No stamp duty, capital duty or other tax will be payable in Luxembourg upon the issue of the Shares of the Company.
The Company is subject to a subscription tax (taxe d'abonnement) levied at the rate of 0.05% per annum based on the Net Asset Value of the Company at the end of the relevant quarter, calculated and paid quarterly. A reduced subscription tax of 0.01% per annum is applicable to individual Funds or individual Share Classes, provided that such Fund or Share Class comprises only one or more Institutional Investors. In addition, those Funds which invest exclusively in deposits and Money Market Instruments in accordance with the Luxembourg Law are liable to the same reduced tax rate of 0.01% per annum of their net assets.
Subscription tax exemption applies to (i) investments in a Luxembourg UCI subject itself to the subscription tax, (ii) UCI, compartments thereof or dedicated classes reserved to retirement pension schemes, (iii) money market UCIs, and, (iv) UCITS and UCIs subject to the part II of the Law whose securities are listed or traded on at least one stock exchange or another regulated market operating regularly, recognised and open to the public and whose exclusive object is to replicate the performance of one or more indices.
Withholding tax
Interest and dividend income received by the Company may be subject to non-recoverable withholding tax in the source countries. The Company may further be subject to tax on the realised or unrealised capital appreciation of its assets in the countries of origin, and provisions in this respect may be recognised in certain jurisdictions.
Distributions made by the Company are not subject to withholding tax in Luxembourg.
- Taxation of ShareholdersNon Luxembourg resident ShareholdersNon resident individuals or collective entities who do not have a permanent establishment in Luxembourg to which the Shares are attributable, are not subject to Luxembourg taxation on capital gains realized upon disposal of the Shares nor on the distribution received from the Company and the Shares will not be subject to net wealth tax.

Translation (ENIT, 2022-06-01):
In Lussemburgo non saranno dovute imposte di bollo, imposte sui conferimenti o altre imposte a fronte dell'emissione di Azioni della Società.
La Società è soggetta ad un'imposta di sottoscrizione (taxe d'abonnement) con aliquota dello 0,05% annuo riferita al Valore patrimoniale netto della Società al termine del rispettivo trimestre, calcolata e pagata trimestralmente. Ad alcuni Comparti o Classi di Azioni specifici si applica un'imposta di sottoscrizione ridotta pari allo 0,01% annuo, purché tale Comparto o Classe di Azioni comprenda solamente uno o più Investitori istituzionali. Inoltre, i Comparti che investono esclusivamente in depositi e Strumenti del mercato monetario ai sensi della normativa lussemburghese beneficiano dell'aliquota ridotta pari allo 0,01% annuo del proprio patrimonio netto.
Sono esenti dall'imposta di sottoscrizione (i) gli investimenti in un OIC lussemburghese a sua volta soggetto a tale imposta, (ii) OIC e relativi comparti o classi riservati a fondi pensione, (iii) OIC del mercato monetario e (iv) OICVM e OIC soggetti alla Parte II della Legge i cui titoli siano quotati o negoziati su almeno una borsa valori o su un altro mercato regolamentato regolarmente operante, riconosciuto e aperto al pubblico e il cui oggetto esclusivo consista nel replicare la performance di uno o più indici.
Ritenuta fiscale
Interessi e redditi da dividendi percepiti dalla Società possono essere soggetti nei paesi d'origine a ritenute fiscali non recuperabili. La Società può inoltre essere soggetta, in tali paesi d'origine, a tassazione delle plusvalenze realizzate o non realizzate sulle sue attività ed eventuali disposizioni vigenti in materia possono essere riconosciute in determinate giurisdizioni.
Le distribuzioni effettuate dalla Società non sono soggette a ritenuta fiscale in Lussemburgo.
- Regime fiscale relativo agli Azionisti Azionisti non residenti in LussemburgoI soggetti o gli enti collettivi a cui sono attribuibili le Azioni che non hanno sede permanente in Lussemburgo non sono soggetti all'imposta lussemburghese sulle plusvalenze realizzate alla cessione delle Azioni o sulle distribuzioni ricevute dalla Società; inoltre, le Azioni non sono soggette all'imposta sul patrimonio.