# Barings European Loan Fund
| CHAR AC TERIS TICS  3 , 4 | BARINGS EUROPEAN LOAN FUND |
| --- | --- |
| 3Yr Discount Margin (bps) | 551 |
| Number of Issuers | 145 |
| Average Current Yield - Hedged (% Settled Assets) | 4.59 |
| Average Price | 97.40 |
| Average Life (yrs) | 4.15 |
| Average Rating | B3 |
| Secured / Unsecured / Other (%) | 98 / 0 / 2 |
| Floating Rate / Fixed Rate / Other (%) | 90 / 8 / 2 |
| USD / EUR / GBP (%) | 13 / 70 / 17 |

TOP 10 SECTOR DISTRIBUTION (% OF M V)
| GLOBAL HIGH YIELD PLATFORM  1 , 2 |
| --- |
| Barings manages USD387+ billion of fixed income, equities, real estate, and alternative assets globally |
| Market leading franchise across the U.S. and European high yield and structured credit markets by consistently applying a bottom-up fundamental approach to each investment opportunity |
| Barings manages $85 billion in global high yield credit across structured vehicles, separate accounts and commingled funds |
| Over a 20 year track record in managing high yield loan and bond assets |
| 87 investment professionals dedicated to global high yield with significant presence in the U.S. and European markets - 40 in U.S. High Yield
- 25 in European High Yield
- 13 in Structured Credit
- 9 in Emerging MarketsCorporate Debt
 |

Healthcare
Gaming/Leisure
Service Information Technology
Manufacturing Diversified Media Cable/Wireless Video
Retail Forest Prod/Containers
Chemicals
3.0
2.6
2.5
5.3
4.8
7.3
9.7
14.0
15.4
17.7
0.0	2.0	4.0	6.0	8.0	10.0	12.0	14.0	16.0	18.0	20.0
| TOP 10 ISSUERS (% OF NAV) |  |
| --- | --- |
| Flint Group | 2.87 |
| WS Audiology (fka Sivantos & Widex) | 2.64 |
| Cognita | 2.40 |
| Virgin Media | 2.35 |
| Technicolor | 1.90 |
| Hotelbeds | 1.84 |
| Finastra (fka Misys) | 1.65 |
| ADB Safegate | 1.56 |
| Casino | 1.51 |
| Ion Trading Technologies | 1.40 |

| TOP 10 COUNTRIES (% OF M V) |
| --- |
| United Kingdom | 29.27 |
| United States | 16.70 |
| Germany | 16.29 |
| France | 12.29 |
| Netherlands | 5.84 |
| Spain | 5.70 |
| Denmark | 3.68 |
| Italy | 2.30 |
| Belgium | 1.67 |
| Sweden | 1.66 |

- Source: Barings, assets as of September 30, 2021.
- Source: Barings, number of professionals as of November 30, 2021.
- Based on market value of invested assets.
- Ratings based on Moody’s methodology.

| TO LE ARN M O RE P LE AS E CO NTACT Y O UR LO CAL BARI NG S TE AM |
| --- |
| General enquiries: info@barings.com | North American based enquiries: north.american.info@barings.com |
| EMEA based enquiries: emea.info@barings.com | Asia-Pacific based enquiries: apac.info@barings.com |

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CH-4052 Basel. The Swiss representative and paying agent for Funds where the investment manager is Baring Asset Management Limited is BNP Paribas Securities Services, Paris, succursdale de Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich, Switzerland.

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## FOR PERSONS DOMICILED IN TAIWAN:
The Shares of in the nature of securities investment trust funds are being made available in Taiwan only to banks, bills houses, trust enterprises, financial holding companies and other qualified entities or institutions (collectively, “Qualified Institutions”) pursuant to the relevant provisions of the Taiwan Rules Governing Offshore Funds (the “Rules”) or as otherwise permitted by the Rules. No other offer or sale of the Shares in Taiwan is permitted. Taiwan’s qualified Institutions which purchase the Shares may not sell or otherwise dispose of their holdings except by redemption, transfer to a Qualified Institution, transfer by operation of law or other means approved by Taiwan Financial Supervisory Commission. Investors should note that if the Shares are not in the nature of securities investment trust funds, they are not approved or reported for effectiveness for offering, sales, issuance or consultation by Taiwan Financial Supervisory Commission. The information relating to the shares in this document is for information only and does not constitute an offer, recommendation or solicitation in Taiwan.

## FOR PERSONS DOMICILED IN JAPAN:
This material is being provided for information purposes only. It is not an offer to buy or sell any Fund interest or any other security. The Fund has not been and will not be registered pursuant to Article 4, Paragraph 1 of the Financial Instruments and Exchange Act of Japan (Act No. 25 of 1948) and, accordingly, it may not be offered or sold, directly or indirectly, in Japan or to, or for the benefit, of any Japanese person or to others for re- offering or resale, directly or indirectly, in Japan or to any Japanese person except under circumstances which will result in compliance with all applicable laws, regulations and guidelines promulgated by the relevant Japanese governmental and regulatory authorities and in effect at the relevant time. For this purpose, a “Japanese person” means any person resident in Japan, including any corporation or other entity organized under the laws of Japan.

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## FOR PERSONS DOMICILED IN ARGENTINA:
This document includes a private invitation to invest in securities. It is addressed only to you on an individual, exclusive, and confidential basis, and its unauthorized copying, disclosure, or transfer by any means whatsoever is absolutely and strictly forbidden.
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## FOR PERSONS DOMICILED IN BRAZIL:
The fund may not be offered or sold to the public in Brazil. Accordingly, the fund has not been nor will be registered with the Brazilian Securities Commission – CVM nor have they been submitted to the foregoing agency for approval. Documents relating to the fund, as well as the information contained therein, may not be supplied to the public in Brazil, as the offering of fund is not a public offering of securities in Brazil, nor used in connection with any offer for subscription or sale of securities to the public in Brazil.

## FOR PERSONS DOMICILED IN CHILE:

## This is not a public offering. These instruments have not been registered with the Superintendence of Securities and Insurance of Chile.
(i) La presente oferta se acoge a la Norma de Carácter General N° 336 de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile. (ii) La presente oferta versa sobre valores no inscritos en el Registro de Valores o en el Registro de Valores Extranjeros que lleva la Superintendencia de Valores y Seguros, por lo que los valores sobre los cuales ésta versa, no están sujetos a su fiscalización; (iii) Que por tratarse de valores no inscritos, no existe la obligación por parte del emisor de entregar en Chile información pública respecto de estos valores; y (iv) Estos valores no podrán ser objeto de oferta pública mientras no sean inscritos en el Registro de Valores correspondiente.

## FOR PERSONS DOMICILED IN COLOMBIA:
The material herein does not constitute a public offer in the Republic of Colombia. This document does not constitute a public offer in the Republic of Colombia. The offer of the fund is addressed to less than one hundred specifically identified investors. The fund may not be promoted or marketed in Colombia or to Colombian residents, unless such promotion and marketing is made in compliance with Decree 2555 of 2010 and other applicable rules and regulations related to the promotion of foreign funds in Colombia. The distribution of this document and the offering of shares may be restricted in certain jurisdictions. The information contained in this document is for general guidance only, and it is the responsibility of any person or persons in possession of this document and wishing to make application for shares to inform themselves of, and to observe, all applicable laws and regulations of any relevant jurisdiction. Prospective applicants for shares should inform themselves of any applicable legal requirements, exchange control regulations and applicable taxes in the countries of their respective citizenship, residence or domicile.

## FOR PERSONS DOMICILED IN MEXICO:
The securities offered hereby are not and will not be registered in the national securities registry (Registro Nacional De Valores) maintained by the Mexican Banking and Securities Commission (Comision Nacional Bancaria y De Valores “CNBV”). These securities may not be publicly offered or sold in Mexico without the applicability of an exemption for the private placement of securities pursuant to the Mexican Securities law. In making an investment decision, you should rely on your own review and examination of the fund / security. These securities are not being offered and may not be offered nor acquired within the territory of the United Mexican States. The information contained herein has not been reviewed or authorized by the CNBV. Any Mexican investor who acquires the securities does so at his or her own risk.

## FOR PERSONS DOMICILED IN PANAMA:
This is not a public offering. This document is only for the exclusive use of institutional investors. The securities mentioned in this document have not been registered with nor fall under the supervision of the Superintendence of the Securities Market of Panama. The distribution of this document and the offering of shares may be restricted in certain jurisdictions. The above information is for general guidance only, and it is the responsibility of any person or persons in possession of this document and wishing to make application for shares to inform themselves of, and to observe, all applicable laws and regulations of any relevant jurisdiction. Prospective applicants for shares should inform themselves as to legal requirements also applying and any applicable exchange control regulations and applicable taxes in the countries of their respective citizenship, residence or domicile. This document does not constitute an offer or solicitation to any person in any jurisdiction in which such offer, or solicitation is not authorised or to any person to whom it would be unlawful to make such offer or solicitation.

## FOR PERSONS DOMICILED IN PERU:
The Fund is not registered before the Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) and it is placed by means of a private offer. SMV has not reviewed the information provided to the investor. This document is only for the exclusive use of institutional investors in Peru and is not for public distribution.

## FOR PERSONS DOMICILED IN URUGUAY:
The sale of the product qualifies as a private placement pursuant to section 2 of Uruguayan law 18,627. The product must not be offered or sold to the public in Uruguay, except in circumstances which do not constitute a public offering or distribution under Uruguayan laws and regulations. The product is not and will not be registered with the Financial Services Superintendency of the Central Bank of Uruguay. The product corresponds to investment funds that are not investment funds regulated by Uruguayan law 16,774 dated September 27,1996, as amended.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# Barings European Loan Fund
| CAR AC TÉ RIS TIQU ES  3 , 4 | BARINGS EUROPEAN LOAN FUND |
| --- | --- |
| Marge à escompte sur 3 ans (pb) | 551 |
| Nombre d’émetteurs | 145 |
| Rendement actuel moyen - Couvert (% actifs immobilisés) | 4,59 |
| Cours moyen | 97.40 |
| Échéance moyenne (en années) | 4,15 |
| Notation moyenne | B3 |
| Garanti/Non garanti/Autre (%) | 98 / 0 / 2 |
| Taux variable/Taux fixe/Autre (%) | 90 / 8 / 2 |
| USD/EUR/GBP (%) | 13 / 70 / 17 |

10 PRINCIPALES DISTRIBUTIONS PAR SECTEUR (% DE LA VM )
| GLOBAL HIGH YIE LD P LATFORM  1 , 2 |
| --- |
| Barings gère plus de 387 milliards USD d’actifs obligataires, d’actions, d’immobilier et d’actifs alternatifs dans le monde entier |
| Leader sur les marchés américain et européen de la dette à haut rendement et du crédit structuré grâce à une approche systématique de sélection des titres. |
| Barings gère 85 milliards de dollars dans des crédits mondiaux à rendement élevé au sein d’entités structurées, de comptes distincts et de fonds communs |
| Une expérience de 20 ans dans la gestion d’actifs de prêts et d’actifs obligataires à haut rendement |
| 87 professionnels de l’investissement dédiés au haut rendement mondial avec une présence significative sur les marchés américains et européens - 40 dans les High Yield américains
- 25 dans les High Yield européens
- 13 dans les crédits structurés
- 9 pour la dette corporative du marché émergent
 |

Soins de santé
Jeux/Loisirs
Service Informatique
Industrie manufacturière Médias diversifiés Câble/vidéo sans fil Commerce de détail
Prod. forestière/Conteneurs
Chimie
3.0
2.6
2.5
5.3
4.8
7.3
9.7
14.0
15.4
17.7
0.0	2.0	4.0	6.0	8.0	10.0	12.0	14.0	16.0	18.0	20.0
| 10 PRINCIPAUX ÉM ETTEURS (% DE LA VNI) |
| --- |
| Flint Group | 2,87 |
| WS Audiology (anc. Sivantos & Widex) | 2,64 |
| Cognita | 2,40 |
| Virgin Media | 2,35 |
| Technicolor | 1,90 |
| Hotelbeds | 1,84 |
| Finastra (fka Misys) | 1,65 |
| ADB Safegate | 1,56 |
| Casino | 1,51 |
| Ion Trading Technologies | 1,40 |

| 10 PAYS PRINCIPAUX (% DE LA VL) |  |
| --- | --- |
| Royaume-Uni | 29.27 |
| États-Unis | 16.70 |
| Allemagne | 16.29 |
| France | 12.29 |
| Pays-Bas | 5,84 |
| Espagne | 5,70 |
| Danemark | 3,68 |
| Italie | 2,30 |
| Belgique | 1,67 |
| Suède | 1,66 |

- Source : Barings, actifs au 30 septembre 2021.
- Source : Barings, nombre de professionnels au 30 novembre 2021.
- Sur la base de la valeur marchande des actifs investis.
- Notations basées sur la méthodologie de Moody’s.

| P O UR E N S AV O I R P LUS , V E UI LLE Z CO NTACTE R L’ É Q UI P E BARI NG S DE V O TR E RÉ G I O N. |
| --- |
| Questions générales : info@barings.com | Questions relatives à l’Amérique du Nord : north.american.info@barings.com |
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Les prévisions du présent document reposent sur l’opinion de Barings sur le marché à la date de préparation et peuvent changer sans préavis, en fonction de nombreux facteurs. Les prédictions, projections ou prévisions ne sont pas nécessairement indicatives de la performance future ou probable. Tout investissement comporte des risques. La valeur de tout investissement et tout revenu qui en découle peut connaître des hauts et des bas et n’est pas garantie Barings or any other person. LES PERFORMANCES PASSÉES NE SONT PAS NÉCESSAIREMENT INDICATIVES DES RÉSULTATS FUTURS. Tous les résultats d’investissements, compositions de portefeuilles ou exemples présentés dans ce document sont communiqués à titre illustratif uniquement et ne sont pas indicatifs de résultats d’investissement futur, d’une composition de portefeuille future ou d’investissements. La composition d’un investissement, sa taille et les risques qui y sont associés peuvent s’écarter de manière significative des exemples présentés dans ce document. Il n’est pas affirmé qu’un investissement sera rentable ou ne subira pas de pertes. Le cas échéant, les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact sur la valeur des investissements. Les investisseurs potentiels doivent lire les documents d’offre pour obtenir de plus amples informations et connaître les facteurs de risque spécifiques de tous les fonds abordés dans ce document.
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Ces informations sont uniquement mises à la disposition des investisseurs professionnels au sens de la directive relative aux marchés d’instruments financiers.
POUR LES PERSONNES DOMICILIÉES EN AUSTRALIE :
La présente publication est mise à la disposition uniquement des clients de gros au sens de la section 761G du Corporations Act 2001. Elle est communiquée à la condition de ne pas être transmise à une personne ayant le statut de client de détail au sens de la section 761G du Corporations Act 2001.
POUR LES PERSONNES DOMICILIÉES AU CANADA :
La présente brochure de commercialisation concerne l’offre d’un produit uniquement dans les juridictions et envers les personnes du Canada où et auxquelles ce produit peut légalement être proposé à la vente, et uniquement par les personnes autorisées à vendre ces participations. Ce document n’est pas, et ne doit en aucune circonstance être interprété, comme une publicité ou comme l’offre publique d’un produit. Aucune commission boursière ni aucune autorité similaire du Canada n’a examiné ni approuvé de quelque manière que ce soit ce document ni les mérites du produit ou de ses documents de commercialisation, et toute déclaration contraire constitue un délit.

## POUR LES PERSONNES DOMICILIÉES EN SUISSE :

## Le présent document est de nature publicitaire.
Le présent document est destiné aux investisseurs qualifiés au sens de l’article 10, paragraphe 3, de la Loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux basés en Suisse. Ce document n’est destiné à aucune autre personne. Les documents juridiques des fonds (prospectus, document d’information clé de l’investisseur et rapports semestriels ou annuels) sont disponibles gratuitement auprès des représentants désignés ci-dessous. Pour les OPCVM : le représentant et agent payeur en Suisse pour les fonds dont le gestionnaire d’investissement est Barings (UK) Limited est UBS Fund Management (Suisse) AG, Aeschenplatz 6, CH-4052 Bâle. Pour les QIFs – Le représentant et agent payeur en Suisse pour les fonds dont le gestionnaire d’investissement est Barings Global Advisers Limited est UBS Fund Management (Suisse) AG, Aeschenplatz 6, CH-4052 Bâle. Le représentant et l’agent payeur en suisse pour les fonds dont le gestionnaire d’investissement est Baring Asset Management Limited est BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich, Suisse.

## POUR LES PERSONNES DOMICILIÉES À HONG KONG :
La distribution du présent document ainsi que le placement d’actions à Hong Kong sont limités pour les fonds non agréés au titre de l’article 104 de la Securities and Futures Ordinance de Hong Kong par la Securities and Futures Commission de Hong Kong. Ce document peut uniquement être distribué, diffusé ou remis à des personnes ayant le statut d’investisseurs professionnels au titre de la Securities and Futures Ordinance ou de toute règle promulguée au titre de cette ordonnance, ou agréée de toute autre façon par la Securities and Futures Ordinance. Le contenu du présent document n’a été examiné par aucune autorité de réglementation de Hong Kong. Vous devez faire preuve de prudence ce qui concerne cette offre. Si vous avez le moindre doute concernant le contenu du présent document, nous vous invitons à demander l’avis d’un conseiller professionnel indépendant.

## POUR LES PERSONNES DOMICILIÉES EN CORÉE DU SUD :
Ni le présent document ni Barings ne font une quelconque déclaration concernant le droit de tout destinataire du présent document d’acquérir des participations dans le Fonds en vertu de la législation de Corée, et notamment, mais sans restriction, en vertu du Foreign Exchange Transaction Act et des règlements adoptés au titre de cette loi. Le Fonds ne peut être émis qu’à des investisseurs professionnels qualifiés, au sens donné à ce terme dans la Loi sur les services d’investissements financiers et les marchés de capitaux, et ce Fonds ne peut être émis, vendu ou remis à une personne à des fins de réémission ou de revente, directement ou indirectement, en Corée ou à tout résident de Corée, sauf en application des lois et règlements en vigueur en Corée.

## POUR LES PERSONNES DOMICILIÉES À SINGAPOUR :
Le présent document a été préparé à des fins d’information uniquement et ne doit pas être considéré comme une publicité ni comme une offre de vente ou d’achat ni une invitation à souscrire ou à acheter des participations au Fonds. Le présent document n’a pas été enregistré en tant que prospectus auprès de la Monetary Authority de Singapour. En conséquence, la responsabilité réglementaire au titre du SFA relative au contenu des prospectus n’est pas d’application. Le présent document et tout autre contenu relatif à l’offre ou à la vente, ou à une invitation à la souscription ou à l’achat de participations dans le Fonds ne peut pas être diffusé ou distribué à des personnes résidant à Singapour, sauf (i) à des investisseurs institutionnels au sens de la Section 304 du Chapitre 289 du Securities and Futures Act, Chaptitre 289 du Singapore (the "SFA"), (ii) à une personne concernée Conformément à la Section 305 du SFA ou (iii) conformément à et dans le respect des conditions et de toute autre disposition applicable du SFA.

## POUR LES PERSONNES DOMICILIÉES À TAÏWAN :
Les Actions relevant de la nature de fonds d’investissement en valeurs mobilières ne sont mises à disposition à Taiwan que pour des banques, des bureaux de change, des sociétés de fiducie, des holdings financiers et D’autres entités ou institutions qualifiées (collectivement,
les « Institutions qualifiées ») conformément aux dispositions pertinentes des Règles de Taiwan régissant les fonds offshore (les « Règles ») ou comme le permettent autrement ces Règles. L’offre et la vente d’Actions à Taïwan ne sont pas autorisées. Les Institutions qualifiées taïwanaises qui achètent des Actions ne peuvent pas vendre ou aliéner d’une autre façon leurs participations par un moyen autre que le rachat, le transfert à une Institution qualifiée, le transfert de plein droit ou tout autre moyen approuvé par la Commission de surveillance financière de Taïwan. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que si les Actions ne relèvent pas de la nature de fonds d’investissement en valeurs mobilières, elles ne sont pas approuvées par la Commission de surveillance financière de Taïwan ou ne font pas l’objet d’un rapport sur leur efficacité en termes d’offre, de vente, d’émission ou de consultation. Les informations relatives aux actions contenues dans le présent document le sont uniquement à titre indicatif et ne constituent pas une offre, une recommandation ou une sollicitation à Taiwan.

## POUR LES PERSONNES DOMICILIÉES AU JAPON :
Ce document est fourni à des fins d’information uniquement. Il ne constitue pas une offre d’achat ou de vente de participations au Fonds ni de toute autre valeur mobilière. Le Fonds n’a pas été et ne sera pas inscrit conformément au Paragraphe 1 de l’Article 4 de la Loi sur les instruments financiers et les opérations de change du Japon (Loi n° 25 de 1948) et, en conséquence, il ne peut être offert ou vendu, directement ou indirectement, au Japon ou à toute personne japonaise, ou à son bénéfice, ou à d’autres personnes à des fins de réémission ou de revente, directement ou indirectement, au Japon ou à toute personne japonaise, si ce n’est en conformité avec l’ensemble des lois, réglementations et directives promulguées par le gouvernement japonais et les autorités réglementaires compétentes et en vigueur à ce moment. À cette fin, on entend par « personne japonaise » toute personne résidant au Japon, y compris les sociétés et autres entités constituées selon le droit japonais.

## POUR LES PERSONNES DOMICILIÉES EN THAÏLANDE :
Le présent document est exclusivement destiné aux investisseurs institutionnels qualifiés et aux particuliers fortunés, conformément à la notification du Conseil de surveillance du marché des capitaux n° Tor Thor. 1/2560 Il est uniquement fourni à des fins d’information et ne constitue pas une publicité, une recommandation d’investissement, une recherche ou un conseil. Il ne tient pas compte des objectifs d’investissement spécifiques ou futurs, de la situation financière ou des besoins particuliers d’une personne spécifique. Si vous avez le moindre doute concernant le contenu du présent document, nous vous invitons à consulter un conseiller professionnel indépendant. Aucun des fonds n’a été enregistré auprès de la Commission des valeurs mobilières et des changes. Barings n’est pas autorisée à exercer des activités de gestion de fonds en Thaïlande et n’a pas l’intention de solliciter votre investissement ou votre souscription dans le fonds directement en Thaïlande.

## POUR LES PERSONNES DOMICILIÉES EN ARGENTINE :
Le présent document inclut une invitation privée à investir dans des titres. Il vous est adressé uniquement à titre individuel, exclusif et confidentiel, et sa copie, sa divulgation ou son transfert non autorisés par quelque moyen que ce soit sont formellement et strictement interdits. Barings ne fournira ni copies de ce document ni aucun type de conseil ou d’explication, et n’acceptera aucune offre ni aucun engagement d’achat des titres mentionnés dans le présent document de la part de personnes autres que le destinataire prévu. L’offre présentée dans le présent document n’est pas une offre publique et, à ce titre, elle n’est pas et ne sera pas enregistrée auprès de l’autorité d’exécution compétente ou autorisée par celle- ci. Les informations fournies dans le présent document ont été compilées par Barings, qui assume l’entière responsabilité de l’exactitude des données communiquées.

## POUR LES PERSONNES DOMICILIÉES AU BRÉSIL :
Le fonds ne peut pas être proposé ou vendu au public au Brésil. De ce fait, le fonds n’a pas été et ne sera pas enregistré auprès de la Commission brésilienne des valeurs mobilières (CVM), et il n’a pas été soumis à l’approbation de l’agence en question. Les documents relatifs au fonds, ainsi que les informations qu’ils contiennent, ne peuvent être remis au public au Brésil, car l’offre du fonds n’est ni une offre publique de titres au Brésil, ni utilisée dans le cadre d’une offre de souscription ou de vente de titres au public au Brésil.

## POUR LES PERSONNES DOMICILIÉES AU CHILI :

## La présente offre n’est pas une offre publique. Ces instruments n’ont pas été enregistrés auprès de la Surintendance des valeurs mobilières et des assurances du Chili.
(i) La presente oferta se acoge a la Norma de Carácter General N° 336 de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile. (ii) La presente oferta versa sobre valores no inscritos en el Registro de Valores o en el Registro de Valores Extranjeros que lleva la Superintendencia de Valores y Seguros, por lo que los valores sobre los cuales ésta versa, no están sujetos a su fiscalización; (iii) Que por tratarse de valores no inscritos, no existe la obligación por parte del emisor de entregar en Chile información pública respecto de estos valores; y (iv) Estos valores no podrán ser objeto de oferta pública mientras no sean inscritos en el Registro de Valores correspondiente.

## POUR LES PERSONNES DOMICILIÉES EN COLOMBIE :
Le contenu du présent document ne constitue pas une offre publique en République de Colombie. Le présent document ne constitue pas une offre publique en République de Colombie. L’offre du fonds s’adresse à moins d’une centaine d’investisseurs spécifiquement identifiés. Le fonds ne peut être promu ou commercialisé en Colombie ou auprès de résidents colombiens, sauf si cette promotion et cette commercialisation ont lieu conformément au décret 2555 de 2010 ainsi qu’aux autres règles et règlements applicables en matière de promotion des fonds étrangers en Colombie. Il est possible que la distribution du présent document et l’offre d’actions fassent l’objet de restrictions dans certaines juridictions. Les informations contenues dans le présent document sont fournies à titre indicatif uniquement, et il incombe à toute personne en possession du présent Prospectus ainsi qu’à tout investisseur potentiel de s’informer sur toutes les lois et réglementations applicables dans tous les pays pertinents et de les respecter. Les investisseurs potentiels sont invités à s’informer sur les exigences légales qui s’appliquent, les réglementations de contrôle des changes et les impôts applicables dans les pays où ils sont domiciliés ou dont ils sont citoyens ou résidents.

## POUR LES PERSONNES DOMICILIÉES AU MEXIQUE :
Les titres proposés dans le présent document ne sont pas et ne seront pas enregistrés au registre national des valeurs mobilières (Registro Nacional De Valores) tenu par la Commission mexicaine des banques et des valeurs mobilières (Comision Nacional Bancaria y De Valores "CNBV"). Ces titres ne peuvent être offerts au public ou vendus au Mexique sans que soit applicable une exemption pour le placement privé de titres en vertu de la loi mexicaine sur les valeurs mobilières. Pour prendre une décision d’investissement, vous êtes invité(e) à vous baser sur votre propre examen du fonds / titre. Ces titres ne sont pas offerts et ne peuvent être ni offerts ni acquis sur le territoire des États-Unis du Mexique. Les informations contenues dans le présent document n’ont pas été examinées ni autorisées par la CNBV. Tout investisseur mexicain acquérant les titres le fait à ses propres risques.

## POUR LES PERSONNES DOMICILIÉES AU PANAMA :
La présente offre n’est pas une offre publique. Ce document est réservé à l’usage exclusif des investisseurs institutionnels. Les titres dont fait mention le présent document n’ont pas été enregistrés auprès de la Surintendance du marché des valeurs mobilières du Panama et ne sont pas soumis à sa supervision. Il est possible que la distribution du présent document et l’offre d’actions fassent l’objet de restrictions dans certaines juridictions. Il incombe à toute personne en possession du présent Prospectus et à toute personne souhaitant souscrire des actions de s’informer sur toutes les lois et réglementations applicables dans tous les pays pertinents et de les respecter. Les investisseurs potentiels doivent s’informer sur les exigences légales qui s’appliquent ainsi que sur les réglementations de contrôle des changes et sur les impôts applicables dans les pays où ils sont domiciliés ou dont ils sont citoyens ou résidents. Le présent Prospectus ne constitue pas une offre ou une sollicitation de qui que ce soit dans quelque pays que ce soit où une telle offre est illicite ou dans lequel la personne faisant une telle offre ou sollicitation n’est pas habilitée à le faire ou à toute personne à laquelle il est illicite de faire une telle offre ou sollicitation.

## POUR LES PERSONNES DOMICILIÉES AU PÉROU :
Le Fonds n’est pas enregistré auprès de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) Et il est placé au moyen d’une offre privée. La SMV n’a pas examiné les informations fournies à l’investisseur. Ce document est réservé à l’usage exclusif des investisseurs institutionnels au Pérou et n’est pas destiné à une diffusion publique.

## POUR LES PERSONNES DOMICILIÉES EN URUGUAY :
La vente du produit est considérée comme un placement privé au sens de l’article 2 de la loi uruguayenne 18, 627. Ce produit ne doit être ni offert ni vendu au public en Uruguay, sauf dans des circonstances qui ne constituent pas une offre ou une distribution au public en vertu des lois et règlements uruguayens. Ce produit n’est pas et ne sera pas enregistré auprès de la Surintendance des services financiers de la Banque centrale d’Uruguay. Ce produit correspond aux fonds d’investissement qui ne sont pas des fonds d’investissement régis par la loi uruguayenne 16 774 du 27, septembre 1996, telle que modifiée.