OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Risk overview - ex post
## since 01.05.2021, in %

## Annualized risk, in %
|  | 1 months | 3 months | 1 year | 3 years | 5 years | ITD |  |  | 1 year | 3 years | 5 years | ITD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio net | 3.78 | -7.13 | -29.86 | n/a | n/a | -16.83 |  | Portfolio volatility | 17.12 | n/a | n/a | 16.51 |
| Benchmark | 5.26 | -6.34 | -23.68 | n/a | n/a | -11.11 |  | Benchmark volatility | 16.77 | n/a | n/a | 15.80 |
| Relative net | -1.48 | -0.79 | -6.18 | n/a | n/a | -5.72 |  | Tracking error | 4.21 | n/a | n/a | 3.89 |

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Panoramica dei rischi - ex post
## dal 01.05.2021, in %

## Volatilità annualizzata, in %
|  | 1 mesi | 3 mesi | 1 anno | 3 anni | 5 anni | Dal lancio |  |  | 1 anno | 3 anni | 5 anni | Dal lancio |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portafoglio Netto | 3.78 | -7.13 | -29.86 | n.a. | n.a. | -16.83 |  | Volatilità portafoglio | 17.12 | n.a. | n.a. | 16.51 |
| Benchmark | 5.26 | -6.34 | -23.68 | n.a. | n.a. | -11.11 |  | Volatilità benchmark | 16.77 | n.a. | n.a. | 15.80 |
| Relativa Netta | -1.48 | -0.79 | -6.18 | n.a. | n.a. | -5.72 |  | Tracking error | 4.21 | n.a. | n.a. | 3.89 |
| Unit class | Category B |  | Net performance in USD |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | (capital growth) |  |  | 1 month | 3 months | YTD | 1 year | 3 years | 5 years |
| Unit class currency | USD |  | Fund | 2,31 | -4,85 | -14,64 | -14,02 | -7,81 | -2,36 |
| ISIN number | LU1684797787 |  | Benchmark | 2,85 | -3,64 | -12,18 | -11,45 | 0,46 | 9,74 |
| Bloomberg ticker | CSHYUBU LX |  |  |  |  |  |  |  |  |

Translation (ENIT, 2022-10-31):
| Swinging single pricing (SSP)  4)	 Sì |  | Performance netta | in USD - in % |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Classe di investimento | Categoria B |  |  | 1 mese | 3 mesi | YTD | 1 anno | 3 anni | 5 anni |
|  | (ad accumulazione) |  | Fondo | 2,31 | -4,85 | -14,64 | -14,02 | -7,81 | -2,36 |
| Valuta della classe | USD |  | Benchmark | 2,85 | -3,64 | -12,18 | -11,45 | 0,46 | 9,74 |
| Codice ISIN | LU1684797787 |  |  |  |  |  |  |  |  |
# Key identifiers
Instrument Name	Credit Suisse (Lux) Emerging Market Corporate Investment Grade Bond Fund IBH CHF
Bloomberg ticker	CLEMIHC LX
ISIN	LU0592662414
Valor no.	12472014
Benchmark	No benchmark

Translation (ENIT, 2022-11-30):
# Informazioni sul codice identificativo
## Nome strumento	Credit Suisse (Lux) Emerging Market Corporate Investment Grade Bond Fund IBH CHF

## Codice Bloomberg	CLEMIHC LX

## ISIN	LU0592662414

## Numero di valore	12472014

## Benchmark	No benchmark
# Gross performance in USD (rebased to 100) and Performance in %
Past performance does not predict future returns. Neither simulated nor historical performance is a reliable indicator for current or future performance.
ernment and quasi-government institutions having their head office, or conducting a significant part of their business, in the PRC and which are traded on the China interbank bond market. In addition, the Fund may, to a lesser extent, invest in gov- ernment, policy banks, local governments and other Asian related on- and offshore markets. The Fund features broad diversification across sectors and a focus on high-quality bonds with alpha generation
103
102
101
100
99
98
97
96
2019	2020	2021	2022
CS (Lux) China RMB Credit Bond Fund EBH
4
2
0
-2
-4
-6  08/2017
until 08/2018
08/2018
until 08/2019
08/2019
until 08/2020
08/2020
until 08/2021
08/2021
until 08/2022
from active management of duration, sector expo- sure and bottom-up issuer selection

Translation (ENIT, 2022-08-31):
# Performance netta in USD (base 100) e performance annua
Le performance passate non costituiscono previsioni di rendimenti futuri, né le performance simulate o storiche rappresentano indicatori affidabili delle performance attuali o future.
ché da enti governativi e para-governativi che hanno la loro sede principale o svolgono una parte signifi- cativa delle proprie attività nella RPC, scambiati sul mercato obbligazionario interbancario cinese. Inoltre, il fondo può, in misura minore, investire in titoli di Sta- to, di policy bank, di governi locali e in altri mercati asiatici on e offshore correlati. Il fondo presenta un'ampia diversificazione a livello settoriale ed è in- centrato sulle obbligazioni di elevata qualità con alfa
103
102
101
100
99
98
97
96
2019	2020	2021	2022
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
-4%
generato attraverso la gestione attiva di duration, esposizione settoriale e selezione bottom-up degli
CS (Lux) China RMB Credit Bond Fund EBH USD
Performance rispettivamente nell'anno civile o year-to-date (Fondo)
emittenti.
Performance rispettivamente nell'anno civile o year-to-date
No Benchmark
(Benchmark)
| Gestore del fondo Peijiao Yu, Stephen Zhu, Lei Zhu |  |
| --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Gestore del fondo dal |  |  | 1 mese | 3 mesi |  | YTD | 1 anno |  | 3 anni | 5 anni |
| 01.05.2022, 01.05.2022, 16.08.2017 |  | Fondo | 1,30 | -1,06 |  | -3,43 | -4,39 |  | - | - |
| Domicilio del gestore	Singapore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Direzione del	Credit Suisse Fund Management	 Ripartizione per rating in %	Scadenze in anni fondo	S.A.	 35% Domicilio del fondo	Lussemburgo	AA (Bucket)	0,90	 30% Valuta base	RMB	A (Bucket)	69,30 Chiusura d’esercizio	31 dicembre	BBB (Bucket)	16,80	 25% Patrimonio netto (in mln.)	3.216,87	BB (Bucket)	10,90	 20% Data di lancio	25.09.2019	B (Bucket)	3,00	 15% Commissione di gestione p.a.  2)	 0,45%	Cash	-1,10	 10% Spese correnti  2)	 0,76%	Altri	0,20	 5% Benchmark (BM)	No Benchmark	Rating medio ponderato sulla probabilità di	 0%  0-1	1-3	3-5	5-7	7-10	>10 Swinging single pricing (SSP)  4)	 Sì	inadempienza = BBB- |
# Fund facts
USD
No Benchmark
Gross performance: Performance taking account of costs at fund level.
Performance (Net) Performance (Gross)
Fund manager	Peijiao Yu, Stephen Zhu, Lei Zhu
Fund manager since
01/05/2022, 01/05/2022, 16/08/2017
Location	Singapore
Net performance: In addition to taking account of the costs at fund level, the maximum sales charge of 3.00% is also included. Safekeeping account maintenance fees are not included; if they were included, they would have a negative impact on performance.
Management company
Credit Suisse Fund Management
| Gross Performance in USD |  |
| --- | --- |
|  | 1 month 3 months | YTD | 1 year	3 years	5 years |
| Fund | 1.30	-1.06 | -3.43 | -4.39	-	- |

S.A.
Fund domicile	Luxembourg
| Fund currency | RMB |
| --- | --- |
| Close of financial year | 31. Dec |
| Total net assets (in millions) | 3,216.87 |
| Inception date | 25/09/2019 |
| Management fee p.a.  2) | 0.45% |
| Ongoing charge  2) | 0.76% |
| Benchmark (BM)	No Benchmark Swinging single pricing (SSP)  4)	 Yes |

Unit class	Category EBH
(capital growth)
Unit class currency	USD
ISIN number	LU1577536656
Bloomberg ticker	CRRCBEU LX
WKN number	-
Net Asset Value97.69
Redemptions	Daily
- For more details, please refer to the relevant chapter "Net Asset Value" of the Fund’s prospectus.

Translation (ENIT, 2022-08-31):
# Caratteristiche del fondo
Performance netta in USD - in %
Classe di investimento	Categoria EBH (ad
accumulazione)
Valuta della classe	USD
Codice ISIN	LU1577536656
Codice Bloomberg	CRRCBEU LX
Categoria assogestioni	-
Quota (NAV)	97,69
Riscatti	Giornalieri
- Per ulteriori dettagli, si faccia riferimento alla pertinente sezione "Net Asset Value (valore netto d'inventario)" del prospetto del fondo.
# Duration and yield
International Credit Ratings in %	
- (Bucket)0.90A (Bucket)69.30
- (Bucket)16.80BB (Bucket)10.90B (Bucket)3.00Cash	-1.10Others0.20Default Probability Weighted Average Credit Rating = BBB-Linear Weighted Average Credit Rating = A-

Translation (ENIT, 2022-08-31):
# Duration e rendimento
Fondo
Rendimento alla scadenza in % 
3)	
6,32 Scadenza media dei titoli in portafoglio (anni) 3,86 Duration modificata (anni)	4,28
Rating medio ponderato lineare = A-
# Fund statistics
## 1 year	3 years

## Annualized volatility in %	6,72	11,16

## Maximum drawdown in % 
4)	

## -7,53	-14,67
- Maximum drawdown is the most negative cumulative return over a given time period.
	- 1,13BB-	5,49B+	20,97B	53,26B-	9,56CCC+	5,59

- 3,86D	0,13Not rated	0,01 Weighted Average Credit Rating = B

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Statistiche del fondo
## 1 anno	3 anni

## Volatilità annualizzata in %	6,72	11,16

## Massima perdita in % 
4)	

## -7,53	-14,67
- La massima perdita è il rendimento cumulativo peggiore registrato nel periodo di riferimento.


## B+	20,97

## B	53,26

## B-	9,56

## CCC+	5,59
- 3,86D	0,13Senza rating	0,01 Rating di credito medio ponderato = B
# Duration and yield
## Yield to maturity in % (gross) 
2)	

## 10,47 Average Price	87,53

## Average Coupon in %	5,17

## 3-Yr Discount Margin / Spread to Worst838

## Current yield	5,87

## Average remaining term to maturity in years 4,21 Modified duration in years	0,81

## % 1st Lien (Loans Portfolio)	93,50
*The shown yield to maturity is calculated as of 31.10.2022 and does not take into account costs, changes in the portfolio, market fluctuations and po- tential defaults. The yield to maturity is an indication only and is subject to change.

## Diversified/ Conglomerate

## Services	16,19 Healthcare

## Education and

## Childcare	14,19 Building &

## Development	7,18 Containers & glass

## products	6,35

## Finance	5,43

## Broadcasting and Entertainment	5,41

## Chemicals Plastics

## and Rubber	5,16

## Telecommunications 3,84

## Automobiles	3,63

## Others	32,63

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Duration e rendimento
## Rendimento alla scadenza in % (lordo) 
2)	

## 10,47 Prezzo medio	87,53

## Cedola media in %	5,17

## Margine di sconto a 3 anni / diffuso al peggio838

## Rendimento immediato	5,87 Scadenza media dei titoli in portafoglio (anni) 4,21 Duration modificata (anni)	0,81

## % 1° grado (portafoglio di prestiti)	93,50
*Il rendimento alla scadenza è calcolato in data 31.10.2022 e non tiene conto di costi, cambiamenti in portafoglio, instabilità dei mercati e potenziali de- fault. Il rendimento alla scadenza ha mero valore in- dicativo e può subire modifiche.

## Sanità, istruzione e assistenza ai

## bambini	14,19 Costruzioni e

## sviluppo	7,18

## Contenitori e

## prodotti in vetro	6,35

## Finance	5,43

## Broadcasting e intrattenimento	5,41

## Chimica, prodotti in plastica e gomma	5,16 Telecomunicazioni	3,84

## Automobili	3,63

## Altri	32,63
# Top 10 Issuers in %
## Position	as % of assets

## United Group BV	2,16

## Diaverum Holding Sarl	1,78

## SK Spice Sarl	1,60

## Summer BC Bidco B LLC	1,54

## Lsf11 Folio Bidco GmbH	1,40

## Air Bidco Limited	1,31

## Altice France SA/France	1,28

## Andromeda Investissement SA	1,23

## Peer Holding III B.V.	1,22

## Boels Topholding B.V.	1,20

## Total	14,72

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Primi 10 emittenti in %
## Principali posizioni	in % del totale

## United Group BV	2,16

## Diaverum Holding Sarl	1,78

## SK Spice Sarl	1,60

## Summer BC Bidco B LLC	1,54

## Lsf11 Folio Bidco GmbH	1,40

## Air Bidco Limited	1,31

## Altice France SA/France	1,28

## Andromeda Investissement SA	1,23

## Peer Holding III B.V.	1,22

## Boels Topholding B.V.	1,20

## Totale	14,72
# Fund facts
## Fund manager	Felix Meier

## Fund manager since01.01.2003

## Location	Zurich
500
4
3
2
1
400%

## Management

## Credit Suisse Fund Management
2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022

## company

## S.A.
CS (Lux) Small and Mid Cap Germany Equity
Calendar year or year-to-date performance respectively

## Fund domicile	Luxembourg

## Fund currency	EUR
Fund UB EUR
(Fund)

## Close of financial year	31. May

## Total net assets (in millions)	164,40

## Inception date	13.02.2020 
3)

## Management fee p.a. 
2)	

## 1,00%

## Ongoing charge 
2)	

## 1,24%

## Benchmark (BM)	MDAX (NR) (10/18) Swinging single pricing (SSP) 
4)		

## Yes Unit class		Category UB

## (capital growth)

## Unit class currency	EUR

## ISIN number	LU2066958468

## Bloomberg ticker	CSSGUBE LX

## Net Asset Value	14,29

## Redemptions	Daily
- The fund was originally launched on 26.08.1994. An umbrella change that took place on 14.02.2020 resulted in a new inception date, new valor and ISINs.
- For more details, please refer to the relevant chapter "Net Asset Value" of the Fund’s prospectus.

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Caratteristiche del fondo
## Gestore del fondo	Felix Meier

## Gestore del fondo dal	01.01.2003

## Domicilio del gestore	Zurigo
500
4
3
2
1
400%

## Direzione del fondo

## Credit Suisse Fund Management

## S.A.
2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022

## Domicilio del fondo	Lussemburgo

## Valuta base	EUR

## Chiusura d’esercizio	31 maggio
CS (Lux) Small and Mid Cap Germany Equity Fund UB EUR
Performance rispettivamente nell'anno civile o year-to- date (Fondo)

## Patrimonio netto (in mln.)	164,40

## Data di lancio	13.02.2020 
3)

## Commissione di gestione p.a. 
2)	

## 1,00%

## Spese correnti 
2)	

## 1,24%

## Benchmark (BM)	MDAX (NR) (10/18) Swinging single pricing (SSP) 4)		Sì Classe di investimento		Categoria UB (ad accumulazione)

## Valuta della classe	EUR

## Codice ISIN	LU2066958468

## Codice Bloomberg	CSSGUBE LX

## Categoria assogestioni	-

## Quota (NAV)	14,29

## Riscatti	Giornalieri
- Il fondo è stato lanciato originariamente il 26.08.1994. Il cambiamento del fondo ombrello avvenuto il 14.2.2020 si è tradotto in una nuova data di lancio, nuovo numero di valore e ISIN.
- Per ulteriori dettagli, si faccia riferimento alla pertinente sezione "Net Asset Value (valore netto d'inventario)" del prospetto del fondo.
# Asset breakdown by market capitalization
## In % of total economic exposure
Benchmark 

## Portfolio Benchmark	
Portfolio 

Translation (ENIT, 2022-11-30):
# Scomposizione patrimonio per Capitalizzazione di mercato
## in % dell’esposizione economica totale
Benchmark 

## Portafoglio Benchmark	
Portafoglio 
| Beni di consumo ciclici | 4.82 | 4.83 |
| --- | --- | --- |
| Utilities | 3.73 | 3.75 |
| Comunicazione | 2.80 | 2.80 |
| Altri | 0.89 | 0.87 |
# Interest Rate Risk Exposure
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
-1,0
-2,0
0-3 Y	3-7 Y	7-15 Y	15+ Y
Bonds	Interest Rate Overlay

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Esposizione al rischio di tasso d'interesse
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
-1,0
-2,0
0-3 Y	3-7 Y	7-15 Y	15+ Y
Obbligazioni	Overlay del tasso d'interesse
# Asset breakdown by WAL bucket
In % of total economic exposure
in %	
Portfolio 
| < 1yr	5.07 |  |  |
| --- | --- | --- |
| 1-3 yrs	11.33 |  |  |
| 3-5 yrs	14.54 |  |  |
| 5-7 yrs	8.02 |  |  |
| 7-10 yrs	9.10 |  |  |
| >15 yrs	51.95 |  |  |

Translation (ENIT, 2022-11-30):
# Scomposizione patrimonio per Segmento WAL
in % dell’esposizione economica totale
in %	
Portafoglio 
| <1 anno	5.07 |  |  |
| --- | --- | --- |
| 1-3 anni	11.33 |  |  |
| 3-5 anni	14.54 |  |  |
| 5-7 anni	8.02 |  |  |
| 7-10 anni	9.10 |  |  |
| >15 anni	51.95 |  |  |
# Investment Policy
The aim of the fund is to achieve the highest possible total return in USD by investing worldwide in equities, equity-type securities and fixed or variable rate securities. Investments in equities and equity-type securities will account for at least 50% of the fund's net assets at any given time. In addition, money market instruments may be held on an ancillary basis. The fund may also invest a maximum of 20% in alternative investments.

## Past performance does not predict future returns. Neither simulated nor historical performance is a reliable indicator for current or future performance.

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Politica d’investimento
L'obiettivo del fondo è conseguire il massimo rendimento assoluto possibile in CHF, investendo in azioni, titoli assimilabili ad azioni e titoli a tasso fisso o variabile a livello globale. Gli investimenti in azioni e titoli assimilabili ad azioni rappresenteranno almeno il 50% del patrimonio netto del fondo in ogni momento. È inoltre possibile detenere in via accessoria strumenti del mercato monetario. Il fondo può anche investire fino a un massimo del 20% in investimenti alternativi.

## Le performance passate non costituiscono previsioni di rendimenti futuri, né le performance simulate o storiche rappresentano indicatori affidabili delle performance attuali o future.
# Investment Policy
The aim of the fund is to generate the highest possible risk-adjusted return in the long term through diversified investments in commodity related instruments globally. The Fund invests mainly in investment funds, structured products, derivatives and other securities to gain exposure to commodities markets.

## Past performance does not predict future returns. Neither simulated nor historical performance is a reliable indicator for current or future performance.

Translation (ENIT, 2022-11-30):
# Politica d’investimento
Lo scopo del fondo è quello di generare il maggior rendimento possibile rettificato per il rischio in un’ottica di lungo periodo, attraverso investimenti diversificati in strumenti correlati a commodity su scala mondiale. Il fondo investe principalmente in fondi d’investimento, prodotti strutturati, strumenti derivati e altri titoli per assumere un’esposizione nei confronti dei mercati delle commodity.

## Le performance passate non costituiscono previsioni di rendimenti futuri, né le performance simulate o storiche rappresentano indicatori affidabili delle performance attuali o future.
# Comments on positioning
Equity allocation remains at around 36%, including preferred shares. MLP/infrastructure positioning is around 8.5%. Real Estate is at around 4%. Within Fixed Income, we keep the duration below four years. The USD exposure is at around 92%.

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Commento sul posizionamento
L’allocazione azionaria si mantiene intorno al 36% e include azioni privilegiate. Il posizionamento delle MLP/infrastrutture è pari all’8,5% circa. L’immobiliare è attorno al 4%. Nel reddito fisso manteniamo la duration al di sotto dei quattro anni. L’esposizione al dollaro statunitense è attorno al 92%.
# Risk overview - ex post
## since 01.09.2010, in %

## Annualized risk, in %
|  | 1 months | 3 months | 1 year | 3 years | 5 years | ITD |  |  | 1 year | 3 years | 5 years | ITD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio net | 7.66 | 6.00 | -10.03 | 4.28 | 4.67 | 7.04 |  | Portfolio volatility | 21.39 | 21.81 | 18.68 | 16.10 |
| Benchmark | 9.17 | 10.34 | -4.26 | 3.73 | 3.68 | 6.75 |  | Benchmark volatility | 21.42 | 21.39 | 18.33 | 16.11 |
| Relative net | -1.51 | -4.34 | -5.77 | 0.55 | 0.98 | 0.29 |  | Tracking error | 3.48 | 3.27 | 2.91 | 3.01 |

Translation (ENIT, 2022-11-30):
# Panoramica dei rischi - ex post
## dal 01.09.2010, in %

## Volatilità annualizzata, in %

## 1 mesi	3 mesi	1 anno	3 anni	5 anni Dal lancio	1 anno	3 anni	5 anni	Dal lancio
| Portafoglio Netto | 7.66 | 6.00 | -10.03 | 4.28 | 4.67 | 7.04 |  | Volatilità portafoglio | 21.39 | 21.81 | 18.68 | 16.10 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Benchmark | 9.17 | 10.34 | -4.26 | 3.73 | 3.68 | 6.75 |  | Volatilità benchmark | 21.42 | 21.39 | 18.33 | 16.11 |
| Relativa Netta | -1.51 | -4.34 | -5.77 | 0.55 | 0.98 | 0.29 |  | Tracking error | 3.48 | 3.27 | 2.91 | 3.01 |
# Asset breakdown by risk country
## In % of total economic exposure

## in %	
Portfolio 

## United States	70.78

## Cash	1.63

## Switzerland	4.04

## FX	3.41

## Hong Kong	3.40

## Singapore	3.79

## Japan	12.96
| Hotel & Lodging REITs | 5.72 |
| --- | --- |
| Specialty REIT | 5.44 |
| Storage REITs | 4.57 |
| Others | 22.89 |


## Russian

## Federation	-

## Ukraine	-

Translation (ENIT, 2022-11-30):
# Scomposizione patrimonio per paese di rischio
## in % dell’esposizione economica totale

## in %	
Portafoglio 

## Stati Uniti	70.78

## Liquidità	1.63

## Svizzera	4.04

## FX	3.41

## Hong Kong	3.40

## Singapore	3.79

## Giappone	12.96

## Federazione Russa	-

## Ucraina	-
# Market comments
Equity markets continued their rebound in November. Market sentiment has brightened as US inflation was reported weaker than expected, allowing the Federal Reserve to start slowing its pace of rate hikes at the next meeting. Concerns on closer-than-expected US midterm elections, which revived the prospect of future policy gridlock, were short-lived. The US Treasury yield dropped during the month, which supported interest-rate-sensitive sectors. Global real estate stocks slightly underperformed broader equity markets (sources: Bloomberg, FTSE EPRA/NAREIT Developed (NR) Index, MSCI World (NR) Index, November 30, 2022). Among the sectors, cyclical sectors such as diversified, homebuilding, office, retail, and data centers outperformed, while residential and lodging suffered from profit taking.

Translation (ENIT, 2022-11-30):
# Commento sui mercati
I mercati azionari hanno proseguito il rimbalzo a novembre. Il sentiment di mercato si è rasserenato quando i dati dell’inflazione statunitense sono risultati migliori del previsto, permettendo alla Fed di iniziare a rallentare il ritmo dei rialzi alla sua riunione successiva. I timori per elezioni di midterm più vicine del previsto che hanno fatto riaffacciare possibili futuri stalli politici hanno avuto durata breve. Il rendimento dei Treasury è sceso nel mese, a beneficio dei settori sensibili ai tassi d’interesse. I titoli immobiliari globali hanno lievemente sottoperformato i mercati azionari in generale (fonte: Bloomberg, FTSE EPRA/NAREIT Developed (NR) Index, MSCI World (NR) Index, 30 novembre 2022). Tra i settori, quelli ciclici hanno sovraperformato (fra cui quelli diversificati, dell’edilizia, degli uffici, del retail e dei data center), mentre quello residenziale e dell’abitazione è stato penalizzato da prese di profitto.
# Top 10 Issuers in %
| Position | as % of assets |
| --- | --- |
| United Group BV | 2,16 |
| Diaverum Holding Sarl | 1,78 |
| SK Spice Sarl | 1,60 |
| Summer BC Bidco B LLC | 1,54 |
| Lsf11 Folio Bidco GmbH | 1,40 |
| Air Bidco Limited | 1,31 |
| Altice France SA/France | 1,28 |
| Andromeda Investissement SA | 1,23 |
| Peer Holding III B.V. | 1,22 |
| Boels Topholding B.V. | 1,20 |

| Senior Loans |  | 69,12 |
| --- | --- | --- |
| High Yield Bonds |  | 16,19 |
| Floating-rate Notes (FRN) |  | 8,90 |
| Equities |  | 0,40 |
| Cash/Cash Equivalents |  | 5,39 |
| Total |  | 100,00 |
| Fund statistics |  |  |


## Yield to maturity in % (gross)	10,47 Average Price	87,53
| Average Coupon in % | 5,17 |
| --- | --- |
| 3-Yr Discount Margin / Spread to Worst | 838 |
| Current yield | 5,87 |

|  | 1 year | 3 years |  | Modified duration in years | 0,81 | Total | 14,72 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Annualized volatility in % | 6,64 | 11,29 |  | % 1st Lien (Loans Portfolio) | 93,50 |  |  |


## Average remaining term to maturity in years	4,21

## Information ratio	-1,25	-0,15

## Tracking Error (Ex post)	1,25	2,90

## Maximum drawdown in % 
3)	

## -8,35	-15,25
- Maximum drawdown is the most negative cumulative return over a given time period.

*The shown yield to maturity is calculated as of 31.10.2022 and does not take into account costs, changes in the portfolio, market fluctuations and po- tential defaults. The yield to maturity is an indication only and is subject to change.

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Primi 10 emittenti in %
## Principali posizioni	in % del totale

## United Group BV	2,16

## Diaverum Holding Sarl	1,78

## SK Spice Sarl	1,60

## Summer BC Bidco B LLC	1,54

## Lsf11 Folio Bidco GmbH	1,40

## Air Bidco Limited	1,31

## Altice France SA/France	1,28

## Andromeda Investissement SA	1,23

## Peer Holding III B.V.	1,22

## Boels Topholding B.V.	1,20

## Totale	14,72