# Rendiconto finanziario dei flussi di CCN

La costruzione del rendiconto finanziario dei flussi di CCN (Capitale Circolante Netto) avviene in due fasi:
* Dapprima si considera il flusso di CCN della gestione reddituale, il che comporta:
** l'eliminazione dei costi e dei ricavi non monetari;
** l'eliminazione dei costi e dei ricavi legati alla gestione patrimoniale;
* quindi si analizza la composizione del flusso di CCN della gestione patrimoniale, ovvero:
** si analizzano le variazioni dei valori patrimoniali;
** si individuano i riflessi finanziari delle operazioni che hanno causato le variazioni di cui al punto precedente.

### Gestione reddituale

I costi e i ricavi a conto economico possono essere distinti secondo due categorie:
* costi e ricavi monetari, rilevanti ai fini del CCN;
* costi e ricavi non monetari, non rilevanti ai fini del CCN.
I primi contribuiscono a movimentare l'attivo e il passivo correnti, mentre i secondi movimentano l'attivo fisso netto, il passivo a medio-lungo termine e il patrimonio netto. Il flusso di CCN, dunque, equivale alla sommatoria dei ricavi e dei costi che generano una variazione dell'attivo corrente e del passivo corrente (metodo diretto). Esiste tuttavia un altro metodo per calcolare il flusso di CCN, il cosiddetto metodo indiretto, che parte dal reddito netto e provvede quindi a scorporare i valori non monetari, in questo modo:
    + Utile (-Perdita) di esercizio
    + Costi non monetari
    - Ricavi non monetari
    = Flusso di CCN della gestione reddituale
Per dare un'idea delle voci che contribuiscono a formare il flusso di CCN della gestione reddituale secondo il metodo indiretto, si consideri il seguente esempio:
    + Utile (-Perdita) di esercizio
       + Utile di esercizio
    + Costi non monetari
       + Ammortamenti
       + Accantonamenti a fondi
       + TFR
       + Svalutazioni
    - Ricavi non monetari, ad esempio
       - Utilizzo dei fondi
       - Rivalutazioni
    = Flusso di CCN della gestione reddituale
Il nostro compito, tuttavia, non finisce qui: possono infatti sussistere delle voci che sono sì finanziariamente rilevanti, ma non hanno posto nel calcolo del flusso di CCN. Si tratta dei ricavi e dei costi che sono estranei alle operazioni di una gestione reddituale "ordinaria", dunque il calcolo del flusso di CCN deve modificarsi come segue:
    + Utile (-Perdita) di esercizio
    + Costi non monetari
    - Ricavi non monetari
    + Costi estranei alla gestione reddituale ordinaria
    - Ricavi estranei alla gestione reddituale ordinaria
    = Flusso di CCN della gestione reddituale
L'esempio tipico di questo tipo di costi e ricavi "straordinari" sono le plus/minusvalenze da alienazione di immobilizzazioni. Infatti questi costi e ricavi rientreranno nella gestione patrimoniale.

### Gestione patrimoniale

Per determinare il flusso di CCN derivante dalla gestione patrimoniale occorre effettuare un'analisi dello stato patrimoniale e della nota integrativa, che ci consenta di individuare:
* le differenze intervenute fra il saldo finale e il saldo iniziale dei valori relativi ai finanziamenti e agli investimenti;
* le operazioni che hanno generato tali differenze;
* le operazioni, fra quelle del punto 2. che hanno concorso a produrre il flusso di CCN.
Tutto questo avviene tramite l'analisi dello stato patrimoniale riclassificato.