# Appendix
## Percentage of issuers involved in controversial sectors
Issuers operating in sectors deemed controversial (not “socially responsible”), to which restrictions or exclusions apply with respect to the entirety of the individual assets under management, are companies (i) that have a clear direct involvement in the manufacture of unconventional weapons; (ii) at least 25% of whose turnover is generated from thermal coal mining or power generation activities; (iii) at least 10% of whose turnover is generated from the exploitation of oil sands.
More specifically, unconventional weapons are understood as: anti-personnel mines; cluster bombs; nuclear weapons*; impoverished uranium; biological weapons; chemical weapons; stealth cluster bombs; blinding lasers; incendiary weapons; white phosphorus.

#### These provisions do not apply to the activities permitted by the following treaties and/or conventions:
- The Ottawa Treaty (1997) which prohibits the use, stockpiling, production and transfer of anti-personnel mines; the Convention on Cluster Munitions (2008) which prohibits the use, stockpiling, production and transfer of cluster bombs;
- The Chemical Weapons Convention (1997) which prohibits the use, stockpiling, production and transfer of chemical weapons;
- The Biological Weapons Convention (1975) which prohibits the use, stockpiling, production and transfer of biological weapons;
- Regulation (EU) 2018/1542 concerning restrictive measures against the proliferation and use of chemical weapons;These exclusions are also intended to comply with the requirements established by Law no. 220 of 9 December 2021 on measures to counter the financing of companies producing antipersonnel mines, cluster bombs and submunitions.


#### *With regard to exclusions on nuclear weapons, issuers based in states that have adhered to the “Nuclear Non-Proliferation Treaty” stipulated on 1 July 1968 are not considered.

## Percentage of critical issuers
“Critical” issuers are those companies having a higher exposure to environmental, social and corporate governance risks, i.e. which have a lower ESG sustainability rating level (equal to “CCC” assigned by the specialized info-provider) in the equity and bond investment category and for which an escalation process has been activated, or is being assessed, which determines restrictions and/or exclusions with respect to the entirety of the individual assets under management (“ESG Binding screening”).

## Percentage of issuers selected on the basis of positive and negative criteria
The weighting of issuers that comply with the specific positive and negative selection criteria identified by the Product, i.e. (i) issuers of green/sustainable bonds and (ii) companies publicly engaged in the energy transition process, particularly through the progressive reduction in Scope 1 and Scope 2 emissions to reach climate neutrality by 2050 (“Net Zero” goal).

## Percentage of assets in government issuers meeting the screening criteria
The weight of government issuers that meet the selection criteria defined on the basis of the indicators of the “Sustainable Development Report” and Regulation (EU) 2019/2088 to monitor the principal adverse impacts relating to government issuers.

## Percentage of assets in ESG or sustainable investment type UCIs
This is understood as assets of UCITS that promote environmental and/or social characteristics pursuant to Article 8 of Regulation 2019/2088 or which pursue sustainable investment objectives pursuant to Article 9 of said Regulation.

## Carbon footprint

#### The value represents tonnes of carbon dioxide (direct - Scope 1 and indirect - Scope 2) of the investee companies in relation to their turnover.

## Sustainable investment
Weighting (i) of issuers with net positive alignment with at least 1 of the United Nations’ 17 Sustainable Development Goals (SDG) and no misalignment with any of the SDGs and (ii) of green, social and sustainability bonds.
| Investment Manager Commentary |
| --- |
| Market Development In July, still rather robust macro data from the US, accommodative statements from the Fed and the ECB, together with promises of more stimulus from the Chinese authorities spurred the financial markets. Credit did well, especially in high-yield sectors such as high-yield and equities driven by China. Core government bonds are still suffering against the backdrop of rising yields on the long ends of the curves. |
| Performance and Investment Choices In this environment, the Fund turned in a positive performance that was mainly attributable to US and emerging market equities. The weight of equities increased from 46.2% to 47.9% over the period, as a result of the purchase of European and US small-cap company index futures. The current geographical allocation is as follows: 27.7% US, 10.4% Europe, 4% Japan and 5.8% Emerging Markets. The overall duration of the bond portfolio decreased from 4.7 to 4.5 years following the sale of the German 10- year. Within credit, a conservative portfolio focused on the Investment Grade segment was maintained. In terms of currencies, emerging markets remained at 5.5%. |
| Outlook and Investment Strategy A less stringent stance by central banks and signs of a possible recovery in the manufacturing sector set the stage for a positive third quarter for assets most exposed to the economic cycle. With this in mind, an increase in equity exposure will be considered, especially in developed countries' stock markets other than the US. Over the next twelve months, a scenario characterised by a gradual cooling of the global economy remains central, which would result in the Fund adopting a more moderate risk profile. |


#### Source: Eurizon Capital SGR S.p.A., the Investment Manager of the Sub-Fund.

#### This commentary constitutes opinions that are subject to change. Past performance is no guarantee of future performance.
Entry costs	-
Exit costs	-
Management fees and other administrative or operating costs

### 0.79% (of which management commission constitutes 0.60%)
Transaction costs	0.11%

### Performance fees	The performance fee calculation is based on a comparison of the net asset value per unit against the High Water Mark where the High Water Mark is defined as the highest net asset value per unit recorded at the end of the five previous financial years, increased by the year-to-date return of the fund''s hurdle rate. The actual amount will vary depending on how well your investment performs
Minimum amount	3,000,000 EUR

### Taxes	The tax treatment depends on the individual circumstances of each investor and may be subject to change in the future.
Please refer to your financial and tax advisor.
Management Company	Eurizon Capital S.A.
Investment Manager of the Sub-Fund	Eurizon Capital SGR S.p.A.
Category	EUR FLEXIBLE ALLOCATION - GLOBAL

#### The fund is qualified pursuant to Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088; see the Sustainability Report for more details.
Access to Fund documents and other information in your country
Before making an investment decision, you must read the Prospectus and KIDs, as well as the Management Regulations and the last available annual or semi-annual financial report and in particular the risk factors pertaining to an investment in the Sub-Fund and may be obtained at any time, free of charge on the Management Company’s website www.eurizoncapital.com. These documents are available in English (and the KIDs in an official language of your country of residence) and paper copies may also be obtained from the Management Company upon request.
This document does not constitute any investment, legal or tax advice. Please liaise with your tax and financial advisor to find out whether the Unit is suitable to your personal situation and understand the related risks and tax impacts.
The tax treatment depends on the individual circumstances of each client and may be subject to change in the future. All information contained herein is accurate as at the date of publication and are subject to change.

#### The Management Company cannot accept any responsibilities for the inappropriate use of the information contained in this information material.
U.S. Person: The Funds and its Sub-fund are not registered under United States federal securities laws or any other applicable law in the states, territories and possessions of the United States of America. Consequently, they cannot not be marketed directly or indirectly in the United States (including its territories and possessions) and to or for the benefit of residents and citizens of the United States of America and the "U.S. Persons". This document is not intended for use by residents or citizens of the United States of America and U.S. Persons pursuant to Regulation S of the Securities and Exchange Commission under the

#### U.S. Securities Act of 1933, as amended (https://www.sec.gov/rules/final/33-7505a.htm).

Translation (ENFR, 2023-07-31):
# Annexe
Pourcentage d’émetteurs impliqués dans des secteurs controversés
Les émetteurs opérant dans des secteurs jugés controversés (non « socialement responsables »), auxquels des restrictions ou des exclusions s’appliquent pour l’ensemble des actifs individuels sous gestion, sont les sociétés (i) qui sont clairement impliquées directement dans la fabrication d’armes non conventionnelles ; (ii) dont au moins 25 % du chiffre d’affaires est généré par des activités d’extraction de charbon thermique ou de production d’électricité ; (iii) dont au moins 10 % du chiffre d’affaires est généré par l’exploitation de sables bitumineux.
Plus précisément, les armes non conventionnelles englobent les mines antipersonnel, les bombes à fragmentation, les armes nucléaires*, l’uranium appauvri, les armes biologiques, les armes chimiques, les bombes à fragmentation furtives, les lasers aveuglants, les armes incendiaires et le phosphore blanc.
Ces dispositions ne s’appliquent pas aux activités autorisées par les traités et/ou conventions suivants :
- le Traité d’Ottawa (1997) qui interdit l’utilisation, le stockage, la production et le transfert de mines antipersonnel ; la Convention sur les armes à sous-munitions (2008) qui interdit l’utilisation, le stockage, la fabrication et le transfert de bombes à sous-munitions ;
- la Convention sur les armes chimiques (1997) qui interdit l’utilisation, le stockage, la fabrication et le transfert d’armes chimiques ;
- la Convention sur les armes biologiques (1975) qui interdit l’utilisation, le stockage, la fabrication et le transfert d’armes biologiques ;
- le Règlement (UE) 2018/1542 concernant des mesures restrictives de lutte contre la prolifération et l’utilisation d’armes chimiques ;Ces exclusions visent également à respecter les exigences établies par la loi n° 220 du 9 décembre 2021 sur les mesures de lutte contre le financement des entreprises qui fabriquent des mines antipersonnel, des bombes à fragmentation et des sous-munitions.

*En ce qui concerne les exclusions relatives aux armes nucléaires, les émetteurs établis dans des États qui ont adhéré au « Traité de non-prolifération nucléaire » signé le 1er juillet 1968 ne sont pas pris en considération.
Pourcentage d’émetteurs critiques
Les émetteurs « critiques » sont les sociétés les plus exposées aux risques environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise, c’est-à-dire celles qui ont un niveau de notation de durabilité ESG le plus bas (à savoir la note « CCC » attribuée par le fournisseur d’informations spécialisé) dans la catégorie des investissements en actions et en obligations et pour lesquelles un processus de remontée, qui définit des restrictions et/ou des exclusions concernant l’ensemble des actifs individuels sous gestion, a été activé ou est en cours de validation (« filtrage ESG contraignant »).
Pourcentage des émetteurs sélectionnés sur la base de critères positifs et négatifs
La pondération des émetteurs qui respectent les critères de sélection positifs et négatifs spécifiques identifiés par le Produit, à savoir (i) les émetteurs d’obligations vertes/durables et (ii) les sociétés publiquement engagées dans le processus de transition énergétique, notamment par la réduction progressive des émissions Scope 1 et Scope 2 pour atteindre la neutralité carbone d’ici 2050 (objectif « Net Zéro »).
Pourcentage des actifs investis dans des émetteurs publics répondant aux critères de sélection
La pondération des émetteurs publics qui répondent aux critères de sélection définis sur la base des indicateurs du « Rapport sur le développement durable » et du règlement (UE) 2019/2088 visant à surveiller les principales incidences négatives liées aux émetteurs publics.
Pourcentage des actifs investis dans des OPC de type ESG ou investissement durable
Il s’agit des actifs des OPCVM qui promeuvent des caractéristiques environnementales et/ou sociales conformément à l’article 8 du règlement 2019/2088 ou qui poursuivent des objectifs d’investissement durable conformément à l’article 9 dudit règlement.
Empreinte carbone
La valeur représente les tonnes d’émissions de dioxyde de carbone (directes - Scope 1 et indirectes - Scope 2) des entreprises détenues par rapport à leur chiffre d’affaires.
Investissement durable
Pondération (i) des émetteurs présentant un alignement positif net avec au moins un des 17 Objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies et aucun désalignement avec l’un des ODD et (ii) des obligations vertes, sociales et de développement durable.
| Observations du Gestionnaire en Investissements |
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| Évolution du marché En juillet, l’actualité des marchés financiers a été rythmée par les données macroéconomiques encore assez robustes en provenance des États-Unis, la tonalité accommodante des déclarations de la Fed et de la BCE, et les promesses de nouvelles mesures de relance des autorités chinoises. Le crédit a fait bonne figure, en particulier dans les segments offrant un rendement élevé comme les obligations High Yield. La poche actions a été tirée par la Chine. Les emprunts d’État des pays « core » ont encore été à la peine sur fond de hausse des rendements sur les parties longues des courbes. |
| Choix de performances et d’investissements Dans ce contexte, le fonds a signé une performance positive, portée essentiellement par les actions américaines et émergentes. Sur la période, le poids des actions est remonté de 46,2 % à 47,9 % du fait de l’achat de contrats à terme sur l'indice du marché européen et sous l’impulsion des petites capitalisations américaines. L’allocation géographique est la suivante : États-Unis 27,7 %, Europe 10,4 %, Japon 4 % et pays émergents 5,8 %. Au sein du portefeuille obligataire, la duration globale a été réduite de 4,7 à 4,5 ans, par suite de la vente d’emprunts d’État allemands à 10 ans. Sur le marché du crédit, le portefeuille reste positionné de manière défensive en se concentrant sur le segment Investment Grade. En ce qui concerne les devises, la part des monnaies émergentes est demeurée inchangée à 5,5 %. |
| Perspectives et stratégie d’investissement Les discours moins fermes des banques centrales et les signes d'une possible reprise du secteur manufacturier laissent entrevoir un troisième trimestre favorable aux actifs les plus sensibles à l’évolution du cycle économique. Dans cette perspective, nous envisagerons de rehausser l'exposition aux actions, notamment aux marchés des pays développés à l'exclusion des États-Unis. Sur un horizon à 12 mois, notre scénario de référence est toujours celui d’un ralentissement progressif de la conjoncture mondiale, ce qui conduirait le fonds à adopter un profil de risque plus modéré. |

Source: Eurizon Capital SGR S.p.A., Gestionnaire en Investissements du compartiment.
Ces observations sont le fruit d'opinions personnelles sujettes à modification. Les performances passées ne sont pas une garantie des performances futures.
Coûts d’entrée	-
Coûts de sortie	-
Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation
0,79% (dont commission de gestion 0,60%)
Coûts de transaction	0,11%
Commissions liées aux résultats	Le calcul de la commission de performance s’appuie sur une comparaison de la valeur nette d’inventaire par Part par
rapport au Seuil («High Water Mark »), qui correspond à la valeur nette d’inventaire par Part la plus élevée enregistrée à la fin des cinq exercices précédents, augmentée du rendement du hurdle rate du fonds depuis le début de l’année Le montant réel varie en fonction de la performance de votre investissement
Montant minimum	3.000.000 EUR
Impôts	Le traitement fiscal dépend des circonstances individuelles de chaque investisseur et peut être sujet à modification.
Veuillez consulter votre conseiller financier ou fiscal.
Société de gestion	Eurizon Capital S.A.
Gestionnaire en Investissements du compartiment. Eurizon Capital SGR S.p.A.
Catégorie	EUR FLEXIBLE ALLOCATION - GLOBAL
Le fonds est qualifié conformément à l’art. 8 du Règlement (UE) 2019/2088 ; pour plus de détails, voir la Note d’information relative au développement durable.
Obtention des documents du Fonds et autres informations dans votre pays
Avant de prendre une décision d’investissement, vous devez lire le Prospectus, les DIC, le Règlement de gestion ainsi que le dernier rapport financier annuel ou semestriel disponible, en particulier les facteurs de risque relatifs à un investissement dans le Compartiment, qui peuvent être obtenus gratuitement à tout moment sur le site Internet de la Société de gestion : www.eurizoncapital.com. Ces documents sont disponibles en anglais (et les DIC dans la langue officielle de votre pays de résidence) et des exemplaires papier peuvent également être obtenus sur demande auprès de la Société de gestion.
Ce document ne constitue pas une recommandation d’investissement ni des conseils juridiques ou fiscaux. Veuillez contacter votre conseiller fiscal ou financier afin de savoir si l’investissement dans les Parts convient à votre situation personnelle et de comprendre les risques et impacts fiscaux liés.
Le traitement fiscal dépend des circonstances individuelles de chaque client et peut être sujet à modification.
Toutes les informations figurant dans le présent document sont exactes à la date de publication et sont susceptibles d’être modifiées.
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