# What does this product consist of?
## Type I Subfund of a SICAV (open-end investment company) governed by French law. Each shareholder has co-ownership rights on the SICAV’s net assets in proportion to the number of shares held.

## Duration I The Fund was created on 15/12/2020 and its expected term is 99 years.
Objectives I Echiquier Climate & Biodiversity Impact Europe is a UCITS seeking long-term performance through exposure to European equity markets via companies that stand out for their level of progress in taking their climate and biodiversity issues into account, their good governance, and the quality of their social and environmental policy (ESG).
The extra-financial objective is to minimise risks and capitalise on opportunities by investing in mature companies in terms of sustainable development that are putting into place policies compatible with climate control and environmental issues and that have good social, environmental, and governance practices. It will also aim to help companies move forward on ESG, and climate and biodiversity issues, in particular by engaging in dialogue with them on a regular basis and by sharing with them specific areas of improvement monitored over time.
In addition, investors are reminded that their investment in the subfund does not have any direct impact on the environment and the company, but that the subfund seeks to select and invest in companies that meet specific criteria defined in the management strategy.
The MSCI EUROPE NR indicator is not representative of the subfund’s risk profile but has been selected as an ex-post performance indicator for comparison with the subfund. It is representative of movements on equity markets of Europe’s most developed countries. It is calculated in euros, with dividends reinvested. The subfund is managed using an active and discretionary strategy with a focus on European equity markets (European Union, European Free Trade Association and the United Kingdom).
Echiquier Climate & Biodiversity Impact Europe focuses on selecting within its investment universe the top-rated companies from an extra-financial perspective (“best in universe” approach) or those showing continuous improvement in their practices over time (“best efforts” approach). The extra-financial criteria used will be environmental (environmental policy, product impact, etc.), social (HR policy, relations with customers, suppliers and civil society, etc.) and governance (management team, checks and balances, etc.).

## Final stock picking is based on financial criteria. Rigorous stock picking is obtained through a process that involves direct meetings with the companies in
which the subfund invests. A fundamental analysis of each investment opportunity is conducted, including several criteria such as the quality of its financial structure, visibility on the company’s future earnings, the growth outlook for its business, and the possibilities of the security increasing in value.
In order to allow the subfund to be eligible for the PEA, 75% of the subfund is permanently invested in European equities in the European Economic Area. The maximum investment in small and mid-caps will be 60% (less than 10 billion euros). Up to 40% of the subfund’s assets may be exposed to currency risk.

## Depending on the manager’s convictions, the portfolio’s construction can lead to a concentrated portfolio (fewer than 50 stocks).
Lastly, for cash management purposes, the subfund may invest up to a maximum of 25% of its assets in debt securities deemed to be essentially Investment Grade. Bonds deemed speculative may represent 10% of the net assets. The subfund may also be invested in shares or units of French and/or European UCITS or in units of retail investment funds up to a limit of 10%.

## Benchmark I MSCI EUROPE NR

## Allocation of income I Accumulation
Cut-off time for centralising subscription/redemption orders I The investor may obtain a redemption on request every business day. Redemption requests are centralised each market trading day before 12 p.m. (Paris time) with our centralising agent BNP Paribas SA and executed on the net asset value calculated on the closing price on the day they are centralised.

## Valuation frequency I The net asset value is calculated daily except on days when the Paris stock exchange is closed and on French public holidays.

## Targeted retail investors I Potential investors are aware of the risks inherent in holding this type of product and have an investment horizon corresponding to its recommended investment period.

## Insurance I Not applicable.

## Maturity date I This product has no maturity date.

## Custodian I BNP Paribas SA
The prospectus, the annual reports and the most recent interim documents, as well as any other practical information, and in particular where to find the most recent price of the shares are available on our website www.lfde.com or upon simple written request, free of charge, at: La Financière de l’Echiquier, 53 avenue d’Iéna, 75116 Paris.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
# En quoi consiste ce produit ?
Type I Compartiment de SICAV ( Société d’Investissement à Capital Variable) de droit français. Chaque actionnaire dispose d’un droit de copropriété sur les actifs de la SICAV proportionnel au nombre d'actions détenues.

### Durée I L'OPC a été créé le 15/12/2020 et sa durée d'existence prévue est de 99 ans.
Objectifs I Echiquier Climate & Biodiversity Impact Europe est un OPCVM recherchant la performance à long terme en s’exposant aux marchés des actions européennes au travers d'entreprises qui se distinguent par leur niveau d’avancement sur la prise en compte de leurs enjeux climatiques et de biodiversité ainsi par leur bonne gouvernance, la qualité de leur politique sociale et environnementale (ESG).
L'objectif extra-financier est de minimiser les risques et de chercher à capter des opportunités en investissant dans des sociétés matures en matière de développement durable et soucieuses de mettre en place des politiques compatibles avec les enjeux de régulation climatique et environnementale et ayant de bonnes pratiques en matière sociale, environnementale, de gouvernance. Celui-ci visera également à faire progresser les entreprises sur les enjeux ESG, climatiques et de biodiversité plus particulièrement en engageant avec elles un dialogue régulier et en partageant avec elles des axes d'amélioration précis et suivis dans le temps.
Aussi, l’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que son investissement dans le compartiment ne génère pas d’impact direct sur l’environnement et la société mais que le compartiment cherche à sélectionner et à investir dans les entreprises qui répondent aux critères précis définis dans la stratégie de gestion. L’indicateur MSCI EUROPE NR n’est pas représentatif du profil de risque supporté par le compartiment mais est un indicateur de comparaison a posteriori dont la performance du compartiment pourra être comparée. Ce dernier est représentatif de l’évolution des marchés des actions des pays les plus développés en Europe. Il est calculé en euros, dividendes réinvestis.La gestion du compartiment est active et discrétionnaire, elle est orientée vers les marchés des actions européennes (Union Européenne, Association Européenne de Libre Echange et Royaume Uni).
Echiquier Climate & Biodiversity Impact Europe s’attache à sélectionner au sein de son univers d’investissement, les entreprises les mieux notées d’un point de vue extra-financier(approche « best in universe ») ou celles démontrant une amélioration continue de leurs pratiques dans le temps (approche « best efforts»). Les critères extra-financiers utilisés seront environnementaux (politique environnementale, impact produits ...), sociaux (politique RH, relation avec les clients, fournisseurs et société civile ...) et de gouvernance (équipe dirigeante, contre-pouvoirs ...).
La sélection finale des valeurs s’appuie sur des critères financiers. Une sélection rigoureuse de titres « stock picking » est obtenue au travers d’un processus qui passe par la rencontre directe avec les entreprises dans lesquelles le
compartiment investit. Une analyse fondamentale de chaque dossier est mise en oeuvre, et porte notamment sur plusieurs critères que sont : la qualité de sa structure financière, la visibilité sur les futurs résultats de l’entreprise, les perspectives de croissance de son métier, et les opportunités de valorisation sur le titre.
Afin de permettre l’éligibilité du compartiment au PEA, celui-ci est investi en permanence à hauteur de 75 % en actions européennes de l'Espace Economique Européen. L’investissement maximal en petites et moyennes capitalisations sera de 60% (inférieure de 10 milliards d'euros). Le compartiment pourra être exposé au risque de change jusqu'à 40% de son actif.

### En fonction des convictions du gérant, la construction du portefeuille peut conduire à un portefeuille concentré (moins de 50 valeurs).
Enfin dans le cadre de la gestion de trésorerie, le compartiment se réserve la possibilité d’investir en titres de créances réputés essentiellement « investment grade » à hauteur de 25 % maximum de l’actif. Les obligations réputées spéculatives pourront représenter 10% de l'actif net. Le compartiment pourra également être investi en actions ou parts d’OPCVM français et/ou européens et en actions ou parts de fonds d’investissement à vocation générale dans la limite de 10 %.

### Indicateur de référence I MSCI EUROPE NR

### Affectation des revenus I Capitalisation
Heure limite de centralisation des ordres de souscriptions/rachats I L'investisseur pourra obtenir sur simple demande un remboursement chaque jour ouvré. Les demandes de rachats sont centralisées chaque jour de bourse ouvré avant 12 heures (heure de Paris) auprès de notre centralisateur BNP Paribas SA et exécutées sur la valeur liquidative calculée sur les cours de clôture du jour de centralisation.

### Fréquence de valorisation I La valeur liquidative est calculée quotidiennement à l’exception des jours de fermeture de la bourse de Paris et des jours fériés légaux français.
Investisseurs de détail visés I Les investisseurs potentiels sont conscients des risques inhérents à la détention de ce type de produit et disposent d'un horizon de placement correspondant à sa durée de placement recommandée.

### Assurance I Non applicable.

### Date d'échéance I Ce produit n'a pas de date d'échéance.

### Dépositaire I BNP Paribas SA
Le prospectus, les rapports annuels et les derniers documents périodiques, ainsi que toutes autres informations pratiques et notamment où trouver le tout dernier prix des actions sont disponibles sur notre site internet www.lfde.com ou sur simple demande écrite, gratuitement, à : La Financière de l'Echiquier, 53 avenue d'Iéna, 75116 Paris.