The purpose of this shareholder circular (this "Circular") is to explain to you the proposal to merge the Merging Fund with the Receiving Fund (the “Merger”), in accordance with article 37 of the Articles of Association of the Company and Part 7 of the European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011, as amended, (the "Irish UCITS Regulations").
This Circular has been reviewed and cleared in advance by the Central Bank of Ireland (the "Central Bank") and by the relevant local regulators, where required, and the proposed Merger has been authorised pursuant to Regulation 57 of the UCITS Regulations prior to the circulation of this Circular.
Attached you will find a notice convening an Extraordinary General Meeting of the Merging Fund shareholders (the "Fund EGM") at which a resolution will be tabled for you to vote on the Merger proposal.
If the Merger is approved by the requisite majority of Shareholders of the Merging Fund, the net assets of the Merging Fund will be transferred to the Receiving Fund and all remaining Shareholders of the Merging Fund (the “Merging Shareholders”) shall, as at the Effective Date/Time, receive Shares in the corresponding share class of the Receiving Fund (the “New Shares”).
This means that if the Merger is approved and you do not redeem your shares in the Merging Fund or convert your shares in the Merging Fund into another sub-fund of the Company prior to the last date for doing so (please see Section 9, paragraph 2 of this Circular), you will become a shareholder in the Receiving Fund as and from the Effective Date/Time (see Section 2 of this Circular), with a holding in the Receiving Fund as near as practicable equal in value to the value of your holding in the Merging Fund.
For the Merger to be given effect, the resolution to be tabled at the Fund EGM must be passed by Shareholders. This will require 75% or more of the votes validly cast by Shareholders present or represented (in person or by proxy) at the Fund EGM voting in favour of the resolution.
Registered in Ireland. Company Number: 271517. Registered Office: As above
An open-ended variable capital umbrella investment company with limited liability and with segregated liability between sub-funds.
Directors:Tom Murray, Bronwyn Wright and Jasveer Singh (U.K.).
Jupiter Asset Management Series plc 33 Sir John Rogerson’s Quay,
Dublin 2, Ireland.
- Effective Date/Time of the MergerSubject to Shareholders' approval of the Merger at the Fund EGM, the Merger will become effective as at 12.00pm (Irish time) on 16 December 2022 (the "Effective Date/Time").
- Background to and Rationale for the MergerThe Merging Fund has reduced significantly in size due to a consistent trend of client redemptions over a number of years. The Investment Manager has not been able to identify client or market demand which it believes is likely to change this trend in the future.

Translation (ENES, 2022-10-19):
La presente circular a los accionistas (esta «Circular») tiene por objeto explicarle la propuesta de fusión del Fondo fusionado con el Fondo receptor (la «Fusión»), de conformidad con el artículo 37 de los Estatutos de la Sociedad y la Parte 7 del Reglamento de las Comunidades Europeas sobre Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios de 2011, en su versión modificada (el «Reglamento sobre OICVM de Irlanda»).
La presente Circular ha sido revisada y aprobada previamente por el Banco Central de Irlanda (el «Banco Central») y por los organismos reguladores locales correspondientes, en caso necesario, y la propuesta de fusión ha sido autorizada en virtud de la norma 57 del Reglamento sobre OICVM antes de la distribución de la presente Circular.
Adjunto encontrará un aviso de convocatoria a una Junta general extraordinaria de los accionistas del Fondo fusionado (la «Junta general extraordinaria del Fondo») en la que se presentará una resolución para que usted vote sobre la propuesta de fusión.
Si la Fusión resulta aprobada por la mayoría obligatoria de los Accionistas del Fondo fusionado, los activos netos del Fondo fusionado se transferirán al Fondo receptor y todos los Accionistas restantes del Fondo fusionado (los «Accionistas del Fondo fusionado») recibirán, en la Fecha/Hora efectiva, Acciones de la clase de acciones correspondiente del Fondo receptor (las «Nuevas acciones»).
Esto significa que si la Fusión se aprueba y usted no reembolsa sus acciones del Fondo fusionado ni las canjea por otro subfondo de la Sociedad antes de la última fecha permitida (véase el párrafo 2 del apartado 9 de la presente Circular), usted pasará a ser accionista del Fondo receptor a partir de la Fecha/Hora efectiva (véase el apartado 2 de la presente Circular), con una participación en el Fondo receptor lo más cercana posible al valor de su participación en el Fondo fusionado.
Para que la Fusión surta efecto, la resolución que se presentará en la Junta general extraordinaria deberá ser aprobada por los Accionistas. Para ello será necesario que el 75% o más de los votos válidamente emitidos por los Accionistas presentes o representados (en persona o por poder) en la Junta general extraordinaria del Fondo voten a favor de la resolución.
Registrada en Dublín, Irlanda. Número de sociedad: 271517. Domicilio social: igual que arriba
Una sociedad de inversión abierta de capital variable y estructura paraguas, con responsabilidad limitada y responsabilidad segregada entre sus subfondos.
Consejeros: Tom Murray, Bronwyn Wright y Jasveer Singh (nacionalidad británica).
Jupiter Asset Management Series plc 33 Sir John Rogerson’s Quay,
Dublín 2, Irlanda.
- Fecha/Hora efectiva de la FusiónCon sujeción a la aprobación de la Fusión por los Accionistas en la Junta general extraordinaria del Fondo, la Fusión surtirá efecto a las 12:00 (hora de Irlanda) del 16 de diciembre de 2022 (la «Fecha/Hora efectiva»).
- Contexto y motivos de la FusiónEl tamaño del Fondo fusionado ha disminuido considerablemente debido a una sucesión constante de reembolsos por parte de los clientes durante varios años. El Gestor de inversiones no ha sido capaz de identificar una demanda de clientes o del mercado que crea que pueda cambiar esta tendencia en el futuro.