Subscriptions of Shares in each Sub-Fund can be made by the times specified in "Appendix IV – Cut-Off Times" on any Valuation Day for the relevant Sub-Fund. Instructions received after the appropriate cut-off time will be dealt with at the following Valuation Point, which may be on the next Valuation Day. Shareholders are obliged to submit the original application form when initially subscribing into the Fund. No redemption proceeds can be paid until the original documents have been received. Applications for Shares should be sent to one of the Sales Agents at the address given under "Appendix I - Information for Investors in Certain Countries" below or to the Management Company at its registered address in Luxembourg.
The initial launch date or offering period for each newly created or activated Share Class or Sub- Fund can be found on the website www.jpmgloballiquidity.com.
Shares of each Class shall be allotted at the Net Asset Value per Share of such Class determined at the relevant Valuation Point on the applicable Valuation Day on which the application has been accepted as further described hereafter.
Subscriptions of Shares are carried out at a price that is equal to the Constant NAV or the Variable NAV of the relevant Class, upon decision of the Management Company and as follows:
- subscriptions of Shares of VNAV MMFs are carried out at a price that is equal to the Variable NAV of the relevant Class;
- subscriptions of Shares of Public Debt CNAV MMFs are normally carried out at a price that is equal to the Constant NAV of the relevant Class;
- subscription of Shares of LVNAV MMFs are normally carried out at a price that is equal to the Constant NAV of the relevant Class, provided that the Constant NAV of the relevant Sub- Fund does not deviate by more than 20 basis points from the Variable NAV of that same Sub-Fund. In the event the deviation exceeds 20 basis points from the Variable NAV of that same Sub-Fund, the following subscriptions will be undertaken at a price that is equal to the Variable NAV of the relevant Class.

Translation (ENES, 2022-10-01):
Las suscripciones de Acciones de cada Subfondo pueden realizarse antes de las horas previstas en el Anexo IV «Horas límite», cualquier Día de valoración para el Subfondo pertinente. Las instrucciones recibidas después de la correspondiente hora límite se tramitarán en el Momento de valoración siguiente, que podrá coincidir con el próximo Día de valoración. Los Accionistas están obligados a presentar el formulario de solicitud original cuando realicen su primera suscripción en el Fondo. No se podrá pagar reembolso alguno hasta que no se hayan recibido los documentos originales. Las solicitudes de Acciones deberán enviarse a uno de los Agentes de ventas en las direcciones que figuran en el Anexo I «Información para inversores en determinados países» a continuación, o a la Sociedad gestora en su domicilio social en Luxemburgo.
La fecha de lanzamiento inicial o el periodo de oferta inicial para cada Clase de Acciones o Subfondo de reciente creación o activación pueden consultarse en el sitio web www.jpmgloballiquidity.com.
Las Acciones de cada Clase se adjudicarán al Valor Liquidativo por Acción de dicha Clase determinado en el Momento de valoración correspondiente del Día de valoración en el que se haya aceptado la solicitud, tal como se describe más adelante.
Las suscripciones de las Acciones se realizan a un precio igual al VL constante o al VL variable de la Clase correspondiente, por decisión de la Sociedad gestora y de la manera siguiente:
- las suscripciones de Acciones de FMM de VLV se realizan a un precio igual al VL variable de la Clase correspondiente;
- las suscripciones de Acciones de FMM de VLCDP se realizarán, por lo general, a un precio igual al VL constante de la Clase correspondiente;
- las suscripciones de las Acciones de FMM de VLBV se realizan, por lo general, a un precio igual al VL constante de la Clase pertinente, siempre y cuando el VL constante del Subfondo en cuestión no se desvíe del VL variable de dicho Subfondo en más de 20 puntos básicos. En el caso de que dicha desviación del VL variable del Subfondo supere los 20 puntos básicos, las suscripciones siguientes se realizarán a un precio igual al VL variable de la Clase en cuestión.