OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Fund performance as at 31 January 2023 (%)
10
8
6
4
2
0
-2
-4
Concentration of top 10 holdings (%)
14.67	-6
Base currency	Euro
Pricing	Daily
Valuation point	Close of business Ongoing Charge (%)		1.33
-8
-10
-7.88 -8.20
1 Month	3 Months	1 Year	3 Years	5 Years	Since inception Fund Benchmark Relative
Share class	R2 Euro Dist
Historic Yield (%)	3.70
Dist. Payment Dates	1 February & 1 August
Min. investment	€1,000 or currency equivalent
ISIN	IE00BZ0RY697
Valoren	29481704
WKN	A14ZNM
Bloomberg ticker	HHYREUD
Morningstar Rating Citywire Rating
FE Crown Fund Rating
Share classes - whether Accm or Dist, hedged or unhedged
- are available in other currencies. Ongoing Charge as at 31 December 2022 (estimated number). Morningstar as at 31 December 2022. Citywire UK as at 31 December 2022, ratings have been awarded to the Portfolio Managers based on their risk-adjusted performance track record. FE Crown Fund Rating as at 01 January 2023.
Performance over one year is annualised with relative data calculated arithmetically

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# Performance du fonds au 31 janvier 2023 (%)
10
Date de lancement	11 mai 2010	8
Encours du fonds (en millions)	191,2 GBP / 216,8 EUR
334,1 AUD / 235,4 USD	6
309,4 SGD	4
Gérant de portefeuille principal	Fraser Lundie
2
8,35
Gestionnaire de portefeuille durable
Nachu Chockalingam
0
Indice de référence	ICE BofA Global High Yield	-2
Constrained EUR Hedged
Secteur IA	£ High Yield	-4
Nombre d'émetteurs	178	-6
Concentration des
10 participations les plus importantes (en %)
14,67
-8
-10
-7,88 -8,20
Devise de référence	EUR
Valorisation	Chaque jour
Point de valorisation	À la clôture du marché
Frais courants (%)	1,33
|  | YTD | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fonds | 3,54 | -13,40 | 1,54 | 0,63 | 14,44 | -6,54 |
| Indice de référence | 3,57 | -13,59 | 2,12 | 4,66 | 11,14 | -4,67 |

Classes d’actions	R2 en EUR (dist.) Rendement historique (%)		3,70
1 mois	3 mois	1 an	3 ans	5 ans	Depuis le
lancement
Fonds	Indice de référence	Perf. relative
La performance sur un an est annualisée et les données relatives sont calculées de manière arithmétique
|  | Fund | Benchmark |  |  | Fund | Benchmark |  |  | Fund | Benchmark |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Samsung Electronics | 7.12 | 3.40 |  | Consumer Discretionary | 23.98 | 15.02 |  | China | 40.55 | 34.39 |
| Baidu | 5.16 | 0.54 |  | Information Technology | 20.92 | 21.66 |  | Korea | 28.39 | 13.66 |
| Alibaba | 4.45 | 2.93 |  | Financials | 13.42 | 19.18 |  | Taiwan | 8.71 | 17.07 |
| JD.com | 4.44 | 0.92 |  | Communication Services | 8.25 | 9.72 |  | Hong Kong | 7.38 | 7.25 |
| CK Hutchison | 3.97 | 0.25 |  | Industrials | 6.97 | 7.83 |  | Japan | 4.09 | 0.00 |
| KB Financial | 3.74 | 0.25 |  | Consumer Staples | 6.57 | 5.18 |  | Thailand | 3.47 | 2.73 |
| Samsung Fire & Marine | 3.51 | 0.07 |  | Materials | 6.34 | 6.17 |  | Switzerland | 3.47 | 0.00 |
| Swatch | 3.47 | 0.00 |  | Health Care | 4.97 | 4.76 |  | Vietnam | 0.97 | 0.00 |
| ASE Technology | 3.45 | 0.16 |  | Utilities | 3.08 | 2.69 |  | India | 0.62 | 15.86 |
| Honda Motor | 2.78 | 0.00 |  | Energy | 2.02 | 3.23 |  | Singapore | 0.00 | 4.12 |
|  |  |  |  | Real Estate | 1.13 | 4.57 |  |  |  |  |

Translation (ENFR, 2023-01-31):
|  | Fonds | Indice de référence |  |  | Fonds | Indice de référence |  |  | Fonds | Indice de référence |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Samsung Electronics | 7,12 | 3,40 |  | Consommation discrétionnaire | 23,98 | 15,02 |  | Chine | 40,55 | 34,39 |
| Baidu | 5,16 | 0,54 |  | Technologies de l’information | 20,92 | 21,66 |  | Corée | 28,39 | 13,66 |
| Alibaba | 4,45 | 2,93 |  | Finance | 13,42 | 19,18 |  | Taiwan | 8,71 | 17,07 |
| JD.com | 4,44 | 0,92 |  | Services de communication | 8,25 | 9,72 |  | Hong Kong | 7,38 | 7,25 |
| CK Hutchison | 3,97 | 0,25 |  | Industrie | 6,97 | 7,83 |  | Japon | 4,09 | 0,00 |
| KB Financial | 3,74 | 0,25 |  | Biens de consommation de base | 6,57 | 5,18 |  | Thaïlande | 3,47 | 2,73 |
| Samsung Fire & Marine | 3,51 | 0,07 |  | Matériaux | 6,34 | 6,17 |  | Suisse | 3,47 | 0,00 |
| Swatch | 3,47 | 0,00 |  | Santé | 4,97 | 4,76 |  | Vietnam | 0,97 | 0,00 |
| ASE Technology | 3,45 | 0,16 |  | Services aux collectivités | 3,08 | 2,69 |  | Inde | 0,62 | 15,86 |
| Honda Motor | 2,78 | 0,00 |  | Energie | 2,02 | 3,23 |  | Singapour | 0,00 | 4,12 |
|  |  |  |  | Immobilier | 1,13 | 4,57 |  |  |  |  |
# Fund performance as at 31 August 2022 (%)
2
1
0
-1
-2
-3
-4
-5
-6
-7
-8
1.00
Concentration of top 10 holdings (%)
24.91
-9
-10
Base currency	US Dollar
Pricing	Daily
Valuation point	Close of business
-11
-12 
-11.57	
-13
Ongoing Charge (%)	0.78
Share class	F Euro Accm Hdg
Min. investment	£100,000 or currency equivalent
ISIN	IE00BKRCNG56
1 Month	3 Months	1 Year	3 Years	5 Years	Since inception
Fund
Performance over one year is annualised

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Performance du fonds au 31 août 2022 (%)
2
1
0
-1
-2
-3
-4
-5
1,00
Gestionnaire de portefeuille durable
Nachu Chockalingam	-6
-7
Secteur IA	Global Mixed Bond	-8 Nombre d'émetteurs		147	 -9
Concentration des
10 participations les plus importantes (en %)
24,91
-10
-11
-12
Devise de référence	USD
Valorisation	Chaque jour
Point de valorisation	À la clôture du marché
Frais courants (%)	0,78
-13
1 mois	3 mois	1 an	3 ans	5 ans	Depuis le
lancement
Fonds
Classes d’actions		F en EUR (cap.) Couvertes Investissement min.	100 000 GBP ou équivalent
en devises
ISIN	IE00BKRCNG56
Valoren	24292296
WKN	A112N1
Code Bloomberg	HMSFEAH
Notation Morningstar Notation Citywire
Notation FE Crown Fund
Les classes d’actions – qu’elles soient de cap. ou de dist., couvertes ou non couvertes – sont disponibles dans d’autres devises. Frais Courants au 30 juin 2022
(estimation du nombre). Morningstar au 31 juillet 2022. Citywire UK au 31 juillet 2022, les notations ont été attribuées aux gérants de portefeuille sur la base de leur historique de performance corrigée du risqué. FE Crown au 01 juillet 2022.
La performance sur un an est annualisée
### Fund performance as at 31 October 2022 (%)
16
14
12
10
11.73
10.35
11.86
13.01
Lead Portfolio Manager	Mark Sherlock
Co-Portfolio Managers	Michael Russell Henry Biddle Alex Knox
Benchmark	Russell 2500 Total Return Net
IA sector	North American Smaller Companies
No. of holdings	52
8	
7.19

Translation (ENFR, 2022-10-31):
### Performance du fonds au 31 octobre 2022 (%)
16
14
12
10
11,73
10,35
11,86
13,01
Gérant de portefeuille principal	Mark Sherlock
Co-gérants de portefeuille	Michael Russell Henry Biddle Alex Knox
Indice de référence	Russell 2500 Total Return Net
Secteur IA	North American Smaller Companies
Nombre de positions	52
8	
7,19
# Fund information
Fund type	UCITS
Inception date	11 May 2010
Fund size (m)	£181.8 / €206.9
A)335.7 / US)224.8
S)298.9
Lead Portfolio Manager		Fraser Lundie Sustainable Portfolio Manager	Nachu Chockalingam
Benchmark	ICE BofA Global High Yield Constrained EUR Hedged
IA sector	£ High Yield
No. of issuers	180

Translation (ENFR, 2023-03-31):
# Informations sur le fonds
Type de fonds	OPCVM
Date de lancement		11 mai 2010 Encours du fonds (en millions)	181,8 GBP / 206,9 EUR
335,7 AUD / 224,8 USD
298,9 SGD
Gérant de portefeuille principal	Fraser Lundie
# Risk warnings
- Equity markets are subject to many factors, including economic conditions, government regulations, market sentiment, local and international political events, and environmental and technological issues that may impact return and volatility. There is a risk that an investment will decline in value.
- This unit class is unhedged. Unhedged unit classes are exposed to greater risk and volatility.

Translation (ENFR, 2021-07-31):
# Avertissements sur les risques
- Les marchés actions dépendent de nombreux facteurs, dont les conditions économiques, les réglementations des États, l'humeur des marchés, les événements politiques nationaux et internationaux, les enjeux environnementaux et les technologies qui peuvent avoir une incidence sur le rendement et la volatilité. Il existe un risque qu'un investissement baisse de valeur.
- Cette classe de parts n’est pas couverte. Les classes de parts non couvertes présentent plus de risques et de volatilité.
# Fund grading
Kelly Rush and Anthony Kenkel AA rated - Citywire Fund Manager Ratings
Prologis Incorporated3.7
Invitation Homes, Inc.3.4
Avalon Bay Communities, Incorporated3.2
SEGRO plc3.0
Essex Property Trust, Inc.2.8
Vonovia SE2.7
Sun Communities, Inc.2.5
Extra Space Storage Inc.2.4
Ventas, Inc.2.3
Alexandria Real Estate Equities, Inc.2.2

### Total	28.2
No. of holdings91
| Difference |
| --- |
| Overweight |  |  |
| Invitation Homes, Inc. |  | 2.2 |
| SEGRO plc |  | 2.0 |
| American Tower Corporation |  | 1.8 |
| Essex Property Trust, Inc. |  | 1.7 |
| Rexford Industrial Realty, Inc. |  | 1.7 |


## Underweight
Equinix, Inc.	-1.5
Equity Residential	-1.6
Simon Property Group, Inc.	-1.9
Digital Realty Trust, Inc.	-2.1
Public Storage	-2.4

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Classement du fonds
Kelly Rush and Anthony Kenkel AA rated - Citywire Fund Manager Ratings
Alexandria Real Estate Equities, Inc.	2,2

### Total	28,2
Nombre de positions dans le portefeuille91
# Unit class facts
Launch date	18 Apr 2007
Currency	USD
Hedging	Portfolio
Minimum investment	US$2,000,000 Management fee(s)		0.80% pa

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Unit class facts
Date de lancement	18 avr. 2007 Devise		USD
Hedging	Portfolio
Minimum investment	2 000 000 $
Frais de gestion	0.80% pa
# Fund grading
4 Star Overall Morningstar Rating™ as of 31 October 2020
★★★★
| Top 10 holdings (%) |  |  | Credit quality (%) |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fund |  |  | Fund | Difference |
| Petrobras Global Finance Bv | 1.7 |  | AAA | 1.9 | 1.9 |
| Dell International Llc / Emc Corp | 1.0 |  | BBB | 4.0 | 3.0 |
| Voya Financial Inc | 1.0 |  | BB | 42.6 | -16.7 |
| Upc Holding Bv | 0.9 |  | B | 36.5 | 7.0 |
| Post Holdings Inc | 0.9 |  | CCC and Below | 13.7 | 3.5 |
| Hema Bondco I Bv | 0.9 |  | Not Rated | 1.3 | 1.3 |

Ssl Robotics Llc0.8
Jpmorgan Chase & Co0.8
Silgan Holdings Inc0.8
Vodafone Group Plc0.7
Total9.5
Credit Quality refers to the credit ratings for the underlying securities in the Fund as rated by Standard & Poor's or Moody's Investors Service, and typically range from AAA/Aaa (highest) to C/D (lowest). If Moody's and S&P assign different ratings, the higher rating is used. Ratings methodologies and individual ratings can change over time. Credit Quality: AAA includes cash.
No. of holdings345

Translation (ENFR, 2020-10-31):
# Classement du fonds
4 Star Overall Morningstar Rating™ as of 31 October 2020
★★★★
| 10 principales positions (%) |  |  | Répartition par rating (%) |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fonds |  |  | Fonds | Difference |
| Petrobras Global Finance Bv | 1,7 |  | AAA | 1,9 | 1,9 |
| Dell International Llc / Emc Corp | 1,0 |  | BBB | 4,0 | 3,0 |
| Voya Financial Inc | 1,0 |  | BB | 42,6 | -16,7 |
| Upc Holding Bv | 0,9 |  | B | 36,5 | 7,0 |
| Post Holdings Inc | 0,9 |  | CCC and Below | 13,7 | 3,5 |
| Hema Bondco I Bv | 0,9 |  | Not Rated | 1,3 | 1,3 |

Ssl Robotics Llc	0,8
Jpmorgan Chase & Co	0,8
Silgan Holdings Inc	0,8
Vodafone Group Plc	0,7
Total	9,5
Nombre de positions dans le portefeuille345
La qualité de crédit désigne la note de crédit attribuée aux titres sous-jacents qui composent le fonds par les agences Standard & Poor's ou Moody's Investors Service et qui oscille généralement entre AAA/Aaa (la plus haute) et C/D (la plus basse). Si Moody's and S&P attribue des notes différentes, c’est la note la plus élevée qui prévaudra. Les méthodes de notation et les notes individuelles peuvent évoluer au fil du temps. Qualité du crédit : AAA comprend les liquidités.
## Market Review
While equity markets were generally higher, disparity in returns was prevalent. Developed markets handily outpaced its emerging peers as a resurgence in COVID-19 cases in the Asian region as well as ongoing policy changes in China weighed heavily on EM returns. Variance in returns wasn’t witnessed in just regional returns as based upon Russell Indices, large-cap outperformed small-cap by almost 6% with a bias towards higher quality companies. The environment dampened sentiment surrounding “the re-opening trade”. Underscoring the shift in sentiment, health care and IT were top performers while discretionary was hampered by lockdown concerns and energy took a breather as OPEC+ came to a supply agreement. Uneven growth prospects as well as a less decisive monetary outlook from the Fed led to a sharp decline in Treasury yields, leading to utilities being a top performer while financials were underwater.
The S&P 500 was higher by 2.4% while the MSCI EM Index ended the period down by 6.7%. The MSCI Europe Index was modestly up by 1.9% while the MSCI Japan Index continued to lag its developed peers ending down by 1.3%.

Translation (ENFR, 2021-07-31):
## Commentaires sur le marché
Alors que les marchés boursiers étaient généralement plus élevés, la disparité des rendements était prédominante. Les marchés développés ont largement dépassé leurs pairs émergents, car une résurgence des cas de COVID-19 dans la région asiatique, ainsi que les changements de politique en cours en Chine ont fortement pesé sur les rendements des marchés émergents. La variation des rendements n'a pas été observée uniquement dans les rendements régionaux, car sur la base des indices Russell, les grandes capitalisations ont surperformé les petites capitalisations de près de 6% avec un biais en faveur des sociétés de qualité supérieure. L'environnement a refroidi le sentiment entourant « la réouverture du commerce ». Soulignant ce changement de sentiment, les soins de santé et l'informatique ont été les secteurs les plus performants, tandis que le
secteur des biens de consommation discrétionnaire a été entravé par les confinements et que celui de l'énergie a pris une pause lorsque l'OPEP+ a conclu un accord d'approvisionnement. Des perspectives de croissance inégales ainsi que des perspectives monétaires moins décisives de la part de la Fed ont entraîné une forte baisse des rendements du Trésor, faisant des services publics l'un des plus performants alors que les financières étaient sous l'eau. Le S&P 500 était en hausse de 2,4% tandis que l'indice MSCI EM a terminé la période en baisse de 6,7%. L'indice MSCI Europe a légèrement augmenté de 1,9% tandis que l'indice MSCI Japan a continué à accuser un retard par rapport à ses pairs développés, terminant en baisse de 1,3%.
# Unit class facts
Launch date	27 Jun 2014
Currency	USD
Hedging	Portfolio
Minimum investment	US$1,000
Management fee(s)	1.00% pa
Income distribution	Income Distribution frequency:
Quarterly: March, June, September and
December
Average Credit Quality	B+	BB-
Current Yield	5.05.2
Yield to Worst	4.24.3
Yield to Maturity	4.74.8
Option Adjusted Duration (Years)	3.54.0
Any yields quoted on the fact sheet are calculated at portfolio level gross of tax and expenses.
figure is not the dividend yield received by the investors and is subject to
change depending on the underlying portfolio of bonds.
- Yield to Worst is the lowest potential yield that can be received on a bond without the issuer actually defaulting. The yield to worst is calculated by making the worst-case scenario assumptions on the issue.
- Yield to Maturity is a concept used to determine the rate of return an investor will receive if a long-term, interest–bearing investment, such as a bond, is held to its maturity date. Please note that this is not the return or dividend to be received by investors in the fund.

| Top 10 holdings (%) |  |  | Credit quality (%) |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fund |  |  | Fund | Difference |
| Aryzta Ag | 0.9 |  | AAA | 3.0 | 3.0 |
| Deutsche Bank Ag | 0.8 |  | BBB | 1.5 | 0.4 |
| Mulhacen Pte Ltd | 0.8 |  | BB | 37.3 | -21.5 |
| Srm Escrow Issuer Llc | 0.7 |  | B | 41.8 | 11.5 |
| Ncr Corp | 0.7 |  | CCC and Below | 13.2 | 3.4 |
| Adler Pelzer Holding Gmbh | 0.7 |  | Not Rated | 3.2 | 3.2 |

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Unit class facts
Date de lancement	27 juin 2014 Devise		USD
Hedging	Portfolio
Minimum investment	US$1,000
Frais de gestion	1.00% pa
Parts	Income
Distribution frequency:
Quarterly: March, June, September and
December
Rendement courant	5,0	5,2
Yield to Worst	4,2	4,3
Yield to Maturity	4,7	4,8
Option Adjusted Duration (Years)	3,5	4,0 Tous les rendements indiqués sur la fiche d’information sont calculés au niveau du portefeuille, avant impôts et dépenses.
dividende perçu par les investisseurs et peut être modifié en fonction du
portefeuille sous-jacent d’obligations.
- Le ratio yield to worst est le rendement potentiel le plus bas pouvant être perçu pour une obligation sans que l’émetteur ne se retrouve en défaut. Le ratio yield to worst est calculé en faisant les pires hypothèses concernant l’émission.
- Le rendement à l’échéance est un concept utilisé pour calculer le taux de rendement qu’un investisseur recevra s’il conserve un placement de long terme productif d’intérêts, tel qu’une obligation, jusqu’à sa date d’échéance. Veuillez noter qu’il ne s’agit pas du rendement ou du dividende perçu par les investisseurs détenant des parts du fonds.

| 10 principales positions (%) |  |  | Répartition par rating (%) |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fonds |  |  | Fonds | Difference |
| Aryzta Ag | 0,9 |  | AAA | 3,0 | 3,0 |
| Deutsche Bank Ag | 0,8 |  | BBB | 1,5 | 0,4 |
| Mulhacen Pte Ltd | 0,8 |  | BB | 37,3 | -21,5 |
| Srm Escrow Issuer Llc | 0,7 |  | B | 41,8 | 11,5 |
| Ncr Corp | 0,7 |  | CCC and Below | 13,2 | 3,4 |
| Adler Pelzer Holding Gmbh | 0,7 |  | Not Rated | 3,2 | 3,2 |
# Cumulative performance since inception (%)
70
60
50
40
30
20
10
0
-10
Fund	Index

### Simon Hedger
43 Yrs Industry Exp

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Performances cumulées depuis le lancement (%)
70
60
50
40
30
20
10
0
-10
Fonds	Indice
24 années d'expérience

### Simon Hedger
43 années d'expérience
# Fund grading
4 Star Overall Morningstar Rating™ as of 30 September 2021
★★★★
Kelly Rush and Anthony Kenkel AA rated - Citywire Fund Manager Ratings
Extra Space Storage Inc.2.4
Ventas, Inc.2.3
Alexandria Real Estate Equities, Inc.2.2

### Total	28.2
No. of holdings91

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Classement du fonds
4 Star Overall Morningstar Rating™ as of 30 September 2021
★★★★
Kelly Rush and Anthony Kenkel AA rated - Citywire Fund Manager Ratings

### Total	28,2
Nombre de positions dans le portefeuille91
# Sector allocation (%)
## Underweight
Equinix, Inc.	-1.5
Equity Residential	-1.6
Simon Property Group, Inc.	-1.9
Digital Realty Trust, Inc.	-2.1
Public Storage	-2.4
|  | Fund | Difference |  |  | Fund | Difference |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Office & Industrial | 25.0 | 1.7 |  | United States | 56.4 | -1.8 |
| Residential | 22.8 | 4.6 |  | Continental Europe / Emea | 10.1 | -1.7 |
| Diversified | 18.2 | -0.2 |  | Japan | 9.9 | -0.6 |
| Healthcare | 7.5 | 0.3 |  | United Kingdom | 6.0 | 1.4 |

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Répartition par secteur (%)
Simon Property Group, Inc.	-1,9
Digital Realty Trust, Inc.	-2,1
Public Storage	-2,4
# Geographic allocation (%)
| Australia / New Zealand | 4.5 | 0.5 |
| --- | --- | --- |
| Canada | 4.2 | 1.2 |
| Hong Kong | 3.7 | -1.0 |

Technology Space	6.4	-0.4
Self-Storage	5.30.1
Net Lease	5.2	-1.8
| Retail Lodging | 4.7 2.4 | -6.3 -0.1 |  | Singapore | 2.4 | -0.8 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Other | 1.7 | 1.3 |  | Emerging Asia | 1.5 | 1.5 |
| Cash | 0.9 | 0.9 |  | Mexico | 0.3 | 0.3 |
|  |  |  |  | Cash | 0.9 | 0.9 |

Source: Principal Global Investors and/or its affiliates and the Index. Characteristics source: FactSet.
Data: This data/analysis is not sourced from the Fund's official record. It is based upon data from the internal systems of Principal Global Investors and/or its affiliates. Performance shown in this section is gross which does not take into account any fees or other charges which, if taken into account, would reduce the figures shown.
Reported FactSet data is subject to revision over time, which may result in slight differences among data points reported during the same period.
Global Property Securities Fund - I2 Class Income Units

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Répartition par pays (%)
Technology Space	6,4	-0,4
|  | Fonds | Différence |  |  | Fonds | Différence |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Bureau et industrie | 25,0 | 1,7 |  | États-Unis | 56,4 | -1,8 |
| Résidentiel | 22,8 | 4,6 |  | Continental Europe / Emea | 10,1 | -1,7 |
| Diversifié | 18,2 | -0,2 |  | Japon | 9,9 | -0,6 |
| Healthcare | 7,5 | 0,3 |  | Royaume-Uni | 6,0 | 1,4 |

| Australia / New Zealand | 4,5 | 0,5 |
| --- | --- | --- |
| Canada | 4,2 | 1,2 |
| Hong Kong | 3,7 | -1,0 |

Stockage en libre-service	5,3	0,1
Bail net	5,2	-1,8
| Détail Logement | 4,7 2,4 | -6,3 -0,1 |  | Singapour | 2,4 | -0,8 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Autre | 1,7 | 1,3 |  | Emerging Asia | 1,5 | 1,5 |
| Liquidités | 0,9 | 0,9 |  | Mexique | 0,3 | 0,3 |
|  |  |  |  | Liquidités | 0,9 | 0,9 |

Source : Principal Global Investors et/ou ses filiales et l’indice. Characteristics source: FactSet.
Données : Ces données/analyse ne provient pas du compte rendu officiel du Fonds. Ils sont basés sur les données provenant des systèmes internes de Principal Global Investors et/ou ses filiales. La performance indiquée dans cette section est en valeur brute. Elle ne tient pas compte des frais ou autres charges qui, s’ils étaient pris en compte, réduiraient les chiffres indiqués.
Reported FactSet data is subject to revision over time, which may result in slight differences among data points reported during the same period.
Global Property Securities Fund - I2 Class Income Units
## Market Review
Risk assets sold off on rising stagflationary concerns caused by soaring energy prices, supply chain bottlenecks, and start-stop reopenings as governments struggled to contain the COVID-19 delta variant. A hawkish Fed meeting during the month helped sparked a surge in U.S. 10-year bond yields. Rate sensitive property stocks (FTSE EPRA/NAREIT Developed NTR, -5.8%) underperformed global equities (MSCI World, -4.1%) and global bonds (Barclays Global Aggregate, -1.8%). Europe was the weakest performer as markets priced in slower growth driven by a combination of a surge in power prices and concerns that a China property-led slowdown would weigh on the export sensitive Euro area. After a relatively weaker first half, Asia was the outperformer, despite concerns over China dominating global headlines. The Americas also had negative performance.
Rising 10-year yields were in focus, coinciding with concerns of slowing growth.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
## Commentaires sur le marché
Les actifs à risque ont été liquidés en raison des préoccupations croissantes de stagflation causées par la flambée des prix de l'énergie, les goulots d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement et les réouvertures start-stop alors que les gouvernements luttaient pour contenir le variant delta COVID-19. Une réunion belliciste de la Fed au cours du mois a contribué à déclencher une hausse des rendements obligataires américains à 10 ans. Les titres immobiliers sensibles aux taux (FTSE EPRA/NAREIT Developed NTR, - 5,8%) ont sous-performé les actions mondiales (MSCI World, - 4,1%) et les obligations mondiales (Barclays Global Aggregate, - 1,8%). L'Europe a été la moins performante, les marchés anticipant une croissance plus lente entraînée par une combinaison d'une flambée des prix de l'électricité et des craintes qu'un ralentissement provoqué par
l'immobilier en Chine ne pèse sur la zone euro sensible aux exportations. Après un premier semestre relativement plus faible, l'Asie a surperformé, malgré les inquiétudes concernant la Chine qui dominent l'actualité internationale. Les Amériques ont également affiché une performance négative. La hausse des rendements à 10 ans était au centre des préoccupations, coïncidant avec les craintes d'un ralentissement de la croissance.