# Approach to Sustainability
We seek out sustainable leaders through deep exploration of the ESG universe - considering financial materiality, company reports, third party research and press coverage. As investors, we build relationships that enable us to challenge companies to do better on, for example, climate change, business ethics and human capital. We follow a three-step process: 1. Exclusion of companies operating in controversial sectors, and companies involved in recent major controversies; 2. Positive screening - aiming to minimise downside risk of the portfolio by only including companies with the top 80% ESG scores; 3. In-depth analysis of material ESG issues for all companies, along with ongoing engagement.
Classification
SFDR1: Article 8
Summary Risk Indicator2: 4 Asset Class: Equity Region: Global
1 SFDR: Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector
2 Scale runs from 1 to 7, with 1 being the lowest and 7 being the highest risk.

## Fund Facts
Portfolio Manager(s)	Anu Narula / Paul Middleton
NAV	103.16
Share Class Currency	USD
Share Class Inception Date	30.05.2014
Registration	CH / DE / ES / FR / UK / IE / IT / LU / PT
Quotation	Daily

## Performance since inception
250
200
150
Fund	Benchmark
Domicile	Luxembourg
ISIN / Bloomberg	LU1064859926 / MGEADUS LX
SEDOL	BN7ZKG4
Valoren / WKN	24331386 / A12EY0
Lipper ID	68265999
Target Clients	All Investors
Subscription: Notice / Settlement 0 Business Day / 2 Business
Days
Subscription / Redemption	Daily / Daily
100
50
05.14
0
Redemption: Notice / Settlement 0 Business Day / 2 Business
Days
Mgmt. Fee	1.50%
Fund Size (in share class ccy)	60.13 million USD
Minimum Investment	1 share
05.15
05.16
05.17
05.18
05.19
05.20
05.21
05.22
Fund Legal Type	SICAV
Legal Status	Open-ended

## Returns (%)
40
Benchmark	MSCI AC World TR Net USD
Fund	Benchmark 32.7
Dividends Distribution Policy	Distributed TER 31.12.2022	1.83%
30
20
10
0
- 10
- 20
-2.0 -2.9
0.4 0.0
1.7
3.3
-9.7
-8.3
13.2
28.8
18.9

## Statistics	Fund	Bench.
Last 3 Months Return (%)	0.39	0.00
Last Month Return (%)	-1.95	-2.87
Return since inception (%)	33.43	75.24
YTD Return (%)	4.10	4.10
Annualized Return (since inception) (%)	3.35	6.62
Annualized Volatility (since inception) (%)*	13.78	14.93
1 Month	3 Months	6 Months	1 Year	3 Years	5 Years

## 12 Months Rolling Returns (%)
50
40
30
20
10
0
- 10
- 20
05.15
05.16
05.17
05.18
05.19
05.20
05.21
05.22
- 30
Tracking Error (since inception) (%)*	4.45
Sharpe Ratio (since inception)*	0.16
Information Ratio (since inception)*	-0.73
Alpha (since inception) (%)*	-2.63
Correlation (since inception)*	0.96
Beta (since inception)*	0.88
Dividend Yield	2.95
Active Share (%)	93.51
*Based on monthly data
Monthly & Yearly Performances (%)
|  | Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec | Year |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund 2023 | 6.17 | -1.95 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 4.10 |
| Benchmark | 7.17 | -2.87 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 4.10 |
| Fund 2022 | -9.08 | -3.11 | 3.38 | -7.37 | -0.04 | -7.65 | 6.05 | -5.28 | -9.75 | 3.66 | 8.26 | -3.57 | -23.60 |
| Benchmark | -4.91 | -2.58 | 2.17 | -8.00 | 0.12 | -8.43 | 6.98 | -3.68 | -9.57 | 6.03 | 7.76 | -3.94 | -18.36 |
| Fund 2021 | -1.07 | 1.66 | 4.22 | 2.31 | 1.15 | 1.00 | 4.03 | 2.06 | -4.72 | 6.04 | -1.07 | 5.86 | 23.07 |
| Benchmark | -0.45 | 2.32 | 2.67 | 4.37 | 1.56 | 1.32 | 0.69 | 2.50 | -4.13 | 5.10 | -2.41 | 4.00 | 18.54 |
| Fund 2020 | -0.18 | -7.89 | -13.68 | 9.17 | 1.75 | 2.20 | 5.80 | 3.07 | -2.04 | -2.91 | 9.17 | 4.21 | 6.30 |
| Benchmark | -1.10 | -8.08 | -13.50 | 10.71 | 4.35 | 3.20 | 5.29 | 6.12 | -3.22 | -2.43 | 12.33 | 4.64 | 16.25 |
| Fund 2019 | 5.90 | 3.53 | 2.62 | 2.18 | -2.40 | 5.02 | 0.00 | -0.64 | 0.48 | 1.52 | 1.60 | 3.51 | 25.61 |
| Benchmark | 7.90 | 2.67 | 1.26 | 3.38 | -5.93 | 6.55 | 0.29 | -2.37 | 2.10 | 2.74 | 2.44 | 3.52 | 26.60 |
| Fund 2018 | 4.15 | -3.28 | -1.58 | -0.24 | 1.17 | -0.12 | 2.89 | 0.85 | -0.17 | -7.25 | 1.47 | -5.97 | -8.38 |
| Benchmark | 5.64 | -4.20 | -2.14 | 0.96 | 0.12 | -0.54 | 3.02 | 0.79 | 0.44 | -7.49 | 1.46 | -7.04 | -9.42 |

Translation (ENIT, 2023-03-31):
# Approccio alla sostenibilità
Attraverso un’accurata esplorazione dell’universo ESG cerchiamo i leader della sostenibilità, prendendo in considerazione la rilevanza finanziaria, i bilanci aziendali, la ricerca di terzi e la copertura da parte della stampa. Come investitori stringiamo rapporti che ci consentono di incoraggiare le aziende a fare meglio, per esempio, sul fronte dei cambiamenti climatici, dell’etica professionale e del capitale umano. Adottiamo un processo in tre fasi: 1.
Esclusione delle società che operano in settori controversi e che sono state coinvolte recentemente in controversie di grande rilevanza. 2. Screening positivo: cerchiamo di ridurre al minimo il rischio del portafoglio inserendo solamente le società che rientrano nell’80% col punteggio ESG più alto. 3. Analisi approfondita delle tematiche ESG pertinenti per tutte le società, unitamente a un costante impegno attivo.

## Rendimento dal lancio
Classificazione
SFDR1: Articolo 8
Indicatore sintetico di rischio2: 4 Classe d'investimento: Azioni Regione: globale
1 SFDR: Regolamento (UE) 2019/2088 relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari
2 La scala va da 1 a 7, dove 1 rappresenta il rischio più basso e 7 il rischio più elevato.

## Informazioni generali
Gestore di portafoglio	Anu Narula / Paul Middleton
VNI	106.36
Valuta della classe	USD
Data di creazione della classe	30.05.2014
Paese di registrazione	CH / DE / ES / FR / UK / IE / IT /
LU / PT
Calcolo della NAV	Quotidiano
Paese di domicilio	Lussemburgo
ISIN / Bloomberg	LU1064859926 / MGEADUS LX
SEDOL	BN7ZKG4
250
200
150
Fondo	Indice
Valoren / WKN	24331386 / A12EY0
Lipper ID	68265999
Clientela di riferimento	Qualsiasi investitore
Sottoscrizioni / Riscatti	Quotidiano / Quotidiano
100
50
05.14
0
Riscatti: preavviso / pagamento  0 Giorno lavorativo / 2 Giorni
lavorativi
Commissione di gestione	1.50%
Dimensione del fondo (valuta de 62.19 milioni USD la classe)
05.15
05.16
05.17
05.18
05.19
05.20
Investimento minimo	1 azione
05.21
05.22
Forma giuridica	SICAV
Statuto giuridico	Fondo aperto

## Rendimenti (%)
Fondo	Indice
Politica di distribuzione dei dividendi
A distribuzione
60
50
40
30
20
10
0
- 10
-10.0
-7.4
Indice	MSCI AC World TR Net USD
53.5
TER 31.12.2022	1.83%

## Statistiche	Fondo	Indice
Performance 3 mesi (%)	7.33	7.30
Performance 1 mese (%)	3.10	3.08
Performance YTD (%)	7.33	7.30
- 20
1 mese	3 mesi	6 mesi	1 anno	3 anni	5 anni
Rendimento annualizzato (dalla creazione) (%)
| Tracking Error (dalla creazione) (%)* | 4.43 |
| --- | --- |
| Sharpe Ratio (dalla creazione)* | 0.18 |
| Information Ratio (dalla creazione)* | -0.73 |
| Alpha (dalla creazione) (%)* | -2.58 |

Volatilità annualizzata (dalla creazione) (%)*
3.68	6.92
13.74	14.89

## Performance a 12 mesi, rolling (%)
50
40
30
20
10
0
- 10
- 20
05.15
05.16
05.17
05.18
- 30
Beta (dalla creazione)*	0.88
Rendimento dei dividendi	3.07
Correlazione (dalla creazione)*	0.96
Quota attiva (%)	93.45
05.19
05.20
05.21
05.22
*Basato su dati mensili
Performance mensili e annuali (%)
|  | Gen | Feb | Mar | Apr | Mag | Giu | Lug | Ago | Set | Ott | Nov | Dic | Ann. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo 2023 | 6.17 | -1.95 | 3.10 |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 7.33 |
| Indice | 7.17 | -2.87 | 3.08 |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 7.30 |
| Fondo 2022 | -9.08 | -3.11 | 3.38 | -7.37 | -0.04 | -7.65 | 6.05 | -5.28 | -9.75 | 3.66 | 8.26 | -3.57 | -23.60 |
| Indice | -4.91 | -2.58 | 2.17 | -8.00 | 0.12 | -8.43 | 6.98 | -3.68 | -9.57 | 6.03 | 7.76 | -3.94 | -18.36 |
| Fondo 2021 | -1.07 | 1.66 | 4.22 | 2.31 | 1.15 | 1.00 | 4.03 | 2.06 | -4.72 | 6.04 | -1.07 | 5.86 | 23.07 |
| Indice | -0.45 | 2.32 | 2.67 | 4.37 | 1.56 | 1.32 | 0.69 | 2.50 | -4.13 | 5.10 | -2.41 | 4.00 | 18.54 |
| Fondo 2020 | -0.18 | -7.89 | -13.68 | 9.17 | 1.75 | 2.20 | 5.80 | 3.07 | -2.04 | -2.91 | 9.17 | 4.21 | 6.30 |
| Indice | -1.10 | -8.08 | -13.50 | 10.71 | 4.35 | 3.20 | 5.29 | 6.12 | -3.22 | -2.43 | 12.33 | 4.64 | 16.25 |
| Fondo 2019 | 5.90 | 3.53 | 2.62 | 2.18 | -2.40 | 5.02 | 0.00 | -0.64 | 0.48 | 1.52 | 1.60 | 3.51 | 25.61 |
| Indice | 7.90 | 2.67 | 1.26 | 3.38 | -5.93 | 6.55 | 0.29 | -2.37 | 2.10 | 2.74 | 2.44 | 3.52 | 26.60 |
| Fondo 2018 | 4.15 | -3.28 | -1.58 | -0.24 | 1.17 | -0.12 | 2.89 | 0.85 | -0.17 | -7.25 | 1.47 | -5.97 | -8.38 |
| Indice | 5.64 | -4.20 | -2.14 | 0.96 | 0.12 | -0.54 | 3.02 | 0.79 | 0.44 | -7.49 | 1.46 | -7.04 | -9.42 |