##  Fund Facts	
ISIN - Class R Shares (EUR-Hedged)	LU1236805534
20.00
10.00
0.00
-10.00
-20.00
-30.00
-40.00
Currency (short)
Currency (long)
Real Assets (short)
Real Assets (long)
Fixed Income (short)
Fixed Income (long)
Equity (short)
Equity (long)
-50.00
Bloomberg Ticker - Class R Shares (EUR-	GSGAREH LX Hedged)
Dealing and valuation	Daily
Dividend Distribution Frequency	Annually
Reporting year end	30 November
Settlement	T + 3
Fund Objective and Investment Policy
The Fund seeks to provide absolute returns through capital growth over a rolling three-year period. The Fund seeks to achieve its objective by holding shares and fixed income securities, financial derivative instruments or other similar instruments.
Please see Additional Notes. All performance and holdings data as at 31-Aug-22. Past Performance does not predict future returns. The value of investments and the income derived from investments will fluctuate and can go down as well as up. A loss of capital may occur.
(1) 
The ongoing charges figure is based on expenses during the previous year. See details in the Key Investor Information Document. The on-going charges are the fees the fund charges to investors to cover the day-to-day costs of running the funds. They are taken from the fund and impacts on the fund’s return. Fund charges will be incurred in multiple currencies, meaning that payments may increase or decrease as a result of currency exchange fluctuations. All charges will be paid out by the Fund, which will impact on the overall return of the Fund. 
(2) 
Fund returns are shown net of applicable ongoing fees within the portfolio, with dividends re-invested using the ex-dividend NAV. These returns are for comparison of performance against specified index. As the investor may be liable to other fees, charges and taxes, they are not meant to provide a measure of actual return to investors. The performance data do not take account of the commissions and costs incurred on the issue and redemption of shares. 
(3) 
The 3 Month Libor Index is quoted month-end with income reinvested and, in contrast to the Portfolio, shown without the deduction of any expenses. 
(4) 
Effective 31st December 2021 , the Portfolio’s reference benchmark changed from 3 Month Libor to ICE BofA 3-Month German Treasury Bill Index. The ICE BofA 3month is quoted month-end with income reinvested and, in contrast to the Portfolio, shown without the deduction of any expenses. 
(5) 
Exposure is shown as a percentage of Fund Net Asset Value. The totals for gross and net exposure may not sum due to rounding. Gross exposure and net exposure are one of the many indicators used to gauge leverage and market directionality (i.e., whether the Fund is positioned long or short the market) respectively. Exposure is calculated using different metrics depending on the underlying instrument type. For example, for corporate bonds, loans, and stocks, market value is used; for sovereign bonds, 10-year U.S. Treasury equivalent is used (i.e. duration adjusted); for equity and foreign exchange options, delta-adjusted notional value is used; for Credit Default Swaps, FX Forwards and Equity Futures, notional value is used; for options on bond futures, delta-adjusted 10- year U.S. Treasury equivalent is used. Exposure of all interest rate products is displayed in 10-year U.S. Treasury equivalents. This adjustment helps to standardize exposure for interest rate instruments that have different durations and is typically considered a better measure of economic exposure for interest rate instruments compared to notional exposure. All options positions are displayed on a delta adjusted notional value basis i.e., the exposure is option delta * underlying notional value. Delta adjustment is necessary to properly account for the sensitivity of options to changes in price of the underlying security as well as for making exposure comparisons to the underlying (measuring options exposure as premium will understate the economic exposure and risk, while measuring exposure as notional value will overstate the economic exposure).
Goldman Sachs Global Absolute Return Portfolio

Translation (ENES, 2022-08-31):
##  Datos del Fondo	
Código ISIN - Clase R (cobertura en EUR)  LU1236805534
20.00
10.00
0.00
-10.00
-20.00
-30.00
-40.00
Divisas (posiciones
cortas)
Divisas (posiciones
largas)
Activos reales
(posiciones cortas)
Activos reales
(posiciones largas)
Renta fija (posiciones
cortas)
Renta fija (posiciones
largas)
Renta variable
(posiciones cortas)
Renta variable
(posiciones largas)
-50.00
Ticker Bloomberg - Clase R (cobertura en	GSGAREH LX EUR)
Contratación y valoración	Diario
Distribución	Anual
Cierre del ejercicio	30 noviembre
Liquidación	T + 3
Objetivo y política de inversión del Fondo
El Fondo trata de proporcionar rentabilidades absolutas aumentando el capital durante un periodo de tres años consecutivos. El Fondo pretende lograr su objetivo invirtiendo en acciones y valores de renta fija, instrumentos financieros derivados u otros instrumentos similares.
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 31.ago.2022. La rentabilidad histórica no garantiza rentabilidades futuras. El valor de las inversiones y de los ingresos derivados de las mismas fluctúa, y puede tanto caer como aumentar. Por consiguiente, el capital invertido podría sufrir minusvalías.
(1) 
La cifra de gastos corrientes se basa en los gastos incurridos durante el año previo. El Documento de información clave para el inversor (DFI/KIID) proporciona información detallada a este respecto. Los gastos corrientes son las comisiones que el fondo cobra a los inversores para cubrir los costes diarios de funcionamiento de los fondos. Se detraen del fondo y repercuten en su rentabilidad. El fondo incurre en gastos en varias divisas, lo que significa que la cantidad a pagar puede ser mayor o menor en función de las fluctuaciones de los tipos de cambio. Todos los gastos se detraerán del fondo, lo que afectará a su rentabilidad general. 
(2) 
Las rentabilidades del fondo se proporcionan netas de comisiones regulares aplicables, con reinversión de dividendos según el valor liquidativo ex dividendo. Estas rentabilidades se ofrecen a efectos de comparación con un índice especificado. Dado que el inversor podría tener que pagar otras comisiones, cargas y gravámenes, su objetivo no es proporcionar una medida del rendimiento real para el inversor. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. 
(3) 
El indice 3 Month Libor se publica al final del mes con los rendimientos reinvertidos y, a diferencia de la Cartera señalada, sin deducir gasto alguno. 
(4) 
A partir del 31 de diciembre de 2021, el índice de referencia de la Cartera cambió de LIBOR a 3 meses a ICE BofA 3-Month German Treasury Bill. El indice ICE BofA 3month se publica al final del mes con los rendimientos reinvertidos y, a diferencia de la Cartera señalada, sin deducir gasto alguno. 
(5) 
La exposición se muestra como porcentaje del valor liquidativo del Fondo. Las cifras de exposición bruta y neta podrían no sumar 100, al haberse redondeado. La exposición bruta y la exposición neta son dos de los muchos indicadores empleados para evaluar el apalancamiento y la direccionalidad de mercado (es decir, si el Fondo sobrepondera o infrapondera el mercado), respectivamente. La exposición se calcula empleando diferentes medidas, en función del tipo de instrumento subyacente. En el caso de la deuda corporativa, los préstamos y las acciones, por ejemplo, se emplea el valor de mercado; para la deuda soberana, se emplea el equivalente al bono del Tesoro EE. UU. a 10 años (es decir, con ajuste de duración); en el caso de opciones sobre renta variable y divisas, se emplea el valor nocional con ajuste de delta; para derivados de crédito (CDS), forwards de divisas y futuros sobre renta variable, se utiliza el valor nocional; y para opciones sobre futuros de renta fija, se emplea el equivalente al bono del Tesoro EE. UU. a 10 años con ajuste de delta. La exposición a todos los productos de tipos de interés se muestra en equivalentes al bono del Tesoro EE. UU. a 10 años. Este ajuste ayuda a estandarizar la exposición a instrumentos de tipo de interés con distintas duraciones, y suele considerarse como una mejor medida de la exposición económica a estos instrumentos que la exposición nocional. Todas las posiciones en opciones se muestran en términos de valor nocional con ajuste de delta (es decir, que la exposición es el valor nocional subyacente con ajuste de delta). El ajuste de delta es necesario para tener en cuenta adecuadamente la sensibilidad de las opciones a cambios en el precio del instrumento subyacente, y para comparar exposiciones al subyacente (medir la exposición de opciones mediante prima infravalora la exposición económica y el riesgo, mientras que medir la exposición mediante valor nocional exagera la exposición económica).
Goldman Sachs Global Absolute Return Portfolio