## Collection Account
Subscriptions monies received in respect of a Sub-Fund in advance of the issue of Shares will be held in the Collection Account in the name of the ICAV and will be treated as a general asset of the ICAV. Investors will be unsecured creditors of the ICAV with respect to any cash amount subscribed and held by the ICAV in the Collection Account until such time as the Shares subscribed are issued, and will not benefit from any appreciation in the Net Asset Value of the relevant Sub- Fund in respect of which the subscription request was made or any other shareholder rights (including dividend entitlement) until such time as the relevant Shares are issued. In the event of the insolvency of that Sub-Fund or the ICAV, there is no guarantee that the Sub-Fund or ICAV will have sufficient funds to pay unsecured creditors in full.
Payment by a Sub-Fund of redemption proceeds and dividends is subject to receipt by the Administrator of original Application Form and compliance with all anti-money laundering procedures. Payment of redemption proceeds or dividends to the Shareholders entitled to such amounts may accordingly be blocked pending compliance with the foregoing requirements to the satisfaction of the Administrator. Redemption and distribution amounts, including blocked redemption or distribution amounts, will, pending payment to the relevant investor or Shareholder, be held in the Collection Account, in the name of the ICAV. For as long as such amounts are held in the Collection Account, the investors / Shareholders entitled to such payments from a Sub-Fund will be unsecured creditors of the ICAV with respect to those amounts and, with respect to and to the extent of their interest in such amounts, will not benefit from any appreciation in the Net Asset Value of the relevant Sub-Fund or any other shareholder rights (including further dividend entitlement). Redeeming Shareholders will cease to be Shareholders with regard to the redeemed Shares as and from the relevant redemption date. In the event of the insolvency of that Sub-Fund or the ICAV, there is no guarantee that the Sub-Fund or the ICAV will have sufficient funds to pay unsecured creditors in full. Redeeming Shareholders and Shareholders entitled to distributions should therefore ensure that any outstanding documentation and/or information required in order for them to receive such payments to their own account is provided to the Administrator promptly. Failure to do so is at such Shareholder's own risk.
In the event of the insolvency of a Sub-Fund, recovery of any amounts to which other Sub-Funds are entitled, but which may have transferred to the insolvent Sub-Fund as a result of the operation of the Collection Account, will be subject to the principles of Irish trust law and the terms of the operational procedures for the Collection Account. There may be delays in effecting and / or disputes as to the recovery of such amounts, and the insolvent Sub-Fund may have insufficient funds to repay amounts due to other Sub-Funds.

Translation (ENIT, 2021-08-10):
## Conto di raccolta
L'importo delle sottoscrizioni ricevute in relazione a un Comparto prima dell'emissione di Azioni sarà detenuto nel Conto di raccolta a nome dell'ICAV e sarà trattato come un’attività generale dell'ICAV. Gli investitori saranno creditori chirografari dell'ICAV rispetto a qualsiasi importo in contanti sottoscritto e detenuto dall'ICAV nel Conto di raccolta fino al momento dell'emissione delle Azioni sottoscritte, e non beneficeranno di alcun apprezzamento del Valore patrimoniale netto del relativo Comparto in relazione al quale è stata fatta la richiesta di sottoscrizione o di qualsiasi altro diritto degli azionisti (ivi compreso il diritto ai dividendi) fino al momento dell'emissione delle relative Azioni. In caso di insolvenza del Comparto o dell'ICAV, non vi è alcuna garanzia che il Comparto o l'ICAV dispongano di fondi sufficienti per pagare interamente i creditori chirografari.
Il pagamento da parte di un Comparto dei proventi del rimborso e dei dividendi è soggetto alla ricezione da parte dell'Agente amministrativo del Modulo di domanda originale nonché al rispetto di tutte le procedure antiriciclaggio. Il pagamento dei proventi del rimborso o dei dividendi agli Azionisti che hanno diritto a tali importi può pertanto essere bloccato in attesa del rispetto dei suddetti requisiti a soddisfazione dell'Agente amministrativo. Gli importi di rimborso e distribuzione, ivi compresi gli importi di rimborso o distribuzione bloccati, in attesa del pagamento all'investitore o all'Azionista interessato, saranno detenuti sul Conto di raccolta a nome dell'ICAV. Fintantoché tali importi sono detenuti nel Conto di raccolta, gli investitori/azionisti aventi diritto a tali pagamenti da un Comparto saranno creditori chirografari dell'ICAV rispetto a tali importi e, rispetto a e nella misura del loro interesse in tali importi, non beneficeranno di alcun apprezzamento del Valore patrimoniale netto del relativo Comparto o di altri diritti degli azionisti (ivi compreso il diritto a ulteriori dividendi). Gli Azionisti riscattanti cesseranno di essere Azionisti per quanto riguarda le Azioni rimborsate a partire dalla relativa data di rimborso. In caso di insolvenza del Comparto o dell'ICAV, non vi è alcuna garanzia che il Comparto o l'ICAV dispongano di fondi sufficienti per pagare interamente i creditori chirografari. Gli Azionisti che richiedono il rimborso e gli Azionisti aventi diritto alle distribuzioni devono quindi assicurarsi che qualsiasi documentazione e/o informazione in sospeso, necessaria per ricevere tali pagamenti sul proprio conto, sia fornita tempestivamente all'Agente amministrativo. Il mancato rispetto di tale obbligo è a rischio e pericolo dell'Azionista.
In caso di insolvenza di un Comparto, il recupero di eventuali importi a cui hanno diritto altri Comparti, ma che potrebbero essere stati trasferiti al Comparto insolvente a seguito del funzionamento del Conto di raccolta, sarà soggetto ai principi del diritto fiduciario irlandese e ai termini delle procedure operative del Conto di raccolta. Potrebbero esserci ritardi nell'esecuzione e/o controversie sul recupero di tali importi, e il Comparto insolvente potrebbe non disporre di fondi sufficienti per rimborsare gli importi dovuti ad altri Comparti.