OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
## RETURN TO SHAREHOLDERS 
Purchase:
½ Conagra
Manufactures and markets packaged foods for retail consumers, restaurants, and institutions. The Company offers meals, entrees, condiments, sides, snacks, specialty potatoes, milled grain ingredients, dehydrated vegetables and seasonings, and blends and flavors. Operating in the U.S, the firm is working with top players of the industry such as Walmart, Target and Costco. We believe that Conagra has a relatively low valuation trading at a x14 PE vs x20 for the Sector making it a good opportunity. The defensiveness of the industry to which the firm belongs and the attractive dividends (3.84%) leads us to initiate a position.
Disposal:
½ Icon
Drawbacks to biotech funding or declines in outsourcing penetration rates could have a material impact on Icon’s growth. Icon is taking on a lot of leverage with its acquisition of PRA, so it will need to focus on integrating its businesses to achieve its anticipated synergies while paying down its debt. We prefer to switch our exposure to another investment case with better potential upside on the short term.
Vonovia
After having reduced the position earlier this year and following the inflation figures, we do not expect any positive trigger on the stock. Thus, we prefer to definitively sell the remaining position.

Translation (ENFR, 2022-10-31):
## RETOUR À L’ACTIONNAIRE 
Achat :
½ Conagra
Fabrique et commercialise des aliments emballés pour les consommateurs au détail, les restaurants et les institutions. La société propose des repas, des entrées, des condiments, des accompagnements, des snacks, des ingrédients à base de céréales moulues, des légumes déshydratés et des assaisonnements, ainsi que des mélanges et des arômes. Opérant aux Etats-Unis, la société travaille avec les principaux acteurs du secteur tels que Walmart, Target et Costco. Nous pensons que Conagra a une valorisation relativement faible, avec un PE de x14 contre x20 pour le secteur, ce qui en fait une bonne opportunité. Le caractère défensif de l’industrie à laquelle appartient la société et les dividendes attractifs (3,84%) nous incitent à initier une position.
Vente :
½ Icon
Les difficultés de financement des biotechnologies ou la baisse des taux de pénétration de l’externalisation pourraient avoir un impact important sur la croissance d’Icon. Icon prend un effet de levier important avec son acquisition de PRA, elle devra donc se concentrer sur l’intégration de ses activités pour réaliser les synergies prévues tout en remboursant sa dette. Nous préférons transférer notre exposition à un autre cas d’investissement offrant un meilleur potentiel de hausse sur les marchés suivants.
Vonovia
Après avoir réduit la position en début d’année et suite aux chiffres de l’inflation, nous ne prévoyons pas de déclenchement positif sur le titre. Ainsi, nous préférons vendre définitivement la position restante.
# BREAKDOWN BY MARKET CAPITALISATION
### 	Portfolio	Benchmark 
| > 100 billion | 19.96% | 18.25% |
| --- | --- | --- |
| 10 billion <>100 billion | 72.62% | 75.46% |
| 1 billion <>10 billion | 6.88% | 6.28% |
| < 1 billion | 0.54% | - |


#### Market capitalisation represents the value of a listed company. Obtained by multiplying the number of shares by their market price.

Translation (ENFR, 2023-02-28):
# RÉPARTITION PAR CAPITALISATION BOURSIÈRE
Portefeuille Indice de référence 
| > 100 milliards | 19,96% | 18,25% |
| --- | --- | --- |
| 10 milliards <>100 milliards | 72,62% | 75,46% |
| 1 milliard <>10 milliards | 6,88% | 6,28% |
| < 1 milliard | 0,54% | - |
# MANAGEMENT TEAM		MANAGEMENT TEAM COMMENT
The macroeconomic publications for December point to less deteriorated growth situation than expected, with the PMIs up

### Matthieu Servant, CFA
Portfolio Manager

### Thomas Giquel
Portfolio Manager
slightly, the job market still performing well, and an easing of the energy component of inflation.
Against this backdrop, the G4 central banks are continuing with their monetary tightening policies, but at varying paces. The Fed is maintaining but slowing its pace of tightening, the ECB increased its refinancing rate to 2.50% and announced the start of its quantitative tightening in 2023, while the BoJ raised the level of its yield curve control. The last central banks to keep low interest rates (ECB and BoJ) have adopted a more restrictive tone, after years of negative rates and QE, which has the effect of increasing global term premiums and steepening yield curves.
The result was a clear underperformance of European sovereign bonds: the German 10-year yield rose 64bp in December. The US 10-year yield followed this trend, with an increase of 30bp. This narrowing of the transatlantic spread benefited the euro. On the credit front, risk premiums on corporate bonds remained stable, with the exception of the riskiest segments, which widened along with the drop in equities.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
# ÉQUIPE DE GESTION		COMMENTAIRE DE L'ÉQUIPE DE GESTION
Les publications macroéconomiques du mois de décembre indiquent une situation de croissance moins dégradée qu’attendue

### Matthieu Servant, CFA
Gérant de portefeuille

### Thomas Giquel
Gérant de portefeuille
| Country | Sector | Portfolio |
| --- | --- | --- |
| FAURECIA SE | France | Consumer discretionary | 1.59% |
| BANCO DE SABADELL SA | Spain | Financials | 1.57% |
| ORANO SA | France | Materials | 1.53% |
| VOLKSBANK WIEN AG | Austria | Financials | 1.49% |
| ROLLS-ROYCE PLC | United Kingdom | Industrials | 1.47% |
| ELO SACA | France | Consumer staples | 1.46% |
| BELFIUS BANK SA | Belgium | Financials | 1.42% |
| ILIAD SA | France | Communications | 1.41% |
| NEXI SPA | Italy | Financials | 1.40% |
| TIKEHAU CAPITAL SCA | France | Financials | 1.40% |

Translation (ENFR, 2022-12-31):
| Pays | Secteur | Portefeuille |
| --- | --- | --- |
| FAURECIA SE | France | Conso cyclique | 1,59% |
| BANCO DE SABADELL SA | Espagne | Finance | 1,57% |
| ORANO SA | France | Matériaux | 1,53% |
| VOLKSBANK WIEN AG | Autriche | Finance | 1,49% |
| ROLLS-ROYCE PLC | Royaume-Uni | Industrie | 1,47% |
| ELO SACA | France | Conso non cyclique | 1,46% |
| BELFIUS BANK SA | Belgique | Finance | 1,42% |
| ILIAD SA | France | Communications | 1,41% |
| NEXI SPA | Italie | Finance | 1,40% |
| TIKEHAU CAPITAL SCA | France | Finance | 1,40% |
# GEOGRAPHICAL BREAKDOWN
## (as a % of the fund's net assets)

### Cayman Islands Hong Kong

### British Virgin Islands (BVI)

### Indonesia Korea

### EUR

### 0 %	20 %	40 %	60 %	80 %	100 %	120 %

### Portfolio

### Australia India Thailand

### United Kingdom

### China Other countries

### 0 %	2.5 %	5 %	7.5 %	10 %	12.5 %	15 % 17.5 %

### Portfolio

Translation (ENFR, 2023-02-28):
# RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE
## (en % de l'actif net du fonds)

#### Iles Caïman Hong Kong

#### Îles Vierges britanniques

#### Indonésie Corée Australie

#### Inde Thaïlande Royaume-Uni

#### Chine Autres pays

#### 0 %	2,5 %	5 %	7,5 %	10 %	12,5 %	15 % 17,5 %

#### Portefeuille

#### Pour des raisons règlementaires, la répartition géographique est présentée par pays de domicile plutôt que par pays de risque.

## EXPOSITION PAR DEVISE (avec couvertures et dérivés)
|  |  |  |  |  |  | 100,0 % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |
|  |  |  |  |  |
|  |


#### USD

#### EUR

#### 0 %	20 %	40 %	60 %	80 %	100 %	120 %

#### Portefeuille
# MANAGEMENT TEAM		MANAGEMENT TEAM COMMENT
Asia Credit returned +0.08% in June, as the negative returns in Asia Investment Grade negated the strong positive returns in

### Kevin Tseng
Portfolio Manager

### Joseph Huang
Portfolio Manager

Translation (ENFR, 2023-06-30):
# ÉQUIPE DE GESTION		COMMENTAIRE DE L'ÉQUIPE DE GESTION
Le crédit asiatique a enregistré une performance de +0,08 % en juin. Les performances négatives des créances Investment

### Kevin Tseng
Gérant de portefeuille

### Joseph Huang
Gérant de portefeuille
Grade ont gommé celles largement positives des titres à haut rendement. Le crédit Investment Grade asiatique a perdu 0,22 % en juin, la forte hausse des rendements sous-jacents des bons du Trésor américain ayant contrebalancé la compression de 8 pb des spreads. Le rendement des bons du Trésor américain à 2 ans a grimpé de 49 pb à 4,90 % alors que la Réserve fédérale américaine confirmait son anticipation de nouvelles hausses au second semestre 2023. Les taux à 10 ans ont quant à eux progressé de 19 pb à 3,85 % en juin. Parallèlement, les obligations asiatiques à haut rendement ont gagné 2,83 % en juin, avec des performances satisfaisantes de l’ensemble des indices High Yield, y compris des obligations chinoises hors secteur immobilier et indonésiennes à haut rendement, et des emprunts d’État pakistanais. Dans l’ensemble, les spreads de crédit sur le marché asiatique se sont resserrés de 19 pb à 200 pb fin juin. Le fonds Indosuez Asia Bond Fund a enregistré un rendement de
+0,63 % (part G) en juin.
*Swing Pricing: the subscription/redemption price will be increased/reduced to adjust for any costs of buying/selling assets if a sub-fund shows a net subscription/redemption position.
This cost is not currently applicable for this sub-fund.
**”H” means “hedged”
The hedging seeks to mitigate the impact of currency movements on those classes of the fund that are denominated in currencies other than the reference currency of the fund.

Translation (ENFR, 2022-10-31):
*Swing Pricing : le prix de souscription/rachat peut être augmenté/baissé d’un éventuel coût effectif d’achat/vente d’actifs si un compartiment se trouve en position nette de souscription rachat (swing pricing). Ce coût n’est actuellement pas applicable pour ce compartiment.
**« H » signifie « hedged » (couverte)
La couverture vise à atténuer l’impact des fluctuations de change entre les classes du fonds qui sont libellées dans une devise autre que la devise de référence du fonds.
| Country | Sector | Portfolio |
| --- | --- | --- |
| PERTAMINA PERSERO PT | Indonesia | Energy | 4.63% |
| CNAC HK FINBRIDGE CO LTD | Hong Kong | Materials | 3.70% |
| INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR TBK | Indonesia | Consumer staples | 3.14% |
| SCENTRE GROUP TRUST 2 | Australia | Financials | 3.02% |
| ICBCIL FINANCE CO LTD | Hong Kong | Financials | 2.93% |
| MEITUAN | Cayman Islands | Communications | 2.77% |
| NIPPON LIFE INSURANCE | Japan | Financials | 2.65% |
| THAIOIL TREASURY CENTER CO LTD | Thailand | Energy | 2.47% |
| HSBC HOLDINGS PLC | United Kingdom | Financials | 2.26% |
| HANWHA LIFE INSURANCE CO LTD | Korea | Financials | 2.21% |

Translation (ENFR, 2022-12-31):
| Pays | Secteur | Portefeuille |
| --- | --- | --- |
| PERTAMINA PERSERO PT | Indonésie | Énergie | 4,63% |
| CNAC HK FINBRIDGE CO LTD | Hong Kong | Matériaux | 3,70% |
| INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR TBK | Indonésie | Conso non cyclique | 3,14% |
| SCENTRE GROUP TRUST 2 | Australie | Finance | 3,02% |
| ICBCIL FINANCE CO LTD | Hong Kong | Finance | 2,93% |
| MEITUAN | Iles Caïman | Communications | 2,77% |
| NIPPON LIFE INSURANCE | Japon | Finance | 2,65% |
| THAIOIL TREASURY CENTER CO LTD | Thaïlande | Énergie | 2,47% |
| HSBC HOLDINGS PLC | Royaume-Uni | Finance | 2,26% |
| HANWHA LIFE INSURANCE CO LTD | Corée | Finance | 2,21% |
## GLOSSARY
- Distribution : The distributing funds pay a dividend periodically (generally annually), if they generate positive results during the year gone by. However, the dividend is not set beforehand and is determined by the fund itself. It can therefore vary hugely from one year to the next.
- Risk and yield profile: This indicator represents the historical annual volatility of the Fund over a five-year period. In the absence of sufficient history, the indicator incorporates data simulated from a benchmark portfolio. The risk category shown for this Fund is not guaranteed and may change over time. The lowest category does not mean “risk-free”. The capital initially invested is not guaranteed.

Translation (ENFR, 2023-02-28):
## GLOSSAIRE 
- Distribution : Les fonds de distribution versent périodiquement (généralement annuellement) un dividende, s’ils ont réalisé des résultats positifs au cours de l’année écoulée. Le dividende n’est cependant pas fixé à l’avance et est déterminé par le fonds lui-même. Il peut donc varier sensiblement d’une année à l’autre.
- Profil de risque et de rendement : Cet indicateur représente la volatilité historique annuelle du Fonds sur une période de 5 ans. Faute d’historique suffisant, l’indicateur de risque incorpore des données simulées à partir d’un portefeuille de référence. La catégorie de risque associée à ce Fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Le capital investi initialement n’est pas garanti.
## RETURN TO SHAREHOLDERS 
Purchase:
½ Nestlé
Nestlé is the world’s biggest packaged food and drinks maker with a dominant position in its categories. The group is focused on coffee, petcare, premium water, nutrition and consumer health to accelerate growth. It aims for mid-single-digit organic sales growth, incremental margin gains as well as improved returns in the medium term. A focus on sustainability is attractive to investors given the growing importance of ESG metrics and is a competitive advantage with consumers.
Furthermore, Nestlé is accelerating top-line and earnings growth amid innovation, cost-cutting, and portfolio adjustments.
A strong balance sheet finally enables a buyback and dividend. We increase our exposure to Nestlé which fits well with a defensive approach.
Disposal:
½ Allianz
The recent performance has been disappointing, we prefer to reduce this stock considering also the current environment. Besides, rising US yields are negative for PIMCO’s AUM in the short term and spread widening or any fall in asset values are potential risks to the investment case.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
## RETOUR À L’ACTIONNAIRE 
Achat :
½ Nestlé
Nestlé est le plus grand fabricant mondial d’aliments et de boissons emballés, avec une position dominante dans ses secteurs. Le groupe se concentre sur le café, les produits pour animaux de compagnie, l’eau de qualité supérieure, la nutrition et la santé des consommateurs afin d’accélérer la croissance. Il vise une croissance organique des ventes à un chiffre, des gains de marge supplémentaires ainsi qu’une amélioration des rendements à moyen terme. L’accent mis sur la durabilité est attrayant pour les investisseurs étant donné l’importance croissante des paramètres ESG et constitue un avantage concurrentiel auprès des consommateurs.
En outre, Nestlé accélère la croissance de son chiffre d’affaires et de ses bénéfices grâce à l’innovation, à la réduction des coûts et aux ajustements de son portefeuille.
Un bilan solide permet enfin un rachat d’actions et un dividende. Nous augmentons notre exposition à Nestlé qui s’inscrit bien dans une approche défensive.
Vente :
½ Allianz
La performance récente a été décevante, nous préférons réduire notre exposition compte tenu également de l’environnement actuel. En outre, la hausse des rendements américains est négative pour les actifs sous gestion de PIMCO à court terme et l’élargissement des spreads ou toute baisse de la valeur des actifs sont des risques potentiels pour l’entreprise.
| YTD | 1 month | 1 year | 3 years | 5 years |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Since | 30/12/2022 | 30/06/2023 | 29/07/2022 | 31/07/2020 | 31/07/2018 |
| Portfolio | 13.78% | 3.91% | 8.55% | 35.73% | 43.75% |

Translation (ENFR, 2023-07-31):
| YTD | 1 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Depuis le | 30/12/2022 | 30/06/2023 | 29/07/2022 | 31/07/2020 | 31/07/2018 |
| Portefeuille | 13,78% | 3,91% | 8,55% | 35,73% | 43,75% |
# MANAGEMENT TEAM		MANAGEMENT TEAM COMMENT
The outperformance of the US market vs the European one continued. The MSCI Europe Net Return (NR) performed by +1.99%
Luis Gardon
Portfolio Manager
Ricardo Alonso
Co-Portfolio Manager
while the MSCI US NR rose +2.58% in euro.
On the macroeconomic side, the FED made its potential last rate hike for the period and the ECB is also considering a pause, as both are adopting a “data-dependent” approach. Inflation kept on cooling down in both regions. In addition, as macroeconomic data kept supporting a slowdown scenario instead of a recession, US investors seem now to be pricing a goldilocks scenario.
Earnings season is underway with about half of the companies having reported on the period. Results are globally positive in the US with 80% of S&P companies reporting a positive earnings surprise and 52% in the EU.
On the style side, growth outperformed value in the US in contrast with the EU zone where investors seemed to prefer Value. Globally the “risk-on approach” on the period made the support for higher volatile stocks ; as a consequence, quality and dividend stocks kept on underperforming. Looking at the size aspects, small caps largely outperformed confirming the broadening of the rally to smaller names.

Translation (ENFR, 2023-07-31):
# ÉQUIPE DE GESTION		COMMENTAIRE DE L'ÉQUIPE DE GESTION
La surperformance du marché américain par rapport au marché européen s’est maintenue. L’indice MSCI Europe Net Return (NR)
Luis Gardon
Gérant de portefeuille
Ricardo Alonso
Gérant suppléant
a progressé de 1,99 %, tandis que l’indice MSCI US NR a gagné 2,58 % en euros.
Sur le plan macroéconomique, la Fed a procédé à ce qui pourrait être sa dernière hausse des taux pour la période et la BCE envisage également une pause, sachant que les deux banques centrales adoptent désormais une approche « dépendante des données économiques ». L’inflation a continué à ralentir dans les deux régions. En outre, alors que les données macroéconomiques continuaient à soutenir le scénario d’un ralentissement plutôt que d’une récession, les investisseurs américains semblent désormais intégrer un scénario idéal.
La saison des résultats est en cours et près de la moitié des entreprises ont publié leurs résultats sur la période. Ceux aux États- Unis sont globalement positifs, 80 % des entreprises du S&P ayant publié des résultats supérieurs aux attentes contre 52 % dans l’UE.
Du côté des styles, les valeurs de croissance ont surperformé les actions sous-valorisées aux États-Unis, contrairement à la zone euro où les investisseurs ont semblé privilégier les actions sous-valorisées. À l’échelle mondiale, le regain de propension au risque durant la période a soutenu les actions plus volatiles ; dès lors, les actions de qualité et celles versant des dividendes élevés ont à nouveau sous-performé. Concernant le facteur taille, les petites capitalisations ont largement surperformé, confirmant l’élargissement du rebond aux entreprise de moindre taille.
# MAIN POSITIONS
Types of assets	Portfolio 
| INDOSUEZ FUNDS - EUROPE OPPORTUNITIES - | Equities | 8.17% |
| --- | --- | --- |
| INDOSUEZ FUNDS - AM OPP - F | Equities | 7.44% |
| A-F EUROPEAN EQ VALUE-I2 EUR | Equities | 5.80% |
| AMND MSCI EURPE QUAL FACT ETF EUR-C | Equities | 5.62% |
| FF - GLOBAL DIV Y-ACC-EUR H | Equities | 5.38% |
| CAPITAL GP NEW PERS-ZH EUR | Equities | 5.18% |
| BGF CONTINENTAL EUR FLEX D2 RF | Equities | 4.91% |
| CG EM LOCAL CURR DEBT Z EUR | Bonds | 4.44% |
| FF - SUST ASIA EQ Y-USD | Equities | 4.17% |
| AMUNDI S&P 500 UCITS ETF - USD (C) | Equities | 4.10% |

|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | 65.2 % |
|  |  |  |  |  |  |  |
|  |
|  | 34.8 % |
|  |  |  |  |


## EXPOSURE BY CURRENCY (with hedging and derivatives)

### EUR

### USD

### 0 %	10 %	20 %	30 %	40 %	50 %	60 %	70 %

### Portfolio

Translation (ENFR, 2023-07-31):
# PRINCIPALES POSITIONS
Type d'actifs	Portefeuille 
| INDOSUEZ FUNDS - EUROPE OPPORTUNITIES - | Actions | 8,17% |
| --- | --- | --- |
| INDOSUEZ FUNDS - AM OPP - F | Actions | 7,44% |
| A-F EUROPEAN EQ VALUE-I2 EUR | Actions | 5,80% |
| AMND MSCI EURPE QUAL FACT ETF EUR-C | Actions | 5,62% |
| FF - GLOBAL DIV Y-ACC-EUR H | Actions | 5,38% |
| CAPITAL GP NEW PERS-ZH EUR | Actions | 5,18% |
| BGF CONTINENTAL EUR FLEX D2 RF | Actions | 4,91% |
| CG EM LOCAL CURR DEBT Z EUR | Obligations | 4,44% |
| FF - SUST ASIA EQ Y-USD | Actions | 4,17% |
| AMUNDI S&P 500 UCITS ETF - USD (C) | Actions | 4,10% |

|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | 65,2 % |
|  |  |  |  |  |  |  |
|  |
|  | 34,8 % |
|  |  |  |  |


## EXPOSITION PAR DEVISE (avec couvertures et dérivés)

### EUR

### USD

### 0 %	10 %	20 %	30 %	40 %	50 %	60 %	70 %

### Portefeuille
| TOP 10 - MAIN POSITIONS | Theme | Allocation (in %) |
| --- | --- | --- |
| 1. GRAPHIC PACKAGING | Responsible ecosystem management | 2.97% |
| 2. WASTE MANAGEMENT INC | Circularity nature of waste and resources | 2.92% |
| 3. WEST FRASER TIMBER | Responsible ecosystem management | 2.72% |
| 4. WEYERHAEUSER CO | Responsible ecosystem management | 2.45% |
| 5. REPUBLI SERV | Circularity nature of waste and resources | 2.44% |
| 6. LINDE PLC | Energy efficiency of buildings, infrastructures and processes | 2.42% |
| 7. NESTE OYJ | Low carbon energy | 2.41% |
| 8. GENERAL MILLS INC | Excluding theme (validation of SBT targets) | 2.38% |
| 9. AIR LIQUIDE SA | Energy efficiency of buildings, infrastructures and processes | 2.35% |
| 10. CLEAN HARBORS | Circularity nature of waste and resources | 2.33% |

Translation (ENFR, 2022-07-31):
| TOP 10 - PRINCIPALES POSITIONS | Thème | Allocation (en %) |
| --- | --- | --- |
| 1. GRAPHIC PACKAGING | Gestion responsable des écosystèmes | 2,97% |
| 2. WASTE MANAGEMENT INC | Circularité des déchets et des ressources | 2,92% |
| 3. WEST FRASER TIMBER | Gestion responsable des écosystèmes | 2,72% |
| 4. WEYERHAEUSER CO | Gestion responsable des écosystèmes | 2,45% |
| 5. REPUBLI SERV | Circularité des déchets et des ressources | 2,44% |
| 6. LINDE PLC | Efficacité énergétique des batiments, infrastructures et procédés | 2,42% |
| 7. NESTE OYJ | Énergie à faible intensité carbone | 2,41% |
| 8. GENERAL MILLS INC | Hors thématique (validation cibles SBT) | 2,38% |
| 9. AIR LIQUIDE SA | Efficacité énergétique des batiments, infrastructures et procédés | 2,35% |
| 10. CLEAN HARBORS | Circularité des déchets et des ressources | 2,33% |
| YTD | 1 month | 1 year | 3 years | 5 years |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Since | 30/12/2022 | 30/06/2023 | 29/07/2022 | 31/07/2020 | 31/07/2018 |
| Portfolio | 1.66% | 0.37% | 1.51% | 0.28% | -0.81% |
| Benchmark | 1.65% | 0.29% | 1.98% | 0.94% | 0.11% |

Translation (ENFR, 2023-07-31):
| YTD | 1 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Depuis le | 30/12/2022 | 30/06/2023 | 29/07/2022 | 31/07/2020 | 31/07/2018 |
| Portefeuille | 1,66% | 0,37% | 1,51% | 0,28% | -0,81% |
| Indice de référence | 1,65% | 0,29% | 1,98% | 0,94% | 0,11% |
| Country | Sector | Portfolio |
| --- | --- | --- |
| INTESA SANPAOLO SPA | Italy | Financials | 4.66% |
| ITALY | Italy | Government | 4.60% |
| NATWEST MARKETS PLC | United Kingdom | Financials | 3.78% |
| BNP PARIBAS SA | France | Financials | 3.57% |
| CA AUTO BANK SPA/IRELAND | Italy | Financials | 3.01% |
| SOCIETE GENERALE | France | Financials | 2.93% |
| CAIXABANK SA | Spain | Financials | 2.92% |
| BANCO DE SABADELL SA | Spain | Financials | 2.48% |
| EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA | Korea | Government | 2.28% |
| ALD SA | France | Consumer discretionary | 2.02% |

Translation (ENFR, 2023-07-31):
| Pays | Secteur | Portefeuille |
| --- | --- | --- |
| INTESA SANPAOLO SPA | Italie | Finance | 4,66% |
| ITALIE | Italie | État | 4,60% |
| NATWEST MARKETS PLC | Royaume-Uni | Finance | 3,78% |
| BNP PARIBAS SA | France | Finance | 3,57% |
| CA AUTO BANK SPA/IRELAND | Italie | Finance | 3,01% |
| SOCIETE GENERALE | France | Finance | 2,93% |
| CAIXABANK SA | Espagne | Finance | 2,92% |
| BANCO DE SABADELL SA | Espagne | Finance | 2,48% |
| EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA | Corée | État | 2,28% |
| ALD SA | France | Conso cyclique | 2,02% |