# Ostrum Euro High Income Fund
## PORTFOLIO ANALYSIS AS OF 31/01/2023
| ASSET ALLOCATION | Fund % |  | CHARACTERISTICS | Fund | Index |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fixed-rate bonds | 46.2 |  | Yield to Maturity | 6.6 | 6.5 |


##### Adjustable-rate bonds	36.7

##### Cash	7.6

##### Money Market Funds	6.4

##### Bonds Mutual Funds	3.1

##### Total	100.0

###### in % of AuM

###### EDF TR	3.4

###### O.ST.GL.H.I H-IC EUR	3.1

###### TELEFO TR	2.7

###### SNFF 2.625% 02-29	2.6
| EDPPL TR 03-82 | 2.6 |
| --- | --- |
| VOD TR 01-79 | 2.6 |
| VMED 5.250% 05-29 | 2.2 |
| ROLLS 1.625% 05-28 | 2.1 |
| RENAUL TR 02-30 | 2.0 |
| ATALIA 4.000% 05-24 | 1.9 |
| Total | 25.3 |
| Total number of holdings in portfolio | 75 |


##### Average Coupon	1.1	1.6

##### Modified Duration	2.8	3.2
CREDIT QUALITY	Fund %	Index %

###### BBB+	0.9	0.0

###### BBB	1.2	0.0

###### BBB-	4.5	0.0

###### BB+	18.6	34.5

###### BB	19.0	23.8

###### BB-	12.9	14.0
| B+ | 9.3 | 9.4 |
| --- | --- | --- |
| B | 3.5 | 14.1 |
| B- | 2.3 | 4.1 |
| CCC+ | 7.2 | 0.1 |
| CCC | 1.7 | 0.0 |
| NR | 1.7 | 0.0 |
| Mutual Funds | 3.1 | 0.0 |
| Cash & cash equivalent | 14.0 | 0.0 |

Credit Quality reflects the average credit rating assigned to individual holdings of the fund among Moody's, S&P's and Fitch Ratings

#### GEOGRAPHICAL
<1 Y	25.6 30.5	0.6	0.8

#### BREAKDOWN BY COUNTRY
Fund %	Index %
1-3 Y	20.8 38.2	0.6	1.0
3-5 Y	23.3 21.0	0.8	0.8
5-7 Y	13.2	7.4	0.7	0.4
7-10 Y	3.1	2.7	0.2	0.2
>15 Y	0.0	0.2	0.0

##### Cash & cash equivalent	14.0	0.0	0.0

##### France	24.1	16.2

##### Spain	14.2	10.2

##### United Kingdom	6.9	6.0

##### Italy	6.0	15.7

##### Portugal	6.0	1.8

##### Germany	5.4	11.6

##### Luxembourg	4.1	3.4

##### Sweden	3.3	3.6

##### Israel	3.3	1.7

##### United States	2.8	10.3
US $ 364.6 / € 374.5
(30/09/2022)
Assets Under Management (Billion)

##### Switzerland	2.0	1.1

##### Austria	1.5	0.4

##### Belgium	1.3	0.8
Portfolio Managers
Erwan Guilloux, FRM: began investment career in 2005;joined Ostrum Asset Management in 2015; has co-managed the Fund since 2015; EDHEC Business School.
Emilie Huot started her career in finance in 2003, joining Ostrum AM in 2012; Emilie graduated with a Master's Degree in Banking and Finance from University Paris I - Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit : started his career in finance in 2001. He joined Ostrum AM in 2017 ; he holds a Master's degree in Finance & Management from IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management), and a Master's degree in Finance from University of Paris IX-Dauphine (Paris).

##### Netherlands	1.1	4.9

##### South Africa	0.8	0.1

##### Greece	0.0	2.1

##### Japan	0.0	1.5

##### Mexico	0.0	2.3

##### Poland	0.0	0.7

##### Czech Republic	0.0	1.0

##### Ireland	0.0	1.3

##### Finland	0.0	1.8

##### Mutual Funds	3.1	0.0

##### Other countries	0.0	1.6
Cash & cash equivalent	14.0	0.0
| BREAKDOWN BY TYPE OF ISSUER | Fund | % | Index | Fund	Index Duration |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Government related | 0.0 |  | 1.9 |  | 0.1 |
| Corporates | 82.8 |  | 97.9 | 2.8 | 3.1 |
| Cyclical | 33.1 |  | 44.4 | 1.1 | 1.4 |
| Defensive | 30.3 |  | 34.6 | 1.1 | 1.2 |
| Financial | 19.4 |  | 18.9 | 0.6 | 0.5 |
| Securitized | 0.0 |  | 0.2 |  | 0.0 |
| Mutual Funds | 3.1 |  | 0.0 | 0.1 |  |
| Cash & cash equivalent | 14.0 |  | 0.0 | 0.0 |  |


###### in % of AuM

###### Source: Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated

###### BCLASS Nomenclature Bond futures are embedded in government bonds
INFORMATION
Prospectus Enquiries

###### E-mail	ClientServicingAM@natixis.com

###### Due to active management, portfolio characteristics are subject to change. References to specific securities or industries should not be considered a recommendation.

Translation (ENES, 2023-01-31):
# Ostrum Euro High Income Fund
## ANÁLISIS DE LA CARTERA DE 31/01/2023
| ASIGNACIÓN DE ACTIVOS | Fondo % |
| --- | --- |
| Bonos a tipo fijo | 46,2 |
| Bonos a tipo revisable | 36,7 |
| Efectivo | 7,6 |
| OIC monetarios | 6,4 |
| OIC de renta fija	3,1 Total	100,0 |


#### en % del patrimonio neto
CARACTERISTICAS	Fondo	Indice Rentabilidad al vencimiento		6,6		6,5
Cupón medio	1,1	1,6
Duración modificada	2,8	3,2
CALIDAD CREDITICIA	Fondo %	Indice %

#### BBB+	0,9	0,0
|  | BBB | 1,2 | 0,0 |
| --- | --- | --- | --- |
| 10 PRIMERAS POSICIONES | Fondo % | BBB- | 4,5 | 0,0 |
| EDF TR | 3,4 | BB+ | 18,6 | 34,5 |
| O.ST.GL.H.I H-IC EUR | 3,1 | BB | 19,0 | 23,8 |
| TELEFO TR | 2,7 | BB- | 12,9 | 14,0 |


#### SNFF 2.625% 02-29	2,6

#### EDPPL TR 03-82	2,6

#### VOD TR 01-79	2,6

#### VMED 5.250% 05-29	2,2

#### ROLLS 1.625% 05-28	2,1

#### RENAUL TR 02-30	2,0

#### ATALIA 4.000% 05-24	1,9
Total	25,3
Número de líneas en cartera	75
<1 año	25,6 30,5	0,6	0,8
1-3 años	20,8 38,2	0,6	1,0
3-5 años	23,3 21,0	0,8	0,8
5-7 años	13,2	7,4	0,7	0,4
7-10 años	3,1	2,7	0,2	0,2
| B+ | 9,3 | 9,4 |
| --- | --- | --- |
| B | 3,5 | 14,1 |
| B- | 2,3 | 4,1 |
| CCC+ | 7,2 | 0,1 |
| CCC | 1,7 | 0,0 |
| NR | 1,7 | 0,0 |
| OIC | 3,1 | 0,0 |
| Tesorería | 14,0 | 0,0 |

La calidad crediticia refleja la calificación crediticia promedio asignada a las tenencias individuales del fondo entre las calificaciones Moody’s, S&P’s and
Fitch Ratings
Francia	24,1	16,2
España	14,2	10,2
Reino Unido	6,9	6,0
Italia	6,0	15,7
US $ 364.6 / € 374.5
(30/09/2022)
Portugal	6,0	1,8
Activos gestionados (mil
Alemania	5,4	11,6
| >15 años | 0,0 | 0,2 | 0,0 |  | Luxemburgo | 4,1 | 3,4 | mill.) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Tesorería | 14,0 | 0,0	0,0 |  |  | Suecia | 3,3 | 3,6 |  |

Israel	3,3	1,7
Gestores del Fondo
Erwan Guilloux (FRM): titulado por la EDHEC (París), comenzó su carrera en el sector de la inversión en 2005. Se incorporó a Ostrum Asset Management en 2015 y dirige el Fondo de manera conjunta desde ese mismo año.
Emilie Huot comenzó su carrera en las finanzas en 2003 y se incorporó a Ostrum AM en 2012; es titular de un Máster en Banca y Finanzas por la Universidad París I - Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit comenzó su carrera en las finanzas en 2001 y se incorporó a Ostrum AM en 2017; es titular de un Máster en Finanzas y Gestión por la IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management) y en Finanzas por la Universidad París IX-Dauphine (París).
Estados Unidos	2,8	10,3
Suiza	2,0	1,1
Austria	1,5	0,4
Bélgica	1,3	0,8
Países Bajos	1,1	4,9
Sudáfrica	0,8	0,1
Grecia	0,0	2,1
Japón	0,0	1,5
México	0,0	2,3
Polonia	0,0	0,7
Repùblica Checa	0,0	1,0
Irlanda	0,0	1,3
Finlandia	0,0	1,8
OIC	3,1	0,0
Otros países	0,0	1,6
Tesorería	14,0	0,0

#### en % del patrimonio neto
| ASIGNACIÓN SECTORIAL | Fondo | % | Índice | Fondo	Índice Sensibilidad |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Bonos del Estado | 0,0 |  | 1,9 |  | 0,1 |
| Bonos de empresa | 82,8 |  | 97,9 | 2,8 | 3,1 |
| Cíclicos | 33,1 |  | 44,4 | 1,1 | 1,4 |
| Defensivos | 30,3 |  | 34,6 | 1,1 | 1,2 |
| Financieros | 19,4 |  | 18,9 | 0,6 | 0,5 |
| Bonos garantizados | 0,0 |  | 0,2 |  | 0,0 |
| OIC | 3,1 |  | 0,0 | 0,1 |  |
| Tesorería | 14,0 |  | 0,0 | 0,0 |  |


#### Nomenclatura BCLASS Los futuros de los bonos están integrados en los bonos del gobierno
INFORMACIÓN
Consultas sobre el folleto

#### Correo electrónico	ClientServicingAM@natixis.com

#### Fuente : Natixis Investment Managers International a menos que se indique lo contrario

#### Debido a la gestión activa, las características de la cartera están sujetas a cambio. Las referencias a valores o sectores específicos no deben considerarse como una recomendación.