# VIII - REMUNERATION
The Management Company has adopted the remuneration policy of the Amundi Group, to which it belongs.
The Amundi Group has implemented a remuneration policy adapted to its organisation and its activities. This policy is designed to regulate practices regarding the different remunerations of employees authorised to make decisions, exercise control functions or take risks within the Group.
This compensation policy has been defined with regard to the Group’s economic strategy, objectives, values and interests, to the management companies which are part of the group, to the UCITS managed by the Group’s companies and their unitholders. The objective of this policy is to discourage excessive risk-taking by specifically running contrary to the risk profile of the UCITS managed.
Furthermore, the Management Company has implemented suitable measures in order to prevent conflicts of interest.
The remuneration policy is adopted and overseen by the Board of Directors of Amundi, the parent company of the Amundi Group.
The remuneration policy is available on the amundi.com website or free of charge upon written request from the Management Company.
Prospectus updated on: December the 23rd, 2021
REGULATIONS
Mutual Fund
AMUNDI ETF MSCI SPAIN UCITS ETF

## SECTION 1 - ASSETS AND UNITS
Article 1 – Co-ownership units
The joint ownership rights are expressed as units, each unit corresponding to an identical share of the Fund’s assets (the “Fund”). Unitholders are entitled to joint ownership of the Fund’s assets in proportion to the number of units held.
The term of the Fund is 99 years from its launch, unless it is wound up early or extended pursuant to these Regulations.
The characteristics of the various unit classes and their access conditions are set out in the Fund’s Key Investor Information Document and Prospectus.
The different unit classes may:
have different rules for allocating income: (distribution or accumulation); be denominated in different currencies;
incur different management fees;
carry different subscription and redemption fees; have different nominal values;
be systematically hedged against risk, either partially or in full, as set out in the prospectus. The hedging process is performed using financial instruments that reduce the impact of the hedging transactions on the Fund’s other unit classes to a minimum;
be reserved for one or more distribution networks.
Possibility of consolidating or splitting units.
The Management Company’s governing body may also decide, at its own discretion, to split the units by issuing new units which shall be allocated to unitholders in exchange for their existing units.

## Article 2 - Minimum asset amount
Units may not be redeemed if the Fund’s assets fall below the amount set by the regulations; in this case, and unless the assets are restored above this amount in the meantime, the Management Company shall take the necessary measures to merge or dissolve the Fund in question within thirty days, or to carry out one of the transactions mentioned in Article 411-16 of the General Regulation of the AMF (transfer of the UCITS).

## Article 3 - Issue and redemption of units
Units can be issued at any time at the request of the bearers. They will be issued at their net asset value plus, where applicable, the subscription fee.
Redemptions and subscriptions are performed under the terms and conditions defined in the Fund’s key investor information document and prospectus.
The Fund’s units may be listed for trading in compliance with applicable laws and regulations.
Subscriptions must be paid up in full on the day of the net asset value calculation. They may be paid in cash and/or securities. The Management Company has the right to refuse the securities offered, provided it informs the purchaser of its decision within seven days of their remittance. If accepted, contributed securities shall be measured according to the rules set out in Article 4, and the subscription shall take place based on the first net
asset valuation following the acceptance of the securities concerned.
Redemptions may be made in cash and/or in kind. If the redemption in kind corresponds to a representative pro rata share of the assets in the portfolio, then the written agreement signed by the outgoing unitholder alone must be obtained by the Fund or the Management Company. Where the redemption in kind does not correspond to a representative pro rata share of the assets in the portfolio, all the unitholders must indicate in writing their agreement authorising the outgoing unitholder to redeem their units against certain particular assets, as explicitly defined in the agreement.
By derogation from the above, where the Fund is an ETF, redemptions on the primary market may, with the agreement of the Management Company and in the interests of the unitholders, be carried out in kind under the conditions set out in the prospectus or the Fund rules. The assets are then delivered by the issuing account holder under the conditions set out in the Fund’s prospectus.
The redeemed assets are generally valued according to the rules set out in Article 4 and the redemption in kind is made on the basis of the first net asset value following the acceptance of the securities concerned.
Redemptions shall be settled by the issuing account holder within a maximum of five days following the unit’s valuation.
If however, under exceptional circumstances, the reimbursement requires the prior sale of Fund assets, this period may be extended but shall not exceed 30 days.
Except in the event of an inheritance or an inter vivos gift, the disposal or transfer of units between unitholders, or from unitholders to a third party, will be considered as a redemption followed by a subscription; if a third party is involved, the amount of the disposal or the transfer must, if applicable, be made up by the beneficiary in order to reach the minimum subscription level required by the key investor information document and the prospectus.
Pursuant to Article L. 214-8-7 of the French Monetary and Financial Code, the redemption of units by the Fund, like the issuance of new units, may be temporarily suspended by the Management Company when exceptional circumstances require it and the interest of the unitholders demands it.
If the net asset value of the Fund is lower than the amount specified by the Regulations, no further units may be redeemed.
Minimum subscription conditions may be set in accordance with the procedures set out in the Fund’s prospectus.
The Fund may cease to issue units pursuant to the third paragraph of Article L. 214-8-7 of the French Monetary and Financial Code, either temporarily or permanently, fully or partially, in situations that objectively require the closure of subscriptions, such as reaching the maximum number of units issued, the maximum amount of assets or the end of a fixed subscription period. Existing unitholders shall be informed by any means of the triggering of this tool, as well as of the threshold and the objective situation that led to the decision to carry out full or partial closure. In the case of partial closure, this information by any means will explicitly specify the terms under which existing unitholders may continue to subscribe during the period of this partial closure. The unitholders are also informed by any means of the Fund or Management Company’s decision to either end the full or partial closure of subscriptions (when falling below the trigger threshold), or not to end it (in the event of a change to the threshold or to the objective situation that led to the implementation of this tool). A change to the objective situation invoked or to the trigger threshold for the tool must always be made in the interest of the unitholders. The information by any means shall specify the exact reasons for these changes.
Clauses resulting from the US Dodd-Frank Act:
The Management Company may limit or prevent the direct or indirect holding of Fund units by any person who is a “Non-Eligible Person” as defined below.
A Non-Eligible Person is:
a US Person as defined in US Regulation S of the Securities and Exchange Commission (“SEC”); or
any other person (a) who seems to be directly or indirectly in violation of the laws and regulations of any country or any government authority, or (b) who may, according to the Fund’s Management Company, cause damage to the Fund that it would not otherwise have suffered or incurred.
To this end, the Fund’s management company may:
- refuse to issue any unit if it seems that as a result of such issuance said units would or could be held directly or indirectly by or on behalf of a Non-Eligible Person;
- at any time request that a person or entity whose name is listed in the unitholders’ registry provide it with any information, and a statement to that effect, that it deems necessary to determine whether the actual beneficiary of the units is a Non-Eligible Person or not; and
- carry out, within a reasonable time frame, a mandatory redemption of all the [units/shares] held by a unitholder/shareholder if it seems that the latter is (a) a Non-Eligible Person and, (b) such person is the sole or joint beneficiary of the units. During such time frame, the actual beneficiary of [the units/shares] may present comments to the competent body.

The mandatory redemption will be carried out at the latest known net asset value less any applicable costs, fees and dues, which will remain payable by the Non-Eligible Person.

## Article 4 – NAV calculation
The NAV of the units is calculated in accordance with the valuation rules set out in the prospectus.
Contributions in kind may only consist of the securities, currencies or contracts eligible for the UCITS; contributions and redemptions in kind are valued in accordance with the same valuation rules as for the calculation of the NAV.

## SECTION 2 – FUND OPERATIONS
Article 5 – The Management Company
The Management Company manages the Fund in accordance with the strategy defined for the Fund.
The Management Company will at all times act on behalf of the unitholders and it alone is entitled to exercise the voting rights attached to the Fund units.

## Article 5a – Operating rules
The instruments and deposits eligible to form part of the Fund’s assets are described in the prospectus, as are the investment rules.

## Article 5b – Listing for trading on a regulated market and/or multilateral trading facility
The units may be listed for trading on a regulated market and/or a multilateral trading facility in accordance with current regulations. If the Fund whose units are listed for trading on a regulated market has a management objective based on an index, the Fund shall have set up a mechanism to ensure that the price of its units does not significantly differ from its net asset value.

## Article 6 – The Depositary
The Depositary performs the duties for which it is responsible under the legal and regulatory provisions in force and those contractually entrusted to it by the Management Company. It must ensure that decisions taken by the Portfolio Management Company are lawful. As applicable, it shall take any prudential measures that it deems useful. It shall notify the French Market Regulator (AMF) of any disputes with the Management Company.

## Article 7 – The Independent Auditor
The governing body of the Management Company appoints an Independent Auditor for a term of six financial years, after obtaining the agreement of the AMF.
It certifies that the accounts are true and fair.
The Independent Auditor’s appointment may be renewed.
The Independent Auditor is required to notify the AMF as soon as is practicable of any fact or decision concerning the undertaking for collective investments in transferable securities of which the Independent Auditor has become aware in the performance of the audit and that might:
- Constitute a breach of the legal or regulatory provisions applicable to such undertaking and that may have a material effect on its financial position, earnings or assets;
- Adversely affect the conditions or the continuity of its operations;
- Lead to the expression of reservations or refusal to certify the financial statements.

Asset valuations and the determination of exchange rates used in currency conversions, mergers or demergers shall be audited by the Independent Auditor.
It appraises any contribution or redemption in kind under its responsibility, excluding redemptions in kind for an ETF on the primary market.
It shall verify the composition of the assets and other items prior to publication.
The Independent Auditor’s fees shall be set by mutual agreement between the former and the governing body of the Management Company in accordance with a work programme specifying the measures deemed necessary.
The Independent Auditor shall certify the circumstances underlying any interim dividend distributions.

## Article 8 – Management report and accounts
At the end of each financial year, the Management Company shall prepare the summary documents and shall draw up a report on the management of the Fund during the year then ended.
The Management Company prepares at least half-yearly an inventory of the Fund’s assets, which will be audited by the Depositary. All the documents listed above are audited by the Independent Auditor.
The Management Company keeps these documents available for consultation by the unitholders for a period of four months from the year end and informs them of their income entitlement. These documents are either sent by post at the express request of the unitholders, or made available to them at the Management Company’s offices.

## SECTION 3 – ALLOCATION OF DISTRIBUTABLE SUMS
Article 9
Distributable income consists of:
- The net profit plus any amounts carried forward and plus or minus the balance of income accruals;
- Realised capital gains, net of fees, less any realised capital losses, net of fees recorded during the financial year, plus any net capital gains of the same nature recorded during prior financial years which have not been distributed or accumulated and plus/minus the balance of capital gains accruals.

The sums mentioned under 1 and 2 may be distributed, in whole or in part, independently from one another. Distributable income is paid out within a maximum of 5 months following the financial year-end.
The net profit of the Fund for the period is the total amount of interest, arrears, dividends, premiums and bonuses, Directors’ fees and yields from the securities that make up the Fund’s portfolio, plus the product of any amount held in cash, minus management fees and interest on loans.
The Management Company determines the allocation of any distributable income.
For each class of units, as applicable, the Fund may select for each of the sums mentioned under 1 and 2 one of the following options:
Full accumulation: distributable sums will be fully accumulated, with the exception of those amounts which are subject to compulsory distribution by law;
Full distribution: the distributable sums are distributed in full, after rounding;
For Funds which prefer to maintain the freedom to capitalise and/or distribute and/or carry forward any distributable sums, the Management Company decides each year how to allocate each of the amounts listed under 1 and 2.
If applicable, the Management Company may decide, during the fiscal year, to pay one or more interim dividends within the limits of the net income of each of the amounts mentioned under 1 and 2 recognised as at the date of the decision.
The specific terms of allocation of income are described in the Prospectus.

## SECTION 4 - MERGER - DEMERGER - DISSOLUTION - LIQUIDATION
Article 10 - Merger - Demerger
The Management Company may either transfer all or some of the Fund assets into the fund of another UCITS it manages or split the Fund into two or more other mutual funds, which it will manage.
These merger or demerger transactions can only be carried out one month after the unitholders have been informed of them. After each transaction, new certificates will be issued stating the number of units held by each unitholder.

## Article 11 - Dissolution - Extension
If the level of the Fund’s assets remains below the level specified in Article 2 above for a period of thirty days, the Management Company shall inform the French Market Regulator (AMF) and shall wind up the Fund, except in the event of a merger with another mutual fund.
The Management Company may wind up the Fund early; it shall notify the unitholders of this decision and of the date from which no further subscription or redemption requests will be accepted.
The Management Company may also wind up the Fund if it receives an application to redeem all its units, if the Depositary ceases to operate and no other Depositary has been appointed, or on expiry of its term, if it is not extended.
The Management Company shall inform the AMF by mail of the winding-up date and procedures adopted. It will then send the Independent Auditors’ report to the French Market Regulator (AMF).
The Management Company may decide, with the Depositary’s consent, to extend the Fund’s term. The decision must be taken at least three months before expiry of the Fund’s anticipated term and the unitholders and the French Market Regulator (AMF) notified.

## Article 12 - Liquidation
In the event of dissolution, the Management Company or the person nominated to that effect will act as liquidator; failing that, a liquidator will be appointed by the court of law at the request of any interested party. To this end, the Management Company, or the depositary where applicable, will be granted the broadest powers to sell the assets, pay off any creditors and distribute the available balance among the unitholders in the form of cash or securities.
The Independent Auditor and the Depositary will continue to perform their duties until the liquidation is complete.

## SECTION 5 – DISPUTES
Article 13 – Jurisdiction – Address for service
Any dispute arising in relation to the Fund before its expiry or at the time of its winding up, whether among unitholders or between unitholders and the Management Company or the Depositary, shall be brought before the competent courts.
Regulations updated on: December the 23rd, 2021

Translation (ENES, 2022-02-07):
# VIII - REMUNERACIÓN
La Sociedad Gestora ha adoptado la política de remuneración del grupo Amundi, del que forma parte.
El grupo Amundi ha establecido una política de remuneración adaptada a su organización y a sus actividades. Esta política tiene como objetivo supervisar las prácticas relativas a las diferentes remuneraciones de los empleados con poder de decisión, de control o de asunción de riesgos dentro del grupo.
Esta política de remuneración se ha definido basándose en la estrategia económica, los objetivos, los valores e intereses del grupo, las sociedades gestoras que forman parte del grupo, los OICVM gestionados por dichas sociedades y en sus partícipes. El objetivo de esta política no es persuadir de la asunción de riesgos excesiva, en especial, si esto difiere del perfil de riesgo de los OICVM gestionados.
Además, la Sociedad Gestora ha establecido las medidas adecuadas para prevenir los conflictos de intereses.
El Consejo de Administración de Amundi, la sociedad principal del grupo Amundi, establece y supervisa la política de remuneración.
La política de remuneración está disponible en el sitio web amundi.com o de forma gratuita previa solicitud escrita a la Sociedad Gestora.
Fecha de actualización del folleto: 23 de diciembre de 2021
NORMATIVA
Fondo de inversión colectiva AMUNDI ETF MSCI SPAIN UCITS ETF

## TÍTULO 1 - ACTIVOS Y PARTICIPACIONES
Artículo 1 - Participaciones de copropiedad
Los derechos de los copropietarios se expresan en participaciones, correspondiendo cada participación a una misma fracción del activo del fondo (el «Fondo»). Cada partícipe tiene un derecho de copropiedad sobre los activos del Fondo proporcional al número de participaciones en su tenencia.
La duración del Fondo es de 99 años a partir de su creación, salvo en los casos de disolución anticipada o de prórroga previstos en el presente reglamento.
Las características de las diferentes categorías de participaciones y sus condiciones de acceso figuran en el documento de datos fundamentales para el inversor y el folleto del Fondo.
Las diferentes categorías de participaciones podrán:
Beneficiarse de diferentes regímenes de distribución de los ingresos: (distribución o capitalización); Estar denominadas en diferentes divisas;
Soportar diferentes gastos de gestión;
Soportar diferentes comisiones de suscripción y reembolso; Tener un valor nominal diferente;
Disponer de una cobertura sistemática de riesgo, parcial o total, según se define en el folleto. Dicha cobertura está garantizada mediante instrumentos financieros que reducen al mínimo el efecto de las operaciones de cobertura en las demás categorías de las participaciones del Fondo;
Estar reservadas a una o varias redes de comercialización.
Posibilidad de agrupación o de división de participaciones.
El órgano de gobierno de la Sociedad Gestora puede, por decisión suya, dividir participaciones creando participaciones nuevas atribuidas a los partícipes a cambio de las participaciones antiguas.

## Artículo 2 - Importe mínimo del activo
No pueden reembolsarse participaciones si el activo del Fondo es inferior a la cuantía establecida por la normativa; en este caso, y a no ser que el activo vuelva a ser entretanto superior a esta cuantía, la Sociedad Gestora toma las medidas necesarias para proceder en el plazo de treinta días a la fusión o a la disolución del Fondo en cuestión, o a una de las operaciones mencionadas en el artículo 411-16 de la normativa general de la Autoridad de Mercados Financieros (mutación del OICVM).

## Artículo 3 - Emisión y reembolso de participaciones
Las participaciones se emiten en cualquier momento a petición de los partícipes en función de su valor liquidativo al que se añaden, si procede, las comisiones de suscripción.
Los reembolsos y las suscripciones se efectúan en las condiciones y según las modalidades definidas en el documento de datos fundamentales para el inversor y el folleto del Fondo.
Las participaciones del Fondo pueden ser objeto de una admisión a cotización según la normativa vigente.
Las suscripciones deben desembolsarse íntegramente el día del cálculo del valor liquidativo. Pueden efectuarse en metálico y/o por aportación de valores mobiliarios. La Sociedad Gestora tiene derecho a rechazar los valores propuestos y, a este efecto, dispone de un plazo de siete días a partir de su depósito para
comunicar su decisión. En caso de aceptación, los valores aportados se evalúan según las normas establecidas en el artículo 4 y la suscripción se realiza conforme al primer valor liquidativo siguiente a la aceptación de los valores en cuestión.
Los reembolsos podrán efectuarse en metálico y/o en especie. Si el reembolso en especie corresponde a una participación proporcional representativa de los activos de la cartera, el fondo o la Sociedad Gestora solo deberá obtener el acuerdo escrito firmado del partícipe saliente. Cuando el reembolso en especie no corresponda a una participación proporcional representativa de los activos de la cartera, todos los partícipes deberán suscribir un acuerdo por escrito que autorice al partícipe saliente a reembolsar sus participaciones por determinados activos específicos, tal como se definen explícitamente en el acuerdo.
No obstante lo anterior, cuando el fondo sea un ETF, los reembolsos en el mercado primario podrán efectuarse en especie, con el acuerdo de la Sociedad Gestora y teniendo debidamente en cuenta los intereses de los partícipes, en las condiciones definidas en el folleto o en la normativa del fondo. El titular de la cuenta emisora entregará los activos en las condiciones definidas en el folleto del fondo.
En general, los activos reembolsados se evalúan según las normas establecidas en el artículo 4 y el reembolso en especie se realiza conforme al primer valor liquidativo siguiente a la aceptación de los valores en cuestión.
El titular de la cuenta emisora realizará los reembolsos correspondientes en un plazo máximo de cinco días posteriores a la valoración de la participación.
Sin embargo, en caso de circunstancias excepcionales, el reembolso necesita la materialización previa de activos incluidos en el Fondo, este plazo puede prolongarse, sin poder superar los 30 días.
Salvo en caso de sucesión o de transmisión inter vivos, la cesión o la transferencia de participaciones entre partícipes, o de partícipes a un tercero, se asimila a un reembolso seguido de una suscripción; si se trata de un tercero, el importe de la cesión o de la transferencia debe, si procede, ser completado por el beneficiario para alcanzar la suscripción mínima exigida por documento de información clave para el inversor y el Folleto.
En aplicación del artículo L. 214-8-7 del Código Monetario y Financiero, el reembolso realizado por el Fondo de sus participaciones, como la emisión de participaciones nuevas, podrá ser suspendido con carácter temporal por la Sociedad Gestora, cuando circunstancias excepcionales lo exijan y si lo requiere el interés de los partícipes.
Cuando el activo neto del Fondo sea inferior al importe establecido por la normativa, no podrán reembolsarse las participaciones.
Podrán fijarse condiciones de suscripción mínima según las modalidades previstas en el folleto del Fondo.
El fondo podrá interrumpir la emisión de participaciones en virtud del tercer apartado del artículo L. 214-8-7 del Código Monetario y Financiero, de forma temporal o definitiva, parcial o totalmente, en las situaciones objetivas que impliquen el cierre de las suscripciones como en los supuestos de emitirse el máximo de participaciones o alcanzarse el valor máximo del activo, o el vencimiento de un determinado periodo de suscripción. La activación de esta herramienta será objeto de información por cualquier medio a disposición de los partícipes existentes en relación con su activación, así como con el umbral y la situación objetiva que llevó a la decisión de cerrar las suscripciones parcial o totalmente. En caso de cierre parcial, dicha información, por cualquier medio, especificará explícitamente los términos y condiciones en los que los partícipes existentes podrán seguir suscribiendo durante el período de cierre parcial. Los partícipes también serán informados por cualquier medio de la decisión del fondo o de la Sociedad Gestora de poner fin al cierre total o parcial de las suscripciones (cuando se sitúen por debajo del umbral de activación) o de no ponerle fin (en caso de que se produzca un cambio en el umbral o un cambio en la situación objetiva que haya conducido a la aplicación de esta herramienta). La modificación de la situación objetiva alegada o del umbral de activación de la herramienta debe realizarse siempre en interés de los partícipes. La información por cualquier medio deberá especificar las razones exactas de tales cambios.
Cláusulas resultantes de la ley estadounidense «Dodd Franck»:
La Sociedad Gestora podrá restringir o impedir la tenencia directa o indirecta de participaciones del Fondo de inversión por parte de cualquier persona calificada como «Persona no admisible», según se define a continuación.
Una Persona no admisible es:
- una «Persona estadounidense» según se define en el reglamento estadounidense «Regulation S» de la Securities and Exchange Commission («SEC»), o
cualquier otra persona (a) que parece incumplir directa o indirectamente las leyes y normativas de cualquier país o autoridad gubernamental, o (b) que podría, en opinión de la Sociedad Gestora del Fondo de inversión, provocar efectos perjudiciales al Fondo de inversión que de otro modo no habría sufrido ni soportado.
A este fin, la Sociedad Gestora del Fondo de inversión puede:
- negarse a emitir cualquier participación cuando parezca que dicha emisión tendría o podría provocar que dichas participaciones estén directa o indirectamente ostentadas por una Persona no admisible o en beneficio de esta;
- exigir en todo momento a una persona o entidad cuyo nombre aparece en el registro de partícipes que le facilite cualquier información, acompañada de una declaración jurada, que considere necesaria con el fin de determinar si el beneficiario efectivo de las acciones es o no una Persona no admisible, y
- proceder, después de un tiempo razonable, al reembolso forzoso de todas las [participaciones/acciones] en poder de un partícipe cuando considere que se trata de (a) una Persona no admisible y (b) sea por sí sola o de forma conjunta el beneficiario efectivo de las participaciones. Durante dicho tiempo, el beneficiario efectivo [de las participaciones/acciones] podrá presentar sus alegaciones al órgano competente.

El reembolso forzoso se hará al último valor liquidativo conocido, menos los gastos, comisiones y tasas, que correrán a cargo de la Persona no admisible.

## Artículo 4 - Cálculo del valor liquidativo
El valor liquidativo de las participaciones se calcula teniendo en cuenta las normas de evaluación recogidas en el folleto.
Las aportaciones en especie solo pueden incluir los títulos, valores o contratos admitidos para componer el activo del OICVM; las aportaciones y los reembolsos en especie se evalúan conforme a las normas de evaluación aplicables al cálculo del valor liquidativo.

## TÍTULO 2 - FUNCIONAMIENTO DEL FONDO
Artículo 5 - La Sociedad Gestora
La Sociedad Gestora administra el Fondo conforme a la orientación definida para el Fondo.
La Sociedad Gestora actúa en todas las circunstancias por cuenta de los partícipes y solo puede ejercer los derechos de voto vinculados a los títulos incluidos en el Fondo.

## Artículo 5 bis - Normas de funcionamiento
Los instrumentos y depósitos elegibles en el activo del Fondo, así como las normas de inversión, se describen en el folleto.

## Artículo 5 – Admisión a negociación en un mercado regulado y/o un sistema multilateral de negociación
Las participaciones pueden ser objeto de admisión a negociación en un mercado regulado y/o un sistema multilateral de negociación, de conformidad con la normativa vigente. En el caso de que las participaciones del
Fondo de inversión sean admitidas a negociación en un mercado regulado con un objetivo de gestión basado en un índice, el Fondo de inversión deberá establecer un dispositivo que permita garantizar que la cotización de sus participaciones no se desvíe de forma considerable de su valor liquidativo.

## Artículo 6 - El depositario
El depositario garantiza las funciones que le corresponden en aplicación de las leyes y normativas vigentes, así como las que haya adquirido por contrato para con la Sociedad Gestora. Debe asegurarse especialmente de la regularidad de las decisiones de la Sociedad Gestora de la cartera. Si es el caso, debe tomar todas las medidas preventivas que considere oportunas. En caso de litigio con la Sociedad Gestora, informará a la Autoridad de Mercados Financieros.

## Artículo 7 - El auditor
El órgano de gobierno de la Sociedad Gestora designa un auditor para seis ejercicios, con posterioridad al acuerdo de la Autoridad de Mercados Financieros.
Certificará la regularidad y la honestidad de las cuentas. Puede renovar su cargo.
El auditor deberá indicar a la mayor brevedad posible a la Autoridad de Mercados Financieros cualquier hecho o decisión que afecte al organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios de los que tenga conocimiento en el ejercicio de su función, que:
1° constituyan un incumplimiento de las disposiciones legales o normativas aplicables a dicho organismo y sean susceptibles de tener efectos significativos sobre la situación financiera, el resultado o el patrimonio;
2° vulneren las condiciones o la continuidad de su explotación;
3° conlleven la emisión de reservas o el rechazo de la certificación de las cuentas.
Las evaluaciones de los activos y la determinación de las paridades de cambio en las operaciones de transformación, fusión o escisión se efectúan bajo el control del auditor.
Evaluará cualquier aportación o reembolso en especie bajo su responsabilidad, excepto en el contexto de los reembolsos en especie de un ETF en el mercado primario.
Controlará la composición del activo y los elementos restantes antes de la publicación.
Los honorarios del auditor se establecen de común acuerdo entre este y el órgano de gobierno de la Sociedad Gestora en vista del programa de trabajo que matiza las diligencias que se consideran necesarias.
Certifica las situaciones en las que se basa la distribución de anticipos.

## Artículo 8 - Las cuentas y el informe de gestión
Al cierre de cada ejercicio, la Sociedad Gestora establece los documentos de síntesis y establece un informe sobre la gestión del Fondo durante el ejercicio anterior.
La Sociedad Gestora establece, al menos con carácter semestral y bajo el control del depositario, el inventario de los activos del Fondo. El auditor controla la totalidad de los documentos siguientes.
La Sociedad Gestora facilitará esta documentación a los partícipes en los cuatro meses posteriores al cierre del ejercicio, e informará del importe de los ingresos sobre los que ostentarán derechos: esta documentación será remitida por correo postal previa petición expresa de los partícipes o estará disponible en el domicilio de la Sociedad Gestora.

## TÍTULO 3 - MODALIDADES DE ASIGNACIÓN DE IMPORTES DE REPARTO
Artículo 9
Las cuantías a distribuir están compuestas por:
1° El resultado neto aumentado con el remanente del ejercicio anterior al que se le añade o resta el saldo de la cuenta de regularización de ingresos;
2° Las plusvalías realizadas, netas de gastos, menos las minusvalías realizadas, netas de gastos incurridos
durante el ejercicio, más las plusvalías netas de la misma manera incurridas durante los ejercicios anteriores que no hayan sido objeto de distribución y de capitalización, menos o más el saldo de cuenta de compensación de las plusvalías.
Las cuantías indicadas en los apartados 1° y 2° podrán distribuirse, total o parcialmente, siendo ambas independientes respecto de la otra.
El pago de las cuantías a distribuir se efectuará en un plazo máximo de 5 meses a partir del cierre del ejercicio. El resultado neto del fondo es igual a la cuantía de los intereses, atrasos, primas y lotes, dividendos, primas de asistencia a las juntas, así como el resto de resultados relativos a los títulos que constituyen la cartera del fondo, al que se añaden el producto de las cuantías disponibles temporalmente, y se restan las cuantías de los gastos de gestión y las cargas derivadas de los préstamos.
La Sociedad Gestora decide sobre el reparto de las cuantías a distribuir.
Para cada categoría de participaciones que corresponda, el fondo podrá optar en cada una de las cuantías indicadas en los apartados 1° y 2° por una de las fórmulas siguientes:
La capitalización pura: los resultados susceptibles de distribuirse se capitalizan íntegramente a excepción de aquellos que se sometan a una distribución obligatoria en virtud de la ley;
La distribución pura: se reparten todos los resultados susceptibles de distribuirse con un redondeo;
Para los fondos que deseen mantener la libertad de capitalizar, distribuir y/o llevar las cuantías a distribuir aplazadas, la Sociedad Gestora decidirá cada año la aplicación de cada una de las cuantías indicadas en los apartados 1° y 2°.
En su caso, la Sociedad Gestora puede decidir, durante el ejercicio, la distribución de una o varias cuentas dentro del límite de los ingresos netos de cada una de las cuantías indicadas en 1° y 2° contabilizadas en la fecha de decisión.
Las modalidades precisas de aplicación de los ingresos se describen en el folleto.

## TÍTULO 4 - FUSIÓN - ESCISIÓN -DISOLUCIÓN - LIQUIDACIÓN
Artículo 10 - Fusión - Escisión
La Sociedad Gestora puede aportar, total o parcialmente, activos incluidos en el Fondo a otro OICVM gestionado, o bien escindir el Fondo en dos o varios Fondos de cuya gestión se encargará.
Estas operaciones de fusión o de escisión solo pueden realizarse un mes después de haber avisado a los partícipes. Dan lugar a la entrega de un nuevo certificado que indica el número de participaciones que posee cada partícipe.

## Artículo 11 - Disolución - Prórroga
Si el valor de los activos del Fondo es inferior al importe establecido por el artículo 2 precedente durante treinta días, la Sociedad Gestora informará a la Autoridad de Mercados Financieros y procederá a la disolución del Fondo, salvo en el supuesto de fusión con otro fondo.
La Sociedad Gestora puede disolver el Fondo por adelantado; informa a los partícipes de su decisión y de la fecha a partir de la cual ya no se aceptan las solicitudes de suscripción o de reembolso.
Asimismo, la Sociedad Gestora procederá a la disolución del Fondo en caso de solicitud de reembolso de la totalidad de las participaciones, cese de función del depositario en caso de que no se haya designado ningún otro depositario, o en caso de que venza la duración del Fondo y este no haya sido prorrogado.
La Sociedad Gestora informa a la Autoridad de Mercados Financieros por correo de la fecha y del procedimiento de disolución elegido. A continuación, remite a la Autoridad de Mercados Financieros un informe del auditor.
La Sociedad Gestora puede decidir prorrogar el Fondo en acuerdo con el depositario. Debe tomar su decisión al menos tres meses antes del vencimiento de la duración prevista para el Fondo. Asimismo, esta decisión se deberá comunicar a los partícipes y a la Autoridad de Mercados Financieros.

## Artículo 12 - Liquidación
En el supuesto de disolución, la Sociedad Gestora o la persona designada a este efecto asumirá las funciones de liquidador: en su defecto el liquidador será nombrado por los tribunales a petición de cualquier interesado. La Sociedad Gestora o, en su caso, el depositario gozan a este efecto de los poderes más amplios para materializar los activos, pagar a los posibles acreedores y repartir el saldo disponible entre los partícipes en metálico o en valores.
El auditor y el depositario seguirán ejerciendo sus funciones hasta el final de las operaciones de liquidación.

## TÍTULO 5- CONTROVERSIAS
Artículo 13 - Competencia - Elección de domicilio
Todas las controversias relativas al Fondo que pudieran surgir durante su funcionamiento, o durante su liquidación, ya sea entre los partícipes, o entre estos y la Sociedad Gestora o el depositario, se someten a la jurisdicción de los tribunales competentes.
Fecha de actualización de la normativa: 23 de diciembre de 2021