## Responsibilities of the “Réviseur d’entreprises agréé” for the audit of the financial statements
The objectives of our audit are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an audit report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF, we exercise professional judgment and maintain professional scepticism throughout the audit. We also:
- identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control;
- obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Fund’s internal control;
- evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by the Board of Directors of the Fund;
- conclude on the appropriateness of the Board of Directors of the Fund’s use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Fund’s or any of its sub-funds' ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our audit report to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our audit report. However, future events or conditions may cause the Fund or any of its sub-funds to cease to continue as a going concern;
- evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation.

Translation (ENIT, 2022-04-29):
## Responsabilità del “Réviseur d'entreprises agréé” per la revisione del bilancio
La nostra revisione si propone di stabilire con ragionevole certezza l’assenza dal bilancio nel suo insieme di inesattezze sostanziali, dovute a frodi o errori, e di redigere una relazione di bilancio che esponga il nostro giudizio. La ragionevole certezza comporta un livello elevato di sicurezza, ma non garantisce che una revisione condotta ai sensi della Legge del 23 luglio 2016 e degli ISA adottati in Lussemburgo dalla CSSF sia in grado sempre di evidenziare eventuali inesattezze sostanziali. Le inesattezze possono scaturire da frodi o errori e sono ritenute significative se, individualmente o nel loro insieme, possono incidere sulle decisioni economiche che gli utilizzatori del bilancio prendono sulla base di esso.
Nell’ambito di una revisione ai sensi della Legge del 23 luglio 2016 e degli ISA adottati in Lussemburgo dalla CSSF, è nostra prerogativa esercitare un giudizio professionale e mantenere uno scetticismo professionale nel corso dell'attività di revisione. Inoltre, il nostro incarico prevede di:
- individuare e valutare i rischi di inesattezze sostanziali all'interno dei bilanci, causate da errori o frodi, progettare ed eseguire procedure di revisione rispondenti a tali rischi e ottenere elementi probatori sufficienti e opportuni per garantire la solidità alla nostra base di giudizio. Il rischio di non rilevare un’inesattezza sostanziale derivante da frode è maggiore rispetto alle inesattezze dovute a errori, in quanto la frode può comportare collusione, falsificazione, omissioni intenzionali, dichiarazioni mendaci o l’elusione dei controlli interni;
- comprendere i meccanismi di controllo interno ai fini della revisione, onde definire procedure di verifica adeguate alle circostanze, ma non allo scopo di esprimere un giudizio sull'efficacia del controllo interno operato dal Fondo;
- valutare l'adeguatezza delle politiche contabili utilizzate e la ragionevolezza delle stime contabili e le relative informazioni presentate dal Consiglio di Amministrazione del Fondo;
- trarre conclusioni sull’adeguata applicazione del presupposto della continuità aziendale da parte del Consiglio di Amministrazione del Fondo, e sulla base degli elementi probatori acquisiti, sull’esistenza o meno di un'incertezza significativa in relazione a fatti o condizioni che possono suscitare dubbi significativi sulla capacità del Fondo o dei suoi comparti di garantire la continuità aziendale. Ove appurassimo l’esistenza di un’incertezza significativa, nella nostra relazione di revisione siamo tenuti presentare un richiamo di informativa rispetto alle informazioni contenute nel bilancio o, qualora le informazioni fornite fossero inadeguate, a modificare il nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probatori acquisiti fino alla data della nostra relazione di revisione. È possibile, tuttavia, che fatti o circostanze futuri impediscano al Fondo o a uno dei suoi comparti di proseguire la propria attività;
- valutiamo la presentazione complessiva, la struttura e i contenuti del bilancio, compresa l'informativa, e la capacità del bilancio di presentare in modo fedele le operazioni e gli eventi sottostanti.