As evidence of the requirements above, investors must provide the Management Company with a valid certificate pursuant to Section 9 (1) No. 1 or 2 of the German Investment Tax Act from 1 January 2018. If an investor no longer meets the above requirements, the investor is required to notify the Management Company of this within one month of the requirements no longer being met. Tax exemption amounts that the Management Company receives in connection with the management of the sub-funds are generally to be distributed to the investors. By way of derogation, the Management Company is entitled to allocate the exemption amounts directly to the respective sub-fund; no new units will be issued as a result of this allocation.
As proof that the aforementioned requirement has been met, the provider of the retirement provision or basic pension agreement must notify the Management Company that it is acquiring the units solely within the framework of retirement provision or basic pension agreements. If the aforementioned requirement is no longer
met, the investor is required to notify the Management Company of this within one month of the requirement no longer being met. Tax exemption amounts that the Management Company receives in connection with the management of the sub-funds are generally to be distributed to the provider of the retirement provision or basic pension agreement. The provider must reinvest the amounts in favour of the beneficiaries under the respective retirement provision or basic pension agreement. By way of derogation, the Management Company is entitled to allocate the exemption amounts directly to the respective sub-fund; no new units will be issued as a result of this allocation.
Contrary to Article 10, the units in unit classes that may only be acquired and held by investors with preferential tax treatment may not be transferred without written consent from the Management Company. The right to return the units to the Management Company for the account of the sub-fund in accordance with Article 10 remains unaffected.
- Pursuant to a resolution of the Executive Board of the Management Company, the sub-fund share classes may be subject to a unit split.
- By resolution of the Management Company’s Executive Board, unit classes within a sub-fund may be merged.

Translation (ENES, 2022-09-09):
Para demostrar los requisitos antes mencionados, el inversor deberá presentar a la Sociedad Gestora un certificado válido de conformidad con la sección 9, apartado 1, número 1 o 2, de la Ley del Impuesto sobre la Inversión de Alemania aplicable a partir del 1 de enero de 2018. Si un inversor no cumple con dichos requisitos, está obligado a notificar a la Sociedad Gestora en el plazo de un mes después de la pérdida. Las exenciones fiscales recibidas por la Sociedad Gestora en relación con la gestión de los subfondos deben, en principio, pagarse a los inversores. No obstante lo anterior, la Sociedad Gestora tendrá derecho a transferir los importes de las exenciones fiscales directamente al subfondo correspondiente; no se emitirá ninguna nueva participación debido a esta aportación.
Para demostrar los requisitos antes mencionados, el proveedor del convenio de pensión de jubilación o pensión básica debe informar a la Sociedad Gestora de que adquiere las participaciones exclusivamente en el contexto de los contratos de pensiones de jubilación y pensiones básicas. Si un inversor no cumple con dichos requisitos, está obligado a notificar a la Sociedad Gestora en el plazo de un mes después de la pérdida. Las exenciones fiscales recibidas por la Sociedad Gestora en relación con la gestión de los subfondos deben, en principio, pagarse al proveedor del contrato de pensión de jubilación o de pensión básica. Este último tiene que reinvertirlos a favor de los beneficiarios del respectivo contrato de pensión de jubilación o de pensión básica. No obstante lo anterior, la Sociedad Gestora tendrá derecho a transferir los importes de las exenciones fiscales directamente al subfondo correspondiente; no se emitirá ninguna nueva participación debido a esta aportación.
No obstante lo dispuesto en el artículo 10, las participaciones de clases de participaciones que puedan ser adquiridas y poseídas por inversores privilegiados no podrán cederse, salvo en caso de aprobación por escrito de la Sociedad Gestora. El derecho a devolver las participaciones a la Sociedad Gestora por cuenta del subfondo de conformidad con el artículo 10 no se verá afectado.
- Mediante resolución de la Junta directiva de la Sociedad Gestora, las clases de participaciones del subfondo pueden someterse a un desdoblamiento (split).
- Mediante resolución de la Junta directiva de la Sociedad Gestora, las clases de participaciones podrán fusionarse en un subfondo.