Accordingly, one or more sub-funds, categories or classes that have entirely or partially the same investment policy may combine the assets acquired by each of them in order to implement this investment policy in an internal sub-portfolio created for this purpose. The portion held by each sub-fund, category or class within each of these internal sub-portfolios may be expressed either in terms of percentages or in terms of entitlements, as specified in the following two paragraphs. The creation of an internal sub-portfolio will have the sole objective of facilitating the Company’s financial and administrative management.
The holding percentages will be established solely on the basis of the contribution ratio of the assets of a given internal sub-portfolio. These holding percentages will be recalculated on each valuation day to take account of any redemptions, issues, conversions, distributions or any other events generally of any kind affecting any of the sub-funds, categories or classes concerned that would increase or decrease their participation in the internal sub-portfolio concerned.
The entitlements issued by a given internal sub-portfolio will be valued as regularly and according to identical methods as those mentioned in points 1, 2 and 3, above. The total number of entitlements issued will vary according to the distributions, redemptions, issues, conversions, or any other events generally of any kind affecting any of the sub-funds, categories or classes concerned that would increase or decrease their participation in the internal sub-portfolio concerned.
- Whatever the number of categories or classes created within a particular sub-fund, the total net assets of the sub-fund will be calculated at the intervals defined by Luxembourg Law, the Articles of Association or the Prospectus. The total net assets of each sub-fund will be calculated by adding together the total net assets of each category or class created within the sub-fund;
- Without prejudice to the information in point 4, above, concerning entitlements and holding percentages, and without prejudice to the particular rules that may be defined for one or more particular sub-funds, the net assets of the various sub-funds will be valued in accordance with the rules stipulated below.

Translation (ENIT, 2022-09-23):
Conseguentemente, uno o più comparti, categorie o classi che abbiano, totalmente o parzialmente, la stessa politica d’investimento, potranno raggruppare gli attivi acquisiti da ciascuno di essi allo scopo di implementare questa politica d’investimento in un sottoportafoglio interno appositamente creato. La quota detenuta da ciascun comparto, categoria o classe in seno a ciascun sottoportafoglio interno potrà essere espressa in termini di percentuali o in termini di diritti/entitlement, come precisato nei due successivi paragrafi. La creazione di un sottoportafoglio interno avrà come unico obiettivo quello di facilitare la gestione amministrativa e finanziaria della Società.
Le percentuali di possesso saranno stabilite esclusivamente sulla base del rapporto di contributo agli attivi di uno specifico sottoportafoglio interno. Queste percentuali di possesso saranno ricalcolate ogni giorno di valutazione al fine di tenere conto di rimborsi, emissioni, conversioni, distribuzioni o di qualsiasi altro evento che intervenga all’interno di qualsiasi comparto, categoria o classe in questione e tale da aumentare o ridurre la rispettiva partecipazione al sottoportafoglio interno.
I diritti/entitlement emessi da un determinato sottoportafoglio interno saranno valutati a una frequenza e secondo modalità identiche a quelle menzionate ai precedenti punti 1, 2 e 3. Il numero complessivo di diritti/entitlement emessi varierà in funzione delle distribuzioni, dei rimborsi, emissioni, conversioni o di qualsiasi altro evento che intervenga all'interno di qualsiasi comparto, categoria o classe in questione, e tale da aumentare o ridurre la rispettiva partecipazione al sottoportafoglio interno.
- Qualunque sia il numero di categorie o di classi create in un determinato comparto, occorrerà procedere al calcolo del rispettivo patrimonio netto complessivo con la frequenza prevista ai sensi della Legge lussemburghese, dallo Statuto o dal Prospetto informativo. Il patrimonio netto complessivo di ogni comparto sarà calcolato sommando il patrimonio netto complessivo di ciascuna categoria o classe creata in seno a tale comparto;
- Fatto salvo quanto citato al precedente punto 4, relativamente ai diritti/entitlement e alle percentuali di possesso, e ferme restando le norme particolari eventualmente fissate per uno o più comparti specifici, la valutazione del patrimonio netto dei vari comparti sarà effettuata conformemente alle regole di seguito riportate.