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# Annexe

## Annexe 1 : Synthèse de mesures de la littératie financière

<table><caption>Tableau 11: Synthèse de mesures de la littératie financière</caption><thead><tr><td>Approches/courant</td><td>Auteurs</td><td>Indicateurs de mesure</td><td>Synthèses</td></tr></thead><tbody><tr><td rowspan="3">Formation, compétences des produits financiers et culture de risque</td><td>Field, E., Jayachandran, S., et Pande, R. (2010).</td><td>Formation, épargne, catégorie sociale</td><td>Chez les femmes hindoues, la formation a augmenté les emprunts et les revenus d'entreprise</td></tr><tr><td>Langevin, M. (2016).</td><td>Inclusion financière, épargne, renforcement de capacités, habilité d'utilisation d'un compte, utilisation d'autres produits financiers :technologie-monnaie électronique.</td><td>Rendre accessible un compte d'épargne à tous les bénéficiaires du programme Juntos, constitue l'un des mécanismes mis en œuvre au Pérou afin de faciliter l'inclusion financière.</td></tr><tr><td>Nguyen, T. A. N., Rozsa, Z. (2019)</td><td>-Connaissances financières de base ;<br/>-Connaissances financières avancées(obligations, les actions, le risque de diversion, choix de portefeuille et évaluation de la performance ;<br/>-Conseils financiers<br/>-Niveau d'éducation des parents ;<br/>-Capacité de calcul de base ;<br/>-Domaines d'études des répondants ;<br/>-Expériences dans l'utilisation des produits financiers-OMF.</td><td>Les investisseurs moins instruits ont une propension moindre à demander conseil (Kramer, 2016).<br/>-Les connaissances de base et les connaissances avancées sont statistiquement significatives avec l'investissement dans la retraite.</td></tr></tbody></table>
<table><tr><td>Ye, J., &<br/>Kulathunga, K. M.<br/>M. C. B. (2019).<br/>Atkinson, A., &<br/>Messy, F. A. (2012).<br/>Measuring financial<br/>literacy: Results of<br/>the<br/>OECD/International<br/>Network on<br/>Financial Education<br/>(INFE) pilot study.</td><td>-Accès au financement ;<br/>-Attitude au risque<br/>-<br/>-Sensibilisation,<br/>-Connaissances,<br/>Compétences,<br/>Attitudes et<br/>Comportements</td><td>La littératie financière est<br/>positivement liée à la<br/>durabilité des PME.<br/>-60% des répondants<br/>comprennent l'aspect<br/>risque et rendement d'un<br/>investissement.<br/>- Le comportement<br/>financier est un élément<br/>essentiel de littératie<br/>financière, voire le plus<br/>important ;<br/>- On a constaté que, selon<br/>l'étude de l'OCDE<br/>(2012), plus de 10% des<br/>pays participants à<br/>l'enquête n'ont pas de<br/>score élevé, à l'exception<br/>de quelque rares pays :<br/>L'Allemagne, Hongrie,<br/>Pérou et Bolivie.<br/>- les résultats de la<br/>littératie financière sont<br/>déterminés par des<br/>comportements tels que<br/>la planification des<br/>dépenses et la<br/>construction d'un filet de<br/>sécurité financière ; à<br/>l'inverse, certains<br/>comportements, comme<br/>la surutilisation du crédit,<br/>peuvent réduire le bien-<br/>être.</td></tr><tr><td>Adomako, S., Danso,<br/>A., & Ofori Damoah,<br/>J. (2016).</td><td>Accès au crédit,<br/>Croissance entreprise</td><td>-La relation entre l'accès<br/>au financement et la<br/>croissance des entreprises<br/>est plus positive pour</td></tr></table>
<table><tr><td></td><td></td><td></td><td>ceux qui ont une littératie financière élevée, par opposition, ceux qui une faible littératie, leurs entreprises ont une croissance faible</td></tr><tr><td>Banking Association of South Africa</td><td>-Compréhension de consommation ;<br/>Finance personnelle ;<br/>-Comptabilité et<br/>-Système de gestion personnelle ;<br/>-Système de gestion financière ;<br/>-Risques financiers ;<br/>-Investissement<br/>-questions juridiques et fiscale</td><td></td><td></td></tr><tr><td>USAID,2009</td><td>-Compétences en finances ;<br/>-Compétences commerciales ;<br/>-Compétences en informations</td><td></td><td></td></tr><tr><td>Oseifuah (2010) et Wise (2013)</td><td>-connaissances en mathématiques ;<br/>- en informatique ;<br/>-attitude financière ;<br/>Connaissances financières ;<br/>-et finances comportementales.</td><td></td><td></td></tr><tr><td>Hilgert, Hogarth, & Beverley (2003)</td><td>-Tenue de livre/dossiers ;<br/>-économie Budgétaire et<br/>-Compétences financières<br/>Connaissance financières</td><td></td><td></td></tr><tr><td>Moore (2003)</td><td>-Expériences</td><td></td><td>La littératie s'acquiert par l'expérience pratique et</td></tr></table>
<table><tr><td></td><td></td><td>-Intégration des connaissances.<br/>-Compétences financières</td><td>l'intégration active des connaissances. Les individus sont considérés comme ayant des compétences financières s'ils sont compétents et peuvent démontrer qu'ils ont utilisé connaissances qu'ils ont apprises</td></tr><tr><td></td><td>PACFL (2008)</td><td>Compréhension des marché de capitaux et institutions financières ; Gestion de Trésorerie des ménages ; Fonds d'urgence ; fondamentaux de l'octroi de crédit</td><td>Concepts assimilés à l'éducation financière.</td></tr><tr><td rowspan="2">Calcul de base, Budgétisation et épargne</td><td>Monique Cohen (2015)</td><td>Budgétisation, épargne, gestion des dettes et gestion des produits financiers : assurance, transferts de fonds et utilisation des services bancaires.</td><td>Amélioration des connaissances et des compétences permettant aux individus aptes à faire des choix financiers efficaces pour augmenter leur confiance à travers leur autonomie</td></tr><tr><td>Lusardi et Mitchell (2014)</td><td>-Capacité à faire des calculs liés au taux d'intérêt ;<br/>-Compréhension de l'inflation ;<br/>-Compréhension de la diversification des risques.</td><td>Elles ont montré que de nombreuses personnes dans le monde sont analphabètes sur le plan financier.<br/>- Une personne bien informée consommera moins que son revenu en période de revenus élevés, et économisant ainsi pour soutenir la consommation lorsque son revenu baisse.</td></tr></table>
<table><tr><td>Langevin, M. (2016).</td><td>Inclusion financière, épargne, renforcement de capacités, habilité d'utilisation d'un compte, utilisation d'autres produits financiers :technologie-monnaie électronique.</td><td>Rendre accessible un compte d'épargne à tous les bénéficiaires du programme Juntos, constitue l'un des mécanismes mis en œuvre au Pérou afin de faciliter l'inclusion financière.</td></tr><tr><td>Willis, L. E. (2011).</td><td>Formation, Gestion de budget -Planification personnelle</td><td>Une éducation financière efficace devrait être très étendue en donnant des compétences de calcul mathématiques de base à la viabilité des sources d'information.</td></tr><tr><td>Sucuahi(2013)</td><td>Tenue de livre/dossiers ; -économie Budgétaire et -Compétences financières</td><td></td></tr><tr><td>Cude (2010), Eniola, A. A., & Entebang, H. (2016).</td><td>Expérience de travail ; - Niveaux d'éducation ; -Prise de risque/appétit pour le risque ; -Profession parentale ; Age ; Revenu et formation</td><td>Ces six facteurs efficaces de la littératie financière chez des gens augmentent leur littératie financière</td></tr><tr><td>Lalime, T. (2017), thèse.</td><td>Éducation, épargne, épargne-retraite</td><td>Les résultats montrent que le Québec est derrière le reste du Canada.<br>L'éducation influe sur la connaissance en estimant les préférences pour l'épargne.<br>- Les résultats montrent également que les non-diplômés du secondaire sont plus patients et les moins averses au risque.</td></tr></table>
<table><tr><td></td><td>Akanno, S. N., Emejuru, N. J., & Khalid, A. (2017).</td><td>Gestion de trésorerie, la budgétisation, la tenue de registres financiers/comptables et l'épargne.</td><td>Tandis que, pour les universitaires, ils sont moins patients et plus averses au risque.<br>Les résultats ont montré que la majorité des PME du Sud-Est du Nigéria n'ont pas seulement un niveau de littératie financière, mais leurs niveaux de connaissance financières ont affecté leur rentabilité. Les dirigeants de PME n'ayant pas de compétences financières se trouvaient dans l'incapacité de gérer la trésorerie et l'épargne.</td></tr><tr><td rowspan="2">Capital social, capital structurel et capital institutionnel</td><td>Nathanael Ojong & Amon Simba (2019)</td><td>Capital social, capital structurel et solidaire,</td><td>Le microfinancement collectif améliore le capital social relationnel et structurel des microentrepreneurs.</td></tr><tr><td>Paul, B. (2014)</td><td>Épargne, formation, capital institutionnel</td><td>L'amélioration des compétences entrepreneuriales des clients peut contribuer au succès et la pérennité de la microfinance. Leur approche est basé sur la formation et l'éducation.</td></tr></table>

Source : définit selon l'auteur à partir d'une synthèse de la littérature
# Chapitre III

## Conditions de microfinancement et littératie financière dans la performance financière des MPME bénéficiaires en Haïti
Résumé

Les approches welfariste et institutionnaliste ne suffisent pas lorsqu'il s'agit d'analyser les effets financiers des programmes de microfinance sur les microentreprises bénéficiaires. Dans cette recherche, nous proposons un nouveau modèle d'analyse basé sur les déterminants de la performance des microentreprises. Il tient compte des conditions de microfinancement élaborées par les organisations de microfinance (OMF) et la littératie financière des microentrepreneurs. La littératie financière est la capacité d'appliquer les connaissances financières pour prendre de bonnes décisions dans l'entreprise. La question étudiée est: la performance des microentreprises est-elle renforcée par les conditions de financement et la littératie financière des microentrepreneurs bénéficiaires ? Nous avons testé l'hypothèse selon laquelle la performance d'une micro, petite et moyenne entreprise (MPME) est conditionnée par les caractéristiques du crédit et la littératie financière des microemprunteurs. L'étude a été menée à partir d'un échantillon de 544 bénéficiaires établi par sondage aréolaire à travers treize communes d'Haïti. Un modèle de régression multiple a été utilisé pour l'analyse des données. Selon les résultats, les conditions de financement et le niveau de littératie financière moyen ou élevé renforcent la performance des microentreprises. Cette recherche constitue, à notre connaissance, la première à analyser la littératie financière en Haïti. Nos résultats contribuent à la littérature sur la littératie financière en considérant la variable connaissances sur le tas.

Mots clés : Microfinance, performance financière, littératie financière, conditions de microfinancement, microentreprises.
Abstract

The welfarist and institutionalist approaches are not sufficient when it comes to analyze the
financial effects of microfinance programs on microenterprises. In this paper, we propose a new
analytical model based on the determinants of microenterprise performance. It considers the
conditions of microfinance developed by microfinance organizations (MFOs) and the financial
literacy of microentrepreneurs. Financial literacy is the ability to apply financial knowledge to
make good business decisions. We studied the following question: do financing conditions and the
financial literacy of the beneficiary microentrepreneurs enhance the performance of
microenterprises? We tested the hypothesis that the performance of a micro, small and medium-
sized enterprise (MSME) is conditioned by the characteristics of the credit and the financial
literacy of the microbarrowers. The study was conducted with an area sample of 544 beneficiaries
across thirteen municipalities in Haiti. A multiple regression model was used for data analysis.
According to the results, the conditions of financing and the level of medium or high financial
literacy strengthen the performance of microenterprises. This research is, to our knowledge, the
first to analyze financial literacy in Haiti. Our results contribute to the literature on financial
literacy by considering the on-the-job knowledge variable.

**Keywords :** Microfinance, financial performance, financial literacy, microfinance conditions, microenterprises.
# I. Introduction

Les Micro, petites et moyennes entreprises (MPME) constituent un axe crucial dans les pays en développement. Elles jouent un rôle significatif dans la croissance et le développement social de ces pays à travers la promotion de l'entrepreneuriat, la création d'emplois et la réduction de la pauvreté (Mead et Liedholm 1998). En Haïti, les MPME caractérisent les principales sources de croissance de l'économie et emploient plus de 80% de la population active (IFC-Banque mondiale, 2009)<fnref n="7" />. Leur statut limite considérablement leur accès au financement, à créer des emplois durables et décents, à développer des exportations et négocier des transactions avec d'autres entreprises.

Les difficultés d'accès au financement des MPME mitigent leur croissance. Les entrepreneurs font face au manque de capital pouvant leur faciliter d'accroître leurs activités entrepreneuriales (Worokinasih et Potipiroon, 2019). À cet effet, le financement bancaire constitue le principal obstacle pour la croissance des MPME. Les défis auxquels elles font face sont liés à leurs petites économies d'échelle, leur faible niveau en planification, leur mauvaise localisation et le manque d'activité, leur faible expertise managériale et technique (Okpara et Kabongo, 2009 ; Tambunan, 2011). D'autres auteurs ont relaté qu'une majorité de MPME ont utilisé leur financement personnel pour fabriquer des biens ayant de faible valeur ajoutée, ces microentreprises seraient finalement vouées à l'échec (Afaqi, Seth, & Saeed, 2009 ; Rabbani & Moossa, 2014).

La microfinance apparaît ainsi comme une solution auprès des non-financés et sous-financés et contribue à la réduction de la pauvreté par l'autonomisation des femmes et des groupes vulnérables, par la génération de l'emploi, le renforcement des entreprises via la promotion de nouvelles startups (Ledgerwood, 1998). Les OMF jouent également le rôle de construction de réseaux auprès des partenaires et clients, notamment les agences gouvernementales, les consommateurs, les fournisseurs et les ONG afin de contribuer à l'amélioration de leur bien-être économique et leur capital social (Acquaah, 2008).

Cependant, d'autres auteurs ont révélé des éléments pouvant affecter le succès ou l'échec des MPME à travers l'offre de financement des OMF, notamment le type de crédit, le montant du crédit et la garantie du crédit, le délai de remboursement de crédit, les caractéristiques individuelles de l'emprunteur telles que son âge, son niveau d'éducation, le type de MPME à financer et la zone d'opérations (Soares et al., 2011). Par conséquent, les conditions de microfinancement deviennent un enjeu de performance des MPME jointes à la littératie financière.

Yaron (1994) argumente que la performance de remboursement des emprunteurs constitue un autre problème d'indicateur de rentabilité pour les OMF, qui résulte par le niveau de non-performance du crédit généré par les MPME. Quand les emprunteurs éprouvent des difficultés de

<footnote n="7">⁷IFC(2009).Financement des petites et moyennes entreprises en Haïti.[En ligne] :https://pressroom.ifc.org/all/pages/PressDetail.aspx?ID=22610</footnote>
remboursement, cela affecte la liquidité des OMF traduisant une incapacité à desservir les autres clients. Musyoki et Kadubo (2012) ont démontré que 54% de l'ensemble du risque de crédit est lié au problème de remboursement de crédit, le reste est lié au mauvais crédit (9,3%), le ratio du coût du crédit sur l'actif (3.7 %) et la gestion du risque (36 %).

Selon les données de l'Association des institutions de microfinance en Haïti-ANIMH (2021), le secteur compte environ 180 000 clients, répartis à 375 OMF dont 350 caisses populaires et 25 de type non-coopératifs. 70 % de cette clientèle est constituée de femmes contre 55% en 2000⁸, ce qui traduit que la microfinance est très féminine dans le pays. Les données du MCI (2014), révèlent que les entrepreneurs haïtiens sont tournés vers le tertiaire où 81,6% évoluent dans le commerce et les services, ayant peu de valeur ajoutée. Ce qui justifie que le commerce est une activité essentiellement liée aux femmes à faible valeur ajoutée. Autre problème soulevé, ceux qui ont accès au crédit n'injectent pas la totalité du crédit dans la microentreprise. Selon Guérin (2015), une bonne partie des prêts sont détournés aux objets du crédit.

L'entrepreneuriat haïtien est dominé par l'informel. 54,6% des actifs occupés exercent leurs activités dans le secteur privé informel et 81% des MPME informelles évoluent dans l'aire métropolitaine de Port-au-Prince (IHSI, 2007). L'informalité affecte la performance des MPME. Le chiffre d'affaires mensuel d'une grande partie des microentreprises est proche des dépenses moyennes mensuelles, respectivement 190 000 gourdes et 150 000 gourdes (MCI, 2014). Donc il existe un problème de management du cash-flow dans l'analyse de performance. À cet égard, Mckenzy et Woodruff (2017) ont montré dans une étude que la mise en œuvre des pratiques commerciales et des normes de gestion a contribué à une augmentation de 35% de productivité et 22% du facteur total de productivité. A ce moment, la littératie financière paraît un élément de performance des entreprises.

La littératie financière est la compréhension des concepts financiers importants, la capacité et la confiance dans la gestion de fonds personnels facilitant la prise de décisions appropriées selon des solides prévisions à long terme (Remund, 2010). Le faible niveau de littératie financière, selon Xu et Zia (2012), conduit favorablement à la génération de faibles revenus. Bosma and Harding (2006), révèle qu'un pauvre niveau de littératie financière affecte la réussite entrepreneuriale et limite les perspectives de l'entreprise.

La performance d'une microentreprise, selon Bamidele (2008), dépend des caractéristiques du crédit et celles des microentrepreneurs. Les caractéristiques du crédit sont liées aux conditions de microfinancement établies par les OMF, tandis que celles du microentrepreneur sont des éléments intrinsèques de l'emprunteur. Les caractéristiques internes sont liées à des éléments de littératie financière. Dès lors, la performance des microentreprises est-elle renforcée par les conditions de

<footnote n="8">⁸ ANIMH(2021) : La microfinance en Haïti. [En ligne] : https://animhaiti.net/publications/la-microfinance-en-haiti/</footnote>
financement et la littératie financière des microentrepreneurs bénéficiaires ? Nous formulons trois hypothèses à cette question : 1) Plus le niveau de littératie financière des microentrepreneurs est élevé et que les conditions de crédit sont favorables, plus les MPME affichent des résultats élevés; 2) La durée de la relation de crédit renforce la performance des MPME via la littératie financière; 3) L'environnement d'affaires favorable renforce la performance financière des MPME. À partir de données empiriques, ces hypothèses ont été testées dans le cas d'Haïti.

Cet article a pour objectif d'analyser les conditions d'accès au crédit établies par l'OMF et la littératie financière des clients bénéficiaires dans la performance financière des MPME en Haïti. L'article est divisé en cinq sections, après l'introduction, la première établie la revue de littérature sur la microfinance et développement d'entreprises: approches sociale et économique en microfinance, les conditions de microfinancement, performance des MPME et littératie financière comme cadre d'analyse. La deuxième section définit la méthodologie, le modèle et les données. La troisième section présente les résultats. La section quatre est consacrée aux discussions et la dernière présente la conclusion et l'implication de la recherche.

## II. Microfinance et développement d'entreprises dans la littérature

### 2.1. Approches sociale et économique en microfinance

Sur les quarante-cinq dernières années, Haldar et Stiglitz (2016) ont fait une description de la microfinance en trois générations. La première génération renvoie à celle de son début entre le milieu des années 70 et fin des années 80 à partir de l'expérience de la Grameen Bank ; la deuxième génération fait référence à la période comprise entre la fin des années 80 et 2006 et, la dernière se trouve entre le milieu des années 2000 à aujourd'hui. Aux premières approches de la microfinance en 1970, c'est la responsabilité solidaire qui prévalait, traduisant qu'un membre d'un groupe ne pourra pas bénéficier un deuxième prêt sans que le premier soit remboursé, créant donc une incitation au « contrôle par les pairs » (Stiglitz, 1990).

L'approche groupe a renforcé l'objectif social qui est crucial dans la fonction de la microfinance en tant qu'institution faisant l'objet d'un débat académique plus particulièrement sur la fonction économique. Dans les premières années de la microfinance au Bangladesh, il a été établi un écosystème basé sur la confiance en absence de contrat formel, ce qui a facilité des taux de remboursement allant jusqu'à 98%. À partir des années 80, la microfinance commence à être connue dans les cercles de développement, ce qui a conduit au financement de 8,4 millions de femmes dans 54 pays différents (Haldar et Stiglitz, 2016). Dans les années 90, la microfinance devient l'un des programmes de développement les plus en vogue. Elle a été largement supportée par les organisations internationales, notamment les Nations unies, la Banque mondiale et a été répliquée à travers le monde (World bank, 2005 ; Haldar et Stiglitz, 2016).

À partir des années 2000, le décor commence à changer avec l'expérience de la Grameen Bank comme modèle, appelé « une exubérance irrationnelle » Haldar et Stiglitz (2016 : 4). Il en résulte
une prolifération spectaculaire des OMF avec une approche qui devient de plus en plus agressive afin d'élargir la base des emprunteurs et à commencer l'accompagnement. À noter que de plus en plus des cas ayant recours à la coercition pour faire respecter le remboursement de crédit. À cet effet, l'approche institutionnaliste est renforcée pour une couverture plus large.

Le rôle de la microfinance, selon l'approche institutionnaliste, est l'élargissement financier qui facilite la fourniture de services financiers à un grand nombre de pauvres sur une logique durable ou pérenne (Rajdev & Bhatt, 2013). Selon une étude de Brau et Woller (2010), qui ont analysé 350 articles sur la microfinance en milieu universitaire, les résultats ont révélé que le secteur de la microfinance est dominé par le paradigme institutionnaliste. Toutefois, selon ces auteurs, cette transformation du modèle de la microfinance a creusé de nouveaux défis pour sa pérennisation et la transparence.

Les fondements conceptuels de l'approche institutionnaliste de la microfinance, selon Ziagham et Ashgar (2011), viennent dans une large mesure des travaux de l'Université de l'Ohio sur un programme financier en milieu rural. Les résultats ont montré que l'échec des programmes de nombreux crédits ruraux dans les années 1960-1970 était lié aux lacunes de viabilité institutionnelle. Cette viabilité concerne la capacité des OMF à couvrir ces coûts d'opérations, traduisant sa capacité à générer des revenus suffisants pour la couverture de tels coûts. Et, Ledgerwood (1998) a ajouté en montrant que la viabilité financière indique si les revenus ou non peuvent couvrir les deux coûts directs, les coûts de financement, les provisions sur pertes des prêts et les charges d'exploitation.

La pression à rembourser, conjuguée à la disponibilité croissante du crédit auprès d'une masse de prêteurs, a occasionné, ce que les observateurs sur le terrain appellent "chevauchement", traduisant une situation selon laquelle les emprunteurs contractent des prêts auprès d'une OMF afin de rembourser une autre et se trouvent pris au piège de la dette dans les appels croissants vers une réglementation formelle de la microfinance, altérant son caractère fondamental (Haldar et Stiglitz, 2016). Leisman et Carmona (2010) montrent que le microcrédit ne doit pas être seulement un remède pour la réduction de la pauvreté, dans sa facette multidimensionnelle. D'autres auteurs ont constaté que beaucoup d'études d'impact axées sur le bien-être, ont porté moins d'attention sur le développement de l'entrepreneuriat (Ahmed et al., 2011). Or, le développement des entreprises bénéficiaires est important pour assurer une clientèle pérenne pour les OMF. Les conditions de financement ne devraient pas être préjudiciables à la performance des MPME.

## 2.2. Accès au financement et performance des MPME

Le développement de la microfinance et des microentreprises suit une trajectoire linéaire. Selon la littérature, il a démarré à la fin des années 1979 et début des années 1980, quand les principaux donateurs et acteurs du développement se sont mis d'accord pour promouvoir des petites et
moyennes entreprises (PME), le terme opérationnel était « business » ou « entreprise » afin de les aider à se développer et à conquérir une plus grande part de marché (Ferdousi, 2015). Au cours de la période susmentionnée, le développement de politiques étaient dominées par des termes « petites et moyennes entreprises (PME) » trop larges et ne prenaient pas compte des préoccupations fournissant des avantages pour le secteur le plus pauvre de la population.

À cet effet, cette approche a été modifiée pour prendre en considération des opportunités commerciales que recherchaient les entrepreneurs les plus pauvres et ont pris le nom, à la fin des années 1980 « microentreprises », qui devient par la suite un segment de marché nettement différent et une cible d'intervention plus large pour les acteurs du développement (Ferdousi, 2015). Notre approche sur les MPME en Haïti retrouve CEI (2015) qui la définit selon le statut, la taille, le chiffre d'affaires et la capacité d'endettement.

Selon Dichter (1999 : 3), l'hypothèse de développement s'appuyait sur les petites entreprises considérées comme d'importants générateurs nets d'emplois. Le lien en amont et en aval produit par ce secteur dynamique (MPME) a contribué à la croissance économique. L'accès au financement pour les microentreprises entraîne des retombées positives sur le bien-être des ménages à long terme (Berge, Bjorvatn et Tungodden, 2012). Le recours effectif au crédit est à la fois interne et externe aux microentreprises. Ainsi pouvons-nous dire que les facteurs internes sont propres à l'entreprise, tandis que ceux externes sont liés à l'aspect institutionnel, de gouvernance (conditions de crédit).

Plusieurs auteurs affirment que l'accès au capital à différents moments de l'entreprise affecte sa croissance et son développement de manière différente. Singh et Wasdani (2016) ont souligné quatre stades dans la vie d'une entreprise : démarrage, survie, croissance et pérennisation (maturation). Les entreprises aux stades de démarrage et de survie se concentrent sur l'établissement de l'entreprise sur le marché et l'équilibre sur le capital investi ; tandis que dans la phase croissance, elle veut s'étendre à plus de marchés. Les entreprises en phase de pérennisation/maturation sont déjà établies sur leurs marchés cibles. Les besoins de financement de ces entreprises varient d'un stade à l'autre. Voilà pourquoi, la dimension conditions de financement est fondamentale dans notre analyse, car elle est prépondérante dans la viabilité de la microentreprise.

Mor et al. (2020) ont mené une étude sur l'impact d'accès au capital des microentreprises en Inde à leur début de croissance. Selon les résultats, ces entreprises naissantes sont 2,8 fois susceptibles de perdurer à long terme lorsqu'elles ont accès au crédit. Cependant, d'autres auteurs ont relaté que le capital financier n'est pas suffisant pour faire face aux obstacles de développement des OMF, entre autres, les compétences entrepreneuriales et de gestion ont été identifiés comme les plus difficiles (Cosses et Molenaar, 1989 ; Farhana, et al., 2012 et Ferdousi, 2015).
Mckenzy et Woodruff (2017) ont montré dans une étude que la mise en œuvre des pratiques commerciales et des normes de gestion a contribué à une augmentation de 35% de productivité et 22% du facteur total de productivité. Ce qui rejoint l'approche selon laquelle le crédit facilite la discipline financière à travers les cycles de prêt (Haldar et Stiglitz, 2016). La performance économique selon Nzongang et al. (2012) est la rentabilité des activités permettant aux OMF de répondre à une demande importante. Pour Boyer et al. (2006), la performance financière constitue le résultat d'une santé financière solide afin de financer la croissance de l'entreprise. Wonu (2002) s'enchaîne pour la définir comme la capacité d'une MPME à couvrir la totalité de ses charges par ses produits et constituer des réserves pouvant, le cas échéant, utiliser comme des amortisseurs des impayés (coussins de sécurité). La performance selon l'approche de Yaron (1994), est le rapport du rendement du capital par les dépenses de fonctionnement ajoutées des dépenses financières, en tenant compte de l'inflation.

## 2.3.Conditions de microfinancement des MPME

Dès le début de l'expansion de la microfinance, son aspect le plus critiqué demeure les taux d'intérêts des microprêteurs (CGAP, 2011 ; Rosenberg et al., 2013). Selon ces auteurs, plusieurs raisons expliquent ces taux, en premier lieu il est plus onéreux de prêter et de collecter un montant réparti en plusieurs milliers de prêts minuscules (collectif) plutôt que de prêter cette même somme à des prêts plus élevés (individuels). Ensuite, les frais généraux doivent être couverts à des taux supérieurs.

Certains pensent que les pauvres sont exploités en étant soumis à des taux excessifs, en considérant qu'ils ont peu de capacité ou de pouvoir de négociation. L'autre élément d'inquiétude relaté par les auteurs (Rosenberg et al., 2013) c'est qu'il y a une proportion croissante d'organisations de microfinance s'orientant vers des OMF à but lucratif, ce qui engendre des relèvements des taux d'intérêts pour le rendement du capital des actionnaires. Couchoro et Ashta (2016) ont mené une étude sur l'influence des contreparties sur l'octroi du crédit d'une organisation de microfinance au Togo. Ces auteurs ont conclu que l'objectif social des OMF se réalisera moyennant que les pauvres aient accès au crédit.

Il existe deux méthodes classiques, du côté de l'emprunteur, de calcul du taux d'intérêt : taux du rendement effectif et le taux effectif global (TEG). L'un des moyens les plus efficaces d'exprimer le taux d'intérêt est de considérer le taux effectif global (TEG). Il est calculé en considérant le montant du prêt et les séquences chronologiques liées à tous les flux de trésorerie associés au crédit, y compris des éléments considérés comme des « intérêts » ou « le principal » mais aussi les autres frais ou commissions ainsi que les dépôts obligatoires définissants le prêt (CGAP, 2011). Le TEG est considéré comme un indicateur approprié pour les emprunteurs qui remboursent un prêt suivant le calendrier fixé. Il est différent, même plus élevé du taux affiché dans les contrats de prêt. Le Taux de rendement effectif ensemble des revenus (intérêts, commissions et autres frais de crédit)
découle du prêt en pourcentage du portefeuille brut de crédit (PPB) annuel moyen de l'OMF. Pour le prêteur, ce taux est fondamentalement important comparé au TEG, il est moins bon indicateur de ce que les emprunteurs paient réellement (CGAP, ibid.).

Blain Stephens a étudié quatre marchés compétitifs de microcrédit entre 2003-2005 : Bolivie, Bosnie, Maroc et Pérou. Selon les résultats, les taux d'intérêts et les charges ont baissé parallèlement chaque année sur ces quatre marchés. Au Cambodge, le marché des OMF devient très compétitif, les taux appliqués ont baissé de 42% en 2000 à 32% en 2007 (CGAP, 2006). Soares et al. (2011) ont montré qu'il y a des éléments qui sont décisifs pouvant contribuer au succès ou à l'échec des MPME aux programmes de microcrédit, notamment le type de crédit, le montant et la garantie du crédit, le délai de remboursement de crédit ; pour les clients, les caractéristiques individuelles de l'emprunteur, tels que le niveau d'éducation et l'âge, les types de MPME à financer, leur zone d'opérations.

Les garanties physiques, selon Couchoro et Ashta (2016), ne constituent pas des conditions nécessaires dans l'octroi de crédit. Cependant, ces auteurs ont montré que la constitution d'une personne tierce ou avaliseur dans le dossier de crédit, demeure une condition fondamentale à l'accès au crédit.

## 2.4.Problème de remboursement de crédit

La performance de remboursement constitue un autre défi crucial pour les OMF à long terme. Yaron (1994) soutient que la performance de remboursement des emprunteurs constitue un indicateur de rentabilité pour les OMF, qui résulte par le niveau de performance du crédit généré par les MPME. Quand les emprunteurs éprouvent des difficultés de remboursement, cela affecte la liquidité des OMF traduisant une incapacité à desservir les autres clients. À cet effet, Musyoki et Kadubo (2012) ont démontré que 54% de l'ensemble du risque de crédit est lié au problème de remboursement de crédit, ensuite viennent le mauvais crédit (9,3%), le ratio du coût du crédit sur l'actif (3.7 %) et la gestion du risque (36 %). Quand les conditions de crédit sont favorables aux microemprunteurs, cela augmente non seulement la capacité de remboursement des MPME, mais améliore aussi la performance des OMF.

Nawai et Sharif (2013) dans une perspective comportementale, ont montré que le défaut de paiement est une fonction de non volonté de remboursement. La théorie d'action raisonnée (TRA) suggère que l'intention de remboursement de crédit est liée aux propres attitudes de l'emprunteur, le respect de délai comme un élément de respect de valeur (Azjen et Fishbien, 1980 ; Makorere, 2014). Tandis que Ssekiziyivu et al. (2018) font référence aux facteurs démographiques liés au remboursement incluant âge, genre, éducation, statut matrimonial et expérience. À cet effet, Bhatt et Tang (2011) ont montré qu'un niveau élevé d'éducation est positivement lié à la bonne performance de remboursement.
Roslan et Karim (2009) ont révélé que les emprunteurs hommes ayant un long historique de paiement tendent à la défaillance, tandis que Awunyo-Victor (2012) a révélé que les hommes remboursent mieux que les femmes. D'autres auteurs ont relaté des facteurs externes, tels que les caractéristiques de l'entreprise, les caractéristiques du crédit et institutionnelle-OMF (Dreban et al., 2005 ; Nawai et Sharif, 2013 ; Ssekiyivu et al., 2018).

Eze et Ibekwe (2007) dans une étude sur les déterminants de remboursement au Nigéria, ont trouvé que les emprunteurs agricoles avec des montants élevés et une durée de crédit longue sont plus aptes au défaut de paiement. Cela pourrait traduire qu'en dehors d'une bonne gestion du prêt, les montants et la durée de crédit ont peu d'effet significatif sur le remboursement. Oke et al., (2007) ont relaté de leur part que la distance d'habitation entre le client et l'OMF est négativement liée au remboursement de crédit, tandis que le niveau d'investissement dans l'entreprise, le montant du prêt, le manque d'accès aux informations de crédit sont positivement liés au remboursement du prêt. Le comportement financier, traduit par la caractéristique du microemprunteur, devient un élément important dans l'analyse de performance de remboursement.

Couchoro et Ashta (2016), expliquent qu'afin d'avoir de meilleurs taux de remboursements, certaines OMF offrent des prêts relativement élevés pour l'évitement de sous-financements des entreprises. Selon ces auteurs, les emprunteurs, de leur côté, font des exigences auprès des organisations de microfinance pour des sollicitations de crédit relativement élevées au fur et à mesure que leurs MPME progressent afin d'échapper à la pauvreté. L'aspect comportemental à travers les expériences de crédit renforce les remboursements de prêt et augmente les montants de crédit.

Worokinasih et Potipiroon (2019) ont analysé l'influence du capital social (rapport entre prêteurs et emprunteurs) et les conditions de crédit, à savoir les taux d'intérêts, la taille du crédit, le délai de remboursement dans la performance de remboursement de microfinancement des MPME en Indonésie. Les résultats ont révélé que le capital social a un effet direct sur la performance de remboursement des MPME, tandis que les conditions de crédit favorables ont eu un effet indirect sur la performance de remboursement par une amélioration de l'activité de la microentreprise. Nous nous sommes inscrits dans cette approche, par le fait que les conditions de remboursement ne sont pas suffisantes dans l'analyse de remboursement des MPME. À ce moment, la littératie financière devient un élément fondamental de l'analyse sur la performance des MPME.

La flexibilité avec laquelle les MPME obtiennent de financement affectent le remboursement de crédit par l'amélioration de la performance financière des emprunteurs (Worokinasih et Potipiroon, 2019). Les conditions de crédits renvoient, selon ces auteurs, au montant de crédit suffisant, le taux d'intérêt raisonnable, le calendrier de remboursement raisonnable et les exigences pour obtenir un prêt sont adaptées. La performance des MPME fait référence à la croissance du chiffre d'affaires, croissance du profit, augmentation du personnel et performance de l'entreprise par rapport aux concurrents. Dans notre modèle d'analyse, nous optons pour déterminant de performance la
croissance des résultats financiers (différence entre chiffres d'affaires et charges opérationnelles), ce qui rejoint l'approche de (Worokinasih et Potipiroon, 2019 ; Yaron, 1994) et qui nous ramène à l'impact de l'accès au financement formel sur les microentreprises.

## 2.5.Littératie financière et MPME

Trois composantes définissent la littératie financière selon l'approche de l'OCDE (2012) : connaissance, attitude et comportements financiers afin de prendre des décisions financières appropriées pour atteindre le bien-être financier individuel. D'autres auteurs rejoignent l'approche de l'OCDE et définissent la littératie financière comme la capacité d'appliquer les connaissances financières pour prendre de bonnes décisions informées (Hung et al., 2009 ; Atkinson et al., 2015).

La littératie financière est la connaissance des concepts économiques et financiers de base, ainsi que la capacité d'utiliser ces connaissances et d'autres compétences financières afin de gérer de manière efficace les ressources financières pour son bien-être financier (Hung et al., 2009). Selon Remund (2010), la littératie financière est la compréhension des concepts financiers fondamentaux, la capacité et la confiance dans la gestion de fonds personnels facilitant la prise de décisions appropriées selon de solides prévisions à long terme. La littératie financière constitue le flair financier dans la gestion financière pour la prise de décisions efficaces (Gavigan, 2010). Hung, Parker et Yoong (2009) abondent dans cette même approche, ils considèrent la littératie financière comme étant la capacité d'appliquer les connaissances financières pour prendre de bonnes décisions. Selon Lusardi et Mitchell (2014), la littératie financière est la capacité de faire des calculs liés au taux d'intérêt, la compréhension de l'inflation, la compréhension de la diversification des risques. Les auteurs veulent montrer que ces trois éléments permettent à un individu de prendre de meilleures décisions financières.

Il y a peu d'études à travers la littérature qui font référence à la littératie financière et aux conditions de financement dans l'analyse de performance des MPME, notamment les travaux sur Haïti. Oriza et Paul (2014) ont relaté, dans une étude sur le rôle des femmes entrepreneuriales dans le renforcement de l'économie sociale et solidaire en Haïti, que peu d'OMF haïtiennes donnent des formations sur les compétences entrepreneuriales nécessaires aux bénéficiaires. Ils ont expliqué plus loin que l'expérience acquise par les femmes microentrepreneures crée un capital humain fondamental qui montre leurs capacités de gestion mobilisables.

Une bonne partie de la littérature fait référence aux conditions de microfinancement dans l'analyse de performance et d'autres parlent de la littératie financière comme un déterminant de performance des MPME, mais il existe de rares études qui les mettent ensemble afin d'analyser la réussite entrepreneuriale ou la performance des microentreprises. Rosenberg et al. (2013) ont montré que les pauvres sont exploités en étant soumis à des taux excessifs, en considérant qu'ils ont peu de capacité ou de pouvoir de négociation. Ce qui montre que le capital social a un effet direct sur la performance de remboursement des MPME qui est expliqué par la relation entre préteurs et
emprunteurs ; par contre, les conditions de financement ont un effet indirect sur la performance de remboursement par une amélioration de l'activité de la microentreprise (Worokinasih et Potipiroon, 2019). À ce titre, Soares et al., (2011) ont révélé que le montant du crédit, la garantie du crédit, la durée du crédit et les caractéristiques de l'emprunteur (l'éducation, l'âge...) constituent des éléments d'échec ou de succès des MPME.

Cependant, ces auteurs n'ont pas pris en compte de la formation sur le tas qui constitue un élément important dans l'analyse sur la littératie financière, notamment dans le contexte d'Haïti où une bonne partie des microemprunteurs ne savent ni lire ni écrire. À ce niveau, notre analyse s'appuie sur les dimensions internes des microentrepreneurs, à savoir la littératie financière en tenant compte des connaissances sur le tas et externes, sur les conditions de financement afin de mesurer l'impact de ces dimensions dans la performance financière des MPME bénéficiaires en Haïti. Même si les conditions de crédit sont favorables, en absence des dimensions internes inhérentes aux MPME, la performance sera-t-elle faible ? L'aspect capital social doit être pris en compte dans l'analyse de la littératie financière (voir Haldar et Stiglitz, 2016).

### III. Méthodologie

#### 3.1.Le modèle

Selon Tafera et al. (2013), la performance de l'entreprise est mesurée par le total des actifs, des revenus et de la taille des employés. Irene et al.(2015) la mesurent par la rentabilité des actifs (ROA). Dans notre modèle, nous mesurons la performance de l'entreprise par les résultats financiers (bénéfices bruts, c'est-à-dire chiffre d'affaires - charges d'exploitation). Dans la plupart des études liées à la croissance, les modèles de régression linéaire multiple et de régression logistique binaire s'appliquent (Morgan, 2012). Le modèle de régression linéaire multiple utilisé dans cette étude se rapproche (Lyver et Lu, 2018 et Ahmed et al. 2011).

<table><caption>Tableau 12: Conceptualisation: littératie financière et conditions de microfinancement</caption><thead><tr><th>Dimensions</th><th>Déterminants/indicateurs</th><th>Facteurs externes/internes</th></tr></thead><tbody><tr><td rowspan="5">Conditions de microfinancement</td><td>Taux d'intérêt</td><td rowspan="5">Facteurs externes (OMF)</td></tr><tr><td>Montant du crédit</td></tr><tr><td>Durée du crédit</td></tr><tr><td>Cycle de crédit</td></tr><tr><td>Caution de garantie</td></tr></tbody></table>
<table><tr><td rowspan="7">Littératie financière</td><td>Éducation</td><td rowspan="7">Facteurs internes (MPME)</td></tr><tr><td>Expériences financières</td></tr><tr><td>Expériences dans le secteur d'activité</td></tr><tr><td>Formation dans le secteur/sur le tas</td></tr><tr><td>Paiement non-régulier</td></tr><tr><td>Respect objet de crédit</td></tr><tr><td>Compte d'épargne</td></tr><tr><td rowspan="2">Variables latentes</td><td>Sexe</td><td>Interne</td></tr><tr><td>Choc</td><td>Externe</td></tr></table>

Source : L'auteur

## 3.2. Le modèle à estimer

Le modèle à estimer consiste à vérifier si la performance des MPME est expliquée économétriquement par les variables retenues. Il se présente de la façon suivante:

$$Y_t = \beta_0 + \sum i\beta_i X_{it} + \varepsilon_t \quad (1)$$

$$ \text{Log}(Y_i) = \beta_0 + (\beta_1(\text{Dur})) + (\beta_2(\text{MtC}) + \beta_3(\text{Int}) + \beta_4(\text{CyP}) + \beta_5(\text{C.garant}) + \beta_6(\text{lietracy}) + \beta_7(\text{sexe}) + \beta_8(\text{choc}) + \varepsilon_t) \quad (2) $$
où $\beta_0, \beta_1, \beta_2, \beta_3, \beta_4, \beta_5, \beta_6, \beta_7$ et $\beta_8$ sont des paramètres à estimer.

<table><caption>Tableau 13: Définitions des variables</caption><thead><tr><td>Notations</td><td>Définitions</td></tr></thead><tbody><tr><td>Y<sub>i</sub></td><td>Performance financière, elle est mesurée par la différence entre le chiffre d'affaires et les charges d'exploitation, car c'est plus facile de l'obtenir de manière plus ou moins fiable ;</td></tr><tr><td>Conditions</td><td></td></tr><tr><td>Dur</td><td>Durée de remboursement : en mois ;</td></tr><tr><td>Taux</td><td>12 à 60% l'an ;</td></tr></tbody></table>
MtC Montant de crédit en gourdes: varie selon la taille, la capacité de remboursement et l'historique de paiement;

CyP Cycle de prêt : 1 et plus;

C.garant Stock ou matériels et équipements de la MPME donnés en garantie du crédit

Literacy : Variable composite binaire 1, si élevé ou moyen, sinon 0. Calculé à partir des variables ci-dessous :

Formation Si le microentrepreneur a pris des formations par l'expérience ou sur le tas 1, sinon 0. (connaissances sur le tas)

Expsec Expériences dans le secteur d'activité, nombre d'années dans le même secteur (convertie en variable dichotomique, depuis que vous êtes dans les affaires étiez-vous dans le même secteur oui, 1, sinon 0).

Difcp Paiement non-régulier: 1 si oui, 0 sinon.

Resp Respect objet de crédit, 1 si oui, 0 sinon

Expfin Nombre d'années dans les affaires (1 à 10 ans);

Cép Compte d'épargne, avoir un compte dans l'OMF : 1 existence d'un compte, 0 pas de compte;

Edu Éducation : aucun, primaire, secondaire, professionnel ou universitaire;

Sexe Homme 1, femme 0.

Choc L'environnement d'affaires/choc. Il est mesuré par une variable dummy : 1 si la MPME a subi des chocs au cours des deux dernières années, 0 sinon. Peyi lòk et COVID-lockdown ont été considérés comme les deux chocs retenus.

### 3.3.Les données

L'étude a été menée auprès d'un échantillon de 544 MPME établi par sondage aréolaire à travers 13 communes des quatre départements géographiques du pays : l'Artibonite, l'Ouest, le Sud-Est et les Nippes. Ces derniers ont été choisis au hasard et les communes ont été sélectionnées à partir de leur niveau d'activité économique d'après l'étude de MCI (2014). Un questionnaire d'enquête a été élaboré, à cet effet. Pour le traitement des données, des statistiques descriptives ont été utilisées pour les données sociodémographiques et une analyse économétrique avec un modèle de régression linéaire multiple comportant huit variables indépendantes axées sur la littératie financière (variables composite) et les conditions de microfinancement, la performance de la microentreprise est mesurée par les résultats financiers, comme variable indépendante.
<figure><img src="image_8.png" /><figcaption>Tableau 14: Carte d'échantillonnage</figcaption></figure>

Source : Selon des données GPS de l'enquête de l'auteur

Afin de mesurer la littératie financière, nous avons défini des ratios par rapport au nombre de variables indépendantes sur l'échelle de Likert. Les variables sont définies 1 à 7, $W_{ij}=\epsilon_{ni}/n*10>7$ : niveau le plus élevé, $W_{ij}=\epsilon_{ni}/n*10>5$ : niveau moyen, $W_{ij}=\epsilon_{ni}/n*10>=4$ : niveau faible et $W_{ij}=\epsilon_{ni}/n*10<2$, niveau très faible de littératie financière où ni représente le nombre de variables coté 1 pour chaque individu et n, le nombre total de variables de mesure afin de calculer le score. Cette démarche rejoint l'approche de Field, E., Jayachandran, S., & Pande, R. (2010) dans une étude réalisée en Inde sur un échantillon de 597 travailleuses indépendantes et ayant été formées à la littératie financière. Elle est proche de l'étude de Usama et Yusoff (2018) auprès de 386 microentrepreneurs dans l'État de Bauchi au Nigéria sur leur niveau de littératie financière à partir de neuf variables sur une échelle de Likert : comportement financier, gestion de crédit, diversification, registre de transaction, épargne, gestion risque, accès au crédit, ventes et compétences des salariés.

<table><caption>Tableau 15: Score de mesure</caption><thead><tr><td>Calcul</td><td>Score</td><td>Niveau de mesure</td></tr></thead><tbody><tr><td>$w_{ij} = \epsilon_{ni}/n*10 >= 7$</td><td>0,88-0,64</td><td>Niveau élevé</td></tr><tr><td>$w_{ij} = \epsilon_{ni}/n*10 < 7$ et $w_{ij} = \epsilon_{ni}/n*10>5$</td><td>0,63-0,45</td><td>Niveau moyen ou modéré</td></tr><tr><td>$w_{ij} = \epsilon_{ni}/n*10 >= 4$</td><td>0,44-0,36</td><td>Niveau faible</td></tr><tr><td>$w_{ij} = \epsilon_{ni}/n*10 < 3$</td><td>0,35-0,18</td><td>Niveau très faible</td></tr></tbody></table>

Source : Calcul de l'auteur à partir des travaux de Landell (1977), Mohd Najib (1994) et Abdullah (2017)
En deuxième lieu, pour mesurer l'effet de la littératie financière sur la performance, selon Gujarati (2003) et Ahmed et al. (2011), nous avons recodé la variable littératie financière en variable binaire : niveau de littératie élevé ou moyen noté 1, sinon 0. À cet effet, nous utilisons dans le modèle la littératie financière (comme variable composite), les conditions de financement avec ses cinq variables explicatives et deux variables latentes.

### 3.4.Les hypothèses étudiées

Ces trois hypothèses ont été définies par rapport aux questions de recherche et le modèle d'analyse :

**H₁ :** Plus le niveau de littératie financière des microentrepreneurs est élevé et que les conditions de crédit sont favorables, plus les MPME affichent des résultats élevés.

Lusardi et Mitchell (2014) ont montré que la capacité de faire des calculs liés au taux d'intérêt, la compréhension de l'inflation et la diversification des risques favorisent de meilleures prises de décisions à un individu ou un microemprunteur. Les conditions de financement favorables induisent l'amélioration de la performance des MPME bénéficiaires et renforcent le capital social par la relation entre OMF et emprunteurs (Worokinasih et Potipiroon, 2019).

Selon Xu et Zia (2012), un faible niveau de littératie financière favorise une faible génération de revenus et la réussite entrepreneuriale (Bosna et Harding, 2006). Agyapong et Attram (2019) ont conclu qu'il y a une relation positive entre le niveau de littératie financière des propriétaires/managers et la performance des entreprises à travers une étude menée sur 132 PME au Ghana.

**H₂ :** La durée de la relation de crédit renforce la performance des MPME via la littératie financière. Le crédit facilite la discipline financière à travers les cycles de prêt (Haldar et Stiglitz, 2016). L'écosystème des prêts individuels à travers le cycle de remboursement, construit une discipline financière cultivée dans les années antérieures (Haldar et Stiglitz, ibid.).

**H₃ :** L'environnement d'affaires favorable renforce la performance financière des MPME.

Djoutsa Wamba et Koye (2021), dans une étude auprès de 229 microentreprises dans l'Extrême-Nord du Cameroun, ont révélé que l'intensification de la crise sécuritaire ne facilite pas leurs financements voire leur pérennité. En conséquence, selon Attour & Burger-Helmchen (2014) l'opérationnalisation d'une stratégie et la qualité de son adaptation à l'environnement d'affaires peuvent définir le niveau de profit et le succès d'une entreprise. L'écosystème d'affaires paraît à ce moment un élément déterminant dans la profitabilité d'une entreprise (Zott et Amitt, 2008). Les caractéristiques entrepreneuriales du propriétaire d'entreprise et sa capacité à s'adapter à un environnement de crise, a un effet positif sur son niveau de résilience, selon les résultats d'une étude auprès de 210 entreprises à Bamako (Sidibe et Dillo, 2022).
# IV. Résultats

## 4.1.Statistiques descriptives

### 4.1.1 Profil des répondants

L'âge moyen des répondants, dont 46 % sont des hommes et 54 % des femmes, est de 41 ans. 19,67 % des microentrepreneurs hommes et 21,14 % des femmes microentrepreneures ont un niveau d'éducation secondaire (figure 7). Cependant 0,4 % des hommes n'ont aucun niveau d'éducation contre près de 4 % des femmes. Selon les données, il existe une disparité élevée entre niveaux primaire et secondaire des microentrepreneurs. 5,33 % des hommes ayant un niveau primaire contre 17,65 % pour les femmes, tandis que 12,3 % des hommes affichent un degré universitaire contre 5,15 % pour celui des femmes microentrepreneures. Les données montrent également l'existence d'un fossé entre le genre et l'éducation de base sauf pour le niveau secondaire qu'ils sont presque exéquo.

<figure><img src="image_9.png" /><figcaption>Figure 7: Répartition du niveau d'éducation des répondants par sexe</figcaption></figure>

Source : L'auteur

Au niveau du statut matrimonial, la majorité des microentrepreneurs sont mariés soit 38,05 % contre 32,32 % vivant en concubinage et 1,5 % sont divorcés. Ce qui traduit une certaine stabilité de vie de couple des microentrepreneurs affectant également les résultats financiers de leurs microentreprises. Plus de 74 % des microentrepreneurs évoluent dans le commerce, une faible partie d'entre eux se trouve dans la production (7,17 %) et 18,75 % exercent leurs activités dans les services. Ces données rejoignent celles du recensement des entreprises en Haïti en 2012 réalisé par le Ministère du Commerce et de l'Industrie (MCI, 2014).

Nous avons remarqué qu'il y a une relation entre secteur d'activités et chiffres d'affaires des MPME. La figure (8) ci-après montre que le commerce accuse le chiffre d'affaires le plus élevé, soit plus de 90 millions de gourdes, ensuite arrive le secteur tertiaire. Ces données ne sont pas loin de la réalité, car l'économie haïtienne est en bonne partie informelle et la majorité des microentreprises sont dans le commerce et dirigées par des femmes (Doura, 2018 :111 ; Paul et al.,
2011). Ce qui explique que les activités commerciales deviennent plus faciles et ces microentreprises sont faciles à monter vu l'absence de facilitation pour des entreprises plus structurantes.

<figure><img src="image_10.png" /><figcaption>Figure 8: Comparaison de chiffres d'affaires et secteurs d'activités des MPME</figcaption></figure>

### 4.1.2 Statistiques descriptives des variables

<table><caption>Tableau 16: Statistiques descriptives des variables du modèle</caption><thead><tr><th>Variables</th><th>Min</th><th>1er Quartile</th><th>Médiane</th><th>Moyenne</th><th>3e Quartile</th><th>Max</th></tr></thead><tbody><tr><td>Performance</td><td>-130000</td><td>15000</td><td>35000</td><td>81163</td><td>72575</td><td>4138389</td></tr><tr><td>Montant crédit</td><td>5000</td><td>25000</td><td>50000</td><td>107919</td><td>100000</td><td>3387180</td></tr><tr><td>Intérêt</td><td>1.000</td><td>3.000</td><td>3.500</td><td>3.661</td><td>4.500</td><td>6.00</td></tr><tr><td>Cycle de crédit</td><td>1.00</td><td>1.00</td><td>1.00</td><td>1.68</td><td>2.00</td><td>4.00</td></tr><tr><td>Durée crédit</td><td>3.000</td><td>6.000</td><td>6.000</td><td>9.753</td><td>12.000</td><td>36.000</td></tr><tr><td>Littératie financière</td><td>1.000</td><td>4.000</td><td>5.000</td><td>5.013</td><td>6.000</td><td>9.000</td></tr><tr><td>Âge</td><td>20.00</td><td>35.0</td><td>41.0</td><td>41.6</td><td>48.0</td><td>74.0</td></tr><tr><td>Chiffre d'affaires</td><td>7000</td><td>60000</td><td>125000</td><td>275966</td><td>300000</td><td>16553554</td></tr><tr><td>Charges exploitation</td><td>500</td><td>35000</td><td>77000</td><td>194803</td><td>194400</td><td>12415165</td></tr></tbody></table>

Source : L'auteur
Selon les statistiques descriptives des variables du modèle (tableau 16), la variable performance révèle des résultats négatifs au niveau du bilan (-130 000) et en moyenne les MPME affichent des résultats financiers (bénéfices bruts) de 81 163 gourdes. Le taux d'intérêt moyen est de 3,66 % contre un taux maximal de 6% mensuel, traduisant un taux moyen annuel de 44%. Les données indiquent que les microentrepreneurs sont sur leur quatrième prêt au maximum et en moyenne ils sont au moins sur leur premier prêt. La durée moyenne d'un prêt est de 10 mois. La durée minimale de crédit est de 3 mois et 36 mois au maximum coïncidant à des montants élevés et le type d'activités.

Au niveau de la littératie financière, les MPME ont un niveau de littératie moyen (0,63-0,45). Le chiffre d'affaires moyen mensuel des MPME est 275 966 gourdes et le montant minimum est de 7000 gourdes. Au niveau des charges d'exploitation, les charges minimales sont de 500 gourdes et la moyenne est de 194 803 gourdes. Il y a une évolution proportionnelle entre les charges d'exploitation et le chiffre d'affaires des MPME.

### 4.1.3 Matrice de corrélation

<table><caption>Tableau 17: Matrice de corrélation entre les variables du modèle</caption><thead><tr><td>Variables</td><td>Performance</td><td>Montant crédit</td><td>Intérêt</td><td>Cycle de crédit</td><td>Durée crédit</td><td>Littératie financière</td><td>Garantie</td><td>Sexe</td></tr></thead><tbody><tr><td>Performance</td><td>1</td><td></td><td></td><td></td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>Montant crédit</td><td>0.813 (0.000***)</td><td>1</td><td></td><td></td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>Intérêt</td><td>-0.0067 (0.884)</td><td>-0.192 (0,000**)</td><td>1</td><td></td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>Cycle de crédit</td><td>.1023 (0.01**)</td><td>0,002 (0,96)</td><td>0.110 (0,01**)</td><td>1</td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>Durée.crédit</td><td>0,132 (0,001***)</td><td>0,34 (0,000***)</td><td>-0.4325 (0,000***)</td><td>-0.113 (0,008**)</td><td>1</td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td>Littératie financière</td><td>0.133 (0,002) **</td><td>0.152 (0,000) ***</td><td>0,0245 (0,57)</td><td>0,004 (0,91)</td><td>0.0470 389 (0,27)</td><td>1</td><td></td><td></td></tr><tr><td>Garantie</td><td>0,152 (0,000***)</td><td>0.160 (0.000***)</td><td>-0.0186 (0,66)</td><td>0,203 (0,000***)</td><td>0.273 (0,000**)</td><td>0.129 (0,002**)</td><td>1</td><td></td></tr><tr><td>Sexe</td><td>0,141 (0,0009**)</td><td>0,17 (0,000**)</td><td>0.023 (0.59)</td><td>0,024 (0,58)</td><td>0,0019 (0,96)</td><td>0.24 (0,000***)</td><td>0.0635 (0,139)</td><td>1</td></tr></tbody></table>
N. B: les premières valeurs de la colonne expliquent le niveau de corrélation et les valeurs entre parenthèses () définissent le degré de significativité : *p.value*<0.5 :0,05: *; 0.01 :**, 0,001 :***

Le tableau (17) montre la matrice de corrélation entre les différentes variables du modèle de recherche et également leur seuil de significativité. Les corrélations bivariées révèlent que la performance des MPME est significativement corrélée au montant de crédit (+), au cycle de crédit (+), à la durée de crédit (+), à la littératie financière (+), à la caution de garantie et au sexe (+). Le cycle de crédit est significativement corrélé au montant de crédit et au taux d'intérêt. La littératie financière est significativement corrélée au montant de crédit (+), à la caution de garantie et au sexe (+). Par contre, la corrélation entre littératie financière et le taux d'intérêt n'est pas significative, et également entre le taux d'intérêt et la caution de garantie. Il y a absence de corrélation entre le sexe, la durée de crédit et la garantie.

## 4.2. Résultats du modèle

Le tableau suivant affiche les résultats du modèle estimé (en logarithme de la variable réponse) par la méthode des moindres carrés ordinaires avec cinq variables explicatives définissant les conditions de financement, la littératie financière, variable composite et nous avons intégré deux variables latentes (sexe des microentrepreneurs et choc subi au cours des deux dernières années : 2020 et 2021).

<table><caption>Tableau 18: Estimations du modèle par la méthode des moindres carrés ordinaires</caption><thead><tr><th>Variables</th><th>Estimate</th><th>Std. Error</th><th>t value</th><th>Pr(&gt;|t|)</th><th>Validation hypothèse</th></tr></thead><tbody><tr><td>Intercept</td><td>5.55405</td><td>0.71630</td><td>7.754</td><td>4.97e-14 ***</td><td></td></tr><tr><td>Montant crédit</td><td>0.28608</td><td>0.04868</td><td>5.87</td><td>7.63e-09 ***</td><td>H1</td></tr><tr><td>Intérêt</td><td>0.14792</td><td>0.24864</td><td>0.595</td><td>0.55216</td><td></td></tr><tr><td>Cycle de crédit</td><td>0.47974</td><td>0.17564</td><td>2.731</td><td>0.00653 **</td><td>H2</td></tr><tr><td>Durée.crédit</td><td>0.28555</td><td>0.13911</td><td>2.053</td><td>0.04063 *</td><td>H1</td></tr><tr><td>Littératie financière</td><td>0.47827</td><td>0.14766</td><td>3.239</td><td>0.00128 **</td><td>H1</td></tr><tr><td>Caution.garantie</td><td>0.38791</td><td>0.12026</td><td>3.226</td><td>0.00134 **</td><td>H1</td></tr><tr><td>Sexe</td><td>0.10117</td><td>0.11490</td><td>0.880</td><td>0.37903</td><td>Variable latente</td></tr><tr><td>Choc</td><td>0.32085</td><td>0.13120</td><td>2.445</td><td>0.01481 *</td><td>Variable latente/H 3</td></tr></tbody></table>

Residual standard error: 1.222 on 504 degrees of freedom (31 observations deleted due to missingness)

Multiple R-squared: 0.2581, Adjusted R-squared: 0.2463

F-statistic: 21.92 on 8 and 504 DF, p-value: < 2.2e-16

Signif. codes : 0.001 ‘***’ 0.01 ‘**’ 0.05 * ‘.’ 0.1* ‘
Les résultats de l'estimation montrent que le modèle est globalement significatif (tableau 21). Le montant de crédit (0,000), le cycle de crédit (0,006), la durée de crédit (0,001) et la caution de garantie (0,001) comme variables de conditions de crédit définies par l'OMF et la littératie financière (compétences internes du microentrepreneur) influencent significativement la performance des MPME étudiées. Ajoutées au modèle les deux variables latentes, le sexe (0.37) n'a pas d'effet significatif sur la performance financière des MPME tandis que le choc (0,01) la renforce.

D'autre part, le taux d'intérêt n'a pas d'incidence significative sur la performance. Ces données révèlent qu'avec une durée plus longue et un montant élevé de crédit ont plus d'impact significatif sur la performance joints à la dimension de littératie financière. Ces résultats confirment des études antérieures (Paul, 2011; Ciguino et Paul, 2016). Une durée plus longue de crédit réduit les montants de remboursements mensuels avec l'établissement d'une relation entre la MPME et l'OMF, par la suite influence le cycle de crédit sous l'impulsion de la littératie financière Bond et Meghir (2014).

### 4.3. Test de robustesse

<table><caption>Tableau 19: Test du facteur d'inflation (VIF)</caption><thead><tr><td>Variables</td><td>VIF</td></tr></thead><tbody><tr><td>Montant crédit</td><td>1.646388</td></tr><tr><td>Intérêt</td><td>1.407193</td></tr><tr><td>Cycle de crédit</td><td>1.213846</td></tr><tr><td>Durée crédit</td><td>2.023827</td></tr><tr><td>Littératie financière</td><td>1.064249</td></tr><tr><td>Caution garantie</td><td>1.185772</td></tr><tr><td>Sexe</td><td>1.128575</td></tr><tr><td>Choc</td><td>1.193683</td></tr></tbody></table>

Source : les auteurs

Le niveau de multicolinéarité entre les variables explicatives du modèle a été testé en mobilisant le test du facteur d'inflation (VIF). Les résultats du modèle post-estimation (tableau 22) montrent que la valeur du VIF de la variance varie entre 1,65 et 2,02 traduisant un degré inférieur à 5, ce qui en résulte que les données n'ont de problème de multicolinéarité parmi les variables explicatives utilisées dans le modèle de régression linéaire multivariée (James et al., 2013).
<table><caption>Tableau 20: Homogénéité de la variance (Breusch-Pagan test)</caption><tr><td>studentized Breusch-Pagan test</td></tr><tr><td>data: Modèle</td></tr><tr><td>BP = 14.844, df = 8, p-value = 0.06225</td></tr></table>

Source : les auteurs

Étant donné que le petit p est supérieur à 5% et Breusch-Pagan est égal à 14,84, on rejette l'hypothèse nulle ($H_0$), il y a absence d'hétéroscédasticité (non constance des variances), les variances sont constantes ou homogènes (tableau 23).

## V. Discussion

Selon le modèle, le niveau de littératie moyen ou élevé associé à la durée de crédit, au montant de crédit, à la caution de garantie, au cycle de crédit renforcent significativement la performance financière des MPME, ce qui confirme la première hypothèse. Ces résultats rejoignent Mor et al. (2020) qui ont montré que l'accès au crédit des microentreprises naissantes en Inde, est 2,8 fois susceptibles de se pérenniser. Worokinasih et Potipiroon (2019) enchaînent pour montrer que les conditions de crédits favorables, facilitent l'amélioration de la performance des MPME bénéficiaires et renforcent le capital social par la relation entre OMF et emprunteurs. Les résultats rapprochent ceux de Xu et Zia (2012). Selon ces auteurs, un faible niveau de littératie financière favorise une faible génération de revenus et la réussite entrepreneuriale. Agyapong et Attram (2019), établissent une relation positive entre le niveau de littératie financière des propriétaires managers et la performance des entreprises selon une étude menée sur 132 PME au Ghana.

Ces résultats retrouvent également une étude de Bond et Meghir (1994) ayant montré que lorsque les conditions de crédit sont favorables, l'attitude des dirigeants des MPME par rapport au crédit a tendance à être positive et ils sont encouragés à emprunter et, par conséquent, à élargir la base de capital conduisant à une activité commerciale croissante. Selon Couchouro et Ashta (2016), les garanties physiques n'établissent pas nécessairement des conditions dans l'octroi de crédit. Les auteurs indiquent que la constitution d'un avaliseur au dossier de crédit est un élément fondamental à l'accès au crédit. Cette approche confirme nos résultats, car la caution de garantie définie dans le modèle est justifiée par le stock de marchandises et équipements de la MPME, ce type de garantie est facilement disponible lors de l'évaluation et accepté par le demandeur de crédit lors du montage du dossier. La caution de garantie augmente significativement la performance, car elle participe à l'augmentation du montant de crédit et la confiance des emprunteurs.

La durée de l'expérience dans le crédit (mesurée par le cycle de crédit) renforce la relation client-OMF et impacte la performance (p.value=0,006), ce qui valide la deuxième hypothèse. Le cycle de crédit est une condition de l'OMF. La MPME pourrait bénéficier un énième prêt. Si l'objet de
crédit et les dates d'échéance ont été respectés, par la suite cela permettra que la MPME bénéficie
des conditions favorables dans une approche de fidélisation de la clientèle ou de la microentreprise.
Ce résultat rejoint Haldar et Stiglitz (2016), le crédit induit la discipline financière à travers les
cycles de crédit (et connaissances sur le tas). L'aspect comportemental défini par les expériences
de crédit renforce les remboursements de prêt et augmente les montants de crédit (Couchouro et
Ashta, 2016).

Même si l'environnement n'est pas favorable, si le microentrepreneur ou le propriétaire de l'entreprise a un niveau lui permettant de s'adapter aux chocs, cela impacte la performance, ce qui a été statistiquement significatif (variable choc, p.value= 0,01*<0,05%). Nous avons ajouté cette variable latente afin de voir la sensibilité du modèle par rapport à d'autres phénomènes non tenus compte dans l'analyse, mais qui a été révélateur. La variable choc renforce la performance avec la littératie financière et des conditions de crédit favorables. Ces résultats retrouvent Attour & Burger-Helmchen (2014), qui ont montré que l'opérationnalisation d'une stratégie et la qualité de son adaptation à l'environnement d'affaires peuvent définir le niveau de profit et le succès d'une entreprise. À cet effet, selon Zott et Amitt (2008), un écosystème d'affaires paraît à ce moment un déterminant dans la profitabilité d'une entreprise. Sidibe et Dillo (2022) ont révélé également que les caractéristiques entrepreneuriales du propriétaire et sa capacité à s'adapter à un environnement de crise, influencent positivement son niveau de résilience, selon leur étude menée auprès de 210 entreprises à Bamako.

VI. Conclusion

L'objectif de ce chapitre était de montrer que la littératie financière et les conditions de financements renforcent la performance financière des MPME bénéficiaires. A cette fin, nous avons interprété les résultats de l'étude portant sur les caractéristiques socioéconomiques des emprunteurs ainsi que les conditions d'accès au crédit. La majorité des répondants sont des femmes (54%), 0,4% des hommes n'ont aucun niveau d'éducation contre 4% des femmes, par contre 5,33% des hommes ayant un niveau primaire contre 17,65% pour les femmes. Les données montrent une disparité au niveau des secteurs d'activités. 74% des MPME évoluent dans le commerce avec un chiffre d'affaires moyen de plus de 90 millions de gourdes. L'étude révèle qu'une durée de crédit plus longue, le montant de crédit, le cycle de crédit, la faible caution de garantie et le niveau de littératie financière moyen renforcent la performance financière des MPME bénéficiaires de la microfinance en Haïti, selon notre échantillon. Cependant le taux d'intérêt n'est pas statistiquement significatif, par contre une durée plus longue et un montant élevé de prêt augmentent la chance de pérennisation et la croissance de la MPME.

La première hypothèse a été vérifiée, plus le niveau de littératie financière des microentrepreneurs est élevé et que les conditions de crédit sont favorables, plus les MPME affichent des résultats élevés. Ce résultat rejoint Mor et al. (2020) et Worokinasih et Potipiroon (2019). L'expérience financière, mesurée par le cycle de crédit, augmente la littératie financière par la performance des
MPME. La validation de la deuxième hypothèse révèle que le cycle de crédit renforce la relation client-OMF et impacte la performance par la durée de l'expérience dans le crédit. Malgré les chocs subis par les MPME au cours des deux dernières années, elles ont été relevées par la suite. La capacité des MPME à faire face aux chocs renforce la résilience des microentrepreneurs et la performance également. Mais le genre des emprunteurs n'est pas significativement lié à la performance des MPME, ce qui est contraire à une bonne partie de la littérature sur le déséquilibre au niveau de formation ou de compétences entre hommes et femmes. Les résultats montrent que le niveau d'éducation du secondaire est plus élevé chez les femmes microentrepreneures et renforcé par les connaissances sur le tas.

Bond and Meghir (1994) ont prédit que la littératie financière aurait une relation négative avec les contraintes financières. Cependant, des conditions non favorables et un niveau de littératie financière très faible constituent des effets d'appauvrissement des microentreprises. Ce qui pourrait être qualifié d'entrepreneuriat de la pauvreté. L'étude a révélé que la littératie financière est fondamentale dans la performance des microentreprises et devrait être une composante de formation obligatoire de tous les programmes de microfinance. Elle a également permis de démontrer que des conditions de microfinancement favorables établies par l'OMF et un niveau suffisant de littératie financière comme compétence des microentrepreneurs constituent des déterminants de performance financière des MPME. Ainsi, cette étude a des implications pour les praticiens de la microfinance et les décideurs politiques dans l'établissement des politiques publiques en matière de financement des MPME. De telles politiques, auront pour incidence de faire baisser les coûts du crédit afin de contribuer à la croissance des entreprises. Ce travail, à ma connaissance, est la première étude sur la littératie financière en Haïti. Cette étude contribue également à la littérature sur la littératie financière en considérant la variable connaissances sur le tas.
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Conclusion Générale
Synthèse

Les débats sur la performance de la microfinance continuent de susciter des intérêts. Malgré les controverses, ils permettent de mieux comprendre les effets des programmes de microfinance sur les bénéficiaires. Ces débats sont partagés entre welfaristes et institutionnalistes, mais n'abordent pas suffisamment les conditions dans lesquelles a lieu l'intermédiation financière. L'objectif de la thèse était d'analyser la pérennité de l'intermédiation microfinancière dans un contexte marqué par des chocs répétés. Du côté de l'offre, nous avons étudié le niveau de résilience des OMF en Haïti ainsi que les déterminants de cette résilience. Du côté de la demande, nous avons analysé le rôle des conditions de microfinancement et le niveau de littératie financière des microemprunteurs dans la performance financière des MPME bénéficiaires. Le travail a été divisé en trois chapitres.

Dans le premier chapitre de la thèse, nous avons montré que la qualité du portefeuille de crédit est le principal facteur associé au niveau de résilience des OMF en période de chocs, ce qui met en évidence la stabilité du portefeuille de crédit des organisations de microfinance. Toutes les OMF ont été résilientes et se sont relevées rapidement et sans grande difficulté des deux principaux chocs (Peyi lòk et COVID-Lockdown) subis entre 2018 et 2021. Selon les conclusions de ce chapitre, les stratégies de renforcement de la résilience des OMF devraient porter sur une gestion adaptative du portefeuille de crédit. Des fonds de soutien pourraient être envisagés par des autorités financières ou des organisations faitières afin de renforcer la stabilité du portefeuille de crédit des OMF en cas de chocs aigus

Nous avons montré au deuxième chapitre que le niveau de littératie financière était plus élevé chez des femmes clientes des OMF que chez des non clientes. La littératie financière contribue à la performance financière des microentreprises dirigées par des femmes ayant participé à l'intermédiation microfinancière. Les résultats ont révélé que la formation sur le tas, composante de la littératie financière, augmente la performance financière des microentreprises dirigées par des femmes. Ils ont montré que l'épargne thésaurisée ne facilite pas une meilleure performance que celle réalisée dans une OMF.

La littératie financière et les conditions de financement renforcent la performance financière des MPME bénéficiaires de microcrédit, c'est ce qui a été démontré dans le dernier chapitre. Le cycle de crédit renforce la relation client-OMF et impacte positivement la rentabilité des MPME. Les MPME ont pu se relever face aux chocs qu'elles ont subi au cours des deux dernières années. Cependant, l'analyse des résultats a montré que l'aspect genre n'a pas d'effet significatif sur la performance financière. Elle a montré également que la littératie financière est prépondérante et devrait être une composante de formation obligatoire de tous les programmes de microfinance. Les conditions de financement favorables établies par les OMF et la littératie financière considérée comme une caractéristique des microentrepreneurs sont des principaux déterminants dans la performance des MPME. À partir de ces résultats, des praticiens et décideurs peuvent définir des
politiques publiques d'éducation financière et développer des programmes de formation visant l'acquisition de compétences financières afin de contribuer au développement des MPME.

## Perspectives

Dans des recherches ultérieures, il serait intéressant d'analyser comment les réseaux ou organisations faitières peuvent influencer la résilience des OMF. Ces effets de réseaux peuvent permettre de mieux comprendre le rôle des interactions (échange d'informations et de connaissances) entre les OMF dans la résilience de celles-ci.

Étudier la résilience des MPME parait également important, dans une perspective de financement innovant et de développement d'entreprises ; ce qui facilitera par la suite une meilleure compréhension du tissu entrepreneurial haïtien évoluant dans un environnement de chocs continus. Et, dans une démarche intégrée, il nous semble pertinent d'étudier le niveau de littératie financière et la résilience des MPME au regard des priorités ou stratégie définies par ces microentreprises en temps de crises. Ce qui participerait au renforcement de l'intermédiation microfinancière à travers l'écosystème entrepreneurial. Une étude comparative peut aider à comprendre les éventuelles différences de niveau de littératie financière entre les microentrepreneurs des deux sexes.

Pour finir, tout au long de la thèse, l'analyse est menée sur des données en coupe transversale ce qui ne permet pas de montrer l'évolution dans le temps des phénomènes étudiés. Les données ont été collectées sans connaissance précise de la population mère, ce qui peut limiter la portée des résultats en termes de généralisation. Cependant, les données ont permis de mettre en évidence des relations intéressantes pouvant inspirer d'autres recherches sur la microfinance haïtienne.
Annexe

Annexe. 2 : Questionnaire d'enquête auprès des OMF sur les chocs et niveau de résilience

Enquête auprès des organismes de microfinance (OMF) sur leur niveau de résilience suite au
COVID-19

Code: __________

A.- Identification/Généralité

1. Département : __________ Commune : __________

3. Nom/prénom de la personne interrogée : __________

4. Fonction du répondant dans l'entreprise : __________

Date de l'entretien __________

B.- Informations sur l'OMF

5. Nom de l'OMF : __________

6. Adresse : __________ Tél. : __________

7. Date de création/constitution de l'entreprise : __________

8. Forme juridique :

1. __| Entreprise individuelle 2. __| Société en nom collectif (SNC) 3. __| Société Anonyme (S.A)

9. Nombre d'associés/actionnaires : __|__|

9.1 Nombre associés : 1. Homme__|__| 2. __|__|femme

10. Activité principale de l'entreprise : __________

11. Nombre d'employés de l'entreprise : Total __|__|

11.1 Sexe employés : 1. __|__|Homme 2. __|__|Femme

12. Quel est le nombre de clients avant le COVID-19 : 1. __| __|__|__|__|

13. Sexe des clients ? 1. __|__| Homme 2. __|__| Femme

14. Zone de couverture ? 1. __| communal 2. __| régional 3. __| National

15. Portefeuille de crédit avant COVID-19 ? 1. __| 5,000,000-10,000,000 2. __| 10,000,000-20,000,000 3. __| 20,000,000-40,000,000 4| 40,000,000-80,000,000
5. __| 80,000,000-150,000,000 6. __| 150,000,000-200,000,000 7. __| 200,000,000-300,000,000 8. __| 300,000,000-500,000,000 9. __| 500,000,000-1,000,000,000 10. __| plus 1,000,000,000

16. Portefeuille actuelle ? ______________________________ HTG

C.- Activités de crédit de l'OMF-Situation actuelle

17. Comment jugez-vous la circulaire de la BRH (moratoire-mars 2020)?

1. __| très mal adapté 2. __| mal adapté 3. __| ne conforme pas à la réalité 4. __| peu adapté 5. __| correct

18. Comment les clients ont réagi par rapport à la circulaire ?

1. __| le respecte scrupuleusement 2. __| peu scrupuleusement 3. __| pas du tout respecté

18. Comment les clients avaient réagi par rapport à la période de COVID-19 ?

1. __| Ne respectent pas leurs engagements de remboursement 2. __| passablement respecté 3. __| peu respecté 4. __| respecté leurs engagements de remboursement

19. Avez-vous continuez avec les activités de crédit ? 1. __| Oui 2. __| Non

20. A quel niveau les prêts octroyés pendant la période sont baissés ?

1. __| 25% 2. __| 50% 3. __| 50%-75% 4. __| 75%-90%

21. Dans quel secteur d'activité les prêts ont été majoritairement accordés ?

1. __| Commerce 2. __| Production 3. __| Service

22. Avez-vous bénéficié des supports de l'Etat/du gouvernement ? 1. __| Oui 2. __| Non

23. Comment pouvez-vous estimer les baisses de décaissement ? ________________ en %

24. Comment pouvez-vous estimer les baisses d'encaissement ? ________________ en %

25. Avez-vous fait des considérations sur le taux d'intérêt ? 1. __| Oui 2. __| Non

26. Quelles considérations avez-vous effectué sur les crédits ?

1. __| Baisse de taux 2. __| Moratoire (3 mois) 3. __| Prêt parallèle 4. __| Rééchelonnement

27. Avez-vous fait face à des problèmes de liquidité ? 1. __| Oui 2. __| Non

28. Avez-vous obligé de réduire le personnel ? 1. __| 2. __|

28.1 Si oui, à quel niveau ? ________________ en %

29. Quel PAR>30 jrs avant COVID-19 ?: ________________ en %

30. Quel PAR>30 jrs après COVID-19 ?: ________________ en %

31. Aviez-vous stressé au début de la pandémie ? 1. __| pas du tout 2. __| peu stressé 3. __| Passablement stressé 4. __| très préoccupé par rapport au reste du monde.

32. Quelles leçons tirées de la COVID-19 ? 1. __| Très peu adapté aux chocs 2. __| passablement adapté 3. __| très adapté aux chocs

33. Quelles sont les perspectives post COVID-19 ? 1. __| Continuation avec les considérations avec les clients 2. __| Augmentation de portefeuille dans d'autres secteurs d'activité 3. __| Ouverture d'autres marchés 4. __| Les choses ne sont pas encore claires.
5. |___|

Annexe. 3 : Questionnaire d'enquête auprès des MPME à travers quatre départements et 13 communes d'Haïti

Enquête auprès des MPME (micro, petites et moyennes entreprises) sur la littératie financière et les conditions de microfinancement dans l'analyse de leur performance économique.

Code: _________

A.- Identification/Généralité

Date de l'entretien

N.B : *Est-ce que vous acceptez de participer à l'enquête-Recherche doctorale ?*

1. |___| Oui. 2. |___|. Non, on ferme le questionnaire.

1. Département : _______________ 1.1 |___| Commune : _______________
   1.2|___|Section : _______________ 1.3|___| Localité : _______________

2. Nom/prénom de l'enquêteur : ____________________

3. Nom/prénom de la personne interrogée : ____________________

4. Fonction du répondant dans l'entreprise : ____________________

1. |___| Propriétaire 2. |___| Gérant 3. |___| Employé. 4. |___| Copropriétaire

5. |___| Autre, on ferme le questionnaire.

B.- Informations sur le propriétaire de l'entreprise

5. Sexe propriétaire : 1. | Masculin 2. | Féminin

6. Age propriétaire : _________

7. Niveau d'éducation propriétaire : 
   1. | Aucun 
   2. | Primaire 
   3. | Secondaire 
   4. | Formation Professionnelle

5. | Universitaire 6. | autre, à préciser

8. Statut matrimonial du propriétaire :
1. | Marié 
2. | Divorcé 
3. | Veuf 
4. | Célibataire 
5. | Concubin.e

6. | Séparé

9. Nombre de dépendants du propriétaire : |___|

10. La PME constitue-t-elle la principale source de revenu du propriétaire

1. | Oui 2. | Non

11. Si non, quelle autre activité exerce le propriétaire ? ____________________

12. Si non, quel est le montant des autres revenus générés ? ____________________
Microfinance et microentrepreneuriat en contexte de chocs : Une analyse par la résilience et
la littératie financière| Université Quisqueya

13. Est-ce que le propriétaire a des formations dans le domaine ? 1. ____. 2. __| Non

13.1 Si oui, quel type de qualification ?

1. __| Sur le tas. 2. __| A suivi un séminaire. 3. __| Technique/professionnelle

4. __| Universitaire

C.- Informations sur la microentreprise

14. Nom de la microentreprise : ____________________________________________________

15. Adresse : ____________________ Tél. ____________________

16. Date de création/constitution de l'entreprise : ____________________

16.1 Este ce que l'entreprise a une patente ? 1. __| Oui 2. __| Non

16.2. Est-ce que l'entreprise est enregistrée au Ministère du commerce ? 1. ____. 2. __| Non

16.3 Si non, allez à la question #20

17. Statut juridique :

1. __| Entreprise individuelle 2. __| Société en nom collectif (SNC) 3. __| Société

Anonyme (S.A)

18. Nombre d'associés/actionnaires : __||__

18.1 Sexe associés Homme |__|__| ?

18 2. Sexe associés femme |__|__| ?

19. Est-ce que l'entreprise est membre d'un réseau/association. 1.__| Oui. 2. __| Non

20. Activité principale de l'entreprise : ____________________________________________________ ?

20. Autre activité de l'entreprise : ____________________ ?

21. Nombre d'employés de l'entreprise : Total |__|__|

21.1 Sexe employés Homme : __||__

21.2. Sexe employés Femme : |__|__|

22. Combien de jeunes travaillant dans l'entreprise ayant 15 à 25 ans ? ____________________

23. Les employés ont elle une compétence spécifique dans les affaires ?

1. __| Oui 2. __| Non,

23.1. Si oui, quel domaine : ____________________________________________________

24. Capital de l'entreprise en 2020 (30 septembre) : _______________ HTG

25. L'entreprise utilise-t-elle de technologie pour la production/service : 1. __| Oui. 2. __|
Non

25.1. Si oui, type de technologie ? __| Logicielle 2. __| Application 3. __| Tablette 4.

__|Communication réseau 4. __| Internet. 5. __| Téléphone intelligent. 6. __| Laptop.

7. __| Desktop

26. d'où viennent les produits ? (Traçabilité des produits)

1. __| Zone de l'entreprise 2. __| Autre zone, spécifiez ____________________
27. Quels sont les procédés de conservation (traditionnelle) en dehors des techniques scientifiques (si fruits et légumes) ?

1. ___ Traditionnel

2. ___ Stock écoulé le même jour

3. ___ réfrigérateur

4. autre technique, à préciser : __________________________________________________

28. L'entreprise achète-t-elle chaque :

1. ___ 2 fois/semaine

2. ___ Semaine

3. ___ 2 fois/Mois

4. ___ Mois

5. ___ Semestre.

6. ___ année.

29. Quel est le mode de règlement des achats ?

1. ___ au comptant
2. ___ À crédit
3. ___ une partie à Crédit/l'autre Cash, à préciser
en %

30. Type de paiement accepté ? 1. ___ Chèque 2. ___ Mon cash. 3. ___ Carte de crédit.

4. ___ Virement bancaire.

D. Relation avec les organismes financiers (OMF)

31. L'entreprise a-t-elle une source de financement externe ? 1. ___ Oui

2. ___ Non

32. Si oui, de quel organisme vient le crédit ? __________________________________________________

33. Votre entreprise est-elle cliente de plusieurs organisations de microfinance ?

1. ___ Oui

2. ___ Non

33.1 Si oui, combien ? ___/___

34. C'est votre 1er ___ , 2e ___ , 3e ___ ou ___ plus de crédits avec cette organisation ?

35. Avez-vous un compte d'épargne actuel dans l'organisation qui vous a donné le crédit ?

1. ___ Oui

2. ___ Non

36. Si non, pour quelles raisons n'avez-vous pas de compte dans cette organisation ?

1. ___ Je n'en ai pas besoin, j'ai gardé mon argent dans ma poche

2. ___ Les services offerts ne correspondent pas à mes besoins

3. ___ L'organisation financière est loin de ma zone de résidence/ou travail

4. ___ Les frais sont trop élevés pour l'ouverture d'un compte

5. ___ Je n'ai pas suffisamment de revenus

6. ___ J'avais un compte, je l'ai fermé

7. ___ Elle n'accepte pas de dépôt

8. ___ Autres, précisez : __________________________________________________

37. Épargnez-vous régulièrement ?

1. ___ Oui, espèce

2. ___ Bijoux

3. ___ Non, pas d'épargne de manière régulière

38. Si Oui, quelle est la fréquence de l'épargne ? 1. ___ Plusieurs fois par semaine

2. ___ chaque semaine

3. ___ chaque mois

38.1. Où épargnez-vous ? 1. ___ Thésauriser à la maison. 2. ___ Chez un ami

3. ___ Établissement de financement

38.2 Si établissement financier, quel type ? 1. ___ Coopérative. 2. ___ OMF non-Coopératif

3. ___ Banques commerciales
# Microfinance et microentrepreneuriat en contexte de chocs : Une analyse par la résilience et la littératie financière| Université Quisqueya

39. Vous avez déjà perdu votre argent épargné dans une organisation financière ?
1. ___ Oui 2. ___ Non

40. Si oui, pour quelles raisons ?

41. Avez-vous bénéficié service d'assurance ? 1. ___| 2. ___| Non

42.1 Avez-vous bénéficié service de formation ? 1. ___| 2. ___| Non

42.2 Avez-vous bénéficié service de crédit scolaire ? 1. ___| 2. ___| Non

42.3 Avez-vous bénéficié service de coaching ? 1. ___| 2. ___| Non

42.4 Avez-vous bénéficié service aucun autre service ? 1. ___| 2. ___| Non

## E. Parcours du microentrepreneurs/ Modèle de gestion entreprise

43. Quelles sont vos expériences dans les affaires ?

1. ___ 6 mois

2. ___ 1 an

3. ___ 2 ans

4. ___ 3 ans

5. ___ 4 ans.

6. ___ 5 ans

7. ___ 6ans.

8. ___ 7 ans.

9. ___ 10 ans. 10|___ 10 + ans

44. Depuis que vous avez commencé dans les affaires, étiez-vous dans ce secteur d'activité ?

1. ___ Oui 2. Non ___

45. Si non, combien d'années ? ___|___

46. Avez-vous pris des formations dans votre secteur d'activité ? 1. ___| Oui 2. ___| Non

47. Depuis quand avez-vous commencé avec les activités de crédit/année ? ___|___|___|___

47.1 Quel type d'organisme ? 1. ___| Banque traditionnelle. 2. ___| Organisme Microfinance

48. Sur quel critère avez-vous fait choix de l'OMF :

1. ___ Taux bas 1. ___ Taux élevé mais durée longue 3. ___ Malgré taux élevé et durée courte, on n'a pas le choix 4. ___ Aucune argumentation dans le choix d'OMF par rapport aux conditions.

48.1 Comment les décisions financières ont été prises ?

1. ___ Selon vos expériences dans les affaires

2. ___ Avis et conseil des autres ou

associés

3. ___ Situation du marché

4. ___ Une opportunité 5. ___|Sans réflexion/à chaud

## F. Informations sur les crédits/conditions de financement

49. Quel est le nombre de crédit en cours ? ___

50. Quel est le montant total de ces crédits actuellement ? ___|___|___|___|___|___|___

51. Information sur les crédits

<table><thead><tr><th># Crédit</th><th colspan="5">Conditions des crédits/financement</th></tr></thead><tbody><tr><td>1<sup>er</sup></td><td>Nom OMF</td><td>Montant</td><td>Intérêt</td><td>Durée</td><td>Période de grâce</td></tr></tbody></table>
Microfinance et microentrepreneuriat en contexte de chocs : Une analyse par la résilience et la littératie financière| Université Quisqueya

<table><tbody><tr><td></td><td>Objet du prêt</td><td>Frais dossiers (%)</td><td>Versements</td><td>Difficultés remboursement :</td><td>Pénalité :</td></tr><tr><td></td><td>Respect de l'objet :<br/>___ oui ___ Nom</td><td></td><td></td><td>___ oui ___ non</td><td>___ oui/___ non</td></tr><tr><td></td><td>Avaliseur</td><td>Cash Collatéral</td><td>Hypothèque</td><td>Caution équipement</td><td>Autres :</td></tr><tr><td rowspan="3">2<sup>e</sup></td><td>Nom OMF</td><td>Montant</td><td>Intérêt</td><td>Durée</td><td>Période de grâce</td></tr><tr><td>Objet du prêt</td><td>Frais dossiers (%)</td><td>Versement</td><td>Difficultés remboursement :</td><td>Pénalité :</td></tr><tr><td>Respect de l'objet :<br/>___ oui ___ Nom</td><td></td><td></td><td>___ oui ___ non</td><td>___ oui/___ non</td></tr><tr><td></td><td>Avaliseur</td><td>Cash Collatéral</td><td>Hypothèque</td><td>Caution équipement</td><td>Autres :</td></tr><tr><td rowspan="3">3<sup>e</sup></td><td>Nom OMF</td><td>Montant HTG</td><td>Intérêt</td><td>Durée</td><td>Période de grâce</td></tr><tr><td>Objet du prêt</td><td>Frais dossiers (%)</td><td>Versements</td><td>Difficultés remboursement :</td><td>Pénalité :</td></tr><tr><td>Respect de l'objet :<br/>___ oui ___ Nom</td><td></td><td></td><td>___ oui ___ non</td><td>___ oui/___ non</td></tr><tr><td></td><td>Avaliseur</td><td>Cash Collatéral</td><td>Hypothèque</td><td>Caution équipement</td><td>Autres :</td></tr></tbody></table>
## G. Analyse sur la performance de la MPME

52. Existe-t-il une comptabilité à part pour la microentreprise ? 1. __| Oui. 2. __| Non

53. Avant le crédit, avez-vous possédé une maison ? 1. __|. 2. __| non

53.1. Avant le crédit, avez-vous possédé un terrain ? 1. __|. 2. __| non

53.2. Avant le crédit, avez-vous possédé un véhicule ? 1. __|. 2. __| non

53.3. Avant le crédit, avez-vous possédé un compte bancaire ? 1. __|. 2. __| non

53.4. Si oui, montant : ______________ HTG

53.5. Avant le crédit, avez-vous possédé autre ? spécifier ______________

54. Montant total patrimoine avant le crédit : ______________ HTG

55. Les expériences ont apporté quoi dans la gestion de crédit ?
1. __| Bonne décision financière 2. __| Respect de l'objet du crédit 3. Demande de crédit, si besoin est là pour l'entreprise 4. __| autres, spécifiez ______________

56. Quelles étaient vos ventes mensuelles avant les crédits ? ______________ HTG

57. Est-ce que vous avez une maison maintenant ? 1. __| Oui 2. __| Non

58.1. Est-ce que vous avez un terrain maintenant ? 1. __| Oui 2. __| Non

58.2. Est-ce que vous avez un véhicule maintenant ? 1. __| Oui 2. __| Non

58.3. Est-ce que vous avez un compte bancaire maintenant ? 1. __| Oui 2. __| Non

58.4. Si Compte bancaire, montant ? : ______________ HTG

58.5. Autre, 1. __| Oui. 2. __| Non, spécifier : ______________

59. Montant total patrimoine actuel ? : ______________ HTG

60. Avez-vous d'autres activités/sources de revenus ? 1. __| Oui 2. __| Non

61. Quels sont les revenus générés par ces activités (mensuels) ? ______________ HTG

62. Respectez-vous les délais de paiement/remboursement ? 1. __| Oui 2. __| Non

62.1 si non, pourquoi ? 1. __| Baisse de vente 2. __| taux élevé 3. __| montant faible 4. __| maladie 5. __| autres à spécifier : ______________

63. Utilisez-vous d'autres sources de revenus pour rembourser les prêts ?

1. __| Oui 2. __| Non

63.1. Si oui à quel pourcentage ? : ______________ %

64. Quels sont les chiffres d'affaires mensuels de l'entreprise ?

65. Quelles sont les dépenses mensuelles de l'entreprise ? ______________ HTG

## H. Types de chocs liés à la gestion de l'entreprise

66. L'entreprise a-t-elle subi des chocs au cours des 3 dernières années ?
Microfinance et microentrepreneuriat en contexte de chocs : Une analyse par la résilience et
la littératie financière | Université Quisqueya

1. ___ Oui

2. ___ Non

67. Si Oui, quel type de choc ? 1. ___ Incendie 2. ___ Intempéries 3. ___ Tremblement de terre 4. ___ Vol 5. ___ Manifestations 6. ___ Crises électorales 7. ___ Pey Lock 8. ___ COVID-19. 9. ___ Autre à préciser :

68. Pouvez-vous évaluer le niveau de perte engendré par ces chocs ? _________HTG

69. Comment avez-vous vécu la pandémie COVID-19 ?

1. ___ Baisse de vente 2. ___ Augmentation des prix marchandises 3. ___ Vente inchangée 4. ___ vente augmentée 5. ___ Rareté des produits 6. ___ Baisse d'activité.

7. ___ Arrêt de crédit. 8. ___ autres, précisez

69.1. Comment avez-vous fait pour se relever ? 1. ___ Réduction des dépenses MPME

2. ___ Achat de marchandises non-périssables. 3. ___ Utilisation du crédit à bon escient.

4. ___ Choix de clients solvables. 5. ___ Réduction nombre de prêt. 6. ___ paiement anticipé des prêts

69.2. Avez-vous continué à rembourser ? 1. ___ Oui. 2. ___ Non

69.3. Si non, quelle considération faite par l'OMF :

1. ___ Respect moratoire de la BRH (paiement d'intérêt) 2. ___ Rééchelonnement du crédit 3. ___ Remboursement régulier 4. ___ Prêt parallèle 5. ___ Renouvellement du crédit à terme 6. ___ Abandon du crédit 7. ___ Autres à préciser :

70. Pour rembourser, avez-vous utilisé d'autres sources de revenu ? :

1. ___ Oui

2. ___ Non

71.1 Si Oui : 1. ___ Vente d'actifs (autres biens) 2. ___ Salaire (si travail) 3. ___ Transfert proche à l'étranger 4. ___ Utilisation d'autres crédits 5. ___ autres à préciser

72. Pouvez-vous évaluer la baisse d'activité en termes de vente durant la COVID-19 ?

______________ en %

G. Satisfaction des services

73. Vu votre situation actuelle, êtes-vous satisfait des services des OMF ?

1. ___ Insatisfait

2. ___ Peu satisfait

3. ___ Satisfait

4. ___ Très satisfait

74. Le montant du crédit octroyé est-il :

1. ___ En-deçà de vos attentes

2. ___ correspond à vos attentes

3. Au-delà de vos

attentes
75. Quelles sont vos critiques à l'égard des conditions de crédits ?

1. |__ Taux d'intérêt-trop élevé

2. |__ Durée-trop court

3. |__ Pas de délai de grâce :

4. |__ Temps de traitement trop long

5. |__ Montant octroyé en-dessous de ma demande

76. Au niveau de l'accompagnement/formation, est-il

1. |__ Adapté. 2. |__ Pas adapté. 3. |__ Inexistant

77. Seriez-vous prêt à conseiller une autre personne à prendre le microcrédit dans cette institution/organisation ? 1. |__ Oui 2. |__ Non Sinon, pourquoi ?

Annexe. **4 : Catégorisation des MPME**

<table><caption>Tableau 21: Catégorisation des MPME</caption><thead><tr><td>Catégorisation d'entreprise</td><td>Types de propriété</td><td>Mode de gouvernance</td><td>Taille du personnel</td><td>Chiffres d'affaires annuel</td><td>Capacité d'endettement</td></tr></thead><tbody><tr><td>Microentreprise</td><td>Entreprise individuelle ou familiale</td><td>Gérée par son propriétaire</td><td>1 à 5 personnes</td><td>Jusqu'à 400 000 HTG</td><td>Moins de 200 000 HTG</td></tr><tr><td>Petite entreprise</td><td>Entreprise familiale ou SNC, patentée</td><td>Gérée par 1 ou 2 personnes</td><td>6 à 25 personnes</td><td>De 400 001 à 1 million3 de HTG</td><td>Entre 200 000 et 500 000 HTG</td></tr><tr><td>Moyenne entreprise</td><td>Société formelle (patentée avec C.I.F)</td><td>Gérée par une équipe de 5 à 7 personnes</td><td>26 à 300 personnes</td><td>Plus d'un million de HTG</td><td>Entre 500 000 et 2,5 millions de HTG</td></tr></tbody></table>

Source : Catégorisation des MPME selon CEI/UniQ-PENSEH (2015)