# DIRECTORS
- Unless otherwise determined by the Company by Ordinary Resolution, the number of the Directors shall not be less than two nor more than twelve. The first Directors shall be appointed by the subscribers to these presents or by a majority of them.
	- A Director need not be a Member but must be a person approved for the purpose by the Central Bank.
	- The Directors shall have power at any time and from time to time to appoint any person to be a Director, either to fill a casual vacancy or as an addition to the existing Directors. Any Director so appointed shall hold office only until the next following annual general meeting and shall then be eligible for re-election.
	- The Directors shall be entitled to such remuneration as shall be agreed by the Directors and disclosed in the prospectus issued by the Company from time to time. Such remuneration shall be deemed to accrue from day to day. The Directors and any alternate Directors may also be paid all travelling, hotel and other expenses properly incurred by them in attending and returning from meetings of the Directors or any committee of the Directors or general meetings or Sub-Fund meetings of the Company or in connection with the business of the Company.
	- The Directors may in addition to such remuneration as is referred to in Article 26.04 of these presents grant special remuneration to any Director who, being called upon, shall perform any special or extra services to or at the request of the Company.


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- Any Director may at any time by writing under his hand and deposited at the Office, or delivered at a meeting of the Directors, appoint any person (including another Director) to be his alternate Director and may in like manner at any time terminate such appointment. Save as otherwise provided in these presents, an alternate Director shall be deemed for all purposes to be a Director and shall alone be responsible for his own acts and defaults and he shall not be deemed to be the agent of the Director appointing him.
- The appointment of an alternate Director shall determine on the happening of any event which if he were a Director would cause him to vacate such office or if his appointor ceases to be a Director. If a Director shall die or cease to hold the office of Director the appointment of his alternate shall thereupon cease and determine but if a Director retires by rotation or otherwise but is re-appointed or deemed to have been re-appointed at the meeting at which he retires, any appointment of an alternate Director made by him which was in force immediately prior to this retirement shall continue after his re- appointment.
- An alternate Director shall be entitled to receive notice of meetings of the Directors and shall be entitled to attend and vote as a Director at any such meeting at which the Director appointing him is not personally present and generally at such meeting to perform all functions of his appointor as a Director and for the purposes of the proceedings at such meeting the provisions of these presents shall apply as if he, instead of his appointor were a Director. If he shall be himself a Director or shall attend any such meeting as an alternate for more than one Director his voting rights shall be cumulative provided however that he shall count as one for the purposes of determining a quorum. If his appointor is for the time being temporarily unable to act his signature to any resolution in writing of the Directors and for the purposes of affixing the Seal or the Official Seal shall be as effective as the signature of his appointor. To such extent as the Directors may from time to time determine in relation to any committee of the Directors, the foregoing provisions of this paragraph shall also apply mutatis mutandis to any meeting of any such committee of which his appointor is a member.

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- An alternate Director shall be entitled to contract and be interested in and benefit from contracts or arrangements or transactions and to be repaid expenses and to be indemnified to the same extent mutatis mutandis as if he were a Director but he shall not be entitled to receive from the Company in respect of his appointment as alternate Director any remuneration except only such part (if any) of the remuneration otherwise payable to his appointor as such appointor may by notice in writing to the Company from time to time direct.
- The office of a Director shall be vacated in any of the following events namely:-
- if he resigns his office by notice in writing signed by him and left at the Office;
- if he becomes bankrupt or makes any arrangement or composition with his creditors generally;
- if he becomes of unsound mind;
- if he ceases to be a Director by virtue of, or becomes prohibited or restricted from being a Director by reason of, an order made under the provisions of any law or enactment;
- if he be requested by a majority of the other Directors (not being less than two in number) to vacate office;
- if he is removed from office by an Ordinary Resolution; or
- if he is without the permission of the remaining Directors for more than 6 months absent from meetings of the Directors held during that period.
- The Company at any general meeting at which a Director retires or is removed shall fill the vacated office by electing a Director unless the Company shall determine to reduce the number of Directors. Directors are not required to retire by rotation.
- At least seven days' previous notice in writing shall be given to the Company of the intention of any Member to propose any person other than a retiring Director for82election to the office of Director and such notice shall be accompanied by notice in writing signed by the person to be proposed confirming his willingness to be appointed PROVIDED ALWAYS THAT if the Members present at a general meeting unanimously consent, the chairman of such meeting may waive the said notices and submit to the meeting the name of any person so nominated provided such person confirms in writing his willingness to be appointed.
- 	At a general meeting a motion for the appointment of two or more persons as Directors by a single resolution shall not be made unless a resolution that it shall be so made has been first agreed to by the meeting without any vote being given against it.
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Translation (ENIT, 2022-11-17):
# AMMINISTRATORI
- A meno che non sia diversamente stabilito dalla Società con Delibera Ordinaria, il numero degli Amministratori non sarà inferiore a due o superiore a dodici. I primi Amministratori saranno nominati dai sottoscrittori del presente Atto o da una maggioranza di loro.
- Un Amministratore non deve necessariamente essere Socio ma deve essere una persona approvata a tal fine dalla Banca centrale.
- Gli Amministratori hanno il potere in ogni momento e di volta in volta di nominare un soggetto come Amministratore, sia per sopperire ad una mancanza temporanea che in aggiunta agli Amministratori esistenti. Ogni Amministratore così nominato rimane in carica solo fino alla successiva assemblea generale annuale e può essere rieletto.

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- Gli Amministratori avranno diritto al compenso concordato dagli Amministratori e indicato nel prospetto emesso dalla Società di volta in volta. Sarà ritenuto che tale compenso maturi di giorno in giorno. Agli Amministratori e ai sostituti degli Amministratori vengono inoltre rimborsate le spese di viaggio, hotel ed altre spese da loro ragionevolmente sostenute per prendere parte e ritornare dalle riunioni degli Amministratori o da altre riunioni di commissioni degli Amministratori o assemblee generali o assemblee dei Comparti della Società o in connessione con l’attività della Società.
- Gli Amministratori possono, in aggiunta a tale compenso indicato nell’Articolo 26.04 del presente Atto garantire un compenso speciale all’Amministratore che, previa nomina al riguardo, svolga attività speciali o straordinarie per o dietro richiesta della Società.
- Un Amministratore può in ogni momento, scrivendo a mano e depositando lo scritto presso la Sede o consegnando lo stesso in una riunione degli Amministratori, nominare una persona (incluso un altro Amministratore) come proprio sostituto Amministratore e può allo stesso modo in ogni momento mettere fine a tale nomina. Salvo quanto diversamente previsto nel presente Atto, un sostituto Amministratore sarà considerato a tutti gli effetti un Amministratore ed sarà ritenuto personalmente responsabile per le proprie azioni ed errori e non sarà considerato come rappresentante dell’Amministratore che lo ha nominato.
- La nomina di un sostituto Amministratore avrà luogo al verificarsi di un evento che qualora egli fosse un Amministratore detto evento lo costringerebbe a rinunciare a tale carica oppure nel caso in cui colui che lo ha nominato cessi di essere un Amministratore. Se un Amministratore muore o cessa di tenere la carica di Amministratore la nomina del suo sostituto cessa di conseguenza , ma se un Amministratore si ritira a causa della rotazione o per altra ragione ma sia rieletto o si ritiene che sia stato rieletto nell’assemblea in cui si ritira, la nomina di un sostituto Amministratore da lui fatta che era in vigore immediatamente prima di tale ritiro continua dopo la sua rielezione.

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- Un sostituto Amministratore è autorizzato a ricevere avvisi delle riunioni degli Amministratori ed è autorizzato a prendere parte e a votare come un Amministratore in ogni riunione in cui l’Amministratore che lo ha nominato non sia presente di persona e in via generale alle varie riunioni per svolgere tutte le funzioni di colui che lo ha nominato come Amministratore e ai fini degli atti in tali riunioni le disposizioni del presente Atto si applicano come se egli fosse Amministratore al posto di colui che lo ha nominato. Se egli è già Amministratore o prende parte a tali riunioni come un sostituto di più di un Amministratore i suoi diritti di voto saranno cumulativi a condizione che comunque egli sia considerato come uno ai fini della determinazione del quorum. Se colui che lo ha nominato è al momento temporaneamente impossibilitato ad apporre la propria firma ad una delibera scritta degli Amministratori ed ai fini di apporre il Sigillo o il Sigillo Ufficiale la sua firma sarà ugualmente efficace come la firma di colui che lo ha nominato. Nella misura in cui di volta in volta gli Amministratori decidano in relazione alle varie commissioni degli Amministratori, le previsioni seguenti del presente paragrafo si applicano mutatis mutandis alle riunioni di tali commissioni di cui il nominante sia membro.
- Un sostituto Amministratore è autorizzato a contrattare ed essere interessato in e beneficiare da contratti o intese od operazioni e ad essere rimborsato delle spese ed indennizzato allo stesso fine mutatis mutandis come se egli fosse un Amministratore ma egli non è autorizzato a ricevere dalla Società in relazione alla sua nomina come sostituto Amministratore un compenso, eccetto solamente la parte (se del caso) del compenso altrimenti dovuta a colui che lo ha nominato, nella misura in cui quest’ultimo possa, con avviso scritto alla Società, di volta in volta ordinare.
- La carica di Amministratore viene abbandonata nei seguenti casi in particolare:-
- qualora egli rinunci alla sua carica con avviso scritto firmato da lui e lasciato presso la Sede;
- qualora egli fallisca o faccia generalmente intese od operazioni con i suoi creditori;
- qualora egli divenga malato di mente;
- qualora egli cessi di essere Amministratore a causa di, o gli viene proibito o limitato di essere un Amministratore a causa di un ordine emesso84secondo le disposizioni di una legge o provvedimento qualora egli cessi di essere Amministratore a causa di, o gli viene proibito o limitato di essere un Amministratore a causa di un ordine emesso secondo le disposizioni di una legge o provvedimento;
- qualora gli venga chiesto da una maggioranza degli altri Amministratori (non meno didue di numero) di rinunciare alla carica;
- qualora egli venga rimosso dalla carica per effetto di una Delibera Ordinaria; o
- qualora egli non sia in possesso del permesso dei rimanenti Amministratori di essere assente per più di 6 mesi dalle riunioni degli Amministratori tenute durante quel periodo.
- La Società, in ogni assemblea generale in cui un Amministratore si dimette o viene rimosso, coprirà la carica vacante con l’elezione di un Amministratore a meno che la Società non stabilisca di ridurre il numero degli Amministratori. Agli Amministratori non è richiesto di dimettersi a rotazione.
- Almeno sette giorni prima viene dato alla Società un avviso scritto dell’intenzione di un Socio di proporre una persona diversa dall’Amministratore dimissionario per l’elezione alla carica di Amministratore e tale avviso viene accompagnato da un avviso scritto firmato dalla persona proposta che confermi la sua volontà di essere nominata CONSIDERATO SEMPRE CHE qualora i Soci presenti in un’assemblea acconsentano all’unanimità, il presidente di tale assemblea può rinunciare ai suddetti avvisi e sottoporre all’assemblea il nome della persona così nominata a condizione che tale persona confermi per iscritto la sua volontà di essere nominata.
- 	In un’assemblea generale non può essere approvata una mozione per la nomina di due o più soggetti come Amministratori per mezzo di una singola delibera a meno che sia intervenuto un accordo dall’assemblea senza alcun voto contrario su detta delibera.
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