# 	ANNEX IX - FEES AND EXPENSES
## Establishment and Operating Expenses 
The ICAV's establishment and organisational expenses (including expenses relating to the drafting of the Prospectus, the negotiation and preparation of the material contracts, the printing of the Prospectus and the related marketing material and the fees and expenses of its professional advisers) will be paid by Deutsche Bank as sponsor of the ICAV.
Each Sub-Fund may also incur organisational expenses in the preparation of the initial offering of Shares in respect of that Sub-Fund. Such expenses will be paid by Deutsche Bank unless otherwise specified in the Relevant Supplement.

## Management Fees
The Manager is entitled to receive, out of the assets of a Sub-Fund, an annual Management Fee (excluding any VAT on such fee) as set out in the Relevant Supplement, before the deduction of any accrued unpaid Incentive Fee, adjusted for applicable redemptions, exchanges and subscriptions. Unless otherwise specified in the Relevant Supplement, the Management Fee will be calculated and accrued on a pro rata basis, on each Business Day, and paid quarterly in arrears following the last calendar day of each calendar quarter. The Manager shall be responsible for paying the fees of the Investment Manager out of the Management Fee.

## Fixed Fee Arrangement:
Unless otherwise specified in the Relevant Supplement, the Global Distributor will in exchange for its entitlement to receive the Fixed Fee, be liable for the Sub-Fund paying certain fees and expenses of the Sub-Funds. The Fixed Fee shall, subject to the maximum figure stated in the Relevant Supplement, be determined at the start of every year and calculated and accrued on a pro rata basis on the average daily Net Asset Value per Sub-Fund or per Class as disclosed in the Relevant Supplement on each Business Day, and paid quarterly in arrears following the last calendar day of each calendar quarter. The fees and expenses covered by the arrangement are listed in more detail below. The Fixed Fee may vary according to the complexity of a specific investment strategy and will be defined in each Relevant Supplement.

## The Fixed Fee includes the following expenses, unless disclosed otherwise in the Relevant Supplement:
- Administrator Fee: the fees and expenses payable to the Administrator in connection with the services provided by the Administrator with respect to the Sub-Fund;
- 	Depositary Fee: fees and expenses payable to the Depositary in connection with the services provided by the Depositary with respect to the Sub-Fund;
- Other administrative expenses: other administrative expenses include, but are not limited to organisation and registration costs; licence fees payable to licence holders of an index; reasonable expenses for legal and auditing services (other than investigations and litigation); cost of any proposed listings; maintaining such listings; printing Share certificates; all reasonable out-of-pocket expenses of the Directors and any remuneration to be paid to any Director (as may be applicable); foreign registration fees and fees relating to the maintenance of such registrations including translation costs and local legal costs and other expenses incurred due to registering with supervisory authorities in various jurisdictions and local representatives' remunerations in foreign jurisdictions (at normal commercial rates); insurance; and costs of publication of the Net Asset Value and such other information which is required to be published in the different jurisdictions; compiling and printing of prospectuses, key investor information documents and shareholder reports; preparation, maintenance, translation and updating of investors' fact-sheets of Sub-Funds; monitoring the performance of the Sub-Funds including the costs of any software associated with such monitoring; maintaining the Website in respect of the ICAV and the Sub-Funds which provides investors with information on the ICAV and the Sub-Funds including, but not limited to, provision of Net Asset Values, secondary market prices and updated prospectuses.

The payments by the Global Distributor in respect of the Fixed Fee are subject to an aggregate limit EUR10,000,000 per financial year for the ICAV, excluding any Directors' fees, the fees of the Depositary and the Administrator but including the expenses, transaction charges and sub-custody fees (at normal commercial rates) of the Administrator and Depositary. The

## ICAV will be liable for any amount that exceeds this threshold and will pay this amount out of the relevant Sub-Fund's assets to which the specific costs are attributed.
Since the Fixed Fee will, subject to the maximum figure stated in the Relevant Supplement, be determined at the outset on a yearly basis by the ICAV, the Manager and the Global Distributor, investors should note that the amount paid to the Global Distributor may at year end be greater than if the ICAV would have paid directly the relevant expenses. Conversely, the expenses the ICAV would have had to pay might be greater than the Fixed Fee and the effective amount paid by the ICAV to the Manager would be less. The Fixed Fee will be determined and will correspond to anticipated costs determined on an arm's length basis by the ICAV and the Manager and will be disclosed in the Relevant Supplement.

## Except as otherwise provided for in the Relevant Supplement, the Fixed Fee does not include the following fees, expenses and costs:
- Transaction Fees;
- the costs of any marketing agencies appointed by the Manager to provide certain marketing and distribution services to the ICAV;
- any distribution fee disclosed in the Relevant Supplement;
- the Management Fee and any Incentive Fee;
- any tax reporting, taxes or fiscal charges which the ICAV may be required to pay, for example, any value added tax or similar sales or services tax payable by the ICAV (VAT) (all such taxes or fiscal charges);
- any commissions payable to sales agents arising out of any dealing in Shares;
- any costs and expenses incurred outside of the ICAV's ordinary course of business such as extraordinary expenses (e.g. legal fees incurred in prosecuting or defending, a claim or allegation, by or against, the ICAV and any consequential losses or liabilities suffered by the ICAV or a Sub-Fund);
- in respect of any Sub-Fund in respect of which the costs (if any) generated by the delivery by the Swap Counterparty of collateral (“Collateral Costs”) as disclosed in the Relevant Supplement; and
- interest charges in relation to any debt incurred by the ICAV.

Details of any Incentive Fee or distribution fees or any fees paid by Shareholders, such as an Anti-Dilution Levy, Duties and Charges, subscription charge, redemption charge shall be set out in the Relevant Supplement.

Translation (ENIT, 2021-08-10):
# 	ALLEGATO IX - COMMISSIONI E SPESE
## Spese di costituzione e operative 
Le spese di costituzione e operative dell’ICAV (comprese quelle relative alla redazione del Prospetto e alla preparazione dei contratti, alla stampa del Prospetto e ai relativi materiali di marketing e le commissioni e spese dei suoi consulenti professionali) saranno a carico di Deutsche Bank come promotore dell’ICAV.
Ciascun Comparto potrà inoltre sostenere spese organizzative nella preparazione dell’offerta iniziale di Azioni legata al Comparto stesso. Tali spese saranno a carico di Deutsche Bank, tranne in casi specifici contemplati dal Supplemento rilevante.

## Commissioni di Gestione
Il Gestore ha il diritto di ricevere una Commissione di Gestione annua (IVA esclusa), tratta dagli attivi del Comparto, come indicato nel Supplemento rilevante, al lordo della deduzione di commissioni di incentivo maturate e non versate, aggiustato per i riscatti, gli scambi e le sottoscrizioni applicabili. Salvo in caso di diverse disposizioni nel Supplemento rilevante, la Commissione di Gestione sarà calcolata e maturerà su base proporzionale, ad ogni Giorno lavorativo, e versata in via posticipata ogni trimestre dopo l'ultimo giorno solare di ogni trimestre. Il Gestore sarà responsabile del pagamento di tali commissioni al Gestore degli investimenti, dalla Commissione di Gestione.

## Accordo di Quota fissa:
Tranne in caso di disposizioni diverse nel Supplemento rilevante, il Distributore globale, in cambio del suo diritto di ricevere la Quota fissa, garantirà che il Comparto versi alcune commissioni e spese ai Comparti. La Quota fissa, in base ad un importo massimo indicato nel Supplemento rilevante, sarà calcolata all’inizio di ogni anno e maturerà su base proporzionale sul Valore patrimoniale netto quotidiano medio per Comparto o per Classe, come comunicato nel Supplemento rilevante, ogni Giorno lavorativo, e versato in via posticipata ogni trimestre dopo l’ultimo giorno del trimestre. Le commissioni e spese incluse nell’accordo sono meglio elencate di seguito. La Quota fissa può variare a seconda della complessità di una specifica strategia d’investimento e sarà definita nel Supplemento rilevante.

## La Quota fissa comprende le seguenti spese, tranne in caso di disposizioni diverse nel Supplemento rilevante:
- Commissioni d'amministrazione: le commissioni e spese versabili all’Amministratore in relazione ai servizi da esso forniti in merito al Comparto;
- Commissioni di banca depositaria: le commissioni e spese versabili alla Banca depositaria in relazione ai servizi da essa forniti in merito al Comparto;
- Altre spese amministrative: comprendono, a titolo esemplificativo, costi organizzativi e di iscrizione; canoni pagabili ai titolari di licenza di un indice; spese ragionevoli per servizi legali e di audit (che non siano indagini e contenziosi); costo di quotazioni proposte; mantenimento di tale quotazione; stampa dei certificati azionari; tutte le spese ragionevoli dei Direttori ed eventuali remunerazioni da versare ad ogni Direttore (ove applicabile); spese di registrazione estera e relative al mantenimento di tale registrazione, compresi i costi di traduzione e le spese legali locali, nonché altre spese sostenute per registrarsi presso autorità di vigilanza in varie giurisdizioni e remunerazioni dei rappresentanti locali nelle varie giurisdizioni (a tassi commerciali normali); assicurazione; e costi di pubblicazione del Valore patrimoniale netto ed altre informazioni che devono essere pubblicate nelle diverse giurisdizioni; compilazione e stampa di prospetti, delle informazioni chiave per l’investitore e dei rendiconti per gli azionisti; preparazione, conservazione, traduzione e aggiornamento delle schede informative dei Comparti per gli investitori; monitoraggio della performance dei Comparti, compresi i costi di software necessari per tale monitoraggio; manutenzione del sito Web per l’ICAV e i Comparti, di modo che fornisca informazioni sull’ICAV e sui Comparto, compresi, a titolo esemplificativo, fornire i Valori patrimoniali netti, i prezzi sul mercato secondario e i prospetti aggiornati.

I pagamenti della Quota fissa al Distributore globale sono soggetti ad un limite aggregato di EUR 10.000.000 per anno fiscale per l’ICAV, ad esclusione delle commissioni dei Direttori, delle commissioni della Banca depositaria e
dell’Amministratore, ma comprendono le spese, commissioni di transazione e di sub-custodia (ai normali tassi commerciali) dell’Amministratore e della Banca depositaria. L’ICAV sarà responsabile per eventuali importi che superino tale soglia e verseranno tali importi presi dagli attivi del Comparto rilevante a cui siano imputati tali costi specifici.
Poiché la Quota fissa, in base all'importo massimo indicato nel relativo Supplemento, sarà determinata all’inizio, su base annua, dall’ICAV, dal Gestore e dal Distributore globale, si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che la somma versata al Distributore globale potrebbe essere superiore a quella che sarebbe stata qualora l’ICAV avesse pagato direttamente le relative spese. Al contrario, le spese che l’ICAV avrebbe dovuto pagare potrebbero essere superiori alla Quota fissa la somma effettiva versata dall’ICAV al Gestore potrebbe essere inferiore. Il Quota fissa sarà determinata e corrisponderà alle spese anticipate calcolate a normali condizioni di mercato dall’ICAV e dal Gestore e sarà comunicata nel Supplemento rilevante.

## Tranne in caso di disposizioni diverse dal Supplemento rilevante, la Quota fissa non comprende le seguenti commissioni, spese e costi:
- Commissioni di transazione;
- i costi delle agenzie di marketing nominate dal Gestore per fornire alcuni servizi di marketing e distribuzione all’ICAV;
- eventuali commissioni di distribuzione descritte nel Supplemento rilevante;
- la Commissione di Gestione e la Commissione d’incentivo;
- eventuali oneri da imposte o da rendicontazione fiscale che possano spettare all’ICAV, ad esempio eventuali imposte sul valore aggiunto o imposte simili di vendita o servizi che spettino all’ICAV (IVA) (tutte le tasse o oneri fiscali simili);
- eventuali commissioni pagabili ad agenti di vendita e risultanti dalle operazioni sulle Azioni;
- eventuali costi e spese sostenuti al di fuori delle operazioni ordinarie dell’ICAV, quali spese eccezionali (ad es. spese legali sostenute per fare causa o per difendersi in tribunale, per richieste di risarcimento o accuse, da parte di o contro l’ICAV ed eventuali perdite o responsabilità indirette subite dall’ICAV o da un Comparto);
- rispetto a qualsiasi Comparto per cui i costi (eventuali) generati dalla consegna del collaterale da parte della Controparte dello Swap (“Costi collaterali”) come descritto nel Supplemento rilevante; e
- oneri d’interesse relativi ad eventuali debiti contratti dall’ICAV.

I dettagli di eventuali Commissioni d’incentivo o di distribuzione o di altre commissioni sostenute dagli Azionisti, come l’imposta contro la diluizione, dazi e oneri, commissioni di sottoscrizione e di riscatto, saranno definiti nel Supplemento rilevante.