##### Asset allocation
Cash offset for Derivatives represents the amount of cash the portfolio manager should borrow if he's Long exposed via derivatives and vice versa. The weighting of the portfolio in various asset classes, including "Other," is shown in this table. "Other" includes security types that are not neatly classified in the other asset classes, such as convertible bonds and preferred stocks. In the table, allocation to the classes is shown for long positions, short positions, and net (long positions net of short) positions. These statistics summarize what the managers are buying and how they are positioning the portfolio. When short positions are captured in these portfolio statistics, investors get a more robust description of the funds' exposure and risk.
Fund Charges : The “All-in Fee” is defined as the aggregate of Management Fees and Administration Fees paid annually by each Sub-Fund, other than taxes (such as "Taxe d'abonnement") and expenses relating to the creation or liquidation of any SubFund or Share Class; the All in Fee shall not exceed such percentage of each Sub-Fund’s average daily net asset value as indicated in each Sub-Fund’s description under “Characteristics.” The All-in Fee paid by each Share Class, as indicated in each Sub-Fund’s description, does not necessarily include all the expenses linked to the ICVC’s investments (such as the taxe d’abonnement, brokerage fees, expenses linked to withholding tax reclaims) that are paid by such ICVC. Unless otherwise provided for in any Sub-Fund’s description, if the yearly actual expenses paid by any Sub-Fund exceed the applicable All-in Fee, the Management Company will support the difference and the corresponding income will be recorded under Management Company fees in the ICVC’s audited annual report. If the yearly actual expenses paid by each Sub-Fund are lower than the applicable All-in Fee, the Management Company will keep the difference and the corresponding charge will be recorded under Management Company fees in the ICVC’s audited annual report.

Translation (ENIT, 2022-10-31):
##### Composizione del portafoglio
Il cash offset per i derivati rappresenta l'importo di contanti che il gestore del portafoglio dovrebbe prendere in prestito se ha esposizioni lunghe in derivati e viceversa. La ponderazione del portafoglio in varie classi di attivi, inclusi "Altri", è indicata in questa tabella. "Altri" include tipi di titoli che non sono precisamente classificati nelle altre classi di attivi, quali obbligazioni convertibili e azioni privilegiate. Nella tabella, l'allocazione alle classi è indicata per posizioni lunghe, corti e nette (posizioni lunghe al netto delle corte). Queste statistiche riassumono quel che i gestori stanno acquistando e come stanno posizionando il portafoglio. Quando i posizionamenti corti sono catturati in queste statistiche sui portafogli, gli investitori hanno una descrizione più robusta dell'esposizione e del rischio dei fondi.
Spese del fondo : La "Commissione omnicomprensiva" è definita come la somma delle Commissioni di gestione e delle Commissioni amministrative versate annualmente da ciascun Comparto, in aggiunta alle imposte (ad es. la "Taxe d'abonnement") e alle spese relative alla creazione o alla liquidazione di qualunque Comparto o Classe di Azioni; la Commissione omnicomprensiva non eccederà la percentuale del valore patrimoniale netto medio giornaliero di ciascun Comparto, come indicato nella descrizione di ciascun comparto alla sezione "Caratteristiche". La Commissione omnicomprensiva versata da ciascuna Classe di Azioni, come indicato nella descrizione di ciascun Comparto, non include necessariamente tutte le spese connesse agli investimenti della ICVC (quali la taxe d'abonnement, le commissioni di intermediazione, le spese connesse a rivendicazioni in materia di ritenuta d'acconto) pagate dalla ICVC interessata. In assenza di indicazioni diverse contenute nella descrizione di un Comparto, se le spese annue effettive versate da un Comparto eccedono la Commissione omnicomprensiva applicabile, la Società di gestione sosterrà la differenza e l'introito corrispondente sarà iscritto alla voce "Commissioni della Società di gestione" nella relazione annuale certificata della ICVC. Se le spese annue effettive versate da ciascun Comparto risultano inferiori alla Commissione omnicomprensiva applicabile, la Società di gestione tratterrà la differenza e l'esborso corrispondente sarà iscritto alla voce "Commissioni della Società di gestione" nella relazione annuale certificata della ICVC.