VIRGIN MONEY 5.125 11/12/2030	1.3
BARCLAYS PLC 3.75 22/11/2030	1.3
TPMF 2019-GR4X CR	1.3
Total	22.5
Calculated on a direct exposure basis.
Credit ratings breakdown (%)
0	10	20	30	40	50
AAA/Cash & Equiv
Maturity breakdown (%)
0	20	40	60	80
0 - 1 yr
AA A BBB
45.9
1 yr - 3 yr
3 yr - 5 yr Cash & Equiv
63.8
BB
For non-rated sovereign bonds, the issuing sovereign’s rating will be applied.
Sector breakdown (%)
0	10	20	30
Calculated as the expected maturity date or call date or as the weighted average life for amortising Asset Backed Securities.
Banking IG Corporates
Insurance Government
Hybrid ABS
Secured (Collateralised)
Cash
25.2
Risks
- 	Securities with a lower credit quality means a higher risk that an issuer may fail to meet its obligations. The investment value may fall if an issuer's credit rating is downgraded.
- 	Using derivatives generally creates leverage and entails valuation risks and operational risks. Leverage magnifies gains but also losses. Over-the-counter derivatives involve corresponding counterparty risks.
- 	Asset-backed securities and their underlying receivables are often intransparent. The sub-fund may also be subject to a higher credit and/or prepayment risk.
- 	CoCo-Bonds are associated with significant risks, including the risk of coupon payments being cancelled, capital structure inversion risk, and the risk of a CoCo-Bond's maturity being extended.
- 	The Sub-Fund’s investments may be subject to sustainability risks. The sustainability risks that the Sub-Fund may be subject to are likely to have an immaterial impact on the value of the Sub-Funds’ investments in the medium to long term due to the mitigating nature of the Sub-Fund’s ESG approach.
- The Sub-Funds' performance may be positively or negatively affected by its sustainability strategy.
- 	The ability to meet social or environmental objectives might be affected by incomplete or inaccurate data from third-party providers.
- 	Information on how environmental and social objectives are achieved and how sustainability risks are managed in this Sub-Fund may be obtained from www.twentyfouram.com/sustainability and Vontobel.com/SFDR.

Translation (ENIT, 2023-12-29):
VIRGIN MONEY 5.125 11/12/2030	1.3
BARCLAYS PLC 3.75 22/11/2030	1.3
TPMF 2019-GR4X CR	1.3
Totale	22.5
Calcolato sulla base dell'esposizione diretta.
Ripartizione per rating creditizio (%)
0	10	20	30	40	50
AAA/Cash & Equiv
Ripartizione per scadenze (%)
0	20	40	60	80
0 - 1 yr
AA A BBB
45.9
1 yr - 3 yr
3 yr - 5 yr Cash & Equiv
63.8
BB
Per le obbligazioni sovrane senza rating, verrà applicato il rating del Paese emittente.
Ripartizione settoriale (%)
0	10	20	30
Calcolato utilizzando le date di scadenza previste, o le date di richiamo, o le vite medie ponderate delle Asset Backed Securities con ammortamento .
Bancario IG Corporates Assicurazione
Governo Hybrid ABS
Secured (Collateralised)
Cash
25.2
Rischi
- 	I titoli con minore qualità creditizia comportano un maggior rischio di inadempienza da parte dell’emittente. Il valore dell’investimento può diminuire se il rating dell’emittente è declassato.
- 	L’uso di strumenti derivati crea in genere un effetto leva e comporta rischi di valutazione e operativi. La leva amplifica sia guadagni che perdite. Gli strumenti derivati over the counter comportano rischi di controparte.
- 	Spesso gli asset-backed securities, nonché i loro crediti sottostanti, non sono trasparenti. Inoltre, il comparto può essere esposto a un rischio di credito e/o di pagamento anticipato più elevato.
- 	I CoCo bond implicano rischi elevati tra i quali la possibile cancellazione dei versamenti delle cedole, il rischio di inversione della struttura del capitale e il rischio di proroga della durata del CoCo bond.
- 	Gli investimenti nel comparto potrebbero essere esposti a rischi di sostenibilità. I rischi di sostenibilità a cui il comparto potrebbe essere esposto avranno probabilmente un impatto trascurabile sul valore degli investimenti del comparto nel medio-lungo termine in ragione della natura di mitigazione dell’approccio ESG del comparto.
- La strategia di sostenibilità potrebbe incidere positivamente o negativamente sulla performance del comparto.
- La capacità di conseguire gli obiettivi sociali o ambientali potrebbe essere inficiata da dati incompleti o imprecisi di fornitori terzi.
- 	Le informazioni sulle modalità di conseguimento degli obiettivi ambientali e sociali, e sulle modalità di gestione dei rischi di sostenibilità in questo comparto sono reperibili all’indirizzi www.twentyfouram.com/sustainability e Vontobel.com/SFDR.