## PROCÉDURES DE RÈGLEMENT
Sauf accord de l’Agent administratif, pour chacun des Compartiments, les souscriptions effectuées par demande directe auprès de l’Agent administratif, ou par le biais d’un Distributeur ou Négociateur pour transmission directe à l’Agent administratif, doivent être réglées en fonds immédiatement disponibles dans les trois Jours Ouvrables à compter du Jour de Négociation concerné.
Le paiement est généralement effectué dans la devise de la Catégorie d’Actions concernée (sauf pour les classes d'actions libellées en BRL où le règlement et la négociation se font normalement en USD) par virement télégraphique (en rappelant le numéro de référence de la souscription, le nom du souscripteur et le numéro d’Actionnaire, le cas échéant), conformément aux instructions figurant sur le Formulaire de Souscription.
Les investisseurs devront demander à leur banquier d’informer l’Agent administratif du transfert des sommes en indiquant le numéro de référence de la souscription, le nom du souscripteur, le numéro d’Actionnaire (le cas échéant) et le nom du Compartiment, à des fins d’identification. Si ces détails n’étaient pas communiqués, des retards d’enregistrement de l’opération au registre pourraient s’ensuivre.
Le règlement de remboursements s’effectuera normalement par virement télégraphique sur le compte bancaire de l’Actionnaire dans les conditions spécifiées sur le formulaire de souscription (au risque de l’Actionnaire) ou convenues autrement par écrit. Le règlement des rachats d’Actions de chaque Compartiment s’effectuera normalement dans un délai de trois Jours Ouvrables à compter de la réception par l’Agent administratif des documents de rachat dûment remplis.
Les Administrateurs, à leur seule et entière appréciation, pourront retarder le versement du produit de telles opérations de rachat jusqu’à quatorze jours calendaires suivant le Jour de Négociation lors duquel la demande de rachat est devenue effective. Le coût de ce règlement par virement télégraphique peut être répercuté sur l’Actionnaire.

Translation (FRES, 2022-06-30):
### PROCEDIMIENTOS DE LIQUIDACIÓN
Salvo que se acuerde lo contrario con el Administrador, la liquidación de las suscripciones de las Acciones de cada Fondo, realizada mediante solicitud directa por parte de un inversor dirigida al Administrador o a través de un Distribuidor o un Intermediario para la transmisión en curso al Administrador, deberá realizarse de forma inmediata en fondos compensados dentro de los tres Días Hábiles siguientes al Día de Negociación correspondiente.
Normalmente el pago se realizará en la moneda de la Clase de Acciones correspondiente (salvo para las Clases de Acciones denominadas en BRL para las que la liquidación y negociación se realizará normalmente en USD) mediante transferencia telegráfica (citando el número de referencia de la suscripción, el nombre del solicitante y el número de accionista, en el caso de que se disponga del mismo) de acuerdo con las instrucciones facilitadas en el formulario de solicitud.
Los inversores están obligados a dar instrucciones a sus bancos para que avisen al Administrador de la remisión de los Fondos, debiendo incluir dicho aviso el número de referencia de suscripción, el nombre del solicitante, el número de accionista (si se dispone del mismo) y el Fondo a efectos de identificación. El no hacerlo así demorará el procesamiento de la transacción, así como su inscripción.
La liquidación de los reembolsos se realizará normalmente mediante transferencia telegráfica a la cuenta bancaria del Accionista indicada en el formulario de solicitud (a riesgo del Accionista) o de cualquier otra forma acordada por escrito. La liquidación de los reembolsos de las Acciones de cada Fondo por regla general deberá realizarse dentro de los tres Días Hábiles siguientes a la recepción por parte del Administrador de la documentación correcta relativa al reembolso.
El Consejo de Administración podrá retrasar a su entera discreción el envío del producto del reembolso hasta catorce días tras el Día de Negociación en el que sea efectiva la solicitud de reembolso. El coste de dicha liquidación mediante transferencia telegráfica podrá ser cargado al Accionista.