# Portfolio Structure ⁷
| USD |  |
| --- | --- |
| EUR |  |  | 23.9 |
| JPY |  | 15.9 |  |
| GBP | 5.0 |  |  |
| AUD | 2.4 |  |  |
| CAD | 2.2 |  |  |
| NOK | 0.5 |  |  |
| DKK | 0.4 |  |  |
| SEK | 0.4 |  |  |

Currency Breakdown (%) (incl. FX derivatives)
49.1
| US TREASURY N/B FIX 2.000% 15.02.2023 | 4.51 |
| --- | --- |
| US TREASURY N/B FIX 2.375% 15.05.2029 | 3.79 |
| US TREASURY N/B FIX 2.000% 15.08.2025 | 3.45 |
| US TREASURY N/B FIX 2.000% 30.06.2024 | 3.21 |
| US TREASURY N/B FIX 2.875% 15.05.2028 | 3.07 |
| US TREASURY N/B FIX 1.500% 15.09.2022 | 2.89 |
| US TREASURY N/B FIX 2.250% 15.02.2027 | 2.80 |
| US TREASURY N/B FIX 1.500% 15.08.2026 | 2.79 |
| US TREASURY N/B FIX 2.500% 15.08.2023 | 2.75 |
| JAPAN (20 YEAR ISSUE) 114 FIX 2.100% 20.12.2029 | 2.31 |
| Total	31.57 |

Top 10 Holdings (%)
0	15	30	45	60
n
Fund
Issuer/type of issue Breakdown (%) (weighted by market value)
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
Governments
75.9
USA	45.4
Corporate Emerging Markets Covered bonds
Others Cash
0.0
1.9
0.0
0.1
0.0
0.8
0.0
0.9
0.0
20.4
100.0
Japan Italy France Spain Germany
Switzerland, Scandinavia
United Kingdom Netherl., Belg., Austria
Latvia Portugal
Lux., Offshore Domiciles Austral., Can., N.Zeald. Emerging Markets Other Developed Cash, Other, NA
10.7
8.2
5.6
5.4
5.2
3.2
2.5
1.7
0.2
0.1
0.3
6.4
1.3
3.1
0.8
0	25	50	75	100
n
Fund 
n
Benchmark
0	10	20	30	40	 50 
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 3.98 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 2.00 |
| Yield to worst (%) ⁸ | 0.45 |
| Average rating | AA- |

Fee Structure	Additional Fund Information
| Front-end load (%) ⁹ | currently 3.00 (max. 5.00) |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ⁹ | currently 1.04 (max. 1.20) |
| TER (%) ¹⁰ | 1.10 |

| Bloomberg Ticker | ALAFINA LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Interest income on bonds, capital gains opportunities on declining market yields
+ Above-average yield potential of bonds from non-governmental issuers
+ Currency gains against investor currency possible
+ Broad diversification across numerous securities
+ Potential additional returns from single security analysis and active management

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Struttura del fondo ⁷
| USD |  |
| --- | --- |
| EUR |  |  | 23,9 |
| JPY |  | 15,9 |  |
| GBP | 5,0 |  |  |
| AUD | 2,4 |  |  |
| CAD | 2,2 |  |  |
| NOK | 0,5 |  |  |
| DKK | 0,4 |  |  |
| SEK | 0,4 |  |  |

Ripartizione per valuta in % (incl. derivati su cambi)
49,1
| US TREASURY N/B FIX 2.000% 15.02.2023 | 4,51 |
| --- | --- |
| US TREASURY N/B FIX 2.375% 15.05.2029 | 3,79 |
| US TREASURY N/B FIX 2.000% 15.08.2025 | 3,45 |
| US TREASURY N/B FIX 2.000% 30.06.2024 | 3,21 |
| US TREASURY N/B FIX 2.875% 15.05.2028 | 3,07 |
| US TREASURY N/B FIX 1.500% 15.09.2022 | 2,89 |
| US TREASURY N/B FIX 2.250% 15.02.2027 | 2,80 |
| US TREASURY N/B FIX 1.500% 15.08.2026 | 2,79 |
| US TREASURY N/B FIX 2.500% 15.08.2023 | 2,75 |
| JAPAN (20 YEAR ISSUE) 114 FIX 2.100% 20.12.2029 | 2,31 |
| Totale	31,57 |

10 titoli principali in %
0	15	30	45	60
n
Fondo
Per emittente/tipo di obbligazione in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
Per paesi/sedi in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
Titoli governativi
75,9
Stati Uniti d'America	45,4
Titoli corporate
Mercati Emergenti Obbligazioni bancarie
garantite
Non specificato
Liquidità
0,0
1,9
0,0
0,1
0,0
0,8
0,0
0,9
0,0
20,4
100,0
Giappone
Italia Francia Spagna Germania
Svizzera, Scandinavia
Regno Unito
P. Bassi, Belgio, Austria
Lettonia Portogallo
Luss., Domicili Offshore Austral., Can., N.Zelan. Mercati Emergenti Altri Paesi Sviluppati Liquidità, Altro, ND
10,7
8,2
5,6
5,4
5,2
3,2
2,5
1,7
0,2
0,1
0,3
6,4
1,3
3,1
0,8
0	25	50	75	100
n
Fondo 
n
Benchmark
0	10	20	30	40	 50 
n
Fondo
Principali indicatori
| Duration effettiva (%) | 3,98 |
| --- | --- |
| Rendimento nominale medio (%) | 2,00 |
| Rendimento minimo (%) ⁸ | 0,45 |
| Rating medio | AA- |

Sistema di commissioni	Informazioni aggiuntive
| Commissione di vendita in % ⁹ | attualmente 3,00 (max. 5,00) |
| --- | --- |
| Commissione forfetaria in % p.a. ⁹ | attualmente 1,04 (max. 1,20) |
| TER in % ¹⁰ | 1,10 |

| Bloomberg Ticker | ALAFINA LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunità
+ Le obbligazioni garantiscono rendimenti costanti e opportunità di guadagno in caso di calo dei tassi
+ Le obbligazioni di emittenti non pubblici presentano un potenziale di rendimento supplementare
+ Possibilità di conseguire utili di cambio sulla valuta d'investimento
+ Ampia diversificazione su numerosi singoli titoli
+ Possibilità di conseguire ricavi aggiuntivi tramite analisi di singoli titoli e gestione attiva