Equally, if the Directors believe that a deviation from the amortised cost per share may result in material dilution or other unfair results to shareholders, the Directors shall take such corrective action, if any, as they deem appropriate to eliminate or reduce, to the extent reasonably practicable, the dilution or unfair results.
The relevant Fund shall, in principle, keep in its portfolio the investments determined by the amortisation cost method until their respective maturity date.
If the aforesaid methods of valuation cannot be applied due to an extraordinary market event or other circumstances, or would otherwise cause the value of a holding to be other than a fair value (including but without limitation if a market in which a Fund invests is closed at the time the relevant Fund is valued, the latest available market prices may not accurately reflect the fair value of the relevant Fund’s holdings; or a material volume of subscriptions or redemptions of Shares is received by the relevant Fund; or the marketability of the investments or other property; or such other circumstances as the SICAV deems appropriate), the Directors may set specific thresholds that, where exceeded, result in adjustment to the value of these securities to their fair value by applying a specific index adjustment. Such adjustment or other method of valuation should be adopted to reflect more fairly the value of such investment or other property.
- Units or shares of an open-ended UCI will be valued at their last determined and available NAV or, if such price is not representative of the fair market value of such assets, then the price shall be determined by the Directors on a fair and equitable basis. Units or shares of a closed-ended UCI will be valued at their last available stock market value.
- The value of swaps shall be determined by applying a recognised and transparent valuation method on a regular basis.
- All other securities and other assets will be valued at fair market value as determined in good faith pursuant to procedures established by the Directors.

Translation (ENES, 2022-10-07):
Del mismo modo, cuando, en opinión de los Administradores, una desviación del coste amortizado por acción pudiese acarrear una dilución u otra consecuencia injusta para los Accionistas, deberán tomar las medidas correctivas que consideren apropiadas, en su caso, para eliminar o reducir en lo posible la dilución o las consecuencias injustas.
El Fondo correspondiente deberá, en principio, mantener en su cartera las inversiones a las que se ha aplicado el método de amortización de costes hasta su respectiva fecha de vencimiento.
Si los métodos de valoración anteriormente mencionados no pueden aplicarse debido a un suceso extraordinario en los mercados o por otras circunstancias, o si dicho suceso provoca que el valor de una participación difiera de su valor razonable (incluido, entre otros, si un mercado en el cual invierte un Fondo está cerrado en el momento en que el Fondo pertinente es valorado, los últimos precios de mercado disponibles pueden no reflejar con exactitud el valor razonable de las participaciones del Fondo en cuestión; o la recepción de un volumen sustancial de suscripciones o reembolsos de Acciones por parte Fondo correspondiente; o la negociabilidad de las inversiones u otras propiedades, o cualesquiera otras circunstancias de otra índole que la SICAV estime oportunas), los Administradores pueden establecer umbrales específicos que, en caso de que se sobrepasen, conlleven el ajuste del valor de estas acciones a su valor razonable mediante el ajuste de un índice determinado. Debe adoptarse tal ajuste u otro método de valoración para reflejar de forma más razonable el valor de dicha inversión u otra propiedad.
- El valor de las participaciones o acciones de un OIC de capital variable corresponderá a su valor liquidativo disponible más reciente o, si ese precio no fuese representativo del valor justo de mercado de los activos, al precio que los Administradores determinen de forma justa e imparcial. El valor de las participaciones o acciones de un OIC de capital fijo corresponderá al último valor bursátil disponible.
- El valor de las permutas financieras (swaps) se calculará regularmente mediante un método de valoración reconocido y transparente.
- El valor del resto de títulos y activos corresponderá al valor justo de mercado calculado de buena fe conforme a los procedimientos establecidos por los Administradores.