# Convertible
| Fund information Convertibles |
| --- |
| 172'261'833 Fund total net assets in USD |
| Share class TNA, USD 9'622'142 | Share class NAV, USD 154.54 | Management fee p.a. 1 1.20% |
| MTD (net) return 1.87% Bench. 2.25% | QTD (net) return 1.87% Bench. 2.25% | YTD (net) return -17.00% Bench. -17.43% |

| Fund details |
| --- |
| Investment Manager | Vedran Stankovic |
| Fund launch date | 19.10.2009 |
| Share class launch date | 19.10.2009 |
| Share class | B |
| Share class currency | USD |
| Distribution policy | accumulating |
| Fund domicile | Luxembourg |
| ISIN | LU0426279682 |
| Benchmark | Refinitiv CV Gl. Focus (TR) (USD-Hgd) |


## Investment Policy
The objective of the fund is to outperform the Refinitiv Global Focus Convertible Bond Index over a full market cycle by investing in a high-conviction portfolio of fundamentally undervalued convertible securities worldwide. Over the cycle, the fund aims to deliver an alpha of 1.5%–2.5% annually while preserving a balanced risk profile comparable to that of the benchmark or an average balanced multi-asset-class portfolio. The fund is built on an entirely bottom-up driven investment process and a disciplined focus on intrinsic value, which are crucial to delivering sustainable long-term returns. Currency risks are fully hedged into the respective share class currency.
| Key risk figures |  |  |  | Key risk figures |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Portfolio | Benchmark |  |  | Portfolio | Benchmark |
| Delta | 45.9% | 50.1% |  | Linear weighted average credit rating | BB+ | BB+ |
| Bond Floor | 86.4% | 83.5% |  | Modified duration | 2.84 | 2.97 |
| Number of securities | 116 | 203 |  | Current yield | 0.73% | 0.83% |
|  |  |  |  |  |  |  |


### Past performance does not predict future returns. Neither simulated nor historical performance is a reliable indicator for current or future performance.

## Performance overview - monthly & cumulated

### since 01.01.2022

### 10%

### 5%

### 0%

### -5%

### -10%

### -15%

### -20%

### -25%

### Jan  Feb  Mar  Apr  May  Jun  Jul  Aug  Sep  Oct  Nov  Dec

## Performance overview - cumulated

### since 01.11.2012

### 100%

### 80%

### 60%

### 40%

### 20%

### 0%

### 2013	2015	2017	2019	2021
Portfolio net - monthly return	Portfolio net - cumulated return Benchmark - monthly return		Benchmark - cumulated return
Portfolio net - cumulated return Benchmark - cumulated return

## Performance overview - yearly

### since 01.01.2013, in %
|  | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio net | 11.46 | 3.20 | 2.24 | 0.04 | 5.10 | -3.39 | 12.69 | 22.11 | -1.57 | -17.00 |
| Benchmark | 13.03 | 4.73 | 3.83 | 1.59 | 6.00 | -3.01 | 13.10 | 22.84 | -1.11 | -17.43 |
| Relative net | -1.57 | -1.54 | -1.59 | -1.55 | -0.90 | -0.38 | -0.41 | -0.74 | -0.47 | 0.43 |

1 

### If the currency of a financial product and/or its costs is different from your reference currency, the return and cost may increase or decrease as a result of currency fluctuations.

## Performance overview

### since 01.11.2009, in %

### Rolling Returns	Annualized Returns

## Risk overview - ex post

### since 01.11.2009, in %

### Annualized risk, in %
|  | 1 months | 3 months | 1 year | 3 years | 5 years | ITD |  |  | 1 year | 3 years | 5 years | ITD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio net | 1.87 | -3.55 | -19.58 | 1.20 | 1.44 | 3.64 |  | Portfolio volatility | 10.28 | 11.44 | 9.59 | 7.72 |
| Benchmark | 2.25 | -3.62 | -20.28 | 1.37 | 1.69 | 4.45 |  | Benchmark volatility | 10.12 | 11.73 | 9.75 | 7.79 |
| Relative net | -0.39 | 0.06 | 0.70 | -0.18 | -0.26 | -0.81 |  | Tracking error | 1.29 | 1.09 | 0.90 | 0.80 |


## Potential Risks
The Fund’s risk and reward profile does not reflect the risk inherent in future circumstances that differ from what the Fund has experienced in the recent past. This includes the following events which are rare but can have a large impact.
- Credit risk: Issuers of assets held by the Fund may not pay income or repay capital when due. The Fund’s investments have considerable credit risk.
- Liquidity risk: Assets cannot necessarily be sold at limited cost in an adequately short timeframe. The Fund’s investments may be prone to limited liquidity. The Fund will endeavor to mitigate this risk by various measures.
- Counterparty risk: Bankruptcy or insolvency of the Fund’s derivative counterparties may lead to payment or delivery default.
- Event risk: In the case a trigger event occurs contingent capital is converted into equity or written down and thus may loose substantially in value.
- Operational risk: Deficient processes, technical failures or catastrophic events may cause losses.
- Political and Legal risks: Investments are exposed to changes of rules and standards applied by a specific country. This includes restrictions on currency convertibility, the imposing of taxes or controls on transactions, the limitations of property rights or other legal risks. Investments in less developed financial markets may expose the Fund to increased operational, legal and political risk.
- Sustainability risks: Sustainability risks are environmental, social or governance events or conditions that can have a material negative effect on the return, depending on the relevant sector, industry and company exposure.

The product’s investment objectives, risks, charges and expenses, as well as more complete information about the product, are provided in the prospectus (or relevant offering document), which should be read carefully before investing.

## Risk profile2

### SRRI metric

### The full offering documentations including complete information on risks may be obtained free of charge from a Credit Suisse representative or where available via FundSearch (credit-suisse.com/fundsearch).

### The investment promoted in this marketing material concerns the acquisition of units or shares in a fund and not of any underlying assets. The underlying assets are owned by the fund only.

## Asset breakdown by Region

### In % of total economic exposure
Benchmark 

### Portfolio Benchmark	
Portfolio 
| Americas | 44.57 | 51.11 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Western Europe | 31.26 | 26.81 |  |
| Asia and Pacific ex Japan | 10.33 | 12.58 |  |
| Japan | 6.43 | 7.16 |  |
| Cash & FX | 4.67 | 0.00 |  |  |
|  |
| EEMEA | 2.74 | 2.35 |  |


## Asset breakdown by Credit rating

### In % of total market value

## Asset breakdown by GICS sector underlying

### In % of total economic exposure
Benchmark 

### Portfolio Benchmark	
Portfolio 
Benchmark 

### Portfolio Benchmark	
Portfolio 

## Asset breakdown - by instrument currency (after currency hedging)

### In % of total economic exposure
Benchmark 

### Portfolio Benchmark	
Portfolio 

## Asset breakdown by WAL bucket

### In % of total economic exposure
Benchmark 
| < 1yr | 15.55 | 9.63 |
| --- | --- | --- |
| 1-3 yrs | 36.18 | 42.99 |
| 3-5 yrs | 38.10 | 38.55 |
| 5-7 yrs | 9.25 | 6.76 |
| 7-10 yrs | 0.92 | 2.07 |


### Portfolio Benchmark	
Portfolio 
| USD | 99.71 | 100.02 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| EUR | 0.23 | 0.01 |  |
| GBP | 0.13 | 0.00 |  |
| Others | -0.07 | -0.03 |  |

2 
The fund’s risk and reward profile shows the variations in value an investment in this fund would have undergone over the past five years, whereby simulated performance data is used in the case of missing history. The fund’s risk rating may change in the future. Please note, higher possible gains generally also mean higher possible losses. The lowest risk category does not mean that the fund is risk free.
| Top 10 positions |  |
| --- | --- |
| In % of total economic exposure |
| Instrument Name |  |  | ISIN | Maturity date | Weight |
| CELLNEX TELECOM SA |  |  | XS2021212332 | 05.07.2028 | 2.22% |
| ELM BV |  |  | XS1592282740 | 13.06.2024 | 2.06% |
| BOOKING HOLDINGS INC |  |  | US09857LAN82 | 01.05.2025 | 1.96% |
| SPLUNK INC |  |  | US848637AD65 | 15.09.2025 | 1.83% |
| FORD MOTOR COMPANY |  |  | US345370CZ16 | 15.03.2026 | 1.75% |
| VEOLIA ENVIRONNEMENT SA |  |  | FR0013444148 | 01.01.2025 | 1.73% |
| SOUTHWEST AIRLINES CO |  |  | US844741BG22 | 01.05.2025 | 1.73% |
| BP CAPITAL MARKETS PLC |  |  | XS1410519976 | 28.04.2023 | 1.68% |
| JAZZ INVESTMENTS I LTD |  |  | US472145AF83 | 15.06.2026 | 1.64% |
| MONDELEZ INTERNATIONAL HOLDINGS NE |  |  | XS2388456456 | 20.09.2024 | 1.60% |
|  |  |  |  |  |  |
| Fund Statistics - ex post | 3 years | 5 years |  |  |  |
|  | Portfolio | Portfolio |  |  |  |
| Information ratio | -0.19 | -0.30 |  |  |  |
| Maximum drawdown, in % | -22.12 | -22.12 |  |  |  |


## Key identifiers

### Bloomberg ticker	CGBCVBE LX

### ISIN	LU0426279682

### Valor no.	10169270

### Benchmark	Refinitiv CV Gl. Focus (TR) (USD-Hgd) Benchmark Bloomberg ticker		UCBIFX02

## Key facts

### Fund management company	Credit Suisse Fund Management S.A. UCITS		Yes

### SFDR Classification	Article 8

### Accounting year end	31. May

### Securities lending	Yes

### Ongoing charges
3	

### 1.44%

### Subscription notice period	daily

### Subscription Settlement Period	T + 2

### Redemption notice period	daily

### Redemption Settlement Period	T + 2

### Cut-off time	13:00 CET

### Swinging single pricing (SSP*)	partial swing NAV

## ESG Approach
This fund promotes environmental, social and governance (ESG) characteristics (within the meaning of Art. 8 of Regulation (EU) 2019/2088). It applies the CSAM Sustainable Investing Policy (www.credit-suisse.com/esg), including norms-based, values-based and business conduct exclusions, to combine ESG factors with traditional financial analysis to calculate a CSAM ESG signal, which serves as the basis for a bottom-up security selection process. For further information about the ESG investment criteria and the sustainability-related aspects of the fund please consider the legal and regulatory documents of the fund (such as, e.g., the prospectus) and visit credit-suisse.com/esg. In addition to sustainability-related aspects, the decision to invest in the fund should take into account all objectives and characteristics of the fund as described in its prospectus, or in the information which is to be disclosed to investors in accordance with applicable regulations.
Certain data points disclosed in this factsheet are provided for mere transparency purposes and are not linked to a specific ESG investment process, nor to CSAM ESG methodology. For details about the fund’s ESG decision-making process, please refer to the fund’s prospectus.
| ESG Characteristics ESG Benchmark | Exclusion Criteria | ESG Integration | Proxy Voting | Engagement	Sustainable Investment Objective |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| □ |  |  | □ | 	 |

| ESG Overview According to MSCI methodology. Fund performance against benchmark. | Portfolio | Benchmark |
| --- | --- | --- |
| ESG Rating | AA | A |
| ESG Quality score | 7.80 | 6.93 |
| Environmental score | 5.41 | 5.37 |
| Social score | 4.87 | 4.65 |
| Governance score | 5.92 | 5.60 |
| Coverage for Rating/Scoring | 91.89% | 97.23% |
| Weighted Average Carbon Intensity (Tons of CO2e/$M sales) | 113.13 | 229.78 |
| Coverage for Carbon Intensity | 91.89% | 97.23% |

Note: The total carbon intensity figure shown in this section may be higher than the total in the breakdown graph. This is because the figure is normalized, and actual weights are inflated because of limited data coverage. For further information on the MSCI methodology for the above listed ESG data points, please refer to the glossary.
3 

### If the currency of a financial product and/or its costs is different from your reference currency, the return and cost may increase or decrease as a result of currency fluctuations.

## Top 10 issuers
In terms of the fund's total economic exposure. Certain data points disclosed in this factsheet are provided for mere transparency purposes and are not linked to a specific ESG investment process, nor to CSAM ESG methodology. For details about the fund’s ESG decision-making process, please refer to the fund’s prospectus. Sources: MSCI and proprietary fixed income ESG signal
| Issuer short name	Weight in portfolio	GICS sector underlying	MSCI ESG	Fixed income Controversy flag	Carbon intensity Rating	ESG Signal	(tCO2e / $M sales) |
| --- |
| CELLNEX TELECOM SA | 2.22% | Communication Services | A | Neutral | Green | 115.30 |
| JPMORGAN CHASE FINANCIAL COMPANY	2.15%	Health Care	A	Neutral	Orange	16.32 |
| LLC |  |  |  |  |  |  |
| ELM BV | 2.06% | Financials | AAA | Positive | Green | 0.30 |
| BOOKING HOLDINGS INC | 1.96% | Consumer Discretionary | A | Neutral | Yellow | 0.10 |
| SPLUNK INC | 1.83% | Information Technology | AA | Positive | Green | 7.80 |
| FORD MOTOR COMPANY | 1.75% | Consumer Discretionary | BB | Neutral | Orange | 27.00 |
| VEOLIA ENVIRONNEMENT SA | 1.73% | Utilities | A | Neutral | Green | 1'002.80 |
| SOUTHWEST AIRLINES CO | 1.73% | Industrials | BB | Neutral | Orange | 1'037.70 |
| BP CAPITAL MARKETS PLC | 1.68% | Energy | A | Neutral | Orange | 251.50 |
| JAZZ INVESTMENTS I LTD | 1.64% | Health Care | A | Neutral | Green | 40.50 |


### Note: For further information on the methodology for the above listed ESG data points, please refer to the glossary.

## Asset breakdown by proprietary fixed income ESG Signal

### According to CSAM's proprietary methodology in % of total economic exposure from fixed income investments. Fund performance against benchmark.
Benchmark 

### Portfolio Benchmark	
Portfolio 
| Positive | 25.62 | 24.45 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Neutral | 65.79 | 67.82 |  |
| Negative | - | 6.87 |  |  |
|  |
| Not rated | 0.81 | 0.86 |  |


### Note: Exposure to fixed income investments represents 92.23% of portfolio weight. For further information on the fixed income ESG Signal, please refer to the glossary.	

## Asset breakdown by ESG rating

### In % of total economic exposure. Fund performance against benchmark. Source: MSCI ESG rating
Benchmark 

### Portfolio Benchmark	
Portfolio 

### Note: For further information on MSCI’s ESG rating methodology and the difference between categories "not ratable" and “no data coverage”, please refer to the glossary.	

## Asset breakdown by ESG controversy flag

### In % of total economic exposure to investee companies. Fund performance against benchmark. Source: MSCI
Benchmark 

### Portfolio Benchmark	
Portfolio 

## Carbon emission intensity contribution by GICS sector underlying

### Tons of CO2 equivalent emission intensity (GHG scopes 1 & 2) per $m sales, weighted by

### portfolio exposure to sectors according to the GICS sector underlying split. Fund performance against benchmark. Source: MSCI
Benchmark 

### Portfolio Benchmark	
Portfolio 

### Note: Exposure to investee companies represents 95.33% of portfolio weight. For further information on MSCI’s ESG controversy flag methodology, please refer to the glossary.	

### Total	103.95	223.40
Note: Security weighted data coverage is 91.89% for the portfolio. The total shown in this section may be lower than the one in the ‘ESG Overview’ section. This is because the figures in this breakdown are not normalized and use the actual weights. For further information on the Carbon emission intensity, please refer to the glossary.	

## Glossary

### Accumulating	Indicates a regular reinvestment of the dividends received in the portfolio itself

### Carbon emission intensity  The weighted average emissions intensity, which is provided by MSCI ESG, divides the Scopes 1 & 2 emissions in tons of CO2-equivalent by million $ sales.

### Intensities are broken down by GICS sector underlying and are security weighted.

### ESG aware	This product undertakes investments that explicitly assess and integrate the sustainability characteristics of companies in the investment process.
ESG benchmark	A ticked ‘ESG benchmark’ box reflects that the ESG section in this document compares the ESG performance of the portfolio with an ESG index. The fund does not use a reference benchmark to attain the environmental and/or social characteristics promoted.
ESG Controversy Flag is designed to provide timely and consistent assessments of ESG controversies involving publicly traded companies and fixed income issuers. A controversy case is typically a one-off event such as an environmental oil spill, an accident, or allegations such as safety issues in a production facility. Controversy

### ESG Controversy Flag

### ESG Quality score

### ESG Rating
flags can be red, orange, yellow or green. Red indicates that a company is involved in one or more very severe controversies. Orange indicates that a company has been involved in one or more recent severe structural controversies that are ongoing. Yellow indicates that the company is involved in severe-to-moderate level controversies. Green indicates that the company is not involved in any major controversies. For further information on the methodology, please refer to www.msci.com/our-solutions/esg-investing/.
The ESG Quality score, based on MSCI ESG scores of underlyings, is measured on a scale from 0 (very poor) to 10 (very good). It does not correspond directly to the underlying Environment, Social and Governance Pillar scores. The Pillar scores are derived on an absolute basis, while the portfolio ESG Quality score is adjusted by MSCI ESG to reflect the industry-specific level of ESG risk exposure. According to the MSCI methodology, additional adjustments are made based on the positive (upward) and negative (downward) ESG trends (or ESG rating momentum), as well as portfolio exposure to ESG laggards. As Pillar scores are absolute, and the portfolio ESG Quality score is relative, the first cannot be averaged to derive the latter. The coverage rate is security weighted.
Company ESG Rating, which is provided by MSCI ESG, is measured on a scale from AAA (highest rating) to CCC (lowest rating). The rating is based on the underlying company’s exposure to industry specific ESG risks and their ability to mitigate those risks relative to their peers. The overall portfolio rating is calculated on an industry relative basis while the underlying individual E, S and G ratings are absolute. Hence, the overall rating cannot be seen as an average of the individual E, S and G ratings. The coverage rate is security weighted.

### GICS	Global Industry Classification Standard

### ITD	Inception-to-date

### MSCI ESG Methodology	For further information on the methodology applied to assess the ESG characteristics of the investments, please refer to www.msci.com/our-solutions/esg-investing/

### Not ratable / No data coverage

### Ongoing Charges

### Proprietary fixed income ESG Signal

### Sustainable investment objective
Where MSCI considers an asset type for ESG analysis but data on an economic exposure is unavailable due to a lack of data from the data vendor, the investment falls under the category "No data coverage”. Where MSCI considers an asset type out of scope for ESG analysis (e.g. Cash, Currency), the economic exposure falls under the category "Not ratable". For further information regarding excluded asset types, please refer to www.msci.com/our-solutions/esg-investing.
The calculation of the ongoing charge is based on the Committee of European Securities Regulators/10-674 Directive. For a maximum of 12 months from December 31, 2020, the ongoing charges figure is based on estimated expenses. From December 2021, the ongoing charges figure is based on last year’s expenses for the year ending December 2021. It excludes performance fees and portfolio transaction costs, except in the case of an entry/exit charge paid by the Fund when buying or selling shares/units in another collective investment undertaking
For risk management purposes, the investment manager integrates ESG factors into the security analysis to develop a proprietary waterfall combining ESG ratings of multiple data providers. External data sources considered are Lucror, MSCI, Sustainalytics, Inrate, Clarity AI and Refinitiv. The rating can yield a “positive”, “neutral” or “negative” ESG signal. Where the external providers do not make the necessary data on the issuer available, the ESG signal cannot be computed, and these investments fall into the category “not rated”. The proprietary methodology applied by the investment manager is not subject to third party assurance.
Where the ‘sustainable investment objective’ box is ticked, this means that the product implements CSAM investment strategies that allocate capital into companies that offer solutions to society’s challenges and meet a sustainable investment objective. The sustainable investment objective is achieved through a dedicated investment process focusing on investments in themes and sectors whose economic activities address specific ESG challenges. An unticked box reflects that the product does not aim to meet a sustainable investment objective.

## Warning statements

### Swinging Single Pricing	For more details, please refer to the relevant chapter “Net Asset Value” of the fund’s prospectus

### The calculation of the risk indicator is based on the Committee of European Securities Regulators/10-673 Directive. The risk indicator is based on historic and partly

### SRRI
simulated data; it cannot be used to predict future developments. The classification of the Fund may change in future and does not represent a guarantee. A classification into category 1 is no risk-free investment either.

## ESG Notes
The figures contained in this section are not audited. Where ESG related information, statements and scorings are made in this document, CS may have, partially or entirely, relied on publicly available information, internally developed data and/or information obtained from other third-party sources which CS believes to be reliable. CS’ ability to verify such ESG objectives may be limited by the reliability of the data available in respect of the underlying assets and the status of the regulations in relation to tracking and providing such data. CS has not independently verified any information obtained from these public and third-party sources and cannot make any representations or warranties as to its accuracy, completeness or reliability. It is possible that the data from ESG data providers may be incorrect, unavailable, or not fully updated. This is especially true where CS has limited access to data from external parties regarding the underlying elements of an investment, for example due to a lack of look-through data. Such data gaps could result in an incorrect assessment of a sustainability practice and/or related sustainability risks and opportunities. Investors shall not use the ESG data provided in this document for the sake of meeting their own regulatory disclosure or reporting requirements. CS cannot make any guarantee about the content or completeness of such ESG disclosures, which remain subject to change and cannot be relied upon. In particular, CS shall not be liable for any errors or omissions in connection with any ESG data herein, or for any direct, indirect, special, punitive, consequential or any other damages (including lost profits). In the absence of a standardized, industry-wide ESG classification system, CS has developed its own ESG framework (the “CS Sustainable Investment Framework”). Therefore, investors should note that the ESG classification of the fund reflects CS’ opinion and is based on the CS Sustainable Investment Framework which classification may vary from the classification made by third parties. The fact that a fund follows the CS Sustainable Investment Framework does not necessarily mean that it meets the investors overall investment objectives, nor their sustainability preferences. Given that sustainability regulations and guidelines are still developing, CS may need to review certain ESG classifications/descriptions as industry practices change and as more regulatory guidance becomes available. The ESG-performance of a portfolio might also differ from its financial performance and CS cannot make any representation as to the correlation between financial and ESG performance. Sustainability-related practices also differ by region, industry and ESG issue and are continually evolving. Consequently, sustainability-related practices may change over time. Similarly, new local sustainability requirements may result in additional compliance costs, disclosure obligations or other restrictions on the fund. CS’ view on the appropriate classification may also evolve over time, including in response to regulatory guidance or changes in industry approach to classification.

### Want to learn more?

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### This material constitutes marketing material of Credit Suisse Group AG and/or its affiliates (hereafter "CS").
This material does not constitute or form part of an offer or invitation to issue or sell, or of a solicitation of an offer to subscribe or buy, any securities or other financial instruments, or enter into any other financial transaction, nor does it constitute an inducement or incitement to participate in any product, offering or investment.

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The only legally binding terms of any investment product described in this material, including risk considerations, objectives, charges and expenses are set forth in the prospectus, offering memorandum, subscription documents, fund contract and/or any other fund governing documents.
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A summary of investor rights for investing into European Economic Area domiciled investment funds managed or sponsored by Credit Suisse Asset Management can be obtained in English via www.credit-suisse.com/am/regulatory-information, local laws relating to investor rights may apply.

### Spain

### Regulator / Supervisor legal entity: Comisión Nacional del Mercado de Valores ("CNMV"), Edison, 4, 28006 Madrid Spain, Tel: 34 91 585 15 00, Website: www.cnmv.es

### Distributor: Credit Suisse AG, Sucursal en España*, Calle Ayala 42, 28001 Madrid, España
* Legal entity, from which the full offering documentation, the key investor information document (KIID), the fund rules, as well as the annual and bi-annual reports, if any, may be obtained free of charge.

### Language versions available: English

### Copyright © 2022 CREDIT SUISSE GROUP AG and/or its affiliates. All rights reserved.

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Convertible
| Informazioni di prodotto Convertibles |
| --- |
| 172'261'833 Patrimonio netto totale del fondo in USD |
| Classe di azioni PNT, USD 9'622'142 | Quota (NAV), USD 154.54 | Commissioni di gestione p.a. 1 1.20% |
| MTD (netti) rendimenti 1.87% Bench. 2.25% | QTD (netti) rendimenti 1.87% Bench. 2.25% | YTD (netti) rendimenti -17.00% Bench. -17.43% |

| Dettagli sul fondo |
| --- |
| Gestore degli investimenti | Vedran Stankovic |
| Data di lancio | 19.10.2009 |
| Data di lancio di classe di quote | 19.10.2009 |
| Classe di quote | B |
| Valuta di emissione | USD |
| Politica di distribuzioni | accumulare |
| Domicilio del fondo | Lussemburgo |
| ISIN | LU0426279682 |
| Benchmark | Refinitiv CV Gl. Focus (TR) (USD-Hgd) |


## Politica d’investimento
L'obiettivo del fondo è sovraperformare il Refinitiv Global Focus Convertible Bond Index nell'arco di un ciclo di mercato completo, investendo in un portafoglio high-conviction di titoli convertibili fondamentalmente sottovalutati, in tutto il mondo. Nel corso del ciclo, il fondo mira a fornire un alfa del 1,5%–2,5% annuo, mantenendo un profilo di rischio bilanciato paragonabile a quello del benchmark o di un portafoglio medio multi-asset-class bilanciato. Il fondo è costruito tramite un processo d'investimento esclusivamente bottom-up e con una focalizzazione disciplinata sul valore intrinseco, due elementi fondamentali per ottenere rendimenti sostenibili a lungo termine. I rischi valutari sono interamente coperti nella rispettiva valuta della classe di quote.
| Dati chiave sul rischio |  |  |  | Dati chiave sul rischio |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Portafoglio | Benchmark |  |  | Portafoglio | Benchmark |
| Delta | 45.9% | 50.1% |  | Rating medio ponderato lineare | BB+ | BB+ |
| Bond Floor | 86.4% | 83.5% |  | Duration modificata | 2.84 | 2.97 |
| Numero di titoli | 116 | 203 |  | Current yield | 0.73% | 0.83% |
|  |  |  |  |  |  |  |


### Le performance passate non costituiscono previsioni di rendimenti futuri, né le performance simulate o storiche rappresentano indicatori affidabili delle performance attuali o future.

## Andamento della Performance - mensile e cumulata

### dal 01.01.2022

### 10%

### 5%

### 0%

### -5%

### -10%

### -15%

### -20%

### -25%

### Gen  Feb  Mar  Apr  Mag  Giu  Lug  Ago  Set  Ott  Nov  Dic

## Andamento della Performance - cumulata

### dal 01.11.2012

### 100%

### 80%

### 60%

### 40%

### 20%

### 0%

### 2013	2015	2017	2019	2021
Portafoglio Netto - rendimento mensile	Portafoglio Netto - rendimento cumulativo Benchmark - Rendimento Mensile		Benchmark - Rendimento Cumulato
Portafoglio Netto - rendimento cumulativo Benchmark - Rendimento Cumulato

## Andamento della Performance – annuale e cumulata dal lancio

### dal 01.01.2013, in %
|  | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portafoglio Netto | 11.46 | 3.20 | 2.24 | 0.04 | 5.10 | -3.39 | 12.69 | 22.11 | -1.57 | -17.00 |
| Benchmark | 13.03 | 4.73 | 3.83 | 1.59 | 6.00 | -3.01 | 13.10 | 22.84 | -1.11 | -17.43 |
| Relativa Netta | -1.57 | -1.54 | -1.59 | -1.55 | -0.90 | -0.38 | -0.41 | -0.74 | -0.47 | 0.43 |

1 
Se la valuta di un prodotto finanziario e/o i suoi costi sono diversi dalla vostra valuta di riferimento, il rendimento e il costo possono aumentare o diminuire per effetto delle oscillazioni valutarie.

## Andamento della Performance

### dal 01.11.2009, in %

### Rendimenti rolling	Rendimenti annualizzati

## Panoramica dei rischi - ex post

### dal 01.11.2009, in %

### Volatilità annualizzata, in %

### 1 mesi	3 mesi	1 anno	3 anni	5 anni Dal lancio	1 anno	3 anni	5 anni	Dal lancio
| Portafoglio Netto | 1.87 | -3.55 | -19.58 | 1.20 | 1.44 | 3.64 |  | Volatilità portafoglio | 10.28 | 11.44 | 9.59 | 7.72 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Benchmark | 2.25 | -3.62 | -20.28 | 1.37 | 1.69 | 4.45 |  | Volatilità benchmark | 10.12 | 11.73 | 9.75 | 7.79 |
| Relativa Netta | -0.39 | 0.06 | 0.70 | -0.18 | -0.26 | -0.81 |  | Tracking error | 1.29 | 1.09 | 0.90 | 0.80 |


## Rischi potenziali
Il profilo di rischio e di rendimento del Fondo non riflette il rischio insito in circostanze future diverse da quelle con cui il Fondo è stato recentemente confrontato. Ciò comprende i seguenti eventi che, seppur rari, possono produrre conseguenze di ampia portata.
- Rischio di credito: gli emittenti di attività detenute dal Fondo potrebbero non pagare cedole o non rimborsare il capitale alla scadenza. Gli investimenti del Fondo presentano un notevole rischio di credito.
- Rischio di liquidità: le attività non possono necessariamente essere vendute a un costo limitato in un arco di tempo ragionevolmente breve. Gli investimenti del Fondo sono esposti a scarsa liquidità. Il Fondo si attiverà per attenuare questo rischio con varie misure.
- Rischio di controparte: il fallimento o l’insolvenza delle controparti dei derivati del Fondo potrebbero provocare il mancato pagamento o la mancata consegna.
- Rischio di evento: se l’evento trigger si verifica, il capitale contingente è convertito in capitale proprio o svalutato e quindi potrebbe perdere significativamente di valore.
- Rischio operativo: processi mal funzionanti, guasti tecnici o avvenimenti catastrofici potrebbero causare perdite.
- Rischi politici e legali: gli investimenti sono esposti a modifiche della normativa e degli standard applicati da un particolare paese, fra cui restrizioni alla convertibilità della valuta, introduzione di imposte oppure di controlli sulle transazioni, limitazioni dei diritti di proprietà o altri rischi legali. Gli investimenti in mercati finanziari meno sviluppati potrebbero esporre il Fondo a rischi maggiori sotto il profilo operativo, legale e politico.
- Rischi di sostenibilità: I rischi di sostenibilità sono eventi o condizioni ambientali, sociali o di governance che possono avere effetti negativi rilevanti sul rendimento, a seconda del settore, dell’industria e dell’esposizione dell’azienda.

Per gli obiettivi d’investimento, i rischi, le spese e gli oneri nonché per informazioni più complete sul prodotto si rimanda al prospetto (o al documento d’offerta pertinente), che deve essere letto attentamente prima dell’investimento.

## Profilo di rischio2

### Parametro SRRI

### La documentazione completa d’offerta, comprendente informazioni complete sui rischi, può essere ottenuta gratuitamente facendone richiesta ad un rappresentante Credit Suisse o, se disponibile, tramite FundSearch (credit-suisse.com/fundsearch). L’investimento promosso nel presente materiale di marketing riguarda l’acquisto di unità o azioni in un fondo e non di attivi sottostanti. Gli attivi sottostanti sono di proprietà esclusiva del fondo.

## Scomposizione patrimonio per Regione

### in % dell’esposizione economica totale
Benchmark 

### Portafoglio Benchmark	
Porta­fog­lio 
| Asia and Pacific ex Japan | 10.33 | 12.58 |
| --- | --- | --- |
| Giappone | 6.43 | 7.16 |
| Cash e FX | 4.67 | 0.00 |
| EEMEA | 2.74 | 2.35 |


## Scomposizione patrimonio per Rating medio

### in % del valore di mercato complessivo
Benchmark 

### Portafoglio Benchmark	
Porta­fog­lio 

## Scomposizione patrimonio - per divisa (dopo la copertura valutaria)

### in % dell’esposizione economica totale
Benchmark 

### Portafoglio Benchmark	
Porta­fog­lio 

## Scomposizione patrimonio per Settore GICS del titolo sottostante

### in % dell’esposizione economica totale
Benchmark 

### Portafoglio Benchmark	
Porta­fog­lio 
| Servizi di comunicazione | 11.21 | 13.84 |
| --- | --- | --- |
| Industriali | 7.80 | 12.71 |
| Materiali | 6.33 | 8.44 |
| Finanziari | 6.26 | 2.89 |
| Liquidità | 4.67 | 0.00 |
| Utilities | 3.12 | 3.14 |


## Scomposizione patrimonio per Segmento WAL

### in % dell’esposizione economica totale
Benchmark 
| <1 anno | 15.55 | 9.63 |
| --- | --- | --- |
| 1-3 anni | 36.18 | 42.99 |
| 3-5 anni | 38.10 | 38.55 |
| 5-7 anni | 9.25 | 6.76 |
| 7-10 anni | 0.92 | 2.07 |


### Portafoglio Benchmark	
Porta­fog­lio 
| USD | 99.71 | 100.02 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| EUR | 0.23 | 0.01 |  |
| GBP | 0.13 | 0.00 |  |
| Altri | -0.07 | -0.03 |  |

2 
Il profilo di rischio e rendimento del fondo mostra le variazioni di valore che un investimento in questo fondo avrebbe subito negli ultimi cinque anni, utilizzando simulazioni di dati di performance in caso di informazioni mancanti. Il profilo di rischio del fondo potrebbe cambiare in futuro. Si precisa che eventuali guadagni più elevati in genere significano anche eventuali perdite più elevate. La categoria di rischio più bassa non significa che il fondo sia privo di rischi.
| 10 migliori posizioni |  |
| --- | --- |
| in % dell’esposizione economica totale |
| Nome strumento |  |  | ISIN | data di scadenza | % in portafoglio |
| CELLNEX TELECOM SA |  |  | XS2021212332 | 05.07.2028 | 2.22% |
| ELM BV |  |  | XS1592282740 | 13.06.2024 | 2.06% |
| BOOKING HOLDINGS INC |  |  | US09857LAN82 | 01.05.2025 | 1.96% |
| SPLUNK INC |  |  | US848637AD65 | 15.09.2025 | 1.83% |
| FORD MOTOR COMPANY |  |  | US345370CZ16 | 15.03.2026 | 1.75% |
| VEOLIA ENVIRONNEMENT SA |  |  | FR0013444148 | 01.01.2025 | 1.73% |
| SOUTHWEST AIRLINES CO |  |  | US844741BG22 | 01.05.2025 | 1.73% |
| BP CAPITAL MARKETS PLC |  |  | XS1410519976 | 28.04.2023 | 1.68% |
| JAZZ INVESTMENTS I LTD |  |  | US472145AF83 | 15.06.2026 | 1.64% |
| MONDELEZ INTERNATIONAL HOLDINGS NE |  |  | XS2388456456 | 20.09.2024 | 1.60% |
|  |  |  |  |  |  |
| Statistiche del fondo - ex post | 3 anni | 5 anni |  |  |  |


### Portafog- Portafog-

### lio	lio

### Information ratio	-0.19	-0.30

### Massimo drawdown, in %	-22.12	-22.12

## Informazioni sul codice identificativo

### Codice Bloomberg	CGBCVBE LX

### ISIN	LU0426279682

### Numero di valore	10169270

### Benchmark	Refinitiv CV Gl. Focus (TR) (USD-Hgd) Benchmark Codice Bloomberg		UCBIFX02

## Caratteristiche

### Gestore degli investimenti	Credit Suisse Fund Management S.A. OICVM		sì

### Classificazione SFDR	Articolo 8

### Fine dell'esercizio	31. Maggio

### prestito di valori mobiliari	sì

### Spese Correnti
3	

### 1.44%

### Preavviso sottoscrizione	Giornalieri

### Periodo di sottoscrizione	T + 2

### Periodo di preavviso rimborso	Giornalieri

### Periodo di conteggio di rimborso	T + 2

### Orario di cut-off per le accettazioni	13:00 CET

### Swinging single pricing (SSP*)	partial swing NAV

## Approccio ESG
Questo fondo promuove caratteristiche ambientali, sociali e di governance (ESG) (ai sensi dell’art. 8 del Regolamento (UE) 2019/2088). Applica la Politica d’investimento sostenibile di CSAM (www.credit-suisse.com/esg) incluse le esclusioni basate su norme, valori e condotta aziendale per combinare i fattori ESG con l'analisi finanziaria tradizionale al fine di calcolare un segnale ESG di CSAM, che funge da base per un processo di selezione dei titoli di tipo bottom-up. Per ulteriori informazioni sui criteri d’investimento ESG e sugli aspetti del fondo connessi alla sostenibilità, rimandiamo alla documentazione legale e regolamentare del fondo (ad esempio al prospetto) e al sito credit-suisse.com/esg. Oltre agli aspetti legati alla sostenibilità, la decisione di investire nel fondo deve tenere in considerazione tutti gli obiettivi e le caratteristiche del fondo, come descritto nel prospetto, o nelle informazioni che devono essere divulgate agli investitori in conformità alle normative applicabili.
Alcuni punti di dati descritti in questo fact sheet sono forniti a puro scopo di trasparenza e non sono collegati ad uno specifico processo d’investimento ESG, né alla metodologia CSAM ESG. Per informazioni dettagliate sul processo decisionale ESG del fondo, consultare il prospetto del fondo stesso.
| Caratteristiche ESG Benchmark ESG | Criteri di esclusione | Integrazione ESG | Voto per delega | Impegno	Obiettivo d’investimento sostenibile |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| □ |  |  | □ | 	 |

| Principali indicatori di sostenibilità Secondo la metodologia MSCI. Performance del fondo rispetto al benchmark. | Portafoglio | Benchmark |
| --- | --- | --- |
| Rating ESG | AA | A |
| Punteggio di qualità ESG | 7.80 | 6.93 |
| Punteggio ambientale | 5.41 | 5.37 |
| Punteggio criteri sociali | 4.87 | 4.65 |
| Punteggio di governance | 5.92 | 5.60 |
| Copertura per rating/punteggio | 91.89% | 97.23% |
| Intensità di carbonio media ponderata (tonnellate di CO2e/ricavi in mio. USD) | 113.13 | 229.78 |
| Copertura per Intensità di carbonio | 91.89% | 97.23% |

Nota: il valore totale dell'intensità delle emissioni di CO2 mostrato in questa sezione può essere superiore al valore totale nel grafico di ripartizione, poiché il valore è normalizzato e i pesi effettivi risultano più elevati per effetto della limitata copertura di dati. Per ulteriori informazioni sulla metodologia MSCI per i punti dati ESG sopra elencati, fare riferimento al glossario.
3 
Se la valuta di un prodotto finanziario e/o i suoi costi sono diversi dalla vostra valuta di riferimento, il rendimento e il costo possono aumentare o diminuire per effetto delle oscillazioni valutarie.

## 10 migliori emittenti
In termini di esposizione economica totale del fondo. Alcuni punti di dati descritti in questo fact sheet sono forniti a puro scopo di trasparenza e non sono collegati a uno specifico processo d’investimento ESG, né alla metodologia CSAM ESG. Per maggiori dettagli sul processo decisionale ESG del fondo, si rimanda al prospetto informativo del fondo. Fonti: MSCI e segnale ESG per il reddito fisso proprietario
| Nome breve emittente | % in portafoglio | Settore GICS del titolo sottostante | Rating ESG MSCI | Segnale ESG per il reddito fisso | Controversy (t | Intensità di carbonio CO2e / ricavi in mio. USD) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CELLNEX TELECOM SA | 2.22% | Servizi di comunicazione | A | Neutro | Verde | 115.30 |
| JPMORGAN CHASE FINANCIAL COMPANY	2.15%	Sanità	A	Neutro	Arancio	16.32 |
| LLC |  |  |  |  |  |  |
| ELM BV | 2.06% | Finanziari | AAA | Positivo | Verde | 0.30 |
| BOOKING HOLDINGS INC | 1.96% | Beni di consumo ciclici | A | Neutro | Giallo | 0.10 |
| SPLUNK INC | 1.83% | Tecnologia informazione | AA | Positivo | Verde | 7.80 |
| FORD MOTOR COMPANY | 1.75% | Beni di consumo ciclici | BB | Neutro | Arancio | 27.00 |
| VEOLIA ENVIRONNEMENT SA | 1.73% | Utilities | A | Neutro | Verde | 1'002.80 |
| SOUTHWEST AIRLINES CO | 1.73% | Industriali | BB | Neutro | Arancio | 1'037.70 |
| BP CAPITAL MARKETS PLC | 1.68% | Energia | A | Neutro | Arancio | 251.50 |
| JAZZ INVESTMENTS I LTD | 1.64% | Sanità | A | Neutro | Verde | 40.50 |


### Nota: per ulteriori informazioni sulla metodologia per i punti dati ESG sopra elencati, fare riferimento al glossario.

## Scomposizione delle attività per segnale ESG per il reddito fisso proprietario

### Secondo la metodologia proprietaria di CSAM in % dell’esposizione economica totale derivante

### da investimenti diretti a reddito fisso. Performance del fondo rispetto al benchmark.
Benchmark 

### Portafoglio Benchmark	
Porta­fog­lio 
| Positivo | 25.62 | 24.45 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Neutro | 65.79 | 67.82 |  |
| Negativo | - | 6.87 |  |  |
|  |
| Senza Rating | 0.81 | 0.86 |  |


### Nota: l'esposizione agli investimenti a reddito fisso rappresenta l’89,26% del peso del portafoglio. Per ulteriori informazioni sul segnale ESG per il reddito fisso, consultare il

### glossario.	

## Scomposizione patrimonio per rating ESG

### In % dell’esposizione economica totale. Performance del fondo rispetto al benchmark. Fonte: rating MSCI ESG
Benchmark 

### Portafoglio Benchmark	
Porta­fog­lio 
| AAA | 6.48 | 4.63 |
| --- | --- | --- |
| AA | 20.39 | 19.01 |
| A | 31.08 | 27.97 |
| BBB | 22.66 | 22.90 |
| BB | 11.28 | 15.84 |
| B | - | 5.79 |
| CCC | - | 1.08 |
| Non valutabile | 4.67 | - |
| Dati non disponibili | 3.45 | 2.77 |


### Nota: per ulteriori informazioni sulla metodologia di rating ESG di MSCI e sulla differenza tra le categorie “non valutabile” e “nessuna copertura di dati”, fare riferimento al glossario.	

## Scomposizione patrimonio per ESG Controversy

### In % dell'esposizione economica totale alle società partecipate. Performance del fondo rispetto al benchmark. Fonte: MSCI
Benchmark 

### Portafoglio Benchmark	
Porta­fog­lio 
| Verde | 66.66 | 68.86 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Giallo | 14.73 | 20.17 |  |
| Arancio | 9.24 | 7.65 |  |
| Rosso | 1.26 | 0.54 |  |
| Dati non disponibili | 3.45 | 2.78 |  |
|  |

Nota: l'esposizione alle società partecipate rappresenta il 95.33% del peso del portafoglio. Per ulteriori informazioni sulla metodologia delle bandiere ESG Controversy di MSCI, fare riferimento al glossario.	

## Contributo all'intensità delle emissioni di carbonio per Settore GICS del titolo sottostante

### Intensità delle emissioni in tonnellate di CO2-equivalente (emissioni di gas a effetto serra di
Scope 1 e 2) per le vendite in milioni di dollari, ponderata in base all’esposizione del portafoglio secondo la ripartizione per settori Settore GICS del titolo sottostante. Performance del fondo rispetto al benchmark. Fonte: MSCI
Benchmark 

### Portafoglio Benchmark	
Porta­fog­lio 

### Total	103.95	223.40
Nota: la copertura dei dati ponderati per i titoli è del 91.89% per il portafoglio. Il totale mostrato in questa sezione potrebbe essere inferiore a quello della sezione ‘ESG Overview’, poiché in questa ripartizione i valori non sono normalizzati e utilizzano i pesi effettivi. Per ulteriori informazioni sull’intensità delle emissioni di carbonio, consultare il glossario.	

## Glossario

### Accumulazione	Indica un regolare reinvestimento dei dividendi percepiti nel portafoglio stesso
Intensità emissioni di CO2 La media ponderata dell'intensità delle emissioni, fornita da MSCI ESG, è data dalla divisione delle emissioni di Scope 1 e 2 in tonnellate di CO2-equivalente per le vendite in milioni di dollari. Le intensità sono ripartite per settore Settore GICS del titolo sottostante e sono ponderate per titolo.

### Attento all’ESG	Questo prodotto effettua investimenti che valutano e integrano esplicitamente nel processo d’investimento le caratteristiche di sostenibilità delle aziende.
Benchmark ESG	La spunta della casella ‘Benchmark ESG’ indica che la sezione ESG di questo documento confronta la performance ESG del portafoglio con un indice ESG. Il fondo non utilizza un benchmark di riferimento riguardo al raggiungimento dei criteri ambientali e/o sociali promossi.
La segnalazione delle controversie ESG (ESG Controversy Flag) è uno strumento concepito per fornire valutazioni tempestive e coerenti delle controversie ESG che coinvolgono società quotate in borsa ed emittenti del reddito fisso. Un caso di controversia è generalmente un evento isolato come una fuoriuscita di petrolio nell’ambiente, un incidente o accuse relative ad esempio a questioni di sicurezza in uno stabilimento di produzione. I livelli possono essere diversi e il codice cromatico

### ESG Controversy
che si adotta è rosso, arancione, giallo o verde. Il rosso indica che un'azienda è coinvolta in una o più controversie molto gravi. L'arancione indica che un'azienda è stata recentemente coinvolta in una o più gravi controversie strutturali tuttora in corso. Il giallo indica che l'azienda è coinvolta in controversie di livello da grave a moderato. Il verde indica che l'azienda non è coinvolta in alcuna controversia importante. Per ulteriori informazioni sulla metodologia, si invita a consultare il sito www.msci.com/our-solutions/esg-investing/.
Il punteggio della qualità ESG, che si basa sui punteggi MSCI ESG dei sottostanti, viene misurato su una scala da 0 (molto scarso) a 10 (molto buono). Non corrisponde direttamente ai punteggi dei pilastri Environment (ambiente), Social (sociale) e Governance sottostanti. I punteggi dei pilastri sono ricavati su base

### Punteggio della qualità ESG assoluta, mentre il punteggio della qualità ESG del portafoglio viene rettificato da MSCI ESG per riflettere il livello di esposizione al rischio ESG specifico di settore.

### Secondo la metodologia MSCI, vengono effettuati ulteriori adeguamenti in base alle tendenze ESG positive (al rialzo) e negative (al ribasso) (o al momentum del rating
ESG), nonché all'esposizione del portafoglio ai ritardatari ESG. Poiché i punteggi dei pilastri sono assoluti e il punteggio della qualità ESG del portafoglio è relativo, il secondo non può essere calcolato come media dei valori dei primi. Il tasso di copertura è ponderato per titolo.

### Il rating ESG aziendale, che viene fornito da MSCI ESG, viene misurato su una scala da AAA (rating più alto) a CCC (rating più basso). Il rating è basato

### Rating ESG
sull’esposizione della società sottostante ai rischi ESG specifici del settore e sulla sua capacità di mitigare tali rischi rispetto agli omologhi. Il rating complessivo del portafoglio è calcolato in termini relativi rispetto al settore, mentre i rating individuali E, S e G sono espressi in termini assoluti. Pertanto, il rating complessivo non può essere considerato come una media dei singoli rating E, S e G. Il tasso di copertura è ponderato per titolo.

### GICS	Standard di classificazione settoriale globale

### ITD	Dal lancio

### Metodologia MSCI ESG	Per maggiori informazioni in merito alla metodologia applicata per valutare le caratteristiche ESG degli investimenti si rimanda a www.msci.com/our-solutions/esg- investing/

### Quando MSCI prende in considerazione un tipo di attività per l'analisi ESG ma non sono disponibili i dati sull'esposizione economica a causa di una mancanza di

### Non valutabile / Nessuna copertura di dati

### Spese correnti

### Segnale ESG proprietario per il reddito fisso

### Obiettivo d’investimento sostenibile
informazioni da parte del fornitore di dati, l'investimento rientra nella categoria "Nessuna copertura di dati". Quando MSCI prende in considerazione un tipo di attività fuori dall'ambito di applicazione dell'analisi ESG (p. es. liquidità, valuta), l'esposizione economica rientra nella categoria "Non valutabile". Per ulteriori informazioni sui tipi di attività escluse, consultare il sito www.msci.com/our-solutions/esg-investing.
Il calcolo delle spese correnti si basa sulla Direttiva Committee of European Securities Regulators/10-674. Per un periodo massimo di 12 mesi dal dicembre 31, 2020, i dati relativi alle spese correnti si basano su costi stimati. Dal mese di Dicembre 2021, tale dato si basa sulle spese dell'anno precedente per l'anno conclusosi a Dicembre 2021. Sono esclusi commissioni di performance e costi di transazione del portafoglio, eccetto nel caso di commissioni di entrata / uscita sostenute dal fondo al momento dell'acquisto o della cessione di quote / unità in un altro organismo d'investimento collettivo
Ai fini della gestione dei rischi, il responsabile degli investimenti integra i fattori ESG nell’analisi dei titoli per sviluppare una serie proprietaria che combina i rating ESG di più fornitori di dati. Le fonti di dati esterne prese in considerazione sono: Lucror, MSCI, Sustainalytics, Inrate, Clarity AI e Refinitiv. Il rating può fornire un segnale ESG "positivo", "neutro" o "negativo". Qualora i fornitori esterni non rendano disponibili i dati necessari sull’emittente, il segnale ESG non può essere calcolato e tali investimenti rientrano nella categoria “senza rating”. La metodologia proprietaria applicata dal gestore degli investimenti non è soggetta a garanzia di terzi.
Se la casella “Obiettivo d’investimento sostenibile” è selezionata, significa che il prodotto attua strategie d’investimento CSAM che allocano capitale a società che offrono soluzioni alle sfide della società e che soddisfano un obiettivo d’investimento sostenibile. L’obiettivo è raggiunto mediante un processo d’investimento dedicato, focalizzato su investimenti in temi e settori le cui attività economiche affrontano sfide ESG specifiche. La mancanza della spunta nella casella indica che il prodotto non mira a conseguire un obiettivo d’investimento sostenibile.

## Messaggi di avvertimento

### Swinging Single Pricing	Per ulteriori dettagli, si faccia riferimento alla pertinente sezione “Net Asset Value (valore netto d’inventario)” del prospetto del fondo

### Il calcolo dell'indicatore del rischio si basa sulla direttiva 10-673 del Comitato delle autorità europee di regolamentazione dei valori mobiliari. L'indicatore del rischio si

### SRRI
basa su dati storici e parzialmente simulati; non può essere utilizzato per prevedere sviluppi futuri. La classificazione del fondo può variare nel futuro e non rappresenta una garanzia. Anche la classificazione nella categoria 1 non è un investimento privo di rischi

## Note ESG
Le cifre contenute in questa sezione non sono soggette a verifica. Per le eventuali informazioni, dichiarazioni e punteggi correlati ai temi ESG contenuti nel presente documento, CS può aver fatto affidamento, in parte o interamente, su informazioni disponibili al pubblico, su dati sviluppati internamente e/o su informazioni ottenute da altre fonti di terzi che CS ritiene affidabili. La capacità di CS di verificare tali obiettivi ESG può essere limitata dall’affidabilità dei dati disponibili per quanto riguarda le attività sottostanti e dallo stato delle normative in relazione al monitoraggio e alla fornitura di tali dati. CS non ha verificato in modo indipendente alcuna informazione ottenuta da queste fonti pubbliche e di terzi e non può fornire alcuna dichiarazione o garanzia in merito alla relativa accuratezza, completezza o affidabilità. Non è escluso che i dati dei fornitori di dati ESG siano errati, non disponibili o non del tutto aggiornati. Ciò è particolarmente vero nel caso in cui CS disponga di un accesso limitato ai dati provenienti da parti esterne relativi agli elementi sottostanti di un investimento, ad esempio a causa della mancanza di dati di tipo "look-through". Tali lacune di dati potrebbero comportare una valutazione errata di una pratica di sostenibilità e/o dei relativi rischi e opportunità di sostenibilità. Gli investitori non devono utilizzare i dati ESG forniti nel presente documento per soddisfare i propri obblighi normativi in materia di comunicazione o rendicontazione. CS non può fornire alcuna garanzia circa il contenuto o la completezza di tali informative ESG, che rimangono soggette a modifiche e su cui non si può fare affidamento. In particolare, CS non sarà responsabile per eventuali errori od omissioni in relazione ai dati ESG qui contenuti, o per qualsiasi danno diretto, indiretto, speciale, consequenziale, indennizzo o qualsiasi altro danno (inclusa la perdita di profitti). In assenza di un sistema standardizzato di classificazione ESG a livello settoriale, CS ha sviluppato un proprio quadro di riferimento ESG (il “CS Sustainable Investment Framework”). Pertanto, gli investitori dovrebbero tener presente che la classificazione ESG del fondo rispecchia l’opinione di CS che si basa sul CS Sustainable Investment Framework e che quindi può variare rispetto alla classificazione operata da terzi. Il fatto che un fondo rispetti il CS Sustainable Investment Framework non significa necessariamente che soddisfi gli obiettivi d’investimento generali degli investitori, né le loro preferenze in materia di sostenibilità. Dato che le normative e le indicazioni sulla sostenibilità sono ancora in via di sviluppo, CS può dover rivedere alcune classificazioni/descrizioni ESG man mano che le pratiche del settore cambiano e che diventano disponibili ulteriori indicazioni normative. La performance ESG di un portafoglio potrebbe anche differire dalla sua performance finanziaria e CS non può formulare alcuna dichiarazione riguardo alla correlazione tra la performance finanziaria e quella ESG. Anche le pratiche legate alla sostenibilità differiscono per regione, industria e questione ESG e sono in continua evoluzione. Di conseguenza, le pratiche legate alla sostenibilità possono cambiare nel corso del tempo. Allo stesso modo, i nuovi requisiti di sostenibilità locali possono comportare ulteriori costi di conformità, obblighi di comunicazione o altre restrizioni per il fondo. L’opinione di CS su una classificazione appropriata può evolversi nel tempo, anche in risposta alle indicazioni normative o ai cambiamenti nell'approccio settoriale alla classificazione. Una modifica alla classificazione pertinente può richiedere ulteriori azioni, ad esempio ulteriori comunicazioni o nuovi processi per l'acquisizione di dati che possono comportare costi aggiuntivi.

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