On arrondit au point de base (ou équivalent) le plus proche la VNI variable par Action d’un fonds à VNI à faible volatilité.
- Les Actions de distribution et Actions de distribution flexible de toutes les FMM considérés comme des Fonds à VNI constante de dette publique visent à maintenir une Valeur nette d’inventaire constante, bien qu’il n’existe aucune garantie que cet objectif sera atteint.
- Si le Conseil d’administration prend la décision de calculer la Valeur nette d’inventaire sur la base des valeurs de marché conformément au point 3.B.(b) ci-dessus, il envisagera s’il est approprié de décider également de la modification de la période de règlement des souscriptions et rachats dans le FMM concerné.
- Les Actions de distribution et Actions de distribution flexible rapportent des revenus à partir de la date d’acceptation (incluse) de la demande de souscription de ces Actions, mais ne comprendront pas des revenus au titre du Jour de transaction auquel ces Actions sont rachetées.
- La Valeur nette d’inventaire des Actions de capitalisation comprend les revenus générés au titre du Jour de transaction auquel leur souscription ou leur rachat est accepté.
- PRIX DES ACTIONS ET AJUSTEMENT POUR DILUTIONSous réserve des frais éventuellement applicables, le Prix des Actions d’une Classe d’un Fonds un Jour de transaction donné sera le Prix par Action de cette Classe, égal à la Valeur nette d’inventaire de cette Classe ce jour-là, ajustée pour refléter tous frais de transaction applicables (qui comprennent toutes les commissions et/ou autres charges) et/ou tout écart entre l’offre et la demande jugés appropriés par le Conseil d’administration pour cette Classe, divisée par le nombre d’Actions de cette Classe alors en circulation ou réputées être en circulation. De tels frais de transaction refléteront les coûts et engagements non inclus dans le calcul de la Valeur nette d’inventaire de la Classe concernée. Les frais de transaction ne doivent pas dépasser 1,5 % de la Valeur nette d’inventaire de la Classe concernée lorsque l’écart entre le cours acheteur et le cours vendeur représente l’écart sous-jacent entre les titres dans lesquels le Fonds est investi le Jour de transaction considéré.

Translation (FRES, 2020-06-01):
El Valor liquidativo variable por acción de un FMM de valor liquidativo de baja volatilidad se redondeará al punto básico más próximo o su equivalente.
- Las Acciones de distribución y de ingresos flexibles de todos los FMM que reúnan los requisitos de FMM para ser considerados FMM de valor liquidativo constante de deuda pública, tienen como objetivo mantener un Valor liquidativo constante, aunque no se garantiza que esto se logre.
- En caso de que el Consejo de Administración tome la decisión de calcular el Valor liquidativo mediante la valoración a precios de mercado de acuerdo con el párrafo 3.B.(b) anterior, el Consejo de Administración también considerará si es adecuado modificar el periodo de liquidación de las suscripciones y los reembolsos del FMM.
- Las Acciones de distribución y de ingresos flexibles ganan derecho a ingresos desde la fecha de aceptación de la solicitud de suscripción de dichas Acciones inclusive, pero no para el Día de negociación en el cual dichas Acciones se reembolsan.
- El Valor liquidativo de las Acciones de acumulación incluye los ingresos ganados el Día de negociación en el cual se aceptó su suscripción o reembolso.
- PRECIOS POR ACCIÓN Y AJUSTE DE DILUCIÓNSujeto a cualquier comisión aplicable, el precio de las Acciones de cualquier Clase en cualquier Fondo en un Día de negociación concreto será el Precio por Acción correspondiente a esa Clase, lo que equivale al Valor liquidativo de esa Clase en ese día, ajustado, cuando corresponda, de tal forma que refleje cualquier gasto de negociación (en la que se incluirán cualesquiera comisiones y/u otros costes) o cualquier diferencial comprador/vendedor que el Consejo de Administración considere oportuno tener en cuenta con respecto a esa Clase, dividido entre la cantidad de Acciones de esa Clase emitidas en ese momento o consideradas como en circulación. Dichos gastos de negociación deberán reflejar los costes y las obligaciones que no se incluyen en el cálculo del Valor liquidativo de la Clase pertinente. Los gastos de negociación no podrán superar el 1,5% del Valor liquidativo de la Clase correspondiente, mientras que el diferencial comprador/vendedor representará el diferencial subyacente en los títulos en los que invierta el Fondo en el Día de negociación en cuestión.