# Portfolio analysis as of 30/11/2023
ASSET ALLOCATION (%)	Fund

#### Adjustable-rate bonds	48.0

#### Macaulay Duration	2.9	3.1

### FEES
CHARACTERISTICS	Fund  Index

#### Cash	2.0

#### Total	100.0

#### in % of AuM

#### Others Derivatives	-0.3

#### Total	-0.3

#### in % of AuM

#### EDPPL TR 03-82	3.0

#### TEVA 4.375% 05-30	2.8

#### O.ST.GL.H.I H-IC EUR	2.5

#### TITIM 6.875% 02-28	2.5

#### F 2.748% 06-24	2.4

#### EDF TR	2.4

#### RENAUL TR 02-30	2.3

#### DUFNSW 3.625% 04-26	2.2

#### VMED 5.250% 05-29	2.2

#### BCPPL TR 05-32	2.1

#### Total	24.3

#### Number of securities per portfolio	88
CREDIT QUALITY (%)	Fund  Index

#### in % of AuM

#### BBB	0.9	-

#### BBB-	7.2	0.1

#### BB+	17.9	33.0

#### BB	28.7	23.4

#### BB-	13.7	14.0

#### The calculation of the average coupon only takes fixed-rate bonds into account. The yield of the Fund is calculated after currency hedging and after duration hedging.

#### The yield of the index is calculated after currency hedging.

#### Spain	21.1	11.4

#### France	18.0	16.7

#### Italy	8.3	15.3

#### Germany	7.9	11.6

#### United States	6.3	9.0

#### Portugal	6.2	1.6

#### United Kingdom	3.7	6.6

#### Israel	2.8	1.7

#### Switzerland	2.2	0.7

#### Austria	2.1	0.6

#### Luxembourg	2.1	4.0

#### Sweden	1.7	4.0

#### Netherlands	1.7	3.4

#### Belgium	1.6	0.7

#### Slovenia	1.4	0.7

#### South Africa	0.7	0.1

#### Other countries	0.6	11.7

#### Mutual Funds	2.5	-

#### Cash & cash equivalent	8.9	-

#### The country displayed is the country of risk, which can differ from the country of

#### domicile, for some issuers.
Performance fees	-
Minimum investment	100,000 EUR or equivalent NAV (30/11/2023)		152.69 USD

#### The All-in fee represents the sum of Management fees and Administration fees. For further details, please refer to the definition at the end of the document.

### MANAGEMENT
Management company
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS SA
Investment manager
OSTRUM ASSET MANAGEMENT
A responsible (1) European institutional investment management leader (2), Ostrum Asset Management supports its clients in their liability-driven investments, offering both asset management solutions and investment services.
- Ostrum AM was one of the first French asset manager signatories to the PRI in 2008. More details; www.unpri.org
- IPE Top 500 Asset Managers 2020 ranked Ostrum AM as the 77th largest asset manager, as at 12/31/2019. Any reference to a ranking, a rating or an award provides no guarantee for future performance.

Headquarters	Paris
Founded	2018

#### B+	11.1	11.4

#### B	4.7	9.4

#### B-	1.5	7.7

#### CCC+	1.2	-

#### Corporates	88.6	97.2	2.7	2.9

#### Cyclical	32.9	43.2	0.8	1.3

#### Financial	26.0	18.6	0.7	0.5

#### Defensive	29.6	35.4	1.2	1.2
Assets Under Management (Billion)
Portfolio managers
US $ 382.0 / € 404.7
(30/09/2023)

#### CCC	1.5	-

#### CC	0.3	-

#### NR	-	1.0

#### Mutual Funds	2.5	-

#### Cash & cash equivalent	8.9	-

#### Average rating between S&P's, Moody's and Fitch, using the S&P's scale.

#### Credit Quality is ranked highest to lowest. Ratings are subject to change. The fund's shares are not rated by any rating agency and no credit rating for fund shares is implied.
CURRENCY BREAKDOWN (%)	Fund  Index

#### Euro	99.6	100.0

#### US Dollar	0.4	-

#### Singapore Dollar	0.1	-

#### in % of AuM, incl. Forwards

#### Mutual Funds	2.5	-	0.0	-

#### Cash & cash equivalent	8.9	-	0.0	-

#### BCLASS Nomenclature. Bond futures are embedded in government bonds

#### <1 Y	25.5	35.9	0.5	1.0

#### 1-3 Y	25.6	33.7	0.6	0.8

#### 3-5 Y	26.9	22.2	0.9	0.8

#### 5-7 Y	10.6	6.1	0.5	0.3

#### 7-10 Y	1.7	1.9	0.1	0.1

#### >15 Y	0.9	0.2	0.1	0.0

#### Cash & cash equivalent	8.9	-	0.0	-
Erwan Guilloux, FRM: began investment career in 2005;joined Ostrum Asset Management in 2015; has co- managed the Fund since 2015; EDHEC Business School.
Emilie Huot started her career in finance in 2003, joining Ostrum AM in 2012; Emilie graduated with a Master's Degree in Banking and Finance from University Paris I - Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit : started his career in finance in 2001. He joined Ostrum AM in 2017 ; he holds a Master's degree in Finance & Management from IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management), and a Master's degree in Finance from University of Paris IX-Dauphine (Paris).
INFORMATION
Prospectus enquiries
E-mail: ClientServicingAM@natixis.com

#### Source: Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated

#### Due to active management, portfolio characteristics are subject to change. References to specific securities or industries should not be considered a recommendation.

Translation (ENES, 2023-11-30):
# Análisis de la cartera de 30/11/2023
ASIGNACIÓN DE ACTIVOS (%)	Fondo
Bonos a tipo revisable	48,0
CARACTERÍSTICAS	Fondo Índice
Duration	2,9	3,1

### COMISIONES
Efectivo	2,0
Total	100,0
en % del patrimonio neto
El cálculo del cupón medio tiene en cuenta únicamente los bonos a tipo fijo. La rentabilidad del fondo se calcula después de descontar la cobertura de riesgo de cambio y después vez descontada la cobertura de duración.
| FUERA DE BALANCE (%) | Fondo |  |
| --- | --- | --- |
| Otros productos derivados | -0,3 |  | ASIGNACIÓN POR PAÍS (%) | Fondo | Índice |
| Total | -0,3 |  | España | 21,1 | 11,4 |
|  | en % del patrimonio neto |  | Francia | 18,0 | 16,7 |
|  |  |  | Italia | 8,3 | 15,3 |
| 10 PRIMERAS POSICIONES (%) | Fondo |  | Alemania | 7,9 | 11,6 |
| EDPPL TR 03-82 | 3,0 |  | Estados Unidos | 6,3 | 9,0 |
| TEVA 4.375% 05-30 | 2,8 |  | Portugal | 6,2 | 1,6 |
| O.ST.GL.H.I H-IC EUR | 2,5 |  | Reino Unido | 3,7 | 6,6 |
| TITIM 6.875% 02-28 | 2,5 |  | Israel | 2,8 | 1,7 |
| F 2.748% 06-24 | 2,4 |  | Suiza | 2,2 | 0,7 |
| EDF TR | 2,4 |  | Austria | 2,1 | 0,6 |
| RENAUL TR 02-30 | 2,3 |  | Luxemburgo | 2,1 | 4,0 |
| DUFNSW 3.625% 04-26 | 2,2 |  | Suecia | 1,7 | 4,0 |
| VMED 5.250% 05-29 | 2,2 |  | Países Bajos | 1,7 | 3,4 |
| BCPPL TR 05-32 | 2,1 |  | Bélgica | 1,6 | 0,7 |

La rentabilidad del índice se calcula después de la cobertura del tipo de cambio.
Comisión de rentabilidad	-
Inversión mínima	100.000 EUR o equivalente
VL (30/11/2023)	152,69 USD
La comisión única representa la suma de los Gastos de Gestión y las Comisiones de Administración. Para obtener más información, consulte la definición al final del documento.

### GESTIÓN
Sociedad de gestión
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS SA
Equipo gestor
OSTRUM ASSET MANAGEMENT
| Total Número total de títulos | 24,3 88 |  | Eslovenia Sudáfrica | 1,4 0,7 | 0,7 0,1 | Oficinas centrales | París |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | en % del patrimonio neto |  | Otros países | 0,6 | 11,7 | Fundada | 2018 |
|  |  |  | OIC | 2,5 | - | Activos gestionados (mil | US $ 382.0 / € 404.7 |
| CALIDAD CREDITICIA (%)	Fondo Índice	 Tesorería	8,9	- BBB-	7,2	0,1	domicilio para algunos emisores. BB+	17,9	33,0 BB	28,7	23,4	 ASIGNACIÓN SECTORIAL	Fondo Índice Fondo Índice BB-	13,7	14,0	%	Duración B+	11,1	11,4	modificada B	4,7	9,4	Bonos de empresa	88,6	97,2	2,7	2,9 CCC+	1,2	-	Financieros	26,0	18,6	0,7	0,5 CCC	1,5	-	Defensivos	29,6	35,4	1,2	1,2 CC	0,3	-	OIC	2,5	-	0,0	- NR	-	1,0	Tesorería	8,9	-	0,0	- Tesorería	8,9	-	del gobierno Calificación media entre S&P, Moody’s y Fitch, utilizando la escala de S&P. La calidad crediticia se ordena de mayor a menor.	 ASIGNACIÓN POR TRAMO DE Fondo Índice Fondo Índice Las calificaciones pueden sufrir cambios. Las participaciones del fondo no están	 VENCIMIENTO	 %	Duración calificadas por ninguna agencia de calificación y no se insinúa ninguna	modificada calificación crediticia para las mismas.	<1 año	25,5	35,9	0,5	1,0 | mill.)	(30/09/2023) Gestores del Fondo Erwan Guilloux (FRM): titulado por la EDHEC (París), comenzó su carrera en el sector de la inversión en 2005. Se incorporó a Ostrum Asset Management en 2015 y dirige el Fondo de manera conjunta desde ese mismo año. Emilie Huot comenzó su carrera en las finanzas en 2003 y se incorporó a Ostrum AM en 2012; es titular de un Máster en Banca y Finanzas por la Universidad París I - Panthéon-Sorbonne. Julien Petit comenzó su carrera en las finanzas en 2001 y se incorporó a Ostrum AM en 2017; es titular de un Máster en Finanzas y Gestión por la IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management) y en Finanzas por la Universidad París IX-Dauphine (París). |
|  | 1-3 años | 25,6 | 33,7 | 0,6 | 0,8 |  |
| ASIGNACIÓN POR DIVISA (%) | Fondo Índice	 3-5 años | 26,9 | 22,2 | 0,9 | 0,8 |  |
| Euro | 99,6	100,0	5-7 años | 10,6 | 6,1 | 0,5 | 0,3 |  |
| Dólar estadounidense | 0,4	-	7-10 años | 1,7 | 1,9 | 0,1 | 0,1 |  |
| Dólar de Singapur | 0,1	-	>15 años | 0,9 | 0,2 | 0,1 | 0,0 |  |
| en % del patrimonio neto, operaciones de | divisas a plazo incluidas	Tesorería | 8,9 | - | 0,0 | - |  |

Ostrum Asset Management ofrece una gama eficaz en la gestión de renta fija, renta variable y de seguros, así como estrategias alternativas. Ostrum Asset Management, experto desde hace más de 30 años en la gestión activa fundamental, responde a las expectativas de los clientes en todo el mundo.
BBB	0,9	-
El país que se muestra es el país de riesgo, que puede diferir del país de
B-	1,5	7,7
Cíclicos	32,9	43,2	0,8	1,3
OIC	2,5	-
Nomenclatura BCLASS. Los futuros de los bonos están integrados en los bonos
INFORMACIÓN
Consultas sobre el folleto
E-mail: ClientServicingAM@natixis.com
Fuente : Natixis Investment Managers International a menos que se indique lo contrario
Debido a la gestión activa, las características de la cartera están sujetas a cambio. Las referencias a valores o sectores específicos no deben considerarse como una recomendación.