# Approach to Sustainability
We encourage responsible and sustainable industry practices, and assess how material ESG issues can positively and negatively impact the overall credit profile. The integration of ESG and extra-financial considerations into financial analysis is key to the understanding of risk and long-term opportunity. We engage with issuers to support their commitment to improve their ESG practices. We follow a three step process: 1. Exclusion – we apply an exclusion filter for controversial activities; 2. ESG integration – we assign a credit-specific ESG score to companies; 3. Engagement (post-investment), the investment and SRI teams continue to monitor issuers and ensure compliance with ESG standards, including climate goals, through engagement and dialogue.
Classification
SFDR1: Article 8
Summary Risk Indicator2: 2 Asset Class: Fixed Income Region: Global
1 SFDR: Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector
2 Scale runs from 1 to 7, with 1 being the lowest and 7 being the highest risk.

## Fund Facts
Portfolio Manager(s)	Andrew Lake / Fatima Luis
NAV	92.95
Share Class Currency	USD
Share Class Inception Date	09.10.2018
Registration	CH / ES / FR / UK / IE / IT / LU / NL
Quotation	Daily

## Performance since inception
110
108
Fund	Benchmark
Domicile	Luxembourg
ISIN / Bloomberg	LU1708487308 / MIUSNDU LX
SEDOL	BF1PMK2
Valoren / WKN	38856014 / A2PPYZ
Lipper ID	-
106
104
Target Clients	All Investors
Subscription: Notice / Settlement 0 Business Day / 2 Business
Days
Subscription / Redemption	Daily / Daily
102
100
09.18
98
Redemption: Notice / Settlement 0 Business Day / 2 Business
Days
Mgmt. Fee	0.40%
Fund Size (in share class ccy)	135.35 million USD
Minimum Investment	1 share
09.19
09.20
09.21
09.22
Fund Legal Type	SICAV
Legal Status	Open-ended

## Returns (%)
5
4.5
Benchmark	LIBOR 3M / SOFR 3M
Fund	Benchmark
Dividends Distribution Policy	Distributed TER 31.12.2022	0.67%
4
3
2
1
0
1 Month	3 Months	6 Months	1 Year	3 Years	5 Years

## Statistics	Fund	Bench.
YTD Return (%)	1.60	1.37
Last Month Return (%)	0.35	0.35
Last 3 Months Return (%)	0.62	1.03
Return since inception (%)	6.62	6.42
Annualized Return (since inception) (%)	1.42	1.38
Information Ratio (since inception)*	0.02
Alpha (since inception) (%)*	0.05
Beta (since inception)*	0.66
Correlation (since inception)*	0.04
Effective Duration	1.47
12 Months Rolling Returns (%)
8
6
Yield to Maturity (%)	5.54
Current Yield (%)	3.93
*Based on daily data
4
2
0
- 2
10.19
10.20
10.21
10.22
- 4
Monthly & Yearly Performances (%)
|  | Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec | Year |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund 2023 | 0.97 | -0.38 | 0.65 | 0.35 |  |  |  |  |  |  |  |  | 1.60 |
| Benchmark | 0.33 | 0.32 | 0.37 | 0.35 |  |  |  |  |  |  |  |  | 1.37 |
| Fund 2022 | -0.62 | -0.54 | -0.02 | -0.59 | 0.12 | -0.63 | 0.36 | 0.04 | -1.11 | -0.27 | 0.65 | 0.25 | -2.34 |
| Benchmark | 0.00 | 0.02 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.15 | 0.15 | 0.17 | 0.25 | 0.31 | 0.36 | 0.40 | 2.06 |
| Fund 2021 | 0.13 | -0.02 | 0.15 | 0.28 | 0.20 | 0.24 | 0.12 | 0.05 | -0.07 | -0.15 | -0.32 | 0.33 | 0.95 |
| Benchmark | 0.02 | 0.01 | 0.02 | 0.02 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.15 |
| Fund 2020 | 0.20 | -0.15 | -3.30 | 1.91 | 1.47 | 0.49 | 1.00 | 0.24 | 0.02 | 0.09 | 0.62 | 0.31 | 2.85 |
| Benchmark | 0.15 | 0.13 | 0.10 | 0.09 | 0.03 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.66 |
| Fund 2019 | 0.84 | 0.38 | 0.42 | 0.27 | 0.25 | 0.43 | 0.18 | 0.33 | 0.18 | 0.22 | 0.12 | 0.28 | 3.97 |
| Benchmark | 0.23 | 0.20 | 0.20 | 0.22 | 0.21 | 0.18 | 0.21 | 0.18 | 0.18 | 0.17 | 0.15 | 0.17 | 2.33 |
| Fund 2018 |  |  |  |  |  |  |  |  |  | -0.16 | -0.12 | -0.17 | -0.45 |
| Benchmark |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 0.15 | 0.21 | 0.23 | 0.60 |

Translation (ENIT, 2023-04-28):
# Approccio alla sostenibilità
Incoraggiamo l’adozione di prassi di settore sostenibili e responsabili e valutiamo in che misura le considerazioni ESG pertinenti possono incidere sul profilo di credito, in positivo e in negativo. L’integrazione delle considerazioni ESG e non finanziarie nell’analisi finanziaria è fondamentale per comprendere i rischi e le opportunità a lungo termine. Ci impegniamo con gli emittenti per aiutarli a migliorare le procedure ESG. Seguiamo un processo in tre fasi: 1. Esclusione: applichiamo un filtro di esclusione alle attività controverse. 2.
Integrazione ESG: assegniamo a ciascuna società un punteggio ESG specifico a livello del singolo titolo. 3. Engagement (dialogo costruttivo): i team di investimento e SRI continuano a monitorare gli emittenti e si assicurano che restino conformi agli standard ESG, tra cui gli obiettivi climatici, attraverso il dialogo e il coinvolgimento attivo.
Classificazione
SFDR1: Articolo 8
Indicatore sintetico di rischio2: 2 Classe d'investimento: Obligazionario Regione: globale
1 SFDR: Regolamento (UE) 2019/2088 relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari
2 La scala va da 1 a 7, dove 1 rappresenta il rischio più basso e 7 il rischio più elevato.

## Informazioni generali
Gestore di portafoglio	Andrew Lake / Fatima Luis
VNI	92.95
Valuta della classe	USD
Data di creazione della classe	09.10.2018
Paese di registrazione	CH / ES / FR / UK / IE / IT / LU /
Calcolo della NAV	Quotidiano
NL

## Rendimento dal lancio
110
108
106
104
Fondo	Indice
Paese di domicilio	Lussemburgo
ISIN / Bloomberg	LU1708487308 / MIUSNDU LX
SEDOL	BF1PMK2
Valoren / WKN	38856014 / A2PPYZ
Lipper ID	-
Clientela di riferimento	Qualsiasi investitore
Sottoscrizioni / Riscatti	Quotidiano / Quotidiano
102
100
Indice	LIBOR 3M / SOFR 3M
09.18
98
Riscatti: preavviso / pagamento  0 Giorno lavorativo / 2 Giorni
lavorativi
Commissione di gestione	0.40%
Dimensione del fondo (valuta de 135.35 milioni USD la classe)
09.19
09.20
09.21
09.22
Investimento minimo	1 azione
Forma giuridica	SICAV
Statuto giuridico	Fondo aperto

## Rendimenti (%)
5
Fondo	Indice
Politica di distribuzione dei dividendi
A distribuzione
4,5
TER 31.12.2022	0.67%
4

## 3	Statistiche	Fondo	Bench.
2	
Performance 1 mese (%)	0.35	0.35
Performance 3 mesi (%)	0.62	1.03
| Performance dalla creazione del fondo	6.62 (%) | 6.42 |
| --- | --- |
| Rendimento annualizzato (dalla	1.42 | 1.38 |
| Information Ratio (dalla creazione)*	0.02 |  |
| Alpha (dalla creazione) (%)*	0.05 |  |

1	
Performance YTD (%)	1.60	1.37
0
1 mese	3 mesi	6 mesi	1 anno	3 anni	5 anni
creazione) (%)

## Performance a 12 mesi, rolling (%)
8
6
4
2
Beta (dalla creazione)*	0.66
Rendimento a scadenza (%)	5.54
Correlazione (dalla creazione)*	0.04
Duration effettiva	1.47
Rendimento attuale (%)	3.93
*Basato su dati giornalieri
0
- 2
10.19
10.20
10.21
10.22
- 4
Performance mensili e annuali (%)
|  | Gen | Feb | Mar | Apr | Mag | Giu | Lug | Ago | Set | Ott | Nov | Dic | Ann. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo 2023 | 0.97 | -0.38 | 0.65 | 0.35 |  |  |  |  |  |  |  |  | 1.60 |
| Indice | 0.33 | 0.32 | 0.37 | 0.35 |  |  |  |  |  |  |  |  | 1.37 |
| Fondo 2022 | -0.62 | -0.54 | -0.02 | -0.59 | 0.12 | -0.63 | 0.36 | 0.04 | -1.11 | -0.27 | 0.65 | 0.25 | -2.34 |
| Indice | 0.00 | 0.02 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.15 | 0.15 | 0.17 | 0.25 | 0.31 | 0.36 | 0.40 | 2.06 |
| Fondo 2021 | 0.13 | -0.02 | 0.15 | 0.28 | 0.20 | 0.24 | 0.12 | 0.05 | -0.07 | -0.15 | -0.32 | 0.33 | 0.95 |
| Indice | 0.02 | 0.01 | 0.02 | 0.02 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.15 |
| Fondo 2020 | 0.20 | -0.15 | -3.30 | 1.91 | 1.47 | 0.49 | 1.00 | 0.24 | 0.02 | 0.09 | 0.62 | 0.31 | 2.85 |
| Indice | 0.15 | 0.13 | 0.10 | 0.09 | 0.03 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.66 |
| Fondo 2019 | 0.84 | 0.38 | 0.42 | 0.27 | 0.25 | 0.43 | 0.18 | 0.33 | 0.18 | 0.22 | 0.12 | 0.28 | 3.97 |
| Indice | 0.23 | 0.20 | 0.20 | 0.22 | 0.21 | 0.18 | 0.21 | 0.18 | 0.18 | 0.17 | 0.15 | 0.17 | 2.33 |
| Fondo 2018 |  |  |  |  |  |  |  |  |  | -0.16 | -0.12 | -0.17 | -0.45 |
| Indice |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 0.15 | 0.21 | 0.23 | 0.60 |