# 'A' shares, USD As at end September 2021
Objectives and investment policy summary
The Fund aims to provide long-term capital growth primarily through investment in equities of companies established and listed on a recognised exchange in Asia, excluding Japan. The Fund will invest primarily in the markets of Hong Kong, Singapore, Malaysia, Thailand, Taiwan, South Korea, the Philippines, Indonesia, China and India, but may also invest in the region’s other markets such as Australia and New Zealand.
Monthly and annual average performance (%)
For general information and/or marketing purposes

## Ratings
Morningstar: 

Fund ratings may be provided by independent rating agencies based on a range of investment criteria. For a full description of the ratings please
1 month	1 year		3 years annualised
5 years annualised
10 years annualised
see www.ninetyone.com/ratings
Fund - A Acc USD	-4.1	14.8	6.5	8.7	8.1
Benchmark	-4.2	14.4	9.2	10.1	8.5

## Calendar year performance (%)
| YTD | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund - A Acc USD | -1.6 | 15.6 | 19.9 | -18.1 | 48.8 | 3.0 |
| Benchmark | -3.5 | 25.0 | 18.2 | -14.4 | 41.7 | 5.4 |
| Rolling 12 month performance (%) |  |  |  |  |  |
|  | 30.09.20 | 30.09.19 | 30.09.18 | 30.09.17 | 30.09.16 |
|  | -30.09.21 | -30.09.20 | -30.09.19 | -30.09.18 | -30.09.17 |
| Fund - A Acc USD | 14.8 | 9.6 | -3.9 | -0.4 | 26.0 |
| Benchmark | 14.4 | 17.8 | -3.4 | 1.5 | 22.7 |

Investors must read the Key Investor Information Document and Prospectus prior to investing

## Key facts
Portfolio manager: Greg Kuhnert, Charlie Linton
Fund size: USD 1.4bn
Fund launch date: 01.06.84
A Acc USD share class launch date: 30.11.07
Domicile: Luxembourg
Sector: Morningstar Asia ex-Japan Equity Benchmark: MSCI AC Asia ex Japan Net Return (Far East ex Japan pre 01/03/2008)
'A' share class dealing currency: USD
Risk and reward profile (KIID SRRI): 6 out of 7
'A' Acc Share class charges 
Maximum initial charge: 5.00% Ongoing charge: 1.93%
The Fund may incur further expenses (not included in the above Ongoing charge) as permitted by the Prospectus.

## Other information
Pricing: 16:00 New York Time (forward pricing)
Minimum investment:
USD3,000 / equivalent approved currency lump sum

## 'A' Acc USD
ISIN: LU0345775950  Bloomberg: GUIASAA LX
CUSIP: L54481780Sedol: B2PT027

## 'A' Inc USD
ISIN: LU0345776255  Bloomberg: GUIASFI LX
CUSIP: L54481806 Sedol: B2PT005
Yield: 0.23%
Payment dates: 14 Jan
Performance (%)
Risk statistics
3	5
100
75
50
25
0
-25
10-16	08-17  06-18  04-19  02-20  12-20
Fund  Benchmark
09-21
years years
| Annualised alpha (%) | -2.3 | -1.3 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 1.0 | 1.0 |
| Annualised information ratio | -0.4 | -0.3 |
| Annualised tracking error (%) | 6.4 | 5.4 |

 Annualised volatility (%)	19.9	17.3 
Performance data source: © Morningstar, dates to 30.09.21, NAV based, (net of fees, excluding initial charges), total return, in US dollars. The Fund does not track an index, any index shown is for illustrative purposes only. Performance would be lower had initial charges been included as an initial charge of up to 5% may be applied to your investment. This means that for an investment of $1,000, $950 would actually be invested in the Fund.
Past performance should not be taken as a guide to the future and there is no guarantee that this investment will make profits; losses may be made. If the currency of this share class differs from your domestic currency, your returns may increase or decrease as a result of currency fluctuations.
Top holdings (%)	
Sector analysis (%)	
Geographic allocation (%)	

## Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
9.5
Information Technology	31.9
Financials	20.0
China*	33.7
South Korea	20.0
Consumer Discretionary	13.4
Materials	8.9
Communication Services	6.5
Health Care	5.5
Industrials	4.0
Consumer Staples	3.9
Energy	3.5
Utilities	2.8
Cash	-0.4

## Total	100.0

## Taiwan	17.8

## India	14.4

## Hong Kong	7.5

## Australia	3.5

## Singapore	2.0

## United Kingdom	1.5
Cash	-0.4
Total	100.0
* Offshore and/or Mainland
Top & bottom stock weightings vs
| HDFC Bank Ltd Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 2.6 2.0 | Semiconductors & Semiconductor Equipment Materials | 5.0 3.5 |
| --- | --- | --- | --- |
| Santos Ltd | 1.9 | Technology Hardware & Equipment | 2.1 |
| China Longyuan Power Group Ltd | 1.8 | Software & Services | 1.1 |
| Hangzhou Tigermed Consulting | 1.8 | Diversified Financials | 1.0 |
| JD.com Inc | -0.9 | Household & Personal Products | -1.1 |
| Housing Development Finance Corp Ltd | -0.9 | Retailing | -1.1 |
| Meituan Dianping | -1.0 | Transportation | -1.4 |
| China Construction Bank Corp | -1.0 | Media & Entertainment | -3.7 |
| Reliance Industries Ltd | -1.4 | Real Estate | -3.9 |

benchmark (%)	
Top & bottom sector weightings vs benchmark (%)	
Top & bottom country weightings vs benchmark (%)	
South Korea	5.6
| Australia | 3.5 |
| --- | --- |
| United Kingdom | 1.5 |
| Taiwan | 0.9 |
| India | 0.4 |
| Hong Kong | -1.0 |
| Malaysia | -1.5 |
| Indonesia | -1.6 |
| Thailand | -1.9 |
| China | -3.9 |

The portfolio may change significantly over a short period of time. This is not a buy or sell recommendation for any particular security. Figures may not always sum to 100 due to rounding.
The yield information has been calculated as at 30.09.21. Where FTSE data is shown, source: FTSE International Limited (“FTSE”) © FTSE 2021. Please note a disclaimer applies to FTSE data and can be found at https://research.ftserussell.com/products/downloads/FTSE_Wholly_Owned_Non-Partner.pdf. Where MSCI data is shown, source: MSCI. MSCI makes no express or implied warranties or representations and shall have no liability whatsoever with respect to any MSCI data contained herein. The MSCI data may not be further redistributed or used as a basis for other indices or any securities or financial products. This report is not approved, endorsed, reviewed or produced by MSCI. None of the MSCI data is intended to constitute investment advice or a recommendation to make (or refrain from making) any kind of investment decision and may not be relied on as such. All other information is from Ninety One at 30.09.21.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Actions de Catégorie 'A', USD Fin septembre 2021
Résumé des objectifs et de la politique d'investissement
Le Compartiment vise à dégager une croissance du capital à long terme, en investissant principalement dans des actions de sociétés établies et cotées sur une Bourse de valeurs reconnue en Asie, hors Japon. Le Fonds investira principalement sur les marchés de Hong-Kong, de Singapour, de Malaisie, de Thaïlande, de Taïwan, de Corée du Sud, des Philippines, d’Indonésie, de Chine et d’Inde, mais également sur les autres marchés de la région tels qu’en Australie et en Nouvelle-Zélande.
Performance mensuels et annuels moyens (%)
|  | 1 mois | 1 an | 3 ans annualisé | 5 ans annualisé | 10 ans annualisé |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fonds - A Cap. USD | -4.1 | 14.8 | 6.5 | 8.7 | 8.1 |
| Indice de comparaison | -4.2 | 14.4 | 9.2 | 10.1 | 8.5 |
| Performance sur l’année civile (%) |  |  |  |  |  |
|  | CA | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
| Fonds - A Cap. USD | -1.6 | 15.6 | 19.9 | -18.1 | 48.8 | 3.0 |
| Indice de comparaison | -3.5 | 25.0 | 18.2 | -14.4 | 41.7 | 5.4 |
| Performance sur 12 mois glissants (%) |  |  |  |  |  |
|  | 30.09.20 | 30.09.19 | 30.09.18 | 30.09.17 | 30.09.16 |
|  | -30.09.21 | -30.09.20 | -30.09.19 | -30.09.18 | -30.09.17 |
| Fonds - A Cap. USD | 14.8 | 9.6 | -3.9 | -0.4 | 26.0 |
| Indice de comparaison | 14.4 | 17.8 | -3.4 | 1.5 | 22.7 |

À titre d’information générale et/ou de marketing

## Notations
Morningstar: 

La notation des fonds peut être fournie par des agences de notation indépendantes à l'appui de différents critères d’investissement. Pour une description complète des notations, veuillez consulter le site: www.ninetyone.com/ratings
Les investisseurs doivent lire le Document d'Informations Clés pour l'Investisseur et le Prospectus avant d'investir

## Faits saillants
Gérant de portefeuille: Greg Kuhnert, Charlie Linton
Taille du Fonds: USD 1.4bn
Date de lancement du Fonds: 01.06.84
A Cap. USD Date de lancement de la catégorie d’actions: 30.11.07
Domiciliation: Luxembourg
Secteur: Morningstar Asia ex-Japan Equity
Indice de comparaison: MSCI AC Asia ex Japan Net Return (Far East ex Japan pre 01/03/2008) Devise de négociation des actions 'A': USD
Profil de risque et de rendement (ISRR DICI): 6 sur 7

## Charges de la catégorie d'actions 'A' Cap.
Droits d'entrée maximaux: 5.00%
Frais courants: 1.93%
Le Fonds peut appliquer des frais supplémentaires (non inclus dans les Frais courants susvisés), comme indiqué dans le Prospectus.

## Autres informations
Valorisation: 16 h, heure de New York (prix à terme)
Montant minimum d'investissement: USD3,000 / montant forfaitaire équivalent en devise approuvée

## 'A' Cap. USD
ISIN: LU0345775950 Bloomberg: GUIASAA LX
CUSIP: L54481780Sedol: B2PT027

## 'A' Dis. USD
ISIN: LU0345776255 Bloomberg: GUIASFI LX
CUSIP: L54481806 Sedol: B2PT005
Performance (%)
100
75
50
25
0
-25
10-16	08-17  06-18  04-19  02-20  12-20
09-21
Statistiques de risque
| Alpha annualisé (%) | -2.3 | -1.3 |
| --- | --- | --- |
| Bêta | 1.0 | 1.0 |

	3 ans 5 ans
Indice de déviation	6.4	5.4
annualisé (%)
Ratio d'information annualisé	-0.4	-0.3
 Volatilité annualisée (%)	19.9	17.3 
Rendement: 0.23%
Date de paiement: 14 jan
Fonds  Indice de comparaison
Source des données de performance : © Morningstar, en date du 30.09.21, sur la base de la valeur liquidative (nette de frais, hors droits d'entrée), rendement total, en dollars des Etats-Un. Le Fonds ne réplique pas d’indice ; toute mention d’indice l’est à titre d’exemple uniquement. La performance serait inférieure avec l'application de droits d'entrée, puisque des droits d'entrée de 5% au maximum peuvent être appliqués à votre investissement. Ainsi, sur un investissement de 1 000 $, une somme de 950
$ serait effectivement investie dans le Fonds.
Les performances passées ne présagent pas des résultats futurs et rien ne garantit que cet investissement générera des bénéfices ; des pertes peuvent survenir. Si la devise de cette catégorie d’actions diffère de votre devise nationale, vos rendements peuvent évoluer à la hausse ou à la baisse sous l'effet des fluctuations des taux
de change.
1 / 4
Principales participations (%)	
Analyse sectorielle (%)	
Répartition géographique (%)	

## Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
9.5
Technologie de l'information	31.9
Finance	20.0
Chine*	33.7
Corée du Sud	20.0
Consommation discrétionnaire	13.4
Matériaux	8.9
Services de télécommunication	6.5
Santé	5.5
Industrie	4.0
Consommation de base	3.9
Énergie	3.5
Services publics	2.8
Liquidités	-0.4

## Total	100.0

## Taïwan	17.8

## Inde	14.4

## Hong Kong	7.5

## Australie	3.5

## Singapour	2.0

## Royaume-Uni	1.5
Liquidités	-0.4
Total	100.0
* Continentale et/ou offshore
Pondérations maximales et minimales des actions par rapport à l'indice de
| HDFC Bank Ltd Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 2.6 2.0 | Semi-conducteurs et équipement pour semi-conducteurs Matériaux | 5.0 3.5 |
| --- | --- | --- | --- |
| Santos Ltd | 1.9 | Matériel et équipement informatiques | 2.1 |
| China Longyuan Power Group Ltd | 1.8 | Logiciels et services | 1.1 |
| Hangzhou Tigermed Consulting | 1.8 | Services financiers diversifiés | 1.0 |
| JD.com Inc | -0.9 | Produits ménagers et personnels | -1.1 |
| Housing Development Finance Corp Ltd | -0.9 | Commerce de détail | -1.1 |
| Meituan Dianping | -1.0 | Transport | -1.4 |
| China Construction Bank Corp | -1.0 | Médias & Divertissement | -3.7 |
| Reliance Industries Ltd | -1.4 | Titres de propriété | -3.9 |

comparaison (%)	
Pondérations sectorielles maximales et minimales par rapport à l'indice de
comparaison (%)	
Pondérations maximales et minimales par pays par rapport à l'indice de
comparaison (%)	
Corée du Sud	5.6
| Australie | 3.5 |
| --- | --- |
| Royaume-Uni | 1.5 |
| Taïwan | 0.9 |
| Inde | 0.4 |
| Hong Kong | -1.0 |
| Malaisie | -1.5 |
| Indonésie | -1.6 |
| Thaïlande | -1.9 |
| Chine | -3.9 |

Le portefeuille peut fortement changer sur une courte période de temps. Ce document n'a pas vocation à recommander l'achat ou la vente d’un quelconque titre en particulier. Les valeurs en pourcentage peuvent ne pas toujours totaliser 100 pour des raisons d'arrondi.
Les informations relatives au rendement ont été calculées au 30.09.21. Pour les données FTSE, source : FTSE International Limited (« FTSE ») © FTSE 2021. Veuillez noter qu'une clause de non-responsabilité s'applique aux données FTSE et peut être consultée à l'adresse http://www.ftse.com/products/downloads/ FTSE_Wholly_Owned_Non-Partner.pdf. Pour les données MSCI, source : MSCI. MSCI ne formule aucune garantie explicite ou implicite et ne saurait être tenue responsable au regard des données MSCI contenues dans le présent document. Les données MSCI ne peuvent être redistribuées ou utilisées comme base pour d’autres indices, valeurs mobilières ou produits financiers. Le présent rapport n’a pas été approuvé, validé, revu ou produit par MSCI. Aucune donnée MSCI n'a vocation à constituer un conseil d'investissement ou une recommandation pour une quelconque décision d'investissement et aucune donnée MSCI ne doit être considérée comme telle. Toutes les autres informations proviennent d'Ninety One au 30.09.21.