# KEY FIGURES
Modified Duration	5.1
Yield to Maturity	6.2%
Average Rating	BBB
Average Coupon	3.9%
Number of Bond Issuers	158
Number of Bonds	209
PROFILE
SFDR Fund Classification: Article 8
Domicile: Luxembourg Dividend Policy: Accumulation Fund Type: UCITS
Legal Form: SICAV
SICAV Name: Carmignac Portfolio Fiscal Year End: 31/12 Subscription/Redemption: Daily
Order Placement Cut-Off Time: Before 18:00 (CET/CEST)
Fund Inception Date: 14/12/2007 Date of 1st NAV: 19/07/2012 Base Currency: CHF
Fund AUM: 1392M€ / 1476M$ (1)
Share class AUM: 6.5M CHF
01/13 02/13
02/14
02/15
02/16
02/17
02/18
02/19
02/20
02/21
02/22
02/23
Carmignac Portfolio Flexible Bond A CHF Acc Hdg	Reference Indicator
CUMULATIVE AND ANNUALIZED PERFORMANCE (as of 28/02/2023 - Net of fees)
	Cumulative Performance (%)		Annualised Performance (%)	
|  | Since 30/12/2022 | 1 Month | 1 Year | 3 Years | 5 Years | 10 Years |  | 3 Years | 5 Years | 10 Years | Since 09/07/2019 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A CHF Acc Hdg | 1.3 | -0.9 | -1.7 | 0.4 | 1.8 | 4.9 |  | 0.1 | 0.4 | 0.5 | 0.4 |
| Reference Indicator | -0.2 | -2.1 | -14.3 | -18.1 | -18.5 | -19.1 |  | -6.4 | -4.0 | -2.1 | -5.3 |


## PERFORMANCE
| STATISTICS (%) |  |  |  | VAR |  |  | CONTRIBUTION |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | 1 Year 3 | Years |  | Fund VaR | 3.5% |  | Equity Portfolio | 0.0% |
| Fund Volatility | 6.2 | 5.9 |  |  |  |  | Bond Portfolio | 0.5% |
| Indicator Volatility | 8.4 | 5.7 |  |  |  |  | Equity Derivatives | -0.1% |
| Sharpe Ratio | -0.3 | 0.1 |  |  |  |  | Bond Derivatives | 0.2% |

|  | Currency Derivatives | -1.1% |
| --- | --- | --- |
| Mutual Fund | 0.0% |
|  |  | Total Gross monthly performance | -0.4% |

Calculation : Weekly basis
NAV: 1075.57CHF

## FUND MANAGER(S)
Guillaume Rigeade since 09/07/2019 Eliezer Ben Zimra since 09/07/2019

## REFERENCE INDICATOR(2)
ICE BofA Euro Broad Market Index (coupons reinvested).

## OTHER ESG CHARACTERISTICS
Minimum % Taxonomy Alignment	0%
Minimum % Sustainable Investments	0%
Principal Adverse Impact Indicators	Yes
* For the share class Carmignac Portfolio Flexible Bond A CHF Acc Hdg. Risk Scale from the KID (Key Information Document). Risk 1 does not mean a risk-free investment. This indicator may change over time.
(1) Exchange Rate EUR/USD as of 28/02/2023. (2) On 30/09/2019 the composition of the reference indicator changed: the ICE BofA ML Euro Broad Market Index coupons reinvested replaces the EONCAPL7. Performances are presented using the chaining method. The Fund’s name was changed from Carmignac Portfolio Capital Plus to Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income.
| ASSET ALLOCATION |  |  | MODIFIED DURATION BY YIELD CURVE (IN BPS) |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |
| Bonds | 88.2% |  | Euro | 4.5 |  |
| Government Bonds | 30.8% |  | US Dollar	-0.2 |  |  |
| Developed Countries | 24.8% |  |  |  |  |
| Emerging Markets | 6.0% | Pound Sterling | 0.5 |
|  |  |  |  |
| Corporate Bonds | 24.0% | Australian Dollar | 0.3 |
| High Yield | 12.4% | Forint | 0.1 |
| Investment Grade | 4.1% | Others | 0.2 |

Emerging Markets	7.5%
Financials	24.7%
Senior debt	9.7%
Subordinated debt	15.0%
Supranational Bonds	0.2%
ABS	8.5%
Equities	0.3%
Money Market	0.0%
Cash, Cash Equivalents and Derivatives Operations	11.5%

## RATING BREAKDOWN
Total
| A |  | 3.6% |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |
| BBB |  |  |  |  | 35.6% |
|  |  |  |  |  |  |
| BB |  |  |  | 26.3% |  |
|  |  |  |  |  |  |
| B |  |  | 11.9% |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
| CCC |  | 4.1% |  |  |  |

AAA AA
17.6%
5.5
CC
Rebased weights

## MODIFIED DURATION BY MATURITY BUCKET (IN BPS)
320
300
280
260
240
220
200
180
160
140
120
100
80
60
40

## MODIFIED DURATION - 1 YEAR PERIOD
8
6
4
2
0
-2
20
0
-20
-40
-60
-80
0 - 3 Years	3 - 7 Years	7 - 15 Years	>15 years
Euro	US Dollar	Others
02/22
05/22
08/22
11/22
02/23

Translation (ENIT, 2023-02-28):
# CIFRE CHIAVE AL
Duration Modificata	5.1
Yield to Maturity	6.2%
Rating medio	BBB
Cedola media	3.9%
N. emittenti obbligazionari	158
Numero di obbligazioni	209
PROFILO
Classificazione SFDR: Articolo 8 Domiciliazione: Lussemburgo Destinazione dei proventi: Capitalizzazione Tipo di Fondo: UCITS
Forma giuridica: SICAV
Nome SICAV: Carmignac Portfolio
Chiusura dell'esercizio: 31/12 Sottoscrizione/Rimborso: Giorno lavorativo Termine ultimo accettazione ordini: entro le ore 18:00 (CET/CEST)
Data di lancio del Fondo: 14/12/2007
Data primo NAV: 19/07/2012
Valuta di quotazione: CHF
Patrimonio Gestito del Fondo: 1392M€ /
01/13 02/13
02/14
02/15
02/16
02/17
02/18
02/19
02/20
02/21
02/22
02/23
1476M$ (1)
Carmignac Portfolio Flexible Bond A CHF Acc Hdg	Indice di riferimento
PERFORMANCE CUMULATE E ANNUALIZZATE (al 28/02/2023 - al netto delle commissioni)
	Rendimenti cumulati (%)	  Performance annualizzate (%)	
Patrimonio Gestito del Fondo: 6.5M CHF
NAV: 1075.57CHF

## GESTORE DEL FONDO
Guillaume Rigeade dal 09/07/2019 Eliezer Ben Zimra dal 09/07/2019
Dal
1	1	3
5	10
3	5	10
Dal
 30/12/2022  Mese	anno	anni	anni	anni  anni	anni	anni  09/07/2019 
A CHF Acc Hdg	1.3	-0.9	-1.7	0.4	1.8	4.9	0.1	0.4	0.5	0.4
Indice di riferimento	-0.2	-2.1	-14.3	-18.1	-18.5	-19.1	-6.4	-4.0	-2.1	-5.3

## CONTRIBUTO ALLA PERFORMANCE LORDA
INDICE DI RIFERIMENTO(2)
ICE BofA Euro Broad Market Index (reinvestimento delle cedole).

## ALTRE CARATTERISTICHE ESG
% Minima di allineamento alla tassonomia ... 0%
% Minima di investimenti sostenibili	0%
| STATISTICHE (%) |  |  | VAR |  |  | MENSILE |  | Principali impatti negativi considerati	Sì |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | 1 anno 3 anni |  | VaR % Fondo | 3.5% |  | Portafoglio azionario | 0.0% |  |
| Volatilite del fondo | 6.2	5.9 |  |  |  |  | Portafoglio obbligazionario | 0.5% |  |
| volatilità dell'indicatore | 8.4	5.7 |  |  |  |  | Derivati Azioni | -0.1% |  |
| Ratio di Sharpe | -0.3	0.1 |  |  |  |  | Derivati Obbligazioni | 0.2% |  |

|  | Derivati Valute | -1.1% |
| --- | --- | --- |
| OICR | 0.0% |
|  |  |  |  | Totale Gross monthly performance | -0.4% |

Calcolo: base mensile
* Per Carmignac Portfolio Flexible Bond A CHF Acc Hdg. Scala di Rischio del KID (documento contenente le informazioni chiave). Il rischio 1 non significa che l'investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. (1) Tasso di cambio EUR/USD al 28/02/2023. (2) Dal 30/09/2019 la composizione dell'indice di riferimento è stata modificata: l'indice ICE BofA ML Euro Broad Market sostituisce l'indice EONCAPL7 e le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento. Il nome del Fondo è stato cambiato da Carmignac Portfolio Capital Plus a Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income.

## RIPARTIZIONE PER ASSET CLASS
Obbligazioni	88.2%
Titoli di Stato	30.8%
Paesi sviluppati	24.8%

## DURATION MODIFICATA - RIPARTIZIONE PER CURVA DEI REMDIMENTI (IN BPS)
EUR USD
|  | GBP |  | 0.5 |
| --- | --- | --- | --- |
| Paesi emergenti | 6.0% |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
| Obbligazioni Corporate | 24.0% | AUD |  | 0.3 |
| High Yield | 12.4% | HUF |  | 0.1 |
| Investment grade | 4.1% | Altre |  | 0.2 |

Paesi emergenti	7.5%
Finanza	24.7%
Debito senior	9.7%
Debito subordinato	15.0%
Obbligazioni Sovranazionali	0.2%
Titoli garantiti da attività (ABS)	8.5%
Azioni	0.3%
Monetario	0.0%
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati	11.5%

## RIPARTIZIONE PER RATING
Totale
| A |  | 3.6% |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |
| BBB |  |  |  |  | 35.6% |
|  |  |  |  |  |  |
| BB |  |  |  | 26.3% |  |
|  |  |  |  |  |  |
| B |  |  | 11.9% |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
| CCC |  | 4.1% |  |  |  |

AAA AA
17.6%
5.5
CC
I pesi ribilanciati su base 100

## DURATION MODIFICATA - RIPARTIZIONE PER SCADENZA (IN BPS)
320
300
280
260
240
220
200
180
160
140
120
100
80
60
40

## ANDAMENTO DELLA DURATION MOD. A 1 ANNO
8
6
4
2
0
-2
20
0
-20
-40
-60
-80
0 - 3 anni	3 - 7 anni	7 - 15 anni	>15 anni
EUR	USD	Altro
02/22
05/22
08/22
11/22
02/23