The Fund aims to promote environmental and/or social characteristics by achieving a capital allocation that can facilitate and accelerate the transition towards a greener and more sustainable economy for society as a whole, including in particular in connection with:
- the governance practices of issuers
- predatory lending practices
- pollution prevention and control
- human rights
- labour relationsThe Investment Manager is a global investment manager with a historical focus on the financial sector, with over 80% of AUM at firm level invested in this sector across the capital structure. The Investment Manager considers banks to be the ‘gatekeepers’ of the transition towards a greener and more sustainable economy, due to the key role that the banking and broader financial sector play in providing funding across sectors and economic activities, hence playing a major part in determining how long environmentally and socially harmful activities can survive. The Investment Manager’s sector specialization and its focus on global systemically important financial institutions (“G-SIFIs”) presents it with an opportunity to contribute to the transition towards a fairer and more sustainable economy through its investments in institutions that themselves contribute to this transition. In order to meet the environmental and/or social characteristics promoted, the Investment Manager applies binding criteria to the selection of underlying assets as part of its investment decision making process. The selection criteria may not be disapplied or overridden by the Investment Manager. These binding criteria are reflected in the following strategies:
- Exclusion policies – the Fund is subject to at least 4 exclusion policies, comprising of exclusion lists of restricted companies. These are constructed by the ESG team of the Algebris group through internal research combining the data of non-governmental organisations (“NGOs’) and product involvement reports from specialised ESG data firm Sustainalytics.
- Controversial weapons exclusion policy:Core Exclusion: the Investment Manager will not invest in companies that: (1) the Investment Manager believes to be involved in, and derive any revenue from, the manufacturing of controversial weapons. This encompasses both companies involved in the core weapon system (or components/services of the core weapon system that are tailor-made and essential for the lethal use of the weapon) and companies providing components and/or services for the core weapon system that are either not tailor-made or not essential to the lethal use of the weapon; (2) have a significant ownership in companies described under item (1) above.
- Financials overlay: the Investment Manager will not knowingly invest in debt or equity issued by the top-5 global investors in nuclear weapons and in the top-5 global investors in cluster weapons. The full text of the Controversial Weapons Exclusion Policy is available on the website of the Investment Manager (http://www.algebris.com/).
- Thermal coal exclusion policy:Core Exclusion: the Investment Manager will not invest in companies that: (1) derive 5% or more of their total revenues from the extraction of thermal coal, and/or (2) derive 10% or more of their total revenues from thermal coal power generation, and/or (3) whose coal-fired power generation capacity accounts for over 20% of total capacity and/or (4) have a significant ownership in companies under (1), (2), (3).

Translation (ENIT, 2022-01-18):
Il Fondo mira a promuovere le caratteristiche ambientali e/o sociali realizzando un'allocazione di capitale che possa facilitare e accelerare la transizione verso un'economia più verde e sostenibile per la società nel suo complesso, tra cui in particolare relativamente a:
- pratiche di governance degli emittenti
- pratiche di prestito predatorie
- prevenzione e controllo dell'inquinamento
- diritti umani
- rapporti di lavoroIl Gestore degli investimenti è un gestore di investimenti globale con focus storico sul settore finanziario, con oltre l'80% degli AUM a livello aziendale investiti in questo settore attraverso la struttura del capitale. Il Gestore degli investimenti ritiene che le banche siano i 'guardiani' della transizione verso un'economia più verde e sostenibile, a causa del ruolo chiave che il settore bancario e finanziario in generale svolgono nel fornire finanziamenti a tutti i settori e le attività economiche, giocando quindi un ruolo fondamentale nel determinare il periodo di sopravvivenza di attività dannose per l'ambiente e la società. La specializzazione settoriale del Gestore degli investimenti e la sua attenzione nei confronti di istituzioni finanziarie di rilevanza sistemica globale ("G-SIFI") gli offre l'opportunità di contribuire alla transizione verso un'economia più equa e sostenibile attraverso i suoi investimenti in istituzioni che contribuiscono esse stesse a questa transizione. Al fine di soddisfare le caratteristiche ambientali e/o sociali promosse, il Gestore degli investimenti applica criteri vincolanti alla selezione delle attività sottostanti nell'ambito del suo processo decisionale d'investimento. I criteri di selezione non possono essere disapplicati o ignorati dal Gestore degli investimenti. Questi criteri vincolanti si riflettono nelle strategie seguenti:
- Politiche di esclusione - il Fondo è soggetto ad almeno 4 politiche di esclusione, che comprendono liste di esclusione di società soggette a restrizioni. Queste sono definite dal team ESG del gruppo Algebris attraverso una ricerca interna che abbina i dati diorganizzazioni non governative ("ONG") e rapporti sul coinvolgimento nei confronti del prodotto redatti dalla società specializzata in dati ESG Sustainalytics.
- Politica di esclusione delle armi controverse:Esclusione principale: il Gestore degli investimenti non investirà in società che: (1) il Gestore degli investimenti ritiene siano coinvolte, e traggano proventi, dalla produzione di armi controverse. Ciò comprende sia le società coinvolte nel sistema d'arma principale (o componenti/servizi del sistema d'arma principale che sono realizzati su misura e sono essenziali per l'uso letale dell'arma) sia le società che forniscono componenti e/o servizi per il sistema d'arma principale che non sono realizzati su misura o non sono essenziali per l'uso letale dell'arma; (2) hanno una partecipazione significativa in società descritte al punto (1) di cui sopra.
- Sovrapposizione finanziaria: il Gestore degli investimenti non investirà consapevolmente in azioni o titoli di debito emessi dai primi 5 investitori globali in armi nucleari e dai primi 5 investitori globali in armi a grappolo. Il testo completo della Politica sull'esclusione di armi controverse è disponibile sul sito web del Gestore degli investimenti (http://www.algebris.com/).
- Politica di esclusione del carbone termico:Esclusione principale: il Gestore degli investimenti non investirà in società che: (1) derivano almeno il 5% dei loro proventi totali dall'estrazione di carbone termico, e/o (2) derivano almeno il 10% dei loro proventi totali dalla produzione di energia da carbone termico, e/o (3) la cui capacità di produzione di energia da carbone rappresenta oltre il 20% della capacità totale e/o (4) hanno una partecipazione significativa in società di cui ai punti (1), (2), (3).