#### Monthly report as at 28 February 2023
All data on the fund are derived from the accounting inventory and from Bloomberg for indices and characteristics of stocks in the portfolio.
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The fund carries a risk of capital loss. The risks and fees are set out in the Key Information Document (KID). For full information on strategic directions and all fees, please consult the prospectus, the KID and other regulatory information available on our website www.dorval-am.com or on request from Dorval Asset Management.

Translation (ENIT, 2023-02-28):
#### Report mensile al 28 febbraio 2023
Tutti i dati concernenti l’OICVM sono tratti dall’inventario contabile e da Bloomberg per gli indici e le caratteristiche dei titoli detenuti in portafoglio.
Il presente documento promozionale ha valore puramente illustrativo e non costituisce né un’offerta di sottoscrizione né una consulenza di investimento. Non può essere riprodotto, distribuito o trasmesso, in toto o in parte, senza la previa autorizzazione della società di gestione. Le informazioni contenute nel documento potrebbero essere parziali e sono soggette a modifiche senza preavviso.
L’accesso ai prodotti e servizi qui presentati può essere soggetto a restrizioni per determinate persone o determinati paesi. Nello specifico, il Fondo non può essere proposto o collocato, direttamente o indirettamente, a beneficio o per conto di «U.S. person», secondo la definizione della regolamentazione americana
«Regulation S» e/o del FATCA. Il KID deve essere consegnato all’investitore prima di ogni sottoscrizione. Qualora l’OICVM sia soggetto a un trattamento fiscale particolare, il trattamento dipende dalla situazione individuale del cliente ed è suscettibile di variazioni. La performance futura è soggetta a tassazione, che dipende dalle circostanze personali di ciascun investitore e può cambiare in futuro.
Il Fondo presenta un rischio di perdita di capitale. Rischi e oneri sono riportati nel KID (Key Information Document). Per maggiori dettagli sugli orientamenti strategici e sulle spese complessive, si vedano il prospetto, i KID e le altre informazioni regolamentari accessibili sul sito www.dorval-am.com o disponibili gratuitamente su richiesta presso la sede della società di gestione.