# PROFILE
SFDR Fund Classification: Article 8
Domicile: Luxembourg
140
120
100
80
12/13 02/14
02/15
02/16
02/17
02/18
02/19
02/20
02/21
02/22
35.3%
32.1%
02/23
Dividend Policy: Accumulation
Fund Type: UCITS
Legal Form: SICAV
SICAV Name: Carmignac Portfolio Fiscal Year End: 31/12 Subscription/Redemption: Daily
Order Placement Cut-Off Time: Before 18:00 (CET/CEST)
Fund Inception Date: 31/03/2011
Date of 1st NAV: 15/11/2013
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine F CHF Acc Hdg	Reference Indicator
CUMULATIVE AND ANNUALIZED PERFORMANCE (as of 28/02/2023 - Net of fees)
Cumulative Performance (%)	Annualised Performance (%)
Since	1		1		3	5	Since		3		5	Since 30/12/2022 Month	Year	Years Years 15/11/2013	Years	Years 15/11/2013
F CHF Acc Hdg	3.6	-3.3	2.5	8.7	8.7	32.1	 2.8	1.7	3.0	
Reference Indicator	1.3	-2.0	-4.3	0.9	4.8	35.3	0.3	0.9	3.3
Base Currency: CHF
Fund AUM: 387M€ / 410M$ (1)
Share class AUM: 2.2M CHF
NAV: 132.10CHF

## FUND MANAGER(S)
Xavier Hovasse since 25/02/2015 Joseph Mouawad since 01/03/2018

## REFERENCE INDICATOR(2)
40% MSCI Emerging Markets NR USD (Reinvested Net Dividends) + 40% JP Morgan GBI-EM
| STATISTICS (%) |  |  | VAR |  |  | PERFORMANCE CONTRIBUTION |  | Unhedged (EUR, Coupons reinvested) + 20% ESTER capitalized. Quarterly Rebalanced. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | 1 Year 3 Years |  | Fund VaR | 7.3% |  | Equity Portfolio | -2.4% | OTHER ESG CHARACTERISTICS |

| Fund Volatility | 16.6 | 12.2 | Bond Portfolio | -1.0% |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Indicator Volatility | 9.7 | 11.1 | Equity Derivatives | 0.1% |
| Sharpe Ratio | 0.1 | 0.3 | Bond Derivatives | -0.4% |
| Beta | 1.0 | 0.9 | Currency Derivatives | 0.5% |
| Alpha | 0.1 | 0.1 | Total | -3.3% |

Minimum % Taxonomy Alignment	0%
Minimum % Sustainable Investments	10%
Principal Adverse Impact Indicators	Yes
Calculation : Weekly basis
Gross monthly performance
* For the share class Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine F CHF Acc Hdg. Risk Scale from the KID (Key Information Document). Risk 1 does not mean a risk-free investment. This indicator may change over time.
(1) Exchange Rate EUR/USD as of 28/02/2023. (2) Until 31/12/2012, the reference indicators' equity indices were calculated ex-dividend. Since 01/01/2013, they have been calculated with net dividends reinvested. Until 31/12/2021, the reference indicator was 50% MSCI Emerging Markets index, 50% JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified Index. The performances are presented using the chaining method.

## ASSET ALLOCATION
Equities	33.0%
| Developed Countries | 0.7% |
| --- | --- |
| Asia-Pacific | 0.7% |
| Emerging Markets | 32.3% |
| Latin America | 6.5% |
| Asia | 25.7% |
| Eastern Europe | 0.0% |
| Bonds | 53.7% |
| Developed Countries Government Bonds | 2.6% |
| Emerging Markets Government Bonds | 27.1% |
| Developed Countries Corporate Bonds | 7.1% |
| Emerging Markets Corporate Bonds | 15.0% |
| Supranational Bonds | 1.8% |

Cash, Cash Equivalents and Derivatives Operations	13.2%

## TOP TEN HOLDINGS (EQUITY & BONDS)
| Name | Country | Sector / Rating | % |
| --- | --- | --- | --- |
| PEMEX 4.75% 26/02/2029 | Mexico | BBB | 6.1% |
| SAMSUNG ELECTRONICS | South Korea | Information Technology | 4.8% |
| ELETROBRAS ON | Brazil | Utilities | 4.3% |
| HUNGARY 3.00% 25/04/2041 | Hungary | AA+ | 3.0% |
| SOUTH AFRICA 3.75% 24/07/2026 | South Africa | BBB- | 2.6% |
| BGOSK 4.00% 08/09/2027 | Poland | A- | 2.5% |
| TAIWAN SEMICONDUCTOR | Taiwan | Information Technology | 2.2% |
| OTP BANK NYRT TV 04/03/2025 | Hungary | BB | 1.9% |
| LG CHEM | South Korea | Materials | 1.9% |
| BENIN 4.88% 19/01/2032 | Benin | B+ | 1.9% |
| Total |  |  | 31.3% |

NET CURRENCY EXPOSURE OF THE FUND
Euro Brazilian Real Chilean Peso
Won Renminbi (Yuan) Czech Koruna
Forint Mexican Peso South African Rand
Indian Rupee
Others
Look through currency exposure, based on the home market of the foreign company.
37.5%

Translation (ENIT, 2023-02-28):
# PROFILO
Classificazione SFDR: Articolo 8 Domiciliazione: Lussemburgo Destinazione dei proventi: Capitalizzazione
140
120
100
80
12/13 02/14
02/15
02/16
02/17
02/18
02/19
02/20
02/21
02/22
35.3%
32.1%
02/23
Tipo di Fondo: UCITS
Forma giuridica: SICAV
Nome SICAV: Carmignac Portfolio
Chiusura dell'esercizio: 31/12 Sottoscrizione/Rimborso: Giorno lavorativo Termine ultimo accettazione ordini: entro le ore 18:00 (CET/CEST)
Data di lancio del Fondo: 31/03/2011
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine F CHF Acc Hdg	Indice di riferimento
PERFORMANCE CUMULATE E ANNUALIZZATE (al 28/02/2023 - al netto delle commissioni)
	Rendimenti cumulati (%)	 Performance annualizzate (%) 
Data primo NAV: 15/11/2013
Valuta di quotazione: CHF
Patrimonio Gestito del Fondo: 387M€ / 410M$ (1)
Patrimonio Gestito del Fondo: 2.2M CHF
NAV: 132.10CHF
|  | Dal 30/12/2022 | 1 Mese | 1 anno | 3 anni | 5 anni | Dal 15/11/2013 |  | 3 anni | 5 anni | Dal 15/11/2013 | GESTORE DEL FONDO |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| F CHF Acc Hdg | 3.6 | -3.3 | 2.5 | 8.7 | 8.7 | 32.1 |  | 2.8 | 1.7 | 3.0 | Xavier Hovasse dal 25/02/2015 |
| Indice di riferimento | 1.3 | -2.0 | -4.3 | 0.9 | 4.8 | 35.3 |  | 0.3 | 0.9 | 3.3 | Joseph Mouawad dal 01/03/2018 INDICE DI RIFERIMENTO(2) |


## STATISTICHE (%)
	1 anno 3 anni 
Calcolo: base mensile

## VAR
VaR % Fondo	7.3%

## CONTRIBUTO ALLA PERFORMANCE LORDA MENSILE
| Volatilite del fondo | 16.6 | 12.2 | Portafoglio obbligazionario | -1.0% |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| volatilità dell'indicatore | 9.7 | 11.1 | Derivati Azioni | 0.1% |
| Ratio di Sharpe | 0.1 | 0.3 | Derivati Obbligazioni | -0.4% |
| Beta | 1.0 | 0.9 | Derivati Valute | 0.5% |
| Alfa | 0.1 | 0.1 | Totale | -3.3% |

Portafoglio azionario	-2.4%
Gross monthly performance
40% MSCI Emerging Markets NR USD (Dividendi netti reinvestiti) + 40% JP Morgan GBI-EM Unhedged (EUR, reinvestimento delle cedole) + 20% ESTER capitalizzato. Indice ribilanciato trimestralmente.

## ALTRE CARATTERISTICHE ESG
% Minima di allineamento alla tassonomia	0%
% Minima di investimenti sostenibili	10%
Principali impatti negativi considerati	Sì
* Per Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine F CHF Acc Hdg. Scala di Rischio del KID (documento contenente le informazioni chiave). Il rischio 1 non significa che l'investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. (1) Tasso di cambio EUR/USD al 28/02/2023. (2) Fino al 31 dicembre 2012 gli indici azionari degli indici di riferimento erano calcolati ex dividendo. Dal 1° gennaio 2013 vengono calcolati con dividendi netti reinvestiti. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'indice MSCI Emerging Markets e per il 50% dall'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.

## RIPARTIZIONE PER ASSET CLASS
| Azioni | 33.0% |
| --- | --- |
| Paesi sviluppati | 0.7% |
| Asia Pacifico | 0.7% |
| Paesi emergenti | 32.3% |
| America Latina | 6.5% |
| Asia | 25.7% |
| Europa dell'Est | 0.0% |
| Obbligazioni | 53.7% |
| Titoli di Stato paesi sviluppati | 2.6% |
| Titoli di Stato paesi emergenti | 27.1% |
| Obbligazioni Corporate paesi sviluppati | 7.1% |
| Obbligazioni Corporate paesi emergenti | 15.0% |
| Obbligazioni Sovranazionali | 1.8% |

Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati	13.2%

## POSIZIONI TOP TEN (AZIONI E OBBLIGAZIONI)
| Nome | Paese | Settore / Rating | % |
| --- | --- | --- | --- |
| PEMEX 4.75% 26/02/2029 | Messico | BBB | 6.1% |
| SAMSUNG ELECTRONICS | Corea del Sud | Settore IT | 4.8% |
| ELETROBRAS ON | Brasile | Servizi Pubblici | 4.3% |
| HUNGARY 3.00% 25/04/2041 | Ungheria | AA+ | 3.0% |
| SOUTH AFRICA 3.75% 24/07/2026 | Sudafrica | BBB- | 2.6% |
| BGOSK 4.00% 08/09/2027 | Polonia | A- | 2.5% |
| TAIWAN SEMICONDUCTOR | Taiwan | Settore IT | 2.2% |
| OTP BANK NYRT TV 04/03/2025 | Ungheria | BB | 1.9% |
| LG CHEM | Corea del Sud | Materiali | 1.9% |
| BENIN 4.88% 19/01/2032 | Benin | B+ | 1.9% |
| Totale |  |  | 31.3% |

ESPOSIZIONE NETTA DEL FONDO PER VALUTA
EUR BRL CLP KRW CNY CZK HUF MXN ZAR INR
Altre
Analisi dell'esposizione valutaria in base al mercato nazionale della società estera.
37.5%