# BL-Bond Emerging Markets Sustainable
## a sub-fund of SICAV BL Current Portfolio
30/06/2021
| Summary Statistics |  | Asset Allocation |  |  | Maturity Breakdown |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Average Yield to Maturity | 1,9% | Emerging Markets Government Bonds | 79,7% |  | Cash | 7,6% |
| Modified Duration | 5,1 | EEMEA | 28,2% |  | <1 Years | 18,7% |
| Average Maturity | 4,8 years | Central Asia | 3,0% |  | 1-3 Years | 21,2% |
| Average Rating (BLI) | BBB | Asia Pacific | 17,1% |  | 3-5 Years | 26,3% |
| Weight of Top 10 Holdings | 28,2% | Latin America | 31,5% |  | 5-7 Years | 8,8% |
| Number of holdings | 55 | Emerging Markets Corporate Bonds | 11,7% |  | 7-10 Years | 7,1% |
|  |  | Utilities | 9,8% |  | >10 Years | 10,3% |
|  |  | Supranational Bonds | 0,0% |  |  |  |
| Top Holdings |  | Microfinance | 1,0% |  | Currency Breakdown |  |
| Republic Of Panama 9,375% 1-4-2029 | 3,4% | Cash | 7,6% |  | USD | 100,0% |
| Poland 3,25% 06-04-26 | 3,0% |  |  |  |  |  |
| State Of Qatar 9,75% 15-6-2030 | 2,9% | Bond Types |  |  | Regional Allocation |  |
| Chile 3,5% 25-01-50 | 2,9% | ESG Optimisation | 72,0% |  | EEMEA | 32,9% |
| Uruguay VAR 15-01-33 | 2,8% | Government Bonds | 72,0% |  | Central Asia | 3,0% |
| Saudi Electricity 2,413% 17-09-30 | 2,8% | Corporate Bonds | 0,0% |  | Asia Pacific | 24,0% |
| ENN Energy Holdings 2,625% 17-09-30 | 2,7% | Liquid Impact | 19,4% |  | Latin America | 31,5% |
| Morocco 5,5% 11-12-42 | 2,6% | Government Bonds | 7,7% |  | Microfinance | 1,0% |
| Vietnam 4,8% 19-11-2024 | 2,5% | Corporate Bonds | 11,7% |  | Cash | 7,6% |
| Republic Of Philippines 3,7% 2-2-2042 | 2,5% | Alternative Impact | 1,0% |  |  |  |
|  |  | Cash | 7,6% |  |  |  |
| New Investments in June |  |  |  |  |  |  |
| Egypt 5,25% 06-10-25 | 1,5% |  |  |  |  |  |
| Ghana 7,875% 26-03-27 | 1,0% |  |  |  |  |  |

| Investor Type | Clean Share | Eligibility Restrictions | Share class | Currency | Currency Hedging | Income | Mgmt fee | On-going Charges | SRRI | ISIN | Bloomberg Ticker |
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| Retail | No | No | A | USD | No | Dis | 0,60% | 0,95% | 3 | LU1305479310 | BLBEMAU LX |
| Retail | No | No | B | USD | No | Cap | 0,60% | 0,95% | 3 | LU1305479401 | BLBEMDB LX |
| Institutional | No | Yes | BI | USD | No | Cap | 0,30% | 0,61% | 3 | LU1484145211 | BLBEMBI LX |

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# BL-Bond Emerging Markets Sustainable
## Un compartiment de la SICAV BL Fiche Fonds
30/06/2021

### Classe d'actifs

### Obligations Pays émergents devises dures
| Actifs nets | $ 55,2 mn |
| --- | --- |
| Date de lancement | 16/11/2015 |
| Part la plus ancienne (B) | LU1305479401 |


### Caractéristiques

### Taux de rotation (2020) *	13%

### Devise de référence	USD

### Structure juridique	SICAV, UCITS

### Domicile	Luxembourg

### Passport européen	Oui

### Objectif d'investissement
Le fonds BL-Bond Emerging Markets Sustainable a pour objectif de dégager un revenu et une appréciation du capital tout en affichant une volatilité modérée. Il est principalement investi en obligations à taux fixe ou variable d'émetteurs souverains, quasi-souverains ou paraétatiques de pays émergents.

### Accessoirement, le fonds peut investir en obligations d'émetteurs privés de pays émergents.
L’analyse fondamentale menée par le gestionnaire de portefeuille pour sélectionner les obligations repose sur des critères qui diffèrent en fonction des émetteurs. Pour les émetteurs souverains, elle tient compte de critères techniques et d’éléments influant sur le risque souverain, comme la balance des paiements, les données macroéconomiques ou le momentum économique du pays.
Pour les obligations d'émetteurs privés, l’analyse prend en compte la liquidité, la solvabilité et le risque opérationnel. Pour ces deux catégories d’obligations, le gestionnaire de fonds intègre également les facteurs ESG à l’aide d’un système de notation.

### Le fonds a pour objectif de générer un impact direct à travers des investissements en "Green bonds" et

### Pays d'enregistrement

### AT, BE, CH, DE, DK,

### ES, FI, FR, GB, IT, LU, NL, NO, SE, SG, PT

### en émissions de microfinance.
Un principe fondamental de la stratégie d'investissement du fonds consiste à rechercher des émetteurs dont la qualité de crédit est bonne ou en amélioration et à éviter les émetteurs dont les indicateurs de la qualité de crédit se détériorent.

### Gérant
En 2001, après une première série d’expériences au sein d’institutions financières telles que la BNY Mellon ou Brown Brothers Harriman, Jean-Philippe Donge rejoint BLI – Banque de Luxembourg Investments en tant qu’analyste financier sur la dette d’entreprises.
Jean-Philippe est responsable de la gestion et de la recherche sur les marchés obligataires. Les marchés émergents occupent une place prépondérante dans la méthodologie de gestion. De la dette souveraine à l’impact investing, au fil des ans, Jean-Philippe développe une connaissance approfondie des différentes catégories d’actifs associées à ces marchés. Cette maîtrise est aussi assurée par une équipe dédiée à la recherche ainsi qu’à la génération de convictions alimentant la construction des portefeuilles obligataires. Au-delà de la microfinance et de l’impact investing en général, l’équipe et la méthodologie mises en place visent aussi à rencontrer au mieux les objectifs de développement durable.

### Jean-Philippe est titulaire du diplôme d’Ingénieur de Gestion de l’Université Catholique de Louvain.

###  Société de gestion	

### BLI - Banque de Luxembourg Investments 16, boulevard Royal

### L-2449 Luxembourg Tel: (+352) 26 26 99 - 1
www.bli.lu

### Administration Centrale

### European Fund Administration (EFA)

### Faits marquants
- Exposition à faible risque à la dette des pays émergents.
- Portefeuille géré du point de vue d'investisseurs en dollars US.
- Portefeuille composé de 40 à 60 obligations :émetteurs souverains, supranationaux et privésobligations émises principalement en USD, investissement opportuniste dans d'autres devises.
- Composition du portefeuille indépendante de tout indice de référence.
- Horizon d'investissement de moyen à long terme.
- Possibilité d’utiliser des futures pour optimiser la duration du portefeuille et les risques de crédit.
- Intégration de facteur ESG dans la recherche de crédit souverain et corporate.


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### 11/2015

### 05/2016

### 11/2016

### 05/2017

### 11/2017

### 05/2018

### 11/2018

### 05/2019

### 11/2019

### 05/2020

### 11/2020

### 05/2021

### 99
| Tel | +352 48 48 80 582 | Performance | depuis le 31/12/2020 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
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| Fax Fréquence des opérations | +352 48 65 61 8002 quotidienne** | Fonds (part B) | -1,6% | 5,2% | 8,5% | -2,8% | 3,7% |
| Performance	1 mois	3 mois | 6 mois | 1 an | 3 ans |
| Heure limite | 12:00 CET | Fonds (part B) | 0,5% | 1,4% | -1,6% | 1,9% | 12,3% |
| Droits d'entrée | max. 5% |  |  |  |  |  |  |
| Commission de rachat | - | Analyse quantitative |  |  | 1 an |  | 3 ans |
| Calcul de la VNI | quotidien** | Performance annualisée (part B) |  |  | 1,9% |  | 3,9% |
| Publication de la VNI | www.fundinfo.com | Volatilité annualisée (part B) |  |  | 2,3% |  | 4,6% |
|  |  | α contre JPM EMBI GD |  |  | -1,0% |  | 0,3% |


### * min (achats, ventes) / actifs nets moyens

### ** Jour ouvré bancaire à Luxembourg

### β contre JPM EMBI GD	0,42	0,38

### R² contre JPM EMBI GD	81,8%	92,0%