# NOTE 3 – INVESTMENT ADVISORY FEES, MANAGEMENT COMPANY FEES, DIRECTOR FEES, AND OTHER TRANSACTIONS WITH AFFILIATES
Advisory fees are paid monthly to Davis Advisors, the Fund’s investment adviser (“Investment Adviser”), at the annual rate of 1.50% of the average daily net assets of Class A shares and 0.55% of the average daily net assets of Class I shares of Davis Value Fund and Davis Global Fund. The Investment Adviser has agreed to reimburse each sub-fund’s expenses, excluding transaction fees, to the extent necessary to cap the total annual operating expenses (Class A shares, 2.50%; Class I shares, 1.10%). During the year ended 31 July 2021, such reimbursements for Class I shares of Davis Global Fund amounted to
$660.
Management company fees are paid monthly to FundRock Management Company S.A. (“FundRock”), the Fund’s management company (the “Management Company”). The annual rate for Davis Value Fund and Davis Global Fund is 0.04% of the first EUR 250 million of combined net assets on the last business day of each month, 0.03% of the next EUR 250 million, and 0.025% of net assets in excess of EUR 500 million. Management Company fees paid during the year ended 31 July 2021 approximated 0.037% of combined net assets. A minimum monthly fee of EUR 3,500 will apply if the total basis point fee for Davis Value Fund and Davis Global Fund does not reach the minimum fee applicable.
On 12 February 2021, following regulatory approval by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (the “CSSF”) in Luxembourg, Apex Group Ltd. became the ultimate controlling shareholder of FundRock and FundRock is as of this date a subsidiary of Apex Group Ltd. FundRock has not changed its name or its operations.
A director receives a fixed fee which does not include any variable remuneration dependent upon the performance of the Fund.
A certain director of the Fund is also an officer of the Investment Adviser.
At 31 July 2021

Translation (ENES, 2021-07-31):
# NOTA 3 – HONORARIOS DE ASESORES DE INVERSIONES, CARGOS DE LA COMPAÑÍA ADMINISTRADORA, HONORARIOS DE DIRECTORES Y OTRAS TRANSACCIONES CON SUBSIDIARIAS
Los honorarios de asesores de inversiones se pagan mensualmente a Davis Advisors, el asesor de inversiones del Fondo (“Asesor de Inversiones”), a la tasa anual de 1,50% de los activos netos diarios promedio de las acciones de Clase A y 0,55% de los activos netos diarios promedio de las acciones de Clase I de Davis Value Fund y Davis Global Fund. El Asesor de Inversiones ha aceptado reembolsar los gastos de cada subfondo, excluidas las comisiones de transacciones, en la medida que sea necesario para limitar los gastos operativos anuales totales (acciones de Clase A, 2,50%; acciones de Clase I, 1,10%) Durante el período de un año finalizado el 31 de julio de 2021, dichos reembolsos para las acciones de Clase I de Davis Global Fund ascendieron a 660 $.
Los cargos de la compañía administradora se pagan mensualmente a FundRock Management Company S.A. (“FundRock”), la compañía administradora del Fondo (la “Compañía Administradora”). La tasa anual para Davis Value Fund y Davis Global Fund es de 0,04% de los primeros EUR 250 millones de activos netos combinados en el último día hábil de cada mes, 0,03% de los siguientes EUR 250 millones y 0,025% de los activos netos que excedan los EUR 500 millones. Los cargos de la compañía administradora pagados durante el período de un año finalizado el 31 de julio de 2021 fueron de aproximadamente 0,037% de los activos netos combinados. Se aplicará una tarifa mensual mínima de EUR 3.500 si la tarifa total base para Davis Value Fund y Davis Global Fund no llega a la tarifa mínima aplicable.
El 12 de febrero de 2021, en cumplimiento con la aprobación regulatoria de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (la “CSSF”) en Luxemburgo, Apex Group Ltd. se convirtió en el accionista controlante final de FundRock y FundRock es, a esta fecha, una subsidiaria de Apex Group Ltd. FundRock no ha cambiado su nombre ni sus operaciones.
Un director recibe un honorario fijo que no incluye ninguna remuneración variable dependiente del rendimiento del Fondo. Determinado director del Fondo también es un oficial del Asesor de Inversiones.
Al 31 de julio de 2021