#### FEES AND EXPENSES TAKEN FROM THE SHARE CLASS OVER A YEAR (ANNUAL FEES)
These fees and expenses are deducted from the Share Class NAV, and are the same for all Shareholders of a given Share Class. With the exception of the direct and indirect fund expenses described below, the fees and expenses are paid to the Management Company. The amount charged varies depending on the value of the NAV and does not include portfolio transaction costs. Fees and expenses borne by the Fund may be subject to VAT and other applicable taxes.
Most of the ongoing business expenses of the Fund are covered by these fees and expenses. Details of the fees and expenses paid can be found in the Shareholder Reports.
These fees and expenses are calculated for each Share Class of
each Sub- Fund, as a percentage of average daily net assets being accrued daily and paid monthly in arrears.
Each Sub-Fund and each Share Class pays all costs it directly incurs and also pays its pro rata share of costs not attributable to a specific Sub-Fund or Share Class based on its total net assets.
Transaction costs associated with operating the currency hedged Share Classes will be borne by the relevant Share Class.
 E  
Annual management and advisory fee The annual management and advisory fee remunerates the Management Company for its services relating to the management of the Sub- Funds’ assets. When a Sub-Fund invests in any UCITS, UCI or closed-end investment undertaking qualifying as transferable securities within the meaning of UCITS rules (including investment trusts) managed by any affiliate of JPMorgan Chase & Co., double- charging of management fees will either be avoided or rebated.
However, if the underlying investment charges a higher management fee, the difference may be charged to the investing Sub-Fund. If the underlying affiliate undertaking combines management and other fees and charges into a single total expense ratio, such as in exchange traded funds, the whole total expense ratio will be waived. Where a Sub-Fund invests in undertakings not affiliated with JPMorgan Chase & Co. the fee shown in Sub-Fund Descriptions may be charged regardless of any fees reflected in the price of the shares or units of the underlying undertaking.
The Management Company can vary this fee, at any time and for intervals as short as a single day, to any amount between zero and the stated maximum. For X and Y Share Classes, this fee is not charged at the Share Class level; instead, the applicable JPMorgan Chase & Co. entity collects a fee for these services directly from the Shareholder.
 F  
Distribution fee The Management Company typically uses some or all of this fee to compensate Distributors for their services in connection with marketing and distributing the D, F and T Share Classes. The Management Company can vary this fee, at any time and for intervals as short as a single day, to any amount between zero and the stated maximum.
 G  
Operating and administrative expenses This fee is capped for each Share Class and will not exceed the amount stated in Sub- Fund Descriptions. The Management Company will bear any operating and administrative expenses that exceed the maximum rate specified.
Where a Sub-Fund invests primarily in UCITS and other UCIs managed any affiliate of JPMorgan Chase & Co. and where specifically stated for a Sub- Fund in Sub-Fund Descriptions, double-charging of operating and administrative expenses will be avoided by a rebate to the Sub-Fund of the operating and administrative expenses (or equivalent) charged to the underlying
UCITS or other UCIs. Where a Sub-Fund invests in undertakings not affiliated with JPMorgan Chase & Co. the fee shown in Sub-FundDescriptions may be charged regardless of any fees reflected in the price of the shares or units of the underlying undertaking.
The components of the operating and administrative expenses are:
Fund servicing fee Paid to the Management Company for various
services it provides to the Fund, excluding the management of the Sub-Funds’ assets. The fund servicing fee is reviewed annually by the Board and will not exceed 0.15% per year.
Direct fund expenses Paid directly by the Fund and includes, but is not limited to:
- custodian and depositary fees;
- audit fees and expenses;
- the Luxembourg taxe d’abonnement, calculated and payable quarterly, on the total net assets of the relevant Sub-Fund at the end of each quarter, as follows:
- Share Classes I, I2, S1, S2, V, X and Y: 0.01%;
- Share Classes A, C, C2, D, F and T: 0.05%.
- fees paid to independent Directors and reasonable out-of-pocket expenses paid to all Directors.

Translation (ENES, 2022-10-01):
### COMISIONES Y GASTOS COBRADOS A LA CLASE DE ACCIONES ANUALMENTE (COMISIONES ANUALES)
Estas comisiones y estos gastos se deducen del Valor liquidativo de la Clase de Acciones, y son los mismos para todos los Accionistas de una misma Clase de Acciones. Con la excepción de los gastos directos e indirectos descritos a continuación, las comisiones y los gastos se pagan a la Sociedad gestora. El importe aplicado varía en función del valor del Valor liquidativo y no incluye los costes de operación de la cartera. Las comisiones y los gastos soportados por el Fondo pueden estar sujetos a IVA y otros impuestos aplicables.
La mayor parte de los gastos comerciales continuos del Fondo se cubren con tales comisiones y gastos. Encontrará información detallada sobre las
Primer año 3,00%
Segundo año 2,00%
Tercer año 1,00%
Con posterioridad 0%
comisiones y los gastos en los informes para los Accionistas.
Estas comisiones y gastos se calculan para cada Clase de Acciones de cada
El tipo aplicable de la CDSC se determina por referencia al periodo de tiempo total durante el que hayan estado en circulación las Acciones que se van a reembolsar (incluido el periodo de tenencia de las Acciones T o las Acciones F en otro Subfondo desde el que se hayan canjeado, en su caso). Las Acciones se reembolsarán con arreglo al principio de «primero en entrar, primero en salir», de forma que las Acciones de la Clase T o las Acciones de la Clase F que se reembolsarán en primer lugar serán aquellas Acciones del Subfondo cuya titularidad se haya mantenido durante más tiempo. El importe de la CDSC por Acción se calculará multiplicando el porcentaje pertinente, indicado en la tabla anterior, por el Valor liquidativo
Subfondo como un porcentaje del patrimonio neto diario medio, se devengan a diario y se pagan a mes vencido.
Cada Subfondo y cada Clase de Acciones pagan todos los costes en los que incurren directamente, y también pagan su cuota proporcional de los costes no atribuibles a ningún Subfondo o Clase de Acciones particulares sobre la base de su patrimonio neto total. Los costes de operación asociados a la operativa de las Clases de Acciones cubiertas frente al riesgo de cambio correrán por cuenta de la Clase de Acciones pertinente.
Comisión anual de gestión y asesoramiento La comisión anual de
gestión y asesoramiento remunera a la Sociedad gestora por sus servicios relacionados con la gestión de los activos de los Subfondos. En caso de que un Subfondo invierta en algún OICVM, otros OIC y organismos de inversión de tipo cerrado que tengan la condición de valores mobiliarios en el sentido de la normativa sobre OICVM (entre otros, los fondos de inversión) gestionados por alguna entidad afiliada de JPMorgan Chase & Co., se evitará el cobro por duplicado de las comisiones de gestión o estas se reembolsarán. Sin embargo, si la inversión subyacente aplica una comisión de gestión más elevada, se puede cobrar la diferencia al Subfondo inversor. Si el organismo afiliado subyacente combina comisiones de gestión y otros gastos y comisiones en un único ratio de gastos totales (TER), como en el caso de los fondos cotizados (ETF), no se aplicará el importe total del TER. Si un Subfondo invierte en organismos no afiliados a JPMorgan Chase & Co., la comisión indicada en la sección Descripciones de los Subfondos puede cobrarse con independencia de cualesquiera comisiones reflejadas en el precio de las acciones o las participaciones del organismo subyacente.
La Sociedad gestora puede modificar esta comisión, en cualquier momento y durante intervalos tan breves como un solo día, a cualquier importe entre cero y el máximo indicado. En el caso de las Clases de Acciones X e Y, esta comisión no se aplica a nivel de la Clase de Acciones, sino que la entidad de JPMorgan Chase & Co. correspondiente cobra una comisión en concepto de tales servicios directamente al Accionista.
Comisión de distribución Por regla general, la Sociedad gestora emplea la totalidad o parte de esta comisión para remunerar a los Distribuidores por sus servicios en relación con la comercialización y la distribución de las Clases de Acciones D, F y T. La Sociedad gestora puede modificar esta comisión, en cualquier momento y durante intervalos tan breves como un solo día, a cualquier importe entre cero y el máximo indicado.
Gastos operativos y de administración Esta comisión tiene un límite máximo para cada Clase de Acciones, y no superará el importe indicado en la sección Descripciones de los Subfondos. La Sociedad gestora soportará los gastos operativos y de administración que sobrepasen el porcentaje máximo especificado.
En caso de que un Subfondo invierta principalmente en OICVM y otros OIC gestionados por alguna entidad afiliada de JPMorgan Chase & Co. y si se indica específicamente para un Subfondo en la sección Descripciones de los Subfondos, se evitará el cobro duplicado de gastos operativos y de administración reembolsando al Subfondo los gastos operativos y de administración (o equivalente) cobrados al OICVM u otro OIC subyacentes. Si un Subfondo invierte en organismos no afiliados a JPMorgan Chase & Co., la comisión indicada en la sección Descripciones de los Subfondos puede cobrarse con independencia de cualesquiera comisiones reflejadas en el precio de las acciones o las participaciones del organismo subyacente.
Los componentes de los gastos operativos y de administración son los siguientes:
Comisión de servicios Se abona a la Sociedad gestora en concepto de diversos servicios que presta al Fondo, excluyendo la gestión de los activos de los Subfondos. El Consejo revisará la Comisión de servicios anualmente y no superará el 0,15% anual.
Gastos directos El Fondo los abona directamente e incluyen, entre otros gastos:
- comisiones de custodia y de depositario;
- comisiones y gastos de auditoría;
- el impuesto de suscripción luxemburgués (	), calculado y pagadero trimestralmente, sobre el patrimonio neto total del Subfondo pertinente al final de cada trimestre, como se indica a continuación:
- Clases de Acciones I, I2, S1, S2, V, X e Y: 0,01%;
- Clases de Acciones A, C, C2, D, F y T: 0,05%.
- honorarios pagados a los Consejeros independientes y gastos varios razonables abonados a todos los Consejeros.