# NN (L) Euro Liquidity
## Introduction

##### The Sub-Fund was launched on 29 April 2011. The Sub-Fund absorbed the following Sub-Fund: Euro Liquidity (29 April 2011) a Sub-Fund of the ING (L) Renta Fund SICAV.

## Investment objective and policy
The Sub-Fund is actively managed and qualifies as Short-Term Variable Net Asset Value Fund in compliance and accordance with MMF Regulation, as may be amended or supplemented from time to time. The Sub-Fund complies with all the requirements for this classification.
The objective of this Sub-Fund is to achieve an attractive return in relation to the euro money market rate and to generate a return above the Index as listed in the Appendix II of the Company’s Prospectus. The Index is not used for portfolio construction but for performance measurement purposes only.

##### The Sub-Fund aims to realize this objective by executing the investment policy by investing primarily in Money Market Instruments and deposits with credit institutions.

##### In order to achieve this objective, the Sub-Fund may invest in:
- all types of Money Market Instruments such as commercial paper, floating rate notes, Treasury Bills. All investments should be denominated in euros. Where our internal credit assessment results in assigning an investment grade rating,e.g. Baa3 or higher, we deem the issuer to have received a favourable credit assessment. In addition, we only invest in senior issues from issuers that have at least a positive assessment in compliance with the internal credit quality procedure. The initial or residual maturity at the point of acquisition should not exceed 397 days;
- deposits and certificates of deposits.

In order to efficiently manage interest or exchange rate risk, the Sub-Fund may also invest in derivative financial instruments, where the underlying of the derivative instrument consists of interest rates, foreign exchange rates, currencies or indices representing one of those categories.
On ancillary basis the Sub-Fund may also invest in other financial assets authorized under MMF Regulation, including units or shares of other short-term MMFs authorized under MMF up to a maximum of 5% of its assets in units or shares of a single MMF and 10% of its assets in aggregate in units or shares of other MMFs, and hold ancillary liquid assets in accordance with article 9

##### (3) of the MMF Regulation.

##### When investing in bonds the Sub-Fund shall invest in accordance with the limits of article 17 (8) and 17 (9) of MMF Regulation.
The Sub-Fund may invest up to 100% in Money Market Instruments issued or guaranteed separately or jointly by the following issuers: The Netherlands, Austria, Germany, Finland, Belgium, Luxemburg, France, European Financial Stability Facility (EFSF), European Stability Mechanism (ESM), European Investment Bank (EIB). In this case the following conditions apply:
- Money Market Instruments are held from at least six different issues by the issuer;
- the investment in Money Market Instruments from the same issue is limited to a maximum of 30 % of its assets.

Money Market Instruments issued or guaranteed by the governments of Belgium and/or France, and their local public authorities may represent more than 35% of the Net Asset Value of the Sub-Fund, provided such exposure does comply with the principle of risk spreading.

##### In addition the Sub-Fund will ensure that:
- at least 7.5% of the Net Asset Value is to be comprised of daily maturing assets (including cash) and at least 15% (including cash) is to be comprised of weekly maturing assets.
- the WAL of the portfolio (weighted average life until the maturity date of the financial instruments) is a maximum of 120 days;
- the WAM of the portfolio (weighted average maturity until reset date of the financial instruments) is a maximum of 60 days.


## Environmental and Social characteristics
The Sub-Fund promotes environmental and/or social characteristics, as described in Article 8 of the SFDR, by defining for the main part of the investments the materiality of environmental, social and governance (ESG) risks and opportunities. This information is integrated by the Sub-Fund in its investment process based on the Management Company’s ESG Integration approach. ESG Integration, as described by the Management Company in the “NN IP Responsible Investment Policy” for its investments, stipulates that E, S and G factors must be demonstrably and consistently assessed in the investment process, and that they are documented in a systematic way.
The Sub-Fund applies the Management Company’s norms-based responsible investment criteria that may lead to exclusions as detailed in Part I: "Essential Information regarding the Company", Chapter II: "Information on investments". Such exclusions are a binding element for the investment process.

##### There is no relation between the environmental and social characteristics promoted by the Sub-Fund and its Index.
Additional information concerning the Management Company’s norms-based responsible investment criteria is available for consultation in the “NN IP Responsible Investment Policy” on the website www.nnip.com.

## Risk profile of the Sub-Fund
The overall market risk associated with the Money Market Instruments used to reach the investment objective and policy is considered low. These financial instruments are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the development of the financial market, the economic development of issuers of these financial instruments who are themselves affected by the general world economic situation and the economic and political conditions in each country. Expected credit risk, the risk of failure of the issuers of underlying investments is low. The Sub-Fund’s liquidity risk is set to low. Liquidity risks may arise when a specific underlying investment is difficult to sell. Investments in a specific geographic area are more concentrated than investments in various geographic areas. No guarantee is provided as to the recovery of the initial investment. The risk associated with the financial derivative instruments is detailed in Part III “Additional information”, Chapter II: “Risks linked to the investment universe: detailed description”.

##### The global exposure of this Sub-Fund is determined using the commitment method.
The Sub-Fund is not a guaranteed investment. An investment in the Sub-Fund is different from an investment in deposits and the principal invested in the Sub-Fund is capable of fluctuation. The risk of loss of the principal is to be borne by the investor. The Sub- Fund does not rely on external support for guaranteeing the

##### liquidity of the Sub-Fund or stabilising the Net Asset Value per unit or share.

## Typical Investor Profile

##### The Sub-Fund particularly targets defensive investors as defined in Part II “Sub-Fund Factsheets”.

## Fund type

##### Short-term Variable Net Asset Value Fund.

## Reference Currency

##### Euro (EUR)
Share-Classes of the Sub-Fund NN (L) Euro Liquidity
| Information applicable to each Share-Class of the Sub-Fund |
| --- |
| Payment Date | Three Business Days following the applicable Valuation Day. |
| Additional information | All profits, losses and expenses associated with a currency hedging transaction entered into in relation to the Hedged Share-Class will be allocated solely to the Hedged Share-Class. An additional maximum Share-Class Overlay Fee of 0.04% is charged for Overlay Share-Classes. The list of available Share-Classes of this Sub-Fund is available on www.nnip.com. |

| Share- Class | Maximum Service Fee | Maximum Management Fee | Fixed Service Fee | Maximum Subscription Fee | Maximum Conversion Fee |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I | - | 0.20% | 0.12% | 2% | - |
| N | - | 0.20% | 0.15% | - | - |
| P | - | 0.40% | 0.15% | 3% | 3% in Belgium and 1% elsewhere |
| R | - | 0.20% | 0.15% | 3% | 3% in Belgium and 1% elsewhere |
| S | - | 0.20% | 0.12% | 2% | - |
| X | - | 0.60% | 0.15% | 5% | 3% in Belgium and 1% elsewhere |
| Z | 0.12% | - | - | - | - |

Translation (ENES, 2021-03-10):
# NN (L) Euro Liquidity
## Introducción

#### El Subfondo se creó el 29 de abril de 2011. El Subfondo absorbió el siguiente Subfondo: Euro Liquidity (29 de abril de 2011), un Subfondo de la SICAV ING (L) Renta Fund.

## Objetivo y política de inversión
El Subfondo se gestiona activamente y califica como Fondo de valor liquidativo variable a corto plazo de conformidad y de acuerdo con el Reglamento sobre FMM, que podrá ser modificado o complementado periódicamente. El Subfondo satisface todos los requisitos de esta clasificación.
El objetivo de este Subfondo consiste en conseguir un rendimiento atractivo con relación al tipo del mercado monetario para el euro y generar rendimientos superiores al Índice según figura en el Apéndice II del Folleto de la Sociedad. El Índice no se utiliza para la construcción de la cartera, sino únicamente a efectos de calcular su rendimiento.

#### El Subfondo trata de alcanzar este objetivo mediante la aplicación de la política de inversión invirtiendo principalmente en Instrumentos del mercado monetario y en depósitos en entidades de crédito.

#### Para conseguir este objetivo, el Subfondo podrá invertir en:
- todos los tipos de Instrumentos del mercado monetario, como efectos comerciales, pagarés de interés variable y letras del Tesoro. Todas las inversiones deben estar denominadas en euros. Cuando nuestra evaluación de crédito interna permita asignar una calificación de grado de inversión, por ejemplo Baa3 o superior, consideraremos que el emisor ha recibido una evaluación crediticia favorable. Además, solo invertimos en emisiones sénior de emisores que tengan al menos una evaluación positiva de conformidad con el procedimiento interno de calidad crediticia. El vencimiento inicial o residual en el punto de adquisición no debe superar los 397 días;
- depósitos y certificados de depósito.

Con el fin de gestionar eficazmente el riesgo de tipo de interés o cambiario, el Subfondo también podrá invertir en instrumentos financieros derivados, cuando el subyacente del instrumento derivado consista en tipos de interés, tipos de cambio, divisas o índices que representen una de estas categorías.
Además, el Subfondo también podrá invertir en otros activos financieros autorizados en virtud del Reglamento sobre FMM, incluidas las participaciones o acciones de otros FMM a corto plazo autorizados en virtud del Reglamento sobre FMM; hasta un máximo del 5% de su patrimonio en participaciones o acciones de un FMM único, y el 10% de su patrimonio en la suma de participaciones o acciones de otros FMM. El Subfondo podrá poseer activos líquidos auxiliares de conformidad con el artículo 9

#### (3) del Reglamento sobre FMM.

#### Cuando el Subfondo invierta en bonos, lo hará de conformidad con los límites establecidos en los Artículos 17 (8) y 17 (9) del Reglamento sobre FMM.
El Subfondo podrá invertir hasta el 100% en Instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados por separado o conjuntamente por los siguientes emisores: Países Bajos, Austria, Alemania, Finlandia, Bélgica, Luxemburgo, Francia, el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF), el Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) y el Banco Europeo de Inversiones (BEI). En este caso, se aplican las siguientes condiciones:
- se mantienen Instrumentos del mercado monetario de al menos seis emisiones diferentes por emisor;
- la inversión en Instrumentos del mercado monetario de la misma emisión se limita a un máximo del 30% de los activos.

Los Instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados por el gobierno de Bélgica y/o Francia, y sus autoridades públicas locales, podrán representar más del 35% del Valor liquidativo del Subfondo, siempre y cuando dicha exposición cumpla con el principio de diversificación del riesgo.

#### Además, el Subfondo garantizará que:
- al menos el 7,5% del Valor liquidativo debe estar compuesto por activos con vencimiento diario (incluido efectivo), y al menos el 15% (incluido efectivo) debe estar compuesto por activos con vencimiento semanal;
- la WAL de la cartera (la vida media ponderada hasta la fecha de vencimiento de los instrumentos financieros) es de un máximo de 120 días;
- el WAM de la cartera (el vencimiento medio ponderado hasta la fecha de revisión de los instrumentos financieros) es de un máximo de 60 días.


## Características ambientales y sociales
El Subfondo promueve características ambientales o sociales, tal como se describe en el artículo 8 del Reglamento SFDR. Para ello, define la gravedad de los riesgos y oportunidades ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) de la mayor parte de las inversiones. El Subfondo incorpora esta información a su proceso de inversión basado en el enfoque de integración ESG de la Sociedad Gestora. La integración ESG, tal como la describe la Sociedad Gestora en la
«Política de inversión responsable NN IP» para sus inversiones, estipula que los factores ambientales, sociales y de gobernanza deben evaluarse de forma demostrable y coherente en el proceso de inversión y, además, documentarse de manera sistemática.
El Subfondo aplica los criterios de inversión responsable basados en normas de la Sociedad Gestora, que pueden dar lugar a exclusiones, tal como se detalla en la Parte I: «Información esencial sobre la Sociedad», Capítulo II: «Información relativa a las inversiones». Estas exclusiones son un elemento vinculante para el proceso de inversión.

#### No existe ninguna relación entre las características ambientales y sociales que promueven el Subfondo y su Índice.
Para obtener más información relativa a los criterios de inversión responsable basados en normas de la Sociedad Gestora puede consultar la «Política de inversión responsable NN IP» en el sitio web www.nnip.com.

## Perfil de riesgo del Subfondo
El riesgo de mercado general asociado a los Instrumentos del mercado monetario empleados para alcanzar el objetivo y la política de inversión se considera bajo. Estos instrumentos financieros pueden verse afectados por diversos factores. Entre otros, se incluyen: la evolución del mercado financiero, la evolución económica de los emisores de estos instrumentos financieros que, a su vez, se ven afectados por la situación económica mundial, así como las condiciones económicas y políticas que prevalecen en cada país. El riesgo de crédito previsto, o riesgo de incumplimiento de la contraparte de las inversiones subyacentes, se considera bajo. El Subfondo tiene un riesgo de liquidez bajo. Los riesgos de liquidez surgen cuando resulta difícil la venta de una inversión subyacente concreta. Las inversiones en una zona geográfica específica están más concentradas que las inversiones en varias zonas. No existen garantías de recuperación de la inversión inicial. El riesgo asociado a los instrumentos financieros derivados se detalla en la Parte III

#### «Información complementaria», Capítulo II: «Riesgos derivados del universo de inversión: descripción detallada» del presente folleto.

#### La exposición global de este Subfondo se determina mediante el enfoque de compromiso.
El Subfondo no representa una inversión garantizada. Una inversión en el Subfondo es diferente de una inversión en depósitos, y el capital invertido en el mismo puede fluctuar. El inversor debe asumir el riesgo de pérdida del principal. El Subfondo no cuenta con apoyo externo para garantizar su liquidez ni para estabilizar el Valor liquidativo por participación o acción.

## Perfil del inversor tipo

#### El Subfondo está especialmente destinado a los inversores defensivos, tal y como se describe en la Parte II «Fichas descriptivas de los Subfondos».

## Tipo de fondo

#### Fondo de valor liquidativo variable a corto plazo.

## Moneda de referencia

#### Euro (EUR)
Clases de Acciones del Subfondo NN (L) Euro Liquidity
Información aplicable a cada Clase de Acciones del Subfondo
Fecha de pago	

#### Tres días hábiles después del Día de valoración correspondiente.

## Información complementaria
La totalidad de las ganancias, las pérdidas y los gastos asociados a una transacción de cobertura del riesgo de cambio celebrada en relación con la Clase de Acciones cubierta se asignará exclusivamente a la Clase de Acciones cubierta.

#### En el caso de la superposición de las Clases de Acciones, se aplica una Comisión de superposición adicional máxima del 0,04%.

#### La lista de las Clases de Acciones disponibles de este Subfondo puede consultarse en www.nnip.com.
Clase de Acciones
Comisión de servicios máxima
Comisión de gestión máxima
Comisión de servicios fija
Comisión de suscripción máxima
Comisión de conversión máxima
| I | - | 0,20 % | 0,12 % | 2 % | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| N | - | 0,20 % | 0,15 % | - | - |
| P | - | 0,40 % | 0,15 % | 3 % | 3% en Bélgica y 1% en el resto de países |
| R | - | 0,20 % | 0,15 % | 3 % | 3% en Bélgica y 1% en el resto de países |
| S | - | 0,20 % | 0,12 % | 2 % | - |
| X | - | 0,60 % | 0,15 % | 5% | 3% en Bélgica y 1% en el resto de países |
| Z | 0,12 % | - | - | - | - |