# Climate Change: an investment opportunity
For years, investors have held the conviction that in order to invest in companies exposed to climate and environment, one would have to sacrifice returns. However, selecting ‘green’ companies or avoiding carbon-intensive stocks in your portfolio are not the only options.
Nordea’s distinct approach has proven to be very effective. Rather than selecting companies based on their sustainability impact, the team focuses on selecting companies that use their talent and innovation to identify solutions to climate and envi- ronmental challenges. Hence, these companies benefit from a strong growth in demand.
As such, climate change represents an attractive investment opportunity, which is accelerated by a number of drivers. There is a push from society and consumers who ask compa- nies to be more ‘responsible’, as well as a push from politicians, who feel the urge to develop better environmental policies. However, in our opinion, the biggest push is the economic incentive that comes from adopting these technologies.
“It simply makes economic sense,” says Thomas Sørensen, one of the two co-portfolio managers. “If companies can buy a new product that allows them to cut the energy bill and reduce the cost of material used in the production phase, and if all of this comes with a very short pay-back period, it is a no brainer.” Saving energy and material will have a direct impact both on the company’s balance sheet and the company’s sustainability impact. Everyone wins.
Following this approach, the Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund (BP-EUR) has consistently delivered better returns compared to its peers, represented by the Morningstar category Equity Sector Ecology
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. While most of these competi- tors have “sustainable” and ESG mandates, Nordea’s innovative strategy has proven to be particularly effective.
1) There can be no warranty that an investment objective, targeted returns and results of an investment structure is achieved. The value of your investment can go up and down, and you could lose some or all of your invested money. 2) Source – © 2021 Morningstar, Inc. All Rights Reserved as of 31.12.2020, EAA OE Sector Equity Ecology. Performance in EUR. Period under consideration: 01.01.2009 – 31.12.2020. The performance represented is historical; past performance is not a reliable indicator of future results and investors may not recover the full amount invested. The value of shares can greatly fluctuate as a result of the sub-fund’s investment policy and cannot be ensured, you could lose some or all of your invested money.
*investing for their own account – according to MiFID definition

Translation (ENES, 2020-12-31):
# El cambio climático: una oportunidad de inversión
Durante años, los inversores han creído que para invertir en empre- sas cuya actividad tenga una repercusión en el clima y el medio ambiente, es necesario sacrificar rentabilidad. Sin embargo, selec-
cionar empresas «verdes» o excluir de la cartera valores caracteriza- dos por emisiones elevadas de carbono no son las únicas opciones.
El enfoque especial de Nordea ha demostrado ser muy eficaz. En lugar de seleccionar empresas en función de su impacto en la sos- tenibilidad, el equipo se centra en empresas que utilizan su talento e innovación para identificar soluciones para los desafíos del clima y el medio ambiente. Como resultado, estas empresas se benefi- cian de un sólido crecimiento de la demanda.
El cambio climático representa una atractiva oportunidad de inver- sión, que se ve acelerada por una serie de factores. Por un lado la sociedad y los consumidores presionan a las empresas para que sean más «responsables», y por otro, los políticos sienten la necesidad de desarrollar mejores políticas medioambientales. Sin embargo, en nuestra opinión, el factor más importante es el incen- tivo económico asociado a la adopción de estas tecnologías.
«Simplemente tiene sentido económico», señala Thomas Sørensen, uno de los dos gestores del fondo. «Si las empresas pueden comprar un producto nuevo que les permita reducir su factura energética, así como el coste de los materiales utilizados en la fase de producción y cuyo plazo de recuperación de la inversión sea muy breve, no tie- nen mucho que pensar». El ahorro de energía y de materiales tendrá un efecto directo tanto en el balance como en la sostenibilidad de la empresa. Todo el mundo sale ganando.
Siguiendo este enfoque, el Nordea 1 – Global Climate and Environ- ment Fund (BP-EUR) ha generado de manera consistente mejores rentabilidades que sus competidores, representados en la catego-
- No se ofrece ninguna garantía de que se conseguirán los objetivos de inversión, rentabilidad y resultados de una estructura de inversión. El valor de su inversión puede aumentar o disminuir, y usted podría perder la totalidad o una parte del capital invertido.

*que invierten por cuenta propia, según la definición de la MiFID
ría Equity Sector Ecology
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de Morningstar. Si bien la mayoría de los competidores tienen mandatos en términos de sostenibilidad,
i.e. Medio Ambiente, Responsabilidad Social y Gobierno Corpora- tivo (ASG), la innovadora estrategia de Nordea ha demostrado ser más eficaz.