#  What is this product?
## Type
This product is a sub-fund of a Luxembourg Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities (UCITS), incorporated as an open-ended investment company (SICAV). The prospectus and periodic reports are prepared for the entire SICAV. The assets and liabilities of the various sub-funds are segregated. In addition, any shareholder has the right to exchange their shares in the Sub-fund for shares of other sub-funds of the SICAV subject to the conditions outlined in the SICAV’s prospectus.

## The is subject to authorisation by the

## Term and termination (by the initiator)
The SICAV has an indefinite term. The Sub-Fund may be dissolved early on the board of directors of the Fund’s initiative. The terms for dissolving the Sub-Fund are described in more detail in the SICAV’s articles of association.

## Objectives
Tikehau Short Duration (the “Sub-Fund”) is a sub-fund of Tikehau Fund (the “Fund”). The investment objective of the Sub-Fund is to achieve, for this Share Class, an annualised outperformance of the benchmark, Euribor 3M+ 150 basis points, net of management fees, over an investment period of at least 12-18 months.
Investors' attention is drawn to the fact that the Sub-Fund is actively managed and refers to a benchmark indicator exclusively as an ex-post performance indicator and, where relevant, for the purpose of calculating the performance fee.
The investment strategy of the Sub-Fund is to manage, on both an active and discretionary basis, a diversified portfolio composed of debt instruments issued by private or public issuers located mainly in the Eurozone, primarily belonging to the “Investment Grade” category (i.e. a S&P/Fitch rating of at least BBB- or a Moody’s rating of at least Baa3), whose interest rate risk is minimized through the use of rates bonds with variable interest and revisable without maturity criteria, short maturity bonds, instruments for the hedging of interest rate risk and inflation-linked bonds. The Sub-Fund may have an exposure to assets denominated in other currencies than Euro up to 30% of its net assets. The Sub-Fund’s global exposure to high-yield securities (having a S&P/Fitch rating lower than BBB- or below a Moody’s rating of Baa3) and unrated securities shall be limited to 45% of the net assets, with an exposure in high yield securities specifically limited to 35% of the net assets. The objective is to receive the income generated by the portfolio, and possibly to optimize it via overexposure.
In order to achieve its objective or for hedging purposes, the Sub-Fund may use derivative financial instruments, including embedded derivatives traded on regulated, organised or over-the counter Eurozone and/or international markets and efficient portfolio management techniques as described in the prospectus. The global exposure from derivatives shall not exceed 100% of the Sub-Fund’s net assets.
The Sub-Fund may invest up to 10% of its net assets in each of the following categories (i) defaulted/distressed securities, as a result of the potential downgrading of the issuers (i.e. highly vulnerable to non-payment and which rating is below “CCC”), (ii) other UCIs (including those managed by the Management Company), (iii) ABS/MBS instruments, (iv) units or bonds of mutual fund securitization companies managed by the Management Company, (v) the equity markets, either directly through equities of any capitalization and of all geographic zones or through debt instruments converted or reimbursed in capital or indirectly through UCIs. The Sub-Fund can invest in contingent convertible bonds (“CoCos”) up to 15% of its net assets.

## The Sub-Fund may invest its excess cash in term deposit accounts, up to 100% of the Sub-Fund’s assets.

## The range of sensitivity to interest rates will lie between - 1 and 1. The range of sensitivity to credit spreads will lie between - 1 and 4.

## Minimum initial subscription amount: 1000000 EUR Allocation of distributable income: Distribution
Intended retail investors: Sophisticated Investors who (i) do not invest through any distributor (i.e. marketed directly by the Management Company) or (ii) investing through an approved distributor, platform, or intermediary (“Intermediary”) that has entered into a specific separate legal agreement with the Management Company, seeking returns over an investment horizon of at least 18 months and able to bear a total loss of the capital invested.

## Insurance: Not applicable

## Name of custodian: CACEIS Bank SA - 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge
Calculation frequency of the net asset value and redemption requests: The net asset value is calculated every day and is available on the Management Company’s website in D+1. Subscription and redemption requests may be sent at any time and are pooled on every valuation day (D) until 12:00 with the Custodian. They are executed based on the net asset value for the current day and their settlement-delivery takes place on D+2.
The Management Company may implement a gate mechanism to cap redemptions. Please refer to the “Subscription and redemption procedures” section of the Prospectus for more information about this mechanism.
In accordance with the applicable regulations, the product prospectus, the latest annual and interim reports as well as the remuneration policy shall be sent free of charge to investors, on request addressed toTikehau Investment Management - 32 rue de Monceau - 75008 Paris /

## Tel.: +33 (0)1 53 59 05 00 / E-mail: Client-Service@tikehaucapital.com

Translation (ENFR, 2023-10-23):
#  En quoi consiste ce produit ?
## Type
Ce produit est un compartiment d’un organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) de droit luxembourgeois constitué sous la forme d’une société d’investissement à capital variable (SICAV). Le prospectus et les rapports périodiques sont établis pour l’ensemble de la SICAV. L’actif et le passif des différents compartiments sont ségrégués. Par ailleurs, tout actionnaire a le droit d’échanger les actions qu’il détient dans le Compartiment contre des actions d’autres compartiments de la SICAV sous réserve des conditions détaillées dans le prospectus de la SICAV.

## Durée et résiliation (de l'initiateur)
La SICAV est constituée pour une durée indéterminée. Le Compartiment peut être dissous de manière anticipée à l’initiative du conseil d’administration du Fonds. Les modalités de dissolution du Compartiment sont décrites plus en détail dans les statuts de la SICAV.

## Objectifs
Tikehau Short Duration (le « Compartiment ») est un compartiment de Tikehau Fund (le « Fonds »). Le Compartiment a pour objectif de réaliser, pour cette Catégorie d’actions, une performance annualisée supérieure à celle de l’indice de référence EURIBOR 3 mois + 150 points de base, nette des frais de gestion, sur un horizon d’investissement d’au moins 12 à 18 mois. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le Compartiment est activement géré et s’appuie sur un indice de référence exclusivement en tant qu’indicateur de performance ex post et, le cas échéant, pour calculer la commission de performance.
La stratégie d’investissement du Compartiment consiste à gérer, de manière active et discrétionnaire, un portefeuille diversifié de titres de créance d’émetteurs privés ou publics situés principalement dans la zone euro, appartenant essentiellement à la catégorie « Investment Grade » (c’est-à-dire notés au moins BBB- par S&P/Fitch ou au moins Baa3 par Moody’s), dont le risque de taux d’intérêt est minimisé par l’utilisation d’obligations à taux variables et révisables sans critères de maturité, d’obligations à court terme, d’instruments de couverture du risque de taux d’intérêt et d’obligations indexées sur l’inflation. Le Compartiment peut avoir une exposition à des actifs libellés dans d’autres devises que l’euro à hauteur de maximum 30 % de ses actifs nets. L’exposition globale du Compartiment à des titres à haut rendement (notés moins de BBB- par S&P/Fitch ou moins de Baa3 par Moody’s) ou à des titres sans notation sera limitée à 45 % de l’actif net, et l’exposition aux titres à haut rendement sera spécifiquement limitée à 35 % de l’actif net. L’objectif est de percevoir les revenus générés par le portefeuille, et éventuellement de les optimiser par certaines surexpositions.
En vue de réaliser son objectif ou à des fins de couverture, le Compartiment peut recourir à des instruments financiers dérivés, y compris des titres comportant des dérivés incorporés négociés sur des marchés réglementés, organisés ou de gré à gré de la zone euro et/ou internationaux, ainsi qu’à des techniques de gestion efficace de portefeuille décrites dans le prospectus. L’exposition globale aux produits dérivés ne peut pas dépasser 100 % de l’actif net du Compartiment.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans chacune des catégories suivantes (i) des titres défaillants/en difficulté du fait d’un déclassement potentiel de la notation de leurs émetteurs (c’est-à-dire, fortement exposés à un risque de paiement non honoré et dont la notation est inférieure à « CCC »), (ii) d’autres OPC (y compris ceux gérés par la Société de Gestion), (iii) des instruments ABS/MBS,
(iv) des parts ou des obligations de fonds communs de placement gérés par la Société de gestion, (v) les marchés d’actions, soit directement par le biais d’actions de toutes capitalisations et de toutes zones géographiques, soit par le biais de titres de créance convertis ou remboursés en capital, soit indirectement par le biais d’OPC. Le Compartiment peut investir jusqu'à 15 % de son actif net dans des obligations convertibles contingentes (« CoCos »).

## Le Compartiment peut investir son excédent de trésorerie dans des comptes de dépôt à terme, jusqu’à 100 % de ses actifs.

## La fourchette de sensibilité aux taux d’intérêt sera comprise entre -1 et 1. La fourchette de sensibilité aux spreads de crédit sera comprise entre -1 et 4.

## Montant minimum initial de souscription : 1 000 000 EUR Affectation des sommes distribuables : Distribution
Investisseurs de détail visés : Investisseurs avertis qui (i) n’investissent pas par l’intermédiaire d’un quelconque distributeur (commercialisation directe par la Société de gestion) ou qui (ii) investissent par le biais d’un distributeur, d’une plateforme ou d’un intermédiaire approuvé(e) (l’« Intermédiaire ») ayant conclu un contrat distinct avec la Société de gestion, visant une performance sur un horizon d’investissement d’au moins 18 mois et capables de supporter une perte totale du capital investi.

## Assurance : Non applicable

## Nom du dépositaire : CACEIS Bank SA - 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge

## Périodicité de calcul de la valeur liquidative et demandes de rachat : La valeur liquidative est calculée chaque jour et est disponible sur le
site Internet de la Société de gestion en J+1. Les demandes de souscriptions et de rachats peuvent être adressées à tout moment et sont centralisées chaque jour de valorisation (J) jusqu’à 12h00 auprès du Dépositaire. Elles sont exécutées sur la base de la valeur liquidative du jour et leur règlement-livraison intervient en J+2.
Un mécanisme de plafonnement de rachats (Gates) peut être mis en œuvre par la Société de Gestion. Pour plus d'information sur ce mécanisme, veuillez-vous reporter à la rubrique « Modalités de souscription et de rachat » du Prospectus.
Conformément à la réglementation applicable, le prospectus du produit, les derniers rapports annuels et périodiques ainsi que la politique de rémunération seront adressés gratuitement sur simple demande des investisseurs auprès de Tikehau Investment Management - 32 rue de Monceau - 75008 Paris / Tél. : +33 (0)1 53 59 05 00 / E-mail : Client-Service@tikehaucapital.com