# Risks
- Interest rates vary, bonds suffer price declines on rising interest rates. Higher risk of volatility, illiquid markets and capital loss than with high- grade government bonds, the volatility of the fund unit price may be strongly increased.
- Underperformance of bonds from companies with sustainable business practices (SRI) possible
- Limited participation in the potential of individual securities
- Success of security analysis and active management not guaranteed
- Currency losses possible in unit classes not hedged against investor currencyFOR FUND DISTRIBUTORS AND PROFESSIONAL INVESTORS ONLY
- Calculated at the net asset value, excl. front-end load, distributions reinvested. Calculation according to method as defined by BVI, the German Fund Companies Association. Any front-end loads reduce the capital employed and the performance.
- SFDR: EU Sustainable Finance Disclosure Regulation. Information accurate at time of publishing.
- The Sharpe ratio states the relationship between the return generated by the fund and the investment risk. The fund's excess return versus the risk-free market rate is compared to volatility. Negative values are not meaningful.
- Volatility measures the fluctuation range of the fund's performance over a specified period of time.
- This is for guidance only and not indicative of future allocation.
- Breakdown based on best available rating for each security. Data published by index provider are based on average ratings and may be different.
- If the acquisition of Fund units is subject to a sales charge, up to 100% of such sales charge may be collected by the distributor; the exact amount shall be mentioned by the distributor as part of the investment advisory process. This also applies to any payment by the Management Company of an ongoing distribution fee from the all-in fee to the distributor. The all-in fee includes the expenses previously called management, administration and distribution fees.
- TER generally: Total cost (except transaction costs) charged to the fund during the last financial year. TER for funds-of-funds: The costs incurred by the fund itself (except transaction costs). Since the fund held other investment units (“target funds”) in the reporting period, further costs, charges and fees may have been incurred at the level of the target fund.
- Represents the lowest potential yield that an investor could theoretically receive on the bond up to maturity if bought at the current price (excluding the default case of the issuer). The yield to worst is determined by making worst-case scenario assumptions, calculating the returns that would be received if worst-case scenario provisions, including prepayment, call or sinking fund, are used by the issuer (excluding the default case). It is assumed that the bonds are held until maturity and interest income is reinvested on the same conditions. Calculation is before currency hedging. The yield to worst is a portfolio characteristic; in particular, it does not reflect the actual fund income. The expenses charged to the fund are not taken into account. As a result, the yield to worst is not suitable as an indicator of the future performance of a bond fund. Forecasts are not a reliable indicator of future results.

Translation (ENFR, 2022-11-30):
# Risques
- Fluctuation des taux d’intérêt, baisse des cours des obligations en cas d’augmentation des taux.
- Risques de volatilité, de marchés illiquides et de perte en capital supérieurs à ceux inhérents aux obligations d’État de premier ordre, la volatilité du prix des parts du fonds pouvant en être fortement accrue.
- Sous-performance possible des obligations d’entreprises ayant des pratiques commerciales durables (ISR)
- Participation limitée au potentiel des titres individuels
- Absence de garantie de réussite en matière d’analyse des titres et de gestion active
- Pertes de change possibles dans les catégories de parts non couvertes dans la devise de l’investisseur
- © 2007 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations contenues dans le présent document : (1) appartiennent à Morningstar et/ou ses fournisseurs de contenu et sont protégées par les droits d'auteur (2) ne peuvent pas être reproduites ou diffusées à des tiers ; et (3) ne font l'objet d'aucune garantie quant à leur exactitude, exhaustivité ou actualité. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne peuvent être tenus responsables d'éventuels dommages ou pertes résultant de l'utilisation de ces informations. La performance passée ne saurait garantir la performance future. Une notation Morningstar est octroyée aux fonds disposant, au sein d'une même catégorie, d'au minimum trois années d'existence. Ces notations reposent sur la performance de long terme pondérée des risques nette des frais de gestion. Les notations Morningstar se présentent sous la forme d'étoiles qui sont octroyées mensuellement : Top 10% : 5 étoiles ; suivants 22,5% : 4 étoiles ; moyens 35% : 3 étoiles ; suivants 22,5% : 2 étoiles ; flop 10% : 1 étoile. Une notation, une note ou un prix n’est pas garanti dans le temps et ne préjuge pas de la performance future.
- Les performances sont calculées sur la base de la valeur de l’actif net par action (à l’exclusion de toute commission, dividendes réinvestis). Le mode de calcul est conforme à la méthodologie recommandée par le Bundesverband Investment und Asset Management e.V. (BVI), à savoir l’association allemande de l'industrie de la gestion d'actifs et de patrimoine. Les frais d'entrée éventuels réduisent le capital engagé et la performance entamée
- SFDR: règlement de l’UE sur la divulgation des informations financières durables. Information exacte au moment de la publication.
- Le ratio Sharpe est un indice de référence permettant de mesurer isolément la performance du fonds corrigé du risque. Dans le numérateur figure la différence entre le rendement mensuel moyen du fonds et un taux d’intérêt sans risque. Dans le dénominateur figure la déviation standard mensuelle de cette différence que l’on peut aussi appeler rendement excédentaire. Des valeurs négatives ne sont pas significatives.
- La volatilité mesure la propension des actifs du fonds à varier significativement à la hausse ou à la baisse pendant un laps de temps déterminé.
- Les présentes données sont fournies à titre informatif uniquement et ne sauraient constituer des indications quant à l'allocation future.
- La ventilation se fonde sur la meilleure notation disponible pour chaque titre. Les données publiées par le fournisseur d’indice reposent sur des notations moyennes et peuvent être différentes.
- Le partenaire de distribution peut se voir reverser jusqu’à la totalité des droits d’entrée éventuellement prélevés lors de la souscription de parts du fonds. Le montant effectivement reversé sera communiqué par le partenaire de distribution dans le cadre de la prestation de conseil en investissements. Ces dispositions s’appliquent également aux éventuels frais courants de distribution prélevés par la Société de gestion sur la commission forfaitaire et versés au partenaire de distribution. La commission forfaitaire englobe la commission de gestion, la commission d'administration et les frais de distribution prélevés jusqu’ici.
- TFE (total des frais sur encours) : charges totales (hors frais de transaction) subies par le fonds au cours du dernier exercice fiscal. TFE applicable aux fonds de fonds : les frais imputés au fonds (hors frais de transaction). Dans la mesure où le fonds a détenu des parts d'autres fonds au cours de l'exercice fiscal (les « fonds cibles »), d'autres frais sont susceptibles de s'imputer au niveau des fonds cibles.
- Représente le rendement potentiel le plus faible qu’un investisseur pourrait obtenir en théorie sur l’obligation jusqu’à l’échéance si elle est achetée au cours actuel (hors défaut de l’émetteur). Le rendement actuariel le plus défavorable (yield to worst) est déterminé à partir des hypothèses les plus pessimistes, en calculant les rendements qui seraient obtenus si les clauses de ces hypothèses, telles que le remboursement, le rachat anticipé ou l’amortissement échelonné, sont utilisées par l’émetteur (hors défaut). Il est considéré que les obligations sont conservées jusqu’à l’échéance et les intérêts perçus sont réinvestis aux mêmes conditions. Le calcul a lieu avant prise en compte des opérations de couverture de change. Le rendement actuariel le plus défavorable est une caractéristique du portefeuille. Il ne correspond pas au revenu réel du fonds. Les frais facturés au fonds ne sont pas pris en compte. Le rendement actuariel le plus défavorable ne peut donc pas être considéré comme un indicateur fiable des performances futures d’un fonds obligataire. Les prévisions ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.