# Investir dans les Compartiments
###### Catégories d’actions
La SICAV peut créer et émettre des catégories d’actions au sein de chaque Compartiment. Toutes les catégories d’actions d’un Compartiment investissent généralement dans le même portefeuille de titres et confèrent les mêmes droits de propriété et d’exposition aux résultats des investissements. Cependant, certaines catégories d’actions peuvent avoir des frais, des exigences d’éligibilité des investisseurs et d’autres caractéristiques différentes dans le but de satisfaire les besoins des différents investisseurs. Il sera demandé aux investisseurs de documenter leur éligibilité à investir dans une catégorie d’actions donnée, notamment en justifiant de leur statut d’investisseur institutionnel ou de personne non américaine, avant d’effectuer un investissement initial.
Chaque catégorie d’Actions est identifiée en premier lieu par les désignations de référence des catégories d’Actions (décrites
dans le tableau ci-dessous), puis par des désignations supplémentaires applicables (décrites dans le tableau suivant). À titre d’exemple, le libellé « A CDIST(G) GBP » indiquerait des actions de Catégorie A qui visent à verser une distribution annuelle à partir du revenu brut et du capital, et qui sont libellées en livres sterling.
Les frais maximums et les montants d’investissement minimums sont indiqués dans le tableau ci-dessous pour toutes les catégories. Les frais maximums des catégories d’actions spécifiques de chaque Compartiment sont indiqués dans les informations de chaque Compartiment.
Il est possible que toutes les catégories d’actions ne soient pas disponibles dans une juridiction donnée. Pour une liste actuelle et complète des catégories d’actions disponibles dans votre juridiction, allez sur fidelityinternational.com ou contactez votre Distributeur ou un intermédiaire.
Caractéristiques des catégories d’actions 
Consultez les notes du tableau ci-dessous
| Investissement	min. (USD)1 | Frais de négociation max. | Frais annuels max. |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Caté gorie | Proposée à | Catégorie d’actifs | Initial | Ultérieur | Entrée | CDSC | Sortie | Gestion | Distri- bution6 | Adminis- tration |
|  |  | Allocation des actifs | 6 000 | 1 500 | 5,25 % | — | — | 1,50 % | — | 0,35 |
|  |  | Obligations | 2 500 | 1 000 | 3,5 % | — | — | 1,50 % | — | 0,35 |
|  |  | Liquidités | 2 500 | 1 000 | — | — | — | 1,50 % | — | 0,35 |
|  |  | Réservées | 500 00 0 | 100 000 | — | — | — | 1,50 % | — | 0,35 |
| A | Tous	les investisseurs2, 3, 4 | Systematic Multi Asset Absolute Return, Multi Asset, Date cible | 6 000 | 1 500 | 5,25 % | — | — | 1,50 % | — | 0,35 |
|  | 2 500 | 1 000 | 5,25 % | — | — | 1,50 % | — | 0,35 |

Autres Compartim ents
2 500	1 000	5,25 %	—	—	1,50 %	—	0,35
| B 5 | Tous investisseurs | les | Toutes | 2 500 | 1 000 | — | 3 % | — | 1,50 % | 1,00 % | 0,35 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Toutes | 2 500 | 1 000 | — | —	— | 1,50 % | 1,00 % | 0,35 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actions | 2 500 | 1 000 | 4 % | —	— | 1,50 % | 0,50 % | 0,35 |
| Multi Asset | 2 500 | 1 000 | 4 % | —	— | 1,50 % | 0,50 % | 0,35 |
| Obligations | 2 500 | 1 000 | 3 % | —	— | 1,50 % | 0,50 % | 0,35 |
| Liquidités | 2 500 | 1 000 | — | —	— | 1,50 % | — | 0,35 |
| Date cible | 2 500 | 1 000 | — | —	— | 1,50 % | 0,00 % | 0,35 |
| Toutes | 2 500 | 1 000 | — | —	— | 1,50 % | 0,75 % | 0,35 |

C		Tous	les investisseurs
Établissements dans	certains pays
Investisseurs
J	autorisés par le Conseil, la Société de gestion ou leurs délégués respectifs
E	Tous	les investisseurs
|  | Investisseurs | Toutes | 10 milli ons | 100 000 | — | — | — | 1,05 % | — | 0,05 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | institutionnels qui |
|  | remplissent	les |
| I 7 | exigences |
|  | énoncées par le |
|  | distributeur |
|  | général |

Réservée	à certains
J	Compartiments ou	certains investisseurs
Toutes
500 00	100 000	—	—	—	1,50 %	—	0,35
0
|  | Investisseurs |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | institutionnels qui |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | sont des fonds de |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | pension ou qui |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| P 8 | investissent dans des	actifs | Toutes | 000 | 1 000 000 | 1,00 % | — | 1,00 % | 0,80 % | — | 0,05 |
|  | associés	aux |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | retraites et qui |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | remplissent	les |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

|  | exigences énoncées par le distributeur général |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| R | Investisseurs qui remplissent	les exigences énoncées par le distributeur général Investisseurs autorisés par la Société	de gestion | Toutes | 100 mil lions | 1 million | — | — | 1,00 % | 0,80 % | — | 0,05 |
| RA | Comme pour R | Toutes | 100 mil lions | 2 500 | 5,25 % | — | 1,00 % | 1,50 % | — | 0,35 |
| RY | Comme pour R | Toutes | 150 mil lions | 2 500 | — | — | 1,00 % | 0,80 % | — | 0,20 |
| SE | Investisseurs institutionnels qui remplissent	les exigences énoncées par le distributeur général ou à la discrétion de la Société	 de gestion | Toutes | 30 milli ons | 100 000 | — | — | 1,00 % | 0,80 % | — | 0,35 |
| SR 10 | Réservée		à l’investissement du	Central Provident	Fund (CPF) à Singapour | Toutes | 2 000 | 1 000 | — | — | — | 1,30 % | — | 0,35 |
|  | Établissements financiers rémunérés exclusivement par leurs clients qui ont des accords		de conseil séparés moyennant une commission ou qui fournissent des	conseils indépendants ou une gestion de portefeuille discrétionnaire. Investisseurs autorisés par le Conseil,			la Société de gestion ou leurs délégués respectifs. | Absolute Return | 2 500 | 1 000 | — | — | — | 0,80 % | — | 0,20 |
| W | Autres Comparti ments |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | 2 500 | 1 000 | — | — | — | 1,00 % | — | 0,20 |
| X | Investisseurs qui remplissent les exigences énoncées par le distributeur général Investisseurs autorisés à la discrétion de la Société	de gestion | Toutes | Par accord | 100 000 | — | — | — | Voir	ci- dessous11 | — | 0,05 |
|  | Établissements financiers rémunérés exclusivement par leurs clients qui ont des accords		de conseil séparés moyennant une commission ou qui fournissent des	conseils indépendants ou une gestion de portefeuille discrétionnaire. Investisseurs autorisés par le Conseil,			la Société de gestion ou leurs délégués respectifs. | Absolute Return | 2 500 | 1 000 | — | — | — | 0,80 % | — |  |
| Y 12 | Autres Comparti ments |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | 2 500 | 1 000 | — | — | — | 1,00 % | — | 0,20 |

NOTES
1 Investissement min. (USD) ou contre-valeur dans une autre devise librement convertible.
2 Exception : le montant d’investissement minimum des catégories d’Actions destinées aux investisseurs particuliers de Fidelity Funds – Global Hybrids Bond Fund s’élève à 10 000 USD.
3 Exception : les droits d’entrée de toutes les Actions de Catégorie A de Fidelity Funds – Multi Asset Target Income 2024 Fund s’élèvent à un maximum de 3 % de la Valeur Liquidative par Action. Un droit de rachat de 1 % de la Valeur Liquidative par Action s’appliquera aux rachats de Fidelity Funds – Multi Asset Target Income 2024 Fund, sauf pendant le mois civil précédant l’échéance (du 22 avril 2024 au 22 mai 2024) pendant lequel la commission de rachat ou d’arbitrage de 1 % ne sera pas prélevée.
Le Distributeur général peut décider, à sa discrétion, que cette commission de rachat soit restituée aux Compartiments. Ceci visera à annuler ou tout du moins à atténuer l’effet négatif potentiel subi par les actionnaires restants en raison d’une baisse de la valeur des participations au sein des Compartiments suite aux frais impliqués par la vente des investissements des Compartiments pour satisfaire le rachat, y compris les droits de timbre et toute différence entre le prix d’achat et le prix de vente pour ces investissements.
4 Exception : les droits d’entrée de la Catégorie Fidelity Rentenanlage Klassik A-Euro (hedged) de Fidelity Funds – Sustainable Strategic Bond Fund s’élèvent à un maximum de 2,50 % de la Valeur Liquidative par Action.
5 une commission de souscription conditionnelle différée (CDSC) est prélevée sur les actions B, fixée à 3 % maximum si le rachat intervient au cours de la première année, à 2 % si le rachat intervient au cours de la deuxième année, et à 1 % si le rachat intervient au cours de la troisième année. Voir la section 2.2.1. « Procédures d’Acquisition d’Actions » pour de plus amples détails.
6 Ces frais sont comptabilisés quotidiennement et sont payables chaque trimestre au Distributeur général.
7 Le Conseil peut, à sa discrétion absolue, retarder l’acceptation de toute souscription/tout achat d’Actions de catégorie I jusqu’à ce qu’il ait obtenu des preuves suffisantes de la qualification d’Investisseur institutionnel de l’investisseur. S’il apparaît à tout moment qu’un détenteur d’Actions de catégorie I n’est pas un Investisseur Institutionnel, le Conseil arbitrera ces Actions contre des Actions de catégorie A du Compartiment concerné (ou d’un autre Compartiment doté d’une politique d’investissement similaire si le Compartiment en question n’émet pas d’Actions de catégorie A) et informera l’actionnaire concerné de cet arbitrage. Certaines catégories d’Actions présentant les mêmes caractéristiques que les Actions de catégorie I peuvent être proposées dans certaines juridictions et à certains investisseurs sous la dénomination « Actions de catégorie S ».
8A Les droits de sortie ou de rachat pouvant aller jusqu’à 1,00 % de la Valeur Liquidative, tous frais compris, peuvent être prélevés sur les Actions de catégorie P ; ces droits seront reversés au Distributeur général. Les Actions de catégorie P ne sont pas disponibles via des organismes de compensation.
9 Les frais de gestion annuels s’appliquent aux Actions de catégorie SE pendant une période de 18 mois (ou plus à la discrétion de la Société de gestion ou du Distributeur général, tel que notifié aux actionnaires) après la date de lancement du Compartiment concerné. À la fin de cette période, les Actions de catégorie SE sont soumises à des frais décidés par la Société de gestion en accord avec les actionnaires concernés, qui ne dépasseront pas les frais de gestion annuels indiqués pour les Actions de catégorie I correspondantes du Compartiment concerné. Sauf mention contraire, les Actions de catégorie SE sont des catégories de distribution.
10 Sauf mention contraire, les actions de catégorie SR sont des catégories de distribution.
11 Des frais de gestion annuels sont prélevés et collectés par la Société de gestion ou une Personne liée directement auprès des clients de Fidelity International qui ont conclu un accord spécifique avec la Société de gestion ou une Personne liée. Aucuns frais de gestion annuels ne seront dus par rapport aux Actions de catégorie X sur l’actif net du Compartiment concerné. Les Actions de catégorie X supporteront leur quote-part des frais dus au dépositaire et de toutes les autres charges et dépenses décrites dans les « Frais et coûts des Compartiments »”.12 Exception : le montant d’investissement minimum pour les Actions de catégorie Y de Fidelity Funds – Global Hybrids Bond Fund s’élève à 10 000 USD
Désignations supplémentaires
Des suffixes sont ajoutés après la désignation de référence des catégories d’Actions afin d’indiquer certaines caractéristiques et peuvent être utilisés en association les uns avec les autres. Pour en savoir plus sur les actions ACC et DIST, consultez la section « Politique de distribution » ci-dessous.
ACC 
Indique que les actions capitalisent tous les intérêts et autres revenus perçus.
DIST 
Indique que les actions sont des actions de distribution. Le Conseil prévoit de recommander la distribution de la quasi- totalité du revenu net (ou du revenu brut lorsque le suffixe G est utilisé) de la catégorie d’actions. Le Conseil peut également déterminer dans quelle mesure des distributions seront prélevées sur le capital, le cas échéant. Concernant les distributions prélevées sur le capital, les investisseurs doivent consulter les Facteurs de risque dans la section « Risques liés aux distributions sur le capital ».
Type de distribution
- C Ces distributions peuvent inclure à la fois la totalité du revenu net et, dans une certaine mesure, le capital dans la perspective d’atteindre un taux de distribution plus élevé qu’une catégorie à REVENU. Ces distributions ne sont pas fixes et sont examinées régulièrement par le Conseil selon les circonstances économiques et autres
- G, (G) le revenu brut
- H un suffixe utilisé par rapport aux catégories de distribution couvertes. Ces distributions peuvent comprendre une prime lorsque le taux d’intérêt de la devise couverte est supérieur au taux d’intérêt de la devise de référence du Compartiment. Par conséquent, lorsque le taux d’intérêt de la devise couverte est inférieur à celui de la devise de référence du Compartiment, le dividende peut subir une décote.
- INCOME Le Conseil devrait recommander la distribution de la totalité du revenu net de la catégorie d’actions et, à l’occasion dans une certaine mesure, du capital pour maintenir autant que possible un dividende stable par action et un montant de distribution stable. Ces distributions ne sont pas fixes et sont examinées régulièrement par le Conseil en fonction des circonstances économiques et autres, ainsi que de la capacité des Compartiments à supporter cette distribution sans incidence positive ou négative à long terme sur le capital.

(hedged) Ces actions cherchent à éliminer la majeure partie de l’impact des fluctuations des taux de change entre la devise
de la catégorie d’actions et la ou les devises représentées dans un indice ou celles auxquelles une partie importante des participations du portefeuille sont exposées (dans certains cas, le nombre de devises librement convertibles impliquées limite cet impact).
([devise 1/devise 2]) hedged) Ces actions cherchent à éliminer la majeure partie de l’impact des fluctuations des taux de change entre la devise de la catégorie d’actions et la devise de référence du Compartiment. Ces actions peuvent présenter un effet de levier plus élevé que les actions n’ayant pas de ce type de couverture.
Pour en savoir plus sur la couverture de change, consultez la section « Méthode d’utilisation des instruments et techniques par les Compartiments ».
En l’absence des suffixes ci-dessus, les actions ne sont absolument pas couvertes contre le risque de change, et l’investisseur est exposé à toutes les fluctuations des taux de change entre la devise de la catégorie d’actions, la devise de référence du Compartiment, et les devises du portefeuille.
PF 
Indique que les actions sont soumises à une commission de performance.
Fréquence des distributions
- M mensuelle ; les dividendes sont déclarés le premier jour ouvrable de chaque mois
- Q trimestrielle ; les dividendes sont déclarés le premier jour ouvrable des mois de février, mai, août et novembreSi les suffixes M ou Q ne sont pas utilisés, les dividendes sont déclarés chaque année, normalement le premier jour ouvrable du mois d’août.

Exceptions relatives au paiement des dividendes pour certaines catégories d’actions
- Semestrielle ; le premier jour ouvrable des mois de février et août : Asia Pacific Dividend A-USD, European Dividend A- Euro, Global Property A-GBP, US Dollar Bond A-USD.
- Trimestrielle ; le premier jour ouvrable des mois de février, mai, août et novembre : Global Equity Income I-USD, Asian High Yield A-RMB (hedged), China RMB Bond E-GDIST (EUR/USD hedged), Flexible Bond A-GBP et Y-GBP.

Consultez la section « Politique de distribution » ci-dessous.
CODES DES DEVISES 
Chaque catégorie d’actions qui n’est pas libellée dans la devise de référence du Compartiment comporte un code à 3 lettres indiquant la devise dans laquelle elle est libellée. En l’absence d’un tel code, la devise de la catégorie d’actions est la même que la devise de référence du Compartiment.
Dividendes
ACTIONS DE CAPITALISATION 
Avec ces actions, les revenus sont réinvestis dans le Compartiment.
ACTIONS DE DISTRIBUTION 
Avec ces actions, des distributions sont versées régulièrement aux actionnaires.
Les dividendes (éventuels) sont versés normalement dans les 5 jours ouvrables qui suivent leur déclaration ou dès que possible après ce délai.
Les dividendes payés peuvent inclure une part de capital qui sera attribuable à la catégorie d’Actions concernée et qui diminuera la croissance du capital pour les détenteurs de ces Actions. Dans la mesure où le revenu net attribuable à ces Actions dépasse le montant déclaré à payer, l’excédent sera reflété dans la Valeur Liquidative respective de ces Actions. Par ailleurs, le montant de dividendes peut dépasser le montant cumulé du revenu d’investissement net et des plus- values nettes. Ainsi, le niveau de dividendes ne reflète pas nécessairement le rendement total du Compartiment. Afin d’évaluer ce dernier, il est nécessaire de prendre en considération à la fois les variations de la Valeur Liquidative (y compris les dividendes) et la distribution de dividendes. Lorsque des catégories d’actions cherchent à maintenir des dividendes stables, les Compartiments sont gérés conformément à leurs objectifs d’investissement déclarés et non en vue de maintenir un paiement stable par Action pour une catégorie d’Actions particulière. Le Conseil peut également choisir si et dans quelle mesure les dividendes peuvent inclure des distributions sur les plus-values réalisées et non réalisées, ainsi que sur le capital.
En cas de distribution d’un revenu d’investissement brut, des frais seront déduits des actifs de la catégorie d’Actions concernée. Cette pratique peut favoriser les rendements, mais peut également restreindre la croissance du capital.
Lorsque le paiement du montant du dividende par catégorie d’actions comptabilisé entre la date de lancement et la première date de distribution prévue n’est pas significatif sur le plan économique, le Conseil peut reporter ce paiement à la prochaine date de distribution.
Les dividendes sont payés uniquement sur les actions qui étaient détenues à la date de déclaration.
Options pour recevoir des distributions. Les investisseurs ont deux options :
- Le réinvestissement automatique dans la même catégorie d’actions, sans droits d’entrée, à la VL à la date de déclaration des dividendes (ou s’il ne s’agit pas d’une Date d’évaluation, le prochain jour qui l’est). Les actions sont calculées à deux décimales, toute somme résiduelle étant ajoutée à la prochaine distribution.
- À votre demande, par transfert électronique sur votre compte bancaire enregistré, dans la Principale devise de transaction de la catégorie d’actions concernée nettes des frais bancaires. Remarquez que tout paiement de dividende inférieur à 50 USD (ou la contre-valeur dans une autre devise) sera réinvesti dans des actions supplémentaires sauf si ce réinvestissement est interdit par les réglementations locales en vigueur, ou si le Conseil en décide autrement.

Aucun intérêt n’est payé sur des dividendes non réclamés. Après 5 ans, les dividendes non réclamés seront confisqués et reversés dans le Compartiment. Aucun Compartiment ne versera de dividendes si les actifs de la SICAV sont inférieurs au capital minimum exigé, ou si le paiement du dividende peut provoquer une telle situation.
PÉRÉQUATION DES REVENUS 
Pour les actions de capitalisation et de distribution, chaque Compartiment applique une péréquation afin que les allocations de revenus par action ne soient pas affectées par la variation du nombre d’actions en circulation. En principe, le montant de péréquation ne devrait pas être soumis à l’impôt sur le revenu perçu par l’actionnaire, mais il devrait réduire d’autant le prix d’acquisition de base des Actions pour le calcul des plus-values. Le régime fiscal applicable au montant de péréquation peut toutefois varier d’un pays à l’autre. Des informations supplémentaires sur le montant de péréquation reçu dans le cadre d’une distribution peuvent être obtenues en contactant le Distributeur ou la Société de gestion.
Émission et propriété
FORMES D’ÉMISSION DES ACTIONS 
Nous émettons les actions sous forme nominative. Avec ces actions, le nom du propriétaire est inscrit dans le registre des actionnaires de la SICAV et le propriétaire reçoit une confirmation de sa souscription. La propriété ne peut être transférée qu’en informant l’agent de transfert d’un changement de propriété. Des formulaires à cet égard sont disponibles auprès de votre distributeur ou de la Société de gestion.
La documentation relative à la propriété des actions est disponible sur demande et sera envoyée dans les 4 semaines environ qui suivront une demande et après la réception de tous les fonds applicables et tous les documents exigés de l’actionnaire. Nous n’émettons pas d’actions au porteur ni de certificat d’actions.
INVESTIR PAR LE BIAIS D’UN PROPRIÉTAIRE APPARENT AU LIEU D’UN INVESTISSEMENT DIRECT DANS LA SICAV 
Si vous
investissez par le biais d’une entité qui détient vos actions sous son propre nom (un compte de propriétaire apparent), cette entité est enregistrée en tant que propriétaire dans le registre des actionnaires de la SICAV et, dans la mesure où la SICAV est concernée, elle peut prétendre à tous les droits de propriété, y compris aux droits de vote. À moins que la loi locale n’en dispose autrement, tout investisseur détenant des actions sur un compte de propriétaire apparent auprès d’un agent de distribution a le droit de demander, à tout moment, la propriété directe des actions souscrites par le biais de ce propriétaire apparent. Le propriétaire apparent tient ses propres registres et fournit à chaque investisseur ayant fait appel à ses services des informations concernant les participations et les opérations sur les actions des Compartiments qui concernent cet investisseur.
Autres politiques
Les actions sont émises au centième d’action (2 chiffres après la virgule). Les fractions d’actions reçoivent leur quote-part de tous les dividendes, réinvestissements et produits de liquidation, mais n’ont aucun droit de vote.
Les actions ne comportent aucun droit préférentiel ou de préemption. Aucun Compartiment n’est tenu de donner des conditions ou des droits spéciaux aux actionnaires existants par rapport à la souscription d’actions nouvelles. Toutes les actions doivent être entièrement libérées.

###### Frais et coûts des Compartiments
Hormis les frais d’entrée, de sortie et de change, les frais et dépenses décrits ci-dessous sont déduits des actifs du Compartiment. Les taux des frais sont présentés dans la
« Présentation des Compartiments » ou dans les tableaux des
« Catégories d’actions » ci-devant.
Frais de gestion
Ces frais sont comptabilisés chaque jour et payés chaque mois à terme échu, normalement en USD.
Les frais de gestion peuvent être augmentés à tout moment par rapport à un ou plusieurs Compartiments ou catégories
d’Actions, à condition qu’ils ne dépassent pas un taux annuel de 2,00 % de la Valeur Liquidative du Compartiment. Toute majoration supérieure à 2,00 % doit être notifiée aux actionnaires au moins trois mois à l’avance, de la même manière que les convocations aux assemblées. Les frais de gestion peuvent être annulés en tout ou partie par rapport à un Compartiment ou à une catégorie d’Actions. La commission de gestion peut servir à rémunérer la Société de gestion, le Gérant de Portefeuille, les Personnes liées, les intermédiaires et toute autre entité, auxquels des activités de gestion des investissements ont été sous-déléguées, pour les services qu’ils ont rendus à la SICAV.
Frais administratifs et de dépositaire
La SICAV verse une commission au dépositaire. Les frais de dépositaire, qui représentent en général entre 0,003 % et 0,35 % de l’actif net de la SICAV (variant selon les marchés sur lesquels la SICAV est investie) hors frais de transaction, dépenses raisonnables et débours.
La SICAV a nommé FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. en tant que Société de gestion de la SICAV en vertu d’un Contrat de service de Société de gestion daté du 1er juin 2012. Au titre d’un contrat de service daté du 1er juin 2012, la Société de gestion et la SICAV ont désigné FIL Limited pour fournir des services relatifs aux investissements des Compartiments, comme procéder à l’évaluation, fournir des statistiques, procurer une assistance technique, établir des rapports, etc. La Société de gestion et/ou FIL Limited ont sous-traité certains services administratifs à d’autres entités du groupe Fidelity.
La SICAV rémunère les services précisés dans le Contrat de service de Société de gestion et le Contrat de service par des honoraires dont le montant est fixé à des taux commerciaux, conformément à la volonté des parties, et supporte également tous les frais et débours raisonnables. Le montant maximum des frais administratifs versé pour ces services par la SICAV sera de 0,35 % de l’actif net (hors dépenses et débours raisonnables).
Droits d’entrée et de sortie
Ces frais sont décrits dans la « Présentation des Compartiments » ou dans les tableaux ci-devant et sont payés au distributeur général pour les activités de vente et le service continu à la clientèle ; le distributeur général peut également les utiliser en tant que fonds pour couvrir les ventes et les frais de service aux clients des autres distributeurs, y compris des intermédiaires ou institutions financières. Les frais de vente initiaux peuvent être partagés par le distributeur général avec les distributeurs, intermédiaires et autres agents.
Commission d’arbitrage
Cette commission est décrite à la page 257 et elle est versée au distributeur général, qui peut décider de la restituer au(x) Compartiment(s) en question pour annuler ou réduire tous les effets des arbitrages sur les actionnaires restants.
Commission de distribution
La Société de gestion charge le distributeur général d’assurer la promotion des Actions de la SICAV. Le distributeur général reçoit une commission de distribution sur certaines catégories d’Actions au taux indiqué dans la section « Catégorie d’Actions principale » de chaque Compartiment pour les services liés à la distribution qu’il rend à la SICAV et aux actionnaires. Cette commission est comptabilisée chaque jour et payée chaque trimestre au distributeur général.
Le distributeur général transmet tout ou partie de cette commission de distribution aux distributeurs, intermédiaires et autres agents à titre de commission pour leurs services.
Commission de performance
La méthodologie de calcul de la commission de performance est décrite ci-dessous ; toutes les informations sur un indice de marché (indice de référence) ou un taux de rendement minimal sont indiquées dans la « Présentation des Compartiments ».
Les commissions de performance sont établies par le Conseil et sont calculées pour chaque catégorie d’actions et chaque Compartiment concernés. En raison des différentes structures de coûts et d’autres raisons, les montants de cette commission varient souvent d’une catégorie à l’autre. Le Gérant de Portefeuille peut, à sa discrétion, renoncer à tout ou partie de sa commission par rapport à un Compartiment.
Pendant les périodes de volatilité du marché, il est possible que la comptabilisation de la commission de performance entraîne une augmentation de la VL même si la valeur des actifs du portefeuille chute, et inversement.
Pour les actions achetées lorsque la VL est inférieure au seuil plafond (« high water mark ») ajusté, aucune commission de performance n’est comptabilisée sur l’augmentation de la VL jusqu’au seuil plafond ajusté.
CONDITIONS DE LA COMMISSION DE PERFORMANCE
Comptabilisation La comptabilisation des ajustements (positifs ou négatifs) de la commission de performance quotidienne tout au long de l’exercice financier annuel. Toute comptabilisation de la commission qui existe le dernier jour d’évaluation de l’exercice financier annuel est payée à la Société de gestion.
Cristallisation Le point auquel la commission de performance cesse d’être comptabilisée et devient payable (et non remboursable). La cristallisation survient :
- le dernier jour d’évaluation de l’exercice financier annuel (à condition qu’une Catégorie d’actions ait existé pendant l’exercice financier tout entier ou si une Catégorie d’actions est lancée pendant l’exercice financier, la cristallisation se produit le dernier jour d’évaluation du premier exercice financier complet des Actions)
- lors de la liquidation ou de la fusion d’un Compartiment ou Catégorie d’actions affectée (sous réserve du meilleur intérêt des investisseurs à la fois du Compartiment/catégorie d’Actions absorbé et absorbant)
- lors des ordres d’arbitrage ou de rachat (appliqués à ces actions uniquement)Seuil plafond (high water mark) Un mécanisme destiné à garantir qu’aucune commission de performance ne sera facturée aux actionnaires tant que toutes les pertes antérieures n’auront pas été récupérées. Il n’existe aucun mécanisme pour abaisser le seuil plafond. L’ajustement du seuil plafond ne peut pas être inférieur à la valeur initiale. Ce modèle est utilisé pour les Compartiments dont les indices de référence monétaires sont identifiés en tant que tels dans la Présentation des Compartiments.

Taux de rendement minimal Un mécanisme destiné à garantir qu’une commission de performance ne sera payée qu’au moment où les actions dépasseront leur indice de référence. Si l’action a été lancée au cours de l’exercice financier annuel, le taux de rendement minimum sera calculé proportionnellement à la période d’existence.
Période de performance La période au cours de laquelle une commission de performance est comptabilisée. Elle correspond normalement à l’exercice financier annuel de la SICAV, mais dans certaines circonstances, elle peut commencer à une autre date (notamment lorsqu’un nouveau Compartiment ou Catégorie d’actions est lancé) ou se terminer à tout autre moment (notamment lorsqu’un Compartiment ou une Catégorie d’actions est liquidé).
| CALCUL DE LA COMMISSION DE PERFORMANCE Pour chaque catégorie d’actions, nous utilisons la formule décrite ci-dessous, pour comptabiliser la commission de performance applicable chaque jour considéré comme un jour d’évaluation pour ce Compartiment. Aucune commission de performance d’une catégorie d’actions ne peut dépasser 10 % de sa VL quotidienne moyenne sur l’exercice financier annuel de la SICAV. Le nombre de jours dans une année est de 366 jours pour les années bissextiles et de 365 jours pour toutes les autres. Remarquez que, du fait que le seuil plafond est mesuré par rapport à la VL du Compartiment un jour donné dans le passé, il peut ne pas profiter du niveau le plus élevé que la VL n’ait jamais atteint. |
| --- |
| actifs de la catégorie d’actions + tous les dividendes payés depuis le dernier paiement de la commission de performance (ou le lancement) + toute commission de performance comptabilisée (pas encore payée) - tout ajustement du swing pricing nombre d’actions |  | rendement cumulé de l’indice de marché pour le jour d’évaluation précédent x taux cumulé de l’indice de marché pour le Jour ouvrable précédent)n où n = nombre de jours civils depuis 2 jours ouvrables nombre de jours civils 	dans l’année	 |  | VL ajustée au dernier paiement de la commission de performance (ou au lancement) - rendement cumulé de l’indice de marché |  | taux de rendement minimal x nombre de jours civils depuis le dernier paiement de la commission de performance (ou le lancement) nombre de jours civils dans l’année |  | taux de rendement x minimal nombre de jours civils depuis 2 jours ouvrables nombre de jours civils dans l’année |
| = ajustement du seuil plafond ajustement > 0 : le seuil plafond est augmenté d’un montant d’ajustement < 0 : le seuil plafond reste inchangé |
| = VL ajustée | = taux de rendement minimal cumulé (arrondi à 6 décimales) | = taux de rendement minimal quotidien (arrondi à 6 décimales) |
| = rendement cumulé de l’indice de marché |
| La commission de performance est comptabilisée	Le montant de la commission de performance est : lorsque		taux de la commission de performance VL ajustée >	x (rendement quotidien précédent - taux quotidien précédent de l’indice seuil plafond ajusté		de marché) + taux de rendement minimal cumulé	+ (taux de rendement minimal quotidien x VL ajustée il y a deux jours d’évaluation) ajusté pour les souscriptions ou rachats nets depuis le dernier jour d’évaluation |

EXEMPLES DE COMMISSION DE PERFORMANCE
Les exemples ci-dessous illustrent des scénarios de cristallisation hypothétiques, en supposant une période de calcul équivalente à un exercice financier annuel.
| Rendement Performance	Performance	excédentaire cumulé	Cristallisation d’une	Commission de Scénario	cumulée de la	cumulée de l’indice	de la Catégorie	commission de	performance catégorie d’actions	d’actions par rapport	performance |  |
| --- | --- |
|  |  | à l’Indice |  |  |
| 1.	+10 % | +5 % | +5 % | Oui | 0,75 % |
| 2.	+2 % | +5 % | -3 % | Non | 0 % |  |
| 3.	-2 % | -5 % | +3 % | Non | 0 % |  |
| 4.	-10 % | -5 % | -5 % | Non | 0 % |  |

Charges et dépenses 
Les coûts et dépenses suivants peuvent être facturés à la SICAV, mais peuvent être prélevés ou non, de manière permanente ou temporaire, par le Gérant de Portefeuille :
- les honoraires de la Société de gestion, la rémunération de tous les employés ou dirigeants de la SICAV, du Gérant de Portefeuille, tous les services de paiement, le représentant à Hong Kong et tous les représentants dans les autres juridictions où les Actions sont éligibles à la vente, et tous les autres agents employés pour le compte de la SICAV ; cette rémunération peut dépendre de l’actif net de la SICAV ou de chaque transaction ou peut être fixe ;
- les frais de constitution de la SICAV ;
- les coûts de préparation, d’impression et de publication dans les langues qui sont nécessaires, et de diffusion des informations ou des documents d’offre relatifs à la SICAV, des rapports annuels et semestriels, et tous les autres rapports ou documents qui peuvent être nécessaires ouexigés par les lois ou réglementations qui s’appliquent à la SICAV ou à l’offre des Actions ;
- les coûts d’impression des certificats et des procurations ;
- les coûts de préparation et de dépôt des Statuts et de tous les autres documents relatifs à la SICAV, y compris les déclarations d’enregistrement et les circulaires d’offre auprès de toutes les autorités (y compris des associations locales de courtiers en titres) qui ont compétence sur la SICAV ou sur l’offre d’Actions ;
- les coûts d’éligibilité de la SICAV ou de la vente des Actions dans une juridiction ou de la cotation sur une bourse ;
- les coûts de comptabilité et de tenue de comptes ;
- les coûts de calcul de la Valeur liquidative des Actions de chaque Compartiment ;
- les coûts de préparation, d’impression, de publication et de distribution ou d’envoi des avis publics et autres communications (y compris des avis d’opéré électroniques ou conventionnels) aux actionnaires ;
- les frais juridiques et d’audit ;
- les frais de registre ;
- tous les autres frais et dépenses similaires à ceux qui précèdent ;
- les coûts associés à la collecte, la communication et la publication des données au sujet de la SICAV, ses investissements et des actionnaires ;
- les coûts de publication des données de performance des Compartiments ;
- les redevances des licences des indices financiers ;
- les frais liés à l’exploitation des catégories d’actions couvertes ;
- les droits, impôts et frais de transaction associés à l’achat et à la vente des actifs des Compartiments ;
- les frais et commissions de courtage ;
- les frais de garde, de dépositaire et de conservation,
- l’évaluation, les statistiques, les activités techniques, les rapports et autre assistance au titre d’un contrat de services avec FIL Limited aux taux commerciaux convenus de temps à autre qui ne dépasseront pas 0,35 % des actifs nets d’un Compartiment, plus tous les débours raisonnables ;
- les frais des transactions, les débours raisonnables et les dépenses et débours du dépositaire ;
- les coûts de tous les sous-dépositaires ;
- les intérêts sur les emprunts et les frais bancaires encourus lors de la négociation des emprunts ;
- les frais des membres non affiliés du Conseil et les frais accessoires de tous les membres du Conseil ;
- les frais liés aux litiges ou à la récupération fiscale ;
- toutes les dépenses extraordinaires ou autres frais imprévus.

Les frais d’administration et les frais divers réguliers ou répétés pourront faire l’objet d’une estimation anticipée annuelle ou autre et d’une prise en charge comptable par abonnement pendant la période correspondante.
Les frais, charges et dépenses pouvant être alloués à un Compartiment seront à la charge de ce Compartiment ; dans tous les autres cas, ils seront alloués en dollars des États-Unis au prorata des Valeurs Liquidatives de tous les Compartiments réunis ou de tous les Compartiments concernés, selon la décision du Conseil.
Dans la mesure où un Compartiment investit dans d’autres OPCVM ou OPC gérés directement ou par délégation par la Société de gestion ou une autre société avec laquelle la Société de gestion est liée en vertu d’une communauté de gestion ou d’un contrôle commun ou en vertu d’une participation directe ou indirecte importante ou qui est gérée par une société du Groupe FIL, le Compartiment ne fera pas l’objet de commissions de souscription ou de rachat.
La Société de gestion et/ou FIL Limited ont sous-traité certains services administratifs à d’autres entités du groupe Fidelity.
Une partie des commissions versées à certains courtiers pour certaines transactions de portefeuille peut, si la réglementation l’autorise, être reversée au Compartiment qui a généré ces commissions et peut être utilisée pour compenser les dépenses.
Sous réserve des dispositions du Prospectus, la SICAV ou la Société de gestion n’accorde pas de commissions, d’escomptes, de courtages ni d’autres conditions spéciales pour les Actions émises ou à émettre par la SICAV. Tout Distributeur (y compris le Distributeur général) peut, lors de l’émission ou de la cession d’Actions, verser une commission ou payer toutes autres charges et dépenses, prélevées sur ses propres fonds ou sur d’éventuels droits d’entrée, pour les souscriptions reçues par l’intermédiaire de courtiers et d’autres opérateurs professionnels ou encore accorder des escomptes.
Les transactions en devises pour les investisseurs ou la SICAV peuvent être réalisées, sur la base de conditions normales de marché par des sociétés du Groupe FIL ou par leur intermédiaire, ces sociétés pouvant en dégager un profit. Des informations supplémentaires sur le service de change sont disponibles sur www.fidelityinternational.com/foreignexchangeservice.
Toutes les dépenses payées sur les actifs des actionnaires sont reflétées dans les calculs de la VL, et les montants réellement payés sont documentés dans les rapports annuels de la SICAV.
Les dépenses récurrentes seront prélevées tout d’abord sur le revenu courant, puis sur les plus-values réalisées et enfin sur le capital.
Tous les Compartiments et catégories d’Actions paient chacun tous les coûts qu’ils ont engagés directement, ainsi qu’une part proportionnelle (d’après la valeur liquidative) des coûts non attribuables à un Compartiment ou à une catégorie spécifique. Pour chaque catégorie d’actions dont la devise est différente de la devise de référence du Compartiment, tous les coûts associés au maintien de la devise de la catégorie d’actions séparée (comme les coûts de change et de couverture de change) ne seront imputés, dans la mesure du possible, qu’à cette catégorie d’actions.
Les dépenses sont calculées chaque jour ouvrable pour chaque Compartiment et catégorie, et elles sont payées chaque mois à terme échu.

###### Achat, arbitrage et vente des Actions
Informations applicables à toutes les transactions hormis les transferts
OPTIONS	POUR	L’ENVOI	DES	DEMANDES D’INVESTISSEMENT
- En contactant votre conseiller financier, intermédiaire ou distributeur
- Via une plate-forme électronique pré-établie
- Par fax ou courrier à la Société de gestion : FIL Investment Management (Luxembourg) S.A., 2a Rue Albert Borschette, BP 2174, L-1246 LuxembourgPASSAGE DES ORDRES Vous pouvez envoyer des ordres d’achat, d’arbitrage ou de vente (rachat) d’Actions à tout moment, par le biais des moyens électroniques approuvés, ou par fax ou courrier à la Société de gestion, au Distributeur, à un intermédiaire ou à un agent de transfert.

Lorsque vous passez un ordre, vous devez indiquer toutes les informations d’identification nécessaires, y compris le numéro de compte, et les instructions concernant le Compartiment, la catégorie d’actions, la devise de référence, et la taille et le type de transaction (achat, arbitrage ou vente).
Si vous avez des certificats d’actions, vous devrez les fournir pour que votre demande de vente ou d’arbitrage puisse être traitée.
Normalement, la Société de gestion et/ou le Distributeur n’accepteront aucun paiement émanant, ni n’effectueront aucun paiement au profit de tiers autres que les actionnaires enregistrés ou tout co-actionnaire.
En cas de co-détention et sauf mention contraire par écrit dans le formulaire de souscription lors de l’acquisition, tout co- actionnaire enregistré est autorisé à signer tout document ou à donner des instructions en relation avec les participations détenues pour le compte des autres co-actionnaires. Cette autorisation restera valable tant que le Distributeur n’aura pas reçu, sous pli séparé, l’annulation de cette autorisation.
Aucune demande ne sera acceptée ou traitée d’une manière qui serait en contradiction avec ce prospectus.
HEURES  LIMITES  ET  CALENDRIER  DE  TRAITEMENT  
Toute
demande d’achat, d’arbitrage ou de vente des actions doit être reçue avant l’heure limite indiquée pour chaque Compartiment dans la « Présentation des Compartiments ».
Les ordres qui arrivent après l’heure limite seront acceptés pour la prochaine heure limite.
Veuillez noter que la VL à laquelle une demande est traitée ne peut pas être connue au moment où la demande est déposée.
Un avis de confirmation sera émis comme suit :
- pour les achats, en général dans les 24 heures qui suivent l’allocation des actions
- pour les arbitrages et les ventes, au moment où la VL applicable est calculéeConsultez la « Présentation des Compartiments » pour les calendriers de règlement.

[acceptations après l’heure limite]
COTATION 
Les actions sont cotées à la VL de la catégorie d’actions concernée. Toutes les demandes d’achat, d’arbitrage ou de vente des actions sont traitées à ce prix, ajusté pour tenir compte des frais. Chaque VL est calculée dans la devise de référence du Compartiment, puis elle est convertie, aux taux du marché actuels, dans toutes les devises dans lesquelles les catégories d’actions sont libellées. Hormis pendant les périodes d’offre initiale pendant lesquelles le prix est le prix d’offre initial, le prix de l’action pour une transaction sera la VL calculée le jour auquel la demande de transaction est traitée.
DEVISES 
Vous pouvez passer des ordres dans une des principales devises librement convertibles ainsi que dans la principale devise de transaction des Compartiments ou des catégories d’actions. Les Distributeurs peuvent publier le détail des autres devises acceptées. Les opérations de change requises pour traiter les ordres d’achat/de rachat des clients peuvent être cumulées et seront effectuées à des conditions de marché normales par l’intermédiaire de certaines sociétés du Groupe FIL qui pourront en tirer profit. Tout règlement devra être effectué dans la devise retenue pour l’ordre d’achat. Des informations supplémentaires sur le service de change sont disponibles sur www.fidelityinternational.com/foreignexchangeservice.
Les investisseurs qui souscrivent directement des Actions par le biais de la Société de gestion doivent obligatoirement utiliser l’une des Principales devises de transaction du Compartiment ou de la catégorie d’actions concerné(e).
En cas de rachat obligatoire des Actions par la SICAV, sous réserve des conditions énoncées dans les Statuts, l’investissement concerné sera automatiquement remboursé dans la Principale devise de transaction (sauf décision spécifique différente du Conseil ou selon les instructions données par l’actionnaire concerné) sans frais de rachat à la Valeur Liquidative par Action calculée, et le produit sera restitué sur le compte bancaire de l’actionnaire en question.
SOUSCRIPTION OU RACHAT EN NATURE 
Le prix d’achat,
commission de vente non incluse, peut être payé en apportant au Compartiment une contribution en titres conforme à la politique d’investissement et aux limites d’investissement du Compartiment concerné. Cette procédure est soumise à l’approbation du Conseil et à toutes les lois et réglementations en vigueur, notamment celles portant sur la publication d’un rapport spécial par le réviseur d’entreprises approuvé de la SICAV, lequel peut également être spécifiquement demandé par le Conseil.
Les frais spécifiques à cet achat en nature, notamment les frais du rapport spécial, seront généralement supportés par l’acheteur, ou par un tiers.
La SICAV et/ou la Société de gestion auront le droit, si le Conseil et/ou la Société de gestion en décident ainsi, de rembourser en nature tout actionnaire demandant le rachat d’une de ses Actions en nature (sous réserve, toutefois, de l’accord de l’actionnaire si la valorisation des Actions est inférieure à 100 000 USD) en allouant à l’actionnaire des investissements provenant du pool d’actifs établi pour cette ou ces catégories d’Actions dont la valeur (calculée selon la procédure décrite à l’Article 22 des Statuts de la SICAV) correspond, à la Date d’évaluation à laquelle le prix de rachat est calculé, à la valeur des Actions à rembourser. La nature et le type d’actifs à transférer dans ce cas sont déterminés de manière équitable et raisonnable et sans préjudice des intérêts des autres actionnaires de la ou des catégories concernées, et la valorisation calculée doit être confirmée par un rapport spécial du réviseur d’entreprises de la SICAV dans la mesure requise par la loi ou la réglementation ou par le
Conseil. Les coûts liés à ces transferts sont généralement supportés par le cessionnaire.
PAIEMENTS TARDIFS OU MANQUANTS AUX ACTIONNAIRES 
Le
paiement des dividendes ou des produits de vente à un actionnaire peut être retardé pour des raisons de liquidité du Compartiment, et peut être retardé, réduit ou retenu selon les exigences des règles de change ou d’autres règles imposées par la juridiction de l’actionnaire, ou pour d’autres raisons extérieures. Dans de telles circonstances, nous ne pouvons assumer aucune responsabilité et nous ne payons aucun intérêt sur les montants retenus.
INVESTIR  PAR  LE  BIAIS  DE  PLANS  D’INVESTISSEMENT
PÉRIODIQUES 
Si vous investissez par le biais d’un plan d’investissement périodique proposé par un distributeur, une plate-forme ou autre intermédiaire que nous avons approuvé, vous devez suivre les conditions générales établies par ce plan en plus de toutes les conditions générales applicables mentionnées dans ce prospectus. L’administrateur de votre plan d’investissement doit vous fournir ses conditions générales.
CHANGEMENT DES INFORMATIONS DE COMPTE 
Vous devez
nous informer rapidement de tout changement de vos informations personnelles ou bancaires, en particulier de toute information susceptible d’affecter votre éligibilité par rapport à une catégorie d’actions. Nous exigerons une preuve d’authenticité appropriée pour toute demande de changement du compte bancaire associé à votre investissement dans la SICAV.
Achat d’actions
Consultez également la rubrique ci-dessus « Informations applicables à toutes les transactions hormis les transferts ».
Pour un traitement optimal des investissements, envoyez l’argent par virement (net des frais bancaires) dans la devise de libellé des actions que vous désirez acheter. Pour toute acquisition dans une autre devise, contactez au préalable votre Distributeur ou intermédiaire.
Les investisseurs qui achètent des Actions pour la première fois doivent remplir un formulaire de souscription. Les instructions relatives aux achats consécutifs doivent comprendre les informations complètes d’enregistrement, le nom du (des) Compartiment(s), de la (des) catégorie(s) d’Actions, de la (des) devise(s) de règlement et la valeur des Actions à acheter. Les instructions d’achat ne seront toutefois exécutées que lorsque la banque confirmera la réception de les documents nécessaires ainsi que des fonds disponibles.
La Société de gestion ou les Distributeurs peuvent retarder le traitement des demandes jusqu’à la réception de tous les documents qu’ils peuvent demander afin de respecter les lois et réglementations en vigueur.
Si nous ne recevons pas le paiement intégral des Actions dans les délais de règlement impartis, votre transaction sera annulée et le paiement vous sera retourné, diminué de tous les frais supportés pour tenter de traiter votre demande.
La Société de gestion et les Distributeurs se réservent le droit de refuser toute demande d’achat d’actions, qu’il s’agisse d’un investissement initial ou supplémentaire, pour toute raison.
Remarquez que certains intermédiaires peuvent avoir leurs propres exigences d’ouverture de compte et de paiement.
Pour certaines catégories d’actions, des frais de vente initiaux sont prélevés. Les informations détaillées sur ces frais sont indiquées dans la Présentation des Compartiments.
COMMISSION DE SOUSCRIPTION CONDITIONNELLE DIFFEREE
Une commission de souscription conditionnelle différée (« CDSC ») peut être prélevée sur certaines catégories d’actions, lorsqu’elles sont rachetées au cours d’une certaine période après leur achat. Le tableau suivant indique la méthode de calcul du taux de cette commission pour chaque Catégorie d’Actions concernée.
| Catégorie d’Actions | CDSC |
| --- | --- |
| Catégorie B | 3 % maximum en cas de rachat au cours de la première année, 2 % en cas de rachat au cours de la deuxième année et 1 % en cas de rachat au cours de la troisième                 année.	 |

Les actionnaires doivent savoir que, dans le but de déterminer le nombre d’années de détention des Actions :
- la date anniversaire de la date de souscription est employée ;
- les Actions dont la période de détention est la plus longue sont rachetées en premier ;
- lors d’un arbitrage, la période de détention des Actions converties est prise en compte pour les nouvelles Actions reçues par l’actionnaire.
- Lorsqu’un actionnaire arbitre des Actions, qui ont été acquises à des dates différentes, contre des Actions d’un autre Compartiment, l’Agent de registre et l’Agent de transfert convertissent les Actions ayant la période de détention la plus longue.

Les Actions acquises lors du réinvestissement des distributions seront exonérées de la commission de souscription différée. De même, la commission de souscription différée sera supprimée si le rachat d’Actions de Catégorie B découle du décès ou de l’invalidité d’un actionnaire ou de tous les actionnaires (en cas de détention conjointe).
Le montant de toute commission de souscription différée dépend de la valeur de marché actuelle et du prix d’achat des Actions à racheter, selon le montant le plus bas. À titre d’exemple, lorsqu’une Action dont la valeur s’est appréciée est rachetée au cours de la période concernée par la commission de souscription différée, ladite commission est évaluée uniquement d’après le prix d’achat initial.
Dans le but de déterminer si une commission de souscription différée doit être payée lors d’un rachat, le Compartiment rachète en premier lieu les Actions qui ne sont pas soumises à une commission de souscription différée et ensuite les Actions détenues le plus longtemps pendant la période concernée par la commission de souscription différée. Toute commission de souscription différée qui est due sera conservée par le Distributeur général ayant droit à cette commission.
Arbitrage des actions
Consultez également la rubrique ci-dessus « Informations applicables à toutes les transactions hormis les transferts ».
Vous pouvez arbitrer des actions au sein de la SICAV entre les Compartiments, les catégories ou les deux, dans les circonstances suivantes :
- de la catégorie A vers toute autre catégorie d’Actions d’un Compartiment lorsque l’arbitrage respecte les exigences d’investissement minimum du nouveau Compartiment ou de la nouvelle catégorie ;
- pour les catégories B, C, D, E, I, J, P, W, X ou Y d’un Compartiment vers un autre Compartiment, au sein de la même catégorie d’actions ;
- 	pour les catégories R, RA, RY et SE, un arbitrage ne peut se produire que dans certaines circonstances et à la discrétion de la Société de gestion ;
- avec l’approbation du Conseil ou de son délégué, sous réserve de la conformité aux exigences d’éligibilité du Prospectus et d’équité de traitement entre les actionnaires demandant un arbitrage de la même catégorie à la même Date d’évaluation ;
- de toute autre façon autorisée par la Société de gestion au cas par cas.

Tous les arbitrages sont soumis aux conditions suivantes :
- vous devez respecter toutes les exigences d’investissement minimum (montant initial ou ultérieur, selon le cas) de la catégorie d’actions concernée vers laquelle s’effectue l’arbitrage ;
- vous ne pouvez arbitrer que vers une catégorie d’actions qui est proposée dans votre juridiction à la date de l’arbitrage ;
- si vous n’avez pas payé de droits d’entrée sur les actions à arbitrer, nous pouvons vous facturer l’intégralité des droits d’entrée associés aux actions vers lesquelles s’effectue l’arbitrage ; si vous avez payé des frais de vente, nous pouvons vous facturer une commission d’arbitrage pouvant atteindre 1 %. Une commission d’arbitrage d’un montant équivalent à 1 % de la Valeur Liquidative par Action sera appliquée sur tous les arbitrages des Actions de Fidelity Funds – Multi Asset Target Income 2024 Fund vers des Actions du même Compartiment ou de tout autre Compartiment de la SICAV, sauf pendant le mois civil précédant l’échéance (du 22 avril 2024 au 22 mai 2024) pendant lequel les frais de rachat ou la commission d’arbitrage de 1 % ne seront pas prélevés. Le Distributeur général peut décider à sa discrétion que cette commission d’arbitrage sera restituée aux Compartiments.
- Des frais d’arbitrage seront appliqués sur tous les arbitrages (le cas échéant) entre Compartiments et entre Catégories d’Actions d’un même Compartiment. Aucuns frais d’arbitrage ne sont appliqués aux arbitrages effectués au sein des Compartiments ou entre les Compartiments Réservés.
- Dans la mesure du possible, les arbitrages seront effectués sans aucune opération de change ; dans le cas contraire, toute opération de change nécessaire sera traitée le jour où l’arbitrage aura lieu, au taux applicable ce jour-là. Le nombre d’Actions sera arrondi au centième inférieur ou supérieur d’une Action.
- Tout arbitrage entraînant une participation sur le compte d’origine inférieure à la participation minimum requise sur ce compte sera traité comme un ordre de clôture du compte
- Les Actions d’une Catégorie CDSC ne peuvent être converties qu’en Actions de la même Catégorie d’un autre Compartiment. Les participations en Actions de Catégorie B seront converties automatiquement et gratuitement en Actions de Catégorie A après l’expiration de la période concernée par la commission de souscription différée qui s’applique aux Actions concernées au prochain cycle mensuel disponible.

MONTANTS A ARBITRER 
La valeur minimale d’une participation dans tout Compartiment doit s’élever au montant d’investissement initial minimum. Les actionnaires doivent en conséquence arbitrer le montant minimum approprié pour, selon les cas, un investissement initial approprié dans un Compartiment dans lequel ils ne détiennent pas d’Actions ou un investissement ultérieur dans un Compartiment dans lequel ils détiennent déjà un portefeuille. Lors de l’arbitrage d’une participation partielle, la valeur minimum de la participation restante devra être équivalente au montant d’investissement initial minimum.
PRIX 
Les ordres d’arbitrage reçus par les Distributeurs ou la Société de gestion, un jour d’ouverture, avant les heures limites des transactions et à une Date d’évaluation sont exécutés à la Valeur Liquidative calculée le même jour pour chacun des Compartiments concernés. Les ordres d’arbitrage reçus, avant les heures limites des transactions concernées un jour qui n’est pas une Date d’évaluation pour l’un ou pour les deux Compartiments, seront exécutés à la prochaine Date d’évaluation de ce Compartiment. Si un actionnaire effectue un arbitrage depuis un Compartiment dont l’heure limite des transactions est 16 h 00, heure de l’Europe centrale (15 h 00, heure du Royaume-Uni) vers un Compartiment dont l’heure limite des transactions est fixée à 13 h 00, heure de l’Europe centrale (12 h 00, heure du Royaume-Uni), l’opération d’achat de l’arbitrage peut être effectuée à la Valeur Liquidative calculée à la Date d’évaluation suivante de chaque Compartiment.
Étant donné qu’un arbitrage est considéré comme deux transactions distinctes (un rachat et une souscription simultanés), il peut avoir des implications fiscales ou autres.
Les éléments d’achat et de vente d’un arbitrage sont soumis à toutes les conditions applicables à chaque type de transaction.
Vente des actions
Consultez également la rubrique ci-dessus « Informations applicables à toutes les transactions hormis les transferts ».
Remarquez que tous les produits d’un rachat ne seront payés qu’après réception de toute la documentation de l’investisseur, y compris tout document demandé par le passé qui n’avait pas été fourni comme il fallait.
Nous versons les produits de rachat uniquement aux actionnaires identifiés dans le registre des actionnaires de la SICAV, par virement sur le compte bancaire enregistré dans nos dossiers. Si une information nécessaire est manquante, votre demande sera conservée jusqu’à transmission et vérification appropriée de cette information. Tous les paiements vous sont versés à vos risques et périls.
Transfert des actions
En lieu et place d’une vente, vous pouvez transférer la propriété de vos actions à un autre investisseur. Remarquez que, toutes les exigences d’éligibilité concernant la propriété de vos actions s’appliquent au nouveau propriétaire (à titre d’exemple, les actions institutionnelles ne peuvent pas être transférées à des investisseurs non institutionnels) et en cas de transfert à un propriétaire non éligible, la Société de gestion annulera le transfert, exigera un nouveau transfert à un propriétaire éligible ou rachètera de force les actions.

###### Calcul de la VL
Calendrier et formule
La VL de chaque Compartiment et de chaque catégorie d’actions est calculée à chaque Date d’évaluation, conformément aux Statuts. La VL de chaque Compartiment est calculée dans la Devise de référence du Compartiment et pour chaque catégorie d’Actions, dans la principale devise de transaction de cette dernière. Les VL des Compartiments monétaires sont arrondies au chiffre à quatre décimales le plus proche et sont disponibles chaque jour sur fidelityinternational.lu.
La VL par Action de chaque Compartiment, et, le cas échéant, de chaque Catégorie d’Actions de ce Compartiment, est calculée en déterminant en premier lieu, si besoin, la proportion de l’actif net du Compartiment concerné qui est attribuable à chaque catégorie d’Actions, en prenant en compte le cas échéant toutes les commissions de distribution courantes à payer.
Pour calculer la VL de chaque catégorie d’actions, nous utilisons la formule générale suivante :
| (actif  −  passif)  par  catégorie  d’actions	 | = | VL |
| --- | --- | --- |
| nombre d’actions en circulation |  |  |

Lors du calcul de la VL, une provision appropriée est prévue pour les frais et dépenses attribuables à chaque Compartiment et catégorie d’Actions.
Évaluations des actifs
En général, nous déterminons la valeur des actifs de chaque Compartiment de la manière suivante. Veuillez noter que nous pouvons utiliser différentes méthodes de valorisation, conformément aux principes de valorisation généralement reconnus au lieu de la méthode indiquée ici (voir la description après la liste à puces), quel que soit le type de titre.
Pour les Compartiments autres que monétaires
- LIQUIDITÉS DISPONIBLES OU EN DÉPÔT, EFFETS, BILLETS À VUE,	CRÉANCES,	CHARGES	PAYÉES	D’AVANCE,	ETDIVIDENDES EN ESPÈCES ET INTÉRÊTS DÉCLARÉS OU COURUSMAIS PAS ENCORE REÇUS. 

Valorisés à leur valeur totale, sauf s’il est peu probable que celle-ci soit payée ou reçue en intégralité. Dans ce cas, le Conseil ou son délégué appliquera la réduction qu’il peut juger appropriée pour en refléter la véritable valeur.
- INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE.

Fonds non monétaires Valorisés comme indiqué au paragraphe à puce juste au-dessus.
Fonds monétaires Valorisés au prix du marché ou, en cas d’impossibilité, par référence à un modèle.
- VALEURS MOBILIÈRES, INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE ET INSTRUMENTS DÉRIVÉS QUI SONT NÉGOCIÉS SUR UNE BOURSE OFFICIELLE OU UN AUTRE MARCHÉRÉGLEMENTÉ. 

Valorisés sur la base du dernier prix disponible de la bourse ou du marché concerné sur lequel ces titres sont négociés. Lorsque ces titres ou instruments sont négociés sur plusieurs bourses ou marchés, le Conseil ou son délégué adopte des politiques afin de déterminer l’ordre de priorité dans lequel les bourses ou marchés sont utilisés pour la valorisation.
- TITRES OU INSTRUMENTS QUI NE SONT PAS COTÉS OU POUR LESQUELS LE DERNIER PRIX DISPONIBLE N’EST PAS REPRÉSENTATIF DE LEUR JUSTE VALEUR DE MARCHÉ. 
- LeConseil ou son délégué utilise le prix de vente raisonnablement prévisible, évalué avec prudence et de bonne foi.
- ACTIONS OU PARTS DES OPCVM OU OP
- C
- . 
- Valorisées à la dernière VL déclarée par l’OPCVM/OPC.
- ACTIFS	LIQUIDES	ET	INSTRUMENTS	DU	MARCHEMONETAIRES. 

Ils peuvent être valorisés à la valeur nominale augmentée de tous les intérêts courus, selon les méthodes de valorisation au prix du marché, de valorisation par référence à un modèle ou de valorisation au coût amorti dans certaines conditions limitées (y compris pour les instruments assortis d’échéances résiduelles courtes si nécessaire pour obtenir une approximation appropriée du prix de l’instrument) à condition que des procédures de remontée d’information soient en place pour assurer la mise en œuvre rapide des mesures correctives lorsque le coût amorti ne fournit plus une approximation fiable du prix de l’instrument. Tous les autres actifs, si les pratiques le permettent, seront valorisés de la même manière.
- TITRES NON COTÉS ET TOUS LES AUTRES ACTIFS. 
- Valorisésconformément aux pratiques du marché.

Pour les Compartiments monétaires
- LIQUIDITÉS DISPONIBLES OU EN DÉPÔT, EFFETS ET BILLETS À VUE ET CRÉANCES, CHARGES PAYÉES D’AVANCE, DIVIDENDES EN ESPÈCES ET INTÉRÊTS DÉCLARÉS OU COURUS COMME SUSMENTIONNÉS, MAIS PAS ENCOREREÇUS. 

Valorisés à leur valeur totale, sauf s’il est peu probable que celle-ci soit payée ou reçue en intégralité. Dans ce cas, le Conseil appliquera la réduction qu’il peut juger appropriée pour en refléter la véritable valeur.
- ACTIONS OU PARTS DES FONDS MONÉTAIRES. 
- Valorisées àla dernière VL déclarée par ces fonds monétaires ;
- ACTIFS  LIQUIDES  ET  INSTRUMENTS  DU  MARCHÉMONÉTAIRE. 

Valorisés au prix du marché ou par référence à un modèle lorsque l’utilisation du prix du marché n’est pas possible ou que les données de marché sont de qualité insuffisante ; et
- TOUT ACTIF OU PASSIF LIBELLE DANS UNE DEVISE AUTREQUE LA DEVISE DU COMPARTIMENT. 

Il sera converti à l’aide du taux au comptant approprié d’une banque ou autre établissement financier reconnu. Si de telles cotations ne sont pas disponibles, le taux de change à appliquer sera déterminé de bonne foi par le Conseil ou selon les règles de procédure qu’il indiquera.
Si l’un des principes de valorisation précités ne reflète pas la méthode de valorisation habituellement utilisée sur des marchés spécifiques ou si ces principes de valorisation ne semblent pas appropriés pour refléter de manière exacte la valeur des actifs de la SICAV ou si des circonstances
extraordinaires rendent la valorisation impossible conformément aux lignes directrices ci-dessus, le Conseil ou son délégué peut adopter des principes de valorisation différents et conformément aux principes et procédures de valorisation généralement reconnus pour obtenir ce qu’il considère être une valorisation juste dans cette situation. Pour obtenir des informations complètes sur la façon dont les actifs sont valorisés, veuillez vous reporter aux Statuts.
Swing pricing
Afin de protéger les actionnaires, le Conseil et la Société de gestion ont adopté une politique de 
swing pricing 
qui permet d’ajuster les prix dans le cadre du processus régulier de valorisation journalière lorsque les transactions des actions d’un Compartiment exigent des achats ou des ventes de titres élevés.
Si, un jour de négociation donné, le volume des transactions nettes en actions d’un Compartiment est supérieur à un seuil établi par le Conseil à tout moment pour ce Compartiment, la VL peut être ajustée à la hausse ou à la baisse comme il convient pour refléter les coûts (les « Coûts ») qui peuvent être engagés lors de la liquidation ou de l’achat des investissements destinés à satisfaire les transactions nettes quotidiennes au niveau du Compartiment. Ces Coûts peuvent inclure, mais sans s’y limiter, les estimations des spreads, les frais de courtage, la taxe sur les transactions, les commissions et les coûts de transaction. Le seuil est défini par le Conseil ou la Société de gestion en prenant en compte des facteurs tels que les conditions qui prévalent sur le marché, les coûts de dilution estimés et la taille des Compartiments, et il sera déclenché de manière automatique et sur une base homogène. L’ajustement se fera à la hausse lorsque les transactions nettes cumulées entraînent un flux de souscriptions net. L’ajustement se fera à la baisse lorsque les transactions nettes cumulées entraînent un flux de rachat net. La valeur de l’actif ajustée sera appliquée à toutes les transactions du jour concerné.
Certains Compartiments sont actuellement co-gérés, le regroupement d’actifs cumulés étant dénommé un « pool ». Certains Compartiments peuvent investir leurs actifs par l’intermédiaire d’un ou plusieurs pools. Afin d’appliquer une politique d’ajustement des prix, le Conseil peut décider qu’un seuil d’ajustement des prix soit établi au niveau des pools.
L’ajustement des prix, basé à la fois sur le volume de transactions net normal et la volatilité du marché, ne dépassera pas 2 % de la Valeur Liquidative originale. Le niveau d’ajustement réel sera déterminé régulièrement par un comité dédié, auquel le Conseil a délégué des pouvoirs spécifiques. Toutefois, bien que l’ajustement du prix ne doive normalement pas dépasser 2 %, le Conseil et/ou la Société de gestion peuvent décider de relever cette limite d’ajustement, dans des circonstances exceptionnelles (comme un volume de transactions net élevé ou une volatilité de marché élevée), afin de protéger les intérêts des actionnaires. Puisqu’un tel ajustement de prix dépendra des transactions nettes cumulées en Actions, il est impossible de prévoir avec précision s’il interviendra à un moment donné dans le futur ni, par conséquent, la fréquence à laquelle il devra intervenir. Les actionnaires seront informés d’une telle décision d’augmenter cette limite d’ajustement par un avis publié sur fidelityinternational.com.
Compartiments Institutionnels Réservés – Commission de dilution et opérations d’envergure
La valeur du patrimoine d’un Compartiment peut être réduite en raison des coûts engagés dans les transactions des investissements du Compartiment, et notamment en raison du droit de timbre et de toute différence entre le prix d’achat et le prix de vente de tels investissements. Afin d’atténuer une telle « dilution » et l’effet négatif éventuel d’une telle dilution sur les actionnaires restants, la SICAV est habilitée à imposer
une « commission de dilution » lors de la vente ou de l’achat des Actions. Toute commission de dilution doit être équitable à l’égard de tous les actionnaires existants et éventuels, et la SICAV doit mettre en application cette mesure d’une manière juste et équitable afin de réduire la dilution, et uniquement à cette fin.
La SICAV se réserve le droit d’imposer une commission de dilution :
par rapport à une « opération d’envergure », c’est-à-dire une opération (ou une série d’opérations exécutées le même jour) relative aux Actions d’un Compartiment Institutionnel Réservé dont la valeur est supérieure à 1,5 million d’euros ; ou par rapport à un actionnaire qui revend ou arbitre une participation dans un Compartiment Institutionnel Réservé dans les 30 jours qui suivent leur achat.
Il est impossible de prédire précisément à quel moment un effet de dilution se produira. Si un investisseur projette une transaction faisant partie de l’une des catégories ci-dessus, il lui est recommandé, avant de communiquer ses instructions à l’égard de cette transaction, de vérifier auprès de son Distributeur habituel ou de la Société de gestion si elle fera l’objet d’une commission de dilution. Au moment de décider de l’opportunité d’imposer une commission de dilution, le Conseil prendra en compte un certain nombre de facteurs, dont la taille de l’opération par rapport à la valeur globale du Compartiment, le niveau des frais de transaction au sein du marché en question, la liquidité des investissements sous- jacents au sein du Compartiment, le montant des investissements auquel l’achat/la vente est prévu(e) et la durée probable de l’opération, la probabilité d’un impact négatif sur la valeur des investissements résultant du caractère accéléré de la cession, ainsi que la durée de détention des Actions en question.
Il est probable que la SICAV n’impose une commission de dilution que si les coûts de l’opération de l’actionnaire sont élevés et/ou qu’ils ont un impact important sur la valeur du Compartiment en question. Les coûts de transaction (droit de timbre, commissions de courtage et écarts achat/vente) seront considérés comme élevés s’ils s’élèvent à 300 000 euros ou plus. Un impact important est défini comme ayant un effet de 10 points de base ou plus sur la Valeur Liquidative. Lors d’un rachat important, la SICAV peut, au lieu d’imposer une commission de dilution, exiger de l’actionnaire qu’il accepte un rachat en numéraire sous réserve des conditions prévues ci- dessus à la rubrique « Rachat en numéraire ».
Sur la base des projections, la commission s’élèvera à concurrence de 0,80 % du coût d’achat ou du produit de rachat ou d’arbitrage. Toute commission de dilution sera versée à la SICAV et deviendra la propriété du Compartiment concerné. Dès lors qu’un processus d’ajustement des prix est déclenché, comme décrit plus en détail à la sous-section 2.4. « Politique d’ajustement des prix (technique du 
swing pricing
) » ci-dessus, aucune commission de dilution ne sera imposée.

###### Impôts
Les informations suivantes sont une synthèse communiquée uniquement à titre de référence. Les investisseurs doivent consulter leur propre conseiller fiscal.
Impôts payés sur les actifs des Compartiments
La SICAV est soumise à la taxe d’abonnement du Luxembourg aux taux suivants :
- Toutes les actions cotées en bourse des Compartiments indiciels : zéro.
- Toutes les actions des Compartiments monétaires (MMF) : 0,01 %.
- Tous les autres Compartiments, les catégories R, I, P et S, SE, X : 0,01 %.
- Toutes	les	autres	catégories	de	tous	les	autres Compartiments : 0,05 %.

Cette taxe est calculée et payable chaque trimestre, sur la Valeur Liquidative cumulée des actions en circulation de la SICAV à la fin de chaque trimestre fiscal. Tous les actifs provenant d’un autre OPC luxembourgeois sur lequel la taxe d’abonnement a déjà été payée ne sont pas soumis à une autre taxe d’abonnement.
Actuellement, la SICAV n’est pas assujettie au droit de timbre luxembourgeois, à une retenue à la source, une taxe professionnelle municipale, un impôt sur la fortune nette ou les successions, ou des impôts sur le revenu, les bénéfices ou les plus-values.
Dans la mesure où un pays dans lequel un Compartiment investit impose des retenues à la source sur le revenu ou les gains perçus dans ce pays, les impôts seront versés par le Compartiment conformément aux lois applicables. Certains de ces impôts peuvent être récupérables. De plus, les Compartiments peuvent être tenus de payer d’autres impôts sur leurs investissements. Les effets de ces impôts seront pris en compte dans les calculs de performance des Compartiments. Consultez également la rubrique « Risques fiscaux » dans la section « Descriptions des risques ».
Bien que les informations fiscales ci-dessus soient précises à la connaissance du Conseil, il est possible qu’une autorité fiscale puisse modifier les impôts existants ou en imposer de nouveaux (y compris des impôts rétroactifs) ou que les autorités fiscales luxembourgeoises puissent déterminer, par exemple, qu’une catégorie actuellement identifiée comme étant assujettie à une taxe d’abonnement de 0,01 % devrait être reclassée comme assujettie au taux de 0,05 %. Ce dernier cas pourrait se produire pour une catégorie d’actions institutionnelle d’un Compartiment, pour une période pendant laquelle un investisseur n’ayant pas le droit de détenir des actions institutionnelles en détenait en réalité.
Impôts dont vous êtes redevable
IMPÔTS DANS VOTRE PAYS DE RÉSIDENCE 
Les résidents
luxembourgeois sont en général assujettis aux impôts du Luxembourg, tels que ceux mentionnés ci-dessus qui ne s’appliquent pas à la SICAV. Les actionnaires des autres juridictions ne sont pas assujettis en général aux impôts du Luxembourg (à quelques exceptions près, comme l’impôt sur les donations qui s’applique aux actes de donation notariés du Luxembourg). Toutefois, un investissement dans un Compartiment peut avoir des implications fiscales dans ces juridictions.
ÉCHANGE DE RENSEIGNEMENTS EN MATIERE FISCALE CONVENTIONS   FISCALES   INTERNATIONALES   
Plusieurs
conventions fiscales internationales imposent à la SICAV de
déclarer certaines informations relatives aux actionnaires des Compartiments à l’Administration des Contributions Directes des autorités fiscales luxembourgeoises tous les ans, et imposent à ces autorités d’envoyer automatiquement ces informations à d’autres pays, comme suit :
- DIRECTIVE RELATIVE À LA COOPÉRATION ADMINISTRATIVE (DAC) ET NORME COMMUNE DE DÉCLARATION (NCD)Collectées : . directement les informations concernant l’actionnaire comme son nom, son adresse, sa date de naissance, son lieu de résidence fiscale, son numéro d’identification fiscale et son statut fiscal au regard des réglementations. Les informations collectées, ainsi que la valeur de l’investissement et les paiements qui leur sont versés chaque année, sont communiqués, le cas échéant, à l’Administration des Contributions Directes luxembourgeoise qui les transmet aux autorités fiscales concernées dans le monde entier.
- LOI  FISCALES  AMÉRICAINE  « FOREIGN  ACCOUNT  TAXCOMPLIANCE ACT » (FATCA) collectées : directement les informations concernant l’actionnaire indiquant s’il est ou non une personne américaine et, le cas échéant, son nom, son adresse et son numéro d’identification fiscale américain. Lesinformations collectées sur une personne américaine, ainsi que la valeur de l’investissement et les paiements qui lui sont versés, sont communiqués, le cas échéant, à l’Administration des Contributions Directes luxembourgeoise qui les transmet aux services fiscaux américains chaque année.

Les futures conventions ou l’élargissement des conventions existantes pourraient augmenter le nombre de pays auxquels les informations des actionnaires sont communiquées. Tout actionnaire qui ne se plie pas aux demandes d’information ou de documentation de la SICAV peut être soumis à des sanctions dans son pays de résidence et peut être redevable de toutes les pénalités imposées à la SICAV qui sont imputables au manquement de l’actionnaire à fournir la documentation.

###### Mesures pour prévenir une conduite incorrecte ou illicite
Blanchiment de capitaux, terrorisme et fraude
Conformément aux lois, réglementations, et circulaires luxembourgeoises visant à lutter contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme, les investisseurs doivent fournir toutes les informations et tous les documents, y compris les renseignements sur les bénéficiaires effectifs, la source des capitaux et les origines du patrimoine, pour prouver leur identité avant l’ouverture d’un compte
- Personnes physiques Une copie de la carte d’identité ou du passeport dûment certifiée par une autorité publique (comme un notaire, un fonctionnaire de police ou un ambassadeur) dans son pays de résidence
- Sociétés et autres entités investissant en leur propre compte Une copie certifiée des documents de constitution de l’entité ou autre document réglementaire officiel, ainsi que, pour les propriétaires ou autres bénéficiaires effectifs de l’entité, l’identification décrite ci-dessus pour les personnes physiques
- Intermédiaires financiers Une copie certifiée des documents de constitution de l’entité ou autre document réglementaire officiel, ainsi que la certification que le titulaire du compte a obtenu la documentation nécessaire pour tous les investisseurs finauxNous pouvons vous demander à tout moment des documents supplémentaires ou mis à jour si nécessaire, et nous pouvons reporter ou refuser l’ouverture ou l’utilisation de votre compte et de toute demande de transaction associée (y compris des arbitrages et des rachats) jusqu’à ce que nous recevions tous les documents demandés et que nous les jugions satisfaisants. Nous pouvons également imposer des exigences comparables aux intermédiaires financiers. Nous ne serons pas redevables des coûts et pertes qui en résulteront, ni des opportunités d’intérêt ou d’investissement manquées.

Si vous avez des questions concernant la documentation d’identification que nous exigeons, veuillez nous contacter (cf. p. 2).
Fidelity s’engage à lutter contre la criminalité financière et met tout en œuvre pour respecter à la lettre toutes les lois, réglementations et normes en vigueur en matière de criminalité financière dans toutes les juridictions dans lesquelles la SICAV opère, y compris les régimes de sanctions édictés par l’Union européenne et les Nations Unies (les
« Régimes de sanctions ») qui s’appliquent directement à la SICAV en raison de sa domiciliation au sein de l’Union européenne. Il est possible en conséquence que la SICAV refuse les souscriptions de certains investisseurs nouveaux ou existants, si celles-ci devaient conduire à une violation de ces régimes de sanctions. Si la réglementation l’exige, la SICAV gèlera les participations d’une personne physique ou morale désignée sur les listes de sanctions en vigueur.
Tous les investisseurs doivent agir en accord avec ces régimes de sanctions
Market timing et opérations excessives
La SICAV est conçue et gérée pour des investissements à long terme ; une gestion active étant déconseillée. Effectuer des opérations d’achat ou de vente à court terme ou de façon excessive au sein de la SICAV peut en effet nuire au rendement en perturbant les stratégies de gestion de portefeuille et en augmentant les frais. En application de la politique générale et des pratiques du Groupe FIL et de la circulaire CSSF 04/146, la SICAV et les Distributeurs s’engagent à ne pas autoriser des transactions qu’ils savent ou ont des raisons de croire comme étant liées à des pratiques de 
market timing
. Par conséquent, la SICAV et les Distributeurs peuvent refuser d’accepter des demandes de souscription ou d’arbitrage d’Actions, en particulier lorsque les opérations sont jugées préjudiciables, particulièrement celles provenant de 
market timers 
ou d’investisseurs qui, selon la SICAV ou les Distributeurs, ont un style d’investissement à court terme ou excessif ou encore dont les opérations ont été ou peuvent être préjudiciables pour la SICAV. Par conséquent, la SICAV et les Distributeurs peuvent prendre en considération l’historique des opérations d’un investisseur dans un Compartiment ou dans d’autres OPC et comptes gérés ou contrôlés par le Groupe FIL.
Late trading
Nous prenons des mesures afin que toute demande d’achat, d’arbitrage ou de rachat d’actions qui arrive après l’heure limite d’une VL donnée ne soit pas traitée à cette VL.

###### Protection des données personnelles
Conformément à la loi sur la protection des données, la SICAV et la Société de gestion, agissant en tant que responsables conjoints du traitement, vous informent par la présente que (et dans le cas d’une personne morale, informent la personne à contacter et/ou le bénéficiaire effectif de l’investisseur) que certaines données personnelles (les « Données personnelles ») fournies à la SICAV ou à ses délégués peuvent être collectées, enregistrées, stockées, adaptées, transférées ou de toute autre façon traitées pour les finalités établies ci-dessous. Les Données personnelles comprennent (i) le nom, l’adresse (postale et/ou électronique), les coordonnées bancaires, le montant investi et les participations d’un actionnaire ; (ii) pour les sociétés actionnaires : le nom et l’adresse (postale et/ou électronique) des personnes à contacter, des signataires et des bénéficiaires effectifs de l’actionnaire ; et (iii) toute autre donnée personnelle dont le traitement est nécessaire pour respecter les exigences réglementaires, y compris le droit fiscal et le droit étranger. Les Données personnelles que vous nous fournissez sont traitées dans le but de participer aux transactions en Actions de la SICAV et de les exécuter, ainsi que pour les intérêts légitimes de la SICAV. En particulier, les intérêts légitimes comprennent (a) la conformité aux obligations de la SICAV en matière de réglementations, de légalité et de responsabilité ; ainsi qu’en rapport avec la transmission des éléments de preuve d’une transaction ou de toute communication commerciale ; (b) l’exercice des activités de la SICAV conformément aux normes de marché raisonnables ; et (c) le traitement des Données personnelles dans le but de : (i) tenir le registre des actionnaires ; (ii) traiter les transactions en Actions et le paiement des dividendes ; (iii) maintenir les contrôles relatifs aux pratiques de 
late trading 
et de 
market timing 
; (iv) se conformer aux règles de lutte contre le blanchiment de capitaux ; (v) fournir des services de marketing et de clientèle ; (vi) gérer les frais administratifs ; et
(vii) procéder à l’identification fiscale au titre de la Directive européenne sur l’épargne, la Norme commune de déclaration (« NCD ») de l’OCDE et la loi américaine FATCA.
La SICAV peut, sous réserve des lois et réglementations en vigueur, déléguer le traitement des Données personnelles à d’autres destinataires de données comme, entre autres, la Société de gestion, les Gérants de Portefeuille, les Sous-gérants de portefeuille, l’Agent administratif, l’Agent de registre et l’Agent de transfert, le Dépositaire et les Services de paiement, le réviseur d’entreprise et les conseillers juridiques de la SICAV, ainsi que leurs prestataires de services et délégués (les « Destinataires »). L’investisseur est informé et accepte que ses Données
personnelles soient traitées conformément à la déclaration de confidentialité (la « Déclaration de confidentialité ») disponible sur www.fidelityinternational.com. Les Destinataires peuvent, sous leur propre responsabilité, divulguer des Données personnelles à leurs agents et/ou délégués dans le seul but d’aider les Destinataires à fournir des services à la SICAV et/ou à respecter leurs propres obligations légales. Les Destinataires ou leurs agents ou délégués peuvent traiter les Données personnelles en tant que sous-traitants des données (lorsqu’ils traitent les données sur les ordres de la SICAV) ou en tant que responsables des données (lorsqu’ils traitent les données pour leurs propres finalités ou pour remplir leurs propres obligations légales). Les Données personnelles peuvent également être transférées à des tiers comme des autorités gouvernementales ou réglementaires, y compris des services fiscaux, conformément aux lois et réglementations en vigueur. En particulier, les Données personnelles peuvent être divulguées aux services fiscaux luxembourgeois, qui peuvent, à leur tour en agissant en tant que responsables du traitement, divulguer celles-ci aux services fiscaux étrangers. Conformément aux conditions établies par la Loi sur la protection des données, vous avez le droit de :
- demander l’accès à vos Données personnelles ;
- demander la correction de vos données personnelles lorsqu’elles sontinexactes ou incomplètes ;
- vous opposer au traitement de vos Données personnelles ;
- demander l’effacement de vos Données personnelles ;
- demander à ce que l’utilisation de vos Données personnelles soit limitée ; et
- demander la portabilité de vos Données personnelles.

Vous pouvez exercer les droits précités par demande écrite à la SICAV ou la Société de gestion (cf. page 4).
Vous avez également le droit de déposer une réclamation auprès de la Commission nationale pour la protection des données (la « CNPD ») à l’adresse suivante : 15 Boulevard du Jazz, L-4370 Belvaux, Grand-Duché de Luxembourg, ou toute autre autorité de contrôle compétente en matière de protection des données.
Vous pouvez, si vous le souhaitez, refuser de communiquer vos Données personnelles à la SICAV. Dans ce cas, la SICAV peut toutefois refuser la demande de souscription des Actions et bloquer un compte pour empêcher toute transaction supplémentaire. Les Données personnelles ne seront pas conservées au-delà des périodes nécessaires à leur traitement sous réserve des périodes de limitation imposées par la loi en vigueur.

###### Droits de la SICAV
Dans les limites de la loi et des réglementations en matière de gestion, nous nous réservons le droit d’effectuer à tout moment une des actions suivantes, tant qu’elle sera conforme avec le meilleur intérêt des actionnaires :
- REFUSER OU ANNULER TOUTE DEMANDE D’OUVERTURE D’UN COMPTE OU TOUTE DEMANDE DE SOUSCRIPTION DES ACTIONS, POUR QUELQUE RAISON QUE CE SOIT. 
- Qu’ils’agisse d’un investissement initial ou ultérieur, nous pouvons le refuser entièrement ou partiellement
- DÉCLARER DES DIVIDENDES SUPPLÉMENTAIRES 
- ou modifier(temporairement ou définitivement) la méthode utilisée pour calculer les dividendes.
- PRENDRE DES MESURES APPROPRIÉES POUR EMPÊCHER OU CORRIGER UNE PROPRIÉTÉ INCORRECTE DES ACTIONS. 
- Celaconcerne également la propriété par un investisseur n’ayant pas le droit de les détenir ou dont la propriété pourrait nuire à la SICAV ou à ses actionnaires. Les exemples suivants s’appliquent aussi bien aux actionnaires existants que potentiels et à la propriété directe et au bénéficiaire effectif des actions :
- demander aux investisseurs de fournir toutes les informations que nous jugeons nécessaires pour établirl’identité et l’éligibilité d’un actionnaire ;
- vendre (et retourner les produits dans la devise de la catégorie d’actions) ou arbitrer obligatoirement etgratuitement toutes les actions que nous considérons détenues en tout ou en partie par ou pour uninvestisseur qui est, ou pourrait devenir, inéligible à les détenir, ou qui n’a pas fourni toutes les informations ou déclarations demandées dans le mois qui suit la demande, ou dont la propriété pourrait nuire, de l’avis de la SICAV, à ses intérêts ou à ceux des actionnaires ;
- empêcher les investisseurs d’acquérir des actions si nous pensons qu’une telle décision est dans l’intérêt desactionnaires existants.

Nous pouvons prendre une de ces mesures pour assurer la conformité de la SICAV avec les lois et réglementations, éviter des conséquences réglementaires, fiscales, administratives ou financières négatives pour la SICAV (comme des charges d’impôt), corriger la propriété des actions détenues par une personne américaine ou tout autre investisseur dont la propriété des actions n’est pas autorisée par la juridiction de l’investisseur, ou pour toute autre raison, y compris éviter des exigences d’immatriculation ou de dépôt locales que la Société de gestion ou la SICAV n’aurait pas, autrement, l’obligation de respecter. La SICAV ne sera pas redevable de tous les gains ou pertes associés aux mesures précédentes.
- SUSPENDRE TEMPORAIREMENT LE CALCUL DES VL OU LES TRANSACTIONS DES ACTIONS D’UN COMPARTIMENTlorsque l’une des conditions suivantes est remplie :
- les principales bourses de valeurs ou les marchés réglementés associés où une part importante desinvestissements d’un Compartiment sont fermés pendant une période où ils sont normalement ouverts, ou pendant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspendues, et nous avons des raisons de penser que ces conditions ont une incidence importante sur la valeur des actifs que le Compartiment détient ;
- une perturbation des systèmes de communication, normalement utilisés pour déterminer le prix de toutinvestissement de la SICAV, a rendu impossible la valorisation fiable et opportune des actifs du Compartiment ;
- un état d’urgence existe (non créé ou contrôlé par la Société de gestion) qui rend impossible la valorisationou la liquidation des actifs ;
- toute autre raison qui empêche le Compartiment d’obtenir de manière rapide et exacte les prix desinvestissements auxquels il est posé ;
- le Compartiment se trouve dans l’impossibilité de rapatrier des fonds nécessaires pour payer des rachatsd’actions, ou de liquider des actifs ou de transférer les fonds nécessaires aux opérations ou aux rachats à des taux de change normaux de l’avis du Conseil ;
- des circonstances existent qui, à notre avis, rendent impossible ou inéquitable pour les actionnaires lapoursuite des négociations des actions d’un Compartiment, ou entraîneraient un risque inutile ;
- la VL d’un ou plusieurs fonds d’investissement dans lesquels un Compartiment investit une part substantiellede ses actifs est suspendue ;
- le Compartiment ou la SICAV est liquidé ou fusionné. Une suspension pourrait s’appliquer à toute catégorie d’Actions ou tout Compartiment, ou à l’ensemble des catégories et Compartiments ou tous les types de demandes (achat, arbitrage, vente).

En plus des suspensions au niveau d’un Compartiment ou de la SICAV, un distributeur d’un Compartiment peut déclarer sa propre suspension du traitement des actions du Compartiment selon des conditions similaires à celles qui précèdent.
Toute suspension sera publiée de la manière décidée par le Conseil, si celui-ci estime que la suspension pourrait durer plus d’une semaine.
Les actionnaires ayant demandé l’arbitrage ou le rachat de leurs Actions ou qui ont introduit une demande de souscription d’Actions seront informés d’une telle suspension et seront informés sans délai de l’expiration de cette période de suspension.
- METTRE EN ŒUVRE DES PROCÉDURES SPÉCIALES PENDANT LES PICS DE DEMANDES D’ACHAT, D’ARBITRAGE OU DE VENTE
- .

Si lors d’une Date d’évaluation, des demandes de rachat et
d’arbitrage portent sur plus de 10 % des Actions en circulation d’un Compartiment donné, les Administrateurs peuvent décider de reporter tout ou partie de ces demandes au prorata pendant une période qu’ils considèrent comme étant la meilleure pour la SICAV et/ou les Administrateurs peuvent reporter toute demande d’arbitrage ou de rachat dépassant 10 % des Actions en circulation d’un Compartiment. Cette période ne doit pas en principe dépasser 20 Dates d’évaluation. Lors de ces dates, les demandes de rachat et d’arbitrage auront la priorité sur des demandes ultérieures.
- FERMER UN COMPARTIMENT OU UNE CATÉGORIE D’ACTIONS AUX INVESTISSEMENTS ULTÉRIEURS 
- de manièretemporaire ou définitive, sans préavis, lorsque la Société de gestion pense que cette décision est dans le meilleur intérêt des actionnaires (comme lorsqu’un Compartiment a atteint la taille où une croissance supplémentaire pourrait nuire à la performance). Une fermeture peut s’appliquer uniquement aux nouveaux investisseurs ou à tout investissement supplémentaire pour les actionnaires existants.
- FERMETURE PARTIELLE 
- Le Conseil et/ou la Société de gestion peut décider de la fermeture partielle d’un Compartiment ou d’une catégorie d’Actions aux opérations d’acquisition, de souscription ou d’arbitrage uniquement par de nouveaux investisseurs, ou de fermer totalement un Compartiment ou une catégorie d’Actions à toutes les opérations d’acquisition, de souscription et d’arbitrage (mais pas, dans les deux cas de fermeture partielle ou totale telle que décrite, aux opérations de rachat ou d’arbitrage sortant).

Dans un tel cas de figure, le site Internet www.fidelityinternational.com sera modifié afin d’indiquer le changement d’état du Compartiment ou de la catégorie d’Actions concerné(e). Les actionnaires et les investisseurs potentiels doivent confirmer auprès de la Société de gestion ou des Distributeurs ou encore vérifier sur le site Internet l’état en cours du Compartiment ou de la catégorie d’Actions. Une fois fermé(e), un Compartiment ou une catégorie d’Actions ne pourra pas être rouvert(e) tant que, de l’avis du Conseil, les circonstances ayant conduit à une telle fermeture seront d’actualité.
- ACCEPTER DES TITRES EN PAIEMENT D’ACTIONS OU EFFECTUER DES RACHATS AVEC DES TITRES (PAIEMENTS EN NATURE). 
- Sivous souhaitez demander un achat ou un rachat en nature, vous devez obtenir l’approbation préalable de la Société de gestion. Ces titres seront évalués de la manière décrite dans l’Article 22 des Statuts, à la date d’évaluation de la transaction.

Tous les titres acceptés en tant que paiement en nature pour une souscription d’actions doivent être conformes à la politique d’investissement du Compartiment, et l’acceptation de ces titres ne doit pas affecter la conformité du Compartiment à la Loi de 2010. Les titres fournis lors des rachats en nature seront déterminés de manière juste et raisonnable, sans porter préjudice au destinataire ou aux actionnaires restants.
Lors de toute transaction en nature, l’actionnaire doit généralement payer le coût d’un rapport d’évaluation indépendant du réviseur d’entreprises de la SICAV et de toute autre documentation, et doit payer en espèces tous les droits d’entrée, de sortie et autres frais.
Si votre rachat en nature est approuvé, nous chercherons à vous fournir une sélection de titres qui correspond au plus près ou totalement à la composition globale de votre participation dans le Compartiment au moment du traitement de la transaction.
- RÉDUIRE OU ANNULER TOUS FRAIS DE VENTE, OU INVESTISSEMENT INITIAL MINIMUM, INDIQUÉS POUR TOUT COMPARTIMENT, INVESTISSEUR OU DEMANDE, 
- en particulierpour des investisseurs qui se sont engagés à investir un certain montant pendant une certaine période, à condition que le principe d’équité de traitement des actionnaires soit respecté. Nous pouvons également autoriser les distributeurs à fixer des exigences différentes pour l’investissement minimum.
- AUGMENTER LES DROITS D’ENTRÉE. 
- Au titre des dispositions des Statuts, les frais de vente initiaux (droits d’entrée) peuvent augmenter à un maximum de 8 % de VL.

|  | Avis, publications et autres informations |
| --- | --- |
|  | Le tableau suivant indique quel document (dans sa version la plus récente) est mis à disposition et par le biais de quels canaux. Les documents des 6 premières lignes sont en général disponibles auprès des conseillers financiers. |
|  | Information/document | Envoyé | Médias | En ligne | Bureaux |  |
| DICI, prospectus, rapports financiers |  |  | • | • |
| Avis aux actionnaires | • |  | • | • |
| La suspension du calcul de la VL qui devrait durer plus d’une semaine |  | • | • | • |
| La VL quotidienne de chaque Compartiment non monétaire |  |  | • | • |
| Pour chaque Compartiment monétaire, la VL quotidienne calculée à quatre décimales ainsi que les données hebdomadaires sur le rendement net, la ventilation par échéance, le profil de crédit, la maturité moyenne pondérée (WAM), la durée de vie moyenne pondérée (WAL), les 10 principales participations, et ses actifs |  | • | • |
| Tout ajustement du  swing pricing  supérieur à 2 % de la VL |  |  | • |  |
| Les annonces de dividendes |  |  | • | • |
| Les relevés/confirmations | • |  |  |  |
| Les principaux accords (les statuts ; les accords avec la Société de gestion, les Gérants de Portefeuille, le dépositaire, l’agent administratif, les agents et représentants locaux, et autres prestataires de services importants) |  |  | • |
| Les politiques et procédures relatives à la gestion des réclamations, au vote des actions des portefeuilles, aux frais de recherche de la meilleure exécution, aux incitations (financières et non-financières) à la disposition de la Société de gestion, la liste des agents de distribution/propriétaires apparents actuels, et une description des fonctions actuelles du dépositaire et des conflits d’intérêts |  |  | • |
| Les politiques essentielles (conflits d’intérêts, meilleure exécution, rémunération, vote, gestion des réclamations, indices de référence, etc.) ainsi que la liste actuelle des sous-dépositaires |  | • | • |
| LÉGENDE |  |  |  |  |
| Envoyé Documents généraux : envoyés à tous les actionnaires directement enregistrés sur la liste des actionnaires de la SICAV à l’adresse enregistrée (physique, électronique ou via un lien envoyé par e- mail). Les documents spécifiques aux investisseurs, comme les relevés de compte, les confirmations de transactions et les suspensions des demandes d’arbitrage ou de vente des actions d’un investisseur : envoyés au(x) actionnaire(s) concerné(s). Toute communication à destination des actionnaires sera publiée sur les sites Web locaux/nationaux respectifs et/ou pourra être notifiée par voie électronique (dans le dernier cas seulement) lorsqu’un actionnaire a consenti et a fourni une adresse électronique à la Société de gestion dans ce but. Médias Publiés, selon les exigences de la loi ou les décisions du Conseil, dans les journaux ou autres supports, ou sur des plates-formes électroniques comme Bloomberg, ainsi que dans le Recueil électronique des sociétés et associations. En ligne Publiés en ligne sur fidelityinternational.com. Bureaux Disponibles gratuitement sur demande auprès des sièges sociaux de la Société de gestion, et disponibles pour inspection dans ces bureaux ; les DICI, le prospectus et les rapports financiers sont disponibles sur la même base auprès du dépositaire et des distributeurs locaux. Les accords de base sont disponibles sur la même base auprès du dépositaire. | Les avis aux actionnaires comprennent les convocations aux assemblées générales annuelles et les avis de modification du prospectus, les fusions et fermetures de Compartiments ou de catégories d’actions (ainsi que la raison de cette décision), et tous les autres motifs pour lesquels un avis doit être donné. Les rapports annuels audités sont publiés dans les quatre mois qui suivent la fin de l’exercice financier. Les rapports semestriels non audités sont publiés dans les deux mois qui suivent la fin de l’exercice couvert. Les informations sur les performances passées, par Compartiment et catégorie d’actions, apparaissent dans le DICI applicable et sur fidelityinternational.com. |

Translation (FRES, 2022-12-30):
# Invertir en los fondos
##### Clases de acciones
Dentro de cada fondo, la SICAV puede abrir y emitir clases de acciones. Todas las clases de acciones de un fondo invierten normalmente en la misma cartera de valores y confieren los mismos derechos de titularidad y exposición a los resultados de la inversión. Sin embargo, algunas clases de acciones pueden tener comisiones, requisitos de aptitud de los inversores y otras características diferentes. Se pedirá a los inversores que acrediten documentalmente su aptitud para invertir en una clase de acciones determinada, a través de la acreditación como inversor institucional o persona no estadounidense, antes de realizar la inversión inicial.
Cada clase de acciones se identifica primero con una de las etiquetas de clases de acciones básicas (que se indican en la
tabla que aparece a continuación), y después con las etiquetas complementarias aplicables (que se describen en la siguiente tabla). Por ejemplo, “A CDIST(G) GBP” indicaría acciones de clase A que tienen previsto distribuir anualmente rentas brutas y capital y se denominan en libras esterlinas.
En la siguiente tabla, se muestran las comisiones máximas y los importes de inversión mínimos de todas las clases. Las comisiones máximas para las clases de acciones específicas de cada fondo se indican en la información de cada uno de ellos.
Es posible que no todas las clases de acciones estén disponibles en una determinada jurisdicción. Si desea conocer una lista completa de las clases de acciones disponibles en su jurisdicción, visite fidelityinternational.com o hable con su Distribuidor o intermediario.
Características de las clases de acciones 
Consulte las notas que figuran a continuación de la tabla
| Inversión mínima (USD)1 | Comisión máxima | de	negociación | Comisión máxima | anual |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Clase | Disponible para | Clase activo | de | Inicial | Posterior | Entrada | CDSC | Salida | Gestión | Distri- bución6 | Adminis- tración |
|  |  | Asignación de activos | 6.000 | 1.500 | 5,25% | — | — | 1,50% | — | 0,35 |
|  |  | Renta fija | 2.500 | 1.000 | 3,5% | — | — | 1,50% | — | 0,35 |
|  |  | Efectivo | 2.500 | 1.000 | — | — | — | 1,50% | — | 0,35 |
|  |  | Reserva | 500.000 | 100.000 | — | — | — | 1,50% | — | 0,35 |
| A | Todos	los inversores2, 3,4 | Systematic Multi Asset | 6.000 | 1.500 | 5,25% | — | — | 1,50% | — | 0,35 |
|  |  | Rentabilidad absoluta, Multiactivo, Fecha objetivo | 2.500 | 1.000 | 5,25% | — | — | 1,50% | — | 0,35 |
|  |  | Otros fondos | 2.500 | 1.000 | 5,25% | — | — | 1,50% | — | 0,35 |
| B 5 | Todos	los inversores | Todas | 2.500 | 1.000 | — | 3% | — | 1,50% | 1,00% | 0,35 |
| C | Todos	los inversores | Todas | 2.500 | 1.000 | — | — | — | 1,50% | 1,00% | 0,35 |
|  | Instituciones de determinados países Inversores autorizados por	el Consejo,	la Sociedad Gestora o sus respectivos delegados | Renta variable | 2.500 | 1.000 | 4% | — | — | 1,50% | 0,50% | 0,35 |
|  | Multiactivo | 2.500 | 1.000 | 4% | — | — | 1,50% | 0,50% | 0,35 |
|  | Renta fija | 2.500 | 1.000 | 3% | — | — | 1,50% | 0,50% | 0,35 |
|  | Efectivo | 2.500 | 1.000 | — | — | — | 1,50% | — | 0,35 |
| D |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Fecha objetivo | 2.500 | 1.000 | — | — | — | 1,50% | 0,00% | 0,35 |
| E | Todos inversores | los | Todas | 2.500 | 1.000 | — | — | — | 1,50% | 0,75% | 0,35 |
| I 7 | Inversores institucionales que cumplan los requisitos establecidos por	el Distribuidor General | Todas | 10 millones | 100.000 | — | — | — | 1,05% | — | 0,05 |
| J | Reservada para determinados fondos	o inversores en los fondos | Todas | 500.000 | 100.000 | — | — | — | 1,50% | — | 0,35 |
| P 8 | Inversores institucionales que	sean fondos	de pensiones	o inviertan	en activos relativos	a | Todas | 1.000.000 | 1.000.000 | 1,00% | — | 1,00% | 0,80% | — | 0,05 |

|  |  |  | Inversión mínima (USD)1 | Comisión	de	negociación máxima | Comisión	anual máxima |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Clase | Disponible para | Clase	de activo | Inicial | Posterior | Entrada | CDSC | Salida | Gestión | Distri- bución6 | Adminis- tración |
| pensiones	y cumplan	los requisitos establecidos por		el Distribuidor General |  |
| E | Inversores que cumplan	los requisitos establecidos por		el Distribuidor General Inversores autorizados por	la Sociedad Gestora | Todas | 100 millones | 1 millones | — | — | 1,00% | 0,80% | — | 0,05 |
| RA | Ídem que R | Todas | 100 millones | 2.500 | 5,25% | — | 1,00% | 1,50% | — | 0,35 |
| RY | Ídem que R | Todas | 150 millones | 2.500 | — | — | 1,00% | 0,80% | — | 0,20 |
| SE | Inversores institucionales que cumplan los requisitos establecidos por	el Distribuidor General o a discreción de la	Sociedad Gestora | Todas | 30 millones | 100.000 | — | — | 1,00% | 0,80% | — | 0,35 |
| SR 10 | Reservada para	la inversión del Central Provident Fund (CPF)	de Singapur | Todas | 2.000 | 1.000 | — | — | — | 1,30% | — | 0,35 |
|  | Instituciones financieras remuneradas exclusivament e	por	sus clientes	a través		de acuerdos separados de asesoramiento basados	 en comisiones o que	ofrecen asesoramiento independiente o	 gestión discrecional de carteras Inversores autorizados por			el Consejo,	la Sociedad Gestora o sus respectivos delegados | Rentabilidad absoluta | 2.500 | 1.000 | — | — | — | 0,80% | — | 0,20 |
| W |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Otros fondos | 2.500 | 1.000 | — | — | — | 1,00% | — | 0,20 |
| X | Inversores que cumplan	los requisitos establecidos por		el Distribuidor General Inversores autorizados a discreción de la	Sociedad Gestora | Todas | Por contrato | 100.000 | — | — | — | Véase	a continuació n 11 | — | 0,05 |
|  | Instituciones financieras remuneradas exclusivament e	por	sus clientes	a través	de | Rentabilidad absoluta | 2.500 | 1.000 | — | — | — | 0,80% | — |  |
| Y 12 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Otros fondos | 2.500 | 1.000 | — | — | — | 1,00% | — | 0,20 |

|  |  |  | Inversión mínima (USD)1 | Comisión	de	negociación máxima | Comisión	anual máxima |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Clase | Disponible para | Clase	de activo | Inicial | Posterior | Entrada | CDSC | Salida | Gestión | Distri- bución6 | Adminis- tración |
| acuerdos separados de asesoramiento basados	en comisiones o que	ofrecen asesoramiento independiente o	 gestión discrecional de carteras Inversores autorizados por			el Consejo,	la Sociedad Gestora o sus respectivos delegados |  |

NOTAS
1 Inversión mínima (USD) O su contravalor en cualquier otra divisa libremente convertible.
2 Excepción: Las clases de acciones de comercialización minorista de Fidelity Funds – Global Hybrids Bond Fund tienen un importe de inversión mínima de 10.000 USD.
3 Excepción: Todas las acciones de clase A de Fidelity Funds – Multi Asset Target Income 2024 Fund tienen una comisión inicial de hasta el 3,00% del valor liquidativo por acción. Se aplicará una comisión de rembolso del 1% del valor liquidativo por acción a los reembolsos en Fidelity Funds – Multi Asset Target Income 2024 Fund salvo durante el último mes natural antes del vencimiento (del 22 de abril al 22 de mayo de 2024), periodo durante el que se renuncia a la comisión por reembolso o canje del 1%.
A discreción del Distribuidor General, dicho reembolso podrá revertir a los fondos. Esto debería compensar, o al menos reducir, todo posible efecto adverso sobre los accionistas restantes, ya que se produciría un descenso en valor de las participaciones de los fondos como resultado de los gastos ocasionados al vender las inversiones de los fondos para cubrir el reembolso, que incluyen el impuesto de actos jurídicos documentados y cualquier diferencia entre el precio de compra y el de venta de las inversiones.
4 Excepción: La clase Fidelity Rentenanlage Klassik A-Euro (hedged) de Fidelity Funds –Sustainable Strategic Bond Fund tienen una comisión inicial de hasta el 2,50% del valor liquidativo por acción.
5 se cobra un cargo por ventas diferidas contingentes en las acciones B que se fija en un máximo del 3% si se reembolsan en el primer año tras la compra, el 2% si se reembolsan en el segundo año, y el 1% si se reembolsan en el tercer año. Si desea más información, véase el apartado 2.2.1, “Procedimiento de compra de acciones”.
6 Esta comisión se devenga a diario y se paga trimestralmente al Distribuidor General.
7 El Consejo podrá, a su entera discreción, retrasar la aceptación de cualquier suscripción o adquisición de acciones de clase I hasta la fecha en que haya recibido suficientes pruebas de la condición de Inversor institucional por parte del inversor. Si en cualquier momento sucediera que un titular de acciones de clase I no es Inversor institucional, el Consejo canjeará dichas acciones por otras de clase A del fondo correspondiente (o por las de otros fondos con una política de inversión similar en el caso de que dicho fondo no emitiera acciones de clase A) y comunicará dicho canje al accionista en cuestión. Algunas clases de acciones con las mismas características que las acciones de clase I podrán ofrecerse en determinadas jurisdicciones y a algunos inversores con la etiqueta de acciones “S”.
8A Se puede aplicar una comisión de venta o una de reembolso de hasta un 1,00% del valor liquidativo, gastos incluidos, a las acciones de clase P, que revertirá al Distribuidor General. Las acciones de clase P no están disponibles a través de cámaras de compensación.
9La comisión de gestión anual se aplicará a las acciones de clase SE durante un periodo de 18 meses (o superior a discreción del Distribuidor General o la Sociedad Gestora, conforme se notifique a los accionistas) tras la fecha de lanzamiento del correspondiente fondo. Una vez transcurrido dicho periodo, las acciones de clase SE quedan sujetas a las comisiones acordadas entre la Sociedad Gestora y los accionistas correspondientes, que en ningún caso superarán la comisión de gestión anual especificada para las acciones de clase I correspondientes de cada uno de los fondos pertinentes. Salvo que en su denominación se indique lo contrario, las acciones de clase SE son de distribución.
10 Salvo que en su denominación se indique lo contrario, las acciones de clase SR son de distribución.
11 La Sociedad Gestora o una Parte Vinculada cobra una comisión de gestión directamente a los clientes de Fidelity International que formalizan un contrato específico con la Sociedad Gestora o una Parte Vinculada. No se pagará ninguna comisión de gestión sobre el patrimonio neto del correspondiente fondo para las acciones de clase X. Las acciones de clase X asumirán su parte proporcional de comisiones pagaderas al Depositario, así como del resto de comisiones y gastos adicionales descritos en el apartado “Comisiones y gastos de los fondos”.12 Excepción: Las acciones de clase Y de Fidelity Funds – Global Hybrids Bond Fund tienen un importe de inversión mínima de 10.000 USD.

###### Etiquetas complementarias
Se añaden sufijos tras la designación base de la clase de acciones para indicar determinadas características y pueden utilizarse en combinación las unas con las otras. Si desea más información sobre las acciones ACC y DIST, véase el apartado “Política de distribución” a continuación.
ACC 
Indica que las acciones acumulan todos los intereses y el resto de rentas generadas.
DIST 
Indica que las acciones son acciones de distribución. El Consejo tiene previsto recomendar la distribución de la práctica totalidad de las rentas netas (o brutas, si se utiliza el sufijo G) de la clase de acciones. El Consejo también puede decidir en qué medida la distribución se realizará con cargo al capital, en su caso. Para las distribuciones con el capital, se recomienda a los inversores que consulten en el epígrafe “Riesgo de pago de dividendos con el capital” del apartado “Factores de riesgo”.
Tipo de distribución
- C las distribuciones pueden incluir tanto la práctica totalidad de las rentas netas como, hasta cierto punto, capital, con la expectativa de lograr una tasa de distribución superior a la clase INCOME. Estas distribuciones no son fijas, y el Consejolas revisará periódicamente en función de las circunstancias económicas y por otros motivos
- G, (G) de rentas brutas
- H sufijo utilizado para acciones de distribución cubiertas. Estas distribuciones pueden incluir una prima si el tipo de interés de la divisa cubierta es mayor que el de la divisa de referencia del fondo. Por lo tanto, cuando el tipo de interés de la divisa cubierta sea menor que el tipo de interés de la divisa de referencia del fondo, el dividendo podrá deducirse.
- INCOME El Consejo prevé recomendar la distribución de la práctica totalidad de la renta neta de la clase de acciones y, en ocasiones, hasta cierto punto, de capital, para mantener, dentro de lo razonable, un dividendo por acción estable con el fin de mantener un importe de distribución estable. Estas distribuciones no son fijas, y el Consejo las revisará periódicamente en función de las circunstancias económicas y de otros motivos, así como de la capacidadde los fondos para hacer frente a las distribuciones, sin que ello tenga repercusiones positivas o negativas a largo plazo en el capital.

(
hedged
) Estas acciones tratan de anular la mayor parte del efecto de las fluctuaciones en los tipos de cambio entre la divisa de la clase de acciones y cualquiera de las divisas que estén representadas en un índice o a las que tenga exposición la mayor parte de posiciones de la cartera (en algunos casos, eso se limita al número de divisas libremente convertibles implicadas).
([divisa 1/divisa 2]) 
hedged
) Estas acciones tratan de anular la mayor parte del efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio entre la divisa de la clase de acciones y la divisa base del fondo. Estas acciones pueden tener un nivel de apalancamiento más elevado que las acciones sin este tipo de cobertura.
Si desea más información sobre la cobertura cambiara, consulte el apartado Cómo utilizan los fondos los instrumentos y técnicas”.
Si no aparecen ninguno de los sufijos anteriores, las acciones no están cubiertas contra el riesgo cambiario en modo alguno y el inversor queda expuesto a las fluctuaciones de los tipos de cambio entre la divisa de la clase de acciones, la divisa base del fondo y las divisas de la cartera.
PF 
Indica que las acciones están sujetas a una comisión de rentabilidad.
Frecuencia de la distribución
- M mensual; los dividendos se declaran el primer día hábil de cada mes.
- Q trimestral; los dividendos se declaran el primer día hábil de febrero, mayo, agosto y noviembreSi no se utilizan los sufijos M o Q, los dividendos se declaran anualmente, normalmente, el primer día hábil de agosto.

Excepciones del pago de dividendos para determinadas clases de acciones
- Semestralmente, el primer día hábil de febrero y agosto: Asia Pacific Dividend A-USD, European Dividend A-Euro, Global Property A-GBP, US Dollar Bond A-USD.
- Trimestralmente, el primer día hábil de febrero, mayo, agosto y noviembre: Global Equity Income I-USD, Asian High Yield A-RMB (
- hedged
- ), China RMB Bond E-GDIST (EUR/USD 
- hedged
- ), Flexible Bond A-GBP e Y-GBP.

Consulte el apartado “Política de distribución”.
CÓDIGOS DE DIVISAS 
Cada clase de acciones que no se denomine en la divisa base lleva un código de tres letras correspondiente a la divisa en la que esté denominada. Si no aparece ducho código, la divisa de la clase de acciones es la misma que la divisa base.

###### Dividendos
ACCIONES DE ACUMULACIÓN 
Estas acciones mantienen las rentas en el fondo.
ACCIONES DE DISTRIBUCIÓN 
Estas acciones realizan distribuciones periódicas a los accionistas.
Los dividendos (de haberlos) se pagan normalmente en el plazo de 5 días hábiles desde su declaración, o tan pronto como sea posible tras ese periodo.
Los dividendos pagados pueden incluir capital, que se atribuirá a la clase de acciones que corresponda y reducirá la apreciación del capital para los titulares de dichas acciones. Cuando los ingresos netos imputables a dichas acciones superen el importe que se declare pagadero, la cantidad excedente quedará reflejada en el correspondiente valor liquidativo de las acciones. Alternativamente, el importe del  dividendo  podrá  ser  superior  al  valor  conjunto
del rendimiento neto de la inversión y la plusvalía neta. Por lo tanto, el nivel de los dividendos no es necesariamente indicativo del rendimiento total del fondo. Con el fin de evaluar el rendimiento total del fondo, deberían tenerse en cuenta tanto el movimiento del valor liquidativo (incluido el dividendo) como la distribución de dividendos. Si las clases de acciones tratan de mantener dividendos estables, los fondos se gestionan de acuerdo con los objetivos de inversión establecidos, y no se gestionan para mantener un pago estable por acción en ninguna de las clases de acciones en concreto. El Consejo también puede decidir si, y en qué medida, los dividendos pueden incluir la distribución de las plusvalías materializadas y latentes, así como de capital.
En caso de distribución de rentas brutas derivadas de la inversión, los gastos se deducirán de los activos de la correspondiente clase de acciones. Así, se incrementan los ingresos, aunque se puede limitar el crecimiento del capital.
Si el pago del importe al que asciendan los dividendos por clase de acciones que se hayan devengado entre la fecha de lanzamiento y la primera fecha de distribución prevista no es eficiente desde el punto de vista económico, el Consejo podrá aplazar dicho pago hasta la siguiente fecha de distribución.
Los dividendos se abonan solo sobre las acciones de las que se sea titular en la fecha de declaración.
Opciones para recibir las distribuciones Los inversores tienen dos opciones:
- Reinversión automática en la misma clase de acciones, sin comisión de entrada, al VL correspondiente a la fecha de declaración del dividendo (o del siguiente día que sea una fecha de valoración si ese día no lo fuese). Las acciones se calculan a la centésima, y el resto se añade a la siguiente distribución.
- Una vez cursada su solicitud, por transferencia electrónica a la cuenta bancaria de su titularidad que conste en nuestros registros, en la divisa principal de negociación de la clase de acciones, neta de comisiones bancarias. Tenga en cuenta que los pagos de dividendos de menos de 50 USD (o su equivalente en otras divisas) se reinvertirán en nuevas acciones, salvo que la normativa local aplicable lo prohíba, o que el Consejo adopte una decisión distinta.

No se paga ningún tipo de interés sobre pagos de dividendos no reclamados, y, una vez transcurridos 5 años, estos se perderán y se devolverán al fondo. Ningún fondo realizará un pago de dividendos si el valor de los activos de la SICAV se sitúa por debajo de los requisitos mínimos de capital, o si hacerlo provocaría esta situación.
EQUIPARACIÓN DE RENTAS 
Para las acciones tanto de acumulación como de distribución, cada uno de los fondos aplica la equiparación para ayudar a garantizar que las asignaciones de rentas por acción no se vean afectadas por cambios en el número de acciones en circulación. Está previsto que el importe de equiparación no quede sujeto a impuestos en concepto de renta percibida por el accionista, sino que se destinará a reducir el coste base de adquisición de las acciones a efectos del cómputo de plusvalías. Sin embargo, el tratamiento fiscal de los importes de equiparación podrá diferir en algunos países. Es posible obtener más información sobre el importe de equiparación percibido como parte de una distribución poniéndose en contacto con el Distribuidor o la Sociedad Gestora.

###### Emisión y titularidad
FORMAS EN LAS QUE SE EMITEN LAS ACCIONES 
Emitimos
acciones nominativas. En estas acciones, el nombre del titular queda incluido en el registro de accionistas de la SICAV y el propietario recibe la confirmación de la suscripción. La titularidad solo se puede transmitir notificando al agente de transmisiones un cambio de titularidad. Puede ponerse en
contacto con su distribuidor o con la Sociedad Gestora si desea hojas de cambio de titularidad.
La documentación de la titularidad de las acciones puede consultarse previa solicitud en un plazo aproximado de 4 semanas tras la recepción de una solicitud, y una vez recibidos todos los fondos y la documentación del accionista. No emitimos acciones al portador ni certificados de acciones.
INVERTIR A TRAVÉS DE UNA PERSONA DESIGNADA O
DIRECTAMENTE EN LA SICAV 
Si invierte a través de una entidad que mantenga sus acciones en su propio nombre (una cuenta de persona designada), se incluirá a dicha entidad como titular en el registro de accionistas de la SICAV, y, en lo que se refiere a la SICAV, podrá disfrutar de todos los derechos vinculados a la titularidad, incluidos los derechos de voto. Salvo disposición en contrario de la legislación local, los inversores que sean titulares de acciones en una cuenta de persona designada de un agente de distribución pueden reclamar en cualquier momento la titularidad directa de las acciones suscritas a través de la persona designada. La persona designada mantiene sus propios registros y facilita a cada uno de los inversores a los que presta servicio información relativa a las posiciones y operaciones sobre las acciones de un fondo vinculadas a él.

###### Otras políticas
Las acciones se emiten a la centésima de una acción (con dos decimales). Las acciones fraccionadas reciben su parte prorrateada de los ingresos procedentes de dividendos, reinversiones y liquidaciones, pero no tienen derechos de voto.
Las acciones no tienen derechos preferentes. Ningún fondo está obligado a ofrecer a los actuales accionistas derechos ni condiciones de suscripción especiales para las nuevas acciones. Todas las acciones deben estar totalmente desembolsadas.

##### Comisiones y costes de los fondos
Salvo en el caso de las comisiones de entrada, salida e intercambio, las comisiones y gastos que se describen a continuación se deducen de los activos de los fondos. Los porcentajes de las comisiones se indican en el apartado “Descripciones de los fondos” y en las tablas del apartado “Clases de acciones”.

###### Comisión de gestión
Esta comisión se devenga a diario y se paga a mes vencido, normalmente en USD.
La comisión de gestión podrá incrementarse ocasionalmente en relación con uno o varios fondos o clases de acciones, siempre y cuando las comisiones no superen un porcentaje anual del 2,00% del valor liquidativo del fondo. Cualquiera de estos incrementos por encima del 2,00% está sujeto a notificación, con una antelación mínima de tres meses, dirigida a los accionistas en la misma forma que las convocatorias de juntas. La comisión de gestión puede ser objeto de renuncia total o parcial con respecto a cualquier fondo o clase de acciones. La comisión de gestión puede utilizarse para remunerar a la Sociedad Gestora, el Gestor de Inversiones, las Partes Vinculadas, los intermediarios y a cualquier otra entidad a la que se hayan subdelegado actividades de gestión de inversiones por los servicios que presten a la SICAV.

###### Comisiones de depositario y administración
La SICAV abona una comisión al Depositario. La comisión del depositario oscilará normalmente entre el 0,003% y el 0,35% del patrimonio neto de la SICAV (y variará en función de los mercados en los que invierta la SICAV), excluidos los cargos
por operación y los desembolsos y gastos menores razonables relacionados con la actividad.
La SICAV ha designado a FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. como Sociedad Gestora de la SICAV en virtud de un Contrato de Servicios de la Sociedad Gestora con fecha del 1 de junio de 2012. La Sociedad Gestora y la SICAV han designado a FIL Limited, mediante un contrato de servicios celebrado el 1 de junio de 2012, para prestar servicios relacionados con la cartera de inversiones financieras de los fondos, incluida asistencia en materia de valoración, estadística, técnica, de publicación de información y de otro tipo. La Sociedad Gestora y/o FIL Limited ha externalizado ciertos servicios administrativos a otras entidades del grupo Fidelity.
La SICAV abona una comisión de administración por los servicios que constan en el Contrato de Servicios de la Sociedad Gestora y en el Contrato de Servicios a los porcentajes comerciales que en cada momento pacten las partes, así como los gastos menores que sean razonables. La comisión de administración máxima abonada por la SICAV por estos servicios será de un 0,35% del patrimonio neto (excluidos los gastos menores razonables).

###### Comisiones de entrada y salida
Estas comisiones se describen en el apartado “Descripciones de los fondos” o en las tablas que aparecen a continuación y se pagan al Distribuidor General por las actividades de venta y la prestación continua del servicio de atención al cliente y como fuente de fondos para que el distribuidor cubra las comisiones por ventas y por la prestación del servicio de atención al cliente de otros distribuidores, incluidos los intermediarios y las instituciones financieras. El cargo por ventas iniciales puede compartirlo el Distribuidor General con los distribuidores, intermediarios y demás agentes.

###### Comisión de canje
Esta comisión se describe en la página 241 y se paga al Distribuidor General, que puede decidir remitirla al fondo de que se trate para anular o reducir los efectos de los intercambios sobre el resto de accionistas.

###### Comisión de distribución
La Sociedad Gestora ha nombrado al Distribuidor General para colaborar en la promoción de la SICAV. En algunas clases de acciones se paga una comisión de distribución al Distribuidor General al tipo que se indica en el apartado “Principales clases de acciones” de cada fondo, con el fin de prestar los servicios de distribución a la SICAV y a los accionistas. Esta comisión se devenga a diario y se paga trimestralmente al Distribuidor General.
El Distribuidor General traspasa la totalidad o parte de la comisión de distribución a los distribuidores, intermediarios y demás agentes como comisión por sus servicios.

###### Comisión de rentabilidad
A continuación, describimos el método de cálculo de la comisión de rentabilidad; cualquier información sobre un índice del mercado (índice de referencia) o tasa crítica de rentabilidad se indica en el apartado “Descripciones de los fondos”.
Las comisiones de rentabilidad las fija el Consejo y se calculan para cada clase de acciones y fondo aplicable. Debido a las distintas estructuras de costes y a otras razones, los importes de las comisiones normalmente variarán de una clase a otra. El Gestor de Inversiones podrá, a su entera discreción, renunciar a parte o a la totalidad de sus comisiones con respecto a cualquier fondo.
En periodos de volatilidad del mercado, puede haber momentos en los que los devengos de la comisión de rentabilidad hagan incrementarse el VL incluso aunque el valor de los activos de la cartera caiga, y viceversa.
Las acciones adquiridas cuando un VL sea inferior a su cota máxima ajustada no devengarán ninguna comisión de rentabilidad sobre los incrementos de VL hasta la cota máxima ajustada.
TÉRMINOS UTILIZADOS EN EL MÉTODO DE CÁLCULO DE LA COMISIÓN DE RENTABILIDAD
Devengo El devengo de los ajustes diarios de la comisión de rentabilidad (positivos o negativos) a lo largo del ejercicio económico. Cualquier devengo de comisión que exista el último día de valoración del ejercicio económico se paga a la Sociedad Gestora.
Cristalización El punto en el que el devengo cesa y la comisión de rentabilidad devengada pasa a ser pagadera (y no puede ser objeto de devolución). La cristalización se produce:
- en la última fecha de valoración del ejercicio económico (siempre que la clase de acciones haya existido durante todo el ejercicio económico o si una clase de acciones se lanza en el transcurso del ejercicio económico, la cristalización se producirá el último día de valoración del primer ejercicio económico del fondo que haya completado la clase de acciones)
- tras la liquidación o fusión de un fondo o clase de acciones afectado (con arreglo a que se respete el mejor interés de los accionistas del fondo o clase de acciones fusionado y receptor)
- tras cursar órdenes de canje o reembolso (aplicadas únicamente a dichas acciones)Cota máxima Un mecanismo diseñado para garantizar que no se cobra a los accionistas una comisión de rentabilidad hasta que se hayan recuperado las pérdidas anteriores. No existe ningún mecanismo para rebajar la cota máxima. El ajuste de la cota máxima puede no ser por debajo del valor inicial. Este modelo se utiliza para aquellos fondos con índices de referencia de efectivo que se identifican como tal en las descripciones de los fondos.

Tasa crítica de rentabilidad Un mecanismo diseñado para garantizar que una comisión de rentabilidad solo se pague cuando las acciones registren rendimientos superiores a su índice de referencia. Si las acciones se han lanzado una vez empezado el ejercicio económico, la tasa crítica de rentabilidad se calculará de forma proporcional.
Periodo de rentabilidad El periodo a lo largo del que se devenga la comisión de rentabilidad. Normalmente, coincide con el ejercicio económico de la SICAV, pero, en ciertas circunstancias, puede empezar en otro momento (como la fecha de lanzamiento de un nuevo fondo o una nueva clase de acciones) o terminar en otro momento (como la fecha de liquidación o de un fondo o clase de acciones).
| CÁLCULO DE LA COMISIÓN DE RENTABILIDAD |
| --- |
| Con la fórmula que se indica a continuación, calculamos los devengos de la comisión de rentabilidad para cada clase de acciones aplicable cada día que sea un día de valoración para el fondo. Ninguna comisión de rentabilidad puede superar el 10% de la media de su VL diario sobre el ejercicio económico de la SICAV. El número de días del año es de 366 para los años bisiestos y 365 para el resto. Tenga en cuenta que, como esta cota máxima se calcula sobre el VL del fondo en una fecha pasada en particular, es posible que no refleje el nivel máximo del VL en la serie histórica. |
|  | activos de la clase de acciones |  |  | rendimiento acumulado del índice de mercado en el anterior día de valoración |  |  | VL ajustado en la fecha de pago de la última comisión de rentabilidad (o de lanzamiento) |  |  | tasa crítica de rentabilidad |  |  |  |
| + | dividendos abonados desde el pago de la última comisión de rentabilidad (o el lanzamiento) | x | número de días naturales desde la fecha de pago de la última comisión de rentabilidad (o de lanzamiento) | x | tasa crítica de rentabilidad número de días naturales transcurridos desde hace 2 días hábiles |
| + | comisiones de rentabilidad devengadas (no abonadas aún) | x | tipo acumulado del índice de mercado para el anterior día hábil)n donde n = número de días naturales transcurridos desde hace 2 días hábiles | - | rendimiento acumulado del índice de mercado |  |  |
| -  | ajuste de precios (de haberlo) número de acciones |  | =ajuste de cota máxima |  | número de días naturales del año |  | número de días naturales del año |
| =VL ajustado |  | número de días    naturales del año	 | ajuste > 0: la cota máxima se incrementa en el importe del ajuste ajuste < 0: la cota máxima se mantiene sin cambios | = tasa crítica de rentabilidad acumulada (redondeada a la millonésima) | = tasa crítica de rentabilidad diaria (redondeada a la millonésima) |
| = rendimiento acumulado del índice de mercado |
| La comisión de rentabilidad se devenga cuando VL ajustado > cota máxima ajustada + tasa crítica de rentabilidad acumulada |  | El importe de la comisión de rentabilidad se calcula según la fórmula porcentaje de la comisión de rentabilidad x (rendimiento diario anterior - tipo diario del índice de mercado anterior) + (tasa crítica de rentabilidad x VL ajustado para hace dos días de valoración) ajustada para las suscripciones o reembolsos netos desde el último día de valoración |

EJEMPLOS DE COMISIÓN DE RENTABILIDAD
Los siguientes ejemplos ilustran escenarios hipotéticos de materialización, tomando como referencia un periodo de cálculo de un ejercicio económico.
| Escenario | Rentabilidad acumulada de la clase de acciones | Rentabilidad acumulada del Índice | Exceso de rendimiento acumulado sobre el Índice de la clase de acciones | Materialización de la comisión de rentabilidad | Comisión de rentabilidad |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1. | +10% | +5% | +5% | Sí | 0,75% |
| 2. | +2% | +5% | -3% | No | 0% |
| 3. | -2% | -5% | +3% | No | 0% |
| 4. | -10% | -5% | -5% | No | 0% |

Costes y gastos 
Pueden cobrarse a la SICAV los siguientes costes y gastos, cualquiera de los cuales puede ser objeto de renuncia, o ser asumido por la Sociedad Gestora temporal o permanentemente:
- comisiones de la Sociedad Gestora, remuneración de cualesquiera empleados o directivos de la SICAV, el Gestor de Inversiones, los agentes de pagos, el representante en Hong Kong y los representantes en otras jurisdicciones en las que las acciones estén autorizadas para la venta, y de todos los demás agentes empleados en representación de la SICAV; dicha remuneración puede basarse en el patrimonio neto de la SICAV o en una operación, o ser un importe fijo
- gastos de constitución de la SICAV;
- el coste de la elaboración, impresión y publicación en todos los idiomas en los que sea necesario y la distribución de la información sobre la oferta o documentación relativa a la SICAV, los informes anual y semestral y demás informes y documentos que puedan ser necesarios u oportunos en virtud de la legislación o normativa aplicable a la SICAV o a la oferta de acciones;
- el coste de la impresión de los certificados y los formularios de delegación;
- el coste de la preparación y la cumplimentación de los Estatutos y el resto de documentos relativos a la SICAV, incluidas las declaraciones de inscripción y las circulares de oferta ante cualesquiera autoridades (incluidas las asociaciones locales de operadores de valores) con jurisdicción sobre la SICAV o la oferta de acciones;
- los costes derivados de lograr que la SICAV o la venta de las acciones sean aptas en cualquier jurisdicción o que coticen en cualquier mercado de valores;
- el coste de la contabilidad y el mantenimiento de libros;
- el coste de calcular el valor liquidativo de las acciones de cada fondo;
- el coste de la elaboración, impresión, publicación y distribución o el envío de avisos al público y otras notificaciones (incluidas las notas contractuales electrónicas o convencionales) a los accionistas;
- comisiones jurídicas y de auditoría;
- comisiones del registrador;
- todos los demás costes y gastos asimilados a los anteriores;
- costes vinculados al cobro, comunicación y publicación de datos sobre la SICAV, sus inversiones y los accionistas;
- costes de la publicación de los datos sobre la rentabilidad de los fondos;
- honorarios de licencia de índices financieros;
- comisiones por operativa con clases de acciones cubiertas;
- tasas, impuestos, y costes de operaciones vinculados con la compra y venta de activos de los fondos;
- honorarios y comisiones de intermediación;
- cargos de custodia, depositario y salvaguarda
- asistencia en la valoración, elaboración de estadísticas, técnica, de presentación de información y de otro tipo en virtud de un contrato de servicios con FIL Limited a las tarifas comerciales que se acuerden en cada momento, que no superarán el 0,35% del patrimonio neto de un fondo, más los gastos razonables;
- costes de operación, desembolsos razonables y gastos del depositario;
- costes de subdepositarios;
- intereses sobre préstamos y cargos bancarios en los que se haya incurrido al negociar los préstamos;
- honorarios de los miembros del Consejo y gastos incidentales de todos los miembros del Consejo;
- gastos por litigios o reclamaciones fiscales;
- cualesquiera	gastos	extraordinarios	u	otros	costes imprevistos.

Los gastos administrativos y de otro tipo de carácter periódico o recurrente pueden calcularse, de forma estimada y por anticipado, para periodos anuales o de otra duración, y pueden devengarse en cuotas uniformes a lo largo de cualquiera de dichos periodos.
Los costes, comisiones y gastos que puedan atribuirse a un fondo correrán por cuenta del mismo; en caso contrario, serán imputados en dólares estadounidenses en proporción al Valor liquidativo de todos los fondos, o de todos los que proceda, de la forma que el Consejo considere razonable.
Cuando un fondo invierta en otros OICVM u OIC administrados directamente o mediante delegación por la Sociedad Gestora u otra sociedad con la que la Sociedad Gestora esté vinculada por gestión o control común o por medio de una participación sustancial (ya sea directa o indirecta), o que esté gestionada por una sociedad del Grupo FIL, al fondo no se le cobrarán comisiones de suscripción ni de reembolso.
La Sociedad Gestora y/o FIL Limited ha externalizado ciertos servicios administrativos a otras entidades del grupo Fidelity.
Una parte de las comisiones pagadas a intermediarios seleccionados para efectuar determinadas operaciones de cartera podrá, cuando lo permita la normativa, reintegrarse a los fondos que generaron el pago de dichas comisiones y destinarse a compensar gastos.
Con la excepción de lo descrito en el Folleto informativo, ni la SICAV ni la Sociedad Gestora han otorgado comisiones, descuentos, comisiones de intermediación ni otras condiciones especiales en relación con las acciones emitidas o que vaya a emitir la SICAV; y, en caso de cualquier emisión o venta de acciones, un Distribuidor (incluido el Distribuidor General) podrá abonar, con cargo a sus propios bienes o a las comisiones iniciales, de haberlas, comisiones u otros honorarios y gastos por las solicitudes recibidas a través de intermediarios u otros agentes profesionales, o bien podrá conceder descuentos.
Las operaciones en moneda extranjera para inversores o la SICAV podrán efectuarse en condiciones de igualdad por o a través de sociedades del Grupo FIL, de las que pueda derivarse un beneficio para dichas sociedades. Puede conocer más detalles sobre el Servicio de Cambio de Divisas en www.fidelityinternational.com/foreignexchangeservice.
Todos los gastos que se pagan con cargo a los fondos propios se reflejan en el cálculo del VL, y los importes reales abonados se indican en los informes anuales de la SICAV.
Los gastos recurrentes se imputarán en primer lugar a los ingresos corrientes, después a las plusvalías de capital materializadas y, en última instancia, al capital.
Todos los fondos y clases de acciones pagan todos los costes en los que incurren de forma directa, y abonan, asimismo, la parte prorrateada que le corresponde (en función de su valor liquidativo) de los costes no atribuibles a un fondo o clase de acciones en concreto. Para cada clase de acciones cuya divisa sea diferente de la divisa base del fondo, todos los costes asociados al mantenimiento de una clase de acciones con una divisa aparte (como la cobertura cambiaria y los gastos derivados del cambio de divisas) se imputarán exclusivamente a esa clase de acciones en la medida en que sea factible.
Los gastos se calculan cada día hábil para cada uno de los fondos y clases de acciones y se pagan a mes vencido.

##### Compra, intercambio y venta de acciones

###### Información que se aplica a todas las operaciones, a excepción de las transferencias
CURSAR ÓRDENES 
Puede presentar órdenes de compra, canje o venta (reembolso) de acciones en cualquier momento, a través de medios electrónicos, fax o carta dirigidos a la Sociedad Gestora, el Distribuidor, su intermediario o su agente de transmisiones.
Al cursar una orden, debe incluir toda la información identificativa necesaria, lo que incluye el número de cuenta e instrucciones en relación con el fondo, la clase de acciones, la divisa de referencia, y el tamaño y tipo de operación (compra, canje o venta).
Si dispone de certificados de acciones, deberá facilitarlos para que podamos tramitar su solicitud de venta o canje.
Normalmente, la Sociedad Gestora o el Distribuidor de que se trate no aceptarán ni realizarán pagos si quien los efectúa o recibe no es el accionista inscrito ni ninguno de los accionistas cotitulares.
En caso de cotitularidad y salvo que expresamente se establezca lo contrario por escrito en el momento de la solicitud, cualquiera de los accionistas cotitulares registrados estará autorizado a firmar documentos o dar instrucciones en relación con la cartera implicada en representación de los demás accionistas cotitulares. Dicha autorización permanecerá en vigor, salvo que el Distribuidor reciba notificación separada y por escrito de su revocación.
No se aceptará ni tramitará ninguna solicitud presentada de modos distintos a los indicados en este folleto informativo.
HORAS DE CIERRE DE LA NEGOCIACIÓN Y PLAZOS DE TRAMITACIÓN
Las solicitudes de compra, canje o venta de acciones deben recibirse antes de la hora de cierre de la negociación indicada para cada fondo en el apartado “Descripciones de los fondos”.
Las órdenes que lleguen con posterioridad a la hora de cierre de la negociación solo se aceptarán antes de la siguiente hora de cierre de la negociación.
Tenga en cuenta que el VL al que se tramitará una solicitud no puede conocerse en el momento en el que esta se cursa.
Se le enviará un aviso de confirmación del siguiente modo:
- para las compras, normalmente en el plazo de 24 horas desde la asignación de las acciones
- para los canjes y las ventas, en el momento de cálculo del VL aplicableConsulte el apartado “Descripción de los fondos” si desea conocer los plazos de liquidación.

[aceptaciones posteriores a la hora de cierre de la negociación]
PRECIOS 
El precio de las acciones se fija en el VL para la clase de acciones correspondiente. Todas las solicitudes de compra, intercambio o venta se procesan a ese precio, ajustado a cualesquiera cambios. Cada VL se calcula en la divisa base del fondo, que después se convierte, a los tipos de mercado en vigor, a las divisas en las que se denominen las clases de acciones. Salvo para los periodos de oferta inicial, en los que el precio es el precio de oferta inicial, el precio de la acción de una operación será el VL calculado para el día en el que se tramite la solicitud de la operación.
DIVISAS 
Puede cursar órdenes en cualquiera de las principales divisas libremente convertibles, así como en la divisa principal de negociación de los fondos o clases de acciones. Es posible que los Distribuidores publiquen información sobre otras divisas aceptables. Se podrán agrupar las operaciones de divisas que sean necesarias para tramitar las adquisiciones y reembolsos de los clientes en condiciones de igualdad a través de algunas sociedades del Grupo FIL, que podrán obtener un beneficio de dicha actuación. La liquidación se realizará en la divisa en que se curse la orden. Puede conocer más detalles sobre el Servicio de	Cambio	de	Divisas	en www.fidelityinternational.com/foreignexchangeservice.
Los inversores que suscriban directamente acciones a través de la Sociedad Gestora sólo podrán liquidar dichas operaciones en una de las divisas principales de negociación del fondo o clase de acciones de que se trate.
En caso de que la SICAV efectúe un reembolso obligatorio de acciones, de acuerdo con las condiciones descritas en los Estatutos, dicha inversión se reembolsará automáticamente en la divisa principal de negociación (salvo que el Consejo acuerde específicamente lo contrario, o si lo indica el accionista correspondiente), sin comisión de reembolso y al valor liquidativo por acción calculado, y el importe resultante se ingresará en la cuenta bancaria del accionista en cuestión.
SUSCRIPCIÓN O REEMBOLSO EN ESPECIE 
El precio de compra, excluidas las posibles comisiones de venta, podrá ser satisfecho haciendo entrega al fondo correspondiente de valores que se ajusten a la política y las restricciones de inversión de dicho fondo. Esto está sujeto a la aprobación del Consejo y a todas las leyes y normativas aplicables y, en concreto, en lo que se refiere a la publicación de un informe especial del auditor de cuentas autorizado de la SICAV, informe que podrá asimismo ser solicitado expresamente por el Consejo.
Los gastos que implique dicha compra en especie, y en particular los gastos generados por el informe especial, correrán normalmente a cargo del comprador o de un tercero.
La SICAV o la Sociedad Gestora tendrán derecho, si así lo consideran el Consejo o la Sociedad Gestora, a hacer efectivo el pago del precio de reembolso de cualquier accionista que reclame el reembolso de cualesquiera de sus acciones en especie (con sujeción al consentimiento del accionista en el caso de que las acciones estén valoradas en menos de
100.000 USD), mediante la asignación al accionista de inversiones pertenecientes al grupo de activos de la misma
documentación necesaria y los correspondientes importes de disposición inmediata.
| Clase de acciones | CDSC |
| --- | --- |
| Clase B | Máximo del 3% si se reembolsan en el primer año de compra, un 2% si se reembolsan en el segundo año, y el 1% si se reembolsan en el tercer año. |

La Sociedad Gestora o los Distribuidores pueden retrasar la tramitación de las solicitudes hasta que reciba todos los documentos que pueda solicitar para cumplir con las leyes y normativas aplicables.
clase o clases de acciones y que sean equivalentes en valor	 (calculado tal y como estipula el Artículo 22 de los Estatutos
Sociales) a partir de la fecha de valoración en la que se calcule el precio de reembolso con respecto al valor de las acciones que deban ser reembolsadas. La naturaleza y la clase de activos de los valores que vayan a ser transferidos en dicho caso, deberán determinarse sobre una base justa y razonable, sin perjuicio de los intereses del resto de accionistas de la clase o clases correspondientes y conforme a un método de valoración que deberá recibir el visto bueno del auditor a través de un informe especial, en la medida en que lo exijan las disposiciones legales o reglamentarias o el Consejo. Los gastos resultantes de cualquiera de estas transferencias  normalmente  correrán  por  cuenta del adquiriente.
RETRASO O AUSENCIA DE PAGO A LOS ACCIONISTAS 
El pago
de un dividendo de los ingresos por una venta a un determinado accionista puede verse retrasado por motivos relativos a la liquidez del fondo, y puede que se retrase, se reduzca o quede retenido en caso de ser necesario en el marco de la normativa de cambio de divisas, otras normas impuestas por la jurisdicción del país de origen del accionista u otras razones externas. En esos casos, no podemos aceptar responsabilidad alguna, ni pagamos intereses sobre los importes retenidos.
INVERSIÓN A TRAVÉS DE PLANES DE INVERSIÓN HABITUALES
Si invierte a través de planes de inversión habituales ofrecidos por un distribuidor, una plataforma u otro intermediario autorizado por nosotros debe seguir las condiciones generales establecidas en el plan, además de todas las condiciones generales aplicables en este folleto informativo. El proveedor de su plan de inversión debe facilitarle las condiciones generales.
CAMBIOS  EN  LA  INFORMACIÓN  DE  LA  CUENTA  
Debe
informarnos a la mayor brevedad de cualquier cambio en sus datos personales o bancarios, en particular, aquella información que pueda afectar a su capacidad para acceder a una determinada clase de acciones. Exigiremos una prueba de autenticidad adecuada para cualquier solicitud de cambio de la cuenta bancaria vinculada a su inversión en los fondos. 
Compra de acciones
Consulte además el epígrafe “Información que se aplica a todas las operaciones, a excepción de las transferencias”.
Para una tramitación óptima de las inversiones, envíe el dinero por transferencia bancaria (neta de cargos bancarios) en la divisa de denominación de las acciones que desee adquirir. Para efectuar compras en otras divisas, póngase en contacto con su Distribuidor o intermediario con antelación.
Los inversores que adquieran acciones por primera vez deben rellenar un impreso de solicitud de apertura de cuenta. Las instrucciones para compras posteriores deberían contener todos los datos de registro, el nombre del fondo o fondos, la clase o clases de acciones, la divisa o divisas de liquidación y el valor de las acciones que vayan a comprarse. Por regla general, las instrucciones de compra se liquidarán únicamente una vez que el banco haya notificado la recepción de toda la
Si no recibimos el pago íntegro de sus acciones en el plazo indicado para la liquidación, cancelaremos su operación y le devolveremos su pago, una vez deducidos los costes en los que hayamos incurrido al tratar de tramitar su solicitud.
La Sociedad Gestora y los Distribuidores se reservan el derecho a rechazar cualquier solicitud de compra de acciones, ya sea como inversión inicial o posterior, por cualquier motivo.
Tenga en cuenta que algunos intermediarios pueden tener sus propios requisitos de apertura de cuentas y pago.
En algunas clases de acciones, se cobra un cargo por ventas inicial. Los detalles sobre esas comisiones se indican en las Descripciones de los fondos.
CARGO POR VENTAS DIFERIDAS CONTINGENTES 
En algunas
clases de acciones, puede cobrarse un Cargo por Ventas Diferidas Contingentes (“CDSC”, por sus siglas en inglés) sobre las acciones que se reembolsen en un determinado periodo de tiempo tras su compra. La siguiente tabla indica cómo se calcula el tipo para cada clase de acciones sobre la que se cobra este cargo.
Los accionistas deben tener en cuenta que, para determinar el número de años que hayan sido titulares de la acción:
- se tomará como referencia el aniversario de la fecha de suscripción
- las acciones cuya titularidad se haya mantenido durante más tiempo se reembolsarán en primer lugar
- las acciones que un accionista recibe en el momento de la conversión asumen el periodo de tenencia correspondiente al periodo de titularidad de las acciones que hayan sido objeto de conversión
- cuando un accionista canjea acciones suscritas en fechas diferentes en acciones de otro fondo, el Agente de registro y Agente de transmisiones, convertirá las acciones de las que más tiempo haya sido titular.

Las acciones adquiridas por la reinversión de las distribuciones quedarán exentas del cargo por ventas diferidas del mismo modo que el cargo por ventas diferidas tampoco se aplicará al reembolso de acciones de clase B derivado del fallecimiento o la incapacidad de un accionista (o de todos ellos, si las acciones son de titularidad conjunta).
El importe de los cargos por ventas diferidas se basa en la cifra más baja entre el valor de mercado actual y el precio de compra de las acciones objeto de reembolso. Por ejemplo, en el caso de una acción cuyo valor se haya apreciado a lo largo del periodo computado a efectos del que se aplica el cargo por ventas diferidas, el cargo por ventas diferidas se liquida únicamente sobre su precio de compra inicial.
A la hora de decidir si se debe pagar el cargo por ventas diferidas en un reembolso, el fondo reembolsará en primer lugar aquellas acciones que no estén sujetas a ningún cargo por ventas diferidas, y, después aquellas de las que se haya sido titular durante más tiempo a lo largo del periodo de aplicación de dicho cargo. Los cargos por ventas diferidas que se adeuden los retendrá el Distribuidor General que deba recibirlos.

###### Canje de acciones
Consulte además el epígrafe “Información que se aplica a todas las operaciones, a excepción de las transferencias”.
Puede realizar canjes entre fondos, clases de acciones o ambos dentro de la SICAV en las siguientes circunstancias:
- desde la clase A hacia cualquier otra clase de acciones para la que el intercambio cumpla los requisitos de inversión mínima del nuevo fondo o clase
- para las clases B, C, D, E, I, J, P, W, X, o Y desde cualquier fondo hacia otro fondo, dentro de la misma clase de acciones
- 	para las clases R, RA, RY y SE, solo se puede producir un canje en determinadas circunstancias y a la discreción de la Sociedad Gestora
- con la aprobación del Consejo o su delegado, siempre que se cumplan los criterios de aptitud del folleto informativo y se dé un trato idéntico a todos los accionistas que soliciten un canje desde la misma clase de acciones en la misma fecha de valoración
- de otros modos que permita la Sociedad Gestora caso por casoTodos los canjes están sujetos a las siguientes condiciones:
- debe cumplir todos los requisitos de inversión mínima (inicial o posterior, según corresponda) para la clase de acciones por las que realiza el canje
- solo puede canjear por una clase de acciones que se ofrezca en su jurisdicción en la fecha del canje
- si no ha abonado ninguna comisión de entrada por las acciones objeto del canje, podremos cobrarle como máximo la comisión de entrada íntegra correspondiente a las acciones por las que realice el canje; si pagó un cargo por ventas, podremos cobrarle una comisión de canje de hasta el 1%. Se aplicará una comisión de canje del 1% del valor del liquidativo por acción a todos los canjes de acciones en Fidelity Funds - Multi Asset Target Income 2024 Fund por acciones dentro del mismo fondo o en otros fondos de la SICAV, salvo durante el último mes natural anterior al vencimiento (del 22 de abril al 22 de mayo de 2024), periodo durante el que se renuncia a la comisión por reembolso o canje del 1%. A discreción del Distribuidor General, dicha comisión de canje podrá revertir a los fondos.
- Todo canje entre fondos y clases de acciones dentro de un fondo conllevará una comisión (en su caso). No se cobran comisiones de canje sobre las operaciones de traspaso hacia los fondos de la gama de fondos de reserva, ni a las operaciones de canje entre los mismos.
- realizaremos el canje sin conversión de divisas en caso de ser posible; si no lo es, las conversiones de divisas necesarias se tramitarán el día en el que se produzca la operación al tipo aplicable ese día. El número de acciones se redondeará al alza o a la baja hasta la centésima más próxima de una acción.
- los intercambios que no dejen en la cuenta original la posición mínima para esa cuenta se considerarán órdenes de cierre de la cuenta
- las acciones de clase CDSC solo podrán canjearse por acciones de clase CDSC de otro fondo. Las posiciones en acciones de clase B se convertirán automáticamente sin incurrir en comisión alguna en acciones de clase A una vez transcurrido el periodo del cargo por ventas diferidas en el siguiente ciclo mensual disponible.

IMPORTES OBJETO DE CANJE 
El valor mínimo de una cartera en cualquier fondo deberá alcanzar la inversión mínima inicial. En consecuencia, los accionistas deberán canjear acciones por el correspondiente importe de la inversión mínima inicial o, si se trata de un fondo en el que ya son titulares de
acciones, por el importe de la inversión mínima posterior correspondiente. Cuando el accionista pretenda canjear parte de sus acciones en un fondo, el importe de la inversión que se mantenga en ese fondo deberá ser igual, al menos, al importe de la inversión mínima inicial.
PRECIO 
Las órdenes de canje recibidas en un día de actividad del Distribuidor correspondiente o de la Sociedad Gestora, antes de las horas límite aplicables en cualquier fecha de valoración, se tramitarán al valor liquidativo de las acciones de los correspondientes fondos calculado ese mismo día. Las ordenes de canje recibidas antes de las horas límite de negociación pertinentes en un día que no sea una fecha de valoración para uno o varios fondos serán ejecutados en la próxima fecha de valoración para dicho fondo. Si un accionista canjea las acciones de un fondo con una hora límite de negociación a las 16.00, hora centroeuropea (las 15.00, hora del Reino Unido) por las de un fondo con una hora límite anterior, a las 13.00, hora centroeuropea (las 12.00, hora del Reino Unido), la parte de compra del canje podrá negociarse al Valor Liquidativo calculado en su siguiente fecha de valoración respectivamente.
Puesto que un canje tiene la consideración de dos operaciones independientes (un reembolso y una suscripción en simultaneidad de acto), puede tener consecuencias fiscales o de otra naturaleza. Los componentes de compra y venta de un intercambio están sujetos a todas las condiciones de cada una de las respectivas operaciones.

###### Venta de acciones
Consulte además el epígrafe “Información que se aplica a todas las operaciones, a excepción de las transferencias”.
Tenga en cuenta que los ingresos procedentes de un reembolso solo se pagarán una vez que se haya recibido toda la documentación del inversor, también aquella solicitada con anterioridad y que no se hubiera recibido de la forma adecuada.
Pagamos los ingresos procedentes de reembolsos solo a los accionistas identificados en el registro de accionistas de la SICAV, por transferencia a la cuenta cuyos datos consten en nuestros registros. Si falta cualquier información necesaria, su solicitud quedará en suspenso hasta que nos llegue y podamos verificarla adecuadamente. Todos los pagos que se le realizan son por su cuenta y riesgo.

###### Transmisión de acciones
Como alternativa a la venta, puede transmitir la titularidad de sus acciones a otro inversor. Tenga en cuenta, no obstante que todos los requisitos para ser apto como titular de sus acciones se aplicarán al nuevo propietario (por ejemplo, las clases de acciones institucionales no se pueden transferir a inversores que no sean institucionales), y, de producirse una transmisión a un propietario no apto, la Sociedad Gestora podrá declarar nula la transmisión, exigir una nueva transmisión a un titular apto o disponer el reembolso obligatorio de las acciones.

##### Cómo calculamos el VL

###### Plazos y fórmula
El VL de cada fondo y clase de acciones se calcula en cada fecha de valoración, de conformidad con los Estatutos. El VL de cada fondo se calcula en la divisa base del fondo y en la divisa principal de negociación de cada clase de acciones. Los valores liquidativos de los fondos del mercado monetario se redondean a la diezmilésima y están disponibles todos los días en fidelityinternational.lu.
El VL por acción de cada fondo y, en su caso, de cada clase de  acciones  de  cada  fondo,  se  calcula  determinando,
en primer lugar, si fuera de aplicación, la proporción del patrimonio neto del fondo correspondiente atribuible a cada clase de acciones, teniendo en cuenta, cuando corresponda, la comisión de distribución aplicable.
Para calcular el VL de cada clase de acciones, utilizamos la siguiente fórmula genérica:
| (activo − pasivo) por clase de  acciones	 | = | VL |
| --- | --- | --- |
| número de acciones en circulación |  |  |

Al calcular el VL, se realiza la provisión correspondiente para los cargos y comisiones atribuibles a cada fondo y clase de acciones.

###### Valoración de activos
En general, determinamos el valor de los activos de cada fondo del siguiente modo. Tenga en cuenta que, para cualquier tipo de valor, podemos utilizar distintos métodos de valoración de conformidad con los principios de valoración generalmente aceptados en vez del método que aquí se indica (consulte la descripción que aparece tras estos puntos).
Para los fondos que no sean fondos de efectivo
- EFECTIVO EN BANCOS Y TESORERÍA, LETRAS, PAGARÉS A LA VISTA, CUENTAS A COBRAR, GASTOS PREPAGADOS Y DIVIDENDOS EN EFECTIVO E INTERESES DECLARADOS ODEVENGADOS PERO NO RECIBIDOS. 

Valorados a su valor íntegro, salvo que no sea probable que se paguen o reciban íntegramente, en cuyo caso, el Consejo o su delegado aplicará el descuento que considere oportuno para reflejar su verdadero valor.
- INSTRUMENTOS DEL MERCADO MONETARIO.

Resto de fondos Valorados según se describe en el punto inmediatamente anterior.
fondos del mercado monetario Valorados con respecto al valor de mercado, o, de no ser posible, con respecto al valor del modelo.
- VALORES MOBILIARIOS, INSTRUMENTOS DEL MERCADO MONETARIO Y DERIVADOS NEGOCIADOS EN UN MERCADO DE VALORES OFICIAL U OTROS MERCADOS REGULADOS.

Valorados conforme al último precio disponible en la bolsa o mercado en que se negocien estos valores. Cuando dichos valores o instrumentos se negocien en una o varias bolsas o mercados, el Consejo o su delegado adoptarán políticas para establecer el orden de prioridad de las bolsas o mercados que vayan a utilizarse para realizar la valoración.
- VALORES O INSTRUMENTOS NO COTIZADOS O CUYO ÚLTIMO PRECIO DISPONIBLE NO REFLEJE SU VALORRAZONABLE DE MERCADO. 

El Consejo o su delegado utilizará el precio de venta razonablemente previsible, valorado con prudencia y de buena fe.
- ACCIONES  O  PARTICIPACIONES  DE  OICVM  U  OIC.

Valoradas al último VL disponible comunicado por el OICVM/OIC.
- LOS  ACTIVOS  LÍQUIDOS  Y  LOS  INSTRUMENTOS  DELMERCADO MONETARIO podrán valorarse a su valor nominal más los intereses devengados, según el precio de mercado o el precio del modelo o bien según el coste amortizado conforme a unas condiciones concretas (incluidos los instrumentos con vencimientos residuales bajos si se considera que tienen derecho a lograr una aproximación adecuada al precio del instrumento), siempre y cuando se apliquen procedimientos de asignación jerárquica que aseguren la adopción inmediata de medidas correctivas cuando el coste amortizado deje de proporcionar una aproximación fiable al precio del instrumento. Todos los demás activos, cuando la práctica lo permita, podrán valorarse del mismo modo.
- VALORES NO COTIZADOS Y RESTO DE ACTIVOS 
- Se valorande conformidad con las prácticas del mercado.

Para los fondos de efectivo
- EFECTIVO EN BANCOS Y TESORERÍA, LETRAS Y PAGARÉS A LA VISTA, CUENTAS A COBRAR, GASTOS PREPAGADOS Y DIVIDENDOS EN EFECTIVO E INTERESES DECLARADOS O DEVENGADOS SEGÚN LO INDICADO ANTERIORMENTE,PERO NO RECIBIDOS. 

Valorados a su valor íntegro, salvo que no sea probable que se paguen o reciban íntegramente, en cuyo caso, el Consejo aplicará el descuento que considere oportuno para reflejar su verdadero valor;
- ACCIONES  O  PARTICIPACIONES  DE  FONDOS  DELMERCADO MONETARIO. 

Valoradas a su último VL disponible publicado por dichos fondos del mercado monetario;
- ACTIVOS LÍQUIDOS E INSTRUMENTOS DEL MERCADOMONETARIO. 

Valorados según el precio de mercado o del modelo cuando no pueda utilizarse el del mercado o cuando los datos del mercado no tengan la calidad suficiente; y
- LOS ACTIVOS O PASIVOS DENOMINADOS EN DIVISASDISTINTAS A LA DE LA SICAV se convertirán al tipo de cambio al contado pertinente que publique un banco u otra institución financiera reconocida. En caso de no disponerse de dichos tipos de cambio, el Consejo determinará el tipo de cambio de buena fe o con arreglo a los procedimientos que él mismo establezca.

Si alguno de los métodos de valoración anteriormente citados no reflejara el sistema de valoración empleado habitualmente en mercados concretos, o si parecieran no reflejar con precisión el valor de los activos de la SICAV, o si, por circunstancias extraordinarias, una valoración de conformidad con las anteriores directrices resulta impracticable o inadecuada, el Consejo o su delegado podrán adoptar principios de valoración diferentes, para lo cual actuarán de buena fe y de acuerdo con los principios y procedimientos de valoración generalmente aceptados para consensuar lo que estime una valoración razonable dadas las circunstancias. Consulte los estatutos si desea conocer toda la información sobre el procedimiento de la valoración de los activos.

###### Ajuste del precio
Con el fin de proteger a los accionistas, el Consejo y la Sociedad Gestora han adoptado una política de ajuste del precio que permite efectuar ajustes del precio en el marco del proceso normal de valoración diaria cuando la negociación de las acciones de un fondo exige compras o ventas de valores significativas.
Si en cualquier día de negociación las operaciones netas de un fondo supera el umbral fijado en cada momento por el Consejo para el fondo, el VL podrá ajustarse al alza o a la baja, según corresponda, con el propósito de reflejar los costes (los “Costes”) en los que se pueda incurrir al liquidar o adquirir inversiones para satisfacer las operaciones diarias netas a nivel del fondo. Estos Costes pueden incluir, entre otros, diferenciales estimados, comisiones de intermediación, impuestos sobre operaciones, comisiones y costes de operación. El Consejo y la Sociedad Gestora establecen dicho umbral teniendo en cuenta factores como las condiciones vigentes en el mercado, los costes de dilución estimados y el volumen de los fondos, y se ejecutará automática y sistemáticamente. El ajuste será al alza cuando el conjunto neto de las operaciones resulte en flujos de suscripción netos. El ajuste será a la baja cuando el conjunto neto de las operaciones resulte en flujos de reembolso netos. El valor patrimonial ajustado se aplicará a todas las operaciones de ese día.
Actualmente algunos de los fondos se gestionan de manera conjunta, y el conjunto de los grupos de activos se denomina “grupo”. Cabe la posibilidad de que algunos fondos inviertan sus activos a través de uno o más grupos. A efectos de aplicar una política de ajuste de precios, el Consejo podrá decidir fijar un umbral para ajustar los precios a nivel de los grupos.
El ajuste de precios, basado tanto en operaciones netas como en volatilidad del mercado normales, no superará el 2% del valor liquidativo inicial. El nivel real de ajuste lo determinará periódicamente un comité de dedicación en el que el Consejo ha delegado facultades específicas para ello. No obstante, si bien se espera que el ajuste de precios no supere el 2%, el Consejo o la Sociedad Gestora podrá acordar un incremento de este límite de ajuste en circunstancias excepcionales (como un volumen elevado de negociaciones netas o una elevada volatilidad del mercado) con el fin de proteger los intereses de los accionistas. Dado que los ajustes de precios dependerán del conjunto de operaciones netas en acciones, no es posible predecir con exactitud si se va a proceder a aplicarlos en un momento futuro y, por lo tanto, tampoco se puede saber con qué frecuencia será necesario realizarlos. Se notificará a los accionistas la decisión de aumentar este límite de ajuste publicando un aviso en fidelityinternational.com.

###### Fondos de reserva institucionales – Tasa de dilución y grandes negociaciones
El valor de los bienes de un fondo podrá verse reducido por los costes ocasionados como consecuencia de las negociaciones en las inversiones del fondo, que incluyen el impuesto de actos jurídicos documentados y cualquier diferencia entre el precio de compra y de venta de dichas inversiones.  Con  el  fin  de  atenuar  dicha  “dilución” y los consiguientes posibles efectos negativos sobre los accionistas restantes, la SICAV podrá aplicar una “tasa de dilución” cuando se compren o vendan acciones. Cualquier tasa de dilución deberá ser justa para todos los accionistas existentes y potenciales, y la SICAV llevará a cabo esta medida de manera justa y coherente a fin de reducir la dilución y únicamente a tal efecto.
La SICAV se reserva el derecho de imponer una tasa de dilución:
En cuanto a una “gran negociación”, es decir, una negociación (o series de negociaciones realizadas el mismo día) con respecto a las acciones de los fondos de reserva institucionales que sobrepasen un valor de 1,5 millones de euros; o un accionista que reembolse o canjee una inversión en acciones de un fondo de reserva institucional en un plazo de 30 días contados desde su adquisición.
No es posible predecir de manera precisa si la dilución tendrá lugar en un momento dado. Si una operación propuesta por un inversor se incluye dentro de una de las categorías anteriores, el inversor deberá comprobar con su Distribuidor habitual o con la Sociedad Gestora si se va a aplicar una tasa de dilución con respecto a dicha operación antes de dar instrucciones para la misma. A la hora de decidir si aplicar una tasa de dilución, el Consejo tendrá en cuenta varios factores, como el volumen de la operación en comparación con el valor general del fondo, el nivel de costes de operación dentro de ese mercado en particular, la liquidez de las inversiones subyacentes en el fondo, la cantidad de inversiones que vayan a ser compradas/vendidas y el momento en el que probablemente ello sucederá, la posibilidad de que se produzca un efecto negativo en el valor de las inversiones como resultado de la tasa acelerada de disposición, y el plazo de tiempo durante el cual se poseyeron las acciones en cuestión.
Es poco probable que la SICAV aplique una tasa de dilución, a  menos  que  los  costes  de  negociación  relativos a la operación de un accionista sean significativos o vayan a tener  un  impacto  importante  en  el  valor  del  fondo
correspondiente. Los costes de negociación (impuesto de actos jurídicos documentados, comisiones de los intermediarios y diferenciales de compra/venta) se considerarán significativos si ascienden a 300.000 euros o más. Un impacto importante se define como la afectación al valor liquidativo en 10 puntos básicos como mínimo. En el caso de un gran reembolso, la SICAV podrá solicitar al accionista reembolsante que acepte un reembolso en especie, sujeto a las condiciones establecidas anteriormente en el apartado “Reembolso en especie”, en lugar de aplicar una tasa de dilución.
De acuerdo con proyecciones futuras, la tasa será de hasta un 0,80% del coste de adquisición o del haber resultante del reembolso o canje. Cualquier tasa de dilución se abonaría a la SICAV y pasaría a ser parte de la propiedad del fondo correspondiente. Los días en los que se efectúe un ajuste de precios, tal y como se describe en el anterior apartado 2.4.,
«Política de ajuste de precios (swing pricing)», no se aplicará la tasa de dilución.

##### Fiscalidad
El siguiente resumen se facilita únicamente con fines de consulta general. Los inversores deben consultar a sus propios asesores fiscales.

###### Impuestos que se abonan con cargo a los activos de los fondos
La SICAV debe pagar el 
taxe d’abonnement 
(impuesto de suscripción), a los siguientes tipos:
- Todas las clases de acciones cotizadas de fondos indexados): cero.
- Todas las clases de acciones de fondos del mercado monetario (FMM): 0,01%.
- Todos los demás fondos, clases de acciones R, I, P y S, SE, X: 0,01%.
- Todas las demás clases de acciones de todos los demás fondos: 0,05%.

Este impuesto se calcula y es pagadero trimestralmente, sobre el valor liquidativo total de las acciones de la SICAV al cierre del trimestre fiscal. Los activos procedentes de otro OIC luxemburgués sobre el que la 
taxe d’abonnement 
ya haya sido abonada no tienen que volverla a pagar.
La SICAV no está actualmente sujeta a ningún timbre, retención, impuesto municipal sobre actividades económicas, impuesto de patrimonio o impuesto sobre bienes inmuebles, ni impuestos sobre la renta, los beneficios o las plusvalías de capital de Luxemburgo.
En la medida en que un país en el que un fondo invierta imponga retenciones fiscales sobre rentas o plusvalías que se generen en ese país, estos impuestos los pagará el fondo de conformidad con la legislación pertinente. Algunos de estos impuestos pueden ser recuperables. El fondo también podría tener que pagar otros impuestos sobre sus inversiones. Los efectos de los impuestos se tendrán en cuenta al calcular la rentabilidad de los fondos. Véase también el epígrafe “Riesgo fiscal” del apartado “Descripción de los riesgos”.
Aunque la anterior información fiscal es exacta al leal saber y entender del Consejo, es posible que una autoridad tributaria pueda modificar los impuestos ya existentes o introducir otros nuevos (aplicándolos incluso con carácter retroactivo) o que las autoridades tributarias luxemburguesas puedan determinar, por ejemplo, que cualquier clase actualmente identificada como sujeta a la 
taxe d’abonnement 
del 0,01% deba pasar a tributar con el tipo del 0,05%. Este último caso podría darse en una clase de acciones institucionales en cualquier fondo o cualquier periodo durante el que se haya averiguado que un inversor que no tenga derecho a ser titular de acciones institucionales lo ha sido.

###### Impuestos que usted debe pagar
IMPUESTOS DE SU PAÍS DE RESIDENCIA FISCAL 
Los residentes
fiscales en Luxemburgo por lo general deben pagar impuestos luxemburgueses, como los anteriormente mencionados, que no se aplican a la SICAV. Los accionistas que residan en otras jurisdicciones normalmente no tendrán que pagar impuestos luxemburgueses (con algunas excepciones, como el impuesto sobre donaciones sobre las escrituras de donación otorgadas ante un Notario de Luxemburgo). No obstante, la inversión en un fondo puede tener consecuencias en estas jurisdicciones.
INFORMACIÓN SOBRE FISCALIDAD
CONVENIOS INTERNACIONALES EN MATERIA FISCAL 
Varios
convenios internacionales en materia fiscal exigen a la SICAV presentar determinada información sobre los accionistas de los fondos a la Administration des Contributions Directes, la autoridad tributaria de Luxemburgo, todos los años, y que estas remitan de inmediato esta información a otros países, del siguiente modo:
- DIRECTIVA DE COOPERACIÓN ADMINISTRATIVA II (DAC II) Y ESTÁNDAR COMÚN DE REPORTE (CRS) 
- Recopilamos: .

Información directa sobre el accionista, como su nombre, dirección postal, fecha de nacimiento, información de residencia fiscal, número de identificación fiscal y situación en virtud de estas normas. Información recopilada, junto con el valor de la inversión y los pagos realizados a los accionistas, de los que se informa anualmente cuando es necesario, que se transmite a la Administration des Contributions Directes, organismo que posteriormente la comunica a las correspondientes autoridades tributarias de todo el mundo.
- LEY DE CUMPLIMIENTO TRIBUTARIO DE CUENTAS EN ELEXTRANJERO DE EE. UU. (FATCA) Recopilamos: Información directa del accionista sobre si es una Persona estadounidense, y, en caso de que así sea, su nombre, dirección y número de identificación fiscal en Estados Unidos. De una Persona estadounidense, la información recopilada, junto con el valor de la inversión y los pagos realizados a los accionistas de los que se informa anualmente cuando es necesario, que se transmite a la Administration des Contributions Directes, organismo que posteriormente la comunica a la Agencia Tributaria deEE. UU. con periodicidad anual.

Los futuros contratos, o las ampliaciones de los que estén en vigor, podría incrementar los países a los que se comunica la información sobre los accionistas. Los accionistas que no atiendan las solicitudes de información o documentación por parte de la SICAV pueden ser objeto de penalizaciones en su jurisdicción de residencia y podrán ser declarados responsables ante las penalizaciones que se imponga a la SICAV atribuibles al hecho de que dichos accionistas no hayan facilitado la documentación.

##### Medidas para evitar irregularidades e ilegalidades

###### Blanqueo de capitales, terrorismo y fraude
Con el fin de cumplir la legislación, normativa, y circulares luxemburguesas dirigidas a la lucha contra el blanqueo de capitales y contra el terrorismo, los inversores deben facilitar toda la información y documentación relativa a la titularidad real, la fuente de los fondos y el origen del patrimonio para demostrar su identidad antes de abrir una cuenta
- personas físicas una copia del carnet de identidad o pasaporte debidamente compulsada por una autoridad pública (como un notario, un policía o un embajador) de su país de residencia
- empresas y otras entidades que invierten por cuenta propia copia compulsada de los documentos constituyentes de la entidad y otros documentos legales oficiales, además de la identificación indicada anteriormente para las personas físicas que sean sus titulares reales u otros beneficiarios económicos
- Intermediarios financieros copia compulsada de los documentos de constitución de la entidad u otros documentos legales oficiales, además de la certificación en la que conste que el titular de la cuenta haya obtenido la documentación necesaria para todos los inversores finalesEs posible que pidamos documentos adicionales o actualizados en cualquier momento que lo consideremos necesario, y podremos retrasar o denegar la apertura o la operativa de su cuenta y cualesquiera solicitudes de operaciones vinculadas (incluidos los canjes y reembolsos) hasta que recibamos y demos por válida toda la documentación. También podemos presentar exigencias similares a los intermediarios financieros. No asumiremos responsabilidad alguna ante los costes, pérdidas o pérdidas de intereses u oportunidades de inversión que se ocasionen.

Si tiene alguna pregunta relativa a la documentación identificativa que le solicitemos, puede ponerse en contacto con nosotros (consulte la página 2).
Fidelity se compromete a combatir la delincuencia económica y hace todos los esfuerzos posibles por cumplir íntegramente todas las leyes, reglamentos y normas relativas a la delincuencia económica en todas las jurisdicciones en las que opera, lo que incluye los regímenes sancionadores de la Unión Europea y las Naciones Unidas (en adelante, los “Regímenes sancionadores”), que se aplican directamente a la SICAV, al estar esta domiciliada en la Unión Europea. De este modo, es posible que la SICAV no acepte a determinados nuevos inversores o determinadas nuevas inversiones si hacerlo supone incumplir los regímenes sancionadores. Cuando la regulación así lo exija, la SICAV congelará las posiciones que sean titularidad de personas físicas que figuren en las listas de sanciones aplicables.
Se espera que todos los inversores acaten estos regímenes sancionadores.

###### Sincronización con el mercado y exceso de operaciones
La SICAV está diseñada y gestionada para sostener una inversión a largo plazo, por lo que no fomenta la negociación activa. El exceso de operaciones y la negociación a corto plazo en la SICAV pueden resultar perjudiciales para la rentabilidad, puesto que perturban las estrategias de gestión de la cartera e incrementan los gastos. De acuerdo con la política y la práctica general del Grupo FIL y con la circular 04/146 de la CSSF, la SICAV y los Distribuidores se comprometen a no permitir operaciones cuando sepan, o tengan razones para creer, que están relacionadas con la sincronización  con  el  mercado  (
market  timing
). En consecuencia, la SICAV y los Distribuidores pueden negarse a aceptar las solicitudes de acciones, o a canjear estas últimas, sobre todo cuando las operaciones se consideren perjudiciales, y en especial cuando procedan de oportunistas del mercado o de aquellos inversores que, en opinión de la SICAV o de cualquiera de los Distribuidores, presenten un patrón de negociación a corto plazo o excesiva, o cuya actividad haya sido o pudiera ser problemática para la SICAV. Por todo lo anterior, la SICAV y los Distribuidores pueden analizar el historial de negociación de un inversor en un fondo dado o en otros OIC del Grupo FIL, así como las cuentas en las que se comparta la titularidad o el control.

###### Negociación fuera de horarios
Tomamos medidas para garantizar que las solicitudes de compra, canje o venta de acciones que llegan tras la hora de cierre de la negociación a un VL dado no se tramiten a ese VL.

##### Privacidad de los datos personales
De conformidad con la legislación en materia de protección de datos, la SICAV y la Sociedad Gestora, en calidad de corresponsables del tratamiento, le informan por la presente (y, en caso de ser usted una persona jurídica, informan a la persona de contacto del inversor o al titular real) de que determinados datos de carácter personal (“Datos personales”) facilitados a la SICAV o a sus delegados podrán ser recopilados, grabados, almacenados, adaptados, transferidos y tratados por otros medios con los fines que se indican a continuación. Los Datos personales incluyen (i) nombre, dirección postal o de correo electrónico, datos bancarios, importe invertido y posiciones de un accionista; (ii) para los accionistas corporativos: el nombre y la dirección postal o de correo electrónico de los accionistas, personas de contacto, firmantes y titulares reales; y (iii) cualesquiera otros Datos personales cuyo tratamiento para cumplir las exigencias de la regulación, incluidas la legislación tributaria y las leyes extranjeras. Los Datos personales facilitados por usted se tratan con el fin de formalizar y ejecutar operaciones sobre las acciones de la SICAV y con los fines legítimos de la misma. En particular, los intereses legítimos incluyen a) el cumplimiento de las obligaciones contables, normativas y jurídicas de la SICAV, así como las relativas a la acreditación de operaciones o comunicaciones comerciales; b) el ejercicio de la actividad de la SICAV de conformidad con criterios de mercado razonables y c) el tratamiento de los Datos personales con los siguientes fines: (i) mantenimiento del registro de accionistas;
(ii) tramitación de operaciones sobre acciones y pago de dividendos; (iii) mantenimiento de controles con respecto a la negociación fuera de horarios y las prácticas de sincronización con el mercado; (iv) cumplimiento de la normativa aplicable en materia de blanqueo de capitales; (v) servicios de marketing y relativos al cliente; (vi) administración de honorarios; y (vii) identificación fiscal en virtud de la Directiva en materia de fiscalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses, el Estándar para el intercambio automático de información sobre cuentas financieras de la OCDE (“CRS”) y la FATCA.
La SICAV podrá, con arreglo a la legislación y normativa aplicables, delegar el tratamiento de los Datos personales, a otros destinatarios de datos como, entre otros, la Sociedad Gestora, los Gestores de Inversiones, los Subgestores de Inversiones, el Gerente, el Registrador y agente de transmisiones, el Depositario y agente de pagos, el auditor y los asesores legales de la SICAV y sus proveedores de servicio y delegados (los “Destinatarios”). Se informa al inversor, y este reconoce, que los Datos personales serán tratados de conformidad con lo dispuesto en la declaración de privacidad (la “Declaración de Privacidad”) disponible en www.fidelityinternational.com. Los Destinatarios podrán, bajo su responsabilidad, divulgar los Datos personales a sus agentes o delegados exclusivamente con los fines de ayudar a los Destinatarios a prestar servicios a la SICAV y cumplir sus obligaciones legales. Los Destinatarios o sus agentes o delegados podrán tratar Datos personales en calidad de encargados (cuando los traten siguiendo instrucciones de la SICAV), o en calidad de responsables (cuando los traten con sus propios fines o para cumplir sus obligaciones legales). Los Datos personales también se pueden transferir a terceros, como agencias gubernamentales o reguladoras, que incluyen las autoridades tributarias, de conformidad con la legislación y normativa aplicable. En concreto, los Datos personales podrán  divulgarse  a  las  autoridades  tributarias  de
Luxemburgo, que, a su vez, podrán, en calidad de responsables del tratamiento, divulgarlos a instituciones homólogas extranjeras. De conformidad con las condiciones fijadas por la legislación en materia de protección de datos, usted tiene derecho a:
- solicitar el acceso a los Datos personales
- solicitar la corrección de los Datos personales si estos son incorrectos o están incompletos
- oponerse al tratamiento de los Datos personales
- solicitar el borrado de los Datos personales
- solicitar que se restrinja el uso de los Datos personales y
- solicitar la portabilidad de los Datos personalesPodrá ejercer los anteriores derechos poniéndose en contacto por escrito con la SICAV o la Sociedad Gestora (consulte la página 5).

Asimismo, tiene derecho a presentar una queja ante la Comisión Nacional de Protección de Datos de Luxemburgo (CNPD) escribiendo a: 15 boulevard du Jazz, L-4370 Belvaux, Gran Ducado de Luxemburgo, o ante cualquier otra autoridad de control en materia de protección de datos competente.
A su entera discreción, podrá negarse a facilitar sus Datos personales a la SICAV. En este caso, no obstante, la SICAV podrá rechazar su solicitud de suscripción de acciones y bloquear su cuenta para futuras operaciones. Los Datos personales no se conservarán durante periodos de tiempo superiores a los necesarios a efectos de su tratamiento, con arreglo a los límites previstos en la legislación.

##### Derechos que nos reservamos
Dentro de los límites establecidos en la legislación y la normativa de gestión, nos reservamos el derecho a realizar en cualquier momento cualquiera de las siguientes actuaciones, siempre que ello redunde en beneficio del mejor interés de los accionistas:
- RECHAZO O CANCELACIÓN DE CUALQUIER SOLICITUD DE APERTURA DE CUENTA O SUSCRIPCIÓN DE ACCIONES, PORCUALQUIER MOTIVO. 

Podemos rechazar la totalidad o parte de una inversión inicial o posterior.
- DECLARACIÓN DE DIVIDENDOS ADICIONALES 
- o cambio(temporal o permanente) del método utilizado para calcular dividendos.
- APLICACIÓN DE LAS MEDIDAS ADECUADAS PARA EVITAR O REMEDIAR LA TITULARIDAD INDEBIDA DE LAS ACCIONES.

Esto incluye la titularidad por parte de cualquier inversor que no cumpla los criterios de aptitud para ser titular de los valores o cuya titularidad pueda afectar negativamente a la SICAV o sus accionistas. Los siguientes ejemplos se aplican tanto a los accionistas existentes como a los posibles nuevos accionistas, y a acciones cuya titularidad real sea directa o indirecta:
- exigir a los inversores que faciliten cualquier información que consideremos necesaria para determinar la identidad y la aptitud de un accionista
- proceder a la venta forzosa de (y devolver los ingresos en la divisa de la clase de acciones, libres de comisión de reembolso), o intercambiar (libres de comisiones de reembolso) aquellas acciones que creamos que son titularidad, total o parcialmente, de inversores que sean, o que parezca probable que pasen a ser, no aptos para ser titulares de dichas acciones, o que no hayan facilitado las informaciones o declaraciones que se le hayan solicitado en el plazo de un mes desde la solicitud, o cuya titularidad la SICAV haya determinado que pueda afectar negativamente a sus intereses o los de los accionistas.
- evitar que los inversores compren acciones si creemos que hacerlo redundará en el mejor interés de los actuales accionistasEs posible que tomemos cualquiera de estas medidas para garantizar el cumplimiento de la SICAV con la legislación y normativa, evitar impactos negativos sobre la SICAV desde el punto de vista normativo, fiscal, administrativo o financiero (como cargos fiscales), subsanar la titularidad de acciones por parte de personas estadounidenses u otros inversores cuya titularidad no permita su jurisdicción, o por cualquier otro motivo, que incluye evitar el cumplimiento de obligaciones locales de inscripción o presentación de documentos que la SICAV o la Sociedad Gestora no tendrían la obligación de cumplir de otro modo. La SICAV no será responsable de ninguna ganancia o pérdida asociada con las anteriores actuaciones.
- SUSPENSIÓN TEMPORAL DEL CÁLCULO DE LOS VALORES LIQUIDATIVOS O DE LA OPERATIVA DE LAS ACCIONES DE UNFONDO cuando concurra cualquiera de estas circunstancias:
- las principales bolsas o mercados de valores vinculados a una parte sustancial de las inversiones del fondo se cierran en un periodo en el que normalmente estarían abiertos, o su negociación queda restringida o suspendida, y creemos que esta situación puede afectar sensiblemente al valor de los activos que conforman las posiciones de los fondos
- una disrupción en los sistemas de comunicaciones que se utilizan para determinar el precio de cualquiera de las inversiones de la SICAV ha imposibilitado valorar los activos de un fondo de forma oportuna y fiable
- ocurre una situación de emergencia (que no origina ni puede controlar la Sociedad Gestora) que hace imposible valorar o liquidar activos
- hay cualquier otro motivo para que un fondo no pueda obtener los precios de cualquiera de las inversiones a las que esté expuesto de forma rápida y exacta
- el fondo no es capaz de repatriar los fondos necesarios para abonar los ingresos procedentes de los reembolsos o no es capaz de liquidar los activos o intercambiar los fondos necesarios para efectuar operaciones o reembolsos a lo que el Consejo considere precios o tipos de cambio normales
- se dan circunstancias que nos hagan pensar que sería inviable o injusto para con los accionistas seguir negociando con las acciones de un fondo, o hacerlo supondría un riesgo intolerable
- el cálculo del valor liquidativo de uno o varios de los fondos de inversión en los que el fondo invierte una parte sustancial de sus activos queda suspendido
- un fondo o la SICAV se liquida o fusiona: cualquier clase de acciones o fondo, o todos ellos, podrían ser objeto de suspensión de cualquier tipo de solicitud (compra, canje o venta).

Además de las suspensiones a nivel de los fondos o la SICAV, cualquier distribuidor del fondo podrá declarar la suspensión de la tramitación de las acciones de los fondos por motivos similares a los expuestos anteriormente.
Cualquier suspensión se publicará de la manera que decida el Consejo si este estima que es posible que la suspensión vaya a prolongarse durante más de una semana.
Los accionistas que hayan solicitado el canje o el reembolso de sus acciones o que hayan presentado una solicitud de suscripción de acciones recibirán una notificación de cualquier suspensión y se les notificará inmediatamente el levantamiento de dicha suspensión.
- APLICACIÓN DE PROCEDIMIENTOS ESPECIALES EN PICOS DE SOLICITUDES DE COMPRA, CANJE O VENTA
- . Si en cualquierFecha de valoración se presentan solicitudes de reembolso y canje relativas a más del 10% de las acciones emitidas de un fondo, los Administradores podrán acordar el aplazamiento conforme a un criterio proporcional del reembolso o del canje de la totalidad o de parte de dichas acciones durante el periodo que consideren razonable eninterés del Fondo, o los Administradores podrán aplazar cualquier canje o solicitud de reembolso que supere el 10% de las acciones emitidas con respecto a un fondo. Normalmente,   dicho   periodo   no   superará las 20 fechas de valoración. En esas fechas, dichas solicitudes de reembolso y canje tendrán prioridad sobre las solicitudes posteriores.
- CIERRE DE UN FONDO O CLASE DE ACCIONES A NUEVASINVERSIONES, de forma temporal o indefinida, sin previo aviso, cuando la Sociedad Gestora crea que esto redundará en el mejor interés de los accionistas (como cuando un fondo ha alcanzado un tamaño en el que crecer más parezca ser probablemente negativo para su rentabilidad). Un cierre puede aplicarse solo a nuevos inversores o también a las nuevas inversiones de los actuales inversores.
- CIERRE PARCIAL 
- El Consejo y/o la Sociedad Gestora pueden decidir el cierre parcial de un fondo o clase de acciones a todas las compras, suscripciones o canjes hacia dicho fondo o clase de acciones por parte únicamente de nuevos inversores, o bien el cierre total de un fondo o clase de acciones a todas las compras, suscripciones o canjes hacia dicho fondo o clase de acciones (aunque en ninguno de los dos casos de cierre descritos, ya sea total o parcial, este se aplicará al rescate o canje fuera del fondo o clase). Cuando	esto	ocurra,	la	página	web www.fidelityinternational.com se modificará para reflejar el cambio en la situación del fondo o clase de acciones correspondiente. Es conveniente que los accionistas y posibles inversores consulten con la Sociedad Gestora o los Distribuidores cuál es el estado actual de los fondos o clases de acciones, o que lo comprueben en la página web. Una vez cerrado, el fondo o clase de acciones no volverá a abrirse  hasta  que  el  Consejo  considere  que  las circunstancias que motivaron su cierre han cesado.
- ACEPTACIÓN DE VALORES COMO PAGO POR ACCIONES, O REALIZACIÓN DE PAGOS POR REEMBOLSOS CON VALORES(PAGOS EN ESPECIE). 

Si desea solicitar una suscripción o reembolso en especie, deberá obtener la autorización previa de la Sociedad Gestora. Estos títulos se valorarán según lo descrito en el artículo 22 de los Estatutos, en la fecha de valoración de la operación.
Los valores aceptados como pago en especie por la suscripción de acciones deben cumplir la política de inversión del correspondiente fondo, y aceptarlos no debe afectar al cumplimiento de la Ley de 2010 por parte de la cartera. Los valores facilitados en las retenciones en especie se determinarán de manera justa y razonable, sin perjuicio a favor de su perceptor ni del resto de accionistas.
En todas las operaciones en especie, el accionista suele tener que pagar el coste de un informe de valoración independiente por parte del auditor de la SICAV y demás documentación, y deberá abonar en efectivo las comisiones de entrada, de salida o de otra naturaleza.
Si recibe la autorización para el reembolso en especie, trataremos de ofrecerle una selección de valores que coincidan exactamente o en gran medida con el conjunto de las posiciones del fondo en el momento en el que se tramite la operación.
- REDUCCIÓN O RENUNCIA A CUALQUIER CARGO POR VENTAS O IMPORTE DE INVERSIÓN MÍNIMA PARA CUALQUIER FONDO, INVERSOR O SOLICITUD, 
- en especial,para aquellos inversores que se comprometen a invertir un determinado importe a lo largo del tiempo, siempre que no perjudique al trato por igual a los accionistas. También cabe la posibilidad de que permitamos a los distribuidores que establezcan requisitos de inversión mínima diferentes.
- INCREMENTO DE LAS COMISIONES DE ENTRADA. 
- Conarreglo a lo dispuesto en los Estatutos, el cargo por ventas iniciales (comisión de entrada) puede incrementarse hasta un máximo del 8% del VL.

| Avisos, publicaciones y otra información |  |
| --- | --- |
|  |
| La siguiente tabla indica qué material (en su versión más reciente) se pone a su disposición y a través de qué canales. Las comunicaciones que figuran en las seis primeras filas suelen poder consultarse a través de los asesores financieros. |
|  | Comunicación/documento | Correo | Medios | Internet | Oficina |  |
| Documentos de datos fundamentales para el inversor, folletos informativos, informes financieros |  | • | • |
| Avisos a los accionistas | • |  | • | • |
| Suspensión del cálculo del VL que se prevea superior a una semana de duración | • | • | • |
| VL diario de cada fondo, salvo los del mercado monetario |  |  | • | • |
| El VL diario de cada fondo del mercado monetario, redondeado a la diezmilésima, junto con los datos semanales de rendimiento neto, el desglose de vencimientos, el perfil crediticio, el vencimiento medio ponderado (VMP), la vida media ponderada (WAL, por sus siglas en inglés), las 10 mayores posiciones y sus activos |  | • | • |
| Ajustes de precio del VL superiores al 2% |  |  | • |  |
| Anuncios de dividendos |  |  | • | • |
| Declaraciones/confirmaciones | • |  |  |  |
| Acuerdos fundamentales (los Estatutos, los contratos con la Sociedad Gestora, los Gestores de Inversiones, el Depositario, el Gerente, los agentes y representantes locales y otros proveedores de servicios principales) |  |  | • |
| Políticas y procedimientos de gestión de quejas, votación de las acciones de la cartera, comisiones de análisis, mejor ejecución, incentivos (financieros y de otro tipo) a disposición de la Sociedad Gestora, lista de agentes/delegados distribuidores actualizada, y una descripción de los actuales deberes del depositario y los conflictos de intereses relativos a ellos |  |  | • |
| Políticas fundamentales (gestión de los conflictos de intereses, mejor ejecución, remuneración, votación, gestión de quejas, índices de referencia, etc.), y lista de subcustodios en vigor |  | • | • |
| LEYENDA |  |  |  |  |
| Correo Material general: se envía a todos los accionistas directamente inscritos en la lista de accionistas de la SICAV a la dirección que conste en él (en formato físico, digital o a través de un enlace enviado por correo electrónico). Material referente a inversores concretos, como los extractos de cuenta, las confirmaciones de operaciones y las suspensiones de solicitudes de intercambio o venta de las acciones de un inversor: se envían al accionista correspondiente. Las comunicaciones a los accionistas se publicarán en los respectivos sitios web locales/nacionales o podrán notificarse por correo electrónico, (en este último caso, únicamente) si el accionista ha otorgado su consentimiento y facilitado una dirección de correo electrónico a la Sociedad Gestora a tal efecto. Medios Publicados, según lo que exija la legislación o según lo que decid el Consejo, en prensa u otros medios, o en plataformas electrónicas, como Bloomberg, así como el Recueil Electronique des Sociétés et Associations de Luxemburgo. Internet Publicados en fidelityinternational.com. Oficina Disponibles de forma gratuita en el domicilio social de la Sociedad Gestora, y disponibles para su inspección en el mismo; los documentos de datos fundamentales para el inversor, el folleto informativo, y los informes financieros también se pueden solicitar gratuitamente al Depositario y los distribuidores locales. Los acuerdos fundamentales pueden solicitarse gratuitamente al Depositario. | Los avisos a los accionistas incluyen la convocatoria de las juntas generales anuales y la comunicación de los cambios en el folleto informativo, las fusiones o cierres de fondos (además de la fundamentación de la correspondiente decisión), y todas las demás cuestiones para las que sea necesario remitir avisos. Los informes anuales auditados se publican en el plazo de cuatro meses desde el cierre del ejercicio económico. Los informes semestrales no auditados se publican en el plazo de dos meses desde el cierre del periodo que analizan. La información sobre la rentabilidad pasada, por fondo y clase de acciones, figura en el documento de datos fundamentales para el inversor correspondiente y en fidelityinternational.com. |

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