The SICAV does not subject distributions to Shareholders to withholding tax, nor is any Luxembourg withholding tax or capital gains tax applied to payments made to the Shareholders upon the redemption of their Shares.
Dividends, interest or capital gains that the SICAV receives or realises with respect to its investments may be subject to taxes, including withholding taxes or capital gains tax, in the countries in which the issuers of investments are located. The SICAV is not subject to Luxembourg income tax, such withholding tax or capital gain tax is usually not recoverable in Luxembourg.
Additionally the SICAV may not be able to benefit from reduced rates of withholding tax or capital gain tax foreseen in double taxation agreements between Luxembourg and such countries. The SICAV may not therefore be able to reclaim withholding tax or capital gain tax suffered in particular countries. If this position changes in the future and the application of a lower rate results in a repayment to the SICAV, the NAV will not be restated and the benefit will be allocated to the existing Shareholders proportionately at the time of repayment.
- VATIn Luxembourg, the SICAV has the status of taxable person for value added tax (“VAT”) purposes. The SICAV is registered for VAT in Luxembourg. As a result, the SICAV is already in a position to fulfil its duty to self-assess the VAT regarded as due in Luxembourg on taxable services (or goods to some extent) purchased from abroad. A VAT exemption applies in Luxembourg for services qualifying as fund management services. Other services supplied to the SICAV could potentially trigger VAT. Input VAT incurred on costs directly linked to financing investments located outside the European Union, should be recoverable by the Funds.

Translation (ENIT, 2022-10-07):
La SICAV non applica la ritenuta alla fonte alle distribuzioni agli Azionisti, né alcuna ritenuta alla fonte o imposta sulle plusvalenze lussemburghese viene applicata ai pagamenti erogati agli Azionisti al momento del rimborso delle loro Azioni.
I dividendi e gli interessi o le plusvalenze percepiti o realizzati dalla SICAV in relazione ai suoi investimenti possono essere soggetti a imposte, incluse ritenute alla fonte o imposta sulle plusvalenze, nei paesi in cui sono situati gli emittenti degli investimenti. La SICAV non è soggetta all’imposta lussemburghese sul reddito; tale ritenuta alla fonte o imposta sulle plusvalenze non è di norma recuperabile in Lussemburgo.
Inoltre la SICAV potrebbe non essere in grado di beneficiare di ritenute alla fonte o imposte sulle plusvalenze ad aliquote ridotte in base ad accordi sulla doppia imposizione tra Lussemburgo e tali paesi. La SICAV potrebbe pertanto non essere in grado di recuperare le ritenute alla fonte o le imposte sulle plusvalenze subite in particolari paesi. Nel caso in cui questa posizione cambi in futuro e l’applicazione di un’aliquota inferiore comporti un rimborso per la SICAV, il NAV non sarà rivalutato e il beneficio sarà attribuito proporzionalmente agli Azionisti esistenti al momento del rimborso.
- IVAIn Lussemburgo, la SICAV ha lo status di soggetto tassabile ai fini dell’imposta sul valore aggiunto (“IVA”). La SICAV è registrataai fini IVA in Lussemburgo. Di conseguenza, è già in grado di adempiere ai propri obblighi di autoliquidazione dell’IVA dovuta in Lussemburgo su servizi imponibili (o beni fino a una certa misura) acquistati all'estero. In Lussemburgo si applica un'esenzione IVA per i servizi che si qualificano come servizidi gestione di fondi. Altri servizi forniti alla SICAV potrebbero potenzialmente comportare l'applicazione dell'IVA. L’IVA a credito sostenuta sui costi direttamente legati al finanziamento di investimenti situati al di fuori dell’Unione Europea dovrebbe poter essere recuperata dai Fondi.