With respect to index-linked derivatives, the information relating to the underlying financial indices (including, inter alia, the calculation methodology, rebalancing frequency, and components) shall be easily accessible, and free of charge, by the Shareholder. The rebalancing frequencies of the financial indices are determined by the relevant index providers. Depending on the Index, this frequency may either be monthly, quarterly or semi-annual and does not entail any significant cost for the Sub-Funds.
Derivative transactions will be concluded with counterparties selected by the Management Company in accordance with its Best Execution/Best Selection policy and the procedure for approving new counterparties. It should be noted that these counterparties have no discretionary decision-making powers over the composition or management of the fund’s portfolio or over the underlying assets of financial derivative instruments.
- money market instruments other than those traded on a regulated market and mentioned in article 1 of the Law of 2010, provided that the issue or the issuing body of these instruments are subject to regulations aimed at protecting investors and their savings and that these instruments are:
- issued or guaranteed by a central, regional or local government, by a central bank of a Member State, by the European Central Bank, by the European Union or by the European Investment Bank, by a non-EU Member State or, in the case of a federal State, by one of the members making up the federation, or by an international public body to which one or several Member States belong; or
- issued by a company whose securities are traded on the regulated markets mentioned in points a), b) or c) above; or
- issued or guaranteed by an institution subject to prudential supervision in accordance with the criteria laid down in Community law, or by an institution subject to and complying with prudential regulations deemed by the CSSF to be at least as strict as those provided for in Community law; or
- issued by other entities belonging to the categories approved by the CSSF provided that the investments in these instruments are subject to rules of investor protection equivalent to those provided for in the first, second or third sub-paragraphs above, and that the issuing body is a company with capital and reserves of at least ten million Euro (EUR 10,000,000) and which presents and publishes its annual accounts in accordance with the fourth directive 78/660/EEC, is an entity whose business, within a group of companies including one or several listed companies, is the financing of that group or is an entity whose business is the financing of securitisation vehicles benefiting from a line of bank financing.
- However,
- the Company may invest up to 10% of the net assets of each Sub-Fund in transferable securities and money market instruments other than those covered in point 3.1.1.;
- the Company may acquire movable and immovable assets which are essential for the direct pursuit of its business;
- in carrying out its investments, the Company is not authorised, in any of the Sub-Funds, to acquire precious metals or certificates representing these metals;
- A Sub-Fund may hold cash on an ancillary basis. 3.1.4.
- A Sub-Fund may not invest more than 10% of its net assets in transferable securities or money market instruments issued by the same entity. A Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in deposits made with the same entity. The Sub-Fund's counterparty risk in an OTC derivative transaction may not exceed 10% of its net assets when the counterparty is one of the credit institutions mentioned in point 3.1.1. g), or 5% of its assets in other cases.
- The total value of transferable securities and money market instruments held by a Sub-Fund from issuers in which it invests over 5% of its net assets may not exceed 40% of the value of its net assets. This limit does not apply to deposits with financial institutions subject to prudential supervision and to OTC derivatives transactions affected with these institutions. Notwithstanding the individual limits set in paragraph (a), no Sub-Fund may invest more than 20% of its net assets in a combination:
	- of transferable securities and money market instruments issued by the same entity;
	- of deposits with the same institution, and/or of risks arising from OTC derivative;
	- transactions with the same institution.

Translation (ENES, 2022-08-01):
Con respecto a los derivados vinculados a índices, los Accionistas podrán acceder fácilmente y sin cargo alguno a la información relativa a los índices financieros subyacentes (por ejemplo, la metodología de cálculo, la frecuencia de reajuste y los componentes). Las frecuencias de reajuste de los índices financieros son determinadas por los proveedores de índices correspondientes. En función del Índice, esta frecuencia podrá ser mensual, trimestral o semestral y no comportará ningún gasto significativo para los Subfondos.
Las operaciones en instrumentos financieros derivados se formalizarán con las contrapartes que haya seleccionado la Sociedad gestora de conformidad con su política de «Best Execution / Best Selection» y el procedimiento de autorización de las nuevas contrapartes. Cabe destacar que estas contrapartes no tienen poderes discrecionales de decisión acerca de la composición o la gestión de la cartera del fondo o sobre los activos subyacentes de los instrumentos financieros derivados.
- instrumentos del mercado monetario distintos de los negociados en un mercado regulado y mencionado en el artículo 1 de la Ley de 2010, siempre que la emisión o la entidad emisora de dichos instrumentos estén sometidos a una normativa destinada a proteger a los inversores y sus ahorros, y que dichos instrumentos hayan sido:
- emitidos o garantizados por una administración central, regional o local, por un banco central de un Estado miembro, por el Banco Central Europeo, por la Unión Europea o por el Banco Europeo de Inversiones, por un Estado que no sea miembro de la Unión Europea o, en el caso de un Estado federal, por uno de los miembros de la federación, o por un organismo público internacional del que formen parte uno o varios Estados miembros, o
- emitidos por una empresa cuyos títulos se negocien en los mercados regulados mencionados en los anteriores puntos a), b) o c), o
- emitidos o garantizados por una entidad sometida a una vigilancia prudencial de acuerdo con los criterios definidos por el derecho comunitario, o por una entidad que esté sometida o se adecue a normas prudenciales consideradas por la CSSF al menos tan estrictas como las previstas por la legislación comunitaria; o
- emitidos por otras entidades que pertenezcan a las categorías aprobadas por la CSSF, siempre y cuando las inversiones en dichos instrumentos estén sujetas a normas de protección de los inversores que sean equivalentes a las previstas en los anteriores subapartados primero, segundo y tercero, y que el emisor sea una sociedad con un capital y reservas de al menos diez millones de euros (10.000.000 EUR) y que presente y publique sus cuentas anuales de conformidad con la cuarta Directiva 78/660/CEE, es decir, una entidad que, dentro de un grupo de empresas que incluya una o varias empresas que coticen en bolsa, se dedique a la financiación del grupo, o una entidad que se dedique a la financiación de instrumentos de titularización beneficiándose de una línea de financiación bancaria.
- No obstante,
- la Sociedad podrá invertir hasta el 10% del patrimonio neto de cada Subfondo en valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario distintos de los mencionados en el punto 3.1.1.;
- la Sociedad podrá adquirir bienes muebles e inmuebles que resulten esenciales para el ejercicio directo de sus actividades;
- en el desempeño de sus tareas de inversión, la Sociedad no estará autorizada, en relación con ningún Subfondo, a adquirir metales preciosos o certificados representativos de dichos metales;
- Con carácter accesorio, el Subfondo podrá mantener efectivo.
- Un Subfondo no podrá invertir más del 10% de su patrimonio neto en valores mobiliarios o instrumentos del mercado monetario emitidos por la misma entidad. Un Subfondo no podrá invertir más del 20% de su patrimonio neto en depósitos realizados en la misma entidad. El riesgo de contraparte del Subfondo en una operación de derivados OTC no podrá superar el 10% de su patrimonio neto cuando la contraparte sea una de las entidades de crédito mencionadas en el anterior punto 3.1.1. g), o el 5% de su patrimonio en los demás casos.
- El valor total de los valores mobiliarios y los instrumentos del mercado monetario mantenidos por un Subfondo procedentes de emisores en los que el Subfondo invierte más del 5% de su patrimonio neto no podrá superar el 40% del valor de su patrimonio neto. Este límite no se aplicará a los depósitos en entidades financieras sometidas a vigilancia prudencial y a las operaciones de derivados OTC efectuadas con estas entidades. No obstante los límites individuales establecidos en el apartado (a), ningún Subfondo podrá invertir más del 20% de su patrimonio neto en una combinación de:
	- valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario emitidos por la misma entidad;
	- depósitos en una misma entidad, y/o riesgos procedentes de derivados OTC;
	- operaciones con la misma entidad.