# Portfolio Structure ⁴
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁵
Top 10 Holdings (%)
AAA AA A BBB BB B
< B
Others
2.2
0.0
1.6
0.0
2.4
5.6
6.8
8.0
5.3
11.5
16.3
23.3
98
29.0
37.2
43.1
Cash
0.0
3.7
4.0
| TREASURY BILL ZERO 08.09.2022 | 2.07 |
| --- | --- |
| SINGAPORE AIRLINES LTD EMTN FIX 3.000% 20.07.2026 | 1.96 |
| DAE SUKUK DIFC LTD REGS FIX 3.750% 15.02.2026 | 1.88 |
| NWD FINANCE (BVI) LTD PERP FIX TO FLOAT 5.250% 22.12.2198 | 1.88 |
| FIRST ABU DHABI BANK PJS PERP FIX TO FLOAT 4.500% 05.04.21 | 1.82 |
| WHEELOCK MTN BVI LTD EMTN FIX 2.375% 25.01.2026 | 1.77 |
| GC TREASURY CENTRE CO REGS FIX 2.980% 18.03.2031 | 1.76 |
| BANCO BILBAO VIZCAYA ARG 9 CONV FIX TO FLOAT 6.500% 05.12.2198 | 1.71 |
| BANISTMO SA REGS FIX 4.250% 31.07.2027 | 1.70 |
| MAF GLOBAL SECURITIES PERP FIX TO FLOAT 5.500% 07.09.2198 | 1.63 |
| Total	18.18 |

0	10	20	30	40	50
n
Fund 
n
Benchmark
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
| Mexico |  |  | 9.0 |
| --- | --- | --- | --- |
| Brazil |  |  | 8.2 |
| Colombia |  |  | 7.4 |
| Chile |  | 6.1 |  |
| Russian Federation | 4.7 |  |  |
| Thailand | 4.3 |  |  |
| Turkey | 4.0 |  |  |
| Indonesia | 3.8 |  |  |
| South Africa | 3.7 |  |  |
| Hong Kong |  | 6.2 |  |
| South Korea | 5.1 |  |  |

Singapore Other Emerging Markets
Other Developed Lux., Offshore Domiciles
Cash, Other, NA
0.7
2.6
5.5
14.9
13.9
0	4	8	12	16
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 4.34 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 4.62 |
| Yield to worst (%) ⁶ | 3.14 |
| Average rating | BBB- |

Fee Structure	Additional Fund Information
| Front-end load (%) ⁷ | currently 3.00 (max. 5.00) |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ⁷ | currently 1.50 (max. 1.75) |
| TER (%) ⁸ | 1.55 |

| Bloomberg Ticker | ALECBH2 LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Interest income on bonds, capital gains opportunities on declining market yields. Above-average yield potential of corporate and emerging markets bonds
+ Interest income on bonds, capital gains opportunities on declining market yields. Above-average yield potential of corporate and emerging markets bonds
+ Investments specifically in bonds from companies with sustainable business practices (SRI)
+ Broad diversification across numerous securities
+ Potential additional returns from security analysis and active management
+ Currency gains possible in unit classes not hedged against investor currency

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Structure du fonds ⁴
par notations financières en % (en fonction de la valeur sur le marché) ⁵
10 principales lignes du fonds (%)
AAA AA A BBB BB B
< B
Autres
2,2
0,0
1,6
0,0
2,4
5,6
6,8
8,0
5,3
11,5
16,3
23,3
98
29,0
37,2
43,1
Liquidité
0,0
3,7
4,0
| TREASURY BILL ZERO 08.09.2022 | 2,07 |
| --- | --- |
| SINGAPORE AIRLINES LTD EMTN FIX 3.000% 20.07.2026 | 1,96 |
| DAE SUKUK DIFC LTD REGS FIX 3.750% 15.02.2026 | 1,88 |
| NWD FINANCE (BVI) LTD PERP FIX TO FLOAT 5.250% 22.12.2198 | 1,88 |
| FIRST ABU DHABI BANK PJS PERP FIX TO FLOAT 4.500% 05.04.21 | 1,82 |
| WHEELOCK MTN BVI LTD EMTN FIX 2.375% 25.01.2026 | 1,77 |
| GC TREASURY CENTRE CO REGS FIX 2.980% 18.03.2031 | 1,76 |
| BANCO BILBAO VIZCAYA ARG 9 CONV FIX TO FLOAT 6.500% 05.12.2198 | 1,71 |
| BANISTMO SA REGS FIX 4.250% 31.07.2027 | 1,70 |
| MAF GLOBAL SECURITIES PERP FIX TO FLOAT 5.500% 07.09.2198 | 1,63 |
| Total	18,18 |

0	10	20	30	40	50
n
Fonds 
n
Indice de référence
par pays/répartition géographique en % (en fonction de la valeur sur le marché)
| Mexique |  |  | 9,0 |
| --- | --- | --- | --- |
| Brésil |  |  | 8,2 |
| Colombie |  |  | 7,4 |
| Chili |  | 6,1 |  |
| Fédération de Russie | 4,7 |  |  |
| Thaïlande | 4,3 |  |  |
| Turquie | 4,0 |  |  |
| Indonésie | 3,8 |  |  |
| Afrique du Sud | 3,7 |  |  |
| Hong Kong |  | 6,2 |  |
| Corée du Sud | 5,1 |  |  |

Singapour Autres marchés émergents
Autres développés Lux., Rés. offshores Liqu., Autres, Non dispo.
0,7
2,6
5,5
14,9
13,9
0	4	8	12	16
n
Fonds
Chiffres-clé du portefeuille
| Maturité effective (%) | 4,34 |
| --- | --- |
| Rendement nominal moyen (%) | 4,62 |
| Rendement actuariel le plus défavorable (%) ⁶ | 3,14 |
| Rating moyen | BBB- |

Structure des coûts	Informations complémentaires relatives au fonds
| Frais d'entrée en % ⁷ | actuellement 3,00 (max. 5,00) |
| --- | --- |
| Commision forfaitaire en % p.a. ⁷ | actuellement 1,50 (max. 1,75) |
| TFE en % ⁸ | 1,55 |

| Code Bloomberg | ALECBH2 LX |
| --- | --- |
| Code Reuters | ALLIANZGI01 |

Opportunités
+ Paiement courant des intérêts sur les obligations, possibilité de plus- values en cas de baisse des rendements du marché
+ Potentiel de rendement supérieur à la moyenne des obligations des marchés émergents et d’entreprises
+ Investissements spécifiques dans des obligations d’entreprises ayant des pratiques commerciales durables (ISR)
+ Forte diversification au travers de nombreux titres individuels
+ Possibilité de rendements supplémentaires grâce à l’analyse des titres et la gestion active
+ Possibilité de gains de change dans les catégories de parts non couvertes dans la devise de l’investisseur