Money market instruments issued or guaranteed by an Eligible Issuer may be included within the weekly maturing assets up to a limit of 17,5 % of the sub-fund’s assets provided they have a residual maturity of up to 190 days and that they are highly liquid and can be redeemed and settled within one working day.
Specific provisions for Short term VNAV sub-funds
- At least 7,5% of the assets of a short term VNAV sub-fund are to be comprised of daily maturing assets, reverse repurchase agreements which are able to be terminated by giving prior notice of one working day, or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of one working day. Such a sub-fund is not to acquire any asset other than a daily maturing asset when such acquisition would result in that sub-fund investing less than 7,5% of its portfolio in daily maturing assets.
- At least 15 % of its assets are to be comprised of weekly maturing assets, reverse repurchase agreements which are able to be terminated by giving prior notice of five working days, or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of five working days. Such a sub-fund is not to acquire any asset other than a weekly maturing asset when such acquisition would result in that sub-fund investing less than 15 % of its portfolio in weekly maturing assets.
- Money market instruments issued or guaranteed by an Eligible Issuer may be included within the weekly maturing assets up to a limit of 7,5 % of the sub-fund’s assets provided they have a residual maturity of up to 190 days and that they are highly liquid and can be redeemed and settled within one working day.
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###### Standard VNAV sub-funds

Translation (ENIT, 2022-04-13):
Gli strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da un Emittente Idoneo possono essere inclusi tra le attività con scadenza settimanale fino a un limite massimo del 17,5% del patrimonio del comparto, fermo restando che abbiano una scadenza residua massima di 190 giorni, che siano molto liquidi e che possano essere rimborsati e regolati entro un giorno lavorativo.
Disposizioni specifiche per comparti VNAV di breve termine
- Almeno il 7,5% del patrimonio di un comparto VNAV di breve termine deve essere costituito da attività con scadenza giornaliera, contratti di pronti contro termine attivi che possono essere risolti previa notifica di un giorno lavorativo, ovvero contanti che possono essere prelevati previa notifica di un giorno lavorativo. Un tale comparto non potrà acquisire alcuna attività diversa da un’attività con scadenza giornaliera, laddove tale acquisizione facesse sì che quel comparto investisse meno del 7,5% del portafoglio in attività con scadenza giornaliera.
- Almeno il 15% del patrimonio deve essere composto da attività con scadenza settimanale, contratti di pronti contro termine attivi che possono essere risolti previa notifica di cinque giorni lavorativi, ovvero da contanti che possono essere ritirati previa notifica di cinque giorni lavorativi. Un tale comparto non potrà acquisire alcuna attività diversa da un’attività con scadenza settimanale, laddove tale acquisizione facesse sì che quel comparto investisse meno del 15% del portafoglio in attività con scadenza settimanale.
- Gli strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da un Emittente Idoneo possono essere inclusi tra le attività con scadenza settimanale fino a un limite massimo del 7,5% del patrimonio del comparto, fermo restando che abbiano una scadenza residua massima di 190 giorni, che siano molto liquidi e che possano essere rimborsati e regolati entro un giorno lavorativo.
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##### Comparti VNAV standard