# HIGHLIGHTS
LO Funds – Europe All Cap Leaders is an actively managed, long-only European equity strategy. It follows a high conviction, research-intensive approach that aims at identifying industry-leading companies and those with the potential to become future leaders in Europe. This selection is complemented with an opportunistic strategy (restructuring stories, valuation anomalies…).
The investment process is organized in two steps. The first one consists in identifying attractively-priced companies with business models capable of generating excess economic returns The second one (the fundamental analysis) seeks to ensure repeatability and sustainability of these excess economic returns. Alongside financial information, the team also uses ESG information, a key framework to assess business practices.
The portfolio is organized into three investment buckets: Industry Leaders, Emerging Leaders and Investment Opportunities. The first two categories make up the Core Portfolio. The portfolio consists of about 50 large and mid-cap positions with low portfolio turnover. Risk is managed at the portfolio level with the portfolio managers monitoring various parameters, and is in parallel monitored by the LOIM risk team which is controlling liquidity and operational risks on a daily basis.
NET PERFORMANCE AND ANNUAL PERFORMANCE IN EUR 

### Dec 31, 2015 - Sep 30, 2021
140
120

## RISK AND REWARD PROFILE
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Low	High

## CODES	

### Class A

### ISIN	LU1637644235

### Bloomberg	LOEAEPA LX

### NAV	EUR 121.86

## RATINGS
100
80
2016	2017	2018	2019	2020	2021
LO Funds - Europe All Cap Leaders, (EUR) P A	Annual or YTD performance (Fund)
MSCI Europe ND	Annual or YTD performance (Bench.)
Class launch date (05.11.2018)	Management Change (06.03.2017)

### Value of investments is variable and can go down as well as up.
| Morningstar Rating |  | NET PERFORMANCE IN EUR | Cumulative Fund	Bench. |  |  | Annual Fund | ized Bench. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | YTD | 14.54% | 16.20% |  |  | - | - |
|  |  | 1 month | -4.63% | -3.01% |  |  | - | - |
|  |  | 3 months | -0.63% | 0.74% |  |  | - | - |
|  |  | 1 year | 25.24% | 28.76% |  |  | - | - |
|  |  | 3 years | 15.45% | 25.58% |  |  | 4.87% | 7.84% |
|  |  | 5 years | 35.21% | 48.15% |  |  | 6.19% | 8.15% |
|  |  | Total return (since 27.02.2015) | 21.86% | 35.18% |  |  | 3.03% | 4.66% |
|  |  | STATISTICS  30.09.2016 - 30.09.2021 | Fund | Bench. |  |  |  | Fund |
|  |  | Annualised volatility | 14.29% | 14.08% |  | Number of positions |  | 47 |
|  |  | Sharpe ratio | 0.47 | 0.61 |  |  |  |  |
|  |  | Max. drawdown | -24.57% | -22.59% |  |  |  |  |
|  |  | Correlation |  | 0.970 |  |  |  |  |
|  |  | Tracking error |  | 3.49% |  |  |  |  |


### Fund	Benchmark

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# POINTS CLÉS
LO Funds – Europe All Cap Leaders est une stratégie à gestion active long-only axée sur les actions européennes. Elle suit une approche à forte conviction basée sur la recherche, qui vise à identifier les sociétés leaders dans leur secteur et celles susceptibles de devenir des leaders en Europe. Cette sélection est complétée par une stratégie opportuniste (restructurations, anomalies de valorisation, etc.).
Le processus d’investissement est organisé en deux étapes. La première étape consiste à identifier les sociétés affichant des valorisations attrayantes, dont les modèles d’affaires sont susceptibles de dégager des rendements économiques excédentaires. La seconde étape se concentre sur l’analyse fondamentale afin de garantir la récurrence et la durabilité de ces rendements économiques. Parallèlement aux informations financières, l’équipe recourt également aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), un cadre essentiel pour évaluer les pratiques d’entreprises.
Le portefeuille est structuré en trois poches d’investissement : leaders sectoriels, leaders émergents et opportunités d’investissement. Les deux premières catégories composent le portefeuille construit sur nos fonds d’allocation d’actifs. Le portefeuille comprend une cinquantaine de positions sur grandes et moyennes capitalisations avec un faible portfolio turnover. Le risque est géré au niveau du portefeuille, sachant que les gérants de portefeuille surveillent différents paramètres, et est supervisé par l’équipe de risque LOIM qui contrôle les liquidités et les risques opérationnels sur une base quotidienne.
PERFORMANCE NETTE ET PERFORMANCE ANNUELLE EN EUR 

### 31 déc. 2015 - 30 sept. 2021
140
120
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Faible	Elevé

## CODES	

### Classe A

### ISIN	LU1637644235

### Bloomberg	LOEAEPA LX

### Valeur Liquidative	EUR 121.86
100
80
2016	2017	2018	2019	2020	2021
LO Funds - Europe All Cap Leaders, (EUR) P A	Performance annuelle ou Année en cours (Fonds)
MSCI Europe ND	Performance annuelle ou Année en cours (Indice) Lancement de la classe (05.11.2018)		Changement groupe de gestion (06.03.2017)

## NOTATION

### La valeur des investissements est variable et peut diminuer aussi bien qu’augmenter.
Cumulée
Annualisée
| PERFORMANCE NETTE EN EUR | Fonds | Indice |  |  | Fonds | Indice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Année en cours | 14.54% | 16.20% |  |  | - | - |
| 1 mois | -4.63% | -3.01% |  |  | - | - |
| 3 mois | -0.63% | 0.74% |  |  | - | - |
| 1 an | 25.24% | 28.76% |  |  | - | - |
| 3 ans | 15.45% | 25.58% |  |  | 4.87% | 7.84% |
| 5 ans | 35.21% | 48.15% |  |  | 6.19% | 8.15% |
| Perf. totale (depuis 27.02.2015) | 21.86% | 35.18% |  |  | 3.03% | 4.66% |
| STATISTIQUES  30.09.2016 - 30.09.2021 | Fonds | Indice |  |  |  | Fonds |
| Volat. annualisée | 14.29% | 14.08% |  | Nombre de positions |  | 47 |
| Ratio de Sharpe | 0.47 | 0.61 |  |  |  |  |
| Baisse maximum | -24.57% | -22.59% |  |  |  |  |
| Corrélation |  | 0.970 |  |  |  |  |
| Tracking Error |  | 3.49% |  |  |  |  |


### Fonds	Indice de référence