# CUMULATIVE PERFORMANCE
130
120
Growth
110
100
90
Oct 14	Oct 15	Oct 16	Oct 17	Oct 18	Oct 19	Oct 20	Dec 21
Fund Benchmark
This chart shows how an investment of USD 100 in the fund on its inception date would have performed and compares it against how a hypothetical investment of USD 100 in the Benchmark(s) would have performed.
| CUMULATIVE (%) 1 | 1m | 3m | YTD | 1y | 3y | 5y | SI³ |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | 0.17 | -1.31 | -0.53 | -0.53 | 10.03 | 14.75 | 18.98 |
| Benchmark | 0.01 | 0.01 | 0.05 | 0.05 | 3.01 | 5.84 | 6.25 |
| ANNUALISED (%) 1 |  |  |  | 1y | 3y | 5y | SI³ |
| Fund |  |  |  | -0.53 | 3.24 | 2.79 | 2.45 |
| Benchmark |  |  |  | 0.05 | 0.99 | 1.14 | 0.85 |
| CALENDAR (%) 2 |  | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| Fund |  | 4.99 | 4.00 | 0.28 | 6.82 | 3.55 | -0.53 |
| Benchmark |  | 0.33 | 0.86 | 1.87 | 2.28 | 0.67 | 0.05 |

The fund is actively managed, which means that the investments are selected at the discretion of the investment manager. The fund is not constrained by its benchmark, which is used for comparison purposes only.
1
Performance to latest month end. YTD - Year to Date, SI - Since Inception, m – month, y - year. 
2
Performance for the current calendar year is the year to date performance up to the reporting month end. 
3
Performance from 31 October 2014 to latest month end.
Fund performance is representative of the USD A (Monthly) Distributing Class and has been calculated to account for the deduction of fees. Investors who subscribe in a currency other than the base currency of the fund should note that returns may increase or decrease as a result of currency fluctuations. Fund performance does not take account of any commission or costs incurred by investors when subscribing for or redeeming shares.
| Management Fee | 1.00% | TOP 10 ISSUERS % (MV) |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Ongoing Charge* | 1.14% |  | Fund |
| Initial Sales Charge (Max) | 5.00% |  |  |
| Bloomberg | NDRMUAD ID | Turkey (Republic Of) | 2.73 |
| ISIN | IE00BMN94611 | Egypt (Arab Republic Of) | 2.14 |
| Morningstar Category™ | Global Emerging Markets Bond | 1MDB Energy Ltd | 1.89 |
| Benchmark | ICE BofA US 3-Month | Qatar (State Of) | 1.67 |

Treasury Bill Index (Total
Return, USD)
Cote D Ivoire (Republic Of)1.62
Dominican Republic (Government)1.59
Petroleos Mexicanos1.56
Oman Sultanate Of (Government)1.55
Sinopec Group Overseas Development 2018 Ltd1.39
DIB Sukuk Ltd1.34

Translation (ENES, 2021-12-31):
# RENTABILIDAD ACUMULADA
130
Crecimiento
120
110
100
90
oct 14	oct 15	oct 16	oct 17	oct 18	oct 19	oct 20	dic 21
Fondo	Índice de referencia
Este gráfico muestra el rendimiento de una inversión de USD 100 en el Fondo en su fecha de creación y la compara con el rendimiento de una hipotética inversión de USD 100 en el índice o índices de referencia.
| RENT. ACUMULADA (%) 1	 13 mes	meses | Desde el inicio del año | 1 año	3 años	5 años	Desde lzto.³ |
| --- | --- | --- |
| Fondo | 0,17 | -1,31 | -0,53 | -0,53 | 10,03 | 14,75 | 18,98 |
| Índice de referencia | 0,01 | 0,01 | 0,05 | 0,05 | 3,01 | 5,84 | 6,25 |
| RENT. ANUALIZADA (%) 1	 1 año	3 años	5 años	Desde |
|  |  |  |  |  |  | lzto.³ |
| Fondo |  |  | -0,53 | 3,24 | 2,79 | 2,45 |
| Índice de referencia |  |  | 0,05 | 0,99 | 1,14 | 0,85 |
| RENT. AÑO NATURAL (%) 2 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| Fondo | 4,99 | 4,00 | 0,28 | 6,82 | 3,55 | -0,53 |
| Índice de referencia | 0,33 | 0,86 | 1,87 | 2,28 | 0,67 | 0,05 |

El Fondo se gestiona de manera activa, lo que significa que las inversiones se seleccionan a discreción del gestor de inversiones. El Fondo no está limitado por su índice de referencia, que se utiliza únicamente con fines comparativos.
1
Rentabilidad hasta el final del último mes.
2
La renatbilidad para el año natural actual es la rentabilidad desde el inicio del año hasta el final del mes indicado.
3

## Rentabilidad desde 31 octubre 2014 hasta el final del último mes.
| 10 PRINCIPALES EMISORES % (VM) |  |
| --- | --- |
|  | Fondo |
| Turquía (República de) | 2,73 |
| Egypt (Arab Republic Of) | 2,14 |
| 1MDB Energy Ltd | 1,89 |
| Qatar (Estado de) | 1,67 |
| Costa de Marfil (República de) | 1,62 |
| Dominican Republic (Government) | 1,59 |
| Petroleos Mexicanos | 1,56 |
| Oman Sultanate Of (Government) | 1,55 |
| Sinopec Group Overseas Development 2018 Ltd | 1,39 |
| DIB Sukuk Ltd | 1,34 |

El rendimiento se refiere a la clase de acciones Clase A de distr. (mensual) USD y ha sido calculado para dar cuenta de la liquidación de los gastos. Los inversores que suscriban en una divisa distinta a la divisa base del fondo deben tener en cuenta que los rendimientos pueden aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones de la divisa. El rendimiento del Fondo no tiene en cuenta ninguna comisión o gasto incurrido por los inversores cuando se suscriben o reembolsan acciones.