As the Merging Shareholders will be allotted New Shares in the Receiving Fund as a legal consequence of the Merger, rather than on foot of a subscription request, the allotment of New Shares to Merging Shareholders as at the Effective Date/Time will not be subject to the minimum initial subscription amount requirements ordinarily applicable in the context of initial subscriptions for shares in the Receiving Fund and the Directors accordingly and for the avoidance of doubt waive those requirements in accordance with the discretion afforded to them to do so under the terms of the Prospectus.
As the distribution policy of the share classes of the Merging Fund that will be subject of the Merger is to accumulate income in the value of the shares rather than to pay cash distributions, any income accruing in the Merging Fund up to and including the Effective Date/Time will be reflected in the value of the New Shares in the Receiving Fund issued to the Merging Shareholders as at that time.
It is not the intention of CAMIL to undertake any rebalancing of the portfolio of the Receiving Fund either before or after the Effective Date/Time so as to facilitate the Merger. It is instead intended that the Merger will be given effect in a manner designed to ensure that the Receiving Fund's portfolio can accommodate the assets of the Merging Fund being merged into it as at the Effective Date/Time without impacting its ability to operate within the parameters of its investment objective and polices and within the investment restrictions and limits that apply to it.
Save for increasing the assets and the number of shareholders in the Receiving Fund - which will increase to a degree the operational efficiencies and economies of scale that might be achieved in operating the Receiving Fund with some resultant cost benefits to Shareholders - it is not expected that the Merger will have any impact on you as a Shareholder of the Receiving Fund.
Finally, Shareholders in the Receiving Fund should note that all costs and expenses associated with the Merger will be borne in full by CAMIL. Shareholders in the Receiving Fund will not incur any costs or expenses related to or associated with the Merger.
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# Your Rights in Respect of the Merger

Translation (ENIT, 2021-01-12):
Dato che agli Azionisti del Comparto Incorporato saranno assegnate Nuove Azioni nel Comparto Incorporante come conseguenza ai sensi di legge della Fusione, anziché a seguito di una richiesta di sottoscrizione, l’assegnazione delle Nuove Azioni agli Azionisti del Comparto Incorporato alla Data/Ora di efficacia non sarà soggetta ai requisiti minimi dell’importo iniziale di sottoscrizione solitamente applicabili nel contesto ordinario delle sottoscrizioni iniziali di azioni del Comparto Incorporante; di conseguenza, a scanso di equivoci, gli Amministratori concedono una deroga ai suddetti requisiti in virtù della discrezionalità loro concessa ai sensi del Prospetto informativo.
Poiché la politica di distribuzione delle classi di azioni del Comparto Incorporato che saranno oggetto della Fusione è quella di accumulare reddito nel valore delle azioni piuttosto che distribuire i proventi in contanti, eventuali proventi maturati nel Comparto Incorporato fino alla Data/Ora di efficacia saranno riflessi nel valore delle Nuove Azioni del Comparto Incorporante emesse agli Azionisti del Comparto Incorporato in quel momento.
NON è intenzione di CAMIL effettuare alcun ribilanciamento del portafoglio del Comparto Incorporante né prima né dopo la Data/Ora di efficacia, in modo da agevolare la Fusione. Si intende invece approntare la Fusione in modo da garantire che il portafoglio del Comparto Incorporante possa assorbire le attività del Comparto Incorporato alla Data/Ora di efficacia, senza influire sulla sua capacità di operare entro i parametri dei suoi obiettivi e politiche d’investimento e nel rispetto delle restrizioni e dei limiti di investimento che vi si applicano.
Salvo per l’aumento delle attività e del numero di azionisti del Comparto Incorporante - che aumenterà le efficienze operative e le economie di scala che potrebbero essere realizzate nella gestione del Comparto Incorporante, con alcuni risparmi di costo per gli azionisti - non è previsto che la fusione abbia alcun impatto su di Lei in quanto Azionista del Comparto Incorporante.
Infine, si ricorda agli Azionisti del Comparto Incorporante che tutti i costi e le spese associati alla Fusione saranno a carico di CAMIL. Gli Azionisti del Comparto Incorporante non sosterranno alcun costo o spesa relativi o associati alla Fusione.
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# I Suoi diritti con riferimento alla Fusione