# Portfolio Structure ⁷
Asset Allocation Breakdown (%) ⁸	Top 10 Holdings (%)
| NEW ZEALAND GOVERNMENT 0532 FIX 2.000% 15.05.2032 | 7.83 |
| --- | --- |
| DEUTSCHLAND I/L BOND I/L I/L FIX 0.100% 15.04.2026 | 5.15 |
| BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND FIX 0.500% 15.08.2027 | 4.67 |
| ISHARES CHINA CNY BOND USDHD | 3.87 |
| ALLIANZ CHIN A SHRS-W7 USD I | 2.68 |
| IQVIA INC REGS FIX 2.250% 15.01.2028 | 1.81 |
| CCO HLDGS LLC/CAP CORP 144A FIX 4.500% 15.08.2030 | 1.81 |
| AVOLON HOLDINGS FNDG LTD 144A FIX 2.125% 21.02.2026 | 1.76 |
| ENERGIAS DE PORTUGAL SA FIX TO FLOAT 4.496% 30.04.2079 | 1.62 |
| MEX BONOS DESARR FIX RT M FIX 7.750% 29.05.2031 | 1.53 |
| Total	32.73 |

Bonds	80.5
Funds	8.0
| Equity |  | 3.9 |
| --- | --- | --- |
| Futures Bonds | -0.2 |  |
| Futures Shares | -0.5 |  |
| Other Derivatives | -0.6 |  |
| Swaps | -1.3 |  |
| Cash |  | 10.2 |

-20	0	20	40	60	80	100
n
Fund
Equity weighting by sector (%) ⁸
Issuer/type of issue Breakdown (%) (weighted by market value) ⁸
Real Estate	35.7
Corporate	
0.0
60.4
Industrials Consumer Discretionary Communication Services
4.1
30.6
29.5
Governments Emerging Markets
Securitized
Others
-1.3
6.7
0.0
1.2
0.0
0.0
21.4
100.0
Cash
0.0
11.6
0	10	20	30	40
n
Fund
-25	0	25	50	  75   100 
n
Fund 
n
Benchmark
Key Figures
| Effective Duration (%) | 5.81 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 3.20 |
| Yield to worst (%) ⁹ | 2.35 |
| Average rating | BBB+ |

Fee Structure	Additional Fund Information
| Front-end load (%) ¹⁰ | 4.00 |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ¹⁰ | currently 1.40 (max. 1.50) |
| TER (%) ¹¹ | 1.44 |

| Bloomberg Ticker | AGFSAT2 LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Prospect of attractive returns over the course of the market cycle
+ Flexible use of different high-opportunity asset classes and instruments, including derivatives
+ Possible additional returns from active management
+ Currency gains in non-hedged share classes possible

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# Structure du fonds ⁸
Répartition du portefeuille par type d'actifs en % ⁹	10 principales lignes du fonds (%)
| NEW ZEALAND GOVERNMENT 0532 FIX 2.000% 15.05.2032 | 7,83 |
| --- | --- |
| DEUTSCHLAND I/L BOND I/L I/L FIX 0.100% 15.04.2026 | 5,15 |
| BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND FIX 0.500% 15.08.2027 | 4,67 |
| ISHARES CHINA CNY BOND USDHD | 3,87 |
| ALLIANZ CHIN A SHRS-W7 USD I | 2,68 |
| IQVIA INC REGS FIX 2.250% 15.01.2028 | 1,81 |
| CCO HLDGS LLC/CAP CORP 144A FIX 4.500% 15.08.2030 | 1,81 |
| AVOLON HOLDINGS FNDG LTD 144A FIX 2.125% 21.02.2026 | 1,76 |
| ENERGIAS DE PORTUGAL SA FIX TO FLOAT 4.496% 30.04.2079 | 1,62 |
| MEX BONOS DESARR FIX RT M FIX 7.750% 29.05.2031 | 1,53 |
| Total	32,73 |

Obligations	80,5
Fonds Actions
Contrats à terme sur des
pensions
Contrats à terme sur actions
Autres dérivés Crédit croisé
Liquidité
-0,2
-0,5
-0,6
-1,3
8,0
3,9
10,2
-20	0	20	40	60	80	100
n
Fonds
Composante actions par secteurs en % ⁹
par émetteur/genre d’emprunt en % (en fonction de la valeur sur le marché) ⁹
Immobilier	35,7
Emprunts d'entreprises	
0,0
60,4
Industrie Consom. discrétionnaire Services de communication
4,1
30,6
29,5
Emprunts d'Etat Marchés émergents Emprunts assortis de sûretés
Autres
-1,3
6,7
0,0
1,2
0,0
0,0
21,4
100,0
Liquidité
0,0
11,6
0	10	20	30	40
n
Fonds
-25	0	25	50	  75   100 
n
Fonds  
n
Indice de référence
Chiffres-clé du portefeuille
| Maturité effective (%) | 5,81 |
| --- | --- |
| Rendement nominal moyen (%) | 3,20 |
| Rendement actuariel le plus défavorable (%) ¹⁰ | 2,35 |
| Rating moyen | BBB+ |

Structure des coûts	Informations complémentaires relatives au fonds
| Frais d'entrée en % ¹¹ | 4,00 |
| --- | --- |
| Commision forfaitaire en % p.a. ¹¹ | actuellement 1,40 (max. 1,50) |
| TFE en % ¹² | 1,44 |

| Code Bloomberg | AGFSAT2 LX |
| --- | --- |
| Code Reuters | ALLIANZGI01 |

Opportunités
+ Perspective de rendements attrayants sur le cycle de marché
+ Utilisation flexible de différents instruments et classes d’actifs prometteurs, y compris les instruments dérivés
+ Possibilité de revenus supplémentaires grâce à la gestion active
+ Gains de change possibles pour les catégories d’actions non couvertes