# Glossary of terms
Aggregate: The fund or the benchmark contains a mix of government and corporate bonds at a fixed proportion or fixed weighting.
Annual management fee: Annual fee charged by the fund manager for management of the fund, expressed as a percentage.
Article 6: Financial products, not falling into either the Article 8 or 9 category. Where such products deem sustainability risks to be relevant to the returns of the product, the regulation requires transparency of the integration of sustainability risks. Where such risks are not deemed relevant, the regulation requires an explanation of the reasons. Such products are not subject to any of the additional transparency required for Article 8 or 9 products.
Article 8: Financial products where sustainable investment is not the objective, but they are promoting environmental or social characteristics (or a combination of those characteristics), provided that the companies in which the investments are made follow good governance practices. The regulation requires such products to have additional transparency on the promotion of environmental or characteristics.
Article 9: Financial products with sustainable investment as its objective. The regulation requires such products to have additional transparency of sustainable investments.
Base currency: The currency of which the is fund managed in.
Benchmark: An index that is used to reference the overall investment performance of the fund. Calculated by a 3rd party using a documented methodology.
Beta adjusted spread duration: An adjusted measure of credit sensibility that takes into consideration the relative level of the security spread compared to the relevant market spread level.
Bond: Financial instrument issued by governments and corporations as a way to borrow money. By buying a bond, the investor is giving the issuer a loan, and the issuer agrees to pay back the face value of the loan on a specific date, and to pay periodic interest payments (coupon) along the way.
Coupon: The annual interest rate paid on a bond, expressed as a percentage of the face value and paid from issue date until the bond is repaid.
Credit spread: Is a measure of the credit risk compared to the risk free interest rate, often the equivalent government bond. The higher the number, measured in basis points, the higher the perceived risk that the issuer will fail to repay the bond. The weighted spread is the average spread for the whole portfolio weighted by the size of the position.
Derivatives: A type of financial instrument whose value is dependent on an underlying asset, group of assets, or benchmark. A derivative is set between two or more parties that can trade on an exchange or over-the-counter (OTC).
Dividend paying policy: Does the specific share class pay a dividend or not.
Emerging market bonds: Bonds issued by developing countries. These bonds tend to be issued at higher yields than those issued by developed countries.
Fund domicile: The country in which the fund is legally incorporated.
Fund size: Total value of assets of the fund.
Fund type: The legal structure of the fund.
Hedged: A risk management strategy that involves buying or selling an investment or currency to potentially help reduce the risk of loss of an existing position.
High yield: Bonds that are believed to have a higher rate of default and receive lower ratings by the credit rating agencies, namely bonds rated BB or below. These bonds tend to be issued at higher yields than more creditworthy bonds to compensate for the higher risk.
Inception date: The date when the fund or share class launched for investors.
Initial charge: The charge by the fund manager for new investments in a fund, expressed as a percentage of the amount being invested.

## BlueBay Global Investment Grade Corporate Bond Fund
M - USD Share Class
October 2023
Interest rate duration: A measure of the sensitivity of the price of a bond to a change in interest rates. In general, the higher the duration the more a bond's price will rise as interest rates drop. There are several versions of duration such as 'effective' and 'modified' which represent different mathematical methods to measure the sensitivity.
Investment grade: Bonds that are believed to have a lower risk of default and receive higher ratings by the credit rating agencies, namely bonds rated BBB or above. These bonds tend to be issued at lower yields than less creditworthy bonds.
Investment objective: The investment target of the fund set out in the prospectus.
Investment strategy: The strategy that the fund implements in order to achieve its investment objective.
Issuers: The distinct number of issuers based on their Bloomberg Issuer code, held by the fund. An issuer may be a company, government or investment trust.
Issues: The distinct number of insturments held by the fund.
Maturity: The date when the bond issuer must repay the original bond value to the bond holder. Issuers can sometimes pay early if the Terms and Conditions of the bond allows.
NR: No rating has been requested, or there is insufficient information on which to base a rating.
Performance fee: The charge by the fund manager if certain performance levels are attained in a set period of time.
Relative: Difference between the performance of the fund and the performance of the benchmark. Can be positive (outperformance) or negative (underperformance).
SFDR: The European Commission's Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) is regulation on sustainability-related disclosures in the financial services sector. It sets out rules for financial market participants and financial advisers on transparency with regulation to the integration of sustainability risks and the consideration of adverse sustainability impacts in their processes and the provision of sustainability-related information with respect to financial products.
Share class: Each class invests in the same portfolio of securities and has the same investment objectives and policies. Each class has different shareholder services and/or distribution arrangements with different fees and expenses.
Spread duration: Spread duration is the sensitivity of the price of a bond to changes in its credit spread. The credit spread is the difference between the yield of a security and the yield of a benchmark rate, such as a cash interest rate or government bond yield. In general, the higher the duration the more a bond's price will drop as credit spreads rise.
Total expense ratio (TER): The ongoing costs associated with managing and operating an investment fund. This will include annual management fee, performance fee (if applicable) and some other expenses, but not the fund’s transactions costs such as dealing commissions.
Weighted rating: The average credit rating of the fund weighted by market exposure.
Yield to maturity: The total return anticipated on a bond if the bond is held until maturity, expressed as an annual rate.
Yield to worst: A measure of the lowest possible yield that can be received on a bond considering the fact that the bond issue could repay early, this calculation excludes the possibility the issuer defaults on any of it's payments.
Yield: The return an investor expects to receive each year over its term to maturity, taking into account changes in a bond's price.

Translation (ENES, 2023-10-31):
# Glosario de términos
Agregado: la combinación de valores de deuda pública y corporativa que contiene un fondo o índice de referencia con arreglo a una proporción o ponderación fija.
Artículo 6: productos financieros que no pertenecen a la categoría de productos alineados con el artículo 8 o 9 del Reglamento SFDR. Cuando dichos productos consideran que los riesgos de sostenibilidad son relevantes para la rentabilidad del producto, el Reglamento exige el cumplimiento de una serie de requisitos de transparencia a la hora de integrar los riesgos de sostenibilidad. Cuando consideran que tales riesgos no son relevantes, el Reglamento exige que expliquen los motivos de ello. Estos productos no están sujetos a ninguno de los requisitos de transparencia adicionales exigidos para los productos que se ajustan al artículo 8 o 9 de dicho Reglamento.
Artículo 8: productos financieros que no tienen por objetivo la inversión sostenible pero que promueven características medioambientales o sociales (o una combinación de dichas características), siempre y cuando las empresas en las que se invierta apliquen prácticas de buen gobierno. El Reglamento SFDR exige que estos productos cumplan requisitos de transparencia adicionales a la hora de promover características medioambientales o sociales.
Artículo 9: productos financieros que tienen como objetivo la inversión sostenible. El Reglamento SFDR exige que estos productos cumplan requisitos de transparencia adicionales en lo que respecta a las inversiones sostenibles.
Bono: instrumento financiero emitido por gobiernos y empresas para tomar dinero en préstamo. Al comprar un bono, el inversor otorga al emisor un préstamo y este último se compromete a devolver el valor nominal de dicho préstamo en una fecha determinada, así como a abonar intereses periódicos (el cupón) hasta su reembolso.
Bonos de mercados emergentes: bonos emitidos por países en desarrollo. Estos bonos suelen emitirse con unos rendimientos más elevados en comparación con aquellos emitidos por países desarrollados.
Calificación ponderada: la calificación crediticia media del fondo ponderada por la exposición al mercado.
Clase de acciones: cada clase invierte en la misma cartera de valores y tiene los mismos objetivos y políticas de inversión. Cada clase cuenta con servicios a los accionistas o acuerdos de distribución diferentes y presenta comisiones y gastos distintos.
Cobertura: una estrategia de gestión del riesgo que implica la compra o venta de una inversión o divisa para contribuir a reducir el riesgo de sufrir pérdidas en una posición mantenida.
Comisión de gestión anual: la comisión anual que aplica la gestora por la gestión del fondo, expresada como porcentaje.
Comisión de rentabilidad: la comisión que aplica la gestora en caso de que se alcancen ciertos umbrales de rentabilidad durante un horizonte temporal determinado.
Comisión inicial: la comisión que aplica la gestora por la entrada de nuevas inversiones en un fondo. Esta se expresa como un porcentaje del importe invertido.
Cupón: el tipo de interés anual pagado en relación con un bono. Se expresa como un porcentaje del valor nominal y se abona desde la fecha de emisión del bono hasta su reembolso.
Derivados: un tipo de instrumento financiero cuyo valor depende de un activo, grupo de activos o índice de referencia subyacentes. Los contratos de derivados se formalizan entre dos o más partes que pueden negociar en un mercado de valores o extrabursátil (OTC).
Deuda de alto rendimiento bonos que se considera que tienen una tasa de impago más elevada y reciben calificaciones inferiores por parte de las agencias de calificación crediticia. Por lo general, se trata de bonos con una calificación BB o inferior. Estos bonos suelen emitirse con unos rendimientos más elevados que otros bonos más solventes a modo de compensación por el mayor riesgo que asumen los inversores.
Deuda de grado de inversión: bonos que se considera que conllevan un riesgo de impago inferior y reciben calificaciones más elevadas por parte de las agencias de calificación crediticia. Por lo general, se trata de bonos con una calificación BBB o superior. Estos bonos suelen emitirse con unos rendimientos inferiores en comparación con otros bonos menos solventes.
Diferencial de crédito: una medida del riesgo de crédito en comparación con el tipo de interés libre de riesgo, que suele ser el de un título de deuda pública específico. Cuanto mayor sea el número (medido en puntos básicos), mayor será el riesgo percibido de que el emisor se vea en la incapacidad reembolsar el bono. El diferencial ponderado es el diferencial medio de la cartera en su conjunto ponderado por el tamaño de la posición.
Divisa base: la divisa en la que está gestionado el fondo.
Domicilio del fondo: el país en el que el fondo está legalmente constituido.
Duración de los tipos de interés: una medida de la sensibilidad del precio de un bono a una variación de los tipos de interés. En general, cuanto mayor sea la duración, más aumentará el precio de un bono ante una disminución de los tipos de interés. Existen diferentes tipos de duración, como la «efectiva» y la «modificada», que representan distintos métodos matemáticos para medir la sensibilidad.
Duración del diferencial (del tipo de interés) : la duración del diferencial es la sensibilidad del precio de un bono a las variaciones en su diferencial de crédito. El diferencial de crédito representa la diferencia entre el rendimiento de un valor y el rendimiento de un tipo de referencia, como el tipo de interés del dinero o el rendimiento de un título de deuda pública determinado. En general, cuanto mayor sea la duración más caerá el precio de un bono ante el aumento de los diferenciales de crédito.

## BlueBay Global Investment Grade Corporate Bond Fund
M - USD Clase de acciones
Octubre de 2023
Duración del diferencial con ajuste de beta: una medida ajustada de la sensibilidad crediticia que tiene en cuenta el nivel relativo del diferencial del valor en comparación con el nivel del diferencial del mercado pertinente.
Emisiones: el número diferenciado de instrumentos que mantiene el fondo.
Emisores: el número diferenciado de emisores (con base en su código de emisor de Bloomberg) que mantiene el fondo. Un emisor puede ser una empresa, un gobierno o un fondo de inversión.
Estrategia de inversión: la estrategia que aplica el fondo para lograr su objetivo de inversión.
Fecha de lanzamiento: la fecha de lanzamiento del fondo o de la clase de acciones para los inversores.
Índice de referencia: un índice empleado a modo de referencia para comparar la rentabilidad general del fondo. Un tercero se encarga de su cálculo empleando una metodología documentada.
Objetivo de inversión: el objetivo de inversión del fondo establecido en su folleto.
Política de distribución de dividendos: una política que detalla si la clase de acciones en cuestión distribuye o no dividendos.
Ratio total de gasto (TER): los gastos corrientes asociados con la gestión y la operativa de un fondo de inversión. Estos incluyen la comisión de gestión anual, la comisión de rentabilidad (en su caso) y ciertos gastos de otro tipo, pero excluyen los costes asociados a las operaciones del fondo, como las comisiones de negociación.
Rendimiento a vencimiento: la rentabilidad total esperada de un bono en caso de mantenerlo hasta su vencimiento. Se expresa en forma de tasa anual.
Rendimiento mínimo: una medida del menor rendimiento posible que puede generar un bono atendiendo al hecho de que este podría ser objeto de un reembolso anticipado. Este cálculo excluye la posibilidad de que el emisor incurra en el incumplimiento de cualquiera de sus obligaciones de pago en relación con el bono.
Rendimiento: la rentabilidad anual que un inversor espera recibir de un bono durante el periodo de tiempo que queda hasta el vencimiento de este, teniendo en cuenta los cambios en su precio.
Rentabilidad relativa: la diferencia entre la rentabilidad del fondo y la rentabilidad del índice de referencia. Esta puede ser positiva (rentabilidad superior) o negativa (rentabilidad inferior).
SFDR: el Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros de la Comisión Europea. El Reglamento establece normas armonizadas sobre la transparencia que deberán aplicar los participantes en los mercados financieros y los asesores financieros en relación con la integración de los riesgos de sostenibilidad y el análisis de las incidencias adversas en materia de sostenibilidad en sus procesos y la información en materia de sostenibilidad respecto de productos financieros.
Sin calificación: no se ha solicitado una calificación o no se dispone de la información suficiente para poder atribuir una calificación.
Tamaño del fondo: el valor total de los activos del fondo.
Tipo de fondo: la estructura jurídica del fondo.
Vencimiento: la fecha en la que el emisor del bono debe reembolsar el valor original de este al tenedor. En ocasiones, los emisores pueden efectuar un reembolso anticipado si las condiciones del bono así lo permiten.