# AMUNDI FTSE RAFI SMART EURO CORPORATE IG
### Objective and Investment Policy

#### Objective
To track the performance of FTSE RAFI Fundamentals Euro Corporate Investment-Grade Bond Select Index ("the Index"), and to minimize the tracking error between the net asset value of the sub-fund and the performance of the Index.

#### Index Description
General description of the Index
FTSE RAFI Fundamentals Euro Corporate Investment-Grade Bond Select Index is a bond index representative of investment-grade corporate debt, denominated in Euro weighted according to fundamental measures of issuer's debt service capacity rather than solely on the amount of debt outstanding.
The Index is a Total Return Index : the coupons paid by the index constituents are included in the Index return.
Index currency: Euro Index Composition
The Index weights a company's debt according to fundamental measures
of the company's debt service capacity rather than solely on the amount of debt outstanding. Cash flow and long-term assets have been chosen as the basis for the fundamental size of a company's debt service capacity. Cash flow is a direct measure of the funds available to service debt. Long-term assets are a measure of the value supporting the contingent claim underlying the long term debt issues.
The Index methodology consists of:
- calculating cash flow and long-term assets scores of each issuer that induces an aggregate fundamental weight for each issuer while - excluding from the universe the issuers that are susceptible to downgrade risk
- selecting the issuers with fundamental weight superior when compared to the respective weights that these issuers would have in an equivalent market-value-weighted index average.

Fundamental weight
The issuer's factor score for cash flow is calculated as the average cash flow from up to five of the most recently available annual reporting periods. The long-term assets factor reflects the ability of the issuer to repay its long term debt, measured as the firm value of assets less the liabilities with claims senior to those of long term bondholders. An aggregate fundamental weight is calculated for each issuer by averaging the company's normalized cash flow factor and normalized long-term assets factor. (Each factor has been normalized to sum to one across the company universe). Issuers that are susceptible to downgrade risk from the starting universe of issuers are screened out by allocating a weight of zero. Issuers that rank in the bottom 3% of companies by a combination of selected financial health ratios (working capital to total debt, cash flow to total debt, and sales to total debt) are considered more susceptible to downgrade risk.
A capacity screen is applied whereby the fundamental weight of each
issuer is reduced, if necessary, to maintain a maximum of 10% of the aggregate par amount of the issuer when a notional value of $100 billion is assumed to be invested in the Index.
Selection and weighting
As a final step, the fundamental weights of each issuer are compared to the respective weights that these issuers would have in an equivalent market-value-weighted index. The Index only includes bonds from issuers that are overweight compared to the equivalent market-value-weighted index. The issue weights are then renormalized at the selected issuers' universe level to sum up to 100%.
Index Revision
The Index rebalancing is planned monthly. Index Publication
The Index is calculated and published by FTSE group.
FTSE RAFI Fundamentals Euro Corporate Investment-Grade Bond Select Index value is available via Bloomberg. At the date of the prospectus, the ticker is: CFIIRECS
The performance tracked by the Index is the 16:00 fixing (London time). Prices used in the Index calculation are mid prices.
FTSE RAFI index methodology, composition, revision rules and additional information concerning the Index underlying components are available on www.yieldbook.com

### Management Process
The exposure to the Index will be achieved through an Indirect Replication by investing into financial derivatives instruments delivering the performance of the Index in exchange for the performance of the assets held by the sub-fund.

#### Tracking Error
The tracking error measures the volatility of the difference between the return of the sub-fund and the return of the index. In normal market conditions, it is anticipated that the sub-fund will track the performance of the index with a tracking error of up to 1%.

#### Techniques and instruments on securities and Derivatives
Derivatives are integral to the sub-fund’s investment strategies. The sub-fund will swap the performance of the assets held by the sub-fund for that of the Index through a derivative contract or total return swap. For further information please refer to sections “Techniques and Instruments on Securities Financing Transactions” and “Replication Methods for Index and UCITS ETF sub-funds” of this prospectus.
The maximum and expected proportions of the sub-fund’s assets that can be subject to SFT and TRS are disclosed in the table “USE OF SECURITIES FINANCING TRANSACTIONS AND TOTAL RETURN SWAPS".

#### Sub-fund base currency : Euro
Investment Manager
Amundi Asset Management

### Main Risks
See "Risk Descriptions" for more information.

#### Risks of ordinary market conditions
Credit Currency Derivatives
Index replication Indirect replication
Interest rate Investment fund Management Market
Listing market liquidity (ETF share class)

#### Risks of unusual market conditions
Counterparty	Liquidity
Operational	Standard practices
Risk management method	Commitment

### Planning Your Investment
Designed for Investors who understand the risks of the sub-fund and plan to invest for at least 5 years.
The sub-fund may appeal to investors who:
are interested in investment growth in the long term
are looking to replicate the performance of the Index while accepting its associated risks and volatility

## MAIN SHARE CLASSES AND FEES
Business day Any day that is a day when Euronext Paris is fully open.
Transaction Day Requests received and accepted by 16:30 CET on a Business day will ordinarily be processed on the NAV of the first business day (including the business day when the relevant requests are received) .Transaction settlement will occur two Business days after the relevant transaction day.

#### NAV publication Day : Transaction Day +1 Switching in/out	Permitted
|  |  |  | Fees for share transactions | Annual fees |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Share class | Currency | Min initial Investment* | Purchase (max) | Switch (max) | Management (max) | Administration (max) |
| UCITS ETF | EUR | 1,000,000 Equivalent in EUR of USD | 3.00% | 1.00% | 0.18% | 0.10% |

See section "Notes on sub-fund Costs" in the prospectus. Other share classes may be available. For a current listing of available classes, go to amundi.lu/amundi-index-solutions
* Those minimums are applied in USD or in the equivalent amount, in the relevant share class currency.

### Index provider disclaimer
The AMUNDI FTSE RAFI SMART EURO CORPORATE IG is not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by FTSE International Limited ("FTSE"), by the London Stock Exchange Group companies ("LSEG"), or by Research Affiliates LLC ("RA") (collectively the "Licensor Parties"), and none of the Licensor Parties make any warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the results to be obtained from the use of the FTSE RAFI Fundamentals Euro Corporate Investment-Grade Bond Select Index (the "Index") and/or the figure at which the said Index stands at any particular time on any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated by FTSE in conjunction with RA. None of the Licensor Parties shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Index and none of the Licensor Parties shall be under any obligation to advise any person of any error therein.
FTSE® is a trade mark of LSEG. The trade names Fundamental Index® and RAFI® are registered trademarks of Research Affiliates, LLC.

Translation (ENES, 2018-08-01):
# AMUNDI FTSE RAFI SMART EURO CORPORATE IG
#### Objetivo y política de inversión

##### Objetivo
Seguir la rentabilidad del Índice FTSE RAFI Fundamentals Euro Corporate Investment-Grade Bond Select (el “Índice”) y minimizar el error de seguimiento entre el valor liquidativo del subfondo y la rentabilidad del Índice.

##### Descripción del Índice
Descripción general del Índice
El Índice FTSE RAFI Fundamentals Euro Corporate Investment-Grade Bond Select es un índice de bonos representativo de la deuda empresarial de grado de inversión, denominado en euros y ponderado según medidas fundamentales de la capacidad de servicio de deuda del emisor en lugar de la cantidad de deuda pendiente solamente.
El Índice es un índice de rentabilidad total: los cupones pagados por los componentes del Índice se incluyen en la rentabilidad del Índice.
Divisa del Índice: Euro Composición del Índice
El Índice pondera la deuda de una sociedad de acuerdo con las medidas fundamentales de la capacidad de servicio de la deuda de dicha sociedad y no exclusivamente según el importe de deuda pendiente. Como base para el tamaño fundamental de la capacidad de servicio de la deuda de una sociedad, se han elegido el flujo de efectivo y los activos a largo plazo. El flujo de efectivo es una medida directa de los fondos con capacidad de garantizar el servicio de la deuda. Los activos a largo plazo son una medida del valor que respalda el crédito contingente subyacente en las emisiones de deuda a largo plazo.
La metodología del Índice consiste en:
- calcular las puntuaciones del flujo de efectivo y de los activos a largo plazo de cada emisor que implique una ponderación fundamental acumulada para cada emisor, a la vez que se excluye del universo a los emisores susceptibles de incurrir en riesgos de caída de calificación;
- seleccionar a los emisores con una ponderación fundamental superior en comparación con las ponderaciones respectivas que dichos emisores tendrían en un promedio de índice ponderado de valor de mercado equivalente.

Ponderación fundamental
La puntuación del factor del emisor para el flujo de efectivo se calcula como el flujo de efectivo promedio de un máximo de cinco periodos de referencia anuales de disponibilidad más reciente. El factor de activos a largo plazo refleja la capacidad del emisor para reembolsar su deuda a largo plazo, que se mide como el valor en firme de los activos menos los pasivos con reclamaciones superiores a las de los titulares de bonos a largo plazo. La ponderación fundamental acumulada para cada emisor se calcula promediando el factor de flujo de efectivo normalizado de la sociedad y el factor de activos a largo plazo normalizado. (Cada factor se ha normalizado para que sume uno en el universo de la sociedad). Los emisores del universo inicial de emisores que sean susceptibles de incurrir en riesgos de caída de calificación quedan excluidos mediante la asignación de una ponderación de cero. Los emisores que se ubican por debajo del 3% de las sociedades debido a una combinación de ratios de salud financiera seleccionados (capital circulante-deuda total, flujo de efectivo-deuda total y ventas-deuda total) se consideran más susceptibles de incurrir en riesgos de caída de calificación.
Se aplica un filtro de capacidades por el que se reduce la ponderación fundamental de cada emisor, de ser necesario, para mantener el 10% como máximo del importe nominal agregado del emisor cuando se presupone una inversión de un valor nocional de 100.000 millones de USD en el Índice.
Selección y ponderación
Como última medida, se comparan las ponderaciones fundamentales de cada emisor con las ponderaciones respectivas que dichos emisores tendrían en un índice ponderado de valor de mercado equivalente. El Índice se compone exclusivamente de bonos procedentes de emisores que están sobreponderados en comparación con el índice ponderado de valor de mercado equivalente. Las ponderaciones de la emisión se renormalizan al nivel del universo de los emisores seleccionados para sumar hasta el 100%.
Revisión del Índice
El reajuste del Índice se planifica mensualmente.
Publicación del Índice
El Índice es calculado y publicado por el grupo FTSE.
El valor del Índice FTSE RAFI Fundamentals Euro Corporate Investment-Grade Bond Select está disponible a través de Bloomberg. En la fecha del folleto, el teletipo es: CFIIRECS
La rentabilidad registrada por el Índice está fijada en las 16:00 h (hora de Londres). Los precios utilizados en el cálculo del Índice son precios medios.
La metodología del Índice FTSE RAFI, la composición, las reglas de revisión, así como la información adicional relativa a los componentes subyacentes del Índice, están disponibles en www.yieldbook.com.

#### Proceso de gestión
La exposición al Índice se logrará mediante una reproducción indirecta, invirtiendo en instrumentos financieros derivados que entreguen la rentabilidad del Índice a cambio de la rentabilidad de los activos mantenidos por el subfondo.

##### Error de seguimiento
El error de seguimiento mide la volatilidad de la diferencia entre la rentabilidad del subfondo y la rentabilidad del Índice. En condiciones normales de mercado, se prevé que el subfondo siga la rentabilidad del Índice con un error de seguimiento de hasta el 1%.

##### Técnicas e instrumentos sobre valores y derivados
Los derivados son una parte fundamental de las estrategias de inversión del subfondo. El subfondo intercambiará la rentabilidad de los activos mantenidos por el subfondo por la rentabilidad del Índice, por medio de un contrato derivado o de una permuta de rentabilidad total. Si desea obtener más información, consulte las secciones “Técnicas e instrumentos sobre operaciones de financiación de valores” y “Métodos de reproducción del Índice y de los subfondos UCITS ETF” de este folleto.
Los porcentajes máximos y previstos de los activos del subfondo que pueden estar sujetos a OFV y PRT se incluyen en la tabla “USO DE OPERACIONES DE FINANCIACIÓN DE VALORES Y PERMUTAS DE RENTABILIDAD TOTAL”.

##### Divisa base del subfondo: Euro
Gestor de inversiones
Amundi Asset Management

#### Principales riesgos
Consulte “Descripciones de los riesgos” si desea más información.

##### Riesgos de las condiciones normales de mercado
| Crédito Divisa Derivados Reproducción del Índice Reproducción indirecta | Tipo de interés Fondo de inversiones Gestión Mercado |
| --- | --- |

Liquidez del mercado de cotización (clase de acción ETF)
Riesgos de las condiciones inusuales de mercado
| Contraparte | Liquidez |
| --- | --- |
| Operativo | Prácticas estándar |
| Método de gestión del riesgo | Compromiso |


#### Planificación de su inversión
Destinada a inversores que conocen los riesgos del subfondo y que planifican invertir durante cinco años como mínimo.
El subfondo puede atraer a inversores que:
estén interesados en el crecimiento de la inversión a largo plazo;
busquen reproducir la rentabilidad del Índice a la vez que aceptan sus riesgos y volatilidad asociados.
Día hábil Cualquier día en que Euronext Paris esté en pleno funcionamiento.
Día de operaciones Las solicitudes recibidas y aceptadas en torno a las 16:30 h CET en un día hábil se procesarán de manera ordinaria sobre el valor liquidativo del primer día hábil (incluyendo el día hábil en el que se reciben las solicitudes correspondientes). La liquidación de las operaciones tendrá lugar dos días hábiles después del día de operaciones en cuestión.
| Día de publicación del VL: | Día de operaciones +1 |
| --- | --- |
| Entrar/salir | Permitido |

PRINCIPALES CLASES DE ACCIONES Y COMISIONES
|  |  |  | Comisiones por operaciones con acciones | Comisiones anuales |
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| Clase de acciones | Divisa | Inversión inicial mínima* | Compra (máx.) | Canje (máx.) | Gestión (máx.) | Administración (máx.) |
| UCITS ETF | EUR | Equivalente en EUR de 1.000.000 USD | 3,00% | 1,00% | 0,18% | 0,10% |

Consulte la sección “Notas sobre los costes de los subfondos” en el folleto. Puede que estén disponibles otras clases de acciones. Para obtener una lista con las clases disponibles, visite amundi.lu/amundi-index-solutions.
- Esos mínimos se aplican en USD o en el importe equivalente, en la divisa de la clase de acciones correspondiente.


#### Descargo de responsabilidad del proveedor del Índice
El AMUNDI FTSE RAFI SMART EURO CORPORATE IG no está de ninguna manera patrocinado, respaldado, vendido o promocionado por FTSE International Limited («FTSE»), por las empresas del London Stock Exchange Group («LSEG»), o por Research Affiliates LLC («RA») (las «Partes cedentes»), y ninguna de las Partes cedentes otorga ninguna garantía, expresa o implícita, en cuanto a los resultados que se obtendrán del uso del FTSE RAFI Fundamentals Euro Corporate Investment-Grade Bond Select Index (el «Índice») y/o la cifra en la que se encuentra dicho Índice en un momento determinado en un día en particular. El Índice es compilado y calculado por FTSE junto con RA. Ninguna de las Partes cedentes será responsable (ya sea por negligencia o de otro modo) ante ninguna persona por ningún error en el Índice y ninguna de las Partes cedentes estará obligada a informar a ninguna persona de ningún error en el mismo.
FTSE® es una marca registrada de LSEG. Los nombres comerciales Fundamental Index® y RAFI® son marcas registradas de Research Affiliates, LLC.