# Objectifs et politique d’investissement
- Le Compartiment vise à fournir aux investisseurs une croissance du capital à long terme, en investissant dans un portefeuille diversifié faisant l’objet d’une gestion active.
- Le Compartiment est un Compartiment ISR qui intègre systématiquement et simultanément des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) contraignants dans le cadre de son processus d’investissement. Il promeut une combinaison de caractéristiques ESG. Il s’agit d’un produit qui relève de l’Article 8 du SFDR. Ce Compartiment a reçu le label ISR en France.
- Le Compartiment investit au moins 75 % de ses actifs dans les actions de sociétés émettrices dont le siège social est situé dans l’Espace économique européen.
- Le Compartiment choisit des entreprises dotées de modèles économiques uniques ou possédant une part de marché importante au niveau mondial, ou bien des entreprises ayant une exposition spécifique au secteur technologique ou sur le plan géographique, et dont l’objectif est de fournir une croissance rentable à long terme.
- Le Compartiment investit principalement dans les entreprises à petite ou moyenne capitalisation, mais il peut investir jusqu’à 15 % du total de ses actifs dans les actions d’entreprises à forte capitalisation.
- Nous attirons l’attention de l’investisseur sur le fait que son investissement dans le Compartiment ne génère pas d’impact direct sur l’environnement ou la société, mais que le Compartiment cherche à sélectionner et investir dans des entreprises qui répondent aux critères précis définis dans la politique d’investissement.
- L’objectif extra-financier principal du Compartiment est d’investir dans des sociétés appliquant de bonnes pratiques en matière d’ESG (dites « best in universe ») ou des sociétés en voie d’améliorer leurs pratiques ESG (dites « best efforts ») tout en excluant celles qui n’obtiendraient pas une note minimum absolue de 40/100. Le Compartiment vise également à aider les sociétés à améliorer leurs pratiques en maintenant un dialogue régulier avec leur direction et en discutant avec celle-ci des domaines à améliorer concernant certains thèmes ESG.
- Le Compartiment met en œuvre plusieurs approches durables telles que définies par la Global Sustainable Investment Alliance : exclusions sectorielles et normatives, sélection ESG positive (c.-à-d., stratégie « best-in-universe » ou « best efforts »).
- À partir de cet univers des « Leaders » qui lui est propre, le processus d’investissement du Compartiment compte trois étapes : 1/ Niveau de liquidité et notation ESG ; 2/ Exclusion stricte de cet univers d’investissement initial de sociétés ayant un impact négatif significatif sur des facteurs ESG spécifiques. Le Compartiment réduit son univers d’investissement ESG de 20 % par rapport à son univers d’investissement initial (c.-à-d., après l’élimination des 20 % d’émetteurs dotés des plus mauvais scores) ; 3/ Analysefondamentale de chaque société considérée à des fins d’investissement.
- Les principales limites méthodologiques sont décrites dans le prospectus.
- Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active et sa performance est comparée à l’indice de référence Stoxx Europe Small 200 (Net Return). Néanmoins, la Société de gestion est libre de sélectionner des titres indépendamment de leur appartenance à l’Indice de référence, ce qui lui laisse toute latitude dans ses décisions d’investissement. En conséquence, les positions du Compartiment et la pondération des titres dans le portefeuille s’écarteront de la composition de l’Indice de référence.
- L’Indice de référence n’intègre pas les facteurs ESG pris en compte par le Compartiment. La stratégie d’investissement peut induire des biais sectoriels par rapport à l’Indice de référence (surpondération ou sous-pondération de certains secteurs).
- L’Indice de référence a été choisi en interne à des fins de comparaison de performance (en incluant le calcul des commissions de performance) et d’évaluation du risque. Le fournisseur de l’Indice de référence est agréé par l’ESMA.
- L’Indice de référence est un indice à composantes fixes créé pour fournir une représentation des entreprises de petite capitalisation en Europe.
- Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt de titres.
- Le Compartiment peut recourir aux Instruments financiers dérivés (« IFD ») tels que des futures sur indice ou sectoriels, en options sur titres (y compris, entre autres, des options sur actions et sur obligations) et éventuellement en CFD (y compris, notamment, des CFD sur actions) à des fins de couverture. Cela ne doit impérativement pas avoir d’effet de distorsion de manière significative ou durable sur la politique ESG du Compartiment.
- La vente d’actions du Compartiment peut avoir lieu n’importe quel jour ouvrable.
- Cette catégorie peut distribuer un dividende. La politique en matière de dividendes est présentée dans le Prospectus.
- Recommandation : ce Compartiment peut ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant cinq ans.

Translation (FRES, 2022-02-17):
# Objetivos y política de inversión
- El Fondo aspira a ofrecer a los inversores la revalorización del capital a largo plazo invirtiendo en una cartera diversificada con gestión activa.
- El Fondo es un Fondo de inversión socialmente responsable (ISR), ya que su proceso de gestión de inversiones integra de forma sistemática y simultánea criterios vinculantes en materia ambiental, social y de gobierno corporativo (ASG). Promueve una combinación de características ASG. Se trata de un producto incluido en el ámbito de aplicación del artículo 8 del Reglamento sobre divulgación de finanzas sostenibles (SFDR). Este Fondo dispone de la etiqueta ISR en Francia.
- El Fondo invierte al menos un 75% de sus activos en renta variable de empresas con domicilio en el Espacio Económico Europeo.
- El Fondo selecciona empresas con modelos de negocio únicos o cuotas de mercado globales significativas o empresas con exposición tecnológica o geográfica específica y que tienen como objetivo lograr un crecimiento rentable a largo plazo.
- El Fondo invierte principalmente en empresas de pequeña y mediana capitalización, pero puede invertir hasta el 15% de su patrimonio total en acciones de empresas de gran capitalización.
- Los inversores deben ser conscientes de que su inversión en el Fondo no genera un impacto directo sobre el medio ambiente y la sociedad, sino que el Fondo trata de seleccionar e invertir en empresas que satisfacen los criterios concretos que se definen en la política de inversión.
- El principal objetivo no financiero del Fondo consiste en invertir en empresas que aplican buenas prácticas ASG (es decir, las mejores del universo de inversión) o aquellas que se encuentran en un proceso de mejora con respecto a dichas prácticas (es decir, mejor esfuerzo), al tiempo que excluyen las que no alcanzarían una puntuación ASG absoluta mínima (40/100). El Fondo también trata de ayudar a las empresas a mejorar sus prácticas ASG entablando un diálogo regular con estas y compartiendo con las áreas aspectos de mejora sobre temas ASG concretos.
- El Fondo aplica varios enfoques sostenibles, conforme a la definición de la Alianza Global de Inversión Sostenible (GSIA): selección excluyente, selección basada en normas, selección positiva por criterios ASG (es decir “mejor del universo de inversión” o “mejor esfuerzo”).
- Dentro del universo propio “Leaders”, el proceso de inversión del Fondo consta de tres pasos: 1/ Filtro de liquidez y puntuación ASG; 2/ Exclusión estricta de este universo de inversión inicial de aquellas empresas que tengan un importante impacto negativo en factores ASG concretos. El Fondo reduce su universo ASG en el que puede invertir con respecto a su universo de inversión inicial en al menos un 20% (es decir, se eliminan el20% de peores emisores); 3/ Análisis fundamental de cada empresa considerada a efectos de inversión.
- Los principales límites metodológicos se describen en el folleto.
- El Fondo se gestiona de forma activa por referencia al Índice de referencia Stoxx Europe Small 200 Net Return EUR. Sin embargo, las decisiones de inversión de la Sociedad gestora no están limitadas por el Índice de referencia correspondiente, sino que puede seleccionar libremente los valores con independencia de que formen parte de este. Por consiguiente, las posiciones y las ponderaciones de los valores en cartera del Fondo se apartarán de la composición del índice de referencia correspondiente.
- El Índice de referencia correspondiente no está armonizado con los factores ASG considerados para el Fondo. La estrategia de inversión puede generar sesgos sectoriales en comparación con el Índice de referencia correspondiente (sobreponderaciones o infraponderaciones de algunos sectores).
- A nivel interno se ha elegido el Índice de referencia correspondiente a efectos de comparar su rentabilidad, incluyendo el cálculo de las comisiones de rentabilidad, y de medir el riesgo. El proveedor del Índice de referencia correspondiente está autorizado por la ESMA.
- El Índice de referencia correspondiente es un índice con componentes fijos diseñado para ofrecer una representación de las empresas de pequeña capitalización en Europa.
- El Fondo no realizará operaciones de préstamo de valores.
- El Fondo puede emplear Instrumentos financieros derivados (IFD) como son futuros de un índice o sector, opciones sobre valores (incluidas opciones sobre renta variable y renta fija, entre otros) y posiblemente CFD (incluidos CFD sobre acciones y valores, entre otros), con fines de cobertura. Esto no puede tener la consecuencia de distorsionar la política ASG del Fondo de forma significativa o duradera.
- Las acciones del Fondo se pueden vender cualquier día hábil.
- Esta clase puede distribuir dividendos. La política de dividendos se recoge en el Folleto.
- Recomendación: este Fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de cinco años.