OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
La Société de gestion, ETHENEA Independent Investors S.A., a mis en place et applique un système de rémunération conforme aux dispositions légales. Le système de rémunération est conçu de manière à être compatible avec une gestion du risque solide et efficace, à ne pas encourager une prise de risque non conforme au profil de risque, aux conditions contractuelles ou aux statuts des Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (ci-après « OPCVM ») gérés et à ne pas empêcher ETHENEA Independent Investors S.A. d’agir dans le meilleur intérêt de l’OPCVM.
La rémunération des collaborateurs se compose d’un salaire annuel fixe approprié et d’une part variable liée à la performance et aux résultats.
La rémunération totale des 23 collaborateurs d’ETHENEA Independent Investors S.A. au 31 décembre 2020 comprend des salaires fixes de 1.817.473,43 EUR par an et une rémunération variable de 484.000,00 EUR. Les rémunérations susmentionnées se rapportent à l’ensemble des OPCVM gérés par ETHENEA Independent Investors S.A. Tous les collaborateurs se consacrent à plein temps à la gestion de l’ensemble des fonds, ce qui rend une ventilation par fonds impossible.
Des informations complémentaires concernant la politique de rémunération en vigueur sont disponibles gratuitement sur le site Internet de la Société de gestion, www.ethenea.com, à la rubrique « Mentions légales ». Les investisseurs peuvent obtenir une copie papier gratuitement sur simple demande.
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### Transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation (non révisé)

Translation (FRES, 2021-12-31):
La Sociedad gestora ETHENEA Independent Investors S.A. ha diseñado y aplica un sistema de remuneración que cumple con los requisitos legales. El sistema de remuneración está diseñado para que sea compatible con una gestión de riesgos sólida y efectiva, no fomenta la asunción de riesgos que no sean compatibles con los perfiles de riesgo y las condiciones contractuales o los estatutos de los organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (en lo sucesivo, «OICVM») gestionados, ni evita que ETHENEA Independent Investors S.A. actúe en el mejor interés de los OICVM.
La remuneración de los empleados consiste en un salario fijo anual adecuado y una remuneración variable basada en el rendimiento y los resultados.
A 31 de diciembre de 2020, la remuneración total de los 23 empleados de ETHENEA Independent Investors S.A. ascendía a 1.817.473,43 EUR en concepto de remuneraciones anuales fijas y 484.000,00 EUR en remuneraciones variables. Las remuneraciones anteriores se refieren a la totalidad de los OICVM gestionados por ETHENEA Independent Investors S.A. Todos los empleados están involucrados en la gestión de todos los fondos, por lo que no es posible un desglose por fondo.
Se puede obtener gratuitamente información detallada sobre la política remunerativa vigente en el sitio web de la Sociedad gestora www.ethenea.com en el apartado «Aviso Legal». Se facilitarán ejemplares en papel de forma gratuita a los inversores que lo soliciten.
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## Transparencia de las operaciones de financiación de valores y de reutilización (sin auditar)
# Gestion, distribution et conseil
Société de gestion :	
ETHENEA Independent Investors S.A.
16, rue Gabriel Lippmann
L-5365 Munsbach	
41
Gérants de la Société de gestion :	Thomas Bernard Frank Hauprich Josiane Jennes

Translation (FRES, 2021-12-31):
# Gestión, comercialización y asesoramiento
Sociedad gestora:	
ETHENEA Independent Investors S.A.
16, rue Gabriel Lippmann
L-5365 Munsbach	
41
Directores de la Sociedad gestora:	Thomas Bernard Frank Hauprich Josiane Jennes
###### Agent d’administration centrale, Agent de registre et de transfert :
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxembourg

Translation (FRES, 2021-12-31):
#### Oficina de gestión central, Agente de registro y transferencias:
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburgo
###### Agent payeur au Grand-Duché de Luxembourg :
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxembourg

Translation (FRES, 2021-12-31):
#### Agente de pagos en el Gran Ducado de Luxemburgo:
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburgo
###### Etablissement de crédit au sens de l’article 141, paragraphe 1 de la loi fédérale sur les fonds de placement (InvFG) de 2011 :
ERSTE BANK
der oesterreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1
A-1100 Wien

Translation (FRES, 2021-12-31):
#### Advertencia a los inversores de Austria:
Entidad de crédito conforme al art. 141, apdo. 1 de la Ley Federal sobre los Fondos de Inversión de Capital de 2011 («Bundesgesetz über die Kapitalanlagefonds 2011», InvFG 2011):
ERSTE BANK
der oesterreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1
A-1100 Viena
###### Agent auprès duquel les porteurs de parts peuvent obtenir les informations requises au sens de l’article 141 de l’InvFG 2011 :
ERSTE BANK
der oesterreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1
A-1100 Wien

Translation (FRES, 2021-12-31):
#### Lugar en el que los partícipes pueden obtener la información prescrita en el art. 141 de la InvFG 2011:
ERSTE BANK
der oesterreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1
A-1100 Viena
###### Avis aux investisseurs de la Principauté du Liechtenstein :
Agent payeur :	
SIGMA Bank AG
Feldkircher Strasse 2 FL-9494 Schaan

Translation (FRES, 2021-12-31):
#### Nota para los inversores del Principado de Liechtenstein:
Agente de pagos:	
SIGMA Bank AG
Feldkircher Strasse 2 FL-9494 Schaan
###### Informations à l’attention des investisseurs en Suisse :
Représentant en Suisse :	
IPConcept (Schweiz) AG
Münsterhof 12 Postfach
CH-8022 Zürich

Translation (FRES, 2021-12-31):
#### Advertencia a los inversores de Suiza:
Representante en Suiza:	
IPConcept (Schweiz) AG
Münsterhof 12 Postfach
CH-8022 Zúrich
Agente de pagos en Suiza:	
DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG
43
Münsterhof 12 Postfach
CH-8022 Zúrich
###### Informations à l’attention des investisseurs en Italie :
Agents payeurs :	
Société Génerale Securities Services
Via Benigno Crespi, 19/A - MAC 2 IT-20123 Milano
State Street Bank International –
Succursale Italia
Via Ferrante Aporti 10 IT-20125 Milano
Banca Sella Holding S.p.A.
Piazza Gaudenzio Sella 1 IT-13900 Biella
Allfunds Bank S.A.U – 
Succursale di Milano Via Bocchetto 6
IT-20123 Milano

Translation (FRES, 2021-12-31):
#### Advertencia a los inversores de Italia:
Agentes de pagos:	
Société Générale Securities Services
Via Benigno Crespi, 19/A - MAC 2 IT-20123 Milán
State Street Bank International –
Succursale Italia
Via Ferrante Aporti 10 IT-20125 Milán
Banca Sella Holding S.p.A.
Piazza Gaudenzio Sella 1 IT-13900 Biella
Allfunds Bank S.A.U – 
Succursale di Milano Via Bocchetto 6
IT-20123 Milán
#### 7
100,00 %
1)	En raison des différences d’arrondi pour les postes individuels, les totaux peuvent différer de la valeur réelle.
2)	Voir les Notes au rapport.
Evolution des 3 derniers exercices
Catégorie de parts (A)

Translation (FRES, 2021-12-31):
### 7
100,00%
1)	Debido a las diferencias de redondeo de las posiciones individuales los totales pueden diferir del valor real.
2)	Véanse las notas explicativas del Informe.
Evolución de los últimos 3 ejercicios
Clase de participaciones (A)
#### 17
1)	Ce poste se compose essentiellement de frais de gestion d’ordre général et de droits de licence.
2)	Voir les Notes au rapport.
Performance exprimée en pourcentage*

Translation (FRES, 2021-12-31):
### 17
1)	Esta partida incluye principalmente gastos de gestión generales y gastos de depósito.
2)	Véanse las notas explicativas del Informe.
Rentabilidad en porcentaje*
#### 21
1)  ANF = Actif net du fonds. En raison des différences d’arrondi pour les postes individuels, les totaux peuvent différer de la valeur réelle.
2) L’évaluation au 31 décembre 2021 est effectuée par la Société de gestion sur la base des dernières valeurs nettes d’inventaire disponibles pour les investissements au 30 septembre 2021, réduite d’une décote de liquidité par le Pricing Committee d’ETHENEA Independent Investors S.A afin de tenir compte des possibilités de négociation limitées. Cette évaluation repose dès lors sur le jugement de bonne foi de la Société de gestion en vue de l’établissement des comptes annuels.

Translation (FRES, 2021-12-31):
### 21
1)  PNF = Patrimonio neto del fondo. Debido a las diferencias de redondeo de las posiciones individuales los totales pueden diferir del valor real.
2) La valoración a 31 de diciembre de 2021 por parte de la Sociedad gestora se basa en el último valor liquidativo disponible de las inversiones a 30 de septiembre de 2021, que han sido objeto de un descuento de liquidez por parte del Comité de Precios de ETHENEA Independent Investors S.A. para tener en cuenta la limitada negociabilidad. Por consiguiente, esta valoración se somete a la evaluación de buena fe de la Sociedad gestora en el marco de la elaboración de los estados financieros anuales.
La Société de gestion peut déterminer pour le fonds que les valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, instruments financiers dérivés et autres actifs libellés dans une devise autre que celle du fonds sont convertis dans la devise du fonds au taux de change du jour d’évaluation. Les gains et pertes découlant de transactions sur devises sont ajoutés ou déduits. Cette disposition est mentionnée dans le prospectus du fonds.
L’actif net du fonds est réduit du montant des distributions versées, le cas échéant, à ses investisseurs.
- Le calcul de la valeur nette d’inventaire est effectué conformément aux critères cités ci-dessus. Lorsque des catégories de parts ont été créées au sein du fonds, le calcul de la valeur nette d’inventaire y afférent est effectué séparément pour chaque catégorie de parts conformément aux critères cités ci-dessus.
- Dans le cadre des transactions sur des produits dérivés cotés en Bourse, le fonds est tenu, aux fins de couverture des risques, de produire des sûretés sous forme d’avoirs bancaires ou de valeurs mobilières. Les sûretés sous forme d’avoirs bancaires représentent :AEMF - Marge initiale / Marge de variation à la fin de l’exercice (le 31 décembre 2021) :

Translation (FRES, 2021-12-31):
La Sociedad gestora podrá determinar para el fondo que los valores, instrumentos del mercado monetario, instrumentos financieros derivados y demás activos denominados en una moneda distinta a la moneda del fondo, se conviertan a la moneda correspondiente del fondo sobre la base del cambio de referencia del día de valoración. Los beneficios y las pérdidas de las operaciones de cambio de divisas se suman o se deducen según corresponda. Así se menciona en el anexo del folleto informativo del fondo.
Las distribuciones eventualmente realizadas a los inversores del fondo se deducirán del patrimonio neto del fondo.
- El Valor liquidativo se determinará con arreglo a los criterios arriba indicados. Sin embargo, en el caso de que se creen clases de participaciones dentro del fondo, el cálculo del Valor liquidativo se efectuará con arreglo a los criterios arriba indicados por cada clase de participaciones por separado.
- Para concertar derivados cotizados en bolsa, el fondo está obligado a prestar garantías en forma de saldos bancarios o valores para cubrir los riesgos. Las garantías prestadas en forma de saldos bancarios ascienden a:ESMA - Margen inicial/margen de variación al final del ejercicio (31 de diciembre de 2021)
##### Fiscalité des revenus découlant des parts du fonds de placement détenues par l’investisseur
Les actionnaires qui ne résident pas ou n’ont jamais résidé fiscalement au Grand-Duché de Luxembourg et qui n’y possède pas d’établissement stable ni de représentant permanent, ne sont pas soumis à l’impôt sur les bénéfices luxembourgeois au titre des revenus perçus sur les parts qu’ils détiennent dans le fonds ou des gains réalisés sur la vente de celles-ci.
Les personnes physiques qui résident fiscalement au Grand-Duché de Luxembourg sont assujetties à l’impôt sur le revenu progressif luxembourgeois.
Les sociétés ayant leur résidence fiscale au Grand-duché de Luxembourg sont soumises à l’impôt sur les sociétés au titre des revenus distribués par les parts du fonds.
Les personnes intéressées et les investisseurs sont invités à s’informer et à prendre conseil auprès de tiers, notamment d’un conseiller fiscal, sur les lois et les règlements qui s’appliquent à la fiscalité de l’actif du fonds, à la souscription, à l’achat, à la détention, au rachat ou au transfert de parts.
- 
## Affectation des revenus

Translation (FRES, 2021-12-31):
#### Tributación del inversor por los rendimientos obtenidos de la participación en fondos de inversión
Los inversores que no tengan su residencia fiscal, no estén establecidos de forma permanente o no tengan un representante permanente en el Gran Ducado de Luxemburgo no están sujetos al impuesto sobre la renta en Luxemburgo por lo que respecta a sus ingresos o plusvalías derivados de sus participaciones del fondo.
Las personas físicas con residencia fiscal en el Gran Ducado de Luxemburgo están sujetas al impuesto sobre la renta progresivo luxemburgués.
Las personas jurídicas con residencia fiscal en el Gran Ducado de Luxemburgo están sujetas al impuesto de sociedades por los ingresos derivados de las participaciones del fondo.
Se recomienda a los interesados e inversores que se informen acerca de la legislación y normativa aplicables a la fiscalidad de los activos del fondo, la suscripción, compra, tenencia, reembolso o transmisión de las participaciones, así como que obtengan asesoramiento independiente, especialmente de un asesor fiscal.
- 
## Aplicación de los rendimientos
Tous les comptes courants du fonds (y compris ceux libellés dans des devises différentes) qui ne forment en fait et en droit que les éléments d’un compte courant unique, sont présentés dans la composition de l’actif net du fonds en tant que compte courant unique.
Les comptes courants en devises étrangères sont convertis, le cas échéant, dans la devise du fonds. Les conditions du compte unique concerné servent de base au calcul des taux.
- 
## Gestion des risques (non révisé)

Translation (FRES, 2021-12-31):
Todas las cuentas corrientes del fondo (incluidas las denominadas en diferentes monedas), que desde el punto de vista fáctico y jurídico solo son parte de una cuenta bancaria unitaria, se presentan como una única cuenta corriente en la composición del patrimonio neto del fondo.
Las cuentas corrientes en moneda extranjera, de haberlas, se convertirán a la moneda del fondo. Como base para el cálculo de los intereses se aplican las condiciones de cada cuenta.
- 
## Gestión de riesgos (sin auditar)
##### Ethna-AKTIV
16, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach
44   
Opinion
Nous avons effectué l’audit des comptes annuels d’Ethna-AKTIV (le « fonds »), comprenant la composition de l’actif net du fonds au 31 décembre 2021, la variation de l’actif net du fonds et le compte de résultat pour l’exercice clos à cette date, ainsi que l’annexe comprenant un résumé des principaux principes et méthodes comptables.
A notre avis, les comptes annuels ci-joints restituent, en conformité avec les exigences légales et réglementaires en vigueur au Luxembourg en matière d’établissement et de présentation des comptes annuels, un aperçu réel et fidèle de l’actif et de la situation financière du fonds au 31 décembre 2021, ainsi que des résultats de ses opérations et des variations de l’actif net du fonds pour l’exercice clos à cette date.

Translation (FRES, 2021-12-31):
#### Ethna-AKTIV
16, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach
44	
Dictamen
Hemos auditado los estados financieros del fondo Ethna-AKTIV («el fondo»), que comprenden la composición del patrimonio neto del fondo a 31 de diciembre de 2021, el estado de variación del patrimonio neto del fondo y la cuenta de resultados correspondientes al ejercicio cerrado en dicha fecha, así como las notas, con un resumen de los métodos de rendición de cuentas más importantes.
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos ofrecen una imagen fiel de la situación financiera del fondo a 31 de diciembre de 2021, así como de sus resultados financieros y de la evolución de su patrimonio neto durante el ejercicio cerrado en esa fecha, con arreglo a los requisitos legales y reglamentarios de Luxemburgo relativos a la elaboración y presentación de los estados financieros.
Ethna-DYNAMISCH  
R.C.S. Luxembourg K818
Rapport annuel et comptes annuels révisés au 31 décembre 2021
Fonds de droit luxembourgeois
Fonds d’investissement conforme à la partie I de la loi du 17 décembre 2010 relative aux organismes de placement collectif, dans sa version actuellement en vigueur, constitué sous la forme juridique d’un Fonds Commun de Placement (FCP)
R.C.S. Luxembourg B 155427

Translation (FRES, 2021-12-31):
Ethna-DYNAMISCH 
Inscrita en el Registro Mercantil de Luxemburgo con el número K818
Informe anual incluidos los estados financieros auditados a 31 de diciembre de 2021
Fondo de inversión de derecho luxemburgués
Fondo de inversión con arreglo a la Parte I de la Ley de 17 de diciembre de 2010 Relativa a los organismos de inversión colectiva, con sus oportunas modificaciones, bajo la forma jurídica de FCP (Fonds Commun de Placement)
Inscrito en el Registro Mercantil de Luxemburgo con el número B 155427
### 6
100,00 %
1)  En raison des différences d’arrondi pour les postes individuels, les totaux peuvent différer de la valeur réelle.
2)  Voir les Notes au rapport.

Translation (FRES, 2021-12-31):
### 6
100,00%
1)  Debido a las diferencias de redondeo de las posiciones individuales los totales pueden diferir del valor real.
2)  Véanse las notas explicativas del Informe.
1)	Converti en euros au taux de change du 31 décembre 2019 : 1 EUR = 1,0891 CHF
2)	Converti en euros au taux de change du 31 décembre 2020 : 1 EUR = 1,0832 CHF
3)	Converti en euros au taux de change du 31 décembre 2021 : 1 EUR = 1,0364 CHF
Catégorie de parts (USD-T)

Translation (FRES, 2021-12-31):
1)	Tipos de cambio referidos al euro a 31 de diciembre de 2019: 1 EUR = 1,0891 CHF
2)	Tipos de cambio referidos al euro a 31 de diciembre de 2020: 1 EUR = 1,0832 CHF
3)	Tipos de cambio referidos al euro a 31 de diciembre de 2021: 1 EUR = 1,0364 CHF
Clase de participaciones (USD-T)
# Composition de l’actif net du fonds d’Ethna-DYNAMISCH
10	
Composition de l’actif net du fonds
au 31 décembre 2021

Translation (FRES, 2021-12-31):
# Composición del patrimonio neto del fondo Ethna-DYNAMISCH
10	
Composición del patrimonio neto del fondo
a 31 de diciembre de 2021
### 16
*	Le résultat répond, sur la base des valeurs des parts publiées (méthode BVI), à la directive du 16 mai 2008 édictée par la Swiss Funds & Asset Management Association « Calcul et publication de la performance d’organismes de placement collectif ».
**  Les catégories de parts (R-A) et (R-T) sont exclusivement destinées à être distribuées en Italie, en France et en Espagne.
*** Depuis le lancement
La performance historique n’est pas un indicateur de la performance courante ou future. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de la souscription et du rachat des parts.
Variation du nombre de parts en circulation

Translation (FRES, 2021-12-31):
### 16
*	Sobre la base de los valores liquidativos por participación publicados (método BVI), el resultado cumple la «directriz sobre el cálculo y la publicación de datos de rentabilidad de las instituciones de inversión colectiva» de la Asociación Suiza de Fondos y Gestión de Activos (Swiss Funds & Asset Management Association) de 16 de mayo de 2008.
**  Las clases de participaciones (R-A) y (R-T) se comercializarán única y exclusivamente en Italia, Francia y España.
*** Fecha de creación
Rentabilidades pasadas no garantizan resultados presentes o futuros. Los datos de rentabilidad no tienen en cuenta las comisiones ni los gastos pagados por la emisión y el reembolso de participaciones.
Variación del número de participaciones en circulación
### 21
1)	ANF = Actif net du fonds. En raison des différences d’arrondi pour les postes individuels, les totaux peuvent différer de la valeur réelle.
2)	Le montant total des engagements des options émises en cours à la date de référence, évalué avec le prix de base, s’élève à 14.773.475,00 EUR.
3)	Voir les Notes au rapport.
Opérations de change à terme
Les opérations de change à terme suivantes étaient en cours au 31 décembre 2021 :

Translation (FRES, 2021-12-31):
### 21
1)	PNF = Patrimonio neto del fondo. Debido a las diferencias de redondeo de las posiciones individuales los totales pueden diferir del valor real.
2)	El importe de todos los pasivos de las opciones emitidas vigentes en la fecha efectiva, valoradas al precio base, es de 14.773.475,00 EUR.
3)	Véanse las notas explicativas del Informe.
Contratos de divisas a plazo
A 31 de diciembre de 2021 estaban abiertos los siguientes contratos de divisas a plazo:
La Société de gestion peut déterminer pour le fonds que les valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, instruments financiers dérivés et autres investissements admis à la cote officielle d’une Bourse de valeurs sont évalués au dernier cours de clôture disponible permettant une évaluation fiable Cette disposition est mentionnée dans le prospectus du fonds.
Si des valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, instruments financiers dérivés ou autres investissements
26	
sont admis à la cote officielle de plusieurs Bourses de valeurs, l’évaluation s’effectue sur la base du cours de la Bourse présentant la plus forte liquidité.
- Les valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, instruments financiers dérivés et autres investissements qui ne sont pas admis à la cote officielle d’une Bourse de valeurs (ou dont le cours boursier n’est pas considéré comme représentatif, du fait par exemple d’un manque de liquidité) mais qui sont négociés sur un marché réglementé, sont évalués à un prix qui ne sera pas inférieur au cours acheteur ni supérieur au cours vendeur du jour de transaction précédant le jour d’évaluation et que la Société de gestion juge en toute bonne foi comme étant le meilleur cours de réalisation possible.

Translation (FRES, 2021-12-31):
La Sociedad gestora podrá determinar para el fondo que los valores, instrumentos del mercado monetario, instrumentos financieros derivados y demás activos que se negocien o coticen en una bolsa de valores, se valoren sobre la base de la última cotización de cierre disponible que garantice una valoración fiable. Así se menciona en el anexo del folleto informativo del fondo.
Si los valores, instrumentos del mercado monetario, instrumentos financieros derivados y demás activos se negocian o
26	
cotizan en varias bolsas de valores, se tomará como base aquella con la mayor liquidez.
- Los valores, instrumentos del mercado monetario, instrumentos financieros derivados y demás activos que no se negocien ni coticen en una bolsa de valores (o cuya cotización bursátil no se considere representativa debido, por ejemplo, a la falta de liquidez), pero que se negocien en un mercado regulado, se valorarán tomando como referencia un precio que no podrá ser inferior al precio de oferta ni superior al precio de demanda del día hábil bursátil anterior al día de valoración, y que la Sociedad gestora considere de buena fe el mejor precio posible para la venta de dichos valores, instrumentos del mercado monetario, instrumentos financieros derivados y demás activos.
Les revenus des catégories de parts (A), (SIA-A) et (R-A) sont distribués. Ceux des catégories de parts (T), (SIA-T), (SIA CHF-T), (CHF-T), (USD-T) et (R-T) sont capitalisés. La distribution est réalisée à la fréquence définie par la Société de gestion en tant que de besoin.
De plus amples informations sur l’affectation des résultats figurent dans le prospectus.
- 
## Informations relatives aux commissions et charges

Translation (FRES, 2021-12-31):
Los rendimientos de las clases de participaciones (A), (SIA-A) y (R-A) se distribuirán. Los rendimientos de las clases de participaciones (T), (SIA-T), (SIA CHF-T), (CHF-T), (USD-T) y (R-T) se acumularán. El reparto de dividendos se llevará a cabo con la periodicidad que determine puntualmente la Sociedad gestora.
Para más detalles acerca de la aplicación de los rendimientos consulte el folleto informativo.
- 
## Información sobre las comisiones y gastos