# PERFORMANCE CONTRIBUTION - YTD (IN %, GROSS OF FEES)
Equities - Developed Markets
1.6
Fixed Income - Inflation-Linked (Hedged) Fixed Income - Developed CDS Fixed Income - Emerging CDS Equities - Developed Markets Equities - Emerging Markets
0.1
0.1
0.2
0.3
0.4
Fixed Income - Developed CDS
FX
Commodities Fixed Income - Emerging CDS
0.0
0.2
Volatility
0.5
0.8
0.7
0.0
0.0
Commodities Volatility
-0.1
-0.2
Equities - Emerging Markets
Fixed Income - Inflation-Linked (Hedged)
FX
0.1
-0.2
Fixed Income - Sovereign
Others	
0.3	
Others
1.8

### GLOSSARY
Credit Ratings: The credit ratings breakdown mentioned for convertible funds is a blend of ratings performed internally as well as ratings provided by external sources.
Risk and Reward Profile: This summary risk indicator (SRI) is a guide to the level of risk of this product compared to other products. Where there are less than 5 years worth of data, missing returns are simulated using an appropriate benchmark. The SRI may change over time and should not be used as an indicator of future risk or returns. Even the lowest risk classification does not imply that the Sub-Fund is risk-free or that capital is necessarily guaranteed or protected.
Total Expense Ratio (TER): The total fees involved in managing and operating a fund. The TER included the annual management fee and other charges, for example legal, admin, and audit costs (source: annual audited reports or semi annual non audited reports). The Total Expense Ratio (TER) is calculated twice per year and is subject to change between calculation dates.
Volatility: A statistical measure of the fluctuations of a security's price. It can also be used to describe fluctuations in a particular market. High volatility is an indication of higher risk. Sharpe Ratio: A measure of risk-adjusted performance. The higher the ratio, the better riskadjusted performance has been.
Drawdown: A draw down is usually quoted as the percentage between the peak and trough of an investment during a specific period. It can help to compare an investment's possible reward to its risk.
Correlation: Correlation is a measure of how securities or asset classes move in relation to each other. Highly correlated investments tend to move up and down together while investments with low correlation tend to perform in different ways in different market conditions, providing investors with diversification benefits. Correlation is measured between 1 (perfect correlation) and -1 (perfect opposite correlation). A correlation
coefficient of 0 suggests there is no correlation.
Tracking Error: A measure of how closely an investment portfolio follows the index against which it is benchmarked.
Bond Floor: The lowest value that convertible bonds can fall to, given the present value of the remaining future cash flows and principal repayment. The bond floor is the value at which the convertible option becomes worthless because the underlying stock price has fallen substantially below the conversion value.
Delta: The ratio comparing the change in the price of the underlying asset to the corresponding change in the price of a derivative.
Premium: If a fixed-income security (bond) is purchased at a premium, existing interest rates are lower than the coupon rate. Investors pay a premium for an investment that will return an amount greater than existing interest rates.
Yield to Maturity: The rate of return anticipated on a bond if it is held until the maturity date.
Coupon: The interest rate stated on a bond when it's issued.
Modified Duration: This formula is used to determine the effect that a 100-basis-point (1%) change in interest rates will have on the price of a bond.
Average Duration: The average modified duration of the portfolio expressed in years. Expected Loss: Annual average expected loss to the portfolio expressed in percent. Attachment Point: The modelled probability of a negative portfolio return in any given year. FROC (Fixed Rate of Operational Costs): The Operational Costs cover expenses directly incurred by the Company ("Direct Costs") and those resulting from the activities carried out by the Management Company on behalf of the Company ("Fund Servicing Costs").

### DISCLAIMER
This document is intended as advertising material.
This Marketing document has been prepared by Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited and is issued by Lombard Odier Funds (Europe) S.A., a Luxembourg based public limited company (SA), having its registered office at 291, route d’Arlon, 1150 Luxembourg, authorised and regulated by the CSSF as a Management Company within the meaning of EU Directive 2009/65/EC, as amended; and within the meaning of the EU Directive 2011/61/EU on Alternative Investment Fund Managers (AIFMD). The purpose of the Management Company is the creation, promotion, administration, management and the marketing of Luxembourg and foreign UCITS, alternative investment funds ("AIFs") and other regulated funds, collective investment vehicles or other investment vehicles, as well as the offering of portfolio management and investment advisory services. This document is approved at the date of the publishing.
Lombard Odier Investment Managers (“LOIM”) is a trade name.
The fund mentioned in this document (hereinafter the “Fund”) is a Luxembourg investment company with variable capital (SICAV). The Fund is authorised and regulated by the Luxembourg Supervisory Authority of the Financial Sector (CSSF) as a UCITS within the meaning of EU Directive 2009/65/EC, as amended. The management company of the Fund is Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (hereinafter the “Management Company”), a Luxembourg based public limited company (SA), having its registered office at 291, route d'Arlon L-1150 Luxembourg, authorized and regulated by the CSSF as a Management Company within the meaning of EU Directive 2009/65/EC, as amended. The Fund is only registered for public offering in certain jurisdictions. Consequently, the offering of the Fund’s shares may be restricted in certain jurisdictions. Prospective investors must inform themselves of, and observe, such restrictions, including legal, tax, foreign exchange or other restrictions in their relevant jurisdictions. Neither this document nor any part of it shall form the basis of, or be relied on in connection with, any contract to purchase or subscription for the Fund’s shares. Any such acquisition may only be made on the basis of the official documents of the Fund each in their final form. The articles of association, the prospectus, the Key Information Document and the subscription form are the only official offering documents of the Fund’s shares (the “Offering Documents”). They are available in English and in French, free of charge, and in hardcopy at the registered office of the Fund or of the Management Company, from the distributors of the Fund or from the local representatives as mentioned below.
Luxembourg: Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), 291, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg; www.cssf.lu
A summary of investor rights and information on the integration of sustainability risks are available on https://am.lombardodier.com/home/asset-management-regulatory-disc.html. An investment in the Fund is not suitable for all investors. Making an investment in a Fund is speculative. There can be no assurance that the Fund's investment objective will be achieved or that there will be a return on capital. Past or estimated performance is not necessarily indicative of future results and no assurance can be made that profits will be achieved or that substantial losses will not be incurred. Where the fund is denominated in a currency other than an investor's base currency, changes in the rate of exchange may have an adverse effect on price and income. All performance figures reflect the reinvestment of interest and dividends and do not take account the commissions and
costs incurred on the issue and redemption of shares/units; performance figures are estimated and unaudited. Net performance shows the performance net of fees and expenses for the relevant fund/share class over the reference period. This document does not contain personalized recommendations or advice and is not intended to substitute any professional advice on investment in financial products. Before making an investment in the Fund, an investor should read the entire Offering Documents, and in particular the risk factors pertaining to an investment in the Fund, consider carefully the suitability of such investment to his/her particular circumstances and, where necessary, obtain independent professional advice in respect of risks, as well as any legal, regulatory, credit, tax, and accounting consequences. This document is the property of LOIM and is addressed to its recipient exclusively for their personal use. It may not be reproduced (in whole or in part), transmitted, modified, or used for any other purpose without the prior written permission of LOIM. It is not intended for distribution, publication, or use in any jurisdiction where such distribution, publication, or use would be unlawful. This document contains the opinions of LOIM, as at the date of issue. The information and analysis contained herein are based on sources believed to be reliable. However, LOIM does not guarantee the timeliness, accuracy, or completeness of the information contained in this document, nor does it accept any liability for any loss or damage resulting from its use. All information and opinions as well as the prices indicated may change without notice. The contents of this document are intended for persons who are sophisticated investment professionals and who are either authorised or regulated to operate in the financial markets or persons who have been vetted by LOIM as having the expertise, experience and knowledge of the investment matters set out in this document and in respect of whom LOIM has received an assurance that they are capable of making their own investment decisions and understanding the risks involved in making investments of the type included in this document or other persons that LOIM has expressly confirmed as being appropriate recipients of this document. If you are not a person falling within the above categories you are kindly asked to either return this document to LOIM or to destroy it and are expressly warned that you must not rely upon its contents or have regard to any of the matters set out in this document in relation to investment matters and must not transmit this document to any other person. Neither this document nor any copy thereof may be sent, taken into, or distributed in the United States of America, any of its territories or possessions or areas subject to its jurisdiction, or to or for the benefit of a United States Person. For this purpose, the term "United States Person" shall mean any citizen, national or resident of the United States of America, partnership organized or existing in any state, territory or possession of the United States of America, a corporation organized under the laws of the United States or of any state, territory or possession thereof, or any estate or trust that is subject to United States Federal income tax regardless of the source of its income.
Source of the figures: Unless otherwise stated, figures are prepared by LOIM.
Disclaimer related to Morningstar Ratings and Categories: © 2023 Morningstar, Inc. All Rights Reserved. The information contained herein: (1) is proprietary to Morningstar; (2) may not be copied or distributed; and (3) is not warranted to be accurate, complete or timely. Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information.
Important information on target performance/risk: Target performance/risk represents a portfolio construction goal. It does not represent past performance/risk and may not be representative of actual future performance/risk.
Important information on portfolio composition: The portfolio information provided in this document is for illustrative purposes only and does not purport to be recommendation of an investment in, or a comprehensive statement of all of the factors or considerations which may be relevant to an investment in, the referenced securities. They illustrate the investment process undertaken by the manager in respect of a certain type of investment,
but may not be representative of the Fund's past or future portfolio of investments as a whole and it should be understood that they will not of themselves be sufficient to give a clear and balanced view of the investment process undertaken by the manager or of the composition of the investment portfolio of the Fund. As the case may be, further information regarding the calculation methodology and the contribution of each holding in the representative account to the overall account’s performance can be obtained by the Fund or the Management Company.
© 2023 Lombard Odier Investment Managers – all rights reserved.

Translation (ENFR, 2023-11-30):
# CONTRIBUTION À LA PERFORMANCE - CDA (BRUT %)
Equities - Developed Markets
1.6
Fixed Income - Inflation-Linked (Hedged) Fixed Income - Developed CDS Fixed Income - Emerging CDS Equities - Developed Markets Equities - Emerging Markets
0.1
0.1
0.2
0.3
0.4
Fixed Income - Developed CDS
FX
Matières premières Fixed Income - Emerging CDS
0.0
0.2
Volatility
0.5
0.8
0.7
0.0
0.0
Matières premières Volatility
-0.1
-0.2
Equities - Emerging Markets
Fixed Income - Inflation-Linked (Hedged)
FX
0.1
-0.2
Obligations souveraines
Autres	
0.3	
Autres
1.8

### GLOSSAIRE
Notations de crédit : La répartition par notation de crédit mentionnée pour les fonds convertibles est une combinaison de notations effectuées en interne et de notations provenant de sources externes.
Profil de risque et de rendement : Cet indicateur synthétique de risque (SRI) est un guide du niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres produits. Si les données remontent à moins de cinq ans, les rendements manquants sont simulés à l’aide d’un indice approprié. Le SRI peut varier au fil du temps et ne doit pas être utilisé comme un indicateur du risque ou des rendements futurs. Même la classification du risque la plus faible ne signifie pas que le Compartiment est dénué de tout risque ou que le capital est nécessairement garanti ou protégé.
Frais courants (TER) : Les commissions totales servant à gérer et à faire fonctionner un fonds. Le TER inclut la commission de gestion annuelle et les autres frais, par exemple, les frais juridiques, d’administration et d’audit (source : rapports annuels révisés ou rapports semestriels non révisés).
Volatilité : Mesure statistique des fluctuations du cours d’un titre. Elle peut aussi être utilisée pour décrire les fluctuations sur un marché particulier. Une volatilité élevée est un signe de risque plus élevé.
Ratio de Sharpe : Mesure la performance ajustée du risque. Plus le ratio est élevé, meilleure est la performance ajustée du risque.
Baisse maximum: Une baisse est souvent mentionnée en tant que pourcentage entre le sommet et le creux d’un investissement sur une période spécifique. Cela peut aider à comparer le rendement possible d’un investissement par rapport à son risque.
Corrélation : La corrélation évalue comment les titres ou classes d’actifs évoluent les uns par rapport aux autres. Les investissements fortement corrélés ont tendance à augmenter et à diminuer de concert tandis que les investissements avec une faible corrélation ont tendance à enregistrer des performances différentes dans des conditions de marché différentes, ce qui offre des avantages en termes de diversification aux investisseurs.
L’échelle de corrélation va de 1 (corrélation parfaite) à -1 (corrélation parfaitement opposée). Un coefficient de corrélation de 0 indique qu’il n’y a pas de corrélation.
Ecart de suivi : Mesure l’écart entre un portefeuille de placement et son indice de référence.
Plancher obligataire : Valeur minimale que des obligations convertibles peuvent atteindre, compte tenu de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs restants et du remboursement du principal. Le plancher obligataire est la valeur à laquelle l’option convertible perd toute valeur car le cours de l’action sous-jacente est tombé nettement au-dessous de la valeur de conversion.
Delta : Ratio comparant la variation du prix de l’actif sous-jacent par rapport à la variation correspondante du prix d’un dérivé.
Prime : Si un titre à revenu fixe (obligation) est acheté avec une prime, les taux d’intérêt existants sont plus faibles que le taux des coupons. Les investisseurs paient une prime pour un placement qui restituera un montant plus élevé que les taux d’intérêt existants. Rendement à l'échéance : Taux de rendement anticipé sur une obligation si elle est détenue jusqu’à l’échéance.
Coupon : Taux d’intérêt indiqué sur une obligation au moment de son émission. Duration modifiée : Cette formule est utilisée pour déterminer l’effet qu’une variation des taux d’intérêt de 100 points de base (1%) aura sur le prix d’une obligation.
Duration moyenne : La duration modifiée moyenne du portefeuille exprimée en années. Perte attendue : La perte moyenne annuelle attendue du portefeuille exprimée en pourcentage.
Point de fixation : La probabilité modélisée d’un rendement négatif du portefeuille pour une année donnée.
FROC (Taux fixe du coût opérationnel): Les Coûts opérationnels couvrent les dépenses directement encourues par la Société ("Coûts directs") et celles résultant des activités exercées par la Société de gestion pour le compte de la Société ("Coûts des services au fonds").

### AVERTISSEMENT
Le présent document constitue une communication commerciale.
Ce document a été préparé par Lombard Odier Funds (Europe) S.A. et est publié par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited, une société à responsabilité limitée constituée en Angleterre et au Pays de Galles, enregistrée sous le numéro 07099556, ayant son siège social Queensberry House, 3 Old Burlington Street, Londres, Royaume- Uni, W1S 3AB, Lombard Odier Investment Managers ("LOIM") est un nom commercial. Ce document est approuvé à la date de publication.
Le fonds mentionné dans ce document (ci-après le "Fonds") est une société d’investissement à capital variable (SICAV) de droit luxembourgeois. Le Fonds est autorisé et supervisé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) du Luxembourg en qualité d’OPCVM au sens de la Directive européenne 2009/65/CE, telle que modifiée. La société de gestion du Fonds est Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (ci- après la "Société de gestion"), une société anonyme (SA) de droit luxembourgeois, ayant son siège social au 291, route d'Arlon L-1150 Luxembourg, autorisée et supervisée par la CSSF en qualité de Société de gestion au sens de la Directive européenne 2009/65/CE, telle que modifiée. Le Fonds est autorisé à la commercialisation dans certaines juridictions seulement. Ce document n’est pas une recommandation de souscription et ne constitue pas une offre d’achat ou de vente, ni une invitation à souscrire des parts du Fonds.
Aucune vente de parts du Fonds ne devrait avoir lieu dans une juridiction où une telle offre, invitation ou vente serait illégale. Par conséquent, l’offre des parts du Fonds peut être soumise à des restrictions dans certaines juridictions. Les investisseurs potentiels doivent s’informer et respecter de telles restrictions, y compris des restrictions d’ordre juridique, fiscal, de change ou autres en vigueur dans les juridictions concernées. Ni ce document, ni aucune partie de ce document ne saurait constituer une base ou ne saurait être considéré comme décisif pour l’acquisition ou la souscription de parts du Fonds. Une telle acquisition ne peut être réalisée que sur la base des documents officiels du Fonds, dans leur version finale. Les statuts, le prospectus, le document d’informations clés et le formulaire de souscription sont les seuls documents officiels de vente des parts du Fonds (ci-après les "Documents d’offre"). Ils peuvent être obtenus sur demande et sans frais au siège social du Fonds, de la Société de Gestion, auprès des distributeurs du Fonds ou des représentants locaux, indiqués ci-après.
Luxembourg: Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), 291, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg; www.cssf.lu
Un résumé des droits des investisseurs et des informations sur l'intégration des risques de développement durable sont disponibles sur https://am.lombardodier.com/home/asset- management-regulatory-disc.html.
Un placement dans le Fonds ne convient pas à tous les investisseurs. Faire un investissement dans le Fonds est spéculatif. Il ne peut y avoir de garantie que l’objectif d’investissement du Fonds soit atteint ou qu’il y ait un retour sur capital. Les performances passées ne sont pas des garanties de résultats futurs, et aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation de bénéfices ou la prévention de pertes
substantielles. Lorsque le Fonds est libellé dans une monnaie autre que la monnaie de référence de l’investisseur, les variations du taux de change peuvent avoir un impact négatif sur le prix et les revenus. Les données sur la performance reflètent le réinvestissement des intérêts et dividendes et ne tiennent pas compte des commissions et frais encourus lors de l’émission et du rachat de parts/unités; les données sur la performance sont estimées et non auditées. La performance nette correspond à la performance nette de commissions et de frais pour la classe de fonds/d’actions concernée, sur la période de référence. Ce document ne contient pas de recommandations personnalisées et n’est pas destiné à remplacer un conseil professionnel au sujet d’investissements dans des produits financiers. Avant de faire un investissement dans le Fonds, tout investisseur doit lire attentivement les Documents de vente, et en particulier les facteurs de risques liés à un investissement dans le Fonds, examiner l’adéquation de cette opération à sa propre situation et, le cas échéant, obtenir des conseils professionnels indépendants au sujet des risques, ainsi que des conséquences juridiques, réglementaires, financières, fiscales ou comptables. Ce document est la propriété de LOIM et est adressé à son destinataire pour son usage personnel exclusivement. Il ne peut être reproduit (en partie ou en totalité), transmis, modifié ou utilisé dans un autre but sans l’accord écrit préalable de LOIM. Ce document n’est pas destiné à être distribué, publié ou utilisé dans une juridiction où une telle utilisation serait illégale. Ce document contient les opinions de LOIM, à la date de publication. Les informations et analyses qu’il contient sont basées sur des sources considérées comme fiables. Toutefois, LOIM ne garantit ni l’actualité, ni l’exactitude, ni l’exhaustivité des informations figurant dans le présent document et ne pourra être tenu responsable d’éventuels pertes ou dommages résultant de leur utilisation. Toutes les informations et opinions exprimées ici, ainsi que les cours indiqués, peuvent changer sans préavis. Le contenu de ce document est destiné à des personnes qui sont des investisseurs professionnels sophistiqués et/ou des entités qui opèrent sur les marchés financiers dans le cadre d’une autorisation ou d’une supervision ou qui ont été accréditées par LOIM comme ayant les compétences, l’expérience et la connaissance des sujets décrits dans ce document et pour lesquelles LOIM a reçu la garantie qu’elles ont la capacité de forger leurs propres décisions d’investissement et de comprendre les risques inhérents à tout investissement du type de ceux décrits dans ce document ou toutes autres personnes que LOIM a expressément confirmées être qualifiées pour recevoir ce document. Si vous n’appartenez à aucune catégorie de personnes décrites ci-dessus, nous vous demandons de bien vouloir soit retourner ce document à LOIM, soit le détruire et vous êtes expressément averti(e) de ne pas vous fier à son contenu ni de prendre en considération les sujets traités dans ce document pour des investissements ni de transmettre ce document à aucune autre personne. Ni le présent document, ni une copie de celui-ci ne peuvent être envoyés, emportés ou distribués aux Etats-Unis d’Amérique, l’un de ses territoires ou possessions ou zones soumises à leur juridiction, ni à l’intention d’une "Personne américaine" (US Person). A cet effet, le terme "Personne américaine" désigne tout citoyen, ressortissant ou résident des Etats-Unis d’Amérique, tout partenariat organisé ou existant dans un état, territoire ou possession des Etats-Unis d’Amérique, toute société soumise au droit des Etats-Unis d’Amérique ou d’un état, territoire ou
possession des Etats-Unis d’Amérique, ou toute propriété ou trust soumis à l’impôt fédéral des Etats-Unis d’Amérique quelle que soit la source de ses revenus.
Source des chiffres: sauf mention contraire, les chiffres sont fournis par LOIM. Avis de non-responsabilité (disclaimer) concernant les notations et catégories de
Morningstar : © 2023 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations contenues dans le présent document : (1) sont la propriété de Morningstar ; (2) ne peuvent être copiées ou distribuées et (3) ne sont pas certifiées exactes, exhaustives ou opportunes. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne peuvent être tenus responsables de tout dommage ou perte découlant de l’utilisation de ces informations.
Information importante sur l’objectif de performance/risque : L’objectif de performance/risque constitue un but pour la construction du portefeuille. Il ne représente pas le rapport performance/risque passé et ne saurait préjuger du rapport performance/risque futur.
Informations importantes sur la composition du portefeuille : Les informations sur le portefeuille figurant dans le présent document ne sont fournies qu’à titre illustratif et ne sauraient constituer une recommandation d’investissement dans, ou une énumération complète de tous les facteurs ou considérations potentiellement pertinentes à un investissement dans, les titres mentionnés. Ces informations illustrent le processus d’investissement mis en œuvre par le gérant pour certains types d’investissements, mais peuvent ne pas être représentatives de l’ensemble du portefeuille d’investissement passé ou futur du Fonds. En outre, il convient de préciser que ces informations ne sont pas suffisantes, à elles seules, pour donner une vision claire et équilibrée du processus d’investissement appliqué par le gérant ou de la composition du portefeuille d’investissement du Fonds. Le cas échéant, des informations complémentaires concernant la méthode de calcul et la contribution de chaque position dans le compte représentatif à la performance générale du compte sont disponibles auprès du Fonds ou de la Société de gestion.
© 2023 Lombard Odier Investment Managers – tous droits réservés.