# Calendar year returns (%)
30.0
20.0
10.0
References to a ranking, prize or label do not anticipate the future results of the latter, or of the fund, or of the manager.

## ABOUT THE FUND
Investment objective
To outperform the MSCI Europe Dividend Net Reinvested Index (its "Reference Index") over its recommended minimum investment period of 5 years while offering low volatility.
Overall Morningstar rating 
TM
★★★★ | 30/09/2022
Morningstar category 
TM 
Europe Large-Cap Blend Equity Index
MSCI EUROPE NETR EUR INDEX
The Reference index does not intend to be consistent with the environmental or social characteristics promoted by the fund.

## FUND CHARACTERISTICS
Legal structure	SICAV
Share class inception	30/09/2010
Valuation frequency	Daily
Custodian	CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH
Currency	EUR
0.0
-10.0
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | Share class I/A (EUR) | ISIN LU0935229152 | Bloomberg NATMVEI LX |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| TOTAL RETURNS (%) | Fund | Index |  | RISK MEASURES | 1 year | 3 years | 5 years | 10 years | I/D (EUR) | LU0935229319 | NATMIDE LX |

-20.0
Fund Index
Cut off time	13:30 CET D
AuM	EURm 463.7
Recommended investment period	> 5 years
Investor type	Institutional

## AVAILABLE SHARE CLASSES
1 month	-7.77	-6.28
3 months	-7.65	-4.11
Year to date	-17.10	-17.38
Fund Standard Deviation (%) Index Standard
13.22	17.93	15.15	13.23
| 1 year | -10.08 | -11.04 |  | Deviation (%) |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 3 years | -3.53 | 5.65 |  | Tracking Error (%) | 6.85 | 7.46 | 6.43 | 6.54 |
| 5 years | 9.78 | 13.37 |  | Fund Sharpe Ratio* | -0.73 | -0.04 | 0.15 | 0.46 |
| 10 years | 76.81 | 84.33 |  | Index Sharpe Ratio* | -0.63 | 0.11 | 0.16 | 0.40 |
| Since inception | 107.32 | 102.37 |  | Information Ratio | 0.14 | -0.41 | -0.10 | -0.07 |
|  |  |  |  | Alpha (%) | -3.02 | -2.64 | -0.09 | 1.16 |
|  |  |  |  | Beta | 0.72 | 0.78 | 0.78 | 0.74 |
|  |  |  |  | R-Squared | 0.86 | 0.89 | 0.89 | 0.86 |
| * Risk free rate: Performance over the period of capitalised EONIA chained with capitalised €STER since 30/06/2021 |
| ANNUALISED PERFORMANCE (Month end) | (%)	Fund | Index |  |
| 3 years | -1.19 | 1.85 |  |
| 5 years | 1.88 | 2.54 |  |
| 10 years | 5.86 | 6.31 |  |
| Since inception | 6.26 | 6.05 |  |

16.88	21.59	18.37	16.57

## RISK & REWARD PROFILE
Lower risk	Higher risk
Typically lower rewards	Typically higher rewards
1	2	3	4	5	6	7
The category of the synthetic risk-return indicator is based on historical data. Due to its exposure to equity markets, the Fund may experience significant volatility, as expressed by its rank on the above scale.
The Fund investment policy exposes it primarily to the following risks:
- Risk of capital loss
- Changes in Laws and/or Tax Regimes
- Counterparty risk
- Equity securities
- Exchange Rates
- Financial Derivatives Instruments
- Geographic concentration risk
- Impact of the management techniques
- Smaller Capitalization risk
- Sustainability riskThe Fund is subject to sustainability risks.

For more information, please refer to the section detailing specific risks at the end of this document.
Some recent performance may be lower or higher. As the value of the capital and the returns change over time (notably due to currency fluctuations), the repurchase price of the shares can be higher or lower than their initial price. The performance indicated is based on the NAV (net asset value) of the share class, and is net of all charges applying to the fund but does not account for sale commissions, taxation or paying agent fees, and assumes that dividends if any are reinvested. Taking such fees or commissions into account would lower the returns. The performance of other share classes would be higher or lower based on the differences between the fees and the entry charges. In the periods where certain share classes are not subscribed or not yet created (inactive share classes), performance is calculated based on the actual performance of an active share class of the fund whose characteristics are considered by the management company as being closest to the inactive share class concerned, after adjusting it for the differences between the total expense ratios (TER), and converting any net asset value of the active share class in the currency in which the inactive share class is listed. The performance given for the inactive share class is the result of a calculation provided for information.
Please read the important information given in the additional notes at the end of this document.
(1) Please refer to the prospectus of the fund and to the KIID before making any final investment decisions.
| ASSET ALLOCATION (%) Equities | Fund 97.4 |  | SECTOR BREAKDOWN (%) Health Care | Fund 22.0 | Index 15.9 |  | FEES |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Equities Mutual Funds | 1.7 |  | Consumer Staples | 19.3 | 14.3 | All-in-Fee | 0.75% |
| Cash | 0.9 |  | Communication Services | 12.6 | 3.5 | Max. sales charge | 0.00% |
| Total | 100.0 |  | Financials | 11.4 | 15.9 | Max. redemption charge | 0.00% |
|  | in % of AuM |  | Utilities Materials | 9.0 7.2 | 4.2 7.3 | Performance fees Minimum investment	50,00 | 0.00% 0 EUR or equivalent |

| MAIN ISSUERS (%) | Fund | Industrials | 7.0 | 14.1 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| NOVARTIS AG | 3.8 | Information Technology | 3.7 | 7.0 |
| ROCHE HOLDING AG | 3.3 | Real Estate | 2.6 | 0.9 |
| KONINKLIJKE AHOLD DELHAIZE NV | 3.2 | Consumer Discretionary | 2.5 | 10.2 |

NAV (30/09/2022)	20,732.42 EUR
| QIAGEN NV | 3.1 |  | Energy | 1.8 | 6.6 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| KONINKLIJKE KPN NV | 2.9 |  | Cash & cash equivalent | 0.9 | - | MANAGEMENT |

The All-in fee represents the sum of Management fees and Administration fees. For further details, please refer to the definition at the end of the document.
SWISSCOM AG	2.9
NESTLE SA	2.7
BARRY CALLEBAUT AG	2.3
TRYG A/S	2.0
DEUTSCHE TELEKOM AG	2.0
Total	28.2
Number of issuers per portfolio	120
Funds excluded
< USD 3 Bln	2.8	0.2
USD 3 to 7 Bln	19.1	5.5
USD 7 to 25 Bln	40.3	27.1
> USD 25 Bln	35.3	67.2
Mutual Funds	1.7	-
Cash & cash equivalent	0.9	-
MSCI Breakdown
GEOGRAPHICAL BREAKDOWN BY ZONE (%)	Fund  Index
Euro	54.0	48.0
Europe ex Euro	43.4	52.0
Europe	1.7	-
Cash & cash equivalent	0.9	-
Euro	56.6
Swiss Franc	20.9
Pound Sterling	11.0
Danish Krone	7.7
Norwegian Krone	2.4
Other currencies	1.4
in % of AuM, incl. Forwards
Management company
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS INTERNATIONAL
Investment manager SEEYOND
Seeyond, an affiliate of Natixis Investment Managers, specializes in active quantitative portfolio management. By adding active oversight to disciplined quantitative investment processes, Seeyond's investment strategies seek to optimally reward risk within three core expertise: equity strategies, multi-asset strategies, volatility & overlay strategies. The strategies leverage strong proprietary quantitative skills and long-term market experience.
Headquarters	Paris
Founded	2012
Assets Under Management (Billion)
Portfolio managers
€ 7.6 (30/06/2022)
Nicolas Just CFA : began investment career in 1994 joined Ostrum AM in 2008; has managed the sub-fund since its inception; graduated from MBA, CEMS (Management), HEC Paris
Juan Sebastian Caicedo CFA : began investment career in Ostrum AM in 2009 ; graduated from ESCP Europe.
INFORMATION
Prospectus enquiries
E-mail: ClientServicingAM@natixis.com
Source: Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated
Due to active management, portfolio characteristics are subject to change. References to specific securities or industries should not be considered a recommendation.

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Rentabilidad por años naturales (%)
30.0
20.0
10.0
Las referencias a un ranking, premio o etiqueta no anticipan los resultados futuros de esta, ni del fondo, ni del gestor.

## ACERCA DEL FONDO
Objetivo de inversión
El objetivo de inversión de Seeyond Europe MinVariance (el "Subfondo") es superar la rentabilidad del MSCI Europe Dividend Net Reinvested Index (su "Índice de Referencia") durante el periodo de inversión mínimo recomendado de 5 años al tiempo que ofrece una volatilidad reducida.
Calificación global Morningstar 
TM
★★★★ | 30/09/2022
Morningstar category 
TM 
Europe Large-Cap Blend Equity Índice

#### MSCI EUROPE NETR EUR INDEX
El Índice de referencia no pretende ser coherente con las características medioambientales o sociales promovidas por el fondo.

## CARACTERÍSTICAS DEL FONDO
Forma jurídica	SICAV
Lanzamiento de la clase de acciones	30/09/2010 Frecuencia de valoración			Diario Depositario	CACEIS BANK, LUXEMBOURG
0.0
-10.0
-20.0
Fondo Índice

#### BRANCH
Moneda	EUR
Hora límite de centralización	13:30 CET D
Activos gestionados	EURm 463,7 Horizonte de inversión recomendado		> 5 años Tipo de inversor	 Institucional
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | CLASES DE ACCIONES DISPONIBLES |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| RENTABILIDAD TOTAL (%) | Fondo | Índice |  | INDICADORES DE	1 año	3 años	5 años	10 años |  | Clase de acciones | ISIN | Bloomberg |
| 1 mes | -7,77 | -6,28 |  | RIESGO |  | I/A (EUR) | LU0935229152 | NATMVEI LX |

3 meses móviles	-7,65	-4,11
Volatilidad del Fondo
13,22	17,93	15,15	13,23

#### I/D (EUR)	LU0935229319  NATMIDE LX
Desde el principio del año	-17,10	-17,38	 (%)	
1 año	-10,08	-11,04
Volatilidad del Índice
16,88	21,59	18,37	16,57

## PERFIL DE RIESGO Y REMUNERACIÓN
3 años	-3,53	5,65
 (%)	
Riesgo muy bajo	Riesgo muy alto
5 años	9,78	13,37
Tracking Error (%)	6,85	7,46	6,43	6,54
Remuneración normalmente
Remuneración normalmente
10 años	76,81	84,33
Ratio de Sharpe del
-0,73	-0,04	0,15	0,46
muy baja
muy alta
Desde creación	107,32	102,37
 Fondo*	
1	2	3	4	5	6	7
Ratio de Sharpe del
-0,63	0,11	0,16	0,40
La categoría del indicador sintético de riesgo y de rendimiento se basa en
 Índice*					 Ratio de información	0,14	-0,41	-0,10	-0,07
Alpha (%)	-3,02	-2,64	-0,09	1,16
datos históricos.
Debido a la exposición a mercados de renta variable, el fondo puede registrar volatilidad significativa, como indica su clasificación en la escala
| Beta | 0,72 | 0,78 | 0,78 | 0,74 | anterior. La política de inversión del Fondo lo expone principalmente a los siguientes |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| R al cuadrado | 0,86 | 0,89 | 0,89 | 0,86 | riesgos: |

* Tipo sin riesgo: Evolución durante el período del EONIA capitalizado
encadenado con el €STER capitalizado desde el 30/06/2021
| RENTABILIDAD ANUALIZADA ( (a fin de mes) | %)	Fondo | Índice |
| --- | --- | --- |
| 3 años | -1,19 | 1,85 |
| 5 años | 1,88 | 2,54 |
| 10 años | 5,86 | 6,31 |
| Desde creación | 6,26 | 6,05 |

- Pérdida de capital
- Cambios legislativos o en los regímenes fiscales
- Contrapartida
- Títulos de renta variable
- Tasas de cambio
- Instrumentos financieros derivados
- Riesgo de concentración geográfica
- Impacto de las técnicas de gestión
- Riesgo de menor Capitalización
- Riesgo de sostenibilidadEl Fondo está sujeto a riesgos de sostenibilidad.

Para más información, consulte la sección que detalla los riesgos específicos al final de este documento.
Algunas rentabilidades más recientes pueden ser inferiores o superiores. El valor del capital y las rentabilidades cambian con el tiempo (sobre todo debido a las variaciones del tipo de cambio), por lo que el precio de recompra de las acciones será superior o inferior a su precio inicial. El rendimiento indicado se basa en el NAV (net asset value, por sus siglas en inglés, o valor liquidativo) de la clase de acciones, y está libre de todos los gastos aplicables al fondo pero no contabiliza las comisiones de venta, los impuestos o los honorarios del agente pagador, y asume que en caso de haber dividendos se reinvertirán.. Si se tuvieran en cuenta esas comisiones, las rentabilidades serían inferiores. La rentabilidad de otras clases de acciones será superior o inferior en función de la diferencia entre las comisiones y los gastos de entrada. En los periodos en los que algunas clases de acciones no se suscriben, e incluso no se crean ("clases de acciones inactivas"), la rentabilidad se calcula utilizando la rentabilidad real de una clase de acciones activa del fondo que, en opinión de la sociedad de gestión, tenga las características más similares posibles a las de la clase de acciones inactiva, ajustándola en función de la diferencia existente entre los TER (ratios de gastos totales) y luego convirtiendo, en su caso, el patrimonio neto de la clase de acciones activa a la divisa de cotización de la clase de acciones inactiva. Así, la rentabilidad indicada para la clase de acciones inactiva es el resultado de un cálculo aproximado.
Consulte la información adicional importante que aparece al fin de este documento.
(1) Consulte el folleto del fondo y el documento de datos fundamentales para el inversor antes de tomar una decisión final de inversión.
| ASIGNACIÓN DE ACTIVOS (%) Renta variable | Fondo 97,4 |  | ASIGNACIÓN SECTORIAL (%) Salud | Fondo 22,0 | Índice 15,9 |  | COMISIONES |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| OIC de renta variable | 1,7 |  | Consumo básico | 19,3 | 14,3 | Comisión única | 0,75% |
| Efectivo | 0,9 |  | Servicios de comunicaciones | 12,6 | 3,5 | Comisión de suscripción máx. | 0,00% |
| Total | 100,0 |  | Finanzas | 11,4 | 15,9 | Comisión de reembolso máx. | 0,00% |
|  | en % del patrimonio neto |  | Servicios a comunidades Materiales | 9,0 7,2 | 4,2 7,3 | Comisión de rentabilidad Inversión mínima	50.000 EU | 0,00% R o equivalente |

| PRINCIPALES EMISORES (%) | Fondo | Industria | 7,0 | 14,1 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| NOVARTIS AG | 3,8 | Tecnología de la Información | 3,7 | 7,0 |
| ROCHE HOLDING AG | 3,3 | Inmobiliario | 2,6 | 0,9 |
| KONINKLIJKE AHOLD DELHAIZE NV | 3,2 | Consumo discrecional | 2,5 | 10,2 |


#### VL (30/09/2022)	20.732,42 EUR
| QIAGEN NV | 3,1 |  | Energía | 1,8 | 6,6 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| KONINKLIJKE KPN NV | 2,9 |  | Tesorería | 0,9 | - | GESTIÓN |

La comisión única representa la suma de los Gastos de Gestión y las Comisiones de Administración. Para obtener más información, consulte la definición al final del documento.
SWISSCOM AG	2,9
NESTLE SA	2,7
BARRY CALLEBAUT AG	2,3
TRYG A/S	2,0
Nomenclatura MSCI
DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA POR ZONAS (%)	Fondo Índice
Euro	54,0	48,0
Sociedad de gestión

#### NATIXIS INVESTMENT MANAGERS INTERNATIONAL
Equipo gestor
| DEUTSCHE TELEKOM AG Total Número de emisores en cartera ASIGNACIÓN POR TAMAÑO DE CAPITALIZACIÓN (%) | Fondos Fondo | 2,0 28,2 120 excluidos Índice |  | Europe ex Euro Europe Tesorería ASIGNACIÓN POR DIVISA (%) Euro Franco suizo | 43,4	52,0 1,7	- 0,9	- Fondo 56,6 20,9 | SEEYOND Seeyond es el especialista de gestión cuantitativa activa de Natixis Investment Managers. A través de un enfoque que integra una dimensión humana al rigor del proceso de inversión cuantitativo, las estrategias de gestión de Seeyond buscan una remuneración óptima del riesgo en |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| < 3 MM USD | 2,8 | 0,2 |  | Libra esterlina | 11,0 | tres áreas de especialización principales: gestión de renta |
| 3 a 7 MM USD | 19,1 | 5,5 |  | Corona danesa | 7,7 | variable, gestión multi-clases de activos, y gestión de |
| 7 a 25 MM USD | 40,3 | 27,1 |  | Corona noruega | 2,4 | volatilidad y cobertura. Estas estrategias se fundamentan |
| > 25 MM USD | 35,3 | 67,2 |  | Otras divisas | 1,4 | en la dilatada experiencia de los mercados financieros y |

OIC	1,7	-
Tesorería	0,9	-
en % del patrimonio neto, operaciones de divisas a plazo incluidas
las  sólidas  competencias  cuantitativas  de  los
| profesionales de Seeyond.» |  |
| --- | --- |
| Oficinas centrales | Paris |
| Fundada | 2012 |
| Activos gestionados (mil | € 7.6 |
| mill.) | (30/06/2022) |
| Gestores del Fondo |  |

Nicolas Just CFA: inició su carrera de inversiones en 1994 y se incorporó a Ostrum AM en 2008; ha gestionado el subfondo desde su creación; graduado de MBA, CEMS (Administración), HEC París
Juan Sebastian Caicedo CFA: inició su carrera de inversiones en Ostrum AM en 2009; graduado de ESCP Europe.

#### INFORMACIÓN
Consultas sobre el folleto
E-mail: ClientServicingAM@natixis.com
Fuente : Natixis Investment Managers International a menos que se indique lo contrario
Debido a la gestión activa, las características de la cartera están sujetas a cambio. Las referencias a valores o sectores específicos no deben considerarse como una recomendación.