# 	ANNEX IX - FEES AND EXPENSES
## Establishment and Operating Expenses 
The ICAV's establishment and organisational expenses (including expenses relating to the drafting of the Prospectus, the negotiation and preparation of the material contracts, the printing of the Prospectus and the related marketing material and the fees and expenses of its professional advisers) will be paid by Deutsche Bank as sponsor of the ICAV.
Each Sub-Fund may also incur organisational expenses in the preparation of the initial offering of Shares in respect of that Sub-Fund. Such expenses will be paid by Deutsche Bank unless otherwise specified in the Relevant Supplement.

## Management Fees
The Manager is entitled to receive, out of the assets of a Sub-Fund, an annual Management Fee (excluding any VAT on such fee) as set out in the Relevant Supplement, before the deduction of any accrued unpaid Incentive Fee, adjusted for applicable redemptions, exchanges and subscriptions. Unless otherwise specified in the Relevant Supplement, the Management Fee will be calculated and accrued on a pro rata basis, on each Business Day, and paid quarterly in arrears following the last calendar day of each calendar quarter. The Manager shall be responsible for paying the fees of the Investment Manager out of the Management Fee.

## Fixed Fee Arrangement:
Unless otherwise specified in the Relevant Supplement, the Global Distributor will in exchange for its entitlement to receive the Fixed Fee, be liable for the Sub-Fund paying certain fees and expenses of the Sub-Funds. The Fixed Fee shall, subject to the maximum figure stated in the Relevant Supplement, be determined at the start of every year and calculated and accrued on a pro rata basis on the average daily Net Asset Value per Sub-Fund or per Class as disclosed in the Relevant Supplement on each Business Day, and paid quarterly in arrears following the last calendar day of each calendar quarter. The fees and expenses covered by the arrangement are listed in more detail below. The Fixed Fee may vary according to the complexity of a specific investment strategy and will be defined in each Relevant Supplement.

## The Fixed Fee includes the following expenses, unless disclosed otherwise in the Relevant Supplement:
- Administrator Fee: the fees and expenses payable to the Administrator in connection with the services provided by the Administrator with respect to the Sub-Fund;
- 	Depositary Fee: fees and expenses payable to the Depositary in connection with the services provided by the Depositary with respect to the Sub-Fund;
- Other administrative expenses: other administrative expenses include, but are not limited to organisation and registration costs; licence fees payable to licence holders of an index; reasonable expenses for legal and auditing services (other than investigations and litigation); cost of any proposed listings; maintaining such listings; printing Share certificates; all reasonable out-of-pocket expenses of the Directors and any remuneration to be paid to any Director (as may be applicable); foreign registration fees and fees relating to the maintenance of such registrations including translation costs and local legal costs and other expenses incurred due to registering with supervisory authorities in various jurisdictions and local representatives' remunerations in foreign jurisdictions (at normal commercial rates); insurance; and costs of publication of the Net Asset Value and such other information which is required to be published in the different jurisdictions; compiling and printing of prospectuses, key investor information documents and shareholder reports; preparation, maintenance, translation and updating of investors' fact-sheets of Sub-Funds; monitoring the performance of the Sub-Funds including the costs of any software associated with such monitoring; maintaining the Website in respect of the ICAV and the Sub-Funds which provides investors with information on the ICAV and the Sub-Funds including, but not limited to, provision of Net Asset Values, secondary market prices and updated prospectuses.

The payments by the Global Distributor in respect of the Fixed Fee are subject to an aggregate limit EUR10,000,000 per financial year for the ICAV, excluding any Directors' fees, the fees of the Depositary and the Administrator but including the expenses, transaction charges and sub-custody fees (at normal commercial rates) of the Administrator and Depositary. The

## ICAV will be liable for any amount that exceeds this threshold and will pay this amount out of the relevant Sub-Fund's assets to which the specific costs are attributed.
Since the Fixed Fee will, subject to the maximum figure stated in the Relevant Supplement, be determined at the outset on a yearly basis by the ICAV, the Manager and the Global Distributor, investors should note that the amount paid to the Global Distributor may at year end be greater than if the ICAV would have paid directly the relevant expenses. Conversely, the expenses the ICAV would have had to pay might be greater than the Fixed Fee and the effective amount paid by the ICAV to the Manager would be less. The Fixed Fee will be determined and will correspond to anticipated costs determined on an arm's length basis by the ICAV and the Manager and will be disclosed in the Relevant Supplement.

## Except as otherwise provided for in the Relevant Supplement, the Fixed Fee does not include the following fees, expenses and costs:
- Transaction Fees;
- the costs of any marketing agencies appointed by the Manager to provide certain marketing and distribution services to the ICAV;
- any distribution fee disclosed in the Relevant Supplement;
- the Management Fee and any Incentive Fee;
- any tax reporting, taxes or fiscal charges which the ICAV may be required to pay, for example, any value added tax or similar sales or services tax payable by the ICAV (VAT) (all such taxes or fiscal charges);
- any commissions payable to sales agents arising out of any dealing in Shares;
- any costs and expenses incurred outside of the ICAV's ordinary course of business such as extraordinary expenses (e.g. legal fees incurred in prosecuting or defending, a claim or allegation, by or against, the ICAV and any consequential losses or liabilities suffered by the ICAV or a Sub-Fund);
- in respect of any Sub-Fund in respect of which the costs (if any) generated by the delivery by the Swap Counterparty of collateral (“Collateral Costs”) as disclosed in the Relevant Supplement; and
- interest charges in relation to any debt incurred by the ICAV.

Details of any Incentive Fee or distribution fees or any fees paid by Shareholders, such as an Anti-Dilution Levy, Duties and Charges, subscription charge, redemption charge shall be set out in the Relevant Supplement.

Translation (ENES, 2021-08-10):
# 	ANEXO IX - COMISIONES Y GASTOS
## Gastos de explotación y de constitución 
Los gastos de constitución y organización del ICAV (incluidos los gastos relacionados con la redacción del Folleto, la negociación y preparación de los contratos importantes, la impresión del Folleto y el material de marketing asociado, y los honorarios y gastos de sus asesores profesionales) los pagará Deutsche Bank como promotor del ICAV.
Cada Subfondo también podrá incurrir en gastos organizativos para la preparación de la oferta inicial de Acciones de ese Subfondo. Estos gastos los pagará Deutsche Bank a menos que se especifique lo contrario en el Suplemento correspondiente.

## Comisiones de gestión
La Gestora tiene derecho a recibir, de los activos de un Subfondo, una Comisión de gestión anual (excluyendo el IVA sobre esa comisión) conforme a lo detallado en el Suplemento correspondiente, antes de la deducción de cualquier Comisión de incentivo devengada pendiente de pago, ajustada por los reembolsos, intercambios y suscripciones que correspondan. A menos que se especifique lo contrario en el Suplemento correspondiente, la Comisión de gestión se calculará y devengará prorrateadamente, en cada Día hábil, y se pagará trimestralmente tras el último día natural de cada trimestre. La Gestora será responsable de pagar las comisiones del Gestor de inversiones de la Comisión de gestión.

## Acuerdo de Comisión fija:
A menos que se especifique lo contrario en el Suplemento correspondiente, a cambio de su derecho a recibir una Comisión fija, el Distribuidor global será responsable del pago de determinadas comisiones y gastos de los Subfondos. Conforme a la cifra máxima establecida en el Suplemento correspondiente, la Comisión fija se determinará al inicio de cada año y se calculará y devengará prorrateadamente a partir del Valor liquidativo por Subfondo o por Clase medio diario, según se publique en el Suplemento correspondiente en cada Día hábil, y se pagará trimestralmente a plazo vencido tras el último día natural de cada trimestre. Las comisiones y los gastos cubiertos por el acuerdo se detallan a continuación. La Comisión fija puede variar según la complejidad de una estrategia de inversión específica y se definirá en cada Suplemento correspondiente.

## La Comisión fija incluye los siguientes gastos, a menos que se indique algo distinto en el Suplemento correspondiente:
- Comisión del Administrador: las comisiones y los gastos pagaderos al Administrador en relación con los servicios prestados por el Administrador con respecto al Subfondo;
- Comisión del Depositario: las comisiones y los gastos pagaderos al Depositario en relación a los servicios prestados por el Depositario con respecto al Subfondo;
- Otros gastos administrativos: otros gatos administrativos incluyen, entre otros, costes de organización y registro; tasas de licencia pagaderas a los licenciantes de un índice; gastos razonables de servicios jurídicos y de auditoría (salvo investigaciones y litigios); costes de propuestas de cotización; mantenimiento de estas cotizaciones; impresión de certificados de Acciones; gastos extras razonables de los Consejeros y remuneraciones a pagar a los Consejeros (según resulte aplicable); tarifas de registro en el extranjero y tarifas por el mantenimiento de estos registros, incluidos gastos de traducción y gastos jurídicos locales y otros gastos en que se incurra por el registro con las autoridades supervisoras en distintas jurisdicciones y las remuneraciones de los representantes locales en las jurisdicciones extranjeras (según tarifas comerciales normales); seguros; y costes de publicación del Valor liquidativo y cualquier otra información que se deba publicar en las distintas jurisdicciones; compilación e impresión de folletos, documentos de datos fundamentales para el inversor e informes para los accionistas; preparación, mantenimiento, traducción y actualización de las fichas técnicas de los Subfondos para los inversores; supervisión del rendimiento de los Subfondos, incluidos los costes de software asociados a tal supervisión; mantenimiento del Sitio web relacionado con el ICAV y los Subfondos que proporciona a los inversores información sobre el ICAV y los Subfondos, como, por ejemplo, información sobre los Valores liquidativos, precios de mercados secundarios y los folletos actualizados.


## Los pagos realizados por el Distribuidor global en relación con la Comisión fija están sujetos a un límite agregado de
10.000.000 EUR por año fiscal para el ICAV, excluyendo los honorarios de los Consejeros, los honorarios del Depositario y del Administrador, pero incluyendo los gastos, gastos de transacción y comisiones de subdepósito (a tarifas comerciales normales) del Administrador y el Depositario. El ICAV será responsable de cualquier cantidad que supere este límite y pagará esta cantidad de los activos del Subfondo correspondiente al que se atribuyen los costes específicos.
Ya que la Comisión fija, sujeta a la cifra máxima indicada en el Suplemento correspondiente, la determinarán el ICAV, la Gestora y el Distribuidor global a principios de cada año, los inversores deben tener en cuenta que el importe pagado al Distribuidor global a final de año podría ser superior a la cantidad que se habría pagado si el ICAV hubiera pagado directamente los gastos relevantes. Por el contrario, los gastos que el ICAV tendría que haber pagado podrían ser superiores a la Comisión fija y el importe efectivo pagado por el ICAV a la Gestora sería inferior. La Comisión fija se determinará y se corresponderá con los costes anticipados determinados en condiciones de plena competencia por parte del ICAV y la Gestora, y se indicará en el Suplemento correspondiente.

## Salvo que se especifique algo distinto en el Suplemento correspondiente, la Comisión fija no incluye las siguientes comisiones, gastos ni costes:
- Comisiones de transacción;
- los costes de las agencias de comercialización designadas por la Gestora para prestar determinados servicios de distribución y comercialización al ICAV;
- cualquier comisión de distribución indicada en el Suplemento correspondiente;
- la Comisión de gestión y cualquier Comisión de incentivo;
- los gastos de declaraciones tributarias, impuestos o cargos tributarios que el ICAV tenga que pagar, por ejemplo, cualquier impuesto sobre el valor añadido o impuestos a la venta similares pagaderos por el ICAV (IVA) (todos esos impuestos o cargos tributarios);
- las comisiones pagaderas a los agentes de venta derivadas de los servicios de intermediación relativos a las Acciones;
- los costes y gastos incurridos fuera del contexto de la actividad ordinaria del ICAV, como gastos extraordinarios (p. ej., honorarios legales para presentar una demanda o defenderse en una, una reclamación o alegación interpuesta por el ICAV o dirigida al ICAV, y cualquier pérdida o responsabilidad derivadas que sufran el ICAV o un Subfondo);
- respecto a un Subfondo para el que los costes (si procede) generados por la entrega de una garantía prendaria por la contraparte de un swap («Costes de garantía») según se indique en el Suplemento correspondiente; y
- cargos por intereses por deudas incurridas por el ICAV.

En el Suplemento correspondiente figurarán los detalles de cualquier Comisión de incentivo o comisiones de distribución o de las comisiones pagadas por los Accionistas, como una Comisión antidilución, Impuestos y comisiones, gastos de suscripción o gastos de reembolso.