# Ostrum Euro High Income Fund
## PORTFOLIO ANALYSIS AS OF 31/08/2022
Fixed-rate bonds	57.8
Adjustable-rate bonds	30.4
Money Market Funds	5.4
Cash	3.7
Bonds Mutual Funds	2.6
Total	100.0

#### in % of AuM

#### EDF TR	3.1

#### EDPPL TR 03-82	2.9

#### ZFFNGR 3.750% 09-28	2.7

#### O.ST.GL.H.I H-IC EUR	2.6

#### ATOSTR 1.875% 11-25	2.5

#### SAPSJ 3.125% 04-26	2.3

#### ROLLS 1.625% 05-28	2.2

#### SNFF 2.625% 02-29	2.2

#### TELEFO TR	2.1

#### ISPIM TR	2.0
Total	24.8
Total number of holdings in portfolio	87
Yield to Maturity	7.2	6.7
Average Coupon	1.3	1.8
Modified Duration	3.3	3.4
CREDIT QUALITY	Fund %	Index %

#### BBB	1.0	0.0

#### BBB-	1.6	0.1

#### BB+	24.6	37.8

#### BB	19.4	20.1

#### BB-	22.9	16.0
| B | 4.6 | 12.9 |
| --- | --- | --- |
| B- | 5.1 | 4.6 |
| CCC+ | 2.0 | 0.1 |
| CCC | 0.6 | 0.0 |
| Mutual Funds | 2.6 | 0.0 |
| Cash & cash equivalent | 9.1 | 0.0 |
| Credit Quality reflects the average credit rating assigned to individual holdings of the fund among Moody's, S&P's and Fitch Ratings |
| GEOGRAPHICAL BREAKDOWN BY	Fund %	Index % COUNTRY |
| France | 21.6 | 16.2 |
| Italy | 12.6 | 16.7 |
| Germany | 10.4 | 12.2 |
| Spain | 9.8 | 10.5 |
| United Kingdom | 7.3 | 6.3 |
| United States	5.8	10.2 Portugal	4.6	1.5 Sweden	4.2	3.5 South Africa	2.3	0.2 Luxembourg	2.0	3.4 Switzerland	1.8	0.9 Israel	1.6	1.5 |


#### B+	6.4	8.4
|  |
| --- |
| BREAKDOWN BY	Fund Index Fund Index MATURITY	 %	 Duration |
| <1 Y | 22.0 | 25.2 | 0.6 | 0.8 |
| 1-3 Y | 23.2 | 38.8 | 0.8 | 1.1 |
| 3-5 Y | 25.0 | 23.3 | 0.9 | 0.8 |
| 5-7 Y | 16.1 | 9.5 | 0.8 | 0.5 |
| 7-10 Y | 3.7 | 2.3 | 0.3 | 0.2 |
| 10-15 Y | 0.8 | 0.5 | 0.1 | 0.0 |
| >15 Y | 0.0 | 0.1 |  | 0.0 |
| Cash & cash equivalent | 9.1 | 0.0 | 0.0 |  |

| BREAKDOWN BY TYPE OF ISSUER	Fund	Index	Fund	Index %	Duration |
| --- |
| Government related | 0.0 | 1.8 | 0.1 |
| Corporates | 88.3 | 97.8 | 3.3 | 3.3 |
| Cyclical | 46.0 | 44.2 | 1.8 | 1.5 |
| Defensive | 26.8 | 35.0 | 1.0 | 1.3 |
| Financial | 15.4 | 18.6 | 0.5 | 0.5 |
| Securitized | 0.0 | 0.4 |  | 0.0 |
| Mutual Funds | 2.6 | 0.0 | 0.0 |  |
| Cash & cash equivalent | 9.1 | 0.0 | 0.0 |  |


#### Source: Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated

#### BCLASS Nomenclature Bond futures are embedded in government bonds
Portfolio Managers
Erwan Guilloux, FRM: began investment career in 2005;joined Ostrum Asset Management in 2015; has co-managed the Fund since 2015; EDHEC Business School.
Emilie Huot started her career in finance in 2003, joining Ostrum AM in 2012; Emilie graduated with a Master's Degree in Banking and Finance from University Paris I - Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit : started his career in finance in 2001. He joined Ostrum AM in 2017 ; he holds a Master's degree in Finance & Management from IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management), and a Master's degree in Finance from University of Paris IX-Dauphine (Paris).
US $ 502.9 / € 442.2
(31/12/2021)
Assets Under Management (Billion)
|  | Austria | 1.3 | 0.4 |
| --- | --- | --- | --- |
| Japan | 1.3 | 1.6 |
| Belgium | 1.1 | 1.0 |
| Netherlands | 0.6 | 4.5 |
| Greece | 0.0 | 1.5 |
| Mexico | 0.0 | 2.0 |
| Poland	0.0	0.7 Czech Republic	0.0	1.0 Ireland	0.0	1.1 Finland	0.0	1.7 |
| Mutual Funds | 2.6 | 0.0 |
| Other countries | 0.0 | 1.3 |
| Cash & cash equivalent | 9.1 | 0.0 |
| in % of AuM |

INFORMATION
Prospectus Enquiries

#### E-mail	ClientServicingAM@natixis.com

#### Due to active management, portfolio characteristics are subject to change. References to specific securities or industries should not be considered a recommendation.

Translation (ENIT, 2022-08-31):
# Ostrum Euro High Income Fund
CARATTERISTICHE	Fondo	Indice

## ANALISI DEL PORTAFOGLIO AL 31/08/2022
COMPOSIZIONE DEL PORTAFOGLIO	Fondo %
Obbligazioni a tasso fisso	57,8
|  |  |
| --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |  |
| OIC monetari | 5,4 |  | Cedola media | 1,3 | 1,8 |  | NAV (31/08/2022) | 90,55 EUR |
| Liquidità | 3,7 |  | Duration modificata | 3,3 | 3,4 |  | Stacco dividendo il 07/01/2022 | 0,654 EUR |

Obbligazioni a tasso rivedibile	30,4
OIC obbligazionari	2,6
Totale	100,0

##### in % del patrimonio netto
PRIMI 10 TITOLI	Fondo %

##### EDF TR	3,1

##### EDPPL TR 03-82	2,9

##### ZFFNGR 3.750% 09-28	2,7

##### O.ST.GL.H.I H-IC EUR	2,6

##### ATOSTR 1.875% 11-25	2,5

##### SAPSJ 3.125% 04-26	2,3

##### ROLLS 1.625% 05-28	2,2

##### SNFF 2.625% 02-29	2,2

##### TELEFO TR	2,1

##### ISPIM TR	2,0
Totale	24,8
Numero di titoli in portafoglio	87
|  |
| --- |
| SCADENZA	Fondo Indice Fondo Indice %	 Duration |
| < 1 anno | 22,0 | 25,2 | 0,6 | 0,8 |
| 1-3 anni | 23,2 | 38,8 | 0,8 | 1,1 |
| 3-5 anni | 25,0 | 23,3 | 0,9 | 0,8 |

| Italia | 12,6 | 16,7 |
| --- | --- | --- |
| Germania | 10,4 | 12,2 |
| Spagna | 9,8 | 10,5 |
| Regno Unito	7,3	6,3 Stati Uniti	5,8	10,2 Portogallo	4,6	1,5 |

5-7 anni	16,1	9,5	0,8	0,5
Gestori del portafoglio
Erwan Guilloux, Financial risk manager, ha iniziato la sua carriera nel settore degli investimenti nel 2005. È entrato in Ostrum Asset Management nel 2015 e da allora cogestisce il fondo. Ha frequentato l'EDHEC.
Emilie HUOT ha iniziato la carriera nella finanza nel 2003 ed è entrato in Ostrum AM nel 2012; diplomato in Master Banque et Finance all'università Paris I - Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit ha iniziato la carriera nella finanza nel 2001 ed è entrato in Ostrum AM en 2017; diplomato in Master Finance & Management all'IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management), e in Finanza a Paris IX-Dauphine (Parigi)
US $ 502.9 / € 442.2
(31/12/2021)
Patrimonio in gestione (miliardi)
7-10 anni	3,7	2,3	0,3	0,2
Yield to Maturity	7,2	6,7

##### BBB	1,0	0,0
| BBB- | 1,6 | 0,1 |
| --- | --- | --- |
| BB+ | 24,6 | 37,8 |
| BB | 19,4 | 20,1 |
| BB- | 22,9 | 16,0 |
| B+ | 6,4 | 8,4 |
| B | 4,6 | 12,9 |
| B- | 5,1 | 4,6 |
| CCC+ | 2,0 | 0,1 |
| CCC | 0,6 | 0,0 |
| OIC | 2,6 | 0,0 |
| Liquidità ed equivalenti | 9,1 | 0,0 |


##### Il TER rappresenta la somma delle commissioni di gestione e amministrative. Per maggiori dettagli consultare la definizione alla fine del documento.
GESTIONE
Società di gestione
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A.
Gestore degli investimenti OSTRUM ASSET MANAGEMENT
Ostrum Asset Management propone una gamma performante di soluzioni d'investimento in azioni/ obbligazioni e prodotti assicurativi, nonché di strategie alternative. Forte di un'esperienza di oltre
30 anni nel campo della gestione attiva fondamentale, Ostrum Asset Management soddisfa le attese dei suoi clienti in tutto il mondo.
Ostrum Asset Management, sussidiaria di Natixis Investment Managers, è un gestore patrimoniale francese autorizzato dalla Autorité des Marchés Financiers (autorizzazione N. GP90009) e ammessa a fornire servizi di gestione degli investimenti nella UE.
Sede societaria	Parigi
Anno di costituzione	1984
La qualità del credito riflette il rating creditizio medio fra quelli assegnati da Moody’s, S&P’s o Fitch Ratings ai singoli strumenti detenuti dal fondo
Francia	21,6	16,2
| 10-15 anni | 0,8 | 0,5 | 0,1 | 0,0 |  | Svezia | 4,2 | 3,5 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| >15 anni | 0,0 | 0,1 |  | 0,0 |  | Repubblica Sudafricana | 2,3 | 0,2 |
| Liquidità ed equivalenti | 9,1 | 0,0 | 0,0 |  |  | Lussemburgo Svizzera | 2,0 1,8 | 3,4 0,9 |
| Israele	1,6	1,5 Austria	1,3	0,4 Giappone	1,3	1,6 Belgio	1,1	1,0 Paesi Bassi	0,6	4,5 Grecia	0,0	1,5 Messico	0,0	2,0 Polonia	0,0	0,7 Repubblica ceca	0,0	1,0 Irlanda	0,0	1,1 Finlandia	0,0	1,7 |
| OIC | 2,6 | 0,0 |
| Altri paesi | 0,0 | 1,3 |
| Liquidità ed equivalenti | 9,1 | 0,0 |
| in % del patrimonio netto |
| RIPARTIZIONE PER CATEGORIA DI EMITTENTI	Fondo | % | Indice | Fondo	Indice Duration |
| Correlato al governo | 0,0 |  | 1,8 |  | 0,1 |
| Imprese | 88,3 |  | 97,8 | 3,3 | 3,3 |
| Ciclici | 46,0 |  | 44,2 | 1,8 | 1,5 |
| Difensivi | 26,8 |  | 35,0 | 1,0 | 1,3 |
| Finanziari | 15,4 |  | 18,6 | 0,5 | 0,5 |
| Obbligazioni garantite | 0,0 |  | 0,4 |  | 0,0 |
| OIC | 2,6 |  | 0,0 | 0,0 |  |
| Liquidità ed equivalenti | 9,1 |  | 0,0 | 0,0 |  |


##### Fonte : Natixis Investment Managers International salvo diversa indicazione

##### Classificazione BCLASS I future obbligazionari sono incorporati in obbligazioni governative
INFORMAZIONI
Per richiedere il prospetto informativo

##### E-mail	ClientServicingAM@natixis.com

##### A causa della gestione attiva, le caratteristiche del portafoglio sono soggette a modifiche. I riferimenti a titoli o settori specifici non vanno considerati una raccomandazione