# Fund performance
Performance in %	

### Cumulative	Annualised

### WKN A2ANDD

### Data sources GAM, Thomson Reuters
| Fund | YTD -0.20 | 1M -0.18 | 3M 0.10 | 1Y -0.20 | 3Y 1.30 | 5Y 0.21 | Since launch 2.49 | 3Y 0.43 | 5Y 0.04 | Since launch 0.38 | Key information regarding the share class: 1  On 01.01.2022 the benchmark shown on this factsheet changed from 3 Month Libor in EUR to ESTR Compounded Index (Spliced) from launch. Therefore, the performance of the |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Benchmark | -0.02 | 0.13 | 0.30 | -0.02 | -0.76 | -1.46 | -1.96 | -0.25 | -0.29 | -0.31 | benchmark shown until 01.01.2022 is the performance of 3 |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | Month Libor in EUR and the performance after that is the |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | performance of ESTR Compounded Index. |

| Rolling performance |  |
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| December- | 2017/ | 2018/ | 2019/ | 2020/ | 2021/ |
| December(%) | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| Fund | -1.57 | 0.50 | -1.81 | 3.38 | -0.20 |
| Benchmark | -0.35 | -0.36 | -0.38 | -0.36 | -0.02 |


## Performance - % Growth	Fund statistics*

### Statistic	Fund	Benchmark

### Sharpe Ratio**	0.35	0.67

### Maximum drawdown	-5.38	-2.28

### Annualised standard deviation (%)	2.13	0.09

### * Computed since inception

### ** Risk free rate is Average EUR 1 Month Deposit Rate

### 2 Excludes administration and custodian fees. Please see the current fund prospectus for further details on fees and charges.
Calendar year performance	
Contact details

### GAM Fund Management Limited Dockline,

### Mayor Street,

### IFSC, Dublin, Ireland

### Freephone: 0800 919 927 (UK only)

### Tel: +353 (0) 1 6093927

### Fax: +353 (0) 1 6117941

### For updates on this fund see www.gam.com. Access may be subject to certain restrictions.
Past performance is not an indicator of future performance and current or future trends. The performance values refer to the net asset value and are calculated without the commission and costs incurred on issue, redemption or swapping (e.g. transaction and custody costs of the investor). The fund does not include the security of capital which is characteristic of a deposit with a bank or building society. The indications are based on figures denominated in EUR. If this currency is different from the currency of the country in which the investor is resident, the return may increase or decrease as a result of currency fluctuations. Indices cannot be purchased directly.
| Asset allocation |  |
| --- | --- |
| Top 10 equity holdings |  | Exposure |  |
| Name | % of Fund | Equity holdings | % |
| Prima Industrie | 3.5 | Gross | 100.4 |
| Yamana Gold | 3.1 | Net | 79.5 |
| Evo Payments | 2.9 |  |  |
| Atlas Air Worldwide Holdings | 2.6 | Equity long | 89.9 |
| Aareal Bank | 2.6 | Equity short | -10.5 |
| Noble | 2.6 |  |  |
| Activision Blizzard | 2.5 |  |  |
| HomeServe | 2.2 |  |  |
| First Horizon | 2.1 |  |  |
| Albertsons Cos | 2.0 |  |  |
| Total | 26.1 |  |  |

Translation (ENES, 2022-12-31):
# Rentabilidad del fondo
Evolución del valor en %	
Acumulada	Anualizada
financial year
ISIN LU1438036359
SEDOL BD9Q8H2
AAF	1 mes	3 mes	1 año	3 años	5 años  Desde el
lanzamient
3 años	5 años	Desde el
lanzamient
Valoren 32982858
WKN A2ANDD
Fondo	-0,20	-0,18	0,10	-0,20	1,30	0,21	2,49	0,43	0,04	0,38
Índice de referencia	-0,02	0,13	0,30	-0,02	-0,76	-1,46	-1,96	-0,25	-0,29	-0,31

## Rentabilidad móvil
Fuente información GAM, Thomson Reuters
Información clave respecto a la clase de acciones:
1 
El 01.01.2022 el referente mostrado en esta factsheet
| diciembre- | 2017/ | 2018/ | 2019/ | 2020/ | 2021/ | (Spliced), desde su lanzamiento. Por lo tanto, el rendimiento |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| diciembre(%) | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | del referente hasta el 01.01.2022 era el relativo al 3 Month |
| Fondo | -1,57 | 0,50 | -1,81 | 3,38 | -0,20 | Libor in EUR y, a partir de esa fecha, corresponde al |

cambió del 3 Month Libor in EUR al ESTR Compounded Index
Índice de referencia	-0,35	-0,36	-0,38	-0,36	-0,02

## Desempeño - % crecimiento	Estadísticas del fondo*
Estadística	Fondo Índice de referencia
Ratio de Sharpe**	0,35	0,67
Máxima caída	-5,38	-2,28
Desviación típica anualizada (%)	2,13	0,09
* Computado desde el inicio
** La tasa sin riesgo es el promedio de la tasa de depósito a 1 mes, en EUR
rendimiento del ESTR Compounded Index.
2 No incluye las comisiones por administración y custodia. Consulte el folleto actual del fondo para obtener más información sobre las comisiones y los gastos.
Rentabilidad en el año natural	
Datos de contacto
GAM Fund Management Limited Dockline,
Mayor Street,
IFSC, Dublin, Irlanda
Tel. gratuito: 0800 919 927 (solo desde Reino Unido)
Tel.: +353 (0) 1 6093927
Fax: +353 (0) 1 6117941
El desempeño pasado no es un indicador del desempeño futuro ni de las tendencias actuales o futuras. Las cifras de la rentabilidad se refieren al valor liquidativo y se calculan sin la comisión y los costes incurridos en la emisión, reembolso o canje (p. ej., los costes de custodia y transacción del inversor). El fondo no tiene las garantías de capital que son características de un depósito en un banco o en una sociedad de crédito hipotecario. Las indicaciones se basan en cifras denominadas en EUR. Si esta divisa difiere de la moneda del país en el que reside el inversor, es posible que la rentabilidad aumente o disminuya por causa de las fluctuaciones cambiarias. Los índices no se pueden comprar directamente.
| Distribución entre bienes y valores |  |
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| 10 principales posiciones renta variable |  | Riesgo |  |
| Descripción | % del fondo | Principales posiciones | % |
| Prima Industrie | 3,5 | Bruto | 100.4 |
| Yamana Gold | 3,1 | Neto | 79.5 |
| Evo Payments | 2,9 |  |  |
| Atlas Air Worldwide Holdings | 2,6 | Renta variable long | 89.9 |
| Aareal Bank | 2,6 | Renta variable short | -10.5 |
| Noble | 2,6 |  |  |
| Activision Blizzard | 2,5 |  |  |
| HomeServe | 2,2 |  |  |
| First Horizon | 2,1 |  |  |
| Albertsons Cos | 2,0 |  |  |
| Total | 26,1 |  |  |