# Portfolio Structure ⁶
Duration Breakdown (%) (weighted by market value)
| FRENCH DISCOUNT T-BILL ZERO 04.10.2023 | 4.11 |
| --- | --- |
| TELEFONICA EUROPE BV PERP FIX TO FLOAT 4.375% 14.03.2198 | 1.49 |
| FORD MOTOR CREDIT CO LLC EMTN FIX 3.250% 15.09.2025 | 1.18 |
| TELECOM ITALIA SPA EMTN FIX 4.000% 11.04.2024 | 1.18 |
| LORCA TELECOM BONDCO REGS FIX 4.000% 18.09.2027 | 1.07 |
| ZIGGO BOND CO BV REGS FIX 3.375% 28.02.2030 | 0.99 |
| ILIAD HOLDING SAS REGS FIX 5.125% 15.10.2026 | 0.98 |
| ALTICE FRANCE SA REGS FIX 5.875% 01.02.2027 | 0.94 |
| ENERGIAS DE PORTUGAL SA FIX TO FLOAT 4.496% 30.04.2079 | 0.94 |
| TELEFONICA EUROPE BV . PERP FIX TO FLOAT 3.875% 22.09.2198 | 0.92 |
| Total	13.80 |

Top 10 Holdings (%)
0 - 1 Year
1 - 3 Years
3 - 5 Years
5 - 7 Years
7 - 10 Years
> 10 Years
0.4
1.2
0.0
0.2
4.5
7.0
8.6
13.5
41.3
37.9
37.5
48.0
0	10	20	30	40	50
n
Fund 
n
Benchmark
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁷
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
AAA
0.0
4.1
27.5
BBB BB B
< B
Others Cash
2.5
1.2
0.2
0.0
0.5
0.3
3.2
0.0
31.3
28.8
58.2
69.7
0	20	40	60	80
n
Fund 
n
Benchmark
| France |  |
| --- | --- |
| Spain |  |  | 14.1 |
| Italy |  |  | 12.0 |
| Germany |  | 7.3 |  |
| Netherl., Belg., Austria |  | 7.1 |  |
| Switzerland, Scandinavia | 3.3 |  |  |
| United Kingdom | 3.2 |  |  |
| Portugal | 2.2 |  |  |
| Ireland | 1.3 |  |  |
| Eastern Europe Developed | 0.9 |  |
| Emerging Markets | 2.4 |  |
| Developed ex Europe |  | 12.5 |
| Lux., Offshore Domiciles | 2.8 |  |
| Cash, Other, NA | 3.2 |  |
| 0 |  | 10 |  |

n
Fund
20	30

Translation (ENIT, 2023-02-28):
# Struttura del fondo ⁸
Per duration in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
| FRENCH DISCOUNT T-BILL ZERO 04.10.2023 | 4,11 |
| --- | --- |
| TELEFONICA EUROPE BV PERP FIX TO FLOAT 4.375% 14.03.2198 | 1,49 |
| FORD MOTOR CREDIT CO LLC EMTN FIX 3.250% 15.09.2025 | 1,18 |
| TELECOM ITALIA SPA EMTN FIX 4.000% 11.04.2024 | 1,18 |
| LORCA TELECOM BONDCO REGS FIX 4.000% 18.09.2027 | 1,07 |
| ZIGGO BOND CO BV REGS FIX 3.375% 28.02.2030 | 0,99 |
| ILIAD HOLDING SAS REGS FIX 5.125% 15.10.2026 | 0,98 |
| ALTICE FRANCE SA REGS FIX 5.875% 01.02.2027 | 0,94 |
| ENERGIAS DE PORTUGAL SA FIX TO FLOAT 4.496% 30.04.2079 | 0,94 |
| TELEFONICA EUROPE BV . PERP FIX TO FLOAT 3.875% 22.09.2198 | 0,92 |
| Totale	13,80 |

10 titoli principali in %
0 - 1 Anno
1 - 3 Anni
3 - 5 Anni
5 - 7 Anni
7 - 10 Anni
> 10 Anni
0,4
1,2
0,0
0,2
4,5
7,0
8,6
13,5
41,3
37,9
37,5
48,0
0	10	20	30	40	50
n
Fondo  
n
Benchmark
Per solvibilità in % (ponderato in funzione del valore di mercato) ⁹
Per paesi/sedi in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
AAA
0,0
4,1
Francia	27,5
BBB BB B
< B
Non specificato
Cash
2,5
1,2
0,2
0,0
0,5
0,3
3,2
0,0
31,3
28,8
58,2
| Spagna |  |  | 14,1 |
| --- | --- | --- | --- |
| Italia |  |  | 12,0 |
| Germania |  | 7,3 |  |
| P. Bassi, Belgio, Austria |  | 7,1 |  |
| Svizzera, Scandinavia | 3,3 |  |  |
| Regno Unito | 3,2 |  |  |
| Portogallo | 2,2 |  |  |
| Irlanda | 1,3 |  |  |
| Europa Est Sviluppata | 0,9 |  |
| Mercati Emergenti | 2,4 |  |
| Sviluppati esclusa Europa |  | 12,5 |
| Luss., Domicili Offshore | 2,8 |  |
| Liquidità, Altro, ND | 3,2 |  |
| 0 |  | 10 |  |

69,7
0	20	40	60	80
n
Fondo  
n
Benchmark
n
Fondo
20	30