# HIGHLIGHTS
PrivilEdge – Payden Emerging Market Bond fund is an actively managed strategy mainly investing in bonds denominated in USD issued by emerging market sovereigns and quasi-sovereigns. It is benchmarked against the JPM EMBI Global Diversified index. The fund has also the flexibility to invest up to 20% in emerging market corporate bonds denominated in USD and up to 10% in emerging market local currency bonds. The fund is managed by Payden & Rygel, a 100% employee-owned global asset manager founded in 1983. The core of the process is focused on country selection although global macroeconomic views are also considered to build the portfolio.
NET CUMULATIVE PERFORMANCE AND ANNUAL PERFORMANCE IN CHF 
May 31, 2018 - Sep 30, 2022
Fund manager	Payden & Rygel
Net assets (all classes)	CHF 59.22 million
Liquidity (sub./red.)	daily, 15:00 Swinging Single Pricing		Yes
Min. investment	EUR 3'000 or equivalent
Entry/Exit fees	0.00% / 0.00%
Management fee	0.60%
Distribution fee	0.00%
FROC	0.25%
Ongoing charge (30 September 2022)	0.85%
TER max (31 March 2022)	0.85%
110
100
90
80
2018	2019	2020	2021	2022
PrivilEdge - Payden Emerging Market Debt, Syst. Hdg, (CHF) M A / D	Annual or YTD performance (Fund) JPM EMBI Global Diversified Index (CHF Hdg. by LOIM)	Annual or YTD performance (Bench.)
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## RISK AND REWARD PROFILE
Past performance does not predict future returns. Performances are displayed net of all costs except any entry and exit fees. Performance is subject to taxation may change in the future. Returns may increase or decrease because of currency fluctuations.
Low	High
This indicator (SRRI) represents the annualized historical volatility of the Sub- Fund over a 5-year period. Where there are less than 5 years worth of data, missing returns are simulated using an appropriate benchmark. The SRRI may change over time and should not be used as an indicator of future risk or returns. Even the lowest risk classification does not imply that the Sub-Fund is risk-free or that capital is necessarily guaranteed or protected.
Cumulative
Annualized
| CODES | Class A | Class D |
| --- | --- | --- |
| ISIN | LU1823379273 | LU1823379356 |
| Bloomberg | PPESCMA LX | PPESCMD LX |
| NAV | CHF 8.02 | CHF 6.85 |

| NET PERFORMANCE IN CHF | Fund | Bench. |  | Fund | Bench. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| YTD | -27.44% | -24.99% |  | - | - |
| 1 month | -7.98% | -6.64% |  | - | - |
| 3 months | -6.05% | -5.14% |  | - | - |
| 1 year | -28.67% | -25.51% |  | - | - |
| 3 years | -22.89% | -23.78% |  | -8.25% | -8.60% |
| Total return (since 31.05.2018) | -19.78% | -17.70% |  | -4.94% | -4.38% |
| STATISTICS  31.05.2018 - 30.09.2022 | Fund | Bench. |  |  | Fund |
| Annualised volatility | 13.16% | 11.29% |  | Average coupon | 5.48% |
| Sharpe ratio | -0.32 | -0.32 |  | Average rating | BB |
| Max. drawdown | -30.31% | -27.15% |  | Effective duration | 6.78 |
| Correlation |  | 0.974 |  | Modified duration | 6.78 |
| Tracking error |  | 3.35% |  | Yield to worst | 12.10% |
|  |  |  |  | Yield to maturity | 12.21% |
|  |  |  |  | Number of positions | 231 |
|  |  |  |  | Option adjusted spread (OAS) | 793 |


## FISCAL INFORMATION
Last dividend paid (26.11.2021)	CHF 0.47

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# POINTS CLÉS
PrivilEdge – Payden Emerging Market Bond est une stratégie à gestion active qui investit principalement dans des obligations libellées en USD émises par des émetteurs souverains et quasi-souverains des marchés émergents. Son indice de référence est le JPM EMBI Global Diversified. Le Fonds peut investir jusqu’à 20% de ses actifs dans des obligations d’entreprise des marchés émergents libellées en USD et jusqu’à 10% dans des obligations en monnaie locale des marchés émergents. Le Fonds est géré par Payden & Rigel, une société de gestion internationale fondée en 1983 et détenue à part entière par ses employés. Le processus d’investissement repose sur la sélection des pays, bien que les perspectives macroéconomiques mondiales soient également prises en compte dans la construction de portefeuille.
PERFORMANCE CUMULÉE ET PERFORMANCE ANNUELLE NETTES EN CHF 
31 mai 2018 - 30 sept. 2022
110
100
90
| Ongoing charge (30 septembre 2022) | 0.85% |  |
| --- | --- | --- |
| TER max (31 mars 2022) | 0.85% |  | 2018 | 2019 | 2020 |  | 2021 | 2022 |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| PrivilEdge - Payden Emerging Market Debt, Syst. Hdg, (CHF) M A / D	Performance annuelle ou Année en cours (Fonds) |

80
PROFIL DE RISQUE
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Faible	Elevé
Cet indicateur (SRRI) représente la volatilité annuelle historique du
JPM EMBI Global Diversified Index (CHF Hdg. by LOIM)	Performance annuelle ou Année en cours (Indice)
La performance passée ne prédit pas les rendements futurs. Les Performances sont affichées hors de tous les coûts, et honoraires d'entrée et de sortie. La Performance est sujette au régime fiscal et peut changer dans le futur. Les Rendements peuvent augmenter ou diminuer à la suite de variations des taux de change.
Compartiment sur une période de 5 ans. Lorsque les données disponibles portent sur moins de 5 ans, les rendements manquants sont simulés au moyen d'un indice de référence approprié. Le SRRI peut évoluer au fil du temps et ne doit pas servir d’indicateur des futurs risques ou rendements. Même la catégorie de risque la plus faible n’implique pas que le Compartiment est dénué de risques ou que le capital est nécessairement garanti ou protégé.
CODES		
Classe A		Classe D ISIN	LU1823379273	LU1823379356
Bloomberg	PPESCMA LX	PPESCMD LX
Cumulée
PERFORMANCE NETTE EN CHF	
Fonds	Indice
Année en cours	-27.44%	-24.99%
1 mois	-7.98%	-6.64%
3 mois	-6.05%	-5.14%
1 an	-28.67%	-25.51%
3 ans	-22.89%	-23.78%
Perf. totale (depuis 31.05.2018)	-19.78%	-17.70%
Annualisée
Fonds	Indice
-	-
-	-
-	-
-	-
-8.25%	-8.60%
-4.94%	-4.38%
| Valeur Liquidative	CHF 8.02	CHF 6.85 |  | STATISTIQUES  31.05.2018 - 30.09.2022 | Fonds | Indice |  |  | Fonds |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | Volat. annualisée | 13.16% | 11.29% |  | Coupon moyen | 5.48% |
|  |  | Ratio de Sharpe | -0.32 | -0.32 |  | Note de crédit moyenne | BB |
| Dernier dividende (26.11.2021)	CHF 0.47 |  | Baisse maximum | -30.31% | -27.15% |  | Effective duration | 6.78 |
|  |  | Corrélation |  | 0.974 |  | Duration modifiée | 6.78 |
|  |  | Tracking Error |  | 3.35% |  | Yield to worst | 12.10% |
|  |  |  |  |  |  | Rendement à l'échéance | 12.21% |
|  |  |  |  |  |  | Nombre de positions | 231 |
|  |  |  |  |  |  | Option adjusted spread (OAS) | 793 |

INFORMATION FISCALE