# PROFILE
SFDR Fund Classification: Article 8
Domicile: Luxembourg Dividend Policy: Accumulation Fund Type: UCITS
Legal Form: SICAV
SICAV Name: Carmignac Portfolio Fiscal Year End: 31/12 Subscription/Redemption: Daily
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine E EUR Acc	Reference Indicator
CUMULATIVE AND ANNUALIZED PERFORMANCE (as of 30/09/2022 - Net of fees)
Cumulative Performance (%)	Annualised Performance (%)
| Since | 1 | 1 | 3	5 | 10 |  | 3 | 5 | 10 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31/12/2021 | Month | Year | Years	Years | Years |  | Years | Years | Years |

E EUR Acc	-15.5	-5.1	-18.9	-0.7	-4.4	0.5	 -0.2	-0.9	0.0	
Order Placement Cut-Off Time: Before 18:00 (CET/CEST)
Fund Inception Date: 31/03/2011 Date of 1st NAV: 01/04/2011 Base Currency: EUR
Fund AUM: 359M€ / 352M$ (1)
Share class AUM: 77M€
| Reference Indicator | -8.5 | -4.7 | -8.6 | -0.6 | 7.7 | 26.5	-0.2 | 1.5 | 2.4 | NAV: 109.46€ |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Category Average | -14.9 | -6.2 | -14.9 | -6.2 | -4.4 | 11.6	-2.1 | -0.9 | 1.1 | Morningstar Category™: Global Emerging |
| Ranking (Quartile) | 2 | 2 | 3 | 1 | 2 | 3	1 | 2 | 3 | Markets Allocation |

Source: Morningstar for the category average and quartiles.
MONTHLY GROSS PERFORMANCE
FUND MANAGER(S)
Xavier Hovasse since 25/02/2015 Joseph Mouawad since 01/03/2018
STATISTICS (%)
VAR
CONTRIBUTION
REFERENCE INDICATOR(2)
|  | 1 Year 3 | Years |  | Fund VaR | 4.5% |  | Equity Portfolio | -3.9% | 40% MSCI Emerging Markets NR USD (Reinvested |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund Volatility | 12.9 | 12.0 |  |  |  |  | Bond Portfolio | -3.3% | Net Dividends) + 40% JP Morgan GBI-EM |
| Indicator Volatility | 8.4 | 11.9 |  |  |  |  | Equity Derivatives | 0.8% | Unhedged (EUR, Coupons reinvested) + 20% |
| Sharpe Ratio | -1.5 | 0.0 |  |  |  |  | Bond Derivatives | 1.1% | ESTER capitalized. Quarterly Rebalanced. |
| Beta | 1.2 | 0.6 |  |  |  |  | Currency Derivatives | 0.5% |  |
| Alpha | -0.2 | -0.0 |  |  |  |  | Total | -4.8% |  |
| Calculation : Weekly basis |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

* For the share class Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine E EUR Acc. Risk Scale from the KIID (Key Investor Information Document). Risk 1 does not mean a risk-free investment. This indicator may change over time. (1) Exchange Rate EUR/USD as of 30/09/2022. (2) Until 31/12/2012, the reference indicators' equity indices were calculated ex-dividend. Since 01/01/2013, they have been calculated with net dividends reinvested. Until 31/12/2021, the reference indicator was 50% MSCI Emerging Markets index, 50% JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified Index. The performances are presented using the chaining method.
| ASSET ALLOCATION |  |  |  |  | TOP TEN HOLDINGS (EQUITY & BONDS) |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Equities |  |  | 26.3% |  | Name	Country | Sector / Rating | % |
| Developed Countries |  |  | 0.6% |  | SAMSUNG ELECTRONICS	South Korea | Information Technology | 5.6% |
| Asia-Pacific |  |  | 0.6% |  | PEMEX 4.75% 26/02/2029	Mexico | BBB | 5.0% |
| Emerging Markets |  |  | 25.7% |  | CHILE 6.0% 01/01/2043	Chile | A+ | 3.0% |
| Latin America |  |  | 1.9% |  | DOMINICAN REP 5.88% 30/01/2060 Dominican | BB- | 2.9% |
| Asia |  |  | 23.7% |  | Republic |  |  |
| Eastern Europe |  |  | 0.0% |  | CZECH REPUBLI 1.50% 24/04/2040 Czech Republic | AA | 2.4% |
| Bonds |  |  | 53.7% |  | HUNGARY 3.00% 25/04/2041	Hungary | BBB | 2.4% |
| Emerging Markets Government Bonds |  |  | 33.8% |  | ROMANIA 4.63% 03/04/2049	Romania | BBB- | 2.2% |
| Developed Countries Corporate Bonds |  |  | 4.8% |  | BANQUE OUEST 2.75% 22/01/2033 Supranational | BBB | 1.9% |
| Emerging Markets Corporate Bonds |  |  | 13.2% |  | BENIN 4.88% 19/01/2032	Benin | B+ | 1.8% |
| Supranational Bonds |  |  | 1.9% |  | POLAND 4.00% 08/09/2027	Poland | A- | 1.8% |
| Cash, Cash Equivalents and Derivatives Operations |  |  | 20.0% |  | Total |  | 29.0% |
| NET CURRENCY EXPOSURE OF THE FUND |  |  |  |  |
|  |  |  |  |
| Euro |  |  | 49.7% |
|  |  |  |  |
| US Dollar |  | 36.0% |  |
|  |  |  |  |
| Hong Kong Dollar | 9.3% |  |  |
|  |  |  |  |
| Czech Koruna | 9.1% |  |  |

| Mexican Peso |  | 5.7% |
| --- | --- | --- |
|  |  |  |
| Forint |  | 4.2% |
|  |  |  |
| Won |  | 3.5% |
| Russian Ruble |  | 1.5% |
| Yen |  | 1.4% |
| Polish Zloty |  | 1.0% |

Look through currency exposure, based on the home market of the foreign company.

Translation (ENIT, 2022-09-30):
# PROFILO
140
120
100
80
01/12
09/12
09/13
09/14
09/15
09/16
09/17
09/18
09/19
09/20
09/21
26.5%
0.5%
09/22
Classificazione SFDR: Articolo 8 Domiciliazione: Lussemburgo Destinazione dei proventi: Capitalizzazione Tipo di Fondo: UCITS
Forma giuridica: SICAV
Nome SICAV: Carmignac Portfolio
Chiusura dell'esercizio: 31/12
Sottoscrizione/Rimborso: Giorno lavorativo
Termine ultimo accettazione ordini: entro le ore 18:00 (CET/CEST)
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine E EUR Acc	Indice di riferimento
PERFORMANCE CUMULATE E ANNUALIZZATE (al 30/09/2022 - al netto delle commissioni)
Rendimenti cumulati (%)	Performance annualizzate (%)
|  | Dal | 1 | 1 | 3 | 5 | 10 |  | 3 | 5 | 10 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31/12/2021 | Mese | anno | anni | anni | anni |  | anni | anni | anni |
| E EUR Acc | -15.5 | -5.1 | -18.9 | -0.7 | -4.4 | 0.5 |  | -0.2 | -0.9 | 0.0 |
| Indice di riferimento | -8.5 | -4.7 | -8.6 | -0.6 | 7.7 | 26.5 |  | -0.2 | 1.5 | 2.4 |
| Media della categoria | -14.9 | -6.2 | -14.9 | -6.2 | -4.4 | 11.6 |  | -2.1 | -0.9 | 1.1 |
| Classificazione (quartile) | 2 | 2 | 3 | 1 | 2 | 3 |  | 1 | 2 | 3 |

Fonte: Morningstar, per la media di categoria e per i quartile.
CONTRIBUTO ALLA PERFORMANCE LORDA
Data di lancio del Fondo: 31/03/2011
Data primo NAV: 01/04/2011
Valuta di quotazione: EUR
Patrimonio Gestito del Fondo: 359M€ / 352M$ (1)
Patrimonio Gestito del Fondo: 77M€
NAV: 109.46€
Categorie Morningstar™: Global Emerging Markets Allocation
GESTORE DEL FONDO
Xavier Hovasse dal 25/02/2015 Joseph Mouawad dal 01/03/2018
|  | 1 anno | 3 anni |  | VaR % Fondo | 4.5% |  | Portafoglio azionario | -3.9% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Volatilite del fondo | 12.9 | 12.0 |  |  |  |  | Portafoglio obbligazionario | -3.3% |
| Volatilite dell'indicatore | 8.4 | 11.9 |  |  |  |  | Derivati Azioni | 0.8% |
| Ratio di Sharpe | -1.5 | 0.0 |  |  |  |  | Derivati Obbligazioni | 1.1% |
| Beta | 1.2 | 0.6 |  |  |  |  | Derivati Valute | 0.5% |
| Alfa | -0.2 | -0.0 |  |  |  |  | Totale | -4.8% |
| Calcolo: base mensile |  |  |  |  |  |  |  |  |

STATISTICHE (%)
VAR
MENSILE
INDICE DI RIFERIMENTO(2)
40% MSCI Emerging Markets NR USD (Dividendi netti reinvestiti) + 40% JP Morgan GBI-EM Unhedged (EUR, reinvestimento delle cedole) + 20% ESTER capitalizzato. Indice ribilanciato trimestralmente.
* Per Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine E EUR Acc. Scala di Rischio del KIID (Informazioni chiave per gli investitori). Il rischio 1 non significa che l'investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. (1) Tasso di cambio EUR/USD al 30/09/2022. (2) Fino al 31 dicembre 2012 gli indici azionari degli indici di riferimento erano calcolati ex dividendo. Dal 1° gennaio 2013 vengono calcolati con dividendi netti reinvestiti. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'indice MSCI Emerging Markets e per il 50% dall'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
RIPARTIZIONE PER ASSET CLASS
Azioni	26.3%
Paesi sviluppati	0.6%
Asia Pacifico	0.6%
Paesi emergenti	25.7%
POSIZIONI TOP TEN (AZIONI E OBBLIGAZIONI)
Nome	Paese	Settore / Rating	%
SAMSUNG ELECTRONICS	Corea del Sud	Settore IT	5.6%
PEMEX 4.75% 26/02/2029	Messico	BBB	5.0%
CHILE 6.0% 01/01/2043	Cile	A+	3.0%
America Latina	1.9%
Asia	23.7%
DOMINICAN REP 5.88% 30/01/2060 Repubblica
Dominicana
BB-	2.9%
Europa dell'Est	0.0%
Obbligazioni	53.7%
Titoli di Stato paesi emergenti	33.8%
Obbligazioni Corporate paesi sviluppati	4.8%
Obbligazioni Corporate paesi emergenti	13.2%
Obbligazioni Sovranazionali	1.9%
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati	20.0%
CZECH REPUBLI 1.50% 24/04/2040 Repubblica Ceca AA	2.4%
HUNGARY 3.00% 25/04/2041	Ungheria	BBB	2.4%
ROMANIA 4.63% 03/04/2049	Romania	BBB-	2.2%
BANQUE OUEST 2.75% 22/01/2033 Sovranazionale  BBB	1.9%
BENIN 4.88% 19/01/2032	Benin	B+	1.8%
POLAND 4.00% 08/09/2027	Polonia	A-	1.8%
Totale	29.0%
ESPOSIZIONE NETTA DEL FONDO PER VALUTA
EUR USD HKD CZK MXN HUF KRW RUB JPY PLN
Analisi dell'esposizione valutaria in base al mercato nazionale della società estera.
49.7%