# Approach to Sustainability
We encourage responsible and sustainable industry practices, and assess how material ESG issues can positively and negatively impact the overall credit profile. The integration of ESG and extra-financial considerations into financial analysis is key to the understanding of risk and long-term opportunity. We engage with issuers to support their commitment to improve their ESG practices. We follow a three step process: 1. Exclusion – we apply an exclusion filter for controversial activities; 2. ESG integration – we assign a credit-specific ESG score to companies; 3. Engagement (post-investment), the investment and SRI teams continue to monitor issuers and ensure compliance with ESG standards, including climate goals, through engagement and dialogue.
Classification
SFDR1: Article 8
Summary Risk Indicator2: 3 Asset Class: Fixed Income Region: Emerging Markets
1 SFDR: Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector
2 Scale runs from 1 to 7, with 1 being the lowest and 7 being the highest risk.

## Fund Facts
Portfolio Manager(s)	Daniel Moreno / Puneet Singh
NAV	94.53
Share Class Currency	USD
Share Class Inception Date	30.10.2017
Registration	CH / DE / ES / FR / IE / IT / LU
Quotation	Daily
Domicile	Luxembourg
ISIN / Bloomberg	LU1708489429 / MIGEMNU LX

## Performance since inception
120
115
110
105
100
95
90
85
09.17
09.18
80
Fund	Benchmark
SEDOL	BFLTHQ5
Valoren / WKN	38808230 / A2H6XM
Lipper ID	-
Target Clients	All Investors
Subscription / Redemption	Daily / Daily
Subscription: Notice / Settlement 0 Business Day / 2 Business
Days
Redemption: Notice / Settlement 0 Calendar Day / 2 Business
Days
Mgmt. Fee	0.60%
Minimum Investment	1 share
Fund Size (in share class ccy)	106.63 million USD
Fund Legal Type	SICAV
Legal Status	Open-ended
09.19
09.20
09.21
09.22
Dividends Distribution Policy	Capitalised
Benchmark	JEMB HC/LC 50-50 USD

## Returns (%)
20
15
10
5
1.1 0.8
0
- 5
0.3 0.7
15.6
13.2
2.3 3.4
5.1
Fund	Benchmark
0.4
-1.0
TER 31.12.2022	0.87%
Last Month Return (%)	1.12	0.78

## Statistics	Fund	Bench.
YTD Return (%)	4.75	4.42
Last 3 Months Return (%)	0.32	0.70
Return since inception (%)	-5.47	-0.18
- 10
-5.4
| Annualized Return (since inception) (%) | -1.02 | -0.03 |
| --- | --- | --- |
| Information Ratio (since inception)* | -0.32 |  |
| Alpha (since inception) (%)* | -1.20 |  |
| Beta (since inception)* | 0.86 |  |
| Correlation (since inception)* | 0.90 |  |
| Effective Duration | 5.83 |  |
| Yield to Maturity (%) | 7.44 |  |

1 Month	3 Months	6 Months	1 Year	3 Years	5 Years

## 12 Months Rolling Returns (%)
30
Current Yield (%)	6.39
*Based on daily data
20
10
0
- 10
- 20
10.18
10.19
10.20
10.21
10.22
- 30
Monthly & Yearly Performances (%)
|  | Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec | Year |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund 2023 | 4.42 | -2.92 | 2.19 | 1.12 |  |  |  |  |  |  |  |  | 4.75 |
| Benchmark | 3.70 | -2.53 | 2.51 | 0.78 |  |  |  |  |  |  |  |  | 4.42 |
| Fund 2022 | -1.75 | -4.55 | -2.71 | -5.45 | 0.88 | -6.19 | 1.74 | -0.21 | -6.80 | -1.15 | 8.55 | 1.64 | -15.77 |
| Benchmark | -1.13 | -5.35 | -1.63 | -4.93 | 0.74 | -4.55 | 1.13 | -0.26 | -4.98 | -0.92 | 6.77 | 1.55 | -13.34 |
| Fund 2021 | -0.93 | -1.77 | -2.31 | 2.03 | 2.08 | -0.05 | -0.22 | 0.93 | -2.53 | -0.74 | -2.27 | 1.47 | -4.37 |
| Benchmark | -0.82 | -2.00 | -1.94 | 1.83 | 1.67 | -0.21 | -0.06 | 0.81 | -2.40 | -0.77 | -1.97 | 1.23 | -4.65 |
| Fund 2020 | 0.54 | -1.81 | -17.21 | 1.56 | 7.57 | 3.94 | 3.74 | 1.22 | -1.73 | 0.40 | 4.48 | 2.91 | 3.39 |
| Benchmark | 0.47 | -1.72 | -11.11 | 2.87 | 4.96 | 1.72 | 3.02 | 0.19 | -1.59 | 0.27 | 4.37 | 2.58 | 5.11 |
| Fund 2019 | 4.11 | 0.61 | -0.51 | 0.21 | 0.50 | 3.82 | 2.11 | -4.00 | 1.71 | 1.22 | -0.43 | 3.04 | 12.83 |
| Benchmark | 4.52 | -0.15 | 0.44 | -0.06 | 0.47 | 3.88 | 1.11 | -1.13 | 0.24 | 1.49 | -0.79 | 2.74 | 13.35 |
| Fund 2018 | 1.35 | -0.66 | 0.17 | -1.77 | -2.54 | -1.77 | 2.17 | -4.43 | 2.18 | -0.43 | 0.37 | 0.68 | -4.78 |
| Benchmark | 1.92 | -1.53 | 0.82 | -2.10 | -2.66 | -1.89 | 1.85 | -3.56 | 1.78 | -1.94 | 1.43 | 1.45 | -4.57 |

Translation (ENIT, 2023-04-28):
# Approccio alla sostenibilità
Incoraggiamo l’adozione di prassi di settore sostenibili e responsabili e valutiamo in che misura le considerazioni ESG pertinenti possono incidere sul profilo di credito, in positivo e in negativo. L’integrazione delle considerazioni ESG e non finanziarie nell’analisi finanziaria è fondamentale per comprendere i rischi e le opportunità a lungo termine. Ci impegniamo con gli emittenti per aiutarli a migliorare le procedure ESG. Seguiamo un processo in tre fasi: 1. Esclusione: applichiamo un filtro di esclusione alle attività controverse. 2.
Integrazione ESG: assegniamo a ciascuna società un punteggio ESG specifico a livello del singolo titolo. 3. Engagement (dialogo costruttivo): i team di investimento e SRI continuano a monitorare gli emittenti e si assicurano che restino conformi agli standard ESG, tra cui gli obiettivi climatici, attraverso il dialogo e il coinvolgimento attivo.
Classificazione
SFDR1: Articolo 8
Indicatore sintetico di rischio2: 3 Classe d'investimento: Obligazionario Regione: Mercati emergenti
1 SFDR: Regolamento (UE) 2019/2088 relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari
2 La scala va da 1 a 7, dove 1 rappresenta il rischio più basso e 7 il rischio più elevato.

## Informazioni generali
Data di creazione della classe	30.10.2017
VNI	94.53
Gestore di portafoglio	Daniel Moreno / Puneet Singh Valuta della classe	USD
ISIN / Bloomberg	LU1708489429 / MIGEMNU LX
Calcolo della NAV	Quotidiano
Paese di registrazione	CH / DE / ES / FR / IE / IT / LU Paese di domicilio	Lussemburgo

## Rendimento dal lancio
120
115
110
105
100
95
90
85
09.17
09.18
80
Fondo	Indice
SEDOL	BFLTHQ5
Valoren / WKN	38808230 / A2H6XM
Lipper ID	-
Clientela di riferimento	Qualsiasi investitore
Sottoscrizioni / Riscatti	Quotidiano / Quotidiano
Dimensione del fondo (valuta de 106.63 milioni USD la classe)
Commissione di gestione	0.60%
Riscatti: preavviso / pagamento 0 Giorno / 2 Giorni lavorativi Investimento minimo	1 azione
Forma giuridica	SICAV
Statuto giuridico	Fondo aperto
09.19
09.20
09.21
09.22
Politica di distribuzione dei dividendi
A capitalizzazione

## Rendimenti (%)
20
15
10
15,6
13,2
3,4
5,1
Fondo	Indice
Indice	JEMB HC/LC 50-50 USD
TER 31.12.2022	0.87%
Performance 1 mese (%)	1.12	0.78

## Statistiche	Fondo	Bench.
5
1,1
0
0,8
0,3 0,7
2,3
0,4
Performance 3 mesi (%)	0.32	0.70
Performance YTD (%)	4.75	4.42
- 5
- 10
-5,4
-1,0
Performance dalla creazione del fondo (%)
Rendimento annualizzato (dalla creazione) (%)
-5.47	-0.18
-1.02	-0.03
Alpha (dalla creazione) (%)*	-1.20
1 mese	3 mesi	6 mesi	1 anno	3 anni	5 anni
Information Ratio (dalla creazione)*	-0.32

## Performance a 12 mesi, rolling (%)
30
20
10
Beta (dalla creazione)*	0.86
Rendimento a scadenza (%)	7.44
Correlazione (dalla creazione)*	0.90
Duration effettiva	5.83
Rendimento attuale (%)	6.39
*Basato su dati giornalieri
0
- 10
- 20
10.18
10.19
10.20
10.21
10.22
- 30
Performance mensili e annuali (%)
|  | Gen | Feb | Mar | Apr | Mag | Giu | Lug | Ago | Set | Ott | Nov | Dic | Ann. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo 2023 | 4.42 | -2.92 | 2.19 | 1.12 |  |  |  |  |  |  |  |  | 4.75 |
| Indice | 3.70 | -2.53 | 2.51 | 0.78 |  |  |  |  |  |  |  |  | 4.42 |
| Fondo 2022 | -1.75 | -4.55 | -2.71 | -5.45 | 0.88 | -6.19 | 1.74 | -0.21 | -6.80 | -1.15 | 8.55 | 1.64 | -15.77 |
| Indice | -1.13 | -5.35 | -1.63 | -4.93 | 0.74 | -4.55 | 1.13 | -0.26 | -4.98 | -0.92 | 6.77 | 1.55 | -13.34 |
| Fondo 2021 | -0.93 | -1.77 | -2.31 | 2.03 | 2.08 | -0.05 | -0.22 | 0.93 | -2.53 | -0.74 | -2.27 | 1.47 | -4.37 |
| Indice | -0.82 | -2.00 | -1.94 | 1.83 | 1.67 | -0.21 | -0.06 | 0.81 | -2.40 | -0.77 | -1.97 | 1.23 | -4.65 |
| Fondo 2020 | 0.54 | -1.81 | -17.21 | 1.56 | 7.57 | 3.94 | 3.74 | 1.22 | -1.73 | 0.40 | 4.48 | 2.91 | 3.39 |
| Indice | 0.47 | -1.72 | -11.11 | 2.87 | 4.96 | 1.72 | 3.02 | 0.19 | -1.59 | 0.27 | 4.37 | 2.58 | 5.11 |
| Fondo 2019 | 4.11 | 0.61 | -0.51 | 0.21 | 0.50 | 3.82 | 2.11 | -4.00 | 1.71 | 1.22 | -0.43 | 3.04 | 12.83 |
| Indice | 4.52 | -0.15 | 0.44 | -0.06 | 0.47 | 3.88 | 1.11 | -1.13 | 0.24 | 1.49 | -0.79 | 2.74 | 13.35 |
| Fondo 2018 | 1.35 | -0.66 | 0.17 | -1.77 | -2.54 | -1.77 | 2.17 | -4.43 | 2.18 | -0.43 | 0.37 | 0.68 | -4.78 |
| Indice | 1.92 | -1.53 | 0.82 | -2.10 | -2.66 | -1.89 | 1.85 | -3.56 | 1.78 | -1.94 | 1.43 | 1.45 | -4.57 |