RESTRICTED  ORGANIZACIÓN MUNDIAL  
DEL COMERCIO  S/FIN/M/46 
29 de octubre de 2004 
 
 (04-4602) 
Comité del Comercio de Servicios Financieros  
  
 
INFORME DE LA REUNIÓN CELEBRADA EL 28 DE  
SEPTIEMBRE DE 2004 
 
Nota de la Secretaría
1 
 
 
1. El Comité del Comercio de Servicios Financie ros celebró una reunión el 28 de septiembre 
de 2004, bajo la presidencia de la Sra. Miyon Lee (República de Corea).  El orden del día propuesto 
figura en el aerograma WTO/AIR/2388.   
2. Antes de proceder a la adopción del orden de l día y para aprovechar la presencia de la 
delegación de Antigua y Barbuda en la reunión, la Presidenta sugirió que los puntos del orden del día 
propuesto se examinasen en el orden siguiente:  A) Aceptación del Quinto Protocolo anexo al 
Acuerdo General sobre el Comercio de Servicio s, en el que se recogen los resultados de las 
negociaciones sobre los servicios financieros;  B) Cu estiones técnicas;  C) El AGCS y el Anexo sobre 
Servicios Financieros - Reglamentos internaciona les y servicios financieros (Comunicación de 
Antigua y Barbuda y otros);  D) Evolución reciente del comercio de servicios financieros;  E) Fecha 
de la próxima reunión, y F) Otros asuntos.   
3. La Presidenta  informó al Comité de que se proponía formular una declaración referente al 
examen anual de la aplicación por China del Acue rdo sobre la OMC y las disposiciones conexas del 
Protocolo de Adhesión de China en el marco del punt o "Otros asuntos".  El representante del Taipei 
Chino  dijo que formularía una declaración referente a una exposición en el Comité.  La Presidenta  
propuso que se adoptara el orden el día conforme a lo sugerido, con la agre gación de esos dos puntos 
en "Otros asuntos".   
4. Así quedó acordado . 
A. ACEPTACIÓN DEL QUINTO PROTOCOLO ANEXO AL ACUERDO GENERAL SOBRE EL COMERCIO 
DE SERVICIOS , EN EL QUE SE RECOGEN LOS RESULTADOS  DE LAS NEGOCIACIONES SOBRE LOS 
SERVICIOS FINANCIEROS  
5. La Presidenta  recordó que tres Miembros de la OMC no habían aceptado todavía el Quinto 
Protocolo, a saber, el Brasil, Filipinas y Jamaica.   Invitó a esos tres Miembros a que facilitaran 
información sobre la situación de sus procesos internos. 
6. El representante del Brasil  dijo que no tenía ninguna novedad que comunicar;  el Quinto 
Protocolo seguía siendo objeto del proceso legislativo pertinente en su país.   
7. El representante de Filipinas  señaló que tras las elecciones generales realizadas en su país, el 
Senado, en su nueva composición, tendría que ocuparse de este tema. 
                                                      
1 El presente documento ha sido elaborado bajo la res ponsabilidad de la Secretaría y sin perjuicio de las 
posiciones de los Miembros ni de sus derechos y obligaciones en el marco de la OMC. S/FIN/M/46 
Página 2  
 
 8. La representante de los Estados Unidos
 manifestó que su país esperaba y deseaba la rápida 
ratificación del Protocolo por esos tres Miembros.  Agradeció los informes presentados por el Brasil y Filipinas a ese respecto. 
9. La representante del Canadá
 dijo que al avanzar las negociaciones y aproximarse la fecha de 
vencimiento del plazo para la pr esentación de ofertas revisadas (mayo de 2005), era importante que 
esos tres Miembros ratificaran el Protocolo.   
10. El representante de Suiza  instó a esos Miembros a esforzarse en ratificar cuanto antes el 
Protocolo.   
11. Los representantes del Japón y de las Comunidades Europeas  se hicieron eco de los 
comentarios formulados por el Canadá, Suiza y los Estados Unidos. 
12. La Presidenta  expresó su agradecimiento por la información presentada por el Brasil y 
Filipinas e instó a los Miembros a acelerar sus pr ocedimientos internos para la aceptación del 
Protocolo. 
13. El Comité tomó nota  de las declaraciones formuladas y decidió  volver sobre este punto en la 
próxima reunión. 
B. CUESTIONES TÉCNICAS  
14. La Presidenta  recordó que el Comité no había abordado cuestiones técnicas desde el año 
pasado.  A su juicio el Comité debía poder cumplir un papel útil en cuanto a identificación y análisis 
de la cuestiones técnicas que pudieran tener importanc ia en la ronda de negociaciones en curso, y a la 
aplicación de las listas existentes.  Tras la suge rencia formulada en la reunión anterior había 
consultado a varias delegaciones, de manera inform al, para hallar la manera de proceder a ese 
respecto.  A su juicio la mayoría de los Miembros  había puesto de manifiesto su preferencia por el 
análisis de cuestiones técnicas -como las relaciona das con la clasificación o la consignación en listas 
de los compromisos- sobre la base de propuestas concretas, escritas u orales, formuladas al Comité por los Miembros.  Tras esas manifestaciones sugirió al Comité que mantuviera la puerta abierta para cualquier posible debate comprendido en este punto del orden del día.   
15. No hubo intervenciones en el marco de este punto del orden del día. 
16. A sugerencia de la Presidenta, el Comité tomó nota
 de su declaración y decidió  volver sobre 
este asunto en la próxima reunión. 
C. EL AGCS  Y EL ANEXO SOBRE SERVICIOS FINANCIEROS - REGLAMENTOS INTERNACIONALES 
Y SERVICIOS FINANCIEROS  
17. La Presidenta  recordó que los Miembros habían mant enido un debate interesante sobre esa 
propuesta en la reunión anterior, tras un primer deba te realizado en octubre de 2003.  Se habían 
planteado muy diversas cuestiones importantes.  Segú n algunos Miembros, aunq ue el establecimiento 
de normas no era una función de la OMC, éstas podían afectar al comercio de servicios.  Otros habían hecho observar que se estaban realizando, en un pl ano más horizontal, trabajos conexos en otros 
órganos subsidiarios del Consejo del Comercio de  Servicios.  También se había señalado que los 
Miembros tenían derecho a reglamentar, en partic ular por motivos cautelares.  Finalmente, se había 
hecho hincapié en la importancia de la prestación de asistencia técnica en esa esfera por las organizaciones pertinentes.  También recordó que en  la última reunión el Comité había convenido en 
la necesidad de proseguir el análisis y en que  se abordara nuevamente la cuestión en reuniones  S/FIN/M/46 
 Página 3 
 
 
 futuras, en función de la disponibilidad de los au tores de la propuesta.  Expresado lo que antecede 
invitó a los Miembros a formular comentarios adicionales sobre esta propuesta. 
18. Como ninguna delegación hizo uso de la palabr a para tratar este punto del orden del día, la 
Presidenta sugirió pasar al modo informal para anali zar la manera de actuar en el futuro, y volver al 
modo formal una vez concluido ese debate.  Así lo acordó el Comité.  
19. Al reanudarse el debate formal, la Presidenta  dijo que seguir tratando este tema según los 
actuales lineamientos del Comité no podría llevar mu y lejos.  Aunque seguiría reflexionando sobre la 
cuestión, sugirió que los Miembros interesados co menzaran por reunirse y examinar cualquier otra 
opción posible.  Según cual fuera el resultado, el Comité  volvería a considerar el tema en el futuro, en 
el momento apropiado.   
20. El Comité así lo acordó . 
D. EVOLUCIÓN RECIENTE DEL COMERCI O DE SERVICIOS FINANCIEROS  
21. La Presidenta  dijo que este punto del orden del día comprendía dos temas.  Primero, las 
comunicaciones de Noruega y Turquía, y segundo, una presentación de México, titulada "Modernización del Sistema Financiero Mexicano".  S ugirió que los Miembros analizaran primero las 
dos comunicaciones, antes de considerar la presentación de México. 
22. En la reunión anterior, el Comité había c onsiderado una comunicación de Noruega sobre 
Seguros marítimos y en el sector energético, distri buida con la signatura JOB(04)/80, y un documento 
de sala de Turquía sobre "las actividades de servici os de seguros por medios electrónicos en las 
compañías de seguros turcas".  Los Miembros expresaron interés en continuar el debate sobre el suministro transfronterizo de seguros marítim os y seguros en el sector energético.   
23. A juicio de la Presidenta algunos de los tem as interesantes planteados en el documento 
noruego podían seguir siendo analizados en el Comité .  Primero, en el documento se había señalado 
que la liberalización del régimen de suministro trans fronterizo de servicios de seguros marítimos y en 
el sector energético suponía beneficios para cons umidores y productores, y atendía a preocupaciones 
sobre protección del consumidor e integridad y est abilidad para el sector financiero, básicamente 
debido al carácter global de esas actividades;  a que habitualmente participaban en él operadores 
profesionales, y al hecho de que, como lo demost raba la experiencia norue ga, la liberalización no 
impediría una reglamentación cautelar.  La cues tión que podría ser conveniente que los Miembros 
analizaran era si era posible asu mir compromisos plenos en relación con los Modos 1 y 2 en materia 
de servicios de seguros marítimos y en el sector  energético, teniendo en cuenta las principales 
características de este sector, los beneficios potenci ales emanados de la liberalización, y el hecho de 
que los compromisos tendientes a la liberalización no impedirían la reglamentación cautelar.  
Segundo, en el documento se propuso un nuevo mecani smo de clasificación de servicios de seguros 
marítimos y en el sector energético, que figuraba en  el anexo del documento.  Podría ser conveniente 
que los Miembros examinaran la cuestión de si esa clasificación sería apropiada y útil para asumir 
compromisos referentes a esas ramas de actividad.   
24. En el documento de sala de Turquía se examinaron también dos importantes cuestiones que 
podría ser conveniente que analizaran los Miembros:  primero, si los sitios Internet de las compañías 
de seguros se destinaban principalmente a proporci onar información de referencia sobre compañías, 
productos y agentes, pero escasas capacidades de rea lización de transacciones, o si en otros países se 
habían desarrollado esas capacidades;  segundo, si una actitud, de parte de las compañías de seguros, 
de eludir las iniciativas de servicios de seguros por  medios electrónicos se basaba principalmente en 
consideraciones comerciales, y no legales o reglamentarias. S/FIN/M/46 
Página 4  
 
 25. El representante de Noruega
 respondió algunas preguntas que no habían sido consideradas 
plenamente en la reunión anterior.  Primero, c onforme a la ley noruega sobre seguros, se aplicaban 
algunas excepciones a la regla general de que las compañías de seguros debían establecerse en 
Noruega a través de filiales o sucursales para real izar operaciones.  Una consistía en una excepción 
general a las operaciones transfronterizas que pe rmitía a los aseguradores extranjeros no constituidos 
en el país ofrecer servicios a través de un corredor autorizado, a compañías que superaran 
determinados umbrales relativos a ventas anuales expresadas en años/hombre.  La segunda excepción 
se refería a los seguros marítimos y en el sector energético.   
26. Como se señalaba en el documento, a juicio de  Noruega debía aplicarse una reglamentación 
menos severa a este segmento de los seguros.  La pa rticipación de un número relativamente exiguo de 
entidades informadas y en muc hos casos multinacionales en contratos con primas cuantiosas 
garantizaba la adecuada evaluación de los riesgos potenciales de las transacciones con aseguradores 
nacionales o extranjeros.  El factor esencial c onsistía en que los reguladores noruegos distinguían 
entre diferentes tipos de consumidores:  los co nsumidores menos informados, que requerían más 
protección, y las entidades profesionales que estaban en condiciones de evaluar por sí mismas los 
riesgos.  Esto no implicaba que la regulación de las compañías noruegas en la esfera de los 
aseguradores marítimos y del sector energético fuera poco estricta;  esas compañías estaban sujetas a requisitos tan estrictos como otras compañías co nstituidas en Noruega.  No obstante, Noruega 
permitía la realización de operaciones de seguros tran sfronterizas, e invitaba a otros Miembros a hacer 
lo propio.  Este enfoque se basaba en la noción de diferenciación entre gr upos de consumidores, 
fuerzas del mercado y reglamentación en los países de origen.  La Autoridad de Servicios Financieros 
de Noruega (FSA) también tenía la posibilidad , por razones cautelares y sin incurrir en 
discriminación, de intervenir en contratos (redact ados en Noruega o en el exterior), cuando sus 
términos se consideraran insatisfactorios o no razonables.  En la práctica esta opción nunca se había ejercido.   
27. A su juicio, los compromisos asumidos no irían en detrimento de la capacidad del Gobierno 
de mantener el control necesario sobre los m ovimientos de capital, por ejemplo imponiendo la 
obligación de presentar informes.  No obstante, lo s compromisos reducirían la incertidumbre que se 
reflejaba en los riesgos políticos y económicos y p odría contribuir positivamente al desarrollo de los 
sectores del transporte marítimo y de la energía.  El representante de Noruega se refirió luego a algunas de las cuestiones planteadas en la reunión ante rior, incluida la de los medios de que disponían 
las autoridades noruegas para adquirir la certeza de  que se restringieran determinas líneas de seguros;  
de hecho, la mayoría de ellas.  En el Modo 1, definido a menudo como comercialización activa en un 
mercado en ámbitos abiertos a operaciones transfronterizas, la FSA noruega vigilaba el mercado controlando a los corredores -ya que era obligatorio que los contratos se realizaran a través de un 
corredor de seguros autorizado en Noruega- y a través de una supervisión general.  En el caso de los 
seguros marítimos y en el sector energético, por  razones que se describen en el documento, un 
consumidor noruego podía, por inic iativa propia, acudir a corredores extranjeros no autorizados en 
Noruega (Modo 2), sin limitación ni restricción alguna. 
28. A su juicio, merecían especial atención los inte reses de los terceros menos informados.  En 
general Noruega no autorizaba la redacción fuera de l país de los seguros de responsabilidad civil 
frente a terceros por accidentes de automóviles, lo  que podía ser un incentivo para que el adquirente 
de seguros obligatorios de ese género adquiriera el seguro más barato, sin tener en cuenta la calidad 
de la compañía aseguradora.  Además, si ésta estab a domiciliada en el exterior, al consumidor menos 
informado le resultaría difícil reclamar su dinero.   
29. Finalmente manifestó que si bien el document o se centraba en los seguros marítimos y en el 
sector energético, muchos de los argumentos formul ados eran aplicables a seguros contra riesgos 
comerciales cuantiosos, ámbito en que Noruega había ofrecido asumir compromisos sustanciales en 
esas negociaciones.  S/FIN/M/46 
 Página 5 
 
 
 30. El representante de Corea  se refirió a los aspectos reglamentarios del comercio transfronterizo 
de seguros.  Manifestó que el grado de informaci ón poseída por los consumi dores de seguros variaba 
de un país a otro y de un sector a otro.  A ese respecto, los reguladores de los países en desarrollo tenían razones para proceder cuidadosamente al liber alizar el comercio transfronterizo.  Teniendo en 
cuenta lo expresado, formuló una pregunta específi ca sobre el párrafo 16 del documento, que a su 
juicio parecía sugerir la idea de que el país huésp ed debía reconocer la supervisión de las compañías 
de seguros extranjeras en su país de origen.  Se preguntó si las autoridades noruegas habían adoptado 
algún mecanismo de coordinación con las autoridad es supervisoras de otros países, y si existían 
acuerdos de reconocimiento con or ganismos reguladores extranjeros para autorizar a proveedores de 
seguros extranjeros a actuar como corredores. 
31. El representante del Japón
 se refirió al párrafo 5 del documento, en que se explicaba que no se 
exigían requisitos específicos a una compañía extran jera que suscribiera seguros marítimos o en el 
sector energético en el mercado noruego con arreglo al Modo 1, a condición de que los contratos se 
concertaran mediante un corredor de seguros autori zado en Noruega.  La compañía extranjera no 
estaba sujeta a prescripción alguna de licencia o regist ro para realizar ese tipo de actividades.  Solicitó 
explicaciones adicionales sobre las bases reglamentarias de este régimen. 
32. La representante del Canadá  preguntó cómo estaban asegurados en Noruega los pequeños 
buques y si en Noruega los propietarios de pequeños  buques (por ejemplo, barcos de recreo y 
pequeños buques pesqueros) estaban en condici ones de contratar seguros directamente con 
aseguradores extranjeros en un régimen del tipo del Modo 2.  Preguntó además si Noruega imponía a 
las compañías de transporte marítimo la obligación de mantener seguros.  Finalmente, con respecto a 
los corredores autorizados, preguntó si todas las empr esas registradas en una casa de corretaje debían 
domiciliarse en Noruega o en el exterior. 
33. La representante de los Estados Unidos  dijo que en el documento de Noruega se destacaban 
importantes temas relacionados con los seguros trans fronterizos.  Muchos paí ses, de todo nivel de 
desarrollo, conocían la distinción entre consumidores informados y menos inform ados a los efectos de 
reglamentar los seguros transfronterizos.  De hec ho, esa era la base de los compromisos relativos al 
suministro transfronterizo en los seguros ya asumidos por muchos Miembros, en el marco del Entendimiento relativo a los compromisos en materia de servicios financieros o de otro modo.  A los 
Estados Unidos le interesaba especialmente analizar la  categoría de los grandes riesgos comerciales.  
En el caso de ese país la reglamentación no se refería a sectores determinados, sino a la escala de la compañía que trataba de obtener el seguro o al monto de  la prima del tipo de segur os de que se tratara.  
Su delegación agradecería cualquier informaci ón adicional que Noruega pudiera proporcionar al 
respecto.  Con respecto a la definición de seguros marítimos y en el sector energético, preguntó qué 
medidas adoptaba Noruega para tener la certeza de que los propietarios de embarcaciones menos 
informados gozaran de la protección de las autori dades reguladoras noruegas.  También preguntó si 
Noruega podía aclarar qué relación existía entre esas dos categorías (riesgos marítimos y del sector 
energético, y riesgos principales), ya que un proveedor de seguros podía pertenecer a ambas 
categorías.  Finalmente, expresó su opinión de que  el documento constituía una base adecuada para 
que las delegaciones intercambiaran información s obre los métodos aplicados para liberalizar los 
seguros transfronterizos. 
34. El representante de Hong Kong, China
 dijo que, si lo había entendido correctamente, el 
enfoque general de Noruega con respecto al sumi nistro de seguros con arreglo a los Modos 1 y 2 
consistía en que se prohibía proveer seguros sin autorización, haciéndose sin embargo una excepción 
para los grandes riesgos comerciales, en especial en los sectores de los seguros marítimos y en el 
sector energético.  Hong Kong, China aplicaba un enfoque diferente a los seguros contratados con 
arreglo al Modo 1 y al Modo 2, y en general no rest ringía el suministro de seguros con arreglo a esos 
modos.  La única restricción impuesta a los efectos de la protección del consumidor se refería a la 
captación de clientes, definida, básicamente, como la publicación de anuncios dirigidos a S/FIN/M/46 
Página 6  
 
 consumidores en Hong Kong, China, para el suminist ro de servicios de seguros .  Aparte de ello no 
existían restricciones para que el consumidor acudi era a un asegurador extranjero para celebrar un 
contrato de seguros o que el asegurador extran jero proporcionara cualquier tipo de seguros que 
solicitara un consumidor en Hong Kong, China. 
35. Los mecanismos reglamentarios aplicados en Noruega y en Hong Kong, China también 
parecían diferir con respecto al tratamiento de la  responsabilidad civil. El orador tomó nota de los 
argumentos formulados con respecto al grado de in formación de los consumidores y a la probabilidad 
de que el mercado pudiera resolver por sí mismo los problemas que se plantearan en esa esfera.  No obstante, la preocupación de los reguladores se refe ría específicamente a la protección que debía darse 
al eventual receptor del seguro, especialmente en el  caso de los seguros de responsabilidad civil, en 
que el receptor final no era el adquirente real de la póliza.   
36. El representante del Brasil
 dijo que en el párrafo 6 del documento se definía el Modo 2 como 
"el derecho del cliente, por inic iativa propia y sin previa solicitación ni comercialización activa de la 
compañía de seguros no residente, a ponerse en c ontacto con una compañía de seguros extranjera y 
suscribir un contrato de seguros en el extranjero".   Preguntó si Noruega podía definir en mayor detalle 
el Modo 2. 
37. El representante de Noruega  tomó nota de la falta de consenso en el Comité sobre la 
diferencia entre el Modo 1 y el 2.  Dijo que para  distinguir entre ambos Noruega se basaba en el 
criterio de la comercialización activa, lo que no implicaba interpretar los compromisos asumidos por 
Noruega, sino explicar el criterio utilizado por ese país para realizar la distinción en su marco 
reglamentario.  Se consideraba que las transaccione s tenían lugar conforme al Modo 1 cuando una 
compañía extranjera no constituida en Noruega se dirigía activamente a consumidores noruegos 
mediante publicidad.  Se consideraba que las tran sacciones tenían lugar conforme al Modo 2 cuando 
un consumidor noruego, por propia iniciativa, iba al exterior y adquiría servicios financieros.  Por 
ejemplo, si un noruego utilizaba Internet para encontrar un banco en el Canadá porque deseaba 
obtener un préstamo, ello se consideraría utilizaci ón del Modo 2.  Si ese ba nco publicaba un anuncio 
en un periódico noruego, las transacciones consi guientes se considerarían comprendidas en el 
Modo 1. 
38. A su juicio el marco reglamentario de Norueg a no difería del de Hong Kong, China.  Estuvo 
de acuerdo con el representante de Corea en que el grado de información de los consumidores podía 
variar de un país a otro y de un sector a otro, pero las fuerzas del mercado podían, en la práctica, crear diferencias entre los diferentes consumidores.  Co n respecto al reconocimiento de la reglamentación 
de otros países, explicó que para establecerse a través de sucursales en Noruega debía existir 
colaboración entre las autoridades supervisoras de lo s países de origen y de destino, y debían 
cumplirse algunos criterios mínimos.   
39. Dando respuesta a la pregunta formulada por el Canadá, el representante de Noruega contestó 
que a los buques más pequeños les era aplicable el régimen de los seguros marítimos.  Con respecto a 
la pregunta formulada por los Estados Unidos sobr e los grandes riesgos comerciales dijo que en 
general los compromisos relativos a los mismos pr obablemente incluirían la mayor parte de los 
seguros marítimos y en el sector energético.  La cuestión dependería, en última instancia, de la 
definición de "grandes riesgos comerciales".  En  su oferta inicial Noruega había aportado una 
definición basada en criterios numéricos  sobre año/hombre o ventas anuales. 
40. Como a esa altura era un tanto prematuro conceder completa libertad para la comercialización 
activa en el marco del Modo 1, señaló que Noruega ex igía la utilización de corredores.  Ello de todos 
modos permitiría a las compañías extranjeras obten er acceso al mercado noruego (a través de los 
corredores) y establecer un punto de referencia para lo s consumidores locales en caso de necesidad.    S/FIN/M/46 
 Página 7 
 
 
 41. La Presidenta  dijo que el debate sobre este documento  resultaba muy útil para comprender el 
tema del suministro transfronterizo de seguros marítimos y en el sector energético.  Luego invitó a formular comentarios sobre el documento de sala presentado por Turquía. 
42. La representante de los Estados Unidos
 dijo que el documento presentado por Turquía era 
muy interesante.  A su juicio estaba relacionado con el documento presentado por Noruega.  A los 
Estados Unidos le interesaba cono cer la evolución de los regímenes nacionales en lo referente a la 
autorización del suministro transfronterizo de seguros. 
43. La representante del Canadá  planteó dos preguntas.  En primer lugar preguntó si ya se habían 
sancionado las disposiciones legales sobre firmas a las que se hace referencia en el párrafo 9.  
Segundo, aunque los sitios Internet al parecer o frecían escasas capacidades de realización de 
transacciones, conforme a lo señalado en el párrafo 4, se preguntaba si era posible que los actuales 
consumidores realizaran otras operaciones, como la verificación del avance en los trámites de las reclamaciones o la realización de transferencias entre distintas cuentas. 
44. El representante del Japón
 dijo que en su país seguían siendo muy reducidas las ventas de 
productos de seguros a través de Internet.  En térm inos generales el establ ecimiento de salvaguardias 
frente a problemas  de carácter cautelar estaba adqui riendo cada vez mayor relieve, al ir aumentando 
el número de consumidores que se sienten cómodos utilizando Internet para adquirir productos de 
seguros.  Preguntó si el Gobierno turco estaba considerando alguna medida tendiente a promover 
ventas de servicios de seguros a través de Internet. 
45. El representante de Australia  dijo que su país no definía los diferentes productos sobre la base 
de regímenes reglamentarios.  Lo s proveedores de servicios de seguros estaban obligados a cumplir 
requisitos legales, cualquiera que fuera la modalidad  de suministro.  La prestación de servicios de 
seguros a través de Internet y por vía telefónica contaba con cada vez mayor aceptación en Australia, 
lo que estaba vinculado con una más amplia acep tación de la tecnología en general.   
46. El representante de Suiza  preguntó cómo se manejaban en Turquía las cuestiones de 
protección de datos. 
47. El representante de Hong Kong, China  preguntó si la referencia a seguros en línea abarcaba 
exclusivamente los seguros proporcionados a través de Internet pero dentro del territorio de Turquía, o 
también los seguros transfronterizos provenientes de otros países. 
48. Con respecto al suministro transfronterizo de  seguros, el régimen aplicado en Hong Kong, 
China no distinguía entre los distintos medios a tr avés de los cuales se dispensaban los servicios.  
Independientemente de que éstos se proporcionaran a través de agentes o corresponsales o por medios 
electrónicos, recibían un mismo tratamiento regl amentario.  Lo propio ocurría en el caso del 
suministro transfronterizo de servicios de seguros.   
49. El representante de Turquía  dijo que como parte de sus esfuerzos tendientes a armonizar su 
legislación con la de las CE, Turquía había san cionado una ley referente a firmas electrónicas, 
aprobada el 13 de julio y que comenzaría a aplicarse a principios de 2005. 
50. En Turquía la legislación no impone límites a las ventas y a la distribución en línea de 
contratos de seguros.  No se requería la entrega fí sica de pólizas de seguros, que quedaba a discreción 
de ambas partes.  La entrega física y virtual en lín ea de pólizas no implicaba diferencias en cuanto a 
validez jurídica, siempre que los documentos se ajus taran al modelo requerido.  Con respecto a la 
protección de los datos, señaló que en Turquí a no existía una ley especifica sobre comercio 
electrónico, pero que se estaban realizando estudios a ese respecto.  Los organismos públicos eran 
responsables de los datos y de su protección.   S/FIN/M/46 
Página 8  
 
 51. Finalmente explicó que la legislación turca sobr e seguros se aplicaba dentro de las fronteras 
geográficas del país y se basaba en la concesión de li cencias a compañías e intermediarios en la esfera 
local y en la realización de cont roles en el país de origen.   
52. La Presidenta
 ofreció luego el uso de la palabra al Sr. Sadi Lara Reyes, Director General 
Adjunto de Análisis Financiero y Vinculación Intern acional de la Secretaría de Hacienda y Crédito 
Público de México, para que realizara una exposic ión sobre el tema "Modernización del Marco Legal 
del Sistema Financiero Mexicano". 
53. El representante de México  manifestó que su exposición se centraría en las reformas legales y 
reglamentarias introducidas tras la crisis que había azotado a México a mediados del decenio de 1990.  
La exposición se centraría especialmente en el pe ríodo 2001-2004.  Los objetivos generales de las 
reformas financieras consistían principalmente en reforzar el sector financiero;  promover e 
incrementar la proporción del ahorro  interno canalizado a través del sistema financiero;  mejorar y 
promover planes de crédito orientados a todos los sectores, y fortalecer las estructuras de gobierno 
corporativo de las instituciones financieras y las co mpañías públicas.  Otros objetivos consistían en la 
elaboración e innovación de productos y servicios fi nancieros;  una mejor supervisión y regulación;  
la prestación de servicios referentes al sector de ahorro y crédito popular;  la concesión de mayor 
autonomía operacional a los bancos de desarrollo pa ra que efectuaran sus operaciones sin tener que 
presentarlas directamente a la Secretaría de Hacienda, y la creación de una entidad de fomento hipotecario para promover y desarrollar el sector de la  vivienda mediante financiamiento hipotecario.   
54. En 2001 se efectuaron varias reformas, incluidas las referentes a las siguientes leyes:  Ley de 
Instituciones de Crédito;  Ley para Regular las Ag rupaciones Financieras;  sanción de la Ley de 
Sociedades de Inversión;  reformas en la Ley del Mercado de Valores;  sanción de la Ley Orgánica 
del Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financie ros;  sanción de la Ley de Ahorro y Crédito 
Popular;  reforma a la Ley General de Organizacione s y Actividades Auxiliares del Crédito;  reformas 
a la Ley General de Instituciones y Sociedades Mu tualistas de Seguros;  sanción de la Ley para 
Regular las Sociedades de Información Crediticia, y reformas a la Ley de la Comisión Nacional 
Bancaria y de Valores.  En 2002 las principa les actividades consistieron en la liquidación de 
Banrural , el banco de desarrollo que otorgaba préstamos, básicamente, al sector agrícola, y la 
creación de Financiera Rural, que no es un banco, sino una entidad que facilita el otorgamiento de 
crédito al referido sector.  Se introdujeron mejoras en las Leyes orgánicas de los Bancos de Desarrollo, así como en la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro.  Además el Gobierno sancionó la Ley de Transparencia y Fomento a la Comp etencia en el Crédito Garantizado.  En 2003 se 
introdujeron cambios en la Ley de Garantías, la  Ley para Regular las Sociedades de Información 
Crediticia y el régimen sobre Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo.  En 2004 se 
sancionó una Ley para la Transparencia y Ordenamiento  de los Servicios Financieros y en el contexto 
de la Ley de Instituciones de Crédito se introdujeron Acciones Correctivas Tempranas. 
55. Para reactivar el crédito se introdujeron varias leyes.  Se reformó el sistema de garantías 
(cauciones), para dar certeza a los deudores y acreedores y restablecer el equilibrio en sus relaciones.  
Esa ley dio lugar a la disminución de los costos de transacción, los tipos de interés y los pagos 
iniciales, determinó más alternativas de garantía de créditos e intensificó la competencia entre las 
instituciones fiduciarias.  Se reformó también la Ley de Transparencia y Fomento a la Competencia 
en el Crédito Garantizado para que los usuarios c onocieran el tipo de acuerdo que estaban celebrando.  
Se redactó una nueva Ley para Regular las Sociedad es de Información Crediticia con miras a proteger 
los derechos e intereses de los usuarios de servicios ofrecidos por los denominados servicios de 
información.   
56. La nueva Ley para la Transparencia y Ordenami ento de los Servicios Financieros reguló el 
cobro de comisiones, las cuotas interbancarias y otros aspectos relacionados con la prestación de 
servicios financieros;  prohibió a las instituciones incurrir en prácticas discriminatorias;  estableció  S/FIN/M/46 
 Página 9 
 
 
 requisitos sobre transparencia en los contratos y esta dos de cuenta, tarjetas de crédito y de débito y 
asuntos relativos al funcionamiento de Cámara s de Compensación, e incluyó mecanismos sobre 
transparencia tendiente a brindar a los client es de instituciones financieras información sobre 
transacciones y comisiones y cuotas.   
57. Se reformaron los bancos de desarrollo para ate nder eficazmente a sectores prioritarios para el 
desarrollo de México.  Las principales reformas se refirieron al fortalecimiento de los sectores de 
crédito popular, hipotecario y rural.  Con respecto al primero de esos sectores, las reformas incluyeron la creación del Banco Nacional de A horro y Servicios Financieros (Ban sefi);  la sanción de la Ley de 
Ahorro y Crédito Popular, y la implementación de un  programa de rescate para las Cajas de Ahorro.  
El hecho principal en el sector hipotecario fue la creación de la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF).  
En el sector rural se produjo la liquidación de Ba nrural y la creación de Financiera Rural.   
58. En el marco de regulación y supervisión se intr odujeron reformas tendientes a convertirlo en 
un mecanismo de prevención basado en planes de regulación y autorregulación cautelar congruentes 
con las normas internacionales.  Entre las principales reformas cabe mencionar la modificación de la Ley de Instituciones de Crédito y la Ley para  Regular las  Agrupaciones Financieras;  la 
simplificación de la reglamentación cautelar a través de diversas medidas;  la reforma de los 
regímenes referentes a lavado de dinero y financia miento del terrorismo;  la adopción de acciones 
correctivas tempranas, y una nueva Ley del Mercado de Valores.   
59. Las reformas introducidas en la Ley de Instituci ones de Crédito y en la Ley para Regular las 
Agrupaciones Financieras se refirieron a la adopció n de mejores prácticas de gobierno corporativo, 
conforme a los principios de la OCDE;  el mejo ramiento de las operaciones financieras autorizadas y 
el fortalecimiento de la supervisión y la regulación.   
60. Con respecto a la regulación cautelar, se habí an adoptado varias medidas referentes a las 
normas sobre el capital (conforme al Acuerdo de Ca pital de Basilea);  metodologías de determinación 
de clasificaciones de los préstamos;  controles internos, gestión integral de los riesgos;  divulgación de información financiera, e integraci ón de expedientes crediticios.   
61. En lo referente al lavado de dinero y al fina nciamiento del terrorismo, México cumplió las 
40 recomendaciones sobre lavado de dinero y las ocho recomendaciones especiales sobre el 
financiamiento del terrorismo formuladas por el Gru po de Acción Financiera.  Se ha consolidado el 
concepto de "conozca a su cliente" para identif icar claramente a las personas que realizan 
transacciones a través de instituciones financieras.  Además se introdujeron mejoras en cuanto a la 
calidad de los informes proporcionados por las instituciones financieras.   
62. La adopción de acciones correctivas tempranas fu e un paso importante hacia la creación de 
sólidas instituciones financieras.  El Gobierno establ eció los parámetros básicos de regulación de las 
actividades preventivas a cargo de la entidad regulador a.  Los bancos se clasificarían en diferentes 
categorías, aplicándose diferentes medidas a cada una de ellas.  Cuando el índice de capitalización 
(ICAP) de una institución superara en un 25 por cien to el mínimo requerido no se aplicaría medida 
alguna.  Si el ICAP superara en menos del 25 por  ciento el mínimo requerido se aplicarían medidas 
vinculantes mínimas y, si fuera necesario, medidas adic ionales.  Si el ICAP fuera inferior al mínimo 
requerido se aplicaría otro conjunto de medidas vinculantes mínimas, además de las medidas 
anteriormente mencionadas.   
63. Las reformas introducidas en la legislación s obre Bolsas de Valores estaban destinadas a 
brindar mayor protección a los accionistas minoritarios;  reforzar el marco reglamentario para definir 
actos ilegales realizados en el mercado y sancionar a sus autores;  mejorar el gobierno corporativo de 
los intermediarios que operan en las bolsas de va lores;  modificar las normas de divulgación de S/FIN/M/46 
Página 10  
 
 información pertinente por parte del emisor, y norma lizar la reglamentación de diferentes tipos de 
intermediarios.   
64. Subsistían varios desafíos, como el manten imiento de una política macroeconómica óptima 
para reducir las tasas de inflación y los tipos de inte rés y consolidar el marco reglamentario y el marco 
legal del sistema financiero.   
65. El representante del Taipei Chino
 se refirió a la adopción de acciones correctivas tempranas 
por parte de México.  Señaló que era muy fr ecuente que cuando las instituciones financieras 
poseyeran un capital inferior al mínimo preceptivo fu era preciso reestructurar el capital o inyectar 
nuevo capital para restablecer la situación de las in stituciones financieras en dificultades.  A este 
respecto preguntó si había habido casos de ese género en México recientemente, y como atendían el 
problema las autoridades reguladoras.  En segundo  lugar señaló que uno de los objetivos de las 
autoridades mexicanas consistía en dar cabida a mayores oportunidades de realización de fusiones y 
adquisiciones.  Solicitó información sobre la eval uación de las autoridades sobre ese proceso, en 
especial en relación con la mayor presencia de inst ituciones extranjeras en el mercado.  Además 
solicitó información adicional sobre los efecto s experimentados por las instituciones y los 
consumidores locales.   
66. El representante de Noruega  solicitó información adicional sobre la experiencia de México 
con respecto a la presencia de instituciones extranjer as y al impacto de la misma sobre la estabilidad 
del sistema financiero.   
67. El representante de México  dijo que hasta entonces las autoridades no se habían visto 
obligadas a aplicar acciones correctivas tempranas, por  lo cual la experiencia, a ese respecto, era 
escasa.  Se preveía que continuaran las fusiones y adquisiciones a medida que se desarrollaba el 
mercado.  Las instituciones extranjeras, que ya c ontaban con el 80 por ciento de los activos del 
sistema, se mostraban especialmente activas en esa esfera. 
68. Como conclusión, la Presidenta  dijo que los Miembros habían mantenido un interesante 
debate sobre este punto del orden del día.  En l as comunicaciones presentadas por Noruega y Turquía 
y en la comunicación de México se habían planteado temas sumamente importantes.  Instó a los 
Miembros a que siguieran analizando cuestiones su stanciales sobre la base de comunicaciones o 
presentaciones.  En las consultas realizadas antes de la reunión anterior muchas delegaciones habían 
expresado interés por las recientes experiencias relativas a la liberalización o las reformas financieras realizadas en el marco de los procesos de inte gración económica encaminadas al establecimiento de 
áreas de libre comercio o a profundizar los planes  de integración.  Esta cuestión podía también 
considerarse en futuras reuniones en el contexto de este punto del orden del día.  Instó a todos los 
Miembros a que consideraran esa posibilidad.   
69. El Comité tomó nota
 de las declaraciones y decidió  abordar nuevamente la cuestión en la 
reunión siguiente. 
E. FECHA DE LA PRÓXIMA REUNIÓN  
70. La Presidenta  propuso que el Comité celebrara su próxima reunión durante el siguiente 
bloque de reuniones sobre los servicios, el martes 23 de noviembre.   
71. El Comité así lo acordó .  S/FIN/M/46 
 Página 11 
 
 
 F. OTROS ASUNTOS  
72. El representante del Taipei Chino  recordó a los Miembros que en la reunión anterior había 
propuesto hacer venir a un alto funcionario del Or ganismo de Supervisión Financiera recientemente 
creado en el Taipei Chino para que hiciera una expos ición, y sugirió que la misma se realizara en la 
próxima reunión del Comité.   
73. En relación con otro tema, la Presidenta recordó que la sección 18 del Protocolo de Adhesión 
de la República Popular China preveía el examen anual de la aplicación por parte de China del Acuerdo sobre la OMC y de las disposiciones conexas del Protocolo de Adhesión de China.  Como se 
indicaba en la sección 18, y como había señalado el Presidente del Consejo del Comercio de Servicios, el Comité del Comercio de Servicios Fi nancieros era uno de los órganos en los que debía 
llevarse a cabo ese examen.  Los resultados del examen del Comité se comunicarían al Consejo del 
Comercio de Servicios.  A ese respecto, anunció que el Comité realizaría el examen de transición de 
los compromisos de China sobre los servicios financ ieros en su próxima reunión, el 23 de noviembre, 
y propuso la aplicación de un procedimie nto idéntico al del año pasado.   
74. El Comité tomó nota
 de ambas cuestiones.   
__________