Provided that all documentation required by the ICAV and the Administrator for anti-money laundering and customer identification purposes has been received, subscriptions will be processed and Shares in the relevant Fund issued on the relevant Dealing Day. Subscriptions will not be processed and Shares will not issue until all anti-money laundering documentation has been received. Accordingly, subscription monies received prior to the Dealing Day will not be subject to the Investor Money Regulations or any equivalent client asset protection regime and shall not form part of the assets of the ICAV/relevant Fund until transferred to the ICAV/Fund’s account. Accordingly, investors should note that prior to transfer to the ICAV/Fund account, Investors may be exposed to the creditworthiness of the relevant credit institution where subscription monies are held and none of the Manager, the Directors or the Fund shall have any fiduciary duties to the investor in respect of such monies.
In the event of the failure or a delay on the part of the investor in the settlement of subscription proceeds owed to the ICAV, the ICAV reserves the right to charge the relevant Shareholder for any interest or other costs incurred by the ICAV arising from such delay or failure to settle subscription monies on time including any costs associated with temporary borrowing. If the Shareholder fails to reimburse the ICAV for those charges, the ICAV will have the right to sell all or part of the investor’s holdings of Shares in the relevant Fund in order to meet those charges and/or to pursue that Shareholder for such charges.
Further, the ICAV reserves the right to reverse any allotment of Shares in the event of a failure by an applicant to settle the subscription monies on a timely basis. In such circumstances, the ICAV shall compulsorily redeem any Shares issued and the Shareholder shall be liable for any loss suffered by the relevant Fund in the event of any shortfall arising from the redemption proceeds.
- Currency of PaymentSubscription monies are payable in the denominated currency of the Share Class. However, the ICAV may accept payment in such other currencies as the Directors may agree at the prevailing exchange rate available to the Administrator. The cost and risk of converting currency will be borne by the investor.

Translation (ENIT, 2019-10-01):
A condizione che sia stata ricevuta tutta la documentazione richiesta dalla ICAV e dall'Agente amministrativo per scopi di contrasto al riciclaggio e identificazione della clientela, le sottoscrizioni saranno evase e le Azioni del relativo Fondo saranno emesse nel relativo Giorno di negoziazione. Le sottoscrizioni saranno evase e le Azioni saranno emesse solo dopo aver ricevuto tutta la documentazione antiriciclaggio. Di conseguenza, i proventi di sottoscrizione incassati prima del Giorno di negoziazione non saranno soggetti alle Norme a tutela del denaro degli investitori né equivalenti regimi di protezione del patrimonio della clientela, ed entreranno a far parte dell'attivo della ICAV/del relativo Fondo solo dopo essere stati trasferiti sul conto della ICAV/del Fondo. Di conseguenza si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che prima del trasferimento sul conto della ICAV/del Fondo, gli investitori possono essere esposti al rischio di credito nei confronti dell'istituto di credito presso il quale sono depositati i proventi di sottoscrizione, senza che il Gestore, gli Amministratori o il Fondo abbiano obblighi fiduciari nei confronti dell'investitore relativamente a tali somme.
In caso di omesso o ritardato versamento dei proventi di sottoscrizione dovuti alla ICAV da parte dell'investitore, la ICAV si riserva il diritto di addebitare all'Azionista in questione gli
interessi o altri costi sostenuti dalla ICAV per effetto del ritardato o mancato puntuale versamento di tali somme, compresi eventuali costi connessi a prestiti temporanei. Laddove l'Azionista ometta di rimborsare tali costi alla ICAV, questa avrà diritto di vendere la totalità o parte delle Azioni possedute dall'investitore nel Fondo in questione a copertura di tali costi e/o di perseguire l'Azionista per recuperare tali costi.
Inoltre la ICAV si riserva il diritto di stornare eventuali assegnazioni di Azioni nell'eventualità in cui il richiedente non proceda al puntuale versamento dei proventi di sottoscrizione. In questi casi, la ICAV procederà al rimborso obbligatorio delle Azioni emesse, e l'Azionista sarà chiamato a rispondere di eventuali perdite sostenute dal Fondo interessato in caso di insufficienza dei proventi del rimborso.
- Valuta del pagamentoI proventi di sottoscrizione sono corrisposti nella valuta di denominazione della Classe di Azioni. La ICAV potrà tuttavia accettare pagamenti in altre valute accettate dagli Amministratori al tasso di cambio in vigore a disposizione dell'Agente amministrativo. I costi e i rischi derivanti dalla conversione valutaria saranno a carico degli investitori.