ORGANIZACIÓN MUNDIAL
DEL COMERCIOS/FIN/W/25
3 de diciembre de 2002
(02-6667)
Comité del Comercio de Servicios Financieros Original:  inglés
COMUNICACIÓN DE HONG KONG, CHINA
Tendencias del mercado y cuestiones reglamentarias en relación
con la banca electrónica y el comercio en línea en el mercado
de valores y futuros de Hong Kong, China
Se ha recibido el documento adjunto de la de legación de Hong Kong, China, con el ruego de
que se distribuya a los Miembros del Comité del Comercio de Servicios Financieros.
Hong Kong, China, desea poner en conocimiento del Comité del Comercio de Servicios
Financieros su experiencia respecto de las cuestiones reglamentarias relativas a la banca electrónica y
el comercio en línea en los mercados de valores y futuros en Hong Kong, China.  Abrigamos la
esperanza de contribuir así a las deliberaciones sobre la evolución reciente del sector en relación con
los servicios financieros en línea.
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I. INTRODUCCIÓN
1. En Hong Kong, China, el sector bancario y el mercado de valores y futuros están regulados
por la Autoridad Monetaria de Hong Kong, China (AMHK)1 y la Comisión de Valores y Futuros2,
respectivamente.  El régimen reglamentario general plasma en ordenanzas y reglamentos subsidiarios.Ambos órganos reglamentarios promulgan también diversos códigos y directrices que establecen los
requisitos reglamentarios y el régimen de concesión de licencias con más detalle.
3
2. Hong Kong, China, ha establecido un entorno propicio para el desarrollo de la banca
electrónica o virtual.  Ello se debe a que existe una oferta de servicios financieros de una amplia gama
de bancos locales y extranjeros modernos, una demanda de servicios por parte de una poblacióntecnológicamente avanzada y una infraestructura adecuada para el comercio en línea.  En particular,
las tasas de penetración de las diversas modalidades de prestación de servicios por vía electrónica en
Hong Kong, China, figuran ya entre las más elevadas del mundo.   Por ejemplo:
                                                     
1 http://www.info.gov.hk/hkma/
2 http://www.hksfc.org.hk/
3 Todos los códigos y directrices aplicables se pub lican en los sitios web de los respectivos órganos
reglamentarios.S/FIN/W/25
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• alrededor del 60 por ciento de los hogares posee ordenadores personales y cerca
del 80 por ciento de estos hogares está conectado a Internet;
• cerca del 40 por ciento de los hogares está suscrito a servicios de Internet de banda
ancha;  y
• alrededor del 87 por ciento de la población usa teléfonos móviles.
3. El régimen jurídico de Hong Kong, China, también es propicio a las transacciones
electrónicas.  Hong Kong, China, promulgó la Ordenanza de transacciones electrónicas4 en 2000.  Las
firmas digitales generadas mediante certificados digitales expedidos por una autoridad de certificación
reconocida satisfacen los recaudos exigidos por ley para la validez de las firmas.  Los documentos
electrónicos no pueden ser desestimados como prueba en las actuaciones judiciales por la solacircunstancia de que sean documentos electrónicos.  La Ordenanza de transacciones electrónicas
dispone también sobre el reconocimiento de las autoridades de certificación extranjeras, con objeto de
facilitar la certificación cruzada y las actividades transfronterizas de comercio electrónico.
II. RESUMEN DE LAS TENDENCIAS DEL MERCADO
4. La banca electrónica es cada vez más popular en Hong Kong, China.  En particular, 33 bancos
(incluidos todos los grandes bancos y la mayoría de  los bancos minoristas en Hong Kong, China) han
introducido servicios de banca virtual, por diversos canales electrónicos, tales como Internet, los
teléfonos móviles, los asistentes digitales personales y los quioscos electrónicos.  Estos bancos
(11 bancos extranjeros y 22 bancos locales) representan alrededor del 80 por ciento del total de los
depósitos bancarios de Hong Kong, China.  De acuerdo con encuesta publicada en mayo de 2002,
el 30 por ciento de los usuarios de Internet de Hong Kong, China, son usuarios de servicios bancarios
en Internet; y el 83 por ciento de los usuarios cotidianos o semanales de bancos virtuales está"sumamente satisfecho" o "satisfecho" con esos servicios.
5. En años recientes se ha observado que un mayor número de bancos, a más de prestar servicios
de banca electrónica a los consumidores, ha comenzado a prestar esos mismos servicios al sector
empresarial (incluidas pequeñas y medianas empresas, grandes empresas y clientes institucionales).
Entre estos servicios se cuentan los servicios en línea de gestión de caja, procesamiento de pagos,financiación comercial y gestión de tesorería.  Además, varios portales mundiales y regionales de
transacciones financieras entre empresas han ampliado sus operaciones a Hong Kong, China.  Por
ejemplo, una plataforma electrónica para el comercio en línea de títulos de deuda de Asia (incluidos
los títulos de deuda de Hong Kong, China) ha es tablecido su oficina central en Hong Kong, China
6. Por ejemplo, más de 120 de un total de 850 corredores de valores y futuros han sido
autorizados por la Comisión de Valores y Futuros para prestar servicios de comercio de valores en
línea.  La Comisión de Valores y Futuros estima que los principios fundamentales de la
reglamentación no dependen del uso de un medio específico de comunicación o prestación de
servicios.  Las actividades sujetas a reglamentación se deben reglamentar de manera uniforme con
prescindencia de que se realicen con soporte de papel o por medios electrónicos.  Los requisitosexigidos por la Comisión de Valores y Futuros para la concesión de licencias se aplican en general a
todas las empresas que prestan servicios comerciales en Hong Kong, China, con prescindencia de los
medios de comunicación o prestación de servicios que utilicen en su giro.
                                                     
4 El texto completo de la Ordenanza se puede descargar de
http://www.info.gov.hk/itbb/english/it/index_n.htm.S/FIN/W/25
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III. RÉGIMEN REGLAMENTARIO DEL SECTOR BANCARIO
7. El objetivo primordial de la supervisión de la AMHK a este respecto es crear un entorno
seguro y bien fundado para el desarrollo de la banca electrónica en Hong Kong, China, sin poner
obstáculos al progreso.  A este respecto, la AMHK ha establecido un régimen amplio de supervisión
de la gestión de riesgos para la banca electrónica, que está en consonancia con las prácticasreglamentarias óptimas en el plano internacional, en particular las recomendadas por el Comité de
Supervisión Bancaria de Basilea.  Las actividades de supervisión de la AMHK hacen hincapié en la
gestión de riesgos (en particular, la seguridad de la información) y en la protección del consumidor en
relación con la banca electrónica.  Este régimen, que se aplica de manera uniforme a los bancos
locales y extranjeros, consta de los siguientes componentes principales:
• la formulación de políticas y orientaciones para el sector bancario;
• el fomento de la protección, educación y sensibilización de los clientes;
• la vigilancia y los exámenes permanentes;  y
• la cooperación internacional.
A. P
OLÍTICAS Y ORIENTACIONES
8. La AMHK ha adoptado una serie de políticas y orientaciones sobre banca electrónica, que
constituyen el fundamento del régimen reglamentario de la banca virtual.  Entre esas políticas yorientaciones cabe mencionar las siguientes:
• Guía sobre la autorización
5 (septiembre de 2002) – Esta Guía contiene una versión
actualizada de la directriz de la AMHK sobre la autorización de bancos virtuales.  El principiofundamental es que en Hong Kong, China, se pueden establecer bancos virtuales, locales o
extranjeros, siempre que se ajusten a los mismos criterios prudenciales que se aplican a los
bancos ordinarios.  Además de los riesgos relacionados con la tecnología, los bancos virtuales
deben atribuir igual importancia a la gestión de los riesgos de la banca ordinaria, tales como
los riesgos de crédito, liquidez y tipos de interés.  Los bancos virtuales deben también
establecer un sano equilibrio entre su deseo de ampliar su cuota de mercado y la necesidad de
obtener un rendimiento razonable sobre su activo y capital social.
• Directriz legal sobre la reglamentación de los materiales publicitarios utilizados en Internet
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(mayo de 2002) – En virtud de la Ordenanza Bancaria, las instituciones extranjeras que tengan
intención de captar depósitos del público en Hong  Kong, China, no necesitan autorización de
giro cuando esos depósitos se hayan de colocar en el extranjero.  Sin embargo, el artículo 92
de la Ordenanza Bancaria dispone que los materiales publicitarios relacionados con depósitos
que se han de colocar fuera de Hong Kong, China, deben conformarse a las prescripciones de
divulgación de información del Quinto Anexo de la  Ordenanza Bancaria.7  El artículo 92 se
aplica también a los materiales publicitarios distribuidos por conducto de nuevos medios
tecnológicos, incluido Internet.  Al igual que los órganos reglamentarios en otros grandes
                                                     
5 http://www.info.gov.hk/hkma/eng/public/gta2002/Chapter%209.pdf .
6 http://www.info.gov.hk/hkma/eng/bank/spma/attach/TM-E-2.pdf .
7 Los materiales publicitarios conformes al Quinto  Anexo deben incluir, entre otras informaciones, una
advertencia destacada de que la entidad de captación de  depósitos no es una institución autorizada y, por lo
tanto, no está sujeta a la supervisión de la AMHK.  Se trata de que el posible depositante reciba una informaciónsuficiente para que pueda decidir por su cuenta si le conviene o no hacer un depósito en las instituciones encuestión.S/FIN/W/25
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centros financieros, la AMHK regula únicamente la publicidad en Internet dirigida al público
de Hong Kong, China.  Esta directriz enumera los factores que la AMHK ha de tener en
cuenta para determinar si la publicidad para captar depósitos por medio de Internet está
dirigida al público de Hong Kong, China.
• Nota de orientación sobre gestión de los riesgos de seguridad en los servicios de banca
electrónica8 (julio de 2000)  – Enuncia los principios esenciales y recomienda sanas prácticas
en materia de políticas y gestión de seguridad, así como en materia de seguridad de sistemas y
redes de servicios de banca electrónica.  El principio general es que los bancos deben
establecer normas de seguridad "adecuadas a los fines", es decir, en consonancia con losriesgos propios de los servicios prestados.  Esta nota de orientación no tiene por objeto
prescribir las tecnologías o controles que deben emplear los bancos.
B. P
ROTECCIÓN , EDUCACIÓN Y SENSIBILIZACIÓN DE LOS CLIENTES
9. En cuanto a los demás servicios bancarios, los bancos deben observar el Código de Práctica
Bancaria en la prestación de servicios de banca electrónica a sus clientes con cuentas personales.  El
Código9 es publicado conjuntamente por la Asociación de Bancos de Hong Kong, China, y la
Asociación de CCD  (la Asociación de Bancos de Licencia Limitada y Compañías de Captación de
Depósitos de Hong Kong, China).  En particular, el Código enuncia el principio general de que, a
menos que actúe con dolo o negligencia grave, por ejemplo descuidando la protección  de su tarjeta o
los códigos secretos de acceso a su servicio de banca electrónica, el cliente no debiera ser responsable
por la pérdida directa que pueda sufrir de resultas de las transacciones no autorizadas que se hayanrealizado por conducto de su cuenta.
C. V
IGILANCIA Y EXÁMENES PERMANENTES
10. Con objeto de velar por que los servicios de banca electrónica tengan debidamente en cuenta
los aspectos de gestión de riesgos y protección del cliente, la directriz de la AMHK parte del supuesto
de que los bancos la consultarán previamente sobre sus planes de prestar servicios de bancaelectrónica, si bien los bancos no tienen obligación de obtener la aprobación oficial de la AMHK para
brindar esos servicios.  En particular, la directriz de la AMHK supone que la administración superior
de los bancos hará realizar evaluaciones independientes periódicas de los aspectos de seguridad de la
información y los planes de urgencia de sus servicios de banca electrónica.  Se supone que esas
evaluaciones independientes serán realizadas por peritos independientes fiables (que pueden o noformar parte de la plantilla del banco) antes de ofrecer los servicios al público y, después del
comienzo de las operaciones, en general, al menos una vez por año.
11. Además, la AMHK instituyó en 2002 un programa de exámenes in situ  que hace hincapié en
los servicios de banca electrónica, la tecnología de gestión de riesgos y la planificación de la
continuidad de los servicios.  El programa se basa en programas similares de otros órganos desupervisión bancaria en economías avanzadas y en las orientaciones sobre gestión de riesgos de la
banca electrónica emitidas por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea.  Para facilitar la
determinación de prioridades en sus actividades de supervisión, la AMHK ha establecido un sistema
                                                     
8 http://www.info.gov.hk/hkma/eng/guide/circu_date/200007061_index.htm .
9 El Código tiene por objeto velar por que haya una transparencia suficiente en la prestación de
servicios de banca electrónica, con la mira de que los clientes puedan comprender mejor qué pueden esperarrazonablemente de esos servicios, además de las precauci ones que deben adoptar para garantizar la seguridad de
la información utilizada en esos servicios.  De acuerdo con el Código, los bancos deben indicar claramente, enlos reglamentos aplicables a sus servicios, los derechos y obligaciones de la institución y del cliente.  Esos
reglamentos deben ser equitativos y equilibrados tanto para los bancos como para los clientes.S/FIN/W/25
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de perfil del riesgo tecnológico.  También aplica un sistema automatizado de autoevaluación del
control tecnológico para reunir y analizar las autoevaluaciones de los bancos respecto de sus controles
de los servicios de banca electrónica y los controles tecnológicos conexos.
D. COOPERACIÓN INTERNACIONAL
12. La AMHK participa en el Grupo de Banca Electr ónica del Comité de Supervisión Bancaria de
Basilea.  El Grupo ha estudiado diversos problemas de supervisión de los servicios de banca
electrónica, tales como las cuestiones transfronterizas y los principios de gestión de riesgos para la
banca electrónica.  La AMHK comunica también sus experiencias en materia de supervisión de la
banca electrónica a otros órganos de supervisión bancaria de la región de Asia y el Pacífico.
IV. RÉGIMEN REGLAMENTARIO DE LOS MERCADOS DE VALORES Y FUTUROS
13. A este respecto cabe mencionar las siguientes directrices:
• Nota de orientación sobre el Reglamento de Internet (junio de 1999)  – Aclara los criterios
reglamentarios que aplica la Comisión de Valores y Futuros en el sentido de que las normas y
principios reglamentarios no deben sustentarse en el uso de un medio determinado.  También
señala a la atención de las personas registradas y los proveedores de servicios financieros lascircunstancias específicas que pueden suscitar el interés de los órganos reglamentarios y
aborda cuestiones que frecuentemente se señalan a la atención de la Comisión de Valores y
Futuros respecto del comercio de títulos, el co mercio de futuros sobre productos básicos y las
operaciones cambiarias con apalancamiento por medio de Internet.
• Directrices aplicables a las personas registradas que utilizan Internet para obtener
solicitudes de títulos valores en una oferta pública inicial (julio de 2000)  – Estas directrices
brindan orientación a las personas registradas que utilizan Internet para obtener solicitudes de
títulos valores emitidos por sus clientes en una oferta pública inicial.  Hacen especial hincapié
en el prospecto de oferta, los procedimientos de solicitud, el contenido, el diseño y laoperación de las páginas web y la integridad del sistema.
• Directrices relativas a la reglamentación de servicios de comercio automatizado
(marzo de 2002)  – Las directrices enuncian los principios, procedimientos y normas relativos
a la propuesta reglamentación de la actividad de los proveedores de servicios de comercioautomatizado.  Las directrices exponen siete normas, a saber: recursos financieros y gestión
de riesgos, integridad operacional, adecuación, contabilidad, transparencia, vigilancia y
presentación de informes.
Estas directrices figuran en la sección del sitio web de la Comisión de Valores y Futuros en
http://www.hksfc.org.hk dedicada al Manual de Reglamentación.
V. DESAFÍOS EN MATERIA DE REGLAMENTACIÓN
14. El constante aumento del número y el valor de las transacciones procesadas por medios
electrónicos y la creciente incidencia de fraudes relacionados con el uso de Internet en todo el mundohacen imperativo que los órganos reglamentarios de los servicios financieros sigan atribuyendo
suficiente importancia a la supervisión de los servicios financieros por vía electrónica y actualizando
sus regímenes reglamentarios en consonancia con los acontecimientos más recientes.  Ello impone
desafíos considerables a los órganos reglamentarios de los servicios financieros, por ejemplo, en lo
que se refiere a las necesidades de recursos, los conocimientos técnicos especializados y lasensibilización del público respecto de la seguridad de las transacciones financieras por vía
electrónica.S/FIN/W/25
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15. En Hong Kong, China, tanto la AMHK como la Comisión de Valores y Futuros han
publicado directrices sobre los principios operacionales, pero no han establecido prescripciones sobre
las normas técnicas y de informática a que deben atenerse los proveedores.  Respecto del control
reglamentario de los proveedores de servicios domiciliados en el extranjero, tanto la AMHK como la
Comisión de Valores y Futuros han adoptado disposiciones sobre cooperación internacional, ya seapor conducto del marco establecido por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea o de
memorandos de entendimiento suscritos con los órganos reglamentarios extranjeros.  Los criterios de
vigilancia internacional aplicados por la Comisión de Valores y Futuros están en consonancia con la
práctica internacional y nuestras disposiciones sobre cooperación son compatibles con las
recomendaciones de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO).  La Comisión
de Valores y Futuros ha concertado 34 acuerdos de cooperación con otros órganos reglamentarios:
véase la lista de estos acuerdos en la sección del sitio web de la Comisión de Valores y Futurosdedicada a la cooperación transfronteriza.  La Comisión de Valores y Futuros también ha solicitado su
incorporación al Memorando Multilateral de la IOSCO.
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