We will ask you for additional documentation as well (either before opening an account or at any time afterward), and we may delay or deny your investment. If you are a returning former investor in any of the funds but you have had a zero balance for 13 months or longer, you may be required to supply updated account opening documentation. For more details, contact the SICAV.
EXCESSIVE TRADING AND MARKET TIMING
Buying and redeeming fund shares for short-term profits can disrupt portfolio management and drive up fund expenses, to the detriment of other shareholders. We do not knowingly allow any market timing transactions, and we may take various measures to protect shareholder interests, including rejecting, suspending or cancelling any request we believe represents excessive trading or that we believe may be linked to an investor, group of investors, or trading pattern associated with market timing. We may also forcibly redeem your investment, at your sole cost and risk, if we believe you have engaged in excessive trading.
The SICAV recognises that certain transactions are not motivated by short-term trading considerations and therefore may be exempt from the policy of restricting certain transactions. Intermediary trading per se, is assumed to involve certain volumes and frequencies and is generally assessed in light of market norms, historical patterns and the intermediary’s asset levels.
LATE TRADING
We take measures to ensure that any request to buy, switch or redeem shares that arrives after the cut-off time for a given NAV will not be processed at that NAV.
ANTI-MONEY LAUNDERING AND COUNTER-TERRORIST FINANCING
Pursuant to the Luxembourg law of 12 November 2004 relating to money laundering and counter terrorist financing (as amended) (the AML Law), the law of 13 February 2018 enhancing the anti-money laundering and counter-terrorist financing legal framework and the CSSF Regulation No. 12-02 of 14 December 2012 as amended (CSSFR 12-02) implementing a legally binding reinforcement of the regulatory framework, as well as to the others applicable circulars of the CSSF (including but not limited to CSSF circulars 13/556, 11/529, 11/528, 17/ 650 and 17/661 as amended), obligations have been imposed on the SICAV and its Management Company to take measures to prevent the use of investment funds for money laundering and terrorist financing purposes. The Company retains ultimate responsibility for its compliance with the aforementioned applicable obligations
Accordingly, the management company has established a procedure to identify all the Company’s potential investors and the economic
beneficiaries of the investments (the “Beneficial Owner”). The management company has delegated verifying KYC on the Company’s investors to the administrative agent.
To comply with all the relevant laws and regulations, the SICAV’s potential investors should submit any necessary identification documents together with the application form.
The identification obligation may be satisfied:
- for natural persons: by providing a passport or similar government issued identity card copy duly certified by an independent notary, independent accountant or independent solicitor (must be a non- family member and/ or employee of company) to be a true copy by an authorised body in their resident country;
- for legal persons: by providing documents such as proof of regulation, membership to a recognised stock exchange, or certificate of incorporation, or company articles of incorporation/by- laws or other constitutive documents as applicable plus, for the entity’s owner or other Beneficial Owners, the documents required for a natural person.

Translation (ENIT, 2023-02-28):
La SICAV richiede anche una documentazione aggiuntiva (prima dell'apertura di un conto o successivamente in qualsiasi momento) e può rinviare o negare l'investimento. Agli investitori che si presentano come ex investitori in uno dei comparti ma hanno avuto un saldo pari a zero per almeno 13 mesi può essere chiesto di fornire documenti aggiornati per l'apertura del conto. Per ulteriori dettagli, si prega di contattare la SICAV.
PRATICHE DI EXCESSIVE TRADING E MARKET TIMING
La sottoscrizione e il rimborso di azioni dei comparti per profitti a breve termine possono turbare la gestione del portafoglio e fare aumentare le spese dei comparti, a scapito degli altri azionisti. La SICAV non consente deliberatamente alcuna pratica di market timing e può adottare varie misure per tutelare gli interessi degli azionisti, fra cui, il rifiuto, la sospensione o l'annullamento di richieste che a suo parere rappresentano operazioni di excessive trading o ritiene possano essere collegate a un investitore, a un gruppo di investitori o a un modello di negoziazione associato al market timing. Può inoltre ricorrere al rimborso forzoso dell'investimento, unicamente a spese e a rischio degli investitori interessati, se ritiene che essi abbiano praticato excessive trading.
La SICAV riconosce che talune transazioni non sono motivate da trading a breve termine e quindi possono essere esenti dalla politica di restrizione di determinate transazioni. Si presuppone che la negoziazione intermediaria di per sé comporti determinati volumi e frequenze e in generale è valutata alla luce di norme di mercato, modelli storici e livelli di attività dell'intermediario.
LATE TRADING
La SICAV adotta determinate misure per assicurare che ogni richiesta di sottoscrizione, conversione o rimborso di azioni pervenuta oltre l'orario limite per un determinato NAV non venga evasa a tale NAV.
LOTTA AL RICICLAGGIO E AL FINANZIAMENTO DEL TERRORISMO
In conformità con la legge lussemburghese del 12 novembre 2004 relativa alla lotta al riciclaggio e al finanziamento del terrorismo (e successive modificazioni) (Legge AML), con la legge lussemburghese del 13 febbraio 2018 che rafforza il quadro normativo della lotta al riciclaggio e al finanziamento del terrorismo, e con il Regolamento della CSSF n. 12-02 del 14 dicembre 2012 e successive modificazioni (CSSFR 12-02) che introduce un rafforzamento giuridicamente vincolante del quadro normativo, nonché delle altre circolari applicabili della CSSF (incluse, a titolo esemplificativo, le circolari 13/556, 11/529,
11/528, 17/650 e 17/661, e successive modificazioni), è stato imposto alla SICAV e alla sua Società di gestione l'obbligo di adottare misure volte a prevenire l'utilizzo di fondi di investimento a fini di riciclaggio di denaro e di finanziamento del terrorismo. La Società mantiene la responsabilità finale dell'adempimento agli obblighi applicabili di cui sopra
Di conseguenza, la società di gestione ha stabilito una procedura per identificare tutti i potenziali investitori della Società e i beneficiari economici degli investimenti (i "Beneficiari effettivi"). La società di gestione ha delegato la verifica dei dati identificativi dei clienti (procedura KYC) relativi agli investitori della Società all'agente amministrativo.
Per ottemperare a tutte le leggi e i regolamenti pertinenti, i potenziali investitori della SICAV devono inviare tutta la documentazione necessaria all'identificazione unitamente al modulo di domanda.
L'obbligo di identificazione può essere soddisfatto:
- per le persone fisiche: fornendo una copia del passaporto o di una carta d'identità analoga rilasciata dalle autorità di governo, debitamente certificata da un notaio, da un contabile o da un avvocato indipendente (che non sia un membro della famiglia e/o un dipendente della società) e autenticata come conforme da un organismo autorizzato nel loro paese di residenza;
- per le persone giuridiche: fornendo documenti quali una prova della regolamentazione, l'appartenenza a una borsa valoririconosciuta, o l'atto costitutivo, lo statuto o altri documenti costitutivi ove applicabili, più, per il titolare dell'entità o altri Beneficiari effettivi, i documenti richiesti per una persona fisica.