# HOLDINGS: % OF PORTFOLIO
Main Holdings (%)
by Country (%)
Against Benchmark
| BNPP FD EURO HY BD X C | 2.25 |
| --- | --- |
| BNP-GBL ENH BOND 36M-X CAP | 2.23 |
| BNPP INSC EUR 1D I C | 1.89 |
| BNPP FD EURO HY SDUR BD I C | 1.59 |
| SOCIETE GENERALE SA 0.13 PCT 17-NOV-2026 | 0.81 |
| EASYJET FINCO BV 1.88 PCT 03-MAR-2028 | 0.80 |
| DEUTSCHE BANK AG 4.00 PCT 24-JUN-2032 | 0.79 |
| SOCIETE GENERALE SA 1.50 PCT 30-MAY-2025 | 0.77 |
| BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT 0.50 PCT | 0.75 |
| ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC 0.75 PCT | 0.73 |
| No. of Holdings in Portfolio | 482 |

| France | 23.47 | + 3.21 |
| --- | --- | --- |
| Germany | 11.31 | - 3.54 |
| United Kingdom | 10.82 | + 1.90 |
| Italy | 9.59 | + 3.88 |
| Spain | 7.08 | + 1.01 |
| United States | 5.53 | - 8.79 |
| World | 3.82 | + 3.82 |
| Switzerland | 3.81 | + 0.44 |
| Netherlands | 2.31 | - 4.02 |
| Eurozone | 2.25 | + 2.25 |
| Derivatives | 0.28 | + 0.28 |
| Forex contracts | - | - 0.00 |
| Other | 15.34 | - 4.82 |
| Cash | 4.39 | + 4.39 |
| Total | 100.00 |  |

by Rating (%)
by Currency (%)
Against Benchmark
| A | 5.35 |
| --- | --- |
| A- | 13.75 |
| BBB+ | 12.30 |
| BBB | 16.49 |
| BBB- | 15.32 |
| BB+ | 3.66 |
| BB | 4.85 |
| BB- | 4.39 |
| B+ | 3.01 |
| Other | 9.49 |
| Not rated | 6.73 |
| Derivatives | 0.28 |
| Cash | 4.39 |
| Total | 100.00 |

| GBP | 0.01 | + 0.01 |
| --- | --- | --- |
| EUR | 99.79 | - 0.21 |
| USD | 0.21 | + 0.21 |
| Total | 100.00 |  |

Source of data: BNP Paribas Asset Management, as at 31.10.2022
Sources: Fitch, Moody’s, S&P. Ratings lower than BBB- refer to high-yield or speculative-grade bonds.
The above mentioned securities are for illustrative purpose only and do not constitute any investment recommendation. The data as shown in the factsheets are based on official accounting data and are based on trade date.
| SUSTAINABLEINDICATORS | ESG global score 59.66 Benchmark : 57.36 |  |
| --- | --- | --- |
| ESG CONTRIBUTION Environmental contrib.	Social contrib.	Governance contrib. Portfolio	6.78	2.200.68 Benchmark	5.26	2.17	-0.09 PORTFOLIO COVERAGE Coverage rate ESG coverage	96.55 % ESG benchmark For more information about ESG Benchmark definition, please refer to the “Investment policy”section of the FCP prospectus, which is available from the following address: www.bnpparibasam.com Total ESG score BNPP AM’s internal ESG scoring methodology determines an issuer's ESG score by evaluating performance vs. scoring peers on a narrow set of key ESG issues related to the environment (e.g. climate change), social issues (e.g. human resources management) and governance (e.g. independence and competence of directors). BNPP AM uses numerous research inputs and data sources (e.g. Sustainalytic, ISS & Trucost) to determine issuers' ESG scores. If the issuer’s commitments and practices on a pillar of assessment (E,S or G) is better than scoring peers, it will receive a positive ‘contribution’for this pillar. Each issuer is assigned a final score from 1 to 99 which is the result of 50 as a reference plus the sum of the contributions from each of the three pillars. ESG Contribution The ESG contributions are determined by BNP Paribas Asset Management's ESG analysts on the basis of detailed criteria to systematically evaluate companies' commitments and practices in the areas of environmental, social and governance. Each of the above contributions at the portfolio level, is the weighted average of the contributions of the individual portfolio holdings.Environmental Contribution (E) takes into account, among other things, climate change, environmental risk management, and the use of natural resources. Social Contribution (S) takes into account, among other things, human capital management, the quality of social dialogue, and the respect of diversity. Governance Contribution (G) takes into account, among other things, the transparency on executive compensation, the fight against corruption, and gender equality. Carbon footprint This fund possesses a more detailed impact report. Please refer to the dedicated fundpage on BNP Paribas Asset Management's website for additional information. Portfolio Coverage The coverage represents, within a portfolio or benchmark or ESG benchmark, the percentage of securities that have an ESG score or carbon footprint within those that are eligible to have an ESG score or carbon footprint using BNPP AM’s internal methodology. Non-eligible securities include, but are not limited to cash. For  more  information  on  ESG  indicators,  please  refer  to  BNPP  AM's  webpage  :  https://www.bnpparibas-am.com/en/esg-scoring-framework/  & https://www.bnpparibas-am.com/en/measuring-carbon-footprints/ |

Translation (ENES, 2022-10-31):
# NÚMERO DE POSICIONES: % DE LA CARTERA
Principales Posiciones (%)
| BNPP FD EURO HY BD X C | 2,25 |
| --- | --- |
| BNP-GBL ENH BOND 36M-X CAP | 2,23 |
| BNPP INSC EUR 1D I C | 1,89 |
| BNPP FD EURO HY SDUR BD I C | 1,59 |
| SOCIETE GENERALE SA 0.13 PCT 17-NOV-2026 | 0,81 |
| EASYJET FINCO BV 1.88 PCT 03-MAR-2028 | 0,80 |
| DEUTSCHE BANK AG 4.00 PCT 24-JUN-2032 | 0,79 |
| SOCIETE GENERALE SA 1.50 PCT 30-MAY-2025 | 0,77 |
| BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT 0.50 PCT | 0,75 |
| ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC 0.75 PCT | 0,73 |
| Número de Posiciones de la Cartera | 482 |

Desglose por Rating (%)
Desglose por País (%)	vs. Índice
| Francia | 23,47 | + 3,21 |
| --- | --- | --- |
| Alemania | 11,31 | - 3,54 |
| Reino Unido | 10,82 | + 1,90 |
| Italia | 9,59 | + 3,88 |
| España | 7,08 | + 1,01 |
| Estados Unidos | 5,53 | - 8,79 |
| Mundial | 3,82 | + 3,82 |
| Suiza | 3,81 | + 0,44 |
| Países Bajos | 2,31 | - 4,02 |
| Eurozona | 2,25 | + 2,25 |
| Derivados | 0,28 | + 0,28 |
| Contrato de Cambio de divisas | - | - 0,00 |
| Otros | 15,34 | - 4,82 |
| Efectivo | 4,39 | + 4,39 |
| Total | 100,00 |  |

Desglose por Divisa (%)	vs. Índice
| A | 5,35 |
| --- | --- |
| A- | 13,75 |
| BBB+ | 12,30 |
| BBB | 16,49 |
| BBB- | 15,32 |
| BB+ | 3,66 |
| BB | 4,85 |
| BB- | 4,39 |
| B+ | 3,01 |
| Otros | 9,49 |
| Sin calificación | 6,73 |
| Derivados | 0,28 |
| Efectivo | 4,39 |
| Total | 100,00 |

| GBP | 0,01 | + 0,01 |
| --- | --- | --- |
| EUR | 99,79 | - 0,21 |
| USD | 0,21 | + 0,21 |
| Total | 100,00 |  |

Fuente de los datos: BNP Paribas Asset Management, a 31.10.2022
Fuentes: Fitch, Moody's, S&P. Las calificaciones inferiores a BBB- hacen referencia a los bonos high-yield o bonos especulativos
Las compañías mencionadas se citan con fines puramente ilustrativos, no deben interpretarse como una solicitación de compra y su mención tampoco constituye una recomendación o consejo de inversión.
Los datos de las fichas mensuales se calculan empleando datos contables oficiales calculados en base a la fecha de negociación.
| INDICADORESDESOSTENIBILIDAD | Puntuación global ESG 59,66 Indice de Referencia : 57,36 |  |
| --- | --- | --- |
| CONTRIBUCIONES ESG Contribución medioambiental	Contribución social Contribución de buen gobierno Cartera	6,78	2,20	0,68 Indice de Referencia	5,26	2,17	-0,09 HUELLA DE CARBONO	COBERTURA DE CARTERA T/Co2 por M€ por año	Cobertura Cartera	48,58	Cobertura ESG	96,55 % Indice de Referencia	98,68	Cobertura de huella de carbono	83,05 % Indice de Referencia ESG Si desea información adicional sobre la definición del índice de referencia ESG, consulte la sección “Política de inversión”del folleto informativo del fondo, que podrá encontrar en: www.bnpparibasam.com Puntuación total de cobertura ESG La metodología interna de BNP Paribas Asset Management determina la puntuación ESG de un emisor evaluando su desempeño frente a sus homólogos en un conjunto limitado de cuestiones ESG de ámbito medioambiental (por ejemplo el cambio climático), social (gestión de recursos humanos, entre otros temas) y de buen gobierno (por ejemplo independencia y competencia de los directores). Para determinar la puntuación ESG de cada empresa se emplean múltiples datos y fuentes de información (por ejemplo Sustainalytic, IIS y Trucost). Si los compromisos y prácticas del emisor en un pilar de evaluación (E, S o G) son mejores que los de sus homólogos, recibirá una “contribución”positiva para dicho pilar. Cada emisor recibe una puntuación final de 1 a 99, que corresponde a una referencia de 50 más la suma de las contribuciones de cada uno de los tres pilares. Contribuciones ESG Las contribuciones ESG son determinadas por los analistas de BNP Paribas Asset Management en base a criterios detallados para evaluar de forma sistemática los compromisos y prácticas de las empresas en los ámbitos medioambiental, social y de gobierno corporativo. Cada una de estas contribuciones a nivel de cartera es la media ponderada de las contribuciones de las posiciones individuales en la cartera.La contribución medioambiental (E) tiene en cuenta el cambio climático, la gestión del riesgo medioambiental y el uso de recursos naturales entre otros temas. La contribución social (S) tiene en cuenta la gestión de recursos humanos, la calidad del diálogo social y el respecto por la diversidad entre otros temas. La contribución de buen gobierno (G) tiene en cuenta la transparencia en la compensación de los equipos directivos, la lucha contra la corrupción y la igualdad de género entre otros temas. Huella de carbono La huella de carbono de la cartera es la suma de los cocientes entre las emisiones de CO2 de las empresas que la componen y su respectivo valor empresarial multiplicados por su ponderación correspondiente en la cartera. En este cálculo, las emisiones de CO2 son la suma de emisiones de Alcance 1 (la emisión directa de las instalaciones de una empresa) y de Alcance 2 (emisiones indirectas ligadas a su consumo de energía). El proveedor de datos de carbono es Trucost. La huella se expresa en toneladas de CO2 equivalente al año, por millón de euros invertido. El Enterprise value (EV) o Valor de Empresa es una medida que expresa el valor total de una compañía. Se calcula sumando su capitalización de mercado y deuda financiera. Cobertura de cartera En una cartera, un índice de referencia o un índice de referencia ESG, la cobertura representa el porcentaje de valores con una puntuación ESG o huella de carbono de aquellos elegibles para tener tal puntuación mediante la metodología interna de asignación de puntos ESG de BNP Paribas Asset Management. Los valores no elegibles incluyen, pero no están limitados, al efectivo. Para  obtener  más  información  sobre  indicadores  ESG,  consulta  la  página  web  de  BNP  Paribas  Asset  Management: https://www.bnpparibas-am.com/en/esg-scoring-framework/ & https://www.bnpparibas-am.com/en/measuring-carbon-footprints/ |