This Sub-Fund seeks to achieve capital appreciation over the recommended holding period by investing in a diversified portfolio of the permissible instruments described below.
The Sub-Fund is a financial product that promotes ESG characteristics pursuant to Article 8 of the Disclosure Regulation.
The Sub-Fund seeks to provide attractive risk-adjusted returns through exposure to a diversified portfolio of funds that invest in companies with fundamental value propositions, and with strong ESG profiles or demonstrating ESG improvement. The Sub-Fund is characterised by an actively managed allocation across a broad and diversified range of asset classes and managers, with an investment framework focusing on assets and manager selection which seek to generate long-term sustainable capital growth. The Investment Manager uses its own economic analysis and a top-down approach to determine the most attractive asset types and geographical regions and, within those, the optimal manager selection to gain exposure to those asset classes.
The Sub-Fund invests primarily in open-ended UCIs and UCITS pursuing a diverse range of investment strategies. The Sub-Fund may also invest in equities and equity linked instruments, Money-Market Instruments, debt and debt-related instruments (including convertible bonds and bonds cum warrants), deposits subject to call with a maximum term of 12 months, and interest-rate certificates.
The Sub-Fund may seek exposure to commodities and real estate through investment in eligible transferable securities, indices and other liquid financial assets (either directly or indirectly through open-ended UCITS or UCI). The Sub-Fund may invest up to 20% of its assets in eligible commodity-index certificates. The Sub- Fund may also invest in UCITS or UCIs following alternative strategies.
The Sub-Fund integrates Sustainability Factors in its investment process and considers principle adverse impacts. When investing in third party managers it does consider principal adverse impacts of investment decisions on Sustainability Factors as long as information is available as outlined in more detail in section “Sustainable Investment” of the Prospectus, save that the Amundi ESG scoring methodology described in that section is extended to any underlying UCITS and UCIs.
In accordance with its objective and investment policy, the Sub-Fund promotes environmental characteristics within the meaning of article 6 of Taxonomy Regulation” and may partially invest in economic activities that contribute to one or several environmental objective(s) prescribed in Article 9 of the Taxonomy Regulation.
While the Sub-Fund may already hold investments in economic activities that qualify as Sustainable Activities without being currently committed to a minimum proportion, the Management Company is making its best efforts to disclose such proportion of investments in Sustainable Activities as soon as reasonably practicable after the entry into force of the Regulatory Technical Standards with regards to the content and presentation of disclosures pursuant to Articles 8(4), 9(6) and 11(5) of SFDR, as amended by the Taxonomy Regulation.
Notwithstanding the above, the “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the sub-fund that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this sub-fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
More information on the Taxonomy Regulation and this Sub-Fund is available in the section ‘Sustainable Investment –Taxonomy Regulation’ in the prospectus.
The Sub-Fund’s sustainable investment strategy is based around three allocations themes:
- ESG Leaders – UCITS/UCIs that employ best-in-class ESG screening
- ESG Improvers - actively managed UCITS/UCIs aiming to deliver alpha by taking exposure to companies that embrace, or will embrace, a positive ESG trajectory within their business
- Sustainable funds – other actively managed UCITS/UCIs (pursuant to article 8 or article 9 of the Disclosure Regulation) that seek long term sustainable capital growthFurther, the Sub-Fund seeks to achieve an ESG score of its portfolio greater than that of the investment universe. The aggregate ESG score and rating (A to G - as detailed in section “Sustainable Investment” of the Prospectus) for the Sub-Fund (using the weighted average ESG score of underlying UCITS/UCIs and other securities) is compared with the ESG rating of its investment universe.

Translation (ENES, 2022-07-01):
Este Subfondo persigue lograr una revalorización del capital a lo largo del periodo recomendado de mantenimiento de la inversión invirtiendo en una cartera diversificada de los instrumentos admisibles que se indican a continuación.
El Subfondo es un producto financiero que promueve las características ESG de conformidad con lo establecido en el artículo 8 del Reglamento sobre Transparencia.
El Subfondo pretende ofrecer una rentabilidad atractiva ajustada al riesgo mediante la exposición a una cartera diversificada de fondos que invierten en empresas con propuestas de valor fundamentales y con sólidos perfiles ESG o que demuestren una mejora en sus factores ESG. El Subfondo se caracteriza por una asignación gestionada de forma activa entre una amplia y diversificada gama de clases de activo y gestoras, con un marco de inversión centrado en una
selección de activos y gestoras con la que se busca generar una revalorización sostenible del capital a largo plazo. El Gestor de Inversiones utiliza su propio análisis económico (siguiendo una metodología descendente o top-down) para determinar las zonas geográficas dentro de estas zonas geográficas, la selección óptima de gestores para obtener exposición a esas clases de activos.
El Subfondo invierte principalmente en OIC y OICVM de tipo abierto que aplican una variada gama de estrategias de inversión. Este Subfondo podrá también invertir en acciones e instrumentos vinculados a renta variable, Instrumentos del Mercado Monetario, instrumentos de deuda y vinculados a deuda (incluidos bonos convertibles y bonos con warrants incorporados), depósitos a la vista con un vencimiento no superior a 12 meses y certificados de tipos de interés.
El Subfondo podrá buscar contraer exposición a los sectores de materias primas e inmobiliario mediante inversiones en valores mobiliarios, índices y otros activos financieros líquidos elegibles (tanto directa como indirectamente a través de OIC y OICVM de tipo abierto). El Subfondo podrá mantener hasta un 20 % de su activo invertido en certificados de índices de materias primas elegibles. El Subfondo podrá invertir asimismo en OIC y OICVM de tipo abierto que apliquen estrategias alternativas.
El Subfondo integra Factores de Sostenibilidad en su proceso de inversión y tiene en cuenta los principales efectos adversos. Al invertir en gestores externos, se tienen en cuenta los principales efectos adversos de las decisiones de inversión en los Factores de Sostenibilidad, siempre que la información esté disponible, tal como se describe con más detalle en el apartado «Inversión Sostenible» del Folleto, salvo que la metodología de puntuación ESG de Amundi descrita en ese apartado se extienda a cualquier OICVM y OIC subyacente.
De conformidad con su objetivo y política de inversión, el Subfondo promueve características medioambientales en el sentido del artículo 6 del Reglamento sobre la taxonomía y puede invertir parcialmente en actividades económicas que contribuyan a uno o varios objetivos medioambientales establecidos en el artículo 9 del Reglamento sobre la taxonomía.
Si bien el Subfondo ya puede mantener inversiones en actividades económicas que se consideren Actividades Sostenibles sin estar comprometido actualmente con una proporción mínima, la Sociedad Gestora hará todo lo posible para revelar dicha proporción de inversiones en Actividades Sostenibles tan pronto como sea razonablemente posible después de la entrada en vigor de las Normas Técnicas Reguladoras en lo que respecta al contenido y la presentación de información de conformidad con los artículos 8(4), 9(6) y 11(5) del SFDR, en su versión modificada por el Reglamento sobre la taxonomía.
Sin perjuicio de lo anterior, el principio de «no causar un perjuicio significativo» solo se aplica a las inversiones subyacentes del subfondo que tienen en cuenta los criterios de la UE para actividades económicas medioambientalmente sostenibles. Las inversiones subyacentes de la parte restante de este subfondo no tienen en cuenta los criterios de la UE para actividades económicas medioambientalmente sostenibles.
Puede encontrarse más información sobre el Reglamento sobre la taxonomía y sobre este Subfondo en el apartado
«Inversión Sostenible - Reglamento sobre la taxonomía» del folleto.
La estrategia de inversión sostenible del Subfondo se basa en tres temas asociados a las asignaciones:
- Líderes ESG: OICVM/OIC que emplean el mejor filtro ESG de su categoría
- Mejoradores ESG: OICVM/OIC gestionados de forma activa que pretenden ofrecer alfa mediante la exposición a empresas que adoptan, o adoptarán, una trayectoria ESG positiva dentro de su negocio
- Fondos sostenibles: otros OICVM/OIC gestionados de forma activa (de conformidad con el artículo 8 o el artículo 9 del Reglamento sobre Transparencia) que buscan una revalorización sostenible del capital a largo plazoAdemás, el Subfondo busca conseguir una puntuación ESG de su cartera superior a la del universo de inversión. La puntuación y calificación ESG agregadas (de A a G, tal como se detalla en el apartado «Inversión Sostenible» del Folleto) para el Subfondo (utilizando la puntuación ESG media ponderada de los OICVM/OIC subyacentes y otros valores) se compara con la calificación ESG de su universo de inversión.