#### LO Funds – Swiss Small & Mid Caps
Investment Objective and Policy
The Sub-Fund is actively managed. The SPI Extra TR index is used to define the initial investment universe for individual security selection, for performance comparison as well as for internal risk monitoring purposes, without implying any particular constraints to the Sub-Fund's investments. The Sub-Fund’s securities will generally be similar to those of the above-mentioned index but the security weightings are expected to differ materially. The Investment Manager may also select securities not included in the above-mentioned index in order to take advantage of investment opportunities.
The Sub-Fund invests in equity securities (including, but not limited to, warrants) issued by small and mid cap companies incorporated or exercising a prominent part of their business activities in Switzerland as listed in the SPI Extra Index (the “Benchmark”). Up to 10% of portfolio may be invested in other equity securities outside these parameters.
As mentioned in paragraph 3.1, the Sub-Fund may (i) in normal market conditions and in accordance with the applicable diversification rules, hold on a temporary and ancillary basis up to 15% of its net assets in Cash and Cash Equivalents (including short-term ABS/MBS which may represent up to 10% of investments within Cash and Cash Equivalents) and (ii) hold up to 10% of its net assets in UCIs.
Subject to the limits permitted by the Investment Restrictions described in Section 4 of the Prospectus, the Investment Manager is authorized to use financial derivative instruments:
- for hedging purposes	Yes
- for EPM	Yes
- as part of the investment strategy	YesThe use of structured financial instruments is described in paragraph 3.1.

Translation (ENIT, 2022-01-01):
### LO Funds – Swiss Small & Mid Caps
Obiettivo e politica d'investimento
Il Comparto è gestito attivamente. Lo SPI Extra TR Index è utilizzato per definire l'universo d'investimento iniziale per la selezione dei singoli titoli nonché a fini di confronto della performance e di monitoraggio interno del rischio, senza particolari vincoli per gli investimenti del Comparto. I titoli detenuti dal Comparto saranno generalmente simili a quelli inclusi nel suddetto indice, ma si prevede che le loro ponderazioni differiscano in misura sostanziale. Il Gestore può anche investire in titoli non inclusi nel suddetto indice al fine di sfruttare opportunità d'investimento.
Il Comparto investe in titoli azionari (tra cui, ma non esclusivamente, warrant) emessi da società a bassa e media capitalizzazione costituite od operanti prevalentemente in Svizzera e quotate sullo SPI Extra Index (il "Benchmark"). Fino al 10% del portafoglio può essere investito in altri titoli azionari che esulano dai suddetti parametri.
Come illustrato nel paragrafo 3.1, il Comparto può (i) in condizioni normali di mercato e nel rispetto delle regole di diversificazione applicabili, detenere temporaneamente e in forma accessoria fino al 15% degli attivi netti in Disponibilità liquide ed equivalenti (compresi ABS/MBS a breve termine, che possono rappresentare fino al 10% degli investimenti in Disponibilità liquide ed equivalenti) e (ii) detenere fino al 10% degli attivi netti in OIC.
Nel rispetto dei limiti fissati dalle Limitazioni agli investimenti di cui alla Sezione 4 del Prospetto, il Gestore è autorizzato a utilizzare strumenti finanziari derivati:
- a fini di copertura	Sì
- per un'EGP	Sì
- nell'ambito della strategia d'investimento	SìPer quanto riguarda l'uso di strumenti finanziari strutturati si rimanda al paragrafo 3.1.