The Investment Manager does not have a formal asset allocation plan relating to sustainable investments.
How does the use of derivatives attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product?
The Sub-Fund uses derivatives such as index futures and options mainly for hedging purposes. Should any single-name equity derivatives be used as part of the investment strategy, the same policy described above would apply.
How is that strategy implemented in the investment process on a continuous basis?
ESG reviews and research forms a part of the Investment Manager’s broader investment research process. The responsibility for ESG research sits within the Investment Manager’s investment team and ESG Committee, with ongoing dialogue between the two throughout the process. The Head of ESG is a member of the ESG Committee and the investment team and provides independent oversight in relation to ESG research and the engagement process, in line with the Investment Manager’s operating procedures.
The Investment Manager assigns internal ESG risk scores on a scale of 1-4 to each company. The internally built scoring process takes into consideration the company’s perceived ESG risks relative to its peers and in the context of the industry or sector in question. The primary purpose of assigning the ESG scores is to identify scenarios where further action and/or the Investment Manager’s ESG
Committee oversight may be required. The outcome of the ESG analysis conducted also includes the areas of engagement to be pursued with the portfolio companies, indicating, where applicable, information of which disclosure should be sought, as well as initiatives that could be taken in order to improve either specific weaknesses or the overall ESG practices of the company.
The investment processes outlined in this disclosure will be applied on a consistent and ongoing basis. It should be understood, however, that these investment processes will remain dynamic and adaptive to the changing composition of the Sub-Fund’s investment portfolio, market conditions, data coverage and developments in global sustainability analysis and may therefore change over time.
How will sustainable investments contribute to a sustainable investment objective and not significantly harm any sustainable investment objective?
This Sub-Fund promotes environmental or social characteristics, but does not have as its primary objective a sustainable investment. The Investment Manager’s internal ESG research and assessment process involves the analysis of a broad range of sustainability issues from both a risk and opportunity perspective. The process is designed to identify both positive and negative impacts with a focus on those impacts which are most material to the sector in which a prospective portfolio company may sit.
How are indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
Adverse sustainability indicators are taken into consideration as part of the Investment Manager’s overall investment analysis and internal ESG scoring process. Sustainability indicators may have differing rates of materiality depending upon the industry sector and company
in question. There may also be different outcomes depending upon the relevant industry sector and company in question. A negative assessment against one or more sustainability indicators might lead to a decision not to invest in a particular company but could also be a driver for engagement with the company. Each company will be assessed on the basis of its individual attributes.
Where can I find further details on the investment strategy?
Additional details on the investment strategy are set out in the Sub-Fund’s Annex (Annex A: “Sub-Funds offered for subscriptions") of the prospectus of PrivilEdge.
Can I find more Sub-Fund specific information online?
More product-specific information can be found on the Lombard Odier Group website: www.loim.com. The Investment Manager's ESG policy is available on https://www.ambercapital.com/disclosures.
Is a specific index designated as a reference benchmark to determine whether this Sub-Fund is aligned with the environmental or social characteristics that it promotes?
- YesNoHow does the designated index differ from a relevant broad market index?

Translation (ENIT, 2022-12-01):
Il Gestore non ha un piano di asset allocation formale in relazione agli investimenti sostenibili.
In che modo l'uso di derivati consegue le caratteristiche ambientali o sociali promosse dal prodotto finanziario?
Il Comparto utilizza derivati come future su indici e opzioni principalmente a fini di copertura. Qualora venissero utilizzati derivati su singole azioni nell'ambito della strategia d'investimento, si applicherebbe la stessa politica sopra descritta.
In che modo viene implementata la strategia nel processo d'investimento su base continua?
Le analisi e le ricerche ESG fanno parte del processo di ricerca d'investimento complessivo del Gestore. La responsabilità della ricerca ESG ricade sul team d'investimento e sul Comitato ESG del Gestore, con un dialogo costante tra le due parti nel corso del processo. Il Responsabile ESG è un membro del Comitato ESG e del team d'investimento ed effettua vigilanza indipendente riguardo alla ricerca ESG e al processo d'impegno, in linea con le procedure operative del Gestore.
Il Gestore assegna a ogni società un punteggio interno di rischio ESG su una scala da 1 a 4. Il processo di classificazione costruito internamente prende in considerazione i rischi ESG percepiti della società rispetto ai suoi omologhi e nel contesto del settore in questione. Lo scopo principale dell'assegnazione dei punteggi ESG è individuare gli scenari in cui potrebbero servire ulteriori interventi e/o la vigilanza del Comitato ESG del Gestore. Il risultato dell'analisi ESG svolta include anche le aree d'impegno da perseguire con le società
in portafoglio, segnalando ove necessario le informazioni che dovrebbero essere comunicate nonché le iniziative da intraprendere per risolvere punti deboli specifici o migliorare le prassi ESG complessive della Società.
I processi d'investimento illustrati in questa informativa saranno applicati in modo coerente e su base continua. Resta tuttavia inteso che questi processi d'investimento rimarranno dinamici per adattarsi alle modifiche della composizione del portafoglio d'investimento del Comparto, alle condizioni di mercato, alla copertura dei dati e agli sviluppi nell'ambito dell'analisi della sostenibilità globale e posson quindi variare nel tempo.
In che modo gli investimenti sostenibili contribuiscono a un obiettivo d'investimento sostenibile e non arrecano un danno significativo ad alcun obiettivo d'investimento sostenibile?
Il Comparto promuove caratteristiche ambientali o sociali, ma non ha come obiettivo primario investimenti sostenibili. Il processo interno di ricerca e valutazione ESG del Gestore comporta l'analisi di un'ampia gamma di problemi di sostenibilità in termini sia di rischio che di opportunità. Il processo è studiato per individuare gli impatti sia positivi che negativi concentrandosi su quelli più rilevanti per il settore in cui si colloca una società candidata a entrare in portafoglio.
In che modo si tiene conto degli indicatori degli effetti negativi sui fattori di sostenibilità?
Gli indicatori di effetti negativi sulla sostenibilità vengono presi in considerazione nell'ambito dell'analisi d'investimento complessiva e del processo interno di valutazione ESG del Gestore. Gli indicatori di sostenibilità possono avere tassi diversi di rilevanza a seconda del settore e della singola società Possono anche prodursi risultati diversi a seconda del settore e della società in questione. Un giudizio negativo in base a uno o più indicatori di sostenibilità può portare alla decisione di non investire in una determinata società ma può anche spingere ad assumere un impegno nei confronti della società. Ogni società sarà valutata in base ai propri attributi specifici.
Dove è possibile reperire maggiori informazioni sulla strategia d'investimento?
Maggiori informazioni sulla strategia d'investimento sono illustrate nell'Allegato del Comparto (Allegato A: Comparti sottoscrivibili) del prospetto di PrivilEdge.
Sono disponibili online informazioni più specifiche sul Comparto?
Informazioni più specifiche sul prodotto sono reperibili sul sito web del Gruppo Lombard Odier: www.loim.com. La politica ESG del Gestore è disponibile all'indirizzo https://www.ambercapital.com/disclosures.
È stato designato un indice specifico quale indice di riferimento per stabilire se il Comparto sia in linea con le caratteristiche ambientali o sociali che promuove?
- SiNoIn che modo l'indice designato differisce da un indice di mercato rilevante ad ampia base?