# Approach to Sustainability
We encourage responsible and sustainable industry practices, and assess how material ESG issues can positively and negatively impact the overall credit profile. The integration of ESG and extra-financial considerations into our analysis is key to understanding risk and long-term opportunity. Our three-step process: 1. Exclusion – we apply an exclusion filter for controversial activities; 2. Positive screening – companies are reviewed according to their ESG-climate profile using a traffic light system that classifies the universe into green, orange and red investments; we exclude the worst performing 20%. Eligible companies are subject to Fundamental, Technical & Valuation analysis to define the portfolio 3. Engagement (post- investment), through active engagement we address ESG/climate issues and encourage best practices among orange issuers and across critical sectors for energy transition.
Classification
SFDR1: Article 8
Summary Risk Indicator2: 3 Asset Class: Fixed Income Region: Global
1 SFDR: Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector
2 Scale runs from 1 to 7, with 1 being the lowest and 7 being the highest risk.

## Fund Facts
Portfolio Manager(s)	Andrew Lake / Fatima Luis
NAV	111.69
Share Class Currency	EUR
Share Class Inception Date	01.02.2013
Registration	CH / DE / ES / FR / IE / IT / LU / PT
Quotation	Daily

## Performance since inception
150
140
Fund	Benchmark
Domicile	Luxembourg
ISIN / Bloomberg	LU0862027439 / MIGHCAH LX
SEDOL	B9GC5Z2
Valoren / WKN	20080806 / A1KC3A
Lipper ID	68193473
130
120
Target Clients	All Investors
Subscription: Notice / Settlement 0 Business Day / 2 Business
Days
Subscription / Redemption	Daily / Daily
110
100
01.13
90
Redemption: Notice / Settlement 0 Business Day / 2 Business
Days
Mgmt. Fee	1.20%
Fund Size (in share class ccy)	193.86 million EUR
Minimum Investment	1 share
01.14
01.15
01.16
01.17
01.18
01.19
01.20
01.21
01.22
01.23
Fund Legal Type	SICAV
Legal Status	Open-ended

## Returns (%)
15
10
5
0.1 0.4
0
- 5
- 10
1.3
2.7
5.0
7.1
-7.4
-5.8
Fund	Benchmark 10.710.5
1.9
-3.8
Dividends Distribution Policy	Capitalised
TER 31.12.2022	1.47%

## Statistics	Fund	Bench.
Last Month Return (%)	0.05	0.42
Last 3 Months Return (%)	1.33	2.68
YTD Return (%)	1.33	2.68
Annualized Return (since inception) (%)	1.09	2.49
Return since inception (%)	11.69	28.36
Information Ratio (since inception)*	-0.87
Alpha (since inception) (%)*	-0.97
1 Month	3 Months	6 Months	1 Year	3 Years	5 Years
Correlation (since inception)*	0.95
Beta (since inception)*	0.84
12 Months Rolling Returns (%)
30
20
Effective Duration	3.93
Yield to Maturity (%)	8.09
Current Yield (%)	5.75
*Based on daily data
10
0
- 10
02.14
02.15
02.16
02.17
02.18
02.19
02.20
02.21
02.22
02.23
- 20
Monthly & Yearly Performances (%)
|  | Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec | Year |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund 2023 | 2.87 | -1.54 | 0.05 |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 1.33 |
| Benchmark | 3.66 | -1.37 | 0.42 |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 2.68 |
| Fund 2022 | -1.94 | -1.53 | -0.52 | -2.81 | -0.70 | -6.38 | 3.79 | -1.48 | -4.54 | 1.62 | 2.72 | -0.76 | -12.25 |
| Benchmark | -2.50 | -2.14 | -1.24 | -3.48 | -0.45 | -6.99 | 4.85 | -1.76 | -4.52 | 1.67 | 2.99 | -0.38 | -13.58 |
| Fund 2021 | 0.11 | 0.39 | 0.11 | 0.91 | 0.32 | 0.81 | 0.01 | 0.34 | -0.02 | -0.34 | -1.01 | 1.44 | 3.10 |
| Benchmark | 0.11 | 0.35 | 0.03 | 0.97 | 0.35 | 0.90 | -0.11 | 0.64 | -0.50 | -0.78 | -1.13 | 1.30 | 2.12 |
| Fund 2020 | -0.12 | -2.00 | -12.25 | 4.51 | 4.83 | 0.75 | 3.16 | 1.14 | -1.13 | 0.10 | 4.04 | 1.81 | 3.69 |
| Benchmark | 0.20 | -1.61 | -12.84 | 4.44 | 4.33 | 1.65 | 3.54 | 1.23 | -1.09 | 0.34 | 4.01 | 1.74 | 4.78 |
| Fund 2019 | 3.15 | 0.92 | 0.26 | 0.77 | -0.87 | 1.13 | 0.02 | -0.82 | 0.39 | 0.03 | 0.23 | 1.37 | 6.71 |
| Benchmark | 3.74 | 1.47 | 0.78 | 1.12 | -1.25 | 2.12 | 0.52 | -0.23 | 0.30 | 0.29 | 0.29 | 1.57 | 11.14 |
| Fund 2018 | 0.01 | -1.20 | -0.97 | -0.28 | -1.17 | -0.23 | 1.10 | -0.01 | 0.03 | -2.03 | -1.45 | -1.25 | -7.22 |
| Benchmark | 0.46 | -1.01 | -0.69 | 0.23 | -0.75 | -0.33 | 1.22 | -0.26 | 0.61 | -1.50 | -1.19 | -1.50 | -4.65 |

Translation (ENIT, 2023-03-31):
# Approccio alla sostenibilità
Incoraggiamo l’adozione di prassi di settore sostenibili e responsabili e valutiamo in che misura le considerazioni ESG pertinenti possono incidere sul profilo di credito, in positivo e in negativo. L’integrazione delle considerazioni non finanziarie nell’analisi è fondamentale per comprendere i rischi e le opportunità a lungo termine. Adottiamo un processo in tre fasi:
1. Esclusione: applichiamo un filtro di esclusione alle attività controverse. 2. Filtro positivo: esaminiamo le società sulla base del profilo ESG/climatico utilizzando un sistema a semaforo; escludiamo quelli tra il 20% delle performance peggiori. Le società
preselezionate vengono sottoposte all’analisi fondamentale, tecnica e delle valutazioni. 3. Impegno attivo (dopo l’investimento): attraverso un impegno attivo affrontiamo le problematiche ESG e relative al clima e incoraggiamo l’adozione delle best practice da
parte degli emittenti “col semaforo giallo” e in settori critici per la transizione energetica.
Classificazione
SFDR1: Articolo 8
Indicatore sintetico di rischio2: 3 Classe d'investimento: Obligazionario Regione: globale
1 SFDR: Regolamento (UE) 2019/2088 relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari
2 La scala va da 1 a 7, dove 1 rappresenta il rischio più basso e 7 il rischio più elevato.

## Informazioni generali
Gestore di portafoglio	Andrew Lake / Fatima Luis
VNI	111.69
Valuta della classe	EUR
Data di creazione della classe	01.02.2013
Paese di registrazione	CH / DE / ES / FR / IE / IT / LU /
Calcolo della NAV	Quotidiano
PT

## Rendimento dal lancio
150
140
Fondo	Indice
Paese di domicilio	Lussemburgo
ISIN / Bloomberg	LU0862027439 / MIGHCAH LX
SEDOL	B9GC5Z2
Valoren / WKN	20080806 / A1KC3A
Lipper ID	68193473
130
120
Clientela di riferimento	Qualsiasi investitore
Sottoscrizioni / Riscatti	Quotidiano / Quotidiano
110
100
01.13
90
Riscatti: preavviso / pagamento  0 Giorno lavorativo / 2 Giorni
lavorativi
Commissione di gestione	1.20%
Dimensione del fondo (valuta de 193.86 milioni EUR la classe)
01.14
01.15
01.16
01.17
01.18
01.19
01.20
01.21
01.22
01.23
Investimento minimo	1 azione
Forma giuridica	SICAV
Statuto giuridico	Fondo aperto

## Rendimenti (%)
15
Fondo	Indice
Politica di distribuzione dei dividendi
A capitalizzazione
10
5
0
- 5
- 10
0.1 0.4
2.7
1.3
5.0
7.1
-7.4
-5.8
10.710.5
-3.8
1.9
TER 31.12.2022	1.47%
| Statistiche | Fondo | Bench. |
| --- | --- | --- |
| Performance 1 mese (%) | 0.05 | 0.42 |
| Performance 3 mesi (%) | 1.33 | 2.68 |
| Performance YTD (%) | 1.33 | 2.68 |
| Performance dalla creazione del fondo |  |  |

11.69	28.36
1 mese	3 mesi	6 mesi	1 anno	3 anni	5 anni
(%)

## Performance a 12 mesi, rolling (%)
30
20
Information Ratio (dalla creazione)*	-0.87
Correlazione (dalla creazione)*	0.95
Alpha (dalla creazione) (%)*	-0.97
Beta (dalla creazione)*	0.84
Rendimento a scadenza (%)	8.09
Duration effettiva	3.93
10	
Rendimento attuale (%)	5.75
*Basato su dati giornalieri
0
- 10
02.14
02.15
02.16
02.17
02.18
02.19
02.20
02.21
02.22
02.23
- 20
Performance mensili e annuali (%)
|  | Gen | Feb | Mar | Apr | Mag | Giu | Lug | Ago | Set | Ott | Nov | Dic | Ann. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo 2023 | 2.87 | -1.54 | 0.05 |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 1.33 |
| Indice | 3.66 | -1.37 | 0.42 |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 2.68 |
| Fondo 2022 | -1.94 | -1.53 | -0.52 | -2.81 | -0.70 | -6.38 | 3.79 | -1.48 | -4.54 | 1.62 | 2.72 | -0.76 | -12.25 |
| Indice | -2.50 | -2.14 | -1.24 | -3.48 | -0.45 | -6.99 | 4.85 | -1.76 | -4.52 | 1.67 | 2.99 | -0.38 | -13.58 |
| Fondo 2021 | 0.11 | 0.39 | 0.11 | 0.91 | 0.32 | 0.81 | 0.01 | 0.34 | -0.02 | -0.34 | -1.01 | 1.44 | 3.10 |
| Indice | 0.11 | 0.35 | 0.03 | 0.97 | 0.35 | 0.90 | -0.11 | 0.64 | -0.50 | -0.78 | -1.13 | 1.30 | 2.12 |
| Fondo 2020 | -0.12 | -2.00 | -12.25 | 4.51 | 4.83 | 0.75 | 3.16 | 1.14 | -1.13 | 0.10 | 4.04 | 1.81 | 3.69 |
| Indice | 0.20 | -1.61 | -12.84 | 4.44 | 4.33 | 1.65 | 3.54 | 1.23 | -1.09 | 0.34 | 4.01 | 1.74 | 4.78 |
| Fondo 2019 | 3.15 | 0.92 | 0.26 | 0.77 | -0.87 | 1.13 | 0.02 | -0.82 | 0.39 | 0.03 | 0.23 | 1.37 | 6.71 |
| Indice | 3.74 | 1.47 | 0.78 | 1.12 | -1.25 | 2.12 | 0.52 | -0.23 | 0.30 | 0.29 | 0.29 | 1.57 | 11.14 |
| Fondo 2018 | 0.01 | -1.20 | -0.97 | -0.28 | -1.17 | -0.23 | 1.10 | -0.01 | 0.03 | -2.03 | -1.45 | -1.25 | -7.22 |
| Indice | 0.46 | -1.01 | -0.69 | 0.23 | -0.75 | -0.33 | 1.22 | -0.26 | 0.61 | -1.50 | -1.19 | -1.50 | -4.65 |