RESTRICTED
ORGANIZACI ÓNMUNDIAL S/FIN/W/12/Add.34
25denoviembre de1997
DEL COMERCIO(97-5253)
Original: español Comité delComercio deServicios Financieros
COMUNICACI ÓNDECHILE
Oferta condicional sobre servicios financieros
Addendum
Lasiguiente comunicación sedistribuye alosmiembros delComité delComercio deServicios
Financieros apetición deChile.
_______________
Chile adjunta suoferta condicional enelmarco delasactuales negociaciones sobre elcomercio
deServicios Financieros. Elpropósito deestaoferta eshacer unacontribución substantiva paraalcanzar
unaconclusión exitosa delasnegociaciones enestesector ypromover laliberalización progresiva del
comercio deservicios financieros.
Estaoferta condicional eselresultado delasnegociaciones bilaterales queChile hasostenido
hasta lafecha, yprecisa aspectos incluidos enlalistadecompromisos contenida eneldocumento
GATS/SC/18/Supp.1.
Enelcontexto delactual proceso denegociaciones Chile hapodido comprobar queexisten
diferencias deinterpretación relacionadas conlasdefiniciones yalcance delGATS, delAnexo sobre
Servicios Financieros ysurelación conloscompromisos deacceso amercado ytratonacional. Estas
yahabían sidoplanteadas porChile enelmesdejunio (S/FIN/M/14). Lamentablemente, sobre estas
yotras cuestiones nosehapodido llegar aunentendimiento común, porelloelGobierno deChile
haconsiderado necesario precisar elcontexto yelalcance deloscompromisos deacceso amercado
ytratonacional queenmateria decomercio deservicios financieros estaría dispuesto aasumir.
Aesterespecto, cabemencionar quelapresente oferta noconsolida, esdecir, noasume
compromisos, respecto delasmedidas queadopta elBanco Central deChile conelobjeto develar
porlaestabilidad delamoneda, entendiéndose quesonparte deestas medidas, entre otras, el
establecimiento derequisitos querestrinjan olimiten lastransferencias desde yhacia Chile, como por
ejemplo, establecer quelosdepósitos, inversiones ocréditos queprovengan osedestinen alexterior
queden sometidos alaobligación demantener unencaje (reserve requirement).
Estaoferta estácondicionada alcontenido delasofertas delrestodelosparticipantes enestas
negociaciones yalgrado enqueéstas seasuman conpleno respeto delacláusula denación más
favorecida ylosprincipios denodiscriminación. Porotraparte, secondiciona estaoferta alaaceptación
favorable porparte delosdemás Miembros delaOMC alaspeticiones formuladas porChile enel
contexto delasnegociaciones bilaterales.
Chile sereserva elderecho demantener, modificar, oreducir, encualquier momento estaoferta
condicional conforme alascondiciones descritas. Asimismo, sereserva elderecho deintroducir en
cualquier momento lasmodificaciones decarácter técnico queestime pertinentes.S/FIN/W/12/Add.34
Página 2CHILE
OFERTA CONDICIONAL DECOMPROMISOS ESPEC ÍFICOS
Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
Sector deServicios Financieros :
1. Elsector deservicios financieros enChile contempla unasegmentación parcial. Estoes,lasentidades, nacionales yextranjeras, autorizadas aoperar como
bancos nopueden incursionar directamente enelnegocio deseguros ovalores yviceversa. Sinembargo, losbancos nacionales yextranjeros queoperan en
Chile, previa autorización delaSuperintendencia deBancos eInstituciones Financieras, pueden crear empresas filiales, concapital propio, paraproveer
algunos servicios financieros complementarios algiroprincipal. Giro principal delbanco, escaptar orecibir enforma habitual dinero delpúblico yotorgar
créditos endinero representados porvalores mobiliarios oefectos decomercio, ocualquier otrotítulo decrédito.
SERVICIOS FINANCIEROS 1)2)3)y4)Noconsolidado respecto delas
medidas adoptadas oqueseadopten porel
Banco Central deChile deconformidad
consuLeyOrgánica Constitucional uotras
normas legales, paravelar porla
estabilidad delamoneda yelnormal
funcionamiento delospagos internos y
externos, otorgándosele como atribuciones
paraestos efectos, laregulación dela
cantidad dedinero ydecrédito en
circulación, laejecución deoperaciones de
crédito ycambios internacionales, como,
asimismo, ladictación denormas en
materia monetaria, crediticia, financiera y
decambios internacionales.S/FIN/W/12/Add.34
Página 3Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
3) Además delasmedidas horizontales
contenidas enlaSección Idelalistade
compromisos deChile yqueafectan a
todos lossectores, elproveedor de
servicios financieros queopere pormedio
deunapresencia comercial podrá estar
sujeto aunaprueba denecesidad
económica. Estoes,deberá obtener una
autorización previa parainiciar, suspender
oponer término asusoperaciones por
parte delaSuperintendencia deBancos e
Instituciones Financieras (SBIF), enelcaso
deservicios bancarios, yporla
Superintendencia deValores ySeguros
(SVS) enelcasodelosservicios devalores
yseguros.3) Losinversionistas extranjeros que
participen enelsector deservicios
financieros podrán transferir alexterior sus
capitales unaveztranscurridos dos(2)años
desde suingreso.
Laautorización paraprestar servicios
financieros, pormedio deunapresencia
comercial seotorgará enlamedida quela
entidad postulante garantice el
funcionamiento, integridad yestabilidad del
mercado, cumpla conlosrequisitos que
establezca laley,ysirva alinterés
nacional.
Adicionalmente, sepodrá restringir o
prescribir, enforma nodiscriminatoria, el
tipodepresencia comercial quedeberán
adoptar lasentidades queoperen enChile
enelsector devalores yseguros.S/FIN/W/12/Add.34
Página 4Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
a) Servicios bancarios:
Captaci óndedepósitos
(Incluye sólo:cuentas
corrientes bancarias,
captaciones alavista,
captaciones aplazo,
cuentas deahorro, pactos
conretrocompra de
instrumentos financieros,
depósitos para emisi ónde
boletas degarant ías
bancarias.)1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Enelcaso deinstituciones bancarias
extranjeras éstasdeber ánsersociedades
bancarias legalmente constituidas ensupaís
deorigen, yconstituir elcapital quefijela
leyenChile.1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) NingunaS/FIN/W/12/Add.34
Página 5Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
Otorgamiento decrédito
(Incluye sólo:préstamos
corrientes, préstamos en
letras decrédito, mutuo
hipotecario endosable,
compras conpacto de
retroventa de
instrumentos financieros,
créditopara emisi ónde
boleta degarant ía
bancaria uotrotipode
financiamiento, emisi ón
ynegociaci óndecartas
decréditopara
importaci óny
exportaci ón,emisi óny
confirmaci óndecartas de
créditos (stand by).)Lasinstituciones bancarias extranjeras sólo
pueden operar:
i) atravésdelaparticipaci ónaccionaria
enbancos chilenos establecidos como
Sociedades Anónimas enChile;
ii) Constituy éndose enChile como
Sociedades Anónimas
iii) Como sucursales desociedades
anónimas extranjeras, enesteúltimo
caso, sereconoce lapersonalidad
jurídica delpaísdeorigen. Para
efectos delaoperaci óndelas
sucursales debancos extranjeros en
Chile, seconsidera elcapital
efectivamente incorporado enChile y
noeldelacasa matriz.
Deber áobtenerse unaautorizaci ónprevia
delaSBIF para efectos demodificar o
transformar eltipodepresencia comercial
deunbanco extranjero queopere enChile.S/FIN/W/12/Add.34
Página 6Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
Compra devalores de
oferta pública
(Incluye sólo:compra de
bonos ;compra deletras
decréditos; la
suscripci ónycolocaci ón
como agentes debonos
yletras decrédito.
(underwiting))
Emisi ónyoperaci ónde
tarjetas decrédito
(81133)
(Seincluye solo las
tarjetas decrédito
emitidas enChile)
Descuento oadquisici ón
deletras decambio y
pagar és
Aval yfianza de
obligaciones deterceros
enmoneda nacional
Custodia devaloresNinguna persona, natural ojurídica,
nacional oextranjera, puede adquirir
directamente oatravésdeterceros,
acciones deunbanco que, porsísolas o
sumadas alasqueyaposea, representen
másdel10porciento delcapital deéste,
sinquepreviamente haya obtenido
autorizaci óndelaSBIF. Asimismo, los
socios oaccionistas deunainstituci ón
financiera nopodránceder unporcentaje de
derechos odeacciones desusociedad,
superior aun10porciento, sinhaber
obtenido unaautorizaci óndela
Superintendencia
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.S/FIN/W/12/Add.34
Página 7Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
Servicios Bancarios
Complementarios
Leasing financiero
(81120)
(Estas sociedades pueden
ofrecer contratos de
leasing sobre bienes
adquiridos asolicitud de
sucliente, estoes,no
pueden adquirir bienes
para mantenerlos en
stock yofrecerlos en
arriendo.)1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Adem ásdelascondiciones descritas
anteriormente, sólolasempresas bancarias,
nacionales yextranjeras, establecidas en
Chile pueden proveer servicios deleasing
financiero. Para ello, deben constituir
personas jurídicas diferentes (filiales) con
capital propio ygiroexclusivo, previa
autorizaci óndelaSBIF.
Losservicios deleasing financiero son
considerados servicios bancarios
complementarios y,enconsecuencia, la
SBIF cuenta conlafacultad deampliar o
restringir laoperaci óndelosservicios de
leasing financiero quepueden ofrecer estas
entidades, lascuales sólopodránprestar
aquellos servicios expresamente autorizados
pordicha Superintendencia.
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Ninguna
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.S/FIN/W/12/Add.34
Página 8Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
Servicios de
asesoramiento yotros
servicios financieros
auxiliares
(8133)
(Incluye sólolos
servicios consignados en
elsector bancario dela
presente lista)1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Adem ásdelascondiciones descritas
anteriormente, laprestaci óndelosservicios
deasesoramiento yotros servicios
financieros auxiliares enChile son
considerados servicios complementarios a
losservicios quelosbancos establecidos
pueden prestar. Enconsecuencia, los
bancos, nacionales yextranjeros, deben
constituir sociedades filiales concapital
propio para poder prestar estos servicios y
deben contar conlaautorizaci ón
correspondiente delaSuperintendencia de
Bancos eInstituciones Financieras.
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Ninguna
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.S/FIN/W/12/Add.34
Página 9Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
b) Servicios deseguros yreaseguros:
1. Elnegocio deseguros enChile estádividido endosgrupos deempresas: enelprimer grupo seencuentran comprendidas lascompa ñíasqueaseguran losriesgos
depérdidas odeterioro enlascosas oelpatrimonio. Enelsegundo grupo, lasquecubren losriesgos depersonas oquegarantizan aéstas, dentro oaltérmino
deunplazo, uncapital, unapólizasaldada ounarenta para elasegurado osusbeneficiarios. Una misma entidad aseguradora nopuede organizarse para cubrir
riesgos comprendidos enlosdosgrupos.
2. Lascompa ñíasdeseguros decrédito, aúncuando estánclasificadas dentro delprimer grupo deempresas, deben constituirse como sociedades anónimas que
tengan porobjeto exclusivo cubrir estetipoderiesgo, esdecir, pérdida odeterioro enelpatrimonio delasegurado, producto delnopago deunaobligaci ónen
dinero odecréditodedinero pudiendo adem áscubrir losriesgos degarant íayfidelidad.
3. Lalista chilena deseguros noincluye losseguros vinculados conelsistema deseguridad social.
Seguros:
Venta deseguros directos
devida
(noincluye seguros
vinculados alsistema de
seguridad social)
(81211)1) Noconsolidado
2) Noconsolidado1) Noconsolidado
2) NoconsolidadoS/FIN/W/12/Add.34
Página 10Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
Venta deseguros directos
generales(8129)
(Seexcluyen lasInstituciones
deSalud Previsional
(ISAPRES) entendi éndose por
tales, aquellas personas
jurídicas quetienen por
finalidad otorgar prestaciones y
beneficios desalud apersonas
queopten porincorporarse a
ellos ycuyo financiamiento
proviene delacotizaci ónlegal
delporcentaje queestablece la
leysobre laremuneraci ón
imponible ounasuperior
segúnélconvenga. Tambi én
seexcluye elFondo Nacional
deSalud (FONASA), servicio
público, financiado conaporte
estatal ylacotizaci ónlegal del
porcentaje queestablece laley
sobre laremuneraci ón
imponible, elcual tiene asu
cargo elco-pago delas
prestaciones delrégimen de
salud delibre elecci ónalque
pueden acceder laspersonas no
afiliadas aunaISAPRE)3) Losservicios deseguros sólopueden
prestarse porSociedades Anónimas de
seguros constituidas enChile yquetengan
porobjeto exclusivo eldesarrollo dedicho
giro. Laconstituci óndelasSociedades
Anónimas aseguradoras, debe hacerse en
conformidad alasdisposiciones establecidas
enlaLeydeSociedades Anónimas. Los
seguros pueden sercontratados directamente
oporintermedio decorredores deseguros,
loscuales para ejercer suactividad deben
encontrarse inscritos enelRegistro que
para talefecto lleva laSuperintendencia de
Valores ySeguros (SVS) ycumplir conlos
requisitos establecidos enlaley.
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.3) Ninguna
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.
Venta deseguros directos
generales
Seguros decrédito
(81296)S/FIN/W/12/Add.34
Página 11Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
Corredores deseguro
(81401)1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Inscribirse enelregistro delaSVS, y
cumplir conlosrequisitos queéstafije.
Sólopodránprestar elservicio aquellas
personas jurídicas constituidas legalmente
enChile conesteobjeto espec ífico.
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Ninguna
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.S/FIN/W/12/Add.34
Página 12Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
Reaseguro yRetrocesi ón:
(Incluye corredores de
reaseguros)1) Lascompa ñíasdereaseguros extranjeras y
loscorredores dereaseguros extranjeros
deben inscribirse enelregistro de
reaseguradores extranjeros delaSVS y
cumplir conlosrequisitos queéstafije.
2) Noconsolidado
3) Losservicios dereaseguros sonprestados
porSociedades Anónimas dereaseguros
constituidas enChile enconformidad alas
disposiciones establecidas enlaLeyde
Sociedades anónimas yautorizadas porla
SVS. Lassociedades anónimas deseguros,
tambi énpodránprestar losservicios de
reaseguros complementariamente asugiro
asegurador sisusestatutos asíloestablecen.
Asimismo, losservicios dereaseguros
tambi énpueden serprestados por
Reaseguradores Extranjeros yCorredores de
Reaseguros Extranjeros inscritos enel
registro quelleva laSVS.
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.1) Lasprimas cedidas poresteconcepto están
sujetas aunimpuesto del6porciento.
2) Noconsolidado
3) Ninguna
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontalesS/FIN/W/12/Add.34
Página 13Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
Servicios devalores:
1. Laintermediaci óndevalores deoferta pública puede serefectuada porpersonas jurídicas quetengan porobjeto exclusivo eldesarrollo delcorretaje devalores,
lasquepodránactuar como miembros deunabolsa devalores (corredores debolsas) ofuera debolsa (agentes devalores), instituciones quedeber ánestar
registradas enlaSVS. Noobstante loanterior, laintermediaci óndeacciones ovalores derivados deéstas(opciones desuscripci ón),sólopuede serrealizada en
bolsa porcorredores deésta. Losvalores noaccionarios pueden serintermediados porcorredores debolsa oagentes devalores registrados enlaSVS.
2. Laadministraci óndecarteras financieras tiene porobjeto ladiversificaci óndeinversiones, pormandato deterceras personas, enunconjunto deinstrumentos, y
puede serefectuada porintermediarios devalores, (corredores debolsa yagentes devalores), como actividad complementaria para susclientes.
3. Losservicios declasificaci ónderiesgo devalores deoferta pública sonefectuados porclasificadoras deriesgo quedeber ánconstituirse conelobjeto exclusivo
declasificaci óndevalores deoferta pública, ydeber ánestar inscritas enelRegistro deEntidades Clasificadoras deRiesgo delaSVS. Lafiscalizaci óndeéstas
corresponde alacitada Superintendencia. Porsuparte, lafiscalizaci óndelasclasificadoras deriesgo, respecto declasificaciones devalores emitidos por
bancos eInstituciones financieras, corresponde alaSBIF.
4. Lacustodia devalores, consistente enelresguardo físicodetítulos-valores, puede serdesarrollada porintermediarios devalores (corredores debolsa yagentes
devalores), como actividad complementaria alobjeto exclusivo. Lalista chilena enelsector valores noincluye losservicios ofrecidos porentidades que
efectúenlacustodia, compensaci ónyliquidaci óndevalores conjuntamente (depósitos centralizados devalores).
5. Elservicio deasesor íafinanciera, quecomprende actividades dirigidas aproporcionar unconsejo enelámbito financiero respecto dealternativas de
financiamiento, evaluaci óndeproyectos, presentaci óndealternativas deinversi ón,proposici óndeestrategias derepactaci óndedeudas, puede serllevada acabo
porintermediarios devalores (corredores debolsa yagentes devalores) como actividad complementaria alobjeto exclusivo.
6. Losservicios devalores quepueden prestar lasinstituciones bancarias directamente oatravésdefiliales, selistan enelsector deservicios bancarios dela
presente oferta condicional yseexcluyen delasecciónservicios devalores delapresente lista.S/FIN/W/12/Add.34
Página 14Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
Intermediaci óndevalores
deoferta pública,
excepto acciones (81321)
(Incluye, suscripci óny
colocaci óncomo agentes
(underwriting))1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Laactividad decorretaje sedeber árealizar
atravésdeunaSociedad Anónima
constituida enChile yserequerir álaprevia
inscripci ónenelregistro decorredores de
bolsa yagentes devalores quemantiene la
SVS. Adicionalmente alrequerimiento
legal depatrimonio, laSVS podrá
establecer, enforma nodiscriminatoria,
mayores exigencias desolvencia
patrimonial alosintermediarios, en
consideraci ónalanaturaleza desus
operaciones, sucuant ía,tipode
instrumentos negociados yclase de
intermediarios aquedeben aplicarse.
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Ninguna
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.S/FIN/W/12/Add.34
Página 15Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
Intermediaci ónde
acciones deSociedades
Anónimas deoferta
pública. (81321)
(Incluye, inscripci óny
colocaci óncomo agentes
(underwriting))1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Para operar enbolsa, losintermediarios
(corredores) deber ánestar constituidos
como unaSociedad Anónima enChile y
adquirir unaaccióndelrespectivo centro
bursátiladem ásdeseraprobados como
miembros dedicha bolsa. Para desarrollar
laactividad decorretaje, serequiere la
previa inscripci ónenelregistro de
corredores debolsa yagentes devalores
quemantiene laSVS. Adicionalmente al
requerimiento legal depatrimonio, laSVS
puede establecer, enforma no
discriminatoria, mayores exigencias de
solvencia patrimonial alosintermediarios,
enconsideraci ónalanaturaleza desus
operaciones, sucuant ía,tipode
instrumentos negociados yclase de
intermediarios aquedeben aplicarse.
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Ninguna
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.S/FIN/W/12/Add.34
Página 16Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
Clasificaci ónderiesgo de
títulos-valores
(Referido únicamente a
clasificar oemitir una
opini ónrespecto devalores
deoferta pública)1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Deben estar constituidas como sociedades
depersonas, enChile. Entre losrequisitos
espec íficos acumplir destaca elhecho que
elcapital delasociedad debe pertenecer a
lomenos enun60% alosocios principales
(personas naturales ojurídicas delgirocon
unmínimo de5%delosderechos sociales
delaclasificadora) Deben inscribirse enel
registro deEntidades Clasificadoras de
Riesgo delaSVS, yelconsejo de
clasificaci ónderiesgo debe estar integrado
porprofesionales universitarios ocon
estudios superiores equivalentes, con
antecedentes comerciales intachables, yen
quelamayor íacuente conunaexperiencia
laboral noinferior atresañosenelárea
económico-financiera.
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Ninguna
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.S/FIN/W/12/Add.34
Página 17Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
Custodia devalores
realizada por
intermediarios devalores
(81319)
(Seexcluyen los
servicios ofrecidos por
entidades queefectúan
conjuntamente la
custodia, compensaci óny
liquidaci óndevalores
(depósitos devalores)).1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Para realizar custodia devalores, los
intermediarios (corredores) deber ánestar
constituidos como unaSociedad Anónima
enChile. Adicionalmente alrequerimiento
legal depatrimonio, laSVS podrá
establecer, enforma nodiscriminatoria,
mayores exigencias desolvencia
patrimonial alosintermediarios, en
consideraci ónalanaturaleza desus
operaciones, sucuant ía,tipode
instrumentos negociados yclase de
intermediarios aquedeben aplicarse.
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Ninguna
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.S/FIN/W/12/Add.34
Página 18Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
Servicios deasesor ía
financiera, prestada por
intermediarios devalores
(81332)
(Laasesor íafinanciera
estáreferida únicamente
alosservicios devalores
incluidos enestalista.)1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Losservicios deasesor íasfinanciera
prestada porintermediarios devalores,
constituidos como Sociedad Anónima en
Chile, requerir ánprevia inscripci ónenel
registro decorredores debolsa yagentes de
valores quemantiene laSVS.
Adicionalmente alrequerimiento legal de
patrimonio, laSVS podráestablecer, en
forma nodiscriminatoria, mayores
exigencias desolvencia patrimonial alos
intermediarios, enconsideraci ónala
naturaleza desusoperaciones, sucuant ía,
tipodeinstrumentos negociados yclase de
intermediarios aquedeben aplicarse.
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Ninguna
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.S/FIN/W/12/Add.34
Página 19Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
Administraci ónde
carteras desarrollada por
intermediarios devalores
(Enningúncaso se
entender ánincluidos: la
administraci óndefondos
mutuos, defondos de
inversi óndecapital
extranjero, defondos de
inversi ón,ydefondos de
pensiones.)1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Losservicios deadministraci óndecarteras
desarrollada porintermediarios devalores
constituidos como Sociedad Anónima en
Chile ,requerir ánlaprevia inscripci ónen
elregistro decorredores debolsa yagentes
devalores quemantiene laSVS.
Adicionalmente alrequerimiento legal de
patrimonio, laSVS podráestablecer, en
forma nodiscriminatoria, mayores
exigencias desolvencia patrimonial alos
intermediarios, enconsideraci ónala
naturaleza desusoperaciones, sucuant ía,
tipodeinstrumentos negociados yclase de
intermediarios aquedeben aplicarse.
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.1) Noconsolidado
2) Noconsolidado
3) Ninguna
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.
Almacenes Generales de
Depósitos(Warrants)
(Corresponde aservicios
dealmacenamiento de
mercanc íasacompa ñado
delaemisi óndeun
certificado dedepósitoy
unvale prenda.)1) Noconsolidado*
2) Noconsolidado
3) Sólopersonas jurídicas, legalmente
constituidas enChile quetengan como giro
exclusivo laprestaci óndeservicios
4). Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.1) Noconsolidado*
2) Noconsolidado
3) Ninguna
4) Noconsolidado, excepto loindicado en
compromisos horizontales.