The Fund bears all the ordinary operating and administrative expenses at the rates set out in "Appendix III – Sub-Fund Details" (the "Operating and Administrative Expenses") to meet all fixed and variable costs, charges, fees and other expenses incurred in the operation and administration of the Fund from time to time.
The Operating and Administrative Expenses are calculated as a percentage of the average daily net assets of each Sub-Fund or Share Class. They are accrued daily in the Net Asset Value determined as of the last Valuation Point of the relevant Valuation Day and payable monthly in arrears at a maximum rate as specified in the relevant section of "Appendix III – Sub-Fund Details".
The Operating and Administrative Expenses cover:
- Expenses directly contracted by the Fund ("Direct Expenses"), including but not limited to the custodian fees, the Depositary fees, auditing fees and expenses, the Luxembourg taxe d’abonnement, Directors’ fees (no fees will be paid to Directors who are also directors or employees of JPMorgan Chase & Co.) and reasonable out-of-pocket expenses incurred by the Directors.
- A "Fund Servicing Fee" paid to the Management Company which will be the remaining amount of the Operating and Administrative Expenses after deduction of the expenses detailed under section a) above. The Management Company then bears all expenses incurred in the day to day operation and administration of the Fund, including but not limited to formation expenses such as organisation and registration costs; accounting expensescovering fund accounting and administrative services; transfer agency expenses covering registrar and transfer agency services; the administrative services and Domiciliary Agent services; the fees and reasonable out-of-pocket expenses of the paying agents and representatives; legal fees and expenses; ongoing registration, listing and quotation fees, including translation expenses; the cost of publication of the Share prices and postage, telephone, facsimile transmission and other electronic means of communication; and the costs and expenses of preparing, printing and distributing the Prospectus, Key Investor Information Documents or any offering document, financial reports and other documents made available to Shareholders.

Translation (ENES, 2022-10-01):
El Fondo soporta todos los gastos operativos y de administración corrientes a los tipos especificados en el Anexo III «Características de los Subfondos» (los «Gastos operativos y de administración») con el fin de satisfacer todos los cargos, comisiones y costes, fijos o variables, y cualesquiera otros gastos que puedan derivarse del funcionamiento y la administración del Fondo.
Los Gastos operativos y de administración se calculan como porcentaje del patrimonio neto medio diario de cada Subfondo o Clase de Acciones. Se devenga diariamente, en función del Valor Liquidativo determinado el último Momento de valoración del Día de valoración correspondiente, y se abona a mes vencido al tipo máximo que se indica en el apartado pertinente del Anexo III
«Características de los Subfondos».
Los Gastos operativos y de administración incluyen:
- Los gastos directamente contraídos por el Fondo (los «Gastos directos») que comprenden, entre otros, las comisiones de custodia, las comisiones del Depositario, los gastos de auditoría, el impuesto de suscripción luxemburgués (taxe d’abonnement), los honorarios de los Consejeros (no se pagarán honorarios a los Consejeros que sean también consejeros o empleados de JPMorgan Chase & Co.) y los gastos razonables en queincurran los Consejeros.
- La Sociedad gestora recibe una «Comisión de servicios» equivalente al importe restante de los Gastos operativos y de administración tras deducir los gastos especificados en el apartado a) anterior. La Sociedad gestora soporta todos los gastos derivados del funcionamiento y la administración diarios del Fondo, que incluyen, entre otros, los gastos de constitución, como costes de organización y registro; los gastos de contabilidad, con los que se abonan los servicios de contabilidad y administrativos; las comisiones de agencia de transferencias, que cubren los servicios de agente de registro y de transferencias; los servicios administrativos y los servicios del Agente de domiciliaciones; los honorarios y gastos varios razonables de los agentes de pagos y representantes; los gastos legales; los gastos corrientes de registro, cotización oficial y cotización, incluidos los gastos de traducción; el coste de publicación de los precios de las Acciones y de correo, teléfono, fax y otros medios electrónicos de comunicación; y los costes y gastos derivados de la elaboración, impresión y distribución del Folleto, los Documentos de datos fundamentales para el inversor o cualquier documento de oferta, informe financiero u otro documento puesto a disposición de los Accionistas.