Investments made in Class A and I Units before the date of this Prospectus may continue to be held after that date, even though new subscriptions for Class A or Class I Units by such investors following the date of this Prospectus will not be permitted if the investor in question does not satisfy at least one of the eligibility criteria described in (i) or (ii) above.
The annual management fee chargeable in respect of all Class S Units has been set at a rate intended to attract assets into the relevant Sub-Fund(s). It is therefore intended that the Class S Units will only be available for investment, in accordance with the provisions set out below, for a limited period following their launch.
The Directors may at their discretion close an S Class of Units in any particular Sub-Fund to all further subscriptions, from both Unitholders and new investors, once the Net Asset Value
of the relevant S Class has reached the amount specified in the relevant Sub-Fund details in Appendix IV or Appendix V (or such other amount as the Directors may at their discretion determine).
Once the Directors have exercised their discretion to close an S Class of Units to further subscriptions in accordance with the preceding paragraph, a notice to that effect will be published on the website www.axa-im.com. Notifications will also be posted to the same website in circumstances where any Class S Units that have been closed to subscriptions in the manner outlined above are subsequently re-opened by the Directors to further subscriptions as a result of redemptions or otherwise.
Class S Units can be redeemed at any time in accordance with the normal redemption procedures applicable to the relevant Sub-Fund.
Application Forms
All applicants must complete an Application Form. Application Forms shall (save as determined by the Manager) be irrevocable and may be sent to the Administrator by fax at the risk of the applicant. The original Application Form should be sent to the Administrator and arrive within three Business Days after the time for receipt of a faxed Application Form.
Failure to provide the original Application Form by such time may, at the discretion of the Manager, result in the compulsory redemption of the relevant Units. Moreover, applicants will not be allowed to redeem Units on request until the original Application Form (together with all anti-money laundering documentation) has been received by the Administrator.
Any change to a Unitholder’s registration details and payment instructions must be made in writing and will only be effected on receipt of an original written instruction.
The Application Form is available on the website www.axa-im.com.
Subscription Forms
Subscription Forms shall (save as determined by the Manager) be irrevocable and may be sent by fax at the risk of the relevant Unitholder.
Subscription requests from existing Unitholders may be accepted by completing a Subscription Form sent, by issue of a fax, prescribed SWIFT or applicable funds platform, details of which can be found in the Operating Memorandum.
Completed Subscription Forms must be received by the time set out in the relevant Sub-Fund Details or such later time as the Manager may, in its discretion, determine, provided it is received before the Valuation Point. If the Subscription Form is received after the time set out in the relevant Sub-Fund Details (but before the Valuation Point) it shall (unless otherwise determined by the Manager) be deemed to have been received on the next Dealing Day. Units will be subscribed for at the Subscription Price calculated as at the Valuation Point for the relevant Dealing Day.
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The Subscription Form must state the amount of money remitted by an applicant in respect of a subscription, both in numbers and words, as described in the Operating Memorandum.
Fractions
Fractions of Units will be issued where any part of the subscription monies for Units represents less than the Subscription Price for one Unit, provided however, that fractions shall not be less than 0.001 of a Unit.
Subscription monies representing less than 0.001 of a Unit will not be returned to the applicant but will be retained by the Manager in order to defray administration costs of the relevant Sub-Fund.
Initial Offer
Details of Classes of Units which are the subject of an initial offer are set out in Appendix V of this Prospectus. Applications for Units during an Initial Offer Period must generally be received (together with cleared funds and all anti-money laundering documentation) during the Initial Offer Period. The Manager retains discretion to vary its requirements (including those in relation to the receipt of cleared funds) for applications for Units during an Initial Offer Period either generally or in a particular case.
Subsequent Offer
Applications for Units (after the Initial Offer Period relevant to such Units has closed and the Class in question has launched) must be received not later than the time set out in the relevant Sub-Fund Details. Any applications received after that time will normally be held over until the next Dealing Day but may be accepted for dealing on the relevant Dealing Day (at the discretion of the Manager) provided that the application is received before the Valuation Point for that Dealing Day. All subscriptions will be dealt on a forward pricing basis, i.e. by reference to the Subscription Price for Units calculated as at the Valuation Point for the relevant Dealing Day.
- Subscription PriceThe Subscription Price shall be the Net Asset Value per Unit (as adjusted by any dilution adjustment) plus any charges applicable to a Class as described in Appendix V. The Net Asset Value per Unit will be made public at the offices of the Administrator and will be published daily on the Fund’s website www.axa-im.com. Details of the calculation of the Net Asset Value and the manner in which calculation of the Net Asset Value may be suspended are set out in Section 9.3.

Translation (ENES, 2022-12-01):
Las inversiones en las Participaciones de la Clase A y de la Clase I antes de la fecha de este Folleto pueden seguir conservándose después de dicha fecha, aunque no se permitirá que estos inversores suscriban más Participaciones de la Clase A y de la Clase I tras la fecha de este Folleto si no satisfacen al menos uno de los criterios descritos en el punto (i) o (ii) anterior.
La comisión de gestión anual imponible con respecto a todas las Participaciones de Clase S se ha fijado a una tasa que pretende atraer activos al Subfondo relevante. Por lo tanto, se pretende que las Participaciones de Clase S solo estén disponibles para inversión, de acuerdo con lo previsto a continuación, durante un tiempo limitado después de su lanzamiento.
Los Consejeros podrán, a su discreción, cerrar las Participaciones de Clase S de un Subfondo concreto para nuevas suscripciones, tanto por parte de los Partícipes como de nuevos inversores, una vez que el Valor Liquidativo de la Clase S relevante haya alcanzado la cantidad especificada en los Detalles del Subfondo correspondiente en el Apéndice IV o
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Apéndice V (o cualquier otra cantidad que los Consejeros determinen a su discreción).
Una vez que los Consejeros hayan ejercido su facultad de cerrar las Participaciones de Clase S a nuevas suscripciones de acuerdo con lo previsto en el párrafo anterior, se publicará una notificación en este sentido en el sitio web www.axa-im.com. También se publicarán notificaciones en el mismo sitio web cuando las Participaciones de Clase S que se han cerrado a suscripciones de la manera descrita anteriormente vuelvan a ser abiertas a suscripciones posteriormente por los Consejeros como resultado de reembolsos o de otro modo.
Las Participaciones de Clase S se pueden reembolsar en cualquier momento de conformidad con los procedimientos ordinarios de reembolso aplicables al Subfondo correspondiente.
Formularios de Solicitud
Todos los solicitantes deberán cumplimentar un Formulario de Solicitud. Los Formularios de Solicitud serán (a menos que la Sociedad Gestora disponga otra cosa) irrevocables y podrán enviarse por fax al Administrador por cuenta del solicitante. El Formulario de Solicitud original deberá enviarse al Administrador y habrá de llegar dentro del plazo de tres Días Hábiles a partir del momento de la recepción de un Formulario de Solicitud enviado por fax.
Si el Formulario de Solicitud original se recibiera fuera de plazo, según determine la Sociedad Gestora, podría aplicarse el reembolso obligatorio de las Participaciones pertinentes. Además, los solicitantes no podrán solicitar el reembolso de sus Participaciones hasta que el Administrador haya recibido el Formulario de Solicitud original (junto con toda la documentación sobre la prevención del blanqueo de capitales).
Los cambios de los datos de registro y las instrucciones de pago de un Partícipe deberán hacerse por escrito y solo podrán efectuarse previa recepción del original de una instrucción por escrito en tal sentido.
El formulario de Solicitud está disponible en el sitio Web www.axa- im.com.
Formularios de Suscripción
Los Formularios de Suscripción serán (a menos que la Sociedad Gestora disponga otra cosa) irrevocables y podrán enviarse por fax a riesgo del Partícipe correspondiente.
Las solicitudes de suscripción de Partícipes existentes podrán aceptarse cumplimentando un Formulario de Suscripción enviado por fax, mediante SWIFT o por medio de la plataforma de fondos aplicables. Toda esta información se encuentra disponible en el apartado Memorando Operativo.
Los Formularios de Suscripción cumplimentados se deberán recibir antes del momento señalado en los Detalles de los Subfondos correspondientes o en un momento posterior que la Sociedad Gestora pueda determinar a su entera discreción, siempre y cuando se reciban antes del Momento de Valoración. Si el Formulario de Suscripción se recibiera con posterioridad al momento indicado en los Detalles de los Subfondos correspondientes (pero antes del Momento de Valoración), se considerará que se ha recibido en el siguiente Día de Negociación, a menos que la Sociedad Gestora determine lo contrario. Las Participaciones serán suscritas al Precio de Suscripción calculado en el Momento de Valoración del correspondiente Día de Negociación.
En el Formulario de Suscripción se deberá indicar la cantidad de dinero remitida por el solicitante con respecto a una suscripción, tanto en cifras como en letras, tal y como se describe en el Memorando Operativo.
Fracciones
Se emitirán fracciones de Participaciones cuando una determinada parte del precio de la suscripción de Participaciones represente menos del Precio de Suscripción correspondiente a una Participación, habida cuenta, no obstante, que dichas fracciones no podrán presentar un valor inferior a una milésima parte de una Participación.
El importe de una suscripción que represente menos de una milésima parte de una Participación no será reintegrado al solicitante, sino que será retenido por la Sociedad Gestora y destinado a sufragar los costes de administración del Subfondo correspondiente.
Oferta inicial
Los detalles de las Clases de Participaciones que sean objeto de una oferta inicial se incluyen en el Apéndice V de este Folleto. Las solicitudes de Participaciones presentadas durante un Periodo de Oferta Inicial deberán recibirse por lo general (junto con fondos de inmediata disposición y toda la documentación de prevención de blanqueo de capitales) durante el Periodo de Oferta Inicial. La Sociedad Gestora sigue estando facultada para modificar sus requisitos (incluidos los relativos a la recepción de los fondos de inmediata disposición) para las solicitudes de Participaciones durante un Periodo de Oferta Inicial, ya sea con carácter general o con respecto a un caso concreto.
Oferta posterior
Las solicitudes de Participaciones (tras el cierre del Periodo de Oferta Inicial en cuestión y tras el lanzamiento de la Clase pertinente) deben recibirse antes del momento establecido en los detalles de cada Subfondo. Si bien todas las solicitudes recibidas con posterioridad a dicho momento suelen aplazarse hasta el siguiente Día de Negociación, la Sociedad Gestora, a su entera discreción, podrá aceptar su tramitación en el correspondiente Día de Negociación, siempre y cuando la solicitud se reciba antes del Momento de Valoración de ese Día de Negociación. Todas las suscripciones se tramitarán con base en un precio que se determinará en un momento posterior (forward pricing basis), esto es, por referencia al Precio de Suscripción de las Participaciones que se calcule en el Momento de Valoración del correspondiente Día de Negociación.
- Precio de SuscripciónEl Precio de Suscripción será el Valor Liquidativo por Participación (ajustado por posibles diluciones) más cualquier gasto aplicable a la Clase según lo dispuesto en el Apéndice V. El Valor Liquidativo por Participación se hará público en las oficinas del Administrador y se publicará diariamente en el sitio web del Fondo www.axa-im.com. Los detalles del cálculo del Valor Liquidativo y la forma en que se puede suspender dicho cálculo se indican en el apartado 9.3.