À titre de contexte, le Conseil d’administration renvoie au premier avis daté du 1er mars 2022 informant les Actionnaires de la suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire du Compartiment ainsi que de l’émission, du rachat et de la conversion des actions, à compter du 1er mars 2022 initialement.
Comme indiqué plus en détail dans ce premier avis ainsi que dans les avis postérieurs datés du 14 mars 2022, du 28 mars 2022, du 11 avril 2022, du 25 avril 2022, du 9 mai 2022 et du 23 mai 2022, cette suspension est intervenue en raison de l’impact sur le Compartiment du conflit armé entre la Russie et l’Ukraine, à l’origine de circonstances de marché exceptionnelles qui ont empêché la Société de négocier une partie de ses actifs et de déterminer la valeur nette d’inventaire du Compartiment d’une manière normale ou raisonnable.
Au regard des circonstances actuelles, le gestionnaire du Compartiment n’est pas en mesure et n’a pas l’intention d’acheter des actions russes, ce qui a une incidence significative sur la performance du Compartiment. En conséquence, la politique et l’objectif d’investissement du Compartiment ne peuvent plus être respectés. En outre, la proportion d’actifs sous gestion du Compartiment est faible et considérée comme représentant le seuil critique en deçà duquel la gestion ne peut être efficace. Par conséquent, après avoir dûment examiné toutes les options envisageables, le Conseil d’administration a conclu qu’il était dans le meilleur intérêt des Actionnaires de liquider le Compartiment (la « Liquidation »).
Les Actionnaires sont informés qu’à la date du dernier calcul de la Valeur nette d’inventaire, le 28 février 2022, l’exposition du Compartiment aux investissements russes représentait environ 30 % (ci‐après, les « Actifs concernés »). Compte tenu des sanctions liées au conflit armé entre la Russie et l’Ukraine, les Actifs concernés ne peuvent être vendus ni négociés.
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# Liquidation du Compartiment

Translation (FRES, 2022-06-22):
A fin de proporcionar contexto, el Consejo de Administración remite a la primera notificación con fecha de 1 de marzo de 2022 en la que se informa a los Accionistas de la suspensión del cálculo del valor liquidativo del Subfondo y de la emisión, reembolso y conversión de acciones, con efecto inicial a partir del 1 de marzo de 2022.
Tal como se detalla en dicha notificación, así como en las notificaciones posteriores con fecha de 14 de marzo de 2022, 28 de marzo de 2022, 11 de abril de 2022, 25 de abril de 2022, 9 de mayo de 2022 y 23 de mayo de 2022, la suspensión se produjo debido a las repercusiones del conflicto armado entre Rusia y Ucrania en el Subfondo, ya que provocó circunstancias excepcionales de mercado que impidieron a la Sociedad negociar algunos de sus activos y determinar el valor liquidativo del Subfondo de una manera normal o razonable.
Debido a la situación actual, la gestora de inversiones del Subfondo no puede ni pretende comprar valores de renta variable rusos, lo que está afectando a la rentabilidad del Subfondo de forma sustancial. Por lo tanto, ya no se puede cumplir la política y el objetivo de inversión del Subfondo. Además, la proporción de activos bajo la gestión del Subfondo es baja y se encuentra en el nivel crítico con respecto al cual se considera que la gestión no resulta eficiente. Es por ello que, tras haber considerado debidamente cualquier posible opción disponible, el Consejo de Administración concluyó que redunda en interés de los Accionistas liquidar el Subfondo (la
«Liquidación»).
Se informa a los Accionistas de que, a la fecha del último cálculo del Valor liquidativo, el 28 de febrero de 2022, la exposición del Subfondo a las inversiones rusas ascendía aproximadamente al 30% (en lo sucesivo, los «Activos afectados»). Debido a las sanciones relacionadas con el conflicto armado entre Rusia y Ucrania, los Activos afectados no pueden venderse ni negociarse.
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# Liquidación del Subfondo