# APPENDIX B
#### Further Information

#### Net Asset Value Determination
The Net Asset Value of the Company's assets in each Portfolio, excluding Vitruvius – UCITS Selection, and the related Net Asset Value per Share of each relevant Portfolio and Class of Shares will be determined on the basis of the closing market prices on each bank business day in Luxembourg ("Valuation Day") except as specified hereafter.
The Net Asset Value of Vitruvius – UCITS Selection and the related Net Asset Value per Share of each relevant Class of Shares will be determined on the basis of the latest available prices (i.e. the latest available net asset value per share/unit of the underlying UCI) as of close of business each Wednesday ("Weekly Valuation Day") that is a bank business day in Luxembourg. When a Wednesday is not a bank business day in Luxembourg, the Weekly Valuation Day will be the next (following) bank business day in Luxembourg. Additionally, the Net Asset Value of Vitruvius – UCITS Selection and the related Net Asset Value per Share of each relevant Class of Shares will be determined on the basis of the latest available prices as of the close of business at the last day of each month that is a bank business day in Luxembourg. However, the month-end Net Asset Value and Net Asset Value per share will be calculated for information only and will not be a Valuation day on which shares can be subscribed or redeemed, unless it also happens to coincide with a Weekly Valuation Day.
The Net Asset Value per Share will not be calculated for any of the following Portfolios also if the reference market as specified hereafter is closed on any such bank business day in Luxembourg: Vitruvius – Asian Equity (Hong Kong equity market or Japanese equity market), Vitruvius – Growth Opportunities and Vitruvius – US Equity (US equity market), Vitruvius – European Equity (UK equity market), Vitruvius – Greater China Equity (Hong Kong equity market or mainland China equity market), Vitruvius – Japanese Equity (Japanese equity market), and Vitruvius – Swiss Equity (Swiss equity market).
The Net Asset Value per Share of each Class of Shares for all Portfolios is determined by dividing the value of the total assets of the Portfolio allocable to such Class of Shares less the liabilities of the Portfolio properly allocable to such Class of Shares by the total number of Shares of such Class outstanding on any Valuation Day.
The Net Asset Value per Share of the B and BI Classes of Shares will differ within each Portfolio as a result of the differing fee structure and/or income treatment for each Class. In calculating the Net Asset Value, income and expenditure are treated as accruing from day-to-day.
The value of all securities which are listed on an official stock exchange or traded on any other regulated market is determined on the basis of the last available price on the principal market on which such securities are traded, as furnished by a pricing service approved by the Board. If such prices are not representative of their fair value, such securities as well as any of the portfolio securities which are not so listed and all other investments, including permitted financial futures contracts, options and OTC derivatives will be valued on the reasonably foreseeable sales prices determined prudently and in good faith. Swap agreements and other OTC derivatives should be valued on the basis of the underlying securities or indices including any costs associated therewith and on the basis of valuations provided by market professionals that deal in such instruments on a regular basis.

#### Fair Value Adjustments
The securities of Portfolios investing in non-European markets are usually valued on the basis of the last available price at the time when the Net Asset Value per Share is calculated. The time difference between the close of the markets a Portfolio invests in and the point of valuation can be significant.
Where the Management Company believes that a significant event has occurred between the close of the markets in which a Portfolio invests and the calculation of the Net Asset Value per Share, and that such event will materially affect the value of that Portfolio's portfolio or if the Management Company considers that even in the absence of a significant event the prices determined in accordance with the valuation principles above are no longer representative because for example of market volatility it may cause the Administration Agent to adjust the Net Asset Value per Share so as to reflect what is believed to be the fair value of the portfolio as at that point of valuation.

#### Where an adjustment is made as per the foregoing, it will be applied consistently to all Classes of Shares in the same Portfolio.
Any assets or liabilities expressed in terms of currencies other than the reference currency of the relevant Portfolio are translated into the reference currency at the prevailing market rate at the time of valuation.

#### The Net Asset Value per Share shall be calculated up to 2 decimals.

#### The Company shall include in the financial reports its audited consolidated accounts that will be expressed in EUR.
During the existence of any state of affairs which, in the opinion of the Board, makes the determination of the Net Asset Value of a Portfolio in its reference currency either not reasonably practical or prejudicial to the shareholders of the Company, the Net Asset Value may temporarily be determined in such other currency as the Board may determine.
The Net Asset Value per Share of each Class within each Portfolio may be obtained at the registered office of the Company. In addition, the Net Asset Value per Share of each Class within each Portfolio will be published in any country where the Company is registered for distribution according to the national legal requirements.

#### Swing Pricing Adjustment
A Portfolio may suffer dilution of the Net Asset Value per Share due to investors buying or selling Shares in a Portfolio at a price that does not reflect the dealing and other costs that arise when security trades are undertaken by the Investment Manager to accommodate cash inflows or outflows.
In order to enhance the protection of existing shareholders, a policy has been adopted to allow price adjustments as part of the regular daily valuation process to mitigate the impact of dealing and other costs on occasions when these are deemed to be significant.
In order to achieve this, a swing pricing mechanism may be adopted to protect the interests of shareholders of each Portfolio. If on any Valuation Day, the aggregate net transactions in Shares of a Portfolio exceed a pre- determined threshold, as determined and reviewed for each Portfolio on a periodic basis by the Board, the Net Asset Value per Share may be adjusted upwards or downwards to reflect net inflows and net outflows respectively. The threshold is set by the Board taking into account factors such as the prevailing market conditions, the estimated dilution costs and the size of the Portfolios, the application of which will be triggered mechanically and on a consistent basis. The adjustment will be upwards when the net aggregate transactions result in an increase of the number of Shares. The adjustment will be downwards when the net aggregate

#### transactions result in a decrease of the number of Shares.
The adjusted asset value will be applicable to all transactions on a given Valuation Day. The swing pricing mechanism may be applied across all Portfolios. The extent of the price adjustment will be set by the Board to reflect dealing and other costs (such as transaction taxes). Such adjustment may vary for the various Portfolios and will not exceed 1% of the original Net Asset Value per Share. As such price adjustments will be in response to significant cash flows rather than normal volumes, it is not possible to accurately predict whether a price adjustment will occur at any future point in time. Consequently it is also not possible to accurately predict how frequently such price adjustments will need to be made.

#### The expenses of a Portfolio are calculated on the basis of the Net Asset Value of the relevant Portfolio and are not impacted by the swing pricing adjustment.

#### The swing pricing mechanism is applied on the capital activity at the level of the Portfolio and does not address the specific circumstances of each individual investor transaction.

#### Suspension of Calculation of the Net Asset Value and of Issue, Redemption and Conversion of Shares
The Company may suspend the calculation of the Net Asset Value of any Portfolio and/or may suspend the issue and redemption of Shares of the relevant Portfolio and the conversion from or into the relevant Portfolio:
- during any period when any market or stock exchange, which is the principal market or stock exchange on which a material part of the Company's investments attributable to any Portfolio from time to time are quoted, is closed, or during which dealings are substantially restricted or suspended;
- during the existence of any state of affairs which in the opinion of the Board constitutes an emergency as a result of which disposals or valuations of assets owned by the Company attributable to any Portfolio would be impracticable;
- during any period when the publication of an index, underlying of a financial derivative instrument representing a material part of the assets of the relevant Portfolio is suspended;
- during any period when the determination of the net asset value per share of the underlying funds or the dealing of their shares/units in which a Portfolio is a materially invested is suspended or restricted;
- during any breakdown in, or restriction in the use of the means of communication normally employed in determining the price or value of any of the investments attributable to any Portfolio or the current prices on any market or stock exchange;
- during any period when the Company is unable to repatriate monies for the purpose of making payments on the redemption of its Shares or during which any transfer of moneys involved in the realisation or acquisition of investments or payments due on redemption of such Shares cannot in the opinion of the Board be effected at normal rates of exchange;
- during any period when, in the opinion of the Board, there exists unusual circumstances which make it impracticable or unfair towards the shareholders to continue dealing with Shares of any Portfolio of the Company;
- in case of a decision to liquidate the Company or the given Portfolio, either on or after the day of the Board's decision on such liquidation, or, on or after the day of publication of the first notice convening the general meeting of shareholders if a general meeting is convened for this purpose;
- during any period when the publication of the notice of the general meeting of shareholders at which the merger of the Company or a Portfolio is to be proposed, or of the decision of the Board to merge one or more Portfolios, to the extent that such a suspension is justified for the protection of the shareholders;
- during any period where the master UCITS of a Portfolio, or one or several Target Portfolios in which a Portfolio has invested a substantial portion, temporarily suspends the repurchase, redemption, conversion or subscription of its units, whether at its own initiative or at the request of its competent authorities.


#### The Company may cease the issue, allocation, conversion and redemption of the Shares forthwith upon the occurrence of an event causing it to enter into liquidation or upon the order of the CSSF.
Shareholders having requested issue, redemption or conversion of their Shares will be notified in writing of any such suspension within seven days of their request and will be promptly notified of the termination of such suspension.
The suspension of the calculation of the Net Asset Value per Share for any Portfolio will have no effect on the calculation of Net Asset Value per Share or the issue, redemption and conversion of the Shares of any other Portfolio.

#### Liquidation of the Company
The Company has been established for an unlimited period of time. However, the Company may be dissolved and liquidated at any time by a resolution of the general meeting of shareholders. In the event of a dissolution of the Company, liquidation shall be carried out by one or several liquidators (who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such dissolution and which shall determine their powers and their compensation. The net proceeds of liquidation corresponding to each Portfolio shall be distributed by the liquidators to the holders of Shares of each Portfolio in proportion of their holding of Shares in such Portfolio and Class.
Any liquidation will entitle a shareholder to a pro rata share of the liquidation proceeds corresponding to the Class of Shares held by the relevant shareholder. Moneys available for distribution to shareholders in the course of the liquidation that are not claimed by shareholders will at the close of liquidation be deposited at the Caisse de Consignation in Luxembourg pursuant to the 2010 Law, where during 30 years they will be held at the disposal of the shareholders entitled thereto.
If the capital of the Company falls below two-thirds of the minimum capital of EUR 1,250,000, the Board must submit the question of the dissolution of the Company to a general meeting of shareholders convened to be held within 40 days and for which no quorum shall be prescribed and which shall decide by a simple majority of the share represented at the meeting.
If the capital of the Company falls below one quarter of the minimum capital stated above, the Board must submit the question of dissolution of the Company to a general meeting of shareholders convened to be held within 40 days and for which no quorum shall be prescribed, dissolution of the Company may be resolved by shareholders holding one quarter of the Shares at the meeting.
All the decisions taken by the general meeting or the Board regarding the liquidation of the Company will be published in accordance with Luxembourg law. In addition such notice will be published in any country where the Company is registered for distribution according to the national legal requirements.

#### Termination of Portfolios or Classes of Shares
The Board may decide to liquidate any Portfolio or Class of Share (i) if the net assets of such Portfolio fall below a level considered by the Board to be too low for that Portfolio to continue to be managed efficiently; (ii) if a change in the economic or political situation relating to the Portfolio or Class of Share would justify such liquidation as decided by the Board or if required by the interests of the shareholders in a Portfolio or Class of Shares; or (iii) in the event of a product rationalisation decided on by the Board.
The Company shall serve a written notice to the holders of the relevant Shares prior to the effective date for the liquidation, which will indicate the reasons of and the procedure for the liquidation operations.
Unless the Board decides otherwise in the interests of, or to keep equal treatment among the shareholders, the shareholders of the Portfolio concerned may continue to request redemption or conversion of their Shares.
Where the Board does not have the authority to do so or where the Board determines that the decision should be put for shareholders' approval, the decision to liquidate a Portfolio or Class may be taken at a meeting of shareholders of the Portfolio or Class to be liquidated instead of being taken by the Board. At such Class/Portfolio meeting, no quorum shall be required and the decision to liquidate must be approved by shareholders with a simple majority of the votes cast. The decision of the meeting will be notified to the shareholders and/or published by the Company.
Any liquidation proceeds remaining unclaimed after the closure of the liquidation of a Portfolio will be deposited in escrow at the Caisse de Consignation. Amounts not claimed from escrow within the period fixed by law may be forfeited in accordance with the provisions of Luxembourg law.

#### Amalgamation of Portfolios
Any merger of a Portfolio with another Portfolio of the Company or with another UCITS (whether subject to Luxembourg law or not) shall be decided by the Board, unless the Board decides to submit the decision for the merger to the general meeting of shareholders of the Portfolio concerned. In the latter case, no quorum will be required for this meeting and the decision for the merger shall be taken by a simple majority of the votes cast. In the case of a merger of a Portfolio where, as a result, the Company ceases to exist, the merger shall, notwithstanding the foregoing, be decided by a meeting of shareholders for which no quorum is required and that may decide with a simple majority of votes cast. In addition, the provisions on mergers of UCITS set forth in the 2010 Law and any implementing regulation (relating in particular to the notification to the Shareholders concerned) shall apply.

#### Division and consolidation of Classes
In the circumstances provided in the first paragraph above, the Board may also, subject to regulatory approval (if required), decide to consolidate or split any Classes within a Portfolio. To the extent required by Luxembourg law, such decision will be published or notified in the same manner as described above and the publication and/or notification will contain information in relation to the proposed split or consolidation. The Board may also decide to submit the question of the consolidation or split of Class(es) to a meeting of holders or such Class(es). No quorum is required for this meeting and decisions are taken by the simple majority of the votes cast.

#### Documents for Inspection

#### Copies of the following documents are available for inspection during usual business hours on any weekday (Saturdays and public holidays excepted) at the registered office of the Company:
- Investment Management Agreement;
- Depositary Agreement;
- Management Company Agreement
- Domiciliary Agency Agreement;
- Registrar and Transfer Agency Agreement;
- Administrative Agency Agreement;
- Paying Agency Agreement;
- the Articles;
- the latest Prospectus;
- the latest KIIDs;
- the latest annual and semi-annual reports of the Company; and
- the risk management process of the Company.


#### The agreements under (a) to (g) above may be amended by mutual consent of the parties thereto.

#### A person having a complaint about the operation of the Company may submit such complaint in writing to the Management Company at its registered office.
The details of the Management Company's complaint handling procedures as well as the voting rights policy, best execution policy, conflicts of interests rules, etc. may be obtained free of charge during normal office hours at the registered office of the Management Company.

Translation (ENIT, 2021-03-01):
# APPENDICE B
## Ulteriori Informazioni

### Determinazione del Valore Patrimoniale Netto
Il Valore Patrimoniale Netto degli attivi della Sicav posseduti in ciascun Comparto, escluso Vitruvius-UCITS Selection, e il relativo Valore Patrimoniale Netto per Azione di ciascun Comparto e di ciascuna Classe di Azioni viene determinato sulla base dei prezzi di chiusura di mercato in ogni giorno lavorativo in Lussemburgo ( il “Giorno di Valutazione”) ad eccezione nelle situazioni elencate di seguito.
Il Valore Patrimoniale Netto di Vitruvius-UCITS Selection e del relativo Valore Patrimoniale Netto per Azione di ciascuna Classe di Azioni interessata sarà determinato in base agli ultimi prezzi disponibili (ossia l’ultimo valore patrimoniale netto per azione/quota del sottostante OIC) alla chisura delle contrattazioni di ciascun mercoledì (il “Giorno di Valutazione Settimanale”) che sia giorno lavorativo di banca in Lussemburgo. Se il mercoledi non è giorno lavorativo di banca in Lussemburgo, il Giorno di Valutazione Settimanale sarà il successivo giorno lavorativo di banca in Lussemburgo. Inoltre, il Valore Patrimoniale Netto di Vitruvius- UCITS Selection e il relativo Valore Patrimoniale Netto per Azione di ciascuna Classe di Azioni rilevante sarà determinato in base agli ultimi prezzi disponibili alla chisura delle contrattazioni dell’ultimo giorno di ciascun mese che sia anche giorno lavorativo di banca in Lussemburgo. Tuttavia, il Valore Patrimoniale Netto e il Valore Patrimoniale Netto per Azione di fine mese saranno calcolati a mero titolo informativo, ma non saranno considerati Giorno di Valutazione in cui le azioni potranno essere sottoscritte o rimborsate, a meno che ciò non avvenga in coincidenza con il Giorno di Valutazione Settimanale.
Il Valore Patrimoniale Netto per Azione dei seguenti Comparti non verrà calcolato se il mercato di riferimento sarà chiuso nonostante sia un giorno lavorativo in Lussemburgo: Vitruvius – Asian Equity (mercato azionario di Hong Kong o mercato azionario giapponese), Vitruvius – Growth Opportunities and Vitruvius – US Equity (mercato azionario americano), Vitruvius – European Equity (mercato azionario del Regno Unito), Vitruvius – Greater China Equity (mercato azionario di Hong Kong o mercato azionario della Cina continentale), Vitruvius – Japanese Equity (mercato azionario giapponese) e Vitruvius – Swiss Equity (mercato azionario svizzero)..
Il Valore Patrimoniale Netto per Azione di ciascuna Classe di Azioni per tutti i Comparti è determinato dividendo il valore totale degli attivi del Comparto di pertinenza della specifica Classe di Azioni, diminuito delle passività del Comparto di pertinenza di tale Classe di Azioni, per il numero totale delle Azioni in circolazione della Classe stessa in ciascun Giorno di Valutazione.
Il Valore Patrimoniale Netto per Azione delle Classi di Azioni B e BI sarà diverso all’interno dello stesso Comparto a causa della diversa struttura delle commissioni e/o del trattamento dei ricavi di ciascuna Classe. Nel calcolare il Valore Patrimoniale Netto, i ricavi e le spese sono trattati come se maturassero giornalmente.
Il valore di tutti i titoli quotati in una borsa valori ufficiale o negoziati in un altro mercato regolamentato è determinato sulla base dell'ultimo prezzo disponibile sul mercato principale dove tali titoli vengono trattati, come indicato dal servizio di determinazione dei prezzi approvato dal Consiglio. Se tali prezzi non sono rappresentativi del giusto valore dei titoli, questi titoli, così come qualsiasi altro titolo in portafoglio che non è quotato e tutti gli altri investimenti, compresi i contratti a termine, le opzioni e i derivati OTC saranno valutati sulla base di prezzi di presumibile realizzo determinati con prudenza e in buona fede. I contratti swap e gli altri derivati OTC dovrebbero essere valutati sulla base dei titoli o indici sottostanti includendo

## inoltre qualsiasi costo associato e sulla base delle valutazioni fornite da professionisti del mercato che negoziano tali strumenti regolarmente.

## Rettifiche al valore equo
I titoli dei Comparti che investono in mercati extraeuropei sono generalmente valutati sulla base dell'ultimo prezzo disponibile nel momento in cui viene calcolato il Valore Patrimoniale Netto per Azione.

## La differenza temporale tra la chiusura dei mercati in cui investe un Comparto e il momento di valutazione può essere significativa.
Laddove la Società di gestione ritenga che si sia verificato un evento significativo tra la chiusura dei mercati in cui un Comparto investe e il calcolo del Valore Patrimoniale Netto per Azione e che tale evento influenzerà in misura sostanziale il valore del portafoglio di quel Comparto, o laddove la Società di gestione ritenga che, anche in assenza di un evento significativo, i prezzi determinati in conformità con i principi di valutazione di cui sopra non siano più rappresentativi, ad esempio a causa della volatilità del mercato, può chiedere all'Agente amministrativo di rettificare il Valore Patrimoniale Netto per Azione in modo da riflettere il valore equo presunto del portafoglio in tale momento di valutazione.

## Laddove venga effettuata una rettifica secondo le suddette modalità, la stessa sarà applicata in modo coerente a tutte le Classi di Azioni del medesimo Comparto.
Ogni attività o passività espressa in termini di valute diverse dalla valuta di riferimento di un certo Comparto verrà convertita nella valuta di riferimento al cambio di mercato prevalente al momento della valutazione.

## Il Valore Patrimoniale Netto per Azione sarà calcolato fino a 2 cifre decimali.

## La Sicav includerà nei rendiconti finanziari i propri bilanci consolidati e certificati, che saranno espressi in EUR.
Al verificarsi di situazioni che secondo il Consiglio renderebbero la determinazione del Valore Patrimoniale Netto di un Comparto espresso nella valuta di riferimento non ragionevolmente fattibile o pregiudizievole per gli azionisti della Sicav, il Valore Patrimoniale Netto potrà, temporaneamente, essere determinato in un'altra valuta scelta a discrezione del Consiglio.
Il Valore Patrimoniale Netto per Azione di ciascuna Classe di un Comparto si può ottenere presso la sede legale della Sicav. Inoltre il Valore Patrimoniale Netto per Azione di ogni Classe di ciascun Comparto sarà pubblicato in ciascun paese in cui la Sicav è registrata per la distribuzione in conformità con i requisiti legali ivi previsti.

## Swing Pricing Adjustment (Rettifiche dovute alle Oscillazioni del Pricing)
Un Comparto può essere interessato da diluizione del Valore Patrimoniale Netto per Azione dovuta al fatto che gli investitori acquistano o vendono Azioni del Comparto ad un prezzo che non corrisponde a quello di negoziazione né agli altri costi che si hanno nel momento in cui il Gestore degli Investimenti effettua le negoziazioni dei titoli per adattare i flussi di cassa in entrata e in uscita.
Al fine di accrescere la protezione per gli azionisti esistenti, è stata adottata una normativa che consente di rettificare i prezzi nell’ambito del normale processo quotidiano di valutazione volto ad attenuare l’incidenza dei costi di negoziazione e degli altri costi quando detti costi sono ritenuti significativi.
Per conseguire questo risultato, può essere impiegato un meccanismo di pricing (determinazione del prezzo) variabile destinato a proteggere gli interessi degli azionisti di ciascun Comparto. Se in un Giorno di Valutazione il complesso delle transazioni nette con le Azioni di un Comparto supera la soglia prefissata che il Consiglio stabilisce e rivede periodicamente per ogni Comparto, il Valore Patrimoniale Netto per Azione
può essere rettificato verso l’alto o verso il basso in modo da riflettere rispettivamente i flussi di denaro in entrata e in uscita. La soglia viene fissata dal Consiglio tenendo conto di fattori quali le condizioni prevalenti sul mercato, la stima dei costi di diluizione e la dimensione dei Comparti, e l’attuazione di tali misure avviene meccanicamente e in modo costante. La rettifica avverrà verso l’alto quando le transazioni nette complessive danno origine ad un incremento del numero di Azioni. La rettifica avverrà verso il basso quando le transazioni nette complessive danno origine ad una diminuzione del numero di Azioni.
Il valore rettificato degli attivi si applicherà a tutte le operazioni di un dato Giorno di Valutazione. Il meccanismo di oscillazione del pricing può essere applicato a tutti i Comparti. L’entità della rettifica del prezzo sarà fissata dal Consiglio in modo da tenere conto dei costi di negoziazione e gli altri costi (come le imposte di transazione). La rettifica può variare da un Comparto all’altro e non supererà l’1% del Valore Patrimoniale Netto originale per Azione. Poiché le rettifiche dei prezzi sono conseguenti a variazioni importanti dei flussi di cassa piuttosto che dei normali quantitativi, non è possibile prevedere con esattezza se la rettifica del prezzo potrà avvenire in un dato momento futuro. Ne consegue che non è neppure possibile prevedere con precisione la frequenza con cui sarà necessario effettuare la rettifica del prezzo.

## Le spese di un Comparto sono calcolate in base al Valore Patrimoniale Netto del Comparto medesimo e non sono influenzate dalla rettifica per l’oscillazione del pricing.

## Il meccanismo di swing pricing è applicato all'attività di capitale a livello del Comparto e non affronta le circostanze specifiche delle singole transazioni degli investitori.

### Sospensione del Calcolo del Valore Patrimoniale Netto e dell'Emissione, Rimborso e Conversione delle Azioni.
La Sicav può sospendere il calcolo del Valore Patrimoniale Netto di qualsiasi Comparto, così come può sospendere l'emissione e il rimborso di Azioni di un Comparto, nonché la conversione da e verso tale Comparto:
- durante qualsiasi periodo in cui sia chiuso il mercato o la Borsa Valori che rappresenta il principale mercato o Borsa Valori in cui è di volta in volta quotata una parte consistente degli investimenti della Sicav attribuibili a un Comparto, oppure durante qualsiasi periodo in cui siano sospese o limitate le negoziazioni;
- al verificarsi di situazioni che a parere del Consiglio costituiscono un'emergenza, in virtù della quale risulti impossibile cedere o valutare le attività possedute dalla Sicav attribuibili a un qualunque Comparto;
- durante qualsiasi periodo di sospensione della pubblicazione di un indice sottostante a uno strumento finanziario derivato che rappresenta una parte sostanziale degli attivi del Comparto pertinente;
- durante qualsiasi periodo di sospensione o limitazione del calcolo del valore patrimoniale netto per azione dei fondi sottostanti o della negoziazione delle relative azioni/quote in cui un Comparto investe in misura significativa;
- durante ogni interruzione o limitazione dell'uso di mezzi di comunicazione normalmente impiegati per determinare il prezzo o il valore di un qualsiasi investimento del Comparto o i prezzi correnti in qualsiasi mercato o Borsa Valori;
- durante qualsiasi periodo in cui la Sicav non sia in grado di rimpatriare i fondi necessari a far fronte ai rimborsi delle Azioni, oppure durante il quale il trasferimento di fondi conseguenti alla realizzazione o necessari all’acquisizione di investimenti o pagamenti dovuti a titolo di rimborso delle Azioni in questione non possa essere effettuato ai normali tassi di cambio, secondo il parere del Consiglio;
- durante qualsiasi periodo in cui il Consiglio ritenga che circostanze inconsuete rendano impossibile o sfavorevole agli Azionisti proseguire la negoziazione di Azioni di un certo Comparto della Sicav;
- qualora si decida di mettere in liquidazione la Sicav o un dato Comparto, nel giorno stesso o in un giorno successivo alla delibera del Consiglio di procedere alla liquidazione, nel giorno stesso o in un giorno successivo al primo comunicato pubblico di convocazione dell'assemblea generale degli azionisti, se l’assemblea generale viene convocata a tale scopo;
- durante il periodo di pubblicazione della convocazione di assemblea generale degli azionisti nel corso della quale è proposta la fusione della Sicav o del Comparto, oppure la decisione del Consiglio di fondere uno o più Comparti, sempre che la sospensione sia giustificata per tutelare gli azionisti;
- durante il periodo in cui l’OICVM master di un Comparto o uno o più Comparti Obiettivo nei quali il Comparto ha investito una parte rilevante, sospende temporaneamente il riacquisto, il rimborso o la sottoscrizione delle sue quote, per iniziativa propria o su richiesta delle autorità competenti.

La Sicav può cessare immediatamente l'emissione, l'attribuzione, la conversione e il rimborso delle Azioni al verificarsi di un evento che provochi l'avvio della sua liquidazione oppure su ordine della CSSF.
Gli Azionisti che hanno richiesto il rimborso o la conversione delle proprie Azioni saranno informati per iscritto di eventuali sospensioni di questo genere entro sette giorni dalla loro richiesta, così come saranno prontamente informati della fine di tale sospensione.
La sospensione relativa a un determinato Comparto non condizionerà il calcolo del Valore Patrimoniale Netto per Azione, né l'emissione, il rimborso e la conversione delle Azioni di qualsiasi altro Comparto.

### Liquidazione della Sicav

## La Sicav è stata costituita per un periodo di tempo illimitato. Tuttavia la Sicav può essere sciolta e liquidata in qualsiasi momento con una delibera dell'assemblea generale degli azionisti.
In caso di scioglimento della Sicav, la liquidazione sarà realizzata da uno o più liquidatori (i quali possono essere persone fisiche o giuridiche) designati dall’assemblea degli azionisti che delibera lo scioglimento e che stabilirà i relativi poteri e compensi. I proventi netti della liquidazione corrispondenti ad ogni Comparto saranno distribuiti dai liquidatori agli azionisti di ogni Comparto proporzionalmente alla loro partecipazione azionaria in tale Comparto e Classe.
La liquidazione darà diritto all’azionista ad una quota proporzionale dei proventi della liquidazione corrispondenti alla Classe di Azioni posseduta dall’azionista interessato. I fondi disponibili per la distribuzione agli azionisti con la liquidazione che non siano reclamati dagli azionisti saranno depositati, alla conclusione della liquidazione, presso la Caisse de Consignations a Lussemburgo ai sensi della Legge del 2010, ove resteranno a disposizione degli azionisti aventi diritto per un periodo di 30 anni.
Se il capitale della Sicav si riduce al di sotto di due terzi del capitale minimo di EUR 1.250.000 il Consiglio deve sottoporre la proposta di eventuale scioglimento della Sicav, da approvarsi a semplice maggioranza nell'ambito di un'assemblea generale degli azionisti convocata per riunirsi entro 40 giorni e per la quale non sarà necessario alcun quorum e la quale delibererà con la maggioranza semplice delle Azioni rappresentate in assemblea.
Se il capitale della Sicav si riduce al di sotto di un quarto del suddetto capitale minimo, il Consiglio deve sottoporre la questione dello scioglimento della Sicav a un'assemblea generale degli azionisti da convocare

## e svolgersi entro 40 giorni, per la quale non sarà necessario alcun quorum, e lo scioglimento della Sicav potrà essere deliberato dagli azionisti che detengono un quarto delle Azioni in assemblea.
Tutte le decisioni prese dall’assemblea generale o dal Consiglio in merito alla liquidazione della Sicav saranno pubblicate ai sensi della legge lussemburghese ed in ciascun paese in cui la Sicav è registrata per la distribuzione in conformità con i requisiti legali nazionali.

### Estinzione dei Comparti o delle Classi di Azioni
Il Consiglio può decidere la liquidazione di qualunque Comparto o Classe di Azioni (i) se il patrimonio netto del Comparto si riduce al di sotto del livello che il Consiglio ritiene troppo basso perché il Comparto possa continuare ad essere gestito in modo efficiente; (ii) se la variazione della situazione politica o economica relativa al Comparto o alla Classe di Azioni è tale da giustificare la liquidazione, come deciso dal Consiglio oppure se reso necessario nell’interesse degli azionisti del Comparto o della Classe di Azioni; oppure (iii) in caso di razionalizzazione del prodotto decisa dal Consiglio.
La Sicav invierà una comunicazione scritta ai detentori delle relative Azioni prima della data efficace di liquidazione, e in tale avviso sarà indicata la motivazione e la procedura delle operazioni di liquidazione.
A meno che il Consiglio decida diversamente nell’interesse degli azionisti, oppure al fine di adottare l’equità di trattamento nei loro confronti, gli azionisti del Comparto interessato possono continuare a chiedere il rimborso o la conversione delle loro azioni.
Laddove il Consiglio non abbia l'autorità per farlo o stabilisca che la decisione debba essere approvata dagli azionisti, la decisione di liquidare un Comparto o una Classe può essere presa in occasione di un'assemblea degli azionisti del Comparto o della Classe da liquidare, anziché dal Consiglio. Tale assemblea della Classe/del Comparto non prevede alcun quorum e la liquidazione deve essere approvata dalla maggioranza semplice dei voti espressi dagli azionisti. La decisione dell'assemblea verrà comunicata agli azionisti e/o pubblicata dalla Sicav.
Tutti i proventi della liquidazione che non sono reclamati dopo la chiusura della liquidazione di un Comparto saranno depositati in garanzia presso la Caisse de Consignation. Le somme non reclamate dalla garanzia entro il termine stabilito per legge possono essere confiscate a norma della legge lussemburghese.

### Fusione tra Comparti
La fusione di un Comparto con un altro Comparto della Sicav oppure con un altro OICVM (soggetto o meno alle leggi lussemburghesi) deve essere decisa dal Consiglio, salvo che lo stesso Consiglio decida di sottoporre la decisione di fusione all’assemblea generale degli azionisti del Comparto interessato. In quest’ultimo caso non vi sarà vincolo di quorum in tale assemblea e la delibera sulla fusione sarà approvata a maggioranza semplice dei voti espressi. In caso di fusione di un Comparto in conseguenza della quale la Sicav cessa di esistere, la fusione sarà decisa, in deroga a quanto precede, dall’assemblea degli azionisti che delibererà senza vincoli di quorum e a maggioranza semplice dei voti espressi.. Inoltre, si applicheranno le disposizioni relative alle fusioni di OICVM della Legge del 2010 e di eventuali regolamenti attuativi (in particolare in materia di comunicazione agli Azionisti interessati).

### Suddivisione e consolidamento delle Classi
Nelle circostanze previste nel primo paragrafo precedente, il Consiglio può anche, previa approvazione regolamentare (se necessaria), decidere di consolidare o suddividere qualsiasi Classe all'interno di un
Comparto. Nella misura richiesta dalla legge lussemburghese, tale decisione sarà pubblicata o notificata come descritto in precedenza e la pubblicazione e/o la notifica conterranno informazioni in relazione alla suddivisione o al consolidamento proposti. Il Consiglio può anche decidere di sottoporre la questione del consolidamento o della suddivisione di una o più Classi a una riunione degli azionisti delle medesime. Non sono previsti vincoli di quorum per tale assemblea e le decisioni sono prese dalla maggioranza semplice dei voti espressi.

### Documenti disponibili per la consultazione

## Copie dei seguenti documenti possono essere esaminate durante i consueti orari d'ufficio in qualsiasi giorno lavorativo (eccetto il sabato e le festività pubbliche) presso la sede legale della Sicav:
- Contratto di Gestione degli Investimenti;
- Contratto di Banca Depositaria;
- Contratto di Società di Gestione
- Contratto di Agente Domiciliatario;
- Contratto di Agente del Registro e di Trasferimento;
- Contratto di Agente Amministrativo;
- Contratto di Agente di Pagamento;
- Statuto della Sicav;
- Prospetto della Sicav più recente;
- KIID più aggiornati;
- Relazione annuale e relazione semestrale della Sicav più recenti; e
- Procedura di gestione del rischio della Sicav.


## I contratti di cui sopra ai punti da (a) a (g) possono essere emendati con il consenso reciproco delle parti contraenti.

## La persona che desidera avanzare un reclamo circa l’operato della Sicav può inviare il reclamo per iscritto

## alla sede legale della Società di Gestione.
I dettagli delle procedure di gestione dei reclami da parte della Società di Gestione nonché le norme riguardanti i diritti di voto, la politica di best execution, le norme sui conflitti di interesse, ecc. si possono ottenere gratuitamente, durante il normale orario di lavoro, dalla sede legale della Società di Gestione.