# INVESTMENT STRATEGY
ODDO BHF Future of Finance is a global equity fund invested in companies that benefit from the mutations of the financial industry. The fund invests without geographical constraints in various financial themes: banking, payment and transaction services, specialist financial services and disruptive financial companies (among others). A top-down approach and bottom-up fundamental analysis are carried out to identify the most relevant and best positioned companies. The fund seeks to be permanently invested in equities with the objective of long-term capital growth.
| Net annual performance over 5 years (12-months rolling) |
| --- |
| from | 11/30/17 | 11/30/18 | 11/29/19 | 11/30/20 | 11/30/21 |
| to | 11/30/18 | 11/29/19 | 11/30/20 | 11/30/21 | 11/30/22 |

| FUND | -21.7% | 4.2% | -18.3% | 30.2% | -11.6% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Benchmark | -18.4% | 0.5% | -21.1% | 31.1% | 5.1% |

Minimum (initial) investment
Later minimal subscription Management company (by delegation) Subscriptions/ redemptions
NAV calculation frequency
250000 EUR
1 thousandth of a unit
-
11:15am D
Daily
| Cumulative and annualized net returns |
| --- |
|  | Annualized performance | Cumulative performance |
|  | 3 years | 5 years | 10 years | 1 month | YTD | 1 year | 3 years | 5 years | 10 years |

| Calendar performance (from January 01 to December 31) |
| --- |
|  | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| FUND	13.0% | -28.6% | 18.0% | -20.9% | 31.4% |
| Benchmark	11.7% | -25.4% | 13.5% | -24.4% | 35.1% |

FUND	-2.0% -5.2%	1.0%	4.6%	-12.6% -11.6%	-5.9%	-23.3%	9.9%
Country of domicile	France
Management fees	Maximum 1% of assets, inclusive of
tax.
20% (inclusive of tax) of the Fund’s outperformance relative to the
Benchmark	2.8% -2.3%	1.8%	4.4%	2.0%	5.1%	8.6%	-10.9%	19.5%
Past performance is not an indication of future results. Performance may vary over time.
| FUND | 22.0% | 32.2% | 28.0% | 25.2% |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Benchmark | 16.1% | 31.1% | 27.1% | 24.4% |

Performance fees
benchmark, once past underperformance over the previous five years has been fully offset.
| Annualized volatility |
| --- |
|  | 1 year | 3 years | 5 years | 10 years |

Subscription fees	4 % (maximum)
Redemption fees	Nil
Ongoing charges	1.31 %
Transaction fees received by the
Transaction fees are listed in the prospectus and may be applied in
Management Company addition to the fees shown above.
The Fund's investment strategy was changed on 15 September 2021. Performances recorded prior to this date are therefore not representative of the investment strategy currently in use. Initial NAV on 03/14/2012. The benchmark was the STOXX Europe 600 Banks (Net Return) until 15th September 2021. Since 15th September 2021, the benchmark has been MSCI ACWI Financials Index (Net Return,
€).
*Definitions of the financial indicators used are available for download on the website www.am.oddo-bhf.com under the heading 'Regulatory information'. | Sources : ODDO BHF AM SAS, Bloomberg,
Morningstar®
(1) Risk/return scale in a range from 1 (lowest risk) to 7 (highest risk). This indicator is not constant and is updated if the risk/reward profile of the fund changes over time. The lowest category does not mean a risk-free investment. Historical data, such as is used to calculate the risk/return ratio, may not be a reliable indication of the future risk profile of the Fund. There is no guarantee that the management objectives in terms of risk and return will actually be met.
| Risk measurement | 3 Years | 5 Years |
| --- | --- | --- |
| Sharpe ratio | -0.06 | -0.17 |
| Information ratio | -0.63 | -0.46 |
| Tracking Error (%) | 7.36 | 6.06 |
| Beta | 1.01 | 1.01 |
| Correlation coefficient (%) | 97.36 | 97.63 |
| Jensen's Alpha (%) | -4.70 | -2.79 |

Translation (ENIT, 2022-11-30):
# STRATEGIA D'INVESTIMENTO
ODDO BHF Future of Finance è un fondo azionario globale investito in società che beneficiano dell'evoluzione del settore finanziario. Il fondo investe senza vincoli geografici in vari temi finanziari: servizi bancari, di pagamento e di transazione, servizi finanziari specializzati e società finanziarie dirompenti (tra le altre cose). Vengono implementati un approccio top-down e un'analisi fondamentale bottom-up per identificare le società più pertinenti e meglio posizionate. Il fondo mira a essere permanentemente investito in titoli azionari, con l'obiettivo di conseguire una crescita del capitale a lungo termine.
| Performance annuale netta su 5 anni (ultimi 12 mesi) |
| --- |
| da | 30/11/17 | 30/11/18 | 29/11/19 | 30/11/20 | 30/11/21 |
| a | 30/11/18 | 29/11/19 | 30/11/20 | 30/11/21 | 30/11/22 |

| FONDO	-21,7% | 4,2% | -18,3% | 30,2% | -11,6% |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Indice di -18,4% | 0,5% | -21,1% | 31,1% | 5,1% |

riferimento
Destinazione dei proventi Sottoscrizione minima (iniziale) Sottoscrizione minima (successiva)
Società di gestione (per delega)
Classe ad accumulazione 250000 EUR
| Rendimenti annuali (anni solari) |
| --- |
|  | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| FONDO	13,0% | -28,6% | 18,0% | -20,9% | 31,4% |
| Indice di riferimento	11,7% | -25,4% | 13,5% | -24,4% | 35,1% |

| Rendimenti netti cumulativi e annualizzati |
| --- |
|  | Performance annualizzate | Performance cumulate |
|  | 3 anni | 5 anni | 10 anni | 1 mese | Inizio d'anno | 1 anno | 3 anni | 5 anni | 10 anni |

1 frazione millesimale diquota
-
Sottoscrizioni/riscatti  11h15 a giorno
Frequenza di calcolo del NAV
Quotidiano
FONDO	-2,0% -5,2%	1,0%	4,6%	-12,6% -11,6%	-5,9%	-23,3%	9,9%
Livello di rischio	Elevato
Pais del domicilio	Francia
Indice di
2,8% -2,3%	1,8%	4,4%	2,0%	5,1%	8,6%	-10,9%	19,5%
Commissione di gestione fissa
Commissione di performance
Commissione di sottoscrizione Commissione di rimborso
Massimo 1% tasse incluse del patrimonio netto
20% tasse incluse della sovraperformance del Fondo rispetto all'indice di riferimento una volta compensate tutte le sottoperformance passate relative agli ultimi cinque esercizi.
4 % (fino al) Nessuna
riferimento
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e possono variare nel tempo.
| Volatilità annualizzato |
| --- |
|  | 1 anno | 3 anni | 5 anni | 10 anni |

| FONDO | 22,0% | 32,2% | 28,0% | 25,2% |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Indice di riferimento | 16,1% | 31,1% | 27,1% | 24,4% |

Spese correnti	1.31 %
Commissioni di transazione percepite dalla Società di gestione
Oltre alle spese indicate, possono essere prelevate commissioni di movimentazione (definite nel prospetto informativo).
Il 15/09/2021, la strategia d'investimento del Fondo sono stati modificati. Ritorni prima di questa data non sono quindi rappresentativi di attuazione di gestione corrente. Fino al 15/09/2021, il benchmark era lo STOXX Europe 600 Banks (Net Return). Dal 15/09/2021 il benchmark è l'MSCI ACWI Financials Index (Net Return, €). Il valore patrimoniale netto iniziale è stato calcolato in data 14/03/2012.
*Il significato degli indicatori utilizzati è fornito in una scheda che può essere scaricata dal sito www.am.oddo-bhf.com (sezione "Informations Réglementaires"). | Fonti : ODDO BHF AM SAS, Bloomberg,
Morningstar®
(1) Il profilo di rischio non è costante e può cambiare nel tempo. La categoria di rischio più bassa non indica un investimento esente da rischi. I dati storici, come quelli utilizzati per il calcolo dell'indicatore di rischio e di rendimento, potrebbero non rappresentare un'indicazione attendibile del profilo di rischio futuro del Fondo.Il conseguimento degli obiettivi d'investimento in termini di rischio e rendimento non può essere garantito.
| Misurazione del rischio | 3 anni | 5 anni |
| --- | --- | --- |
| Indice di Sharpe | -0,06 | -0,17 |
| Information ratio | -0,63 | -0,46 |
| Tracking Error (%) | 7,36 | 6,06 |
| Beta | 1,01 | 1,01 |
| Correlazione (%) | 97,36 | 97,63 |
| Alfa di Jensen (%) | -4,70 | -2,79 |