# PROSPECTUS
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### GENERAL FEATURES


#### Name:
EDMOND DE ROTHSCHILD INDIA

#### Legal form and Member State in which the UCITS was established:
Mutual Fund (fonds commun de placement - FCP) under French law.

#### Date created and expected term:
This UCITS was approved by the AMF on 21.01.05.
The UCITS was created on 09.02.05 for a period of 99 years.

#### Summary of the management offer:
The UCITS has ten unit classes.
The UCITS does not have any sub-funds.
| Unit types | ISIN code | Allocation of distributable income | Currency | Minimum initial subscription amount* | Target subscribers |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A units | FR0010479931 | Net income: Accumulation Net capital gains realised: Accumulation | Euro | 1 unit | All subscribers |
| B units | FR0010998153 | Net income: Accumulation Net capital gains realised: Accumulation | US Dollars | 1 unit | All subscribers |
| BR units | FR0013312337 | Net income: Accumulation Net capital gains realised: Accumulation | US Dollars | 1 unit | All subscribers, under the conditions specified in the “Target subscribers and typical investor profile” section |
| CRE unit | FR0013307402 | Net income: Accumulation Net capital gains realised: Accumulation | Euro | 1 unit | All subscribers, under the conditions specified in the “Target subscribers and typical investor profile” section |
| E units | FR0010594309 | Net income: Accumulation | Euro | 1 unit | All investors, specifically intended to be marketed by distributors selected for this |

|  |  | Net capital gains realised: Accumulation |  |  | purpose by the Management Company |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| F units | FR0011076090 | Net income: Accumulation Net capital gains realised: Accumulation | US Dollars | 1 unit | All investors, specifically intended to be marketed by distributors selected for this purpose by the Management Company |
| I units | FR0010614602 | Net income: Accumulation Net capital gains realised: Accumulation | Euro | EUR 500,000 | Legal entities |
| ID units | FR0011076116 | Net income: Distribution Net capital gains realised: Accumulation and/or Distribution and/or Carried forward | Euro | EUR 500,000 | Legal entities |
| R units | FR0010850222 | Net income: Accumulation Net capital gains realised: Accumulation | Euro | EUR 500,000 | Legal entities |
| SC unit | FR0012188399 | Net income: Accumulation Net capital gains realised: Accumulation | Euro | 5,000,000 Euros | Legal entities |

* The minimum initial subscription amount does not apply to subscriptions that may be made by the Management Company, the custodian, or entities belonging to the same group.

#### Address from which the latest annual report and interim statement may be obtained:
The latest annual and interim reports shall be sent to unitholders within eight working days of receipt of a written request sent to the management company, Edmond de Rothschild Asset Management (France), 47 rue du Faubourg Saint-Honoré, 75401 Paris Cedex 08, France.
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### DIRECTORY


#### Management company:
EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE)
A public limited company (société anonyme) with Executive and Supervisory Boards, approved as an asset management company by the AMF on 15 April 2004 under number GP 04000015.
Registered office: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré - 75401 Paris Cedex 08

#### Custodian:
EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE)
A public limited company (société anonyme) with a Board of Directors and a Supervisory Board, approved by the Banque de France-CECEI (French Credit Institutions and Investment Firms Committee) as a credit institution on 28 September 1970.
Registered office: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré, 75401 Paris Cedex 08, France
Description of the custodian’s duties:
Edmond de Rothschild (France) performs the duties defined by the applicable regulations, namely:
- Custody of the UCITS’ assets,
- checking that the management company’s decisions are lawful,
- monitoring the UCITS’ cash flows.

Control and management of conflicts of interest:
The custodian EdR (France) and the management company EdRAM (France) both belong to the Edmond de Rothschild Group. In accordance with the applicable regulations, they have each implemented policies and procedures that are appropriate to their size, their organisation and the nature of their activities, in order to take reasonable steps intended to prevent conflicts of interest that might result from this link.
Delegates:
The custodian has delegated the custody of financial securities to the sub-custodian, CACEIS Bank.
The description of the delegated custodial duties, the list of sub-custodians of CACEIS Bank and information relating to conflicts of interest that may result from these delegations are available on the CACEIS website: www.caceis.com
Updated information is made available to investors within eight business days upon written request from the bearer to the custodian.

#### Delegated transfer agent:
EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE) is responsible, by way of delegation, for the functions related to fund administration: centralising subscription and redemption orders and managing the UCITS’ unit or share registry.

#### Institution delegated with the task of maintaining the issuing account:
EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE)
A public limited company (société anonyme) with a Board of Directors and a Supervisory Board, approved by the Banque de France-CECEI (French Credit Institutions and Investment Firms Committee) as a credit institution on 28 September 1970.
Registered office: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08

#### Sub-custodian:
CACEIS Bank
Société Anonyme (Public limited company) Credit institution approved by the CECEI
Registered office: 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge, France
Postal address: 12 place des États-Unis – CS 40083 – 92549 Montrouge Cedex, France
Acting on behalf of the custodian, the sub-custodian is responsible for the safekeeping of the UCITS’ units, for their liquidation, and for the delivery-versus-payment (DVP) of orders sent and received by the custodian. It is also responsible for the financial administration of the UCITS’ units (such as securities transactions and the collection of income).

#### Statutory auditor:
KPMG Audit
Registered office: Financial Services / DSI - 2 avenue Gambetta - CS 60055 - 92066 Paris La Défense
Authorised signatory: Nicolas Duval Arnould

#### Marketer:
EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE)
A public limited company (société anonyme) with a Board of Directors and a Supervisory Board, approved as an asset management company by the AMF on 15 April 2004 under number GP 04000015.
Registered office: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré, 75401 Paris Cedex 08, France
Telephone: 00 33 1 40 17 25 25	email: contact@edram.fr
Fax: 00 33 1 40 17 24 42	Website: www.edram.fr
Edmond de Rothschild Asset Management (France) oversees the promotion of the UCITS and may delegate the actual marketing activities to a third party of its choice. Moreover, the management company is not aware of the identity of all the marketers of the UCITS’ units who are permitted to act without any official agreement.
Regardless of which company is ultimately appointed marketer, the Edmond de Rothschild Asset Management (France) sales teams are available to provide information or answer any questions that unitholders might have regarding the UCITS. They may be contacted at the company’s registered office.

#### Delegation of financial management:
None

#### Delegation of the Fund’s accounting:
CACEIS FUND ADMINISTRATION
Public limited company with a share capital of €5,800,000
Registered office: 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge, France
Postal address: 12 place des États-Unis – CS 40083 – 92549 Montrouge Cedex, France
The Management Company, Edmond de Rothschild Asset Management (France), delegates the accounting for the UCITS to Caceis Fund Administration.
The primary corporate purpose of Caceis Fund Administration is the valuation and accounting and administrative management of financial portfolios. As such, it focuses on processing financial information relating to portfolios, the calculation of net asset values, bookkeeping for the portfolios, the production of accounting and financial statements and information and the production of various regulatory and special reports.

#### Institutions authorised to receive subscription and redemption orders:
EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE)
47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08 CACEIS Bank, Luxembourg Branch
5 Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg
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### OPERATING & MANAGEMENT PROCEDURES
- GENERAL FEATURES:


#### Unit characteristics:
ISIN Codes:
| A units: | FR0010479931 |
| --- | --- |
| B units: | FR0010998153 |
| BR units: | FR0013312337 |
| CRE unit: | FR0013307402 |
| E units: | FR0010594309 |
| F units: | FR0011076090 |
| I units: | FR0010614602 |
| ID units: | FR0011076116 |
| R units: | FR0010850222 |
| SC unit: | FR0012188399 |

Rights:
The Fund is a co-ownership of financial instruments and deposits whose units are issued and redeemed at the request of unitholders at their net asset value, plus or minus charges and fees, as appropriate. Unitholders have co-ownership rights to the Fund's assets in proportion to the number of units they hold. Entry on a register:
The units will be listed on Euroclear France and will be treated as registered securities prior to listing, and as bearer securities once listed. The rights of holders of registered units will be represented by an entry in a register held by the custodian and the rights of holders of bearer units will be represented by an entry in the account held by the central custodian (Euroclear France) by way of sub-affiliation in the name of the sub-custodian.
Voting rights:
No voting rights are attached to the Fund’s units. Decisions concerning the Fund are taken by the Management Company.
Type of unit: Bearer
A, B, BR, CRE, E, F, I, ID, R and SC units are expressed in whole numbers or in thousandths of a unit.

#### Year-end:
The last Stock Exchange trading day of March.

#### Taxation:
Since mutual funds have a co-ownership structure, they are exempt from corporation tax and are deemed to be transparent.
As such, any gains or losses realised when Fund units are redeemed (or when the Fund is dissolved) are capital gains or losses and are taxed as capital gains or losses on transferable securities, applicable to each unitholder depending on their own situation (country of residence, natural person or legal entity, place of subscription, and so on). Such gains may be subject to withholding tax if the unitholder is not a resident of France for tax purposes. In addition, unrealised capital gains may, in some cases, be subject to taxation. Lastly, unitholders are advised that A, B, BR, CRE, E, F, I, R and SC are accumulation units and ID is a distribution unit.
Prior to subscribing to the Fund, unitholders unsure of their tax situation are advised to contact a tax adviser for further information about the specific tax treatment that will be applicable to them.

#### Specific tax system:
None
- SPECIFIC PROVISIONS:


#### Classification:
International equities

#### Exposure to other UCITS, AIFs or foreign investment funds:
Up to 10% of net assets.

#### Investment objective:
Over a recommended investment period of more than five years, the UCITS is managed with the aim of achieving net asset value growth by investing in companies in the Indian subcontinent (primarily India, but also Pakistan, Sri Lanka and Bangladesh), in accordance with the selection criteria set out in the investment strategy. These companies will be selected on the basis of an analysis that combines financial profitability and compliance with non-financial criteria.
The Fund is actively managed, which means that the Manager makes investment decisions with the aim of achieving the Fund’s objective and investment policy. This active management includes taking decisions related to asset selection, regional allocation, sectoral views and overall market exposure. The Manager is in no way limited by the composition of the benchmark index in the positioning of the portfolio, and the Fund may not hold all the components of the benchmark index or indeed any of the components in question. The Fund may diverge wholly or significantly from the benchmark index or, occasionally, very little.

#### Benchmark index:
The UCITS has no benchmark index. Its investment scope is not entirely comparable to that of existing indices, and the management objective is not measured in terms of a benchmark. However, for information purposes, the UCITS’ performance may be compared to the MSCI India 10/40 index (converted into euros), expressed with net dividends reinvested (expressed in euros for units issued in euros and in US dollars for units issued in US dollars). Calculated by MSCI, this index is weighted according to market capitalisation and reflects the performance of India’s leading stocks. This data may be consulted at www.msci.com.
MSCI Limited (website: http://www.msci.com), the administrator of the MSCI India 10/40 benchmark index, is not included in the register of administrators and benchmark indices held by ESMA, and benefits from the transitional regime provided for under Article 51 of Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 08 June 2016 (the "Benchmark Regulation").
In accordance with the Benchmark Regulation, the Management Company has a procedure in place for monitoring the benchmark indices used, which sets out the action to be taken in the event that an index materially changes or ceases to be provided.

#### 	Investment strategy:
. Strategies used:
The UCITS actively manages equities from the Indian subcontinent on at least a daily basis.
The strategy focuses on identifying companies that offer the highest potential risk/return ratio. It is based on the selection and dynamic management of securities that meet the management objective. The composition of the portfolio may be entirely different from that of the MSCI India 10/40 index. In constructing the portfolio, the manager will take into account the overall sectoral diversification of the UCITS, in order to avoid overexposure to any single sector.
Stock selection will be carried out based on both financial and non-financial criteria in order to meet the requirements with regard to Socially Responsible Investment.
The UCITS’ management philosophy is to invest in companies whose strategic and operational choices are guided by overall performance – economic and financial, social-societal, governance-related and environmental – gaining the respect and trust of their internal and external stakeholders.
Analysis of financial criteria:
The UCITS’ investment universe comprises all of the listed companies of the Indian subcontinent with a capitalisation of over €500 million.
Stock selection is carried out in accordance with traditional financial analysis ratios (including price/sales, price/assets, PER, price/cash flow and earnings growth) and based on the non-financial criteria listed below:
- Environment: energy consumption, greenhouse gas emissions, water, waste, pollution, environmental management strategy, climate strategy;
- Social: quality of employment, human resources management, social impact, health and safety;
- Governance: structure of governance bodies, remuneration policy, audit and internal control.

The manager specifically relies on the ESG rating communicated by the external provider Sustainalytics. At least 90% of the portfolio’s net assets have an ESG rating.
Management uses a Best-in-Universe approach here, i.e. by favouring the best-performing companies regardless of their financial rating, size or sector. Securities whose ESG profile is deemed by the Management Company to be highest risk are eliminated from the eligible universe based on a selection aimed at removing the bottom quintile of the universe filtered according to the ESG criteria As such, the investment universe will be reduced by 20%.
In addition, the security selection process also includes negative screening, which consists of excluding companies that contribute to the manufacturing of controversial weapons, in compliance with international conventions in this respect, and companies exposed to thermal coal- and tobacco-related activities, in accordance with the Edmond de Rothschild Asset Management (France) exclusion policy available on its website. This negative screening helps mitigate sustainability risk.
The UCITS promotes environmental, social and governance (ESG) criteria within the meaning of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088, known as the “Disclosure Regulation” or “SFDR”, and is subject to sustainability risk as defined in the Risk Profile section of the prospectus.
The UCITS incorporates sustainability risk into its investment decisions.
As part of its proprietary ESG analysis method and to the extent that data is available, Edmond de Rothschild Asset Management (France) takes into account the eligibility share and alignment with the taxonomy with regard to the proportion of turnover considered green or the investments aligned with this. We take into account the figures published by businesses or estimated by external service providers. We always consider the environmental impact, according to sectoral specificities. The carbon footprint on relevant parameters, the company’s climate strategy and greenhouse gas reduction goals can also be analysed, as well as the environmental added value of products or services, eco-design etc.
The “do no significant harm” principle only applies to investments underlying the financial product that take into account the environmental criteria of the European Union in terms of sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the environmental criteria of the European Union in terms of sustainable economic activities.
Being unable at present to provide reliable data on the evaluation of the share of its investments that are eligible for or aligned with the EU Taxonomy Regulation, the Fund cannot, at this point, fully and accurately
calculate the underlying investments that qualify as environmentally sustainable, in the form of a minimum alignment percentage, in line with a strict interpretation of Article 3 of the aforementioned regulation.
Currently, the Fund does not aim to make investments that contribute to environmental objectives focused on mitigating climate change and/or adapting to climate change.
Therefore, the percentage of investments aligned with the Taxonomy is currently 0%. On assets:
o equities:
The equities included in the portfolio are predominantly issued by companies from the Indian subcontinent, the registered offices of which are located in one of the following countries: India, Pakistan, Sri Lanka and Bangladesh.
The portfolio is at all times at least 60 % exposed to equities and similar securities traded on regulated markets.
In relation to that part of the fund invested in equities, it is understood that at least 80% will be invested in companies originating from India.
The selected securities may or may not have voting rights. The UCITS may also hold ADRs (American Depositary Receipts) and GDRs (Global Depositary Receipts) issued by companies within the investment scope. These instruments hold the same rights as locally listed stocks in the Indian subcontinent and can be easier to access.
The equities will be selected using the steps for identifying stocks that comply with the aforementioned non-financial criteria.
o debt securities and money market instruments used for cash management purposes and to achieve the management objective:
Transferable debt securities and money market instruments will be used for cash management purposes, subject to a limit of 40% of the net assets.
On an ancillary basis, the UCITS may also be invested in listed convertible bonds issued by entities established in India and denominated in euros, US dollars, Indian rupees or other Asian currencies.
The instruments will be selected using the steps for identifying stocks that comply with the previously mentioned non-financial criteria.
o shares or units of other foreign UCITS, AIFs or investment funds:
The UCITS may hold up to 10% of its assets in units or shares of French or foreign UCITS or French AIFs, regardless of their classification, in order to diversify exposure to other asset classes, including exchange-traded funds (ETFs), with a view to increasing exposure to the equity markets or to diversify exposure to other asset classes (such as commodities or property).
Within this 10% limit, the UCITS may also invest in shares or units of foreign AIFs and/or foreign investment funds that meet the regulatory eligibility criteria.
These UCIs and investment funds may be managed by the Management Company or by an affiliated company.
The units or shares of the selected UCIs will not be subject to non-financial analysis.
o derivatives:
The UCITS may participate in regulated or organised markets in order to conclude forward currency contracts so as to partially or fully hedge currency risk, subject to the managers’ discretion. It may also carry out futures transactions with a view to hedging the market risk of the portfolio or that of specific securities.
All these instruments are used solely for hedging purposes.
The exposure range in the aforementioned financial contracts varies between 0 and 100%. 100% of the Fund’s assets may be hedged.
The UCITS will not use Total Return Swaps.
In order to limit significantly the overall counterparty risk of instruments traded over the counter, the Management Company may receive cash collateral that will be deposited with the custodian and will not be reinvested.
o Instruments with embedded derivatives:
The UCITS may invest in financial instruments containing embedded derivatives, in order to expose it to international equity or interest rate markets. The UCITS may purchase units in EMTNs (Euro Medium Term Notes) or index-linked bonds, warrants or certificates.
The UCITS may hold convertible bonds on an ancillary basis.
The proportion of instruments with embedded derivatives will be limited to 10% of the portfolio.
The use of instruments with embedded derivatives will not result in an overall increase of the Fund’s exposure to equity risk in excess of 110%.
These instruments will be selected using the steps for identifying stocks that comply with the previously mentioned non-financial criteria.
o deposits:
None
o cash borrowings:
The UCITS does not intend to borrow cash. However, a liability position may exist from time to time due to transactions associated with the UCITS’ cash flow (investments and divestments in progress, subscription/redemption transactions etc.), up to a limit of 10% of the net assets.
o temporary purchases and sales of securities: None

#### Risk profile:
Your money will be invested primarily in financial instruments selected by the Management Company. These instruments will be subject to market trends and fluctuations.
The risk factors described below are not exhaustive. It is the responsibility of each investor to analyse the risk associated with such an investment and to form their own opinion independently of the Edmond de Rothschild Group by obtaining as much specialist advice on such matters as is necessary in order to ensure this investment is appropriate for their financial and legal position and investment horizon.
Risk of capital loss:
The UCITS does not guarantee or protect the capital invested, so investors may not recover the full amount of their initial capital invested even if they retain the units for the recommended investment period.
Discretionary management risk:
The discretionary management style is based on anticipating trends on the various markets (equities, bonds, money market, commodities and currencies). There is a risk that the UCITS may not be invested in the best-performing markets at all times. The performance of the UCITS may therefore be lower than the investment objective, and a drop in its net asset value may lead to negative performance.
Credit risk:
The main risk linked to debt securities and/or money market instruments such as treasury bills (BTFs and BTANs) or short-term negotiable securities is that of issuer default, due either to the non-payment of interest and/or the non-repayment of capital. Credit risk is also linked to the downgrading of an issuer. Unitholders are reminded that the net asset value of the UCITS is likely to fall if a total loss is recorded on a financial instrument following default by an issuer. The inclusion of debt securities in the portfolio, whether directly or through UCIs, exposes the UCITS to the effects of variations in credit quality.
Interest rate risk:
Exposure to interest rate products (debt securities and money market instruments) makes the UCITS sensitive to interest rate fluctuations. Interest rate risk might result in a fall in the value of the security and, therefore, the NAV of the UCITS in the event of a change in the yield curve.
Risk linked to investing in emerging markets:
The UCITS may be exposed to emerging markets. In addition to the individual risks of each issuing company, external risks exist, particularly in these markets. Furthermore, investors’ attention is drawn to the fact that the operating and oversight conditions in these markets may differ from the standards that prevail on major international exchanges. Consequently, the holding of such securities may increase the portfolio’s risk profile. A fall in the market may thus be more marked and rapid than in developed countries, and the net asset value may fall further and more quickly and finally, companies held in the portfolio may have states as shareholders.
Currency risk:
The capital may be exposed to currency risk when the securities or investments of which it is composed are denominated in a currency other than that of the UCITS. Currency risk corresponds to the risk of a fall in the exchange rate for the listing currency of financial instruments in the portfolio against the UCITS’ reference currency, the euro, which may lead to a fall in the net asset value.
Risk associated with investing in the Indian subcontinent:
Investors are reminded that operating conditions and supervision in some markets may deviate from the standards prevailing on major international exchanges.
Equity risk:
The value of a share may vary for reasons specific to the issuing company but also in response to external, political or economic factors. Fluctuations in the equity and convertible bond markets, whose performance is partly correlated with that of the underlying equities, may lead to substantial variations in net assets, which could have a negative impact on the performance of the UCITS’ net asset value.
Risk linked to financial and counterparty contracts:
The use of financial contracts may result in the risk of a sharper, more abrupt drop in net asset value than in the markets in which the UCITS invests. Counterparty risk results from the use by the UCITS of financial contracts traded on over-the-counter markets and/or temporary purchases and sales of securities. Such transactions potentially expose the UCITS to the risk of counterparty default and the possible risk of a decrease in its net asset value.
Liquidity risk:
The markets in which the UCITS trades may occasionally be affected by a lack of liquidity. These market conditions may impact the terms of the prices under which the UCITS may have to liquidate, initiate or modify positions.
Risk linked to derivatives:
The UCITS may invest in forward financial instruments.
The use of financial contracts may result in the risk of a sharper, more abrupt drop in net asset value than in the markets in which the UCITS invests.
Risk linked to the currency of units denominated in a currency other than that of the UCITS:
Unitholders investing in currencies other than the reference currency of the UCITS (euro) may be exposed to currency risk if this is not hedged. The value of the UCITS’ assets may fall if exchange rates vary, which may cause the net asset value of the UCITS to fall.
Sustainability risk: 
Means an environmental, social or governance event or condition that, if it occurs, could cause a significant negative, material or potential, impact on the value of the investment. The Fund’s investments are exposed to a sustainability risk that could have a significant negative impact on the value of the Fund. Consequently, the Manager identifies and analyses sustainability risks as part of their investment policy and investment decisions.
Risks associated with ESG criteria:
The integration of ESG and sustainability criteria into the investment process may exclude securities from certain issuers on non-investment grounds and, consequently, certain market opportunities that are available to funds that do not use ESG or sustainability criteria may not be available to the Fund, and the Fund’s performance may at times be better or worse than that of comparable funds that do not use ESG or sustainability criteria. Asset selection may be based in part on a proprietary ESG rating process or on exclusion lists (“ban lists”) which are partly based on third-party data. The lack of common or harmonised definitions and labels that incorporate ESG and sustainability criteria at EU level may cause managers to adopt different approaches when defining the ESG objectives and determining whether these objectives have been achieved by the funds they manage. This also means that it may be difficult to compare strategies that include ESG and sustainability criteria, given that the selection and weightings applied to the selected investments may, to some extent, be subjective or based on indicators that may share the same name, but whose underlying meanings are different. Investors are advised that the subjective value that they may or may not assign to certain types of ESG criteria may differ substantially from the Financial Manager’s methodology. The lack of harmonised definitions may also result in certain investments not benefiting from preferential tax regimes or tax credit schemes, as a result of ESG criteria being valued differently than initially envisaged.

#### Guarantee or capital protection:
None

#### Eligible subscribers and typical investor profile:
A and E units are intended for all subscribers wishing to invest in euros.
B and F units are specifically intended for all subscribers wishing to invest in US dollars.
E and F units are intended to be marketed by distributors selected for this purpose by the Management Company.
I, ID and R units are intended for legal entities with the capacity to make an initial subscription of EUR 500,000.
SC units are intended for legal entities with the capacity to make an initial subscription of EUR 5,000,000.
CRE and BR units are intended for all subscribers; these units may be marketed to retail investors (non-professional or professional) exclusively in the following cases:
Subscription as part of independent advice provided by a financial advisor or regulated financial entity,
Subscription as part of non-independent advice, with a specific agreement that does not authorise them to receive or retain trailer fees,
Subscription by a financial entity regulated on behalf of its client as part of a management mandate.
In addition to the management fees charged by the Management Company, each investor may be required to pay management or advisory fees charged by each financial advisor or regulated financial entity. The Management Company is not party to such agreements.
Units are not registered for marketing in all countries. They are therefore not open to subscription for retail investors in all jurisdictions.
This UCITS is specifically intended for investors wishing to achieve greater returns on their investments on the equity market of the Indian subcontinent. This UCITS is suitable for investors who are prepared to accept significant equity risk.
The person responsible for ensuring that the criteria related to the ability of subscribers or purchasers have been observed and that they received the required information is the person entrusted with effectively implementing marketing for the UCI.
The units of this UCITS are not and will not be registered in the United States under the US Securities Act of 1933, as amended (“Securities Act 1933”), or under any other law of the United States. These units may not be offered, sold or transferred in the United States (including its territories and possessions), nor may they benefit, directly or indirectly, any US Person (within the meaning of Regulation S of the Securities Act 1933).
The UCITS may either subscribe to units or shares of target funds likely to participate in initial public offerings of US securities (US IPOs) or participate directly in US IPOs. The Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), in accordance with rules 5130 and 5131 of FINRA (the Rules), has decreed prohibitions regarding the eligibility of certain persons to participate in allocating US IPOs when the effective beneficiary(ies) of such accounts are financial services professionals (including, among others, owners or employees of a member of FINRA or a fund manager) (Restricted Persons) or an executive manager or director of a US or non-US company that may be in a business relationship with a member of FINRA (Persons Concerned). The UCITS may not be offered or sold for the benefit or on behalf of a "US Person" as defined by "Regulation S" or to investors considered as Restricted Persons or Persons Concerned under the FINRA Rules. Investors should seek advice from their legal advisor if there is any doubt about their legal status.
The appropriate amount to invest in this UCITS will depend on your individual circumstances. To determine that amount, investors are encouraged to seek professional advice in order to diversify their investments and determine the proportion of their financial portfolio or assets to be invested in this UCITS, more specifically in view of the recommended investment period and exposure to the aforementioned risks, their personal wealth, requirements and specific objectives. In any event, unitholders must diversify their portfolio sufficiently to avoid being exposed solely to the risks of this UCITS.
Minimum recommended investment period:  more than 5 years.

#### Procedures for determining and allocating distributable amounts:
| Distributable Amounts | A, B, BR, CRE, E, F, I, R and SC units | ID	units |
| --- | --- | --- |
| Allocation of net income | Accumulation | Distribution |
| Allocation of net realised gains or losses | Accumulation | Accumulated (fully or partially) or Distributed (fully or partially) or Carried forward (fully or partially) based on the decision of the Management Company |

Where distribution units are concerned, the Management Company of the UCITS may decide to make one or more advance payments on the basis of the financial positions certified by the Statutory Auditor.

#### Distribution frequency:
Accumulation units: not applicable
Distribution units: annual with the possibility of interim dividends. Payment of distributable income is made within a maximum of five months of the financial year-end and for interim dividends, within one month of the date of the statement certified by the statutory auditor.

#### Unit characteristics:
The UCITS has 10 unit classes: A, B, BR, CRE, E, F, I, ID, R and SC units
| The A unit is denominated in Euros and expressed in units or thousandths of a unit. |
| --- |
| The B unit is denominated in US Dollars and expressed in units or thousandths of a unit. |
| The BR unit is denominated in US dollars and expressed in units or thousandths of units. |
| CRE units are denominated in EUR and expressed in units or thousandths of a unit. |
| The E unit is denominated in Euros and expressed in units or thousandths of a unit. |
| The F unit is denominated in US Dollars and expressed in units or thousandths of a unit. |
| The I unit is denominated in Euros and expressed in units or thousandths of a unit. |
| The ID unit is denominated in Euros and expressed in units or thousandths of a unit. |
| The R unit is denominated in Euros and expressed in units or thousandths of a unit. |
| The SC unit is denominated in euros and expressed in units or thousandths of units. |


#### Subscription and redemption procedures:
Date and frequency of net asset value calculation:
The net asset value is calculated daily, with the exception of public holidays in France, days on which the French markets are closed (official calendar of EURONEXT PARIS S.A.) and days on which the Indian markets are closed (official equities calendar of the National Stock Exchange of India). No net asset value will be calculated on those days.
Initial NAV:
| A units: 100 € |
| --- |
| B units: USD 100 |
| BR units: USD 100 |
| CRE unit: €100 |
| E units: 100 € |
| F units: USD 100 |
| I units: 100 € |
| ID units: 100 € |
| R units: 100 € |
| SC unit: 100 € |

Minimum initial subscription:
| A units:	1 unit. |
| --- |
| B units:	1 unit. |
| BR units:	1 unit. |
| CRE unit:	1 unit. |
| E units:	1 unit. |
| F units:	1 unit. |
| I units:	500,000 €. |
| ID units:	500,000 €. |
| R units:	500,000 €. |
| SC unit:	5 000 000 €. |

Minimum subsequent subscription:
| A units:	1 thousandth of a unit. |
| --- |
| B units:	1 thousandth of a unit. |
| BR units:	1 thousandth of a unit. |
| CRE unit:	1 thousandth of a unit. |
| E units:	1 thousandth of a unit. |
| F units:	1 thousandth of a unit. |
| I units:	1 thousandth of a unit. |
| ID units:	1 thousandth of a unit. |
| R units:	1 thousandth of a unit. |
| SC unit:	1 thousandth of a unit. |

Subscription and redemption procedures:
Orders are executed as set out in the table below.
Subscription and redemption procedures are expressed in business days. D is the net asset value calculation day:
| Centralisation of subscription orders | Centralisation of redemption orders | Date of order execution | Publication of the net asset value | Payment of subscriptions | Payment of redemptions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| D, before 09:30 a.m. | D, before 09:30 a.m. | D | D+1 | D+3 | D+3* |

* In the event of the dissolution of the Fund, redemptions will be settled within a maximum of five business days.
The management company has implemented a method of adjusting the Fund’s net asset value known as Swing Pricing. This mechanism is described in Section VII of the prospectus: “Asset valuation rules”.
Subscriptions and redemptions of A, B, BR, CRE, E, F, I, ID, R and SC units are executed per amount, unit or in thousandths of units.
For tax purposes, conversions from one unit class to another are treated as a redemption followed by a new subscription. Consequently, the tax system applicable to each subscriber depends on the tax provisions applicable to the subscriber’s individual circumstances and/or the investment jurisdiction of the UCITS. In case of uncertainty, subscribers should contact their adviser to obtain information about the tax system applicable to them.
Unitholders are advised that orders sent to institutions responsible for receiving subscription and redemption orders must take into account the deadline for centralising orders that is applied to the transfer agent, Edmond de Rothschild (France). Consequently, the other institutions named may apply their own, earlier deadline, in order to take into account transfer times to Edmond de Rothschild (France). Place and method of publication of the net asset value:
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
47 Rue du Faubourg Saint-Honoré, 75401 Paris Cedex 08, France

#### Charges and fees:
Subscription and redemption fees:
Subscription and redemption fees increase the subscription price paid by the investor or decrease the redemption price. The fees charged by the UCITS serve to offset the charges that it incurs in investing and divesting investors’ holdings. Fees which are not paid to the Fund are paid to the Management Company, Promoter, etc.
| Fees payable by the investor on subscriptions and redemptions | Basis | Rate scale A, B, BR, CRE, E, F, I, ID, R and SC units |
| --- | --- | --- |
| Subscription fee not payable to the UCITS | Net asset value x Number of units | A units: Maximum 3% |
| B units: Maximum 3% |
| BR units: Maximum 3 % |
| CRE unit: Max. 3% |
| E units: Maximum 3% |
| F units: Maximum 3% |
| I units: None |
| ID units: None |
| R units: None |
| SC unit: None |

| Subscription fee payable to the UCITS | Net asset value x Number of units | A units: None |
| --- | --- | --- |
| B units: None |
| BR units: None |
| CRE unit: None |
| E units: None |
| F units: None |
| I units: None |
| ID units: None |
| R units: None |
| SC unit: None |
| Redemption fee not payable to the UCITS | Net asset value x Number of units | A units: None |
| B units: None |
| BR units: None |
| CRE unit: None |
| E units: None |
| F units: None |
| I units: None |
| ID units: None |
| R units: None |
| SC unit: None |
| Redemption fee payable to the UCITS | Net asset value x Number of units | A units: None |
| B units: None |
| BR units: None |
| CRE unit: None |
| E units: None |
| F units: None |
| I units: None |
| ID units: None |
| R units: None |
| SC unit: None |

Operating and management fees:
These charges cover all the costs invoiced directly to the UCITS, except transaction charges.
Transaction charges include intermediary charges (brokerage fees, local taxes, etc.) as well as any transaction fees that may be charged by the custodian and the management company, in particular.
The following fees may be charged on top of operating and management fees: Performance fees
Transaction fees charged to the UCITS
Fees linked to temporary purchases and sales of securities, as applicable.
For more information about the fees charged to the UCITS, please refer to the Key Investor Information Document for the corresponding units.
| Fees charged to the UCITS | Basis | Rate scale |
| --- | --- | --- |
| Management fees. Management fees include the investment management fees and administrative fees external to the management company: custodian, appraiser and statutory auditor | Net assets of the UCITS | A units: Maximum 2.00% incl. taxes** |
| B units: Maximum 2.00% incl. taxes** |
| BR units: Maximum 1.70 % incl. taxes* |
| CRE unit: Max. 1.70 % incl. taxes* |
| E units: Maximum 2.40% incl. taxes** |
| F units: Maximum 2.40% incl. taxes** |
| I units: Maximum 1.00% incl. taxes** |
| ID units: Maximum 1.00% incl. taxes** |
| R units: Maximum 1.15% incl. taxes** |
| SC unit: Maximum 0.75% incl. taxes* |
| Transaction fees paid to service providers: Custodian: between 0% and 50% Management company: between 50% and 100% | On the transaction amount | Variable depending on the instrument, in particular: Per transaction: from 0 to 0.50% maximum + VAT, (minimum of €0 to €200 depending on the instrument’s market position) On coupon redemption: 0% to a maximum of 5% + VAT |
| Performance  fee  (1) | Net assets of the UCITS | A units: 15% per year of the outperformance compared to the benchmark index, the MSCI India 10/40 (NR) Index with net dividends reinvested. |
| B units: 15% per year of the outperformance compared to the benchmark index, the MSCI India 10/40 (NR) Index with net dividends reinvested. |
| BR units: 15% per year of the outperformance compared to the benchmark index, the MSCI India 10/40 (NR) Index with net dividends reinvested. |
| CRE units: 15% per year of the outperformance compared to the benchmark index, the MSCI India 10/40 (NR) Index with net dividends reinvested. |
| E units: 15% per year of the outperformance compared to the benchmark index, the MSCI India 10/40 (NR) Index with net dividends reinvested. |
| F units: 15% per year of the outperformance compared to the benchmark index, the MSCI India 10/40 (NR) Index with net dividends reinvested. |
| I units: 15% per year of the outperformance compared to the benchmark index, the MSCI India 10/40 (NR) Index with net dividends reinvested. |
| ID units: 15% per year of the outperformance compared to the benchmark index, the MSCI India 10/40 (NR) Index with net dividends reinvested. |
| R units: None |
| SC units: None |

*Including all taxes.
For this activity, the Management Company has not opted for VAT.
(1) 
Performance fee
Performance fees are payable to the Management Company in accordance with the following procedures:
Benchmark index: MSCI India 10/40 index (converted into euros), expressed in net dividends reinvested (expressed in euros for units issued in euros and in US dollars for units issued in US dollars).
The performance fee is calculated by comparing the performance of the Fund's unit with that of an indexed reference asset. The indexed reference asset reproduces the performance of the benchmark index, adjusted for subscriptions, redemptions and, where applicable, dividends.
When the unit outperforms its benchmark index, a provision of 15% will be applied to its outperformance.
In cases where the Fund's unit outperforms its benchmark index over the reference period—even if the unit has had a negative performance—a performance fee may be charged.
A provision for performance fees will be made each time the net asset value is calculated.
When units are redeemed, the Management Company receives the portion of the performance fee corresponding to the units redeemed.
In the event of underperformance, the performance fee provision will be reduced by reversing the provision. The reversal cannot be more than the provision.
The reference period for calculating the performance fee ends on the last net asset value date in June.
This performance fee is payable annually after the last net asset value for the reference period is calculated.
The reference period is a minimum of one year. The first reference period shall run from the date of creation of the unit to the end date of the first reference period, ensuring compliance with the minimum term of one year. It is at the end of this period that the compensation mechanism for past underperformance may be reset.
At the end of the reference period, if the performance of the unit is lower than that of its benchmark index over the reference period, no fee will be payable and the reference period will be extended by one year. The reference period may be extended four times and may thus reach five years, or less if the underperformance is recovered more quickly. It must be strictly less than six years.
At the end of a reference period extended four times to reach five years:
- in the event that the performance of the unit exceeds that of its benchmark index, a fee is payable. The reference period is renewed and a new reference period shall begin on completion of the one that is ending.
- in the event that the performance of the unit is lower than that of its benchmark index, no fee will be payable. A new reference period is established by defining a new reference year which depends on offsetting the periods of underperformance by any periods of outperformance within these first five years. If, in addition to the first year of underperformance, another year of underperformance has occurred within this first five-year period and has not been offset by the end of this first period, a new period of up to five years will commence from the start of this new year of underperformance.

Examples:
Fees linked to research on shares as defined by Article 314-21 of the AMF General Regulations will be charged to the UCITS.
Any retrocession of management fees for the underlying UCIs and investment funds collected by the UCITS will be repaid to the UCITS. The rate of management fees applicable to the underlying UCIs and investment funds will be valued by taking into account any trailer fees collected by the UCITS.
In the exceptional case that a sub-custodian applies a transaction fee not described in the provisions mentioned above for a specific transaction, a description of the transaction and the transaction fees charged will be provided in the management report of the UCITS.
Procedure for selecting intermediaries:
In accordance with the AMF General Regulations, the Management Company has established a Best Selection/Best Execution policy for intermediaries and counterparties. The purpose of this policy is to select, according to various predetermined criteria, the brokers and intermediaries whose execution policy will achieve the best possible results when executing orders. The Edmond de Rothschild Asset Management (France) Policy is available on its website at www.edram.com.
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### COMMERCIAL INFORMATION


#### Information for investors
Subscription and redemption orders for units are centralised by:
Edmond de Rothschild (France) (delegated transfer agent)
A public limited company (société anonyme) with Executive and Supervisory Boards, approved by the Banque de France-CECEI (French Credit Institutions and Investment Firms Committee) as a credit institution on 28 September 1970.
Registered office: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré, 75401 Paris Cedex 08, France
Telephone: 33 (0) 1 40 17 25 25
All requests for information about the UCITS may be sent to the promoter.
The Management Company may send the composition of the UCI’s portfolio to certain unitholders or their service providers, on the understanding that it is confidential information for the calculation of the regulatory requirements related to Directive 2009/138/EC (Solvency II) in accordance with the guidance issued by the AMF, once more than 48 hours has passed since the publication of the net asset value.
Information relating to the consideration of the criteria concerning compliance with social, environmental and governance quality objectives in the management of this UCITS will appear on the website: www.edram.fr and is included in the UCITS’ annual report for the current financial year.
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### INVESTMENT RULES

UCITS compliant with the investment rules set out in European Directive 2009/65/EC.
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### TOTAL RISK

Method used to calculate total risk: the UCITS uses the commitment method to calculate the total risk ratio of the UCITS associated with financial contracts.
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### ASSET VALUATION RULES


#### Asset valuation rules:
The net asset value per unit is calculated in accordance with the valuation rules specified below. The procedures are set out in detail in the notes to the annual financial statements. The valuation is calculated on the basis of closing prices.
Securities traded on a French or foreign regulated market are valued at their market price. The valuation at the reference market price is calculated in accordance with the procedures determined by the Management Company and set out in detail in the notes to the annual financial statements;
Debt securities and similar negotiable securities that are not traded in large volumes are valued using an actuarial method, with the rate used being that of issues of equivalent securities plus or minus any differential representing the intrinsic characteristics of the issuer of the security. However, negotiable debt securities with a residual maturity of three months or less and with low sensitivity may be valued using the straight-line method. The procedures governing the application of these rules are decided by the Management Company and set out in detail in the notes to the annual financial statements;
For transferable securities and other items on the balance sheet whose prices have not been quoted on the valuation date, the Management Company will adjust their valuation to reflect variations that are likely to arise due to current events. The Statutory Auditor is notified of this decision;
Futures and options traded on French or foreign organised markets are valued at their market value based on the procedures determined by the Management Company and set out in detail in the notes to the annual financial statements;
Futures, options and swaps concluded on over-the-counter markets authorised by the regulations applicable to UCITS are valued at their market value or at a value estimated in accordance with the
procedures determined by the Management Company and set out in detail in the notes to the annual financial statements;
Shares in SICAVs and units in mutual funds are valued either on the basis of the last known net asset value or on the basis of the last known market price quoted on the valuation date.

#### Swing Pricing method used to adjust the net asset value, with trigger threshold:
In order to protect the interests of the Fund’s unitholders, the management company has implemented a method of adjusting the net asset value known as Swing Pricing, with a trigger threshold. In the event of significant movement of the Fund’s liabilities, this mechanism consists of ensuring that the cost of transactions generated by these subscriptions/redemptions is borne by the Fund’s incoming or outgoing unitholders.
If, on a net asset value calculation day, the net amount of subscription and redemption orders from investors across all unit classes of the Fund exceeds a threshold that has been predetermined by the management company, expressed as a percentage of the Fund’s net assets (called the trigger threshold), the net asset value may be adjusted upwards or downwards to take into account the readjustment costs attributable to the respective net subscription/redemption orders. The net asset value of each unit class is calculated separately but, in percentage terms, any adjustment affects all the net asset values for each unit class of the Fund in an identical manner.
The costs and the trigger threshold are determined by the management company and reviewed periodically. The management company estimates these costs on the basis of transaction fees, purchase and sale price ranges, and any taxes applicable to the Fund.
As this adjustment is linked to the net amount of the Fund’s subscription and redemption orders, it is not possible to predict with accuracy whether swing pricing will be applied at any given moment in the future, or the frequency with which the management company will make such adjustments. In any event, such adjustments may not exceed 2% of the net asset value.
Investors are informed that, due to the application of swing pricing, the volatility of the net asset value of the Fund may not solely reflect that of the securities held in the portfolio.
The adjusted net asset value, the “swung” NAV, is the only net asset value notified to unitholders. However, if a performance fee is payable, this is calculated on the net asset value prior to application of the swing pricing system.
In accordance with the regulations, the management company does not notify unitholders of the trigger threshold and ensures that internal information channels are restricted, to preserve the confidential nature of the information.

#### Accounting method
The UCITS complies with the accounting rules set forth in the current regulations and, in particular, with the applicable chart of accounts.
The UCITS has chosen the euro as its base accounting currency.
Interest is recorded using the accrued interest method. All transactions are recorded exclusive of charges.
The value of any security denominated in a currency other the Euro is translated into Euros on the valuation day.
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### REMUNERATION

Edmond de Rothschild Asset Management (France) has a remuneration policy that complies with the provisions of European Directive 2009/65/EC (“UCITS V Directive”) and Article 321-125 of the AMF General Regulations which apply to UCITS. The remuneration policy promotes sound and effective risk management and does not encourage risk-taking that is incompatible with the risk profiles of the UCITS under its management. the Management Company has established suitable measures to prevent any conflicts of interest.
For all Management Company employees who are considered to have a material impact on the risk profile of the UCITS, and identified as such each year using a process involving the Human Resources, Risk and Compliance teams, the remuneration policy involves having part of their variable remuneration (which must remain within reasonable limits in relation to fixed remuneration) deferred over three years.
The Management Company decided not to establish a remuneration committee within the Management Company, choosing instead to delegate it to its parent company Edmond de Rothschild (France). It is organised in accordance with the principles set out in Directive 2009/65/EC.
Details of the Management Company’s remuneration policy are available on the company’s website: http://www.edmond-de-rothschild.com/site/united-kingdom/en/asset-management. A written copy of the policy is available free of charge from the Management Company upon request.

Translation (ENES, 2022-06-01):
# FOLLETO
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### CARACTERÍSTICAS GENERALES


#### Denominación:
EDMOND DE ROTHSCHILD INDIA

#### Forma jurídica y Estado miembro en el que ha sido constituido el OICVM:
Fondo de Inversión de derecho francés (FI).

#### Fecha de creación y duración prevista:
Este OICVM fue aprobado por la Autoridad de los Mercados Financieros (AMF) el 21 de enero de 2005. El OICVM fue constituido el 9 de febrero de 2005 con una duración de 99 años.

#### Resumen de la oferta de gestión:
El OICVM cuenta con diez categorías de participaciones. El OICVM no dispone de subfondos.
| Tipo de partic. | Código ISIN | Asignación de importes sujetos a distribución | Divisa de denominación | Importe mínimo de la primera suscripción* | Suscriptores afectados |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Participaciones «A» | FR0010479931 | Resultado neto: Capitalización Plusvalías netas realizadas: Capitalización | Euro | 1 Participación | Toda clase de suscriptores |
| Participaciones «B» | FR0010998153 | Resultado neto: Capitalización Plusvalías netas realizadas: Capitalización | USD | 1 Participación | Toda clase de suscriptores |
| Participación «BR» | FR0013312337 | Resultado neto: Capitalización Plusvalías netas realizadas: Capitalización | USD | 1 Participación | Toda clase de suscriptores, de conformidad con lo dispuesto en el apartado «Suscriptores afectados y perfil del inversor habitual» |
| Participación «CRE» | FR0013307402 | Resultado neto: Capitalización Plusvalías netas realizadas: Capitalización | Euro | 1 Participación | Toda clase de suscriptores, de conformidad con lo dispuesto en el apartado «Suscriptores afectados y perfil del inversor habitual» |
| Participaciones «E» | FR0010594309 | Resultado neto: Capitalización | Euro | 1 Participación | Toda clase de suscriptores, especialmente destinadas a ser comercializadas por |

|  |  | Plusvalías netas realizadas: Capitalización |  |  | distribuidores seleccionados a tal efecto por la Sociedad Gestora. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Participaciones «F» | FR0011076090 | Resultado neto: Capitalización Plusvalías netas realizadas: Capitalización | USD | 1 Participación | Toda clase de suscriptores, especialmente destinadas a ser comercializadas por distribuidores seleccionados a tal efecto por la Sociedad Gestora. |
| Participaciones «I» | FR0010614602 | Resultado neto: Capitalización Plusvalías netas realizadas: Capitalización | Euro | 500 000 euros | Personas jurídicas |
| Participaciones «ID» | FR0011076116 | Resultado neto: Distribución Plusvalías netas realizadas: Capitalización y/o Distribución y/o Aplazamiento | Euro | 500 000 euros | Personas jurídicas |
| Participaciones «R» | FR0010850222 | Resultado neto: Capitalización Plusvalías netas realizadas: Capitalización | Euro | 500 000 euros | Personas jurídicas |
| Participaciones «SC» | FR0012188399 | Resultado neto: Capitalización Plusvalías netas realizadas: Capitalización | Euro | 5.000.000 euros | Personas jurídicas |

* El importe mínimo de suscripción inicial no se aplica a las suscripciones que podrían realizar la Sociedad gestora, el depositario o entidades que pertenezcan al mismo grupo.

####  Indicación del lugar donde se puede obtener el informe anual y el informe periódico más recientes:
Los últimos documentos anuales y periódicos se enviarán en un plazo de ocho días hábiles previa petición simple por escrito del partícipe a la Sociedad gestora Edmond de Rothschild Asset Management (France) - 47 rue du Faubourg Saint-Honoré - 75401 París Cedex 08.
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### PARTICIPANTES


#### Sociedad gestora:
EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE)
Société Anonyme, à Directoire et Conseil de Surveillance, autorizada en calidad de sociedad gestora por la AMF (Autoridad de los Mercados Financieros) el 15 de abril de 2004 con el número GP 04000015.
Sede social: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré - 75401 París Cedex 08

#### Depositario:
EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE)
Sociedad anónima con Consejo de Administración y Comité de Supervisión, aprobada por el Banco de Francia a través de la Comisión de Establecimientos de Crédito y Empresas de Inversión (CECEI) en calidad de entidad de crédito el 28 de septiembre de 1970.
Domicilio social: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 París Cedex 08
Descripción de las funciones del depositario:
Edmond de Rothschild (France) realiza las tareas definidas por el Reglamento aplicable, a saber:
- la custodia de los activos del OICVM;
- velar por la conformidad de los acuerdos de la Sociedad gestora;
- el seguimiento de los flujos de liquidez de los OICVM.

Limitación y gestión de los conflictos de interés:
El depositario, EdR (France), y la Sociedad gestora, EdRAM (France), pertenecen al mismo Grupo, Edmond de Rothschild. De conformidad con el Reglamento aplicable, han adoptado una política y un procedimiento apropiados con respecto a su tamaño, su organización y la naturaleza de sus actividades, con el fin de adoptar las medidas razonables que eviten los conflictos de intereses que podrían derivarse de dicho vínculo.
Delegados:
El depositario ha delegado la función de custodia de los títulos financieros en la Entidad de custodia, CACEIS Bank.
La descripción de las funciones de custodia delegadas, la lista de los subdelegados de CACEIS Bank y la información relativa a los conflictos de intereses que podrían derivarse de dichas delegaciones se encuentran disponibles en el sitio de CACEIS: www.caceis.com
Se facilitará información actualizada a los inversores en un plazo de ocho días hábiles, previa solicitud por escrito del partícipe al Depositario.

#### Entidad centralizadora por delegación:
EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE) asume por delegación las funciones vinculadas a la gestión de los pasivos: la centralización de las órdenes de suscripción y reembolso, así como la administración de la cuenta de emisiones del OICVM.

#### Institución encargada del registro de las emisiones por delegación:
EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE)
Sociedad anónima con Consejo de Administración y Comité de Supervisión, aprobada por el Banco de Francia a través de la Comisión de Establecimientos de Crédito y Empresas de Inversión (CECEI) en calidad de entidad de crédito el 28 de septiembre de 1970.
Domicilio social: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 París Cedex 08

#### Entidad de custodia:
CACEIS Bank Société anonyme
Institución de crédito autorizada por el CECEI
Domicilio social: 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge
Dirección postal: 12 place des États-Unis - CS 40083 - 92549 Montrouge CEDEX
La Entidad de custodia se encarga, por cuenta del depositario, de la custodia de las participaciones del OICVM, de su liquidación y del pago, así como de la entrega de las órdenes recibidas y transmitidas por el Depositario. También garantiza el servicio financiero de las participaciones del OICVM (operaciones sobre valores y las cuentas por cobrar).

#### Auditor:
KPMG Audit
Domicilio social: Financial Services / DSI - 2 avenue Gambetta - CS 60055 - 92066 París La Défense
Firmante: D. Nicolas Duval Arnould

#### Agente de comercialización:
EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE)
Sociedad anónima con Consejo de Administración y Comité de Supervisión, autorizada en calidad de Sociedad gestora por la AMF (Autoridad de los Mercados Financieros) el 15 de abril de 2004 con el número GP 04000015.
Domicilio social: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré - 75401 París Cedex 08
Teléfono: 00 33 1 40 17 25 25	Correo electrónico: contact@edram.fr
Fax: 00 33 1 40 17 24 42	Sitio web: www.edram.fr
Edmond de Rothschild Asset Management (France) toma la iniciativa de comercializar el OICVM y podrá terminar delegando la ejecución efectiva de dicha comercialización a un tercero, designado a su entera discreción. Por otra parte, la Sociedad gestora no conoce al conjunto de agentes de comercialización de las participaciones del OICVM, que pueden actuar sin necesidad de orden alguna.
Con independencia del agente de comercialización final, los equipos comerciales de Edmond de Rothschild Asset Management (France) están a disposición de los partícipes para cualquier información o pregunta relacionada con el OICVM en el domicilio social de la sociedad.

#### Delegación de la gestión financiera:
Ninguna.

#### Delegación de la gestión contable:
CACEIS FUND ADMINISTRATION
Société anonyme con un capital social de 5.800.000 euros.
Domicilio social: 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge
Dirección postal: 12 place des États-Unis - CS 40083 - 92549 Montrouge CEDEX
La Sociedad gestora Edmond de Rothschild Asset Management (Francia) delega a Caceis Fund Administration la gestión contable del OICVM.
El principal objetivo social de Caceis Fund Administration es la valoración y la gestión administrativa y contable de carteras financieras. A este respecto, ésta se encarga principalmente del tratamiento de la información financiera relativa a las carteras, los cálculos de valores liquidativos, el mantenimiento de la contabilidad de las carteras, la redacción de estados e informes contables y financieros, y la preparación de diversos estados reglamentarios o específicos.

#### Organismos designados para recibir las suscripciones y los reembolsos:
EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE)
47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 París Cedex 08 CACEIS Bank, Luxembourg Branch
5 Allée Scheffer - L-2520 Luxemburgo
- 
### MODALIDADES DE FUNCIONAMIENTO& DE GESTIÓN
- CARACTERÍSTICAS GENERALES:


#### Características de las participaciones:
Códigos ISIN:
| Participaciones «A»: | FR0010479931 |
| --- | --- |
| Participaciones «B»: | FR0010998153 |
| Participación «BR»: | FR0013312337 |
| Participaciones «CRE»: | FR0013307402 |
| Participaciones «E»: | FR0010594309 |
| Participaciones «F»: | FR0011076090 |
| Participaciones «I»: | FR0010614602 |
| Participaciones «ID»: | FR0011076116 |
| Participaciones «R»: | FR0010850222 |
| Participaciones «SC»: | FR0012188399 |

Naturaleza del derecho:
El FI es una copropiedad que se compone de instrumentos financieros y de depósitos cuyas participaciones se emiten y se reembolsan a petición de los partícipes al valor liquidativo, incrementado o reducido en función de los gastos y las comisiones. Los partícipes ostentan un derecho de copropiedad sobre los activos del FI proporcional al número de participaciones que posean.
Entrada en un registro:
Las participaciones serán admitidas en EUROCLEAR FRANCE y serán calificadas como títulos nominativos antes de su emisión y como títulos al portador después de su admisión. Los derechos de los titulares de participaciones nominativas estarán representados por una entrada en un libro registro, que mantendrá el depositario, y los derechos de los titulares de participaciones al portador estarán representados por una anotación en cuenta mantenida por el depositario central (EUROCLEAR FRANCE) como subafiliado en nombre de la entidad depositaria.
Derecho de voto:
las participaciones del FI no conllevan derecho de voto alguno. Las decisiones las toma la Sociedad gestora.
Forma de las participaciones: al portador
Las participaciones «A», «B», «BR», «CRE», «E», «F», «I», «ID», «R» y «SC» se expresan en números enteros o en milésimas de participación.

#### Fecha de cierre:
Último día laborable del mes de marzo.

#### Régimen fiscal:
En su calidad de copropiedad, los FI quedan de pleno derecho fuera del campo de aplicación del impuesto sobre sociedades y se benefician de cierta transparencia.
De esta manera, las ganancias o las pérdidas realizadas que se deriven del reembolso de las participaciones del FI (o de la disolución del FI) constituyen plusvalías o minusvalías sometidas al régimen tributario sobre valores mobiliarios aplicable a cada partícipe en función de su situación específica (país de residencia, persona física o jurídica, lugar de suscripción, etc.). Estas plusvalías pueden ser objeto de retención a cuenta si el partícipe no está fiscalmente domiciliado en Francia. Asimismo, en algunos casos, las plusvalías latentes pueden ser objeto de tributación. Por último, se le informa al partícipe de que el FI se compone de las participaciones «A», «B», «BR», «CRE», «E», «F», «I», «R» y «SC» de capitalización y participaciones «ID» de distribución.
Antes de suscribir cualquier participación del FI, si tiene dudas sobre su situación fiscal, se invita al partícipe a consultar a un asesor fiscal acerca del régimen fiscal específico que se le aplicará.

#### Régimen fiscal:
No procede
- DISPOSICIONES ESPECÍFICAS:


#### Clasificación:
Renta Variable internacional

#### Nivel de exposición en otros OICVM, FIA o fondos de inversión de derecho extranjero:
Hasta el 10 % del patrimonio neto.

#### Objetivo de gestión:
La gestión del fondo, en un horizonte de inversión recomendado superior a cinco años, tiene como objeto obtener una progresión del valor liquidativo gracias a las inversiones en sociedades del subcontinente indio (que comprende principalmente la India, así como Pakistán, Sri Lanka y Bangladés), verificando los criterios de selección descritos en la estrategia de inversión. Estas sociedades se seleccionarán sobre la base de un análisis en el que se combinarán la rentabilidad financiera y el cumplimiento de criterios extrafinancieros.
El Fondo se gestiona de forma activa, lo que significa que el Gestor toma decisiones de inversión con el propósito de lograr el objetivo y cumplir con la política de inversión del Fondo. Esta gestión activa conlleva tomar decisiones relativas a la selección de activos, la asignación regional, las opiniones del sector y el nivel general de exposición al mercado. El Gestor no se encuentra limitado en ningún caso por los componentes del índice de referencia con respecto al posicionamiento de su cartera. Del mismo modo, el Fondo puede no invertir en todos los componentes del índice de referencia, o incluso en ninguno de ellos. La desviación respecto del índice de referencia puede ser total o significativa, si bien también puede verse limitada ocasionalmente.

#### Índice de referencia:
El OICVM no tiene índice de referencia. Su universo de inversión no es totalmente comparable a los índices existentes. El objetivo de gestión no se logra en función de un indicador de referencia. Sin embargo, a título informativo, la rentabilidad del fondo podrá compararse con la del índice MSCI India 10/40 (convertido en euros), con dividendos netos reinvertidos (expresado en euros para las participaciones emitidas en euros, y en dólares estadounidenses para las participaciones emitidas en dólares estadounidenses). Calculado por
MSCI, este índice se pondera en función de la capitalización bursátil y tiene en cuenta la rentabilidad de los principales valores indios. Los datos se pueden consultar en www.msci.com.
El administrador MSCI Limited (sitio web: http://www.msci.com) del índice de referencia MSCI India 10/40 no figura en el registro de administradores e índices de referencia de la ESMA y se beneficia del régimen transitorio previsto en el artículo 51 del Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo de 8 de junio de 2016.
De conformidad con el reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2016, la Sociedad gestora tiene un procedimiento para controlar los índices de referencia utilizados que describen las medidas que deben aplicarse en caso de cambios sustanciales en un índice o cese del suministro de ese índice.

#### Estrategia de inversión:
. Estrategias utilizadas:
El OICVM llevará a cabo, con una frecuencia como mínimo diaria, una gestión activa de acciones del subcontinente indio.
La estrategia trata de identificar a las empresas que ofrecen la mejor relación potencial de riesgo y rentabilidad. Esta se basa en la selección y la gestión dinámica de los títulos que se ajustan al objetivo de gestión. La composición de la cartera puede ser completamente distinta a la del MSCI India 10/40. En la construcción de la cartera, el gestor tendrá en cuenta la diversificación sectorial global del OICVM, con el fin de conocer la posible sobreexposición del fondo a un sector en particular.
La selección de valores se llevará a cabo sobre la base de criterios financieros y extrafinancieros con el fin de cumplir los requisitos de la inversión socialmente responsable.
La filosofía de gestión del OICVM tiene por objetivo invertir en empresas que orientan sus decisiones estratégicas y operativas hacia la búsqueda de rentabilidad global —a la vez económica y financiera, social, de gobierno y medioambiental— dentro del respeto y la confianza de sus partes interesadas, tanto internas como externas.
Análisis de los criterios financieros:
El universo de inversión del OICVM está compuesto por todas las sociedades cotizadas en el subcontinente indio con una capitalización superior a 500 millones de euros.
La selección de valores se efectúa según las relaciones tradicionales de análisis financiero (precio/volumen de negocios, precio/valor de activos, PER, precio/flujo de efectivo, crecimiento de los resultados, etc.) y en base a los criterios extrafinancieros que se enumeran a continuación:
- Medio ambiente: consumo de energía, emisiones de gases de efecto invernadero, agua, residuos, contaminación, estrategia de gestión medioambiental y estrategia en materia del clima.
- Social: calidad del empleo, gestión de recursos humanos, impacto social, salud y seguridad.
- Gobierno: estructura de los órganos de gobierno, política de remuneración, auditoría y control interno.

El gestor emplea específicamente la calificación ESG proporcionada por el proveedor externo Sustainalytics. Al menos el 90 % del patrimonio neto de la cartera ostenta una calificación ESG.
La sociedad gestora adopta aquí un enfoque «Best-in-Universe», es decir, trata de favorecer a las empresas con mejores resultados, independientemente de la calificación financiera, el tamaño o el sector. Se excluyen del universo admisible los títulos cuyo perfil ESG se considera más arriesgado, a juicio de la sociedad gestora, en función de una selección que tiene como objetivo eliminar el último quintil del universo que se filtre según los criterios ESG. Por lo tanto, el universo de inversión se reducirá en un 20 %.
Asimismo, el proceso de selección de valores también incluye un filtro negativo para excluir a las empresas que contribuyen a la producción de armas controvertidas, de conformidad con lo establecido en las convenciones internacionales sobre la materia. También se excluye a las empresas cuya actividad está relacionada con el carbón térmico y el tabaco, de acuerdo con la política de exclusión de Edmond de Rothschild Asset Management (France), que se puede consultar en su sitio web. Dicho filtro negativo contribuye a reducir el riesgo de sostenibilidad.
El OICVM promueve criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en virtud del artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de
los servicios financieros, conocido también por el acrónimo inglés SFDR, y está sujeto al riesgo de sostenibilidad, tal como se define en el perfil de riesgo del folleto.
El OICVM incorpora el riesgo de sostenibilidad en sus decisiones de inversión.
En el marco de su metodología propia de análisis ESG, Edmond de Rothschild Asset Management (France) usa los datos disponibles para tener en cuenta la proporción en que puede cumplir o respetar la taxonomía dentro del volumen de negocios verde o de las inversiones con fines ecológicos. Consideramos las cifras publicadas por las empresas o estimadas por los proveedores. El impacto ambiental siempre se tiene en cuenta, según las especificidades de cada sector. También se pueden analizar la huella de carbono en los ámbitos correspondientes, la estrategia climática de la empresa y los objetivos de reducción de los gases de efecto invernadero, así como el valor añadido de los productos y servicios en términos medioambientales, el diseño ecológico, etc.
El principio de «no causar un perjuicio significativo» se aplica solo a las inversiones subyacentes al producto financiero que tengan en cuenta los criterios de la Unión Europea en materia de actividades económicas medioambientalmente sostenibles. Las inversiones subyacentes a la parte restante de este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la Unión Europea en materia de actividades económicas medioambientalmente sostenibles.
Dado que actualmente el fondo no puede ofrecer datos fiables que permitan evaluar la proporción en que puede cumplir o respetar las disposiciones del Reglamento de Taxonomía, tampoco puede calcular de forma completa y precisa sus inversiones subyacentes calificadas como sostenibles desde el punto de vista medioambiental. Esta cifra se expresaría como un porcentaje mínimo de adecuación, de conformidad con la interpretación estricta del artículo 3 del Reglamento de Taxonomía de la UE.
Actualmente, el fondo no tiene por objeto realizar inversiones que contribuyan a los objetivos ambientales de mitigación de los efectos del cambio climático y/o adaptación al cambio climático.
Así, el porcentaje de adecuación de las inversiones al Reglamento de Taxonomía es actualmente del 0 %.
. Sobre los activos:
o Acciones:
Las acciones que integran la cartera están emitidas principalmente por sociedades del subcontinente indio con sede en los siguientes países: India, Pakistán, Sri Lanka y Bangladés.
De forma permanente, la cartera se expone a un mínimo del 60 % a acciones y otros títulos similares negociados en mercados regulados.
Con respecto a la única parte del fondo invertida en acciones, nótese que al menos el 80 % lo estará en sociedades originarias de la India.
Los títulos mantenidos podrán conferir o no el derecho de voto. El OICVM también podrá invertir en ADR (American Depositary Receipts) y GDR (Global Depositary Receipts) emitidos por sociedades que pertenezcan al universo de inversión. Estos instrumentos poseen los mismos derechos que los títulos cotizados a nivel local en el subcontinente indio y puede resultar más fácil acceder a ellos.
Las acciones se seleccionarán sobre la base de las fases de identificación de los valores que cumplan los criterios extrafinancieros antes mencionados.
o Títulos de crédito e instrumentos del mercado monetario utilizados para la gestión de tesorería y para la ejecución del objetivo de gestión:
Para gestionar la tesorería se utilizarán instrumentos de deuda negociables e instrumentos del mercado monetario dentro de un límite del 40 % del patrimonio neto.
De forma complementaria, el OICVM también podrá invertir en bonos convertibles emitidos por entidades de origen indio y denominados en euros, dólares estadounidenses, rupias indias u otras divisas asiáticas.
Los instrumentos se seleccionarán sobre la base de las fases de identificación de los valores que cumplan los criterios extrafinancieros antes mencionados.
o Acciones o participaciones de otros OICVM, FIA o fondos de inversión de derecho extranjero:
El OICVM podrá invertir hasta el 10 % de su patrimonio en participaciones o acciones de OICVM de derecho francés o extranjero, o FIA de derecho francés, independientemente de su clasificación, con el fin de diversificar la exposición a otras clases de activos, incluidos los índices cotizados, para aumentar la exposición a los mercados de renta variable o diversificar la exposición a otras clases de activos (por ejemplo: materias primas o sector inmobiliario).
Dentro de este límite del 10 %, el OICVM podrá invertir asimismo en acciones o participaciones de FIA de derecho extranjero y/o en fondos de inversión de derecho extranjero que respondan a los criterios de admisibilidad normativa.
Estas IIC y fondos de inversión podrán estar gestionados por la Sociedad gestora o por una sociedad vinculada.
Las participaciones o acciones de las IIC seleccionadas no serán objeto de un análisis extrafinanciero.
o Instrumentos derivados:
El OICVM podrá operar en mercados regulados u organizados con el fin de concluir, por una parte, contratos de cambio a plazo para cubrir parcialmente o totalmente, a discreción de los gestores, el riesgo de cambio y, por la otra, futuros para cubrir el riesgo de mercado de la cartera o de determinados títulos.
Todos estos instrumentos se utilizan únicamente con fines de cobertura.
La horquilla de exposición en los contratos financieros indicada a continuación varía entre el 0 % y el 100 %.
La cobertura puede ser del 100 % del patrimonio del Fondo. El OICVM no utilizará Total Return Swaps.
Para limitar considerablemente el riesgo total de contraparte de los instrumentos negociados de forma extrabursátil, la Sociedad gestora podrá recibir garantías en efectivo que se depositarán en poder del depositario, sin que se permita su reinversión.
o Instrumentos con derivados implícitos:
El OICVM podrá invertir en instrumentos financieros con derivados implícitos con vistas a exponerse a los mercados de tipos o de renta variable internacionales. El OICVM podrá adquirir participaciones de EMTN (Euro Medium Term Note) o bonos indexados, warrants o certificados.
EL OICVM puede invertir con carácter accesorio en bonos convertibles.
La parte relativa a los instrumentos con derivados implícitos estará limitada a un máximo del 10 % de la cartera.
La utilización de instrumentos con derivados implícitos no podrá aumentar la exposición global del fondo al riesgo de renta variable más allá del 110 %.
Los instrumentos se seleccionarán sobre la base de las fases de identificación de los valores que cumplan los criterios extrafinancieros antes mencionados.
- Depósitos:No procede.
- Préstamos en efectivo:El OICVM no pretende ser prestatario de efectivo. No obstante, podrá encontrarse en una posición deudora puntual debido a las operaciones vinculadas a los flujos del OICVM (inversiones y desinversiones en curso, operaciones de suscripción/reembolso, etc.) dentro del límite del 10 % del patrimonio neto.
- Operaciones de adquisición y cesión temporal de títulos:No procede.


#### Perfil de riesgo:
Su dinero se invertirá principalmente en instrumentos financieros seleccionados por la Sociedad gestora. Estos instrumentos estarán bajo la influencia de la evolución e incertidumbres del mercado.
Los factores de riesgo expuestos a continuación no son de carácter limitativo. Cada inversor deberá analizar el riesgo inherente a cada inversión y deberá forjarse su propia opinión independientemente del Grupo Edmond de Rothschild, basándose, si fuera necesario, en la opinión de asesores especializados en dichas cuestiones a fin de garantizar, principalmente, la adecuación de dicha inversión con respecto a su situación financiera jurídica y a su horizonte de inversión.
Riesgo de pérdida de capital:
El OICVM carece de garantías o protección y, por lo tanto, puede que el capital que se invirtió inicialmente no se recupere al completo aunque los suscriptores conserven las participaciones durante el horizonte de inversión recomendado.
Riesgo asociado a la gestión discrecional:
El estilo de gestión discrecional se basa en la previsión de la evolución de los distintos mercados (renta variable, obligaciones, monetarios, materias primas, divisas). Existe el riesgo de que el OICVM no invierta continuamente en los mercados más competitivos. Por tanto, el rendimiento del OICVM puede ser inferior al objetivo de gestión y la caída de su valor liquidativo puede conducir a un rendimiento negativo.
Riesgo de crédito:
El riesgo principal relacionado con los títulos de crédito y/o los instrumentos del mercado monetario, como bonos del Tesoro (BTF y BTAN) o títulos negociables a corto plazo, es el de incumplimiento por parte del emisor, es decir, el impago de los intereses y/o la omisión de reembolso del capital. El riesgo de crédito también está vinculado a la degradación de un emisor. El partícipe deberá tener en cuenta que el valor liquidativo del OICVM puede variar a la baja en caso de que se registre una pérdida total en un instrumento financiero tras el incumplimiento de un emisor. La presencia de títulos de crédito directamente o a través de IIC en la cartera expone el OICVM a los efectos de la variación de la calidad del crédito.
Riesgo de tipos de interés:
La exposición a productos de tipos de interés (títulos de crédito e instrumentos del mercado monetario) hace que el OICVM sea sensible a las fluctuaciones de los tipos de interés. El riesgo de tipos de interés representa una posible caída del valor del título y, por tanto, del valor liquidativo del OICVM en caso de variación de la curva de tipos.
Riesgo vinculado a la inversión en mercados emergentes:
El OICVM podrá estar expuesto a mercados emergentes. Además de los riesgos propios de cada una de las sociedades emisoras, existen riesgos exógenos, especialmente en estos mercados. Por otra parte, los inversores deberán tener en cuenta que las condiciones de funcionamiento y de supervisión de estos mercados pueden apartarse de los estándares que prevalecen en los grandes centros internacionales. En consecuencia, la inversión ocasional en dichos títulos puede aumentar el nivel de riesgo de la cartera. Los movimientos de caída del mercado pueden ser más importantes y pueden ocurrir antes que en los países desarrollados, el valor liquidativo podrá disminuir de manera más destacada y rápida. Por último, las sociedades mantenidas en cartera pueden tener a un Estado como accionista.
Riesgo de cambio:
El capital puede exponerse a riesgos de cambio cuando los títulos o inversiones que lo forman están denominados en una moneda distinta a la del OICVM.  El riesgo de cambio corresponde al riesgo de caída del curso de cambio de la divisa de cotización de los instrumentos financieros en la cartera, en comparación a la divisa de referencia del OICVM, el euro, lo que puede provocar una caída del valor liquidativo.
Riesgo vinculado a la inversión en el subcontinente indio:
Los inversores deberán tener en cuenta que las condiciones de funcionamiento y de supervisión de determinados mercados pueden apartarse de los estándares que prevalecen en los grandes centros internacionales.
Riesgo inherente a las acciones:
El valor de una acción puede evolucionar en función de factores propios de la sociedad emisora pero también en función de factores exógenos, políticos o económicos. Las variaciones de los mercados de acciones y las variaciones de los mercados de obligaciones convertibles, cuya evolución está en parte relacionada con la de las acciones subyacentes, pueden provocar variaciones importantes del patrimonio neto que pueden afectar de manera negativa al rendimiento del valor liquidativo del OICVM.
Riesgos relativos a la participación en contratos financieros y de contraparte:
Recurrir a contratos financieros podrá provocar un riesgo de caída del valor liquidativo más importante y rápido que el de los mercados en los cuales invierte el OICVM. El riesgo de contraparte surge cuando el OICVM recurre a contratos financieros negociados OTC y/o a operaciones de adquisiciones y cesiones temporales de títulos. Estas operaciones exponen potencialmente el OICVM a un riesgo de incumplimiento por parte de una de sus contrapartes y, en ese caso, a una caída de su valor liquidativo.
Riesgo de liquidez:
Los mercados en los cuales interviene el OICVM pueden verse afectados ocasionalmente por una falta de liquidez. Estas condiciones de mercado pueden afectar a las condiciones de precios según los cuales el OICVM puede terminar liquidando, iniciando o modificando posiciones.
Riesgo vinculado a los derivados:
El OICVM podrá contratar instrumentos financieros a plazo (derivados).
La celebración de contratos financieros podrá provocar un riesgo de deterioro del valor liquidativo más importante y rápido que el de los mercados en los que invierte el OICVM.
Riesgo asociado a las divisas de las participaciones denominadas en una divisa distinta de la del OICVM:
El titular, suscriptor de otras divisas distintas a la divisa de referencia del OICVM (euro) está expuesto al riesgo de cambio, en caso de que este no esté cubierto. El valor de los activos del OICVM puede bajar si el tipo de cambio varía, lo que puede provocar una caída del valor liquidativo del OICVM.
Riesgo de sostenibilidad:
Se trata de un hecho o una condición ambientales, sociales o de gobernanza que, de producirse, podrían provocar un impacto material negativo, ya sea real o potencial, en el valor de la inversión. Las inversiones del fondo están expuestas al riesgo de sostenibilidad, que podría provocar un impacto material negativo en el valor del fondo. Por lo tanto, el gestor identifica y analiza los riesgos de sostenibilidad como parte de su política y sus decisiones de inversión.
Riesgos relacionados con los criterios ESG:
La inclusión de criterios ESG y de sostenibilidad en el proceso de inversión puede excluir valores de determinados emisores por razones ajenas a la inversión. Como resultado, es posible que algunas oportunidades de mercado disponibles para fondos que no utilizan criterios ESG o de sostenibilidad no
estén disponibles para el fondo, y que la rentabilidad del fondo sea, en ocasiones, mejor o peor que la de fondos comparables que no utilizan criterios ESG o de sostenibilidad. La selección de activos puede basarse en parte en un proceso de calificación ESG propio o en listas de exclusión, que se basan también en datos de terceros. La falta de definiciones y etiquetas comunes o armonizadas que incorporen criterios ESG y de sostenibilidad a nivel de la Unión Europea puede llevar a los gestores a adoptar diferentes enfoques a la hora de definir los objetivos ESG y determinar que los fondos que gestionan han alcanzado dichos objetivos. Esto también significa que puede resultar difícil comparar las estrategias que incorporan criterios ESG y de sostenibilidad, ya que la selección y las ponderaciones aplicadas a las inversiones seleccionadas pueden, en cierta medida, ser subjetivas o basarse en indicadores que pueden compartir el mismo nombre, pero cuyos significados subyacentes son diferentes. Los inversores deben tener en cuenta que el valor subjetivo que pueden asignar o no a determinados tipos de criterios ESG puede diferir considerablemente de la metodología del gestor financiero. La falta de definiciones armonizadas también puede dar lugar a que ciertas inversiones no se beneficien de regímenes fiscales o créditos preferenciales, ya que los criterios ESG se evalúan de forma diferente a la prevista originalmente.

#### Garantía o protección:
No procede.

#### Suscriptores afectados y perfil del inversor habitual:
Las participaciones «A» y «E» están destinadas a toda clase de suscriptores que deseen invertir en euros. Las participaciones «B» y «F» están especialmente destinadas a toda clase de suscriptores que deseen invertir en dólares estadounidenses.
Las participaciones «E» y «F» están destinadas a su comercialización por distribuidores seleccionados a tal efecto por la Sociedad gestora.
Las participaciones «I», «ID» y «R» están destinadas a personas jurídicas que puedan invertir 500.000 euros en la suscripción inicial.
Las participaciones «SC» están destinadas a personas jurídicas que puedan invertir 5.000.000 euros en la suscripción inicial.
Las participaciones «CRE» y «BR» están destinadas a todos los suscriptores y, se pueden comercializar a inversores minoristas (no profesionales o profesionales en opción) exclusivamente en los siguientes casos:
Suscripción en el marco de un consejo independiente facilitado por un asesor financiero o una entidad financiera regulada.
Suscripción en el marco de un consejo no independiente, que disponga de un acuerdo específico que no autorice a recibir ni conservar retrocesiones.
Suscripción por parte de una entidad financiera regulada en nombre de su cliente en el marco de una orden de gestión.
Además de los gastos de gestión percibidos por la Sociedad gestora, cada asesor financiero o entidad financiera regulada tiene la posibilidad de cobrar gastos de gestión o de asesoría a los inversores correspondientes. La Sociedad gestora no es una parte interesada de dichos acuerdos.
Las participaciones no están registradas para su comercialización en todos los países. Por lo tanto, no están abiertas a suscripción para los inversores minoristas en todas las jurisdicciones.
Este OICVM está especialmente dirigido a inversores que deseen dinamizar sus inversiones financieras en el mercado de renta variable del subcontinente indio. Este OICVM está adaptado al inversor que asuma un alto riesgo de renta variable.
La persona encargada de garantizar que se respetan los criterios relativos a la capacidad de los suscriptores o compradores y que estos últimos reciben la información necesaria es a quien se confía la realización efectiva de la comercialización de la IIC.
Las participaciones de este OICVM no se han registrado ni se registrarán en Estados Unidos en aplicación de la Ley de valores (U.S. Securities Act) de 1933, en su versión modificada, ni han sido admitidas en virtud de ninguna ley estadounidense. Estas participaciones no deberán ofertarse, venderse ni transferirse a Estados Unidos (incluidos sus territorios y posesiones) ni beneficiar, directa o indirectamente, a ninguna Persona estadounidense (en el sentido del Reglamento S de la Ley de valores de 1933).
El OICVM podrá suscribir participaciones o acciones de fondos objetivo que puedan participar en ofertas de nuevas emisiones de valores estadounidenses («OPV estadounidenses») o bien participar directamente en ofertas públicas de venta estadounidenses («OPV estadounidenses»). La autoridad que regula la industria financiera en Estados Unidos (FINRA, por sus siglas en inglés), de conformidad con las normas 5130 y 5131 de la FINRA (las Normas), ha establecido prohibiciones acerca de la admisibilidad de ciertas personas para participar en la atribución de OPV estadounidenses. Por lo tanto, se excluye de participación a los beneficiarios reales de las cuentas cuando sean profesionales del sector de los servicios financieros
(incluidos, entre otros, el propietario o el empleado de una sociedad miembro de la FINRA o un gestor de fondos) (Personas restringidas), o un directivo o un consejero de una sociedad estadounidense o no estadounidense que pueda ejercer actividades relacionadas con una sociedad miembro de la FINRA (Personas interesadas). El OICVM no se podrá ofrecer ni vender en beneficio o en nombre de una «Persona estadounidense», según se define en la «Regulación S», ni de los inversores que las Normas de la FINRA consideren Personas restringidas o Personas interesadas. En caso de duda acerca de su condición, el inversor debe solicitar el asesoramiento de su asesor jurídico.
El importe razonable para invertir en este OICVM depende de su situación personal. Para determinarlo, se recomienda al partícipe solicitar el asesoramiento de un profesional para diversificar su inversión y determinar la parte de la cartera financiera o de su patrimonio que invertirá en el OICVM, valorando especialmente el horizonte de inversión recomendado, la exposición a los riesgos mencionada, su patrimonio personal, sus necesidades y sus propios objetivos. En cualquier caso, es imprescindible para todo partícipe diversificar suficientemente su cartera para no estar expuesto únicamente a los riesgos de este OICVM.
Horizonte de inversión recomendado: superior a 5 años

#### Modalidades de determinación de asignación de las sumas distribuibles:
| Sumas distribuibles | Participaciones «A», «B», «BR», «CRE», «E», «F», «I», «R» y «SC» | Participaciones «ID» |
| --- | --- | --- |
| Asignación del resultado neto | Capitalización | Distribución |
| Asignación de las plusvalías o minusvalías netas realizadas | Capitalización | Capitalización (total o parcial) o Distribución (total o parcial) o Aplazamiento (total o parcial), conforme al criterio de la Sociedad gestora |

En lo relativo a las participaciones de distribución, la Sociedad gestora del OICVM puede decidir la distribución de uno o varios dividendos a cuenta según las situaciones certificadas por el Auditor.

#### Frecuencia de distribución:
Participaciones de capitalización: sin objeto
Participaciones de distribución: anual, con posibilidad de dividendos a cuenta. El pago de sumas distribuibles se lleva a cabo dentro de un plazo máximo de cinco meses a partir del cierre del ejercicio y en un plazo de un mes en el caso de los dividendos a cuenta a partir de la fecha de la situación certificada por el comisario de las cuentas.

#### Características de las participaciones:
El OICVM cuenta con diez categorías de participaciones: Participaciones «A», «B», «BR», «CRE», «E»,
«F», «I», «ID», «R» y «SC»
| Las participaciones «A» están denominadas en euros y expresadas en participaciones o milésimas de participaciones. |
| --- |
| Las participaciones «B» están denominadas en dólares estadounidenses y expresadas en participaciones o milésimas de participaciones. |
| Las participaciones «BR» están denominadas en dólares estadounidenses y expresadas en participaciones o milésimas de participación. |
| Las participaciones «RD» están denominadas en euros y expresadas en participaciones o milésimas de participaciones. |
| Las participaciones «E» están denominadas en euros y expresadas en participaciones o milésimas de participaciones. |
| Las participaciones «F» están denominadas en dólares estadounidenses y expresadas en participaciones o milésimas de participaciones. |
| Las participaciones «I» están denominadas en euros y expresadas en participaciones o milésimas de participaciones. |
| Las participaciones «ID» están denominadas en euros y expresadas en participaciones o milésimas de |

| participaciones. |
| --- |
| Las participaciones «R» están denominadas en euros y expresadas en participaciones o milésimas de participaciones. |
| Las participaciones «SC» están denominadas en euros y expresadas en participaciones o milésimas de participaciones. |


#### Modalidades de suscripción y reembolso:
Fecha y periodicidad del valor liquidativo:
El valor liquidativo se calcula diariamente a excepción de los días festivos franceses, los días de cierre de los mercados franceses (calendario oficial de EURONEXT PARIS S.A.) y los días de cierre de los mercados indios (calendario oficial de acciones de la National Stock Exchange of India). Ningún valor neto de activos se calculará ese día.
Valor liquidativo inicial:
| Participaciones «A»: 100 € |
| --- |
| Participaciones «B»: 100 USD |
| Participación «BR»: 100 USD |
| Participaciones «CRE»: 100 EUR |
| Participaciones «E»: 100 € |
| Participaciones «F»: 100 USD |
| Participaciones «I»: 100 € |
| Participaciones «ID»: 100 € |
| Participaciones «R»: 100 € |
| Participaciones «SC»: 100 € |

Importe mínimo de suscripción inicial:
| Participaciones «A»:	1 Participación |
| --- |
| Participaciones «B»:	1 Participación |
| Participación «BR»:	1 Participación. |
| Participaciones «CRE»:	1 Participación |
| Participaciones «E»:	1 Participación |
| Participaciones «F»:	1 Participación |
| Participaciones «I»:	500 000 €. |
| Participaciones «ID»:	500 000 €. |
| Participaciones «R»:	500 000 €. |
| Participaciones «SC»:	5 000 000 €. |

Importe mínimo de suscripción posterior:
| Participaciones «A»:	1 milésima de participación. |
| --- |
| Participaciones «B»:	1 milésima de participación. |
| Participación «BR»:	1 milésima de participación. |
| Participación «CRE»	1 milésima de participación. |
| Participaciones «E»:	1 milésima de participación. |
| Participaciones «F»:	1 milésima de participación. |
| Participaciones «I»:	1 milésima de participación. |
| Participaciones «ID»:	1 milésima de participación. |
| Participaciones «R»:	1 milésima de participación. |
| Participaciones «SC»:	1 milésima de participación. |

Condiciones de suscripción y reembolso:
Las órdenes se ejecutan de acuerdo con la tabla a continuación.
Los procedimientos de suscripción y reembolso se expresan en días hábiles. D es el día del establecimiento del valor liquidativo:
| Centralización de órdenes de suscripción | Centralización de órdenes de reembolso | Fecha de ejecución de la orden | Publicación del valor liquidativo | Regulaciones de Suscripción | Pago de reembolsos |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| D antes de las 09:30 h | D antes de las 09:30 h | D | +1 | +3 | +3. |

* En caso de disolución del fondo, los reembolsos se liquidarán en un plazo máximo de cinco días hábiles.
La sociedad gestora ha establecido un método para ajustar el valor del activo neto del fondo mutuo llamado Swing Pricing. Este mecanismo se detalla en la parte VII del folleto: «Normas de valoración del activo».
Las suscripciones y los reembolsos de participaciones «A», «B», «BR», «CRE», «E», «F», «I», «ID»,
«R» y «SC» se expresan en importe, en participaciones o en milésimas de participación.
El paso de una categoría de participaciones a otra se considera fiscalmente como una operación de reembolso seguida de una nueva suscripción. Por consiguiente, el régimen fiscal aplicable a cada suscriptor depende de las disposiciones fiscales aplicables a la situación particular del suscriptor y/o de la jurisdicción de inversión del OICVM. En caso de duda, se recomienda a todos los suscriptores que consulten a su asesor para conocer el régimen fiscal que les corresponde.
En caso de que las órdenes se trasmitan a las entidades encargadas de la recepción de las órdenes de suscripción y reembolso, los partícipes deberán tener en cuenta que la hora límite de centralización de las órdenes se aplica a la centralizadora Edmond de Rothschild (France). En consecuencia, las otras entidades designadas podrán aplicar su propia hora límite, anterior a la mencionada anteriormente, para poder transmitir las órdenes dentro del plazo a Edmond de Rothschild (France).
Lugar y modo de publicación del valor liquidativo:
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 París Cedex 08

#### Gastos y comisiones:
Comisiones de suscripción y reembolso:
Las comisiones de suscripción y reembolso incrementan el precio de suscripción abonado por el inversor o reducen el precio del reembolso. Las comisiones atribuidas al OICVM sirven para compensar los gastos soportados por este con objeto de la inversión o desinversión de los activos confiados. Las comisiones no atribuidas revierten en la Sociedad gestora, el comercializador, etc.
| Gastos por cuenta del inversor, cargados en el momento de suscripción o reembolso | Base de cálculo | Banda de tipos Participaciones «A», «B», «BR», «CRE», «E», «F», «I», «ID», «R» y «SC» |
| --- | --- | --- |
| Comisión de suscripción no soportada por el OICVM | Valor liquidativo x Núm. de participaciones | Participaciones «A»: 3 % máx. |
| Participaciones «B»: 3 % máx. |
| Participación «BR»: Máximo del 3 % |
| Participaciones «CRE»: Máximo del 3 % |
| Participaciones «E»: 3 % máx. |
| Participaciones «F»: 3 % máx. |
| Participaciones «I»: No procede |
| Participaciones «ID»: No procede |
| Participaciones «R»: No procede |
| Participaciones «SC»: No procede |
| Comisión de suscripción soportada por el OICVM | Valor liquidativo x Núm. de participaciones | Participaciones «A»: No procede |
| Participaciones «B»: No procede |
| Participación «BR»: No procede |
| Participación «CRE»: No procede. |
| Participaciones «E»: No procede |
| Participaciones «F»: No procede |
| Participaciones «I»: No procede |

|  |  | Participaciones «ID»: No procede |
| --- | --- | --- |
| Participaciones «R»: No procede |
| Participaciones «SC»: No procede |
| Comisión de reembolso no soportada por el OICVM | Valor liquidativo x Núm. de participaciones | Participaciones «A»: No procede |
| Participaciones «B»: No procede |
| Participación «BR»: No procede |
| Participación «CRE»: No procede. |
| Participaciones «E»: No procede |
| Participaciones «F»: No procede |
| Participaciones «I»: No procede |
| Participaciones «ID»: No procede |
| Participaciones «R»: No procede |
| Participaciones «SC»: No procede |
| Comisión de reembolso soportada por el OICVM | Valor liquidativo x Núm. de participaciones | Participaciones «A»: No procede |
| Participaciones «B»: No procede |
| Participación «BR»: No procede |
| Participación «CRE»: No procede. |
| Participaciones «E»: No procede |
| Participaciones «F»: No procede |
| Participaciones «I»: No procede |
| Participaciones «ID»: No procede |
| Participaciones «R»: No procede |
| Participaciones «SC»: No procede |

Gastos de funcionamiento y de gestión:
Entre los gastos, se contemplan todos los gastos facturados directamente al OICVM, a excepción de los gastos operativos.
Los gastos de transacción incluyen los gastos de intervención (corretaje, impuestos locales, etc.) y la comisión de movimiento, según el caso, que puede ser percibida principalmente por el depositario y la Sociedad gestora.
A los gastos de funcionamiento y de gestión se pueden sumar: Una comisión de rentabilidad superior
Comisiones de movimiento facturadas al OICVM
Gastos relacionados con las operaciones de adquisición y cesión temporales de valores, si procede
Para obtener más información sobre los gastos efectivamente facturados al OICVM, véase el Documento de datos fundamentales para el inversor de las participaciones correspondientes.
| Gastos facturados al OICVM | Base de cálculo | Banda de tipos |
| --- | --- | --- |
| Gastos de gestión Los gastos de gestión abarcan los gastos de gestión financiera y los gastos administrativos ajenos a la Sociedad gestora: depositario, valorador y auditor. | Patrimonio neto del OICVM | Participaciones «A»: Máximo del 2,00 %, impuestos incluidos* |
| Participaciones «B»: Máximo del 2,00 %, impuestos incluidos* |
| Participación «BR»: Máximo del 1,70 %, impuestos incluidos* |
| Participación «CRE»: Máximo del 1,70 %, impuestos |

|  |  | incluidos* |
| --- | --- | --- |
| Participaciones «E»: Máximo del 2,40 %, impuestos incluidos* |
| Participaciones «F»: Máximo del 2,40 %, impuestos incluidos* |
| Participaciones «I»: Máximo del 1,00 %, impuestos incluidos* |
| Participaciones «ID»: Máximo del 1,00 %, impuestos incluidos* |
| Participaciones «R»: Máximo del 1,15 %, impuestos incluidos* |
| Participaciones «SC»: Máximo del 0,75 %, impuestos incluidos* |
| Proveedores	que	reciben	comisiones	por movimientos: Depositario: entre el 0 % y el 50 % Sociedad Gestora: entre el 50 % y el 100 % | En base al importe de la operación | Variable en función del instrumento y especialmente: Por operación: máximo de 0 a 0,50 % + IVA (mínimo de 0 euros a 200 euros en función del mercado bursátil del instrumento) Sobre la percepción de cupones: máximo de 0 a 5 % + IVA |
| Comisión de rentabilidad  (1) | Patrimonio neto del OICVM | Participaciones «A»: 15 % anual de la rentabilidad superior al índice de referencia MSCI India 10/40 (NR), cupones netos reinvertidos. |
| Participaciones «B»: 15 % anual de la rentabilidad superior al índice de referencia MSCI India 10/40 (NR), cupones netos reinvertidos. |
| Participaciones «BR»: 15 % anual de la rentabilidad superior al índice de referencia MSCI India 10/40 (NR), cupones netos reinvertidos. |
| Participaciones «CRE»: 15 % anual de la rentabilidad superior al índice de referencia MSCI India 10/40 (NR), cupones netos reinvertidos. |
| Participaciones «E»: 15 % anual de la rentabilidad superior al índice de referencia MSCI India 10/40 (NR), cupones netos reinvertidos. |
| Participaciones «F»: 15 % anual de la rentabilidad superior al índice de referencia MSCI India 10/40 (NR), cupones netos reinvertidos. |
| Participaciones «I»: 15 % anual de la rentabilidad superior al índice de referencia MSCI India 10/40 (NR), cupones netos reinvertidos. |
| Participaciones «ID»: 15 % anual de la rentabilidad superior al índice de referencia MSCI India 10/40 (NR), cupones netos reinvertidos. |
| Participaciones «R»: No procede |
| Participaciones «SC»: No procede |

* TTC = todos los impuestos incluidos.
En esta actividad, la Sociedad gestora no ha optado por el IVA.
(1)	
Comisión de rentabilidad
Se pagarán comisiones de rentabilidad superior a la sociedad gestora según las siguientes modalidades:
Índice de referencia: MSCI India 10/40 (convertido en euros), con dividendos netos reinvertidos, expresado en euros para las participaciones denominadas en euros, y en dólares estadounidenses para las participaciones denominadas en dólares estadounidenses.
La comisión de rentabilidad superior se calcula comparando la rentabilidad de las participaciones del fondo con la de un activo indizado de referencia. El activo indizado de referencia reproduce la rentabilidad del índice de referencia ajustado según suscripciones, reembolsos y, si procede, dividendos.
Siempre que las participaciones superen la rentabilidad de su índice de referencia, se aplicará una provisión del 15 % a la rentabilidad superior.
En caso de que las participaciones del fondo superen la rentabilidad de su índice de referencia, aunque esta sea negativa, se podrá aplicar una comisión de rentabilidad superior durante el periodo de referencia.
Las comisiones de rentabilidad superior se provisionarán en cada cálculo del valor liquidativo.
En caso de reembolso de participaciones, la parte proporcional de la comisión de rentabilidad correspondiente a las participaciones reembolsadas se revertirá a la sociedad gestora.
En caso de rentabilidad inferior, la provisión de la comisión de rentabilidad superior se reajusta mediante una reversión de provisiones limitadas a un máximo de las dotaciones.
El periodo de referencia para el cálculo de la comisión de rentabilidad superior se cerrará en la fecha del último valor liquidativo del mes de junio. Esta comisión de rentabilidad superior se paga anualmente después del cálculo del último valor liquidativo del periodo de referencia.
El periodo de referencia será como mínimo de un año. El primer periodo de referencia estará comprendido entre la fecha de creación de la participación y la primera fecha de finalización del periodo de referencia para cumplir el criterio de plazo mínimo de un año. Al final de este periodo se puede restablecer el mecanismo de compensación de la baja rentabilidad obtenida anteriormente.
Al final del periodo de referencia, si la rentabilidad de la participación es inferior a la de su índice de referencia durante el periodo de referencia, no se pagará ninguna comisión y el periodo de referencia se prorrogará un año. El periodo de referencia puede ampliarse cuatro veces y llegar así a 5 años o menos si se recupera más rápidamente la rentabilidad insuficiente, pero en ningún caso superará los 6 años.
Al final de un periodo de referencia ampliado cuatro veces y que abarca cinco años:
- Si la rentabilidad de la participación es superior a la de su índice de referencia, se pagará una comisión. El periodo de referencia se renovará y comenzará cuando haya finalizado el último.
- Si la rentabilidad de la participación es inferior a la de su índice de referencia, no se pagará ninguna comisión. Se establece un nuevo periodo de referencia definiendo un nuevo año de referencia que depende de la compensación de los periodos de rentabilidad inferior por cualquier periodo de rentabilidad superior dentro de estos primeros 5 años. Si, además del primer año de rentabilidad inferior, se ha producido otro año de rentabilidad inferior dentro de este primer periodo de 5 años y no se ha compensado al final de dicho primer periodo, se inicia un nuevo periodo de hasta 5 años a partir del comienzo de este nuevo año de rentabilidad inferior.

Ejemplos:
Los gastos relacionados con la evaluación de las acciones en el sentido del artículo 314-21 del Reglamento General de la AMF corren a cargo del OICVM.
Toda retrocesión de los gastos de gestión de las IIC y fondos de inversión subyacentes soportados por el OICVM revertirán en el OICVM. La tasa de gastos de gestión de las IIC y fondos de inversión subyacentes se apreciará teniendo en cuenta las posibles retrocesiones percibidas por el OICVM.
Excepcionalmente, en la medida en que un subdepositario se vea obligado, para una operación concreta, a cargar una comisión por movimientos no contemplada en las modalidades anteriores, se especificará la descripción de la operación y las comisiones por movimientos facturadas en el informe de gestión del OICVM.
Procedimiento de elección de intermediarios:
De acuerdo con el Reglamento General de la AMF, la empresa de gestión ha puesto en marcha una
«Política de Mejor Selección/Mejor Ejecución» para intermediarios y contrapartes. El objetivo de esta política es seleccionar, en función de distintos criterios predefinidos, los negociadores y los intermediarios cuya política de ejecución permitirá garantizar el mejor resultado posible durante la ejecución de las órdenes. La Política de Edmond de Rothschild Asset Management (France) se encuentra disponible en su sitio web: www.edram.fr.
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### INFORMACIÓN COMERCIAL


#### Información destinada a los inversores
Las órdenes de reembolso y suscripción de participaciones son centralizadas por: Edmond de Rothschild (France) (centralizadora por delegación)
Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance, aprobada por el Banco de Francia a través de la Comisión de Establecimientos de Crédito y Empresas de Inversión (CECEI) en calidad de entidad de crédito el 28 de septiembre de 1970.
Sede social:47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 París Cedex 08
Teléfono:33 (0) 1 40 17 25 25
Se puede solicitar información sobre el OICVM a la entidad comercializadora.
La Sociedad gestora podrá transmitir la composición de la cartera de la IIC a determinados partícipes o sus proveedores de servicios con compromiso de confidencialidad a efectos del cálculo de las exigencias reglamentarias relacionadas con la Directiva 2009/138/CE (Solvencia 2), de conformidad con la doctrina de la AMF, en un plazo de más de 48 horas tras la publicación del valor liquidativo.
La información relativa a la contemplación de criterios relativos al cumplimiento de objetivos sociales, medioambientales y de calidad de gobierno en la gestión de este OICVM se encuentra en la página web: www.edram.fr y se incluirá en el informe anual del OICVM del presente ejercicio.
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### NORMAS DE INVERSIÓN

El OICVM cumple las normas de inversión de la Directiva europea 2009/65/CE.
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### RIESGO TOTAL

Método de cálculo del riesgo global: el OICVM recurre al método de cálculo del compromiso para calcular el cociente de riesgo total del OICVM asociado a los contratos financieros.
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### NORMAS DE VALORACIÓN DEL ACTIVO


#### Normas de valoración del activo:
El cálculo del valor liquidativo de la participación se lleva a cabo teniendo en cuenta las normas de valoración que se especifican a continuación, precisándose las modalidades de aplicación en el anexo a las cuentas anuales. La valoración se realiza en función de la cotización de cierre.
- Los valores mobiliarios negociados en un mercado regulado francés o extranjero se valoran a precio de mercado. La valoración al precio de mercado de referencia se realiza de acuerdo con las modalidades establecidas por la Sociedad Gestora y especificadas en el anexo a las cuentas anuales.
- Los títulos de crédito y similares negociables que no son objeto de operaciones significativas se valoran mediante la aplicación de un método actuarial, siendo el tipo retenido el de las emisiones de títulos equivalentes ajustado, en su caso, por un diferencial representativo de las características intrínsecas del emisor del título. En cualquier caso, los títulos de crédito negociables con una vida residual inferior o igual a tres meses y que no presenten una sensibilidad particular podrán valorarse siguiendo el método lineal. Las modalidades de aplicación de estas normas vienen determinadas por la Sociedad Gestora y se especifican en el anexo a las cuentas anuales.
- En el caso de los valores mobiliarios cuya cotización no ha sido publicada el día de valoración, así como en el caso de los demás elementos del balance, la Sociedad Gestora ajusta su valoración en función de las variaciones que los acontecimientos en curso hacen probables. La decisión se comunica al Auditor.
- Las operaciones que afectan a contratos financieros firmes o condicionales negociados en los mercados organizados franceses o extranjeros se valoran al valor de mercado de acuerdo con las modalidades establecidas por la Sociedad Gestora y especificadas en el anexo a las cuentas anuales.
- Las operaciones que afectan a contratos financieros firmes o condicionales o las operaciones de canje realizadas en los mercados no organizados autorizados por la regulación aplicable a los OICVM se valoran según su valor de mercado o un valor estimado de acuerdo con las modalidades establecidas por la Sociedad Gestora y especificadas en los anexos a las cuentas anuales.
- Las acciones de la SICAV y las participaciones de Fondos de inversión se valoran en función del último valor liquidativo conocido, o bien de la última cotización publicada conocida el día de valoración.

Método de ajuste del valor liquidativo relacionado con el swing pricing con el punto de activación: La Sociedad gestora ha establecido un método para ajustar el valor liquidativo de «Swing Pricing» con un punto de activación, a fin de preservar el interés de los partícipes del FI. En caso de un movimiento significativo de los pasivos del FI, todos los partícipes (entrantes o salientes) del FI asumirán el coste de estas operaciones de suscripciones/reembolsos.
Si durante el cálculo del valor liquidativo, el importe neto de la suscripción y el reembolso de los inversores en todas las categorías de participaciones del FI supera un punto predeterminado por la Sociedad gestora, como porcentaje del patrimonio neto del FI (llamado punto de activación), el valor liquidativo se puede ajustar hacia arriba o hacia abajo para tener en cuenta los costes del ajuste atribuibles a la suscripción y el reembolso netos. El valor liquidativo de cada clase de participación se calcula por separado, pero cualquier ajuste tiene el mismo impacto porcentual en el valor liquidativo de cada clase de participación del FI.
Los parámetros de costes y de punto de activación los determina la Sociedad gestora y se revisan periódicamente. La Sociedad gestora estima estos costes sobre la base de los gastos de transacción, los rangos de compra y venta, así como cualquier impuesto aplicable al FI.
En la medida en que este ajuste está relacionado con la suscripción neta y el reembolso del FI, no es posible predecir con exactitud si se va a aplicar el «Swing Pricing» en algún momento en el futuro, o la frecuencia a la cual la Sociedad gestora hará tales ajustes. En cualquier caso, dichos ajustes no podrán superar el 2 % del valor liquidativo.
Los inversores son conscientes de que la volatilidad del valor liquidativo del FI puede no reflejar solo la de los valores mantenidos en la cartera debido a la aplicación de un precio variable.
El valor liquidativo ajustado, conocido como «swingée», es el único valor liquidativo comunicado a los partícipes del FI. Sin embargo, si hay una comisión de rentabilidad superior, se calcula sobre el valor liquidativo antes de la aplicación del mecanismo de ajuste.
De conformidad con las disposiciones reglamentarias, la Sociedad gestora no proporciona información sobre los niveles de punto de activación y garantiza que los circuitos internos de información estén restringidos para mantener la confidencialidad de la información.

#### Método de contabilización
El OICVM se ajusta a las normas contables establecidas por la regulación en vigor y concretamente, al plan contable aplicable.
El OICVM ha elegido el euro como divisa de referencia a efectos contables.
Los intereses se contabilizan siguiendo el método de los intereses cobrados. El conjunto de las operaciones se contabiliza sin incluir gastos.
El valor de todos los títulos denominados en una moneda distinta del euro se convertirá a euros en la fecha de valoración.
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### REMUNERACIÓN

Edmond de Rothschild Asset Management (France) dispone de una política de remuneración conforme a las disposiciones de la directiva europea 2009/65/CE («Directiva UCITS V») y del artículo 321-125 del Reglamento General AMF aplicables a los OICVM. La política de remuneración favorece una gestión de los riesgos adecuada y eficaz, y no recomienda adoptar riesgos incompatibles con los perfiles de los OICVM
que gestiona. La sociedad gestora ha adoptado las medidas adecuadas que permiten prevenir cualquier conflicto de intereses.
Para todos los empleados de la sociedad gestora que se estime que inciden de forma importante en el perfil de riesgo de los OICVM, identificados cada año como tales mediante un proceso conjunto de los equipos de Recursos Humanos, de Riesgo y Cumplimiento Normativo, la política de remuneración consiste en que una parte de su remuneración variable (que debe ser proporcionalmente razonable a la remuneración fija) difiera a lo largo de tres años.
La sociedad gestora ha decidido no constituir un comité de remuneración en el seno de la sociedad gestora, sino delegar en su matriz, Edmond de Rothschild (France). Este está organizado conforme a los principios mencionados en la Directiva 2009/65/CE.
La información detallada sobre la política de remuneración de la sociedad gestora se encuentra disponible en el sitio web de la sociedad: También puede obtenerse de forma gratuita una copia por escrito de la política mediante solicitud dirigida a la sociedad gestora.