| Credit Rating (%) |  |  | Maturity breakdown (%) |  |  | Geographical split ** |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fund |  |  | Fund |  | Regions | Fund (%) |
| AAA | 19.77 |  | < 1 year | 23.89 |  | N America | 46.10 |
| AA | 11.96 |  | 1-3 years | 42.86 |  | W Europe | 25.62 |
| A | 7.44 |  | 3-5 years | -3.79 |  | United Kingdom | 14.37 |
| BBB | 42.71 |  | 5-7 years | 11.36 |  | Latin America | 3.78 |
| BB | 17.83 |  | 7-10 years | 12.80 |  | Asia Emerging Markets | 1.87 |
| B | -1.58 |  | 10-15 years | 2.20 |  | Middle East & Africa | 1.21 |
| CCC | 0.86 |  | 15-20 years | 0.26 |  | E Europe | 0.85 |
| CC | 0.00 |  | 20-25 years | 0.35 |  | Asia Developed Markets | 0.80 |
| C | 0.03 |  | 25-30 years | 0.18 |  |  |  |
| D | 0.00 |  | > 30 years | 9.89 |  |  |  |
| NR | 0.97 |  |  |  |  |  |  |
| Sector breakdown (%) |  |  | Top 10 issuers (%) |  |  | Instrument split |  |
|  | Fund |  |  | Fund (%) |  |  | Fund (%) |
| ABS | 3.46 |  | Telefonica Emisiones | 1.76 |  | Bond | 84.03 |
| Agency | 0.35 |  | Hewlett-Packard | 1.65 |  | CDS (Long Risk) | 30.68 |
| Automotive | 7.67 |  | Verizon | 1.64 |  | ABS | 9.41 |
| Banking | 11.19 |  | KPN | 1.64 |  | Convertible | 1.46 |
| Basic Industry | 6.47 |  | Next plc | 1.61 |  | Cash | 0.76 |
| Capital Goods | 12.22 |  | Marks & Spencer | 1.55 |  | Loan | 0.73 |
| CLO | 6.48 |  | Vodafone | 1.55 |  | CDS Option | -2.94 |
| Consumer Goods | 2.01 |  | Siemens Financieringsmat | 1.50 |  | CDS (Short Risk) | -3.98 |
| Energy | 1.77 |  | Berry Global | 1.41 |  | CDS Index | -24.65 |

Translation (ENIT, 2023-12-31):
| Rating creditizio (%) |  |  | Scomposizione per scadenza (%) |  |  | Ripartizione geografica ** |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fondo |  |  | Fondo |  | Regioni | Fondo (%) |
| AAA | 19,77 |  | < 1 anno | 23,89 |  | Nord America | 46,10 |
| AA | 11,96 |  | 1-3 anni | 42,86 |  | Europa occidentale | 25,62 |
| A | 7,44 |  | 3-5 anni | -3,79 |  | Regno Unito | 14,37 |
| BBB | 42,71 |  | 5-7 anni | 11,36 |  | America Latina | 3,78 |
| BB | 17,83 |  | 7-10 anni | 12,80 |  | Mercati emergenti asiatici | 1,87 |
| B | -1,58 |  | 10-15 anni | 2,20 |  | Medio Oriente e Africa | 1,21 |
| CCC | 0,86 |  | 15-20 anni | 0,26 |  | Europa orientale | 0,85 |
| CC | 0,00 |  | 20-25 anni | 0,35 |  | Mercati sviluppati asiatici | 0,80 |
| C | 0,03 |  | 25-30 anni | 0,18 |  |  |  |
| D | 0,00 |  | > 30 anni | 9,89 |  |  |  |
| Privo di rating | 0,97 |  |  |  |  |  |  |
| Scomposizione per settore (%) |  |  | 10 maggiori emittenti (%) |  |  | Ripartizione degli strumenti |  |
|  | Fondo |  |  | Fondo (%) |  |  | Fondo (%) |
| ABS | 3,46 |  | Telefonica Emisiones | 1,76 |  | Obbligazioni globali | 84,03 |
| Agenzia | 0,35 |  | Hewlett-Packard | 1,65 |  | CDS (rischio lungo) | 30,68 |
| Automobilistico | 7,67 |  | Verizon | 1,64 |  | ABS | 9,41 |
| Bancario | 11,19 |  | KPN | 1,64 |  | Titoli convertibili | 1,46 |
| Industria di base | 6,47 |  | Next plc | 1,61 |  | Contanti | 0,76 |
| Beni strumentali | 12,22 |  | Marks & Spencer | 1,55 |  | Prestito | 0,73 |
| CLO | 6,48 |  | Vodafone | 1,55 |  | Opzione su CDS | -2,94 |
| Beni di consumo | 2,01 |  | Siemens Financieringsmat | 1,50 |  | CDS (rischio breve) | -3,98 |
| Energia | 1,77 |  | Berry Global | 1,41 |  | Indice CDS | -24,65 |