Ce Compartiment est ouvert aux souscriptions à compter du 16 août 2017 au prix initial de 100 euros.
Objectifs
L’objectif de ce Compartiment est de réaliser un rendement annuel moyen, brut des frais de gestion, supérieur à la performance de l’indice Bloomberg Euro Treasury Bills
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libellé en euros + 2,00 % (l’« Objectif de performance ») sur une période de 36 mois.
Le Bloomberg Euro Treasury Bills
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(Code Bloomberg LEB1TREU) est composé d’obligations à coupons zéro libellées en euros, cotées sur des places boursières européennes traitant un volume de transactions sur de tels titres supérieur à 5 milliards d’euros. Cet Indice comprend des Bons du Trésor ayant une échéance résiduelle inférieure à douze mois et quinze jours et une valeur nominale supérieure ou égale à 1 milliard d’euros.
Aucune garantie ne saurait être donnée aux investisseurs de ce Compartiment quant à la réalisation effective de cet objectif.
Indice(s) de référence
Bloomberg Euro Treasury Bills Index
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+ 2,00 % (rendement total). Pour mesurer la performance et calculer la commission de performance. Le Compartiment est géré activement et est conçu sans référence à l’indice de référence, de sorte que la similitude de sa performance avec celle de l’indice de référence peut varier.
Politique d’investissement
Le Compartiment investira principalement dans des titres de créance ou des instruments liés à des titres de créance à court ou moyen terme de toute sorte, y compris, à titre d’exemple, des obligations ou des instruments du marché monétaire, libellés dans n’importe quelle devise et émis sur des marchés nationaux et internationaux par des gouvernements, leurs agences ou des émetteurs privés situés dans ou établis selon les lois de Pays émergents.
Parmi les pays émergents peuvent figurer, par exemple, les pays suivants : Afrique du Sud, Algérie, Argentine, Brésil, Bulgarie, Chili, Chine, Colombie, Corée du Sud, Côte d’Ivoire, Égypte, El Salvador, Équateur, Liban, Malaisie, Maroc, Mexique, Nigeria, Pakistan, Panama, Pérou, Philippines, Pologne, République dominicaine, Russie, Thaïlande, Tunisie, Turquie, Ukraine, Uruguay, Venezuela, ainsi que les pays dont les économies sont moins développées selon la Banque mondiale, les organisations qui y sont rattachées ou les Nations unies ou ses autorités.
Le Gestionnaire en investissements cherche à maximiser le rendement total de l’investissement en mettant en œuvre des stratégies de portage sur titres de créance ou instruments liés à des titres de créance. Il analysera les scénarios macroéconomiques en se concentrant sur les risques, les opportunités et les performances escomptées des taux, du crédit et des changes dans les principaux Pays émergents. La sélection des obligations gouvernementales et d’entreprises est effectuée par le biais d’une analyse ascendante. Ces stratégies permettront au Gestionnaire en Investissements de tirer avantage des différences ou des changements relatifs dans les titres de créance ou les instruments liés à des titres de créance et le cours des devises tout en couvrant tactiquement les risques de taux d’intérêt et de crédit
Les investissements dans des titres négociables non admis à la cote officielle ou non négociés sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public conformément aux dispositions de l’Article 41(1) de la loi du 17 décembre 2010 concernant les OPC, seront considérés comme des investissements dans des titres non cotés, et ne peuvent en conséquence, conjointement avec les autres titres
non cotés, représenter plus de 10 % des actifs nets du Compartiment.
Les investissements dans les Pays émergents et en Russie et/ou les titres à haut rendement sont assujettis à des risques spéciaux, tels que décrits à la section « Risques spécifiques » de ce Prospectus.
Dans la mesure où les actifs nets de ce Compartiment ne sont pas investis dans des titres de créance, les actifs nets restants peuvent être investis dans d’autres instruments, y compris, à titre non limitatif, des OPCVM de toute sorte (jusqu’à 10 %) et de la trésorerie, y compris des dépôts auprès d’établissements de crédit, dans les limites autorisées par la loi et indiquées dans la section « Investissements et Restrictions d’Investissement ».
Les investissements en titres garantis par des actifs et en titres garantis par des créances hypothécaires sont uniquement autorisés par l’intermédiaire d’OPCVM. Aucun investissement direct dans ces instruments n’est autorisé.
Les investisseurs doivent savoir que le Compartiment est susceptible d’investir directement ou indirectement, par le biais du programme Bond Connect, sur le China Interbank Bond Market (CIBM), marché réglementé au sens de l’article 41(1) de la Loi du 17 décembre 2010, mais présentant un niveau de risque supérieur à la moyenne. Les investissements en Chine sont exposés à des risques supplémentaires,  tels  que  décrits  dans  la  section
« Risques spécifiques liés à l’investissement en République populaire de Chine » de ce Prospectus.
Le Compartiment peut faire usage de techniques et d’instruments financiers dans les limites et conditions décrites à la section « Techniques et instruments » et l’Annexe B. Les instruments financiers dérivés, qu’ils soient négociés sur un marché réglementé opérant régulièrement, reconnu et ouvert au public, ou sur un marché de gré à gré, seront destinés à couvrir des risques, à garantir l’efficacité de la gestion du portefeuille et/ou à investir conformément à la Politique d’investissement.
Les investisseurs sont invités à considérer les risques supplémentaires liés à l’utilisation d’instruments financiers dérivés, tels que décrits dans la section
« Risques spécifiques » du Prospectus.
Lorsque les notations de crédit publiées par des agences de notation sont utilisées, ces agences de notation de crédit sont établies dans l’Union européenne et agréées conformément au Règlement N° 462/2013 du Parlement européen et du Conseil, modifiant le Règlement N° 1060/ 2009 sur les agences de notation de crédit.
Approche en matière de développement durable
Le Compartiment présente des caractéristiques environnementales (E) et sociales (S) et favorise l’investissement dans des actifs qui suivent des pratiques de bonne gouvernance (G) conformément à l’article 8 du Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« Règlement SFDR »).
Le Gestionnaire d’investissement utilise les critères ESG comme élément central de sa stratégie. Il exclut les titres d’émetteurs ou de secteurs présentant un profil ESG faible ou exerçant des activités en lien avec les armes controversées ou qui tirent
25 % ou plus de leurs revenus du charbon thermique, ou
10 % ou plus de leurs revenus de sables bitumineux, et constitue un portefeuille présentant un score ESG moyen pondéré plus élevé que celui de son univers d’investissement, composé des émetteurs de dette des pays émergents.
Pour de plus amples informations, veuillez vous référer à l’Annexe D « Informations précontractuelles exigées par le règlement SFDR » et la section « Politique d’investissement durable et intégration ESG » du Prospectus mentionnant le taux minimum de couverture ESG, les principales limites méthodologiques, telles que les données de tiers incomplètes, inexactes ou indisponibles, et veuillez consulter
https ://www.eurizoncapital.com/pages/sustainability.aspx
Informations relatives à la taxinomie
Les investissements sous-jacents à ce Compartiment ne tiennent pas compte des critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Informations générales
- Devise de référence du CompartimentEuro
- Commission de performanceLa Société de gestion est habilitée à recevoir une commission de performance (sauf pour la Catégorie de base des Parts X), dont l’établissement et le montant dépendent des conditions suivantes :Méthode de la commission de performance : SeuilPériode de seuil : à partir du lancement de la catégorie de parts avec une réinitialisation à 5 ans.

Translation (FRES, 2023-03-27):
El Compartimento está abierto a suscripciones a partir del 16 de agosto de 2017 a un precio inicial de 100 euros.
Objetivos
El objetivo de este Compartimento es conseguir de media un rendimiento anual, comisiones de gestión incluidas, superior a la rentabilidad del Bloomberg Euro Treasury Bills
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Index expresado en euros + 2,00% (el “Objetivo de rentabilidad”) sobre un periodo de 36 meses.
El Bloomberg Euro Treasury Bills
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Index (Bloomberg Code LEB1TREU) se compone de bonos cupón cero denominados en euros, cotizados en las bolsas europeas y con volúmenes de negociación superiores a 5.000 millones de euros con respecto a los mismos. Este Índice incluye Letras del Tesoro con un vencimiento residual de menos de doce meses y quince días y un valor nominal pendiente de 1.000 millones de euros o superior.
No puede darse ninguna garantía a los inversores de este Compartimento con respecto al logro efectivo del citado objetivo.
Índice(s) de referencia
Bloomberg Euro Treasury Bills Index
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+ 2,00% (rentabilidad total). Para medir el rendimiento y calcular la comisión de rendimiento. El Compartimento se gestiona de forma activa y está diseñado con independencia del índice de referencia, por lo que la similitud de su rentabilidad con la de dicho índice puede variar.
Política de inversión
El Compartimento invertirá principalmente en deuda o instrumentos relacionados con la deuda de cualquier tipo, incluidos, por ejemplo, bonos e instrumentos monetarios, denominados en cualquier moneda y emitidos bien en los mercados nacionales o los mercados internacionales, por gobiernos, sus agencias o emisores privados situados en o constituidos según las leyes de Países Emergentes.
En concreto, los Países Emergentes, a modo de ejemplo, podrán incluir: Argelia, Argentina, Brasil, Bulgaria, Chile, China, Colombia, República Dominicana, Egipto, El Salvador, Ecuador, Costa de Marfil, Líbano, Malasia, México, Marruecos, Nigeria, Pakistán, Panamá, Perú, Filipinas, Polonia, Rusia, Sudáfrica, Corea del Sur, Tailandia, Túnez, Turquía, Ucrania, Uruguay, Venezuela, así como los países cuyas economías son menos desarrolladas según el Banco Mundial, sus organismos relacionados o las Naciones Unidas o sus autoridades.
El Gestor de Inversiones tratará de maximizar la rentabilidad total de la inversión mediante la implementación de estrategias de comercio de divisas en instrumentos de deuda o relacionados con la deuda. Analizará las circunstancias macroeconómicas centrándose en los riesgos, las oportunidades y las rentabilidades esperadas en términos de tipos, crédito y divisa de mercados emergentes importantes. La selección de bonos gubernamentales y empresariales se realiza mediante un análisis ascendente. Estas estrategias permitirán que el Gestor de Inversiones aproveche las diferencias o los cambios relativos en los instrumentos de deuda o relacionados con la deuda y en los valores de las divisas a la vez que cubre tácticamente los tipos de interés y riesgos de crédito.
Las inversiones en valores mobiliarios no admitidos a cotización oficial en una bolsa de valores ni negociados en otro mercado regulado, que tenga un funcionamiento regular, esté reconocido y abierto al público, en el sentido del Artículo 41(1) de la Ley del 17 de diciembre de 2010 relativa a OIC, se tratarán como inversiones en valores no cotizados y, por tanto,
junto con los otros valores no cotizados, no podrán superar el 10% del patrimonio del Compartimento.
Las inversiones en los Países Emergentes y en Rusia y/o valores de alto rendimiento están sometidas a riesgos especiales, según se describen en el apartado Riesgos específicos del Folleto Informativo.
Cuando el patrimonio de este Compartimento no esté invertido en instrumentos de deuda, el patrimonio restante podrá invertirse en cualquier otro instrumento, como, sin carácter limitativo, OICVM de cualquier tipo (hasta el 10%) y efectivo, incluidos depósitos en entidades de crédito, dentro de los límites permitidos por ley e indicados en el apartado Inversiones y restricciones de inversión.
Solo se permite invertir en bonos de titulización de activos y bonos de titulización hipotecaria a través de OICVM. No se permite ninguna inversión directa en dichos instrumentos.
Se pide a los inversores que tengan presente que el Compartimento puede, directa o indirectamente, a través del programa Bond Connect invertir en el Mercado interbancario de bonos de China, considerado un mercado regulado en el sentido del Artículo 41(1) de la Ley del 17 de diciembre de 2010, pero que tiene un nivel de riesgo más alto que el promedio. Las inversiones en China están sujetas a riesgos adicionales, tal y como se describe en el apartado «Riesgos específicos de invertir en la República Popular China» del presente Folleto Informativo.
El Compartimento podrá utilizar técnicas e instrumentos financieros dentro de los límites y en las condiciones descritas en el apartado Técnicas e instrumentos y en el Anexo B. Se utilizarán instrumentos financieros derivados, que se negocien en un mercado regulado con un funcionamiento regular, reconocido y abierto al público o en mercados extrabursátiles, con el fin de cubrir los riesgos, garantizar una gestión eficiente de la cartera y/o invertir de acuerdo con la Política de inversión.
Se recomienda a los inversores que consideren los riesgos asociados al uso de instrumentos financieros derivados, según se describe en el apartado Riesgos específicos del Folleto Informativo.
Cuando se usen las calificaciones crediticias publicadas por agencias de calificaciones crediticias, dichas agencias deberán estar establecidas en la Unión Europea y registradas de conformidad con el Reglamento n.º 462/ 2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, por el que se modifica el Reglamento n.º 1060/2009 sobre las agencias de calificación crediticia.
Enfoque de sostenibilidad
El Compartimento presenta características ambientales (A) y sociales (S), y promueve la inversión en activos que sigan buenas prácticas de gobernanza (G), de conformidad con lo establecido en el artículo 8 del Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (el SFDR, por sus siglas en inglés).
Los criterios ASG constituyen un elemento principal de la estrategia del Gestor de Inversiones. Excluye valores de emisores o sectores con un perfil de ASG bajo o que participan en actividades relacionadas con armas controvertidas o que obtienen el 25% o más de sus ingresos del carbón térmico o el 10% o más de arenas bituminosas. Asimismo, construye una cartera con una puntuación de ASG media ponderada superior a la de su universo de inversión, es decir, los emisores de deuda de países emergentes.
Para obtener más información, consulte el «Anexo D. Información precontractual del SFDR» y el Folleto en su apartado «Política de inversión sostenible e integración de los factores ASG», incluyendo la tasa de cobertura mínima de ASG y los límites metodológicos principales, como datos de terceros incompletos, inexactos o no disponibles, y visite https://www.eurizoncapital.com/pages/sustainability.aspx.
Divulgación de taxonomía
Las inversiones subyacentes de este Compartimento no contemplan los criterios de la UE relativos a las actividades económicas medioambientalmente sostenibles.
Información general
- Moneda de referencia del CompartimentoEuro
- Comisión de rentabilidadLa Sociedad Gestora tendrá derecho a recibir una comisión de rentabilidad (salvo en las Participaciones de la Clase Base X), cuya existencia e importe se definen según las siguientes modalidades:Método de la comisión de rentabilidad: Cota máximaPeriodo de cota máxima: desde el lanzamiento de la clase de participaciones con un reajuste cada cinco años.