# HIGHLIGHTS
PrivilEdge - Graham Quant Macro is a directional, long and short strategy that utilizes fundamental and price-based indicators to establish return forecasts across global interest rates, foreign exchange and stock indices. The strategy incorporates a variety of submodels that generate macro fundamental forecasts, assess yield and earnings differentials, compare current valuations relative to historic fair value, and analyze directional price trends across markets.
Quantitative risk management and portfolio construction techniques are used to diversify risk across the portfolio and enhance risk-adjusted returns. Historically, the average holding period has been approximately eight to ten weeks, although the sub-models will make daily adjustments to positions. The strategy is designed to have low correlation to traditional markets and other alternative strategies and has the potential to provide significant portfolio diversification benefits.
Net assets (all classes)	EUR 196.87 million
Liquidity (sub./red.)	weekly (Wednesday)
Min. investment	EUR 1'000'000
Entry/Exit fees	0.00% / 0.00%
Management fee	0.85%
Distribution fee	0.00%
FROC	0.30%
Performance fee	15% absolute performance fee Ongoing charge (31 January 2023)	1.13%

## RISK AND REWARD PROFILE
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Low	High
This summary risk indicator (SRI) is a guide to the level of risk of this product compared to other products. Where there are less than 5 years worth of data, missing returns are simulated using an appropriate benchmark. The SRI may change over time and should not be used as an indicator of future risk or returns. Even the lowest risk classification does not imply that the Sub-Fund is risk-free or that capital is necessarily guaranteed or protected.
CODES	
Class A
ISIN	LU2211668335
Bloomberg	PRVGRSE LX
NAV	EUR 11.28
STATISTICS 
14.12.2022 - 31.01.2023	
Fund
Max. drawdown	-3.33%
Fund
Number of positions33
The following risks may be materially relevant but may not always be adequately captured by the synthetic risk indicator and may cause additional loss:
Operational risk and risks related to asset safekeeping: In specific circumstances, there may be a material risk of loss resulting from human error, inadequate or failed internal systems, processes or controls, or from external events.
Risks linked to the use of derivatives and financial techniques: Derivatives and other financial techniques used substantially to obtain, increase or reduce exposure to assets may be difficult to value, may generate leverage, and may not yield the anticipated results. All of this could be detrimental to fund performance.
Model Risk: Models may be misspecified, badly implemented or may become inoperative when significant changes take place in the financial markets or in the organization. Such a model could unduly influence portfolio management and expose to losses.
Before taking any investment decision, please read the latest version of the prospectus, the articles of incorporation, the Key Information Documents (KIDs) and the latest annual report and semi-annual report. Please pay attention to the Appendix B "Risk Factors Annex" of the prospectus.
Incorporation of extra-financial risks into the investment decision process may result in underweighting of profitable investments from the sub-fund’s investment universe and may also lead the management of the sub-fund to underweight investments that will continue to perform. Sustainability risks may lead to a significant deterioration in the financial profile, profitability or reputation of an underlying investment and may therefore have a significant impact on its market price or liquidity.
This product is not a financial product subject to Article 8 or Article 9 of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial sector (the “SFDR”). The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# POINTS CLÉS
PrivilEdge - Graham Quant Macro est une stratégie long/short directionnelle qui utilise des indicateurs fondamentaux et reposant sur les cours pour établir des prévisions de rendement pour les indices mondiaux de taux d’intérêt, de change et d’actions. Cette stratégie englobe divers sous-modèles qui génèrent des prévisions fondamentales macroéconomiques, évaluent les écarts de rendement et les différentiels de croissance bénéficiaire, comparent les valorisations actuelles avec les justes valeurs historiques, et analysent les tendances de prix directionnelles sur les marchés. Des techniques quantitatives de gestion du risque et de construction du portefeuille sont utilisées pour diversifier le risque dans le portefeuille et augmenter les rendements corrigés du risque Historiquement, la période de détention moyenne était approximativement de huit à dix semaines, sachant que les sous-modèles procéderont à des ajustements quotidiens sur les positions. La stratégie est conçue pour présenter une faible corrélation avec les marchés traditionnels et d’autres stratégies alternatives et est susceptible d’offrir des avantages de diversification de portefeuille significatifs.
Liquidité (souscr./rbt.)	hebdomadaire (Mercredi)
Inv. minimum	EUR 1'000'000
Frais d'entrée/sortie	0.00% / 0.00%
Commission de gestion	0.85%
Commission de distribution	0.00%
FROC	0.30%
Commission de performance	15% absolute performance
fee
Ongoing charge (31 janvier 2023)	1.13%

## PROFIL DE RISQUE
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Faible	Elevé
Cet indicateur (SRRI) représente la volatilité annuelle historique du Compartiment sur une période de 5 ans. Lorsque les données disponibles portent sur moins de 5 ans, les rendements manquants sont simulés au moyen d'un indice de référence approprié. Le SRRI peut évoluer au fil du temps et ne doit pas servir d’indicateur des futurs risques ou rendements. Même la catégorie de risque la plus faible n’implique pas que le Compartiment est dénué de risques ou que le capital est nécessairement garanti ou protégé.
CODES	
Classe A
ISIN	LU2211668335
Bloomberg	PRVGRSE LX
Valeur Liquidative	EUR 11.28
STATISTIQUES 
14.12.2022 - 31.01.2023	
Fonds
Baisse maximum	-3.33%
Fonds
Nombre de positions33
Les risques suivants peuvent être importants mais ne sont pas nécessairement pris en considération de manière adéquate par l’indicateur synthétique et peuvent entraîner des pertes supplémentaires:
Risque opérationnel et risques inhérents à la garde d’actifs: dans des circonstances spécifiques, il pourrait y avoir un risque important de perte lié à une erreur humaine, à des systèmes internes, processus ou contrôles inappropriés ou défaillants ou à des événements extérieurs.
Risques liés au recours à des dérivés: les instruments dérivés et autres techniques financières utilisés pour obtenir, accroître ou réduire l’exposition aux actifs peuvent être difficiles à évaluer, générer un levier et risquent de ne pas atteindre les résultats anticipés. Tous ces éléments pourraient nuire à la performance du fonds.
Risque de modèle: des modèles risquent d’être incorrectement spécifiés, mal appliqués ou peuvent devenir non opérationnels en cas de changements importants sur les marchés financiers ou dans l’organisation. Un tel modèle pourrait avoir une influence néfaste sur la gestion de portefeuille et entraîner des pertes.
Avant de prendre une décision d’investissement, veuillez lire la dernière version en date du prospectus, des statuts, des documents d’informations clés (DIC), ainsi que du rapport annuel et du rapport semestriel. Veuillez notamment lire l’annexe B « Annexe sur les facteurs de risque » du prospectus.
L’incorporation de risques non financiers dans le processus de décision d’investissement peut induire une sous-pondération de placements rentables dans l’univers d’investissement d’un compartiment et peut également conduire la direction du compartiment à sous-pondérer des placements qui continueront à être performants. Les risques relatifs à la soutenabilité peuvent conduire à une forte détérioration du profil financier, de la rentabilité ou de la réputation d’une entreprise sous-jacente et peuvent donc avoir un impact significatif sur le cours ou la liquidité de ses actions.
Ce produit n’est pas un produit financier relevant de l’Article 8 ou de l’Article 9 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (le « Règlement SFDR »). Les investissements sous-jacents de ce produit financier ne tiennent pas compte des critères de l’UE en matière d’activités économiques soutenables sur le plan environnemental.