OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Strategy
The fund primarily invests in investment grade Renminbi (RMB)-denominated corporate bonds. The fund is managed according to Fidelity’s active philosophy and approach to fixed income investing. This is team-based, but led by the Portfolio Manager to generate attractive risk-adjusted returns through combining multiple, diversified investment positions advised by in-house fundamental credit research, quantitative modelling and specialist traders.

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Estrategia
El Subfondo invierte principalmente en bonos corporativos con grado de inversión denominados en RMB. El Subfondo se gestiona de acuerdo con la filosofía y el enfoque activos de Fidelity para la inversión en renta fija. Se toma como base un equipo, liderado por los Gestores de la Cartera, para generar rentabilidades atractivas ajustadas al riesgo mediante la combinación de múltiples posiciones de inversión diversificadas recomendadas por el análisis fundamental del crédito interno, un modelado cuantitativo y operadores especializados. Las consideraciones sobre aspectos medioambientales, sociales y de gobernanza están integradas en el proceso de inversión.
## Performance for calendar years in EUR (%)
Volatility & Risk
Annualised Volatility: fund (%)	15.46
Relative Volatility	1.63
Sharpe Ratio: fund	-0.29
Annualised Alpha	-1.16
Beta	1.53
Annualised Tracking Error (%)	7.33
Information Ratio	-0.38

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Rendimiento durante años naturales en EUR (%)
Volatilidad y riesgo
Volatilidad anualizada: fondo (%)
15,46
Alfa anualizado	-1,16
Volatilidad relativa	1,63
Ratio de Sharpe: fondo	-0,29
Beta	1,53
Tracking error anualizado (%)	7,33
Ratio de información	-0,38
# Strategy
The fund invests in companies with sustainable returns, strong ESG characteristics and attractive valuations. The portfolio manager believes effective management of ESG factors enhances the durability of returns, which has a positive impact on shareholder outcomes. The fund adopts a dividend-based total return to drive cross-cycle outperformance with lower drawdown compared to the global equity market. The manager works with Fidelity’s research team to identify high quality companies with strong ESG characteristics. The fund invests in companies across diversified sectors and regions of the world.

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Estrategia
El Subfondo invierte en empresas con rentabilidad sostenible, rasgos ESG sólidos y valoraciones atractivas. El gestor de la cartera cree que la gestión eficaz de los factores ESG hace que los beneficios sean más duraderos, lo que redunda en un impacto positivo para los resultados de los accionistas. El Subfondo adopta un enfoque de rendimiento total basada en los dividendos para impulsar una rentabilidad superior entre ciclos con menos periodos bajistas en comparación con el mercado de renta variable mundial. El gestor trabaja con el equipo de analistas de Fidelity para identificar empresas de alta calidad con sólidas características ESG. El Subfondo invierte en diversos sectores y regiones del mundo.
# Strategy
The portfolio managers follow a fundamental, bottom-up approach aiming to generate long-term capital growth through investing primarily in equity securities. They believe alpha can be captured in Chinese markets by leveraging the deep sector knowledge, bottom-up research and best ideas of Fidelity’s Global Research Platform, as well as the expertise of its dedicated Sustainable Investing Team. They integrate environmental, social and governance (ESG) factors into their investment decisions, actively exercising their role as owners as they aim to achieve long-term capital growth while promoting sustainability characteristics and contributing to a sustainable future. The managers focus on selecting quality companies with sustainable growth prospects that are contributing to a sustainable planet, sustainable enterprises and sustainable lives.

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Estrategia
Los gestores de la cartera adoptan un enfoque fundamental ascendente con el objetivo de generar crecimiento del capital a largo plazo, invirtiendo principalmente en valores de renta variable. Creen que es posible lograr alfa en los mercados de China a través del amplio conocimiento sectorial, el análisis ascendente y las mejores ideas de la Plataforma de Análisis Global de Fidelity y el conocimiento experto de su Equipo de Inversión Sostenible de dedicación. Integran factores medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en sus decisiones de inversión, ejerciendo activamente su papel de propietarios, ya que su objetivo es lograr un crecimiento del capital a largo plazo y, a su vez, promover las características de sostenibilidad y contribuir a un futuro sostenible. Los gestores se centran en compañías de calidad y con perspectivas de crecimiento sostenible que contribuyen a hacer más sostenible nuestro mundo, nuestras empresas y nuestra vida.
# Top 10 Long Exposures By Issuer
#### (T) Us Treasury N/B

#### (BAC) Bank Of America Corp (QATAR) State Of Qatar

#### (HD) Home Depot Inc

#### (DERSTG) Roadster Finnance Dac (DAL) Delta Air Lines Inc

#### (CMZB) Commerzbank Ag

#### (ISPIM) INTESA SA 6.375%/VAR PERP RGS

#### (UAL) Mileage Plus Hldings Llc (MS) Morgan Stanley

#### Fund

#### 3.64

#### 1.85

#### 1.83

#### 1.73

#### 1.65

#### 1.64

#### 1.47

#### 1.46

#### 1.45

#### 1.42
Top long exposures are those bond issuers that reflect the largest percentage of the fund’s total net assets. The effect of credit derivatives is included where the reference entity is a specific bond issuer. Government bond futures and index credit default swaps are excluded.

#### Where bonds are issued by different entities within the same corporate group/complex, the aggregated exposure may not be reflected in the data above.

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Principales 10 exposiciones largas por emisor
##### (T) Us Treasury N/B

##### (BAC) Bank Of America Corp (QATAR) State Of Qatar

##### (HD) Home Depot Inc

##### (DERSTG) Roadster Finnance Dac (DAL) Delta Air Lines Inc

##### (CMZB) Commerzbank Ag

##### (ISPIM) INTESA SA 6.375%/VAR PERP RGS

##### (UAL) Mileage Plus Hldings Llc (MS) Morgan Stanley

##### Fondo

##### 3,64

##### 1,85

##### 1,83

##### 1,73

##### 1,65

##### 1,64

##### 1,47

##### 1,46

##### 1,45

##### 1,42
Las principales exposiciones largas son aquellos emisores de bonos que reflejen el mayor porcentaje de activos netos totales del fondo. El efecto de los derivados de crédito se incluye si la entidad de referencia es un emisor de bonos específico. No se incluyen los futuros de deuda pública ni los swaps de incumplimiento crediticio del índice.

##### Cuando los bonos son emitidos por diferentes entidades dentro del mismo grupo o estructura corporativa, la exposición agregada puede no verse reflejada en los anteriores datos.
#### Duration is a measure of sensitivity of the fund value to changes in interest rates.
Effective duration is a duration calculation for bonds with embedded options (such as a call or a put option). It takes into account that expected cash flows will fluctuate as interest rates change and affect a bond’s price.
The effective duration of a fund is calculated by a market weighted sum of the effective duration of each individual instrument. The effect of derivatives such as bond futures and interest rate swaps are included in the calculation.

Translation (ENES, 2022-11-30):
##### La duración es una medida de sensibilidad del valor del fondo en relación con las variaciones en los tipos de interés.
La Duración efectiva es un cálculo de duración para bonos con opciones integradas (como una opción de compra o de venta). Tiene en cuenta que los flujos de caja esperados fluctuarán a medida que los tipos de interés cambien y afecten al precio de un bono.
La duración efectiva de un fondo se calcula mediante la suma de mercado ponderada de la duración efectiva de cada uno de los instrumentos. Los efectos de derivados como futuros sobre bonos y permutas financieras de tipos de interés se incluyen en el cálculo.
# Strategy
The portfolio manager looks to invest in quality businesses at the right valuation. The investment approach combines bottom-up stock picking with top-down country and sector analysis. The manager identifies investment opportunities by leveraging Fidelity’s in-house research, company management meetings and varied investment themes. The focus is on strong businesses as well as companies with improving fundamentals that potentially translate into higher return on equity. The manager then assesses valuations to determine whether these are factored into the stock’s price and identify long-term winners. Thorough assessment and monitoring of ESG risks & impact of ESG factors on fundamentals and sentiment is carried out. Top-down macroeconomic considerations play an important role as the prospects for banks and other financials companies are tied to the economy.

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Estrategia
El gestor de la cartera trata de invertir en empresas de calidad con la valoración adecuada. El enfoque de inversión combina una selección de valores ascendente con un análisis descendente de sectores y países. El gestor identifica oportunidades de inversión aprovechando los análisis internos de Fidelity, las reuniones con la dirección de empresas y las diversas temáticas de inversión. Se centra en modelos de negocio sólidos y empresas cuyos fundamentales estén mejorando, que tienen el potencial de ofrecer un mayor retorno sobre el capital. A continuación, evalúa las valoraciones para determinar si el precio de la acción refleja esas características e identifica ganadores a largo plazo. Se lleva a cabo una evaluación y un seguimiento exhaustivos de los riesgos ESG y el impacto de los factores ESG en los fundamentales y la confianza. Los análisis macroeconómicos descendentes cumplen una función relevante, ya que las perspectivas de la banca y el resto del sector financiero están ligadas a la evolución de la economía.
# Geographic Contribution (%)	1 month
### CONTRIBUTIONS TO RELATIVE RETURN
|  | Average Relative Weight | Security Selection | Geographic Selection | Total Relative Contribution |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| United Kingdom | 5.0 | -0.03 | 0.35 | 0.32 |
| Saudi Arabia | -1.6 | 0.00 | 0.26 | 0.26 |
| Canada | -7.7 | 0.00 | 0.14 | 0.14 |
| China | -1.6 | 0.33 | -0.21 | 0.12 |
| Switzerland | -0.7 | 0.13 | -0.01 | 0.12 |
| Mexico | 0.4 | -0.03 | -0.04 | -0.07 |
| Germany | -1.9 | 0.00 | -0.10 | -0.09 |
| Japan | -3.7 | 0.00 | -0.16 | -0.16 |
| Brazil | 1.5 | 0.02 | -0.38 | -0.36 |
| United States | 16.3 | -2.88 | -0.29 | -3.18 |
| Others | -7.4 | -0.26 | 0.48 | 0.23 |
| Total Primary Assets | -1.3 | -2.71 | 0.03 | -2.68 |
| Other* | 1.3 |  |  | -0.06 |
| TOTAL | 0.0 |  |  | -2.74 |

*Other includes portfolio components not already listed such as cash, expenses and other miscellaneous items.

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Aportación geográfico (%)	1 mes
CONTRIBUCIONES AL RENDIMIENTO RELATIVO
Media pondera-
|  | ción relativa | Selección de valores | Selección geográfica | Contribución relativa total |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Reino Unido | 5,0 | -0,03 | 0,35 | 0,32 |
| Arabia Saudí | -1,6 | 0,00 | 0,26 | 0,26 |
| Canadá | -7,7 | 0,00 | 0,14 | 0,14 |
| China | -1,6 | 0,33 | -0,21 | 0,12 |
| Suiza | -0,7 | 0,13 | -0,01 | 0,12 |
| México | 0,4 | -0,03 | -0,04 | -0,07 |
| Alemania | -1,9 | 0,00 | -0,10 | -0,09 |
| Japón | -3,7 | 0,00 | -0,16 | -0,16 |
| Brasil | 1,5 | 0,02 | -0,38 | -0,36 |
| Estados Unidos | 16,3 | -2,88 | -0,29 | -3,18 |
| Otros | -7,4 | -0,26 | 0,48 | 0,23 |
| Total activos primarios | -1,3 | -2,71 | 0,03 | -2,68 |
| Otros* | 1,3 |  |  | -0,06 |
| TOTAL | 0,0 |  |  | -2,74 |
| *“Otros” incluye componentes de cartera no mencionados, como efectivo, gastos y otros elementos diversos. |  |  |  |  |
# Strategy
The fund aims to achieve long-term growth, primarily through investments in Sustainable European equity securities. The investment approach will leverage Fidelity’s differentiated research capabilities and analyst top ideas to deliver a concentrated portfolio which promotes sustainable characteristics, with high stock-specific risk that aims to generate consistent, predictable excess returns. The investment process is a direct reflection of the analyst’s teams’ best sustainable ideas, on a cross sector basis, within European equites.

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Estrategia
El Subfondo tiene como objetivo lograr un crecimiento a largo plazo, fundamentalmente invirtiendo en valores de renta variable europea sostenibles. El enfoque de inversión aprovechará la exclusiva capacidad de análisis de Fidelity y las principales ideas de sus analistas para crear una cartera concentrada que promueva las características sostenibles, con alto riesgo de valores concretos con el objetivo de generar excesos de rentabilidad constantes y predecibles. El proceso de inversión es un reflejo directo de las mejores ideas sostenibles del equipo de analistas en los diversos sectores de la renta variable europea.
# Strategy
The manager adopts a bottom-up stock selection approach based on in-depth company analysis involving meetings with company management and industry competitors. She looks for businesses exhibiting strong brands with a demonstrated consumer moat, reflected, for example, in superior pricing power, innovation and valuable intellectual property. The universe includes but is not limited to consumer sectors. She thoroughly assesses the quality of the management team as she believes a clear vision on brand and coherent execution are key in a globalised world made up of a multitude of competitors. Sustainable investing is core to the fund’s fundamentals-driven investment process, and the strategy focuses on issuers with robust social and environmental practices, which over time will reflect in an enhanced brand leadership and market share. She aims to create a concentrated portfolio of long-term winners whose outlook is undervalued by the market. The fund is expected to have a quality bias.

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Estrategia
La gestora adopta un enfoque de selección de valores ascendente basado en un análisis pormenorizado de las empresas, que incluye reuniones con sus equipos directivos y con competidores de su sector. Busca empresas con marcas consolidadas y que hayan demostrado tener una ventaja competitiva ante los consumidores, a través, por ejemplo, de la buena capacidad de fijación de precios, la innovación y una propiedad intelectual valiosa. El universo de valores incluye aquellos de sectores relacionados con el consumo, entre otros. Evalúa a fondo la calidad del equipo directivo, ya que cree que una visión clara de la marca y una ejecución coherente son clave en un mundo globalizado en el que hay gran cantidad de competencia. La inversión sostenible es la base del proceso de inversión basado en los fundamentales del Subfondo, y la estrategia se centra en emisores con prácticas sociales y medioambientales sólidas, que, con el tiempo, se reflejarán en unas marcas con más liderazgo y un incremento de la cuota de mercado. Pretende crear una cartera concentrada de ganadores a largo plazo cuya perspectiva esté infravalorada por el mercado. Se espera que el Subfondo tenga un sesgo hacia la calidad.
# Strategy
The portfolio management (PM) team’s investment philosophy is anchored in a belief that skilled active management can consistently identify businesses where the consensus is mis-pricing the future potential of a company. The portfolio managers look for businesses with the potential for absolute share price appreciation either because investors have misunderstood their valuation, future growth prospects or both. There is a focus on three specific categories of companies: change – businesses undergoing change, whether through restructuring, M&A or spin-offs, value – companies with the ability to deliver earnings growth in excess of market expectation, re-rating, franchise – typically firms with a dominant industry position, strong growth, cash flow, pricing power. The outcome is a concentrated portfolio with high active money, in which broad “style” factors are managed to enable delivery of strong relative returns across the cycle

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Estrategia
La filosofía de inversión del equipo de gestión de la cartera se basa en la creencia de que la gestión activa por parte de personas cualificadas puede identificar constantemente empresas cuyo potencial de cara al futuro valora erróneamente el consenso. Los gestores de la cartera buscan firmas con potencial para una apreciación absoluta del precio de las acciones, ya sea porque los inversores han entendido mal su valoración, por sus perspectivas de crecimiento en el futuro o por ambas cosas. Se concentran en tres categorías específicas de empresas: cambio (aquellas que experimentan cambios debido a reestructuraciones, fusiones y adquisiciones o escisiones); valor (empresas con la capacidad de generar un crecimiento de los beneficios superior a las expectativas del mercado), firmas con una mejora de su calificación; y franquicia (suelen ser empresas con una posición dominante en el sector, un crecimiento sólido, flujo de efectivo y poder de fijación de precios). El resultado es una cartera concentrada con elevados niveles de efectivo, en la que se gestionan diversos factores de «estilo» para permitir la entrega de rendimientos relativos elevados a lo largo del ciclo.
# Strategy
The fund invests primarily in US Dollar denominated government and investment grade corporate bonds. Returns are predominately driven by yield curve positioning, asset allocation, sector allocation and security selection. With the corporate bond allocation, emphasis is put on bottom up issuer selection, leveraging off the firm-wide research capabilities and ensuring adequate diversity due to the asymmetric nature of returns. The manager has flexibility to invest in out-of-index strategies as a means of adding performance but adherence to the investment objective remains imperative. The fund is managed according to Fidelity’s active philosophy and approach to fixed income investing. This is team-based, but led by the Portfolio Manager to generate attractive risk-adjusted returns through combining multiple, diversified investment positions advised by in-house fundamental credit research, quantitative modelling and specialist traders.

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Estrategia
El Subfondo invierte principalmente en bonos del Estado y corporativos con grado de inversión denominados en USD. La rentabilidad la impulsa sobre todo el posicionamiento en la curva de rendimiento, la asignación de activos, la asignación sectorial y la selección de valores. En la asignación a bonos corporativos, se hace hincapié en la selección ascendente de emisores, aprovechando la capacidad de análisis de toda la firma, y en garantizar una diversidad adecuada, habida cuenta de la naturaleza asimétrica de la rentabilidad. Los gestores también conservan cierto grado de flexibilidad para invertir en estrategias fuera del índice como medio para sumar rentabilidad, si bien resulta primordial la adhesión al objetivo de inversión. El Subfondo se gestiona de acuerdo con la filosofía y el enfoque activos de Fidelity para la inversión en renta fija. Se toma como base un equipo, liderado por los Gestores de la Cartera, para generar rentabilidades atractivas ajustadas al riesgo mediante la combinación de múltiples posiciones de inversión diversificadas recomendadas por el análisis fundamental del crédito interno, un modelado cuantitativo y operadores especializados. Las consideraciones sobre aspectos medioambientales, sociales y de gobernanza están integradas en el proceso de inversión.
# Volatility & Risk (3 years)
Annualised Volatility: fund (%) Relative Volatility
Sharpe Ratio: fund
17.67
0.86
-0.21
Annualised Alpha	2.85
Beta	0.71
Annualised Tracking Error (%)	11.59
Information Ratio	0.45

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Volatilidad y riesgo (3 años)
Volatilidad anualizada: fondo (%)
Volatilidad relativa Ratio de Sharpe: fondo
17,67
0,86
-0,21
Alfa anualizado	2,85
Beta	0,71
Tracking error anualizado (%)	11,59
Ratio de información	0,45
# Strategy
The portfolio managers seek to invest in companies that are mispriced, either because they are out of favour or their intrinsic asset value is misunderstood, or their journey to sustainability is misunderstood. Stock-picking is at the core of the fund’s investment approach and is the main driver of risk and return, alongside its value biased investment style. The focus is on owning good quality businesses that can benefit from long term trends, which can act as tailwinds for company cash flows and earnings. ESG considerations are integrated in the investment process.

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Estrategia
Los gestores de la cartera tratan de invertir en empresas que coticen por debajo de su valor, ya sea porque han perdido el favor del mercado o porque los inversores no acaban de ver el valor intrínseco de sus activos o su hoja de ruta hacia la sostenibilidad. El principal impulsor del riesgo y la rentabilidad es la selección de valores, piedra angular del enfoque de inversión del Subfondo, junto con su estilo de inversión, que muestra un sesgo hacia el valor. Se centra en contar con firmas de buena calidad que puedan beneficiarse de tendencias a largo plazo que también favorezcan sus flujos de efectivo y beneficios. Las consideraciones sobre aspectos medioambientales, sociales y de gobernanza están integradas en el proceso de inversión.
# Strategy
The fund is managed using a team approach, aiming to offer an optimised and dynamic asset class selection between asset classes with different characteristics such as equities, bonds and others. The optimised asset class selection has been scientifically designed to dynamically de-risk the portfolio up to the fund’s target date: the initial allocation is 100% in high risk assets such as equities and becomes more diversified over the life of the funds. The final portfolio at target date is 100% cash.
Relative performance will be driven primarily by allocation selection. Allocation selection is a research-driven process where we filter managers based on qualitative and quantitative criteria. Qualitative analysis focuses on understanding how the investment process works, considering factors such as investment philosophy, stock selection process, portfolio construction and risk controls. Quantitative analysis examines where a fund’s performance comes from, measuring historical performance factors and conducting holdings–based analysis.

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Estrategia
El Subfondo utiliza un enfoque de equipo en el que los gestores de la cartera aprovechan la experiencia de todo el equipo multiactivo y la capacidad de análisis de Fidelity con el objetivo de ofrecer una selección de clases de activos optimizada y dinámica entre varias clases de activos con distintas características, como son la renta variable o la renta fija, entre otros. La selección optimizada de la clase de activos se ha diseñado científicamente para reducir de forma dinámica el riesgo de la cartera hasta la fecha objetivo del Subfondo: la asignación inicial es de un 100 % a activos de alto riesgo, como la renta variable, y va diversificándose a lo largo de la vida del Subfondo. La cartera final en la fecha objetivo se compone de un 100 % de efectivo. La selección de asignación será el principal impulsor de la rentabilidad relativa. La selección de la asignación se basa en un análisis en el que se realiza un filtrado de los gestores conforme a criterios cualitativos y cuantitativos. El análisis cualitativo se centra en entender el funcionamiento del proceso de inversión y tiene en cuenta factores como la filosofía de inversión, el proceso de selección de valores, la construcción de la cartera y los controles de riesgos. El cuantitativo trata de averiguar de dónde emana la rentabilidad de un Subfondo a través de la medición de factores de rentabilidad históricos y los análisis de posiciones.