BOLETÍN OFICIAL DEL ESTADO
Núm. 56  Jueves 5 de marzo de 2020  Sec. III.   Pág. 22559
III. OTRAS DISPOSICIONES
MINISTERIO DE ASUNTOS EXTERIORES, UNIÓN EUROPEA
Y COOPERACIÓN
3194 Resolución de 28 de febrero de 2020, de la Secretaría de Estado de 
Cooperación Internacional, por la que se publican las cuentas anuales del 
Fondo para la Promoción del Desarrollo del ejercicio 2018 y el informe de 
auditoría.
En aplicación de lo dispuesto en el apartado 3 del artículo 136 de la Ley 47/2003, de 
26 de noviembre, General Presupuestaria y lo establecido en el subapartado séptimo del 
apartado segundo de la Resolución de la Intervención General de la Administración del 
Estado, de 12 de septiembre de 2013, por la que se regula el procedimiento de obtención, 
formulación, aprobación y rendición de las cuentas anuales para los fondos carentes de 
personalidad jurídica a que se refiere el apartado 2 del artículo 2 de la Ley General 
Presupuestaria, se hace pública la información contenida en las cuentas anuales del 
Fondo para la Promoción del Desarrollo (FONPRODE) correspondiente al ejercicio 2018, 
así como el correspondiente informe de auditoría, que figuran como anexo a esta 
resolución.
La información está disponible en la página web del Ministerio de Asuntos Exteriores, 
Unión Europea y Cooperación (www.exteriores.gob.es) así como en la de la Agencia 
Española de Cooperación Internacional para el Desarrollo (www.aecid.es).
Madrid, 28 de febrero de 2020.–La Secretaria de Estado de Cooperación Internacional, 
Ángeles Moreno Bau.
31/12/2017 (*)1.149.467.864,585.839.541.564,31(4.690.073.699,73)(4.663.810.533,40)(26.263.166,33) 4.193.867,63 4.193.867,636.572.205,69 6.572.205,696.528.281,942.275.818,672.115.019,122.137.444,1543.923,7543.540,03383,72 1.160.233.937,90
31/12/20181.012.764.245,195.689.979.890,29(4.677.215.645,10)(4.690.073.699,73)12.858.054,63 0,00 0,009.247.463,383.971.670,373.971.670,37 5.275.793,015.226.268,312.334.883,451.925.716,74965.668,1249.524,7049.524,700,00 1.022.011.708,57
Cuenta contable 100000 a 100008 120000129000 173000 521000 420200420101420102/03/04 554000429000
8
O 201 Notas Memoria 10    10     54 y 54 y 54 y 5 5
Ñ
A
O 
L  8
OL 201
R e 
ANEXO       DO PARA LA PROMOCIÓN DEL DESAR pondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre d A LA PROMOCIÓN DEL DESARROLLO (FONPRODE) DE DICIEMBRE DE 2018 Y A 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Saldos en Euros 31/12/2017 (*)PASIVO560.493.082,05A) PATRIMONIO NETO239.637.829,41I. Patrimonio aportado133.501.961,78II. Patrimonio generado140.882.726,261. Resultados de ejercicios anteriores(7.380.764,48)2. Resultados del ejercicio101.942.000,00101.942.000,000,004.193.867,63320.855.252,64320.855.252,64341.027.358,60) B) PASIVO NO CORRIENTE(20.116.072,18)  II. Deudas a largo plazo(56.033,78)1. Deudas a largo plazo599.740.855,85C) PASIVO CORRIENTE156.797.329,88  II. Deudas a corto plazo51.226.198,231. Deudas a corto plazo58.653.070,3150.009.631,76IV. Acreedores y otras cuentas a pagar5.099.700,591. Acreedores por operaciones derivadas de la actividad1.254.960,891.1 Costes admón. ICO472.629,241.2 Acreedores por servicios exteriores (COFIDES)1.789.225,811.3 Otros acreedores por servicios exteriores26.922,022. Otras cuentas a pagar0,002.1  Cobros pendientes de aplicación(7.426.872,08)2.2  FIEM(7.426.872,08)(6.269.274,43)(795.457,91)(362.139,74)105.571.131,6595.294.817,6710.276.313,9827.932.758,09749.758,0927.183.000,009.995.000,000,0017.188.000,000,00415.010.767,88415.010.767,881.160.233.937,90TOTAL PASIVO
S DEL FON Anuales corres FONDO PAR ALANCES A 31  31/12/2018519.855.847,68205.903.882,26138.122.882,26145.503.646,74(7.380.764,48)67.781.000,000,0067.781.000,000,00313.951.965,42313.951.965,42334.456.145,85(20.461.350,67)(42.829,76)502.155.860,89157.301.132,3543.956.011,6253.326.159,2040.617.101,868.741.795,711.249.822,46945.679,711.729.387,7942.371,6726.425,82(9.396.573,40)(9.396.573,40)(7.769.705,99)(899.065,09)(727.802,32)113.345.120,7395.294.817,6718.050.303,0631.413.348,10130.677,7327.311.000,000,0014.976.000,0012.335.000,003.971.670,37313.441.380,44313.441.380,441.022.011.708,57
E s  B
L a
S ANUA  Cuent Cuenta contable 250100296000 251000251100265000 460100460101460102 460700460200460511 y 460520460531460540 y 460542460543469100 490020490030 y 490040490050 558000469300 540000 541000541100541200566000 571504 y 571519
A
ENT Notas Memoria 4 4 4 104 4 4
U
C
ACTIVOA) ACTIVO NO CORRIENTEIII. Inversiones financieras a largo plazo1. Inversiones financieras en patrimonio1.1. Inversiones financieras en patrimonio(1.2. Deterioro de valor inversiones financ. en patrimonio)2. Créditos y valores representativos de deuda a l/p 2.1. Mantenidos a vencimiento 2.2. Disponibles para la venta4. Otras inversiones financieras (depósitos constituidos l/p)IV. Deudores y otras cuentas a cobrar a largo plazo2. Créditos y valores representativos de deuda l/p  2.1. Créditos ordinarios  (2.2. Créditos ord. largo plazo. Intereses implícitos)  (2.3. Créditos ord. largo plazo. Coste amortizado)B) ACTIVO CORRIENTEI. Deudores y otras cuentas a cobrar 1. Deudores por la actividad principal1.1. Deudores por créditos ordinarios1.1.1.Créditos ordinarios corto plazo1.1.2.Amortizaciones vencidas no pagadas1.1.3.Intereses vencidos no pagados1.1.4.Demoras vencidas no pagadas1.1.5.Intereses devengados1.1.6.Demoras devengadas1.2. Otras cuentas a cobrar (Deudor FIEM)(1.3. Deterioro de valor)(1.3.1. Deterioro de valor créditos ordinarios)   (1.3.1.1.Amortizaciones vencidas)   (1.3.1.2.Intereses vencidos)   (1.3.1.4.Demoras vencidas)2. Otras cuentas a cobrar2.1. Aportaciones al Fondo pendientes de desembolso2.2. Cuentas fiduciarias y asimiladosIII. Inversiones financieras a corto plazo1. Inversiones financieras en patrimonio2. Créditos y valores representativos de deuda c/pl2.1. Mantenidos a vencimiento2.2. Disponibles para la venta2.3. A valor razonable con cambios en resultados4. Otras inversiones financieras (depósitos constituidos c/p)V. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes2. TesoreríaTOTAL ACTIVO 
 
 
CUENTAS DEL RESULTADO ECONÓMICO PATRIMONIAL, CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE 
DICIEMBRE DE 2018 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
Saldos en Euros
Notas Memoria Cuenta contable Ejercicio 2018 Ejercicio 2017 (*)
2. Otros ingresos de gestión ordinaria 4 11.957.262,30 13.369.246,65
a) Intereses de créditos 777010, 777100, 777300 y 777400 10.467.103,06 11.547.111,95
c) Demoras de créditos 777210 523.559,66 257.017,79
d) Ingresos de participaciones en patrimonio 760000 966.599,58 1.565.116,91
A) TOTAL INGRESOS DE GESTIÓN ORDINARIA (1+2+3) 11.957.262,30 13.369.246,65
4. Transferencias y subvenciones concedidas (1.923.942,38) (5.143.638,56)
a)  Donaciones 8 650200                                -                            - 
4.3.  Subvenciones 651000 (1.923.942,38) (5.143.638,56)
5. Otros gastos de gestión ordinaria (5.528.509,13) (5.383.935,87)
a) Suministros y servicios exteriores 4 y 5 (5.520.263,62) (5.360.059,58)
a.1) Gastos de compensación costes ICO 629000 (1.253.648,57) (1.194.583,79)
a.3) Gastos COFIDES 628000 (2.797.772,76) (2.695.539,69)
a.4) Otros servicios de gestión 623000, 623001 y 628001 (1.468.842,29) (1.469.936,10)
b) Otros 676400 (8.245,51) (23.876,29)
B) TOTAL DE GASTOS DE GESTIÓN ORDINARIA (4+5) (7.452.451,51) (10.527.574,43)
I. Resultado (ahorro o desahorro) de la gestión ordinaria (A+B) 4.504.810,79 2.841.672,22
6. Otras partidas no ordinarias 8 1.776.885,70 40,51
a) Ingresos  778000 1.778.525,87 40,51
b) Gastos  678000 (1.640,17)                           - 
II. Resultado de las operaciones no financieras (I+6) 6.281.696,49 2.841.712,73
7. Ingresos financieros 4 1.025.686,00 1.020.038,47
b) De valores negociab y de créditos del activo inmov. 769000 1.025.686,00 1.020.038,47
8. Gastos financieros (101.029,80) (28.897,16)
b) Otros 669000 (101.029,80) (28.897,16)
9. Variación del valor razonable en activos y pasivos financieros (72.973,51) (80.000,00)
b) Otros activos y pasivos a valor razonable con imputación a resultados 664000 (72.973,51) (80.000,00)
10. Diferencias de cambio 7 7.194.234,83 (26.795.618,38)
a) Diferencias positivas de cambio 8.302.884,24 2.072.583,74
a.1) D.C.del ejercicio 768010 y 768300 1.150.022,22 36.287,64
a.2) D.C.actualización deuda vencida 768110 167.971,15 251.508,26
a.3) D.C.actualización deuda no vencida 768210 6.984.890,87 1.784.787,84
b) Diferencias negativas de cambio (1.108.649,41) (28.868.202,12)
b.1) D.C.del ejercicio 668110 y 668400 (449.488,35) (4.058.373,33)
b.2) D.C.actualización deuda no vencida 668210 (494.501,24) (24.476.056,82)
b.3) D.C.actualización deuda vencida 668310 (164.659,82) (333.771,97)
11. Deterioro de valor, bajas y enajenaciones de activos y pasivos financieros 4 (1.469.559,38) (3.220.401,99)
b) Otros (1.469.559,38) (3.220.401,99)
Deterioro de créditos ordinarios 697100 - 797100 (1.808.615,96) (2.588.152,01)
Deterioro de participaciones en patrimonio 696200                                -  (1.194.160,11)
Resultados por enajenación de participaciones en patrimonio  665100 - 765100 339.056,58 561.910,13)
III. Resultado de las operaciones financieras (7+8+9+10+11) 6.576.358,14 (29.104.879,06)
IV. Resultado (ahorro o desahorro) neto del ejercicio (II+III) 12.858.054,63 (26.263.166,33)
Resultado del Ejercicio Ajustado 12.858.054,63 (26.263.166,33)
(*)  Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las Notas 1 a 13 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de la cuenta del resultado
 económico patrimonal al 31 de diciembre de 2018.
 
8 Y EL 31 DE  TOTAL 1.155.160.056,53 (5.692.191,95) 1.149.467.864,58 12.858.054,63 12.858.054,63 -                               -                               1.012.764.245,19
1 DE DICIEMBRE DE 201 III. Ajustes por II. Patrimonio cambios de generadovalor (4.681.068.024,98)(3.313.482,80) 3.313.482,80(9.005.674,75) -                        (4.690.073.699,73) -                        12.858.054,63 12.858.054,63-                         -                               -                         -                               -                         (4.677.215.645,10) Ejercicio 2017 (*) (26.263.166,33)(26.263.166,33) 31 de diciembre de 2018.
   ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO  PARA LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 3 DICIEMBRE DE 2017 Saldos en euros 1. Estado total de cambios en el Patrimonio Neto Notas en I. Patrimonio memoriaaportado A. PATRIMONIO NETO AL FINAL DEL EJERCICIO 2017105.839.541.564,31 B. AJUSTES POR CAMBIOS DE CRITERIOS CONTABLES Y CORRECCIÓN DE ERRORES-                                  C. PATRIMONIO NETO INICIAL AJUSTADO DEL EJERCICIO 2018 (+A+B)5.839.541.564,31 D. VARIACIONES DEL PATRIMONIO NETO EJERCICIO 2018(149.561.674,02)   1. Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio4-                                    2. Operaciones con la entidad en la que se integra el fondo(149.561.674,02)   3. Otras variaciones del patrimonio neto-                                  E. PATRIMONIO NETO AL FINAL DEL EJERCICIO 2018 (+C+D)105.689.979.890,29 2. Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos Notas en memoriaEjercicio 2018 12.858.054,63I. Resultado Económico Patrimonial4IV. Total ingresos y gastos reconocidos (I+II+III)12.858.054,63 (*)  Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.Las Notas 1 a 13 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado de cambios en el Patrimonio Neto al    BOLETÍN OFICIAL DEL ESTADO
 
Núm. 56  Jueves 5 de marzo de 2020  Sec. III.   Pág. 22563
 
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE 
DICIEMBRE DE 2018 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
Saldos en Euros
Notas en 
31/12/2018 31/12/2017 (*)
memoria
I. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE GESTIÓN
A. COBROS  68.651.479,05 70.414.158,06
2. Intereses y dividendos cobrados 68.651.479,05 70.413.747,27
-Ingresos por Préstamos para microfinanzas 58.906.603,06 63.872.181,03
-Ingreso erróneo en cuenta FIEM (26.425,82) 0,00
-Ingresos por otros Préstamos/Créditos 2.889.022,99 1.964.957,90
-Ingresos por devolución de pagos de Contribuciones 1.778.525,87 0,00
- Ingresos por Aportaciones de capital 5.103.752,95 4.576.608,34
3. Otros Cobros 0,00 410,79
- Ingresos erróneos FIEM (devolución pendiente) 0,00 383,72
-Otros ingresos  0,00 27,07
B. PAGOS (20.708.717,17) (29.898.657,10)
5. Otros gastos de gestión (16.440.353,19) (27.147.392,76)
-Pagos por Préstamos para microfinanzas (3.260.718,37) (5.009.821,31)
-Pagos por otros Préstamos/Créditos (5.293.706,86) (6.603.101,30)
-Pagos por Contribuciones no reembolsables 0,00 0,00
-Pagos por Aportaciones de capital (7.885.927,96) (15.534.470,15)
7. Otros pagos (4.268.363,98) (2.751.264,34)
-Pagos por costes ICO (1.194.583,79) (1.002.518,28)
-Pagos por servicios de gestión y seguimiento (COFIDES, Banco Mundial) (3.073.396,47) (1.748.746,06)
-Devolución FIEM (383,72) 0,00
Flujos netos de efectivo por actividades de gestión (+A-B) 47.942.761,88) 40.515.500,96
III. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
F) Pagos a la entidad en la que se integra el Fondo (-) (149.561.674,02) 0,00
Devolución de aportaciones a la entidad en la que se integra el Fondo (149.561.674,02) 0,00
Flujos netos de efectivo por actividades de financiación (+E-H) (149.561.674,02) 0,00
IV. FLUJOS DE EFECTIVO PENDIENTES DE CLASIFICACION
I. COBROS PENDIENTES DE APLICACION  49.524,70 43.540,03
J. PAGOS PENDIENTES DE APLICACION  0,00 0,00
Flujos netos de efectivo Pendientes de clasificacion (+I-J) 49.524,70 43.540,03
VI. INCREMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO Y ACT. LIQUIDOS 
(101.569.387,44) 40.559.040,99
EQUIVALENTES AL EFECTIVO (+I+II+III+IV+V)
EFECTIVO Y ACTIVOS LIQUIDOS EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL INICIO 
415.010.767,88 374.451.726,89
DEL EJERCICIO
EFECTIVO Y ACTIVOS LIQUIDOS EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL 
313.441.380,44 415.010.767,88
DEL EJERCICIO
(*)  Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las Notas 1 a 13 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado de flujos de efectivo al oe.
 31 de diciembre de 2018. w.
 
MEMORIA
ÍNDICE DE LA MEMORIA 
1.-  ORGANIZACIÓN Y ACTIVIDAD      
2.-  BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES 
3.-  NORMAS DE RECONOCIMIENTO Y VALORACIÓN 
4.-  ACTIVOS FINANCIEROS 
5.-  PASIVOS FINANCIEROS 
6.-  COBERTURAS CONTABLES 
7.-  MONEDA EXTRANJERA 
8.-  TRANSFERENCIAS, SUBVENCIONES Y OTROS INGRESOS Y GASTOS 
9.-  PROVISIONES Y CONTINGENCIAS 
10.-  PATRIMONIO NETO 
11.-  INFORMACIÓN PRESUPUESTARIA 
12.-  HECHOS POSTERIORES AL CIERRE 
13.-  INFORMACIÓN NO RECOGIDA EN EL BALANCE 
ANEXOS 
ANEXO I  LIQUIDACIÓN DEL PRESUPUESTO FONPRODE 2018. 
FONDO PARA LA PROMOCIÓN DEL DESARROLLO 
 
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2018. 
 
1.- ORGANIZACIÓN Y ACTIVIDAD 
 
El Fondo para la Promoción del Desarrollo (en adelante FONPRODE o el Fondo) se creó mediante la 
Ley 36/2010, de 22 de octubre, que entró en vigor en enero de 2011. FONPRODE se configuró como 
un instrumento de cooperación al desarrollo, gestionado por el Ministerio de Asuntos Exteriores y de 
Cooperación MAEC (ahora Ministerio de Asuntos Exteriores, Unión Europea y de Cooperación, en 
adelante  MAEUEC),  a  través  de  la  Secretaría  de  Estado  de  Cooperación  Internacional  (ahora 
Secretaría de Estado de Cooperación Internacional y para Iberoamérica y el Caribe, en adelante 
SECIPIC). Este nuevo Fondo se creó cumpliendo con la Ley 11/2010, de 28 de junio, de reforma del 
sistema de apoyo financiero a la internacionalización de la empresa española, en la que se recogía 
que el MAEC contaría con un Fondo específico de ayuda oficial al desarrollo, evitando las limitaciones 
del antiguo Fondo de Ayuda al Desarrollo (en adelante FAD). 
 
FONPRODE tiene como finalidad la erradicación de la pobreza, la reducción de las desigualdades e 
inequidades sociales entre personas y comunidades, la igualdad de género, la defensa de los 
derechos humanos y la promoción del desarrollo humano y sostenible en los países empobrecidos. 
 
Según la Ley de creación, a partir de su entrada en vigor, los activos y pasivos del FAD, así como sus 
correspondientes  derechos  y  obligaciones,  fueron  transferidos  al  Balance  de  FONPRODE,  con 
excepción de los activos y pasivos que eran atribuibles a operaciones aprobadas con cargo al FAD a 
iniciativa del Ministerio de Industria, Turismo y Comercio (que fueron transferidos al FIEM), y del 
Ministerio de Economía y Hacienda, que transfería todos los activos y pasivos del FAD imputables a 
operaciones  a  iniciativa  de  dicho  Departamento  al  Balance  de  ese  Ministerio.  Además,  en  las 
Disposiciones Adicionales Segunda, Tercera, Cuarta y Quinta de la Ley 36/2010, de 22 de octubre, de 
creación de FONPRODE, se volvía a regular la transferencia de todos los activos y pasivos, derechos 
y obligaciones del FAD derivados de operaciones a iniciativa del MAEC. 
 
Igualmente en la Ley 39/2010, de 22 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para 2011, 
en su Disposición Transitoria Décima se establecía la liquidación del Fondo para la Concesión de 
Microcréditos  (en  adelante  FCM),  derogando  toda  su  normativa  reguladora  y  estableciendo  su 
integración  en  FONPRODE  con  efectos  31  de  diciembre  de  2010;  asimismo  se  establecía  la 
transferencia de sus operaciones en trámite a FONPRODE. 
 
Por tanto, de acuerdo con la normativa anteriormente mencionada, el Instituto de Crédito Oficial (en 
adelante ICO) elaboró la liquidación del FCM y del FAD. Ambas liquidaciones a 31 de diciembre de 
2010 fueron aprobadas por el Comité Ejecutivo del FCM y la Comisión Interministerial del FAD 
celebrados el 10 de junio de 2011 y el 30 de junio de 2011, respectivamente. Ambas liquidaciones 
fueron auditadas por la Intervención General de la Administración del Estado (en adelante IGAE) sin 
que hubiese comentarios al respecto. 
  e
Asimismo,  la  apertura  de  cuentas  y  saldos  iniciales  de  FONPRODE  a  1  de  enero  de  2011,  b
(confeccionada por el ICO a partir de las liquidaciones del FCM y del FAD), fue aprobada por el  94ww
C  omité Ejecutivo de FONPRODE celebrado el 19 de julio de 2011. 
E17l  ddees ajruronliloo,  dpeo rla  eLl eqyu 3e6 /s2e0 1a0p, rduee b2a2  edle  Rocetgulabrmee, nsteo  redaelli zFóo, nad tora vpéasra d elal  RPeraolm Doecciórent od 8e4l 5D/2e0s1a1rr,o dlloe   BOE-A-cable e
 
(FONPRODE).  Esta  norma  se  ha  derogado  mediante  el  Real  Decreto  597/2015,  de  3  julio, 
conteniendo esta última la versión vigente del Reglamento del Fondo. 
 
El Comité Ejecutivo de FONPRODE es un órgano adscrito al MAEUEC a través de la Secretaría de 
Estado de Cooperación Internacional y para Iberoamérica y el Caribe (SECIPIC). Al Comité Ejecutivo 
de FONPRODE le corresponde estudiar y valorar las propuestas de financiación con cargo al Fondo, 
así  como  su  modificación  o  cancelación  posterior,  que  le  sean  presentadas  por  la  Oficina  de 
FONPRODE a la que corresponde administrar el Fondo, bajo dependencia de la Dirección de la 
Agencia Española de Cooperación Internacional para el Desarrollo (en adelante AECID).  
 
También son funciones del Comité Ejecutivo de FONPRODE: decidir la elevación de las propuestas 
de financiación para su autorización por el Consejo de Ministros; aprobar la metodología de gestión 
para  resultados  de  desarrollo  y  el  código  de  financiación  responsable;  estudiar  y  valorar  la 
programación operativa del Fondo; analizar las evaluaciones y dictámenes sobre la actuación del 
Fondo; analizar las operaciones de renegociación y condonación de los activos del Fondo; revisar 
anualmente la cartera del Fondo; y examinar y aprobar las cuentas anuales del Fondo. 
 
La Ley 36/2010, de 22 de octubre, establece que el ICO formaliza, en nombre y representación del 
Gobierno  español  y por cuenta del Estado, los correspondientes convenios a suscribir con los 
beneficiarios (a excepción de los acuerdos con organismos multilaterales). Igualmente presta los 
servicios de instrumentación técnica, contabilidad, caja, agente pagador, control y, en general, todos 
los de carácter financiero relativos a las operaciones autorizadas con cargo al Fondo.  
 
Asimismo,  la  mencionada  Ley  36/2010  dispone  que  el  Fondo  se  nutrirá  de  las  dotaciones 
presupuestarias que se consignen en las Leyes de Presupuestos Generales del Estado, a través del 
presupuesto del MAEUEC, a las que se añadirán los recursos procedentes de las devoluciones o 
cesiones onerosas de los préstamos y créditos concedidos por el propio Fondo y aquellos otros flujos 
económicos procedentes de los intereses y comisiones devengados y cobrados por la realización de 
dichos  activos  financieros.  La  dotación  establecida  por  las  Leyes  de  Presupuestos  será 
desembolsada y transferida al Instituto de Crédito Oficial según las necesidades del Fondo. 
 
Las Leyes de Presupuestos Generales del Estado determinan anualmente, aparte de las dotaciones 
anuales al Fondo, el importe máximo de las operaciones que podrán ser autorizadas por Consejo de 
Ministros en cada ejercicio presupuestario con cargo al Fondo. En 2018 la dotación presupuestaria 
disponible para el Fondo, según la Ley 6/2018, de 3 de julio, de Presupuestos Generales del Estado 
para el año 2018, fue de 199.230.000 euros. 
 
Al tratarse de un Fondo sin personalidad jurídica, el régimen presupuestario, económico-financiero, 
contable y de control de FONPRODE se regirá de acuerdo con lo establecido en la Ley 47/2003 de 26 
de noviembre General Presupuestaria que en su artículo 125.1.K) nombra a la IGAE como el centro 
directivo competente para aprobar las normas contables de estos fondos. 
 
Por último, señalar que el ICO, como Agencia Financiera del Estado, actúa como responsable 
contable de FONPRODE utilizando la información suministrada por el gestor del Fondo (MAEUEC, a  e
través de la SECIPIC, y AECID), siendo el Secretario de Estado de Cooperación Internacional y para  b
Iberoamérica y el Caribe el cuentadante de las cuentas anuales.  94ww
 
   BOE-A-cable e
 
 
2.- BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES  
 
a)  Marco normativo de información financiera aplicable al Fondo 
 
El marco normativo de información financiera aplicable al Fondo es el establecido en: 
 
I.  Resolución de 1 de julio de 2011, de la Intervención General de la Administración del Estado, 
por la que se aprueban las normas contables relativas a los fondos carentes de personalidad 
jurídica a que se refiere el apartado 2 del artículo 2 de la Ley General Presupuestaria y al 
registro de las operaciones de tales fondos en las entidades aportantes del sector público 
administrativo.  Como  consecuencia  de  la  auditoría  contable  del  ejercicio  2015,  se  ha 
procedido  a  adaptar  los  epígrafes  del  Balance,  la  Cuenta  del  resultado  económico 
patrimonial, el Estado de cambios en el patrimonio neto, el Estado de flujos de efectivo, y el 
Presupuesto de explotación y de capital, referidos en la citada Resolución, según los criterios 
establecidos  por  RED.COA  (plataforma  informática  de  IGAE  para  remisión  de  estados 
financieros). 
 
II.  Ley 47/2003 de 26 de noviembre, General Presupuestaria. 
 
III.  Resolución de 28 de mayo de 2012, de la Intervención General de la Administración del 
Estado, por la que se determina el contenido mínimo de la información a publicar en el 
«Boletín Oficial del Estado» por las Entidades a las que les sea de aplicación la Instrucción de 
Contabilidad para la Administración Institucional del Estado. 
 
IV.  Informe  de  fecha  25  de  mayo  de  2012,  emitido  por  la  Intervención  General  de  la 
Administración del Estado, que da respuesta a diversas cuestiones contables planteadas por 
el Instituto de Crédito Oficial relativas a la aplicación de los Fondos FIEM y FONPRODE, de 
la resolución de 1 de julio de 2011, de la Intervención General y Administración del Estado. 
 
V.  Informe  de  fecha  20  de  marzo  de  2014,  emitido  por  la  Intervención  General  de  la 
Administración del Estado, que da respuesta a la consulta planteada por el Instituto de 
Crédito  Oficial  en  relación  al  tratamiento  contable  de  las  aportaciones  de  capital  (o 
participaciones) en fondos de inversión con cargo a FONPRODE.  
 
VI.  Informe  de  fecha  11  de  octubre  de  2016,  emitido  por  la  Intervención  General  de  la 
Administración del Estado, que da respuesta a la consulta planteada por el Instituto de 
Crédito Oficial en relación al sistema de dotación de provisiones por deterioro de los créditos 
concedidos en el marco del FIEM y FONPRODE.  
 
VII.  Informe  de fecha  29  de  diciembre  de  2017,  emitido  por  la  Intervención  General  de  la 
Administración del Estado, que da respuesta a la consulta planteada por la División IV de la 
Oficina  Nacional  de  Auditoría  sobre  el  criterio  a  seguir  en  la  contabilización  de  las 
aportaciones a fondos de inversión adquiridas por FONPRODE.  es
  bo
VIII.  Informe  de  fecha  13  de  marzo  de  2018,  emitido  por  la  Intervención  General  de  la  94www.
ACdrémdiintois Otraficciióanl s doeblr eE asptaodrtoa,c iqounee sd aa  froensdpouse dstea  inav eurnsaió nc oandsquultiraid palsa nptoera FdOa NpPoRr OelD IEn.s tituto de
IX.   Respuesta de fecha 13 de junio de 2018, emitida por la Intervención General del Estado, a
consulta planteada por el Instituto de Crédito Oficial sobre el tratamiento de los Fondos de
 
Asistencia Técnica generados por una comisión de asistencia técnica en algunos préstamos 
del extinto Fondo para la Concesión de Microcréditos (FCM).  
 
b)  Imagen fiel 
Las  cuentas  anuales  del  Fondo  correspondientes  al  ejercicio  2018  adjuntas,  han  sido 
formuladas a partir de los registros contables del Fondo a 31 de diciembre de 2018, de 
acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación (ver 
apartado a) anterior), de forma que reflejan la imagen fiel del patrimonio y de la situación 
financiera al 31 de diciembre de 2018 y del resultado económico patrimonial, de la liquidación 
del presupuesto del Fondo y de sus flujos de efectivo, que se han producido durante el 
ejercicio anual terminado en dicha fecha. 
 
Principios contables y normas de valoración aplicados 
 
Para la formulación de los estados financieros en euros se han seguido los principios y 
criterios  contables  públicos,  establecidos  en  el  marco  normativo  contable  aplicable  a  la 
entidad tal y como figura en el apartado 3 “Normas de reconocimiento y valoración”. 
 
Principios contables y normas de valoración no aplicados 
 
No existen razones excepcionales por las que, para mostrar la imagen fiel, no se hayan 
aplicado disposiciones legales en materia contable. 
 
c)  Comparación de la información 
 
De acuerdo con la legislación contable vigente que resulta de aplicación al Fondo, el Instituto 
de Crédito Oficial, presenta con las cifras relativas al ejercicio 2018, a efectos comparativos, 
la información referida al ejercicio 2017 la cual ha sido reexpresada a efectos de facilitar su 
comparabilidad dado que, según se detalla en la sección siguiente “Cambio de criterios 
contables y corrección de errores”, en el ejercicio 2018 se han realizado cambios de criterios 
contables y correcciones al no haberse podido reformular las cuentas anuales de 2017.  
 
Distribución de los ajustes atribuibles a 2017                                           
imputados en la cuenta 120000 contabilidad de 2018.                                   
Importe en euros
1)  Facilidad gestionada por FIDA  618.340,87
2) Facilidad gestionada por BEI  2.427.690,34
3) Inversiones financieras en patrimonio gestionadas por BEI 3.286.924,15
4) Inversiones financieras en patrimonio directas  2.540.500,28
5) Coste amortizado de créditos ordinarios  119.269,54
6) Otros: Ajustes menores de devengos 12.949,57
TOTAL 9.005.674,75 
 
Cambios en estimaciones contables 
 
Durante el ejercicio 2018, no se han producido cambios de estimaciones contables respecto a  e.e
las aplicadas en el ejercicio 2017.   w.b
  94ww
 
Cambios de criterios contables y corrección de errores  
 
Durante el ejercicio 2018, los cambios de criterios contables y correcciones de errores han 
sido los siguientes:  
1)  Facilidad  Financiera  para  la  Seguridad  Alimentaria  gestionada  por  el  Fondo 
Internacional de Desarrollo Agrícola (FIDA)  
 
Como el Fondo asume la totalidad del riesgo de esta Facilidad, en ejercicios anteriores se 
modificó el registro contable para reclasificar el préstamo concedido a FIDA y en su lugar, 
reflejar la totalidad de la Facilidad1, a cierre de cada ejercicio, en las cuentas anuales del 
Fondo.  
 
En el ejercicio anterior FIDA no estuvo en disposición de compartir un borrador de los estados 
financieros de la Facilidad a 31 de diciembre de 2017 (sólo se dispuso de información a 30 de 
septiembre)  al  existir  un  solapamiento  entre  las  respectivas  fechas  de  elaboración  y 
aprobación de las cuentas anuales del Fondo y de la Facilidad gestionada por FIDA.  
 
Durante 2018 se ha realizado el ajuste correspondiente para reflejar contablemente el último 
trimestre de 2017 de la citada Facilidad conforme a lo recogido en sus estados financieros a 
31 de diciembre de 2017. Este reflejo contable ha supuesto ajustar las distintas partidas 
contables en que se desglosa la citada Facilidad en el Balance de situación del Fondo.  
 
Activo no corriente   
 
III. Inversiones financieras a largo plazo    
2 . Créditos y valores representativos de deuda (251000) 
  IV. Deudores y otras cuentas a cobrar a largo plazo    
  2.1. Créditos ordinarios (460100) 
2.2. Créditos ordinarios. Intereses implícitos (460101) 
 
Activo corriente  Pasivo corriente 
  I. Deudores y otras cuentas a cobrar  IV. Acreedores y otras cuentas por pagar  
  1. Deudores por la actividad principal  1. Acreedores por operaciones derivadas 
  1.1. Deudores por créditos ordinarios  de la actividad 
1.1.5. Intereses devengados (460540)  1.3.  Otros  acreedores  por  servicios 
 
1.1.6. Demoras devengadas (460543)  exteriores (420103) 
 
1.2. Otras cuentas a cobrar (469200)   
  2. Otras cuentas a cobrar 
  2.2. Cuentas fiduciarias y asimilados (469300) 
III. Inversiones financieras a corto plazo   
 
2. Créditos y valores representativos de deuda a c/pl 
 
2.1. Mantenidos a vencimiento (541000) 
 
El efecto neto negativo de estos ajustes en el Patrimonio generado del Fondo asciende a 
618.340,87 Euros. A efectos de facilitar la comparabilidad, se ha reexpresado el 2017. 
 
2)  Facilidad gestionada por el Banco Europeo de Inversiones (BEI)  
 
Como el Fondo asume la totalidad del riesgo de la actividad del BEI, en ejercicios anteriores 
se modificó el registro contable para reclasificar la contribución concedida al BEI y en su lugar, 
reflejar la totalidad de la actividad del BEI, a cierre de cada ejercicio, en las cuentas anuales  es
del Fondo.   o
1 rF  e O eL m Na   Pb  oF R l aO s c a Di bl i lEd e  a   ((d 9 c   r me é sd i  li lt uo o nn )   e d sf eo   d  n Fe d  Oo e   uN  rf Poi d Rs u) O  c  yiD adrEieo  (l a2d 8Ae5 E,E5C smIpDailñ l(ao5 n,5de som tdaidell ooe,n uereson sd )ee  yjee urucrnoicasis)o . scF oIanDntrAtieb reuiosc rieeolsn ,ae dsc monnion  iursetnreaam dcbooor nlfstiardibublcueicsa iródione    2020-3194n https://ww
qlause o abcltiúgaa cpioorn ecsu ednet ap aagjeon rae yca leons  sroiebsrgeo es ld Me iqnuiest lear iFoa gceilsitdoard d neol  Fdoisnpdoon yg/ao d lea  lAosE rCeIcDur. sLoas  dneocneascaiórino so ptoarrgaa adtae npdoerr l aa   BOE-A-cable e
AEC ID se recogió en la Memoria como un pasivo contingente para FONPRODE desde 2016.
 
En el ejercicio anterior, el BEI no estuvo en disposición de compartir un borrador de los 
estados financieros de la Facilidad a 31 de diciembre de 2017 al existir un solapamiento entre 
las respectivas fechas de elaboración y aprobación de las cuentas anuales del Fondo y de la 
Facilidad gestionada por BEI.  
 
Durante  2018  se  ha  realizado  el  ajuste  correspondiente  para  reflejar  contablemente  la 
actividad  del  BEI  por  cuenta  de  FONPRODE,  conforme  a  lo  recogido  en  los  estados 
financieros a 31 de diciembre de 2017 elaborados por el BEI. Este reflejo contable ha 
supuesto ajustar las partidas contables relativas a la revaluación de una cuenta bancaria en 
divisa, así como el valor razonable del instrumento que el BEI utiliza para la gestión de la 
liquidez y la cuenta acreedora por los servicios prestados por el BEI a FONPRODE.  
 
Activo corriente  Pasivo corriente 
I. Deudores y otras cuentas a cobrar  IV. Acreedores y otras cuentas por pagar  
2. Otras cuentas a cobrar  1. Acreedores por operaciones derivadas de 
2.2. Cuentas fiduciarias y asimilados (469300)  la actividad 
III. Inversiones financieras a corto plazo  1.3. Otros acreedores por servicios exteriores 
2. Créditos y valores representativos de deuda a  (420104) 
c/pl 
2.2. A valor razonable con cambios en resultados 
(541200) 
 
El efecto neto negativo de estos ajustes en el Patrimonio generado del Fondo asciende a 
2.427.690,34 Euros. A efectos de facilitar la comparabilidad, se ha reexpresado el 2017.  
 
3)  Inversiones  financieras  en  patrimonio  gestionadas  por  el  Banco  Europeo  de 
Inversiones (BEI)  
 
En el ejercicio anterior se registró por primera vez, de manera individualizada, cada una de las 
siete inversiones financieras en patrimonio gestionadas por el Banco Europeo de Inversiones 
(BEI) con cargo al Fondo.  Sin embargo, no  se dispuso de la  totalidad  de los estados 
financieros de las entidades participadas para la valoración de estas inversiones financieras 
en patrimonio. 
 
Durante 2018 se han realizado los ajustes correspondientes para reflejar la valoración de las 
inversiones en patrimonio correspondientes a ejercicios anteriores, las cuales corresponden a 
los siguientes fondos EUROMENA III, MEDITERRANIA CAPITAL II., BADIA IMPACT FUND, y 
CAPITAL NORTH AFRICA VENTURE FUND II. 
 
 Este reflejo contable ha supuesto ajustar las partidas contables relativas al deterioro de valor 
de dichas inversiones en patrimonio, y en el caso de enajenaciones de capital, el coste medio 
ponderado por diferencias de tipo de cambio y variación del valor de la cartera.  
 
Activo no corriente 
III. Inversiones financieras a largo plazo 
1. Inversiones financieras en patrimonio  es
1.1. Inversiones financieras en patrimonio (250100)  o
(1.2. Deterioro de valor inversiones financ. patrimonio) (296000)  w.
E3.l2 e8f6e.c9t2o  4 ,n1e5t oE unreogsa. tAiv oe fedcet oess dtoes f aacjuilsitaters l ae cno melp Paraatrbimilidoandio,  sgee hnae rraedeox pdreels aFdoon deol  2a0s1c7ie. nde a  OE-A-2020-3194able en https://ww

 
4)  Inversiones financieras en patrimonio directas  
 
Durante 2018 se ha revertido el ajuste por cambio de valor relativo al deterioro de los fondos 
AFRICAN AGRICULTURE FUND (AAF) y LATIN RENEWABLES INFRASTRUCTURE FUND (LRIF) 
que había sido registrado en la partida III. Ajustes por cambio de valor del A) Patrimonio Neto 
en el ejercicio anterior.  
 
Para ambos fondos se han ajustado y dotado los importes por deterioro de valor, y la cifra de 
inversiones financieras en patrimonio por las enajenaciones de capital aplicando el coste 
medio ponderado por diferencias de tipo de cambio y variación del valor de la cartera. De 
igual manera, para otros dos fondos, GEF Africa Sustainable Forestry Fund y Fondo de 
Capital Privado PROGRESA Capital, se han realizado dos ajustes menores en el coste medio 
ponderado de las enajenaciones de capital para homogeneizar los cálculos en todas las 
inversiones en patrimonio de FONPRODE.  
 
Activo no corriente 
III. Inversiones financieras a largo plazo 
1. Inversiones financieras en patrimonio 
1.1. Inversiones financieras en patrimonio (250100) 
(1.2. Deterioro de valor inversiones financ. patrimonio) (296000) 
 
El efecto neto negativo de estos ajustes en el Patrimonio generado del Fondo asciende a 
2.540.500,28 Euros. A efectos de facilitar la comparabilidad, se ha reexpresado el 2017.  
 
5)  Coste amortizado de los créditos ordinarios  
 
En ejercicios anteriores, los créditos que hubieran acabado de disponer antes del cierre del 
ejercicio y cuya primera disposición fuera posterior al 1 de enero de 2011, se llevaban a coste 
amortizado sólo en el caso de que existiera subvención implícita de tipo de interés. En caso 
de  que  no  existiera  subvención  implícita  de  tipo  de  interés,  estos  créditos  se  seguían 
valorando a valor nominal ya que se estimaba que el efecto global de su registro y llevanza a 
coste amortizado no era significativo.  
 
En el ejercicio anterior, todos los créditos de la cartera de FONPRODE se llevaron a coste 
amortizado para una mayor adecuación a normativa de contable, independientemente de que 
existiera o no subvención implícita de tipo de interés, y aunque el efecto global de su registro 
y llevanza no fuera significativo.  
 
Durante 2018 se ha ajustado con el signo correcto el coste amortizado que había sido dotado 
en la siguiente partida en el ejercicio anterior. 
 
Activo no corriente 
IV. Deudores y otras cuentas a cobrar a largo plazo  
2. Créditos y valores representativos de deuda  
(2.4. Créditos ord. Largo plazo. Coste Amortizado) (460102)  s
  e.
El efecto neto negativo de este ajuste en el Patrimonio generado del Fondo asciende a  w.
119.269,5   4 Euros. A efectos de facilitar la comparabilidad, se ha reexpresado el 2017.   OE-A-2020-3194able en https://ww

 
6)  Otras reclasificaciones sin efecto en el Patrimonio generado  
 
-  Durante 2018 se ha reclasificado a corto plazo el deterioro de valor de créditos ordinarios 
vencidos por anticipado y/o en concurso de acreedores que estaba a largo plazo en el 
ejercicio anterior. A efectos de facilitar la comparabilidad, se han reexpresado las cifras 
de 2017. 
Activo corriente 
I. Deudores y otras cuentas a cobrar  
1. Deudores por la actividad principal  
(1.3. Deterioro de valor) 
(1.3.1. Deterioro de valor créditos ordinarios) 
(1.3.1.1. Amortizaciones vencidas) (490020) 
 
-  Durante 2018 se ha registrado una devolución de capital que fue notificada en 2018 cuyo 
ingreso  en  cuenta  bancaria  se  produjo  en  el  ejercicio  siguiente,  como  inversión 
financiera a corto plazo (540000). Como en el ejercicio anterior, sucedió lo mismo con 
otra devolución de capital, se ha reexpresado esta cifra en 2017. 
 
3.- NORMAS DE RECONOCIMIENTO Y VALORACIÓN 
 
Para la elaboración de las cuentas anuales de FONPRODE, se han aplicado los siguientes 
principios contables de carácter económico patrimonial: 
 
  Principio de Gestión Continuada: Se considera que la gestión del Fondo tiene una duración 
ilimitada. En consecuencia, la aplicación de los principios contables no irá encaminada a 
determinar el valor del patrimonio a efectos de su enajenación global o parcial ni el importe 
resultante en caso de liquidación. 
 
  Principio del Devengo: La imputación de ingresos y gastos se realiza en función de la 
corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del 
momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. 
 
  Principio de Prudencia: Se deberá mantener cierto grado de precaución en los juicios de 
los que se derivan estimaciones bajo condiciones de incertidumbre, de tal manera que los 
activos  o  los  ingresos  no  se  sobrevaloren  y  que  las  obligaciones  o  gastos  no  se 
infravaloren. Pero además, el ejercicio de la prudencia no debe suponer la minusvaloración 
de activos o ingresos ni la sobrevaloración de obligaciones o gastos realizados de forma 
intencionada, ya que ello privaría de neutralidad a la información, suponiendo menoscabo 
a su fiabilidad. 
 
  Principio de Uniformidad: Adoptado un criterio en la aplicación de los principios contables 
dentro de las alternativas que en su caso éstos permitan, deberá mantenerse en el tiempo 
y aplicarse a todos los elementos patrimoniales que tengan las mismas características en 
tanto no se alteren los supuestos que motivaron la elección de dicho criterio. Una vez 
aplicados los principios y normas de valoración establecidas en el nuevo plan contable que  es
resulta de aplicación al fondo a partir del 1 de enero de 2011, el principio de uniformidad se  bo
cumple para los ejercicios 20187 y 2017.   94ww
   Principio de No Compensación: En ningún caso se compensan las partidas de activo y de
pgaasniavnoc idaesl.  TBoadlaonsc leo,s  neil elmase ndteo sg ianstetogsra net einsg dree slaoss  mquisem ianste sger avna lolara cnu seenptaa raddea mpéerndtied.a s y  BOE-A-cable e
 
 
  Principio de Importancia Relativa: Podrá admitirse la no aplicación estricta de alguno de los 
principios contables siempre y cuando la importancia relativa en términos cuantitativos de 
la variación que tal hecho produzca sea escasamente significativa y, en consecuencia, no 
altere la imagen fiel de las cuentas anuales. 
 
Adicionalmente para la elaboración de las cuentas anuales del Fondo, se han aplicado los siguientes 
criterios contables: 
 
Instrumentos Financieros – Activos financieros 
 
Clasificación 
 
Los activos financieros mantenidos por el Fondo se clasifican a efectos de su valoración en las 
siguientes categorías: 
 
Créditos y partidas a cobrar: Créditos por operaciones derivadas de la actividad habitual y otros 
activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni negociándose en un mercado activo, 
generan flujos de efectivo de importe determinado o determinable y respecto de los que se espera 
recuperar todo el desembolso realizado por el fondo, excluidas las razones imputables al deterioro 
crediticio. También se podrán contabilizar dentro de este apartado la adquisición de instrumentos de 
deuda con el acuerdo de posterior venta a un precio fijo o al precio inicial más la rentabilidad normal 
del prestamista. 
 
Inversiones  mantenidas  hasta  el  vencimiento:  En  esta  categoría  se  incluirán  los  valores 
representativos  de  deuda  con  vencimiento  fijo  y  flujos  de  efectivo  de  importe  determinado  o 
determinable, que se negocian en un mercado activo, y respecto de los que el fondo tiene, desde su 
reconocimiento y en cualquier fecha posterior, la intención efectiva y la capacidad financiera para 
conservarlos hasta su vencimiento. En este caso, FONPRODE incluía las inversiones en pagarés, 
bonos corporativos y gubernamentales para la gestión de la liquidez de la Facilidad financiada por 
España gestionada por FIDA hasta el 31 de diciembre de 2017 (fecha a partir de la cual se modifica la 
intención y capacidad financiera para conservarlas hasta el vencimiento por parte de FIDA).  
 
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados: En esta categoría se incluirán los 
activos financieros que, negociándose en un mercado activo, se adquieren con el propósito de 
realizarlos en el corto plazo, excepto los adquiridos con el acuerdo de posterior venta a un precio fijo 
o al precio inicial más la rentabilidad normal del prestamista. En este caso, FONPRODE incluye las 
inversiones en el fondo del BEI (EIB Unitary Fund) para la gestión de la liquidez de los recursos 
entregados al BEI para la realización de inversiones de capital con cargo a FONPRODE. 
 
Activos  financieros  disponibles  para  la  venta:  En  esta  categoría  se  incluirán  todos  los  activos 
financieros que no cumplan los requisitos para ser incluidos en cualquier otra categoría de las 
recogidas en el plan de contabilidad que resulta aplicable al Fondo. En esta categoría, FONPRODE  es
incluye todas las inversiones en participaciones de capital de fondos de Inversión no cotizados y una  b
entidad  financiera  bancaria,  gestionados  de  manera  directa  e  indirecta  con mediación  del  BEI.  94ww
Abosnimosis mcoor,p oerna teivl oesj eyr cgicuiboe r2n0a1m8 esneta lheasn p raercal alas ifgiceasdtioó na  dees ltaa  lciqauteidgeozr íad el alas  Finavceilrisdiaodn eFsi neann cpiaadgaa rpéosr, 
España gestionada por FIDA (con fecha 1 de enero de 2018 se modifica la intención y capacidad
f inanciera para conservarlas hasta el vencimiento por parte de FIDA). 
 
Valoración Inicial 
 
Los Créditos y partidas a cobrar, los Activos financieros disponibles para la venta, las Inversiones 
mantenidas  hasta  el  vencimiento  y  los  Activos  financieros  a  valor  razonable  con  cambios  en 
resultados se registran inicialmente por su valor razonable el cual, salvo evidencia en contrario, será 
el precio de la transacción, equivalente al valor razonable de la contraprestación entregada, más los 
costes de transacción que sean directamente atribuibles (excepto para los Activos financieros a valor 
razonable con cambios en resultados). Sin embargo, los costes de transacción se podrán imputar a 
resultados del ejercicio en el que se reconoce el activo cuando tengan poca importancia relativa 
(excepto para los Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, para los que los 
costes de transacción que le sean directamente atribuibles, se imputarán a resultados del ejercicio en 
que se produzca la adquisición). No obstante lo anterior, los Créditos y partidas a cobrar con 
vencimiento a corto plazo que no tengan un tipo de interés contractual, se valorarán por su valor 
nominal. 
 
Todos aquellos préstamos que empezaron a disponer antes del 1 de enero de 2011, se contabilizan 
por su valor nominal. También se valorarán por su valor nominal, aquellos préstamos que empezaron 
a disponer después del 1 de enero de 2011, salvo que se conozcan con fiabilidad los flujos de 
efectivo a cobrar de los desembolsos, es decir, cuando el préstamo esté completamente dispuesto, o 
no (desembolsos parciales), pero siempre que se conozca el calendario de amortización de cada 
desembolso.  
 
Las partidas a cobrar con vencimiento a largo plazo que no tengan un tipo de interés contractual y los 
préstamos concedidos a largo plazo con intereses subvencionados para los que se puede estimar 
con fiabilidad los flujos de efectivo (con calendario de amortización), y en todo caso como máximo a 
la fecha del último desembolso, se valorarán por su valor razonable que será igual al valor actual de 
los flujos de efectivo a cobrar (incluyendo las comisiones que se puedan estimar con fiabilidad), 
aplicando la tasa de interés de la Deuda del Estado vigente en cada plazo. Cuando no esté disponible 
el tipo de la Deuda del Estado al plazo concreto, se toma el tipo de interés del plazo más próximo. 
Además, en cuanto al tipo de interés a utilizar en el descuento de los flujos de efectivo de los 
préstamos en moneda extranjera, este es el mismo que para los préstamos en euros, es decir, el tipo 
de la Deuda del Estado. La contabilización a valor razonable y el registro de la pérdida se realizan 
cuando se construye el cuadro de amortización, debido a que hasta ese momento no existe fiabilidad 
de los flujos de efectivo de los desembolsos. 
 
Las comisiones a cobrar sobre el importe dispuesto del préstamo se tienen en cuenta como un cobro 
más para el cálculo del Valor Actual, y por tanto, de la subvención. El resto de comisiones se 
registran como ingreso financiero del periodo al igual que se haría con cualquier otra comisión cuyo 
importe no se puede estimar con fiabilidad a efectos del cálculo del valor actual. 
 
Cuando el activo financiero, con intereses subvencionados, se valore por su valor actual, la diferencia 
entre dicho valor y el valor nominal (o el importe entregado, según el caso) se imputará como 
subvención concedida en la Cuenta del resultado económico patrimonial del ejercicio en el que se 
reconoce el activo financiero.  e
  b
En el caso de los Activos financieros disponibles para la venta que sean instrumentos de patrimonio,  94ww
feonr msaur ácna psaor,t es dee lh vuablioers iennic iaald eqlu iimridpoo rtme ádse  llooss  dceorsetcehso sd ep retrfearnesnatcecsi ódne  squusec rliep cisóena yn  sdimireilacrteasm qeunete, 
acatrpibituailb dlees .F ODNicPhoRsO DacEt ivsoosn  ufinn atinpcoie dreo sa csteiv ov afilnoaranrcáienr oa q suue  nvoa lsoer  nneogmoicniaal  epno ruqnu me elarcsa dinov earcstiivoon.e s de  BOE-A-cable e
 
 
Valoración posterior 
 
Respecto a los Créditos y partidas a cobrar, con carácter general, se valorarán a coste amortizado, 
siendo este el importe por el que fue valorado inicialmente el activo financiero menos los reembolsos 
de principal efectuados, más o menos (según proceda) la parte imputada en la cuenta de resultado 
económico patrimonial (mediante el método de interés efectivo) de la diferencia ente el importe inicial 
y el valor de reembolso en el vencimiento y, para el caso de los activos financieros, cualquier 
reducción de valor por deterioro reconocida mediante la cuenta correctora. 
 
Con carácter particular, aquellos préstamos con un elevado número de desembolsos parciales (con 
cierta similitud a una línea de crédito) para los que, en el momento de realizar los desembolsos 
parciales, se pudieran estimar con limitada certeza sus flujos de efectivo (es decir, aunque exista un 
calendario de amortización, el plazo del calendario no sea fijo sino que varíe según se produzcan 
nuevos desembolsos o se pudieran producir modificaciones de cuota en caso de cancelación de 
remanentes), para cada saldo vivo a cierre de ejercicio, se calculará el valor actual a efectos de 
ajustar la subvención por tipos de interés implícitos (si no se estimase la existencia de subvención 
implícita por tipo de interés, los préstamos se valorarán a nominal), hasta que el préstamo esté 
completamente dispuesto, finalizada la fecha máxima de disposición o sus remanentes cancelados. A 
partir de ese momento, dicho cálculo permanecerá invariable desde la fecha en que se produjeran los 
citados acontecimientos. En este caso, FONPRODE incluye los créditos otorgados por la Facilidad 
financiada por España gestionada por FIDA con cargo a FONPRODE.  
 
El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor contable de un 
activo o un pasivo financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida del mismo, a 
partir de sus condiciones contractuales y sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras. En 
su cálculo se incluirán las comisiones financieras que se carguen por adelantado en la concesión de 
financiación.  
 
No obstante, las partidas a cobrar sin tipo de interés contractual que se hayan valorado inicialmente 
por su valor nominal, y los préstamos concedidos con intereses subvencionados que se hayan 
valorado inicialmente por el importe entregado, continuarán valorándose por dicho importe, salvo que 
se hubieran deteriorado. 
 
Los  Activos  financieros  disponibles  para  la  venta,  recogidos  como  Inversiones  financieras  en 
patrimonio, se valorarán por su coste (valor nominal), menos en su caso, el importe acumulado de las 
correcciones valorativas por deterioro, porque las inversiones de capital de FONPRODE son un tipo 
de activo financiero que no se negocia en un mercado activo. Cuando deba asignarse valor a estos 
activos por enajenación u otro motivo, se aplicará el método del coste medio ponderado por grupos 
homogéneos. Con respecto a los valores representativos de deuda a largo plazo disponibles para la 
venta (que incluyen los importes reclasificados de las inversiones en pagarés, bonos corporativos y 
gubernamentales para la gestión de la liquidez de la Facilidad Financiada por España gestionada por 
FIDA en 2018, anteriormente clasificado como Inversiones mantenidas hasta el vencimiento), en este 
caso, FONPRODE se basa en las cifras registradas en los estados financieros de la Facilidad en  e
base a la valoración a valor razonable realizada por FIDA (no son inversiones que se gestionen  b
directamente por FONPRODE).   94ww
 Las Inversiones mantenidas hasta el vencimiento se valorarán por su coste amortizado. En este caso,
FgeOsNtióPnR OdeD Ela  inliqculuidíae zl adse  inlav eFrasicoilnideasd  eFni npaangcaiardéas , pboor nEossp acñoarp ogreasttiivoonsa dya  gpuobre FrnIDamA ehnataslteas  epl a3r1a  dlae   BOE-A-cable e
 
diciembre de 2017. Asimismo, FONPRODE se basaba en las cifras registradas en los estados 
financieros de la Facilidad en base a la valoración a coste amortizado de las inversiones mantenidas 
hasta el vencimiento realizada por FIDA (no son inversiones que se gestionen directamente por 
FONPRODE). 
 
Los Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se valorarán por su valor 
razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Los 
cambios que se produzcan en el valor razonable, se imputarán a resultados del ejercicio. En este 
caso, FONPRODE incluye las inversiones en el fondo del BEI (EIB Unitary Fund) para la gestión de la 
liquidez de los recursos entregados al BEI en la tarea de gestión de inversiones de capital con cargo 
a FONPRODE, en base a la valoración a valor razonable realizada por el BEI (no son inversiones que 
se gestionen directamente por FONPRODE).  
 
Deterioro 
 
Respecto  a  los  Créditos  y  partidas  a  cobrar,  deberán  efectuarse  las  correcciones  valorativas 
necesarias al menos al cierre del ejercicio, y siempre que exista evidencia objetiva de que el valor de 
un  crédito  (o  de  un  grupo  de  créditos  con  similares  características  de  riesgo  valorados 
colectivamente) se ha deteriorado como resultado  de uno o más sucesos que  hayan  ocurrido 
después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos de 
efectivo estimados futuros, como puede ser la insolvencia del deudor. 
 
En el caso de la cartera de créditos se dotará una provisión por deterioro por los importes vencidos y 
no pagados que haya transcurrido un año desde el momento del vencimiento sin que se haya 
satisfecho la deuda, y por aquellos importes que hubieran sido reclamados judicialmente o sean 
objeto de litigio judicial o procedimiento arbitral de cuya solución dependa su cobro. Asimismo, se 
dotará una provisión por deterioro por los importes vencidos y no pagados, así como los importes 
todavía no vencidos, para aquellos créditos en los que el deudor esté declarado en quiebra, concurso 
de acreedores (con  independencia de que se haya producido o  no la apertura de la fase de 
liquidación), suspensión de pagos o incurso en un procedimiento de quita o espera, o bien esté 
abierto un proceso por alguno de los delitos previstos en los artículos 257 y 258 de la Ley Orgánica 
10/1995, de 23 de noviembre, del Código Penal (alzamiento de bienes, ocultación de patrimonio, etc). 
 
Las correcciones valorativas por deterioro (así como su reversión) se reconocerán respectivamente 
como un gasto o un ingreso, respectivamente, en el resultado del ejercicio. La reversión del deterioro 
tendrá como límite el valor contable que tendría el crédito en la fecha de reversión si no se hubiese 
registrado el deterioro de valor. 
 
Como caso general para Activos financieros disponibles para  la venta, el  Fondo efectuará las 
correcciones valorativas necesarias al menos al cierre del ejercicio; y siempre que exista evidencia 
objetiva de que el valor de un activo financiero disponible para la venta o grupo de activos financieros 
disponibles para la venta con similares características se ha deteriorado como resultado de uno o 
más  eventos  ocurridos  después  de  su  reconocimiento  inicial  y  que  ocasionen  la  falta  de 
recuperabilidad del valor contable del mismo, debido a un descenso prolongado de un año y medio o  e
significativo en su cotización o de sus fondos propios.    b
  94ww
Lsear ác olrar edcicfeiórenn vcaialo eranttirvea  spuo rc odsettee,r iomroe ndoes , veanlo rs ud ec alosso , accutiavolqsu ifeinr acnocrireercocsi ódni svpaolnoirbalteivsa p paorar  dlae tveerniotrao, 
pmroemviaemnteon eten  qreuceo sneo ceidfeac teúne  llaa  Cvauleonratac iódne.l   resultado económico patrimonial y el valor razonable en el  BOE-A-cable e
 
 
En el caso específico de instrumentos de patrimonio valorados a coste, por no negociarse en un 
mercado activo, como es el caso de las inversiones financieras en patrimonio de FONPRODE, la 
corrección valorativa por deterioro se calculará teniendo en cuenta el patrimonio neto de la entidad 
participada corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración y no será 
posible la reversión de la corrección valorativa reconocida en ejercicios anteriores. Esta corrección 
valorativa sólo se puede realizar para las entidades participadas que elaboran sus estados financieros 
bajo normativa IFRS. Para aquellas entidades participadas que no elaboren sus estados financieros 
bajo normativa IFRS, se mantendrá a coste la valoración de las inversiones financieras en patrimonio 
al carecerse de información homogénea para realizar la corrección valorativa correspondiente. 
 
Baja de Balance 
 
El Fondo dará de baja un activo financiero o una parte del mismo sólo cuando hayan expirado o se 
hayan transmitido los derechos sobre los flujos de efectivo que el activo genera, siempre que (en este 
último caso) se hayan transferido de forma sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad 
del activo financiero.  
 
Cuando el activo financiero se dé de baja en las cuentas, la diferencia entre la contraprestación 
recibida, considerando cualquier nuevo activo obtenido menos cualquier pasivo asumido, y el valor 
contable del activo financiero, o de la parte del mismo que se haya transmitido, más cualquier importe 
acumulado reconocido directamente en el patrimonio neto, se imputará a resultados del ejercicio en 
que tenga lugar la baja en cuentas. 
 
Instrumentos Financieros – Pasivos financieros 
 
Clasificación 
 
Los pasivos financieros mantenidos por el Fondo se clasifican a efectos de su valoración en la 
categoría de Pasivos financieros al coste amortizado, que recoge los débitos y partidas a pagar por 
operaciones derivadas de la actividad habitual del Fondo.  
 
Valoración Inicial 
 
Los Pasivos financieros al coste amortizado se valorarán inicialmente por su valor razonable, que 
salvo evidencia en contrario será el precio de la transacción (equivalente al valor razonable de la 
contraprestación recibida) ajustado con los costes de transacción que sean directamente atribuibles a 
la emisión. No obstante, los costes de transacción se podrán imputar al resultado del ejercicio en el 
que se reconoce el pasivo cuando tengan poca importancia relativa.  
 
Las partidas a pagar con vencimiento a corto plazo que no tengan un tipo de interés contractual se 
valorarán por su valor nominal. 
 
Las partidas a pagar a largo plazo sin tipo de interés contractual se podrán valorar por el nominal.  e
  b
Valoración posterior  94ww
 Las partidas a pagar sin tipo de interés contractual que se hayan valorado inicialmente por su valor
n ominal continuarán valorándose por dichos importes.  BOE-A-cable e
 
Baja Pasivo financiero 
 
El Fondo dará de baja un pasivo financiero cuando se haya extinguido, esto es, cuando la obligación 
que dio origen a dicho pasivo se haya cumplido o cancelado. La diferencia entre el valor contable del 
pasivo financiero (o de la parte del mismo que se haya cancelado o cedido a un tercero) y la 
contraprestación entregada, en la que se incluirá cualquier activo cedido diferente del efectivo o 
pasivo asumido, se reconocerá en el resultado del ejercicio en que tenga lugar. 
 
Transacciones en moneda extranjera 
 
La moneda funcional con la que opera el Fondo es el euro, no obstante existe un porcentaje elevado 
de operaciones formalizadas en el Fondo que han sido desembolsadas en moneda extranjera. Los 
gastos e ingresos se contabilizan por el valor real de la transacción. Los activos denominados en 
moneda extranjera, con carácter de partida monetaria, se han convertido a euros utilizando los tipos 
de cambio del mercado de divisas a la fecha de cierre, tomando para ello las cotizaciones publicadas 
por el Banco de España a tal efecto.  
 
Las diferencias de cambio generadas son de la siguiente naturaleza:  
 
-  Diferencias de cambio del ejercicio: recoge la diferencia de cambio surgida entre la valoración 
de un activo vencido (a la fecha del vencimiento) y el importe ingresado (contravalor recibido 
el día del cobro).  
-  Diferencias  de  cambio  por  actualización  de  activos  no  vencidos:  en  esta  partida  se 
contabilizan las diferencias de cambio generadas por la actualización, al cierre del ejercicio, 
de los saldos en divisas de los activos no vencidos.   
-  Diferencias de cambio por actualización de activos vencidos: recoge las diferencias de cambio 
por la actualización al cierre, de los saldos en divisas de los activos vencidos. 
Todas estas diferencias de cambio, tanto positivas como negativas, se consideran resultados del 
ejercicio. 
 
Reconocimiento de Ingresos y Gastos  
 
Ingresos 
 
El Fondo reconoce ingresos en la Cuenta del resultado económico patrimonial (o en el Estado de 
cambios en el patrimonio neto) como consecuencia de un incremento de los recursos económicos o 
del potencial de servicio del fondo, ya sea mediante un incremento de activos, o una disminución de 
los pasivos, y siempre que su cuantía pueda determinarse con fiabilidad. Por lo tanto conlleva el 
reconocimiento simultáneo de un activo (o de un incremento de un activo), o la desaparición (o 
disminución) de un pasivo. Los ingresos reconocidos por el fondo se generan, principalmente, por el 
devengo de intereses que generan los préstamos mantenidos en su activo, calculados conforme a la 
aplicación del tipo de interés efectivo. Asimismo, son ingresos ordinarios los ingresos derivados de las  es
participaciones de capital (instrumentos de patrimonio).  o
  94ww
Ehesc rheole vqaunet ee sl eeñfeaclator  tanmetboi édne q ulaes  lad iefevroelnucciiaósn  ddee  locsa mtipboios  dgee ncearmadbaios ,e np rlionsc iepjaelrmciecniotes  2c0o1n8tr ay  2e0l 1d7ó hlaar 
eresstapdeocuton iadle enjesrec, ichiaoy aan steidrioo rs. ignificativo, lo cual explicaría la inversión del resultado del ejercicio 2018
 
Se  recogen  como  ingresos  excepcionales,  aquellos  ingresos  surgidos  durante  el  ejercicio,  que 
atendiendo a su naturaleza no deban contabilizarse en otras cuentas del grupo 7.  
 
Gastos 
 
El Fondo reconoce un gasto en la Cuenta del resultado económico patrimonial o en el Estado de 
cambios en el patrimonio neto, cuando se produce una disminución de recursos económicos o del 
potencial de servicio del fondo, ya sea mediante un decremento en los activos o un aumento en los 
pasivos,  y  siempre  que  pueda  valorarse  o  estimarse  su  cuantía  con  fiabilidad.  Por  tanto,  el 
reconocimiento de un gasto implica el simultáneo reconocimiento de un pasivo (o de un incremento en 
éste) o la desaparición (o disminución) de un activo. Sensu contrario, el reconocimiento de una 
obligación sin reconocer simultáneamente un activo relacionado con la misma, implica la existencia de 
un gasto que debe ser reflejado contablemente. 
 
Atendiendo a la casuística particular del Fondo, en términos generales, se consideran gastos del 
ejercicio las contribuciones a Organismos Multilaterales, aprobadas por Consejo de Ministros a cierre 
del ejercicio, tanto si han sido desembolsadas como si están pendientes de desembolso.  
 
Como son gastos ordinarios los gastos de compensación de los costes del ICO, así como los gastos 
por los servicios prestados por COFIDES al Fondo, como consecuencia de los gastos en que dichas 
entidades incurren en el desarrollo y ejecución de la función que se le encomienda en relación con el 
Fondo. De la misma forma, se incluyen los gastos por los servicios prestados por FIDA, BEI y el 
Banco Mundial en la gestión y/o seguimiento de operaciones por cuenta del Fondo.  
 
Se recogen como gastos excepcionales, aquellos gastos surgidos durante el ejercicio, que atendiendo 
a su naturaleza no deban contabilizarse en otras cuentas del grupo 6. 
 
Provisiones y contingencias 
 
Provisiones 
 
Las obligaciones existentes a la fecha del Balance de situación surgidas como consecuencia de 
sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para el Fondo, cuyo importe y 
momento de cancelación son indeterminados. Se registran en el Balance como provisiones por el 
valor actual del importe más probable que se estima que el Fondo tendrá que desembolsar para 
cancelar la obligación. 
 
Activos contingentes 
 
En esta categoría se recogen los posibles derechos de cobro surgidos como consecuencia de 
sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurran o no, uno o más sucesos 
futuros inciertos que no están enteramente bajo el control del Fondo.  
 
a) Los importes pendientes de disponer de la cartera de créditos concedidos directamente por  e
FONPRODE, a 31 de diciembre de 2018, ascienden a 123.917.645,93 dólares estadounidenses  b
(en las cifras mencionadas se incluyen operaciones formalizadas antes de 31 de diciembre de  94ww
2d0e1 82, 0y1 q7u, e esset oess timimap eonrtteresn  vaigsocer nední aenl  praim  e1r. 5s0e0m.0e0st0r,e0 0d el eeujerorcsi cioy  204119.4).4 A5. 53819 d,9e3 d icdieómlabreres 
edset addicoieumnibdreen sdees 2 0(e1n7 )l.a  s cifras mencionadas se incluían operaciones formalizadas antes de 31  BOE-A-cable e
 
 
No obstante lo anterior, existen créditos con remanentes pendientes de disponer y que aun 
habiendo superado la fecha de disponibilidad, podrían ser dispuestos con la autorización del 
Gestor del Fondo, previa formalización de la correspondiente novación del Convenio de Crédito. 
Estos remanentes ascienden a 3.075.000 euros y 1.500.000 dólares estadounidenses a 31 de 
diciembre de 2018. 
 
b) Los importes pendientes de disponer de la cartera de créditos concedidos a través de la Facilidad 
financiada  por  España  gestionada  por  FIDA,  a  31  de  diciembre  de  2018  ascienden  a 
66.698.759,36 euros. A 31 de diciembre de 2017, estos importes ascendían a 109.784.178,00 
euros. 
 
c)  Los importes pendientes de disponer de los compromisos en participaciones de capital directas 
de  FONPRODE  son  7.242.888,74  dólares  estadounidenses  y  6.448.309,34  euros  a  31  de 
diciembre de 2018. A 31 de diciembre de 2017, estos importes ascendían a 13.790.667,51 
dólares estadounidenses y 8.773.571,37 euros.  
 
2018 2017
Fondos  Importe comprometido  Importe desembolsado Pendiente desembolso Importe desembolsado Pendiente desembolso
Divisa EUR Activo contingente Divisa EUR Activo contingente
AMERIGO 15.000.000,00 USD 10.457.547,68 USD 8.880.088,44 EUR 4.542.452,32 USD 7.437.041,91 USD 6.312.205,19 EUR 7.562.958,09 USD
FIPA 6.000.000,00 USD 5.309.924,00 USD 4.149.486,94 EUR 690.076,00 USD 5.309.924,00 USD 4.149.486,94 EUR 690.076,00 USD
GEF 20.000.000,00 USD 19.959.387,00 USD 15.573.930,29 EUR 40.613,00 USD 19.959.387,00 USD 15.573.930,29 EUR 40.613,00 USD
LRIF 12.500.000,00 USD 10.530.252,58 USD 9.113.061,51 EUR 1.969.747,42 USD 7.266.345,58 USD 6.358.070,91 EUR 5.233.654,42 USD
MGM 12.000.000,00 USD 12.000.000,00 USD 10.781.403,33 EUR 0,00 USD 11.736.634,00 USD 10.553.242,54 EUR 263.366,00 USD
Total en USD 65.500.000,00 USD 58.257.111,26 USD 48.497.970,51 USD 7.242.888,74 USD 51.709.332,49 USD 42.946.935,87 USD 13.790.667,51 USD
MORINGA 15.000.000,00 EUR 8.551.690,66 EUR 8.551.690,66 EUR 6.448.309,34 EUR 6.226.428,63 EUR 6.226.428,63 EUR 8.773.571,37 EUR
Total en EUR 15.000.000,00 EUR 8.551.690,66 EUR 8.551.690,66 EUR 6.448.309,34 EUR 6.226.428,63 EUR 6.226.428,63 EUR 8.773.571,37 EUR 
 
d) Los importes pendientes de disponer de los compromisos en participaciones de capital indirectas 
de  FONPRODE,  con  mediación  del  BEI,  son  8.919.087,28  dólares  estadounidenses, 
2.940.418,28 euros y 15.091.215,25 Dirham marroquíes a 31 de diciembre de 2018. A 31 de 
diciembre  de  2017,  estos  importes  ascendían  a  10.028.924,11  dólares  estadounidenses, 
3.947.312,18 euros y 36.128.736,00 Dirham marroquíes. 
 
2018 2017
Fondos  Importe comprometido  Importe desembolsado Pendiente desembolso Importe desembolsado Pendiente desembolso
Divisa EUR Activo contingente Divisa EUR Activo contingente
ANAF(*) 20.100.000,00 USD 14.394.304,62 USD 11.477.130,20 EUR 5.705.695,38 USD 16.116.608,00 USD12.947.467,34 EUR 3.983.392,00 USD
BADIA IMPACT FUND 4.500.000,00 USD 4.426.197,32 USD 3.778.211,08 EUR 73.802,68 USD 3.576.293,16 USD 3.056.441,55 EUR 923.706,84 USD
EUROMENA III 12.700.000,00 USD 9.560.410,78 USD 8.537.792,88 EUR 3.139.589,22 USD 7.578.174,73 USD 6.812.233,64 EUR 5.121.825,27 USD
Total en USD 37.300.000,00 USD 28.380.912,72 USD 23.793.134,16 USD 8.919.087,28 USD 27.271.075,89 USD22.816.142,53 USD 10.028.924,11 USD
CNAVF II 10.000.000,00 EUR 7.916.073,82 EUR 7.916.073,82 EUR 2.083.926,18 EUR 7.584.073,82 EUR 7.584.073,82 EUR 2.415.926,18 EUR
MEDITERRANEA CAPITAL II 10.000.000,00 EUR 9.143.507,90 EUR 9.143.507,90 EUR 856.492,10 EUR 8.468.614,00 EUR 8.468.614,00 EUR 1.531.386,00 EUR
Total en EUR 20.000.000,00 EUR 17.059.581,72 EUR 17.059.581,72 EUR 2.940.418,28 EUR 16.052.687,82 EUR 16.052.687,82 EUR 3.947.312,18 EUR
CAPMEZZANINE 50.000.000,00 MAD 34.908.784,75 MAD 3.265.370,72 EUR 15.091.215,25 MAD13.871.264,00 MAD 1.302.429,83 EUR 36.128.736,00 MAD
Total en MAD 50.000.000,00 MAD 34.908.784,75 MAD 3.265.370,72 EUR 15.091.215,25 MAD13.871.264,00 MAD 1.302.429,83 EUR 36.128.736,00 MAD
(*) El importe pendiente de desembolso de este fondo de inversión se ha visto incrementado respecto al ejercicio anterior debido a devoluciones rellamables durante 2018.  
 
Pasivos contingentes 
 
En esta categoría se recogen las obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos 
pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurran (o no) uno o más sucesos futuros 
inciertos que no están enteramente bajo el control del Fondo y no cumplen los requisitos para poder  es
reconocerlos como provisiones; razón por la cual no se contabilizan, pero se informan en la memoria.   o
  94ww
Leastsim cau eqnutea se xainsutea luensa d aellt aF pornodboa, brielidcaodg edne  tqoudea ss ela tse npgroav qisuioen aetse nsdigenr ifliac aotbivliagsa creiósnp.e Sceto  cau alanstif iqcuaen  esne 
bcoanssee ac ulean mciaesjo rd einl fosurmceascoió ne nd ieslp qouneib ltera ae nla s ufe cchaau sdae  tefonrimenudlaoc ieónn  cduee nlatas,  csui eenst assi gannifuicaaletisv os, oeblr ev allaosr 
 
temporal del dinero. Su dotación se realiza con cargo a la cuenta de resultados del ejercicio en que 
nace la obligación, procediéndose a su reversión, total o parcial, con abono a la cuenta de resultados 
cuando las obligaciones dejan de existir o disminuyen.  
 
Debido a que en ejercicios anteriores (2016) se modificó el registro contable para reclasificar el 
préstamo concedido a la Facilidad Financiera gestionada por FIDA con cargo a FONPRODE y en su 
lugar, reflejar la totalidad de la Facilidad en las cuentas anuales de FONPRODE, la donación otorgada 
por la AECID a la Facilidad de 5.500.000 euros se considera un Pasivo Contingente. 
 
Transferencias y Subvenciones 
 
Transferencia es todo desplazamiento patrimonial que tiene por objeto una entrega dineraria o en 
especie entre los distintos agentes de las Administraciones Públicas, y de estos a otras entidades 
públicas o privadas y a particulares, así como las realizadas por estas a una Administración Pública, 
todas ellas sin contrapartida directa por parte de los entes beneficiarios, destinándose dichos fondos a 
financiar operaciones o actividades no singularizadas. 
 
Subvención es todo desplazamiento patrimonial que tiene por objeto una entrega dineraria o en 
especie entre los distintos agentes de las Administraciones Públicas, y de estos a otras entidades 
públicas o privadas y a particulares, así como las realizadas por estas a unas Administraciones 
Públicas, todas ellas sin contrapartida directa por parte de los entes beneficiarios; afectada a un fin, 
propósito, actividad o proyecto específico; con obligación por parte del destinatario de cumplir las 
condiciones y requisitos que se hubieran establecido o, en caso contrario, proceder a su reintegro. 
 
Las transferencias o subvenciones suponen un aumento del patrimonio del beneficiario de las mismas 
y, simultáneamente, una correlativa disminución del patrimonio del concedente, en este caso del 
Fondo. Por tanto, en principio, constituyen atribuciones patrimoniales. 
 
Las subvenciones y transferencias se conceden con carácter no devolutivo, es decir, a fondo perdido. 
La posible devolución del objeto de las mismas únicamente tendrá lugar cuando el beneficiario 
incumpla las cargas o requisitos establecidos en la normativa reguladora de las mismas. El hecho de 
que  la  devolución  pueda  tener  lugar  no  supone  una  contraprestación,  sino  un  reintegro  por 
incumplimiento En el caso de que existan dudas sobre el cumplimiento de las condiciones y requisitos 
asociados al disfrute de una subvención, ésta tendrá la consideración de reintegrable y la operación 
se tratará como un pasivo y un activo en el beneficiario y en el aportante, respectivamente. 
 
Transferencias y subvenciones concedidas 
 
Las transferencias y subvenciones concedidas se contabilizarán como gastos en el momento en que 
se tenga constancia de que se han cumplido las condiciones establecidas para su percepción. 
Cuando  al  cierre  del  ejercicio  esté  pendiente  el  cumplimiento  de  alguna  de  las  condiciones 
establecidas para su percepción, pero no existan dudas razonables sobre su futuro cumplimiento, se 
deberá dotar una provisión por los correspondientes importes, con la finalidad de reflejar el gasto.  
 
En FONPRODE existen una serie de préstamos que, debido a los tipos de interés en los que han sido  e.
concedidos, tienen una subvención implícita que debe de ser contabilizada. Esta subvención se valora  w.
mediante el método de coste amortizado.   94ww
 En el caso de deudas asumidas de otros, el que asume la deuda deberá reconocer la subvención
concedida en el momento en que entre en vigor la norma o el acuerdo de asunción, registrando como
contrapartida el pasivo surgido como consecuencia de esta operación.
 
Transferencias y subvenciones recibidas 
 
Las transferencias y subvenciones recibidas se reconocerán como ingresos por el beneficiario cuando 
exista un acuerdo individualizado de concesión de la transferencia o subvención a favor del mismo y 
se hayan cumplido las condiciones asociadas a su disfrute y no existan dudas razonables sobre su 
percepción. Cuando el cumplimiento de las condiciones asociadas a su disfrute, referidas en el 
párrafo anterior, se extienda a varios ejercicios, se presumirá el mismo, siempre que así sea en el 
momento de la elaboración de las cuentas anuales de cada uno de los ejercicios a los que afecte.  
 
En el caso de deudas asumidas por otros entes, el Fondo cuya deuda ha sido asumida deberá 
reconocer la subvención recibida en el momento en que entre en vigor la norma o el acuerdo de 
asunción, registrando simultáneamente la cancelación del pasivo asumido. 
 
Las transferencias y subvenciones recibidas deberán imputarse a resultados de acuerdo con los 
criterios que se detallan a continuación, que serán aplicables tanto a las de carácter monetario como 
a las de carácter no monetario o en especie. 
 
Con carácter general, las subvenciones recibidas se contabilizarán como ingresos directamente 
imputados al patrimonio neto en una partida específica, debiéndose imputar al resultado del ejercicio 
sobre una base sistemática y racional de forma correlacionada con los gastos derivados de la 
subvención de que se trate, para lo que se tendrá en cuenta la finalidad fijada en su concesión: 
 
– Subvenciones para financiar gastos: Se imputarán al resultado del mismo ejercicio en el que se 
devenguen los gastos que estén financiando. 
 
– Subvenciones para adquisición de activos financieros: Se imputarán como ingresos en el ejercicio 
en el que se produzca su enajenación o baja. 
 
– Subvenciones para cancelación de pasivos: Se imputarán al resultado del ejercicio en que se 
produzca dicha cancelación, salvo cuando se otorguen en relación con una financiación específica, en 
cuyo caso se imputarán en función del elemento financiado.  
  
Transferencias  
 
Se imputarán al resultado del ejercicio en el que se reconozcan. 
 
Valoración  
 
Las transferencias y subvenciones de carácter monetario se valorarán por el importe concedido tanto 
por el concedente como por el beneficiario.  Las  transferencias  y subvenciones de carácter no 
monetario o en especie se valorarán por el valor contable de los elementos entregados en el caso del 
concedente; y por su valor razonable en el momento del reconocimiento en el caso del beneficiario 
salvo que, de acuerdo con otra norma de reconocimiento y valoración, se deduzca otra valoración del 
elemento patrimonial en que se materialice la transferencia o subvención. 
  e.
Las subvenciones recibidas por asunción de deudas se valorarán por el valor contable de la deuda en  w.
el momento en el que ésta es asumida. Las subvenciones concedidas por asunción de deudas se  94ww
v alorarán por el valor razonable de la deuda en el momento de la asunción.
Transferencias y subvenciones otorgadas por la entidad pública en la que se integra el Fondo: Las
transferencias y subvenciones otorgadas por la entidad pública en la que el Fondo se integra tendrán
 
siempre  la  consideración  de  Patrimonio  para  el  fondo,  ya  se  trate  de  la  dotación  inicial  o  de 
dotaciones posteriores. 
 
Las transferencias y subvenciones aprobadas por la entidad pública en la que el Fondo se integra, 
que se encuentren pendientes de desembolso, se registrarán como un derecho de cobro hasta que se 
produce el ingreso monetario. 
 
4. ACTIVOS FINANCIEROS 
 
Los criterios contables aplicados en relación con los activos y pasivos financieros se detallan en la 
descripción de la estructura y contenidos más significativos del Balance, cuyo importe total de cierre a 
31 de diciembre de 2018 y a 31 de diciembre de 2017, asciende a 1.022.011.708,57 euros y 
1.160.233.937,90 euros, respectivamente. 
 
1. Información relacionada con el Balance 
Según la norma de reconocimiento y valoración nº 2 “Activos financieros”, de la normativa contable 
que le resulta de aplicación al Fondo, la naturaleza de los activos financieros que conforman el 
Balance de FONPRODE es la siguiente: 
 
ACTIVOS FINANCIEROS A LARGO PLAZO
   Categorías                                                      Clases Inversiones en Patrimonio Valores representativos de deuda Otras Inversiones
2018 2017 2018 2017 2018 2017
Créditos y partidas a cobrar                    -                      -    313.951.965,42  3 20.855.252,64                -    4 .193.867,63 
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento                    -                      -                      -    101.942.000,00                -                  -   
Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados                    -                      -                      -                     -                  -                  -   
Activos financieros disponibles para la venta  138.122.882,26  1 33.501.961,78    6 7.781.000,00                    -                  -                  -   
TOTAL 1 38.122.882,26  1 33.501.961,78  3 81.732.965,42  4 22.797.252,64                -    4 .193.867,63   
 
ACTIVOS FINANCIEROS A CORTO PLAZO
   Categorías                                                      Clases Inversiones en Patrimonio Valores representativos de deuda Otras Inversiones
2018 2017 2018 2017 2018 2017
Créditos y partidas a cobrar             -              -      4 3.956.011,62     51.226.198,23  1 17.316.791,10  1 05.571.131,65 
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento             -              -                       -        9.995.000,00 
Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados             -              -      1 2.335.000,00     17.188.000,00 
Activos financieros disponibles para la venta  130.677,73   749.758,09     14.976.000,00                    -   
TOTAL 1 30.677,73   749.758,09     71.267.011,62     78.409.198,23  1 17.316.791,10  1 05.571.131,65   
 
   Categorías                                                      Clases Total
2018 2017
Créditos y partidas a cobrar    4 75.224.768,14     4 81.846.450,15 
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento                      -       1 11.937.000,00 
Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados      1 2.335.000,00        17.188.000,00 
Activos financieros disponibles para la venta    2 21.010.559,99     1 34.251.719,87 
TOTAL    7 08.570.328,13     7 45.223.170,02    e.
  b
 
Créditos y partidas a cobrar 
 
Esta categoría recoge las siguientes clases de Activo a largo y corto plazo: 
 
a)  Valores representativos de deuda a largo y corto plazo, donde se incluyen los préstamos o 
créditos otorgados (clasificados a largo y corto plazo respectivamente) por FONPRODE y a 
través de la Facilidad Financiera para la Seguridad Alimentaria gestionada por FIDA financiada 
por España, a los distintos países, organismos y entidades, conforme a la actividad para la que el 
Fondo ha sido creado, y considerando el vencimiento esperado de los flujos de efectivo a recibir.  
 
El importe bruto total de los créditos clasificados a largo plazo asciende a 334.456.145,85 euros 
en 2018 y 341.027.358,60 euros en 2017. Los créditos clasificados a corto plazo ascienden a 
40.617.101,86 euros y 50.009.631,76 euros en 2018 y 2017, respectivamente. Asimismo, en 
dicha clasificación a corto plazo se incluyen: 1) los importes de las amortizaciones, intereses y 
demoras vencidos y no pagados, que ascienden a 8.741.795,71 euros, 1.249.822,46 euros y 
945.679,71 euros, respectivamente, en 2018 y a 5.099.700,59 euros, 1.254.960,89 euros y 
472.629,24 euros, respectivamente, en 2017; y 2) los importes de los intereses y demoras 
devengados, que ascienden a 1.749.387,79 euros y 42.371,67 euros, respectivamente, en 2018 
y a 1.789.225,81 euros y 26.922,02 euros, respectivamente, en 2017; y 3) en otras cuentas a 
cobrar, el importe a favor de FONPRODE por una liquidación de un crédito que un prestatario del 
Fondo por error ingresó en la cuenta de tesorería del FIEM, cuyo importe asciende a 26.425,82 
euros2 (ver Nota 12. Hechos posteriores al cierre). 
 
Del importe bruto total de préstamos o créditos clasificados a largo y corto plazo referidos en el 
párrafo anterior, el importe total de los créditos otorgados a través de la Facilidad Financiera 
financiada  por  España  gestionada  por  FIDA,  asciende  a  199.068.000,00  euros,  siendo 
187.805.641,42 euros a largo plazo y 11.262.358,58 euros a corto plazo (incluyendo devengos), 
según cifras proporcionadas por FIDA a 31 de diciembre de 2018. A 31 de diciembre de 2017, el 
importe total de los créditos otorgados a través de esta Facilidad, ascendía a 174.471.000,00 
euros, siendo 163.568.401,00 euros a largo plazo y 10.902.599,00 a corto plazo (incluyendo 
devengos). 
 
Del importe bruto total de préstamos o créditos clasificados a largo y corto plazo, se valoran a 
coste amortizado y/o con subvención implícita por tipo de interés aquellos recogidos en los 
apartados a.1) y a.2) siguientes, llevándose el resto a valor nominal.  
 
El importe total de los créditos clasificados a largo y corto plazo está minorado en el Balance por: 
 
a.1) El importe de los intereses implícitos de la cartera de préstamos que asciende a 
20.461.350,67 euros en 2018 y 20.116.072,18 euros en 2017. A 31 de diciembre de 
2018, este importe total incluye los intereses implícitos de un préstamo directo de 
FONPRODE, totalmente dispuesto cuyo tipo de interés se encontraba por debajo del de 
la deuda pública en la fecha de su última disposición, cuyo importe acumulado asciende 
a 8.959.682,38 euros, y los intereses implícitos de 14 préstamos otorgados por la 
Facilidad gestionada por FIDA con subvención implícita por tipo de interés, cuyo importe 
acumulado asciende a 11.501.668,29 euros. A 31 de diciembre de 2017, este importe 
total incluía los intereses implícitos de dos préstamos directos de FONPRODE, por  s
importe  de  10.132.254,05  euros,  y  de  15  préstamos  otorgados  por  la  Facilidad  oe.
gestionada por FIDA, por importe de 9.983.818,12 euros.  w.
 2der  en iA cg  i Bule   lam ac nr ib ice zr or óer  e   d dc  eo ed   n eE2   lf0s   epe1 c aj8 he ñ  ra uac   n vi ec  an pi lo  ro le  ru se  g1tx a a2i tsr  a  dt rde ei  eo   um   od n are   rd i zmeeosnp tadeor er F dt2eoi0 cnd1hde9oo  s m2o i6rned.dg4eir2nae5óns,ot 8eps2 o t errae neus rplrraoao ssrc o uva ee annfratitaorve sod  crien u dgeteernse tosaForsOe.s r NíeaPn  RdlaeO  cFDuOEeNn. tPaLR ac OorrDarziEeón.n t Eee lds s eaq lFudIeoE  eMsne    BOE-A-2020-31cable en https://

 
 
Créditos otorgados directamente por FONPRODE con subvención implícita por tipo de interés 31 de diciembre de 2018
Corrección  Valor créditos 
Total  Total  Importe créditos 
Primera  Ultima  Moneda  Tipo  Intereses  ordinarios según 
Préstamo dispuesto  dispuesto  ordinarios (largo y 
disposición disposición disp. Interés implícitos  coste amortizado 
(Divisa) (EUR) corto plazo) en EUR
(Cta.460101) (EUR)
01353001.0 29/07/2011 29/07/2011 57.895.600,00 USD 40.600.000,00 1,50%              5 0.563.842,79  (8.959.682,38)           4 1.604.160,41 
             5 0.563.842,79  (8.959.682,38)           4 1.604.160,41   
Créditos otorgados por la Facilidad FIDA con subvención implícita por tipo de interés 31 de diciembre de 2018
Corrección  Valor créditos 
Total  Importe créditos 
Primera  Ultima  Tipo  Intereses  ordinarios según 
Préstamo Total dispuesto (EUR) reembolsado  ordinarios (largo y 
disposición disposición Interés implícitos  coste amortizado 
(EUR) corto plazo) en EUR
(Cta.460101) (EUR)
Bangladesh 2012 2018 20.523.841,21 0,00 0,75%              2 0.523.841,21  (2.903.444,92)           1 7.620.396,29 
Bolivia 2013 2018 11.169.857,39 0,00 0,49%              1 1.169.857,39  (601.263,94)           1 0.568.593,45 
Cabo Verde 2013 2018 5.589.253,66 0,00 0,75%                 5.589.253,66  (713.657,44)             4 .875.596,22 
El Salvador 2015 2018 11.146.762,03 743.334,00 0,97%              1 0.403.428,03  (126.762,32)           1 0.276.665,71 
Kenya 2013 2018 8.824.922,84 0,00 0,75%                 8.824.922,84  (960.159,51)             7 .864.763,33 
Madagascar 2013 2018 7.226.009,80 0,00 0,75%                 7.226.009,80  (472.446,45)             6 .753.563,35 
Mozambique 2013 2018 9.616.150,81 0,00 0,75%                 9.616.150,81  (1.130.507,43)             8 .485.643,38 
Níger 2013 2016 13.996.254,89 0,00 0,75%              1 3.996.254,89  (1.280.177,73)           1 2.716.077,16 
Rep. Dominicana 2014 2018 11.430.000,00 762.000,00 0,97%              1 0.668.000,00  (130.313,98)           1 0.537.686,02 
Senegal 2013 2017 5.941.582,74 0,00 0,75%                 5.941.582,74  (758.323,79)             5 .183.258,95 
Uzbekistan 2014 2018 7.871.832,99 0,00 0,75%                 7.871.832,99  (1.145.333,31)             6 .726.499,68 
Vietnam 2014 2018 5.959.181,66 0,00 0,75%                 5.959.181,66  (802.009,83)             5 .157.171,83 
Venezuela 2014 2017 1.276.373,68 0,00 0,97%                 1.276.373,68  (24.250,17)             1 .252.123,51 
Zambia 2015 2018 4.553.435,17 0,00 0,75%                 4.553.435,17  (453.017,46)             4 .100.417,71 
           123.620.124,87  (11.501.668,29)         112.118.456,59   
 
 
Créditos otorgados directamente por FONPRODE con subvención implícita por tipo de interés 31 de diciembre de 2017
Corrección  Valor créditos 
Total  Total  Importe créditos 
Primera  Ultima  Moneda  Tipo  Intereses  ordinarios según 
Préstamo dispuesto  dispuesto  ordinarios (largo y 
disposición disposición disp. Interés implícitos  coste amortizado 
(Divisa) (EUR) corto plazo) en EUR
(Cta.460101) (EUR)
01289009.1 09/05/2012 09/05/2012 1.953.750,00 USD 1.500.000,00 5,50%                 1.641.840,10  (2.879,87)             1 .638.960,23 
01353001.0 29/07/2011 29/07/2011 57.895.600,00 USD 40.600.000,00 1,50%               48.614.426,34  (10.129.374,18)           3 8.485.052,16 
              50.256.266,44  (10.132.254,05)           4 0.124.012,39   
Créditos otorgados por la Facilidad FIDA con subvención implícita por tipo de interés 31 de diciembre de 2017
Corrección  Valor créditos 
Total  Importe créditos 
Primera  Ultima  Tipo  Intereses  ordinarios según 
Préstamo Total dispuesto (EUR) reembolsado  ordinarios (largo y 
disposición disposición Interés implícitos  coste amortizado 
(EUR) corto plazo) en EUR
(Cta.460101) (EUR)
Bangladesh 2012 2017 18.963.888,21 0,00 0,75%              1 8.963.888,21  (2.750.925,10)           1 6.212.963,11 
Bolivia 2013 2017 10.564.490,03 0,00 0,46%              1 0.564.490,03  (416.282,91)           1 0.148.207,12 
Cabo Verde 2013 2017 4.150.188,18 0,00 0,75%                 4.150.188,18  (424.448,47)             3 .725.739,71 
Ecuador 2012 2017 10.708.979,64 1.428.000,00 0,91%                 9.280.979,64  (94.319,14)             9 .186.660,50 
El Salvador 2015 2017 9.457.244,41 0,00 0,91%                 9.457.244,41  (16.323,84)             9 .440.920,57 
Indonesia 2013 2017 6.274.721,93 0,00 0,91%                 6.274.721,93  (18.871,66)             6 .255.850,27 
Kenya 2013 2017 7.799.064,71 0,00 0,75%                 7.799.064,71  (846.934,78)             6 .952.129,93 
Madagascar 2013 2017 5.107.380,84 0,00 0,75%                 5.107.380,84  (255.030,69)             4 .852.350,15 
Mozambique 2013 2017 7.398.662,86 0,00 0,75%                 7.398.662,86  (784.558,67)             6 .614.104,19 
Níger 2013 2016 13.996.254,89 0,00 0,75%              1 3.996.254,89  (1.362.219,80)           1 2.634.035,09 
Rep. Dominicana 2014 2017 11.174.187,11 0,00 0,91%              1 1.174.187,11  (244.741,52)           1 0.929.445,59 
Senegal 2013 2017 5.941.582,74 0,00 0,75%                 5.941.582,74  (812.195,16)             5 .129.387,58 
Uzbekistan 2014 2017 7.700.686,63 0,00 0,75%                 7.700.686,63  (1.187.893,76)             6 .512.792,87 
Vietnam 2014 2017 4.520.362,04 0,00 0,75%                 4.520.362,04  (558.512,60)             3 .961.849,44 
Zambia 2015 2017 2.688.605,68 0,00 0,75%                 2.688.605,68  (210.560,02)             2 .478.045,66 
           125.018.299,90  (9.983.818,12)         115.034.481,78   
 
a.2) El importe total de la llevanza coste amortizado de la cartera de préstamos que asciende a 
42.829,76 euros en 2018 y 56.033,78 euros en 2017. Respecto a los préstamos directos 
de FONPRODE, no existen préstamos que se hubieran desembolsado durante el ejercicio 
2018 y cuyas primeras disposiciones fueran posteriores al 1 de enero de 2011, que 
requieran su contabilización a coste amortizado, por lo que figuran los 17 préstamos de 
ejercicios anteriores que se comenzaron a llevar a coste amortizado en 2017. Para los 
préstamos otorgados por la Facilidad gestionada por FIDA, para los que no se estima  e.
subvención implícita por tipo de interés, 10 préstamos en 2018 y 9 en 2017, no se calcula  w.
el valor de estos préstamos a coste amortizado dado que se parte de saldos vivos de los  94ww
  préstamos a final de ejercicio. 
 
Créditos otorgados directamente por FONPRODE sin subvención implícita por tipo de interés 31 de diciembre de 2018
Valor créditos 
Total  Importe créditos  Corrección coste 
Primera  Ultima  Total dispuesto  Moneda  ordinarios según 
Préstamo dispuesto  Tipo Interés ordinarios (largo y  amortizado 
disposición disposición (Divisa) disp. coste amortizado 
(EUR) corto plazo) en EUR (Cta.460102)
(EUR)
01030047.0 23/05/2017 05/12/2017 1.021.152,07 USD 1.021.152,07 2,43% 853.087,50 (145,97) 852.941,53
01039035.0 27/05/2016 21/09/2017 5.000.000,00 USD 5.000.000,00 3,95% 4.218.148,89 (2.351,20) 4.215.797,69
01034022.0 28/10/2016 28/10/2016 1.500.000,00 USD 1.500.000,00 4,00% 1.259.762,63 2.504,81 1.262.267,44
01039034.0 17/02/2016 17/02/2016 642.045,00 USD 575.000,00 5,50% 538.948,53 (13,83) 538.934,70
01049014.0 19/01/2011 05/11/2013 2.000.000,00 EUR 2.000.000,00 5,00% 1.655.541,10 (326,03) 1.655.215,07
01289009.2 11/10/2013 11/10/2013 3.383.000,00 USD 2.500.000,00 5,50% 2.855.241,51 1,27 2.855.242,78
01030043.0 04/04/2013 04/04/2013 3.750.000,00 EUR 3.750.000,00 5,00% 3.795.205,48 (9,39) 3.795.196,09
01289008.0 15/09/2011 28/11/2012 9.905.600,00 USD 7.500.000,00 5,50% 8.279.397,97 (18.354,23) 8.261.043,74
01016034.0 25/10/2012 25/10/2012 1.294.200,00 USD 1.000.000,00 5,50% 1.169.994,41 (21,07) 1.169.973,34
01289002.0 20/04/2011 05/10/2012 13.440.250,00 USD 10.000.000,00 5,50% 11.328.331,12 (32.656,02) 11.295.675,10
01289007.0 09/03/2011 28/09/2012 4.860.300,00 USD 3.500.000,00 5,50% 4.066.048,72 (2.397,47) 4.063.651,25
01012025.0 27/07/2011 18/11/2011 526.350.000,00 DOP 10.000.000,00 4,00% 5.490.682,02 11.239,09 5.501.921,11
01289009.0 20/09/2011 20/09/2011 1.364.100,00 USD 1.000.000,00 5,50% 1.139.298,79 0,54 1.139.299,33
01012024.0 09/06/2011 09/06/2011 18.655.000,00 DOP 350.000,00 4,00% 150.631,31 (286,50) 150.344,81
01009017.0 29/03/2011 29/03/2011 491.967.750,00 XOF 750.000,00 3,75% 375.174,49 (,25) 375.174,24
01009016.0 21/03/2011 21/03/2011 590.361.300,00 XOF 900.000,00 3,75% 714.745,36 (3,48) 714.741,88
01163001.0 15/03/2011 15/03/2011 327.978.500,00 XOF 500.000,00 5,00% 559.905,95 (10,03) 559.895,92
            48.450.145,78  (42.829,76)        48.407.316,02 
Créditos otorgados por la Facilidad FIDA sin subvención implícita por tipo de interés 31 de diciembre de 2018
Total  Importe créditos  Corrección coste  Valor nominal 
Primera  Ultima 
Préstamo Total dispuesto (EUR) reembolsado  Tipo Interés ordinarios (largo y  amortizado  créditos ordinarios 
disposición disposición
(EUR) corto plazo) en EUR (Cta.460102) (EUR)
Argentina 2013 2018 30.203.748,98 8.330.000,00 0,97% 21.873.748,98 0,00 21.873.748,98
Brasil I  2013 2018 4.525.461,49 793.132,00 0,97% 3.732.329,49 0,00 3.732.329,49
Brasil II 2015 2018 1.917.974,27 757.334,00 0,97% 1.160.640,27 0,00 1.160.640,27
Colombia 2014 2018 5.346.540,76 1.430.001,00 0,97% 3.916.539,76 0,00 3.916.539,76
Cuba 2014 2018 16.018.863,99 1.386.668,00 0,97% 14.632.195,99 0,00 14.632.195,99
Ecuador 2012 2017 10.708.979,64 2.142.000,00 0,97% 8.566.979,64 0,00 8.566.979,64
Gabón 2015 2018 3.619.580,68 141.667,00 0,97% 3.477.913,68 0,00 3.477.913,68
Indonesia 2013 2017 6.269.191,09 483.694,00 0,97% 5.785.497,09 0,00 5.785.497,09
México 2016 2018 4.356.740,54 0,00 0,97% 4.356.740,54 0,00 4.356.740,54
Tunez 2015 2018 7.971.566,01 413.334,00 0,97% 7.558.232,01 0,00 7.558.232,01
            75.060.817,45                         -          75.060.817,45   
Créditos otorgados directamente por FONPRODE sin subvención implícita por tipo de interés 31 de diciembre de 2017
Valor créditos 
Total  Importe créditos  Corrección coste 
Primera  Ultima  Total dispuesto  Moneda  ordinarios según 
Préstamo dispuesto  Tipo Interés ordinarios (largo y  amortizado 
disposición disposición (Divisa) disp. coste amortizado 
(EUR) corto plazo) en EUR (Cta.460102)
(EUR)
01030047.0 23/05/2017 05/12/2017 1.021.152,07 USD 1.021.152,07 2,43% 853.087,50 (27,81) 853.059,69
01039035.0 27/05/2016 21/09/2017 5.000.000,00 USD 5.000.000,00 3,95% 4.218.148,89 (2.795,23) 4.215.353,66
01034022.0 28/10/2016 28/10/2016 1.500.000,00 USD 1.500.000,00 4,00% 1.259.762,63 1.258,79 1.261.021,42
01039034.0 17/02/2016 17/02/2016 642.045,00 USD 575.000,00 5,50% 538.948,53 (13,04) 538.935,49
01049014.0 19/01/2011 05/11/2013 2.000.000,00 EUR 2.000.000,00 5,00% 1.655.541,10 (620,81) 1.654.920,29
01289009.2 11/10/2013 11/10/2013 3.383.000,00 USD 2.500.000,00 5,50% 2.855.241,51 (26,61) 2.855.214,90
01030043.0 04/04/2013 04/04/2013 3.750.000,00 EUR 3.750.000,00 5,00% 3.795.205,48 (8,69) 3.795.196,79
01289008.0 15/09/2011 28/11/2012 9.905.600,00 USD 7.500.000,00 5,50% 8.279.397,97 (24.447,66) 8.254.950,31
01016034.0 25/10/2012 25/10/2012 1.294.200,00 USD 1.000.000,00 5,50% 1.169.994,41 (19,88) 1.169.974,53
01289002.0 20/04/2011 05/10/2012 13.440.250,00 USD 10.000.000,00 5,50% 11.328.331,12 (44.679,14) 11.283.651,98
01289007.0 09/03/2011 28/09/2012 4.860.300,00 USD 3.500.000,00 5,50% 4.066.048,72 (3.300,32) 4.062.748,40
01012025.0 27/07/2011 18/11/2011 526.350.000,00 DOP 10.000.000,00 4,00% 5.490.682,02 19.288,67 5.509.970,69
01289009.0 20/09/2011 20/09/2011 1.364.100,00 USD 1.000.000,00 5,50% 1.139.298,79 (11,31) 1.139.287,48
01012024.0 09/06/2011 09/06/2011 18.655.000,00 DOP 350.000,00 4,00% 150.631,31 (610,51) 150.020,80
01009017.0 29/03/2011 29/03/2011 491.967.750,00 XOF 750.000,00 3,75% 375.174,49 (,38) 375.174,11
01009016.0 21/03/2011 21/03/2011 590.361.300,00 XOF 900.000,00 3,75% 714.745,36 (6,82) 714.738,54
01163001.0 15/03/2011 15/03/2011 327.978.500,00 XOF 500.000,00 5,00% 559.905,95 (13,03) 559.892,92
            48.450.145,78  (56.033,78)        48.394.112,00 
Créditos otorgados por la Facilidad FIDA sin subvención implícita por tipo de interés 31 de diciembre de 2017
Total  Importe créditos  Corrección coste  Valor nominal 
Primera  Ultima 
Préstamo Total dispuesto (EUR) reembolsado  Tipo Interés ordinarios (largo y  amortizado  créditos ordinarios 
disposición disposición
(EUR) corto plazo) en EUR (Cta.460102) (EUR)
Argentina 2013 2017 27.457.742,90 5.950.000,00 0,91% 21.507.742,90 0,00 21.507.742,90
Brasil I  2013 2017 2.399.854,98 396.566,00 0,91% 2.003.288,98 0,00 2.003.288,98
Brasil II 2015 2017 1.467.563,61 0,00 0,91% 1.467.563,61 0,00 1.467.563,61
Colombia 2014 2017 3.964.249,62 476.667,00 0,91% 3.487.582,62 0,00 3.487.582,62
Cuba 2014 2017 7.850.837,75 0,00 0,91% 7.850.837,75 0,00 7.850.837,75
Gabón 2015 2017 3.264.484,07 0,00 0,91% 3.264.484,07 0,00 3.264.484,07
México 2016 2017 3.108.964,77 0,00 0,91% 3.108.964,77 0,00 3.108.964,77
Tunez 2015 2017 5.175.933,04 0,00 0,91% 5.175.933,04 0,00 5.175.933,04 es
Venezuela 2014 2017 1.276.373,68 357.000,00 0,91% 919.373,68 0,00 919.373,68 e.
            48.785.771,42                         -          48.785.771,42    bo
  94ww
a.3) eEul riomsp eonrt e2 0to1t8a ly  d7e. 4l2a6s .8p7ro2v,0is8io enuerso sp oern  d2e0te1r7io. rLoa sa  pcroorvtois ipolnaezso  paosrc ideentdeeri oaro 9 d.3e9l 6e.j5e7rc3i,c4i0o 
2H0e1rz8e rgeofvleinjaan  eenl  dceotnecriuorrsoo  ddeel  parcérseteadmoor ecso n(3c.e0d4id5o.2 8a6 u,6n3a  eeunrtoidsa) dy  pdrees tlaotsa rdiao sd ep rBéosstanmiao sy 
 
concedidos a una entidad prestataria de Nicaragua cuyos contratos de préstamo han sido 
terminados  por  anticipado  (3.646.769,06  euros).  Asimismo,  se  reflejan  los  importes 
vencidos  y  no  pagados  a  más  de  un  año  de  los  préstamos  otorgados  a  entidades 
prestatarias de Albania (1.797.320,64 euros), Angola (82.497,35 euros), Malí (157.803,86 
euros), Senegal (263.324,97 euros) y Uruguay (37.049,52 euros). Por parte de los créditos 
otorgados por la Facilidad gestionada por FIDA, se refleja también el deterioro de un 
préstamo concedido a Venezuela por importe de 362.052,89 euros en 2018.  
 
En 2017, las provisiones por deterioro reflejaban el deterioro del préstamo concedido a una 
entidad prestataria de Bosnia y Herzegovina en concurso de acreedores (4.115.993,47 
euros) y de los dos préstamos concedidos a una entidad prestataria de Nicaragua cuyos 
contratos  de  préstamo  han  sido  terminados  por  anticipado  (3.228.486,63  euros). 
Asimismo, se reflejaban los importes vencidos y no pagados de más de un año de los 
préstamos  otorgados  a  entidades  prestatarias  de  Angola  (18.069,11  euros),  Malí 
(11.446,01 euros), y Mozambique (52.876,86 euros).  
 
Créditos otorgados directamente por FONPRODE  31 de diciembre de 2018
Deterioro valor  Deterioro valor  Deterioro valor 
Deterioro valor 
Préstamo País amortizaciones  intereses vencidos  demoras vencidas 
total
vencidas (490020) (490030 y 490040) (490050)
01071004.0 Albania (1.000.000,00) (9.694,10) (55.152,80) (1.064.846,90)
01071005.1 Albania (600.000,00) (104.958,91) (27.514,83) (732.473,74)
01016034.0 Angola 0,00 (81.092,83) (1.404,52) (82.497,35)
01082023.0 Bosnia y Herzegovina (3.045.286,63) 0,00 0,00 (3.045.286,63)
01034020.0 Iberoamérica (571,24) 0,00 (30,13) (601,37)
01163001.0 Malí (100.000,00) (49.438,37) (8.365,49) (157.803,86)
01017045.0 Marruecos 0,00 0,00 (10,25) (10,25)
01017047.0 Marruecos (295,64) 0,00 0,00 (295,64)
01017048.0 Marruecos (3.561,22) 0,00 0,00 (3.561,22)
01036034.0 Nicaragua (1.251.790,39) (270.080,93) (383.163,64) (1.905.034,96)
01036035.0 Nicaragua (1.186.200,87) (315.300,24) (240.232,99) (1.741.734,10)
01009016.0 Senegal (225.000,00) (26.397,30) (11.927,67) (263.324,97)
01049014.0 Uruguay 0,00 (37.049,52) 0,00 (37.049,52)
(7.412.705,99) (894.012,20) (727.802,32) (9.034.520,51)
Créditos otorgados por la Facilidad FIDA  31 de diciembre de 2018
Deterioro valor  Deterioro valor  Deterioro valor 
Deterioro valor 
Préstamo País amortizaciones  intereses vencidos  demoras vencidas 
total
vencidas (490020) (490030 y 490040) (490050)
Venezuela Venezuela (357.000,00) (5.052,89) 0,00 (362.052,89)
(357.000,00) (5.052,89) 0,00 (362.052,89) 
 
Créditos otorgados directamente por FONPRODE  31 de diciembre de 2017
Deterioro valor  Deterioro valor  Deterioro valor 
Deterioro valor 
Préstamo País amortizaciones  intereses vencidos  demoras vencidas 
total
vencidas (490020) (490030 y 490040) (490050)
01016034.0 Angola 0,00 (18.069,11) 0,00 (18.069,11)
01082023.0 Bosnia y Herzegovina (3.900.000,00) (198.136,99) (17.856,48) (4.115.993,47)
01163001.0 Malí 0,00 (11.219,18) (226,83) (11.446,01)
01036034.0 Nicaragua (1.195.113,81) (251.370,42) (241.817,42) (1.688.301,64)
01036035.0 Nicaragua (1.132.493,96) (307.506,79) (100.184,25) (1.540.184,99)
01051013.0 Mozambique (41.666,66) (9.155,43) (2.054,77) (52.876,86)
(6.269.274,43) (795.457,91) (362.139,74) (7.426.872,08)  s
  oe.
b)  También se encuentran incluidos en esta categoría, como otras cuentas a cobrar:  w.
b. 1) Lsfioudssu ccirimaibrpiirao csrt aedpsei tsaadul,e tso irlnaizo a qqduuoees   spperoe rvr eCiaso pinnossnetdrjuoíac  dcaieó  nlMa dsine isls oGtrloiecssit tuqodur eeds e nld oFe os nesud tsorac, nrIiCspfcOiriói ednre opdnoe sd icitróae pceittnaa mlc udeeenn tetloa ass    OE-A-2020-3194able en https://ww
fondos de inversión. En 2018 se canceló la última cuenta fiduciaria asociada al fondo
 
PROGRESA. A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, no existe 
ninguna cuenta fiduciaria abierta. En 2017, el saldo de la cuenta fiduciaria asociada al 
Fondo PROGRESA ascendía a 112.045,87 euros. 
 
b.2) Los importes autorizados por Consejo de Ministros depositados en las cuentas bancarias 
del Banco Europeo de Inversiones y de la Facilidad financiada por España gestionada por 
FIDA,  para  la  realización  de  inversiones  por  cuenta  de  FONPRODE,  ascienden, 
respectivamente, a 12.375.303,06 euros y 5.675.000 euros a 31 de diciembre de 2018. A 
31 de diciembre de 2017, estos importes ascendían a 8.684.268,11 euros y 1.294.000,00 
euros, respectivamente.  
 
b.3) El importe autorizado por Consejo de Ministros para la financiación de un fondo de 
asistencia técnica gestionado por el Banco Africano de Desarrollo, cuyo importe total 
asciende a 3.971.670,37 euros en 2018 y 4.193.867,63 euros en 2017, el cual en el 2018 
ha sido reclasificado de largo a corto plazo debido a que el mismo finaliza en 2019.  
 
b.4) El importe de dotaciones presupuestarias depositadas en el Tesoro a favor del Fondo, 
pendientes de desembolso, por importe de 95.294.817,67 euros en 2017 y 2016. Para más 
información véase Nota 10 de la Memoria.  
 
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 
 
Esta categoría recogía las inversiones a largo  y corto plazo en pagarés, bonos corporativos y 
gubernamentales para la gestión de la liquidez de la Facilidad financiada por España gestionada por 
FIDA, hasta el 31 de diciembre de 2017. Con fecha 1 de enero de 2018 se modifica la intención y 
capacidad financiera para conservarlas hasta el vencimiento por parte de FIDA, de manera que en el 
ejercicio 2018 se reclasifican como Activos disponibles para la venta. A 31 de diciembre de 2017, el 
importe registrado en el Balance de Situación a largo y corto plazo ascendía a 101.942.000 euros y 
9.995.000,00 euros, respectivamente.  
 
Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados 
 
Esta categoría recoge las inversiones a corto plazo en el fondo del BEI (EIB Unitary Fund) para la 
gestión de la liquidez en su tarea de realizar inversiones por cuenta de FONPRODE. El importe total 
recogido en el Balance asciende a 12.335.000,00 euros y 17.188.000,00 euros, en 2018 y 2017, 
respectivamente, atendiendo a la valoración realizada por BEI en los respectivos estados financieros 
a dichas fechas.  
 
Activos disponibles para la venta 
 
En esta categoría se recogen: 
 
a)  Las participaciones financieras en patrimonio a largo y corto plazo (participaciones de capital 
con  cargo  a  FONPRODE,  directas  e  indirectas  con  mediación  del  BEI),  ascendían  a  s
138.122.882,26 euros y 130.677,73 euros, respectivamente, a 31 de diciembre de 2018. En  o
2017, dichas participaciones financieras en patrimonio a largo y corto plazo ascendían a  94ww
1 33.501.961,78 euros y 749.758,09 euros, respectivamente. 
Sene  phaat rlilmevoandioo  paa rcaa baoq ulae llcaosr reenctcidióand evsa lpoararttiicviap a(doa dse qteureio erloa)b doera lna ss upsa ertsictaipdaocsio fnineasn cfiinearonsc iebraajos 
normativa IFRS. Se mantiene valoración a coste de aquellas participaciones financieras en
 
patrimonio  para  las  que  no  se  dispone  estados  financieros  bajo  normativa  IFRS3.  La 
corrección valorativa total en 2018 y 2017 asciende a 7.380.764,48 euros, no habiéndose 
imputado nuevos deterioros en 2018. 
 
Las inversiones financieras con corrección valorativa, directas e indirectas con mediación del 
BEI, ascienden a 95.564.002,29 euros y 42.558.879,97 euros en 2018 según se desglosa en 
los cuadros siguientes. Es importante señalar que las inversiones financieras en patrimonio, 
además de tener en consideración la corrección valorativa, se les aplica el método del coste 
medio ponderado por grupos homogéneos en caso de enajenación de capital (devoluciones 
de capital), por lo que las cifras recogidas en la cuenta contable 250100 no pueden, ni deben 
coincidir, con el capital contribuido a cada entidad participada en base al cual se calcula el 
porcentaje de participación. 
 
Inv. financ. en patrimonio directas de FONPRODE  (1) 31 de diciembre de 2018
Inv. financ en  Deterioro valor  Inv. financ en  Porcentaje de 
Fondo Nombre
patrimonio (250100) (296000) patrimonio netas participación
07317001.0 Fondo MORINGA 8.551.690,66 0,00 8.551.690,66 18,2%
07319001.0 Fondo GFIF 7.356.567,48 0,00 7.356.567,48 33%
07320001.0 Fondo MSEF 10.646.971,81 0,00 10.646.971,81 19,0%
07347001.0 Fondo AAF (2) 32.983.983,23 (2.208.503,93) 30.775.479,30 23,9%
07348001.0 Fondo GEF 15.660.621,92 0,00 15.660.621,92 14,4%
07350001.0 Fondo PROGRESA  3.146.632,81 0,00 3.146.632,81 29,4%
07358001.0 Fondo FIPA 4.149.486,94 0,00 4.149.486,94 15,4%
07376001.0 Fondo AMERIGO 8.183.860,25 0,00 8.183.860,25 29,7%
07377001.0 Fondo LRIF (3) 8.871.595,62 (1.778.904,50) 7.092.691,12 12,6%
99.551.410,72 (3.987.408,43) 95.564.002,29  
 
(1)  Las únicas inversiones financieras en patrimonio con corrección valorativa son las correspondientes al fondo 
AAF y LRIF. El resto de fondos no elaboran sus estados financieros bajo normativa IFRS por lo que se 
contabilizan a coste. 
 
(2)  La corrección de valor o deterioro de la inversión financiera en patrimonio relativa al fondo AAF corresponde a 
los ejercicios 2011, 2012 y 2013. En 2018 no se requiere la realización de deterioro adicional en base a estados 
financieros no auditados (disponibles a la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales). 
 
(3)  La corrección de valor o deterioro de la inversión financiera en patrimonio relativa al fondo LRIF corresponde a 
los ejercicios 2013-2014 y 2016-2017. En 2018 no se requiere la realización de deterioro adicional en base a 
estados financieros no auditados (disponibles a la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales). 
 
Inv. financ. en patrimonio gestionadas por el BEI (4) 31 de diciembre de 2018
Deterioro valor 
Inv. financ en  Deterioro valor  Porcentaje de 
Fondo Nombre demoras vencidas 
patrimonio (250100) (296000) participación
(490050)
07374001.1 Fondo MEDITERRANIA (5) 8.889.992,63 (882.095,46) 8.007.897,17 8,44%
07374001.2 Fondo CNAVF II (6) 5.339.617,79 (992.986,21) 4.346.631,58 13,28%
07374001.3 First National Bank (7) 5.960.422,79 0,00 5.960.422,79 4,08%
07374001.4 Fondo CAP MEZZANINE (8) 3.265.370,72 0,00 3.265.370,72 11,25%
07374001.5 Fondo EUROMENA III (9) 8.281.259,75 (653.287,35) 7.627.972,40 8,61%
07374001.6 Fondo BADIA IMPACT (10) 3.677.869,56 (864.987,03) 2.812.882,53 14,06%
07374001.7 Fondo ANAF (11) 10.537.702,78 0,00 10.537.702,78 5,36%
45.952.236,02 (3.393.356,05) 42.558.879,97  
(4)  Los Fondos y entidades  en que invierte el BEI elaboran sus estados financieros bajo normativa IFRS,  a 
excepción del Fondo CAP MEZZANINE, por lo que para este fondo se contabiliza a coste.  es
  oe.
 3I  F E R n  S  e )  s  t sa e   s  i et  un  ac c u i eó  nn t   r( a v n a  l o s r i ea tc  ei  ó  n d   ea     c l ao  ss   ten usienv ec orirnevcecrisóino nveasl ofriantiavnac iaelr acsa reecne r pdaetr eimstaodnoios  fdiniraencctiaesr ods eb aFjoO nNoPrRmOatDivEa   2020-3194n https://ww
(pAatMrimERonIGioO in, dFiIrPeAct aGs EcoFn,  GmFeIdFia, cMióSnE dFe,l  MBEOIR (ICNAGPA M yE PZRZOAGNRINESEA II)) y.  una de las siete inversiones financieras en  BOE-A-cable e

 
 
(5)  La corrección de valor o deterioro de la inversión financiera en patrimonio relativa al fondo MEDITERRANIA 
corresponde a los ejercicios 2014 y 2015. Desde entonces no se ha requerido imputar deterioros adicionales. En 
2018 no se ha podido valorar si se hubiera requerido algún ajuste adicional en el valor de dicha inversión dado 
que el fondo no emite borradores de sus estados financieros hasta finales de marzo de cada año al BEI. Al no 
disponerse de un borrador de estados financieros de 2018 que permitiera calcular el porcentaje de participación, 
se ha incluido el porcentaje de participación correspondiente a 2017. 
 
(6)  La corrección de valor o deterioro de la inversión financiera en patrimonio relativa al fondo CNAVF II 
corresponde a los ejercicios 2014, 2015 y 2016. En 2018 y 2017 no se ha podido valorar si se hubiera requerido 
algún ajuste adicional en el valor de dicha inversión dado que el fondo está en proceso de reorganización y no 
ha elaborado aún estados financieros auditados. Al no disponerse de un borrador de estados financieros de 
2017 y 2018 que permitiera calcular el porcentaje de participación, se ha incluido el porcentaje de participación 
disponible correspondiente a 2016. 
 
(7)  La inversión financiera en patrimonio relativa al First National Bank no ha requerido corrección valorativa hasta 
la fecha. En 2018 no se ha podido valorar si se hubiera requerido algún ajuste adicional en el valor de dicha 
inversión dado que el fondo no emite estados financieros auditados hasta mayo de cada año. Al no disponerse 
de un borrador de estados financieros de 2018 que permitiera calcular el porcentaje de participación, se ha 
incluido el porcentaje de participación correspondiente a 2017. 
 
(8)  La inversión financiera en patrimonio relativa al fondo CAP MEZZANINE se valora a coste porque dicho fondo 
no elabora sus estados financieros bajo normativa IFRS. 
 
(9)  La corrección de valor o deterioro de la inversión financiera en patrimonio relativa al fondo EUROMENA III 
corresponde a los ejercicios del 2014 al 2017. En 2018 no se requiere la realización de ajustes en el valor de 
dicha inversión en base a estados financieros no auditados (disponibles a la fecha de formulación de las 
presentes cuentas anuales). 
 
(10) La corrección de valor o deterioro de la inversión financiera en patrimonio relativa al fondo BADIA IMPACT 
corresponde a los ejercicios del 2014 a 2017. En 2018 no se requiere la realización de ajustes en el valor de 
dicha inversión en base a estados financieros no auditados (disponibles a la fecha de formulación de las 
presentes cuentas anuales). Nótese que el deterioro correspondiente al 2017 ha sido valorado en base a 
estados financieros no auditados porque el fondo está experimentando retrasos en su auditoría de cuentas. 
 
(11) La inversión financiera en patrimonio relativa al fondo ANAF no ha requerido corrección valorativa hasta la 
fecha. Nótese que no se requirió de dotación de deterioro en 2017 en base a las cifras recogidas en los estados 
financieros de  2017 que no habían sido firmados por la firma auditora. A fecha actual, dichos estados 
financieros de 2017 aún no han sido remitidos firmados por parte del fondo al BEI. En 2018 no se requiere la 
realización de ajustes en el valor de dicha inversión en base a estados financieros no auditados (disponibles a la 
fecha de formulación de las presentes cuentas anuales). 
 
En 2018 el BEI ha realizado un reembolso en la cuenta de FONPRODE en el Banco de 
España por las participaciones de capital gestionadas por cuenta de FONPRODE por un 
importe de 962.038,12 euros. En 2017 este reembolso ascendió a 388.517,62 euros. 
 
Finalmente, indicar que, aunque las participaciones de capital de FONPRODE en algunos de 
estos fondos de inversión puedan ser significativas (en cuatro de ellos por encima del 20%), 
no se estaría ostentando el control de los mismos, ni directa ni indirectamente, en materia de 
toma de decisiones (condiciones de poder). 
 
b)  Los  valores  representativos  de  deuda  a  largo  y  corto  plazo  que  incluyen  los  importes 
reclasificados de las inversiones en pagarés, bonos corporativos y gubernamentales para la 
gestión de la liquidez de la Facilidad Financiada por España gestionada por FIDA en 2018,  e.e
(clasificados como Inversiones mantenidas hasta el vencimiento hasta el 31 de diciembre de  w.b
2017), cuyo importe asciende a 67.781.000 euros a largo plazo y 14.976.000 euros a corto  94ww
pplraozpoo.r cEionn easdteos c daeso l,a  FFOaNciPlidRaOd DeEn  bsea sbea asa l ae vna llaosr accifiórans  ar evgailsotrr ardaazos neanb lleo sr eeasltiazaddoas  pfinoar nFcIDieAro as 
31  de  diciembre  de  2018  (no  son  inversiones  que  se  gestionen  directamente  por
FONPRODE).  Bc
 
 
 
Otra información del Balance: Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 
 
En el Balance se incluye igualmente la tesorería del Fondo, la cual se gestiona mediante dos cuentas 
abiertas  en  el  Banco  de  España,  heredadas  de  FAD-Cooperación  y  del  FCM  (Fondo  para  la 
Concesión de Microcréditos), que son los recursos líquidos de los que se nutrió FONPRODE para su 
puesta en marcha. El saldo final de cada una de las cuentas de FONPRODE es el siguiente:  
 
Cuentas Banco de España 2018 2017
Fonprode (0504) 229.056.308,25 324.133.566,85
Fonprode (0519)   84.385.072,19 90.877.201,03
TOTAL TESORERIA FONPRODE 313.441.380,44 415.010.767,88 
 
Con fecha 18 de diciembre de 2018, ICO dio cumplimiento al mandato del Comité Ejecutivo de 
FONPRODE, en su reunión de 13 diciembre, realizando en esa fecha la devolución al Tesoro del 
importe recuperado en concepto de reembolso de principal de préstamos e inversiones, que incluía la 
totalidad de los reembolsos recibidos en 2013 y parte de los recibidos en 2014, por un importe total de 
149.561.674,02 euros, como una de las medidas acordadas para la gestión de la tesorería del Fondo.  
 
El acreedor en ambas cuentas abiertas en el Banco de España es el Instituto de Crédito Oficial quien, 
como indica el Real Decreto 597/2015, de 3 de julio, por el que se aprueba el Reglamento del Fondo 
para la Promoción del Desarrollo, presta todos los servicios de carácter financiero, entre los que se 
incluyen los de caja, agente pagador, control y cobro, en nombre del Fondo, que es quien utiliza en 
exclusividad el importe en dichas cuentas para desarrollar su actividad. 
 
2. Información relacionada con la Cuenta del resultado económico patrimonial 
 
Ingresos de Gestión Ordinaria 
 
Dentro del epígrafe “Otros ingresos de gestión ordinaria” de la Cuenta del resultado económico 
patrimonial del Fondo, se recogen los ingresos originados por los devengos de intereses y demoras 
de  la  cartera  de  créditos  de  las  operaciones  de  activo  del  Fondo,  por  un  importe  total  de 
10.990.662,72 euros en 2018 y 11.804.129,74 euros en 2017, así como los ingresos derivados de las 
participaciones  de capital suscritas por el  Fondo,  por importe de 966.599,58 euros  en  2018  y 
1.565.116,91 euros en 2017. 
 
Como resultado de lo anterior, los ingresos totales de gestión ordinaria ascienden a 11.957.262,30 
euros  y  13.369.246,65  euros,  a  31  de  diciembre  de  2018  y  a  31  de  diciembre  de  2017, 
respectivamente.  
 
Ingresos Financieros 
 
Los ingresos financieros a favor del Fondo, devengados en el ejercicio, ascienden a 1.025.686,00 
euros y 1.020.038,47 euros, en 2018 y 2017, respectivamente. Esta partida incluye los ingresos  e.e
financieros de las Facilidades gestionadas por FIDA y BEI en la gestión de la tesorería de recursos  w.b
españoles, así como los ingresos financieros de la cuenta fiduciaria vinculada a la operación con  94ww
P  ROGRESA (esta cuenta se ha cerrado en 2018).

  Bc
 
Ingresos por enajenación de participaciones en patrimonio 
 
Los beneficios por enajenación de participaciones en patrimonio del Fondo, en aplicación del cálculo 
del coste medio ponderado, ascienden a 339.056,58 euros y 561.910,13 euros, en 2018 y 2017, 
respectivamente.  
 
Gastos de Gestión Ordinaria 
 
El detalle de los gastos de gestión ordinaria incurridos por el Fondo durante el ejercicio terminado el 
31 de diciembre de 2018 y a 31 de diciembre de 2017, es el siguiente: 
 
Transferencias y Subvenciones concedidas: 
 
De conformidad con la estructura de la memoria indicada en el plan contable que resulta de aplicación 
al Fondo, el detalle y desglose de las Transferencias y Subvenciones Concedidas, figuran en la Nota 
8 de esta Memoria. 
 
Otros Gastos de Gestión Ordinaria: 
 
El desglose de los otros gastos de gestión ordinaria se presenta a continuación: 
 
a)  GASTOS DE COMPENSACIÓN COSTES ICO: Son servicios prestados por el agente financiero. Respecto 
al ejercicio 2018, la estimación provisional de gastos devengados asciende a 1.253.648,57 euros, 
cuyo importe está pendiente de elevación por el Comité Ejecutivo del Fondo a autorización de 
Consejo de Ministros. Los gastos por este concepto ascendieron a 1.194.583,79  euros en 2017. 
 
b)  GASTOS COFIDES: Recoge el montante destinado a satisfacer los trabajos realizados por la 
sociedad mercantil estatal COFIDES en concepto del apoyo prestado de acuerdo con lo previsto 
en la Ley 36/2010, de 22 de octubre, del Fondo para la Promoción del Desarrollo, y en el Real 
Decreto 597/2015, de 3 de julio, por el que se aprueba el Reglamento del Fondo para la 
Promoción del Desarrollo. El total del importe devengado por este concepto, al 31 de diciembre de 
2018 y al 31 de diciembre de 2017, ascendió a 2.797.772,76 euros y 2.695.539,69 euros, 
respectivamente.  
 
c)  SERVICIOS DE GESTIÓN por el seguimiento y/o gestión de operaciones financiadas con cargo a 
FONPRODE: Recoge el montante destinado a satisfacer los trabajos de seguimiento y/o gestión 
de las operaciones financiadas con cargo a FONPRODE por el Banco Mundial (por el seguimiento 
del proyecto financiado con un crédito a Estado de FONPRODE), el Fondo Internacional de 
Desarrollo Agrícola (FIDA) (por la gestión y seguimiento de la Facilidad Financiera para la 
Seguridad Alimentaria) y el Banco Europeo de Inversiones (BEI) (por la gestión y seguimiento de 
las participaciones de capital con cargo a FONPRODE). El importe de esta partida asciende a 
1.468.842,29 euros y 1.469.936,10 euros, en 2018 y 2017, respectivamente.  
 
d)  OTROS: Esta partida recoge el gasto del ejercicio correspondiente a la llevanza de préstamos a  es
coste amortizado ordinario sin subvención implícita por tipo de interés, por importe de 8.245,51  bo
euros y 23.876,29 euros, en 2018 y 2017, respectivamente.   94ww
  
   BOE-A-cable e
 
Gastos Financieros 
 
Los gastos financieros del Fondo, devengados en el ejercicio, ascienden a 101.029,80 euros y 
28.897,16 euros, en 2018 y 2017, respectivamente. Esta partida incluye los gastos financieros de la 
Facilidad gestionadas por FIDA, así como los gastos financieros de la cuenta fiduciaria vinculada a la 
operación con PROGRESA (esta cuenta se ha cerrado en 2018). 
 
Gastos por variación del valor razonable con imputación a resultados 
 
El gasto por variación del valor razonable con imputación a resultados asciende a 72.973,51 euros y 
80.000,00 euros, en 2018 y 2017, respectivamente, correspondiente a la variación del valor de las 
inversiones en el fondo a corto plazo del BEI (EIB Unitary Fund) para la gestión de la liquidez en su 
tarea de realizar inversiones por cuenta de FONPRODE. 
 
Gastos por deterioro de valor 
 
El gasto por dotación de deterioro de los créditos ordinarios del Fondo, asciende a 1.808.615,96 euros 
y 2.588.152,01 euros, en 2018 y 2017, respectivamente. Por otro lado, no se ha registrado gasto por 
dotación de deterioro de participaciones en patrimonio durante 2018, si bien dicho gasto ascendió a 
1.194.160,11 euros en 2017. 
 
5. PASIVOS FINANCIEROS 
 
Pasivos a largo y corto plazo: Deudas a largo y corto plazo 
 
En este epígrafe “Pasivos a largo plazo”, en el ejercicio 2017, se recogía el saldo de la contribución 
otorgada al Banco Africano de Desarrollo (en el ejercicio 2010), por importe de 4.193.867,63 euros, 
para la financiación de proyectos de asistencia técnica, en la que el Banco Africano de Desarrollo 
actúa por cuenta ajena como gestor, hasta su completa ejecución o devolución del importe no 
ejecutado. En el ejercicio 2018, este pasivo se ha reclasificado a “Pasivos a corto plazo” debido a que 
este Fondo finaliza en el ejercicio 2019.  
 
Provisiones a corto plazo 
 
No se recogen provisiones a corto plazo.  
 
Acreedores y otras cuentas por pagar 
 
-  Contribuciones reembolsables Pendientes de Desembolso: Recoge los importes aprobados 
por Consejo de Ministros que todavía no han sido desembolsados al cierre del ejercicio. No 
hay importes ni para 2018 ni para 2017. 
 
-  Costes ICO: Recoge los importes pendientes de liquidación al Instituto de Crédito Oficial en 
su  labor  de  Agente  Financiero  del  Fondo.  Tanto  la  estimación  provisional  de  gastos  e
devengados al 31 de diciembre de 2018, como los gastos devengados al 31 de diciembre de  b
2016 (debido a un retraso en su autorización por Consejo de Ministros), por un importe total  94ww
 de 2.334.883,45 euros, se encontraban pendientes de pago a cierre de ejercicio. 
-  lAiqcureideadcoiórens  a pCoOr FsIDerEvSic iopso r esxetrevriicoioress  de(C aOpFoIyDoE rSe)a: lizRaedcoosg ael  Floosn diom. pAo r3te1s  dep ednicdiieemntberse  ddee 
 
2018, se encontraban pendientes de pago facturas emitidas por COFIDES correspondientes 
al segundo, tercer y cuarto trimestre de 2018 (así como unos menores importes de 2017), por 
importe total de 1.925.716,74 euros.  
 
-  Otros acreedores por servicios exteriores: Recoge los importes pendientes de liquidación por 
los  trabajos  de  seguimiento  y/o  gestión  de  las  operaciones  financiadas  con  cargo  a 
FONPRODE por el Banco Mundial, el Fondo Internacional de Desarrollo Agrícola (FIDA) y el 
Banco Europeo de Inversiones (BEI). A 31 de diciembre de 2018 se encuentra pendiente de 
pago un importe total de 965.668,12 euros, correspondiendo 922.000,00 euros al BEI y 
43.668,12 euros al Banco Mundial. 
 
-  Cobros pendientes de aplicación: Recoge los ingresos de tesorería que todavía no han sido 
aplicados a ningún derecho de cobro. El importe a 31 de diciembre de 2018 y a 31 de 
diciembre de 2017, asciende a 49.524,70 euros y 43.540,03 euros, respectivamente.  
 
-  FIEM: Al cierre del ejercicio 2018, se regularizó un pequeño importe de 383,82 euros a favor 
de FIEM del ejercicio anterior. La razón era que, con fecha valor 30 de noviembre de 2017, se 
produjo un ingreso en la cuenta corriente del FIEM en Banco de España cuyo beneficiario era 
realmente FONPRODE por 2.484,00 dólares, contravalor 2.100,28 euros. El 5 de diciembre 
de 2017 se transfirió a FONPRODE no el contravalor en euros recibidos sino 2.484,00 euros. 
Este pequeño saldo a favor de FIEM fue regularizado con fecha valor 19 de enero de 2018. 
 
6. COBERTURAS CONTABLES 
 
Con cargo al fondo FONPRODE, no se realiza ninguna operación de cobertura contable. 
 
7. MONEDA EXTRANJERA 
 
Información sobre los riesgos de tipo de cambio de Inversiones financieras 
 
El importe de las inversiones financieras a largo y corto plazo de FONPRODE en moneda distinta del 
euro, así como su porcentaje sobre el total de las inversiones (relativas a créditos y participaciones de 
capital) del Fondo al 31 de diciembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 es el siguiente: 
 
Ejercicio 2018
VALORES  TOTAL 
INVERSIONES EN 
MONEDAS REPRESENTATIVOS DE  OTRAS INVERSIONES TOTAL EN DIVISAS CONTRAVALOR 
PATRIMONIO
DEUDA EN EUROS
USD 96.472.587,84 165.156.282,53 0,00 261.628.870,37 220.881.085,62
DOP                             -   242.035.666,30 0,00 242.035.666,30 4.239.196,73
XOF                             -   747.953.278,14 0,00 747.953.278,14 1.140.247,35
TOTAL 226.260.529,70
% INVERSIONES EN MONEDA DISTINTA DEL EURO SOBRE INVERSIONES TOTALES 31,93%
Ejercicio 2017
VALORES  TOTAL 
INVERSIONES EN 
MONEDAS REPRESENTATIVOS DE  OTRAS INVERSIONES TOTAL EN DIVISAS CONTRAVALOR 
PATRIMONIO
DEUDA EN EUROS s
USD 85.919.318,13 204.037.189,96 0,00 289.956.508,09 240.609.444,71 e.
DOP                             -   322.769.001,78 0,00 322.769.001,78 5.630.451,36 w.b
XOF                             -   1.074.719.994,98 0,00 1.074.719.994,98 1.638.400,02 94ww
  TOTAL % INVERSIONES EN MONEDA DISTINTA DEL EURO SOBRE INVERSIONES TOTALES 247.878.3279,68,30%9
 
Las inversiones en patrimonio no se revalúan al tratarse de partidas no monetarias, a excepción de 
las relativas al fondo REGMIFA (con vencimiento determinado) se consideran partida monetaria al 
contar con un vencimiento determinado y se han registrado en la partida de créditos. 
 
Por otro lado, existen dos inversiones en patrimonio denominadas en Pesos colombianos (COP), 
Fondo AMERIGO y PROGRESA, aunque en contabilidad están registradas en la moneda de la 
autorización del Consejo de Ministros, dólares estadounidenses y euros respectivamente. Asimismo, 
aunque las inversiones en patrimonio gestionadas por el BEI están registradas en contabilidad en 
euros, cuatro de ellas están denominadas en dólares estadounidenses y una en Dirham marroquíes. 
En 2018, el importe total contribuido a estas entidades participadas asciende a 34.909.117.487,75 
COP, 34.908.784,75 Dirham marroquíes y 33.962.441,32 dólares estadounidenses, equivalentes a 
9.381.740,82 euros, 3.218.289,37 euros y 29.661.520,80 euros, respectivamente, al tipo de cambio de 
fin de ejercicio. 
CONTRAVALOR EN 
FONDO/ENTIDAD  TOTAL CONTRIBUIDO EN 
MONEDA EUROS A TIPO DE 
PARTICIPADA DIVISA
CAMBIO DE 31.12.18
AMERIGO COP 26.394.578.234,10 7.093.479,00
PROGRESA COP 8.514.539.253,65 2.288.261,81
TOTAL COP 34.909.117.487,75 9.381.740,82
CAP MEZZANINE DIRHAM MARROQUÍ 34.908.784,75 3.218.289,37
TOTAL DIRHAM MARROQUÍ 34.908.784,75 3.218.289,37
FNB USD 7.500.000,00 6.550.218,34
BADIA IMPACT USD 4.277.017,81 3.735.386,73
ANAF USD 12.625.012,73 11.026.211,99
EUROMENA USD 9.560.410,78 8.349.703,74
TOTAL USD 33.962.441,32 29.661.520,80 
 
Los  tipos  de  cambio  utilizados  a  31  de  diciembre  de  2018  son  los  siguientes:  para  dólar 
estadounidense 1,145; para CFA XOF Franco Senegal 655,957; para Peso República Dominicana 
57,0947; para Peso colombiano 3.249,75 respecto al Dólar estadounidense; y para Dirham marroquí 
10,847. 
 
En cuanto a las diferencias de cambio reconocidas en el resultado del ejercicio, su  importe neto, a 31 
de diciembre de 2018, ascienden a un beneficio de 7.194.234,83 euros. A 31 de diciembre de 2017, 
ascendían a una pérdida de 26.795.618,38 euros. Este cambio de tendencia en diferencias de cambio 
con respecto al ejercicio anterior se debe, principalmente, a la apreciación del dólar con respecto al 
euro y en consecuencia la revalorización de la deuda no vencida de la cartera expresada en esa 
moneda. A continuación, se realiza un desglose por conceptos:  
 
A) DIFERENCIAS POSITIVAS: se han obtenido unas diferencias positivas de cambio al 31 de diciembre 
de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, de 8.302.884,24 euros y 2.072.583,74 euros, respectivamente. 
Su desglose es el siguiente: 
 
  Diferencias  de  cambio  del  ejercicio:  Recoge  el  importe  de  las  diferencias  de  cambio 
generadas por los abonos recibidos durante el ejercicio debido a la diferencia entre el importe 
a la fecha de vencimiento y el importe en el momento del cobro, las cuales ascienden a  es
1.150.022,22 euros y 36.287,64 euros, al 31 de diciembre de 2018 y al 31 de diciembre de  bo
2017, respectivamente.  94ww
  D  iferencias de cambio por la actualización de activos vencidos y no vencidos: Recoge las
dciufeyore vnaclioars  adsec iceanmdeb iao  7g.e1n5e2r.a8d6a2s,0 p2o er ularo sa cyt u2a.l0iz3a6c.2ió9n6 ,d1e e luorso sa,c ativl o3s1  vdeen dciicdioesm yb rneo d vee 2n0c1id8o sy 
al 31 de diciembre de 2017, respectivamente.
 
 
B)  DIFERENCIAS NEGATIVAS: El importe por este concepto al 31 de diciembre de 2018 y al 31 de 
diciembre de 2017, asciende a 1.108.649,41 euros y 28.868.202,12 euros, respectivamente y su 
desglose es el siguiente: 
 
  Diferencias  de  cambio  del  ejercicio:  Recoge  el  importe  de  las  diferencias  de  cambio 
generadas por los abonos recibidos durante el ejercicio debido a la diferencia entre el importe 
a la fecha de vencimiento y el importe en el momento del cobro, el cual asciende a 449.488,35 
euros y 4.058.373,33 euros, al 31 de diciembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, 
respectivamente.  
 
  Diferencias de cambio por actualización de activos vencidos y no vencidos: Recoge las 
diferencias de cambio generadas por la actualización de los activos vencidos y no vencidos, 
cuyo valor asciende a 659.161,06 euros y 24.809.828,79 euros, al 31 de diciembre de 2018 y 
al 31 de diciembre de 2017, respectivamente.  
 
8. TRANSFERENCIAS, SUBVENCIONES Y OTROS INGRESOS Y GASTOS 
 
En el ejercicio 2018, se ha registrado un gasto por la subvención implícita por tipo de interés de los 
préstamos otorgados por la Facilidad financiada por España gestionada por FIDA, el cual asciende a 
1.923.942,38 euros. En el ejercicio anterior, el gasto por la subvención implícita por tipo de interés de 
los préstamos otorgados por esta Facilidad ascendió a 5.143.638,56 euros.  
 
En lo que respecta a los importes relativos a otros ingresos y gastos, su desglose y cuantía es la 
siguiente:  
 
A)  INGRESOS Y BENEFICIOS DE OTROS EJERCICIOS: No se ha producido ingreso o beneficio alguno.  
 
B)  GASTOS  EXCEPCIONALES: En 2018 se ha computado como gasto excepcional un ajuste de la 
Facilidad Financiera gestionada por FIDA por importe de 1.640,17 euros. No se produjeron 
gastos excepcionales en el ejercicio 2017.  
 
C)  INGRESOS EXCEPCIONALES: En 2018 el importe de 1.778.525,87 euros se atribuye a devoluciones 
de  contribuciones  de  organismos  internacionales  no  utilizadas  las  cuales    habían  sido 
otorgadas en ejercicios anteriores. En 2017 ascendía a de 40,51 euros.  
 
9. PROVISIONES Y CONTINGENCIAS 
 
Donaciones concedidas pendientes de desembolso: En este epígrafe se recogen los importes de las 
donaciones condicionadas concedidas por Consejo de Ministros que no están formalizadas al cierre 
del ejercicio, y se desconoce el flujo de los pagos y el momento de los mismos.  
  e
No  existen  donaciones  condicionadas  pendientes  de  desembolso,  ni  provisiones  u  otras  b
contingencias, que hubieran sido contabilizadas en 2018 y 2017.  94ww
 


 
10. PATRIMONIO NETO 
 
El patrimonio neto del Fondo comprende los recursos propios. El Estado de cambios en el patrimonio 
neto se muestra al inicio de esta memoria e incluye el Estado total de cambios en el patrimonio neto y 
el Estado de ingresos y gastos reconocidos. Su desglose es el siguiente: 
 
A) Patrimonio Aportado: Recoge las dotaciones presupuestarias solicitadas a la Dirección General del 
Tesoro y Política Financiera por FONPRODE y antecesores, desde 1988 hasta el cierre del ejercicio, 
que han sido utilizadas en la constitución de activos cuya titularidad corresponde al Ministerio de 
Asuntos Exteriores, Unión Europea y de Cooperación, tanto si han sido desembolsadas como si están 
depositados en el Tesoro a la espera de su desembolso, y que están destinadas a atender las 
operaciones propias del Fondo.  
 
La cifra de patrimonio total aportado asciende a 5.689.979.890,29 euros en 2018 y 5.839.541.564,31 
euros en 2017. La reducción de esta cifra se debe a que, en 2018, se dio cumplimiento al mandato del 
Comité Ejecutivo de FONPRODE, en su reunión de 13 diciembre de 2018, realizando la devolución al 
Tesoro del importe recuperado en concepto de reembolso de principal de préstamos e inversiones, 
que incluía la totalidad de los reembolsos recibidos en 2013 y parte de los recibidos en 2014, por un 
importe total de 149.561.674,02 euros. 
 
Esta cifra de patrimonio total aportado incluye además las dotaciones depositadas en el Tesoro a 
favor del Fondo, pendientes de desembolso, por importe de 95.294.817,67 euros, al 31 de diciembre 
de 2018 y 31 de diciembre de 2017, respectivamente, que figuran en el epígrafe “Otras cuentas por 
cobrar” del activo del Balance. Al tener el Fondo una holgada situación de liquidez, en 2018, el Comité 
Ejecutivo del Fondo también aprobó la cancelación completa de estas dotaciones depositadas en el 
Tesoro a favor del Fondo. A 31 de diciembre de 2018, la Oficina de FONPRODE, a través de la 
Intervención Delegada del MAEC, había iniciado los trámites para la cancelación de estas dotaciones 
depositadas en el Tesoro por importe total de 95.294.817 euros. 
 
Concepto Ministerio ETnetsraodroa  Importe
P10R/O12G/1R0A YM 1A0 M/0I9C/1R0O CCORNÉ DAICTOESP  ESXEPNTEEG. AALPROBADO POR C.M.  MinistEerxitoe rdioer Aessuntos  31/12/2010 5.000.000,00
P10R/O12G/1R0A CMOAN M VICISRIOONC RLTÉDDAIT. OCSA EMXBPOTYEA. APROBADO POR C.M. DE  MinistEerxitoe rdioer Aessuntos  31/12/2010 5.000.000,00
PERXOPTYEE CATPOR OMBICARDOOC CR.ÉMD. I1T0O/9S/ 2M0I1C0ROFINANZAS URUGUAY  MinistEerxitoe rdioer Aessuntos  30/12/2010 3.000.000,00
PPROORG CR.MA.M DAE M 1I0C/9R/O20C1R0ÉDITOS U-IMEC SENEGAR, APROBADO  MinistEerxitoe rdioer Aessuntos  30/12/2010 2.000.000,00
PARPOROGBRAADMOA  PMOICRR CO.CMR. DÉDE IT1O0/S9/ 2K0IX1I0CRÉDITO ANGOLA. EXPTE.  MinistEerxitoe rdioer Aessuntos  30/12/2010 2.000.000,00
PSY RE1ON0/EG1G2R/AA20LM1. A0A CDUEE MRICDROOSC CROÉNDSITEOJSO SC ODNE  CMAINUISRTIER-ONSIF  DDEE  10/9/2010  MinistEerxitoe rdioer Aessuntos  30/12/2010 2.000.000,00
P10R/O09G/1R0A CMOAN M SICORROOC YRIRÉIWDIATOSSE  EMXAPLTIE. APROBADO POR C.M. DE  MinistEerxitoe rdioer Aessuntos  31/12/2010 1.000.000,00
PERXOPTYEE CATPOR OMBICARDOOC CR.ÉMD. I1T0O/9S/ 2F0D1D0 REPÚBLICA DOMINICANA.  MinistEerxitoe rdioer Aessuntos  30/12/2010 750.000,00
DOTACIÓN FONDOS CUENTA FONPRODE ADOK MinistEerxitoe rdioer Aessuntos  30/12/2013 74.544.817,67 s
TOTAL 95.294.817,67   w.bo
B) Patrimonio generado: En él se incluyen los resultados de ejercicios anteriores no aplicados  94ww
epsepnedcieífnicteasm ednet ea pal inciancgiuónna y o tcrau aclqueunietra  ontir ion caojrupsotera dqouse  am lae ddiealn Ptea tlraim noonrimo,a ltoivsa r ecsounlttaadboles  daepll iceajebrlceic iaol 
Fondo haya generado una partida correctora del patrimonio, bien por errores o por cambios de criterio
con una cifra de importancia relativa elevadas.  Bc
 
 
Al 31 de diciembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, el saldo final de las partidas que componen 
el epígrafe de “Patrimonio Generado”, del Balance se presenta a continuación:  
 
PATRIMONIO GENERADO 2018 2017
Resultados de ejercicios anteriores (4.690.073.699,73) (4.663.810.533,40)
Ajustes por corrección de errores ejercicios anteriores
Resultado del ejercicio 12.858.054,63) (26.263.166,33)
Otras variaciones del patrimonio neto                             - 
TOTAL (4.677.215.645,10) (4.690.073.699,73) 
 
Según se explica en la Nota 2.c de esta Memoria, se han producido ajustes durante el ejercicio 2018 
que han generado un efecto negativo en resultados de ejercicios anteriores, y por tanto, en el 
Patrimonio generado del Fondo, en 9.005.674,75 euros. A efectos de facilitar la comparabilidad, las 
cifras de 2017 han sido reexpresadas. 
 
11. INFORMACIÓN PRESUPUESTARIA 
 
En el Anexo I se incluye la liquidación del Presupuesto de explotación y capital del año 2018, con el 
nivel de desagregación que figura en la Ley de Presupuestos Generales del Estado. 
 
Con carácter general las previsiones para el año 2018 se realizaron en base al supuesto de que el 
tipo  de  cambio  para  el  dólar  estadounidense,  CFA  XOF  Franco  Senegal  y  DOP  Peso  Rep. 
Dominicana, a cierre del ejercicio, serían respectivamente 1,19; 655,957 y 57,3256. Sin embargo, a 
31 de diciembre de 2018, dichos tipos de cambio ascendieron a 1,145 para el dólar estadounidense, 
655,957 para el XOF y 57,0947 para el DOP.  
 
Presupuesto de Explotación 
 
-  Total ingresos de gestión ordinaria: Los ingresos ordinarios previstos fueron significativamente 
inferiores a los realmente obtenidos en 2018. Una parte de esta diferencia se debe a los ingresos 
por demoras de los créditos ordinarios y a los ingresos de participaciones en patrimonio que se 
ubican dentro del epígrafe “Otros ingresos de gestión ordinaria” de la Cuenta del Resultado 
Económico Patrimonial, y que por su naturaleza, no resulta posible su estimación. 
 
-  Transferencias  y  subvenciones  concedidas:  No  se  presupuestó  montante  alguno  por  este 
concepto, pero la Cuenta del Resultado Económico Patrimonial recoge el importe de la subvención 
implícita por tipo de interés para los préstamos concedidos por la Facilidad financiada por España 
gestionada por FIDA correspondiente al ejercicio 2018.  
 
-  Otros gastos de gestión ordinaria: Los gastos ordinarios previstos sobre los servicios prestados por 
terceros al Fondo fueron inferiores a los realmente incurridos en 2018, fundamentalmente porque 
no se estimaron los gastos por los servicios prestados por agentes externos a FONPRODE, 
principalmente FIDA y BEI.  e
  b
-  Total gastos de gestión ordinaria: Debido al efecto conjunto de lo mencionado en los dos párrafos  94ww
ainnctuerrriiodroess ,e nlo s2 0g1a8s ftuons doarmdeinnatraiolms epnrtee vpisotro so pfeurearcoionn esisg nciufiycaa tgiveasmtióenn tere cinafee reionr easg ean teloss  erxetearlmnoesn tael 
F  ondo.  BOE-A-cable e
 
-  Otras partidas no ordinarias: No se presupuestó montante alguno por este concepto, pero hubo 
ingresos  excepcionales  elevados  debido  a  devoluciones  de  contribuciones  no  utilizadas  que 
habían sido otorgadas a organismos internacionales en ejercicios anteriores.   
 
-  Ingresos/Gastos financieros: Se recogen ingresos/gastos financieros de la Facilidad gestionada 
por el Fondo Internacional de Desarrollo Agrícola (FIDA) y el Banco Europeo de Inversiones (BEI) 
por la gestión de la tesorería de recursos españoles. Asimismo, se incluyen ingresos/gastos 
financieros de las cuentas fiduciarias vinculadas a la operación con PROGRESA (esta cuenta se 
cerró en 2018). No se presupuestó montante alguno por este concepto, debido a su imposibilidad 
de estimación dada la naturaleza de las inversiones y principalmente debido a que su gestión 
recae en agentes externos al Fondo.  
 
-  Variación del valor razonable en activos con imputación a resultados: Se recogen las variaciones 
en el valor razonable de las inversiones a corto plazo en el fondo del BEI (BEI Unitary Fund) para 
la gestión de la liquidez en su tarea de realizar inversiones en patrimonio por cuenta del Fondo. No 
se presupuestó montante alguno por este concepto, debido a su imposibilidad de estimación dada 
la naturaleza de las inversiones y principalmente debido a que su gestión recae en agentes 
externos al Fondo. 
 
-  Diferencias  de  cambio:  La  evolución  de  los  tipos  de  cambio,  especialmente  el  dólar 
estadounidense ha hecho que se generen diferencias de cambio positivas no presupuestadas muy 
significativas. Este cambio de tendencia en diferencias de cambio con respecto al ejercicio anterior 
se debe, principalmente, a la apreciación del dólar con respecto al euro y en consecuencia la 
revalorización de la deuda no vencida de la cartera expresada en esa moneda.  
 
-  Deterioro de valor y beneficio o pérdida por enajenaciones de activos: El importe previsto para 
deterioro fue sustantivamente superior al computado en 2018 debido a que, durante el ejercicio, no 
se requirieron deterioros adicionales para las inversiones financieras en patrimonio del Fondo. 
Asimismo, no se presupuestó el pequeño beneficio obtenido por enajenación de inversiones 
financieras en patrimonio aplicando el método de coste medio ponderado dado que, por su 
naturaleza, no resulta posible su estimación. 
 
-  Resultado de las operaciones financieras: Debido al efecto conjunto de lo mencionado en los 
puntos  anteriores  (ingresos  y  gastos  financieros,  variación  del  valor  razonable,  diferencias 
positivas de tipo de cambio, deterioro de valor, y beneficio por enajenación de activos), esta rúbrica 
recoge unos beneficios reales que difieren de las pérdidas estimadas para 2018. 
 
-  Resultado  neto  del  ejercicio:  El  resultado  neto  previsto  difiere  de  los  beneficios  realmente 
obtenidos en 2018 debido a lo mencionado en los puntos anteriores, sobre todo por las diferencias 
positivas de cambio, los mayores ingresos de gestión ordinaria y no ordinarios. 
 
Presupuesto de Capital 
 
-  Flujos de efectivo de las actividades de gestión: Los cobros son inferiores a los previstos pudiendo 
deberse al efecto combinado de la variación del tipo de cambio y a la amortización anticipada de  e.
algunos préstamos no prevista. Por otro lado, los pagos son manifiestamente inferiores a los  w.
ppraeravi sptroéss,t admeboisé nyd aopsoer tfaucnidoanmese dneta clmapeintatel.  a  la sobreestimación de  las previsiones de desembolso  2020-3194n https://ww
 
 
 
-  Flujos de efectivo de las actividades de financiación: No se presupuestó montante alguno por este 
concepto,  sin  embargo,  en  diciembre  de  2018,  el  Comité  Ejecutivo  del  Fondo  aprobó  una 
devolución al Tesoro por importe de 149.561.674,02 euros que se realizó con fecha 18 de 
diciembre de 2018. 
 
-  Saldo inicial y final de tesorería: No existen discrepancias en el saldo inicial de tesorería. El saldo 
final es sustancialmente inferior al previsto lo cual se debe, fundamentalmente, a la devolución al 
Tesoro no prevista. 
 
12. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE 
 
Deudor FIEM. El importe de 26.425,82 euros a favor de FONPRODE que se ingresó por error en la 
cuenta de tesorería de FIEM, se regularizó mediante traspaso entre cuentas con fecha valor 12 de 
marzo de 2019. 
 
13. INFORMACIÓN NO RECOGIDA EN EL BALANCE 
 
A la fecha de formulación de estas cuentas anuales cabe mencionar las siguientes operaciones 
aprobadas por Consejo de Ministros:  
 
A)  Regional MSME Investment Fund para África Subsahariana (REGMIFA): 
 
El capital suscrito por el Ministerio gestor del Fondo en REGMIFA asciende a un importe total de 
58.389.800 dólares estadounidenses, distribuidos en 13.989.800 dólares estadounidenses (acciones 
A), 6.500.000 dólares estadounidenses (acciones B) y 37.900.000 dólares estadounidenses (acciones 
C), respectivamente, tanto a 31 de  diciembre de 2018 como a 31 de diciembre de 2017. La 
participación del Fondo en el capital de REGMIFA asciende al 47% y 49% en 2018 y 2017. 
 
En ejercicios anteriores (2016), se afloró contablemente el capital suscrito en acciones A y B de 
REGMIFA en el Balance de Situación del Fondo4, manteniendo el capital suscrito en acciones C como 
gasto de ejercicios anteriores (2010) al tratarse del tramo que asume mayor riesgo.  
 
Los dividendos distribuidos al Fondo por las acciones A y B de REGMIFA ascendieron a 697.879,17 
dólares  estadounidenses  (contravalor  597.908,82  euros)  en  2018  y  a  672.770,88  dólares 
estadounidenses (contravalor 599.777,90 euros) en 2017. 
 
B)  African Guarantee Fund (AGF):  
 
El  capital  suscrito  por  el  Ministerio  gestor  del  Fondo  en  AGF  asciende  a  20.000.000  dólares 
estadounidenses en acciones C de primera pérdida (8.000.000 dólares desembolsados en 2011 con 
cargo a presupuestos de la AECID y 12.000.000 dólares desembolsados en 2012 como donación con 
cargo al Fondo). El porcentaje de la participación española en AGF ascendía al 22,9% en 2017, no 
habiéndose recibido estados financieros a 31 de diciembre de 2018.   
 
Debido a que la contabilización de la operación como activo financiero no fue aceptada por la 
Intervención  General  del  Estado  (IGAE)  en  su  informe  de  julio  de  2010,  esta  operación  fue  e
considerada como una transferencia de capital, equivalente a una contribución no reembolsable, por  bo
lo que no figura en el Balance de situación del Fondo.   94ww
                                                           
4v eLncaism Aiecnctioo ndeeste rAm inya dBo  (yc soen  envceunecnimtriaenn troe gdisettreardmasin eand ola)  psaer ticdoan dsied cerraéndi tpoas rotirddai namroianse dtaer ilaa s aplr ecsoennttaers  ccuoenn tuans 
anuales del Fondo.
 
ANEXO I 
LIQUIDACION PRESUPUESTO ANUAL EJERCICIO 2018 
FONDO PARA LA PROMOCIÓN DEL DESARROLLO
Plan General de  PRESUPUESTO DE EXPLOTACION     CUENTA  CLAVE PRESUPUESTO  REAL 2018 DESVIACION  DESVIACION 
Contabilidad DEL RESULTADO ECONÓMICO PATRIMONIAL 2018 ABSOLUTA PORCENTUAL
751 1) Transferencias y subvenciones recibidas 01110 0,00 0,00 0,00 0,00%
777 760 2) Otros ingresos de gestión ordinaria 01140 6.318,00 11.957,26 5.639,26 89,26%
790 3) Exceso de provisiones para riesgos y gastos 01150 0,00 0,00 0,00 0,00%
A) TOTAL INGRESOS DE GESTION ORDINARIA (1+2+3) 01100 6.318,00 11.957,26 5.639,26 89,26%
651 4.Transferencias y Subvenciones concedidas 01210 0,00 (1.923,94) (1.923,94) 100,00%
5.Otros gastos de gestión ordinaria 01220 (3.259,86) (5.528,51) (2.268,65) 69,59%
62 a) Suministros y otros servicios exteriores (COFIDES/ICO/Otros) 01221 (3.259,86) (5.520,26) (2.260,41) 69,34%
6764 b) Otros 0,00 (8,25) (8,25) 100,00%
B) TOTAL GASTOS DE GESTIÓN ORDINARIA (4+5) 01200 (3.259,86) (7.452,45) (4.192,60) 128,61%
I.RESULTADO (AHORRO O DESAHORRO) DE LA GESTIÓN ORDINARIA (A+B) 01300 3.058,15 4.504,81 1.446,66 47,31%
6.Otras partidas no ordinarias 01410 0,00 1.776,89 1.776,89 100,00%
778 a) Ingresos 01411 0,00 1.778,53 1.778,53 100,00%
678 b) Gastos 01412 0,00 (1,64) (1,64) 100,00%
II.RESULTADO DE LAS OPERACIONES NO FINANCIERAS (1+6) 01400 3.058,15 6.281,70 3.223,55 105,41%
7.Ingresos financieros 01510 0,00 1.025,69 1.025,69 100,00%
769 b) De valores negociables y de créditos del activo inmovilizado  0,00 1.025,69 1.025,69 100,00%
8.Gastos financieros  0,00 (101,03) (101,03) 100,00%
669 b) Otros 0,00 (101,03) (101,03) 100,00%
9.Variación del valor razonable en activos y pasivos financieros 01532 0,00 (72,97) (72,97) 100,00%
6640 7640  b) Otros activos y pasivos a valor razonable con imputación a resultados 0,00 (72,97) (72,97) 100,00%
10.Diferencias de cambio 01540 (1.909,97) 7.194,23 9.104,20 -476,67%
768 - Diferencias positivas de cambio 0,00 8.302,88 8.302,88 100,00%
668 - Diferencias negativas de cambio (1.909,97) (1.108,65) 801,32 -41,95%
11.Deterioro de valor, bajas y enajenaciones de activos y pasivos financieros 01550 (3.671,71) (1.469,56) 2.202,15 -59,98%
696 697 6651 796 
797 7651 b) Otros (3.671,71) (1.469,56) 2.202,15 -59,98%
III.RESULTADO DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS (7+8+9+10+11+12) 01500 (5.581,67) 6.576,36 12.158,03 -217,82%
129 IV.RESULTADO (AHORRO O DESAHORRO) NETO DEL EJERCICIO (II+III) 01600 (2.523,53) 12.858,05 15.381,58 -609,53%
Plan General de  PRESUPUESTO DE CAPITAL      CLAVE PRESUPUESTO  REAL 2018 DESVIACION  DESVIACION 
Contabilidad ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 2018 ABSOLUTA PORCENTUAL
I.FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE GESTIÓN
A) Cobros 04100 74.708,70 68.701,00 (6.007,70) -8,04%
B) Pagos 04200 (51.458,06) (20.708,72) 30.749,34 -59,76%
flujos netos de efectivo por actividades de gestión 23.250,64 47.992,29 24.741,64 106,41%
III.FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
E) Aumentos en el patrimonio (+) 04710 0,00 0,00 0,00 0,00%
571 Aportaciones de la entidad en la que se integra el fondo 04711 0,00 0,00 0,00 0,00%
F) Pagos a la entidad en la que se integra el Fondo (-) 04720 0,00 (149.561,67) (149.561,67) 100,00%
Devolución de aportaciones y reparto de resultados a la entidad en la que se integra el Fondo 04721 0,00 (149.561,67) (149.561,67) 100,00%
flujos netos de efectivo por actividades de financiación (E-F+G-H) 04700 0,00 (149.561,67) (149.561,67) 100,00%
VI.INCREMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO Y ACT. LIQUIDOS EQUIV. AL 
EFECTIVO (I+II+III+IV+V) 04800 23.250,64 (101.569,39) (124.820,03) -536,85%
SALDO INICIAL DE TESORERIA (efect. Y activ.líq. Equiv. Iniciales) 04900 415.010,77 415.010,77 0,00 0,00%
SALDO FINAL DE TESORERÍA (efectiv. Y activ.líq. Equiv. Finales) 04000 438.261,41 313.441,38 (124.820,03) -28,48%
AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES 
FONDO PARA LA PROMOCIÓN DEL DESARROLLO (FONPRODE) 
Ejercicio 2018 
Plan de Auditoría 2019 
 
Código AUDInet 2019/375
 
 
   ÍNDICE 
 I.  INTRODUCCIÓN 
 II.  OBJETIVO Y ALCANCE DEL TRABAJO: RESPONSABILIDAD DE LOS AUDITORES 
III.  RESULTADOS DEL TRABAJO. FUNDAMENTO DE LA OPINIÓN: FAVORABLE CON SALVEDADES 
 IV.  OPINIÓN 
 V.  ASUNTOS QUE NO AFECTAN A LA OPINIÓN 
I.  INTRODUCCIÓN 
 
La Intervención General de la Administración del Estado, a través de la Oficina Nacional de Auditoria 
en uso de las competencias que le atribuye el artículo 168 de la Ley General Presupuestaria ha 
auditado las cuentas anuales del Fondo para la Promoción del Desarrollo (FONPRODE) del ejercicio 
 2018, que comprenden el balance de situación a 31 de diciembre de 2018, la cuenta del resultado 
económico-patrimonial, el estado de liquidación del presupuesto, el estado de cambios en el 
 
patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio anual 
 
terminado en dicha fecha. 
 
El Secretario de Estado de Cooperación Internacional y para Iberoamérica y el Caribe es responsable 
de la formulación de las cuentas anuales de la entidad de acuerdo con el marco de información 
 
financiera que se detalla en la nota 2 de la memoria adjunta y, en particular, de acuerdo con los 
 
principios y criterios contables. Asimismo, es responsable del co ntrol interno que considere 
 necesario para permitir que la p reparación de las citadas cuentas anuales esté libre de incorrección 
material. 
Las cuentas anuales a las que se refiere el presente informe fueron formuladas por el Secretario de 
Estado de Cooperación Internacional y para Iberoamérica y el Caribe el 26 de marzo de 2019 y 
fueron puestas a disposición de la Oficina Nacional de auditoria ese mismo día.  e
La  información  relativa  a  las  cuentas  anuales  queda  contenida  en  el  fichero  94ww
2372_2018_F_190326_132042_Cuenta.zip,  cuyo  resumen  electrónico  se  corresponde  con  
1306259D0C044681DBA46ACD3FA1EFF83E1E2F30E7E710B310D17EE320F1ED71  y  está
depositado en la aplicación RED.coa de la Intervención General de la Administración del Estado.
II.  OBJETIVO  Y  ALCANCE  DEL  TRABAJO:  RESPONSABILIDAD  DE  LOS 
AUDITORES 
Nuestra responsabilidad es emitir una opinión sobre si las cuentas anuales adjuntas expresan la 
imagen fiel, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las Normas de Auditoría del Sector 
Público. Dichas normas exigen que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener 
una  seguridad razonable,  aunque  no  absoluta,  de que las  cuentas  anuales  están  libres  de 
incorrección material.  
Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener evidencia adecuada y 
suficiente sobre los importes y la información recogida en las cuentas anuales. Los procedimientos 
seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida la valoración de los riesgos de incorrección 
material en las cuentas anuales. Al efectuar dichas valoraciones del riesgo, el auditor tiene en 
cuenta el control interno relevante para la preparación y presentación razonable por parte del 
gestor de las cuentas anuales, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean 
adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la 
eficacia del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye la evaluación de la 
adecuación de los criterios contables y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas 
por el gestor, así como la evaluación de la presentación global de las cuentas anuales. 
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente 
y adecuada para emitir nuestra opinión de auditoría.  
   
III.  RESULTADOS  DEL  TRABAJO.  FUNDAMENTO  DE  LA  OPINIÓN: 
FAVORABLE CON SALVEDADES 
III.1  Limitación  al  alcance:  Valoración  de  las  inversiones  financieras  en 
patrimonio. 
Como en ejercicios anteriores y, según exponemos a continuación, en nuestro trabajo de auditoría 
no ha sido posible obtener evidencia adecuada y suficiente sobre la valoración de las inversiones 
en patrimonio recogidas en la Nota 4 (páginas 31 a 33) de la Memoria clasificadas en la cartera de 
“disponibles para la venta”, cuyo importe al cierre del ejercicio 2018 asciende a 138.122.882,26 
euros (133.501.961,78 euros a cierre del ejercicio 2017), que incluyen inversiones gestionadas 
directamente por FONPRODE e indirectamente, a través del Banco Europeo de Inversiones (BEI), 
con el siguiente detalle: 
 
Inversiones financieras en patrimonio, 
31 de diciembre 2018 
directas de FONPRODE 
Inv financiera €  Deterioro Valor €  Inversión  % de 
Fondo  Nombre 
Cta (250100)  Cta (296000)  financiera neta €  participación 
07317001.0  Fondo MORINGA  8.551.690,66  0,00  8.551.690,66  36,2 
07319001.0  Fondo GFIF  7.356.567,48  0,00  7.356.567,48  33 
07320001.0  Fondo MSEF  10.646.971,81  0,00  10.646.971,81  19 
07347001.0  Fondo AAF  32.983.983,23  (2.208.503,93)  30.775.479,30  23,9 
07348001.0  Fondo GEF  15.660.621,92  0,00  15.660.621,92  14,4 
07350001.0  Fondo PROGRESA  3.146.632,81  0,00  3.146.632,81  29,4 
07358001.0  Fondo FIPA  4.149.486,94  0,00  4.149.486,94  15,4 
07376001.0  Fondo AMERIGO  8.183.860,25  0,00  8.183.860,25  29,7 
07377001.0  Fondo LRIF  8.871.595,62  (1.178.904,50)  7.092.691,12  12,6 
TOTAL    99.951.410,72  (3.987.408,43)  95.564.002,29   
 
 
Inversiones financieras en patrimonio, 
31 de diciembre 2018 
gestionadas por el BEI 
Inv financiera €  Deterioro Valor €  Inversión  % de 
Fondo  Nombre 
Cta. (250100)  Cta. (296000)  financiera neta (€)  participación 
07317401.1  Fondo MEDITERRANIA  8.889.992,63  (882.095,46)  8.007.897,17  8,44 
07317401.2  Fondo CNAVF II  5.539.617,79  (992.986,21)  4.346.631,58  13,28 
07317401.3  First National Bank  5.960.442,79  0,00  5.960.442,79  4,08  es
07317401.4  Fondo CAP MEZZANINE  3.265.370,72  0,00  3.265.370,72  11,25  o
000777333T111O777T444A000111L ...567    FFF ooonnndddooo   EBAUANDRAOIFA M IMENPAA CIITI   415830....926558732177....228735606992,,,,70755682     (3((.386965343...3925886770,.,003.03550)))     412720....568552138727....898777809222,,,,79450387     1854,,63, 0166    OE-A-2020-3194able en https://www.
La valoración inicial de la participación en los fondos (al menos, en algunos casos, como AAF, 
Moringa  y  MGM),  registrada  por  el  precio  de  adquisición,  está  sobrevalorada  ya  que, 
presumiblemente incluye una subvención implícita que no fue posible cuantificar. 
Para el registro de la valoración posterior, se dispone de información diversa según el tipo de 
fondos.  
Los marcos de información financiera de los diversos fondos que gestiona directamente FONPRODE 
son distintos y sus criterios de registro difieren, en mayor o menor medida, de los establecidos en 
el Plan de Fondos público español aplicable a FONPRODE. Como únicamente AAF y LRIF presentan 
cuentas  conforme  a  normativa  internacional,  se  ha  registrado  deterioro  por  estos  fondos, 
considerándose que no hay información adecuada para dotar del deterioro de los restantes que, 
según la memoria, se han mantenido registrados al coste. A la formulación de las cuentas por 
FONPRODE1, se disponía únicamente de las cuentas anuales auditadas de 3 de los 9 fondos (GEF, 
Progresa y Amerigo). 
Los fondos gestionados por el BEI presentan cuentas bajo normativa internacional, salvo CAP 
Mezzanine. Tres de ellos (Mediterrania, CNAV II y First National Bank) carecían de cuentas anuales 
a la fecha de formulación de FONPRODE. Adicionalmente, los fondos Badia y ANAF no disponen 
todavía a fecha de hoy de cuentas auditadas de 2018 ni siquiera de 2017. 
III.2 Limitación al alcance: reflejo de la Facilidad Financiera para la Seguridad 
Alimentaria gestionada por FIDA en las cuentas de FONPRODE 
De acuerdo a los informes anteriores de auditoría y al punto 2 de la Memoria del ejercicio 2018 
(Bases de presentación de las cuentas anuales), el FONPRODE asume la totalidad del riesgo de la 
Facilidad Financiera para la Seguridad Alimentaria (la Facilidad). En ejercicios anteriores se modificó 
el registro contable para reclasificar el préstamo concedido a FIDA y, en su lugar, reflejar la totalidad 
de los préstamos y demás subyacentes concedidos por el fondo Fiduciario Español – La Facilidad-. 
                                                             94ww
1 Las cuentas de los restantes fondos se han ido proporcionando con posterioridad.  OE-A-2020-31able en https://
FONPRODE valora a 31 de diciembre de 2018 los créditos concedidos por la Facilidad por el importe 
de 198.681 miles de euros, minorados por el importe de la cuenta correspondiente a los intereses 
implícitos a dicha fecha, de 11.502 miles de euros. 
En 2018 se han usado las mismas hipótesis que en ejercicios anteriores para la valoración de los 
créditos concedidos a coste amortizado a países en desarrollo, y determinar a su vez el importe de 
la subvención de tipo de interés: de acuerdo a esas hipótesis, se ha establecido como fecha única 
de las nuevas disposiciones el 31 de diciembre del ejercicio, utilizando los tipos de Deuda del Estado 
correspondientes a dicha fecha.  
No obstante, hemos de señalar que las disposiciones de los créditos se produjeron en distintas 
fechas dentro del mismo ejercicio y que el tipo de deuda del Estado utilizado para el cálculo de la 
subvención implícita por intereses ha variado significativamente en el período de disposición de los 
créditos, por lo que la valoración de la subvención podría ser sustancialmente distinta de la incluida 
en las cuentas anuales. 
Adicionalmente a los préstamos señalados en los párrafos anteriores, FONPRODE ha incorporado a 
sus cuentas inversiones financieras de la Facilidad valoradas por FIDA por el importe de 82.757 
miles de euros, y efectivo por importe de 5.675 miles de euros. En 2018 se han reclasificado las 
inversiones financieras de Activos mantenidos hasta el vencimiento a Disponibles para la venta, por 
lo que dichas inversiones están valoradas a 31.12.2018 a valor razonable (fair value). 
En nuestros procedimientos de auditoría, si bien hemos dispuesto de evidencia de la cifra conjunta 
de inversiones más efectivo, no hemos podido comprobar el desglose que se hace en las cuentas 
de FONPRODE, distinguiendo entre inversiones y efectivo, indicado en el párrafo anterior.  
III.3 Limitación al alcance: Fondos de Asistencia Técnica  
En la Memoria del ejercicio 2018 no se ha hecho mención alguna con respecto a estos Fondos, a 
diferencia de la Memoria del ejercicio 2017, en la que, en su apartado 12. Hechos posteriores al 
cierre se indicaba lo siguiente: “En la Memoria de las Cuentas anuales del ejercicio 2016 se describió 
que existían vigentes cinco Fondos de Asistencia Técnica con entidades prestatarias generados, a  o
partir de 2000/01, en base una Comisión de asistencia técnica en préstamos otorgados en el marco  94ww
del FCM (asumido por el FONPRODE).”.
En el transcurso de la auditoría y a través de las respuestas a las cartas enviadas a los responsables 
de los Fondos de Asistencia Técnica, ha sido posible estimar el saldo de cuatro de ellos (CIB Egipto, 
BMI El Salvador, FONDESIF Bolivia y BCIE Centroamérica), cuya suma asciende, a cierre del ejercicio 
2018, a 4.396.135,54 euros, sin tomar en consideración el saldo de COFIDE Perú por importe de 
767.459,28 euros, que habiendo sido requerido para confirmar esta información, no ha enviado su 
respuesta. 
En el ejercicio 2018, al igual que en los ejercicios precedentes, se sigue sin poder determinar las 
posibilidades de recuperación de dichos saldos por parte de FONPRODE, debido a la inexistencia de 
un procedimiento claro (dichos Fondos de Asistencia Técnica se documentaban mediante un anexo 
al  documento  principal  del  microcrédito  concedido).  Una  vez  cancelado  el  préstamo  del 
microcrédito existe una indefinición acerca del saldo sobrante de la Asistencia Técnica. 
Por todo ello, FONPRODE, aparte de haber efectuado consultas jurídicas, a la Oficina Nacional de 
Contabilidad en 2018 y a los servicios jurídicos del ICO y de la AECI en 2019, sigue sin dar solución 
a la situación financiera y contractual de estos Fondos, cuyos saldos suman un total de 5.163.624,82 
euros, lo suficientemente relevante como para no ser omitido en la Memoria, y, de los que se carece 
la información necesaria para valorar si los mismos pueden constituir un activo con reflejo en las 
cuentas anuales de FONPRODE. 
 IV.  OPINIÓN   
En nuestra opinión, excepto por el efecto de los hechos descritos en el apartado “Resultados del 
Trabajo: Fundamentos de la opinión favorable con salvedades”, las cuentas anuales de referencia 
expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación 
financiera del fondo a 31 de diciembre de 2018, así como de los resultados de sus operaciones, de 
los cambios en el patrimonio neto y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual 
terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que 
resulta de aplicación, y en particular con los principios y criterios contables contenidos en el mismo. 
V.- ASUNTOS QUE NO AFECTAN A LA OPINIÓN 
De acuerdo con lo señalado en la Memoria punto 2. Bases de presentación de las cuentas anuales 
c) Comparación de la información se indica: 
“De acuerdo con la legislación contable vigente que resulta de aplicación al Fondo, el Instituto de 
Crédito Oficial, presenta con las cifras relativas al ejercicio 2018, a efectos comparativos, la 
información  referida  al  ejercicio  2017  la  cual  ha  sido  reexpresada  a  efectos  de  facilitar  su 
comparabilidad dado que, según se detalla en la sección siguiente “Cambio de criterios contables y 
corrección de errores”, en el ejercicio 2018 se han realizado cambios de criterios contables y 
correcciones al no haberse podido reformular las cuentas anuales de 2017.” 
La citada reexpresión ha venido determinada por cerrar FONPRODE sus estados financieros del 
ejercicio 2017 con información de sus inversiones con fecha anterior a 31 de diciembre de 2017. 
Recibida esta información durante el ejercicio 2018y al efecto de que la información de los ejercicios 
2017 y 2018 fuera comparable, FONPRODE ha reformulado sus cuentas de 2017. 
La cuantía de esta reexpresión y las rúbricas a las que afecta (todos ellos han supuesto una 
minoración de la cuenta (120000) “resultados de ejercicios anteriores”) se indica a continuación: 
                   
Distribución de los ajustes atribuibles a 2107 imputados a la cuenta 120000 en el ejercicio 2018. 
Importe en euros   
Facilidad gestionada por FIDA  618.340,87 
 
Facilidad gestionada por BEI  2.247.690,34 
Inversiones financieras en patrimonio gestionadas por BEI  3.286.924,15 
  
Inversiones financieras directas en patrimonio  2.540.500,28 
Coste amortización créditos ordinarios  119.269,54 
 
El presente informe de auditoría ha sido firmado electrónicamente a través de la aplicación Registro 
Digital de Cuentas Públicas (RED.coa) de la Intervención General de la Administración General del 
Estado por un Auditor Nacional Director de Área y una Jefe de División de la Oficina Nacional de  e
Auditoría, en Madrid a 30 de octubre de 2019.  w.