# Risk & Reward Profile (SRRI)
Lower risk, potentially lower rewards Higher risk, potentially higher rewards

### The SRRI represents the risk and return profile as presented in the Key Investor Information Document (KIID). The lowest category does not imply that there is no risk. The SRRI is not guaranteed and may change over time

### The risk level of this Sub-Fund mainly reflects the market risk arising from investments in high yield bonds.

### Net Asset Value (NAV) : 54.63 ( EUR ) NAV and AUM as of : 30/09/2021 ISIN code : LU1882457226

### Assets Under Management (AUM) : 59.08 ( million EUR )

### Sub-fund reference currency : EUR

### Share-class reference currency : EUR

### Benchmark : 100% JP MORGAN CEMBI BROAD DIVERSIFIED HIGH YIELD

### Morningstar Overall Rating © : 4 stars

### Morningstar Category © : GLOBAL EMERGING MARKETS CORPORATE BOND

### Number of funds in the category : 420

### Rating date : 31/08/2021
Key Information (source : Amundi)	

## Additional Risks

### Important risks materially relevant to the Sub-Fund which are not adequately captured by the indicator:

### Credit risk: represents the risks associated with an issuer’s sudden downgrading of its signature’s quality or its default.
Liquidity risk: in case of low trading volume on financial markets, any buy or sell trade on these markets may lead to important market variations/fluctuations that may impact your portfolio valuation.

### Counterparty risk: represents the risk of default of a market participant to fulfil its contractual obligations vis-à-vis your portfolio.

### Operational risk: this is the risk of default or error within the different service providers involved in managing and valuing your portfolio.

### Emerging Markets risk : Some of the countries invested in may carry higher political, legal, economic and liquidity risks than investments in more developed countries.

### The use of complex products such as financial derivative instruments might increase market movements in your portfolio.

### The occurrence of any of these risks may have an impact on the net asset value of your portfolio.
Information	

### Legal structure : UCITS

### Sub-fund launch date : 14/06/2019 Share-class inception date : 14/06/2019 Eligibility : -

### Type of shares : Distribution

### Minimum first subscription / subsequent :

### 1 thousandth(s) of (a) share(s) / 1 thousandth(s) of (a) share(s)

### Entry charge (maximum) : 4.50%

### Ongoing charges : 1.80% ( realized 31/12/2020 )

### Exit charge (maximum) : 0.00%

### Minimum recommended investment period : 4 Years

### Performance fees : Yes
© 2021 Morningstar. All Rights Reserved. The information contained herein: (1) is proprietary to Morningstar and/or its content providers; (2) may not be copied or distributed; and (3) is not warranted to be accurate, complete or timely. Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information. Past performance is no guarantee of future results.
| Returns |  |
| --- | --- |
| Performance evolution (rebased to 100) from 30/09/2016 to 30/09/2021* |  | Risk analysis (rolling) |  |  |  |
| 140 |  |  | 1 year | 3 years | 5 years |
|  |  | Portfolio volatility | 5.57% | 9.12% | 8.32% |
| 130 |  | Benchmark volatility | 5.46% | 8.93% | 8.15% |

120
110

### Volatility is a statistical indicator that measures an asset’s

### variations around its average value. For example, market variations of +/- 1.5% per day correspond to a volatility of 25% per year.
100
09/16
03/17
09/17
03/18
09/18
03/19
09/19
03/20
09/20
03/21
09/21
90

### Portfolio (124.98)	Benchmark (131.10)
|  | YTD | 1 month | 3 months | 1 year | 3 years | 5 years | Since |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Since | 31/12/2020 | 31/08/2021 | 30/06/2021 | 30/09/2020 | 28/09/2018 | 30/09/2016 | 11/07/2012 |
| Portfolio | 7.10% | -0.44% | 0.53% | 9.82% | 21.08% | 24.98% | 70.86% |
| Benchmark | 9.06% | 1.14% | 2.43% | 11.71% | 24.65% | 31.10% | 86.14% |
| Spread | -1.95% | -1.58% | -1.90% | -1.89% | -3.57% | -6.12% | -15.28% |


## Cumulative Returns *

### ² Based on cash bonds and CDS but excludes other types of derivatives

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Profilo di rischio / rendimento
A rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso A rischio più alto, rendimento potenzialmente più alto
L'SRRI corrisponde al profilo di rischio e di rendimento riportato nel KIID. La categoria di rischio associata a questo fondo non è garantita e potrà evolversi nel tempo. L’appartenenza alla categoria più bassa non garantisce l’assenza di rischi.

### Il livello di rischio di questo Comparto riflette principalmente il rischio di mercato derivante dagli investimenti in obbligazioni ad alto rendimento.

### Valore quota (NAV) : 54,63 ( EUR ) Data di valorizzazione : 30/09/2021 Codice ISIN : LU1882457226

### Patrimonio in gestione : 59,08 ( milioni EUR ) Valuta di riferimento del comparto : EUR Valuta di riferimento della classe : EUR

### Benchmark : JP Morgan CEMBI Broad Diversified Non IG

### Stelle Morningstar © : 4 stelle

### Categoria Morningstar © : GLOBAL EMERGING MARKETS CORPORATE BOND

### Numero dei fondi della categoria : 420

### Data di riferimento : 31/08/2021
Informazioni chiave	

## Ulteriori rischi significativi

### Rischi che rivestono importanza significativa per il Comparto e che non sono adeguatamente rilevati dall’indicatore sintetico:

### Rischio di credito: rappresenta i rischi associati all’improvviso declassamento della qualità della firma di un emittente o di una sua insolvenza.
Rischio di liquidità: un’operazione di acquisto o vendita in mercati finanziari caratterizzati da bassi volumi di scambi, può causare variazioni/fluttuazioni di mercato notevoli che possono influenzare la valutazione del Suo portafoglio.

### Rischio di controparte: rappresenta il rischio che un operatore di mercato non adempia ai propri obblighi contrattuali nei confronti del Suo portafoglio.

### Rischio operativo: il rischio di inadempimento o errore tra i diversi fornitori di servizi coinvolti nella gestione e nella valutazione del suo portafoglio.
Rischio legato ai mercati emergenti: Alcuni paesi investiti possono presentare rischi più rilevanti di natura politica, giuridica, economica e di liquidità rispetto agli investimenti in paesi più sviluppati.

### L’uso di prodotti complessi come gli strumenti finanziari derivati potrebbe accentuare i movimenti di mercato nel suo portafoglio.

### La concretizzazione di uno di questi rischi potrebbe avere un impatto sul valore patrimoniale netto del Suo portafoglio.
Caratteristiche principali	

### Forma Giuridica : OICVM

### Data di creazione del comparto : 14/06/2019

### Data di lancio : 14/06/2019

### Idoneità : -

### Tipologia dei dividendi : Distribuzione

### Sottoscrizione minima iniziale : 1 Millesimo di azione/quota / 1 Millesimo di azione/quota

### Spese di sottoscrizone : 4,50%

### Spese correnti : 1,80% ( prelevati 31/12/2020 )

### Spese di rimborso (massimo) : 0,00%

### Orizzonte d'investimento minimo consigliato : 4 anni

### Commissioni legate al rendimento : Si

### ©2020 Morningstar, tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute in questo documento:
1) sono proprietà di Morningstar; 2) non possono essere copiate o distribuite; 3) non ne è garantita l’accuratezza, la completezza e l’aggiornamento costante. Né Morningstar né i suoi fornitori sono responsabili dei danni o delle perdite che dovessero risultare dall’uso di queste informazioni. I rendimenti passati non sono garanzia dei risultati futuri. Gli investimenti finanziari comportano rischi di perdita del capitale.
| Performance |  |
| --- | --- |
| Evoluzione della performance (base 100) * dal 30/09/2016 al 30/09/2021 |  | Indicatore(i) rolling |  |  |  |
| 140 |  |  | 1 anno | 3 anni | 5 anni |
|  |  | Volatilità | 5,57% | 9,12% | 8,32% |
| 130 |  | Benchmark | 5,46% | 8,93% | 8,15% |

120
110

### La volatilità è un indicatore statistico che misura l’ampiezza

### delle variazioni di un portafoglio rispetto alla sua media. Esempio: variazioni giornaliere di +/- 1,5% sui mercati corrispondono ad una volatilità annua del 25%.
100
09/16
03/17
09/17
03/18
09/18
03/19
09/19
03/20
09/20
03/21
09/21
90

### Portafoglio (124,98)	Benchmark (131,10)
| Performance * |  |
| --- | --- |
|  | Da inizio anno | 1 mese | 3 mesi | 1 anno | 3 anni | 5 anni | Da inizio gestione |
| A partire dal | 31/12/2020 | 31/08/2021 | 30/06/2021 | 30/09/2020 | 28/09/2018 | 30/09/2016 | 11/07/2012 |
| Portafoglio | 7,10% | -0,44% | 0,53% | 9,82% | 21,08% | 24,98% | 70,86% |
| Benchmark | 9,06% | 1,14% | 2,43% | 11,71% | 24,65% | 31,10% | 86,14% |
| Scostamento | -1,95% | -1,58% | -1,90% | -1,89% | -3,57% | -6,12% | -15,28% |

|  | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | NAGACL 7.95% 07/24 | 1,49% | 0,19% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portafoglio | -3,07% | 15,94% | 0,10% | -3,53% | 16,87% | 11,98% | 12,31% | -0,75% | - | - | YPFDAR 8.75% 4/24 | 1,46% | 0,29% |


## Performance annuale *

### tasso di riferimento.

### ² Basato sulle obbligazioni e sui CDS, eccetto qualunque altro derivato.
|  | Lordo | Indice |
| --- | --- | --- |
| MHPSA 6.25% 09/29 REGS | 2,24% | 0,12% |
| MPEL 5.375% 12/29 REGS | 1,89% | 0,41% |
| SASOL 5.5% 03/31 | 1,87% | 0,30% |
| GOLLBZ 8% 06/26 SEPT | 1,57% | - |