# HIGHLIGHTS
LO Funds - Ultra Low Duration (USD) is an actively managed fixed income portfolio which launched in May 2017. The strategy invests mainly in: bonds denominated in any currency; public and private issuers (with a minimum rating of BBB-); securitised products such as asset-back securities, residential mortgage backed securities and commercial mortgage backed securities (with a minimum rating of BBB-); money market instruments; and financial derivative instruments such as interest rate swaps, futures on rates and FX forwards. Currency risk is systematically hedged against the USD. The strategy adopts a conservative investment approach and strict risk controls, with the aim of providing investors with regular income, a high level of liquidity and returns in line with the FTSE 6 Months US Dollar Eurodeposit in USD terms index. The strategy has a maximum duration of one year and a maximum credit spread duration of two years. It is restricted from investing in securities with a maturity of more than three years and amortising securitised products with a weighted average life over one year. Risk management is performed by fund managers; in addition, automated, pre-trade compliance checks are performed, and independent teams oversee investment risks and operational risks.
NET PERFORMANCE AND ANNUAL PERFORMANCE IN USD 

### May 9, 2017 - Jun 30, 2021
110.0 
107.5
105.0

## RISK AND REWARD PROFILE
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Low	High
102.5
100.0
2017	2018	2019	2020	2021

## CODES		

### Class A		Class D ISIN	LU1081198530	LU1081198613

### Bloomberg	LOULUNA LX	LOLDUNU LX
LO Funds - Ultra Low Duration (USD) N A / D	Annual or YTD performance (Fund)
FTSE 6-Months US Dollar Eurodeposit in USD	Annual or YTD performance (Bench.)

### Value of investments is variable and can go down as well as up.

### NAV	USD 10.88	USD 10.82

## FISCAL INFORMATION

### Last dividend paid (30.11.2020)	USD 0.06

## RATINGS
Cumulative
Annualized
| NET PERFORMANCE IN USD | Fund | Bench. |  |  | Fund | Bench. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| YTD | 0.13% | 0.06% |  |  | - | - |
| 1 month | 0.12% | 0.01% |  |  | - | - |
| 3 months | 0.10% | 0.03% |  |  | - | - |
| 1 year | 1.19% | 0.25% |  |  | - | - |
| 3 years | 6.76% | 4.87% |  |  | 2.19% | 1.59% |
| Total return (since 09.05.2017) | 8.82% | 6.81% |  |  | 2.05% | 1.60% |
| STATISTICS  09.05.2017 - 30.06.2021 | Fund | Bench. |  |  |  | Fund |
| Annualised volatility | 0.56% | 0.26% |  | Modified duration |  | 0.73 |
| Sharpe ratio | 1.03 | 0.45 |  | Credit Spread Duration |  | 1.14 |
| Max. drawdown | -0.56% | 0.00% |  | Book Yield |  | 1.32% |
| Correlation |  | 0.339 |  | Number of positions |  | 65 |
| Tracking error |  | 0.53% |  | Non Government Bonds |  | 76.50% |
|  |  |  |  | Average Rating Fitch |  | A- |


### Morningstar Category	EAA Fund USD Diversified Bond -

### Short Term

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# POINTS CLÉS
LO Funds - Ultra Low Duration (USD) est un portefeuille d’obligations géré activement qui a été lancé en mai 2017. Sa stratégie est d’investir principalement dans des obligations libellées dans toute monnaie, émises par des entités privées et publiques (dont la note est d’au moins BBB-) ; des produits titrisés (dont la note est d’au moins BBB-) tels que des titres adossés à des actifs ou à des hypothèques résidentielles ou commerciales ; des instruments du marché monétaire; et des instruments financiers dérivés tels que des swaps sur taux d’intérêt, des contrats à terme sur taux et des contrats de change à terme. Le risque de change lié aux fluctuations du dollar américain est systématiquement couvert. La stratégie suit une approche d’investissement prudente et applique un strict contrôle du risque en vue d’offrir aux investisseurs un revenu régulier, un niveau de liquidité élevé et des rendements conformes à ceux de l’indice FTSE 6 Month US Dollar Eurodeposit in USD terms. La stratégie a une duration maximale d’un an et une duration de l’écart de crédit maximale de deux ans. Il lui est interdit d’investir dans des titres ayant une échéance supérieure à trois ans et dans des produits titrisés amortis ayant une durée de vie moyenne pondérée supérieure à un an. La gestion du risque est assurée par des gérants de fonds ; de plus, des contrôles de conformité automatisés sont effectués avant chaque transaction et des équipes indépendantes surveillent les risques d’investissement et les risques opérationnels.
PERFORMANCE NETTE ET PERFORMANCE ANNUELLE EN USD 

### 9 mai 2017 - 30 juin 2021
110.0 
107.5
105.0
102.5
100.0
2017	2018	2019	2020	2021
LO Funds - Ultra Low Duration (USD) N A / D	Performance annuelle ou Année en cours (Fonds)
FTSE 6-Months US Dollar Eurodeposit in USD	Performance annuelle ou Année en cours (Indice)

### La valeur des investissements est variable et peut diminuer aussi bien qu’augmenter.

## INFORMATION FISCALE

### Dernier dividende (30.11.2020)	USD 0.06

## NOTATION
Cumulée
PERFORMANCE NETTE EN USD	
Fonds	Indice

### Année en cours	0.13%	0.06%

### 1 mois	0.12%	0.01%

### 3 mois	0.10%	0.03%

### 1 an	1.19%	0.25%

### 3 ans	6.76%	4.87%
Annualisée
Fonds	Indice

### -	-

### -	-

### -	-

### -	-

### 2.19%	1.59%
| Morningstar Rating |  |  | Perf. totale (depuis 09.05.2017) | 8.82% | 6.81% |  |  | 2.05% | 1.60% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Morningstar Category | EAA Fund USD Diversified Bond - Short Term |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  | STATISTIQUES  09.05.2017 - 30.06.2021 | Fonds | Indice |  |  |  | Fonds |
|  |  |  | Volat. annualisée | 0.56% | 0.26% |  | Duration modifiée |  | 0.73 |
|  |  |  | Ratio de Sharpe | 1.03 | 0.45 |  | Credit Spread Duration |  | 1.14 |
|  |  |  | Baisse maximum | -0.56% | 0.00% |  | Rendement comptable |  | 1.32% |
|  |  |  | Corrélation |  | 0.339 |  | Nombre de positions |  | 65 |
|  |  |  | Tracking Error |  | 0.53% |  | Oblig. non gouvern. |  | 76.50% |
|  |  |  |  |  |  |  | Average Rating Fitch |  | A- |