投資の賢者、佐藤進治：フィボナッチで金融市場を読む

 佐藤進治：13、34、55移動平均線の活用テクニック
第一、
平均線の利用
投資市場で最も一般的なテクニカル指標は、平均値、MACD、サポート＆プレッシャー、ローソク足チャートのトレンドなどである。
実際には、将来の価格判断のための平均線が特に重要だ。
投資市場における平均線の使い方も実に多様にわたっており、
個人的には、フィボナッチ数の平均線を使うことを好む。
よく使われている平均線は、13、34、55の3つである。
13、34、55を選んだ理由とは？
これは、この3つの数字が「フィボナッチ級数」であるためだ。
13、21、34、55の間の関係性は0.618で、13と34は0.382の関係がある。0.618は空間における黄金比であり、自然界における「客観的に存在する」万能法則である。そこで、13、34、55を平均線のパラメータとし、平均線の間隔が空間の「黄金比」となる。
もちろん、これらの平均線は、将来の株価のトレンドを判断するための重要な手段でもあり、異なるパターン、異なるシグナルを示唆している。
![微信截图_20230809163230.png](https://qiita-image-store.s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/0/3529408/c2ef9fa8-0633-2650-5416-e49e86967abe.png)

第二、
フィボナッチリトレースメント
フィボナッチリトレースメントは、テクニカルアナリストやトレーダーが、チャート上の関心領域を予測するために使用する、一般的なツールである。
これは、フィボナッチ比率をパーセンテージとして使用することで、予測行為を遂げられる。
フィボナッチリトレースメントツールは、13世紀の数学者レオナルド・フィボナッチが特定した数列を拡張してきたものである。
この数列はフィボナッチ数列と呼ばれるようになった。
そして、この数列の数字間にある数学的な関係から比率が生まれ、それをチャート上にプロットされた。
比率は以下の通りである。
0%
23.6%
38.2%
61.8%
78.6%
100%
テクニカル的に言えば、フィボナッチ比率ではないが、50％レベルは価格帯の中間点を表すため、一部のトレーダーによっては何らかの意味があると考えられている。
0～100％の範囲外のフィボナッチ比率も使用可能で、例えば161.8％、261.8％、423.6％などが挙げられる。
これらのパーセンテージが修正されるレベルは、市場の重要なポジションに関連している。
フィボナッチレベルは、価格チャートにプロットし、重要なポジションを確認するために使われる。
例えば、サポート、レジスタンス、リトレースメント、買値、終値、損切りレベルなどだ。
フィボナッチリトレースメントはどのように計算すればいいのか？
これらのパーセンテージは、どのフィボナッチリトレースメントツールでも同じであるため、手作業で計算する必要はない。しかし、その取得方法はフィボナッチ数を出発点とする。
まず、0と1から始まる数列を作り、前の2つの数字の組み合わせを現在の数字へ加え続け、無限に書くとフィボナッチ数列と呼ばれる数列を得られる。
0、1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233、377、610、987…
もちろん、これらの数値は価格アイコンに直接プロットされるわけではない。フィボナッチリトレースメントツールで使用される水平レベルは、ある程度これらの数値から導き出されている。
最初の数桁を除いて、続く数字をその次の数字で割ると、0.618に限りなく近い比率を得られる。例えば、21を34で割ると0.6176になる。
ある数字を右の2桁の数字で割ると、0.382に限りなく近い比率になる。
例えば、21を55で割ると0.3818となる。
フィボナッチリトレースメントツールの全比率（50％を除く）は、全てこの方法に基づいて計算されている。
フィボナッチ数列と黄金比
前述したように、フィボナッチ数列は13世紀に数学者レオナルド・フィボナッチによって提唱されたものだ。黄金比（0.618％または1.618％）は、これらの数字から導き出された数学的比率である。 しかし、なぜそれがこのような重要な役割を果たしているのか？
黄金比は、自然界のいたるところで見られる、宇宙の驚くべき現象の比率を記述している。原子、星、銀河の形成や、貝殻、ミツバチなど、小さいものから大きなスケールまで、この比率を示す例がある。
しかも、何世紀にもわたって、芸術家、エンジニア、デザイナーが美的センスに優れた構図を作るために使ってきた。ピラミッドからモナリザ、Twitterのロゴに至るまで、多くの有名な芸術作品やデザインには、何らかの形でこの黄金比が使われてきた。そしてこの比率は、金融市場においても重要な意味を持つ可能性があることが判明している。
フィボナッチリトレースメントの使い方
フィボナッチリトレースメントツールとは何か、その仕組みがわかったところで、金融市場での活用を考えてみよう。
通常このツールは、高値と安値のような、2つの重要な価格ポイントの間でプロットする。この範囲は、更なる分析のための基礎として使用される。通常、このツールはレンジ内の水平レベルをプロットするために使用されるが、レンジ外の重要な価格レベルについての洞察を提供することもできる。
一般的にこのレンジは、潜在的なトレンドに従ってプロットする。従って上昇トレンドの場合、安値は1（または100％）、高値は0（0％）になる。上昇トレンドにフィボナッチリトレースメントラインをプロットすることで、トレーダーは潜在的なサポートレベルのアイデアを得ることが可能となる。そして市場がリトレースし始めた場合、それを試す可能性があるため、リトレースメントと呼ばれるようになった。
一方、下落トレンドでは、安値は0（0％）、高値は1（100％）になる。従ってこの場合、リトレースメントとは、底値からの動き（跳ね返り）のことを指している。この場合、フィボナッチリトレースメントツールは、市場が上昇に転じた場合の潜在的な抵抗レベルについて、インサイトを提供することができるかもしれない。
トレーダーはフィボナッチレベルを使うことで、潜在的なエントリーゾーン、価格目標、またはストップロスポイントを特定することができる。これは個々の設定、戦略、取引スタイルによって大きく異なる。
戦略によっては、2つの特定のフィボナッチレベルの間のレンジで利益を得ることになる。例えば、上昇トレンドの後のリトレースを考えてみよう。リトレースメント38.2%の水準で買い、23.6%の水準で売るというのは面白い戦略といえる。もちろん、これは個々の戦略や他のテクニカル要因に大きく依存する。
フィボナッチレベルはまた、しばしばエリオット波動理論と組み合わされるが、それは波の構造と潜在的な関心領域との間の関連性を見つけるためである。これは、ある市場構造における異なるスイングのリトレースメントの大きさを予測するため、効果的な戦略になり得る。
他の手法と同様に、フィボナッチリトレースメントツールは、他のテクニカル分析指標と組み合わせたときの威力が一番の強みだ。他の指標で確認されれば、それ自体が売買シグナルになるとは限らずに売買シグナルになることが可能である。このように、価格が特定のフィボナッチレベルに達した場合、反転する場合としない場合がある。従って、市場環境などの要因を考慮しながらリスク管理を行っていくことができる。
フィボナッチエクステンション
先に述べたように、フィボナッチレベルはリトレースメントやバウンスエリアを評価するために使える（下の動画の1番目）。しかし、これに加えて、フィボナッチ数は、現在のレンジの外側にある潜在的に重要レベルを測定することができる。これらはエクステンションレベルと呼ばれる（チャート上のマーク）。
フィボナッチエクステンションレベルは、潜在的な取引ターゲットとして考えられる。 各トレーダーは、異なるエクステンションレベルをターゲット（または複数のターゲット）として選択できる。最初のエクステンションレベルは138.6%、150%、161.8%で、次いで261.8%、423.6%となる。これは、フィボナッチエクステンションレベル、次の値動きが終わりそうなエリアを示している。
フィボナッチ数は自然界のあらゆる場所に存在し、多くのトレーダーが金融市場のチャートを作成する際に、関連性を持つと考えている。
しかし、全てのテクニカル指標と同様に、値動き、チャートパターン、指標との間の関係は、いかなる科学的原則や物理学の法則にも基づくものではない。そのため、フィボナッチリトレースメントツールの有効性は、それに従っている市場参加者の量に関連しているかもしれない。フィボナッチリトレースメントレベルが必ずしも具体的な何かに関連していないとしても、試しに重要な価格水準を予測するツールとして使用することは可能だ。
フィボナッチリトレースメントと黄金比が、フィボナッチ平均線と組み合わせて使われる場合、価格の予測や判断はより正確になるだろう。