All redemption requests are dealt with on a forward pricing basis, i.e. by reference to the Redemption Price for Units calculated at the Valuation Point for the relevant Dealing Day.
Redemption Forms
Redemption Forms shall (save as determined by the Manager) be irrevocable and may be sent by fax at the risk of the relevant Unitholder.
Orders for redemptions of Units may be made either by completed Redemption Form sent by issue of a fax, prescribed SWIFT or via an applicable funds platform, details of which can be found in the Operating Memorandum.
Completed Redemption Forms must be received by the time set out in the relevant Sub-Fund Details or such later time as the
Manager may, in its discretion, determine, provided it is received before the Valuation Point for the relevant Dealing Day. If the Redemption Form is received after the time set out in the relevant Sub-Fund Details (but before the Valuation Point) it shall (unless otherwise determined by the Manager) be deemed to have been received on the next Dealing Day. Units will be sold at the Redemption Price calculated as at the Valuation Point on the relevant Dealing Day.
Redemption requests will only be accepted and redemption proceeds only paid out where cleared funds and the completed Application Form (including all anti-money laundering documentation) are in place from original subscriptions.
The Redemption Form must state the value of Units to be redeemed both in numbers and words, as described in further detail in the Operating Memorandum.
Fractions
Apart from circumstances in which a Unitholder is selling its entire holding of Units in a Sub-Fund:
- fractions of Units will be issued where any part of the redemption monies for Units represents less than the Redemption Price for one Unit, provided however that fractions shall not be less than 0.001 of a Unit; and
- redemption monies, representing less than 0.001 of a Unit will not be returned to a Unitholder but will be retained by the Manager in order to defray administration costs.
- Redemption PriceThe Redemption Price shall be the Net Asset Value per Unit (as adjusted by any dilution adjustment) minus any charges chargeable in respect of the relevant Units in accordance with Appendix V of this Prospectus. The latest Redemption Price for Units will be available during normal business hours at the office of the Administrator. Charges payable to the Manager in respect of a redemption may, from time to time and in the Manager’s sole discretion, be waived in whole or in part.

Translation (ENIT, 2022-09-23):
Tutte le richieste di rimborso vengono trattate sulla base della metodologia del forward pricing, ossia facendo riferimento al Prezzo di Rimborso delle Quote calcolato al Momento di Valorizzazione per il pertinente Giorno di Negoziazione.
Moduli di Rimborso
I Moduli di Rimborso saranno (salvo laddove diversamente indicato dal Gestore) irrevocabili e potranno essere inviati via fax a rischio del Titolare di Quote.
Gli ordini di rimborso delle Quote possono essere effettuati compilando e inviando un Modulo di Rimborso via fax, SWIFT prescritto o attraverso una piattaforma di fondi applicabile, i cui dettagli sono riportati nella Convenzione Operativa.
I Moduli di Rimborso compilati dovranno pervenire entro il termine indicato nelle pertinenti Informazioni sui Comparti oppure entro il termine successivo eventualmente fissato dal Gestore a sua discrezione, a condizione che siano ricevuti prima del Momento di Valorizzazione per il pertinente Giorno di Negoziazione. Qualora il Modulo di Rimborso dovesse pervenire dopo il termine indicato nelle pertinenti Informazioni sui Comparti (ma prima del Momento di Valorizzazione), esso verrà considerato ricevuto (salvo diversamente stabilito dal Gestore) il Giorno di Negoziazion e successivo. Le Quote saranno vendute al Prezzo di Rimborso calcolato al Momento di Valorizzazione del pertinente Giorno di Negoziazione.
Le richieste di rimborso saranno accettate e i relativi proventi pagati soltanto se sono stati ricevuti i corrispettivi e il Modulo di Richiesta compilato (inclusa tutta la documentazione antiriciclaggio) per le sottoscrizioni originarie.
Sul Modulo di Rimborso dovrà essere riportato, sia in cifre che in lettere, il valore delle Quote da rimborsare, come descritto in maggior dettaglio nella Convenzione Operativa.
Frazioni
Fatta eccezione per i casi in cui un Titolare di Quote decida di vendere tutte le Quote detenute in un Comparto:
- verranno emesse frazioni di Quote nel caso in cui una parte qualsiasi della somma a fini di rimborso delle Quote sia inferiore al Prezzo di Rimborso per una singola Quota, fermo restando tuttavia che le frazioni non possono essere inferiori allo 0,001 di una Quota; e
- le somme a fini di rimborso che siano inferiori allo 0,001 di una singola Quota non verranno restituite al Titolare di Quote, bensì trattenute dal Gestore per coprire le spese amministrative.
- Prezzo di RimborsoIl Prezzo di Rimborso corrisponde al Valore Patrimoniale Netto per Quota (come corretto da eventuali rettifiche di diluizione) meno le eventuali commissioni dovute in relazione alle Quote interessate come descritto nell'Allegato  V del presenteProspetto. Il più recente Prezzo di Rimborso delle Quote sarà disponibile durante il normale orario lavorativo presso la sede dell'Agente Amministrativo. Le commissioni da versare al Gestore in relazione a un rimborso possono, di volta in volta e a sua esclusiva discrezione, non essere applicate, in tutto o in parte.