Skill: ksky521/xiapi-financial-roe-analysis (version 1.0.3)

--- name: xiapi-financial-roe-analysis description: '基于大虾皮财报命令对上市公司进行ROE/杜邦财务分析。触发词：财务分析、ROE分析、杜邦分析、股票财务、盈利质量、净利润质量、财报分析、基本面分析、盈利能力、财务质量、现金流分析、资产负债分析、财务健康度、财务报告解读。适用场景：已提供股票代码，需要基于 `daxiapi report finance <code>` 做单公司财务拆解、ROE驱动分析、盈利质量评估与结构化报告输出。不适用场景：盘中交易建议、短线择时、纯技术面分析、纯估值定价（PE/PB）、未提供股票代码且无法确认标的时。' --- # 财务深度分析 Skill（ROE杜邦体系） 基于 `daxiapi report finance <code>` 获取目标公司的财报数据，再按杜邦分析框架完成单公司财务深度分析。 ## Overview（功能概述） 该 Skill 以资深财务分析师视角，对上市公司进行 ROE 拆解、盈利质量校验、资产运营效率分析和杠杆风险识别。 默认先使用 `daxiapi report finance <code>` 获取财报数据；若当前命令未覆盖某些字段或历史区间，则必须明确说明缺口，禁止编造行业对标或缺失指标。 ## When to Use（何时使用） 当用户需要以下能力时触发： - 分析某只股票或上市公司的财务质量 - 拆解 ROE 的驱动因素与杜邦三因子 - 评估净利润质量、现金流质量、资产周转与杠杆风险 - 输出一份结构化的财务分析报告 **具体触发词**：财务分析、ROE分析、杜邦分析、股票财务、财报分析、盈利质量、净利润质量、基本面分析、盈利能力、财务质量、现金流分析、资产负债分析、财务健康度、财务报告解读 ## Process（流程主体） ### Step 0: 前期准备（必填） **触发条件**：首次使用、Token 未配置、或命令返回认证错误 **跳过条件**：Token 已配置且有效 **完成标准**：CLI 可以正常返回财报数据 **执行步骤**： **步骤 0.1：检查 Token 配置状态** ```bash npx daxiapi-cli@latest config get token ``` **步骤 0.2：如未配置，提示用户获取 Token** 1. 访问 [daxiapi.com](https://daxiapi.com) 个人主页 2. 开通 API Token 功能 3. 复制生成的 Token **步骤 0.3：配置 Token** ```bash npx daxiapi-cli@latest config set token YOUR_TOKEN_FROM_DAXIAPI ``` 或使用环境变量： ```bash export DAXIAPI_TOKEN=YOUR_TOKEN_FROM_DAXIAPI ``` **步骤 0.4：验证命令可用** ```bash npx daxiapi-cli@latest report finance 300014 ``` --- ### Step 1: 获取财报数据（必填） **目标**：先拿到目标公司的结构化财报数据，再开始分析 **执行步骤**： 1. 确认股票代码；若用户只给公司名，先向用户确认对应代码 2. 执行以下命令获取财报数据： ```bash npx daxiapi-cli@latest report finance <code> ``` 如果用户本地已安装 CLI，也可使用： ```bash daxiapi report finance <code> ``` 3. 检查返回结果是否至少包含多个报告期及核心财务字段（参考 [references/cli-commands.md](references/cli-commands.md) 了解完整字段清单） 4. 记录数据来源为：大虾皮财报接口 / 同花顺口径（以命令实际返回为准） 5. 若财报数据获取失败（含超时、无权限、接口异常、返回空数据），必须暂停分析并询问用户三选一： - 由用户自行补充数据来源（如年报截图、关键指标、已整理表格） - 在仅获取部分数据时，是否同意基于现有数据继续并明确边界 - 由你继续去互联网检索公开数据（并标注来源与可靠性限制） 6. 在用户明确选择前，不得继续输出实质性财务结论 **检查重点**： - 报告期是否连续 - 是否包含营收、净利润、ROE 等核心字段 - 是否存在明显异常值（单年亏损、大额减值、重大重组） - 字段缺失时是否会影响后续杜邦拆解 **完成标准**：已有可用于分析的财报原始数据；若字段缺失，已明确标注分析边界 ### Step 1.5: 巨潮资讯PDF交叉核验（建议执行，可降级） **目标**：使用巨潮资讯最新财报原文对 CLI 结构化数据进行交叉核验，提升数据可信度 **执行步骤**： 1. 访问 `www.cninfo.com.cn`，定位目标公司的最新年报/季报 PDF 原文 2. 提取关键字段并与 `daxiapi report finance <code>` 返回值逐项对比，至少覆盖：营业收入、归母净利润、ROE、经营活动现金流净额 3. 记录每个关键字段的对比结果（一致/轻微口径差异/明显不一致） 4. 若出现不一致，优先以原文披露口径解释差异，并在报告中单独标注"差异来源与影响" **降级规则（优先自动降级，无需暂停等待用户）**： 若巨潮资讯访问受限、PDF 无法下载/解析、或公告不存在，**自动降级**处理： - 在报告中明确写出"本次仅完成单源分析，未完成 PDF 交叉核验" - 标注降级原因（如：访问受限/PDF解析失败/公告未找到） - 继续执行后续分析流程，**无需暂停等待用户决策** - 禁止宣称"已认证"或"已完成双向核验" **完成标准**：报告中包含核验结论（已核验/已降级+原因说明） --- ### Step 2: 数据预处理、行业识别与分析模式选择 **目标**：把财报原始数据转成可分析口径，确定行业框架，并确定输出深度 **执行步骤**： **2.1 行业识别（必做）** 根据公司主营业务，明确所属细分行业，并从 [references/industry-rules.md](references/industry-rules.md) 中选择对应的分析框架和阈值： - 消费行业（食品饮料、白酒、零售等）→ 使用消费行业框架 - 制造业/重资产（钢铁、化工、机械等）→ 使用制造业框架 - 科技/医药（互联网、半导体、创新药等）→ 使用科技医药框架 - 金融行业（银行、保险、证券等）→ 使用金融行业框架（**注意：金融行业不得套用通用杜邦公式**） - 公用事业（电力、水务、高速等）→ 使用公用事业框架 在报告中标注：`所用分析框架：[行业名称]框架` **2.2 数据预处理** 1. 识别异常年份：亏损、减值、重组、非经常性损益异常波动 2. 优先使用命令返回的历史财报序列做趋势分析 3. 若关键字段缺失，降级为"基于现有字段的财务分析"，并在结论中说明 **2.3 分析模式选择** - **快速分析版**（默认）：核心结论 + ROE拆解 + 核心风险，适合简洁问答，字数 ≤3000 字 - **深度分析版**：完整模块化报告，适合系统研究，覆盖全部九个模块 **模式判断规则**： - 用户未明确指定 → 默认输出**快速分析版** - 用户提到"深度分析""完整报告""详细分析""全面分析" → 切换为**深度分析版** - 可在 Step 1 完成后主动询问用户偏好 **口径要求**： - 同一指标尽量按一致口径比较 - 无法验证的指标不硬算、不脑补 - 没有同行或行业数据时，不强行输出行业均值或分位值 --- ### Step 3: 执行财务深度分析 **目标**：基于已获取的财报数据完成杜邦框架分析 优先参考 [references/roe-framework.md](references/roe-framework.md) 执行，并根据数据可得性覆盖以下模块： 1. ROE 水平、趋势与驱动模式（必做） 2. 销售净利率、总资产周转率、权益乘数三因子拆解（必做） 3. 净利润真实性与盈利含金量（必做） 4. 净资产质量、资产运营效率与杠杆风险（必做） 5. 异常信号与财务造假风险排查（建议做） 6. 行业对标、WACC/EVA、情景推演（仅在数据充分时执行） **核心指标口径**： ```text 加权ROE = 归母净利润 / 平均加权归母净资产 杜邦公式：加权ROE = 销售净利率 × 总资产周转率 × 权益乘数 销售净利率 = 归母净利润 / 营业收入 总资产周转率 = 营业收入 / 平均总资产 权益乘数 = 平均总资产 / 平均归母净资产 自由现金流 = 经营活动现金流净额 - 资本开支 内生增长率 = 加权ROE × (1 - 分红率) 利息保障倍数 = 息税前利润 / 利息支出 EVA = 税后净营业利润 - 资本总额 × WACC ``` **WACC 使用规则**： `daxiapi report finance` 命令不提供 WACC 计算所需的 Beta、无风险利率、债务成本等原始数据。处理规则如下： - 若用户未提供 WACC 相关数据 → 跳过 EVA/WACC 分析，在报告中写明"当前数据不足，WACC/EVA 分析暂不展开" - 若用户提供了 WACC 估算值或相关参数 → 可使用，并标注数据来源 - 禁止自行假设或编造 WACC 数值 **分析要求**： - 每个结论都要对应到具体财报字段或时间序列变化 - 必须区分"数据事实""分析判断""待补充信息" - 若命令未提供母公司报表、同行对标或 WACC 所需数据，必须明确写出"当前数据不足，以下部分仅做定性判断/暂不展开" --- ### Step 4: 输出结构化报告 **目标**：基于现有数据输出可复用的财务分析结果 按照 [references/report-template.md](references/report-template.md) 输出，但要遵守以下落地规则： 1. 报告开头先给出核心结论摘要（不超过 500 字） 2. 关键时间序列尽量用表格呈现 3. 明确标注数据来源：`daxiapi report finance <code>`（必填）+ 巨潮资讯财报 PDF（若已完成核验则标注公告标题/期次，若已降级则标注降级原因） 4. 对缺失字段、无法验证项、无法完成的核验或行业对标单独说明 5. 严禁给出确定性的买卖建议或股价预测 ## Report Template（报告模板） 统一使用 [references/report-template.md](references/report-template.md) 作为唯一模板来源。 输出时至少确保以下必填块完整： 1. 核心结论摘要（<= 500 字） 2. 关键财报时间序列表格 3. 数据核验记录（CLI 数据来源 + 巨潮核验状态） 4. 缺失字段/口径差异/未完成项说明 5. 风险提示与免责声明 ## Quality Checks（质量检查） ### 必查项 - [ ] 已先执行 `daxiapi report finance <code>` 或 `npx daxiapi-cli@latest report finance <code>` - [ ] 已在 Step 2.1 明确识别行业并选择对应分析框架 - [ ] 报告中已明确股票代码与数据来源 - [ ] 所有关键结论都有财报数据支撑 - [ ] 无法获取的数据已明确标注，不存在编造内容 - [ ] WACC/EVA 分析：若数据不足已明确跳过，未自行假设数值 - [ ] 包含至少 1 条风险提示与免责声明 ### Red Flags（危险信号） | 危险信号 | 说明 | 处理方式 | | ------------ | ---------------------------- | ---------------------------- | | 数据缺失 | 关键财报字段不存在 | 明确降级分析范围，不补造数据 | | 口径混用 | 年报、季报、TTM 混在一起 | 标注口径并避免直接横比 | | 过度外推 | 用少量财报数据推导确定性结论 | 改为概率判断或保守表述 | | 行业对标失真 | 无同行数据却给出行业排名 | 删除排名，改成"待补充" | | WACC编造 | 无数据来源却给出WACC/EVA数值 | 删除，改为"数据不足，暂不展开" | | 行业框架错用 | 金融行业套用通用杜邦公式 | 切换为金融行业专用指标体系 | ## Common Pitfalls（常见陷阱） - 没有先拿到 `report finance` 结果，就直接开始财务分析 - 跳过行业识别步骤，直接套用通用杜邦框架（金融行业尤其危险） - 把季度数据和年度数据直接横向比较，导致趋势误判 - 看见 ROE 高就下结论，而没有拆解是净利率、周转率还是杠杆驱动 - 忽略一次性损益、减值、重组等异常年份对利润质量的扰动 - 在没有行业或同行数据时，错误输出"行业领先/落后"判断 - 自行假设 WACC 数值，导致 EVA 结论失真 ## Key Principles（重要原则） - **先取数，后分析**：必须先拿到 `daxiapi report finance <code>` 的结果 - **先识别行业，再选框架**：不同行业的阈值和分析重点差异显著 - **只基于已知数据下结论**：缺字段就缩小结论边界 - **分析业务本质，不堆数字**：解释指标变化背后的经营含义 - **结论分层表达**：区分事实、判断、风险提示 - **禁止投资建议**：只做财务质量分析，不做确定性买卖建议 ## Error Handling（错误处理） ### 1. 代码缺失或标的不明确 - 提示用户补充股票代码 - 若只有公司简称，先确认对应证券代码后再执行命令 ### 2. Token/认证失败 - 先执行 `npx daxiapi-cli@latest config get token` - 如无 Token，指导用户配置后重试 ### 3. 财报字段缺失 - 明确指出缺失字段 - 调整为基于现有字段的简化分析 - 不输出无法验证的 ROE 子结论或行业对标 ### 4. 数据异常波动 - 先标注异常期 - 优先从减值、重组、补贴、一次性收益等角度解释 - 无法确认原因时，保留为风险项，不做强解释 ### 5. 巨潮资讯数据获取失败 - **自动降级**，无需暂停等待用户 - 在报告中标注"本次仅完成单源分析，未完成 PDF 交叉核验（原因：XXX）" - 继续执行后续分析流程 ### 6. 财报数据获取完全失败 - 出现 CLI 数据源获取失败时，立即暂停分析，不输出实质性结论 - 明确告知用户失败原因（如认证失败、网络异常、字段空缺） - 询问用户三选一： 1. 用户自行补充数据来源 2. 同意基于部分已获取数据继续（并接受边界说明） 3. 由你继续去互联网检索公开数据 - 只有在用户明确选择后，才继续后续分析流程 ## References（参考资料） - [ROE 深度分析框架](references/roe-framework.md) - [行业分析规则](references/industry-rules.md) - [报告模板](references/report-template.md) - [CLI 命令与字段说明](references/cli-commands.md)


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