OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
(((Valeur nette par part actuelle plus commission de performance déjà déterminée plus distribution par part) moins (High Watermark multiplié par la performance minimale plus High Watermark)) multiplié par le nombre de parts en circulation multiplié par le taux de la commission de performance) moins solde d’élimination des souscriptions et rachats
L’évolution de la valeur par part (valeur nette par part + commission de performance déjà déterminée + distri- bution = 111 EUR) dépasse le High Watermark (107 EUR) mais pas la performance minimale (+7 %) par rapport au High Watermark. Aucune commission de performance n’est versée. Le High Watermark passe par contre à 109 EUR (valeur nette par part actuelle).
Pour les catégories de parts dont la devise est différente celle du Fonds (par ex. devise du Fonds EUR, devise de la catégorie USD, CHF), la commission de performance est calculée en déterminant l’évolution de valeur de la part dans la devise de la catégorie, de sorte que les fluctuations de change entre les catégories libellées dans la devise du Fonds et les catégories libellées dans d’autres devises peuvent entraîner des différences de montant de la commission de performance.

Translation (FRES, 2022-05-01):
# (((EUR 109 + EUR 0 + EUR 2) - (107 EUR x 7% + 107 EUR)) x 1.000 x 10%) - 0 EUR = 0 EUR
((Valor neto actual de la participación más la comisión de rentabilidad ya devengada más el reparto por partici- pación) menos (cota máxima (High Watermark) multiplicada por la rentabilidad mínima más la cota máxima (High Watermark)), multiplicado por las participaciones actualmente en circulación, multiplicado por el porcen- taje de la comisión de rentabilidad), menos el saldo del importe de eliminación de suscripciones y reembolsos
La rentabilidad del valor de la participación (valor neto de la participación + comisión de rentabilidad ya deven- gada + reparto = (111 EUR)) supera la cota máxima (High Watermark) (107 EUR), pero no la rentabilidad míni- ma (+7%) en relación con la cota máxima (High Watermark). No se abonará ninguna comisión de rentabili- dad. Sin embargo, la cota máxima (High Watermark) aumenta a 109 EUR (valor neto de la participación ac- tual).
En el caso de las clases de participaciones en monedas distintas a la moneda del fondo (p. ej., la moneda del fondo, el EUR, la moneda de la clase USD, CHF), la comisión de rentabilidad se calcula determinando la rentabi- lidad del valor de la participación en la moneda de la clase y las fluctuaciones de los tipos de cambio pueden dar lugar a importes de retirada de la comisión de rentabilidad diferentes entre una clase en la moneda del fondo y una clase en moneda extranjera.
# Article 3 – Le dépositaire
- La Société de gestion a désigné un seul dépositaire pour le Fonds, la DZ PRIVATBANK S.A. La désignation du dépositaire est convenue par écrit dans le contrat de dépositaire. La DZ PRIVATBANK S.A. est une so- ciété anonyme régie par le droit du Grand-Duché de Luxembourg dont le siège social est situé au 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxembourg et qui exerce des activités bancaires. Les droits et obliga- tions du dépositaire sont régis par la loi du 17 décembre 2010, par le contrat de dépositaire, par les rè- glements en vigueur, par ce règlement de gestion ainsi que par le prospectus (avec annexe).
- Le dépositaire
	- garantit que la vente, l’émission, le rachat, le paiement et l’annulation de parts du Fonds se font conformément aux directives légales applicables ainsi que conformément à la procédure définie dans le règlement de gestion ;
	- garantit que le calcul de la valeur unitaire du Fonds se fait conformément aux directives légales applicables ainsi que conformément à la procédure définie dans le règlement de gestion ;
	- donne suite aux directives de la Société de gestion, sauf si ces directives sont contraires aux direc- tives légales applicables ou au règlement de gestion ;
	- garantit que la contre-valeur est versée au Fonds dans les délais habituels en cas de transactions avec des actifs du Fonds ;
	- garantit que les revenus du Fonds sont utilisés conformément aux directives légales applicables ainsi que conformément au règlement de gestion.

Translation (FRES, 2022-05-01):
# Artículo 3 – El agente de custodia
- La sociedad gestora solo ha contratado un agente de custodia para el fondo, DZ PRIVATBANK S.A. La contratación del agente de custodia se ha acordado por escrito en el contrato del agente de custodia. DZ PRIVATBANK S.A. es una sociedad anónima conforme al Derecho del Gran Ducado de Luxemburgo con domicilio social en 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen (Luxemburgo), que realiza actividades banca- rias. Los derechos y obligaciones del agente de custodia estarán sujetos a la Ley de 17 de diciembre de 2010, a las disposiciones vigentes, al contrato del agente de custodia, al reglamento de gestión y a este folleto informativo (junto con el anexo).
- El agente de custodia
	- garantiza que la venta, emisión, reembolso, pago y anulación de participaciones se realice según las disposiciones legales vigentes y según el procedimiento especificado en el reglamento de ges- tión;
	- garantiza que el cálculo del valor de la participación del fondo se realice según las disposiciones legales vigentes y según el procedimiento especificado en el reglamento de gestión;
	- sigue las indicaciones de la sociedad gestora, a no ser que dichas indicaciones contradigan las dis- posiciones legales vigentes o el reglamento de gestión;
	- garantiza que, en caso de transacciones con activos del fondo, se transfiera el contravalor al fondo en los plazos habituales;
	- garantiza que los rendimientos del fondo se usan según las disposiciones legales vigentes y según el procedimiento especificado en el reglamento de gestión.
- Le dépositaire s'assure que les flux de trésorerie du Fonds sont surveillés en bonne et due forme et il garantit notamment que tous les paiements effectués par des investisseurs lors de la souscription à des parts du Fonds ou au nom des investisseurs sont entrés et que tous les fonds du Fonds ont été compta- bilisés sur les comptes de caisse qui :
	- ont été ouverts au nom du Fonds, au nom de la Société de gestion agissant pour le Fonds ou au nom du dépositaire agissant pour le Fonds ;
	- sont ouverts dans un établissement cité dans l'article 18, paragraphe 1, points a, b et c de la direc- tive 2006/73/CE du 10 août 2006 portant mesures d'exécution de la directive 2004/39/CE du Par- lement européen et du Conseil en ce qui concerne les exigences organisationnelles et les condi- tions d'exercice applicables aux entreprises d'investissement et la définition de certains termes aux fins de ladite directive (« directive 2006/73/CE ») et
	- sont gérés conformément aux principes définis dans l'article 16 de la directive 2006/73/CE.

Translation (FRES, 2022-05-01):
- El agente de custodia garantiza que los flujos de caja del fondo se supervisan adecuadamente y asegura especialmente que en caso de titularizaciones de participaciones del fondo por parte de inversores o en nombre de inversores se hayan realizado los pagos aportados y que todo el dinero del fondo se haya contabilizado en cuentas monetarias que:
	- se han abierto a nombre del fondo, de la sociedad gestora que actúa para el fondo o a nombre del agente de custodia que actúa para el fondo;
	- se abrirán a nombre de un agente indicado en el artículo 18, apartado 1, letras a, b y c de la Direc- tiva 2006/73/CE de la Comisión, de 10 de agosto de 2006, por la que se aplica la Directiva 2004/39/CE del Parlamento Europeo y del Consejo en lo relativo a los requisitos organizativos y las condiciones de funcionamiento de las empresas de inversión, y términos definidos a efectos de dicha Directiva («Directiva 2006/73/CE»), y
	- se gestionan según los principios establecidos en el artículo 16 de la Directiva 2006/73/CE.
Si les comptes de caisse sont ouverts au nom du dépositaire agissant pour le Fonds, ni des fonds de l'or- ganisme cité au nº 3, point b) ni des fonds du dépositaire à proprement parler ne sont comptabilisés sur ces comptes.
- L'actif du Fonds est confié à la garde du dépositaire comme suit :
	- Pour des instruments financiers pouvant être reçus en dépôt, les points suivants s'appliquent :
		- 	le dépositaire conserve tous les instruments financiers pouvant être comptabilisés dans le dépôt sur un compte pour instruments financiers et tous les instruments financiers pouvant être transférés physiquement au dépositaire ;
		- 	le dépositaire s'assure que les instruments financiers pouvant être comptabilisés dans le dé- pôt sur un compte pour instruments financiers sont enregistrés, conformément aux principesdéfinis dans l'article 16 de la directive 2006/73/CE, dans les livres comptables du dépositaire sur des comptes spéciaux ouverts au nom du Fonds ou de la Société de gestion agissant pour le Fonds de manière à ce que les instruments financiers puissent être clairement identifiés à tout moment comme des instruments détenus par le Fonds conformément au droit appli- cable.

Translation (FRES, 2022-05-01):
Si las cuentas monetarias se abren a nombre del agente de custodia que actúa para el fondo, entonces en esta cuenta no se contabilizarán importes del agente especificado en el punto 3, letra b) ni importes del propio agente de custodia.
- El patrimonio del fondo se le confía al agente de custodia para su custodia bajo los siguientes términos:
	- Para instrumentos financieros que se pueden custodiar se aplica lo siguiente:
		- 	el agente de custodia custodia todos los instrumentos financieros, que se pueden contabilizar en la cuenta de valores en una cuenta para instrumentos financieros y todos los instrumentos financieros que se pueden transmitir físicamente al agente de custodia;
		- 	el agente de custodia garantiza que los instrumentos financieros que se pueden contabilizar en la cuenta de valores en una cuenta para instrumentos financieros se registran, según esta-blecen los principios especificados en el artículo 16 de la Directiva 2006/73/CE, en los libros del agente de custodia, en cuentas especiales que han sido abiertas a nombre del fondo o de la sociedad gestora que actúa para el fondo, de manera que los instrumentos financieros se puedan identificar en todo momento como instrumentos pertenecientes a la propiedad del fondo según las leyes vigentes.
# Les actifs conservés par le dépositaire ne peuvent être réutilisés que dans la mesure où :
- la réutilisation des actifs se fait pour le compte du Fonds,
- le dépositaire donne suite aux directives de la Société de gestion agissant au nom du Fonds,
- la réutilisation est au profit du Fonds ainsi que dans l'intérêt des porteurs de parts et
- la transaction est couverte par des garanties liquides de grande qualité que le Fonds a obtenues en vertu d’un contrat sur un transfert de propriété.

Translation (FRES, 2022-05-01):
# Los activos custodiados por el agente de custodia solo se pueden reutilizar si:
- la reutilización de los activos se realiza a cuenta del fondo;
- el agente de custodia sigue las indicaciones de la sociedad gestora que actúa en nombre del fon- do;
- la reutilización favorece al fondo, es en interés de los inversores, y si
- la transacción está cubierta por garantías líquidas de gran calidad que el fondo ha obtenido a tra- vés de un acuerdo de transmisión de plena propiedad.
- les placements à vue ou remboursables par anticipation d’une durée maximum de douze mois auprès d’établissements de crédit dès lors que le siège de l’établissement de crédit concerné se trouve dans un État membre de l’UE ou, si le siège de l’établissement de crédit se trouve dans unpays tiers, qu’il soit soumis à des dispositions en matière de surveillance considérées par l’autorité de surveillance luxembourgeoise comme comparables à celles du droit communautaire.
- les instruments financiers dérivés (« produits dérivés »), y compris les instruments de même va- leur réglés en espèces, négociés sur l’un des marchés réglementés mentionnés aux lettres a), b) ou c), et/ou les instruments financiers dérivés qui ne sont pas négociés sur une Bourse (« pro- duits dérivés négociés de gré à gré »), dès lors que
	- les sous-jacents sont des instruments au sens de l’article 41, paragraphe 1 de la loi du 17 décembre 2010 ou des indices financiers, des taux d’intérêt, des taux de change ou des devises dans lesquels le Fonds est autorisé à investir conformément aux objectifs d’investissement cités dans le présent règlement de gestion ;
	- dans le cas des opérations avec des produits dérivés négociés de gré à gré, les contrepar- ties sont des établissements réglementés des catégories autorisées par la CSSF ;
	- et les produits dérivés négociés de gré à gré font l’objet d’une évaluation fiable et véri- fiable sur une base quotidienne et peuvent être vendus, liquidés ou compensés par une opération à leur valeur actuelle appropriée à tout moment à l’initiative du Fonds ;

Translation (FRES, 2022-05-01):
- se realizarán depósitos a la vista o depósitos rescindibles con un plazo de 12 meses como máximo en entidades de crédito, siempre que la entidad en cuestión tenga su sede en un Estado miembro de la UE o, en caso de que la sede de la entidad de crédito se encuentre en un tercer Estado, este esté sujeto a disposiciones cautelares que sean equivalentes a las del Derecho comunitario en opinión de la autoridad de supervisión luxemburguesa;
- se adquirirán instrumentos financieros derivados (“derivados”), incluyendo instrumentos equiva- lentes liquidados en metálico, que se negocien en uno de los mercados regulados designados en los apartados a) y b) o c), y/o instrumentos financieros derivados que no se negocien en una bol- sa (“derivados OTC”), siempre que
	- el activo subyacente consista en instrumentos de los mencionados en el artículo 41, apar- tado 1, de la Ley de 17 de diciembre de 2010, índices financieros, tipos de interés, tipos de cambio o divisas, en que el OICVM pueda invertir según sus objetivos de inversión decla- rados en el presente reglamento de gestión;
	- las contrapartes de las transacciones con derivados OTC sean entidades sujetas a vigilancia por parte de una autoridad competente, y pertenezcan a las categorías aprobadas por la CSSF;
	- los derivados OTC estén sujetos a una valoración diaria fiable y comprobable y puedan venderse, liquidarse o saldarse en cualquier momento en su valor justo mediante una operación compensatoria por iniciativa del fondo;
- Jusqu’à 10 % de l’actif net du Fonds peuvent toutefois être investis dans des valeurs mobilières et ins- truments du marché monétaire autres que ceux mentionnés au point 2 du présent article.
- Techniques et instruments
	- L’actif net du Fonds peut utiliser, dans le respect des conditions et limitations émises par l’autorité de surveillance luxembourgeoise, les techniques et les instruments cités dans le pros- pectus de vente à des fins de gestion efficace de l'actif du Fonds. Lorsque ces transactions por- tent sur des produits dérivés, les conditions et les limites doivent être conformes aux dispositions de la loi du 17 décembre 2010.

Translation (FRES, 2022-05-01):
- No obstante, se podrá invertir hasta el 10 % del patrimonio neto del fondo en otros valores e instrumen- tos del mercado monetario distintos a los citados en el número 2 del presente artículo.
- Técnicas e instrumentos
	- El respectivo patrimonio neto del fondo podrá utilizar, en el marco de las condiciones y restric- ciones establecidas por el organismo de supervisión de Luxemburgo, técnicas e instrumentos in- dicados en el folleto informativo, siempre que la utilización de tales técnicas e instrumentos se efectúe con miras a una eficiente gestión del patrimonio del fondo. Si estas transacciones se re- fieren al uso de derivados, entonces las condiciones y límites deberán coincidir con las disposi- ciones de la Ley de 17 de diciembre de 2010.
# Le risque de défaillance ne peut dépasser les taux suivants dans le cadre des opérations du Fonds sur produits dérivés négociés de gré à gré :
- 10% de l’actif net du Fonds lorsque la contrepartie est un établissement de crédit au sens de l’article 41, paragraphe 1, lettre f) de la loi du 17 décembre 2010 ; et
- 5% net de l’actif du compartiment dans les autres cas.
- Lorsque la Société de gestion a investi plus de 5% de l’actif net du Fonds dans les valeurs mobi- lières et instruments du marché monétaire d’émetteurs uniques, la valeur totale des valeurs mo- bilières et instruments du marché monétaire desdits émetteurs ne peut dépasser 40% de l’actif net du Fonds. Cette limite ne s’applique pas aux placements et aux opérations sur produits déri- vés négociés de gré à gré effectuées auprès d’établissements financiers soumis à une surveillance.

Translation (FRES, 2022-05-01):
# El riesgo de impago en operaciones del fondo con derivados OTC no podrá superar los siguientes límites:
- 10 % del patrimonio neto del fondo, cuando la contraparte sea una entidad de crédito con arreglo al artículo 41, apartado 1, letra f), de la Ley de 17 de diciembre de 2010 y
- 5 % del patrimonio neto del fondo en todos los demás casos.
- El valor total de los valores e instrumentos del mercado monetario de emisores, en cuyos valores e instrumentos del mercado monetario la sociedad gestora haya invertido más del 5 % del patri- monio neto del fondo, no podrá superar el 40 % del patrimonio neto del fondo. Esta limitación no se aplicará a depósitos y operaciones con derivados OTC que se realicen con entidades de crédito que estén sujetas a una supervisión.
# Le Fonds ne peut investir de manière cumulée plus de 20 % de son actif net dans des valeurs mo- bilières et instruments du marché monétaire d’un seul et même groupe d’entreprises.
- Sans préjudice des limites d’investissement définies à l’article 48 de la loi du 17 décembre 2010, la Société de gestion peut majorer jusqu’à 20% de l’actif net du Fonds les limites maximales défi- nies dans l'article 43 de la loi du 17 décembre 2010 pour des placements en actions et/ou en titre de créance d'un seul et même émetteur lorsque la politique d’investissement de ce dernier pré- voit la reproduction d’un indice d’actions ou de titres de créance reconnu par l’autorité de surveil- lance luxembourgeoise. À cette occasion, les conditions préalables suivantes s’appliquent :
	- la composition de l’indice doit être suffisamment diversifiée ;
	- l’indice doit constituer une référence adéquate pour le marché auquel il se réfère ; et
	- l’indice doit faire l’objet d’une publication appropriée.

Translation (FRES, 2022-05-01):
# El fondo podrá invertir de forma acumulativa el 20 % de su patrimonio neto en valores e instru- mentos del mercado monetario del mismo grupo de empresas.
- Sin perjuicio de los límites de inversión establecidos en el artículo 48 de la Ley de 17 de diciembre de 2010, la sociedad gestora podrá elevar para el fondo los límites superiores indicados en el ar- tículo 43 de la Ley de 17 de diciembre 2010 para inversiones en acciones y/o títulos de deuda del mismo emisor hasta el 20 % de su patrimonio neto del fondo cuando la política de inversión del fondo tenga como objetivo la reproducción de un índice de renta variable o de renta fija recono- cido por el organismo de supervisión de Luxemburgo. Sin embargo, condición previa para ello es que:
	- la composición del índice estará suficientemente diversificada;
	- el índice representará una referencia adecuada para el mercado al que corresponda, y
	- el índice se publicará de forma adecuada.
# Article 6 – Calcul de la valeur unitaire des parts
- L'actif net du Fonds est libellé en euros (EUR) (la « devise de référence »).
- La valeur d’une part (« valeur unitaire des parts ») est exprimée dans la devise figurant dans l’annexe du prospectus (« devise du Fonds ») dès lors qu’aucune devise différente de la devise du Fonds n’est préci- sée dans l’annexe du prospectus pour d’éventuelles catégories de parts émises ultérieurement (« devise des catégories de parts »).
- La valeur unitaire des parts est calculée par la Société de gestion ou par un mandataire désigné par elle sous la surveillance du dépositaire chaque jour ouvrable bancaire au Luxembourg, à l'exception des 24 et 31 décembre de chaque année (le « jour d’évaluation ») et arrondie à deux décimales près. La So- ciété de gestion peut déroger à la règle pour certains compartiments, compte tenu du fait que la valeur unitaire des parts doit être calculée au moins deux fois par mois.

Translation (FRES, 2022-05-01):
# Artículo 6 – Cálculo del valor de la participación
- El patrimonio neto del fondo se denominará en euros (EUR) («moneda de referencia»).
- El valor de una participación («valor liquidativo») se denominará en la moneda indicada en el anexo al folleto informativo («moneda del fondo»), a menos que se especifique en el anexo al folleto informativo para otras posibles clases de participaciones una moneda distinta de la moneda del fondo («moneda de la clase de participaciones»).
- El valor liquidativo de la participación lo calculará la sociedad gestora o un tercero en el que la sociedad gestora haya delegado dicha función bajo la supervisión del agente de custodia cada día hábil a efectos bancarios en Luxemburgo con la excepción del 24 y el 31 de diciembre de cada año («día de valoración») y se redondea a dos decimales. La sociedad gestora podrá acordar una norma divergente para el fondo, si bien se deberá considerar que el valor liquidativo debe calcularse al menos dos veces al mes.