OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
###### Absolute VaR approach for Ethna-AKTIV
In the period from 1 January 2021 to 31 December 2021, the absolute VaR approach was used to monitor and measure the total risk associated with derivatives. An absolute value of 15% was used for the internal limit. The VaR figure in relation to this internal limit was a minimum of 23.09%, a maximum of 49.27% and an average of 32.37% over the period in question. The VaR was calculated using a (parametric) variance-covariance approach, applying the calculation standard of a one-sided confidence interval of 99%, a holding period of 20 days and a (historical) observation period of 252 trading days.
The leverage had the following values in the period from 1 January 2021 to 31 December 2021:

Translation (ENIT, 2021-12-31):
###### Metodo del VaR assoluto per Ethna-AKTIV
Nel periodo dal 1° gennaio 2021 al 31 dicembre 2021 è stato utilizzato l’approccio Var assoluto per monitorare e misurare il rischio complessivo associati ai derivati. Come limite massimo interno è stato utilizzato un valore assoluto del 15%. Nel periodo corrispondente l’utilizzo del VaR riferito a tale limite massimo interno è stato pari a un livello minimo del 23,09% e a un livello massimo del 49,27%, con una media del 32,37%. Il VaR è stato calcolato con un approccio (parametrico) di varianza/ covarianza utilizzando gli standard di calcolo di un intervallo di confidenza parziale del 99%, un orizzonte temporale di 20 giorni e un periodo di osservazione (storico) di 252 giorni lavorativi.
I valori dell’effetto leva tra il 1° gennaio 2021 e il 31 dicembre 2021 erano i seguenti:
Asset managers are required to disclose certain information on the basis of Shareholder Rights Directive II (SRD II). This document contains the portfolio turnover ratios (TORs) for the same period as the annual reports of the listed funds as part of specific fund disclosures.
The turnover figures are calculated using the following method adopted by the CSSF:
Turnover = ((Total 1 - Total 2) / M)*100 Where: Total 1 = Total of all securities transactions (purchases and sales) made during the period; Total 2 = Total of all new investments and redemptions made during the period; M = Average net assets of the fund.
The TOR for the Ethna AKTIV fund for the period 1 January 2021 to 31 December 2021 is 332.89.
- 
### Information for Swiss investors (unaudited)
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###### Securities numbers:

Translation (ENIT, 2021-12-31):
Sulla base della seconda direttiva sui diritti degli azionisti (SRD II), i gestori patrimoniali devono divulgare alcune informazioni. Come parte della divulgazione specifica del fondo, questo documento contiene i coefficienti di rotazione del portafoglio (TOR) per lo stesso periodo delle relazioni annuali dei fondi quotati.
Le cifre del fatturato sono calcolate secondo il metodo adottato dalla CSSF:
Fatturato = ((Totale 1 - Totale 2) / M)*100 Dove: Totale 1 = Totale di tutte le transazioni di titoli (acquisti e vendite) effettuate durante il periodo; Totale 2 = Totale di tutti i nuovi investimenti e riscatti effettuati durante il periodo; M = Patrimonio netto medio del fondo.
Il TOR per il periodo dal 1° gennaio 2021 al 31 dicembre 2021 per il fondo Ethna – AKTIV ammonta a 332,89.
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### Informazioni destinate agli investitori in Svizzera (non certificate)
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###### Numero di valore:
in accordance with the guidelines issued by the Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) on 16 May 2008 (updated on 1 June 2015):
Commissions and costs incurred in the management of the collective investment scheme must be disclosed using the internationally recognised measure known as the "Total Expense Ratio (TER)". This figure expresses the total of those commissions and costs which are incurred by the assets of the collective investment scheme on an ongoing basis (operating expense) retrospectively as a percentage of net assets and is to be calculated using the following formula:
Total operating expense in UA*
TER =	x 100
Average net assets in UA*
*  UA = Units in the currency of account of the collective investment scheme
For newly established funds, the TER is to be calculated for the first time using the statement of operations published in the first annual or semi-annual report.
Operating expense may be converted to a 12-month period. The median of month-end values over the period under review is used to calculate the average value for fund assets.
Operating expense in n months
Annualised operating expense in UA* =	x 12

Translation (ENIT, 2021-12-31):
in conformità alla Linea guida della Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) del 16 maggio 2008 (aggiornata al 1° giugno 2015):
Le commissioni e gli oneri derivanti dalla gestione di investimenti collettivi di capitale devono essere indicati nel coefficiente internazionale noto come Total Expense Ratio (TER). Tale coefficiente indica la totalità delle commissioni e dei costi addebitati correntemente al patrimonio dell’investimento collettivo di capitale (spese di gestione) espressi in percentuale del patrimonio netto e viene calcolato mediante la seguente formula:
Totale Spese operative in UC*
TER =	x 100
Patrimonio netto medio in UC*
*  UC = Unità nella valuta di calcolo dell’investimento collettivo di capitale
Nel caso dei fondi di recente costituzione, il TER deve essere calcolato per la prima volta sulla base del conto economico relativo alla prima relazione annuale o semestrale pubblicata.
Ove necessario, le spese operative devono essere convertite per un periodo di 12 mesi. Come valore medio del patrimonio del fondo viene considerata la media degli importi di fine mese relativi al periodo contabile.
Spese operative in n mesi
Spese operative annualizzate in UC* =	x 12
The Sales Prospectus was updated with effect from 19 February 2021. The following amendments entered into force:
- Adjustment with reference to the Disclosure Regulation (SFDR):
- The fund has been classified as an Art. 8 fund and the ESG strategy has been accordingly included under the investment objectives.
- Alignments to template and editorial changes

Translation (ENIT, 2021-12-31):
Con effetto dal 19 febbraio 2021 il prospetto informativo è stato modificato. Sono entrate in vigore le seguenti modifiche:
- Adeguamento relativo al Regolamento SFDR:
- Il fondo è stato classificato come Articolo 8 e integrato di conseguenza ai sensi degli obiettivi di investimento tenendo conto della strategia ESG.
- Modifiche strutturali e redazionali
The Sales Prospectus was updated with effect from 1 January 2022. The following amendments entered into force:
- Implementation of the Taxonomy Regulation
- Implementation of the ESMA Guidelines on performance fees
- Alignments to templateThere were no other noteworthy changes or significant events after the period under review.
- 
### Classification under the SFDR Regulation (EU 2019/2088) (unaudited)

Translation (ENIT, 2021-12-31):
Con effetto a decorrere dal 1° gennaio 2022, il prospetto informativo è stato modificato. Sono entrate in vigore le seguenti modifiche:
- Implementazione del Regolamento sulla Tassonomia
- Implementazione delle Linee Guida ESMA sulle performance fee
- Adeguamenti del modelloDopo la chiusura dell’esercizio non si sono verificati cambiamenti o eventi di rilievo.
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### Classificazione ai sensi del Regolamento SFDR (UE 2019/2088) (non certificato)
By definition, ETHENEA Independent Investors S.A., as a management company of undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS), comes within the scope of Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on transparency of securities financing transactions and of reuse and amending Regulation (EU) No 648/2012 (“SFTR”).
No securities financing transactions or total return swaps within the meaning of this Regulation were used in the financial year of the investment fund. Thus, no disclosures pursuant to Article 13 of this regulation are to be made to investors in the Annual Report.
More detailed information on the fund’s investment strategy and the financial instruments it uses can be found in the current prospectus, and can be obtained free of charge from the website of the management company at www.ethenea.com.

Translation (ENIT, 2021-12-31):
In qualità di Società di gestione di organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM), ETHENEA Independent Investors S.A. rientra per definizione nell’ambito di applicazione del regolamento (UE) 2015/2365 del Parlamento europeo e del Consiglio del 25 novembre 2015 sulla trasparenza delle operazioni di finanziamento tramite titoli e del riutilizzo e che modifica il regolamento (UE) n. 648/2012 (“SFTR”).
Nel corso dell’esercizio del fondo d’investimento non sono state utilizzate operazioni di finanziamento tramite titoli o total return swap ai sensi di tale regolamento. Di conseguenza, nella relazione annuale non devono essere indicati i dati di cui all’articolo 13 di detto regolamento.
I dettagli relativi alla strategia d’investimento e agli strumenti finanziari utilizzati dal fondo d’investimento sono riportati nell’attuale versione del prospetto informativo e sono disponibili gratuitamente sul sito web della Società di gestione all’indirizzo www.ethenea.com.
We communicate with those responsible for governance about the planned audit scope and time frame, as well as significant findings including material weaknesses in the internal control system identified within the framework of the audit.
Luxembourg, 11 March 2022	Ernst & Young
Société anonyme Cabinet de révision agréé
Nadia Faber

Translation (ENIT, 2021-12-31):
Comunichiamo con i responsabili della governance in merito a, tra l’altro, l’ambito e la tempistica pianificati della revisione e le risultanze significative della revisione, incluse le eventuali carenze sostanziali del controllo interno che dovessimo individuare nel corso della nostra revisione.
Lussemburgo, 11 marzo 2022	Ernst & Young
Société anonyme Cabinet de révision agréé
Nadia Faber
# The provisions of Article 22, paragraphs 2, 3, 7, 8, 9, 10 and 11 shall apply to such general meetings.
Each share is entitled to one vote in compliance with Luxembourg law and these Articles of Incorporation. Shareholders may act either in person or by giving a proxy in writing or by cable, telegram, telex or facsimile transmission to another person who needs not be a shareholder and may be a director of the Company.
Unless otherwise provided for by law or herein, resolutions of the general meeting of shareholders of a Sub-Fund or of a class of shares or of a sub-class of shares are passed by a simple majority vote of the shareholders present or represented.
Any resolution of the general meeting of shareholders of the Company, affecting the rights of the holders of shares of any class vis-à-vis the rights of the holders of shares of any other class or classes, shall be subject to a resolution of the general meeting of shareholders of such class or classes in compliance with Article 68 of the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended (the “Law of 1915”). The same rule applies to the shareholders of any sub-class of shares.

Translation (ENIT, 2021-02-15):
# A tali assemblee generali si applicano le disposizioni dell’Articolo 22, paragrafi 2, 3, 7, 8, 9, 10 e 11.
Ciascuna Azione dà diritto a un voto, in conformità alla legge lussemburghese e al presente Statuto. Gli azionisti possono intervenire di persona o farsi rappresentare mediante delega conferita per iscritto o a mezzo di cablogramma, telegramma, telex o telefax a un’altra persona che non deve necessariamente essere un azionista e può essere un amministratore della Società.
Fatto salvo quanto diversamente previsto dalla legge o dal presente documento, le assemblee generali degli azionisti di un Comparto, di una Classe o di una Sottoclasse di Azioni deliberano a maggioranza semplice degli azionisti presenti o rappresentati.
Qualsiasi risoluzione dell’assemblea generale degli azionisti della Società che incida sui diritti dei titolari di Azioni di qualsivoglia Classe rispetto ai diritti dei titolari di Azioni di qualsiasi altra Classe o di più Classi, sarà soggetta a una risoluzione dell’assemblea generale degli azionisti di tali Classi in conformità all’Articolo 68 della legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali e successive modifiche (la “Legge del 1915”). Lo stesso principio vale per gli azionisti di qualsiasi Sottoclasse di Azioni.
# The general meeting of the Shareholders may decide to proceed with a merger of the Company, either as receiving or absorbed UCITS, with:
- a New UCITS; or
- a new sub-fund thereof.

The merger decision shall be adopted by the general meeting of shareholders with (a) a presence quorum requirement of at least one half of the share capital of the Company; and (b) a majority requirement of at least two-thirds of the votes validly cast.

Translation (ENIT, 2021-02-15):
# L’assemblea generale degli azionisti può decidere di procedere alla fusione della Società, in veste di OICVM incorporante o incorporato, con:
- un Nuovo OICVM, o
- un nuovo comparto dello stesso.

La decisione della fusione dovrà essere approvata dall’assemblea generale degli azionisti con (a) un quorum costitutivo di almeno la metà del capitale sociale della Società e (b) una maggioranza di almeno i due terzi dei voti validamente espressi.
# Mutilated share certificates may be cancelled by the Company and replaced by new certificates.
The Company may, at its election, charge to the shareholder the cost of a duplicate or of a new share certificate and all reasonable expenses incurred by the Company in connection with the issue and registration thereof or in connection with the annulment of the original certificate.
- The Company recognizes only one single owner per share. If one or more shares are jointly owned or if the ownership of such share(s) is disputed, all persons claiming a right to such share(s) have to appoint one single attorney to represent such share(s) towards the Company. The failure to appoint such attorney implies a suspension of all rights attached to such share(s).
- The Company may decide to issue fractional shares up to three decimals. Such fractional shares shall not be entitled to vote but shall be entitled to participate in the distributions and/or net assets attributable to the relevant sub-class of share on a pro rata basis. In the case of bearer shares, only certificates evidencing full shares will be issued.

Translation (ENIT, 2021-02-15):
# I certificati azionari deteriorati possono essere annullati dalla Società e sostituiti con nuovi certificati.
La Società si riserva il diritto di addebitare all’azionista, a propria discrezione, i costi di emissione del duplicato o del nuovo certificato azionario, nonché tutte le spese ragionevolmente sostenute dalla Società in relazione all’emissione e all’iscrizione nel registro o all’annullamento del certificato azionario originale.
- La Società riconosce un solo titolare per Azione. Qualora una o più Azioni siano detenute congiuntamente o qualora la proprietà di tali Azioni sia contesa tra più soggetti, tutti i soggetti che rivendichino un diritto su dette Azioni dovranno nominare un unico procuratore che rappresenti tali Azioni nei confronti della Società. La mancata nomina di un procuratore comporta la sospensione di tutti i diritti relativi alle Azioni in oggetto.
- La Società può decidere di emettere frazioni di Azioni fino a tre decimali. Dette frazioni di Azioni non conferiranno alcun diritto di voto ma daranno al detentore il diritto di partecipare alle distribuzioni e/o al patrimonio netto attribuibile alla Sottoclasse di Azioni interessata in misura proporzionale. Per le Azioni al portatore verranno emessi esclusivamente certificati attestanti un numero di Azioni intere.
# Article 7. – Issue of Shares
The board of directors is authorized without limitation to issue an unlimited number of fully paid up shares at any time without reserving the existing shareholders a preferential right to subscribe for the shares to be issued.
Whenever the Company offers hares for subscription, the price per share at which such shares are offered shall be the net asset value per share of the relevant sub-class and class within the relevant Sub- fund, as determined in compliance with the provisions of Article 11 hereof as of such Valuation Day (as defined in Article 12 hereof) as is determined in accordance with such policy as the board of directors
may from time to time determine. Such price may be increased by applicable sales commissions, as approved from time to time by the board of directors. The price so determined shall be payable within a maximum period as provided for in sales documents for the shares and which shall not exceed five business days after the relevant Valuation Day.
The board of directors may delegate to any director, manager, officer or other duly authorized agent the power to accept subscriptions, to receive payment of the price of the new shares to be issued and to deliver them.

Translation (ENIT, 2021-02-15):
## Articolo 7. - Emissione di Azioni
Il Consiglio di Amministrazione è autorizzato a emettere, in qualsiasi momento e senza limitazione alcuna, Azioni interamente liberate senza riservare agli azionisti esistenti alcun diritto di prelazione sulla sottoscrizione delle Azioni di nuova emissione.
Ogniqualvolta la Società offrirà Azioni ai sottoscrittori, il prezzo di offerta per Azione di detti titoli si baserà sul Valore Patrimoniale Netto per Azione della Sottoclasse, della Classe e del Comparto interessati, calcolato, ai sensi dell’Articolo 11 del presente documento, nel Giorno di Valutazione (come definito al successivo Articolo 12) in base a quanto di volta in volta stabilito dal Consiglio di Amministrazione. Detto prezzo potrà essere maggiorato delle commissioni di vendita applicabili, come deciso di volta in volta dal Consiglio di Amministrazione. Il prezzo così determinato dovrà essere saldato entro il termine massimo riportato sui documenti di vendita delle Azioni e, in ogni caso, entro cinque giorni lavorativi dal relativo Giorno di Valutazione.
Il Consiglio di Amministrazione si riserva il diritto di delegare a un amministratore, gestore, dirigente o altro agente debitamente autorizzato il potere di accettare la sottoscrizione di nuove Azioni, di riscuoterne il pagamento e di provvedere alla loro consegna.
# Article 10. – Restrictions on Ownership of Shares
The Company may restrict or prevent the ownership of shares in the Company by any person, firm or corporate body, if in the opinion of the Company such holding may be detrimental to the Company, if it may result in a breach of any law or regulation, whether Luxembourg or foreign, or if as a result thereof the Company may become subject to laws other than those of the Grand Duchy of Luxembourg (including but without limitation tax laws).
Specifically, but without limitation, the Company may restrict the ownership of shares in the Company by any U.S. person, as defined in the prospectus of the Company then in force, and for such purposes the Company may:
A.- decline to issue any shares and decline to register any transfer of a share where it appears to it that such registry or transfer would or might result in legal or beneficial ownership of such shares by a U.S. person; and
B.- at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares on the register of shareholders, to furnish it with any information, supported by affidavit, which it may consider necessary for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s shares rests in a U.S. person, or whether such registry will result in beneficial ownership of such shares by a U.S. person; and

Translation (ENIT, 2021-02-15):
## Articolo 10. - Restrizioni del diritto di proprietà delle Azioni
La Società potrà limitare o impedire la proprietà delle Azioni a qualsiasi persona, fisica o giuridica, qualora a suo parere tale partecipazione possa andare a svantaggio della Società, possa comportare una violazione delle leggi o delle normative vigenti, sia del Lussemburgo che di altri Stati, o assoggettare la Società a leggi diverse da quelle del Granducato del Lussemburgo (a titolo esemplificativo ma non esaustivo, in materia fiscale).
Più precisamente, a mero titolo esemplificativo, la Società potrà limitare il possesso delle proprie Azioni da parte di qualsiasi US Person, secondo la definizione data nel Prospetto vigente della Società e, a tal fine, la Società ha facoltà di:
A.- rifiutare di emettere Azioni e di registrare il trasferimento di Azioni, laddove ritenga che tale registrazione o trasferimento attribuisca o possa attribuire la titolarità giuridica o effettiva di tali Azioni a una US Person; e
B.- richiedere, in qualsiasi momento, a una qualsiasi persona il cui nome sia iscritto nel registro degli azionisti, o a qualsiasi persona che abbia richiesto l’iscrizione del trasferimento di Azioni nel registro degli azionisti, di fornire tutte le informazioni, eventualmente accompagnate da una dichiarazione giurata, ritenute necessarie allo scopo di accertare se il titolare effettivo delle relative Azioni sia una US Person, o se in seguito a tale registrazione il titolare effettivo di tali Azioni sia una US Person; e
# The investments of each Sub-Fund shall consist solely of:
- transferable securities and money market instruments admitted to official listing on a stock exchange in an Eligible State; and/or
- transferable securities and money market instruments dealt in on another market that is regulated, operating regularly, recognised and open to the public (a “Regulated Market”) in an Eligible State; and/or
- recently issued transferable securities and money market instruments, provided that the terms of the issue include an undertaking that application will be made for admission to official listing on a stock exchange or Regulated Market in an Eligible State, and that such admission is achieved within a year of the issue.

Translation (ENIT, 2021-02-15):
# Gli investimenti di ciascun Comparto consisteranno unicamente in:
- strumenti finanziari e strumenti del mercato monetario quotati ufficialmente presso una borsa valori di uno Stato Ammesso; e/o
- strumenti finanziari e strumenti del mercato monetario negoziati in un altro mercato regolamentato, regolarmente funzionante, riconosciuto e aperto al pubblico (un “Mercato Regolamentato”) di uno Stato Ammesso; e/o
- strumenti finanziari e strumenti del mercato monetario di recente emissione, purché le condizioni di emissione prevedano l’impegno di presentare una richiesta di ammissione alla quotazione ufficiale presso una borsa o un Mercato Regolamentato di uno Stato Ammesso, e che tale ammissione sia ottenuta entro un anno dall’emissione.