The Fund is not subject to taxation in Luxembourg on its income, profits or gains. The Fund is not subject to net wealth tax in Luxembourg.
No stamp duty, capital duty or other tax will be payable in Luxembourg upon the issue of the Shares of the Fund. Luxembourg UCITS are however subject to a subscription tax (taxe d'abonnement) levied at the rate of 0.05% per annum based on their net asset value at the end of the relevant quarter, calculated and paid quarterly. This subscription tax is included in the fees and expenses referred to under "Operating and Administrative Expenses" above.
A reduced tax rate of 0.01% per annum of the net assets will be applicable to the Share Classes of the Sub-Funds which are only sold to and held by Institutional Investors. In addition, those Sub- Funds which invest exclusively in deposits and money market instruments in accordance with the Luxembourg law regarding undertakings for collective investment are liable to the same reduced tax rate of 0.01% per annum of their net assets.
By derogation to the paragraph above, Sub-Funds or individual Share Classes that comply with the requirements of article 175 b) of the Luxembourg Law may benefit from an exemption of the aforementioned subscription tax. The requirements for a Sub-Fund or a Class of Shares to benefit from this exemption are the following: (i) the Shares of the Sub-Fund or of the Class must be reserved to Institutional Investors; (ii) the exclusive object of the Sub-Fund's portfolio must be the investment in money market instruments and/or deposits with credit institutions; (iii) the remaining average maturity of the Sub-Fund's portfolio must be less than 90 days and (iv) the Sub-Fund must benefit from the highest possible rating of a recognized rating agency.
Subscription tax exemption can also apply to (i) investments in a Luxembourg UCI subject itself to the subscription tax, (ii) UCIs, compartments thereof or dedicated classes reserved to retirement pension schemes.
The Fund is subject to an annual tax of 0.0925% on the part of the value of the Fund placed through Belgian financial intermediaries. This tax is included under Fees and Expenses taken from the Share Class over a year of those Sub-Funds with such investments. The tax is payable to the Kingdom of Belgium as long as the Fund is registered for public distribution in such country.
Interest and dividend income received by the Fund may be subject to non-recoverable withholding tax at varying rates in the source countries. The Fund may further be subject to tax on the realised or unrealised capital appreciation of its assets in the countries of origin. The Fund may benefit from double tax treaties entered into by Luxembourg, which may provide for exemption from withholding tax or reduction of withholding tax rate.
Distributions made by the Fund are not subject to withholding tax in Luxembourg.
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### Shareholders

Translation (ENES, 2022-10-01):
El Fondo no está sujeto a ningún impuesto sobre rentas, beneficios o plusvalías en Luxemburgo. El Fondo no está sujeto a ningún impuesto sobre el patrimonio neto en Luxemburgo.
No se deberá abonar ningún impuesto sobre las transmisiones patrimoniales, impuesto sobre las aportaciones de capital ni ningún otro gravamen pagadero en Luxemburgo en el momento de la emisión de las Acciones del Fondo. Sin embargo, los OICVM luxemburgueses están sujetos al impuesto de suscripción (taxe d’abonnement), que asciende a un tipo del 0,05% anual de su patrimonio neto al final del trimestre pertinente. Dicho impuesto se calculará y abonará trimestralmente. Este impuesto de suscripción se incluye en las comisiones y gastos a los que se hace referencia en el apartado «Gastos operativos y de administración» del presente documento.
A las Clases de Acciones de los Subfondos que están destinadas exclusivamente a Inversores institucionales se les aplicará un tipo impositivo reducido del 0,01% anual de su patrimonio neto. Además, los Subfondos que invierten única y exclusivamente en depósitos e instrumentos del mercado monetario, de conformidad con la legislación luxemburguesa relativa a los organismos de inversión colectiva, estarán sujetos al mismo tipo impositivo reducido del 0,01% anual de su patrimonio neto.
No obstante lo establecido en el párrafo anterior, los Subfondos o Clases de Acciones individuales que cumplan los requisitos del artículo 175 b) de la Ley de Luxemburgo pueden acogerse a una exención del mencionado impuesto de suscripción. Para poder acogerse a esta exención, los Subfondos o las Clases de Acciones deberán cumplir los siguientes requisitos: (i) las Acciones del Subfondo o de la Clase deben reservarse para Inversores institucionales; (ii) el objeto exclusivo de la cartera del Subfondo deberá ser la inversión en instrumentos del mercado monetario y/o depósitos en entidades de crédito; (iii) el vencimiento residual medio de la cartera del Subfondo deberá ser inferior a 90 días, y (iv) el Subfondo deberá tener la calificación crediticia más alta posible de una agencia de calificación reconocida.
La exención del impuesto de suscripción también puede aplicarse a (i) las inversiones en un OIC luxemburgués que esté sujeto a dicho impuesto; y (ii) OIC, compartimentos o subfondos de estos o clases específicas reservadas a planes de pensiones para la jubilación.
El Fondo está obligado al pago de un impuesto anual del 0,0925% sobre la parte del patrimonio del Fondo colocada a través de intermediarios financieros belgas. Este impuesto se incluye en el apartado «Comisiones y gastos cobrados a la Clase de Acciones anualmente (comisiones anuales)» de los Subfondos con tales inversiones. Este impuesto debe abonarse al Reino de Bélgica mientras el Fondo esté registrado para distribución pública en ese país.
Los ingresos por intereses y dividendos recibidos por el Fondo pueden estar sujetos a una retención fiscal en origen no recuperable, que se aplicará a distintos tipos en los países de origen. Asimismo, el Fondo podrá estar sometido al impuesto sobre las plusvalías materializadas o latentes de su patrimonio en los países de origen. El Fondo podrá beneficiarse de los convenios de doble imposición formalizados por Luxemburgo, que podrían establecer la exención o la reducción de la retención fiscal en origen.
Las distribuciones efectuadas por el Fondo no están sujetas a la retención fiscal en origen en Luxemburgo.
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### Accionistas