# HIGHLIGHTS
LO Funds - Global BBB-BB Fundamental is a long only corporate bond fund launched in July 2012. The Fund is actively managed. The Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates 500MM is used for performance and internal risk indicators comparison. The Fund invests mainly in EUR, GBP and USD denominated bonds applying a best-in-class approach to Sustainable investing and maintains an Investment Grade (IG) average portfolio rating. It seeks to achieve higher risk-adjusted returns than traditional investment grade indices. The investment approach is two-fold: a disciplined analysis which differs from a traditional market-cap approach by allocating to sectors and companies based on fundamental criteria including extra financial data (i.e. ESG, carbon intensity and controversies) ; and a forward-looking credit analysis aiming to further mitigate the credit default risk and identify bottom-up opportunities taking into account financial and extra-financial information. Risk management is performed by fund managers at a portfolio level, alongside independent teams who oversee investment risks and operational risks.
NET CUMULATIVE PERFORMANCE AND ANNUAL PERFORMANCE IN EUR 
Dec 31, 2016 - Oct 31, 2022
120 
Swinging Single Pricing	Yes
Min. investment	EUR 3'000
Entry/Exit fees	0.00% / 0.00%
Management fee	0.715%
Distribution fee	0.00%
FROC	0.25%
Ongoing charge (30 September 2022)	1.03%
TER max (31 March 2022)	0.97%
110
100
90
80
3.75%
3.61%
-5.04%
-3.83%
9.08%
9.36%
5.73%
6.66%
-1.20%
-1.76%
-22.86%
-18.69%

## RISK AND REWARD PROFILE
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Low	High
This indicator (SRRI) represents the annualized historical volatility of the Sub- Fund over a 5-year period. Where there are less than 5 years worth of data, missing returns are simulated using an appropriate benchmark. The SRRI may change over time and should not be used as an indicator of future risk or
2017	2018	2019	2020	2021	2022
LO Funds - Global BBB-BB Fundamental, Syst. Multi Ccy Hdg, (EUR) M A Annual or YTD performance (Fund) Bloomberg Global-Aggregate Corporates – 500MM EUR SH	Annual or YTD performance (Bench.)
Past performance does not predict future returns. Performances are displayed net of all costs except any entry and exit fees. Please refer to the cost section. Performance is subject to taxation which depends on the personal situation of each investor and may change in the future. Returns may increase or decrease as a result of currency fluctuations.
| NAV	EUR 10.11 |  | 5 years | -16.58% | -10.29% |  |  | -3.55% | -2.14% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | 10 years | 2.85% | 4.23% |  |  | 0.28% | 0.41% |
|  |  | Total return (since 17.09.2012) | 5.28% | 6.37% |  |  | 0.51% | 0.61% |
| ES - Switchable	Yes |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | STATISTICS  31.10.2017 - 31.10.2022 | Fund | Bench. |  |  |  | Fund |
| RATINGS |  | Annualised volatility | 8.59% | 6.53% |  | Average coupon |  | 3.95% |
|  |  | Sharpe ratio | -0.36 | -0.26 |  | Average rating |  | BBB+ |
|  |  | Max. drawdown | -24.23% | -20.13% |  | Modified duration |  | 6.02 |
|  |  | Correlation |  | 0.945 |  | Yield to worst |  | 8.43% |
|  |  | Tracking error |  | 3.23% |  | Yield to worst (hedged) |  | 6.63% |
|  | Yield to maturity |  | 8.43% |
| Yield to maturity (hedged) |  | 6.63% |
| Number of positions |  | 542 |
| Number of issuers |  | 353 |
| Option adjusted spread (OAS) |  | 384 |

returns. Even the lowest risk classification does not imply that the Sub-Fund is
Cumulative
Annualized
| risk-free or that capital is necessarily | guaranteed or protected. |  | NET PERFORMANCE IN EUR | Fund | Bench. |  | Fund | Bench. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CODES | Class A |  | YTD | -22.86% | -18.69% |  | - | - |
|  |  |  | 1 month | -0.65% | -0.72% |  | - | - |
| ISIN | LU0866422552 |  | 3 months | -9.28% | -8.68% |  | - | - |
| Bloomberg | LOGBEMA LX |  | 1 year | -23.04% | -18.78% |  | - | - |


## FISCAL INFORMATION
3 years	-19.26%	-14.79%
-6.86%	-5.18%

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# EVENTI DI RILIEVO
LO Funds – Global BBB-BB Fundamental è un comparto long-only di obbligazioni societarie lanciato a luglio 2012. Il Comparto è gestito attivamente. L'indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates 500MM è utilizzato a fini di confronto della performance e degli indicatori di rischio interni. Il Comparto investe principalmente in obbligazioni denominate in EUR, GBP e USD applicando un approccio best-in-class nei confronti degli investimenti sostenibili e mantiene un rating medio del portafoglio di qualità investment grade (IG). Il Comparto mira a ottenere rendimenti corretti per il rischio superiori a quelli degli indici investment grade tradizionali. L'approccio d'investimento si compone di due elementi: un'analisi disciplinata, che si differenzia dall'approccio tradizionale basato sulla capitalizzazione di mercato in quanto effettua le allocazioni a livello di settori e società in base a fattori fondamentali, che comprendono anche dati non finanziari (ad esempio fattori ESG, intensità di carbonio e controversie legali); e un'analisi del credito prospettica, che mira a mitigare ulteriormente il rischio d'insolvenza del credito e a individuare opportunità di tipo bottom-up in base a dati sia finanziari che non finanziari. La gestione del rischio è effettuata dai gestori a livello di portafoglio nonché da team indipendenti che monitorano i rischi d'investimento e i rischi operativi.
PERFORMANCE CUMULATIVA NETTO E PERFORMANCE ANNUALE IN EUR 
31-dic-2016 - 31-ott-2022
3.75%
3.61%
-5.04%
-3.83%
9.08%
9.36%
5.73%
6.66%
-1.20%
-1.76%
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |


## PROFILO DI RISCHIO
80 
-22.86%
-18.69%
Basso	Elevato
L’indice SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata del comparto nell’arco di cinque anni. Laddove i dati disponibili risalgono a un periodo inferiore a cinque anni, i rendimenti mancanti vengono simulati con l’aiuto di un benchmark idoneo. L'indice SRRI può variare nel tempo e non dovrebbe essere utilizzato come indicatore di rischi o rendimenti futuri. Anche la classificazione di rischio più bassa non implica che il Comparto sia esente da rischio o che il capitale sia necessariamente garantito o protetto.
2017	2018	2019	2020	2021	2022
LO Funds - Global BBB-BB Fundamental, Syst. Multi Ccy Hdg, (EUR) M A	Rendimento annuale o YTD (Fondo) Bloomberg Global-Aggregate Corporates – 500MM EUR SH	Rendimento annuale o YTD (Bench.)
La performance passata non prevede rendimenti futuri. Le Performance sono visualizzate al netto di tutti i costi, ad eccezione delle eventuali commissioni di ingresso e di uscita. Il Performance è soggetto al trattamento fiscale che può cambiare in futuro. I Rendimenti possono aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie.
CODICI	
Classe A
ISIN	LU0866422552
Bloomberg	LOGBEMA LX
VNI	EUR 10.11

## RATINGS
Cumulata
| Da inizio anno | -22.86% | -18.69% |  |  | - | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 mese | -0.65% | -0.72% |  |  | - | - |
| 3 mesi (30.09.2022) | -4.98% | -4.97% |  |  | - | - |
| 1 anno | -23.04% | -18.78% |  |  | - | - |
| 3 anni | -19.26% | -14.79% |  |  | -6.86% | -5.18% |
| 5 anni | -16.58% | -10.29% |  |  | -3.55% | -2.14% |
| 10 anni | 2.85% | 4.23% |  |  | 0.28% | 0.41% |
| Rendimento dal lancio (17.09.2012) | 5.28% | 6.37% |  |  | 0.51% | 0.61% |
| STATISTICHE  31.10.2017 - 31.10.2022 | Fondo | Bench. |  |  |  | Fondo |
| Volat. su base annuale | 8.59% | 6.53% |  | Cedola media |  | 3.95% |
| Indice di Sharpe | -0.36 | -0.26 |  | Rating medio |  | BBB+ |
| Max. drawdown | -24.23% | -20.13% |  | Duration modificata |  | 6.02 |
| Correlazione |  | 0.945 |  | Yield to worst |  | 8.43% |
| Tracking Error |  | 3.23% |  | Yield to worst (hedged) |  | 6.63% |
|  |  |  |  | Yield alla scadenza |  | 8.43% |
|  |  |  |  | Yield to maturity (hedged) |  | 6.63% |
|  |  |  |  | Numero di titoli |  | 542 |
|  |  |  |  | Numero di emittenti |  | 353 |
|  |  |  |  | Option adjusted spread (OAS) |  | 384 |

PERFORMANCE NETTA IN EUR	
Fondo	Bench.
Annualizzata Fondo	Bench.