OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
#  Base data		 NAV per share	EUR 2'300.43
Total fund assets	EUR 103.65 m
Base currency	CHF
Available currencies	EUR
Currency hedging	not hedged against base currency Share class	D2 (accumulation)
Bloomberg Ticker	JBEGCD2 LX Security code ISIN	LU2049585057 Security code CH49892139 Investment manager	Carnot Capital AG
40	
Fund management
30	
company
GAM (Luxembourg) S.A.
20
10
0
-10
-20
2019	2020	2021	2022	2023
Perf. D2-shares	Perf. D2-shares since launch
Custodian	State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch, Luxembourg
Legal structure	SICAV under Luxembourg law
Launch date15.11.2007
Domicile	Luxembourg
Benchmark	STOXX Europe 600 ND
Management fee	0.90% + Perf. Fee
Commission	Issue: D+D2: max. 2.00%; B+C: max.
in %	YTD	1M	3M	6M	1Y	3Y
5Y	10Y
since
3.00%
p.a.
p.a.
p.a. launch
p.a.
Registered in	AT CH DE LI LU SE
Fund	-13.96  14.02  -1.10  -5.06  -8.93	n.a.	n.a.	n.a.  10.93
BM	-8.39	7.74  -1.81  -4.74  -2.63	n.a.	n.a.	n.a.	4.30

Translation (ENFR, 2022-07-31):
#  Données principales		 VNI	EUR 2'300.43
Actif net du fonds	EUR 103.65 Mio.
Devise de référence	CHF
Devises disponibles	EUR
Devise de couverture	non couverts contre la devise de base Catégorie de parts	D2 (capitalisation)
Bloomberg Ticker	JBEGCD2 LX Numéro de valeur ISIN	LU2049585057 Numéro de valeur CH49892139
Société de Gestion	Carnot Capital AG Direction du fonds	GAM (Luxembourg) S.A.
Banque dépositaire	State Street Bank International GmbH,
Luxembourg Branch, Luxembourg Structure juridique	SICAV de droit Luxembourgeois Fonds actif depuis15.11.2007
Domicile	Luxembourg
Benchmark	STOXX Europe 600 ND Commission de gestion 0.90% + Perf. Fee
Commission	d'émission: D+D2: max. 2.00%; B+C: max. 3.00%
en %en	YTD	1M	3M	6M	1A	3A
5A	10A
dès
Enregistrés en	AT CH DE LI LU SE
p.a.
p.a.
p.a. début,
p.a.
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	17.34 / 19.941 Tracking Error (%)	7.661
 Information ratio/Sharpe ratio	0.00 / 0.231 Correlation	0.921
 Jensen Alpha/Beta	0.71 / 0.801
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2022-09-30):
#  Statistique	
 Volatilité fonds/benchmark (%)	17.34 / 19.941 Tracking Error (%)	7.661
 Information ratio/Sharpe ratio	0.00 / 0.231 Corrélation	0.921
 Jensen Alpha/Beta	0.71 / 0.801
1 
calculé sur 3 ans
#  Largest positions	
Security	%
Charles Schwab Corp	US	3.23
Oracle Corp	US	2.80
Exxon Mobil Corp	US	2.78
ConocoPhillips	US	2.49
Thales SA	FR	2.44
Total13.74

Translation (ENFR, 2022-09-30):
#  Les plus grandes positions	
Titre	%
Charles Schwab Corp	US	3.23
Oracle Corp	US	2.80
Exxon Mobil Corp	US	2.78
ConocoPhillips	US	2.49
Thales SA	FR	2.44
Total13.74
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	17.65 / 17.071 Tracking Error (%)	5.511
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.11 / 0.631 Correlation	0.951
 Jensen Alpha/Beta	-0.28 / 0.981
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2021-09-30):
#  Statistique	
 Volatilité fonds/benchmark (%)	17.65 / 17.071 Tracking Error (%)	5.511
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.11 / 0.631 Corrélation	0.951
 Jensen Alpha/Beta	-0.28 / 0.981
1 
calculé sur 3 ans
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	17.68 / 17.961 Tracking Error (%)	5.871
 Information ratio/Sharpe ratio	0.34 / 0.601 Correlation	0.951
 Jensen Alpha/Beta	2.68 / 0.931

Translation (ENFR, 2022-04-30):
#  Statistique	
 Volatilité fonds/benchmark (%)	17.68 / 17.961 Tracking Error (%)	5.871
 Information ratio/Sharpe ratio	0.34 / 0.601 Corrélation	0.951
 Jensen Alpha/Beta	2.68 / 0.931
1 
calculé sur 3 ans
#  Largest positions
| Security |  | % |
| --- | --- | --- |
| Goodman Group | AU | 8.50 |
| GLP J-Reit | JP | 7.55 |
| Ascendas Real Estate Inv | SG | 7.36 |
| Mapletree Logistics Trust | SG | 5.87 |
| Link REIT | HK | 5.77 |
| MAPLETREE INDUSTRIAL TRUST | SG | 4.13 |
| NIPPON PROLOGIS REIT INC | JP | 4.10 |
| Mirvac Group | AU | 3.94 |
| KEPPEL DC REIT | SG | 3.93 |
| Japan Retail Fund Inv C | JP | 3.91 |
| Total |  | 55.06 |

Opportunities	
The Fund provides a diversified exposure to the Asia Pacific REITs and other real estate related investment field with clearly defined geographical and sub- industries focus.
Asia Pacific REITs have grown in offerings and market capitalization through the years. They account for approximately 20% of global REITs market capitalization. More countries in Asia Pacific will set up REITs regime in the future and Asia Pacific REITs will grow in importance to institutional investors

Translation (ENFR, 2020-08-31):
#  Les plus grandes positions
| Titre |  | % |
| --- | --- | --- |
| Goodman Group | AU | 8.50 |
| GLP J-Reit | JP | 7.55 |
| Ascendas Real Estate Inv | SG | 7.36 |
| Mapletree Logistics Trust | SG | 5.87 |
| Link REIT | HK | 5.77 |
| MAPLETREE INDUSTRIAL TRUST | SG | 4.13 |
| NIPPON PROLOGIS REIT INC | JP | 4.10 |
| Mirvac Group | AU | 3.94 |
| KEPPEL DC REIT | SG | 3.93 |
| Japan Retail Fund Inv C | JP | 3.91 |
| Total |  | 55.06 |

Opportunités	
Le fonds offre une exposition diversifiée aux REIT de la région Asie-Pacifique et à d'autres secteurs d'investissement liés à l'immobilier, avec un accent particulier sur certaines zones géographiques et certains sous-secteurs clairement définis.
Avec les années, le marché des REIT de la région Asie-Pacifique s'est développé, tant en nombre d'offres que sur le plan de la capitalisation boursière. Il représente environ 20% de la capitalisation boursière mondiale des REIT. A l'avenir, davantage de pays de la région Asie-Pacifique vont se doter d'un tel dispositif et les REIT de cette région sont appelés à gagner en importance aux yeux des investisseurs institutionnels
#  Structure by currency
|  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR USD |  |  | 26.9% | 48.5% |
| CHF |  | 16.8% |  |  |
| GBP | 3.0% |  |  |  |
| DKK | 2.8% |  |  |  |
| CNY | 1.1% |  |  |  |
| SEK | 0.8% |  |  |  |

Volatility fund/benchmark (%)	9.47 / 3.811 Information	-0.12 /
ratio/Sharpe ratio	0.271
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2020-08-31):
#  Répartition par devises
EUR USD CHF
Volatilité fonds/benchmark (%)	9.47 / 3.811 Information
-0.12 /
GBP
ratio/Sharpe ratio	0.271
1 
calculé sur 3 ans
#  Comments	
Market review
As the central banks continued their accommodating policy causing a lack of alternatives, the equity markets, despite high valuations, continued their progression to almost reach all-time highs. It is important to note the gap the pandemic has caused between growth stocks, such as those in the ecommerce, Internet, commercial services, communications and biotechnology sectors compared to more cyclical ones.
Performance contribution and portfolio changes
The team took profits on Dassault Systeme, Vestas Wind, cut losses on Lisi and Oerlikon and increased their exposure in consumer non-cyclicals such as Zur Rose and Grifols as well as in Communications America Moviles and Uber Technologies. In addition, they continued to take advantage of volatility by establishing various options strategies.
Outlook and strategy
No major changes in the team's tactical macroeconomic assessment, i.e. recovery in a "U" scenario 50%, in a "L" scenario 30% and a "V" one 20%.

Translation (ENFR, 2020-08-31):
#  Commentaires	
Situation du marché
Le manque d'alternatives causé par la politique toujours accommodante des banques centrales a propulsé les marchés d'actions à de nouveaux sommets historiques en dépit de valorisations élevées. La pandémie a creusé l'écart entre les actions de croissance (e-commerce, Internet, services commerciaux, communications et biotechnologie) et les titres plus cycliques.
Contribution à la performance et modifications du portefeuille
Le fonds a pris des bénéfices sur Dassault System et Vestas Wind, limité les pertes sur Lisi et Oerlikon ainsi que renforcé son exposition à la consommation non cyclique (Zur Rose et Grifols) et aux communications (America Moviles et Uber Technologies). Il a en outre continué de profiter de la volatilité en mettant en place diverses stratégies d'options.
Perspective et stratégie
Aucun changement majeur n'est intervenu dans l'évaluation macroéconomique du fonds à l'horizon tactique, qui anticipe un scénario de reprise en « U » (probabilité de 50%), en « L » (30%) ou en « V » (20%).
#  Statistics
Volatility fund/benchmark (%)	9.69 / 9.871 Tracking Error (%)1.351
Information ratio/Sharpe ratio	-1.11 / -0.161 Correlation0.991
Jensen Alpha/Beta	-1.51 / 0.971
Average maturity in years	5.18 Modified Duration3.86
Yield to Maturity (nominal) (%)6.87
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2022-07-31):
#  Statistique
Volatilité fonds/benchmark (%)	9.69 / 9.871 Tracking Error (%)1.351
Information ratio/Sharpe ratio	-1.11 / -0.161 Corrélation0.991
Jensen Alpha/Beta	-1.51 / 0.971
Durée résiduelle en années	5.18 Duration modifiée3.86
Rend. à l'échéance (nominal) (%)6.87
1 
calculé sur 3 ans
#  Structure by sector
Consumer, Cyclical
Financial Communications Consumer, Non-Cyclical
Energy Industrial Liquidity
Basic Materials
| USD |  |  |
| --- | --- | --- |
| EUR CHF | -0.03% | 0.7% |
| GBP | -0.2% |  |

Translation (ENFR, 2022-07-31):
#  Répartition par secteur
Consommation cyclique
Finance Communications Consommation non cyclique
Energie Industrie Liquidité
Matériaux de base
| USD |  |  |
| --- | --- | --- |
| EUR CHF | -0.03% | 0.7% |
| GBP | -0.2% |  |
|  |
| --- |
|  | 90.3% |
|  |
|  | 7.3% |
| 1.5% 0.3% 0.2% 0.2% 0.1% 0.03% |

Translation (ENFR, 2022-10-31):
|  |
| --- |
|  | 90.3% |
|  |
|  | 7.3% |
| 1.5% 0.3% 0.2% 0.2% 0.1% 0.03% |
|  |
| --- |
|  | 84.2% |
|  | 4.7% |
|  | 4.4% |
| 2.7% |
| 1.4% |
| 0.9% |
| 0.9% |
| 0.4% |

Translation (ENFR, 2022-09-30):
|  |
| --- |
|  | 84.2% |
|  | 4.7% |
|  | 4.4% |
| 2.7% |
| 1.4% |
| 0.9% |
| 0.9% |
| 0.4% |
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	19.72 / 16.111 Tracking Error (%)	6.651
 Information ratio/Sharpe ratio	0.02 / n.a.1 Correlation	0.951
 Jensen Alpha/Beta	n.a. / 1.161

Translation (ENFR, 2022-09-30):
#  Statistique	
 Volatilité fonds/benchmark (%)	19.72 / 16.111 Tracking Error (%)	6.651
 Information ratio/Sharpe ratio	0.02 / n.a.1 Corrélation	0.951
 Jensen Alpha/Beta	n.a. / 1.161
1 
calculé sur 3 ans
#  Statistics
Volatility fund/benchmark (%)	12.42 / 11.201 Tracking Error (%)	5.271
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.22 / 0.581 Correlation	0.911
 Jensen Alpha/Beta	-1.06 / 1.001
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2020-08-31):
#  Statistique
Volatilité fonds/benchmark (%)	12.42 / 11.201 Tracking Error (%)	5.271
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.22 / 0.581 Corrélation	0.911
 Jensen Alpha/Beta	-1.06 / 1.001
1 
calculé sur 3 ans
#  Largest positions	
Security	%
Oracle Corp	US	3.23
Charles Schwab Corp	US	3.13
Exxon Mobil Corp	US	2.79
Thales SA	FR	2.47
Centene Corp	US	2.46
Total14.08

Translation (ENFR, 2022-07-31):
#  Les plus grandes positions	
Titre	%
Oracle Corp	US	3.23
Charles Schwab Corp	US	3.13
Exxon Mobil Corp	US	2.79
Thales SA	FR	2.47
Centene Corp	US	2.46
Total14.08
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	18.34 / 19.711 Tracking Error (%)	3.901
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.79 / 0.481 Correlation	0.981
 Jensen Alpha/Beta	-2.24 / 0.911
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2022-07-31):
#  Statistique	
 Volatilité fonds/benchmark (%)	18.34 / 19.711 Tracking Error (%)	3.901
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.79 / 0.481 Corrélation	0.981
 Jensen Alpha/Beta	-2.24 / 0.911
1 
calculé sur 3 ans
#  Structure by sector
Average maturity in years	5.27 Modified Duration4.19
Yield to Maturity (nominal) (%)4.67
Financial Consumer, Cyclical
22.0%
17.2%
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2022-01-31):
#  Répartition par secteur
Durée résiduelle en années	5.27 Duration modifiée4.19
Rend. à l'échéance (nominal) (%)4.67
1 
calculé sur 3 ans
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	18.28 / 19.371 Tracking Error (%)	7.411
 Information ratio/Sharpe ratio	0.11 / 0.411 Correlation	0.921
 Jensen Alpha/Beta	1.72 / 0.871
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2023-01-31):
#  Statistique	
 Volatilité fonds/benchmark (%)	18.28 / 19.371 Tracking Error (%)	7.411
 Information ratio/Sharpe ratio	0.11 / 0.411 Corrélation	0.921
 Jensen Alpha/Beta	1.72 / 0.871
1 
calculé sur 3 ans
#  Comments	
Market review
Several leading indicators suggest that inflationary pressures should begin to ease, but some risk factors persist. Good prices are expected to slow as indicated by easing pressures on global supply chains, making it the fifth consecutive month of easing, service prices are expected to remain high due to the CPI calculation method which has many lags. Housing, for instance, is calculated with a significant lag, as is medical care inflation. These could therefore soon weigh on the overall CPI. Commodity prices remain an upside risk especially with OPEC's recent oil production cut.
Performance contribution and portfolio changes
We continue to take advantage of increased volatility in selling options in order to optimise the portfolio.
Outlook and strategy
Overall, our outlook for lower inflation remains unchanged. We believe that real rates are close to their high point, as inflation seems to have passed its peak in the US and the Federal Reserve should be able to further tighten its position in the coming months. We keep our macro scenarios unchanged.

Translation (ENFR, 2022-10-31):
#  Commentaires	
Situation du marché
Plusieurs indicateurs avancés suggèrent que les pressions inflationnistes devraient commencer à s'atténuer, mais certains facteurs de risque persistent. Les prix des biens devraient ralentir comme l'indique l'allègement des pressions sur les chaînes d'approvisionnement mondiales, ce qui en fait le cinquième mois consécutif d'allègement, les prix des services devraient rester élevés en raison de la méthode de calcul de l'IPC qui présente de nombreux décalages. Le logement, par exemple, est calculé avec un décalage important, tout comme l'inflation des soins médicaux. Ceux-ci pourraient donc bientôt peser sur l'IPC global. Les prix des matières premières restent un risque à la hausse, surtout avec la récente réduction de la production de pétrole par l'OPEP.
Contribution à la performance et modifications du portefeuille
Nous continuons à profiter de la volatilité accrue en vendant des options afin d'optimiser le portefeuille.
Perspective et stratégie
Globalement, nos perspectives de baisse de l'inflation restent inchangées. Nous pensons que les taux réels sont proches de leur point haut, car l'inflation semble avoir dépassé son pic aux Etats-Unis et la Réserve fédérale devrait être en mesure de resserrer davantage sa position dans les mois à venir. Nous maintenons nos scénarios macroéconomiques inchangés.
| in % | YTD | 1M | 3M | 6M | 1Y | 3Y p.a. | 5Y p.a. | 10Y  since p.a. launch p.a. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | -34.53 | -6.37 | -17.80 | -22.57 | -35.07 | -6.28 | -3.76 | n.a.  -1.76 |
| BM | -32.26 | -6.10 | -18.10 | -22.37 | -33.99 | -4.80 | -3.49 | n.a.  -1.15 |
| Rolling | 31.10.2021 | 31.10.2020 | 31.10.2019 | 31.10.2018 | 31.10.2017 |
| perf. | - 31.10.2022 | - 31.10.2021 | - 31.10.2020 | - 31.10.2019 | - 31.10.2018 |
| Fund | -35.07 | 10.21 | 15.05 | 18.45 | -15.33 |
| BM | -33.99 | 12.82 | 15.85 | 13.24 | -14.32 |

Translation (ENFR, 2022-10-31):
|  | p.a. | p.a. | p.a. début, p.a. |
| --- | --- | --- | --- |
| Fonds | -34.53 | -6.37 | -17.80 | -22.57 | -35.07 | -6.28 | -3.76 | n.a.  -1.76 |
| BM | -32.26 | -6.10 | -18.10 | -22.37 | -33.99 | -4.80 | -3.49 | n.a.  -1.15 |
| Perf. | 31.10.2021 | 31.10.2020 | 31.10.2019 | 31.10.2018 | 31.10.2017 |
| glissante | - 31.10.2022 | - 31.10.2021 | - 31.10.2020 | - 31.10.2019 | - 31.10.2018 |
| Fonds | -35.07 | 10.21 | 15.05 | 18.45 | -15.33 |
| BM | -33.99 | 12.82 | 15.85 | 13.24 | -14.32 |
#  Largest positions
Security	Interest rate	%
B 03/21/23	0.000%	USD	1.61
| B 04/20/23 | 0.000% | USD | 0.96 |
| --- | --- | --- | --- |
| B 05/18/23 | 0.000% | USD | 0.96 |

EIB Float 03/05/24	0.368%	USD	0.98
| Volatility fund/benchmark (%) | 9.02 / 10.141 Tracking Error (%) | 2.261 | B 08/24/23 | 0.000% | USD | 0.94 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Information ratio/Sharpe ratio | 0.60 / -0.141 |  | Correlation | 0.981 |  | CBQKQD 4 1/2 PERP | 4.500% | USD | 0.91 |
| Jensen Alpha/Beta | 0.96 / 0.871 |  |  |  |  |  |  |  |  |

Average maturity in years	6.37 Modified Duration4.14
Yield to Maturity (nominal) (%)7.29
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2023-02-28):
#  Les plus grandes positions
| relatifs à la performance se réfèrent à la valeur liquidative et s'entendent bruts des coûts et commissions (par exemple frais de transaction et droits de garde acquittés | Titre | Taux d'intér. |  | % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| par l'investisseur) facturés lors de l'émission, du rachat ou de l'échange des parts. | B 03/21/23 | 0.000% | USD | 1.61 |
| Les indications reposent sur des chiffres libellés en USD. Si cette devise diffère de celle du pays où réside l’investisseur, le rendement est susceptible d’augmenter ou | EIB Float 03/05/24 | 0.368% | USD | 0.98 |
| de diminuer sous l’effet des fluctuations monétaires. Les indices ne peuvent pas être | B 04/20/23 | 0.000% | USD | 0.96 |
| achetés directement | B 05/18/23 | 0.000% | USD | 0.96 |
| Statistique	 | B 08/24/23 | 0.000% | USD | 0.94 |

Volatilité fonds/benchmark (%)	9.02 / 10.141 Tracking Error (%)2.261
Information ratio/Sharpe ratio	0.60 / -0.141 Corrélation0.981
Jensen Alpha/Beta	0.96 / 0.871
| Durée résiduelle en années | 6.37 Duration modifiée | 4.14 |
| --- | --- | --- |
| Rend. à l'échéance (nominal) (%) | 7.29 |  |
| 1  calculé sur 3 ans |  |  |
#  Investment focus and suitability
The JB Dynamic Asset Allocation (DAA) Fund adopts Julius Baer's in-house investment approach, which reflects our CIO's market assessment. Asset allocation is dynamically constructed and very flexibly aligned. DAA employs a forward-looking investment style and aims to outperform the risk/return profile of a passive 60/40 portfolio. The Fund provides a global commitment in investment classes.
| Investment risk | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Lower risk	Higher risk

Translation (ENFR, 2022-12-31):
#  Pôle d'investissement et destinataires
Le JB Dynamic Asset Allocation (DAA) suit une approche de placement développée en interne par Julius Baer et reflétant les estimations de marché de nos CIO. L'allocation d'actifs est définie de manière dynamique, sur la base d'une orientation très flexible. Doté d'un style d'investissement proactif, le DAA a pour objectif de devancer le profil risque/rendement d'un portefeuille passif pour lequel ce rapport s'établit à 60/40. Le fonds offre un engagement global dans diverses catégories d'actifs.
| Risque du fonds | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Risque plus faible	Risque plus élévé
#  Statistics
| Volatility fund/benchmark (%) | 4.34 / 4.931 Tracking Error (%) | 0.861 |
| --- | --- | --- |
| Information ratio/Sharpe ratio | -0.93 / 0.841 Correlation | 0.991 |
| Jensen Alpha/Beta | -0.26 / 0.871 |  |

Average maturity in years	5.17 Modified Duration4.69
Yield to Maturity (nominal) (%)2.03

Translation (ENFR, 2021-06-30):
#  Statistique
| Information ratio/Sharpe ratio | -0.93 / 0.841 |  | Corrélation | 0.991 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Jensen Alpha/Beta | -0.26 / 0.871 |  |  |  |

Volatilité fonds/benchmark (%)	4.34 / 4.931 Tracking Error (%)0.861
Durée résiduelle en années	5.17 Duration modifiée4.69
Rend. à l'échéance (nominal) (%)2.03
BAC 3.194 07/23/30	3.194%	USD	0.97
Total10.56
# Market review
After a strong start to August, the market recovery, which had been ongoing since mid-June, came to an abrupt end. Rising energy prices in Europe as well as renewed inflation concerns and interest rate hike expectations characterised the second half of the month. The fund's reference index fell by -2.8%, with bonds and equities both losing an almost equal amount.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Situation du marché
Après un début de mois d'août robuste, la reprise du marché, qui se poursuivait depuis la mi-juin, s'est brutalement interrompue. La seconde moitié du mois a été marquée par la hausse des prix de l'énergie en Europe ainsi que par un regain d'inquiétude concernant l'inflation et les anticipations de hausse des taux d'intérêt. L'indice de référence du fonds a baissé de -2,8%, les obligations et les actions perdant presque autant.
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	9.19 / 8.681 Tracking Error (%)	2.841
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.88 / -0.401 Correlation	0.951
 Jensen Alpha/Beta	-2.44 / 1.011

Translation (ENFR, 2022-12-31):
#  Statistique	
 Volatilité fonds/benchmark (%)	9.19 / 8.681 Tracking Error (%)	2.841
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.88 / -0.401 Corrélation	0.951
 Jensen Alpha/Beta	-2.44 / 1.011
#  Statistics
Volatility fund/benchmark (%)	17.35 / 17.951 Tracking Error (%)	5.851
 Information ratio/Sharpe ratio	0.10 / 0.801 Correlation	0.951
 Jensen Alpha/Beta	1.77 / 0.911

Translation (ENFR, 2021-06-30):
#  Statistique
Volatilité fonds/benchmark (%)	17.35 / 17.951 Tracking Error (%)	5.851
 Information ratio/Sharpe ratio	0.10 / 0.801 Corrélation	0.951
 Jensen Alpha/Beta	1.77 / 0.911
2 
S'applique uniquement dans le cas où aucune comm. d'émission n'a été prélevée.
3 
DK: Enregistrement pour les investisseurs professionnels uniquement
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	17.33 / 19.941 Tracking Error (%)	7.661
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.10 / 0.191 Correlation	0.921
 Jensen Alpha/Beta	-0.08 / 0.801
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2022-09-30):
#  Statistique	
 Volatilité fonds/benchmark (%)	17.33 / 19.941 Tracking Error (%)	7.661
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.10 / 0.191 Corrélation	0.921
 Jensen Alpha/Beta	-0.08 / 0.801
1 
calculé sur 3 ans
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	40.92 / 34.951 Tracking Error (%)	15.531
 Information ratio/Sharpe ratio	0.56 / -0.021 Correlation	0.931
 Jensen Alpha/Beta	11.53 / 1.091
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2022-08-31):
#  Statistique	
 Volatilité fonds/benchmark (%)	40.92 / 34.951 Tracking Error (%)	15.531
 Information ratio/Sharpe ratio	0.56 / -0.021 Corrélation	0.931
 Jensen Alpha/Beta	11.53 / 1.091
1 
calculé sur 3 ans
| in % | YTD | 1M | 3M | 6M | 1Y | 3Y p.a. | 5Y p.a. | 10Y  since p.a. launch p.a. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | -0.80 | 0.38 | 2.62 | -0.96 | -1.75 | 0.19 | n.a. | n.a.	0.79 |
| BM | 0.11 | 0.21 | 2.71 | -0.41 | -0.83 | 1.63 | n.a. | n.a.	1.12 |
| Rolling | 31.08.2019 | 31.08.2018 | 31.08.2017 | 31.08.2016 | 31.08.2015 |
| perf. | - 31.08.2020 | - 31.08.2019 | - 31.08.2018 | - 31.08.2017 | - 31.08.2016 |
| Fund | -1.75 | 4.90 | -2.43 | 0.05 | n.a. |
| BM | -0.83 | 5.64 | 0.21 | n.a. | n.a. |

Translation (ENFR, 2020-08-31):
|  | p.a. | p.a. | p.a. début, p.a. |
| --- | --- | --- | --- |
| Fonds | -0.80 | 0.38 | 2.62 | -0.96 | -1.75 | 0.19 | n.a. | n.a.	0.79 |
| BM | 0.11 | 0.21 | 2.71 | -0.41 | -0.83 | 1.63 | n.a. | n.a.	1.12 |
| Perf. | 31.08.2019 | 31.08.2018 | 31.08.2017 | 31.08.2016 | 31.08.2015 |
| glissante | - 31.08.2020 | - 31.08.2019 | - 31.08.2018 | - 31.08.2017 | - 31.08.2016 |
| Fonds | -1.75 | 4.90 | -2.43 | 0.05 | n.a. |
| BM | -0.83 | 5.64 | 0.21 | n.a. | n.a. |
#  Largest positions	
Security	%
Oracle Corp	US	3.25
Exxon Mobil Corp	US	2.92
Charles Schwab Corp	US	2.70
BHP GROUP LTD-DI	AU	2.50
ConocoPhillips	US	2.42
Total13.79

Translation (ENFR, 2023-01-31):
#  Les plus grandes positions	
Titre	%
Oracle Corp	US	3.25
Exxon Mobil Corp	US	2.92
Charles Schwab Corp	US	2.70
BHP GROUP LTD-DI	AU	2.50
ConocoPhillips	US	2.42
Total13.79