# COMPTES ANNUELS DE L’OPCVM
Deloitte
ODDO BHF AVENIR EURO
Fonds Commun de Placement
Société de Gestion :
Oddo BHF Asset fManagement SAS

### 12, boulevard de la Pladeleine 75009 Paris
Celoirre & Assoc és
6 place de la Pyramide
9 908 :*aris-La Cëfeüse Cedex
France
Té %phcne . + 13!0! 1 40 88 28 Oc
«*'.v.delcï e.fr
Rapport du Commissaire aux Comptes sur les comptes annuels

##### Exercice clos le 30 juin 2021
Aux porteurs de parts du FCP ODDO BHF AVENIR EURO,

#### Opinion
En exécution de la mission qui nous a été confiée par la société de gestion, nous avons effectué l'audit des comptes annuels de l'organisme de placement collectif ODDO BHF AVENIR EURO constitué sous forme de fonds commun de placement (FCP) relatifs à l'exercice clos le 30 juin 2021, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Ces comptes ont été établis par la société de gestion sur la base des éléments disponibles dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-1'.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du FCP, à la fin de cet exercice.

#### Fondement de l'opinion sur les comptes annuels

###### 6s/erent‹eJ cI’a dJ \
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

###### Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie

###### ‹ Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels » du présent rapport.
Une en|té du <Qseau Delome
Deloitte

###### ÊJ% QÄ^fJÖÙR‹E@
Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1 juillet 2020 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes.

###### Justification des appréciations
En application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations les plus importantes auxquelles nous avons procédé, selon notre jugement professionnel, ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués, notamment pour ce qui concerne les instruments financiers en portefeuille et sur la présentation d'ensemble des comptes, au regard du plan comptable des organismes de placement collectif à capital variable.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci -avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.

###### Vérifications spécifiques

###### Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires.

##### Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion établi par la société de gestion.

###### Responsabilités de la société de gestion relatives aux comptes annuels
Il appartient à la société de gestion d'établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l'établissement des comptes annuels, il incombe à la société de gestion d'évaluer la capacité du FCP à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider le FCP ou de cesser son activité.

###### Les comptes annuels ont été arrêtés par la société de gestion.

##### Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels
Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans Ieur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé
Deloitte
d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.

###### Comme précisé par l'article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre FCP.
Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre:
- 	il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non - détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
- 	il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ;
- 	il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la société de gestion, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels;
- 	il apprécie le caractère approprié de l'application par la société de gestion de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité du FCP à poursuivre son exploltatlon. Cette appréclatlon s'appule sur luu élérïiutiLu cullecLé» jusqu'ä la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitatlon. S'll conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier;
- 
##### il apprécie la présentation d'ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle.


###### Paris La Défense, le 18 octobre 2021

### Le Commissaire aux Comptes Deloitte & Associés
Olivie	NNE
ODDO BHF AVENIR EURO

## FONDS COMMUN DE PLACEMENT ACTIONS DES PAYS DE LA ZONE EURO
BILAN ACTIF AU 30/06/2021 EN EUR
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| Immobilisations nettes Dépôts Instruments financiers Actions et valeurs assimilées Négociées sur un marché réglementé ou assimilé Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé Obligations et valeurs assimilées Négociées sur un marché réglementé ou assimilé Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé Titres de créances Négociés sur un marché réglementé ou assimilé Titres de créances négociables Autres titres de créances Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé Organismes de placement collectif OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d’autres pays Autres Fonds destinés à des non professionnels et équivalents d’autres pays Etats membres de l’Union européenne Fonds professionnels à vocation générale et équivalents d’autres Etats membres de l’union européenne et organismes de titrisations cotés Autres Fonds d’investissement professionnels et équivalents d’autres Etats membres de l’union européenne et organismes de titrisations non cotés Opérations temporaires sur titres Créances représentatives de titres financiers reçus en pension Créances représentatives de titres financiers prêtés Titres financiers empruntés Titres financiers donnés en pension Autres opérations temporaires Contrats financiers Opérations sur un marché réglementé ou assimilé Autres opérations Autres instruments financiers Créances Opérations de change à terme de devises Autres Comptes financiers Liquidités | 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 796 140 963,07 | 581 142 701,89 |
| 796 140 963,07 | 581 142 701,89 |
| 796 140 963,07 | 581 142 701,89 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 1 250 078,46 | 12 801 384,72 |
| 0,00 | 11 986 966,60 |
| 1 250 078,46 | 814 418,12 |
| 55 717 480,13 | 29 191 828,05 |
| 55 717 480,13 | 29 191 828,05 |
| Total de l'actif | 853 108 521,66 | 623 135 914,66 |

BILAN PASSIF AU 30/06/2021 EN EUR
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| Capitaux propres Capital Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées (a) Report à nouveau (a) Plus et moins-values nettes de l'exercice (a, b) Résultat de l'exercice (a, b) Total des capitaux propres (= Montant représentatif de l'actif net) Instruments financiers Opérations de cession sur instruments financiers Opérations temporaires sur titres financiers Dettes représentatives de titres financiers donnés en pension Dettes représentatives de titres financiers empruntés Autres opérations temporaires Contrats financiers Opérations sur un marché réglementé ou assimilé Autres opérations Dettes Opérations de change à terme de devises Autres Comptes financiers Concours bancaires courants Emprunts | 808 652 545,91 | 604 047 386,80 |
| 0,00 | 0,00 |
| 9,34 | 0,00 |
| 38 224 261,06 | 6 172 636,76 |
| 2 713 573,12 | -6 632 131,83 |
| 849 590 389,43 | 603 587 891,73 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 3 518 132,23 | 19 548 022,93 |
| 0,00 | 12 070 516,17 |
| 3 518 132,23 | 7 477 506,76 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| Total du passif | 853 108 521,66 | 623 135 914,66 |

- Y compris comptes de régularisations
- Diminués des acomptes versés au titre de l’exerciceHORS-BILAN AU 30/06/2021 EN EUR

|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| Opérations de couverture Engagements sur marchés réglementés ou assimilés Engagements de gré à gré Autres engagements Autres opérations Engagements sur marchés réglementés ou assimilés Engagements de gré à gré Autres engagements |  |  |

COMPTE DE RESULTAT AU 30/06/2021 EN EUR
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| Produits sur opérations financières |  |  |
| Produits sur dépôts et sur comptes financiers | 0,00 | 0,00 |
| Produits sur actions et valeurs assimilées | 12 892 037,73 | 7 236 153,44 |
| Produits sur obligations et valeurs assimilées | 0,00 | 0,00 |
| Produits sur titres de créances | 0,00 | 0,00 |
| Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres financiers | 0,00 | 0,00 |
| Produits sur contrats financiers | 0,00 | 0,00 |
| Autres produits financiers | 111,01 | 76,40 |
| TOTAL (I) | 12 892 148,74 | 7 236 229,84 |
| Charges sur opérations financières |  |  |
| Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres financiers | 0,00 | 0,00 |
| Charges sur contrats financiers | 0,00 | 0,00 |
| Charges sur dettes financières | 35,36 | 369,34 |
| Autres charges financières | 0,00 | 0,00 |
| TOTAL (II) | 35,36 | 369,34 |
| Résultat sur opérations financières (I - II) | 12 892 113,38 | 7 235 860,50 |
| Autres produits (III) | 0,00 | 0,00 |
| Frais de gestion et dotations aux amortissements (IV) | 10 216 128,77 | 13 424 743,78 |
| Résultat net de l'exercice (L. 214-17-1) (I - II + III - IV) | 2 675 984,61 | -6 188 883,28 |
| Régularisation des revenus de l'exercice (V) | 37 588,51 | -443 248,55 |
| Acomptes sur résultat versés au titre de l'exercice (VI) | 0,00 | 0,00 |
| Résultat (I - II + III - IV +/- V - VI) | 2 713 573,12 | -6 632 131,83 |

ANNEXE
Le fonds s'est conformé aux règles comptables prescrites par la réglementation en vigueur, et notamment au plan comptable des OPCVM,
Les comptes annuels sont présentés sous la forme prévue par le Règlement ANC n°2017-05 modifié dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée au covid-19.
La devise de la comptabilité est l’EURO.

## REGLES D’EVALUATION ET DE COMPTABILISATION DES ACTIFS
Règles d’évaluation des actifs :
Le calcul de la valeur liquidative de la part est effectué en tenant compte des règles d'évaluation précisées ci- dessous :
- Les instruments financiers et valeurs mobilières négociées sur un marché réglementé sont évalués au prix du marché, selon les principes suivants.
- L’évaluation se fait au dernier cours de bourse officiel.

Le cours de bourse retenu est fonction de la Place de cotation du titre :
Places de cotations européennes :	Dernier cours de bourse du jour de la valeur liquidative Places de cotations asiatiques :	 Dernier cours de bourse du jour de la valeur liquidative Places de cotations nord et sud américaines :	 Dernier cours de bourse du jour de la valeur liquidative
Les cours retenus sont ceux connus le lendemain à 9 heures (heure de Paris) et récupérés par le biais de diffuseurs : Fininfo ou Bloomberg,
En cas de non cotation d’une valeur, le dernier cours de Bourse connu est utilisé. Toutefois, les instruments suivants sont évalués selon les méthodes spécifiques suivantes :
- Les instruments financiers non négociés sur un marché réglementé sont évalués sous la responsabilité de la Société de Gestion à leur valeur probable de négociation,En particulier, les titres de créances et assimilés négociables qui ne font pas l'objet de transactions significatives sont évalués par l'application d'une méthode actuarielle, le taux retenu étant celui des émissions de titres équivalents affecté, le cas échéant, d'un écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l'émetteur du titre, Toutefois, les titres de créances négociables d'une durée de vie résiduelle inférieure ou égale à trois mois et en l'absence de sensibilité particulière pourront être évalués selon la méthode linéaire.
- Les contrats financiers (les opérations à terme, fermes ou conditionnelles, ou les opérations d'échange conclues sur les marchés de gré à gré) sont évalués à leur valeur de marché ou à une valeur estimée selon les modalités arrêtées par la société de gestion.
- Garanties financières : aux fins de limiter au mieux le risque de contrepartie tout en tenant compte de contraintes opérationnelles, la Société de Gestion applique un système d’appel de marge par jour, par fonds et par contrepartie avec un seuil d’activation fixé à un maximum de 100 K€, fondé sur une évaluation au prix de marché (mark-to-market).

La méthode d'évaluation des engagements hors bilan est une méthode qui consiste en une évaluation au cours de marché des contrats à terme fermes et en une traduction en équivalent sous-jacent des opérations
conditionnelles.
Les dépôts sont comptabilisés sur la base du nominal auxquels sont rajoutés les intérêts calculés quotidiennement.
Les cours retenus pour la valorisation des opérations à terme, fermes ou conditionnelles sont en adéquation avec ceux des titres sous-jacents, Ils varient selon leur place de cotation :
Places de cotations européennes :	Cours de compensation du jour de la valeur liquidative si différent du dernier cours ;
Places de cotations asiatiques :	Dernier cours de bourse du jour de la valeur liquidative si
différent du dernier cours ;
Places de cotations nord et sud-américaines :  Dernier cours de bourse du jour de la valeur liquidative si
différent du dernier cours ;
En cas de non cotation d’un contrat à terme ferme ou conditionnel, le dernier cours connu est retenu.
Les titres qui font l'objet de contrats de cession ou d'acquisition temporaire sont évalués en conformité avec la réglementation en vigueur, Les titres reçus en pension sont inscrits à leur date d'acquisition dans la rubrique « Créances représentatives des titres reçus en pension » à leur valeur fixée dans le contrat par la contrepartie du compte de disponibilité concerné. Pendant la durée de détention ils sont maintenus à cette valeur, à laquelle viennent se rajouter les intérêts courus de la pension.
Les titres donnés en pension sont sortis de leur compte au jour de l'opération de pension et la créance correspondante est inscrite dans la rubrique « Titres donnés en pension » ; cette dernière est évaluée à la valeur de marché, La dette représentative des titres donnés en pension est inscrite dans la rubrique « Dettes représentatives des titres donnés en pension » par la contrepartie du compte de disponibilité concerné, Elle est maintenue à la valeur fixée dans le contrat à laquelle viennent se greffer les intérêts relatifs à la dette.
- Autres instruments : Les parts ou actions d'OPC détenus sont évaluées à la dernière valeur liquidative connue.
- Les instruments financiers dont le cours n’a pas été constaté le jour de l’évaluation ou dont le cours a été corrigé sont évalués à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de la Société de Gestion, Ces évaluations et leur justification sont communiquées au commissaire aux comptes à l’occasion de ses contrôles.

Méthodes de comptabilisation :
Comptabilisation des revenus	Les intérêts sur obligations et titres de créance sont calculés selon la
méthode des intérêts courus.
Comptabilisation des frais de transaction
Les opérations sont comptabilisées selon la méthode des frais exclus
Affectation des Sommes distribuables (revenus et plus-values)
| Sommes distribuables | CR-EUR, CI-EUR, CP-EUR, GC-EUR CR-USD[H], CN-USD[H], CN-EUR Parts de capitalisation | DI EUR Parts de distribution |
| --- | --- | --- |
| Affectation du résultat net | Capitalisation | Distribution totale, ou report d’une partie sur décision de la société de gestion |
| Affectation des plus ou moins-values nettes réalisées | Capitalisation | Distribution totale, ou report d’une partie sur décision de la société   de   gestion   et/ou capitalisation |


## INFORMATION SUR LES FRAIS ET COMMISSIONS
| Frais facturés à au Fonds | Assiette | Taux barème Parts CR-EUR, CI-EUR, CP-EUR, GC-EUR, CR-USD [H], CN- USD [H], DI-EUR |
| --- | --- | --- |
| Frais de gestion financière et frais administratifs externes à la Société de Gestion (commissaire aux comptes, Dépositaire, distribution, avocats, etc.) | Actif net | Part CR-EUR et CR-USD [H] | 2 % TTC maximum |
| Part CI-EUR, DI-EUR GC-EUR et CN-USD [H] et CN-EUR | 1 %TTC maximum |
| Part CP-EUR | 0,8% TTC |
| Commission de surperformance | Actif net | 20 % de la surperformance du Fonds par rapport à son indice de référence (MSCI EMU SMID CAP (Net Return)), si la performance du Fonds est positive (*) |
| Acteurs percevant des commissions de mouvement : -Société de gestion : 100 % | Prélèvement sur chaque transaction | Actions : selon les marchés, avec un maximum de 0,50 % TTC avec un minimum de 7,50 € HT pour les actions françaises et 50 € HT pour les actions étrangères Obligations : 0,03 % TTC maximum avec un minimum de 7,50 € HT |

* Commission de surperformance : commission variable basée sur la comparaison entre la performance de la part et celle de l’indicateur de référence, sur la période de référence du Fonds.
- La méthode de calcul de la commission de surperformance vise à déterminer la « valeur créée par le gérant » en montant absolu : cela revient à comparer les fonds reçus (soit, les souscriptions) au fonds restitués (soit, les rachats) + fonds gérés (soit, l’actif net).
- Les fonds reçus sont représentés par « l’actif indicé » (ou fonds fictif) qui est l’élément de comparaison. L’actif indicé est calculé sous forme de compteur : à chaque calcul de valeur liquidative, les souscriptions t-1 sont indicées par la performance de t-1 à t de l’indice de comparaison. On détermine ainsi un actif théorique dans lequel chaque souscription est immédiatement investie dans l’indice de comparaison. Le montant de la provision pour surperformance est indépendant du montant des souscriptions : par exemple si l’actif comptable est augmenté de 1 million d’euros (suite à une souscription), l’actif indicé est augmenté du même montant, donc le montant de la provision pour surperformance reste stable.

En cas de rachats, la surperformance liée à ces rachats fait l’objet d’une provision spécifique, distincte de la provision de surperformance sur encours. La surperformance liée aux rachats est définie comme une quote-part (soit nb de parts rachetées / nb de parts total) de la surperformance sur encours. Celle-ci est calculée sous forme de compteur et permet de « cristalliser » la provision pour surperformance liée aux rachats. L’actif indicé est également ajusté de la quote-part de rachats. Ainsi en cas de rachats, il y a transfert de la provision de surperformance sur encours vers la provision de surperformance sur rachats. Cependant, la provision totale reste indépendante du montant des rachats. La provision de surperformance liée aux rachats est définitivement acquise à la société de gestion et prélevée en fin d’exercice comptable.
La performance du Fonds est déterminée par rapport à son actif comptable après prise en compte des frais de gestion fixes et avant prise en compte de la commission de surperformance.
Dès lors que la performance du Fonds depuis le début de la période de référence est positive et dépasse la performance de l’indicateur de référence, une provision de 20 % maximum de cette surperformance est constituée à chaque calcul de la valeur liquidative.
Dans le cas d’une sous-performance du Fonds par rapport à son indicateur de référence entre deux valeurs liquidatives, toute provision passée précédemment sera réajustée par une reprise sur provision. Les reprises sur
provision sont plafonnées à hauteur des dotations antérieures.
Cette commission variable ne sera définitivement perçue qu’en fin de période de référence et seulement si, sur la période de référence, la performance du Fonds est positive et supérieure à son indicateur de référence. Elle est prélevée annuellement au bénéfice de la Société de Gestion sur la dernière valeur liquidative de l’exercice, sous réserve qu’à cette date la période de référence soit au minimum égale à un an.
Un descriptif détaillé de la méthode utilisée pour le calcul de la commission de surperformance est disponible auprès de la Société de Gestion.
- EVOLUTION DE L'ACTIF NET AU 30/06/2021 EN EUR

|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| Actif net en début d'exercice | 603 587 891,73 | 490 305 639,33 |
| Souscriptions (y compris les commissions de souscription acquises à l'OPCVM) | 410 341 490,11 | 240 248 331,92 |
| Rachats (sous déduction des commissions de rachat acquises à l'OPCVM) | -343 770 702,29 | -157 340 670,57 |
| Plus-values réalisées sur dépôts et instruments financiers | 43 014 542,64 | 27 230 610,52 |
| Moins-values réalisées sur dépôts et instruments financiers | -5 913 836,92 | -19 721 332,59 |
| Plus-values réalisées sur contrats financiers | 710 666,51 | 1 440 148,23 |
| Moins-values réalisées sur contrats financiers | -253 351,57 | -2 634 717,77 |
| Frais de transaction | -2 134 747,42 | -2 461 688,26 |
| Différences de change | 150 638,39 | 443 379,93 |
| Variations de la différence d'estimation des dépôts et instruments financiers | 141 124 798,61 | 32 464 412,48 |
| Différence d'estimation exercice N : | 268 741 793,96 | 127 616 995,35 |
| Différence d'estimation exercice N-1 : | 127 616 995,35 | 95 152 582,87 |
| Variations de la différence d'estimation des contrats financiers | 83 549,57 | -197 338,28 |
| Différence d'estimation exercice N : | 0,00 | -83 549,57 |
| Différence d'estimation exercice N-1 : | -83 549,57 | 113 788,71 |
| Distribution de l'exercice antérieur sur plus et moins-values nettes | 0,00 | 0,00 |
| Distribution de l'exercice antérieur sur résultat | -26 534,54 | 0,00 |
| Résultat net de l'exercice avant compte de régularisation | 2 675 984,61 | -6 188 883,28 |
| Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur plus et moins-values nettes | 0,00 | 0,00 |
| Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur résultat | 0,00 | 0,00 |
| Autres éléments (*) | 0,00 | 0,07 |
| Actif net en fin d'exercice | 849 590 389,43 | 603 587 891,73 |

(*) Le contenu de cette ligne fera l’objet d’une explication précise de la part de l’OPCVM (apports en fusion, versements reçus en garantie en capital et/ou de performance)
- COMPLÉMENTS D'INFORMATION
	- VENTILATION PAR NATURE JURIDIQUE OU ECONOMIQUE DES INSTRUMENTS FINANCIERS


| Désignation des valeurs | Montant | % |
| --- | --- | --- |
| Actif |  |  |  |
| Obligations et valeurs assimilées |  |  |
| Total Obligations et valeurs assimilées | 0,00 | 0,00 |
| Titres de créances |  |  |
| Total Titres de créances | 0,00 | 0,00 |
| Total Actif | 0,00 | 0,00 |
| Passif |  |  |  |
| Opérations de cession sur instruments financiers |  |  |
| Total Opérations de cession sur instruments financiers | 0,00 | 0,00 |
| Total Passif | 0,00 | 0,00 |
| Hors-bilan |  |  |  |
| Opérations de couverture |  |  |
| Total Opérations de couverture | 0,00 | 0,00 |
| Autres opérations |  |  |
| Total Autres opérations | 0,00 | 0,00 |
| Total Hors-bilan | 0,00 | 0,00 |

- VENTILATION PAR NATURE DE TAUX DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS BILAN

|  | Taux fixe | % | Taux variable | % | Taux révisable | % | Autres | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actif |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Dépôts |  |  |
| Obligations et valeurs assimilées |  |  |
| Titres de créances |  |  |
| Opérations	temporaires	sur	titres |  |  |
| financiers |  |  |
| Comptes financiers | 55 717 480,13 | 6,56 |
| Passif |  |  |
| Opérations	temporaires	sur	titres |  |  |
| financiers |  |  |
| Comptes financiers |  |  |
| Hors-bilan |  |  |
| Opérations de couverture |  |  |
| Autres opérations |  |  |

- VENTILATION PAR MATURITE RESIDUELLE DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS BILAN

|  | 0 - 3 mois] | % | ]3 mois - 1 an] | % | ]1 - 3 ans] | % | ]3 - 5 ans] | % | > 5 ans | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actif Dépôts Obligations et valeurs assimilées Titres de créances Opérations temporaires sur titres Comptes financiers Passif Opérations temporaires sur titres Comptes financiers Hors-bilan Opérations de couverture Autres opérations | 55 717 480,13 | 6,56 |  |  |  |  |  |  |  |  |

- VENTILATION PAR DEVISE DE COTATION OU D'EVALUATION DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS BILAN

|  | Devise 1 USD | % USD | Devise 2 CHF | % CHF | Devise 3 SEK | % SEK | Devises Autres | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actif Dépôts Actions et valeurs assimilées Obligations et valeurs assimilées Titres de créances OPC Opérations temporaires sur titres Contrats financiers Créances Comptes financiers Passif Opérations de cession sur instruments financiers Opérations temporaires sur titres Contrats financiers Dettes Comptes financiers Hors-bilan Opérations de couverture Autres opérations | 41 037 809,62 52 208,55 31 803,24 | 4,83 0,01 0,00 | 8 307 475,95 18 412,57 | 0,98 0,00 | 3 242 057,74 2 061,41 | 0,38 0,00 | 3 153 886,81 29 427,29 | 0,37 0,00 |

- CREANCES ET DETTES : VENTILATION PAR NATURE

|  | Nature de débit/crédit | 30/06/2021 |
| --- | --- | --- |
|  | Coupons et dividendes | 192 979,77 |
|  | Autres créances | 1 057 098,69 |
| Total des créances |  | 1 250 078,46 |
|  | Autres dettes | 2 318 036,50 |
|  | Charges externes prov | 1 200 095,73 |
| Total des dettes |  | 3 518 132,23 |
| Total dettes et créances |  | -2 268 053,77 |

- CAPITAUX PROPRES
	- Nombre de titres émis ou rachetés


|  | En parts | En montant |
| --- | --- | --- |
| PART CR-EUR |  |  |
| Titres souscrits durant l'exercice | 304 362,581 | 107 016 672,38 |
| Titres rachetés durant l'exercice | -334 372,567 | -110 429 799,72 |
| Solde net des Souscriptions / Rachats | -30 009,986 | -3 413 127,34 |

|  | En parts | En montant |
| --- | --- | --- |
| PART CI-EUR |  |  |
| Titres souscrits durant l'exercice | 171,696 | 63 868 803,79 |
| Titres rachetés durant l'exercice | -417,126 | -165 911 891,94 |
| Solde net des Souscriptions / Rachats | -245,43 | -102 043 088,15 |

|  | En parts | En montant |
| --- | --- | --- |
| PART P-EUR |  |  |
| Titres souscrits durant l'exercice | 14 262,188 | 29 899 058,36 |
| Titres rachetés durant l'exercice | -15 595,847 | -35 182 153,46 |
| Solde net des Souscriptions / Rachats | -1 333,659 | -5 283 095,10 |

|  | En parts | En montant |
| --- | --- | --- |
| PART GC-EUR |  |  |
| Titres souscrits durant l'exercice | 29 076,39 | 5 575 403,53 |
| Titres rachetés durant l'exercice | -33 150,878 | -6 085 379,30 |
| Solde net des Souscriptions / Rachats | -4 074,488 | -509 975,77 |

|  | En parts | En montant |
| --- | --- | --- |
| PART CN-EUR |  |  |
| Titres souscrits durant l'exercice | 570 030,872 | 69 071 251,51 |
| Titres rachetés durant l'exercice | -143 543,489 | -17 632 496,69 |
| Solde net des Souscriptions / Rachats | 426 487,383 | 51 438 754,82 |

|  | En parts | En montant |
| --- | --- | --- |
| PART DI-EUR |  |  |
| Titres souscrits durant l'exercice | 1 056,282 | 134 910 300,54 |
| Titres rachetés durant l'exercice | -75 | -8 528 981,25 |
| Solde net des Souscriptions / Rachats | 981,282 | 126 381 319,29 |

- Commissions de souscription et/ou rachat

|  | En montant |
| --- | --- |
| PART CR-EUR |  |
| Montant des commissions de souscription et/ou rachat perçues | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription perçues | 0,00 |
| Montant des commissions de rachat perçues | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription et/ou rachat rétrocédées | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription rétrocédées | 0,00 |
| Montant des commissions de rachat rétrocédées | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription et/ou rachat acquises | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription acquises | 0,00 |
| Montant des commissions de rachat acquises | 0,00 |

|  | En montant |
| --- | --- |
| PART CI-EUR |  |
| Montant des commissions de souscription et/ou rachat perçues | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription perçues | 0,00 |
| Montant des commissions de rachat perçues | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription et/ou rachat rétrocédées | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription rétrocédées | 0,00 |
| Montant des commissions de rachat rétrocédées | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription et/ou rachat acquises | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription acquises | 0,00 |
| Montant des commissions de rachat acquises | 0,00 |

|  | En montant |
| --- | --- |
| PART P-EUR |  |
| Montant des commissions de souscription et/ou rachat perçues | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription perçues | 0,00 |
| Montant des commissions de rachat perçues | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription et/ou rachat rétrocédées | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription rétrocédées | 0,00 |
| Montant des commissions de rachat rétrocédées | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription et/ou rachat acquises | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription acquises | 0,00 |
| Montant des commissions de rachat acquises | 0,00 |

|  | En montant |
| --- | --- |
| PART GC-EUR |  |
| Montant des commissions de souscription et/ou rachat perçues | 49,50 |
| Montant des commissions de souscription perçues | 49,50 |
| Montant des commissions de rachat perçues | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription et/ou rachat rétrocédées | 49,50 |
| Montant des commissions de souscription rétrocédées | 49,50 |
| Montant des commissions de rachat rétrocédées | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription et/ou rachat acquises | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription acquises | 0,00 |
| Montant des commissions de rachat acquises | 0,00 |

|  | En montant |
| --- | --- |
| PART CN-EUR |  |
| Montant des commissions de souscription et/ou rachat perçues | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription perçues | 0,00 |
| Montant des commissions de rachat perçues | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription et/ou rachat rétrocédées | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription rétrocédées | 0,00 |
| Montant des commissions de rachat rétrocédées | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription et/ou rachat acquises | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription acquises | 0,00 |
| Montant des commissions de rachat acquises | 0,00 |

|  | En montant |
| --- | --- |
| PART DI-EUR |  |
| Montant des commissions de souscription et/ou rachat perçues | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription perçues | 0,00 |
| Montant des commissions de rachat perçues | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription et/ou rachat rétrocédées | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription rétrocédées | 0,00 |
| Montant des commissions de rachat rétrocédées | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription et/ou rachat acquises | 0,00 |
| Montant des commissions de souscription acquises | 0,00 |
| Montant des commissions de rachat acquises | 0,00 |

- Frais de gestion

|  | 30/06/2021 |
| --- | --- |
| PART CR-EUR |  |
| Pourcentage de frais de gestion fixes | 2,00 |
| Frais de fonctionnement et de gestion | 6 223 197,10 |
| Commission de surperformance | 1 418,45 |
| Rétrocessions des frais de gestion | 0,00 |

|  | 30/06/2021 |
| --- | --- |
| PART CI-EUR |  |
| Pourcentage de frais de gestion fixes | 1,00 |
| Frais de fonctionnement et de gestion | 2 169 735,53 |
| Commission de surperformance | 2 046,96 |
| Rétrocessions des frais de gestion | 0,00 |

|  | 30/06/2021 |
| --- | --- |
| PART P-EUR |  |
| Pourcentage de frais de gestion fixes | 0,80 |
| Frais de fonctionnement et de gestion | 326 669,84 |
| Commission de surperformance | 980,06 |
| Rétrocessions des frais de gestion | 0,00 |

|  | 30/06/2021 |
| --- | --- |
| PART GC-EUR |  |
| Pourcentage de frais de gestion fixes | 1,00 |
| Frais de fonctionnement et de gestion | 110 281,28 |
| Commission de surperformance | 234,69 |
| Rétrocessions des frais de gestion | 0,00 |

|  | 30/06/2021 |
| --- | --- |
| PART CN-EUR |  |
| Pourcentage de frais de gestion fixes | 1,00 |
| Frais de fonctionnement et de gestion | 509 737,14 |
| Commission de surperformance | 342,21 |
| Rétrocessions des frais de gestion | 0,00 |

|  | 30/06/2021 |
| --- | --- |
| PART DI-EUR |  |
| Pourcentage de frais de gestion fixes | 1,00 |
| Frais de fonctionnement et de gestion | 673 393,72 |
| Commission de surperformance | 198 091,79 |
| Rétrocessions des frais de gestion | 0,00 |

- ENGAGEMENTS REÇUS ET DONNÉS
	- GARANTIES RECUES PAR L’OPCVM :Néant

- AUTRES ENGAGEMENTS RECUS ET/OU DONNES :Néant
- AUTRES INFORMATIONS
	- Valeurs actuelles des instruments financiers faisant l'objet d'une acquisition temporaire


|  | 30/06/2021 |
| --- | --- |
| Titres acquis à réméré | 0,00 |
| Titres pris en pension livrée | 0,00 |
| Titres empruntés | 0,00 |

- Valeurs actuelles des instruments financiers constitutifs de dépôts de garantie

|  | 30/06/2021 |
| --- | --- |
| Instruments financiers donnés en garantie et maintenus dans leur poste d'origine | 0,00 |
| Instruments financiers reçus en garantie et non inscrits au bilan | 0,00 |

- Instruments financiers détenus en portefeuille émis par les entités liées à la société de gestion ou aux gestionnaires financiers et OPCVM gérés par ces entités

|  | 30/06/2021 |
| --- | --- |
| Actions | 0,00 |
| Obligations | 0,00 |
| TCN | 0,00 |
| OPCVM | 0,00 |
| Instruments financiers à terme | 0,00 |
| Total des titres du groupe | 0,00 |

- TABLEAU D’AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES

|  | Acomptes sur résultat versés au titre de l'exercice |
| --- | --- |
| Date | Part | Montant total | Montant unitaire | Crédits d'impôt totaux | Crédits d'impôt unitaire |
| Total acomptes |  |  | 0 | 0 | 0 | 0 |

|  | Acomptes sur plus ou moins-values nettes verses au titre de l'exercice |
| --- | --- |
| Date | Code part | Libelle part | Montant total | Montant Unitaire |
| Total acomptes |  |  |  | 0 | 0 |

| Tableau d'affectation des sommes distribuables afférentes au résultat (6) | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| Sommes restant à affecter |  |  |
| Report à nouveau | 9,34 | 0,00 |
| Résultat | 2 713 573,12 | -6 632 131,83 |
| Total | 2 713 582,46 | -6 632 131,83 |

|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| PART CR-EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Report à nouveau de l'exercice | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | -565 459,31 | -4 477 654,55 |
| Total | -565 459,31 | -4 477 654,55 |
| Information relative aux actions ou parts ouvrant droit à distribution |  |  |
| Nombre d'actions ou parts |  |  |
| Distribution unitaire |  |  |
| Crédits d'impôt attachés à la distribution du résultat |  |  |

|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| PART CI-EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Report à nouveau de l'exercice | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | 1 180 858,32 | -1 672 736,59 |
| Total | 1 180 858,32 | -1 672 736,59 |
| Information relative aux actions ou parts ouvrant droit à distribution |  |  |
| Nombre d'actions ou parts |  |  |
| Distribution unitaire |  |  |
| Crédits d'impôt attachés à la distribution du résultat |  |  |

|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| PART P-EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Report à nouveau de l'exercice | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | 322 904,04 | -217 938,46 |
| Total | 322 904,04 | -217 938,46 |
| Information relative aux actions ou parts ouvrant droit à distribution |  |  |
| Nombre d'actions ou parts |  |  |
| Distribution unitaire |  |  |
| Crédits d'impôt attachés à la distribution du résultat |  |  |

|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| PART GC-EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Report à nouveau de l'exercice | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | 94 494,65 | -62 387,16 |
| Total | 94 494,65 | -62 387,16 |
| Information relative aux actions ou parts ouvrant droit à distribution |  |  |
| Nombre d'actions ou parts |  |  |
| Distribution unitaire |  |  |
| Crédits d'impôt attachés à la distribution du résultat |  |  |

|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| PART CN-EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Report à nouveau de l'exercice | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | 663 002,97 | -227 951,25 |
| Total | 663 002,97 | -227 951,25 |
| Information relative aux actions ou parts ouvrant droit à distribution |  |  |
| Nombre d'actions ou parts |  |  |
| Distribution unitaire |  |  |
| Crédits d'impôt attachés à la distribution du résultat |  |  |

|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| PART DI-EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 1 017 772,10 | 26 534,54 |
| Report à nouveau de l'exercice | 9,69 | 1,64 |
| Capitalisation | 0,00 | 0,00 |
| Total | 1 017 781,79 | 26 536,18 |
| Information relative aux actions ou parts ouvrant droit à distribution |  |  |
| Nombre d'actions ou parts | 1 188,292 | 207,01 |
| Distribution unitaire | 856,50 | 128,18 |
| Crédits d'impôt attachés à la distribution du résultat | 0,00 | 0,00 |

| Tableau d’affectation des sommes distribuables afférentes aux plus et moins-values nettes | Affectation des plus et moins-values nettes |
| --- | --- |
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| Sommes restant à affecter |  |  |
| Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées | 0,00 | 0,00 |
| Plus et moins-values nettes de l'exercice | 38 224 261,06 | 6 172 636,76 |
| Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l'exercice | 0,00 | 0,00 |
| Total | 38 224 261,06 | 6 172 636,76 |

| Tableau d’affectation des sommes distribuables afférentes aux plus et moins-values nettes | Affectation des plus et | moins-values nettes |
| --- | --- | --- |
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| PART CR-EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Plus et moins-values nettes non distribuées | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | 17 074 175,74 | 3 288 004,92 |
| Total | 17 074 175,74 | 3 288 004,92 |
| Information relative aux actions ou parts ouvrant droit à distribution |  |  |
| Nombre d'actions ou parts |  |  |
| Distribution unitaire |  |  |

| Tableau d’affectation des sommes distribuables afférentes aux plus et moins-values nettes | Affectation des plus et | moins-values nettes |
| --- | --- | --- |
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| PART CI-EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Plus et moins-values nettes non distribuées | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | 7 319 511,20 | 2 243 602,29 |
| Total | 7 319 511,20 | 2 243 602,29 |
| Information relative aux actions ou parts ouvrant droit à distribution |  |  |
| Nombre d'actions ou parts |  |  |
| Distribution unitaire |  |  |

| Tableau d’affectation des sommes distribuables afférentes aux plus et moins-values nettes | Affectation des plus et | moins-values nettes |
| --- | --- | --- |
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| PART P-EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Plus et moins-values nettes non distribuées | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | 1 614 192,88 | 323 184,98 |
| Total | 1 614 192,88 | 323 184,98 |
| Information relative aux actions ou parts ouvrant droit à distribution |  |  |
| Nombre d'actions ou parts |  |  |
| Distribution unitaire |  |  |

| Tableau d’affectation des sommes distribuables afférentes aux plus et moins-values nettes | Affectation des plus et | moins-values nettes |
| --- | --- | --- |
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| PART GC-EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Plus et moins-values nettes non distribuées | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | 586 133,89 | 115 122,69 |
| Total | 586 133,89 | 115 122,69 |
| Information relative aux actions ou parts ouvrant droit à distribution |  |  |
| Nombre d'actions ou parts |  |  |
| Distribution unitaire |  |  |

| Tableau d’affectation des sommes distribuables afférentes aux plus et moins-values nettes | Affectation des plus et | moins-values nettes |
| --- | --- | --- |
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| PART CN-EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Plus et moins-values nettes non distribuées | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | 4 115 968,41 | 294 420,72 |
| Total | 4 115 968,41 | 294 420,72 |
| Information relative aux actions ou parts ouvrant droit à distribution |  |  |
| Nombre d'actions ou parts |  |  |
| Distribution unitaire |  |  |

| Tableau d’affectation des sommes distribuables afférentes aux plus et moins-values nettes | Affectation des plus et | moins-values nettes |
| --- | --- | --- |
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| PART DI-EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 5 673 262,49 | 0,00 |
| Plus et moins-values nettes non distribuées | 1 841 016,45 | 0,00 |
| Capitalisation | 0,00 | -91 698,84 |
| Total | 7 514 278,94 | -91 698,84 |
| Information relative aux actions ou parts ouvrant droit à distribution |  |  |
| Nombre d'actions ou parts | 1 188,292 |  |
| Distribution unitaire | 4 774,30 |  |

- TABLEAU DES RESULTATS ET AUTRES ELEMENTS CARACTERISTIQUES DE L'ENTITE AU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES

| PART CR-EUR | 30/06/2021 | 30/06/2020 | 28/06/2019 | 29/06/2018 | 30/06/2017 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actif net | 378 343 122,16 | 303 642 712.40 | 228 445 017,58 | 288 273 189,92 | 186 395 638,65 |
| Nombre de titres | 998 121,805 | 1 028 131.791 | 782 778,787 | 972 635,325 | 676 051,440 |
| Valeur liquidative unitaire | 379,05 | 295,33 | 291,83 | 296,38 | 275,71 |
| Affectation |  |  |  |  |  |
| Capitalisation unitaire sur résultat | -0.56 | -4.35 | -1.55 | -2,23 | -1,39 |
| Capitalisation unitaire sur +/- values nettes | 17.10 | 3.19 | 9.60 | 9,12 | 16,51 |
| Distribution unitaire sur résultat | - | - | - | - | - |
| Distribution unitaire sur +/- values nettes | - | - | - | - | - |
| Crédit d’impôt (*) | - | - | - | - | - |

(*) Le crédit d’impôt unitaire sera déterminé le jour de la distribution
| PART CI-EUR | 30/06/2021 | 30/06/2020 | 28/06/2019 | 29/06/2018 | 30/06/2017 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actif net | 163 144 113,11 | 209 080 541.23 | 187 230 968.5 | 190 447 623,48 | 137 936 010,79 |
| Nombre de titres | 616.539 | 616.539 | 562.64 | 569,176 | 446,645 |
| Valeur liquidative unitaire | 439 612,38 | 339 119.73 | 332 772.23 | 334 602,34 | 308 826,94 |
| Affectation |  |  |  |  |  |
| Capitalisation unitaire sur résultat | 3 181.97 | -2 713.10 | 1 396.49 | 58,68 | 1 203,38 |
| Capitalisation unitaire sur +/- values nettes | 19 723,34 | 3 639.02 | 10 909.41 | 10 253,31 | 18 380,76 |
| Distribution unitaire sur résultat |  |  |  | - | - |
| Distribution unitaire sur +/- values nettes | - | - | - | - | - |
| Crédit d’impôt (*) | - | - | - | - | - |

(*) Le crédit d’impôt unitaire sera déterminé le jour de la distribution
| PART P-EUR | 30/06/2021 | 30/06/2020 | 28/06/2019 | 29/06/2018 | 30/06/2017 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actif net | 36 020 699,57 | 30 147 395.28 | 39 764 013.49 | 110 081 994,11 | 85 333 977,95 |
| Nombre de titres | 15 308,965 | 16 642.624 | 22 387.822 | 61 762,537 | 51 972,035 |
| Valeur liquidative unitaire | 2 352,91 | 1 811.45 | 1 776.14 | 1 782,34 | 1 641,92 |
| Affectation |  |  |  |  |  |
| Capitalisation unitaire sur résultat | 21,09 | -13.09 | 10.81 | 3,65 | 7,70 |
| Capitalisation unitaire sur +/- values nettes | 105,44 | 19.41 | 58.19 | 54,55 | 97,69 |
| Distribution unitaire sur résultat | - | - | - | - |  |
| Distribution unitaire sur +/- values nettes | - | - | - | - | - |
| Crédit d’impôt (*) | - | - | - | - | - |

(*) Le crédit d’impôt unitaire sera déterminé le jour de la distribution La VL a été divisée par 100 en date du 23/06/2017
| PART GC-EUR | 30/06/2021 | 30/06/2020 | 28/06/2019 | 29/06/2018 | 30/06/2017 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actif net | 13 064 303,49 | 10 758 237.70 | 10 333 696.22 | 9 957 988,06 | 5 008 617,33 |
| Nombre de titres | 60 352,119 | 64 426.607 | 63 212.747 | 60 581,018 | 33 012,663 |
| Valeur liquidative unitaire | 216,46 | 166.98 | 163.47 | 164,37 | 151,71 |
| Affectation |  |  |  |  |  |
| Capitalisation unitaire sur résultat | 1,56 | -0.96 | 0.68 | 0,03 | 0,39 |
| Capitalisation unitaire sur +/- values nettes | 9.71 | 1.78 | 5.36 | 5,03 | 9,04 |
| Distribution unitaire sur résultat | - | - | - | - | - |
| Distribution unitaire sur +/- values nettes | - | - | - | - | - |
| Crédit d’impôt (*) | - | - | - | - | - |

(*) Le crédit d’impôt unitaire sera déterminé le jour de la distribution
| PART CN-EUR | 30/06/2021 | 30/06/2020 | 28/06/2019 (**) | 29/06/2018 | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actif net | 91 742 179,42 | 27 428 124.98 | 24 531 943.54 | 36 641 120,39 |  |
| Nombre de titres | 696 362,507 | 269 875.124 | 245 908.684 | 365 695,299 |
| Valeur liquidative unitaire | 131,74 | 101.63 | 99.76 | 100,19 |
| Affectation |  |  |  |  |
| Capitalisation unitaire sur résultat | 0.95 | -0.84 | 0.52 | 0,42 |
| Capitalisation unitaire sur +/- values nettes | 5.91 | 1.09 | 3.27 | 1,21 |
| Distribution unitaire sur résultat | - | - | - | - |
| Distribution unitaire sur +/- values nettes | - | - | - | - |
| Crédit d’impôt (*) | - | - | - | - |

(*) Le crédit d’impôt unitaire sera déterminé le jour de la distribution (**) Date de création :13/12/2017
| PART DI-EUR | 30/06/2021 (**) | 30/06/2020 (**) | - | - | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actif net | 167 275 971,68 | 22 530 880.14 |  |  |  |
| Nombre de titres | 1 188,292 | 207.01 |
| Valeur liquidative unitaire | 140 770,08 | 108 839.57 |
| Affectation |  |  |
| Capitalisation unitaire sur résultat | - | - |
| Capitalisation unitaire sur +/- values nettes | 856.50 | -442,97 |
| Distribution unitaire sur résultat | 4 774,30 | 128,18 |
| Distribution unitaire sur +/- values nettes | - | - |
| Crédit d’impôt (*) | - | - |

(*) Le crédit d’impôt unitaire sera déterminé le jour de la distribution (**) Date de création : 07/05/2020
- INVENTAIRE

| Désignation des valeurs | Devise | Qté Nbre ou nominal | Valeur boursière | % Actif Net |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Faurecia SE | EUR | 344 007 | 14 231 569,59 | 1,68 |
| Sopra Steria Group SA | EUR | 101 760 | 16 505 472,00 | 1,94 |
| Elekta AB Shares B | SEK | 265 148 | 3 242 057,74 | 0,38 |
| Palfinger AG | EUR | 372 623 | 13 172 223,05 | 1,55 |
| SAFRAN SA | EUR | 266 990 | 31 216 470,80 | 3,67 |
| Dialog Semiconductor Plc | EUR | 65 097 | 4 267 759,32 | 0,50 |
| Carl Zeiss Meditec AG | EUR | 201 475 | 32 830 351,25 | 3,86 |
| Andritz AG | EUR | 201 755 | 9 559 151,90 | 1,13 |
| De'Longhi SpA | EUR | 888 632 | 32 648 339,68 | 3,84 |
| MTU Aero Engines AG | EUR | 139 421 | 29 125 046,90 | 3,43 |
| Ipsen | EUR | 193 631 | 16 985 311,32 | 2,00 |
| STMicroelectronics NV | EUR | 782 618 | 23 952 023,89 | 2,82 |
| SEB SA Pref | EUR | 50 354 | 7 673 949,60 | 0,90 |
| KRKA dd | EUR | 34 600 | 3 581 100,00 | 0,42 |
| BasWare Oyj Reg | EUR | 10 768 | 428 028,00 | 0,05 |
| Metso Outotec Oyj | EUR | 1 703 848 | 16 690 895,01 | 1,96 |
| Total Produce Plc | EUR | 1 070 470 | 2 826 040,80 | 0,33 |
| Almirall SA | EUR | 988 367 | 14 538 878,57 | 1,71 |
| Bureau Veritas SA | EUR | 83 245 | 2 220 976,60 | 0,26 |
| Fluidra SA | EUR | 1 098 824 | 36 755 662,80 | 4,33 |
| Icon Plc | USD | 235 415 | 41 037 809,62 | 4,83 |
| Edenred SA | EUR | 125 433 | 6 027 055,65 | 0,71 |
| Sodexo Prime de Fidelite | EUR | 61 801 | 4 863 738,70 | 0,57 |
| Valmet Oyj | EUR | 907 443 | 33 375 753,54 | 3,93 |
| Stabilus SA | EUR | 172 977 | 11 857 573,35 | 1,40 |
| Elior Group SA | EUR | 1 564 947 | 9 859 166,10 | 1,16 |
| Euronext NV | EUR | 19 066 | 1 748 352,20 | 0,21 |
| Worldline SA | EUR | 537 667 | 42 443 432,98 | 5,00 |
| Construccion y Aux de Ferro SA Bearer | EUR | 216 135 | 7 683 599,25 | 0,90 |
| Qiagen NV Reg | EUR | 164 645 | 6 710 930,20 | 0,79 |
| Vifor Pharma AG Reg | CHF | 76 044 | 8 307 475,95 | 0,98 |
| JOST Werke AG | EUR | 262 266 | 13 191 979,80 | 1,55 |
| BioMerieux SA | EUR | 333 473 | 32 680 354,00 | 3,85 |
| Software AG Reg | EUR | 425 354 | 16 137 930,76 | 1,90 |
| Avast PLC Reg | GBP | 552 758 | 3 153 886,81 | 0,37 |
| BE Semiconductor Industries NV Reg | EUR | 53 423 | 3 821 881,42 | 0,45 |
| Nexi SpA Reg | EUR | 1 013 117 | 18 752 795,67 | 2,21 |
| TeamViewer AG Bearer | EUR | 522 178 | 16 563 486,16 | 1,95 |
| Barco NV Reg | EUR | 422 319 | 9 747 122,52 | 1,15 |
| Eurofins Scientific SA | EUR | 336 751 | 32 462 796,40 | 3,82 |
| GEA Group AG | EUR | 246 492 | 8 420 166,72 | 0,99 |
| Dassault Systèmes SA | EUR | 36 473 | 7 458 728,50 | 0,88 |
| Michelin SA | EUR | 348 907 | 46 927 991,50 | 5,52 |
| SEB SA | EUR | 17 137 | 2 611 678,80 | 0,31 |
| Sodexo | EUR | 1 | 78,70 | 0,00 |
| ASM Intl NV Reg | EUR | 111 621 | 30 919 017,00 | 3,64 |
| Aalberts NV | EUR | 366 674 | 16 617 665,68 | 1,96 |
| Alstom | EUR | 891 733 | 37 978 908,47 | 4,47 |

| Désignation des valeurs | Devise | Qté Nbre ou nominal | Valeur boursière | % Actif Net |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Alten | EUR | 110 271 | 12 328 297,80 | 1,45 |
| TOTAL Actions et valeurs assimilées négociées sur un marché régl. ou ass.(sauf Warrant et 796 140 963,07 | 93,71 |
| Bons de sous) |  |
| TOTAL Actions et valeurs assimilées négociées sur un marché regl. |  | 796 140 963,07 | 93,71 |
| TOTAL Actions & Valeurs assimilées |  | 796 140 963,07 | 93,71 |
| CPON_141578684C01 | GBP | 552 758 | 52 208,55 | 0,01 |
| Aalberts NV | EUR | 276 022 | 140 771,22 | 0,01 |
| TOTAL Coupons et dividendes |  | 192 979,77 | 0,02 |
| CdtDiv Titres EUR | EUR | -1 635 595,86 | -1 635 595,86 | -0,19 |
| CdtDiv S/R EUR | EUR | -682 440,64 | -682 440,64 | -0,08 |
| DebDiv Titres EUR | EUR | 679 719,42 | 679 719,42 | 0,08 |
| DebDiv S/R EUR | EUR | 377 379,27 | 377 379,27 | 0,04 |
| TOTAL Autres dettes et créances |  | -1 260 937,81 | -0,15 |
| TOTAL Dettes et créances |  | -1 067 958,04 | -0,13 |
| OddoCie Par- CHF | CHF | 20 183 | 18 412,57 | 0,00 |
| OddoCie Par- DKK | DKK | 5 007,67 | 673,43 | 0,00 |
| OddoCie Par- EUR | EUR | 55 632 959,07 | 55 632 959,07 | 6,56 |
| OddoCie Par- GBP | GBP | 23 842,11 | 27 773,91 | 0,00 |
| OddoCie Par- NOK | NOK | 10 000 | 979,95 | 0,00 |
| OddoCie Par- SEK | SEK | 20 905,13 | 2 061,41 | 0,00 |
| OddoCie Par- USD | USD | 37 712,28 | 31 803,24 | 0,00 |
| OddoCie Par- EUR | EUR | 2 816,55 | 2 816,55 | 0,00 |
| TOTAL Avoirs |  | 55 717 480,13 | 6,56 |
| TOTAL Disponibilités |  | 55 717 480,13 | 6,56 |
| Cion de gestion | EUR | -996 981,57 | -996 981,57 | -0,12 |
| Cion performance | EUR | -203 114,16 | -203 114,16 | -0,02 |
| TOTAL Frais |  | -1 200 095,73 | -0,14 |
| TOTAL Frais |  | -1 200 095,73 | -0,14 |
| TOTAL Frais |  | -1 200 095,73 | -0,14 |
| TOTAL TRESORERIE |  | 53 449 426,36 | 6,29 |
| TOTAL ACTIF NET |  | 849 590 389,43 | 100,00 |

Translation (FRES, 2021-06-30):
# CUENTAS ANUALES DEL OICVM
ODDO BHF AVENIR EURO

#### Fondo de inversión colectiva (FCP)

#### Sociedad gestora:

#### ODDO BHF Asset Management SAS

#### 12, boulevard de la Madeleine 75009 Paris (Francia)
Informe de auditoría de las cuentas anuales

#### Ejercicio cerrado a 30 de junio de 2021

###### Estimados partícipes del fondo de inversión colectiva ODDO BHF AVENIR EURO:
Opinión

###### De acuerdo con la tarea que nos ha encomendado la Sociedad gestora, hemos auditado las cuentas anuales del organismo de inversión colectiva ODDO BHF AVENIR EURO constituido en forma de fondo de inversión colectiva (FCP) correspondientes al ejercicio cerrado a 30 de junio de 2021, que se adjuntan al presente informe. Estas cuentas han sido elaboradas por la Sociedad gestora sobre la base de la información disponible en el cambiante entorno de la crisis provocada por la COVID-19.

###### En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas son, de acuerdo con los requisitos y principios contables franceses, exactas y fidedignas, y expresan la imagen fiel del resultado de las operaciones del ejercicio concluido, así como de la situación financiera y del patrimonio del FCP al final de dicho ejercicio.

### Fundamento de la opinión sobre las cuentas anuales

##### Marco de referencia de la auditoría

###### Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con las normas de la profesión que rigen en Francia. Consideramos que los elementos justificativos que hemos obtenido son suficientes y apropiados como base para emitir nuestra opinión de auditoría.

###### Nuestras responsabilidades de conformidad con estas normas se indican en el apartado

###### «Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales» del presente informe.

##### Independencia

###### Hemos llevado a cabo nuestra labor de auditoría con arreglo a las normas de independencia aplicables, durante el periodo comprendido entre el 1 de julio de 2020 y la fecha de emisión de nuestro informe y, en concreto, no hemos prestado servicios prohibidos por el Código de Ética de la profesión de auditoría.

### Justificación de las apreciaciones

###### De conformidad con lo dispuesto en los artículos L. 823-9 y R. 823-7 del Código de Comercio, relativos a la justificación de nuestras apreciaciones, les informamos de que las apreciaciones más importantes que hemos realizado, según nuestro criterio profesional, se han centrado en la pertinencia de los principios contables aplicados, sobre todo en lo que respecta a los instrumentos financieros en cartera, y en la presentación del conjunto de las cuentas, con arreglo al plan contable de los organismos de inversión colectiva de capital variable.

###### Tales apreciaciones se inscriben en el contexto de la auditoría de las cuentas anuales consideradas en su conjunto y de la formación de nuestra opinión expresada con anterioridad. No expresamos ninguna opinión sobre los elementos individuales (considerados de manera aislada) de estas cuentas anuales.

### Verificaciones específicas

###### Hemos procedido, asimismo, a las verificaciones específicas previstas por los textos legales y reglamentarios, de conformidad con las normas de la profesión que rigen en Francia.

###### No tenemos ninguna objeción que hacer respecto de la veracidad y la coincidencia de las cuentas anuales con la información incluida en el informe de gestión elaborado por la Sociedad gestora.

### Responsabilidades de la Sociedad gestora relativas a las cuentas anuales

###### Recae sobre la Sociedad gestora la responsabilidad de formular unas cuentas anuales que muestren una imagen fiel de conformidad con las normas y los principios contables franceses, así como de llevar a cabo un control interno que considere necesario para la formulación de cuentas anuales que no contengan anomalías significativas, ya se deban a fraude o error.

###### Durante la formulación de las cuentas anuales, corresponde a la Sociedad gestora evaluar la capacidad del FCP para continuar su actividad, presentar en dichas cuentas, si procede, la información necesaria relativa a la continuación de la actividad y aplicar el principio contable de

###### «empresa en funcionamiento», salvo si se prevé liquidar el FCP o cesar su actividad. Las cuentas anuales han sido formuladas por la Sociedad gestora.

### Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales

###### Recae sobre nosotros la responsabilidad de elaborar un informe sobre las cuentas anuales. Nuestro objetivo consiste en obtener garantías razonables de que las cuentas anuales, consideradas en su conjunto, no presentan anomalías significativas. Estas garantías razonables se corresponden con un elevado nivel de certeza, aunque no es posible garantizar que una auditoría llevada a cabo de conformidad con las normas de la profesión pueda detectar sistemáticamente todas las anomalías significativas. Las anomalías pueden proceder de fraudes o derivarse de errores, y se consideran significativas cuando se puede esperar, de manera razonable, que dichas anomalías son capaces, en su conjunto o de manera individual, de influenciar las decisiones económicas que se adopten basándose en las cuentas.

###### Como se especifica en el artículo L.823-10-1 del código de comercio, nuestra labor de certificación de las cuentas no consiste en garantizar la viabilidad o la calidad de la gestión del FCP en cuestión.

###### En el marco de una auditoría realizada de conformidad con las normas de la profesión aplicables en Francia, el auditor se sirve de su criterio profesional durante todo el proceso de auditoría. Además, el auditor:
- 
###### identifica y evalúa los riesgos de que las cuentas anuales contengan anomalías significativas, ya se deban a fraude o error; define e implementa procedimientos de auditoría con respecto a dichos riesgos; y recopila elementos que estime suficientes y adecuados para fundamentar su opinión. El riesgo de no detectar una anomalía significativa derivada de fraude resulta más elevado que el de una anomalía significativa resultante de un error, ya que el fraude puede implicar la colusión, la falsificación, omisiones voluntarias, falsas declaraciones o la elusión del control interno;
- 
###### toma conocimiento del control interno pertinente para la auditoría, con el fin de definir los procedimientos de auditoría apropiados en función de las circunstancias, y no con el objetivo de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno;
- 
###### determina la pertinencia de los métodos contables empleados y el carácter razonable de las estimaciones contables formuladas por la Sociedad gestora, así como la información conexa incluida en las cuentas anuales;
- 
###### determina la pertinencia de la aplicación por parte de la Sociedad gestora del principio contable de empresa en funcionamiento y, sobre la base de los elementos recabados, la existencia o inexistencia de una incertidumbre significativa en relación con los acontecimientos o las circunstancias susceptibles de comprometer la capacidad del FCP para continuar su actividad. Esta comprobación se basa en los elementos recopilados hasta la fecha de su informe, si bien cabe recordar que las circunstancias o los acontecimientos posteriores podrían comprometer la continuación de la actividad. Si el auditor llega a la conclusión de que existe una incertidumbre significativa, llamará la atención de los lectores de su informe sobre la información incluida en las cuentas anuales objeto de dicha incertidumbre o, si esta información no se proporciona o no es pertinente, el auditor formulará una certificación con reservas o una denegación de la certificación.
- 
###### comprueba la presentación general de las cuentas anuales, y evalúa si las cuentas anuales reflejan de manera fiel las operaciones y los acontecimientos subyacentes.


###### Paris – La Défense, a 18 de octubre de 2021 Auditor

###### Deloitte & Associés

###### [firma] Olivier GALIENNE
ODDO BHF AVENIR EURO

### FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA (FCP) RENTA VARIABLE DE LOS PAÍSES DE LA ZONA EURO

##### BALANCE – ACTIVO A 30/06/2021 EN EUR
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| Inmovilizado neto | 0,00 | 0,00 |
| Depósitos | 0,00 | 0,00 |
| Instrumentos financieros | 796.140.963,07 | 581.142.701,89 |
| Acciones y valores equivalentes | 796.140.963,07 | 581.142.701,89 |
| Negociados en un mercado organizado o equivalente | 796.140.963,07 | 581.142.701,89 |
| No negociados en un mercado organizado o equivalente | 0,00 | 0,00 |
| Obligaciones y valores equivalentes | 0,00 | 0,00 |
| Negociados en un mercado organizado o equivalente | 0,00 | 0,00 |
| No negociados en un mercado organizado o equivalente | 0,00 | 0,00 |
| Títulos de crédito | 0,00 | 0,00 |
| Negociados en un mercado organizado o equivalente | 0,00 | 0,00 |
| Títulos de crédito negociables | 0,00 | 0,00 |
| Otros títulos de crédito | 0,00 | 0,00 |
| No negociados en un mercado organizado o equivalente | 0,00 | 0,00 |
| Organismos de inversión colectiva | 0,00 | 0,00 |
| OICVM y Fondos de inversión alternativa tradicionales destinados a no |  |  |
| profesionales	y | 0,00 | 0,00 |
| equivalentes de otros países |  |  |
| Otros Fondos destinados a no profesionales y equivalentes de otros Estados miembros de la Unión Europea | 0,00 | 0,00 |
| Fondos profesionales tradicionales y equivalentes de otros Estados miembros de la Unión Europea y organismos de titulización cotizados | 0,00 | 0,00 |
| Otros  Fondos  de  inversión  profesionales  y  equivalentes  de  otros |  |  |
| Estados miembros de la Unión Europea y organismos de titulización no | 0,00 | 0,00 |
| cotizados |  |  |
| Operaciones temporales en valores | 0,00 | 0,00 |
| Créditos representativos de títulos financieros recibidos con pacto de retroventa | 0,00 | 0,00 |
| Créditos representativos de títulos financieros cedidos en préstamo | 0,00 | 0,00 |
| Títulos financieros tomados en préstamo | 0,00 | 0,00 |
| Títulos financieros cedidos con pacto de recompra | 0,00 | 0,00 |
| Otras operaciones temporales | 0,00 | 0,00 |
| Contratos financieros |  |  |
| Operaciones en un mercado organizado o equivalente | 0,00 | 0,00 |
| Otras operaciones | 0,00 | 0,00 |
| Otros instrumentos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Créditos | 1.250.078,46 | 12.801.384,72 |
| Operaciones a plazo sobre divisas | 0,00 | 11.986.966,60 |
| Otros | 1.250.078,46 | 814.418,12 |
| Cuentas financieras | 55.717.480,13 | 29.191.828,05 |
| Efectivo | 55.717.480,13 | 29.191.828,05 |
| Total del activo | 853.108.521,66 | 623.135.914,66 |


##### BALANCE – PASIVO A 30/06/2021 EN EUR
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| Fondos propios |  |  |
| Capital | 808.652.545,91 | 604.047.386,80 |
| Plusvalías y minusvalías netas anteriores no distribuidas (a) | 0,00 | 0,00 |
| Remanente (a) | 9,34 | 0,00 |
| Plusvalías y minusvalías netas del ejercicio (a, b) | 38.224.261,06 | 6.172.636,76 |
| Resultado del ejercicio (a, b) | 2.713.573,12 | -6.632.131,83 |
| Total Fondos propios | 849.590.389,43 | 603.587.891,73 |
| (= Importe representativo del patrimonio neto) |  |  |
| Instrumentos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Operaciones de cesión de instrumentos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Operaciones temporales en títulos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Deudas representativas de títulos financieros cedidos con pacto de recompra | 0,00 | 0,00 |
| Deudas representativas de títulos financieros recibidos en préstamo | 0,00 | 0,00 |
| Otras operaciones temporales | 0,00 | 0,00 |
| Contratos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Operaciones en un mercado organizado o equivalente | 0,00 | 0,00 |
| Otras operaciones | 0,00 | 0,00 |
| Deudas | 3.518.132,23 | 19.548.022,93 |
| Operaciones a plazo sobre divisas | 0,00 | 12.070.516,17 |
| Otros | 3.518.132,23 | 7.477.506,76 |
| Cuentas financieras | 0,00 | 0,00 |
| Deudas a corto plazo con entidades de crédito | 0,00 | 0,00 |
| Empréstitos | 0,00 | 0,00 |
| Total del pasivo | 853.108.521,66 | 623.135.914,66 |

- Incluidas las cuentas de regularización
- Menos los anticipos pagados durante el ejercicio


##### FUERA DEL BALANCE A 30/06/2021 EN EUR
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| Operaciones de cobertura Compromisos en mercados organizados o equivalentes Compromisos en mercados OTC Otros compromisos Otras operaciones Compromisos en mercados organizados o equivalentes Compromisos en mercados OTC Otros compromisos |  |  |


##### CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS A 30/06/2021 EN EUR
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| Ingresos procedentes de operaciones financieras |  |  |
| Ingresos procedentes de depósitos y cuentas financieras | 0,00 | 0,00 |
| Ingresos procedentes de acciones y valores equivalentes | 12.892.037,73 | 7.236.153,44 |
| Ingresos procedentes de obligaciones y valores equivalentes | 0,00 | 0,00 |
| Ingresos procedentes de títulos de crédito | 0,00 | 0,00 |
| Ingresos procedentes de adquisiciones y cesiones temporales de títulos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Ingresos procedentes de contratos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Otros ingresos financieros | 111,01 | 76,40 |
| TOTAL (I) | 12.892.148,74 | 7.236.229,84 |
| Gastos por operaciones financieras |  |  |
| Gastos por adquisiciones y cesiones temporales de títulos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Gastos derivados de contratos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Gastos por deudas financieras | 35,36 | 369,34 |
| Otros gastos financieros | 0,00 | 0,00 |
| TOTAL (II) | 35,36 | 369,34 |
| Resultado por operaciones financieras (I - II) | 12.892.113,38 | 7.235.860,50 |
| Otros ingresos (III) | 0,00 | 0,00 |
| Gastos de gestión y dotaciones para amortizaciones (IV) | 10.216.128,77 | 13.424.743,78 |
| Resultado neto del ejercicio (L. 214-17-1) (I - II + III - IV) | 2.675.984,61 | -6.188.883,28 |
| Regularización de los ingresos del ejercicio (V) | 37.588,51 | -443.248,55 |
| Anticipos sobre resultados pagados durante el ejercicio (VI) | 0,00 | 0,00 |
| Resultado (I - II + III - IV +/- V - VI) | 2.713.573,12 | -6.632.131,83 |

ANEXO
El Fondo se ajusta a las normas contables establecidas en la normativa vigente y, en particular, al plan contable de los OICVM.
Las cuentas anuales se presentan según el modelo previsto en el Reglamento ANC n.º 2017-05, en su versión modificada, en el cambiante entorno de la crisis provocada por la COVID-19.
La moneda base es el euro.

### NORMAS DE VALORACIÓN Y DE CONTABILIZACIÓN DE LOS ACTIVOS
Normas de valoración de los activos:
El cálculo del valor liquidativo de la participación se efectúa teniendo en cuenta las normas de valoración que se detallan a continuación:
- Los instrumentos financieros y los valores mobiliarios negociados en un mercado organizado se valoran al precio de mercado, conforme a los principios que se citan a continuación.
- La valoración se realiza según la última cotización oficial.

La cotización seleccionada depende de la bolsa en la que cotice el título:
Bolsas europeas:	Última cotización del día del cálculo del valor liquidativo
Bolsas asiáticas:	Última cotización del día del cálculo del valor liquidativo Bolsas de América (del Norte y del Sur):	Última cotización del día del cálculo del valor liquidativo
Las cotizaciones seleccionadas se hacen públicas el día siguiente a las 9:00 horas (hora de París) a través de las agencias de información económica: Fininfo o Bloomberg.
En caso de que un valor no cotice, se aplicará la última cotización oficial conocida.
No obstante, los siguientes instrumentos se valoran conforme a los criterios específicos indicados a continuación:
- Los instrumentos financieros no negociados en un mercado regulado se valoran a su valor probable de negociación bajo la responsabilidad de la Sociedad gestora.

En concreto, los títulos de crédito negociables y equivalentes que no sean objeto de transacciones significativas se valoran utilizando un método actuarial, y el tipo aplicado es el de las emisiones de títulos equivalentes ajustado, si corresponde, por un diferencial representativo de las características intrínsecas del emisor. En cualquier caso, los títulos de crédito negociables con una vida residual inferior o igual a tres meses y que no presenten una sensibilidad particular podrán valorarse siguiendo el método lineal.
- Los contratos financieros (las operaciones a plazo, firme o condicional, o las operaciones de permuta celebradas en los mercados OTC) se valoran a su valor de mercado o a otro valor estimado según las modalidades establecidas por la Sociedad gestora.
- Garantías financieras: con el fin de limitar al máximo el riesgo de contraparte, al tiempo que se tienen en cuenta las restricciones operativas, la Sociedad gestora adopta un sistema de ajuste de los márgenes de garantíapor día, por fondo y por contraparte con un umbral de activación fijado en un máximo de 100.000 EUR, basado en una valoración a precios de mercado (mark-to-market).

El método de valoración de los compromisos fuera del balance consiste en una valoración de los contratos a plazo firme en función del valor de mercado y en una conversión de las operaciones condicionales a equivalente subyacente.
Los depósitos se contabilizan en función de sus valores nominales más los intereses calculados a diario.
Las cotizaciones seleccionadas para la valoración de las operaciones a plazo, firme o condicional, son coherentes con las de los títulos subyacentes. Varían según la bolsa en la que coticen:
Bolsas europeas:	Precio de liquidación del día del cálculo del valor liquidativo si difiere de la última cotización.
Bolsas asiáticas:	Última cotización del día del cálculo del valor liquidativo si difiere de la última cotización.
Bolsas de América (del Norte y del Sur):	Última cotización del día del cálculo del valor liquidativo si difiere
de la última cotización.
En caso de que un contrato a plazo firme o condicional no cotice, se aplicará la última cotización conocida.
Los títulos que sean objeto de contratos de cesión o de adquisición temporales se valoran de conformidad con la normativa vigente. Los títulos recibidos mediante operaciones de recompra son incluidos en su fecha de adquisición en el apartado «Créditos representativos de títulos recibidos con pacto de retroventa», con el valor establecido en el contrato, por la contraparte de la cuenta de disponibilidad correspondiente. Durante el periodo de tenencia de dichos títulos, se mantiene dicha valoración, a la que se suman los intereses devengados procedentes de las operaciones con pacto de recompra.
Los títulos cedidos con pacto de recompra se descontabilizan el día de la operación de recompra y el crédito correspondiente se incluye en el apartado «Títulos cedidos con pacto de recompra» y se valora en función de su valor de mercado. La deuda representativa de los títulos cedidos en el marco de operaciones con pacto de recompra se incluye en el epígrafe «Deudas representativas de los títulos cedidos con pacto de recompra» por la contrapartida de la cuenta de disponibilidad correspondiente. La deuda se valora sobre la base del valor fijado en el contrato, al que se suman los intereses relativos a la deuda.
- Otros instrumentos: Las participaciones o acciones de OIC se valoran según su último valor liquidativo conocido.
- Los instrumentos financieros cuya cotización no esté disponible el día de valoración o cuya cotización haya sido corregida se valoran en función de su valor probable de negociación bajo la responsabilidad de la Sociedad gestora, y estas valoraciones y su justificación se comunican al auditor durante sus controles.

Métodos de contabilización:
Contabilización de los ingresos	Los intereses sobre obligaciones y títulos de crédito se calculan según el
método de los intereses devengados.
Contabilización de los gastos de transacción
Las operaciones se contabilizan según el método de los gastos no incluidos.
Asignación de los importes distribuibles (ingresos y plusvalías)
| Importes distribuibles | CR-EUR, CI-EUR, CP-EUR, GC-EUR CR-USD [H], CN-USD [H], CN-EUR Participaciones de capitalización | DI EUR Participaciones de distribución |
| --- | --- | --- |
| Asignación del resultado neto | Capitalización | Distribución total o traslado de una parte al ejercicio siguiente, según decida la Sociedad gestora |
| Asignación de las plusvalías o minusvalías netas materializadas | Capitalización | Distribución total o parcial, según decida la Sociedad gestora y/o capitalización |


### INFORMACIÓN SOBRE GASTOS Y COMISIONES
| Gastos facturados al Fondo | Base | Tipo Participaciones CR-EUR, CI-EUR, CP-EUR, GC-EUR, CR-USD [H], CN-USD [H] y DI-EUR |
| --- | --- | --- |
| Gastos de gestión financiera y gastos administrativos ajenos a la Sociedad gestora	(auditor,	Depositario, distribución, abogados, etc.) | Patrimonio neto | Participaciones CR-EUR y CR- USD [H] | 2% máximo (impuestos incluidos) |
| Participaciones CI-EUR, DI-EUR, GC-EUR, CN-USD [H] y CN-EUR | 1% máximo (impuestos incluidos) |
| Participación CP-EUR | 0,8% (impuestos incluidos) |
| Comisión de rentabilidad | Patrimonio neto | 20% de la rentabilidad superior del Fondo con respecto a su índice de referencia (el MSCI EMU SMID CAP [Net Return]), siempre y cuando la rentabilidad del Fondo sea positiva (*) |
| Proveedores que perciben comisiones de movimiento: | Cargo por transacción | Acciones: según los mercados, con un máximo de 0,50% (impuestos incluidos), un mínimo de 7,50 EUR (impuestos no incluidos) para las acciones francesas y 50 EUR (impuestos no incluidos) para las acciones extranjeras |
| - Sociedad gestora: 100 % |  | Obligaciones: un máximo de 0,03% (impuestos incluidos) y |

* Comisión de rentabilidad: comisión variable cuyo importe se determina comparando la rentabilidad obtenida por la participación durante el periodo de referencia del Fondo con la de su indicador de referencia.
- El método de cálculo de la comisión de rentabilidad tiene como objetivo determinar el «valor generado por el gestor» en términos absolutos: esto supone comparar las sumas recibidas (a saber, las suscripciones) con las sumas devueltas (es decir, los reembolsos) y los activos gestionados (es decir, el patrimonio neto).
- Las sumas recibidas están representadas por el «activo indexado» (o fondo ficticio), que constituye el elemento de comparación. El activo indexado se calcula como si de un contador se tratara: en cada cálculo de valor liquidativo, las suscripciones t-1 se indexan en función de la rentabilidad de t-1 a t del índice de comparación. Así se determina un activo teórico, en el que cada suscripción se invierte inmediatamente en el índice de comparación. El importe de la provisión para la rentabilidad superior no está vinculado al importe de las suscripciones: por ejemplo, si el activo contable se incrementa en 1 millón de euros (a raíz de una suscripción), el activo indexado aumentará en un mismo importe; por lo tanto, el importe de la provisión para la rentabilidad superior permanece inalterado.

En caso de reembolsos, la rentabilidad superior vinculada a estos reembolsos es objeto de una provisión específica, diferente de la provisión para la rentabilidad superior de los activos gestionados. La rentabilidad
superior vinculada a los reembolsos se define como una proporción (a saber, el número de participaciones reembolsadas dividido por el número total de participaciones) de la rentabilidad superior de los activos gestionados. Esta se calcula en forma de contador y permite «cristalizar» la provisión para la rentabilidad superior vinculada a los reembolsos. El activo indexado también se ajusta en función de la proporción de reembolsos. Así pues, en caso de reembolsos, se produce una transferencia de la provisión para la rentabilidad superior de los activos gestionados hacia la provisión para la rentabilidad superior de los reembolsos. No obstante, la provisión total sigue siendo independiente del importe de los reembolsos. La provisión para la rentabilidad superior vinculada a los reembolsos se abona efectivamente a la Sociedad gestora y se deduce a finales del ejercicio contable.
La rentabilidad del Fondo se calcula a partir de su patrimonio contable una vez deducidos los gastos de gestión fijos, pero sin tener en cuenta la comisión de rentabilidad.
Si la rentabilidad del Fondo desde el inicio del periodo de referencia es positiva y supera la rentabilidad del indicador de referencia, en cada fecha de cálculo del valor liquidativo se procederá a dotar una provisión igual, como máximo, al 20% de dicha rentabilidad superior.
Si, durante el periodo que media entre dos cálculos del valor liquidativo, el Fondo obtiene una rentabilidad inferior a la de su indicador de referencia, la provisión dotada anteriormente será objeto de ajuste por medio de una reversión con cargo al fondo de provisión. Las reversiones de provisiones están limitadas como máximo al importe de las dotaciones efectuadas.
Esta comisión variable, cuyo abono, si corresponde, se hará efectivo al final del periodo de referencia, se devengará si, y solo si, durante dicho periodo de referencia la rentabilidad del Fondo es positiva y superior a la de su indicador de referencia. Será devengada por la Sociedad gestora anualmente, y se tomará como base para su cómputo el último valor liquidativo del ejercicio, siempre y cuando a dicha fecha el periodo de referencia tenga una duración igual o superior a un año.
Puede obtenerse una descripción detallada del método de cálculo de la comisión de rentabilidad solicitándolo a la Sociedad gestora.
- 
##### EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO A 30/06/2021 EN EUR

|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| Patrimonio neto al inicio del ejercicio | 603.587.891,73 | 490.305.639,33 |
| Suscripciones (incluidas las comisiones de suscripción abonadas al OICVM) | 410.341.490,11 | 240.248.331,92 |
| Reembolsos (deducción realizada de las comisiones de reembolso abonadas al OICVM) | -343.770.702,29 | -157.340.670,57 |
| Plusvalías materializadas en depósitos e instrumentos financieros | 43.014.542,64 | 27.230.610,52 |
| Minusvalías materializadas en depósitos e instrumentos financieros | -5.913.836,92 | -19.721.332,59 |
| Plusvalías materializadas en contratos financieros | 710.666,51 | 1.440.148,23 |
| Minusvalías materializadas en contratos financieros | -253.351,57 | -2.634.717,77 |
| Gastos de transacción | -2.134.747,42 | -2.461.688,26 |
| Diferencias de cambio | 150.638,39 | 443.379,93 |
| Variación de la diferencia de valoración de los depósitos e instrumentos financieros | 141.124.798,61 | 32.464.412,48 |
| Diferencia de valoración en el ejercicio N: | 268.741.793,96 | 127.616.995,35 |
| Diferencia de valoración en el ejercicio N-1: | 127.616.995,35 | 95.152.582,87 |
| Variaciones de la diferencia de valoración de los contratos financieros | 83.549,57 | -197.338,28 |
| Diferencia de valoración en el ejercicio N: | 0,00 | -83.549,57 |
| Diferencia de valoración en el ejercicio N-1: | -83.549,57 | 113.788,71 |
| Distribución del ejercicio anterior sobre plusvalías y minusvalías netas | 0,00 | 0,00 |
| Distribución del ejercicio anterior sobre el resultado | -26.534,54 | 0,00 |
| Resultado neto del ejercicio antes de cuentas de regularización | 2.675.984,61 | -6.188.883,28 |
| Anticipo(s) pagado(s) durante el ejercicio sobre plusvalías y minusvalías netas | 0,00 | 0,00 |
| Anticipo(s) pagado(s) durante el ejercicio sobre el resultado | 0,00 | 0,00 |
| Otros elementos (*) | 0,00 | 0,07 |
| Patrimonio neto al final del ejercicio | 849.590.389,43 | 603.587.891,73 |

(*) El contenido de esta línea será objeto de una explicación precisa por parte del OICVM (aportaciones en fusiones, pagos recibidos como garantía de capital y/o de rentabilidad)
- 
##### INFORMACIÓN ADICIONAL
	- 
##### DESGLOSE POR NATURALEZA JURÍDICA O ECONÓMICA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS


| Denominación de los valores | Importe | % |
| --- | --- | --- |
| Activo |  |  |  |  |
|  | Obligaciones y valores equivalentes |  |  |
|  | Total Obligaciones y valores equivalentes | 0,00 | 0,00 |
|  | Títulos de crédito |  |  |
|  | Total Títulos de crédito | 0,00 | 0,00 |
| Total Activo |  | 0,00 | 0,00 |
| Pasivo |  |  |  |
| Operaciones de cesión de instrumentos financieros |  |  |
| Total Operaciones de cesión de instrumentos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Total Pasivo | 0,00 | 0,00 |
| Fuera del balance |  |  |  |
| Operaciones de cobertura |  |  |
| Total Operaciones de cobertura | 0,00 | 0,00 |
| Otras operaciones |  |  |
| Total Otras operaciones | 0,00 | 0,00 |
| Total Fuera de balance | 0,00 | 0,00 |

- 
##### DESGLOSE POR NATURALEZA DE TIPOS DE INTERÉS DE LAS PARTIDAS DE ACTIVO, PASIVO Y FUERA DE BALANCE

|  | Tipo fijo | % | Tipo variable | % | Tipo revisable | % | Otros | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Activo Depósitos Obligaciones y valores equivalentes Títulos de crédito Operaciones temporales en títulos financieros Cuentas financieras Pasivo Operaciones temporales en títulos financieros Cuentas financieras Fuera del balance Operaciones de cobertura Otras operaciones |  |  |  |  |  |  | 55.717.480,13 | 6,56 |

- 
##### DESGLOSE POR VENCIMIENTO RESIDUAL DE LAS PARTIDAS DE ACTIVO, PASIVO Y FUERA DE BALANCE

|  | 0 - 3 meses] | % | ]3 meses - 1 año] | % | ]1 - 3 años] | % | ]3 - 5 años] | % | > 5 años | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Activo Depósitos Obligaciones y valores equivalentes Títulos de crédito Operaciones temporales en valores Cuentas financieras Pasivo Operaciones temporales en valores Cuentas financieras Fuera del balance Operaciones de cobertura Otras operaciones | 55.717.480,13 | 6,56 |  |  |  |  |  |  |  |  |

- 
##### DESGLOSE POR DIVISA DE COTIZACIÓN O DE VALORACIÓN DE LAS PARTIDAS DE ACTIVO, PASIVO Y FUERA DE BALANCE

|  | Divisa 1 USD | % USD | Divisa 2 CHF | % CHF | Divisa 3 SEK | % SEK | Otras divisas | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Activo Depósitos Acciones y valores equivalentes Obligaciones y valores equivalentes Títulos de crédito OIC Operaciones temporales en valores Contratos financieros Créditos Cuentas financieras Pasivo Operaciones de cesión de instrumentos financieros Operaciones temporales en valores Contratos financieros Deudas Cuentas financieras Fuera del balance Operaciones de cobertura Otras operaciones | 41.037.809,62 52.208,55 31.803,24 | 4,83 0,01 0,00 | 8.307.475,95 18.412,57 | 0,98 0,00 | 3.242.057,74 2.061,41 | 0,38 0,00 | 3.153.886,81 29.427,29 | 0,37 0,00 |

- 
##### CRÉDITOS Y DEUDAS: DESGLOSE POR NATURALEZA

|  | Naturaleza de débito/crédito | 30/06/2021 |
| --- | --- | --- |
|  | Cupones y dividendos | 192.979,77 |
|  | Otros créditos | 1.057.098,69 |
| Total Créditos |  | 1.250.078,46 |
|  | Otras deudas | 2.318.036,50 |
|  | Prov. para gastos externos | 1.200.095,73 |
| Total Deudas |  | 3.518.132,23 |
| Total Créditos y deudas |  | -2.268.053,77 |

- 
##### FONDOS PROPIOS
	- Número de títulos emitidos o reembolsados


|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CR-EUR |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 304.362,581 | 107.016.672,38 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | -334.372,567 | -110.429.799,72 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | -30.009,986 | -3.413.127,34 |

|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CI-EUR |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 171,696 | 63.868.803,79 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | -417126 | -165.911.891,94 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | -245,43 | -102.043.088,15 |

|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN P-EUR |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 14.262,188 | 29.899.058,36 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | -15.595,847 | -35.182.153,46 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | -1.333,659 | -5.283.095,10 |

|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN GC-EUR |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 29.076,39 | 5.575.403,53 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | -33.150,878 | -6.085.379,30 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | -4.074,488 | -509.975,77 |

|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CN-EUR |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 570.030,872 | 69.071.251,51 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | -143.543,489 | -17.632.496,69 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | 426.487,383 | 51.438.754,82 |

|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DI-EUR |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 1.056,282 | 134.910.300,54 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | -75 | -8.528.981,25 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | 981,282 | 126.381.319,29 |

- Comisiones de suscripción y/o de reembolso

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CR-EUR |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CI-EUR |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN P-EUR |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN GC-EUR |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 49,50 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 49,50 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 49,50 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 49,50 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CN-EUR |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DI-EUR |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

- astos de gestión

|  | 30/06/2021 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CR-EUR |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 2,00 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 6.223.197,10 |
| Comisión de rentabilidad | 1.418,45 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

|  | 30/06/2021 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CI-EUR |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 1,00 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 2.169.735,53 |
| Comisión de rentabilidad | 2.046,96 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

|  | 30/06/2021 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN P-EUR |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 0,80 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 326.669,84 |
| Comisión de rentabilidad | 980,06 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

|  | 30/06/2021 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN GC-EUR |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 1,00 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 110.281,28 |
| Comisión de rentabilidad | 234,69 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

|  | 30/06/2021 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CN-EUR |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 1,00 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 509.737,14 |
| Comisión de rentabilidad | 342,21 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

|  | 30/06/2021 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DI-EUR |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 1,00 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 673.393,72 |
| Comisión de rentabilidad | 198.091,79 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

- 
##### COMPROMISOS RECIBIDOS U OTORGADOS
	- GARANTÍAS RECIBIDAS POR EL OICVM:N/A

- OTROS COMPROMISOS RECIBIDOS Y/O OTORGADOS:N/A
- 
##### OTRA INFORMACIÓN
	- Valor actual de los instrumentos financieros objeto de una adquisición temporal


|  | 30/06/2021 |
| --- | --- |
| Títulos adquiridos con pacto de retroventa | 0,00 |
| Títulos recibidos físicamente con pacto de retroventa | 0,00 |
| Títulos tomados en préstamo | 0,00 |

- Valor actual de los instrumentos financieros constitutivos de depósitos de garantía

|  | 30/06/2021 |
| --- | --- |
| Instrumentos financieros dados en garantía e incluidos en su partida de origen | 0,00 |
| Instrumentos financieros recibidos en garantía y no incluidos en el balance | 0,00 |

- Instrumentos financieros mantenidos en cartera emitidos por entidades vinculadas a la Sociedad gestora o a los gestores financieros, y OICVM gestionados por dichas entidades

|  | 30/06/2021 |
| --- | --- |
| Acciones | 0,00 |
| Obligaciones | 0,00 |
| Títulos de crédito negociables (TCN) | 0,00 |
| OICVM | 0,00 |
| Instrumentos financieros a plazo | 0,00 |
| Total de títulos del grupo | 0,00 |

- 
##### CUADRO DE ASIGNACIÓN DE LOS IMPORTES DISTRIBUIBLES

|  | Anticipos sobre resultados pagados durante el ejercicio |
| --- | --- |
| Fecha | Participaci ón | Importe total | Importe unitario | Créditos fiscales totales | Créditos fiscales unitario |
| Total Anticipos |  |  | 0 | 0 | 0 | 0 |

|  | Anticipos sobre plusvalías o minusvalías netas pagados durante el ejercicio |
| --- | --- |
| Fecha | Código de la participación | Denominación de la participación | Importe total | Importe unitario |
| Total Anticipos |  |  |  | 0 | 0 |

| Cuadro de asignación de los importes distribuibles correspondientes al resultado (6) | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| Importes por asignar |  |  |
| Remanente | 9,34 | 0,00 |
| Resultado | 2.713.573,12 | -6.632.131,83 |
| Total | 2.713.582,46 | -6.632.131,83 |

|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CR-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Remanente del ejercicio | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | -565.459,31 | -4.477.654,55 |
| Total | -565.459,31 | -4.477.654,55 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |
| Créditos fiscales vinculados al reparto del resultado |  |  |

|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CI-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Remanente del ejercicio | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 1.180.858,32 | -1.672.736,59 |
| Total | 1.180.858,32 | -1.672.736,59 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |
| Créditos fiscales vinculados al reparto del resultado |  |  |

|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN P-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Remanente del ejercicio | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 322.904,04 | -217.938,46 |
| Total | 322.904,04 | -217.938,46 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |
| Créditos fiscales vinculados al reparto del resultado |  |  |

|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN GC-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Remanente del ejercicio | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 94.494,65 | -62.387,16 |
| Total | 94.494,65 | -62.387,16 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |
| Créditos fiscales vinculados al reparto del resultado |  |  |

|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CN-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Remanente del ejercicio | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 663.002,97 | -227.951,25 |
| Total | 663.002,97 | -227.951,25 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |
| Créditos fiscales vinculados al reparto del resultado |  |  |

|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DI-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 1.017.772,10 | 26.534,54 |
| Remanente del ejercicio | 9,69 | 1,64 |
| Capitalización | 0,00 | 0,00 |
| Total | 1.017.781,79 | 26.536,18 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones | 1.188,292 | 207,01 |
| Distribución unitaria | 856,50 | 128,18 |
| Créditos fiscales vinculados al reparto del resultado | 0,00 | 0,00 |

| Cuadro de asignación de los importes distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las minusvalías netas plusvalías y |
| --- | --- |
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| Importes por asignar |  |  |
| Plusvalías y minusvalías netas anteriores no distribuidas | 0,00 | 0,00 |
| Plusvalías y minusvalías netas del ejercicio | 38.224.261,06 | 6.172.636,76 |
| Anticipos abonados sobre plusvalías y minusvalías netas del ejercicio | 0,00 | 0,00 |
| Total | 38.224.261,06 | 6.172.636,76 |

| Cuadro	de	asignación	de	los	importes	distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las plusvalías y | minusvalías netas |
| --- | --- | --- |
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| PARTICIPACIÓN CR-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 17.074.175,74 | 3.288.004,92 |
| Total | 17.074.175,74 | 3.288.004,92 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |

| Cuadro	de	asignación	de	los	importes	distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las plusvalías y | minusvalías netas |
| --- | --- | --- |
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| PARTICIPACIÓN CI-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 7.319.511,20 | 2.243.602,29 |
| Total | 7.319.511,20 | 2.243.602,29 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |

| Cuadro	de	asignación	de	los	importes	distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las plusvalías y | minusvalías netas |
| --- | --- | --- |
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| PARTICIPACIÓN P-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 1.614.192,88 | 323.184,98 |
| Total | 1.614.192,88 | 323.184,98 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |

| Cuadro	de	asignación	de	los	importes	distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las plusvalías y | minusvalías netas |
| --- | --- | --- |
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| PARTICIPACIÓN GC-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 586.133,89 | 115.122,69 |
| Total | 586.133,89 | 115.122,69 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |

| Cuadro	de	asignación	de	los	importes	distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las plusvalías y | minusvalías netas |
| --- | --- | --- |
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| PARTICIPACIÓN CN-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 4.115.968,41 | 294.420,72 |
| Total | 4.115.968,41 | 294.420,72 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |

| Cuadro	de	asignación	de	los	importes	distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las plusvalías y | minusvalías netas |
| --- | --- | --- |
|  | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| PARTICIPACIÓN DI-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 5.673.262,49 | 0,00 |
| Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas | 1.841.016,45 | 0,00 |
| Capitalización | 0,00 | -91.698,84 |
| Total | 7.514.278,94 | -91.698,84 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones | 1.188,292 |  |
| Distribución unitaria | 4.774,30 |  |

- 
##### CUADRO DE LOS RESULTADOS Y OTROS ELEMENTOS CARACTERÍSTICOS DE LA ENTIDAD DURANTE LOS ÚLTIMOS CINCO EJERCICIOS

| PARTICIPACIÓN CR-EUR | 30/06/2021 | 30/06/2020 | 28/06/2019 | 29/06/2018 | 30/06/2017 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Patrimonio neto | 378.343.122,16 | 303.642.712,40 | 228.445.017,58 | 288.273.189,92 | 186.395.638,65 |
| Número de títulos | 998.121,805 | 1.028.131,791 | 782.778,787 | 972.635,325 | 676.051,440 |
| Valor liquidativo unitario | 379,05 | 295,33 | 291,83 | 296,38 | 275,71 |
| Asignación |  |  |  |  |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado | -0,56 | -4,35 | -1,55 | -2,23 | -1,39 |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | 17,10 | 3,19 | 9,60 | 9,12 | 16,51 |
| Distribución unitaria sobre el resultado | - | - | - | - | - |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - | - | - | - | - |
| Crédito fiscal (*) | - | - | - | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución
| PARTICIPACIÓN CI-EUR | 30/06/2021 | 30/06/2020 | 28/06/2019 | 29/06/2018 | 30/06/2017 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Patrimonio neto | 163.144.113,11 | 209.080.541,23 | 187.230.968,5 | 190.447.623,48 | 137.936.010,79 |
| Número de títulos | 616.539 | 616.539 | 562,64 | 569,176 | 446,645 |
| Valor liquidativo unitario | 439.612,38 | 339.119,73 | 332.772,23 | 334.602,34 | 308.826,94 |
| Asignación |  |  |  |  |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado | 3.181,97 | -2.713,10 | 1.396,49 | 58,68 | 1.203,38 |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | 19.723,34 | 3.639,02 | 10.909,41 | 10.253,31 | 18.380,76 |
| Distribución unitaria sobre el resultado |  |  |  | - | - |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - | - | - | - | - |
| Crédito fiscal (*) | - | - | - | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución
| PARTICIPACIÓN P-EUR | 30/06/2021 | 30/06/2020 | 28/06/2019 | 29/06/2018 | 30/06/2017 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Patrimonio neto | 36.020.699,57 | 30.147.395,28 | 39.764.013,49 | 110.081.994,11 | 85.333.977,95 |
| Número de títulos | 15.308,965 | 16.642,624 | 22.387,822 | 61.762,537 | 51.972,035 |
| Valor liquidativo unitario | 2.352,91 | 1.811,45 | 1.776,14 | 1.782,34 | 1.641,92 |
| Asignación |  |  |  |  |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado | 21,09 | -13,09 | 10,81 | 3,65 | 7,70 |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | 105,44 | 19,41 | 58,19 | 54,55 | 97,69 |
| Distribución unitaria sobre el resultado | - | - | - | - |  |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - | - | - | - | - |
| Crédito fiscal (*) | - | - | - | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución
El VL se dividió por 100 en fecha 23/06/2017
| PARTICIPACIÓN GC-EUR | 30/06/2021 | 30/06/2020 | 28/06/2019 | 29/06/2018 | 30/06/2017 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Patrimonio neto | 13.064.303,49 | 10.758.237,70 | 10.333.696,22 | 9.957.988,06 | 5.008.617,33 |
| Número de títulos | 60.352,119 | 64.426,607 | 63.212,747 | 60.581,018 | 33.012,663 |
| Valor liquidativo unitario | 216,46 | 166,98 | 163,47 | 164,37 | 151,71 |
| Asignación |  |  |  |  |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado | 1,56 | -0,96 | 0,68 | 0,03 | 0,39 |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | 9,71 | 1,78 | 5,36 | 5,03 | 9,04 |
| Distribución unitaria sobre el resultado | - | - | - | - | - |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - | - | - | - | - |
| Crédito fiscal (*) | - | - | - | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución
| PARTICIPACIÓN CN-EUR | 30/06/2021 | 30/06/2020 | 28/06/2019 (**) | 29/06/2018 | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Patrimonio neto | 91.742.179,42 | 27.428.124,98 | 24.531.943,54 | 36.641.120,39 |  |
| Número de títulos | 696.362,507 | 269.875,124 | 245.908,684 | 365.695,299 |
| Valor liquidativo unitario | 131,74 | 101,63 | 99,76 | 100,19 |
| Asignación |  |  |  |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado | 0,95 | -0,84 | 0,52 | 0,42 |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | 5,91 | 1,09 | 3,27 | 1,21 |
| Distribución unitaria sobre el resultado | - | - | - | - |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - | - | - | - |
| Crédito fiscal (*) | - | - | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución (**) Fecha de creación:13/12/2017
| PARTICIPACIÓN DI-EUR | 30/06/2021 (**) | 30/06/2020 (**) | - | - | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Patrimonio neto | 167.275.971,68 | 22.530.880,14 |  |  |  |
| Número de títulos | 1.188,292 | 207,01 |
| Valor liquidativo unitario | 140.770,08 | 108.839,57 |
| Asignación |  |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado | - | - |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | 856,50 | -442,97 |
| Distribución unitaria sobre el resultado | 4.774,30 | 128,18 |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - | - |
| Crédito fiscal (*) | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución (**) Fecha de creación: 07/05/2020
- 
##### CARTERA

| Denominación de los valores | Divisa | Cantidad o nominal | Valor bursátil | % patrimonio neto |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Faurecia SE | EUR | 344.007 | 14.231.569,59 | 1,68 |
| Sopra Steria Group SA | EUR | 101.760 | 16.505.472,00 | 1,94 |
| Elekta AB Shares B | SEK | 265.148 | 3.242.057,74 | 0,38 |
| Palfinger AG | EUR | 372.623 | 13.172.223,05 | 1,55 |
| SAFRAN SA | EUR | 266.990 | 31.216.470,80 | 3,67 |
| Dialog Semiconductor Plc | EUR | 65.097 | 4.267.759,32 | 0,50 |
| Carl Zeiss Meditec AG | EUR | 201.475 | 32.830.351,25 | 3,86 |
| Andritz AG | EUR | 201.755 | 9.559.151,90 | 1,13 |
| De'Longhi SpA | EUR | 888.632 | 32.648.339,68 | 3,84 |
| MTU Aero Engines AG | EUR | 139.421 | 29.125.046,90 | 3,43 |
| Ipsen | EUR | 193.631 | 16.985.311,32 | 2,00 |
| STMicroelectronics NV | EUR | 782.618 | 23.952.023,89 | 2,82 |
| SEB SA Pref | EUR | 50.354 | 7.673.949,60 | 0,90 |
| KRKA dd | EUR | 34.600 | 3.581.100,00 | 0,42 |
| BasWare Oyj Reg | EUR | 10.768 | 428.028,00 | 0,05 |
| Metso Outotec Oyj | EUR | 1.703.848 | 16.690.895,01 | 1,96 |
| Total Produce Plc | EUR | 1.070.470 | 2.826.040,80 | 0,33 |
| Almirall SA | EUR | 988.367 | 14.538.878,57 | 1,71 |
| Bureau Veritas SA | EUR | 83.245 | 2.220.976,60 | 0,26 |
| Fluidra SA | EUR | 1.098.824 | 36.755.662,80 | 4,33 |
| Icon Plc | USD | 235.415 | 41.037.809,62 | 4,83 |
| Edenred SA | EUR | 125.433 | 6.027.055,65 | 0,71 |
| Sodexo Prime de Fidelite | EUR | 61.801 | 4.863.738,70 | 0,57 |
| Valmet Oyj | EUR | 907.443 | 33.375.753,54 | 3,93 |
| Stabilus SA | EUR | 172.977 | 11.857.573,35 | 1,40 |
| Elior Group SA | EUR | 1.564.947 | 9.859.166,10 | 1,16 |
| Euronext NV | EUR | 19.066 | 1.748.352,20 | 0,21 |
| Worldline SA | EUR | 537.667 | 42.443.432,98 | 5,00 |
| Construccion y Aux de Ferro SA Bearer | EUR | 216.135 | 7.683.599,25 | 0,90 |
| Qiagen NV Reg | EUR | 164.645 | 6.710.930,20 | 0,79 |
| Vifor Pharma AG Reg | CHF | 76.044 | 8.307.475,95 | 0,98 |
| JOST Werke AG | EUR | 262.266 | 13.191.979,80 | 1,55 |
| BioMerieux SA | EUR | 333.473 | 32.680.354,00 | 3,85 |
| Software AG Reg | EUR | 425.354 | 16.137.930,76 | 1,90 |
| Avast PLC Reg | GBP | 552.758 | 3.153.886,81 | 0,37 |
| BE Semiconductor Industries NV Reg | EUR | 53.423 | 3.821.881,42 | 0,45 |
| Nexi SpA Reg | EUR | 1.013.117 | 18.752.795,67 | 2,21 |
| TeamViewer AG Bearer | EUR | 522.178 | 16.563.486,16 | 1,95 |
| Barco NV Reg | EUR | 422.319 | 9.747.122,52 | 1,15 |
| Eurofins Scientific SA | EUR | 336.751 | 32.462.796,40 | 3,82 |
| GEA Group AG | EUR | 246.492 | 8.420.166,72 | 0,99 |
| Dassault Systèmes SA | EUR | 36.473 | 7.458.728,50 | 0,88 |
| Michelin SA | EUR | 348.907 | 46.927.991,50 | 5,52 |
| SEB SA | EUR | 17.137 | 2.611.678,80 | 0,31 |
| Sodexo | EUR | 1 | 78,70 | 0,00 |

| Denominación de los valores	Divisa		Cantidad	Valor bursátil o nominal | % patrimonio neto |
| --- | --- |
| ASM Intl NV Reg | EUR	111.621 30.919.017,00 | 3,64 |
| Aalberts NV | EUR	366.674 16.617.665,68 | 1,96 |
| Alstom | EUR	891.733 37.978.908,47 | 4,47 |
| Alten | EUR	110.271 12.328.297,80 | 1,45 |
| TOTAL Acciones y valores equivalentes negociados en | un mercado organizado o 796.140.963,07 | 93,71 |
| equivalente (salvo warrants y bonos de suscripción) |  |  |
| TOTAL Acciones y valores equivalentes negociados en un | mercado	796.140.963,07 | 93,71 |
| organizado |  |  |
| TOTAL Acciones y valores equivalentes | 796.140.963,07 | 93,71 |
| CPON_141578684C01 | GBP	552.758	52.208,55 | 0,01 |
| Aalberts NV | EUR	276.022	140.771,22 | 0,01 |
| TOTAL Cupones y dividendos | 192.979,77 | 0,02 |
| Acreedores varios Títulos EUR | EUR	-1.635.595,86 -1.635.595,86 | -0,19 |
| Acreedores varios S/R EUR | EUR	-682.440,64	-682.440,64 | -0,08 |
| Deudores varios Títulos EUR | EUR	679.719,42	679.719,42 | 0,08 |
| Deudores varios S/R EUR | EUR	377.379,27	377.379,27 | 0,04 |
| TOTAL Otros créditos y deudas | -1.260.937,81 | -0,15 |
| TOTAL Créditos y deudas | -1.067.958,04 | -0,13 |
| OddoCie - CHF | CHF	20.183	18.412,57 | 0,00 |
| OddoCie - DKK | DKK	5.007,67	673,43 | 0,00 |
| OddoCie - EUR | EUR	55.632.959,07 55.632.959,07 | 6,56 |
| OddoCie - GBP | GBP	23.842,11	27.773,91 | 0,00 |
| OddoCie - NOK | NOK	10.000	979,95 | 0,00 |
| OddoCie - SEK | SEK	20.905,13	2.061,41 | 0,00 |
| OddoCie - USD | USD	37.712,28	31.803,24 | 0,00 |
| OddoCie - EUR | EUR	2.816,55	2.816,55 | 0,00 |
| TOTAL Activos | 55.717.480,13 | 6,56 |
| TOTAL Efectivo | 55.717.480,13 | 6,56 |
| Comisión de gestión | EUR	-996.981,57	-996.981,57 | -0,12 |
| Comisión de rentabilidad | EUR	-203.114,16	-203.114,16 | -0,02 |
| TOTAL Gastos | -1.200.095,73 | -0,14 |
| TOTAL Gastos | -1.200.095,73 | -0,14 |
| TOTAL Gastos | -1.200.095,73 | -0,14 |
| TOTAL Tesorería | 53.449.426,36 | 6,29 |
| TOTAL PATRIMONIO NETO | 849.590.389,43 | 100,00 |


## ANEXO 1: Indicadores de gestión ESG