Regulation 2015/2365
- No total return swaps will be used for the Fund.
- The Fund will continue to enter into securities financing transactions and reverse re- purchase agreements to reinvest the cash collateral. These securities financing transactions are only used to generate additional income for the Fund’s assets. In this context, income is generated in particular through the loan fee that is paid by the lender of the loaned asset. The loan fee is incurred depending on the duration of the loan transaction, the amount of the loan fee negotiated and the value of the loaned asset. The loan fee is negotiated by the securities financing agent and may vary depending on the borrower. In addition, within the framework of the regulatory requirements, the Fund generates income through the reinvestment of cash collateral received, which must be deposited by the borrower in connection with the loan ofassets. Due to the aforementioned intention of generating additional income for the Sub-fund assets, the Fund will conduct securities financing transactions on a permanent basis within the limits set out below. The quantity of securities borrowed can vary over the course of the year and depends on demand and the type of assets contained in the Fund’s assets. For example, shares of large cap companies in developed markets enjoy a different level of de- mand from borrowers than bonds from small and medium cap companies in emerging mar- kets. The proportion of securities financing transactions that will likely be used, as stated below, was estimated on the basis of historical experience from securities financing transac- tions of the respective Sub-funds. The proportion actually used may vary depending on the market situation and demand. The securities financing transactions are carried out by the securities financing agent, who brings the lender and borrower together in one transaction and receives the fees listed below, among other things. These securities financing transac- tions can be cancelled daily and are conducted by the securities financing agent as described above. If an asset is sold due to the investment strategy, it is automatically reversed by se- curities financing agents. The securities financing transactions therefore have no influence on the investment strategy of the respective Fund assets.
- The maximum or probable proportion of the assets under management of the respec- tive Sub-fund for securities financing transactions is determined as follows:

Translation (ENIT, 2022-04-01):
Regolamento 2015/2365
- Nessuno swap di rendimento complessivo sarà utilizzato per il Fondo.
- Il Fondo effettuerà costantemente operazioni di prestito titoli e accordi di riacquisto inverso per reinvestire la garanzia in contanti. Queste operazioni di prestito titoli sono effettuate esclusivamente per generare un reddito aggiuntivo per il patrimonio del Fondo. In questo contesto, il reddito è generato in particolare attraverso la commissione di prestito pagata dal mutuatario. La commissione di prestito matura a seconda della durata dell'operazione di prestito, dell'importo della commissione di prestito negoziata e del valore del bene patrimoniale prestato. La commissione di prestito è negoziata dall'agente di prestito titoli e può variare a seconda del mutuatario. Inoltre, il Fondo genera un reddito nel quadro dei requisiti normativi attraverso il reinvestimento delle garanzie in contanti ricevute che devono essere depositate in relazione al prestito di beni patrimoniali da parte del mutuatario. A causa della suddetta intenzione di generare un reddito aggiuntivo per il rispettivo patrimonio del Comparto, il Fondo effettuerà operazioni di prestito titoli su base permanente entro i limiti indicati di seguito. L'importo dei titoli presi in prestito può variare nel corso dell'anno e dipende, tra l'altro, dalla domanda e dal tipo di beni patrimoniali inclusi nel patrimonio del Fondo. Ad esempio, le azioni di società a grande capitalizzazione nei mercati sviluppati godono di una domanda diversa da parte dei mutuatari rispetto alle obbligazioni di società a piccola o media capitalizzazione nei mercati emergenti. La quota di operazioni di prestito titoli che si prevede di impiegare, come indicato di seguito, è stata stimata sulla base dell'esperienza storica delle operazioni di prestito titoli dei relativi Comparti. La quota effettiva utilizzata può variare a seconda della situazione del mercato e della domanda. Le operazioni di prestito titoli sono concluse dall'agente di prestito titoli, che riunisce il prestatore e il mutuatario in un'operazione e riceve le commissioni menzionate di seguito. Queste operazioni di prestito titoli sono richiamabili su base giornaliera e sono eseguite dall'agente di prestito titoli come descritto sopra. Se un bene patrimoniale dovesse essere venduto come risultato della strategia d'investimento, l'agente di prestito titoli effettuerà un richiamo di tale bene. Le operazioni di prestito titoli non influenzano quindi in alcun modo la strategia d'investimento del rispettivo patrimonio del Fondo.
- La quota massima o prevista del patrimonio in gestione del relativo Comparto per leoperazioni di prestito titoli sarà determinata come segue: