- Le L&G US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF (le « Fonds ») est un fonds négocié en bourse géré passivement (Exchange Traded Fund, en abrégé « ETF ») qui vise à répliquer la performance de l’indice Solactive US Energy Infrastructure MLP Index TR (l’« Indice »), sous réserve de la déduction des frais courants et autres coûts associés à la gestion du Fonds.
- Négociation. Les Actions de cette Classe d’actions (les « Actions ») sont libellées en USD et peuvent être achetées et vendues en bourse par des investisseurs ordinaires au travers d’un intermédiaire (p. ex. un courtier).Dans des circonstances normales, seuls les Participants agréés peuvent acheter et vendre des Actions directement auprès de la Société.Les Participants agréés peuvent demander le rachat de leurs Actions conformément au « Calendrier des négociations » publié à l’adresse http://www.lgim.com.
- Indice.L’Indice se compose de Master Limited Partnerships (« MLP ») qui sont cotés sur des bourses américaines et réalisent la majeurepartie de leur chiffre d’affaires dans la propriété et l’exploitation d’actifs utilisés dans la logistique de l’énergie, dont : des oléoducs et gazoducs, des installations de stockage et d'autres actifs utilisés dans le transport, le stockage, le regroupement et le traitement du gaz naturel, du gaz naturel liquéfié, du pétrole brut ou des produits raffinés.Un MLP ne peut être inclus dans l’Indice que s'il :(1) possède une taille suffisante (déterminée en référence à la valeur boursière totale de ses parts) ; (2) est suffisamment « liquide » (un indicateur qui mesure le volume d’échange journalier de ses parts) ; et (3) effectue au moins une «distribution » par an aux investisseurs (à la manière d’un dividendeversé par une entreprise).Les MLP éligibles sont ensuite classés en fonction de (1) leur « rendement de distribution prospectif », c'est-à- dire la valeur prévue de leurs distributions futures, et de (2) la « stabilité des distributions » (à savoir la régularité des montants distribués).Les 25 premiers MLP du classement sont ensuitesélectionnés pour être inclus dans l’Indice et sont pondérés à parts égales.
- Réplication.Afin de répliquer l’Indice, la Société conclura essentiellement des contrats de « swap sur le rendement total » avec une ou plusieurs « contreparties de swap » (c.-à-d. des banques d’investissement) en vertu desquels le Fonds reçoit le rendement financier de l’Indice de la part des contreparties de swap en échange d’une commission.Dans le cadre des contrats de swap, le Compartiment reçoit des paiements des contreparties de swaps lorsque l'Indice varie à la hausse et leur verse des paiements lorsque l'indice baisse.Les swaps permettent au Fonds de suivreefficacement la baisse ou la hausse de la performance de l’Indice sans avoir à acheter les actions des sociétés qui le composent. Les contrats de swap sont « non provisionnés », ce qui signifie que le Fonds conserve tous les capitaux de souscription des investisseurs (plutôt que de les transférer à la contrepartie du swap) et les investit dans un portefeuille diversifié d’actifs à faible risque.
- Politique de dividendes. Cette Catégorie d’actions a pour objectif de payer des dividendes trimestriels sur les revenus nets du Fonds par virement électroniquePROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT

Translation (FRES, 2022-02-16):
- El L&G US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF (el “Fondo”) es un fondo cotizado ("ETF") de gestión pasiva cuyo objetivo es reproducir el rendimiento del índice Solactive US Energy Infrastructure MLP TR (el “Índice”), con supeditación a la deducción de los gastos corrientes y otros costes asociados con la gestión del Fondo.
- Negociación. Las participaciones de esta Clase de Participaciones (las "Participaciones") están denominadas en USD y los inversores no profesionales pueden comprarlas y venderlas en mercados de valores a través de un intermediario (por ejemplo, un agente de valores).En circunstancias normales, solo los Partícipes Autorizados pueden comprar y vender Participaciones directamente a través de la Sociedad.Los Partícipes Autorizados pueden solicitar el reembolso de sus Participaciones durante el "Horario de negociación" publicado en http://www.lgim.com.
- Índice.El Índice se compone de sociedades constituidas como Master Limited Partnerships (“MLP”) que cotizan en bolsas de valores de EE. UU y que obtienen la mayoría de sus ingresos de la posesión y explotación de activos utilizados en logística de energía, como tuberías, instalaciones de almacenamiento y otros activos utilizados para el transporte, almacenamiento, recolección y procesamiento de gas natural, líquidos del gas natural, petróleo crudo y/o productos refinados.Para poder formar parte del Índice, una MLP debe:(1) poseer el tamaño suficiente (determinado por la capitalización bursátil de sus unidades); (2) poseer la “liquidez” suficiente (un parámetro que representa la frecuencia con la que se negocian sus acciones a diario), y (3) realizar al menos un pago de “distribución” a los inversores cada año (equivalente al pago de dividendos que realiza una compañía).LasMLP se clasifican según (1) su “rentabilidad de distribuciónprospectiva” (es decir, el valor proyectado de sus distribuciones futuras) y (2) su "estabilidad de distribución" (es decir, el grado de consistencia de sus distribuciones en términos de valor).A continuación, se seleccionan las 25 principales MLP para su inclusión en el Índice y se ponderan por igual.
- Réplica.Para replicar el Índice, la Sociedad suscribirá principalmente contratos de “permutas financieras de rentabilidad total” con una o más “contrapartes de permutas financieras” (es decir, bancos de inversión). En virtud de estos contratos, el Fondo recibe de las contrapartes de permutas financieras la rentabilidad financiera del Índice a cambio del pago de una comisión.En virtud de los contratos de permutas financieras, el Fondo recibe pagos de las contrapartes de permutas financieras cuando el Índice sube y realiza pagos a las contrapartes de permutas financieras cuando el Índice baja.Las permutas financieras permiten que el Fondo pueda replicar de forma eficiente la evolución alcista o bajista del Índice sin tener que comprar las acciones de las compañías que componen el Índice.Los contratos de permutas financieras no se “financian”, lo que significa que el Fondo retiene todo el efectivo de de las suscripciones de los inversores (en lugar de transferirlo a la contraparte de la permuta financiera) y lo invierte en una cartera diversificada de activos de bajo riesgo.
- Política de dividendos. Esta Clase de Participaciones tiene como objetivo pagar dividendos trimestrales con cargo a los ingresos netos del Fondo por transferencia electrónica.