HSBC France is based in Paris and supervised by the European Central Bank (ECB), as part of the Single Supervisory Mechanism, the French Prudential Supervisory and Resolution Authority (l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution) (ACPR) as the French National Competent Authority and the French Financial Markets Authority (l’Autorité des Marchés Financiers) (AMF) for the activities carried out over financial instruments or in financial markets. Further, HSBC France is registered as an insurance broker with the French Organisation for the Registration of financial intermediaries (Organisme pour le Registre unique des Intermédiaires en Assurance, banque et finance – www.orias.fr) under nr.07005894. HSBC France, Dublin Branch is also subject to the local supervision of the Central Bank. HSBC France, Dublin Branch is lawfully established in Ireland as a branch and is duly registered with the companies registration office with number 908966.
The Depositary shall provide such services as agreed in the Depositary Agreement and subject to such terms set out therein including:
- safekeeping the ICAV’s assets in accordance with the Regulations and the Central Bank Rules, which includes (i) holding in custody all financial instruments that may be held in custody; and (ii) verifying the ownership of other assets and maintaining records accordingly;
- ensuring that the ICAV’s cash flows are properly monitored in accordance with the Regulations and the Central Bank Rules, and that all payments made by or on behalf of applicants in respect of the subscriptions for Shares have been received;
- carrying out its oversight functions and ensuring that issues, redemptions and cancellations and the valuation of the Shares are calculated in accordance with the Regulations and the Central Bank Rules;
- carrying out the instructions of the ICAV unless they conflict with the Regulations, the Central Bank Rules or Instrument of Incorporation;
- ensuring that in transactions involving the ICAV’s assets any consideration is remitted to the ICAV within the usual time limits;
- enquiring into the conduct of the ICAV in each financial year and reporting thereon to the Shareholders. The Depositary's report shall state, amongst other things, whether in the Depositary's opinion the ICAV has been managed in that period:
	- in accordance with the limitations imposed on the investment and borrowing powers of the ICAV and the Depositary by the Instrument of Incorporation, the Central Bank Rules and the Regulations; and
	- otherwise in accordance with the provisions of the Instrument of Incorporation, the Central Bank Rules and the Regulations.

Translation (ENIT, 2019-10-01):
HSBC France ha sede a Parigi ed è controllata dalla Banca centrale europea (BCE), nell’ambito del meccanismo unico di vigilanza, dall’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) in veste di Autorità nazionale competente francese e dall’Autorité des Marchés Financiers (AMF) per le attività svolte su strumenti finanziari o sui mercati finanziari. Inoltre, HSBC France è registrata come broker assicurativo presso l’Organizzazione francese per la registrazione degli intermediari finanziari (Organisme pour le Registre unique des Intermédiaires en Assurance, banque et finance – www.orias.fr) al numero 07005894. HSBC France, Dublin Branch è inoltre soggetta alla vigilanza locale della Banca Centrale. HSBC France, Dublin Branch è legalmente costituita in Irlanda come filiale ed è regolarmente registrata presso l’ufficio di registrazione delle imprese con il numero 908966.
La Banca depositaria fornirà i servizi concordati nel Contratto di deposito di deposito e alle condizioni ivi stabilite, tra cui:
- custodire le attività dell’ICAV in conformità con le Regole e il Regolamento dellaBanca Centrale, che includono (i) tenere in custodia tutti gli strumenti finanziari che possono essere tenuti in custodia; e (ii) verificare la titolarità di altre attività e mantenere le conseguenti registrazioni;
- assicurare che i flussi di cassa dell’ICAV siano adeguatamente monitorati in conformità alle Regole e al Regolamento della Banca Centrale, e che tutti i pagamenti effettuati da o per conto dei richiedenti in relazione alle sottoscrizioni di Azioni siano stati ricevuti;
- assolvere alle proprie funzioni di vigilanza, assicurandosi che le emissioni, i rimborsi e gli annullamenti e che la valutazione delle Azioni siano calcolati in conformità alle Regole e al Regolamento della Banca Centrale;
- eseguire le istruzioni dell’ICAV, a meno che non siano in contrasto con le Regole, il Regolamento della Banca Centrale o l’Atto costitutivo;
- garantire che nelle operazioni riguardanti il patrimonio dell’ICAV qualsiasi corrispettivo sia rimesso all’ICAV entro i consueti termini;
- indagare sul comportamento dell’ICAV in ogni esercizio finanziario e renderne conto agli Azionisti. La relazione della Banca depositaria indicherà, tra l’altro, se, a giudizio della Banca depositaria, in tale periodo, l’ICAV è stata gestita:
	- conformemente alle restrizioni imposte ai poteri di investimento e di assunzione di prestiti dell’ICAV e della Banca depositaria ai sensi dell’atto costitutivo, dal Regolamento e dalle Regole della Banca Centrale; e
	- in altro modo conformità con le disposizioni dell’Atto costitutivo, del Regolamento e delle Regole della Banca centrale.