OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Pour la réalisation de l’objectif de gestion, la stratégie combinera une approche sectorielle déclinée à travers un processus Top Down (descendant) et une analyse crédit destinée à sélectionner les émetteurs les plus attractifs au travers d’un processus Bottom Up (ascendant).
Le croisement de cette analyse financière avec une analyse parallèle des émetteurs selon des critères extra- financiers permettra de définir la pondération des titres constituant le portefeuille.
- Analyse des critères financiersApproche Top DownL’approche Top Down repose avant tout sur une analyse macroéconomique des différents secteurs ou pays explorés dans le cadre de l’allocation du portefeuille. Elle aboutit à la détermination de scénarios de marché définis à partir des anticipations de l’équipe de gestion.

Translation (FRES, 2022-09-28):
Para la ejecución del objetivo de gestión, la estrategia combinará un enfoque sectorial desarrollado a través de un proceso «Top Down» (descendente) y un análisis crediticio destinado a seleccionar los emisores más atractivos mediante un proceso «Bottom Up» (ascendente).
El cruzamiento de este análisis financiero con un análisis paralelo de los emisores de acuerdo con criterios extrafinancieros permitirá determinar la ponderación de los títulos que componen la cartera.
- Análisis de los criterios financierosEnfoque «Top Down»El enfoque «Top Down» se basa principalmente en un análisis macroeconómico de los diferentes sectores o países explorados en el marco de la asignación de la cartera. Este resulta en la determinación de posibles escenarios de mercado definidos a partir de las previsiones del equipo de gestión.
Cette délégation de gestion financière porte sur la couverture de change des actions couvertes.
- ClassificationObligations et autres titres de créance internationaux.
- Niveau d’exposition dans d’autres OPCVM, FIA et fonds d’investissement de droit étrangerJusqu’à 10% de son actif net.
- Objectif de gestionLe compartiment a pour objectif de surperformer, sur la durée de placement recommandée, l’indicateur de référence composé pour 80% de l’indice ICE BofA Euro Financial et pour 20% de l’indice ICE BofA Contingent Capital (hedgé EUR) au travers d’un portefeuille principalement investi dans des titres de nature obligataire émis par des institutions financières internationales.

Translation (FRES, 2022-09-28):
Dicha delegación de gestión financiera se centra en la cobertura cambiaria de las acciones cubiertas.
- ClasificaciónObligaciones y otros títulos de crédito internacionales.
- Nivel de exposición en otros OICVM, FIA y fondos de inversión de derecho extranjeroHasta el 10 % del patrimonio neto.
- Objetivo de gestiónEl subfondo tiene por objetivo registrar, en la duración de inversión recomendada, una rentabilidad superior a la del índice de referencia compuesto en un 80 % por el ICE BofA Euro Financial y en un 20 % por el ICE BofA Contingent Capital (cubierto en EUR) a través de una cartera invertida principalmente en títulos de renta fija emitidos por instituciones financieras internacionales.
- Régime fiscal spécifiqueEligible au PEA.
- ClassificationActions des pays de la zone euro.
- Niveau d’exposition dans d’autres OPCVM, FIA et fonds d’investissement de droit étrangerJusqu’à 10% de son actif net.
- Objectif de gestionL’objectif du compartiment est de rechercher, sur un horizon de placement recommandé supérieur à 5 ans, une performance supérieure à celle de son indicateur de référence, le SBF 120 (NR), par des placements dans des sociétés majoritairement françaises dont les caractéristiques de valorisation laissent penser qu’elles sont susceptibles d’afficher une bonne performance.

Translation (FRES, 2022-09-28):
- Régimen fiscal específicoAdmisible para el PEA.
- ClasificaciónRenta variable de los países de la zona del euro.
- Nivel de exposición en otros OICVM, FIA y fondos de inversión de derecho extranjeroHasta el 10 % del patrimonio neto.
- Objetivo de gestiónEl objetivo del subfondo, en un horizonte de inversión recomendado superior a cinco años, es lograr una rentabilidad superior a la de su índice de referencia, el SBF 120 (NR), por medio de la inversión en sociedades principalmente francesas cuyas características de valoración indiquen que son susceptibles de registrar una buena rentabilidad.
L’administrateur EURONEXT (site internet : www.euronext.com/fr) de l’indice de référence SBF 120 est inscrit sur le registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA.
Conformément au règlement (UE) 2016/1011 du Parlement européen et du Conseil du 8 juin 2016, la société de gestion dispose d’une procédure de suivi des indices de référence utilisés décrivant les mesures à mettre en œuvre en cas de modifications substantielles apportées à un indice ou de cessation de fourniture de cet indice.
- Stratégie d’investissement. Stratégies utilisées :Le compartiment opère une gestion active de « stock-picking » d’actions cotées sur un univers de valeurs majoritairement françaises.

Translation (FRES, 2022-09-28):
El administrador EURONEXT (sitio web: www.euronext.com/fr) del índice de referencia SBF 120 figura en el registro de administradores e índices de referencia de la ESMA.
De conformidad con el Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2016, la sociedad gestora tiene un procedimiento para controlar los índices de referencia utilizados que describe las medidas que deben aplicarse en caso de cambios sustanciales en un índice o cese del suministro de ese índice.
- Estrategia de inversión. Estrategias utilizadas:El subfondo lleva a cabo una gestión activa de selección de acciones («stock-picking») cotizadas dentro de un universo de valores mayoritariamente franceses.
L'univers d'investissement ESG comprend des sociétés cotées des pays développés de la zone euro dont la capitalisation boursière est supérieure à un milliard d’euros. La société de gestion peut sélectionner des valeurs en dehors de cet Univers ESG. Pour autant, elle s’assurera que l’univers ESG retenu soit un élément de comparaison pertinent de la notation ESG du compartiment.
La sélection des titres repose sur l’utilisation combinée de critères financiers et de critères extra-financiers afin de répondre à des exigences d’Investissement Socialement Responsable.
Les actions seront sélectionnées selon la stratégie décrite ci-après :
- A partir de l’univers d’investissement, différents filtres sont appliqués afin de définir les valeurs qui sont considérées comme admissibles et font l’objet d’analyses complémentaires.
- Une première catégorie de filtres, basés sur l’analyse extra-financière réduira l’univers d’investissement en fonction des notations ESG individuelles des titres.
- Une seconde catégorie de filtres permet de sélectionner les titres sur la base de ratios financiers en s’attachant notamment au biais de style (valeurs décotées, valeur de qualité, valeurs de croissance, …).
- Le compartiment ne sera pas exposé aux actions des pays émergents.

Translation (FRES, 2022-09-28):
El universo de inversión ESG incluye empresas que cotizan en países desarrollados de la zona del euro cuya capitalización de mercado es superior a 1.000 millones de euros. La Sociedad gestora puede seleccionar valores que no formen parte de este universo ESG. No obstante, garantizará que el universo ESG seleccionado sea un parámetro de comparación pertinente para la calificación ESG del subfondo.
La selección de valores se basa en el uso combinado de criterios financieros y extrafinancieros con el fin de cumplir los requisitos de la inversión socialmente responsable.
Las acciones se seleccionarán de acuerdo con la siguiente estrategia:
- A partir del universo de inversión se aplican diferentes filtros que permiten definir qué valores se consideran admisibles y son objeto de análisis complementarios.
- Una primera categoría de filtros basados en el análisis extrafinanciero reducirá el universo de inversión en función de las calificaciones ESG individuales de los valores.
- Una segunda categoría de filtros permite la selección de valores sobre la base de relaciones financieras, centrándose en particular en el sesgo de estilo (valores descontados, valores de calidad, valores de crecimiento, etc.).
- El subfondo no estará expuesto a acciones de países emergentes.
Concernant les actions de distribution, la société de gestion du compartiment peut décider la mise en distribution d'un ou plusieurs acomptes sur la base de situations attestées par le commissaire aux comptes.
- Fréquence de distributionActions de capitalisation : sans objetActions de distribution : annuelle avec possibilité d’acomptes. La mise en paiement des sommes distribuables est effectuée dans un délai maximal de cinq mois suivant la clôture de l’exercice et dans un délai d’un mois pour les acomptes suivant la date de la situation attestée par le commissaire aux comptes.
- Caractéristiques des actionsLe compartiment dispose de 13 catégories d’actions : Actions « A EUR », «B EUR», «CR EUR», «I EUR», «K EUR», «KD EUR», «N EUR», «NC EUR», «O EUR», «PC EUR», «R EUR» et «SC EUR».

Translation (FRES, 2022-09-28):
En lo relativo a las acciones de distribución, la sociedad gestora del subfondo puede decidir la distribución de uno o varios dividendos a cuenta con base en las situaciones certificadas por el auditor.
- Frecuencia de distribuciónAcciones de capitalización: no aplicableAcciones de distribución: anual con posibilidad de plazos. El pago de sumas distribuibles se lleva a cabo dentro de un plazo máximo de cinco meses a partir del cierre del ejercicio y en un plazo de un mes en el caso de los dividendos a cuenta a partir de la fecha de la situación certificada por el auditor.
- Características de las accionesEl subfondo cuenta con trece categorías de acciones: acciones «A EUR», «B EUR», «CR EUR», «I EUR», «K EUR», «KD EUR», «N EUR», «NC EUR», «O EUR», «PC EUR», «R EUR» y «SC EUR».
Au total, l’investissement dans la dette de catégorie « High Yield » émise par des entreprises du secteur privé et par des Etats émergents hors OCDE et Union Européenne ne pourra pas dépasser 30% de l'actif net.
La sélection des titres ne se fonde pas mécaniquement et exclusivement sur le critère de notation. Il se base notamment sur une analyse interne. La société de gestion analyse préalablement à chaque décision d’investissement chaque titre sur d’autres critères que la notation.
- jusqu’à 40% de son actif net, dans des titres émis en devises autres que l’euro.

Translation (FRES, 2022-09-28):
En total, la inversión en la deuda de la categoría de alto rendimiento («High Yield») emitida por empresas del sector privado y por Estados emergentes no pertenecientes a la OCDE ni a la Unión Europea no podrá superar el 30 % del patrimonio neto.
- La selección de valores no se basa de forma automática y exclusiva en el criterio de calificación. Se basa principalmente en un análisis interno. Antes de cada decisión de inversión, la sociedad gestora analiza cada valor mediante otros criterios distintos de la calificación crediticia.
- Hasta el 40 % de su patrimonio neto en títulos emitidos en divisas distitas del euro.
###### Risques sur lesquels le gérant désire intervenir :
- Risque taux ;
- Risque actions ;
- Risque de change (notamment sur des devises non convertibles) ;
- Risque crédit ;
- Risque matières premières (dans la limite de 10% de l’actif) ;et des composantes / paramètres de ces risques (volatilité notamment).

Translation (FRES, 2022-09-28):
###### Riesgos en los que el gestor desea intervenir:
- riesgo de tipos de interés;
- riesgo inherente a las acciones;
- riesgo de cambio (especialmente, en divisas no convertibles);
- riesgo de crédito;
- riesgo de materias primas (dentro del límite del 10 % del patrimonio); y componentes/parámetros de estos riesgos (sobre todo, volatilidad).
À des fins de gestion efficace de portefeuille et sans s’écarter de ses objectifs d’investissement, le compartiment peut conclure des contrats de prise en pension couvrant des Valeurs Mobilières ou des Instruments du Marché Monétaire éligibles, sous réserve d’une limite de 25% de ses actifs nets. Afin de limiter sensiblement le risque global de contrepartie des instruments négociés de gré à gré, la société de gestion pourra recevoir des garanties numéraires qui seront déposées auprès du dépositaire et ne feront l’objet d’aucun réinvestissement.
Le compartiment pourra détenir des titres libellés dans une devise autre que le dollar. Il pourra notamment investir dans des titres en euro et en dollar canadien. Ces titres seront couverts du risque de change. Néanmoins une exposition résiduelle au risque devise jusqu’à 10% de l’actif net, pourra subsister.
Dans la limite de 100% de son actif net, le compartiment pourra avoir recours aux instruments dérivés de gré à gré ou à des contrats financiers négociés sur un marché réglementé ou organisé afin de conclure notamment :
- des contrats d’options sur actions, sur indices actions ou sur futures d’indices actions
- des contrats à terme de devises
- des contrats d’échange à terme (swaps de change) et de change à terme
- des contrats de futures sur indices actions
- des contrats de futures et/ou options sur indices de volatilitéLe recours aux instruments dérivés sera utilisé à des fins de couverture et d’exposition dans une limite d’exposition du risque actions de 0% à 90%.

Translation (FRES, 2022-09-28):
A los efectos de una gestión eficaz de la cartera y sin alejarse de sus objetivos de inversión, el subfondo puede formalizar contratos de recompra de valores mobiliarios o instrumentos del mercado monetario elegibles, con un límite del 25 % de su patrimonio neto. Para limitar sensiblemente el riesgo global de contraparte de los instrumentos negociados de forma extrabursátil, la sociedad gestora podrá recibir garantías en efectivo que se depositarán en poder del depositario, sin que se permita su reinversión.
El subfondo podrá invertir en títulos denominados en una divisa distinta del dólar. Concretamente, podrá invertir en títulos en euros o dólares canadienses. Estos títulos estarán cubiertos frente al riesgo de cambio. Sin embargo, podrá existir una exposición residual al riesgo de cambio hasta el 10 % del patrimonio neto.
Dentro del límite del 100 % de su patrimonio neto, el subfondo podrá utilizar instrumentos derivados extrabursátiles o contratos financieros negociados en un mercado regulado u organizado con el fin de formalizar, concretamente, los siguientes:
- contratos de opciones sobre acciones, sobre índices de renta variable o sobre futuros de índices de renta variable
- contratos a plazo de divisas
- contratos de permuta a plazo (swaps de divisas) y cambio a plazo
- contratos de futuros sobre índices de renta variable
- contratos de futuros y/o de opciones sobre índices de volatilidadLos instrumentos derivados se emplearán con fines de cobertura y exposición dentro del límite de exposición al riesgo de renta variable del 0 % al 90 %.
Le compartiment a été agréé par l’Autorité des marchés financiers le 26 juillet 2019.
Le compartiment a été créé le 12 septembre 2019, par apport de la part C du FCP suivant :
- CA EdRAM Opportunités constitué le 11 janvier 2008
- 
###### Code ISIN

Translation (FRES, 2022-09-28):
El subfondo fue aprobado por la Autoridad de los mercados financieros el 26 de julio de 2019.
El subfondo se creó el 12 de septiembre de 2019 mediante la aportación de la participación C del siguiente FI:
- CA EdRAM Opportunités, constituido el 11 de enero de 2008.
- 
###### Código ISIN
Actions de capitalisation : sans objet
Actions de distribution : annuelle avec possibilité d’acomptes. La mise en paiement des sommes distribuables est effectuée dans un délai maximal de cinq mois suivant la clôture de l’exercice et dans un délai d’un mois pour les acomptes suivant la date de la situation attestée par le commissaire aux comptes.
- 
###### Caractéristiques des actions :

Translation (FRES, 2022-09-28):
Acciones de capitalización: no aplicable
Acciones de distribución: anual con posibilidad de plazos. El pago de sumas distribuibles se lleva a cabo dentro de un plazo máximo de cinco meses a partir del cierre del ejercicio y en un plazo de un mes en el caso de los dividendos a cuenta a partir de la fecha de la situación certificada por el auditor.
- 
###### Características de las acciones:
Cette délégation de gestion financière porte sur la couverture de change des actions couvertes.
- ClassificationObligations et autres titres de créance libellés en euro
- Niveau d’exposition dans d’autres OPCVM, FIA et fonds d’investissement de droit étrangerJusqu’à 10% de son actif net.
- Objectif de gestionLe compartiment vise à offrir une performance supérieure à celle de son indice de référence, composé à 50% de l’indice ICE BofA 1-5 Year A-BBB Euro Corporate Index coupons réinvestis et à 50% de l’indice ICE BofA BB-CCC 1-3 Year Euro Developed Markets High Yield Constrained Index coupons réinvestis, sur la durée de placement recommandée, par des placements sur les marchés obligataires d'entreprises. Afin d’atteindre cet objectif, un rendement additionnel sera recherché pour le portefeuille d’obligations par une gestion active du risque de taux et du risque de crédit.

Translation (FRES, 2022-09-28):
Dicha delegación de gestión financiera se centra en la cobertura cambiaria de las acciones cubiertas.
- ClasificaciónObligaciones y otros títulos de deuda denominados en euros.
- Nivel de exposición en otros OICVM, FIA y fondos de inversión de derecho extranjeroHasta el 10 % del patrimonio neto.
- Objetivo de gestiónEl subfondo aspira a ofrecer una rentabilidad superior a la de su índice de referencia —compuesto en un 50 % del índice ICE BofA 1-5 Year A-BBB Euro Corporate Index, cupones reinvertidos, y en un 50 % del índice ICE BofA BB-CCC 1-3 Year Euro Developed Markets High Yield Constrained Index, cupones reinvertidos— en el horizonte de inversión recomendado, mediante la inversión en mercados de deuda empresarial. Para lograr este objetivo, se perseguirá un mayor rendimiento para la cartera de renta fija mediante una gestión activa del riesgo de tipos y de crédito.
Le gérant s’attache à sélectionner les émissions, qui d’après ses convictions, lui semblent être les plus attrayantes afin de chercher à maximiser le couple rendement/risque du portefeuille.
Pour la réalisation de l’objectif de gestion, la stratégie combinera une approche sectorielle déclinée à travers un processus Top Down (descendant) et une analyse crédit destinée à sélectionner les émetteurs les plus attractifs au travers d’un processus Bottom Up (ascendant).
Approche Top Down
L’approche Top Down repose avant tout sur une analyse macroéconomique des différents secteurs ou pays explorés dans le cadre de l’allocation du portefeuille. Elle aboutit à la détermination de scénarios de marché définis à partir des anticipations de l’équipe de gestion.
Cette analyse permet notamment de définir :
- le degré d’exposition aux différents secteurs économiques,
- la répartition entre les catégories Investment Grade et High Yield (titres spéculatifs pour lesquels le risque de défaillance de l'émetteur est plus important dont la notation est inférieure à BBB- selon Standard & Poor’s ou équivalent, ou bénéficiant d’une notation interne équivalente de la société de gestion) et entre les différentes notations au sein de ces catégories.

Translation (FRES, 2022-09-28):
El gestor trata de seleccionar las emisiones que, según su criterio, le parecen más atractivas para tratar de maximizar la relación rendimiento/riesgo de la cartera.
Para la ejecución del objetivo de gestión, la estrategia combinará un enfoque sectorial desarrollado a través de un proceso «Top Down» (descendente) y un análisis crediticio destinado a seleccionar los emisores más atractivos mediante un proceso «Bottom Up» (ascendente).
Enfoque «Top Down»
El enfoque «Top Down» se basa principalmente en un análisis macroeconómico de los diferentes sectores o países explorados en el marco de la asignación de la cartera. Este resulta en la determinación de posibles escenarios de mercado definidos a partir de las previsiones del equipo de gestión.
Fundamentalmente, el análisis permite definir:
- el grado de exposición a los diferentes sectores económicos; y
- la distribución entre las categorías «Investment Grade» y «High Yield» (títulos especulativos para los que el riesgo de incumplimiento del emisor es más importante, cuya calificación es inferior a BBB- según Standard & Poor’s o equivalente, o que ostentan una calificación interna equivalente de la sociedad gestora) y entre las diferentes calificaciones dentro de esas categorías.
##### Critères relatifs à la notation
Les titres sélectionnés présenteront une notation (Standard and Poor's ou équivalent, ou bénéficiant d’une notation interne de la société de gestion équivalente) long terme minimum de BBB- ou une notation court terme de A3 pour 30% minimum de l'actif net du compartiment. Les titres sélectionnés pourront ne pas être notés pas une agence de notation, mais bénéficieront alors d’une notation interne de la société de gestion équivalente.
Le compartiment à vocation à investir pour minimum 30% de son actif net, les titres pourront présenter une notation inférieure, correspondant à la catégorie High Yield (titres spéculatifs dont la notation est inférieure à BBB- selon Standard & Poor’s ou équivalent, ou bénéficiant d’une notation interne équivalente de la société de gestion).
La sélection des titres ne se fonde pas mécaniquement et exclusivement sur le critère de notation. Il se base notamment sur une analyse interne. La société de gestion analyse préalablement à chaque décision d’investissement chaque titre sur d’autres critères que la notation. En cas de dégradation de la notation d’un émetteur dans la catégorie « High Yield », la société de gestion effectue nécessairement une analyse détaillée afin de décider de l’opportunité de vendre ou de conserver le titre dans le cadre du respect de l’objectif de rating.

Translation (FRES, 2022-09-28):
##### Criterios relativos a la calificación
Los títulos seleccionados presentarán una calificación (Standard & Poor’s o equivalente, o que la sociedad gestora les otorgue una calificación interna equivalente) a largo plazo mínima de BBB- o una calificación a corto plazo de A3 por un mínimo del 30 % del patrimonio neto del subfondo. Los títulos seleccionados podrán no estar calificados por una agencia de calificación, pero en ese caso deberán contar con una calificación interna de la sociedad gestora equivalente.
El subfondo pretende invertir un mínimo del 30 % de su patrimonio neto en los títulos que presenten una calificación inferior, correspondiente a la categoría «High Yield» (títulos especulativos con una calificación inferior a BBB- según Standard & Poor’s o equivalente, o que la sociedad gestora les otorgue una calificación interna equivalente). La selección de valores no se basa de forma automática y exclusiva en el criterio de calificación. Se basa principalmente en un análisis interno. Antes de cada decisión de inversión, la sociedad gestora analiza cada valor mediante otros criterios distintos de la calificación crediticia. En caso de rebaja de la calificación de un emisor en la categoría de alto rendimiento («High Yield»), la sociedad gestora efectúa obligatoriamente un análisis exhaustivo para decidir la idoneidad de vender o mantener el valor y cumplir el objetivo de calificación.