# Application Procedure
Applications for Units must be received prior to 12 noon Irish time on each Dealing Day. Units will be issued at the Net Asset Value per Unit applicable on the relevant Dealing Day, except, in the cases of Units in a Class of which there are no Units currently issued, where Units will be issued at either a) the initial offer price of EUR10 in respect of Euro denominated Classes, GBP10 in respect of Sterling denominated Classes, USD 10 in respect of USD denominated Classes and the relevant currency equivalent of USD10 in respect of Classes denominated in all other currencies; or b) the latest available Net Asset Value per Unit equivalent to the relevant class of Class A, Class I or Class X (adjusted for currency conversion at the prevailing rate).
For Units in a Class of which there are no Units currently issued, the initial offer period shall commence at 9.00 am (Irish time) on 1 May 2018 and end at noon (Irish time) on 30 May 2018 or such other date and/or time as the Directors may agree and notify to the Central Bank.
Initial subscriptions must be made on the Application Form and submitted in writing to the Manager c/o the Administrator at the address or facsimile numbers set out in the Application Form. The signed original Application Form together with supporting documentation in relation to anti-money laundering requirements must be received promptly by the Manager. If any of the details that are provided change, including your address, other contact details (e.g. telephone number, email address) or bank account details, please inform the Administrator immediately by letter at the address set out in the “Directory” section of this Prospectus. Failure to do so may cause a delay in processing any subsequent orders. Subsequent subscriptions may be made on the Top Up Form and submitted by facsimile to the Manager c/o the Administrator. In addition, investors can, with the agreement of the Manager, subscribe via electronic messaging services such as EMX or SWIFT. Requests received after 12 noon Irish time on a Dealing Day will be treated as having been received on the following Dealing Day. Applications by facsimile will be treated by the Manager as definitive orders even if not subsequently confirmed in writing and will not be capable of withdrawal after acceptance by the Manager.
The Minimum Investment / Minimum Holding in respect of each Class may be waived at the discretion of the Manager.
The Manager and the Administrator retain the right to seek such evidence of identity from applicants as they deem appropriate to comply with their obligations under anti-money laundering legislation and, in the absence of satisfactory evidence, or for any other reason, to reject any application in whole or in part (as detailed below under the section headed “Anti-Money Laundering and Counter Terrorist Financing Measures”). If an application is rejected the Manager, the Administrator or a distributor, at the risk of the applicant, may return application moneys or the balance thereof, at the cost of the applicant, by electronic transfer.
Prospective investors should note that by completing the Application Form they are providing to the Manager personal information, which may constitute personal data within the meaning of the Data Protection Legislation. The personal data of prospective investors and registered Unitholders shall be processed in accordance with the Privacy Statement.
By signing the Application Form, prospective investors consent to the recording of telephone calls made to and received from investors by the Manager, its delegates, its duly appointed agents and any of their respective related, associated or affiliated companies for record keeping, security and/or training purposes.
The Administrator may and will hold all or part of the data provided in accordance with applicable laws even after the investor has fully redeem from the Unit Trust/Fund.
A confirmation note will be sent to each successful applicant. Subscription monies in cleared funds must be received by the Settlement Date. If payment in full in cleared funds has not been received by the Settlement Date, the application may be refused and any allotment or transfer of Units made on the basis thereof cancelled, or, alternatively, the Manager may treat the application as an application for such number of Units as may be purchased or subscribed with such payment. The Manager reserves the right, in the event of non-receipt of cleared funds by the due date and cancellation of a subscription, to charge the applicant for losses accruing. The Manager reserves the right to limit deals without prior receipt of cleared funds. In such an event the investor shall indemnify the Manager , the Administrator, the Depositary, the Unit Trust, the applicable distributor, the Investment Manager and any of their respective affiliates for any and all claims, losses, liabilities or damages (including attorneys’ fees and other related out-of-pocket expenses) suffered or incurred by any such person as a result of the investor not remitting the amount of its subscription by the due date for such subscription or otherwise failing to comply with the terms of such Application Form.
Payment is normally due in the currency of the relevant Class of the relevant Fund. The Manager may accept payment in other currencies, but such payments will be converted into the currency of the relevant Class and only the proceeds of such conversion at the prevailing exchange rate (after deducting expenses relating to such conversion) will be applied by the Manager towards payment of the subscription monies. The value of a Unit expressed in the Class Currency will be subject to exchange rate risk in relation to the Base Currency of the relevant Fund. The Manager has standing arrangements for subscription monies to be paid by electronic transfer as specified in the Application Form.
Payments by electronic transfer should quote the applicant’s name, bank, bank account number, Fund name and confirmation note number (if one has already been issued). Any charges incurred in making payment by electronic transfer will be payable by the applicant.
Should investors prefer to make payment in any currency other than the currency of the relevant Class they are advised to make direct contact with the Manager.
Fractions of not less than one-thousandth of a Unit may be issued. Application moneys representing smaller fractions of a Unit will not be returned to the applicant but will be retained as part of the relevant Fund’s assets.
The Trust Deed also permits the Manager to issue Units at the issue price in consideration of the vesting in the Depositary of investments approved by the Manager.
Anti-Money Laundering and Counter Terrorist Financing Measures
Measures aimed at the prevention of money laundering and terrorist financing require a detailed verification of the investor's identity and where applicable the beneficial owner on a risk sensitive basis. Politically exposed persons (“PEPs”), an individual who is or has, at any time in the preceding year, been entrusted with a prominent public function, and immediate family member, or persons known to close associates of such persons, must also be identified. By way of example an individual may be required to produce a copy of a passport or identification card together with evidence of his/her address such as a copy of, a utility bill or bank statement and proof of tax residence. In the case of corporate investors, such measures may require production of a certified copy of the certificate of incorporation (and any change of name), memorandum and articles of association (or equivalent), the names, occupations, dates of birth and resident and business address of all directors. Depending on the circumstances of each application, a detailed verification might not be required where for example, the application is made through a relevant third party as such term is defined in the Criminal Justice (Money Laundering and Terrorist Financing) Act 2010. This exception will only apply if the relevant third party referred to above is located within a country recognised in Ireland as having equivalent anti-money laundering and counter terrorist financing regulations and satisfies other applicable conditions such as providing a letter of undertaking confirming that it has carried out the appropriate verification checks on the investor and will retain such information in accordance with the required timeframe and will provide such information on request to the Manager or the Administrator.
The details above are given by way of example only and in that regard the Manager and the Administrator each reserve the right to request any such information or documents as is necessary at the time of application (and also during the business relationship) for Units in a Fund to verify the identity of an investor and where applicable the beneficial owner of an investor. In particular, the Manager and the Administrator each reserve the right to carry out additional procedures in relation to an investor who is classed as a PEP. Verification of the investor’s identity is required to take place before the establishment of the business relationship. In any event, evidence of identity is required for all investors as soon as is reasonably practicable after the initial contact. In the event of delay or failure by an investor or applicant to produce any information required for verification purposes, the Manager or the Administrator may refuse to accept the application and subscription monies and return all subscription monies or compulsorily redeem such Unitholder's Units and/or payment of redemption proceeds may be delayed (no redemption proceeds will be paid if the Unitholder fails to produce such information). None of the Manager, the Investment Manager or the Administrator shall be liable to the subscriber or Unitholder where an application for Units is not processed or Units are compulsorily repurchased or payment of repurchase proceeds is delayed in such circumstances. If an application is rejected, the Administrator may return application monies or the balance thereof by electronic transfer in accordance with any applicable laws to the account from which it was paid at the cost and risk of the applicant. The Manager or the Administrator will refuse to pay proceeds and any such proceeds will be held in the Collection Account where the requisite information for verification purposes has not been produced by a Unitholder.
For existing unit holdings who are compulsorily redeemed, the proceeds of redemption will be held in an Umbrella Cash Account until such time as the Manager or the Administrator have verified the Unitholder’s identity to its satisfaction
Umbrella Cash Accounts
In circumstances where Units have been compulsorily repurchased for failure to provide the information required for verification purposes, the proceeds of redemption will be held in an “Umbrella Cash Account” (as described hereafter) and therefore, investors should note that such proceeds shall be treated as an asset of the relevant Fund. An Umbrella Cash Account is an account opened in the name of the Depositary on behalf of the Unit Trust for the purpose of holding redemption proceeds due to an investor which cannot be transferred to the relevant investor. The relevant investor will rank as an unsecured creditor of the relevant Fund until such time as the Manager or the Administrator are satisfied that its anti-money laundering and counter terrorist financing procedures have been fully complied with, following which redemption proceeds will be released. Any such unclaimed monies following a termination of a Fund will also be held in an Umbrella Cash Account (see section headed “Duration of the Unit Trust”).
In the event of an insolvency of the relevant Fund or the Unit Trust, there is no guarantee that the relevant Fund or the Unit Trust will have sufficient funds to pay unsecured creditors in full. Investors due redemption proceeds which are held in an Umbrella Cash Account will rank equally with all other unsecured creditors of the relevant Fund and will be entitled to a pro-rata share of monies which are made available to all unsecured creditors by the insolvency practitioner.
Therefore in such circumstances, the investor may not recover all monies originally paid into an Umbrella Cash Account for onward transmission to that investor.
Accordingly, investors should ensure that all documentation required by the Manager or Administrator to comply with anti-money laundering and anti-fraud procedures are submitted promptly to the Manager or Administrator when subscribing for Units.
The Manager and the Administrator reserve the right to obtain any additional information or documents from investors, at any point during the business relationship and may not carry out a service for the investor until the additional information or documentation is obtained to the satisfaction of the Manager. The Manager and the Administrator cannot rely on third parties to meet this obligation, which remains their ultimate responsibility.

Translation (ENES, 2018-04-30):
# Procedimiento de solicitud
Las solicitudes de Participaciones deberán recibirse antes de las 12 del mediodía (hora de Irlanda) de cada Día de negociación. Las Participaciones se emitirán al Valor de activo neto por Participación aplicable el Día de negociación correspondiente, salvo en los casos de las Participaciones de una Clase de la cual no se emiten Participaciones actualmente, en cuyo caso las Participaciones se emitirán, o bien a) al precio de emisión inicial de 10 EUR en relación con las Clases denominadas en euros, 10 GBP en relación con las Clases denominadas en libras esterlinas, 10 USD en
relación con las Clases denominadas en dólares estadounidenses y el equivalente de 10 USD en la divisa correspondiente en relación con las Clases denominadas en el resto de divisas, o bien b) al último Valor de activo neto por Participación disponible equivalente para la clase correspondiente de la Clase A, la Clase I o la Clase X (ajustado para tener en cuenta el cambio de divisas al tipo vigente).
Para las Participaciones de una Clase de las que no hay ninguna Participación emitida actualmente, el periodo de oferta inicial se abre a las 9.00 horas (horario de Irlanda) del 1 de mayo de 2018 y finalizará al mediodía (horario irlandés) del 30 de mayo de 2018 u otra fecha y/u hora que los Consejeros puedan acordar y notificar al Banco Central.
Las suscripciones iniciales deberán practicarse en el Formulario de solicitud y remitirse por escrito a la Entidad gestora a la atención de la Entidad administradora en la dirección o los números de fax que se indiquen en el Formulario de solicitud. La Entidad gestora deberá recibir cuanto antes el Formulario de solicitud original firmado junto con la documentación justificativa relativa a los requisitos contra el blanqueo de dinero. Si varían algunos de los datos facilitados, como su domicilio u otros datos de contacto (por ejemplo, el número de teléfono o el correo electrónico) o los datos de las cuentas bancarias, rogamos que informe a la Entidad administradora inmediatamente por correo en la dirección que figura en el apartado titulado “Directorio” del presente Folleto. Si no lo hace, podrán producirse retrasos a la hora de procesar cualquier solicitud posterior. Las suscripciones posteriores pueden realizarse en el Formulario de ampliación y enviarse por fax a la Entidad gestora, con copia a la Entidad administradora. Asimismo, los inversores pueden, con la aprobación de la Entidad gestora, suscribir mediante servicios de mensajería electrónica como EMX o SWIFT. Las solicitudes recibidas después de las 12:00 horas de Irlanda de un Día de negociación se considerarán recibidas el siguiente Día de negociación. La Entidad gestora considerará las solicitudes por fax como órdenes definitivas aunque no se confirmen posteriormente por escrito, y no se podrán retirar tras su aceptación por parte de la Entidad gestora.
La Inversión mínima / Participación mínima respecto de cada Clase podrá eliminarse a discreción de la Entidad gestora.
La Entidad gestora y la Entidad administradora se reservan el derecho de solicitar las pruebas de identidad que consideren oportunas con respecto a los solicitantes, con objeto de cumplir sus obligaciones en virtud de la legislación contra el blanqueo de dinero y, en ausencia de una prueba satisfactoria, o por cualquier otra razón, podrá rechazar total o parcialmente una solicitud (tal como se describe a continuación en la sección titulada “Medidas contra el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo”). Cuando se rechace una solicitud, la Entidad gestora, la Entidad administradora o un distribuidor devolverán, a riesgo del solicitante, los importes de la solicitud o el saldo de estos mediante transferencia electrónica, corriendo el solicitante con los gastos.
Los futuros inversores deben tener en cuenta que, al completar el Formulario de solicitud, estarán proporcionando información personal a la Entidad gestora, dentro de lo definido en la Legislación sobre Protección de Datos. Los datos personales de los futuros inversores y de los Titulares de participaciones registrados se tratarán de conformidad con la Declaración de privacidad.
Al firmar el Formulario de solicitud, los futuros inversores dan su consentimiento para la grabación de llamadas telefónicas realizadas y recibidas de inversores de la Entidad gestora, sus delegados, sus agentes debidamente designados y de cualquiera de las sociedades relacionadas, asociadas o afiliadas, a efectos de mantenimiento de los registros, seguridad y/o formación.
La Entidad administradora mantendrá parte o la totalidad de la información proporcionada con arreglo a la legislación vigente, incluso después de que el inversor haya realizado la amortización total del Fideicomiso de inversiones/Fondo.
Se enviará una nota de confirmación a cada solicitante cuya solicitud sea aceptada. El importe de suscripción en fondos disponibles debe recibirse antes de la Fecha de liquidación. Si el pago íntegro en fondos disponibles no ha sido recibido antes de la Fecha de liquidación, la solicitud podrá rechazarse, y cualquier asignación o transmisión de Participaciones efectuada sobre esa base podrá ser cancelada o, de manera alternativa, la Entidad gestora podrá tratar la solicitud como una solicitud del número de Participaciones que puedan comprarse o suscribirse con dicho pago. En caso de no recibir fondos disponibles en la fecha de vencimiento y de cancelarse una suscripción, la Entidad gestora se reserva el derecho a cargar al solicitante las pérdidas soportadas. La Entidad gestora se reserva el derecho a limitar las transacciones sin la previa percepción de fondos disponibles. En tal caso, el inversor eximirá de responsabilidad a la Entidad gestora, la Entidad administradora, el Depositario, el Fideicomiso de inversiones, el correspondiente distribuidor, el Gestor de inversiones y sus respectivas filiales por toda demanda judicial, pérdidas, responsabilidad o daños y perjuicios (entre otros, los honorarios de los letrados y otros gastos accesorios relacionados) que sufra o en los que incurra dicha persona porque el inversor no remitió el importe de su suscripción en la fecha de vencimiento o que no cumpla, de cualquier modo, las condiciones del Formulario de solicitud.
Normalmente, el pago se satisface en la divisa de la Clase pertinente del Fondo correspondiente. La Entidad gestora puede aceptar pagos en otras divisas, pero estos se convertirán a la divisa de la Clase de pertinente y tan solo se aplicará el importe obtenido de la conversión al tipo de cambio vigente (previa deducción de los gastos de conversión) al pago del importe de suscripción. El valor de una Participación expresado en la divisa de la Clase correspondiente estará sujeto al riesgo de tipo de cambio en relación con la Divisa base del Fondo pertinente. La Entidad gestora tiene establecidos acuerdos según los cuales el dinero de las suscripciones deberá abonarse por transferencia electrónica, tal como se especifica en el Formulario de solicitud.
En los pagos mediante transferencia electrónica deberán constar el nombre del solicitante, el banco, el número de la cuenta bancaria, el nombre del Fondo y el número de la nota de confirmación (si es que se ha expedido). Los gastos en que se incurra al efectuar el pago mediante transferencia electrónica correrán por cuenta del solicitante.
En caso de que los inversores prefieran realizar el pago en una divisa diferente a la de la Clase de pertinente, se les recomienda que se pongan en contacto directamente con la Entidad gestora.
Podrán emitirse fracciones no inferiores a una milésima parte de Participación. Los importes de solicitudes que representen fracciones menores de una Participación no se devolverán al solicitante y pasarán a integrar el activo del Fondo correspondiente.
El Contrato de fideicomiso permite asimismo a la Entidad gestora emitir Participaciones al precio de emisión como contraprestación al otorgamiento de inversiones aprobadas por la Entidad gestora al Depositario.
Medidas contra el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo
Las medidas orientadas a la prevención del blanqueo de dinero y de la financiación del terrorismo requieren una verificación detallada de la identidad del inversor y, cuando proceda, del titular usufructuario en función de un análisis del riesgo. Las Personas políticamente expuestas (“PPE”), individuos que tienen o han tenido, en cualquier momento del año anterior, una función pública destacada, así como los familiares inmediatos y los colaboradores cercanos de dichas personas, también deben ser identificados. A modo de ejemplo, a una persona se le puede exigir producir una copia de un pasaporte o tarjeta de identificación junto con una prueba de su dirección, como una copia de una factura de servicios públicos o de un extracto bancario, y una prueba de residencia fiscal. En el caso de inversores societarios, dichas medidas pueden requerir la producción de una copia certificada del certificado de constitución (y de cualquier cambio de nombre), escritura de constitución y estatutos sociales (o equivalente), nombres, ocupaciones, fechas de nacimiento y direcciones comerciales de todos los administradores. Dependiendo de las circunstancias de cada solicitud, es posible que no sea necesaria una verificación detallada como, por ejemplo, si la solicitud se realiza a través de un tercero pertinente, tal como se define dicho término en la Ley de justicia penal (Blanqueo de dinero y financiación del terrorismo) de 2010. Esta excepción se aplicará únicamente si el tercero pertinente mencionado anteriormente está ubicado en un país que en Irlanda se considere que cuenta con un reglamento contra el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo equivalente y que cumple otras condiciones aplicables, como presentar una carta de compromiso que confirme que ha llevado a cabo los controles de verificación apropiados del inversor, que conservará dicha información de acuerdo con el plazo requerido y que facilitará dicha información cuando lo soliciten la Entidad gestora o la Entidad administradora.
Los detalles anteriores se proporcionan únicamente a modo de ejemplo y, en ese sentido, la Entidad gestora y la Entidad administradora se reservan el derecho de solicitar dicha información o documentos cuando sea necesario en el momento de la solicitud de Participaciones en un Fondo (así como durante la relación comercial) para verificar la identidad de un inversor y, cuando proceda, del titular usufructuario de un inversor. En concreto, la Entidad gestora y la Entidad administradora se reservan el derecho de llevar a cabo procedimientos adicionales en relación con un inversor que esté clasificado como PPE. La verificación de la identidad del inversor debe realizarse antes del establecimiento de la relación comercial. En cualquier caso, se requiere una prueba de identidad para todos los inversores tan pronto como sea razonablemente posible después del contacto inicial. En caso de demora o incumplimiento por parte de un inversor o solicitante en la producción de cualquier información requerida con fines de verificación, la Entidad gestora o la Entidad administradora pueden negarse a aceptar la solicitud y el importe de suscripción y devolver todos los importes de suscripción o amortizar obligatoriamente las Participaciones del Titular de participaciones en cuestión y/o el pago de los importes de la amortización pueden demorarse (no se pagarán importes de amortización si el Titular de participaciones no produce dicha información). Ni la Entidad gestora, ni el Gestor de inversiones, ni la Entidad administradora serán responsables ante el suscriptor o el Titular de participaciones en caso de que la solicitud de Participaciones no sea procesada, las Participaciones sean recompradas obligatoriamente o el pago del importe de la recompra se demore en dichas circunstancias. Si una solicitud es rechazada, la Entidad administradora devolverá los importes de la solicitud o el saldo de estos por transferencia electrónica, de conformidad con cualquier ley aplicable, a la cuenta desde la que se realizó el pago, por cuenta y riesgo del solicitante. La Entidad gestora y la Entidad administradora se negarán a pagar el producto, que se mantendrá en la Cuenta de cobro cuando un Titular de participaciones no haya ofrecido la información necesaria con fines de verificación.
En cuanto a las participaciones existentes que deban amortizarse de manera obligatoria, el producto de la amortización se mantendrá en una Cuenta de efectivo de tipo paraguas hasta el momento en que la Entidad gestora o la Entidad administradora hayan verificado de forma satisfactoria la identidad del Titular de participaciones.
Cuentas de efectivo de tipo paraguas
En circunstancias en que las Participaciones se hayan vuelto a comprar de manera obligatoria debido a que no se proporcionó la información necesaria para su verificación, el producto de la amortización se mantendrá en una “Cuenta de efectivo de tipo paraguas” (tal como se describe a continuación) y, por tanto, los inversores deben tener en cuenta que dicho producto se considerará un activo del Fondo correspondiente. Una Cuenta de efectivo de tipo paraguas es una cuenta abierta en nombre del Depositario en representación del Fideicomiso de inversiones para mantener el producto de la amortización debido a un inversor y que no le puede ser transferido al inversor correspondiente.
El inversor correspondiente será considerado un acreedor no garantizado del Fondo correspondiente hasta que la Entidad gestora y la Entidad administradora hayan comprobado que cumple con los requisitos contra el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo, después de lo cual, se liberará el producto de la amortización. Tras el cierre de un Fondo, dichos importes sin reclamar también se mantendrán en una Cuenta de efectivo de tipo paraguas (consulte la sección titulada “Duración del Fideicomiso de inversiones”).
En caso de insolvencia del Fondo o Fideicomiso de inversiones correspondiente, no existen garantías de que tengan los suficientes fondos para pagar por completo a los acreedores no garantizados. Los inversores a los que se deba pagar el producto de la amortización mantenido en una Cuenta de efectivo de tipo paraguas se considerarán de igual manera que el resto de los acreedores no garantizados del Fondo correspondiente y tendrán derecho a un porcentaje equitativo de dinero que el administrador de quiebras pondrá a disposición de todos los acreedores no garantizados. En tales circunstancias, es posible que el inversor no recupere todo el efectivo ingresado al principio en una Cuenta de efectivo de tipo paraguas al recibirlo.
Por consiguiente, los inversores deberán asegurarse de que toda la documentación requerida por la Entidad gestora o la Entidad administradora para cumplir con los procesos contra el blanqueo de dinero y fraude se envíe cuanto antes a la Entidad gestora o a la Entidad administradora al suscribir Participaciones.
La Entidad gestora y la Entidad Administradora se reservan el derecho de solicitar más información o documentos a los inversores en cualquier momento durante la relación profesional y pueden negarse a realizar servicios al inversor hasta obtener dicha información o documentación adicional para satisfacción de la Entidad gestora. La Entidad gestora y la Entidad administradora no pueden recurrir a terceros para cumplir con esta obligación, que sigue siendo su responsabilidad última.