## The determination of the net asset value of Shares of one or more Classes may be suspended:
- when any exchange or Regulated Market that supplies the price of the assets of the Fund or a Sub-Fund is closed other than for ordinary holidays, or in the event that transactions on such exchange or market are suspended, subject to restrictions, or impossible to execute enough volumes of transactions allowing the determination of fair prices;
- when the information or calculation sources normally used to determine the value of the assets of the Fund or a Sub-Fund are unavailable;
- during any period when any breakdown or malfunction occurs in the means of communication network or IT media normally employed in determining the price or value of the assets of the Fund or a Sub-Fund, or which is required to calculate the net asset value per share;
- when exchange, capital transfer or other restrictions prevent the execution of transactions of the Fund or a Sub-Fund or prevent the execution of transactions at normal rates of exchange and conditions for such transactions;
- when exchange, capital transfer or other restrictions prevent the repatriation of assets of the Fund or a Sub-Fund for the purpose of making payments on the redemption of shares or prevent the execution of such repatriation at normal rates of exchange and conditions for such repatriation;
- when the legal, political, economic, military or monetary environment, or an event of force majeure, prevents the Fund from being able to manage the assets of the Fund or a Sub-Fund in a normal manner and/or prevent the determination of their value in a reasonable manner;
- when there is a suspension of the net asset value calculation or of the issue, redemption or conversion rights by the investment fund(s) in which the Fund or a Sub-Fund is invested;
- following the suspension of the net asset value calculation and/or the issue, redemption and conversion at the level of a master fund in which the Fund or a Sub-Fund invests as a feeder fund;
- when, for any other reason, the prices or values of the assets of the Fund or a Sub-Fund cannot be promptly or accurately ascertained or when it is otherwise impossible to dispose of the assets of the Fund or a Sub-Fund in the usual way and/or without materially prejudicing the interests of Shareholders;
- in the event of a notice to Shareholders convening an extraordinary general meeting of Shareholders for the purpose of dissolving and liquidating the Fund or informing them about the termination and liquidation of a Sub-Fund or Class, and more generally, during the process of liquidation of the Fund, a Sub-Fund or Class;
- during the process of establishing exchange ratios in the context of a merger, a contribution of assets, an asset or share split or any other restructuring transaction;
- during any period when the dealing of the shares of the Fund or Sub-Fund or Class on any relevant stock exchange where such shares are listed is suspended or restricted or closed; and
- in exceptional circumstances, whenever the Board of Directors considers it necessary in order to avoid irreversible negative effects on the Fund, a Sub-Fund or Class, in compliance with the principle of fair treatment of Shareholders in their best interests.

Translation (ENIT, 2022-05-01):
## Il calcolo del valore patrimoniale netto delle Azioni di una o più Classi può essere sospeso:
- in caso di chiusura, in periodi diversi dalle consuete festività, di qualsiasi Borsa o mercato regolamentato da cui vengono ricavati il prezzo delle attività del Fondo o di un Comparto, ovvero nel caso in cui le operazioni su tale Borsa o mercato siano state sospese, siano soggette a restrizioni, o laddove fosse impossibile effettuare un volume di operazioni sufficiente da consentire la determinazione di prezzi equi;
- quando le informazioni o le fonti di calcolo normalmente utilizzate per determinare il valore delle attività del Fondo o di un Comparto non sono disponibili;
- nei periodi in cui si verificano guasti o malfunzionamenti della rete di comunicazione o nei supporti informatici solitamente utilizzati per determinare il prezzo o il valore delle attività del Fondo o di un Comparto, o che sono necessari per calcolare il valore patrimoniale netto per azione;
- quando la borsa, il trasferimento di capitali o altre restrizioni impediscono l’esecuzione di operazioni relative al Fondo o ad un Comparto o impediscono l’esecuzione di operazioni ai normali tassi di cambio e alle normali condizioni vigenti per tali operazioni;
- quando la borsa, il trasferimento di capitali o altre restrizioni impediscono il rimpatrio di attività del Fondo o di un Comparto allo scopo di effettuare pagamenti dei rimborsi di azioni o di impedire l’esecuzione di tale rimpatrio ai normali tassi di cambio e alle normali condizioni vigenti per tale rimpatrio;
- quando il contesto giuridico, politico, economico, militare o monetario, ovvero un evento di forza maggiore, rende il Fondo incapace di gestire le attività del Fondo o di un Comparto in modo normale e/o impedisce di determinarne il valore in modo ragionevole;
- in caso di sospensione del calcolo del valore patrimoniale netto o dei diritti di emissione, rimborso o conversione da parte del/ifondo/i d’investimento in cui il Fondo o Comparto abbia investito;
- a seguito della sospensione del calcolo del valore patrimoniale netto e/o dell’emissione, del rimborso e della conversione in un fondo master in cui il Fondo o un Comparto investe in qualità di fondo feeder;
- quando, per qualsiasi altra ragione, i prezzi o i valori delle attività del Fondo o di un Comparto non possono essere accertati tempestivamente o in modo esatto, ovvero quando è altrimenti impossibile cedere gli attivi del Fondo o di un Comparto nel modo consueto e/o senza pregiudicare in misura rilevante gli interessi degli Azionisti;
- in caso di invio agli azionisti di un avviso di convocazione di un’assemblea generale straordinaria, allo scopo di sciogliere e liquidare il Fondo o di informarli della chiusura e della liquidazione di un Comparto o di una Classe e, più in generale, durante il processo di liquidazione del Fondo, di un Comparto o di una Classe;
- durante il processo di determinazione dei coefficienti di conversione nell’ambito di una fusione, un conferimento di attività, un frazionamento di attivi o di azioni o di qualsiasi altra operazione di ristrutturazione;
- durante qualsiasi periodo di chiusura, sospensione o restrizioni alla negoziazione di azioni del Fondo, del Comparto o della Classe su qualsiasi Borsa su cui tali azioni siano quotate; e
- in circostanze eccezionali, ogni qualvolta il Consiglio di Amministrazione lo ritenga necessario al fine di evitare effetti negativi irreversibili sul Fondo, su un Comparto o su una Classe, in ottemperanza al principio di equo trattamento degli Azionisti nel loro migliore interesse.