OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
| RATING ALLOCATION |  | TOP TEN BOND HOLDINGS |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | Asset | Coupon | Maturity | Fund weight |
|  |  | STANDARD CHARTERED PLC | 7.8% | 31.12.2049 | 2.6% |
|  |  | UNICREDIT SPA | 7.5% | 31.12.2049 | 2.3% |
|  |  | CREDIT SUISSE GROUP AG | 5.3% | 31.12.2049 | 2.2% |
|  |  | ING GROEP NV | 5.8% | 31.12.2049 | 1.8% |
|  |  | BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA | 6.5% | 31.12.2049 | 1.8% |
|  |  | KBC GROEP NV | 4.3% | 31.12.2049 | 1.7% |
|  |  | ING GROEP NV | 6.5% | 31.12.2049 | 1.7% |
|  |  | HSBC HOLDINGS PLC | 6.0% | 31.12.2049 | 1.7% |
|  |  | INTESA SANPAOLO SPA | 7.8% | 31.12.2049 | 1.6% |
|  |  | UBS GROUP AG | 6.9% | 31.12.2049 | 1.5% |

Translation (ENIT, 2022-09-30):
| ALLOCAZIONE PER RATING |  | PRIME 10 POSIZIONI OBBLIGAZIONARIE |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | Titolo | Cedola | Scadenza | Peso nel fondo |
|  |  | STANDARD CHARTERED PLC | 7,8% | 31.12.2049 | 2,6% |
|  |  | UNICREDIT SPA | 7,5% | 31.12.2049 | 2,3% |
|  |  | CREDIT SUISSE GROUP AG | 5,3% | 31.12.2049 | 2,2% |
|  |  | ING GROEP NV | 5,8% | 31.12.2049 | 1,8% |
|  |  | BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA | 6,5% | 31.12.2049 | 1,8% |
|  |  | KBC GROEP NV | 4,3% | 31.12.2049 | 1,7% |
|  |  | ING GROEP NV | 6,5% | 31.12.2049 | 1,7% |
|  |  | HSBC HOLDINGS PLC | 6,0% | 31.12.2049 | 1,7% |
|  |  | INTESA SANPAOLO SPA | 7,8% | 31.12.2049 | 1,6% |
|  |  | UBS GROUP AG | 6,9% | 31.12.2049 | 1,5% |
# PERFORMANCE HISTORY USD (NET OF FEES)
ISIN	LU1044365952
Telekurs	23819878
Bloomberg ticker	UMATICU LX
UBAM - MULTIFUNDS ALLOCATION
February 2023
-1.82 %
YTD
1.78 %
2022
-12.97 %
2021
4.08 %
2020
9.74 %
2019
12.94 %
2018
-4.34 %

Translation (ENIT, 2023-02-28):
# PERFORMANCE STORICA USD (AL NETTO DELLE SPESE)
ISIN	LU1044365952
Telekurs	23819878
UBAM - MULTIFUNDS ALLOCATION
febbraio 2023
-1,82 %
YTD
1,78 %
2022
-12,97 %
2021
4,08 %
2020
9,74 %
2019
12,94 %
2018
-4,34 %
Bloomberg ticker	UMATICU LX
# SPECIFIC RISKS
- Counterparty risk, currency risk, emerging markets risk, ESG and sustainability risk, liquidity risk
- Further information on the fund’s paotential risks can be found in the prospectus or in the Key InvestorInformation Documents or Key Information Documents available on www.ubp.com. Any capital invested may be at risk and investors may not get back some or all of their original capital.

Translation (ENIT, 2023-02-28):
# RISCHI SPECIFICI
- Rischio di controparte,rischio di cambio, rischio dei mercati emergenti, rischio ESG e di sostenibilità, rischiodi liquidità
- Maggiori informazioni sui potenziali rischi del fondo sono ottenibili consultando il prospetto o le informazionichiave per gli investitori (KIID/KID) sul sito www.ubp.com. Qualunque capitale investito può essere a rischio e gli investitori potrebbero non recuperare, in parte o interamente, il capitale iniziale.
# ABOUT THE FUND
## The Fund seeks to grow capital and generate income primarily by investing in convertible bonds or other similar securities with no rating constraints.
The Fund is actively managed and well diversified mainly investing in convertible bonds or equivalent bonds of which the underlying is a worldwide company specializing in technology or technology-related industries.
Convertible bonds are debt instruments that can be converted into equities under certain conditions. This means that they have characteristics comparable to those of equities while maintaining the characteristics of conventional bonds.

## The currency risk will systematically be hedged with the aim of achieving a residual direct exposure other than the base currency (USD) of less than 10%.

## The Fund is not managed in reference to a benchmark. The Fund may invest up to:
- 100% of its net assets in High Yield products with no rating constraint
- 10% of its net assets in Equity (excluding preferred shares). The equities held by the Fund will only be the result of bond conversions and will be sold within a period of maximum 6 months.


## The Fund will not invest in securities designated as Contingent Convertible bonds (CoCo).

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# IL FONDO
## Il Fondo si prefigge di realizzare la crescita del capitale e generare reddito investendo in obbligazioni convertibili o altri titoli analoghi senza vincoli legati al rating.
Il Fondo è gestito attivamente ed è ben diversificato e investe principalmente in obbligazioni convertibili o equivalenti il cui sottostante sia una società specializzata nei settori tecnologici o correlati alla tecnologia.
Le obbligazioni convertibili sono strumenti di debito che possono essere convertiti in titoli azionari in presenza di talune condizioni. Ciò significa che hanno caratteristiche simili a quelle dei titoli azionari, pur mantenendo le caratteristiche delle obbligazioni tradizionali.

## Il rischio di cambio sarà sistematicamente coperto, nell'intento di conseguire un'esposizione residua diretta diversa dalla valuta base (USD) inferiore al 10%.

## Il Fondo non è gestito con riferimento a un indice. Il Fondo può investire fino al:
- 100% del patrimonio netto in prodotti high yield senza vincoli relativi al rating
- 10% del patrimonio netto in Azioni (escluse le azioni privilegiate). I titoli azionari detenuti dal Fondo corrisponderanno esclusivamente a conversioni di obbligazioni e saranno venduti entro un periodo massimo di 6 mesi.


## Il Fondo non investirà in titoli designati come obbligazioni convertibili contingenti (CoCo).
| COUNTRY BREAKDOWN |  | MAIN HOLDINGS |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | Asset | Sector | Fund weight |
|  |  | ZSCALER INC | Information Technology | 3.8% |
|  |  | BILLCOM HOLDINGS INC | Information Technology | 3.7% |
|  |  | WORKDAY INC | Information Technology | 3.6% |
|  |  | MONGODB INC | Information Technology | 3.1% |
|  |  | PALO ALTO NETWORKS INC | Information Technology | 2.7% |
|  |  | ZENDESK INC | Information Technology | 2.7% |
|  |  | SPLUNK INC | Information Technology | 2.3% |
|  |  | AKAMAI TECHNOLOGIES INC | Information Technology | 2.3% |
|  |  | CLOUDFLARE INC | Information Technology | 2.3% |
|  |  | DATADOG INC | Information Technology | 2.3% |
| United States	99.9 %	Other	0.1 %	 Source of data: UBP |
| PORTFOLIO COMPOSITION - MONTHLY EVOLUTION |
|  |  | September | August | July | June | May |
| Source of data: UBP | Weight of the top ten holdings | 28.86 % | 18.48 % | 25.11 % | 24.52 % | 21.47 % |
|  | Number of holdings | 81 | 86 | 80 | 82 | 91 |

Translation (ENIT, 2021-09-30):
| RIPARTIZIONE PER PAESE |  | PRINCIPALI POSIZIONI |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | Titolo | Settore | Peso nel fondo |
|  |  | ZSCALER INC | Information Technology | 3,8% |
|  |  | BILLCOM HOLDINGS INC | Information Technology | 3,7% |
|  |  | WORKDAY INC | Information Technology | 3,6% |
|  |  | MONGODB INC | Information Technology | 3,1% |
|  |  | PALO ALTO NETWORKS INC | Information Technology | 2,7% |
|  |  | ZENDESK INC | Information Technology | 2,7% |
|  |  | SPLUNK INC | Information Technology | 2,3% |
|  |  | AKAMAI TECHNOLOGIES INC | Information Technology | 2,3% |
|  |  | CLOUDFLARE INC | Information Technology | 2,3% |
|  |  | DATADOG INC | Information Technology | 2,3% |
| Stati Uniti	99,9 %	Altri	0,1 %	 Fonte dei dati: UBP |
| EVOLUZIONE MENSILE DELLA COMPOSIZIONE DEL PORTAFOGLIO |
|  |  | Settembre | Agosto | Luglio | Giugno | Maggio |
| Fonte dei dati: UBP | Ponderazione delle 10 principali posizioni | 28,86 % | 18,48 % | 25,11 % | 24,52 % | 21,47 % |
|  | Numero di posizioni in portafoglio | 81 | 86 | 80 | 82 | 91 |
## The Fund seeks to grow capital and generate income primarily by investing in convertible bonds or other similar securities with no rating constraints.
The Fund is actively managed and well diversified mainly investing in convertible bonds or equivalent bonds of which the underlying is a worldwide company specializing in technology or technology-related industries.
Convertible bonds are debt instruments that can be converted into equities under certain conditions. This means that they have characteristics comparable to those of equities while maintaining the characteristics of conventional bonds.

Translation (ENIT, 2021-09-30):
## Il Fondo si prefigge di realizzare la crescita del capitale e generare reddito investendo in obbligazioni convertibili o altri titoli analoghi senza vincoli legati al rating.
Il Fondo è gestito attivamente ed è ben diversificato e investe principalmente in obbligazioni convertibili o equivalenti il cui sottostante sia una società specializzata nei settori tecnologici o correlati alla tecnologia.
Le obbligazioni convertibili sono strumenti di debito che possono essere convertiti in titoli azionari in presenza di talune condizioni. Ciò significa che hanno caratteristiche simili a quelle dei titoli azionari, pur mantenendo le caratteristiche delle obbligazioni tradizionali.
## The Fund is not managed in reference to a benchmark. The Fund may invest up to:
- 100% of its net assets in High Yield products with no rating constraint
- 10% of its net assets in Equity (excluding preferred shares). The equities held by the Fund will only be the result of bond conversions and will be sold within a period of maximum 6 months.

Translation (ENIT, 2021-09-30):
## Il Fondo non è gestito con riferimento a un indice. Il Fondo può investire fino al:
- 100% del patrimonio netto in prodotti high yield senza vincoli relativi al rating
- 10% del patrimonio netto in Azioni (escluse le azioni privilegiate). I titoli azionari detenuti dal Fondo corrisponderanno esclusivamente a conversioni di obbligazioni e saranno venduti entro un periodo massimo di 6 mesi.
# COUNTRY BREAKDOWN
UBAM - GLOBAL AGGREGATE BOND
Source of data: UBP
| RATING ALLOCATION |  | MAIN HOLDINGS |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | Asset | Coupon | Maturity | Fund weight |
|  |  | UBAM-HYBRID BOND ZC USD |  |  | 5.4% |
|  |  | UBAM - MED TERM US CORP BD ZC USD |  |  | 4.2% |
|  |  | JAPAN 1.40 03-22 20/12S | 1.4% | 20.12.2022 | 1.9% |
|  |  | CANADA 8.00 92-23 01/06S | 8.0% | 01.06.2023 | 1.7% |
|  |  | UNITED STATES 3.375 14-44 15/05S | 3.4% | 15.05.2044 | 1.7% |
|  |  | JAPON 0.10 17-27 20/06S | 0.1% | 20.06.2027 | 1.6% |
|  |  | AUSTRALIA 4.25 13-26 21/04S | 4.3% | 21.04.2026 | 1.3% |
|  |  | JAPAN 2.40 04-24 20/06S | 2.4% | 20.06.2024 | 1.3% |
|  |  | JAPAN 0.10 16-26 20/09S | 0.1% | 20.09.2026 | 1.3% |
|  |  | UNITED STATES 3.00 15-45 15/05S | 3.0% | 15.05.2045 | 1.2% |

AAA	12.4 %
AA	6.4 %
A	14.2 %
BBB	47.3 %
BB	5.2 %
Other / Cash	14.4 %
|  | June | May | April | March | February |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Weight of the top ten holdings | 21.55 % | 21.90 % | 21.63 % | 22.25 % | 26.59 % |
| Number of holdings | 159 | 162 | 161 | 157 | 132 |

Translation (ENIT, 2021-06-30):
# RIPARTIZIONE PER PAESE
UBAM - GLOBAL AGGREGATE BOND
Fonte dei dati: UBP
| ALLOCAZIONE PER RATING |  | PRINCIPALI POSIZIONI |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | Titolo | Cedola | Scadenza | Peso nel fondo |
|  |  | UBAM-HYBRID BOND ZC USD |  |  | 5,4% |
|  |  | UBAM - MED TERM US CORP BD ZC USD |  |  | 4,2% |
|  |  | JAPAN 1.40 03-22 20/12S | 1,4% | 20.12.2022 | 1,9% |
|  |  | CANADA 8.00 92-23 01/06S | 8,0% | 01.06.2023 | 1,7% |
|  |  | UNITED STATES 3.375 14-44 15/05S | 3,4% | 15.05.2044 | 1,7% |
|  |  | JAPON 0.10 17-27 20/06S | 0,1% | 20.06.2027 | 1,6% |
|  |  | AUSTRALIA 4.25 13-26 21/04S | 4,3% | 21.04.2026 | 1,3% |
|  |  | JAPAN 2.40 04-24 20/06S | 2,4% | 20.06.2024 | 1,3% |
|  |  | JAPAN 0.10 16-26 20/09S | 0,1% | 20.09.2026 | 1,3% |
|  |  | UNITED STATES 3.00 15-45 15/05S | 3,0% | 15.05.2045 | 1,2% |

AAA	12,4 %
AA	6,4 %
A	14,2 %
BBB	47,3 %
BB	5,2 %
Other / Cash	14,4 %
|  | Giugno | Maggio | Aprile | Marzo | Febbraio |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Ponderazione delle 10 principali posizioni | 21,55 % | 21,90 % | 21,63 % | 22,25 % | 26,59 % |
| Numero di posizioni in portafoglio | 159 | 162 | 161 | 157 | 132 |
# ABOUT THE FUND
The Fund seeks to grow capital and generate income primarily by investing in regulated UCITS and non-UCITS funds which have as investment objective to invest in equities and other similar transferable securities between 30% and 70% and in bonds and other debt securities between 30% and 70%. The non UCITS funds will be submitted to a regulatory supervision equivalent to a UCITS.
The Fund is actively managed and well diversified, investing mainly in securities denominated in US Dollars, but some foreign currency exposure may be taken. These investments may or may not be hedged at the Investment Manager discretion.
The principal objective of this Fund is to responsibly capture investment opportunities by investing its assets in a diversified portfolio of funds having a sustainability component.
Funds are selected in a multi-level review process based on both positive and negative criteria (exclusion). Sustainable research relies on the Investment Manager's proprietary ESG analysis which focuses on a thorough understanding of how responsible selected funds are but also the asset management firms managing those funds. Results are confronted with third party ESG ratings, Then, integration of sustainability considerations is done at 3 levels:
- Level 1: Exclusion criteria (negative screening)
- Level 2: Inclusion approach (positive screening)
- Level 3: Portfolio construction

Translation (ENIT, 2022-09-30):
# IL FONDO
Il Fondo si prefigge di realizzare la crescita del capitale e generare reddito investendo principalmente in fondi OICVM regolamentati e in fondi non OICVM che hanno come obiettivo l'investimento in azioni e altri valori mobiliari (tra il 30% e il 70%), nonché in altri titoli di debito (tra il 30% e il 70%). I fondi non OICVM saranno sottoposti a supervisione normativa, analogamente a un OICVM.
Il Fondo è gestito attivamente e ben diversificato e investe principalmente in titoli denominati in dollari statunitensi, sebbene possa assumere una certa esposizione valutaria. Tali investimenti possono presentare una copertura a discrezione del Gestore degli investimenti.
L'obiettivo principale del presente Fondo consiste nel cogliere responsabilmente le opportunità d'investimento investendo il proprio patrimonio in un portafoglio di fondi diversificato e sostenibile.
I fondi vengono selezionati in un processo di revisione a più livelli basato su criteri sia positivi che negativi (esclusione). La ricerca sostenibile si basa sull'analisi ESG proprietaria del Gestore degli investimenti, che si concentra su una comprensione approfondita della responsabilità dei fondi selezionati, ma anche delle società di gestione patrimoniale che gestiscono tali fondi. I risultati vengono messi a confronto con i rating ESG di terzi, dopodiché si passa all'integrazione delle considerazioni sulla sostenibilità, che viene effettuata su 3 livelli:
- Livello 1: Criteri di esclusione (screening negativo)
- Livello 2: Approccio inclusivo (screening positivo)
- Livello 3: Costruzione del portafoglio
# PORTFOLIO COMPOSITION MONTHLY EVOLUTION
Source of data: UBP
Weight of the top ten holdings Number of holdings

## June
9.24 %
267
May
8.96 %
278

## April
8.99 %
283

## March
9.21 %
290

## February
8.95 %
299
Source of data: UBP

Translation (ENIT, 2021-06-30):
# EVOLUZIONE MENSILE DELLA COMPOSIZIONE DEL PORTAFOGLIO
Fonte dei dati: UBP
Ponderazione delle 10 principali posizioni Numero di posizioni in portafoglio

## Giugno
9,24 %
267

## Maggio
8,96 %
278

## Aprile
8,99 %
283

## Marzo
9,21 %
290

## Febbraio
8,95 %
299
Fonte dei dati: UBP
UBAM - MEDIUM TERM US CORPORATE BOND
Class A USD (capitalisation share)
Factsheet | June 2021
Portfolio invested in USD - denominated bonds issued by private companies

Translation (ENIT, 2021-06-30):
UBAM - MEDIUM TERM US CORPORATE BOND
Classe A USD (azione di capitalizzazione)
Factsheet | giugno 2021
Portafoglio in obbligazioni denominate in USD emesse da società private
# ABOUT THE FUND
The Fund seeks to grow your capital and generate income primarily by investing in corporate bonds.
It is an actively managed, well diversified porfolio mainly made up of securities denominated in US Dollars. The Fund may invest up to:
- 20% of its net assets in High yield
- 30% of its net assets in Emerging markets.

Translation (ENIT, 2021-06-30):
# IL FONDO
Il Fondo si prefigge di realizzare la crescita del capitale e generare reddito investendo principalmente in obbligazioni societarie.
È un portafoglio a gestione attiva, ben diversificato e composto perlopiù da titoli denominati in Dollari USA. Il Fondo può investire fino al:
- 20% del patrimonio netto in titoli ad alto rendimento
- 30% del patrimonio netto nei mercati emergenti.
## Asset	Coupon	Maturity	Fund weight
AA	0.7 %
A	30.9 %
BBB	67.5 %
Other / Cash	1.0 %
MORGAN STANLEY 3.875 16-26 27/01S	3.9%	27.01.2026	1.2%
RELIANCE INDUSTRIES 4.125 15-25	4.1%	28.01.2025	1.2%
HSBC HOLDINGS PLC FL.R 18-26 12/09S	4.3%	12.09.2026	1.1%
HP ENTERPRISE CO 4.90 16-25 15/10S	4.9%	15.10.2025	1.0%
ABBVIE INC 3.20 16-26 14/05S	3.2%	14.05.2026	1.0%
KINDER MORGAN INC 4.30 14-25 08/06S	4.3%	01.06.2025	1.0%
GENERAL ELECTRIC CO 3.4500 20-27	3.5%	01.05.2027	1.0%
KRAFT HEINZ FOODS CO 3.00 16-26	3.0%	01.06.2026	0.9%
DELL INTERNATIONAL LLC 6.02 21-26	6.0%	15.06.2026	0.9%
Source of data: UBP

Translation (ENIT, 2021-06-30):
## Titolo	Cedola	Scadenza	Peso nel fondo
AA	0,7 %
A	30,9 %
BBB	67,5 %
Other / Cash	1,0 %
MORGAN STANLEY 3.875 16-26 27/01S	3,9%	27.01.2026	1,2%
RELIANCE INDUSTRIES 4.125 15-25	4,1%	28.01.2025	1,2%
HSBC HOLDINGS PLC FL.R 18-26 12/09S	4,3%	12.09.2026	1,1%
HP ENTERPRISE CO 4.90 16-25 15/10S	4,9%	15.10.2025	1,0%
ABBVIE INC 3.20 16-26 14/05S	3,2%	14.05.2026	1,0%
KINDER MORGAN INC 4.30 14-25 08/06S	4,3%	01.06.2025	1,0%
GENERAL ELECTRIC CO 3.4500 20-27	3,5%	01.05.2027	1,0%
KRAFT HEINZ FOODS CO 3.00 16-26	3,0%	01.06.2026	0,9%
DELL INTERNATIONAL LLC 6.02 21-26	6,0%	15.06.2026	0,9%
Fonte dei dati: UBP
# FUND CHARACTERISTICS
Legal form	UBAM is a Luxembourg SICAV (UCITS, Part I of the Luxembourg law of 17/12/2010)
Fund domicile	LUXEMBOURG
Currency	EUR
NAV	99.11
Duration	1.71
Yield-to-Worst *	10.23 %
High Yield Exposure	112.17 %
Fund's AUM	EUR 36.38 mio
Track record since	23 November 2016
Minimum investment	-
Subscription	Daily
Redemption	Daily
Price publication	www.ubp.com
Management fee	0.40 %
Average credit rating	BB-
Number of holdings	22
ISIN	LU1509921331
Telekurs	34324077
Bloomberg ticker	UEHYAEC LX
(*) spread + 12-month expected roll-down + interest rate yield in EUR.
Lower risk,	Higher risk,
potentially lower rewards	potentially higher rewards
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Translation (ENIT, 2022-09-30):
# CARATTERISTICHE DEL FONDO
Forma giuridica	Sicav lussemburghese (UCITS, parte I ' legge del 17 dicembre 2010)
Domicilio del Fondo	LUXEMBOURG
Divisa	EUR
VNI	99,11
Durata	1,71
Rendimento yield-to-worst * 10,23 % Esposizione in HY	112,17 %
Patrimonio del fondo	EUR 36,38 mio
Track record da	23 novembre 2016
Investimento minimo	-
Sottoscrizione	Daily
Riscatto	Daily
Pubblicazioni	www.ubp.com
Comm. di gestione	0,40 %
Rating medio	BB-
# MAIN HOLDINGS
## Asset	Currency	Maturity	Weight
Fund	Index
| Environmental | 4.51 |
| --- | --- |
| Social | 7.93 |
| Governance | 7.31 |

ESG Quality Score	5.88
BELGIUM (KINGDOM OF)	EUR	22.06.2024	7.3%
NETHERLANDS (KINGDOM OF)	EUR	15.07.2024	6.9%
|  | FRANCE (REPUBLIC OF) | EUR | 25.03.2025 | 6.3% |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| FRANCE (REPUBLIC OF) | EUR | 25.11.2024 | 6.1% |
|  | BELGIUM (KINGDOM OF) | EUR | 22.10.2024 | 5.9% |

| Source: @2022 MSCI ESG Research LLC - Reproduced by | FRANCE (REPUBLIC OF) | EUR | 25.05.2024 | 5.6% |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| permission. The MSCI methodology, used to calculate the ESG quality score, was changed in April 2019. | NETHERLANDS (KINGDOM OF) | EUR | 15.07.2025 | 5.5% |
| *(tons C02e/$M Sales) | AUSTRIA (REPUBLIC OF) | EUR | 15.07.2024 | 5.3% |
|  | FRANCE (REPUBLIC OF) | EUR | 25.05.2025 | 5.3% |
|  | GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) | EUR | 15.05.2024 | 4.1% |
|  |  |  |  | Source of data: UBP |
|  | AVERAGE SPREAD OF FUND |  |  |  |
|  | AVERAGE SPREAD | 637.3 bps |  |  |

Please see important information at the end of this document. / Source of the data: UBP
UBAM - EURO HIGH YIELD SOLUTION

Translation (ENIT, 2022-09-30):
# PRINCIPALI POSIZIONI
| probabilità di questo evento dipenderà dalla solvibilità	Titolo	Divisa	Scadenza	Peso creditizia dell'emittente. Il rischio di default è |
| --- |
| solitamente maggiore per le obbligazioni con rating inferiore a investment grade. | BELGIUM (KINGDOM OF) | EUR | 22.06.2024 | 7,3% |
| Fondo | Indice |  | NETHERLANDS (KINGDOM OF) | EUR | 15.07.2024 | 6,9% |
| Punteggi di qualità ESG	5,88 |  |  | FRANCE (REPUBLIC OF) | EUR | 25.03.2025 | 6,3% |
| Criterio ambientale	4,51 |  |  | FRANCE (REPUBLIC OF) | EUR | 25.11.2024 | 6,1% |
| Criterio sociale	7,93 |  |  | BELGIUM (KINGDOM OF) | EUR | 22.10.2024 | 5,9% |
| Governance	7,31 |  |  | FRANCE (REPUBLIC OF) | EUR | 25.05.2024 | 5,6% |
| Fonte: @2022 MSCI ESG Research LLC – pubblicato su	 NETHERLANDS (KINGDOM OF)	EUR	15.07.2025	5,5% concessione. Il metodo MSCI, utilizzato per calcolare il punteggio di qualità ESG, è	 AUSTRIA (REPUBLIC OF)	EUR	15.07.2024	5,3% |
| stato modificato nell’aprile del 2019. *(tonnellate di C02 eq/per mio. USD di vendite) | FRANCE (REPUBLIC OF) | EUR | 25.05.2025 | 5,3% |
|  | GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) | EUR | 15.05.2024 | 4,1% |
|  |  |  |  | Fonte dei dati: UBP |

SPREAD MEDIO DELL'ESPOSIZIONE DEL FONDO
SPREAD MEDIO	637.3 bps
UBAM - EURO HIGH YIELD SOLUTION
Class AC EUR (capitalisation share)
Factsheet | September 2022
PORTFOLIO INVESTED IN EUR-DENOMINATED BONDS

Translation (ENIT, 2022-09-30):
UBAM - EURO HIGH YIELD SOLUTION
Classe AC EUR (azione di capitalizzazione)
Factsheet | settembre 2022
PORTAFOGLIO IN OBBLIGAZIONI DENOMINATE IN EUR
# ABOUT THE FUND
The Fund seeks to grow capital and generate income primarily by investing in high yield markets via the use of Credit Default Swaps ("CDS").
The Fund is actively managed and well diversified. It is composed of CDS for credit exposure and high quality sovereign, supranational and agency debt securities denominated in Euros for interest rate exposure.
The Fund is not managed in reference to a benchmark.
The Fund can adjust its overall high yield exposure from 80% to 120%. It can vary its interest rate exposure.
High yield bonds are issued by entities whose activity is more sensitive to the economic cycle and therefore pay a higher interest rate than investment grade bonds to compensate for the increased risk.
Exposure to high yield bonds is implemented via cleared and diversified high yield CDS indices. CDS indices offer a liquid exposure to high yield and bear minimal interest rate risk.

Translation (ENIT, 2022-09-30):
# IL FONDO
Il Fondo si prefigge di realizzare la crescita del capitale e generare reddito investendo principalmente nei mercati dell'alto rendimento tramite l'uso di Credit Default Swap ("CDS").
Il Fondo è gestito attivamente ed è ben diversificato. È composto da CDS a fini di esposizione al credito e da titoli di debito sovrani, sovranazionali e di agenzie di qualità elevata denominati in euro a fini di esposizione ai tassi d'interesse.
Il Fondo non è gestito con riferimento a un indice.
Il Fondo può rettificare la propria esposizione complessiva ai titoli ad alto rendimento dall'80% al 120%. Può inoltre modificare la relativa esposizione ai tassi d'interesse.
Le obbligazioni ad alto rendimento vengono emesse da entità la cui attività è più sensibile al ciclo economico e che versano pertanto un tasso d'interesse più elevato rispetto alle obbligazioni investment grade al fine di compensare tale rischio elevato. L'esposizione alle obbligazioni ad alto rendimento viene implementata tramite indici CDS ad alto rendimento approvati e diversificati. Gli indici CDS offrono un'esposizione liquida alle obbligazioni ad alto rendimento e presentano rischi minimi legati al tasso d'interesse.