RESTRICTED
ORGANIZACI ÓNMUNDIAL WT/WGTI/W/22
26deenero de1998
DEL COMERCIO(98-0269)
Grupo deTrabajo sobre laRelación
entre Comercio eInversiones
ACUERDOS BILATERALES, REGIONALES, PLURILATERALES
YMULTILATERALES
Nota delaSecretaría
Índice
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I. INTRODUCCI ÓN..........................................2
II. ACUERDOS BILATERALES ...................................2
II.1 Tratados deAmistad, Comercio yNavegación ....................2
II.2 Tratados bilaterales depromoción yprotección delasinversiones
extranjeras .........................................3
II.3 Acuerdos bilaterales delibrecomercio ........................8
II.4 Otros acuerdos bilaterales pertinentes ........................8
III. ACUERDOS REGIONALES YPLURILATERALES ...................8
III.1 Disposiciones enmateria deinversiones adoptadas enelcontexto deacuerdos
regionales yplurilaterales deintegración ycooperación comercial y
económica .........................................9
III.1.1 Normas sobre elderecho deestablecimiento ylalibrecirculación de
capital .......................................9
III.1.2 Normas basadas enlosprincipios detratoyprotección establecidos
enlostratados bilaterales sobre inversiones ............. 13
III.1.3 Normas relativas alasinversiones procedentes deterceros países 23
III.1.4 Normas sobre lacondición jurídica delasempresas regionales ylos
acuerdos decooperación .......................... 24
III.2 Normas relativas alasinversiones establecidas enuncontexto enelquese
trataexclusivamente delasinversiones ...................... 25
IV. ACUERDOS MULTILATERALES ............................ 27
IV.1 Instrumentos quecontienen normas sustantivas ................. 27
IV.2 Solución dediferencias .............................. 29
IV.3 Seguro deinversiones ................................ 31WT/WGTI/W/22
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I. INTRODUCCI ÓN
1. Enlareunión celebrada losdías6y7deoctubre de1997, elGrupo deTrabajo pidió ala
Secretaría quepreparara unaexposición general decarácter fáctico sobre losacuerdos bilaterales,
regionales, plurilaterales ymultilaterales existentes, alosquesehacereferencia enalsegundo inciso
delpunto IIIdelaLista decuestiones cuyo estudio sesugiere. Enrespuesta aesapetición, seha
elaboradolapresentenotaenlaqueseidentificanlosprincipalesacuerdosintergubernamentalesexistentes
ysuscaracterísticas másimportantes.1Alosefectos deestanota, eltérmino "acuerdos" abarca
instrumentos decarácter jurídico tanto vinculante como novinculante.
2. Lasección IIdelanotatratadelosacuerdos bilaterales; lasección III,delosacuerdos
regionales yplurilaterales; ylasección IV,delosacuerdos multilaterales. Habida cuenta del
considerable aumento delnúmero detratados bilaterales depromoción yprotección delasinversiones
concertados enlosúltimos años, lasección IIestádedicada engranparte alapresentación deun
panorama general delasprincipales disposiciones quesuelen encontrarse enesostratados. Lasección III
estáestructurada demodo quesepuedan tenerencuenta losdistintos contextos enquesehanadoptado
normas regionales yplurilaterales sobre inversiones. Asípues, sehaceunadistinción entre las
disposiciones enmateria deinversiones adoptadas como partedeunproceso másamplio deintegración
ocooperación comercial yeconómica, porunaparte, ylasdisposiciones adoptadas enuncontexto
enelquesetrataexclusivamente delasinversiones, porotra. Enlasección IVsehaceunadistinción
entre losinstrumentos multilaterales quecontienen normas sustantivas, losinstrumentos quetratan
delasolución dediferencias ylosinstrumentos quetratan delosseguros delasinversiones. Lapresente
notanotratadelasdisposiciones delaOMC pertinentes alasinversiones, quehansidoexaminadas
enotranotadelaSecretaría quefuepresentada alGrupo deTrabajo enmayo de1997 (documento
Nº2988).
II. ACUERDOS BILATERALES
II.1 Tratados deAmistad, Comercio yNavegación
3. LosTratados deAmistad, Comercio yNavegación ("tratados ACN") comprendían
tradicionalmente cuestiones relativas alaadmisión ytratodelosnacionales deotrospaíses, como parte
deunaamplia gama dedisposiciones sobre cooperación económica, cultural ypolítica anivelbilateral.
Lostratados ACN concertados después delaSegunda Guerra Mundial sediferencian delostratados
ACN anteriores enelsentido dequeseocupan másdelasinversiones extranjeras, porque sus
disposiciones relativas alaadmisión ytratodenacionales deotrospaíses seaplican nosóloalaspersonas
físicas sinotambién alassociedades. Nosehanconcluido nuevos tratados ACN desde eldecenio
de1960. Noestádeltodoclarocuáleslapertinencia quesiguen teniendo enlapráctica losnumerosos
tratados ACN queaúnestán envigor paralasactuales relaciones enmateria deinversiones entre los
1Lostextos delamayoría delosacuerdos examinados enlapresente notafiguran enlapublicación dela
UNCTAD titulada International Investment Instruments: ACompendium ,volúmenes I-III(1996). Enlo
concerniente alosanálisis comparativos ehistóricos másdetallados quesehanrealizado, véase, porejemplo,
laintroducción delvolumen Idelcompendio delaUNCTAD; Organización delosEstados Americanos, Unidad
deComercio, Acuerdos deInversión enelHemisferio Occidental: UnCompendio (Wáshington D.C., mayo
de1997); UNCTAD, World Investment Report 1996: Investment, Trade andInternational Policy Arrangements ,
capítulos VyVI;T.L. Brewer yS.Young, "Investment Policies inMultilateral andRegional Agreements:
AComparative Analysis" enTransnational Corporations ,volumen 5,Nº1,abrilde1996, páginas 9-35; A.A.
Fatouros (comp.), Transnational Corporations: TheInternational Legal Framework ,United Nations Library
onTransnational Corporations (Londres yNueva York, Routledge paralasNaciones Unidas, 1994) volumen 20;
"Surveys ofExisting Instruments" enICSID Review -Foreign Investment LawJournal ,volumen 7,Nº2,otoño
de1992.WT/WGTI/W/22
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distintos países, esencialmente porque algunos deesostratados seremontan alsiglo XIX.2En
procedimientos judiciales nacionales ydesolución dediferencias internacionales recientes sehahecho
referencia aalgunos tratados ACN concluidos enlosdecenios de1940 y1950, entre losquefiguran
tratados concertados porlosEstados Unidos conelJapón yconvarios países deEuropa.3
II.2 Tratados bilaterales depromoción yprotección delasinversiones extranjeras
4. Sepuede considerar quelostratados bilaterales depromoción yprotección delasinversiones
extranjeras ("tratados bilaterales sobre inversiones") sonlossucesores históricos delostratados ACN,
delosquedifieren sobre todoporque tratan exclusivamente ydemanera másdetallada delasinversiones
extranjeras. Aunque sehanconcluido tratados bilaterales sobre inversiones desde finales deldecenio
de1950, suusogeneralizado porpaíses detodas lasregiones esunfenómeno muyreciente. Elnúmero
detratados bilaterales sobre inversiones aumentó demenos de400acomienzos deldecenio de1990
aunos1.330 enenero de1997, fecha enqueeranparte entratados deestetipo162países.4Enla
mayoría deloscasos setratadetratados concluidos entre unpaísdesarrollado, porunaparte, yun
paísendesarrollo ounaeconomía entransición, porotra,peroestáaumentando laproporción detratados
bilaterales sobre inversiones entre países endesarrollo yentre países endesarrollo yeconomías en
transición.5Adiferencia delostratados ACN, lostratados bilaterales sobre inversiones entre países
desarrollados sonmuyescasos.
5. Lostratados bilaterales sobre inversiones6secaracterizan portenerunaestructura yunalcance
sustantivo esencialmente similares. Lasdisposiciones fundamentales detodos estostratados serefieren
alámbito deaplicación, laadmisión deinversiones, normas generales detrato, normas detratosobre
cuestiones específicas ysolución dediferencias. Losestudios comparativos quesehanrealizado sobre
2Véase, porejemplo, lalistadetratados ACN envigor entre losEstados miembros delaComunidad Europea
yterceros países publicada enunanexo alaDecisión delConsejo delaUnión Europea 97/351/CE de2dejunio
de1997 porlaqueseautoriza latácita reconducción oelmantenimiento envigor delasdisposiciones cuyas
materias estén sujetas alapolítica comercial común contenidas enlostratados deamistad, comercio ynavegación
yenlosacuerdos comerciales celebrados porlosEstados miembros conterceros países. Diario Oficial delas
Comunidades Europeas ,NºL151, de10dejunio de1997, página 24.
3Porejemplo, elcaso"ELSI", quefueobjeto deunadecisión delaCorte Internacional deJusticia en1989,
trataba deunareclamación quehabían presentado losEstados Unidos porconsiderar queItalia había incumplido
ciertasobligacionesdimanantesdesuTratadoACNconlosEstadosUnidos.ElettronicaS.p.A.(ELSI),Judgement,
I.C.J. Reports 1989, página 15.
4Véase UNCTAD World Investment Report 1997,cuadro B.10 delanexo, quecontiene unalistaenlaque
figura elnúmero detratados bilaterales sobre inversiones concluidos porlosdistintos países, por
interlocutores/regiones.
5Según losdatos quefiguran enUNCTAD, World Investment Report 1997,lospaíses quehanconcluido
elmayornúmerodetratadosbilateralessobreinversionessonAlemania(111),elReinoUnido(87),Rumania(82),
Suiza (81), China (80), Francia (74), losPaíses Bajos (58), Polonia (58), Italia (53), laRepública deCorea (49),
laArgentina (44), Egipto (43), Hungría (43), Turquía (42), Bélgica-Luxemburgo (40), Malasia (40), losEstados
Unidos (39), Dinamarca (38), Ucrania (38), Bulgaria (37), España (37), Chile (36), Indonesia (35), Suecia (35)
yVietNam (32).
6Lostextos delostratados bilaterales sobre inversiones figuran enuncompendio enhojas amovibles publicado
porelCentroInternacionaldeArreglodeDiferenciasrelativasaInversiones(CIADI)tituladoInvestmentPromotion
andProtection Treaties. Enelvolumen IIIdelcompendio delaUNCTAD sereproducen tratados bilaterales
modelo sobre inversiones utilizados poralgunos países.WT/WGTI/W/22
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elcontenido deestos tratados7indican quehayunaconvergencia sustancial enalgunos aspectos, por
ejemplo, enloquerespecta alaadopción deunadefinición amplia deltérmino "inversiones", pero
también quehaydiferencias notables, porejemplo, encuanto alaaplicabilidad delasnormas sobre
tratonacional ytratoNMF alaadmisión delasinversiones extranjeras yelalcance delasprescripciones
enmateria deactuación.
6. Unrasgo característico delostratados bilaterales sobre inversiones eslautilización deuna
definición amplia yabierta deltérmino "inversiones". Según unadefinición típica deinversión, este
término significa inversión en"cualquier tipodeactivo"8,yladefinición vaacompañada deunalista
ilustrativa queincluye derechos depropiedad tradicionales, derechos departicipación ensociedades,
créditos pecuniarios yderechos aprestaciones contractuales, derechos depropiedad intelectual, y
concesiones yderechos similares. Enalgunos tratados bilaterales sobre inversiones, lasinversiones
alasqueseaplica eltratado hansidolimitadas expresamente alasinversiones realizadas deconformidad
conlalegislación nacional delEstado receptor oalasinversiones aprobadas odebidamente registradas
poreseEstado. Otroaspecto delámbito deaplicación delostratados bilaterales sobre inversiones
esladefinición delaspersonas físicas yjurídicas queseconsiderarán inversores deunadelaspartes
yque,porlotanto, sebeneficiarán delaprotección queofrece eltratado. Porloqueserefiere alas
personas físicas, lostratados seaplican normalmente alosnacionales delaspartes, definidos enla
legislación interna decadaparte. Porloqueserefiere alacuestión máscompleja delascircunstancias
enquelassociedades yotrasentidades jurídicas handeconsiderarse inversores deunasdelaspartes,
haydiferencias considerables entre lostratados enloquerespecta alautilización delossiguientes
criterios: 1)ellugar deconstitución delasociedad; 2)laubicación deldomicilio social odelasede
central; o3)lanacionalidad delapropiedad odelaparticipación mayoritaria. Enloquerespecta
alaaplicación eneltiempo delostratados bilaterales sobre inversiones, algunos delostratados más
antiguos excluyen lasinversiones realizadas antes desuentrada envigor, mientras quelostratados
másrecientes seaplican alasinversiones realizadas antes odespués desuentrada envigor.9
Normalmente, laduración inicial deuntratado bilateral sobre inversiones esde10ó15años. En
lamayoría deloscasos seestipula que,después delaterminación deltratado, susdisposiciones seguirán
surtiendo efectos durante determinado período detiempo respecto delasinversiones realizadas durante
lavigencia deltratado.
7. Enlostratados bilaterales sobre inversiones existen doscriterios principales paraestablecer
lascondiciones deadmisión delasinversiones extranjeras. Enlagranmayoría deesostratados existe
unadisposición conarreglo alacualcadaparte debe, consujeción asusleyes yreglamentos internos
y,enalgunos casos, suspolíticas, fomentar ycrear condiciones favorables paraquelosinversores
delaotraparte realicen inversiones ensuterritorio, yadmitir esasinversiones. Porconsiguiente,
7Véase, porejemplo, Organización delosEstados Americanos, Unidad deComercio, op.cit.;UNCTAD,
Lostratados bilaterales sobre inversiones ysurelación conunposible marco multilateral para lainversión:
problemas ycuestiones ,TD/B/COM.2/EM.1/2, 21demarzo de1997; R.Dolzer yM.Stevens, Bilateral
Investment Treaties (LaHaya, Boston, Nueva York, 1995); Centro delasNaciones Unidas sobre lasEmpresas
Transnacionales yCámara deComercio Internacional, Bilateral Investment Treaties 1959-1991 (Nueva York,
Naciones Unidas, 1992); M.I. Khalil, "Treatment ofForeign Investment inBilateral Investment Treaties",
ICSIDReview-ForeignInvestmentLawJournal,volumen7,Nº2,otoñode1992,páginas339-383.Eldocumento
WT/WGTI/W/21 incluye uninforme deunareunión deexpertos delaUNCTAD acerca delostratados bilaterales
sobre inversiones celebrada enmayo de1997. Sepublicará enbreve unestudio completo delaUNCTAD acerca
delostratados bilaterales sobre inversiones.
8Enlostratados bilaterales sobre inversiones delosEstados Unidos seutiliza laexpresión "cualquier tipo
deinversión".
9Sinembargo, lasdiferencias quehayan surgido antes delaentrada envigor deuntratado bilateral sobre
inversiones siempre seexcluyen expresamente deltratado.WT/WGTI/W/22
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estostratados nolimitan lafacultad deunaparteparaaplicar alaadmisión delasinversiones extranjeras
lasmedidas restrictivas queprevea (opueda prever enelfuturo) lalegislación nacional. Encambio,
lamayoría delostratados bilaterales sobre inversiones concertados porlosEstados Unidos yalgunos
tratados recientes concluidos porelCanadá exigen laaplicación denormas detratoNMF ytratonacional
conrespecto alarealización yaltratoulterior delasinversiones, sinperjuicio delacapacidad delas
partes paraestablecer omantener excepciones respecto delossectores ocuestiones queseespecifican
enunanexo delostratados.
8. Lasnormas detratodelasinversiones extranjeras contenidas enlostratados bilaterales sobre
inversiones suelen clasificarse ennormas generales ynormas relativas acuestiones específicas. Las
normas generales detratosuelen exigir quelaspartes concedan alasinversiones alasqueseaplica
eltratado untratojustoyequitativo, asícomo protección yseguridad plenas oconstantes, yseabstengan
deponer trabas, conmedidas injustificadas odiscriminatorias, alagestión, elmantenimiento, la
utilización, elaprovechamiento olaliquidación delasinversiones reguladas poreltratado. Enalgunos
casos, esasnormas vanacompañadas deunareferencia altratoqueexige elderecho internacional.
Además, algunos tratados bilaterales sobre inversiones sóloprevén eltratoNMF, perolamayoría de
ellosexigen queseconceda tanto eltratoNMF como eltratonacional. Enlamayoría deloscasos,
laobligación deaplicar elprincipio NMF esobjeto deunaexcepción enrelación coneltratootorgado
aterceros países enelmarco deacuerdos deintegración económica regional yacuerdos enelámbito
fiscal.10Como sedijoanteriormente, enlamayoría delostratados, estasnormas detratoNMF ytrato
nacional sóloseaplican altratodelasinversiones unavezqueéstehasidoadmitido. Otras diferencias
entre lostratados bilaterales sobre inversiones encuanto alcontenido delasnormas detratoNMF
ytratonacional son: lasexcepciones previstas enrelación conmedidas osectores específicos, su
aplicación únicamente alasinversiones oalasinversiones yalosinversores, ylainclusión onode
laexpresión "ensituaciones similares".
9. Lasnormas específicas detratoquefiguran normalmente enlostratados bilaterales sobre
inversiones serefieren alaexpropiación, latransferencia defondos relacionados conlasinversiones
ylacompensación porpérdidas sufridas como consecuencia deconflictos armados, disturbios civiles
ycircunstancias similares. Prácticamente todos lostratados prohíben laexpropiación directa oindirecta
delasinversiones alasqueseaplica eltratado, salvo silaexpropiación sedebeamotivos deinterés
público yserealiza sobre unabasenodiscriminatoria, mediante unproceso legalcontodas lasgarantías
yelpagodeunacompensación quedebecumplir ciertas condiciones encuanto acuantía yforma y
encuanto almomento enquehadeabonarse. Lasdisposiciones relativas alatransferencia defondos
obligan alaspartes apermitir quelosinversores realicen libremente lastransferencias delospagos
relacionados conlasinversiones. Normalmente especifican lostiposdepagos quepueden transferirse
libremente ycontienen prescripciones relativas alamoneda yalmomento enquepuede realizarse la
transferencia. Esfrecuente queestederecho delibretransferencia noestésujeto aninguna condición,
aunque enalgunos casos estásujeto alimitaciones, porejemplo, cuando seadoptan medidas por
dificultades debalanza depagos omedidas conformes alalegislación aplicable alimpuesto sobre la
renta. Estederecho detransferencia puede estarsujeto asimismo aunalimitación impuesta porlas
referencias quesehaceenalgunos tratados alosderechos quecorresponden alaspartes envirtud del
Convenio Constitutivo delFMI. Enloconcerniente alaspérdidas sufridas porlosinversores como
10Enalgunos casos, también sehahecho referencia aacuerdos internacionales concluidos enelmarco del
GATT/OMC. Porejemplo, eltratado bilateral sobre inversiones entre elCanadá yTrinidad yTabago (1995),
queeximedelaobligacióndeaplicarelprincipioNMFaltratodispensadoatercerospaísesconarregloacualquier
acuerdo bilateral existente ofuturo deliberalización delcomercio deservicios negociado enelmarco delGATT
odesuorganización sucesora. Eltratado bilateral sobre inversiones entre losEstados Unidos yJamaica (1994)
eximedeltratoNMFlasventajasconcedidasalosnacionalesosociedadesdecualquiertercerpaísencumplimiento
delasobligacionesvinculantesquecorrespondanalaParteencuestiónenvirtuddecualquieracuerdointernacional
multilateral concertado enelmarco delAcuerdo General sobre Aranceles Aduaneros yComercio.WT/WGTI/W/22
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consecuencia deconflictos armados, disturbios civiles ocircunstancias similares, lostratados prevén
queseconceda alosinversores extranjeros eltratonacional yeltratoNMF enrelación conelpago
decualquier indemnización ocompensación portalespérdidas. Algunos tratados también contienen
unaprescripción concreta queprevé elpagodecompensación si,enesascircunstancias, uninversor
extranjero sufre pérdidas debido alarequisa odestrucción debienes porlasfuerzas armadas o
autoridades deunaparte.
10. Muchos tratados bilaterales sobre inversiones obligan alaspartes acumplir cualquier obligación
quepuedan haber contraído enrelación conlasinversiones denacionales osociedades delaotraparte.
Además, existe normalmente unadisposición queestablece queeltratado noseaparta delasnormas
jurídicas nacionales odelasobligaciones internacionales queconceden alinversor untratomásfavorable
queelprevisto eneltratado.
11. Lamayoría delostratados bilaterales sobre inversiones contienen unacláusula desubrogación
queexige que,encasodequeunaparte ounaentidad deunaparte abone unpago aunodesus
nacionales oaunadesussociedades conforme aunplandeseguro delasinversiones, lacesión de
losderechos deesenacional odeesasociedad alaparteoasuentidad seareconocida porlaotraparte.11
Otracláusula relacionada conelseguro delasinversiones quefigura enlamayoría delostratados
impidequeunaparteesgrimacomoargumentodedefensaenunprocedimientodesolucióndediferencias
elhecho dequeuninversor hasidoindemnizado conforme aunplandeseguro delasinversiones de
laotraparte. Larelación entrelosplanes deseguros delasinversiones ylostratados bilaterales sobre
inversiones vamásalládeestasdisposiciones concretas, enlamedida enquevarios países quetienen
planes deseguro delasinversiones supeditan lainclusión deunproyecto deinversiones enesosplanes
alaexistencia deunacuerdo bilateral sobre inversiones coneltercer paísdequesetrate.
12. Además delascuestiones mencionadas anteriormente, quefiguran normalmente enlostratados
bilaterales sobre inversiones, algunos deestostratados, enparticular losconcertados porlosEstados
Unidos yalgunos delostratados concluidos recientemente porelCanadá, incluyen asimismo
prescripciones enmateria deactuación12,elderecho deentrada yestancia temporal depersonal directivo
enrelación conlarealización ylagestión deunainversión, yelderecho delosinversores extranjeros
acontratar elpersonal clave quedeseen sinatender acriterios denacionalidad.
13. Lostratados bilaterales sobre inversiones contienen confrecuencia excepciones alaaplicación
desusdisposiciones respecto demedidas osectores específicos. Entre lascuestiones queaveces son
objeto deexcepciones específicas figuran cuestiones relacionadas conlatributación, lassubvenciones
11Lostratados bilaterales sobre inversiones delosEstados Unidos nocontienen estacláusula desubrogación.
Encambio, losEstados Unidos tratan deestacuestión en"acuerdos deincentivos alainversión" concluidos
porseparado conterceros países.
12Entre lasprescripciones enmateria deactuación queestán prohibidas porestos tratados figuran las
prescripcionesenmateriadecontenidonacional,nivelacióndelcomercio,resultadosdeexportación,transferencia
detecnología y,enalgunos casos, investigación ydesarrollo. Laprohibición deestas prescripciones seaplica
tanto alosbienes como alosservicios.WT/WGTI/W/22
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ylapropiedad intelectual.13Lasexcepciones decarácter general quefiguran enalgunos tratados se
relacionan conlasmedidas necesarias paraelmantenimiento delorden público, elcumplimiento de
lasobligaciones deunaparte conrespecto almantenimiento delapazolaseguridad internacionales,
olaprotección delosintereses deunaparte enmateria deseguridad. Algunos tratados permiten
asimismo queunaparte deniegue lasventajas deltratado alassociedades constituidas conarreglo a
lalegislación deotraparteyqueseanpropiedad deinversores deuntercer paísoestén bajoelcontrol
deesosinversores, siesassociedades norealizan actividades comerciales sustanciales enelterritorio
delaotraparteosisonpropiedad deinversores deuntercer paísconelquelaprimera partenomantiene
relaciones económicas normales, osiestán bajoelcontrol deesosinversores.
14. Lasnormas desolución dediferencias contenidas enlostratados bilaterales sobre inversiones
prevén normalmente quelasdiferencias quesurjan entre laspartes enrelación conlainterpretación
oaplicación deltratado yquelaspartes nohayan logrado solucionar porvíadiplomática sesometan,
apetición decualquiera deellas, aunprocedimiento adhocdearbitraje vinculante14,deconformidad
conlasnormas específicas estipuladas encadatratado enrelación conlaconstitución deltribunal de
arbitraje, susnormas deactuación, laresponsabilidad delpagodelascostas ylalegislación aplicable.
Lostratadosbilateralessobreinversionestambiéncontienenprocedimientosquepermitenalosinversores
extranjeros recurrir alarbitraje internacional endiferencias conelgobierno delpaísreceptor. Enlo
concerniente alosprocedimientos dearbitraje aplicables enestas diferencias, normalmente sehace
referencia alosregímenes institucionales dearbitraje establecidos enotrocontexto. Asípues, enla
mayoría delostratados bilaterales sobre inversiones seprevé elarbitraje enloscasos dediferencias
entreuninversor yunEstado deconformidad conelConvenio sobre Arreglo deDiferencias Relativas
aInversiones entre Estados yNacionales deOtros Estados ("Convenio delCIADI")15,perotambién
sehanutilizado otras normas yprocedimientos dearbitraje, como elreglamento dearbitraje dela
Comisión delasNaciones Unidas paraelDerecho Mercantil Internacional ylaCámara deComercio
Internacional.Unadiferenciaimportanteentrelostratadosbilateralessobreinversionesenloquerespecta
alascláusulas dearbitraje entre uninversor yunEstado esque,enalgunos, laspartes consienten por
adelantadoydemaneraincondicionalenqueuninversordelaotraparterecurraalarbitrajeinternacional,
mientras que,enotros, seestipula queesnecesario elconsentimiento expreso deunaparteenuncaso
determinado paraqueuninversor pueda someter unadiferencia aarbitraje internacional. Otras
diferencias quesehaobservado queexisten entre lostratados bilaterales sobre inversiones enloque
respecta alascláusulas dearbitraje entre uninversor yunEstado son,porejemplo, elalcance delas
diferencias quepueden someterse aarbitraje internacional ylacuestión desielrecurso alarbitraje
internacional yelrecurso alostribunales nacionales seexcluyen onomutuamente.
13LostratadosbilateralessobreinversionesconcluidosporlosEstadosUnidossuelenestipularquelaobligación
detratoNMF /trato nacional noseaplica alosprocedimientos previstos enlosacuerdos multilaterales concluidos
bajolosauspicios delaOrganización Mundial delaPropiedad Intelectual enrelación conlaadquisición o
mantenimiento dederechos depropiedad intelectual. Eltratado bilateral sobre inversiones entre elCanadá y
Trinidad yTabago (1995) permite quelasPartes seaparten delasdisposiciones sobre tratoNMF ytratonacional
respecto delapropiedad intelectual demanera compatible conelActaFinal delaRonda Uruguay. Eneltratado
bilateral sobre inversiones entre Hong Kong, China yelJapón (1997) dispone que,sinperjuicio delainclusión
delapropiedad intelectual enladefinición deinversiones, ninguna disposición deltratado seinterpretará enel
sentido dequeseaparta delosderechos yobligaciones quecorresponden alaspartes envirtud delosacuerdos
internacionales sobre derechos depropiedad intelectual enlosqueseanpartes.
14Adiferencia delostratados ACN másantiguos, lostratados bilaterales sobre inversiones noprevén
generalmente quelasdiferencias sesometan alaCorte Internacional deJusticia. Sinembargo, lamayoría de
lostratados prevén laintervención delaCorte Internacional deJusticia enelnombramiento delosárbitros.
15Véase lasección IV.2infra.Enmuchos tratados semenciona asimismo laposibilidad derecurrir alarbitraje
enelmarco delmecanismo complementario delCIADI, enloscasos enqueunadelaspartes noseaunEstado
Contratante ounnacional deunEstado Contratante delConvenio delCIADI.WT/WGTI/W/22
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15. Haypocos antecedentes deutilización delosmecanismos desolución dediferencias delos
tratados bilaterales sobre inversiones. Según parece, nosehainiciado ningún procedimiento dearbitraje
intergubernamental enelmarco deesostratados, ylostribunales delCIADI sólohanemitido dos
decisiones enprocedimientos iniciados conarreglo alascláusulas dearbitraje entre uninversor yun
Estado contenidas entratados bilaterales sobre inversiones.16
II.3 Acuerdos bilaterales delibrecomercio
16. Lasdisposiciones relativas alasinversiones quefiguran enelTratado deLibre Comercio entre
México yCosta Rica(1994) yelTratado deLibre Comercio entre México yBolivia (1994) sonmuy
similares alasnormas enmateria deinversiones contenidas enelTratado deLibre Comercio entre
México,ColombiayVenezuela.17ElTratadodeLibreComercioentreelCanadáyChile(1996)contiene
disposiciones relativas alasinversiones quesoncasiidénticas alasdelcapítulo 11delTratado deLibre
Comercio deAmérica delNorte.18
II.4 Otros acuerdos bilaterales pertinentes
17. Otros tratados bilaterales relacionados conlasinversiones querevisten particular importancia
sonlostratados bilaterales destinados aevitar ladoble imposición ,quetotalizan másde1.500. El
objetivo deestos tratados esevitar omitigar losefectos deladoble imposición internacional, quees
posible cuando losingresos entran dentro delajurisdicción fiscal delpaísreceptor, como paísgenerador
delosingresos, ydelpaísdeorigen delainversión, como paísderesidencia delbeneficiario deesos
ingresos. Lostratados reparten losderechos fiscales entre elpaísgenerador delosingresos yelpaís
deresidencia delbeneficiario yestablecen disposiciones decooperación, intercambio deinformación
ysolución dediferencias. LaOrganización deCooperación yDesarrollo Económicos ylasNaciones
Unidas hanestablecido tratados bilaterales modelo sobre cuestiones fiscales. Lasdisposiciones relativas
alapromoción delasinversiones quefiguran envarios acuerdos bilaterales, regionales yplurilaterales
sobre inversiones contienen compromisos enloconcerniente alaconclusión entrelaspartes detratados
sobre cuestiones fiscales. Otros tratados bilaterales pertinentes incluyen acuerdos enlasesferas de
laasistencia judicial, lacooperación antimonopolio ylacooperación científica ytecnológica.
III. ACUERDOS REGIONALES YPLURILATERALES19
18. Sepuede hacer unadistinción entre lasdisposiciones enmateria deinversiones adoptadas en
elcontexto deacuerdos regionales yplurilaterales deintegración ycooperación comercial yeconómica,
porunaparte (sección II.1), ylasnormas establecidas porseparado enuncontexto enelquesetrata
exclusivamente decuestiones relacionadas conlasinversiones, porotra(sección III.2).
16Véase Asian Agricultural Products LTD. (AAPL) v.Republic ofSriLanka, International Legal Materials,
volumen 30(1991), página 577,yAmerican Manufacturing &Trading, Inc.v.Republic ofZaire, International
Legal Materials, volumen 36(1997), página 531.
17Véase infra,párrafos 38y39.
18Véase infra,párrafos 32-36. Unadiferencia notable entre elAcuerdo deLibre Comercio entre elCanadá
yChileylasdisposicionesrelativasalasinversionesdelTLCANeslainclusiónenaquéldecláusulasquepermiten
queChile seaparte delasdisposiciones delibre transferencia defondos conelfindepreservar laestabilidad
desumoneda.
19Algunos acuerdos entre laComunidad Europea yterceros países queensentido estricto podrían considerarse
acuerdos bilaterales figuran enestasección debido alnúmero depaíses queparticipan enellos.WT/WGTI/W/22
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III.1 Disposiciones enmateria deinversiones adoptadas enelcontexto deacuerdos regionales y
plurilaterales deintegración ycooperación comercial yeconómica
19. Lasnormas queregulan lasinversiones sehanvinculado dedistintas maneras alosprocesos
másamplios deintegración ycooperación comercial yeconómica. Varios acuerdos contienen normas
destinadas aeliminar lasrestricciones alderecho deestablecimiento yalmovimiento decapital
(sección III.1.1), mientras queotros establecen normas deadmisión ytratodelasinversiones quese
inspiranenlasnormasincluidasinicialmenteenlostratadosbilateralessobreinversiones(secciónIII.1.2).
Sibienenlamayoría delosacuerdos sobre inversiones lasdisposiciones sóloseaplican alasrelaciones
mutuas entre laspartes, enalgunos deellosseprevé cierto grado dearmonización delaspolíticas en
materia deinversiones aplicables aterceros países (sección III.1.3). Porúltimo, algunos acuerdos
contienen normas sobre lacondición jurídica delasempresas transnacionales yregionales osobre
acuerdos decooperación entre empresas (sección III.1.4).
III.1.1 Normas sobre elderecho deestablecimiento ylalibrecirculación decapital
20. ElTratado Constitutivo delaComunidad Europea (1957) tratadelasinversiones sobre todo
ensusdisposiciones sobre libertad deestablecimiento ylibrecirculación decapital, quefiguran en
elTítulo IIIdelTratado (Libre circulación depersonas, servicios ycapitales).20Elartículo 52prohíbe
lasrestricciones alalibertad deestablecimiento delosnacionales deunEstado miembro enelterritorio
deotroEstado miembro yalaapertura deagencias, sucursales ofiliales porlosnacionales deunEstado
miembro establecidos enelterritorio deotroEstado miembro.21Lalibertad deestablecimiento
comprende elacceso alasactividades noasalariadas ysuejercicio, asícomo laconstitución ygestión
deempresas enlascondiciones fijadas porlalegislación delpaísdeestablecimiento parasuspropios
nacionales. Envirtud delartículo 58,estederecho deestablecimiento seaplica asimismo alassociedades
constituidas deconformidad conlalegislación deunEstado miembro ycuyasedesocial, administración
central ocentro deactividad principal seencuentre dentro delaComunidad.22Lasnormas relativas
alalibertad deestablecimiento nosonaplicables alasactividades queesténrelacionadas conelejercicio
delpoder público (artículo 55)yestán sujetas aexcepciones porrazones deorden público, seguridad
ysalud públicas (artículo 56).Desde queterminó elperíodo transitorio, el31dediciembre de1969,
elartículo 52esdirectamente aplicable, enelsentido dequepuede serinvocado porparticulares ante
lostribunalesnacionalesdelosEstadosmiembros.LasnormasdelTratadoConstitutivodelaComunidad
Europea relativas alalibertad deestablecimiento nosólovandirigidas alosEstados miembros, sino
querequieren laadopción porlasinstituciones delaComunidad demedidas relacionadas conunaamplia
gama decuestiones queseespecifican enlosartículos 54y57,conobjeto deayudar aponer enpráctica
lalibertad deestablecimiento. Deconformidad conestasdisposiciones, sehanadoptado directivas
relativas, entre otrascosas, alasnormas aplicables ensectores específicos, elderecho desociedades,
20Enjunio de1997, laComisión Europea publicó unaComunicación delaComisión relativa adeterminados
aspectosjurídicosqueafectanalasinversionesintracomunitarias(97/C220/06),enlaqueseexponenlasopiniones
delaComisión sobre lainterpretación delasnormas delTratado Constitutivo delaCEsobre elestablecimiento
ylosmovimientos decapitales. Diario Oficial delasComunidades Europea s,NºC220,de19dejuliode1997,
página 15.
21Lareferencia quesehacía eneltexto original alasupresión progresiva delasrestricciones alalibertad
deestablecimiento durante elperíodo transitorio fueeliminada ysustituida porelconcepto deprohibición en
lasmodificaciones introducidas recientemente porelTratado deAmsterdam. Diario Oficial delasComunidades
Europeas ,NºC340, de10denoviembre de1997, página 61.
22Elartículo 221exige alosEstados miembros queapliquen alosnacionales delosdemás Estados miembros
eltratodenacional enloquerespecta asuparticipación financiera enelcapital delassociedades definidas en
elartículo 58.WT/WGTI/W/22
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contrataciónpúblicayelreconocimientoylaaceptaciónmutuosdediplomas,certificadosyotraspruebas
deacreditación formal.
21. Enloconcerniente almovimiento decapital, elartículo 73BdelTratado Constitutivo dela
Comunidad Europea, quefueañadido porelTratado delaUnión Europea de1992, prevé laprohibición,
apartir del1ºdeenero de1994, delasrestricciones alosmovimientos decapitales ylasrestricciones
sobre lospagos entreEstados miembros yentreEstados miembros yterceros países. Losmovimientos
decapitales abarcados porestadisposición incluyen lasinversiones directas, definidas como cualquier
tipodeinversión quesirva paracrear omantener relaciones duraderas ydirectas entre elqueaporta
elcapital ylaempresa alaquesedestina esecapital paraelejercicio deunaactividad económica.
Estaprohibición general estásujeta acláusulas deanterioridad ydetransición respecto deciertas
restricciones existentes, aexcepciones (porejemplo enrelación latributación ylasmedidas cautelares)
yaunacláusula desalvaguardia aplicable encasodedificultades enelfuncionamiento delaunión
económica ymonetaria acausa delosmovimientos decapitales condestino aterceros países o
procedentes deellos.
22. ElAcuerdo sobre elEspacio Económico Europeo (1992) incluye disposiciones relativas ala
libertad deestablecimiento ydecirculación decapital quesonfundamentalmente idénticas alasdel
Tratado Constitutivo delaComunidad Europea, eincorpora lalegislación secundaria pertinente de
laComunidad Europea enestasesferas.
23. LosAcuerdos europeos concluidos acomienzos yamediados deldecenio de1990 entre la
Comunidad Europea ysusEstados miembros, porunaparte, ypaíses deEuropa Central yOriental,
porotra23,prevén eltrato nacional respecto delestablecimiento ylasactividades desociedades y
nacionales.24EstaobligaciónseaplicaalosEstadosmiembrosdelaComunidadEuropeainmediatamente
después delaentrada envigor decadaAcuerdo, peroestásujeta aperíodos detransición enelcaso
delospaíses deEuropa Central yOriental, particularmente enloconcerniente alestablecimiento de
sociedades ynacionales comunitarios. Encada unodeestos Acuerdos sedefine eltérmino
"establecimiento" delasiguiente manera: porloquerespecta alosnacionales, elderecho ainiciar
yproseguir actividades económicas porcuenta propia yaestablecer ygestionar empresas, y,porlo
querespecta alassociedades, elderecho ainiciar yproseguir actividades económicas mediante el
establecimiento ygestión defiliales, sucursales yagencias. Lasexcepciones ylimitaciones serefieren
alossectores omaterias especificados enlosanexos decadaAcuerdo, aciertos sectores detransporte,
amedidas justificadas pormotivos deorden público, seguridad pública osaludpública yalasactividades
queserelacionen enelterritorio decadaParte conelejercicio delaautoridad pública. Además,
cualquiera delasPartes puede aplicar medidas reglamentarias nodiscriminatorias alestablecimiento
yalasactividades desociedades ynacionales delaotraParte, coninclusión, porloquerespecta a
losservicios financieros, delasmedidas necesarias paraaplicar supolítica monetaria odemedidas
justificadas pormotivos cautelares, ypuede aplicar normas específicas alassucursales yagencias de
sociedades delaotraParteconactividades ensuterritorio peronoconstituidas enél.Durante unperíodo
detransición, lospaíses deEuropa Central yOriental podrán tomar medidas desalvaguardia respecto
dedeterminadasindustrias.ElConsejodeasociaciónestablecidoenvirtuddecadaunodeestosAcuerdos
debetomar lasmedidas necesarias paraasegurar elmutuo reconocimiento decalificaciones, conobjeto
defacilitar alosnacionales deunaParte eliniciar yproseguir actividades profesionales reguladas en
23Bulgaria,Eslovenia,Estonia,Hungría,Letonia,Lituania,Polonia,laRepúblicaCheca,laRepúblicaEslovaca
yRumania.
24Véase, porejemplo, elartículo 44delAcuerdo europeo porelquesecreaunaasociación entre las
Comunidades Europeas ysusEstados miembros, porunaparte, ylaRepública deHungría, porotra(1993),
yelartículo 45delAcuerdo europeo porelquesecreaunaasociación entre lasComunidades Europeas ysus
Estados miembros, porunaparte, ylaRepública Checa, porotra(1994).WT/WGTI/W/22
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elterritorio delaotraParte. Lasnormas relativas alestablecimiento contenidas enesosAcuerdos
incluyen disposiciones quepermiten alosnacionales oalassociedades deunaParte emplear cierto
personal básico nacional deesaParte enelterritorio delaotraParte.
24. También sonpertinentes alasinversiones lasdisposiciones delosAcuerdos europeos relativas
almovimiento decapital. Así,porejemplo, enelartículo 60delAcuerdo europeo concertado con
Hungría seexige que,apartir delaentrada envigor delAcuerdo, lasPartes aseguren ellibremovimiento
decapitalesvinculadosainversionesdirectasensociedadesconstituidasdeconformidadconlalegislación
delpaísderesidencia einversiones efectuadas deconformidad conlasdisposiciones dedicho Acuerdo
relativas alarealización, liquidación orepatriación deesasinversiones ydelosbeneficios quehayan
generado.
25. EnelAcuerdo decolaboración ycooperación entre lasComunidades Europeas ysusEstados
miembros, porunaparte, ylaFederación deRusia, porotra,(1994)25seindica queunodesusobjetivos
escrear lascondiciones necesarias paraqueseproduzca lalibertad deestablecimiento deempresas,
decomercio transfronterizo deservicios ydemovimientos decapitales. El"establecimiento" sedefine
como elderecho delasempresas comunitarias orusas deemprender actividades económicas creando
filiales osucursales enRusia oenlaComunidad, respectivamente. Asípues, elestablecimiento, en
elsentido delacceso delosnacionales deunaParte alasactividades económicas noasalariadas ysu
ejercicio enelterritorio delaotraParte, noestáabarcado porelAcuerdo. Elartículo 28exige que
cadaParte conceda alaotraeltrato NMF porloquerespecta alascondiciones queafectan al
establecimiento deempresas ensuterritorio; eltratonacional26oeltratoNMF, siésteesmásfavorable,
respecto alfuncionamiento delasfiliales delaotraParte ensuterritorio, consujeción alasreservas
enumeradas enlosanexos delAcuerdo; yeltratoNMF respecto alfuncionamiento delassucursales
deempresas delaotraParte ensuterritorio. Enloconcerniente alosservicios bancarios ydeseguros,
enlosanexos delAcuerdo seestablecen disposiciones especiales queregulan elestablecimiento de
empresas comunitarias enRusia. ElAcuerdo incluye uncompromiso delasPartes deestudiar enel
futuro laposibilidad dequecada unadeellas conceda eltrato nacional porloquerespecta al
establecimiento y,enloscasos noprevistos enelAcuerdo, alfuncionamiento delasempresas dela
otraParte ensuterritorio (artículo 33)ydeevitar, portodos losmedios, adoptar cualquier medida
oacción quehagaquelascondiciones paraelestablecimiento yfuncionamiento delasempresas de
laotraParte seanmásrestrictivas quelasexistentes eldíaanterior alafecha delafirma delAcuerdo
(artículo 34).Aesterespecto, seprevé queelConsejo decooperación establecido envirtud deeste
Acuerdo examine lasmedidas introducidas porcualquiera delasPartes desde lafirma delAcuerdo
queafecten alestablecimiento ofuncionamiento deempresas delaotraParte. Elartículo 32obliga
acadaunadelasPartes apermitir quelasempresas delaotraParte contraten personal básico que
seanacional deesaotraParte. Lassalvaguardias yexcepciones previstas enloquerespecta ala
aplicación deestasnormas sobre elestablecimiento yfuncionamiento deempresas serelacionan con
medidas cautelares, medidas destinadas agarantizar laintegridad ylaestabilidad delsistema financiero,
determinados servicios detransporte, compromisos contraídos envirtud deacuerdos deintegración
económica, medidas justificadas porrazones deorden público, seguridad pública osalud pública y
actividades relacionadas conelejercicio delpoder público.
26. Porloqueserefiere alasnormas sobre movimiento decapital, elAcuerdo obliga alasPartes
agarantizar lalibrecirculación decapitales entre residentes delaComunidad ydeRusia enforma
25Entró envigor endiciembre de1997. Durante elperíodo 1994-1996 laComunidad ysusEstados miembros
concertaron acuerdos análogos conUcrania, Kazajstán, Kirguistán, Moldova, Belarús, Georgia, Armenia,
Azerbaiyán yUzbekistán.
26EnelcasodelaComunidad ysusEstados miembros "untratonomenos favorable queelconcedido aotras
empresas comunitarias".WT/WGTI/W/22
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deinversiones directas enempresas constituidas deconformidad conlalegislación delpaísdeacogida,
ydeinversionesefectuadasdeconformidadconlasdisposicionesdelAcuerdorelativasalestablecimiento,
ylatransferencia alextranjero deesasinversiones, incluido cualquier beneficio queseobtenga delas
mismas (artículo 52).
27. ElTratado porelqueseestablece laComunidad delCaribe (1973),27modificado porun
Protocolo adoptado enjuliode1997, prohíbe quelosEstados miembros establezcan nuevas restricciones
relacionadas conelderecho deestablecimiento delosnacionales deotros Estados miembros
(artículo 35b). Elderecho deestablecimiento comprende elderecho arealizar actividades noasalariadas
decarácter comercial, industrial, profesional oartesanal yacrearyadministrar empresas. LosEstados
miembros deben eliminar lasrestricciones alderecho deestablecimiento delosnacionales deotros
Estados miembros, incluidas lasrestricciones alestablecimiento deagencias, sucursales ofiliales por
nacionales deunEstado miembro enelterritorio deotroEstado miembro (artículo 35c). Laeliminación
deesasrestricciones deberealizarse conarreglo aunprograma queestablecerá elConsejo deComercio
yDesarrolloEconómicoyenelqueseindicaránlasactividadesexcluidasdelderechodeestablecimiento,
asícomo lascondiciones, etapas ycalendario paralasupresión delasrestricciones (artículos 35cy
d).Otras medidas quehandeadoptar lasinstituciones delaComunidad aesterespecto sonla
elaboración denormas ymedidas comunes paralaacreditación o,ensucaso, elreconocimiento mutuo
dediplomas, certificados uotraspruebas delascalificaciones delosnacionales delosEstados miembros,
conelfindefacilitar elacceso aactividades noasalariadas ysuejercicio enlaComunidad yla
coordinación delosrequisitos legislativos yadministrativos delosEstados miembros paralarealización
dedichas actividades enlaComunidad (artículo 35e). ElProtocolo establece también laprohibición
deintroducir nuevas restricciones, yexige laeliminación delasrestricciones existentes alalibre
circulación deservicios ydecapitales (artículos 36y37). Estas disposiciones enmateria de
establecimiento, servicios ycapitales noseaplican alasactividades relacionadas conelejercicio del
poder público ysonobjeto deciertas excepciones generales ycláusulas desalvaguardia, entre lasque
figuran lasaplicables encasodedificultades debalanza depagos ydificultades sectoriales oregionales.
Además, seadmite quelosEstados miembros determinen que,pormotivos deinterés público, es
necesarioexcluirorestringirelderechodeestablecimientoenalgunaindustriaoenunsectordeterminado
deunaindustria. Asimismo, existe unprocedimiento conarreglo alcualunEstado miembro puede
solicitar alConsejo delaComunidad unaexención delasobligaciones queleincumben envirtud de
lasdisposiciones delProtocolo.
28. ElTratado porelqueseestablece laComunidad Económica Africana (1991)28yelTratado
porelqueseestablece elMercado Común deÁfricaOriental yMeridional (COMESA) (1993)29incluyen
entresusobjetivos laeliminación, entrelosEstados miembros, delosobstáculos alalibrecirculación
decapitales yalderecho deresidencia ydeestablecimiento.30Enrelación conelmovimiento de
capitales, dichos tratados establecen quelosEstados miembros garantizarán lalibrecirculación de
capitales mediante lasupresión delasrestricciones alastransferencias defondos entreEstados miembros
27LosEstados miembros sonAntigua yBarbuda, Bahamas, Barbados, Belice, Dominica, Granada, Guyana,
Jamaica, Montserrat, Saint Kitts yNevis, Santa Lucía, SanVicente ylasGranadinas yTrinidad yTabago.
28Lossignatarios sonlosmiembros delaOrganización delaUnidad Africana.
29Lossignatarios delTratado delCOMESA sonAngola, Burundi, lasComoras, Eritrea, Etiopía, Kenya,
Lesotho,Malawi,Mauricio,laRepúblicaDemocráticadelCongo,Rwanda,Sudán,Swazilandia,Tanzanía,Uganda
yZimbabwe. EsteTratado sustituyó alTratado porelqueseestablece lazonadecomercio preferencial deÁfrica
Oriental yMeridional celebrado en1982. Entró envigor endiciembre de1994.
30Véanse, respectivamente, losartículos 42)i)delTratado porelqueseestablece laComunidad Económica
Africana y44)c)y46)e)delTratado delCOMESA.WT/WGTI/W/22
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conarreglo auncalendario quehandefijarlosConsejos deMinistros establecidos envirtud deesos
tratados.31Seprevé laconclusión deprotocolos adicionales relativos alderecho deresidencia yal
derecho deestablecimiento.32
29. ElTratado revisado delaComunidad Económica delosEstados delÁfrica Occidental
(CEDEAO) (1993)33incluye entre susobjetivos elestablecimiento deunmercado común enelque,
entre otras cosas, seeliminen losobstáculos alalibrecirculación depersonas, mercancías, servicios
ycapitales yalderecho deresidencia ydeestablecimiento (artículo 32)),yestipula quelosEstados
miembros deben comprometerse atratar delograr laeliminación deesosobstáculos enunplazo de
cinco añoscontados apartir delacreación delaunión aduanera prevista (artículo 55).34Conrespecto
alacirculación decapitales, elartículo 53prevé elestablecimiento deunComité deEmisión deValores
que,entreotrasfunciones, deberá asegurar elmovimiento decapitales sinobstáculos entrelosEstados
miembros, mediante laeliminación deloscontroles delatransferencia decapitales conarreglo aun
calendario establecido porelConsejo deMinistros delaCEDEAO yasegurarse dequeseofrezca a
losnacionales deunEstado miembro laposibilidad deadquirir participaciones, acciones yotrosvalores
orealizar otrotipodeinversiones enempresas enelterritorio delosdemás Estados miembros. El
Tratado porelqueestablece laUnión Económica yMonetaria deÁfricaOccidental (1996)35estipula
quelosnacionales deunEstado miembro podrán prestar servicios libremente enelterritorio deotro
Estado miembro yproscribe lasrestricciones almovimiento decapital.
III.1.2 Normas basadas enlosprincipios detratoyprotección establecidos enlostratados bilaterales
sobre inversiones
30. En1987seconcertó enelmarco delaAsociación deNaciones delAsiaSudoriental (ASEAN)
elAcuerdo sobre Promoción yProtección delasInversiones entrelosGobiernos deBrunei Darussalam,
laRepública deFilipinas, laRepública deIndonesia, Malasia, laRepública deSingapur yelReino
deTailandia .ElAcuerdo adopta ladefinición amplia deinversiones común alostratados bilaterales
enlamateria perosuaplicabilidad selimita alasinversiones aprobadas expresamente porescrito,
registradas porelpaísreceptor ysujetas alascondiciones queésteconsidere apropiadas alosefectos
delAcuerdo (artículo II).Conrespecto alaadmisión delasinversiones deinversores deotraParte
Contratante, elAcuerdo exige quecadaParte Contratante estimule ycreeensuterritorio, demanera
coherente consusobjetivos nacionales, condiciones favorables paralasinversiones procedentes de
lasdemásPartesContratantes(artículoIII).LasnormasgeneralesdetratoquefiguranenlosartículosIII
yIVestablecen quelasPartes Contratantes deberán conceder untratojustoyequitativo yprotección
yseguridad plenas alasinversiones delasdemás Partes contratantes; cumplir todaobligación derivada
decompromisos específicos contraídos respecto deinversiones determinadas denacionales oempresas
31Artículo 45delTratado porelqueseestablece laComunidad Económica Africana yartículo 81delTratado
delCOMESA. Estaúltima disposición exige asimismo alosEstados miembros queseaseguren dequesepermita
alosciudadanos delosEstados miembros yalaspersonas residentes enellosadquirir participaciones, acciones
yotros valores oinvertir enempresas enlosterritorios delosdemás Estados miembros; yquefomenten el
comercio transfronterizo devalores delEstado, talescomo bonos delTesoro, bonos dedesarrollo yobligaciones
singarantía, enelMercado Común.
32Artículo 43delTratado delaComunidad Económica Africana yartículo 164delTratado delCOMESA.
33Benin, Burkina Faso, Cabo Verde, Côted'Ivoire, Gambia, Ghana, Guinea, Guinea-Bissau, Liberia, Malí,
Mauritania, Níger, Nigeria, Senegal, Sierra Leona yTogo.
34Deconformidad conelartículo 35delTratado delaCEDEAO, launión aduanera deberá establecerse a
mástardar enelaño2000.
35LosEstados miembros sonBenin, Burkina Faso, Côte d'Ivoire, Malí, Níger, Senegal yTogo.WT/WGTI/W/22
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delasdemás Partes Contratantes; yabstenerse deponer trabas, conmedidas injustificadas o
discriminatorias, alagestión, elmantenimiento, lautilización, elaprovechamiento, laampliación,
laenajenación olaliquidación deinversiones delasdemás Partes Contratantes. Aunque elAcuerdo
exige queseconceda eltratoNMF alasinversiones realizadas porinversores delasdemás Partes
Contratantes, laconcesión deltratonacional estásujeta anegociaciones bilaterales entre lasPartes
Contratantes (artículo IV).Mediante lasmodificaciones introducidas en1996seadoptaron disposiciones
sobre lasimplificación delosprocedimientos deinversión yaprobación ysobre latransparencia de
lasleyes yreglamentos enmateria deinversiones.
31. Otras disposiciones sustantivas delAcuerdo tratan delaexpropiación, laindemnización por
pérdidas causadas porelinicio dehostilidades oporunasituación deemergencia, larepatriación de
capital yutilidades ylasubrogación. Lascuestiones tributarias quedan fuera delámbito delAcuerdo.
Enloconcerniente alasolución dediferencias, elartículo Xestablece procedimientos dearbitraje
internacional paralasolución dediferencias entre unaParte Contratante yunnacional ounaempresa
deotraParte Contratante. Esasdiferencias pueden someterse acualquier procedimiento dearbitraje
convenido porlaspartes, coninclusión delarbitraje conarreglo alasReglas deArbitraje delCentro
Internacional deArreglo deDiferencias Relativas aInversiones (CIADI), elReglamento dearbitraje
delaComisióndelasNacionesUnidasparaelDerechoMercantilInternacional(CNUDMI),yelarbitraje
delcentro regional dearbitraje deKuala Lumpur ocualquier otrocentro regional dearbitraje dela
ASEAN. Silaspartes nollegan aunacuerdo, sedebeestablecer untribunal dearbitraje adhoc.
Elacuerdo inicial estipulaba quelasdiferencias entre lasPartes Contratantes debían someterse alos
Ministros deEconomía delaASEAN paraquelasresolvieran. Enlasmodificaciones introducidas
en1996sesustituyó lareferencia quesehacía alosMinistros deEconomía delaASEAN como foro
intergubernamentaldesolucióndediferenciasporunareferenciaalmecanismodesolucióndediferencias
delaASEAN.
32. ElTratado deLibre Comercio deAmérica delNorte (TLCAN) (1992) contiene disposiciones
generales enmateria deinversiones ensucapítulo XI.36Enelartículo 1139 sedefine la"inversión"
mediante unaamplia listadeactivos yunalistanegativa enlaqueseincluyen ciertas reclamaciones
pecuniarias, entre lasquefiguran lasderivadas detransacciones comerciales, quenoseconsideran
inversiones. Seexige quecadaunadelasPartes otorgue alosinversionistas deotraParte eltrato
delanación másfavorecida oeltrato nacional, siésteesmásfavorable, enloreferente al
establecimiento,adquisición,expansión,administración,conducción,operación,ventauotradisposición
delasinversiones (artículos 1102 a1104). Estaobligación estácondicionada porlafacultad delas
partes deformular reservas específicas porpaíses según seindica enlosAnexos delTratado37yestá
sujeta adeterminadas excepciones relativas alacontratación pública, lossubsidios ylapropiedad
intelectual.38Según losniveles mínimos detratoestablecidos enelartículo 1105, cadaunadelasPartes
36Además delcapítulo XI,también contienen disposiciones enmateria deinversiones elcapítulo XIV, sobre
servicios financieros; elcapítulo XV,sobre competencia, monopolios yempresas delEstado; yelcapítulo XVI,
sobre entrada temporal depersonas denegocios.
37Elartículo 1108autoriza lasreservas específicas porpaíses conrespecto a:1)cualquier medida disconforme
existente queseamantenida porunaParte anivel federal, estatal olocal, como seestipula ensulistadelAnexo I
óIIIdelTratado; 2)cualquier medida queunaParte adopte omantenga, enrelación condeterminados sectores,
subsectores oactividades, talcomo seindica ensulistadelAnexo II;y3)eltratootorgado porunadelasPartes
deconformidad conlostratados, oconrespecto alossectores, estipulados ensulistadelAnexo IV.
38Conrespecto alapropiedad intelectual, lasobligaciones detrato nacional ytrato NMF noseaplican a
ninguna medida queconstituya unaexcepción oderogación alasobligaciones detrato nacional establecidas en
elartículocorrespondientedelcapítulodelTLCANrelativoalapropiedadintelectual,comoseseñalaexpresamente
eneseartículo.WT/WGTI/W/22
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debe otorgar alasinversiones delosinversionistas deotraParte, trato acorde conelderecho
internacional, incluido tratojusto yequitativo, asícomo protección yseguridad plenas, ytratono
discriminatorio respecto decualquier medida queunaParte adopte omantenga enrelación conlas
inversiones quesufran pérdidas ensuterritorio debidas aconflictos armados ocontiendas civiles.
33. Lasdisposiciones delTLCAN relativas alosrequisitos dedesempeño seaplican tanto alas
inversiones deinversionistas delasPartes como alasinversiones deinversionistas depaíses queno
seanPartes. Elpárrafo 1delartículo 1106 prohíbe queseimpongan ohagan cumplir requisitos
obligatorios ocompromisos oiniciativas para: 1)exportar undeterminado niveloporcentaje debienes
oservicios; 2)alcanzar undeterminado grado oporcentaje decontenido nacional; 3)adquirir outilizar
uotorgar preferencia abienes producidos oaservicios prestados ensuterritorio, oadquirir bienes
deproductores oservicios deprestadores deservicios ensuterritorio; 4)relacionar elvolumen o
valor delasimportaciones conelvolumen ovalor delasexportaciones, oconelmonto delasentradas
dedivisas asociadas condicha inversión; 5)restringir lasventas ensuterritorio delosbienes oservicios
quelainversión produce opresta, relacionando dichas ventas alvolumen ovalor delasexportaciones
oalasganancias quelainversión genere endivisas; 6)transferir tecnología, unproceso productivo
uotroconocimiento reservado; y7)actuar como elproveedor exclusivo delosbienes queproduce
oservicios quepresta lainversión paraunmercado específico, regional omundial. Estos requisitos,
conexcepción delprimero ydelosdosúltimos, también estánprohibidos siseutilizan paracondicionar
larecepción deunaventaja (párrafo 3delartículo 1106). Lasdisposiciones enmateria derequisitos
dedesempeño estánsujetas adiversas condiciones ylimitaciones.39Elartículo 1107delTLCAN prohíbe
queunaParte exijaqueunaempresa deesaParte, queseaunainversión deuninversionista deotra
Parte, designe aindividuos dealguna nacionalidad enparticular paraocupar puestos dealtadirección.40
Sinembargo, unaParte podrá exigir quelamayoría delosmiembros deunconsejo deadministración,
odecualquier comité detalconsejo, deunaempresa deesaParte queseaunainversión deun
inversionista deotraParte, seadeunanacionalidad enparticular osearesidente enterritorio dela
Parte, siempre queelrequisito nomenoscabe significativamente lacapacidad delinversionista para
ejercer elcontrol desuinversión.
34. Conrespecto alastransferencias, elTLCAN nosóloobliga alasPartes apermitir quetodas
lastransferencias relacionadas conlainversión deuninversionista deotraParte sehagan libremente
ysindemora, sinoquetambién prohíbe queseexija alinversionista deunaParte queefectúe
transferencias desusingresos, ganancias, outilidades uotros montos derivados de,oatribuibles a
inversiones llevadas acaboenterritorio deotraParte (artículo 1109). Elartículo 1110 prohíbe alas
39Enprimerlugar,elpárrafo4delartículo1106disponequelaprohibicióndeestablecerdeterminadosrequisitos
como condición pararecibir unaventaja noseinterpretará como impedimento paraqueunaParte condicione
larecepción deunaventaja olacontinuación desurecepción, alrequisito dequeubique laproducción, preste
servicios,capaciteoempleetrabajadores,construyaoamplíeinstalacionesparticulares,olleveacaboinvestigación
ydesarrollo, ensuterritorio. Ensegundo lugar, elpárrafo 6delartículo 1106 establece unaexcepción ala
prohibición enelcasodealgunos delosrequisitos dedesempeño mencionados enlospárrafos 1y2dedicho
artículo, cuando setratedemedidas necesarias paraasegurar elcumplimiento deleyes yreglamentaciones que
noseanincompatibles conlasdisposiciones delTLCAN; paraproteger lavidaosalud humana, animal ovegetal;
oparalapreservación derecursos naturales norenovables vivos ono.Entercer lugar, envirtud delartículo 1108,
lasPartes pueden formular reservas específicas porpaíses conrespecto alasobligaciones quesederivan del
artículo 1106. Porúltimo, elpárrafo 8delartículo 1108 dispone quedeterminadas prohibiciones enumeradas
enelartículo1106noseaplicanalosrequisitosparacalificacióndelosbienesyserviciosconrespectoaprogramas
depromoción alasexportaciones ydeayuda externa, alacontratación pública, nialosrequisitos impuestos
porunaParte importadora alosbienes que, envirtud desucontenido, califiquen paraaranceles ocuotas
preferenciales.
40Deconformidad conelartículo 1108, sepermite quelasPartes formulen reservas específicas porpaíses
conrespecto aestaprohibición.WT/WGTI/W/22
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Partes nacionalizar oexpropiar, directa oindirectamente, unainversión deuninversionista deotra
Parte ensuterritorio oadoptar cualquier medida equivalente alaexpropiación onacionalización de
esainversión, salvo queseaporcausa deutilidad pública, sobre bases nodiscriminatorias, conapego
alprincipio delegalidad yalosniveles mínimos detratoestablecidos enelartículo 1105 ymediante
indemnización conforme acriterios especificados.41Elartículo 1111 permite queunaParte adopte
omantenga medidas queprescriban formalidades especiales conexas alestablecimiento deinversiones,
talescomo elrequisito dequelasinversiones seconstituyan conforme alasleyes yreglamentos de
unaParte, omedidas relativas alsuministro porlosinversionistas deinformación rutinaria confines
deinformación oestadística. Elartículo 1113 permite aunaParte denegar, endeterminadas
circunstancias, losbeneficios delcapítulo XIauninversionista deotraParte queseapropiedad oesté
controlado porinversionistas deunpaísquenoesParte. Porúltimo, elartículo 1114 permite alas
Partes adoptar cualquier medida, porlodemás compatible conesecapítulo, queconsidere apropiada
paraasegurar quelasinversiones ensuterritorio seefectúen tomando encuenta inquietudes enmateria
ambiental. Asimismo estipula quelasPartes reconocen queesinadecuado alentar lainversión por
medio deunrelajamiento delasmedidas internas aplicables asalud oseguridad orelativas amedio
ambiente yquelaspartes nodeberían renunciar aaplicar odecualquier otromodo derogar dichas
medidas conlafinalidad deatraer oconservar lasinversiones ensuterritorio.
35. Además delasexcepciones establecidas expresamente enelcapítulo XI,lasdisposiciones del
TLCAN enmateria deinversiones están sujetas adeterminadas excepciones generales enunciadas en
sucapítulo XXIconrespecto alasmedidas adoptadas pormotivos deseguridad nacional, lasmedidas
enmateria detributación ylasmedidas adoptadas encasodedificultades debalanza depagos, yen
elAnexo relativo alasindustrias culturales.
36. Losartículos 1115 a1138 delTLCAN prevén elarbitraje internacional enlascontroversias
entreunaParte yuninversionista deotraParte. Elinversionista, porcuenta propia oenrepresentación
deunaempresa deotraParte queseaunapersona moral propiedad delinversionista oqueestébajo
sucontrol directo oindirecto, puede someter aarbitraje internacional unareclamación enelsentido
dequelaotraParte haviolado unaobligación establecida enelcapítulo XIoendeterminadas
disposiciones delcapítulo relativo alosmonopolios yempresas delEstado ydequeelinversionista
hasufrido pérdidas odaños envirtud delaviolación oaconsecuencia deella.42Elartículo 1122 se
refiere alconsentimiento incondicional delasPartes paraquelasreclamaciones sesometan aarbitraje.
Elinversionista puede optar porunprocedimiento conforme alConvenio delCIADI, lasReglas de
arbitraje delmecanismo complementario delCIADI oelReglamento deArbitraje delaCNUDMI.
Lasdisposiciones contienen normas detalladas sobre cuestiones como laconstitución delostribunales
dearbitraje, laacumulación deprocedimientos, elderecho aplicable, lanaturaleza delasmedidas
correctivas yladefinitividad yejecución deloslaudos arbitrales.
41Envirtud delpárrafo 7delartículo 1110, estas disposiciones relativas alaexpropiación eindemnización
noseaplican alaexpedición delicencias obligatorias otorgadas enrelación aderechos depropiedad intelectual,
oalarevocación, limitación ocreación dedichos derechos enlamedida quedicha expedición, revocación,
limitación ocreación seaconforme conlasdisposiciones delcapítulo delTLCAN quetrata delapropiedad
intelectual.
42Lacapacidad delinversionista parasometer unacuestión aarbitraje internacional estásujeta adeterminadas
limitaciones. Asípues, lasreclamaciones sólopodrán presentarse dentro deunplazo detresaños contado a
partir delafecha enlacualelinversionista olaempresa tuvoconocimiento odebió haber tenido conocimiento
delapresunta violación, asícomo conocimiento dequesufrió pérdidas odaños. Determinadas cuestiones están
excluidas expresamente delmecanismo dearbitraje entre uninversionista yunEstado. Unalimitación enmateria
deprocedimiento sederiva delrequisito deque,enprincipio, uninversionista puede someter unareclamación
alprocedimiento arbitral sóloencasodequerenuncie asuderecho ainiciar ocontinuar unprocedimiento ante
untribunal administrativo ojudicial conrespecto alamedida objeto delasolicitud dearbitraje.WT/WGTI/W/22
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37. ElProtocolo deColonia para laPromoción yProtección Recíproca deInversiones enel
MERCOSUR adoptado en1994, comprende lasinversiones realizadas porinversores deunEstado
miembro delMERCOSUR enelterritorio deotroEstado miembro delMERCOSUR. Seestipula que
cadaParte Contratante otorgará eltratonacional yeltratoNMF conrespecto alaadmisión delas
inversiones delosinversores deotraParteContratante (artículo 2).EnelAnexo delProtocolo seindican
lossectores específicos respecto delosquecadaParte Contratante podrá mantener transitoriamente
excepcioneslimitadasaestaobligación,yseestipulaquelasPartesContratantesharántodoslosesfuerzos
posibles poreliminar esasexcepciones enelplazo másbreve posible yseprevé lacelebración periódica
deconsultas afindeefectuar elseguimiento delproceso deeliminación detalesexcepciones. Con
respecto altratoqueseconcede alasinversiones unavezadmitidas, elartículo 3delProtocolo exige
quelasPartes Contratantes lesaseguren untratojustoyequitativo yplena protección legal; queno
perjudiquen sugestión, mantenimiento, uso,goceodisposición através demedidas injustificadas o
discriminatorias; yquelesconcedan eltratonacional yeltratoNMF.43Esteartículo prohíbe también
queseimpongan requisitos relativos alaexportación demercancías, laadquisición localdemercancías
oservicios ocualesquiera otrosrequisitos similares. EnelAnexo seindica quelaArgentina yelBrasil
sereservan elderecho demantener transitoriamente excepciones aestaprohibición relativa alos
requisitos dedesempeño enelsector automotriz. Elartículo 4prohíbe lanacionalización oexpropiación
delasinversiones alosqueseaplica elProtocolo, amenos queestasmedidas seantomadas porrazones
deutilidad pública, sobre unabasenodiscriminatoria, yconforme aldebido proceso legal, yestablece
losrequisitos relativos alasnormas yelmétodo paracalcular lacantidad quehaypagar porconcepto
decompensación. También exige queseconceda eltratonacional yeltratoNMF alasinversiones
alasqueseaplica elProtocolo, enrelación conlasmedidas deindemnización ocompensación por
pérdidas sufridas debido aunaguerra uotroconflicto armado odisturbios internos. Además, el
Protocolo prevé lalibretransferencia delasinversiones (artículo 5).Lascontroversias entrelasPartes
ContratantesrelativasalainterpretaciónyaplicacióndelProtocolohandesometersealosprocedimientos
desolución decontroversias establecidos porelProtocolo deBrasilia paralaSolución deControversias,
de1991, oporcualquier otroinstrumento quesustituya aeseProtocolo. ElProtocolo permite que
lascontroversias entre unaParte Contratante yuninversor deotraParte Contratante sesometan a
arbitraje internacional conarreglo alConvenio delCIADI, lasReglas dearbitraje delmecanismo
complementario delCIADI oauntribunal dearbitraje adhocestablecido deconformidad conel
Reglamento deArbitraje delaCNUDMI.
38. ElTratado deLibre Comercio entre Colombia, México yVenezuela (1994)44contiene normas
relativas alasinversiones ensucapítulo XVII.45Enestetratado, seentiende por"inversión" "los
recursos transferidos alterritorio nacional deunaParte oreinvertidos enélporinversionistas deotra
Parte"; estadefinición vaseguida deunalistailustrativa. Seexcluyen expresamente lasoperaciones
decrédito oendeudamiento. Envirtud delartículo 17-03, cadaParte debeotorgar alosinversionistas
deotraParte, yalasinversiones deesosinversionistas, eltratonacional yeltratoNMF, consujeción
aunaexcepción relativa altratoconcedido enelmarco deacuerdos bilaterales destinados aevitar la
doble tributación46ysinperjuicio delosderechos decadaParte deestablecer formalidades especiales
43Conrespecto alaobligación detratonacional ytratoNMF, elAnexo contiene unareserva formulada por
elBrasil respecto delascompras gubernamentales.
44EsteTratado entró envigor enenero de1995.
45Estas normas seaplican alasmedidas adoptadas omantenidas porunaParte respecto delosservicios
financieros solamente enlamedida enqueelloestáexpresamente previsto enelcapítulo relativo alosservicios
financieros.
46ElTratado incluye uncompromiso delasPartes deiniciar, entre ellas, negociaciones bilaterales tendientes
alacelebración deconvenios paraevitar ladoble tributación.WT/WGTI/W/22
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enrelación conlarealización deunainversión, ydeimponer requisitos deinformación. ElTratado
prevé laconclusión deunProtocolo adicional queincluirá listas desectores ysubsectores respecto
delosquecadaParte podrá mantener oadoptar medidas quenoestén enconformidad conlas
obligaciones detrato nacional ytrato NMF (artículo 17-06).47Elartículo 17-04 prohíbe el
establecimiento derequisitos dedesempeño, decarácter obligatorio ovinculados aunaventaja, en
relación con:1)lacompra outilización porunaempresa deproductos deorigen nacional odefuentes
nacionales; 2)lalimitación delacompra outilización deproductos deimportación porunaempresa
aunacantidad relacionada conelvolumen oelvalor delosproductos locales quelaempresa exporte;
3)restricciones alaimportación porunaempresa deproductos utilizados ensuproducción local y
limitación delacceso delaempresa alasdivisas aunacantidad relacionada conlaentrada dedivisas
atribuibles aesaempresa; y4)restricciones alaexportación oalaventa paralaexportación de
productos porunaempresa.48EncasodequeunaParte considere quelaimposición porotraParte
decualquier otrorequisito dedesempeño noabarcado porestaprohibición afecta negativamente al
flujo comercial oconstituye unabarrera significativa alainversión, podrá someter elasunto ala
Comisión establecida enelmarco deesteTratado, yéstapodrá recomendar alaParte dequesetrate
quesuspenda laaplicación delrequisito. Enloconcerniente alempleo yladirección empresarial,
elartículo 17-05 estipula quelaslimitaciones respecto delnúmero olaproporción deextranjeros que
pueden trabajar enunaempresa odesempeñar funciones directivas odeadministración conforme lo
disponga lalegislación decadaParte, nopodrán encasoalguno impedir uobstaculizar elejercicio
poruninversionista delcontrol desuinversión.
39. Elartículo 17-07 deesteTratado prevé lalibretransferencia defondos relacionados conlas
inversiones, consujeción aciertas condiciones yexcepciones, entre lasquefiguran lasaplicables en
casodedificultadesexcepcionalesodedificultadesgravesdebalanzadepagos.Elartículo17-08prohíbe
laexpropiación ynacionalización directas oindirectas delasinversiones delosinversionistas deotra
Parte ylasmedidas equivalentes alaexpropiación onacionalización, excepto silaexpropiación o
nacionalización olaadopción demedidas equivalentes sellevaacaboporcausa deutilidad pública,
sobre bases nodiscriminatorias, conapego alprincipio delegalidad ymediante indemnización conforme
adeterminados criterios. Lasnormas relativas alasinversiones incluidas enesteTratado prohíben
asimismo elejercicio porunaPartedesujurisdicción deforma extraterritorial respecto delasinversiones
desusinversionistas constituidas yorganizadas conforme alasleyes yreglamentos deotraParte
(artículo 17-12) ylaeliminación oexención delaaplicación demedidas internas relativas alasalud,
laseguridad oelmedio ambiente conelfindeatraer inversiones (artículo 17-13). Lasexcepciones
generalesalaaplicacióndelasdisposicionesdeestecapítuloestánrelacionadasconlasmedidasadoptadas
pormotivos deseguridad nacional uorden público ylasmedidas adoptadas conarreglo alderecho
penal deunaParte (artículo 17-02). Además, unaParte puede denegar losbeneficios deestecapítulo
auninversionista queseaunaempresa deotraParte, siinversionistas deunpaísquenoseaParte son
propietarios delaempresa olacontrolan, yéstanotieneactividades empresariales sustanciales enel
territorio delaParte conforme acuyaleyestáconstituida uorganizada (artículo 17-11). ElTratado
permite queelinversionista deunaParte someta aarbitraje internacional, porcuenta propia oen
representación deunaempresa queseadesupropiedad oestébajosucontrol, unareclamación cuyo
47Seprevé asimismo laposibilidad deformular reservas específicas porpaíses enelcasodelasdisposiciones
relativas alosrequisitos dedesempeño.
48Existen excepciones aalgunas deestas prohibiciones enlorelativo alosrequisitos paracalificación delos
bienes conrespecto aprogramas depromoción delasexportaciones; lacompra outilización porunaParte o
porunaempresa delEstado; ylosrequisitos impuestos porunaParte importadora relacionados conelcontenido
necesario delosbienes paracalificar paraaranceles ocuotas preferenciales. Además, seestipula quenada de
lodispuestoeneseartículoseinterpretarácomoimpedimentoparaqueunaparteimponga,enrelaciónconcualquier
inversión ensuterritorio, requisitos delocalización geográfica deunidades productivas, degeneración deempleo
ocapacitación demano deobraoderealización deactividades enmateria deinvestigación ydesarrollo.WT/WGTI/W/22
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fundamento seaqueotraParte haviolado unaobligación establecida enelcapítulo XVII, siempre y
cuandoelinversionistahayasufridopérdidasodañoscomoconsecuenciadeesaviolación(artículos17-16
a17-24). Esareclamación podrá someterse aarbitraje deconformidad conelConvenio delCIADI,
lasReglas dearbitraje delmecanismo complementario delCIADI, cuando proceda, oelReglamento
deArbitraje delaCNUDMI. Algunas cuestiones, coninclusión delasmedidas queadopte unaParte
conarreglo alasexcepciones establecidas pormotivos deseguridad nacional uorden público, están
excluidas delámbito deaplicación deestemecanismo dearbitraje entre uninversionista yunEstado.
Lapresentación deunareclamación enunprocedimiento dearbitraje internacional ylainiciación de
unprocedimiento antetribunales nacionales seexcluyen mutuamente. Seestablecen disposiciones
específicas enloquerespecta almomento enquesepuede someter unareclamación aarbitraje, la
acumulación deprocedimientos, elderecho aplicable, eltipodemedidas correctivas quepuede
recomendar untribunal dearbitraje, elcarácter definitivo deloslaudos arbitrales ysuejecución.
40. ElTratado sobre laCarta delaEnergía (1994)49tieneporobjeto establecer unmarco jurídico
parapromover lacooperación alargo plazo enlaesfera delaenergía. Contiene disposiciones sobre
comercio dematerias yproductos energéticos, competencia, tránsito, transferencia detecnología, acceso
alcapital, promoción yprotección delasinversiones, soberanía sobre losrecursos energéticos, aspectos
medioambientales, transparencia, tributación, entidades estatales yprivilegiadas ysolución de
controversias. Laparte IIIdelTratado sobre laCarta deEnergía (artículos 10a17)tratadela
promoción yprotección delasinversiones. Ladefinición deltérmino "inversión" contenida enel
artículo 1escomparable alasdefiniciones quefiguran enlostratados bilaterales sobre inversiones,
peroelámbito deaplicación delTratado sobre laCarta delaEnergía selimita alasinversiones
relacionadas "conunaactividad económica enelsector delaenergía". Enelartículo 10seestablecen
algunas obligaciones decarácter general relativas altratodelasinversiones deinversores deotrasPartes
contratantes. Seestipula quecadaPartecontratante fomentará ycreará condiciones estables, equitativas,
favorables ytransparentes paraquelosinversores deotrasPartes contratantes realicen inversiones en
suterritorio; concederá untrato justo yequitativo yunaprotección yseguridad completas alas
inversiones delosinversores deotrasPartes contratantes; seabstendrá deperjudicar, mediante medidas
exorbitantesodiscriminatorias,lagestión,mantenimiento,uso,disfruteoliquidacióndeesasinversiones;
concederá untratoquenoseamenos favorable queelexigido porelderecho internacional, incluidas
lasobligaciones quelecorrespondan envirtud detratados50;ycumplirá lasobligaciones quehaya
contraído conlosinversores oconlasinversiones delosinversores decualquier otraParte contratante.
Enloconcerniente altratonacional yaltratoNMF, enesteartículo sehaceunadistinción entre el
tratoconcedido alasinversiones realizadas ylaadmisión deinversiones. Enloconcerniente altrato
concedido alasinversiones realizadas, elapartado 7delartículo 10exige quelasPartes contratantes
concedan eltratonacional oeltratoNMF, siésteesmásfavorable, alasinversiones delosinversores
deotrasPartes contratantes, asícomo alasactividades relacionadas conlasmismas, como lasdegestión,
49EsteTratado hasidofirmado porAlbania, Alemania, Armenia, Australia, Austria, Azerbaiyán, Belarús,
Bélgica, Bosnia yHerzegovina, Bulgaria, lasComunidades Europeas, Croacia, Chipre, Dinamarca, Eslovenia,
España, Estonia, laex-República Yugoslava deMacedonia, laFederación deRusia, Finlandia, Francia, Georgia,
Grecia, Hungría, Irlanda, Islandia, Italia, elJapón, Kazakstán, Kirguistán, Letonia, Liechtenstein, Lituania,
Luxemburgo, Malta, Moldova, Noruega, Países Bajos, Polonia, Portugal, elReino Unido, laRepública Checa,
laRepública Eslovaca, Rumania, Suecia, Suiza, Tayikistán, Turquía, Turkmenistán, Ucrania yUzbekistán.
Dado queel16deenero de1998 fuedepositado eltrigésimo instrumento deratificación, elTratado entrará en
vigor el16deabril de1998.
50EnunEntendimiento adoptado como parte delActa Final delaConferencia sobre esteTratado seexplica
queestareferencia alasobligaciones dimanantes delostratados noincluye lasdecisiones deorganizaciones
internacionales nilostratados queentraron envigor antes del1ºdeenero de1970.WT/WGTI/W/22
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mantenimiento, uso,disfrute oliquidación. Estaobligación noseaplica alapropiedad intelectual51
nialassubvenciones uotros tipos deayuda financiera oaloscontratos relativos atecnologías
energéticas. Porloqueserefiere alaadmisión deinversiones deinversores deotrasPartes contratantes,
elTratado sobre laCarta delaEnergía estipula quecadaunadelasPartes contratantes "procurará"
conceder alosinversores deotraParte contratante eltratonacional oeltratoNMF, siésteesmás
favorable, yprevé lanegociación deuntratado complementario futuro envirtud delcualtodaParte
contratante signataria deésteestará obligada, conarreglo alascondiciones queendicho tratado se
establezcan, aconceder esetratoalaadmisión deinversiones (apartados 2y4delartículo 10).52
41. Enloconcerniente alpersonal concargos deresponsabilidad, elartículo 11delTratado sobre
laCarta delaEnergía estipula quecadaParte contratante examinará debuena fe,conarreglo alas
leyes ydisposiciones sobre entrada yestancia depersonas físicas, lassolicitudes presentadas porlos
inversores deotras Partes contratantes oporpersonas concargos deresponsabilidad empleadas por
dichos inversores conobjeto deentrar ypermanecer temporalmente ensuterritorio, ypermitirá alos
inversores delasdemás Partes contratantes yasusinversiones emplear alapersona desuelección
enuncargo deresponsabilidad. Encasodequelosinversores sufran pérdidas debidas aunconflicto
armado oguerra, estado deexcepción, disturbio uotroacontecimiento similar, lasPartes contratantes
tienen laobligación deconceder alosinversores delasdemás Partes contratantes eltratonacional
oeltratoNMF, siésteesmásfavorable, enlorelativo alarestitución, indemnización ocualquier
otraforma dereparación. Seaplica unanorma mínima derestitución oindemnización rápida, adecuada
yefectiva ensituaciones enlasquelaspérdidas sedeban alarequisa odestrucción deunainversión
porlasautoridades oporlasfuerzas armadas deunaParte contratante (artículo 12). Elartículo 13
delTratado sobre laCarta delaEnergía prohíbe lanacionalización, laexpropiación omedidas deefecto
equivalente, excepto sitalesmedidas seadoptan porunmotivo deinterés público yseaplican demanera
nodiscriminatoria, conarreglo aldebido procedimiento legal, ymediante elpagodeunaindemnización
rápida, adecuada yefectiva. Lasobligaciones delasPartes contratantes relativas alalibretransferencia
depagos relacionados conlasinversiones figuran enelartículo 14.
42. Endeterminadas circunstancias, lasPartes contratantes pueden denegar losbeneficios dela
parte IIIdelTratado sobre laCarta delaEnergía alosinversores deotras Partes contratantes, por
ejemplo, enelcasodeunaentidad jurídica establecida conarreglo alalegislación deotraParte
contratante cuando ciudadanos onacionales deuntercer paísposean ocontrolen dicha entidad ycuando
éstanolleveacaboactividades empresariales importantes enelterritorio delaParte contratante en
laqueestéestablecida (artículo 17). Lasdisposiciones transitorias quefiguran enelartículo 32del
Tratado sobre laCarta delaEnergía permiten queciertos países aplacen elpleno cumplimiento de
algunas disposiciones delaparte III.Lasdisposiciones relativas alasinversiones quefiguran enla
parte IIItambién sonobjeto deexcepciones relacionadas conlatributación (artículo 21),excepciones
decarácter general, coninclusión delasaplicables alasmedidas adoptadas pormotivos deseguridad
51Elapartado 10delartículo 10delTratado sobre laCarta delaEnergía dispone queseaplicará alapropiedad
intelectual eltrato"especificado enlascorrespondientes disposiciones delosacuerdos internacionales vigentes
relativos alaprotección delosderechos depropiedad intelectual enloscuales sonpartes lasrespectivas Partes
contratantes".
52Eltratado complementario tratará asimismo delaprivatización ydesmonopolización, asícomo delas
condiciones deaplicación delasobligaciones detrato nacional ytrato NMF establecidas enelapartado 7del
artículo 10alassubvenciones uotrotipodeayuda financiera yaloscontratos deinvestigación ydesarrollo de
tecnologías energéticas. Elapartado 4delartículo 10prevé laconclusión deesetratado complementario amás
tardar el1ºdeenero de1998. Según lainformación facilitada porlasecretaría delaConferencia sobre laCarta
delaEnergía, lamayoría delascuestiones pendientes enrelación coneltratado complementario seresolvieron
durante lasreuniones celebradas endiciembre de1997.WT/WGTI/W/22
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nacional yorden público (artículo 24),yunaexcepción aplicable alosacuerdos deintegración económica
regional (artículo 25).
43. Elartículo 5delaparte IIdelTratado sobre laCarta delaEnergía ("Comercio") contiene
normas relativas alasmedidas enmateria deinversiones relacionadas conelcomercio queincorporan
básicamente lasdisposiciones delAcuerdo delaOMC sobre lasMedidas enmateria deInversiones
relacionadas conelComercio. Asípues, elapartado 1delartículo 5delTratado prohíbe laaplicación
demedidas enmateria deinversiones relacionadas conelcomercio quecontravengan lodispuesto en
losartículos IIIuXIdelGATT.53Lalistademedidas prohibidas conarreglo alapartado 2delartículo 5
essimilar alaquefigura enelanexo delAcuerdo sobre lasMedidas enmateria deInversiones
relacionadas conelComercio. Enunanexo delTratado sobre laCarta delaEnergía seestablece un
mecanismodenotificaciónyeliminaciónprogresivadelasmedidasenmateriadeinversionesrelacionadas
conelcomercio quesonincompatibles conelartículo 5.Elperíodo detransición previsto parala
eliminación progresiva deesasmedidas comenzará enlafecha deentrada envigor delTratado.
44. Losmecanismos desolución dediferencias delTratado sobre laCarta delaEnergía prevén
elarbitraje encasodecontroversias intergubernamentales acerca delaaplicación ointerpretación del
Tratado (artículo 27)yelarbitraje encasodecontroversias entre unaParte contratante yuninversor
deotraParte contratante respecto alsupuesto incumplimiento poraquélla deunaobligación derivada
delaparteIII(artículo 26).Enesteúltimo caso, elinversor puede elegir entreelarbitraje conarreglo
alConvenio delCIADI, elarbitraje deconformidad conelReglamento dearbitraje delaCNUDMI,
oelarbitraje delInstituto deArbitraje delaCámara deComercio deEstocolmo. Elartículo 26estipula
expresamente quelasPartes contratantes deben darporanticipado suconsentimiento incondicional
paraquetalescontroversias sesometan aarbitraje, perohaceciertas salvedades enrelación conese
consentimientoincondicionalenelcasodelasPartescontratantesenumeradasenlosanexosdelTratado.54
Elmecanismo dearbitraje previsto enelartículo 27delTratado sobre laCarta delaEnergía parala
solución decontroversias entrelasPartes contratantes noesaplicable alasdiferencias relativas alartículo
5amenos quelasPartes contratantes asíloacuerden (artículo 28).Sinembargo, elapartado 11del
artículo 10permite queserecurra alprocedimiento dearbitraje entreuninversor yunEstado previsto
enelartículo 26enrelación conlaaplicación demedidas enmateria deinversiones relacionadas con
elcomercio queseanincompatibles conelartículo 5.
45. Lasnormas relativas alapromoción yprotección delasinversiones queseestablecen enlos
artículos 158a162delTratado delCOMESA55exigen quelosEstados miembros: a)concedan un
trato justo yequitativo alosinversores privados; b)adopten unprograma depromoción delas
inversiones transfronterizas; c)creen ymantengan unentorno previsible, transparente yseguro para
lasinversiones; d)eliminen lasrestricciones administrativas, fiscales yjurídicas alasinversiones dentro
delmercado común; ye)aceleren ladesreglamentación delproceso deinversión. Sinperjuicio del
53Elapartado 3delartículo 5estipula queestaprohibición nopodrá interpretarse demanera queimpida que
unaParte contratante aplique lasmedidas enmateria deinversiones relacionadas conelcomercio mencionadas
enelapartado 2delartículo 5como condición paraacceder alfomento delaexportación, laobtención deayuda
extranjera, laadjudicación decontratos públicos olaaplicación deprogramas dearanceles ocontingentes
preferenciales.
54EnelAnexo IDfiguran lasPartes contratantes quenodansuconsentimiento paraquesesometa una
controversia aarbitraje internacional enelcasodequeelinversor lahaya sometido previamente auntribunal
nacional. EnelAnexo IAfiguran lasPartes contratantes quenodansuconsentimiento paraquesesometan
aarbitraje internacional lasdiferencias relacionadas conladisposición delartículo 10quetratadelcumplimiento
porlasPartes contratantes delasobligaciones contraídas conlosinversores olasinversiones.
55Véase elpárrafo 28supra .WT/WGTI/W/22
Página 22
principio reconocido deinterés público, losEstados miembros deben abstenerse denacionalizar o
expropiar lasinversiones privadas ydeben pagar unaindemnización suficiente encasodequese
nacionalice oexpropie unainversión privada. ElTratado también define elderecho delosinversores
privados respecto delastransferencias defondos relacionados conlasinversiones yexige quelosEstados
miembros concluyan entresíacuerdos paraevitar ladoble imposición ytomen medidas paraadherirse
alosacuerdos multilaterales sobre inversiones, enparticular losConvenios delCIADI ydelOMGI.
46. Existen varios acuerdos regionales yplurilaterales enlosquenoseincorpora directamente
todalaseriededisposiciones sobre protección delasinversiones ysolución dediferencias relacionadas
conlasinversiones quenormalmente figuran enlostratados bilaterales sobre inversiones, sinoque
seprevé laconclusión detratados bilaterales entre laspartes sobre estascuestiones. Unejemplo es
elCuarto Convenio ACP-CEE (Lomé). Elcapítulo 3delTítulo III,relativo alacooperación para
lafinanciación deldesarrollo, quefigura enlatercera parte delConvenio, establece losprincipios
generales relativos altratodelasinversiones extranjeras, talescomo elrequisito deconcesión deun
tratojusto yequitativo, yprevé lanegociación deacuerdos bilaterales entre lasPartes contratantes
conelfindeestablecer unareglamentación másespecífica paralaspolíticas enmateria deinversiones
extranjeras. Conobjeto defacilitar lanegociación detalesacuerdos, seestipula enunaDeclaración
común contenida enelanexo LIIIdelConvenio quelasPartes contratantes estudiarán lasprincipales
cláusulas deunacuerdo bilateral tiposobre inversiones.56Envarios acuerdos concluidos recientemente
porlaComunidad Europea conterceros países también sehacereferencia alaposible conclusión de
tratadosbilateralessobreinversionesentrelosEstadosmiembrosdelaComunidadEuropeaylosterceros
países encuestión.57
47. Enelcontexto delForo deCooperación Económica deAsiayelPacífico (APEC), sehan
adoptado normas quenosonjurídicamente vinculantes relativas alaadmisión, tratoyprotección de
lasinversionesextranjeras,establecidasenlosPrincipiosnovinculantesenmateriadeinversiones(1994).
Según losprincipios decarácter general, laseconomías miembros garantizarán latransparencia enlo
querespecta alasleyes, reglamentos ypolíticas queafectan alasinversiones extranjeras; concederán
eltratoNMF alosinversores decualquier economía enloquerespecta alestablecimiento, ampliación
yexplotación desusinversiones; yconcederán eltratonacional alosinversores extranjeros enrelación
conelestablecimiento, ampliación, explotación yprotección delasinversiones extranjeras, conlas
excepciones previstas enlasleyes, reglamentos ypolíticas nacionales. Según losprincipios más
específicos, laseconomías miembros noaplicarán lasreglamentaciones enmateria desalud, seguridad
ymedio ambiente demanera menos rigurosa, como incentivo parafomentar lasinversiones extranjeras;
reducirán almínimo lautilización deprescripciones enmateria deactuación quedistorsionan olimitan
laexpansión delcomercio ydelasinversiones; ypermitirán laentrada yestancia temporal depersonal
clave conobjeto derealizar actividades relacionadas conlasinversiones extranjeras, consujeción a
lasleyesyreglamentos pertinentes. Laseconomías miembros noexpropiarán lasinversiones extranjeras
nitomarán medidas quetengan unefecto similar, excepto sitalesmedidas sedeben amotivos deinterés
público yseaplican sobre unabasenodiscriminatoria, deconformidad conlalegislación decada
economía ylosprincipios delderecho internacional, ymediante elpagodeunacompensación rápida,
56Aesterespecto, laComunidad Europea adoptó ennoviembre de1992 unadeclaración sobre losprincipios
deprotección delasinversiones enlosEstados ACP.
57Además delosAcuerdos europeos ydelosAcuerdos deasociación ycooperación, existen otros acuerdos
enlosquesehacereferencia alaconclusión defuturos tratados bilaterales sobre inversiones, como porejemplo,
enelAcuerdodeCooperaciónentrelaComunidadEuropeayelReinodeNepal(1995),artículo10;enelAcuerdo
marco interregional decooperación entre laComunidad Europea ysusEstados miembros, porunaparte, yel
Mercado Común delSurysusEstados partes, porotra(1995), artículo 12;yenelAcuerdo marco decooperación
destinado apreparar, como objetivo final, unaasociación decarácter político yeconómico entre laComunidad
Europea ysusEstados miembros, porunaparte, ylaRepública deChile, porotraparte (1996), artículo 15.WT/WGTI/W/22
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adecuada yefectiva, ycontinuarán elproceso deliberalización paralograr quelastransferencias de
fondos relacionados conlasinversiones extranjeras puedan realizarse libreyrápidamente enmonedas
libremente convertibles. Asimismo, laseconomías miembros procurarán evitar ladoble imposición.
Enloconcerniente alasolución dediferencias, seindica enlosprincipios quelosmiembros aceptan
quelasdiferencias quesurjan enrelación conlasinversiones extranjeras seresuelvan prontamente
mediante lacelebración deconsultas ynegociaciones entre laspartes enladiferencia o,ensudefecto,
mediante procedimientos dearbitraje queestén enconformidad conloscompromisos internacionales
delosmiembros omediante otros procedimientos dearbitraje aceptables paraambas partes. Enlo
concerniente alcomportamiento delinversor, seindica enlosprincipios quelaobservancia porlos
inversores extranjeros delasleyes, reglamentos, directrices administrativas ypolíticas delaeconomía
receptora facilita laaceptación delasinversiones extranjeras. Porúltimo, según estosprincipios, las
economías miembros aceptan reducir almínimo losobstáculos reglamentarios einstitucionales ala
salida deinversiones.
III.1.3 Normas relativas alasinversiones procedentes deterceros países
48. EnelmarcodelaComunidadAndina58,en1970seadoptaronporprimeraveznormasdestinadas
aarmonizar laspolíticas aplicadas porlospaíses miembros respecto delasinversiones procedentes
deterceros países. Elrégimen aplicable actualmente figura enlaDecisión 291delaComisión del
Acuerdo deCartagena -Régimen Común deTratamiento alosCapitales Extranjeros ysobre Marcas,
Patentes, Licencias yRegalías (1991). EstaDecisión estipula quelosinversionistas extranjeros tendrán
losmismos derechos yobligaciones quelosinversionistas nacionales, salvo quesedisponga otracosa
enlalegislación decadapaísmiembro, yelimina unrequisito aplicable anteriormente, queconsistía
enquelasinversiones extranjeras debían someterse aunprocedimiento deautorización. Suprime
asimismo lasrestricciones establecidas enlasnormas anteriores respecto delatransferencia defondos,
alobligar alospaíses miembros apermitir quelosinversionistas extranjeros ylosinversionistas
subregionalestransfieranalexterior,endivisaslibrementeconvertibles,lasutilidadesnetascomprobadas
queprovengan desusinversiones extranjeras directas ylassumas obtenidas delaventa oliquidación
deesasinversiones. Eltercer cambio importante queintroduce estaDecisión eslaeliminación delas
restricciones alacceso delosproductos producidos porempresas extranjeras alasventajas derivadas
delaliberalización delcomercio enelmarco delAcuerdo deCartagena. Antes delaadopción deesta
Decisión, dichos productos sólopodían beneficiarse deesaliberalización delcomercio silaempresa
extranjera procedía aconvertirse enunaempresa mixta onacional. Además deestas disposiciones
sobre losderechos yobligaciones delosinversionistas extranjeros, laDecisión contiene normas que
exigen elregistro deloscontratos deimportación detecnología yprohíben lainclusión deciertos tipos
decláusulas restrictivas enesoscontratos.
49. Enagostode1994,losEstadosPartesdelMERCOSURadoptaronunProtocolosobrePromoción
yProtección deInversiones provenientes deEstados NoPartes delMERCOSUR .LosEstados Partes
deesteProtocolo secomprometen aotorgar alasinversiones realizadas porinversores deterceros
países untratamiento nomásfavorable queelqueseestablece enelProtocolo. Cada Estado Parte
debepromover lasinversiones deterceros países yadmitirlas conforme asusleyesyreglamentaciones.
Enloconcerniente altratodelasinversiones realizadas, elProtocolo establece normas generales de
tratosimilares alascontenidas enelProtocolo deColonia, conexcepción dequelosEstados Partes
tienen lafacultad dedecidir siconceden onoeltratonacional yeltratoNMF alasinversiones realizadas
porinversores deterceros países. LosEstados Partes delProtocolo pueden nohacer extensivos alos
inversores deterceros países eltrato, laspreferencias olosprivilegios concedidos enelmarco de
acuerdos comerciales ydeintegración regionales oacuerdos relativos acuestiones impositivas. El
Protocolo nocontiene ninguna disposición relativa alasprescripciones enmateria deactuación. Las
58LosEstados miembros sonBolivia, Colombia, elEcuador, elPerú yVenezuela.WT/WGTI/W/22
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disposiciones relativas alaexpropiación, lacompensación porpérdidas ylatransferencia defondos
soncomparables alasdisposiciones correspondientes delProtocolo deColonia, peromenos detalladas
enalgunos casos. Seprevé elarbitraje internacional paralasolución delascontroversias entre un
Estado Parte yunTercer Estado quenosehayan resuelto porvíadiplomática. ElProtocolo permite
quelosinversores deterceros países sometan suscontroversias conunEstado Parte aarbitraje
internacional, anteuntribunal dearbitraje adhocoenelmarco deunainstitución internacional de
arbitraje.
50. Según seindicó anteriormente, elTratado Constitutivo delaComunidad Europea ,modificado
porelTratado delaUnión Europea, contiene unaprohibición delasrestricciones alosmovimientos
decapital yalospagos aplicable nosóloalastransacciones entre Estados miembros sinotambién
alastransacciones entre Estados miembros yterceros países.
III.1.4 Normas sobre lacondición jurídica delasempresas regionales ylosacuerdos decooperación
51. Conlafinalidad defomentar lacooperación entrelasempresas delosEstados miembros, varios
acuerdos regionales establecen unrégimen jurídico especial paralacreación deempresas mercantiles
regionales otransnacionales oparalaconcertación deacuerdos decooperación entre empresas delos
Estados miembros. Porejemplo, elRégimen Uniforme para Empresas Multinacionales Andinas
establecido envirtud delaDecisión 292delaComisión delAcuerdo deCartagena prevé lacreación
deempresas multinacionales andinas. Unadelascondiciones paraconstituir estasempresas esque
lasaportaciones decapital delosinversionistas nacionales dedosomáspaíses miembros seansuperiores
al60porciento delcapital delasempresas. Entre losprivilegios que,conarreglo alaDecisión, los
países miembros deben conceder aesasempresas figuran eltratonacional respecto delacontratación
pública, losincentivos alaexportación, latributación, elderecho aparticipar enlossectores dela
actividad económica reservados alasempresas nacionales, elderecho ainstalar sucursales encualquiera
delospaíses miembros yelderecho atransferir libremente losfondos relacionados conlasinversiones.
En1996, losmiembros delaASEAN concertaron elAcuerdo Básico sobre elPlandeCooperación
Industrial delaASEAN (Plan AICO) conobjeto depromover lasactividades conjuntas defabricación
industrial entre lasempresas establecidas enlospaíses delaASEAN.59Prevé privilegios talescomo
eltrato arancelario preferencial, elreconocimiento delcontenido nacional yotros incentivos no
arancelarios paralosproductos producidos outilizados enelmarco deacuerdos decooperación en
losqueparticipen empresas dedistintos países delaASEAN. Paratener derecho aparticipar eneste
Plan, lasempresas deben estar constituidas yrealizar actividades encualquiera delospaíses dela
ASEAN, tener unaparticipación mínima decapital nacional del30porciento yrealizar actividades
demancomunación derecursos ydecomplementariedad ycooperación industrial. ElTratado del
COMESA (1993) incluye, entrelasdisposiciones enmateria decooperación paraeldesarrollo industrial,
elcompromiso delosEstados miembros depromover yfomentar elestablecimiento deempresas
industriales multinacionales.60
59EsteAcuerdo substituye aotros dosacuerdos delaASEAN enelámbito delacooperación industrial, a
saber elAcuerdo Básico sobre Empresas Industriales Conjuntas delaASEAN (1987) yelMemorándum de
Entendimiento sobre elPlandeComplementariedad deMarcas (1988).
60Enelmarco delaComunidad Europea, desde eldecenio de1970 sehapropuesto envarias oportunidades
laadopción deunReglamento delConsejo sobre elestatuto delaempresa europea, perohasta elmomento no
sehaadoptado ninguna medida alrespecto.WT/WGTI/W/22
Página 25
III.2 Normas relativas alasinversiones establecidas enuncontexto enelquesetrataexclusivamente
delasinversiones
52. En1961, enelmarco delaOrganización deCooperación yDesarrollo Económicos (OCDE),
elConsejo delaOCDE adoptó, como decisiones jurídicamente novinculantes, elCódigo de
LiberalizacióndelosMovimientosdeCapitalyelCódigodeLiberalizacióndelasOperacionesCorrientes
deInvisibles ,queobligan alospaíses miembros aliberalizar progresivamente lasrestricciones alos
movimientos decapital yalastransacciones encuenta corriente. En1984semodificó ladisposición
delosAnexos delCódigo deLiberalización delosMovimientos deCapital quetratadelasinversiones
directas61,conobjeto deincluir laobligación deconceder eltratonacional respecto delestablecimiento
deesasinversiones.62LosCódigos permiten formular reservas específicas porpaíses ycontienen
exencionestemporalesaplicables,porejemplo,encasodedificultadesdebalanzadepagos,yexcepciones
relativas alaadopción demedidas porrazones deorden público yseguridad pública, laadopción de
medidas encumplimiento delasobligaciones dimanantes delosacuerdos multilaterales vigentes yla
aplicacióndemedidasporlosmiembrosqueformenpartedesistemasaduanerosomonetariosespeciales.
ElComité deMovimientos deCapital yTransacciones Invisibles delaOCDE examina laaplicación
deambos Códigos porlosdistintos miembros.
53. Mientras quelosCódigos deLiberalización regulan laentrada delasinversiones, eltratoque
selesconcede después desuadmisión serigeporotroinstrumento delaOCDE, elInstrumento de
Trato Nacional. Esteinstrumento esunodeloscuatro componentes delaDeclaración sobre Inversiones
Internacionales yEmpresas Transnacionales (1976), quenoesjurídicamente vinculante.63Establece
quelospaíses miembros deben, enconsonancia consusnecesidades porloqueserefiere al
mantenimiento delorden público, alaprotección desusintereses esenciales deseguridad yal
cumplimiento desuscompromisos enprodelapazylaseguridad internacionales, conceder alas
empresas queoperan ensusterritorios ycuyapropiedad ocontrol están directa oindirectamente en
manos denacionales deotropaísmiembro untratoconforme alderecho internacional ynomenos
favorable queelconcedido ensituaciones similares alasempresas nacionales.64Varios países que
nosonmiembros delaOCDE seadhirieron recientemente aeseInstrumento deTrato Nacional. La
notificación yexamen delasexcepciones aestecompromiso detratonacional serealizan enelmarco
delComité sobre Inversiones Internacionales yEmpresas Transnacionales, deconformidad conel
procedimiento adoptado en1991.
61EnelCódigo,lasinversionesdirectassedefinencomoinversionesquetienenporobjetoestablecerrelaciones
económicas duraderas conunaempresa, como porejemplo lasinversiones quepermiten ejercer unainfluencia
efectiva enlagestión delaempresa, mediante elestablecimiento oampliación deunaempresa, filialosucursal,
depropiedad exclusiva delinversor, laadquisición delapropiedad totaldeunaempresa existente, laparticipación
enunaempresa nueva oexistente, ouncrédito decinco años omásdeduración.
62Conarreglo alamodificación introducida, lasautoridades delospaíses miembros nomantendrán ni
introducirán reglamentaciones oprácticas aplicables alotorgamiento delicencias, concesiones oautorizaciones
similares, coninclusión decondiciones orequisitos parasuobtención quepuedan afectar alfuncionamiento de
lasempresas, quecreen barreras olimitaciones especiales paralosinversores noresidentes (encontraposición
alosresidentes) yquetengan porfinalidad oconsecuencia lacreación deobstáculos sustanciales alaentrada
deinversiones directas denoresidentes.
63En1991 tuvolugar laúltima revisión delaDeclaración. Véase TheOCDE Declaration andDecisions
onInternational Investment andMultinational Enterprises -1991 Review (París, 1992).
64Enlapublicación delaOCDE, National Treatment ForForeign-Controlled Enterprises (París, 1993) se
examina lainterpretación delcompromiso detrato nacional yseincluyen listas delasmedidas notificadas por
lospaíses miembros delaOCDE como excepciones altrato nacional oaefectos delatransparencia.WT/WGTI/W/22
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54. Elsegundo componente delaDeclaración delaOCDE sobre Inversiones Internacionales y
EmpresasTransnacionalessonlasDirectricesparalasEmpresasTransnacionales,queestablecennormas
quenosonjurídicamente vinculantes aplicables alasactividades delasempresas transnacionales que
operan endistintos países miembros. LasDirectrices tratan decuestiones decarácter general, como
lanecesidad detener plenamente encuenta losobjetivos depolítica delospaíses miembros, propiciar
unacooperación estrecha conlacomunidad ylasempresas locales yabstenerse derecurrir alsoborno
yderealizar actividades políticas inadecuadas, yestablecen normas másespecíficas sobre divulgación
deinformación, competencia, financiación, tributación, empleo yrelaciones laborales, protección del
medio ambiente yciencia ytecnología. Enunadecisión delConsejo delaOCDE adoptada en1991
seprevé quelosEstados miembros establezcan puntos decontacto nacionales parallevar acabo
actividadesdepromoción,responderalaspeticionesdeinformaciónyexaminarconlaspartesinteresadas
cuestiones relacionadas conlasdirectrices. Eltercer componente delaDeclaración esuncompromiso
delospaíses miembros decooperar conobjeto deevitar oreducir almínimo laimposición deexigencias
contradictorias alasempresas transnacionales. Aesterespecto, seindican losaspectos quelospaíses
miembros deberán tener encuenta alcontemplar laposibilidad deadoptar medidas quepuedan estar
encontradicción conlasprescripciones legales olaspolíticas establecidas delosdemás países miembros,
yseprevé lapresentación denotificaciones ylacelebración deconsultas. Porúltimo, enlaDeclaración
seinstaalospaíses miembros adarladebida importancia alosintereses delosdemás países miembros
afectados porlosincentivos ydesincentivos alainversión yaprocurar queesasmedidas seanlomás
transparentes posible. ElComité sobre Inversiones Internacionales yEmpresas Transnacionales de
laOCDE eselforoenelqueseexamina laaplicación delasDirectrices paralasEmpresas
Transnacionales yenelquesecelebran consultas sobre lasprescripciones contradictorias ylosincentivos
ydesincentivos alainversión.
55. En1980,lospaísesmiembrosdelaLigadelosEstadosÁrabesconcertaronunAcuerdoUnificado
sobre laInversión deCapitales Árabes enlosEstados Árabes65,queestablece normas mínimas relativas
altratodelosinversores árabes, entre lasquefiguran lanodiscriminación, lalibretransferencia de
fondos relacionados conlasinversiones, laprotección contra medidas deexpropiación yelderecho
deentrada yresidencia delosinversores ysusempleados. Lasdiferencias quesurjan enelmarco
deesteAcuerdo entrelosEstados miembros oentreunEstado miembro yuninversor pueden someterse
aconciliación, aarbitraje adhocoaunTribunal ÁrabedeInversiones establecido envirtud del
Acuerdo. ElAcuerdo estipula asimismo quelaCorporación deGarantía delasinversiones delospaíses
árabes, establecida en1971, asegurará lasinversiones realizadas enconformidad conelmismo.
56. ElAcuerdosobrepromoción,protecciónygarantíadelasinversionesentrelosEstadosmiembros
delaOrganización delaConferencia Islámica (1981)66exige quelasPartes Contratantes admitan las
inversiones delosnacionales delasdemás Partes Contratantes enlossectores enlosquesulegislación
autoriza lasinversiones, queotorguen aesasinversiones unaprotección yseguridad adecuadas yque
concedan eltratoNMF alosinversores establecidos (artículo 7).67ElAcuerdo prohíbe laexpropiación
delasinversiones, salvo cuando éstaserealiza porrazones deinterés público, deconformidad con
lalegislación, demanera nodiscriminatoria ymediante elpagodeunaindemnización rápida, adecuada
yefectiva conarreglo alasleyes delestado receptor queregulan laindemnización, ysiempre queel
inversor tenga derecho aimpugnar lamedida deexpropiación anteuntribunal competente delestado
receptor (artículo 10).ElAcuerdo obliga alasPartes Contratantes agarantizar lalibretransferencia
65ElAcuerdo entró envigor en1981 yhasidoratificado portodos losEstados miembros delaLigaÁrabe
salvo Argelia ylasComoras.
66EsteAcuerdo entró envigor en1986.
67LaobligacióndetratoNMFesobjetodevariasexcepciones,entrelasquefiguranlasaplicablesalosacuerdos
deintegración regional ylosacuerdos sobre cuestiones fiscales.WT/WGTI/W/22
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defondos relacionados conlasinversiones dentro deplazos determinados (artículo 11).Conrespecto
alasolución dediferencias, elAcuerdo prevé laconciliación yelarbitraje adhoc(artículo 17).68
Aunque lamayor partedelasdisposiciones delAcuerdo serefieren altratodelosinversores extranjeros,
existe también unadisposición queestablece ciertas obligaciones paralosinversores.69Elplandeseguro
delasinversiones previsto enartículo 15delAcuerdo fueestablecido en1992, cuando losmiembros
delaOrganización Islámica concertaron elConvenio Constitutivo delaCorporación Islámica deSeguros
delasInversiones yCréditos alaExportación .Envirtud deesteinstrumento sepueden asegurar las
inversiones contra losriesgos nocomerciales relacionados conlaspérdidas queseanconsecuencia de
laaplicación derestricciones alatransferencia dedivisas, delaexpropiación omedidas análogas, del
incumplimiento decontratos ydelaguerra ylosdisturbios civiles.
IV. ACUERDOS MULTILATERALES
IV.1 Instrumentos quecontienen normas sustantivas
57. LasDirectrices relativas altratamiento delainversión extranjera directa delBanco Mundial
contienen normas sustantivas paraeltratamiento delainversión extranjera. EsasDirectrices, queno
sonjurídicamente vinculantes, fueron elaboradas enelGrupo delBanco Mundial como consecuencia
delasolicitud hecha enabrilde1991 porelComité paraelDesarrollo FMI-Banco Mundial deque
sepreparase uninforme sobre unmarco jurídico general queplasmase losprincipios jurídicos esenciales
destinados apromover lainversión extranjera directa yqueelComité paraelDesarrollo señaló ala
atención delosmiembros delGrupo delBanco Mundial enseptiembre de1992.70LasDirectrices se
dividen encinco secciones. Laprimera Directriz explica queelpropósito delasDirectrices esque
lospaíses miembros puedan utilizarlas como complemento delostratados bilaterales ymultilaterales
yotros instrumentos internacionales aplicables ycomo unaposible fuente enquesepueda basar la
legislación delospaíses relativa altratamiento delainversión privada extranjera. Seaplican alas
inversiones nuevas yexistentes quehansidoestablecidas yfuncionen entodomomento como inversiones
extranjeras privadas bonafide,entodoconformes conlasleyesyreglamentaciones delEstado receptor
ysebasan enelprincipio general dequelaigualdad detratamiento delosinversores encircunstancias
similares ylibrecompetencia entre ellossonrequisitos previos deunentorno deinversión positivo.
Lasegunda Directriz, altiempo quereconoce elderecho detodoEstado aelaborar reglas querijan
laadmisión delasinversiones, alienta alosEstados afacilitar laadmisión deinversiones porparte
denacionales deotros Estados yaadoptar unenfoque deadmisión abierta, posiblemente sujeta auna
listanegativa deinversiones, quepuedan estarprohibidas oserobjeto deunproceso deselección y
autorización, máseficaz queunenfoque queentrañe laimposición derequisitos enmateria deresultados
como condición paralaadmisión delainversión extranjera. Mediante elestablecimiento deciertas
excepciones aeseenfoque preferido, unEstado puede rechazar laadmisión delainversión extranjera
porrazones deseguridad nacional oenrelación consectores reservados porlalegislación delEstado
asusnacionales enrazón delosobjetivos dedesarrollo económico delpaísoporestrictas razones
deinterés nacional.
68Elrecurso alostribunales nacionales conarreglo alartículo 16yelrecurso alarbitraje conarreglo al
artículo 17seexcluyen mutuamente.
69Elartículo 9dispone quelosinversores están sujetos alasleyes yreglamentos envigor enelEstado receptor,
quedeben abstenerse derealizar actos quepuedan perturbar elorden público osercontrarios alamoral pública
oquepuedan serperjudiciales paraelinterés público, yquedeben abstenerse derecurrir aprácticas restrictivas
ydetratar deobtener ganancias pormedios ilícitos.
70EnelInforme alComité paraelDesarrollo sobre elmarco jurídico paraeltratamiento delainversión
extranjerafiguraunaexplicacióndetalladadelasdirectrices.VéaseInternationalLegalMaterials,Vol.31(1992),
página 1368.WT/WGTI/W/22
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58. Eltratamiento delasinversiones extranjeras establecidas eselobjeto delatercera Directriz,
quecontiene recomendaciones relativas altratojusto yequitativo, eltratonacional, laprotección y
seguridad plenas, eltratoNMF71,lapronta concesión delicencias ypermisos yelpronto otorgamiento
deconcesiones, laautorización delempleo depersonal extranjero, lalibertad derealizar transferencias
relativas alasinversiones72,ylaprevención ylucha contra lasprácticas comerciales corruptas. Esta
Directriz también instaalaprudencia enrelación conlaconcesión deincentivos alainversión73yalienta
alosEstados desarrollados yconexcedente decapital aadoptar lasmedidas adecuadas parafacilitar
losflujos deinversión dirigidos alospaíses endesarrollo, incluidos losacuerdos tributarios, lasgarantías
deinversión ylaasistencia técnica. Lacuarta Directriz dispone queunEstado nopuede expropiar,
niproceder aldesapoderamiento, totaloparcial, deunainversión extranjera privada establecida en
suterritorio, niadoptar medidas quetengan efectos similares, excepto queellosehagadeconformidad
conlosprocedimientos legales aplicables, porunacausa deutilidad pública esgrimida debuena fe,
sindiscriminación basada enlanacionalidad yconsujeción alpagodeunaindemnización apropiada.
Define "apropiada" como "adecuada, efectiva ypronta" ypasaaestablecer criterios específicos para
determinar laconformidad delpagodeindemnización concadaunadeestastresnormas.74LaDirectriz
permite excepciones alascondiciones relativas alpagodeindemnizaciones silasinversiones resultan
expropiadas como sanción porunainfracción delasleyes oreglamentaciones delEstado receptor, si
asílodetermina untribunal dejusticia, yenelcasodenacionalizaciones completas nodiscriminatorias
llevadas acaboenelproceso dereformas sociales degranescala yencircunstancias excepcionales
como revolución, guerra ysituaciones similares. Laquinta Directriz recomienda quelasdiferencias
entre inversionistas extranjeros privados yEstados receptores seresuelvan mediante negociaciones
entre ellosy,encasodequefracasaran, porintermedio detribunales nacionales uotros mecanismos
convenidos, incluidos laconciliación yelarbitraje independiente cuyos laudos seandecumplimiento
obligatorio. Aesteúltimo respecto, sealienta acadaEstado aaceptar laresolución deesasdiferencias
mediante arbitraje enelmarco delConvenio queestablece elCentro Internacional deArreglo de
Diferencias Relativas aInversiones (CIADI), siesparte detalConvenio, omediante elMecanismo
Complementario delCIADI, sinoesparte dedicho Convenio.
59. LaDeclaración Tripartita dePrincipios delaOITsobre lasEmpresas Multinacionales yla
Política Social fueadoptada en1977 yentró envigor en1978. LaDeclaración contiene principios
queserecomiendan agobiernos, empleadores yorganizaciones detrabajadores delospaíses inversores
71Salvo porexcepciones enelcasodeuniones aduaneras yacuerdos dezona delibre comercio.
72Conrespecto alastransferencias relativas alaliquidación oventa delasinversiones, laDirectriz prevé
queenloscasos excepcionales enqueelEstado encuestión deba hacer frente aunaescasez dedivisas esas
transferenciaspodránhacerseenplazosduranteunperíodoqueserálomáscortoposibleyenningunacircunstancia
excederá decinco años apartir delafecha deliquidación oventa.
73Elpárrafo 9)delaDirectriz IIIdicelosiguiente:
Ninguna delasdisposiciones deestaDirectriz debe interpretarse como unarecomendación dequeel
Estadodeberíaconcederexencionesimpositivasuotrosincentivosfiscalesalosinversionistasextranjeros.
Enloscasos enqueelEstado losconsidere justificados, enlamedida deloposible deberán concederse
enforma automática, vincularse directamente altipodeactividad quesehadefomentar yotorgarse
también ainversionistas nacionales queseencuentren encircunstancias similares. Noserecomienda
queexista competencia entre losEstados conrespecto alotorgamiento dedichos incentivos, enparticular
exenciones impositivas. Seestima quelaaplicación detasas impositivas razonables yestables esmejor
incentivo queelotorgamiento deexenciones seguidas detasas inciertas oexcesivas.
74Estas disposiciones relativas alaexpropiación yalaindemnización seaplican igualmente alarescisión
unilateral olamodificación porunEstado deuncontrato conuninversor extranjero porrazones distintas de
lascomerciales.WT/WGTI/W/22
Página 29
ydelospaíses receptores, asícomo alasempresas multinacionales. Esosprincipios serefieren alas
políticas generales, elempleo, laformación, lascondiciones devidaytrabajo ylasrelaciones laborales.
En1986, laOITadoptó unprocedimiento paraelexamen delasdiferencias enelmarco delaaplicación
delaDeclaración Tripartita.
60. Encuantoalascuestionesrelacionadasconlainversiónextranjera,incluidaslasnormasrelativas
alaexpropiación yalaindemnización, hansidoobjeto devarias resoluciones aprobadas porlaAsamblea
General delasNaciones Unidas eneldecenio de1960yenelde1970.75En1980laAsamblea General
aprobó elConjunto deprincipios ynormas equitativos convenidos multilateralmente paraelcontrol
delasprácticas comerciales restrictivas.
IV.2 Solución dediferencias76
61. ElConvenio sobre Arreglo deDiferencias Relativas aInversiones entre Estados yNacionales
deOtrosEstados,concertadoen196577(ConvenioCIADI),establecióunCentroInternacionaldeArreglo
deDiferencias Relativas aInversiones bajolaégida delBanco Mundial paraofrecer procedimientos
paraelarreglo dediferencias entreEstados einversores extranjeros. ElConvenio contiene disposiciones
sobre lasfunciones, laorganización ylajurisdicción delCentro, asícomo sobre losprocedimientos
deconciliación ylostribunales dearbitraje. ElCentro realiza diversas funciones administrativas, por
ejemplo,conrespectoaliniciodelosprocedimientos,perosonlascomisionesdeconciliaciónytribunales
arbitralesconstituidosparacadadiferenciaespecíficalosquerealizanlostrámitesefectivosdeconciliación
yarbitraje. Laaceptación delConvenio CIADI noentraña porsímisma laobligación dequeunEstado
Contratante acepte lajurisdicción delCentro enlamedida enquelosprocedimientos desolución de
diferencias previstos enelConvenio seaplican únicamente alasdiferencias quelaspartes hayan
consentido porescrito ensometer alCentro (artículo 25).Estaexigencia deconsentimiento porescrito
puede constar enacuerdos específicos dearbitraje oenlascláusulas dearbitraje incluidas encontratos
entre Estados einversores extranjeros, perotambién puede derivarse, porparte delosgobiernos
receptores, decompromisos unilaterales enlalegislación extranjera deinversiones ydecláusulas de
arbitraje enlosacuerdos internacionales enmateria deinversión. Como seseñaló anteriormente, las
referencias alasolución dediferencias enaplicación delConvenio CIADI figuran engrannúmero
deacuerdos bilaterales, regionales ymultilaterales enmateria deinversión.
62. Sibienlalabor deunaComisión deconciliación establecida conarreglo alConvenio CIADI
esaclarar lascuestiones objeto deladiferencia entrelaspartes ytratar delograr unacuerdo entreellas
entérminos mutuamente aceptables, untribunal arbitral haderesolver unadiferencia deacuerdo con
lasnormas dederecho.78Seconsidera queelconsentimiento alarbitraje conarreglo alConvenio CIADI
excluye cualquier otrorecurso (artículo 26).Además, elEstado nacional deuninversor enprincipio
75Resolución 1803 (XVII): Soberanía permanente sobre losrecursos naturales (1962); Resolución 3202
(S-VI): Programa deacción sobre elestablecimiento deunnuevo orden económico internacional (1974); y
Resolución 3281 (XXIX): Carta deDerechos yDeberes Económicos delosEstados (1974).
76Estasecciónsólotratalosinstrumentosdecarácterintergubernamental,aunquecabríaseñalarquelosacuerdos
deinversión internacionales aveces permiten elarbitraje conarreglo anormas establecidas enelcontexto de
lasentidades nogubernamentales, como laCámara deComercio Internacional.
77ElConvenio entró envigor en1966. Hasidosuscrito por129Estados.
78Elartículo42delConvenioprescribequeeltribunalarbitraldecidiráladiferenciadeacuerdoconlasnormas
dederecho acordadas porlaspartes yque,afaltadeacuerdo, aplicará lalegislación delEstado queseaparte
enladiferencia (incluyendo susnormas sobre conflicto deleyes), asícomo lasnormas dederecho internacional
quepuedan seraplicables.WT/WGTI/W/22
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nopodrá conceder protección diplomática nipromover unareclamación internacional, respecto deuna
diferencia queunodesusnacionales yotroEstado Contratante hayan consentido ensometer aarbitraje
conforme alConvenio (artículo 27).Loslaudos arbitrales sonvinculantes paralaspartes ynodeberán
serobjeto deapelación nideningún otrorecurso, excepto enloscasos previstos enelpropio Convenio.79
Además cadaEstado Contratante habrá dereconocer unlaudo arbitral emitido conarreglo alodispuesto
enelConvenio yhacer ejecutar dentro desusterritorios lasobligaciones pecuniarias impuestas por
ellaudo como sisetratare deunasentencia firme dictada poruntribunal existente endicho Estado
(artículo 54).
63. Hasta lafecha sehanpresentado 43diferencias parasuresolución alamparo delConvenio
CIADI, delascuales 40sehansometido aarbitraje ytresaconciliación. Dosdiferencias seremitieron
recientemente paraarbitraje conarreglo alReglamento delMecanismo Complementario delCIADI,
queseadoptó en1978parapermitir alCIADI ocuparse dediferencias quequedasen fuera delámbito
delConvenio CIADI, incluidas lasdiferencias enlasqueunadelaspartes noesunEstado Contratante
ounnacional deunEstado Contratante. Enlaactualidad hay12asuntos pendientes enelCentro.
Lamayoría delosasuntos restantes sehanresuelto mediante acuerdos entre laspartes. Elrecurso
alCIADI sehavuelto másfrecuente enlosúltimos años. Lasecretaría delCIADI haobservado que
dosterceras partes delconjunto deasuntos remitidos alCentro sehaniniciado amediados deldecenio
de1980yconsidera queesteaumento enelnúmero deasuntos seexplica engranmedida porlareciente
proliferación delostratados sobre inversiones queincluyen disposiciones derecurso alCIADI.80Buena
prueba deelloestambién elhecho dequedeseisdiferencias registradas porelCIADI enelejercicio
fiscal de1997cuatro seremitiesen alCentro sobre labasedelascláusulas dearbitraje delostratados
enmateria deinversión, incluido elTLC.
64. ElReglamento deArbitraje yelReglamento deConciliación delaComisión delasNaciones
Unidas para elDerecho Mercantil Internacional ,adoptados en1976 y1980, respectivamente, se
proponen facilitar elproceso desolución dediferencias comerciales alofrecer unas normas de
procedimientointernacionalmenteaceptadasquepuedenutilizarlaspartesenunadiferenciaenelcontexto
deunarbitraje ounaconciliación adhoc.Adiferencia delConvenio delCIADI, noestablecen un
sistema institucional ynosehanconcebido especialmente parasuutilización endiferencias entreEstados
einversores extranjeros. Sibienlaimportancia primaria deesasnormas reside ensucontribución
alaarmonización internacional delasnormas dearbitraje yconciliación dediferencias comerciales,
varios acuerdos deinversión recientes, incluido elTLC yelTratado sobre laCarta delaEnergía,
consideran elarbitraje adhocconarreglo alanorma delaCNUDMI como unodelosmétodos para
laresolución dediferencias entre inversores yEstados.
65. LaConvención sobre elreconocimiento yejecución delassentencias arbitrales extranjeras
delasNaciones Unidas (1958) (Convención deNueva York)81seaplica alreconocimiento ylaejecución
enelterritorio deunEstado Contratante delassentencias arbitrales dictadas enelterritorio deotro
Estado Contratante. Nosóloexige alosEstados Contratantes quereconozcan yejecuten lassentencias
arbitrales extranjeras (Artículo III),sinotambién quereconozcan unacuerdo porescrito conelfin
desometer aarbitraje unadiferencia, loqueentraña unaobligación paralostribunales nacionales de
losEstados Contratantes denointervenir enunadiferencia deesaíndole (Artículo II).LaConvención
79Véanse aesterespecto lasdisposiciones delosartículos 50-52 delConvenio sobre interpretación, revisión
yanulación deloslaudos.
80WT/WGTI/W/5, página 20.Enlaspáginas 20a26delmismo documento seincluye unalistadelas
diferencias enmateria deinversión registradas porelCIADI enelperíodo comprendido entre enero de1993
yabril de1997.
81LaConvención entró envigor en1959 yhasidosuscrita por106Estados.WT/WGTI/W/22
Página 31
especifica elmétodo paraobtener reconocimiento yejecución delasentencia (Artículo IV)ydefine
varias razones porlasquesepueden denegar elreconocimiento ylaejecución desentencias (Artículo V).
Lascláusulas dearbitraje entre inversores yEstados envarios acuerdos internacionales enmateria
deinversiones serefieren explícitamente alaConvención deNueva York conobjeto degarantizar
lacapacidad delaspartes paraobtener elreconocimiento ylaejecución delassentencias arbitrales.
IV.3 Seguro deinversiones
66. ElConvenio Constitutivo delOrganismo Multilateral deGarantía deInversiones (Convenio
OMGI) (1985)82tieneelpropósito defacilitar laentrada deflujos deinversión extranjera enlospaíses
endesarrollo alofrecer unsistema multilateral degarantías deinversiones contra laspérdidas causadas
porriesgos nocomerciales enlospaíses endesarrollo como complemento delossistemas deseguros
delainversión nacionales, regionales yprivados. ElOMGI puede facilitar garantías delainversión
contra pérdidas derivadas derestricciones impuestas alastransferencias monetarias, expropiaciones
ymedidas similares, incumplimientos decontrato porpartedegobiernos depaíses receptores yguerra
ydisturbios civiles. Además deofrecer unseguro directo, elOMGI también coopera conlasentidades
nacionales yregionales delseguro delainversión mediante acuerdos dereaseguros ycoaseguros.
ElConvenio dispone que,algarantizar unainversión, elOMGI debedeterminar lasolvencia económica
delainversión ysucontribución aldesarrollo delpaísreceptor; lajuridicidad delainversión conforme
alasleyes yreglamentos delpaísreceptor; laarmonía delainversión conlosobjetivos yprioridades
declarados delpaísreceptor; ylascondiciones paralasinversiones enelpaísreceptor, coninclusión
deladisponibilidad detratojusto yequitativo yprotección legalparalainversión. Conrespecto a
laúltima condición, elReglamento deOperaciones delOMGI explica queseconsiderará queuna
inversión tienesuficiente protección legalsiestáprotegida conarreglo alascondiciones deuntratado
deinversión bilateral entre elpaísreceptor yelpaísdequeseanacional elinversor. Afaltadetal
tratado, laexistencia deprotección legalsuficiente debería determinarse alaluzdelacoherencia de
lalegislación ylapráctica delpaísreceptor conrespecto alderecho internacional. Porañadidura de
laprestación degarantías alainversión, elConvenio exige alOMGI emprender actividades relativas
alapromoción delainversión. Entre éstas figuran lainvestigación, lasactividades parapromover
lasoportunidades deinversión enlospaíses miembros endesarrollo, laasistencia técnica paramejorar
lascondiciones deinversión endeterminados países miembros, elfomento delarreglo amistoso de
lasdiferencias entre inversores ypaíses receptores ylapromoción delaconcertación detratados
bilaterales enmateria deinversión entre losmiembros.83
_________
82ElConvenio OMGI entró envigor en1988. Endiciembre de1997 había 143Estados Contratantes.
83Enlaprimera reunión delGrupo deTrabajo elrepresentante delBanco Mundial ofreció información fáctica
detallada sobre lasgarantías alainversión facilitadas porelOMGI yporlasactividades depromoción deeste
organismo. Véase eldocumento WT/WGTI/W/5, páginas 11-16.