# General Information on the SICAV
## Shareholder Meetings and Reports to Shareholders

### The Annual General Meeting of Shareholders of the SICAV takes place in Luxembourg at a place specified in the notice of meeting within four months of the end of the financial year.
Notices for general meetings of Shareholders are sent to registered Shareholders at least 8 days before the meeting. The Articles set out the requirements for Shareholder meetings of the SICAV, as well as Sub-Funds and Classes. Meetings of Shareholders of any given Sub-Fund or Class only decide upon matters relating to that Sub-Fund or Class and these may be held at any time.

### Changes to the Articles are filed with the Luxembourg Trade and Companies’ Register and published in the RESA (previously the Mémorial).

## Shareholder Rights
- Shares: SICAV shares participate equally in the profits, dividends and in the net assets upon liquidation. There are no preferential and pre-emptive rights.
- Voting: each Shareholder has the right to one vote for each whole Share held at general meetings. In the case of a joint holding, only the first named Shareholder may vote. Voting rights of Shareholders may be suspended by the Board or waived by each Shareholder.
- Compulsory redemption: the Board may require redemption of Shares to ensure that Shares are neither bought nor held by or on behalf of any person in breach of the law or requirements of any country or government or regulatory authority or which might have adverse taxation or other pecuniary consequencesfor the SICAV including a requirement to register under the laws and regulations of any country or authority.

The Board may require a Shareholder to provide such information as they may consider necessary to establish whether the Shareholder is the beneficial owner of the Shares which they hold. If it shall come to the attention of the Board at any time that Shares are beneficially owned by a U.S. Person, the SICAV will have the right compulsorily to redeem such Shares.

## Dissolution and Liquidation of the SICAV

### The SICAV may be dissolved at any time by a resolution of the general meeting of Shareholders in accordance with the Articles.
The net proceeds of liquidation of the SICAV shall be distributed by the liquidators to the Shareholders of each Class in proportion to their Shareholding of such Class. Should the SICAV be voluntarily or compulsorily

### liquidated, its liquidation will be carried out in accordance with applicable law. Luxembourg law specifies the steps

### to be taken to enable Shareholders to participate in the distribution of the liquidation proceeds and provides for
a deposit in escrow at the “Caisse de Consignation” at the time of the close of liquidation. Amounts not claimed from escrow within the statute of limitation period shall be forfeited in accordance with Luxembourg law.

## Liquidation or Reorganisation of the Master Fund
In accordance with the 2010 Law, the SICAV shall be dissolved and liquidated if the Master Fund is liquidated, divided into two or more UCITS funds or merged with another UCITS fund, unless the Regulatory Authority approves either (a) the investment of at least 85 % of the assets of the SICAV into units of another master UCITS fund, or (b) the SICAV’s converting into a UCITS fund which is not a feeder fund under the 2010 Law.

## Closure of Sub-Funds (or Classes thereof)

### Closure decided by the Board
If, for any reason, the value of the total net assets in any Sub-Fund or Class has not reached, or has dropped below, an amount determined by the Board to be the minimum level for such Sub-Fund or Class to be operated in an economically efficient manner, or in case of a substantial change to the political, economic or monetary situation or as a matter of economic rationalisation, the Board may decide to redeem all the Shares of a relevant Sub-Fund or
Class at the Net Asset Value per Share (taking into account actual realisation prices of investments and realisation expenses) determined as of the Valuation Day at which such a decision will take effect and close the relevant

### Sub-Fund or Class.
The SICAV will send a written notice to the Shareholders of the relevant Class prior to the effective date for the compulsory redemption indicating the reasons and the procedure for the redemption. Unless it is otherwise decided in the interests of, or to keep equal treatment between the Shareholders, the Shareholders of the
Sub-Fund or Class concerned may continue to request redemption or conversion of their Shares free of charge (but taking into account actual realisation prices of investments and realisation expenses) before the effective date of the compulsory redemption.

### Closure decided by the Shareholders

### Notwithstanding the Board’s powers described above, the general meeting of Shareholders of any Class may, upon a proposal from the Board, redeem all the Shares of the
relevant Class and refund to the Shareholders the Net Asset Value of their Shares (taking into account actual realisation prices of investments and realisation expenses) calculated as of the Valuation Day at which such a decision will take effect. There will be no quorum requirements for general meetings of Shareholders that pass a resolution by simple majority of those present or represented and voting.

### Assets which are not being distributed to Shareholders at redemption will be deposited with the Depositary for a period of time as set out in Luxembourg law; after such

### a time, the assets will be deposited with the Caisse de Consignation on behalf of the persons entitled to these assets. All redeemed Shares will be cancelled.

## Mergers
Any merger with another UCITS fund or UCITS sub-fund shall be subject to the conditions and procedures imposed by the 2010 Law, in particular concerning the merger project and the information to be provided to the Shareholders.

### Mergers decided by the Board

### At the SICAV level:

### The Board may decide to proceed with a merger of the SICAV, either as receiving or absorbed UCITS, with:

### → another existing or new Luxembourg or foreign UCITS fund (the “New UCITS”); or

### → a sub-fund of a New UCITS,

### and, as appropriate, to redesignate the Shares of the SICAV concerned as Shares of this New UCITS, or of the relevant sub-fund.

### Where the SICAV is merging as the receiving UCITS only the Board may decide on the merger and its effective date.
Where the SICAV is merging as the absorbed UCITS and subsequently ceases to exist, the general meeting of the Shareholders, rather than the Board, may approve, and decide on the effective date of such a merger, by a resolution adopted with no quorum requirement and at a simple majority of the votes validly cast at such meeting.

### At the Sub-Funds level:

### The Board may decide to proceed with a merger of any Sub-Fund, either as receiving or absorbed Sub-Fund, with:

### → another existing or new Sub-Fund within the SICAV or another sub-fund within a New UCITS (the “New Sub-Fund”); or

### → a New UCITS,

### and, as appropriate, to redesignate the Shares of the

### Sub-Fund concerned as Shares of the New UCITS, or of the New Sub-Fund.

### Mergers decided by the Shareholders

### At the SICAV level:

### In addition to the Board’s powers set out above, a merger of the SICAV, either as receiving or absorbed UCITS, with:

### → a New UCITS; or

### → a sub-fund of a New UCITS,
may be decided by a general meeting of the Shareholders where there will be no quorum requirement and which the Shareholders may decide on such a merger and its effective date, by a resolution adopted at a simple majority of the votes validly cast at such meeting.

### At the Sub-Funds level:

### The general meeting of the Shareholders of a Sub-Fund may also decide a merger of the relevant Sub-Fund, either as receiving or absorbed Sub-Fund, with:

### → any New UCITS; or

### → a New Sub-Fund,

### by a resolution adopted with no quorum requirement at a simple majority of the votes validly cast at such meeting.

### General

### Under the 2010 Law, Shareholders are entitled to request, (without any charge other than those retained by the SICAV or the Sub-Fund to meet disinvestment costs) the
repurchase or redemption of their Shares, or, where possible, the conversion of their shares into units or shares of another UCITS pursuing a similar investment policy and managed by the same Management Company or by any affiliate.

Translation (ENES, 2018-05-31):
# Información general sobre la SICAV
## Juntas de accionistas e informes para accionistas
La junta general anual de accionistas de la SICAV se lleva a cabo en Luxemburgo en el lugar indicado en la notificación de la reunión en el plazo de cuatro meses a contar desde el cierre del ejercicio.
Las notificaciones acerca de las juntas generales de accionistas se enviarán a los accionistas registrados como mínimo 8 días antes de la junta. Los Estatutos establecen los requisitos para la junta de accionistas de la SICAV, así como los Subfondos y las clases. En las juntas de accionistas de un determinado Subfondo o clase, solo se toman decisiones sobre asuntos relacionados con dicho Subfondo o clase, y estas juntas se pueden celebrar en cualquier momento.

### Las modificaciones de los Estatutos constan en el Registro Mercantil y de Sociedades de Luxemburgo, y se publican en la RESA (con anterioridad, el Mémorial).

## Derechos de los accionistas
- Acciones: las acciones de la SICAV toman parte equitativamente de los beneficios, los dividendos y el patrimonio neto tras la liquidación. No hay ningún derecho preferente ni de suscripción prioritaria.
- Voto: cada accionista tiene derecho a un voto para cada acción plena que posea en las juntas generales. En el caso de las titularidades conjuntas, solo el primer accionista designado podrá votar. Los derechos de voto de los Accionistas podrán ser suspendidos por el Consejo de Administración o cada Accionista podrá renunciar a ellos.
- Reembolso obligatorio: el Consejo puede exigir el reembolso de acciones para garantizar que la compra o la tendencia por parte de una persona o en nombre de una persona no incumpla la legislación ni los requisitos de ningún país, gobierno o autoridad reguladora, oque no tenga una tributación desfavorable u otras consecuencias pecuniarias para la SICAV, por ejemplo, el registro obligatorio con arreglo a la legislación ylos reglamentos de algún país o alguna autoridad. El Consejo puede solicitar a un accionista los datos que considere necesarios para determinar si dichoaccionista es el beneficiario efectivo de las acciones que posee. Si en cualquier momento el Consejo descubre que el beneficiario efectivo de las acciones es una Persona Estadounidense, la SICAV tendrá derecho al reembolso de dichas acciones con carácter obligatorio.


## Disolución y liquidación de la SICAV

### La SICAV podrá disolverse en cualquier momento mediante una resolución de la junta general de accionistas, de conformidad con los Estatutos.
Los ingresos netos de liquidación de la SICAV serán distribuidos por los liquidadores entre los accionistas de cada clase en proporción a sus acciones de dicha clase. Independientemente de si la liquidación de la SICAV es voluntaria o forzosa, se realizará conforme a la legislación vigente. La legislación luxemburguesa recoge los pasos que hay que seguir para que los accionistas participen

### de la distribución de los ingresos por liquidación y establece la creación de un depósito de plica en la Caisse de Consignation en el momento del cierre de la liquidación.

### De acuerdo con la legislación luxemburguesa, se perderán los derechos sobre los importes de la plica que no se reclamen dentro del plazo legalmente establecido.

## Liquidación o reorganización del Fondo Principal

### De conformidad con la Ley de 2010, la SICAV se disolverá y se liquidará si el Fondo Principal se liquida, se divide
en dos o más fondos OICVM o se fusiona con otro fondo OICVM, a menos que la Autoridad Reguladora apruebe, o bien a) la inversión de al menos el 85% de los activos de la SICAV en participaciones de otro fondo OICVM principal, o bien b) la conversión de la SICAV en un fondo OICVM que no sea un fondo subordinado según la Ley de 2010.

## Cierre de los Subfondos (o de sus clases)

### CIERRE POR DECISIÓN DEL CONSEJO
Si, por cualquier motivo, el patrimonio neto total de cualquier Subfondo o clase no alcanza el importe mínimo determinado por el Consejo para que el Subfondo o la clase opere de manera rentable, si el patrimonio neto total cae por debajo de dicho importe, si se produce un cambio
importante en la situación política, económica o monetaria, o si se trata de una cuestión de racionalización económica, el Consejo puede optar por reembolsar todas las acciones de un Subfondo o una clase relevante por el valor liquidativo de la acción (teniendo en cuenta los precios de venta de las inversiones y los gastos de venta efectivos), lo que se determinará a fecha del día de valoración en el que dicha decisión entre en vigor y se cierre el Subfondo o la clase correspondiente.
La SICAV enviará una notificación por escrito a los accionistas de la clase correspondiente antes de la fecha de entrada en vigor del reembolso forzoso, donde indicará los motivos y el procedimiento del reembolso. A menos que se decida lo contrario en beneficio de los accionistas o para brindar un trato igualitario a todos ellos, los accionistas del Subfondo o de la clase en cuestión podrán seguir
solicitando el reembolso o el canje de sus acciones de forma gratuita (pero teniendo en cuenta los precios de venta de las inversiones y los gastos de venta efectivos) antes de la fecha de entrada en vigor del reembolso forzoso.

### CIERRE POR DECISIÓN DE LOS ACCIONISTAS
Sin perjuicio de la potestad del Consejo descrita anteriormente, la junta general de accionistas de cualquier clase podrá, tras recibir una propuesta del Consejo, reembolsar todas las acciones de la clase correspondiente y devolver a los accionistas el valor liquidativo de sus acciones (teniendo en cuenta los precios de venta de
las inversiones y los gastos de venta efectivos), lo que se calculará a fecha del día de valoración en el que dicha decisión entre en vigor. No habrá requisitos de cuórum para las juntas generales de accionistas que aprueben una resolución por mayoría simple de las personas presentes o representadas que voten.
Los activos que no se distribuyan entre los accionistas durante el reembolso se depositarán ante el Depositario durante un período de tiempo con arreglo a lo establecido en la legislación luxemburguesa; después de dicho período, los activos se depositarán ante la Caisse de Consignation en nombre de las personas con derechos sobre ellos. Todas las acciones reembolsadas se cancelarán.

## Fusiones
Cualquier fusión con otro fondo OICVM o subfondo OICVM estará sujeta a las condiciones y los procedimientos establecidos por la Ley de 2010, en particular en lo relativo al proyecto de la fusión y a la información proporcionada a los accionistas.

### FUSIONES POR DECISIÓN DEL CONSEJO

### A nivel de la SICAV:

### El Consejo podrá acordar la fusión de la SICAV, tanto en calidad de OICVM absorbente como absorbido, con:

### → otro fondo OICVM nuevo o existente y establecido en Luxemburgo o fuera de Luxemburgo (el “nuevo OICVM”)

### → un subfondo de un nuevo OICVM.

### Cuando proceda, podrá transformar las acciones de la SICAV en cuestión en acciones del nuevo OICVM o del subfondo correspondiente.

### Si la SICAV se fusiona como OICVM absorbente, solo el Consejo podrá tomar decisiones sobre la fusión y su fecha de entrada en vigor.
Si la SICAV se fusiona como OICVM absorbido y, por tanto, deja de existir, la junta general de accionistas, en lugar del Consejo, podrá aprobar y decidir la fecha de entrada en vigor de dicha fusión, mediante una resolución

### aprobada sin requisitos de cuórum con una mayoría simple de los votos emitidos de manera válida durante la junta.

### A nivel de los Subfondos:

### El Consejo podrá acordar la fusión de cualquier Subfondo, tanto en calidad de Subfondo absorbente como absorbido, con:

### → otro Subfondo existente o nuevo dentro de la SICAV, u otro subfondo perteneciente a un nuevo OICVM (el “nuevo Subfondo”)

### → un nuevo OICVM y, cuando proceda, podrá transformar las acciones del Subfondo en cuestión en acciones del nuevo OICVM o del nuevo Subfondo.

### FUSIONES POR DECISIÓN DE LOS ACCIONISTAS

### A nivel de la SICAV:

### Además de la potestad del Consejo descrita anteriormente, la junta general de accionistas podrá acordar una

### fusión de la SICAV, ya sea como OICVM absorbente o absorbido, con:

### → un nuevo OICVM

### → un subfondo de un nuevo OICVM.
En dicha junta, no habrá requisitos de cuórum y los accionistas podrán tomar decisiones sobre dicha fusión y su fecha de entrada en vigor mediante una resolución aprobada por mayoría simple de los votos emitidos de manera válida durante la junta.

### A nivel de los Subfondos:

### La junta general de accionista de un Subfondo podrá acordar también una fusión del Subfondo correspondiente, ya sea como Subfondo absorbente o absorbido, con:

### → un nuevo OICVM

### → un nuevo Subfondo.

### Dicha decisión se tomará mediante una resolución aprobada sin requisitos de cuórum con una mayoría simple de los votos emitidos de manera válida durante la junta.

### RESUMEN GENERAL
De conformidad con la Ley de 2010, los accionistas tienen derecho a solicitar (sin ningún otro cargo que el importe retenido por la SICAV o el Subfondo para cubrir los costes de desinversión) la recompra o el reembolso de sus

### acciones o, cuando sea posible, su canje por participaciones o acciones de otro OICVM con una política de inversión similar que sea gestionado por la misma Sociedad Gestora o por una filial.