# WHAT IS THIS PRODUCT?
## TYPE
ODDO BHF Future of Finance is a UCITS under Directive 2009/65/EC, taking the form of a Fonds Commun de Placement.

## TERM
ODDO BHF Future of Finance was created on 10 August 2007 for a term of 99 years.

## OBJECTIVES
The Fund’s investment objective is to generate capital growth by investing in listed international equities of companies that benefit from the changes and long-term trends that contribute towards the development and transformation of the international financial sector. The Fund invests in various financial themes and particularly in four non- exclusive secondary themes: banking, payment and transaction services, specialist financial services and disruptive financial companies.
The Fund is actively managed and in relation to its benchmark index, the MSCI ACWI Financials Index (Net Return) in euro, which it seeks to outperform over a minimum investment horizon of five years. The Fund aims to outperform its benchmark rather than replicate it exactly, and may deviate from it.
The investment process comprises four stages:
Stage 1. The initial investment universe consists of stocks from the MSCI ACWI Financials Index Net Return index. A top-down analysis is carried out to identify the secondary themes most relevant to the Fund.
Stage 2. Quantitative filter. A score is allocated to each of the companies in the investment universe based on criteria such as accumulation, earnings growth and valuation.
Stage 3. The management team then conducts a discretionary analysis of the investment universe remaining once the three steps have been completed: (i) a top-down approach by region and sector; (ii) an analysis of companies to verify that the fundamental elements underlying the financial profitability of a company will be preserved and even improved or regained in years to come; and (iii) company valuations based on various methods.
Stage 4. The management team finalises the portfolio construction process by ranking the companies analysed based on its level of conviction. The final portfolio will include between 40 and 60 stocks.
The Fund invests at least 90% of its net assets in listed international equities.
The Fund may invest up to 50% of its net assets in equities from issuers headquartered in non-OECD member states (i.e. emerging countries) and up to 50% in equities denominated in currencies from non-OECD member states (i.e. emerging countries).
The Fund may hold up to 10% of its net assets in cash or equivalent assets in order to be able to pay redemption proceeds or meet other liquidity requirements. These assets may take the form of treasury bills and other money market instruments denominated in USD and rated investment

## INTENDED RETAIL INVESTOR
grade (at least BBB- by Standard & Poor’s or a rating deemed equivalent by the Management Company, or using the Management Company’s internal rating), with a residual maturity not exceeding 12 months, as well as term deposits and demand deposits. The Management Company does not use the ratings issued by ratings agencies automatically or in isolation, as it also applies its own internal analysis. If the rating of a security is downgraded, the Management Company will take the interests of the unitholders, the market conditions and its own analysis of the relevant fixed income securities into account when respecting rating limits.
The Fund may invest up to 10% of its net assets (i) in units or shares of UCITS under European Directive 2009/65/EC, (ii) in EU AIFs and/or in foreign investment funds mentioned in R.214-25 that meet the criteria of article R.214-13 of the French Monetary and Financial Code. These funds may be managed by ODDO BHF Asset Management SAS, ODDO BHF Asset Management GmbH and ODDO BHF Asset Management LUX, and will be compatible with the Fund’s investment strategy.
As part of its investment strategy, the Fund is authorised to make use of derivative instruments for investment and hedging purposes, under the conditions provided for by the Fund Prospectus.
Up to 100% of the portfolio may be exposed to currency risk.
The portfolio’s maximum exposure to the markets (equities, funds and derivatives) may not exceed 110% of net assets, it being understood that the maximum exposure is the sum of the net exposures to each of the markets (equity, fixed income, money) to which the Fund is exposed (the sum of long and hedging positions).
Subscription and redemption requests are centralised by the custodian every Paris stock exchange trading day until 11:15 (Paris time, CET/CEST) and executed on the basis of the net asset value of the same day.
More detailed information on the Fund, such as the prospectus (French, English) and the annual and semi-annual reports (in the languages of the distribution country) is available at am.oddo-bhf.com or may be obtained free of charge at any time from ODDO BHF Asset Management SAS, 12 boulevard de la Madeleine, 75009 PARIS. Information about the other unit classes, including the most recent net asset values, is available at am.oddo-bhf.com.
CIw-USD units accumulate their income.
The Fund’s custodian is CACEIS BANK
This Fund is intended for investors seeking to increase the value of their capital through exposure to the financial sector via exposure to the equity markets and who are able to bear the risks linked to such an investment.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
# EN QUOI CONSISTE CE PRODUIT?
## TYPE
ODDO BHF Future of Finance est un OPCVM relevant de la directive 2009/65/CE constitué sous la forme d'un Fonds Commun de Placement.

## DURÉE
ODDO BHF Future of Finance a été créé le 10 août 2007 pour une durée de 99 ans.

## OBJECTIFS
L’objectif de gestion du Fonds est de générer une croissance du capital en investissant dans des actions internationales cotées de sociétés qui bénéficient des changements et tendances de long-terme contribuant à l’évolution et la mutation du secteur financier international. Le Fonds investit dans différentes thématiques financières et notamment dans les quatre sous-thèmes non exclusifs suivants : banques, service de paiement et de transaction, services financiers spécialisés et sociétés financières disruptives.
Le Fonds est géré de manière active et en rapport à son indicateur de référence, l’indice MSCI ACWI Financials Index (Net Return) en Euro, qu’il cherche à surperformer sur un horizon de placement minimum de 5 ans. Le Fonds vise à surperformer son indicateur plutôt qu’à le répliquer avec précision et peut s’en écarter.
Le processus d’investissement se caractérise par quatre étapes :
Etape 1. L’univers d’investissement initial est composé des valeurs de
l’indice MSCI ACWI Financials Index Net Return. Une analyse « top-down
» est réalisée afin d’identifier les sous-thèmes les plus pertinents par rapport à la thématique du Fonds.
Etape 2 : Filtre quantitatif. Un score est attribué à chacune des entreprises de l’univers d’investissement, en fonction de critères tels que la capitalisation, la croissance des bénéfices, la valorisation entre autres. Etape 3 : L’équipe de gestion procède ensuite à une analyse discrétionnaire de l’univers d’investissement retenu, en trois étapes : (i) une approche « top-down » par zone géographique et par secteur (ii) une analyse des société visant à vérifier que les éléments fondamentaux qui sous-tendent la rentabilité financière de l’entreprise seront préservés, voire améliorés ou retrouvés, dans les années à venir ; et (iii) la valorisation des entreprises selon différentes méthodes.
Etape 4 : L’équipe de gestion finalise la construction du portefeuille en réalisant un classement des entreprises analysées, selon son niveau de conviction. Le portefeuille final comprendra entre 40 et 60 titres.
Le Fonds investit au moins 90% de son actif net dans des actions internationales cotées.
Le Fonds peut investir jusqu’à 50% de son actif net dans des actions émises par des émetteurs dont le siège social est situé dans un pays non- membre de l’OCDE (c’est-à-dire un pays émergent) et jusqu’à 50% dans des actions libellées en devises de pays non-membres de l’OCDE (c’est-à- dire un pays émergent).
Le Fonds pourra détenir, jusqu’à 10% de son actif net, des liquidités et avoirs équivalents afin de pouvoir payer les produits de rachat ou faire face à d’autres besoins de liquidités. Ces avoirs pourront prendre la forme de billets de trésorerie et autres instruments du marché monétaire de notation « investment grade » libellés en USD (au minimum une notation

## INVESTISSEURS DE DETAIL VISES
BBB- attribuée par Standard & Poor’s ou jugée équivalente par la Société de Gestion, ou via la notation interne à la Société de Gestion) dont l’échéance résiduelle n’excède pas 12 mois ainsi que de dépôts à terme et des comptes à vue. La Société de Gestion ne recourt pas exclusivement et mécaniquement aux notations émises par les agences de notation et met en œuvre sa propre analyse interne. Si la note d’un titre est revue à la baisse, la décision relative au respect des contraintes de notation prendra en compte l’intérêt des porteurs, les conditions de marché et la propre analyse de la Société de Gestion relative aux titres obligataires concernés. Le Fonds peut être investi jusqu’à 10% de son actif net (i) en parts ou actions d’OPCVM relevant de la Directive Européenne 2009/65/CE, (ii) en FIA établi dans un Etat membre de l'UE et/ou en fonds d’investissement de droit étranger mentionnés au R.214-25 et répondant aux conditions de l'article R.214-13 du Code Monétaire et Financier. Ces OPC pourront être gérés par ODDO BHF Asset Management SAS, ODDO BHF Asset Management GmbH et ODDO BHF Asset Management LUX et seront compatibles avec la stratégie d'investissement du Fonds.
Dans le cadre de sa stratégie d’investissement, le Fonds est autorisé à
avoir recours à des instruments dérivés à des fins d’investissement et de
couverture, dans les conditions prévues par le Prospectus du Fonds.
Le portefeuille pourra être exposé au risque de change jusqu’à 100%. L’exposition maximale du portefeuille aux marchés (actions, OPC et dérivés) ne pourra dépasser 110% de l’actif net du Fonds, étant précisé que l’exposition maximale est la somme des expositions nettes à chacun des marchés (actions, taux, monétaire) auxquels le Fonds est exposé (somme des positions à l’achat et des positions en couverture).
Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées auprès du dépositaire chaque jour ouvré de la Bourse de Paris jusqu'à 11h15 (heure de Paris, CET/CEST) et sont exécutées sur la base de la valeur liquidative datée du jour même.
De plus amples informations sur le Fonds tels que le prospectus (Français, Anglais) et les documents périodiques (dans les langues des pays de commercialisation) sont disponibles sur am.oddo-bhf.com ou peuvent être demandées gratuitement et à tout moment auprès de ODDO BHF Asset Management SAS - 12 boulevard de la Madeleine 75009 PARIS. Des informations sur les autres catégories de parts, y compris les dernières valeurs liquidatives, sont disponibles sur le site am.oddo-bhf.com
La part CIw-USD capitalise ses revenus.
Le dépositaire du Fonds est CACEIS BANK
Ce Fonds est destiné aux investisseurs qui souhaitent une valorisation de leur capital, via une exposition au secteur financier au travers d’une exposition aux marchés actions et sont capables d’assumer les risques liés à cet investissement