# What are the costs?
The Reduction in Yield (RIY) shows what impact the total costs you pay will have on the investment return you might get. The total costs take into account one-off, ongoing and incidental costs.
The amounts shown here are the cumulative costs of the product itself, for three different holding periods. The figures assume you invest EUR 10'000. The figures are estimates and may change in the future.
Table 1 - Cost over time
The person selling you or advising you about this product may charge you other costs. If so, this person will provide you with information about these costs, and show you the impact that all costs will have on your investment over time.
Shares in closings subsequent to the initial closing will be charged a one-off equalization interest at a rate per annum equal to the reference rate (min. 2%) plus 2.5% for the period between the initial closing and the relevant subsequent closing (excluding cash and cash equivalents). Further information may be obtained from the Manufacturer upon request.
Total costs
n.a.
n.a.
3'681
Table 2 - Composition of costs
The table below shows the impact each year of the different types of costs on the investment return you might get at the end of the recommended holding period and the meaning of the different cost categories.
One-off costs
Entry costs Exit costs
0.18%
n.a.
The impact of the costs you pay when entering the Fund. This is the most you will pay, and you
could pay less.
The impact of the costs of exiting the Fund.
Incidental costs
Performance fees Carried interests
n.a. 1.35%
The impact of the performance fee. We take these from the Fund if it outperforms the relevant criteria as defined in the constituent documents.
The impact of the carried interest. We take these from the Fund if it outperforms the relevant criteria as defined in the constituent documents.

Translation (ENIT, 2022-03-22):
# Quali sono i costi?
La diminuzione del rendimento (Reduction in Yield - RIY) esprime l'impatto dei costi totali sostenuti sul possibile rendimento dell'investimento. I costi totali tengono conto dei costi una tantum, correnti e accessori.
Gli importi qui riportati corrispondono ai costi cumulativi del prodotto in tre periodi di detenzione differenti. Questi importi si basano sull'ipotesi che siano in- vestiti EUR 10'000. Gli importi sono stimati e potrebbero cambiare in futuro.
Tabella 1 - Andamento dei costi nel tempo
La persona che vende questo prodotto o fornisce consulenza riguardo ad esso potrebbe addebitare altri costi, nel qual caso deve fornire informazioni su tali costi e illustrare l'impatto di tutti i costi sull'investimento nel corso del tempo.
Alle azioni in chiusura successive alla chiusura iniziale sarà applicato un interesse di perequazione una tantum ad un tasso annuo pari al tasso di riferimento (min. 2%) oltre al 2,5% per il periodo compreso tra la chiusura iniziale e la chiusura successiva rilevante (esclusa la liquidità e gli strumenti equivalenti). Ulteriori informazioni possono essere richieste al Creatore del prodotto.
Costi totali
n.a.
n.a.
3'681
Tabella 2 - Composizione dei costi
La seguente tabella presenta l'impatto, per ciascun anno, dei diversi tipi di costi sul possibile rendimento dell'investimento alla fine del periodo di detenzione raccomandato, nonché il significato delle diverse categorie di costi.
Costi una tantum
Costi di ingresso Costi di uscita
0.18%
n.a.
Impatto dei costi da sostenere al momento dell'investimento nel Fondo. Questo è l'importo
massimo che si paga; si potrebbe pagare di meno. Impatto dei costi di uscita dal Fondo.
Oneri accessori
Commissioni di performance
Carried interests (Commissioni di overperformance)
n.a. 1.35%
Impatto della commissione di performance. Tratteniamo queste commissioni dal Fondo se la sua performance supera i criteri rilevanti, definiti nei documenti costitutivi.
Impatto dei carried interests. Tratteniamo queste commissioni dal Fondo se la sua performance supera i criteri rilevanti, definiti nei documenti costitutivi.