ORGANIZACI ÓNMUNDIAL GATS/SC/31/Suppl.4
26defebrero de1998
DEL COMERCIO(98-0714)
Comercio deServicios
COMUNIDADES EUROPEAS YSUSESTADOS MIEMBROS
Lista decompromisos específicos
Suplemento 4
(Esta listaesauténtica enespañol, inglés yfrancés)
_______________
Este texto reemplaza lasección deservicios financieros contenidos eneldocumento
GATS/SC/31/Suppl.1/Rev.1.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 2COMUNIDADES EUROPEAS YSUSESTADOS MIEMBROS
LISTA DECOMPROMISOS ESPEC ÍFICOS
Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
SECTOR DELOS SERVICIOS FINANCIEROS1
1. LasComunidades ysusEstados miembros asumen compromisos sobre losservicios financieros deconformidad conlasdisposiciones del"Entendimiento
relativo aloscompromisos enmateria deservicios financieros" ("elEntendimiento").
2. Esos compromisos quedan sujetos alaslimitaciones alacceso alosmercados yaltrato nacional delasección delapresente listareferente a"todos los
sectores" yalasrelativas alossubsectores queseenumeran másabajo.
3. Loscompromisos sobre acceso alosmercados respecto delosmodos desuministro 1)y2)sóloseaplican alasoperaciones indicadas enlospárrafos B.3
yB.4,respectivamente, delcapítulo delEntendimiento queserefiere alacceso alosmercados.
4. Noobstante loindicado antes enlanota1,loscompromisos sobre acceso alosmercados ytrato nacional respecto delmodo desuministro 4),paralos
servicios financieros, serán loscorrespondientes alasección referente a"todos lossectores" delapresente lista, excepto enloquerespecta aSuecia, en
cuyo casoloscompromisos serealizan deconformidad conelEntendimiento.
5. Laadmisión enelmercado denuevos productos oservicios financieros puede quedar sujeta alaexistencia deunmarco reglamentario destinado alograr los
objetivos queseindican enelartículo 2a)delAnexo sobre Servicios Financieros, yalcumplimiento desusdisposiciones.
6. Lasinstituciones financieras constituidas enunEstado miembro delaComunidad deberán, porregla general yenforma nodiscriminatoria, adoptar unaforma
jurídica determinada.
1Adiferencia delasfiliales extranjeras, lassucursales establecidas directamente enunEstado miembro porunainstitución financiera nocomunitaria noestarán sujetas,
conciertas excepciones limitadas, alasnormas cautelares armonizadas anivel comunitario quepermiten aesasfiliales beneficiarse demayores facilidades parainstalar nuevos
establecimientos ysuministrar servicios transfronterizos entodoelterritorio delasComunidades. Porconsiguiente, esassucursales reciben autorización paraactuar en
elterritorio deunEstado miembro encondiciones equivalentes alasqueseaplican alasinstituciones financieras nacionales deeseEstado miembro, ypueden estar obligadas
acumplirdiversosrequisitoscautelarescomo,enelcasodelasoperacionesbancariasyconvalores,lacapitalizaciónporseparadoyotrosrequisitosdesolvenciaydepresentación
ypublicación decuentas o,enelcasodelosseguros, determinados requisitos degarantía ydedepósito, lacapitalización porseparado ylalocalización enelrespectivo
Estado miembro delosactivos querepresenten lasreservas técnicas yunmínimo deunatercera parte delmargen desolvencia. LosEstados miembros pueden aplicar las
restricciones indicadas enestalistaúnicamente respecto delestablecimiento directo deunapresencia comercial procedente deuntercer paísoelsuministro deservicios
transfronterizos desde untercer país;enconsecuencia, nopodrán aplicar talesrestricciones, incluidas lasrelativas alestablecimiento, alasfiliales deterceros países instaladas
enotros Estados miembros delaComunidad, amenos queesasrestricciones también puedan aplicarse alassociedades oalosnacionales deotros Estados miembros de
conformidad conelderecho comunitario.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 3Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
A. Servicios deseguros y
relacionados conseguros1) A:Seprohíben lasactividades de
promoción ylaintermediación ennombre
deunafilial noestablecida enla
Comunidad odeunasucursal no
establecida enAustria (excepto enmateria
dereaseguros yretrocesión).
A:Losseguros obligatorios detransporte
aéreo sólopueden sersuscritos porfiliales
establecidas enlaComunidad osucursales
establecidas enAustria.1) A:Elimpuesto sobre lasprimas esmayor
cuando setrata decontratos deseguro
(excepto loscontratos dereaseguro y
retrocesión) suscritos porfiliales no
establecidas enlaComunidad osucursales
noestablecidas enAustria. Sepueden
establecer excepciones alpago delimpuesto
máselevado.LasComunidades
Europeas ysusEstados
miembros contraen los
compromisos adicionales
quefiguran enel
apéndice.
DK: Elseguro obligatorio detransporte
aéreo sólopuede sersuscrito por
compañías establecidas enlaComunidad.
DK: Ninguna persona nisociedad
(incluidas lascompañías deseguros) puede
cooperar arealizar seguros directos con
fines comerciales parapersonas residentes
enDinamarca, buques deDinamarca o
bienes situados enDinamarca, salvo las
compañías deseguros autorizadas porla
legislación deDinamarca oporlas
autoridades competentes deDinamarca.
D:Laspólizas deseguro obligatorio de
transporte aéreo sólopueden sersuscritas
porfiliales establecidas enlaComunidad o
sucursales establecidas enAlemania.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 4Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
D:Siunacompañía deseguros extranjera
haestablecido unasucursal enAlemania,
podrá contratar seguros enAlemania
relacionados coneltransporte internacional
sóloatravés delasucursal establecida en
Alemania.
E,I:Sinconsolidar enloqueserefiere a
laprofesión actuarial.
FIN: Solamente losaseguradores que
tengan suoficina principal enelEspacio
Económico Europeo ounasucursal en
Finlandia pueden ofrecer servicios de
seguros como seindica enelapartado a)
delpárrafo 3delEntendimiento.
FIN: Laprestación deservicios de
correduría deseguros queda condicionada
alestablecimiento deunasedepermanente
enelEspacio Económico Europeo.
F:Elseguro deriesgos relacionados con
eltransporte terrestre sólopuede efectuarse
porcompañías deseguros establecidas en
laComunidad.
I:Elseguro deriesgos relacionados con
exportaciones enrégimen CIFefectuados
porresidentes enItalia sólopuede
suscribirse porcompañías deseguros
establecidas enlaComunidad.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 5Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
I:Elseguro detransporte demercancías,
elseguro devehículos encuanto tales yel
seguro deresponsabilidad civil respecto de
riesgos situados enItalia sólopueden
suscribirse porcompañías deseguros
establecidas enlaComunidad. Esta
reserva noseaplica altransporte
internacional debienes importados por
Italia.
P:Elseguro detransporte aéreo y
marítimo, incluido elseguro de
mercancías, aeronaves, cascos y
responsabilidad civil, sólopuede ser
suscrito porcompañías establecidas en
laCE; sólolaspersonas yempresas
establecidas enlaCEpueden actuar en
Portugal como intermediarios deesas
operaciones deseguros.
S:Sólosepermite elsuministro de
servicios deseguro directo através deun
asegurador autorizado enSuecia, siempre
queelproveedor deservicios extranjero y
lacompañía deseguros sueca pertenezcan a
unmismo grupo desociedades otengan un
acuerdo decooperación entre ellos.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 6Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
2) A:Seprohíben lasactividades de
promoción ylaintermediación ennombre
deunafilial noestablecida enla
Comunidad odeunasucursal no
establecida enAustria (excepto enmateria
dereaseguros yretrocesión).
A:Losseguros obligatorios detransporte
aéreo sólopueden sersuscritos porfiliales
establecidas enlaComunidad osucursales
establecidas enAustria.2) A:Elimpuesto sobre lasprimas esmayor
cuando setrata decontratos deseguro
(excepto loscontratos dereaseguro y
retrocesión) suscritos porfiliales no
establecidas enlaComunidad osucursales
noestablecidas enAustria. Sepueden
establecer excepciones alpago delimpuesto
máselevado.
DK: Elseguro obligatorio detransporte
aéreo sólopuede sersuscrito por
compañías establecidas enlaComunidad.
DK: Ninguna persona nisociedad
(incluidas lascompañías deseguros) puede
cooperar arealizar seguros directos con
fines comerciales parapersonas residentes
enDinamarca, buques deDinamarca o
bienes situados enDinamarca, salvo las
compañías deseguros autorizadas porla
legislación deDinamarca oporlas
autoridades competentes deDinamarca.
D:Laspólizas deseguro obligatorio de
transporte aéreo sólopueden sersuscritas
porfiliales establecidas enlaComunidad o
sucursales establecidas enAlemania.
D:Siunacompañía deseguros extranjera
haestablecido unasucursal enAlemania,
podrá contratar enAlemania seguros de
transporte internacional sóloatravés dela
sucursal establecida enAlemania.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 7Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
F:Elseguro deriesgos relacionados con
eltransporte terrestre sólopuede ser
efectuado porcompañías deseguros
establecidas enlaComunidad.
I:Losseguros deriesgos relacionados con
exportaciones enrégimen CIFefectuadas
porresidentes enItalia sólopueden ser
suscritos porcompañías deseguros
establecidas enlaComunidad.
I:Elseguro detransporte demercancías,
elseguro devehículos encuanto tales yel
seguro deresponsabilidad civil respecto de
riesgos situados enItalia sólopueden ser
suscritos porcompañías deseguros
establecidas enlaComunidad. Esta
reserva noseaplica altransporte
internacional debienes importados por
Italia.
P:Elseguro detransporte aéreo y
marítimo, incluido elseguro de
mercancías, aeronaves, cascos y
responsabilidad civil, sólopuede ser
suscrito porcompañías establecidas en
laCE; sólolaspersonas yempresas
establecidas enlaCEpueden actuar en
Portugal como intermediarios deesas
operaciones deseguros.
3) A:Sedenegará lalicencia parael
establecimiento desucursales de
aseguradores extranjeros, sielasegurador
notiene, enelpaísdeorigen, unaforma
jurídica quecorresponda oseacomparable
aunasociedad anónima oaunamutua de
seguros.3) FIN: Elagente general delascompañías
deseguros extranjeras debe tener sulugar
deresidencia enFinlandia, anoserquela
compañía tenga suoficina principal enel
Espacio Económico Europeo.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 8Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
B:Cualquier oferta pública de
adquisición detítulos devalores belgas que
haga unapersona, empresa oinstitución
fuera delajurisdicción deunodelos
Estados miembros delaComunidad
Europea, oqueserealice ensunombre,
deberá serautorizada porelMinisterio de
Hacienda.S:Lascompañías deseguros distintos de
losseguros devidanoconstituidas en
Suecia yqueefectúen operaciones enel
paísestán sujetas aunatributación basada
ensusingresos porprimas derivados de
operaciones deseguros directos, enlugar
deestar gravadas según susbeneficios
netos.
E:Antes deestablecer unasucursal o
agencia enEspaña parasuministrar ciertas
clases deseguros, elasegurador extranjero
debe haber recibido autorización para
actuar enlasmismas clases deseguros en
supaísdeorigen porunmínimo de
cinco años.S:Losfundadores decompañías de
seguros deben serpersonas físicas
residentes enelEspacio Económico
Europeo opersonas jurídicas constituidas
enelEspacio Económico Europeo.
E,GR: Elderecho deestablecimiento no
comprende lacreación deoficinas de
representación niotrapresencia permanente
delascompañías deseguros, salvo cuando
esasoficinas seestablezcan como agencias,
sucursales ocasas centrales.
FIN: Eldirector gerente, almenos un
auditor, ylamitad, como mínimo, delos
promotores ylosmiembros delconsejo de
administración ydelajunta desupervisión
delacompañía deseguros deben tener su
lugar deresidencia enelEspacio
Económico Europeo, salvo sielMinisterio
deAsuntos Sociales ySanidad ha
concedido unaexención.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 9Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
FIN: Losaseguradores extranjeros no
pueden obtener unalicencia como sucursal
enFinlandia paracontratar seguros sociales
obligatorios (fondo depensiones de
afiliación obligatoria, seguro obligatorio de
accidentes).
F:Elestablecimiento desucursales está
sujeto aqueelrepresentante delasucursal
reciba unaautorización especial.
I:Elacceso alaprofesión actuarial está
limitado exclusivamente alaspersonas
físicas. Sepermiten lasasociaciones
profesionales depersonas físicas (no
constituidas como sociedades comerciales).
I:Laautorización paraelestablecimiento
desucursales decompañías deseguros está
sujeta enúltima instancia alaevaluación de
lasautoridades desupervisión.
IRL: Elderecho deestablecimiento no
comprende lacreación deoficinas de
representación.
P:Lascompañías extranjeras sólopueden
realizar intermediación enmateria de
seguros enPortugal através deuna
sociedad constituida deconformidad conla
legislación deunEstado miembro dela
Comunidad.
P:Para establecer unasucursal en
Portugal, lascompañías deseguros
extranjeras deben acreditar unaexperiencia
previa deactividad decinco años como
mínimo.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 10Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
S:Lascompañías extranjeras sólopueden
establecerse como filiales oatravés deun
agente residente.
S:Lasempresas deintermediación en
materia deseguros noconstituidas en
Suecia sólopueden establecer unapresencia
comercial através deunasucursal.
4) Sinconsolidar, excepto loindicado enlos
compromisos horizontales yconsujeción a
lassiguientes limitaciones específicas:4) Sinconsolidar, excepto loindicado enlos
compromisos horizontales yconsujeción a
lassiguientes limitaciones específicas:
GR: Lamayoría delosmiembros del
consejo deadministración delascompañías
deseguros establecidas enGrecia deben ser
nacionales deunodelosEstados miembros
delaComunidad.A:Ladirección deunasucursal debe estar
constituida pordospersonas físicas
residentes enAustria.
DK: Elagente general deunasucursal de
seguros tiene quehaber residido en
Dinamarca durante losúltimos dosaños,
salvo queseaunnacional dealguno delos
Estados miembros delaComunidad. El
Ministro deComercio eIndustria puede
exonerar deesterequisito.
DK: Exigencia deresidencia paralos
gerentes ylosmiembros delconsejo de
administración delascompañías. Sin
embargo, elMinistro deComercio e
Industria puede exonerar deesterequisito.
Laexoneración seotorga enforma no
discriminatoria.
E,I:Requisito deresidencia parala
profesión actuarial.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 11Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
B. Servicios bancarios y
demás servicios
financieros (excluidos
losseguros)1)2B:Serequiere elestablecimiento en
Bélgica paralaprestación deservicios de
asesoramiento enmateria deinversiones.
I:Sinconsolidar enloqueserefiere alos
"promotori diservizi finanziari"
(promotores deservicios financieros).1) Ninguna LasComunidades
Europeas ysusEstados
miembros contraen los
compromisos adicionales
quefiguran enel
apéndice.
IRL: Para laprestación deservicios de
inversiones odeasesoramiento sobre
inversiones senecesita I)tener autorización
enIrlanda paraloquenormalmente se
requiere quelaentidad estéconstituida
como sociedad anónima oqueseauna
sociedad colectiva ouncomerciante
individual, entodos loscasos conoficina
principal/registrada enIrlanda (la
autorización puede noexigirse enciertos
casos, porejemplo siunproveedor de
servicios deuntercer paísnotiene
presencia comercial enIrlanda ynopresta
servicios aparticulares), oII)tener
autorización enotroEstado miembro de
conformidad conlaDirectiva relativa alos
servicios deinversión delaCE.
2I:Podrá prohibirse elsuministro ytransferencia deinformación financiera yelprocesamiento dedatos financieros queconlleva elcomercio deinstrumentos financieros,
cuando laprotección delosinversores pueda resultar gravemente perjudicada. Sólolosbancos ysociedades deinversión autorizados deben cumplir lasreglas sobre dirección
delasactividades prestando asesoramiento enmateria deinversiones sobre losinstrumentos financieros, asesoramiento alasempresas sobre estructura delcapital, estrategia
industrial yasuntos conexos, yasesoramiento yservicios enrelación conlasfusiones yadquisiciones deempresas. Lasactividades deasesoramiento nodeben incluir la
gestión deactivos.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 12Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
2)3D:Laemisión devalores expresados en
marcos alemanes sólopuede serdirigida
porfilaaunainstitución decrédito, filial o
sucursal establecida enAlemania.
FIN: Lospagos delasentidades públicas
(gastos) sehandetransmitir porconducto
delsistema finlandés degiros postales que
gestiona Postipankki Ltd. ElMinisterio de
Hacienda puede otorgar unaexención de
esterequisito porrazones especiales.2) Ninguna
GR: Serequiere elestablecimiento para
prestar servicios decustodia ydepósito que
supongan laadministración delospagos de
intereses ydecapital devalores emitidos
enGrecia.
UK: Lasemisiones devalores expresados
enlibras esterlinas, incluidas lasemisiones
deadministración privada, sólopueden ser
dirigidas porunaempresa establecida enel
Espacio Económico Europeo.
3I:Laspersonas autorizadas yhabilitadas paradirigir lagestión colectiva decapitales responden delasactividades deinversión desusasesores delegados (gestión colectiva
decapitales, conexclusión deOICVM).GATS/SC/31/Suppl.4
Página 13Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
3) Todos losEstados miembros:
- Serequiere elestablecimiento deuna
empresa degestión especializada para
desempeñar lasactividades degestión de
fondos comunes, deinversión osociedades
deinversión (artículos 6y13dela
Directiva sobre losOICVM, 85/611/CEE).
- Sólolasempresas consedeestatutaria enla
Comunidad pueden actuar como
depositarias delosactivos delosfondos de
inversión (artículos 8.1y15.1 dela
Directiva sobre losOICVM, 85/611/CEE).3) F:Además delasinstituciones decrédito
francesas, lasemisiones delosvalores
expresados enfrancos franceses sólo
pueden serdirigidas poraunafilial
francesa (sujeta alderecho francés) deun
banco nofrancés queestéautorizada, sobre
labasedequelafilial interesada tenga
suficientes medios yactividad enParis.
Estas condiciones seaplican albanco que
dirige laoperación. Losbancos no
franceses pueden, sinrestricciones ni
obligación deestablecerse, actuar enforma
común oconjunta como directores delas
emisiones deobligaciones eneurofrancos.
A:Únicamente losmiembros delaBolsa
deAustria pueden negociar valores en
bolsa.I:Lasoficinas derepresentación de
intermediarios extranjeros nopueden llevar
acabo actividades destinadas aprestar
servicios deinversiones.
A:Para elcomercio dedivisas serequiere
autorización delBanco Nacional de
Austria.S:Losfundadores deempresas bancarias
deben serpersonas físicas residentes enel
Espacio Económico Europeo obancos
extranjeros. Losfundadores debancos de
ahorros deben serpersonas físicas
residentes enelEspacio Económico
Europeo.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 14Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
A:Lasobligaciones hipotecarias ylos
bonos municipales podrán seremitidos por
bancos especializados yautorizados para
estaactividad.
A:Para laprestación deservicios de
gestión defondos depensiones seexige
quelascompañías estén especializadas
únicamente enestaactividad yestén
constituidas como sociedades anónimas en
Austria.
B:Cualquier oferta pública deadquisición
detítulos devalores belgas quehaga una
persona, empresa oinstitución fuera dela
jurisdicción deunodelosEstados
miembros delaComunidad Europea, oque
serealice ensunombre, debe ser
autorizada porelMinisterio deHacienda.
DK: Lasinstituciones financieras sólo
pueden negociar valores enlaBolsa de
Copenhague através defiliales constituidas
enDinamarca.S:Lassucursales deempresas degestión
defondos noconstituidas enSuecia no
pueden administrar ciertos fondos de
inversión colectiva (Allemansfonder) silos
inversionistas gozan dedeterminados
beneficios fiscales.S:Enlaactualidad se
están revisando las
restricciones relativas ala
administración deciertos
fondos deinversión
colectiva
(Allemansfonder) porlas
sucursales deempresas de
gestión defondos en
Suecia. ElGobierno
sueco tiene laintención
deproponer lasupresión
detales restricciones
en1998. Areserva dela
adopción delareforma
legislativa necesaria por
elParlamento, Suecia
suprimirá lalimitación
pertinente delacolumna
relativa altrato nacional.
E:Lasinstituciones financieras sólo
pueden negociar valores queestén
cotizados enlasbolsas oficiales oenel
mercado devalores públicos através de
empresas devalores constituidas en
España.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 15Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
FIN: Lamitad, como mínimo, delos
fundadores, losmiembros delconsejo de
administración, delajunta desupervisión y
delosdelegados, eldirector gerente, el
titular delaprocuración ylapersona con
derecho afirmar ennombre dela
institución crediticia deben tener sulugar
deresidencia enelEspacio Económico
Europeo, salvo sielMinisterio de
Hacienda otorga unaexención deeste
requisito. Unauditor, como mínimo, debe
tener sulugar deresidencia enelEspacio
Económico Europeo.
FIN: Elagente (persona particular) del
mercado dederivados debe tener sulugar
deresidencia enelEspacio Económico
Europeo. Sepuede otorgar unaexención
deesterequisito enlascircunstancias
establecidas porelMinisterio deHacienda.
FIN: Lospagos delasentidades públicas
(gastos) sehandetransmitir porconducto
delsistema finlandés degiros postales que
gestiona Postipankki Ltd. ElMinisterio de
Hacienda puede otorgar unaexención de
esterequisito porrazones especiales.
GR: Lasinstituciones financieras sólo
pueden negociar valores cotizados enla
Bolsa deAtenas através deempresas
bursátiles constituidas enGrecia.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 16Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
GR: Para elestablecimiento y
funcionamiento desucursales sedebe
importar unacantidad mínima dedivisas,
convertidas endracmas ymantenidas en
Grecia mientras elbanco extranjero
continúe susoperaciones enelpaís:
-hasta cuatro (4)sucursales, esa
cantidad mínima esactualmente igual
alamitad delmínimo delcapital
accionarial exigido paralaconstitución
deunainstitución decrédito en
Grecia;
-paraelfuncionamiento desucursales
adicionales, lacantidad mínima de
capital debe serigual almínimo del
capital accionarial exigido parala
constitución deunainstitución de
crédito enGrecia.
I:Para lasactividades deventa puerta a
puerta, losintermediarios deben recurrir a
promotores autorizados deservicios
financieros queseanresidentes enel
territorio deunEstado miembro delas
Comunidades Europeas.
I:Lacompensación yliquidación de
valores sólopuede efectuarse através del
sistema oficial decompensación. La
actividad decompensación, hasta la
liquidación final delosvalores, sepodría
encargar aunaempresa autorizada porel
Banco deItalia, deacuerdo conla
Comisión deBolsas deValores (Consob).GATS/SC/31/Suppl.4
Página 17Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
I:Laoferta pública devalores (conforme
alartículo 18delaLey216/74), con
excepción delasacciones ylostítulos de
deuda (incluidos lostítulos dedeuda
convertible), sólopuede efectuarse por
sociedades limitadas italianas, empresas
extranjeras debidamente autorizadas,
organismos públicos oempresas
pertenecientes aadministraciones locales
cuyo capital establecido noseainferior
a2.000 millones deliras.
I:Losservicios centralizados dedepósito,
custodia yadministración sólopueden ser
prestados porelBanco deItalia respecto de
valores públicos oporMonte Titoli SpA
respecto deacciones, valores conderecho a
participación yotras obligaciones cotizadas
enunmercado regulado.
I:Enelcasodelosprogramas de
inversión colectiva distintos delosOICVM
armonizados envirtud delaDirectiva
85/611/CEE, lasociedad
fideicomisaria/depositaria debe estar
constituida enItalia oenotroEstado
miembro delaComunidad yestablecerse a
través deunasucursal enItalia. Sólo
pueden llevar acabo actividades degestión
derecursos defondos depensiones los
bancos, compañías deseguros ysociedades
deinversión devalores quetengan susede
social oficial enlaComunidad Europea.
También seexige quelassociedades de
gestión (fondos concapital fijoyfondos
inmobiliarios) estén constituidas enItalia.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 18Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
IRL: Enelcasodelosprogramas de
inversión colectiva queadopten laforma de
sociedades inversionistas porobligaciones o
desociedades decapital variable (distintos
delosorganismos deinversión colectiva en
valores mobiliarios, OICVM), lasociedad
degestión yfideicomisaria/depositaria debe
estar constituida enIrlanda oenotro
Estado miembro delaComunidad. Enel
casodelassociedades deinversión en
comandita simple, porlomenos unsocio
colectivo debe estar registrado enIrlanda.
IRL: Para sermiembro deunabolsa de
valores enIrlanda, unaentidad debe
I)estar autorizada enIrlanda, paraloque
serequiere queestéconstituida como
sociedad anónima oqueseaunasociedad
colectiva, entodos loscasos conoficina
principal/registrada enIrlanda, oII)estar
autorizada enotroEstado miembro de
conformidad conlaDirectiva relativa alos
servicios deinversión delaCE.
IRL: Para laprestación deservicios de
inversiones odeasesoramiento sobre
inversiones senecesita I)tener autorización
enIrlanda, paraloquenormalmente se
requiere quelaentidad estéconstituida
como sociedad anónima oqueseauna
sociedad colectiva ouncomerciante
individual, entodos loscasos conoficina
principal/registrada enIrlanda (laautoridad
supervisora también puede conceder
autorización aentidades deterceros
países), oII)tener autorización enotro
Estado miembro deconformidad conla
Directiva relativa alosservicios de
inversión delaCE.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 19Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
P:Elestablecimiento debancos no
comunitarios estásujeto alaconcesión,
casoporcaso, deunaautorización del
Ministerio deHacienda. Elestablecimiento
hadecontribuir aquemejore laeficiencia
delsistema bancario nacional otener
efectos significativos enla
internacionalización delaeconomía
portuguesa.
P:Lassucursales desociedades decapital
deriesgo consedesocial enunpaísno
comunitario nopueden ofrecer servicios de
capital deriesgo. Lassociedades de
intermediación comercial constituidas en
Portugal olassucursales delasempresas
deinversión autorizadas enotropaísdela
CE,yautorizadas ensupaísdeorigen para
prestar esosservicios, pueden ofrecer
servicios deintermediación comercial enla
Bolsa deLisboa. Lassucursales de
sociedades deintermediación comercial no
comunitarias nopueden ofrecer servicios
deintermediación comercial enelMercado
deDerivados deOporto nienelmercado
extrabursátil.
Sólopueden administrar fondos de
pensiones lassociedades constituidas en
Portugal ylascompañías deseguros
establecidas enPortugal yautorizadas para
suscribir seguros devida.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 20Modos desuministro: 1) Suministro transfronterizo 2) Consumo enelextranjero 3) Presencia comercial 4) Presencia depersonas físicas
Sector osubsector Limitaciones alacceso alosmercados Limitaciones altrato nacional Compromisos
adicionales
UK: Los"inter-dealer brokers"
(intermediarios especializados endeuda
pública), untipodeinstituciones
financieras queefectúan operaciones con
títulos dedeuda pública, deben estar
establecidos enelEspacio Económico
Europeo yestar capitalizados
independientemente.
S:Lasempresas noconstituidas enSuecia
sólopueden establecer unapresencia
comercial porintermedio deunasucursal
o,tratándose debancos, también mediante
unaoficina derepresentación.
4) Sinconsolidar, excepto loindicado enlos
compromisos horizontales yconsujeción a
lassiguientes limitaciones específicas:
F:"Sociétés d'investissement àcapital
fixe": requisito denacionalidad parael
presidente delconsejo deadministración, el
director general ynomenos dedostercios
delosadministradores yasimismo, sila
sociedad deinversiones tiene unajunta o
consejo desupervisión, paralosmiembros
deesajunta osudirector general, yno
menos dedostercios delosmiembros del
consejo desupervisión.4) Sinconsolidar, excepto loindicado enlos
compromisos horizontales yconsujeción a
lassiguientes limitaciones específicas:
I:Requisito deresidencia enelterritorio
deunEstado miembro delasComunidades
Europeas paralos"promotori diservizi
finanziari (promotores deservicios
financieros).
GR: Lasinstituciones decrédito deben
designar porlomenos dospersonas que
seanresponsables delasoperaciones dela
institución. Aesaspersonas selesaplica
elrequisito deresidencia.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 21
COMPROMISOS ADICIONALES DELASCOMUNIDADES
EUROPEAS YSUSESTADOS MIEMBROS
SEGUROS
a) LasComunidades Europeas ysusEstados miembros constatan laestrecha cooperación que
existe entre lasautoridades dereglamentación ysupervisión enmateria deseguros delosEstados
miembros yalientan susesfuerzos parapromover mejores normas desupervisión.
b) LosEstados miembros noescatimarán esfuerzos convistas aexaminar enunplazo deseis
meses lassolicitudes completas delicencias parallevar acaboactividades desuscripción deseguros
directos, mediante elestablecimiento enunEstado miembro, deconformidad conlalegislación de
eseEstado, deunafilialdeunaempresa queserijaporlalegislación deuntercer país. Enloscasos
enquetalessolicitudes seandenegadas, laautoridad competente delEstado miembro harátodoloposible
pornotificarlo alaempresa encuestión yexplicar lasrazones porlasqueserechaza lasolicitud.
c) Lasautoridades desupervisión delosEstados miembros harán todoloposible porresponder,
sindemora indebida, alaspeticiones deinformación delossolicitantes conrespecto alasituación de
lassolicitudes completas delicencias parallevar acaboactividades desuscripción deseguros directos,
mediante elestablecimiento enunEstado miembro, deconformidad conlalegislación deeseEstado,
deunafilialdeunaempresa queserijaporlalegislación deuntercer país.
d) LasComunidades Europeas ysusEstados miembros noescatimarán esfuerzos convistas a
examinar todas lascuestiones relativas albuen funcionamiento delmercado interior deseguros ya
tomar enconsideración todas lascuestiones quepuedan tener incidencia enelmercado interior de
seguros.
e) LasComunidades Europeas ysusEstados miembros constatan que,porloqueserefiere a
losseguros devehículos amotor, conarreglo alalegislación delaCEvigente al31dediciembre
de1997ysinperjuicio delalegislación futura, lasprimas sepodrán calcular teniendo encuenta varios
factores deriesgo.
f) LasComunidades Europeas ysusEstados miembros constatan que,conarreglo alalegislación
delaCEvigente al31dediciembre de1997 ysinperjuicio delalegislación futura, engeneral no
serequiere laaprobación previa delasautoridades nacionales desupervisión conrespecto alas
condiciones delapóliza ylastarifas deprimas queunaempresa deseguros tieneelpropósito deaplicar.
g) LasComunidades Europeas ysusEstados miembros constatan que,conarreglo alalegislación
delaCEvigente al31dediciembre de1997 ysinperjuicio delalegislación futura, engeneral no
serequiere laaprobación previa delasautoridades nacionales desupervisión conrespecto alosaumentos
deprimas.
DEM ÁSSERVICIOS FINANCIEROS
a) Enaplicación delasDirectivas pertinentes delaCE,losEstados miembros noescatimarán
esfuerzos convistas aexaminar enunplazo de12meses lassolicitudes completas delicencia para
llevar acaboactividades bancarias, mediante elestablecimiento enunEstado miembro, deconformidad
conlalegislación deeseEstado, deunafilialdeunaempresa queserijaporlalegislación deuntercer
país. Enloscasos enquetalessolicitudes seandenegadas, elEstado miembro harátodoloposible
pornotificarlo alaempresa encuestión yexplicar lasrazones porlasqueserechaza lasolicitud.GATS/SC/31/Suppl.4
Página 22
b) LosEstados miembros harán todoloposible porresponder, sindemoras indebidas, alas
peticiones deinformación delossolicitantes conrespecto alasituación delassolicitudes completas
delicencias parallevar acaboactividades bancarias, mediante elestablecimiento enunEstado miembro,
deconformidad conlalegislación deeseEstado, deunafilial deunaempresa queserijaporla
legislación deuntercer país.
c) Enaplicación delasDirectivas pertinentes delaCE,losEstados miembros harán todoloposible
porexaminar enunplazo deseismeses lassolicitudes completas delicencia parallevar acaboservicios
deinversión enlaesfera delosvalores, como sedefine enlaDirectiva relativa alosservicios de
inversión, mediante elestablecimiento enunEstado miembro, deconformidad conlalegislación de
eseEstado, deunafilialdeunaempresa queserijaporlalegislación deuntercer país. Enloscasos
enquetalessolicitudes seandenegadas, elEstado miembro harátodoloposible pornotificárselo a
laempresa encuestión yexplicar lasrazones porlasqueserechaza lasolicitud.
d) LosEstados miembros noescatimarán esfuerzos porresponder, sindemoras indebidas, alas
peticiones deinformación delossolicitantes, conrespecto alasituación delassolicitudes completas
delicencias parallevar acabo servicios deinversión enlaesfera delosvalores, mediante el
establecimiento enunEstado miembro, deconformidad conlalegislación deeseEstado, deunafilial
deunaempresa queserijaporlalegislación deuntercer país.
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