The Manager may issue Units of any Class of any Sub-Fund and on such terms as it may from time to time determine. Units shall be issued at the Net Asset Value per Unit plus any subscription charges as specified in Appendix V. Once issued, the Units will be registered in the Fund’s register of Unitholders and confirmations of ownership in writing will be issued to Unitholders. Certificates will not be issued.
Under the Trust Deed, the Manager is given authority to effect the issue of Units and has absolute discretion to accept or reject in whole or in part any application for Units without assigning any reason therefore. The Manager has the power to impose such restrictions as it deems necessary to ensure that no Units are subscribed for by any person which might result in the legal and beneficial ownership of Units by a person who is not a Qualified Holder or, in the sole opinion of the Manager, may expose the Fund or any Sub-Fund to adverse tax or regulatory consequences.
If an application is rejected, any monies received will be returned to the applicant (minus any handling charge incurred in any such return) as soon as practicable by post or telegraphic transfer (but without interest, costs or compensation).
No Units of a Sub-Fund will be issued or allotted during a period when the determination of Net Asset Value of that Sub- Fund is suspended.
- Subscription Procedure GeneralExcept for Class A, Class I and Class M Units, all Unit Classes are available to all qualifying applicants. Investment in Class M Units is restricted to investors deemed eligible by the Manager in its sole discretion. Class A and Class I Units are only available through: (i) financial intermediaries which according to either regulatory requirements (e.g. in the European Union, financial intermediaries providing discretionary portfolio management or investment advice on an independent basis) or separate fee arrangements with their clients, are not allowed to keep trail commissions, and/ or (ii) to institutional investors investing on their own behalf.

Translation (ENIT, 2022-09-23):
Il Gestore può emettere Quote di qualsiasi Classe di qualunque Comparto alle condizioni che può di volta in volta stabilire. Le Quote verranno emesse al Valore Patrimoniale Netto per Quota più eventuali commissioni di sottoscrizione come specificato in Allegato V. Una volta emesse, le Quote verranno registrate nel registro dei Titolari di Quote del Fondo a cui verranno rilasciate conferme di titolarità scritte. Non saranno emessi certificati.
Ai sensi dell'Atto Istitutivo, al Gestore è conferita l'autorità di emettere Quote e di accettare o rifiutare in tutto o in parte qualunque richiesta di sottoscrizione di Quote a sua assoluta discrezione e senza addurre motivazioni. Il Gestore ha il potere di imporre le restrizioni che ritiene necessarie al fine di garantire che non vi siano sottoscrizioni di Quote che potrebbero tradursi nella proprietà legale o beneficiaria delle Quote da parte di un soggetto che non sia un Detentore Qualificato o che, nella sola opinione del Gestore, potrebbero esporre il Fondo o qualsiasi Comparto a conseguenze fiscali o normative avverse.
Qualora una richiesta dovesse essere respinta, le eventuali somme percepite verranno restituite al richiedente (detratta l'eventuale commissione di trattamento addebitata nell'ambito della restituzione) non appena possibile mediante vaglia postale o bonifico telegrafico (ma senza interessi, costi o indennizzi).
Nei periodi di sospensione della determinazione del Valore Patrimoniale Netto di un Comparto non verranno né emesse né assegnate Quote di tale Comparto.
- Procedura di Sottoscrizione Informazioni GeneraliFatta eccezione per le Quote di Classe A, Classe I e Classe M,tutte le Classi di Quote sono disponibili per la totalità dei richiedenti idonei. L'investimento in Quote di Classe M è limitato agli investitori ritenuti idonei dal Gestore a sua esclusiva discrezione. Le Quote di Classe A e Classe I sono disponibili unicamente tramite: (i) intermediari finanziari che, in base ai rispettivi requisiti di legge (es. nell'Unione Europea gli intermediari finanziari che svolgono attività di gestione discrezionale di portafogli o di consulenza d'investimento in forma indipendente) o ad accordi commissionali separati stipulati con i loro clienti, non sono autorizzati a trattenere commissioni di consulenza (trail commission) e/o (ii) a investitori istituzionali che investono per proprio conto.