ORGANIZACIÓN MUNDIAL
DEL COMERCIOS/FIN/W/25/Add.1
19 de junio de 2003
(03-3275)
Comité del Comercio de Servicios Original:  inglés
COMUNICACIÓN DE HONG KONG, CHINA
Tendencias del mercado y cuestiones reglamentarias en relación
con la banca electrónica y el comercio en línea en el mercado
de valores y futuros de Hong Kong, China
Addendum
Se ha recibido la comunicación adjunta de la delegación de Hong Kong, China, con el ruego
de que se distribuya a los Miembros del Comité del Comercio de Servicios Financieros.
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RESPUESTAS A LAS PREGUNTAS COMPLEMENTARIAS
1. En su reunión de 26 de febrero de 2003, los Miembros del Comité del Comercio de Servicios
Financieros formularon una serie de preguntas sobre la comunicación de Hong Kong, China (HKC)
que presenta su experiencia en materia de cuestiones reglamentarias en relación con la banca
electrónica y el comercio en línea en el mer cado de valores y futuros de HKC (S/FIN/W/25).
La presente nota suplementaria ofrece algunas de las respuestas con el propósito de comunicarinformaciones y sin perjuicio de las medidas que puedan ser adoptadas por los órganos de
reglamentación competentes en HKC.
Pregunta 1
¿Hay ya instituciones financieras extranjeras que presten servicios transfronterizos en HKC?
Según el régimen normativo de HKC, ¿se permite la prestación de tales servicios?  ¿Están sujetasesas instituciones al régimen normativo de HKC?
2. Por lo que respecta al sector bancario, ya hay bancos extranjeros que, a través de sus
sucursales establecidas en HKC, se dedican a actividades de captación de depósitos y a desarrollar
operaciones bancarias.  En virtud de la Ordenanza Bancaria (Capítulo 155 de la Compilación de
Leyes de Hong Kong)
1, todas estas sucursales deben recibir una autorización, y están sujetas a la
supervisión de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, China (AMHK).  Cualquier institución (local o
extranjera) que tenga la intención de desarrollar operaciones bancarias o efectuar actividades de
captación de depósitos en Hong Kong habrá de estar autorizada en virtud de la Ordenanza Bancaria y
                                                     
1 La Compilación de Leyes de Hong Kong pu ede consultarse en la siguiente dirección:
http://www.justice.gov.hk/index.htm.S/FIN/W/25/Add.1
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establecerá una presencia física2, con independencia de que se utilicen medios electrónicos
en Hong Kong.  La AMHK ha venido dando cumplimiento a la orientación3 que establece el Comité
de Supervisión Bancaria de Basilea en cuanto hace a la supervisión de la prestación transfronteriza de
servicios bancarios en HKC, incluyendo todo servicio transfronterizo de banca electrónica.
3. Conocemos algunos casos en los que las instituciones extranjeras captan depósitos en el
exterior del público de Hong Kong.  Observamos también que al menos un proveedor de servicios de
pago electrónico extranjero está ofreciendo sus servicios de pago vía correo electrónico al público de
Hong Kong.  El proveedor de servicios en cuestión no tiene ninguna presencia física en HKC, y los
servicios se suministran a los clientes por conducto de Internet.  Si los servicios financieros consisten
en operaciones bancarias y actividades de captación de depósitos en HKC, las instituciones habrán de
estar autorizadas en virtud de la Ordenanza Bancaria, y sujetas a la supervisión de la AMHK.  Si los
servicios financieros consisten en la captación de depósitos mar adentro en Hong Kong, la publicidadrelacionada con los depósitos debe conformarse a las prescripciones de divulgación de información
del Quinto Anexo de la Ordenanza Bancaria.
4. Por lo que respecta al sector de valores y futuros, hay varias instituciones financieras
multinacionales que realizan un volumen significativo de actividades con valores o futuros  en HKC.
Estas instituciones efectúan sus operaciones principalmente mediante el establecimiento de filialesen HKC.  En virtud de la Orden sobre valores y futuros, toda persona jurídica podrá efectuar
operaciones relacionadas con las actividades sujetas a reglamentación (por ejemplo, la negociación de
valores o la contratación de futuros), previa autorización o registro de la Comisión de Valores y
Futuros (CVF).  Independientemente de que sea una compañía local o extranjera, toda persona
jurídica autorizada o registrada deberá conformarse a las mismas leyes y reglamentos relacionadoscon la realización de actividades sujetas a reglamentación en HKC.
5. En cuanto al sector de los seguros, además de los seguros legales, como los que cubren daños
a terceros por un vehículo de motor o indemnizaciones laborales, que deben comprarse a los
aseguradores autorizados, hay expatriados que compran seguros a aseguradores de sus países de
origen y algunos residentes en HKC que los compran en el extranjero, por medio de Internetprincipalmente.  En virtud de los párrafos 3 y 4 del artículo 2 del Organismo Regulador de los
Seguros (Capítulo 41 de la Compilación de Leyes de Hong Kong), se considerará que un asegurador
realizará operaciones de seguros en HKC o desde HKC y, por consiguiente, se le exigirá la obtención
de una autorización del Organismo Regulador de los Seguros para abrir o mantener una oficina o
agencia en HKC (excepto si se trata de una agencia de servicios de pago de indemnizaciones en virtud
de contratos de seguros de ciertas mercancías en tránsito) con el propósito de realizar actividades
aseguradoras, o para continuar desarrollando tales actividades en HKC o desde HKC.
                                                     
2 No obstante, no se imponen restricciones a los clientes de un banco extranjero que no tenga
sucursales en HKC para acceder a sus cuentas bancarias establecidas por conducto de  Internet con el banco,
cuando se encuentren de visita en HKC.
3 Véase "Principles for the Supervision of Bank's Foreign Establishments", documento comúnmente
conocido como "Concordat", publicado en mayo de 1983 por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, ysus suplementos posteriores.  Véase además "Managemen t and Supervision of Cross-Border Electronic Banking
Activities", publicado en octubre de 2002 por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea.  Estos documentospueden consultarse en http://www.bis.org.S/FIN/W/25/Add.1
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6. El Organismo Regulador de los Seguros ha publicado también una Nota de orientación
relativa al uso de Internet en las actividades aseguradoras (GN8)4, que señala que los proveedores de
servicios con actividades promocionales o de inducción dirigidas a los residentes de Hong Kong
pueden necesitar la obtención de una autorización o ser sometidos a reglamentación de conformidad
con el Organismo Regulador de los Seguros.  Por lo tanto, si el proveedor de servicios quedacomprendido en lo que precede, necesitará una autorización o ser sometidos a reglamentación en la
forma usual.
Pregunta 2
¿Existen bancos en HKC que sean prácticamente virtuales? De ser así, ¿prestan servicios en
el extranjero?  ¿Establecer un banco virtual en HKC significa que debe estar constituido en HKC?
7. Existe un banco basado en Internet constituido localmente (el MEVAS Bank,
http://www.mevas.com).  Si bien es un banco basado en Internet, ofrece a los clientes múltiplesservicios por diferentes conductos, como Internet, un servicio de línea directa asistido por un
funcionario durante las 24 horas, el sistema interactivo de respuesta vocal para atender
telefónicamente a los clientes de servicios bancarios, cajeros automáticos ("ATM") y sus cinco
centros de servicio establecidos.  Además, sus clientes pueden disfrutar de una gama de servicios
bancarios en todas las sucursales de otro banco minorista local del mismo grupo bancario.Actualmente, el banco se dedica principalmente a prestar servicios bancarios básicos y servicios de
tarjetas de crédito a los clientes minoristas.  Las instituciones constituidas localmente o los bancos
extranjeros (en forma de sucursal) pueden establecer bancos virtuales, siempre y cuando cumplan con
las prescripciones establecidas en la Guía para la autorización de la AMHK
5, en particular los criterios
mínimos de autorización que figuran en el Séptimo Anexo de la Ordenanza Bancaria.
Pregunta 3
¿Cómo resuelven las autoridades de reglamentación el problema que plantea el suministro
transfronterizo de servicios financieros por instituciones como bancos virtuales, en particular en lo
que concierne a garantizar una reglamentación adecuada y la rendición de cuentas?
8. Por lo que respecta al sector bancario, el Comité de Basilea ha establecido ya la orientación y
principios para la supervisión de los servicios financieros transfronterizos, incluido cualquier servicio
transfronterizo de banca electrónica (véase nota de pie de página 3).  Por lo general, estos documentos
establecen la manera en que el supervisor bancario del país de origen y los supervisores locales
deberían colaborar para supervisar los servicios bancarios transfronterizos.
9. En cuanto al sector de valores y futuros, la CVF espera que las instituciones transfronterizas
que efectúan actividades sujetas a reglamentación en el extranjero cuenten con una licencia expedida
por las autoridades de reglamentación pertinentes en su jurisdicción de origen.  La CVF ha firmadovarios memorandos de entendimiento con autoridades de reglamentación extranjeras.  A través de este
mecanismo, la CVF trata de obtener la información pertinente acerca de tales entidades, a fin de
garantizar que, antes de permitirles efectuar actividades sujetas a reglamentación en HKC, pasen las
pruebas de aptitud e idoneidad.  En algunos casos, la CVF puede obligar a las instituciones a
establecer una sucursal local o subsidiaria para facilitar la supervisión de las actividades sujetas areglamentación.
                                                     
4 http://www.info.gov.hk/oci/download/gn8-eng.pdf.
5 http://www.info.gov.hk/hkma/eng/public/gta2002/Chapter%209.pdf.S/FIN/W/25/Add.1
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10. Por lo que se refiere al sector de los seguros, si el proveedor de servicios queda comprendido
en las circunstancias señaladas en los párrafos 5 a 6 supra , será sometido a reglamentación en la
forma usual;  por ejemplo, un asegurador estará obligado a pasar las pruebas de aptitud e idoneidad,
asegurar un límite mínimo de capital y un margen de solvencia, cumplir con prescripciones adecuadas
relativas al reaseguro, etc.  En virtud de la Nota de orientación relativa al uso de Internet en lasactividades aseguradoras (GN8), el proveedor del servicio pertinente tiene la obligación de declarar
explícitamente en su sitio Web su condición en cuanto a las autorizaciones de que goza en diferentes
jurisdicciones, así como de tomar medidas precautorias para salvaguardar la seguridad de las
transacciones/integridad de la información/protección de la privacidad de los datos personales de los
clientes.  Entre otras obligaciones, es necesario además que el proveedor pueda cumplir con varios
requisitos aplicables durante toda la operación de ventas en línea, incluyendo el suministro de
información adecuada y la conformidad con la Orden de transacciones electrónicas (Capítulo 553 dela Compilación de Leyes de Hong Kong).  En lo que a observancia se refiere, siempre que sea
necesario, el Organismo Regulador de los Seguros utilizará los servicios de supervisores de seguros
en otros lugares.  Además, en cuanto a sus actividades de formación del público, este Organismo
recuerda periódicamente al público de HKC asegurado la importancia de comprar productos de
seguros a aseguradores autorizados.
Pregunta 4
¿Existe la posibilidad de que la captación de depósitos del público de HKC por instituciones
extranjeras no esté sometida a autorización en los casos en que los depósitos se encuentren fuera
de HKC?  ¿Se aplica esto a otros servicios financieros como los fondos de inversión?
11. Las compañías que tengan intención de captar depósitos en el exterior del público de HKC no
necesitan autorización.  Sin embargo, en virtud del artículo 92 de la Ordenanza Bancaria de HKC,
todo material de publicidad para captar depósitos debe cumplir con las prescripciones en materia de
divulgación de información del Quinto Anexo de la Or denanza, dado que dicho material de publicidad
está destinado al público de HKC.  Los materiales publicitarios deben incluir, entre otras
informaciones, una advertencia destacada de que la entidad de captación de depósitos no es unainstitución autorizada y, por lo tanto, no está sujeta a la supervisión de la AMHK. Se trata de que el
posible depositante reciba una información suficiente para que pueda decidir por su cuenta si le
conviene o no hacer un depósito en las instituciones en cuestión.
12. Para que una persona pueda captar fondos de inversión del público de Hong Kong tendrá que
someter la documentación que propone a la CVF para su autorización.
13. En cuanto a los seguros, el requisito de una autorización no depende de la ubicación del
objeto o de los riesgos, sino más bien de los factores que se señalan en los párrafos 5 a 6 supra .
Pregunta 5
¿Se considera al material publicitario distribuido a través de Internet como una forma de
comercialización activa de los servicios financieros?
14. Al igual que los órganos reglamentarios en otros grandes centros financieros, la AMHK
regula únicamente la publicidad en Internet para captar depósitos en el exterior dirigida al públicode HKC.  Todo material publicitario para captar depósitos publicado a través de Internet y destinado
al público de HKC debe conformarse a los requisitos en materia de divulgación de información
establecidos por la ley.  A tal fin, la AMHK ha publicado una directriz
6 que enumera los factores que
la AMHK ha de tener en cuenta para determinar si la publicidad para captar depósitos por medio
                                                     
6 http://www.info.gov.hk/hkma/eng/bank/spma/attach/TM-E-2.pdf.S/FIN/W/25/Add.1
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de Internet u otros medios tecnológicos está dirigida al público de HKC y si, por consiguiente, debe
conformarse a los requisitos en materia de divulgación de información.
15. Se considerará como una forma de comercialización activa en HKC a la publicidad en
Internet que incita al público inversionista en HKC a, por ejemplo, realizar operaciones en valores, y
las personas que llevan a cabo tales actividades tienen que obtener previamente una licencia.  A esterespecto, la CVF examinará si el material publicitario en Internet está dirigido de manera activa al
público inversionista en HKC.  Entre los factores que la CVF tendrá en cuenta figuran: si el idioma
que se utiliza es el chino, si el fondo de inversión está denominado en la moneda de HKC, y si la
información está dirigida, por conducto de tecnologías de "presión", a personas que el proveedor de
servicios sabe, o razonablemente debe saber, que residen en Hong Kong.  En este contexto, por
tecnologías de "presión" se entiende toda tecnología que transmite propaganda no solicitada, o que
emite o dirige información a una persona o grupo de personas por conducto, por ejemplo, de correoelectrónico.
16. Como se ha señalado en los párrafos 5 y 6 supra  con respecto a la Nota de orientación relativa
al uso de Internet en las actividades aseguradoras (GN8), la Oficina del Comisionado de Seguros
considera que la publicidad y la inducción en Internet dirigida a residentes de Hong Kong requerirá de
autorización o será sometida a reglamentación.
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