a) Basis of Preparation
The financial statements have been prepared on a going concern basis for the Company under the historical cost convention as modified by the revaluation of financial assets and liabilities held at fair value through the profit or loss.
The format and certain wordings of the financial statements have been adapted from those contained in the Companies Act 2014 so that, in the opinion of the Directors, they more appropriately reflect the nature of the Company’s business as an investment fund.
The Company has availed of the exemption available to open-ended investment funds under Section 7 “Statement of Cash Flows” of FRS 102 not to prepare a cash flow statement on the basis that substantially all of the Company’s investments are highly liquid and carried at fair value, and the Company provides a statement of changes in net assets attributable to holders of redeemable participating shares.
- Critical Accounting Estimates and AssumptionsManagement makes estimates and assumptions concerning the future. The resulting accounting estimates will, by definition, seldom equal the related actual results. The estimates and assumptions that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are outlined below.
- Investments at Fair ValueThe Company classified all financial instruments, including its investments in debt and equity securities, and related derivatives, as financial assets or financial liabilities at fair value through profit or loss. These financial assets and financial liabilities are classified as held for trading at fair value through profit or loss. Financial assets or financial liabilities held for trading are acquired or incurred principally for the purpose of selling or repurchasing in the short term.

Translation (ENIT, 2020-06-30):
a) Base di preparazione
Il bilancio è stato redatto secondo il principio della continuità aziendale ai sensi del criterio del costo storico modificato con la rivalutazione delle attività e passività finanziarie detenute a valore equo rilevato a conto economico.
Il formato e determinate locuzioni del bilancio sono stati adattati da quelli riportati nel Companies Act del 2014 in modo da riflettere in maniera più appropriata, a giudizio degli Amministratori, la natura dell’attività della Società quale fondo d’investimento.
La Società si è avvalsa dell’esenzione - consentita ai fondi d’investimento di tipo aperto ai sensi della Sezione 7 “Statement of Cash Flows” (Rendiconti finanziari) del principio FRS 102 - dalla stesura di un rendiconto finanziario, in virtù del fatto che sostanzialmente tutti i propri investimenti sono altamente liquidi e rilevati a valore equo e che fornisce un Prospetto delle variazioni del patrimonio netto attribuibile ai detentori di azioni partecipative redimibili.
- Stime e ipotesi contabili criticheLa Direzione effettua stime e formula ipotesi riguardanti il futuro. Le eventuali stime contabili, in quanto tali, coincidera nno di rado con i relativi risultati effettivi. Le stime e le ipotesi formulate che potrebbero dar luogo a rettifiche significative ai valori contabili delle attività e delle passività entro l’esercizio finanziario successivo sono riassunte qui di seguito.
- Investimenti al fair valueLa Società ha classificato tutti gli strumenti finanziari, compresi i propri investimenti in titoli di debito e azionari e relativi strumenti derivati, come attività o passività finanziarie a valore equo rilevato a conto economico. Tali attività e passività finanziarie sono classificate come detenute a scopo di negoziazione al valore equo rilevato a conto economico. Le attività o passività finanziarie detenute a scopo di negoziazione sono acquisite o sostenute principalmente a scopo di vendita o riacquisto nel breve termine.