OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
1 For the purposes of this presentation, the “Net performance” is rounded to the closest full percentage. The exact net performance can be calculated as a percentage of NAV change. For example, where the NAV is reduced from 105 to 100, the exact net performance corresponds to the change of NAV (105 => 100), approximately -4.7619%.
2 
High-Watermark is defined as the highest value of shares at the end of any five (5) preceding performance periods. Prior High- Watermark of 115 elapses after 5 years in year 13. New High-Watermark for the year 13 is 111.
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## LIQUIDATION - DISSOLUTION OF THE COMPANY OR SUB- FUND(S) AND/OR CLASS(ES)
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### Liquidation – Dissolution of the Company

Translation (ENES, 2022-08-01):
1 A los efectos de esta presentación, la «Rentabilidad neta» se ha redondeado al porcentaje entero más cercano. Los datos exactos de la rentabilidad neta pueden calcularse como porcentaje de la variación del VL. Por ejemplo, si el VL se reduce de 105 a 100, los datos exactos de la rentabilidad neta corresponden a la variación del VL (105 => 100), aproximadamente -4,7619%.
2 
La cota máxima o HWM se define como el mayor valor de las acciones al final de cualquiera de los cinco (5) periodos de rentabilidad precedentes. La cota máxima de 115 vence después de 5 años en el año 13. La nueva cota máxima para el año 13 es 111.
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## LIQUIDACIÓN - DISOLUCIÓN DE LA SOCIEDAD O DE SUBFONDOS Y/O DE CLASES
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### Liquidación – Disolución de la Sociedad
#### Amounts deposited that remain unclaimed at the end of the statutory limitation period (30 years) shall be forfeited.
Lastly, the Company may be merged into another UCITS where, as a result, the Company ceases to exist, the merger will be decided by a meeting of Shareholders. No quorum is required, and the matter will be considered approved if it receives the simple majority of the votes that are cast at the meeting.
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### Liquidation – Dissolution of Sub-Funds and/or Classes

Translation (ENES, 2022-08-01):
#### Si no se reclaman antes del vencimiento del periodo de prescripción (30 años), los importes depositados no podrán retirarse.
Por último, la Sociedad puede fusionarse con otra IIC en valores mobiliarios y, como consecuencia, la Sociedad dejará de existir; tal decisión de fusión será adoptada por los Accionistas reunidos en junta. No existe ningún requisito de cuórum al respecto y la resolución se considerará aprobada si recibe la mayoría simple de los votos emitidos en la junta.
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### Liquidación y disolución de Subfondos y/o de Clases
The Board of Directors may decide to merge one or more of the Company’s Sub-Funds, including the related Share Classes, with one or more of the Company’s Sub-Funds or with another company’s sub-fund, another Luxembourg or foreign UCITS (or a sub-fund thereof), in accordance with the procedure set forth in the Law of 2010.
Notwithstanding the foregoing, the general meeting of the Company’s Shareholders may also decide, by decision adopted by simple majority of the votes cast without specific quorum requirements, to merge one or more of the Company’s Sub-Funds with one or more of the Company’s Sub-Funds or with another Luxembourg or foreign UCITS (or a sub-fund thereof), in accordance with the procedures set forth in the Law of 2010.
In all instances of merger mentioned above, holders of Shares concerned will be notified at least one month prior to the effective date of the merger (except in the case of a Shareholder meeting). In addition, the provisions on mergers of UCITS in the Law of 2010 and any implementing regulation will apply to mergers of Sub-Funds or of the Company.
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### Split of Sub-Funds and/or Classes

Translation (ENES, 2022-08-01):
El Consejo de administración puede decidir fusionar uno o más Subfondos de la Sociedad, incluidas las Clases de Acciones correspondientes, con uno o más Subfondos de la Sociedad, con un subfondo de otra sociedad o con otra IIC en valores mobiliarios luxemburguesa o extranjera (o un subfondo de esta), de conformidad con el procedimiento dispuesto en la Ley de 2010.
Sin perjuicio de las disposiciones anteriores, la junta general de Accionistas de la Sociedad también puede decidir, mediante acuerdo adoptado por mayoría simple de los votos emitidos sin requisito alguno de cuórum, fusionar uno o varios Subfondos de la Sociedad con uno o varios Subfondos de la Sociedad o con otra IIC en valores mobiliarios luxemburguesa o extranjera (o un subfondo de esta), conforme a los procedimientos dispuestos en la Ley de 2010.
En todos los casos de fusión mencionados anteriormente, se informará a los titulares de Acciones afectados como mínimo un mes antes de la fecha de entrada en vigor de la fusión (salvo en caso de que los acuerdos se adopten en junta de Accionistas). Además, las fusiones de Subfondos de la Sociedad estarán sujetas a las disposiciones relativas a fusiones de IIC en valores mobiliarios de la Ley de 2010 y cualquier reglamento sobre su aplicación.
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### División de Subfondos y/o de Clases
#### The Board of Directors may decide to reorganise a Sub-Fund or Class by splitting it in two or more Sub-Funds or Classes, as the case may be, in accordance with the Law of 2010.
Notwithstanding the above, the Board of Directors may also decide to put a decision to split a Sub-Fund or Share Class to a general meeting of the Shareholders of the Sub-Fund or Share Class concerned. Such a decision will be reached on a simple majority of votes cast, without any particular quorum requirement.
In all instances of split mentioned above, holders of Shares concerned will be notified at least one month prior to the effective date of the split (except in the case of a Shareholder meeting). In addition, the provisions on mergers of UCITS in the Law of 2010 and any implementing regulation will apply to such splits.
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## PROTECTION OF PERSONAL DATA AND TELEPHONE RECORDINGS

Translation (ENES, 2022-08-01):
#### El Consejo de administración podrá decidir reorganizar un Subfondo o una Clase dividiéndolos en dos o varios Subfondos o Clases, según sea el caso, de conformidad con la Ley de 2010.
Sin perjuicio de lo anterior, el Consejo de administración también podrá decidir someter la decisión de división de un Subfondo o una Clase de Acciones a la junta general de Accionistas del Subfondo o la Clase de Acciones afectados. Tal decisión se adoptará por mayoría simple de los votos emitidos sin requisito alguno de cuórum.
En todos los casos de división mencionados anteriormente, se informará a los titulares de Acciones afectados como mínimo un mes antes de la fecha de entrada en vigor de la división (salvo en caso de que los acuerdos se adopten en junta de Accionistas). Además, dichas divisiones estarán sujetas a las disposiciones relativas a divisiones de IIC en valores mobiliarios de la Ley de 2010 y cualquier reglamento sobre su aplicación.
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## PROTECCIÓN DE DATOS PERSONALES Y GRABACIONES TELEFÓNICAS
#### The following documents may be consulted at the registered office of the Company:
- the prospectus;
- the Articles of Association;
- the Agreement on the Provision of Services concluded with Fortis Bank Luxembourg S.A., as taken over by BNP Paribas Securities Services, Luxembourg branch;
- the portfolio collective management agreement between the Company and Carmignac Gestion Luxembourg S.A.;
- the central administration agreement between the Company and CACEIS Bank, Luxembourg Branch;
- the Company's annual and semi-annual reports;
- the investment management agreement between Carmignac Gestion Luxembourg S.A. and Carmignac Gestion S.A;
- the written plans setting out the actions that it will take in the event that a benchmark materially changes or ceases to be provided.

Translation (ENES, 2022-08-01):
#### En el domicilio social de la Sociedad se podrán consultar los siguientes documentos:
- el folleto;
- los Estatutos;
- el contrato de prestación de servicios celebrado con Fortis Bank Luxembourg S.A. y transferido a BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch;
- el contrato de gestión colectiva de carteras celebrado entre la Sociedad y Carmignac Gestion Luxembourg S.A.;
- el contrato de administración central celebrado entre la Sociedad y CACEIS Bank, Luxembourg Branch;
- los informes anuales y semestrales de la Sociedad;
- el contrato de gestión de inversiones celebrado entre Carmignac Gestion Luxembourg S.A. y Carmignac Gestion S.A.;
- los planes escritos que especifican las medidas que se adoptarán si el índice de referencia variara de forma importante o dejara de elaborarse.
#### The specific risks associated with this type of instrument are:
- Credit risk: this risk is particularly high in the case of distressed debt, as it is a debt in restructuring or in default. The probability of covering the investment is then very low.
- Liquidity risk: this risk is particularly high in the case of distressed debt, as it is a debt in restructuring or in default. The probability of being able to sell it in the short or medium term is then very low.
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## CONTRIBUTION OF DERIVATIVES TO THE MANAGEMENT OF THE SUB-FUNDS

Translation (ENES, 2022-08-01):
#### Los riesgos específicos asociados a este tipo de instrumentos son los siguientes:
- Riesgo de crédito: este riesgo es particularmente elevado en el caso de la deuda distressed, puesto que se trata de una deuda en proceso de reestructuración o en situación de impago. Por lo tanto, la probabilidad de recuperar la inversión resulta muy limitada.
- Riesgo de liquidez: este riesgo es particularmente elevado en el caso de la deuda distressed, puesto que se trata de una deuda en proceso de reestructuración o en situación de impago. Por lo tanto, la probabilidad de poder venderla a corto o medio plazo resulta muy limitada.
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## CONTRIBUCIÓN DE LOS INSTRUMENTOS DERIVADOS EN LA GESTIÓN DE LOS SUBFONDOS
#### The following liquidity management tools are potentially applied:
- Swing pricing: The Fund may in certain circumstances impose on subscriptions and/or redemptions effectedon a given day, an adjustment of the Net Asset Value per Share to prevent or reduce dilution (“swingpricing”). As a result of swing pricing, the investor redeeming its shares on the day when the swing pricing is employed, will be entitled to redemption price which is lower than what it would have been, had the Net Asset Value per Share not been adjusted. Please refer to section 15 of this General Section of the prospectus for more details.
- Suspension of Net Asset Value and issue, redemption and conversion of Shares: The Fund may suspend the calculation of the Net Asset Value, as well as the issue, redemption and conversion of any Class of Shares for each of the Company's Sub-Funds. The Funds will take this temporary action under exceptional circumstances and/or market conditions and in the best interest of shareholders. Please refer to section 16 of the General Section for more details.

Translation (ENES, 2022-08-01):
#### Se podrán aplicar los siguientes instrumentos de gestión de la liquidez:
- Swing pricing: El Fondo podrá, en determinadas circunstancias, imponer en las suscripciones y/reembolsos efectuados en un día determinado, el ajuste del valor liquidativo por acción con el fin de evitar o reducir el efecto de dilución (swing pricing). Como resultado del swing pricing, el inversor que reembolse sus acciones el día en que se aplique este mecanismo tendrá derecho a un precio de reembolso inferior al que habría tenido si no se hubiera ajustado el Valor liquidativo por acción. Consulte el punto 15 de esta Parte general del folleto si desea más información.
- Suspensión del valor Liquidativo y emisión, reembolso y conversión de Acciones: El Fondo podrá decidir suspender el cálculo del Valor liquidativo así como la emisión, el reembolso y la conversión de cualquier Clase de Acciones de cada uno de los Subfondos de la Sociedad. Los Fondos adoptarán esta medida temporal en circunstancias y/o condiciones de mercado excepcionales, en el mejor interés de los accionistas. Consulte el punto 16 de la Parte general si desea más información.
#### The reference to “CO2 emissions” is made in relation to numerous ESG funds in the prospectus.
- The following additional information is provided in this respect to those sub-funds where there is a target level of aggregate carbon intensity below 30% of the level of the benchmark:
	- The portfolio managers of each sub-fund have defined an approach to invest in assets which have at least 30% less CO2 emissions than the carbon emissions of the sub-fund’s reference indicator. This objective is achieved, among others, by:
		- Limiting investments in companies owning fossil fuel reserves
		- Selecting companies that follow a more ambitious carbon risk management policy than their industry peers
		- Investing in companies that offer clean technology solutions
		- Exclusion energy sector investments

Translation (ENES, 2022-08-01):
#### La referencia a las «emisiones de CO2» se incluye en el folleto en relación con numerosos fondos ASG.
- A este respecto, se ofrece la siguiente información adicional para los subfondos que cuentan con un nivel objetivo de intensidad de carbono total de un 30% por debajo del nivel del índice de referencia:
	- Los gestores de carteras de cada subfondo han definido un enfoque para invertir en activos cuyo volumen de emisiones de CO2 sea al menos un 30% inferior al volumen de emisiones de carbono del indicador de referencia del subfondo. Para lograr este objetivo, se realiza lo siguiente, entre otras cosas:
		- Limitar las inversiones en empresas que posean reservas de combustibles fósiles.
		- Seleccionar empresas que adopten una política de gestión del riesgo de carbono más ambiciosa que la de sus homólogos sectoriales.
		- Invertir en empresas que ofrezcan soluciones tecnológicas limpias.
		- Excluir las inversiones en el sector energético.
#### For further information on CO2 calculation method used:
Carbon emissions data is provided by S&P Trucost to determine carbon intensity. The analysis is conducted using published and estimated data from on carbon emissions (Scope 1 and 2). The analysis excludes the sub-fund's cash balance and investments for which data is not available. The quantity of carbon emissions in tonnes of CO2 is calculated and expressed in millions of dollars of turnover (converted into euros). S&P Trucost uses data provided by companies when available. Otherwise, they use their proprietary EEIO model. This model estimates carbon emissions in terms of the distribution of the company's turnover. For more information: www.spglobal.com/spdji/en/documents/additional-material/faq-trucost.pdf
While S&P Trucost reports category 3 emissions, this part of data is neither normalized nor considered reliable enough to be used in the reports. Therefore, Carmignac has chosen not to include them in our emissions calculations at the portfolio level.

Translation (ENES, 2022-08-01):
#### Información adicional sobre el método utilizado para calcular las emisiones de CO2:
S&P Trucost proporciona los datos de emisiones de carbono utilizados para determinar la intensidad de carbono. El análisis se lleva a cabo a partir de datos publicados y estimados de las emisiones de carbono (alcances 1 y 2). El análisis excluye el saldo de efectivo del subfondo y las inversiones para las que no se dispone de información. La cantidad de emisiones de carbono en toneladas de CO2 se calcula y se expresa en millones de dólares de volumen de negocio (convertidos a euros). S&P Trucost utiliza los datos proporcionados por las empresas, si están disponibles. De lo contrario, utilizan su propio modelo EEIO. Este modelo estima las emisiones de carbono en función de la distribución del volumen de negocio de la empresa. Si desea obtener más información, consulte: www.spglobal.com/spdji/en/documents/additional-material/faq-trucost.pdf
Si bien S&P Trucost ofrece información sobre las emisiones del alcance 3, estos datos no están normalizados ni se consideran lo suficientemente fiables como para utilizarlos en los informes. Por lo tanto, Carmignac ha optado por no incluirlos en su cálculo de emisiones a nivel de la cartera.
#### Category 1: direct emissions from the combustion of fossil fuels and production processes covered or controlled by the company.
Category 2: indirect emissions linked to the purchase or production of electricity, heat, steam and cooling by the entities of a company. Category 3: all other indirect emissions, including those linked to the use of company products. This may include the use of vehicles not owned by the company, electricity expenses not covered by Category 2, outsourced activities, waste disposal, etc.
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##### Do no significant harm

Translation (ENES, 2022-08-01):
#### Alcance 1: emisiones directas procedentes de la combustión de combustibles fósiles y de los procesos de producción propios de la empresa o controlados por la empresa.
Alcance 2: emisiones indirectas vinculadas a la compra o la producción de electricidad, calor, vapor y refrigeración por parte de las entidades de una empresa. Alcance 3: todas las demás emisiones indirectas, incluidas las relacionadas con el uso de productos de la empresa. Esto puede incluir el uso de vehículos que no son propiedad de la empresa, los gastos de electricidad que no se incluyen en el alcance 2, las actividades externalizadas, la eliminación de residuos, etc.
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##### No causar un perjuicio significativo
## CACEIS Fund Administration is the CREDIT AGRICOLE group entity specialising in fund administration and accounting for the group’s internal and external clients.
On this basis, the Management Company has delegated the Fund’s accounting administration and valuation to CACEIS Fund Administration as account manager. CACEIS Fund Administration is responsible for valuing assets, calculating the fund’s net asset value and producing periodic documents.
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### Centralising agent

Translation (ENES, 2022-10-01):
## CACEIS Fund Administration es la entidad del grupo CREDIT AGRICOLE especializada en la gestión administrativa y contable de IIC para una clientela interna y externa al grupo.
Por consiguiente, CACEIS Fund Administration fue nombrada por la Sociedad gestora como gestor contable delegado de la valoración y la administración contable del Fondo. Se le encomienda a CACEIS Fund Administration la valoración del patrimonio, el cálculo del valor liquidativo del Fondo y la elaboración de la documentación periódica.
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### Entidad centralizadora
## The investment process is the result of a top-down approach and can be divided into four stages, the third being non-financial analysis.
- Macroeconomic analysis and market forecastsThe management team holds a committee meeting every month to analyse:
- Macroeconomic developments in the major geographical areas (United States, Europe, etc.)
- The monetary policies of the main central banks (Fed, ECB)
- The money market instruments of the central banks: outstanding liquidity, reserve requirements, auctions, etc.

Translation (ENES, 2022-10-01):
## El proceso de inversión reposa en un enfoque descendente (top-down) y está articulado en cuatro etapas (el análisis extrafinanciero representa la tercera etapa).
- Análisis macroeconómico y previsión de mercadoEl equipo de gestión monetaria se reúne todos los meses con el fin de analizar:
- los acontecimientos macroeconómicos de las principales regiones geográficas (Estados Unidos, Europa, etc.);
- las políticas monetarias de los principales bancos centrales (Fed, BCE);
- los instrumentos del mercado monetario de los bancos centrales: liquidez en circulación, nivel de reservas obligatorias, subastas, etc.
## This analysis helps to determine the central interest rate scenario and the asset allocation to be implemented within the portfolios.
- Tactical asset allocation by instrument type
	- Separation into fixed- and/or floating-rate instruments
	- selection of maturities: at least 7.5% of net assets in securities that mature within one day and at least 15% of net assets in securities that mature within one week (including up to 7.5% of net assets in securities that can be sold and liquidated within five working days).

Translation (ENES, 2022-10-01):
## Estos análisis permiten determinar el escenario central de los tipos de interés y definir la asignación de activos para las carteras.
- Asignación táctica de activos por tipo de instrumento
	- distribución entre instrumentos de tipo fijo y/o variable;
	- elección de los vencimientos: al menos un 7,5% del patrimonio neto debe estar constituido por títulos con vencimiento diario y al menos un 15% del patrimonio neto debe estar constituido por títulos con vencimiento semanal (entre los que se podrán incluir, hasta un 7,5% del patrimonio neto, títulos que puedan ser reembolsados y liquidados en el plazo de cinco días hábiles).
## Socially responsible investment (SRI) means integrating non-financial criteria into the selection and evaluation of securities.
These non-financial criteria cover environmental (E), social (S) and governance (G) factors: Environmental factors include the calculation of the carbon footprint and the development of a programme for renewable energies; social factors include diversity and employee turnover rate; and governance factors include the independence of the board of directors and the separation of chair and chief executive functions – as defined by the Investment Manager’s extra-financial research conducted prior to the financial analysis – and are selected using an evaluation model that combines quantitative and qualitative analysis.
This Fund adopts a best-in-class SRI approach that aims to identify the leading issuers in each sector (for companies) or each geographical area (for governments) based on the ESG criteria identified by the team of SRI analysts. This analysis is tailored to the key issues of each issuer category.

Translation (ENES, 2022-10-01):
## La inversión socialmente responsable (ISR) consiste en integrar criterios extrafinancieros en los procesos de selección y valoración de los títulos.
Estos criterios extrafinancieros comprenden los factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG) definidos en el análisis extrafinanciero llevado a cabo por el Gestor financiero con anterioridad al análisis financiero, y su selección se basa en un modelo de evaluación que combina análisis cuantitativos y cualitativos. Los factores ambientales incluyen, entre otros, el cálculo de la huella de carbono, el desarrollo de un programa para las energías renovables; los factores sociales comprenden la gestión de la diversidad, el índice de rotación del personal, etc.; y los factores de gobierno corporativo abarcan, por ejemplo, la independencia del consejo de administración, la separación de poderes entre el presidente y el director general.
El Fondo implementa una gestión ISR de tipo «best in class» con el fin de identificar los emisores líderes de cada sector (empresas) o de cada región geográfica (países) según los criterios ASG definidos por el equipo de analistas ISR. Este análisis tiene en cuenta los aspectos clave de cada categoría de emisores.