# WHAT ARE THE COSTS?
The Reduction in Yield (“RIY”) shows what impact the total costs you pay will have on the investment return you might get. The total costs take into account one-off, ongoing and incidental costs. The amounts shown here are the cumulative costs of the product itself, for two different holding periods. The figures assume you invest $10,000. The figures are estimates and may change in the future. The person selling you or advising you about this product may charge you other costs, if so, this person will provide you with interpretation about these costs and show you the impact that all costs will have on your investment over time.
Table 1: Costs over time
|  | 1 year | 5 years* |
| --- | --- | --- |
| Total costs | $200 | $1,270 |
| Impact on return (RIY) per year | 1.9% each year | 2.1% each year |

*Recommended holding period
Table 2: Composition of costs
One-off costs	1 year
| Entry costs | The impact of the costs of entering your investment. This is a maximum fee. It is not the current intention of the Directors to charge a subscription fee, however, the Fund may, at the discretion of the Directors, impose a subscription fee of up to 3% of the subscription proceeds. | 0.0% |
| --- | --- | --- |
| Exit costs | The impact of the costs of exiting your investment. This is a maximum fee. It is not the current intention of the Directors to charge a redemption fee, however, the Fund may, at the discretion of the Directors, impose a redemption fee of up to 3% of the redemption proceeds. | 0.0% |

Ongoing costs
| Portfolio transaction costs | The impact of the costs of buying and selling underlying investments for the Fund. | 0.7% |
| --- | --- | --- |
| Other ongoing costs | The impact of the cost each year for managing the Fund. | 1.3% |

Incidental costs
| Performance Fee | The impact of the performance fee. We take these from your investment if the Fund outperforms its HWM. | 0.5% |
| --- | --- | --- |

Translation (ENES, 2022-11-30):
# ¿CUÁLES SON LOS COSTES?
La reducción del rendimiento muestra la incidencia de los costes totales que usted paga sobre el rendimiento que podría obtener de la inversión. Los costes totales tienen en cuenta los costes únicos, los costes corrientes y los costes accesorios. Las cantidades que se muestran aquí reflejan los costes acumulados del producto propiamente dicho, para dos períodos de mantenimiento diferentes. Las cifras parten del supuesto de que usted invierte 10 000 $. Las cifras son estimaciones y pueden cambiar en el futuro. La persona que le asesore sobre este producto o se lo venda puede cobrarle otros costes. En tal caso, esa persona le facilitará información acerca de estos costes y de la incidencia que tienen en su inversión a lo largo del tiempo.
Cuadro 1: Costes a lo largo del tiempo
|  | 1 año | 5 años* |
| --- | --- | --- |
| Costes totales | $200 | $1.270 |
| Incidencia sobre el rendimiento (reducción del rendimiento) por año | 1,9% cada año | 2,1% cada año |

* Período de mantenimiento recomendado
Cuadro 2: Composición de los costes
Costes únicos	1 año
| Gastos de entrada | La incidencia de los costes que pagará al realizar esta inversión. Esta es la comisión máxima. Los Consejeros no tienen la intención de aplicar una comisión de suscripción actualmente. Sin embargo, es posible que el Fondo imponga una comisión de suscripción de hasta el 3 % del producto de la suscripción por decisión de los Consejeros. | 0,0% |
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| Gastos de salida | La incidencia de los costes de salida de su inversión. Esta es la comisión máxima. Los Consejeros no tienen la intención de aplicar una comisión de rescate actualmente. Sin embargo, es posible que el Fondo imponga una comisión de rescate de hasta el 3 % del producto del rescate por decisión de los Consejeros. | 0,0% |

Gastos corrientes
| Costes de operación de cartera | La incidencia de los costes de compra y venta de las inversiones subyacentes del Fondo. | 0,7% |
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| Otros costes corrientes | La incidencia del coste de la gestión del Fondo cada año. | 1,3% |

Costes accesorios
| Comisión de rentabilidad | La incidencia de la comisión de rendimiento. Se detraen de su inversión si el Fondo obtiene un rendimiento superior al de su cota máxima. | 0,5% |
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