The Depositary should ensure that the custody risk is properly assessed, that due-diligence and segregation obligations have been maintained throughout the whole custody chain, to make sure that financial instruments held in custody are subject to due care and protection at all times.
The Depositary should at all times have a comprehensive overview of all assets that are not financial instruments to be held in custody and must verify the ownership and maintain a record of all assets for which it is satisfied that the Company holds ownership.
In accordance with its oversight obligations, the Depositary shall set up appropriate procedures to verify on an ex-post basis that the Company’ investments are consistent with the investment objectives and policies of the Company and Sub-Funds as described in the Prospectus and the Articles and to ensure that the relevant investment restrictions are complied with.
The Depositary shall also properly monitor the Company’s cash flows so as to ensure, inter alia, that all payments made by, or on behalf of, investors upon the subscription of the Shares of the Company have been received, and that all the cash has been booked in one or more account(s) opened at an eligible banking institution.
In accordance with the provisions of the Depositary Agreement, the Law of 2010 and applicable Luxembourg laws, rules and regulations, the Depositary may, subject to certain conditions and in order to effectively conduct its duties, delegate to one or more correspondents appointed by the Depositary from time to time, part or all of its safe-keeping duties with regard to the financial instruments to be held in custody (i.e. financial instruments that can be registered in a financial instrument account opened in the Depositary’s books and all financial instruments that can be physically delivered to the Depositary). For this purpose, the Depositary has established and maintains appropriate procedures designed to select, monitor and supervise the highest quality third-party provider(s) in each market, in accordance with local laws and regulations. A list of such correspondents (and, if applicable their sub-delegates) as well as the conflicts of interest which may result from such a delegation shall be available to shareholders upon request or can be consulted on the following website:

Translation (ENIT, 2021-03-10):
La Banca depositaria garantisce un'adeguata valutazione del rischio di custodia, l'osservanza degli obblighi di due diligence e di separazione lungo tutta la catena di custodia, l'adozione delle dovute cautele e protezioni nei confronti degli strumenti finanziari in custodia, in ogni momento.
La Banca depositaria deve sempre avere un quadro completo di tutti gli attivi che non sono strumenti finanziari da tenere in custodia e deve verificare la proprietà e curare un registro di tutti gli attivi per cui ha verificato la proprietà da parte della Società.
Nel rispetto dei suoi obblighi di supervisione, la Banca depositaria deve predisporre delle procedure adeguate per verificare ex post che gli investimenti della Società siano coerenti con gli obiettivi e le politiche d'investimento della stessa e dei Comparti, come definiti nel Prospetto informativo e nello Statuto e deve assicurarsi del rispetto dei limiti d'investimento applicabili.
La Banca depositaria, inoltre, deve adeguatamente monitorare i flussi di cassa della Società, per assicurarsi, tra l'altro, che tutti i pagamenti fatti dagli investitori o per loro conto al momento della sottoscrizione delle Azioni della Società siano stati ricevuti e che tutti i flussi siano stati registrati in uno o più conti aperti in un istituto bancario idoneo.
Secondo quanto stabilito dall'Accordo di Deposito, dalla Legge del 2010 e dalle leggi e dai regolamenti lussemburghesi in vigore, la Banca depositaria può, a certe condizioni e al fine di svolgere le sue funzioni efficacemente, delegare a uno o più corrispondenti nominati dalla Banca depositaria nel tempo, parte o la totalità dei suoi compiti di custodia relativi agli strumenti finanziari affidatele (ossia quegli strumenti finanziari che possono essere iscritti in un conto titoli aperto presso la Banca depositaria e tutti gli strumenti finanziari che possono esserle fisicamente affidati). A tal fine, la Banca depositaria ha predisposto e utilizza opportune procedure volte a selezionare, monitorare e supervisionare i migliori operatori terzi in ciascun mercato, ai sensi delle leggi e dei regolamenti locali. Un elenco di tali corrispondenti (e, nel caso, dei loro delegati), così come dei conflitti di interessi che potrebbero derivare da tali deleghe è disponibile per gli Azionisti su richiesta oppure può essere consultato sul seguente sito internet: