OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
##### ABS/MBS risk
Mortgage-backed and asset-backed securities (MBSs and ABSs), and other types of collateralised debt security, typically carry prepayment and extension risk and can carry above-average liquidity risk.
MBSs (a category that includes collateralised mortgage obligations, or CMOs) and ABSs represent an interest in a pool of debt, such as credit card receivables, auto loans, student loans, equipment leases, home mortgages, and home equity loans.
MBSs and ABSs also tend to be of lower credit quality than many other types of debt securities. To the extent that the debts underlying an MBS or ABS go into default or become noncollectable, the securities based on those debts will lose some or all of their value.

Translation (ENES, 2022-03-01):
##### Riesgo de ABS/MBS
Los valores respaldados por hipotecas y por activos (MBS y ABS, respectivamente), así como otros tipos de títulos de deuda garantizados, por lo general, conllevan un riesgo de amortización anticipada y de extensión, así como un riesgo de liquidez superior a la media.
Los MBS (una categoría que incluye las obligaciones hipotecarias garantizadas o CMO) y los ABS representan un interés en un conjunto de deudas, tales como cuentas por cobrar de tarjetas de crédito, préstamos para automóviles, préstamos estudiantiles, arrendamientos de equipos, hipotecas residenciales y préstamos de segunda hipoteca.
Además, por lo general, la calidad crediticia de los MBS y los ABS es menor que muchos otros tipos de títulos de deuda. En la medida en que se incurra en impago en las deudas con MBS o ABS subyacentes o estas devengan incobrables, los valores basados en dichas deudas perderán parte o la totalidad de su valor.
##### Benchmark orientation risk
A fund that is managed with reference to a benchmark may underperform its benchmark over any given period of time, and might not take any defensive measures to protect from losses when the benchmark declines.
Market indexes, which are typically used as benchmarks, are calculated by independent entities without consideration for how they may affect fund performance. The index providers make no guarantee that their index calculations are accurate and assume no liability for any losses of investors in any investment that tracks any of their indexes.

Translation (ENES, 2022-03-01):
##### Riesgo de orientación a un índice de referencia
Un fondo que se gestione en relación con un índice de referencia puede obtener un rendimiento inferior a su índice de referencia durante un período determinado y podría no adoptar medidas defensivas de protección frente a pérdidas en caso de que el índice de referencia disminuya.
El cálculo de los índices de mercado —que, por lo general, se emplean como índices de referencia— lo realizan entidades independientes sin tener en cuenta cómo pueden afectar al rendimiento de los fondos. Los proveedores de índices no garantizan que sus cálculos de índices sean precisos y no asumen ninguna responsabilidad por las pérdidas de los inversores en ninguna inversión que replique cualquiera de sus índices.
##### Concentration risk
To the extent that the fund invests a large portion of its assets in a limited number of industries, sectors, or issuers, or within a limited geographical area, it can be more risky than a fund that invests more broadly.
Focusing on any company, industry, sector, country, region, type of stock, type of economy, etc. makes the fund more sensitive to the factors that determine market value for the area of focus. These factors may include economic, financial, or market conditions as well as social, political, economic, environmental, or other conditions. The result can be both higher volatility and a greater risk of loss.

Translation (ENES, 2022-03-01):
##### Riesgo de concentración
En la medida en que el fondo invierta una gran parte de sus activos en un número limitado de industrias, sectores o emisores, o dentro de un área geográfica limitada, puede acarrear más riesgos que si adoptara un enfoque de inversión más amplio.
Al centrarse en cualquier empresa, industria, sector, país, región, tipo de acciones o tipo de economía determinados, el fondo adquiere una mayor sensibilidad hacia los factores que determinan el valor de mercado con respecto al área de concentración pertinente. Estos factores pueden incluir condiciones económicas, financieras o de mercado, así como sociales, políticas, económicas, medioambientales o de otra índole. El resultado puede ser una mayor volatilidad y un mayor riesgo de pérdida.
##### Illiquid securities risk
Certain securities may, by nature, be hard to value or sell at a desired time and price, especially in any quantity.
This may include securities that are generally considered to be illiquid, such as unlisted securities (which do not trade on a stock exchange), Rule 144A securities, and securities that represent a small issue, trade infrequently, or are traded on markets that are comparatively small or have long settlement times. Costs of liquidating illiquid securities are often higher as well.

Translation (ENES, 2022-03-01):
##### Riesgo de valores sin liquidez
Por naturaleza, la valoración o la venta de determinados valores a un precio y en un momento concretos, sobre todo en cualquier cantidad, pueden resultar complejas.
Esto puede incluir valores que generalmente se consideran no líquidos, como valores no cotizados (que no cotizan en una bolsa de valores), valores de la Norma 144A y valores que representan una emisión pequeña o que se negocian con poca frecuencia o en mercados que son comparativamente pequeños o con largos plazos de liquidación. Por lo general, los costes de liquidar valores sin liquidez son más elevados.
##### Short position risk
Taking a short position (a position whose value moves in the opposite direction from the value of the security itself) through derivatives creates losses when the underlying security’s value rises. The use of short positions may increase the risk of both loss and volatility.
Potential losses from using short position are theoretically unlimited, as there is no restriction on the price to which a security may rise, whereas the loss from a cash investment in the security cannot exceed the amount invested.
The short selling of investments may be subject to changes in regulations, which could create losses or the inability to continue using short positions as intended or at all.

Translation (ENES, 2022-03-01):
##### Riesgo de posición corta
Adoptar una posición corta (una posición cuyo valor se mueve en el sentido opuesto al valor del valor en sí) a través de derivados genera pérdidas cuando aumenta el valor del valor subyacente. El uso de posiciones cortas puede aumentar el riesgo de pérdida y volatilidad.
Las posibles pérdidas derivadas del uso de una posición corta son teóricamente ilimitadas, puesto que no existe restricción alguna en el precio al que puede aumentar un valor, mientras que la pérdida derivada de una inversión en efectivo en el valor no puede superar el importe invertido.
La venta al descubierto de inversiones puede estar sujeta a cambios en las regulaciones, lo que podría generar pérdidas o resultar en la incapacidad de continuar utilizando posiciones cortas según se pretende o de forma definitiva.
##### Small- and mid-cap equity risk
Compared to larger companies, equities of small and mid-size companies can be more volatile, less liquid, and more prone to extreme and unsustainable overvaluation by the market.
Small and mid-size companies often have fewer financial resources, shorter operating histories, and less diverse business lines, and as a result can be at greater risk of long-term or permanent business setbacks. They are also more likely to fall below an exchange’s threshold price for being listed, and if de-listed are highly likely to suffer further declines.
Initial public offerings (IPOs) can be highly volatile and can be hard to evaluate because of a lack of trading history and relative lack of public information.

Translation (ENES, 2022-03-01):
##### Riesgo de renta variable de empresas de mediana y pequeña capitalización
Con respecto a las empresas más grandes, la renta variable de pequeñas y medianas empresas puede ser más volátil, menos líquida y más propensa a una sobrevaloración extrema e insostenible por parte del mercado.
Por lo general, las pequeñas y medianas empresas tienen menos recursos financieros, historiales operativos más breves y líneas de negocio menos diversas y, en consecuencia, pueden presentar un mayor riesgo de experimentar contratiempos comerciales a largo plazo o permanentes. Asimismo, es más probable que se sitúen por debajo del precio de umbral de una bolsa para poder cotizar y, si dejan de cotizar, es muy probable que experimenten más disminuciones.
Las ofertas públicas iniciales (OPI) pueden ser muy volátiles y difíciles de evaluar debido a la falta de historial de negociación y a la relativa falta de información pública.
# General Investment Powers and Restrictions
Each fund, and the SICAV itself, must comply with all applicable EU and Luxembourg laws and regulations, as well as certain circulars, guidelines, and other requirements. This section presents, in tabular form, the fund management requirements of the 2010 law (the main law governing the operation of a UCITS) as well as the requirements set by the European Securities and Markets Authority (ESMA) for risk monitoring and management. In case of any discrepancy, the law itself, in the original French, would prevail over the articles, and the articles over the prospectus.
Promptly upon discovering a non-compliance with the applicable investment rules of the 2010 law, the investment manager must take steps to bring the affected fund(s) back into compliance. If the applicable investment rules are exceeded for reasons beyond the control of the SICAV or as a result of the exercise of subscription rights, the investment manager must make a return to compliance a priority, while also taking due account of the interests of shareholders.
Except where noted, all percentages and restrictions apply to each fund individually, and all asset percentages are measured as a percentage of total net assets (including cash).

Translation (ENES, 2022-03-01):
# Restricciones y facultades generales en materia de inversión
Cada fondo, así como la SICAV, deben cumplir con la legislación y normativas aplicables de la UE y de Luxemburgo, así como determinadas circulares, directrices y otros requisitos. En esta sección, se recogen en una tabla los requisitos de gestión de fondos previstos en la ley de 2010 (la ley principal que rige el funcionamiento de un OICVM), así como los requisitos establecidos por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) relativos a la supervisión y la gestión de riesgos. En caso de que exista alguna discrepancia, la ley, en su versión original en francés, prevalecerá sobre los estatutos y los estatutos sobre el folleto.
Inmediatamente después de descubrir un incumplimiento de las normas de inversión aplicables con arreglo a la ley de 2010, el gestor de inversiones debe adoptar medidas para revertir la situación en el fondo o los fondos pertinentes. Si las normas de inversión aplicables se exceden por motivos ajenos al control de la SICAV o como resultado del ejercicio de los derechos de suscripción, el gestor de inversiones debe priorizar el restablecimiento del cumplimiento, además de considerar los intereses de los accionistas.
Excepto en los casos en que se indique específicamente, todos los porcentajes y las restricciones se aplican a cada fondo individualmente, y todos los porcentajes de activos se miden como un porcentaje del patrimonio neto total (incluido el efectivo).
### Management and monitoring of global risk
The management company uses a risk management process, approved and supervised by its board, to monitor and measure at any time the overall risk profile of each fund from direct investment, derivatives, techniques, collateral, and all other sources. Global exposure assessments are calculated every trading day, and encompass numerous factors, including coverage for contingent liabilities created by derivative positions, counterparty risk, foreseeable market movements, and the time available to liquidate positions.
Any derivatives embedded in transferable securities or money market instruments count as derivatives held by the fund, and any exposure to transferable securities or money market instruments gained through derivatives (except certain index-based derivatives) counts as investment in those securities or instruments.

Translation (ENES, 2022-03-01):
### Gestión y supervisión del riesgo global
La sociedad gestora utiliza un proceso de gestión de riesgos —aprobado y supervisado por su consejo— para supervisar y medir, en cualquier momento, el perfil de riesgo general de cada fondo derivado de la inversión directa, los derivados, las técnicas, la garantía, así como el resto de fuentes. Las evaluaciones de exposición global se calculan cada día de negociación y abarcan numerosos factores, incluida la cobertura para pasivos contingentes creada por posiciones en derivados, el riesgo de contraparte, los movimientos previsibles del mercado y el tiempo disponible para liquidar las posiciones.
Cualquier derivado integrado en valores mobiliarios o instrumentos del mercado monetario se consideran derivados mantenidos por los fondos y cualquier exposición a valores mobiliarios o instrumentos del mercado monetario que se obtiene a través de derivados (excepto determinados derivados basados en índices) se considera una inversión en dichos valores o instrumentos.
Derivatives are either exchange-traded or OTC (over the counter, meaning they are in effect private contracts between a fund and a counterparty). Options can be either (although the funds typically prefer exchange- traded); futures are generally exchange traded; all other derivatives are generally OTC.
TRSs can be funded or unfunded (with or without a required up-front payment) and may be used to gain exposure to equities and equity-related securities, debt and debt-related instruments, and financial indices and their components, according to the investment policy of the fund.
For any index-linked derivatives, the index provider determines the rebalancing frequency and there is no cost to the relevant fund when the index itself rebalances.

Translation (ENES, 2022-03-01):
Los derivados se negocian en bolsa o en un mercado OTC (o extrabursátil, lo que significa que son contratos privados vigentes entre un fondo y una contraparte). Las opciones también se pueden negociar en bolsa o en un mercado OTC (aunque los fondos, por lo general, favorecen las opciones negociadas en bolsa), los futuros generalmente se negocian en bolsa y el resto de derivados, por regla general, son OTC.
Las TRS pueden ser financiadas o no financiadas (con o sin requerimiento de pago por adelantado) y pueden utilizarse para obtener exposición a renta variable y valores relacionados con la renta variable, deuda e instrumentos relacionados con la deuda, e índices financieros y sus componentes, de conformidad con la política de inversión del fondo.
Con respecto a cualquier derivado vinculado a un índice, el proveedor del índice determina la frecuencia de reajuste, el cual no conlleva ningún coste para el fondo en cuestión.
- Duration hedging Typically done using interest rate swaps, swaptions, and futures. The goal is to seek to reduce the exposure to interest rate movements for longer-maturity bonds. Duration hedging can be done only at the fund level.
- Price hedging Typically done using options on indices (specifically, by selling a call or buying a put). Usage is generally limited to situations where there is sufficient correlation between the composition or performance of the index and that of the fund. The goal is to hedge against fluctuations in the market value of a position.
- Interest rate hedging Typically done using interest rate futures, interest rate swaps, writing call options on interest rates or buying put options on interest rates. The goal is to manage interest rate risk.

Translation (ENES, 2022-03-01):
- Cobertura de duración Por lo general, se realiza mediante permutas de tipos de interés, opciones sobre permutas y futuros. El objetivo es reducir la exposición a los movimientos de los tipos de interés para los bonos con un vencimiento a más largo plazo. La cobertura de duración solo se puede realizar a nivel del fondo.
- Cobertura de precios Por lo general, se realiza mediante opciones sobre índices (específicamente, mediante la venta de una opción de compra o la compra de una opción de venta). El uso se limita generalmente a situaciones en las que existe una correlación suficiente entre la composición o el rendimiento del índice y del fondo. El objetivo es ofrecer cobertura frente a las fluctuaciones en el valor de mercado de una posición.
- Cobertura de tipos de interés Por lo general, se realiza mediante futuros de tipos de interés, permutas de tipos de interés, la suscripción de opciones de compra sobre tipos de interés o la adquisición de opciones de venta sobre tipos de interés. El objetivo es gestionar el riesgo del tipo de interés.
### Counterparties to derivatives and investment techniques
The management company must approve counterparties before they can serve as such for the SICAV. In addition to the requirements stated in Rows 10 and 11 in “General Investment Powers and Restrictions” table, a counterparty will be assessed on the following criteria:
- regulatory status
- protection provided by local legislation
- operational processes
- creditworthiness analysis including review of available credit spreads or external credit ratings
- degree of experience and specialisation in the particular type of derivative or technique concernedLegal structure is not directly considered as a selection criterion.

Translation (ENES, 2022-03-01):
### Contrapartes de los derivados y técnicas de inversión
La sociedad gestora debe aprobar a las contrapartes antes de poder ejercer en dicha calidad para la SICAV. Además de los requisitos establecidos en las filas 10 y 11 en la sección «Restricciones y facultades generales en materia de inversión», se evaluará a una contraparte en función de los siguientes criterios:
- situación reglamentaria;
- protección que ofrece la legislación local;
- procesos operativos;
- análisis de la solvencia crediticia, que incluye la revisión de los diferenciales de crédito disponibles o las calificaciones crediticias externas; y
- grado de experiencia y especialización en el tipo de derivado o técnica en cuestión.
The funds may enter into TRSs only through a regulated first class financial institution of any legal form that has its registered office in an OECD country, has a minimum credit rating of investment grade, and specialises in this type of transaction.
Unless otherwise stated in this prospectus, no counterparty to a fund derivative can serve as an investment manager of a fund or otherwise have any control or approval over the composition or management of a fund’s investments or transactions or over the assets underlying a derivative.
Affiliated counterparties are allowed provided that the transactions are conducted at arm’s length.
The lending agent will continuously assess the ability and willingness of each securities borrower to meet its obligations, and the SICAV retains the right to rule out any borrower or to terminate any loan at any time. The generally low levels of counterparty risk and market risk associated with securities lending are further mitigated by counterparty default protection from the lending agent and the receipt of collateral.

Translation (ENES, 2022-03-01):
La estructura jurídica no se considera directamente como criterio de selección.
Los fondos pueden suscribir TRS únicamente a través de una institución financiera regulada de primer orden de cualquier forma jurídica con domicilio social sito en un país de la OCDE, una calificación crediticia mínima de grado de inversión y especializada en este tipo de operaciones.
A menos que se especifique lo contrario en este folleto, ninguna contraparte de un derivado de un fondo puede ejercer como gestor de inversiones de un fondo o tener control alguno sobre —ni ninguna facultad para aprobar— la composición o gestión de las inversiones u operaciones de un fondo, o los activos subyacentes de un derivado. Se permitirá recurrir a contrapartes afiliadas siempre que las operaciones se lleven a cabo en condiciones de plena competencia.
El agente de préstamo evaluará de forma continua la capacidad y disposición de cada prestatario de valores para cumplir con sus obligaciones, y la SICAV se reserva el derecho de descartar a cualquier prestatario o extinguir cualquier préstamo en cualquier momento. Los niveles generalmente bajos del riesgo de contraparte y de mercado asociados a los préstamos de valores se mitigan en mayor medida mediante la protección frente a impagos de la contraparte que ofrece el agente de préstamos y la recepción de la garantía.
##### Reuse and reinvestment of collateral
Currently not done by any fund. Cash collateral will either be placed on deposit or invested in high-quality government bonds or short-term money market funds (as defined in the Guidelines on a Common Definition of European Money Market Funds) that calculate a daily net asset value and are rated AAA or equivalent. All investments must meet diversification requirements disclosed above.
Non-cash collateral will not be sold, reinvested or pledged.

Translation (ENES, 2022-03-01):
##### Reutilización y reinversión de la garantía
Actualmente, ningún fondo realiza estas actividades. Las garantías en efectivo se depositarán o invertirán en bonos gubernamentales de alta calidad o en fondos del mercado monetario a corto plazo (según se define en las directrices acerca de una definición común de fondos europeos de mercado monetario) que calculen un valor liquidativo diario y que ostenten una calificación de AAA o equivalente. Todas las inversiones deben cumplir con los requisitos de diversificación mencionados anteriormente.
Las garantías distintas de efectivo no se venderán, reinvertirán ni pignorarán.
### Revenues paid to the funds
In general, any net revenues from a fund’s usage of derivatives and techniques will be paid to the applicable fund, in particular:
- from repurchase and reverse repurchase transactions and total return swaps: all revenues (the costs of collateral management being included in the annual operating and administration fee)
- from securities lending: all net revenues, minus a reasonable fee paid entirely to the lending agent for its services and the guaranty it provides; funds lending securities will retain 87.5% of the revenue from any lending of their fund securitiesColumbia Threadneedle (Lux) Prospectus

Translation (ENES, 2022-03-01):
### Ingresos pagados a los fondos
En general, los ingresos netos procedentes del uso de derivados y técnicas por parte de un fondo se pagarán al fondo correspondiente, en particular:
- aquellos procedentes de operaciones con acuerdo de recompra y de recompra inversa y permutas de rentabilidad total: todos los ingresos (los costes de gestión de la garantía se incluyen en la comisión de gestión y operativa anual);
- aquellos procedentes del préstamo de valores: todos los ingresos netos, menos una comisión razonable pagada al completo al agente de préstamos por los servicios y la garantía que ofrece; los fondos que presten valores retendrán el 87,5 % de los ingresos procedentes de cualquier préstamo de los valores del fondo.