ORGANIZACIÓN MUNDIAL
DEL COMERCIOWT/WGTI/W/121
27 de junio de 2002
(02-3584)
Grupo de Trabajo sobre la Relación
entre Comercio e InversionesOriginal:  inglés
COMUNICACIÓN DE LA COMUNIDAD EUROPEA
Y SUS ESTADOS MIEMBROS
Se ha recibido de la Delegación Permanente de la Comisión Europea la siguiente
comunicación, de fecha 26 de junio de 2002.
_______________
DOCUMENTO CONCEPTUAL SOBRE MODALIDADES DE
COMPROMISOS PREVIOS AL ESTABLECIMIENTO
El objeto del presente documento conceptual es sugerir
disposiciones sobre la etapa previa al establecimiento quepodrían incluirse en un marco multilateral de inversión.  No
debe interpretarse como una propuesta de texto.
1. En la Conferencia Ministerial de Doha los Ministros de los Miembros de la OMC
reconocieron los argumentos a favor de un marco multilateral destinado a asegurar condiciones
transparentes, estables y previsibles para las inversiones transfronterizas a largo plazo, en particularlas inversiones extranjeras directas, que contribuyeran a la expansión del comercio.  En el párrafo 22
de la Declaración Ministerial de Doha se alude, entre otras cosas, a "modalidades de compromisos
previos al establecimiento basados en un enfoque de listas positivas del tipo previsto en el AGCS"
como una de las cuestiones que han de aclararse en el Grupo de Trabajo sobre la Relación entre
Comercio e Inversiones en el período que media hasta la Quinta Conferencia Ministerial.
2. Entre las cuestiones enumeradas en la Declaración Ministerial, es probablemente sobre la que
los Ministros han dado indicaciones más claras en cuanto al camino que podría seguirse.  La cuestión
de la admisión de las inversiones se ha abordado ya en documentos presentados en este Grupo de
Trabajo desde 1997.
1  En este contexto, la finalidad de la presente comunicación es exponer la opinión
de las CE sobre la manera en que podría abordarse la admisión de las inversiones en un marcomultilateral sobre IED.
3. Desde 1999 las CE y sus Estados miembros han dejado clara su posición, en el sentido de
que, en el contexto de un marco multilateral de inversión, la cuestión de la admisión debería abordarse
siguiendo un enfoque del tipo del adoptado en el AGCS basado en compromisos positivos.
                                                     
1 Véanse, por ejemplo, los documentos WT/WGTI/W/22, W/23, W/28, W/29, W/30, W/33, W/42,
W/47, W/51, W/54, W/71, W/79, W/84, W/96, y W/104.WT/WGTI/W/121
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4. Estimamos que ese enfoque permitiría suficiente flexibilidad a todos los Miembros de la
OMC.  Cada Miembro podría decidir abrir los sectores en los que deseara atraer inversores
extranjeros (es decir, contraer compromisos con respecto a esos sectores) de conformidad con sus
necesidades y su nivel de desarrollo.  Ello garantizaría a los posibles inversores seguridad jurídica y
estabilidad de las políticas.  Ahora bien, ningún Miembro estaría obligado a contraer compromisos enun determinado sector.  Es lo que sugirieron los Ministros de los Miembros de la OMC en Doha.
I. ES IMPORTANTE ESTABLECER NORMAS CLARAS SOBRE LA ADMISIÓN DE
INVERSORES EXTRANJEROS
5. Para analizar modalidades de compromisos previos al establecimiento basados en un enfoque
de listas positivas del tipo previsto en el AGCS, ha de determinarse el punto de partida para la
admisión de las inversiones.  A reserva de las normas sobre admisión que puedan existir en acuerdos
internacionales, los gobiernos tienen derecho a controlar la entrada y el establecimiento de empresasextranjeras en su territorio.  Pueden restringir la admisión de las inversiones de dos maneras:
i) Prohibir o restringir la entrada de IED o discriminar entre los inversores por motivos
de nacionalidad o de otro tipo.
ii) Imponer condiciones
2 a la entrada de IED permitida.
6. En primer lugar, cuando esas restricciones están en vigor, los inversores extranjeros no tienen
derechos, o únicamente tienen derechos condicionales, de acceso al mercado.  En segundo lugar,
cuando sus posibilidades de iniciar una empresa son condicionales, ello entraña, por definición, que
no se trata a los inversores extranjeros directos en igualdad de condiciones con los inversoresnacionales ni, en algunos casos, con inversores de otros terceros países.  Podrían quedar excluidos de
invertir en determinados sectores, abiertos únicamente a los inversores nacionales o a otros inversores
extranjeros, y/o podrían estar sujetos a condiciones adicionales.
7. Durante el último decenio, varios países receptores han liberalizado unilateralmente su clima
de inversión y han aumentado las oportunidades de las empresas extranjeras de invertir en suterritorio.  No obstante, sigue habiendo en todo el mundo múltiples obstáculos que impiden a los
inversores extranjeros acceder a los mercados de muchos países.  Cuando los inversores consideran la
posibilidad de entrar en nuevos mercados, las normas que rigen la entrada de inversores extranjeros
-tanto las previstas en la legislación nacional como las contenidas en las disposiciones sobre admisión
incluidas en acuerdos internacionales concluidos por el posible país receptor- son factores
importantes.  Al limitar la amplia gama de facultades discrecionales de los países receptores a pautas
más previsibles, las normas de admisión pueden aumentar la seguridad jurídica de las sociedades queproyecten establecer una empresa en un nuevo país receptor.
8. En términos generales, las normas de admisión de inversión extranjera liberales y
transparentes pueden contribuir en gran medida a una mejor asignación del capital al establecer
igualdad de condiciones entre los posibles países receptores y entre los inversores.  Al mismo tiempo,
los gobiernos de los países receptores suelen mantener cierto control sobre la entrada de inversoresextranjeros con el fin de preservar objetivos de desarrollo nacional o por motivos de seguridad, salud
pública, protección del medio ambiente o moral pública.  Esos dos objetivos no son incompatibles y
pueden coexistir en un marco multilateral de inversión, como lo hacen ya en muchos acuerdos
internacionales sobre inversiones.
                                                     
2 Siempre que cumplan las obligaciones internacionales existentes, por ejemplo las disposiciones del
Acuerdo sobre las MIC.WT/WGTI/W/121
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II. DIFERENTES MODOS DE REGULAR LA ENTRADA DE INVERSIONES
EXTRANJERAS
9. Los países receptores pueden regular la admisión y/o el acceso a los mercados de los
inversores extranjeros de muchas maneras diferentes y por muchos motivos.  Algunos sectores de la
economía tal vez estén cerrados a la inversión privada, ya sea nacional o extranjera.  En otros casos,los países receptores podrían desear restringir concretamente la inversión extranjera en determinadas
esferas, seleccionar la entrada de capital extr anjero o imponer determinadas condiciones a las
empresas extranjeras que deseen establecerse y realizar actividades en su territorio.
10. La UNCTAD
3 ha clasificado las diferentes medidas del país receptor que afectan a la entrada
de IED en dos grupos:  a) medidas relacionadas c on la admisión y el establecimiento, y b) medidas
relacionadas con la propiedad y el control.  Dentro de esas dos categorías generales, las diferentes
categorías de medidas pueden clasificarse en los siguientes epígrafes (véase el anexo):  a) controlesreguladores del acceso a la economía del país receptor;  entrada condicional en la economía del país
receptor;  b) controles reguladores de la propiedad;  controles basados en la limitación de las
atribuciones de los accionistas;  controles basados en la intervención oficial de la gestión de la
inversión;  otras clases de restricción.
III. CÓMO SE TRATA EN LOS ACUERDOS INTERNACIONALES LA ENTRADA DE
INVERSIONES EXTRANJERAS
11. Si bien por un lado la mayoría de los países receptores que desean atraer IED han liberalizado
unilateralmente las condiciones de entrada de los in versores extranjeros, por otro lado sólo mediante
acuerdos internacionales sobre inversiones están obligados los gobiernos receptores a otorgar
condiciones de entrada que den a los inversores la previsibilidad y seguridad que desean.  Como se hadebatido ya en una serie de reuniones de este Grupo de Trabajo, existen dos enfoques básicos para
abordar en los acuerdos internacionales sobre inversiones la etapa previa al establecimiento de la IED:
no discriminación (TN y NMF) y acceso a los mercados.
1. No discriminación:  trato de la nación más favorecida (NMF) y trato nacional (TN)
12. El trato NMF a la entrada de IED asegura la igualdad de condiciones entre los inversores
extranjeros.  Garantiza que todo trato más favorable otorgado a la entrada de inversores de un país se
haga automáticamente extensivo a todos los demás inversores extranjeros.  Ello no afecta a la política
económica interna del país receptor:  por ejemplo, si liberaliza o no determinados sectores
económicos.
13. El trato nacional en la etapa previa al establecimiento impide la discriminación entre
inversores extranjeros e inversores nacionales.  Ello no afecta, sin embargo, al derecho del país
receptor de excluir por completo la inversión privada en determinados sectores de su economía.
Tanto el trato NMF como el trato nacional pueden estar sujetos a exenciones, condiciones y
salvedades.
2. Acceso a los mercados
14. A diferencia de las disposiciones en materia de trato NMF y trato nacional, que son normas de
trato relativas, las disposiciones en materia de acceso a los mercados abordan las reglamentaciones del
                                                     
3 Publicaciones de la UNCTAD sobre temas relaciona dos con los acuerdos internacionales en materia
de inversión, "Admisión y Establecimiento", 1999.WT/WGTI/W/121
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país receptor sobre la entrada y el establecimiento de la inversión en términos absolutos.  En otras
palabras, además del principio de no discriminación, el país receptor puede comprometerse a
abstenerse de aplicar determinadas medidas restrictivas a la entrada de inversiones extranjeras,
independientemente de que esas medidas sean o no discriminatorias.
IV. EL MODELO DEL AGCS
15. El AGCS incluye ambos principios, el de no di scriminación y el de acceso a los mercados.  Es
el principal ejemplo de acuerdo multilateral en el que se establecen normas sobre IED en los sectores
de servicios para la etapa previa al establecimiento sobre la base de un enfoque de compromisos
positivos (o lista positiva).  Si bien el principio NMF se aplica con carácter general, el principio TN y
las normas sobre acceso a los mercados sólo se aplican en los sectores en los que los Miembros de la
OMC hayan contraído, y consignado en sus respectivas listas, compromisos específicos.
1. Trato de la nación más favorecida
16. De conformidad con el artículo II del AGCS, la obligación de trato NMF se aplica con
carácter general (antes y después del establecimiento) a todos los sectores de servicios, salvo que en la
lista por países de exenciones del trato NMF figure una excepción.
2. Trato nacional
17. Además de la obligación de trato NMF, en el AGCS se adopta un enfoque mixto de las
obligaciones previas al establecimiento:  trato nacional combinado con acceso a los mercados.  No
existe una obligación general de suprimir todos los obstáculos a la entrada y el establecimiento de los
proveedores de servicios extranjeros.  De conformidad con el artículo XVII, el TN sólo se aplica en
los sectores en los que se hayan contraído compromisos.  La obligación de TN se refiere al
otorgamiento de un trato, con respecto a las medidas que afecten al suministro de servicios, que debeser "no menos favorable" que el dispensado a los servicios similares y a los proveedores de servicios
similares del país de que se trate.  Ello no siempre significa un trato formalmente idéntico, en tanto se
garantice que el trato aplicable, que abarca las medidas aplicadas antes y después del establecimiento,
no se traduce en condiciones de mercado menos competitivas para los servicios o los proveedores de
servicios extranjeros.  Se considerará que el trato es menos favorable si modifica las condiciones decompetencia en favor de los servicios o proveedores de servicios del Miembro (país receptor) en
comparación con los servicios similares o los proveedores de servicios similares de otro Miembro.
Ello significa que el principio TN abarca la discriminación tanto de facto  como de jure .  Así pues,
mientras que en el GATT el principio TN sólo se aplica a los productos en cuestión, en el AGCS la
disposición sobre TN se aplica a las condiciones competitivas impuestas al proveedor de servicios.
Los Miembros de la OMC, mediante sus listas de compromisos, pueden establecer limitaciones al TN
en cada sector enumerado.
3. Acceso a los mercados
18. La disposición sobre acceso a los mercados en los sectores de servicios en los que un
Miembro haya contraído compromisos prevé que se otorgue a esos proveedores de servicios un trato
no menos favorable que el consignado en la lista del Miembro de que se trate.  En el párrafo 2) del
artículo XVI figura una lista de obstáculos al acceso a los mercados:  por ejemplo, limitaciones a laparticipación de capital extranjero, limitaciones al número de proveedores de servicios, o medidas que
restrinjan o prescriban los tipos específicos de persona jurídica o de empresa conjunta.  Los Miembros
no mantendrán ni establecerán las limitaciones enumeradas en el párrafo 2) del artículo XVI en los
sectores en que hayan contraído compromisos en materia de acceso a los mercados, a menos que en su
lista de compromisos se especifique lo contrario.  En todo caso, esas limitaciones no podrán infringirel principio NMF.WT/WGTI/W/121
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19. Las disposiciones en materia de TN y acceso a los mercados contenidas en el AGCS abarcan
"las medidas que afecten al suministro de servicios", lo que incluye todas las medidas que afecten
directa o indirectamente a las condiciones en que opere el proveedor de servicios.
V. CONCLUSIÓN
20. Las CE y sus Estados miembros estiman que el enfoque adoptado en el AGCS constituye un
modelo útil para abordar las normas aplicables a la etapa previa al establecimiento en un marco
multilateral de inversión.  Por un lado, los gobiernos pueden mantener un control absoluto de los
sectores en que deseen comprometerse a otorgar acceso a los mercados y trato nacional a los
proveedores extranjeros y de los sectores en que no se sientan dispuestos a hacerlo.  Por otro lado,
proporciona una visión transparente y previsible de las normas que afectan a la admisión y al
establecimiento de los inversores en cada país receptor.  Este enfoque tiene la ventaja de ser lo
bastante flexible para permitir una liberalización gradual y progresiva de la IED, plenamentecompatible con cualquier estrategia de desarrollo adoptada por los Miembros de la OMC.
21. Al igual que en el caso del AGCS, un marco multilateral de inversión en los sectores
primarios (es decir, agricultura, pesca y minería) y secundario (es decir, manufacturas) podría
incorporar una obligación general de trato NMF (con inclusión de excepciones) y obligaciones en
materia de acceso a los mercados y trato nacional de conformidad con una lista de compromisos,sector por sector.  En la lista de compromisos se enumerarían las limitaciones impuestas por cada
Miembro al acceso a los mercados y al trato nacional.
22. Como, según los cálculos de la UNCTAD, la IED en los sectores de servicios representa
aproximadamente la mitad de la IED y las corrientes de IED mundiales
4, el enfoque adoptado en el
AGCS con respecto a los compromisos previos al establecimiento se aplica ya a una enorme cantidadde IED y podría, por tanto, servir de modelo útil para compromisos multilaterales previos al
establecimiento en los sectores primario y secundario.  Por otra parte, como los Miembros de la OMC
tienen muchas menos restricciones del acceso a los mercados y restricciones discriminatorias en el
sector manufacturero que en el sector de los servicios, no parece que la adopción del modelo
del AGCS en el sector manufacturero con respecto a la etapa previa al establecimiento pudierarepresentar una gran dificultad para los países receptores.  Incluso en los sectores primarios
-agricultura, pesca y minería-, que suelen tener un mayor grado de reglamentación y ser sensibles
desde un punto de vista político, el enfoque de "lista positiva" utilizado en el AGCS permitiría
suficiente flexibilidad para tener en cuenta cada situación nacional concreta y darle cabida.  Queda
entendido, sin embargo, que será preciso evaluar detenidamente la relación entre las normas relativas
a la etapa previa al establecimiento en un marco multilateral de inversión en la OMC y las
disposiciones del AGCS sobre el modo 3, así como las contenidas en otros acuerdos internacionalesque abarquen las inversiones.
                                                     
4 UNCTAD, Informe sobre las Inversiones en el Mundo, 2001.WT/WGTI/W/121
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Anexo
Ejemplos de medidas del país receptor que afectan a la entrada de IED (identificadas por la
UNCTAD5)
A. MEDIDAS RELACIONADAS CON LA ADMISIÓN Y EL ESTABLECIMIENTO
1. Controles reguladores del acceso a la economía del país receptor
- Prohibición absoluta de todas las formas de IED.
- Exclusión de la IED en ciertos sectores, industrias o actividades por consideraciones
económicas o estratégicas o de otro carácter general.
- Restricciones cuantitativas que limitan el número de las compañías extranjeras admitidas en
determinados sectores, industrias o actividades por consideraciones económicas o estratégicas
o de otro carácter general.
- La inversión debe revestir determinada forma jurídica.
- Empresas mixtas obligatorias con la participación del Estado o con inversores privados del
país.
- Selección/autorización general de todas las propuestas de inversión;  selección de
determinadas industrias o actividades;  selección basada en la propiedad extranjera y límites
del control sobre las compañías del país.
- Restricciones aplicadas a ciertas formas de entrada (por ejemplo, fusiones y adquisiciones).- La inversión no está autorizada en determinadas zonas o regiones de un país.- La admisión a las subastas de privatización está restringida o está condicionada a la existencia
de garantías suplementarias en el caso de los inversores extranjeros.
- Normas sobre el control de cambios.
2. Entrada condicional en la economía del país receptor
Condiciones generales:
- Entrada condicional en el caso de que la inversión se ajuste a determinados criterios
en materia de desarrollo o de otra clase que dependen del resultado de los trámites de
evaluación para la selección.
- Los inversores han de ajustarse, como condición para la entrada, a normas
relacionadas con la seguridad nacional, el régimen político, las costumbres y la moralpública.
                                                     
5 Publicaciones de la UNCTAD sobre temas relaciona dos con los acuerdos internacionales en materia
de inversión, "Admisión y Establecimiento", 1999.WT/WGTI/W/121
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Condiciones basadas en normas en materia de capital:
- Normas en materia de capital mínimo.- Normas en materia de inversión o reinversión adicional ulterior.- Restricciones aplicadas a la importación de los bienes de equipo necesarios para
realizar la inversión, combinadas tal vez con normas en materia de aprovisionamiento
en el país.
- Los inversores han de depositar determinadas garantías.
Otras condiciones:
- Normas especiales aplicadas a las formas de inversión no relacionadas con el capital
social (por ejemplo, acuerdos de construcción-explotación-transferencia (CET) o
concesión de licencias de la tecnología extranjera).
- Los inversores han de obtener las licencias exigidas por los reglamentos propios de
cada actividad o industria.
- Derechos de admisión (tasas) y derechos de reconocimiento de la personalidad
jurídica (tasas).
- Otras normas en materia de rendimiento (por ejemplo, normas sobre contenido
nacional, cuotas de empleo y normas reguladoras de las exportaciones).
B. M
EDIDAS RELACIONADAS CON LA PROPIEDAD Y EL CONTROL
1. Controles reguladores de la propiedad
- Restricciones aplicadas a la propiedad extranjera (por ejemplo, no se permite que el capital de
propiedad extranjera exceda del 50 por ciento).
- Transferencia obligatoria de la propiedad a empresas del país, por lo común a lo largo de un
período determinado (normas en materia de transferencia gradual).
- Restricciones por razón de la nacionalidad aplicadas a la propiedad de la compañía o de las
acciones.
2. Controles basados en la limitación de las atribuciones de los accionistas
- Restricciones aplicadas según la clase de las acciones o de los bonos en poder de los
inversores extranjeros (por ejemplo, acciones sin derecho de voto).
- Restricciones aplicadas a la libre transferencia de acciones o de otros derechos de propiedad
sobre la compañía en poder de inversores extranjeros (por ejemplo, las acciones no se pueden
transferir sin autorización).
- Restricciones de los derechos de los accionistas extranjeros (por ejemplo, sobre el pago de
dividendos, el reembolso del capital con motivo de la liquidación, los derechos de voto y la
denegación de datos sobre determinados aspectos de la gestión de la inversión).WT/WGTI/W/121
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3. Controles basados en la intervención oficial de la gestión de la inversión
- Las autoridades se reservan el derecho de designar a uno o más miembros del consejo de
administración.
- Restricciones relacionadas con la nacionalidad de los miembros del consejo de administración
o limitación del número de extranjeros en puestos de dirección.
- Las autoridades se reservan el derecho de oponerse a determinadas decisiones o bien exigen
que importantes decisiones del consejo de administración se adopten por unanimidad.
- Las autoridades del país receptor serán titulares de acciones privilegiadas que les permitirán,
por ejemplo, intervenir si el inversor extranjero adquiere una parte de la inversión superior aun determinado porcentaje.
- Las autoridades habrán de ser consultadas antes de la adopción de determinadas decisiones.
4. Otras clases de restricción
- Restricciones sobre la gestión de monopolios controlados por extranjeros o sobre la
privatización de empresas públicas.
- Restricciones sobre la propiedad de terrenos o de inmuebles y sobre su transferencia.
- Restricciones en materia de propiedad industrial o intelectual o bien protección insuficiente
de dicha propiedad.
- Restricciones sobre la utilización de préstamos extranjeros (por ejemplo, bonos) a largo plazo
(cinco años o de duración superior).
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