# Risk/ Return Ratios
Portfolio Structure ⁸
Asset Allocation Breakdown (%)	Top 3 Holdings (%)
| SWITZERLAND FIX 4.000% 08.04.2028 | 14.15 |
| --- | --- |
| SWITZERLAND FIX 0.000% 22.06.2029 | 13.84 |
| SWITZERLAND FIX 3.250% 27.06.2027 | 11.94 |
| Total	39.93 |

Bonds	79.6
Equity Cash
5.0
15.4
0	20	40	60	80
n
Fund
Equity weighting by sector (%)
Issuer/type of issue Breakdown (%) (weighted by market value)
Health Care	
5.8
23.5
Governments	80.6
Financials Consumer Staples
7.8
16.0
14.6
12.8
Covered bonds
Corporate
3.1
10.3
Industrials Consumer Discretionary Information Technology
Materials
8.9
8.5
11.6
14.2
10.6
16.9
19.8
Cash
5.9
Energy Communication Services
Others
3.0
4.6
2.5
2.5
2.6
4.3
9.6
0	10	20	30
n
Fund 
n
Benchmark
0	20	40	60	80	 100 
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 4.93 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 1.75 |
| Yield to worst (%) ⁹ | -0.37 |
| Average rating | AAA |

Fee Structure	Additional Fund Information
| Front-end load (%) ¹⁰ | 5.00 |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ¹⁰ | 1.25 |
| TER (%) ¹¹ | 1.30 |

| Bloomberg Ticker | ALSFLAT LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Steady interest income on bonds, capital gains opportunities on declining interest rates
+ High return potential of stocks in the long run
+ Broad diversification across numerous securities
+ Possible extra returns through single security analysis and active management
+ Currency gains against investor currency possible

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Indicatori di rischio/rendimento
| Alpha (%) | – |  | – |
| --- | --- | --- | --- |
| Beta | – |  | – |
| Coefficiente di correlazione | – |  | – |
| Information Ratio | – |  | – |
| Sharpe Ratio ⁴ | -0,13 |  | -0,30 |
| Treynor Ratio | – |  | – |
| Tracking Error (%) | – |  | – |
| Volatilità (%) ⁵ | 2,84 |  | 2,36 |
|  |  |  |  |
| Active share (%) ⁶ |  |  | 12,69 |
| Rendimento da dividendi (%) ⁷ |  |  | 2,57 |

3 Anni	5 Anni
| Struttura del fondo ⁸ Per Asset Allocation in % |  |  | 3 titoli principali in % |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Obbligazioni |  |  | 79,6	SWITZERLAND FIX 4.000% 08.04.2028 | 14,15 |
|  |  |  | SWITZERLAND FIX 0.000% 22.06.2029 | 13,84 |
| Azioni |  | 15,4 | SWITZERLAND FIX 3.250% 27.06.2027 | 11,94 |
| Liquidità | 5,0 |  | Totale	39,93 |

0	20	40	60	80
n
Fondo
Quota azionaria per settori in %
Per emittente/tipo di obbligazione in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
| Sanità Finanza | 5,8 | 16,0 14,6 |  | 23,5 | Titoli governativi Obbligazioni bancarie | 10,3 | 80,6 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Beni di cons. di base |  | 12,8 7,8 |  |  | Titoli corporate | 3,1 |  |
| Industria |  | 11,6 14,2 |  |  | Liquidità | 5,9 |  |
| Beni di cons. non primari |  | 10,6 | 19,8 |  |
| Informatica |  | 8,9 16,9 |  |
| Materie pr., ausil. e forn. |  | 8,5 9,6 |  |
| Energia | 3,0 4,6 |  |  |
| Servizi di comunicazione | 2,5 2,5 |  |  |
| Non specificato | 2,6 4,3 |  |  |

garantite
0	10	20	30
n
Fondo 
n
Benchmark
0	20	40	60	80	 100 
n
Fondo
Principali indicatori
| Duration effettiva (%) | 4,93 |
| --- | --- |
| Rendimento nominale medio (%) | 1,75 |
| Rendimento minimo (%) ⁹ | -0,37 |
| Rating medio | AAA |

Sistema di commissioni	Informazioni aggiuntive
| Commissione di vendita in % ¹⁰ | 5,00 |
| --- | --- |
| Commissione forfetaria in % p.a. ¹⁰ | 1,25 |
| TER in % ¹¹ | 1,30 |

| Bloomberg Ticker | ALSFLAT LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunità
+ Reddito da interessi su obbligazioni, opportunità di plusvalenze in caso di calo dei tassi
+ Potenziale di rendimento elevato delle azioni in un'ottica di lungo termine
+ Ampia diversificazione su numerosi singoli titoli
+ Possibilità di rendimenti aggiuntivi tramite analisi accurata di singoli titoli e gestione attiva
+ Possibilità di conseguire utili di cambio sulla valuta d'investimento