# Portfolio
## TOP 10 HOLDINGS (%)
Gartner, Inc.	2.36
Moody’s Corporation	2.30
Amphenol Corporation	2.27
Garmin Ltd.	2.27
PACCAR Inc	2.26
Ameriprise Financial, Inc.	2.22
The Home Depot, Inc.	2.21
Costco Wholesale Corporation	2.18
Ross Stores, Inc.	2.18
TE Connectivity Ltd.	2.18

### Top 10 Holdings as % of Total
- From the stocks in the NASDAQ US Benchmark Index, the largest 500 companies with a minimum three-month average daily dollar trading volume of $5 million are selected.
- To be eligible for inclusion in the Index, companies must have: i. at least $1 billion in cash or short term investments; ii. a long term debt to market cap ratio less than 30%; iii. a return on equity greater than 15%.
- Eligible companies are then ranked by a combined short-term (3-month) and long-term (1-year) realized volatility.
- The 50 companies with the lowest combined volatility score are selected for inclusion in the Index.
- A maximum weight of 30% in any one Industry Classification Benchmark industry is allowed. If an industry has a weight greater than 30%, the highest ranking security by volatility will be removed and replaced with the next eligible security from a different industry. This process is repeated until no industry has a weight greater than 30%.
- The Index stocks are equally weighted initially and on each rebalancing effective date. The Index is reconstituted and rebalanced on a quarterly basis.

Top 10 holdings as a percentage of Total Net Assets. Portfolio Holdings are subject to change at any time. References to specific securities should not be construed as a recommendation to buy or sell and should not be assumed profitable.
SECTOR ALLOCATION (%)
Industrials	23.68
Health Care	19.16
Consumer Staples	17.73
Financials	14.46
Information Technology	12.92
Consumer Discretionary	8.61
Materials	1.80
Energy	1.64

## FUND CHARACTERISTICS
Max Market Cap	$523.3bn
Median Market Cap	$93.4bn
Min Market Cap	$18.2bn
Price/Earnings	22.30
Price/Book	5.61
Price/Cash Flow	16.08
Price/Sales	1.94

Translation (ENIT, 2023-12-29):
# Portafoglio
## PRIME 10 PARTECIPAZIONI (%)
Gartner, Inc.	2,36
Moody’s Corporation	2,30
Amphenol Corporation	2,27
Garmin Ltd.	2,27
PACCAR Inc	2,26
Ameriprise Financial, Inc.	2,22
The Home Depot, Inc.	2,21
Costco Wholesale Corporation	2,18
Ross Stores, Inc.	2,18
TE Connectivity Ltd.	2,18

### Prime 10 part. - (%) tot.
- Dalle azioni del NASDAQ US Benchmark Index, vengono selezionate le 500 società di dimensioni maggiori con un volume di scambio medio giornaliero in dollari pari ad almeno $ 5 milioni per tre mesi.
- Per essere idonee all’inclusione nell’Indice le società devono disporre di: i. almeno $ 1 miliardo di liquidità o investimenti a breve termine; ii. un rapporto tra debito a lungo termine e capitalizzazione di mercato inferiore al 30%; iii. un rendimento sulle azioni (ROE) superiore al 15%.
- Le società idonee sono successivamente classificate in base a una volatilità realizzata combinata a breve termine (3 mesi) e a lungo termine (1 anno).
- Le 50 società con il punteggio di volatilità combinata più basso sono selezionate per l’inclusione nell’Indice.
- È ammessa una ponderazione massima del 30% in qualsiasi settore dell’Industry Classification Benchmark. Qualora un settore abbia una ponderazione superiore al 30%, il titolo con il posizionamento più elevato in termini di volatilità viene eliminato e sostituito con il successivo titolo idoneo proveniente da un settore diverso. Il processo viene ripetuto fino a che non vi sia alcun settore con una ponderazione superiore al 30%.
- Le azioni dell’Indice sono equiponderate inizialmente e alla data di decorrenza del ribilanciamento. L’Indice viene ricostituito e ribilanciato su base trimestrale.

Le prime 10 partecipazioni in portafoglio come percentuale del Patrimonio netto totale. Le partecipazioni in portafoglio sono soggette a modifiche in qualsiasi momento. I riferimenti a titoli specifici non devono essere interpretati come una raccomandazione di acquisto o vendita né ipotizzati come remunerativi.

## ALLOCAZIONE SETTORIALE (%)
Industriali	23,68
Sanità	19,16
Beni di consumo primari	17,73
Finanziari	14,46
Informatica	12,92
Beni di consumo voluttuari	8,61
Materiali	1,80
Energia	1,64

## CARATTERISTICHE DEL FONDO
Cap. mercato max	$523,3 mrd
Cap. mercato med	$93,4 mrd
Cap. mercato min	$18,2 mrd Price/Earnings		22,30
Price/Book	5,61
Price/Cash Flow	16,08
Price/Sales	1,94