# Asset Management / Monthly Factsheet as at 30/10/2020
Vontobel Fund - European Mid and Small Cap Equity B
Approved for Wholesale/Retail investors in: AT, CH, DE, ES, FR, GB, IT, LI, LU.
| Net Performance of B Share (in EUR and %) |
| --- |
|  | 1 mth. | YTD | 2019 | 2018 | 2017 | 3 y.  5 y. p.a.  p.a. | since inception |
| Fund | -4.1 | -15.3 | 33.4 | -22.3 | 24.7 | -3.8 | 3.1 | 126.0 |
| Index | -4.4 | -14.3 | 31.4 | -15.9 | 19.0 | -1.6 | 3.0 | 279.4 |
|  | 11.15 – 10.16 | 11.16 – 10.17 | 11.17 – 10.18 | 11.18 – 10.19 | 11.19 – 10.20 |
| Fund | 0.4 | 30.4 | -11.8 | 7.3 | -6.1 |
| Index | -3.2 | 25.6 | -6.4 | 9.0 | -6.5 |
| Benchmark: MSCI Europe Small Cap Index TR net |
| Source: Vontobel Asset Management AG. Past performance is not a guide to current or future performance. The performance data do not take account of the commissions and costs incurred on issue and redemption. The return of the fund can be a result of currency fluctuations rise or fall. |


## Investment objective
This equity fund aims to generate long-term capital growth while re- specting risk diversification.

## Key features
The fund invests in a concentrated portfolio mainly including stocks of smaller European companies with strong business franchises which are among the leaders in their industry and offer sustainable profitability growth potential.

## Approach
Exclusively focusing on the above-mentioned stock market segment, the experienced investment team adheres to a strict process which combines in-depth analyses of the companies' businesses and financial data with a disciplined valuation framework. Another important element is engage- ment with company management, ideally face to face.
Portfolio Manager	Euronova Asset Management UK LLP Portfolio Manager location		Edinburgh
Fund domicile	Luxembourg
Fund currency	EUR
Share class currency	EUR
Net asset value	225.95
Highest since launch	280.50
Lowest since launch	40.74
Fund volume in mln	107.41 EUR
Share class volume in mln	16.45 EUR
Management fee	1.650%
TER (per 28/02/2020)	2.27%
Launch date	08/11/2000
Launch price	100.00
End of fiscal year	31. August
ISIN	LU0120694483
WKN	578792
Valor	1128462
40.8%  United Kingdom
21.1%  Germany
10.7%  Sweden
5.7%  Ireland
5.3%  Netherlands
2.9%  Austria
2.9%  Singapore
2.3%  Finland
6.5%  Others
1.8%  Cash
Volatility
*	
23.85%
Sharpe ratio
*	
negative
Information ratio
*	
negative
Tracking error
*	
5.83%
Jensen's Alpha
*	
-2.07%
Beta
*	
1.16
* 
3 years annualized
25.4%  Industrials
24.5%  Information Technology
18.4%  Consumer Discretionary
15.3%  Financials
4.9%  Materials
3.8%  Consumer Staples
3.7%  Health Care
2.2%  Others
1.8%  Cash
| Major equity positions |
| --- |

| Draper Esprit PLC | 5.2% |
| --- | --- |
| Inwido AB | 4.0% |
| SDL PLC | 3.8% |
| GlobalData PLC | 3.2% |
| EXASOL AG Registered | 3.1% |
| flatex AG Registered | 3.1% |
| Arcadis Nv | 3.0% |
| Allgeier SE Registered | 2.9% |
| Quanmax AG | 2.9% |
| Xp Power | 2.9% |

Opportunities
Risks
+ Broad diversification across numerous securities
+ Investments in foreign currencies might generate currency gains
+ Possible extra returns through single security analysis and active management
+ Gains on invested capital possible
+ Use of derivatives for hedging purposes may increase subfund's performance and enhance returns
+ Price increases of investments based on market, sector and company developments are possible.
+ Benefits by harvesting the mid small cap premium by investing in mid and small cap stocks (compared to large cap stocks) are possible
- Limited participation in potential of single securities
- Investments in foreign currencies are subject to currency fluctuations
- Success of single security analysis and active management cannot be guaranteed
- It cannot be guaranteed that the investor will recover the capital invested
- Derivatives entail risks relating to liquidity, leverage and credit fluctuations, illiquidity and volatility.
- Price fluctuations of investments due to market, industry and issuer linked changes are possible.
- Investments in mid and small cap companies may be less liquid than investments in large cap companiesImportant legal information: The MSCI data is for internal use only and may not be redistributed or used in connection with creating or offering any securities, financial products or indices. Neither MSCI nor any other third party involved in or related to compiling, computing or creating the MSCI data (the “MSCI Parties”) makes any express or implied warranties or representations with respect to such data (or the results to be obtained by the use thereof), and the MSCI Parties hereby expressly disclaim all warranties of originality, accuracy, completeness, merchantability or fitness for a particular purpose with respect to such data. Without limiting any of the foregoing, in no event shall any of the MSCI Parties have any liability for any direct, indirect, special, punitive, consequential or any other damages (including lost profits) even if notified of the possibility of such damages.

This marketing document was produced for Wholesale/Retail clients, for distribution in AT, CH, DE, ES, FR, GB, IT, LI, LU.
This document is for information purposes only and does not constitute an offer, solicitation or recommendation to buy or sell shares of the fund/fund units or any investment instruments, to effect any transactions or to conclude any legal act of any kind whatsoever. Subscriptions of shares of the fund should in any event be made solely on the basis of the fund's current sales prospectus (the “Sales Prospectus”), the Key Investor Information Document («KIID»), its articles of incorporation and the most recent annual and semi-annual report of the fund and after seeking the advice of an independent finance, legal, accounting and tax specialist. Furthermore and before entering into an agreement in respect of an investment referred to in this document, you should consult your own professional and/or investment advisers as to its suitability for you.
In particular, we wish to draw your attention to the following risks: Investments in derivatives are often exposed to the risks associated with the underlying markets or financial instruments, as well as issuer risks. Derivatives tend to carry more risk than direct investments.
Past performance is not a reliable indicator of current or future performance. Performance data does not take into account any commissions and costs charged when shares of the fund are issued and redeemed, if applicable. The return of the fund may go down as well as up due to changes in rates of exchange between currencies. The value of the money invested in the fund can increase or decrease and there is no guarantee that all or part of your invested capital can be redeemed.
Interested parties may obtain the above-mentioned documents free of charge from the authorised distribution agencies and from the offices of the fund at 11-13 Boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg. Refer for more information on the fund to the latest prospectus, annual and semi-annual reports as well as the key investor information documents (“KIID”). These documents may also be downloaded from our website at vontobel.com/am., the representative in Switzerland: Vontobel Fonds Services AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zurich, the paying agent in Switzerland: Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zurich., the paying agent in Germany: the paying agent in Germany: LBBW Landesbank Baden-Württemberg, Große Bleiche 54-56, 55116 Mainz., the paying agent in Liechtenstein: Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, FL-9490 Vaduz, the paying agent in Austria Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Vienna.The KIID is available in French. Refer for more information on the funds to the Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI).Refer for more information regarding subscriptions in Italy to the Modulo di Sottoscrizione. For any further information: Vontobel Asset Management S.A., Milan Branch, Piazza degli Affari 3, 20123 Milano, telefono: 0263673444, e-mail clientrelation@vontobel.it.In Spain, funds authorised for distribution are recorded in the register of foreign collective investment companies maintained by the Spanish CNMV (under number 280). The KIID can be obtained in Spanish from Vontobel Asset Management S.A., Spain Branch, Paseo de la Castellana, 95, Planta 18, E-28046 Madrid or electronically from atencionalcliente@vontobel.es.The funds authorised for distribution in the United Kingdom can be viewed in the FCA register under the Scheme Reference Number 466625. This information was approved by Vontobel Asset Management SA, London Branch, which has its registered office at Third Floor, 22 Sackville Street, London W1S 3DN and is authorised by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) and subject to limited regulation by the Financial Conduct Authority (FCA). Details about the extent of regulation by the FCA are available from Vontobel Asset Management SA, London Branch, on request. The KIID can be obtained in English from Vontobel Asset Management SA, London Branch, Third Floor, 22 Sackville Street, London W1S 3DN or downloaded from our website vontobel.com/am.The fund and its subfunds are not available to retail investors in Singapore. Selected sub-funds of the fund are currently recognized as restricted schemes by the Monetary Authority of Singapore. These sub- funds may only be offered to certain prescribed persons on certain conditions as provided in the “Securities and Futures Act”, Chapter 289 of Singapore.The fund is not authorised by the Securities and Futures Commission of Hong Kong. It may only be offered to those investors qualifying as professional investors under the Securities and Futures Ordinance. The contents of this document have not been reviewed by any regulatory authority in Hong Kong. You are advised to exercise caution and if you are in any doubt about any of the contents of this document, you should obtain independent professional advice. This information was approved by Vontobel Asset Management Asia Pacific Ltd., which has its registered office at 1901 Gloucester Tower, The Landmark 15 Queen’s Road Central, Hong Kong.
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Translation (ENES, 2020-10-30):
# Asset Management / Ficha mensual por 30.10.2020
Vontobel Fund - European Mid and Small Cap Equity B
Aprobado para inversores Wholesale/Retail en: AT, CH, DE, ES, FR, GB, IT, LI, LU.
| Performance neta (en %) B |
| --- |
|  | 1 mes | YTD	2019	2018 | 2017	3 a.  5 a.	desde p.a.  p.a.	cons. |
| Fondo | -4.1 | -15.3	33.4	-22.3 | 24.7  -3.8	3.1	126.0 |
| Index | -4.4 | -14.3	31.4	-15.9 | 19.0  -1.6	3.0	279.4 |
|  | 11.15 – 10.16 | 11.16 – 10.17  11.17 – 10.18 | 11.18 – 10.19  11.19 – 10.20 |
| Fondo | 0.4 | 30.4	-11.8 | 7.3	-6.1 |
| Index | -3.2 | 25.6	-6.4 | 9.0	-6.5 |
| Indice de comparación: MSCI Europe Small Cap Index TR net |
| Fuente: Vontobel Asset Management AG. La tasa de rendimiento del Fondo puede variar al alza o a la baja debido a las fluctuaciones de la moneda. El rendimiento histórico no es indicativo de los rendimientos actuales o futuros. En las cifras de rendimiento no se tienen en cuenta las comisiones ni los costes relacionados con la emisión y el rescate de las participaciones. |


## Objetivo de inversión
El objetivo de este fondo de renta variable es generar crecimiento de ca- pital a largo plazo respetando la diversificación del riesgo.

## Características principales
El fondo invierte en una cartera concentrada formada principalmente por acciones de pequeñas empresas europeas con una fuerte franquicias, si- tuadas entre los líderes de su sector y que ofrecen un potencial sostenible de crecimiento de la rentabilidad.

## Enfoque
Centrado exclusivamente en el segmento del mercado bursátil mencio- nado, el experto equipo de inversión sigue un proceso estricto que com- bina análisis en profundidad de las actividades y los datos financieros de las empresas con un marco de valoración disciplinado. Otro elemento im- portante es la relación que mantiene con el equipo directivo de la empre- sa.
Gestor de carteras	Euronova Asset Management UK LLP Domicilio del gestor de carteras		Edinburgh
Fund domicile	Luxemburgo
Moneda del Fondo	EUR
Moneda de la acción	EUR
Precio de lanzamiento	100.00
Fin de Año Fiscal	31. agosto
ISIN	LU0120694483
Cód. Alemania	578792
Cód. Suiza	1128462
40.8%  Gran Bretaña
21.1%  Alemania
10.7%  Suecia
5.7%  Irlanda
5.3%  Países Bajos
2.9%  Austria
2.9%  Singapur
2.3%  Finlandia
6.5%  Otros
1.8%  Liquidez
Volatilidad
*	
23.85%
Ratio de Sharpe
*	
negativo
Ratio de información
*	
negativo
Tracking Error
*	
5.83%
Jensen's Alpha
*	
-2.07%
Beta
*	
1.16
* 
sobre 3 años, anualizados
25.4%  Industrial
24.5% Tecnología de la información 18.4% Productos de consumo no básicos 15.3% Finanzas
4.9%  Materiales
3.8% Productos de primera necesidad 3.7% Servicios de salud
2.2%  Otros
1.8%  Liquidez
| Posiciones más importantes (acciones) |
| --- |

| Draper Esprit PLC | 5.2% |
| --- | --- |
| Inwido AB | 4.0% |
| SDL PLC | 3.8% |
| GlobalData PLC | 3.2% |
| EXASOL AG Registered | 3.1% |
| flatex AG Registered | 3.1% |
| Arcadis Nv | 3.0% |
| Allgeier SE Registered | 2.9% |
| Quanmax AG | 2.9% |
| Xp Power | 2.9% |

Oportunidades
Riesgos
+ Amplia diversificación en numerosos títulos
+ Posibles rentabilidades extra mediante el análisis de títulos individuales y la gestión activa
+ Posibles ganancias sobre el capital invertido
+ El uso de derivados con fines de cobertura puede incrementar el rendimiento del subfondo y mejorar las rentabilidades
+ Los aumentos de los precios de las inversiones podrían aumentar basados en acontecimientos del mercado, sectores y empresas
+ Es posible obtener beneficios de inversión de empresas de pequeña y mediana capitalización (en comparación con las de capitalización grande)
+ Las inversiones en divisas extranjeras pueden generar ganancias cambiarias
- Participación limitada en el potencial de títulos individuales
- No puede garantizarse el éxito del análisis de títulos individuales, ni de la gestión activa.
- No puede garantizarse que el inversor recuperará el capital invertido
- Los derivados implican riesgos relativos a las fluctuaciones de la liquidez, el apalancamiento y el crédito, la iliquidez y la volatilidad.
- Es posible que existan fluctuaciones en el valor de las inversiones debidas a cambios en el mercado, la industria y el emisor.
- Las inversiones en empresas de pequeña y mediana capitalización pueden ser menos líquidas que las inversiones en compañías de gran capitalización
- Las inversiones en divisas extranjeras están sujetas a fluctuaciones cambiariasInformación legal importante: La información de MSCI solo se destinará a uso interno y no podrá ser reproducida o diseminada de ninguna forma, ni utilizada como base o componente de ningún instrumento, producto o índice financiero. MSCI, sus socios y todas las personas que hayan participado en o que estén relacionadas con la recopilación, el procesamiento informático o la creación de cualquier información de MSCI (en conjunto, las partes “MSCI”) renuncian de forma expresa a todas las garantías (incluidas, de forma enunciativa pero no limitativa, todas las garantías de originalidad, precisión, compleción, vigencia, no violación de derechos de terceros, comerciabilidad y adecuación para un objetivo concreto) con respecto a dicha información. Sin limitación de lo anterior, ninguna parte MSCI asumirá responsabilidad alguna por cualquier daño directo, indirecto, especial, incidental, punitivo, consecuencial (incluidos, a título enunciativo, los daños por lucro cesante) o de cualquier otro tipo.

Este documento promocional ha sido producido para los clientes Wholesale/Retail en los países siguientes AT, CH, DE, ES, FR, GB, IT, LI, LU.
El presente documento se ofrece exclusivamente a título informativo y no constituye ninguna invitación, oferta o recomendación para comprar o vender participaciones del fondo/ acciones del fondo ni ningún otro instrumento financiero, ni para realizar transacciones o actos jurídicos de ningún tipo. Se deberían adquirir participaciones del fondo únicamente sobre la base del folleto de venta actual del fondo (el «folleto de venta»), el documento informativo clave para el inversor («KIID»), su escritura de constitución y el informe anual y semestral más reciente del fondo, y después de haber consultado a un asesor financiero, jurídico, contable y fiscal independiente.Antes de cerrar un acuerdo sobre una inversión mencionada en este documento, se le recomienda consultar con su asesor financiero y/o en inversiones para verificar si la inversión es apropiada para usted.
En particular, advertimos de los siguientes riesgos: Las inversiones en derivados suelen estar expuestas a los riesgos inherentes a sus mercados o instrumentos subyacentes, así como a riesgos de emisores y entrañan, a menudo, riesgos más elevados que las inversiones directas.
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Estos documentos descritos arriba se pueden obtener gratuitamente de los agentes autorizados para la venta, en la sede del Fondo, sita en 11-13 Boulevard de la Foire, L-1528 LuxemburgoPara más información sobre los fondos consulte el folleto actual, los informes anuales y semestrales, así como los documentos informativos clave para el inversor («KIID»). Puede descargar los documentos también de nuestra página web vontobel.com/am., en Vontobel Fonds Services AG, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zúrich, en su carácter de representante en Suiza, en Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zúrich, en su carácter de agente de pagos en Suiza, LBBW Landesbank Baden-Württemberg, Große Bleiche 54-56, D-55116 Fráncfort/Meno en su carácter de agente de pagos en Alemania, Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, FL-9490 Vaduz, en su carácter de agente de pagos en Liechtenstein, en Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Viena, en su carácter de agente de pagos en Austria.El KIID está disponible en francés. Para más información sobre el fondo se refiere al Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI).Para más información sobre el fondo se refiere al Modulo di Sottoscrizione. Para más información: Vontobel Asset Management S.A., Milan Branch, Piazza degli Affari 3, 20123 Milano, telefono: 0263673444, e-mail clientrelation@vontobel.it.Los fondos autorizados para su comercialización en España están inscritos en el Registro de instituciones de inversión colectiva extranjeras de la CNMV española con el número 280. Los subfondos están inscritos para su comercialización en España en el Registro de instituciones de inversión colectiva extranjeras de la CNMV española con el número 280. The KIID está disponible en español de Vontobel Asset Management S.A., Spain Branch, Paseo de la Castellana, 95, Planta 18, E- 28046 Madrid o electrónicamente de atencionalcliente@vontobel.es.Los fondos autorizados para su comercialización en el Reino Unido están inscritos en el registro de la FCA bajo el número de referencia 466625. Vontobel Asset Management S.A., sucursal Londres, con domicilio social en 3rd Floor, 22 Sackville Street, London W1S 3DN, ha aprobado esta información. Vontobel Asset Management S.A., sucursal Londres, está admitida por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) y, en parte, está regulada por la Financial Conduct Authority (FCA). Puede solicitarse información sobre el alcance de la regulación de la FCA en las oficinas de Vontobel Asset Management S.A., sucursal Londres. Para más información sobre el fondo consulte el folleto actual, los informes anuales y semestrales, así como el documento informativo clave para el inversor («KIID»), que puede obtener en inglés de Vontobel Asset Management SA, sucursal de Londres, Third Floor, 22 Sackville Street, Londres W1S 3DN o descargarse de nuestra página web vontobel.com/am.El Fondo y sus compartimentos no están disponibles para inversores privados domiciliados en Singapur. La autoridad monetaria Monetary Authority of Singapore, Singapur, reconoce actualmente determinados compartimentos del Fondo como «restricted scheme». Estos compartimentos solo pueden ofrecerse a determinadas personas definidas previamente y en determinadas condiciones a tenor de lo previsto por la ley Securities and Futures Act, Chapter 289 de Singapur.El Fondo no está admitido por la Securities and Futures Commission de Hong Kong. Este Fondo solo podrá ofrecerse a inversores considerados inversores profesionales a tenor de lo dispuesto en la Securities and Futures Ordinance de Hong Kong. La autoridad de supervisión de Hong Kong no ha verificado el contenido del presente documento. Por tal motivo, se le recomienda actuar con cautela y consultar, en caso de dudas acerca del contenido de este documento, con un profesional independiente. Vontobel Asset Management Asia Pacific Ltd. con domicilio social in 3601 Two International Finance Center / 8 Finance Street, Central, Hong Kong, ha aprobado la presente información.
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