Outperformance fee:
(All units except V2 units)
20% of the fund's outperformance as defined below.
On each fund valuation date, a benchmark asset is established based on a theoretical investment at the annual rate of the EONIA for euro-denominated Classique units. If this rate is negative, the rate of 0% is used to determine the benchmark asset.
For redemptions, the latest benchmark asset calculated and the previous day's cumulative amount of subscriptions received are reduced beforehand in proportion to the number of units redeemed. Similarly, a proportion of any provision for variable management charges on the total assets at the latest valuation date is permanently allocated to a specific third party account in proportion to the number of units redeemed. This proportion of the variable management charges is paid to the asset manager when the redemption occurs.
When the fund is valued, if the total assets, defined as the net book value of the assets after deducting the variable
management charges on redemptions, but excluding the provision for variable management charges corresponding to the units still in issue, are greater than the benchmark asset, an outperformance (or in the opposite case, an underperformance) is recorded. The provision for variable management charges on the total assets is adjusted to 20% of the amount of this new outperformance by allocation or reversal of a provision before calculating the net asset value. The provisions written back will not exceed the provision charges.
With the exception of redemptions, the provision for variable management charges on the total assets is only payable to the asset manager in respect of the amount at the end of the financial period.
The reference period is a financial year.
Subscribers may at any time obtain details from the asset manager regarding the methods for calculating the variable management charges. The total amount of the variable management fees will appear in the fund's annual report.
- CHANGES IN NET ASSETS (in euros)

Translation (ENIT, 2020-09-30):
Commissione di sovraperformance:
(tutte le quote tranne la quota V2)
20% della sovraperformance dell'FCI, come descritto di seguito.
A ciascuna valutazione del Fondo, verrà determinato un patrimonio di riferimento sulla base di un investimento teorico al tasso annuo dell’EONIA per le quote Classiques denominate in euro. Nel caso in cui tale tasso fosse negativo, sarà applicato un tasso dello 0% per determinare il patrimonio di riferimento.
In caso di rimborso, l’ultimo patrimonio di riferimento determinato e l’ammontare cumulato di sottoscrizioni risultante fino alla vigilia di tale determinazione vengono ridotti preventivamente in proporzione al numero di quote riscattate. Analogamente, una parte dell’eventuale accantonamento per spese di gestione variabili sul portafoglio, rilevato contabilmente in occasione dell’ultima valutazione è, in proporzione al numero di quote riscattate, attribuito definitivamente a un conto di terzi specificato. Tale quota delle spese di gestione variabili viene riconosciuta al gestore al momento del riscatto.
Al momento della valorizzazione del fondo, se il patrimonio, definito come patrimonio netto contabile, al netto delle spese di gestione variabili su riscatti, ma escluso l'accantonamento per spese variabili relative alle azioni ancora in circolazione, è superiore al patrimonio di riferimento, si constaterà una sovraperformance (sottoperformance in caso contrario). L'accantonamento per spese di gestione variabili sul patrimonio viene adeguato al 20% dell'ammontare di questa nuova sovraperformance mediante attribuzione o riduzione dell'accantonamento, prima del calcolo del valore netto d'inventario. Le riduzioni degli accantonamenti non possono superare le attribuzioni.
Ad eccezione dei rimborsi, al gestore viene riconosciuto un accantonamento per le spese di gestione variabili sul portafoglio solamente per l'importo esistente a fine esercizio.
Il periodo di riferimento sarà l'esercizio contabile.
I sottoscrittori possono richiedere in ogni momento, presso il gestore, la comunicazione delle modalità di calcolo delle spese di gestione variabili. L’importo globale delle spese di gestione variabili sarà riportato nella relazione annuale del FCI.
- ANDAMENTO DEL PATRIMONIO NETTO (in euro)