OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Structured products may be used on condition that they are transferable securities within the meaning of Article 2 of the Grand-Ducal Regulation of 8 February 2008.
- Securities financing transactionsSecurities financing transactions include, for example:
- Securities Lending Transactions
- Repurchase agreements
- Securities lendingNo securities lending transactions are carried out for the Fund.
- Repurchase agreementsNo repurchase agreements are carried out for the Fund.
- Forward exchange contractsThe Management Company may enter into forward exchange contracts for the Fund.

Translation (ENES, 2022-05-01):
Los productos estructurados se pueden utilizar con la condición de que estos productos sean valores en el sentido del artículo 2 del Reglamento del Gran Ducado de 8 febrero de 2008.
- Operaciones de financiación de valoresComo operaciones de financiación de valores se entienden, por ejemplo:
- Operaciones de préstamos de títulos de valores
- Venta de títulos con pacto de recompra
- Préstamo de valoresNo se realizan operaciones de préstamo de valores para el fondo.
- Operaciones con pacto de recompraNo se realizan operaciones de pacto de recompra para el fondo.
- Contratos de futuros sobre divisasLa sociedad gestora podrá celebrar contratos de divisas a plazo para el fondo.
# Calculation of the unit value
The Fund's net assets are denominated in euro (“reference currency”).
The value of a unit (“unit value”) is denominated in the currency laid down in the Annex to the Sales Prospectus (“Fund currency”), if no other currency is stipulated for any unit classes in the Annex to the Sales Prospectus (“unit class currency”).
The unit value is calculated by the Management Company or a third party commissioned for this purpose by the Management Company, under the supervision of the Depositary, on each banking day in Luxembourg with the exception of 24 and 31 December of each year (“valuation day”). In order to calculate the unit value, the value of the Fund's assets less the Fund's liabilities (the “Fund's net assets”) is determined on each valuation day, and this is divided by the number of Fund units in circulation on the valuation day and rounded to two decimal places. Further details on the calculation of the unit value are specified in Article 6 of the Management Regulations.

Translation (ENES, 2022-05-01):
# Cálculo del valor liquidativo de la participación
El patrimonio neto del fondo se denominará en euros («moneda de referencia»).
El valor de una participación («valor liquidativo») se denominará en la moneda indicada en el anexo al folleto informativo («moneda del fondo»), a menos que se especifique en el anexo al folleto informativo para otras posibles clases de participaciones una moneda distinta de la moneda del fondo («moneda de la clase de parti- cipaciones»).
El valor liquidativo lo calculará la sociedad gestora o un tercero en el que esta haya delegado dicha función bajo la supervisión del agente de custodia cada día hábil a efectos bancarios en Luxemburgo con la excepción del 24 y el 31 de diciembre de cada año («día de valoración»). Para el cálculo del valor de la participación se calculará el valor de los activos pertenecientes al fondo menos los pasivos del fondo («patrimonio neto del fondo») en cada día de valoración y se dividirá por el número de participaciones del fondo que se encuentren en circula- ción el día de valoración y se redondeará a dos decimales. Sobre todo, en el artículo 6 del reglamento de ges- tión se establecen más detalles sobre el cálculo del valor de la participación.
# Currency risk
If the Fund directly or indirectly holds assets which are denominated in foreign currencies, then it is subject to currency risk, unless the foreign currency positions are hedged. In the event of a devaluation of the foreign currency against the reference currency of the Fund, the value of the assets held in this foreign currency shall fall.
Unit classes denominated in a currency other than that of the Fund may be subject to a correspondingly differ- ent currency risk. This currency risk can be hedged against the Fund currency in individual cases.

Translation (ENES, 2022-05-01):
# Riesgo de tipos de cambio
Si un fondo mantiene directa o indirectamente activos denominados en moneda extranjera, estará expuesto (siempre y cuando no haya cubierto las posiciones en moneda extranjera) al riesgo de tipos de cambio. Una posible devaluación de la moneda extranjera frente a la moneda base del fondo originará una pérdida de valor de los activos denominados en moneda extranjera.
Las clases de participaciones cuya moneda no coincida con la moneda del fondo, pueden estar sujetas a un riesgo de tipos de cambio distinto. En casos individuales, este riesgo de tipos de cambio se puede cubrir con la moneda del fondo.
# Risks related to receiving and providing collateral
The Management Company receives or provides collateral for OTC derivatives and securities financing transac- tions. The value of OTC derivatives and securities financing transactions is subject to change. There is a risk that the collateral received may no longer be enough to fully cover the entitlement of the Management Company against the counterparty for delivery or return. To minimise this risk, as part of collateral management, the Management Company shall, on a daily basis, reconcile the value of the collateral with the value of the OTC derivatives and securities financing transactions and request additional collateral in agreement with the coun- terparty.
This collateral may take the form of cash, government bonds or debt securities issued by public international bodies to which one or more EU Member States belong or covered bonds. However, the credit institution where the cash is held might default. Government bonds and debt securities issued by international bodies can decrease in value. If the transaction is cancelled, the invested collateral could no longer be fully available, de- spite taking haircuts into account and despite the Management Company's obligation to return it in the original amount on behalf of the Fund. To minimise this risk, as part of collateral management, the Management Com- pany shall, on a daily basis, determine the value of the collateral and agree additional collateral if there is in- creased risk.

Translation (ENES, 2022-05-01):
# Riesgos relacionados con la concesión y la obtención de garantías
La sociedad gestora concede y obtiene garantías para derivados OTC y operaciones de financiación de valores. Los derivados OTC y las operaciones de financiación de valores pueden sufrir cambios en su valor. Existe el riesgo de que las garantías ya no sean suficientes para cubrir íntegramente el derecho de recepción o de re- transmisión de la parte contratante. Para minimizar este riesgo, en el marco del Collateral Management, la sociedad gestora adaptará de forma diaria los valores de las garantías a los valores de los derivados OTC y las operaciones de financiación de valores y solicitará más garantías de acuerdo con la parte contratante.
Las garantías aceptadas podrán ser tanto en efectivo, como en bonos de deuda pública o valores de deuda emitidos por organismos públicos internacionales que pertenezcan a uno o a varios Estados miembro de la Unión Europea y bonos garantizados. No obstante, el instituto crediticio que custodia dinero en efectivo puede quebrar. Los títulos de deuda pública o valores de deuda emitidos por organismos internacionales pueden evolucionar de forma negativa. En caso de un fallo de este tipo en la operación, las garantías invertidas podrían no estar disponibles en su importe íntegro teniendo en cuenta los haircuts o a pesar de tenerlos en cuenta, aunque la sociedad gestora responde ante el fondo por los valores iniciales de las garantías. Para minimizar este riesgo, en el marco del Collateral Management, la sociedad gestora comprueba los valores a diario y solici- ta garantías adicionales en caso de un riesgo elevado.
# Information for investors
Information, particularly notices to investors, is also published on the Management Company's website (www.ethenea.com). In addition, notices will be published in Luxembourg in the “RESA”, where required by law, and a Luxembourg daily newspaper.
The following documents are available for inspection free of charge during normal business hours on banking days in Luxembourg (except for 24 and 31 December of each year) at the registered office of the Management Company:
- Articles of Association of the Management Company,
- Depositary Agreement,
- Agreement on the transfer of the functions of Central Administration Agent, registrar and transfer agent and paying agent.

Translation (ENES, 2022-05-01):
# Información a los inversores
La sociedad gestora publicará la información, en especial las notificaciones dirigidas a los inversores, en su sitio web www.ethenea.com. Además, en los casos prescritos por ley en el Gran Ducado de Luxemburgo, las notifi- caciones también se publicarán en «RESA» y en un periódico diario luxemburgués.
Los siguientes documentos estarán a disposición para su consulta gratuita durante el horario comercial habi- tual en los días laborables a efectos bancarios de Luxemburgo (a excepción del 24 y el 31 de diciembre de cada año) en la sede de la sociedad gestora:
- estatutos de la sociedad gestora.
- contrato del agente de custodia,
- contrato relativo a la transferencia de las funciones de la gestión central, el agente de registro y transfe- rencia y el agente de pago.
# Information for investors with respect to the automatic exchange of information
Council Directive 2014/107/EU of 9 December 2014 as regards mandatory automatic exchange of information in the field of taxation and the Common Reporting Standard (“CRS”), a reporting and due diligence standard developed by the OECD for the international automatic exchange of information on financial accounts imple- ments the automatic exchange of information in accordance with intergovernmental agreements and Luxem- bourg regulations (Law implementing the automatic exchange of information in tax matters on financial ac- counts of 18 December 2015). The automatic exchange of information will be implemented in Luxembourg for the first time for the 2016 tax year.
To this end, information on the applicants and the registers subject to reporting requirements is reported by reporting financial institutions on an annual basis to the Luxembourg tax authority (“Administration des Contri- butions Directes” in Luxembourg), which in turn forwards it to the tax authorities of the countries in which the applicant(s) is/are resident for tax purposes.
In particular, this involves the communication of:
- Name, address, tax identification number, country of residence and date and place of birth of each person required to report,
- Register number,
- Register balance or value,
- Credited investment income including proceeds from sales.

Translation (ENES, 2022-05-01):
# Observaciones para inversores con respecto al intercambio automático de información
A través la Directiva 2014/107/UE de 9 de diciembre 2014 del Consejo relativa al intercambio automático de información (tributaria) y el Common Reporting Standard («CRS»), un estándar de comunicación y diligencia desarrollado por la OCDE para el intercambio internacional de información de cuentas financieras, se imple- menta el intercambio internacional de información de conformidad con los acuerdos interestatales y las leyes luxemburguesas (Ley de implementación de intercambio automático de información en cuestiones tributarias relacionadas con cuentas financieras de 18 de diciembre de 2015). En Luxemburgo el intercambio automático de información se implementa por primera vez para el año fiscal de 2016.
En este contexto, los institutos financieros con obligación de notificación comunican anualmente información relativa a los solicitantes y los registros con obligación de notificación a las autoridades tributarias luxembur- guesas («Administration des Contributions Directes» en Luxemburgo), estas autoridades, a su vez, transmiten esta información a las autoridades tributarias de aquellos países en los que el/los solicitante/s sea/n residen- tes.
En este contexto se comunican, sobre todo:
- nombre, dirección, número de identificación fiscal, países de residencia y lugar y fecha de nacimiento de toda persona con obligación de notificación,
- número de registro,
- saldo o valor de registro,
- rendimientos favorables de capital, incluidos beneficios de ventas.
# The Fund is set up for an indefinite period.
Special features for unit classes CHF-A, CHF-T, SIA CHF-A, SIA CHF-T, USD-A, USD-T, SIA USD-A, SIA USD-T
The aforementioned unit classes are hedged against currency fluctuations vis-à-vis the fund currency.
The implementation of hedging entails inefficiencies. For this reason, there can be no guarantee that hedging will completely reduce currency fluctuations at all times.
Information on any associated risks can be found in the “Risk information” section of the Sales Prospectus.

Translation (ENES, 2022-05-01):
# El fondo se constituyó por tiempo indefinido.
Propiedades especiales de las clases de participaciones CHF-A, CHF-T, SIA CHF-A, SIA CHF-T, USD-A, USD-T, SIA USD-A, SIA USD-T.
Las clases de participaciones indicadas anteriormente se cubren frente oscilaciones de los tipos de cambio con respecto a la moneda del fondo.
La ejecución de la cobertura está sujeta a ineficiencias. Por esta razón no se puede garantizar que gracias a la cobertura se reduzcan completamente en todo momento las oscilaciones de los tipos de cambio.
Las referencias a posibles riesgos relacionados con esta operación deben consultarse en el capítulo «Adverten- cias en materia de riesgos» del folleto informativo.
Note on cost reporting
If the investor is advised by a third party when purchasing units or if the third party acts as an intermediary for the purchase, the third party may indicate costs or cost ratios that do not align entirely with the cost infor- mation in this Sales Prospectus and in the Key Investor Information Document. This may be, in particular, due to the fact that the third party additionally takes into account the costs of its own activity (e.g. brokerage, advi- sory services or custody account management). In addition, it may also take into account one-off costs such as front-end loads and generally uses other calculation methods or estimates for the costs incurred at fund level, which include in particular the fund's transaction costs.
Deviations in cost reporting may arise both in the case of information provided prior to the conclusion of a contract and in the case of regular cost information on the existing fund investment as part of a long-term customer relationship.

Translation (ENES, 2022-05-01):
Observación relativa a la acreditación de gastos
Si un inversor se deja asesorar en la adquisición de participaciones por parte de terceros, o si estos terceros son los que tramitan la compra, puede ser que le acrediten al inversor gastos o cuotas de gastos que no coinciden con las indicaciones de gastos de este folleto informativo y la información para el inversor. La razón puede ser principalmente que el tercero haya incluido adicionalmente los gastos de su propia actividad (p. ej. tramitación, asesoramiento o mantenimiento de cuenta). Además, también es posible que haya tenido en cuenta gastos que se deben abonar una sola vez, como las comisiones de emisión y, por norma general, también usa otros métodos de cálculo o estimaciones para los gastos que se generan a nivel del fondo, especialmente los que abarcan los gastos de transacción del fondo.
Estas diferencias en la acreditación de gastos se pueden dar tanto en la información previa a la celebración del contrato, como más adelante, en el marco de la información regular sobre los gastos de la inversión del fondo que se transmite a lo largo de una relación de cliente duradera.
# Article 1 – The Fund
- The Ethna-AKTIV Fund (the “Fund”) is a legally dependent investment fund (fonds commun de place- ment) consisting of securities and other assets (the “Fund assets”) which are managed for the joint ac- count of the unitholders (“investors”) observing the principle of risk spreading. Investors own a share of the Fund pro rata to the units they hold.
- The contractual rights and obligations of the investors, Management Company and the Depositary are governed by these Management Regulations, whose valid version is deposited with the Trade and Com- panies Register in Luxembourg and a notice of this deposit is published in the RESA. In purchasing units, the investor acknowledges the Management Regulations and any approved and published amendments thereto.
- The Management Company shall also prepare a Sales Prospectus (with Annex) in accordance with the law of the Grand Duchy of Luxembourg.
- The Fund's net assets (i.e. the total of all assets less all liabilities of the Fund) must reach EUR 1,250,000 within six months of the time of approval of the Fund.
- The Fund is considered a separate investment fund. The Fund's assets are only liable to third parties for liabilities that the Fund has assumed.
- The unit value is calculated separately for each unit class in accordance with the rules set forth in Article 6 of these Management Regulations.

Translation (ENES, 2022-05-01):
# Artículo 1 – El fondo
- El fondo Ethna-AKTIV («fondo») es un fondo de inversión sin personalidad jurídica propia (fonds com- mun de placement) integrado por valores mobiliarios y otros activos («patrimonio del fondo»), que se gestiona por cuenta común de los titulares de participaciones («inversores») con sujeción al principio de diversificación de riesgos. Los inversores participarán en el patrimonio del fondo en proporción a sus participaciones.
- Los derechos y obligaciones contractuales de los inversores, de la sociedad gestora y del agente de cus- todia se rigen por lo estipulado en el presente reglamento de gestión. La versión vigente se depositará en el Registro Mercantil y de Sociedades de Luxemburgo y se publicará en RESA. Al comprar una partici- pación, el inversor reconocerá el reglamento de gestión, así como todas las modificaciones que se hayan autorizado y publicado del mismo.
- Además, la sociedad gestora elaborará un folleto informativo (junto al anexo) conforme a las disposicio- nes del Gran Ducado de Luxemburgo.
- El patrimonio neto del fondo (es decir, la suma de todos los activos menos todos los acreedores del fondo) deberá alcanzar 1 250 000 euros en un plazo de seis meses desde la autorización del fondo.
- El fondo se considera un instrumento de inversión independiente. Frente a terceros, el fondo responde con sus activos solo de las obligaciones contraídas por el propio fondo.
- El cálculo del valor liquidativo de la participación se lleva a cabo por separado para cada clase de partici- pación conforme a las reglas definidas en el artículo 6 del presente reglamento de gestión.
Fund management duties may only be transferred to a company that holds approval or authorisation for asset management. The transfer of fund management is subject to a positive “due diligence review” by the Management Company and the approval of the CSSF.
Moreover, the Management Company may seek the counsel of an investment committee, whose com- position shall be determined by the Management Company.
- At its own expense and under its own responsibility, any investment adviser and/or the Fund Manager may make use of third-party natural or legal persons in order to carry out its duties, provided it has ob- tained the prior consent of the Management Company.

Translation (ENES, 2022-05-01):
La gestión del fondo solo se podrá traspasar a una empresa que posea un permiso o autorización para la gestión patrimonial. La gestión del fondo se traspasará una vez superada la «Prueba Due Diligence» de la sociedad gestora y tras haberse obtenido la autorización de la CSSF.
Además, la sociedad gestora podrá recabar el asesoramiento de un comité de inversiones, cuya compo- sición la determinará la sociedad gestora.
- Para cumplir sus tareas, el asesor de inversiones en cuestión y/o el gestor del fondo podrá contratar a personas físicas o jurídicas y consultar a personas naturales o jurídicas con la autorización previa de la sociedad gestora y a su costa y bajo su propia responsabilidad.
Where the cash accounts are opened in the name of the Depositary acting on behalf of the Fund, no cash of the entity referred to in point 3(b) and none of the own cash of the depositary shall be booked on such accounts.
- The assets of the Fund shall be entrusted to the Depositary for safekeeping as follows:
	- For financial instruments that may be held in custody:
		- 	the Depositary shall hold in custody all financial instruments that may be registered in a fi- nancial instruments account opened in the Depositary's books and all financial instruments that can be physically delivered to the Depositary;
		- 	the Depositary shall ensure that all financial instruments that can be registered in a financial instruments account opened in the Depositary’s books are registered in the Depositary’s books within segregated accounts in accordance with the principles set out in Article 16 of Di-rective 2006/73/EC, opened in the name of the UCITS or the management company acting on behalf of the Fund, so that they can be clearly identified as belonging to the Fund in accord- ance with the applicable law at all times.

Translation (ENES, 2022-05-01):
Si las cuentas monetarias se abren a nombre del agente de custodia que actúa para el fondo, entonces en esta cuenta no se contabilizarán importes del agente especificado en el punto 3, letra b) ni importes del propio agente de custodia.
- El patrimonio del fondo se le confía al agente de custodia para su custodia bajo los siguientes términos:
	- Para instrumentos financieros que se pueden custodiar se aplica lo siguiente:
		- 	el agente de custodia custodia todos los instrumentos financieros, que se pueden contabilizar en la cuenta de valores en una cuenta para instrumentos financieros y todos los instrumentos financieros que se pueden transmitir físicamente al agente de custodia;
		- 	el agente de custodia garantiza que los instrumentos financieros que se pueden contabilizar en la cuenta de valores en una cuenta para instrumentos financieros se registran, según esta-blecen los principios especificados en el artículo 16 de la Directiva 2006/73/CE, en los libros del agente de custodia, en cuentas especiales que han sido abiertas a nombre del fondo o de la sociedad gestora que actúa para el fondo, de manera que los instrumentos financieros se puedan identificar en todo momento como instrumentos pertenecientes a la propiedad del fondo según las leyes vigentes.
The assets held in custody by the Depositary are allowed to be reused only where:
- the assets are re-used on behalf of the Fund,
- the Depositary is carrying out the instructions of the Management Company on behalf of the Fund,
- the reuse is for the benefit of the Fund and in the interest of the unitholders, and
- the transaction is covered by high-quality and liquid collateral received by the Fund under a title transfer arrangement.

Translation (ENES, 2022-05-01):
Los activos custodiados por el agente de custodia solo se pueden reutilizar si:
- la reutilización de los activos se realiza a cuenta del fondo;
- el agente de custodia sigue las indicaciones de la sociedad gestora que actúa en nombre del fon- do;
- la reutilización favorece al fondo, es en interés de los inversores, y si
- la transacción está cubierta por garantías líquidas de gran calidad que el fondo ha obtenido a tra- vés de un acuerdo de transmisión de plena propiedad.