# Risk/ Return Ratios
|  | 3 Years | 5 Years |
| --- | --- | --- |
| Alpha (%) | -0.65 | -0.85 |
| Beta | 0.60 | 0.62 |
| Coefficient of correlation | 0.99 | 0.98 |
| Information ratio | -0.17 | -0.28 |
| Sharpe ratio ² | 0.69 | 0.84 |
| Treynor ratio | 6.47 | 6.40 |
| Tracking error (%) | 3.84 | 2.99 |
| Volatility (%) ³ | 5.64 | 4.72 |

Portfolio Structure ⁴
Duration Breakdown (%) (weighted by market value)
Top 10 Holdings (%)
0 - 1 Year
1 - 3 Years
3 - 5 Years
5 - 7 Years
7.8
16.4
11.4
31.4
34.0
37.5
| FRENCH DISCOUNT T-BILL ZERO 25.08.2021 | 4.77 |
| --- | --- |
| TELEFONICA EUROPE BV PERP FIX TO FLOAT 4.375% 14.03.2198 | 1.74 |
| GERMAN TREASURY BILL ZERO 28.07.2021 | 1.56 |
| ELIS SA EMTN FIX 1.000% 03.04.2025 | 1.15 |
| ALTICE FRANCE SA REGS FIX 5.875% 01.02.2027 | 1.11 |
| TELEFONICA EUROPE BV PERP FIX TO FLOAT 5.875% 31.03.2198 | 1.06 |
| ATLANTIA SPA EMTN FIX 1.625% 03.02.2025 | 1.06 |
| LOXAM SAS FIX 3.250% 14.01.2025 | 1.02 |
| TELECOM ITALIA SPA EMTN FIX 4.000% 11.04.2024 | 0.97 |
| AVANTOR FUNDING INC REGS FIX 2.625% 01.11.2025 | 0.94 |
| Total	15.38 |

39.4
7 - 10 Years
> 10 Years
0.0
0.5
3.4
4.3
13.9
0	10	20	30	40
n
Fund 
n
Benchmark
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁵
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
AAA BBB BB B
< B
Others Cash
| 6.3 0.0 2.9 |  |  |  | France Germany |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 2.4 |  |  |  | Spain |  | 9.0 |
|  |  | 60.0 |  | Netherl., Belg., Austria |  | 7.9 |
|  | 26.4 27.8 |  | 68.3 | Italy Switzerland, Scandinavia |  | 6.7 5.9 |
| 0.4 |  |  |  | United Kingdom |  | 4.9 |
| 1.6 0.1 0.0 |  |  |  | Ireland Portugal | 1.5 1.1 |  |
| 3.7 |  |  |  | Greece, Cyprus | 0.2 |  |

0.0
Lithuania Eastern Europe Developed
Emerging Markets Developed ex Europe Lux., Offshore Domiciles
Cash, Other, NA
0.1
0.5
2.4
2.4
3.7
11.4
18.7
23.7
0	20	40	60	80
n
Fund 
n
Benchmark
0	10	20	30
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 2.97 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 3.06 |
| Yield to worst (%) ⁶ | 1.90 |
| Average rating | BB+ |

| All-in fee in % p.a. ⁷ | 0.79 |
| --- | --- |
| TER (%) ⁸ | 0.82 |

Fee Structure
Additional Fund Information
Bloomberg Ticker

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Ratios risque / bénéfice
|  | 3 ans | 5 ans |
| --- | --- | --- |
| Alpha (%) | -0,65 | -0,85 |
| Beta | 0,60 | 0,62 |
| Coefficient de corrélation | 0,99 | 0,98 |
| Ratio d'information | -0,17 | -0,28 |
| Ratio de Sharpe ³ | 0,69 | 0,84 |
| Ratio de Treynor | 6,47 | 6,40 |
| Tracking error (%) | 3,84 | 2,99 |
| Volatilité (%) ⁴ | 5,64 | 4,72 |

Structure du fonds ⁵
par duration en % (en fonction de la valeur sur le marché)
10 principales lignes du fonds (%)
0 à 1 an
1 à 3 ans
3 à 5 ans
5 à 7 ans
7,8
16,4
11,4
31,4
34,0
37,5
| FRENCH DISCOUNT T-BILL ZERO 25.08.2021 | 4,77 |
| --- | --- |
| TELEFONICA EUROPE BV PERP FIX TO FLOAT 4.375% 14.03.2198 | 1,74 |
| GERMAN TREASURY BILL ZERO 28.07.2021 | 1,56 |
| ELIS SA EMTN FIX 1.000% 03.04.2025 | 1,15 |
| ALTICE FRANCE SA REGS FIX 5.875% 01.02.2027 | 1,11 |
| TELEFONICA EUROPE BV PERP FIX TO FLOAT 5.875% 31.03.2198 | 1,06 |
| ATLANTIA SPA EMTN FIX 1.625% 03.02.2025 | 1,06 |
| LOXAM SAS FIX 3.250% 14.01.2025 | 1,02 |
| TELECOM ITALIA SPA EMTN FIX 4.000% 11.04.2024 | 0,97 |
| AVANTOR FUNDING INC REGS FIX 2.625% 01.11.2025 | 0,94 |
| Total	15,38 |

39,4
7 à 10 ans
> 10 ans
0,0
0,5
3,4
4,3
13,9
0	10	20	30	40
n
Fonds  
n
Indice de référence
par notations financières en % (en fonction de la valeur sur le marché) ⁶
| 6,3 0,0 2,9 |  |  |  | France Allemagne |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 2,4 |  |  |  | Espagne |  | 9,0 |
|  |  | 60,0 |  | PB., Belg., Autriche |  | 7,9 |
|  | 26,4 27,8 |  | 68,3 | Italie Suisse, Scandinavie |  | 6,7 5,9 |
| 0,4 |  |  |  | Royaume-Uni |  | 4,9 |
| 1,6 0,1 0,0 |  |  |  | Irlande Portugal | 1,5 1,1 |  |
| 3,7 |  |  |  | Grèce, Chypre | 0,2 |  |

AAA BBB BB B
< B
Autres Liquidité
par pays/répartition géographique en % (en fonction de la valeur sur le marché)
23,7
11,4
0,0
Lituanie
Eur. de l'Est développés Marchés émergents ex-Europe développés Lux., Rés. offshores
Liqu., Autres, Non dispo.
0,1
0,5
2,4
2,4
3,7
18,7
0	20	40	60	80
n
Fonds  
n
Indice de référence
0	10	20	30
n
Fonds
Chiffres-clé du portefeuille
| Maturité effective (%) | 2,97 |
| --- | --- |
| Rendement nominal moyen (%) | 3,06 |
| Rendement actuariel le plus défavorable (%) ⁷ | 1,90 |
| Rating moyen | BB+ |

| Commision forfaitaire en % p.a. ⁸ | 0,79 |
| --- | --- |
| TFE en % ⁹ | 0,82 |

Structure des coûts
Informations complémentaires relatives au fonds
Code Bloomberg