# Invesco Sustainable Multi-Sector Credit Fund
## E-Acc Shares
31 October 2022
This marketing communication is for Professional investors in the UK, Cyprus and Continental European countries as defined in the important information section. Investors should read the legal documents prior to investing.

### Risk Warnings
For complete information on risks, refer to the legal documents. The value of investments and any income will fluctuate (this may partly be the result of exchange rate fluctuations) and investors may not get back the full amount invested. Debt instruments are exposed to credit risk which is the ability of the borrower to repay the interest and capital on the redemption date. Changes in interest rates will result in fluctuations in the value of the fund. The fund uses derivatives (complex instruments) for investment purposes, which may result in the fund being significantly leveraged and may result in large fluctuations in the value of the fund. The fund may hold a large amount of Asset Backed Securities (ABS) (complex instruments) as well as other lower quality debt securities which may impact the liquidity of the fund under certain circumstances. The Fund may invest in a dynamic way across assets/asset classes, which may result in periodic changes in the risk profile, underperformance and/or higher transaction costs. The fund may invest in distressed securities which carry a significant risk of capital loss. The fund may invest in certain securities listed in China which can involve significant regulatory constraints that may affect the liquidity and/or the investment performance of the fund. Investments in debt instruments which are of lower credit quality may result in large fluctuations in the value of the fund. As a portion of the Fund may be exposed to less developed countries, you should be prepared to accept large fluctuations in the value of the Fund. The lack of common standards may result in different approaches to setting and achieving ESG objectives. In addition, the respect of the ESG criteria may cause the Fund to forego certain investment opportunities.

### Fund Strategy
The fund provides diversified, actively managed credit exposure across a broad range of global multi-asset fixed income markets. It also adheres to a comprehensive environmental, social and governance policy and climate objective designed to address key areas of concern for sustainability- focused investors. The portfolio construction process leverages the full scope of the Invesco Fixed Income global research platform. It is designed to be a disciplined, research-intensive process which combines top-down and bottom-up analysis. This seeks to capitalise on the outperformance rotation that can occur in fixed income markets.
Past performance does not predict future returns. The performance period shown here starts on the last day of the first indicated month and ends on the last day of the last indicated month.

### Cumulative performance*
in %	YTD	1 month	1 year	3 years	5 years
| Fund	-14.42	1.63	-14.72	-13.26	-12.33 |
| --- |
| Calendar year performance* in % | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| Fund | 4.17 | -5.65 | 8.52 | 0.94 | -0.42 |
| Standardised rolling 12 month performance* |
|  | 10.12 | 10.13 | 10.14 | 10.15 | 10.16 | 10.17 | 10.18 | 10.19 | 10.20 | 10.21 |
| in % | 10.13 | 10.14 | 10.15 | 10.16 | 10.17 | 10.18 | 10.19 | 10.20 | 10.21 | 10.22 |
| Fund | - | - | 0.42 | 4.75 | 3.93 | -4.48 | 5.80 | -2.26 | 4.08 | -14.72 |

The performance data shown does not take account of the commissions and costs incurred on the issue and redemption of units. Returns may increase or decrease as a result of currency fluctuations. The investment concerns the acquisition of units in a fund and not in a given underlying asset.
*Source: © 2022 Morningstar. Indexed performance: Performance of an investment of 100 in share class currency. Gross income re-invested to 31 October 2022
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unless otherwise stated. All performance data on this factsheet is in the currency of the share class. The fund is not managed in reference to a benchmark.
| Invesco Sustainable Multi-Sector Credit Fund 31 October 2022 |  |
| --- | --- |
| Portfolio asset allocation (%) | Current | Tactical Bands |
| Investment Grade Range | 46.1 | 40-70 |
| Non-Investment Grade Range (HY + BL) | 54.0 | 30-60 |
| - High Yield (HY) allocation40.39
- Opportunistic allocation14.49
- Emerging Market allocation13.57
- Global Investment Grade allocation13.56
- Bank Loans (BL) allocation13.56
- Structured Products allocation4.43Source: Invesco. Portfolio allocation is subject to change and current allocation may differ.
 |
| Please note: Bank Loans cannot be invested in directly by the fund. Exposure to eligible loans will generally be taken via investment in Collateralised Loan Obligations (CLOs), collective investment schemes, Floating Rate Notes (FRNs) as well as swaps and other derivatives on UCITS eligible loan indices. Opportunistic allocation: Municipal Bonds, Collateralised Mortgage Backed Securities and other credit assets as chosen at the discretion of the fund managers. |


## E-Acc Shares
| Top 5 Issuers* | % |  | Bond Sector Breakdown	% |
| --- | --- | --- | --- |
| Uniform MBS | 2.82 |  | in % |
| Natixis Commercial Mortgage Securities Trust | 1.93 |  | Communications12.5 |
| Avis Budget Rental Car Funding AESOP | 1.87 |  | Energy10.7 |
| Bristow | 1.64 |  | Consumer Cyclical9.3 |
| Santander Drive Auto Receivables Trust | 1.52 |  | Consumer Non-Cyclical8.2 |

Excludes derivatives, funds and non-dollar sovereign debt. Issuer is defined as the issuing entity of the security.

### Credit ratings
(average rating: BB+)
Basic Industry6.2
Barclays Level four classifications; excludes funds.

### Portfolio Characteristics*	%
| Gross Redemption Yield | 7.6 |
| --- | --- |
| Average Coupon | 4.5 |
| Average Spread (bps) | 395 |

in %
AAA4.4
|  BBB  BB | A | 12.3 |
| --- | --- | --- |
|  B | BBB | 18.9 |

AA0.7
Gross Current Yield5.3

### NAV and fees
Current NAV
EUR 2.70	
12 month price high
EUR 3.18 (10/11/2021)	
12 month price low
EUR 2.65 (14/10/2022)
Minimum investment 
2
EUR 500	
Entry charge
Up to 3.00%
Annual management fee
1.0%	
Ongoing charges 
3
1.32%
| BB | 35.5 | Duration distribution* |
| --- | --- | --- |
| B | 29.0 | (average duration: 3.6) |

Currency Forwards	-7.3
Cash & Cash Equivalents6.5
Source: BRS (Blackrock Solutions)

### Geographical weightings*
in %
United States65.0
United Kingdom5.2
China4.1
Mexico3.4
Canada3.3
Netherlands1.5
France1.4
Germany1.3
Others15.7
Currency Forwards	-7.3
Cash & Cash Equivalents6.5
in %
0-1 year5.2
1-3 years16.7
3-5 years35.5
5-10 years39.7
10-20 years2.9
20+ years0.0

### Currency exposure*
in %
EUR101.0
GBP0.1
USD	-1.0
Source: *Invesco. Costs may increase or decrease as result of currency and exchange rate fluctuations. Consult the legal documents for further information on costs. Portfolio weightings and allocations are subject to change. The weightings for each breakdown are rounded to the nearest tenth or hundredth of a percent; therefore, the aggregate weights for each breakdown may not equal 100%.
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Translation (ENES, 2022-10-31):
# Invesco Sustainable Multi-Sector Credit Fund
## Acciones E-Acc.
31 octubre 2022

### Objetivos del Fondo
El fondo se gestiona de forma activa. El Fondo trata de lograr una rentabilidad total positiva durante un ciclo de mercado completo, manteniendo una intensidad de carbono inferior a la de su universo de inversión. Para alcanzar su objetivo, el Fondo aplica un proceso táctico y estratégico de asignación de activos a los valores globales de deuda relacionados con el crédito que cumplan los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) del Fondo. Para consultar todos los objetivos y la política de inversión, consulte el folleto vigente. Su nombre dejó de ser Invesco Active Multi-Sector Credit Fundel 29 de abril de 2022. El objetivo del fondo también cambió.

### Datos clave del Fondo
Fondo gestionado por Michael Hyman, Niklas Nordenfelt y el equipo de Crédito Multi-Sector desde 31 diciembre 2020	Fecha de lanzamiento de la Clase de Acción
14 agosto 2000	
Lanzamiento original del Fondo 
1
14 octubre 1999
Estatus legal
SICAV Luxemburguesa con estatus UCITS	
Divisa base de la Clase de Acción
EUR	
Tipo de la unidad
Acumulación
Volumen del Fondo
EUR 55,63 Mill.
Código Bloomberg
INVEUCE LX
Código ISIN
LU0115144486
Liquidación
T+3	
Rating Morningstar
TM
AA
Perfil de riesgo y remuneración
Menor riesgo	Mayor riesgo
4
Generalmente, remuneración más baja/más alta
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |


### Advertencias de riesgo
Para obtener información completa sobre los riesgos, consulte la documentación legal. El valor de las inversiones y el de cualquier renta fluctuará (en parte como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio) y es posible que los inversores no recuperen la totalidad del importe invertido. Los instrumentos de deuda se ven expuestos al riesgo de crédito, que constituye la capacidad del prestatario para devolver los intereses y el capital en la fecha de reembolso. Las variaciones de los tipos de cambio provocarán fluctuaciones en el valor del fondo. El Fondo usa derivados (instrumentos complejos) con fines de inversión, los cuales pueden dar lugar a que el Fondo se apalanque significativamente y puede derivar en fluctuaciones en el valor del Fondo. El fondo puede tener una gran cantidad de valores respaldados por activos (instrumentos complejos) así como bonos de menor calidad crediticia, lo que podría afectar a la liquidez del fondo en ciertas circunstancias. El Fondo podrá invertir de una manera dinámica en activos/clases de activos, lo que podrá dar lugar a cambios periódicos en el perfil de riesgo, a un rendimiento inferior y/o a mayores costes de transacción. El fondo puede invertir en valores con dificultades que pueden suponer un significativo riesgo de pérdida de capital. El fondo puede invertir en determinados valores cotizados en China que pueden conllevar importantes restricciones legales que afecten a la liquidez o al rendimiento de su inversión. El fondo puede mantener una cantidad significativa de instrumentos de deuda, los cuales tienen una menor calidad crediticia y por tanto podrían provocar grandes fluctuaciones en su valor. Dado que una parte del Fondo puede estar expuesta a países menos desarrollados, deberá estar preparado para aceptar fluctuaciones importantes en el valor del Fondo. La ausencia de estándares comunes puede dar lugar a diferentes enfoques en lo que respecta a la determinación y la consecución de los objetivos ESG. Asimismo, al respetar los criterios ESG, el Fondo podría tener que renunciar a determinadas oportunidades de inversión.

### Estrategia del fondo
El fondo proporciona una exposición crediticia diversificada y gestionada activamente en una amplia gama de mercados de renta fija. También se adhiere a una política integral ambiental, social y de buen gobierno y un objetivo climático diseñado para abordar áreas clave de preocupación para los inversores centrados en la sostenibilidad. El proceso de construcción de la cartera aprovecha todo el alcance de la plataforma de análisis global de renta fija de Invesco. Está diseñado para ser un proceso disciplinado e intensivo en análisis que combina top-down y bottom-up. Busca capitalizar la rotación que puede ocurrir en los mercados de renta fija.
La rentabilidad obtenida en el pasado no es indicativa de los resultados futuros. El periodo de rentabilidad mostrado comienza el último día del primer mes mencionado y termina el último día del último mes mostrado.
| 10/17 | 10/18 | 10/19 | 10/20 | 10/21 | 10/22 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Rentabilidad anualizada neta* |  |  |  |
| en % | 1 año | 3 años | 5 años |
| Fondo | -14,72 | -4,63 | -2,60 |
| Rentabilidad por años naturales* |  |  |  |
| en % | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| Fondo | 4,17 | -5,65 | 8,52 | 0,94 | -0,42 |
| Rentabilidad periodos de 12 meses* |
|  | 10.12 | 10.13 | 10.14 | 10.15 | 10.16 | 10.17 | 10.18 | 10.19 | 10.20 | 10.21 |
| en % | 10.13 | 10.14 | 10.15 | 10.16 | 10.17 | 10.18 | 10.19 | 10.20 | 10.21 | 10.22 |
| Fondo | - | - | 0,42 | 4,75 | 3,93 | -4,48 | 5,80 | -2,26 | 4,08 | -14,72 |

Los datos sobre rentabilidades no tienen en cuenta la comisiones y costes soportados con motivo de la emisión y el reembolso de las participaciones. Los rendimentos pueden aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones de las divisas. La inversión se refiere a la adquisición de participaciones en un fondo y no en un activo subyacente determinado.
*Fuente: © 2022 Morningstar. Rentabilidad indexada: rentabilidad de una inversión de 100 en la divisa de la clase de acción. Dividendos reinvertidos a 31 octubre 2022. Todos los datos incluidos en esta ficha están en la divisa base del fondo. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de los resultados futuros, no constituyen una garantía y su evolución no es constante en el tiempo. El fondo no sigue a un índice de referencia.
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| Invesco Sustainable Multi-Sector Credit Fund 31 octubre 2022 |  |
| --- | --- |
| Composición de la cartera (%) | Corriente | Tactical Bands |
| Rango de Grado de Inversión | 46,1 | 40-70 |
| Rango de No-Grado de Inversión (HY + BL) | 54,0 | 30-60 |
| - High Yield (HY) allocation	40,39
- Opportunistic allocation	14,49
- Emerging Market allocation	13,57
- Global Investment Grade allocation	13,56
- Bank Loans allocation	13,56
- Structured Products Allocation	4,43Fuente: Invesco. La composición de la cartera está sujeta a cambios y su composición actual podría ser diferente
 |
| Por favor, tenga en cuenta que el fondo no puede invertir directamente en créditos bancarios. La exposición a ellos se realizará mediante la inversión en obligaciones de crédito colaterizadas (CLOs), instituciones de inversión colectivas, bonos con cupón flotante (FRNs), así como swaps y otros derivados sobre índices de créditos UCITS. Crédito oportunista: bonos municipales, titulizaciones de crédito y otros activos de crédito escogidos por los gestores. |


## Acciones E-Acc.
| 5 Principales posiciones* | % |
| --- | --- |
| Uniform MBS | 2,82 |
| Natixis Commercial Mortgage Securities Trust | 1,93 |
| Avis Budget Rental Car Funding AESOP | 1,87 |
| Bristow | 1,64 |
| Santander Drive Auto Receivables Trust | 1,52 |

| Desglose de bonos por sectores | % |
| --- | --- |
|  | en % |
| Communications | 12,5 |
| Energía | 10,7 |
| Consumer Cyclical | 9,3 |
| Consumer Non-Cyclical | 8,2 |
| Basic Industry Cuatro clasificaciones de Barclays Level, excluyendo fondos. | 6,2 |

Excluye derivados, fondos y títulos gubernamentales en moneda local. El emisor se define como la entidad emisora del título.

### Calificaciones crediticias
(Media: BB+)
en %

### Características de la	% cartera*
AAA	4,4
Rendimiento por dividendo prev- isto
5,3
AA	0,7
para los próximos 12 meses	
A	12,3
Rendimiento por amortización
7,6

### Valor liquidativo y comisión
Valor liquidativo
EUR 2,70	
Precio máximo 12 meses
EUR 3,18 (10.11.21)	
Precio mínimo 12 meses
EUR 2,65 (14.10.22)
Inversión mínima 
2
EUR 500	
Comisión de suscripción
Hasta 3,00%
Comisión de gestión anual
1,0%
Gastos Corrientes 
3
1,32%
BBB	18,9
BB	35,5
B	29,0
Divisas a plazo	-7,3
Liquidez	6,5
Source: BRS (Blackrock Solutions)

### Distribución geográfica*
en %
Estados Unidos	65,0
Reino Unido	5,2
China	4,1
Mexico	3,4
Canadá	3,3
Holanda	1,5
Francia	1,4
Alemania	1,3
Otros	15,7
Divisas a plazo	-7,3
Liquidez	6,5
previsto		 Cupón medio	4,5
Diferencial medio (bps)395

### Distribución de la duración*
(Duración media: 3.6)
en %
0-1 Años	5,2
1-3 Años	16,7
3-5 Años	35,5
5-10 Años	39,7
10-20 Años	2,9
Más de 20 Años	0,0

### Exposición a divisas*
en %
EUR	101,0
GBP	0,1
USD	-1,0
Fuente: *Invesco (a 31 octubre 2022). Los costos pueden aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones de la moneda y el tipo de cambio. Consulte los documentos legales para más información sobre los costes. Las ponderaciones y asignaciones de la cartera pueden variar sin previo aviso. Las ponderaciones están
redondeadas a la décima o centésima porcentual más cercana, por lo que la suma agregada puede no ser exactamente igual al 100%.
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