OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
| Asset allocation |  |
| --- | --- |
| Top 10 holdings |
| Name | % of Fund |
| UBS ETF (IE) S&P 500 ESG UCITS ETF USD A-acc | 10.8 |
| GAM Star Tactical Opportunities X EUR Acc | 10.7 |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF | 9.6 |
| iShares EUR Ultrashort Bond UCITS ETF | 9.5 |
| PIMCO GIS Mortgage Opportunities Fund Inst EUR Hedged Acc | 8.1 |
| GAM Star Cat Bond EUR Institutional Acc | 6.3 |
| GAM Star (Lux) - Merger Arbitrage I EUR | 5.1 |
| Legg Mason Western Asset Global Core Plus Bond Fund EUR PR Acc Hedged | 4.6 |
| GAM Star MBS Total Return Inst Hedged EUR Acc | 4.2 |
| Lazard Rathmore Alternative Fund (UCITS) | 4.0 |
| Total | 72.9 |

Translation (ENIT, 2022-03-31):
| Allocazione di portafoglio |  |
| --- | --- |
| 10 principali posizioni |
| Nome | % del fondo |
| UBS ETF (IE) S&P 500 ESG UCITS ETF USD A-acc | 10,8 |
| GAM Star Tactical Opportunities X EUR Acc | 10,7 |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF | 9,6 |
| iShares EUR Ultrashort Bond UCITS ETF | 9,5 |
| PIMCO GIS Mortgage Opportunities Fund Inst EUR Hedged Acc | 8,1 |
| GAM Star Cat Bond EUR Institutional Acc | 6,3 |
| GAM Star (Lux) - Merger Arbitrage I EUR | 5,1 |
| Legg Mason Western Asset Global Core Plus Bond Fund EUR PR Acc Hedged | 4,6 |
| GAM Star MBS Total Return Inst Hedged EUR Acc | 4,2 |
| Lazard Rathmore Alternative Fund (UCITS) | 4,0 |
| Totale | 72,9 |
# Fund facts
## Fund management company GAM Fund Management Limited

## Investment management company GAM International Management Limited, Fermat Capital Management LLC

## Fund managed by Fermat Capital Management, LLC

## Legal structure UCITS

## Domicile Ireland

## Benchmark1 EurekaHedge ILS Advisers Index (GAM Hedged) in SEK

## Inception date of the fund 31.10.2011 Inception date of the class 27.03.2023 Total fund assets SEK 27,630.0 m Total class assets SEK 105.1 m

## Base currency of the class SEK

## Currency hedging May be employed to protect against exchange rate risk.

## Min investment of the class SEK 140,000,000 Investment manager and sponsor fees2 1.25% ISIN IE000NMV5903

## SEDOL BQMRXR8

## Valoren 125636821

## Data sources GAM, Bloomberg, RIMES, Thomson Reuters

## Key information regarding the share class:
1 
Statistics for the Indices used in this report have been
prepared using currency hedged index levels produced by GAM for valid comparison to our currency hedged fund product. Details of GAM’s index currency hedging calculation process can be supplied upon request.
2 
Excludes administration and custodian fees. Please see the
current fund prospectus for further details on fees and charges.

## Performance data will be shown only after twelve months from inception, for the time being such data may not be comprehensive.

Translation (ENIT, 2023-12-31):
# Dati sui fondi
Società di gestione del fondo GAM Fund Management Limited
Società di gestione degli investimenti GAM International Management Limited, Fermat Capital Management LLC
Fondo gestito da Fermat Capital Management, LLC
Struttura legale UCITS
Domicilio Irlanda
Benchmark1 EurekaHedge ILS Advisers Index (GAM Hedged) in SEK
Data di lancio del fondo 31.10.2011 Data di lancio della classe 27.03.2023 Patrimonio del fondo SEK 27.630,0 Mln. Totale asset della classe SEK 105,1 Mln. Valuta di riferimento della classe SEK
Copertura valutaria Potrebbe essere impiegato per proteggersi contro il rischio dei tassi di cambio. Investimento minimo nella classe SEK 140,000,000

## Commissioni di gestione2 1,25%
ISIN IE000NMV5903
SEDOL BQMRXR8
No. valore 125636821
Fonti dei dati GAM, Bloomberg, RIMES, Thomson Reuters

## Informazioni chiave sulla classe di quote:
1 
Le statistiche sugli indici utilizzate nel presente rapporto
sono state redatte utilizzando livelli degli indici con copertura valutaria elaborati da GAM, per consentire un confronto valido con il nostro fondo con copertura valutaria. I dettagli sul processo di calcolo della copertura valutaria degli indici utilizzato da GAM possono essere forniti su richiesta.
2 
Sono escluse le tasse amministrative e di custodia. Per
ulteriori dettagli su commissioni e spese si rimanda all'attuale prospetto informativo del fondo.
I dati sulla performance verranno mostrati solo dodici mesi dopo il lancio; per il momento, tali dati potrebbero non essere completi.
## Investment objective:
the Chinese market. The active investment approach is based on bottom-up stock selection with in-depth company analysis and top-down portfolio construction taking into consideration sector attractiveness and broader macro trends. The fund is suitable for long-term oriented investors who wish to participate in an active, unconstrained investment strategy.
Opportunities:

Translation (ENIT, 2021-06-30):
## Obiettivo d'investimento:
the Chinese market. The active investment approach is based on bottom-up stock selection with in-depth company analysis and top-down portfolio construction taking into consideration sector attractiveness and broader macro trends. The fund is suitable for long-term oriented investors who wish to participate in an active, unconstrained investment strategy.
Opportunità:
## Largest positions	Structure by country
Security	Interest rate (%)	Country	%
Republic of Brazil	10.000	BR	4.54
CGB 3.27 11/19/30	3.270	CN	4.33
MGS 3.885 08/15/29	3.885	MY	3.64
Banque Cent de Tunisie Int Bd	5.625	TN	3.35
Republic of Mexico	8.500	MX	2.81
KZOKZ 6 3/8 10/24/48	6.375	KZ	2.67
POLGB 3 3/4 05/25/27	3.750	PL	2.46
SOAF 7.3 04/20/52	7.300	ZA	2.34
COLTES 7 3/4 09/18/30	7.750	CO	2.34
PERU 3.6 01/15/2072	3.600	PE	2.28
Total	30.76

Translation (ENIT, 2023-01-31):
## Le maggiori posizioni	Struttura per paesi
Titolo	Tasso d'inter	Paese	%
Repubblica de Brasile	10.000	BR	4.54
CGB 3.27 11/19/30	3.270	CN	4.33
MGS 3.885 08/15/29	3.885	MY	3.64
Banque Cent de Tunisie Int Bd	5.625	TN	3.35
Repubblica del Messico	8.500	MX	2.81
KZOKZ 6 3/8 10/24/48	6.375	KZ	2.67
POLGB 3 3/4 05/25/27	3.750	PL	2.46
SOAF 7.3 04/20/52	7.300	ZA	2.34
COLTES 7 3/4 09/18/30	7.750	CO	2.34
PERU 3.6 01/15/2072	3.600	PE	2.28
Totale	30.76
| Asset allocation |  |
| --- | --- |
| Top 10 holdings |  |  | Currency exposure |  |
| Name | Industry | % of Fund | Name | % of Fund |
| Alphabet A | Communication Services | 7.5 | US Dollar | 91.2 |
| Microsoft | Information Technology | 7.5 | Hong Kong Dollar | 3.6 |
| Coinbase Global | Financials | 4.8 | South Korean Won | 2.5 |
| NVIDIA | Information Technology | 4.0 | China Renminbi (Yuan) | 1.5 |
| Afiniti International Class C Pref. | Consumer Discretionary | 3.7 | Pound Sterling | 1.4 |
| Microstrategy | Information Technology | 3.5 | Other | -0.3 |
| Netflix | Communication Services | 3.4 |  |  |
| BayCurrent Consulting | Industrials | 3.2 |  |  |
| Marvell Technology | Information Technology | 3.0 |  |  |
| Salesforce | Information Technology | 3.0 |  |  |
| Total |  | 43.6 |  |  |

Translation (ENIT, 2023-07-31):
| Allocazione di portafoglio |  |
| --- | --- |
| 10 principali posizioni |  |  | Esposizione valutaria |  |
| Nome | Settori | % del fondo | Nome | % del fondo |
| Alphabet A | Servizi di comunicazione | 7,5 | Dollaro US | 91,2 |
| Microsoft | Informatica | 7,5 | Dollaro di Hong Kong | 3,6 |
| Coinbase Global | Finanziari | 4,8 | Sud-Corea Won (KRW) | 2,5 |
| NVIDIA | Informatica | 4,0 | China Renminbi (Yuan) | 1,5 |
| Afiniti International Class C Pref. | Beni di consumo voluttuari | 3,7 | Lira sterlina | 1,4 |
| Microstrategy | Informatica | 3,5 | Altre | -0,3 |
| Netflix | Servizi di comunicazione | 3,4 |  |  |
| BayCurrent Consulting | Industriali | 3,2 |  |  |
| Marvell Technology | Informatica | 3,0 |  |  |
| Salesforce | Informatica | 3,0 |  |  |
| Total |  | 43,6 |  |  |
| Asset allocation |  |
| --- | --- |
| Top 10 holdings |  |  | Currency exposure |  |
| Name | Industry | % of Fund | Name | % of Fund |
| Nestle | Consumer Staples | 6.2 | Euro | 59.7 |
| TOTAL SE | Energy | 6.1 | Swiss Franc | 11.4 |
| Novo Nordisk | Healthcare | 5.9 | Swedish Krona | 9.2 |
| Deutsche Boerse | Financials | 4.4 | Danish Krone | 7.8 |
| Linde | Materials | 4.2 | Pound Sterling | 4.4 |
| LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE | Consumer Discretionary | 4.1 | Other | 7.5 |
| United States Treasury Bill 0% 2022-10-13 | Fixed Interest | 4.0 |  |  |
| Pernod Ricard | Consumer Staples | 4.0 |  |  |
| Zurich Insurance Group | Financials | 4.0 |  |  |
| Deutsche Telekom | Communication Services | 3.6 |  |  |
| Total |  | 46.5 |  |  |

Translation (ENIT, 2022-07-31):
| Allocazione di portafoglio |  |
| --- | --- |
| 10 principali posizioni |  |  | Esposizione valutaria |  |
| Nome | Settori | % del fondo | Nome | % del fondo |
| Nestle | Beni di consumo di base | 6,2 | Euro | 59,7 |
| TOTAL SE | Energia | 6,1 | Franco svizzero | 11,4 |
| Novo Nordisk | Prodotti sanitari e salute | 5,9 | Corona svedese | 9,2 |
| Deutsche Boerse | Finanziari | 4,4 | Corona danese | 7,8 |
| Linde | Materie prime | 4,2 | Lira sterlina | 4,4 |
| LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE | Beni di consumo voluttuari | 4,1 | Altre | 7,5 |
| United States Treasury Bill 0% 2022-10-13 | Fixed Interest | 4,0 |  |  |
| Pernod Ricard | Beni di consumo di base | 4,0 |  |  |
| Zurich Insurance Group | Finanziari | 4,0 |  |  |
| Deutsche Telekom | Servizi di comunicazione | 3,6 |  |  |
| Totale |  | 46,5 |  |  |
Security	Country	%
Samsung Electronics Co Ltd	KR	4.76
Tencent Holdings Ltd	CN	3.63
CREDIT SUIS NAS WTS CALL 21JUN	CH	2.46
Taiwan Semicon Man Co Ltd	TW	2.30
Reliance Ind	IN	2.26
Alibaba Group Holding	CN	1.87
Bank Rakyat Indonesia Perser	ID	1.78
Emirates NBD PJSC	AE	1.76
MEITUAN-CLASS B	CN	1.59
Banco Bradesco	BR	1.55
Total	23.96

Translation (ENIT, 2022-07-31):
Titolo	Paese	%
Samsung Electronics Co Ltd	KR	4.76
Tencent Holdings Ltd	CN	3.63
CREDIT SUIS NAS WTS CALL 21JUN	CH	2.46
Taiwan Semicon Man Co Ltd	TW	2.30
Reliance Ind	IN	2.26
Alibaba Group Holding	CN	1.87
Bank Rakyat Indonesia Perser	ID	1.78
Emirates NBD PJSC	AE	1.76
MEITUAN-CLASS B	CN	1.59
Banco Bradesco	BR	1.55
Totale	23.96
## Largest positions	Structure by country
Security	Interest rate (%)	Country	%
Republic of Brazil	10.000	BR	5.52
CGB 3.27 11/19/30	3.270	CN	4.83
MGS 3.885 08/15/29	3.885	MY	3.71
Banque Cent de Tunisie Int Bd	5.625	TN	3.50
Republic of Mexico	8.500	MX	3.05
KZOKZ 6 3/8 10/24/48	6.375	KZ	2.63
AZERBJ 5 1/8 09/01/29	5.125	AZ	2.50
SAGB 9 01/31/40 #2040	9.000	ZA	2.45
PERU 3.6 01/15/2072	3.600	PE	2.40
PEMEX 6.95 01/28/60	6.950	MX	2.38
Total	32.97

Translation (ENIT, 2022-10-31):
## Le maggiori posizioni	Struttura per paesi
Titolo	Tasso d'inter	Paese	%
Repubblica de Brasile	10.000	BR	5.52
CGB 3.27 11/19/30	3.270	CN	4.83
MGS 3.885 08/15/29	3.885	MY	3.71
Banque Cent de Tunisie Int Bd	5.625	TN	3.50
Repubblica del Messico	8.500	MX	3.05
KZOKZ 6 3/8 10/24/48	6.375	KZ	2.63
AZERBJ 5 1/8 09/01/29	5.125	AZ	2.50
SAGB 9 01/31/40 #2040	9.000	ZA	2.45
PERU 3.6 01/15/2072	3.600	PE	2.40
PEMEX 6.95 01/28/60	6.950	MX	2.38
Totale	32.97
| YTD	1M	3M	1Y	3Y	5Y | Since launch | 3Y | 5Y | Since launch |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | -5.20 | 0.31 | -5.20 | -8.71 | -1.65 | 1.71 | 7.51 | -0.55 | 0.34 | 0.78 |
| Benchmark | -1.70 | -0.98 | -1.70 | -1.73 | 2.89 | 9.04 | 20.37 | 0.95 | 1.75 | 2.00 |
| Rolling performance |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Mar- |  | 2017/ |  |  | 2018/ |  | 2019/ | 2020/ |  | 2021/ |
| Mar(%) |  | 2018 |  |  | 2019 |  | 2020 | 2021 |  | 2022 |
| Fund |  | 3.12 |  |  | 0.28 |  | -3.84 | 12.04 |  | -8.71 |
| Benchmark |  | 2.62 |  |  | 3.27 |  | 3.06 | 1.59 |  | -1.73 |

Translation (ENIT, 2022-03-31):
|  | YTD | 1 mese  3 mesi | 1 anno | 3 anni | 5 anni | Dal lancio |  | 3 anni | 5 anni | Dal lancio |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo | -5,20 | 0,31	-5,20 | -8,71 | -1,65 | 1,71 | 7,51 |  | -0,55 | 0,34 | 0,78 |
| Benchmark | -1,70 | -0,98	-1,70 | -1,73 | 2,89 | 9,04 | 20,37 |  | 0,95 | 1,75 | 2,00 |
| Performance per periodi di 12 mesi |  |  |  |  |  |
| mar-	2017/ | 2018/ | 2019/ | 2020/ | 2021/ |
| mar(%) | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| Fondo | 3,12 | 0,28 | -3,84 | 12,04 | -8,71 |
| Benchmark | 2,62 | 3,27 | 3,06 | 1,59 | -1,73 |
| YTD	1M	3M	1Y	3Y	5Y | Since launch | 3Y | 5Y | Since launch |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | 0.06 | 0.06 | 0.65 | -0.76 | -0.02 | -0.64 | 7.20 | -0.01 | -0.13 | 0.37 |
| Benchmark | 0.20 | 0.20 | 0.51 | 0.56 | -0.43 | -1.10 | 20.42 | -0.14 | -0.22 | 1.00 |
| Rolling performance |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Jan- |  | 2017/ |  |  | 2018/ |  | 2019/ | 2020/ |  | 2021/ |
| Jan(%) |  | 2018 |  |  | 2019 |  | 2020 | 2021 |  | 2022 |
| Fund |  | n.a. |  |  | -1.15 |  | 0.54 | 0.27 |  | 0.47 |
| Benchmark |  | n.a. |  |  | -0.32 |  | -0.36 | -0.44 |  | -0.55 |

Translation (ENIT, 2023-01-31):
|  | YTD | 1 mese  3 mesi | 1 anno | 3 anni | 5 anni | Dal lancio |  | 3 anni | 5 anni | Dal lancio |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo | 0,06 | 0,06	0,65 | -0,76 | -0,02 | -0,64 | 7,20 |  | -0,01 | -0,13 | 0,37 |
| Benchmark | 0,20 | 0,20	0,51 | 0,56 | -0,43 | -1,10 | 20,42 |  | -0,14 | -0,22 | 1,00 |
| Performance per periodi di 12 mesi |  |  |  |  |  |
| gen-	2017/ | 2018/ | 2019/ | 2020/ | 2021/ |
| gen(%) | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| Fondo | n.a. | -1,15 | 0,54 | 0,27 | 0,47 |
| Benchmark | n.a. | -0,32 | -0,36 | -0,44 | -0,55 |
## Valuation Frequency	Daily
Dealing Frequency	Daily
Subscriptions	Before 12:00 (Dublin) on dealing date
Redemptions	Before 12:00 (Dublin) on dealing date

Translation (ENIT, 2022-11-30):
### TR) Hedged
Indice di riferimento 2	ICE BofA European Currency High Yield Constrained (EUR Hedged)
Frequenza di valutazione	Giornaliera
Frequenza di negoziazione	Giornaliera
Sottoscrizioni	Prima delle 12:00 (Dublin) del giorno di negoziazione
Riscatti	Prima delle 12:00 (Dublin) del giorno di negoziazione
#### Opinions expressed are those of the author as of the date of their publication, and are subject to change.
Some statements contained in these materials concerning goals, strategies, outlook or other non-historical matters may be "forward-looking statements" and are based on current indicators and expectations at the date of their publication. We undertake no obligation to update or revise them. Forward-looking statements are subject to risks and uncertainties that may cause actual results to differ materially from those implied in the statements.
Distribution of this material and the offer of shares may be restricted and the minimum subscription amount may be higher in certain jurisdictions. The product(s) mentioned within this material (i) may not be registered for distribution in your jurisdiction, and (ii) may only be available to professional or otherwise qualified investors or entities. It is important that distributors and/or potential investors are able to ensure compliance with local regulations prior to making a subscription. Please refer to the offering documentation for additional information.

Translation (ENIT, 2022-11-30):
#### Le opinioni espresse sono quelle dell'autore alla data della pubblicazione e sono soggette a modifiche.
Alcune dichiarazioni contenute nel presente materiale in relazione a obiettivi, strategie, previsioni o altri aspetti non riferiti allo storico possono costituire "dichiarazioni di tipo previsionale" e sono basate su indicatori e previsioni correnti alla data della pubblicazione. Non ci assumiamo alcun obbligo di aggiornamento o rettifica di tali dichiarazioni. Le dichiarazioni di tipo previsionale sono soggette a rischi e incertezze che possono comportare un divario, anche sostanziale, tra i risultati effettivi e quelli dichiarati.
La distribuzione del presente materiale e l'offerta di azioni possono essere soggetti a restrizioni e l'importo minimo di sottoscrizione in alcune giurisdizioni potrebbe essere più elevato. Il prodotto (i prodotti) citati nel presente materiale (i) potrebbero non essere registrati ai fini della distribuzione nella giurisdizione del potenziale investitore e (ii) potrebbero essere riservati a investitori professionali o comunque a investitori o soggetti qualificati. È importante che i distributori e/o potenziali investitori siano in grado di assicurare l'osservanza delle normative locali prima di procedere a una sottoscrizione. Per altre informazioni fare riferimento alla documentazione di offerta.
#### MORNINGSTAR RATING™
QQQ
Ratings shown are for the reporting share class only; other classes may have different performance characteristics and/or ratings. Ratings should not be taken as an investment recommendation.

Translation (ENIT, 2022-10-28):
#### MORNINGSTAR RATING™
QQQ
I rating indicati sono relativi solo alla fondo in esame; altre classi possono avere caratteristiche di performance e/o rating diversi. I rating non devono essere interpretati come una raccomandazione d’investimento.
|  | 1 Month | 3 Months | 6 Months | YTD | 1 Year | 3 Years | 5 Years | 10 Years | Since Inception |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | 2.00% | 2.53% | 3.50% | 7.09% | 6.63% | 7.26% | n/a | n/a | 29.55% |
| Benchmark 1 | 3.87% | 1.90% | 4.43% | 6.82% | 6.47% | -4.11% | n/a | n/a | 6.83% |
| Benchmark 2 | 2.94% | 3.11% | 5.08% | 9.10% | 8.36% | 0.57% | n/a | n/a | 12.73% |

Translation (ENIT, 2023-11-30):
|  | 1 mese | 3 mesi | 6 mesi | YTD | 1 anno | 3 anni | 5 anni | 10 anni | Dal Lancio |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | 2,00% | 2,53% | 3,50% | 7,09% | 6,63% | 7,26% | n/a | n/a | 29,55% |
| Benchmark 1 | 3,87% | 1,90% | 4,43% | 6,82% | 6,47% | -4,11% | n/a | n/a | 6,83% |
| Benchmark 2 | 2,94% | 3,11% | 5,08% | 9,10% | 8,36% | 0,57% | n/a | n/a | 12,73% |
| Annualised Return | Annualised Volatility | Sharpe Ratio4 | Correlation | Beta | Information Ratio | Tracking Error |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 5.46% | 14.68% | 0.36 | n/a | n/a | n/a | n/a |
| 1.37% | 9.45% | 0.12 | 0.89 | 1.38 | 0.53 | 7.66% |
| 2.49% | 9.30% | 0.24 | 0.92 | 1.45 | 0.41 | 7.16% |

Translation (ENIT, 2023-11-30):
| Rendiment o annualizzat o | Volatilità annualizzat a | Indice di Sharpe4 | Correlazio ne | Beta | Rapporto informativo | Errore di tracciame nto |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 5,46% | 14,68% | 0,36 | n/a | n/a | n/a | n/a |
| 1,37% | 9,45% | 0,12 | 0,89 | 1,38 | 0,53 | 7,66% |
| 2,49% | 9,30% | 0,24 | 0,92 | 1,45 | 0,41 | 7,16% |
|  | Long Exposure | Short Exposure |
| --- | --- | --- |
| Duration Risk Management | 7.31% | 0.00% |
| Convertibles | 0.95% | 0.00% |
| Single Name Corporates - Derivatives | 17.58% | -7.61% |
| Equity | 0.16% | -0.58% |
| Private Equity | 3.89% | 0.00% |
| Single Name Corporates | 85.62% | 0.00% |

Translation (ENIT, 2023-11-30):
| Esposizione Long | Esposizione Short |
| --- | --- |
| Gestione del rischio di durata | 7.31% | 0.00% |
| Convertibili | 0.95% | 0.00% |
| Società con un unico nome - Derivati | 17.57% | -7.61% |
| Equità | 0.16% | -0.58% |
| Equità privata | 3.89% | 0.00% |
| Società con un unico nome | 85.60% | 0.00% |
| Issuer Issuer Region – Sector - Credit Rating | Exposure |
| --- | --- |
| North America - Government - AAA | 7.31% |
| United Kingdom - Consumer Discretionary - BB | 3.15% |
| Europe Excl UK - Unclassified - NR | 3.02% |
| United Kingdom - Financials - BB | 2.86% |
| Europe Excl UK - Real Estate - B | 2.60% |
| North America - Real Estate - BB | 2.34% |
| Europe Excl UK - Industrials - CCC | 2.31% |
| Europe Excl UK - Consumer Discretionary - BB | 2.14% |
| Europe Excl UK - Consumer Staples - B | 2.13% |
| United Kingdom - Consumer Discretionary - B | 2.07% |

Translation (ENIT, 2023-11-30):
| Emittente Regione dell'Emittente – Settore - Rating del credito | Esposizione |
| --- | --- |
| North America - Government - AAA | 7.31% |
| United Kingdom - Consumer Discretionary - BB | 3.15% |
| Europe Excl UK - Unclassified - NR | 3.02% |
| United Kingdom - Financials - BB | 2.86% |
| Europe Excl UK - Real Estate - B | 2.60% |
| North America - Real Estate - BB | 2.34% |
| Europe Excl UK - Industrials - CCC | 2.31% |
| Europe Excl UK - Consumer Discretionary - BB | 2.14% |
| Europe Excl UK - Consumer Staples - B | 2.13% |
| United Kingdom - Consumer Discretionary - B | 2.07% |
# FUND RISKS
The value of your investment and the income from it may rise as well as fall and you may not get back the amount originally invested. Prior to investing in the Fund investors should carefully consider the risks associated with investing, whether the Fund suits their investment requirements and whether they have sufficient resources to bear any losses which may result from an investment in the Fund. Investors should only invest if they understand the terms on which the Fund is offered. Investors should consider the following risks and where appropriate seek professional advice before investing: Investment Objective Risk, Market Risk, Counterparty Risk, Currency Risk, Liquidity Risk, Financial Derivatives Instruments, Leverage Risk, Total Return, Single Region/Country Risk. More details can be found in the risk glossary. Prior to making investments investors should read and consider the fund’s offering documents.

Translation (ENIT, 2022-11-30):
# RISCHI DEL FONDO
Il valore dell’investimento e il reddito da esso derivante sono soggetti a rialzi e ribassi, e gli investitori potrebbero non recuperare il capitale inizialmente investito. Prima di investire nel fondo, si raccomanda agli investitori di considerare con attenzione i rischi associati all’investimento e l’idoneità del Fondo alle proprie esigenze d’investimento, e di valutare se dispongano di risorse sufficienti per sopportare eventuali perdite che potrebbero risultare da tale investimento. Si raccomanda agli investitori di investire solo se comprendono le condizioni di offerta del Fondo. Si richiama l’attenzione degli investitori sui seguenti rischi e si raccomanda di consultare all’occorrenza un professionista prima di investire: Rischio dell'obiettivo di investimento, Rischio di mercato, Rischio di controparte, Rischio valutario, Rischio di liquidità, Strumenti finanziari derivati, Rischio di leva finanziaria, Total Return, Rischio relativo al modello e ai dati. Per maggiori dettagli, consultare il glossario dei rischi.
Prima dell’investimento, si raccomanda agli investitori di leggere e valutare la
#### EU and OECD Governments European Investment Bank International Financing Corp World Bank
The value of an investment and any income derived from it can go down as well as up and investors may not get back their original amount invested. Alternative investments can involve significant additional risks.
This material is for information purposes only and does not constitute an offer or invitation to invest in any product for which any Man Group plc affiliate provides investment advisory or any other services. It is not contractually binding nor does it represent any information required by any legislative provision. Prior to making any investment decisions, investors should read and consider the fund's offering documents.

Translation (ENIT, 2022-11-30):
#### Governi dell'UE e dell'OCSE Banca europea per gli investimenti International Financing Corp Banca Mondiale
Il valore di un investimento e qualsiasi reddito derivante da esso può aumentare o diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo originariamente investito. Gli investimenti alternativi possono comportare ulteriori rischi di grande entità.
Il presente materiale ha scopo esclusivamente informativo e non costituisce in nessun modo un'offerta o un invito a investire in alcun prodotto per il quale un'affiliata di Man Group plc offra servizi di consulenza d'investimento o di qualsiasi altro tipo. Non è contrattualmente vincolante e non rappresenta alcuna informazione richiesta da alcuna disposizione legislativa. Prima di prendere qualsiasi decisione d'investimento, si raccomanda agli investitori di leggere e valutare la documentazione di offerta del Fondo.