## Any assets not expressed in the currency of their sub-fund will be converted into the currency of that sub-fund using the exchange rate in force in Luxembourg on the Valuation Date in question.
The net asset value of the SICAV is equal to the sum of the net assets of the various sub- funds. The SICAV's capital will at all times be equal to the value of its net assets, and its consolidation currency is the EUR.
- A pool of assets will be established for each sub-fund in the following manner:
	- the proceeds from the issue of shares in a sub-fund will be allocated in the SICAV's accounts to the pool of assets set up for that sub-fund, and assets, liabilities, income and expenses relating to that sub-fund will be allocated to that sub-fund's pool of assets,
	- the assets derived from other assets will be allocated in the accounts of the SICAV to the same pool of assets as the assets from which they are derived. Whenever an asset is revalued, any increase or reduction in its value will be attributed to the pool of assets of the sub-fund to which the asset belongs,
	- all of the liabilities of the SICAV which may be allocated to a given sub-fund will be allocated to the pool of assets of that sub-fund,
	- the assets, liabilities, charges and expenses which cannot be allocated to a specific sub- fund will be allocated to the various sub-funds in equal parts, or insofar as the amounts concerned justify it, proportionate to their respective net assets,Following any payment of dividends to the shareholders of a sub-fund, the net value of that sub-fund will be reduced by the amount of the dividends.

Translation (ENES, 2022-07-01):
## Cualesquiera activos no denominados en la divisa del subfondo se convertirán a la moneda de este subfondo aplicando el tipo de cambio en vigor en Luxemburgo el Día de Valoración correspondiente.
El valor liquidativo de la SICAV es igual a la suma de los patrimonios netos de los distintos subfondos. El capital de la SICAV será en todo momento igual al valor liquidativo de la SICAV y su divisa de consolidación será el EUR.
- Se establecerá para cada subfondo un conjunto de activos comunes del siguiente modo:
	- los ingresos de la emisión de acciones de un subfondo se atribuirán en los libros de la SICAV al conjunto de activos establecidos para dicho subfondo y los activos, los compromisos, los ingresos y los gastos relativos a dicho subfondo se atribuirán al conjunto de activos de ese subfondo;
	- los activos derivados de otros activos se atribuirán en los libros de la SICAV al mismo conjunto de activos que los activos de los que se derivan. Cada vez que se calcule el valor de un activo, el incremento o la reducción de valor de dicho activo se asignará al conjunto de activos del subfondo al que se atribuye dicho activo;
	- todos los pasivos de la SICAV que puedan atribuirse a un subfondo se imputarán al conjunto de activos de dicho subfondo;
	- los activos, los compromisos, las cargas y los gastos que no puedan atribuirse a un subfondo concreto se imputarán a los diferentes subfondos a partes iguales o, si los importes en cuestión lo justifican, se prorratearán en función del patrimonio neto respectivo;tras el posible pago de dividendos a los accionistas de un subfondo, el importe de los dividendos se sustraerá al valor liquidativo de dicho subfondo.