# Tactical Opportunities Fund Class X Hedged JPY
## NOVEMBER 2022 FACTSHEET
Capital at risk. All financial investments involve an element of risk. Therefore, the value of your investment and the income from it will vary and your initial investment amount cannot be guaranteed.

### Performance, Portfolio Breakdowns and Net Asset information as at: 30-Nov-2022. All other data as at: 07-Dec-2022.

#### Investors should read the Key Investor Information Document and Prospectus prior to investing.
| TOP HOLDINGS (%) |  |
| --- | --- |
| TRSWAP: FTZ2 FUTURE 21-DEC-2022 | 9.06 |
| APPLE INC | 3.21 |
| MICROSOFT CORP | 2.82 |
| TRSWAP: NDEUSCH INDEX | 1.35 |
| AMAZON COM INC | 1.19 |
| TESLA INC | 1.11 |
| ALPHABET INC CLASS A | 0.87 |
| JOHNSON & JOHNSON | 0.85 |
| BERKSHIRE HATHAWAY INC CLASS B | 0.82 |
| ALPHABET INC CLASS C | 0.78 |
| Total of Portfolio22.06 Holdings subject to change |

Share Class and Benchmark performance displayed in JPY. Source: BlackRock. Performance is shown on a Net Asset Value (NAV) basis, with gross income reinvested. Past performance is not a guide to future performance.
Key Risks: Equities and equity-related securities can be affected by daily stock market movements.
(Continued on page 2)
The figures shown relate to past performance. Past performance is not a reliable indicator of current or future results and should not be the sole factor of consideration when selecting a product or strategy. Share Class performance is calculated on a Net Asset Value (NAV) basis, with income reinvested, in U.S. Dollar, net of fees. Benchmark performance displayed in USD
| Key Risks Continued: Fixed Income securities can be affected by changes to interest rates, credit risk and potential or actual credit rating downgrades. Noninvestment grade FI securities can be more sensitive to these events. ABS and MBS may have high levels of borrowing and not fully reflect the value of underlying assets. FDIs are highly sensitive to changes in the value of the asset they are based on. The impact is greater where FDIs are used in an extensive or complex way. Due to its investment strategy an 'Absolute Return' fund may not move in line with market trends or fully benefit from a positive market environment. |
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| SECTOR BREAKDOWN (%) Long	Short	Net | DEALING INFORMATION Settlement	Trade Date + 3 days Dealing Frequency	Daily, forward pricing basis |

|  |
| --- |
|  |
| Information Technology | 27.07 | -35.19 | -8.12 |
| Financials | 28.01 | -31.84 | -3.84 |
| Health Care | 20.50 | -22.77 | -2.28 |
| Consumer Discretionary | 21.43 | -21.10 | 0.33 |
| Industrials | 17.01 | -22.76 | -5.75 |
| Consumer Staples | 17.54 | -11.87 | 5.68 |
| Energy | 11.82 | -9.95 | 1.88 |
| Materials | 11.81 | -9.07 | 2.75 |
| Communication | 9.59 | -10.97 | -1.38 |
| Utilities | 12.05 | -8.15 | 3.90 |
| Other | 19.01 | -3.83 | 15.17 |

| PORTFOLIO CHARACTERISTICS |  |
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| Effective Duration (years) | -2.15 |
|  |  |
| FEES AND EXPENSES Max Initial Charge | 0.00% |
| Max Exit Fee Ongoing Charge | 0.00% |
| Performance Fee | 0.00% |

Translation (ENIT, 2022-11-30):
# Tactical Opportunities Fund Class X Hedged JPY
## NOVEMBRE 2022
Capitale a rischio. Tutti gli investimenti finanziari comportano un elemento di rischio. Di conseguenza, il valore dell’investimento e il reddito da esso derivante varieranno e l’importo inizialmente investito non potrà essere garantito.

### Salvo altrimenti indicato, Rendimento, Ripartizioni del portafoglio e informazioni sul Patrimonio netto si riferiscono al: 30/11/2022. Tutti gli altri dati al 07/12/2022.
Riservato a Clienti professionali e Investitori qualificati. Gli investitori sono tenuti a leggere il Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori e il Prospetto prima dell’investimento.
| LE 10 PRINCIPALI POSIZIONI IN PORTAFOGLIO |
| --- |
| TRSWAP: FTZ2 FUTURE 21-DEC-2022 | 9,06 |
| APPLE INC | 3,21 |
| MICROSOFT CORP | 2,82 |
| TRSWAP: NDEUSCH INDEX | 1,35 |
| AMAZON COM INC | 1,19 |
| TESLA INC | 1,11 |
| ALPHABET INC CLASS A | 0,87 |
| JOHNSON & JOHNSON | 0,85 |
| BERKSHIRE HATHAWAY INC CLASS B | 0,82 |
| ALPHABET INC CLASS C | 0,78 |
|  | 22,06 |
| Posizioni soggette a modifiche |

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Tutti i dati di performance mostrati sono nella valuta del Fondo ed includono i dividendi reinvestiti e sono al netto delle spese di gestione. I prezzi di vendita ed altre commissioni, tasse ed altri costi rilevanti pagati dall’investitore non sono inclusi nei calcoli.
Rischi chiave: I titoli a reddito fisso possono risentire di fattori che comprendono variazioni dei tassi d'interesse, rischio di credito e declassamenti effettivi o potenziali del rating di credito.
(Continua a pagina 2)
Il rendimento della Categoria di Azioni è calcolato sulla base del Valore patrimoniale netto (NAV), con reinvestimento dei redditi, in JPY, al netto delle commissioni. Rendimento del benchmark indicato in USD. I rendimenti non tengono conto del regime di tassazione applicabile agli investitori.
Rischi chiave (continuazione): I titoli a RF non-investment grade possono essere più sensibili a tali eventi. Inoltre i titoli garantiti da attività e MBS possono essere soggetti a una maggiore leva finanziaria e non rispecchiare interamente il valore di attività sottostanti. Il valore di azioni e titoli emessi sul capitale proprio è influenzato dall'andamento giornaliero dei mercati azionari, eventi politici ed economici, cifre ed eventi chiave dichiarati dalle aziende. Gli SFD sono molto sensibili alle variazioni di valore dell’attività sottostante. L'impatto è maggiore quando l'uso di derivati è ampio o complesso. A causa della sua strategia di investimento un fondo a “rendimento assoluto” potrebbe non seguire strettamente le tendenze del mercato o beneficiare pienamente di un contesto positivo.
| RIPARTIZIONE | PER | SETTORE (%) |
| --- | --- | --- |
|  | Lungo/a | Corto/a | Netto |
| Informatica | 27,07 | -35,19 | -8,12 |
| Finanziari | 28,01 | -31,84 | -3,84 |
| Sanità | 20,50 | -22,77 | -2,28 |
| Consumi Discrezionali | 21,43 | -21,10 | 0,33 |
| Industriali | 17,01 | -22,76 | -5,75 |
| Consumer Staples | 17,54 | -11,87 | 5,68 |
| Energetici | 11,82 | -9,95 | 1,88 |
| Materiali | 11,81 | -9,07 | 2,75 |
| Communication | 9,59 | -10,97 | -1,38 |
| Utility | 12,05 | -8,15 | 3,90 |
| Other | 19,01 | -3,83 | 15,17 |

| CARATTERISTICHE DEL PORTAFOGLIO |  |
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| Duration effettiva (anni) | -2,15 |
|  |  |
| COMMISSIONI E SPESE Commissione d'ingresso | 0,00% |
| Spese di rimborso Spese correnti | 0,00% |
| Commissioni legate al rendimento | 0,00% |