The actual rate for the relevant Fund is set out in the latest audited annual report and accounts of the SICAV and on the Website of the Management Company where it deviates from the maximum.
The CDSC is calculated on an amount being the lesser of (i) the current market value (based on the NAV per Share on the date of redemption) or
(ii) the acquisition cost, of the “B” Shares being redeemed. Accordingly, no CDSC will be imposed on any increase in the market value above the initial acquisition cost.
In determining whether a CDSC is applicable to the proceeds of a redemption, the calculation will be determined in the manner that results in the lowest possible rate being charged. Therefore, it is assumed that the first redemption of “B” Shares, respectively, is deemed to be those of “B” Shares, if any, held for over four years and then of “B” Shares held for the longest period during the 4 year period.
The proceeds of the CDSC are retained by the Management Company and/or other party and are used in whole or in part to defray expenses in providing distributor-related services to the Funds relating to the sales, promotion and marketing of “B” Shares of the Funds (including payments to dealers for their services in connection with the distribution of “B” Shares) and the furnishing of services to Shareholders by sales and marketing personnel of the Management Company.
“B” Shares are subject to an annual distribution fee, not exceeding 1.00%, calculated daily at a rate for the relevant Fund as set out in this Section based on the NAVs of such Shares of that Fund on each Business Day. The actual rate for the relevant Fund is set out in the latest audited annual
report and accounts of the SICAV and on the Website of the Management Company where it deviates from the maximum. Such fee will be paid monthly out of the assets of the relevant Fund, to the Management Company and/or other party who may pay part or all of the distribution fee to those institutions involved in the distribution of the “B” Shares.
The CDSC combined with the distribution fee (in the case of “B” Shares) is designed to finance the distribution of “B” Shares to investors in certain Funds through the Management Company and authorised dealers without an initial sales charge being applied at the time of purchase.
After the 4th year anniversary of the original subscription date of “B” Shares, such Shares must be automatically converted into the corresponding “A” Shares within the same Fund, free of charge. This conversion may give rise to a tax liability for shareholders in certain jurisdictions. Shareholders should consult their tax adviser about their own position.
In certain circumstances such as mergers, liquidation, de-authorisation and more generally when any change could have a material impact on the investment policy or the risk profile of a Fund, the CDSC will be waived.
“C” Shares
“C” Shares bear a lower management fee than “A” Shares.
As detailed in Section 4.1 (Types of Shares), “C” Shares are available for certain categories of investors.
“E” Shares
“E” Shares bear a higher management fee but a lower initial charge than
“A” Shares.
Please refer to the table in Section 4.1 (Types of Shares).
“I” Shares
“I” Shares do not bear a management fee.
As detailed in Section 4.1 (Types of Shares), “I” Shares are available for certain categories of investors.
“J” Shares
“J” Shares bear the same management fee as the “A” Shares.
As detailed in Section 4.1 (Types of Shares), “J” Shares are available for certain categories of investors.
“P”/”PI” Shares
“P”/”PI” Shares bear a lower management fee than “A” Shares.
As detailed in Section 4.1 (Types of Shares), “P”/”PI” Shares are available
for certain categories of investors.
Several “P”/”PI” Shares with the same features may be issued in each Fund for specific investors and in order to distinguish them, they would be named “P1”/”PI1” Shares, “P2”/”PI2” Shares, “P3”/”PI3” Shares, and so on.
“R” Shares
“R” Shares bear the same management fee as the “A” Shares.
“R” Shares will be subject to an annual distribution fee, not exceeding 0.70%, calculated daily at a rate based on the NAVs of such Shares of that Fund on each Business Day. The actual rate for the relevant Fund is set out in the latest audited annual report and accounts of the SICAV and on the Website of the Management Company where it deviates from the maximum. Such fee will be paid monthly out of the assets of the relevant
Fund, to the Management Company and/or other party who will pay all the distribution fee to those institutions appointed for the distribution of the “R” Shares.
Please refer to the table in Section 4.1 (Types of Shares).
“S” Shares”
“S” Shares bear a lower management fee than “A” Shares.
As detailed in Section 4.1 (Types of Shares), “S” Shares are available for certain categories of investors.
“T”/”TI” Shares”
“T”/”TI” Shares bear a lower management fee than “A” Shares.
As detailed in Section 4.1 (Types of Shares), “T”/”TI” Shares are available for certain categories of investors.
Several “T”/”TI” Shares with the same features may be issued in each Fund for specific investors and in order to distinguish them, they would be named “T1”/”TI1” Shares, “T2”/”TI2” Shares, “T3”/”TI3” Shares, and so on.
“Z” Shares
“Z” Shares bear a lower management fee than “A” Shares.
As detailed in Section 4.1 (Types of Shares), “Z” Shares are available for certain categories of investors.
- Hedged Share ClassesThe SICAV, at its absolute discretion, has the power to issue in certain Funds hedged Share classes denominated in major international currencies (including but not limited to EUR, USD, GBP, CHF, SEK, AUD, CAD, CZK, HKD, ILS, JPY, NOK, NZD, PLN, SGD or RMB) different from the base currency of the relevant Fund. These classes of Shares are available as specified on the Website of the Management Company.

Translation (ENES, 2022-10-07):
El tipo real del Fondo correspondiente se indica en el último informe anual auditado y en las cuentas de la SICAV, así como en la página web de la Sociedad Gestora cuando se desvíe del máximo.
La CSDC se calcula sobre un importe equivalente (i) al valor vigente de mercado (basado en el Valor liquidativo por Acción de la fecha de reembolso) o, en caso de ser inferior, (ii) el coste de adquisición de las Acciones “B” objeto de reembolso. Por lo tanto, no se aplicará ninguna CSDC sobre las plusvalías por encima del coste de adquisición inicial.
A la hora de determinar si una CSDC es aplicable a los importes de un reembolso, el cálculo se efectuará de forma que se aplique el porcentaje más bajo posible. En consecuencia, se supone que las primeras Acciones “B” reembolsadas serán las Acciones “B” que, en su caso, se mantengan más de cuatro años y, en adelante, las Acciones “B” poseídas durante más tiempo dentro del citado periodo de cuatro años.
La Sociedad Gestora y/u otra parte retendrá el importe al que ascienda la CSDC y puede destinarlo, en su totalidad o en parte, a sufragar los gastos soportados en la prestación a los Fondos de servicios de reparto en relación con la venta, promoción y comercialización de las Acciones “B” del Fondo (incluidos los pagos a entidades mediadoras por los servicios que presten en relación con el reparto de Acciones “B”) y la prestación de servicios a los Accionistas por el personal de ventas y marketing de la Sociedad Gestora.
Las Acciones “B” están sujetas a una comisión de reparto anual que no superará el 1,00% y que se calculará diariamente al tipo aplicable al Fondo correspondiente tal como se indica en esta Sección, en base al valor liquidativo de las Acciones de dicho Fondo en cada Día Hábil. El tipo real del Fondo correspondiente se indica en el último informe anual auditado y en las cuentas de la SICAV, así como en la página web de la Sociedad Gestora cuando se desvíe del máximo. Esta comisión se pagará mensualmente, con cargo a los activos del Fondo correspondiente, a la Sociedad Gestora y/o a un tercero, que podrá pagar la totalidad o una parte de la comisión de reparto a las entidades que participen en la distribución de Acciones “B”.
La idea de combinar la CSDC con la comisión de reparto (en el caso de las Acciones “B”) responde al objetivo de financiar el reparto de las Acciones “B” entre los inversores de determinados Fondos a través de la Sociedad Gestora y de entidades mediadoras autorizadas sin necesidad de aplicar una comisión de suscripción inicial en el momento de la compra.
Después del 4º aniversario de la fecha de suscripción original de las Acciones “B”, dichas acciones se convertirán automáticamente en Acciones “A” del mismo Fondo, sin cargo alguno. Esta conversión puede repercutir en la obligación fiscal de los accionistas en algunas jurisdicciones. Los accionistas deberán consultar a su asesor fiscal sobre su propia situación.
En ciertas circunstancias tales como fusiones, liquidación, desautorización y en forma más general cuando una modificación podría generar un impacto significativo en la política de inversión o el perfil de riesgo del Fondo, se prescindirá del cobro de la CSDC.
Acciones “C”
Las Acciones “C” están sujetas a una comisión de gestión más baja que las Acciones “A”.
Como se detalla en la Sección 4.1 (Tipos de Acciones), las Acciones “C” solo están disponibles para ciertas categorías de inversores.
Acciones “E”
Las Acciones “E” están sujetas a una comisión de gestión mayor, además de una comisión inicial menor que las aplicables a las Acciones “A”.
Consulte la tabla de la Sección 4.1 (Tipos de Acciones).
Acciones “I”
Las Acciones “I” no están sujetas a una comisión de gestión.
Como se detalla en la Sección 4.1 (Tipos de Acciones), las Acciones “I” solo están disponibles para ciertas categorías de inversores.
Acciones “J”
Las Acciones “J” están sujetas a la misma comisión de gestión que las Acciones “A”.
Como se detalla en la Sección 4.1 (Tipos de Acciones), las Acciones “J” solo están disponibles para ciertas categorías de inversores.
Acciones “P”/”PI”
Las Acciones “P”/”PI” están sujetas a una comisión de gestión más baja que las Acciones “A”.
Tal como consta en la Sección 4.1 (Tipos de Acciones), las Acciones “P”/”PI” están disponibles para determinadas categorías de inversores.
Pueden emitirse varias Acciones “P”/”PI” con las mismas características en cada Fondo para inversores concretos y, con tal de diferenciarlas, se denominarán Acciones “P1”/”PI1”, Acciones “P2”/”PI2”, Acciones “P3”/”PI3”, y así sucesivamente.
Acciones “R”
Las Acciones “R” están sujetas a la misma comisión de gestión que las Acciones “A”.
Las Acciones “R” están sujetas a una comisión de reparto anual que no superará el 0,70% y que se calculará diariamente al tipo basado en el valor liquidativo de las Acciones de dicho Fondo en cada Día Hábil. El tipo real del Fondo correspondiente se indica en el último informe anual auditado y en las cuentas de la SICAV, así como en la página web de la Sociedad Gestora cuando se desvíe del máximo. Esta comisión se pagará mensualmente, con cargo a los activos del Fondo correspondiente, a la Sociedad Gestora y/o a un tercero, que pagará la totalidad de la comisión de reparto a las entidades designadas para la distribución de Acciones “R”.
Consulte la tabla de la Sección 4.1 (Tipos de Acciones).
Acciones “S”
Las Acciones “S” están sujetas a una comisión de gestión más baja que las Acciones “A”.
Como se detalla en la Sección 4.1 (Tipos de Acciones), las Acciones “S” solo están disponibles para ciertas categorías de inversores.
Acciones “T”/“TI”
Las Acciones “T”/“TI” están sujetas a una comisión de gestión más baja que las Acciones “A”.
Como se detalla en la Sección 4.1 (Tipos de Acciones), las Acciones “T”/“TI” solo están disponibles para ciertas categorías de inversores.
Pueden emitirse varias Acciones “T”/“TI” con las mismas características en cada Fondo para inversores concretos y, con tal de diferenciarlas, se denominarán Acciones “T1”/“TI1”, Acciones “T2”/“TI2”, Acciones “T3”/“TI3”, y así sucesivamente.
Acciones “Z”
Las Acciones “Z” están sujetas a una comisión de gestión más baja que las Acciones “A”.
Como se detalla en la Sección 4.1 (Tipos de Acciones), las Acciones “Z” solo están disponibles para ciertas categorías de inversores.
- Clases de Acciones con coberturaLa SICAV, a su entera discreción, puede emitir en algunos Fondos Clases de Acciones con cobertura denominadas en divisas internacionales (incluidas, entre otras, EUR, USD, GBP, CHF, SEK, AUD, CAD, CZK, HKD, ILS, JPY, NOK, NZD, PLN, SGD o RMB)distintas de la divisa base del Fondo correspondiente. Estas Clases de Acciones están disponibles según se especifica en la página web de la Sociedad Gestora.