The selection is based on the principle of selectivity of the best counterparties in the market and aims to select a limited number of financial institutions. Financial institutions of an OECD country with a minimum rating ranging from AAA to BBB- on Standard & Poor’s rating scale or with a rating deemed equivalent by the Management Company are primarily selected when setting up the transaction.
Broker selection policy
At meetings of the Broker Committees, the Management Company also draws up a list of approved brokers, based on recommendations by Amundi Intermédiation. The Management Company may extend or adjust this list, as necessary, in accordance with pre-determined selection criteria.
The selected brokers will be monitored regularly in accordance with the Management Company’s Performance Policy.
In order to justify inclusion in the Amundi Intermédiation shortlist, brokers are assessed by several teams, which give opinions on the basis of various criteria:
- a universe that is restricted to brokers which enable transactions to be paid for/delivered on a delivery versus payment basis or cleared listed derivatives;
- quality of order execution: the operational teams charged with the execution of orders within the Amundi Group assess the execution quality based on a series of factors depending on the type of instruments and markets concerned (quality of trading information, prices obtained, quality of settlement, etc.);
- quality of post-execution processing.

Translation (ENES, 2022-07-01):
La selección responde al principio de selectividad de las mejores contrapartes del mercado e intenta retener un número limitado de instituciones financieras. Se seleccionan principalmente entidades financieras de un país de la OCDE cuya calificación mínima oscile entre AAA y BBB- en la escala de Standard & Poor’s en el momento de la realización de la operación o que goce de una calificación que la Sociedad Gestora considere equivalente.
Política de selección de los intermediarios (brokers)
La Sociedad Gestora también define, durante los «Comités de brokers», una lista de intermediarios autorizados, basándose en una propuesta de Amundi Intermédiation, que la Sociedad Gestora puede ampliar o reducir, si procede, en función de los criterios de selección predefinidos.
Los intermediarios seleccionados estarán sometidos a un seguimiento regular de acuerdo con la Política de ejecución de la Sociedad Gestora.
La apreciación de los intermediarios que resulte justificativa de la adición de estos a la lista de recomendaciones de Amundi Intermédiation requiere la intervención de varios equipos, que manifiestan su opinión en base a diferentes criterios:
- limitación a aquellos intermediarios que permitan un pago/entrega de las transacciones en «entrega contra pago» (ECP) o en derivados listados compensados.
- calidad de ejecución de las órdenes: los equipos operativos encargados de la ejecución de las órdenes dentro del grupo Amundi aprecian la calidad de ejecución sobre una serie de elementos en función del tipo de instrumento y de los mercados implicados (calidad de la información de negociación, precios obtenidos, calidad del reglamento); y
- calidad del tratamiento posterior a la ejecución.