Un Compartiment ou une Catégorie d’Actions peut être fermé(e) à toute nouvelle souscription ou conversion si la Société de gestion estime que cette fermeture est nécessaire pour protéger les intérêts des Actionnaires existants. Sans préjudice des autres circonstances pouvant justifier une telle mesure, la fermeture peut notamment s’avérer appropriée si la taille atteinte par le Compartiment ou la Catégorie d’Actions en question correspond à la capacité maximum du marché; s’il devient difficile de gérer ledit Compartiment ou ladite Catégorie d’Actions de manière optimale et/ou si de nouvelles entrées sont susceptibles de nuire à leur performance. Tout Compartiment ou Catégorie d’Actions peut être fermé(e) aux nouvelles souscriptions ou conversions sans avis préalable aux Actionnaires si, en vertu de l’Annexe III, le Compartiment ou la Catégorie d’Actions peut avoir une capacité limitée. Un Compartiment ou une Catégorie d’Actions fermés ne seront pas rouverts tant que la Société de gestion estime que les circonstances à l’origine de la fermeture persistent. Un Compartiment ou une Catégorie d’Actions peut être rouvert aux nouvelles souscriptions ou aux conversions sans notification aux Actionnaires.
Les Investisseurs doivent contacter la Société de gestion ou consulter le site Internet www.schroders.lu pour connaître le statut actuel du Compartiment ou des Catégories d’Actions et pour se tenir informés des possibilités de souscriptions existantes, le cas échéant.
Le service de négociation à capacité restreinte (« CRD ») peut être mis en place pour les Compartiments (ou Catégories d’Actions) qui sont fermés aux nouvelles souscriptions ou conversions en. Les investisseurs qui souhaitent investir dans un Fonds (ou Catégories d’Actions) pour lequel le CRD est mis en place (sauf dans le cas cité ci-dessous) doivent transmettre un formulaire de manifestation d’intérêt
(« EOI ») à la Société de gestion. Le formulaire est disponible sur www.schroders.lu/crd. Les investisseurs qui ont transmis un formulaire EOI valide seront placés sur une liste d’attente et contactés par la Société de gestion lorsqu’une capacité sera disponible. Les investisseurs seront contactés par la Société de gestion dans l’ordre dans lequel les EOI ont été acceptés. Toutefois, lorsque la capacité est offerte au Compartiment pour une période limitée, seuls les investisseurs qui sont en mesure de souscrire dans les délais impartis, tels que spécifiés dans leur manifestation d’intérêt, seront contactés dans l’ordre dans lequel les manifestations d’intérêt ont été acceptées. Le formulaire EOI prévoit une limite de souscription maximum qui ne peut être dépassée, un montant minimal de souscription et un délai requis par les investisseurs pour mener à bien le processus de souscription.
La Société de gestion se réserve le droit de rejeter des souscriptions ou d’en réduire le nombre si le montant total souscrit est supérieur au plafond fixé dans les conditions générales du formulaire EOI. . Si un investisseur ne souhaite pas investir le montant indiqué dans l’EOI ou n’est pas en mesure d’investir dans les délais impartis, la Société de gestion se réserve le droit de rejeter la souscription, de prolonger la période de souscription ou de contacter un ou plusieurs autre(s) investisseur(s) dans l’ordre dans lequel les EOI ont été acceptés. Les investisseurs sont invités à prendre contact avec la Société de gestion ou à consulter le site Web www.schroders.lu/crd pour obtenir plus d’informations sur le principe de fonctionnement du mécanisme CRD et la liste des Compartiments fermés (ou Catégories d’Actions) auxquels le CRD est appliqué. Les critères d’éligibilité habituels s’appliqueront à toutes les demandes déposées dans le cadre de la procédure CRD.
La Société de gestion peut accepter une souscription dans un Compartiment (ou toute Catégorie d’Actions) qui est fermé aux nouvelles souscriptions ou conversions, et qui est ou non soumis à une mesure CRD, si (i) le Gestionnaire d’investissement dudit Compartiment (ou desdites Catégories d’Actions) informe la Société de gestion de la possibilité ouverte d’y investir, ou (ii) si le candidat- souscripteur s’est engagé auprès de la Société de gestion à investir dans le Compartiment (ou la Catégorie d’Actions) avant que le CRD ne s’applique au Compartiment (ou à la Catégorie d’Actions) en question. Ces souscriptions peuvent être demandées par tout investisseur, qu’ils figurent ou non également sur la liste d’attente CRD mentionnée plus haut.
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###### Calcul de la Valeur liquidative

Translation (FRES, 2022-03-31):
Un Fondo o una Clase de Participaciones podría cerrarse a nuevas suscripciones o conversiones internas si, en opinión de la Sociedad gestora, el cierre es necesario para proteger los intereses de los actuales Partícipes. Sin limitar las circunstancias en las que el cierre podría ser apropiado, las circunstancias se darían cuando un Fondo o una Clase de Participaciones alcanzara tal tamaño que se alcanzara la capacidad del mercado o resultara difícil gestionar dicho Fondo o dicha Clase de Participaciones de forma óptima, y/o cuando autorizar más entradas perjudicaría la rentabilidad del Fondo o la Clase de Participaciones. Cualquier Fondo o Clase de Participaciones podría cerrarse a nuevas suscripciones o conversiones sin que sea preciso notificar esta circunstancia a los Partícipes si el Anexo III indica que un Fondo o Clase de Participaciones podría verse limitado en su capacidad. Una vez cerrado, dicho Fondo o Clase de Participaciones no se volverá a abrir hasta que, en opinión de la Sociedad gestora, se hayan dejado de dar las circunstancias que hicieron necesario el cierre. Se podrá abrir un Fondo o Clase de Participaciones a nuevas suscripciones o conversiones sin previa notificación a los Partícipes.
Los inversores deberían ponerse en contacto con la Sociedad gestora o visitar el sitio web www.schroders.lu para comprobar el estatus actual de los Fondos o Clases de Participaciones pertinentes, además de las oportunidades de suscripción que puedan surgir (si las hubiere).
Podrá aplicarse una Restricción de la capacidad de negociación ("CRD", por sus siglas en inglés) para los Fondos (o Clases de Participaciones) cerrados a nuevas suscripciones
o conversiones. Todo inversor que desee invertir en un Fondo (o una Clase de Participaciones) que tenga CRD en vigor (excepto como se indica a continuación) debe presentar un formulario de manifestación de interés ("EOI", por sus siglas en inglés) a la Sociedad gestora. Este puede encontrarse en el siguiente sitio web: www.schroders.lu/crd. Los inversores que hayan presentado un formulario EOI válido se incluirán en una lista de espera y la Sociedad gestora les contactará en caso de que haya capacidad disponible. La Sociedad gestora contactará con los inversores en el orden en que se aceptaron los EOI. Sin embargo, cuando se ofrezca capacidad al Fondo durante un periodo limitado, se contactará solo con los inversores que puedan suscribirse dentro del plazo correspondiente, tal como se especifica en su manifestación de interés (EOI, por sus siglas en inglés), en el orden en que se aceptaron los referidos EOI. El formulario EOI contiene un límite de suscripción máximo que los inversores no pueden superar, un importe mínimo de suscripción y un plazo exigido por los inversores para completar el proceso de suscripción. La Sociedad gestora se reserva el derecho de rechazar o reducir las suscripciones en caso de que el importe total de la suscripción supere el límite dispuesto en los términos y condiciones del formulario EOI. Si un inversor no desea invertir el importe establecido en el EOI o no puede invertir dentro del plazo especificado, la Sociedad gestora se reserva el derecho a rechazar la suscripción, ampliar el periodo de suscripción o ponerse en contacto con otros inversores en el orden en que se aceptaron los EOI. Los inversores deben ponerse en contacto con la Sociedad gestora o consultar el sitio web www.schroders.lu/crd para obtener información más detallada acerca del modo en que funcionará el servicio de CRD, así como para consultar la lista de Fondos (o Clases de Participaciones) cerrados con CRD en vigor. Se aplicarán los requisitos de aptitud normales a todas las solicitudes efectuadas en el marco del proceso CRD.
La Sociedad gestora podrá aceptar una suscripción en un Fondo (o en cualquier Clase de Participaciones) que esté cerrada a nuevas suscripciones o canjes, y con respecto a los que el CRD pueda o no estar en vigor, siempre y cuando (i) la Gestora de inversiones de dicho Fondo (o Clase de Participaciones) informe a la Sociedad gestora de que la capacidad de inversión pasa a estar disponible, o (ii) dicho solicitante se haya comprometido ante la Sociedad gestora a invertir en el Fondo (o Clase de Participaciones) antes de que el CRD entrase en vigor con respecto a dicho Fondo (o Clase de Participaciones). Puede efectuar dichas suscripciones cualquier inversor, estén o no en la lista de espera del CRD mencionada anteriormente.
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## Cálculo del Valor liquidativo