No stamp duty, capital duty or other tax will be payable in Luxembourg upon the issue of the Shares of the Company.
The Company is subject to a subscription tax (taxe d’abonnement) levied at the rate of 0.05% per annum based on the Net Asset Value of the Company at the end of the relevant quarter, calculated and paid quarterly. A reduced subscription tax of 0.01% per annum is applicable to Funds whose exclusive object is the collective investment in money market instruments, the placing of deposits with credit institutions, or both. A reduced subscription tax of 0.01% per annum of the net assets is applicable to individual Funds or individual Share Classes, provided that such Fund or Share Class comprises only one or more institutional Investors.
Subscription tax exemption applies to (i) investments in a Luxembourg UCI subject itself to the subscription tax, (ii) UCI, compartments thereof or dedicated classes reserved to retirement pension schemes, (iii) Money Market UCIs, and, (iv) UCITS and UCIs subject to the part II of the 2010 Law whose securities are listed or traded on at least one stock exchange or another regulated market operating regularly, recognised and open to the public and whose exclusive object is to replicate the performance of one or more indices.
Withholding tax
Interest and dividend income received by the Company may be subject to non-recoverable withholding tax in the source countries. The Company may further be subject to tax on the realised or unrealised capital appreciation of its assets in the countries of origin, and provisions in this respect may be recognised in certain jurisdictions.
Distributions made by the Company are not subject to withholding tax in Luxembourg.
- Taxation of ShareholdersNon Luxembourg resident ShareholdersNon resident individuals or collective entities who do not have a permanent establishment in Luxembourg to which the Shares are attributable, are not subject to Luxembourg taxation on capital gains realized upon disposal of the Shares nor on the distribution received from the Company and the Shares will not be subject to net wealth tax.

Translation (ENES, 2022-03-31):
No se abonarán el impuesto sobre el timbre, sobre el capital u otros impuestos en Luxemburgo tras la emisión de las Participaciones de la Sociedad.
La Sociedad está sujeta a un impuesto de suscripción (taxe d’abonnement) recaudado a una tasa del 0,05% anual en función del Valor liquidativo de la Sociedad al final del trimestre correspondiente, calculado y pagado trimestralmente. Se aplica un impuesto de suscripción reducido del 0,01% anual a los Fondos cuyo único objetivo sea la inversión colectiva en instrumentos del mercado monetario, la realización de depósitos en instituciones crediticias, o ambas. Se aplicará un impuesto de suscripción reducido del 0,01% anual del patrimonio neto a Fondos o Clases de Participaciones individuales, siempre y cuando dicho Fondo o Clase de Participaciones estén formados únicamente por uno o más Inversores institucionales.
La exención del impuesto de suscripción se aplica a (i) inversiones en un OIC luxemburgués que estén sujetas al impuesto de suscripción, (ii) OIC, sus compartimentos o
clases especializadas reservadas a planes de pensiones,
(iii) OIC del mercado monetario, y (iii) OICVM y OIC sujetos a la parte II de la Ley de 2010 cuyos valores coticen o se negocien en, al menos, una bolsa de valores u otro mercado regulado que opere de forma regular, reconocida y abierta al público, y que cuyo único objetivo sea replicar la rentabilidad de uno o más índices.
Retención de impuestos
Los ingresos por intereses y dividendos recibidos por la Sociedad pueden estar sujetos a una retención no recuperable en los países de origen. La Sociedad podrá estar sujeta a impuestos sobre revalorización materializada o sin materializar del capital de sus activos en los países de origen, y las disposiciones a este respecto pueden ser reconocidas en ciertas jurisdicciones.
Las distribuciones realizadas por la Sociedad no están sujetas a retención de impuestos en Luxemburgo.
- Fiscalidad de los PartícipesPartícipes no residentes en LuxemburgoLos individuos o entidades colectivas no residentes que no estén establecidas de forma permanente en Luxemburgo a los cuales puedan atribuirse las Participaciones no están sujetos a la fiscalidad luxemburguesa sobre plusvalías realizadas una vez enajenadas las Participaciones ni a la distribución recibida de la Sociedad y las Participaciones no estarán sujetas al impuesto sobre el patrimonio.