Dividends are normally paid within five Business Days, or as soon as practicable thereafter.
The funds have available Share classes that accumulate income, pay regular dividends out of net or gross current income or on occasion make payments out of capital.
Share classes that can make payments out of capital will reduce capital appreciation for the holders of such Shares. For certain distributing classes of Shares (i.e. MINCOME or QINCOME Shares), any such payments out of capital will only be made to seek to maintain, so far as is reasonable, a stable payment per Share but the payment per Share is not fixed and will vary according to economic and other circumstances and the ability of the fund to support stable monthly payments without a long-term positive or negative impact on capital. For other distributing classes of Shares (i.e. MCDIST Shares) payments out of capital will be made to seek to achieve a distribution percentage higher than that of a MINCOME Share class, however this distribution is not fixed either and will vary according to economic and other circumstances. The funds are managed in line with the stated investment objectives and are not managed to maintain a stable payment per Share on any particular Share class. The Board may also determine if and to what extent dividends may include distributions from realised and unrealized capital gains as well as from capital. Such distributions may include a premium when the interest rate of the hedged currency is higher than the fund’s reference currency interest rate. Consequently, when the interest rate of the hedged currency is lower than the fund’s reference currency interest rate, the dividend may be discounted (i.e. HMDIST(G) (hedged)).
Dividends paid may include capital, which will be attributable to the relevant class of Shares. To the extent that net income attributable to these Shares exceeds the amount declared payable, the excess amount will be reflected in the respective Net Asset Value of such Shares. Alternatively, the amount of dividend may exceed the aggregate amount of net investment income and net capital gain. Accordingly, the level of dividend does not necessarily indicate the total return of the fund. In order to assess the total return of the fund, both the Net Asset Value movement (including dividend) and the dividend distribution should be considered.
For distributions out of capital, investors should refer to Part I, 1. Fund Information, 1.2. Risk Factors, X. “Distribution of Dividends and Expenses out of / effectively out of capital risk” in this Prospectus.
In case of distribution of gross investment income, charges will be deducted from the assets of the relevant class of Shares. This will enhance income returns but may constrain capital growth.
In case the payment of the dividend amount per class of Shares accrued between the launch date and the first scheduled distribution date would not be economically efficient, the Board reserves the right to defer this payment to the following period.
Dividends remaining unclaimed five years after the dividend declaration date will be forfeited and will revert to the Fund. Exceptions to the payment rules above are shown in the table below.
Exceptions to Distribution Dates and Distributing Rates for Distributing Shares

Translation (ENES, 2022-07-20):
Normalmente, los dividendos se pagan en un plazo de cinco Días hábiles, o tan pronto como sea posible tras ese periodo.
Los Subfondos cuentan con Clases de Acciones que acumulan ingresos, pagan dividendos regulares a partir de la renta corriente neta o bruta o en ocasiones realizan pagos del capital.
Las Clases de Acciones que puedan efectuar pagos a partir del capital reducirán el incremento de capital para sus titulares. En el caso de algunas Clases de Acciones de distribución (concretamente, las Acciones MINCOME o QINCOME), estos pagos procedentes del capital tan sólo se llevarán a cabo para tratar de mantener, dentro de lo razonable, un pago estable por Acción, si bien dicho pago no será fijo y variará en función de las circunstancias económicas y por otros motivos, así como por la capacidad del Subfondo para hacer frente a pagos mensuales estables sin que ello tenga repercusiones positivas o negativas a largo plazo en el capital. En el caso de otras Clases de Acciones de distribución (concretamente, las Acciones MCDIST) los pagos procedentes del capital se llevarán a cabo para tratar de lograr un porcentaje de distribución superior al de una Clase de Acciones MINCOME; no obstante, esta distribución tampoco será fija, y variará en función de las circunstancias económicas y por otros motivos. Los Subfondos se gestionan de acuerdo con los objetivos de inversión establecidos, y no se gestionan para mantener un pago estable por Acción en ninguna de las Clases de Acciones en concreto. El Consejo también puede decidir si, y en qué medida, los dividendos pueden incluir la distribución de las plusvalías materializadas y latentes, así como de capital. Estas distribuciones pueden incluir una prima si el tipo de interés de la divisa cubierta es mayor que el de la Divisa de referencia del Subfondo. Por lo tanto, cuando el tipo de interés de la divisa cubierta sea menor que el tipo de interés de la Divisa de referencia del Subfondo, el dividendo podrá deducirse (como sucede con las Acciones HMDIST(G) (hedged)).
Los dividendos pagados pueden incluir capital, que se atribuirá a la Clase de Acciones que corresponda. Cuando los ingresos netos imputables a dichas Acciones superen el importe que se declare pagadero, la cantidad excedente quedará reflejada en el correspondiente Valor liquidativo de las Acciones. Alternativamente, el importe del dividendo podrá ser superior al valor conjunto del rendimiento neto de la inversión y la plusvalía neta. Por lo tanto, el nivel de los dividendos no es necesariamente indicativo del rendimiento total del Subfondo. Con el fin de evaluar el rendimiento total del Subfondo, deberían tenerse en cuenta tanto el movimiento del Valor liquidativo (incluido el dividendo) como la distribución de dividendos.
Para las distribuciones con el capital, se recomienda a los inversores que consulten en la Parte I de este Folleto informativo el punto X. «Riesgo de pago de dividendos y gastos con el capital/con el capital efectivamente» del subapartado 1.2. Factores de riesgo, incluido en el apartado 1. Información sobre el Fondo.
En caso de distribución de la renta bruta derivada de la inversión, los gastos se deducirán de los activos de la correspondiente Clase de Acciones. Así, se incrementan los ingresos, aunque se puede limitar el crecimiento del capital.
En caso de que el pago del importe al que asciendan los dividendos por clase de Acciones que se hayan devengado entre la fecha de lanzamiento y la primera fecha de distribución prevista no resulte rentable, el Consejo se reserva el derecho a aplazar dicho pago hasta el periodo siguiente.
Los pagos de dividendos que no se hayan reclamado una vez transcurridos cinco años desde la fecha de declaración prescribirán y revertirán al Fondo.
Las excepciones a las normas de pago indicadas anteriormente se muestran en la tabla que figura a continuación.
Excepciones aplicables a las fechas y tasas de reparto para las Acciones de distribución