# Calendar year returns (%)
40.0
35.0
30.0
25.0
References to a ranking, prize or label do not anticipate the future results of the latter, or of the fund, or of the manager.

## ABOUT THE FUND
Investment objective
To outpace the S&P 500 Net Dividends Reinvested Index over the minimum recommended holding period of 5 years by targeting exposure to companies providing low carbon solutions in the U.S. equity markets. The S&P 500 Net Dividends Reinvested Index is a reflection of the U.S. equity markets in general. The achievement of the extra- financial investment objective is based on the results of the assumptions made by the delegated investment manager.
Morningstar category 
TM 
US Large-Cap Blend Equity Index

#### S&P 500 (C) NET TR $
The Reference index does not intend to be consistent with the environmental or social characteristics promoted by the fund.

## FUND CHARACTERISTICS
Legal structure	Sub-fund of a SICAV Share class inception		30/12/2019
Valuation frequency	Daily
Custodian	CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH
Currency	USD
20.0
15.0
10.0
5.0
0.0
2020	2021
Fund Index
Cut off time	13:30 CET D
AuM	USDm 126.9
Recommended investment period	> 5 years Investor type		Retail

## AVAILABLE SHARE CLASSES
Share class	ISIN	Bloomberg
R/A (EUR)	LU1911612627 MUSCRAE LX

## RISK & REWARD PROFILE
1 month	5.40	7.11
3 months	-5.01	-3.00
Year to date	-6.24	-5.68
Fund Standard Deviation (%)	21.16	21.94
Index Standard Deviation (%)	19.46	21.75
Lower risk	Higher risk
Typically lower rewards	Typically higher rewards
Beta	1.03	0.98
R-Squared	0.89	0.94
* Risk free rate: Performance over the period of capitalised EONIA chained with
capitalised €STER since 30/06/2021
MAX. DRAWDOWN
Max. Drawdown (reached on 23/03/2020)		-32.6% Max. Drawdown duration	33 days
Time to recovery	235 days
- Risk of capital loss

| 1 year | -4.88 | -0.48 |  | Tracking Error (%) | 6.98 | 5.41 |  | 1	2	3	4	5	6	7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Since inception | 38.48 | 40.66 |  | Fund Sharpe Ratio* | -0.21 | 0.57 |  | The category of the synthetic risk-return indicator is based on historical data. |
|  | Index Sharpe Ratio* | -0.01 | 0.61 |  | Due to its exposure to equity markets, the Fund may experience significant |
| Information Ratio | -0.63 | -0.11 |  | volatility, as expressed by its rank on the above scale. |
| Alpha (%) | -4.50 | -0.28 |  | The Fund investment policy exposes it primarily to the following risks: |

- Changes in Laws and/or Tax Regimes
- Counterparty risk
- Equity securities
- Sustainable investing
- Exchange Rates
- Financial Derivatives Instruments
- Geographic concentration risk
- Portfolio Concentration risk
- Smaller Capitalization risk
- Sustainability riskThe Fund is subject to sustainability risks.

| ANNUALISED PERFORMANCE ( (Month end) | %)	Fund | Index |  | ANNUALISED PERFORMANCE ( (Quarter end) | %)	Fund | Index | For more information, plea the end of this document. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Since inception | 12.15 | 12.77 |  | Since inception | 10.42 | 10.40 |  |

se refer to the section detailing specific risks at
Some recent performance may be lower or higher. As the value of the capital and the returns change over time (notably due to currency fluctuations), the repurchase price of the shares can be higher or lower than their initial price. The performance indicated is based on the NAV (net asset value) of the share class, and is net of all charges applying to the fund but does not account for sale commissions, taxation or paying agent fees, and assumes that dividends if any are reinvested. Taking such fees or commissions into account would lower the returns. The performance of other share classes would be higher or lower based on the differences between the fees and the entry charges. In the periods where certain share classes are not subscribed or not yet created (inactive share classes), performance is calculated based on the actual performance of an active share class of the fund whose characteristics are considered by the management company as being closest to the inactive share class concerned, after adjusting it for the differences between the total expense ratios (TER), and converting any net asset value of the active share class in the currency in which the inactive share class is listed. The performance given for the inactive share class is the result of a calculation provided for information.
Please read the important information given in the additional notes at the end of this document.
(1) Please refer to the prospectus of the fund and to the KIID before making any final investment decisions.
| FEES |  |
| --- | --- |
| All-in-Fee | 1.40% |
| Max. sales charge | 4.00% |
| Max. redemption charge | 0.00% |
| Performance fees | 0.00% |
| Minimum investment | - |
| NAV (31/10/2022) | 138.48 EUR |

| ASSET ALLOCATION (%) | Fund |  | SECTOR BREAKDOWN (%) | Fund | Index |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Equities | 97.7 |  | Information Technology | 20.8 | 26.3 |
| Cash | 2.3 |  | Health Care | 16.5 | 15.3 |
| Total | 100.0 |  | Industrials | 15.2 | 8.3 |
|  | in % of AuM |  | Consumer Discretionary | 10.9 | 10.9 |
|  |  |  | Financials | 10.2 | 11.4 |
| MAIN ISSUERS (%) | Fund |  | Communication Services | 8.3 | 7.5 |
| ENPHASE ENERGY INC | 3.2 |  | Real Estate | 6.6 | 2.6 |
| TESLA INC | 2.9 |  | Utilities | 4.6 | 3.0 |
| MICROSOFT CORP | 2.6 |  | Consumer Staples | 4.6 | 6.9 |
| NVIDIA CORP | 2.4 |  | Energy | - | 5.4 |
| MASTERCARD INC | 2.3 |  | Materials | - | 2.5 |
| PRUDENTIAL FINANCIAL INC | 2.2 |  | Cash & cash equivalent | 2.3 | - |

NETFLIX INC	1.9
SALESFORCE INC	1.8
ADOBE INC	1.7
UNION PACIFIC CORP	1.7
Total	22.7
Number of issuers per portfolio	127
Funds excluded
| CAPITALIZATION BREAKDOWN (%) | Fund | Index |
| --- | --- | --- |
| < USD 2 Bln | 1.6 | 0.3 |
| USD 2 to 10 Bln | 8.4 | 1.1 |
| USD 10 to 100 Bln | 47.5 | 37.6 |
| > USD 100 Bln | 40.2 | 61.0 |
| Cash & cash equivalent | 2.3 | - |

MSCI Breakdown
CURRENCY BREAKDOWN (%)	Fund
US Dollar	95.8
Euro	4.2
in % of AuM, incl. Forwards
| MAIN CUMULATIVE EQUITY TRANSACTIONS (USD) |
| --- |
| Purchases | Amount |
| TESLA INC UW USD | 555,185 |
| MICROSOFT UW USD | 541,955 |

ENPHASE UQ USD	519,050
MASTERCARD UN USD	437,866
PRUDENTL FINL UN USD	420,663
Sales	Amount
CITRIX UW USD	176,280
TESLA INC UW USD	137,112
ENPHASE UQ USD	120,986
MICROSOFT UW USD	112,408
NVIDIA CORP UW USD	92,796
The All-in fee represents the sum of Management fees and Administration fees. For further details, please refer to the definition at the end of the document.

## MANAGEMENT
Management company

#### NATIXIS INVESTMENT MANAGERS INTERNATIONAL
Investment manager MIROVA
Mirova, an affiliate of Natixis Investment Managers, is a management company dedicated to sustainable investing. Its aim is to combine long-term value creation with sustainable development by following its conviction investment approach. Mirova's first-rate staff are pioneers in the many fields related to sustainable finance. Innovation is their priority so that customers always get highly effective solutions that are suited to their needs.
Mirova US is a U.S.- based investment advisor that is a wholly owned affiliate of Mirova. Mirova is operated in the
U.S. through Mirova US. Mirova US and Mirova entered into an agreement whereby Mirova provides Mirova US investment and research expertise, which Mirova US then combines with its own expertise when providing advice to clients.
| Headquarters | Paris |
| --- | --- |
| Founded | 2014 |
| Assets Under Management | € 25.5 |
| (Billion) | (30/06/2022) |
| Portfolio managers Anna Vaananen - Lead portfolio manager. |  |

25 years of experience from the financial markets. For 11 years she was a sell side equity analyst at Salomon Brothers and Carnegie analyzing various sectors, after which she moved to fund management. Before joining Mirova in February 2020, she worked at Credit Suisse Thematic investment team for eight years managing various thematic strategies. Graduated with a Master of Economics from Helsinki University.

#### DAVID BELLOC - CFA - CROSS ASSET AND EQUITY PORTFOLIO MANAGER
David Belloc started his career in 2000 as a Quantitative Analyst at AMUNDI (formerly CAAM). He joined BFT Investment Managers in 2004 as a convertible bond manager and then Natixis at the end of 2006 where he serves as an Equity Manager (NAM) and Smart Beta Manager (Seeyond). David joined Mirova in August 2018 as a Manager/Strategist in charge of cross-asset strategies. He also co-manages the Mirova Climate Ambition and Mirova Actions Europe Equity strategies. David Belloc is an ISFA actuary, a member of IAF, and holds a CFA and DEA (Master of Advanced Study) in Financial Sciences.

###  THEMATIC BREAKDOWN (%)	
Information technology	25.8
Health	16.9
Energy	16.1
Finance	12.7
Consumption	10.0
Mobility	8.7
Buildings	7.3
Resources	2.5
in % of AuM, cash excluded

#### INFORMATION
Prospectus enquiries
E-mail: ClientServicingAM@natixis.com
Source: Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated
Due to active management, portfolio characteristics are subject to change. References to specific securities or industries should not be considered a recommendation.

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Rendimenti per anni solari (%)
40.0
35.0
30.0
25.0
I riferimenti a un ranking, un premio o un label non anticipano i futuri risultati di quest'ultimo, o del fondo, o del gestore.

## DESCRIZIONE
Obiettivo d'investimento
Sovraperformare l'indice S&P 500 Net Dividends Reinvested sulla durata minima di investimento consigliata di 5 anni, grazie a investimenti in società che forniscono soluzioni di investimento a basso livello di carbonio sui mercati azionari americani. L'indice S&P 500 Net Dividends Reinvested rappresenta i mercati azionari americani. Il raggiungimento dell'obiettivo di investimento extra-finanziario si basa sui risultati di presunzioni fatte dal gestore delegato all'investimento.
Categoria Morningstar 
TM 
US Large-Cap Blend Equity Indice

##### S&P 500 (C) NET TR $
Non si intende che l’indice di riferimento sia coerente con le caratteristiche ambientali o sociali promosse dal fondo.

## CARATTERISTICHE DEL FONDO
Forma giuridica			Fondo di una SICAV Partenza delle classi di azioni			30/12/2019 Frequenza di valorizzazione	Tutti i giorni lavorativi Banca Depositaria	CACEIS BANK, LUXEMBOURG

##### BRANCH
Valuta	USD
20.0
Fondo
Limite orario per impartire ordini

##### 13:30 CET G
15.0
10.0
5.0
0.0
RENDIMENTI CUMULATI (%)	Fondo	Indice
2020	2021
Indice
Patrimonio del Fondo	USDm 126,9 Orizzonte d'investimento consigliato		> 5 anni
Tipologia di investitori	Privato

## CLASSI DI AZIONI DISPONIBILI
Classi di Azioni	ISIN	Bloomberg R/A (EUR)	LU1911612627 MUSCRAE LX
1 mese	5,40	7,11
| Da inizio anno | -6,24 | -5,68 |  | Deviazione standard dell' indice (%) | 19,46 | 21,75 | più basso | più alto |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 anno | -4,88 | -0,48 |  | Tracking Error (%) | 6,98 | 5,41 | Rendimento potenzialmente | Rendimento potenzialmente |
| Dal lancio | 38,48 | 40,66 |  | Sharpe Ratio del fondo* | -0,21 | 0,57 | più basso | più alto |

3 mesi	-5,01	-3,00
Deviazione standard del fondo (%)	21,16	21,94

## PROFILO RISCHIO/RENDIMENTO
Dal lancio	12,15	12,77
Sharpe Ratio indice*	-0,01	0,61
Information ratio	-0,63	-0,11
Alpha (%)	-4,50	-0,28
Beta	1,03	0,98
R-Quadro	0,89	0,94
* Tasso privo di rischio: Rendimento sul periodo dell EONIA capitalizzato con
€STER Capitalizzato da 30/06/2021
MAX. DRAWDOWN
Max. Drawdown (giunto il 23/03/2020)	-32,6%
Max. Drawdown duration	33 giorni
Periodo di recupero	235 giorni
Dal lancio	10,42	10,40
1	2	3	4	5	6	7
La categoria dell’indicatore sintetico di rischio e di rendimento si basa su dati storici.
A causa dell'esposizione ai mercati azionari, il Fondo pò essere soggetto a una forte volatilità, come indicato dalla classificazione della scala precedente.
La politica d'investimento del Fondo lo espone principalmente ai seguenti rischi:
- Perdita di capitale
- Modifiche alle leggi e/o ai regimi fiscali
- Controparti
- Titoli azionari
- Gli investimenti sostenibili
- Tassi di cambio
- Strumenti finanziari derivati
- Rischio di concentrazione geografica
- Rischio associato alla concentrazione del portafoglio
- Rischio piccola capitalizzazione
- Rischio di sostenibilitàIl Fondo è soggetto a rischi per la sostenibilità.

Per maggiori informazioni, consultare la sezione che indica in dettaglio i rischi specifici, situata alla fine del documento.
La performance più recente potrebbe risultare inferiore o superiore a quella indicata. L' importo nominale e il rendimento dell'investimento possono oscillare (anche a causa delle fluttuazioni dei cambi) e all'atto del rimborso il valore delle azioni può essere superiore o inferiore all'importo originariamente investito. La performance indicata si basa sul NAV (net asset value o valore patrimoniale netto) della classe azionaria ed è al netto di tutte le spese applicabili al fondo; non tiene però conto di commissioni su vendite, imposizioni fiscali o commissioni degli agenti di pagamento, e presume che gli eventuali dividendi vengano reinvestiti. La performance di altre Classi di azioni è più o meno elevata a seconda dei diversi oneri applicati e delle differenti commissioni di vendita prelevate. Per i periodi in cui determinate Classi di azioni risultassero non sottoscritte o non fossero ancora state create (le "Classi di azioni inattive"), la performance sarà calcolata utilizzando la performance effettiva della Classe di azioni attiva del Fondo che secondo la società di gestione presenta le caratteristiche più simili alla Classe di azioni inattiva, rettificandola in base alla differenza a livello del Totale degli oneri a carico del fondo e, ove opportuno, convertendo il valore patrimoniale netto della Classe di azioni attiva nella valuta di quotazione della Classe di azioni inattiva. La performance qui riportata relativa a tale Classe di azioni inattiva è il risultato di un'elaborazione basata su dati storici.
Si prega di fare riferimento alle note aggiuntive riportate alla fine di questo documento contenenti informazioni rilevanti. Prima dell'adesione leggere il Prospetto e il KIID disponibili presso i collocatori.
(1) Si prega di consultare il prospetto e il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID) prima di prendere una decisione finale di investimento.
| COMMISSIONI |  |
| --- | --- |
| Commissione onnicomprensiva | 1,40% |
| Commissioni di vendita (max) | 4,00% |
| Commissioni di rimborso (max) | 0,00% |
| Commissione di performance | 0,00% |
| Investimento minimo | - |
| NAV (31/10/2022) | 138,48 EUR |

| COMPOSIZIONE DEL PORTAFOGLIO (%) | Fondo |  | RIPARTIZIONE SETTORIALE (%) | Fondo | Indice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Azioni | 97,7 |  | Tecnologie informatiche | 20,8 | 26,3 |
| Liquidità | 2,3 |  | Sanità | 16,5 | 15,3 |
| Total | 100,0 |  | Industria | 15,2 | 8,3 |
|  | in % del patrimonio netto |  | Consumo discrezionale | 10,9 | 10,9 |
|  |  |  | Finanza | 10,2 | 11,4 |
| EMITTENTI PRINCIPALI (%) | Fondo |  | Servizi di Telecomunicazione | 8,3 | 7,5 |
| ENPHASE ENERGY INC | 3,2 |  | Immobiliare | 6,6 | 2,6 |
| TESLA INC | 2,9 |  | Servizi di pubblica utilità | 4,6 | 3,0 |
| MICROSOFT CORP | 2,6 |  | Beni di consumo di base | 4,6 | 6,9 |
| NVIDIA CORP | 2,4 |  | Energia | - | 5,4 |
| MASTERCARD INC | 2,3 |  | Materiali | - | 2,5 |
| PRUDENTIAL FINANCIAL INC | 2,2 |  | Liquidità ed equivalenti | 2,3 | - |

NETFLIX INC	1,9
SALESFORCE INC	1,8
ADOBE INC	1,7
UNION PACIFIC CORP	1,7
| Total | 22,7 |
| --- | --- |
| Numero di emittenti nel portafoglio | 127 |
|  | Fondi esclusi |
| RIPARTIZIONE PER CAPITALIZZAZIONE (%) | Fondo | Indice |
| < 2 Mrd USD | 1,6 | 0,3 |
| 2 a 10 Mrd USD | 8,4 | 1,1 |
| 10 a 100 Mrd USD | 47,5 | 37,6 |
| > 100 Mrd USD | 40,2 | 61,0 |
| Liquidità ed equivalenti | 2,3 | - |

Denominazione MSCI
RIPARTIZIONE PER VALUTA (%)	Fondo
Dollaro statunitense	95,8
Euro	4,2
in % del patrimonio netto, operazioni di cambio a termine incluse
PRINCIPALI TRANSAZIONI AZIONARIE CUMULATE (USD)
Acquisti	Controvalore
TESLA INC UW USD	555.185
MICROSOFT UW USD	541.955
ENPHASE UQ USD	519.050
MASTERCARD UN USD	437.866
PRUDENTL FINL UN USD	420.663
Vendite	Controvalore
CITRIX UW USD	176.280
TESLA INC UW USD	137.112
ENPHASE UQ USD	120.986
MICROSOFT UW USD	112.408
NVIDIA CORP UW USD	92.796
La commissione omnicomprensiva rappresenta la somma delle commissioni di gestione e amministrative. Per maggiori dettagli consultare la definizione alla fine del documento.

## GESTIONE
Società di gestione

##### NATIXIS INVESTMENT MANAGERS INTERNATIONAL
Gestore degli investimenti MIROVA
Mirova, affiliata di Natixis Investment Managers, è una società di gestione dedicata all'investimento sostenibile. Grazie alla sua gestione basata sulle convinzioni, l'obiettivo di Mirova è unire creazione di valore sul lungo termine e sviluppo sostenibile. Pionieri in numerosi ambiti della finanza sostenibile, i talenti di Mirova ambiscono a innovare costantemente per proporre ai clienti soluzioni in linea con i loro bisogni e a forte impatto.
Mirova US è un consulente d'investimento con sede negli Stati Uniti, una consociata interamente di proprietà di Mirova. Mirova opera negli Stati Uniti tramite Mirova US. Mirova US e Mirova hanno stipulato un accordo in base al quale Mirova fornisce a Mirova US competenza di investimenti e ricerca negli Stati Uniti, che Mirova US unisce poi con la propria esperienza nel fornire consulenza ai clienti.
| Sede societaria | Parigi |
| --- | --- |
| Anno di costituzione | 2014 |
| Activos gestionados (mil | € 25.5 |
| mill.) | (30/06/2022) |
| Gestores del Fondo |  |


##### DAVID BELLOC, CFA - GESTORE DI PORTAFOGLI CROSS ASSET E AZIONARI
David Belloc ha iniziato la carriera nel 2000 in qualità di analista quantitativo presso AMUNDI (ex CAAM). È entrato in BFT Investment Managers nel 2004 come gestore di obbligazioni convertibili e poi, alla fine del 2006, in Natixis dove ha ricoperto successivamente le posizioni di gestore azionario (NAM) e gestore Smart Beta (Seeyond). È entrato in Mirova nell'agosto 2018 come gestore/stratega responsabile delle strategie cross asset. In parallelo, co-gestisce le strategie azionarie Mirova Climate Ambition e Mirova Actions Europe Equity. David Belloc è un attuario ISFA, membro dell'IAF, titolare di un CFA e DEA in scienze finanziarie.

###  RIPARTIZIONE TEMI DI SOSTENIBILITA (%)	
Tecnologie informatiche e delle comunicazioni
25,8
Consumo	10,0
Mobilità	8,7
Sanità	16,9
Energia	16,1
Finanza	12,7
Edilizia e urbanistica	7,3
Risorse	2,5
in % del patrimonio netto, esclusa liquidità

##### INFORMACIÓN
Per richiedere il prospetto informativo
Correo electrónico: ClientServicingAM@natixis.com
Fonte : Natixis Investment Managers International salvo diversa indicazione
A causa della gestione attiva, le caratteristiche del portafoglio sono soggette a modifiche. I riferimenti a titoli o settori specifici non vanno considerati una raccomandazione