## The Foreign Accounts Tax Compliance Act (FATCA)
Ireland has an intergovernmental agreement with the United States of America (the “IGA”) in relation to FATCA, of a type commonly known as a 'model 1' agreement. Ireland has also enacted regulations to introduce the provisions of the IGA into Irish law. The ICAV intends to carry on its business in such a way as to ensure that it is treated as complying with FATCA, pursuant to the terms of the IGA. Unless an exemption applies, the ICAV shall be required to register with the US Internal Revenue Service as a 'reporting financial institution' for FATCA purposes and report information to the Irish Revenue Commissioners relating to Shareholders who, for FATCA purposes, are specified US persons, non-participating financial institutions or passive non-financial foreign entities that are controlled by specified US persons. Exemptions from the obligation to register for FATCA purposes and from the obligation to report information for FATCA purposes are available only in limited circumstances. Any information reported by the ICAV to the Irish Revenue Commissioners will be communicated to the US Internal Revenue Service pursuant to the IGA. It is possible that the Irish Revenue Commissioners may also communicate this information to other tax authorities pursuant to the terms of any applicable double tax treaty, intergovernmental agreement or exchange of information regime.
The ICAV should generally not be subject to FATCA withholding tax in respect of its US source income for so long as it complies with its FATCA obligations. FATCA withholding tax (at 30%) would only be envisaged to arise on US source payments to the ICAV if the ICAV did not comply with its FATCA registration and reporting obligations and the US Internal Revenue Service specifically identified the ICAV as being a 'non-participating financial institution' for FATCA purposes.

Translation (ENES, 2021-08-10):
## La Ley de Cumplimiento de Impuestos de Cuentas Extranjeras (FATCA)
Irlanda tiene un acuerdo intergubernamental con los Estados Unidos de América (el «IGA») sobre la FATCA, un tipo de acuerdo comúnmente conocido como «modelo 1». Irlanda también ha promulgado normativas para implementar las disposiciones del IGA en la legislación del país. El ICAV intenta realizar su actividad para garantizar el cumplimiento de la FATCA, conforme a las disposiciones del IGA. A menos que se aplique una exención, el ICAV tendrá que registrarse ante el Servicio de Rentas Internas de EE. UU. como «institución financiera con obligación de declarar» a los efectos de la FATCA y declarar la información a la Agencia Tributaria de Irlanda sobre los Accionistas que, para los fines de la FATCA, sean personas estadounidenses especificadas, instituciones financieras no participantes o entidades extranjeras no financieras pasivas que estén controladas por personas estadounidenses especificadas. Las exenciones a la obligación de registrarse a efectos de la FATCA y a la obligación a declarar información para los fines de la FATCA están disponibles solo en circunstancias limitadas. Cualquier información notificada por el ICAV a la Agencia Tributaria de Irlanda se comunicará al Servicio de Rentas Internas de EE. UU. conforme al IGA. La Agencia Tributaria de Irlanda también podría comunicar esta información a otras autoridades tributarias conforme a las condiciones de un tratado sobre doble fiscalidad aplicable, acuerdo intergubernamental o régimen de intercambio de información.
Por lo general, el ICAV no estará sujeto a una retención fiscal con arreglo a la FATCA respecto a sus ingresos con origen en EE. UU. siempre que cumpla con las obligaciones contraídas con la FATCA. La retención tributaria con arreglo a la FATCA (al 30 %) solo se prevé aplicar a los pagos con origen en EE. UU. al ICAV en el caso de que el ICAV no cumpliera con sus obligaciones de registro e información conforme a la FATCA, y si el Servicio de Rentas Internas de EE. UU. hubiera identificado específicamente al ICAV como una «institución financiera no participante» para los fines de la FATCA.