- the fees of the Management Company, fees of the Custodian, Registrar, Transfer Agent, Domiciliary Corporate and Administrative Agent, fees of any other service provider to the Company and any officers appointed by the Company; other operational costs including, but not limited to, costs of buying and selling underlying securities, transactions fees and correspondent bank charges relating to delivery, receipt of securities or to foreign exchange transactions, government charges, fees of its legal and tax advisers in Luxembourg and abroad, auditing fees, interest, reporting expenses, costs related to the registration and maintaining the registration in foreign jurisdictions (including translation costs and remuneration of Foreign Representatives), costs related to distribution of Shares through local clearing systems when according to local practice such costs are supported by the Company, investment research fees, publication of offering and redemption prices, distribution of interim and annual reports, postage, telephone and telex; reasonable marketing and promotional expenses;
- all known liabilities due or not yet due, including the amount of dividends declared, if any, but unpaid;
- an appropriate amount set aside for taxes due on the date of valuation and other provisions or reserves authorised and approved by the Board; and
- all other liabilities of the Company of whatsoever kind due towards third parties.

Translation (ENIT, 2019-03-21):
- Si riterrà che i passivi della Società relativi a ciascun Comparto comprendano:-
	- tutti i prestiti, le cambiali e altri importi dovuti;
	- i compensi della Società di gestione, del Depositario, del Conservatore del registro, dell'Agente preposto ai trasferimenti, dell'Agente domiciliatario e dell'Agente amministratore; le commissioni di qualunque altro fornitore di servizi alla Società o a funzionari nominati dalla Società; altri costi operativi che comprendono, senza limitarsi a questi, i costi di acquisto e di vendita dei titoli sottostanti, i costi di transazione e le commissioni delle banche corrispondenti relative alla consegna e alla ricezione dei titoli o a transazioni in valuta estera, le spese governative, i compensi dei revisori e dei consulenti legali e fiscali in Lussemburgo e all'estero, gli interessi, i costi relativi alla compilazione delle relazioni di certificazione, i costi relativi alla registrazione e al mantenimento di tale registrazione in giurisdizioni straniere (inclusi i costi di traduzione e la remunerazione dei rappresentanti esteri), le spese legate alla distribuzione delle Azioni tramite i sistemi di clearing locali nel caso in cui, secondo gli usi locali, tali costi siano addebitati alla Società, le commissioni di ricerca d'investimento, la pubblicazione dei prezzi di offerta/rimborso, la distribuzione delle relazioni annuali e semestrali, le spese postali, telefoniche e di telex; le ragionevoli spese di marketing e promozionali;
	- tutti i passivi noti, dovuti o non ancora dovuti, compresi gli importi relativi a eventuali dividendi dichiarati ma non ancora distribuiti;
	- un congruo accantonamento per le tasse dovute alla data di valutazione e altri fondi di accantonamento o riserve autorizzate e approvate dal Consiglio di Amministrazione;
	- tutti gli altri passivi della Società di qualunque tipo e natura dovuti a terzi.