###### Objectif et politique d’investissement et autres informations
Objectif d’investissement
Le Compartiment vise à assurer l’appréciation du capital à long terme en investissant principalement (c’est-à-dire au moins deux tiers de ses actifs) dans un portefeuille d’actions et titres apparentés de sociétés dont la capitalisation boursière se chiffre à 1 milliard d’USD ou plus au moment de l’acquisition et dont le siège social est situé aux États-Unis ou qui réalisent la majeure
partie de leurs activités économiques dans ce pays.
Politique d’investissement
Le Compartiment investira principalement (c’est-à-dire au moins deux tiers de sa Valeur liquidative) dans un portefeuille d’actions et titres apparentés, y compris les obligations convertibles (généralement non notées), les
actions privilégiées convertibles et les bons de souscription (à hauteur de 10 % au plus de la Valeur liquidative du Compartiment pour ces derniers) de sociétés dont la capitalisation boursière se chiffre à
1 milliard d’USD ou plus au moment de l’acquisition et
dont le siège social est situé aux États-Unis ou qui
réalisent la majeure partie de leurs activités économiques dans ce pays.
Le Compartiment pourra également investir dans des certificats représentatifs de titres américains et/ou internationaux cotés ou négociés sur des Marchés éligibles aux États-Unis.
Le Compartiment est habilité à investir jusqu’à un tiers de sa Valeur liquidative dans des actions et titres apparentés de sociétés de toutes tailles implantées aux
États-Unis, ainsi que dans des actions et titres apparentés de sociétés dont le siège social n’est pas situé aux États-Unis, et qui ne réalisent pas la majeure
partie de leurs activités économiques dans ce pays. Le Compartiment n’investira pas dans les pays émergents.
La majeure partie des investissements du Compartiment seront cotés ou négociés sur des Marchés éligibles aux États-Unis. Les autres actifs cotés du Compartiment seront cotés ou négociés sur des Marchés éligibles situés en dehors des États-Unis.
Le Gestionnaire de portefeuille ne sera pas tenu de réaliser les actifs du Compartiment (sauf s’il estime que leur réalisation est dans l’intérêt des Actionnaires) en cas d’infraction involontaire à la politique d’investissement suite à la diminution de la taille d’un émetteur donné.
En outre, le Compartiment n’investira pas plus de 10 % de sa Valeur liquidative globale dans des organismes de placement collectif.
Indice de référence
L’indice Russell 1000 Value TR Index (l’« Indice de référence »).
L’Indice de référence est un indice non géré pondéré par la capitalisation boursière d’actions orientées sur la valeur des plus grandes sociétés domiciliées aux États- Unis, incluses dans l’Indice Russell 1000.
Le Compartiment mesurera sa performance par rapport à l’Indice de référence.
Le Compartiment est géré activement, ce qui signifie que
le Gestionnaire de portefeuille a tout pouvoir pour investir en dehors des composantes de l’Indice de référence sur la base de l’objectif et de la politique d’investissement.
Bien que la majorité des participations du Compartiment doivent être des composantes de l’Indice de référence et avoir des pondérations similaires à celles de ce dernier, la stratégie d’investissement ne restreint pas la mesure dans laquelle le Gestionnaire de portefeuille peut s’écarter de l’Indice de référence.
Stratégie d’investissement
Le Gestionnaire de portefeuille appliquera une stratégie de gestion dynamique du portefeuille d’actions, dont les principales caractéristiques sont les suivantes :
- capacité à investir principalement dans les titres de sociétés dont la capitalisation boursière se chiffre à1 milliard USD ou plus au moment de l’acquisition ;
- volonté d’appliquer des pondérations sectorielles et industrielles concentrées ; et
- concentration sur la recherche de l’alpha et moindre importance de l’erreur de suivi.

Translation (FRES, 2022-11-30):
###### Objetivo de inversión, política de inversión e información adicional
Objetivo de inversión
El Subfondo tiene por objetivo conseguir un incremento a largo plazo del capital, invirtiendo principalmente (esto es, al menos dos terceras partes de su patrimonio) en una cartera de valores de renta variable y asimilados a la renta variable de empresas con una capitalización bursátil igual o superior a 1.000 millones de USD en el
momento de la inversión, que tengan su domicilio social o desarrollen una parte predominante de su actividad económica en Estados Unidos.
Política de inversión
El Subfondo invertirá principalmente, esto es, al menos dos terceras partes de su Valor de inventario neto, en una cartera de valores de renta variable y asimilados a la renta variable, incluidos bonos convertibles (normalmente sin calificación asignada), acciones preferentes
convertibles y warrants (sujetos en este último caso a un límite del 10% del Valor de inventario neto del Subfondo) de empresas con una capitalización bursátil igual o superior a 1.000 millones de USD en el momento de la inversión, que tengan su domicilio social o que desarrollen una parte predominante de su actividad económica en Estados Unidos.
El Subfondo podrá invertir asimismo en recibos de depósito americanos y / o en resguardos mundiales de depósito de valores cotizados o negociados en Mercados admisibles de Estados Unidos.
El Subfondo podrá invertir hasta una tercera parte de su Valor de inventario neto en valores de renta variable y asimilados a la renta variable de empresas (que cotizarán o se negociarán en Mercados admisibles) situadas en
EE. UU. de cualquier tamaño, o en valores de renta variable y asimilados a la renta variable de empresas que ni tengan su domicilio social ni desarrollen una parte predominante de su actividad económica en EE.UU. El Subfondo no invertirá en regiones con mercados emergentes.
La mayor parte de las inversiones del Subfondo estarán admitidas a cotización o se negociarán en Mercados admisibles de EE. UU. El resto de las inversiones del Subfondo estarán admitidas a cotización o se negociarán en Mercados admisibles ubicados fuera de EE. UU.
La Gestora de inversiones no estará obligada a vender ningún activo del Subfondo (a menos que la Gestora de inversiones considere que dicha venta redunda en interés de los Accionistas) cuando se incumpla, por inadvertencia, la política de inversiones como consecuencia de una reducción del tamaño del correspondiente emisor.
Además, el Subfondo no invertirá, en total, más del 10% de su Valor de inventario neto en organismos de inversión colectiva.
Índice de referencia
Russell 1000 Value TR Index (el «Índice de referencia»).
El Índice de referencia es un índice no gestionado, con ponderación de capitalización bursátil, de valores orientados a la búsqueda de las grandes empresas domiciliadas en EE. UU. incluidas en el Russell 1000 Index.
El Subfondo medirá su rentabilidad comparándola con el Índice de referencia.
El Subfondo se gestiona de una manera activa, lo que implica que la Gestora de inversiones tiene potestad absoluta para invertir fuera del Índice de referencia en función del objetivo y la política de inversión. Si bien se espera que la mayoría de las posiciones del Subfondo formen parte del Índice de referencia, y tengan ponderaciones similares a las de este, la estrategia de inversión no restringe el grado en el que la Gestora de inversiones puede desviarse del Índice de referencia.
Estrategia de inversión
La Gestora de inversiones instrumentará una estrategia dinámica de cartera de renta variable con, entre otras, las siguientes características:
– Capacidad para invertir principalmente en valores con una capitalización igual o superior a 1000 millones de USD en el momento de la inversión;
- Disposición a construir una cartera con ponderaciones sectoriales y por industrias concentradas; y
- Se pondrá un mayor énfasis en incorporar valores de índice alfa, y menor énfasis en los errores de seguimiento.