# Glossary
Benchmark: an index that can be used by an investment fund as the basis of comparison for assessing the performance achieved.
Information ratio: the information ratio expresses the ratio of additional returns generated to the extra risk involved. The value generated can be used to evaluate active management.
Ongoing charge: the ongoing charge is a measure of the annual expenses incurred by a fund and is expressed as a percentage. It allows an accurate comparison of the costs of funds from different companies to be made.
Risk rating: the risk indicator is based on the volatility of the Fund’s performance over the last 5 years. Where 5 years’ performance history is not available the data is supplemented by proxy fund, benchmark data or a simulated historical series as appropriate. This profile is determined using historical data, as such may not be a reliable indication for the future risk profile. It is not guaranteed and may shift over time. The lowest category does not mean ‘risk free’.
Sharpe ratio: the Sharpe ratio (risk-adjusted performance) is generated by calculating the difference between the average annualised return and the risk-free return. The resulting figure is divided by the annualised standard deviation of the returns. The higher the Sharpe ratio, the better the fund performance in relation to the risk potential of its portfolio.
Tracking error: the tracking error measures the divergence between the return of a fund in relation to its benchmark.
Volatility: a risk indicator demonstrating the fluctuation range (for example of the price or return of a security or fund unit) over a defined period; volatility is most often calculated using standard deviation. The higher the volatility, the greater the fluctuation range.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# Glossaire
Ecart de suivi : L’écart de suivi mesure la divergence entre le rendement d'un fonds et son indice de référence.
Évaluation des risques : L’indicateur de risque se fonde sur la volatilité de la performance du Fonds au cours des 5 dernières années. Lorsqu'un historique de performance sur 5 ans n’est pas disponible, les données sont complétées par des données provenant d’un fonds représentatif, de l’indice de référence ou d’une simulation historique, selon le cas.
Frais courants : Le frais courants est un indicateur des dépenses annuelles encourues par un fonds. Il est exprimé sous la forme d'un pourcentage. Il permet de comparer avec précision les coûts des fonds de différentes sociétés.
Indice de référence : Indice pouvant être utilisé par un fonds d'investissement comme base de comparaison pour évaluer la performance obtenue.
Ratio de Sharpe : Le ratio de Sharpe (performances ajustées du risque) est généré en calculant la différence entre le rendement moyen annuel et le rendement sans risque. Le résultat est divisé par l'écart- type annualisé des rendements. Plus le ratio de Sharpe est élevé, plus la performance du fonds est bonne par rapport au potentiel de risque de son portefeuille.
Ratio d'information : Le ratio d'information exprime le ratio de rendements supplémentaires générés compte tenu des risques supplémentaires encourus. La valeur générée peut être utilisée pour evaluer la gestion active.
Volatilité : Indicateur de risque montrant l'ampleur des fluctuations (par exemple, du cours ou du rendement d'un titre ou des parts d'un fonds) pendant une période définie; la volatilité est très souvent calculée en utilisant l'écart-type. Plus la volatilité est élevée, plus les fluctuations sont grandes.