# - Fiche Technique -
## Ce compartiment sera lancé sur décision du Conseil d’Administration

### Ce compartiment n’a pas pour objectif l’investissement durable ou ne promeut pas spécifiquement des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens du Règlement SFDR.
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### Objectifs d’investissement et profil d’investisseur


### Le compartiment vise à générer des plus-values en capital au moyen d’un portefeuille diversifié d’actions mondiales de petites capitalisations, et à surperformer l’indice de référence.
Il s’adresse aux investisseurs dont l’horizon d’investissement est d’au moins cinq ans, qui souhaitent profiter des plus- values en capital à long terme pouvant être obtenues d’actions mondiales de petites capitalisations et qui peuvent tolérer les fluctuations de la valeur du capital à court ou moyen terme.
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### Politique d’investissement

Les actifs de ce compartiment sont principalement investis dans des actions cotées (dont les fiducies d’investissement conformément à l’article 41, paragraphe 1), de la Loi et à l’article 2 du règlement grand-ducal du 8 février 2008) émises par de petites entreprises dont le siège social ou l’activité principale sont établis dans des marchés développés, notamment en Asie-Pacifique, en Amérique du Nord et en Europe.
Le processus d’investissement vise à investir dans les marchés mondiaux des actions, en menant une analyse fondamentale détaillée d’entreprises de qualité présentant un potentiel de croissance non reconnu à des valorisations attrayantes. La stratégie d’investissement a recours à une analyse et à des outils qualitatifs et quantitatifs ainsi qu’à un processus de gestion des risques rigoureux, afin de produire une surperformance régulière et à risques contrôlés.

### Le compartiment peut détenir, à titre accessoire, les instruments financiers suivants :
- Des titres éligibles autres que ceux décrits ci-dessus conformément à l’article 41, paragraphe 1), de la Loi (notamment les obligations convertibles et actions d’entreprises actives dans les marchés émergents pour un maximum de 10 % de l’actif net).
- Des instruments du marché monétaire échéant à 12 mois.
- Des dépôts et/ou liquidités.
- OPC et OPCVM pour un maximum de 10 % des actifsLes titres sont principalement libellés en devises de pays développés (telles que USD, CAD, JPN, GBP, EUR, AUD). Les expositions à des devises autres que l’USD ne sont pas couvertes.


### Le compartiment vise à exclure les entreprises qui :
- ne répondent pas aux critères d’un filtre d’exclusion normatif tenant compte des pratiques en matière environnementale, sociale et de gouvernance ainsi que du respect de normes telles que le Pacte mondial des Nations Unies et les Principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales. Ce filtre vise à exclure les entreprises qui contreviennent le plus gravement à ces principes normatifs et qui présentent des risques structurels importants et sévères en termes de facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance ; et/ou
- sont notablement exposées à des activités controversées telles que le tabac et le charbon thermique. La stratégie ne permet pas d’investir dans des entreprises qui fabriquent, utilisent ou possèdent des mines antipersonnel, des bombes à fragmentation, des armes chimiques, biologiques, au phosphore blanc et à l’uranium appauvri. Les décisions d’investissement ne prennent pas systématiquement en compte le risque en matière de durabilité dans le processus de sélection des actifs. Néanmoins, de manière discrétionnaire, les risques en matière de durabilité pourraient être examinés lors de l’investissement ou de la vente d’un instrument financier.


### Le compartiment ne prend pas systématiquement en compte les principales incidences négatives (PAI) en matière de durabilité pour une ou plusieurs des raisons possibles suivantes :
- Tout ou partie des sociétés en portefeuille émettrices fournissent des données PAI insuffisantes ;
- L’élément PAI n’est pas considéré comme prépondérant dans le processus d’investissement du sous- compartiment ;
- Le sous-compartiment utilise des produits dérivés pour lesquels l’élément PAI n’est pas encore défini et normalisé.

La gestion du compartiment est déléguée à un conseiller en investissement externe qui pourrait ne pas tenir compte des principales incidences négatives sur la durabilité de la même manière que la Société de Gestion. Les principales incidences négatives sur la durabilité ne sont pas prises en compte dans le processus de décision d’investissement.
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### Techniques de gestion efficace du portefeuille


### Le compartiment ne recourt à aucune technique de gestion efficace du portefeuille couvrant les valeurs mobilières et instruments du marché monétaire.
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### Indice de référence


### Le compartiment est géré de manière active et le processus d’investissement du compartiment implique la référence à un indice.

### L’indice de référence sélectionné ne tient pas explicitement compte des critères de durabilité
| Nom de l’indice | MSCI World Small Cap Net Return (NR) in USD |
| --- | --- |
| Définition de l’indice | L’indice mesure la performance du segment des petites capitalisations boursières sur les marchés développés. |
| Utilisation de l’indice | - en tant qu’univers d’investissement. D’une manière générale, la majorité des instruments financiers du compartiment font partie de l’indice. Cependant, des investissements en dehors de cet indice sont autorisés ;
- dans la détermination des niveaux/paramètres de risque ;
- à des fins de comparaison de performance ;
 |
| Niveau de déviation de la composition du portefeuille par rapport à l’indice | Le compartiment étant géré activement, il n’a pas pour objectif d’investir dans tous les composants de l’indice, ni d’investir dans les mêmes proportions que les composants de cet indice. Dans des conditions normales de marché, la tracking error attendue du compartiment sera importante, soit supérieure à 4 %. Cette mesure est une estimation des écarts de performance du compartiment par rapport à la performance de son indice. Plus la tracking error est importante, plus les déviations vis-à-vis de l’indice sont importantes. La tracking error réalisée dépend notamment des conditions de marché (volatilité et corrélations entre instruments financiers) et peut dès lors s’écarter de la tracking error attendue. |
| Fournisseur de l’indice | MSCI Limited |
| Le fournisseur de l’indice est, depuis le Brexit, une entité bénéficiant de la disposition transitoire de l’article 51, paragraphe 5, du Règlement (UE) 2016/1011 du Parlement Européen et du Conseil du 8 juin 2016 concernant les indices utilisés comme indices de référence dans le cadre d’instruments et de contrats financiers ou pour mesurer la performance de fonds d’investissement et modifiant les directives 2008/48/CE et 2014/17/UE et le Règlement (UE) nº 596/2014. |
| La Société de Gestion a mis en place des plans écrits et solides qui couvrent les hypothèses dans lesquelles l’indice de référence n’est plus publié ou en cas de modification substantielle dans sa composition. Le Conseil d’administration de la SICAV, sur base de ces plans et si cela semble approprié, choisira un autre indice de référence. Tout changement d’indice de référence sera pris en compte dans le Prospectus qui sera modifié à cet effet. Ces plans sont disponibles, sur demande, au siège social de la Société de Gestion. |

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### Facteurs de risque spécifiques au compartiment et gestion des risques
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### Facteurs de risque spécifiques au compartiment
		- Risque de perte en capital
		- Risque lié aux actions
		- Risque de change
		- Risque de durabilité
		- Risque de liquidité
		- Risque de concentration


- Risque de contrepartie
- Risque lié à des facteurs externes
- Risque de changement de l’indice de référence par le fournisseur d’indices
- Risque d’investissement ESGL’explication générale des différents facteurs de risques est reprise à l’article « Facteurs de risque » du Prospectus.
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### Gestion des risques


### L’engagement global sur dérivés sera calculé selon l’approche de l’engagement conformément à la circulaire CSSF 11/512.
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### Monnaie d’évaluation du compartiment : USD
- Forme des actions : actions nominatives uniquement
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### Classes d’actions
- Actions de capitalisation de la Classe C, libellées en USD [LU2495317401]
- Actions de capitalisation de la Classe I, libellées en USD [LU2495317583]
- Actions de capitalisation de la Classe R, libellées en USD [LU2495317666]
- Actions de capitalisation de la Classe V, libellées en USD [LU2495317740]
- Actions de capitalisation de la Classe PI, libellées en USD [LU2495317823]
- Actions de distribution de la Classe S libellées en USD [LU2495318045]
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### Souscription initiale minimale
- 	La souscription initiale minimale pour les actions de la classe PI est de 1.000.000 USD, ou l’équivalent en d’autres devises. Ce minimum peut être modifié à la discrétion du Conseil d’Administration, pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même Jour d’évaluation.
- 	La souscription initiale minimale pour les actions de la classe V est de 20.000.000 USD, ou l’équivalent en d’autres devises. Ce minimum peut être modifié à la discrétion du Conseil d’Administration, pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même Jour d’évaluation.
- Il n’y a pas de souscription initiale minimale pour les actions des classes C, I, R et S.
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### Commissions et charges

| Actions | Commissions et charges |
| --- | --- |
| Émission (au profit	des agents	de vente) | Conversion | Sortie | Gestion de portefeuille (*) | Charges opérationnelles et administratives |
| C | Max. 2,5 % | 0 % | 0 % | Max. 1,60 % | Max. 0,35 % |
| I | 0 % | 0 % | 0 % | Max. 0,80 % | Max. 0,20 % |
| R | Max. 2,5 % | 0 % | 0 % | Max. 0,80 % | Max. 0,35 % |
| PI | 0 % | 0 % | 0 % | Max. 0,80 % | Max. 0,20 % |
| S | 0 % | 0 % | 0 % | Max. 0,10 % | Max. 0,20 % |
| V | 0 % | 0 % | 0 % | Max. 0,55 % | Max. 0,20 % |


### * Les commissions sont exprimées en pourcentage annuel de la valeur nette d’inventaire moyenne de chaque classe d’actions et payables à la fin de chaque mois.
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### Cut-off applicables pour la souscription, le rachat et la conversion d’actions

| D | Jour d’évaluation Cut-off 12 heures (heure de Luxembourg). La VNI est calculée sur la base des cours de clôture en D | À condition que cette date soit un Jour ouvrable bancaire au Luxembourg. Dans le cas où D ne serait pas un Jour ouvrable bancaire au Luxembourg, les ordres seront traités sur le cut-off du Jour ouvrable bancaire suivant. |
| --- | --- | --- |

| D+1 | Jour de calcul | À condition que cette date soit un Jour ouvrable bancaire au Luxembourg, sinon le Jour ouvrable bancaire suivant au Luxembourg. Valorisation aux cours de clôture en D, VNI datée D. |
| --- | --- | --- |
| D+3 | Date de règlement | Selon les Jours ouvrables applicables au Luxembourg. |


### Cette fiche technique fait partie intégrante du Prospectus daté du 1er juillet 2022
Candriam GF
Short Duration US High Yield Bonds
- Fiche Technique -

### Ce compartiment n’a pas pour objectif l’investissement durable ou ne promeut pas spécifiquement des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens du Règlement SFDR.
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### Objectifs d’investissement


### Le compartiment vise à générer un niveau élevé de revenus courants en investissant dans un portefeuille diversifié de titres de créance à haut rendement, et à surperformer l’indice de référence.
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### Politique d’investissement

Dans des circonstances normales, les actifs de ce compartiment seront investis en titres de créance d’entreprises et financiers à haut rendement libellés en USD (obligations – notamment des émissions déclarées officiellement aux États- Unis ou relevant de la règle 144A de la SEC, instruments du marché monétaire ou instruments financiers ayant les mêmes caractéristiques).
Ces instruments seront principalement émis par des émetteurs non gouvernementaux domiciliés aux États-Unis ou dont le pays à risque est les États-Unis. Ils afficheront un rating inférieur à BBB- ou équivalent attribué par au moins une agence de notation indépendante (S&P, Moody’s ou Fitch) lors de l’acquisition, ou pourraient n’afficher aucun rating, mais être jugés de qualité comparable par le gérant de portefeuille. La partie restante des actifs sera investie en :
- autres titres éligibles (notamment en actions, obligations convertibles, obligations d’État, titres de catégorie« investment grade », instruments à court terme de catégorie « investment grade » et de manière très limitée des dettes subordonnées) ;
- instruments du marché monétaire autres que ceux décrits ci-dessus ;
- OPC et OPCVM, pour un maximum de 10% ;
- instruments dérivés éligibles (comme indiqué ci-après) ; et
- dépôts ou liquidités.


### Le compartiment veillera à maintenir une duration moyenne pondérée de trois ans ou moins, même si le compartiment peut investir dans des instruments de n’importe quelle durée ou échéance.
Les expositions aux devises autres que l’USD peuvent faire l’objet d’une couverture du risque de change. Cette couverture ne pouvant être totale en permanence, il peut subsister un risque de change résiduel marginal. Le compartiment peut également recourir aux instruments financiers dérivés (sur marché réglementé ou de gré à gré) dans un but de couverture ou d’exposition.
Les sous-jacents de ces instruments financiers dérivés peuvent être des devises, des taux d’intérêt, des spreads de crédit et des spreads de volatilité tels que des Swaps (Currency Exchange Swaps - Interest Rate Swaps - Credit Default Swaps – Inflation Swaps), Forwards, Options ou Futures.
Dans des conditions politiques, économiques ou de marché inhabituelles ou défavorables, le compartiment peut investir sans limite dans des titres de catégorie « investment grade », notamment des titres d’État américains ou autres instruments du marché monétaire de haute qualité. Dans la mesure où le compartiment est investi dans des actifs liquides, des titres de créance de catégorie « investment grade » ou autres instruments de haute qualité, le rendement de ces investissements tend à être inférieur à celui d’autres titres normalement acquis par le compartiment. Même si le fait d’investir massivement dans ces titres peut contribuer à préserver les actifs du compartiment, cela peut ne pas répondre à son principal objectif d’investissement et limiter sa capacité à atteindre un niveau élevé de revenus.
Les décisions d’investissement ne prennent pas systématiquement en compte le risque en matière de durabilité dans le processus de sélection des actifs. Néanmoins, de manière discrétionnaire, les risques en matière de durabilité pourraient être examinés lors de l’investissement ou de la vente d’un instrument financier.

### Le compartiment ne prend pas systématiquement en compte les principales incidences négatives (PAI) en matière de durabilité pour une ou plusieurs des raisons possibles suivantes :
- Tout ou partie des sociétés en portefeuille émettrices fournissent des données PAI insuffisantes ;
- L’élément PAI n’est pas considéré comme prépondérant dans le processus d’investissement du sous- compartiment ;
- Le sous-compartiment utilise des produits dérivés pour lesquels l’élément PAI n’est pas encore défini et normalisé.


### La gestion du compartiment est déléguée à un conseiller en investissement externe qui pourrait ne pas tenir compte des
principales incidences négatives sur la durabilité de la même manière que la Société de Gestion. Les principales incidences négatives sur la durabilité ne sont pas prises en compte dans le processus de décision d’investissement.
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### Techniques de gestion efficace du portefeuille

Le compartiment pourra conclure des opérations de prise en pension pour une part prévue pouvant varier entre 0 % et 25 % de l’actif net et pouvant atteindre un maximum de 50 % de l’actif net dans des conditions de marché spécifiques.

### Le compartiment aura recours à des contrats de prise en pension, en particulier si les conditions de marché le justifient et seulement si un investissement d’espèces par le biais de cette opération est justifié.

### Le compartiment pourra conclure des opérations de mise en pension pour une part prévue pouvant varier entre 0 % et 10 % de l’actif net et pouvant atteindre un maximum de 10 % de l’actif net.

### Dans tous les cas, ces opérations seront justifiées par des besoins en liquidités temporaires.
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### Profil de l’investisseur


### Le compartiment s’adresse aux investisseurs en quête de revenus permettant de préserver leur capital, tout en étant conscients des risques généralement associés aux obligations à haut rendement.
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### Indice de référence


### Le compartiment est géré de manière active et le processus d’investissement du compartiment implique la référence à un indice.

### L’indice de référence sélectionné ne tient pas explicitement compte des critères de durabilité.
| Nom de l’indice | ICE BofAML 1-5 Year BB-B Cash Pay High Yield Index (Total Return) |
| --- | --- |
| Définition de l’indice | L’indice mesure la performance d’obligations d’entreprises de moindre qualité (« below investment-grade ») libellées en USD, actuellement en période de paiement de coupon, émises sur le marché domestique américain, dont la durée résiduelle jusqu’à l’échéance est inférieure à 5 ans et notées de BB1 à B3. |
| Utilisation de l’indice | en tant qu’univers d’investissement. D’une manière générale, la majorité des instruments financiers du compartiment font partie de l’indice. Cependant, des investissements en dehors de cet indice sont autorisés ; dans la détermination des niveaux/paramètres de risque ; à des fins de comparaison de performance ; Pour les classes d’actions libellées dans une devise autre que la devise du compartiment, un autre indice correspondant est utilisé pour la comparaison de performance. |
| Niveau de déviation de la composition du portefeuille par rapport à l’indice | Le compartiment étant géré activement, il n’a pas pour objectif d’investir dans tous les composants de l’indice, ni d’investir dans les mêmes proportions que les composants de cet indice. Dans des conditions normales de marché, la tracking error attendue du compartiment sera limitée à modérée, à savoir comprise entre 0,4 % et 1,5 %. Cette mesure est une estimation des écarts de performance du compartiment par rapport à la performance de son indice. Plus la tracking error est importante, plus les déviations vis-à-vis de l’indice sont importantes. La tracking error réalisée dépend notamment des conditions de marché (volatilité et corrélations entre instruments financiers) et peut dès lors s’écarter de la tracking error attendue. |
| Fournisseur de l’indice | ICE Data Indices LLC |
| Le fournisseur de l’indice est, depuis le Brexit, une entité bénéficiant de la disposition transitoire de l’article 51, paragraphe 5, du Règlement (UE) 2016/1011 du Parlement Européen et du Conseil du 8 juin 2016 concernant les indices utilisés comme indices de référence dans le cadre d’instruments et de contrats financiers ou pour mesurer la performance de fonds d’investissement et modifiant les directives 2008/48/CE et 2014/17/UE et le Règlement (UE) nº 596/2014. |
| La Société de Gestion a mis en place des plans écrits et solides qui couvrent les hypothèses dans lesquelles l’indice de référence n’est plus publié ou en cas de modification substantielle dans sa composition. Le Conseil d’administration de la SICAV, sur base de ces plans et si cela semble approprié, choisira un autre indice de référence. Tout changement d’indice de référence sera pris en compte dans le Prospectus qui sera modifié à cet effet. Ces plans sont disponibles, sur demande, au siège social de la Société de Gestion. |

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### Facteurs de risque spécifiques au compartiment et gestion des risques
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### Facteurs de risque spécifiques au compartiment
		- Risque de perte en capital
		- Risque de crédit
		- Risque de durabilité
		- Risque de taux d’intérêt
		- Risque de liquidité
		- Risque de contrepartie
		- Risque lié aux actions
		- Risque de change
		- Risque de concentration
		- Risque lié aux produits dérivés
		- Risque lié à des facteurs externes
		- Risque de changement de l’indice de référence par le fournisseur d’indices
		- Risque d’investissement ESG
		- Risque de couverture des Classes d’actionsL’explication générale des différents facteurs de risques est reprise à l’article « Facteurs de risque » du Prospectus.


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### Gestion des risques


### L’engagement global sur dérivés sera calculé selon l’approche de l’engagement conformément à la circulaire CSSF 11/512.
- 
### Monnaie d’évaluation du compartiment : USD
- Forme des actions : actions nominatives uniquement
- 
### Classes d’actions
- Actions de capitalisation de la Classe C, libellées en USD [LU1451263476]
- Actions de distribution de la Classe C(q)-H, libellées en EUR [LU1451264011]
- Actions de capitalisation de la Classe I, libellées en USD [LU1451264367]
- Actions de capitalisation de la Classe R, libellées en USD [LU1451265174]
- Actions de capitalisation de la Classe Z, libellées en USD [LU1451265414]
- Actions de capitalisation de la catégorie Z-H, libellées en EUR [LU1991508711]
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### Souscription initiale minimale
- 	La souscription initiale minimale pour les actions des classes C et R est de 1.000 USD, ou l’équivalent en d’autres devises. Ce minimum peut être modifié à la discrétion du Conseil d’Administration, pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même Jour d’évaluation.
- 	La souscription initiale minimale pour les actions de la classe PI est de 1.000.000 USD, ou l’équivalent en d’autres devises. Ce minimum peut être modifié à la discrétion du Conseil d’Administration, pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même Jour d’évaluation.
- Aucune souscription initiale minimale pour les actions des classes I, Z et S.
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### Commissions et charges

| Actions | Commissions et charges |
| --- | --- |
| Émission (au profit	des agents	de vente) | Conversion | Sortie | Gestion de portefeuille (*) | Charges opérationnelles et administratives |
| C | Max. 2,5 % | 0 % | 0 % | Max. 1,25 % | Max. 0,30 % |
| I | 0 % | 0 % | 0 % | Max. 0,60 % | Max. 0,20 % |
| PI | 0 % | 0 % | 0 % | Max. 0,60 % | Max. 0,20 % |
| R | 0 % | 0 % | 0 % | Max. 0,70 % | Max. 0,30 % |
| S | 0 % | 0 % | 0 % | Max. 0,45 % | Max. 0,20 % |
| Z | 0 % | 0 % | 0 % | 0 % | Max. 0,20 % |


### * Les commissions sont exprimées en pourcentage annuel de la valeur nette d’inventaire moyenne de chaque classe d’actions et payables à la fin de chaque mois.
- 
### Cut-off applicables pour la souscription, le rachat et la conversion d’actions

| D | Jour d’évaluation Cut-off 12 heures (heure de Luxembourg). La VNI est calculée sur la base des cours de clôture en D. | À condition que cette date soit un Jour ouvrable bancaire au Luxembourg et aux États-Unis. Dans le cas où D ne serait pas un Jour ouvrable bancaire au Luxembourg et/ou aux États-Unis, les ordres seront traités sur le cut-off du Jour ouvrable bancaire suivant. |
| --- | --- | --- |
| D+1 | Jour de calcul | À condition que cette date soit un Jour ouvrable bancaire au Luxembourg, sinon le Jour ouvrable bancaire suivant au Luxembourg. Valorisation aux cours de clôture en D, VNI datée D. |
| D+3 | Date de règlement | Selon les Jours ouvrables applicables au Luxembourg. |


### Cette fiche technique fait partie intégrante du Prospectus daté du 1er juillet 2022
Candriam GF
US Corporate Bonds
- Fiche Technique -

### Ce compartiment n’a pas pour objectif l’investissement durable ou ne promeut pas spécifiquement des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens du Règlement SFDR.
- 
### Objectifs d’investissement et profil d’investisseur

Le compartiment a pour objectif de profiter de la performance des obligations libellées en USD du secteur privé émises par des émetteurs privés affichant une bonne qualité de notation, sur la base d’une gestion discrétionnaire, et de surperformer l’indice de référence.
L’investissement dans ce compartiment peut convenir à tout type d’investisseur qui souhaite poursuivre cet objectif d’investissement dans un horizon de placement à moyen terme et qui connaît, comprend et peut supporter les risques spécifiques du compartiment mentionnés ci-dessous et définis au paragraphe « Facteurs de risque » du Prospectus.
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### Politique d’investissement

Le compartiment investit principalement dans des instruments de créance (obligations et autres titres équivalents) d’émetteurs privés qui sont libellés en USD et notés au moins BBB-/Baa3 (ou une note équivalente) ou considérés comme de catégorie de notation équivalente par la Société de Gestion.

### Les actifs du compartiment peuvent également être investis, à titre accessoire, dans ce qui suit :
- titres autres que ceux mentionnés ci-dessus (notamment titres d’institutions supranationales et d’organismes, obligations convertibles contingentes ou CoCos pour un maximum de 10 % de l’actif net, et dette subordonnée pour un maximum de 20 % de l’actif net) ;
- instruments du marché monétaire, dépôts et/ou liquidités ;
- OPCVM et/ou autres OPC (notamment ETF) pour un maximum de 10 % des actifs, conformément à l’article 41, paragraphe 1, de la Loi.

Les titres de créance doivent être notés BBB-/Baa3 (ou une note équivalente) ou considérés comme de catégorie de notation équivalente par la Société de Gestion (c.-à-d. une qualité de crédit évaluée par la Société de Gestion elle-même sur la base d’une analyse qualitative de l’instrument) au moment de leur acquisition. En l’absence de notation pour l’émission, le Gestionnaire de Portefeuille se réserve le droit d’utiliser la notation de l’émetteur.

### Si un titre de créance voit sa note dégradée en deçà de BBB-/Baa3 ou n’est plus considéré comme de catégorie de notation équivalente par la Société de Gestion, il sera alors vendu dans les six mois.

### Si des notes différentes sont disponibles, la plus basse des deux meilleures notes de crédit doit alors être utilisée.
Le compartiment peut également recourir à des instruments financiers dérivés (swaps, contrats « forward », options, contrats « future », etc.) sur les marchés réglementés ou de gré à gré à des fins de couverture des risques et/ou d’exposition.

### Les sous-jacents de ces instruments financiers dérivés peuvent être des devises, des taux d’intérêt, des spreads de crédit et des écarts de volatilité.
Les décisions d’investissement ne prennent pas systématiquement en compte le risque en matière de durabilité dans le processus de sélection des actifs. Néanmoins, de manière discrétionnaire, les risques en matière de durabilité pourraient être examinés lors de l’investissement ou de la vente d’un instrument financier.

### Le compartiment ne prend pas systématiquement en compte les principales incidences négatives (PAI) en matière de durabilité pour une ou plusieurs des raisons possibles suivantes :
- Tout ou partie des sociétés en portefeuille émettrices fournissent des données PAI insuffisantes ;
- L’élément PAI n’est pas considéré comme prépondérant dans le processus d’investissement du sous- compartiment ;
- Le sous-compartiment utilise des produits dérivés pour lesquels l’élément PAI n’est pas encore défini et normalisé.

La gestion du compartiment est déléguée à un conseiller en investissement externe qui pourrait ne pas tenir compte des principales incidences négatives sur la durabilité de la même manière que la Société de Gestion. Les principales incidences négatives sur la durabilité ne sont pas prises en compte dans le processus de décision d’investissement.
- 
### Techniques de gestion efficace du portefeuille

Le compartiment pourra conclure des opérations de prise en pension pour une part prévue pouvant varier entre 0 % et 25 % de l’actif net et pouvant atteindre un maximum de 50 % de l’actif net dans des conditions de marché spécifiques.

### Le compartiment aura recours à des contrats de prise en pension, en particulier si les conditions de marché le justifient et seulement si un investissement d’espèces par le biais de cette opération est justifié.

### Le compartiment pourra conclure des opérations de mise en pension pour une part prévue pouvant varier entre 0 % et 10 % de l’actif net et pouvant atteindre un maximum de 10 % de l’actif net.

### Dans tous les cas, ces opérations seront justifiées par des besoins en liquidités temporaires.
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### Indice de référence


### Le compartiment est géré de manière active et le processus d’investissement du compartiment implique la référence à un indice.

### L’indice de référence sélectionné ne tient pas explicitement compte des critères de durabilité
| Nom de l’indice | Bloomberg US Credit Index (Total Return) |
| --- | --- |
| Définition de l’indice | L’indice mesure la performance d’obligations d’entreprises et d’État de première qualité (« investment grade »), libellées en USD. |
| Utilisation de l’indice | - en tant qu’univers d’investissement. D’une manière générale, la majorité des instruments financiers du compartiment font partie de l’indice. Cependant, des investissements en dehors de cet indice sont autorisés ;
- dans la détermination des niveaux/paramètres de risque ;
- à des fins de comparaison de performance ;
 |
| Niveau de déviation de la composition du portefeuille par rapport à l’indice | Le compartiment étant géré activement, il n’a pas pour objectif d’investir dans tous les composants de l’indice, ni d’investir dans les mêmes proportions que les composants de cet indice. Dans des conditions normales de marché, la tracking error attendue du compartiment sera limitée à modérée, à savoir comprise entre 0,4 % et 1,5 %. Cette mesure est une estimation des écarts de performance du compartiment par rapport à la performance de son indice. Plus la tracking error est importante, plus les déviations vis-à-vis de l’indice sont importantes. La tracking error réalisée dépend notamment des conditions de marché (volatilité et corrélations entre instruments financiers) et peut dès lors s’écarter de la tracking error attendue. |
| Fournisseur de l’indice | Bloomberg Index Services Limited |
| Le fournisseur de l’indice est, depuis le Brexit, une entité bénéficiant de la disposition transitoire de l’article 51, paragraphe 5, du Règlement (UE) 2016/1011 du Parlement Européen et du Conseil du 8 juin 2016 concernant les indices utilisés comme indices de référence dans le cadre d’instruments et de contrats financiers ou pour mesurer la performance de fonds d’investissement et modifiant les directives 2008/48/CE et 2014/17/UE et le Règlement (UE) nº 596/2014. |
| La Société de Gestion a mis en place des plans écrits et solides qui couvrent les hypothèses dans lesquelles l’indice de référence n’est plus publié ou en cas de modification substantielle dans sa composition. Le Conseil d’administration de la SICAV, sur base de ces plans et si cela semble approprié, choisira un autre indice de référence. Tout changement d’indice de référence sera pris en compte dans le Prospectus qui sera modifié à cet effet. Ces plans sont disponibles, sur demande, au siège social de la Société de Gestion. |

- 
### Facteurs de risque spécifiques au compartiment et gestion des risques
	- 
### Facteurs de risque spécifiques au compartiment
		- Risque de perte en capital
		- Risque de taux d’intérêt
		- Risque de crédit
		- Risque de durabilité
		- Risque de liquidité


- Risque lié aux produits dérivés
- Risque de contrepartie
- Risque lié aux actions
- Risque lié aux investissements dans des « Cocos »
- Risques liés aux pays émergents
- Risque lié à des facteurs externes
- Risque de changement de l’indice de référence par le fournisseur d’indices
- Risque d’investissement ESGL’explication générale des différents facteurs de risques est reprise à l’article « Facteurs de risque » du Prospectus.
- 
### Gestion des risques


### L’engagement global sur dérivés sera calculé selon l’approche de l’engagement conformément à la circulaire CSSF 11/512.
- 
### Monnaie d’évaluation du compartiment : USD
- Forme des actions : actions nominatives uniquement
- 
### Classes d’actions
- Actions de capitalisation de la Classe C, libellées en USD [LU1863664840]
- Actions de distribution de la Classe C, libellées en USD [LU1863664923]
- Actions de capitalisation de la Classe I, libellées en USD [LU1863665060]
- Actions de distribution de la Classe I, libellées en USD [LU1863665144]
- Actions de capitalisation de la Classe R, libellées en USD [LU1863665227]
- Actions de capitalisation de la Classe PI, libellées en USD [LU1863665490]
- Actions de distribution de la Classe S(q) libellées en USD [[LU1863665573]
- 
### Souscription initiale minimale
- La souscription initiale minimale pour les actions des classes C et R est de 1.000 USD, ou l’équivalent en d’autres devises. Ce minimum peut être modifié à la discrétion du Conseil d’Administration, pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même Jour d’évaluation.
- La souscription initiale minimale pour les actions de la classe PI est de 1.000.000 USD, ou l’équivalent en d’autres devises. Ce minimum peut être modifié à la discrétion du Conseil d’Administration, pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même Jour d’évaluation.
- Il n’y a pas de souscription initiale minimale pour les actions I et S.
- 
### Commissions et charges

| Actions | Commissions et charges |
| --- | --- |
| Émission (au profit	des agents	de vente) | Conversion | Sortie | Gestion de portefeuille (*) | Charges opérationnelles et administratives |
| C | Max. 2,5 % | 0 % | 0 % | Max. 0,80 % | Max. 0,30 % |
| I | 0 % | 0 % | 0 % | Max. 0,40 % | Max. 0,20 % |
| PI | 0 % | 0 % | 0 % | Max. 0,20 % | Max. 0,20 % |
| R | 0 % | 0 % | 0 % | Max. 0,40 % | Max. 0,30 % |
| S | 0 % | 0 % | 0 % | Max. 0,45 % | Max. 0,20 % |


### * Les commissions sont exprimées en pourcentage annuel de la valeur nette d’inventaire moyenne de chaque classe d’actions et payables à la fin de chaque mois.
- 
### Cut-off applicables pour la souscription, le rachat et la conversion d’actions

| D | Jour d’évaluation Cut-off 12 heures (heure de Luxembourg). La VNI est calculée sur la base des cours de clôture en D. | À condition que cette date soit un Jour ouvrable bancaire au Luxembourg et aux États-Unis. Dans le cas où D ne serait pas un Jour ouvrable bancaire au Luxembourg et/ou aux États-Unis, les ordres seront traités sur le « cut-off » du Jour ouvrable bancaire suivant. |
| --- | --- | --- |
| D+1 | Jour de calcul | À condition que cette date soit un Jour ouvrable bancaire au Luxembourg, sinon le Jour ouvrable bancaire suivant au Luxembourg. Valorisation aux cours de clôture en D, VNI datée D. |
| D+3 | Date de règlement | Selon les Jours ouvrables applicables au Luxembourg. |


### Cette fiche technique fait partie intégrante du Prospectus daté du 1er juillet 2022
Candriam GF
US High Yield Corporate Bonds
- Fiche Technique -

### Ce compartiment n’a pas pour objectif l’investissement durable ou ne promeut pas spécifiquement des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens du Règlement SFDR.
- 
### Objectifs d’investissement


### Le compartiment vise à générer un niveau maximum de revenus courants en investissant dans un portefeuille diversifié de titres de créance à haut rendement, et à surperformer l’indice de référence.
- 
### Politique d’investissement

Dans des circonstances normales, les actifs de ce compartiment seront investis en titres de créance d’entreprises et financiers à haut rendement libellés en USD (obligations – notamment des émissions déclarées officiellement aux États- Unis ou relevant de la règle 144A de la SEC, instruments du marché monétaire ou instruments financiers ayant les mêmes caractéristiques). Ces instruments seront principalement émis par des émetteurs non gouvernementaux domiciliés aux États-Unis ou dont le pays à risque est les États-Unis. Ils afficheront un rating inférieur à BBB- ou équivalent attribué par au moins une agence de notation indépendante (S&P, Moody’s ou Fitch) lors de l’acquisition, ou pourraient n’afficher aucun rating, mais être jugés de qualité comparable par le gérant de portefeuille. La partie restante des actifs sera investie en :
- d’autres titres éligibles (notamment en obligations convertibles, obligations d’État, titres de catégorie« investment grade » et instruments à court terme de catégorie « investment grade ») ;
- instruments du marché monétaire autres que ceux décrits ci-dessus ;
- OPC et OPCVM, pour un maximum de 10% ;
- instruments dérivés éligibles (comme indiqué ci-après) ; et
- dépôts ou liquidités.

Les expositions aux devises autres que l’USD peuvent faire l’objet d’une couverture du risque de change. Cette couverture ne pouvant être totale en permanence, il peut subsister un risque de change résiduel marginal. Le compartiment peut également recourir aux instruments financiers dérivés (sur marché réglementé ou de gré à gré) dans un but de couverture ou d’exposition. Les sous-jacents de ces instruments financiers dérivés peuvent être des devises, des taux d’intérêt, des spreads de crédit et des spreads de volatilité tels que des Swaps (Currency Exchange Swaps - Interest Rate Swaps - Credit Default Swaps – Inflation Swaps), Forwards, Options ou Futures.
Dans des conditions politiques, économiques ou de marché inhabituelles ou défavorables, le compartiment peut investir sans limite dans des titres de catégorie « investment grade », notamment des titres d’État américains ou autres instruments du marché monétaire de haute qualité. Dans la mesure où le compartiment est investi dans des actifs liquides, des titres de créance de catégorie « investment grade » ou autres instruments de haute qualité, le rendement de ces investissements tend à être inférieur à celui d’autres titres normalement acquis par le compartiment. Même si le fait d’investir massivement dans ces titres peut contribuer à préserver les actifs du compartiment, cela peut ne pas répondre à son principal objectif d’investissement et limiter sa capacité à atteindre un niveau élevé de revenus.
Les décisions d’investissement ne prennent pas systématiquement en compte le risque en matière de durabilité dans le processus de sélection des actifs. Néanmoins, de manière discrétionnaire, les risques en matière de durabilité pourraient être examinés lors de l’investissement ou de la vente d’un instrument financier.

### Le compartiment ne prend pas systématiquement en compte les principales incidences négatives (PAI) en matière de durabilité pour une ou plusieurs des raisons possibles suivantes :
- Tout ou partie des sociétés en portefeuille émettrices fournissent des données PAI insuffisantes ;
- L’élément PAI n’est pas considéré comme prépondérant dans le processus d’investissement du sous- compartiment ;
- Le sous-compartiment utilise des produits dérivés pour lesquels l’élément PAI n’est pas encore défini et normalisé.

La gestion du compartiment est déléguée à un conseiller en investissement externe qui pourrait ne pas tenir compte des principales incidences négatives sur la durabilité de la même manière que la Société de Gestion. Les principales incidences négatives sur la durabilité ne sont pas prises en compte dans le processus de décision d’investissement.
- 
### Techniques de gestion efficace du portefeuille

Le compartiment pourra conclure des opérations de prise en pension pour une part prévue pouvant varier entre 0 % et 25 % de l’actif net et pouvant atteindre un maximum de 50 % de l’actif net dans des conditions de marché spécifiques.

### Le compartiment aura recours à des contrats de prise en pension, en particulier si les conditions de marché le justifient et seulement si un investissement d’espèces par le biais de cette opération est justifié.

### Le compartiment pourra conclure des opérations de mise en pension pour une part prévue pouvant varier entre 0 % et 10 % de l’actif net et pouvant atteindre un maximum de 10 % de l’actif net.

### Dans tous les cas, ces opérations seront justifiées par des besoins en liquidités temporaires.
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### Profil de l’investisseur


### Le compartiment s’adresse aux investisseurs en quête de revenus permettant de préserver leur capital, tout en étant conscients des risques généralement associés aux obligations à haut rendement.
- 
### Indice de référence


### Le compartiment est géré de manière active et le processus d’investissement du compartiment implique la référence à un indice.

### L’indice de référence sélectionné ne tient pas explicitement compte des critères de durabilité
| Nom de l’indice | ICE BofAML US High Yield Constrained Index (Total Return) |
| --- | --- |
| Définition de l’indice | L’indice mesure la performance d’obligations d’entreprises libellées en USD, de moindre qualité (« below investment-grade »), émises sur le marché domestique américain et dont l’exposition des émetteurs est plafonnée à 2 %. |
| Utilisation de l’indice | en tant qu’univers d’investissement. D’une manière générale, la majorité des instruments financiers du compartiment font partie de l’indice. Cependant, des investissements en dehors de cet indice sont autorisés ; dans la détermination des niveaux/paramètres de risque ; à des fins de comparaison de performance ; Pour les classes d’actions libellées dans une devise autre que la devise du compartiment, un autre indice correspondant est utilisé pour la comparaison de performance. |
| Niveau de déviation de la composition du portefeuille par rapport à l’indice | Le compartiment étant géré activement, il n’a pas pour objectif d’investir dans tous les composants de l’indice, ni d’investir dans les mêmes proportions que les composants de cet indice. Dans des conditions normales de la tracking error attendue du compartiment sera modérée à importante, à savoir comprise entre 0,75 % et 3 %. Cette mesure est une estimation des écarts de performance du compartiment par rapport à la performance de son indice. Plus la tracking error est importante, plus les déviations vis-à-vis de l’indice sont importantes. La tracking error réalisée dépend notamment des conditions de marché (volatilité et corrélations entre instruments financiers) et peut dès lors s’écarter de la tracking error attendue. |
| Fournisseur de l’indice | ICE Data Indices LLC |
| Le fournisseur de l’indice est, depuis le Brexit, une entité bénéficiant de la disposition transitoire de l’article 51, paragraphe 5, du Règlement (UE) 2016/1011 du Parlement Européen et du Conseil du 8 juin 2016 concernant les indices utilisés comme indices de référence dans le cadre d’instruments et de contrats financiers ou pour mesurer la performance de fonds d’investissement et modifiant les directives 2008/48/CE et 2014/17/UE et le Règlement (UE) nº 596/2014. |
| La Société de Gestion a mis en place des plans écrits et solides qui couvrent les hypothèses dans lesquelles l’indice de référence n’est plus publié ou en cas de modification substantielle dans sa composition. Le Conseil d’administration de la SICAV, sur base de ces plans et si cela semble approprié, choisira un autre indice de référence. Tout changement d’indice de référence sera pris en compte dans le Prospectus qui sera modifié à cet effet. Ces plans sont disponibles, sur demande, au siège social de la Société de Gestion. |

- 
### Facteurs de risque spécifiques au compartiment et gestion des risques
	- 
### Facteurs de risque spécifiques au compartiment
		- Risque de perte en capital
		- Risque de crédit


- Risque de durabilité
- Risque de taux d’intérêt
- Risque de liquidité
- Risque lié aux actions
- Risque de change
- Risque de concentration
- Risque lié aux produits dérivés
- Risque de contrepartie
- Risque lié à des facteurs externes
- Risque de changement de l’indice de référence par le fournisseur d’indices
- Risque d’investissement ESG
- Risque de couverture des Classes d’actionsLes investisseurs sont invités à prendre connaissance de la stratégie de gestion de ce compartiment, essentiellement investi dans des titres qualifiés de spéculatifs par les agences de notation et négociés sur des marchés dont les conditions de fonctionnement, en termes de transparence et de liquidité, peuvent différer considérablement des normes acceptées sur les marchés boursiers ou marchés réglementés internationaux. Le compartiment est donc destiné aux investisseurs ayant une expérience suffisante pour évaluer les intérêts et les risques en jeu.


### L’explication générale des différents facteurs de risques est reprise à l’article « Facteurs de risque » du Prospectus.
- 
### Gestion des risques


### L’engagement global sur dérivés sera calculé selon l’approche de l’engagement conformément à la circulaire CSSF 11/512.
- 
### Monnaie d’évaluation du compartiment : USD
- Forme des actions : actions nominatives uniquement
- 
### Classes d’actions
- Actions de capitalisation de la Classe B, libellées en USD [LU1523905054]
- Actions de distribution de la Classe B, libellées en USD [LU2166127105]
- Actions de capitalisation de la Classe B-H, libellées en EUR [LU1523905484]
- Actions de capitalisation de la Classe C, libellées en USD [LU1220230442]
- Actions de distribution de la Classe C(q), libellées en USD [LU1220230525]
- Actions de distribution de la Classe C, libellées en USD [LU1220230798]
- Actions de capitalisation de la Classe C-H, libellées en EUR [LU1220230871]
- Actions de capitalisation de la Classe C, libellées en EUR [LU1220230954]
- Actions de distribution de la Classe C(q)-H, libellées en EUR [LU1220231093]
- Actions de distribution de la Classe C(q), libellées en EUR [LU1220231176]
- Actions de capitalisation de la Classe C-H, libellées en CHF [LU1220231259]
- Actions de capitalisation de la Classe I, libellées en USD [LU1220231333]
- Actions de distribution de la Classe I(q), libellées en USD [LU1380566940]
- Actions de capitalisation de la catégorie I-H, libellées en GBP [LU1220231416]
- Actions de capitalisation de la Classe I, libellées en GBP [LU1220231507]
- Actions de distribution de la Classe I(q), libellées en GBP [LU1380567161]
- Actions de distribution de la catégorie I(q)-H, libellées en GBP [LU1380567328]
- Actions de capitalisation de la Classe I-H, libellées en EUR [LU1220231689]
- Actions de capitalisation de la Classe I, libellées en EUR [LU1220231762]
- Actions de capitalisation de la catégorie I-H, libellées en CHF [LU1220231929]
- Actions de capitalisation de la Classe PI, libellées en USD [LU1797833040]
- Actions de capitalisation de la Classe R, libellées en USD [LU1220232067]
- Actions de distribution de la Classe R(q), libellées en USD [LU1380567674]
- Actions de capitalisation de la Classe R-H, libellées en GBP [LU1220232141]
- Actions de capitalisation de la Classe R, libellées en GBP [LU1220232224]
- Actions de distribution de la catégorie R(q)-H, libellées en GBP [LU1380567831]
- Actions de capitalisation de la Classe R-H, libellées en EUR [LU1220232570]
- Actions de capitalisation de la Classe R, libellées en EUR [LU1220232653]
- Actions de capitalisation de la Classe R-H, libellées en CHF [LU1220232737]
- Actions de distribution de la Classe S(q) libellées en USD [LU1523905641]
- Actions de capitalisation de la Classe Z, libellées en USD [LU1451262742]
- Actions de distribution de la Classe Z, libellées en USD [LU1451262668]
- Actions de distribution de la Classe Z (q), libellées en USD [LU1220232810]
- 
### Souscription initiale minimale
- Pour les classes B, C et R, la souscription initiale minimale est de 1.000 USD, ou l’équivalent en devises. Ce minimum peut être modifié à la discrétion du Conseil d’Administration, pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même Jour d’évaluation.
- La souscription initiale minimale pour les actions de la classe PI est de 1.000.000 USD, ou l’équivalent en d’autres devises. Ce minimum peut être modifié à la discrétion du Conseil d’Administration, pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même Jour d’évaluation.
- Aucune souscription minimale initiale pour les classes I, S et Z.
- 
### Commissions et charges

| Actions | Commissions et charges |
| --- | --- |
| Émission (au profit	des agents	de vente) | Conversion | Sortie | Gestion de portefeuille (*) | Charges opérationnelles et administratives |
| B | Max. 2,5 % | 0 % | 0 % | Max. 0,90 % | Max. 0,30 % |
| C | Max. 2,5 % | 0 % | 0 % | Max. 1,25 % | Max. 0,30 % |
| I | 0 % | 0 % | 0 % | Max. 0,60 % | Max. 0,20 % |
| PI | 0 % | 0 % | 0 % | Max. 0,60 % | Max. 0,20 % |
| R | 0 % | 0 % | 0 % | Max. 0,70 % | Max. 0,30 % |
| S | 0 % | 0 % | 0 % | Max. 0,10 % | Max. 0,20 % |
| Z | 0 % | 0 % | 0 % | 0 % | Max. 0,20 % |


### * Les commissions sont exprimées en pourcentage annuel de la valeur nette d’inventaire moyenne de chaque classe d’actions et payables à la fin de chaque mois.
- 
### Cut-off applicables pour la souscription, le rachat et la conversion d’actions

| D | Jour d’évaluation Cut-off 12 heures (heure de Luxembourg). La VNI est calculée sur la base des cours de clôture en D. | À condition que cette date soit un Jour ouvrable bancaire au Luxembourg et aux États-Unis. Dans le cas où D ne serait pas un Jour ouvrable bancaire au Luxembourg et/ou aux États-Unis, les ordres seront traités sur le cut-off du Jour ouvrable bancaire suivant. |
| --- | --- | --- |
| D+1 | Jour de calcul | À condition que cette date soit un Jour ouvrable bancaire au Luxembourg, sinon le Jour ouvrable bancaire suivant au Luxembourg. Valorisation aux cours de clôture en D, VNI datée D. |
| D+3 | Date de règlement | Selon les Jours ouvrables applicables au Luxembourg. |


### Cette fiche technique fait partie intégrante du Prospectus daté du 1er juillet 2022

Translation (FRES, 2022-07-01):
# - Ficha Técnica -
## Este Subfondo se lanzará tras la decisión del consejo.

### Este subfondo no tiene un objetivo de inversión sostenible o no promueve específicamente características medioambientales o sociales en el sentido del Reglamento SFDR.
- 
### Objetivos de inversión y perfil del inversor

El subfondo tiene por objetivo obtener la apreciación del capital mediante una cartera diversificada de renta variable internacional de pequeña capitalización. Asimismo, pretende generar una rentabilidad superior a la del índice.
El subfondo está dirigido a inversores con un horizonte de inversión de como mínimo cinco años, que deseen beneficiarse de las plusvalías a largo plazo que ofrecen las inversiones en valores de renta variable de pequeña capitalización internacionales y que se sientan cómodos con las fluctuaciones en el valor del capital de corto a medio plazo.
- 
### Política de inversión

Los activos de este subfondo se invierten principalmente en valores de renta variable cotizados (lo que incluye fondos de inversión conforme al artículo 41(1) de la Ley y al Artículo 2 del reglamento del Gran Ducado de 8 de febrero de 2008) emitidos por pequeñas empresas que tengan su domicilio social o desarrollen su actividad principal en mercados desarrollados, especialmente en la región Asia-Pacífico, Norteamérica y Europa.
El proceso de inversión pretende invertir en los mercados internacionales de renta variable llevando a cabo un análisis fundamental detallado de empresas de calidad con potencial de crecimiento sin identificar que presenten valoraciones atractivas. La estrategia de inversión emplea análisis y herramientas de carácter tanto cualitativo como cuantitativo, así como un proceso disciplinado de gestión del riesgo, con el fin de generar una rentabilidad superior constante con un riesgo controlado.

### El subfondo puede poseer, con carácter auxiliar, los siguientes instrumentos financieros:
- Valores admitidos distintos de los descritos anteriormente de conformidad con el artículo 41 (1) de la Ley (en especial, bonos convertibles, valores de renta variable de empresas que desarrollen su actividad en los mercados emergentes hasta un máximo del 10% de los activos netos).
- Instrumentos del mercado monetario con vencimiento a 12 meses como máximo.
- Depósitos y/o efectivo.
- OIC y OICVM hasta un máximo del 10% de los activos.


### Los valores están denominados principalmente en divisas de los países desarrollados, como el USD, el CAD, la JPN, la GBP, el EUR y el AUD. No se cubrirán las exposiciones a divisas distintas del USD.

### El objetivo del subfondo es excluir empresas que:
- no cumplan los criterios de un filtro de exclusión normativo que tenga en cuenta las prácticas medioambientales, sociales y de gobernanza, así como el cumplimiento de normas como el Pacto Mundial de las Naciones Unidas y las Directrices de la OCDE para Empresas Multinacionales. La finalidad de dicho filtro es excluir las empresas que incumplen de forma más grave esos principios normativos y que presentan riesgos estructurales que resultan tanto sustanciales como graves en relación con aspectos medioambientales, sociales y de gobernanza, y/o
- están expuestas de forma significativa a actividades controvertidas como el tabaco o el carbón térmico. La estrategia no permite invertir en empresas que fabriquen, utilicen o posean minas antipersona, bombas de racimo o armas químicas, biológicas, de fósforo blanco y de uranio empobrecido. Las decisiones de inversión no tienen en cuenta de manera sistemática el riesgo de sostenibilidad en el proceso de selección de activos. Sin embargo, los riesgos de sostenibilidad podrían considerarse de forma discrecional al adquirir o vender un instrumento financiero.


### El subfondo no tiene en cuenta de forma sistemática los principales impactos adversos (PAI) en la sostenibilidad por uno o más de los siguientes motivos posibles:
- Parte o la totalidad de las empresas emisoras en las que se invierte no proporcionan suficientes datos sobre los PAI.
- El factor PAI no se considera como predominante en el proceso de inversión del subfondo.
- El subfondo utiliza derivados para los que el tratamiento de los factores PAI aún no está definido ni normalizado.

La gestión del subfondo se delega en un asesor de inversión externo que podría no tener en cuenta los principales impactos adversos en la sostenibilidad del mismo modo que la Sociedad Gestora. Por consiguiente, los principales impactos adversos en la sostenibilidad no se tienen en cuenta en el proceso de toma de decisiones de inversión.
- 
### Técnicas de gestión eficiente de carteras


### El subfondo no aplica ninguna técnica de gestión eficiente de carteras a los valores mobiliarios y los instrumentos del mercado monetario.
- 
### Índice de referencia


### El subfondo se gestiona de forma activa y el enfoque de inversión conlleva la referencia a un índice.

### El índice de referencia seleccionado no tiene en cuenta de forma explícita ningún criterio de sostenibilidad.
| Nombre del índice de referencia | MSCI World Small Cap Net Return (NR) en USD |
| --- | --- |
| Definición del índice de referencia | El índice mide la rentabilidad del segmento de renta variable de pequeña capitalización en los mercados desarrollados. |
| Uso del índice de referencia | - como universo de inversión. En general, la mayoría de los instrumentos financieros del Subfondo forman parte del índice de referencia. Dicho esto, están permitidas las inversiones en emisores que no estén incluidos en el índice de referencia;
- para determinar los niveles y los parámetros de riesgo;
- para comparar la rentabilidad.
 |
| Nivel de desviación de la composición de la cartera con respecto al índice de referencia | Puesto que el Subfondo está gestionado activamente, su objetivo no es invertir en todos los constituyentes del índice de referencia ni invertir en la misma medida en los constituyentes del índice de referencia. En condiciones normales de mercado, el tracking error del subfondo será importante, es decir, superior al 4%. Estas cifras son una estimación de la desviación de la rentabilidad del Subfondo en comparación con la evolución del índice de referencia. Cuanto más importante sea el tracking error, mayores serán las desviaciones en comparación con el índice de referencia. El tracking error efectivo dependerá en gran medida de las condiciones del mercado (volatilidad y correlaciones entre instrumentos financieros) y puede desviarse del tracking error previsto. |
| Proveedor del índice de referencia | MSCI Limited |
| El proveedor del índice es, desde el brexit, una entidad amparada en la disposición transitoria del artículo 51, §5 del Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2016, sobre los índices utilizados como referencia en los instrumentos financieros y en los contratos financieros o para medir la rentabilidad de los fondos de inversión, y por el que se modifican las Directivas 2008/48/CE y 2014/17/UE y el Reglamento (UE) n.º 596/2014. |
| La Sociedad Gestora ha adoptado planes sólidos por escrito en relación con los casos en que el índice de referencia deje de publicarse o sufra cambios importantes. De acuerdo con dichos planes, el Consejo de Administración de la SICAV podrá elegir otro índice de referencia, si lo considera oportuno. Cualquier cambio de índice de referencia será recogido en un Folleto actualizado. Dichos planes están disponibles gratuitamente, previa solicitud, en el domicilio social de la Sociedad Gestora. |

- 
### Factores de riesgo específicos del subfondo y gestión del riesgo
	- 
### Factores de riesgo específicos del subfondo
		- Riesgo de pérdida de capital
		- Riesgo accionario
		- Riesgo cambiario
		- Riesgo de sostenibilidad


- Riesgo de liquidez
- Riesgo de concentración
- Riesgo de contraparte
- Riesgo asociado a factores externos
- Riesgo de cambios realizados en el índice de referencia por el proveedor de índices
- Riesgo de inversión ESGConsulte la explicación general de los diversos factores de riesgo de la cláusula titulada «Factores de riesgo» del Folleto.
- 
### Gestión del riesgo


### El compromiso total con los derivados puede calcularse mediante el método de compromiso explicado en la circular 11/512 de la CSSF.
- 
### Divisa de referencia: USD
- Forma de las acciones: solamente acciones nominativas.
- 
### Clases de acciones
- C, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU2495317401]
- I, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU2495317583]
- R, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU2495317666]
- V, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU2495317740]
- PI, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU2495317823]
- S, acciones de reparto, denominadas en USD [LU2495318045]
- 
### Suscripción inicial mínima
- 	La suscripción inicial mínima para las acciones PI es de 1.000.000 USD o su equivalente en otras divisas. Dicha cantidad mínima puede cambiarse a discreción del Consejo de Administración siempre y cuando los accionistas reciban un trato igualitario en la misma Fecha de Valoración.
- 	La suscripción inicial mínima para las acciones V es de 20.000.000 USD o su equivalente en otras divisas. Dicha cantidad mínima puede cambiarse a discreción del Consejo de Administración siempre y cuando los accionistas reciban un trato igualitario en la misma Fecha de Valoración.
- Las acciones C, I, R y S no están sujetas a una suscripción inicial mínima.
- 
### Comisiones y gastos

| Acciones | Comisiones y gastos |
| --- | --- |
| Suscripción (en beneficio de	los agentes vendedores) | Canje | Salida | Gestión de carteras (*) | Gastos administrativos y de explotación |
| C | Máx. 2,5% | 0% | 0% | Máx. 1,60% | Máx. 0,35% |
| I | 0% | 0% | 0% | Máx. 0,80% | Máx. 0,20% |
| R | Máx. 2,5% | 0% | 0% | Máx. 0,80% | Máx. 0,35% |
| PI | 0% | 0% | 0% | Máx. 0,80% | Máx. 0,20% |
| S | 0% | 0% | 0% | Máx. 0,10% | Máx. 0,20% |
| V | 0% | 0% | 0% | Máx. 0,55% | Máx. 0,20% |


### * Las comisiones se expresan como el porcentaje anual del valor liquidativo medio de cada clase de acciones y se pagarán al final de cada mes.
- 
### Horas de cierre aplicables para la suscripción, el reembolso y el canje de acciones

| D | Fecha de Valoración Las 12:00 m. (hora de Luxemburgo) es la hora de cierre. El VL se calcula sobre la base de los precios de cierre el día D. | Siempre que dicha fecha sea un Día Hábil en Luxemburgo Si D no fuera un Día Hábil en Luxemburgo, las órdenes se tendrán en cuenta en el cierre del siguiente Día Hábil. |
| --- | --- | --- |
| D +1 | Fecha de Cálculo | Siempre que dicha fecha sea un Día Hábil en Luxemburgo; de lo contrario, el siguiente Día Hábil en Luxemburgo. Valoración al precio de cierre de D, VL con fecha D. |
| D+3 | Fecha de liquidación | De acuerdo con los Días Hábiles aplicables en Luxemburgo |


### Esta Ficha Técnica constituye una parte integrante del Folleto de fecha 1 de julio de 2022
Candriam GF
Short Duration US High Yield Bonds
- Ficha Técnica -

### Este subfondo no tiene un objetivo de inversión sostenible o no promueve específicamente características medioambientales o sociales en el sentido del Reglamento SFDR.
- 
### Objetivos de inversión

El subfondo tiene por objetivo generar unos elevados ingresos corrientes mediante la inversión en una cartera diversificada de títulos de deuda de alto rendimiento. Asimismo, pretende generar una rentabilidad superior a la del índice de referencia.
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### Política de inversión

Los activos de este subfondo se invertirán principalmente, en circunstancias normales, en instrumentos de deuda corporativa y financiera de alto rendimiento denominados en USD (bonos —incluidas emisiones registradas públicamente en EE. UU. o emitidas conforme a la Regla 144A de la SEC—, instrumentos del mercado monetario o instrumentos financieros con las mismas características).
Estos instrumentos estarán emitidos principalmente por emisores no gubernamentales domiciliados en EE. UU. o cuyo país de riesgo sea EE. UU. Tendrán una calificación inferior a BBB- o equivalente otorgada por una agencia de calificación independiente (S&P, Moody’s o Fitch) en el momento de su adquisición, o podrían no tener calificación alguna pero ser considerados de calidad equivalente por el gestor de carteras. El resto de los activos se invertirán:
- en otros valores permitidos (en especial renta variable, obligaciones convertibles, deuda pública, valores con grado de inversión, instrumentos a corto plazo con grado de inversión y, en cantidad muy limitada, deuda subordinada);
- en instrumentos del mercado monetario distintos de los mencionados anteriormente;
- en un máximo del 10% en OIC y OICVM;
- en instrumentos derivados permitidos (según se describen a continuación); y
- en depósitos o efectivo.


### En general, el subfondo tratará de mantener una duración media ponderada de tres años o menos, aunque puede invertir en instrumentos de cualquier duración o vencimiento.
Las exposiciones a divisas distintas del USD pueden estar cubiertas contra el riesgo cambiario. Puesto que es imposible cubrir todos los riesgos en todo momento, puede persistir un leve riesgo cambiario residual. El subfondo también puede hacer uso de instrumentos derivados financieros en los mercados regulados o no regulados para fines de cobertura o exposición.
Los subyacentes de dichos instrumentos derivados financieros pueden ser divisas, tipos de interés, diferenciales crediticios y diferenciales de volatilidad tales como swaps (swaps sobre divisas, swaps de tipo de interés, swaps de incumplimiento de crédito, swaps de inflación), contratos a plazo, opciones y futuros.
En condiciones de mercado, económicas o políticas extraordinarias o adversas, el subfondo puede invertir sin límite en valores con grado de inversión, incluidas emisiones públicas de Estados Unidos u otros instrumentos del mercado monetario de alta calidad. En la medida en que el subfondo invierta en efectivo, deuda con grado de inversión u otros instrumentos de alta calidad, el rendimiento de esos instrumentos suele ser menor que el de otras inversiones adquiridas normalmente por el subfondo. Destinar grandes cantidades a esas inversiones puede contribuir a proteger los activos del subfondo, pero quizá no esté en consonancia con el objetivo de inversión principal del subfondo y puede limitar la capacidad del subfondo para obtener un nivel elevado de ingresos.
Las decisiones de inversión no tienen en cuenta de manera sistemática el riesgo de sostenibilidad en el proceso de selección de activos. Sin embargo, los riesgos de sostenibilidad podrían considerarse de forma discrecional al adquirir o vender un instrumento financiero.

### El subfondo no tiene en cuenta de forma sistemática los principales impactos adversos (PAI) en la sostenibilidad por uno o más de los siguientes motivos posibles:
- Parte o la totalidad de las empresas emisoras en las que se invierte no proporcionan suficientes datos sobre los PAI.
- El factor PAI no se considera como predominante en el proceso de inversión del subfondo.
- El subfondo utiliza derivados para los que el tratamiento de los factores PAI aún no está definido ni normalizado.

La gestión del subfondo se delega en un asesor de inversión externo que podría no tener en cuenta los principales impactos adversos en la sostenibilidad del mismo modo que la Sociedad Gestora. Por consiguiente, los principales impactos adversos en la sostenibilidad no se tienen en cuenta en el proceso de toma de decisiones de inversión.
- 
### Técnicas de gestión eficiente de carteras

El subfondo puede celebrar operaciones de acuerdo de recompra inversa por una proporción esperada que puede oscilar entre el 0% y el 25% de los activos netos y que puede alcanzar un máximo del 50% de los activos netos en condiciones específicas de mercado.

### El subfondo utilizará operaciones de acuerdo de recompra inversa, especialmente si las condiciones de mercado lo justifican y únicamente si la inversión de efectivo mediante dicha operación está justificada.
El subfondo puede celebrar operaciones de acuerdo de recompra por una proporción esperada que puede oscilar entre el 0% y el 10% de los activos netos y que puede alcanzar un máximo del 10% de los activos netos.

### En cualquier caso, estas operaciones estarán justificadas por necesidades temporales de liquidez.
- 
### Perfil del inversor

Este subfondo puede ser adecuado para aquellos inversores que busquen ingresos en consonancia con la preservación del capital, junto con el nivel de riesgo asociado generalmente a los bonos de alto rendimiento.
- 
### Índice de referencia


### El subfondo se gestiona de forma activa y el enfoque de inversión conlleva la referencia a un índice.

### El índice de referencia seleccionado no tiene en cuenta de forma explícita ningún criterio de sostenibilidad.
| Nombre del índice de referencia | ICE BofAML 1-5 Year BB-B Cash Pay High Yield Index (Total Return) |
| --- | --- |
| Definición del índice de referencia | El índice mide la rentabilidad de los bonos corporativos denominados en USD con calificación inferior al grado de inversión (entre BB1 y B3) que actualmente estén en un periodo de pago de cupones, que estén emitidos en el mercado nacional de Estados Unidos y que tengan un plazo restante hasta el vencimiento final inferior a 5 años. |
| Uso del índice de referencia | como universo de inversión. En general, la mayoría de los instrumentos financieros del Subfondo forman parte del índice de referencia. Dicho esto, están permitidas las inversiones en emisores que no estén incluidos en el índice de referencia; para determinar los niveles y los parámetros de riesgo; para comparar la rentabilidad. En el caso de las clases de acciones denominadas en divisas distintas de la divisa del subfondo, se utiliza otro índice de referencia correspondiente para comparar la rentabilidad. |
| Nivel de desviación de la composición de la cartera con respecto al índice de referencia | Puesto que el Subfondo está gestionado activamente, su objetivo no es invertir en todos los constituyentes del índice de referencia ni invertir en la misma medida en los constituyentes del índice de referencia. En condiciones normales de mercado, el «tracking error» del subfondo será de limitado a moderado, es decir, de entre el 0,4% y el 1,5%. Estas cifras son una estimación de la desviación de la rentabilidad del Subfondo en comparación con la evolución del índice de referencia. Cuanto más importante sea el tracking error, mayores serán las desviaciones en comparación con el índice de referencia. El tracking error efectivo dependerá en gran medida de las condiciones del mercado (volatilidad y correlaciones entre instrumentos financieros) y puede desviarse del tracking error previsto. |
| Proveedor del índice de referencia | ICE Data Indices LLC |
| El proveedor del índice es, desde el brexit, una entidad amparada en la disposición transitoria del artículo 51, §5 del Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2016, sobre los índices utilizados como referencia en los instrumentos financieros y en los contratos financieros o para medir la rentabilidad de los fondos de inversión, y por el que se modifican las Directivas 2008/48/CE y 2014/17/UE y el Reglamento (UE) n.º 596/2014. |
| La Sociedad Gestora ha adoptado planes sólidos por escrito en relación con los casos en que el índice de referencia deje de publicarse o sufra cambios importantes. De acuerdo con dichos planes, el Consejo de Administración de la SICAV podrá elegir otro índice de referencia, si lo considera oportuno. Cualquier cambio de índice de referencia será recogido en un Folleto actualizado. Dichos planes están disponibles gratuitamente, previa solicitud, en el domicilio social de la Sociedad Gestora. |

- 
### Factores de riesgo específicos del subfondo y gestión del riesgo
	- 
### Factores de riesgo específicos del subfondo
		- Riesgo de pérdida de capital
		- Riesgo crediticio
		- Riesgo de sostenibilidad
		- Riesgo de tipos de interés
		- Riesgo de liquidez
		- Riesgo de contraparte
		- Riesgo accionario
		- Riesgo cambiario
		- Riesgo de concentración
		- Riesgo de derivados
		- Riesgo asociado a factores externos
		- Riesgo de cambios realizados en el índice de referencia por el proveedor de índices
		- Riesgo de inversión ESG
		- Riesgo de cobertura de las Clases de AccionesConsulte la explicación general de los diversos factores de riesgo de la cláusula titulada «Factores de riesgo» del Folleto.


- 
### Gestión del riesgo


### El compromiso total con los derivados puede calcularse mediante el método de compromiso explicado en la circular 11/512 de la CSSF.
- 
### Divisa de referencia: USD
- Forma de las acciones: solamente acciones nominativas.
- 
### Clases de acciones
- C, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU1451263476]
- C(q)-H, acciones de reparto, denominadas en EUR [LU1451264011]
- I, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU1451264367]
- R, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU1451265174]
- Z, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU1451265414]
- Z-H, acciones de capitalización, denominadas en EUR [LU1991508711]
- 
### Suscripción inicial mínima
- 	La suscripción inicial mínima para las acciones C y R es de 1.000 USD o su equivalente en otras divisas. Dicha cantidad mínima puede cambiarse a discreción del Consejo de Administración siempre y cuando los accionistas reciban un trato igualitario en la misma Fecha de Valoración.
- 	La suscripción inicial mínima para las acciones PI es de 1.000.000 USD o su equivalente en otras divisas. Dicha cantidad mínima puede cambiarse a discreción del Consejo de Administración siempre y cuando los accionistas reciban un trato igualitario en la misma Fecha de Valoración.
- Las acciones I, Z y S no están sujetas a una suscripción inicial mínima.


### Comisiones y gastos
| Acciones | Comisiones y gastos |
| --- | --- |
| Suscripción (en beneficio de	los agentes vendedores) | Canje | Salida | Gestión de carteras (*) | Gastos administrativos y de explotación |
| C | Máx. 2,5% | 0% | 0% | Máx. 1,25% | Máx. 0,30% |
| I | 0% | 0% | 0% | Máx. 0,60% | Máx. 0,20% |
| PI | 0% | 0% | 0% | Máx. 0,60% | Máx. 0,20% |
| R | 0% | 0% | 0% | Máx. 0,70% | Máx. 0,30% |
| S | 0% | 0% | 0% | Máx. 0,45% | Máx. 0,20% |
| Z | 0% | 0% | 0% | 0% | Máx. 0,20% |


### * Las comisiones se expresan como el porcentaje anual del valor liquidativo medio de cada clase de acciones y se pagarán al final de cada mes.
- 
### Horas de cierre aplicables para la suscripción, el reembolso y el canje de acciones

| D | Fecha de Valoración Las 12:00 m. (hora de Luxemburgo) es la hora de cierre. El VL se calcula sobre la base de los precios de cierre el día D. | Siempre que dicha fecha sea un Día Hábil en Luxemburgo y en EE. UU. Si D no fuera un Día Hábil en Luxemburgo o en EE. UU., las órdenes se tendrán en cuenta en el cierre del siguiente Día Hábil. |
| --- | --- | --- |
| D +1 | Fecha de Cálculo | Siempre que dicha fecha sea un Día Hábil en Luxemburgo; de lo contrario, el siguiente Día Hábil en Luxemburgo. Valoración al precio de cierre de D, VL con fecha D. |
| D+3 | Fecha de liquidación | De acuerdo con los Días Hábiles aplicables en Luxemburgo |


### Esta Ficha Técnica constituye una parte integrante del Folleto de fecha 1 de julio de 2022
Candriam GF
US Corporate Bonds
- Ficha Técnica -

### Este subfondo no tiene un objetivo de inversión sostenible o no promueve específicamente características medioambientales o sociales en el sentido del Reglamento SFDR.
- 
### Objetivos de inversión y perfil del inversor

El objetivo del subfondo es beneficiarse de la rentabilidad de los mercados de bonos del sector privado de emisores particulares con una buena calificación crediticia, denominados en USD, basándose en una gestión discrecional. Asimismo, pretende generar una rentabilidad superior a la del índice de referencia.
La inversión en este subfondo puede ser adecuada para cualquier tipo de inversores que deseen alcanzar este objetivo de inversión con un horizonte de inversión a medio plazo y que sean conscientes, comprendan y puedan soportar los riesgos específicos del subfondo que se indican más adelante y que se definen en el apartado «Factores de riesgo» del Folleto.
- 
### Política de inversión

El subfondo invierte principalmente en instrumentos de deuda (bonos y otros títulos equivalentes) denominados en USD de inversores particulares, con una calificación mínima de BBB-/Baa3 (o equivalente) o considerados de una categoría de calificación equivalente por la Sociedad Gestora.

### Los activos del subfondo también podrán invertirse, con carácter auxiliar, en:
- valores distintos a los mencionados anteriormente (principalmente valores supranacionales y de agencias, bonos convertibles contingentes (CoCos), hasta un máximo del 10% de los activos netos, deuda subordinada hasta un máximo del 20% de los activos netos);
- instrumentos del mercado monetario, depósitos y/o efectivo;
- un máximo del 10% de sus activos en OICVM y/o en otros OIC (incluidos ETF) de conformidad con el artículo 41 (1) de la Ley.

Los valores de deuda deberán tener una calificación de BBB-/Baa3 (o equivalente) o considerados de una categoría de calificación equivalente por la Sociedad gestora (es decir, la calidad del crédito evaluada por la Sociedad gestora en función del análisis cualitativo del instrumento) en el momento de la compra. En ausencia de una calificación de la emisión, el Gestor de la cartera se reserva el derecho a usar la calificación del emisor.
Cuando se rebaje la calificación de un valor de deuda por debajo de BBB-/Baa3 o la Sociedad gestora ya no considere que tiene una categoría de calificación equivalente, dicho activo se venderá en el plazo de seis meses.

### Si hay disponibles calificaciones diferentes, deberá usarse la calificación inferior de las dos mejores calificaciones crediticias.
El subfondo también puede hacer uso de instrumentos derivados financieros (como swaps, contratos a plazo, opciones y futuros) en los mercados regulados o no regulados para fines de cobertura y/o exposición.

### Los subyacentes de dichos instrumentos derivados financieros pueden ser divisas, tipos de interés, diferenciales crediticios y diferenciales de volatilidad.
Las decisiones de inversión no tienen en cuenta de manera sistemática el riesgo de sostenibilidad en el proceso de selección de activos. Sin embargo, los riesgos de sostenibilidad podrían considerarse de forma discrecional al adquirir o vender un instrumento financiero.

### El subfondo no tiene en cuenta de forma sistemática los principales impactos adversos (PAI) en la sostenibilidad por uno o más de los siguientes motivos posibles:
- Parte o la totalidad de las empresas emisoras en las que se invierte no proporcionan suficientes datos sobre los PAI.
- El factor PAI no se considera como predominante en el proceso de inversión del subfondo.
- El subfondo utiliza derivados para los que el tratamiento de los factores PAI aún no está definido ni normalizado.

La gestión del subfondo se delega en un asesor de inversión externo que podría no tener en cuenta los principales impactos adversos en la sostenibilidad del mismo modo que la Sociedad Gestora. Por consiguiente, los principales impactos adversos en la sostenibilidad no se tienen en cuenta en el proceso de toma de decisiones de inversión.
- 
### Técnicas de gestión eficiente de carteras

El subfondo puede celebrar operaciones de acuerdo de recompra inversa por una proporción esperada que puede oscilar entre el 0% y el 25% de los activos netos y que puede alcanzar un máximo del 50% de los activos netos en condiciones específicas de mercado.

### El subfondo utilizará operaciones de acuerdo de recompra inversa, especialmente si las condiciones de mercado lo justifican y únicamente si la inversión de efectivo mediante dicha operación está justificada.
El subfondo puede celebrar operaciones de acuerdo de recompra por una proporción esperada que puede oscilar entre el 0% y el 10% de los activos netos y que puede alcanzar un máximo del 10% de los activos netos.

### En cualquier caso, estas operaciones estarán justificadas por necesidades temporales de liquidez.
- 
### Índice de referencia


### El subfondo se gestiona de forma activa y el enfoque de inversión conlleva la referencia a un índice.

### El índice de referencia seleccionado no tiene en cuenta de forma explícita ningún criterio de sostenibilidad.
| Nombre del índice de referencia | Bloomberg US Credit Index (Total Return) |
| --- | --- |
| Definición del índice de referencia | El índice mide la rentabilidad de los bonos corporativos y de los bonos relacionados con gobiernos denominados en USD con grado de inversión. |
| Uso del índice de referencia | - como universo de inversión. En general, la mayoría de los instrumentos financieros del Subfondo forman parte del índice de referencia. Dicho esto, están permitidas las inversiones en emisores que no estén incluidos en el índice de referencia;
- para determinar los niveles y los parámetros de riesgo;
- para comparar la rentabilidad.
 |
| Nivel de desviación de la composición de la cartera con respecto al índice de referencia | Puesto que el Subfondo está gestionado activamente, su objetivo no es invertir en todos los constituyentes del índice de referencia ni invertir en la misma medida en los constituyentes del índice de referencia. En condiciones normales de mercado, el «tracking error» del subfondo será de limitado a moderado, es decir, de entre el 0,4% y el 1,5%. Estas cifras son una estimación de la desviación de la rentabilidad del Subfondo en comparación con la evolución del índice de referencia. Cuanto más importante sea el tracking error, mayores serán las desviaciones en comparación con el índice de referencia. El tracking error efectivo dependerá en gran medida de las condiciones del mercado (volatilidad y correlaciones entre instrumentos financieros) y puede desviarse del tracking error previsto. |
| Proveedor del índice de referencia | Bloomberg Index Services Limited |
| El proveedor del índice es, desde el brexit, una entidad amparada en la disposición transitoria del artículo 51, §5 del Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2016, sobre los índices utilizados como referencia en los instrumentos financieros y en los contratos financieros o para medir la rentabilidad de los fondos de inversión, y por el que se modifican las Directivas 2008/48/CE y 2014/17/UE y el Reglamento (UE) n.º 596/2014. |
| La Sociedad Gestora ha adoptado planes sólidos por escrito en relación con los casos en que el índice de referencia deje de publicarse o sufra cambios importantes. De acuerdo con dichos planes, el Consejo de Administración de la SICAV podrá elegir otro índice de referencia, si lo considera oportuno. Cualquier cambio de índice de referencia será recogido en un Folleto actualizado. Dichos planes están disponibles gratuitamente, previa solicitud, en el domicilio social de la Sociedad Gestora. |

- 
### Factores de riesgo específicos del subfondo y gestión del riesgo
	- 
### Factores de riesgo específicos del subfondo
		- Riesgo de pérdida de capital
		- Riesgo de tipos de interés
		- Riesgo crediticio


- Riesgo de sostenibilidad
- Riesgo de liquidez
- Riesgo de derivados
- Riesgo de contraparte
- Riesgo accionario
- Riesgo asociado a la inversión en bonos convertibles contingentes
- Riesgo de países emergentes
- Riesgo asociado a factores externos
- Riesgo de cambios realizados en el índice de referencia por el proveedor de índices
- Riesgo de inversión ESGConsulte la explicación general de los diversos factores de riesgo de la cláusula titulada «Factores de riesgo» del Folleto.
- 
### Gestión del riesgo


### El compromiso total con los derivados puede calcularse mediante el método de compromiso explicado en la circular 11/512 de la CSSF.
- 
### Divisa de referencia: USD
- Forma de las acciones: solamente acciones nominativas.
- 
### Clases de acciones
- C, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU1863664840]
- C, acciones de reparto, denominadas en USD [LU1863664923]
- I, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU1863665060]
- I, acciones de reparto, denominadas en USD [LU1863665144]
- R, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU1863665227]
- PI, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU1863665490]
- S(q), acciones de reparto, denominadas en USD [LU1863665573]
- 
### Suscripción inicial mínima
- La suscripción inicial mínima para las acciones C y R es de 1.000 USD o su equivalente en otras divisas. Dicha cantidad mínima puede cambiarse a discreción del Consejo de Administración siempre y cuando los accionistas reciban un trato igualitario en la misma Fecha de Valoración.
- La suscripción inicial mínima para las acciones PI es de 1.000.000 USD o su equivalente en otras divisas. Dicha cantidad mínima puede cambiarse a discreción del Consejo de Administración siempre y cuando los accionistas reciban un trato igualitario en la misma Fecha de valoración.
- Las acciones I y S no están sujetas a una suscripción inicial mínima.
- 
### Comisiones y gastos

| Acciones | Comisiones y gastos |
| --- | --- |
| Suscripción (en beneficio de	los agentes vendedores) | Canje | Salida | Gestión de carteras (*) | Gastos administrativos y de explotación |
| C | Máx. 2,5% | 0% | 0% | Máx. 0,80% | Máx. 0,30% |
| I | 0% | 0% | 0% | Máx. 0,40% | Máx. 0,20% |
| PI | 0% | 0% | 0% | Máx. 0,20% | Máx. 0,20% |
| R | 0% | 0% | 0% | Máx. 0,40% | Máx. 0,30% |
| S | 0% | 0% | 0% | Máx. 0,45% | Máx. 0,20% |


### * Las comisiones se expresan como el porcentaje anual del valor liquidativo medio de cada clase de acciones y se pagarán al final de cada mes.
- 
### Horas de cierre aplicables para la suscripción, el reembolso y el canje de acciones

| D | Fecha de Valoración Las 12:00 m. (hora de Luxemburgo) es la hora de cierre. El VL se calcula sobre la base de los precios de cierre el día D. | Siempre que dicha fecha sea un Día Hábil en Luxemburgo y en EE. UU. Si D no fuera un Día Hábil en Luxemburgo o en EE. UU., las órdenes se tendrán en cuenta en el cierre del siguiente Día Hábil. |
| --- | --- | --- |
| D +1 | Fecha de Cálculo | Siempre que dicha fecha sea un Día Hábil en Luxemburgo; de lo contrario, el siguiente Día Hábil en Luxemburgo. Valoración al precio de cierre de D, VL con fecha D. |
| D+3 | Fecha de liquidación | De acuerdo con los Días Hábiles aplicables en Luxemburgo |


### Esta Ficha Técnica constituye una parte integrante del Folleto de fecha 1 de julio de 2022
Candriam GF
US High Yield Corporate Bonds
- Ficha Técnica -

### Este subfondo no tiene un objetivo de inversión sostenible o no promueve específicamente características medioambientales o sociales en el sentido del Reglamento SFDR.
- 
### Objetivos de inversión

El subfondo tiene por objetivo generar los máximos ingresos corrientes mediante la inversión en una cartera diversificada de títulos de deuda de alto rendimiento. Asimismo, pretende generar una rentabilidad superior a la del índice de referencia.
- 
### Política de inversión

Los activos de este subfondo se invertirán principalmente, en circunstancias normales, en instrumentos de deuda corporativa y financiera de alto rendimiento denominados en USD (bonos —incluidas emisiones registradas públicamente en EE. UU. o emitidas conforme a la Regla 144A de la SEC—, instrumentos del mercado monetario o instrumentos financieros con las mismas características). Estos instrumentos estarán emitidos principalmente por emisores no gubernamentales domiciliados en EE. UU. o cuyo país de riesgo sea EE. UU. Tendrán una calificación inferior a BBB- o equivalente otorgada por una agencia de calificación independiente (S&P, Moody’s o Fitch) en el momento de su adquisición, o podrían no tener calificación alguna pero ser considerados de calidad equivalente por el gestor de carteras. El resto de los activos se invertirán:
- en otros valores permitidos (en especial obligaciones convertibles, deuda pública, valores con grado de inversión e instrumentos a corto plazo con grado de inversión);
- en instrumentos del mercado monetario distintos de los mencionados anteriormente;
- en un máximo del 10% en OIC y OICVM;
- en instrumentos derivados permitidos (según se describen a continuación); y
- en depósitos o efectivo.

Las exposiciones a divisas distintas del USD pueden estar cubiertas contra el riesgo cambiario. Puesto que es imposible cubrir todos los riesgos en todo momento, puede persistir un leve riesgo cambiario residual. El subfondo también puede hacer uso de instrumentos derivados financieros en los mercados regulados o no regulados para fines de cobertura o exposición. Los subyacentes de dichos instrumentos derivados financieros pueden ser divisas, tipos de interés, diferenciales crediticios y diferenciales de volatilidad tales como swaps (swaps sobre divisas, swaps de tipo de interés, swaps de incumplimiento de crédito, swaps de inflación), contratos a plazo, opciones y futuros.
En condiciones de mercado, económicas o políticas extraordinarias o adversas, el subfondo puede invertir sin límite en valores con grado de inversión, incluidas emisiones públicas de Estados Unidos u otros instrumentos del mercado monetario de alta calidad. En la medida en que el subfondo invierta en efectivo, deuda con grado de inversión u otros instrumentos de alta calidad, el rendimiento de esos instrumentos suele ser menor que el de otras inversiones adquiridas normalmente por el subfondo. Destinar grandes cantidades a esas inversiones puede contribuir a proteger los activos del subfondo, pero quizá no esté en consonancia con el objetivo de inversión principal del subfondo y puede limitar la capacidad del subfondo para obtener un nivel elevado de ingresos.
Las decisiones de inversión no tienen en cuenta de manera sistemática el riesgo de sostenibilidad en el proceso de selección de activos. Sin embargo, los riesgos de sostenibilidad podrían considerarse de forma discrecional al adquirir o vender un instrumento financiero.

### El subfondo no tiene en cuenta de forma sistemática los principales impactos adversos (PAI) en la sostenibilidad por uno o más de los siguientes motivos posibles:
- Parte o la totalidad de las empresas emisoras en las que se invierte no proporcionan suficientes datos sobre los PAI.
- El factor PAI no se considera como predominante en el proceso de inversión del subfondo.
- El subfondo utiliza derivados para los que el tratamiento de los factores PAI aún no está definido ni normalizado.

La gestión del subfondo se delega en un asesor de inversión externo que podría no tener en cuenta los principales impactos adversos en la sostenibilidad del mismo modo que la Sociedad Gestora. Por consiguiente, los principales impactos adversos en la sostenibilidad no se tienen en cuenta en el proceso de toma de decisiones de inversión.
- 
### Técnicas de gestión eficiente de carteras

El subfondo puede celebrar operaciones de acuerdo de recompra inversa por una proporción esperada que puede oscilar entre el 0% y el 25% de los activos netos y que puede alcanzar un máximo del 50% de los activos netos en condiciones específicas de mercado.

### El subfondo utilizará operaciones de acuerdo de recompra inversa, especialmente si las condiciones de mercado lo justifican y únicamente si la inversión de efectivo mediante dicha operación está justificada.
El subfondo puede celebrar operaciones de acuerdo de recompra por una proporción esperada que puede oscilar entre el 0% y el 10% de los activos netos y que puede alcanzar un máximo del 10% de los activos netos.

### En cualquier caso, estas operaciones estarán justificadas por necesidades temporales de liquidez.
- 
### Perfil del inversor

Este subfondo puede ser adecuado para aquellos inversores que busquen ingresos en consonancia con la preservación del capital, junto con el nivel de riesgo asociado generalmente a los bonos de alto rendimiento.
- 
### Índice de referencia


### El subfondo se gestiona de forma activa y el enfoque de inversión conlleva la referencia a un índice.

### El índice de referencia seleccionado no tiene en cuenta de forma explícita ningún criterio de sostenibilidad.
| Nombre del índice de referencia | ICE BofAML US High Yield Constrained Index (Total Return) |
| --- | --- |
| Definición del índice de referencia | El índice mide la rentabilidad de los bonos corporativos denominados en USD con calificación inferior al grado de inversión que estén emitidos en el mercado nacional de Estados Unidos, con una exposición a los emisores limitada al 2%. |
| Uso del índice de referencia | como universo de inversión. En general, la mayoría de los instrumentos financieros del Subfondo forman parte del índice de referencia. Dicho esto, están permitidas las inversiones en emisores que no estén incluidos en el índice de referencia; para determinar los niveles y los parámetros de riesgo; para comparar la rentabilidad. En el caso de las clases de acciones denominadas en divisas distintas de la divisa del subfondo, se utiliza otro índice de referencia correspondiente para comparar la rentabilidad. |
| Nivel de desviación de la composición de la cartera con respecto al índice de referencia | Puesto que el Subfondo está gestionado activamente, su objetivo no es invertir en todos los constituyentes del índice de referencia ni invertir en la misma medida en los constituyentes del índice de referencia. En condiciones normales de mercado, el «tracking error» del subfondo será de moderado a importante, es decir, de entre el 0,75% y el 3%. Estas cifras son una estimación de la desviación de la rentabilidad del Subfondo en comparación con la evolución del índice de referencia. Cuanto más importante sea el tracking error, mayores serán las desviaciones en comparación con el índice de referencia. El tracking error efectivo dependerá en gran medida de las condiciones del mercado (volatilidad y correlaciones entre instrumentos financieros) y puede desviarse del tracking error previsto. |
| Proveedor del índice de referencia | ICE Data Indices LLC |
| El proveedor del índice es, desde el brexit, una entidad amparada en la disposición transitoria del artículo 51, §5 del Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2016, sobre los índices utilizados como referencia en los instrumentos financieros y en los contratos financieros o para medir la rentabilidad de los fondos de inversión, y por el que se modifican las Directivas 2008/48/CE y 2014/17/UE y el Reglamento (UE) n.º 596/2014. |
| La Sociedad Gestora ha adoptado planes sólidos por escrito en relación con los casos en que el índice de referencia deje de publicarse o sufra cambios importantes. De acuerdo con dichos planes, el Consejo de Administración de la SICAV podrá elegir otro índice de referencia, si lo considera oportuno. Cualquier cambio de índice de referencia será recogido en un Folleto actualizado. Dichos planes están disponibles gratuitamente, previa solicitud, en el domicilio social de la Sociedad Gestora. |

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### Factores de riesgo específicos del subfondo y gestión del riesgo
	- 
### Factores de riesgo específicos del subfondo

- Riesgo de pérdida de capital
- Riesgo crediticio
- Riesgo de sostenibilidad
- Riesgo de tipos de interés
- Riesgo de liquidez
- Riesgo accionario
- Riesgo cambiario
- Riesgo de concentración
- Riesgo de derivados
- Riesgo de contraparte
- Riesgo asociado a factores externos
- Riesgo de cambios realizados en el índice de referencia por el proveedor de índices
- Riesgo de inversión ESG
- Riesgo de cobertura de las Clases de AccionesLos inversores deben tener presente que la estrategia de gestión de este subfondo invierte principalmente en valores clasificados por las agencias de calificación como especulativos y negociados en mercados cuyas condiciones operativas (por lo que respecta a la transparencia y la liquidez) pueden diferir en gran medida de las condiciones aceptadas en los mercados bursátiles internacionales o en los mercados regulados. Por consiguiente, el subfondo está dirigido a inversores con experiencia suficiente para poder evaluar las ventajas y los riesgos.


### Consulte la explicación general de los diversos factores de riesgo de la cláusula titulada «Factores de riesgo» del Folleto.
- 
### Gestión del riesgo


### El compromiso total con los derivados puede calcularse mediante el método de compromiso explicado en la circular 11/512 de la CSSF.
- 
### Divisa de referencia: USD
- Forma de las acciones: solamente acciones nominativas.
- 
### Clases de acciones
- B, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU1523905054]
- B, acciones de reparto, denominadas en USD [LU2166127105]
- B-H, acciones de capitalización, denominadas en EUR [LU1523905484]
- C, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU1220230442]
- C(q), acciones de reparto, denominadas en USD [LU1220230525]
- C, acciones de reparto, denominadas en USD [LU1220230798]
- C-H, acciones de capitalización, denominadas en EUR [LU1220230871]
- C, acciones de capitalización, denominadas en EUR [LU1220230954]
- C(q)-H, acciones de reparto, denominadas en EUR [LU1220231093]
- C(q), acciones de reparto, denominadas en EUR [LU1220231176]
- C-H, acciones de capitalización, denominadas en CHF [LU1220231259]
- I, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU1220231333]
- I(q), acciones de reparto, denominadas en USD [LU1380566940]
- I-H, acciones de capitalización, denominadas en GBP [LU1220231416]
- I, acciones de capitalización, denominadas en GBP [LU1220231507]
- I(q), acciones de reparto, denominadas en GBP [LU1380567161]
- I(q)-H, acciones de reparto, denominadas en GBP [LU1380567328]
- I-H, acciones de capitalización, denominadas en EUR [LU1220231689]
- I, acciones de capitalización, denominadas en EUR [LU1220231762]
- I-H, acciones de capitalización, denominadas en CHF [LU1220231929]
- PI, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU1797833040]
- R, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU1220232067]
- R(q), acciones de reparto, denominadas en USD [LU1380567674]
- R-H, acciones de capitalización, denominadas en GBP [LU1220232141]
- R, acciones de capitalización, denominadas en GBP [LU1220232224]
- R(q)-H, acciones de reparto, denominadas en GBP [LU1380567831]
- R-H, acciones de capitalización, denominadas en EUR [LU1220232570]
- R, acciones de capitalización, denominadas en EUR [LU1220232653]
- R-H, acciones de capitalización, denominadas en CHF [LU1220232737]
- S(q), acciones de reparto, denominadas en USD [LU1523905641]
- Z, acciones de capitalización, denominadas en USD [LU1451262742]
- Z, acciones de reparto, denominadas en USD [LU1451262668]
- Z(q), acciones de reparto, denominadas en USD [LU1220232810]
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### Suscripción inicial mínima
- La suscripción inicial mínima para las acciones B, C y R es de 1.000 USD o su equivalente en otras divisas. Dicha cantidad mínima puede cambiarse a discreción del Consejo de Administración siempre y cuando los accionistas reciban un trato igualitario en la misma Fecha de Valoración.
- La suscripción inicial mínima para las acciones PI es de 1.000.000 USD o su equivalente en otras divisas. Dicha cantidad mínima puede cambiarse a discreción del Consejo de Administración siempre y cuando los accionistas reciban un trato igualitario en la misma Fecha de Valoración.
- Las acciones I, S y Z no están sujetas a una suscripción inicial mínima.
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### Comisiones y gastos

| Acciones | Comisiones y gastos |
| --- | --- |
| Suscripción (en beneficio de	los agentes vendedores) | Canje | Salida | Gestión de carteras (*) | Gastos administrativos y de explotación |
| B | Máx. 2,5% | 0% | 0% | Máx. 0,90% | Máx. 0,30% |
| C | Máx. 2,5% | 0% | 0% | Máx. 1,25% | Máx. 0,30% |
| I | 0% | 0% | 0% | Máx. 0,60% | Máx. 0,20% |
| PI | 0% | 0% | 0% | Máx. 0,60% | Máx. 0,20% |
| R | 0% | 0% | 0% | Máx. 0,70% | Máx. 0,30% |
| S | 0% | 0% | 0% | Máx. 0,10% | Máx. 0,20% |
| Z | 0% | 0% | 0% | 0% | Máx. 0,20% |


### * Las comisiones se expresan como el porcentaje anual del valor liquidativo medio de cada clase de acciones y se pagarán al final de cada mes.
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### Horas de cierre aplicables para la suscripción, el reembolso y el canje de acciones

| D | Fecha de Valoración Las 12:00 m. (hora de Luxemburgo) es la hora de cierre. El VL se calcula sobre la base de los precios de cierre el día D. | Siempre que dicha fecha sea un Día Hábil en Luxemburgo y en EE. UU. Si D no fuera un Día Hábil en Luxemburgo o en EE. UU., las órdenes se tendrán en cuenta en el cierre del siguiente Día Hábil. |
| --- | --- | --- |
| D +1 | Fecha de Cálculo | Siempre que dicha fecha sea un Día Hábil en Luxemburgo; de lo contrario, el siguiente Día Hábil en Luxemburgo. Valoración al precio de cierre de D, VL con fecha D. |
| D+3 | Fecha de liquidación | De acuerdo con los Días Hábiles aplicables en Luxemburgo |


### Esta Ficha Técnica constituye una parte integrante del Folleto de fecha 1 de julio de 2022