The annual report is prepared and presented in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation and presentation of financial statements and generally accepted accounting principles relating to UCITS.
The following is a summary of significant accounting policies adopted by the SICAV:
- Security ValuationThe value of transferable securities, money market instruments and any other assets which are quoted or dealt in on any stock exchange shall be based on the latest available closing price. Transferable securities, money market instruments and any other assets traded on any other regulated market shall be valued in a manner as similar as possible to that provided for quoted securities. For non-quoted assets or assets not traded or dealt in on any stock exchange or other regulated market, as well as quoted or non-quoted assets on such other market for which no valuation price is available, or assets for which the quoted prices are not representative of the fair market value, the value thereof shall be determined prudently and in good faith by the Board of Directors of the SICAV on the basis of foreseeable purchase and sale prices. Shares or units in underlying open-ended Undertakings for Collective Investments (the “UCIs”) shall be valued at their last determined and available net asset value or, if such price is not representative of the fair market value of such assets, then the price shall be determined by the Board of Directors of the SICAV on a fair and equitable basis. Units or shares of closed-ended UCIs will be valued at their last available stock market value.

Translation (ENIT, 2022-06-30):
La relazione annuale viene redatta e presentata conformemente ai requisiti legali e normativi vigenti in Lussemburgo in materia di redazione e presentazione dei bilanci e ai principi contabili generalmente accettati in materia di OICVM.
Segue una sintesi delle principali politiche contabili adottate dalla SICAV:
- Valutazione dei titoliIl valore di valori mobiliari, strumenti del mercato monetario e altre attività quotate o negoziate in qualsiasi borsa valori è basato sull’ultimo prezzo di chiusura disponibile. I valori mobiliari, gli strumenti del mercato monetario e altre attività negoziate su qualsiasi altro mercato regolamentato saranno valutati nel modo più simile possibile a quello previsto per i titoli quotati. Per le attività non quotate o non negoziate in alcuna borsa valori o altro mercato regolamentato, nonché le attività quotate o non quotate su tale altro mercato per cui non sia disponibile alcun prezzo di valutazione, o le attività per cui i prezzi quotati non siano rappresentativi dell’equo valore di mercato, il relativo valore sarà determinato con prudenza e in buona fede dal Consiglio di Amministrazione della SICAV sulla base dei prevedibili prezzi di acquisto e di vendita. Le quote o azioni di organismi di investimento collettivo del risparmio (“OICR”) di tipo aperto sottostanti sono valutate al loro ultimo valore patrimoniale netto determinato e disponibile ovvero, se tale prezzo non è rappresentativo del loro equo valore di mercato, al valore determinato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in modo equo e ragionevole. Le quote o le azioni di un OICR chiuso quotato verranno valutate al loro ultimo valore di borsa disponibile.