OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
##### % of companies with high or critical HR controversies	% of independent administrators on the Board
79%	79%
77%	78%	79%
3%	4%	3%	4%	3%
30/09/2021 31/12/2021 31/03/2022 30/06/2022 30/09/2022
30/09/2021 31/12/2021 31/03/2022 30/06/2022 30/09/2022
30/09/2021 31/12/2021 31/03/2022 30/06/2022 30/09/2022
Lazard Credit Fi SRI  Universe
Lazard Credit Fi SRI  Universe
Lazard Credit Fi SRI  Universe
Source: Moody´s ESG Solutions Fund coverage rate: 89.0% Universe coverage rate: 99.2%
Source: Moody´s ESG Solutions Fund coverage rate: 89.9% Universe coverage rate: 100.0%
Source: MSCI
Fund coverage rate: 92.8% Universe coverage rate: 86.4%
www.lazardfreresgestion.fr

Translation (ENFR, 2022-11-30):
###### % d'administrateurs indépendants au Conseil
79%	79%
77%	78%	79%
3%	4%	3%	4%	3%
30/09/2021 31/12/2021 31/03/2022 30/06/2022 30/09/2022
30/09/2021 31/12/2021 31/03/2022 30/06/2022 30/09/2022
30/09/2021 31/12/2021 31/03/2022 30/06/2022 30/09/2022
Lazard Credit Fi SRI  Univers
Lazard Credit Fi SRI  Univers
Lazard Credit Fi SRI  Univers
Source : Moody´s ESG Solutions
Taux de couverture du fonds : 89.0% Taux de couverture de l'univers : 99.2%
Source : Moody´s ESG Solutions
Taux de couverture du fonds : 89.9% Taux de couverture de l'univers : 100.0%
Source : MSCI
Taux de couverture du fonds : 92.8% Taux de couverture de l'univers : 86.4%
www.lazardfreresgestion.fr
Lazard Credit Fi SRI  Universe	Lazard Credit Fi SRI  Universe
Source: Moody´s ESG Solutions Fund coverage rate: 89.9% Universe coverage rate: 100.0%
Source: Moody´s ESG Solutions Fund coverage rate: 89.9% Universe coverage rate: 100.0%
www.lazardfreresgestion.fr

Translation (ENFR, 2022-11-30):
Lazard Credit Fi SRI  Univers	Lazard Credit Fi SRI  Univers
Source : Moody´s ESG Solutions
Taux de couverture du fonds : 89.9% Taux de couverture de l'univers : 100.0%
Source : Moody´s ESG Solutions
Taux de couverture du fonds : 89.9% Taux de couverture de l'univers : 100.0%
www.lazardfreresgestion.fr
# MANAGERS	INVESTMENT POLICY
The fund’s investment objective is to achieve, over the recommended investment period of 3 years, a return net of management fees above the following composite index : 20% MSCI World All Countries NR € + 80% ICEBofAML Euro Broad Market Index NR €. The index is rebalanced monthly and its components are expressed in euros, dividends or net coupons reinvested.
Matthieu Grouès, Colin Faivre et Julien-Pierre Nouen

Translation (ENFR, 2021-07-01):
## GÉRANTS	OBJECTIF DE GESTION ET STRATÉGIE D'INVESTISSEMENT
L’objectif de gestion vise à atteindre, sur la durée de placement recommandée de 3 ans, une performance nette de frais de gestion supérieure à
l’indicateur de référence composite suivant : 20% MSCI World All Countries NR € + 80% ICEBofAML Euro Broad Market NR €. L’indice est rebalancé mensuellement et ses constituants sont exprimés en euro, ils s’entendent dividendes ou coupons nets réinvestis.
Matthieu Grouès, Colin Faivre et Julien-Pierre Nouen
# MANAGERS' COMMENT - ASSET ALLOCATION
Dividends reinvested, the S&P 500 rose by +2,3% in dollars, the MSCI Emerging Markets index by +1,3% in dollars and the Euro Stoxx by +0,4%. The Topix in yen was stable. Good economic figures from Europe and the United States outweighed fears of an early tightening of US monetary policy and uncertainties about the spread of the delta variant. The increase in the Fed’s key rate forecasts led to a flattening of the US yield curve and a 2.7% depreciation of the euro against the dollar. The ICE BofA Euro Government Bond Index was up 0,5%. The iBoxx euro credit indices rose by 0,4% for the investment grade segment, by 0,5% for financials and by 0,6% for high yield.
The fund benefited from its overweight position in equities. It was hurt by its partial dollar hedging and negative sensitivity to the US 30-year Treasury yield, which lost 20 basis points. We adjusted our equity exposure by +0,8% (Euro Stoxx 50 at 4150). The equity exposure was adjusted by -0,4% for the end-of-month rebalancing (Euro Stoxx 50 at 4064).

Translation (ENFR, 2021-07-01):
## COMMENTAIRE DE GESTION - ALLOCATION TACTIQUE
Dividendes réinvestis, le S&P 500 a progressé de +2,3% en dollar, l’indice MSCI des marchés émergents de +1,3% en dollar et l’Euro Stoxx de +0,4% en euro. Le Topix en yen était stable. Les bonnes publications économiques en Europe et aux Etats-Unis l’ont emporté sur les craintes d’un resserrement anticipé de la politique monétaire américaine et les incertitudes liées à la propagation du variant delta. La remontée des prévisions de taux directeur par les membres de la Fed a amené un aplatissement de la courbe des taux américains et une dépréciation de l’euro de 2,7% face au dollar. L’indice ICE BofA des obligations d’Etat en euros a augmenté de +0,5%. Les indices iBoxx de crédit en euros ont progressé de +0,4% sur le compartiment investment grade, de +0,5% sur celui des financières et de +0,6% sur celui du high yield.
Le fonds a profité de la surpondération des actions. Il a pâti de la couverture partielle du dollar et de sa sensibilité négative au taux d’Etat américain à 30 ans qui a baissé de 20 points de base.
Nous avons ajusté l’exposition aux actions de +0,8% (Euro Stoxx 50 à 4150). Dans le cadre du rebalancement de fin de mois nous avons ajusté l’exposition aux actions de -0,4% (Euro Stoxx 50 vers 4064).
# MANAGEMENT COMMENTARY - ISR INTERNATIONAL EQUITIES POCKET
The international SRI equity compartment turned in a performance of 3,5% compared with a rise of 4,6% for the MSCI World index.
The stock-picking effect was positive in the banking sector with the good performances of Intercontinental Exchange (+8,7% following a recommendation by Goldman Sachs), Swedbank (+6,8%) and Morgan Stanley (+3,9%, post-stress test: dividends and share buybacks authorised).
Conversely, the absence of Apple (+13,2%, rotation towards growth stocks) in the technology sector weighed on performance.

Translation (ENFR, 2021-07-01):
## COMMENTAIRE DE GESTION - POCHE ACTIONS INTERNATIONALES ISR
La poche actions internationale ISR était en hausse de 3,5% contre une hausse de 4,6% pour l’indice MSCI World.
L’effet sélection a été positif dans le secteur bancaire avec les bonnes performances d’Intercontinental Exchange (+8.7%, suite à une recommandation de Goldman Sachs), Swedbank (+6,8%) et Morgan Stanley (+3,9%, post stress-test : autorisation des dividendes et rachats d’actions ).
A contrario, l’absence d’Apple (+13,2%, rotation vers les valeurs de croissance) dans le secteur de la technologie a pesé sur la performance.
# MAIN HOLDINGS
Holdings	Weight
DB 7.125 C '26 GBP	3,1%
BACR 5.875 CE '24 GBP	3,8%
B.SABADELL TV (COCO)17-23NO--T	3,6% B.SABADELL TV (COCO)17-18MY--T	2,9%

Translation (ENFR, 2021-12-31):
## PRINCIPAUX TITRES
BACR 5.875 CE '24 GBP	3,8%
Titre	Poids
RBIAV 6.0 C '26 EUR	2,9%
DB 7.125 C '26 GBP	3,1%
B.SABADELL TV (COCO)17-23NO--T	3,6% B.SABADELL TV (COCO)17-18MY--T	2,9%
# ESG performance indicators
###### Carbon intensity

###### Tonnes CO2 eq. / €M of revenue
Tonnes CO2eq. / €m of revenue
50
45
40

###### 5 main contributions to the carbon intensity of the fund

###### 47	Companies	Contributions

###### BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC

###### 8%
31/05/2022
30/06/2022
29/07/2022
31/08/2022

###### LIMITED COMPANY
30/09/2021
31/10/2021
30/11/2021
31/12/2021
31/01/2022
28/02/2022
31/03/2022
29/04/2022
35
Fund  Benchmark
30/09/2022

###### DEUTSCHE BANK AG	8%

###### PIRAEUS BANK	7%

###### CREDIT SUISSE GROUP AG	7%

###### BARCLAYS PLC	5%

###### Benchmark: Barclays Global Contingent Capital Hedged EUR

###### Source: Trucost - scopes 1, 2 and 3. Fund coverage rate: 82.1% ; benchmark: 92.6%

###### % of companies signatories of United Nation Global Compact

###### % of companies with high or critical HR controversies	% of independent administrators on the Board
79%	79%
77%	79%	80%
3%	4%	3%	4%	3%
30/09/2021 31/12/2021 31/03/2022 30/06/2022 30/09/2022
30/09/2021 31/12/2021 31/03/2022 30/06/2022 30/09/2022
30/09/2021 31/12/2021 31/03/2022 30/06/2022 30/09/2022
Lazard Capital Fi SRI  Universe
Lazard Capital Fi SRI  Universe
Lazard Capital Fi SRI  Universe

###### Source: Moody’s ESG Solutions Fund coverage rate: 90.6% Universe coverage rate: 99.2%

###### Source: Moody’s ESG Solutions Fund coverage rate: 90.6% Universe coverage rate: 100.0%

###### Source: MSCI

###### Fund coverage rate: 93.8% Universe coverage rate: 86.4%

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Indicateurs de performance ESG
#### Intensité carbone

#### Tonnes CO2 eq. / M€ de CA
Tonnes CO2eq. / M€ de CA
50
45
40

#### 5 principales contributions à l’intensité carbone du fonds / M€ de CA

#### 47	Entreprises	Contributions

#### BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC

#### 8%
30/06/2022
29/07/2022
31/08/2022

#### LIMITED COMPANY
30/09/2021
31/10/2021
30/11/2021
31/12/2021
31/01/2022
28/02/2022
31/03/2022
29/04/2022
31/05/2022
35
Fonds  Indice de référence
30/09/2022

#### DEUTSCHE BANK AG	8%

#### PIRAEUS BANK	7%

#### CREDIT SUISSE GROUP AG	7%

#### BARCLAYS PLC	5%

#### Indice de référence : Barclays Global Contingent Capital Hedged EUR

#### Source : Trucost - scopes 1, 2 et 3. Taux de couverture du fonds : 82.1% ; de l’indice : 92.6%

#### % d'entreprises signataires du Pacte Mondial des Nations Unies

#### % d’entreprises faisant l’objet de controverses de sévérité haute ou critique en matière de RH

#### % d'administrateurs indépendants au Conseil
79%	79%
77%	79%	80%
3%	4%	3%	4%	3%
30/09/2021 31/12/2021 31/03/2022 30/06/2022 30/09/2022
30/09/2021 31/12/2021 31/03/2022 30/06/2022 30/09/2022
30/09/2021 31/12/2021 31/03/2022 30/06/2022 30/09/2022
Lazard Capital Fi SRI  Univers
Lazard Capital Fi SRI  Univers
Lazard Capital Fi SRI  Univers

#### Source : Moody’s ESG Solutions Taux de couverture du fonds : 90.6%

#### Taux de couverture de l'univers : 99.2%

#### Source : Moody’s ESG Solutions Taux de couverture du fonds : 90.6%

#### Taux de couverture de l'univers : 100.0%

#### Source : MSCI

#### Taux de couverture du fonds : 93.8% Taux de couverture de l'univers : 86.4%
# Evolution of additional ESG indicators, source Moody’s ESG Solutions
###### Development of green products and services	Responsible customer relations
| 30/09/2021 | 31/12/2021 | 31/03/2022 | 30/06/2022 | 30/09/2022 |  | 30/09/2021 | 31/12/2021 | 31/03/2022 | 30/06/2022 | 30/09/2022 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Lazard Capital Fi SRI  Universe	Lazard Capital Fi SRI  Universe

###### Source: Moody’s ESG Solutions Fund coverage rate: 90.6% Universe coverage rate: 100.0%

###### Source: Moody’s ESG Solutions Fund coverage rate: 90.6% Universe coverage rate: 100.0%

###### Audit and internal controls	Prevention of discrimination and promotion of diversity
|  | 66% | 67% | 65% | 64% | 65% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 50% | 51% | 52% | 52% | 52% |  |  |  |  |  |  |
| 50% | 50% | 50% | 50% | 50% |  | 52% | 53% | 53% | 53% | 53% |

| 30/09/2021 | 31/12/2021 | 31/03/2022 | 30/06/2022 | 30/09/2022 |  | 30/09/2021 | 31/12/2021 | 31/03/2022 | 30/06/2022 | 30/09/2022 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Lazard Capital Fi SRI  Universe	Lazard Capital Fi SRI  Universe

###### Source: Moody’s ESG Solutions Fund coverage rate: 90.6% Universe coverage rate: 100.0%

###### Source: Moody’s ESG Solutions Fund coverage rate: 90.6% Universe coverage rate: 100.0%

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Evolution des indicateurs ESG complémentaires, source Vigéo
#### Développement de produits et services durables	Relations à la clientèle responsables
| 30/09/2021 | 31/12/2021 | 31/03/2022 | 30/06/2022 | 30/09/2022 |  | 30/09/2021 | 31/12/2021 | 31/03/2022 | 30/06/2022 | 30/09/2022 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Lazard Capital Fi SRI  Univers	Lazard Capital Fi SRI  Univers

#### Source : Moody’s ESG Solutions Taux de couverture du fonds : 90.6%

#### Taux de couverture de l'univers : 100.0%

#### Source : Moody’s ESG Solutions Taux de couverture du fonds : 90.6%

#### Taux de couverture de l'univers : 100.0%

#### Audit et contrôles internes	Prévention des discriminations et promotion de la diversité
|  | 66% | 67% | 65% | 64% | 65% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 50% | 51% | 52% | 52% | 52% |  |  |  |  |  |  |
| 50% | 50% | 50% | 50% | 50% |  | 52% | 53% | 53% | 53% | 53% |

| 30/09/2021 | 31/12/2021 | 31/03/2022 | 30/06/2022 | 30/09/2022 |  | 30/09/2021 | 31/12/2021 | 31/03/2022 | 30/06/2022 | 30/09/2022 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Lazard Capital Fi SRI  Univers	Lazard Capital Fi SRI  Univers

#### Source : Moody’s ESG Solutions Taux de couverture du fonds : 90.6%

#### Taux de couverture de l'univers : 100.0%

#### Source : Moody’s ESG Solutions Taux de couverture du fonds : 90.6%

#### Taux de couverture de l'univers : 100.0%
| LAZARD CAPITAL FI SRI 09 / 2022	PD H-USD/International bonds |
| --- |
| Total net assets NAV | 1081.10 M€ 898.44 € | Inception date ISIN Code | Mar 2, 2022 FR0014008FI9 |  |  |
|  |  | Bloomberg Code |  | SFDR Classification : | Article 8 |

Translation (ENFR, 2022-09-30):
| LAZARD CAPITAL FI SRI 09 / 2022	PD H-USD/Obligations internationales |
| --- |
| Actif net du fonds Valeur liquidative | 1081.10 M€ 898.44 € | Date de création Code ISIN | Mar 2, 2022 FR0014008FI9 |  |  |
|  |  | Code Bloomberg |  | Classification SFDR : | Article 8 |
| Fund	 -4.35% |  |
| --- | --- |
| Benchmark index	 -6.56% |  |
| Difference	 2.21% |  |

Translation (ENFR, 2022-09-30):
| Fonds	 -4.35% |  |
| --- | --- |
| Indicateur de référence	 -6.56% |  |
| Écart	 2.21% |  |
| LAZARD CAPITAL FI SRI 12 / 2021	PC Hedged Share - USD/International bonds |
| --- |
| Total net assets NAV | 1277,03M€ 1140,60 € | Inception date ISIN Code | 18 févr. 2020 FR0013476041 |  |  |
|  |  | Bloomberg Code |  | SFDR Classification : | Article 8 |

Translation (ENFR, 2021-12-31):
| LAZARD CAPITAL FI SRI 12 / 2021	Part PC H USD/Obligations internationales |
| --- |
| Actif net du fonds Valeur liquidative | 1277,03M€ 1140,60 € | Date de création Code ISIN | 18 févr. 2020 FR0013476041 |  |  |
|  |  | Code Bloomberg |  | Classification SFDR : | Article 8 |
| 1 Year |
| --- |
| Volatility |
| Fund	 3,81% Benchmark index	 3,28% |
| Tracking Error | 1,17% |
| Information ratio | 2,09 |
| Sharpe ratio | 2,05 |
| Alpha | 1,81 |
| Beta | 1,11 |

Translation (ENFR, 2021-12-31):
| 1 an |
| --- |
| Volatilité |
| Fonds Indicateur de référence | 3,81% 3,28% |
| Tracking Error | 1,17% |
| Ratio d'information | 2,09 |
| Ratio de sharpe | 2,05 |
| Alpha | 1,81 |
| Bêta | 1,11 |
# HISTORICAL NET ASSET VALUE (5 YEARS OR SINCE INCEPTION)
Recommended investment period of 5 years BENCHMARK INDEX
Barclays Global Contingent Capital à partir du 31/12/15, auparavant JPMorgan Susi Tier 1.Barclays Global Contingent Capital à partir de 2015, auparavant JPMorgan Susi Tier 1

Translation (ENFR, 2021-12-31):
## ÉVOLUTION DE LA VALEUR LIQUIDATIVE (SUR 5 ANS OU DEPUIS CRÉATION)
Durée de placement recommandée de 5 ans INDICATEUR DE REFERENCE
Barclays Global Contingent Capital à partir du 31/12/15, auparavant JPMorgan Susi Tier 1.Barclays Global Contingent Capital à partir de 2015, auparavant JPMorgan Susi Tier 1
# SECTOR BREAKDOWN
Fund	Benchmark index
MAIN TRANSACTIONS
CAPITALIZATION BREAKDOWN
CURRENCY BREAKDOWN
Positions sold
New positions
Fund	Benchmark index	Fund	Benchmark index

Translation (ENFR, 2021-05-31):
# RÉPARTITION SECTORIELLE
Fonds	Indicateur de référence
PRINCIPAUX MOUVEMENTS
RÉPARTITION PAR CAPITALISATION
RÉPARTITION PAR DEVISE
Ventes
Achats
Fonds	Indicateur de référence	Fonds	Indicateur de référence
# OVER- AND UNDEREXPOSURE TO THE BENCHMARK INDEX
RELATIVE CONTRIBUTORS TO PERFORMANCE
ASTRAZENECA PLC	2,5%
LVMH MOET HENNESSY	-3,4%
Absolute perf.
Relative contribution (bp)
Absolute perf.
Relative contribution (bp)
|  |  | GRP SOCIETE GENERALE | 13,1% | 22 | HOLCIM LTD | -1,8% | -11 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| UNILEVER PLC | 2,4% | ASML HLDG | -1,8% |  | ARCELORMITTAL SA | 10,8% | 18 | BAYER | -4,4% | -10 |
| HOLCIM LTD | 2,4% | L'OREAL | -1,8% |  |  | Total | 67 |  | Total | -35 |

Translation (ENFR, 2021-05-31):
# SUR ET SOUS-EXPOSITION À L'INDICE
CONTRIBUTEURS RELATIFS À LA PERFORMANCE
Perf absolue Contribution
relative (bp)
Perf absolue Contribution
relative (bp)
| STELLANTIS | 17,7% | 27 | WORLDLINE | -4,3% | -14 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| GRP SOCIETE GENERALE | 13,1% | 22 | HOLCIM LTD | -1,8% | -11 |
| ARCELORMITTAL SA | 10,8% | 18 | BAYER | -4,4% | -10 |
|  | Total | 67 |  | Total | -35 |
| Portfolio Characteristics |
| --- |
| Bond Portfolio | Total Portfolio |
| Yield to Maturity | 7.9% | 7.0% |
| Yield to Call | 12.2% | 11.3% |
| Rates duration | 3.6 yrs | 2.6 yrs |
| Spread duration | 3.2 yrs | 3.9 yrs |
| Average Rating | BB+ | BB+ |
| No. of Issuers | 89 | 106/115* |

Translation (ENFR, 2022-09-30):
| Charactéristiques du Portefeuille |
| --- |
| Port. Obligataire | Port. Total |
| Rendement à l'Echéance | 7.9% | 7.0% |
| Yield to Call | 12.2% | 11.3% |
| Rates duration | 3.6 ans | 2.6 ans |
| Spread duration | 3.2 ans | 3.9 ans |
| Notation Moyenne | BB+ | BB+ |
| Nombre d'émetteurs | 89 | 106/115* |
#  Sector Breakdown (Bond Portfolio)
| Sector | % |
| --- | --- |
| Sovereigns | 6.0% |
| Developed Markets Investment Grade Sovereigns | 0.0% |
| Developed Markets High Yield Sovereigns | 0.0% |
| Emerging Markets Sovereigns | 6.0% |
| Corporates | 39.2% |
| Retail | 6.3% |
| Oil&Gas | 4.9% |
| Others | 28.0% |
| Financials | 9.8% |
| Banks | 7.8% |
| Others | 2.0% |

Exposure as a % of AUM. Includes long single bond positions held in cash bonds and total return swaps. Sector breakdown exposures may not add up to sector total exposure due to rounding. Source: FIS, Bloomberg LP, Algebris Investments

Translation (ENFR, 2021-07-31):
#  Ventilation par secteur (Portefeuille Obligataire)
| Secteur | % |
| --- | --- |
| Émetteurs Souverains | 6.0% |
| Pays Développés Investment Grade | 0.0% |
| Pays Développés Haut Rendement | 0.0% |
| Pays Emergents | 6.0% |
| Secteur des Entreprises | 39.2% |
| Retail | 6.3% |
| Oil&Gas | 4.9% |
| Autres | 28.0% |
| Secteur Financier | 9.8% |
| Banques | 7.8% |
| Autres | 2.0% |

Données en % des encours. Inclut les positions longues obligataires détenues en cash et en swap sur rendement total. Il est possible que la somme des allocations par secteur ne corresponde pas au total de l’exposition sectorielle en raison des arrondis.
Source : Algebris Investments, Bloomberg LP, FIS
#  1-Month VaR - Contribution by Strategy (Last 12 Months)		 PnL by Strategy (Last 12 Months)	
Credit	Convertibles/Equity	FX
Rates	Other
8%
900
800
September 2021 PnL	YTD PnL	LTM PnL
700
6%
600
500
4%
400
2%	
300
200
0%	
100

Translation (ENFR, 2021-09-30):
#  Contribution à la VaR par Stratégie (12 derniers mois)		 PnL par Stratégie (12 derniers mois)	
Crédit	Convertibles/Equity	Taux de Change
Taux	Autres
8%
900
800
September 2021 PnL	YTD PnL	LTM PnL
700
6%	
600
500
4%	
400
300
2%	
200
100
0%
| Top | 5 Countries |
| --- | --- |
| Rank | Country | % Exposure | % of VaR |
| 1 | United States | 39% | 23% |
| 2 | United Kingdom | 7% | 11% |
| 3 | Switzerland | 7% | 9% |
| 4 | Netherlands | 7% | 11% |
| 5 | European Union | 4% | 6% |

Translation (ENFR, 2022-10-31):
| Pays (Top 5) |
| --- |
| Rang | Pays | % Exposure | % of VaR |
| 1 | Etats-Unis | 39% | 23% |
| 2 | Royaume-Uni | 7% | 11% |
| 3 | Suisse | 7% | 9% |
| 4 | Pays-Bas | 7% | 11% |
| 5 | European Union | 4% | 6% |
#  1-Month VaR - Contribution by Strategy (Last 12 Months)		 PnL by Strategy (Last 12 Months)	
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
Credit	Convertibles/Equity	FX
Rates	Other
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20

Translation (ENFR, 2022-01-31):
#  Contribution à la VaR par Stratégie (12 derniers mois)		 PnL par Stratégie (12 derniers mois)	
10%
8%
6%
4%
2%
0%
Crédit	Convertibles/Equity	Taux de Change
Taux	Autres
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
| Portfolio Characteristics |
| --- |
| Bond Portfolio | Total Portfolio |
| Yield to Maturity | 2.3% | 1.5% |
| Yield to Call | 2.4% | 1.6% |
| Rates duration | 2.2 yrs | 0.6 yrs |
| Spread duration | 2.2 yrs | 0.5 yrs |
| Average Rating | BB+ | BBB |
| No. of Issuers | 95 | 119/121* |

Translation (ENFR, 2021-06-30):
| Charactéristiques du Portefeuille |
| --- |
| Port. Obligataire | Port. Total |
| Rendement à l'Echéance | 2.3% | 1.5% |
| Yield to Call | 2.4% | 1.6% |
| Rates duration | 2.2 ans | 0.6 ans |
| Spread duration | 2.2 ans | 0.5 ans |
| Notation Moyenne | BB+ | BBB |
| Nombre d'émetteurs | 95 | 119/121* |
| Top | 5 Strategies |
| --- | --- |
| Rank | Strategy | % Exposure | % of VaR |
| 1 | Convertible Credit | 23% | 43% |
| 2 | DM HY Corporate Credit | 8% | 9% |
| 3 | AT1/Tier 1 | 8% | 34% |
| 4 | EM Corporate Hard-FX | 6% | 8% |
| 5 | Equity Index | 6% | 15% |

Translation (ENFR, 2021-06-30):
| Stratégies (Top 5) |
| --- |
| Rang | Stratégie | % Exposure | % of VaR |
| 1 | Convertible Credit | 23% | 43% |
| 2 | DM HY Corporate Credit | 8% | 9% |
| 3 | AT1/Tier 1 | 8% | 34% |
| 4 | EM Corporate Hard-FX | 6% | 8% |
| 5 | Equity Index | 6% | 15% |
| Performance History (Net) % - B USD (Accumulating) |
| --- |
| Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec | Year |
| 2016 |  |  |  |  |  |  | 0.13 | 0.62 | -0.69 | 2.42 | 0.09 | 0.94 | 3.52 |
| 2017 | 2.59 | -2.03 | 1.46 | 2.41 | 0.56 | -1.96 | 1.20 | 0.32 | -0.26 | 3.53 | 0.21 | 2.20 | 10.53 |
| 2018 | 3.21 | -3.14 | -0.10 | 0.63 | -3.74 | -1.41 | 0.38 | -0.71 | 0.45 | -2.61 | -3.92 | 0.14 | -10.53 |
| 2019 | 4.33 | 1.09 | 1.13 | 1.95 | -1.87 | 6.19 | 2.38 | 1.59 | 2.86 | 0.64 | 0.17 | 1.59 | 24.15 |
| 2020 | 2.34 | 0.08 | -9.25 | 5.49 | 5.02 | 3.04 | 0.96 | 2.21 | -0.97 | -0.91 | 6.37 | 1.42 | 15.93 |
| 2021 | 0.32 | 1.68 | 0.38 | 0.30 | -0.09 | -0.48 | -0.45 | 0.37 | -0.31 | -0.12 | -1.79 | 1.32 | 1.09 |
| 2022 | -1.05 | -0.64 | -0.60 | -0.56 | 1.76 | -4.43 | 3.10 | -0.93 | -3.34 |  |  |  | -6.69 |

Translation (ENFR, 2022-09-30):
| Historique des Performances (nettes) % - B USD (Capitalisation) |
| --- |
| Janv. | Fév. | Mars | Avril | Mai | Juin | Juillet | Août | Sept. | Oct. | Nov. | Déc. | Année |
| 2016 |  |  |  |  |  |  | 0.13 | 0.62 | -0.69 | 2.42 | 0.09 | 0.94 | 3.52 |
| 2017 | 2.59 | -2.03 | 1.46 | 2.41 | 0.56 | -1.96 | 1.20 | 0.32 | -0.26 | 3.53 | 0.21 | 2.20 | 10.53 |
| 2018 | 3.21 | -3.14 | -0.10 | 0.63 | -3.74 | -1.41 | 0.38 | -0.71 | 0.45 | -2.61 | -3.92 | 0.14 | -10.53 |
| 2019 | 4.33 | 1.09 | 1.13 | 1.95 | -1.87 | 6.19 | 2.38 | 1.59 | 2.86 | 0.64 | 0.17 | 1.59 | 24.15 |
| 2020 | 2.34 | 0.08 | -9.25 | 5.49 | 5.02 | 3.04 | 0.96 | 2.21 | -0.97 | -0.91 | 6.37 | 1.42 | 15.93 |
| 2021 | 0.32 | 1.68 | 0.38 | 0.30 | -0.09 | -0.48 | -0.45 | 0.37 | -0.31 | -0.12 | -1.79 | 1.32 | 1.09 |
| 2022 | -1.05 | -0.64 | -0.60 | -0.56 | 1.76 | -4.43 | 3.10 | -0.93 | -3.34 |  |  |  | -6.69 |
| Top 5 Bond Holdings |
| --- |
| Rank | Issuer name |
| 1 | Deutsche Bank |
| 2 | Intesa Sanpaolo |
| 3 | Barclays |
| 4 | BNP Paribas |
| 5 | Santander |

Translation (ENFR, 2023-01-31):
| 5 Principales Positions (Oblig.) |
| --- |
| Rang | Nom de l'émetteur |
| 1 | Deutsche Bank |
| 2 | Intesa Sanpaolo |
| 3 | Barclays |
| 4 | BNP Paribas |
| 5 | Santander |