# NN (L) Global High Yield
Société de gestion : NN Investment Partners B.V.
Overall Morningstar Rating 
TM	
3-year Morningstar Rating 
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5-year Morningstar Rating 
TM
Notations de Morningstar 31/08/2022. Plus d’informations : voir le lexique.
FIXED INCOME

## Politique d’investissement
Les investisseurs doivent noter que, par rapport aux attentes de l’Autorité des Marchés Financiers, ce compartiment présente une communication disproportionnée sur la prise en compte de critères extra-financiers dans sa politique d’investissement.
STRUCTURED
MULTI ASSET
Le fonds investit principalement dans un portefeuille diversifié d'obligations de sociétés internationales à risque élevé et par conséquent à taux d'intérêt élevé (obligations à haut rendement ayant une notation inférieure à BBB). Nous gérons activement le fonds et associons nos analyses sur une sélection d’émetteurs d’obligations d’entreprises à une analyse de marché plus générale pour construire le portefeuille optimal. Notre objectif est d'exploiter les écarts de rendement entre ces émetteurs au sein d'un même secteur ainsi que les écarts de rendement entre les régions, les secteurs et des segments de qualité différente (notations). Le positionnement du fonds peut de ce fait sensiblement différer de celui de la valeur de référence. Les écarts entre les obligations à haut rendement d’un même secteur pouvant être importants, nous estimons primordial de nous concentrer sur la sélection et la diversification des émetteurs dans le cadre du processus d’investissement à haut rendement. À des fins de gestion du risque, des limites de déviation par rapport à la valeur de référence sont appliquées au niveau des émetteurs. Notre objectif est de dépasser la performance, sur plusieurs années, de la valeur de référence composée à 70 % du Bloomberg US High Yield et à 30 % du Bloomberg Pan-European High Yield 2 % Issuer Capped ex financial subordinates hedged (EUR). La valeur de référence constitue une large représentation de notre univers d’investissement. Le fonds peut également inclure des obligations ne relevant pas de l’univers de la valeur de référence. La couverture sur devises que nous utilisons vise à éviter le risque de change pour les investisseurs en euros (EUR). Nous couvrons tous les risques de change de la valeur de référence du compartiment par rapport à la monnaie de référence de cette catégorie d’actions (EUR). Cette catégorie d’actions reste exposée aux risques de fluctuations de change par rapport au EUR, inhérentes aux positions surpondérées et sous-pondérées du portefeuille relativement à la valeur de référence du compartiment. Couvrir le risque de change consiste à compenser la position dans une autre monnaie. Vous pouvez vendre votre participation dans le fonds chaque jour (ouvrable) où la valeur des parts est calculée, quotidiennement dans le cas présent. Le fonds n’a pas vocation à verser de dividende. Les bénéfices seront intégralement réinvestis.
* La politique d’investissement est reprise intégralement des Informations clés pour l’investisseur (KIID). Le capital et/ou le rendement n’est/ne sont pas garanti(s) ni protégé(s).
MONEY MARKET
Séries indexées

## Performances (% net) passées *
Performance annualisée (% net) *
EUR	1Y	2Y	3Y	4Y	5Y	6Y	7Y	8Y	9Y  10Y	Depuis
lancement
-  Fonds	-18.23 -5.55 -4.22 -2.97 -2.40 -1.27  0.32 -0.66 -0.05  0.51	2.69
-  Indice de référence	-15.53 -3.69 -2.33 -0.92 -0.62  0.62  2.02  1.41  2.03  2.61	5.57


## Données au 30/09/2022
Informations clés
Type de fonds	Obligations
Type de part	X Capitalisation (couverte iii) Devise de la part		EUR
Code ISIN	LU0548664886
Code Bloomberg	IGHXCEH LX
Code Reuters	LU0548664886.LUF
Code Telekurs11840720
Code WKN	A1H9TD
Code Sedol	-
Classification SFDR	Article 8
Domicile	LUX
Indice de référence	Bloomberg 70% US 30% Pan-European ex Fin
Subord 2% Issuer Capped High Yield EUR
(hedged)
Fréquence de la VNI	Daily
Informations sur le fonds
Lancement du compartiment	29/04/2011
Lancement de la part	02/05/2011
Date d’échéance du compartiment		Indéterminée Souscription minimale	partager1
Valeur nette d’inventaire (VNI)	EUR441.26
VNI du mois précédent	EUR462.90
Max. sur 1 an (30/12/2021)	EUR540.14
Min. sur 1 an (29/09/2022)	EUR440.81
Actifs du fonds (mio)	EUR	2,216.67
Actifs de la part (mio)	EUR7.88
Valeur nette totale des investissements
(mios)	EUR	2,227.71
Nombre d’actions en circulation	17,859
Duration3.93
Rating de crédit moyen	B+
Yield to Maturity10.37
Yield to Worst10.12
Frais
Frais courants	1.82%
Commission de gestion annuelle	1.50%
Commission de service fixe	0.25%
Frais d’entrée (max.)	5.00%
Frais de sortie	-
|  | Top 10 des positions |  |
| --- | --- | --- |
|  | AMERICAN AIRLINES INC  144A 11.75% 2025-07-15 | 1.37% |
|  | NETFLIX INC	RegS 3.625% 2030-06-15 | 1.13% |
|  | TENET HEALTHCARE CORP  144A 4.250% 2029-06-01 | 0.94% |
|  | NOKIA OF AMERICA CORP 6.450% 2029-03-15 | 0.90% |
|  | PANTHER BF AGGREGATOR 2 144A 8.500% 2027-05-15 | 0.89% |
|  | W & T OFFSHORE INC	144A 9.750% 2023-11-01 | 0.79% |

NN (L) LIQUID EUR Z CAP	0.78%
MOZART DEBT MERGER SUB  144A 5.250% 2029-10-01	0.76%
CENTENE CORP 2.500% 2031-03-01	0.75%
ALLIED UNIVERSAL HOLDCO 144A 6.625% 2026-07-15	0.72%

## Avertissement légal
Veuillez consultez l’avertissement légal à la fin du document. Données de performance fournies par NN Investment Partners.

Translation (FRES, 2022-09-30):
# NN (L) Global High Yield
Management company: NN Investment Partners B.V.
Overall Morningstar Rating 
TM	
3-year Morningstar Rating 
TM	
5-year Morningstar Rating 
TM
Calificaciones de Morningstar 31/08/2022. Más información: véase el Lexicon.
FIXED INCOME

## Política de inversión
MULTI ASSET
El fondo invierte principalmente en una cartera diversificada de renta fija privada de todo el mundo con un mayor riesgo y, por tanto, con un tipo de interés más alto (denominados bonos de alto rendimiento, con una calificación crediticia inferior a BBB). Para elaborar una cartera óptima, gestionamos el fondo de forma activa y combinamos nuestro análisis sobre emisores específicos de renta fija privada con un análisis de mercado más amplio. Pretendemos explotar las diferencias en la rentabilidad de dichos emisores dentro de los distintos sectores, así como entre regiones, sectores y distintos segmentos de calidad (calificaciones crediticias). Por consiguiente, el posicionamiento del fondo puede distanciarse sustancialmente con respecto al del valor de referencia. Las diferencias de rentabilidad entre los títulos de alto rendimiento dentro de un mismo sector pueden ser importantes; por ello, consideramos que para el proceso de inversión en alto rendimiento resulta fundamental prestar especial atención a la selección y a la diversificación de emisores. Con el fin de gestionar el riesgo se mantienen límites de desviación por emisor con respecto al valor de referencia. Pretendemos superar la rentabilidad del valor de referencia, el 70% Bloomberg US High Yield, 30% Bloomberg Pan-European High Yield, 2% issuers capped ex financial subordinates hedged (EUR), calculada en un periodo de varios años. El valor de referencia constituye una representación amplia de nuestro universo de inversión. El fondo también puede incluir valores de renta fija que no forman parte del universo del valor de referencia. Al realizar una cobertura de nuestras divisas pretendemos evitar los riesgos cambiarios para los inversores en euros (EUR).
Cubrimos todos los riesgos cambiarios del valor de referencia del subfondo frente a la moneda de referencia
STRUCTURED
de esta clase de acciones (EUR). En esta clase de acciones se mantienen los riesgos de fluctuaciones en el tipo de cambio con respecto al EUR, asociados con posiciones sobreponderadas e infraponderadas en la cartera con respecto al valor de referencia del subfondo. La cobertura de divisas consiste en adoptar una posición de compensación en otra divisa. Puede vender su participación en este fondo cualquier día (laborable) en el que se calcule el valor de las participaciones, lo que en el caso del presente fondo sucede a diario. El fondo no prevé repartir dividendos. Todas las ganancias se reinvierten.
*La política de inversión se ha obtenido del documento de datos fundamentales para el inversor (KIID). El capital o los rendimientos no están garantizados ni protegidos.
MONEY MARKET
Serie indexada

## Rentabilidad (% neto) en el pasado *
Rentabilidad anualizada (% neto)
EUR	1Y	2Y	3Y	4Y	5Y	6Y	7Y	8Y	9Y  10Y	Since
Inception
-  Fondo	-18.23 -5.55 -4.22 -2.97 -2.40 -1.27  0.32 -0.66 -0.05  0.51	2.69
-  Índice	-15.53 -3.69 -2.33 -0.92 -0.62  0.62  2.02  1.41  2.03  2.61	5.57


## Datos a 30/09/2022

### Información Básica
Tipo de fondo	Renta Fija
Clase de acción	X Capitalisation (cobertura iii)
Divisa clase acc.	EUR
Código ISIN	LU0548664886
Código Bloomberg	IGHXCEH LX
Código Reuters	LU0548664886.LUF
Código Telekurs11840720
Código WKN	A1H9TD
Código Sedol	-
Clasificación SFDR	Artículo 8
Domicilio	LUX
Índice	Bloomberg 70% US 30% Pan-European ex Fin Subord 2% Issuer Capped High Yield EUR
(hedged)
Frecuencia Valor Liquidativo	Diario

### Datos del fondo
Fecha de lanzamiento Fondo	29/04/2011
Fecha de lanzamiento clase de acción	02/05/2011
Fecha de vencimiento de subfondo		Indeterminado Minimum subscription	acción1
Valor Liquidativo	EUR441.26
Valor Liquidativo mes anterior	EUR462.90
Máximo valor liquidativo en 1 año
(30/12/2021)	EUR540.14
Mínimo valor liquidativo en 1 año
(29/09/2022)	EUR440.81
| Activos Netos Totales (Mill.) | EUR | 2,227.71 |
| --- | --- | --- |
| Número de acciones en circulación |  | 17,859 |

Patrimonio fondo (Mill.)	EUR	2,216.67 Patrimonio clase de acción (Mill.)	EUR7.88
Duración3.93
Calificación crediticia media	B+
Rentabilidad a vencimiento10.37
Yield to Worst10.12

### Comisiones
Gastos corrientes	1.82%
|  | Comisión de gestión anual | 1.50% |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Comisión de Servicios fija | 0.25% |  |
|  | Suscripción (Max.) | 5.00% |  |
|  | Reembolso | - |  |
|  | 10 principales posiciones |  |  |
|  | AMERICAN AIRLINES INC  144A 11.75% 2025-07-15 | 1.37% |  |
|  | NETFLIX INC	RegS 3.625% 2030-06-15 | 1.13% |  |
|  | TENET HEALTHCARE CORP  144A 4.250% 2029-06-01 | 0.94% |  |
|  | NOKIA OF AMERICA CORP 6.450% 2029-03-15 | 0.90% |  |
|  | PANTHER BF AGGREGATOR 2 144A 8.500% 2027-05-15 | 0.89% |  |

W & T OFFSHORE INC	144A 9.750% 2023-11-01	0.79% NN (L) LIQUID EUR Z CAP		0.78%
MOZART DEBT MERGER SUB  144A 5.250% 2029-10-01	0.76%
CENTENE CORP 2.500% 2031-03-01	0.75%
ALLIED UNIVERSAL HOLDCO 144A 6.625% 2026-07-15	0.72%

## Aviso Legal
Consulte el aviso legal al final del documento. Datos de rentabilidad proporcionados por NN Investment Partners.