The liability of the Depositary shall not be affected by the fact that it has entrusted all or some of the Fund’s assets in its safekeeping to such third-party delegates.
An up-to-date list of the appointed third-party delegates is available on bbh.com/luxglobalcustodynetworklist.
According to Article 34bis(3) of the Law of 2010, the Depositary and the Fund will ensure that, where (i) the law of a third country requires that certain financial instruments of the Fund be held in custody by a local entity and there is no local entities in that third country subject to effective prudential regulation (including minimum capital requirements) and supervision and (ii) the Fund instructs the Depositary to delegate the safekeeping of these financial instruments to such a local entity, the investors of the Fund shall be duly informed, prior to their investment, of the fact that such delegation is required due to the legal constraints of the law of the third country, of the circumstances justifying the delegation and of the risks involved in such a delegation.
- Conflicts of interestsThe Depositary maintains comprehensive and detailed corporate policies and procedures requiring the Depositary to comply with applicable laws and regulations. The Depositary has policies and procedures governing the management of conflicts of interests. These policies and procedures address conflicts of interests that may arise through the provision of services to the Fund. The Depositary’s policies require that all material conflicts of interests involving internal or external parties are promptly disclosed, escalated to senior management, registered, mitigated and/or prevented, as appropriate. In the event a conflict of interest may not be avoided, the Depositary shall maintain and operate effective organizational and administrative arrangements in order to take all reasonable steps to properly (i) disclose the conflicts of interest to the Fund and to the shareholders and (ii) to manage and monitor such conflicts. The Depositary ensures that employees are informed, trained and advised of conflicts of interests policies and procedures and that duties and responsibilities are segregated appropriately to prevent conflicts of interests issues. Compliance with conflicts of interests policies and procedures is supervised and monitored by the Board of Managers as general partner of the Depositary and by the Depositary’s Authorized Management, as well as the Depositary’s compliance, internal audit and risk management functions. The Depositary shall take all reasonable steps to identify and mitigate potential conflicts of interests. This includes implementing its conflicts of interests policies that are appropriate for the scale, complexity and nature of its business. This policy identifies the circumstances that give rise or may give rise to a conflicts of interests and includes the procedures to be followed and measures to be adopted in order to manage conflicts of interests. A conflict of interests register is maintained and monitored by the Depositary. Also, a conflict of interests register is maintained and monitored by the Management Company. No conflicts of interest between the Depositary and the FIL Group have been reported as of today in these registers.

Translation (ENES, 2022-07-20):
La responsabilidad del Depositario no se verá afectada por el hecho de haber confiado la totalidad o parte de los activos del Fondo a su cargo a dichos delegados.
Puede consultar la lista actualizada de los delegados designados en bbh.com/luxglobalcustodynetworklist.
De acuerdo con el Artículo 34 bis (3) de la Ley de 2010, el Depositario y el Fondo se asegurarán de que, en caso de que se produzca lo siguiente: (i) la ley de un tercer país requiera que una entidad local mantenga en custodia algunos instrumentos financieros del Fondo y no existan entidades locales en dicho país que estén sujetas a una supervisión y regulación prudencial y eficaz (como, por ejemplo, en lo referente a los requisitos de capital mínimo) y (ii) el Fondo instruya al Depositario para que delegue la custodia de estos instrumentos financieros a tal entidad local, entonces, antes de que realicen su inversión, deberá informarse debidamente a los inversores del Fondo de que dicha delegación es obligatoria debido a las restricciones jurídicas de las leyes del tercer país, y se les comunicarán asimismo las circunstancias que la justifican y los riesgos que entraña.
- Conflictos de interésEl Depositario aplica en todo momento unas políticas y procedimientos exhaustivos y detallados que le exigen cumplir las leyes y normativas vigentes. El Depositario observa políticas y procedimientos que rigen la gestión de los conflictos de interés. Estas políticas y procedimientos abordan los conflictos de interés que puedan derivarse de la prestación de servicios al Fondo. Las políticas del Depositario requieren que todos los conflictos de interés sustanciales que involucren a terceros, ya sea a nivel interno o externo, se notifiquen de inmediato, se trasladen al cuadro directivo superior, se registren, se atenúen o se eviten, según corresponda. En el supuesto de que un conflicto de interés no logre evitarse, el Depositario mantendrá y llevará a cabo gestiones administrativas y organizativas eficaces con el fin de tomar todas las medidas razonables para, de una manera adecuada: (i) notificar los conflictos de interés al Fondo y a los accionistas y (ii) gestionar y controlar dichos conflictos. El Depositario se asegurará de que los empleados estén informados y preparados y que se les notifiquen los procedimientos y políticas relativos a los conflictos de interés, y garantiza asimismo que las funciones y responsabilidades se asignarán adecuadamente para evitar problemas de conflictos de interés. El Consejo de Gestores, en su calidad de socio general del Depositario, y el Equipo Directivo autorizado del Depositario supervisan y controlan la observancia de las políticas y procedimientos de los conflictos de interés, así como el correcto desempeño por parte del Depositario de las funciones de control del cumplimiento normativo, gestión del riesgo y auditoría interna. El Depositario adoptará todas las medidas razonables para detectar y atenuar los posibles conflictos de interés. Con este fin, por ejemplo, podrá poner en práctica las políticas de conflictos de interés que sean pertinentes teniendo en cuenta la escala, complejidad y naturaleza de su actividad empresarial. Esta política identifica las circunstancias que originan o pueden originar conflictos de interés y contempla los procedimientos que deben seguirse y las medidas que deben adoptarse para gestionar tales conflictos. El Depositario conserva y supervisa un registro de conflictos de interés. Asimismo, la Sociedad Gestora conserva y supervisa un registro de conflictos de interés. A fecha de hoy, no constan conflictos de interés entre el Depositario y el Grupo FIL en dichos registros.