La Valeur liquidative par Action sera normalement disponible 20 Jours ouvrables après le Jour de transaction concerné.
Aux fins du calcul de la Valeur liquidative par Action, la Société utilisera les dernières informations disponibles, qui ne coïncideront souvent pas avec un Jour de transaction, et peuvent probablement différer des informations reçues ultérieurement pour la préparation des États financiers de la Société. La Société n’ajustera pas rétrospectivement les Valeurs liquidatives publiées un Jour de transaction donné en conséquence des États financiers audités publiés par la suite.
Pour les souscriptions : dans les 22 Jours ouvrables suivant le Jour de transaction concerné
Pour les rachats : dans les 2 Jours ouvrables suivant la publication de la Valeur liquidative par Action
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Veuillez noter que l’heure de clôture des transactions mentionnées ci-dessus pour les rachats ne sera pas applicable aux capitaux de lancement fournis par le Groupe Schroder.
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Des procédures de souscription et de rachat différentes peuvent être appliquées lorsque les demandes se font par l’intermédiaire de Distributeurs.
Rachats	Les rachats nets (rachats reçus pour un trimestre donné, déduits des souscriptions reçues au cours du même trimestre) au cours d’un Jour de transaction seront limités à 5 % de la Valeur liquidative du Compartiment le Jour de calcul correspondant à la fin du trimestre précédent. Si les rachats sont supérieurs à 5 % un Jour de transaction donné, ils seront traités au prorata. Les investisseurs seront informés de tout montant de rachat non traité à la date de règlement correspondante. Tout montant de rachat non traité lors d’un Jour de transaction sera reporté au Jour de transaction suivant, à moins qu’il ne soit annulé par l’Investisseur. Aucun intérêt ne sera versé sur les paiements reçus en lien avec les demandes reportées conformément à la présente clause. La limite de 5 % indiquée ci-dessus peut être arrondie au pourcentage le plus proche à la discrétion de la Société de gestion. La Société de gestion peut également supprimer ou augmenter la limite de 5 % pour les rachats nets un Jour de transaction donné si elle estime que les liquidités disponibles sont suffisantes.
Profil de l’investisseur type	Le Compartiment peut convenir aux Investisseurs avec un horizon d’investissement à plus long terme et qui s’intéressent plus à la maximisation des rendements sur le long terme qu’à la minimisation des pertes sur le court terme. L’Investisseur a une tolérance au risque assez élevée et dispose d’actifs suffisants pour supporter les pertes potentielles associées aux investissements dans des sociétés de capital-investissement.
Le Compartiment est destiné aux Investisseurs professionnels. Le Compartiment n’est pas destiné aux Investisseurs privés, sauf à ceux qui bénéficient des services d’un conseiller en investissement professionnel ou qui sont des Investisseurs avertis. Un Investisseur averti désigne un Investisseur qui :
- comprend la stratégie, les caractéristiques et les risques du Compartiment pour prendre une décision d’investissement en connaissance de cause ; et
- connaît le profil de liquidité du Compartiment en question et comprend et accepte la possibilité de périodes d’illiquidité.

Translation (FRES, 2022-11-01):
El Valor liquidativo por Participación estará normalmente disponible 20 Días hábiles después del Día de negociación correspondiente.
A efectos de calcular el Valor liquidativo por Participación, la Sociedad utilizará la información disponible más reciente, que con frecuencia no coincidirá con un Día de negociación, y es probable que difiera de la información recibida posteriormente para la elaboración de los estados financieros de la Sociedad. La Sociedad no ajustará de forma retroactiva los Valores liquidativos publicados en un Día de negociación como consecuencia de la emisión posterior de estados financieros auditados.
Para las suscripciones: 22 Días hábiles a contar desde el correspondiente Día de negociación
Para los reembolsos: 2 Días hábiles a partir de la publicación del Valor liquidativo por Participación
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Tenga en cuenta que la hora de cierre de las operaciones antes mencionada para los reembolsos no se aplicará al capital semilla aportado por el Grupo Schroder.
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Si la solicitud se realiza a través de Distribuidores, es posible que el procedimiento de suscripción y de reembolso sea diferente.
Reembolsos	Los reembolsos netos (los reembolsos recibidos durante un trimestre determinado compensados con las suscripciones recibidas durante dicho trimestre) en cualquier Día de negociación se limitarán al 5% del Valor liquidativo del Fondo en el Día de cálculo correspondiente al final del trimestre anterior. Si los reembolsos son superiores al 5% en cualquier Día de negociación, se tramitarán de forma proporcional. Se informará a los Inversores de cualquier importe de reembolso que no se haya tramitado en la fecha de liquidación correspondiente. Cualquier importe de reembolso que no se tramite en un Día de negociación se aplazará hasta el siguiente Día de negociación, a menos que el Inversor proceda a su cancelación. No se devengarán intereses sobre los pagos recibidos en relación con las solicitudes aplazadas de conformidad con la presente cláusula. El límite del 5% anterior podrá redondearse al porcentaje inferior más próximo a la entera discreción de la Sociedad gestora. La Sociedad gestora también podrá renunciar o aumentar el límite del 5% de los reembolsos netos en un Día de negociación determinado si considera que existe suficiente liquidez disponible.
Perfil del inversor tipo	El Fondo puede resultar adecuado para Inversores que tengan un horizonte de inversión a más largo plazo y que estén más interesados en rendimientos a largo plazo que en pérdidas a corto plazo. El Inversor tiene una tolerancia al riesgo y activos lo suficientemente altos como para absorber las posibles pérdidas que puedan derivarse de la inversión en sociedades de capital riesgo.
El Fondo está destinado a Inversores profesionales. El Fondo no está destinado a Inversores minoristas que no estén asesorados por un asesor de inversiones profesional o que no sean Inversores sofisticados. Un Inversor sofisticado es el que:
- comprende la estrategia del Fondo, sus características y riesgos para tomar una decisión de inversión con conocimiento de causa, y
- comprende el perfil de liquidez de este Fondo, y conoce y se siente cómodo con el potencial de periodos de falta de liquidezComisión de rentabilidad	Ninguna