# Portfolio Structure ⁶
Issuer/type of issue Breakdown (%) (weighted by market value)
Top 10 Holdings (%)
Corporate Governments Covered bonds Emerging Markets
Others Cash
0.0
1.3
1.5
1.6
0.0
9.3
8.3
8.7
24.8
21.7
58.6
| BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 0.000% 31.01.2025 | 2.07 |
| --- | --- |
| FRANCE (GOVT OF) FIX 0.500% 25.05.2026 | 1.97 |
| BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 2.750% 31.10.2024 | 1.39 |
| TENNET HOLDING BV PERP FIX TO FLOAT 2.995% 01.06.2198 | 1.29 |
| AUST & NZ BANKING GROUP EMTN FIX TO FLOAT 1.125% 21.11.2029 | 1.28 |
| ENBW ENERGIE BADEN - WU FIX TO FLOAT 1.125% 05.11.2079 | 1.25 |
| OMV AG PERP FIX TO FLOAT 2.875% 19.06.2198 | 1.22 |
| BANCO DE SABADELL SA FIX TO FLOAT 0.625% 07.11.2025 | 1.16 |
| BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 5YR FIX 0.250% 30.07.2024 | 1.16 |
| ALLIANZ SE EMTN PERP FIX TO FLOAT 4.750% 24.10.2198 | 1.15 |
| Total	13.94 |

64.0
-15	0	15	30	45	60	75
n
Fund 
n
Benchmark
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁷
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
AAA
7.6
France	13.6
AA A BBB BB
Cash
0.0
1.6
0.0
9.0
20.7
25.4
24.7
| 9.9 | United Kingdom |  | 6.5 |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Lithuania | 0.7 |  |  |
|  | Latvia | 0.4 |  |  |
|  | Portugal | 0.4 |  |  |
|  | Greece, Cyprus | 0.1 |  |  |
|  | Eastern Europe Developed | 1.0 |  |  |
|  | Emerging Markets |  |  | 7.7 |
|  | Developed ex Europe |  |  |  | 14.4 |
|  | Supranational | 1.5 |  |  |  |
|  | Cash, Other, NA | 1.5 |  |  |  |

24.8
29.1
47.3
Spain Netherl., Belg., Austria
Germany
Italy Switzerland, Scandinavia
7.4
8.4
10.5
13.1
12.8
0	10	20	30	40	50
n
Fund 
n
Benchmark
0	4	8	12	16
n
Fund

Translation (ENIT, 2023-02-28):
# Struttura del fondo ⁸
Per emittente/tipo di obbligazione in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
10 titoli principali in %
Titoli corporate
Titoli governativi Obbligazioni bancarie
garantite
Mercati Emergenti
Altro Liquidità
0,0
1,3
1,5
1,6
0,0
9,3
8,3
8,7
24,8
21,7
58,6
| BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 0.000% 31.01.2025 | 2,07 |
| --- | --- |
| FRANCE (GOVT OF) FIX 0.500% 25.05.2026 | 1,97 |
| BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 2.750% 31.10.2024 | 1,39 |
| TENNET HOLDING BV PERP FIX TO FLOAT 2.995% 01.06.2198 | 1,29 |
| AUST & NZ BANKING GROUP EMTN FIX TO FLOAT 1.125% 21.11.2029 | 1,28 |
| ENBW ENERGIE BADEN - WU FIX TO FLOAT 1.125% 05.11.2079 | 1,25 |
| OMV AG PERP FIX TO FLOAT 2.875% 19.06.2198 | 1,22 |
| BANCO DE SABADELL SA FIX TO FLOAT 0.625% 07.11.2025 | 1,16 |
| BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 5YR FIX 0.250% 30.07.2024 | 1,16 |
| ALLIANZ SE EMTN PERP FIX TO FLOAT 4.750% 24.10.2198 | 1,15 |
| Totale	13,94 |

64,0
-15	0	15	30	45	60	75
n
Fondo  
n
Benchmark
Per solvibilità in % (ponderato in funzione del valore di mercato) ⁹
Per paesi/sedi in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
AAA
7,6
Francia	13,6
AA A BBB BB
Cash
0,0
1,6
0,0
9,0
20,7
25,4
24,7
| 9,9 | Regno Unito |  | 6,5 |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Lithuania | 0,7 |  |  |
|  | Lettonia | 0,4 |  |  |
|  | Portogallo | 0,4 |  |  |
|  | Grecia, Cipro | 0,1 |  |  |
|  | Europa Est Sviluppata | 1,0 |  |  |
|  | Mercati Emergenti |  |  | 7,7 |
|  | Sviluppati esclusa Europa |  |  |  | 14,4 |
|  | Sovranazionale | 1,5 |  |  |  |
|  | Liquidità, Altro, ND | 1,5 |  |  |  |

24,8
29,1
47,3
Spagna
P. Bassi, Belgio, Austria
Germania
Italia Svizzera, Scandinavia
7,4
8,4
10,5
13,1
12,8
0	10	20	30	40	50
n
Fondo  
n
Benchmark
0	4	8	12	16
n
Fondo