# HIGHLIGHTS
LO Funds - Emerging High Conviction is an actively managed UCITS portfolio. Its long-only, high conviction equity strategy has been in place since October 2011. It invests in equity securities issued by companies in emerging markets and in developed markets which have a material exposure to emerging markets. It seeks to outperform the MSCI Emerging Market index over the long-term. The Investment Philosophy is centred around selecting high quality companies with sustainable business models that can deliver predictable superior economic returns. The Investment Approach tends to avoid companies which are excessively exposed to exogenous factors (not controlled by corporate management) and focus on those that can deliver sustainable superior economic returns with better predictability. This focus is a disciplined systematic and High Conviction strategy whereby the Investment Team selects companies with: structural superior economic returns, ability to grow with limited debt requirement, strong corporate governance and sustainable competitive advantages. The portfolio is then constructed with 50-70 attractively priced stocks. Top down views will influence the allocation to countries and between defensive versus pro-cyclical sectors/companies. Risk management focuses, among others, on limiting drawdowns through the use of option hedging strategies. Local currency risk can be hedged.
NET CUMULATIVE PERFORMANCE AND ANNUAL PERFORMANCE IN EUR 
Dec 31, 2016 - Sep 30, 2022
150
33.02% 34.70%
Ongoing charge (31 August 2022)	2.84%
TER max (31 March 2022)	2.75%

## RISK AND REWARD PROFILE
125
100
7.91%
14.77%
19.24% 15.64%
-12.36%
-3.75%
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Low	High
75 
-17.31%	
-21.25%
-33.69%
-28.81%
This indicator (SRRI) represents the annualized historical volatility of the Sub- Fund over a 5-year period. Where there are less than 5 years worth of data, missing returns are simulated using an appropriate benchmark. The SRRI may change over time and should not be used as an indicator of future risk or returns. Even the lowest risk classification does not imply that the Sub-Fund is risk-free or that capital is necessarily guaranteed or protected.
CODES	
Class A
ISIN	LU0690086748
2017	2018	2019	2020	2021	2022
LO Funds - Emerging High Conviction, Syst. NAV Hdg, (EUR) R A	Annual or YTD performance (Fund) MSCI Emerging Market ND USD (EUR Cross Hdg.)	Annual or YTD performance (Bench.)
Past performance does not predict future returns. Performances are displayed net of all costs except any entry and exit fees. Please refer to the cost section. Performance is subject to taxation which depends on the personal situation of each investor and may change in the future. Returns may increase or decrease as a result of currency fluctuations.
Benchmark: since 1.1.2015, MSCI Emerging Markets. Previously, between 31.10.2011 and 31.12.2014, the benchmark was MSCI World.
Bloomberg	LOEMCIR LX
NAV	EUR 8.78
Cumulative
| YTD | -33.69% | -28.81% |  |  | - | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 month | -10.78% | -12.21% |  |  | - | - |
| 3 months | -12.41% | -12.47% |  |  | - | - |
| 1 year | -37.54% | -30.05% |  |  | - | - |
| 3 years | -23.97% | -12.06% |  |  | -8.68% | -4.17% |
| 5 years | -36.94% | -19.54% |  |  | -8.77% | -4.24% |
| 10 years | -24.41% | -7.30% |  |  | -2.75% | -0.75% |
| Total return (since 05.04.2012) | -21.54% | -9.64% |  |  | -2.28% | -0.96% |
| STATISTICS  30.09.2017 - 30.09.2022 | Fund | Bench. |  |  |  | Fund |
| Annualised volatility | 17.55% | 17.73% |  | Number of positions |  | 62 |
| Sharpe ratio | -0.47 | -0.21 |  |  |  |  |
| Max. drawdown | -45.15% | -35.86% |  |  |  |  |
| Correlation |  | 0.970 |  |  |  |  |
| Tracking error |  | 4.32% |  |  |  |  |

NET PERFORMANCE IN EUR	
Fund	Bench.
Annualized Fund	Bench.
Fund	Benchmark

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# POINTS CLÉS
LO Funds–Emerging High Conviction est un portefeuille OPCVM à gestion active. Sa stratégie en actions long-only basée sur une approche à forte conviction est appliquée depuis octobre 2011. Il investit dans des actions émises par des entreprises des marchés émergents et des marchés développés fortement exposées aux marchés émergents Il vise à surperformer l’indice MSCI Emerging Market sur le long terme. La philosophie d’investissement est axée sur la sélection d’entreprises de premier ordre opérant selon des modèles d’affaires durables susceptibles de générer des rendements supérieurs et prévisibles. L’approche d’investissement évite généralement les entreprises exposées de manière excessive aux facteurs exogènes (échappant au contrôle de l'équipe de direction) pour se concentrer sur celles susceptibles de dégager des rendements durables et supérieurs avec une meilleure prévisibilité. Cet accent correspond à une stratégie à forte conviction systématique et disciplinée dans le cadre de laquelle l’équipe de gestion sélectionne les entreprises qui affichent des rendements structurels supérieurs, une capacité de croissance avec de faibles besoins d’endettement, une gouvernance d’entreprise solide et des avantages compétitifs durables. Le portefeuille est alors construit avec 50 à 70 actions présentant une valorisation attrayante. L’allocation géographique et entre les secteurs/entreprises défensifs et procycliques est influencée par des critères top-down. La gestion du risque s’efforce de limiter les drawdowns grâce au recours à des stratégies de couverture à base d’options. Le risque de change peut être couvert.
PERFORMANCE CUMULÉE ET PERFORMANCE ANNUELLE NETTES EN EUR 
31 déc. 2016 - 30 sept. 2022
150
33.02% 34.70%
TER max (31 mars 2022)	2.75%

## PROFIL DE RISQUE
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Faible	Elevé
Cet indicateur (SRRI) représente la volatilité annuelle historique du Compartiment sur une période de 5 ans. Lorsque les données disponibles
125
100
75
-21.25%
-17.31%
7.91%
14.77%
19.24% 15.64%
-12.36%
-3.75%
-33.69%
-28.81%
portent sur moins de 5 ans, les rendements manquants sont simulés au moyen d'un indice de référence approprié. Le SRRI peut évoluer au fil du temps et ne doit pas servir d’indicateur des futurs risques ou rendements. Même la catégorie de risque la plus faible n’implique pas que le Compartiment est dénué de risques ou que le capital est nécessairement garanti ou protégé.
CODES	
Classe A
ISIN	LU0690086748
Bloomberg	LOEMCIR LX
2017	2018	2019	2020	2021	2022
LO Funds - Emerging High Conviction, Syst. NAV Hdg, (EUR) R A	Performance annuelle ou Année en cours (Fonds) MSCI Emerging Market ND USD (EUR Cross Hdg.)	Performance annuelle ou Année en cours (Indice)
La performance passée ne prédit pas les rendements futurs. Les Performances sont affichées hors de tous les coûts, et honoraires d'entrée et de sortie. La Performance est sujette au régime fiscal et peut changer dans le futur. Les Rendements peuvent augmenter ou diminuer à la suite de variations des taux de change.
Indice de référence: MSCI Emerging Markets depuis le 1.1.2015. Auparavant, du 31.10.2011 au 31.12.2014, l’indice de référence était l’indice MSCI World.
| PERFORMANCE NETTE EN EUR | Fonds | Indice |  |  | Fonds | Indice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Année en cours | -33.69% | -28.81% |  |  | - | - |
| 1 mois | -10.78% | -12.21% |  |  | - | - |
| 3 mois | -12.41% | -12.47% |  |  | - | - |
| 1 an | -37.54% | -30.05% |  |  | - | - |
| 3 ans | -23.97% | -12.06% |  |  | -8.68% | -4.17% |
| 5 ans | -36.94% | -19.54% |  |  | -8.77% | -4.24% |
| 10 ans | -24.41% | -7.30% |  |  | -2.75% | -0.75% |
| Perf. totale (depuis 05.04.2012) | -21.54% | -9.64% |  |  | -2.28% | -0.96% |
| STATISTIQUES  30.09.2017 - 30.09.2022 | Fonds | Indice |  |  |  | Fonds |
| Volat. annualisée | 17.55% | 17.73% |  | Nombre de positions |  | 62 |
| Ratio de Sharpe | -0.47 | -0.21 |  |  |  |  |
| Baisse maximum | -45.15% | -35.86% |  |  |  |  |
| Corrélation |  | 0.970 |  |  |  |  |
| Tracking Error |  | 4.32% |  |  |  |  |

Valeur Liquidative	EUR 8.78
Cumulée
Annualisée
Fonds	Indice de référence