# Annexe IV – Heures de clôture des transactions
Les informations contenues dans cette Annexe doivent être lues conjointement avec le texte complet du Prospectus dont elles font partie intégrante.
Heures de clôture des transactions et règlement
Les demandes de souscription, rachat et conversion doivent être reçues par les Agents de vente au plus tard avant les heures de clôture indiquées ci-dessous, ou plus tôt, à la discrétion des Agents de vente, qui le spécifieront alors.
Les heures de clôture correspondant à chaque Compartiment et Classe d’Actions chaque Jour de valorisation sont indiquées ci-dessous en regard des Compartiments concernés.
Le règlement pour les Classes d’Actions de distribution intervient le même Jour de valorisation. Le règlement pour les Classes d’Actions de capitalisation intervient le Jour de valorisation suivant.
| Compartiments | Heures de clôture des transactions* |
| --- | --- |
| Fonds investis sur les marchés du crédit |
| USD Liquidity LVNAV Fund | Classes de capitalisation et de distribution : 17 h 00, heure de New York (15 h 00, heure de New York pour la VL variable**) |
| USD Liquidity VNAV Fund | Classes de capitalisation : 15 h 00, heure de New York |
| Classes de distribution : 8 h 00, 12 h 00 et 15 h 00, heure de New York |
| EUR Liquidity LVNAV Fund*** | Capitalisation 14 h 00, heure de Luxembourg En cas de revenus nets négatifs : classes flex dist. : 8 h 00, 10 h 30 et 14 h 00, heure de Luxembourg En cas de revenus nets positifs : classes flex dist. : 14 h 30, Luxembourg |
| EUR Liquidity VNAV Fund | Classes de capitalisation : 14 h 00, heure de Luxembourg |
| Classes de distribution : 10 h 00 et 14 h 00, heure de Luxembourg |
| EUR Standard Money Market VNAV Fund | Classes de capitalisation : 14 h 00, heure de Luxembourg |
| Classes de distribution : 14 h 00, heure de Luxembourg |
| GBP Liquidity LVNAV Fund*** | En cas de revenus nets positifs : Classes de capitalisation et de distribution : 13 h 30, heure de Londres (13 h 00, heure de Londres pour la VL variable**) En cas de revenus nets négatifs : Classes de capitalisation : 13 h 00, heure de Londres, Classes de distribution : 10 h 00 et 13 h 00, heure de Londres |

|  |  |
| --- | --- |
| GBP Liquidity VNAV Fund | Classes de capitalisation : 13 h 00, heure de Londres |
| Classes de distribution : 10 h 00 et 13 h 00, heure de Londres |
| AUD Liquidity LVNAV Fund | Classes de capitalisation et de distribution : 14 h 00, heure de Sydney |
| SGD Liquidity LVNAV Fund | Classes de capitalisation et de distribution : 12 h 00, heure de Singapour |
| Fonds Etatiques |
| USD Government LVNAV Fund | Classes de capitalisation et de distribution : 17 h 00, heure de New York (15 h 00, heure de New York pour la VL variable**) |
| USD Treasury CNAV Fund | Classe de capitalisation : 17 h 00, heure de New York |
| Classe de distribution : 17 h 00, heure de New York |
| USD Treasury VNAV Fund | Classes de capitalisation : 15 h 00, heure de New York |
| Classes de distribution : 8 h 00, 12 h 00 et 15 h 00, heure de New York |

* Lorsque les marchés sur lesquels un Compartiment investit ferment de manière anticipée ou les jours précédant ou suivant des jours fériés importants, la liquidité à laquelle ce Compartiment a accès peut être limitée. Afin d'éviter toute contre-performance ou autre incidence négative, la Société de gestion peut, certains jours, envisager de choisir d'avancer l'heure de clôture habituelle indiquée plus haut.
Toute décision de clôture anticipée sera communiquée aux Actionnaires du Compartiment concerné par voie de publication sur les sites Internet JPMorgan Global Cash Portal (www.jpmorgan.com/assetmanagement/globalcash) et JPMorgan Global Liquidity (www.jpmgloballiquidity.com) ainsi que par un message électronique envoyé aux Actionnaires apparaissant alors dans la liste de distribution tenue par la Société de gestion sur la base du Registre des Actionnaires. Une confirmation de ces heures peut également être obtenue à l'avance auprès du Siège social de la SICAV. Dans tous les cas, une clôture anticipée devra faire l'objet d'un préavis d'au moins vingt-quatre (24) heures.
** Les souscriptions d’Actions de fonds monétaires à VLFV sont normalement effectuées à un prix équivalant à la VL constante de la Classe correspondante, sous réserve que la VL constante du Compartiment concerné ne s’écarte pas de plus de 20 points de base de sa VL variable. Si la VL constante du Compartiment s’écarte de plus de 20 points de base de sa VL variable, les souscriptions ultérieures seront effectuées à un prix équivalant à la VL variable de la Classe correspondante.
*** S'agissant des Actions (flex dist.) du Compartiment JPMorgan Liquidity Funds – EUR Liquidity LVNAV Fund et des Actions (dist) du Compartiment JPMorgan Liquidity Funds - GBP Liquidity LVNAV Fund, lorsque les revenus nets sont négatifs, les prix de souscription et de rachat ne seront pas constants et les revenus nets négatifs seront cumulés et reflétés dans la Valeur liquidative. Veuillez vous reporter aux sections 7.2 « Classes d'Actions de distribution portant le suffixe (dist.) » et 7.3 « Classes d'Actions de distribution portant le suffixe (flex dist.) »pour de plus amples informations.

Translation (FRES, 2021-07-01):
# Anexo IV – Horas límite
## La información contenida en este Anexo debe leerse conjuntamente con el resto del Folleto, del que forma parte integrante.
Horas límite y liquidación
Los Agentes de ventas deberán recibir las órdenes de suscripción, reembolso y canje a más tardar a las horas límite que se indican a continuación, o antes si así lo decidiera el Agente de ventas pertinente.
Las horas límite de negociación para cada Subfondo y Clase de Acciones en cada Día de valoración serán las que se indican a continuación con respecto a los Subfondos correspondientes.
La liquidación de Clases de Acciones de distribución es el mismo Día de valoración. La liquidación de Clases de Acciones de capitalización es el próximo Día de valoración.
| Subfondos | Horas límite* |
| --- | --- |
| Fondos de crédito |
| USD Liquidity LVNAV Fund | Clases de capitalización y de distribución: las 17:00 horas (hora de Nueva York) [las 15:00 horas (hora de Nueva York) en caso de VL variable**]. |
| USD Liquidity VNAV Fund | Clases de capitalización: las 15:00 horas (hora de Nueva York). |
| Clases de distribución: las 8:00 horas, las 12:00 horas y las 15:00 horas (hora de Nueva York). |
| EUR Liquidity LVNAV Fund*** | Clases de capitalización: las 14:00 horas (hora de Luxemburgo). En caso de producto neto de la inversión negativo: (flex dist.) Clases:las 8:00 horas, las 10:30 horas y las 14:00 horas (hora de Luxemburgo). En caso de producto neto de la inversión positivo: (flex dist.) Clases: las 14:30 horas (hora de Luxemburgo). |
| EUR Liquidity VNAV Fund | Clases de capitalización: las 14:00 horas (hora de Luxemburgo). |
| Clases de distribución:las 10:00 horas y las 14:00 horas (hora de Luxemburgo). |
| EUR Standard Money Market VNAV Fund | Clases de capitalización: las 14:00 horas (hora de Luxemburgo). |
| Clases de distribución: las 14:00 horas (hora de Luxemburgo). |
| GBP Liquidity LVNAV Fund*** | En caso de producto neto de la inversión positivo: Clases de capitalización y de distribución: las 13:30 horas (hora de Londres) [las 13:00 horas (hora de Londres) en caso de VL variable**]. En caso de producto neto de la inversión negativo: Clases de capitalización: las 13:00 horas (hora de Londres). Clases de distribución: las 10:00 horas y las 13:00 horas (hora de Londres). |

|  |  |
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| GBP Liquidity VNAV Fund | Clases de capitalización:las 13:00 horas (hora de Londres). |
| Clases de distribución:las 10:00 horas y las 13:00 horas (hora de Londres). |
| AUD Liquidity LVNAV Fund | Clases de capitalización y de distribución: las 14:00 horas (hora de Sídney). |
| SGD Liquidity LVNAV Fund | Clases de capitalización y de distribución: las 12:00 horas (hora de Singapur). |
| Fondos de deuda soberana |
| USD Government LVNAV Fund | Clases de capitalización y de distribución: las 17:00 horas (hora de Nueva York) [las 15:00 horas (hora de Nueva York) en caso de VL variable**]. |
| USD Treasury CNAV Fund | Clase de capitalización: las 17:00 horas (hora de Nueva York). |
| Clase de distribución: las 17:00 horas (hora de Nueva York). |
| USD Treasury VNAV Fund | Clases de capitalización: las 15:00 horas (hora de Nueva York). |
| Clases de distribución: las 8:00 horas, las 12:00 horas y las 15:00 horas (hora de Nueva York). |

* La liquidez disponible para un Subfondo podría reducirse cuando los mercados en los que invierte cierran antes de lo habitual o en días anteriores o posteriores a los días festivos de mayor relevancia. A fin de evitar resultados desfavorables u otras repercusiones negativas la Sociedad gestora podrá, en determinados días, sopesar la posibilidad de establecer una hora límite anterior a las horas de cierre normales mencionadas anteriormente.
Toda decisión de cierre anticipado será notificada a los Accionistas del Subfondo correspondiente mediante su publicación en el sitio web de JPMorgan Global Cash Portal (www.jpmorgan.com/assetmanagement/globalcash) el sitio web de JPMorgan Global Liquidity (www.jpmgloballiquidity.com) y mediante comunicación por correo electrónico a los Accionistas que figuren en la lista de distribución vigente obtenida por la Sociedad gestora del Registro de Accionistas. Se puede obtener una confirmación respecto a estas horas, previa solicitud en el domicilio social del Fondo. En todos los casos, cualquier propuesta de cierre anticipado se notificará con una antelación de al menos veinticuatro (24) horas.
**Las suscripciones de las Acciones de FMM de VLBV se realizan, por lo general, a un precio igual al VL constante de la Clase pertinente, siempre y cuando el VL constante del Subfondo en cuestión no se desvíe del VL variable de dicho Subfondo en más de 20 puntos básicos. En el caso de que dicha desviación del VL variable del Subfondo supere los 20 puntos básicos, las suscripciones siguientes se realizarán a un precio igual al VL variable de la Clase en cuestión.
*** En relación con las Acciones con el sufijo «(flex dist.)» del JPMorgan Liquidity Funds – EUR Liquidity LVNAV Fund y las Acciones con el sufijo «(dist.)» del JPMorgan Liquidity Funds - GBP Liquidity LVNAV Fund, cuando el producto neto de la inversión sea negativo, el precio de suscripción y reembolso no se mantendrá estable y el producto neto negativo de la inversión se acumulará y se reflejará en el Valor Liquidativo por Acción. Véanse los apartados 7.2 «Clases de Acciones de distribución con el sufijo (dist.)» y 7.3 «Clases de Acciones de distribución con el sufijo (flex dist.)» para obtener más información al respecto.