# Swiss Life funds (LUX) Equity Global Protect EUR I Cap
NAV FUND: 311.91 M EUR | NAV PER UNIT: 119.21 EUR

## Management Commentary
Global equity markets performed negatively in October on the back of renewed lockdown fears and no progress towards a fiscal deal before the US election. The fund (in EUR) also performed negatively but to a much lower extent compared to global equities. This was due to the positive contribution from the option overlay, where the protection level was increased in mid-October right before implied volatility levels jumped and equity markets dropped. Throughout this turbulent period, the volatility of the fund remained significantly lower than the investment universe.

## Investment Strategy
The sub-fund invests directly in global equity market indices. The put options are used as a hedge and are dynamically adjusted.
Depending on the market conditions, put or call options are sold for financing. Foreign currencies are hedged against EUR.

## Evolution in reference currency (base value 100)
Performance in reference currency
| CUMULATIVE PERFORMANCE | ANNUALISED PERFORMANCE |
| --- | --- |
| YTD | 1 MONTH | 1 YEAR | 3 YEARS | 5 | YEARS | INCEP. | 3 YEARS | 5 YEARS | INCEP. |
| FUND | -0.53% | -2.36% | 3.17% | 6.91% | - | 19.21% | 2.25% | - | 3.73% |
|  |  |

fund Characteristics
Launch Date: 14/01/2016
ISIN: LU1341172499
Bloomberg Code: SLNXSIC LX Morningstar Category: Other Equity Reference Currency: EUR
Fund Domicile: Luxembourg Minimum subscription: 1000 shares Subscription Fees (max.): 5.00% Redemption Fees (max.): 0.00% Management Fees: 0.60% Performance Fees: None
Ongoing Charges as of 31/08/2020: 0.69%
Subscriptions / Redemptions: Order D before 15:00 Settlement D+2
Income distribution: Capitalisation
The product presents a risk of capital loss.
Disclosure: Historical information used to calculate the synthetic risk indicator (SRRI) does not constitute a reliable indication of the fund’s future risk profile. The risk category associated with this fund is not guaranteed, and is subject to development over time. The lowest category is not synonymous with "risk-free investment". Source: Swiss Life Asset Managers / ©2020, Morningstar. All rights reserved.
Monthly Report by 30 October 2020

Translation (ENIT, 2020-10-30):
# Swiss Life funds (LUX) Equity Global Protect EUR I Cap
NAV FONDO: 311.91 M EUR | NAV PER UNITÀ: 119.21 EUR

## Resoconto di gestione
Performance negativa dei mercati azionari globali a ottobre sulla scia delle rinnovate paure di un lockdown e del mancato accordo fiscale prima delle elezioni statunitensi. La performance del fondo (in EUR) è negativa ma non così bassa come quella delle azioni globali grazie al contributo positivo dell’overlay delle opzioni dove il livello di protezione è stato aumentato a metà ottobre prima che i livelli di volatilità implicita schizzassero e i mercati azionari collassassero. Durante questo periodo turbolento, la volatilità del fondo rimane significativamente bassa rispetto all’universo d’investimento.

## Strategia d'investimento
Il segmento investe direttamente in indici globali dei mercati azionari. Le opzioni put impiegate ai fini di copertura vengono adeguate dinamicamente. Ai fini del finanziamento vengono vendute opzioni put o call in base alla situazione del mercato. Le valute estere vengono protette contro il EUR.

## Evoluzione del valore in valuta di riferimento (base 100)
Performance nella valuta di riferimento
| PERFORMANCE CUMULATA | PERFORMANCE ANNUALIZZATA |
| --- | --- |
| YTD | 1 MESE | 1 ANNO | 3 ANNI | 5 ANNI | INIZIO | 3 ANNI | 5 ANNI | INIZIO |
| FONDO | -0.53% | -2.36% | 3.17% | 6.91% | - | 19.21% | 2.25% | - | 3.73% |
|  |  |

Caratteristiche del fondo
Data di creazione: 14/01/2016
ISIN: LU1341172499
Codice Bloomberg: SLNXSIC LX Categoria Morningstar: Other Equity Valuta di riferimento: EUR Domicilio del fondo: Lussemburgo Sottoscrizione minima: 1000 quote
Commissioni di sottoscrizione (max.):
5.00%
Commissioni di rimborso (max.): 0.00% Commissioni di gestione: 0.60% Commissioni di performance: Nessuna Spese correnti al 31/08/2020: 0.69%
Sottoscrizioni / Rimborsi: Ordine G entro
15:00 Pagamento G+2
Distribuzione dei redditi: Capitalizzazione
Il prodotto presenta un rischio di perdita in capitale.
Informativa: I dati storici utilizzati per calcolare l'indicatore di rischio sintetico (SRRI) non costituisce un'indicazione affidabile del futuro profilo di rischio del fondo. La categoria di rischio assegnata a questo fondo non è garantita e può essere soggetta a oscillazioni. La categoria più bassa non significa che si tratta di un "investimento a rischio zero". Fonte: Swiss Life Asset Managers / ©2020, Morningstar. Tutti i diritti riservati.
Resoconto mensile aggiornato al 30 ottobre 2020