# Portfolio Structure ⁶
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁷
| BANCO SANTANDER SA EMTN FIX 1.500% 14.04.2026 | 0.69 |
| --- | --- |
| LA BANQUE POSTALE CONV FIX TO FLOAT 3.000% 20.05.2198 | 0.68 |
| IBERDROLA INTL BV PERP FIX TO FLOAT 1.875% 22.05.2198 | 0.65 |
| ESSITY AB FIX 0.250% 08.02.2031 | 0.65 |
| BANCO SANTANDER SA EMTN FIX TO FLOAT 2.250% 04.10.2032 | 0.62 |
| MUNICH RE FIX TO FLOAT 1.000% 26.05.2042 | 0.62 |
| LEEDS BUILDING SOCIETY EMTN FIX 1.375% 06.10.2027 | 0.61 |
| PERNOD RICARD SA EMTN FIX 0.125% 04.10.2029 | 0.59 |
| SOCIETE GENERALE FIX TO FLOAT 0.500% 12.06.2029 | 0.58 |
| UNICREDIT SPA EMTN FIX TO FLOAT 0.925% 18.01.2028 | 0.57 |
| Total	6.26 |

Top 10 Holdings (%)
AAA AA A BBB BB B
Cash
-0.3
0.2
0.6
4.5
3.2
0.0
0.2
0.0
0.0
10.7
30.6
44.1
44.7
61.7
-15	0	15	30	45	60	75
n
Fund 
n
Benchmark
Issuer/type of issue Breakdown (%) (weighted by market value)
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
Corporate Governments Emerging Markets
Others
| Switzerland, Scandinavia |  | 12.4 |
| --- | --- | --- |
| Italy |  | 11.3 |
| Netherl., Belg., Austria |  | 10.9 |
| Germany |  | 10.6 |
| Spain | 8.1 |  |
| United Kingdom |  |  | 6.8 |  |
| Ireland |  | 1.8 |  |  |
| Portugal |  | 1.1 |  |  |
| Eastern Europe Developed |  | 1.0 |  |  |
| Developed ex Europe |  |  |  | 11.0 |
| Lux., Offshore Domiciles |  | 1.6 |  |  |
| Cash, Other, NA | -0.1 |  |  |  |

Cash
5.5
0.0
0.3
0.8
-0.1
0.0
-0.3
94.5
99.2
France	23.5
0.0
-25	0	25	50	75	100
n
Fund 
n
Benchmark
-10	0	10	20	30
n
Fund

Translation (ENFR, 2022-02-28):
# Structure du fonds ⁷
par notations financières en % (en fonction de la valeur sur le marché) ⁸
| BANCO SANTANDER SA EMTN FIX 1.500% 14.04.2026 | 0,69 |
| --- | --- |
| LA BANQUE POSTALE CONV FIX TO FLOAT 3.000% 20.05.2198 | 0,68 |
| IBERDROLA INTL BV PERP FIX TO FLOAT 1.875% 22.05.2198 | 0,65 |
| ESSITY AB FIX 0.250% 08.02.2031 | 0,65 |
| BANCO SANTANDER SA EMTN FIX TO FLOAT 2.250% 04.10.2032 | 0,62 |
| MUNICH RE FIX TO FLOAT 1.000% 26.05.2042 | 0,62 |
| LEEDS BUILDING SOCIETY EMTN FIX 1.375% 06.10.2027 | 0,61 |
| PERNOD RICARD SA EMTN FIX 0.125% 04.10.2029 | 0,59 |
| SOCIETE GENERALE FIX TO FLOAT 0.500% 12.06.2029 | 0,58 |
| UNICREDIT SPA EMTN FIX TO FLOAT 0.925% 18.01.2028 | 0,57 |
| Total	6,26 |

10 principales lignes du fonds (%)
AAA AA A BBB BB B
Liquidité
-0,3
0,2
0,6
4,5
3,2
0,0
0,2
0,0
0,0
10,7
30,6
44,1
44,7
61,7
-15	0	15	30	45	60	75
n
Fonds  
n
Indice de référence
par émetteur/genre d’emprunt en % (en fonction de la valeur sur le marché)
par pays/répartition géographique en % (en fonction de la valeur sur le marché)
Emprunts d'entreprises
Emprunts d'Etat Marchés émergents
Autres
| Suisse, Scandinavie |  | 12,4 |
| --- | --- | --- |
| Italie |  | 11,3 |
| PB., Belg., Autriche |  | 10,9 |
| Allemagne |  | 10,6 |
| Espagne | 8,1 |  |
| Royaume-Uni |  |  | 6,8 |  |
| Irlande |  | 1,8 |  |  |
| Portugal |  | 1,1 |  |  |
| Eur. de l'Est développés |  | 1,0 |  |  |
| ex-Europe développés |  |  |  | 11,0 |
| Lux., Rés. offshores |  | 1,6 |  |  |
| Liqu., Autres, Non dispo. | -0,1 |  |  |  |

Liquidité
5,5
0,0
0,3
0,8
-0,1
0,0
-0,3
94,5
99,2
France	23,5
0,0
-25	0	25	50	75	100
n
Fonds  
n
Indice de référence
-10	0	10	20	30
n
Fonds