# Expenses and Taxes
- 
### Taxes



#### The following summary is based on the laws and practices currently applicable in the Grand Duchy of Luxembourg and is subject to changes thereto.
Unless otherwise specified in Chapter 23, “Subfunds”, the Company’s assets are subject to a tax (“taxe d’abonnement”) in the Grand Duchy of Luxembourg of 0.05% p.a., payable quarterly. In the case of Share Classes that may only be acquired by institutional investors (pursuant to Article 174 (2) c) of the Law of December 17, 2010), this tax rate is 0.01% p.a. The Net Asset Value of each Subfund at the end of each quarter is taken as the basis for calculation.

#### The Company is not subject to corporate income tax, municipal business tax and net wealth tax in Luxembourg.

#### Dividends, interest, income and gains received by the Company on its investments may be subject to non-recoverable withholding tax or other taxes in the countries of origin.
According to the legislation currently in force in Luxembourg, Shareholders are not required to pay any income, gift, inheritance or other taxes in Luxembourg unless they are resident or domiciled in Luxembourg or maintain a permanent establishment there.
The tax consequences will vary for each investor in accordance with the laws and practices currently in force in a Shareholder’s country of citizenship, residence or temporary domicile, and in accordance with his or her personal circumstances.

#### Investors should therefore ensure they are fully informed in this respect and should, if necessary, consult their own financial advisers.
- 
### Expenses


#### Apart from the above-mentioned “taxe d’abonnement”, the Company shall bear the costs specified below, unless otherwise specified in Chapter 23, “Subfunds”:
- All taxes which may be payable on the assets, income and expenses chargeable to the Company;
- All costs of buying and selling securities and other assets including inter alia standard brokerage, clearing account maintenance fees, fees charged by clearing platforms, bank charges and costs related to continuous linked settlement (CLS);
- A monthly management fee for the Management Company, payable at the end of each month, based on the average daily Net Asset Values of the relevant Share Classes during that month. The management fee may be charged at different rates for individual Subfunds and Share Classes within a Subfund or may be waived in full. Charges incurred by the Management Company in relation to the provision of investment management shall be paid out of the management fee. Further details of the management fees are included in Chapter 2, “Summary of Share Classes”.
- Fees payable to the Depositary Bank, which are charged at rates agreed from time to time with the Company on the basis of usual market rates prevailing in Luxembourg, and which are based on the net assets of the respective Subfund or the value of transferable securities and other assets held or determined as a fixed sum; the fees payable to the Depositary Bank may not exceed 0.10% p.a. although in certain cases the transaction feesand the fees of the Depositary Bank’s correspondents may be chargedadditionally;
- An annual FX hedging fee of up to 0.10% p.a. payable to the FX Hedging Agent is charged to the Alternate Currency Classes of the Subfunds, as set out in Chapter 2, “Summary of Share Classes” and Chapter 5, “Investment in CS Investment Funds 1". The FX hedging fee is calculated on a pro rata temporis basis on the basis of the average net assets of the relevant Alternate Currency Class upon calculation of its net asset value. Margins / spreads charged by the FX counterparties are not covered by the FX hedging fee.
- Fees payable to the paying agents (in particular, a coupon payment commission), transfer agents and the authorized representatives in the countries of registration;
- All other charges incurred for sales activities and other services rendered to the Company but not mentioned in the present section; for certain Share Classes these fees may be borne in full or in part by the Management Company;
- Fees incurred for collateral management in relation to derivative transactions;
- Expenses, including those for legal and tax advice, which may be incurred by the Company, the Investment Manager or the Depositary Bank through of measures taken on behalf of the Shareholders (such as legal and other fees associated with transactions on behalf of the Company) as well as license fees payable to licensors of certain trademarks, service marks, or indices;
- The cost of preparing, depositing and publishing the Articles of Incorporation and other documents in respect of the Company, including notifications for registration, Key Investor Information Documents, prospectuses or memoranda for all government authorities and stock exchanges (including local securities dealers’ associations) which are required in connection with the Company or with offering the Shares; the cost of printing and distributing annual and semi-annual reports for the Shareholders in all required languages, together with the cost of printing and distributing all other reports and documents which are required by the relevant legislation or regulations of the above-mentioned authorities; the remuneration of the members of the Board of Directors and their reasonable and documented travel and out- of-pocket expenses, insurance coverage (including director/manager insurance); any license fees payable to the index providers; any fees payable to providers of risk management systems or providers of data for those risk management systems being used by the Management Company for the purpose of fulfilling regulatory requirements; the cost of book-keeping and calculating the daily Net Asset Value which may not exceed 0.10% p.a., the cost of notifications to Shareholders including the publication of prices for the Shareholders, the fees and costs of the Company’s auditors and legal advisers, and all other similar administrative expenses, and other expenses directly incurred in connection with the offer and sale of Shares, including the cost of printing copies of the aforementioned documents or reports as are used in marketing the Company’s Shares. The cost of advertising may also be charged.

Without prejudice to the aforesaid, unless supported by the Management Company and/or the Investment Manager, any costs and expenses incurred with respect to the realization of assets or otherwise related to the liquidation of a subfund, such as the legal, advisory, asset recovery and administrative costs of liquidation, shall be borne by the relevant Subfund in liquidation. Any such costs in relation to the liquidation of a subfund are borne by all investors holding Shares of the subfund at the time the decision to liquidate the subfund is taken by the Company.
- 
### Performance Fee

In addition to the aforementioned costs, the Company bears any performance- related fees (“Performance Fee”) if specified for the respective Subfund in Chapter 2, “Summary of Share Classes” and Chapter 23, “Subfunds”.

#### General Information
All recurring fees shall first be deducted from investment income, then from the gains from securities transactions and then from the Company’s assets. Other non-recurring fees, such as the costs for establishing the Company and (new) Subfunds or Share Classes, may be written off over a period of up to five years. The costs attributable to the individual Subfunds shall be allocated directly to them. Otherwise the costs shall be allocated among the individual Subfunds in proportion to the Net Asset Value of each Subfund.
-

Translation (ENIT, 2022-12-12):
# Spese e imposte
- 
### Imposte


Le seguenti informazioni sintetiche sono basate sulle norme di legge e sulle pratiche in vigore nel Granducato di Lussemburgo e sono pertanto soggette alle loro eventuali modifiche.
Salvo diversamente specificato nel capitolo 23, il patrimonio della società nel Granducato di Lussemburgo è soggetto alla “taxe d’abonnement” nella misura dello 0,05 per cento su base annua, pagabile trimestralmente. Per le classi di azioni che possono essere acquisite solo dagli investitori istituzionali (ai sensi dell’articolo 174 [2] d) della legge del 17 dicembre 2010) la taxe d’abonnement è pari allo 0,01 per cento annuo. La base di calcolo è costituita dal valore patrimoniale netto complessivo di ciascun comparto alla fine di ciascun trimestre.
La società non è soggetta ad alcuna imposta sulle società, tassa professionale né tassa di proprietà in Lussemburgo.
I dividendi, gli interessi, i proventi e gli utili ricevuti dalla società sui suoi investimenti possono essere soggetti a ritenute fiscali non recuperabili o ad altre imposte nei Paesi di origine.
In base alla normativa attualmente in vigore in Lussemburgo, gli azionisti non sono soggetti a imposte sul reddito, sulle donazioni, di successione o di altro tipo in Lussemburgo, a meno che non siano residenti o domiciliati in Lussemburgo o abbiano una stabile organizzazione in Lussemburgo.
Le conseguenze fiscali variano per ciascun azionista in base alle leggi e alle pratiche in vigore nel suo Paese di cittadinanza, residenza o domicilio, nonché alla sua situazione personale.
Gli investitori sono pertanto invitati ad informarsi opportunamente al riguardo, rivolgendosi se necessario al loro consulente in materia finanziaria.
- 
### Spese

Se non diversamente specificato nel capitolo 23, “Comparti”, oltre alla taxe d’abonnement soprammenzionata, la società sostiene i seguenti oneri:
- tutte le imposte eventualmente dovute sul patrimonio, i proventi e le uscite della società;
- tutti i costi di acquisto e di vendita di titoli e di tutti gli altri valori patrimoniali, comprese tra l’altro anche le commissioni bancarie e di brokeraggio standard, le spese di mantenimento del conto di clearing, le commissioni addebitate dalle piattaforme di clearing, spese bancarie e i costi correlati ai Continuous Linked Settlement (CLS);
- la commissione di gestione mensile a favore della società di gestione, pagabile alla fine di ogni mese e calcolata sulla base della media giornaliera del valore patrimoniale netto delle rispettive classi di azioni nel mese corrispondente. Per alcuni comparti e classi di azioni, la commissione di gestione può essere addebitata ad aliquote diverse o non essere addebitata affatto. Le commissioni dovute dalla società di gestione per eventuali servizi di gestione degli investimenti vengono pagate a valere sulla commissione di gestione. Ulteriori dettagli sulle commissioni di gestione sono riportati nel capitolo 2, “Riepilogo delle classi di azioni”;
- le commissioni spettanti alla banca depositaria, concordate di volta in volta con la società in base alle aliquote d’uso sul mercato lussemburghese e riferite al patrimonio netto dei singoli comparti, o al valore dei valori mobiliari e altri attivi in custodia, o stabilite come importo forfettario; dette commissioni non possono superare ’lo 0,10 per cento annuo, sebbene in particolari casi possano essere addebitati in aggiunta gli oneri delle transazioni e le commissioni dei corrispondenti della banca depositaria;
- Per le classi in moneta alternativa dei comparti sarà addebitata una commissione annua di copertura del rischio di cambio pari al massimo allo 0.10% annuo, pagabile all'agente di copertura del rischio di cambio, come descritto nel capitolo 2, “Riepilogo delle classi di azioni”, e nel capitolo 5, Investimenti in CS Investment Funds 1. La commissione di copertura del rischio di cambio è calcolata pro rata temporis sulla base del patrimonio medio netto della classe di azioni in moneta alternativa in questione, in base al calcolo del rispettivo valore patrimoniale netto. I margini / gli spread addebitati dalle controparti nelle operazioni di cambio non sono coperti dalla commissione di copertura del rischio di cambio.
- le commissioni a favore degli agenti di pagamento (in particolare anche una commissione per il pagamento delle cedole), degli agenti di trasferimento e degli agenti di rappresentanza autorizzati nei Paesi di registrazione;
- tutte le altre spese sostenute per l’attività di vendita e per gli altri servizi non contemplati nella presente sezione; per alcune classi di azioni queste spese possono tuttavia essere in tutto o in parte a carico della società di gestione;
- le commissioni connesse alla gestione del collaterale in relazione a operazioni in derivati;
- le spese, comprese quelle per le consulenze legali e fiscali, che possono essere sostenute dalla società, dal gestore degli investimenti o dalla banca depositaria in relazione a misure prese per conto degli azionisti (come spese legali e altre spese associate alle transazioni per conto della società) nonché alle commissioni di licenza da corrispondere ai licenzianti di determinati marchi commerciali, marchi di servizio o indici;
- gli oneri per la preparazione, il deposito e la pubblicazione dello statuto e degli altri documenti concernenti la società, comprese le notifiche per la registrazione, le informazioni chiave per gli investitori, i prospetti informativi o i documenti integrativi per tutte le autorità pubbliche e le borse valori (comprese le associazioni locali degli operatori in titoli autorizzati) richiesti in relazione alla società o all’offerta delle azioni; il costo di stampa e di distribuzione del bilancio annuale e della relazione semestrale per gli azionisti in tutte le lingue necessarie, unitamente al costo di stampa e di distribuzione di tutti gli altri prospetti e documenti richiesti dalla legge o dalle disposizioni delle autorità soprammenzionate; la remunerazione dei membri del Consiglio di amministrazione e le relative indennità di trasferta e spese vive ragionevoli e documentate, e la copertura assicurativa (compresa la copertura assicurativa per amministratori/responsabili di conduzione); eventuali commissioni di licenza pagabili ai fornitori di indici; eventuali commissioni pagabili ai fornitori di servizi di gestione dei rischi o ai fornitori di dati per i sistemi di gestione dei rischi utilizzati dalla società di gestione allo scopo di adempiere ai requisiti regolamentari; gli oneri per la tenuta della contabilità e il calcolo giornaliero del valore patrimoniale netto, che non possono superare lo 0,10 per cento annuo, per le notifiche agli azionisti, compresa la pubblicazione dei prezzi per gli azionisti, le competenze e le spese per la revisione contabile e le consulenze legali della società, e tutte lealtre spese amministrative similari, nonché le altre spese direttamente sostenute in relazione all’offerta e alla vendita delle azioni, compresi gli oneri per la stampa delle copie dei documenti o prospetti soprammenzionati utilizzati nella commercializzazione delle azioni della società. Possono essere addebitate anche le spese per la pubblicità.

Fermo restando quanto sopra, eventuali costi e spese incorsi in relazione alla realizzazione dei valori patrimoniali o altrimenti correlati alla liquidazione di un comparto, come i costi legali, di consulenza, di recupero patrimoniale e amministrativi della liquidazione, se non sostenuti dalla società di gestione e/o dal gestore degli investimenti, saranno a carico del relativo comparto in liquidazione. Tali eventuali costi correlati alla liquidazione di un comparto sono sostenuti da tutti gli investitori che detengono quote di un comparto nel momento in cui la società giunge alla decisione di procedere alla liquidazione dello stesso.
- 
### Commissione di performance

Oltre alle spese soprammenzionate, la società è soggetta alla commissione di performance (“commissione di performance”), se specificata per il rispettivo comparto, come riportato nel capitolo 23, “Comparti”.

### Informazioni generali
Anche le spese di costituzione di nuovi comparti o classi di azioni possono essere ammortizzate su un periodo massimo di cinque anni. Altri oneri non ricorrenti, quali le spese di costituzione della società e di (nuovi) comparti o classi di azioni, possono essere ammortizzati su un periodo massimo di cinque anni.
I costi che incidono separatamente sui singoli comparti vengono allocati direttamente a tali comparti; negli altri casi, i costi vengono addebitati ai singoli comparti in proporzione al relativo valore patrimoniale netto.
-