BOLETÍN OFICIAL DEL ESTADO
Núm. 168  Martes 16 de junio de 2020  Sec. I.   Pág. 40318
I. DISPOSICIONES GENERALES
BANCO DE ESPAÑA
6187 Circular 3/2020, de 11 de junio, del Banco de España, por la que se modifica 
la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, a entidades de crédito, sobre normas 
de información financiera pública y reservada, y modelos de estados 
financieros.
I
La situación de emergencia de salud pública creada por la propagación del COVID-19 
y las necesarias medidas de contención están provocando una perturbación de gran 
intensidad para la economía española, que afecta a las empresas y a los hogares. Como 
complemento de las medidas urgentes extraordinarias para hacer frente al impacto 
económico y social del COVID-19, es necesario que las entidades de crédito y los 
establecimientos financieros de crédito continúen prestando apoyo financiero a las 
empresas y a los hogares afectados negativamente por esta situación transitoria y 
excepcional.
En este contexto, los reguladores y supervisores bancarios de todo el mundo están 
recomendando hacer un uso adecuado de la flexibilidad implícita en el marco regulatorio, sin 
menoscabo de la adecuada identificación del deterioro de las operaciones y de una estimación 
razonable de su cobertura por riesgo de crédito. En concreto, la Autoridad Bancaria 
Europea (EBA, por sus siglas en inglés), en su Comunicación de 12 de marzo de 2020, sobre 
actuaciones para mitigar el impacto del COVID-19 en el sector bancario de la Unión 
Europea (UE), recomienda hacer un uso pleno de la flexibilidad implícita en el marco 
regulatorio y desarrolla esta recomendación en los aspectos relacionados con la 
clasificación contable de las operaciones por riesgo de crédito que se incluyen, entre otros, 
en su Comunicación de 25 de marzo de 2020, sobre la aplicación del marco regulatorio en 
lo relativo a impago, reestructuraciones o refinanciaciones, y la NIIF 9 a la vista de las 
medidas de respuesta al COVID-19.
El uso de la flexibilidad existente en el marco contable implica, entre otras 
consideraciones, evitar la utilización automática de aquellos indicadores e hipótesis que, 
si bien han resultado razonables hasta ahora, han mostrado no ser adecuados ni en el 
contexto del COVID-19 ni de cara al futuro.
En esta línea, para que las entidades españolas sujetas a la Circular 4/2017, de 27 de 
noviembre, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y 
reservada, y modelos de estados financieros, puedan hacer un mayor uso de la flexibilidad 
prevista en la normativa, en línea con las recientes comunicaciones de la EBA del 12 y 
del 25 de marzo, resulta oportuno modificar determinados aspectos de dicha circular 
relativos a la clasificación de las refinanciaciones o reestructuraciones que sirve de base 
para la estimación de sus coberturas por riesgo de crédito.
Mediante la modificación que introduce esta circular, las operaciones crediticias 
reestructuradas, refinanciadas o de refinanciación no tendrán que clasificarse forzosamente 
como riesgo normal en vigilancia especial cuando no corresponda su clasificación como 
riesgo dudoso. Es decir, estas operaciones podrán continuar clasificadas como riesgo 
normal en la fecha de refinanciación o reestructuración siempre que la entidad justifique no  e.
haber identificado un aumento significativo del riesgo de crédito desde su reconocimiento  w.
inicial. Asimismo, las operaciones de este tipo que estén en la categoría de riesgo normal  87ww
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comportamiento de pago.
Esta modificación permite a las entidades sujetas a la Circular 4/2017, de 27 de 
noviembre, hacer un mayor uso de la flexibilidad implícita en las Directrices de la EBA 
sobre las prácticas de gestión del riesgo de crédito de las entidades de crédito y la 
contabilización de las pérdidas crediticias esperadas (EBA/GL/2017/06), que indican que 
la reestructuración o refinanciación de una operación es un factor, entre otros, que las 
entidades analizarán para valorar si se ha producido o no un incremento significativo del 
riesgo de crédito de la operación.
Esta misma flexibilidad está también implícita en el marco contable europeo 
conformado por las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas en la 
Unión Europea (NIIF-UE). De acuerdo con la NIIF-UE 9, sobre instrumentos financieros, 
las modificaciones de las operaciones crediticias podrían clasificarse en el stage 1 
(equivalente a la categoría de riesgo normal) si no han experimentado un incremento 
significativo de su riesgo de crédito. Dentro del marco de la NIIF-UE 9, el cambio que 
introduce esta circular consiste en que la existencia de dificultades financieras del deudor 
pasa a considerarse una presunción refutable de un aumento significativo del riesgo de 
crédito de la operación modificada, en lugar de implicar automáticamente que se haya 
producido el citado aumento. Por ello, la modificación introducida por la presente circular 
permite mantener la compatibilidad con la NIIF-UE 9.
Por último, cabe recordar que esta modificación también afecta a los establecimientos 
financieros de crédito en virtud de la remisión a los criterios de la Circular 4/2017, de 27 de 
noviembre, que se realiza en la Circular 4/2019, de 26 de noviembre, a establecimientos 
financieros de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y 
modelos de estados financieros.
II
Esta circular consta de una norma, dos disposiciones transitorias y una disposición 
final.
La norma única recoge las modificaciones que es necesario introducir en el anejo 9, 
sobre «Análisis y cobertura del riesgo de crédito», de la Circular 4/2017, de 27 de 
noviembre, para que las operaciones crediticias reestructuradas, refinanciadas o de 
refinanciación no tengan que clasificarse necesariamente como riesgo normal en 
vigilancia especial cuando no corresponda su clasificación como riesgo dudoso. Dichas 
operaciones podrían continuar clasificadas como riesgo normal siempre que la entidad 
justifique no haber identificado un aumento significativo del riesgo de crédito desde su 
reconocimiento inicial.
La disposición transitoria primera establece que las entidades adaptarán, cuando sea 
necesario, sus metodologías, procedimientos y prácticas contables para aplicar las 
modificaciones recogidas en esta circular a partir del 30 de junio de 2020, a más tardar. No 
obstante, las entidades podrán optar por aplicarlas desde el 31 de marzo de 2020.
La modificación que se introduce mediante esta circular se aplicará de forma 
prospectiva a todas las reestructuraciones o refinanciaciones, incluyendo tanto las 
operaciones realizadas con anterioridad a la fecha de su primera aplicación como 
las nuevas operaciones que se realicen con posteridad a dicha fecha (en el contexto 
del COVID-19 o una vez superada esta situación). La aplicación prospectiva de la 
modificación implica que las entidades no tendrán que revisar ni la clasificación ni las 
coberturas por riesgo de crédito de las operaciones en la información financiera de fechas 
de referencia anteriores al 30 de junio de 2020 (o, en su caso, al 31 de marzo de 2020), ni  s
volver a remitir la información contable correspondiente a dichas fechas o reelaborar la  oe.
información comparativa de 2019. w.
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Por último, de acuerdo con la disposición final única, la presente circular entrará en
vigor el día siguiente al de su publicación en el «Boletín Oficial del Estado». Bc
III
Esta circular atiende a los principios de buena regulación exigidos por el artículo 129 
de la Ley 39/2015, de 1 de octubre, del procedimiento administrativo común de las 
Administraciones Públicas.
Respecto a los principios de necesidad y eficacia estipulados en dicha ley, esta 
circular se limita a introducir las modificaciones necesarias en el anejo 9, sobre 
«Análisis y cobertura del riesgo de crédito», de la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, 
para que las operaciones reestructuradas, refinanciadas o de refinanciación no tengan 
que clasificarse necesariamente como riesgo normal en vigilancia especial cuando no 
corresponda su clasificación como riesgo dudoso, permitiendo así que las entidades 
puedan  hacer  un  mayor  uso  de  la  flexibilidad  prevista  en  las  Directrices 
EBA/GL/2017/06. De este modo, se facilita que las entidades concedan nueva 
financiación o cambien las condiciones contractuales de la financiación ya concedida 
a las empresas y a los hogares.
En cuanto al principio de proporcionalidad, las modificaciones introducidas en la 
Circular 4/2017, de 27 de noviembre, permiten que las entidades españolas puedan hacer 
un mayor uso de la flexibilidad prevista en las Directrices EBA/GL/2017/06, en términos 
similares a las entidades de otros países de la UE. Estas modificaciones flexibilizan los 
requisitos de clasificación por riesgo de crédito de un tipo concreto de operaciones 
crediticias, de forma que las entidades no tendrían que cambiar sus prácticas contables si 
no consideran apropiado refutar la presunción de que estas operaciones se deben 
clasificar como riesgo normal en vigilancia especial.
Respecto a los principios de seguridad jurídica y eficiencia administrativa, se alcanzan al 
prescribir la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, una regulación contable estable, predecible, 
completa y clara para las entidades. Las modificaciones introducidas por esta circular suponen 
un mayor alineamiento con lo establecido en las Directrices EBA/GL/2017/06, manteniendo la 
compatibilidad con la NIIF-UE 9.
En aplicación del principio de transparencia, los apartados 1 y 2 del artículo 133 de la 
Ley 39/2015, de 1 de octubre, de Procedimiento Administrativo Común, prevén que se 
realicen consulta pública previa, audiencia e información pública. No obstante, el 
apartado 4 del citado artículo 133 contempla la posibilidad de prescindir de dichos trámites 
cuando concurran razones graves de interés público que lo justifiquen, así como la de 
prescindir de la consulta previa cuando la propuesta normativa no tenga un impacto 
significativo en la actividad económica, no imponga obligaciones relevantes a los 
destinatarios o regule aspectos parciales de una materia.
En la tramitación de esta circular se ha prescindido de los trámites de consulta, 
audiencia e información públicas, en primer lugar, porque concurre un interés público de 
especial gravedad que lo justifica. Dada la situación de emergencia de salud pública, y 
sus excepcionales efectos económicos, resulta necesaria la inmediata entrada en vigor 
de la norma, para contribuir lo antes posible al mantenimiento de la financiación a la 
economía real, mitigando las perturbaciones que está experimentando la economía 
española. En segundo lugar, esta circular no impone ninguna obligación adicional a las 
entidades sobre cómo clasificar sus operaciones crediticias. Al contrario, flexibiliza la 
aplicación de la norma al permitirles ahora refutar la presunción de que determinadas 
operaciones crediticias se deben clasificar como riesgo normal en vigilancia especial. De 
hecho, las entidades pueden mantener sus prácticas contables actuales si consideran 
apropiado no refutar dicha presunción. En tercer lugar, la modificación introducida por  s
esta circular se ciñe a un aspecto concreto, dando mayor flexibilidad, sin que se produzca  e.
un cambio del régimen contable. w.
El Banco de España está habilitado para establecer y modificar las normas contables  87ww
dEec olnaos meínat iyd aHdaecsie dned ac dréed 3it1o ,d dee m aacruzoe rddeo  1c9o8n9 ,lo p oprr elav iqsutoe  esne  flaac Oulrtad eanl  Bdaenl cMoi ndies tEesripoa dñea 
paraE ens tcaobnlesceecru ye nmcoiad,i fiecna ru lasos  ndoer mlaass  fcaocnutlatabdleess d qeu lea st ieennteid acdoensc eddei dcarésd, iteol. Consejo de  BOE-A-cable e
Gobierno del Banco de España, a propuesta de la Comisión Ejecutiva, y de acuerdo
con el Consejo de Estado, ha aprobado la presente circular, que contiene las 
siguientes normas:
Norma única.  Modificación de la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, a entidades de 
crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de 
estados financieros.
Se introducen los siguientes cambios en el anejo 9, sobre «Análisis y cobertura del 
riesgo de crédito», de la Circular 4/2017, de 27 de noviembre:
a)  Se modifica el punto 24, que queda redactado en los siguientes términos:
«24.  Las políticas de refinanciación y reestructuración deberán asegurar que 
la entidad cuente en su sistema interno de información con mecanismos que 
permitan una adecuada identificación y seguimiento de las operaciones de 
refinanciación, refinanciadas y reestructuradas, así como su adecuada clasificación 
contable en función de su riesgo de crédito. Las decisiones adoptadas se revisarán 
periódicamente, con el fin de comprobar el adecuado cumplimiento de las políticas 
de refinanciación y reestructuración.
Una operación dejará de estar identificada como de refinanciación, refinanciada 
o reestructurada cuando se cumplan los requisitos del punto 100. No obstante, de 
acuerdo con el principio de rastreabilidad enunciado en el punto 45, el sistema 
interno de información de la entidad deberá conservar la información sobre la 
modificación realizada, necesaria para asegurar en todo momento el adecuado 
seguimiento, evaluación y control de la operación.»
b)  Se modifica el punto 58, que queda redactado en los siguientes términos:
«58.  Las coberturas de todas las operaciones para las que no tenga que 
realizarse una estimación individualizada serán objeto de estimación colectiva. Por 
tanto, serán objeto de estimación colectiva las coberturas de las siguientes 
operaciones:
a)  Las clasificadas como dudosas por razón de la morosidad (distintas de 
aquellas que estaban identificadas como con riesgo de crédito bajo) que no se 
consideren significativas, incluidas las clasificadas como riesgo dudoso por razón de 
la morosidad por acumulación de importes vencidos en otras operaciones con el 
mismo titular.
b)  Las operaciones clasificadas como dudosas por razones distintas de la 
morosidad (distintas de aquellas que estaban identificadas como con riesgo de 
crédito bajo) considerando exclusivamente factores automáticos de clasificación, 
como en los casos de:
i.  Las operaciones de refinanciación, refinanciadas o reestructuradas que no 
tienen importes vencidos con antigüedad superior a los noventa días pero 
permanecen clasificadas como riesgo dudoso porque no se verifican los restantes 
requisitos para su reclasificación fuera de esta categoría, de acuerdo con lo 
establecido en el punto 120.
ii.  Las operaciones de refinanciación, refinanciadas o reestructuradas en 
período de prueba reclasificadas a riesgo dudoso por ser objeto de la segunda o  s
posteriores refinanciaciones o reestructuraciones, o por llegar a tener importes  oe.
vencidos con una antigüedad superior a los treinta días, de acuerdo con lo  w.
estacb)l ecLidaos  eclna seilf ipcuandtaos  1c0o2m.o normales en vigilancia especial que no se consideren  2020-6187n https://ww
signdif)ic aLtivaass c.lasificadas como normales en vigilancia especial como consecuencia  BOE-A-cable e
de un análisis individual de la operación en el que se hayan considerado
exclusivamente factores automáticos o en el que ningún factor distinto de los 
automáticos haya tenido una influencia decisiva. Este es el caso, entre otros, de las 
operaciones clasificadas en esta categoría porque el titular tenga importes vencidos 
con más de treinta días de antigüedad, de acuerdo con lo establecido en el punto 95.
e)  Las clasificadas como normales en vigilancia especial por su pertenencia a 
un grupo de operaciones con características de riesgo de crédito similares («grupo 
homogéneo de riesgo»). Este es el caso, entre otros, de los grupos de operaciones 
clasificados en esta categoría por la pertenencia del titular a colectivos (tales como 
áreas geográficas o sectores de actividad económica) en los que se observan 
debilidades.
f)  Las clasificadas como riesgo normal.»
c)  En el punto 99, se modifica el primer párrafo, que queda redactado en los términos 
que se recogen a continuación, y se suprime el cuarto párrafo:
«99.  Las operaciones clasificadas en esta categoría se podrán reclasificar a 
riesgo normal si desaparecen las causas que motivaron su clasificación como riesgo 
normal en vigilancia especial. Con carácter general, los criterios de reclasificación 
de normal en vigilancia especial a normal al producirse una evolución favorable del 
riesgo de crédito deben ser coherentes con los que determinan la reclasificación 
inversa al producirse una evolución desfavorable. Ahora bien, esta coherencia debe 
aplicarse solo en la medida en que el criterio analizado represente una reversión del 
incremento significativo del riesgo de crédito.»
d)  El apartado II.B.2, denominado «Operaciones de refinanciación, refinanciadas o 
reestructuradas clasificadas como riesgo normal en vigilancia especial», pasa a 
denominarse «Operaciones de refinanciación, refinanciadas o reestructuradas distintas de 
las clasificadas como riesgo dudoso».
e)  Se modifica el punto 100, que queda redactado en los siguientes términos:
«100.  Las operaciones de refinanciación, refinanciadas o reestructuradas 
para las que no proceda su clasificación como dudosas en la fecha de 
refinanciación o reestructuración, de acuerdo con lo establecido en los puntos 115 
y 116, o por haber sido reclasificadas desde la categoría de riesgo dudoso, al 
cumplir lo establecido en el punto 120 para su reclasificación, permanecerán 
identificadas como tales, durante un período de prueba, hasta que se cumplan 
todos los requisitos siguientes:
a)  Que se haya concluido, después de una revisión exhaustiva de la situación 
patrimonial y financiera del titular, que no es previsible que pueda tener dificultades 
financieras.
b)  Que haya transcurrido un plazo mínimo de dos años desde la fecha de 
formalización de la operación de refinanciación o reestructuración, o, si fuese 
posterior, desde la fecha de reclasificación desde la categoría de riesgo dudoso.
c)  Que el titular haya pagado las cuotas devengadas de principal e intereses 
desde  la  fecha  en  la  que  se  formalizó  la  operación  de  refinanciación  o 
reestructuración, o, si fuese posterior, desde la fecha de reclasificación desde la 
categoría de dudoso. Adicionalmente, será necesario:
i.  Que el titular haya satisfecho mediante pagos regulares un importe  e
equivalente a todos los importes (principal e intereses) que se hallasen vencidos en  bo
la fecha de la operación de refinanciación o reestructuración, o que se dieron de  87ww
bajai ic. omqou ec osnes ehcauyeannci av deeri feicllaad, oo otros criterios objetivos que demuestren la
ccaarpaaccteidraísdti cdaes  pdaeg laos d oepl etriatucliaorn, ecsu.ando resulte más adecuado atendiendo a las
Por tanto, la existencia de cláusulas contractuales que dilaten el reembolso, 
como períodos de carencia para el principal, implicará que la operación permanezca 
identificada como de refinanciación, refinanciada o reestructurada hasta que se 
cumplan los criterios descritos en esta letra.
d)  Que el titular no tenga ninguna otra operación con importes vencidos más 
de treinta días al final del período de prueba.
Por tanto, cuando se cumplan todos los requisitos anteriores, las operaciones 
dejarán de estar identificadas en los estados financieros como operaciones de 
refinanciación, refinanciadas o reestructuradas, sin perjuicio de que la información 
sobre las modificaciones realizadas en las operaciones quede debidamente 
recogida en las bases de datos de la entidad, según lo expuesto en el punto 24, en 
aplicación del principio de rastreabilidad, y se declare a la Central de Información de 
Riesgos.
Mientras  permanezcan  identificadas  como  tales,  las  operaciones  de 
refinanciación, refinanciadas o reestructuradas que no proceda clasificar como 
riesgo dudoso se incluirán en la categoría de riesgo normal en vigilancia especial, 
salvo que la entidad justifique que no ha identificado un aumento significativo de su 
riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial, en cuyo caso la operación se 
clasificará como riesgo normal.»
f)  Se modifica el punto 117, que queda redactado en los siguientes términos:
«117.  Cuando se produzca la refinanciación o reestructuración de una 
operación que estuviera clasificada previamente como riesgo normal o normal en 
vigilancia especial, la entidad deberá realizar el análisis descrito en los puntos 115 
y 116 para determinar si procede o no la reclasificación a riesgo dudoso de la 
operación:
a)  Cuando este análisis tenga como resultado que no procede la reclasificación 
a riesgo dudoso de la operación, la entidad no dará de baja del balance el activo 
financiero existente en su totalidad, al no haberse puesto de manifiesto una 
modificación sustancial en los importes que espera recuperar antes y después de la 
refinanciación o reestructuración; únicamente procederá, en su caso, a la baja 
parcial de los importes sobre los que haya dejado de tener derechos o de los 
importes fallidos. El activo financiero existente se clasificará de acuerdo con lo 
establecido en el punto 99.
b)  Cuando el análisis tenga como resultado que procede la reclasificación a 
riesgo dudoso de la operación, la entidad determinará si procede o no la baja del 
balance del activo financiero existente en su totalidad siguiendo las políticas 
establecidas al efecto. Cuando proceda la baja del balance, el nuevo activo 
reconocido será un activo financiero comprado u originado con deterioro crediticio. 
Cuando no proceda la baja del balance, la entidad clasificará el activo financiero 
existente como riesgo dudoso y procederá, en su caso, a la baja parcial de los 
importes sobre los que haya dejado de tener derechos o de los importes fallidos.»
g)  Se modifica el punto 120, que queda redactado en los siguientes términos:
«120.  Para proceder a la reclasificación fuera de la categoría de riesgo dudoso, 
será necesario que se verifiquen todos los criterios que, con carácter general,  e
determinan la reclasificación de las operaciones fuera de esta categoría, y los  bo
criterios específicos que se recogen a continuación: 87ww
patraim) onQiaul ey  sfien ahnacyiae rcao dnecllu tiidtuola, rd, eqsupeu énso  dees  upnreav riseivbilsei óqnu ee xphuaeudsati vtean deer  dlaif isciutultaacdióens 
finanbc) ierQasu.e haya transcurrido un período mínimo de un año desde la fecha de  BOE-A-cable e
refinanciación o reestructuración.
c)  Que el titular haya pagado las cuotas devengadas de principal e intereses, 
reduciendo el principal renegociado, desde la fecha en la que se formalizó la 
operación de refinanciación o reestructuración, o, si fuese posterior, desde la fecha 
de reclasificación de aquella a las categorías de dudosos. En consecuencia, la 
operación no podrá presentar importes vencidos. Adicionalmente, será necesario:
i.  Que el titular haya satisfecho mediante pagos regulares un importe 
equivalente a todos los importes (principal e intereses) que se hallasen vencidos a 
la fecha de la operación de refinanciación o reestructuración, o que se dieron de 
baja como consecuencia de ella, o
ii.  que se hayan verificado otros criterios objetivos que demuestren la 
capacidad de pago del titular, cuando resulte más adecuado atendiendo a las 
características de las operaciones.
Por tanto, la existencia de cláusulas contractuales que dilaten el reembolso, 
como períodos de carencia para el principal, implicará que la operación permanezca 
identificada como riesgo dudoso hasta que se cumplan los criterios descritos en 
esta letra.
d)  Que el titular no tenga ninguna otra operación con importes vencidos en más 
de noventa días en la fecha de reclasificación a la categoría de riesgo normal en 
vigilancia especial de la operación de refinanciación, refinanciada o reestructurada.»
Disposición transitoria primera.  Aplicación por primera vez de esta circular a las 
cuentas anuales.
1.  La entidad modificará, cuando sea necesario, sus metodologías, procedimientos y 
prácticas contables para aplicar a sus operaciones crediticias de forma prospectiva, como 
un cambio en las estimaciones contables, las modificaciones recogidas en esta circular a 
partir del 30 de junio de 2020, a más tardar, y deberá informar en la memoria de las 
cuentas anuales del ejercicio 2020 de la fecha en la que empezó a aplicarlas.
2.  La entidad podrá optar por aplicar a sus operaciones crediticias las modificaciones 
recogidas en esta circular como un cambio en las estimaciones contables, desde el 31 de 
marzo de 2020, informando de este hecho en la memoria de las cuentas anuales del 
ejercicio 2020.
Disposición transitoria segunda.  Aplicación por primera vez de esta circular a los 
estados financieros públicos y reservados.
En los estados financieros públicos y reservados correspondientes a un período 
inferior al anual que se presenten en el año 2020, las entidades aplicarán de forma 
coherente las decisiones adoptadas según la disposición transitoria primera.
Disposición final única.  Entrada en vigor.
La presente circular entrará en vigor el día siguiente al de su publicación en el «Boletín 
Oficial del Estado».
Madrid, 11 de junio de 2020.–El Gobernador del Banco de España, Pablo 
Hernández de Cos.