*Including all taxes.
For this activity, the Management Company has not opted for VAT.
(1) 
Performance fee
Performance fees are payable to the Management Company in accordance with the following procedures:
Benchmark index: MSCI India 10/40 index (converted into euros), expressed in net dividends reinvested (expressed in euros for units issued in euros and in US dollars for units issued in US dollars).
The performance fee is calculated by comparing the performance of the Fund's unit with that of an indexed reference asset. The indexed reference asset reproduces the performance of the benchmark index, adjusted for subscriptions, redemptions and, where applicable, dividends.
When the unit outperforms its benchmark index, a provision of 15% will be applied to its outperformance.
In cases where the Fund's unit outperforms its benchmark index over the reference period—even if the unit has had a negative performance—a performance fee may be charged.
A provision for performance fees will be made each time the net asset value is calculated.
When units are redeemed, the Management Company receives the portion of the performance fee corresponding to the units redeemed.
In the event of underperformance, the performance fee provision will be reduced by reversing the provision. The reversal cannot be more than the provision.
The reference period for calculating the performance fee ends on the last net asset value date in June.
This performance fee is payable annually after the last net asset value for the reference period is calculated.
The reference period is a minimum of one year. The first reference period shall run from the date of creation of the unit to the end date of the first reference period, ensuring compliance with the minimum term of one year. It is at the end of this period that the compensation mechanism for past underperformance may be reset.
At the end of the reference period, if the performance of the unit is lower than that of its benchmark index over the reference period, no fee will be payable and the reference period will be extended by one year. The reference period may be extended four times and may thus reach five years, or less if the underperformance is recovered more quickly. It must be strictly less than six years.
At the end of a reference period extended four times to reach five years:
- in the event that the performance of the unit exceeds that of its benchmark index, a fee is payable. The reference period is renewed and a new reference period shall begin on completion of the one that is ending.
- in the event that the performance of the unit is lower than that of its benchmark index, no fee will be payable. A new reference period is established by defining a new reference year which depends on offsetting the periods of underperformance by any periods of outperformance within these first five years. If, in addition to the first year of underperformance, another year of underperformance has occurred within this first five-year period and has not been offset by the end of this first period, a new period of up to five years will commence from the start of this new year of underperformance.

Translation (ENIT, 2022-06-01):
* tasse incluse.
In questa attività la Società di gestione non ha optato per l'IVA.
(1) 
Commissione di sovraperformance
Saranno prelevate commissioni di sovraperformance a favore della società di gestione secondo le seguenti modalità:
Indice di riferimento: MSCI India 10/40 (convertito in euro) con il reinvestimento dei dividendi netti (espresso in euro per le azioni emesse in euro e in dollari USA per le azioni emesse in dollari USA).
La commissione di sovraperformance viene calcolata confrontando il rendimento della quota del fondo con quello di un attivo di riferimento indicizzato. L'attivo di riferimento indicizzato riproduce la performance dell'indice di riferimento corretta per le sottoscrizioni, i rimborsi e, se del caso, i dividendi.
A partire dal momento in cui la performance della quota è superiore a quella dell'indice di riferimento, viene accantonato a fondo il 15% della sovraperformance. In caso di sovraperformance della quota del fondo rispetto al proprio indice di riferimento e anche se il rendimento è negativo, può essere applicata una commissione di sovraperformance sul periodo di riferimento.
Le commissioni di sovraperformance saranno oggetto di accantonamento a ogni calcolo del valore patrimoniale netto.
In caso di rimborso di quote, la parte della commissione di sovraperformance corrispondente alle quote rimborsate viene corrisposta alla Società di gestione in via definitiva.
Nel caso di sottoperformance, il fondo per la commissione di sovraperformance viene rettificato mediante riprese di fondi limitati al valore degli accantonamenti effettuati.
Il periodo di riferimento per il calcolo della commissione di sovraperformance si conclude alla data dell'ultimo valore patrimoniale netto di giugno. Tale commissione di sovraperformance viene versata annualmente dopo il calcolo dell'ultimo valore patrimoniale netto del periodo di riferimento.
Il periodo di riferimento è di almeno un anno. Il primo periodo di riferimento è compreso tra la data di creazione della quota e la data di fine periodo di riferimento con cui si ottempera al criterio di durata minima di un anno. È al termine di tale periodo che sarà eventualmente possibile avviare nuovamente il meccanismo di compensazione per le sottoperformance passate.
Qualora, al termine del periodo di riferimento, il rendimento della quota sia inferiore a quello del suo indice di riferimento nel periodo di riferimento, non verrà riconosciuta alcuna commissione e il periodo di riferimento sarà prorogato di un anno. Il periodo di riferimento potrà essere prorogato quattro volte e potrà quindi raggiungere i 5 anni o periodo inferiore se la sottoperformance sarà recuperata più rapidamente; dovrà, tuttavia, essere rigorosamente inferiore a 6 anni.
Al termine di un periodo di riferimento prorogato quattro volte e di cinque anni:
- Qualora la quota abbia un rendimento superiore a quello del suo indice di riferimento, verrà riconosciuta una commissione. Viene stabilito un nuovo periodo di riferimento che inizia alla fine del periodo di riferimento appena chiuso.
- Qualora la quota abbia un rendimento inferiore a quello del suo indice di riferimento, non verrà applicata alcuna commissione. Viene stabilito un nuovo periodo di riferimento definendo un nuovo anno di riferimento che dipende dalla compensazione dei periodi di sottoperformance con gli eventuali periodi di sovraperformance nel corso dei primi 5 anni. Se oltre al primo anno di sottoperformance si verifica un altro anno di sottoperformance in questo primo periodo di 5 anni, che non venga compensato al termine di questo primo periodo, si avvierà un nuovo periodo massimo di 5 anni a decorrere dall'inizio di questo nuovo anno di sottoperformance.