Les passifs du Fonds sont réputés inclure :
- tous les prêts, effets et dettes exigibles ;
- tous les intérêts courus sur les prêts du Fonds (y compris les commissions d’engagement courues au titre de ces prêts) ;
- tous les frais administratifs courus ou exigibles (y compris la Commission de gestion et les éventuelles autres commissions en faveur de tiers) ;
- tous les engagements connus, actuels et futurs, y compris toutes les obligations contractuelles échues portant sur le paiement de sommes d’argent ou de biens ;
- une provision suffisante pour taxes et impôts futurs sur la base du capital et des revenus le Jour de valorisation concerné, tels que ponctuellement déterminés par le Fonds, et les autres réserves, le cas échéant, autorisées et approuvées par le Conseil d’administration ; et
- tous les autres passifs du Fonds de quelque type et nature que ce soit, à l’exception des passifs représentés par les Actions du Fonds. Pour déterminer le montant de ces passifs, le Fonds tiendra compte de tous les frais à payer et de tous les coûts encourus par le Fonds, qui comprennent la Commission de gestion, les commissions payables à ses administrateurs (y compris tous les débours raisonnables), à la Société de gestion, aux conseillers en investissements (le cas échéant), aux Gestionnaires financiers ou Gestionnaires financiers délégués (le cas échéant), aux comptables, au Dépositaire, à l’Agent centralisateur, aux mandataires sociaux, aux agents domiciliataires, aux agents payeurs, aux teneurs de compte, aux agents de transfert, aux représentants permanents dans les lieux d’enregistrement, aux Distributeurs mondiaux, aux Distributeurs, aux trustees, aux fiduciaires, aux banques correspondantes et à tout autre mandataire auquel le Fonds fait appel, les honoraires au titre des services juridiques et d’audit, les coûts des admissions à la cote envisagées et du maintien de ces cotations, les frais de promotion, d’impression, de reporting et de publication (y compris les frais raisonnables de marketing et de publicité et les coûts de préparation, traduction et impression dans différentes langues) des prospectus, DIC, addendum, notices explicatives, déclarations d’enregistrement, rapports annuels et semestriels, tous les impôts et taxes prélevés sur les actifs et les revenus du Fonds (en particulier la taxe d’abonnement et les éventuels droits de timbre à acquitter), les droits d’enregistrement et autres frais payables aux autorités gouvernementales et de tutelle dans les pays concernés, le coût des assurances, les coûts des mesures extraordinaires prises dans l’intérêt des actionnaires (dont notamment, mais sans s’y limiter, l’obtention d’avis d’experts et la gestion des procédures judiciaires) et toutes les autres charges d’exploitation, y compris les coûts d’achat et de vente des actifs, les frais et commissions de transaction habituels appliqués par les banques dépositaires ou leurs agents (dont notamment les paiements et encaissements gratuits et les dépenses raisonnables, c’est-à-dire les droits de timbre, les coûts d’enregistrement, les commissions au titre des certificats provisoires, les frais de port spécial, etc.), les frais et commissions de courtage habituels appliqués par les banques et les courtiers au titre des opérations sur titres et transactions similaires, les intérêts et les frais d’affranchissement, de téléphone, de fac-similé, de télex et tous les frais relatifs aux opérations de prêts de titres (frais d’agence et coûts de transaction). Le Fonds peut calculer les charges administratives et autres frais à caractère régulier ou récurrent sur la base d’un montant estimé à l’avance pour les périodes annuelles ou autres, qu’il peut comptabiliser à parts égales pendant cette période.

Translation (FRES, 2023-01-01):
Se considerará que los pasivos del Fondo incluyen:
- todos los préstamos, efectos y cuentas por pagar;
- todos los intereses devengados por préstamos del Fondo (incluidas las comisiones devengadas por la apertura de dichos préstamos);
- todos los gastos administrativos devengados o pagaderos (incluidas la Comisión de gestión y cualquier otra comisión de terceros);
- todos los pasivos conocidos, presentes y futuros, incluidas todas las obligaciones contractuales vencidas de pago de dinero o bienes;
- una reserva adecuada para futuros impuestos basada en el capital y los ingresos hasta el Día de valoración pertinente, determinada periódicamente por el Fondo, y otras reservas, si existen, autorizadas y aprobadas por el Consejo de administración; y
- todos los demás pasivos del Fondo, del tipo o naturaleza que sean, exceptuando los pasivos representados por Acciones del Fondo. A fin de determinar la cuantía de dichos pasivos, el Fondo tendrá presente todos los gastos a pagar y los demás costes soportados por el Fondo, entre los que se cuentan la Comisión de gestión, la remuneración a pagar a sus Consejeros (incluidos todos los desembolsos razonables), Sociedad gestora, asesores de inversión (en su caso), Gestores de inversión o Subgestores de inversión (en su caso), auditores, Depositario Agente administrativo central, agentes corporativos, agentes de domiciliación, agentes de pagos, agentes de registro, agentes de transferencias, representantes permanentes en los lugares de registro, Distribuidores mundiales, Distribuidores, fideicomisarios, fiduciarios, bancos corresponsales y cualesquiera otros agentes que trabajen para el Fondo, honorarios por servicios jurídicos y de auditoría, los costes de las posibles solicitudes de admisión a cotización y del mantenimiento de la misma, los gastos de promoción, imprenta, presentación de información y publicación (incluidos gastos razonables de marketing y publicidad, así como de elaboración, traducción e impresión en diferentes idiomas) de folletos, Documentos de datos fundamentales, suplementos, memorias explicativas, declaraciones de registro, informes anuales y semestrales, impuestos sobre los activos e ingresos del Fondo (en particular, la taxe d’abonnement y los impuestos de transmisión), los gastos de inscripción y demás gastos pagaderos a las autoridades estatales y supervisoras en las jurisdicciones pertinentes, los costes de seguros, los gastos derivados de las medidas extraordinarias adoptadas en beneficio de los accionistas (en particular, a título meramente enunciativo y no limitativo, los referidos a consultas de expertos y procedimientos judiciales) y todos los demás gastos de explotación, incluido el coste de la adquisición y venta de activos, las comisiones de transacciones habituales y las comisiones de las entidades depositarias o de sus agentes (así como pagos y otros gastos varios razonables, es decir, impuestos sobre actos jurídicos documentados, costes de registro, tasas por certificados provisionales, gastos de transporte especial, etc.), las comisiones habituales de intermediación y las comisiones cargadas por bancos e intermediarios financieros por operaciones con valores y otras similares, gastos de franqueo, teléfono, fax y télex y todos los gastos relacionados con las operaciones de préstamo de valores (comisiones de agencia y gastos de transacción). El Fondo podrá calcular por adelantado los gastos administrativos y otros gastos de carácter ordinario o periódico, sobre la base de cifras estimadas para periodos anuales y de otra duración, y contabilizarlos en proporciones iguales durante cualquiera de dichos periodos.