A determination to provide redemption in specie may be solely at the discretion of the responsible person, where the repurchasing Shareholder requests redemption of a number of Shares that represents 5% or more of the Net Asset Value of the relevant Fund provided that any such Shareholder requesting redemption shall be entitled to request the sale of any asset or assets proposed to be distributed in specie and the distribution to such Shareholder of the cash proceeds of such sale less the costs of such sale which shall be borne by the relevant Shareholder.
The nature and type of assets to be transferred in specie to each Shareholder shall be determined by the responsible person (subject to the approval of the Depositary as to the allocation of assets) on such basis as the responsible person in its discretion shall deem equitable and not prejudicial to the interests of the remaining Shareholders in the relevant Fund or Class.
- Compulsory Redemption of Shares/Deduction of TaxShareholders are required to notify the ICAV and the Administrator immediately if they becomeU.S. Persons or persons who are otherwise subject to restrictions on ownership as set out in this Prospectus and such Shareholders may be required to sell or transfer their Shares. The ICAV may redeem any Shares which are or become owned, directly or indirectly, by or for the benefit of any person in breach of any restrictions on ownership from time to time as set out in this Prospectus or if the holding of Shares by any person is unlawful or is likely to result or results in any tax, fiscal, legal, regulatory, pecuniary liability or disadvantage or material administrative disadvantage to the ICAV, the Shareholders as a whole or any Fund or Class. The ICAV may also redeem any Shares held by any person who holds less than the Minimum Shareholding or who does not, within seven days of a request by or on behalf of the Directors, supply any information or declaration required under the terms hereof to be furnished (including, without limitation, the failure to provide such documentation as may be required by the ICAV to satisfy the ICAV as to their identity and verification of beneficial ownership in accordance with anti-money laundering and prevention of terrorism law applicable in Ireland and the failure to provide any declarations including declarations as to their appropriate tax status). The ICAV may apply the proceeds of such compulsory redemption in the discharge of any taxation or withholding tax arising as a result of the holding or beneficial ownership of Shares by a Shareholder including any interest or penalties payable thereon.

Translation (ENIT, 2019-10-01):
La decisione di procedere a un rimborso in contanti spetterà esclusivamente al soggetto responsabile nel caso in cui gli Azionisti richiedano il rimborso di un numero di Azioni superiore al 5% o più del Valore patrimoniale netto del relativo Fondo, a condizione che gli Azionisti che richiedano il rimborso siano autorizzati a richiedere la vendita delle attività per cui sia stata proposta la distribuzione in contanti e che la distribuzione ai suddetti Azionisti dei proventi in contanti relativi alla suddetta vendita meno i costi relativi alla stessa siano a carico degli Azionisti interessati.
La natura e la tipologia delle attività che dovranno essere trasferite in contanti a ciascun Azionista saranno determinate dal soggetto responsabile (previa approvazione della Banca depositaria rispetto all'assegnazione delle attività) secondo criteri che il soggetto responsabile, secondo la propria discrezione, ritenga equi e non svantaggiosi per gli interessi dei restanti Azionisti del Fondo o della Classe.
- Rimborso obbligatorio di Azioni/Detrazione di imposteLaddove gli Azionisti divengano Soggetti statunitensi o in ogni caso soggetti a cui siano applicabili limitazioni al possesso secondo quanto riportato all'interno del presente Prospetto, questi saranno tenuti a darne tempestiva comunicazione alla ICAV e all'Agente amministrativo e potranno essere obbligati a vendere o trasferire le relative Azioni. La ICAV potrà rimborsare le Azioni che siano o divengano, direttamente o indirettamente, di proprietà di o a beneficio di qualunque soggetto in violazione delle limitazioni alla proprietà di volta in volta specificate all'interno del presente Prospetto o laddove la detenzione di Azioni da parte di un soggetto sia illegale o possa comportare passività o svantaggi fiscali, legali, normativi, pecuniari o significativi svantaggi amministrativi per la ICAV, gli Azionisti nel loro insieme o qualunque Fondo o Classe. La ICAV potrà inoltre rimborsare le Azioni detenute da qualunque soggetto la cui detenzione sia inferiore alla Partecipazione minima o che, entro sette giorni da una richiesta da parte o per conto degli Amministratori, non fornisca le informazioni o le dichiarazioni richieste ai sensi del presente (ivi compreso, a titolo puramente esemplificativo e non esaustivo, la mancata presentazione della documentazione richiesta dalla ICAV per verificare la loro identità e l'effettiva proprietà conformemente alle leggi in materia di contrasto al riciclaggio di denaro e di prevenzione del finanziamento del terrorismo vigenti in Irlanda e il mancata rilascio delle dichiarazioni necessarie, comprese quelle concernenti il loro stato fiscale). La ICAV potrà imputare i proventi del suddetto rimborso obbligatorio al saldo di eventuali imposte o ritenute fiscali derivanti dalla detenzione o dalla proprietà effettiva delle Azioni da parte di un Azionista, ivi compresi eventuali interessi o penali dovuti sugli stessi.