OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Investment strategy
The fund offers a diversified and flexible exposure across the global fixed income universe. Using active management, the fund aims to generate the attractive returns traditionally attached to credit bonds, without exposing investors to large drawdown risk. The objective is to build an unconstrained bond product, designed to quickly adapt to changing environments within fixed income space, such as interest rates fall and rise as well as changes in credit spreads. The fund moreover uses active currency management to mitigate risk without reducing the return expectancy. Actively managed without reference or constraints relative to its benchmark.
Discrete year performance / Historical performance
Performance rebased to 100 (since 21/01/2021)
Cumulative / Annualised performance (in %)

Translation (ENES, 2023-01-31):
Estrategia de inversión
El fondo ofrece una flexible y diversificada exposición al universo de renta fija global. Por medio de la gestión activa, el fondo logra generar rentabilidades atractivas, tradicionalmente ligadas a los bonos corporativos, sin exponer a los inversores a grandes riesgos de caídas. El objetivo es construir un producto de renta fija sin restricciones, diseñado para adaptarse rápidamente al dinámico entorno dentro de la renta fija, tales como caídas o subidas en los tipos de interés y así como cambios en los diferenciales crediticios. El fondo además hace uso de la gestión activa de divisas para mitigar e riesgo sin reducir las expectativas de rentabilidad. Se gestiona activamente sin referencia ni restricciones respecto a ningún índice.
Rentabilidad por año calendario / Rentabilidad histórica
Rentabilidad con base 100 (desde 21/01/2021)
Rentabilidad acumulada / anualizada (en %)
Investment strategy
The fund seeks to achieve attractive risk-adjusted return by identifying target bonds through eliminating uncompensated risk. The fund manager rigorously screens the investment universe for risk in order to quantify upside potential using bond analysis, not equity-style analysis. By targeting the sweet spot for risk compensation, the managers goal is to eliminate rather than to include bonds. The underlying belief is that to deliver attractive returns it is more important to recognise which bonds not to include in the portfolio, than to focus on the ones that should be selected. Actively managed.
Benchmark used for performance comparison only. Risk characteristics of the fund’s portfolio may bear some resemblance to those of the benchmark.
Discrete year performance / Historical performance
Performance rebased to 100 (since 02/01/2013)
Cumulative / Annualised performance (in %)

Translation (ENES, 2023-01-31):
Estrategia de inversión
El objetivo del fondo es conseguir una buena rentabilidad ajustada al riesgo mediante la identificación de títulos de renta fija concretos sin riesgos no compensados. El gestor del fondo filtra rigurosamente el universo de gestión aplicando un análisis adaptado a los títulos de renta fija para detectar los riesgos, con el fin de cuantificar el potencial de subidas. En el proceso de búsqueda del "punto optimo" de la compensación de riesgos, el gestor elimina títulos de renta fija en lugar de incluirlos. El concepto que subyace a este método es que, para ofrecer rentabilidades interesantes, es más importante
reconocer qué títulos deben evitarse en la cartera que centrarse en los que incorporar. Se gestiona activamente. El índice de referencia se usa exclusivamente a efectos de comparación de la rentabilidad. Las características de riesgo de la cartera del fondo podrán guardar cierta semejanza con las del índice de referencia.
Rentabilidad por año calendario / Rentabilidad histórica
Rentabilidad con base 100 (desde 02/01/2013)
Rentabilidad acumulada / anualizada (en %)
| Security Name | Weight (in %) | Sector | Country | Instrument Type | Rating |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AT&T Inc FRN 05-09-2023 | 1.93 | Communications | United States | Bond | BBB |
| Nidda Healthcare Holding Gmb 3.5% 30-09-2024 | 1.92 | Consumer, Non-Cyclical | Germany | Bond | B |
| Techem Verwaltungsgesellscha 2% 15-07-2025 | 1.85 | Consumer, Non-Cyclical | Germany | Bond | B |
| Lorca Telecom Bondco SA 4% 18-09-2027 | 1.85 | Communications | Spain | Bond | B |
| Belden Inc 3.375% 15-07-2027 | 1.85 | Industrial | United States | Bond | BB |
| ProGroup AG 3% 31-03-2026 | 1.80 | Diversified | Germany | Bond | BB |
| WMG Acquisition Corp 2.75% 15-07-2028 | 1.79 | Consumer, Cyclical | United States | Bond | BB |
| Gruenenthal GmbH 4.125% 15-05-2028 | 1.78 | Consumer, Non-Cyclical | Germany | Bond | BB |
| SPIE SA 2.625% 18-06-2026 | 1.77 | Industrial | France | Bond | BB |
| Webuild SpA 3.875% 28-07-2026 | 1.76 | Industrial | Italy | Bond | BB |
| EDP - Energias de Portu 1.700% MULTI 20-07-2080 | 1.76 | Utilities | Portugal | Bond | BB |
| PPF Telecom Group BV 3.25% 29-09-2027 | 1.75 | Communications | Netherlands | Bond | BB |
| Faurecia SE 2.75% 15-02-2027 | 1.75 | Consumer, Cyclical | France | Bond | BB |
| Ardagh Packaging Finance PLC 2.125% 15-08-2026 | 1.73 | Industrial | United States | Bond | BB |
| Bellis Acquisition Co PLC 3.25% 16-02-2026 | 1.71 | Consumer, Non-Cyclical | United Kingdom | Bond | BB |

Translation (ENES, 2022-09-30):
| Nombre del Valor | Peso (en %) | Sector | País | Tipo de instrumento | Calificaci ón Crediticia |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AT&T Inc FRN 05-09-2023 | 1,93 | Comunicaciones | Estados Unidos | Renta fija | BBB |
| Nidda Healthcare Holding Gmb 3.5% 30-09-2024 | 1,92 | Consumo, no cíclico | Alemania | Renta fija | B |
| Techem Verwaltungsgesellscha 2% 15-07-2025 | 1,85 | Consumo, no cíclico | Alemania | Renta fija | B |
| Lorca Telecom Bondco SA 4% 18-09-2027 | 1,85 | Comunicaciones | España | Renta fija | B |
| Belden Inc 3.375% 15-07-2027 | 1,85 | Industrial | Estados Unidos | Renta fija | BB |
| ProGroup AG 3% 31-03-2026 | 1,80 | Diversificado | Alemania | Renta fija | BB |
| WMG Acquisition Corp 2.75% 15-07-2028 | 1,79 | Consumo, cíclico | Estados Unidos | Renta fija | BB |
| Gruenenthal GmbH 4.125% 15-05-2028 | 1,78 | Consumo, no cíclico | Alemania | Renta fija | BB |
| SPIE SA 2.625% 18-06-2026 | 1,77 | Industrial | Francia | Renta fija | BB |
| Webuild SpA 3.875% 28-07-2026 | 1,76 | Industrial | Italia | Renta fija | BB |
| EDP - Energias de Portu 1.700% MULTI 20-07-2080 | 1,76 | Suministros | Portugal | Renta fija | BB |
| PPF Telecom Group BV 3.25% 29-09-2027 | 1,75 | Comunicaciones | Países Bajos | Renta fija | BB |
| Faurecia SE 2.75% 15-02-2027 | 1,75 | Consumo, cíclico | Francia | Renta fija | BB |
| Ardagh Packaging Finance PLC 2.125% 15-08-2026 | 1,73 | Industrial | Estados Unidos | Renta fija | BB |
| Bellis Acquisition Co PLC 3.25% 16-02-2026 | 1,71 | Consumo, no cíclico | Reino Unido | Renta fija | BB |
With effect from 14/12/2020, the official reference index of the
  fund is 67% ICE BofA BB-B Eur Non-Fin HY Constr HDG EUR
and 33% ICE BofA Eur Corp Non-Fin BBB Idx HDG EUR. Prior to this date, the fund did not have an official reference index. This benchmark is solely used for risk comparison purposes.

Translation (ENES, 2022-09-30):
Con efectos 14/12/2020, el índice oficial de referencia del fondo
  es 67% ICE BofA BB-B Eur Non-Fin HY Constr HDG EUR and
33% ICE BofA Eur Corp Non-Fin BBB Idx HDG EUR. Con anterioridad a dicha fecha, el fondo no tenía un índice de referencia oficial. El índice de referencia se utiliza solo para realizar comparativas en términos de riesgo.
15 principales posiciones
Investment strategy
This Sub-fund aims to achieve long-term capital growth by investing mainly in a diversified portfolio of equity or Equities Related Securities of companies, which are domiciled or exercise the predominant part of their economic activity in the Emerging Markets. The fund is managed by the Fundamental Equities Team, based in Copenhagen, focusing on fundamental bottom-up research. Alpha is generated through stock selection and by actively incorporating an ESG based analysis as part of the investment process. Actively managed. Benchmark used for performance comparison only. Risk characteristics of the fund’s portfolio may bear some resemblance to those of the benchmark.
Discrete year performance / Historical performance
Performance rebased to 100 (since 06/07/2020)
Cumulative / Annualised performance (in %)

Translation (ENES, 2022-10-31):
Estrategia de inversión
Este Subfondo tiene como objetivo lograr un crecimiento del capital a largo plazo, invirtiendo principalmente en una cartera diversificada de renta variable o de activos relacionados, de empresas que tengan su domicilio o ejerzan una parte predominante de su actividad económica en mercados emergentes. El Fundamental Equities Team, con base en Copenhague, gestiona el fondo centrándose en la investigación fundamental bottom-up. Los gestores buscan generar alfa a través de la selección de valores y al incorporar activamente un análisis ESG como parte del proceso de inversión. Se gestiona activamente. El índice de referencia se usa exclusivamente a efectos de comparación de la rentabilidad. Las características de riesgo de la cartera del fondo podrán guardar cierta semejanza con las del índice de referencia.
Rentabilidad por año calendario / Rentabilidad histórica
Rentabilidad con base 100 (desde 06/07/2020)
Rentabilidad acumulada / anualizada (en %)
With effect from 23/08/2016, the official reference index of the
  fund is MSCI Emerging Markets Index (Net Return). Prior to this
date, the fund did not have an official reference index. The fund performance since launch is measured against MSCI Emerging Markets Index (Net Return). This reference index is used for performance comparison purposes.
Top 15 holdings

Translation (ENES, 2022-10-31):
Con efectos 23/08/2016, el índice oficial de referencia del fondo
  es MSCI Emerging Markets Index (Net Return). Con anterioridad
a dicha fecha, el fondo no tenía un índice de referencia oficial. La rentabilidad del fondo desde su lanzamiento se compara con el MSCI Emerging Markets Index (Net Return).El índice de referencia se utiliza para realizar comparativas en términos de rentabilidad.
15 principales posiciones
Investment strategy
The fund strives to provide clients with above market investment performance over a market cycle. The investment process follows a fundamentally-oriented, bottom-up investment approach, aiming to identify mispricing from the undue influence of multiple emotional biases. Focus is placed on the uncertainty surrounding a company's ability to successfully enter or extend an earnings growth cycle, seeking to take advantage as corresponding investor cynicism about this ability declines from elevated levels. The fund invests in stocks with a market capitalization between USD 200 million and USD 5 billion. Actively managed. Benchmark used for performance comparison only. Risk characteristics of the fund’s portfolio may bear some resemblance to those of the benchmark.
Discrete year performance / Historical performance
Performance rebased to 100 (since 01/10/2012)
Cumulative / Annualised performance (in %)

Translation (ENES, 2022-09-30):
Estrategia de inversión
El fondo busca proporcionar a los clientes una rentabilidad superior a la del mercado durante un ciclo de mercado. El proceso de inversión emplea un enfoque ascendente centrado en los fundamentales con el fin de identificar las anomalías en los precios derivadas de la indebida influencia de múltiples sesgos de índole emocional. Se presta especial atención a la incertidumbre que rodea la capacidad de una empresa para materializar o ampliar con éxito un ciclo de crecimiento de los beneficios, con el objeto de sacar partido de la posible y consecuente disminución del escepticismo de los inversores respecto a dicha capacidad. El fondo invierte en valores que cuentan con una capitalización de mercado de entre
200 millones de USD y 5.000 millones de USD. Se gestiona activamente. El índice de referencia se usa exclusivamente a efectos de comparación de la rentabilidad. Las características de riesgo de la cartera del fondo podrán guardar cierta semejanza con las del índice de referencia.
Rentabilidad por año calendario / Rentabilidad histórica
Rentabilidad con base 100 (desde 01/10/2012)
Rentabilidad acumulada / anualizada (en %)
Investment strategy
The fund invests globally in companies, which are expected to benefit either directly or indirectly from the ongoing urbanisation trend and changing consumer behaviour in the emerging market economies. The aim is to select businesses that expect to generate a significant proportion of their earnings from consumers in Emerging Markets, e.g. by establishing themselves as the leading brands. Additionally the fund will focus investment around firms in developed markets that sell products and services targeted towards the marginal spending of the emerging consumer, benefiting from the expected increases in disposable income. Actively managed. Benchmark used for performance comparison only. Risk characteristics of the fund’s portfolio may bear some resemblance to those of the benchmark.
Discrete year performance / Historical performance
Performance rebased to 100 (since 02/01/2013)
Cumulative / Annualised performance (in %)

Translation (ENES, 2023-01-31):
Estrategia de inversión
El fondo invierte a nivel global en empresas que se espera se beneficien, bien directa o indirectamente, de la creciente tendencia a la urbanización y del cambio en el comportamiento de los consumidores en las economías de mercados emergentes. El objetivo consiste en seleccionar empresas que tengan previsto generar una importante proporción de sus ingresos a través de los consumidores de los mercados emergentes, por ejemplo convirtiéndose en las marcas principales. Asimismo, el fondo también invertirá en empresas de mercados desarrollados que vendan sus productos y servicios a los consumidores emergentes, beneficiándose del aumento previsto en su renta disponible. Se gestiona activamente. El índice de referencia se usa exclusivamente a efectos de comparación de la rentabilidad. Las características de riesgo de la cartera del fondo podrán guardar cierta semejanza con las del índice de referencia.
Rentabilidad por año calendario / Rentabilidad histórica
Rentabilidad con base 100 (desde 02/01/2013)
Rentabilidad acumulada / anualizada (en %)
|  | Enhanced exclusion filters and other limits |
| --- | --- |
|  | Exclusion list |
|  | Norms-based Screening |
|  | Paris Aligned Fossil Fuel Policy (PAFF) |
|  | Principal Adverse Impact (PAI) integration |

Translation (ENES, 2022-11-30):
|  | Filtros de exclusión mejorados y otros límites |
| --- | --- |
|  | Lista de exclusión |
|  | Filtros basado en normas |
|  | Paris Aligned Fossil Fuel Policy (PAFF) |
|  | Integración de Principal Adverse Impact (PAI) |
|  | Fund |  | Benchmark |
| --- | --- | --- | --- |
| Performance | Cumulative | Annualised | Cumulative | Annualised |
| Year To Date | 0.75 |  | 3.75 |  |
| 1 month | -0.05 |  | 0.20 |  |
| 3 months | 0.45 |  | 1.87 |  |
| 1 year | 1.45 | 1.45 | 4.90 | 4.90 |
| 3 years | 5.88 | 1.92 | 14.32 | 4.56 |
| 5 years | 5.91 | 1.16 | 27.26 | 4.94 |
| Since Launch | 24.83 | 3.04 | 35.34 | 4.17 |

Translation (ENES, 2022-09-30):
|  | Fondo |  | Índice |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Rendimiento | Acumulativo | Anualizada | Acumulativo | Anualizada |
| Año actual | 0,75 |  | 3,75 |  |
| 1 mes | -0,05 |  | 0,20 |  |
| 3 meses | 0,45 |  | 1,87 |  |
| 1 año | 1,45 | 1,45 | 4,90 | 4,90 |
| 3 años | 5,88 | 1,92 | 14,32 | 4,56 |
| 5 años | 5,91 | 1,16 | 27,26 | 4,94 |
| Desde el lanzamiento | 24,83 | 3,04 | 35,34 | 4,17 |
Investment strategy
The fund mainly invests globally and in a wide range of bonds and debt securities. The fund offers an holistic credit exposure, actively managed by an expert that utilizes bottom-up credit selection and credit allocation. The fund managers focus on securities that appear to offer superior investment opportunities, they rely on an in depth understanding of the fundamentals of the issuer and of the security to beat the market. The management team aims to hedge non-Euro investments to Euro; this is achieved via derivatives. Actively managed without reference or constraints relative to its benchmark.
Discrete year performance / Historical performance
Performance rebased to 100 (since 18/03/2020)
Cumulative / Annualised performance (in %)

Translation (ENES, 2023-01-31):
Estrategia de inversión
El fondo invierte a escala mundial principalmente y en una amplia gama de bonos y títulos de deuda. El fondo ofrece una exposición crediticia integral, gestionada activamente por expertos que utilizan una selección y asignación de crédito bottom-Up. Los gestores del fondo se enfocan en valores que parecen ofrecer oportunidades de inversión superiores, y se basan en un conocimiento profundo de los fundamentos del emisor y del instrumento financiero para lograr superar al mercado. El equipo de gestión tiene como objetivo cubrir las inversiones denominadas en otras divisas a euro; esto se logra mediante el uso de derivados. Se gestiona activamente sin referencia ni restricciones respecto a ningún índice.
Rentabilidad por año calendario / Rentabilidad histórica
Rentabilidad con base 100 (desde 18/03/2020)
Rentabilidad acumulada / anualizada (en %)
| Security Name | Weight (in %) | Sector | Country | Instrument Type | Rating |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| SoftBank Group Corp 5% 15-04-2028 | 2.83 | Communications | Japan | Bond | BB |
| Iliad Holding SASU 5.625% 15-10-2028 | 2.12 | Communications | France | Bond | B |
| Cellnex Finance Co SA 1.25% 15-01-2029 | 2.10 | Industrial | Spain | Bond | BB |
| Grifols Escrow Issuer SA 3.875% 15-10-2028 | 1.96 | Consumer, Non-Cyclical | Spain | Bond | B |
| Athora Netherlands NV 2.250% MULTI 15-07-2031 | 1.67 | Financial | Netherlands | Bond | NR |
| Verisure Midholding AB 5.25% 15-02-2029 | 1.66 | Consumer, Non-Cyclical | Sweden | Bond | CCC |
| Electricite de France 3.375% MULTI Perp FC2030 | 1.58 | Utilities | France | Bond | B |
| Banco de Credito Social 5.250% MULTI 27-11-2031 | 1.43 | Financial | Spain | Bond | B |
| Matterhorn Telecom SA 3.125% 15-09-2026 | 1.41 | Communications | Luxembourg | Bond | B |
| Belden Inc 3.375% 15-07-2027 | 1.39 | Industrial | United States | Bond | BB |
| Virgin Media Secured Finance 5% 15-04-2027 | 1.36 | Communications | United Kingdom | Bond | BB |
| ProGroup AG 3% 31-03-2026 | 1.36 | Diversified | Germany | Bond | BB |
| Lorca Telecom Bondco SA 4% 18-09-2027 | 1.36 | Communications | Spain | Bond | B |
| Parts Europe SA FRN 20-07-2027 | 1.31 | Consumer, Cyclical | France | Bond | B |
| Cheplapharm Arzneimittel Gmb 4.375% 15-01-2028 | 1.24 | Consumer, Non-Cyclical | Germany | Bond | B |

Translation (ENES, 2022-11-30):
| Nombre del Valor | Peso (en %) | Sector | País | Tipo de instrumento | Calificaci ón Crediticia |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| SoftBank Group Corp 5% 15-04-2028 | 2,83 | Comunicaciones | Japón | Renta fija | BB |
| Iliad Holding SASU 5.625% 15-10-2028 | 2,12 | Comunicaciones | Francia | Renta fija | B |
| Cellnex Finance Co SA 1.25% 15-01-2029 | 2,10 | Industrial | España | Renta fija | BB |
| Grifols Escrow Issuer SA 3.875% 15-10-2028 | 1,96 | Consumo, no cíclico | España | Renta fija | B |
| Athora Netherlands NV 2.250% MULTI 15-07-2031 | 1,67 | Servicios Financieros | Países Bajos | Renta fija | NR |
| Verisure Midholding AB 5.25% 15-02-2029 | 1,66 | Consumo, no cíclico | Suecia | Renta fija | CCC |
| Electricite de France 3.375% MULTI Perp FC2030 | 1,58 | Suministros | Francia | Renta fija | B |
| Banco de Credito Social 5.250% MULTI 27-11-2031 | 1,43 | Servicios Financieros | España | Renta fija | B |
| Matterhorn Telecom SA 3.125% 15-09-2026 | 1,41 | Comunicaciones | Luxemburgo | Renta fija | B |
| Belden Inc 3.375% 15-07-2027 | 1,39 | Industrial | Estados Unidos | Renta fija | BB |
| Virgin Media Secured Finance 5% 15-04-2027 | 1,36 | Comunicaciones | Reino Unido | Renta fija | BB |
| ProGroup AG 3% 31-03-2026 | 1,36 | Diversificado | Alemania | Renta fija | BB |
| Lorca Telecom Bondco SA 4% 18-09-2027 | 1,36 | Comunicaciones | España | Renta fija | B |
| Parts Europe SA FRN 20-07-2027 | 1,31 | Consumo, cíclico | Francia | Renta fija | B |
| Cheplapharm Arzneimittel Gmb 4.375% 15-01-2028 | 1,24 | Consumo, no cíclico | Alemania | Renta fija | B |
Investment strategy
The fund aims to outperform the MSCI LatAm 10/40 Index over a three year period through an active top-down and bottom-up, fundamentally oriented investment approach combined with local market insights. The top-down analysis mainly determines country allocation, while the bottom-up analysis has a greater impact on stock picking inside a given country. The most important source of excess return will be stock-picking. It has a target excess return of 3% per annum above the benchmark and an ex-ante tracking error of ± 6% per annum. The portfolio will hold on average 40-60 stocks, with no short selling allowed. Actively managed. Benchmark used for performance comparison only. Risk characteristics of the fund’s portfolio may bear some resemblance to those of the benchmark.
Discrete year performance / Historical performance
Performance rebased to 100 (since 12/04/2016)
Cumulative / Annualised performance (in %)

Translation (ENES, 2022-10-31):
Estrategia de inversión
El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice MSCI LatAm 10/40 en un periodo de tres años aplicando un enfoque activo de inversión orientado a fundamentales de tipo "top-down" y "bottom-up", combinado con un conocimiento profundo de los mercados locales. El análisis de "top-down" determina principalmente la distribución del fondo por países y el análisis de "bottom-up" se centra en la selección de títulos en un país dado. La fuente principal de rentabilidad procederá de la selección de títulos. Su objetivo de rentabilidad con respecto índice de referencia es del +3% anual con un error de control ex-ante de ± 6% al año. Se gestiona activamente. El índice de referencia se usa exclusivamente a efectos de comparación de la rentabilidad. Las características de riesgo de la cartera del fondo podrán guardar cierta semejanza con las del índice de referencia.
Rentabilidad por año calendario / Rentabilidad histórica
Rentabilidad con base 100 (desde 12/04/2016)
Rentabilidad acumulada / anualizada (en %)
|  | Fund |  | Benchmark |
| --- | --- | --- | --- |
| Performance | Cumulative | Annualised | Cumulative | Annualised |
| Year To Date | -13.62 |  | -0.06 |  |
| 1 month | 1.73 |  | 0.12 |  |
| 3 months | 1.29 |  | 0.24 |  |
| 1 year | -13.44 | -13.44 | -0.11 | -0.11 |
| 3 years | -10.76 | -3.72 | -1.16 | -0.39 |
| 5 years | -9.29 | -1.93 | -1.91 | -0.39 |
| Since Launch | -5.45 | -0.52 | -2.18 | -0.20 |

Translation (ENES, 2022-11-30):
|  | Fondo |  | Índice |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Rendimiento | Acumulativo | Anualizada | Acumulativo | Anualizada |
| Año actual | -13,62 |  | -0,06 |  |
| 1 mes | 1,73 |  | 0,12 |  |
| 3 meses | 1,29 |  | 0,24 |  |
| 1 año | -13,44 | -13,44 | -0,11 | -0,11 |
| 3 años | -10,76 | -3,72 | -1,16 | -0,39 |
| 5 años | -9,29 | -1,93 | -1,91 | -0,39 |
| Desde el lanzamiento | -5,45 | -0,52 | -2,18 | -0,20 |