# MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION
## CARACTERISTIQUES GENERALES

## 1° Caractéristiques des parts
- Droit attaché aux parts :Chaque porteur de part dispose d’un droit de copropriété sur les actifs du fonds proportionnel au nombre des parts possédées.
- Tenue du passif :La tenue du passif est assurée par BNP PARIBAS S.A.


## L’admission des parts est effectuée en Euroclear France.
- Droits de vote :S’agissant d’un FCP : aucun droit de vote n’est attaché à la propriété des parts, les décisions étant prises par la société de gestion.
- Décimalisation éventuellement prévue (fractionnement) :Possibilité de souscrire et de racheter en millièmes de parts.


## Les parts sont émises au porteur, ou au nominatif administré. Elles ne sont pas émises au nominatif pur.

## 2° Date de clôture

## L’exercice comptable est clos le jour de la dernière valeur liquidative du mois de décembre.

## 3° Indications sur le régime fiscal
Le fonds est régi par les dispositions de l’annexe II, point II. B. de l’Accord entre le gouvernement de la République Française et le gouvernement des Etats-Unis d’Amérique en vue d’améliorer le respect des obligations fiscales à l’échelle internationale et de mettre en œuvre la loi relative au respect des obligations fiscales concernant les comptes étrangers signé le 14 novembre 2013.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que les informations qui suivent ne constituent qu’un résumé général du régime fiscal français applicable, en l’état actuel de la législation française, à l’investissement dans un FCP français. Les investisseurs sont donc invités à étudier leur situation particulière avec leur conseil fiscal habituel.

## Au niveau du fonds
En France, la qualité de copropriété des FCP les place de plein droit en dehors du champ d’application de l’impôt sur les sociétés ; ils bénéficient donc par nature d’une certaine transparence. Ainsi les revenus perçus et réalisés par le fonds dans le cadre de sa gestion ne sont pas imposables à son niveau.
A l’étranger (dans les pays d’investissement du fonds), les plus-values sur cession de valeurs mobilières étrangères réalisées et les revenus de source étrangère perçus par le fonds dans le cadre de sa gestion peuvent, le cas échéant, être soumis à une imposition (généralement sous forme de retenue à la source). L’imposition à l’étranger peut, dans certains cas limités, être réduite ou supprimée en présence des conventions fiscalement applicables.

## Au niveau des porteurs des parts du fonds :
-  ​Porteurs résidents françaisLes plus ou moins-values réalisées par le fonds, les revenus distribués par le fonds ainsi que les plus ou moins-values enregistrées par le porteur sont soumis à la fiscalité en vigueur.
-  ​Porteurs résidant hors de FranceSous réserve des conventions fiscales, l’imposition prévue à l’article 150-0 A du CGI ne s’applique pas aux plus-values réalisées à l’occasion du rachat ou de la vente des parts du fonds par les personnes qui ne sont pas fiscalement domiciliées en France au sens de l’article 4 B du CGI ou dont le siège social est situé hors de France, à condition que ces personnes n’aient pas détenu, directement ou indirectement, plus de 25% des parts à aucun moment au cours des cinq années qui précèdent le rachat ou la vente de leurs parts (CGI, article 244 bis C).


## Les porteurs résidant hors de France seront soumis aux dispositions de la législation fiscale en vigueur dans leur pays de résidence.

## Les investisseurs bénéficiant du fonds dans le cadre d’un contrat d’assurance vie se verront appliquer la fiscalité des contrats d’assurance

## vie.

## DISPOSITIONS PARTICULIERES

Translation (FRES, 2022-10-01):
# INFORMACIÓN RELATIVA AL FUNCIONAMIENTO Y LA GESTIÓN
## CARACTERÍSTICAS GENERALES

## 1° Características de las participaciones
- Derecho vinculado a las participaciones:A cada partícipe le corresponde un derecho de copropiedad sobre los activos del fondo proporcional al número de participaciones que posea.
- Administración del pasivo:La administración del pasivo ha sido encomendada a BNP PARIBAS S.A. La admisión de las participaciones se realiza en Euroclear France.
- Derechos de voto:Al tratarse de un FCP: la titularidad de las participaciones no confiere derecho de voto, ya que las decisiones son adoptadas por la sociedad gestora.
- Decimalización eventualmente prevista (fraccionamiento):Existe la posibilidad de suscripción o reembolso en milésimas de participación.


## Las participaciones se emiten al portador o en forma nominativa administrada. No pueden emitirse participaciones nominativas puras.

## 2° Fecha de cierre

## El ejercicio contable se cierra el día del último valor liquidativo del mes de diciembre.

## 3° Régimen fiscal
El fondo se rige por lo dispuesto en el anexo II, punto II. B. Del Acuerdo entre el gobierno de la República Francesa y el gobierno de Estados Unidos de América, con el fin de avanzar en el cumplimiento de las obligaciones fiscales a escala internacional y de aplicar la Ley relativa a las obligaciones fiscales sobre las cuentas extranjeras que se firmó el 14 de noviembre de 2013.
Se advierte a los inversores que la información que figura a continuación es simplemente un resumen general del régimen fiscal francés aplicable a la inversión en un FCP francés, de conformidad con la legislación francesa en vigor. Por consiguiente, se recomienda a los inversores que analicen su situación personal con su asesor fiscal.

## A nivel del fondo
En Francia, en su calidad de copropiedad, los FCP quedan de pleno derecho fuera del campo de aplicación del impuesto sobre sociedades; por lo tanto, se benefician por su naturaleza de cierta transparencia. Así, los ingresos percibidos y materializados por el fondo en el marco de su gestión no estarán sujetos a impuesto a nivel del mismo.
En el extranjero (en los países de inversión del fondo), las plusvalías materializadas en cesiones de valores mobiliarios extranjeros y los ingresos de origen extranjero percibidos por el fondo en el marco de su gestión podrán, si corresponde, estar sujetos a impuesto (generalmente en forma de retención a cuenta). La tributación en el extranjero podrá, en determinados casos, verse reducida o suprimida si existen convenios fiscales aplicables.

## A nivel de los partícipes del fondo:
-  ​Partícipes residentes en FranciaLas plusvalías o minusvalías materializadas por el fondo, los ingresos distribuidos por este, así como las plusvalías o minusvalías registradas por el partícipe estarán sometidas al régimen tributario vigente.
-  ​Partícipes residentes fuera de FranciaSin perjuicio de lo dispuesto en los convenios fiscales aplicables, la imposición prevista en el artículo 150-0 A del CGI (Código General Tributario) no se aplicará a las plusvalías materializadas procedentes del reembolso o de la venta de participaciones del fondo por personas sin domicilio fiscal en Francia conforme al artículo 4 B del CGI o cuyo domicilio social esté situado fuera de Francia, siempre y cuando dichas personas no hayan poseído, directa o indirectamente, en ningún momento durante los cinco años anteriores al reembolso o la venta de sus participaciones, más del 25% de las participaciones (CGI, artículo 244 bis C).


## Los partícipes que no residan en Francia estarán sometidos a las disposiciones de la legislación tributaria vigente en su país de residencia.

## Los inversores beneficiarios del fondo en virtud de un contrato de seguro de vida quedarán sujetos a la tributación aplicable a dichos contratos.

## DISPOSICIONES ESPECIALES