Pursuant to a depositary agreement (the “Depositary Bank Agreement”), Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. has been appointed as depositary bank of the Company (the “Depositary Bank”). The Depositary Bank will also provide paying agent services with respect to the Shares which are not ETF Shares (for ETF Shares, please refer to Chapter 6, “Share Dealings”).
Brown Brothers Harriman S.C.A. is a société en commandite par actions under the laws of Luxembourg incorporated for an unlimited duration. Its registered and administrative offices are at 80, route d’Esch, L-1740 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. It is licensed to engage in all banking operations under Luxembourg law. The Depositary Bank shall assume its functions and responsibilities as a fund depositary in accordance with the provisions of the Depositary Agreement and the Directive 2014/91/EU (amending EU Directive 2009/65/CE) of the European Parliament and the Council on Undertaking for Collective Investments in Transferable Securities as regards depositary functions, remunerations policies and sanctions, the European Commission Delegated Regulation EU 2016 /438 of 17 December 2015 supplementing the Directive 2009/65/EC with regard to obligations of depositories (together the ‘UCITS law’) and the CSSF Circular 14/587 (as amended) on provisions applicable to credit institutions acting as Depositaries of UCITS subject to part I of the Law of December 17, 2010.
The Depositary Bank shall:
- ensure that the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of Shares are carried out in accordance with Luxembourg law and the Articles of Incorporation;
- ensure that the value of the Shares is calculated in accordance with Luxembourg law and the Articles of Incorporation;
- carry out the instructions of the Management Company or the Company are carried out, unless they conflict with applicable Luxembourg law and/or the Articles of Incorporation;
- ensure that in transactions involving the Company’s assets any consideration is remitted to the Company within the usual time limits; and (v) the Company’s incomes are applied in accordance with Luxembourg law and the Articles of Incorporation.

Translation (ENIT, 2022-01-01):
Secondo un accordo concernente i servizi di banca depositaria entrato in vigore il 18 marzo 2016 (l’“accordo con la banca depositaria”), Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. è stata nominata banca depositaria della società (la “banca depositaria”). La banca depositaria fornirà inoltre alla società servizi di agente di pagamento in relazione alle azioni che non sono azioni ETF (per le azioni ETF, fare riferimento al capitolo 6, “Negoziazione di azioni”).
Brown Brothers Harriman S.C.A. è una société en accomandite par actions di diritto lussemburghese con durata illimitata. La sua sede ufficiale e amministrativa è 80 rue d’Esch, L-1740 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo. La banca depositaria ha licenza di eseguire tutte le operazioni bancarie ai sensi del diritto lussemburghese.
La banca depositaria assumerà le sue funzioni e responsabilità di depositario del fondo nel rispetto delle disposizioni dell’accordo con la banca depositaria e della direttiva 2014/91/UE (che modifica la direttiva UE 2009/65/CE) del Parlamento europeo e del Consiglio relativa agli investimenti collettivi in valori mobiliari in riferimento alle funzioni di banca depositaria, alle politiche di remunerazione e alle sanzioni, del Regolamento delegato (UE) 2016/438 della Commissione del 17 dicembre 2015 che integra la direttiva 2009/65/CE in merito agli obblighi dei depositari (congiuntamente, “la legge OICVM”) e della circolare CSSF 14/587 (e successive modifiche) sulle disposizioni applicabili alle istituzioni creditizie che agiscono in veste di depositari di OICVM conformemente alla parte I della legge del 17 dicembre 2010.
La banca depositaria ha l’obbligo di:
- assicurare che la vendita, l’emissione, il riacquisto, o l’annullamento delle azioni avvengano secondo la legge del Lussemburgo e lo statuto;
- assicurare che il valore delle azioni sia calcolato conformemente alla legge del Lussemburgo e allo statuto;
- eseguire le istruzioni della società di gestione o della società, salvo che siano contrarie alle leggi del Lussemburgo applicabili e/o allo statuto;
- assicurare che nelle operazioni in cui è coinvolto il patrimonio della società il controvalore sia rimesso a quest’ultima entro i limiti temporali d’uso; e
- assicurare che i redditi della società ricevano la destinazione conforme alla legge del Lussemburgo e allo statuto.