Notons toutefois la contribution positive de certaines de nos plus fortes convictions, notamment dans le domaine de du eCommerce, des nouvelles technologies (Sea, Kuaishou, Naver) et de la santé (Wuxi Biologics, Zhifei, IHH Healthcare) en Asie ainsi que de nos valeurs bancaires en Amérique latine (Grupo Banorte ITAUSA).
Par conséquent, en fin d’année 2021, au sein de notre allocation nous privilégions toujours l’Asie, région où la croissance du PIB est plus élevée et la gouvernance économique meilleure que dans les autres marchés émergents & développés. L'Asie est également la région qui, selon nous, offre le plus grand réservoir d'entreprises technologiques/internet innovantes qui sont à la pointe de la révolution numérique, accélérée par la pandémie. La Chine est notre principale pondération, suivie de la Corée du Sud et de l'Inde.
En ce qui concerne la Chine, nous maintenons un positionnement sélectif, axée sur les entreprises tournées vers le marché domestique, alignées sur les plans du Gouvernement à long terme, dans des secteurs tels que la technologie (Cloud, semi-conducteurs), la consommation (e-commerce), la santé et les énergies propres / la mobilité verte. La baisse indiscriminée a créé des opportunités pour les investisseurs de long-terme que nous sommes, nous avons ainsi renforcé la pondération de nos principales convictions, en bénéficiant de points d'entrée attractifs. Nous avons également des investissements importants en Amérique latine (principalement au Brésil et au Mexique).
Nous continuons à privilégier les valeurs de croissance des pays émergents et nous conservons un positionnement sélectif, privilégiant les entreprises dotées de bilans sains, de modèles économiques durables, d'une gouvernance solide,
Enfin, l'Investissement Socialement Responsable reste au cœur de la construction de notre portefeuille et de notre sélection de titres. Notre portefeuille est structuré autour de 6 grands thèmes d'investissement socialement responsable (ISR) qui sont au cœur de notre processus (amélioration du niveau de vie, inclusion financière, digitalisation, innovation technologique, énergies vertes, santé / innovation médicale).
Source : Carmignac, Bloomberg 31/12/2021

Translation (FRES, 2021-12-31):
Sin embargo, cabe destacar la contribución positiva de algunas de nuestras principales convicciones, sobre todo en los segmentos de comercio electrónico, nuevas tecnologías (Sea, Kuaishou, Naver) y atención sanitaria (Wuxi Biologics, Zhifei, IHH Healthcare) en Asia, así como en los bancos latinoamericanos (Grupo Banorte, ITAUSA).
Por lo tanto, a finales de 2021, en nuestra asignación seguimos privilegiando los valores de Asia, donde el crecimiento del PIB es más vigoroso y la gobernanza económica más satisfactoria que en otros mercados emergentes y desarrollados. Asia es también la región que ofrece, en nuestra opinión, el mayor número de empresas innovadoras de tecnología e internet que se situarán a la vanguardia de la revolución digital, acelerada por la pandemia. China constituye nuestra mayor ponderación, seguida de Corea del Sur y la India.
En China, mantenemos un posicionamiento selectivo centrado en empresas orientadas al mercado nacional, cuyas actividades se ajustan a los planes gubernamentales a largo plazo, en sectores como la tecnología (informática en la nube, semiconductores), el consumo (comercio electrónico), la atención sanitaria y las energías limpias/movilidad verde. El descenso indiscriminado generó oportunidades para los inversores a largo plazo como nosotros, por lo que aprovechamos los atractivos puntos de entrada para reforzar la ponderación de nuestras principales convicciones. También contamos con importantes inversiones en América Latina (sobre todo en Brasil y México).
Seguimos favoreciendo los valores de crecimiento de los mercados emergentes y conservamos un posicionamiento selectivo, al privilegiar las empresas con balances saneados, modelos de negocio sostenibles y buenas prácticas de gobierno.
Por último, la inversión socialmente responsable (ISR) sigue situándose en el centro de nuestros procesos de construcción de la cartera y selección de valores. Nuestra cartera está estructurada en torno a 6 grandes temas de inversión socialmente responsable (ISR) que revisten una importancia crucial en nuestro proceso: mejora del nivel de vida, inclusión financiera, digitalización, innovación tecnológica, energía verde, salud/innovación médica.
Fuente: Carmignac, Bloomberg 31/12/2021