# Investment Performance (% net of fees) in EUR
Cumulative (%)	Annualised (% p.a.)
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Class I Shares | 2.97 | -0.86 | -13.85 | -14.42 | -4.19 | -1.14 | 1.70 | 5.08 | Minimum subsequent Investm | ent0 |
| Blended Benchmark | 2.41 | -1.26 | -14.05 | -15.07 | -4.81 | -1.67 | 1.06 | 5.15 | Statistics (3 Year Annualised) | CLASS I INDEX |

1 M	3 M	YTD 1 YR	3 YR 5 YR 10 YR INCEPTION
Classification
| Charges (%) | CLASS I |
| --- | --- |
| Max Entry Charge | 3.00 |
| Ongoing Charges | 0.64 |
| Management Fee | 0.45 |

Entry Charge is a maximum possible figure. In some cases you might pay less, you can find this out from your financial adviser. Ongoing Charges reflect the payments and expenses incurred during the fund's operation and are deducted from the assets of the fund over the period. It includes fees paid for investment management (Management Fee), trustee/custodian, and administration charges. For more information please see the Charges and Expenses section of the prospectus.
Subscriptions (USD)	
CLASS I
Minimum initial investment0
Calendar Year Returns (%)	
2021 2020 2019  2018 2017 2016 2015 2014 2013  2012
Class I Shares	-2.40  4.98  8.62  -0.96  2.92  5.54  -0.32  11.18  2.43  14.50
All performance data is calculated NAV to NAV, net of fees, and does not take account of commissions and costs incurred on the issue and redemption of units. The sources for all performance and Index data is Morgan Stanley Investment Management.

### The value of the investments and the income from them can go down as well as up and an investor may not get back the amount invested.
Excess Return (%)	0.62	--
Alpha (%)	0.98	--
Beta	1.08	1.00
Information ratio	0.26	--
R squared	0.89	1.00
Sharpe ratio	-0.53  -0.70
Tracking error (%)	2.42	--
Please refer to the additional information and definitions section at the end of this document.

### Risk/Return statistics shown are calculated versus the Blended Benchmark when an Index is used in the calculation.
| Characteristics | FUND | INDEX |
| --- | --- | --- |
| Duration (years) | 6.68 | 6.64 |
| Average yield to maturity (%) | 4.03 | 2.85 |
| Number of holdings | 449 | 6,697 |

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Rentabilidad de la inversión (% neto de comisiones) en EUR
Acumulado (%)	Anualizado (% anual)
Comisión de gestión	0,45
Gastos corrientes	0,64
La comisión de suscripción se expresa como importe máximo. En algunos casos, se puede pagar menos. Puede averiguarlo a través de su asesor financiero. Los gastos corrientes reflejan los pagos y gastos asumidos por el fondo y se deducen de los activos del fondo durante el período. Incluye las comisiones pagadas por gestión de inversiones (comisión de gestión), las del depositario y los gastos administrativos. Para obtener más información, consulte el apartado de "Comisiones y gastos" del folleto.
Indice de referencia adaptado
2,41	-1,26  -14,05 -15,07	-4,81	-1,67	1,06	5,15
Suscripciones (USD)	
CLASE I
Inversión inicial mínima0
| Rentabilidades del año natural |  |  |  |  | Inversión minima sucesiva | 0 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| (%) | 2021 2020 2019 | 2018 2017 2016 | 2015 2014 2013 | 2012 | Estadísticas |  |

Clase I Acciones	-2,40  4,98 8,62 -0,96  2,92 5,54 -0,32 11,18  2,43 14,50
Todos los datos de rentabilidad corresponden al valor liquidativo al inicio y al final del periodo, son netos de comisiones, y no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos en la emisión y reembolso de participaciones. La fuente de todas las cifras de rentabilidad y los datos del índice es Morgan Stanley Investment Management.

#### El valor de las inversiones y de las rentas derivadas de ellas puede disminuir y aumentar, por lo que un inversor podría no recuperar el importe invertido.
(3 años anualizado)	
CLASE I ÍNDICE
Rentabilidad relativa (%)	0,62	--
Alfa (de Jensen)	0,98	--
Beta	1,08	1,00
Ratio de información	0,26	--
R Squared	0,89	1,00
Ratio de Sharpe	-0,53	-0,70
Error de seguimiento (%)	2,42	--

#### Los datos de riesgo y rentabilidad que se muestran se calculan con respecto al índice mixto en los casos en que se utiliza un índice para el cálculo.
Características	
FONDO ÍNDICE
Duración (años)	6,68	6,64
Número de posiciones	449  6.697
Consulte los apartados de "Información adicional" y de "Definiciones" al final del presente documento.