This tax is calculated and payable quarterly, on the aggregate net asset value of the outstanding shares of the SICAV. Any assets invested in another Luxembourg UCI on which the taxe d’abonnement has already been paid are not subject to further taxe d’abonnement.
The SICAV is not currently subject to any Luxembourg stamp, withholding, municipal business, net worth or estate tax, or taxes on income, profits or capital gains.
To the extent that any country in which a fund invests imposes withholding taxes on income or gains earned in that country, these taxes will be deducted before the fund receives its income or proceeds. Some of these taxes may not be recoverable. The fund might also have to pay other taxes on its investments. The effects of taxes will be factored into fund performance calculations. See also “Taxation risk” in the “Risk descriptions” section.
While the above tax information is accurate to the best of the board’s knowledge, it is possible that a tax authority may modify existing taxes or impose new ones (including retroactive taxes) or that the Luxembourg tax authorities may determine, for example, that any share class currently identified as being subject to the 0.01% taxe d’abonnement should be reclassified as being subject to the 0.05% rate. The latter case could happen for an institutional share class of any fund for any period during which an investor not entitled to hold institutional shares was found to have held such shares.

Translation (ENES, 2022-03-01):
Este impuesto se calcula y paga trimestralmente, sobre el valor liquidativo total de las acciones en circulación de la SICAV. Los activos invertidos en otro OIC de Luxemburgo, en el que la taxe d’abonnement ya se haya pagado, no están sujetos a la imposición de taxes d’abonnement adicionales.
Actualmente, la SICAV no está sujeta a ningún impuesto de timbre, retención, impuesto societario municipal, impuesto patrimonial, o impuestos sobre la renta, los beneficios o las plusvalías en Luxemburgo.
En la medida en que cualquier país en el que invierta un fondo imponga la retención de impuestos sobre los ingresos o ganancias obtenidos en ese país, estos impuestos se deducirán antes de que el fondo perciba sus ingresos o ganancias. Cabe la posibilidad de que algunos de estos impuestos no sean recuperables. El fondo también podría tener que pagar otros impuestos sobre sus inversiones. Los efectos de los impuestos se computarán en los cálculos de rendimiento del fondo. Véase también el apartado «Riesgo tributario» en la sección «Descripciones de riesgos».
Si bien la información fiscal anterior es precisa, a leal saber y entender del consejo, es posible que una autoridad fiscal pueda modificar los impuestos existentes o imponer otros nuevos (incluidos impuestos con carácter retroactivo) o que las autoridades fiscales de Luxemburgo puedan determinar, por ejemplo, que cualquier clase de acciones actualmente identificada como sujeta a una taxe d’abonnement del 0,01 % se reclasifique para aplicarle el tipo del 0,05 %. Esto último podría suceder para una clase de acciones institucional de cualquier fondo durante cualquier período en el que se descubra que un inversor que no tiene derecho a mantener acciones institucionales ha mantenido de forma efectiva tales acciones.