# What is this product?
Type:
The Fund is a sub-Fund of M&G (Lux) Investment Funds 1, a société d’investissement à capital variable (SICAV), organised as an umbrella fund with segregated liability between sub-Funds. Governed and established under Luxembourg Law as an Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities (UCITS).
Objective:
The Fund aims to provide a combination of capital growth and income to deliver a return that is higher than that of the global convertibles market over any five-year period while applying ESG Criteria.
Core investment: at least 70% of the Fund is invested in convertibles issued by companies from anywhere in the world, including emerging
markets. Exposure to these securities may be achieved, either directly or indirectly, through various combinations of corporate bonds, equities and derivatives. The Fund also holds company shares in combination with bonds to replicate the exposure to convertibles when a direct holding is not available. Company shares are also held to adjust the technical characteristics of individual convertibles, such as making them more sensitive to changes in the price of the shares into which they convert. The Fund invests in securities that meet the ESG Criteria, applying an Exclusionary Approach and Positive ESG Tilt as described in the precontractual annex.
Other investments: the Fund may invest in other funds, contingent convertible debt securities and cash or assets that can be turned into cash
quickly.
Derivatives usage: for investment purposes and to reduce risk and cost.
Strategy in brief:
- Investment approach: the Fund employs a disciplined approach to select each convertible. The strategy is based on the analysis of individual companies, and the characteristics of the bonds and shares of these companies. The fund manager seeks to identify convertibles that, in their opinion, provide the best risk-return profile. For these convertibles, the fund manager expects that the potential gain from the option on the underlying share price exceeds the potential loss from the share price falling.
- Investment manager’s ESG classification: Planet+ / ESG Enhanced, as defined in the Fund’s Prospectus.

Translation (ENFR, 2023-02-14):
## En quoi consiste ce produit?
Type:
Le Fonds est un compartiment de M&G (Lux) Investment Funds 1, société d’investissement à capital variable (SICAV) constituée sous la forme d’un Fonds à compartiments avec séparation du passif entre les compartiments. Régi et établi en vertu du droit luxembourgeois en tant qu’Organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM).
Objectifs:
Le Fonds vise à obtenir une croissance du capital et un revenu afin de générer un rendement supérieur à celui du marché mondial des obligations convertibles sur toute période de cinq ans tout en appliquant les Critères ESG.
Investissement principal : au moins 70 % du Fonds est investi dans des titres convertibles émis par des sociétés du monde entier, y compris
dans les marchés émergents. L’exposition à ces titres peut être obtenue, directement ou indirectement, par le biais de diverses combinaisons d’obligations d’entreprises, d’actions et de produits dérivés. Le Fonds détient également des actions de sociétés et des obligations afin de répliquer l’exposition aux titres convertibles lorsqu’il est impossible d’investir directement. Le Fonds détient également des actions de sociétés pour ajuster les caractéristiques techniques des titres convertibles individuels, par exemple en les rendant plus sensibles aux fluctuations du cours des actions dans lesquelles ils sont convertis. Le Fonds investit dans des titres qui répondent aux Critères ESG tout en appliquant une Approche d’exclusion et une Approche de biais ESG positif, tel que décrit dans l’annexe précontractuelle.
Autres investissements : le Fonds peut investir dans d’autres fonds, dans des titres de créance convertibles conditionnels et dans des liquidités
ou des actifs pouvant être rapidement convertis en liquidités.
Utilisation des dérivés : à des fins d’investissement et pour réduire les risques et les coûts.
Résumé de la stratégie :
- Approche d’investissement : le Fonds applique une approche disciplinée pour sélectionner chaque titre convertible. La stratégie est basée sur l’analyse de sociétés individuelles et sur les caractéristiques des obligations et des actions de ces sociétés. Le gestionnaire de fonds cherche à identifier les titres convertibles qui, à son avis, offrent le meilleur profil risque-rendement. Pour ces titres convertibles, le gestionnaire de fonds prévoit que le gain potentiel de l’option sur le cours de l’action sous-jacente dépasse la perte potentielle due à la chute du cours de l’action.
- Classification ESG du gestionnaire d’investissement : Planet+ / ESG Enhanced, telle que définie dans le Prospectus du Fonds.