# HIGHLIGHTS
LO Funds - Convertible Bond is an actively managed long-only global convertible bond strategy launched in December 2002. It invests mainly in global convertible bonds with a balanced profile. It seeks to deliver asymmetrical performance over the medium to long-term, profiting from equity market upturns while benefiting from the downside protection of a fixed income structure with a fraction of the volatility of equities. The investment approach is based on in-depth fundamental and technical research and combines ‘top-down’ economic analysis with ‘bottom-up’ stock selection. Two final hurdles include a minimum issue size of USD 150 mn (for liquidity purposes) and a minimum credit rating of B- (reflecting the search for an investment grade quality for the portfolio).
NET PERFORMANCE AND ANNUAL PERFORMANCE IN EUR 

### Dec 31, 2015 - Jun 30, 2021
130 
120
110
100
90 
-6.52% -5.60%	
2016	2017	2018	2019	2020	2021
LO Funds - Convertible Bond, (EUR) N A / D	Annual or YTD performance (Fund)
Refinitiv Global Convertible Composite Hedged EUR	Annual or YTD performance (Bench.)

### Benchmark composite (calculated by LOIM) of 2 Thomson Reuters Convertible Indices: 2/3 Thomson Reuters Global Focus hedged and 1/3 Thomson Reuters Global Focus IG hedged, previously known as UBS.

### Value of investments is variable and can go down as well as up.

## CODES		

### Class A		Class D ISIN	LU0209988657	LU0357533461

### Bloomberg	LOMCOIA LX	LOCOBID LX

### NAV	EUR 22.15	EUR 21.18

## RATINGS
Cumulative
NET PERFORMANCE IN EUR	
Fund	Bench.

### YTD	0.91%	2.63%

### 1 month	0.67%	0.73%

### 3 months	0.75%	1.75%

### 1 year	14.67%	16.99%

### 3 years	17.26%	22.47%

### 5 years	23.36%	30.37%

### Total return (since 09.12.2002)	122.85%	-
Annualized Fund	Bench.

### -	-

### -	-

### -	-

### -	-

### 5.42%	6.95%

### 4.27%	5.43%

### 4.40%	-
STATISTICS 
30.06.2016 - 30.06.2021	
Fund	Bench.

### Annualised volatility	6.67%	7.11%

### Sharpe ratio	0.710.83

### Max. drawdown	-9.65%	-9.64%

### Correlation0.975

### Tracking error	1.61%
Fund

### Average rating	BBB-

### Credit Spread Duration160.49

### Rho (interest rate sensitivity)	-1.96%

### Yield to maturity	-2.67%

### Number of positions117

### Delta	56.70%

### Prime	27.69%

### Bond Floor	82.20%

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# POINTS CLÉS
LO Funds - Convertible Bond est un portefeuille suivant une gestion active. Sa stratégie d'investissement «long-only» en obligations convertibles mondiales depuis décembre 2002. Il investit principalement dans des obligations convertibles au profil équilibré. Il vise à générer une performance asymétrique sur le moyen à long terme, tirant profit des gains des marchés actions tout en bénéficiant de la protection de la structure obligataire lors de baisses, le tout assortie d'une fraction de la volatilité des actions. L'approche d'investissement repose sur une recherche fondamentale et technique approfondie qui combine analyse économique « top-down » et sélection de titres « bottom-up ». Un volume d’émission minimal de USD 150 millions est requis pour des raisons de liquidité ainsi qu'une notation minimale de B-, en raison de l'objectif de qualité « investment grade » du portefeuille.
PERFORMANCE NETTE ET PERFORMANCE ANNUELLE EN EUR 

### 31 déc. 2015 - 30 juin 2021
130 
120
110
100
90 
-6.52% -5.60%	
2016	2017	2018	2019	2020	2021
LO Funds - Convertible Bond, (EUR) N A / D	Performance annuelle ou Année en cours (Fonds)
Refinitiv Global Convertible Composite Hedged EUR	Performance annuelle ou Année en cours (Indice)
Indice de référence (calculé par LOIM) composé de 2 indices Thomson Reuters Convertible: 2/3 Thomson Reuters Global Focus couvert et 1/3 Thomson Reuters Global Focus IG couvert, précédemment connu sous le nom UBS.

### La valeur des investissements est variable et peut diminuer aussi bien qu’augmenter.
|  | PERFORMANCE NETTE EN EUR | Fonds | Indice |  |  | Fonds | Indice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Valeur Liquidative	EUR 22.15 | EUR 21.18 |  | Année en cours | 0.91% | 2.63% |  |  | - | - |
|  |  |  | 1 mois | 0.67% | 0.73% |  |  | - | - |
|  |  |  | 3 mois | 0.75% | 1.75% |  |  | - | - |
| NOTATION |  |  | 1 an | 14.67% | 16.99% |  |  | - | - |
| Morningstar Rating |  |  | 3 ans | 17.26% | 22.47% |  |  | 5.42% | 6.95% |
|  |  |  | 5 ans | 23.36% | 30.37% |  |  | 4.27% | 5.43% |
|  |  |  | Perf. totale (depuis 09.12.2002) | 122.85% | - |  |  | 4.40% | - |
|  |  |  | STATISTIQUES  30.06.2016 - 30.06.2021 | Fonds | Indice |  |  |  | Fonds |
|  |  |  | Volat. annualisée | 6.67% | 7.11% |  | Note de crédit moyenne |  | BBB- |
|  |  |  | Ratio de Sharpe | 0.71 | 0.83 |  | Credit Spread Duration |  | 160.49 |
|  |  |  | Baisse maximum | -9.65% | -9.64% |  | Rho (interest rate sensitivity) |  | -1.96% |
|  |  |  | Corrélation |  | 0.975 |  | Rendement à l'échéance |  | -2.67% |
|  |  |  | Tracking Error |  | 1.61% |  | Nombre de positions |  | 117 |
|  |  |  |  |  |  |  | Delta |  | 56.70% |
|  |  |  |  |  |  |  | Prime |  | 27.69% |
|  |  |  |  |  |  |  | Bond Floor |  | 82.20% |


### Bloomberg	LOMCOIA LX	LOCOBID LX
Cumulée
Annualisée