OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# MAIN POSITIONS
Types of assets	Portfolio 
| INDOSUEZ FUNDS - EURO BONDS - F | Bonds | 9.54% |
| --- | --- | --- |
| INDOSUEZ FUNDS - AM OPP - F | Equities | 5.94% |
| INDOSUEZ FUNDS GLOBAL BONDS EUR 2026 | Bonds | 5.44% |
| ISHARES USD TREAS BOND 1-3YR -H | Bonds | 5.30% |
| AMUNDI INDEX EUR CORP SRI 0-3 -UCITS | Bonds | 5.13% |
| INDO FDS ASIA BONDS | Bonds | 4.58% |
| INDOSUEZ FUNDS - TOTAL RETURN BD - F EUR | Bonds | 4.37% |
| INDO FDS ASIA OPPO F | Equities | 4.13% |
| CG EM LOCAL CURR DEBT Z EUR | Bonds | 4.05% |
| AXA IM FIIS-EUR SH DUR H-AEA | Bonds | 3.49% |

|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | 84.2 % |
|  |  | % |  |  |  |  |  |  |
|  |
|  | 15.8 |
|  |  |


## EXPOSURE BY CURRENCY (with hedging and derivatives)

### EUR

### USD

### 0 %	10 %	20 %	30 %	40 %	50 %	60 %	70 %	80 %  90 %

### Portfolio

Translation (ENFR, 2023-02-28):
# PRINCIPALES POSITIONS
Portefeuille	
| Actions | 40,46% |
| --- | --- |
| Dérivés Actions | 0,05% |
| Obligations | 48,22% |
| Dérivés obligataires | - |
| Diversifiés | 7,72% |
| Monétaire et équivalent | 3,55% |


## ÉVOLUTION DE LA RÉPARTITION PAR TYPE D'ACTIFS (dérivés compris)

#### 40,5 %

#### 40,6 %

#### 48,2 %

#### 47,4 %

#### 42,6 %

#### 75 %

#### 38,0 %

#### 8,4 %19,0 %

#### 50 %

#### 7,7 %

#### 4,6 %

#### 4,6 %

#### 3,6 %

#### 25 %

#### -0,9 %

#### -4,2 %

#### 0 %

#### Actions

#### Dérivés Actions

#### Obligations

#### Dérivés Obligataires

#### Diversifiés

#### Dérivés Diversifiés

#### Monétaire et équivalent

#### -25 %

#### M  M-1  M-2
Type d'actifs	Portefeuille 
| INDOSUEZ FUNDS - EURO BONDS - F | Obligations | 9,54% |
| --- | --- | --- |
| INDOSUEZ FUNDS - AM OPP - F | Actions | 5,94% |
| INDOSUEZ FUNDS GLOBAL BONDS EUR 2026 | Obligations | 5,44% |
| ISHARES USD TREAS BOND 1-3YR -H | Obligations | 5,30% |
| AMUNDI INDEX EUR CORP SRI 0-3 -UCITS | Obligations | 5,13% |
| INDO FDS ASIA BONDS | Obligations | 4,58% |
| INDOSUEZ FUNDS - TOTAL RETURN BD - F EUR | Obligations | 4,37% |
| INDO FDS ASIA OPPO F | Actions | 4,13% |
| CG EM LOCAL CURR DEBT Z EUR | Obligations | 4,05% |
| AXA IM FIIS-EUR SH DUR H-AEA | Obligations | 3,49% |

|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | 84,2 % |
|  |  | % |  |  |  |  |  |  |
|  |
|  | 15,8 |
|  |  |


## EXPOSITION PAR DEVISE (avec couvertures et dérivés)

#### EUR

#### USD

#### 0 %	10 %	20 %	30 %	40 %	50 %	60 %	70 %	80 %  90 %

#### Portefeuille
# GLOSSARY	
- Morningstar© rating : quantitative assessment of the past performance of a unit/class, which is updated monthly and measures the risk and performance of this unit/class. It is an objective judgement comparing a unit/class against its Morningstar© category.
- Standard & Poor's (S&P) rating : Long-term credit ratings - Investment Grade category: AAA, AA, A, A-, BBB+, BBB; Speculative grade category: BB, B, CCC; Short-term credit ratings: A-1+, A-1, B, C; NR: “Not Rated” (subject to change). The bond is not or is no longer followed by the rating agency.

Translation (ENFR, 2023-02-28):
# GLOSSAIRE	
- Notation Morningstar © : évaluation quantitative de la performance passée d’une part/classe, mise à jour mensuellement, qui mesure le risque et la performance de cette part/classe. Elle constitue un jugement objectif permettant de comparer cette part/classe par rapport à sa catégorie Morningstar©.
- Notation de Standard & Poor’s (S&P) : Notation des crédits à longs-termes - Catégorie « Investment Grade »: AAA, AA, A, A-, BBB+, BBB ; Catégorie Spéculative: BB, B, CCC ; Notation des crédits à courts termes : A-1+, A-1, B, C ; NR : «Not Rated» ou «pas notée» (sujet à changement). L’obligation n’est pas ou plus suivie par l’agence de notation.
| Country | Sector | Portfolio |
| --- | --- | --- |
| UNITED STATES OF AMERICA | United States | Government | 7.07% |
| SOCIETE GENERALE | France | Financials | 3.99% |
| BNP PARIBAS SA | France | Financials | 3.46% |
| JPMORGAN CHASE & CO | United States | Financials | 3.39% |
| ALLY FINANCIAL INC | United States | Financials | 2.57% |
| ABN AMRO BANK NV | Netherlands | Financials | 2.49% |
| ING GROEP NV | Netherlands | Financials | 2.42% |
| FORD MOTOR CREDIT CO | United States | Consumer discretionary | 2.11% |
| DEUTSCHE BANK AG | Germany | Financials | 1.77% |
| BP CAPITAL MARKETS PLC | United Kingdom | Energy | 1.76% |

Translation (ENFR, 2023-02-28):
| Pays | Secteur | Portefeuille |
| --- | --- | --- |
| UNITED STATES OF AMERICA | États-Unis | État | 7,07% |
| SOCIETE GENERALE | France | Finance | 3,99% |
| BNP PARIBAS SA | France | Finance | 3,46% |
| JPMORGAN CHASE & CO | États-Unis | Finance | 3,39% |
| ALLY FINANCIAL INC | États-Unis | Finance | 2,57% |
| ABN AMRO BANK NV | Pays-Bas | Finance | 2,49% |
| ING GROEP NV | Pays-Bas | Finance | 2,42% |
| FORD MOTOR CREDIT CO | États-Unis | Conso cyclique | 2,11% |
| DEUTSCHE BANK AG | Allemagne | Finance | 1,77% |
| BP CAPITAL MARKETS PLC | Royaume-Uni | Énergie | 1,76% |
# MAIN POSITIONS
Types of assets	Portfolio	
| INDO FDS SHORT TERM EURO | Bonds | 10.08% |
| --- | --- | --- |
| SHSII DLT BD7 ETF(GER) | Bonds | 6.78% |
| Tikehau Short Duration I EUR Acc | Bonds | 6.49% |
| PIMCO GIS INCOME FUND-INSEHA | Bonds | 6.22% |
| ALGEBRIS FINANCIAL I EUR | Bonds | 4.47% |
| JUPITER JGF DYNAMIC BOND DEA | Bonds | 4.45% |
| FF - GLOBAL DIV Y-ACC-EUR H | Equities | 4.24% |
| LYX EUR GOV 7-10 ETF(PAR) | Bonds | 4.23% |
| DNCA INVEST ALPHA BONDSI EUR | Diversified | 4.21% |
| INDOSUEZ FUNDS - EURO BONDS - F | Bonds | 4.10% |

|  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | 89.2 % |
|  |  |  |  |  |
|  |
|  | 10.8 % |
|  |


## EXPOSURE BY CURRENCY (with hedging and derivatives)

### EUR

### USD

### 0 %	20 %	40 %	60 %	80 %	100 %

### Portfolio

Translation (ENFR, 2023-07-31):
# PRINCIPALES POSITIONS
Type d'actifs	Portefeuille	
| INDO FDS SHORT TERM EURO | Obligations | 10,08% |
| --- | --- | --- |
| SHSII DLT BD7 ETF(GER) | Obligations | 6,78% |
| Tikehau Short Duration I EUR Acc | Obligations | 6,49% |
| PIMCO GIS INCOME FUND-INSEHA | Obligations | 6,22% |
| ALGEBRIS FINANCIAL I EUR | Obligations | 4,47% |
| JUPITER JGF DYNAMIC BOND DEA | Obligations | 4,45% |
| FF - GLOBAL DIV Y-ACC-EUR H | Actions | 4,24% |
| LYX EUR GOV 7-10 ETF(PAR) | Obligations | 4,23% |
| DNCA INVEST ALPHA BONDSI EUR | Diversifiés | 4,21% |
| INDOSUEZ FUNDS - EURO BONDS - F | Obligations | 4,10% |

|  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | 89,2 % |
|  |  |  |  |  |
|  |
|  | 10,8 % |
|  |


## EXPOSITION PAR DEVISE (avec couvertures et dérivés)

### EUR

### USD

### 0 %	20 %	40 %	60 %	80 %	100 %

### Portefeuille
# TYPE OF INVESTOR PER CLASS
### B: All Investors

### Tax treatment: The tax treatment depends on the investor's individual situation and is likely to change over time. We recommend that you consult your financial and tax advisor.

Translation (ENFR, 2023-07-31):
# TYPE D’INVESTISSEUR PAR CLASSE
### B : Tous Investisseurs
Régime fiscal : Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de l’investisseur et est susceptible de changer dans le temps. Nous vous recommandons de consulter votre conseiller financier et fiscal.
##### MAIN RISKS 
The sub-fund is subject to the following risks (non-exhaustive list):
- Risk associated with the management and allocation of discretionary assets : There is therefore a risk that the Master Fund will not be invested at all times in the best performing financial instruments.
- Equity and market risk : The net asset value could decrease in the event of a fall in the stock markets.
- Risk of capital loss : investors are advised that the capital invested is not guaranteed and may not be fully recovered.
- Risk associated with the use of derivatives : This is the risk of amplification of losses due to the use of forward financial instruments such as futures contracts and/or options.
- Sustainability risk : The Fund’s net asset value may decrease in the event of an environmental, social or governance event or situation affecting the issuers in which the Fund is invested and which have a significant negative impact on the value of those investments.
- Risk associated with investments in emerging countries : The net asset value may fall in the event of a deterioration in the financial and/or political situation in an emerging country.
- Liquidity risk : There is a liquidity risk when specific investments are difficult to sell or buy.
- Foreign exchange risk : The fund may be exposed directly and indirectly to foreign exchange risk.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
##### RISQUES PRINCIPAUX 
Les risques principaux du compartiment sont les suivants (liste non exhaustive) :
- Risque lié à la gestion et à l’allocation d’actifs discrétionnaires : Il existe donc un risque que le Fonds Maître ne soit pas investi à tout moment sur les instruments financiers les plus performants.
- Risque action et de marché : La valeur liquidative pourra baisser en cas de baisse des marchés actions.
- Risque de perte en capital : L’investisseur est averti que le capital n’est pas garanti, il peut ne pas être entièrement restitué.
- Risque lié à l’utilisation de dérivés : Il s’agit du risque d’amplification des pertes dû au fait de recourir à des instruments financiers à terme tels que les contrats futures et/ou d’options.
- Risque en matière de durabilité : La valeur liquidative du Fonds est susceptible de diminuer en cas d’évènement ou de situation dans le domaine environnemental, social ou de gouvernance affectant les émetteurs sur lesquels le Fonds est investi et qui ont une incidence négative importante sur la valeur de ces investissements.
- Risque lié à l’investissement sur les pays émergents : La valeur liquidative pourra baisser en cas de dégradation de la situation financière et/ou politique d’un état émergent.
- Risque de liquidité : Un risque de liquidité existe lorsque des investissements spécifiques sont difficiles à vendre ou à acheter.
- Risque de change : Le fonds peut être exposé directement et indirectement au risque de change.
# BREAKDOWN BY MARKET CAPITALISATION
Portfolio	Benchmark 
| > 100 billion | 20.62% | 18.50% |
| --- | --- | --- |
| 10 billion <>100 billion | 72.59% | 75.22% |
| 1 billion <>10 billion | 6.27% | 6.28% |
| < 1 billion | 0.52% | - |

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# RÉPARTITION PAR CAPITALISATION BOURSIÈRE
### 	Portefeuille Indice de référence 
| > 100 milliards | 20,62% | 18,50% |
| --- | --- | --- |
| 10 milliards <>100 milliards | 72,59% | 75,22% |
| 1 milliard <>10 milliards | 6,27% | 6,28% |
| < 1 milliard | 0,52% | - |


#### La capitalisation boursière représente la valeur d'une société cotée. Elle est obtenue en multipliant le nombre de ses actions par leur valeur boursière.
## MANAGER’S COMMENT 
The Naos fund returned a strong positive performance during June, in a relatively calm and trendless market.
The fund recorded a sector hit ratio of 58% during the month, with a pay-off ratio of 2.7 times. Payoff represents the ratio of gains over losses. A ratio of 2.7x means that the average contribution from sectors delivering positive alpha was 2.7 times higher than sectors generating negative alpha. We recorded an excellent hit rate across the team, with nine out of our 10 portfolio managers generating positive alpha.
The fund delivered positive alpha in the financial sectors (Allianz & Aegon in long et NatWest in short), among energy (pair trade Vestas Wind Systems vs Siemens Energy) and tech stocks (STMicroelectronics in long).
We lost alpha in the healthcare sector (Merck KGaA & Lonza in long et Straumann & Sonova in short)
The fund’s gross exposure at the end of June was slightly above 200%, with zero net exposure. We observed an idiosyncratic risk of 80% with a slight exposure to beta and value factors (around 8%).

Translation (ENFR, 2023-06-30):
## COMMENTAIRE DE GESTION 
Le fonds Naos réalise un mois de juin significativement positif dans un marché action relativement calme, qui cherche encore sa direction.
Sur le mois, le fonds affiche un taux de succès sectoriel de 58%, avec un « pay-off » (ratio de la contribution moyenne des secteurs positifs sur la contribution moyenne des secteurs négatifs) de 2,7x.
Nous enregistrons un très bon hit ratio au niveau de l’équipe, avec une génération d’alpha positif pour 9 gérants sur les 10.
Les secteurs qui ont généré le plus d’alpha sont les valeurs financières (Allianz & Aegon en long et NatWest en short), l’énergie (pair trade Vestas Wind Systems vs Siemens Energy) et la technologie (STMicroelectronics en long).
Nous cédons de l’alpha dans le secteur de la santé (Merck KGaA & Lonza en long et Straumann & Sonova en short)
A fin juin, l’exposition brute du fonds se situe supérieure à 200% et l’exposition nette est nulle. Nous relevons un risque idiosyncratique de 80% avec une légère exposition aux facteurs béta et value (pour environ 8%).
| MATURITY BREAKDOWN | Sub-fund |
| --- | --- |
| 0 - 12 months | 3.40% |
| 1 - 3 years | 15.30% |
| 3 - 5 years | 76.40% |
| Perpetual bonds | 4.70% |

Translation (ENFR, 2021-07-31):
| RÉPARTITION PAR MATURITÉ | Compartiment |
| --- | --- |
| 0 - 12 mois | 3,40% |
| 1 - 3 ans | 15,30% |
| 3 - 5 ans | 76,40% |
| Dettes perpétuelles | 4,70% |
| RATING BREAKDOWN | Sub-fund |
| --- | --- |
| A | - |
| BBB | 39.80% |
| BB | 47.40% |
| B | 12.60% |
| CCC | - |
| NR | - |

Translation (ENFR, 2021-07-31):
| RÉPARTITION PAR NOTATION | Compartiment |
| --- | --- |
| A | - |
| BBB | 39,80% |
| BB | 47,40% |
| B | 12,60% |
| CCC | - |
| NR | - |
### OBJECTIVE AND INVESTMENT POLICY 
The objective of Indosuez Funds Naos (hereinafter, the “Fund”) is to achieve a consistent absolute positive return with little correlation to traditional asset classes. The management is based on a long/short equity strategy. It is managed actively and on a discretionary basis according to the investment manager’s views. The Fund’s investment universe is global but predominantly European. The long/short equity strategy involves simultaneously managing a portfolio of long positions in companies deemed to be undervalued while hedging this with a portfolio of short positions on companies deemed to be overvalued. The strategy is also market neutral meaning that exposure to equity markets is kept at a very low level.
There is no guarantee that the investment objective of the sub-fund will be achieved or that there will be a return on investment.
In accordance with ESMA guidelines, EU domiciled funds do not publish performance until 12 months of data is available.

Translation (ENFR, 2023-06-30):
### OBJECTIF ET POLITIQUE D’INVESTISSEMENT 
L’objectif d’Indosuez Funds Naos (ci-après le « Fonds ») est d’obtenir une performance absolue positive régulière et faiblement corrélée avec les classes d’actifs traditionnelles. La gestion repose sur une stratégie long/short equity. Il est géré de manière active et discrétionnaire en fonction des anticipations du gestionnaire d’investissement. L’univers d’investissement du Fonds est mondial, avec une prépondérance sur l’Europe. La stratégie long/short equity consiste à gérer simultanément un portefeuille de positions à l’achat sur des sociétés jugées sous-évaluées, et, en couverture, un portefeuille de positions à la vente sur des sociétés jugées surévaluées. La stratégie est également neutre par rapport au marché, ce qui signifie que l’exposition aux marchés actions est maintenue à un niveau très faible.
Il n’existe aucune garantie que l’objectif d’investissement du compartiment soit atteint ou qu’il y ait un retour sur investissement.
Conformément aux orientations de l’AEMF, les fonds domiciliés dans l’UE doivent disposer de 12 mois de données pour pouvoir publier leur performance.
## TYPE OF INVESTOR PER CLASS 
M/MX/MHU/MHUX/MHS: Investors must either have signed a fee paying investment advisory contract with an entity of the Crédit Agricole Group or be specifically authorised by the Board of Directors of the Company
P / PX/PHU/PHUX/PHS: All investors
W/WX: Non-institutional investors investing a minimum either of EUR 5,000,000 or the equivalent in another currency, as well as any investors approved by the Company’s Board of Directors
Entry charges/Exit charges: Maximum rate paid to intermediaries
OGC: Ongoing charges. These include management fees, but exclude performance fees.
If the reference currency of a sub-fund is different from that of the investor, fluctuations in the exchange rate can have a negative impact on the value of the securities held and the income received.

Translation (ENFR, 2023-06-30):
## TYPE D’INVESTISSEUR PAR CLASSE 
M/MX/MHU/MHUX/MHS : Les investisseurs doivent soit avoir signé un contrat de conseil en investissement payant avec une entité du Groupe Crédit Agricole, soit être spécifique- ment autorisés par le Conseil d’administration de la Société.
P / PX/PHU/PHUX/PHS : Tout investisseur.
W/WX: Investisseurs non institutionnels investissant un minimum de 5 000 000 EUR ou la contre-valeur dans une autre devise, ainsi que tout investisseur approuvé par le Conseil d’administration de la Société.
Frais d’entrée / Frais de sortie : Taux maximum versé aux intermédiaires.
OGC : Frais courants. Ceux-ci incluent les frais de gestion, mais excluent les commissions de superformance.
Si la devise de référence d’un compartiment diffère de celle de l’investisseur, les fluctuations de taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des titres détenus et sur les revenus perçus.
## ACCESS TO DOCUMENTS RELATING TO THE FUND AND INFORMATION IN YOUR COUNTRY
Before making any investment decision, you must read the current prospectus (available in English and in the languages stated below), the Key Investor Information Document (“KIID”), translated into one of your country’s official languages, and the latest annual and semi-annual reports (in English and the languages stated below). The documents are available on request and without charge from the Management Company CA Indosuez Wealth (Asset Management), 31-33 avenue Pasteur, L-2311 Luxembourg, Tel: +352 26 86 69, as well as at www.fundinfo.com and from the entities in charge of Information Facilities for your country.
- The processing of subscription, redemption and repayment orders and other payments to investors (“Payment Facilities”).
- The provision of the Fund documents and the net asset values (“Information Facilities”).
- Help with accessing procedures concerning the exercise of your investor rights (“Investor Rights Facilities”).

Translation (ENFR, 2023-06-30):
## ACCÈS AUX DOCUMENTS RELATIFS AU FONDS ET INFORMATIONS DANS VOTRE PAYS 
Avant de prendre toute décision d’investissement, vous devez lire le prospectus en vigueur (disponible en anglais et dans les langues indiquées ci-dessous), le Document d’information clé pour l’investisseur (« DICI »), traduit dans l’une des langues officielles de votre pays, ainsi que les derniers rapports annuels et semestriels (en anglais et dans les langues indiquées ci-dessous). Les documents sont disponibles gratuitement sur simple demande auprès de la Société de gestion CA Indosuez Wealth (Asset Management), 31-33 avenue Pasteur, L-2311 Luxembourg, Tel : +352 26 86 69, ainsi que sur le site www.fundinfo.com et auprès des entités en charge des Systèmes d’Information de votre pays.
- Le traitement des ordres de souscription, de rachat et de remboursement et autres paiements aux investisseurs (« Facilités de paiement »).
- La mise à disposition des documents du Fonds et des valeurs liquidatives (« Facilités d’information »).
- Aide à l’accès aux procédures relatives à l’exercice de vos droits en tant qu’investisseur (« Facilités relatives aux droits des investisseurs »).
## SPECIFIC TAXATION IN BELGIUM 
On the basis of the tax legislation currently in force, which may be subject to change, the taxation for private investors subject to Belgian personal income tax is as follows for the following income:
- Tax on Stock Exchange Operations (TOB): 1.32% (up to EUR 4,000) applicable in case of redemption of the accumulation classes of the sub-fund or in case of conversion of the accumulation classes into classes of the same or another sub-fund. TOB: 0% for income classes.
- Withholding tax for income classes: 30% on the amount of distributions.

Translation (ENFR, 2023-06-30):
## FISCALITÉ APPLICABLE EN BELGIQUE 
Sur la base de la législation fiscale actuellement en vigueur, susceptible d’être modifiée, la fiscalité applicable aux investisseurs privés assujettis à l’impôt belge sur le revenu des personnes physiques est le suivant pour les revenus suivants :
- Taxe sur les opérations de bourse (TOB) : 1,32% (jusqu’à 4 000 EUR) applicable en cas de rachat de parts de classes de capitalisation ou en cas de conversion de classes de capitalisation en classes d’un même compartiment ou d’un autre compartiment. TOB : 0% pour les classes de distribution.
- Retenue à la source pour les classes de distribution : 30 % sur le montant des distributions.
# MANAGEMENT TEAM		MANAGEMENT TEAM COMMENT
In December, the Fund rose +2.82% (in USD terms), above the benchmark by 76bps, while CNH appreciated by +1.76% against
Christine Cheung - Gavekal
Portfolio Manager

Translation (ENFR, 2022-12-31):
# ÉQUIPE DE GESTION		COMMENTAIRE DE L'ÉQUIPE DE GESTION
En décembre, le Fonds a progressé de 2,82 % (en USD), surperformant l’indice de référence de 76 pb, tandis que le CNH s’est
Christine Cheung - Gavekal
Gérant de portefeuille
apprécié de 1,76 % par rapport à l’USD. Les indices PMI o ciels chinois des secteurs manufacturier et non-manufacturier se sont nettement détériorés en décembre. La réouverture accélérée de l’économie a provoqué d’importantes perturbations à court terme, une part considérable de la population ayant été touchée par le Covid, empêchant les personnes concernées de se rendre au travail. Selon nous, la croissance économique chinoise a probablement atteint un point bas au quatrième trimestre et devrait progressivement se redresser au 1er semestre. Nous tablons sur de nouvelles mesures de soutien monétaire au premier trimestre 2023, avec une réduction potentielle de 25 pb du taux des réserves obligatoires pour encourager les émissions d’obligations de collectivités locales en 2023.