* Liquidity available to a Sub-Fund may be reduced when markets into which a Sub-Fund invests close earlier than usual or on days preceding or following major public holidays. To avoid adverse performance or other negative impacts the Management Company may on certain days give consideration to an earlier cut-off time than the normal cut-off times listed above.
All early closure decisions will be notified to Shareholders in the relevant Sub-Fund by publication on the JPMorgan Global Cash Portal (www.jpmorgan.com/assetmanagement/globalcash), the JPMorgan Global Liquidity website (www.jpmgloballiquidity.com) and by email communication to Shareholders appearing on a current distribution list maintained by the Management Company from the Register of Shareholders. Confirmation of these times can also be obtained in advance from the Registered Office of the Fund. In each case at least twenty-four (24) hours’ notice will be provided in advance of any proposed early closure.
**Subscription of Shares of LVNAV MMFs are normally carried out at a price that is equal to the Constant NAV of the relevant Class, provided that the Constant NAV of the relevant Sub-Fund does not deviate by more than 20 basis points from the Variable NAV of that same Sub-Fund. In the event the deviation exceeds 20 basis points from the Variable NAV of that same Sub-Fund, the following subscriptions will be undertaken at a price that is equal to the Variable NAV of the relevant Class.
*** In relation to the (flex dist.) Shares of JPMorgan Liquidity Funds – EUR Liquidity LVNAV Fund, and the (dist) Shares of JPMorgan Liquidity Funds - GBP Liquidity LVNAV Fund when net investment income is negative, the subscription and redemption price will not remain stable and the negative net investment income will be accrued and reflected in the Net Asset Value Per Share. Please refer to “7.2 Distributing Share Classes with the suffix (dist.)” and “7.3 Distributing Share Classes with the suffix (flex dist.)” for further details.

Translation (ENES, 2021-07-01):
* La liquidez disponible para un Subfondo podría reducirse cuando los mercados en los que invierte cierran antes de lo habitual o en días anteriores o posteriores a los días festivos de mayor relevancia. A fin de evitar resultados desfavorables u otras repercusiones negativas la Sociedad gestora podrá, en determinados días, sopesar la posibilidad de establecer una hora límite anterior a las horas de cierre normales mencionadas anteriormente.
Toda decisión de cierre anticipado será notificada a los Accionistas del Subfondo correspondiente mediante su publicación en el sitio web de JPMorgan Global Cash Portal (www.jpmorgan.com/assetmanagement/globalcash) el sitio web de JPMorgan Global Liquidity (www.jpmgloballiquidity.com) y mediante comunicación por correo electrónico a los Accionistas que figuren en la lista de distribución vigente obtenida por la Sociedad gestora del Registro de Accionistas. Se puede obtener una confirmación respecto a estas horas, previa solicitud en el domicilio social del Fondo. En todos los casos, cualquier propuesta de cierre anticipado se notificará con una antelación de al menos veinticuatro (24) horas.
**Las suscripciones de las Acciones de FMM de VLBV se realizan, por lo general, a un precio igual al VL constante de la Clase pertinente, siempre y cuando el VL constante del Subfondo en cuestión no se desvíe del VL variable de dicho Subfondo en más de 20 puntos básicos. En el caso de que dicha desviación del VL variable del Subfondo supere los 20 puntos básicos, las suscripciones siguientes se realizarán a un precio igual al VL variable de la Clase en cuestión.
*** En relación con las Acciones con el sufijo «(flex dist.)» del JPMorgan Liquidity Funds – EUR Liquidity LVNAV Fund y las Acciones con el sufijo «(dist.)» del JPMorgan Liquidity Funds - GBP Liquidity LVNAV Fund, cuando el producto neto de la inversión sea negativo, el precio de suscripción y reembolso no se mantendrá estable y el producto neto negativo de la inversión se acumulará y se reflejará en el Valor Liquidativo por Acción. Véanse los apartados 7.2 «Clases de Acciones de distribución con el sufijo (dist.)» y 7.3 «Clases de Acciones de distribución con el sufijo (flex dist.)» para obtener más información al respecto.