# RISK
Risk Indicator
The risk and reward indicator for this fund is:
Risk Analysis (Since inception)
Fund
| Volatility | 8.15 |
| --- | --- |
| Ex-post Tracking Error | 1.74 |
| Information Ratio | 0.56 |
| Sharpe Ratio | -1.36 |
| Modified Duration (30.11.2022) | 6.03 |
| Yield to Maturity (30.11.2022) | 3.15 |
| Average coupon | 1.46 |

Lower risk typically=lower reward	Higher risk typically=higher reward
: lowest risk ; : highest risk ; SRRI: Synthetic Risk and Reward Indicator. The higher the risk, the longer the investment horizon is recommended
s inherent in investments in securities. The value of investments and the
The investments in the funds are subject to market fluctuations and the risk
income they generate may go down as well as up and it is possible that investors will not recover their initial outlay, the fund described being at risk of capital loss.
Why is the Fund in this specific category?
The risk category is justified by the investment mainly in Interest Rate instruments. The investor’s attention is drawn to the fact that an increase in interest rates results in a decrease in the value of investments in bonds and debt instruments and more generally fixed income instruments.
This fund may be exposed to other risks, listed below :
This risk is associated with the ability of a counterparty in an Over The Counter financial transaction to fulfil its commitments like payment, delivery and reimbursement.
This risk relates to the ability of an issuer to honour its commitments: downgrades of an issue or issuer rating may lead to a drop in the value of associated
bonds.
When investing in over the counter or listed derivatives, the Fund aims to hedge and/or to leverage the yield of its position. The attention of the
investor is drawn to the fact that leverage increases the volatility of the subfund.
Some markets are less regulated than most of the international markets; hence, the services related to custody and liquidation for the subfund on such markets could be more risky.

Translation (ENIT, 2022-11-30):
# RISCHIO
Profilo di Rischio e di Rendimento
L'indicatore di rischio per questo fondo è:
Analisi del Rischio (dal lancio)
Fondo
Livello di rischio basso=Rendimento potenzialmente più basso
Livello di rischio alto=Rendimento potenzialmente più elevato
| Volatilità | 8,15 |
| --- | --- |
| Tracking Error | 1,74 |
| Information Ratio | 0,56 |
| Sharpe Ratio | -1,36 |
| Duration Modificata (30.11.2022) | 6,03 |
| Rendimento a Scadenza (30.11.2022) | 3,15 |
| Cedola Media | 1,46 |

SRRI (Indicatore sintetico di rischio-rendimento). Più alto è il rischio, più lungo è l'orizzonte di investimento consigliato.
Gli investimenti nei fondi sono soggetti alle oscillazioni dei mercati ed ai rischi insiti negli investimenti in valori mobiliari. Il valore degli investimenti e il reddito da essi generato possono diminuire oltre che aumentare, ed è possibile che gli investitori non recuperino il loro investimento iniziale, poiché il fondo descritto è soggetto al rischio di perdita del capitale.
Perché il Fondo rientra in questa categoria specifica?
La categoria di rischio è giustificata dall’investimento prevalentemente in strumenti correlati ai tassi d’interesse. Si fa presente agli investitori che un aumento dei tassi d’interesse determina un calo del valore degli investimenti in obbligazioni e strumenti di debito e, più in generale, degli strumenti a reddito fisso.
Questo fondo può essere esposto ad altri rischi, elencati di seguito:
questo rischio è associato alla capacità di una controparte in un’operazione finanziaria OTC di adempiere ai propri obblighi quali pagamento,
consegna e rimborso.
tale rischio si riferisce alla capacità di un emittente di onorare i propri impegni,i declassamenti del rating di un'emissione o di un emittente possono condurre a una flessione del valore delle obbligazioni ivi associate.
Con l'investimento in derivati negoziati su un mercato ristretto (OTC) o quotati in borsa, il Fondo si prefigge di coprire e/o sottoporre a leva finanziaria il rendimento della propria posizione. Si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che la leva finanziaria aumenta la volatilità del comparto.
Alcuni mercati hanno una regolamentazione minore rispetto alla maggior parte dei mercati internazionali; di conseguenza, i servizi relativi alla custodia e liquidazione del comparto su tali mercati potrebbero essere più rischiosi.