# DIRECTORS
- Unless otherwise determined by the Company by Ordinary Resolution, the number of the Directors shall not be less than two nor more than twelve, provided, however, that a majority of the Directors shall at all times be resident outside the U.K.
	- A Director need not be a Member.
	- The Directors shall have power at any time and from time to time to appoint any person in accordance with the Central Bank Requirements to be a Director, either to fill a casual vacancy or as an addition to the existing Directors.
	- The Directors shall be entitled to such remuneration in relation to the performance of their duties as may from time to time be determined by the Members by an Ordinary Resolution. Such remuneration shall be deemed to accrue from day-to-day. The Directors and any alternate Directors may also be paid all travelling, hotel and other expenses properly incurred by them in attending and returning from meetings of the Directors or any committee of the Directors or general meetings or any meetings in connection with the business of the Company.
	- In addition to such remuneration as is referred to in Article 21(d) any Director who, being called upon to perform any special or extra services to or at the request of the Company shall be granted such special remuneration as determined by the Members by an Ordinary Resolution.
	- The Company where a Director retires or is removed shall fill the vacated office by electing a Director unless the Company shall determine to reduce the number of Directors.
	- The office of a Director shall be vacated by a Director in any of the following events, namely:-
		- if he resigns his office by notice in writing signed by him and left at the registered office of the Company;
		- if he becomes bankrupt or makes any arrangement or composition with his creditors generally;
		- if he becomes of unsound mind;
		- if he ceases to be a Director by virtue of, or becomes prohibited from being a Director by reason of an order made under the provisions of any law or enactment;
		- if he is requested by a majority of the other Directors (not being less than two in number) to vacate office;
		- if he is removed from office by an Ordinary Resolution;
		- if he is absent from four successive meetings without leave expressed by a resolution of the Directors;43


- if, subsequent to his appointment, he becomes resident in the U.K. and as a result thereof a majority of the Directors are resident in the U.K.
- At least ten days’ previous notice in writing shall be given to the Company of the intention of any Member or Members to propose any person other than a retiring Director for election to the office of Director and such notice shall be accompanied by notice in writing signed by the person to be proposed confirming his willingness to be appointed PROVIDED ALWAYS that if the Members present at a general meeting unanimously consent, the chairman of such meeting may waive the said notices and submit to the meeting the name of any person so nominated, provided such person confirms in writing his willingness to be appointed and PROVIDED FURTHER that the nomination of any person other than a retiring Director for election as Director may be made only by a Director or by such Member or Members holding in the aggregate shares representing not less than 2.5 per cent. of the Net Asset Value of the Company on the Dealing Day preceding the date of nomination.
- At a general meeting a motion for the appointment of two or more persons as Directors by a single resolution shall not be made unless a resolution that it shall be so made has been first agreed to by the meeting without any vote being given against it.
- Any Director may at any time by instrument in writing under his hand and deposited at the registered office, or delivered at a meeting of the Directors, appoint any Director or other person to be his alternate Director and may in like manner at any time terminate such appointment, but no Director who is resident outside the U.K. may appoint an alternate Director who is a resident of the U.K.
- The appointment of an alternate Director shall determine if his appointor ceases to be a Director or on the happening of any such event which if he were a Director would cause him to vacate such office.
- An alternate Director shall be entitled to receive notices of meetings of the Directors and shall be entitled to attend and vote as a Director at any such meeting at which the Director appointing him is not personally present and generally at such meeting to perform all functions of his appointor as a Director and for the purposes of the proceedings at such meeting the provisions hereof shall apply as if he (instead of his appointor) were a Director. If he himself shall be a Director, or shall attend any such meeting as an alternate for more than one Director, his voting rights shall be cumulative, provided, however, that he shall count as one for the purposes of determining a quorum. If his appointor is for the time being temporarily unable to act, his signature to any resolution in writing of the Directors and for the purposes of affixing the Company seal shall be as effective as the signature of his appointor. To such extent as the Directors may from time to time determine in relation to any committee of the Directors, the foregoing provisions of this paragraph shall also apply mutatismutandis to any meeting of any such committee of which his appointor is a member. An alternate Director shall not (save as aforesaid or as otherwise herein provided) have power to act as a Director nor shall he be deemed to be a Director.
- An alternate Director shall be entitled to contract and be interested in and benefit from contracts or arrangements or transactions and to be repaid expenses and to be indemnified to the same extent mutatismutandis as if he were a Director but he shall not be entitled to receive from the Company in respect of his appointment as alternate Director any remuneration except only such part (if any) of the remuneration otherwise payable to his appointor as such appointor may by notice in writing to the Company from time to time direct.

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Translation (ENES, 2018-09-19):
# CONSEJEROS
- A no ser que se determine lo contrario por parte de la Sociedad mediante Resolución Ordinaria, el número de Consejeros no podrá ser de menos de dos ni más de doce, siempre que una mayoría de los mismos residan permanentemente fuera del Reino Unido.
- El Consejero no hace falta que sea Miembro.
- Los Consejeros tendrán potestad en todo momento para designar a cualquier persona con arreglo a los Requisitos del Banco Central para que sea Consejero ya sea para cubrir una vacante o como incorporación a los Consejeros existentes.
- Los Consejeros tendrán derecho a dicha remuneración en relación al rendimiento de sus responsabilidades tal y como determinen los Miembros mediante Resolución Ordinaria. Dicha remuneración se considerará que devenga de día a día. LosConsejeros y cualquier Consejero alternativo podrán también recibir todos los gastos de viajes, alojamiento y otros en los que incurran al asistir y volver de las reuniones de los Consejeros o cualquier comité de Consejeros o juntas generales o cualquier junta relacionada con los negocios de la Sociedad.
- Además de la remuneración indicada en el Artículo 21(d) cualquier Consejero que, tras ser llamado para realizar cualquier servicio especial o adicional bajo petición de la Sociedad, le sea otorgada dicha remuneración especial tal y como determinen los Miembros mediante una Resolución Ordinaria.
- La Sociedad cuando un Consejero se retire o sea sustituido deberá llenar la vacante mediante la elección de un Consejero a no ser que la Sociedad determine reducir el número de Consejeros.
- Un cargo de Consejero quedará vacante en caso de producirse alguno de los siguientes sucesos:
	- si el Consejero renuncia a su cargo mediante notificación por escrito firmada por él y presentada en el domicilio social de la Sociedad;
	- si se declara al Consejero en quiebra o éste realiza un acuerdo o convenio con sus acreedores;
	- si se declara al Consejero fuera de su juicio;
	- si deja de ser Consejero en virtud de, o se le prohíbe ser Consejero con motivo de, una sentencia basada en las disposiciones de una ley o enmienda;
	- si los demás Consejeros (siempre y cuando sean más de dos) le piden al Consejero que deje su cargo por mayoría;
	- si es cesado de su cargo mediante una Resolución Ordinaria;
	- si está ausente en cuatro juntas consecutivas sin permiso expreso mediante resolución de los Consejeros;
	- si, tras su posterior nombramiento, se convierte en residente del Reino Unido y como resultado una mayoría de los Consejeros es residente en dicho país.

- Se tendrá que enviar a la Sociedad un aviso de al menos diez días sobre la intención de cualquier Miembro para proponer a cualquier persona distinta al Consejero que va a jubilarse para la elección al cargo de Consejero y dicho aviso tendrá que ir acompañado de una notificación por escrito firmada por la persona propuesta confirmando su disposición para el nombramiento TENIENDO EN CUENTA QUE si los Miembros presentes en la junta general aceptan dicho nombramiento unánimemente, el presidente de dicha junta podrá exonerar las susodichas notificaciones y enviar a la junta el nombre de cualquier persona nominada, siempre que dicha persona confirme por escrito su disposición para el cargo y SIEMPRE QUE la nominación de cualquier persona distinta al Consejero a punto de jubilarse para su elección como Consejero podrá realizarse únicamente por un Consejero o por los Miembros que posean un total de acciones que representen no menos del 2,5 por ciento del Valor liquidativo de la Sociedad en el Día de Negociación previo a la fecha de nominación.
- En una junta general, no podrá presentarse una moción para el nombramiento de dos o más personas como Consejeros mediante una única resolución a no ser que dicha resolución haya sido acordada en primer lugar en la junta sin ningún voto en contra.
- Cualquier Consejero podrá en cualquier momento nombrar a cualquier Consejero o persona mediante un documento por escrito con su firma y enviado al domicilio social para ser su sustituto y podrá, asimismo, terminar dicho nombramiento en cualquier momento, pero ningún Consejero que resida fuera del Reino Unido podrá nombrar a un Consejero alternativo que sea residente el dicho país.
- El nombramiento de un Consejero alternativo determinará si su nombrador cesa de ser un Consejero o si ocurriera cualquier evento que en el caso de que fuera Consejero le hiciera dejar dicho cargo.
- Un Consejero suplente tendrá derecho a recibir convocatorias de reuniones de los Consejeros y tendrá derecho a asistir y votar como Consejero en esas reuniones en que el Consejero que le haya designado no esté personalmente presente y, en general, podrá realizar en esa reunión todas las funciones que la persona que le designó como Consejero, y a efectos de las actas de dicha reunión, las disposiciones de estos Estatutos serán de aplicación como si él (en lugar de la persona que le designó) fuera un Consejero. Si él debe ser Consejero o si debe acudir a dichas juntas como sustituto de más de un Consejero, su derecho a voto será acumulativo, siempre que él cuente como uno en cuanto a la determinación de un quórum. Si la persona que le designó no puede en ese momento participar, su firma en una resolución escrita de los Consejeros y con el fin de incluir el sello de la Sociedad será tan efectiva como la firma de la persona que le designó. En la medida que los Consejeros determinen oportunamente en relación a cualquier comité de Consejeros, las anteriores disposiciones de este apartado serán también de aplicación mutatis mutandisa cualquier reunión de dicho comité del que la persona que ha designado al Consejero suplente forme parte. Un Consejero alternativo no deberá (salvo que se indique lo contrario) tener el poder de actuar como Consejero ni se le tendrá que considerar como tal.
- Un Consejero suplente tendrá derecho a firmar contratos, tener intereses en y beneficiarse de contratos, acuerdos u operaciones y al reembolso de gastos y a ser indemnizado en la misma medida mutatis mutandisque si fuera Consejero, pero no tendrá derecho a recibir de la Sociedad, en relación a su designación como Consejero suplente, ninguna remuneración salvo la parte (si la hubiera) de la remuneración que habría debido pagarse a la persona que le designó según establezca dicha persona mediante notificación por escrito a la Sociedad.
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