# WHAT IS THIS PRODUCT?
## TYPE
ODDO BHF Avenir is a UCITS under Directive 2009/65/EC, taking the form of a Fonds Commun de Placement.

## TERM
This Fund was created on 14 September 1992 for a term of 99 years.

## OBJECTIVES
The Fund seeks to outperform its benchmark index (90% MSCI SMID France (NR) + (10% €STR + 8.5 basis points) over an investment horizon of more than five years, while taking ESG criteria into account. The Fund is a stock-picking fund and is managed on an active and discretionary basis with reference to its benchmark. At least 75% of the Fund portfolio is permanently invested in Equities which are eligible for the Equity Savings Plan (Plan d'Epargne en Actions – PEA) (with at least 70% in French equities).
The Fund’s investment universe is made up of the securities that make up the MSCI SMID France NR as well as other securities of companies whose registered office is located in the European Union or the European Economic Area (EEA) and whose capitalisation is between EUR 500 million and EUR 10 billion (the first time they are added to the portfolio). On an ancillary basis, the Fund may also invest in securities of companies located in the same geographical area with a market capitalisation of less than EUR 500 million (when they are first added to the portfolio). The Fund’s composition may deviate significantly from that of the benchmark index.
Initially, the management team takes into account extra-financial criteria in a significant way, thanks to a selectivity approach leading to the elimination of at least 20% of this universe. This approach can be broken down into two stages. Stage 1. Strict sector exclusions are however in place. Stage 2. An ESG (environmental, social, governance) assessment is carried out, based on a combined best-in-universe and best-effort approach promoting the application and improvement of best practices. An internal scoring system is used for securities held within the portfolio, based on managers’ proprietary analyses and external databases. Close attention is paid to the analysis of human capital (human resources management and employee health and safety, etc.) and corporate governance (preservation of minority shareholder’s interests, remuneration policy, etc.). The Management Company pledges that issuers representing at least 90% of the Fund’s net assets shall have an ESG rating. Additional information on ESG analysis can be found in the “Investment Strategy” section of the prospectus. Secondly, the investment process comprises four main steps: (i) filtering of the universe,
(ii) analysis of fundamentals and company visits, (iii) valuation, and (iv)
portfolio construction.
The management team focuses on companies that enjoy a real competitive edge, operating on markets that are already well developed and where they hold strong positions, usually on an international scale, and still offer genuine potential for growth. The companies selected generate above-average profitability, which should enable them to finance their own long-term growth. These characteristics are identified during the analysis conducted by the fund managers, who choose them on a discretionary basis.

## INTENDED RETAIL INVESTOR
The Fund may invest up to 25% of assets in fixed, variable or revisable rate securities (linked to bond market or money market rates) in order to optimise cash management. These debt securities shall be denominated in euro and issued by governments and public corporations rated between AAA and AA (Standard & Poor’s or equivalent, or using the Management Company’s internal rating). The Management Company does not use the ratings issued by ratings agencies automatically or in isolation, as it also applies its own internal analysis. In the event of a downgrade, the Management Company will take the interests of unitholders, market conditions and its own analysis of these fixed income products into account when respecting rating limits.
The Fund may invest up to 10% of its net assets (i) in units or shares of
UCITS under European Directive 2009/65/EC, (ii) in EU AIFs and/or in foreign investment funds mentioned in R.214-25 that meet the criteria of article R.214-13 of the French Monetary and Financial Code. These funds may be managed by ODDO BHF Asset Management SAS and ODDO BHF Asset Management GmbH, and will be compatible with the Fund’s investment strategy.
The use of derivatives is not permitted.
With a view to achieving its investment objective, the Fund may invest up to 10% of its net assets in securities with embedded derivatives (warrants, subscription certificates, convertible bonds) in order to hedge or gain exposure to equity risk.
The portfolio’s maximum exposure to the various asset classes (equities,
debt securities and funds) is limited to 100% of net assets.
Subscription and redemption requests are centralised by the custodian every Paris stock exchange trading day until 11:15 (Paris time, CET/CEST) and executed on the basis of the net asset value of the same day.
More detailed information on the Fund, such as the prospectus (French, English) and the annual and semi-annual reports (in the language of the distribution country) is available at am.oddo-bhf.com or may be obtained free of charge at any time from ODDO BHF Asset Management SAS, 12 boulevard de la Madeleine, 75009 PARIS or from the centralising agent in the distribution country.
The Fund’s NAV is available on the Management Company’s website.
Other unit classes are available for this Fund.
CR-EUR units accumulate their income.
The Fund’s custodian is ODDO BHF SCA
The Fund is aimed at investors seeking to increase the value of their capital through a vehicle providing a flexible investment in equities and who are prepared to take on the risks arising from such an exposure.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
# EN QUOI CONSISTE CE PRODUIT?
## TYPE
ODDO BHF Avenir est un OPCVM relevant de la directive 2009/65/CE constitué sous la forme d'un Fonds Commun de Placement.
DURÉE
Le Fonds a été créé le 14 septembre 1992 pour une durée de 99 ans.
OBJECTIFS
Le Fonds a pour objectif d’obtenir une performance supérieure à celle de son indice de référence (90% MSCI SMID France (NR) + (10% €STR + 8,5 points de base) sur un horizon de placement supérieur à 5 ans, tout en prenant en compte des critères ESG. Le Fonds est un Fonds de sélection de valeurs et est géré de manière active et discrétionnaire, en référence à son indicateur. Le portefeuille du Fonds est en permanence investi à hauteur de 75% au moins en Actions éligibles au Plan d'Epargne en Actions (PEA) (dont 70% minimum d’actions françaises).
L’univers d’investissement du Fonds est constitué des valeurs qui composent le MSCI SMID France NR ainsi que d’autres valeurs de sociétés dont le siège social est situé dans l’Union Européenne ou l’Espace Economique Européen (EEE) et dont la capitalisation est comprise entre 500 millions et 10 milliards d’euros (à la première acquisition en portefeuille). A titre accessoire, le Fonds pourra également investir dans des valeurs de sociétés situées dans la même zone géographique et dont la capitalisation est inférieure à 500 millions d’euros (à la première acquisition en portefeuille). La composition du Fonds peut s'écarter significativement de la répartition de l'indicateur de référence.
Dans un premier temps, l’équipe de gestion prend en compte des critères extra-financiers de manière significative, grâce à une approche en sélectivité conduisant à éliminer au moins 20% de cet univers. Cette approche est réalisée en deux étapes. Etape 1. Des exclusions sectorielles strictes sont toutefois mises en œuvre. Etape 2. La prise en compte de critères ESG repose sur une approche combinant « best-in- universe » et « best effort » et favorisant l’existence et l’amélioration de bonnes pratiques. Un scoring interne des titres en portefeuille est réalisé en se basant sur les analyses propriétaires des gérants et des bases de données externes. Une attention particulière est portée à l’analyse du capital humain (gestion des ressources humaines, santé et sécurité des employés…) et à la gouvernance d’entreprise (préservation des intérêts de l’actionnaire minoritaire, politique de rémunération…). La Société de gestion s’engage à ce que les émetteurs représentant au moins 90% de l’actif net du Fonds aient fait l’objet d’une notation ESG. Des informations complémentaires sur l’analyse ESG sont disponibles dans le prospectus, à la rubrique « Stratégie d’investissement ». Dans un deuxième temps, le processus d'investissement est caractérisé par quatre grandes étapes ((i) filtre de l'univers, (ii) analyse fondamentale, visites de sociétés (iii) valorisation, (iv) construction des portefeuilles).
L’équipe de gestion privilégie des entreprises bénéficiant d’un réel
avantage compétitif, évoluant sur des marchés déjà structurés où elles occupent des positions fortes, le plus souvent à l’échelle internationale, et offrant encore de réelles perspectives de développement. Les entreprises sélectionnées dégagent une rentabilité financière supérieure à la moyenne, qui doit leur permettre d’autofinancer leur développement sur le long terme. Ces caractéristiques ressortent de l’analyse des gérants et sont choisies de manière discrétionnaire par ceux-ci.

## INVESTISSEURS DE DETAIL VISES
Le Fonds pourra être investi jusqu’à 25% de l’actif en titres de créance à taux fixes, variables ou révisables (référencés au taux du marché obligataire ou monétaire) dans un but d’optimisation de la gestion de la trésorerie. Ces titres de créances seront libellés en euro, émis par des Etats et entreprises publiques, de notation comprise entre AAA et AA (Standard & Poor’s ou équivalent ou via une notation interne à la Société de Gestion). La Société de Gestion ne recourt pas exclusivement et mécaniquement aux notations émises par les agences de notation et met en oeuvre sa propre analyse interne. En cas de dégradation de notation, l'appréciation des contraintes de notation prendra en compte l'intérêt des porteurs, les conditions de marché et la propre analyse de la Société de Gestion sur la notation de ces produits de taux.
Le Fonds peut être investi jusqu’à 10% de son actif net (i) en parts ou
actions d’OPCVM relevant de la Directive Européenne 2009/65/CE, (ii) en FIA établi dans un Etat membre de l'UE et/ou en fonds d’investissement de droit étranger mentionnés au R.214-25 et répondant aux conditions de l'article R.214-13 du Code Monétaire et Financier. Ces OPC pourront être gérés par ODDO BHF Asset Management SAS et ODDO BHF Asset Management GmbH et seront compatibles avec la stratégie d'investissement du Fonds.
Les instruments dérivés ne sont pas autorisés.
Pour réaliser son objectif de gestion, le Fonds peut investir dans des titres intégrant des dérivés (warrants, bons de souscription, obligations convertibles) en couverture ou en exposition du risque action, dans la limite de 10% de son actif net.
L’exposition maximale du portefeuille aux différentes classes d’actifs
(actions, titres de créances, OPC) sera limité à 100% de l’actif net.
Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées auprès du Dépositaire chaque jour ouvré de la Bourse de Paris jusqu'à 11h15 (heure de Paris, CET/CEST) et sont exécutées sur la base de la valeur liquidative datée du jour même.
De plus amples informations sur le Fonds tels que le prospectus (Français, Anglais) et les documents périodiques (dans la langue des pays de commercialisation) sont disponibles sur am.oddo-bhf.com ou peuvent être demandées gratuitement et à tout moment auprès de ODDO BHF Asset Management SAS - 12 boulevard de la Madeleine 75009 PARIS ou auprès de l'agent centralisateur dans le pays de commercialisation.
La valeur liquidative du Fonds est disponible sur le site internet de la Société de Gestion. D’autres catégories de parts sont disponibles pour ce Fonds.
La part CR-EUR capitalise ses revenus.
Le dépositaire du Fonds est ODDO BHF SCA
Ce Fonds est destiné aux investisseurs qui souhaitent une valorisation de leur capital, via un véhicule investi de manière flexible en actions et sont prêts à assumer les risques découlant d’une telle exposition.