# Calendar year returns (%)
60.0
40.0
20.0	Fund
References to a ranking, prize or label do not anticipate the future results of the latter, or of the fund, or of the manager.

## ABOUT THE FUND
Investment objective
The investment objective of Thematics Subscription Economy Fund is long-term growth of capital through an investment process systematically including Environmental, Social and Governance ("ESG") considerations.
Overall Morningstar rating 
TM
★ | 30/06/2023
Morningstar category 
TM 
Global Flex-Cap Equity Index
MSCI ACWI NETR USD INDEX
The Reference index does not intend to be consistent with the environmental or social characteristics promoted by the fund.

## FUND CHARACTERISTICS
Legal structure	Sub-fund of a SICAV Share class inception		23/12/2019
Valuation frequency	Daily
Custodian	BROWN BROTHERS HARRIMAN LUX
Currency	USD
Cut off time	13:30 CET D
AuM	USDm 108.8
Recommended investment period	> 5 years
0.0
-20.0
-40.0
| TOTAL RETURNS (%) 1 month | Fund 3.88 | Index 3.66 |  | RISK MEASURES | 1 year | 3 years | Since inception |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 3 months | 5.30 | 8.50 |  | Fund Standard Deviation (%) | 20.62 | 21.33 | 24.46 |
| Year to date | 14.64 | 18.11 |  | Index Standard Deviation (%) | 16.35 | 16.31 | 21.12 |
| 1 year | 4.06 | 12.91 |  | Tracking Error (%) | 8.53 | 9.74 | 10.62 |
| 3 years | -0.19 | 34.61 |  | Fund Sharpe Ratio* | -0.02 | -0.08 | 0.19 |
| Since inception | 23.79 | 33.37 |  | Index Sharpe Ratio* | 0.52 | 0.54 | 0.32 |
|  | Information Ratio | -1.04 | -1.08 | -0.21 |
| Alpha (%) | -10.34 | -10.93 | -2.41 |
| Beta | 1.16 | 1.18 | 1.04 |
| R-Squared | 0.85 | 0.81 | 0.81 |

2020	2021	2022
Index
Investor type	Institutional

## AVAILABLE SHARE CLASSES
Share class	ISIN	Bloomberg
I/A (EUR)	LU2095319179  TSEFIAE LX
I/A (USD)	LU2095319096  TSEFIAU LX
H-I/A (EUR)	LU2095319252  TSEHIAE LX

## RISK PROFILE
Lower risk	Higher risk
1	2	3	4	5	6	7
The category of the summary risk indicator is based on historical data.
Due to its exposure to equity markets, the Fund may experience significant volatility, as expressed by its rank on the above scale.
The Fund investment policy exposes it primarily to the following risks:
- Changes in Laws and/or Tax Regimes
- Emerging markets risk
- Equity securities3 years	-0.06	10.41Since inception	6.10	8.31* Risk free rate: Performance over the period of LIBOR 1M USD3 years	0.57	10.99Since inception	5.11	7.42
- Sustainable investing
- Exchange Rates
- Geographic concentration risk
- Risks related to global investing
- Risk Large Capitalization Companies
- Portfolio Concentration risk
- Smaller Capitalization risk
- Stock Connect risk
- Sustainability riskThe Fund is subject to sustainability risks.

For more information, please refer to the section detailing specific risks at the end of this document.
Some recent performance may be lower or higher. As the value of the capital and the returns change over time (notably due to currency fluctuations), the repurchase price of the shares can be higher or lower than their initial price. The performance indicated is based on the NAV (net asset value) of the share class, and is net of all charges applying to the fund but does not account for sale commissions, taxation or paying agent fees, and assumes that dividends if any are reinvested. Taking such fees or commissions into account would lower the returns. The performance of other share classes would be higher or lower based on the differences between the fees and the entry charges. In the periods where certain share classes are not subscribed or not yet created (inactive share classes), performance is calculated based on the actual performance of an active share class of the fund whose characteristics are considered by the management company as being closest to the inactive share class concerned, after adjusting it for the differences between the total expense ratios (TER), and converting any net asset value of the active share class in the currency in which the inactive share class is listed. The performance given for the inactive share class is the result of a calculation provided for information.
Please read the important information given in the additional notes at the end of this document.
(1) Please refer to the prospectus of the fund and to the KID before making any final investment decisions.
ASSET ALLOCATION (%)	Fund
Equities	98.5
Cash	1.5
Total	100.0
MAIN ISSUERS (%)	Fund
in % of AuM
INTUIT INC	4.1
COSTCO WHOLESALE CORP	4.0
WOLTERS KLUWER NV	3.7
MSCI INC	3.6
PLANET FITNESS INC	3.5
Total	18.9
CAPITALIZATION BREAKDOWN (%)	Fund
Number of issuers per portfolio	43
< USD 2 Bln	2.0
USD 2 to 10 Bln	28.8
USD 10 to 100 Bln	40.2
> USD 100 Bln	27.5
BREAKDOWN BY SEGMENT (%)	Fund
Cash & cash equivalent	1.5
Software	27.8
Media	19.6
Data	18.9
Home	17.9
Health	14.3
Cash & cash equivalent	1.5
BREAKDOWN BY GEOGRAPHICAL ZONE (%)	Fund

## FEES
All-in-Fee	1.20%
Max. sales charge	4.00%
Max. redemption charge	0.00%
Performance fees	0.00%
Minimum investment	100,000 USD or equivalent NAV (31/07/2023)		123.79 USD
The All-in fee represents the sum of Management fees and Administration fees. For further details, please refer to the definition at the end of the document.

## MANAGEMENT
Management company
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS SA
Investment manager
THEMATICS ASSET MANAGEMENT
Thematics Asset Management is a dedicated equity investor in innovative thematic strategies, which include Artificial Intelligence & Robotics, Safety, Subscription Economy, Water and Wellness, as well as multi thematic strategies. It invests in a collection of markets that have the potential to grow at a rate superior to that of the broader global economy due to the long-term secular growth drivers that underpin them. It integrates ESG principles in its portfolio construction process.
Headquarters	Paris
Founded	2019
Developed - Americas	74.0
Developed - Europe	18.1
Developed - Pacific	3.5
Developed - Middle East	1.7
Assets Under Management (Billion)
Portfolio managers
U.S $ 3.3 / € 3.0 (31/03/2023)
Emerging - Asia	1.1
CURRENCY BREAKDOWN (%)	Fund
Cash & cash equivalent	1.5
US Dollar	77.1
Euro	11.7
Pound Sterling	6.5
Japanese Yen	3.5
Other currencies	1.1
in % of AuM, incl. Forwards
Nolan Hoffmeyer, CFA: began investment career in 2012; joined Thematics in 2019; has managed a thematic strategy since 2012; MSc Finance, HEC, Lausanne, Switzerland.
Walid Azar Atallah is Co-Manager of the Thematics Subscription Economy fund. Prior to joining the company Walid spent 4 years at Decalia Asset Management in Geneva, where he Co-Managed Decalia Millennials and Decalia Silver Generation. He started his career within the thematic team of CPR Asset Management where he spent 3 years as junior portfolio manager for CPR Silver Age and CPR Global Silver Age. Walid has a master's degree in trading and risk management from INSEEC in Paris, and holds a bachelor's in economics from the Saint Joseph University in Beirut.
INFORMATION
Prospectus enquiries
E-mail: ClientServicingAM@natixis.com
Source: Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated
Due to active management, portfolio characteristics are subject to change. References to specific securities or industries should not be considered a recommendation.

Translation (ENES, 2023-07-31):
# Rentabilidad por años naturales (%)
60.0
40.0
20.0	Fondo

#### Las referencias a un ranking, premio o etiqueta no anticipan los resultados futuros de esta, ni del fondo, ni del gestor.

## ACERCA DEL FONDO
Objetivo de inversión
El objetivo de inversión del Thematics Subscription Economy Fund es el crecimiento del capital a largo plazo mediante un proceso de inversión que incluya, de forma sistemática, consideraciones medioambientales, sociales y de gobierno corporativo ("ASG").
Calificación global Morningstar 
TM
★ | 30/06/2023
Morningstar category 
TM 
Global Flex-Cap Equity Índice

### MSCI ACWI NETR USD INDEX

#### El Índice de referencia no pretende ser coherente con las características medioambientales o sociales promovidas por el fondo.

## CARACTERÍSTICAS DEL FONDO
Forma jurídica		Subfondo de SICAV Lanzamiento de la clase de acciones		23/12/2019 Frecuencia de valoración			Diario Depositario	BROWN BROTHERS HARRIMAN LUX
Moneda	USD
Hora límite de centralización	13:30 CET D
Activos gestionados	USDm 108,8 Horizonte de inversión recomendado		> 5 años Tipo de inversor	 Institucional

## CLASES DE ACCIONES DISPONIBLES
0.0
-20.0
-40.0

#### 2020	2021	2022
Índice
Clase de acciones	ISIN	Bloomberg I/A (EUR)	LU2095319179  TSEFIAE LX
I/A (USD)	LU2095319096  TSEFIAU LX
H-I/A (EUR)	LU2095319252  TSEHIAE LX

## PERFIL DE RIESGO
Riesgo muy bajo	Riesgo muy alto
1 mes	3,88	3,66
3 meses móviles	5,30	8,50
Desde el principio del año	14,64	18,11
1 año	4,06	12,91
3 años	-0,19	34,61
Desde creación	23,79	33,37
3 años	-0,06	10,41
Desde creación	6,10	8,31
Volatilidad del Fondo (%)	20,62	21,33	24,46
Volatilidad del Índice (%)	16,35	16,31	21,12
Tracking Error (%)	8,53	9,74	10,62
Ratio de Sharpe del Fondo*	-0,02	-0,08	0,19
Ratio de Sharpe del Índice*	0,52	0,54	0,32
Ratio de información	-1,04	-1,08	-0,21
Alpha (%)	-10,34	-10,93	-2,41
Beta	1,16	1,18	1,04
R al cuadrado	0,85	0,81	0,81

#### * Tipo sin riesgo: Evolución durante el período del LIBOR 1M USD
3 años	0,57	10,99
Desde creación	5,11	7,42
1	2	3	4	5	6	7
La categoría del indicador sintético del riesgo se basa en datos históricos. Debido a la exposición a mercados de renta variable, el fondo puede registrar volatilidad significativa, como indica su clasificación en la escala

#### anterior.

#### La política de inversión del Fondo lo expone principalmente a los siguientes riesgos:
- Cambios legislativos o en los regímenes fiscales
- Riesgo de Mercados emergentes
- Títulos de renta variable
- La inversión sostenible
- Tasas de cambio
- Riesgo de concentración geográfica
- Riesgos relacionados con la inversión global
- Riesgo de empresas de alta capitalización
- Riesgo de concentración de cartera
- Riesgo de menor Capitalización
- Riesgo de la Conexión bursátil
- Riesgo de sostenibilidadEl Fondo está sujeto a riesgos de sostenibilidad.


#### Para más información, consulte la sección que detalla los riesgos específicos al final de este documento.
Algunas rentabilidades más recientes pueden ser inferiores o superiores. El valor del capital y las rentabilidades cambian con el tiempo (sobre todo debido a las variaciones del tipo de cambio), por lo que el precio de recompra de las acciones será superior o inferior a su precio inicial. El rendimiento indicado se basa en el NAV (net asset value, por sus siglas en inglés, o valor liquidativo) de la clase de acciones, y está libre de todos los gastos aplicables al fondo pero no contabiliza las comisiones de venta, los impuestos o los honorarios del agente pagador, y asume que en caso de haber dividendos se reinvertirán.. Si se tuvieran en cuenta esas comisiones, las rentabilidades serían inferiores. La rentabilidad de otras clases de acciones será superior o inferior en función de la diferencia entre las comisiones y los gastos de entrada. En los periodos en los que algunas clases de acciones no se suscriben, e incluso no se crean ("clases de acciones inactivas"), la rentabilidad se calcula utilizando la rentabilidad real de una clase de acciones activa del fondo que, en opinión de la sociedad de gestión, tenga las características más similares posibles a las de la clase de acciones inactiva, ajustándola en función de la diferencia existente entre los TER (ratios de gastos totales) y luego convirtiendo, en su caso, el patrimonio neto de la clase de acciones activa a la divisa de cotización de la clase de acciones inactiva. Así, la rentabilidad indicada para la clase de acciones inactiva es el resultado de un cálculo aproximado.

#### Consulte la información adicional importante que aparece al fin de este documento.

#### (1) Consulte el folleto del fondo y el documento de datos fundamentales antes de tomar una decisión final de inversión.
ASIGNACIÓN DE ACTIVOS (%)	Fondo

#### Renta variable	98,5

#### Efectivo	1,5

#### Total	100,0

#### en % del patrimonio neto
PRINCIPALES EMISORES (%)	Fondo

#### INTUIT INC	4,1

#### COSTCO WHOLESALE CORP	4,0

#### WOLTERS KLUWER NV	3,7

#### MSCI INC	3,6

#### PLANET FITNESS INC	3,5

#### Total	18,9

#### Número de emisores en cartera	43
ASIGNACIÓN POR TAMAÑO DE CAPITALIZACIÓN (%)	Fondo

#### < 2 MM USD	2,0

#### 2 a 10 MM USD	28,8

#### 10 a 100 MM USD	40,2

#### > 100 MM USD	27,5

#### Tesorería	1,5
ASIGNACIÓN POR SEGMENTO (%)	Fondo

#### Software	27,8

#### Medios de Comunicación	19,6

#### Información	18,9

#### Vivienda	17,9

#### Salud	14,3

#### Tesorería	1,5
DISTRIBUCIÓN POR ZONAS GEOGRÁFICA (%)	Fondo

#### Desarrollados - América	74,0

## COMISIONES
Comisión única	1,20%
Comisión de suscripción máx.	4,00%
Comisión de reembolso máx.	0,00%
Comisión de rentabilidad		0,00% Inversión mínima	100.000 USD o equivalente

### VL (31/07/2023)	123,79 USD

#### La comisión única representa la suma de los Gastos de Gestión y las Comisiones de Administración. Para obtener más información, consulte la definición al final del documento.

## GESTIÓN
Sociedad de gestión

### NATIXIS INVESTMENT MANAGERS SA
Equipo gestor

### THEMATICS ASSET MANAGEMENT
Thematics Asset Management es un inversor en renta variable especializado en estrategias temáticas innovadoras, como la inteligencia artificial y la robótica, la seguridad, la economía de suscripción, el agua y el bienestar, así como estrategias multitemáticas. Invierte en una selección de mercados que tienen el potencial de crecer a un ritmo superior al de la economía mundial en general debido a sus catalizadores seculares a largo plazo que los sustentan. Integra principios ESG en su proceso de estructuración de la cartera.
Oficinas centrales	París
Fundada	2019

#### Desarrollados - Europa	18,1

#### Desarrollados - Pacífico	3,5

#### Desarrollados - Oriente Medio	1,7

#### Emergentes - Asia	1,1
Activos gestionados (mil mill.)
Gestores del Fondo

### U.S $ 3.3 / € 3.0 (31/03/2023)

#### Tesorería	1,5
ASIGNACIÓN POR DIVISA (%)	Fondo

#### Dólar estadounidense	77,1

#### Euro	11,7

#### Libra esterlina	6,5

#### Yen	3,5

#### Otras divisas	1,1

#### en % del patrimonio neto, operaciones de divisas a plazo incluidas
Nolan Hoffmeyer, CFA: inició su carrera como inversionista en 2012; se unió a Thematics en 2019; MSc Finance, HEC, Lausana, Suiza.
Walid Azar Atallah es codirector del fondo Thematics Subscription Economy. Antes de incorporarse a la empresa, Walid trabajó 4 años en Decalia Asset Management en Ginebra, donde codirigió Decalia Millennials y Decalia Silver Generation. Comenzó su carrera en el equipo temático de CPR Asset Management donde ocupó el cargo de gestor junior de cartera durante 3 años para CPR Silver Age y CPR Global Silver Age. Walid tiene un master en trading y gestión del riesgo de INSEEC de París y es licenciado en Económicas por la Universidad Saint Joseph University de Beirut.

### INFORMACIÓN
Consultas sobre el folleto
E-mail: ClientServicingAM@natixis.com

#### Fuente : Natixis Investment Managers International a menos que se indique lo contrario

#### Debido a la gestión activa, las características de la cartera están sujetas a cambio. Las referencias a valores o sectores específicos no deben considerarse como una recomendación.