All redemption requests are dealt with on a forward pricing basis, i.e. by reference to the Redemption Price for Units calculated at the Valuation Point for the relevant Dealing Day.
Redemption Forms
Redemption Forms shall (save as determined by the Manager) be irrevocable and may be sent by fax at the risk of the relevant Unitholder.
Orders for redemptions of Units may be made either by completed Redemption Form sent by issue of a fax, prescribed SWIFT or via an applicable funds platform, details of which can be found in the Operating Memorandum.
Completed Redemption Forms must be received by the time set out in the relevant Sub-Fund Details or such later time as the
Manager may, in its discretion, determine, provided it is received before the Valuation Point for the relevant Dealing Day. If the Redemption Form is received after the time set out in the relevant Sub-Fund Details (but before the Valuation Point) it shall (unless otherwise determined by the Manager) be deemed to have been received on the next Dealing Day. Units will be sold at the Redemption Price calculated as at the Valuation Point on the relevant Dealing Day.
Redemption requests will only be accepted and redemption proceeds only paid out where cleared funds and the completed Application Form (including all anti-money laundering documentation) are in place from original subscriptions.
The Redemption Form must state the value of Units to be redeemed both in numbers and words, as described in further detail in the Operating Memorandum.
Fractions
Apart from circumstances in which a Unitholder is selling its entire holding of Units in a Sub-Fund:
- fractions of Units will be issued where any part of the redemption monies for Units represents less than the Redemption Price for one Unit, provided however that fractions shall not be less than 0.001 of a Unit; and
- redemption monies, representing less than 0.001 of a Unit will not be returned to a Unitholder but will be retained by the Manager in order to defray administration costs.
- Redemption PriceThe Redemption Price shall be the Net Asset Value per Unit (as adjusted by any dilution adjustment) minus any charges chargeable in respect of the relevant Units in accordance with Appendix V of this Prospectus. The latest Redemption Price for Units will be available during normal business hours at the office of the Administrator. Charges payable to the Manager in respect of a redemption may, from time to time and in the Manager’s sole discretion, be waived in whole or in part.

Translation (ENES, 2022-09-23):
Todas las solicitudes de reembolso se tramitarán a un precio a plazo, a saber, por referencia al Precio de Reembolso de las Participaciones que se calcule en el Momento de Valoración del correspondiente Día de Negociación.
Formularios de Reembolso
Los Formularios de Reembolso serán (a menos que la Sociedad Gestora disponga otra cosa) irrevocables y podrán enviarse por fax a riesgo del Partícipe correspondiente.
Las solicitudes de reembolso de Participaciones podrán efectuarse cumplimentando un Formulario de Reembolso enviado por fax, mediante SWIFT o por medio de una plataforma de fondos aplicable.
Los Formularios de Reembolso cumplimentados se deberán recibir antes del momento señalado en los Detalles de los Subfondos correspondientes o en un momento posterior que la Sociedad Gestora pueda determinar a su entera discreción, siempre y cuando se reciban antes del Momento de Valoración del Día de Negociación correspondiente. Si el Formulario de Reembolso se recibiera con posterioridad al momento indicado en los Detalles de los Subfondos correspondientes (pero antes del Momento de Valoración), se considerará que se ha recibido
en el siguiente Día de Negociación, a menos que la Sociedad Gestora determine algo distinto. Las Participaciones se venderán al Precio de Reembolso calculado en el Momento de Valoración del correspondiente Día de Negociación.
Se aceptarán las solicitudes de reembolso y se abonará el importe de reembolso únicamente cuando se hayan recibido los fondos de inmediata disposición y el Formulario de Solicitud cumplimentado (incluida toda la documentación sobre la prevención de blanqueo de capitales) correspondientes a las suscripciones originales.
En el Formulario de Reembolso se deberá indicar el valor de las Participaciones que se han de reembolsar tanto en cifras como en letras, tal y como se describe detalladamente en el Memorando Operativo.
Fracciones
Dejando a un lado el supuesto de que un Partícipe venda la totalidad de su inversión en las Participaciones de un Subfondo:
- se emitirán fracciones de Participaciones cuando cualquier parte de los importes de un reembolso de Participaciones sea inferior al Precio de Reembolso correspondiente a una Participación, habida cuenta, no obstante, que dichas fracciones no podrán presentar un valor inferior a una milésima parte de una Participación; y
- los importes de un reembolso que representen menos de una milésima parte de una Participación no se reintegrarán al Partícipe. La Sociedad Gestora los retendrá y los empleará para sufragar los costes de administración.
- Precio de ReembolsoLas Participaciones se reembolsarán al Valor Liquidativo por Participación (ajustado, en su caso, por los ajustes de dilución) menos cualquier gasto aplicable a las Participaciones en cuestión según el Apéndice V de este Folleto. El último Precio de Reembolso por Participación estará disponible durante el horario laboral habitual en las oficinas del Administrador. La Sociedad Gestora, a su entera discreción, podrá renunciar en su totalidad o en parte a las comisiones que se le hayan de pagar con respecto a un reembolso.