OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
### Valuation and haircuts
Valuations are carried out daily in accordance with the relevant valuation principles as described in this Prospectus and a margin is applied to collateral transactions so that, depending on the combination of securities on loan and the type of collateral received, the value of collateral required will range from 102% to 110% of the value of securities on loan.
The collateral is marked to market daily to maintain the 102% to 110% excess collateral to act as insurance for volatile market conditions.
Collateral is subject to a haircut based on the combination of the underlying instrument being lent versus the asset being received as collateral.
The Fund reserves the right to vary this policy at any time in which case this Prospectus will be updated accordingly.
Reverse repurchase transactions entered into in the context of reinvestment of cash collateral are collateralised between 102% to 110%, depending on the underlying securities. The pricing for collateral is performed by the tri-party agent chosen by the Securities Lending Agent and are revalued daily. The daily price calculation will determine the amount of collateral required to be received/delivered from the counterparty for that day. The collateral delivery/receipt is initiated and managed by the tri-party agent.

Translation (ENIT, 2022-11-14):
### Valutazioni e haircut
Le valutazioni sono effettuate giornalmente in conformità con i relativi principi applicabili e descritti nel presente Prospetto e alle operazioni di collaterale viene applicato un margine in modo che, a seconda della combinazione dei titoli in prestito e del tipo di garanzia ricevuta, il valore della garanzia richiesta sarà compreso tra il 102% e il 110% del valore dei titoli in prestito.
Il collaterale è confrontato giornalmente con il mercato per mantenere, rispetto al valore di quest'ultimo, il rapporto di 102% a 110% come assicurazione contro gli andamenti volatili dei mercati.
I collaterali sono soggetti a riduzioni di valore basate su una combinazione tra lo strumento sottostante dato in prestito e il bene ricevuto in garanzia.
Il Comparto si riserva il diritto di modificare questa politica in qualsiasi momento; in tal caso il Prospetto verrà aggiornato di conseguenza.
Le operazioni di riacquisto inverso nell'ambito del reinvestimento della garanzia collaterale in contanti sono collateralizzate tra il 102% al 110%, in base ai titoli sottostanti. Il prezzo della garanzia collaterale viene determinato giornalmente dall'agente terzo scelto dall'Agente di prestito titoli. Il prezzo giornaliero calcolato determinerà l'ammontare della garanzia collaterale da ricevere dalla / inviare alla controparte in un determinato giorno. L'invio/ricezione della garanzia collaterale saranno gestiti dall'agente terzo.
### Collateral management policy for OTC derivatives (including Total Return Swaps) Eligible collateral
Eligible collateral types for OTC derivative trading are approved by the Investment Manager, and are
set out in the respective International Swap Dealers Association (“ISDA”) credit support annexes (“CSAs”). Eligible collateral (other than highly liquid cash) consists of UK gilts, US Treasuries and negotiable debt obligations of a range of Eurozone countries, generally subject to a minimum Fitch, Moody’s or S&P rating of AA-/Aa3.

Translation (ENIT, 2022-11-14):
### Collateral Management Policy derivati OTC (tra cui Total Return Swap) Garanzia collaterale idonea
Le tipologie di garanzia collaterale idonee per la negoziazione di derivati OTC sono approvate dal
Gestore degli Investimenti e sono riportate nei rispettivi credit support annexes (“CSA”)
dell'International Swap Dealers Association (“ISDA”). La garanzia collaterale idonea (ove non in forma di contanti molto liquidi) consiste di Gilt del Regno Unito, titoli del Tesoro USA e obbligazioni di debito negoziabili di una gamma di paesi dell'Eurozona, generalmente fermo restando un rating di credito minimo di Fitch, Moody’s o S&P pari ad AA-/Aa3.
All counterparties are subject to approval and review by the Investment Manager’s Counterparty Risk Committee (“CRC”).
To be approved a counterparty must:
- comply with prudential rules considered by the CSSF as equivalent to EU prudential supervision rules;
- must be considered creditworthy by the CRC;
- undergo analysis applicable to the counterparty’s intended activity, which can include a review of such aspects as company management, liquidity, profitability, corporate structure, capital adequacy, and asset quality, as well as the regulatory framework in the relevant jurisdiction. While there are no predetermined legal status or geographical criteria is applied in the selection of the counterparties, these elements will typically be considered as well;
- typically have a minimum investment grade long-term credit rating.

Translation (ENIT, 2022-11-14):
Tutte le controparti dovranno essere approvate ed esaminate dal Comitato sul rischio di controparte (“CRC”) del Gestore degli investimenti.
Per essere approvata, una controparte deve:
- rispettare le norme prudenziali considerate dalla CSSF, equivalenti alle norme di vigilanza prudenziale dell'UE;
- essere ritenuta solvibile dal CRC;
- sottoporsi all'analisi prevista per l'attività della controparte, che può comprendere la revisione di aspetti quali management societario, liquidità, redditività, struttura aziendale, adeguatezza del capitale e qualità degli asset, nonché del quadro normativo nella giurisdizione di riferimento. Sebbene nella selezione delle controparti non si applichino status legali o criteri geografici predeterminati, in generale verrano presi in considerazione anche i seguenti elementi:
- possesso di un rating creditizio a lungo termine almeno pari a investment grade.
The Company may, for investment purposes, at the discretion of the Investment Manager, hold contracts for differences also known as equity swaps.
A contract for difference is a bilateral financial contract stipulating that the seller will pay to the buyer the difference between the current value of an asset and its value at contract time. (If the difference is negative, then the buyer pays instead to the seller.) Such a contract is an equity derivative that allows investors to gain exposure to share price movements, without the need for ownership of the underlying shares.
Counterparty selection for contracts for differences transactions are subject to the considerations set out in the section entitled “Counterparty Selection” above.
Each Fund may invest up to 100% of its net assets in contracts for differences. Contracts for differences are valued at the market value of the underlying asset.
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### Sub-Underwriting

Translation (ENIT, 2022-11-14):
A discrezione del Gestore degli investimenti e a fini d’investimento, la Società ha la facoltà di detenere contratti per differenza, anche definiti Equity Swap.
Un Contratto per differenza è un contratto finanziario bilaterale in base al quale il venditore si impegna a versare all'acquirente la differenza fra il valore corrente di un’attività e il suo valore alla data stabilita nel contratto. (Nel caso in cui tale differenza sia negativa, sarà l’acquirente a pagare il venditore). I Contratti per Differenza sono strumenti derivati su azioni che consentono agli investitori di ottenere un’esposizione alle oscillazioni dei corsi azionari senza dover acquisire la proprietà delle azioni sottostanti.
La selezione delle controparti dei contratti per differenza è soggetta alle considerazioni di cui alla precedente sezione "Selezione delle Controparti".
Ciascun Comparto potrà investire in contratti per differenza sino al 100% del proprio patrimonio netto. I contratti per differenza sono valutati in base al valore di mercato dell’attività sottostante.
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### Sub-collocamento
The Investment Manager may engage in sub-underwriting transactions on behalf of a Fund.
In an underwriting transaction a bank, stock-broker, major shareholder of the company or other related or unrelated party may underwrite an entire issue of securities. A Fund may in turn sub-underwrite a portion of that issue of securities pursuant to a sub underwriting transaction. The Investment Manager may only engage in sub-underwriting in relation to securities which the relevant Fund could otherwise invest in directly in accordance with the investment objective and policies of the Fund and the restrictions set out under “Investment Guidelines, Restrictions and the Risk Management”. A Fund must maintain at all times sufficient liquid assets or readily marketable securities to cover its obligations under any sub-underwriting arrangements.
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### Risk Management Process

Translation (ENIT, 2022-11-14):
Il Gestore degli investimenti ha la facoltà di effettuare operazioni di sub-collocamento per conto di un Comparto.
In una transazione di sub-collocamento, una banca, un intermediario, un azionista di maggioranza della società o altro soggetto, collegato o meno, possono sottoscrivere l’intera emissione di un titolo. Un Comparto può a sua volta prendere in sub-collocamento una quota di tale emissione di titoli ai sensi di un’operazione di sub-collocamento. Il Gestore degli investimenti può effettuare operazioni di sub-collocamento esclusivamente in relazione a titoli in cui il relativo Comparto potrebbe altrimenti investire in maniera diretta conformemente all’obiettivo e alle politiche di investimento del Comparto stesso oltre che alle limitazioni stabilite ai sensi delle “Linee guida e Limitazioni di investimento e Gestione del rischio”. Un Comparto dovrà mantenere in qualunque momento attività liquide o titoli di immediato smobilizzo sufficienti a far fronte ai propri obblighi ai sensi di un accordo di sub-collocamento.
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### Procedura di Gestione del rischio
For the purposes of clarification, any fair value adjustment will not be taken into account in the Share Price when calculating a Performance Fee for those Funds that have a Performance Fee.
- Significant Switches or Redemptions: If total requests for redemptions (including switches) on any Dealing Day is equal to or more than 10% of the total assets of a Fund, the Company is entitled to limit redemptions (including switches), so that the 10% level is not exceeded.
- Suspension of dealing: In exceptional circumstances, and in the interests of investors, all subscriptions and redemptions in the Funds may be suspended. Investors will not be able to deal in their Shares when this procedure is in place.

Translation (ENIT, 2022-11-14):
Onde evitare dubbi, eventuali rettifiche del valore equo non saranno considerate nel prezzo dell'Azione al momento del calcolo della Commissione di performance per i Comparti che la prevedono.
- Conversioni o rimborsi significativi: Se le richieste totali di rimborso (ivi incluse le richieste di conversione) in qualsiasi Giorno di negoziazione sono pari o superiori al 10% del patrimonio totale di un Comparto, la Società ha il diritto di limitare i rimborsi (incluse le conversioni), in modo che non venga superata tale soglia del 10%.
- Sospensione delle negoziazioni: In casi eccezionali e nell'interesse degli investitori, tutte le sottoscrizioni e tutti i rimborsi dei Comparti possono essere sospesi. Gli investitori non potranno negoziare le proprie Azioni quando è in vigore questa procedura.
# Appendix 3 – Sustainability Approach
The Investment Manager monitors the Funds against the criteria described in this section on an ongoing basis. If an existing investment becomes ineligible based on exclusionary screens, it will be divested within a reasonable period.
Funds that promote environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8(1) of SFDR

Translation (ENIT, 2022-11-14):
# Allegato 3 – Approccio alla sostenibilità
Il Gestore degli investimenti monitora continuamente il Comparto in relazione ai criteri descritti nella presente sezione. Qualora un investimento esistente divenisse non idoneo sulla base di criteri di esclusione, verrà eliminato con tempistiche ragionevoli.
Comparti che promuovono caratteristiche ambientali e/o sociali di cui all’Art.8(1) del Regolamento SFDR
### China A-Shares Market
Where a Fund may invest directly in China A-Shares, in addition to the risks involved in China securities investments set out above, it is also subject to the additional risk from foreign ownership limits:
Hong Kong and overseas investors (including a Fund) directly investing into China A-Shares through permissible means pursuant to the relevant laws and regulations are subject to the following shareholding restrictions:
- Single foreign investors’ shareholding in a China A-Share must not exceed 10% of the total issued shares; and
- Aggregate foreign investors’ shareholding by all Hong Kong and overseas investors (including a Fund) in a China A-Share must not exceed 30% of the total issue shares.

Translation (ENIT, 2022-11-14):
### Mercato delle Azioni Cina di Classe A
Laddove un Comparto investa direttamente in Azioni Cina di Classe A, in aggiunta ai rischi insiti negli investimenti in titoli cinesi riportati in precedenza, il Comparto sarà soggetto anche al rischio addizionale di limiti alla proprietà estera:
gli investitori di Hong Kong e stranieri (incluso un Comparto) che investono direttamente in Azioni Cina di Classe A attraverso i canali consentiti ai sensi delle leggi e dei regolamenti pertinenti sono soggetti ai seguenti limiti di partecipazione:
- La partecipazione di un singolo investitore straniero in Azioni A cinesi non deve superare il 10% del totale delle azioni emesse; e
- La partecipazione aggregata di tutti gli investitori stranieri e di Hong Kong (incluso un Comparto) in un'Azione A cinese non deve superare il 30% del totale delle azioni emesse.
### Commodities
Investments which grant an exposure to commodities involve additional risks than those resulting from traditional investments. More specifically:
- political, military and natural events may influence the production and trading of commodities and, as a consequence, negatively influence financial instruments which grant exposure to commodities;
- terrorism and other criminal activities may have an influence on the availability of commodities and therefore also negatively impact financial instruments which grant exposure to commodities.

Translation (ENIT, 2022-11-14):
### Commodity
Gli investimenti che danno diritto a un’esposizione alle materie prime comportano rischi aggiuntivi rispetto a quelli derivanti da investimenti tradizionali. Più nello specifico:
- eventi politici, militari e naturali possono influenzare la produzione e la negoziazione delle materie prime e, di conseguenza, influenzare negativamente gli strumenti finanziari che garantiscono l’esposizione alle materie prime;
- il terrorismo e altre attività criminali possono influire sulla disponibilità di materie prime e, di conseguenza, avere un impatto negativo sugli strumenti finanziari che garantiscono l’esposizione alle materie prime.
### Risks Associated with Special Purpose Acquisition Companies (“SPACs”)
SPACs are shell companies that are admitted to trading on a trading venue with the intention to acquire a business and are often referred to as blank cheque companies. The persons responsible for setting up SPACs are the sponsors, who typically have significant expertise in one or more economic sectors and use the SPAC to acquire companies in those areas.
The structure of SPAC transactions is complex and there may be variations between transactions.
Typically, the format of the securities offering is such that either common stock (shares) or units are offered to investors. The units generally consist of 1 common stock and a fraction of a warrant; one whole warrant entitling the holder to common stock at a set price.
The life cycle of a SPAC is typically divided into three phases:
- The first stage is the Initial Public Offering (IPO), whereby the units or shares and warrants in the SPAC are admitted to trading on a trading venue;
- In the second stage, the SPAC searches for a target company to acquire (usually within 12-24 months); and
- The third and final stage consists of the business combination (de-SPAC transaction) with the target company, typically through a merger.

Translation (ENIT, 2022-11-14):
### Rischi associati a Special Purpose Acquisition Companies (“SPAC”)
Le SPAC sono società di comodo ammesse alla negoziazione presso una sede di negoziazione con l’intento di acquisite un’attività, e sono spesso indicate come blank cheque companies. I responsabili della costituzione delle SPAC sono gli sponsor, che vantano solitamente competenze rilevanti in uno o più settori economici e utilizzano le SPAC per acquisire società in tali aree.
La struttura delle operazioni SPAC è complessa e possono esservi variazioni un’operazione e l’altra.
Il formato abituale dei titoli offerti è tale che agli investitori sono offerti titoli ordinari (azioni) o quote. Le quote sono costituite generalmente da 1 azione ordinaria e una frazione di un warrant; un warrant intero conferisce al detentore il diritto a un’azione ordinaria a un prezzo prestabilito.
Il ciclo di vita di una SPAC si suddivide di norma in tre fasi:
- La prima fase è l’Offerta pubblica iniziale (Initial Public Offering - IPO), in cui le quote o le azioni e i warrant della SPAC sono ammessi alla negoziazione in una sede di negoziazione.
- Nella seconda fase, la SPAC cerca una società target da acquisire (di consueto entro 12-24 mesi); e
- La terza e ultima fase consiste nella combinazione della SPAC con la società target (operazione di de- SPAC), di norma tramite una fusione.
After the third stage, the SPAC is a normal listed company.
The following are specific risks concerning SPACs that Investors should understand before investing in a Fund:
Dilution risk
Due to the structure of a SPAC there is inherent risk that the relevant Fund’s level of ownership may drop significantly due to a number of factors;
- The payment of the sponsors’ fees in shares
- The exercise of warrants issued as part of the IPO
- The issue of equity in relation to the financing of the acquisition.

Translation (ENIT, 2022-11-14):
Dopo la terza fase la SPAC diviene una normale società quotata.
Di seguito sono riportati i rischi specifici associati alle SPAC di cui gli Investitori devono essere consapevoli prima di investire in un Comparto.
Rischio di diluizione
In ragione della struttura delle SPAC esiste il rischio intrinseco che la quota di partecipazione del Fondo interessato diminuisca in misura sostanziale per una serie di fattori:
- Il pagamento delle commissioni degli sponsor in azioni
- L’esercizio di warrant emessi nell’ambito dell’IPO
- L’emissione di azioni in relazione al finanziamento dell’acquisizione.
Prices of Shares are available at www.janushenderson.com and from the Company’s Registered Office in Luxembourg. They are also published daily in a number of European newspapers and various global internet sites and are provided for information only. It is not an invitation to buy, redeem or switch Shares as at that Net Asset Value per Share. Neither the Company nor the Distributors accept responsibility for any error in publication or for non-publication of prices.
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### Distribution Policy

Translation (ENIT, 2022-11-14):
I prezzi delle Azioni sono disponibili sul sito www.janushenderson.com e presso la Sede legale della Società in Lussemburgo. Essi sono inoltre pubblicati giornalmente su alcuni quotidiani europei e su diversi siti Internet globali, e sono forniti esclusivamente a fini informativi. La loro pubblicazione non costituisce un invito ad acquistare, rimborsare o convertire Azioni al Valore patrimoniale netto per Azione pubblicato. Né la Società né i Collocatori si assumono la responsabilità di eventuali errori nella pubblicazione dei prezzi o della mancata pubblicazione degli stessi.
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### Politica di distribuzione
### Dissolution of the Company
The Company may at any time be dissolved by a resolution of an extraordinary general meeting of its Shareholders.
In the event of a dissolution of the Company, liquidation shall be carried out by one or several liquidators, who may be physical persons or legal entities represented by physical persons, designated by the general meeting of Shareholders which shall determine their powers and their compensation.
If the capital of the Company falls below two-thirds of the minimum legal capital, the Directors must pose the question of the dissolution of the Company to an extraordinary general meeting for which no quorum shall be prescribed and which shall decide by simple majority of the Shares present or represented at the meeting. If the capital falls below one quarter of the minimum legal capital, again no quorum shall be prescribed but the dissolution may be resolved by Shareholders holding one quarter of the Shares present at the meeting.
The meeting must be convened so that it is held within a period of 40 days from ascertainment that the net assets have fallen below two-thirds or one quarter respectively of the minimum capital.
The net proceeds of liquidation shall be distributed by the liquidators to the holders of Shares of each Fund in proportion of the rights attributable to the relevant Share Class.

Translation (ENIT, 2022-11-14):
### Scioglimento della Società
La Società potrà essere sciolta e liquidata in qualsiasi momento su delibera dell'assemblea generale straordinaria degli Azionisti.
In caso di scioglimento della Società, la liquidazione sarà eseguita da uno o più liquidatori, che potranno essere sia persone fisiche che persone giuridiche rappresentate da persone fisiche, nominate dall'assemblea degli Azionisti, la quale ne stabilirà altresì i poteri ed i compensi.
Qualora il capitale della Società dovesse scendere al di sotto dei due terzi del capitale legale minimo, gli Amministratori dovranno sottoporre la questione dello scioglimento della Società all’assemblea generale, che non sarà soggetta ad alcun obbligo di quorum e che delibererà a maggioranza semplice delle Azioni presenti o rappresentate in assemblea. Non è richiesto alcun quorum anche laddove il capitale dovesse scendere al di sotto di un quarto del capitale legale minimo ma, in tal caso, lo scioglimento potrà essere deliberato dagli Azionisti che siano titolari di un quarto delle Azioni presenti in assemblea.
L’assemblea dovrà essere convocata in modo da potersi tenere entro 40 giorni dall’accertamento della riduzione del patrimonio netto al di sotto dei due terzi o di un quarto del capitale minimo, a seconda dei casi.
I proventi netti della liquidazione saranno distribuiti dai liquidatori ai titolari di Azioni di ciascun Comparto in proporzione ai diritti attribuibili alla relativa Classe di azioni.