# Explanations regarding product lines and sustainability approaches
### Product lines
The sustainability product range comprises two product lines in which different sustainability approaches are applied. The «Responsible» product line includes as standard the application of further exclusions, systematic ESG analysis as an integral part of the investment process and a reduction in the CO2e intensity of the investments. In addition to the aforementioned approaches, the «Sustainable» product line includes the application of even more extensive exclusions and also invests in SDG leader or ESG leader (Sustainable Purpose). The «Traditional» product line (non-sustainability oriented) takes a blacklist into account. Depending on the asset class, engagement/voting can also be used for all product lines.

### Voting engagement
As a shareholder and lender, an active and continuous dialogue is maintained with the corporate management. Companies are urged to set ambitious CO2e reduction targets, implement them consistently and provide transparent reporting in this context. Voting rights are exercised in accordance with our voting guidelines, which are based on Swiss and international corporate governance rules and the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI). In the case of equity investments, voting behaviour is published transparently on www.swisscanto.com/ voting.

### Swisscanto blacklist
Blacklist exclusions predominantly of manufacturers of prohibited weapons (cluster bombs and cluster munitions, anti-personnel and landmines, biological and chemical weapons, nuclear weapons, systems or material*, enriched uranium* as well as blinding laser weapons and incendiary weapons). In the evaluation, we primarily rely on Swiss legislation and agreements that have been ratified by Switzerland and are recognised internationally. In general, our evaluation is also consistent with the recommendations for exclusion made by SVVK-ASIR. *Only in the case of proliferation contrary to the Non-Proliferation Treaty (NPT).

### Extensive exclusions
The application of extensive exclusion criteria is an integral part of Swisscanto Invest's sustainable approach. In terms of companies, exclusion criteria in addition to the Swisscanto blacklist cover the extraction of uranium, natural gas* or oil*, the manufacture of nuclear reactors*, the operation of fossil fuel power plants*, the extraction of coal*, coal reserves*, the production of military hardware or automobiles* (justified exceptions possible) and aircraft*, airlines*, cruise ship operators*, the operation of nuclear power plants*, the release of GMOs* and human medicine in the field of genetic engineering, non-sustainable fishing* and fish farming*, non-sustainable forestry*, intensive livestock farming, the production of tobacco and smoking goods, the production of alcohol (>5% revenue), the production of pornography, gambling (revenue
>5%), child labour and UN Global Compact violations. In the event of potential violations by companies of the UN Global Compact Principles (United Nations standard on human and labour rights, environmental standards and anti-corruption) resulting from our screening, we seek dialogue as part of our engagement and urge companies to change their behaviour. If no change in behaviour occurs within a reasonable period of time, existing investments will be sold. In terms of countries, extensive exclusion criteria are likewise applied. Countries which have a low
level of democracy and freedom or a high level of corruption, apply the death penalty, are increasing the share of nuclear energy (total share
>50%)*, have a high military budget (>4% of gross domestic product) and which have not ratified the Paris climate agreement*, the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT) and/or the Convention on Biological Diversity (CBD)* are excluded. When preparing the exclusion list, we also take into account socio-economic risk dimensions, such as money laundering and corruption. *Green and sustainable bonds excluded

### Systematic ESG integration
The systematic analysis of ESG criteria forms an integral component of the active investment process, with the aim of identifying risks and opportunities based on ESG trends at an early stage. ESG criteria supplement the pure financial analysis and lead to more informed investment decisions.

### Paris Agreement 1.5 °C
In accordance with the Paris climate target, the investment activity of the portfolio is aimed at reducing the CO2e intensity of the investments by at least 7.5% percent per year. The investment strategy target is based on the CO2e intensity of the investment universe at the end of 2019.

### Sustainable Purpose
The "Sustainable Purpose" approach focuses on returns through investments in companies and countries with societal benefits (SDG Leaders). SDG Leaders use their innovative capacity to create ecologically and socially responsible products and services. In doing so, they contribute to the fulfilment of one or more of the UN's Sustainable Development Goals (UN SDGs). For diversification purposes, a best-in-class approach can also be used to invest in securities that are rated above average in terms of ESG criteria (ESG Leaders).
Note: Greyed-out product lines and approaches are not applicable to the assets in question.

### Sustainability approaches
The sustainability approaches apply to all assets or to a substantial part of the assets. Detailed information on this can be found in the prospectus, fund agreement or investment guidelines.

### CO2e
CO2e equivalents (CO2e) are a measure to standardise the climate impact of the greenhouse gases carbon dioxide (CO2), methane (CH4), nitrous oxide (N2O) and fluorinated greenhouse gases (CFCs). All of these gases remain in the atmosphere for different lengths of time and do not contribute equally to the greenhouse effect.

### ESG
ESG stands for the aspects of environment (E), social (S) and governance (G).

### SVVK-ASIR
The Swiss Association for Responsible Investments (SVVK) is an association of institutional investors and was founded in 2015. The association provides services to its members so that they can focus their investment decisions on the environment, society and the economy.

### Swisscanto Sustainability Rating
The proprietary Swisscanto Sustainability Rating provides information on the current sustainability level of the portfolio. It is calculated from the values of the collective assets and individual securities contained in the portfolio and is divided into seven sustainability classes from A (highest level) to G (low- est level). To calculate the rating, companies and countries are assessed on the 4 pillars of our sustainability research: controversial areas of business (controversy), sustainable corporate governance (ESG), greenhouse gas emissions (climate) and impact of products on the environment and society (Sus- tainable Purpose). The Swisscanto Sustainability Rating is recalculated once per quarter end.

Translation (ENIT, 2022-11-30):
# Spiegazioni sulle linee di prodotti e sugli approcci alla sostenibilità
### Linee di prodotti
La gamma di prodotti per la sostenibilità comprende due linee di prodotti in cui vengono applicati diversi approcci di sostenibilità. La linea di prodotti
«Responsible» include l'applicazione di criteri di esclusione, l'analisi ESG sistematica come parte integrante del processo di investimento e la riduzione dell'intensità di CO2e degli investimenti come standard. Oltre ai suddetti approcci, la linea di prodotti «Sustainable» prevede l'applicazione di esclusio- ni ancora più ampie e investe anche in SDG Leader o ESG Leader (Sustainable Purpose). La linea di prodotti «Traditional» (non sostenibile) tiene conto di una Blacklist. A seconda della classe di attività, l'impegno/votazione può anche essere applicato a tutte le linee di prodotto.

### Voto Impegno
In qualità di azionisti e finanziatori, instauriamo un dialogo attivo e continuo con i manager delle società. Le aziende sono chiamate a formulare ambiziosi obiettivi di riduzione delle emissioni di CO2e, ad attuarli in modo sistematico e a riferirne in modo trasparente. I diritti di voto vengono esercitati in modo coerente secondo le nostre linee guida per il voto che si basano sulle regole di corporate governance svizzere e internazionali e sui Principi delle Nazioni Unite per l'investimento responsabile (UN PRI). In caso di investimenti di partecipazione, il comportamento di voto viene pubblicato in modo trasparente su www.swisscanto.com/voting.

### Black list Swisscanto
Blacklist delle esclusioni, riguardante soprattutto i produttori di armi vietate (bombe a grappolo e munizioni a grappolo, mine antiuomo e terrestri, armi biologiche e chimiche, sistemi o materiali per armi nucleari*, uranio arricchito* e armi incendiarie e a laser accecanti). Nella valutazione ci appoggiamo in primo luogo alla legislazione svizzera e ai trattati internazionali riconosciuti e ratificati dalla Svizzera. In genere, le nostre valutazioni coincidono con i suggerimenti di esclusione della SVVK-ASIR. *Solo nel caso di contrasto con il Trattato di non proliferazione delle armi nucleari (Non-Proliferation Treaty, NPT).

### Ampie esclusioni
L'applicazione di numerosi criteri di esclusione è parte integrante dell'approccio «Sustainable» di Swisscanto Invest. A integrazione della blacklist di Swisscanto, sono escluse aziende impegnate nelle seguenti attività: estrazione di uranio, gas naturale* o petrolio*; produzione di reattori nucleari*; gestione di centrali elettriche fossili*; estrazione di carbone*; riserve di carbone*; produzione di tecnologie belliche o di automobili* (sono possibili eccezioni giustificate) e aerei*; compagnie aeree*; società di crociere*; gestione di impianti nucleari*; tecnologia genetica (rilascio di OGM*, medicina umana); pesca* e allevamento ittico non sostenibili*; silvicoltura non sostenibile*; allevamento intensivo; produzione di tabacco e prodotti per fumatori; bevande alcoliche (>5% del fatturato); pornografia; gioco d'azzardo (>5% del fatturato); lavoro minorile e violazioni del Global Compact delle Nazioni Unite. Le aziende segnalate dai nostri screening per potenziali violazioni dei principi del Global Compact delle Nazioni Unite (norme dell'ONU sui diritti umani e del lavoro, sugli standard ambientali e sulla lotta alla
corruzione) vengono esaminate in dettaglio dai nostri analisti; nell'ambito del nostro impegno, cerchiamo quindi il dialogo con queste società e le esortiamo a modificare il loro comportamento. Se non si verifica alcuna modifica del comportamento entro un periodo di tempo ragionevole, le partecipazioni esistenti vengono vendute. Ampi criteri di esclusione vengono applicati anche nei confronti degli Stati. Sono, ad esempio, esclusi quei Paesi che presentano un basso grado di democrazia e libertà o un alto livello di corruzione, che applicano la pena di morte, che ampliano
la quota di energia nucleare (quota totale >50%)*, che hanno un budget militare elevato (>4% del prodotto interno lordo), che non hanno ratificato l'Accordo di Parigi sul clima*, il Trattato di non proliferazione nucleare (TNP) e/o la Convenzione sulla biodiversità (CBD)*. Nella stesura della blacklist prendiamo in considerazione anche le dimensioni di rischi socio-economici, come il riciclaggio di denaro e la corruzione. *Ad eccezione di obbligazioni verdi e sostenibili (green e sustainable bond)

### Integrazione ESG sistematica
L'analisi sistematica dei criteri ESG è parte integrante del processo d'investimento attivo, con l'obiettivo di individuare precocemente i rischi e le opportunità derivanti dalle tendenze ESG. I criteri ESG integrano l'analisi finanziaria pura e conducono a decisioni d'investimento più fondate.

### Obiettivo climatico di Parigi 1.5 °C
In conformità con l'obiettivo climatico di Parigi, l'attività di investimento del portafoglio è orientata verso una riduzione dell'intensità di CO2e degli investimenti di almeno il 7,5% all'anno. L'obiettivo della strategia d'investimento si basa sull'intensità di CO2e dell'universo d'investimento alla fine del 2019.

### Sustainable Purpose
L'approccio "Sustainable Purpose" si concentra sui rendimenti attraverso investimenti in aziende e Paesi con benefici sociali (leader SDG). I leader degli SDG utilizzano il loro capacità innovativa per creare prodotti e servizi responsabili dal punto di vista ambientale e sociale. Così facendo, contribuiscono al raggiungimento di uno o più Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite. A fini di diversificazione, è possibile utilizzare un approccio Best in Class per investire in titoli considerati superiori alla media in termini di criteri ESG (ESG leader).
Avvertenza: le linee di prodotti e gli approcci in grigio non sono applicabili al presente patrimonio.

### Principi di sostenibilità
I principi di sostenibilità si applicano all'intero patrimonio o a una sua parte sostanziale. Informazioni dettagliate al riguardo sono contenute nel prospet- to, nel contratto del fondo o nelle direttive d'investimento.

### CO2e
Gli equivalenti di CO2 (CO2e) sono un'unità di misura per la standardizzazione dell'impatto climatico dei gas serra, ossia anidride carbonica (CO2), me- tano (CH4), protossido di azoto (N2O) e gas fluorurati a effetto serra (CFC). Tutti questi gas hanno un diverso tempo di permanenza nell'atmosfera e non contribuiscono in egual misura all'effetto serra.

### ESG
ESG sta per ambiente (Environment; E), sociale (Social; S) e corporate governance (Governance; G).

### SVVK-ASIR
L'Associazione svizzera per gli investimenti responsabili (SVVK) è un'associazione di investitori istituzionali ed è stata fondata nel 2015. L'associazione fornisce servizi ai suoi membri affinché possano orientare le proprie decisioni di investimento verso l'ambiente, la società e l'economia.

### Swisscanto Sustainability Rating
Il Swisscanto Sustainability Rating è un sistema proprietario che fornisce informazioni sull'attuale grado di sostenibilità del portafoglio. Il calcolo si basa sui valori patrimoniali collettivi e sui singoli titoli contenuti nel portafoglio. Vengono quindi rilevate sette classi di sostenibilità, da A (livello più alto) a G (livello più basso). Per il calcolo del rating, le aziende e i Paesi vengono valutati sui 4 pilastri della nostra ricerca sulla sostenibilità: settori di attività con- troversi (Controversy), gestione sostenibile delle imprese (ESG), emissioni di gas serra (Climate) e impatto ambientale e sociale dei prodotti (Sustainable Purpose). Il rating di sostenibilità Swisscanto viene ricalcolato una volta per ogni fine trimestre.