OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
There were no performance fees paid as at December 31, 2022 by Investimenti Sostenibili.
For the remaining Sub-funds, performance fees paid have been lower than 0.01% of the average NAV of the respective share class.
The performance fee mechanism (High Water Mark only) will be employed in respect of Investimenti Sostenibili as from December 18, 2024.
In the event that a unitholder redeems prior to the end of the financial year, any accrued but unpaid performance fee relating to those units shall be paid at the last valuation day of the relevant year.
The performance fee is payable annually in arrears at the end of a performance period.
- 
## Investments in related parties

Translation (ENIT, 2022-12-31):
Al 31 dicembre 2022 non sono state pagate commissioni di performance da parte di Investimenti Sostenibili.
Per i restanti comparti, le commissioni di performance pagate sono state inferiori allo 0,01% del VDI medio della rispettiva classe di quote parti.
Il meccanismo della commissione di performance (solo High Water Mark) sarà utilizzato per Investimenti Sostenibili a partire dal 18 dicembre 2024.
Nel caso in cui un azionista riscatti prima della fine dell'esercizio finanziario, la commissione di performance maturata ma non pagata relativa a tali quote sarà pagata all'ultimo giorno di valutazione dell'esercizio finanziario in questione.
La commissione di performance è dovuta annualmente in via posticipata al termine di un periodo di performance.
- 
## Investimenti in parti correlate
Placement fees amount to up to 2.10%. The Placement fee will be calculated on the first Valuation Day and shall serve as a compensation for the initial distribution activity of the Class R. The Placement fee is paid once at the initial Valuation Day and is amortised over the life of the Class R until the end of the Initial Investment Period (From December 17, 2021 to December 17, 2024). Amortisation of placement fees is included in other expenses in Statement of Operations and Changes in Net Assets. Placement fees are only applicable for Investimenti Sostenibili sub fund.
- 
## Anti-dilution fees

Translation (ENIT, 2022-12-31):
Le commissioni di collocamento ammontano fino al 2,10%. La commissione di collocamento sarà calcolata il primo Giorno di valutazione e servirà a compensare l'attività di distribuzione iniziale della Classe R. La commissione di collocamento viene pagata una sola volta nel Giorno di valutazione iniziale e viene ammortizzata nel corso della vita della Classe R fino alla fine del Periodo di investimento iniziale (dal 17 dicembre 2021 al 17 dicembre 2024). L'ammortamento delle commissioni di collocamento è incluso tra le altre spese nel Prospetto delle operazioni e variazioni del patrimonio netto. Le commissioni di collocamento sono applicabili solo al comparto Investimenti Sostenibili.
- 
## Commissioni antidiluizione
An Anti-dilution Fee of up to 2.10% maximum of the gross redemption amount may be charged to investors of Class R redeeming their respective units before the end of the Initial Investment Period.
The Anti-dilution Fee is charged to protect unitholders in Class R from dilution effects, taking into account the principle of equal treatment of unitholders. Anti-dilution fees are only applicable for Investimenti Sostenibili sub fund.
Indeed, investors redeeming units of Class R before the end of the Initial Investment Period would leave those parts of the paid Placement Fee in the Class R which are not yet fully amortised, thus harming the net asset value for unitholders in the Class R before the end of the Initial Investment Period. As the Placement Fee is amortised over three years, the maximum Anti-dilution Fee charged to protect the Class R assets from dilution effects caused by this factor is declining over time.
There was no Anti-dilution fees recorded during the year ended December 31, 2022.
- 
## Subsequent events

Translation (ENIT, 2022-12-31):
Agli investitori di Classe R che riscattano le rispettive quote prima della fine del Periodo di Investimento Iniziale può essere addebitata una Commissione Antidiluizione fino a un massimo del 2,10% dell'importo lordo di riscatto.
La commissione antidiluizione è applicata per proteggere i titolari di quote della Classe R dagli effetti di diluizione, tenendo conto del principio della parità di trattamento dei titolari di quote. Le commissioni antidiluizione si applicano solo al comparto Investimenti Sostenibili.
Di fatto, investitori riscattando unità di Class R prima della fine del periodo di investimento iniziale lascierebbe quelle parti pagate della commissione di collocamento in Class R che non sono ancora completamente ammortizzate, causando danni al valore patrimoniale netto per detentori di quote nella Class R prima della fine del periodo di investimento iniziale. Siccome la commissione di collocamento è ammortizzata su 3 anni, la commissione massima di collocamento addebitata per proteggere Class R assets da gli effetti di diluizione causati da questo fattore si sta riducendo negli anni.
Nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022 non sono state registrate commissioni di antidiluizione.
- 
## Eventi successivi
###### 	How did the sustainability indicators perform?
The Investment Manager monitored compliance with the characteristic to invest at least: 70% of its assets in equity investments rated according to internal methodology equal to S1 and/or S2 mantaining an average scoring at least S2. The scoring is attributed according the method described above.
The sustainability score of the Sub-fund on equity asset class for the reference period is 74,90, which is higher than S2, considering the sustainable internal score as follows: S1=100, S2=70, S3=40; S4=10, not classified=0.
The average percentage of instruments S1+S2 is equal to 79.31% in reference to an average equity exposure of 37.23%.
As measured at the end of the reference period based on quarter-end data, the indicators in Banca Passadore’ proprietary tool that contributed to the sustainability score of the Sub-fund were:
- The share of Target Funds exposed to economic activities set out in the qualitative driver “Ethical filter” described above (the analysis covers the whole portfolio and not just the equity exposure):
	- Product Involvement % - Thermal Coal: 0.33%
	- Product Involvement % - Controversial Weapons: 0.25%
	- Product Involvement % - Military Contracting: 0.82%
	- Product Involvement % - Small Arms: 0.12%
	- Product Involvement % - Tobacco: 0.20%
	- Product Involvement % - Gambling: 0.17%
	- Product Involvement % - Adult Entertainment: 0%
	- Product Involvement % - Alcohol: 0.92%

Translation (ENIT, 2022-12-31):
##### 	Qual è stata la performance degli indicatori di sostenibilità?
Il Gestore degli investimenti ha monitorato il rispetto della prerogativa di investire almeno il 70% del proprio patrimonio in investimenti azionari valutati secondo la metodologia interna pari a S1 e/o S2 che abbiano un punteggio medio di almeno S2. Il punteggio è attribuito secondo la metodologia sopra descritta.
Il punteggio di sostenibilità del comparto sull'asset class azionaria per il periodo di riferimento è pari a 74,90, superiore a S2, considerando il punteggio interno sostenibile come segue: S1=100, S2=70, S3=40; S4=10, non classificato=0.
La percentuale media degli strumenti S1+S2 è pari al 79,31% in riferimento a un'esposizione azionaria media del 37,23%.
Come misurato alla fine del periodo di riferimento sulla base dei dati di fine trimestre, gli indicatori dello strumento proprietario di Banca Passadore che hanno contribuito al punteggio di sostenibilità del comparto sono stati:
- La quota dei Fondi Target esposta alle attività economiche indicate nel driver qualitativo "Filtro etico" descritto in precedenza (l'analisi riguarda l'intero portafoglio e non solo l'esposizione azionaria):
	- Coinvolgimento del prodotto in % - Carbone termico: 0,33%.
	- Coinvolgimento del prodotto % - Armi controverse: 0,25%.
	- Coinvolgimento del prodotto % - Contratti militari: 0,82%
	- Coinvolgimento del prodotto % - Armi di piccolo calibro: 0,12%.
	- Coinvolgimento del prodotto in % - Tabacco: 0,20%.
	- Coinvolgimento del prodotto % - Gioco d'azzardo: 0,17%
	- Coinvolgimento del prodotto % - Intrattenimento per adulti: 0%
	- Coinvolgimento del prodotto in % - Alcool: 0,92%.
######  What was the asset allocation?
GP&G Pianeta will increase its exposure in assets qualified as aligned with E/S during a period of three years (“Initial Investment Period”) as disclosured in Pre- Contractual Disclosure. At the beginning of this period the exposure is at least 14% whereas at the end at least 49% of the Sub-fund’s net assets will be invested in assets that qualify as aligned with E/S characteristics.
Over the reference period, that covers partially the first year of the Initial Investment Period (17th December 2021-17th December 2022), the average percentange of Sub fund’s assets qualified as #1 Aligned with E/S characteristics is equal to 29.53%, i.e. 79.31% of instruments qualified as S1 and/or S2 on an avarage equity exposure of 37.23%.
Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.
Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.
#2 Other includes investments that were treated as neutral for sustainability purposes, which were cash, Money Market Instruments, ultra short fixed income UCITS used with the aim of reducing risk (hedging) or managing the Fund more efficiently are equal to 70.47%

Translation (ENIT, 2022-12-31):
#####  Qual era l'asset allocation?
GP&G Pianeta aumenterà la propria esposizione in attività qualificate come allineate con l'A/S durante un periodo di tre anni ("Periodo di Investimento Iniziale") come indicato nell'Informativa Precontrattuale. All'inizio di questo periodo l'esposizione è di almeno il 14%, mentre alla fine almeno il 49% delle attività nette del comparto sarà investito in attività che si qualificano come allineate con le caratteristiche A/S.
Nel periodo di riferimento, che copre parzialmente il primo anno del Periodo di Investimento Iniziale (17th dicembre 2021-17th dicembre 2022), la percentuale media
di attività del Comparto qualificate come #1 Allineate con caratteristiche A/S è pari al 29,53%, ovvero il 79,31% di strumenti qualificati come S1 e/o S2 su un'esposizione azionaria media del 37,23%.
Le attività abilitanti consentono direttamente ad altre attività di dare un contributo sostanziale a un obiettivo ambientale.
Le attività transitorie sono attività per le quali non sono ancora disponibili alternative a basse emissioni di carbonio e che, tra l'altro, presentano livelli di emissioni di gas serra corrispondenti alle migliori prestazioni.
#2 Altro comprende investimenti trattati come neutri ai fini della sostenibilità, ovvero liquidità, Strumenti del mercato monetario, OICVM a reddito fisso ultrabrevi utilizzati allo scopo di ridurre il rischio (copertura) o di gestire il Fondo in modo più efficiente sono pari al 70,47%.
### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The actions taken during the reference period to meet the environmental and social characteristics promoted by the Sub-fund were the following:
- The Investment Manager applied sustainability criteria when selecting investments for the Sub-fund as disclosed in Pre – contractual document;
- The Investment Manager considered the internal sustainability scores of the Sub-fund and of individual investments when selecting the assets held by the Sub-fund; and
- The Investment Manager assessed good governance practices of the Sub-fund’s investments.

Translation (ENIT, 2022-12-31):
### Quali azioni sono state intraprese per soddisfare le caratteristiche ambientali e/o sociali nel periodo di riferimento?
I benchmark di riferimento sono indici per misurare se il prodotto finanziario raggiunge le caratteristiche ambientali o sociali che promuove.
Le azioni intraprese nel periodo di riferimento per soddisfare le caratteristiche ambientali e sociali promosse dal comparto sono state le seguenti:
- Il Gestore degli investimenti ha applicato criteri di sostenibilità nella selezione degli investimenti per il comparto, come indicato nel documento precontrattuale;
- Il Gestore degli investimenti ha preso in considerazione i punteggi di sostenibilità interna del comparto e dei singoli investimenti al momento di selezionare le attività detenute dal comparto; e
- Il Gestore degli investimenti ha valutato le pratiche di buona governance degli investimenti del comparto.
Carmignac applies an exclusion policy aimed at ruling out sectors that have a negative impact on the environment or on society. Companies whose business has links to the controversial arms industry, and in particular to anti- personal mines and cluster bombs, are systematically excluded. Other restriction lists are taken into account for stock selection, such as the list of companies that do not respect human rights. Tobacco companies, adult entertainment and pornography companies, coal companies and power plants (coal, gas or nuclear) whose CO2/kWh emissions are not aligned with the Paris Agreement are excluded from the investment universe. For more information on our exclusion thresholds, please visit the website.
With regard to these extra-financial characteristics, the approach followed enabled the portfolio to reduce its investment universe by more than 20% (24% at 31/12/2021) compared to the reference environment made up of the corporate issuers in:
- ICE BofA Global Corporate Index,
- ICE BofA Global Non-Financial High Yield Index,
- ICE BofA Emerging Markets Corporate Plus Index.

Translation (ENIT, 2021-12-31):
Carmignac applica una politica di esclusione dei settori che hanno un impatto negativo sull'ambiente o sulla società. Le aziende la cui attività è legata al settore controverso delle armi, e in particolare delle mine antiuomo e delle bombe a grappolo, vengono scartate sistematicamente. Ai fini della selezione dei titoli vengono tenuti in considerazione anche altri elenchi di limitazioni, come la lista delle aziende che non rispettano i diritti umani. Le società di tabacco, le società di intrattenimento per adulti e produzione di pornografia, le società carbonifere e le centrali elettriche (a carbone, a gas e nucleari) le cui emissioni di CO2/kWh non sono allineate con l'Accordo di Parigi sono state escluse dall'universo di investimento. Per maggiori informazioni sulle nostre soglie di esclusione, si prega di visitare il sito web.
Per quanto riguarda queste caratteristiche extra-finanziarie, l'approccio seguito ha permesso al portafoglio di ridurre il proprio universo investibile di oltre il 20% (24% al 31/12/2021) rispetto a quello di riferimento, costituito dagli emittenti societari degli indicatori:
- ICE BofA Global Corporate Index,
- ICE BofA Global Non-Financial High Yield Index,
- ICE BofA Emerging Markets Corporate Plus Index.
#### Reference indicator
The reference indicator is the MSCI EM NR (USD) emerging market index.
The MSCI EM NR (USD) index represents emerging markets. It is calculated by MSCI in dollars, with net dividends reinvested, and then converted into euro (Bloomberg code NDUEEGF).
MSCI, the administrator of the reference indicator used to calculate the fund’s outperformance, has not been
entered in the register of administrators and benchmarks kept by ESMA since 1 January 2021, although this has
no effect on the Fund’s use of the reference indicator, in accordance with ESMA position 80-187-610. For more
information on this index, please visit the administrator’s website: https://www.msci.com.
The management company may replace the reference indicator if it undergoes substantial modifications or ceases to be published.
This fund is an actively managed UCITS. An actively managed UCITS is one where the investment manager has discretion over the composition of its portfolio, subject to the stated investment objectives and policy. The fund’s investment universe is at least partly derived from the indicator. The fund’s investment strategy is not dependent on the reference indicator. Therefore, the fund’s holdings and the weightings may substantially deviate from the composition of the indicator. There is no limit set on the level of such deviation.

Translation (ENIT, 2021-12-31):
#### Indice di riferimento
L'indice di riferimento è l'indice dei mercati emergenti MSCI EM NR (USD).
L'indice MSCI EM NR (USD) è un indice rappresentativo dei mercati emergenti. È calcolato in dollari, con dividendi netti reinvestiti, da MSCI, quindi convertito in euro (codice Bloomberg: NDUEEGF).
MSCI, l'amministratore dell'indice di riferimento utilizzato nel metodo di calcolo della sovraperformance del fondo, dal 1° gennaio 2021 non è più iscritto nel registro degli amministratori e degli indici di riferimento tenuto
dall'ESMA, tuttavia ciò non incide sul suo utilizzo da parte del Fondo in conformità alla posizione ESMA 80-187- 610. Per ulteriori informazioni in merito a questo indice, si rimanda al sito internet dell'amministratore: https://www.msci.com.
La società di gestione può sostituire l'indice di riferimento in caso di modifiche sostanziali o di cessazione della fornitura del medesimo.
Questo fondo è un OICVM a gestione attiva. In un OICVM a gestione attiva, il gestore degli investimenti ha discrezionalità in merito alla composizione del portafoglio dell'OICVM, nel rispetto degli obiettivi e della politica di investimento dichiarati. L'universo di investimento del fondo è almeno in parte basato sull'indice. La strategia di investimento del fondo non dipende dall'indice. Pertanto, le posizioni e le ponderazioni del fondo potrebbero deviare notevolmente rispetto alla composizione dell'indice. Non viene stabilito alcun limite circa il livello di tale deviazione.
Fixed income and credit strategy:
The fund may also invest up to 40% of its net assets in bonds, debt securities or money market instruments denominated in a foreign currency or the euro for diversification purposes if the portfolio manager expects the equity markets to perform poorly. Investments on fixed income and credit markets are chosen on the basis of expected international macroeconomic scenarios, an analysis of the various central banks’ monetary policies, and financial research into issuers’ solvency. This determines the fund’s overall level of fixed income and credit exposure. The fund invests on all international markets.
For all of these strategies with the exception of the credit strategy, in addition to long positions, through instruments eligible for the portfolio:
- the portfolio manager will also take short positions on underlying assets eligible for the portfolio if he or she feels that the market is overvaluing these underlying assets.
- The portfolio manager also pursues relative value strategies by combining long and short positions on underlying assets eligible for the portfolio.

Translation (ENIT, 2021-12-31):
Strategie sui tassi e sul credito:
Il fondo può inoltre investire in obbligazioni, titoli di debito o strumenti del mercato monetario denominati in valute estere o in euro, fino al 40% del patrimonio netto, a scopo di diversificazione in caso di previsioni negative sull'andamento dei mercati azionari. La selezione degli investimenti sui mercati del reddito fisso e del credito è basata sulla previsione di scenari macroeconomici internazionali, su un'analisi delle politiche monetarie delle varie banche centrali e su un'analisi finanziaria relativa alla solvibilità degli emittenti. Tale analisi serve a definire il livello di esposizione complessiva al reddito fisso e al credito del fondo. Il fondo investe in tutti i mercati internazionali.
Per tutte queste strategie, a eccezione di quella su crediti, oltre alle posizioni in acquisto (lunghe) mediante strumenti ammessi in portafoglio:
- il gestore può assumere posizioni in vendita (definite "corte" o "short") su sottostanti ammessi in portafoglio, laddove ritenga che gli stessi siano sopravvalutati dal mercato.
- Il gestore adotta inoltre strategie relative value combinando posizioni lunghe e corte sui sottostanti ammessi in portafoglio.
The fund also applies standards-based exclusions to exclude certain companies having exposure to controversial sectors and/or activities, and breaching international standards.
EXAMPLES OF EXTRA-FINANCIAL CRITERIA (NON-EXHAUSTIVE LIST)
Environment: energy supply and suppliers, energy type and efficiency, waste water management, carbon emissions data, water consumption relative to revenue.
Social: human capital policies, protection of client data and cybersecurity.
Governance: regulation, company governance and conduct, employee satisfaction, staff turnover, independence
of the board of directors, directors’ remuneration policy, and treatment of minority shareholders.
WARNING ON THE LIMITATIONS OF THE APPROACH
The fund uses an external ESG rating body to measure its ESG performance and makes the results publicly
available. The fund’s sustainability risk may differ from that of the reference indicator.
APPLICATION OF EXTRA-FINANCIAL ANALYSIS TO THE INVESTMENT UNIVERSE
Extra-financial analysis concerns at least 90% of the portfolio’s equities.

Translation (ENIT, 2021-12-31):
Inoltre, il fondo applica esclusioni normative per escludere alcune società esposte a settori e/o attività considerate controverse, che contravvengono agli standard internazionali.
ESEMPI DI CRITERI EXTRA-FINANZIARI (ELENCO NON ESAUSTIVO)
Criteri ambientali: fornitura e fornitori di energia, tipo di energia ed efficienza, gestione delle acque reflue, dati sulle emissioni di carbonio, consumo di acqua in relazione al fatturato.
Criteri sociali: politiche sul capitale umano, protezione dei dati dei clienti e sicurezza informatica.
Criteri di governance: regolamentazione, corporate governance e comportamento aziendale, soddisfazione dei dipendenti, rotazione del personale, indipendenza del consiglio di amministrazione, politica retributiva dei dirigenti, trattamento degli azionisti di minoranza.
AVVERTENZA SUI LIMITI DELL'APPROCCIO ADOTTATO
Il fondo si avvale di un fornitore di rating ESG esterno per misurare la sua performance ESG e i risultati di questa analisi sono resi pubblici. Il rischio di sostenibilità del fondo può divergere dal rischio di sostenibilità dell'indice di riferimento.
UNIVERSO DI INVESTIMENTO SOGGETTO AD ANALISI EXTRA-FINANZIARIA
L'analisi extra-finanziaria riguarda almeno il 90% delle azioni in portafoglio.