BOLETÍN OFICIAL DEL ESTADO
Núm. 26  Sábado 30 de enero de 2021  Sec. I.   Pág. 10962
I. DISPOSICIONES GENERALES
MINISTERIO DE ASUNTOS ECONÓMICOS
Y TRANSFORMACIÓN DIGITAL
1350 Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, por el que se modifican el Plan General 
de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre; 
el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas Empresas aprobado 
por el Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre; las Normas para la 
Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas aprobadas por el Real 
Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre; y las normas de adaptación del Plan 
General de Contabilidad a las entidades sin fines lucrativos aprobadas por el 
Real Decreto 1491/2011, de 24 de octubre.
I
Con la Ley 16/2007, de 4 de julio, de reforma y adaptación de la legislación mercantil 
en materia contable para su armonización internacional con base en la normativa de la 
Unión Europea, se inició una estrategia de convergencia del Derecho contable español 
con las normas internacionales de contabilidad adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE). 
La finalidad del cambio legislativo fue que las sociedades integrantes de los grupos 
cotizados, obligados a seguir en sus cuentas consolidadas las citadas NIIF-UE, pudieran 
formular las cuentas anuales individuales con un marco de información financiera adaptado 
a los principios y criterios contables internacionales, y al mismo tiempo lograr que todas las 
empresas españolas, tuvieran o no sus valores admitidos a cotización, transitasen hacia la 
aplicación de una normativa contable inspirada en los principios y criterios aprobados por 
la Unión Europea para los grupos cotizados.
La disposición final primera de la citada ley confiere al Gobierno la competencia para 
aprobar mediante real decreto el Plan General de Contabilidad, así como sus 
modificaciones y normas complementarias, de conformidad con lo dispuesto en las 
Directivas Comunitarias y teniendo en consideración las citadas NIIF-UE.
En el ejercicio de esa habilitación se publicó el Real Decreto 1514/2007, de 16 de 
noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad, y el Real Decreto 
1515/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad de 
Pequeñas y Medianas Empresas y los criterios contables específicos para microempresas. 
Ambos planes fueron modificados por el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre, 
por el que se aprueban las Normas para la Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas 
y se modifica el Plan General de Contabilidad aprobado por Real Decreto 1514/2007, 
de 16 de noviembre y el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas Empresas 
aprobado por Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre.
La última modificación del Plan General de Contabilidad y sus disposiciones 
complementarias, con el objetivo de simplificar las obligaciones contables de las pequeñas 
y medianas empresas, se ha llevado a cabo a través del Real Decreto 602/2016, de 2 de 
diciembre, por el que se modifican el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real 
Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre; el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y 
Medianas Empresas aprobado por el Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre; las  e.
Normas para la Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas aprobadas por el Real  w.b
Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre; y las Normas de Adaptación del Plan General de  50ww
Cdeo n2t4a bdielid oacdtu ab lraes. entidades sin fines lucrativos aprobadas por el Real Decreto 1491/2011,
mateLraia U dneió inn sEtruurmopeenato hsa f iandaonpctiaedroos e yn  elons r eúllatimcióons  acoñno slo usn ionsg rneuseovso os rcdriintearriiooss  cporonctaebdleens teens 
de contratos con clientes, mediante el Reglamento (UE) 2016/2067 de la Comisión, de 22
de noviembre de 2016, (modificado por el Reglamento (UE) 2018/498 de la Comisión, 
de 22 de marzo de 2018) y el Reglamento (UE) 2016/1905 de la Comisión, de 22 de 
septiembre de 2016, (modificado por el Reglamento (UE) 2017/1987 de la Comisión, de 31 
de octubre de 2017). Estas normas entraron en vigor en los ejercicios iniciados a partir 
del 1 de enero de 2018 para la formulación de las cuentas anuales consolidadas de las 
sociedades con valores admitidos a negociación.
II
El real decreto contiene cuatro artículos que afectan al Real Decreto 1514/2007, de 16 
de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad, al Real 
Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de 
Contabilidad de Pequeñas y Medianas Empresas, al Real Decreto 1159/2010, de 17 de 
septiembre, por el que se aprueban las Normas para la Formulación de Cuentas Anuales 
Consolidadas y se modifica el Plan General de Contabilidad aprobado por Real Decreto 
1514/2007, de 16 de noviembre y el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y 
Medianas Empresas aprobado por Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre, y al Real 
Decreto 1491/2011, de 24 de octubre, por el que se aprueban las normas de adaptación 
del Plan General de Contabilidad a las entidades sin fines lucrativos y el modelo de plan 
de actuación de las entidades sin fines lucrativos, cinco disposiciones transitorias sobre la 
primera aplicación de los nuevos criterios en materia de clasificación y valoración de 
instrumentos financieros, contabilidad de coberturas, existencias a valor razonable y 
reconocimiento de ingresos. La norma concluye con una disposición derogatoria y una 
disposición final sobre la entrada en vigor y la aplicación del real decreto en el ejercicio que 
se inicie a partir del 1 de enero de 2021.
El artículo primero modifica el Plan General de Contabilidad, básicamente, con 
el objetivo de introducir los cambios necesarios para adaptar la norma de registro y 
valoración 9.ª «Instrumentos financieros» y la norma de registro y valoración 14.ª «Ingresos 
por ventas y prestación de servicios» a la NIIF-UE 9 y a la NIIF-UE 15, respectivamente.
El criterio que ha guiado la incorporación de cambios en el Plan General de 
Contabilidad ha sido el mismo que se tuvo presente en la redacción del citado texto; la 
incorporación de los criterios internacionales en cuentas individuales en sustitución de los 
vigentes, también basados en la normativa internacional, solo debería aceptarse en caso 
de que sea evidente que el nuevo tratamiento de la NIIF-UE es más útil y adecuado para 
los usuarios de las cuentas anuales individuales en la toma de decisiones económicas; 
bien porque simplifica de manera efectiva la comprensión de los estados financieros de la 
empresa, bien porque los requerimientos que se incorporan guardan proporcionalidad y 
adecuación a la naturaleza y dimensión de las empresas a las que aplica, habida cuenta 
de la peculiaridad que supone el fraccionamiento del derecho contable en España por 
razón de los sujetos contables.
III
Desde esta perspectiva, y en relación con los instrumentos financieros, el primero de 
los cambios a destacar introducidos en la NIIF-UE 9 se ha producido en materia de 
clasificación y valoración.
En principio, todos los activos financieros deben valorarse a valor razonable con 
cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, salvo las inversiones en empresas del  s
grupo, multigrupo y asociadas, y los activos financieros que tengan las características o  oe.
rasgos económicos de un préstamo ordinario o común, siempre y cuando se gestionen con  w.
un determinado propósito o modelo de negocio. 50ww
amoErtniz easdtoe» s esin ltaid oe,m lopsre ascau egredsotiso nbáas eicsotoss d aec ptirvéossta cmoon  seel  oinbcjleutiirváon  deen  plae rccaibrtier rlao sd efl u«jCoso sdtee 
efinfeacntcivieor odse rqivuaed hoass dtae  lala f eecjehcau sceió vne dneíal nc ocnlatsraifticoa. nPdoor  eenll ola, se csa pteregvoirsíaibsl ed eq u«eP rloess taamctoivso ys   BOE-A-cable e
partidas a cobrar» e «Inversiones mantenidas hasta el vencimiento» (valores cotizados
con una fecha de vencimiento fijada, cobros de cuantía determinada o determinable y que 
la empresa mantenía con la intención efectiva y la capacidad de conservar hasta su 
vencimiento), se reclasifiquen a la cartera de «Coste amortizado», y, por lo tanto, se 
mantenga el criterio de valoración.
El objetivo de la reforma es perfilar el ámbito de aplicación de este criterio en los 
mismos términos en que se regula en la NIIF-UE 9. Así, en línea con la norma internacional, 
ventas poco frecuentes o poco significativas, ventas en activos próximos al vencimiento, 
ventas motivadas por el incremento del riesgo de crédito de los activos financieros o para 
gestionar el riesgo de concentración, entre otras, podrían ser compatibles con el objetivo 
de mantener activos para recibir los flujos de efectivo contractuales si la empresa puede 
explicar los motivos de las ventas y demostrar por qué no reflejan un cambio en su modelo 
de negocio.
No obstante, cuando el modelo de negocio aplicado a estos acuerdos básicos de 
préstamo consista en recibir los flujos contractuales del activo o acordar su enajenación, 
tales instrumentos se clasificarán en la cartera de activos financieros a valor razonable con 
cambios en el patrimonio neto, con un tratamiento contable muy similar al que se venía 
aplicando hoy en día a los valores representativos de deuda negociados incluidos en la 
cartera de activos financieros disponibles para la venta.
Al mismo tiempo, se ha estimado pertinente incluir una cuarta cartera de activos 
financieros a coste para contabilizar en las cuentas anuales individuales las inversiones en 
empresas del grupo, multigrupo y asociadas, que ya figura en el actual Plan General de 
Contabilidad y que está implícita en la normativa internacional. Además, en línea con el 
vigente Plan General de Contabilidad, también se incluirán en esta cartera los activos 
financieros para los que no pueda obtenerse una estimación fiable de su valor razonable. 
Este criterio constituye un mero desarrollo del artículo 38.bis.2 del Código de Comercio, en 
cuya virtud los instrumentos financieros que no puedan valorarse de manera fiable a valor 
razonable, se valorarán al coste.
Junto a estos criterios de clasificación obligatorios se introducen dos opciones de 
tratamiento contable. La primera, para valorar a valor razonable con cambios en pérdidas 
y ganancias cualquier activo financiero, salvo las inversiones en empresas del grupo, 
multigrupo y asociadas, si con el uso de esta opción se elimina o reduce significativamente 
una incoherencia de valoración o asimetría contable que surgiría en otro caso de la 
valoración de los activos o pasivos sobre bases diferentes.
La segunda opción, también en línea con la normativa internacional, prevé la 
posibilidad de que la empresa incluya en la fecha de reconocimiento inicial un instrumento 
de patrimonio en la cartera de valor razonable con cambios en el patrimonio neto. No 
obstante, a diferencia de la solución internacional, es oportuno resaltar que a nivel interno 
se ha mantenido un tratamiento similar al que se venía aplicando a los activos financieros 
disponibles para la venta, con el objetivo de preservar el principio general de que todos los 
beneficios o pérdidas de la empresa pasen en un determinado momento por la cuenta de 
pérdidas y ganancias.
En tercer lugar, dentro de las medidas aprobadas para simplificar el tratamiento contable 
de los instrumentos financieros también hay que referirse, en relación con los instrumentos 
financieros híbridos, a la eliminación del requerimiento de identificar y separar los derivados 
implícitos en un contrato principal que sea un activo financiero. A partir de ahora se valorarán 
a coste amortizado si sus características económicas son las de un préstamo ordinario o 
común, o a valor razonable en caso contrario, salvo que dicho valor no pueda estimarse de 
manera fiable, en cuyo caso se incluirán en la cartera valorada al coste. es
El segundo cambio a resaltar de la NIIF-UE 9 se refiere al modelo de deterioro de valor  o
dlpsauea s drlatoPee snunc otecuamrsybé ialdnbe iai,te codinnusa,c a  ylpneu vétyl iarefrdilencoiaddareoalc s  ideó inrelne ccp purrsreoreertniso dóe rasenn tqotaica u otoiiin vetstrorrooesob   dsdrceoueo sc lndateeses n eiudcisddoetaonar, ads eqri nc uni toeooen vldt erecaasdo n anelsadccit eoeainspn d ótfooeem  nrdumi ceneaa  lsmp c Péifoóurldandtueni drlr oaaaG s zbee.oasnnspeaaerdbaroalle  dde aeny,     OE-A-2021-1350able en https://www.
Contabilidad y mantiene el criterio que se venía aplicando hasta la fecha en materia de
coste amortizado y deterioro de valor. Por un lado, al considerar que en las empresas no 
financieras es habitual que el vencimiento de los derechos de cobro frente a los clientes 
sea inferior al año, y por otro, dada la posibilidad que se contempla en la Resolución de 18 
de septiembre de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, por la que se 
dictan normas de registro y valoración e información a incluir en la memoria de las cuentas 
anuales sobre el deterioro del valor de los activos, de cuantificar el deterioro sobre una 
base colectiva en función de métodos estadísticos sin que se adviertan incumplimientos o 
eventos de pérdida individuales.
La NIIF-UE 9 también introduce algunas precisiones sobre la aplicación del criterio del 
coste amortizado, en particular, acerca del tratamiento contable en el deudor y en el 
acreedor de las modificaciones en los flujos de efectivo de un instrumento de deuda por 
causa de las dificultades financieras del prestatario. Sin embargo, en este punto tampoco 
se ha considerado oportuno introducir cambios porque en el contexto del coste amortizado 
la naturaleza del «resultado por modificación» que regula la NIIF-UE 9, en contraposición 
con el resultado por baja y el resultado por deterioro, no es del todo evidente. Por el 
contrario, el criterio en vigor permite trazar una línea divisoria clara para contabilizar la 
operación descrita.
El tercer cambio reseñable de la NIIF-UE 9 se ha producido en la contabilidad de las 
coberturas contables. La reforma internacional ha buscado alinear el resultado contable y 
la gestión del riesgo en la empresa, introduciendo una mayor flexibilidad en los requisitos 
a cumplir.
Pues bien, dado el impacto general de dicho tratamiento contable, se ha considerado 
adecuado adaptar el Plan General de Contabilidad al modelo internacional aprobado 
para las coberturas contables permitiendo, en línea con el enfoque internacional, que de 
forma transitoria las empresas españolas puedan seguir aplicando los criterios vigentes 
hasta la fecha.
Otras cuestiones que regula la NIIF-UE 9 en materia de contabilidad de coberturas 
como el tratamiento del valor temporal de las opciones y del elemento a plazo en los 
contratos a plazo no se han tratado de forma expresa. Sin embargo, de acuerdo con lo 
previsto en el apartado 7º del Marco Conceptual de la Contabilidad, en ausencia de un 
desarrollo reglamentario específico sobre esta materia, la empresa deberá aplicar los 
nuevos criterios sobre contabilidad de coberturas desarrollados en la normativa contable 
de las entidades de crédito para la formulación de las cuentas anuales individuales en los 
ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2021, con las necesarias adaptaciones 
para tener en cuenta los criterios de clasificación de instrumentos financieros del Plan 
General de Contabilidad.
Del mismo modo, y sobre la base de la misma previsión normativa, cabe señalar que 
la aplicación subsidiaria de las reglas contables de las entidades de crédito sobre 
instrumentos financieros también deberá traerse a colación para completar el tratamiento 
contable de estas operaciones en ausencia de un desarrollo específico del Plan General 
de Contabilidad, siempre y cuando la regulación de las entidades de crédito haya 
establecido el mismo criterio que rige para las entidades no financieras.
IV
La adaptación a la NIIF-UE 9 también ha propiciado una revisión de la definición del 
valor razonable incluida en el apartado 6º.2 del Marco Conceptual de la Contabilidad, en 
línea con la NIIF-UE 13 Valoración del valor razonable. Además, el cambio en la  s
denominación de la cartera «Activos financieros disponibles para la venta» origina la  oe.
necesidad de revisar algunas normas para la elaboración de las cuentas anuales, y los  w.
mgTaaomndabeniléocnsia  ssde,e   ahbsaaí  laaccnotcmueao,l i zeeasl dtacoud aola d drnoeo  tidane g9 rc.eªu s«eoInsnt sayts rug yma seltaonsts o dsree fcfiinonanicnoicociniederoosss  »yy   drceeullae mcnitooand deeelso   pcnoéonrrdmtaidaball esd sey.    2021-1350n https://ww
memoria en sintonía con los requisitos de información recogidos en la NIIF-UE 7.
Instrumentos financieros: Información a revelar. Bc
Asimismo, en línea con la NIC-UE 2 Existencias, se ha considerado oportuno introducir 
el criterio del valor razonable menos los costes de venta en la norma de registro y 
valoración 10ª. «Existencias», como excepción a la regla general de valoración, para los 
intermediarios que comercializan materias primas cotizadas. A estos efectos se entenderá 
que se comercializan materias primas cotizadas cuando estos activos se adquieren con el 
propósito de venderlos en un futuro próximo y generar ganancias por la intermediación o 
por las fluctuaciones de precio, es decir, cuando se tienen existencias de «commodities» 
destinadas a una actividad de «trading».
V
La aprobación de la NIIF-UE 15 a nivel europeo constituye una oportunidad para 
profundizar en el desarrollo de los criterios contables en materia de reconocimiento de 
ingresos. Muchas de las precisiones que introduce la NIIF-UE 15 ya han sido tratadas en las 
interpretaciones publicadas por el ICAC, mediante resolución y consulta; a modo de ejemplo 
se puede mencionar la obligación que tiene la empresa de identificar el conjunto de 
transacciones incluidas en un solo acuerdo a cambio de una sola contraprestación, que debe 
asignarse a cada una de ellas en función de su valor razonable relativo para poder así 
reconocer el ingreso derivado de cada componente del acuerdo en función de los criterios 
generales establecidos para las entregas de bienes (transferencia de riesgos y ventajas) y 
prestación de servicios (porcentaje de realización), todo ello de conformidad a la previsión ya 
contenida en la actual norma de registro y valoración 14ª del Plan General de Contabilidad 
en el sentido de que componentes identificables de una misma transacción deban 
reconocerse aplicando criterios diversos, como una venta de bienes y los servicios anexos.
A pesar de lo indicado, la decisión adoptada en este punto ha sido asumir la 
metodología elaborada a nivel internacional e introducirla en la norma de registro y 
valoración 14ª. «Ingresos por ventas y prestación de servicios» del Plan General de 
Contabilidad. Sobre esta decisión ha pesado la relevancia del área de reconocimiento de 
ingresos en la contabilidad de cualquier empresa, y la dificultad que hubiera acarreado el 
mantener dos esquemas contables sustancialmente similares, pero formalmente 
diferentes. Y ello, a pesar de que más que un verdadero cambio de criterio en la materia, 
la norma internacional solo aborda interpretaciones para casos particulares que 
previsiblemente en la práctica estaban siendo tratados de forma heterogénea, tales como 
los que se producirían en los contratos con incentivos, ingresos contingentes, retribuciones 
variables, o los ingresos por licencias de uso o acceso.
Así pues, la modificación consiste en incorporar en el Plan General de Contabilidad el 
principio básico consistente en reconocer los ingresos cuando se produzca la transferencia 
del control de los bienes o servicios comprometidos con el cliente y por el importe que se 
espera recibir de este último, a partir de un proceso secuencial de etapas, para su posterior 
desarrollo en una resolución del ICAC. No obstante, se ha optado por introducir en el Plan 
General de Contabilidad la totalidad de los requerimientos sobre información a incluir en la 
memoria, que a diferencia de los criterios de registro y valoración sí que constituye un 
cambio relevante en materia de reconocimiento de ingresos en comparación con la 
información que se venía solicitando hasta la fecha.
VI
El artículo segundo modifica el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas  s
Empresas para introducir una mejora técnica relacionada con la regulación sobre el valor  oe.
razonable, el criterio para contabilizar la aplicación del resultado en el socio, con el  w.
adecuado criterio de presentación de las emisiones de capital y la norma de elaboración  50ww
de laE nm leínmeoar icao.n las propuestas recibidas en el proceso de consulta pública previa sobre
llao sp rcorpitueerisotsa  ddee  mreocdoifnicoacciimónie cnoton tayb vlea leonr accieiórnne es,n l am daetceirsiiaó nd aed ionpsttarudma ehan tsoisd of innoa nmcoiedrioficsa yr   BOE-A-cable e
reconocimiento de ingresos del Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas
Empresas y mantener así la política de simplificar las obligaciones contables de las 
empresas de menor tamaño.
En el artículo tercero se introducen cambios en las Normas para la Formulación de las 
Cuentas Anuales Consolidadas, en línea con las modificaciones incluidas en las cuentas 
individuales; básicamente, para revisar los modelos de cuentas anuales a raíz del cambio 
de denominación de la cartera de «Activos financieros disponibles para la venta» y con el 
objetivo de introducir los mismos requerimientos de información que se han establecido a 
nivel individual en relación con el tratamiento contable de los instrumentos financieros y el 
reconocimiento de ingresos por ventas de bienes y prestación de servicios.
El artículo cuarto modifica el Real Decreto 1491/2011, de 24 de octubre, por el que se 
aprueban las normas de adaptación del Plan General de Contabilidad a las entidades sin 
fines lucrativos y el modelo de plan de actuación de las entidades sin fines lucrativos, para 
adaptar los modelos de cuentas anuales a los cambios introducidos en las normas de 
registro y valoración del Plan General de Contabilidad.
En las disposiciones transitorias se concreta la información a incluir en las cuentas 
anuales del primer ejercicio que se inicie a partir del 1 de enero de 2021 y se aclaran los 
criterios para contabilizar la primera aplicación de los nuevos requerimientos.
Por otra parte, el artículo 129 de la Ley 39/2015, de 1 de octubre, del Procedimiento 
Administrativo Común de las Administraciones Públicas, establece que en el ejercicio de 
la iniciativa legislativa y la potestad reglamentaria las Administraciones Públicas actuarán 
de acuerdo con los principios de necesidad, eficacia, proporcionalidad, seguridad jurídica, 
transparencia, y eficiencia. Y que, para el caso de los proyectos de reglamentos, la 
adecuación a estos principios deberá justificarse en el preámbulo.
Con este real decreto se adapta la normativa contable española de fuente interna a las 
normas internacionales de contabilidad adoptadas por la Unión Europea, en el marco de 
la Directiva contable, y en todo aquello que se considera una mejora del marco interno de 
información financiera, pero teniendo en cuenta la realidad y la naturaleza de los 
operadores económicos que aplican el Plan General de Contabilidad.
A tal efecto se han tenido en cuenta los principios de eficacia, eficiencia y 
proporcionalidad, manteniendo o incluyendo los criterios que se consideran más 
adecuados y que guardan correspondencia con la naturaleza y entidad de los sujetos que 
aplican el Plan General de Contabilidad evitando o, en su caso, simplificando la carga 
administrativa y la complejidad que supondría implantar aquellas soluciones.
Igualmente se ha considerado el principio de transparencia mediante la previa consulta 
pública de la norma, su presentación y posterior debate en los órganos consultivos 
del ICAC, y la apertura del trámite de audiencia o información pública a los interesados.
Este real decreto se dicta de conformidad con la disposición final primera de la 
Ley 16/2007, de 4 de julio, de reforma y adaptación de la legislación mercantil en materia 
contable para su armonización internacional con base en la normativa de la Unión Europea, 
y una vez recabado el informe preceptivo del Ministerio de Hacienda de conformidad con 
la disposición adicional sexta del Real Decreto 403/2020, de 25 de febrero, por el que se 
desarrolla la estructura orgánica básica del Ministerio de Asuntos Económicos y 
Transformación Digital.
En su virtud, a propuesta de la Vicepresidenta Tercera del Gobierno y Ministra de 
Asuntos Económicos y Transformación Digital, de acuerdo con el Consejo de Estado y 
previa deliberación del Consejo de Ministros en su reunión del día 12 de enero de 2021,
DISPONGO:
Artículo primero.  Modificación del Plan General de Contabilidad aprobado por el Real 
Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre.
El Plan General de Contabilidad, aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de 
noviembre, queda modificado como sigue:
Uno.  En la primera parte, («Marco conceptual de la contabilidad»), apartado 6.º 
(«Criterios de valoración») se modifica el punto 2 («Valor razonable»), que queda 
redactado de la siguiente forma:
«2.  Valor razonable.
Es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría para transferir 
o cancelar un pasivo mediante una transacción ordenada entre participantes en el 
mercado en la fecha de valoración. El valor razonable se determinará sin practicar 
ninguna deducción por los costes de transacción en que pudiera incurrirse por 
causa de enajenación o disposición por otros medios. No tendrá en ningún caso el 
carácter de valor razonable el que sea resultado de una transacción forzada, urgente 
o como consecuencia de una situación de liquidación involuntaria.
El valor razonable se estima para una determinada fecha y, puesto que las 
condiciones de mercado pueden variar con el tiempo, ese valor puede ser 
inadecuado para otra fecha. Además, al estimar el valor razonable, la empresa 
deberá tener en cuenta las condiciones del activo o pasivo que los participantes en 
el mercado tendrían en cuenta a la hora de fijar el precio del activo o pasivo en la 
fecha de valoración. Dichas condiciones específicas incluyen, entre otras, para el 
caso de los activos, las siguientes:
a)  El estado de conservación y la ubicación, y
b)  Las restricciones, si las hubiere, sobre la venta o el uso del activo.
La estimación del valor razonable de un activo no financiero tendrá en 
consideración la capacidad de un participante en el mercado para que el activo 
genere beneficios económicos en su máximo y mejor uso o, alternativamente, 
mediante su venta a otro participante en el mercado que emplearía el activo en su 
máximo y mejor uso.
En la estimación del valor razonable se asumirá como hipótesis que la 
transacción para vender el activo o transferir el pasivo se lleva a cabo:
a)  Entre partes interesadas y debidamente informadas, en una transacción en 
condiciones de independencia mutua,
b)  En el mercado principal del activo o pasivo, entendiendo como tal el 
mercado con el mayor volumen y nivel de actividad, o
c)  En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso al que 
tenga acceso la empresa para el activo o pasivo, entendido como aquel que  es
maximiza el importe que se recibiría por la venta del activo o minimiza la cantidad  bo
que se pagaría por la transferencia del pasivo, después de tener en cuenta los  50ww
costSesa ldveo  trparnuseabcac ióenn  yc loons tgraarsitoo,s  edle  mtreanrcsapdoort ee.n el que la empresa realizaría
nproersmuamlme eqnutee  suenraá  etrla mnsearccacdióon  pdrien cvipeanlt ao ,d eenl  aacutsiveon coia t rdaen sufne rmeenrcciaa ddoe pl rpinacsiipvaol , seel   BOE-A-cable e
mercado más ventajoso.
Los costes de transacción no incluyen los costes de transporte. Si la localización 
es una característica del activo (como puede ser el caso, por ejemplo, de una 
materia prima cotizada), el precio en el mercado principal (o más ventajoso) se 
ajustará por los costes, si los hubiera, en los que se incurriría para transportar el 
activo desde su ubicación presente a ese mercado.
Con carácter general, el valor razonable se calculará por referencia a un valor 
fiable de mercado. En este sentido, el precio cotizado en un mercado activo será la 
mejor referencia del valor razonable, entendiéndose por mercado activo aquél en el 
que se den las siguientes condiciones:
a)  Los bienes o servicios negociados son homogéneos;
b)  Pueden encontrarse, prácticamente en cualquier momento, compradores y 
vendedores dispuestos a intercambiar los bienes o servicios; y
c)  Los precios son públicos y están accesibles con regularidad, reflejando 
transacciones con suficiente frecuencia y volumen.
Para aquellos elementos respecto de los cuales no exista un mercado activo, el 
valor razonable se obtendrá, en su caso, mediante la aplicación de modelos y 
técnicas de valoración. Entre los modelos y técnicas de valoración se incluye el 
empleo de referencias a transacciones recientes en condiciones de independencia 
mutua entre partes interesadas y debidamente informadas, si estuviesen disponibles, 
así como referencias al valor razonable de otros activos que sean sustancialmente 
iguales, métodos de descuento de flujos de efectivo futuros estimados y modelos 
generalmente utilizados para valorar opciones.
En cualquier caso, las técnicas de valoración empleadas deberán ser 
consistentes con las metodologías aceptadas y utilizadas por el mercado para la 
fijación de precios, debiéndose usar, si existe, la que haya demostrado obtener unas 
estimaciones más realistas de los precios. Y deberán tener en cuenta el uso de 
datos observables de mercado y otros factores que sus participantes considerarían 
al fijar el precio, limitando en todo lo posible el empleo de consideraciones subjetivas 
y de datos no observables o contrastables.
La empresa deberá evaluar la efectividad de las técnicas de valoración que 
utilice de manera periódica, empleando como referencia los precios observables de 
transacciones recientes en el mismo activo que se valore o utilizando los precios 
basados en datos o índices observables de mercado que estén disponibles y 
resulten aplicables.
De esta forma, se deduce una jerarquía en las variables utilizadas en la 
determinación del valor razonable y se establece una jerarquía de valor razonable 
que permite clasificar las estimaciones en tres niveles:
a)  Nivel 1: estimaciones que utilizan precios cotizados sin ajustar en mercados 
activos para activos o pasivos idénticos, a los que la empresa pueda acceder en la 
fecha de valoración.
b)  Nivel 2: estimaciones que utilizan precios cotizados en mercados activos 
para instrumentos similares u otras metodologías de valoración en las que todas las 
variables significativas están basadas en datos de mercado observables directa o 
indirectamente.
c)  Nivel 3: estimaciones en las que alguna variable significativa no está basada 
en datos de mercado observables. es
Una estimación del valor razonable se clasifica en el mismo nivel de jerarquía de  w.
vdinaefll oulare  rvnaaczliooarn adacebióclenis .qi vAua ee  lssato ovbsar ereia feebcll etro edsse, u umlntaeadn vooa rr dniaeivb ellael   qseuisgetni msifeicaaac stióiivgnan.  iefEiscn aa tqliavua ee plvlaaa rqlauu aeecl  itróieensn uedlt eau dnloaa    2021-1350n https://ww
importancia de una variable concreta para la estimación se tendrán en cuenta las
condiciones específicas del activo o pasivo que se valora. Bc
En el valor razonable de un instrumento financiero deberá contemplarse, entre 
otros, el riesgo de crédito y, en el caso concreto de un pasivo financiero, se 
considerará el riesgo de incumplimiento de la empresa que incluye, entre otros 
componentes, el riesgo de crédito propio. Sin embargo, para estimar el valor 
razonable no deben realizarse ajustes por volumen o capacidad del mercado.
Cuando corresponda aplicar la valoración por el valor razonable, los elementos 
patrimoniales que no puedan valorarse de manera fiable, ya sea por referencia a un 
valor de mercado o mediante la aplicación de los modelos y técnicas de valoración 
antes señalados, se valorarán, según proceda, por su coste amortizado o por su 
precio de adquisición o coste de producción, minorado, en su caso, por las partidas 
correctoras de valor que pudieran corresponder, haciendo mención en la memoria 
de este hecho y de las circunstancias que lo motivan.
El valor razonable de un activo o pasivo, para el que no exista un precio cotizado 
sin ajustar de un activo o pasivo idéntico en un mercado activo, puede valorarse con 
fiabilidad si la variabilidad en el rango de las estimaciones del valor razonable del 
activo o pasivo no es significativa o las probabilidades de las diferentes estimaciones, 
dentro de ese rango, pueden ser evaluadas razonablemente y utilizadas en la 
medición del valor razonable.»
Dos.  En la segunda parte («Normas de registro y valoración»), se modifica la norma 9.ª 
(«Instrumentos financieros»), que queda redactada de la siguiente forma:
«9.ª  Instrumentos financieros.
Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en 
una empresa y, simultáneamente, a un pasivo financiero o a un instrumento de 
patrimonio en otra empresa.
La presente norma resulta de aplicación a los siguientes instrumentos 
financieros:
a)  Activos financieros: efectivo y otros activos líquidos equivalentes, según se 
definen en la norma 9ª de elaboración de las cuentas anuales; créditos por 
operaciones comerciales: clientes y deudores varios; créditos a terceros: tales como 
los préstamos y créditos financieros concedidos, incluidos los surgidos de la venta 
de activos no corrientes; valores representativos de deuda de otras empresas 
adquiridos: tales como las obligaciones, bonos y pagarés; instrumentos de 
patrimonio de otras empresas adquiridos: acciones, participaciones en instituciones 
de inversión colectiva y otros instrumentos de patrimonio; derivados con valoración 
favorable para la empresa: entre ellos, futuros u operaciones a plazo, opciones, 
permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo, y; otros activos 
financieros: tales como depósitos en entidades de crédito, créditos al personal, 
fianzas y depósitos constituidos, dividendos a cobrar y desembolsos exigidos sobre 
instrumentos de patrimonio propio.
b)  Pasivos financieros: débitos por operaciones comerciales: proveedores y 
acreedores varios; deudas con entidades de crédito; obligaciones y otros valores 
negociables emitidos: tales como bonos y pagarés; derivados con valoración 
desfavorable para la empresa: entre ellos, futuros u operaciones a plazo, opciones, 
permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo; deudas con 
características especiales, y; otros pasivos financieros: deudas con terceros, tales  s
como los préstamos y créditos financieros recibidos de personas o empresas que no  oe.
sean entidades de crédito incluidos los surgidos en la compra de activos no  w.
cpoarrrtciiec)in ptaeIcnsis,o tfnriauenmsz.eanst oys d deep ópsaittorism roenciiob idporosp yio d: etsoedmosb ololsso isn setxruigmideonst opso rf itnearncecireorso ss oqburee   2021-1350n https://ww
se incluyen dentro de los fondos propios, tal como las acciones ordinarias emitidas
o participaciones en el capital social. Bc
Un  derivado  financiero  es  un  instrumento  financiero  que  cumple  las 
características siguientes:
a)  Su valor cambia en respuesta a los cambios en variables tales como los 
tipos de interés, los precios de instrumentos financieros y materias primas cotizadas, 
los tipos de cambio, las calificaciones crediticias y los índices sobre ellos y que en 
el caso de no ser variables financieras no han de ser específicas para una de las 
partes del contrato.
b)  No requiere una inversión inicial o bien requiere una inversión inferior a la 
que requieren otro tipo de contratos en los que se podría esperar una respuesta 
similar ante cambios en las condiciones de mercado.
c)  Se liquida en una fecha futura.
Asimismo, esta norma es aplicable en el tratamiento de las coberturas contables 
y de las transferencias de activos financieros, tales como los descuentos 
comerciales, operaciones de ‘‘factoring’’ y cesiones temporales y titulizaciones de 
activos financieros.
1.  Reconocimiento.
La empresa reconocerá un instrumento financiero en su balance cuando se 
convierta en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las 
disposiciones del mismo, bien como emisor o como tenedor o adquirente de aquél.
2.  Activos financieros.
Un activo financiero es cualquier activo que sea: dinero en efectivo, un 
instrumento de patrimonio de otra empresa, o suponga un derecho contractual a 
recibir efectivo u otro activo financiero (un instrumento de deuda), o a intercambiar 
activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables.
También se clasificará como un activo financiero, todo contrato que pueda ser o 
será, liquidado con los instrumentos de patrimonio propio de la empresa, siempre que:
a)  No sea un derivado y obligue o pueda obligar a recibir una cantidad variable 
de instrumentos de patrimonio propio.
b)  Si es un derivado con posición favorable para la empresa, puede ser o será 
liquidado mediante una forma distinta al intercambio de una cantidad fija de efectivo 
o de otro activo financiero por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio de 
la empresa; a estos efectos no se incluirán entre los instrumentos de patrimonio 
propio, aquellos que sean, en sí mismos, contratos para la futura recepción o 
entrega de instrumentos de patrimonio propio de la empresa.
Los activos financieros, a efectos de su valoración, se incluirán en alguna de las 
siguientes categorías:
1.  Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas 
y ganancias.
2.  Activos financieros a coste amortizado.
3.  Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto.
4.  Activos financieros a coste.
2.1  Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas  bo
y ganancias. 50ww
clolass aULifpoincas ar actaacicódttinvoiv osoe  sn2fi  .nfa2ianl,g na2ucn.ni3cea irye o dr2 oed.s4 el a mbdseea rr náeet sseittnnaaci ndlnutooeisrrss m pecaa ae.rtaen g neoesrgítaaos cc idaaert e sageco uirníeacr ldusoiar álcvnoo n oq bluoli egd aipstroporuciaeemsdtaoe  nestune    OE-A-2021-13able en https://
en esta categoría. El concepto de negociación de instrumentos financieros
generalmente refleja compras y ventas activas y frecuentes con el objetivo de 
generar una ganancia por las fluctuaciones a corto plazo en el precio o en el margen 
de intermediación.
Se considera que un activo financiero se posee para negociar cuando:
a.1  Se origine o adquiera con el propósito de venderlo en el corto plazo (por 
ejemplo, valores representativos de deuda, cualquiera que sea su plazo de 
vencimiento, o instrumentos de patrimonio, cotizados, que se adquieren para 
venderlos en el corto plazo).
a.2  Forme parte en el momento de su reconocimiento inicial de una cartera de 
instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que 
existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto 
plazo, o
a.3   Sea un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato 
de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura.
Para los instrumentos de patrimonio que no se mantengan para negociar, ni 
deban valorarse al coste, la empresa puede realizar la elección irrevocable en el 
momento de su reconocimiento inicial de presentar los cambios posteriores en el 
valor razonable directamente en el patrimonio neto.
En todo caso, una empresa puede, en el momento del reconocimiento inicial, 
designar un activo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable 
con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, y que en caso contrario se 
hubiera incluido en otra categoría, si haciéndolo elimina o reduce significativamente 
una incoherencia de valoración o asimetría contable que surgiría en otro caso de la 
valoración de los activos o pasivos sobre bases diferentes.
2.1.1  Valoración inicial.
Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por 
su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, 
que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de 
transacción que les sean directamente atribuibles se reconocerán en la cuenta de 
pérdidas y ganancias del ejercicio.
2.1.2  Valoración posterior.
Después del reconocimiento inicial la empresa valorará los activos financieros 
comprendidos en esta categoría a valor razonable con cambios en la cuenta de 
pérdidas y ganancias.
2.2  Activos financieros a coste amortizado.
Un activo financiero se incluirá en esta categoría, incluso cuando esté admitido 
a negociación en un mercado organizado, si la empresa mantiene la inversión con 
el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y 
las  condiciones  contractuales  del  activo  financiero  dan  lugar,  en  fechas 
especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e 
intereses sobre el importe del principal pendiente.
Los flujos de efectivo contractuales que son únicamente cobros de principal e  s
interés sobre el importe del principal pendiente son inherentes a un acuerdo que  e.
tiene la naturaleza de préstamo ordinario o común, sin perjuicio de que la operación  w.
se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado. 50ww
deteArmsíi,n saedraía y c poonrs euls qtaunec siael  ccoonb rtaa lu anc tuipeord doe u innt ebroénso d ceo mn eurncaa dfeoc vhaar idaeb lvee, npcuimdieienndtoo 
einssttarur mseunjetotos  cao nuvne rtliíbmleitse e. nP inosr treulm ceonntotrsa drieo ,p antorim counmiop nlierítaon d eel setma iscoorn; dpircéisótna mlooss   BOE-A-cable e
con tipos de interés variables inversos (es decir, un tipo que tiene una relación
inversa con los tipos de interés del mercado); o aquellos en los que el emisor puede 
diferir el pago de intereses si con dicho pago se viera afectada su solvencia, sin que 
los intereses diferidos devenguen intereses adicionales.
La gestión de un grupo de activos financieros para obtener sus flujos 
contractuales no implica que la empresa haya de mantener todos los instrumentos 
hasta su vencimiento; se podrá considerar que los activos financieros se gestionan 
con ese objetivo aun cuando se hayan producido o se espere que se produzcan 
ventas en el futuro. A tal efecto, la empresa deberá considerar la frecuencia, el 
importe y el calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de esas 
ventas y las expectativas en relación con la actividad de ventas futuras.
La gestión que realiza la empresa de estas inversiones es una cuestión de 
hecho y no depende de sus intenciones para un instrumento individual. Una 
empresa podrá tener más de una política para gestionar sus instrumentos 
financieros, pudiendo ser apropiado, en algunas circunstancias, separar una cartera 
de activos financieros en carteras más pequeñas para reflejar el nivel en que la 
empresa gestiona sus activos financieros.
Con carácter general, se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones 
comerciales y los créditos por operaciones no comerciales:
a)  Créditos por operaciones comerciales: son aquellos activos financieros que 
se originan en la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de 
tráfico de la empresa con cobro aplazado, y
b)  Créditos por operaciones no comerciales: son aquellos activos financieros 
que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial 
y cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable, que proceden de 
operaciones de préstamo o crédito concedidos por la empresa.
2.2.1  Valoración inicial.
Los activos financieros clasificados en esta categoría se valorarán inicialmente 
por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la 
transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada, 
más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.
No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no 
superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual explícito, así como 
los créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre 
instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se 
podrán valorar por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de 
efectivo no sea significativo.
2.2.2  Valoración posterior.
Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste 
amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y 
ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.
No obstante, los créditos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo 
con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su valor 
nominal, continuarán valorándose por dicho importe, salvo que se hubieran 
deteriorado.
Cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero se modifican  e.
debido a las dificultades financieras del emisor, la empresa analizará si procede  w.b
contabilizar una pérdida por deterioro de valor. 50ww
2.2.3  Deterioro del valor.
Al menos al cierre del ejercicio, deberán efectuarse las correcciones valorativas
necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor de un activo
financiero, o de un grupo de activos financieros con similares características de 
riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más 
eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen 
una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden 
venir motivados por la insolvencia del deudor.
La pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros será la diferencia 
entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en 
su caso, los procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que 
se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el 
momento de su reconocimiento inicial. Para los activos financieros a tipo de interés 
variable, se empleará el tipo de interés efectivo que corresponda a la fecha de cierre 
de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones contractuales. En el cálculo 
de las pérdidas por deterioro de un grupo de activos financieros se podrán utilizar 
modelos basados en fórmulas o métodos estadísticos.
Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión cuando el importe 
de dicha pérdida disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se 
reconocerán como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas 
y ganancias. La reversión del deterioro tendrá como límite el valor en libros del 
activo que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el 
deterioro del valor.
No obstante, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros se 
puede utilizar el valor de mercado del instrumento, siempre que éste sea lo 
suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera 
recuperar la empresa.
El reconocimiento de intereses en los activos financieros con deterioro crediticio 
seguirá las reglas generales, sin perjuicio de que de manera simultánea la empresa 
deba evaluar si dicho importe será objeto de recuperación y, en su caso, contabilice 
la correspondiente pérdida por deterioro.
2.3  Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto.
Un activo financiero se incluirá en esta categoría cuando las condiciones 
contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de 
efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del 
principal pendiente, y no se mantenga para negociar ni proceda clasificarlo en la 
categoría regulada en el apartado 2.2. de esta norma. También se incluirán en esta 
categoría las inversiones en instrumentos de patrimonio para las se haya ejercitado 
la opción irrevocable regulada en el apartado 2.1 anterior.
2.3.1  Valoración inicial.
Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por 
su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, 
que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes 
de transacción que les sean directamente atribuibles.
Formará parte de la valoración inicial el importe de los derechos preferentes de 
suscripción y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido.
2.3.2  Valoración posterior.
Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su valor  bo
razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su  50ww
edniraejcetnaamceiónnte.  Leons e cl apmatbriiomso qnuioe  nseet op, rhoadsutzac aqnu ee ne l eal cvtaivloo r firnaaznocniaebrole c saeu sree gbisatjraa rdáenl 
bcuaelanntcae d oe  speé rddeidtearsio yr eg,a mnoamnceiansto. en que el importe así reconocido, se imputará a la
No obstante, las correcciones valorativas por deterioro del valor y las pérdidas y 
ganancias que resulten por diferencias de cambio en activos financieros monetarios 
en moneda extranjera, de acuerdo con la norma relativa a esta última, se registrarán 
en la cuenta de pérdidas y ganancias.
También se registrarán en la cuenta de pérdidas y ganancias el importe de los 
intereses, calculados según el método del tipo de interés efectivo, y de los 
dividendos devengados.
Cuando deba asignarse valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, 
se aplicará el método del valor medio ponderado por grupos homogéneos.
En el supuesto excepcional de que el valor razonable de un instrumento de 
patrimonio dejase de ser fiable, los ajustes previos reconocidos directamente en el 
patrimonio neto se tratarán de la misma forma dispuesta en el apartado 2.4.3. de 
esta norma.
En el caso de venta de derechos preferentes de suscripción y similares o 
segregación de los mismos para ejercitarlos, el importe de los derechos disminuirá 
el valor contable de los respectivos activos. Dicho importe corresponderá al valor 
razonable o al coste de los derechos, de forma consistente con la valoración de los 
activos financieros asociados, y se determinará aplicando alguna fórmula valorativa 
de general aceptación.
2.3.3  Deterioro del valor.
Al menos al cierre del ejercicio, deberán efectuarse las correcciones valorativas 
necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor de un activo 
financiero, o grupo de activos financieros incluidos en esta categoría con similares 
características de riesgo valoradas colectivamente, se ha deteriorado como 
resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento 
inicial, y que ocasionen:
a)  En el caso de los instrumentos de deuda adquiridos, una reducción o retraso 
en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la 
insolvencia del deudor; o
b)  En el caso de inversiones en instrumentos de patrimonio, la falta de 
recuperabilidad del valor en libros del activo, evidenciada, por ejemplo, por un 
descenso prolongado o significativo en su valor razonable. En todo caso, se 
presumirá que el instrumento se ha deteriorado ante una caída de un año y medio o 
de un cuarenta por ciento en su cotización, sin que se haya producido la 
recuperación de su valor, sin perjuicio de que pudiera ser necesario reconocer una 
pérdida por deterioro antes de que haya transcurrido dicho plazo o descendido la 
cotización en el mencionado porcentaje.
La corrección valorativa por deterioro del valor de estos activos financieros será 
la diferencia entre su coste o coste amortizado menos, en su caso, cualquier 
corrección valorativa por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas 
y ganancias y el valor razonable en el momento en que se efectúe la valoración.
Las pérdidas acumuladas reconocidas en el patrimonio neto por disminución del 
valor razonable, siempre que exista una evidencia objetiva de deterioro en el valor 
del activo, se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Si en ejercicios posteriores se incrementase el valor razonable, la corrección 
valorativa reconocida en ejercicios anteriores revertirá con abono a la cuenta de  es
pérdidas y ganancias del ejercicio. No obstante, en el caso de que se incrementase  bo
el valor razonable correspondiente a un instrumento de patrimonio, la corrección  50ww
vpcaoélnrodtrriadata ievsla  yp r agetacrionmnaoonncciiioda asn  eyet nos e.e jreergciisctiorasr áa netle irniocrreesm neon troe vdeer tviraálo cro rna zaobnoanbole a d lair eccuteanmtean dtee   OE-A-2021-13able en https://
2.4  Activos financieros a coste.
En todo caso, se incluyen en esta categoría de valoración:
a)  Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y 
asociadas, tal como estas quedan definidas en la norma 13ª de elaboración de las 
cuentas anuales.
b)  Las restantes inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor 
razonable no pueda determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado 
activo para un instrumento idéntico, o no pueda estimarse con fiabilidad, y los 
derivados que tengan como subyacente a estas inversiones.
c)  Los activos financieros híbridos cuyo valor razonable no pueda estimarse de 
manera fiable, salvo que se cumplan los requisitos para su contabilización a coste 
amortizado.
d)  Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas 
en participación y similares.
e)  Los préstamos participativos cuyos intereses tengan carácter contingente, 
bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento 
de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien 
porque se calculen exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de 
la citada empresa.
f)  Cualquier otro activo financiero que inicialmente procediese clasificar en la 
cartera de valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias 
cuando no sea posible obtener una estimación fiable de su valor razonable.
2.4.1  Valoración inicial.
Las inversiones incluidas en esta categoría se valorarán inicialmente al coste, 
que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes 
de transacción que les sean directamente atribuibles, debiéndose aplicar, en su 
caso, en relación con las empresas del grupo, el criterio incluido en el apartado 2 de 
la norma relativa a operaciones entre empresas del grupo, y los criterios para 
determinar el coste de la combinación establecidos en la norma sobre combinaciones 
de negocios.
No obstante, si existiera una inversión anterior a su calificación como empresa 
del grupo, multigrupo o asociada, se considerará como coste de dicha inversión el 
valor contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa 
pase a tener esa calificación.
Formará parte de la valoración inicial el importe de los derechos preferentes de 
suscripción y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido.
2.4.2  Valoración posterior.
Los instrumentos de patrimonio incluidos en esta categoría se valorarán por su 
coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por 
deterioro.
Cuando deba asignarse valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, 
se aplicará el método del coste medio ponderado por grupos homogéneos, 
entendiéndose por estos los valores que tienen iguales derechos.
En el caso de venta de derechos preferentes de suscripción y similares o  e
segregación de los mismos para ejercitarlos, el importe del coste de los derechos  bo
disminuirá el valor contable de los respectivos activos. Dicho coste se determinará  50ww
aplicLaansd aop aolrgtuanciao nfóersm ruelaal ivzaaldoarast icvoam doe  cgoennseeracul aecnecpiat adceió unn. contrato de cuentas en
pbaernteicfiipcaioc ioó nl ay  pséimrdiiladrae, sr essep veacltoivraamráenn atel ,c oqsutee ,c ionrcrreesmpoenndtaadno  ao  ladi semminpureidsoa  pcoorm eol 
partícipe no gestor, y menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones 
valorativas por deterioro.
Se aplicará este mismo criterio en los préstamos participativos cuyos intereses 
tengan carácter contingente, bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable 
condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la 
obtención de beneficios), o bien porque se calculen exclusivamente por referencia a 
la evolución de la actividad de la citada empresa. Si además de un interés 
contingente se acuerda un interés fijo irrevocable, este último se contabilizará como 
un ingreso financiero en función de su devengo. Los costes de transacción se 
imputarán a la cuenta de pérdidas y ganancias de forma lineal a lo largo de la vida 
del préstamo participativo.
2.4.3  Deterioro del valor.
Al menos al cierre del ejercicio, deberán efectuarse las correcciones valorativas 
necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor en libros de una 
inversión no será recuperable.
El importe de la corrección valorativa será la diferencia entre su valor en libros y 
el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor 
razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros 
derivados de la inversión, que para el caso de instrumentos de patrimonio se 
calcularán, bien mediante la estimación de los que se espera recibir como 
consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa participada y de la 
enajenación o baja en cuentas de la inversión en la misma, bien mediante la 
estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera sean 
generados por la empresa participada, procedentes tanto de sus actividades 
ordinarias como de su enajenación o baja en cuentas.
Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en 
instrumentos de patrimonio, la estimación de la pérdida por deterioro de esta clase 
de activos se calculará en función del patrimonio neto de la entidad participada y de 
las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, netas del efecto 
impositivo. En la determinación de ese valor, y siempre que la empresa participada 
haya invertido a su vez en otra, deberá tenerse en cuenta el patrimonio neto incluido 
en las cuentas anuales consolidadas elaboradas aplicando los criterios del Código 
de Comercio y sus normas de desarrollo.
Cuando la empresa participada tuviere su domicilio fuera del territorio español, 
el patrimonio neto a tomar en consideración vendrá expresado en las normas 
contenidas en la presente disposición. No obstante, si mediaran altas tasas de 
inflación, los valores a considerar serán los resultantes de los estados financieros 
ajustados en el sentido expuesto en la norma relativa a moneda extranjera.
Con carácter general, el método indirecto de estimación a partir del patrimonio 
neto se podrá utilizar en aquellos casos en que puede servir para demostrar un valor 
recuperable mínimo sin la necesidad de realizar un análisis más complejo cuando 
de aquel se deduce que no hay deterioro.
El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de valor y, en su 
caso, su reversión, se registrarán como un gasto o un ingreso, respectivamente, en 
la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tendrá como límite el 
valor en libros de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no 
se hubiese registrado el deterioro del valor. e.e
No obstante, en el caso de que se hubiera producido una inversión en la  w.b
empresa, previa a su calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada,  50ww
yim cpounta daonste driiorercidtaamd ean tees aal  pcaatlrifimicaocniióon n,e stoe  dheuribviaedraons  dreea talizl iandvoe rasijóuns,t edsic hvoaslo arajutsivtoess 
se mantendrán tras la calificación hasta la enajenación o baja de la inversión,
momento en el que se registrarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, o hasta que 
se produzcan las siguientes circunstancias:
a)  En el caso de ajustes valorativos previos por aumentos de valor, las 
correcciones valorativas por deterioro se registrarán contra la partida del patrimonio 
neto que recoja los ajustes valorativos previamente practicados hasta el importe de 
los mismos, y el exceso, en su caso, se registrará en la cuenta de pérdidas y 
ganancias. La corrección valorativa por deterioro imputada directamente en el 
patrimonio neto no revertirá.
b)  En el caso de ajustes valorativos previos por reducciones de valor, cuando 
posteriormente el importe recuperable sea superior al valor contable de las 
inversiones, este último se incrementará, hasta el límite de la indicada reducción de 
valor, contra la partida que haya recogido los ajustes valorativos previos y a partir de 
ese momento el nuevo importe surgido se considerará coste de la inversión. Sin 
embargo, cuando exista una evidencia objetiva de deterioro en el valor de la 
inversión, las pérdidas acumuladas directamente en el patrimonio neto se 
reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias.
2.5  Reclasificación de activos financieros.
Cuando la empresa cambie la forma en que gestiona sus activos financieros 
para generar flujos de efectivo, reclasificará todos los activos afectados de acuerdo 
con los criterios establecidos en los apartados anteriores de esta norma. La 
reclasificación de categoría no es un supuesto de baja de balance sino un cambio 
en el criterio de valoración.
A estos efectos, no son reclasificaciones los cambios derivados de las siguientes 
circunstancias:
a)  Cuando un elemento que anteriormente era un instrumento de cobertura 
designado y eficaz en una cobertura de flujos de efectivo o en una cobertura de la 
inversión neta en un negocio extranjero haya dejado de cumplir los requisitos para 
ser considerado como tal.
b)  Cuando un elemento pase a ser un instrumento de cobertura designado y 
eficaz en una cobertura de flujos de efectivo o en una cobertura de la inversión neta 
en un negocio extranjero.
La reclasificación efectuada conforme al párrafo anterior se realizará de forma 
prospectiva desde la fecha de reclasificación, de acuerdo con los siguientes criterios.
2.5.1  Reclasificación de los activos financieros a coste amortizado a la 
categoría de activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de 
pérdidas y ganancias y al contrario.
Si una entidad reclasifica un activo financiero desde la categoría de activos a 
coste amortizado a la de valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y 
ganancias, su valor razonable se medirá en la fecha de reclasificación. Cualquier 
pérdida o ganancia que surja, por diferencia entre el coste amortizado previo del 
activo financiero y el valor razonable, se reconocerá en la cuenta de pérdidas y 
ganancias.
Por el contrario, si una entidad reclasifica un activo financiero desde la categoría 
de activos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias a la de activos a  e
coste amortizado, su valor razonable en la fecha de reclasificación pasará a ser su  bo
nuevo valor en libros. 50ww
2.5.2  Reclasificación de los activos financieros a coste amortizado a la 
categoría de activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto 
y al contrario.
Si una entidad reclasifica un activo financiero desde la categoría de activos a 
coste amortizado a la de valor razonable con cambios en el patrimonio neto, su valor 
razonable se medirá en la fecha de reclasificación. Cualquier pérdida o ganancia 
que surja, por diferencia entre el coste amortizado previo del activo financiero y el 
valor razonable, se reconocerá directamente en el patrimonio neto y se aplicarán las 
reglas relativas a los activos incluidos en esta categoría. El tipo de interés efectivo 
no se ajustará como resultado de la reclasificación.
Por el contrario, si una entidad reclasifica un activo financiero desde la categoría 
de medición a valor razonable con cambios en patrimonio neto a la de coste 
amortizado, este se reclasificará a su valor razonable en esa fecha. Las ganancias 
y pérdidas acumuladas en el patrimonio neto se ajustarán contra el valor razonable 
del activo financiero en la fecha de reclasificación. Como resultado el activo 
financiero se medirá en la fecha de reclasificación como si se hubiera medido a 
coste amortizado desde su reconocimiento inicial.
2.5.3  Reclasificación de los activos financieros a valor razonable con cambios 
en la cuenta de pérdidas y ganancias a la categoría de activos financieros a valor 
razonable con cambios en el patrimonio neto y al contrario.
Si una entidad reclasifica un activo financiero desde la categoría de valor 
razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias a la de valor razonable 
con cambios en el patrimonio neto, el activo financiero se continúa midiendo a valor 
razonable. Para el caso de inversiones en instrumentos de patrimonio no es posible 
la reclasificación.
Por el contrario, si la entidad reclasifica un activo financiero desde la categoría 
de valor razonable con cambios en el patrimonio neto a la de valor razonable con 
cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, el activo financiero se continúa 
midiendo a valor razonable, pero la ganancia o pérdida acumulada directamente en 
el patrimonio neto se reclasificará a la cuenta de pérdidas y ganancias en esa fecha.
2.5.4  Reclasificación de las inversiones en instrumentos de patrimonio 
valoradas a coste a la categoría de activos financieros a valor razonable con 
cambios en pérdidas y ganancias y al contrario.
Cuando la inversión en el patrimonio de una empresa del grupo, multigrupo o 
asociada deje de calificarse como tal, la inversión financiera que se mantenga en 
esa empresa se reclasificará a la categoría de activos financieros a valor razonable 
con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias siempre que el valor razonable 
de las acciones pueda estimarse con fiabilidad, salvo que la empresa opte en ese 
momento por incluir la inversión en la categoría de activos financieros a valor 
razonable con cambios en el patrimonio neto.
En tal caso, su valor razonable se medirá en la fecha de reclasificación 
reconociendo cualquier ganancia o pérdida que surja, por diferencia entre el valor 
contable del activo previo a la reclasificación y el valor razonable, en la cuenta de 
pérdidas y ganancias, salvo que la empresa ejerza la mencionada opción, en cuyo 
caso la diferencia se imputará directamente al patrimonio neto. Se aplicará este  e.
mismo criterio a las inversiones en otros instrumentos de patrimonio que puedan  w.b
valorarse con fiabilidad. 50ww
patrPimoor neilo c doenjtarasreio d, ee ns eerl  sfiuapbulee,s tsou  dvea lqour er aezl ovnaalobrl era ezno nlaab fleec dhea  udne  inresctrluamsifeicnatoc idóen 
pasará a ser su nuevo valor en libros.
2.6  Intereses y dividendos recibidos de activos financieros.
Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad 
al momento de la adquisición se reconocerán como ingresos en la cuenta de 
pérdidas y ganancias. Los intereses de los activos financieros valorados a coste 
amortizado deben reconocerse utilizando el método del tipo de interés efectivo y los 
dividendos cuando se declare el derecho del socio a recibirlos.
A estos efectos, en la valoración inicial de los activos financieros se registrarán 
de forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los intereses 
explícitos devengados y no vencidos en dicho momento, así como el importe de los 
dividendos acordados por el órgano competente en el momento de la adquisición. 
Se entenderá por «intereses explícitos» aquellos que se obtienen de aplicar el tipo 
de interés contractual del instrumento financiero.
Asimismo, si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de 
resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se hayan 
distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde 
la adquisición, no se reconocerán como ingresos, y minorarán el valor contable de 
la inversión.
El juicio sobre si se han generado beneficios por la participada se realizará 
atendiendo exclusivamente a los beneficios contabilizados en la cuenta de pérdidas 
y ganancias individual desde la fecha de adquisición, salvo que de forma indubitada 
el reparto con cargo a dichos beneficios deba calificarse como una recuperación de 
la inversión desde la perspectiva de la entidad que recibe el dividendo.
2.7  Baja de activos financieros.
Conforme a lo señalado en el Marco Conceptual de la Contabilidad, en el 
análisis de las transferencias de activos financieros se debe atender a la realidad 
económica y no solo a su forma jurídica ni a la denominación de los contratos.
La empresa dará de baja un activo financiero, o parte del mismo, cuando expiren 
o se hayan cedido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo 
financiero, siendo necesario que se hayan transferido de manera sustancial los 
riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, en circunstancias que se evaluarán 
comparando la exposición de la empresa, antes y después de la cesión, a la 
variación en los importes y en el calendario de los flujos de efectivo netos del activo 
transferido. Se entenderá que se han cedido de manera sustancial los riesgos y 
beneficios inherentes a la propiedad del activo financiero cuando su exposición a tal 
variación deje de ser significativa en relación con la variación total del valor actual 
de los flujos de efectivo futuros netos asociados con el activo financiero (tal como 
las ventas en firme de activos, las cesiones de créditos comerciales en operaciones 
de ‘‘factoring’’ en las que la empresa no retenga ningún riesgo de crédito ni de 
interés, las ventas de activos financieros con pacto de recompra por su valor 
razonable y las titulizaciones de activos financieros en las que la empresa cedente 
no retenga financiaciones subordinadas ni conceda ningún tipo de garantía o asuma 
algún otro tipo de riesgo).
Si la empresa no hubiese cedido ni retenido sustancialmente los riesgos y 
beneficios, el activo financiero se dará de baja cuando no hubiese retenido el control 
del mismo, situación que se determinará dependiendo de la capacidad unilateral del 
cesionario para transmitir dicho activo, íntegramente y sin imponer condiciones, a un  es
tercero no vinculado. Si la empresa cedente mantuviese el control del activo,  bo
continuará reconociéndolo por el importe al que la empresa esté expuesta a las  50ww
vrreeaccrioibaCnicduoioaacn nenedreásot  a ued ndle  ea pv calaotsivlsoivo cro  ofd inasetasel onsacc cdiiaeteidrv otoor .a scene sddaéicd cdoie,ó  neb saa jtadri,eb lcuaii rbd, liepfesor,re  cnsocuni asim iedpneltriracean ldcaio óc nco uncatorlqanuptiirneeurs antaducaei,óv noy    OE-A-2021-13able en https://
activo obtenido menos cualquier pasivo asumido, y el valor en libros del activo
financiero, determinará la ganancia o la pérdida surgida al dar de baja dicho activo, 
y formará parte del resultado del ejercicio en que ésta se produce.
Los criterios anteriores también se aplicarán en las transferencias de un grupo 
de activos financieros o de parte del mismo.
La empresa no dará de baja los activos financieros y reconocerá un pasivo 
financiero por un importe igual a la contraprestación recibida, que se tratará con 
posterioridad de acuerdo con lo dispuesto en el apartado 3 de esta norma, en las 
cesiones de activos financieros en las que haya retenido sustancialmente los riesgos 
y beneficios inherentes a su propiedad, tales como en el descuento de efectos, el 
«factoring con recurso», las ventas de activos financieros con pacto de recompra a 
un precio fijo o al precio de venta más un interés y las titulizaciones de activos 
financieros en las que la empresa cedente retenga financiaciones subordinadas u 
otro tipo de garantías que absorban sustancialmente todas las pérdidas esperadas.
3.  Pasivos financieros.
Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos se clasificarán 
como pasivos financieros, en su totalidad o en una de sus partes, siempre que de 
acuerdo con su realidad económica supongan para la empresa una obligación 
contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de 
intercambiar  activos  o  pasivos  financieros  con  terceros  en  condiciones 
potencialmente desfavorables, tal como un instrumento financiero que prevea su 
recompra obligatoria por parte del emisor, o que otorgue al tenedor el derecho a 
exigir al emisor su rescate en una fecha y por un importe determinado o 
determinable, o a recibir una remuneración predeterminada siempre que haya 
beneficios distribuibles, como serían determinadas acciones rescatables y acciones 
o participaciones sin voto.
También se clasificará como un pasivo financiero, todo contrato que pueda ser o 
será, liquidado con los instrumentos de patrimonio propio de la empresa, siempre que:
a)  No sea un derivado y obligue o pueda obligar a entregar una cantidad 
variable de sus instrumentos de patrimonio propio.
b)  Si es un derivado con posición desfavorable para la empresa, pueda ser o 
será liquidado mediante una forma distinta al intercambio de una cantidad fija de 
efectivo o de otro activo financiero por una cantidad fija de los instrumentos de 
patrimonio de la empresa; a estos efectos no se incluirán entre los instrumentos de 
patrimonio propio, aquellos que sean, en sí mismos, contratos para la futura 
recepción o entrega de instrumentos de patrimonio propio de la empresa.
Los derechos, opciones o warrants para adquirir un número fijo de instrumentos 
de patrimonio propio de la empresa por un importe fijo en cualquier moneda son 
instrumentos de patrimonio, siempre que la empresa ofrezca dichos derechos, 
opciones o warrants de forma proporcional a todos los accionistas o socios de la 
misma clase de instrumentos de patrimonio. Si los instrumentos otorgan al tenedor 
la opción de liquidarlos mediante la entrega de los instrumentos de patrimonio o en 
efectivo por el valor razonable de los instrumentos de patrimonio o a un precio fijo, 
entonces cumplen la definición de un pasivo financiero.
Los pasivos financieros, a efectos de su valoración, se incluirán en alguna de las 
siguientes categorías:
1.  Pasivos financieros a coste amortizado. oe.
2.  Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas  w.
y gaSniann pceiarjsu.icio de lo anterior, las aportaciones recibidas como consecuencia de un  2021-1350n https://ww
coo dnistrmation udied oc upeonr teals b eenn epfaicritoic iop alac ipóénr dyi dsaim, rileasrepse,c stieva vmaleonraterá, qnu ael  cdoesbtae ,a itnrcibrueimrseen ata ldoos 
partícipes no gestores.
Se aplicará este mismo criterio en los préstamos participativos cuyos intereses 
tengan carácter contingente, bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable 
condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la 
obtención de beneficios), o bien porque se calculen exclusivamente por referencia a 
la evolución de la actividad de la citada empresa. Los gastos financieros se 
reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias de acuerdo con el principio de 
devengo, y los costes de transacción se imputarán a la cuenta de pérdidas y 
ganancias con arreglo a un criterio financiero o, si no resultase aplicable, de forma 
lineal a lo largo de la vida del préstamo participativo.
Adicionalmente, los pasivos financieros originados como consecuencia de 
transferencias de activos, en los que la empresa no haya cedido ni retenido 
sustancialmente sus riesgos y beneficios, se valorarán de manera consistente con 
el activo cedido en los términos previstos en el apartado 2.7.
3.1  Pasivos financieros a coste amortizado.
La empresa clasificará todos los pasivos financieros en esta categoría excepto 
cuando deban valorarse a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y 
ganancias, de acuerdo con los criterios incluidos en el apartado 3.2, o se trate de 
alguna de las excepciones previstas en esta norma.
Con carácter general, se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones 
comerciales y los débitos por operaciones no comerciales:
a)  Débitos por operaciones comerciales: son aquellos pasivos financieros que 
se originan en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la 
empresa con pago aplazado, y
b)  Débitos por operaciones no comerciales: son aquellos pasivos financieros 
que, no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial, sino que 
proceden de operaciones de préstamo o crédito recibidos por la empresa.
Los préstamos participativos que tengan las características de un préstamo 
ordinario o común también se incluirán en esta categoría sin perjuicio de que la 
operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado.
3.1.1  Valoración inicial.
Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por 
su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, 
que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los 
costes de transacción que les sean directamente atribuibles.
No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no 
superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual, así como los 
desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera 
pagar en el corto plazo, se podrán valorar por su valor nominal, cuando el efecto de 
no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.
3.1.2  Valoración posterior.
Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste 
amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y 
ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. es
No obstante, los débitos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo  o
cnoonm ilnoa ld, icsopnuteinsutoa ráenn  veall oarpáanrdtoasdeo  paonr tdeirciohro,  ismep ovratleo.ren inicialmente por su valor  2021-1350n https://www.
3.2  Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de 
pérdidas y ganancias.
En esta categoría se incluirán los pasivos financieros que cumplan alguna de las 
siguientes condiciones:
a)  Son pasivos que se mantienen para negociar. Se considera que un pasivo 
financiero se posee para negociar cuando:
a.1  Se emita o asuma principalmente con el propósito de readquirirlo en el 
corto plazo (por ejemplo, obligaciones y otros valores negociables emitidos cotizados 
que la empresa pueda comprar en el corto plazo en función de los cambios de 
valor).
a.2  Sea una obligación que un vendedor en corto tiene de entregar activos 
financieros que le han sido prestados (es decir, una empresa que vende activos 
financieros que había recibido en préstamo y que todavía no posee).
a.3  Forme parte en el momento de su reconocimiento inicial de una cartera de 
instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que 
existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto 
plazo, o
a.4  Sea un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de 
garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura.
b)  Desde el momento del reconocimiento inicial, ha sido designado por la 
entidad para contabilizarlo al valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas 
y ganancias. Esta designación, que será irrevocable, sólo se podrá realizar si resulta 
en una información más relevante, debido a que:
b.1  Se elimina o reduce de manera significativa una incoherencia o «asimetría 
contable» con otros instrumentos a valor razonable con cambios en pérdidas y 
ganancias; o
b.2  Un grupo de pasivos financieros o de activos y pasivos financieros se 
gestione y su rendimiento se evalúe sobre la base de su valor razonable de acuerdo 
con una estrategia de gestión del riesgo o de inversión documentada y se facilite 
información del grupo también sobre la base del valor razonable al personal clave 
de la dirección, según se define en la norma 15ª de elaboración de las cuentas 
anuales.
c)  Opcionalmente y de forma irrevocable, se podrán incluir en su integridad en 
esta categoría los pasivos financieros híbridos regulados en el apartado 5.1, siempre 
que se cumplan los requisitos allí establecidos.
Valoración inicial y posterior.
Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por 
su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, 
que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación recibida. Los costes de 
transacción que les sean directamente atribuibles se reconocerán en la cuenta de 
pérdidas y ganancias del ejercicio.
Después del reconocimiento inicial la empresa valorará los pasivos financieros  s
comprendidos en esta categoría a valor razonable con cambios en la cuenta de  e.
pérdidas y ganancias. w.
3.3  Reclasificación de pasivos financieros.
Una entidad no reclasificará pasivo financiero alguno. A estos efectos, no son 
reclasificaciones los cambios derivados de las siguientes circunstancias:
a)  Cuando un elemento que anteriormente era un instrumento de cobertura 
designado y eficaz en una cobertura de flujos de efectivo o en una cobertura de la 
inversión neta en un negocio extranjero haya dejado de cumplir los requisitos para 
ser considerado como tal.
b)  Cuando un elemento pase a ser un instrumento de cobertura designado y 
eficaz en una cobertura de flujos de efectivo o en una cobertura de la inversión neta 
en un negocio extranjero.
3.4  Baja de pasivos financieros.
La empresa dará de baja un pasivo financiero, o parte del mismo, cuando la 
obligación se haya extinguido; es decir, cuando haya sido satisfecha, cancelada o 
haya expirado. También dará de baja los pasivos financieros propios que adquiera, 
aunque sea con la intención de recolocarlos en el futuro.
Si se produjese un intercambio de instrumentos de deuda entre un prestamista 
y un prestatario, siempre que estos tengan condiciones sustancialmente diferentes, 
se registrará la baja del pasivo financiero original y se reconocerá el nuevo pasivo 
financiero que surja. De la misma forma se registrará una modificación sustancial de 
las condiciones actuales de un pasivo financiero.
La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero o de la parte del mismo 
que se haya dado de baja y la contraprestación pagada incluidos los costes o 
comisiones en que se incurra y en la que se recogerá asimismo cualquier activo 
cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconocerá en la cuenta de 
pérdidas y ganancias del ejercicio en que tenga lugar.
En el caso de un intercambio de instrumentos de deuda que no tengan 
condiciones sustancialmente diferentes, el pasivo financiero original no se dará de 
baja del balance. Cualquier coste de transacción o comisión incurrida ajustará el 
importe en libros del pasivo financiero. A partir de esa fecha, el coste amortizado del 
pasivo financiero se determinará aplicando el tipo de interés efectivo que iguale el 
valor en libros del pasivo financiero con los flujos de efectivo a pagar según las 
nuevas condiciones.
A  estos  efectos,  las  condiciones  de  los  contratos  se  considerarán 
sustancialmente diferentes, entre otros casos, cuando el valor actual de los flujos de 
efectivo del nuevo contrato, incluida cualquier comisión pagada, neta de cualquier 
comisión recibida, difiera al menos en un diez por ciento del valor actual de los flujos 
de efectivo remanentes del contrato original, actualizados ambos importes al tipo de 
interés efectivo de este último. Ciertas modificaciones en la determinación de los 
flujos de efectivo pueden no superar este análisis cuantitativo, pero pueden dar 
lugar también a una modificación sustancial del pasivo, tales como: un cambio de 
tipo de interés fijo a variable en la remuneración del pasivo, la reexpresión del pasivo 
a una divisa distinta, un préstamo a tipo de interés fijo que se convierte en un 
préstamo participativo, entre otros casos.
En particular, la contabilización del efecto de la aprobación de un convenio con 
los acreedores que consista en una modificación de las condiciones de la deuda se  s
reflejará en las cuentas anuales del ejercicio en que se apruebe judicialmente  oe.
siempre que de forma racional se prevea su cumplimiento, y que la empresa pueda  w.
sereengg iausptirrl oiac pealncic idóaonnsd d oee tea llp opasrs in:ccriitpeiori odse  ienmclpuriedsoas  eenn  fulonsc iopnáarrmafieons toa.n Ate traiol erefesc, troe, aelli zdaeruád uorn,   2021-1350n https://ww
a)  Primero analizará si se ha producido una modificación sustancial de las
condiciones de la deuda para lo cual descontará los flujos de efectivo de la antigua
y de la nueva empleando el tipo de interés inicial, para posteriormente, en su caso 
(si el cambio es sustancial),
b)  Registrar la baja de la deuda original y reconocer el nuevo pasivo por su 
valor razonable (lo que implica que el gasto por intereses de la nueva deuda se 
contabilice a partir de ese momento aplicando el tipo de interés de mercado en esa 
fecha; esto es, el tipo de interés incremental del deudor o tasa de interés que 
debería pagar en ese momento para obtener financiación en moneda y plazo 
equivalente a la que ha resultado de los términos en que ha sido aprobado el 
convenio).
4.  Instrumentos de patrimonio propio.
Un instrumento de patrimonio es cualquier negocio jurídico que evidencia, o 
refleja, una participación residual en los activos de la empresa que los emite una vez 
deducidos todos sus pasivos.
En el caso de que la empresa realice cualquier tipo de transacción con sus 
propios instrumentos de patrimonio, el importe de estos instrumentos se registrará 
en el patrimonio neto, como una variación de los fondos propios, y en ningún caso 
podrán ser reconocidos como activos financieros de la empresa ni se registrará 
resultado alguno en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Los gastos derivados de estas transacciones, incluidos los gastos de emisión de 
estos instrumentos, tales como honorarios de letrados, notarios, y registradores; 
impresión de memorias, boletines y títulos; tributos; publicidad; comisiones y otros 
gastos de colocación, se registrarán directamente contra el patrimonio neto como 
menores reservas.
Los gastos derivados de una transacción de patrimonio propio, de la que se 
haya desistido o se haya abandonado, se reconocerán en la cuenta de pérdidas y 
ganancias.
5.  Casos particulares.
5.1  Instrumentos financieros híbridos.
Los instrumentos financieros híbridos son aquellos que combinan un contrato 
principal no derivado y un derivado financiero, denominado derivado implícito, que 
no puede ser transferido de manera independiente ni tiene una contraparte distinta 
al instrumento y cuyo efecto es que algunos de los flujos de efectivo del instrumento 
híbrido varían de forma similar a los flujos de efectivo del derivado considerado de 
forma independiente (por ejemplo, bonos referenciados al precio de unas acciones 
o a la evolución de un índice bursátil).
A los efectos de esta norma se diferencian dos tipos de contratos híbridos:
a)  Contratos híbridos con un activo financiero como contrato principal.
b)  Otros contratos híbridos.
5.1.1  Contratos híbridos con un activo financiero como contrato principal.
La empresa aplicará los criterios generales establecidos en el apartado 2 de 
esta norma al contrato híbrido completo.
5.1.2  Otros contratos híbridos. e.e
Se incluyen en esta categoría aquellos instrumentos híbridos que contienen uno  50ww
op rminácLais)ap   adeleLm sraipivs, ra yecd sasoarosa ldo cimet esbpir:eílsírctáiic tcoaossn  yyt a ulobnsil i czroiaenrs tgpraootsro  s epecrpoinancróaipmdaoilc  qoeusl  edd eenrloi vd eaesdri ovu animd aopc litímicvipotol íf ciyni taeonl  nccooie nerotsr.atáton   BOE-A-2021-13cable en https://
relacionados estrechamente con los del contrato principal.
b)  Un instrumento financiero distinto con las mismas condiciones que las del 
derivado implícito cumpliría la definición de instrumento derivado; y
c)  El contrato híbrido no se valora en su integridad a valor razonable con 
cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias (es decir, por ejemplo, un derivado 
que se encuentre implícito en un pasivo financiero valorado al valor razonable con 
cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, no se separa).
El derivado implícito se contabilizará como tal y el contrato principal se 
contabilizará de acuerdo con la norma de registro y valoración correspondiente. Si 
no se cumplen los requisitos enumerados en el párrafo anterior para reconocer y 
valorar por separado el derivado implícito y el contrato principal, la empresa aplicará 
al contrato híbrido en su conjunto los criterios generales de registro y valoración.
No obstante, la empresa podrá designar, en su reconocimiento inicial y de forma 
irrevocable, todo el contrato híbrido como a valor razonable con cambios en 
resultados, evitando así la segregación del derivado o derivados implícitos, a menos 
que se de alguna de las siguientes circunstancias:
a)  El derivado o derivados implícitos no modifiquen de manera significativa los 
flujos de efectivo que, de otra manera, habría generado el instrumento, o
b)  Al considerar por primera vez el instrumento híbrido, sea evidente que no 
esté permitida la separación del derivado o derivados implícitos, como sería el caso 
de una opción de pago anticipada implícita en un préstamo que permita a su tenedor 
reembolsar por anticipado el préstamo por aproximadamente su coste amortizado.
Si se requiere por esta norma que la empresa separe un derivado implícito pero 
no pudiera determinarse con fiabilidad el valor razonable de ese derivado implícito 
sobre la base de sus propias características, dicho valor se estimará por diferencia 
entre el valor razonable del instrumento híbrido y el del contrato principal si ambos 
pudieran ser determinados con fiabilidad; si ello tampoco es posible, ya sea en la 
fecha de adquisición o en otra posterior, la empresa tratará el contrato híbrido en su 
conjunto como un instrumento financiero a valor razonable con cambios en la cuenta 
de pérdidas y ganancias.
5.2  Instrumentos financieros compuestos.
Un instrumento financiero compuesto es un instrumento financiero no derivado 
que incluye componentes de pasivo y de patrimonio simultáneamente.
Si la empresa hubiese emitido un instrumento financiero compuesto, reconocerá, 
valorará y presentará por separado sus componentes.
La empresa distribuirá el valor en libros inicial de acuerdo con los siguientes 
criterios que, salvo error, no será objeto de revisión posteriormente:
a)  Asignará al componente de pasivo el valor razonable de un pasivo similar 
que no lleve asociado el componente de patrimonio.
b)  Asignará al componente de patrimonio la diferencia entre el importe inicial y 
el valor asignado al componente de pasivo.
c)  En la misma proporción distribuirá los costes de transacción.
5.3  Contratos que se mantengan con el propósito de recibir o entregar un 
activo no financiero. es
Los contratos que se mantengan con el propósito de recibir o entregar un activo  w.
no financiero de acuerdo con las necesidades de compra, venta o utilización de  50ww
dcoicmhporso macistiovso,s d peo cr opmaprtrea sd oe  vlae netmasp, rseesgaú, ns ep rtorcaetadraá,n s aclovmo oq uaen tsicei ppouse daa nc ulieqnutiad aor 
pcaomr bdiiofesr eennc ipaésr dyi dlaas  eyn tgidaanda nlcoisa sd. eEssigtan ed ecsoimgnoa cmióend isdoolso  ae sv paolosri brlaez aoln ainbicleio  cdoenl   BOE-A-cable e
contrato y siempre y cuando con ella se elimine o reduzca de forma significativa una
«asimetría contable» que surgiría en otro caso por no reconocer ese contrato a valor 
razonable.
No obstante, se reconocerán y valorarán según lo dispuesto en esta norma para 
los instrumentos financieros derivados, aquellos contratos que se mantengan con la 
intención de liquidar por diferencias, en efectivo o en otro instrumento financiero, o 
bien mediante el intercambio de instrumentos financieros o, aun cuando se liquiden 
mediante la entrega de un activo no financiero, la empresa tenga la práctica de 
venderlo en un periodo de tiempo corto e inferior al periodo normal del sector en que 
opere la empresa con la intención de obtener una ganancia por su intermediación o 
por las fluctuaciones de su precio, o el activo no financiero sea fácilmente convertible 
en efectivo.
Una opción emitida de compra o venta de un activo no financiero, que pueda ser 
liquidada por el importe neto, en efectivo o en otro instrumento financiero, o 
mediante el intercambio de instrumentos financieros, también se reconocerá y 
valorará según lo dispuesto en esta norma para los instrumentos financieros 
derivados porque dicho contrato no puede haberse celebrado con el objetivo de 
recibir o entregar una partida no financiera de acuerdo con las compras, ventas o 
necesidades de utilización esperadas por la empresa.
5.4  Contratos de garantía financiera.
Un contrato de garantía financiera es aquel que exige que el emisor efectúe 
pagos específicos para reembolsar al tenedor por la pérdida en la que incurre 
cuando un deudor específico incumpla su obligación de pago al vencimiento de 
acuerdo con las condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda, 
tal como una fianza o un aval.
Estos contratos se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo 
evidencia en contrario, será igual a la prima recibida más, en su caso, el valor actual 
de las primas a recibir.
Con posterioridad al reconocimiento inicial, y salvo que en dicho momento se 
hubiese clasificado como pasivos financieros a valor razonable con cambios en la 
cuenta de pérdidas y ganancias o se les aplique lo dispuesto en el apartado 2.7 de 
esta norma por surgir en la cesión de activos financieros que no cumplan los requisitos 
para su baja de balance, se valorarán por el mayor de los importes siguientes:
a)  El importe que resulte de aplicar la norma relativa a provisiones y 
contingencias.
b)  El inicialmente reconocido menos, cuando proceda, la parte del mismo 
imputada a la cuenta de pérdidas y ganancias porque corresponda a ingresos 
devengados.
La empresa que recibe la garantía (empresa avalada) contabilizará el coste del 
aval en la cuenta pérdidas y ganancias como un gasto de la explotación, sin perjuicio 
de que al cierre del ejercicio deba reconocerse la correspondiente periodificación. 
No obstante lo anterior, en aquellos supuestos en que el aval esté directamente 
relacionado con una operación financiera, por ejemplo, cuando el tipo de interés 
dependa del otorgamiento del aval, la obtención del préstamo y la formalización del 
aval pueden considerarse una sola operación de financiación para la empresa, en la 
medida en que el aval es requisito indispensable para obtener el préstamo,  s
circunstancia que debería llevar a incluir en el cálculo del tipo de interés efectivo de  oe.
la operación todos los desembolsos derivados del aval. w.
5.5  Fianzas entregadas y recibidas.
presEtanc liaósn  fidaen zsaesr veincitoresg, aldaa ds ifoe rreenccibiaid aesn tpreo r saur revnadloarm riaeznotonsa bolpee rya teivl oism op oproter 
desembolsado (debida, por ejemplo, a que la fianza es a largo plazo y no está
remunerada) se considerará como un pago o cobro anticipado por el arrendamiento 
o prestación del servicio, que se imputará a la cuenta de pérdidas y ganancias 
durante el periodo del arrendamiento, conforme a lo señalado en el apartado 2 de la 
norma sobre arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar, o durante el 
periodo en el que se preste el servicio, de acuerdo con la norma sobre ingresos por 
ventas y prestación de servicios.
Al estimar el valor razonable de las fianzas, se tomará como periodo remanente 
el plazo contractual mínimo comprometido durante el cual no se pueda devolver su 
importe, sin tomar en consideración el comportamiento estadístico de devolución.
Cuando la fianza sea a corto plazo, no será necesario realizar el descuento de 
flujos de efectivo si su efecto no es significativo.
6.  Coberturas contables.
Una cobertura es una técnica financiera mediante la que uno o varios 
instrumentos financieros, denominados instrumentos de cobertura, son designados 
para cubrir un riesgo específicamente identificado que puede tener impacto en la 
cuenta de pérdidas y ganancias como consecuencia de variaciones en el valor 
razonable o en los flujos de efectivo de una o varias partidas cubiertas.
Una cobertura contable implica que, cuando se cumpla con los requisitos 
exigidos en la norma, los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas se 
contabilizarán aplicando los criterios específicos establecidos en ella en lugar de los 
fijados con carácter general.
En todo caso para que la empresa pueda aplicar una contabilidad de coberturas 
se deben cumplir todas las condiciones siguientes:
a)  La relación de cobertura consta solo de instrumentos de cobertura y partidas 
cubiertas admisibles, conforme a lo dispuesto en los apartados siguientes.
b)  La relación de cobertura se designa y documenta en el momento inicial, en 
cuyo momento también se debe fijar su objetivo y estrategia.
c)  La cobertura debe ser eficaz durante todo el plazo previsto para compensar 
las variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo que se atribuyan al 
riesgo cubierto, de manera consistente con la estrategia de gestión del riesgo 
inicialmente documentada.
La empresa interrumpirá la contabilidad de coberturas de forma prospectiva solo 
cuando la relación de cobertura (o una parte de ella) deje de cumplir los criterios 
requeridos, después de tener en cuenta, en su caso, cualquier reequilibrio de la 
relación de cobertura; por ejemplo, cuando el instrumento de cobertura expire, se 
venda, se resuelva o se ejercite. Sin embargo, el registro y valoración de la cobertura 
no cesa en caso de que la empresa revoque la designación de la cobertura si se 
siguen cumpliendo el resto de los requisitos.
6.1  Instrumentos de cobertura.
Con carácter general, los instrumentos que se pueden designar como 
instrumentos de cobertura son los derivados cuyo valor razonable o flujos de 
efectivo futuros compensen las variaciones en el valor razonable o en los flujos de 
efectivo futuros de partidas que cumplan los requisitos para ser calificadas como 
partidas cubiertas. No obstante, una opción emitida no podrá ser designada como  e
instrumento de cobertura a menos que se designe para cubrir una opción comprada,  bo
incluyendo aquellas opciones compradas implícitas en otro instrumento financiero. 50ww
pasiIvgousa lmfineannteci,e prouse dqeune  dneos igsneaarns ed ecroivmaod oinss, trsui mseen mtoisd edne  aclo vbaelrotur rara zloosn aacbtliev ocso ny 
cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias.
En el caso de coberturas de tipo de cambio, el componente de riesgo de tasa de 
cambio de un activo financiero o de un pasivo financiero, que no sean derivados, 
puede ser designado como instrumento de cobertura.
La empresa puede designar como instrumento de cobertura una combinación 
de derivados o una proporción de estos y de no derivados o una proporción de 
estos, incluyendo aquellos casos en los que el riesgo o riesgos que surgen de 
algunos instrumentos de cobertura compensan los que surgen de otros.
6.2  Partidas cubiertas.
Podrán ser designadas como partidas cubiertas, los activos y pasivos 
reconocidos, los compromisos en firme no reconocidos, las transacciones previstas 
altamente probables y las inversiones netas en un negocio en el extranjero, que 
expongan a la empresa a riesgos específicamente identificados de variaciones en el 
valor razonable o en los flujos de efectivo. Las transacciones previstas altamente 
probables solo pueden ser cubiertas cuando supongan una exposición a las 
variaciones en los flujos de efectivo que podría afectar a la cuenta de pérdidas y 
ganancias.
También podrá ser designada como partida cubierta una exposición agregada 
formada por la combinación de una exposición que pueda considerarse partida 
cubierta según el párrafo anterior y un derivado.
La partida cubierta puede ser una única partida, un componente de esta o un 
grupo de partidas, siempre y cuando se puedan valorar con fiabilidad.
La empresa solo podrá designar los siguientes componentes de una partida 
como partidas cubiertas:
a)  Cambios en los flujos de efectivo o en el valor razonable de una partida 
atribuibles a un riesgo o riesgos específicos, siempre que, sobre la base de una 
evaluación dentro del contexto de la estructura de mercado concreta, el componente 
de riesgo sea identificable por separado y medible con fiabilidad, incluyendo los 
cambios en los flujos de efectivo o en el valor razonable de una partida cubierta que 
estén por encima o por debajo de un precio especificado u otra variable (riesgo 
unilateral).
b)  Uno o más flujos de efectivo contractuales seleccionados.
c)  Los componentes de un importe nominal, es decir una parte específica del 
importe de una partida (por ejemplo, el cincuenta por ciento de los flujos de efectivo 
contractuales de un préstamo o los próximos flujos de efectivo, por importe de diez 
unidades monetarias, procedentes de las ventas denominadas en una moneda 
extranjera después de superarse las primeras veinte unidades monetarias).
Un grupo de partidas (incluyendo un grupo de partidas que constituye una 
posición neta) solo será admisible como partida cubierta si:
a)  Está  formado  por  partidas,  incluyendo  sus  componentes,  que 
individualmente sean admisibles como partidas cubiertas;
b)  Las partidas del grupo se gestionan conjuntamente a efectos de la gestión 
del riesgo; y
c)  En el caso de una cobertura de flujos de efectivo de un grupo de partidas 
cuyas variaciones en los flujos de efectivo no se espera que sean aproximadamente 
proporcionales a la variación global en los flujos de efectivo del grupo de forma que  e.
se generen posiciones de riesgo compensadas entre sí: w.b
cc..12))   SLae  dtreastaig dnea cuiónna  cdoeb eesrtau rpao dseicli órine sngeot ad ee stippeoc difiec ac aeml beijoe;r cyicio en el que se
easspí ecoram qou seu l ansa ttruarnasleazcac iyo nveoslu pmreevni.stas afecten a la cuenta de pérdidas y ganancias,
6.3  Documentación y eficacia de las coberturas contables.
La documentación de una relación de cobertura debe incluir la identificación del 
instrumento de cobertura y de la partida cubierta, la naturaleza del riesgo que se va 
a cubrir y la forma en que la empresa evaluará si la relación de cobertura cumple los 
requisitos de eficacia de la cobertura (junto con su análisis de las causas de 
ineficacia de la cobertura y el modo de determinar la ratio de cobertura).
Para que la cobertura se califique como eficaz se deben cumplir los siguientes 
requisitos:
a)  Existe una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de 
cobertura.
b)  El riesgo de crédito no debe ejercer un efecto dominante sobre los cambios 
de valor resultantes de esa relación económica; y
c)  La ratio de cobertura de la relación de cobertura contable, entendida como 
la cantidad de partida cubierta entre la cantidad de elemento de cobertura, debe ser 
la misma que la ratio de cobertura que se emplee a efectos de gestión. Es decir, la 
ratio de cobertura de la relación de cobertura es la misma que la resultante de la 
cantidad de la partida cubierta que la entidad realmente cubre y la cantidad del 
instrumento de cobertura que la entidad realmente utiliza para cubrir dicha cantidad 
de la partida cubierta. No obstante, esa designación no debe reflejar un desequilibrio 
entre las ponderaciones de la partida cubierta y del instrumento de cobertura que 
genere una ineficacia de cobertura, independientemente de que esté reconocida o 
no, que pueda dar lugar a un resultado contable contrario a la finalidad de la 
contabilidad de cobertura.
Cumplido el requisito de eficacia de la cobertura, la parte del instrumento de 
cobertura que no se utilice para cubrir un riesgo se contabilizará de acuerdo con los 
criterios generales. La parte del instrumento de cobertura que se ha designado 
como cobertura eficaz, podrá incluir una parte ineficaz residual siempre que no 
refleje un desequilibrio entre las ponderaciones de la partida cubierta y el 
instrumento. Esta parte ineficaz será igual al exceso de la variación del valor del 
instrumento de cobertura designado como cobertura eficaz sobre la variación del 
valor de la partida cubierta.
Si una relación de cobertura deja de cumplir el requisito de eficacia de la 
cobertura relativo a la ratio de cobertura, pero se mantiene inalterado el objetivo de 
gestión del riesgo para esa relación de cobertura designada, la empresa ajustará la 
ratio de cobertura de dicha relación de forma que cumpla de nuevo los criterios 
requeridos a lo que se denominará en esta norma reequilibrio.
El reequilibrio significa que, a efectos de la contabilidad de coberturas, una vez 
iniciada una relación de cobertura la empresa debe ajustar las cantidades del 
instrumento de cobertura o de la partida cubierta en respuesta a los cambios que 
afectan a la ratio de cobertura correspondiente. Habitualmente, ese ajuste refleja 
cambios en las cantidades del instrumento de cobertura y de la partida cubierta que 
se utilicen a efectos de gestión.
El ajuste de la ratio de cobertura puede hacerse de distintas formas:
a)  Se puede aumentar la ponderación de la partida cubierta (con lo que al 
mismo tiempo se reduce la ponderación del instrumento de cobertura), bien  s
aumentando el importe de la partida cubierta, bien disminuyendo el importe del  oe.
instrumento de cobertura. w.
aell  mimbisp) morotSe et ide pemul peindose st reau umrmeedenuntcotea d rl eala  pc pooobnneddreetruraracaci,ói óbnni e ddnee  dll aiisn pmsatirrnutuimdyaee nnctudobo di eeerl  tciamo)b,p beorirettuner  aad ue(cm loaen pn latoar qntiuddeao    2021-1350n https://ww
cubierta.
Los cambios en el importe se refieren a cambios en las cantidades que formen 
parte de la relación de cobertura. Por consiguiente, las disminuciones del importe no 
significan necesariamente que las partidas o transacciones dejen de existir, o que 
deje de esperarse que tengan lugar, sino que no forman parte de la relación de 
cobertura. Por ejemplo, la disminución del importe del instrumento de cobertura 
puede dar lugar a que la empresa mantenga un derivado, pero solo parte de este 
siga siendo un instrumento de cobertura de la relación de cobertura. En ese caso, la 
parte del derivado que deje de formar parte de la relación de cobertura se 
contabilizaría al valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, 
a menos que se designe como instrumento de cobertura en una relación de 
cobertura diferente.
6.4  Tipos de cobertura y registro contable.
A los efectos de su registro y valoración, las operaciones de cobertura se 
clasificarán en las siguientes categorías:
a)  Cobertura del valor razonable: cubre la exposición a los cambios en el valor 
razonable de activos o pasivos reconocidos o de compromisos en firme aún no 
reconocidos, o de una parte concreta de los mismos, atribuible a un riesgo concreto 
que pueda afectar a la cuenta de pérdidas y ganancias (por ejemplo, la contratación de 
una permuta financiera para cubrir el riesgo de una financiación a tipo de interés fijo).
Los cambios de valor del instrumento de cobertura y de la partida cubierta 
atribuibles al riesgo cubierto se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Cuando la partida cubierta sea un compromiso en firme no reconocido o un 
componente de este, el cambio acumulado en el valor razonable de la partida 
cubierta con posterioridad a su designación se reconocerá como un activo o un 
pasivo, y la ganancia o pérdida correspondiente se reflejará en la cuenta de pérdidas 
y ganancias.
Las modificaciones en el importe en libros de las partidas cubiertas que se 
valoren a coste amortizado implicarán la corrección, bien desde el momento de la 
modificación, bien (como tarde) desde que cese la contabilidad de coberturas, del 
tipo de interés efectivo del instrumento.
b)  Cobertura de flujos de efectivo: cubre la exposición a la variación de los 
flujos de efectivo que se atribuya a un riesgo concreto asociado a la totalidad o a un 
componente de un activo o pasivo reconocido (tal como la contratación de una 
permuta financiera para cubrir el riesgo de una financiación a tipo de interés 
variable), o a una transacción prevista altamente probable (por ejemplo, la cobertura 
del riesgo de tipo de cambio relacionado con compras y ventas previstas de 
inmovilizados materiales, bienes y servicios en moneda extranjera), y que pueda 
afectar a la cuenta de pérdidas y ganancias. La cobertura del riesgo de tipo de 
cambio de un compromiso en firme puede ser contabilizada como una cobertura de 
flujos de efectivo o como una cobertura de valor razonable.
La pérdida o ganancia del instrumento de cobertura, en la parte que constituya 
una cobertura eficaz, se reconocerá directamente en el patrimonio neto. Así, el 
componente de patrimonio neto que surge como consecuencia de la cobertura se 
ajustará para que sea igual, en términos absolutos, al menor de los dos valores 
siguientes:
b.1)  La pérdida o ganancia acumulada del instrumento de cobertura desde el  oe.
inicio de la cobertura. w.
ecul bviabel.ro2tor)  sa)c Edtlue casald mdee beli ol c inaaicmcuibomi odu elaa lcdauo cm eounbl eaerdl tvoua raelo.nr  rloaszo fnluajbolse  ddee  leaf epcatrivtidoa f uctuubrioesr tae s(epse rdaedcoirs,   2021-1350n https://ww
Cualquier pérdida o ganancia restante del instrumento de cobertura o cualquier
pérdida o ganancia requerida para compensar el cambio en el ajuste por cobertura
de flujos de efectivo calculada de acuerdo con el párrafo anterior, representará una 
ineficacia de la cobertura que obligará a reconocer en el resultado del ejercicio esas 
cantidades.
Si una transacción prevista altamente probable cubierta da lugar posteriormente 
al reconocimiento de un activo no financiero o un pasivo no financiero, o una 
transacción prevista cubierta relativa a un activo no financiero o un pasivo no 
financiero pasa a ser un compromiso en firme al cual se aplica la contabilidad de 
coberturas del valor razonable, la empresa eliminará ese importe del ajuste por 
cobertura de flujos de efectivo y lo incluirá directamente en el coste inicial u otro 
importe en libros del activo o del pasivo. Se aplicará este mismo criterio en las 
coberturas del riesgo de tipo de cambio de la adquisición de una inversión en una 
empresa del grupo, multigrupo o asociada.
En el resto de los casos, el ajuste reconocido en patrimonio neto se transferirá 
a la cuenta de pérdidas y ganancias en la medida en que los flujos de efectivo 
futuros esperados cubiertos afecten al resultado del ejercicio (por ejemplo, en los 
ejercicios en que se reconozca el gasto por intereses o en que tenga lugar una 
venta prevista).
No obstante, si el ajuste reconocido en patrimonio neto es una pérdida y la 
empresa espera que todo o parte de esta no se recupere en uno o más ejercicios 
futuros, ese importe que no se espera recuperar se reclasificará inmediatamente en 
el resultado del ejercicio.
c)  Cobertura de la inversión neta en negocios en el extranjero: cubre el riesgo 
de tipo de cambio en las inversiones en sociedades dependientes, asociadas, 
negocios conjuntos y sucursales, cuyas actividades estén basadas o se lleven a 
cabo en una moneda funcional distinta a la de la empresa que elabora las cuentas 
anuales.
En las operaciones de cobertura de inversiones netas en negocios conjuntos 
que carezcan de personalidad jurídica independiente y sucursales en el extranjero, 
los cambios de valor de los instrumentos de cobertura atribuibles al riesgo cubierto 
se reconocerán transitoriamente en el patrimonio neto, imputándose a la cuenta de 
pérdidas y ganancias en el ejercicio o ejercicios en que se produzca la enajenación 
o disposición por otra vía de la inversión neta en el negocio en el extranjero.
Las operaciones de cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero 
en sociedades dependientes, multigrupo y asociadas, se tratarán como coberturas 
de valor razonable por el componente de tipo de cambio.
La inversión neta en un negocio en el extranjero está compuesta, además de 
por la participación en el patrimonio neto, por cualquier partida monetaria a cobrar o 
pagar, cuya liquidación no está contemplada ni es probable que se produzca en un 
futuro previsible, excluidas las partidas de carácter comercial.
Los instrumentos de cobertura se valorarán y registrarán de acuerdo con su 
naturaleza en la medida en que no sean, o dejen de ser, coberturas eficaces.»
Tres.  En la segunda parte, («Normas de registro y valoración») norma 10ª 
(«Existencias»), se modifica el primer párrafo del apartado 1 («Valoración inicial»), y se 
incluye un nuevo apartado 3 denominado «Excepción a la regla general de valoración», 
con las siguientes redacciones:
«1.  Valoración inicial.
Los bienes, servicios y otros activos comprendidos en las existencias se  bo
valorarán por su coste, ya sea el precio de adquisición o el coste de producción.» 50ww
«3.  Excepción a la regla general de valoración.
mateCroiams op reimxcaes pccoitóizna daa lsa p roedgrálan  gveanloerarar ls, ulos se xinistteernmcieadsi aarl iovasl oqru rea zcoonmabelrec miaelicneons 
los costes de venta siempre y cuando con ello se elimine o reduzca de forma
significativa una «asimetría contable» que surgiría en otro caso por no reconocer 
estos activos a valor razonable. En tal caso, la variación de valor se reconocerá en 
la cuenta de pérdidas y ganancias.»
Cuatro.  En la segunda parte («Normas de registro y valoración»), norma 11.ª 
(«Moneda extranjera»), se modifican los subapartados 1.2.1. («Partidas monetarias») y 
1.2.2.2. («Partidas no monetarias valoradas a valor razonable»), que quedan redactados 
de la siguiente forma:
«1.2.1  Partidas monetarias.
Al cierre del ejercicio se valorarán aplicando el tipo de cambio de cierre, 
entendido como el tipo de cambio medio de contado, existente en esa fecha.
Las diferencias de cambio, tanto positivas como negativas, que se originen en 
este proceso, así como las que se produzcan al liquidar dichos elementos 
patrimoniales, se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en 
el que surjan.
En el caso particular de los activos financieros de carácter monetario clasificados 
en la categoría de valor razonable con cambios en el patrimonio neto, la 
determinación de las diferencias de cambio producidas por la variación del tipo de 
cambio entre la fecha de la transacción y la fecha del cierre del ejercicio, se realizará 
como si dichos activos se valorasen al coste amortizado en la moneda extranjera, 
de forma que las diferencias de cambio serán las resultantes de las variaciones en 
dicho coste amortizado como consecuencia de las variaciones en los tipos de 
cambio, independientemente de su valor razonable. Las diferencias de cambio así 
calculadas se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el 
que surjan, mientras que los otros cambios en el importe en libros de estos activos 
financieros se reconocerán directamente en el patrimonio neto de acuerdo con lo 
dispuesto en el apartado 2.3.2 de la norma relativa a instrumentos financieros.»
«1.2.2.2  Partidas no monetarias valoradas a valor razonable.
Se valorarán aplicando el tipo de cambio de la fecha de determinación del valor 
razonable.
Cuando se reconozcan directamente en el patrimonio neto las pérdidas o 
ganancias derivadas de cambios en la valoración de una partida no monetaria, tal 
como las inversiones en instrumentos de patrimonio clasificadas como activos 
financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, cualquier diferencia 
de cambio, incluida en esas pérdidas o ganancias, también se reconocerá 
directamente en el patrimonio neto. Por el contrario, cuando las pérdidas o 
ganancias derivadas de cambios en la valoración de una partida no monetaria se 
reconozcan en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio, tal como las 
inversiones en instrumentos de patrimonio clasificadas como activos financieros a 
valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, cualquier 
diferencia de cambio, incluida en esas pérdidas o ganancias, también se reconocerá 
en el resultado del ejercicio.»
Cinco.  En la segunda parte, («Normas de registro y valoración»), se modifica la 
norma 14.ª («Ingresos por ventas y prestación de servicios»), que queda redactada de la 
siguiente forma:
«14.ª  Ingresos por ventas y prestación de servicios. bo
1U.n aA esmppercetossa  creocmounnoecse.rá los ingresos por el desarrollo ordinario de su actividad  2021-1350n https://ww
ccoumanpdroom seeti dporso dcounz cloas  lcal ietrnatenss.f eErne necsiea  mdoeml econtnot,r olal  edme plroess ab vieanloersa ráo  esle inrvgirceiosos   BOE-A-cable e
por el importe que refleje la contraprestación a la que espere tener derecho a 
cambio de dichos bienes o servicios.
Para aplicar este criterio fundamental de registro contable de ingresos, la 
empresa seguirá un proceso completo que consta de las siguientes etapas sucesivas:
a)  Identificar el contrato (o contratos) con el cliente, entendido como un 
acuerdo entre dos o más partes que crea derechos y obligaciones exigibles para las 
mismas.
b)  Identificar la obligación u obligaciones a cumplir en el contrato, representativas 
de los compromisos de transferir bienes o prestar servicios a un cliente.
c)  Determinar el precio de la transacción, o contraprestación del contrato a la 
que la empresa espera tener derecho a cambio de la transferencia de bienes o de 
la prestación de servicios comprometida con el cliente.
d)  Asignar el precio de la transacción a las obligaciones a cumplir, que deberá 
realizarse en función de los precios de venta individuales de cada bien o servicio 
distinto que se hayan comprometido en el contrato, o bien, en su caso, siguiendo 
una estimación del precio de venta cuando el mismo no sea observable de modo 
independiente.
e)  Reconocer el ingreso por actividades ordinarias cuando (a medida que) la 
empresa cumple una obligación comprometida mediante la transferencia de un bien 
o la prestación de un servicio; cumplimiento que tiene lugar cuando el cliente obtiene 
el control de ese bien o servicio, de forma que el importe del ingreso de actividades 
ordinarias reconocido será el importe asignado a la obligación contractual satisfecha.
Con el fin de contabilizar los ingresos atendiendo al fondo económico de las 
operaciones, puede ocurrir que los componentes identificables de una misma 
transacción deban reconocerse aplicando criterios diversos, como una venta de 
bienes y los servicios anexos; a la inversa, transacciones diferentes pero ligadas 
entre sí se tratarán contablemente de forma conjunta.
Los créditos por operaciones comerciales se valorarán de acuerdo con lo 
dispuesto en la norma relativa a instrumentos financieros.
No se reconocerán ingresos en las permutas de elementos homogéneos como 
las permutas de productos terminados, o mercaderías intercambiables entre dos 
empresas con el objetivo de ser más eficaces en su labor comercial de entregar el 
producto a sus respectivos clientes.
2.  Reconocimiento.
La empresa reconocerá los ingresos derivados de un contrato cuando (o a 
medida que) se produzca la transferencia al cliente del control sobre los bienes o 
servicios comprometidos (es decir, la o las obligaciones a cumplir).
El control de un bien o servicio (un activo) hace referencia a la capacidad para 
decidir plenamente sobre el uso de ese elemento patrimonial y obtener sustancialmente 
todos sus beneficios restantes. El control incluye la capacidad de impedir que otras 
entidades decidan sobre el uso del activo y obtengan sus beneficios.
Para cada obligación a cumplir (entrega de bienes o prestación de servicios) 
que se hubiera identificado, la empresa determinará al comienzo del contrato si el 
compromiso asumido se cumplirá a lo largo del tiempo o en un momento 
determinado. s
Los ingresos derivados de los compromisos (con carácter general, de  oe.
prestaciones de servicios) que se cumplen a lo largo del tiempo se reconocerán en  w.
fopubanlricagi aórecnia odlnizeeals rg  lcraoa mndtoer addciectui óaanlve adsne scl iege rmoapd proer od qgeur aeevs laoan  ehcmaec.piare seal  cduismppolnimgaie dneto i ncfoomrmpalectióon d feia blales   2021-1350n https://ww
La empresa revisará y, si es necesario, modificará las estimaciones del ingreso
a reconocer, a medida que cumple con el compromiso asumido. La necesidad de  Bc
tales revisiones no indica, necesariamente, que el desenlace o resultado de la 
operación no pueda ser estimado con fiabilidad.
Cuando, a una fecha determinada, la empresa no sea capaz de medir 
razonablemente el grado de cumplimiento de la obligación (por ejemplo, en las 
primeras etapas de un contrato), aunque espere recuperar los costes incurridos 
para satisfacer dicho compromiso, solo se reconocerán ingresos y la correspondiente 
contraprestación en un importe equivalente a los costes incurridos hasta esa fecha.
En el caso de las obligaciones contractuales que se cumplen en un momento 
determinado, los ingresos derivados de su ejecución se reconocerán en tal fecha. 
Hasta que no se produzca esta circunstancia, los costes incurridos en la producción 
o fabricación del producto (bienes o servicios) se contabilizarán como existencias.
Cuando existan dudas relativas al cobro del derecho de crédito previamente 
reconocido como ingresos por venta o prestación de servicios, la pérdida por 
deterioro se registrará como un gasto por corrección de valor por deterioro y no 
como un menor ingreso.
2.1  Cumplimiento de la obligación a lo largo del tiempo.
Se entenderá que la empresa transfiere el control de un activo (con carácter 
general, de un servicio) a lo largo del tiempo cuando se cumple uno de los siguientes 
criterios:
a)  El  cliente  recibe  y  consume  de  forma  simultánea  los  beneficios 
proporcionados por la actividad de la empresa (generalmente, la prestación de un 
servicio) a medida que la entidad la desarrolla, como sucede en algunos servicios 
recurrentes (seguridad o limpieza). En tal caso, si otra empresa asumiera el contrato 
no necesitaría realizar nuevamente de forma sustancial el trabajo completado hasta 
la fecha.
b)  La empresa produce o mejora un activo (tangible o intangible) que el cliente 
controla a medida que se desarrolla la actividad (por ejemplo, un servicio de 
construcción efectuado sobre un terreno del cliente).
c)  La empresa elabora un activo específico para el cliente (con carácter 
general, un servicio o una instalación técnica compleja o un bien particular con 
especificaciones singulares) sin un uso alternativo y la empresa tiene un derecho 
exigible al cobro por la actividad que se haya completado hasta la fecha (por 
ejemplo, servicios de consultoría que den lugar a una opinión profesional para el 
cliente).
Si la transferencia del control sobre el activo no se produce a lo largo del tiempo 
la empresa reconocerá el ingreso siguiendo los criterios establecidos para las 
obligaciones que se cumplen en un momento determinado.
2.2  Indicadores de cumplimiento de la obligación en un momento del tiempo.
Para identificar el momento concreto en que el cliente obtiene el control del 
activo (con carácter general, un bien), la empresa considerará, entre otros, los 
siguientes indicadores:
a)  El cliente asume los riesgos y beneficios significativos inherentes a la 
propiedad del activo. Al evaluar este punto, la empresa excluirá cualquier riesgo que  es
dé lugar a una obligación separada, distinta del compromiso de transferir el activo.  o
Psúatoitlr i sdbefe)eje lc mahLcopat ilv olaeo,  m.olabp elrigemaspacri eóhsnaa  d tperau pnersdofepe orhirdacobioe lnra at rrpa osnesserfvesircióiidonos  f eídsle icc oman adtrneotlel  dnaeicmlt iavieocnt.it voSo id npu erearmon btneao rl agh oavb,i delaar    2021-1350n https://www.
posesión física puede no coincidir con el control de un activo. Así, por ejemplo, en
algunos acuerdos de recompra y en algunos acuerdos de depósito, un cliente o
consignatario puede tener la posesión física de un activo que controla la empresa 
cedente de dicho activo y, por tanto, el mismo no puede considerarse transferido. 
Por el contrario, en acuerdos de entrega posterior a la facturación, la empresa 
puede tener la posesión física de un activo que controla el cliente.
c)  El cliente ha recibido (aceptado) el activo a conformidad de acuerdo con las 
especificaciones contractuales. Si una empresa puede determinar de forma objetiva 
que se ha transferido el control del bien o servicio al cliente de acuerdo con las 
especificaciones acordadas, la aceptación de este último es una formalidad que no 
afectaría a la determinación sobre la transferencia del control. Por ejemplo, si la 
cláusula de aceptación se basa en el cumplimiento de características de tamaño o 
peso especificadas, la empresa podría determinar si esos criterios se han cumplido 
antes de recibir confirmación de la aceptación del cliente.
Sin embargo, si la empresa no puede determinar de forma objetiva que el bien 
o servicio proporcionado al cliente reúne las especificaciones acordadas en el 
contrato no podrá concluir que el cliente ha obtenido el control hasta que reciba la 
aceptación del cliente.
Cuando se entregan productos (bienes o servicios) a un cliente en régimen de 
prueba o evaluación y este no se ha comprometido a pagar la contraprestación 
hasta que venza el periodo de prueba, el control del producto no se ha transferido al 
cliente hasta que este lo acepte o venza el citado plazo sin haber comunicado su 
disconformidad.
d)  La empresa tiene un derecho de cobro por transferir el activo.
e)  El cliente tiene la propiedad del activo. Sin embargo, cuando la empresa 
conserva el derecho de propiedad solo como protección contra el incumplimiento del 
cliente, esta circunstancia no impediría al cliente obtener el control del activo.
3.  Valoración.
Los ingresos ordinarios procedentes de la venta de bienes y de la prestación de 
servicios se valorarán por el importe monetario o, en su caso, por el valor razonable 
de la contrapartida, recibida o que se espere recibir, derivada de la misma, que, 
salvo evidencia en contrario, será el precio acordado para los activos a trasferir al 
cliente, deducido: el importe de cualquier descuento, rebaja en el precio u otras 
partidas similares que la empresa pueda conceder, así como los intereses 
incorporados al nominal de los créditos. No obstante, podrán incluirse los intereses 
incorporados a los créditos comerciales con vencimiento no superior a un año que 
no tengan un tipo de interés contractual, cuando el efecto de no actualizar los flujos 
de efectivo no sea significativo.
No formarán parte de los ingresos los impuestos que gravan las operaciones de 
entrega de bienes y prestación de servicios que la empresa debe repercutir a 
terceros como el impuesto sobre el valor añadido y los impuestos especiales, así 
como las cantidades recibidas por cuenta de terceros.
La empresa tomará en cuenta en la valoración del ingreso la mejor estimación 
de la contraprestación variable si es altamente probable que no se produzca una 
reversión significativa del importe del ingreso reconocido cuando posteriormente se 
resuelva la incertidumbre asociada a la citada contraprestación.
Por excepción a la regla general, la contraprestación variable relacionada con  s
los acuerdos de cesión de licencias, en forma de participación en las ventas o en el  oe.
uso de esos activos, solo se reconocerá cuando (o a medida que) ocurra el que sea  w.
postae)r iorT edneg lao slu sgigaur ilean vteesn tsau oc eesl ouss:o posterior; o 2021-1350n https://ww
asigbn)a doL ap aorbteli goa tcoiódan  lqau ceo anstruampree slata ecmiópnr veasraia ebnle v hiratu sdi ddoe sl acotisnfteracthoa y ( oa  plaa rqcuiaelm see nhtae 
satisfecha).»
Seis.  En la tercera parte («Cuentas anuales»), apartado I («Normas de elaboración 
de las cuentas anuales»), norma 6.ª («Balance»), se modifican los números 9 y 13 que 
quedan redactados de la siguiente forma:
«9.  El capital social y, en su caso, la prima de emisión o asunción de acciones 
o participaciones con naturaleza de patrimonio neto figurarán en los epígrafes A-1.I. 
‘‘Capital’’ y A-1.II. ‘‘Prima de emisión’’, siempre que se hubiera producido la 
inscripción en el Registro Mercantil de la ejecución del acuerdo de aumento con 
anterioridad a la formulación de las cuentas anuales dentro del plazo establecido en 
el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. En caso contrario, figurarán 
en la partida 5. ‘‘Otros pasivos financieros’’ o 3. ‘‘Otras deudas a corto plazo’’, ambas 
del epígrafe C.III ‘‘Deudas a corto plazo’’ del pasivo corriente del modelo normal o 
abreviado, respectivamente.»
«13.  Cuando la empresa tenga elementos patrimoniales clasificados como 
‘‘Activos no corrientes mantenidos para la venta’’ o como ‘‘Pasivos vinculados con 
activos no corrientes mantenidos para la venta’’, cuyos cambios de valoración deban 
registrarse directamente en el patrimonio neto, se creará un epígrafe específico 
‘‘Activos no corrientes y pasivos vinculados, mantenidos para la venta’’ dentro de la 
subagrupación A-2. ‘‘Ajustes por cambios de valor» del patrimonio neto del balance 
normal’’.»
Siete.  En la tercera parte, («Cuentas anuales»), apartado I («Normas de elaboración 
de las cuentas anuales»), norma 7ª («Cuenta de pérdidas y ganancias»), se modifica el 
número 10, que queda redactado de la siguiente forma:
«10.  En la partida 14.a) ‘‘Variación de valor razonable en instrumentos 
financieros. Valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias’’ se reflejarán los 
cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros incluidos en las 
categorías de ‘‘Activos (pasivos) financieros a valor razonable con cambios en la 
cuenta de pérdidas y ganancias’’ en los términos recogidos en la norma de registro 
y valoración relativa a instrumentos financieros, pudiendo imputarse el importe de 
los intereses devengados así como el de los dividendos devengados a cobrar, en las 
partidas que corresponda, según su naturaleza.»
Ocho.  En la tercera parte, («Cuentas anuales»), apartado I («Normas de elaboración 
de las cuentas anuales»), norma 8.ª («Estado de cambios en el patrimonio neto»), se 
modifica el número 1.2, que queda redactado de la siguiente forma:
«1.2  Si existe un elemento patrimonial clasificado como ‘‘Activos no corrientes 
mantenidos para la venta’’ o como ‘‘Pasivos vinculados con activos no corrientes 
mantenidos para la venta’’, que implique que su valoración produzca cambios que 
deban registrarse directamente en el patrimonio neto, se creará un epígrafe 
específico ‘‘Activos no corrientes y pasivos vinculados, con cambios directos en el 
patrimonio neto’’ dentro de las agrupaciones B. ‘‘Ingresos y gastos imputados 
directamente al patrimonio neto’’ y C. ‘‘Transferencias a la cuenta de pérdidas y 
ganancias’’.»
Nueve.  En la tercera parte, («Cuentas anuales»), apartado II («Modelos normales de 
cuentas anuales»), la subagrupación A-2) («Ajustes por cambios de valor») de la 
agrupación A) («patrimonio neto»), del modelo normal de Balance, queda redactada de la  e
siguiente forma: bo
«I.A  -A2)c tivAojsu sfitneasn pcoier rcoasm ab vioaslo dr era vzaolnoar.ble con cambios en el patrimonio neto. 2021-1350n https://ww
IIII.I .  OOpteroras.c»iones de cobertura. BOE-A-cable e
Diez.  En la tercera parte, («Cuentas anuales»), apartado II («Modelos normales de 
cuentas anuales»), la partida 14 («Variación de valor razonable en instrumentos 
financieros») del modelo normal de Cuenta de pérdidas y ganancias, se desglosa como 
sigue:
«14.  Variación de valor razonable en instrumentos financieros:
a)  Valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.
b)  Transferencia de ajustes de valor razonable con cambios en el patrimonio 
neto.»
Once.  En la tercera parte, («Cuentas anuales»), apartado II («Modelos normales de 
cuentas anuales»), se modifica la redacción del apartado 1 («Activos financieros 
disponibles para la venta») de los epígrafes I («Por valoración de instrumentos financieros») 
y VI («Por valoración de instrumentos financieros»), del modelo normal del Estado de 
ingresos y gastos reconocidos, que pasa a denominarse «1. Activos financieros a valor 
razonable con cambios en el patrimonio neto».
Doce.  En la tercera parte, («Cuentas anuales»), apartado II («Modelos normales de 
cuentas anuales»), se modifica el punto 11 de la nota 4 («Normas de registro y valoración»), 
del modelo normal de memoria, que queda redactado de la siguiente forma:
«4.  Normas de registro y valoración.
11.  Ingresos y gastos; indicando los criterios generales aplicados. En particular, 
en relación con los ingresos por entrega de bienes y prestación de servicios el 
criterio seguido para concluir que las obligaciones asumidas por la empresa se 
cumplen a lo largo del tiempo o en un momento determinado; en concreto, en 
relación con las que se cumplen a lo largo del tiempo, se señalarán los métodos 
empleados para determinar el grado de avance y se informará en caso de que su 
cálculo hubiera sido impracticable.»
Trece.  En la tercera parte, («Cuentas anuales»), apartado II («Modelos normales de 
cuentas anuales»), se modifica la nota 9 («Instrumentos financieros»), del modelo normal 
de memoria, que queda redactada de la siguiente forma:
«9.  Instrumentos financieros.
9.1  Consideraciones generales y objetivo.
La información requerida en los apartados siguientes será de aplicación a los 
instrumentos financieros incluidos en el alcance de la norma de registro y valoración 
novena.
El objetivo de esta nota es requerir a las empresas que, en sus cuentas anuales, 
incluyan información que permita a los usuarios evaluar:
a)  La relevancia de los instrumentos financieros en la situación financiera y los 
resultados de la empresa, y
b)  La naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de los instrumentos 
financieros a los que la entidad se haya expuesto durante el periodo sobre el que se 
informa y a los que la empresa esté expuesta al cierre del ejercicio, así como la 
forma de gestionar dichos riesgos. es
A los efectos de su presentación en la memoria, cierta información se deberá  w.
suministrar por clases de instrumentos financieros. Éstas se definirán tomando en  50ww
ceostnasbildeecridaacsió enn  llaa  nnoartmuraa ldeez are gdies trloo sy  vinaslotrruamcióenn tnoosv efinnaa.n Sceie droesb eyrá l ainsfo crmataerg soorbíares 
las clases definidas por la empresa.
9.2  Información sobre la relevancia de los instrumentos financieros en la 
situación financiera y en los resultados de la empresa.
9.2.1  Información relacionada con el balance.
a)  Categorías de activos financieros y pasivos financieros.
Se revelará el valor en libros de cada una de las categorías de activos financieros 
y pasivos financieros señalados en la norma de registro y valoración novena, de 
acuerdo con la siguiente estructura.
a.1)  Activos financieros, salvo inversiones en el patrimonio de empresas del 
grupo, multigrupo y asociadas.
Clases
Instrumentos financieros a largo plazo Instrumentos financieros a corto plazo
Categorías Valores  Créditos  Valores  Créditos  Total
Instrumentos  Instrumentos 
representativos  Derivados representativos Derivados
de patrimonio de patrimonio
de deuda Otros de deuda Otros
Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1
Activos a valor razonable 
con cambios en pérdidas y 
ganancias.
– Cartera de negociación.
– Designados.
– Otros.
Activos financieros a coste 
amortizado.
Activos financieros a coste.
Activos a valor razonable 
con cambios en el 
patrimonio neto.
Derivados de cobertura.
    Total.
a.2)  Pasivos financieros.
Clases
Instrumentos financieros a largo plazo Instrumentos financieros a corto plazo
Categorías Deudas con  Obligaciones y  Deudas con  Obligaciones y  Total
Derivados Derivados
entidades de  otros valores  entidades de  otros valores 
Otros Otros
crédito negociables crédito negociables
Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1
Pasivos financieros a coste  s
amortizado o coste. oe.
Pasivos a valor razonable  50ww
cg–oa Cnna acrnatecmriaabs ido.es  neeng poécridaicdiaósn .y
––  DOetrsoisg.nados. BOE-A-cable e
Clases
Instrumentos financieros a largo plazo Instrumentos financieros a corto plazo
Categorías Deudas con  Obligaciones y  Deudas con  Obligaciones y  Total
Derivados Derivados
entidades de  otros valores  entidades de  otros valores 
Otros Otros
crédito negociables crédito negociables
Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1
Derivados de cobertura.
    Total.
b)  Activos financieros y pasivos financieros valorados a valor razonable con 
cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Se informará sobre el importe de la variación en el valor razonable, durante el 
ejercicio y la acumulada desde su designación, e indicará el método empleado para 
realizar dicho cálculo.
Con respecto a los instrumentos financieros derivados, distintos de los que se 
califiquen como instrumentos de cobertura, se informará sobre la naturaleza de los 
instrumentos y las condiciones importantes que puedan afectar al importe, al 
calendario y a la certidumbre de los futuros flujos de efectivo.
En caso de que la empresa haya designado activos financieros o pasivos 
financieros para valorarlos a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas 
y ganancias, informará sobre el uso de esta opción, especificando el cumplimiento 
de los requisitos exigidos en la norma de registro y valoración.
Si la empresa ha designado un pasivo financiero en ejercicio de la opción del valor 
razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, se informará sobre:
1.  El importe del cambio, durante el periodo y de forma acumulada, en el valor 
razonable del pasivo que es atribuible a cambios en el riesgo de crédito.
2.  La diferencia entre el importe en libros del pasivo y el importe que la 
empresa estaría obligada a pagar en el momento del vencimiento.
c)  Reclasificaciones.
Si de acuerdo con lo establecido en la norma de registro y valoración novena se 
hubiese reclasificado un activo financiero se informará sobre los importes de dicha 
reclasificación por cada categoría de activos financieros y se incluirá una justificación 
de la misma. En particular, se dará una explicación detallada del cambio en la 
gestión de los activos financieros y se hará una descripción cualitativa de su efecto 
en las cuentas anuales de la empresa.
d)  Compensación de activos y pasivos financieros.
La empresa deberá incluir información para permitir a los usuarios de las 
cuentas anuales comprender el efecto o efecto potencial sobre su situación 
financiera de los acuerdos de compensación a que se refiere el apartado 2 de la 
norma de elaboración de las cuentas anuales 6.ª Balance.
Para cumplir con este objetivo, la empresa incluirá de forma separada para los  es
activos financieros reconocidos y los pasivos financieros reconocidos la siguiente  o
información: w.
finan1c. ierLooss r eimcopnoortceidso bsr.utos de los activos financieros reconocidos y los pasivos
men2c.i onLaodso  iamppaortratedso  2q.ue están compensados de acuerdo con los criterios del  BOE-A-cable e
3.  Los importes netos presentados en el balance.
e)  Activos cedidos y aceptados en garantía.
Se informará del valor en libros de los activos financieros entregados como 
garantía, de la clase a la que pertenecen, así como de los plazos y condiciones 
relacionados con dicha operación de garantía.
Si la empresa mantuviese activos de terceros en garantía, ya sean financieros o 
no, de los que pueda disponer, aunque no se hubiese producido el impago, 
informará sobre:
1.  El valor razonable del activo recibido en garantía.
2.  El valor razonable de cualquier activo recibido en garantía del que la 
empresa haya dispuesto y si tiene la obligación de devolverlo o no, y
3.  Los plazos y condiciones relativos al uso, por parte de la empresa, de los 
activos recibidos en garantía.
f)  Instrumentos financieros compuestos con múltiples derivados implícitos.
Cuando una empresa haya emitido un instrumento que contiene un componente 
de pasivo y otro de patrimonio, y el instrumento incorpore varios derivados implícitos 
cuyos valores fueran interdependientes (como es el caso de un instrumento de 
deuda convertible con una opción de rescate), informará sobre la existencia de esas 
características.
g)  Correcciones por deterioro del valor originadas por el riesgo de crédito.
Se presentará, para cada clase de activos financieros, un análisis del movimiento 
de las cuentas correctoras representativas de las pérdidas por deterioro originadas 
por el riesgo de crédito.
h)  Impago e incumplimiento de condiciones contractuales.
En relación con los préstamos recibidos y pendientes de pago al cierre del 
ejercicio, se informará de:
1.  Los detalles de cualquier impago del principal o intereses que se haya 
producido durante el ejercicio.
2.  El valor en libros en la fecha de cierre del ejercicio de aquellos préstamos 
en los que se hubiese producido un incumplimiento por impago, y
3.  Si el impago ha sido subsanado o se han renegociado las condiciones del 
préstamo, antes de la fecha de formulación de las cuentas anuales.
Si durante el ejercicio se hubiese producido un incumplimiento contractual 
distinto del impago y siempre que este hecho otorgase al prestamista el derecho a 
reclamar el pago anticipado, se suministrará una información similar a la descrita, 
excepto si el incumplimiento se hubiese subsanado o las condiciones se hubiesen 
renegociado antes de la fecha de cierre del ejercicio.
i)  Deudas con características especiales.
Cuando la empresa tenga contraídas deudas con características especiales, 
informará de la naturaleza de las deudas, sus importes y características, 
desglosando cuando proceda si son con empresas del grupo o asociadas. e.
9.2.2  Información relacionada con la cuenta de pérdidas y ganancias y el  50ww
patrSimeo innifoo rnmeatorá. de:
1.  Las pérdidas o ganancias netas procedentes de las distintas categorías de  BOE-A-cable e
instrumentos financieros definidas en la norma de registro y valoración novena.
2.  La ganancia o pérdida reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias que 
surge de la baja de activos financieros medidos al coste amortizado, mostrando por 
separado las ganancias y las pérdidas surgidas de la baja de dichos activos 
financieros. Esta información incluirá las razones para dar de baja en cuentas a 
esos activos financieros.
3.  Los ingresos y gastos financieros calculados por aplicación del método del 
tipo de interés efectivo.
9.2.3  Otra información a incluir en la memoria.
9.2.3.1  Contabilidad de coberturas.
El objetivo de la información a incluir sobre contabilidad de coberturas es 
proporcionar al usuario de las cuentas anuales información relevante y fiable sobre:
1.  La estrategia de gestión del riesgo de la empresa y la forma en que se 
aplica para gestionar el riesgo,
2.  La forma en que las actividades de cobertura de la empresa pueden afectar 
al importe, calendario e incertidumbre de sus flujos de efectivo futuros, y
3.  El efecto que la contabilidad de coberturas ha tenido sobre el balance, la 
cuenta de pérdidas y ganancias y el estado de cambios en el patrimonio neto.
Para cumplir este objetivo, la empresa deberá incluir, por clases de cobertura 
contable, una descripción detallada de las operaciones de cobertura que realice, de 
los instrumentos financieros designados como instrumentos de cobertura, así como 
de sus valores razonables en la fecha de cierre de ejercicio y de la naturaleza de los 
riesgos que han sido cubiertos.
La empresa deberá justificar que se cumplen los requisitos exigidos en la norma 
de registro y valoración novena, y, en particular, deberá incluir una descripción de:
1.  Cómo determina la relación económica entre la partida cubierta y el 
instrumento de cobertura a efectos de evaluar la eficacia de la cobertura, y
2.  Cómo establece la ratio de cobertura y cuáles son los orígenes de la 
ineficacia de la cobertura.
Adicionalmente, en las coberturas de flujos de efectivo, la empresa informará 
sobre:
1.  Los ejercicios en los cuales se espera que ocurran los flujos de efectivo y 
los ejercicios en los cuales se espera que afecten a la cuenta de pérdidas y 
ganancias.
2.  El importe reconocido en el patrimonio neto durante el ejercicio y el importe 
que ha sido imputado a la cuenta de pérdidas y ganancias desde el patrimonio neto, 
detallando los importes incluidos en cada partida de la cuenta de pérdidas y 
ganancias.
3.  El importe que se haya reducido del patrimonio neto durante el ejercicio y se 
haya incluido en la valoración inicial del precio de adquisición o del valor en libros de 
un activo o pasivo no financiero, cuando la partida cubierta sea una transacción 
prevista altamente probable, y
4.  Todas las transacciones previstas para las que previamente se haya  s
aplicado contabilidad de coberturas, pero que no se espera que vayan a ocurrir. e.
En las coberturas de valor razonable también se informará sobre el importe de  50ww
ldaes  lpaé prdairdtiadsa  oc ugbaineartnac iaatsri bdueilb ilnesst raulm rieenstgoo d ceu cboiebretort.ura y de las pérdidas o ganancias
pérdAidsaims iys mgaon, asnec iraesv eelna rráe leacl iiómnp coortne  lad ec olab eirnteurfiac adcei alo rse fgluisjotrsa ddae  eenfe clati vcou ye nctoan d lae 
cobertura de la inversión neta en negocios en el extranjero.
9.2.3.2  Valor razonable.
a)  Objetivo de la información.
Para los instrumentos financieros valorados a valor razonable, se informará:
1.  De las técnicas de valoración y de las variables utilizadas para desarrollar 
dichas valoraciones con posterioridad al reconocimiento inicial;
2.  Del efecto en la cuenta de pérdidas y ganancias o en el estado de ingresos 
y gastos reconocidos de las valoraciones recurrentes que utilicen variables de nivel 3 
significativas.
b)  Para lograr este objetivo la empresa deberá informar, entre otros, de los 
siguientes aspectos:
1.  Del valor razonable de cada clase de instrumentos financieros y de la 
comparación con su correspondiente valor en libros. No será necesario incluir el 
valor razonable en los siguientes supuestos:
1.º  Cuando el valor en libros constituya una aproximación aceptable del valor 
razonable; por ejemplo, en el caso de los créditos y débitos por operaciones 
comerciales a corto plazo.
2.º  Cuando se trate de instrumentos financieros no cotizados en un mercado 
activo y los derivados que tengan a estos por subyacente, que, según lo establecido 
en la norma de registro y valoración novena, se valoren por su coste.
En este caso, la empresa revelará este hecho y describirá el instrumento 
financiero, su valor en libros y la explicación de las causas que impiden la 
determinación fiable de su valor razonable. Igualmente, se informará sobre si la 
empresa tiene o no la intención de enajenarlo y cuándo.
En el caso de baja del balance del instrumento financiero durante el ejercicio, se 
revelará este hecho, así como el valor en libros y el importe de la pérdida o ganancia 
reconocida en el momento de la baja.
2.  El nivel de jerarquía de valor razonable dentro del cual se clasifican las 
valoraciones considerando que el instrumento financiero se incluirá íntegramente en 
un solo nivel.
Nivel 1: estimaciones que utilizan precios cotizados sin ajustar en mercados 
activos para activos o pasivos idénticos, a los que la empresa pueda acceder en la 
fecha de valoración.
Nivel 2: estimaciones que utilizan precios cotizados en mercados activos para 
instrumentos similares u otras metodologías de valoración en las que todas las 
variables significativas están basadas en datos de mercado observables directa o 
indirectamente.
Nivel 3: estimaciones en las que alguna variable significativa no está basada en 
datos de mercado observables.
Una estimación del valor razonable se clasifica en el mismo nivel de jerarquía de 
valor razonable que la variable de menor nivel que sea significativa para el resultado 
de la valoración. A estos efectos, una variable significativa es aquella que tiene una 
influencia decisiva sobre el resultado de la estimación. En la evaluación de la  e.e
importancia de una variable concreta para la estimación se tendrán en cuenta las  b
condiciones específicas del activo o pasivo que se valora. 50ww
finan3c. ierLooss q iumep osert evsa ldoere lna sa  tvraanlosrf erareznocniaabsl ee ndtere f oerlm naiv reel c1u ryr e2n tdee y l ossie imnsptrreu mqueen toses 
menatnidtaedn gpaanr aa ld feintearlm dienla erjleor, cdicisioti;n lgausi eranzdoon leass  deen tlraasd atrsa ndsef elares nscaialidsa, sy  dlae p coalídtiac an idvee ll.a
4.  Una descripción de las técnicas de valoración, los cambios en dichas 
técnicas, y las variables utilizadas en la determinación del valor razonable, para los 
instrumentos financieros clasificados en los niveles 2 y 3.
5.  Información cuantitativa sobre las variables no observables significativas 
utilizadas en la determinación del valor razonable de los instrumentos financieros 
clasificados en el nivel 3.
6.  Conciliación de los saldos iniciales y finales de los instrumentos financieros 
cuyas valoraciones estén clasificadas en el nivel 3, distinguiendo las partidas en que 
se encuentran ubicados, las compras, ventas, emisiones y liquidaciones, así como 
los importes de las transferencias hacia o desde el nivel 3. La empresa distinguirá 
los importes reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias que hayan sido 
realizados de los que no. En particular, se desglosará la política y los motivos para 
dichas transferencias hacia o desde el nivel 3.
7.  Una descripción de los procesos de valoración utilizados en las valoraciones 
que se clasifiquen en el nivel 3.
8.  Para las valoraciones recurrentes clasificadas en el nivel 3, una descripción 
de la sensibilidad de dichas valoraciones a cambios en las variables no observables 
si un cambio en estas variables puede dar lugar a una valoración significativamente 
distinta. Si estas variables están relacionadas con otras no observables utilizadas en 
la valoración, se proporcionará una descripción de estas relaciones y de la forma en 
que pueden afectar a la valoración.
9.  Para las valoraciones de valor razonable de instrumentos financieros 
clasificados en el nivel 3, la empresa informará acerca de si un cambio en una o 
más variables no observables para reflejar supuestos alternativos razonablemente 
posibles cambiaría de forma significativa el valor razonable y el efecto de estos 
cambios. A estos efectos, la relevancia se juzgará con respecto al resultado del 
ejercicio, activos o pasivos totales o total del patrimonio neto.
9.2.3.3  Empresas del grupo, multigrupo y asociadas.
Se detallará información sobre las empresas del grupo, multigrupo y asociadas, 
incluyendo:
a)  Denominación, domicilio y forma jurídica de las empresas del grupo, 
especificando para cada una de ellas:
1.  Actividades que ejercen.
2.  Fracción de capital y de los derechos de voto que se posee directa e 
indirectamente, distinguiendo entre ambos.
3.  Importe del capital, reservas, otras partidas del patrimonio neto y resultado 
del último ejercicio que se derive de los criterios incluidos en el Código de Comercio 
y sus normas de desarrollo, diferenciando el resultado de explotación y desglosando 
el de operaciones continuadas y el de operaciones interrumpidas, en caso de que la 
empresa del grupo esté obligada a dar esta información en sus cuentas anuales 
individuales.
4.  Valor según libros de la participación en capital.
5.  Dividendos recibidos en el ejercicio.
6.  Indicación de si las acciones cotizan o no en un mercado regulado y, en su 
caso, cotización media del último trimestre del ejercicio y cotización al cierre del  s
ejercicio. oe.
b)  La misma información que la del punto anterior respecto de las empresas  50ww
mcauplittiaglr ulap oe,m apsroecsiaa dnaos e, jelarsz ae imnfplureesnacsia  esnig nlaifsic qautieva a yu na qpuoeslleayse ennd ola sm qáuse d leal  s2o0c%ie ddaedl 
sheaay as oincciou rcroidleoc etinvo r.e Alascimióins mcoon,  sdei cihnafosr meamrpár esosabsre.  Slais l ac oenmtinpgreesnac iaesje ercne  lainsf lquueen csiae 
significativa sobre otra poseyendo un porcentaje inferior al 20% del capital o si
poseyendo más del 20% no se ejerce influencia significativa, se explicarán las 
circunstancias que afectan a dichas relaciones.
c)  Se detallarán las adquisiciones realizadas durante el ejercicio que hayan 
llevado a calificar a una empresa como dependiente, indicándose la fracción de 
capital y el porcentaje de derechos de voto adquiridos.
d)  Notificaciones efectuadas, en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 
155 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, a las sociedades 
participadas, directa o indirectamente, en más de un 10%.
e)  Importe de las correcciones valorativas por deterioro registradas en las 
distintas participaciones, diferenciando las reconocidas en el ejercicio de las 
acumuladas. Asimismo, se informará en su caso, sobre las dotaciones y reversiones 
de las correcciones valorativas por deterioro cargadas y abonadas, respectivamente, 
contra la partida del patrimonio neto que recoja los ajustes valorativos, en los 
términos indicados en la norma de registro y valoración.
f)  El resultado derivado de la enajenación o disposición por otro medio, de 
inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas.
9.2.3.4  Otro tipo de información.
Se deberá incluir información sobre:
1.  Los compromisos firmes de compra de activos financieros y fuentes 
previsibles de financiación, así como los compromisos firmes de venta.
2.  Los contratos de compra o venta de activos no financieros, que de acuerdo 
con el apartado 5.3 de la norma de registro y valoración novena, se reconozcan y 
valoren según lo dispuesto en dicha norma.
3.  Cualquier otra circunstancia de carácter sustantivo que afecte a los activos 
financieros, tal como litigios, embargos o situaciones similares.
4.  El importe disponible en las líneas de descuento, así como las pólizas de 
crédito concedidas a la empresa con sus límites respectivos, precisando la parte 
dispuesta.
5.  El importe de las deudas con garantía real, con indicación de su forma y 
naturaleza.
9.3  Información sobre la naturaleza y el nivel de riesgo procedente de 
instrumentos financieros.
9.3.1  Información cualitativa.
Para cada tipo de riesgo: riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de 
mercado (este último comprende el riesgo de tipo de cambio, de tipo de interés y 
otros riesgos de precio), se informará de la exposición al riesgo y cómo se produce 
este, y se describirán los objetivos, políticas y procedimientos de gestión del riesgo 
y los métodos que se utilizan para su medición.
Si hubiera cambios en estos extremos de un ejercicio a otro, deberán explicarse.
9.3.2  Información cuantitativa.
9.3.2.1  Para cada tipo de riesgo se incluirá un resumen de la información 
cuantitativa respecto a la exposición al riesgo en la fecha de cierre del ejercicio. Esta  s
información se basará en la utilizada internamente por el consejo de administración  e.
de la empresa u órgano de gobierno equivalente. w.
En particular, para cada tipo de riesgo se incluirá, al menos, la información que 
a continuación se indica:
a)  Riesgo de crédito.
En todo caso, se informará sobre:
1.  Las definiciones de incumplimiento que la empresa utiliza, incluyendo las 
razones para seleccionar dichas definiciones.
2.  La forma en que se agruparon los instrumentos si las pérdidas por deterioro 
se miden sobre una base colectiva.
3.  Las principales características de las modificaciones o reestructuraciones 
de créditos que se hayan producido en el ejercicio.
4.  La política de cancelaciones o baja de balance de la empresa, incluyendo 
los indicadores de que no hay expectativas razonables de recuperación, así como 
información sobre la política para activos financieros que se cancelan, pero que 
todavía están sujetos a una actividad de exigencia de cumplimiento.
Para cada clase de activos financieros en mora o deteriorados, se informará 
sobre:
1.  La antigüedad de los activos financieros en mora al final del ejercicio sobre 
el que se informa.
2.  El importe de las correcciones valorativas por deterioro, así como el importe 
de cualquier ingreso financiero reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias 
relacionado con tales activos.
3.  El importe que mejor representa su máximo nivel de exposición al riesgo de 
crédito al final del ejercicio sobre el que se informa y una descripción de las garantías 
de que disponga la empresa y de otras mejoras crediticias, así como de su efecto 
financiero (por ejemplo, una cuantificación de la medida en que las garantías y otras 
mejoras crediticias atenúan el riesgo de crédito), en relación con el importe que 
mejor representa el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito.
Cuando una empresa haya obtenido durante el ejercicio, activos financieros o 
no financieros al ejecutar las garantías que aseguraban el cobro, o al ejecutar otras 
mejoras crediticias (por ejemplo, avales), y tales activos cumplan los criterios de 
reconocimiento, la entidad revelará, respecto de tales activos mantenidos al cierre 
del ejercicio:
1.  La naturaleza e importe en libros de los activos.
2.  Cuando los activos no sean fácilmente convertibles en efectivo, sus políticas 
para enajenar o disponer por otra vía de tales activos, o para utilizarlos en sus 
actividades.
b)  Riesgo de liquidez.
Para los pasivos financieros que tengan un vencimiento determinado o 
determinable, se deberá informar sobre los importes que venzan en cada uno de los 
cinco años siguientes al cierre del ejercicio y del resto hasta su último vencimiento. 
Estas indicaciones figurarán separadamente para cada una de las partidas de 
pasivos financieros conforme al modelo de balance. e.e
Adicionalmente la empresa deberá incluir una explicación de cómo gestiona el  b
riesgo de liquidez inherente en los citados pasivos. 50ww
c)  Riesgo de mercado.
Salvo que una entidad cumpla lo establecido en el párrafo siguiente, se 
informará sobre:
1.  Un análisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado al que la 
entidad esté expuesta al cierre del ejercicio, mostrando cómo podría verse afectado 
el resultado del período y el patrimonio debido a cambios en la variable relevante de 
riesgo, que sean razonablemente posibles en dicha fecha.
2.  Los métodos e hipótesis utilizados al elaborar el análisis de sensibilidad.
3.  Los cambios habidos desde el período anterior en los métodos e hipótesis 
utilizados, así como las razones de tales cambios.
Si una empresa elaborase un análisis de sensibilidad, tal como el del valor en 
riesgo, que reflejase las interdependencias entre las variables de riesgo (por 
ejemplo, entre las tasas de interés y de cambio) y lo utilizase para gestionar riesgos 
financieros, podrá utilizar ese análisis de sensibilidad en lugar del especificado en el 
párrafo anterior. En tal caso, se incluirá también:
1.  Una explicación del método utilizado al elaborar dicho análisis de 
sensibilidad, así como de los principales parámetros e hipótesis subyacentes en los 
datos suministrados.
2.  Una explicación del objetivo del método utilizado, así como de las 
limitaciones que pudieran hacer que la información no reflejase plenamente el valor 
razonable de los activos y pasivos implicados.
9.3.2.2  Para  cada  tipo  de  riesgo  se  incluirá  información  sobre  las 
concentraciones de riesgo, que incluirá una descripción de la forma de determinar 
la concentración, las características comunes de cada concentración (área 
geográfica, divisa, mercado, contrapartida, etc.), y el importe de las exposiciones al 
riesgo asociado a los instrumentos financieros que compartan tales características.
9.4  Transferencias de activos financieros.
A efectos de la aplicación de los requerimientos que se recogen a continuación 
una empresa transfiere total o parcialmente un activo financiero (el activo financiero 
transferido) si y solo si se da, al menos, una de las siguientes condiciones:
1.  Transfiere los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo de ese 
activo financiero; o
2.  Retiene los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo de ese 
activo financiero, pero asume en un acuerdo, una obligación contractual de pagar 
dichos flujos de efectivo a uno o más receptores.
Cuando la empresa hubiese realizado cesiones de activos financieros de tal 
forma que una parte de los mismos, o su totalidad, no cumpla las condiciones para 
la baja del balance, señaladas en el apartado 2.7 de la norma de registro y valoración 
novena, proporcionará la siguiente información agrupada por clases de activos:
1.  La naturaleza de los activos cedidos.
2.  La naturaleza de los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad a los que  es
la empresa permanece expuesta. bo
3.  El valor en libros de los activos cedidos y los pasivos asociados, que la  50ww
eceoml nvpat4irnl.eo usra aeCd nmau ,alai bennrldt oevosan  lgldoaaer    eerloemnsg lp iiasbrtecrrotsaisvad o dorsese , qc loyuosen  aolacz tceivamo slpo rqseu saeac  itncivoiconiastil nmeúnea n frtueenc fcoiginóuonrca idbeean nds oeu n yi  meellp  bvliaacllaaocnr icóeenn,    OE-A-2021-13able en https://
libros de los pasivos asociados.
9.5  Fondos propios.
Se informará sobre:
a)  Número de acciones o participaciones en el capital y valor nominal de cada 
una de ellas, distinguiendo por clases, así como los derechos otorgados a las 
mismas y las restricciones que puedan tener. También, en su caso, se indicará para 
cada clase los desembolsos pendientes, así como la fecha de exigibilidad. Y, en su 
caso, los desembolsos exigidos pendientes y en situación de mora, así como las 
actuaciones seguidas por la empresa en el marco de la legislación mercantil para 
recuperar los desembolsos exigidos. Esta misma información se requerirá respecto 
a otros instrumentos de patrimonio distintos del capital.
b)  Ampliación de capital en curso indicando el número de acciones o 
participaciones a suscribir, su valor nominal, la prima de emisión, el desembolso 
inicial, los derechos que incorporarán y restricciones que tendrán; así como la 
existencia o no de derechos preferentes de suscripción a favor de socios, accionistas 
u obligacionistas; y el plazo concedido para la suscripción.
c)  Importe del capital autorizado por la junta de accionistas para que los 
administradores lo pongan en circulación, indicando el periodo al que se extiende la 
autorización.
d)  Derechos incorporados a las partes de fundador, bonos de disfrute, 
obligaciones convertibles e instrumentos financieros similares, con indicación de su 
número y de la extensión de los derechos que confieren.
e)  Circunstancias específicas que restringen la disponibilidad de las reservas.
f)  Número, valor nominal y precio medio de adquisición de las acciones o 
participaciones propias en poder de la sociedad o de un tercero que obre por cuenta 
de esta, especificando su destino final previsto e importe de la reserva por 
adquisición de acciones de la sociedad dominante. También se informará sobre el 
número, valor nominal e importe de la reserva correspondiente a las acciones 
propias aceptadas en garantía. En su caso, se informará igualmente en lo que 
corresponda, respecto a otros instrumentos de patrimonio distintos del capital.
g)  La parte de capital que, en su caso, es poseído por otra empresa, 
directamente o por medio de sus filiales, cuando sea igual o superior al 10%.
h)  Acciones de la sociedad admitidas a cotización.
i)  Opciones de compra o de venta emitidas por la sociedad u otros contratos 
sobre sus propias acciones, que deban calificarse como fondos propios, 
describiendo sus condiciones e importes correspondientes.
j)  Circunstancias específicas relativas a subvenciones, donaciones y legados 
recibidos por la empresa y otorgados por socios o propietarios.»
Catorce.  En la tercera parte, («Cuentas anuales»), apartado II («Modelos normales 
de cuentas anuales»), se modifica la nota 13 («Ingresos y gastos del modelo normal de 
memoria»), que queda redactada de la siguiente forma:
«13.  Ingresos y gastos.
13.1  Consideraciones generales y objetivo.
1.  El objetivo de los requerimientos de información a incluir en esta nota de la 
memoria en relación con los ingresos es que la empresa proporcione información  e
suficiente que permita a los usuarios de las cuentas anuales comprender la  bo
naturaleza, importe, calendario e incertidumbre de los ingresos de actividades  50ww
ordinarias y flujos de efectivo que surgen de contratos con clientes. Para lograr este
objetivo, la empresa suministrará información cualitativa y cuantitativa sobre los 
siguientes aspectos:
a)  Contratos con clientes,
b)  Juicios significativos, y cambios en dichos juicios, realizados sobre dichos 
contratos, y
c)  Activos reconocidos por los costes para obtener o cumplir un contrato con 
un cliente.
2.  A la hora de proporcionar esta información, la empresa considerará el nivel 
de detalle necesario para satisfacer el objetivo de información a revelar y cuánto 
énfasis poner en cada uno de los diversos requerimientos. Para ello, agregará o 
desagregará la información a revelar de forma que la información útil no se 
enmascare por la inclusión de un gran volumen de detalles insignificantes o por la 
agregación de partidas que tengan sustancialmente diferentes características.
13.2  Información sobre los contratos con clientes.
1.  Desagregación de los ingresos de actividades ordinarias.
a)  La empresa desagregará los ingresos reconocidos de actividades ordinarias 
procedentes de contratos con clientes en categorías que representen la forma en 
que la naturaleza, importe e incertidumbre de los ingresos de actividades ordinarias 
y flujos de efectivo se ven afectados por factores económicos.
b)  Al seleccionar el tipo de categoría (o categorías) a utilizar para desagregar 
los ingresos de actividades ordinarias, la empresa considerará la forma en que se 
ha presentado la información sobre los ingresos de actividades ordinarias para otros 
propósitos, incluyendo los siguientes:
1.º  Información a revelar presentada fuera de las cuentas anuales.
2.º  Información regularmente revisada por la máxima autoridad en la toma de 
decisiones para evaluar el rendimiento financiero de los segmentos de operación.
3.º  Otra información que sea similar a los tipos de información identificados en 
los párrafos anteriores y que utiliza la empresa o los usuarios de las cuentas anuales 
para evaluar el rendimiento financiero de la empresa o tomar decisiones sobre 
asignación de recursos.
c)  Algunas de las categorías que puede ser apropiado incluir, podrían ser las 
siguientes:
1.º  Tipo de bien o servicio (por ejemplo, líneas de productos principales).
2.º  Región geográfica (por ejemplo, país o región).
3.º  Mercado o tipo de cliente (por ejemplo, clientes de la Administración Pública 
y otros clientes).
4.º  Tipo de contrato (por ejemplo, contratos a precio fijo y por tiempo y por 
materiales).
5.º  Duración del contrato (por ejemplo, contratos a corto y a largo plazo).
6.º  Calendario de transferencia de bienes o servicios (por ejemplo, ingresos de 
actividades ordinarias procedentes de bienes o servicios transferidos a clientes en 
un momento determinado e ingresos de actividades ordinarias procedentes de  s
bienes o servicios transferidos a lo largo del tiempo). e.
7.º  Canales de ventas (por ejemplo, bienes vendidos directamente a clientes y  w.
bienes vendidos a través de intermediarios). 50ww
2.  Saldos del contrato.
La empresa informará sobre los saldos de apertura y cierre de las cuentas por
cobrar, activos del contrato y pasivos del contrato derivados de acuerdos con
clientes, en caso de que no se presenten por separado en el balance. En particular, 
se desglosarán las contrapartidas contabilizadas por el reconocimiento de ingresos 
distintas a un derecho de cobro o efectivo.
3.  Obligaciones a cumplir.
La empresa revelará información sobre las obligaciones asumidas frente al 
cliente, incluyendo una descripción de los aspectos siguientes:
a)  Cuando cumple la empresa las obligaciones frente al cliente (por ejemplo, 
en el momento del envío, en el momento de la entrega, a medida que se presta o en 
el momento en que se completa el servicio), incluyendo cuando se cumplen las 
obligaciones en un acuerdo de entrega posterior a la facturación.
b)  Los términos de pago significativos (por ejemplo, cuando se exige 
habitualmente el pago, si el contrato tiene un componente de financiación 
significativo, si el importe de la contraprestación es variable y si la estimación de la 
contraprestación variable está restringida por las limitaciones existentes para su 
estimación).
c)  La naturaleza de los bienes o servicios que la empresa se ha comprometido 
a transferir, destacando cualquier obligación de organizar para un tercero la 
transferencia de bienes o servicios, es decir, si la empresa está actuando como un 
agente o comisionista.
d)  Las obligaciones de devolución, reembolso y otras obligaciones similares.
e)  Los tipos de garantías y obligaciones relacionadas.
13.3  Información sobre los juicios significativos en la aplicación de la norma de 
registro y valoración.
La empresa revelará los juicios y cambios de juicios realizados en aplicación de 
la norma de registro y valoración sobre ingresos por ventas y prestación de servicios 
que afecten de forma significativa a la determinación del importe y calendario de los 
ingresos de actividades ordinarias de los contratos con clientes. En concreto, la 
empresa explicará los juicios y cambios en los juicios, utilizados al determinar los 
aspectos siguientes:
1.  El calendario en que se estima cumplir las obligaciones asumidas por la 
empresa frente al cliente.
a)  Para las obligaciones asumidas que la empresa satisface a lo largo del 
tiempo, la empresa revelará los siguientes aspectos:
1.º  Los métodos utilizados para determinar el grado de avance y reconocer los 
ingresos de actividades ordinarias (por ejemplo, una descripción de los métodos de 
producto o de los métodos de recursos utilizados y la forma en que se han aplicado).
2.º  Una explicación de por qué los métodos utilizados proporcionan una 
representación fiel de la transferencia de los bienes o servicios.
b)  Para obligaciones que se satisfacen en un momento determinado, la 
empresa revelará los juicios significativos realizados para evaluar cuándo obtiene 
un cliente el control de los bienes o servicios comprometidos.
2.  El precio de la transacción y los importes asignados a cada obligación. bo
La empresa incluirá información sobre los métodos, datos de entrada y  50ww
supuestos utilizados para todos los extremos siguientes:
la esat)i maDceiótenr mdein laac cióonn tdraepl rpersetcaioci ódne  vlaa rtiraabnlsea, cecl iaójnu,s qteu ea  ilnac cluoynetr, apperreos tnaoc isóen  lpimoirt alo as 
efectos del valor temporal del dinero y la medición de la contraprestación distinta al 
efectivo,
b)  Evaluación de si la estimación de la contraprestación variable está 
restringida,
c)  Asignación del precio de la transacción, incluyendo la estimación de los 
precios de venta independientes de los bienes y servicios comprometidos y la 
distribución de descuentos y contraprestación variable a una parte específica del 
contrato (si fuera aplicable), y
d)  Estimación del impacto monetario de las obligaciones de devolución, 
reembolso y otras obligaciones similares.
13.4  Información sobre los activos reconocidos por los costes para obtener o 
cumplir un contrato con un cliente.
La empresa incluirá la siguiente información:
a)  Los juicios realizados para determinar el importe de los costes incurridos 
para obtener o cumplir un contrato con un cliente.
b)  El método que utiliza para determinar la imputación a la cuenta de pérdidas 
y ganancias o la amortización para cada ejercicio.
c)  Los saldos de cierre de los activos reconocidos por los costes incurridos 
para obtener o cumplir un contrato con un cliente, por categoría principal de activo.
d)  El importe del gasto por imputación a la cuenta de pérdidas y ganancias o 
amortización y cualquier pérdida por deterioro de valor reconocida en el ejercicio.
13.5  Información sobre determinados gastos.
Se deberá incluir la siguiente información:
a)  El desglose de las partidas 4.a) y 4.b) de la cuenta de pérdidas y ganancias 
‘‘Consumo de mercaderías’’ y ‘‘Consumo de materias primas y otras materias 
consumibles’’, distinguiendo entre compras y variación de existencias. Asimismo, se 
diferenciarán las compras nacionales, las adquisiciones intracomunitarias y las 
importaciones.
b)  Desglose de la partida 6.b) de la cuenta de pérdidas y ganancias ‘‘Cargas 
sociales’’, distinguiendo entre aportaciones y dotaciones para pensiones y otras 
cargas sociales.
c)  En el caso de que la empresa formule la cuenta de pérdidas y ganancias 
abreviada deberá incluir en este apartado los desgloses antes indicados en relación 
con las partidas 4. ‘‘Aprovisionamientos’’ y 6. ‘‘Gastos de personal’’, del modelo 
abreviado de dicha cuenta.
13.6  Otros resultados.
Se deberá informar de los resultados originados fuera de la actividad normal de 
la empresa incluidos en la partida ‘‘Otros resultados’’.»
Quince.  En la tercera parte, («Cuentas anuales»), apartado II («Modelos normales de 
cuentas anuales»), se modifica el punto 3 de la nota 24 («Otra información del modelo 
normal de memoria»), que queda redactado de la siguiente forma:
«3.  El importe recibido por los auditores de cuentas desglosado en honorarios  bo
percibidos por la prestación del servicio de auditoría y otros servicios distintos,  50ww
dpqeuuxifideejai rece pronaorcnrrie  alrasenp andolooinzr dmadareasnnte itva rda oel o a dsap eclsiu ceeearsrvbdtiloceois. oc soú nlct uilmay aon sop,rr mepsoatrtai vcuaión an lp apldiocora ,bl olleos  sya ,u spdeoirtrvo oircetirsoo s dl aefdi scocu,a ealneqtsua esql luosees    OE-A-2021-13able en https://
El mismo desglose de información se dará de los honorarios correspondientes 
a servicios prestados por cualquier empresa perteneciente a la misma red a la que 
perteneciese el auditor de cuentas, de acuerdo con la normativa reguladora de la 
actividad de auditoría de cuentas.»
Dieciséis.  En la cuarta parte, («Cuadro de cuentas»), se incluyen los siguientes 
cambios:
1.  La cuenta 133 («Ajustes por valoración en activos financieros disponibles para la 
venta»), pasa a denominarse «Ajustes por valoración en activos financieros a valor 
razonable con cambios en el patrimonio neto».
2.  La cuenta 293 («Deterioro de valor de participaciones a largo plazo en partes 
vinculadas»), se denomina y desglosa como sigue:
«293.  Deterioro de valor de participaciones a largo plazo.
2933.  Deterioro de valor de participaciones a largo plazo en empresas del grupo.
2934.  Deterioro de valor de participaciones a largo plazo en empresas 
asociadas.
2935.  Deterioro de valor de participaciones a largo plazo en otras partes 
vinculadas.
2936.  Deterioro de valor de participaciones a largo plazo en otras empresas»
3.  La cuenta 593 («Deterioro de valor de participaciones a corto plazo en partes 
vinculadas») se denomina y desglosa como sigue:
«593.  Deterioro de valor de participaciones a corto plazo.
5933.  Deterioro de valor de participaciones a corto plazo en empresas del 
grupo.
5934.  Deterioro de valor de participaciones a corto plazo en empresas 
asociadas.
5935.  Deterioro de valor de participaciones a corto plazo en otras partes 
vinculadas.
5936.  Deterioro de valor de participaciones a corto plazo en otras empresas.»
4.  En la cuenta 663 («Pérdidas por valoración de instrumentos financieros por su 
valor razonable») se introducen los siguientes cambios:
4.1  La cuenta 6632 («Pérdidas de disponibles para la venta») pasa a denominarse 
«Pérdidas de activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto».
4.2  Se incluye una nueva cuenta de cuatro dígitos con la siguiente denominación 
«6634. Pérdidas de otros instrumentos financieros».
5.  En la cuenta 763. («Beneficios por valoración de instrumentos financieros por su 
valor razonable») se introducen los siguientes cambios:
5.1  La cuenta 7632 («Beneficios de disponibles para la venta») pasa a denominarse 
«Beneficios de activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto».
5.2  Se incluye una nueva cuenta de cuatro dígitos con la siguiente denominación 
«7634. Beneficios de otros instrumentos financieros». s
6.  La cuenta 800 («Pérdidas en activos financieros disponibles para la venta») pasa  w.b
a denominarse «Pérdidas de activos financieros a valor razonable con cambios en el  50ww
patr7im. onLiao  nceuteon»t.a 802 («Transferencia de beneficios en activos financieros disponibles
pvaalroar  lraa vzeonntaab»le)  pcaosna c aa mdebnioosm einna ersl ep a«tTrirmaonnsfioe rneentcoia» .de beneficios en activos financieros a
8.  La cuenta 900 («Beneficios en activos financieros disponibles para la venta») pasa 
a denominarse «Beneficios en activos financieros a valor razonable con cambios en el 
patrimonio neto».
9.  La cuenta 902 («Transferencia de pérdidas de activos financieros disponibles para 
la venta») pasa a denominarse «Transferencia de pérdidas de activos financieros a valor 
razonable con cambios en el patrimonio neto».
Diecisiete.  En la quinta parte, («Definiciones y relaciones»), se incluyen los siguientes 
cambios:
1.  Se modifica la introducción al Grupo 1, («Financiación básica»), que queda 
redactada como sigue:
«Grupo 1.  FInanciación básica.
Comprende el patrimonio neto y la financiación ajena a largo plazo de la empresa 
destinados, en general, a financiar el activo no corriente y a cubrir un margen 
razonable del corriente; incluye también situaciones transitorias de financiación.
En particular, se aplicarán las siguientes reglas:
a)  Los pasivos financieros incluidos en este grupo se clasificarán, con carácter 
general, a efectos de su valoración, en la categoría de ‘‘Pasivos financieros a coste 
amortizado’’. No obstante, también pueden incluirse en la categoría de ‘‘Pasivos 
financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias’’ en 
los términos establecidos en las normas de registro y valoración. En este grupo 
también se incluyen los derivados financieros tanto de cobertura como de 
negociación cuando su liquidación sea superior a un año.
b)  De acuerdo con lo dispuesto en las normas de elaboración de las cuentas 
anuales, en este grupo no se pueden incluir los pasivos financieros a largo plazo 
que, excepcionalmente, cumplan la definición de pasivos que se mantienen para 
negociar, salvo los derivados financieros cuyo plazo de liquidación sea superior a un 
año.
c)  Si los pasivos financieros se clasifican a efectos de su valoración en más de 
una categoría, se desarrollarán las cuentas de cuatro o más cifras que sean 
necesarias para diferenciar la categoría en la que se hayan incluido.
d)  Si se emiten o asumen pasivos financieros híbridos que de acuerdo con lo 
establecido en las normas de registro y valoración se valoren en su conjunto por su 
valor razonable, se incluirán en la cuenta que corresponda a la naturaleza del 
contrato principal, para lo que se crearán con el debido desglose, cuentas de cuatro 
o más cifras que identifiquen que se trata de un pasivo financiero híbrido a largo 
plazo valorado conjuntamente. Cuando se reconozcan separadamente el contrato 
principal y el derivado implícito, este último se tratará como si se hubiese contratado 
de forma independiente, por lo que se incluirá en la cuenta de los grupos 1, 2 ó 5 
que proceda y el contrato principal se recogerá en la cuenta que corresponda a su 
naturaleza, desarrollándose con el debido desglose cuentas de cuatro o más cifras 
que identifiquen que se trata de un contrato principal financiero híbrido a largo plazo.
e)  Una cuenta que recoja pasivos financieros clasificados en la categoría de 
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y 
ganancias», se abonará o cargará, por las variaciones en su valor razonable, con 
cargo o abono, respectivamente, a las cuentas 663 y 763. e.
f)  Una cuenta que recoja pasivos financieros que, de acuerdo con lo  w.b
establecido en las normas de registro y valoración, formen parte de un grupo  50ww
eqnuaej esnea cbulem dpela enl elamse ncotonsd miciaonnteesn ipdoasra p saura c llaa svieficnatac,i ósne  ccoanrg aabráo neon  ae l lma oremsepnetcot ievan 
cuengt)a  dLeal  sduifbegrerunpcioa  5e8n.tre el valor por el que se reconocen inicialmente los pasivos
financieros y su valor de reembolso, se registrará como un abono (o, cuando
proceda, como un cargo) en la cuenta donde esté registrado el pasivo financiero con 
cargo (o abono) a la cuenta del subgrupo 66 que corresponda según la naturaleza 
del instrumento.»
2.  Se modifica la definición y relaciones contables de la cuenta 133 («Ajustes por 
valoración en activos financieros disponibles para la venta»), que queda redactada como 
sigue:
«133.  Ajustes por valoración en activos financieros a valor razonable con 
cambios en el patrimonio neto.
Ajustes producidos por la valoración a valor razonable de los activos financieros 
clasificados como activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio 
neto, de acuerdo con la norma de registro y valoración relativa a los instrumentos 
financieros.
Con carácter general, su movimiento es el siguiente:
a)  Se abonará:
a1)  Al cierre del ejercicio, por las variaciones positivas en el valor razonable de 
los activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, con 
cargo a la cuenta 900.
a2)  Al cierre del ejercicio, por las transferencias de pérdidas de activos 
financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, con cargo a la 
cuenta 902.
a3)  Al cierre del ejercicio, cuando se hubieran realizado inversiones previas a 
la consideración de participaciones en el patrimonio de empresas del grupo, 
multigrupo o asociadas, por la recuperación o la transferencia a la cuenta de 
pérdidas y ganancias por deterioro de los ajustes valorativos por reducciones de 
valor imputados directamente en el patrimonio neto con cargo a las correspondientes 
cuentas del subgrupo 99.
a4)  Por el gasto por impuesto sobre beneficios originado por estos ajustes, con 
cargo a las cuentas del subgrupo 83.
b)  Se cargará:
b1)  Al cierre del ejercicio, por las variaciones negativas en el valor razonable 
de los activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, con 
abono a la cuenta 800.
b2)  Al cierre del ejercicio, por la transferencia de beneficios en activos 
financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, con abono a la 
cuenta 802.
b3)  Al cierre del ejercicio, por el deterioro en inversiones en el patrimonio de 
empresas del grupo, multigrupo y asociadas que previamente hubieran ocasionado 
ajustes valorativos por aumento de valor, con abono a las correspondientes cuentas 
del subgrupo 89.
b4)  Por el gasto por impuesto sobre beneficios originado por estos ajustes, con 
abono a las cuentas del subgrupo 83.»
3.  Se modifica la introducción al Grupo 2, («Activo no corriente»), que queda  e.e
redactada como sigue: b
«CGomrupproe n2d. e Alocst iavcot invoo sc odrersietinntaed.os a servir de forma duradera en las actividades
doe r elaa leizmacpiróens as,e i necslpueidraa sh laabsr áin dvee rpsrioondeusc ifrisnea necni eurna sp lcauzyoo s vuepnecriimori ean uton,  aeñnoa.jenación  BOE-A-cable e
En particular, se aplicarán las siguientes reglas:
a)  En este grupo también se incluyen los derivados financieros con valoración 
favorable para la empresa tanto de cobertura como de negociación cuando su 
liquidación sea superior a un año.
b)  De acuerdo con lo dispuesto en las normas de elaboración de las cuentas 
anuales, en este grupo no se pueden incluir los activos financieros a largo plazo que 
cumplan la definición de activos que se mantengan para negociar, salvo los 
derivados financieros cuyo plazo de liquidación sea superior a un año.
c)  Se desarrollarán las cuentas de cuatro o más cifras que sean necesarias 
para diferenciar las distintas categorías en las que se hayan incluido los activos 
financieros de acuerdo con lo establecido en las normas de registro y valoración.
d)  Si se adquieren activos financieros híbridos que de acuerdo con lo 
establecido en las normas de registro y valoración se valoren en su conjunto por su 
valor razonable, se incluirán en la cuenta que corresponda a la naturaleza del 
contrato principal, para lo que se crearán con el debido desglose, cuentas de cuatro 
o más cifras que identifiquen que se trata de un activo o pasivo financiero híbrido a 
largo plazo valorado conjuntamente.
e)  Una cuenta que recoja activos financieros clasificados en la categoría de 
‘‘Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y 
ganancias’’, se cargará o abonará, por las variaciones en su valor razonable, con 
abono o cargo, respectivamente, a las cuentas 763 y 663.
f)  Una cuenta que recoja un activo no corriente que, de acuerdo con lo 
establecido en las normas de registro y valoración, deba clasificarse como 
mantenido para la venta o forme parte de un grupo enajenable de elementos 
mantenidos para la venta, se abonará en el momento en que se cumplan las 
condiciones para su clasificación, con cargo a la respectiva cuenta del subgrupo 58.
g)  La diferencia entre el valor por el que se reconocen inicialmente los activos 
financieros y su valor de reembolso se registrará como un cargo (o, cuando proceda, 
como un abono) en la cuenta donde esté registrado el activo financiero con abono 
(o cargo) a la cuenta del subgrupo 76 que corresponda según la naturaleza del 
instrumento.»
4.  Se modifican las letras b) y c) de las relaciones contables de la cuenta 2405 
(«Participaciones a largo plazo en otras partes vinculadas»), que quedan redactadas como 
sigue:
«b)  Se abonará por las enajenaciones y en general por su baja del activo, con 
cargo, generalmente, a cuentas del subgrupo 57, si existen desembolsos pendientes 
a la cuenta 249 o, en su caso, a la cuenta 539 y en caso de pérdidas a la cuenta 673.
c)  Si las participaciones se clasifican en la categoría de ‘‘Activos financieros a 
valor razonable con cambios en el patrimonio neto’’, se cargará o abonará, por las 
variaciones en su valor razonable, con abono o cargo, respectivamente, a las 
cuentas 900 y 800.»
5.  Se modifica la letra c) de las relaciones contables de la cuenta 241 («Valores 
representativos de deuda a largo plazo de partes vinculadas»), que queda redactada como 
sigue:
«c)  Si los valores se clasifican en la categoría de ‘‘Activos financieros a valor  e.
razonable con cambios en el patrimonio neto’’, se cargará o abonará, por las  w.b
variaciones en su valor razonable, con abono o cargo, respectivamente, a las  50ww
creugeinsttraasr á9 0c0o ny  a8b0o0n, os aol vcoa rlgao p aa rltaes c courreenstpaos n7d6ie8n yte 6 6a8 d. ifTearmenbciéians  sdee c caargmabriáo  cquuaen dsoe 
snee tpor, ocdounz acab oenl od eat elar iocuroe ndtea  v9a0l2o.r» por el saldo negativo acumulado en el patrimonio
6.  Se modifican las letras b) y c) de las relaciones contables de la cuenta 250 
(«Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio»), que quedan 
redactadas como sigue:
«b)  Se abonará por las enajenaciones y en general por su baja del activo, con 
cargo, generalmente, a cuentas del subgrupo 57, si existen desembolsos pendientes 
a la cuenta 259 o, en su caso, a la cuenta 549 y en caso de pérdidas a la cuenta 666.
c)  Si las participaciones se clasifican en la categoría de «Activos financieros a 
valor razonable con cambios en el patrimonio neto», se cargará o abonará, por las 
variaciones en su valor razonable, con abono o cargo, respectivamente, a las 
cuentas 900 y 800.»
7.  Se modifica la letra c) de las relaciones contables de la cuenta 251 («Valores 
representativos de deuda a largo plazo»), que queda redactada como sigue:
«c)  Si los valores se clasifican en la categoría de «Activos financieros a valor 
razonable con cambios en el patrimonio neto», se cargará o abonará, por las 
variaciones en su valor razonable, con abono o cargo, respectivamente, a las 
cuentas 900 y 800, salvo la parte correspondiente a diferencias de cambio que se 
registrará con abono o cargo a las cuentas 768 y 668. También se cargará cuando 
se produzca el deterioro de valor por el saldo negativo acumulado en el patrimonio 
neto, con abono a la cuenta 902.»
8.  Se modifica la definición de la cuenta 293 («Deterioro de valor de participaciones 
a largo plazo»), que queda redactada como sigue:
«Importe de las correcciones valorativas por deterioro del valor que corresponda 
a las participaciones a largo plazo en empresas del grupo, asociadas, otras partes 
vinculadas y otras empresas, incluidas en la categoría de ‘‘Activos financieros a 
coste’’
2933/2934/2935/2936».
9.  Se  modifica  la  letra  b2)  de  las  relaciones  contables  de  las  cuentas 
2933/2934/2935/2936, que queda redactada como sigue:
«b2)  Cuando se enajene el inmovilizado financiero o se dé de baja el activo 
por cualquier otro motivo, con abono a cuentas del subgrupo 24 o a la cuenta 250.»
10.  Se modifica la introducción al Grupo 4, («Acreedores y deudores por operaciones 
comerciales»), que queda redactada como sigue:
«Grupo 4.  Acreedores y deudores por operaciones comerciales.
Instrumentos financieros y cuentas que tengan su origen en el tráfico de la 
empresa, así como las cuentas con las Administraciones Públicas, incluso las que 
correspondan a saldos con vencimiento superior a un año. Para estas últimas y a 
efectos de su clasificación, se podrán utilizar los subgrupos 42 y 45 o proceder a 
dicha reclasificación en las propias cuentas.
En particular, se aplicarán las siguientes reglas:
a)  Los activos financieros y los pasivos financieros incluidos en este grupo se  s
clasificarán, con carácter general, a efectos de su valoración, en las categorías de  oe.
‘‘Activos financieros a coste amortizado’’ y ‘‘Pasivos financieros a coste amortizado’’,  w.
respectivamente. 50ww
valobra) cióSni  leons  macátisv odse  fuinnaan cciaetreogso yrí ap,a sseiv odse sfianrarnocllaierráons  lsaes  ccluaesnifticaasn d ae  ecfueacttroos o d me sáus 
cifracs)  quUen sae acune nnetace qsuaeri aresc poajara a dctifiveoresn fciniaarn lcai ecraotse goo príaas ievno sla f iqnuaen csiee rhoasy calna sinifcicluaiddoos.  BOE-A-cable e
en la categoría de ‘‘Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta
de pérdidas y ganancias’’, así como en la de ‘‘Pasivos financieros a valor razonable 
con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias’’ respectivamente, se abonará o 
cargará,  por  las  variaciones  en  su  valor  razonable,  con  cargo  o  abono, 
respectivamente, a las cuentas 663 y 763.
d)  Una cuenta que recoja acreedores o deudores por operaciones comerciales 
que, de acuerdo con lo establecido en las normas de registro y valoración, formen 
parte de un grupo enajenable de elementos mantenidos para la venta, se cargará o 
abonará, respectivamente, en el momento en que se cumplan las condiciones para 
su clasificación, con abono o cargo a la respectiva cuenta del subgrupo 58.»
11.  Se modifica la introducción al Grupo 5, («Cuentas financieras»), que queda 
redactada como sigue:
«Grupo 5.  Cuentas financieras.
Instrumentos financieros por operaciones no comerciales, es decir, por 
operaciones ajenas al tráfico cuyo vencimiento, enajenación o realización se espera 
habrá de producirse en un plazo no superior a un año y medios líquidos disponibles.
En particular, se aplicarán las siguientes reglas:
a)  En este grupo se incluyen los derivados financieros tanto de cobertura como 
de negociación cuando su liquidación no sea superior a un año.
b)  Los instrumentos financieros que se mantengan para negociar, con carácter 
general, estarán incluidos en este grupo. En particular, se incluirán en esta categoría 
las inversiones financieras en instrumentos de patrimonio de empresas que no 
tengan la consideración de empresas del grupo, multigrupo o asociadas, que se 
hayan adquirido con la intención de ser vendidas en el corto plazo.
c)  Se desarrollarán las cuentas de cuatro o más cifras que sean necesarias 
para diferenciar las categorías en las que se hayan incluido los activos financieros y 
pasivos financieros de acuerdo con lo establecido en las normas de registro y 
valoración.
d)  Si se adquieren activos financieros híbridos o se emiten o asumen pasivos 
financieros híbridos que de acuerdo con lo establecido en las normas de registro y 
valoración se valoren en su conjunto por su valor razonable, se incluirán en la 
cuenta que corresponda a la naturaleza del contrato principal, para lo que se crearán 
con el debido desglose, cuentas de cuatro o más cifras que identifiquen que se trata 
de un activo o pasivo financiero híbrido a corto plazo valorado conjuntamente. En 
relación con los pasivos financieros, cuando se reconozcan separadamente el 
contrato principal y el derivado implícito, este último se tratará como si se hubiese 
contratado de forma independiente, por lo que se incluirá en la cuenta del grupo 5 
que proceda y el contrato principal se recogerá en la cuenta que corresponda a su 
naturaleza, desarrollándose con el debido desglose cuentas de cuatro o más cifras 
que identifiquen que se trata de un contrato principal financiero híbrido a corto plazo.
e)  Una cuenta que recoja activos financieros o pasivos financieros clasificados 
en la categoría de «Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta 
de pérdidas y ganancias», así como en la de «Pasivos financieros a valor razonable 
con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias» respectivamente, se abonará o 
cargará,  por  las  variaciones  en  su  valor  razonable,  con  cargo  o  abono, 
respectivamente, a las cuentas 663 y 763. s
f)  Una cuenta que recoja pasivos o activos incluidos en este grupo que, de  oe.
acuerdo con lo establecido en las normas de registro y valoración, formen parte de  w.
urcelnas sgpirfeuiccpatoicv ieaónmna,e jcenontnea ,ba lebeno dn eeo l e omle cmoamregneotno atso  lm ae arnen stqepuneeicd toisvsea  p ccauureman lpatal av dnee nllta ass,u  sbcego rncuadpriocg ia5or8ná.e os  apbaornaa rsáu,   2021-1350n https://ww
g)  La diferencia entre el valor por el que se reconocen inicialmente los activos
financieros o pasivos financieros y su valor de reembolso, se registrará como un  Bc
cargo o abono (o cuando proceda, un abono o cargo), en la cuenta donde esté
registrado el activo financiero o el pasivo financiero, teniendo como contrapartida la 
cuenta del subgrupo 76 ó 66, que corresponda según la naturaleza del instrumento.»
12.  Se modifica la letra c) de las relaciones contables de la cuenta 531. «Valores 
representativos de deuda a corto plazo de partes vinculadas», que queda redactada como 
sigue:
«c)  Si los valores se clasifican en la categoría de «Activos financieros a valor 
razonable con cambios en el patrimonio neto», se cargará o abonará, por las 
variaciones en su valor razonable, con abono o cargo, respectivamente, a las 
cuentas 900 y 800, salvo la parte correspondiente a diferencias de cambio que se 
registrará con abono o cargo a las cuentas 768 y 668. También se cargará cuando 
se produzca el deterioro de valor por el saldo negativo acumulado en el patrimonio 
neto, con abono a la cuenta 902.»
13.  Se modifica la letra c) de las relaciones contables de la cuenta 541. «Valores 
representativos de deuda a corto plazo», que queda redactada como sigue:
«c)  Si los valores se clasifican en la categoría de ‘‘Activos financieros a valor 
razonable con cambios en el patrimonio neto’’, se cargará o abonará, por las 
variaciones en su valor razonable, con abono o cargo, respectivamente, a las 
cuentas 900 y 800, salvo la parte correspondiente a diferencias de cambio que se 
registrará con abono o cargo a las cuentas 768 y 668. También se cargará cuando 
se produzca el deterioro de valor por el saldo negativo acumulado en el patrimonio 
neto, con abono a la cuenta 902.»
14.  La definición y relaciones contables del Subgrupo 58 («Activos no corrientes 
mantenidos para la venta y activos y pasivos asociados») quedan redactadas como sigue:
«Activos no corrientes con carácter individual, así como otros activos y pasivos 
no corrientes o corrientes incluidos en un grupo enajenable de elementos, cuya 
recuperación se espera realizar fundamentalmente a través de su venta, en lugar de 
por su uso continuado, incluidos los que formen parte de una operación interrumpida 
que se hubiera clasificado como mantenida para la venta.
580/584.
Estas cuentas figurarán en el activo corriente del balance.
Su movimiento, generalmente, es el siguiente:
a)  Se cargarán:
a1)  En el momento en que se cumplan las condiciones para su clasificación, 
de acuerdo con lo dispuesto en las normas de registro y valoración contenidas en la 
segunda parte de este texto, con abono a las respectivas cuentas del activo corriente 
y no corriente.
a2)  En el caso de activos financieros que, a efectos de su valoración, 
estuvieran clasificados en la categoría de ‘‘Activos financieros a valor razonable con 
cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias’’, por las variaciones en su valor 
razonable, con abono a la cuenta 763.
a3)  En el caso de activos financieros que, a efectos de su valoración,  es
estuvieran clasificados en la categoría de ‘‘Activos financieros a valor razonable con  bo
cambios en el patrimonio neto’’, por las variaciones en su valor razonable, con  50ww
apqbauoretn aidco4oa )rsa r e mlEsaop ncno useneutdan acrti aaad sse9o l6q ,s 0upu,e ob srsga ereluv lr poeion gl gai7sr 6etpr.saaorrtá ef i cncoaonnr rcaeibesorpono ond deaiv eleann tcegu aaed nodt,iaf e c7roe6nn8 c.aibaosn doe a c alam cbuioe netan   OE-A-2021-13able en https://
b)  Se abonarán:
b1)  En el momento en que se produzca la enajenación o disposición por otra 
vía del activo no corriente o grupo enajenable de elementos, con cargo, 
generalmente, a cuentas del subgrupo 57 y en caso de pérdidas a la cuenta del 
subgrupo 67 que corresponda a la naturaleza del activo.
b2)  En el caso de activos financieros que, a efectos de su valoración, 
estuvieran clasificados en la categoría de «Activos financieros a valor razonable con 
cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias», por las variaciones en su valor 
razonable, con cargo a la cuenta 663.
b3)  En el caso de activos financieros que, a efectos de su valoración, 
estuvieran clasificados en la categoría de ‘‘Activos financieros a valor razonable con 
cambios en el patrimonio neto’’, por las variaciones en su valor razonable, con cargo 
a la cuenta 860, salvo la parte correspondiente a diferencias de cambio en partidas 
monetarias que se registrará con cargo a la cuenta 668.
b4)  Si el activo no corriente o grupo enajenable de elementos dejara de cumplir 
los requisitos para su clasificación como mantenido para la venta de acuerdo con lo 
dispuesto en las normas de registro y valoración contenidas en la segunda parte de 
este texto, con cargo a las respectivas cuentas del activo corriente y no corriente.
585/589.
Estas cuentas figurarán en el pasivo corriente del balance.
Su movimiento, generalmente, es el siguiente:
a)  Se abonarán:
a1)  En el momento en que se cumplan las condiciones para su clasificación, de 
acuerdo con lo dispuesto en las normas de registro y valoración contenidas en la segunda 
parte de este texto, con cargo a las respectivas cuentas del pasivo corriente y no corriente.
a2)  En el caso de pasivos financieros que, a efectos de su valoración, 
estuvieran clasificados en la categoría de ‘‘Pasivos financieros a valor razonable con 
cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias’’, por las variaciones en su valor 
razonable, con cargo a la cuenta 663.
a3)  En su caso, por el gasto financiero devengado, con cargo a la cuenta que 
corresponda del subgrupo 66.
b)  Se cargarán:
b1)  En el momento en que se produzca la enajenación o disposición por otra 
vía del grupo enajenable de elementos.
b2)  En el caso de pasivos financieros que, a efectos de su valoración, 
estuvieran clasificados en la categoría de ‘‘Pasivos financieros a valor razonable con 
cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias’’, por las variaciones en su valor 
razonable, con abono a la cuenta 763.
b3)  Si el grupo enajenable de elementos dejara de cumplir los requisitos para 
su clasificación como mantenido para la venta de acuerdo con lo dispuesto en las 
normas de registro y valoración contenidas en la segunda parte de este texto, con 
abono a las respectivas cuentas del pasivo corriente y no corriente.»
15.  Se modifica la definición de la cuenta 593 («Deterioro de valor de participaciones  e.
a corto plazo»), que queda redactada como sigue: w.
las p«aImrtpicoiprtaec dioen leass  cao rcroerctcoi opnleasz ov aelonr aetmivapsre psoars d deteel rigorruop doe, l avsaolocri aqduaes c, oorrtreassp opnadrate as 
vinculadas y otras empresas, incluidas en la categoría de ‘‘Activos financieros a coste’’.
5933/5934/5935/5936.»
16.  Se  modifica  la  letra  b2)  de  las  relaciones  contables  de  las  cuentas 
5933/5934/5935/5936, que queda redactada como sigue:
«b2)  Cuando se enajenen los valores o se den de baja del activo por cualquier 
otro motivo, con abono a cuentas del subgrupo 53 o a la cuenta 540.»
17.  La definición y relaciones contables de la cuenta 663 («Pérdidas por valoración 
de instrumentos financieros por su valor razonable») quedan redactadas como sigue:
«663.  Pérdidas por valoración de instrumentos financieros por su valor 
razonable.
Pérdidas originadas por la valoración a valor razonable de determinados 
instrumentos financieros, incluidas las que se produzcan con ocasión de su 
reclasificación.
Con carácter general, el contenido y movimiento de las cuentas citadas de 
cuatro cifras es el siguiente:
6630.  Pérdidas de cartera de negociación.
Pérdidas originadas por la valoración a valor razonable de los instrumentos 
financieros que cumplan la definición de instrumentos que se mantienen para 
negociar.
Se cargará por la disminución en el valor razonable de los activos financieros o 
el aumento en el valor de los pasivos financieros clasificados en esta categoría, con 
abono a la correspondiente cuenta del elemento patrimonial.
6631.  Pérdidas de designados por la empresa.
Pérdidas originadas por la valoración a valor razonable de los instrumentos 
financieros designados en la categoría «Valor razonable con cambios en la cuenta 
de pérdidas y ganancias» en ejercicio de la opción del valor razonable regulada en 
la norma de registro y valoración novena.
Su movimiento es análogo al señalado para la cuenta 6630.
6632.  Pérdidas de activos financieros a valor razonable con cambios en el 
patrimonio neto.
Pérdidas originadas por la baja, enajenación o cancelación de los instrumentos 
financieros clasificados en la categoría de ‘‘Activos financieros a valor razonable con 
cambios en el patrimonio neto’’.
Se cargará en el momento en que se produzca la baja, enajenación o 
cancelación del instrumento financiero, por el saldo negativo acumulado en el 
patrimonio neto con abono a la cuenta 902.
6633.  Pérdidas de instrumentos de cobertura.
Pérdidas originadas en instrumentos de cobertura, en las operaciones de 
cobertura de flujos de efectivo cuando la empresa no espere que la transacción 
prevista tenga lugar.
Se cargará por la transferencia a la cuenta de pérdidas y ganancias del importe 
negativo reconocido directamente en el patrimonio neto, con abono a la cuenta 912. e.
6634.  Pérdidas de otros instrumentos financieros. 50ww
instrPuémrednidtoass  fionraignicnieardoass i npcolur idlao sv eanlo lraa ccaióteng oar ívaa ‘l‘oVra lorar zroanzoanbaleb led ec olno sc armesbtiaons teens 
la cuenta de pérdidas y ganancias’’.
Su movimiento es análogo al de la cuenta 6630.»
18.  Se modifica la relación contable de la cuenta 696 («Pérdidas por deterioro de 
participaciones y valores representativos de deuda a largo plazo»), que queda redactada 
como sigue:
«Se cargará por el importe del deterioro estimado, con abono a las cuentas 293, 
294, 297, 599 o a cuentas del grupo 9.»
19.  Se modifica la relación contable de la cuenta 698 («Pérdidas por deterioro de 
participaciones y valores representativos de deuda a corto plazo»), que queda redactada 
como sigue:
«Se cargará por el importe del deterioro estimado, con abono a las cuentas 593, 
594, 597, 599 o a cuentas del grupo 9.»
20.  La definición y relaciones contables de la cuenta 763 («Beneficios por valoración 
de instrumentos financieros por su valor razonable») quedan redactadas como sigue:
«763.  Beneficios por valoración de instrumentos financieros por su valor 
razonable.
Beneficios originados por la valoración a valor razonable de determinados 
instrumentos financieros, incluidos los que se produzcan con ocasión de su 
reclasificación.
Con carácter general, el contenido y movimiento de las cuentas citadas de 
cuatro cifras es el siguiente:
7630.  Beneficios de cartera de negociación.
Beneficios originados por la valoración a valor razonable de los instrumentos 
financieros que se mantengan para negociar.
Se abonará por el aumento en el valor razonable de los activos financieros o la 
disminución en el valor de los pasivos financieros clasificados en esta categoría, con 
cargo a la correspondiente cuenta del elemento patrimonial.
7631.  Beneficios de designados por la empresa.
Beneficios originados por la valoración a valor razonable de los instrumentos 
financieros designados en la categoría ‘‘Valor razonable con cambios en la cuenta 
de pérdidas y ganancias’’ en ejercicio de la opción del valor razonable regulada en 
la norma de registro y valoración novena.
Su movimiento es análogo al de la cuenta 7630.
7632.  Beneficios de activos financieros a valor razonable con cambios en el 
patrimonio neto.
Beneficios originados por la baja o enajenación de los instrumentos financieros 
clasificados en la categoría de «Activos financieros a valor razonable con cambios 
en el patrimonio neto».
Se abonará en el momento en que se produzca la baja o enajenación del 
instrumento financiero, por el saldo positivo acumulado en el patrimonio neto con 
cargo a la cuenta 802.
7633.  Beneficios de instrumentos de cobertura. bo
cporebveBisrettuanr eatef incdigeoa sf l luuojgroiagsr i.ndaed eofse cetniv oin csutraunmdeon ltao se mdep rceosbae nrtou reas, peenre l aqsu eo plae rtaracinosnaecsc idóen   2021-1350n https://ww
Se abonará por la transferencia a la cuenta de pérdidas y ganancias del importe
positivo reconocido directamente en el patrimonio neto, con cargo a la cuenta 812.
7634.  Beneficios de otros instrumentos financieros.
Beneficios originados por la valoración a valor razonable de los restantes 
instrumentos financieros incluidos en la categoría ‘‘Valor razonable con cambios en 
la cuenta de pérdidas y ganancias’’.
Su movimiento es análogo al de la cuenta 7630.»
21.  Se modifica el apartado a) de las relaciones contables de la cuenta 800 
(«Pérdidas en activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto»), 
que queda redactada como sigue:
«a)  Se cargará por las variaciones negativas en el valor razonable de los 
activos financieros clasificados como a valor razonable con cambios en el patrimonio 
neto, incluidas las que se produzcan en caso de reclasificación, con abono a las 
cuentas de los correspondientes elementos patrimoniales.»
22.  Se modifica el apartado a) de las relaciones contables de la cuenta 802 
(«Transferencia de beneficios en activos financieros a valor razonable con cambios en el 
patrimonio neto»), que queda redactado como sigue:
«a)  Se cargará:
a1)  En el momento en que se produzca la baja o enajenación del activo 
financiero a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, incluidos los que 
hayan sido objeto de reclasificación, por el saldo positivo acumulado en el patrimonio 
neto con abono a la cuenta 7632.
a2)  Cuando se haya producido una combinación de negocios por etapas, de 
acuerdo con lo dispuesto en las normas de registro y valoración, por las variaciones 
de valor positivas imputadas directamente al patrimonio neto correspondientes a 
cualquier participación previa en la adquirida que estuviera clasificada como activos 
financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto, con abono a la cuenta 
7632.»
23.  Se modifica el apartado a) de las relaciones contables de la cuenta 900 
(«Beneficios en activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto»), 
que queda redactada como sigue:
«a)  Se abonará por las variaciones positivas en el valor razonable de los 
activos financieros clasificados como a valor razonable con cambios en el patrimonio 
neto, incluidas las que se produzcan en caso de reclasificación, con cargo a las 
cuentas de los correspondientes elementos patrimoniales.»
24.  Se modifica el apartado a) de las relaciones contables de la cuenta 902 
(«Transferencia de pérdidas en activos financieros a valor razonable con cambios en el 
patrimonio neto»), que queda redactado como sigue:
«a)  Se abonará:
a1) En el momento en que se produzca la baja o enajenación del activo 
financiero a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, incluidos los que 
hayan sido objeto de reclasificación, por el saldo negativo acumulado en el  s
patrimonio neto con cargo la cuenta 6632. oe.
a2)  En el momento en que se produzca el deterioro del instrumento financiero,  w.
por el saldo negativo acumulado en el patrimonio neto con cargo a las cuentas de  50ww
linovse crsoirorneessp oennd iniesntrtuems einnstotrsu mdee pnatotrsim doen idoe.uda o a la cuenta 696 en el caso de
acuear3d)o  cCouna lon ddois speu ehsatoya e np rloadsu ncoidrmo ausn ad ec oremgbisintraoc yió vna ldoera nceiógno,c pioosr  lpaosr  veatraiapcaiso,n dees   BOE-A-cable e
de valor negativas imputadas directamente al patrimonio neto correspondientes a
cualquier participación previa en la adquirida que estuviera clasificada como activos 
financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, con cargo a la 
cuenta 6632.»
Artículo segundo.  Modificación del Plan General de Contabilidad de Pequeñas y 
Medianas Empresas aprobado por el Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre.
El Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas Empresas, aprobado por el 
Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre, queda modificado como sigue:
Uno.  En la primera parte, («Marco Conceptual de la Contabilidad»), se modifica el 
punto 2 («Valor razonable») del apartado 6.º («Criterios de valoración»), que queda 
redactado de la siguiente forma:
«2.  Valor razonable.
Es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría para transferir 
o cancelar un pasivo mediante una transacción ordenada entre participantes en el 
mercado en la fecha de valoración. El valor razonable se determinará sin practicar 
ninguna deducción por los costes de transacción en que pudiera incurrirse por 
causa de enajenación o disposición por otros medios. No tendrá en ningún caso el 
carácter de valor razonable el que sea resultado de una transacción forzada, urgente 
o como consecuencia de una situación de liquidación involuntaria.
El valor razonable se estima para una determinada fecha y, puesto que las 
condiciones de mercado pueden variar con el tiempo, ese valor puede ser 
inadecuado para otra fecha. Además, al estimar el valor razonable, la empresa 
deberá tener en cuenta las condiciones del activo o pasivo que los participantes en 
el mercado tendrían en cuenta a la hora de fijar el precio del activo o pasivo en la 
fecha de valoración. Dichas condiciones específicas incluyen, entre otras, para el 
caso de los activos, las siguientes:
a)  El estado de conservación y la ubicación, y
b)  Las restricciones, si las hubiere, sobre la venta o el uso del activo.
La estimación del valor razonable de un activo no financiero tendrá en 
consideración la capacidad de un participante en el mercado para que el activo 
genere beneficios económicos en su máximo y mejor uso o, alternativamente, 
mediante su venta a otro participante en el mercado que emplearía el activo en su 
máximo y mejor uso.
En la estimación del valor razonable se asumirá como hipótesis que la 
transacción para vender el activo o transferir el pasivo se lleva a cabo:
a)  Entre partes interesadas y debidamente informadas, en una transacción en 
condiciones de independencia mutua,
b)  En el mercado principal del activo o pasivo, entendiendo como tal el 
mercado con el mayor volumen y nivel de actividad, o
c)  En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso al que 
tenga acceso la empresa para el activo o pasivo, entendido como aquel que 
maximiza el importe que se recibiría por la venta del activo o minimiza la cantidad 
que se pagaría por la transferencia del pasivo, después de tener en cuenta los  s
costes de transacción y los gastos de transporte. oe.
Salvo prueba en contrario, el mercado en el que la empresa realizaría  w.
npmroeerrsmcuaamdlmeo  emqnuátees   svueenrnaát  aetrjola msnose.arccacdióon  pdrien cvipeanlt ao ,d eenl  aacutsiveon coia t rdaen sufne rmeenrcciaa ddoe pl rpinacsiipvaol , seel   2021-1350n https://ww
Los costes de transacción no incluyen los costes de transporte. Si la localización
es una característica del activo (como puede ser el caso, por ejemplo, de una  Bc
materia prima cotizada), el precio en el mercado principal (o más ventajoso) se 
ajustará por los costes, si los hubiera, en los que se incurriría para transportar el 
activo desde su ubicación presente a ese mercado.
Con carácter general, el valor razonable se calculará por referencia a un valor 
fiable de mercado. En este sentido, el precio cotizado en un mercado activo será la 
mejor referencia del valor razonable, entendiéndose por mercado activo aquél en el 
que se den las siguientes condiciones:
a)  Los bienes o servicios negociados son homogéneos;
b)  Pueden encontrarse, prácticamente en cualquier momento, compradores y 
vendedores dispuestos a intercambiar los bienes o servicios; y
c)  Los precios son públicos y están accesibles con regularidad, reflejando 
transacciones con suficiente frecuencia y volumen.
Para aquellos elementos respecto de los cuales no exista un mercado activo, el 
valor razonable se obtendrá, en su caso, mediante la aplicación de modelos y 
técnicas de valoración. Entre los modelos y técnicas de valoración se incluye el 
empleo de referencias a transacciones recientes en condiciones de independencia 
mutua entre partes interesadas y debidamente informadas, si estuviesen disponibles, 
así como referencias al valor razonable de otros activos que sean sustancialmente 
iguales, métodos de descuento de flujos de efectivo futuros estimados y modelos 
generalmente utilizados para valorar opciones.
En cualquier caso, las técnicas de valoración empleadas deberán ser 
consistentes con las metodologías aceptadas y utilizadas por el mercado para la 
fijación de precios, debiéndose usar, si existe, la que haya demostrado obtener unas 
estimaciones más realistas de los precios. Y deberán tener en cuenta el uso de 
datos observables de mercado y otros factores que sus participantes considerarían 
al fijar el precio, limitando en todo lo posible el empleo de consideraciones subjetivas 
y de datos no observables o contrastables.
La empresa deberá evaluar la efectividad de las técnicas de valoración que 
utilice de manera periódica, empleando como referencia los precios observables de 
transacciones recientes en el mismo activo que se valore o utilizando los precios 
basados en datos o índices observables de mercado que estén disponibles y 
resulten aplicables.
En el valor razonable de un instrumento financiero deberá contemplarse, entre 
otros, el riesgo de crédito y, en el caso concreto de un pasivo financiero, se 
considerará el riesgo de incumplimiento de la empresa que incluye, entre otros 
componentes, el riesgo de crédito propio. Sin embargo, para estimar el valor 
razonable no deben realizarse ajustes por volumen o capacidad del mercado.
Cuando corresponda aplicar la valoración por el valor razonable, los elementos 
patrimoniales que no puedan valorarse de manera fiable, ya sea por referencia a un 
valor de mercado o mediante la aplicación de los modelos y técnicas de valoración 
antes señalados, se valorarán, según proceda, por su coste amortizado o por su 
precio de adquisición o coste de producción, minorado, en su caso, por las partidas 
correctoras de valor que pudieran corresponder, haciendo mención en la memoria 
de este hecho y de las circunstancias que lo motivan.
El valor razonable de un activo o pasivo, para el que no exista un precio cotizado 
sin ajustar de un activo o pasivo idéntico en un mercado activo, puede valorarse con 
fiabilidad si la variabilidad en el rango de las estimaciones del valor razonable del  e.e
activo o pasivo no es significativa o las probabilidades de las diferentes estimaciones,  w.b
dentro de ese rango, pueden ser evaluadas razonablemente y utilizadas en la  50ww
párrDafooms e.e nd Eieclni óa nlpa a dsreetalg vduaonl od3ra  (r «apIzanorttenera,e b(s«leens.o» yrm daivsid deen dreogsi sretrcoi byi dvoaslo draec aiócnti»vo),s s fein iannccluieyreo su»n) ,ú dlteim lao   OE-A-2021-13able en https://
norma de registro y valoración 8.ª («Activos financieros»), que queda redactado de la 
siguiente forma:
«8.ª  Activos financieros.
3.  Intereses y dividendos recibidos de activos financieros.
[…]
El juicio sobre si se han generado beneficios por la participada se realizará 
atendiendo exclusivamente a los beneficios contabilizados en la cuenta de pérdidas 
y ganancias individual desde la fecha de adquisición, salvo que de forma indubitada 
el reparto con cargo a dichos beneficios deba calificarse como una recuperación de 
la inversión desde la perspectiva de la entidad que recibe el dividendo.»
Tres.  En la tercera parte, («Cuentas anuales»), apartado I («Normas de elaboración 
de las cuentas anuales»), se modifica el apartado 6 de la norma 5.ª («Balance»), que 
queda redactado de la siguiente forma:
«6.  El capital social y, en su caso, la prima de emisión o asunción de acciones 
o participaciones con naturaleza de patrimonio neto figurarán en los epígrafes A-1.I. 
‘‘Capital’’ y A-1.II. ‘‘Prima de emisión’’, siempre que se hubiera producido la 
inscripción en el Registro Mercantil de la ejecución del acuerdo de aumento con 
anterioridad a la formulación de las cuentas anuales dentro del plazo establecido en 
el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. En caso contrario, figurarán 
en la partida 3. ‘‘Otras deudas a corto plazo’’ del epígrafe C.II ‘‘Deudas a corto 
plazo’’ del pasivo corriente.»
Cuatro.  En la tercera parte, («Cuentas anuales»), se modifica el punto 2 de la norma 8.ª 
(«Memoria») del apartado I («Normas de elaboración de las cuentas anuales») que queda 
redactado de la siguiente forma:
«2.  Deberá indicarse cualquier otra información complementaria no incluida en 
el modelo de la memoria que sea necesaria para permitir el conocimiento de la 
situación y actividad de la empresa en el ejercicio, facilitando la comprensión de las 
cuentas anuales objeto de presentación, con el fin de que las mismas reflejen la 
imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la 
empresa; en particular, se incluirán datos cualitativos correspondientes a la situación 
del ejercicio anterior cuando ello sea significativo.»
Artículo tercero.  Modificación de las Normas para la Formulación de las Cuentas 
Anuales Consolidadas aprobadas por el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre.
Las Normas para la Formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas aprobadas por 
el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre, quedan modificadas como sigue:
Uno.  En el Anexo. Modelos de cuentas anuales consolidadas, la partida 16 
(«Variación de valor razonable en instrumentos financieros») del modelo de Cuenta de 
pérdidas y ganancias consolidada, se desglosa como sigue:
«16.  Variación de valor razonable en instrumentos financieros.
a)  Valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. es
b)  Transferencia de ajustes de valor razonable con cambios en el patrimonio  o
neto.» 50www.
redaDcocisó.n  dEenl a peal rAtandeox 1o .( «MAoctdiveolos sfi ndaen ccieureonst adiss paonnuibaleless p acroan lsao vliednatdaa»)s ,d es elo sm eopdígifriacfae sl aI 
(fi«nPaonrc ivearolosr»a)c,i ódne ld me oindsetlrou mAe) n(«toEss ftiandaon cdieer oinsg»r)e ys oVsI Iy ( «gPasotro vsa rloercaocnióonci ddoes  incsotnrusmoleidnatdoos   BOE-A-cable e
correspondiente al ejercicio terminado el …de 20XX»), del Estado de cambios en el
patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio terminado el …de 20XX, que 
pasa a denominarse «1. Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio 
neto».
Tres.  En el Anexo. Modelos de cuentas anuales consolidadas, se modifica el punto 14 
de la nota 4 («Normas de registro y valoración») del modelo de memoria consolidada, que 
queda redactado de la siguiente forma:
«4.  Normas de registro y valoración.
14.  Ingresos y gastos; indicando los criterios generales aplicados. En particular, 
en relación con los ingresos por entrega de bienes y prestación de servicios el 
criterio seguido para concluir que las obligaciones asumidas por la entidad se 
cumplen a lo largo del tiempo o en un momento determinado; en concreto, en 
relación con las que se cumplen a largo del tiempo, se señalarán los métodos 
empleados para determinar el grado de avance y se informará en caso de que su 
cálculo hubiera sido impracticable.»
Cuatro.  En el Anexo. Modelos de cuentas anuales consolidadas, se modifica la nota 16 
(«Instrumentos financieros») del modelo de memoria consolidada, que queda redactada 
de la siguiente forma:
«16.  Instrumentos financieros.
16.1  Consideraciones generales y objetivo.
La información requerida en los apartados siguientes será de aplicación a los 
instrumentos financieros incluidos en el alcance de la norma de registro y valoración 
novena del Plan General de Contabilidad.
El objetivo de esta nota es requerir a la entidad que, en sus cuentas anuales 
consolidadas, incluya información que permita a los usuarios evaluar:
a)  La relevancia de los instrumentos financieros en la situación financiera y los 
resultados del grupo, y
b)  La naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de los instrumentos 
financieros a los que las sociedades del perímetro de la consolidación se hayan 
expuesto durante el periodo sobre el que se informa y a los que la entidad esté 
expuesta al cierre del ejercicio, así como la forma de gestionar dichos riesgos.
A los efectos de su presentación en la memoria, cierta información se deberá 
suministrar por clases de instrumentos financieros. Éstas se definirán tomando en 
consideración la naturaleza de los instrumentos financieros y las categorías 
establecidas en la norma de registro y valoración novena del Plan General de 
Contabilidad. Se deberá informar sobre las clases definidas por la entidad.
16.2  Información sobre la relevancia de los instrumentos financieros en la  
situación financiera y en los resultados del grupo.
16.2.1  Información relacionada con el balance consolidado.
a)  Categorías de activos financieros y pasivos financieros.
Se revelará el valor en libros de cada una de las categorías de activos financieros  e.
y pasivos financieros señalados en la norma de registro y valoración novena del  w.b
Plan General de Contabilidad, de acuerdo con la siguiente estructura. 50ww
a.1)  Activos financieros.
Clases
Instrumentos financieros a largo plazo Instrumentos financieros a corto plazo
Categorías Valores  Créditos  Valores  Créditos  Total
Instrumentos de  Instrumentos de 
representativos Derivados representativos Derivados
patrimonio patrimonio
de deuda Otros de deuda Otros
Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1
Activos a valor razonable con 
cambios en pérdidas y ganancias.
– Cartera de negociación.
– Designados.
– Otros.
Activos financieros a coste 
amortizado.
Activos financieros a coste.
Activos a valor razonable con 
cambios en el patrimonio neto.
Derivados de cobertura.
    Total.
a.2)  Pasivos financieros.
Clases
Instrumentos financieros a largo plazo Instrumentos financieros a corto plazo Total
Categorías Deudas con  Obligaciones y  Deudas con  Obligaciones y 
Derivados Derivados
entidades de  otros valores  entidades de  otros valores 
Otros Otros
crédito negociables crédito negociables
Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1 Ej x Ej x-1
Pasivos financieros a coste 
amortizado o coste.
Pasivos a valor razonable con 
cambios en pérdidas y 
ganancias.
– Cartera de negociación.
– Designados.
– Otros.
Derivados de cobertura.
    Total.
b)  Activos financieros y pasivos financieros valorados a valor razonable con 
cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Se informará sobre el importe de la variación en el valor razonable, durante el  e.
ejercicio y la acumulada desde su designación, e indicará el método empleado para  w.b
realizar dicho cálculo. 50ww
califCiqoune nre csopmecot oin sat rluoms einnsttorus mdeen ctoobs efrintuarnac, iseero isn fdoermrivaarád osso, bdries tlian tnoast udrea lleozsa q duee  lsoes 
icnasletrnudmaerinot oy sa  yla  lcaesr tcidounmdibcrieo ndees l oism fpuoturtraonst eflusj oqsu dee p eufeecdtaivno .afectar al importe, al
En caso de que se hayan designado activos financieros o pasivos financieros 
para medirlos a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, 
se informará sobre el uso de esta opción, especificando el cumplimiento de los 
requisitos exigidos en la norma de registro y valoración.
Si alguna sociedad del perímetro de consolidación ha designado un pasivo 
financiero en ejercicio de la opción del valor razonable con cambios en la cuenta de 
pérdidas y ganancias, se informará sobre:
1.  El importe del cambio, durante el periodo y de forma acumulada, en el valor 
razonable del pasivo que es atribuible a cambios en el riesgo de crédito.
2.  La diferencia entre el importe en libros del pasivo y el importe que la 
empresa estaría obligada a pagar en el momento del vencimiento.
c)  Reclasificaciones.
Si de acuerdo con lo establecido en la norma de registro y valoración novena del 
Plan General de Contabilidad, se hubiese reclasificado un activo financiero, se 
informará sobre los importes de dicha reclasificación por cada categoría de activos 
financieros y se incluirá una justificación de la misma. En particular, se dará una 
explicación detallada del cambio en la gestión de los activos financieros y una 
descripción cualitativa de su efecto en las cuentas anuales consolidadas de la 
entidad.
d)  Compensación de activos y pasivos financieros.
Se deberá incluir información para permitir a los usuarios de las cuentas anuales 
consolidadas comprender el efecto o efecto potencial sobre su situación financiera 
de los acuerdos de compensación a que se refiere el apartado 2 de la norma de 
elaboración de las cuentas anuales 6.ª Balance del Plan General de Contabilidad.
Para cumplir con este objetivo, se incluirá de forma separada para los activos 
financieros reconocidos y los pasivos financieros reconocidos la siguiente 
información:
1.  Los importes brutos de los activos financieros reconocidos y pasivos 
financieros reconocidos.
2.  Los importes que están compensados de acuerdo con los criterios del 
mencionado apartado 2.
3.  Los importes netos presentados en el balance.
e)  Activos cedidos y aceptados en garantía.
Se informará del valor en libros de los activos financieros entregados como 
garantía, de la clase a la que pertenecen, así como de los plazos y condiciones 
relacionados con dicha operación de garantía.
Si la entidad mantuviese activos de terceros en garantía, ya sean financieros o 
no, de los que pueda disponer, aunque no se hubiese producido el impago, 
informará sobre:
1.  El valor razonable del activo recibido en garantía.
2.  El valor razonable de cualquier activo recibido en garantía del que se haya 
dispuesto y si se tiene la obligación de devolverlo o no, y e.e
3.  Los plazos y condiciones relativos al uso, por parte del grupo, de los activos  b
recibidos en garantía. 50ww
f)  Instrumentos financieros compuestos con múltiples derivados implícitos.
emitCiduoa unnd oin satlrguumnean tdoe q ulaes c soonctiieendea udne sc odmepl opneerínmtee dtreo  pdaes ivlao  yc oontrsoo dlied apcaitórinm hoanyioa,   BOE-A-cable e
y el instrumento incorpore varios derivados implícitos cuyos valores fueran
interdependientes (como es el caso de un instrumento de deuda convertible con una 
opción de rescate), la entidad informará sobre la existencia de esas características.
g)  Correcciones por deterioro del valor originadas por el riesgo de crédito.
Se presentará, para cada clase de activos financieros, un análisis del movimiento 
de las cuentas correctoras representativas de las pérdidas por deterioro originadas 
por el riesgo de crédito.
h)  Impago e incumplimiento de condiciones contractuales.
En relación con los préstamos recibidos y pendientes de pago al cierre del 
ejercicio, se informará de:
1.  Los detalles de cualquier impago del principal o intereses que se haya 
producido durante el ejercicio.
2.  El valor en libros en la fecha de cierre del ejercicio de aquellos préstamos 
en los que se hubiese producido un incumplimiento por impago, y
3.  Si el impago ha sido subsanado o se han renegociado las condiciones del 
préstamo, antes de la fecha de formulación de las cuentas anuales.
Si durante el ejercicio se hubiese producido un incumplimiento contractual 
distinto del impago y siempre que este hecho otorgase al prestamista el derecho a 
reclamar el pago anticipado, se suministrará una información similar a la descrita, 
excepto si el incumplimiento se hubiese subsanado o las condiciones se hubiesen 
renegociado antes de la fecha de cierre del ejercicio.
i)  Deudas con características especiales.
Cuando  las  empresas  del  conjunto  consolidable  tengan  deudas  con 
características especiales, se informará de la naturaleza de las deudas, sus importes 
y características, desglosando cuando proceda si son con empresas del grupo o 
asociadas.
16.2.2  Información relacionada con la cuenta de pérdidas y ganancias 
consolidada y el patrimonio neto.
Se informará de:
1.  Las pérdidas o ganancias netas procedentes de las distintas categorías de 
instrumentos financieros definidas en la norma de registro y valoración novena del 
Plan General de Contabilidad.
2.  La ganancia o pérdida reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias 
consolidada que surge de la baja de activos financieros medidos al coste amortizado, 
mostrando por separado las ganancias y las pérdidas surgidas de la baja de dichos 
activos financieros. Esta información incluirá las razones para dar de baja en 
cuentas a esos activos financieros.
3.  Los ingresos y gastos financieros calculados por aplicación del método del 
tipo de interés efectivo.
16.2.3  Otra información a incluir en la memoria consolidada.
16.2.3.1  Contabilidad de coberturas. e.
El objetivo de la información a incluir sobre contabilidad de coberturas es  50ww
py rfoiapbolrec isoonbarre a:l usuario de las cuentas anuales consolidadas información relevante
1.  La estrategia de gestión del riesgo y la forma en que se aplica para gestionar
el riesgo.
2.  La forma en que las actividades de cobertura de las empresas del conjunto 
consolidable pueden afectar al importe, calendario e incertidumbre de sus flujos de 
efectivo futuros, y
3.  El efecto que la contabilidad de coberturas ha tenido sobre el balance 
consolidado, la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y el estado de cambios 
en el patrimonio neto consolidado.
Para cumplir este objetivo, se deberá incluir, por clases de cobertura contable, 
una descripción detallada de las operaciones de cobertura que realice, de los 
instrumentos financieros designados como instrumentos de cobertura, así como de 
sus valores razonables en la fecha de cierre de ejercicio y de la naturaleza de los 
riesgos que han sido cubiertos.
La entidad deberá justificar que se cumplen los requisitos exigidos en la norma 
de registro y valoración novena del Plan General de Contabilidad, y en particular, 
debería incluir una descripción de:
1.  Cómo determina la relación económica entre la partida cubierta y el 
instrumento de cobertura a efectos de evaluar la eficacia de la cobertura, y
2.  Cómo establece la ratio de cobertura y cuáles son los orígenes de la 
ineficacia de la cobertura.
Adicionalmente, en las coberturas de flujos de efectivo, se informará sobre:
1.  Los ejercicios en los cuales se espera que ocurran los flujos de efectivo y 
los ejercicios en los cuales se espera que afecten a la cuenta de pérdidas y 
ganancias consolidada.
2.  El importe reconocido en el patrimonio neto durante el ejercicio y el importe 
que ha sido imputado a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada desde el 
patrimonio neto, detallando los importes incluidos en cada partida de la cuenta de 
pérdidas y ganancias consolidada.
3.  El importe que se haya reducido del patrimonio neto durante el ejercicio y se 
haya incluido en la valoración inicial del precio de adquisición o del valor en libros de 
un activo o pasivo no financiero, cuando la partida cubierta sea una transacción 
prevista altamente probable, y
4.  Todas las transacciones previstas para las que previamente se haya 
aplicado contabilidad de coberturas, pero que no se espera que vayan a ocurrir.
En las coberturas de valor razonable también se informará sobre el importe de 
las pérdidas o ganancias del instrumento de cobertura y de las pérdidas o ganancias 
de la partida cubierta atribuibles al riesgo cubierto.
Asimismo, se revelará el importe de la ineficacia registrada en la cuenta de 
pérdidas y ganancias consolidada en relación con la cobertura de los flujos de 
efectivo y con la cobertura de la inversión neta en negocios en el extranjero.
16.2.3.2   Valor razonable.
a)  Objetivo de la información.
Para los instrumentos financieros valorados a valor razonable, se informará:
1.  De las técnicas de valoración y de las variables utilizadas por las sociedades  e.e
del  perímetro  de  consolidación  para  desarrollar  dichas  valoraciones  con  b
posterioridad al reconocimiento inicial; 50ww
de in2g. reDsoesl  eyf egcatsot oesn  rlae ccouneonctiad odse  cpoénrdsiodlaidsa yd og adnea lnacsi avsa lcoorancsioolnideasd are oc uernre enlt eess tqaudeo 
utilicen variables de nivel 3 significativas.
b)  Para lograr este objetivo se deberá informar, entre otros, de los siguientes 
aspectos:
1.  Del valor razonable de cada clase de instrumentos financieros y de la 
comparación con su correspondiente valor en libros. No será necesario incluir el 
valor razonable en los siguientes supuestos:
1.º  Cuando el valor en libros constituya una aproximación aceptable del valor 
razonable; por ejemplo, en el caso de los créditos y débitos por operaciones 
comerciales a corto plazo.
2.º  Cuando se trate de instrumentos financieros no cotizados en un mercado 
activo y los derivados que tengan a estos por subyacente, que, según lo establecido 
en la norma de registro y valoración novena del Plan General de Contabilidad, se 
valoren por su coste.
En este caso, se revelará este hecho y describirá el instrumento financiero, su 
valor en libros y la explicación de las causas que impiden la determinación fiable de 
su valor razonable. Igualmente, se informará sobre si se tiene o no la intención de 
enajenarlo y cuándo.
En el caso de baja del balance consolidado del instrumento financiero durante 
el ejercicio, se revelará este hecho, así como el valor en libros y el importe de la 
pérdida o ganancia reconocida en el momento de la baja.
2.  El nivel de jerarquía de valor razonable dentro del cual se clasifican las 
valoraciones considerando que el instrumento financiero se incluirá íntegramente en 
un solo nivel.
Nivel 1: estimaciones que utilizan precios cotizados sin ajustar en mercados 
activos para activos o pasivos idénticos, a los que la empresa pueda acceder en la 
fecha de valoración.
Nivel 2: estimaciones que utilizan precios cotizados en mercados activos para 
instrumentos similares u otras metodologías de valoración en las que todas las 
variables significativas están basadas en datos de mercado observables directa o 
indirectamente.
Nivel 3: estimaciones en las que alguna variable significativa no está basada en 
datos de mercado observables.
Una estimación del valor razonable se clasifica en el mismo nivel de jerarquía de 
valor razonable que la variable de menor nivel que sea significativa para el resultado 
de la valoración. A estos efectos, una variable significativa es aquella que tiene una 
influencia decisiva sobre el resultado de la estimación. En la evaluación de la 
importancia de una variable concreta para la estimación se tendrán en cuenta las 
condiciones específicas del activo o pasivo que se valora.
3.  Los importes de las transferencias entre el nivel 1 y 2 de los instrumentos 
financieros que se valoren a valor razonable de forma recurrente y siempre que se 
mantengan al final del ejercicio; las razones de las transferencias, y la política de la 
entidad para determinarlo, distinguiendo las entradas de las salidas de cada nivel.
4.  Una descripción de las técnicas de valoración, los cambios en dichas 
técnicas, y las variables utilizadas en la determinación del valor razonable, para los 
instrumentos financieros clasificados en los niveles 2 y 3.
5.  Información cuantitativa sobre las variables no observables significativas  e.
utilizadas en la determinación del valor razonable de los instrumentos financieros  w.b
clasificados en el nivel 3. 50ww
cuya6s.  vaCloornacciiloianceiósn e dsteé nlo csl assailfdicoasd iansic eianle esl  ny ivfienla 3le, sd idseti nlogsu iiennsdtrou mlaes nptaorst idfinaas necnie qruoes 
simep eonrtceuse dnetr laans  turabnicsafedroesn,c liaass  hcaocmiap roa dse, svdeen teal sn,i veeml 3is. ioSnee dsi syti nligquuiridáanc loiosn iemsp yo rtloess 
reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada que hayan sido
realizados de los que no. En particular, se desglosará la política y los motivos para 
dichas transferencias hacia o desde el nivel 3.
7.  Una descripción de los procesos de valoración utilizados en las valoraciones 
que se clasifiquen en el nivel 3.
8.  Para las valoraciones recurrentes clasificadas en el nivel 3, una descripción 
de la sensibilidad de dichas valoraciones a cambios en las variables no observables 
si un cambio en estas variables puede dar lugar a una valoración significativamente 
distinta. Si estas variables están relacionadas con otras no observables utilizadas en 
la valoración, una descripción de estas relaciones y de la forma en que pueden 
afectar a la valoración.
9.  Para las valoraciones de valor razonable de instrumentos financieros 
clasificadas en el nivel 3, se informará acerca de si un cambio en una o más 
variables no observables para reflejar supuestos alternativos razonablemente 
posibles cambiaría de forma significativa el valor razonable y el efecto de estos 
cambios. A estos efectos, la relevancia se juzgará con respecto al resultado del 
ejercicio, activos o pasivos totales o total del patrimonio neto.
16.2.3.3  Inversiones en instrumentos de patrimonio.
El nombre y domicilio de sociedades, no incluidas en las notas 1 y 2, en las que 
las sociedades que forman el conjunto consolidable, posean directamente o 
mediante una persona que actúe en su propio nombre, pero por cuenta de ellas, un 
porcentaje no inferior al 5 por 100 de su capital. Se indicará la participación en el 
capital y porcentaje de derechos de voto, así como el importe del patrimonio neto y 
el del resultado del último ejercicio de la sociedad cuyas cuentas hubieran sido 
aprobadas. Estas informaciones podrán omitirse cuando solo presenten un interés 
desdeñable respecto a la imagen fiel que deben expresar las cuentas consolidadas.
Notificaciones efectuadas, en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 155 del 
texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, a las sociedades participadas, 
directa o indirectamente, en más de un 10 por 100.
16.2.3.4  Otro tipo de información
Se deberá incluir información sobre:
1.  Los compromisos firmes de compra de activos financieros y fuentes 
previsibles de financiación, así como los compromisos firmes de venta.
2.  Los contratos de compra o venta de activos no financieros, que de acuerdo 
con el apartado 5.3 de la norma de registro y valoración novena del Plan General de 
Contabilidad, se reconozcan y valoren según lo dispuesto en dicha norma.
3.  Cualquier otra circunstancia de carácter sustantivo que afecte a los activos 
financieros, tal como: litigios, embargos, etc.
4.  El importe disponible en las líneas de descuento, así como las pólizas de 
crédito concedidas a la empresa con sus límites respectivos, precisando la parte 
dispuesta.
5.  El importe de las deudas con garantía real, con indicación de su forma y 
naturaleza.
16.3  Información sobre la naturaleza y el nivel de riesgo procedente de 
instrumentos financieros. e
16.3.1  Información cualitativa. 50www.
merPcaadrao  (ceasdtea  útilptiom od ec ormiepsrgeon:d reie eslg roie dsgeo c dréed tiitpoo,  rdiee scgaom dbeio ,l iqdue idtiepzo  dy er iienstegroé sd ey 
oetsrtoes,  yri esseg doess dceri bpirreácni olo),s s oeb ijneftoivromsa, rpáo dlíetic laas e yx pporosicceiódnim aiel rnietossg od ey  gceósmtioó ns ed eplr orideusgceo   BOE-A-cable e
y los métodos que se utilizan para su medición.
Si hubiera cambios en estos extremos de un ejercicio a otro, deberán explicarse.
16.3.2  Información cuantitativa.
16.3.2.1  Para cada tipo de riesgo se incluirá un resumen de la información 
cuantitativa respecto a la exposición al riesgo en la fecha de cierre del ejercicio. Esta 
información se basará en la utilizada internamente por el consejo de administración 
de la sociedad implicada u órgano de gobierno equivalente.
En particular, para cada tipo de riesgo se incluirá, al menos, la información que 
a continuación se indica:
a)  Riesgo de crédito.
En todo caso, se informará sobre:
1.  Las definiciones de incumplimiento que la entidad utiliza, incluyendo las 
razones para seleccionar dichas definiciones.
2.  La forma en que se agruparon los instrumentos si las pérdidas por deterioro 
se miden sobre una base colectiva.
3.  Las principales características de las modificaciones o reestructuraciones 
de créditos que se hayan producido en el ejercicio.
4.  La política de cancelaciones o baja de balance, incluyendo los indicadores 
de que no hay expectativas razonables de recuperación, así como información 
sobre la política para activos financieros que se cancelan, pero que todavía están 
sujetos a una actividad de exigencia de cumplimiento.
Para cada clase de activos financieros en mora o deteriorados, se informará 
sobre:
1.  La antigüedad de los activos financieros en mora al final del ejercicio sobre 
el que se informa.
2.  El importe de las correcciones valorativas por deterioro, así como el importe 
de cualquier ingreso financiero reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias 
consolidada relacionado con tales activos.
3.  El importe que mejor representa su máximo nivel de exposición al riesgo de 
crédito al final del ejercicio sobre el que se informa y una descripción de las garantías 
de que disponga el grupo y de otras mejoras crediticias, así como de su efecto 
financiero (por ejemplo, una cuantificación de la medida en que las garantías y otras 
mejoras crediticias atenúan el riesgo de crédito), en relación con el importe que 
mejor representa el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito.
Cuando se hayan obtenido durante el ejercicio activos financieros o no 
financieros al ejecutar las garantías que aseguraban el cobro, o al ejecutar otras 
mejoras crediticias (por ejemplo, avales), y tales activos cumplan los criterios de 
reconocimiento, se indicará, respecto de tales activos mantenidos al cierre del 
ejercicio:
1.  La naturaleza e importe en libros de los activos.
2.  Cuando los activos no sean fácilmente convertibles en efectivo, las políticas 
para enajenar o disponer por otra vía de tales activos, o para utilizarlos en sus 
actividades. e.e
b)  Riesgo de liquidez. 50ww
detePrmarinaa bloles,  spea sdievboesr áf iinnafonrcmiearro sso bqruee lo ste inmgpaonrt eusn q uvee nvceinmziaenn eton  cdaedtear umnion addeo lo os 
cEisntcaos  aiñnodsic saicgiuoineenste fsi gaul rcaierárrne  sdeepl aerjeardcaicmioe ny tdee pl arersat oc ahdaast au nsau  údleti mlaos  vpeanrctiimdaiesn dtoe.   BOE-A-cable e
pasivos financieros conforme al modelo de balance.
Adicionalmente la entidad deberá incluir una explicación de cómo gestiona el 
riesgo de liquidez inherente en los citados pasivos.
c)  Riesgo de mercado.
Salvo que se cumpla lo establecido en el párrafo siguiente, se informará sobre:
1.  Un análisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado al que la 
entidad esté expuesta al cierre del ejercicio, mostrando cómo podría verse afectado 
el resultado del grupo y el patrimonio debido a cambios en la variable relevante de 
riesgo, que sean razonablemente posibles en dicha fecha.
2.  Los métodos e hipótesis utilizados al elaborar el análisis de sensibilidad.
3.  Los cambios habidos desde el período anterior en los métodos e hipótesis 
utilizados, así como las razones de tales cambios.
Si se elaborase un análisis de sensibilidad, tal como el del valor en riesgo, que 
reflejase las interdependencias entre las variables de riesgo (por ejemplo, entre las 
tasas de interés y de cambio) y lo utilizase para gestionar riesgos financieros, podrá 
utilizar ese análisis de sensibilidad en lugar del especificado en el párrafo anterior. 
En tal caso, se incluirá también:
1.  Una explicación del método utilizado al elaborar dicho análisis de 
sensibilidad, así como de los principales parámetros e hipótesis subyacentes en los 
datos suministrados.
2.  Una explicación del objetivo del método utilizado, así como de las 
limitaciones que pudieran hacer que la información no reflejase plenamente el valor 
razonable de los activos y pasivos implicados.
16.3.2.2  Para  cada  tipo  de  riesgo  se  incluirá  información  sobre  las 
concentraciones de riesgo, que incluirá una descripción de la forma de determinar 
la concentración, las características comunes de cada concentración (área 
geográfica, divisa, mercado, contrapartida, etc.), y el importe de las exposiciones al 
riesgo asociado a los instrumentos financieros que compartan tales características.
16.4  Transferencias de activos financieros.
A efectos de la aplicación de los requerimientos que se recogen a continuación 
una entidad transfiere total o parcialmente un activo financiero (el activo financiero 
transferido) si y solo si se da, al menos, una de las siguientes condiciones:
1.  Transfiere los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo de ese 
activo financiero; o
2.  Retiene los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo de ese 
activo financiero, pero asume en un acuerdo, una obligación contractual de pagar 
dichos flujos de efectivo a uno o más receptores.
Cuando alguna sociedad del perímetro de consolidación hubiese realizado 
cesiones de activos financieros de tal forma que una parte de los mismos o su 
totalidad, no cumpla las condiciones para la baja del balance, señaladas en el 
apartado 2.6 de la norma de registro y valoración novena del Plan General de 
Contabilidad, proporcionará la siguiente información agrupada por clases de activos:
1.  La naturaleza de los activos cedidos. bo
2.  La naturaleza de los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad a los que  50ww
leam epm34r..ep  sreaECs mlua va apanneldtoreomrn  eaglanna  e erlicebnegrt oiiedssxtar paddud eero eslsoct,as oy .naoczticvao sl ocse daicdtoivso ys  leons  fpuanscivióons  daes oscuia dimosp,l icqaucei ólan   OE-A-2021-13able en https://
continuada, el valor en libros de los activos que inicialmente figuraban en el balance,
el valor en libros de los activos que la empresa continúa reconociendo y el valor en 
libros de los pasivos asociados.
16.5  Fondos propios.
Análisis del movimiento del ejercicio en las partidas incluidas en esta agrupación, 
indicándose los orígenes de los aumentos y las causas de las disminuciones.
Desglose del epígrafe «Reservas», con el siguiente nivel de detalle:
Reservas:
Reservas de la sociedad dominante diferenciando las reservas distribuibles, las 
no distribuibles y los resultados de ejercicios anteriores.
Reservas en sociedades consolidadas.
Reservas en sociedades puestas en equivalencia.
Se informará sobre:
a)  Número de acciones o participaciones en el capital de la sociedad 
dominante y valor nominal de cada una de ellas, distinguiendo por clases, así como 
los derechos otorgados a las mismas y las restricciones que puedan tener. También, 
en su caso, se indicará para cada clase los desembolsos pendientes, así como la 
fecha de exigibilidad. Y, en su caso, los desembolsos exigidos pendientes y en 
situación de mora, así como las actuaciones seguidas por la entidad en el marco de 
la legislación mercantil para recuperar los desembolsos exigidos. Esta misma 
información se requerirá respecto a otros instrumentos de patrimonio distintos del 
capital.
b)  Ampliación de capital en curso de la sociedad dominante indicando el 
número de acciones o participaciones a suscribir, su valor nominal, la prima de 
emisión, el desembolso inicial, los derechos que incorporarán y restricciones que 
tendrán; así como la existencia o no de derechos preferentes de suscripción a favor 
de socios, accionistas u obligacionistas; y el plazo concedido para la suscripción.
c)  Importe del capital autorizado por la junta de accionistas de la sociedad 
dominante para que los administradores lo pongan en circulación, indicando el 
periodo al que se extiende la autorización.
d)  Derechos incorporados a las partes de fundador, bonos de disfrute, 
obligaciones convertibles e instrumentos financieros similares de la sociedad 
dominante, con indicación de su número y de la extensión de los derechos que 
confieren.
e)  Circunstancias específicas que restringen la disponibilidad de las reservas 
de la sociedad dominante.
f)  Número, valor nominal y precio medio de adquisición de las acciones o 
participaciones de la sociedad dominante en poder de las sociedades incluidas en 
la consolidación o de un tercero que obre por cuenta de éstas, especificando su 
destino final previsto. También se informará sobre el número, valor nominal e 
importe de la reserva correspondiente a las acciones de la sociedad dominante 
aceptadas en garantía. En su caso, se informará igualmente en lo que corresponda, 
respecto a otros instrumentos de patrimonio distintos del capital.
g)  La parte de capital de la sociedad dominante que, en su caso, es poseído 
por otra empresa ajena al grupo, directamente o por medio de sus filiales o  e
vinculadas al mismo, cuando sea igual o superior al 10%. bo
h)  Acciones de las sociedades del grupo admitidas a cotización. 50ww
contir)a toOsp scoiobnree ss dues  pcoromppiarsa  aoc dceio vneenst,a q eume idtideabsa np ocra lliafi csaorcsiee dcaodm doo mfoinndaonste p uro optirooss, 
describiendo sus condiciones e importes correspondientes.
j)  Circunstancias específicas relativas a subvenciones, donaciones y legados 
recibidos por la entidad y otorgados por socios o propietarios de la sociedad 
dominante.»
Cinco.  En el Anexo. Modelos de cuentas anuales consolidadas, se modifica la 
nota 20 («Ingresos y gastos») del modelo de memoria consolidada, que queda redactada 
de la siguiente forma:
«20.  Ingresos y gastos.
20.1  Consideraciones generales y objetivo.
1.  El objetivo de los requerimientos de información a incluir en esta nota de la 
memoria consolidada es que se proporcione información suficiente que permita a 
los usuarios de las cuentas anuales consolidadas comprender la naturaleza, 
importe, calendario e incertidumbre de los ingresos de actividades ordinarias y flujos 
de efectivo que surgen de contratos con clientes. Para lograr ese objetivo, se 
suministrará información cualitativa y cuantitativa sobre los siguientes aspectos:
a)  Contratos con clientes,
b)  Juicios significativos, y cambios en dichos juicios, realizados sobre dichos 
contratos, y
c)  Activos reconocidos por los costes para obtener o cumplir un contrato con 
un cliente.
2.  A la hora de proporcionar esta información, se considerará el nivel de detalle 
necesario para satisfacer el objetivo de información a revelar y cuánto énfasis poner 
en cada uno de los diversos requerimientos. Para ello, se agregará o desagregará 
la información a revelar de forma que la información útil no se enmascare por la 
inclusión de un gran volumen de detalles insignificantes o por la agregación de 
partidas que tengan sustancialmente diferentes características.
20.2  Información sobre los contratos con clientes.
1.  Desagregación de los ingresos de actividades ordinarias.
a)  Se desagregarán los ingresos reconocidos de actividades ordinarias 
procedentes de contratos con clientes en categorías que representen la forma en 
que la naturaleza, importe e incertidumbre de los ingresos de actividades ordinarias 
y flujos de efectivo se ven afectados por factores económicos.
b)  Al seleccionar el tipo de categoría (o categorías) a utilizar para desagregar 
los ingresos de actividades ordinarias, se considerará la forma en que se ha 
presentado la información sobre los ingresos de actividades ordinarias para otros 
propósitos, incluyendo los siguientes:
1.º  Información  a  revelar  presentada  fuera  de  las  cuentas  anuales 
consolidadas.
2.º  Información regularmente revisada por la máxima autoridad en la toma de 
decisiones para evaluar el rendimiento financiero de los segmentos de operación.
3.º  Otra información que sea similar a los tipos de información identificados en 
los párrafos anteriores y que utiliza la entidad o los usuarios de las cuentas anuales  es
consolidadas para evaluar el rendimiento financiero de la empresa o tomar  bo
decisiones sobre asignación de recursos. 50ww
sigucie) nteAslg:unas de las categorías que puede ser apropiado incluir, podrían ser las
1.º  Tipo de bien o servicio (por ejemplo, líneas de productos principales).
2.º  Región geográfica (por ejemplo, país o región).
3.º  Mercado o tipo de cliente (por ejemplo, clientes de la Administración Pública 
y otros clientes).
4.º  Tipo de contrato (por ejemplo, contratos a precio fijo, por tiempo y por 
materiales).
5.º  Duración del contrato (por ejemplo, contratos a corto y a largo plazo).
6.º  Calendario de transferencia de bienes o servicios (por ejemplo, ingresos de 
actividades ordinarias procedentes de bienes o servicios transferidos a clientes en 
un momento determinado e ingresos de actividades ordinarias procedentes de 
bienes o servicios transferidos a lo largo del tiempo).
7.º  Canales de ventas (por ejemplo, bienes vendidos directamente a clientes y 
bienes vendidos a través de intermediarios).
2.  Saldos del contrato.
Se informará sobre los saldos de apertura y cierre de las cuentas por cobrar, 
activos del contrato y pasivos del contrato derivados de acuerdos con clientes, en 
caso de que no se presenten por separado en el balance. En particular, se 
desglosarán las contrapartidas contabilizadas por el reconocimiento de ingresos 
distintas a un derecho de cobro o efectivo.
3.  Obligaciones a cumplir.
Se revelará información sobre las obligaciones asumidas frente al cliente, 
incluyendo una descripción de los aspectos siguientes:
a)  Cuándo cumple la entidad las obligaciones frente al cliente (en el momento 
del envío, en el momento de la entrega, a medida que se presta o en el momento en 
que se completa el servicio), incluyendo cuándo se cumplen las obligaciones en un 
acuerdo de entrega posterior a la facturación.
b)  Los términos de pago significativos (cuándo se exige habitualmente el pago, 
si el contrato tiene un componente de financiación significativo, si el importe de la 
contraprestación es variable y si la estimación de la contraprestación variable está 
restringida por las limitaciones existentes para su estimación).
c)  La naturaleza de los bienes o servicios que la entidad se ha comprometido 
a transferir, destacando cualquier obligación de organizar para un tercero la 
transferencia de bienes o servicios, es decir, si la entidad está actuando como un 
agente o comisionista.
d)  Las obligaciones de devolución, reembolso y otras obligaciones similares.
e)  Los tipos de garantías y obligaciones relacionadas.
20.3  Información sobre los juicios significativos en la aplicación de la norma de 
registro y valoración.
Se informará sobre los juicios y cambios de juicios realizados en aplicación de 
la norma de registro y valoración sobre ingresos por ventas y prestación de servicios 
del Plan General de Contabilidad que afecten de forma significativa a la 
determinación del importe y calendario de los ingresos de actividades ordinarias de 
los contratos con clientes. En concreto, se explicarán los juicios y cambios en los 
juicios, utilizados al determinar los aspectos siguientes:
1.  El calendario en que se estima cumplir las obligaciones asumidas por la  e.
entidad frente al cliente. w.
tiemap)o , lPaa ernat ildaasd  orebvlieglaacráio nloess s iagsuuiemnitdeass a qspueec tlao se:ntidad satisface a lo largo del
1.º  Los métodos utilizados para determinar el grado de avance y reconocer los 
ingresos de actividades ordinarias (una descripción de los métodos de producto o 
de los métodos de recursos utilizados y la forma en que se han aplicado).
2.º  Una explicación de por qué los métodos utilizados proporcionan una 
representación fiel de la transferencia de los bienes o servicios.
b)  Para obligaciones que se satisfacen en un momento determinado, la entidad 
revelará los juicios significativos realizados para evaluar cuándo obtiene un cliente 
el control de los bienes o servicios comprometidos.
2.  El precio de la transacción y los importes asignados a cada obligación.
La entidad revelará información sobre los métodos, datos de entrada y 
supuestos utilizados para todos los extremos siguientes:
a)  Determinación del precio de la transacción, que incluye, pero no se limita a 
la estimación de la contraprestación variable, el ajuste a la contraprestación por los 
efectos del valor temporal del dinero y la medición de la contraprestación distinta al 
efectivo,
b)  Evaluación de si la estimación de la contraprestación variable está 
restringida,
c)  Asignación del precio de la transacción, incluyendo la estimación de los 
precios de venta independientes de los bienes y servicios comprometidos y la 
distribución de descuentos y contraprestación variable a una parte específica del 
contrato (si fuera aplicable), y
d)  Estimación del impacto monetario de las obligaciones de devolución, 
reembolso y otras obligaciones similares.
20.4  Información sobre los activos reconocidos por los costes para obtener o 
cumplir un contrato con un cliente.
Se incluirá la siguiente información:
a)  Los juicios realizados para determinar el importe de los costes incurridos 
para obtener o cumplir un contrato con un cliente.
b)  El método que utiliza para determinar la imputación a la cuenta de pérdidas 
y ganancias consolidada o la amortización para cada ejercicio.
c)  Los saldos de cierre de los activos reconocidos por los costes incurridos 
para obtener o cumplir un contrato con un cliente, por categoría principal de activo.
d)  El importe del gasto por imputación a la cuenta de pérdidas y ganancias 
consolidada o amortización y cualquier pérdida por deterioro de valor reconocida en 
el ejercicio.
20.5  Información sobre determinados gastos.
Se deberá incluir la siguiente información:
1.  El desglose de las partidas 4.a) y 4.b) de la cuenta de pérdidas y ganancias 
consolidada, ‘‘Consumo de mercaderías’’ y ‘‘Consumo de materias primas y otras 
materias consumibles’’, distinguiendo entre compras y variación de existencias. 
Asimismo,  se  diferenciarán  las  compras  nacionales,  las  adquisiciones  es
intracomunitarias y las importaciones. bo
Desglose de la partida 6.b) de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada  50ww
‘o‘Ctraarsg caasr gsoacsi asloecsi’a’,l edsis.tinguiendo entre aportaciones y dotaciones para pensiones y
20.6  Otros resultados.
Se deberá informar de los resultados originados fuera de la actividad normal de 
las empresas del grupo incluidos en la partida ‘‘Otros resultados’’.»
Seis.  En el Anexo. Modelos de cuentas anuales consolidadas, se modifica el punto 4 
de la nota 29 («Otra información») del modelo de memoria consolidada, que queda 
redactada de la siguiente forma:
«4.  El importe recibido por los auditores de cuentas de las cuentas 
consolidadas e individuales de las sociedades incluidas en la consolidación 
desglosado en honorarios percibidos por la prestación del servicio de auditoría y 
otros servicios distintos, diferenciando dentro de estos últimos, por un lado, los 
servicios fiscales que pudieran realizarse de acuerdo con la normativa aplicable y, 
por otro lado, aquellos que correspondan a los servicios cuya prestación por los 
auditores de cuentas se exija por la normativa aplicable.
El mismo desglose de información se dará de los honorarios correspondientes 
a servicios prestados por cualquier empresa perteneciente a la misma red a la que 
perteneciese el auditor de cuentas, de acuerdo con la normativa reguladora de la 
actividad de auditoría de cuentas.»
Artículo cuarto.  Modificación de las Normas de adaptación del Plan General de 
Contabilidad a las entidades sin fines lucrativos y el modelo de plan de actuación de 
las entidades sin fines lucrativos aprobadas por el Real Decreto 1491/2011, de 24 de 
octubre.
Las Normas de adaptación del Plan General de Contabilidad a las entidades sin fines 
lucrativos aprobadas por el Real Decreto 1491/2011, de 24 de octubre, quedan modificadas 
como sigue:
Uno.  En la tercera parte, («Cuentas anuales»), apartado I («Normas de elaboración 
de las cuentas anuales»), se modifica la letra c) del apartado 15 de la norma 5ª («Balance»), 
que queda redactada de la siguiente forma:
«c)  Cuando la entidad tenga elementos patrimoniales clasificados como 
«Activos no corrientes mantenidos para la venta» o como ‘‘Pasivos vinculados con 
activos no corrientes mantenidos para la venta’’, cuyos cambios de valoración deban 
registrarse directamente en el patrimonio neto, se creará un epígrafe específico 
‘‘Activos no corrientes y pasivos vinculados, mantenidos para la venta’’ dentro de la 
subagrupación A-2. ‘‘Ajustes por cambios de valor’’ del patrimonio neto del balance 
normal.»
Dos.  En la tercera parte, («Cuentas anuales»), apartado I («Normas de elaboración 
de las cuentas anuales»), se modifica la letra k) del apartado 1 de la norma 6.ª («Cuenta 
de resultados»), que queda redactada de la siguiente forma:
«k)  En la partida 15.a) ‘‘Variación de valor razonable en instrumentos 
financieros. Valor razonable con cambios en la cuenta de resultados’’ se reflejarán 
los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros incluidos en las 
categorías de ‘‘Activos (pasivos) financieros a valor razonable con cambios en la 
cuenta de pérdidas y ganancias’’ en los términos recogidos en la norma de registro  e.
y valoración relativa a instrumentos financieros, pudiendo imputarse el importe de  w.
los intereses devengados así como el de los dividendos devengados a cobrar, en las  50ww
partidas que corresponda, según su naturaleza.»
cuenTtraess .a nuEanle lsa» t)e, rlace sruab paagrrtuep, a(c«iCónu eAn-2ta)s ( «aAnjuuaslteess» p)o, ra cpaamrtabdioo d IeI  (v«aMloor»d)e dloes  lan oargmruapleasc idóen 
A) («Patrimonio neto»), del modelo normal de Balance queda redactada de la siguiente 
forma:
«A-2)  Ajustes por cambio de valor.
I.  Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto.
II.  Operaciones de cobertura.
III.  Otros.»
Cuatro.  En la tercera parte, («Cuentas anuales»), apartado II («Modelos normales de 
cuentas anuales»), la partida 15 («Variación de valor razonable en instrumentos 
financieros») del modelo normal de la Cuenta de resultados se desglosa como sigue:
«15.  Variación de valor razonable en instrumentos financieros.
a)  Valor razonable con cambios en la cuenta de resultados
b)  Transferencia de ajustes de valor razonable con cambios en el patrimonio 
neto.»
Disposición transitoria primera.  Información a incluir en las cuentas anuales del primer 
ejercicio que se inicie a partir del 1 de enero de 2021.
1.  Las cuentas anuales individuales y consolidadas correspondientes al primer 
ejercicio que se inicie a partir del 1 de enero de 2021 se presentarán incluyendo información 
comparativa, pero la empresa no está obligada a expresar de nuevo la información 
comparativa del ejercicio anterior. La información comparativa solo se mostrará expresada 
de nuevo en el supuesto de que todos los criterios aprobados por este real decreto se 
puedan aplicar sin incurrir en un sesgo retrospectivo, sin perjuicio de las excepciones 
establecidas en las disposiciones transitorias.
2.  En las primeras cuentas anuales que se formulen aplicando las modificaciones 
aprobadas por este real decreto, la empresa deberá incorporar en la nota de «Bases de 
presentación de las cuentas anuales» la siguiente información sobre la primera aplicación de 
los cambios introducidos en la norma de registro y valoración 9.ª «Instrumentos financieros»:
a)  Una conciliación en la fecha de primera aplicación entre cada clase de activos 
financieros y pasivos financieros, con la siguiente información:
1.º  La categoría de valoración inicial y el importe en libros determinado de acuerdo 
con la anterior normativa; y
2.º  La nueva categoría de valoración y el importe en libros determinados de acuerdo 
con los nuevos criterios.
b)  Información cualitativa que permita a los usuarios de las cuentas anuales 
comprender, como la empresa ha aplicado los nuevos criterios de clasificación de los 
activos financieros.
c)  Una descripción de los criterios que ha seguido la empresa en aplicación de la 
disposición transitoria segunda de este real decreto y los principales impactos que tales 
decisiones hayan producido en su patrimonio neto.
3.  En las primeras cuentas anuales que se formulen aplicando las modificaciones 
aprobadas por este real decreto, la empresa deberá incorporar en la nota de «Bases de  es
presentación de las cuentas anuales» la siguiente información sobre la primera aplicación  o
de los cambios introducidos en las normas de registro y valoración 10.ª «Existencias» y  50www.
14.ªa «) IngErle ismopso prtoer  pvoern etal sq uy ep rceasdtaa cpióanrt iddea  sdeer lvoicsi oess»ta:dos financieros se ve afectada por la
primbe)r a Uapnlaic aecxiópnli cdaec iloósn  nduee vlaoss  craritzeornioess;  yde los cambios significativos que se hayan  BOE-A-cable e
identificado.
4.  Los criterios incluidos en esta disposición transitoria también son de aplicación a 
las entidades sin fines lucrativos que deban seguir las normas de adaptación del Plan 
General de Contabilidad aprobadas por el Real Decreto 1491/2011, de 24 de octubre.
Disposición transitoria segunda.  Criterios de primera aplicación de las modificaciones del 
Plan General de Contabilidad en materia de clasificación y valoración de instrumentos 
financieros en el primer ejercicio que se inicie a partir de 1 de enero de 2021.
1.  Las modificaciones en los criterios de clasificación y valoración de instrumentos 
financieros aprobadas por este real decreto se deberán aplicar de forma retroactiva, de 
conformidad con lo dispuesto en la norma de registro y valoración 22ª «Cambios en 
criterios contables, errores y estimaciones contables» del Plan General de Contabilidad, 
con las excepciones establecidas en esta disposición transitoria.
La fecha de primera aplicación será el comienzo del primer ejercicio que se inicie a 
partir de 1 de enero de 2021.
2.  El juicio sobre la gestión que realiza la empresa a los efectos de clasificar los 
activos financieros se realizará en la fecha de primera aplicación sobre la base de los 
hechos y circunstancias existentes en esa fecha. La clasificación resultante deberá 
aplicarse retroactivamente independientemente de cómo gestionase la empresa sus 
activos financieros en los periodos de presentación anteriores.
3.  En la fecha de primera aplicación, la empresa podrá designar o revocar una 
designación anterior de un activo o pasivo financiero en ejercicio de la opción del valor 
razonable con cambios en pérdidas y ganancias.
Estas designaciones y revocaciones deberán realizarse sobre la base de los hechos y 
circunstancias que existan en la fecha de aplicación inicial. La clasificación resultante se 
deberá aplicar de forma retroactiva.
4.  Si la aplicación de forma retroactiva del método del tipo de interés efectivo es 
impracticable, la empresa tratará:
a)  El valor razonable del activo o pasivo financiero al final de cada periodo 
comparativo presentado como el coste amortizado de ese activo financiero o pasivo 
financiero si la empresa expresa de nuevo periodos anteriores; y
b)  El valor razonable del activo financiero o del pasivo financiero en la fecha de 
primera aplicación como el nuevo coste amortizado de ese activo financiero o pasivo 
financiero.
5.  Si la empresa opta por expresar de nuevo la información comparativa y valora un 
contrato híbrido por primera vez a valor razonable, el valor razonable del contrato híbrido 
al inicio del ejercicio anterior será la suma de los valores razonables de los componentes 
en esa fecha (es decir del instrumento principal no derivado y del derivado implícito).
6.  Sin perjuicio de todo lo anterior, la empresa podrá optar por seguir las siguientes 
reglas:
a)  El juicio sobre la gestión que realiza la empresa a los efectos de clasificar los 
activos financieros se realizará en la fecha de primera aplicación sobre la base de los 
hechos y circunstancias existentes en esa fecha. La clasificación resultante deberá 
aplicarse prospectivamente.
b)  El valor en libros al cierre del ejercicio anterior de los activos y pasivos financieros 
que deban seguir el criterio del coste amortizado se considerará su coste amortizado al  s
inicio del ejercicio en que resulten de aplicación los nuevos criterios. oe.
Del mismo modo, el valor en libros al cierre del ejercicio anterior de los activos y  w.
pasivos financieros que deban seguir el criterio del coste o coste incrementado se  50ww
caopnlicsaidceiórna rláo ss nuu ceovsotse c ori tecroiosste. incrementado al inicio del ejercicio en que resulten de
se aEjuns tsaur ácna scoo,n ltaras  egla vnaalnocr ieans  ylib préorsd dideal sa catcivuom.uladas directamente en el patrimonio neto  BOE-A-cable e
c)  En la fecha de primera aplicación, la empresa podrá designar o revocar una 
designación anterior de un activo o pasivo financiero en ejercicio de la opción del valor 
razonable con cambios en pérdidas y ganancias.
Estas designaciones y revocaciones deberán realizarse sobre la base de los hechos y 
circunstancias que existan en la fecha de aplicación inicial. La clasificación resultante se 
deberá aplicar de forma prospectiva.
Al inicio del ejercicio, la diferencia entre el valor razonable de estos instrumentos financieros 
y el valor en libros al cierre del ejercicio anterior se contabilizará en una cuenta de reservas.
Los instrumentos de patrimonio incluidos en la cartera de activos financieros 
mantenidos para la venta se reclasificarán a la categoría de activos financieros a valor 
razonable con cambios en patrimonio neto, salvo que la empresa decida su incorporación 
a la categoría de activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de 
pérdidas y ganancias, en cuyo caso la ganancia o pérdida acumulada se contabilizará en 
una cuenta de reservas.
d)  Para los activos y pasivos financieros valorados por primera vez a valor razonable, 
este importe se calculará al inicio del ejercicio. Cualquier diferencia con el valor en libros 
al cierre del ejercicio anterior se contabilizará en una cuenta de reservas o como un ajuste 
por cambio de valor si el activo se incluye en la categoría de activos a valor razonable con 
cambios en patrimonio neto.
e)  La información comparativa no se adaptará a los nuevos criterios sin perjuicio de 
la reclasificación de partidas que sea preciso realizar para mostrar los saldos del ejercicio 
anterior ajustados a los nuevos criterios de presentación.
Disposición transitoria tercera.  Criterios de primera aplicación de las modificaciones del 
Plan General de Contabilidad en materia de contabilidad de coberturas en el primer 
ejercicio que se inicie a partir del 1 de enero de 2021.
1.  En la fecha de primera aplicación, la empresa puede elegir, como su política 
contable, seguir aplicando los criterios establecidos en el apartado 6 «Coberturas 
contables» de la norma de registro de valoración 9.ª «Instrumentos financieros» del Plan 
General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre. Si 
la empresa opta por esta política contable, la aplicará a todas sus relaciones de cobertura.
2.  En caso contrario, la empresa aplicará los criterios para la contabilidad de 
coberturas aprobados por este real decreto de forma prospectiva siempre que los requisitos 
para ello se cumplan en la fecha de primera aplicación.
3.  Las relaciones de cobertura que cumplían los requisitos de la contabilidad de 
coberturas de acuerdo con la redacción anterior del Plan General de Contabilidad y que 
también cumplen los requisitos establecidos en la redacción dada por este real decreto, 
después de tener en cuenta cualquier nuevo reequilibrio de la relación de cobertura en el 
momento de la transición, se considerarán como continuación de las relaciones de cobertura.
4.  En el momento de la aplicación inicial de los requerimientos de la contabilidad de 
coberturas aprobados por este real decreto, la empresa:
a)  Puede comenzar a aplicar dichos requerimientos desde el mismo momento en que 
cese de utilizar los anteriores requerimientos de la contabilidad de coberturas; y
b)  Considerará la razón de cobertura de acuerdo con la normativa anterior como el 
punto de partida para reequilibrar la razón de cobertura de una relación de cobertura que 
continúa, si procede. Cualquier ganancia o pérdida de este reequilibrio se reconocerá en 
la cuenta de pérdidas y ganancias. e.e
5.  En los supuestos excepcionales en que la empresa deba interrumpir la contabilidad  50ww
dpraeeons rteec corraivbomaer srbs,teiu oy rsca  oesdnl  epsv oivadraleqolorura ree r aánnc  osulu imbs vreuoa lcsalou ddrmo eesp n lle oalninsb   relaoolc sspt  iaarve tolrqoismus  yiose nifpteiooacs stn oievessot otdsa e bsa elaef epcrceliidtccaoaladsrs o leiosfins ca  acllar rá ictnneieo rarirorm eusa  ned,a sel otcla sueb ejaleenjructcaisdi tcdoeioess     OE-A-2021-13able en https://
en la disposición transitoria primera.
Disposición transitoria cuarta.  Criterios de primera aplicación de la modificación del Plan 
General de Contabilidad sobre valoración a valor razonable de las existencias en el 
primer ejercicio que se inicie a partir de 1 de enero de 2021.
1.  Las modificaciones en materia de valoración de existencias aprobadas por este 
real decreto se deberán aplicar de forma retroactiva, de conformidad con lo dispuesto en 
la norma de registro y valoración 22.ª «Cambios en criterios contables, errores y 
estimaciones contables» del Plan General de Contabilidad.
2.  La fecha de primera aplicación será el comienzo del primer ejercicio que se inicie 
a partir del 1 de enero de 2021.
Disposición transitoria quinta.  Criterios de primera aplicación de las modificaciones del Plan 
General de Contabilidad en materia de reconocimiento de ingresos por ventas y 
prestación de servicios en el primer ejercicio que se inicie a partir del 1 de enero de 2021.
1.  Las modificaciones en materia de reconocimiento y valoración de ingresos por 
entregas de bienes y prestación de servicios aprobadas por este real decreto se deberán 
aplicar de forma retroactiva, de conformidad con lo dispuesto en la norma de registro y 
valoración 22.ª «Cambios en criterios contables, errores y estimaciones contables» del 
Plan General de Contabilidad, y empleando alguna de las dos opciones establecidas en 
los apartados 2 y 3 de esta disposición transitoria.
La fecha de primera aplicación será el comienzo del primer ejercicio que se inicie a 
partir del 1 de enero de 2021.
2.  Si la empresa decide expresar de nuevo la información comparativa puede utilizar 
una o más de las siguientes soluciones prácticas al aplicar los nuevos criterios de forma 
retroactiva de acuerdo con el apartado 1:
a)  Para contratos terminados, la empresa no necesita expresar de nuevo los 
contratos que comiencen y terminen dentro del ejercicio anterior, o que estuvieran 
terminados al inicio del ejercicio anterior. A estos efectos se considerará que un contrato 
está terminado siempre que la empresa haya cumplido con la obligación asumida de 
entrega de bienes o de prestación de servicios;
b)  Para contratos terminados que tengan contraprestación variable, la empresa 
puede utilizar el precio de la transacción en la fecha en que se completó el contrato, en 
lugar de estimar los importes de contraprestación variable al cierre del ejercicio anterior;
c)  Para contratos modificados antes del inicio del ejercicio anterior, la empresa no 
está obligada a expresar de nuevo de forma retroactiva el contrato por esas modificaciones. 
En su lugar, la empresa reflejará el efecto acumulado de todas las modificaciones que se 
hayan producido antes del inicio del ejercicio anterior cuando: 1.º Identifique las 
obligaciones ejecutadas y las que estén pendientes de cumplimiento; 2.ª determine el 
precio de la transacción, y; 3.º asigne el precio de la transacción a las obligaciones 
ejecutadas y a las que estén pendientes de cumplimiento.
La aplicación de cualquiera de estas soluciones prácticas deberá extenderse a todos 
los contratos de acuerdo con el principio de uniformidad. Además, en la nota «Bases de 
presentación de las cuentas anuales» se incluirá la siguiente información: 1.º las soluciones 
que se han utilizado; y 2.ª en la medida en que sea razonablemente posible, una evaluación 
cualitativa del efecto estimado de la aplicación de cada una de dichas soluciones.
3.  Si la empresa decide no expresar de nuevo la información comparativa podrá  s
optar por aplicar los nuevos criterios de forma retroactiva únicamente a los contratos que  oe.
no estén terminados en la fecha de primera aplicación (esto es, el 1 de enero de 2021 para  w.
una empresa cuyo ejercicio económico coincida con el año natural). 50ww
1.º pLaar ae mtopdraess ala ps omdorád iufiscaarc liao nseoslu dceió nco pnrtárcattiocsa  qreugeu tleandgaa enn l ulag alert raan cte) sd edle a lpaa fretachdao  daent ienriicoiro: 
daenlt eesj edrec iclaio f eacnhtae rdioer ,p ori;m 2e.ªr ap aarpali ctaocdiaósn .las modificaciones de contratos que tengan lugar  BOE-A-cable e
En tal caso, la solución práctica deberá extenderse a todos los contratos de acuerdo 
con el principio de uniformidad. Además, en la nota «Bases de presentación de las cuentas 
anuales» se informará de su uso y en la medida en que sea razonablemente posible se 
incluirá una evaluación cualitativa del efecto estimado de su aplicación.
4.  Sin perjuicio de lo anterior, como solución práctica alternativa, la empresa podrá 
optar por seguir los criterios en vigor hasta el 31 de diciembre de 2020 en los contratos que 
no estén terminados en la fecha de primera aplicación (esto es, el 1 de enero de 2021 para 
una empresa cuyo ejercicio económico coincida con el año natural).
Disposición derogatoria única.  Derogación normativa.
1.  Quedan derogadas todas las normas de igual o inferior rango en lo que contradigan 
o se opongan a lo dispuesto en el presente real decreto.
2.  En particular, se mantienen expresamente en vigor las normas de adaptación del 
Plan General de Contabilidad a las empresas concesionarias de infraestructuras públicas, 
aprobadas por Orden EHA/3362/2010, de 23 de diciembre.
Disposición final única.  Entrada en vigor y aplicación.
El presente real decreto entrará en vigor el día siguiente al de su publicación en el 
«Boletín Oficial del Estado», y será de aplicación para los ejercicios que se inicien a partir 
del 1 de enero de 2021.
Dado en Madrid, el 12 de enero de 2021.
FELIPE R.
La Vicepresidenta Tercera del Gobierno  
y Ministra de Asuntos Económicos y Transformación Digital,
NADIA CALVIÑO SANTAMARÍA