OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
#  Comments	
Market review
The third quarter of 2021 was marked by market nervousness. Volatility has been exacerbated by many issues, including concerns about inflationary risks and tightening monetary policy by major central banks as we see soaring energy prices and disruption of supply chains.
Performance contribution and portfolio changes
The best sector contributor this month was energy, the laggard was utilities. The team increased sector exposure towards infrastructure (Holcim), high technology (Worldine, Autodesk, Logitech & Philips), so-called 'reopening' stocks (Lufthansa & Walt Disney) and healthcare (Fresenius Medical Care & Sartorius Stedim). On the other hand we locked in gains and closed several strategies (Ericsson, Ubisoft, Etsy, Bouygues, Allianz, Eiffage and Astrazeneca), and built others with adjusted strike prices (Orsted, l'Oréal, Novo Nordisk, VestasWind, T-Mobile, Schindler and Swisscom).
Outlook and strategy
We continue to carefully ride the equity market as long as there is no valuable alternative available.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
#  Commentaires	
Situation du marché
Le 3Q 2021 a été marqué par la nervosité des marchés. La volatilité a été exacerbée par les risques inflationnistes et le resserrement de la politique monétaire des grandes banques centrales, acoompagnés par la hausse des prix de l'énergie et la perturbation des chaînes d'approvisionnement.
Contribution à la performance et modifications du portefeuille
Le meilleur contributeur sectoriel a été l'énergie, le retardataire étant les services publics. L'équipe a augmenté l'exposition sectorielle aux infrastructures (Holcim), à la haute technologie (Worldine, Autodesk, Logitech et Philips), aux valeurs de " réouverture " (Lufthansa,Walt Disney) et à la santé (FreseniusMedicalCare,Sartorius Stedim). Des gains ont été réalisés et plusieurs stratégies clôturéess (Ericsson,Ubisoft,Etsy, Bouygues,Allianz,Eiffage, Astrazeneca), et d'autres établies avec des prix d'exercice ajustés (Orsted/l'Oréal/Novo Nordisk/VestasWind/T- Mobile/Schindler/Swisscom)
Perspective et stratégie
Nous poursuivons notre suivi attentif du marché des actions tant qu'il n'existe pas d'alternative intéressante.
#  Largest positions
| costs incurred on issue, redemption or swapping (e.g. transaction and custody costs of the investor). The indications are based on figures denominated in CHF. If this |  | Security | Interest rate |  | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| currency is different from the currency of the country in which the investor is resident, |  | JB FI Global Low Inv Grade-EUR |  | EUR | 9.94 |
| the return may increase or decrease as a result of currency fluctuations. Indices cannot be purchased directly. |  | JB FI EM Hard Currency-USD T 0 1/8 04/30/23 | 0.125% | USD USD | 7.71 5.13 |
| Statistics	 |  | T 0 1/8 03/31/23 | 0.125% | USD | 5.03 |
| Volatility fund/benchmark (%)	7.81 / n.a.1 Tracking Error (%)	n.a.1 |  | T 0 1/8 05/31/23 | 0.125% | USD | 4.09 |
| Information ratio/Sharpe ratio	n.a. / -0.031 Correlation	n.a.1 |  | JB FI Glob HY Fd |  | USD | 3.74 |
| Jensen Alpha/Beta	n.a. / n.a.1 |  | db x-trackers USD Corp Bd 1D |  | USD | 3.23 |
| Average maturity in years	2.01 Modified Duration1.71 |  | iShares Core Euro Corp Bd |  | EUR | 2.96 |
| Yield to Maturity (nominal) (%)4.91 |  | Total |  |  | 41.83 |

1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2023-02-28):
#  Les plus grandes positions
| Titre | Taux d'intér. |  | % |
| --- | --- | --- | --- |
| JB FI Global Low Inv Grade-EUR |  | EUR | 9.94 |
| JB FI EM Hard Currency-USD |  | USD | 7.71 |
| T 0 1/8 04/30/23 | 0.125% | USD | 5.13 |
| T 0 1/8 03/31/23 | 0.125% | USD | 5.03 |
| T 0 1/8 05/31/23 | 0.125% | USD | 4.09 |
| JB FI Glob HY Fd |  | USD | 3.74 |
| db x-trackers USD Corp Bd 1D |  | USD | 3.23 |
| iShares Core Euro Corp Bd |  | EUR | 2.96 |
| Total |  |  | 41.83 |

Répartition par instruments d'investissement	
1 
calculé sur 3 ans
|  |
| --- |
|  | 80.3% |
|  |
|  | 15.0% |
| 1.9% 1.5% 0.5% 0.4% 0.2% 0.04% |

Translation (ENFR, 2023-02-28):
|  |
| --- |
|  | 80.3% |
|  |
|  | 15.0% |
| 1.9% 1.5% 0.5% 0.4% 0.2% 0.04% |
#  Statistics
Average maturity in years	5.45 Modified Duration3.80
Yield to Maturity (nominal) (%)6.71
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2022-04-30):
#  Statistique
SE
2 
© 2022 Morningstar. Tous droits réservés.
3 
S'applique uniquement dans le cas où aucune comm. d'émission n'a été prélevée.
Les plus grandes positions					 Titre	Taux d'intér.		% B 05/05/22		0.000%	US  1.98
B 06/09/22	0.000%	US  1.98
| B 08/11/22 | 0.000% | US | 1.98 |
| --- | --- | --- | --- |
| ADNOUH 0.7 06/04/24 | 0.700% | AE | 1.38 |

B 07/07/22	0.000%	US  1.98
| Volatilité fonds/benchmark (%) | 8.04 / 9.051 Tracking Error (%) | 1.931 | T 1 1/4 05/15/50 | 1.250% | US | 1.11 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |
| Information ratio/Sharpe ratio | 0.62 / 0.191 |  | Corrélation | 0.981 |  |
| Jensen Alpha/Beta | 1.19 / 0.871 |  |  |  | Répartition par secteur	 |

Durée résiduelle en années	5.45 Duration modifiée3.80
Rend. à l'échéance (nominal) (%)6.71
1 
calculé sur 3 ans
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	4.73 / 0.211 Tracking Error (%)	4.701
 Information ratio/Sharpe ratio	0.28 / 0.311 Correlation	0.161
 Jensen Alpha/Beta	1.04 / 3.561
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2023-02-28):
#  Statistique	
 Volatilité fonds/benchmark (%)	4.73 / 0.211 Tracking Error (%)	4.701
 Information ratio/Sharpe ratio	0.28 / 0.311 Corrélation	0.161
 Jensen Alpha/Beta	1.04 / 3.561
1 
calculé sur 3 ans
#  Largest positions
| Volatility fund/benchmark (%) | 7.08 / n.a.1 Tracking Error (%) | n.a.1 |  | Security | Interest rate |  | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Information ratio/Sharpe ratio | n.a. / 1.031 Correlation | n.a.1 |  | B 10/07/21 | 0.000% | USD | 1.64 |
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| Jensen Alpha/Beta | n.a. / n.a.1 |  |  | B 10/14/21 | 0.000% | USD | 1.64 |
| Average maturity in years | 5.67 Modified Duration | 4.09 |  | B 11/18/21 | 0.000% | USD | 1.64 |
| Yield to Maturity (nominal) (%) | 4.16 |  |  | B 12/02/21 | 0.000% | USD | 1.64 |
|  |  |  |  | B 11/04/21 | 0.000% | USD | 1.64 |

1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2021-09-30):
#  Les plus grandes positions
| Volatilité fonds/benchmark (%) | 7.08 / n.a.1 |  | Tracking Error (%) | n.a.1 |  | B 11/04/21 | 0.000% | USD | 1.64 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Information ratio/Sharpe ratio | n.a. / 1.031 |  | Corrélation | n.a.1 |  | T 1 1/4 05/15/50 | 1.250% | USD | 1.12 |
| Jensen Alpha/Beta | n.a. / n.a.1 |  |  |  |  |  |  |  |  |

Statistique	
B 12/02/21	0.000%	USD	1.64
Durée résiduelle en années	5.67 Duration modifiée4.09
Rend. à l'échéance (nominal) (%)4.16
1 
calculé sur 3 ans
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	17.84 / 17.681 Tracking Error (%)	4.361
 Information ratio/Sharpe ratio	0.07 / 0.131 Correlation	0.971
 Jensen Alpha/Beta	0.39 / 0.981
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2022-04-30):
#  Statistique	
 Volatilité fonds/benchmark (%)	17.84 / 17.681 Tracking Error (%)	4.361
 Information ratio/Sharpe ratio	0.07 / 0.131 Corrélation	0.971
 Jensen Alpha/Beta	0.39 / 0.981
1 
calculé sur 3 ans
#  Structure by sector
| Financial |  |  | 34.7% |
| --- | --- | --- | --- |
| Consumer, Non-Cyclical |  | 12.8% |  |
| Industrial | 11.4% |  |

Utilities Consumer, Cyclical Communications
Liquidity Basic Materials

Translation (ENFR, 2022-01-31):
#  Répartition par secteur
| Finance |  |  | 34.7% |
| --- | --- | --- | --- |
| Consommation non cyclique |  | 12.8% |  |
| Industrie |  | 11.4% |  |

Services aux collectivités Consommation cyclique Communications
Liquidité Matériaux de base
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	10.39 / 9.491 Tracking Error (%)	7.281
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.79 / 0.531 Correlation	0.731
 Jensen Alpha/Beta	-3.43 / 0.801
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2022-04-30):
#  Statistique	
 Volatilité fonds/benchmark (%)	10.39 / 9.491 Tracking Error (%)	7.281
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.79 / 0.531 Corrélation	0.731
 Jensen Alpha/Beta	-3.43 / 0.801
1 
calculé sur 3 ans
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	19.38 / 20.731 Tracking Error (%)	3.961
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.64 / 0.221 Correlation	0.981
 Jensen Alpha/Beta	-2.16 / 0.921
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2022-09-30):
#  Statistique	
 Volatilité fonds/benchmark (%)	19.38 / 20.731 Tracking Error (%)	3.961
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.64 / 0.221 Corrélation	0.981
 Jensen Alpha/Beta	-2.16 / 0.921
1 
calculé sur 3 ans
#  Statistics
Total Expense Ratio	0.97% (31.12.2020)
Management fee	1.00%
Commission	Issue: max. 5.00% Redemption: max. 3.00%3
Registered in	AT BE CH DE ES FR GB IE LU NL SE
2 
© 2021 Morningstar. All Rights Reserved.
3 
Only if no issuing commission was charged.

Translation (ENFR, 2021-07-31):
#  Statistique
Volatilité fonds/benchmark (%)	7.18 / 8.151 Tracking Error (%)2.471
2 
© 2021 Morningstar. Tous droits réservés.
3 
S'applique uniquement dans le cas où aucune comm. d'émission n'a été prélevée.
| in % | YTD | 1M | 3M | 6M | 1Y | 3Y p.a. | 5Y p.a. | 10Y  since p.a. launch p.a. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | -7.77 | -2.62 | -6.49 | -7.77 | -8.21 | -2.08 | -0.92 | n.a.  -0.58 |
| BM | -6.88 | -2.30 | -5.82 | -6.78 | -7.17 | -1.26 | -0.20 | n.a.  -0.16 |
| Rolling | 30.04.2021 | 30.04.2020 | 30.04.2019 | 30.04.2018 | 30.04.2017 |
| perf. | - 30.04.2022 | - 30.04.2021 | - 30.04.2020 | - 30.04.2019 | - 30.04.2018 |
| Fund | -8.21 | 4.77 | -2.36 | 1.95 | -0.24 |
| BM | -7.17 | 4.64 | -0.90 | 2.86 | n.a. |

Translation (ENFR, 2022-04-30):
|  | p.a. | p.a. | p.a. début, p.a. |
| --- | --- | --- | --- |
| Fonds | -7.77 | -2.62 | -6.49 | -7.77 | -8.21 | -2.08 | -0.92 | n.a.  -0.58 |
| BM | -6.88 | -2.30 | -5.82 | -6.78 | -7.17 | -1.26 | -0.20 | n.a.  -0.16 |
| Perf. | 30.04.2021 | 30.04.2020 | 30.04.2019 | 30.04.2018 | 30.04.2017 |
| glissante | - 30.04.2022 | - 30.04.2021 | - 30.04.2020 | - 30.04.2019 | - 30.04.2018 |
| Fonds | -8.21 | 4.77 | -2.36 | 1.95 | -0.24 |
| BM | -7.17 | 4.64 | -0.90 | 2.86 | n.a. |
#  Investment focus and suitability
The fund aims to generate income and capital appreciation by primarily investing across the rating spectrum in global emerging markets, with a focus on emerging market corporate bonds, denominated in USD. It seeks excess return from country and sector allocation as well as credit selection.
| Investment risk | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Lower risk	Higher risk

Translation (ENFR, 2022-12-31):
#  Pôle d'investissement et destinataires
Le fonds vise à générer une augmentation des revenus et du capital en investissant essentiellement sur toute la gamme de notations sur les marchés émergents du monde, tout en mettant l'accent sur les obligations d'entreprise des pays émergents libellées en USD. Il cherche à tirer une surperformance de son allocation sectorielle et géographique et de sa sélection de crédits.
| Risque du fonds | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Risque plus faible	Risque plus élévé
#  Comments	
Market review
2022 was a very complicated year. The war in Ukraine and the tensions between the US and China led to supply problems and a sharp rise in the price of certain commodities, causing inflation and leading central banks to rapidly raise interest rates, resulting in sometimes significant falls in all asset classes. The US dollar was sought after at the beginning of the period, taking advantage of its safe haven status and the more decisive monetary policy of the Federal Reserve. At the end of the period, however, the greenback weakened significantly.
Performance contribution and portfolio changes
The $ growth fund was hit hard this year by the decline in growth stocks and the Asian markets (-25.24%), its average annual performance over the last 10 years still amounts to 8.27% per annum.
Outlook and strategy
We estimate the probability of a mild recession at 40%. A more severe recession has a 25% probability. Our scenario of a soft landing is only 10% and we keep the probability of an exogenous shock at 25%.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
#  Commentaires	
Situation du marché
2022 a été une année très compliquée. La guerre en Ukraine et les tensions entre les États-Unis et la Chine ont entraîné des problèmes d'approvisionnement et une forte hausse du prix de certaines matières premières, provoquant de l'inflation et conduisant les banques centrales à relever rapidement les taux d'intérêt, entraînant des baisses parfois importantes sur toutes les classes d'actifs. Le dollar américain a été recherché au début de la période, profitant de son statut de valeur refuge et de la politique monétaire plus décisive de la Réserve fédérale. En fin de période, cependant, le billet vert s'est considérablement affaibli.
Contribution à la performance et modifications du portefeuille
Le fonds de croissance $ a été durement touché cette année par la baisse des valeurs de croissance et des marchés asiatiques (-25,24%), sa performance annuelle moyenne sur les 10 dernières années s'élève tout de même à 8,27% par an.
Perspective et stratégie
Nous estimons la probabilité d'une récession légère à 40%. Une récession plus sévère a une probabilité de 25%. Notre scénario d'un atterrissage en douceur n'est que de 10% et nous maintenons la probabilité d'un choc exogène à 25%.
| in % | YTD | 1M | 3M | 6M | 1Y | 3Y p.a. | 5Y p.a. | 10Y  since p.a. launch p.a. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | -27.74 | -9.95 | -7.29 | -22.68 | -21.79 | 6.72 | n.a. | n.a.	4.51 |
| BM | -25.63 | -9.57 | -6.82 | -21.41 | -20.66 | 3.75 | n.a. | n.a.	3.05 |
| Rolling | 30.09.2021 | 30.09.2020 | 30.09.2019 | 30.09.2018 | 30.09.2017 |
| perf. | - 30.09.2022 | - 30.09.2021 | - 30.09.2020 | - 30.09.2019 | - 30.09.2018 |
| Fund | -21.79 | 26.48 | 22.86 | -4.76 | n.a. |
| BM | -20.66 | 27.44 | 10.44 | 1.38 | n.a. |

Translation (ENFR, 2022-09-30):
|  | p.a. | p.a. | p.a. début, p.a. |
| --- | --- | --- | --- |
| Fonds | -27.74 | -9.95 | -7.29 | -22.68 | -21.79 | 6.72 | n.a. | n.a.	4.51 |
| BM | -25.63 | -9.57 | -6.82 | -21.41 | -20.66 | 3.75 | n.a. | n.a.	3.05 |
| Perf. | 30.09.2021 | 30.09.2020 | 30.09.2019 | 30.09.2018 | 30.09.2017 |
| glissante | - 30.09.2022 | - 30.09.2021 | - 30.09.2020 | - 30.09.2019 | - 30.09.2018 |
| Fonds | -21.79 | 26.48 | 22.86 | -4.76 | n.a. |
| BM | -20.66 | 27.44 | 10.44 | 1.38 | n.a. |
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	19.70 / 19.401 Tracking Error (%)	5.361
 Information ratio/Sharpe ratio	0.55 / 0.311 Correlation	0.961
 Jensen Alpha/Beta	3.21 / 0.981
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2022-09-30):
#  Statistique	
 Volatilité fonds/benchmark (%)	19.70 / 19.401 Tracking Error (%)	5.361
 Information ratio/Sharpe ratio	0.55 / 0.311 Corrélation	0.961
 Jensen Alpha/Beta	3.21 / 0.981
1 
calculé sur 3 ans
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	17.45 / 17.391 Tracking Error (%)	7.081
 Information ratio/Sharpe ratio	0.34 / 1.041 Correlation	0.921
 Jensen Alpha/Beta	3.89 / 0.921
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2022-01-31):
#  Statistique	
 Volatilité fonds/benchmark (%)	17.45 / 17.391 Tracking Error (%)	7.081
 Information ratio/Sharpe ratio	0.34 / 1.041 Corrélation	0.921
 Jensen Alpha/Beta	3.89 / 0.921
1 
calculé sur 3 ans
#  Largest positions
| Security |  | % |
| --- | --- | --- |
| Nvidia Corp | US | 1.89 |
| Alphabet Inc A | US | 1.82 |
| MODERNA INC | US | 1.46 |
| Sunny Optical Tech | CN | 1.40 |
| INTELLIA THERAPEUTICS INC | US | 1.32 |
| Apple Inc | US | 1.29 |
| Facebook Inc | US | 1.29 |
| Microsoft Corp | US | 1.28 |
| Amazon.com Inc | US | 1.25 |
| Thermo Fisher Scientific Inc | US | 1.08 |
| Total |  | 14.08 |

Structure by investment type	
Equities Liquidity Bonds Warrants
Floating Rate Notes

Translation (ENFR, 2021-09-30):
#  Les plus grandes positions
| Titre |  | % |
| --- | --- | --- |
| Nvidia Corp | US | 1.89 |
| Alphabet Inc A | US | 1.82 |
| MODERNA INC | US | 1.46 |
| Sunny Optical Tech | CN | 1.40 |
| INTELLIA THERAPEUTICS INC | US | 1.32 |
| Apple Inc | US | 1.29 |
| Facebook Inc | US | 1.29 |
| Microsoft Corp | US | 1.28 |
| Amazon.com Inc | US | 1.25 |
| Thermo Fisher Scientific Inc | US | 1.08 |
| Total |  | 14.08 |

Répartition par instruments d'investissement	
Actions Liquidité Obligations Warrants
Floating Rate Notes
#  Structure by sector
Volatility fund/benchmark (%)	18.17 / n.a.1 Information	n.a. /
ratio/Sharpe ratio	0.711
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2021-09-30):
#  Répartition par secteur
Volatilité fonds/benchmark (%)	18.17 / n.a.1 Information
n.a. /
Technologies de l'Information
ratio/Sharpe ratio	0.711
1 
calculé sur 3 ans
#  Comments	
Market review
The third quarter of 2021 was marked by market nervousness. Volatility has been exacerbated by many issues, including concerns about inflationary risks and tightening monetary policy by major central banks as we see soaring energy prices and disruption of supply chains.
Performance contribution and portfolio changes
The fund's monthly performance was impacted by exposure to Asia, mainly China where the outcome and impact of events remain uncertain at this stage.
Nonetheless, given the attractive valuation of these securities the team will maintain such positions.
Outlook and strategy
The team continues to believe that conditions are still favourable towards equities providing monetary policies, as well as the government investment plans, planned for the coming years constitute a real support for the world economy in a stable geopolitical context.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
#  Commentaires	
Situation du marché
Le 3Q 2021 a été marqué par la nervosité des marchés. La volatilité a été exacerbée par les risques inflationnistes et le resserrement de la politique monétaire des grandes banques centrales, acoompagnés par la hausse des prix de l'énergie et la perturbation des chaînes d'approvisionnement.
Contribution à la performance et modifications du portefeuille
La performance mensuelle du fonds a été affectée par l'exposition à l'Asie, principalement à la Chine où l'issue et l'impact des événements restent incertains à ce stade. Néanmoins, compte tenu de la valorisation attractive de ces titres, l'équipe maintiendra ces positions.
Perspective et stratégie
L'équipe maintient que les conditions restent favorables aux actions dans la mesure où les politiques monétaires, ainsi que les plans d'investissement des gouvernements, prévus pour les années à venir constituent un réel soutien à l'économie mondiale dans un contexte géopolitique stable.
#  Statistics
Volatility fund/benchmark (%)	9.73 / 9.941 Tracking Error (%)1.341
Information ratio/Sharpe ratio	-1.14 / -0.251 Correlation0.991
Jensen Alpha/Beta	-1.56 / 0.971
Average maturity in years	5.16 Modified Duration3.81
Yield to Maturity (nominal) (%)7.43
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2022-08-31):
#  Statistique
Volatilité fonds/benchmark (%)	9.73 / 9.941 Tracking Error (%)1.341
Information ratio/Sharpe ratio	-1.14 / -0.251 Corrélation0.991
Jensen Alpha/Beta	-1.56 / 0.971
Durée résiduelle en années	5.16 Duration modifiée3.81
Rend. à l'échéance (nominal) (%)7.43
1 
calculé sur 3 ans
#  Largest positions
| Security | Interest rate |  | % |
| --- | --- | --- | --- |
| B 10/07/21 | 0.000% | USD | 1.67 |
| B 10/14/21 | 0.000% | USD | 1.67 |
| B 11/18/21 | 0.000% | USD | 1.67 |
| B 12/02/21 | 0.000% | USD | 1.67 |
| B 11/04/21 | 0.000% | USD | 1.67 |
| T 1 1/4 05/15/50 | 1.250% | USD | 1.14 |
| OCPMR 6 7/8 04/25/44 | 6.875% | USD | 0.88 |
| BTGPBZ 4 1/2 01/10/25 | 4.500% | USD | 0.87 |

Structure by sector	
Financial Energy Government Basic Materials
Consumer, Non-Cyclical
Utilities Liquidity Communications

Translation (ENFR, 2021-09-30):
#  Les plus grandes positions
| Titre | Taux d'intér. |  | % |
| --- | --- | --- | --- |
| B 10/07/21 | 0.000% | USD | 1.67 |
| B 10/14/21 | 0.000% | USD | 1.67 |
| B 11/18/21 | 0.000% | USD | 1.67 |
| B 12/02/21 | 0.000% | USD | 1.67 |
| B 11/04/21 | 0.000% | USD | 1.67 |
| T 1 1/4 05/15/50 | 1.250% | USD | 1.14 |
| OCPMR 6 7/8 04/25/44 | 6.875% | USD | 0.88 |
| BTGPBZ 4 1/2 01/10/25 | 4.500% | USD | 0.87 |

Répartition par secteur	
Finance Energie
Etat Matériaux de base Consommation non cyclique Services aux collectivités
Liquidité Communications
#  Largest positions
Security	%
Oracle Corp	US	3.22
Charles Schwab Corp	US	3.11
Exxon Mobil Corp	US	2.98
ConocoPhillips	US	2.51
Thales SA	FR	2.45
Total14.27

Translation (ENFR, 2022-12-31):
#  Les plus grandes positions
| Fonds | -2.19 | 26.77 | -3.65 | 22.06 | -8.51 |  | Titre |  | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BM | -15.31 | 27.14 | 9.09 | 27.29 | -6.75 |  | Oracle Corp | US | 3.22 |
|  |  |  |  |  |  |  | Charles Schwab Corp | US | 3.11 |

Les données de performance antérieures au 18.07.2013 correspondent à celles du fonds "Julius Baer Multistock - Julius Baer Equity Fund Special Value", qui a été fusionné avec le Fonds le 18.07.2013, et avec lequel il partageait les mêmes objectifs et la même politique d'investissement. Cette fusion marque par ailleurs le lancement du Fonds, qui ne dispose donc d'aucun historique de performance antérieur. Benchmark: Depuis 01.03.2018 MSCI World 50% Hedged to EUR, Benchmark: Jusqu'au 28.02.2018 MSCI World ND (50% ), MSCI World ND Hedged CHF (50%), Benchmark: Jusqu' au 31.01.2015 MSCI World ND
| par l'investisseur) facturés lors de l'émission, du rachat ou de l'échange des parts. Les indications reposent sur des chiffres libellés en EUR. Si cette devise diffère de | Finance |  | 19.5% |
| --- | --- | --- | --- |
| celle du pays où réside l’investisseur, le rendement est susceptible d’augmenter ou | Technologies de l'Information |  | 15.6% |
| de diminuer sous l’effet des fluctuations monétaires. | Santé |  | 15.6% |

La performance passée ne préjuge pas des résultats présents ou futurs. Les chiffres relatifs à la performance se réfèrent à la valeur liquidative et s'entendent bruts des coûts et commissions (par exemple frais de transaction et droits de garde acquittés
Exxon Mobil Corp	US	2.98
ConocoPhillips	US	2.51
Thales SA	FR	2.45
Total14.27
#  Statistics
Volatility fund/benchmark (%)	19.14 / 17.551 Tracking Error (%)	7.481
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.11 / 0.421 Correlation	0.921
 Jensen Alpha/Beta	-0.58 / 1.001
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2022-09-30):
#  Statistique
Volatilité fonds/benchmark (%)	19.14 / 17.551 Tracking Error (%)	7.481
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.11 / 0.421 Corrélation	0.921
 Jensen Alpha/Beta	-0.58 / 1.001
UnitedHealth Group Inc	US	4.79
Visa Inc	US	3.81
Roche Holding GS	CH	3.13
Johnson & Johnson	US	3.10
Walmart Inc	US	2.72
Honeywell Int Inc	US	2.34
Facebook Inc	US	2.17
Total38.52
1 
calculé sur 3 ans
#  Structure by sector
Important legal information
| document. Before subscribing, read the prospectus and the KIID which are available at | Health Care | 17.6% |
| --- | --- | --- |
| www.funds.gam.com or from your distributor. | Industrials | 13.9% |
| The mentioned financial instruments are provided for illustrative purposes only and shall not be considered as a direct offering, investment recommendation or investment advice. Allocations and | Telecommunication Services | 10.1% |
| holdings are subject to change. | Consumer Discretionary | 8.2% |
|  | Consumer Staples | 5.3% |
|  | Financials | 5.3% |
|  | Materials | 1.4% |

Sources: Bloomberg, Rimes, GAM. Please note the important legal information at the end of this
Information Technology
37.9%

Translation (ENFR, 2021-07-31):
#  Répartition par secteur
Technologies de l'Information
Santé Industrie Télécommunications
Consommation Discrétionnaire Biens de Consommation de Base
Finance Matériels
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	18.90 / 14.021 Tracking Error (%)	10.331
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.15 / n.a.1 Correlation	0.841
 Jensen Alpha/Beta	n.a. / 1.141
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2022-08-31):
#  Statistique	
 Volatilité fonds/benchmark (%)	18.90 / 14.021 Tracking Error (%)	10.331
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.15 / n.a.1 Corrélation	0.841
 Jensen Alpha/Beta	n.a. / 1.141
1 
calculé sur 3 ans