BOLETÍN OFICIAL DEL ESTADO
Núm. 216 Martes 11 de agosto de 2020 Sec. I.   Pág. 67645
I. DISPOSICIONES GENERALES
MINISTERIO DE ASUNTOS ECONÓMICOS
Y TRANSFORMACIÓN DIGITAL
9487 Resolución de 10 de agosto de 2020, de la Dirección General del Tesoro y 
Política Financiera, por la que se establecen las condiciones financieras 
aplicables a las operaciones de préstamo entre la Administración General del 
Estado y las Entidades Locales, según los términos previstos en el Real 
Decreto-ley 27/2020, de 4 de agosto, de medidas financieras, de carácter 
extraordinario y urgente, aplicables a las Entidades Locales.
El Real Decreto-Ley 27/2020, de 4 de agosto, de medidas financieras, de carácter 
extraordinario y urgente, aplicables a las Entidades Locales, contempla la posibilidad de 
que los ayuntamientos, diputaciones provinciales y consejos insulares se comprometan 
voluntariamente a poner a disposición de la Administración General del Estado recursos 
financieros por importe equivalente a los remanentes de tesorería para gastos generales 
en los términos definidos en dicho Real Decreto-Ley a 31 de diciembre de 2019. Dicho 
préstamo permitirá que las Entidades Locales, que por ley no pueden disponer de dichos 
remanentes de tesorería, logren importantes ahorros financieros, ya que en la actualidad 
las entidades de crédito repercuten los tipos de interés, fuertemente negativos, que fija el 
Eurosistema.  Una  tesorería  acumulada  de  cerca  de  14.000  millones  de  euros, 
devengando el tipo de depósito del Eurosistema del –0,50 %, supone un gasto anual 
para el conjunto de las Entidades Locales de aproximadamente setenta millones de 
euros. Esta medida está encaminada a reducir ese gasto.
Señala el mencionado Real Decreto-Ley que las operaciones tendrán el carácter de 
préstamo de las Entidades Locales a la Administración General del Estado, sin que se 
requiera formalizar el mismo, que tendrá la condición de Deuda del Estado conforme a la 
Ley 47/2003, de 26 de noviembre, General Presupuestaria.
El préstamo se encuentra sujeto a las condiciones financieras que, previa consulta a 
la asociación de ámbito estatal con mayor implantación representativa de las Entidades 
Locales,  se  aprueben  por  resolución  de  la  Dirección  General  del  Tesoro  y  Política 
Financiera que se publicará no más tarde del 20 de agosto de 2020, teniendo en cuenta 
que el tipo de interés anual que se determine para los préstamos formalizados no podrá 
superar el coste equivalente de financiación de la Deuda del Estado, incluyendo en el 
cálculo los costes financieros y de otra naturaleza asociados a las operaciones en los 
que incurra la Administración General del Estado.
Por otro lado, el 4 de agosto de 2020 la Federación Española de Municipios y 
Provincias y el Gobierno de España firmaron el «Acuerdo entre el Gobierno de España y 
la Federación Española de Municipios y Provincias para contribuir desde los municipios a 
desarrollar una movilidad sostenible, la Agenda Urbana, y políticas de cuidados y apoyo 
a la cultura». Dicho Acuerdo fija el plazo de diez años para el préstamo, si bien permite 
que las Entidades Locales puedan voluntariamente acogerse a un plazo mayor si la 
Dirección General del Tesoro y Política Financiera ofreciese condiciones más ventajosas.
Sin perjuicio de las disposiciones que pudiera adoptar el Ministerio de Hacienda, en  s
su ámbito de competencias, para que la Administración General del Estado se hiciera  e.
cargo  de  los  intereses  negativos,  en  razón  a  lo  expuesto,  tras  consultar  con  la  w.
Federación Española de Municipios y Provincias y en virtud del mandato contenido en el 
artículo 3 apartado 2 del Real Decreto-Ley 27/2020, esta Dirección General dispone:
Primero.  Objeto.
La presente Resolución tiene por objeto establecer las condiciones financieras de las 
operaciones de préstamo entre la Administración General del Estado, como prestataria, y 
las Entidades Locales, como prestamistas, en los términos previstos en el artículo 3 del 
Real  Decreto-Ley  27/2020,  de  4  de  agosto,  de  medidas  financieras,  de  carácter 
extraordinario y urgente, aplicables a las Entidades Locales.
Segundo.  Concertación y materialización de las operaciones de préstamo.
El préstamo se concierta mediante la puesta a disposición de la Administración 
General del Estado de los recursos financieros provenientes de los remanentes de 
tesorería contemplados en el artículo 3 del Real Decreto-Ley 27/2020, de 4 de agosto, 
de medidas financieras, de carácter extraordinario y urgente, aplicables a las Entidades 
Locales.
Dicha puesta a disposición, que será en todo caso libre, deberá ser acordada por el 
Presidente de la corporación local respectiva, cumplimentados los trámites oportunos, 
mediante la suscripción de un compromiso en firme, vinculante e irrenunciable, de dicha 
puesta a disposición, conforme al procedimiento establecido en el citado artículo 3 del 
Real  Decreto-Ley  27/2020,  de  4  de  agosto,  de  medidas  financieras,  de  carácter 
extraordinario y urgente, aplicables a las Entidades Locales.
La  remisión  de  dicho  compromiso  por  parte  de  la  entidad  local  implicará  la 
aceptación de las condiciones financieras del préstamo contempladas en la presente 
Resolución y en el anexo a la misma y el compromiso de poner a disposición de la 
Administración General del Estado los recursos señalados. En dichos compromisos, 
cada  Entidad  Local  deberá  especificar  por  cuál  de  las  dos  opciones  de  préstamo 
contempladas en el anexo a esta Resolución optan.
La Dirección General del Tesoro y Política Financiera requerirá el desembolso de 
dichos  recursos  por  parte  de  las  Entidades  Locales,  en  un  solo  acto  mediante 
publicación en el «Boletín Oficial del Estado» de una Resolución de la Dirección General 
del  Tesoro  y  Política  Financiera,  durante  el  período  comprendido  entre  el  16  de 
septiembre de 2020 y el 31 de diciembre de 2021.
Las operaciones de préstamo no requerirán formalización y el perfeccionamiento del 
contrato se entenderá producido con la publicación de la Resolución de la Dirección 
General del Tesoro y Política Financiera por la que se requiere el desembolso de los 
importes  comprometidos.  En  dicha  Resolución  se  indicará  al  menos  la  fecha  de 
desembolso, la cuenta bancaria en la que hayan de ingresar las Entidades Locales los 
fondos y el tipo de interés devengado por el préstamo, deducidos ya los gastos y 
comisiones  asociados  a  la  operación  que  no  podrán  superar  los  2  puntos  básicos 
anuales calculados sobre el volumen vivo del préstamo en cada fecha de devengo.
Para que surta efecto sólo será necesaria su publicación en el «Boletín Oficial del 
Estado», sin que sea necesaria su notificación individual a cada una de las entidades 
participantes. Esta Resolución será publicada con una antelación de al menos diez días 
hábiles anteriores a la fecha de desembolso que se fije.
Tercero.  Banco Agente. es
La Dirección General del Tesoro y Política Financiera podrá encomendar la gestión  w.
de la operación a un banco agente. 87ww
de laEsl  boapnecraoc aiogneenst ed ese p erénsctaarmgaor. áA d tea ll ae freecatoliz, apcoidórná  dree qlouse rciro ab rloass  ye nptaidgaodse qsu pea srteic dipearnivteens 
lpar indceispiagln ea ciniótenr edsee sc.uenta a los efectos de la ejecución de los pagos en concepto de  BOE-A-cable e
Cuarto.  Condiciones financieras de los préstamos.
Las condiciones financieras de los préstamos se establecen en el anexo de esta 
Resolución.
Cada uno de los préstamos concertados se retribuirá a un tipo de interés fijo que 
será comunicado a las Entidades Locales por parte de la Dirección General del Tesoro y 
Política Financiera a través de la Resolución por las que se les requiera el desembolso 
de los importes comprometidos. Dicho tipo de interés será el resultante de deducir del 
tipo de interés fijo establecido en el anexo de esta Resolución las comisiones y gastos 
asociados a la operación, una vez se conozcan, que en ningún caso podrán superar 
los 2 puntos básicos anuales calculados sobre el volumen vivo del préstamo en cada 
fecha de devengo.
Quinto.  Ley aplicable y fuero.
Cuantas  cuestiones  puedan  suscitarse  sobre  el  cumplimiento  o  ejecución  de  la 
operación de préstamo disciplinada en la presente Resolución se regirán de acuerdo a la 
Legislación española.
A tal efecto, serán competentes los Juzgados o Tribunales de la ciudad de Madrid, 
renunciando las partes a cualquier otro fuero que pudiese corresponderles, y pactando 
como lugar de cumplimiento de las obligaciones el domicilio de la Secretaría General del 
Tesoro y Financiación Internacional.
Sexto.  Contabilización de operaciones y gastos.
El banco agente llevará el desglose individualizado de los importes aportados por 
cada entidad prestamista y los importes a pagar a cada una de las Entidades Locales en 
concepto de amortizaciones de principal e intereses. A efectos de registro y contabilidad 
pública de la Deuda del Estado por parte de la Dirección General del Tesoro y Política 
Financiera  cada  opción  de  préstamo  se  considerará  como  una  sola  operación  de 
préstamo. Así, todos los préstamos que venzan el 31 de marzo de 2030 se registrarán y 
contabilizarán en una sola operación de préstamo, y todos aquéllos que venzan el 31 de 
marzo de 2035 en otra operación diferenciada de la anterior.
Las amortizaciones y los gastos por intereses se aplicarán a la Sección 06 «Deuda 
Pública» de los presupuestos en vigor. Los gastos y demás expensas que se devenguen 
por el servicio prestado por el banco agente tendrán la consideración de gasto financiero 
de la Deuda del Estado y se imputarán, asimismo, en la Sección 06.
Disposición final primera.  Entrada en vigor.
La Resolución entrará en vigor el día siguiente al de su publicación en el «Boletín 
Oficial del Estado».
Madrid, 10 de agosto de 2020.–El Director General del Tesoro y Política Financiera, 
Pablo de Ramón-Laca Clausen.
ANEXO
Condiciones financieras de las operaciones de préstamo de las Entidades Locales 
a la Administración General del Estado que se materialicen en virtud de lo dispuesto  es
en el artículo 3 del Real Decreto-ley 27/2020, de 4 de agosto, de medidas financieras,  o
de carácter extraordinario y urgente, aplicables a las Entidades Locales 87ww
Prestatario. La Administración General del Estado.
Prestamistas. Lloass e Esntatibdlaedciedso  Leonc aelle asr tqícuuel or e3m.2it adne l sRues acl oDmepcrroemtoi-sLoesy e 2n7 f/i2rm02e0 a, ndtee s4  ddeel  a1g5o dseto s, edpet imemedbirdea asl  fMiniannisctieerriaos d, ed eH caacrieánctdear  según
extraordinario y urgente, aplicables a las Entidades Locales.
La Dirección General del Tesoro y Política Financiera podrá encomendar la gestión de los préstamos a un banco agente. 
Banco Agente. Los costes financieros que soporte la Administración General del Estado por la contratación de este servicio serán tenidos 
en cuenta en el cálculo del tipo de interés de devengo del préstamo, reduciendo el tipo de interés de devengo.
Divisa del Préstamo. Euros.
Los préstamos serán desembolsados por las Entidades Locales a requerimiento de la Dirección General del Tesoro y 
Periodo de  Política Financiera mediante publicación de una Resolución en el «Boletín Oficial del Estado». La Dirección General del 
desembolso. Tesoro y Política Financiera podrá requerir el desembolso durante el periodo comprendido entre el 16 de septiembre de 
2020 y 31 de diciembre de 2021 con una antelación mínima de diez días hábiles a la fecha de ingreso requerida.
Importe Nominal  Según el artículo 3 del Real Decreto-Ley 27/2020, de 4 de agosto, los importes comprometidos por las Entidades Locales 
Máximo del Préstamo. mediante comunicación firmada y remitida al Ministerio de Hacienda antes del 15 de septiembre de 2020.
La Dirección General del Tesoro y Política Financiera podrá requerir los fondos comprometidos a las Entidades Locales 
Disposición de  entre el 16 de septiembre de 2020 y el 31 de diciembre de 2021 mediante la publicación en el «Boletín Oficial del Estado» 
Fondos. de una Resolución en la que se solicite la totalidad de los importes comprometidos en una única vez en la cuenta que se 
establezca en dicha Resolución.
En caso de que la fecha de desembolso sea anterior al 31 de marzo de 2021, el primer periodo de devengo de intereses se 
inicia, para cada disposición, en la fecha de desembolso de la misma y finaliza el 31 de marzo de 2021.
Períodos de Devengo  Si la fecha de desembolso fuera posterior al 31 de marzo de 2021, el primer periodo de devengo de intereses se iniciará en 
de Intereses. la fecha de desembolso del préstamo y finalizará el 31 de marzo de 2022.
Los sucesivos periodos de interés tendrán una duración anual y el período de devengo de cada año finalizará el 31 de 
marzo del año siguiente.
En cada fecha de pago se calculará el principal pendiente de pago a partir de:
Principal Pendiente de 
a)  La suma de los importes desembolsados por las Entidades Locales en la fecha de desembolso del préstamo.
Pago.
b)  La resta de las amortizaciones realizadas hasta dicho momento.
La primera cuota de amortización del préstamo se producirá el 31 de marzo de 2022. Así, en caso de que el desembolso 
inicial se produzca con anterioridad al 31 de marzo de 2021, el préstamo tendrá un periodo de carencia de principal hasta 
el 31 de marzo de 2022.
Las Entidades Locales podrán decidir entre dos posibles esquemas de amortización:
a)  Amortización lineal anual comenzando el 31 de marzo de 2022 hasta el 31 de marzo de 2030, ambos inclusive. 
Esquema de 
Durante el periodo de carencia de principal, si lo hubiere, se satisfará el pago de intereses.
Amortizaciones.
b)  Amortización lineal anual comenzando el 31 de marzo de 2022 hasta el 31 de marzo de 2035, ambos inclusive. 
Durante el periodo de carencia de principal, si lo hubiere, se satisfará el pago de intereses.
Las fechas de pago de principal coincidirán con las fechas de pago de intereses a partir del 31 de marzo de 2022. Las 
Entidades Locales incluirán en las comunicaciones de los compromisos firmes al Ministerio de Hacienda por cuál de las 
anteriores opciones de préstamo optan.
Los préstamos devengarán un tipo de interés fijo correspondiente con el tipo de cotización de la Deuda del Estado en 
mercado secundario a plazo equivalente al del préstamo a día 6 de agosto de 2020, fecha de la consulta a la Federación 
Española de Municipios y Provincias, minorado por las comisiones y gastos asociados a la operación una vez se 
conozcan, que en ningún caso podrán superar los 2 puntos básicos anuales. Dicha tasa interna de rendimiento o tipo de 
interés de devengo de la operación será comunicada a las Entidades Locales por parte de la Dirección General del Tesoro 
y Política Financiera en el momento en el que les requiera el desembolso de los préstamos. Así:
Tipo de Interés.
a)  Los préstamos con amortización lineal anual que venzan el 31 de marzo de 2030 devengarán un tipo de interés fijo 
negativo anual del -0,172% menos las comisiones y gastos asociados que finalmente resulten. Por lo tanto, el tipo de 
interés que devenguen estos préstamos será como mínimo del -0,192% anual.
b)  Los préstamos con amortización lineal anual que venzan el 31 de marzo de 2035 devengarán un tipo de interés fijo 
anual del 0,070% menos las comisiones y gastos asociados que finalmente resulten. Por lo tanto, el tipo de interés que 
devenguen estos préstamos será como mínimo del 0,050% anual.
Actual/Actual, no ajustada.
La base de cálculo se determina a través de los días transcurridos desde la última fecha de pago hasta la siguiente,  es
dividido entre el número de días del año natural, excepto en el primer periodo de intereses que serán los días transcurridos  oe.
Base de Cálculo de  desde la fecha de desembolso del préstamo hasta la fecha del primer pago de intereses dividido entre el número de días  w.
Intereses. del año natural (es decir «Periodo de Devengo de Intereses» de la regla general entre 365 o 366). 87ww
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diferimiento.
Los intereses se calcularán sobre la base de la siguiente regla:
Importes a Satisfacer  Tipo de Interés*base de cálculo de intereses*principal pendiente de pago en la anterior fecha de pago.
en Conceptos de  En caso de que el tipo de interés de devengo fuera negativo, se deducirá este importe del pago de amortización de 
Intereses en cada  principal en cada correspondiente fecha de pago. En caso de que el préstamo tuviera un periodo de carencia de principal, 
Fecha de Pago. los intereses negativos devengados a 31 de marzo de 2021 se deducirán del pago de amortización de principal a realizar el 
31 de marzo de 2022, sin que se capitalice el importe devengado a 31 de marzo de 2021.
Comisiones y gastos  La Dirección General del Tesoro y Política Financiera podrá repercutir los costes y comisiones asociados a la operación, en 
asociados a la  particular los costes asociados a la contratación del banco agente. Estos costes no podrán superar los 2 puntos básicos 
operación. anuales calculados sobre el principal vivo del préstamo en cada fecha de devengo de intereses.
Importes Totales a 
Serán los resultantes de la adición de los «importes a satisfacer en concepto de intereses en cada fecha de pago» y la 
Satisfacer en Cada 
amortización aplicable de acuerdo con el esquema anterior.
Fecha de Pago.
Posibilidad de 
No cabe la posibilidad de amortización anticipada del préstamo ni para la Administración General del Estado ni para las 
Amortización 
Entidades Locales.
Anticipada.
Las Entidades Locales no podrán ceder su posición acreedora en los préstamos a terceros, salvo expreso consentimiento 
Cesión del préstamo.
por parte de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera.
Leyes y Tribunales. Legislación española y Tribunales de Madrid.
2% adicional calculado sobre las cantidades vencidas y no reembolsadas desde el día de vencimiento. Los intereses de 
Intereses de Demora.
demora se devengarán y liquidarán por días naturales con base en un año de 365 o 366 días.