# Introduction
### Structure
Janus Henderson Fund is an investment company incorporated under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg in the form of a société anonyme, organised as a SICAV with different Funds (that is, an “umbrella fund”) and qualifying as a UCITS. The Company has appointed Janus Henderson Investors Europe S.A. as its Management Company. As an umbrella fund, the Company provides Shareholders with access to a range of separate Funds. The Company aims to establish a number of Funds that invest in a diversified range of securities, derivatives, bonds and Money Market Instruments throughout the major markets of the world in accordance with their specific investment objectives. Subject to the provisions set out in the sub-section “Short- Term Trading Prevention” in the section “Buying, Redeeming, Switching and Transferring Shares” and subject to any suspension of the net asset value determination, Shareholders are able to switch between Funds to re- align their investment portfolio to take into account changing market conditions.

### Share Classes
In order to meet the specific needs of Shareholders, the Directors may create within each Fund different Share Classes (including Hedged Share Classes) whose assets will be commonly invested pursuant to the investment objective of the applicable Fund. Each Share Class may have specific features, including, but not limited to, investor eligibility, fee structures, currency of denomination and hedging policy. The particular features of each Share Class are described in the “Share Classes” section and Appendix 1.
Upon activation of a new Share Class in a Fund, the price per share in the new Share Class will correspond to the price per share of an existing Share Class of the relevant Fund, subject to the discretion of the Directors.

### New Funds or Share Classes
The Directors may create new Funds or issue further Share Classes. This Prospectus will be supplemented in due course to refer to these new Funds or Share Classes.

### Form of Shares
All Share Classes are issued in registered form only and ownership of Shares will be reflected on the share register of the Company.

### Purchase Price and Redemption Proceeds
The net subscription price or net redemption price for all Share Classes in each Fund shall be equal to the Net Asset Value per Share at the applicable Valuation Point, adjusted for the Initial Sales Charges specified in Appendix 1, and the dilution adjustment or dilution levy, if applicable. Prices are calculated at each applicable Valuation Point. Details of the applicable Initial Sales Charges are set out in Appendix 1 or redemption charges are set out in the section “Share Classes”.

### Forward Pricing
The Company adopts a Forward Pricing policy, which means that the price at which Shares are bought or sold is that which is calculated at the Valuation Point following the Dealing Cut-Off.

### Purchase of Shares
Janus Henderson Investors Europe S.A. is a Principal Distributor. Janus Henderson Investors Europe S.A. has also appointed Janus Henderson Investors UK Limited to act as a Principal Distributor. A Principal Distributor may undertake to negotiate various distribution contracts with Sub-Distributors.
Applications for Shares in any Fund which are made through a Distributor must be sent by the Distributor to the Registrar and Transfer Agent. The application procedure is set out in the section “Buying, Redeeming, Switching and Transferring Shares” below.

### Dealing Cut-Off
The Dealing Cut-Off for subscriptions, redemptions and switches is 15:00 CET on any Dealing Day. Any deals placed before the Dealing Cut-Off will be effected on the basis of the Net Asset Value per Share prevailing at the applicable Valuation Point.

### Anti-Dilution Measures
Dilution is a reduction in the Net Asset Value per Share of a Fund that occurs due to the Investment Manager being required to buy or sell underlying securities as a result of investor dealing activity in a particular Fund. The Company has a number of tools to ensure a fair treatment of Shareholders and to safeguard the interests of remaining Shareholders.

### Swing Pricing
The Directors have implemented a swing pricing policy to protect existing Shareholders from the dilution effects they may suffer as a result of dealing activity by other investors in a particular Fund. The swing pricing policy gives the Directors the power to apply a swing price adjustment to the Net Asset Value per Share to cover dealing costs and to preserve the value of the underlying assets of a particular Fund. This swing pricing policy is applied to all Funds within this Prospectus.
Mechanics of Swing Pricing
The Funds operate a partial swing pricing mechanism, where the Net Asset Value per Share will only swing when a predetermined threshold (the swing threshold) is exceeded at each dealing day. The swing threshold level is approved by the Directors at their discretion to ensure that those flows that would represent a significant amount of dilution in a particular Fund are captured. The Directors may decide to adjust the swing pricing mechanism in exceptional circumstances to protect the interests of remaining Shareholders.
If the net dealing on any Dealing Day is greater than the swing threshold, the Net Asset Value per Share will be adjusted up or down dependent on aggregate net transactions on any given Dealing Day. It will increase the Net Asset Value per Share when there are net inflows into the Fund and decrease the Net Asset Value per Share when there are net outflows from the Fund. The same swing price adjustment will be applied to all Share classes within the relevant Fund, therefore all transacting investors in the relevant Fund, whether subscribing or redeeming, will be affected by the swing price adjustment. It is not possible to accurately predict whether a swing price adjustment will occur at any future point in time and consequently how frequently it will need to be made. The Directors may also make a discretionary dilution adjustment if the threshold is not met if, in their opinion, it is in the interest of existing Shareholders to do so.
Swing Factor
The swing factor i.e. the swing price adjustment, is based on normal transaction and other costs, including dealing and brokerage charges, taxes and duties and any spread between the buying and selling prices of the underlying assets in which a Fund invests. The swing factor can vary with market conditions and will normally not exceed 2% of the relevant Fund’s net asset value. However, the Directors may decide to increase the swing factor in exceptional circumstances (e.g. in instances of higher market volatility) to protect the interests of remaining Shareholders.
The Administrator will be responsible for the monthly calculation of swing factors. The swing factors will be reviewed by the Directors.
For the purposes of clarification, any swing price adjustment will not be taken into account in the Net Asset Value per Share when calculating a Performance Fee for those Funds that have a Performance Fee.

### Dilution Levy
To the extent that the Directors consider that it is in the best interests of the Company, given the prevailing market conditions and the level of certain subscriptions or redemptions of Shares requested by Shareholders in relation to the size of any Fund on any Dealing Day(s), a levy (not payable out of the Fund) may be applied to the value at which certain subscriptions or redemptions of Shares are settled in order to cover the percentage estimate of costs and expenses to be incurred by the relevant Fund in relation to such subscriptions or redemptions respectively.
The dilution levy, based on normal dealing and other costs (including dealing spreads) for the particular assets in which a Fund invests, can vary with market conditions and will normally not exceed 2% of the relevant
Fund’s net asset value. However, the Directors may decide to increase this levy limit in exceptional circumstances to protect Shareholders’ interests. On any day where a dilution adjustment is triggered as described above, a dilution levy will not be applied.
Further details of the Company’s swing pricing policy can be found at www.janushenderson.com.

### Settlement
Settlement for any application must be made as set out in the sub-section entitled “Settlement” in the section headed “Buying, Redeeming, Switching and Transferring Shares” below.

### Currency of Purchase
If stated in the Application Form, payment for Shares may be accepted in currencies other than the Designated Currency of the relevant Fund or Share Class, as determined by a Principal Distributor at its discretion.

### Past Performance and Total Expense Ratio (Ongoing charges figures)
Past performance and ongoing charges figures information are detailed in the Key Investor Information Document.

### Annual General Meeting
The annual general meeting of Shareholders will be held, within six months of the Company’s accounting year end, at the Company’s Registered Office in Luxembourg or in such other place in Luxembourg City as the Directors may decide and publish in the convening notice within six months of the Company’s accounting year end. Notice to Shareholders will be given in accordance with the Law of 10 August 1915 (as amended) of the Grand Duchy of Luxembourg. The notice will specify the place and time of the meeting, the conditions of admission, the agenda, the quorum and the voting requirements in accordance with the Company’s Articles.
Under the conditions set forth in Luxembourg laws and regulations, the notice of any general meeting of Shareholders may provide that the quorum and the majority at this general meeting shall be determined according to Shares issued and outstanding at a certain date and time preceding the general meeting (the "Record Date"), whereas the right of a Shareholder to attend a general meeting of Shareholders and to exercise the voting rights attaching to his/its/her Shares shall be determined by reference to the Shares held by this Shareholder as at the Record Date.

### Report and Accounts
The accounting year of the Company will end on the last day of September. The consolidated financial accounts of the Company will be expressed in Euro. Financial accounts of each Fund will be expressed in the Designated Currency of the relevant Fund. The annual report containing the audited financial accounts of the Company and of each of the Funds in respect of the preceding financial period will be prepared within four months of the end of the accounting year of the Company. The annual report will be made available at the Company’s Registered Office, at the offices of the representatives and distributors and at www.janushenderson.com. An unaudited half-yearly report will be made available to Shareholders within two months of the end of the relevant half-year at the Company’s Registered Office, at the offices of the representatives and distributors and at www.janushenderson.com.

### Shareholder Rights
The Company draws the investors’ attention to the fact that any investor will only be able to fully exercise his investor rights directly against the Company, (notably the right to participate in general Shareholders’ meetings) if the investor is registered himself and in his own name in the Shareholders’ register. In cases where an investor invests in the Company through an intermediary investing into the Company in his own name but on behalf of the investor, it may not always be possible for the investor to exercise certain shareholder rights directly against the Company. Investors are advised to take advice on their rights.

Translation (ENIT, 2022-11-14):
# Introduzione
### Struttura
Janus Henderson Fund è una società d’investimento costituita ai sensi delle leggi del Granducato di Lussemburgo sotto forma di société anonyme, strutturata come SICAV con diversi Comparti (vale a dire, un “fondo a comparti multipli”) classificata come OICVM. La Società ha nominato Janus Henderson Investors Europe S.A. quale propria Società di gestione. In qualità di fondo a comparti multipli, la Società offre agli Azionisti l’accesso a un gamma di Comparti distinti. La Società mira a istituire diversi Comparti che investono in una gamma diversificata di azioni, derivati, obbligazioni e Strumenti del mercato monetario in tutti i principali mercati del mondo, conformemente ai rispettivi obiettivi di investimento specifici. Ferme restando le disposizioni riportate nel sottoparagrafo “Prevenzione delle negoziazioni a breve termine” della sezione “Acquisto, rimborso, conversione e trasferimento di Azioni”, e qualsivoglia sospensione della determinazione del valore patrimoniale netto, gli Azionisti hanno la possibilità di spostare le posizioni tra i Comparti al fine di riallineare i loro portafogli d’investimento in base alle mutevoli condizioni del mercato.

### Classi di Azioni
Per soddisfare le esigenze specifiche degli Azionisti, gli Amministratori possono creare in seno a ciascun Comparto diverse Classi di Azioni (incluse le Classi di Azioni oggetto di copertura), il cui patrimonio sarà di norma investito ai sensi degli obiettivi di investimento del Comparto in questione. Ciascuna Classe di azione può presentare caratteristiche distintive, quali, a titolo meramente esemplificativo, l'ammissibilità degli investitori, la struttura delle commissioni, la Valuta di denominazione e la politica di copertura. Le caratteristiche specifiche di ciascuna Classe di azioni sono descritte alla sezione “Classi di Azioni” dell'Appendice 1.
Al lancio di una nuova Classe di azioni in seno a un Comparto, il prezzo per azione della nuova Classe di azioni corrisponderà al prezzo per azione di una Classe di azioni già esistente del medesimo Comparto, a discrezione degli Amministratori.

### Nuovi Comparti o Classi di Azioni
Gli Amministratori hanno la facoltà di decidere di istituire nuovi Comparti ovvero di emettere nuove Classi di Azioni. Il presente Prospetto informativo verrà integrato a tempo debito al fine di riflettere tali nuovi Comparti o Classi di Azioni.

### Forma delle Azioni
Tutte le Classi di Azioni vengono emesse esclusivamente in forma nominativa e la titolarità delle Azioni sarà rispecchiata nel registro delle azioni della Società.

### Prezzo di acquisto e Proventi dei rimborsi
Il prezzo di acquisto netto o il prezzo di rimborso netto per tutte le Classi di Azioni di ciascun Comparto sarà pari al Valore patrimoniale netto per Azione al Momento di valutazione applicabile, aggiustato per la Commissione di vendita iniziale specificata nell'Appendice 1 e per la rettifica di diluizione ovvero per l'onere di diluizione, ove applicabile. I prezzi sono calcolati in ciascun Momento di valutazione applicabile. I dettagli inerenti le Commissioni di Vendita Iniziali applicabili sono illustrati nell’Appendice 1. Le informazioni sulle commissioni di rimborso sono riportate nella sezione “Classi di Azioni”.

### Forward pricing
La Società adotta una politica di Forward pricing; in altre parole, il prezzo a cui vengono acquistate o vendute le Azioni corrisponde al prezzo calcolato nel Momento di valutazione successivo alla Chiusura delle contrattazioni.

### Acquisto di Azioni
Janus Henderson Investors Europe S.A. Janus Henderson Investors Europe S.A. ha inoltre nominato Janus Henderson Investors UK Limited quale Responsabile del collocamento. Un Responsabile del collocamento ha la facoltà di negoziare diversi contratti di collocamento con Sub-collocatori.
Le richieste di acquisto di Azioni di qualsiasi Comparto effettuate tramite un Collocatore devono da questi essere inviate all'Agente per le registrazioni e per i trasferimenti. La procedura di richiesta è illustrata nella successiva sezione “Acquisto, rimborso, conversione e trasferimento di Azioni”.

### Chiusura delle contrattazioni
La Chiusura delle contrattazioni per quanto riguarda sottoscrizioni, rimborsi e conversioni è fissata alle ore
15.00 CET di qualunque Giorno di negoziazione. Tutte le operazioni concluse prima della Chiusura delle contrattazioni saranno eseguite sulla base del Valore patrimoniale netto per Azione prevalente nel Momento di valutazione applicabile.

### Misure anti-diluizione
La diluizione è una riduzione del valore patrimoniale netto per azione di un Comparto che si verifica a causa dell’obbligo in capo al Gestore degli Investimenti di acquistare o vendere titoli sottostanti a seguito della negoziazione di un investitore in un determinato Comparto. La Società dispone di una serie di strumenti per garantire un trattamento equo degli Azionisti e per salvaguardare gli interessi dei restanti Azionisti.

### Swing Pricing
Gli Amministratori hanno implementato una politica sullo swing pricing per proteggere gli Azionisti esistenti dagli effetti della diluizione che potrebbero subire a causa dell’attività di negoziazione da parte di altri investitori in un determinato Comparto. La politica di swing pricing offre agli Amministratori il potere di applicare una rettifica di swing pricing al valore patrimoniale netto per azione per coprire i costi di negoziazione e preservare il valore del sottostante di un determinato Comparto. Questa politica di swing pricing viene applicata a tutti i Comparti di cui al presente Prospetto informativo.
Meccanismo dello swing pricing
I Comparti si avvalgono di un meccanismo di swing pricing parziale, in cui il valore patrimoniale netto per azione oscilla solo quando viene superata una soglia predeterminata (soglia di oscillazione) in qualsiasi giorno di negoziazione. Il livello di soglia di oscillazione è approvato dagli Amministratori a loro discrezione per garantire che i flussi che rappresenterebbero una quantità significativa di diluizione in un determinato Comparto vengano acquisiti. Gli Amministratori possono decidere di modificare il meccanismo di swing pricing in circostanze eccezionali per proteggere gli interessi dei restanti Azionisti.
Se la negoziazione netta di un qualsiasi Giorno di negoziazione è superiore alla soglia di oscillazione, il valore patrimoniale netto per azione verrà regolato al rialzo o al ribasso in base alle transazioni nette aggregate in un determinato Giorno di negoziazione. Il Valore patrimoniale netto per Azione aumenterà in presenza di afflussi netti nel Comparto e diminuirà in presenza di deflussi netti dal Comparto. La stessa rettifica di swing pricing verrà applicata a tutte le classi di azioni all’interno del Comparto pertinente, pertanto tutti gli investitori che effettuano transazioni nel Comparto pertinente, tanto di sottoscrizione come di rimborso, saranno interessati dalla rettifica di swing pricing. Non è possibile prevedere con precisione se una rettifica di swing pricing verrà effettuata in un momento futuro e, di conseguenza, con quale frequenza dovrà essere effettuata. Gli Amministratori possono altresì apportare una rettifica di diluizione discrezionale anche nel caso in cui la soglia non sia stata raggiunta se, a loro parere, una tale decisione sarebbe nell'interesse degli Azionisti esistenti.
Fattore di swing
Il fattore di swing, ossia la rettifica di swing pricing, si basa sugli usuali costi delle transazioni e altri costi, tra cui spese di negoziazione e intermediazione, tasse e imposte e qualsiasi spread tra i prezzi di acquisto e di vendita delle attività sottostanti in cui un Comparto investe. Il fattore di swing può variare in base alle condizioni del mercato e normalmente non supera il 2% del valore patrimoniale netto del Comparto. Tuttavia, gli Amministratori possono decidere di aumentare il fattore di swing in circostanze eccezionali (ad esempio, in caso di una maggiore volatilità del mercato) per proteggere gli interessi degli Azionisti rimanenti.
L'Agente amministrativo sarà responsabile del calcolo mensile dei fattori di swing. I fattori di swing saranno esaminati dagli Amministratori.
Onde evitare dubbi, eventuali rettifiche per lo swing pricing non saranno considerate nel NAV per azione quando viene calcolata la Commissione di performance dei Comparti che la prevedono.

### Onere di diluizione
Ove gli Amministratori lo ritengano nel migliore interesse della Società, alla luce delle condizioni di mercato prevalenti e del livello delle sottoscrizioni e dei rimborsi di Azioni richiesti dagli Azionisti in rapporto alle dimensioni di un Comparto in un qualsiasi Giorno(i) di negoziazione, sarà possibile applicare un onere (non pagabile a valere sul patrimonio del Comparto) sul valore a cui vengono eseguiti talune sottoscrizioni o rimborsi
di Azioni, al fine di coprire la stima percentuale dei costi e delle spese che saranno sostenuti dal Comparto in relazione rispettivamente a tali sottoscrizioni o rimborsi.
L'onere di diluizione, basato sui normali costi di negoziazione e di altro tipo (ivi inclusi gli spread di negoziazione) per le attività specifiche in cui un Comparto investe, può variare a seconda delle condizioni di mercato e di norma non supererà il 2% del valore patrimoniale netto del Comparto in questione. Tuttavia, in circostanze eccezionali, gli Amministratori possono decidere d’incrementare tale limite dell'onere, al fine di proteggere gli interessi degli Azionisti. In qualsiasi giorno in cui venga applicata una rettifica per diluizione secondo le modalità sopra descritte, non verrà applicato alcun onere di diluizione.
Ulteriori dettagli sulla politica di swing pricing dell’azienda sono disponibili all’indirizzo www.janushenderson.com.

### Regolamento
La procedura di regolamento delle richieste è illustrata nel sottoparagrafo “Regolamento” della successiva sezione “Acquisto, rimborso, conversione e trasferimento di Azioni”.

### Valuta di acquisto
Ove previsto nel Modulo di adesione, il pagamento delle Azioni può pervenire in valute diverse dalla Valuta di denominazione del Comparto o della Classe di azioni in questione, secondo quanto stabilito da un Responsabile del collocamento a sua discrezione.

### Rendimenti passati e Indice di spesa complessivo (dati sulle Spese correnti)
I rendimenti passati e i dati sulle spese correnti sono riportati dettagliatamente nel Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID).

### Assemblea Generale Annuale
L'Assemblea generale annuale degli Azionisti si terrà, entro sei mesi dal termine dell'esercizio contabile della Società, presso la Sede legale della Società nel Lussemburgo o in qualsiasi altro luogo nella città di Lussemburgo che gli Amministratori potranno decidere e indicare nell'avviso di convocazione entro sei mesi dal termine dell'esercizio contabile della Società. L'avviso agli Azionisti verrà dato conformemente alla Legge del Granducato di Lussemburgo del 10 agosto 1915 (e successive modifiche). La comunicazione indicherà il luogo e l’ora dell’assemblea, le condizioni di ammissione, l’ordine del giorno, il quorum e i requisiti per la votazione conformemente allo Statuto della Società.
Conformemente alle condizioni previste dalle leggi e dalle normative vigenti in Lussemburgo, l’avviso di convocazione dell’assemblea generale degli Azionisti può prevedere che i requisiti di quorum e maggioranza siano determinati in base alle Azioni emesse e in circolazione a una determinata data e ora precedenti l’assemblea generale stessa (la “Data di registrazione”), mentre il diritto di un Azionista di partecipare a un’assemblea generale degli Azionisti e di esercitare i diritti di voto afferenti le Azioni in suo possesso sarà stabilito facendo riferimento alle Azioni detenute dallo stesso alla Data di registrazione.

### Relazione e Contabilità
L’esercizio contabile della Società si concluderà l’ultimo giorno di settembre. Il bilancio consolidato della Società sarà espresso in euro. I bilanci dei singoli Comparti saranno espressi nella Valuta di denominazione del Comparto di riferimento. La relazione annuale che contiene il bilancio certificato della Società e di ciascuno dei Comparti rispetto al periodo finanziario precedente verrà preparata entro quattro mesi dalla fine dell’esercizio contabile della Società. La relazione annuale sarà disponibile presso la Sede legale della Società, presso gli uffici dei rappresentanti e collocatori e sul sito Web www.janushenderson.com. Una relazione semestrale non certificata sarà disponibile agli Azionisti entro due mesi dalla fine del semestre in oggetto presso la Sede legale della Società, presso gli uffici dei rappresentanti e collocatori e sul sito Web www.janushenderson.com.

### Diritti degli Azionisti
La Società fa presente agli investitori che qualsiasi investitore sarà in grado di far valere appieno i propri diritti direttamente nei confronti della Società (in particolare il diritto di partecipare alle assemblee generali degli Azionisti) esclusivamente a condizione che lo stesso sia iscritto, a proprio nome, nel registro degli azionisti. Qualora un investitore investa nella Società tramite un intermediario che vi investe in nome proprio ma per conto dell’investitore, è possibile che quest’ultimo non sia in grado di far valere taluni diritti degli azionisti
direttamente nei confronti della Società. Si raccomanda agli investitori di richiedere consulenza in merito ai propri diritti.