### Investor Compensation
Investment in SSE and SZSE shares via the Stock Connects is conducted through brokers, and is subject to the risks of default by such brokers’ in their obligations. Prior to 1 January 2020, the Hong Kong’s Investor Compensation Fund, which has been established to pay compensation to eligible investors of any nationality who suffer pecuniary losses as a result of default of a licensed intermediary or authorised financial institution in relation to exchange-traded products in Hong Kong, did not cover investments through northbound trading links under the Stock Connect. With effect from 1 January 2020, the Hong Kong Investor Compensation Fund was expanded to cover trading on northbound trading links and covers losses suffered by eligible investors resulting from defaults by relevant brokers in their obligations. Examples of default are insolvency, in bankruptcy or winding up, breach of trust, defalcation, fraud or misfeasance.
According to the Measures for the Administration of Securities Investor Protection Fund, the functions of China Securities Investor Protection Fund ("CSIPF") include "indemnifying creditors as required by China’s relevant policies in case a securities company is subjected to compulsory regulatory measures including dissolution, closure, bankruptcy and administrative takeover by the CSRC and custodian operation" or "other functions approved by the State Council". However, since Northbound Trading is carried out through securities brokers in Hong Kong and not PRC brokers, the CSIPF also does not extend to protect defaults experienced on Northbound Trading.

Translation (ENES, 2022-09-21):
#### Compensación de inversores
La inversión en acciones de la SSE y de la SZSE a través de los canales Stock Connect se lleva a cabo a través de corredores y está sujeta al riesgo de que estos incumplan sus obligaciones. Antes del 1 de enero de 2020, el Fondo de compensación de inversores de Hong Kong, creado para pagar indemnizaciones a inversores aptos de cualquier nacionalidad que sufran pérdidas económicas como resultado del incumplimiento por parte de un intermediario autorizado o de una institución financiera autorizada en relación con los productos negociados en mercados organizados de Hong Kong, no cubrían las inversiones realizadas a través de la vía Northbound en el canal Stock Connect. El 1 de enero de 2020, el Fondo de compensación de inversores de Hong Kong se amplió para cubrir la negociación en las vías Northbound y para cubrir las pérdidas sufridas por los inversores admisibles como consecuencia del incumplimiento de las obligaciones de los corredores correspondientes. Algunos ejemplos de incumplimiento son insolvencia, quiebra o liquidación, violación de la confianza, desfalco, fraude o mala fe.
De acuerdo con las Medidas para la Administración del Fondo de Protección de los Inversores en Valores de China, las funciones del Fondo de Protección de los Inversores en Valores de China (CSIPF») incluyen «indemnizar a los acreedores según lo requieran las políticas pertinentes de China en caso de que una sociedad de valores esté sujeta a medidas reglamentarias obligatorias, incluida la disolución, el cierre, la quiebra y la adquisición administrativa por parte del CSRC y la operación de custodio» u «otras funciones aprobadas por el Consejo Estatal». No obstante, dado que la vía Northbound se lleva a cabo a través de corredores de Hong Kong y no de la RPC, el CSIPF tampoco se extiende para proteger frente a los impagos experimentados en la vía Northbound.