Les IFD utilisés par le Fonds, pour tout Compartiment, peuvent inclure, notamment, les catégories d’instruments suivantes.
- Options : une option est un accord qui donne à l’acheteur, qui verse une commission ou une prime, le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou vendre un montant déterminé d’un actif sous-jacent à un prix convenu (le prix d’exercice) à ou jusqu’à l’expiration du contrat. Une option d’achat (call option) est une option d’acheter et une option de vente (put option) est une option de vendre.
- Contrats à terme standardisés : un contrat à terme standardisé est un accord visant à acheter ou vendre un montant défini d’un titre, d’une devise, d’un indice (y compris d’un indice de matières premières éligible) ou d’un autre actif à une date ultérieure fixée et à un prix convenu à l’avance.
- Contrats à terme de gré à gré : un contrat à terme de gré à gré est un accord bilatéral personnalisé visant à échanger un actif ou des flux de trésorerie à une date de règlement future déterminée à un prix à terme convenu à la date du contrat. Une partie au contrat à terme est l’acheteur (position longue), qui convient de payer le prix à terme à la date de règlement, l’autre est le vendeur (position courte), qui convient de percevoir le prix à terme.
- Swaps de taux d’intérêt : un swap de taux d’intérêt est un accord visant à échanger des flux d’intérêts, calculés sur un montant principal notionnel, à des intervalles définis (dates de paiement) tout au long de la durée de l’accord.
- Swaptions : une option sur swaps (swaption) est un accord qui donne à l’acheteur, qui verse une commission ou une prime, le droit, mais non l’obligation, de prendre part à un swap de taux d’intérêt à un taux d’intérêt actuel au sein d’une période déterminée.
- Swaps sur défaut de crédit : un swap sur défaut de crédit (Credit Default Swap - CDS) est un contrat de dérivé de crédit qui confère une protection à l’acheteur, généralement une reprise totale, en cas d’événement de crédit ou dedéfaillance de l’entité de référence ou du titre de créance. En retour, le vendeur du CDS reçoit une commission régulière de l’acheteur, qui s’appelle le spread.
- Swaps de rendement total : un swap de rendement total (Total Return Swap - TRS) est un accord selon lequel une partie (le payeur du rendement total) transfère la performance économique totale d’une obligation de référence à l’autre partie (le bénéficiaire du rendement total). La performance économique totale comprend le revenu provenant des intérêts et les commissions, les plus ou moins-values issues des fluctuations du marché et les créances irrécouvrables.
- Contrats sur différences : un contrat sur différences (Contract For Differences - CFD) est un accord entre deux parties visant à payer à l’autre la variation du prix d’un actif sous-jacent. Selon le sens de l’évolution du prix, une partie paye à l’autre la différence entre le moment où le contrat a été conclu et celui où il expire. Le règlement de cette différence donne généralement lieu à un paiement en espèces plutôt qu’à la livraison physique de l’actif sous-jacent.

Translation (FRES, 2023-01-01):
Los FDI usados por el Fondo, por cuenta de cada Subfondo, pueden incluir, sin restricciones, las categorías de instrumentos siguientes:
- Opciones: una opción es un contrato que otorga al comprador, el cual paga una comisión o prima, el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una cantidad determinada de un activo subyacente a un precio acordado (precio de ejecución o de ejercicio) durante o hasta el vencimiento del contrato. Una opción de compra es una opción para comprar y una opción de venta, para vender.
- Contratos de futuros: un contrato de futuros es un contrato para comprar o vender una cantidad establecida de un valor, moneda, índice (incluido un índice de materias primas elegible) u otros activos en una fecha futura especificada y a un precio acordado previamente.
- Contrato a plazos: un contrato a plazos es un contrato personalizado y bilateral para intercambiar un activo o flujos de efectivo en una fecha de liquidación futura especificada a un precio a plazo acordado en la fecha de la operación. Una parte del contrato a plazos es el comprador (largo), el cual acepta pagar el precio a plazo en la fecha de liquidación; la otra es el vendedor (corto), el cual acepta recibir el precio a plazo.
- Swaps de tipo de interés: un swap de tipo de interés es un contrato para intercambiar flujos de efectivo de tipo de interés, calculado sobre el importe teórico del principal, en intervalos de tiempo determinados (fechas de pago) durante su periodo de aplicación.
- Opciones sobre permuta: una opción sobre permuta es un contrato que otorga al comprador, el cual paga una comisión o prima, el derecho, pero no la obligación, de celebrar un swap de tipo de interés al tipo de interés actual en un periodo de tiempo especificado.
- Credit Default Swaps (permutas de incumplimiento crediticio o «CDS»): un CDS es un contrato que dota al comprador de protección, normalmente la recuperación íntegra, en caso de que la entidad de referencia u obligación de deuda sea insolvente o sufra un evento de crédito. A cambio, el vendedor del CDS recibe una comisión regular, denominada diferencial.
- Swaps de rentabilidad total («TRS»): un TRS es un contrato en el que una parte (pagador de rentabilidad total) cede la rentabilidad económica total de una obligación de referencia a la otra parte (receptor de rentabilidad total). La rentabilidad económica total incluye ingresos procedentes de intereses y comisiones, ganancias o pérdidas por movimientos de mercado y pérdidas de crédito.
- Contratos por diferencias («CFD»): un CFD es un contrato entre dos partes en el que una paga a la otra el cambio en el precio de un activo subyacente. Dependiendo en qué dirección varíe el precio, una parte paga a la otra la diferencia desde la fecha en que el contrato fue acordado hasta la fecha en que este finaliza. Por lo general, la diferencia en las liquidaciones se abona mediante un pago en efectivo, sin efectuar la entrega física de los activos subyacentes.