# Information for shareholders with ties to the United States of America
The shares of the Investment Company sub-fund are not, have not been and will not be authorised in accordance with the latest version of the U.S. Securities Act of 1933 (the “Securities Act”) or the stock market regulations of individual federal states or local authorities of the United States of America or its territories or possessions either in the ownership or under the jurisdiction of the United States of America, including the Commonwealth of Puerto Rico (the “United States”), or otherwise registered or transferred, offered or sold directly or indirectly to or in favour of a U.S. person. The Investment Company is not and will not be authorised or registered in accordance with the latest version of the U.S. Investment Company Act of 1940 (the “Investment Company Act”) or in accordance with the laws of individual federal states of the USA, and shareholders have no claim to the benefit of registration under said Act.
In addition to the other requirements set out in the Prospectus, Articles of Association or the subscription form, investors must (a) not be “U.S. persons” within the meaning of the definition of Regulation S of the Securities Act,
(b) not be “specified U.S. persons” as defined in the Foreign Account Tax Compliance Act (“FATCA”) (c) be “non-
U.S. persons” within the meaning of the Commodity Exchange Act and (d) not be “U.S. persons” within the meaning of the latest version of the U.S. Internal Revenue Code of 1986 (the “Code”) and in accordance with the U.S. Treasury Regulations enacted pursuant to the Code. Further information is available on request from the Management Company. Persons wishing to acquire shares must confirm in writing that they meet the requirements of the previous paragraph.
FATCA was adopted as part of the Hiring Incentives to Restore Employment Act of March 2010 in the United States. FATCA obliges financial institutions outside of the United States of America (“foreign financial institutions” – FFIs) to transfer information on an annual basis regarding financial accounts held directly or indirectly by specified U.S. persons to the US tax authorities (Internal Revenue Service – IRS). A withholding tax of 30% will be deducted from certain types of U.S. income from FFIs which do not meet this obligation.
On 28 March 2014, the Grand Duchy of Luxembourg entered into an intergovernmental agreement (“IGA”), in accordance with model 1, and a related memorandum of understanding with the United States of America.
The Management Company and the Fund both comply with the FATCA regulations.
The Fund's share classes may be either
- subscribed to by shareholders via a FATCA-compliant independent intermediary (nominee), or
- subscribed to directly or indirectly via a sales agent (serving solely as an intermediary and not acting as nominee), with the exception of:
- Specified U.S. personsThis shareholder group includes those U.S. persons who are classified by the United States government as at risk with regard to tax avoidance and tax evasion practices. However this does not affect, inter alia, listed companies, tax-exempt organisations, real estate investment trusts (REITs), trusts, U.S. securities dealers or similar entities.
- Passive non-financial foreign entities (or passive NFFE), whose substantial ownership is held by a U.S. personThis shareholder group generally refers to all NFFE which (i) do not qualify as active NFFE or (ii) or which are not retained foreign partnerships or trusts in accordance with the relevant U.S. Treasury Regulations.
- Non-participating financial institutionsThe United States of America grants this status due to the non-compliance of a financial institution which has not fulfilled stated requirements due to the breach of the terms of the respective country-specific IGAs within 18 months of first being advised.

Translation (ENIT, 2022-05-01):
# Informazioni per gli azionisti con riferimento agli Stati Uniti d'America
Le azioni del Comparto della Società di investimento non sono state, non sono e non saranno autorizzate o registrate ai sensi della legge statunitense sui valori mobiliari del 1933 nella versione di volta in volta vigente (U.S. Securities Act of 1933) (la “Legge sui valori mobiliari”) o ai sensi delle normative in materia di borsa dei singoli Stati federali statunitensi, degli enti locali degli Stati Uniti d'America, dei territori posseduti dagli Stati Uniti d'America o soggetti alla loro sovranità o giurisdizione, incluso il Commonwealth di Porto Rico (gli “Stati Uniti”) né sono state, sono o saranno trasferite, offerte o vendute, direttamente o indirettamente, a o a favore di Soggetti statunitensi. La Società di investimento non è e non sarà autorizzata né registrata ai sensi della Legge statunitense sui Fondi comuni di investimento del 1940 nella versione di volta in volta vigente (Investment Company Act of 1940) (la “Legge sui Fondi comuni di investimento”) né ai sensi delle normative dei singoli Stati federali degli Stati Uniti, e gli azionisti non hanno alcun diritto al vantaggio della registrazione ai sensi della Legge sui Fondi comuni di investimento.
Oltre a soddisfare gli altri eventuali requisiti previsti nel Prospetto informativo, nello Statuto oppure nel certificato di sottoscrizione, gli azionisti non potranno essere: (a) “Soggetti statunitensi” come definiti nella Regulation S della Legge sui valori mobiliari; (b) “Soggetti statunitensi specifici” come definiti nel Foreign Account Tax Compliance Act (“FATCA”); (c) “Soggetti non statunitensi” ai sensi del Commodity Exchange Act, e (d) “Soggetti statunitensi” ai sensi della legge sulla tassazione dei redditi statunitense (Internal Revenue Code) del 1986 nella versione di volta in volta vigente (il “Code”) e delle disposizioni di attuazione emesse dal ministero del Tesoro degli Stati Uniti in conformità al Code (Treasury Regulations). Per ulteriori informazioni si invita a rivolgersi alla Società di gestione. Le persone che intendono acquistare azioni devono dichiarare per iscritto di soddisfare i requisiti di cui al comma precedente.
Il FATCA è una legge adottata negli Stati Uniti nell'ambito dell'Hiring Incentives to Restore Employment Act del marzo 2010. Il FATCA prevede l'obbligo per gli istituti finanziari al di fuori degli Stati Uniti d'America (“istituti finanziari esteri” o “FFIs”) di trasmettere ogni anno informazioni riguardo ai conti finanziari (financial accounts) detenuti direttamente o indirettamente da Specified US-Persons alle autorità fiscali statunitensi (Internal Revenue Service o IRS). Gli FFI che non si sono conformati a tale obbligo applicano una ritenuta alla fonte del 30% su determinati redditi statunitensi.
In data 28 marzo 2014 il Granducato di Lussemburgo ha stipulato un accordo interstatale (“IGA”), secondo il Modello 1, con gli Stati Uniti d'America, con il relativo memorandum d'intesa (Memorandum of Understanding).
La Società di gestione e il Fondo osservano le direttive della normativa FATCA.
Le classi di azioni del Fondo possono
- essere sottoscritte dagli azionisti tramite un intermediario indipendente conforme al FATCA (Nominee) o
- essere sottoscritte dagli azionisti direttamente o indirettamente tramite un agente di distribuzione (che agisce unicamente in qualità di intermediario e non di Nominee), fatta eccezione per:
- Le Specified US-PersonsQuesto gruppo di azionisti comprende i Soggetti statunitensi ritenuti dal governo degli Stati Uniti a rischio per quanto riguarda l'evasione fiscale. Tale definizione esclude, tra gli altri, le società non quotate in borsa, le organizzazioni esenti da imposta, i Real Estate Investment Trusts (REIT), i trust, i commissionari di borsa statunitensi o soggetti analoghi.
- Passive non-financial foreign entities (o passive NFFE), consistenti quote patrimoniali dei quali sono detenute da Soggetti statunitensiQuesto gruppo comprende in generale gli NFFE (i) che non si qualificano come NFFE attivi, o (ii) non sono società di persone o trust esteri che applicano la ritenuta alla fonte ai sensi delle pertinenti disposizioni di attuazione del ministero del Tesoro degli Stati Uniti (Treasury Regulations).
- Non-participating Financial InstitutionsGli Stati Uniti d'America assegnano tale status di non conformità agli istituti finanziari che non adempiono a determinate condizioni per violazione delle disposizioni dell'IGA del paese interessato entro 18 mesi dalla prima comunicazione.