Substantial changes during the year
As of 14/06/2021, the portfolio is classified as an Article 8 fund under Regulation (EU) 2019/2088, the Sustainable Finance Disclosure Regulation.
As of 14/06/2021, the minimum initial subscription for A EUR Acc (FR0010135103), A EUR Y dis (FR0011269588) and E EUR Acc (FR0010306142) units is cancelled. The subsequent minimum subscription is cancelled for all units.
As at 11/02/2021, extraordinary, one-off costs for recovering a debt or exercising a right (e.g. class action), only where the outcome is in the fund’s favour, and when the fund has actually received the money, have been included under “other fees”.
As of 11/02/2021, sustainability risks have been formally integrated into the investment policy.
As of 01/01/2021, the portfolio’s bond reference indicator, the FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur index, has
been replaced by the ICE BofA Global Government Index (USD unhedged).
Furthermore, the portfolio’s investment policy has changed to allow the trading of TRS (Total Return Swaps) within the limit of 20%.
The portfolio’s statutory auditor was replaced by PriceWaterhouseCoopers on 1 January 2021.
Post-balance sheet events
The management company wishes to inform unitholders that when the Russia-Ukraine conflict broke out on 25 February 2022, the portfolio’s books included a marginal position (less than 5%) in Russian and Ukrainian assets (4.31%).
Given the deteriorating macroeconomic environment and the economic sanctions imposed on Russia, especially as regards transactions in Russian financial assets, the management company set out to reduce its exposure and ensure that the valuation of the assets concerned accurately reflected these external factors. These assets’ valuations also fell substantially. As at 15 March 2022, residual exposure to these assets accounted for only a limited percentage of the total: 1.29%
ASSETS IN EUR

Translation (ENIT, 2021-12-31):
Cambiamenti sostanziali intervenuti nel corso dell'anno
Al 14/06/2021, il portafoglio è classificato come conforme all'articolo 8 secondo i principi del Regolamento europeo (UE) 2019/2088, relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari ("SFDR").
In data 14/06/2021 è stato eliminato l'importo minimo di sottoscrizione iniziale delle quote A EUR Acc (FR0010135103), A EUR Y dis (FR0011269588) ed E EUR Acc (FR0010306142). L'importo minimo di sottoscrizione successiva è stato eliminato per tutte le quote.
In data 11/02/2021, i costi eccezionali e non ricorrenti legati a un recupero di crediti o a una procedura per far valere un diritto (ad es. procedura di class action), solo nel caso in cui l'esito di queste procedure sia favorevole al fondo e dopo l'incasso dei relativi importi da parte di quest'ultimo, sono stati integrati nella sezione "Altre spese".
Sempre in data 11/02/2021, i rischi di sostenibilità sono stati formalmente integrati nella politica di investimento.
In data 01/01/2021, l'indice di riferimento obbligazionario del portafoglio (FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur) è stato sostituito dall'ICE BofA Global Government Index (USD unhedged).
Inoltre, ad oggi la politica d'investimento del portafoglio è stata rivista per consentire di operare su TRS (Total Return Swap) entro un limite del 20%.
Inoltre,  sempre  in  data  01/01/2021,  la  società di  revisione  del  portafoglio  è  stata  sostituita  da PriceWaterhouseCoopers.
Eventi posteriori alla chiusura dell'esercizio
La società di gestione informa i partecipanti che, al momento del conflitto tra la Russia e l'Ucraina in data 25 febbraio 2022, il portafoglio deteneva una posizione marginale (inferiore al 5%) in attività russe e ucraine (4,31%).
Alla luce del deterioramento del contesto macroeconomico e delle sanzioni economiche imposte alla Russia, che hanno interessato soprattutto le operazioni in attività finanziarie russe, la società di gestione ha iniziato a ridurre la propria esposizione e si è anche assicurata che la valutazione degli attivi in questione riflettesse questi fattori esogeni. Di conseguenza, le valutazioni di tali attività sono nettamente diminuite. Al 15/03/2022, l'esposizione a questi attivi rappresentava una porzione trascurabile del portafoglio, pari all'1,29%.
ATTIVO IN EUR