- Forward and Spot Foreign Currency ContractsA forward foreign currency contract (‘‘forward contract’’) is a commitment to purchase or sell a foreign currency at a future date, at a negotiated rate. Forward contracts are used to seek to manage foreign currency risks and to tactically shift portfolio currency risk. Forward contracts are generally entered into as a hedge upon the purchase or sale of a security denominated in a foreign currency. The Fund will realise a gain or loss upon the closing or settlement of the forward transaction. Unrealised appreciation or depreciation on forward contracts is reported in the Statement of Financial Position and Statement of Comprehensive Income. Realised gains and losses are reported with all other foreign currency gains and losses in the Statement of Comprehensive Income. Risks relating to forward contracts include the potential inability of the counterparty to meet the terms of the contract and unanticipated movements in the value of a foreign currency relative to the base currency of the Fund. Forward contracts are fair valued by an independent price source by reference to the price at which a new forward contract of the same size and maturity could be undertaken. For each relevant Fund, gains or losses on open spot foreign currency contracts are included in cash in the Statement of Financial Position.
- Offsetting Financial InstrumentsFinancial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the Statement of Financial Position when there is a legally enforceable right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realise the asset and settle the liability simultaneously. There were no offsetting financial instruments as at 30 June 2020 and 30 June 2019.
- Transaction CostsTransaction costs are incremental costs that are directly attributable to the acquisition, issue or disposal of a financial asset or financial liability. An incremental cost is one that would not have been incurred if the entity had not acquired, issued or disposed of the financial instrument. When a financial asset or financial liability is recognised initially, an entity shall measure it at its fair value with transaction costs for such instruments being recognised directly in the Statement of Comprehensive Income.

Translation (ENIT, 2020-06-30):
- Contratti di cambio a termine e a prontiUn contratto di cambio a termine (“contratto a termine”) è un impegno all’acquisto o alla vendita di valuta estera a una data futura e a un tasso concordato. I contratti a termine sono stipulati per cercare di gestire i rischi legati alle valute estere e per una disposizione tattica del rischio valuta del portafoglio. In genere, i contratti a termine sono stipulati a copertura dei rischi al momento dell’acquisto o della vendita di un titolo denominato in valuta estera. Il Comparto realizzerà un profitto o una perdita alla chiusura o al regolamento dell’operazione a termine. Eventuali aumenti o diminuzioni di valore non realizzati sui contratti a termine sono esposti nello Stato patrimoniale e nel Conto economico. Eve ntuali profitti o perdite realizzati sono esposti nel Conto economico alla voce profitti e perdite su cambi. Fra i rischi relativi ai contratti a termine vi è la possibile incapacità della controparte di soddisfare i termini del contratto e i movimenti imprevisti del valore di una valuta estera rispetto alla valuta di riferimento del Comparto. Il valore equo dei contratti a termine risulta dalla valutazione effettuata da un esperto indipendente facendo riferimento al prezzo al quale sarebbe stato possibile stipulare un nuovo contratto a termine di pari dimensioni e con la stessa scadenza. Per ogni Comparto interessato, i profitti o le perdite su contratti di cambio a pronti aperti sono rilevati nella voce Disponibilità liquide nello Stato patrimoniale.
- Strumenti finanziari di compensazioneLe attività e le passività finanziarie vengono compensate e l’importo netto è iscritto nello Stato patrimoniale qualora vi sia un diritto legalmente sancito di compensazione degli importi riconosciuti e vi sia l’intenzione di regolare le partite su base netta o di realizzare l’attività e regolare la passività contemporaneamente. Al 30 giugno 2020 e al 30 giugno 2019 non erano presenti strumenti finanziari di compensazione.
- Costi di operazioneI costi di operazione sono costi incrementali direttamente attribuibili all’acquisizione, all’emissione o all’alienazione di un’attività o passività finanziaria. Un costo incrementale è un costo che non sarebbe stato sostenuto se l’entità non avesse acquisito, emesso o alienato lo strumento finanziario. Quando un’attività o passività finanziaria viene inizialmente riconosciuta, un’entità la misurerà al suo valore equo con i costi di operazione per tali strumenti direttamente rilevati nel Conto economico.