# NN (L) Euro Liquidity
## Introduction

##### The Sub-Fund was launched on 29 April 2011. The Sub-Fund absorbed the following Sub-Fund: Euro Liquidity (29 April 2011) a Sub-Fund of the ING (L) Renta Fund SICAV.

## Investment objective and policy
The Sub-Fund is actively managed and qualifies as Short-Term Variable Net Asset Value Fund in compliance and accordance with MMF Regulation, as may be amended or supplemented from time to time. The Sub-Fund complies with all the requirements for this classification.
The objective of this Sub-Fund is to achieve an attractive return in relation to the euro money market rate and to generate a return above the Index as listed in the Appendix II of the Company’s Prospectus. The Index is not used for portfolio construction but for performance measurement purposes only.

##### The Sub-Fund aims to realize this objective by executing the investment policy by investing primarily in Money Market Instruments and deposits with credit institutions.

##### In order to achieve this objective, the Sub-Fund may invest in:
- all types of Money Market Instruments such as commercial paper, floating rate notes, Treasury Bills. All investments should be denominated in euros. Where our internal credit assessment results in assigning an investment grade rating,e.g. Baa3 or higher, we deem the issuer to have received a favourable credit assessment. In addition, we only invest in senior issues from issuers that have at least a positive assessment in compliance with the internal credit quality procedure. The initial or residual maturity at the point of acquisition should not exceed 397 days;
- deposits and certificates of deposits.

In order to efficiently manage interest or exchange rate risk, the Sub-Fund may also invest in derivative financial instruments, where the underlying of the derivative instrument consists of interest rates, foreign exchange rates, currencies or indices representing one of those categories.
On ancillary basis the Sub-Fund may also invest in other financial assets authorized under MMF Regulation, including units or shares of other short-term MMFs authorized under MMF up to a maximum of 5% of its assets in units or shares of a single MMF and 10% of its assets in aggregate in units or shares of other MMFs, and hold ancillary liquid assets in accordance with article 9

##### (3) of the MMF Regulation.

##### When investing in bonds the Sub-Fund shall invest in accordance with the limits of article 17 (8) and 17 (9) of MMF Regulation.
The Sub-Fund may invest up to 100% in Money Market Instruments issued or guaranteed separately or jointly by the following issuers: The Netherlands, Austria, Germany, Finland, Belgium, Luxemburg, France, European Financial Stability Facility (EFSF), European Stability Mechanism (ESM), European Investment Bank (EIB). In this case the following conditions apply:
- Money Market Instruments are held from at least six different issues by the issuer;
- the investment in Money Market Instruments from the same issue is limited to a maximum of 30 % of its assets.

Money Market Instruments issued or guaranteed by the governments of Belgium and/or France, and their local public authorities may represent more than 35% of the Net Asset Value of the Sub-Fund, provided such exposure does comply with the principle of risk spreading.

##### In addition the Sub-Fund will ensure that:
- at least 7.5% of the Net Asset Value is to be comprised of daily maturing assets (including cash) and at least 15% (including cash) is to be comprised of weekly maturing assets.
- the WAL of the portfolio (weighted average life until the maturity date of the financial instruments) is a maximum of 120 days;
- the WAM of the portfolio (weighted average maturity until reset date of the financial instruments) is a maximum of 60 days.


## Environmental and Social characteristics
The Sub-Fund promotes environmental and/or social characteristics, as described in Article 8 of the SFDR, by defining for the main part of the investments the materiality of environmental, social and governance (ESG) risks and opportunities. This information is integrated by the Sub-Fund in its investment process based on the Management Company’s ESG Integration approach. ESG Integration, as described by the Management Company in the “NN IP Responsible Investment Policy” for its investments, stipulates that E, S and G factors must be demonstrably and consistently assessed in the investment process, and that they are documented in a systematic way.
The Sub-Fund applies the Management Company’s norms-based responsible investment criteria that may lead to exclusions as detailed in Part I: "Essential Information regarding the Company", Chapter II: "Information on investments". Such exclusions are a binding element for the investment process.

##### There is no relation between the environmental and social characteristics promoted by the Sub-Fund and its Index.
Additional information concerning the Management Company’s norms-based responsible investment criteria is available for consultation in the “NN IP Responsible Investment Policy” on the website www.nnip.com.

## Risk profile of the Sub-Fund
The overall market risk associated with the Money Market Instruments used to reach the investment objective and policy is considered low. These financial instruments are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the development of the financial market, the economic development of issuers of these financial instruments who are themselves affected by the general world economic situation and the economic and political conditions in each country. Expected credit risk, the risk of failure of the issuers of underlying investments is low. The Sub-Fund’s liquidity risk is set to low. Liquidity risks may arise when a specific underlying investment is difficult to sell. Investments in a specific geographic area are more concentrated than investments in various geographic areas. No guarantee is provided as to the recovery of the initial investment. The risk associated with the financial derivative instruments is detailed in Part III “Additional information”, Chapter II: “Risks linked to the investment universe: detailed description”.

##### The global exposure of this Sub-Fund is determined using the commitment method.
The Sub-Fund is not a guaranteed investment. An investment in the Sub-Fund is different from an investment in deposits and the principal invested in the Sub-Fund is capable of fluctuation. The risk of loss of the principal is to be borne by the investor. The Sub- Fund does not rely on external support for guaranteeing the

##### liquidity of the Sub-Fund or stabilising the Net Asset Value per unit or share.

## Typical Investor Profile

##### The Sub-Fund particularly targets defensive investors as defined in Part II “Sub-Fund Factsheets”.

## Fund type

##### Short-term Variable Net Asset Value Fund.

## Reference Currency

##### Euro (EUR)
Share-Classes of the Sub-Fund NN (L) Euro Liquidity
| Information applicable to each Share-Class of the Sub-Fund |
| --- |
| Payment Date | Three Business Days following the applicable Valuation Day. |
| Additional information | All profits, losses and expenses associated with a currency hedging transaction entered into in relation to the Hedged Share-Class will be allocated solely to the Hedged Share-Class. An additional maximum Share-Class Overlay Fee of 0.04% is charged for Overlay Share-Classes. The list of available Share-Classes of this Sub-Fund is available on www.nnip.com. |

| Share- Class | Maximum Service Fee | Maximum Management Fee | Fixed Service Fee | Maximum Subscription Fee | Maximum Conversion Fee |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I | - | 0.20% | 0.12% | 2% | - |
| N | - | 0.20% | 0.15% | - | - |
| P | - | 0.40% | 0.15% | 3% | 3% in Belgium and 1% elsewhere |
| R | - | 0.20% | 0.15% | 3% | 3% in Belgium and 1% elsewhere |
| S | - | 0.20% | 0.12% | 2% | - |
| X | - | 0.60% | 0.15% | 5% | 3% in Belgium and 1% elsewhere |
| Z | 0.12% | - | - | - | - |

Translation (ENIT, 2021-03-10):
# NN (L) Euro Liquidity
## Introduzione

##### Il Comparto è stato lanciato in data 29 aprile 2011. Ha incorporato il seguente Comparto: Euro Liquidity (29 aprile 2011), un Comparto di ING (L) Renta Fund SICAV.

## Obiettivo e politica d'investimento
Il Comparto è gestito attivamente e possiede i requisiti di Fondo comune monetario con valore patrimoniale netto variabile a breve termine in conformità al Regolamento FCM e successive modifiche e integrazioni apportate di volta in volta. Il Comparto è conforme a tutti i requisiti previsti per questa classificazione.
L’obiettivo del Comparto è conseguire un rendimento interessante rispetto al tasso del mercato monetario dell’euro e generare un rendimento superiore a quello dell’Indice elencato nell’Appendice II del Prospetto della Società. L’Indice non è utilizzato ai fini della costruzione del portafoglio, bensì solo a scopo di misurazione della performance.

##### Il Comparto si prefigge di realizzare questo obiettivo applicando la politica d’investimento, ossia investendo principalmente in Strumenti del mercato monetario e depositi presso istituti di credito.

##### Per conseguire tale obiettivo, il Comparto può investire in:
- tutti i tipi di Strumenti del mercato monetario, per esempio carta commerciale, effetti a tasso variabile e Buoni del Tesoro. Tutti gli investimenti devono essere denominati in euro. Laddove la nostra valutazione interna della qualità creditizia determini l’assegnazione di un rating investment grade, per es. Baa3 o superiore, riteniamo che l’emittente abbia ricevuto una valutazione favorevole della qualità creditizia. Inoltre, investiamo in emissioni senior di emittenti muniti di almeno una valutazione positiva, in conformità alla procedura di valutazione interna della qualità creditizia. La scadenza iniziale o residua al momento dell’acquisizione non deve superare 397 giorni;
- depositi e certificati di deposito.

Al fine di gestire in modo efficace il rischio del tasso d’interesse, il Comparto può anche investire in strumenti finanziari derivati, qualora il sottostante dello strumento finanziario derivato sia costituito da tassi d’interesse, tassi di cambio, valute o indici rappresentativi di una di queste categorie.
A titolo accessorio, il sottoFondo può anche investire in altre attività finanziarie autorizzate a norma del regolamento MMF, comprese le unità o azioni di altri MMF a breve termine autorizzati a titolo di MMF fino ad un massimo del 5% delle sue attività in unità o azioni di un unico MMF e del 10% delle sue attività in unità o azioni di altri MMF, e detenere attività liquide accessorie a norma dell'articolo 9, paragrafo 3 del regolamento MMF.

##### Il Comparto effettuerà l’investimento in obbligazioni nel rispetto dei limiti previsti dall’articolo 17 (8) e 17 (9) del Regolamento FCM.
Il Comparto può investire fino al 100% in Strumenti del mercato monetario emessi o garantiti individualmente o congiuntamente dai seguenti emittenti: Paesi Bassi, Austria, Germania, Finlandia, Belgio, Lussemburgo, Francia, Fondo europeo di stabilità finanziaria (EFSF), Meccanismo europeo di stabilità (ESM), Banca europea per gli investimenti (BEI). In tal caso varranno le seguenti condizioni:
- gli Strumenti del mercato monetario sono detenuti da almeno sei emissioni diverse dell’emittente;
- l’investimento in Strumenti del mercato monetario della stessa emissione è limitato a un massimo del 30% del patrimonio.

Gli Strumenti del mercato monetario emessi o garantiti dai governi di Belgio e/o Francia e dai relativi enti pubblici locali possono rappresentare oltre il 35% del valore patrimoniale netto del Comparto, a condizione che tale esposizione sia conforme al principio della ripartizione dei rischi.

##### Il Comparto assicurerà inoltre che:
- almeno il 7,5% del Valore patrimoniale netto sia costituito da attività a scadenza giornaliera (compresa liquidità) e almeno il 15% (compresa liquidità) sia costituito da attività a scadenza settimanale;
- la WAL del portafoglio (ossia la vita media ponderata fino alla data di scadenza degli strumenti finanziari) non superi 120 giorni;
- la WAM del portafoglio (ossia la scadenza media ponderata fino alla data di revisione degli strumenti finanziari) non superi 60 giorni.


## Caratteristiche ambientali e sociali
Il Comparto promuove le caratteristiche ambientali e/o sociali, come descritte nell’Articolo 8 del Regolamento SFDR, definendo per la maggior parte dei suoi investimenti l’importanza dei rischi e delle opportunità ambientali, sociali e di governance (ESG). Queste informazioni vengono integrate dal Comparto nel suo processo d’investimento basato sull’approccio di Integrazione ESG della Società di gestione. Come descritto dalla Società di gestione nella “Politica d’investimento responsabile di NN IP” per i propri investimenti, l’Integrazione ESG stabilisce che i fattori ambientali, sociali e di governance devono essere valutati in modo dimostrabile e coerente nel processo d’investimento e documentati in modo sistematico.
Il Comparto applica i criteri d’investimento responsabile basati su norme della Società di gestione, il che può determinare delle esclusioni, come specificato in dettaglio nel Capitolo II: “Informazioni sugli investimenti” della Parte I: “Informazioni essenziali relative alla Società”. Tali esclusioni rappresentano un elemento vincolante per il processo d’investimento.

##### Non vi è alcun nesso tra le caratteristiche ambientali e sociali promosse dal Comparto e dal suo Indice.
Per ulteriori informazioni in merito ai criteri d’investimento responsabile basati su norme della Società di gestione, si rimanda alla sezione "Politica d’investimento responsabile di NN IP" sul sito internet www.nnip.com".

## Profilo di rischio del Comparto
Il rischio di mercato complessivo connesso agli Strumenti del mercato monetario utilizzati allo scopo di raggiungere l’obiettivo e la politica d'investimento è considerato basso. Su questi strumenti finanziari possono incidere svariati fattori quali, a titolo meramente esemplificativo, l’andamento dei mercati finanziari, i risultati economici degli emittenti di tali strumenti finanziari, a loro volta influenzati dalla congiuntura economica mondiale, nonché la situazione politico-economica dei singoli paesi. Il rischio di credito atteso, ossia il rischio d’insolvenza degli emittenti degli investimenti sottostanti, è basso. Il Comparto presenta un rischio di liquidità basso. I rischi di liquidità possono insorgere quando è difficile vendere uno specifico investimento sottostante. Gli investimenti in un'area geografica specifica presentano un maggior grado di concentrazione rispetto a quelli distribuiti su più aree geografiche. Non è fornita alcuna garanzia in merito al recupero dell’investimento iniziale. Il rischio associato agli strumenti finanziari derivati è illustrato nella Parte III “Informazioni supplementari”, Capitolo II: "Rischi collegati all'universo d'investimento: descrizione dettagliata”.

##### L’esposizione complessiva del presente Comparto è calcolata utilizzando il metodo degli impegni.
Il Comparto non è un investimento garantito. L’investimento nel Comparto differisce dall’investimento in depositi e il capitale investito nel Comparto è soggetto a fluttuazioni. Il rischio di perdita del capitale è a carico dell’investitore. Il Comparto non dipende da un sostegno esterno per garantire la propria liquidità o stabilizzare il Valore patrimoniale netto per quota o azione.

## Profilo dell'investitore tipo

##### Il Comparto è rivolto in particolare agli investitori della categoria Defensive, come definiti nella Parte II: “Schede informative dei Comparti”.

## Tipologia del Fondo

##### Fondo con valore patrimoniale netto variabile a breve termine.

## Valuta di riferimento

##### Euro (EUR)
Classi di azioni del Comparto NN (L) Euro Liquidity
Informazioni applicabili a ciascuna Classe di Azioni del Comparto
Data di pagamento	

##### Tre Giorni lavorativi dopo il Giorno di valutazione pertinente.

## Informazioni supplementari

##### Tutti i profitti, le perdite e le spese associati a un'operazione di copertura valutaria effettuata in relazione alla Classe di Azioni con copertura saranno imputati unicamente a quest'ultima.

##### Alle Classi di azioni con overlay viene addebitata una Commissione aggiuntiva di overlay della Classe di azioni non superiore allo 0,04%.

##### L'elenco delle classi di azioni disponibili nell'ambito del presente Comparto è disponibile sul sito www.nnip.com.
Classe di Azioni
Commissione di servizio massima
Commissione di gestione massima
Commissione di servizio fissa
Commissione di sottoscrizione massima
Commissione di conversione massima
| I | - | 0,20% | 0,12% | 2% | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| N | - | 0,20% | 0,15% | - | - |
| P | - | 0,40% | 0,15% | 3% | 3% in Belgio e 1% altrove |
| R | - | 0,20% | 0,15% | 3% | 3% in Belgio e 1% altrove |
| S | - | 0,20% | 0,12% | 2% | - |
| X | - | 0,60% | 0,15% | 5% | 3% in Belgio e 1% altrove |
| Z | 0,12% | - | - | - | - |