# What is this product?
## Type

## This is an open ended Alternative Investment Fund (AIF).

## Term

## There is no maturity date of the fund.

## Investment objective

## The fund aims to provide capital growth over five to seven years by investing directly or indirectly in a diversified range of private and public real estate investments worldwide.
The fund will invest directly and indirectly in equity interests of companies that are not listed on stock exchanges (“Private Equity”) and fixed and floating rate securities that are not listed on stock exchanges (“Private Debt”). The fund may also invest in equity and equity related securities of real estate companies that are listed on stock exchanges (“Public Real Estate Investments”). The fund will target investments located in cities that the investment manager believes are well-positioned to benefit from higher economic growth.
The investment manager assesses the sustainability credentials of potential investments using a proprietary tool. The fund only invests in assets deemed above a minimum threshold based on the investment manager's rating system.
The fund may invest up to 100% in private equity and up to 25% real estate debt. These investments may be made directly or indirectly or through investment funds, special purpose vehicles or other holding structures. The fund may invest up to 25% directly or indirectly in public real estate investments.

## The fund may invest in money market instruments, money market funds and hold cash and may exceptionally hold up to 100% in such assets.
The fund may invest up to 100% of its total net assets in unlisted securities. However, except for investment in open ended investment funds, no more than 15% of its total net assets may be invested in any
single investment as measured at the time of investment. Such limits will not be applicable during the 12 months following the fund's launch date. The fund may invest up to 50% in a single open-ended investment fund.

## Benchmark: The fund does not have a benchmark. The fund's performance should be assessed against its investment objective, being to provide a positive return over the medium to long term.
The investment manager invests on a discretionary basis and is not limited to investing in accordance with the composition of a benchmark. The fund is not expected to replicate the performance of any benchmark.

## The fund is valued with reference to the net asset value of the underlying assets.

## Dealing Frequency: You may redeem your investment upon demand. This fund deals as follows: Subscriptions: Monthly; Redemptions: Quarterly.

## Distribution Policy: This share class accumulates income received from the fund's investments, meaning it is kept in the fund and its value is reflected in the price of the share class.

## Depository: Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A.

## Intended retail investor
The fund may be suitable for Investors with a longer term investment horizon and who are more concerned with long-term returns than short- term losses. The Investor has a risk tolerance and assets high enough to absorb potential losses associated with investing in private equity companies. The fund is intended for Professional Investors. The fund is not intended for retail Investors other than those who are advised by a professional investment adviser or who are sophisticated Investors. A sophisticated Investor means an Investor who: a) understands the fund's strategy, characteristics and risks in order to make an informed investment decision; and b) understands the liquidity profile of this fund and understands and is comfortable with the potential for periods of illiquidity

Translation (ENFR, 2023-04-27):
# En quoi consiste ce produit ?
## Type

## Il s'agit d'un Fonds d'investissement alternatif (FIA) à capital variable.

## Durée

## Le fonds n'a pas de date d'échéance.

## Objectif d'investissement
Le fonds vise à dégager une croissance du capital sur cinq à sept ans en investissant directement ou indirectement dans une gamme diversifiée d'investissements immobiliers privés et publics dans le monde entier.
Le fonds investira directement et indirectement dans des titres de participation de sociétés qui ne sont pas cotées en bourse (« Capital- investissement ») et dans des titres à taux fixe et variable qui ne sont pas cotés en bourse (« Dette privée »). Le fonds peut également investir dans des actions et des titres assimilés à des actions de sociétés immobilières cotées en bourse (« Investissements immobiliers publics »). Le fonds ciblera des investissements situés dans des villes que le gestionnaire d'investissement estime bien positionnées pour bénéficier d'une croissance économique plus élevée.
Le gestionnaire d'investissement évalue les caractéristiques en matière de durabilité des investissements potentiels à l'aide d'un outil exclusif. Le fonds investit uniquement dans des actifs jugés supérieurs à un seuil minimum basé sur le système de notation du gestionnaire d'investissement.
Le fonds peut investir jusqu'à 100 % en capital-investissement et jusqu'à 25 % en titres de créance immobiliers. Ces investissements peuvent être réalisés directement ou indirectement ou par l'intermédiaire de fonds d'investissement, d'entités ad hoc ou d'autres structures de participation. Le fonds peut investir directement ou indirectement jusqu'à 25 % dans des investissements immobiliers publics.
Le fonds peut également investir dans des instruments du marché monétaire, des fonds du marché monétaire et détenir des liquidités, et peut exceptionnellement investir à hauteur de 100 % dans ces actifs.
Le fonds peut investir jusqu'à 100 % du total de ses actifs nets dans des titres non cotés. Toutefois, à l'exception des placements dans des fonds d'investissement à capital variable, il ne peut investir plus de 15 % du total de ses actifs nets dans une seule société donnée au moment de
l'investissement. Ces limites ne s'appliqueront pas pendant les 12 mois suivant la date de lancement du fonds. Le fonds peut investir jusqu'à 50 % dans des fonds d'investissement unique à capital variable.
Indice de référence : Le fonds n'a pas d'indice de référence. Les performances du fonds devront être évaluées par rapport à son objectif d'investissement, à savoir dégager un rendement positif sur le moyen à long terme.
Le gestionnaire d'investissement investit de manière discrétionnaire et ne se limite pas à investir conformément à la composition d'un indice de référence. Le fonds n'est pas tenu de reproduire la performance d'un indice de référence.

## Le fonds est évalué en fonction de la valeur liquidative des actifs sous- jacents.

## Fréquence des transactions : Vous pouvez demander le rachat de votre investissement. Ce fonds traite les opérations suivantes : Souscriptions : Mensuelles ; Rachats : Trimestriels.
Politique de distribution : Les revenus de cette catégorie d'actions perçus sur les investissements du fonds sont capitalisés, ce qui signifie qu'ils sont conservés au sein du fonds et que leur valeur est reflétée dans le prix de la catégorie d'actions.

## Dépositaire : Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A.

## Investisseur de détail type
Le fonds peut convenir aux Investisseurs avec un horizon d'investissement à plus long terme et qui s'intéressent plus à la maximisation des rendements sur le long terme qu'à la minimisation des pertes sur le court terme. L'Investisseur a une tolérance au risque assez élevée et dispose d'actifs suffisants pour supporter les pertes potentielles associées aux investissements dans des sociétés de capital- investissement. Le fonds est destiné aux Investisseurs professionnels. Le fonds n'est pas destiné aux Investisseurs de détail, sauf à ceux qui bénéficient des services d'un conseiller en investissement professionnel ou qui sont des Investisseurs avertis. Un Investisseur averti désigne un Investisseur qui : a) comprend la stratégie, les caractéristiques et les risques du fonds pour prendre une décision d'investissement en connaissance de cause ; et b) connaît le profil de liquidité du fonds en question et comprend et accepte la possibilité de périodes d'illiquidité.