En dérogation aux règles de diversification des garanties ci-dessus, un Compartiment peut être intégralement garanti par différentes valeurs mobilières et instruments du marché monétaire émis ou garantis par un État membre de l’Union européenne, par une ou plusieurs de ses collectivités publiques territoriales, par un État membre de l’OCDE ou par un organisme international à caractère public dont font partie un ou plusieurs États membres de l’Union européenne. Le cas échéant, le Compartiment devra recevoir des titres venant d’au moins six émissions différentes, les titres appartenant à une émission unique étant limités à 30 % de sa valeur nette d’inventaire.
Les rapports annuel et semestriel du FCP contiendront le détail de ce qui suit dans le contexte de transactions sur instruments financiers dérivés de gré à gré et de techniques de gestion efficace de portefeuille :
- le montant des titres prêtés en proportion du total des actifs prêtables définis comme excluant les liquidités et équivalents de liquidités ;
- le montant des actifs engagés dans chaque type de transactions sur dérivés financiers de gré à gré et de techniques de gestion efficace de portefeuille exprimé comme un montant absolu (dans la Devise de référence du Compartiment) et en proportion des actifs sous gestion (ASG) du Compartiment ;
- les dix principaux émetteurs de garanties pour toutes les transactions sur dérivés financiers de gré à gré et les techniques de gestion efficace de portefeuille (ventilation des volumes de garanties en titres et matières premières reçues par émetteur) :
- les 10 premières contreparties pour chaque type de transaction sur dérivés financiers de gré à gré et de techniques de gestion efficace de portefeuille séparément (nom de la contrepartie et volume brut des transactions en cours) ;
- les données de transactions accumulées pour chaque type de transactions sur dérivés financiers de gré à gré et de techniques de gestion efficace de portefeuille séparément ;
- données sur la réutilisation des garanties ;
- données sur la garde des garanties reçues et accordées par le FCP dans le cadre de transactions sur dérivés financiers de gré à gré et de techniques de gestion efficace de portefeuille ;
- données sur les rendements et les coûts pour chaque type de transaction sur dérivés financiers de gré à gré et de technique de gestion efficace de portefeuille.
- Les risques liés à la gestion des garanties, tels que les risques opérationnels et juridiques, doivent être identifiés, gérés et limités par le processus de gestion du risque.
- Les garanties financières reçues en transfert de propriété doivent être détenues par le dépositaire du FCP. En ce qui concerne les autres types de contrats de garanties financières, les garanties financières peuvent être détenues par un dépositaire tiers faisant l’objet d’une surveillance prudentielle et qui n’a aucun lien avec le fournisseur des garanties financières. De plus amples détails sur les entités qui se verront éventuellement confier le dépôt desgaranties reçues par le FCP figureront dans les rapports annuel et semestriel.
- Les garanties financières reçues doivent pouvoir donner lieu à une pleine exécution par le FCP à tout moment et sans consultation de la contrepartie ni approbation de celle-ci.
- Les garanties financières autres qu’en espèces ne doivent pas être vendues, réinvesties ou mises en gages.
- Les garanties financières reçues en espèces doivent uniquement être :
	- placées en dépôt auprès d’entités visées à l’article 50, point (f) de la directive 2009/65/CE ;
	- investies dans des obligations d’État de haute qualité ;
	- utilisées aux fins de contrats de prise en pension, sous réserve que ces opérations soient conduites avec des établissements de crédit soumis à une supervision prudentielle et que le FCP soit à même d’exiger à tout moment la restitution du montant total en espèces, sur la base de la valeur comptable ;
	- investies comme fonds monétaire à court terme tel que défini dans le règlement (UE) 2017/1131 du Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017 sur les fonds monétaires.

Translation (FRES, 2023-03-27):
No obstante lo dispuesto en las normas de diversificación de garantías antes mencionadas, un Compartimento puede estar totalmente cubierto en valores mobiliarios e instrumentos del mercado distintos, emitidos o garantizados por un Estado miembro de la Unión Europea, una o más autoridades locales, cualquier Estado miembro de la OCDE o un órgano público internacional al cual pertenezcan uno o más Estados miembros de la Unión Europea. En dicho caso, el Compartimento debe recibir valores de, por lo menos, seis emisiones distintas, pero los valores de una única emisión no deben representar más del 30% de su valor liquidativo.
Los informes anuales y semestrales del Fondo detallarán lo siguiente en el marco de las operaciones de derivados financieros OTC y de las técnicas de gestión eficiente de carteras:
- la cantidad de valores en préstamo como una proporción de activos totales para préstamos, excluyendo el efectivo y los equivalentes de efectivo;
- la cantidad de activos dedicados a cada operación con derivados financieros OTC y técnicas de gestióneficiente de carteras expresada como un importe absoluto (en la Moneda de referencia del Compartimento) y como una proporción de los activos gestionados («AUM») del Compartimento;
- los diez emisores principales de garantía en todas las operaciones con derivados financieros OTC y técnicas de gestión eficiente de carteras (desglose de los volúmenes de valores y productos básicos en garantía recibidos en nombre del emisor);
- las 10 contrapartes principales de cada tipo de operación con derivados financieros OTC y técnicas de gestión eficiente de carteras por separado (nombre de la contraparte y volumen total de operaciones pendientes);
- datos de la operación agregada para cada tipo de operación con derivados financieros OTC y técnicas de gestión eficiente de carteras por separado;
- datos sobre reutilización de la garantía;
- datos sobre custodia de la garantía recibida y garantizada por el Fondo como parte de las operaciones con derivados financieros OTC y técnicas de gestión eficiente de carteras;
- datos sobre rentabilidad y coste de cada tipo de operación con derivados financieros OTC y técnicas de gestión eficiente de carteras;
- Los riesgos vinculados a la gestión de garantías, como los riesgos operativos y legales, deberán identificarse, gestionarse y mitigarse mediante el proceso de gestión del riesgo.
- En caso de transferencia de títulos, la garantía recibida será mantenida por el depositario del Fondo. Respecto a otros tipos de acuerdo de garantía, la garantía podrá ser mantenida por un depositario ajeno que esté sujeto a supervisión prudencial y que no guarde relación con el proveedor de la garantía. La información sobre las entidades a las cuales se ha confiado el depósito de garantía recibido por el Fondo, se publicará en los informes anuales y semestrales.
- La garantía recibida deberá poder ejecutarse plenamente por el Fondo en cualquier momento sin la consulta ni la aprobación de la contraparte.
- Las garantías recibidas que no sean en efectivo no se podrán vender, reinvertir ni pignorar.
- Las garantías en efectivo recibidas solamente podrán:
	- mantenerse en depósito con las entidades estipuladas en el Artículo 50(f) de la Directiva 2009/65/CE;
	- invertirse en bonos gubernamentales de alta calidad;
	- utilizarse para operaciones de recompra inversa con la condición de que las operaciones se realicen con entidades de crédito sujetas a supervisión prudencial y el Fondo pueda recuperar en cualquier momento el importe íntegro de efectivo en base a lo devengado;
	- invertirse en fondos del mercado monetario a corto plazo tal como se define en el Reglamento (UE) 2017/1131 del Parlamento Europeo y del Consejo, de14 de junio de 2017, sobre fondos del mercado monetario.