#  What is this product?
### Product type: Sub-fund of the Luxembourg domiciled SICAV La Française Lux
The objective of the Fund is to achieve regular income and capital growth (total return) over the medium to long term by investing, using a flexible multi-asset allocation approach in securities previously screened through environmental, social and governance (ESG) investment criteria with the aim of achieving a weighted average of the portfolio's greenhouse gas emissions per euro invested (carbon intensity) at least 30% lower than that of the composite benchmark 20% MSCI World (net total return USD index) + 40% ICE Bofa Global High Yield Index + 40% JP EMBI Global Diversified Index.
The sub-fund invests in government and corporate bonds, equities in OECD countries and/or emerging markets. Specifically, the sub-fund may invest in equities, floating rate or fixed rate debt securities and money market instruments. The sub-fund may invest up to 100% in fixed income securities that are rated lower than BBB- by Standard & Poor’s or judged equivalent by the investment manager at the time of the purchase or in unrated bonds. The sub- fund may invest in sustainability bonds (such as green bonds and social bonds) and sustainability-linked bonds (SLB). The sub-fund may invest in, or be exposed to, the following investments up to the percentage of net assets indicated:
- bonds and money market instruments: 100%, including government bonds: 50%
- government and corporate bonds issued in non-OECD countries: 70%
- equities: 50%
- contingent convertible bonds (coco bonds): 10%
- convertible bonds: 10%
- other UCITS/UCIs: 10%
- real estate investment trusts (REITs) that qualify as transferable securities under the 2010 Law and related regulations, publicly traded real estate preferred equities and debt securities, and equity-related securities of real estate operating companies: 10%On an ancillary basis (up to 20% ) the sub-fund may also invest in bank deposits, money market instruments, money market funds whose investments’ overall weighted maturity or rate reset frequency does not exceed 12 months, for treasury purposes or for achieving its investment goals.


### The sub-fund’s modified duration may vary from 0 to 8.

### Distribution shares The sub-fund intends to distribute income of at least 3% each year (rate defined at the beginning of each calendar year). These payments may reduce the sub-fund’s capital.
The sub-fund is actively and discretionarily managed. The index is used to define the eligible investment universe with the objective of reducing carbon intensity. The management strategy is without constraints on the index.

### The investment manager uses a dynamic and flexible allocation process across selected asset classes.The sub-fund promotes environmental or social characteristics (SFDR Article 8).

### The investment process is based on Integration with significant engagement in the management and thematic.
Step 1: Quantitative filter (i) For Public; Sovereign issuers : Each issuer that is part of the initial investment universe is assessed according performance indicators grouped under the adaptation pillar and the transition pillar. At the end of the process, each state is assigned a score from zero (worst) to 10 (best). 20% of the lowest-rated issuers according to the following distribution will be excluded. (ii) For Corporate issuers : each corporate issuer forming part of the initial investment universe is evaluated in accordance with an ESG rating process. At the end of the process, each corporate issuer is assigned a score from zero (worst) to 10 (best). The 20% of the corporate issuers with the lowest ESG scores are excluded.
Step 2 : Carbon and financial analysis(i) For Public; Sovereign issuers : a macroeconomic analysis of public / sovereign issuers (hereinafter, "Countries") that have passed step 1 is carried out. In addition to this macroeconomic analysis of the Countries, a “carbon” analysis is carried out on the basis of performance criteria linked to climate change. (ii) For Corporate issuers : a financial analysis of corporate issuers that have passed the filter of step 1 is performed. The financial analysis aims to select quality issuers generating recurring cash flows and having a business model that generates added value. After reducing the universe on the basis of the financial analysis, a "carbon" analysis is carried out on analysis criteria related to climate change.

### The share of public / sovereign issuers (Countries) and companies analyzed for ESG criteria in the portfolio is greater than 90% of the securities in the portfolio.
Step 3 : Measurement of carbon intensity: This step is common to both investment processes concerning public/sovereign issuers and Corporate issuers. The Management Company is committed to achieve a weighted average of the portfolio's greenhouse gas emissions per euroinvested (carbon intensity) at least 30% lower than that of the composite benchmark 20% MSCI World USD (net total return) + 40% ICE Bofa Global High Yield Index + 40% JP EMBI Global Diversified Index.
The different methodologies that have been adopted by the management company for taking extra-financial criteria into account have a limit that relates to the quality of the information collected by the ESG Research Team and the transparency of the different issuers.
The sub-fund may use derivatives for hedging and for efficient portfolio management. In addition to core derivatives the sub-fund may use credit default swaps (single name and index).The sub-fund may also enter into securities lending and borrowing transactions as well as repurchase and reverse repurchase agreements for efficient portfolio management such as to create arbitrage positions designed to profit from changes in interest rate spreads.

### You can buy and sell shares of the Fund daily.

### All income generated by share Class R- EUR- CAPITALISATION of the Fund is reinvested and included in the value of its shares.

### Concerned investors: All eligible investors including those who are investing through intermediaries that provide non-independent advice (as defined in MiFID).

### Lifespan of the product: Indefinite

Translation (ENFR, 2023-01-02):
#  En quoi consiste ce produit ?
### Type de produit : compartiment de la SICAV La Française Lux, domiciliée au Luxembourg.
L'objectif du Fonds est d'obtenir un revenu régulier et une croissance du capital (rendement total) sur le moyen à long terme en investissant, selon une approche flexible d'allocation multi-actifs, dans des titres préalablement sélectionnés selon des critères d'investissement environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), en visant une moyenne pondérée des émissions de gaz à effet de serre du portefeuille par euro investi (intensité carbone) inférieure d'au moins 30 % à celle de l'indice de référence composite 20 % indice MSCI World (net total return USD index) + 40 % indice ICE Bofa Global High Yield + 40 % indice JP EMBI Global Diversified.
Le compartiment investit dans des obligations d'État et d'entreprise, des actions des pays de l'OCDE et/ou des marchés émergents. Plus précisément, le compartiment peut investir dans des actions, dans des titres de créance à taux variable ou fixe, ainsi que dans des instruments du marché monétaire. Le compartiment peut investir jusqu'à 100 % dans des obligations de notation inférieure à BBB- selon Standard & Poor's ou considérées de manière équivalente par le gestionnaire d’investissement au moment de l'achat, ou dans des obligations non notées. Le compartiment peut investir dans des obligations durables (telles que des obligations vertes et des obligations sociales) et dans des obligations liées au développement durable (SLB). Le compartiment peut investir dans les placements suivants, ou y être exposé jusqu’à hauteur du pourcentage de l’actif net indiqué :
- - obligations et instruments du marché monétaire : 100 %, dont obligations d'État : 50 %
- obligations d’État et d'entreprises émises dans des pays non membres de l’OCDE : 70 %
- • actions : 50 %
- obligations CoCo (contingent convertible bonds) : 10 %
- obligations convertibles : 10 %
- autres OPCVM/OPC : 10 %, y compris des OPC monétaires ou des OPC dont l'échéance pondérée globale ou la fréquence de révision des taux d'intérêt ne dépasse pas 12 mois
- sociétés de placement immobilier (REIT) qualifiées de valeurs mobilières au sens de la Loi de 2010 et des réglementations connexes, les actions immobilières privilégiées cotées ou les titres de créance immobiliers, ainsi que les titres assimilés à des actions de sociétés d'exploitation immobilière : 10 %La duration modifiée du compartiment peut varier de 0 à 8.

Actions de distribution Le compartiment vise à distribuer un revenu d’au moins 3 % chaque année (le taux étant défini au début de chaque année civile). Ces paiements peuvent entraîner une réduction du capital du compartiment.
Le compartiment est géré de manière active et discrétionnaire. L'indice permet de définir l'univers d'investissement éligible dans un objectif de réduction de l'intensité carbone. La stratégie de gestion est sans contraintes sur l'indice.
Le gestionnaire d’investissement met en œuvre un processus d’allocation dynamique et flexible sur les catégories d’actifs sélectionnées. Le compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales (article 8 du règlement SFDR).

### Le processus d'investissement est basé sur l'intégration avec un engagement significatif dans la gestion et la thématique.
Étape 1 : Filtre quantitatif (i) Pour les émetteurs publics/souverains : Chaque émetteur faisant partie de l'univers d'investissement initial est évalué selon des indicateurs de performance regroupés sous les piliers adaptation et transition. À la fin du processus, chaque État se voit attribuer un score allant de zéro (le pire) à 10 (le meilleur). Les 20 % d'émetteurs les moins bien notés selon la répartition suivante seront exclus. (ii) Pour les émetteurs privés : chaque entreprise émettrice faisant partie de l'univers d'investissement initial est évaluée selon un processus de notation ESG. À l'issue du processus, chaque société émettrice se voit attribuer une note allant de zéro (la pire) à 10 (la meilleure). Les 20 % d'émetteurs privés les moins bien notés ESG sont exclus.

### Étape 2 : Analyse carbone et financière(i) Pour les émetteurs publics/souverains : une analyse macroéconomique des émetteurs publics / souverains (ci-après, les
« Pays ») ayant franchi l'étape 1 est effectuée. Outre cette analyse macroéconomique des Pays, une analyse « carbone » est réalisée sur la base de critères de performance liés au changement climatique. (ii) Pour les émetteurs privés : une analyse financière des entreprise émettrices ayant passé le filtre de l'étape 1 est effectuée. L'analyse financière vise à sélectionner des émetteurs de qualité générant des flux de trésorerie récurrents et dont le modèle économique crée de la valeur ajoutée. Après réduction de l'univers sur la base de l'analyse financière, une analyse « carbone » est réalisée sur des critères d'analyse liés au changement climatique.

### Les émetteurs publics / souverains (Pays) et privés analysés sur la base de critères ESG représentent plus de 90 % des titres en portefeuille.
Étape 3 : Mesure de l'intensité carbone : Cette étape est commune aux deux processus d'investissement concernant les émetteurs publics / souverains et les émetteurs privés. La Société de gestion s'engage à atteindre une moyenne pondérée des émissions de gaz à effet de serre du portefeuille par euro investi (intensité carbone) inférieure d'au moins 30 % à celle de l'indice de référence composite 20 % indice MSCI World USD (net total return) + 40 % indice ICE Bofa Global High Yield + 40 % indice JP EMBI Global Diversified.
Les différentes méthodologies retenues par la société de gestion pour la prise en compte des critères extra-financiers comportent une limite, liée à la qualité des informations collectées par l'équipe de recherche ESG et à la transparence des différents émetteurs.
Le compartiment peut utiliser des produits dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille. En plus des dérivés de base, le compartiment peut utiliser des credit default swaps (« single name » et sur indice). Le compartiment peut également conclure des opérations de prêt et d'emprunt de titres ainsi que des accords de mise et de prise en pension de titres à des fins de gestion efficace du portefeuille, par exemple pour créer des positions d'arbitrage destinées à profiter des variations des écarts de taux d'intérêt.

### Les actions du Fonds peuvent être achetées ou vendues par les actionnaires tous les jours.

### Tous les revenus générés par la Catégorie d’actions R - EUR - CAPITALISATION du Fonds sont réinvestis et inclus dans la valeur de ses actions.

### Investisseurs concernés : Tous les investisseurs éligibles, y compris ceux qui investissent par le biais d'intermédiaires qui fournissent des conseils non indépendants (au sens de la directive MIF).

### Durée de vie du produit : Indéterminée