The Depositary Bank maintains comprehensive and detailed corporate policies and procedures requiring the Depositary Bank to comply with applicable laws and regulations.
The Depositary Bank’s liability shall not be affected by any such delegation to a sub-custodian unless otherwise stipulated in the Law of December 17, 2010 and/or the Depositary Agreement.
The Depositary Bank is liable to the Company or its Shareholders for the loss of a financial instrument held in custody by the Depositary Bank and/or a sub- custodian. In case of loss of such financial instrument, the Depositary Bank has to return a financial instrument of an identical type or the corresponding amount to the Company without undue delay. In accordance with the provisions of the Law of December 17, 2010, the Depositary Bank will not be liable for the loss of a financial instrument, if such loss has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary.
The Depositary Bank shall be liable to the Company and to the Shareholders for all other losses suffered by them as a result of the Depositary Bank’s negligence or intentional failure to properly fulfil its duties in accordance with applicable law, in particular the Law of December 17, 2010 and/or the Depositary Agreement. The Depositary Bank has policies and procedures governing the management of conflicts of interest (“CoI”). These policies and procedures address CoIs that may arise through the provision of services to the Company.
The Depositary Bank's policies require that all material CoIs involving internal or external parties are promptly disclosed, escalated to senior management, registered, mitigated and/or prevented, as appropriate. In the event a conflict of interest may not be avoided, the Depositary Bank shall maintain and operate effective organizational and administrative arrangements in order to take all reasonable steps to properly (i) disclosing conflicts of interest to the Company and to shareholders (ii) managing and monitoring such conflicts.
The Depositary Bank ensures that employees are informed, trained and advised of CoI policies and procedures and that duties and responsibilities are segregated appropriately to prevent CoI issues.
Compliance with CoI policies and procedures is supervised and monitored by the Board of Managers as general partner of the Depositary Bank and by the Depositary Bank’s Authorized Management, as well as the Depositary Bank’s compliance, internal audit and risk management functions.
The Depositary Bank shall take all reasonable steps to identify and mitigate potential CoIs. This includes implementing its CoI policies that are appropriate for the scale, complexity and nature of its business. This policy identifies the circumstances that give rise or may give rise to a CoI and includes the procedures to be followed and measures to be adopted in order to manage CoIs. A CoI register is maintained and monitored by the Depositary Bank.
Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A does also act as administrative agent and/or registrar and transfer agent pursuant to the terms of the administration agreements between Brown Brothers Harriman (Luxembourg)
S.C.A and the Company.
Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A has implemented appropriate segregation of activities between the Depositary Bank and the administration/ registrar and transfer agency services, including escalation processes and governance. In addition, the depositary bank function is hierarchically and functionally segregated from the administration and registrar and transfer agency services business unit.
The Depositary Bank may delegate to third parties the safe-keeping of the Company’s assets to correspondents (the “Correspondents”) subject to the conditions laid down in the applicable laws and regulations and the provisions of the Depositary Agreement. In relation to the Correspondents, the Depositary Bank has a process in place designed to select the highest quality third-party provider(s) in each market. The Depositary Bank shall exercise due care and diligence in choosing and appointing each Correspondent so as to ensure that each Correspondent has and maintains the required expertise and competence. The Depositary Bank shall also periodically assess whether Correspondents fulfil applicable legal and regulatory requirements and shall exercise ongoing supervision over each Correspondent to ensure that the obligations of the Correspondents continue to be appropriately discharged. The list of Correspondents relevant to the Company is available on https://www.bbh.com/en-us/investor-services/custody- and-fund-services/depositary-and-trustee/lux-subcustodian-list. This list may be updated from time to time and is available from the Depositary Bank upon written request.
A potential risk of conflicts of interest may occur in situations where the Correspondents may enter into or have a separate commercial and/or business relationship with the Depositary Bank in parallel to the safekeeping delegation relationship. In the conduct of its business, conflicts of interest may arise between the Depositary Bank and the Correspondent. Where a Correspondent shall have a group link with the Depositary Bank, the Depositary Bank undertakes to identify potential conflicts of interests arising from that link, if any, and to take all reasonable steps to mitigate those conflicts of interest.
The Depositary Bank does not anticipate that there would be any specific conflicts of interest arising as a result of any delegation to any Correspondent. The Depositary Bank will notify the Board of the Company and/or the Board of the Management Company of the Company of any such conflict should it so arise.
To the extent that any other potential conflicts of interest exist pertaining to the Depositary Bank, they have been identified, mitigated and addressed in accordance with the Depositary Bank’s policies and procedures.
Updated information on the Depositary Bank’s custody duties and conflicts of interest that may arise may be obtained, free of charge and upon request, from the Depositary Bank.
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# Central Administration

Translation (ENIT, 2022-12-12):
La banca depositaria segue politiche e procedure aziendali complete e dettagliate che richiedono che adempia alle leggi e ai regolamenti applicabili. La responsabilità della banca depositaria non è limitata da alcuna di queste deleghe a un subdepositario, salvo diversamente stabilito dalla legge del 17 dicembre 2010 e/o dall’accordo di deposito.
La banca depositaria è responsabile nei confronti della società e dei suoi azionisti per la perdita di uno strumento finanziario tenuto in custodia dalla banca depositaria e/o da un subdepositario. In caso di perdita di tale strumento finanziario, la banca depositaria è tenuta a restituire uno strumento finanziario dello stesso tipo o l’importo corrispondente alla società senza indebito ritardo. Secondo le disposizioni della legge del 17 dicembre 2010, la banca depositaria non sarà ritenuta responsabile per la perdita di uno strumento finanziario se tale perdita è stata causata da un evento che esula dal suo ragionevole controllo e le cui conseguenze sarebbero state inevitabili nonostante tutti gli sforzi ragionevolmente intrapresi per evitarlo. La banca depositaria è responsabile nei confronti della società e degli azionisti di tutte le altre perdite da essi subite quale conseguenza di una negligenza o del mancato adempimento intenzionale degli obblighi previsti dalle leggi applicabili, in particolare dalla legge del 17 dicembre 2010 e/o dall’accordo di deposito da parte della banca depositaria.
La banca depositaria dispone di politiche e procedure che disciplinano la gestione di conflitti d’interesse. Tali politiche e procedure riguardano conflitti d’interesse che possono sorgere attraverso l’erogazione di servizi alla società.
Le politiche della banca depositaria richiedono che tutti i conflitti d’interesse materiali che coinvolgono parti interne o esterne vengano prontamente comunicati, demandati all’alta direzione, registrati, mitigati e/o prevenuti
secondo quanto appropriato. Qualora un conflitto d’interesse non possa essere evitato, la banca depositaria deve mantenere e adottare misure organizzative e amministrative efficaci allo scopo di adottare tutti i provvedimenti ragionevoli per (i) comunicare adeguatamente i conflitti d’interesse alla società e agli azionisti e (ii) gestire e monitorare opportunamente tali conflitti.
La banca depositaria assicura che i collaboratori siano informati, formati e consigliati in merito alle politiche e alle procedure concernenti i conflitti d’interesse e che gli obblighi e le responsabilità siano opportunamente separati allo scopo di prevenire eventuali conflitti d’interesse.
La conformità alle politiche e alle procedure concernenti i conflitti d’interesse è verificata e monitorata dal consiglio d’amministrazione quale partner generale della banca depositaria e dalla direzione della banca depositaria, nonché dalle funzioni di compliance, audit interno e gestione dei rischi di quest’ultimo.
La banca depositaria è tenuta ad adottare tutte le misure ragionevoli per identificare e mitigare potenziali conflitti d’interesse. Ciò comprende l’attuazione delle proprie politiche in materia di conflitti d’interesse, adeguate alle dimensioni, alla complessità e alla natura della sua attività. La politica identifica le circostanze che danno o potrebbero dare adito a conflitti d’interesse e comprende le procedure da seguire e le misure da adottare ai fini della loro gestione. La banca depositaria tiene e verifica un registro dei conflitti d’interesse.
Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A opera inoltre in veste di agente amministrativo e/o conservatore del registro e agente di trasferimento, secondo i termini stabiliti dagli accordi di amministrazione tra Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A e la società.
Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A ha operato un’opportuna separazione delle attività tra i servizi di banca depositaria e di amministratore/conservatore del registro e agente di trasferimento, compresi i processi di escalation e di governance. La funzione di banca depositaria è inoltre separata, gerarchicamente e funzionalmente, dall’unità operativa incaricata dell’amministrazione e dei servizi di conservatore del registro e agente di trasferimento.
La banca depositaria può delegare la custodia del patrimonio della società a terzi corrispondenti (i "corrispondenti") nel rispetto delle condizioni indicate nelle leggi e nei regolamenti applicabili nonché nelle disposizioni contenute nell’accordo di deposito. Per quanto concerne i corrispondenti, la banca depositaria adotta un processo finalizzato alla selezione del/dei fornitore/i terzo/i di più alta qualità su ogni singolo mercato. La banca depositaria è tenuta a esercitare la debita cura e diligenza nella scelta e nella nomina di ciascun corrispondente, in modo da assicurare che ciascuno di essi possieda e mantenga la competenza e la professionalità richieste. La banca depositaria è tenuta inoltre a valutare periodicamente se i corrispondenti soddisfano le condizioni legali e regolamentari applicabili e a esercitare una supervisione continua su ogni singolo corrispondente per assicurare che i relativi obblighi continuino a essere adeguatamente assolti. L’elenco dei corrispondenti	rilevanti	per	la	società	è	disponibile	su https://www.bbh.com/en-us/investor-services/custody-and-fund- services/depositary-and-trustee/lux-subcustodian-list. L’elenco può essere aggiornato di volta in volta e può essere richiesto per iscritto alla banca depositaria.
Un rischio potenziale di conflitti d’interesse può crearsi in situazioni in cui i corrispondenti possono stabilire o intrattengono già un rapporto commerciale e/o d’affari separato con la banca depositaria, in parallelo al rapporto di delega del servizio di custodia. Nell’ambito dell’esercizio della sua attività, tra la banca depositaria e il corrispondente possono verificarsi conflitti d’interesse. Qualora un corrispondente avesse un legame di gruppo con la banca depositaria, quest’ultima si impegna a identificare i potenziali conflitti d’interesse risultanti da tale legame, se ve ne sono, e ad adottare tutte le misure ragionevoli per mitigare tali conflitti d’interesse.
La banca depositaria non prevede che vi saranno conflitti d’interesse specifici risultanti da una qualsiasi delega a un qualsiasi corrispondente. La banca depositaria comunica al consiglio d’amministrazione della società e/o al consiglio della società di gestione della società eventuali conflitti d’interesse di questo tipo che potrebbero crearsi.
Nella misura in cui vi siano altri potenziali conflitti d’interesse relativi al depositario, questi sono stati identificati, mitigati o affrontati secondo le politiche e le procedure della banca depositaria.
Informazioni aggiornate concernenti gli obblighi di custodia della banca depositaria e i conflitti d’interesse che possono emergere sono disponibili gratuitamente e su richiesta presso la banca depositaria.
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# Amministrazione centrale