OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Risk/ Return Ratios ¹
Alpha (%) Beta
Coefficient of correlation Information ratio
Sharpe ratio ⁵ Treynor ratio Tracking error (%) Volatility (%) ⁶
3 Years	5 Years
| -0.99 |
| --- |
| 0.96 |
| 0.97 |
| -0.84 |
| 0.06 |
| 0.29 |
| 1.18 |
| 4.73 |

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Indicatori di rischio/rendimento ¹
3 Anni	5 Anni
| -0,99 |
| --- |
| 0,96 |
| 0,97 |
| -0,84 |
| 0,06 |
| 0,29 |
| 1,18 |
| 4,73 |

Alpha (%) Beta
Coefficiente di correlazione Information Ratio
Sharpe Ratio ⁵ Treynor Ratio Tracking Error (%) Volatilità (%) ⁶
# Risk/ Return Ratios
3 Years	5 Years
| Alpha (%) | 0.17 | -0.37 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 0.97 | 0.95 |
| Coefficient of correlation | 0.95 | 0.96 |
| Information ratio | 0.03 | -0.07 |
| Sharpe ratio ³ | -0.24 | -0.24 |
| Treynor ratio | -4.67 | -4.29 |
| Tracking error (%) | 5.90 | 5.07 |
| Volatility (%) ⁴ | 18.82 | 16.88 |

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Indicatori di rischio/rendimento ³
| ISIN / WKN | LU1211504680 / A14 QZ2 |
| --- | --- |
| Bloomberg Ticker / Reuters Ticker | ALHDAMU LX / ALLIANZGI01 |
| Benchmark | MSCI AC Asia Pacific Excl. Japan Total Return Net (in USD) |
| EU SFDR Category ⁴ | Article 6 |
| Società di gestione | Allianz Global Investors GmbH |
| Gestore degli investimenti | Allianz Global Investors Asia Pacific Limited |
| Banca depositaria | State Street Bank International GmbH - Luxembourg branch |
| Orizzonte Temporale d'Investimento | Lungo Termine |
| Data di avvio della classe | 7/1/2016 |
| Patrimonio Netto (NAV) | 58,32 milioni EUR |
| Patrimonio Netto (NAV) della classe | 7,85 milioni USD |
| Data di chiusura dell‘esercizio | 30/9/ |
| Distribuzione il 16/8/2022 | 0,028 USD |
| Frequenza di distribuzione | mensile |
| Autorizzazione alla distribuzione in | CH, DE, FR, GB, HK, IT, LU, PL, SG, TW |

3 Anni	5 Anni
| Alpha (%) | 0,17 | -0,37 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 0,97 | 0,95 |
| Coefficiente di correlazione | 0,95 | 0,96 |
| Information Ratio | 0,03 | -0,07 |
| Sharpe Ratio ⁵ | -0,24 | -0,24 |
| Treynor Ratio | -4,67 | -4,29 |
| Tracking Error (%) | 5,90 | 5,07 |
| Volatilità (%) ⁶ | 18,82 | 16,88 |
# Risk/ Return Ratios
3 Years	5 Years
| Alpha (%) | -1.24 | -3.39 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 0.94 | 0.91 |
| Coefficient of correlation | 0.93 | 0.92 |
| Information ratio | -0.19 | -0.53 |
| Sharpe ratio ⁴ | 0.28 | -0.04 |
| Treynor ratio | 5.23 | -0.70 |
| Tracking error (%) | 6.66 | 6.45 |
| Volatility (%) ⁵ | 17.71 | 16.01 |

Translation (ENIT, 2023-02-28):
# Indicatori di rischio/rendimento
3 Anni	5 Anni
| Alpha (%) | -1,24 | -3,39 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 0,94 | 0,91 |
| Coefficiente di correlazione | 0,93 | 0,92 |
| Information Ratio | -0,19 | -0,53 |
| Sharpe Ratio ⁶ | 0,28 | -0,04 |
| Treynor Ratio | 5,23 | -0,70 |
| Tracking Error (%) | 6,66 | 6,45 |
| Volatilità (%) ⁷ | 17,71 | 16,01 |
| Performance Since Inception ¹ |  | Performance History (%) ¹ |  |
| --- | --- | --- | --- |
| 140 | 140 | 20 | 19.99 17.54 | 20 |
| 120 | 120 | 10 |  | 10 |
| 100 | 100 | 0 |  | 0 |
| 80 | 80 | -10 | -12.75 | -11.57 | -8.15 | -10.19 | -10 |
| 60 | 60 | -20 |  |  |  |  | -20 |

Translation (ENIT, 2021-09-30):
| da inizio gestione ¹ |  | Performance storica in % ¹ |  |
| --- | --- | --- | --- |
| 140 | 140 | 20 | 19,99 17,54 | 20 |
| 120 | 120 | 10 |  | 10 |
| 100 | 100 | 0 |  | 0 |
| 80 | 80 | -10 | -12,75 | -11,57 | -8,15 | -10,19 | -10 |
| 60 | 60 | -20 |  |  |  |  | -20 |
# Portfolio Structure ⁸
Sector Breakdown (%)
Top 10 Holdings (%)
Financials Energy Materials
Consumer Discretionary
Health Care
6.6
9.7
11.0
9.0
10.9
8.2
14.1
28.5

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Struttura del fondo ⁸
Per settori in %
10 titoli principali in %
Finanza Energia
Materie pr., ausil. e forn. Beni di cons. non primari
Sanità
6,6
9,7
11,0
9,0
10,9
8,2
14,1
28,5
# Risk/ Return Ratios
3 Years	5 Years
| Alpha (%) | 9.37 | 7.26 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 1.28 | 1.25 |
| Coefficient of correlation | 0.90 | 0.90 |
| Information ratio | 0.84 | 0.71 |
| Sharpe ratio ³ | 0.20 | 0.19 |
| Treynor ratio | 3.71 | 3.18 |
| Tracking error (%) | 11.19 | 10.18 |
| Volatility (%) ⁴ | 23.18 | 21.14 |

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Indicatori di rischio/rendimento ³
| ISIN / WKN | LU0348784397 / A0Q 1G8 |
| --- | --- |
| Bloomberg Ticker / Reuters Ticker | ALORIAA LX / ALLIANZGI01 |
| Benchmark | MSCI AC Asia Pacific Total Return Net (in USD) |
| EU SFDR Category ⁴ | Article 6 |
| Società di gestione | Allianz Global Investors GmbH |
| Gestore degli investimenti | Allianz Global Investors Asia Pacific Limited |
| Banca depositaria | State Street Bank International GmbH - Luxembourg branch |
| Orizzonte Temporale d'Investimento | Lungo Termine |
| Data di avvio della classe | 3/10/2008 |
| Patrimonio Netto (NAV) | 694,68 milioni EUR |
| Patrimonio Netto (NAV) della classe | 159,32 milioni USD |
| Data di chiusura dell‘esercizio | 30/9/ |
| Capitalizzazione al 31/12/2017 | 0,094 USD |
| Autorizzazione alla distribuzione in | AT, CH, CL, DE, ES, FR, GB, HK, HR, IE, IT, KR, LU, MO, NL, PL, PT, SG, SK |

3 Anni	5 Anni
| Alpha (%) | 9,37 | 7,26 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 1,28 | 1,25 |
| Coefficiente di correlazione | 0,90 | 0,90 |
| Information Ratio | 0,84 | 0,71 |
| Sharpe Ratio ⁵ | 0,20 | 0,19 |
| Treynor Ratio | 3,71 | 3,18 |
| Tracking Error (%) | 11,19 | 10,18 |
| Volatilità (%) ⁶ | 23,18 | 21,14 |
# Portfolio Structure ⁶
Asset Allocation Breakdown (%)	Top 10 Holdings (%)
| ALLIANZ EMMK SRI CB-WT9 | 4.39 |
| --- | --- |
| DEUTSCHE BANK AG EMTN FIX 4.500% 19.05.2026 | 1.34 |
| FORD MOTOR CREDIT CO LLC FIX 2.330% 25.11.2025 | 1.16 |
| DANSKE BANK A/S 144A FIX TO FLOAT 3.773% 28.03.2025 | 1.08 |
| BBCMS 2017-DELC A MBS VAR 15.08.2036 | 1.01 |
| BX 2018-BILT A MBS VAR 15.05.2030 | 1.00 |
| ORANO SA EMTN FIX 5.375% 15.05.2027 | 1.00 |
| TESCO CORP TREASURY SERV EMTN FIX 1.375% 24.10.2023 | 0.99 |
| BX 2018-GW A MBS VAR 15.05.2035 | 0.98 |
| ING GROEP NV CONV FIX TO FLOAT 7.500% 16.05.2198 | 0.98 |
| Total	13.93 |

Bonds	91.2
Funds Other Derivatives Futures Bonds
Cash
5.4
0.4
0.2
2.7
0	25	50	75	100
n
Fund
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁷
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
| AAA AA | 6.3 1.8 0.0 |  | 100.0 | USA France United Kingdom | 9.9 |  |  | 40.3 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A BBB | 10.4 0.0 43.0 0.0 |  |  | Italy Switzerland, Scandinavia Spain | 6.4 4.8 |  |  |  |
| BB B | 27.1 0.0 5.6 0.0 |  |  | Ireland Germany Netherl., Belg., Austria | 4.2 3.5 |  |  |  |
| < B | 0.1 0.0 |  |  | Japan Portugal | 0.3 0.3 |  |  |  |
| Others Cash | 2.6 0.0 3.2 0.0 |  |  | Greece, Cyprus Lux., Offshore Domiciles Emerging Markets | 0.3 5.9 |  |  |  |
|  |  |  |  | Other Developed | 4.4 |  |  |  |
|  |  |  |  | Cash, Other, NA | 3.9 |  |  |  |
|  | 0	25	50 | 75 | 100 |  | 0	10 | 20 | 30 | 40 |   50  |
|  | n Fund  n Benchmark |  |  |  | n Fund |  |  |  |  |

Translation (ENIT, 2023-02-28):
# Struttura del fondo ⁸
Per Asset Allocation in %
10 titoli principali in %
Obbligazioni	91,2
Fondo Altri derivati Obbligazioni a termine
Liquidità
5,4
0,4
0,2
2,7
Totale	13,93
0	25	50	75	100
n
Fondo
Per solvibilità in % (ponderato in funzione del valore di mercato) ⁹
Per paesi/sedi in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
| AAA AA | 6,3 1,8 0,0 |  |  | 100,0 | Stati Uniti d'America Francia Regno Unito | 9,9 |  |  | 40,3 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A BBB | 10,4 0,0 0,0 | 43,0 |  |  | Italia Svizzera, Scandinavia Spagna | 6,4 4,8 |  |  |  |
| BB B | 0,0 5,6 0,0 | 27,1 |  |  | Irlanda Germania P. Bassi, Belgio, Austria | 4,2 3,5 |  |  |  |
| < B | 0,1 0,0 |  |  |  | Giappone Portogallo | 0,3 0,3 |  |  |  |
| Non specificato Cash | 2,6 0,0 3,2 0,0 |  |  |  | Grecia, Cipro Luss., Domicili Offshore Mercati Emergenti | 0,3 5,9 |  |  |  |
|  |  |  |  |  | Altri Paesi Sviluppati | 4,4 |  |  |  |
|  |  |  |  |  | Liquidità, Altro, ND | 3,9 |  |  |  |
|  | 0 | 25	50 | 75 | 100 |  | 0	10 | 20 | 30 | 40 |   50  |
|  | n Fondo | n Benchmark |  |  |  | n Fondo |  |  |  |  |
# Portfolio Structure ⁶
Issuer/type of issue Breakdown (%) (weighted by duration)	Top 10 Holdings (%)
| COMMERZBANK AG EMTN FIX 0.500% 28.08.2023 | 4.46 |
| --- | --- |
| LG CHEM LTD REGS FIX 0.500% 15.04.2023 | 4.28 |
| CAIXABANK SA EMTN FIX 0.750% 18.04.2023 | 3.83 |
| CANADIAN IMPERIAL BANK EMTN FIX 0.375% 03.05.2024 | 3.62 |
| CORP ANDINA DE FOMENTO FIX 0.625% 30.01.2024 | 3.57 |
| VOLKSWAGEN FIN SERV AG EMTN FIX 1.375% 16.10.2023 | 3.52 |
| ING GROEP NV EMTN FIX 1.000% 20.09.2023 | 2.71 |
| CITIGROUP INC EMTN FIX 0.750% 26.10.2023 | 2.69 |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC EMTN FIX 1.375% 15.05.2024 | 2.54 |
| DEUTSCHE BANK AG MTN FIX 1.125% 30.08.2023 | 2.31 |
| Total	33.53 |

Corporate	76.5
Governments Covered bonds Emerging Markets
5.1
4.3
14.2
0	20	40	60	80
n
Fund
| Germany |  |  | 17.7 |
| --- | --- | --- | --- |
| Switzerland, Scandinavia |  | 10.4 |  |
| Spain |  | 8.8 |  |
| United Kingdom |  | 7.6 |  |
| Netherl., Belg., Austria |  | 6.6 |  |
| France |  | 6.1 |  |
| Italy | 1.7 |  |  |
| Ireland | 1.0 |  |  |
| Portugal | 0.3 |  |  |
| Eastern Europe Developed | 0.4 |  |  |
| Emerging Markets |  | 4.1 |  |
| Developed ex Europe |  |  |  |
| Supranational |  | 4.3 |  |
| Cash, Other, NA | 0.6 |  |  |

Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
30.6
0	10	20	30	40
n
Fund

Translation (ENIT, 2023-02-28):
# Struttura del fondo ⁸
Per emittenti/tipo di obbligazione in % (ponderato in funzione della durata)
10 titoli principali in %
| COMMERZBANK AG EMTN FIX 0.500% 28.08.2023 | 4,46 |
| --- | --- |
| LG CHEM LTD REGS FIX 0.500% 15.04.2023 | 4,28 |
| CAIXABANK SA EMTN FIX 0.750% 18.04.2023 | 3,83 |
| CANADIAN IMPERIAL BANK EMTN FIX 0.375% 03.05.2024 | 3,62 |
| CORP ANDINA DE FOMENTO FIX 0.625% 30.01.2024 | 3,57 |
| VOLKSWAGEN FIN SERV AG EMTN FIX 1.375% 16.10.2023 | 3,52 |
| ING GROEP NV EMTN FIX 1.000% 20.09.2023 | 2,71 |
| CITIGROUP INC EMTN FIX 0.750% 26.10.2023 | 2,69 |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC EMTN FIX 1.375% 15.05.2024 | 2,54 |
| DEUTSCHE BANK AG MTN FIX 1.125% 30.08.2023 | 2,31 |
| Totale	33,53 |

Titoli corporate	76,5
Titoli governativi Obbligazioni bancarie
garantite
Mercati Emergenti
5,1
4,3
14,2
0	20	40	60	80
n
Fondo
| Germania |  |  | 17,7 |
| --- | --- | --- | --- |
| Svizzera, Scandinavia |  | 10,4 |  |
| Spagna |  | 8,8 |  |
| Regno Unito |  | 7,6 |  |
| P. Bassi, Belgio, Austria |  | 6,6 |  |
| Francia |  | 6,1 |  |
| Italia | 1,7 |  |  |
| Irlanda | 1,0 |  |  |
| Portogallo | 0,3 |  |  |
| Europa Est Sviluppata | 0,4 |  |  |
| Mercati Emergenti |  | 4,1 |  |
| Sviluppati esclusa Europa |  |  |  |
| Sovranazionale |  | 4,3 |  |
| Liquidità, Altro, ND | 0,6 |  |  |

Per paesi/sedi in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
30,6
0	10	20	30	40
n
Fondo
| Performance Over 10 Years ¹ |  |  |  |  | Annual Performance (%) ¹ |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 101 |  |  |  | 101 |  | Fund | Benchmark ² |
| 100 |  |  |  | 100 |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| 99 |  |  |  | 99 |  |  |  |
| 98 |  |  |  | 98 |  |  |  |
| 97 |  |  |  | 97 |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| 96 |  |  |  | 96 |  |  |  |
| 95 |  |  |  | 95 |  |  |  |
| 02/13	02/15 | 02/17 | 02/19 | 02/21 | 02/23 |  |  |  |
| n Fund (base value = 100)  n Benchmark (base value = 100) ² |  |

Translation (ENIT, 2023-02-28):
| Rendimenti Rendimenti a 10 anni ³ |  |  |  |  | Performance annuale in % ³ |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 101 |  |  |  | 101 |  | Fondo | Benchmark ⁴ |
| 100 |  |  |  | 100 |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| 99 |  |  |  | 99 |  |  |  |
| 98 |  |  |  | 98 |  |  |  |
| 97 |  |  |  | 97 |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| 96 |  |  |  | 96 |  |  |  |
| 95 |  |  |  | 95 |  |  |  |
| 2/13	2/15 | 2/17 | 2/19 | 2/21 | 2/23 |  |  |  |
| n Fondo (valore iniziale = 100)  n Benchmark (valore iniziale = 100) ⁴ |  |
# Risk/ Return Ratios
3 Years	5 Years
| – |
| --- |
| – |
| – |
| – |
| 0.54 |
| – |
| – |
| 19.08 |

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Indicatori di rischio/rendimento
3 Anni	5 Anni
| – |
| --- |
| – |
| – |
| – |
| 0,54 |
| – |
| – |
| 19,08 |
# Risk/ Return Ratios
3 Years	5 Years
| Alpha (%) | -6.95 | -6.45 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 0.94 | 0.95 |
| Coefficient of correlation | 0.93 | 0.93 |
| Information ratio | -1.01 | -1.05 |
| Sharpe ratio ³ | 0.44 | 0.47 |
| Treynor ratio | 8.69 | 8.38 |
| Tracking error (%) | 6.91 | 6.15 |
| Volatility (%) ⁴ | 18.48 | 16.96 |

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Indicatori di rischio/rendimento
3 Anni	5 Anni
| Alpha (%) | -6,95 | -6,45 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 0,94 | 0,95 |
| Coefficiente di correlazione | 0,93 | 0,93 |
| Information Ratio | -1,01 | -1,05 |
| Sharpe Ratio ⁵ | 0,44 | 0,47 |
| Treynor Ratio | 8,69 | 8,38 |
| Tracking Error (%) | 6,91 | 6,15 |
| Volatilità (%) ⁶ | 18,48 | 16,96 |
# Key Information	Risk/ Return Ratios ¹
Financial year end Accumulation on 31/12/2017 Registered for sale in
30/9/
0.016 USD
AT, CH, DE, ES, FI, FR, GB, HR, IE, LU, NL, NO, SE

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Indicatori di rischio/rendimento ¹
3 Anni	5 Anni
| 4,09 |
| --- |
| 1,12 |
| 0,93 |
| 0,61 |
| 0,90 |
| 14,11 |
| 6,69 |
| 17,57 |
# Portfolio Structure ⁸
Sector Breakdown (%)
Top 10 Holdings (%)
Information Technology
Industrials Health Care
9.5
11.7
14.1
19.5
24.4

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Struttura del fondo ⁹
Per settori in %
10 titoli principali in %
Informatica Industria Sanità
9,5
11,7
14,1
19,5
24,4
Opportunities
+ Prospect of yield above money market rates, above-average yield potential of ABS/MBS
+ Relatively high degree of price stability through short duration
+ Focus on sustainable investments
+ Broad diversification across numerous securities
+ Possible extra returns through single security analysis and active management
+ Currency gains possible in share classes not hedged against investor currency

Translation (ENIT, 2021-09-30):
Opportunità
+ Prospettiva di rendimenti superiori ai tassi del mercato monetario, potenziale di rendimento superiore alla media per ABS/MBS
+ Sensibilità ai tassi relativamente contenuta grazie alla duration breve
+ Focus sugli investimenti sostenibili
+ Ampia diversificazione su numerosi singoli titoli
+ Possibilità di conseguire ricavi aggiuntivi tramite analisi di singoli titoli e gestione attiva
+ Possibilità di conseguire utili di cambio sulle classi di azioni senza copertura contro la valuta d'investimento
# Portfolio Structure ⁶
Sector Breakdown (%)
Top 10 Holdings (%)
Consumer Discretionary Information Technology
Financials
14.5
9.2
12.9
22.8

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Struttura del fondo ⁶
Per settori in %
10 titoli principali in %
Beni di cons. non primari
Informatica
Finanza
14,5
9,2
12,9
22,8
# Portfolio Structure ⁷
Sector Breakdown (%)
Top 9 Holdings (%)
Information Technology
Industrials
15.1
17.9
25.6
32.1
Health Care Consumer Discretionary
Materials Consumer Staples
Financials Utilities
Communication Services
0.0
0.0
3.7
3.1
6.4
6.6
6.2
5.8
12.5
11.5
18.5
15.9
15.9
Others
1.5
| ASML HOLDING NV | 9.63 |
| --- | --- |
| DSV A/S | 7.06 |
| INFINEON TECHNOLOGIES AG | 5.89 |
| NOVO NORDISK A/S-B | 5.32 |
| SIKA AG-REG | 4.93 |
| PARTNERS GROUP HOLDING AG | 4.22 |
| SAP SE | 3.91 |
| HEXAGON AB-B SHS | 3.79 |
| LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI | 3.76 |
| Total	48.51 |

0.0
1.8
0	10	20	30	40
n
Fund 
n
Benchmark
Country/Location Breakdown (%)
Denmark	
6.9
Germany Switzerland
12.7
15.1
18.3
18.2
17.3
Sweden Netherlands
France United Kingdom
Ireland
Spain
0.8
2.1
4.7
4.6
3.9
5.7
8.8
13.2
13.0
12.1
15.8
15.1
Others 
0.0
11.9
0	5	10	15	20
n
Fund 
n
Benchmark

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Struttura del fondo ⁸
Per settori in %
9 titoli principali in %
Informatica Industria
15,1
17,9
25,6
32,1
Sanità Beni di cons. non primari Materie pr., ausil. e forn. Beni di cons. di base
Finanza Servizi di pubblica utilità
Servizi di comunicazione
0,0
0,0
3,7
3,1
6,4
6,6
6,2
5,8
12,5
11,5
18,5
15,9
15,9
Non specificato
Per paesi/sedi in %
1,5
| ASML HOLDING NV | 9,63 |
| --- | --- |
| DSV A/S | 7,06 |
| INFINEON TECHNOLOGIES AG | 5,89 |
| NOVO NORDISK A/S-B | 5,32 |
| SIKA AG-REG | 4,93 |
| PARTNERS GROUP HOLDING AG | 4,22 |
| SAP SE | 3,91 |
| HEXAGON AB-B SHS | 3,79 |
| LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI | 3,76 |
| Totale	48,51 |

0,0
1,8
0	10	20	30	40
n
Fondo 
n
Benchmark
Danimarca	
6,9
Germania Svizzera
12,7
15,1
18,3
18,2
17,3
Svezia Paesi Bassi
Francia Regno Unito
Irlanda
Spagna
0,8
2,1
4,7
4,6
3,9
5,7
8,8
13,2
13,0
12,1
15,8
15,1
Altro 
0,0
11,9
0	5	10	15	20
n
Fondo 
n
Benchmark
# Investment Objective
The fund concentrates on high-yielding US bonds with short duration. The fund engages specifically with high carbon emitters in order to promote climate consciousness. The aim is to attain above average income at below average volatility . At least 70 % of fund assets have to be invested in high-yielding securities (upon purchase). Non-USD currency exposure exceeding 20 % of fund assets is to be hedged against US-Dollars.

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Obiettivo d’investimento
Il fondo si concentra su obbligazioni high yield statunitensi di breve duration. Il fondo interagisce specificamente con soggetti ad elevate emissioni di carbonio al fine di sensibilizzarli sulla questione climatica. L'obiettivo è generare un reddito superiore alla media con una volatilità inferiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del fondo deve essere investito in titoli ad alto rendimento (al momento dell'acquisto). L'esposizione a valute diverse dall'USD superiore al 20% delle attività del fondo deve essere soggetta a copertura rispetto al dollaro statunitense.
Opportunities
+ Above-average yield potential of emerging-market bonds, capital gains opportunities on declining market yields
+ Investment in high-yield bonds increases return potential
+ Possible foreign exchange gains against investor currency

Translation (ENIT, 2022-10-31):
Opportunità
+ Potenziale di rendimento superiore alla media per le obbligazioni dei mercati emergenti; opportunità di guadagno in caso di calo dei tassi
+ L'investimento in obbligazioni high yield aumenta il potenziale di rendimento
+ Possibilità di generare utili legati all'andamento dei cambi rispetto alla valuta d'investimento
# Risk/ Return Ratios ¹
3 Years	5 Years
| Alpha (%) | -5.50 | -4.54 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 0.94 | 0.97 |
| Coefficient of correlation | 0.95 | 0.95 |
| Information ratio | -0.77 | -0.71 |
| Sharpe ratio ³ | 0.15 | 0.00 |
| Treynor ratio | 3.76 | -0.03 |
| Tracking error (%) | 7.13 | 6.38 |
| Volatility (%) ⁴ | 22.84 | 20.59 |

Translation (ENIT, 2023-02-28):
# Indicatori di rischio/rendimento ³
3 Anni	5 Anni
| Alpha (%) | -5,50 | -4,54 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 0,94 | 0,97 |
| Coefficiente di correlazione | 0,95 | 0,95 |
| Information Ratio | -0,77 | -0,71 |
| Sharpe Ratio ⁵ | 0,15 | 0,00 |
| Treynor Ratio | 3,76 | -0,03 |
| Tracking Error (%) | 7,13 | 6,38 |
| Volatilità (%) ⁶ | 22,84 | 20,59 |
# Portfolio Structure ⁷
Sector Breakdown (%)
Top 8 Holdings (%)
Information Technology
Financials Industrials Materials Health Care
Communication Services Consumer Discretionary Consumer Staples
Utilities
Real Estate
0.0
1.7
1.9
1.6
4.2
6.2
6.3
6.1
7.8
9.5
13.1
13.8
11.1
15.2
18.7
18.1
17.9
22.9

Translation (ENIT, 2023-02-28):
# Struttura del fondo ⁹
Per settori in %
8 titoli principali in %
Tecnologia informatica
Finanza Industria
Materie pr., ausil. e forn.
Sanità Servizi di comunicazione Beni di cons. non primari Beni di cons. di base Servizi di pubblica utilità
Immobiliare
0,0
1,7
1,9
1,6
4,2
6,2
6,3
6,1
7,8
9,5
13,1
13,8
11,1
15,2
18,7
18,1
17,9
22,9
# Portfolio Structure ⁶
Currency Breakdown (%) (incl. FX derivatives)	Top 10 Holdings (%)
| CHINA DEVELOPMENT BANK 1605 FIX 3.800% 25.01.2036 | 2.30 |
| --- | --- |
| US TREASURY N/B FIX 2.875% 15.05.2032 | 1.29 |
| US TREASURY N/B FIX 1.125% 29.02.2028 | 1.15 |
| US TREASURY N/B FIX 0.375% 31.01.2026 | 1.04 |
| US TREASURY N/B FIX 1.500% 30.09.2024 | 0.99 |
| US TREASURY N/B FIX 5.375% 15.02.2031 | 0.93 |
| AGRICUL DEV BANK CHINA 1801 FIX 4.980% 12.01.2025 | 0.76 |
| US TREASURY N/B FIX 0.625% 30.11.2027 | 0.73 |
| US TREASURY N/B FIX 0.500% 30.04.2027 | 0.71 |
| AGRICUL DEV BANK CHINA 2004 FIX 2.960% 17.04.2030 | 0.71 |
| Total	10.61 |

USD	43.8
EUR JPY CNY GBP CAD AUD KRW IDR
Others
3.8
2.7
1.4
1.0
0.9
2.8
11.5
9.1
23.0
0	10	20	30	40	50
n
Fund
Issuer/type of issue Breakdown (%) (weighted by market value)
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
Governments
44.0
USA	22.1
Corporate Emerging Markets
Securitized Covered bonds
Others Cash 
-9.0
-0.1
2.7
1.5
2.0
0.0
16.2
17.9
12.4
11.6
10.2
34.1
56.6
Japan France
United Kingdom
Italy Netherl., Belg., Austria
Spain Germany
Switzerland, Scandinavia
Ireland Portugal Greece, Cyprus
Austral., Can., N.Zeald. Emerging Markets Other Developed
0.1
1.0
0.3
6.8
5.5
4.8
4.4
4.2
3.9
3.5
4.2
9.1
9.3
18.2
-15	0	15	30	45	60
n
Fund 
n
Benchmark
Cash, Other, NA
2.5
0	10	20	30
n
Fund

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Struttura del fondo ⁸
Ripartizione per valuta in % (incl. derivati su cambi)
| USD EUR JPY |  |  | 11,5 |  | 23,0 |  |  | 43,8 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CNY |  |  | 9,1 |  |  |  |  |  |  |
| GBP |  | 3,8 |  |  |  |  |  |  |  |
| CAD |  | 2,7 |  |  |  |  |  |  |  |
| AUD |  | 1,4 |  |  |  |  |  |  |  |
| KRW |  | 1,0 |  |  |  |  |  |  |  |
| IDR |  | 0,9 |  |  |  |  |  |  |  |
| Non specificato | 0 | 2,8 | 10 | 20 |  | 30 | 40 |  | 50 |

n
Fondo
Per emittente/tipo di obbligazione in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
10 titoli principali in %
| CHINA DEVELOPMENT BANK 1605 FIX 3.800% 25.01.2036 | 2,30 |
| --- | --- |
| US TREASURY N/B FIX 2.875% 15.05.2032 | 1,29 |
| US TREASURY N/B FIX 1.125% 29.02.2028 | 1,15 |
| US TREASURY N/B FIX 0.375% 31.01.2026 | 1,04 |
| US TREASURY N/B FIX 1.500% 30.09.2024 | 0,99 |
| US TREASURY N/B FIX 5.375% 15.02.2031 | 0,93 |
| AGRICUL DEV BANK CHINA 1801 FIX 4.980% 12.01.2025 | 0,76 |
| US TREASURY N/B FIX 0.625% 30.11.2027 | 0,73 |
| US TREASURY N/B FIX 0.500% 30.04.2027 | 0,71 |
| AGRICUL DEV BANK CHINA 2004 FIX 2.960% 17.04.2030 | 0,71 |
| Totale	10,61 |

Per paesi/sedi in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
Titoli governativi
44,0
Stati Uniti d'America	22,1
Titoli corporate Mercati Emergenti Titoli garantiti
Obbligazioni bancarie
garantite
Altro Liquidità 
-9,0
-0,1
2,7
1,5
2,0
0,0
16,2
17,9
12,4
11,6
10,2
34,1
56,6
Giappone Francia Regno Unito
Italia
P. Bassi, Belgio, Austria
Spagna Germania
Svizzera, Scandinavia
Irlanda Portogallo Grecia, Cipro
Austral., Can., N.Zelan. Mercati Emergenti Altri Paesi Sviluppati
0,1
1,0
0,3
6,8
5,5
4,8
4,4
4,2
3,9
3,5
4,2
9,1
9,3
18,2
-15	0	15	30	45	60
n
Fondo  
n
Benchmark
Liquidità, Altro, ND
2,5
0	10	20	30
n
Fondo
# Opportunities
+ Comparably high stability of bonds with good credit quality
+ Focus on companies and institutions striving for sustainability
+ Enhanced return potential through addition of stocks, emerging markets assets, and high-yield bonds
+ Risk and stability management using volatility bandwidths and the value-at-risk method
+ Currency gains against investor currency possible

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Opportunità
+ Stabilità relativamente elevata delle obbligazioni con elevata qualità del credito
+ Attenzione mirata su società e istituti impegnati a favore della sostenibilità
+ Maggiore potenziale di rendimento tramite l’aggiunta di azioni, attivi dei mercati emergenti e obbligazioni high yield
+ Gestione del rischio e della stabilità utilizzando gli oscillatori di volatilità e il metodo del valore a rischio
+ Possibilità di realizzare utili su cambi sulla valuta dell’investitore