The Sub-Fund aims to provide an annual return on investment (generated through an increase in the value of the securities held by the Sub-Fund and/or income received from those securities) of approximately 2% gross of all fees/expenses above the annual return of the Index over a rolling five-year basis.
The Sub-Fund is actively managed through the use of proprietary quantitative stock-selection models that analyse financial and non-financial data of companies whose equity securities are listed on the Shanghai and Shenzhen exchanges. The models are used to derive insights into the valuation, quality and momentum of each company by comparing balance sheets, income statements, historic earnings data and information and how these may change in the future together with investor sentiment to such companies as it changes over time (characteristics known as ‘Factors’). The Manager also considers available Environmental, Social and Governance (“ESG”) information – such as data on emissions, corporate behaviour and diversity – relevant to the companies within the investment universe as part of the portfolio construction process. The Manager seeks to invest in securities issued by companies which, in its opinion, have an attractive ESG and risk vs return profile.
The specific weight allocated to a security identified as an attractive investment opportunity is determined by a quantitative investment process that seeks to capture the desired exposure to those Factors which in the opinion of the Manager are most relevant to the market in which the Sub-Fund invests and are expected to enable the Sub-Fund to achieve its investment objective. In constructing the Sub-Fund's portfolio, the Manager will reference the Index which means that, while the Manager has discretion to select the investments for the Sub-Fund, the Sub-Fund's divergence from the Index is controlled. In controlling the Sub-Fund’s divergence from the Index the Manager may consider and apply limits to, among other things, the divergence of the Sub-Fund's exposure to certain industries, sectors and securities from the equivalent Index exposures. Any such limits may vary over time depending upon the Manager's view of market conditions and opportunities. The resulting portfolio of securities is expected to demonstrate similar levels of volatility to that of the Index. The Manager’s quantitative investment process continuously assesses and evaluates the securities in the Sub-Fund's portfolio and the level of the risk and desired exposure to the relevant Factors each security contributes.
The Index captures large and mid-cap representation across China securities listed on the Shanghai and Shenzhen exchanges. The index covers only those securities that are accessible through "Stock Connect". The index is designed for international investors and is calculated using China A Stock Connect listings based on the offshore RMB exchange rate (CNH).
It is anticipated that the Net Asset Value of the Sub-Fund will exhibit high volatility due to the nature of its investment policy. Investments in emerging markets are often more volatile than developed markets and this may have a negative impact on the performance of the Sub-Fund. Although the Sub-Fund aims to deliver a positive total return over the Investment Horizon, there is no guarantee that this will be achieved over this time period, or any time period. The Fund’s capital is at risk meaning that the Sub-Fund could suffer a decrease in value and the value of your investment would decrease as a result.
An investment in this Sub-Fund should not constitute a substantial portion of an investment portfolio and may not be appropriate for all investors.
- Business Day/Dealing Day DefinitionBusiness Day: a day normally treated as a business day in Dublin, New York, London, Hong Kong and Singapore provided always that (i) the stock exchanges in Shanghai and Shenzhen are open for business and (ii) Stock Connect is open for Northbound trading on such day.

Translation (ENES, 2022-12-01):
El Subfondo pretende proporcionar un rendimiento anual de la inversión (generado por el aumento del valor de los títulos incluidos en la cartera del Subfondo o de los ingresos recibidos de dichos valores) de aproximadamente el 2% bruto sin descontar todas las comisiones o gastos que supere la rentabilidad anual del Índice durante cinco años consecutivos.
El Subfondo se gestiona de forma activa mediante modelos propios de selección cuantitativa de valores que analizan los datos tanto financieros como no financieros de las empresas cuyos títulos de renta variable cotizan en las bolsas de Shanghái y Shenzhen. Los modelos se utilizan para obtener información sobre la valoración, la calidad y el dinamismo de cada empresa mediante la comparación de los balances, las cuentas de resultados, la información y los datos sobre beneficios históricos, así como para determinar cómo pueden cambiar en el futuro en consonancia con el sentimiento inversor hacia dichas empresas a medida que va cambiando con el tiempo (características que se conocen como “Factores”). Asimismo, la Sociedad gestora tiene en cuenta la información ambiental, social y de gobierno corporativo (“ASG”) disponible —como datos sobre emisiones, comportamiento corporativo y diversidad— relevante para las empresas incluidas en el universo de inversión como parte del proceso de elaboración de la cartera. La Sociedad gestora trata de invertir en valores emitidos por empresas que conforme a su criterio, cuentan con un perfil atractivo de ASG y riesgo con respecto a su rentabilidad.
La ponderación específica asignada a un valor que se considera una oportunidad inversión atractiva se determina mediante un proceso de inversión cuantitativo que pretende captar la exposición deseada a aquellos Factores que, conforme al criterio de la Sociedad gestora, son más relevantes para el mercado en el que invierte el Subfondo y que se prevé que permitan que este logre su objetivo de inversión. Para construir la cartera del Subfondo, la Sociedad gestora tomará como referencia el índice, lo que significa que, pese a que esta tiene potestad para seleccionar las inversiones del Subfondo, la divergencia de este con respecto al índice está controlada. Puede que la Sociedad gestora considere y aplique límites a la divergencia de la exposición del Subfondo a determinadas industrias, sectores y valores con respecto a las exposiciones equivalentes del Índice, con el fin de controlar la divergencia del Subfondo con respecto a este. Cualquier límite de este tipo podrá variar con el tiempo en función del punto de vista de la Sociedad gestora sobre las condiciones y oportunidades del mercado. Se prevé que en la cartera de valores resultante muestre unos niveles de volatilidad similares a los del Índice. El proceso de inversión cuantitativa de la Sociedad gestora analiza y evalúa constantemente los valores incluidos en la cartera del Subfondo y el nivel de riesgo y la exposición deseados a los Factores relevantes a los que contribuye cada valor.
El Índice capta una representación de gran y mediana capitalización de los valores chinos que cotizan en las bolsas de Shanghái y Shenzhen. Este índice únicamente incluye aquellos valores a los que puede accederse a través de "Stock Connect". El índice ha sido diseñado para los inversores internacionales y se calcula mediante las cotizaciones en Stock Connect de acciones A chinas con arreglo al tipo de cambio del RMB offshore (CNH).
Se prevé que el Valor Liquidativo del Subfondo muestre una alta volatilidad debido a la naturaleza de su política de inversión. Con frecuencia, las inversiones en mercados emergentes muestran una mayor volatilidad que las de los mercados desarrollados, lo cual puede incidir negativamente en la rentabilidad del Subfondo. Pese a que el Subfondo pretende obtener una rentabilidad total positiva durante el Horizonte de inversión, no existen garantías de que vaya conseguirse ni durante este período ni durante ningún otro. El capital del Fondo se ve expuesto al riesgo, lo que significa que el Subfondo podría haber reducido su valor y su inversión también se vería reducida como consecuencia.
Una inversión en este Fondo no debe constituir una parte considerable de una cartera de inversión y quizás no resulte adecuada para todos los inversores.
- Definición de Día Hábil/Día de NegociaciónDía hábil: un día normalmente considerado hábil en Dublín, Nueva York, Londres, Hong Kong y Singapur, siempre y cuando (i) las Bolsas de Shanghái y Shenzhen estén abiertas a la negociación y (ii) Stock Connect esté abierta a la negociación Northbound (en dirección norte) ese día.