US Foreign Account Tax Compliance Act 2010 (FATCA) and OECD Common Reporting Standard 2016 (“CRS”)
FATCA was enacted in the USA on 18 March 2010 as part of the Hiring Incentives to Restore Employment Act. It includes provisions under which the Company as a Foreign Financial Institution ("FFI") may be required to report directly to the Internal Revenue Service ("IRS") certain information about shares held by US tax payers or other foreign entities subject to FATCA and to collect additional identification information for this purpose.
Financial institutions that do not enter into an agreement with the IRS and comply with FATCA regime could be subject to 30% withholding tax on any payment of US source income as well as on the gross proceeds deriving from the sale of securities generating US income made to the Company. On 28 March 2014, the Grand-Duchy of Luxembourg entered into a Model 1 Intergovernmental Agreement ("IGA") with the USA and implemented the IGA into Luxembourg law in July 2015.
CRS has been implemented by Council Directive 2014/ 107/EU on the mandatory automatic exchange of tax information which was adopted on 9 December 2014 and implemented into Luxembourg law by the law of 18 December 2015 on the automatic exchange of financial account information in the field of taxation ("CRS Law"). CRS became effective among most member states of the European Union on 1 January 2016. Under CRS, the Company may be required to report to the Luxembourg tax authority certain information about shares held by investors who are tax resident in a CRS participating country and to collect additional identification information for this purpose. Under the CRS Law, the first exchange of information was applied by 30 September 2017 for information related to the calendar year 2016. In order to comply with its FATCA and CRS obligations, the Company may be required to obtain certain information from its Investors so as to ascertain their tax status.
Under the FATCA IGA referred to above, if the Investor is a specified person, such as a US owned non-US entity, non-participating FFI or does not provide the requisite documentation, the Company will need to report information on these Investors to the Luxembourg tax authority, in accordance with applicable laws and regulations, which will in turn report this to the IRS. Under CRS, if the Investor is tax resident in a CRS participating country and does not provide the requisite
documentation, the Company will need to report information on these Investors to the Luxembourg tax authority, in accordance with applicable laws and regulations. Provided that the Company acts in accordance with these provisions it will not be subject to withholding tax under FATCA.
Shareholders and intermediaries should note that it is the existing policy of the Company that Shares are not being offered or sold for the account of US Persons or Investors who do not provide the appropriate CRS information. Subsequent transfers of Shares to US Persons are prohibited. If Shares are beneficially owned by any US Person or a person who has not provided the appropriate CRS information, the Company may in its discretion compulsorily redeem such Shares.
Shareholders should moreover note that under the FATCA legislation, the definition of specified persons will include a wider range of Investors compared to other legislation.
UK Taxation
- The CompanyIt is the intention of the Directors to conduct the affairs of the Company so as to ensure that it will not become resident in the UK. Accordingly, and provided that the Company does not carry on a trade in the UK through a branch or agency situated therein, the Company will not be subject to UK corporation tax or income tax.
- ShareholdersOffshore Funds LegislationPart 8 of the Taxation (International and Other Provisions) Act 2010 and Statutory Instrument 2009/3001 (the "Offshore Funds regulations") provides that if an Investor who is resident or ordinarily resident in the United Kingdom for taxation purposes disposes of a holding in an offshore entity that constitutes an "offshore fund" and that offshore fund does not qualify as a Reporting Fund throughout the period during which the Investor holds that interest, any gain accruing to the Investor upon the sale, redemption or other disposal of that interest (including a deemed disposal on death) will be taxed at the time of such sale, redemption or other disposal as income ("offshore income gains") and not as a capital gain. The Company is an "offshore fund" for the purpose of those provisions.

Translation (ENIT, 2022-06-01):
US Foreign Account Tax Compliance Act 2010 (FATCA) e Common Reporting Standard dell'OCSE del 2016 ("CRS")
La Legge FATCA è entrata in vigore negli USA il 18 marzo 2010 nel quadro della Legge Hiring Incentives to Restore Employment Act. Prevede disposizioni ai sensi delle quali la Società in quanto Istituzione finanziaria estera ("FFI") può essere tenuta a comunicare direttamente all'Internal Revenue Service ("IRS") talune informazioni concernenti
Schroder International Selection Fund Prospetto
le azioni detenute da contribuenti statunitensi o altre entità estere soggetti alla FATCA e a ricevere ulteriori dati identificativi a tal fine. Le istituzioni finanziarie che non sottoscrivono un accordo con l'IRS e non ottemperano al regime FATCA potrebbero essere assoggettate a una ritenuta fiscale del 30% su qualunque pagamento di reddito di origine statunitense e sui proventi lordi derivanti dalla vendita di titoli, che generano un reddito statunitense, alla Società. Il 28 marzo 2014 il Granducato di Lussemburgo ha sottoscritto il Modello 1 dell'accordo intergovernativo ("IGA") con gli USA che recepisce l'IGA nella normativa lussemburghese a decorrere da luglio 2015.
Il CRS è stato implementato dalla Direttiva del Consiglio 2014/107/UE sullo scambio automatico obbligatorio di informazioni fiscali, che è stata adottata il 9 dicembre 2014 e recepita nella normativa lussemburghese dalla legge del 18 dicembre 2015 sullo scambio automatico di informazioni sui conti finanziari in materia di imposizione fiscale ("Legge CRS"). Il CRS è entrato in vigore nella maggior parte degli Stati membri dell'Unione europea il 1° gennaio 2016. In base al CRS, la Società potrebbe essere tenuta a trasmettere alle autorità fiscali del Lussemburgo talune informazioni relative ad azioni detenute dagli investitori residenti in un paese aderente al CRS e, a tal fine, a raccogliere informazioni identificative aggiuntive. Ai sensi della Legge CRS, il primo scambio di informazioni è stato effettuato entro il 30 settembre 2017 e avrà come oggetto le informazioni relative all'anno civile 2016. Al fine di ottemperare agli obblighi FATCA e CRS, la Società potrebbe essere tenuta a richiedere talune informazioni ai propri Investitori allo scopo di accertarne lo status fiscale. Ai sensi della normativa FATCA IGA di cui sopra, qualora l'Investitore sia un soggetto specifico, come per esempio un'entità non statunitense di proprietà statunitense, una FFI non partecipante o non fornisca la documentazione richiesta, la Società dovrà comunicare le informazioni sugli Investitori in questione all'autorità fiscale lussemburghese, in conformità alle leggi e normative applicabili, la quale le comunicherà a sua volta all'IRS. Ai sensi del CRS, qualora l'Investitore sia fiscalmente residente in un paese aderente al CRS e non fornisca la documentazione richiesta, la Società dovrà comunicare le informazioni su tali Investitori all'autorità fiscale lussemburghese, in conformità alle leggi e normative applicabili. La Società non sarà soggetta a ritenute fiscali ai sensi della Legge FATCA, purché operi in conformità a queste disposizioni.
Si ricorda agli azionisti e agli intermediari che l'attuale politica della Società prevede che le Azioni non siano offerte o vendute per conto di Soggetti statunitensi o Investitori che non forniscono le informazioni CRS appropriate. Sono vietati trasferimenti successivi di Azioni a Soggetti statunitensi. Qualora le Azioni siano detenute a titolo effettivo da un Soggetto statunitense o da un soggetto che non abbia fornito le informazioni CRS appropriate, la Società potrà, a sua discrezione, procedere al rimborso d'ufficio di tali Azioni. Gli Azionisti devono inoltre ricordare che, ai sensi della legislazione FATCA, la definizione di soggetto specifico comprenderà una gamma di Investitori più ampia rispetto ad altre legislazioni.
Regime fiscale britannico
- La SocietàÈ intenzione degli Amministratori condurre gli affari della Società in modo da assicurare che la stessa non diventi residente nel Regno Unito. Di conseguenza, e purché la Società non esegua operazioni nel Regno Unito tramite una filiale o agenzia ivi situata, la Società non sarà soggetta a imposta sulle società o sul reddito del Regno Unito.
- AzionistiLegislazione sui Fondi offshoreLa Parte 8 del Taxation (International and Other Provisions) Act del 2010 e lo Statutory Instrument 2009/ 3001 (le "Normative sui fondi offshore") dispongono che laddove un Investitore che sia residente od ordinariamente residente nel Regno Unito ai fini fiscali venda una partecipazione in un'entità offshore che costituisce un "fondo offshore" e laddove il suddetto fondo offshore non si qualifichi come Fondo con obbligo di informativa nel corso del periodo in cui l'Investitore detenga il suddetto interesse, qualsivoglia guadagno maturato dall'Investitore a seguito della vendita, del rimborso o di altra cessione del suddetto interesse (ivi compresa una cessione presunta per decesso) sia soggetto a imposizione fiscale al momento della suddetta vendita, rimborso o altra cessione quale reddito ("redditi offshore") e non quale plusvalenza. Ai fini delle suddette disposizioni la Società è un "fondo offshore".