7	
◄ Lower risk	Higher risk ►
(typically lower reward)	(typically higher reward)
Portfolio management	Daniel Karnaus
Fund domicile, legal structure	Luxembourg, UCITS, Art. 6 Currency of the fund / shareclass				USD / USD Launch date fund / shareclass		24.10.2000 / 24.10.2000 Fund size			USD 55.16 mio
Net asset value (NAV) / share	USD 78.55 Ref. index	ICE BofA SOFR Overnight Rate Index (-01.09.2019 FTSE 3
Month USD Eurodeposit Total Return Index)
ISIN / WKN / VALOR	LU0120690143 / 578799 / 1128473
Management fee	0.30%
Ongoing charges (incl. Mgmt. fee) as of 28.02.2022	0.53% Maximum entry / switching / exit fee 
1)	
5.00% / 1.00% / 0.30% Swing pricing			Yes
Distribution policy	distribution, annually
Last distribution on 28.11.2022	USD 2.89
Distribution yield	3.68%
1) 
Refer to fund distributor for actual applicable fees, if any.
Portfolio Characteristics
Volatility, annualized 
2)	
1.48%
Sharpe ratio 
2)	
negative
Information ratio 
2)	
negative
Jensen's alpha 
2)	
-0.60
Beta 
2)	
0.51
Modified duration (years)	0.69
Yield to maturity	5.13%
Average maturity (years)	1.29
Average coupon	3.02%
Tracking error, ex-post 
2)	
1.48%
2) 
calculated over 3 years
Historical Performance (%)
115
Fund	Reference index
indexed to 100
110
105
100
2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
year
3 yrs
5 yrs
since
	1 m to date	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012	p.a.	p.a.inception
Fund		0.5	-1.1	-0.1	1.7	3.0	1.8	1.3	1.1	0.0	0.3	0.5	1.0	0.2	1.1	38.6
Ref. index		0.3	1.3	0.1	0.9	2.4	2.2	1.2	0.8	0.4	0.2	0.3	0.4	0.8	1.4	47.2
Past Performance is not a guide to current or future performance. Performance data do not take account of the entry / exit commissions and costs incurred, and reflect gross distributions reinvested. Performance of a fund can rise or fall, i.a. as a result of currency fluctuations.
Major positions (%)
1.375% Kommuninv I Sve 08.05.2024 Reg-S Senior	5.2
Geographical breakdown (%)
0	10	20	30	40
3.692981% Inter-Am Dev Bk 12.04.2027 FRN Senior	3.6
4.465045% Bank of America 04.02.2025 FRN Senior	3.6
4.612141% SocieteGenerale 21.01.2026 FRN Reg-S	3.5
4.125% Glencore Funding 30.05.2023 Reg-S Senior	2.8
5.5% Barry Callebaut 15.06.2023 Reg-S Senior	2.8
3.25% General Motors 05.01.2023 Senior	2.7
4.05% Lloyds Bank Grp 16.08.2023 Senior	2.7
4% ENI 12.09.2023 Reg-S Senior	2.7
3.984123% RBC 21.01.2025 FRN Senior	2.7
Total	32.3
United States Supranational
France Canada Germany Sweden Japan Netherlands
Others Cash + Forwards
34.7
Credit ratings breakdown (%)
0	5	10	15	20
Maturity breakdown (%)
0	10	20	30	40
up to 1/4 year 1/4 - 1/2 year 1/2 - 1 year
1 - 2 years
2 years and more
Liquidity
33.6
Liq
Risks
- Limited participation in the potential of single securities.
- Investments in foreign currencies are subject to currency fluctuations.
- Success of single security analysis and active management cannot be guaranteed.
- It cannot be guaranteed that the investor will recover the capital invested.
- Derivatives entail risks relating to liquidity, leverage and credit fluctuations, illiquidity and volatility.
- 	Money market investments are associated with risks of a money market, such as interest rate fluctuations, inflation risk and economic instability.
- 	The Sub-Fund’s investments may be subject to Sustainability Risks. Information on how sustainability risks are managed in this Sub-Fund may be obtained from Vontobel.com/SFDR.

Translation (ENIT, 2022-11-30):
7	
◄ Rischio minore	Rischio maggiore ►
(proventi tipicamente inferiori)	(proventi tipicamente superior)
Política di distribuzione	distribuzione, annualmente Ultima distribuzione il 28.11.2022		USD 2.89 Rendimento di distribuzione			3.68%
1) 
Consultare il distributore di fondi per le eventuali commissioni applicabili.
Caratteristiche del portafoglio
Volatilità, annualizzata 
2)	
1.48%
Sharpe Ratio 
2)	
negativo
Information Ratio 
2)	
negativo
Alfa di Jensen 
2)	
-0.60
Beta 
2)	
0.51
Duration modificata (anni)	0.69
Rendimento alla scadenza (YTM)	5.13%
Scadenza media	1.29
Cedola media	3.02%
Tracking error, ex-post 
2)	
1.48%
2) 
calcolato su 3 anni
Performance storiche (%)
115
Fondo	Indice di riferimento
indicizzato a 100
110
105
100
2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
da iniz.
3 anni
5 anni
dall'
	1 m	anno	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012	p.a.	p.a.  inizio
Fondo		0.5	-1.1	-0.1	1.7	3.0	1.8	1.3	1.1	0.0	0.3	0.5	1.0	0.2	1.1	38.6
Indice di rif. 	0.3	1.3	0.1	0.9	2.4	2.2	1.2	0.8	0.4	0.2	0.3	0.4	0.8	1.4	47.2
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I rendi- menti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Maggiori posizioni (%)
1.375% Kommuninv I Sve 08.05.2024 Reg-S Senior	5.2
Ripartizione geografica (%)
0	10	20	30	40
3.692981% Inter-Am Dev Bk 12.04.2027 FRN Senior	3.6
4.465045% Bank of America 04.02.2025 FRN Senior	3.6
4.612141% SocieteGenerale 21.01.2026 FRN Reg-S	3.5
4.125% Glencore Funding 30.05.2023 Reg-S Senior	2.8
5.5% Barry Callebaut 15.06.2023 Reg-S Senior	2.8
3.25% General Motors 05.01.2023 Senior	2.7
4.05% Lloyds Bank Grp 16.08.2023 Senior	2.7
4% ENI 12.09.2023 Reg-S Senior	2.7
3.984123% RBC 21.01.2025 FRN Senior	2.7
Totale	32.3
Stati Uniti Sovranazionale
Francia Canada Germania Svezia Giappone Paesi Bassi Svizzera
Altri
34.7
Ripartizione per rating creditizio (%)
0	5	10	15	20
Ripartizione per scadenze (%)
0	10	20	30	40
fino a 1/4 anno 1/4 - 1/2 anno 1/2 - 1 anno
1 - 2 anni
2 e più anni Liquidità
33.6
Liq
Rischi
- Ridotta partecipazione al potenziale dei singoli titoli.
- Gli investimenti in monete estere sono soggetti a oscillazioni dei cambi.
- Non si garantisce il successo delle analisi dei singoli titoli e della gestione attiva.
- Non si garantisce che gli investitori potranno recuperare il capitale investito.
- Gli strumenti derivati comportano rischi di liquidità, effetto leva e oscillazione del credito, illiquidità e volatilità.
- 	Gli investimenti del mercato monetario sono associati ai rischi del mercato monetario, come oscillazioni dei tassi d’interesse, rischio d’inflazione e instabilità economica.
- 	Gli investimenti nel comparto potrebbero essere soggetti a rischi di sostenibilità. Le informazioni sulle modalità di gestione dei rischi di sostenibilità in questo comparto sono disponibili in Vontobel.com/SFDR.