# Glossary
### Active Share
Active Share is a measure of the percentage of stock holdings in a fund that differ from the benchmark index.

### Alpha
The excess return on an investment in the fund compared to the benchmark.

### Annual Fee
A charge made each year to cover the expenses associated with running the fund. Although it is expressed in annual percentage figures it is
usually split into 12 monthly amounts and taken from the fund monthly.

### Base Currency
The currency in which the net asset value of each portfolio is calculated.
economic conditions, changes in government policies, restrictions on foreign investment and currency repatriation, currency fluctuations and other developments in the laws and regulations of countries in which investment may be made. Please see the Fund’s Prospectus for details of all risks.
- The Fund may enter into a derivative contract. The Fund’s use of derivatives carries the risk of reduced liquidity, substantial loss and increased volatility in adverse market conditions, such as failure amongst market participants.


### Discrete Annual Performance
Discrete performance is calculated between two fixed specific time and static dates.

### Geographic Exposure
The geographical location in which the holdings of the Fund are listed. Exposure represents
the relative risk particular to the percentage of investment in that particular geographic location.

### Hedged Class
A share class which is denominated in a currency other than the base currency of the portfolio. The investment manager employs techniques and instruments to protect against fluctuations between the class and the base
currency of the portfolio.
- The use of derivatives will result in the Fund being leveraged (where market exposure and the potential for loss exceeds the amount the Fund has invested) and in these market conditions the effect of leverage will magnify losses. The Fund makes extensive use of derivatives.
- If the currency of the share class is different from the local currency in the country in which you reside, the figures shown inthis document may increase or decrease if converted into your local currency.


### Market Capitalisation Exposure
The percentage of the fund’s assets that are invested in companies having market capitalisation of a particular size.

### NAV per Share
Is an expression for net asset value that represents a fund’s value per share. It is calculated by dividing the total net asset value of the fund or company by the number of shares outstanding.

### Ongoing Charges Figure (OCF)
This is a figure representing all annual charges and other payments taken from the fund.

### Share Class
Share class is a designation applied to a share in a fund. Different share classes within the same fund will confer different rights on their owners.

Translation (ENFR, 2023-02-28):
# Glossaire
### Alpha
La performance d’un investissement dans le Fonds comparée à celle de l’indice.

### Catégorie de parts
Une catégorie de parts est la dénomination attribuée aux parts d’un fonds. Les différentes catégories de parts d’un même fonds confèrent des droits différents à leurs détenteurs.

### Commission annuelle
Une commission prélevée chaque année afin de couvrir les dépenses associées à la gestion du Fonds. Bien qu’elle soit exprimée en pourcentage annuel, elle se répartit
généralement en 12 mensualités prélevées sur le Fonds.

### Devise de base
La devise de calcul de la valeur liquidative de chaque portefeuille.

### Exposition géographique
Origine géographique de cotation des positions du Fonds. L’exposition représente le risque relatif particulier en pourcentage des investissements dans cette zone géographique.

### Exposition par taille de capitalisation boursière
Le pourcentage des actifs du Fonds investi dans
des sociétés dont la capitalisation boursière est d’une taille spécifique.

### Part active
La part active est un indicateur du pourcentage des actions détenues par un fonds qui diffèrent de l’indice de référence.

### Part couverte
Une part libellée dans une devise autre que la devise de base du portefeuille. La société de gestion utilise des techniques et des instruments destinés à protéger la catégorie
de parts contre des fluctuations du cours de change entre la devise de référence de la catégorie et la devise de base du portefeuille.

### Performance discrète annuelle
La performance discrète se calcule entre deux dates et heures fixes spécifiques.

### Total des frais sur encours (TFE)
Chiffre représentant les frais annuels et les autres montants prélevés sur le capital du Fonds.

### VL par action
Expression de la valeur liquidative qui représente la valeur du Fonds par part. Elle se calcule comme suit : division de la valeur
liquidative totale du Fonds ou de la société par le nombre d’actions en circulation.