Cet indicateur est une mesure de la volatilité de la catégorie d’actions au cours des cinq dernières années. Plus la volatilité passée d’une catégorie d’actions est élevée, plus le nombre sur l’échelle est élevé et plus le risque que les investisseurs de cette catégorie d’actions aient enregistré des pertes et des gains est grand. Le chiffre le plus faible de l'échelle n'est pas synonyme d'un Fonds sans risque. La Société relève de la Catégorie 6 car cette catégorie décrit le mieux le niveau de volatilité de la Société. Les données historiques pourraient ne pas constituer une indication fiable à l'avenir.
Les prix de marché des titres indiens peuvent fortement fluctuer sur des volumes de négociation relativement faibles. Cela reflète également le fait que le Fonds n'est pas uniquement exposé aux variations du prix de marché mais aussi à la valeur de la roupie indienne par rapport à la devise de la catégorie d'actions. La politique du Fonds consiste à ne pas couvrir l'exposition à la roupie.
Il n'est pas certain que le profil de risque et de rendement du Fonds affiché demeure inchangé et il est susceptible d'évoluer dans le temps. De ce fait, il ne saurait être garanti que le Fonds relève toujours de la même catégorie. Le Fonds est assorti d'une notation de risque élevée car il investit dans un portefeuille d'actions d'une société indienne. Par conséquent, un investisseur peut ne pas recouvrer l'intégralité du montant investi et un investissement ne doit être effectué que par des personnes à même de supporter une perte sur leur investissement. Le Fonds est également exposé à des risques qui ne sont pas pris en compte dans le calcul de l'indicateur de risque et de rendement en lien avec les éléments suivants :
Risques de Change Inhérents aux Actifs Détenus par le Fonds - Les actifs d’un Fonds peuvent être libellés dans une devise autre que la Devise de base du Fonds et les variations du taux de change entre la Devise de base et la devise de l’actif peuvent entraîner une dépréciation de la valeur des actifs du Fonds telle qu’exprimée dans la Devise de base. La Catégorie d'actions d'un Fonds peut être libellée dans une devise autre que la Devise de base du Fonds. Les
Indices de référence ne sont pas utilisés pour définir la composition du portefeuille du Fonds et ne servent pas d’objectifs de performance. Le Fonds peut investir dans des titres qui ne sont pas des composantes des Indices de référence.
La Devise de base du Fonds est le dollar américain.
Les Administrateurs sont habilités à déclarer et à verser des dividendes au titre des Actions du Fonds. Les Administrateurs peuvent déclarer et verser, sur une base semestrielle, des dividendes correspondant au revenu net majoré des plus-values réalisées et latentes, net des moins-values réalisées et latentes. Tout dividende sera déclaré le dernier Jour ouvrable des mois de janvier et juillet de chaque année ou à toute autre date telle que pouvant être déterminée par les Administrateurs, voire à toute autre fréquence que les Administrateurs pourront considérer appropriée.
Les Actionnaires peuvent racheter leurs Actions tout Jour de négociation à la Valeur liquidative par Action calculée au Point de valorisation associé à ce Jour de négociation.
Pour prendre connaissance de l'énoncé complet des objectif, politique et stratégie d'investissement de la Société, veuillez consulter le Prospectus de la Société. Le Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans un délai 1-3 ans. Le Gestionnaire d'investissement recommande un placement de 3 à 5 ans dans la Société.
variations du taux de change entre la Devise de base et ladite devise de libellé peuvent entraîner une dépréciation de la valeur de ces Actions telle qu’exprimée dans la devise de libellé.
Risque Opérationnel - Inclut les risques liés à la garde des actifs. Le Dépositaire qui conserve en garde les actifs de la Société est soumis à un audit externe indépendant et est sous la tutelle de son autorité de régulation.
Risque de marché -Le prix de marché des investissements détenus par le Fonds peut évoluer à la hausse comme à la baisse, parfois de manière imprévisible. La valeur d'un investissement peut baisser en raison des conditions de marché générales, telles que des conditions économiques défavorables réelles ou perçues ou une sentiment d'investissement défavorable général. Les investissements peuvent également perdre de leur valeur en raison de facteurs affectant un secteur de marché particulier.
Risque de liquidité - La liquidité peut s'avérer essentielle à la performance d'un Fonds. Dans certaines conditions de marché, telles que lors d'épisodes de volatilité ou lorsque le négoce d'Instruments financiers ou sur un marché donné est par ailleurs restreint, la liquidité des positions d'un Fonds peut être réduite. Dans de telles circonstances, un Fonds peut se trouver dans l'incapacité de vendre certains Instruments financiers, ce qui peut affecter la capacité du Fonds à rééquilibrer son portefeuille ou à honorer ses ordres de rachat.
Facteurs économiques propres à l'Inde Le succès des investissements du Fonds est fonction en partie des conditions économiques et commerciales générales prévalant en Inde. Un changement significatif des politiques en matière de libéralisation et de déréglementation économique mises en œuvre par le gouvernement indien pourrait affecter les conditions commerciales et économiques prévalant en Inde, en particulier si de nouvelles restrictions étaient imposées au secteur privé ou que les restrictions existantes n'étaient pas assouplies au fil du temps.
Perte du statut de FPI - Afin d'accéder au marché des titres indiens, le Fonds devra être enregistré en tant que FPI (Foreign Portfolio Investors, Investisseurs étrangers en portefeuille) en vertu de la Réglementation sur les FPI. L'investissement par le Fonds est fonction du maintien de l'enregistrement du Fonds en tant que FPI. Si un tel enregistrement en tant que FPI venait à être résilié ou n'était pas renouvelé, le Fonds pourrait se voir contraint de racheter les investissements détenus dans la catégorie d'actions particulière, lequel rachat forcé pourrait affecter les rendements en faveur des Actionnaires.

Translation (FRES, 2021-02-18):
Este indicador es una medida de la volatilidad de una clase de acciones en los últimos cinco años. Cuanto mayor haya sido la volatilidad histórica de una clase de acciones, mayor será el número de la escala y el riesgo de que los inversores de dicha clase de acciones puedan haber registrado pérdidas y también ganancias. El número más bajo de la escala no significa que una clase de acciones esté libre de riesgo. La clase de acciones se ha asignado a la Categoría 6, ya que es la que mejor describe el nivel de volatilidad de dicha clase. Los datos históricos pueden no constituir una indicación fiable de cara al futuro.
Los precios de mercado de los valores indios pueden experimentar movimientos drásticos con volúmenes de negociación relativamente pequeños. Esto también refleja que el Fondo no solo está expuesto a los movimientos que experimentan los precios en el mercado, sino también al valor de la rupia rusa en comparación con la moneda de la clase de acciones. La política del Fondo consiste en no cubrir la exposición a la rupia.
No se garantiza que el perfil de riesgo-rentabilidad del Fondo mostrado vaya a permanecer invariable, y puede cambiar con el tiempo. Esto significa que no se garantiza que el Fondo vaya a permanecer siempre en la misma categoría. El Fondo tiene una calificación de riesgo elevada, ya que invierte en una cartera de acciones de una sociedad india. Por consiguiente un inversor puede no recuperar toda la cantidad invertida. Sólo deberían invertir las personas que puedan asumir una pérdida de su inversión.
El Fondo también está sujeto a riesgos que no se incluyen en el cálculo del indicador de riesgo-rentabilidad y que son los siguientes:
Riesgos de Divisas de los Activos que Mantiene el Fondo - Los activos de un Fondo pueden estar denominados en una divisa distinta a la Moneda base del fondo y las variaciones que se producen en el tipo de cambio entre la Moneda base y la moneda del activo pueden dar lugar a una depreciación del valor de los activos del Fondo expresados en la Moneda base. Una clase de acciones de un Fondo puede estar denominada en una divisa distinta a la
únicamente a efectos de comparar su rentabilidad. Las Referencias no se emplean para definir la composición de la cartera del Fondo y no constituyen objetivos de rentabilidad. El Fondo puede invertir en valores que no forman parte de las Referencias.
La moneda base del Fondo es el USD.
Los Consejeros están autorizados a declarar y distribuir dividendos correspondientes a las Acciones del Fondo. Los Consejeros pueden declarar y distribuir un dividendo semestral igual a los ingresos netos y las plusvalías materializadas y no materializadas, tras descontar las minusvalías materializadas y no materializadas. Los dividendos se declararán el último día hábil del mes de enero y de julio de cada año o en cualquier fecha estipulada por los Consejeros o con la frecuencia que los Consejeros estimen oportuna.
Los Accionistas podrán reembolsar sus Acciones en un Día de negociación al Valor de inventario neto de la Acción calculado en el Punto de valoración con relación a dicho Día de negociación.
Para conocer el objetivo de inversión, la política y la estrategia completos de la Sociedad, consulte el Folleto de la Sociedad. Este Fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de 1-3 años. El Gestor de Inversiones recomienda una inversión de 3 a 5 años en la Sociedad.
Moneda base de este. Las variaciones en el tipo de cambio entre la Moneda base y dicha divisa de denominación pueden dar lugar a una depreciación del valor de dichas Acciones denominadas en tal divisa.
Riesgo Operativo - Incluye los riesgos relacionados con la custodia de activos. El Depositario encargado de la custodia de los activos de la Sociedad está sujeto a auditorías externas independientes y a la supervisión de organismos reguladores.
Riesgo de mercado: el precio de mercado de las inversiones del Fondo puede subir o bajar, en ocasiones de forma impredecible. El valor de una inversión puede verse reducido a consecuencia de las condiciones generales del mercado, ya sea debido a la percepción de que las condiciones económicas son adversas o a que realmente lo sean, o a causa de un sentimiento inversor en general adverso. Las inversiones también pueden ver reducido su valor debido a factores que afectan a un sector concreto del mercado.
Riesgo de liquidez: la liquidez puede ser fundamental para la rentabilidad de un Fondo. En determinadas condiciones del mercado, como durante períodos de volatilidad o cuando la operativa en el mercado o en instrumentos financieros se vea afectada, puede verse reducida la liquidez de la cartera de un Fondo. En esos momentos es posible que un Fondo sea incapaz de enajenar determinados instrumentos financieros, lo cual deterioraría la capacidad del Fondo para equilibrar de nuevo su cartera o atender las solicitudes de reembolso.
Factores económicos de la India: el éxito de las inversiones del Fondo depende en parte de las condiciones económicas y empresariales generales en la India. Si se produce un cambio significativo en las políticas de desregulación y liberalización económica de la India, esto podría perjudicar de forma general a las condiciones económicas y empresariales del país, especialmente si se introducen nuevas restricciones al sector privado o si no se relajan con el tiempo las existentes.
Pérdida de la condición de fondo registrado como FPI: a fin de acceder al mercado de valores indio, el Fondo deberá estar registrado como FPI con arreglo al Reglamento FPI. La inversión del Fondo está condicionada a que mantenga su condición de fondo registrado como FPI. En caso de que se rescinda el registro como FPI o este no se renueve, el Fondo podría verse obligado a reembolsar las inversiones que mantiene en la clase de acciones en cuestión y dicho reembolso obligatorio podría afectar negativamente al rendimiento a los Accionistas.