# What is this product?
Type The Company is an open-ended umbrella investment company with variable capital (société d’investissement à capital variable) incorporated under the form of a société anonyme in Luxembourg on 21 March 2000, under the name “BSI-MULTINVEST”. It qualifies as an undertaking for collective investment in transferable securities (“UCITS”) under Part I of the 2010 Law.
Objectives
Product objectives The Fund aims to deliver enhanced yield from short-term bonds through a repeatable, risk managed investment process.
Investment approach The Sub-Fund will gain exposure by at least 90% to EUR denominated securities. The remaining portion may be invested in securities denominated in other currencies that may be hedged back to EUR.
The Sub-Fund invests at least two thirds of its assets, in accordance with the principle of risk spreading, in Debt Securities issued by Sovereigns, Supranational, Public Local Authorities, Semi-Public Enterprises or Private Borrowers without geographical limitation. The following conditions will be respected:
- The Sub-Fund may not invest more than 25% of its assets in convertible bonds and warrants issues.
- The Sub-Fund may not invest more than 25% of its assets in subordinated Debt Securities.
- The Sub-Fund may not invest more than 15% of its assets in Contingent Convertible Bonds (equity conversion or write-down). The Sub-Fund may not invest more than 25% of its assets in below investment grade Debt Securities. The remaining portion, which may not exceed one third of the Sub-Fund’s assets, may be invested in Liquid Assets or in other instruments. The following conditions will be respected:
- Ancillary liquid assets are limited to bank deposits at sight, such as cash held in current accounts with a bank accessible at any time, in order to cover current or exceptional payments, or for the time necessary to reinvest in eligible assets provided under article 41(1) of the 2010 Law or for a period of time strictly necessary in case of unfavourable market conditions. The holding of such ancillary liquid assets is limited to 20% of the net assets of the Sub-Fund.
- The Sub-Fund cannot purchase shares directly.
- The Sub-Fund can acquire shares, through the exercise of conversion and subscription rights, provided the total value of those shares does not exceed 10% of the Sub-Fund’s assets. Those shares have to be sold within 12 months of their acquisition.

Benchmark The Fund’s benchmark is ICE BofAML 1-3 Year Euro Corporate Index (ER01 Index) and may be used for comparative purposes only. The Fund is actively managed and as such does not seek to replicate its benchmark index, but instead may differ from the performance benchmark in order to achieve its objective. The sub-investment manager is not constrained by the benchmark in the selection of investments and may use its discretion to invest in companies or sectors not included in the benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities.
Redemption policy Shares in the Fund can be bought and sold daily (every Business Day of the Fund).
Distribution policy Any income arising from this Share Class will be accumulated and automatically reinvested.
Exchange policy Subject to the conditions set down in the Prospectus, you are entitled to switch from one share class to another, either in the Fund or in another sub-fund of the Company. Please refer to the Prospectus for further information on how to switch.
Asset segregation The Fund is a sub-fund of the Company, an umbrella fund with segregated liability between sub-funds. You can find out more information about the umbrella fund in the Prospectus.
SFDR Article 8
Derivatives The Sub-Fund can use financial derivative instruments, including OTC derivatives, for hedging purpose. The Sub-Fund may enter into credit default swaps (CDS) transactions for purposes of hedging or sound portfolio management.
Intended retail investor This Sub-Fund is suitable for investors, both private and institutional, that have a short-term investment horizon and wish to invest in a broadly diversified portfolio of bonds denominated in EUR
Term The Fund has no maturity date.
Practical information
Depository EFG Bank (Luxembourg) S.A.
Further information The Net Asset Value of the Share Class is calculated in EUR and is available on Bloomberg, Morningstar and Reuters. The Prospectus and periodic reports are prepared in the name of the Company. Copies of the Prospectus and the latest annual and half-yearly report are available in english and free of charge from https://www.newcapital.com/.
What are the risks and what could I get in return?

Translation (ENIT, 2023-01-01):
# Cos’è questo prodotto?
Tipo La Società è una società d'investimento multicomparto di tipo aperto a capitale variabile (société d’investissement à capital variable) costituita nel Lussemburgo nella forma giuridica di società per azioni ("société anonyme") il 21 marzo 2000, con il nome “BSI-MULTINVEST”. Si configura come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (“OICVM”), in conformità alla Parte I della Legge 2010.
Obiettivi
Obiettivi del prodotto Il Fondo mira a offrire un rendimento maggiore da obbligazioni a breve termine attraverso un processo di investimento ripetibile e gestito dal rischio.
Approccio all'investimento Il Comparto otterrà un'esposizione di almeno il 90% a titoli denominati in EUR. La parte rimanente può essere investita in titoli denominati in altre valute che possono essere coperte in EUR. Il Comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio, conformemente al principio della ripartizione del rischio, in Titoli di debito emessi da Sovrani, Sovranazionali, Autorità Pubbliche Locali, Imprese Semi-Pubbliche o Mutuatari Privati senza limitazioni geografiche. Saranno rispettate le seguenti condizioni:
- Il Comparto non può investire più del 25% del proprio patrimonio in obbligazioni convertibili e emissioni di warrant.
- Il Comparto non può investire più del 25% delle proprie attività in Titoli di debito subordinati. - Il Comparto non può investire più del 15% del proprio patrimonio in Contingent Convertible Bonds (conversione di azioni o svalutazione). Il Comparto non può investire più del 25% delle proprie attività in Titoli di debito con rating inferiore a investment grade. La parte rimanente, che non può superare un terzo delle attività del Comparto, può essere investita in Disponibilità Liquide o in altri strumenti. Saranno rispettate le seguenti condizioni:
- Le disponibilità liquide accessorie sono limitate ai depositi bancari a vista, quali il contante detenuto in conti correnti presso una banca accessibile in qualsiasi momento, al fine di coprire pagamenti correnti o straordinari, ovvero per il tempo necessario al reinvestimento nelle attività ammissibili previste dall'articolo 41 (1) della Legge 2010 o per un periodo di tempo strettamente necessario in caso di condizioni di mercato sfavorevoli. La detenzione di tali attività liquide accessorie è limitata al 20% delle attività nette del Comparto.
- Il Comparto non può acquistare azioni direttamente.
- Il Comparto può acquistare azioni, attraverso l'esercizio dei diritti di conversione e sottoscrizione, a condizione che il valore totale di tali azioni non superi il 10% delle attività del Comparto. Tali azioni devono essere vendute entro 12 mesi dalla loro acquisizione.

Parametro di riferimento Il Fondo utilizza quale parametro di riferimento l’indice ICE BofAML 1-3 Year Euro Corporate Index (ER01 Index)Il Fondo è gestito attivamente, pertanto non si pone come scopo di replicare il parametro di riferimento, ma può variare rispetto alla performance del benchmark per raggiungere il proprio obiettivo. Il gestore dell’investimento non è vincolato dal parametro di riferimento nel selezionare gli investimenti e può decidere a sua discrezione se investire in società o settori non compresi nel benchmark per avvalersi di opportunità di investimento particolari.
Politica di riscatto Le Azioni del Fondo possono essere acquistate e vendute ogni giorno (ogni Giorno lavorativo del Fondo).
Politica di distribuzione I pagamenti dei dividendi delle classi a distribuzione vengono pagati trimestralmente. Le classi ad accumulazione capitalizzano i dividendi.
Politica di scambio In base alle condizioni stabilite nel Prospetto, è possibile passare da una classe di azioni ad un’altra, nel Fondo stesso oppure in un altro comparto della Società. Fare riferimento al Prospetto per ulteriori informazioni su come passare da una classe all’altra.
Segregazione degli asset Il Fondo è un comparto della Società, un fondo multicomparto con separazione patrimoniale tra i comparti. È possibile reperire maggiori informazioni sul fondo multicomparto nel Prospetto.
SFDR Art. 8
Derivati Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati, inclusi derivati OTC, a scopo di copertura. Il Comparto può stipulare operazioni di credit default swap (CDS) a fini di copertura o di sana gestione del portafoglio.
Investitori al dettaglio cui si intende commercializzare il prodotto
Questo comparto è adatto agli investitori, sia privati che istituzionali, che puntano a un orizzonte di breve termine e che intendono investire in un portafoglio altamente diversificato di obbligazioni denominate in EUR.
Termine Il Fondo non ha una data di scadenza.
Informazioni pratiche
Deposito EFG Bank (Luxembourg) S.A.
Altre informazioni Il Valore Patrimoniale Netto della Classe di Azioni è calcolato in EUR e disponibile su Bloomberg, Morningstar e Reuters. Il Prospetto e i rendiconti periodici sono realizzati a nome della Società. Copie del Prospetto e l’ultimo rendiconto annuale e semestrale sono disponibili in inglese e gratuitamente su https://www.newcapital.com/.>
Quali sono i rischi e qual è il potenziale rendimento?