For the sub-funds ABS Opportunities (until 31 December 2021) and Track EMU Government Bond 1-10 Years, in addition to the entry, conversion or exit cost that may be charged to the investor, an anti-dilution levy may be paid by the investors to the sub-fund. Such amount covers transaction costs (including dealing costs relating to the acquisition, disposal or sale of portfolio’s assets, taxes and stamp duties) in order to ensure that all investors in a sub-fund are treated equitably and preserve the Net Asset Value of the relevant sub-fund (notably to accommodate large inflows and outflows) where the implementation of such mechanism is considered to be in the best interests of the sub-fund’s shareholders. This anti-dilution levy is charged to subscriptions, conversions and redemptions to ensure that the existing shareholders are not adversely affected by shareholders who are executing subscription, conversion or redemption orders.
In the event swing pricing mechanism or an anti-dilution levy mechanism is applied to a sub-fund, as decided by the Board of Directors, the other mechanism shall not be cumulatively applied to client orders.
Anti-dilution levy will not be charged for conversions within a same sub-fund.
For the sub-fund ABS Opportunities (until 31 December 2021), in addition to the maximum fees payable by the investors, an anti-dilution levy, as defined above, of maximum 3.00% for subscription or conversion in, and maximum 3.00% for redemption or conversion out could be applicable.
For the sub-fund Track EMU Government Bond 1-10 Years, in addition to the maximum fees payable by the investors, an anti-dilution levy, as defined above, of maximum 0.05% for subscription or conversion in, and maximum 0.05% for redemption or conversion out may be applicable.
During the financial year ended 30 June 2022, the anti-dilution levy mechanism was not implemented for both sub-funds.
- 
###### Swing Pricing

Translation (ENIT, 2022-06-30):
Per i comparti ABS Opportunities (fino al 31 dicembre 2021) e Track EMU Government Bond 1-10 Years, in aggiunta alle commissioni di ingresso, conversione e uscita che possono essere addebitate agli investitori, questi ultimi possono dover pagare una commissione anti-diluizione al comparto. Tale importo copre i costi di transazione (inclusi i costi di negoziazione relativi all'acquisizione, cessione o vendita delle attività del portafoglio, nonché a imposte e diritti di bollo) al fine di assicurare che tutti gli investitori del comparto siano trattati in modo equo e preservare il valore patrimoniale netto del comparto interessato (in particolare in caso di ingenti afflussi e deflussi) laddove l'attuazione di tale meccanismo sia considerata nel miglior interesse degli azionisti del comparto. Questa commissione anti-diluizione è addebitata alle sottoscrizioni, conversioni e rimborsi per assicurare che gli azionisti esistenti non siano penalizzati dagli azionisti che effettuano ordini di sottoscrizione, conversione o rimborso.
Qualora un meccanismo di swing pricing o un meccanismo di commissione anti-diluizione venga applicato a un comparto, su decisione del Consiglio di amministrazione, l'altro meccanismo non sarà applicato cumulativamente agli ordini dei clienti.
La commissione anti-diluizione non sarà addebitata per le conversioni all'interno di uno stesso comparto.
Per il comparto ABS Opportunities (fino al 31 dicembre 2021), oltre alle commissioni massime a carico degli investitori, potrebbe essere applicata una commissione anti-diluizione, come definita in precedenza, pari a un massimo del 3,00% per la sottoscrizione o la conversione in entrata, o a un massimo del 3,00% per il rimborso o la conversione in uscita.
Per il comparto Track EMU Government Bond 1-10 Years, oltre alle commissioni massime a carico degli investitori, è possibile applicare una commissione anti-diluizione, come definita in precedenza, pari a un massimo dello 0,05% per la sottoscrizione o la conversione in entrata, o a un massimo dello 0,05% per il rimborso o la conversione in uscita.
Nell'esercizio finanziario chiuso al 30 giugno 2022, il meccanismo di commissione anti-diluizione non è stato applicato per nessuno dei due comparti.
- 
##### Swing pricing