# HIGHLIGHTS
PrivilEdge - Delaware US Large Cap Value is an actively managed UCITS fund launched in June 2014. It is managed by Delaware Investments. The sub-fund is actively managed in reference to the Russell 1000 Value Net Return index. It is a fundamentally driven, bottom-up approach that seeks to invest in 30-40 high quality large cap US companies trading at a discount to estimated intrinsic value. The manager aims to buy at times of excessive pessimism and sell at times of extreme optimism. The Fund is invested across all eleven S&P 500 economic sectors, with investments close to equally weighted. Companies are held for an average of five years. Risk management is performed by Delaware at a portfolio level, while independent teams oversee investment, counterparty and operational risks.
NET PERFORMANCE AND ANNUAL PERFORMANCE IN USD 

### Dec 31, 2015 - Jun 30, 2021
175
150
125
100
75

## RISK AND REWARD PROFILE
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Low	High
2016	2017	2018	2019	2020	2021
PrivilEdge - Delaware US Large Cap Value, (USD) I A	Annual or YTD performance (Fund)
Russell 1000 Value NR	Annual or YTD performance (Bench.) Class launch date (01.06.2017)

## CODES	

### Class A

### ISIN	LU1599507271

### Bloomberg	PDLCUIA LX

### NAV	USD 16.79

## RATINGS
| NET PERFORMANCE IN USD | Fund | Bench. |  |  | Fund | Bench. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| YTD | 11.46% | 16.70% |  |  | - | - |
| 1 month | -2.16% | -1.19% |  |  | - | - |
| 3 months | 2.46% | 5.06% |  |  | - | - |
| 1 year | 31.79% | 42.76% |  |  | - | - |
| 3 years | 25.83% | 38.94% |  |  | 7.92% | 11.52% |
| 5 years | 47.76% | 68.92% |  |  | 8.09% | 11.01% |
| Total return (since 13.06.2014) | 67.90% | 80.52% |  |  | 7.60% | 8.71% |
| STATISTICS  30.06.2016 - 30.06.2021 | Fund | Bench. |  |  |  | Fund |
| Annualised volatility | 16.24% | 16.20% |  | Number of positions |  | 33 |
| Sharpe ratio | 0.41 | 0.59 |  |  |  |  |
| Max. drawdown | -27.48% | -26.88% |  |  |  |  |
| Correlation |  | 0.974 |  |  |  |  |
| Tracking error |  | 3.67% |  |  |  |  |

Cumulative
Annualized

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# POINTS CLÉS
PrivilEdge - Delaware US Value Large Cap est un portefeuille géré de manière active. Le Compartiment est géré activement en référence à l'indice Russell 1000 Value Net Return. La version OPCVM de ce fond « long-only » concentré sur les actions américaines a été en place depuis Juin 2014. Le fonds est géré par l’équipe Large Cap Value de Delaware Investments qui applique une philosophie d’investissement cohérente depuis plus de dix ans. Il s’agit d’une approche « bottom-up » basée sur les fondamentaux qui cherche à investir dans 30 à 40 grandes capitalisations américaines de qualité élevée, qui affichent une décote par rapport à la valeur intrinsèque estimée. Le gérant cherche à acheter en période de pessimisme excessif et à vendre en période d’optimisme extrême. Le fonds est investi dans les onze secteurs économiques de l’indice S&P 500, à part quasiment égale, et les entreprises sont détenues pendant une durée moyenne de cinq ans. Le fonds tend à afficher une part active élevée par rapport à son indice de référence Russell 1000 Value et une « tracking error » de 5-8%. La gestion du risque est assurée par Delaware au niveau du portefeuille et par des équipes indépendantes qui surveillent les risques d’investissement, de contrepartie et opérationnels.
PERFORMANCE NETTE ET PERFORMANCE ANNUELLE EN USD 

### 31 déc. 2015 - 30 juin 2021
175
150
125
100
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

75
Faible	Elevé

## CODES	

### Classe A

### ISIN	LU1599507271

### Bloomberg	PDLCUIA LX
2016	2017	2018	2019	2020	2021
PrivilEdge - Delaware US Large Cap Value, (USD) I A	Performance annuelle ou Année en cours (Fonds)
Russell 1000 Value NR	Performance annuelle ou Année en cours (Indice) Lancement de la classe (01.06.2017)

### Valeur Liquidative	USD 16.79

## NOTATION
| PERFORMANCE NETTE EN USD | Fonds | Indice |  |  | Fonds | Indice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Année en cours | 11.46% | 16.70% |  |  | - | - |
| 1 mois | -2.16% | -1.19% |  |  | - | - |
| 3 mois | 2.46% | 5.06% |  |  | - | - |
| 1 an | 31.79% | 42.76% |  |  | - | - |
| 3 ans | 25.83% | 38.94% |  |  | 7.92% | 11.52% |
| 5 ans | 47.76% | 68.92% |  |  | 8.09% | 11.01% |
| Perf. totale (depuis 13.06.2014) | 67.90% | 80.52% |  |  | 7.60% | 8.71% |
| STATISTIQUES  30.06.2016 - 30.06.2021 | Fonds | Indice |  |  |  | Fonds |
| Volat. annualisée | 16.24% | 16.20% |  | Nombre de positions |  | 33 |
| Ratio de Sharpe | 0.41 | 0.59 |  |  |  |  |
| Baisse maximum | -27.48% | -26.88% |  |  |  |  |
| Corrélation |  | 0.974 |  |  |  |  |
| Tracking Error |  | 3.67% |  |  |  |  |

Cumulée
Annualisée