# AMUNDI TOBAM MAXIMUM DIVERSIFICATION ALL WORLD
### Objective and Investment Policy

#### Objective
To track the performance of TOBAM Maximum Diversification All World Index ("the Index"), and to minimize the tracking error between the net asset value of the sub-fund and the performance of the Index.

#### Index Description
General description of the Index
TOBAM Maximum Diversification All World Index is an equity index made of equities from the universe of small, mid and large-cap markets of developed and emerging countries. Its objective is to generate a higher return than the universe of large, mid and small-cap developed and emerging market equities (Global universe) weighted by market capitalization. This objective is achieved by maximizing the diversification of the index portfolio composition. The index applies a security selection filter to this Global Universe and a specific weighting scheme.
The Index is a Net Total Return Index : dividends net of tax paid by the index constituents are included in the Index return.
Index currency: US Dollar Index Composition
The Global Universe comprises large-, mid- and small-cap of developed
and emerging market equities.
The parent Index is defined as the index including all the stocks from the Global Universe, weighted by their market capitalization.
In order to optimize the liquidity of the TOBAM Maximum Diversification All World Index, the securities selected within this Global Universe are those of companies in countries that:
- have a minimum free float adjusted market capitalization
- have a minimum 3 month median traded volume.

These minima are defined by region as detailed in the index methodology, available on www.tobam.fr
Any stock from a company listed in the SRI Exclusion blacklist, defined and published by TOBAM, is excluded from the Global Universe. The exclusion list of stocks for SRI reason is available on http://www.tobam.fr/maxdiv-indexes-exclusion/
A variance/covariance matrix is estimated for the Global Universe, based on the one year performance of each component.
The Diversification Ratio of the Index is defined by:
the weighted average components volatility
Divided by the index volatility (the index volatility is a function of the components weights, volatility and covariance).
The index components are selected and their weights are computed in order to maximize the Index Diversification Ratio.
The Diversification Ratio's maximization is performed under the following constraints.
Components weight constraints:
The maximum weight for a stock is set as the lower of:
1.5% for stocks from all countries except for the UK and Canada where the constraint is set at 3%
20 times its weight in the Parent Index for stocks for developed countries, 10 times its weight in the Parent Index for stocks from the emerging countries
The sum of the absolute difference between the weight of each component of the parent index and its weight in the TOBAM Maximum Diversification All World Index is constrained at 50%.
Geographic constraints:
The total weight of stocks from developed markets can't exceed by more than 5% its total weight in the Parent Index.
The total weight of stocks from emerging markets can't exceed by more than 10% its total weight in the Parent Index.
The total weight of stocks from each developed region (North America, developed Europe and developed Asia) can't exceed by more than 5% its respective total weight in the Parent Index
Any optimized weight lower than 0.01% is set at 0%. The discarded part of the allocation will be redistributed between the remaining stocks, proportionally to their respective weights. This particular procedure can cause an override of the other constraints.
Index Revision
The Index rebalancing is planned quarterly. Index Publication
The Index is calculated by Solactive and published by TOBAM. TOBAM official indices are calculated using:
the official closing prices of the stock exchanges on which the component securities are traded;
the WM Reuters closing (16:00 GMT) exchange rates.
TOBAM Maximum Diversification All World Index value is available via Bloomberg and Reuters. At the date of the prospectus, the tickers are: Bloomberg: MDAWNU
Reuters: .MDAWNU
The performance tracked is the closing price of the TOBAM Maximum Diversification All World Index .
TOBAM index methodology, composition, revision rules and additional information concerning the Index underlying components are available on tobam.fr

### Management Process
The exposure to the Index will be achieved through a Direct Replication, mainly by making direct investments in transferable securities and/or other eligible assets representing the Index constituents in a proportion extremely close to their proportion in the index.
The sub-fund will not hold any securities of companies involved in the production or sale of controversial weapons as defined in “Replication Methods”.
German Investment Tax Act : At least 80% of the sub-fund’s net asset value is continuously invested in equities listed on a stock exchange or traded on an organized market. For the sake of clarity investments in Real Estate Investment Trusts (as such term is defined by the German Ministry of Finance) and UCITS or UCIs are not included in this percentage.

#### Tracking Error
The tracking error measures the volatility of the difference between the return of the sub-fund and the return of the index. In normal market conditions, it is anticipated that the sub-fund will track the performance of the index with a tracking error of up to 1%.

#### Techniques and instruments on securities and Derivatives
In order to deal with inflows and outflows and also with some equity local market specificities (market access and liquidity, local tax); the Investment Manager will be able to combine the physical replication with a replication through derivatives such as amongst other futures. In case of such replication, the sub-fund may hold deposits while keeping full exposure to the index.
The sub-fund may enter into any efficient portfolio management techniques and instruments relating to transferable securities and money market instruments, such as securities lending and borrowing, reverse purchase agreement and repurchase agreement for the purposes of efficient portfolio management as described and in compliance with sections “Techniques and Instruments on Securities Financing Transactions” and “Replication Methods of this prospectus. In particular, such techniques and instruments may be used in order to generate additional income to offset the sub-funds’ costs.
The maximum and expected proportions of the sub-fund’s assets that can be subject to SFT and TRS are disclosed in the table “USE OF SECURITIES FINANCING TRANSACTIONS AND TOTAL RETURN SWAPS.
Sub-fund base currency : US Dollar

#### Investment Manager
Amundi Asset Management

### Main Risks
See "Risk Descriptions" for more information.

#### Risks of ordinary market conditions
The Fund has high volatility due to its exposure to equity markets
Currency Derivatives Emerging Market Equity
Index replication Investment fund Management Market
Listing market liquidity (ETF share class)

#### Risks of unusual market conditions
Counterparty	Liquidity
Operational	Standard practices
Risk management method	Commitment

### Planning Your Investment
Designed for Investors who understand the risks of the sub-fund and plan to invest for at least 5 years .
The sub-fund may appeal to investors who:
are interested in investment growth in the long term
are looking to replicate the performance of the Index while accepting its associated risks and volatility
understand the methodology of the Index

## MAIN SHARE CLASSES AND FEES
Business day Any day that is a day when Euronext Paris is fully open.
Transaction Day Requests received and accepted by 16:00 CET on a Business day will ordinarily be processed on the NAV of the first following day that is a business day and also a full bank business day in the USA and Japan markets. Transaction settlement will occur three Business days after the relevant transaction day.

#### NAV publication Day : Transaction Day +1 Switching in/out	Permitted
|  |  |  | Fees for share transactions | Annual fees |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Share class | Currency | Min initial Investment* | Purchase (max) | Switch (max) | Management (max) | Administration (max) |
| UCITS ETF DR | USD | USD 1,000,000 | 3.00% | 1.00% | 0.35% | 0.20% |

See section "Notes on sub-fund Costs" in the prospectus. Other share classes may be available. For a current listing of available classes, go to amundi.lu/amundi-index-solutions
* Those minimums are applied in USD or in the equivalent amount, in the relevant share class currency.
MAIN MARKET MAKER:	
BNP Paribas Arbitrage

### Index provider disclaimer
The AMUNDI TOBAM MAXIMUM DIVERSIFICATION ALL WORLD (the "Fund") is not sponsored, endorsed, sold or promoted by TOBAM S.A.S. or any of its affiliates (collectively, "TOBAM"). TOBAM makes no representation or warranty, express or implied, to the owners or prospective owners of securities of the Fund or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Fund in particular, the ability of the Fund to track the price and yield performance of the [Underlying Index] or the ability of the TOBAM Maximum Diversification All World Index to track the applicable market performance. In this context, TOBAM's relationship to Amundi AM ("Licensee") is the licensing of certain indices, information, data, trademarks and trade names of TOBAM. The TOBAM Maximum Diversification All World Index is determined, composed and calculated by or on behalf of TOBAM without regard to Licensee or the Fund. TOBAM has no obligation to take the needs of Licensee or the owners or prospective owners of the securities of the Fund into consideration in determining, composing or calculating the TOBAM Maximum Diversification All World Index . TOBAM is not responsible for, and has not participated in, the determination of the prices and amount of the securities to be issued by the Fund or the timing of the issuance or sale of the securities to be issued by the Fund. TOBAM has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of securities of the Fund.
TOBAM DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF THE TOBAM MAXIMUM DIVERSIFICATION ALL WORLD INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND TOBAM HAS NO LIABILITY FOR ANY ERRORS OR OMISSIONS THEREIN. TOBAM MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OR PROSPECTIVE OWNERS OF SECURITIES OF THE FUND OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE TOBAM MAXIMUM DIVERSIFICATION ALL WORLD INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. TOBAM MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTY, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE WITH RESPECT TO THE TOBAM MAXIMUM DIVERSIFICATION ALL WORLD INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN.

Translation (ENES, 2018-08-01):
# AMUNDI TOBAM MAXIMUM DIVERSIFICATION ALL WORLD
| Objetivo y política de inversión Objetivo Seguir la rentabilidad del Índice TOBAM Maximum Diversification All World (el “Índice”) y minimizar el error de seguimiento entre el valor liquidativo del subfondo y la rentabilidad del Índice. Descripción del Índice Descripción general del Índice El Índice TOBAM Maximum Diversification All World es un índice de acciones del universo de mercados de capitalización pequeña, grande y mediana de los países desarrollados y emergentes. Su objetivo es generar una rentabilidad más alta que el universo de renta variable de mercados desarrollados y emergentes de capitalización grande, mediana y pequeña (Universo Global), ponderados por la capitalización bursátil. El objetivo se alcanza maximizando la diversificación de la composición de la cartera del Índice. El Índice aplica un filtro de selección de valores a este Universo Global y un sistema de ponderación específico. Este índice es un índice de rentabilidad total neta ("Total Return Index"): los dividendos netos de los tributos que pagan los componentes del índice se incluyen en la rentabilidad del índice. Divisa del Índice: Dólar estadounidense Composición del Índice El Universo Global se compone de valores de renta variable de mercados desarrollados y emergentes de capitalización grande, mediana y pequeña. El Índice matriz se define como el índice que está compuesto por todas las acciones del Universo Global, ponderadas en función de su capitalización bursátil. Para optimizar la liquidez del Índice TOBAM Maximum Diversification All World, los valores seleccionados dentro de este Universo Global son aquellos de las sociedades de países que: - tengan una capitalización bursátil mínima ajustada a su capital flotante;
- tengan un mínimo de tres meses de volumen medio.
 Estos mínimos se establecen en función de la región, como se detalla en la metodología del Índice, disponible en www.tobam.fr. Cualquier acción de una sociedad que figure en la lista negra de acciones excluidas de la ISR, tal y como define y publica TOBAM, está excluida del Universo Global. La lista de acciones excluidas por criterios de	ISR	puede	consultarse	en http://www.tobam.fr/maxdiv-indexes-exclusion/. Se calcula una matriz de varianzas-covarianzas para el Universo Global, basada en el rendimiento de cada componente durante un año. El ratio de diversificación del Índice se define por: la volatilidad media ponderada de sus componentes; dividida entre la volatilidad del Índice (la volatilidad del Índice depende de las ponderaciones de los componentes, la volatilidad y la covarianza). Se seleccionan los componentes del Índice y se calculan sus ponderaciones para maximizar el ratio de diversificación del Índice. La maximización del ratio de diversificación se lleva a cabo con las siguientes restricciones. | Restricciones de la ponderación de los componentes: La ponderación máxima de una acción será la inferior al: 1,5% para acciones de todos los países excepto Reino Unido y Canadá, donde la restricción será del 3%. 20 veces su ponderación en el Índice matriz para acciones procedentes de países desarrollados y 10 veces su ponderación en el Índice matriz para acciones procedentes de países emergentes. La suma de la diferencia absoluta entre el peso de cada componente del Índice matriz y su ponderación en el Índice TOBAM Maximum Diversification All World está limitada al 50%. Restricciones geográficas: La ponderación total de las acciones procedentes de mercados desarrollados no puede superar el 5% de su ponderación total en el Índice matriz. La ponderación total de las acciones procedentes de mercados emergentes no puede superar el 10% de su ponderación total en el Índice matriz. La ponderación total de las acciones procedentes de cada región desarrollada (Norteamérica, países desarrollados de Europa y Asia) no puede superar el 5% de su ponderación total correspondiente en el Índice matriz. Cualquier ponderación optimizada inferior al 0,01% será del 0%. La parte que se descarte de la asignación se redistribuirá entre las acciones restantes de manera proporcional a sus ponderaciones respectivas. Este procedimiento específico podría causar una anulación de las otras restricciones. Revisión del Índice El reajuste del Índice se planifica de manera trimestral. Publicación del Índice El Índice es calculado por Solactive y publicado por TOBAM. Los Índices TOBAM oficiales se calculan utilizando: los precios de cierre oficiales de los mercados bursátiles en los que se negocian los valores de los componentes; los tipos de cambio de WM Reuters a la hora de cierre (16:00 h GMT). El valor del Índice TOBAM Maximum Diversification All World está disponible a través de Bloomberg y Reuters. En la fecha del folleto, los teletipos son: Bloomberg: MDAWNU Reuters: .MDAWNU La rentabilidad registrada es el precio de cierre del Índice TOBAM Maximum Diversification All World. La metodología del Índice TOBAM, la composición, las reglas de revisión, así como la información adicional relativa a los componentes subyacentes del Índice, están disponibles en tobam.fr. |
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#### Proceso de gestión
La exposición al Índice se logrará mediante una reproducción directa, principalmente mediante inversiones directas en valores mobiliarios y/u otros activos admisibles que representen los componentes del Índice en una proporción sumamente similar a su proporción en el Índice.
El subfondo no podrá mantener valores de sociedades implicadas en la producción o la venta de armas controvertidas, como se define en “Métodos de reproducción”.
Ley del impuesto sobre inversiones en Alemania: El 80% como mínimo del valor liquidativo del subfondo se invierte continuamente en valores de renta variable, cotizados en bolsas de valores o negociados en un mercado organizado. En aras de la claridad, en dicho porcentaje no se incluyen las inversiones en fondos de inversión inmobiliaria (como define dicho término el Ministro de Finanzas alemán) ni en OICVM u OIC.

##### Error de seguimiento
El error de seguimiento mide la volatilidad de la diferencia entre la rentabilidad del subfondo y la rentabilidad del Índice. En condiciones normales de mercado, se prevé que el subfondo siga la rentabilidad del Índice con un error de seguimiento de hasta el 1%.

##### Técnicas e instrumentos sobre valores y derivados
A fin de superar las entradas y las salidas de capital, así como algunas características específicas de ciertos mercados de renta variable locales (acceso al mercado, liquidez, tributación local), el Gestor de inversiones podrá combinar la reproducción física con una reproducción mediante derivados como, entre otros, futuros. En caso de tal reproducción, el subfondo podrá tener depósitos, al tiempo que mantiene una exposición total al Índice.
El subfondo puede aplicar técnicas e instrumentos para la gestión eficiente de la cartera, relacionados con los valores mobiliarios y con los instrumentos del mercado monetario, como el préstamo y el empréstito de valores, los contratos de recompra y los contratos de recompra inversa para la gestión eficiente de la cartera, tal y como se describe y en cumplimiento con las secciones “Técnicas e instrumentos sobre operaciones de financiación de valores” y “Métodos de reproducción” de este folleto. En particular, dichas técnicas e instrumentos se pueden usar para generar ingresos adicionales con el objetivo de compensar los costes de los subfondos.
Los porcentajes máximos y previstos de los activos del subfondo que pueden estar sujetos a OFV y PRT se incluyen en la tabla “USO DE OPERACIONES DE FINANCIACIÓN DE VALORES Y PERMUTAS DE RENTABILIDAD TOTAL”.
Divisa base del subfondo: Dólar estadounidense

##### Gestor de inversiones
Amundi Asset Management

#### Principales riesgos
Consulte “Descripciones de los riesgos” si desea más información.

##### Riesgos de las condiciones normales de mercado
El Fondo tiene una alta volatilidad debido a su exposición a mercados de renta variable.
| Divisa Derivados Mercado emergente Valores de renta variable | Reproducción del Índice Fondo de inversiones Gestión Mercado |
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Liquidez del mercado de cotización (clase de acción ETF)
Riesgos de las condiciones inusuales de mercado
| Contraparte | Liquidez |
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| Operativo | Prácticas estándar |
| Método de gestión del riesgo | Compromiso |


#### Planificación de su inversión
Destinada a inversores que conocen los riesgos del subfondo y que planifican invertir durante cinco años como mínimo.
El subfondo puede atraer a inversores que:
estén interesados en el crecimiento de la inversión a largo plazo;
busquen reproducir la rentabilidad del Índice a la vez que aceptan sus riesgos y volatilidad asociados.
comprendan la metodología del Índice.
Día hábil Cualquier día en que Euronext Paris esté en pleno funcionamiento.
Día de operaciones Las solicitudes recibidas y aceptadas en torno a las 16:00 h CET en un día hábil se procesarán de manera ordinaria sobre el valor liquidativo del primer día que sea un día hábil y también un día bancario completo en los mercados de Estados Unidos y Japón. La liquidación de las operaciones tendrá lugar tres días hábiles después del día de operaciones en cuestión.
| Día de publicación del VL: | Día de operaciones +1 |
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| Entrar/salir | Permitido |

PRINCIPALES CLASES DE ACCIONES Y COMISIONES
|  |  |  | Comisiones por operaciones con acciones | Comisiones anuales |
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| Clase de acciones | Divisa | Inversión inicial mínima* | Compra (máx.) | Canje (máx.) | Gestión (máx.) | Administración (máx.) |
| UCITS ETF DR | USD | 1.000.000 USD | 3,00% | 1,00% | 0,35% | 0,20% |

Consulte la sección “Notas sobre los costes de los subfondos” en el folleto. Puede que estén disponibles otras clases de acciones. Para obtener una lista con las clases disponibles, visite amundi.lu/amundi-index-solutions.
- Esos mínimos se aplican en USD o en el importe equivalente, en la divisa de la clase de acciones correspondiente.

| PRINCIPAL CREADOR DE MERCADO: | BNP Paribas Arbitrage |
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#### Descargo de responsabilidad del proveedor del Índice
AMUNDI TOBAM MAXIMUM DIVERSIFICATION ALL WORLD (el “Fondo”) no es financiado, promocionado, vendido ni promovido por TOBAM S.A.S. ni por ninguna de sus filiales (colectivamente, “TOBAM”). TOBAM no ofrece garantías, explícitas o implícitas, a los propietarios o futuros propietarios de valores del Fondo o a cualquier otro miembro público, respecto a la conveniencia de invertir en valores en general o en el Fondo en particular.
Tampoco garantiza la capacidad del Fondo para registrar el precio y la rentabilidad del [Índice subyacente], ni la capacidad del Índice TOBAM Maximum Diversification All World para supervisar la rentabilidad de mercado correspondiente. En este contexto, la relación de TOBAM con Amundi AM (“Licenciatario”) es la concesión de la licencia de ciertos índices, informaciones, datos, marcas registradas y nombres comerciales de TOBAM.	El Índice TOBAM Maximum Diversification All World está determinado, compuesto y calculado por TOBAM o en su nombre, sin relación con el Licenciatario o el Fondo. TOBAM no tiene la obligación de considerar las necesidades del Licenciatario o de los propietarios o futuros propietarios de los valores del Fondo a la hora de determinar, componer o calcular el Índice TOBAM Maximum Diversification All World. TOBAM no es responsable, ni ha participado, en la determinación de los precios y las cantidades de los valores que emitirá el Fondo, ni de los horarios de emisión o venta de los valores que emitirá el Fondo. TOBAM no tiene obligación ni responsabilidad en relación con la administración, la comercialización o la negociación del Fondo.
TOBAM NO GARANTIZA LA PRECISIÓN O LA INTEGRIDAD DEL ÍNDICE TOBAM MAXIMUM DIVERSIFICATION ALL WORLD NI DE LOS DATOS QUE SE INCLUYEN EN ÉL. TOBAM NO SERÁ RESPONSABLE POR LOS ERRORES U OMISIONES QUE PUEDAN AFECTAR AL ÍNDICE. TOBAM NO OFRECE GARANTÍAS, EXPLÍCITAS O IMPLÍCITAS, EN RELACIÓN CON LOS RESULTADOS QUE PUEDA OBTENER EL LICENCIATARIO, ASÍ COMO LOS PROPIETARIOS O LOS FUTUROS PROPIETARIOS DEL PRODUCTO O CUALQUIER OTRA PERSONA O ENTIDAD QUE HAYA HECHO USO DEL ÍNDICE TOBAM MAXIMUM DIVERSIFICATION ALL WORLD O DE LOS DATOS QUE SE INCLUYEN EN ÉL.	TOBAM NO OFRECE GARANTÍAS, EXPLÍCITAS O IMPLÍCITAS, Y RENUNCIA AQUÍ EXPRESAMENTE A TODAS LAS GARANTÍAS DE COMERCIALIZACIÓN O ADECUACIÓN A UN FIN O USO PARTICULAR EN RELACIÓN CON EL ÍNDICE TOBAM MAXIMUM DIVERSIFICATION ALL WORLD O CON CUALQUIERA DE LOS DATOS INCLUIDOS EN ÉL.