For UCITS which have engaged in efficient portfolio management techniques, disclosures are required under UCITS Regulations. A UCITS is required to disclose the revenues arising from repurchase agreements and stock lending transactions for the entire reporting year together with the direct and indirect operational costs and fees incurred. The Funds did not enter into any repurchase agreements and stock lending transactions during the financial years ended 30 June 2020 and 30 June 2019.
Details of open financial derivative instruments at the financial year-end are disclosed in the Portfolio of Investments of the Funds. All realised gains and losses arising from the use of derivative contracts for efficient portfolio management are included in net gains/(losses) on financial assets and liabilities at fair value through profit or loss in the Statement of Comprehensive Income.
- Operating Expenses and Other Related Party Transactions Management FeesPursuant to the management agreement between Legg Mason Investments (Ireland) Limited (the “Manager”) and the Company, dated 22 March 2019 (the “Management Agreement”), the Manager shall be entitled to receive a management fee out of the assets of the relevant Fund for its services as the Manager, which shall accrue on each dealing day and be payable monthly in arrears (the “Management fee”). The Company shall also be responsible for the prompt payment or reimbursement to the Manager of any commissions, transfer fees, registration fees, taxes and similar liabilities, costs and out-of-pocket expenses properly payable or incurred by the Manager.

Translation (ENIT, 2020-06-30):
Per quanto riguarda gli OICVM che hanno adottato tecniche di gestione efficiente del portafoglio, i Regolamenti OICVM prevedono alcune informative. Un OICVM è tenuto a divulgare i ricavi derivanti da accordi di riacquisto e operazioni di prestito titoli per l’intero anno di rendicontazione insieme ai costi operativi diretti e indiretti e alle commissioni sostenute. I Comparti non hanno stipulato contratti di riacquisto e operazioni di prestito titoli durante gli esercizi chiusi al 30 giugno 2020 e al 30 giugno 2019.
I dettagli degli strumenti finanziari derivati aperti a fine esercizio sono riportati nel Prospetto degli investimenti dei Comparti. Tutti i guadagni e le perdite realizzati derivanti dall’uso dei contratti derivati utilizzati per una gestione efficiente del portafoglio sono inclusi nei guadagni/(perdite) netti sulle attività e passività finanziarie al valore equo rilevati in conto economico.
- Spese operative e altre transazioni di parti correlate Commissioni di gestioneAi sensi del contratto di gestione tra Legg Mason Investments (Ireland) Limited (il “Gestore”) e la Società, datato 22 marzo 2019 (il “Contratto di gestione”), il Gestore avrà diritto a ricevere una commissione di gestione dalle attività del relativo Comparto per i propri servizi in qualità di Gestore, che maturerà in ogni giorno di negoziazione e sarà pagabile mensilmente in via posticipata (la “Commissione di gestione”). La Società sarà anche responsabile del tempestivo pagamento o rimborso al Gestore di qualsiasi provvigione, commissione di trasferimento, commissione di registrazione, imposta e simili passività, costi e spese vive adeguatamente pagabili al o sostenute dal Gestore.