7	
◄ Lower risk	Higher risk ►
(typically lower reward)	(typically higher reward)
Portfolio management	Juerg Bretscher
Fund domicile, legal structure	Luxembourg, UCITS, Art. 6 Currency of the fund / shareclass				CHF / CHF Launch date fund / shareclass		24.10.2000 / 24.10.2000 Fund size			CHF 81.60 mio
Net asset value (NAV) / share	CHF 83.07 Ref. index	ICE BofA SARON Overnight Rate Index (-01.09.2019 FTSE 3
Month CHF Eurodeposit Total Return Index)
ISIN / WKN / VALOR	LU0120694640 / 578795 / 1128466
Management fee	0.15%
Ongoing charges (incl. Mgmt. fee) as of 28.02.2022	0.37% Maximum entry / switching / exit fee 
1)	
5.00% / 1.00% / 0.30% Swing pricing			Yes
Distribution policy	distribution, annually
Last distribution on 28.11.2022	CHF 0.17
Distribution yield	0.20%
1) 
Refer to fund distributor for actual applicable fees, if any.
Portfolio Characteristics	
Fund
Volatility, annualized 
2)	
1.06%
Sharpe ratio 
2)	
negative
Information ratio 
2)	
negative
Jensen's alpha 
2)	
-0.51
Beta 
2)	
1.79
Modified duration (years)	0.59
Average Rating	A+
Yield to maturity	1.80%
Average maturity (years)	0.74
Average coupon	0.91%
Tracking error, ex-post 
2)	
1.05%
2) 
calculated over 3 years
Historical Performance (%)
102
indexed to 100
100
98
96
94
92
Fund	Reference index
2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
year
3 yrs
5 yrs
since
	1 m to date	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012	p.a.	p.a.inception
Fund		0.1	-1.7	-0.9	-0.5	-0.5	-0.9	-0.4	0.1	-0.5	0.4	0.4	0.9	-1.1	-0.9	9.5
Ref. index		0.0	-0.3	-0.7	-0.7	-0.8	-0.9	-0.9	-0.9	-0.9	-0.1	-0.1	0.0	-0.6	-0.7	7.3
Past Performance is not a guide to current or future performance. Performance data do not take account of the entry / exit commissions and costs incurred, and reflect gross distributions reinvested. Performance of a fund can rise or fall, i.a. as a result of currency fluctuations.
Major positions (%)
0.375% Shell Int Fin 21.08.2023 Senior	2.7
Geographical breakdown (%)
0	10	20	30	40	50
0% Pfandbriefbank 16.05.2023 Senior	2.4
0% BKW 18.10.2024 Senior	2.4
0.25% Coca-Cola 22.12.2022 Reg-S Senior	2.3
0% Basellandschaft KB 23.03.2023 Senior	2.3
1.875% LGT Bank 08.02.2023 Senior	2.0
0.2725% Henkel 28.04.2023 Senior	2.0
0.05% Bank of Montreal 30.12.2022 Senior	1.9
0.125% Westpac Sec 15.12.2022 Senior	1.8
0% Kt Schwyz 20.01.2023 Senior	1.8
Total	21.6
Switzerland
Canada United States Netherlands New Zealand
Australia France Sweden Others
Cash + Forwards
41.9
Credit ratings breakdown (%)
0	10	20	30	40	50
AAA AA A BBB BB
Cash+Forwards
41.7
Risks
- Limited participation in the potential of single securities.
- Investments in foreign currencies are subject to currency fluctuations.
- Success of single security analysis and active management cannot be guaranteed.
- It cannot be guaranteed that the investor will recover the capital invested.
- Derivatives entail risks relating to liquidity, leverage and credit fluctuations, illiquidity and volatility.
- Interest rates may vary, bonds suffer price declines on rising interest rates.
- 	Money market investments are associated with risks of a money market, such as interest rate fluctuations, inflation risk and economic instability.
- 	The Sub-Fund’s investments may be subject to Sustainability Risks. Information on how sustainability risks are managed in this Sub-Fund may be obtained from Vontobel.com/SFDR.

Translation (ENIT, 2022-11-30):
7	
◄ Rischio minore	Rischio maggiore ►
(proventi tipicamente inferiori)	(proventi tipicamente superior)
Política di distribuzione	distribuzione, annualmente Ultima distribuzione il 28.11.2022		CHF 0.17 Rendimento di distribuzione			0.20%
1) 
Consultare il distributore di fondi per le eventuali commissioni applicabili.
Caratteristiche del portafoglio	
Fondo
Volatilità, annualizzata 
2)	
1.06%
Sharpe Ratio 
2)	
negativo
Information Ratio 
2)	
negativo
Alfa di Jensen 
2)	
-0.51
Beta 
2)	
1.79
Duration modificata (anni)	0.59
Rating creditizio medio	A+
Rendimento alla scadenza (YTM)	1.80%
Scadenza media	0.74
Cedola media	0.91%
Tracking error, ex-post 
2)	
1.05%
2) 
calcolato su 3 anni
Performance storiche (%)
102
indicizzato a 100
100
98
96
94
92
Fondo	Indice di riferimento
2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
da iniz.
3 anni
5 anni
dall'
	1 m	anno	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012	p.a.	p.a.  inizio
Fondo		0.1	-1.7	-0.9	-0.5	-0.5	-0.9	-0.4	0.1	-0.5	0.4	0.4	0.9	-1.1	-0.9	9.5
Indice di rif. 	0.0	-0.3	-0.7	-0.7	-0.8	-0.9	-0.9	-0.9	-0.9	-0.1	-0.1	0.0	-0.6	-0.7	7.3
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I rendi- menti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Maggiori posizioni (%)
0.375% Shell Int Fin 21.08.2023 Senior	2.7
Ripartizione geografica (%)
0	10	20	30	40	50
0% Pfandbriefbank 16.05.2023 Senior	2.4
0% BKW 18.10.2024 Senior	2.4
0.25% Coca-Cola 22.12.2022 Reg-S Senior	2.3
0% Basellandschaft KB 23.03.2023 Senior	2.3
1.875% LGT Bank 08.02.2023 Senior	2.0
0.2725% Henkel 28.04.2023 Senior	2.0
0.05% Bank of Montreal 30.12.2022 Senior	1.9
0.125% Westpac Sec 15.12.2022 Senior	1.8
0% Kt Schwyz 20.01.2023 Senior	1.8
Totale	21.6
Svizzera Cash + Forwards
Canada Stati Uniti Paesi Bassi Nuova Zelanda
Australia Francia Svezia Altri
41.9
Ripartizione per rating creditizio (%)
0	10	20	30	40	50
AAA AA A BBB BB
Cash+Forwards
41.7
Rischi
- Ridotta partecipazione al potenziale dei singoli titoli.
- Gli investimenti in monete estere sono soggetti a oscillazioni dei cambi.
- Non si garantisce il successo delle analisi dei singoli titoli e della gestione attiva.
- Non si garantisce che gli investitori potranno recuperare il capitale investito.
- Gli strumenti derivati comportano rischi di liquidità, effetto leva e oscillazione del credito, illiquidità e volatilità.
- I tassi d’interesse possono variare e i prezzi delle obbligazioni diminuiscono all’aumentare dei tassi d’interesse.
- 	Gli investimenti del mercato monetario sono associati ai rischi del mercato monetario, come oscillazioni dei tassi d’interesse, rischio d’inflazione e instabilità economica.
- 	Gli investimenti nel comparto potrebbero essere soggetti a rischi di sostenibilità. Le informazioni sulle modalità di gestione dei rischi di sostenibilità in questo comparto sono disponibili in Vontobel.com/SFDR.