À SUIVRECOMMUNIQUÉ
DE PRESSE
PRESS/208
19 février 2001
(01-0828)
L'OMC ET LA BANQUE MONDIALE EXAMINENT LES RISQUES ET LES
AVANTAGES DE L'INTERNATIONALISATION DES SERVICES
FINANCIERS POUR LES SYSTÈMES BANCAIRES
DES PAYS EN DÉVELOPPEMENT
Dans un ouvrage qui vient de paraître sous le titre "The Internationalization of Financial
Services:  Issues and Lessons for Developing Countries ", l'OMC et la Banque mondiale dressent un
tableau complet des avantages et des risques de l'internationalisation des services financiers.  À partir
d'une vaste analyse comparée portant sur des pays divers et d'un certain nombre d'études de cas
détaillées, des chercheurs reconnus à l'échelle internationale dissèquent les effets de l'ouverture du
secteur des services financiers sur les systèmes bancaires – progrès sur le plan de la stabilité et de
l'efficience, rapports entre la libéralisation des opérations en capital et l'internationalisation desservices financiers et importance de l'appui offert par le cadre institutionnel pour recueillir les
bénéfices de l'ouverture et en ramener les coûts au minimum.  Cet ouvrage sera utile aux décideurs
qui envisagent de pousser plus loin la libéralisation de leur secteur financier national dans le cadre du
nouveau cycle de négociations multilatérales sur les services, lancé en février 2000 par le Conseil du
commerce des services de l'OMC, comme à ceux qui s'intéressent au renforcement des systèmesfinanciers de par le monde.
L'internationalisation des services financiers compte beaucoup pour le renforcement et la
libéralisation des systèmes financiers des pays en développement.  L'élimination de la discrimination
entre fournisseurs étrangers et nationaux de services financiers et la suppression des obstacles à lafourniture transfrontières de ces services ouvrent la porte aux fournisseurs étrangers.  L'idée que cela
favorise la mise en place de systèmes financiers plus stables et plus efficients grâce à l'adoption des
normes et des pratiques internationales a recueilli une très large adhésion mais, en même temps, les
risques que l'internationalisation pourrait comporter pour certains pays, surtout s'ils ne sont pas dotés
de l'appareil réglementaire voulu, ont suscité des inquiétudes.  On trouvera dans ce livre une analysedes divers facteurs influant sur les coûts et les avantages relatifs de l'internationalisation ainsi qu'un
aperçu de la diversité et de la portée des effets de l'internationalisation sur les systèmes financiers
nationaux.
Les principales conclusions sont les suivantes:
∙ L'internationalisation des services financiers peut aider un pays à mettre en place un système
financier plus solide et plus efficient en entraînant l'adoption des pratiques et des normes
internationales, en améliorant ses services financiers sous l'angle de la qualité, du rendementPRESS/208
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À SUIVREet de la diversité et en lui offrant des sources de financement plus stables.  Au stade où en est
actuellement l'évolution institutionnelle des systèmes financiers de nombreux pays en
développement, ces avantages pourraient être substantiels.
∙ Les faits observés prouvent que les progrès d'une compétitivité renforcée par l'ouverture du
secteur financier stimulent la croissance économique.  Ils donnent aussi à penser que c'est lenombre des nouveaux venus étrangers sur le marché, et non la part qu'ils s'en adjugent, qui
exerce un effet positif sur le fonctionnement du marché bancaire national.  L'intensification de
la concurrence peut comporter une réduction des marges bénéficiaires des banques nationales,
mais leur clientèle y gagne, du fait que les marges d'intérêt nettes s'en trouvent réduites et le
coût des services payants a baissé et qu'elle a un plus grand choix de services à sa disposition.
∙ Les institutions financières étrangères et leurs homologues nationales se différencient par les
résultats, l'intérêt et les opérations qui sont au centre de leur activité.  L'analyse donne à
penser que les motifs de l'implantation étrangère, au même titre que les conditions de
concurrence et les données réglementaires observées à l'étranger, diffèrent beaucoup selon
qu'il s'agit de pays développés ou de pays en développement.
∙ L'étendue des avantages de l'internationalisation dépend en grande partie de la manière dont
elle est progressivement mise en place parallèlement à d'autres types de réforme financière,
aux premiers rangs desquels la déréglementation financière intérieure et la libéralisation des
opérations en capital.  L'exemple de l'Union européenne, en particulier, montre bien que
l'internationalisation et la déréglementation intérieure peuvent se renforcer mutuellement.
∙ Le degré de libéralisation des opérations en capital peut être déterminant pour les bénéfices et
les avantages potentiels de l'internationalisation – laquelle n'exige pas pour autant une totale
liberté des mouvements de capitaux.  Il ressort de l'analyse que l'internationalisation des
services financiers réduit les distorsions qui déséquilibrent les flux de capitaux et leurvolatilité, tout en favorisant la stabilité du secteur financier.
∙ L'expérience prouve qu'il est capital, parallèlement à la déréglementation intérieure et à
l'internationalisation, de renforcer le cadre institutionnel sur lequel elles s'appuient:  c'est
particulièrement vrai des fonctions de réglementation et de surveillance de l'État, mais celavaut aussi en ce qui concerne le recours au marché pour astreindre les institutions financières
à une certaine discipline.  Ces facteurs peuvent tous deux être décisifs pour réduire à un
minimum les risques potentiels de l'ouverture, en particulier lorsque l'on a affaire à de gros
prêts improductifs.
∙ Des accords multilatéraux comme l'AGCS permettent à un pays de conférer un surcroît de
crédibilité à ses projets de libéralisation de son système financier.  Ils peuvent, en particulier,l'aider à bien échelonner les mesures de réforme.  Les autorités peuvent libéraliser au plan
intérieur aujourd'hui et, à travers des accords, s'engager à poursuivre par l'internationalisation
dans l'avenir, après s'être donné le temps de renforcer la réglementation et la surveillance
financières.
Les articles réunis dans ce volume sont issus d'un projet de recherche financé par la Banque
mondiale, qui a abouti à une conférence organisée conjointement par la Banque mondiale et le
Secrétariat de l'OMC en mai 1999 à Genève.  Ce recueil comprend des études de cas centrées sur les
effets de l'ouverture du secteur des services financiers dans divers pays en développement et
économies en transition;  les motifs de l'implantation étrangère et ses effets sur les systèmes financiersintérieurs;  les différences entre services financiers étrangers et intérieurs;  les rapports entre
l'internationalisation et la libéralisation des opératio ns en capital;  l'importance de la déréglementationPRESS/208
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intérieure et de la qualité du cadre institutionnel pour l'internationalisation;  l'économie politique de
l'internationalisation;  l'intérêt, pour un pays, de s'en gager en faveur de l'internationalisation;  l'Accord
de l'OMC sur les services financiers de décembre 1997.
Les différentes contributions sont les suivantes:  1. Overview;  S. Claessens, M. Jansen.
I:  Analytical Aspects and Trade  Agreements.   2. Internationalization of Financial Services:
A Trade-Policy Perspective;  B. Hindley.   3. Financial Services and Regional Integration;
M. van Empel, A. Mörner.   4. Financial Services Liberalization and GATS;  Y. Qian.   II:  The
General Evidence.   5. Financial Sector Openness and Economic Growth;  F. Eschenbach, et  al.
6. How Does Foreign Entry Affect the Domestic Banking Market?  S. Claessens, et al.   7. How Does
Financial Services Trade Affect Capital Flows and Financial Stability;  M. Kono, L. Schuknecht.
III:  The European Experience.   8. Lessons from European Banking Liberalization and Integration;
X. Vives.   9. The Impact of the Single Market Programme on EU Banking:  Select Policy Experience
for Developing Countries;  E.P. Gardener, et al.   10. Consequences for Greece and Portugal of the
Opening-Up of the European Banking Market;  P. Honohan.   11. The Opening of the Spanish
Banking System:  1985/98;  J.M. Pastor,  et al.   IV:  Experiences of Developing Countries and
Transition  Economies.  12. On the Kindness of Strangers?  The Impact of Foreign Entry on
Domestic Banks in Argentina;  G. Clarke, et al.   13. Foreign Investment in Colombia's Financial
Sector;  A. Barajas, et al.   14. Foreign Entry in Turkey's Banking Sector, 1980/1997;  C. Denizer.
15. Experience with Internationalization of FSP. Case-study: Hungary;  J. Király, et al.   16. Foreign
Direct Investment in the Banking Sector:  A Transitional Economy Perspective;  L. Papi,
D. Revoltella.
Note à l'intention des journalistes:  Pour obtenir un exemplaire de service de presse de l'ouvrage
(titre ci-après), s'adresser à
Una Flanagan, Publications de l'OMC
41-22-739-5208una.flanagan@wto.org
The Internationalization of Financial Services
Issues and Lessons for Developing Countries, publié sous la direction de Stijn Claessens et
Marion Jansen,
Joint WTO/World Bank  Kluwer Law International, The Hague
ISBN 90-411-9817-2
FIN