# Responsibilities of the auditors in the auditing of the annual accounts
It is our responsibility to draft a report on the annual accounts. Our aim is to obtain reasonable assurance that the annual accounts taken as a whole do not contain any material misstatement. Reasonable assurance corresponds to a high level of assurance, but does not guarantee that an audit performed in accordance with the standards of professional practice can systematically detect any material misstatement. Misstatements may arise from fraud or error and are considered material where it can reasonably be expected that, taken individually or together, they may influence the economic decisions made by account users based thereon.
As specified by Article L.823-10-1 of the French Commercial Code, our mandate is to certify the accounts, not to guarantee the viability or the quality of the management of your FCP.
Where an is audit conducted in accordance with the professional standards applicable in France, the statutory auditor exercises its professional judgement throughout this audit. In addition,
- it identifies and assesses the risks that the annual accounts may contain material misstatement (whether due to fraud or error), sets out and implements the audit procedures intended to counter these risks, and collates the items that it deems sufficient and appropriate to justify its opinion. The risk of non-detection of a material misstatement due to fraud is higher than that of a material misstatement due to an error, since fraud may involve collusion, forgery, voluntary omissions, misrepresentation or the circumvention of internal control processes;
- it becomes familiar with the internal control processes relevant to the audit so as to set out audit procedures that are appropriate to the circumstances, and not to express an opinion on the effectiveness of the internal control processes;
- it assesses the appropriateness of the accounting policies used and the reasonableness of the accounting estimates made by management, as well as the information provided in their regard in the annual accounts;
- it assesses the appropriateness of the application by the management company of the going concern accounting policy and based on the evidence gathered, whether significant uncertainty exists relating to events or circumstances that may affect the FCP’s ability to continue as a going concern. This assessment is based on the items collated until the date of its report, on the understanding that subsequent events or circumstances may affect its viability as a going concern. If significant uncertainty is shown to exist, it draws the attention of the readers of its report to the information provided in the annual accounts in respect of said uncertainty or, if this information is not provided or is not relevant, it issues a certification with reserve or a refusal to certify;
- it appraises the overall presentation of the annual accounts, and assesses whether said statements reflect the transactions and underlying events, and thus provide a true and fair view thereof.

Translation (ENIT, 2020-09-30):
# Responsabilità della società di revisione in merito alla revisione del bilancio d'esercizio
È nostro compito redigere una relazione sul bilancio d'esercizio. Il nostro obiettivo è quello di ottenere una garanzia ragionevole che il bilancio d'esercizio nel suo insieme non comporti anomalie significative. La garanzia ragionevole corrisponde ad un livello elevato di garanzia, senza tuttavia garantire che una revisione condotta conformemente alle norme d'esercizio professionali consenta di rilevare sistematicamente ogni anomalia significativa. Le anomalie possono provenire da frodi o da errori e sono considerate come significative se è stato possibile ragionevolmente attenersi a quanto queste possono, prese singolarmente o nell’insieme, influenzare le decisioni economiche che gli utenti del bilancio adottano sulla loro base.
Come precisato dall’articolo L.823-10-1 del codice del commercio, la nostra missione di certificazione del bilancio non consiste nel garantire l’efficienza o la qualità della gestione del vostro fondo comune d’investimento.
Nell’ambito di una revisione condotta nel rispetto delle norme d’esercizio professionali applicabili in Francia, la società di revisione esprime il suo parere professionale nel corso di tale revisione. Inoltre:
- identifica e valuta i rischi che il bilancio d'esercizio comporti anomalie significative, siano esse derivanti da frodi o da errori, definisce e attua procedure di revisione a fronte di tali rischi, e raccoglie gli elementi che ritiene sufficienti e adeguati per fondare il suo parere. Il rischio di mancato rilevamento di un’anomalia significativa proveniente da una frode è maggiore di quello di un’anomalia significativa derivante da un errore, in quanto la frode può comportare la collusione, la falsificazione, le omissioni volontarie, le false dichiarazioni o l’elusione del controllo interno;
- prende conoscenza del controllo interno pertinente per la revisione al fine di definire procedure di revisione adeguate nella circostanza e non al fine di esprimere un parere sull’efficacia del controllo interno;
- apprezza il carattere adeguato dei metodi contabili prescelti e la ragionevolezza delle stime contabili eseguite dalla Società di Gestione, nonché le informazioni che la riguardano fornite nel bilancio d'esercizio;
- apprezza il carattere adeguato dell’applicazione da parte della società di gestione della convenzione contabile della continuità di gestione e, in base agli elementi raccolti, l’esistenza o meno di una significativa incertezza legata ad eventi o a circostanze suscettibili di mettere in discussione la capacità del fondo comune d’investimento di perseguire la sua operatività. Tale apprezzamento è fondato sugli elementi raccolti alla data della sua relazione, ricordando tuttavia che ulteriori circostanze o eventi potrebbero mettere in discussione la continuità dell’operatività. Qualora emergesse l'esistenza di un’incertezza significativa, costei richiama l’attenzione dei lettori della sua relazione sulle informazioni fornite nel bilancio d'esercizio in merito a tale incertezza o, se queste informazioni non sono fornite o non sono pertinenti, formula una certificazione con riserva o un rifiuto alla certificazione;
- apprezza la presentazione d’insieme del bilancio d'esercizio e valuta se il medesimo riflette le operazioni e gli eventi sottostanti in modo tale da fornire un’immagine fedele.