# Portfolio
## TOP 10 HOLDINGS (%)
Beazley Plc	2.89
BP Plc	2.86
Glencore Plc	2.65
Shell Plc	2.61
Mediclinic International Plc	2.51
3i Group Plc	2.42
abrdn plc	2.30
Centrica Plc	2.22
Imperial Brands Plc	2.14
IG Group Holdings Plc	2.13

### Top 10 Holdings as % of Total
- The NASDAQ AlphaDEX® United Kingdom Index is an “enhanced” index created and administered by Nasdaq, Inc. (“Nasdaq”) which employs the AlphaDEX® stock selection methodology to select stocks from the NASDAQ United Kingdom Index that meet certain criteria.
- Nasdaq constructs the NASDAQ AlphaDEX® United Kingdom Index by ranking the eligible stocks from the NASDAQ United Kingdom Index on growth factors including 3-, 6- and 12- month price appreciation, sales to price and one year sales growth, and separately on value factors including book value to price, cash flow to price and return on assets. All stocks are ranked on the sum of ranks for the growth factors and, separately, all stocks are ranked on the sum of ranks for the value factors. A stock must have data for all growth and/ or value factors to receive a rank for that style.
- Each stock receives the best style rank from the previous step as its selection score.
- The top 75 stocks based on the selection score determined in the previous step comprise the “selected stocks”.
- The selected stocks are divided into quintiles based on their rankings and the top ranked quintiles receive a higher weight within the index. The stocks are equally-weighted within each quintile.
- Each stock is then tested in order of its selection score rank to check if the weight assigned to that stock is outside the sector weighting constraints, which are set at 15% above the benchmark weight.
- If the weight assigned to the stock, when added with the weight assigned to all higher ranking stocks in its sector, is greater than the constraint, then the stock’s weight is lowered to the highest rank in the next quintile.
- Stocks previously lower in rank then move up one rank. Such stocks in the lowest quintile that violate a constraint are removed from the portfolio and replaced by the highest scoring stock not originally selected, subject to sector constraints. This process continues until all the sector weightings meet the constraint.
- The Index is reconstituted and rebalanced semi-annually.

24.73%
75.27%
Top 10 holdings as a percentage of Total Net Assets. Portfolio Holdings are subject to change at any time. References to specific securities should not be construed as a recommendation to buy or sell and should not be assumed profitable.

## SECTOR ALLOCATION (%)
Financials	26.26
Consumer Discretionary	13.67	
Materials	13.18	
Consumer Staples	9.66	
Real Estate	8.36	
Health Care	7.40	
Industrials	5.83	
Energy	5.51	
Utilities	4.42	
Communication Services	3.79	
InformationTechnology	1.92	

## COUNTRY ALLOCATION (%)

United Kingdom	87.66

South Africa	4.36

Switzerland	3.15

Chile	1.42
FUND CHARACTERISTICS
Max Market Cap	£171.0bn
Median Market Cap	£4.8bn
Min Market Cap	£1.2bn
Price/Earnings	6.97
|  | Ireland | 1.37 |
| --- | --- | --- |
|  | Bermuda | 0.89 |
|  | Jordan | 0.71 |
|  | Mexico | 0.44 |

| Price/Book | 1.01 |
| --- | --- |
| Price/Cash Flow | 5.33 |
| Price/Sales | 0.73 |

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Portafoglio
## PRIME 10 PARTECIPAZIONI (%)
Beazley Plc	2,89
BP Plc	2,86
Glencore Plc	2,65
Shell Plc	2,61
Mediclinic International Plc	2,51
3i Group Plc	2,42
abrdn plc	2,30
Centrica Plc	2,22
Imperial Brands Plc	2,14
IG Group Holdings Plc	2,13

### Prime 10 part. - (%) tot.
- L’Indice NASDAQ AlphaDEX® United Kingdom è un indice “enhanced” creato e amministrato da Nasdaq, Inc. (“Nasdaq”) che adotta la metodologia di selezione dei titoli AlphaDEX® per selezionare tra i titoli dall’Indice NASDAQ United Kingdom quelli che soddisfano determinati criteri.
- Nasdaq compone l’Indice NASDAQ AlphaDEX® United Kingdom classificando i titoli idonei dell’Indice Nasdaq United Kingdom in base a fattori di crescita comprendenti l’apprezzamento a 3, 6 e 12 mesi, il rapporto prezzo/vendite e la crescita delle vendite a un anno, e separatamente in base a fattori di valore quali il rapporto prezzo/valore contabile, il rapporto prezzo/flusso di cassa e il rendimento delle attività (RoA). Tutti i titoli sono classificati in base alla somma delle classifiche per i fattori di crescita e, separatamente, in base alla somma delle classifiche per i fattori di valore. Un titolo deve avere dati per tutti i fattori di crescita e/o di valore allo scopo di ottenere una classifica per lo stile specifico.
- Ogni titolo ottiene la classificazione di stile migliore, conseguita nella fase precedente, come proprio punteggio di selezione.
- I primi 75 titoli sulla base del punteggio di selezione stabilito nella fase precedente costituiscono i “titoli selezionati”.
- I titoli selezionati sono poi suddivisi in quintili sulla base delle rispettive classificazioni e ai quintili con la classificazione migliore viene attribuita una ponderazione maggiore all’interno dell’indice. Nell’ambito di ciascun quintile, i titoli sono equiponderati.
- Ogni titolo è quindi testato in base all’ordine della classificazione di punteggio corrispondente allo scopo di verificare se la ponderazione a esso assegnata esula dai limiti di ponderazione settoriale, che sono fissati al 15% al di sopra della ponderazione benchmark.
- Se la ponderazione assegnata al titolo, allorché sommata alla ponderazione attribuita a tutti i titoli con classificazione superiore nel suo settore, supera il limite, la sua ponderazione viene ridotta alla classificazione maggiore nel quintile successivo.
- I titoli che in precedenza avevano una classificazione inferiore passano quindi nella classificazione immediatamente superiore. I titoli nel quintile più basso che superano un limite sono eliminati dal portafoglio e sostituti con il titolo con il punteggio più alto non selezionato originariamente e soggetto ai limiti settoriali. Questo processo continua fino a quando tutte le ponderazioni settoriali rispettano il limite prefissato.
- L’indice è ricostituito e ribilanciato ogni sei mesi.

24,73%
75,27%
Le prime 10 partecipazioni in portafoglio come percentuale del Patrimonio netto totale. Le partecipazioni in portafoglio sono soggette a modifiche in qualsiasi momento. I riferimenti a titoli specifici non devono essere interpretati come una raccomandazione di acquisto o vendita né ipotizzati come remunerativi.

## ALLOCAZIONE SETTORIALE (%)
Finanziari	26,26
Beni di consumo voluttuari	13,67	
Materiali	13,18	
Beni di consumo primari	9,66	
Immobiliare	8,36	
Sanità	7,40	
Industriali	5,83	
Energia	5,51	
Servizi di pubblica utilità	4,42	
Servizi di comunicazione	3,79	
Informatica	1,92	

## ALLOCAZIONE GEOGRAFICA (%)

Regno Unito	87,66

Sudafrica	4,36

Svizzera	3,15

Cile	1,42

## CARATTERISTICHE DEL FONDO
Cap. mercato max	£171,0 Mrd
Cap. mercato med	£4,8 Mrd
Cap. mercato min	£1,2 Mrd Prezzo/Utile		6,97
|  | Irlanda | 1,37 |
| --- | --- | --- |
|  | Bermuda | 0,89 |
|  | Giordania | 0,71 |
|  | Messico | 0,44 |

| Prezzo/Valore contabile | 1,01 |
| --- | --- |
| Prezzo/Flusso di cassa | 5,33 |
| Prezzo/Vendite | 0,73 |