# NN (L) Commodity Enhanced
Management company: NN Investment Partners B.V.
Investment Policy
MULTI ASSET
FIXED INCOME
The fund provides diversified exposure to commodity sectors such as Energy, Agriculture, Industrial Metal, Precious Metals and Live Cattle. The fund uses active management with deviation limits maintained relative to the benchmark. Measured over a period of several years we aim to beat the performance of the benchmark Bloomberg Commodity (TR). The benchmark is a broad representation of our investment universe. The fund also include investments into securities that are not part of the benchmark universe. Investors should be aware that the index’s investment universe is concentrated and, as a result, the fund is concentrated. This will typically result in a comparable composition and return profile of the fund and its benchmark. The fund's positions to the individual commodities are approximately equal to those of the benchmark. However the end date of the commodity contracts may deviate from the contract dates of which the benchmark is composed. The reason for this is that the fund aims to minimize the "roll" loss, or maximize the "roll" return, with "roll" referring to renewing expiring commodity contracts. It also aims to benefit from holding earlier the futures contracts that passive products and traditional indices will buy during the next period as well as from the relative price differences of certain commodities that are part of the same value chain. The positions are determined by a mathematical model built along two factors Carry and Flow. There are strict risk controls in place to limit the risk of the fund. The fund mainly invests in short term US treasuries and instruments that generate the performance of the commodities. You can sell your participation in this fund on each (working) day on which the value of the units is calculated, which for this fund occurs daily. The fund does not aim to provide you with a dividend. It will reinvest all earnings.
* The entire investment policy was taken from the Key Investor Information Document (KIID). The capital and/or return are not guaranteed, nor are they protected.
STRUCTURED
Indexed Series
Performance (net %) in the past *
MONEY MARKET
Annualized Performance (NET %) *
Data as of 30/11/2022

Translation (ENES, 2022-11-30):
# NN (L) Commodity Enhanced
Management company: NN Investment Partners B.V.
Política de inversión
MULTI ASSET
FIXED INCOME
El fondo proporciona una exposición diversificada a sectores de productos básicos como la energía, la agricultura, los metales industriales, los metales preciosos y el ganado vivo. El fondo emplea la gestión activa manteniendo los límites de desviación con respecto al valor de referencia. Pretendemos superar la rentabilidad del valor de referencia, el Bloomberg Commodity (TR), calculada en un periodo de varios años. El valor de referencia constituye una representación amplia de nuestro universo de inversión. El fondo también incluye valores que no forman parte del universo del valor de referencia. Los inversores deben ser conscientes de que el universo de inversión del índice está concentrado y, por lo tanto, el fondo también lo está. En consecuencia, el fondo y su valor de referencia presentarán, por lo general, una composición y un perfil de rentabilidad similares. Las posiciones del fondo en cada producto básico equivalen aproximadamente a las del valor de referencia. Sin embargo, la fecha de finalización de los contratos de productos básicos puede diferir de las fechas de los contratos que componen el valor de referencia. Esto se debe a que el fondo pretende minimizar la pérdida o maximizar la rentabilidad de la «rotación», es decir de la renovación de los contratos de productos básicos que vencen. Asimismo, pretende beneficiarse de una posesión anticipada de los contratos de futuros que adquirirán los productos pasivos y los índices tradicionales durante el próximo periodo, y también de las diferencias relativas en los precios de determinados productos básicos que forman parte de la misma cadena de valor. Estas posiciones se determinan conforme a un modelo matemático elaborado conforme a dos factores: el carry y el flujo. Contamos con unos estrictos controles para limitar los riesgos del fondo. El fondo invierte principalmente en valores del Tesoro estadounidense a corto plazo e instrumentos que generan la rentabilidad de los productos básicos. Puede vender su participación en este fondo cualquier día (laborable) en el que se calcule el valor de las participaciones, lo que en el caso del presente fondo sucede a diario. El fondo no prevé repartir dividendos. Todas las ganancias se reinvierten.
*La política de inversión se ha obtenido del documento de datos fundamentales para el inversor (KIID). El capital o los rendimientos no están garantizados ni protegidos.
STRUCTURED
Serie indexada
Rentabilidad (% neto) en el pasado *
MONEY MARKET
Rentabilidad anualizada (% neto)
Datos a 30/11/2022