# Invesco Environmental Climate Opportunities Bond Fund
## A (EUR Hgd)-Acc Shares

#### 31 October 2022
This marketing communication is for Professional investors in Continental European countries as defined in the important information section. Investors should read the legal documents prior to investing. This document may also be used by financial intermediaries in the United States as defined in the important information section.

### Risk Warnings
For complete information on risks, refer to the legal documents. The value of investments and any income will fluctuate (this may partly be the result of exchange rate fluctuations) and investors may not get back the full amount invested. Debt instruments are exposed to credit risk which is the ability of the borrower to repay the interest and capital on the redemption date. Changes in interest rates will result in fluctuations in the value of the fund. The fund uses derivatives (complex instruments) for investment purposes, which may result in the fund being significantly leveraged and may result in large fluctuations in the value of the fund. The Fund may invest in a dynamic way across assets/asset classes, which may result in periodic changes in the risk profile, underperformance and/or higher transaction costs. The fund may invest in distressed securities which carry a significant risk of capital loss. The fund may invest in contingent convertible bonds which may result in significant risk of capital loss based on certain trigger events. Investments in debt instruments which are of lower credit quality may result in large fluctuations in the value of the fund. As a portion of the Fund may be exposed to less developed countries, you should be prepared to accept large fluctuations in the value of the Fund. The lack of common standards may result in different approaches to setting and achieving ESG objectives. In addition, the respect of the ESG criteria may cause the Fund to forego certain investment opportunities.

### Fund Strategy
The Fund invests primarily in debt instruments issued by governments or companies worldwide, including investment grade, non-investment grade and unrated debt instruments, which meet the Fund’s environmental, social and governance (ESG) criteria as further detailed in the Important
Michael Matthews Henley-on-Thames Managed fund since October 2021
Share class launch
27 June 2012
Original fund launch 
1
01 July 1994
Legal status
Tom Hemmant Henley-on-Thames Managed fund since October 2021
information.
Past performance does not predict future returns. Each period starts at the end of the indicated month. The first indicated month may not represent a full month and may start only on the launch/restructuring date indicated in the headline.
Luxembourg SICAV with UCITS status
Share class currency
EUR
Share class type
Accumulation
Fund size
USD 61.19 mn
Bloomberg code
IGBAAEH LX
ISIN code
LU0794791367
Settlement date
Trade Date + 3 Days
Risk and Reward Profile
Lower risk	Higher risk

### Cumulative performance*
in %	YTD	1 month	1 year	3 years	Since inception
Fund	-14.68	1.44	-14.86	-	-14.93

### Calendar year performance*
in %	2017	2018	2019	20202021
Fund	-	-	-	-	-
| Typically lower rewards |  | Typically higher rewards |  | 10.12	10.13	10.14	10.15	10.16	10.17 | 10.18 | 10.19 | 10.20 | 10.21 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | in % | 10.13	10.14	10.15	10.16	10.17	10.18 | 10.19 | 10.20 | 10.21 | 10.22 |
|  |  |  | Fund | -	-	-	-	-	- | - | - | - | -14.86 |


### Standardised rolling 12 month performance*
4
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

The performance data shown does not take account of the commissions and costs incurred on the issue and redemption of units. Returns may increase or decrease as a result of currency fluctuations. The investment concerns the acquisition of units in a fund and not in a given underlying asset.
*Source: © 2022 Morningstar. The track record of the share class is shown from 14 October 2021 onwards as the name of the fund and the objective changed
on that date. Indexed performance: Performance of an investment of 100 in share class currency. Gross income re-invested to 31 October 2022 unless otherwise 
-1/3-
stated. All performance data on this factsheet is in the currency of the share class.

### Top 10 issuers*
(total holdings: 146)
in %

### NAV and fees
Current NAV
EUR 8.99
12 month price high
EUR 10.61 (10/11/2021)
12 month price low
EUR 8.78 (21/10/2022)
Minimum investment 
2
EUR 1,000
Entry charge
Up to 5.00%
Annual management fee Ongoing charges 
3
EDP2.4
Enel2.4
Nextera2.2
Lloyds2.2
Nationwide2.2
Tennet2.0
Vodafone2.0
EIB1.9
Ecolab1.8
Severn Trent1.6

### Credit ratings*
(average rating: BBB)
in %
AAA1.9
- 1.9

| 0.75% |  |
| --- | --- |
|  |  |  |  |  |
| 1.05% |  | BB | 23.3 |  |
|  |  | B | 2.2 |  |
|  |  | CCC and Below | 0.3 |  |
|  |  | Not Rated | 0.3 |  |
|  |  | Cash | 2.4 |  |
|  |  | Modified duration* in % |  |  |
|  |  | Modified duration |  | 5.3 |
|  |  | Yield %* |  |  |
|  |  | Gross Current Yield |  | 3.78 |
|  |  | Gross Redemption Yield |  | 5.90 |

A24.8
- 42.9Source: *Invesco. Costs may increase or decrease as result of currency and exchange rate fluctuations. Consult the legal documents for further information on costs. Portfolio weightings and allocations are subject to change. The weightings for each breakdown are rounded to the nearest tenth or hundredth of a percent; therefore, the aggregate weights for each breakdown may not equal 100%.

-2/3-

### Important Information
1
The Original Fund Launch date relates to the previous fund named: Invesco Global Bond Fund, which was renamed to Invesco Environmental Climate Opportunities Bond Fund on 14 October 2021 and the track record restarted on that date.
2
The minimum investment amounts are: USD 1,500 / EUR 1,000 / GBP 1,000 / CHF 1,500 / SEK 10,000. Please contact us or refer to the most up to date Prospectus for details of minimum investment amounts in other currencies.
3
As a result of the introduction of a material change in the fee structure, the ongoing charges figure is estimated based on the expected total of charges. This figure may vary from year to year. It excludes portfolio transaction costs except in the case of an entry or exit charge paid by the Fund when buying or selling shares/units in another fund.
This marketing communication is for discussion purposes only and is exclusively for use by Professional investors in Continental Europe. For the purpose of the distribution of this document, Continental Europe is defined as Austria, Belgium, Switzerland, Germany, Spain, Finland, France, Italy, Luxembourg, Netherlands. It is not intended for and should not be distributed to, or relied upon, by the public. This is marketing material and not intended as a recommendation to buy or sell any particular asset class, security or strategy. Regulatory requirements that require impartiality of investment/investment strategy recommendations are therefore not applicable nor are any prohibitions to trade before publication. By accepting this document, you consent to communicate with us in English, unless you inform us otherwise. Data as at 31 October 2022, unless otherwise stated.
Screening will be employed to exclude issuers that do not meet the Fund’s criteria, including but not limited to, the level of involvement in certain activities such as fossil fuels as well as non-climate-related sectors such as unconventional weapons and tobacco. Positive screening will be used to identify corporate and government debt instruments where the issuers’ activities positively contribute to the transition to a low carbon economy, based on the fund manager’s proprietary methodology. The Fund also invests in bonds issued by companies or governments that have committed to reduce their greenhouse gas (GHG) emissions to net zero by 2050 in line with the Paris Agreement on climate change. The Fund may also invest in debt instruments with sustainable characteristics, including, but not limited to, green bonds, sustainability-linked bonds and transition bonds (used to fund a company's transition towards reduced environmental impact or lower carbon emissions).
Where individuals or the business have expressed opinions, they are based on current market conditions, they may differ from those of other investment professionals and are subject to change without notice. This marketing communication is not an invitation to subscribe for shares in the fund and is by way of information only, it should not be considered financial advice. Persons interested in acquiring the fund should inform themselves as to (i) the legal requirements in the countries of their nationality, residence, ordinary residence or domicile; (ii) any foreign exchange controls and (iii) any relevant tax consequences. This does not constitute an offer or solicitation by anyone in any jurisdiction in which such an offer is not authorised or to any person to whom it is unlawful to make such an offer or solicitation. As with all investments, there are associated risks. This document is by way of information only. Asset management services are provided by Invesco in accordance with appropriate local legislation and regulations. The fund is available only in jurisdictions where its promotion and sale is permitted. Not all share classes of this fund may be available for public sale in all jurisdictions and not all share classes are the same nor do they necessarily suit every investor. Fee structure and minimum investment levels may vary dependent on share class chosen. Please check the most recent version of the fund prospectus in relation to the criteria for the individual share classes and contact your local Invesco office for full details of the fund registration status in your jurisdiction. Forecasts are not reliable indicators of future performance. The yields shown are expressed as a % per annum of the current NAV of the fund. They are an estimate for the next 12 months, assuming that the fund’s portfolio remains unchanged and there are no defaults or deferrals of coupon payments or capital repayments. Cash income is estimated coupons from bonds. The gross current yield is an indication of the expected cash income over the next 12 months. The estimated gross redemption yield is a longer-term picture indicating expected annual total return. This means that in addition to expected cash income, it includes the amortised annual value of unrealised capital gains or losses of bond holdings currently held by the fund, calculated with reference to their current market price and expected redemption value made upon maturity of the bonds. Neither of the yields is guaranteed. Nor do they reflect the fund charges or the entry charge of the fund. Investors may be subject to tax on distributions. For more information on our funds and the relevant risks, please refer to the share class-specific Key Investor Information Documents (available in local language), the Annual or Interim Reports, the Prospectus, and constituent documents, available from www.invesco.eu. A summary of investor rights is available in English from www.invescomanagementcompany.lu. The management company may terminate marketing arrangements. Please be advised that the information provided in this document is referring to the A (EUR Hgd)-Acc Shares exclusively. The Invesco Environmental Climate Opportunities Bond Fund is domiciled in Luxembourg. Any investment decision should take into account all the characteristics of the fund as described in the legal documents.
For sustainability related aspects, please refer to: https://www.invescomanagementcompany.lu.
© 2022 Morningstar. All rights reserved. The information contained herein: (1) is proprietary to Morningstar and/or its content providers; (2) may not be copied or distributed; and (3) is not warranted to be accurate, complete or timely. Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information.
Additional information for Continental Europe: Issued by Invesco Management S.A., President Building, 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg, regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg. Switzerland: Issued in Switzerland by Invesco Asset Management (Schweiz) AG, Talacker 34, 8001 Zurich, Switzerland, who acts as representative for the funds distributed in Switzerland. Paying agent for the funds distributed in Switzerland: BNP PARIBAS, Paris, Zurich branch, Selnaustrasse 16 8002 Zürich. The offering documents, articles of incorporation and annual and semi-annual reports may be obtained free of charge from the relevant representative in Switzerland.
Additional information for Financial Intermediaries in the United States: This document is intended for distribution to US financial intermediaries for informational purposes and in relation to their activities with offshore clients only. The Funds are not registered under any US securities law, and may not be offered or sold directly or indirectly in the US, its territories or possessions, nor to any US persons, citizens or residents. The Fund must not be marketed on US soil. This does not constitute a recommendation of any investment strategy or product for a particular investor. Investors should consult a financial professional before making any investment decisions. Issued in the US by Invesco Distributors, Inc., 11 Greenway Plaza, Suite 1000, Houston, Texas 77046, USA. Invesco Distributors, Inc. is the appointed US sub-distributor of the Invesco Funds, SICAV. All entities are indirect, wholly owned subsidiaries of Invesco Ltd.

#### -3/3-
ESG Supplement

## 31 October 2022

##### ESG Characteristics
| ESG Characteristics1 | Fund | Comparator3 |
| --- | --- | --- |
| ESG Fund Rating (AAA-CCC) | AAA | AA |
| ESG Quality Score (0-10) | 8.8 | 7.8 |
| Environmental Pillar Score | 7.5 | 6.1 |
| Social Pillar Score | 5.3 | 4.9 |
| Governance Pillar Score | 6.2 | 5.6 |
| ESG % Coverage | 92.6 | 91.4 |
| Revenue Exposure to Sustainable Impact Solutions (%) | 11.6 | 7.1 |

| Carbon Characteristics2 | Fund | Comparator3 |
| --- | --- | --- |
| Scope 1 Direct Carbon (tCO 2 e) wtd average | 4,684,423.1 | 5,467,317.5 |
| Scope 2 Upstream Carbon (tCO 2 e) wtd average | 698,325.4 | 1,068,398.7 |
| Scope 3 Downstream Carbon (tCO 2 e) wtd average | 22,032,211.5 | 44,778,910.5 |
| Wtd Avg Carbon Intensity (tCO 2 e/USD M sales) | 220.0 | 290.5 |
| % Carbon Coverage (excluding cash) | 90.6 | 80.9 |

The Invesco Environmental Climate Opportunities Bond Fund (the fund) is an actively managed fixed income fund that invests in corporate and government bonds from issuers globally. The fund has both a financial and a non-financial objective; these are: i) to provide income and growth; and ii) to support the transition to a low carbon economy.

##### SFDR (see Glossary)
| ESG Trend Momentum1 |
| --- |
| The percentage of companies held by the funds that have improved their ESG Rating, (positive), have no change (stable) or worsened (negative) since the previous rating. Trend	Fund Comparator3 |
| Positive | 23.3% | 38.2% |
| Stable | 68.0% | 55.6% |
| Negative | 4.8% | 4.7% |
| Unrated | 3.9% | 1.2% |

The fund complies with article 8 of SFDR (the EU's Sustainable Finance Disclosure Regulation) in that it promotes environmental or social characteristics, and in that the companies in which investments are made follow good governance practices. More information is available at www.invescomanagementcompany.lu

##### Invesco's Commitment to ESG
Invesco has an investment-led ESG approach. We provide a comprehensive range of ESG focused capabilities that enable clients to express their values through investing. We also integrate financially material ESG considerations across our investment platform, taking into account critical factors that help us deliver strong outcomes to clients.
| ESG Rating Distribution by Sector1, 4 | AAA | AA | A | BBB | BB | B | CCC | NR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Communication Services | 0.8% | 3.2% | 1.0% | 2.2% | - | - | - | - |
| Consumer Discretionary | 0.8% | 3.6% | 2.1% | 1.9% | - | 1.3% | - | - |
| Consumer Staples | - | 1.6% | - | - | - | - | - | - |
| Energy | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Financials | 6.2% | 12.4% | 3.2% | - | - | - | - | - |
| Health Care | - | 2.9% | - | - | 1.4% | - | - | - |
| Industrials | 1.2% | 3.4% | 1.1% | 1.2% | - | - | - | - |
| Information Technology | 0.5% | 1.1% | 2.6% | - | - | - | - | - |
| Materials | 2.9% | 1.3% | 1.1% | 1.2% | - | - | - | - |
| Real Estate | - | 0.9% | 1.0% | - | - | - | - | - |
| Utilities | 8.4% | 8.1% | 1.2% | - | - | - | - | - |
| Other | 2.4% | 4.3% | 1.4% | 1.9% | - | 0.8% | - | 5.1% |

1 ESG data is sourced from MSCI. For more details, please see MSCI's methodology on www.msci.com
2 Carbon Characteristics are sourced from ISS. Latest climate dataset available is as of 2020. All ESG metrics are calculated using the underlying holdings of the portfolio.
3 Comparator: We are comparing to 75% ICE BofA Global Corporate Index USD Hedged (Total Return) and 25% ICE BofA Global High Yield Index USD Hedged (Total Return).
4 The ESG rating distribution table does not include cash positions and therefore may not total 100%.
| Climate-Based Exclusions5 | Fund |
| --- | --- |
| Thermal Coal Extraction | Yes |
| Thermal Coal Power Generation | Yes |
| Unconventional Oil and Gas | Yes |
| Oil and Gas (Conventional) | Yes |
| Chemicals of Concern | No |
| Nuclear Power | No |

| Non-Climate-Based Exclusions5 | Fund |
| --- | --- |
| Controversial Weapons | Yes |
| Tobacco | Yes |
| UN Global Compact Status	C Non- t omplian |
| Nuclear weapons outside the Non-Proliferation Treaty | Yes |
| Recreational Cannabis | Yes |
| Military Contracting | No |
| Civilian Firearms | No |
| Adult Entertainment | No |
| Gambling | No |
| Alcohol | No |

| Responsible Investment Approach	Yes	No	N/A |
| --- |
| ESG Integration |
| Negative Screen / Positive Allocation |
| Sustainable Investments |
| Impact Fund |
| Engagement |
| Voting |


##### 5 Exclusion Criteria
The exclusion criteria may vary depending on the activity from zero tolerance to exclusions based on % of revenue. For further details on the revenue threshold applied to specific exclusions please refer to the Responsible Investment Policy on the website of the Management Company. www.invescomanagementcompany.lu

##### Exclusion criteria definitions are as follows:
Thermal Coal Extraction: The company extracts thermal coal.
Thermal Coal Power Generation: The company generates electricity from thermal coal.
Unconventional Oil and Gas: The company is involved in oil and gas exploration in the Arctic and/or extracts oil sands and/or is involved in shale energy exploration/production.
Oil and Gas (Conventional): The company is involved in oil and gas exploration and production.
Chemicals of Concern: The company produces chemicals which are banned by the three international conventions: UNEP Stockholm Convention, OSPAR Convention, the Montreal Protocol on Substances that Deplete the Ozone Layer.
Nuclear Power: The company generates power from nuclear sources or derives revenue from developing products or services that support the nuclear power industry.
Controversial Weapons: Companies that have been identified as having ties to controversial weapons, including cluster munitions, landmines, biological weapons, depleted uranium weapons, blinding laser weapons, incendiary weapons and/or not detectable fragments.
Tobacco: The company manufactures tobacco products and/or supplies tobacco-related products/services.
UN Global Compact Status: Companies that have been identified as "non-compliant" under the United Nations Global Compact by Sustainalytics.
Nuclear Weapons Outside the Non-Proliferation Treaty: The company is involved in the manufacture of nuclear weapons or their taylor made components AND these weapons are distributed to a country that is not a declared nuclear power under the Treaty on the Non-Proliferation of Nuclear Weapons.
Recreational Cannabis: The company is involved in or has ties to revenue from recreational cannabis.
Military Contracting: The company derives revenue from the manufacturing of weapons / weapon components or from providing tailor-made products or services to the army or the defense industry.
Civilian Firearms: The company derives revenue from the manufacturing of small arms designed and marketed for the civilian market. This includes the manufacturing and retail of civilian firearms.
Adult Entertainment: The company derives revenue from adult entertainment. This includes sex shops, producers of adult movies, cinemas that show adult movies, adult entertainment magazines, and the broadcasting of adult entertainment.
Gambling: The company derives revenue from gambling. This includes companies that own casinos, offer bookmaking or online gambling, or manufacture gambling products (e.g. slot machines), etc.
Alcohol: The company derives revenue from alcoholic beverages. This includes producers as well as distributors or owners of retail stores that sell alcoholic beverages.

##### Responsible Investment Approach definitions are as follows:
ESG Integration: The process of including ESG factors in the fundamental financial analysis of companies and investments.
Negative Screen / Positive Allocation: A process that either excludes a portion of the investment universe that score badly on ESG criteria, focuses upon companies engaged in positive activities for the community or natural world, such as recycling, education or public transport or a combination of both.
Sustainable Investments: An investment in an economic activity that meets the definition of a Sustainable Investment per Article 2 (17) of the SFDR.
Impact Fund: Funds managed with the intention of generating positive, measurable social and environmental impacts, where impact has priority over financial performance.
Engagement: The process of communicating with representatives of a company as a shareholder with the aim of improving their behaviour and policies.
Voting: Also known as Proxy Voting, it is a form of voting whereby the fund manager casts votes on behalf of their mutual fund shareholders on a variety of issues, that may include the election of board members, merger or acquisition approvals, or approving a stock compensation plan.

##### Glossary
ESG Characteristics: Environmental, social, and governance (ESG) information is a critical part of corporate and investment strategy and embedding material sustainability considerations into corporate and investment decisions is integral to long-term success from both financial and sustainability perspectives.
MSCI ESG Fund Rating: Designed to measure the ESG risks and opportunities of a fund’s underlying holdings, making it possible to rank or screen mutual funds and ETFs on a AAA to CCC ratings scale. This rating aims to provide fund level transparency and measures the ESG characteristics of the total portfolio. It is calculated as a direct mapping of MSCI ESG quality scores to letter rating categories. ESG Leaders are companies with an ESG rating of AAA or AA (best in class), and ESG Laggards are companies with an ESG rating of B or CCC.
MSCI ESG Quality Score: Calculated as the weighted average of the underlying holding's ESG scores, excluding any underlying holding where this information is not available. It is provided on a 0-10 scale, with 0 and 10 being the respective lowest and highest possible scores. MSCI scores underlying holdings according to their exposure to 20 industry specific material ESG risks and their ability to manage those risks relative to peers. The scores are based on industry-adjusted company ratings from MSCI.
Environmental Pillar Score: Provides an assessment of environmental factors including emissions, carbon footprint, fossil fuel usage and sustainable opportunities.
Social Pillar Score: Relates to the operating environment of an underlying holding, including labour management, product liabilities, and health and safety.
Governance Pillar Score: Provides an assessment of risk and management practices related to Corporate Governance and Corporate Behaviour.
ESG % Coverage: The percentage of the fund and comparator where MSCI ESG Research data is available.
Revenue Exposure to Sustainable Impact Solutions: Represents the weighted average of the total of all revenues derived from any of the natural capital environment and social impact themes.
Scope 1 Direct Carbon (tCO
2
e) weighted average: Covers direct emissions from owned or controlled sources.
Scope 2 Upstream Carbon (tCO
2
e) weighted average: Covers indirect emissions from the generation of purchased electricity, steam, heating and cooling consumed by the reporting company.
Scope 3 Downstream Carbon (tCO
2
e) weighted average: All Other Indirect Emissions from activities of the organisation, occuring from sources that they do not own or control. These are usually the greatest share of the carbon footprint, covering emissions associated with business travel, procurement, waste and water.
Wtd Avg (Weighted Average) Carbon Intensity: The underlying funds' exposure to carbon intensive holdings, calculated as the weighted average of the constituent’s intensity metrics: Scope 1 + 2 emissions per USD 1M revenue for corporates and total country carbon emissions per USD 1M GDP for government bonds.
% Carbon Coverage (excluding cash): This represents the % weighting of the Fund/Benchmark for which carbon data is available.

##### References to Regulations
SFDR: Part of the EU’s Sustainable Finance Action Plan, the Sustainable Finance Disclosure Regulation aims to promote transparency on sustainability by ensuring that participants in the financial services sector provide consistent information to clients in relation to the sustainability of the products and services they provide.

##### Important ESG Information
The above information is for illustrative purposes only. Providing this information is not indicative of how or whether ESG factors will be integrated into a fund. Unless otherwise stated in the legal offering documents, the ESG information provided in this document does not change a fund's investment objective or policy or constrain the fund's investable universe. The rating may vary from one rating agency to another. The rating may change over time and is not a guarantee of future performance of the fund.
Certain information © 2022 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission, no further distribution. This report contains certain information (the “Information”) sourced from MSCI ESG Research LLC, or its affiliates or information providers (the“ESG Parties”). The information may only be used for your internal use, may not be reproduced or redisseminated in any form and may not be used as a basis for or a component of any financial instruments or products or indices. Although they obtain information from sources they consider reliable, none of the ESG Parties warrants or guarantees the originality, accuracy and/or completeness, of any data herein and expressly disclaim all express or implied warranties, including those of merchantability and fitness for a particular purpose. None of the MSCI information is intended to constitute investment advice or a recommendation to make (or refrain from making) any kind of investment decision and may not be relied on as such, nor should it be taken as an indication or guarantee of any future performance, analysis, forecast or prediction. None of the ESG Parties shall have any liability for any errors or omissions in connection with any data herein, or any liability for any direct, indirect, special, punitive, consequential or any other damages (including lost profits) even if notified of the possibility of such damages.
The data as represented has in the main been sourced from MSCI and ISS for respective categories. It should be noted that the ratings represented here may not be representative of the rating applied by the investment team as they use their own proprietary rating methodologies to assess the ESG credentials of each issuer. In addition, there are certain asset classes where data coverage per provider is not uniform and does not cover every single issuer. To the extent that MSCI/ISS does not cover a security in the fund, this does not represent that the security is not covered and rated by the investment team. Any holding held by the fund is rated by each investment team using their proprietary rating methodology sourcing information from external sources and unique insight that the teams have into the individual issuers.
This ESG supplement is powered by yourSRI, an FE fundinfo (Liechtenstein) brand.

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Invesco Environmental Climate Opportunities Bond Fund
## Acciones A (EUR Hgd)-Acc.

#### 31 octubre 2022

### Objetivos del Fondo
El Fondo se gestiona de forma activa. El objetivo del Fondo es generar rentas y lograr una revalorización del capital, así como fomentar la transición hacia una economía baja en carbono a medio y largo plazo. El Fondo trata de alcanzar su objetivo obteniendo exposición principalmente a valores de deuda (incluyendo valores con/sin grado de inversión y sin calificar) emitidos por empresas, gobiernos, organismos supranacionales y otras entidades públicas de todo el mundo que satisfagan los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) del Fondo. Para obtener información completa sobre los objetivos y la política de inversión, consulte el folleto vigente.

### Datos clave del Fondo

### Advertencias de riesgo
Para obtener información completa sobre los riesgos, consulte la documentación legal. El valor de las inversiones y el de cualquier renta fluctuará (en parte como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio) y es posible que los inversores no recuperen la totalidad del importe invertido. Los instrumentos de deuda se ven expuestos al riesgo de crédito, que constituye la capacidad del prestatario para devolver los intereses y el capital en la fecha de reembolso. Las variaciones de los tipos de cambio provocarán fluctuaciones en el valor del fondo. El Fondo usa derivados (instrumentos complejos) con fines de inversión, los cuales pueden dar lugar a que el Fondo se apalanque significativamente y puede derivar en fluctuaciones en el valor del Fondo. El Fondo podrá invertir de una manera dinámica en activos/clases de activos, lo que podrá dar lugar a cambios periódicos en el perfil de riesgo, a un rendimiento inferior y/o a mayores costes de transacción. El fondo puede invertir en valores con dificultades que pueden suponer un significativo riesgo de pérdida de capital. El fondo puede invertir en bonos convertibles contingentes (Co-Cos) que pueden tener un elevado riesgo de pérdida de capital en ciertas circunstancias excepcionales. El fondo puede mantener una cantidad significativa de instrumentos de deuda, los cuales tienen una menor calidad crediticia y por tanto podrían provocar grandes fluctuaciones en su valor. Dado que una parte del Fondo puede estar expuesta a países menos desarrollados, deberá estar preparado para aceptar fluctuaciones importantes en el valor del Fondo. La ausencia de estándares comunes puede dar lugar a diferentes enfoques en lo que respecta a la determinación y la consecución de los objetivos ESG. Asimismo, al respetar los criterios ESG, el Fondo podría tener que renunciar a determinadas oportunidades de inversión.

### Estrategia del fondo
El Fondo invierte principalmente en instrumentos de deuda emitidos por gobiernos o empresas de todo el mundo, tanto con grado de inversión, sin grado de inversión y sin calificación, que cumplen
Michael Matthews
Henley -on- Thames Gestor del fondo desde Octubre 2021
Tom Hemmant Henley -on- Thames
Gestor del fondo desde Octubre 2021
los criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno (ESG) del Fondo, como se detalla más detalladamente en la Información importante.
La rentabilidad obtenida en el pasado no es indicativa de los resultados futuros. Cada periodo comienza al final del mes indicado. El primer mes indicado podría no representar un mes completo y podría comenzar solo con la
Fecha de lanzamiento de la Clase de Acción
27 junio 2012	
Lanzamiento original del Fondo 
1
01 julio 1994	
Estatus legal
SICAV Luxemburguesa con estatus UCITS
Divisa base de la Clase de Acción
EUR
Tipo de la unidad
Acumulación
Volumen del Fondo
USD 61,19 Mill.
Código Bloomberg
IGBAAEH LX
Código ISIN
LU0794791367
Liquidación
T+3
Perfil de riesgo y remuneración
Menor riesgo	Mayor riesgo
4
Generalmente, remuneración más baja/más alta
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

fecha de lanzamiento o reestructuración mostrada en el titular.

### Rentabilidad anualizada neta*
en %	1 año	3 años	Desde lanzamiento
Fondo	-14,86	-	-14,32

### Rentabilidad por años naturales*
| en % | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo | - | - | - | - | - |
| Rentabilidad periodos de 12 meses* |
|  | 10.12 | 10.13 | 10.14 | 10.15 | 10.16 | 10.17 | 10.18 | 10.19 | 10.20 | 10.21 |
| en % | 10.13 | 10.14 | 10.15 | 10.16 | 10.17 | 10.18 | 10.19 | 10.20 | 10.21 | 10.22 |
| Fondo | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -14,86 |

Los datos sobre rentabilidades no tienen en cuenta la comisiones y costes soportados con motivo de la emisión y el reembolso de las participaciones. Los rendimentos pueden aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones de las divisas. La inversión se refiere a la adquisición de participaciones en un fondo y no en un activo subyacente determinado.
*Fuente: © 2022 Morningstar. La evolución de la clase de acción se muestra a partir del 14 de octubre de 2021, ya que tanto el nombre como el objetivo del fondo cambiaron en esa fecha. Rentabilidad indexada: rentabilidad de una inversión de 100 en la divisa de la clase de acción. Dividendos reinvertidos a 31 octubre 2022. Todos los datos incluidos en esta ficha están en la divisa base del fondo. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de los resultados futuros, no constituyen una garantía y su evolución no es constante en el tiempo.
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### 10 Principales posiciones*
(Número total de posiciones: 146)
en %

### Valor liquidativo y comisión
Valor liquidativo
EUR 8,99
Precio máximo 12 meses
EUR 10,61 (10.11.21)
Precio mínimo 12 meses
EUR 8,78 (21.10.22)
Inversión mínima 
2
EUR 1.000
Comisión de suscripción
Hasta 5,00%
Comisión de gestión anual Gastos Corrientes 
3
EDP	2,4
Enel	2,4
Nextera	2,2
Lloyds	2,2
Nationwide	2,2
Tennet	2,0
Vodafone	2,0
EIB	1,9
Ecolab	1,8
Severn Trent	1,6

### Calificaciones crediticias*
(Media: BBB)
en %
AAA	1,9
AA	1,9
| 0,75% |  |
| --- | --- |
|  |  |  |  |  |
| 1,05% |  | BB | 23,3 |  |
|  |  | B | 2,2 |  |
|  |  | CCC y Inferior | 0,3 |  |
|  |  | Sin Calificación | 0,3 |  |
|  |  | Liquidez | 2,4 |  |
|  |  | Duración media* en % |  |  |
|  |  | Duración media |  | 5,3 |
|  |  | Rendimientos %* |  |  |
|  |  | Rendimiento por dividendo prev- isto para | los próximos 12 meses | 3,78 |
|  |  | Rendimiento por amortización previsto |  | 5,90 |

A	24,8
BBB	42,9
Fuente: *Invesco (a 31 octubre 2022). Los costos pueden aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones de la moneda y el tipo de cambio. Consulte los documentos legales para más información sobre los costes. Las ponderaciones y asignaciones de la cartera pueden variar sin previo aviso. Las ponderaciones están
redondeadas a la décima o centésima porcentual más cercana, por lo que la suma agregada puede no ser exactamente igual al 100%.
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### Información importante
1
La fecha de lanzamiento original del fondo se refiere al fondo anterior llamado Invesco Global Bond Fund, que cambió su nombre por el de Invesco Environmental Climate Opportunities Bond Fund el 14 de octubre de 2021 y el historial del fondo se reinicia a esa fecha.
2
La inversión mínima es: 1.500 dólares / 1.000 euros / 1.000 libras / 1.500 franco suizo / 10.000 corona sueca. Por favor, contacte con nosotros o consulte el último prospecto para conocer las inversiones mínimas en otras divisas.
3
Como consecuencia de la introducción de un cambio sustancial en la estructura de comisiones, la cifra de gastos corrientes es una estimación basada en los gastos totales esperados. Dicha cifra puede variar de un año a otro. No incluye los costes de transacción del portafolio, excepto en el caso de que el Fondo pague gastos de entrada o de salida al comprar o vender acciones/participaciones de otro fondo.
La selección se empleará para excluir a los emisores que no cumplan con los criterios del Fondo, incluidos, entre otros, el nivel de participación en determinadas actividades, como los combustibles fósiles, así como los sectores no relacionados con el clima, como las armas no convencionales y el tabaco. La selección positiva se utilizará para identificar instrumentos de deuda corporativa y gubernamental en los que las actividades de los emisores contribuyan positivamente a la transición a una economía baja en carbono, según la metodología del gestor del fondo. El Fondo también invierte en bonos emitidos por empresas o gobiernos que se han comprometido a reducir sus emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) a cero para 2050, de conformidad con el Acuerdo de París sobre cambio climático. El Fondo también puede invertir en instrumentos de deuda con características sostenibles, incluidos, entre otros, bonos verdes, bonos vinculados a la sostenibilidad y bonos de transición (utilizados para financiar la transición de una empresa hacia un impacto ambiental reducido o emisiones de carbono más bajas).
Las participaciones/acciones del fondo ofrecidas en este documento están registradas ante la CNMV para su comercialización pública. Los valores mencionados en este documento no representan necesariamente parte de la cartera ni constituyen una recomendación de compra o venta. Por favor consulte los documentos más actualizados del fondo y de la clase de acción (Documento de Datos Fundamentales para el Inversor -KIID-, el folleto en vigor y las últimas cuentas anuales y semestrales publicadas) para obtener más información sobre nuestros fondos. Este documento de marketing no es una invitación para suscribir acciones del fondo y tiene un fin únicamente informativo. No puede ser considerado bajo ninguna circunstancia como un asesoramiento financiero. Publicado por Invesco Management S.A., President Building, 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg, regulada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier de Luxemburgo. Donde personas físicas o la empresa hayan expresado opiniones, se basan en la situación del mercado actual, pueden diferir de las opiniones de otros profesionales de inversión y pueden cambiar sin previo aviso. Si los inversores no están seguros de si el producto se ajusta a sus necesidades, deberían contactar a su asesor financiero. La oferta y distribución del fondo y sus clases de acciones en ciertas jurisdicciones puede estar restringida por la ley. Aquellas personas que tengan acceso a este documento son responsables de informarse y cumplir cualquier restricción relevante. Este documento no constituye una oferta o solicitud de nadie en ninguna jurisdicción en la que la citada oferta no esté autorizada ni a ninguna persona a la que sea ilegal realizar dicha oferta o solicitud. Las personas interesadas en adquirir el fondo deben informarse sobre (i) los requisitos legales en los países de su nacionalidad, residencia, residencia habitual o domicilio; (ii) cualquier control cambiario y (iii) cualquier consecuencia fiscal relevante. Como en todas las inversiones hay riesgos asociados. Este documento es únicamente informativo. Los servicios de gestión de activos prestados por Invesco cumplen todas las legislaciones y regulaciones locales. El fondo solo está disponible en aquellas jurisdicciones en las que se permite su promoción y venta. No todas las clases de acciones de este fondo están disponibles para su venta al público en todas las jurisdicciones y no todas las clases de acciones son iguales ni son apropiadas para cada inversor. La estructura de comisiones y los niveles mínimos de inversión pueden variar dependiendo de la clase de acción elegida. Por favor revise el folleto del fondo en vigor para conocer el criterio de cada clase individual y contacte con la oficina local de Invesco para conocer todos los detalles del registro de los fondos en su jurisdicción. El presente documento es de carácter comercial y no tiene como fin constituir recomendación para comprar o vender clases de activos, estrategias o valores concretos. Por tanto, no resultan de aplicación las obligaciones reglamentarias que exigen imparcialidad en cuanto a recomendaciones o estrategias de inversión, ni tampoco prohibiciones de negociación previas a la publicación. La rentabilidad del fondo está expresada como un % anual del NAV actual del fondo. Se trata de una estimación para los próximos 12 meses, asumiendo que la cartera del fondo sigue siendo la misma y que no hay incumplimientos o aplazamientos del pago de cupones o reembolsos de capital. La renta líquida está formada por los cupones de los bonos. La rentabilidad bruta corriente es una indicación de la renta líquida esperada durante los próximos 12 meses. La rentabilidad bruta nominal es una figura a largo plazo que indica la rentabilidad anual total esperada. Esto significa que además de la renta líquida incluye el valor anual amortizado de las potenciales ganancias o pérdidas de capital de los bonos que forman parte del fondo, calculados con respecto a su precio actual de mercado y el valor previsto de reembolso al vencimiento del bono. Ninguna de estas rentabilidades está garantizada ni reflejan el impacto de los gastos corrientes, los costes de transacción de la cartera o la comisión de entrada en el fondo. Los inversores podrían estar sujetos a impuestos por la distribución. Para obtener más información y los riesgos relevantes, consulte el Prospectus y el KIID específico de la clase de acción en www.invesco.eu. Para obtener un resumen de los derechos de los inversores, consulte www.invescomanagementcompany.lu. Tenga en cuenta que la información proporcionada en este documento se refiere exclusivamente a Acciones A (EUR Hgd)-Acc. El Invesco Environmental Climate Opportunities Bond Fund está domiciliado en Luxemburgo. Cualquier decisión de inversión debe tener en cuenta todas las características del fondo descritas en los documentos legales. Para conocer los aspectos relacionados con la sostenibilidad, consulte: https://www.invescomanagementcompany.lu.
© 2022 Morningstar. Todos los derechos son reservados. La información contenida aquí: (1) incluye información que es propiedad de Morningstar y/o sus suministradores de informaciones en español; (2) no puede ser copiada o redistribuida; y (3) no se garantiza que sean correcta, completa o actualizada. Morningstar y/o sus suministradores de informaciones en español, no se hacen responsables por ninguna operación de compraventa, perjuicio o pérdida derivado de la utilización de esta información.

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Suplemento ESG

## 31 octubre 2022

##### Características ESG
| Características ESG1 | Fondo | Comparador3 |
| --- | --- | --- |
| Calificación ESG del fondo (AAA-CCC) | AAA | AA |
| Puntuación de calidad ESG (0-10) | 8,8 | 7,8 |
| Puntuación del pilar medioambiental | 7,5 | 6,1 |
| Puntuación del pilar social | 5,3 | 4,8 |
| Puntuación del pilar de gobierno corporativo | 6,2 | 5,6 |
| % de cobertura ESG | 92,6 | 91,4 |
| Exposición del beneficio a soluciones de impacto sostenible (%) | 11,6 | 7,1 |

El Invesco Environmental Climate Opportunities Bond Fund (el Fondo) es un fondo de gestión activa de renta fija que invierte en deuda corporativa y pública de emisores globales. El Fondo tiene un objetivo financiero y no financiero, que consisten en: i) proporcionar beneficios y valor; y ii) respaldar la transición a una economía baja en emisiones de carbono.

##### SFDR (ver Glosario)
| Características relativas a emisiones de carbono2 | Fondo | Comparador3 |
| --- | --- | --- |
| Alcance 1: Carbono Directo (tCO2e), media ponderada | 4.684.423,1 | 5.467.317,5 |
| Alcance 2: Carbono Upstream (tCO2e), media ponderada | 698.325,4 | 1.068.398,7 |
| Alcance 3: Carbono Downstream (tCO2e), media ponderada | 22.032.211,5 | 44.778.910,5 |
| Media ponderada de intensidad de carbono (tCO 2 e/M USD ventas) | 220,0 | 290,5 |
| % de Cobertura de Carbono (excluyendo efectivo) | 90,6 | 80,9 |

| Momentum de tendencia ESG1 |
| --- |
| El porcentaje de empresas que forman parte de la cartera de los fondos que han mejorado su calificación ESG (positiva), no han cambiado (estable) o empeorado (negativa) desde la calificación anterior. Tendencia	Fondo Comparador3 |
| Positiva | 23,3% | 38,2% |
| Estable | 68,0% | 55,6% |
| Negativa | 4,8% | 4,7% |
| Sin calificación | 3,9% | 1,2% |

El fondo cumple con lo establecido en el artículo 8 del SFDR (el Reglamento de la UE sobre divulgación en materia de finanzas sostenibles), pues promueve características medioambientales o sociales, y que en las compañías en las que invierte se siguen buenas prácticas de gobierno corporativo. Más información disponible en www.invescomanagementcompany.lu

##### Compromiso de Invesco con el ámbito ESG
Invesco tiene un enfoque inversor orientado a los criterios ESG. Ofrecemoa una amplia gama de capacidades centradas en ESG que permiten a los clientes expresar sus valores a través de la inversión. También integramos consideraciones ESG importantes desde el punto de vista financiero en nuestra plataforma de inversión, teniendo en cuenta los factores críticos que nos ayudan a ofrecer resultados sólidos a los clientes.
| Distribución del Rating ESG por Sector1, 4 | AAA | AA | A | BBB | BB | B | CCC | NR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Servicios de comunicaciones | 0.8% | 3.2% | 1.0% | 2.2% | - | - | - | - |
| Consumo discrecional | 0.8% | 3.6% | 2.1% | 1.9% | - | 1.3% | - | - |
| Consumo básico | - | 1.6% | - | - | - | - | - | - |
| Energía | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Finanzas | 6.2% | 12.4% | 3.2% | - | - | - | - | - |
| Atención sanitaria | - | 2.9% | - | - | 1.4% | - | - | - |
| Industria | 1.2% | 3.4% | 1.1% | 1.2% | - | - | - | - |
| Tecnologías de la información | 0.5% | 1.1% | 2.6% | - | - | - | - | - |
| Materiales | 2.9% | 1.3% | 1.1% | 1.2% | - | - | - | - |
| Inmobiliario | - | 0.9% | 1.0% | - | - | - | - | - |
| Suministros públicos | 8.4% | 8.1% | 1.2% | - | - | - | - | - |
| Otras | 2.4% | 4.3% | 1.4% | 1.9% | - | 0.8% | - | 5.1% |

1 Los datos sobre ESG proceden de MSCI. Para obtener más información, consulte la metodología de MSCI en msci.com.
2 Las características en términos de emisiones de carbono proceden del ISS. El conjunto de datos más actualizado sobre el clima de que se dispone es de 2020. Todas las métricas ESG se calculan utilizando las posiciones subyacentes de la cartera.
3 Comparador: Estamos comparando 75% ICE BofA Global Corporate Index USD Hedged (Total Return) and 25% ICE BofA Global High Yield Index USD Hedged (Total Return).
4 La tabla de distribución de rating ESG no incluye posiciones de tesorería y, por ello, podría no sumar el 100 %.
| Exclusiones en base al clima5 | Fondo |
| --- | --- |
| Extracción térmica de carbón | Sí |
| Generación de energía térmica con carbón | Sí |
| Petróleo y gas no convencionales | Sí |
| Petróleo y gas (convencional) | Sí |
| Sustancias químicas preocupantes | No |
| Energía nuclear | No |

| Exclusiones no basadas en el clima5 | Fondo |
| --- | --- |
| Armas controvertidas | Sí |
| Tabaco | Sí |
| Pacto Mundial de la ONU | No cumple |
| Armas nucleares fuera del Tratado de No Proliferación | Sí |
| Cannabis recreativo | Sí |
| Contratación militar | No |
| Armas para usos civiles | No |
| Ocio para adultos | No |
| Juego | No |
| Alcohol | No |

| Enfoque de inversión responsable	Sí	No	N/A |
| --- |
| Integración ESG |
| Cribado negativo / Asignación positiva	 |
| Inversión sostenible |
| Fondo de impacto |
| Compromiso |
| Votación |


##### 5 Criterios de exclusión
Los criterios de exclusión pueden variar según la actividad, desde tolerancia cero hasta exclusiones basadas en un % de los ingresos. Para obtener más información sobre el umbral de ingresos aplicado a exclusiones específicas, consulte la Política de Inversión Responsable en la web www.invescomanagementcompany.lu

##### Se detallan a continuación las definiciones de criterios de exclusión:
Extracción térmica de carbón: La compañía extrae carbón térmico.
Generación de energía a partir de carbón térmico: La compañía genera energía a partir de carbón térmico.
Petróleo y gas no convencionales: La compañía está relacionada con la exploración de petróleo y gas en el Ártico y/o extrae arenas bituminosas y/o está relacionada con la exploración/producción de energía de esquisto.
Petróleo y gas (convencional): La compañía está relacionada con la exploración y producción de petróleo y gas.
Sustancias químicas preocupantes: La compañía produce sustancias químicas que están prohibidas por los tres convenios internacionales: Convenio del PNUMA de Estocolmo, Convenio OSPAR, Protocolo de Montreal relativo a las sustancias que agotan la capa de ozono.
Energía nuclear: La compañía genera energía de fuentes nucleares o genera ingresos del desarrollo de productos o servicios que apoyan a la industria de energía nuclear.
Armas controvertidas: Las empresas para las que se ha detectado que tienen vínculos con armas controvertidas, entre las que se incluyen municiones en racimo, minas terrestres, armas biológicas, armas de uranio empobrecido, armas láser cegadoras, armas incendiarias y/o fragmentos no detectables.
Tabaco: La compañía fabrica productos de tabaco y/o desarrolla productos o servicios relacionados con el tabaco.
Pacto Mundial de la ONU: Aquellas compañías que se han identificado como “no conformes” con el Pacto Mundial de las Naciones Unidas basándose en Sustainalytics.
Armas nucleares fuera del Tratado de No Proliferación: La empresa está relacionada con la fabricación de armas nucleares o elementos a medida diseñados para las mismas, Y esas armas se distribuyen a un país que no está declarado potencia nuclear en virtud del Tratado de no proliferación de armas nucleares.
Cannabis recreativo: La compañía está involucrada o tiene relación con ingresos procedentes del cannabis recreativo.
Contratación militar: La compañía obtiene beneficios de la fabricación de armas / componentes de armas, o bien de proporcionar productos o servicios a medida para el ejército o la industria de defensa.
Armas para usos civiles: La compañía obtiene beneficios de la fabricación de pequeñas armas diseñadas y vendidas para el mercado civil. Esto incluye la fabricación y distribución al por menor de armas de fuego para usos civiles.
Ocio para adultos: La empresa obtiene beneficios del ocio para adultos. Esto incluye sex shops, productoras de películas para adultos, cines que proyectan películas para adultos, revistas de ocio para adultos y retransmisión de ocio para adultos.
Juego: La compañía obtiene beneficios de las apuestas. Esto incluye empresas propietarias de casinos, que ofrecen apuestas o juego online, o fabrican productos destinados al juego (p.ej. máquinas tragaperras), etc.
Alcohol: La compañía obtiene beneficios de las bebidas alcohólicas. Esto incluye tanto productores como propietarios de tiendas minoristas que venden bebidas alcohólicas.

##### Se detallan a continuación las definiciones del enfoque de inversión responsable:
Integración de factores ESG: El proceso de inclusión de factores ESG en el análisis financiero fundamental de las compañías e inversiones.
Cribado negativo / Asignación positiva: Un proceso que excluye una parte del universo de inversión que obtiene una mala puntuación en los criterios ESG, se centra en empresas que realizan actividades positivas para la comunidad o la naturaleza, como el reciclaje, la educación o el transporte público o una combinación de ellos.
Inversiones sostenibles: Una inversión en una actividad económica que cumpla con la definición de Inversión Sostenible según el Artículo 2 (17) del SFDR.
Fondo de impacto: Fondos gestionados con la intención de generar impactos sociales y medioambientales positivos y medibles, donde el impacto tiene prioridad sobre la rentabilidad financiera.
Compromiso: El proceso de comunicación con los representantes de una empresa como un accionista, con el objetivo de mejorar su comportamiento y políticas.
Votación: También conocida como Voto por delegación, es una forma de votación que el gestor del fondo realiza en nombre de los partícipes del fondo de inversión sobre diferentes temas, que pueden incluir la elección de miembros del consejo, las aprobaciones de fusiones o adquisiciones o la aprobación de un plan de remuneración mediante acciones.

##### Glosario
Características ESG: La información medioambiental, social y de gobierno corporativo (ESG) es una parte fundamental de la estrategia corporativa y de inversión, integra consideraciones de sostenibilidad material en las decisiones corporativas y de inversión y es esencial para el éxito a largo plazo, tanto desde el punto de vista financiero como del de sostenibilidad.
Calificación MSCI ESG de Fondos: Se trata de un parámetro diseñado para medir los riesgos y las oportunidades ESG de las posiciones subyacentes de un fondo; permite clasificar o valorar fondos de inversión y fondos cotizados según una escala de calificaciones de AAA a CCC. Esta calificación tiene como objetivo ofrecer transparencia a cada fondo y mide las características ESG del conjunto de la cartera. Se calcula vinculando de forma directa las puntuaciones de calidad MSCI ESG con calificaciones en letras. Los líderes ESG son empresas con una calificación ESG de AAA o AA (las mejores de su clase), mientras que las rezagadas ESG son aquellas empresas con una calificación ESG de B o CCC.
Puntuación de calidad MSCI ESG: Calculado mediante la media ponderada de las calificaciones ESG de los fondos subyacentes, excluyendo cualquier posición subyacente donde esta información no se encuentre disponible. La puntuación se otorga según una escala de 0 a 10, donde 0 y 10 son, respectivamente, las puntuaciones más baja y más alta posibles. MSCI puntúa las posiciones subyacentes según su exposición a 20 riesgos ESG sustanciales específicos de cada sector y su capacidad de gestionarlos con respecto a sus homólogas. Las puntuaciones se basan en ratings de MSCI ajustadas por industria.
Puntuación del pilar medioambiental: Proporciona una evaluación de factores medioambientales que incluye emisiones, huella de carbono, utilización de combustibles fósiles y oportunidades sostenibles.
Puntuación del pilar social: Se refiere al entorno operativo de una inversión subyacente, e incluye gestión de la plantilla, responsabilidades por la fabricación de un producto, y salud y seguridad.
Puntuación del pilar de gobierno corporativo: Ofrece una evaluación de prácticas en términos de riesgos y gestión referidas al Gobierno corporativo y el comportamiento de las organizaciones.
% de cobertura ESG: El porcentaje del fondo y del comparador donde se encuentran disponibles datos sobre análisis MSCI ESG.
Exposición del beneficio a soluciones de impacto sostenible: Representa la media ponderada de todos los ingresos obtenidos de cualquiera de los aspectos del entorno del capital natural y de impacto social.
Alcance 1: Carbono Directo (tCO2e), media ponderada: Abarca las emisiones directas de empresas en propiedad o controladas.
Alcance 2: Carbono Upstream (tCO2e), media ponderada: Abarca las emisiones indirectas derivadas de la generación de la electricidad comprada y consumida para la calefacción y refrigeración de la empresa analizada.
Alcance 3: Carbono Downstream (tCO2e), media ponderada: Todas las demás Emisiones Indirectas de las actividades de la organización que se produzcan a partir de fuentes que no son de su propiedad ni están bajo su control. Por lo general, representan la mayor parte de la huella de carbono y cubren las emisiones asociadas con los viajes de negocios, las compras, los desechos y el agua.
Media ponderada de intensidad de carbono: la exposición de los fondos subyacentes a participaciones intensivas en carbono, calculada como la media ponderada de las métricas de intensidad del integrante: Emisiones de alcance 1 + 2 por cada millón de USD de ingresos para empresas y emisiones totales de carbono del país por cada millón de USD de PIB para bonos gubernamentales.
% de Cobertura de Carbono (excluyendo efectivo): Esto representa el % de ponderación del Fondo/Índice de referencia para el cual hay datos de carbono disponibles.

##### Referencias normativas
SFDR: Parte del Plan de Acción en Finanzas Sostenibles de la UE, el Reglamento de la UE sobre divulgación en materia de finanzas sostenibles (SDFR, también conocido como Reglamento de divulgación), tiene como objetivo promover la transparencia sobre la sostenibilidad asegurando que los participantes en el sector de los servicios financieros proporcionan a sus clientes información coherente sobre la sostenibilidad de los productos y servicios que prestan.

##### Información ESG importante
La información anterior es solo para fines ilustrativos. Proporcionar esta información no es indicativo de cómo o si los factores ESG se integrarán en un fondo. A menos que se indique lo contrario en los documentos legales, la información ESG proporcionada en este documento no cambia el objetivo o la política de inversión de un fondo ni restringe el universo invertible del fondo. La calificación puede variar de una agencia calificadora a otra. La calificación puede cambiar en el tiempo y no es una garantía de la rentabilidad futura del fondo.
Determinada información © 2022 MSCI ESG Research LLC. Reproducida con autorización, no se permite su distribución. Este informe contiene cierta información (la «Información») suministrada por MSCI ESG Research LLC, sus filiales o proveedores de información (las «Partes ESG»). La información solo podrá destinarse a uso interno, no podrá reproducirse o redistribuirse de ninguna forma y no podrá emplearse como base o componente de instrumentos o productos financieros o índices. Aunque obtienen información de fuentes que consideran fiables, ninguna de las partes ESG garantiza la originalidad, la precisión y/o la integridad de los datos que aquí se incluyen y excluyen expresamente toda garantía, expresa o implícita, donde se incluye por comerciabilidad e idoneidad para un fin concreto. Ninguno de los datos de MSCI tiene como fin constituir asesoramiento de inversión o recomendación para tomar (o abstenerse de tomar) cualquier tipo de decisión de inversión y no podrá tomarse como base para ello; tampoco debería considerarse indicativo o garantía de rendimiento en el futuro, análisis, previsión o predicción. Ninguna de las partes ESG asumirá responsabilidad por errores u omisiones en relación con cualquiera de los datos que aquí se incluyen ni por daños directos, indirectos, cuantificables, punitivos, emergentes u otros (incluido el lucro cesante), ni siquiera en caso de que se hubiera comunicado la posibilidad de que se produjeran.
La mayor parte de los datos representados proceden de MSCI y de ISS, según sus respectivas categorías. Se debe tener en cuenta que los ratings que se recogen aquí podrían no ser representativos del rating aplicado por el equipo de inversión, pues este equipo utiliza sus propias metodologías de calificación para evaluar las credenciales de cada emisor en materia de ESG. Además, hay algunas clases de activos donde la cobertura de datos por proveedor no es uniforme y no cubre individualmente cada uno de los emisores. Que MSCI/ISS no cubra un valor en el fondo no significa que el valor no esté cubierto ni evaluado por el equipo de inversión. Cualquier posición mantenida por el fondo es evaluada por cada equipo de inversión utilizando su metodología propia de evaluación, que se nutre de fuentes externas y de la visión única que los equipos tienen sobre los emisores individuales.
Este suplemento ESG está impulsado por yourSRI, una marca de FE fundinfo (Liechtenstein)