# Portfolio Structure ⁶
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁷
Top 10 Holdings (%)
AAA AA A BBB BB
Others Cash
0.0
0.1
0.0
0.0
2.8
5.1
14.4
15.4
17.0
26.9
24.1
26.1
30.0
| ALLIANZ CREDIT OPP PLUS-WT9 | 3.28 |
| --- | --- |
| BUNDESOBLIGATION 176 FIX 0.000% 07.10.2022 | 2.55 |
| BUONI POLIENNALI DEL TES FIX 3.350% 01.03.2035 | 2.31 |
| BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND FIX 0.250% 15.02.2029 | 1.90 |
| FRANCE (GOVT OF) FIX 2.250% 25.05.2024 | 1.82 |
| BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND FIX 2.500% 04.07.2044 | 1.82 |
| ALLIANZ US SH TRM PLUS-WH2EU | 1.78 |
| ALLIANZ EURO SUBORD FINA-IT | 1.65 |
| FRANCE (GOVT OF) FIX 0.750% 25.11.2028 | 1.55 |
| FRANCE (GOVT OF) FIX 0.500% 25.05.2029 | 1.52 |
| Total	20.18 |

38.1
0	10	20	30	40
n
Fund 
n
Benchmark
Issuer/type of issue Breakdown (%) (weighted by market value)
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
Governments
64.1
France	22.0
Corporate Emerging Markets
5.4
1.3
17.6
19.2
71.9
Italy Germany
Spain
Netherl., Belg., Austria
5.7
12.1
10.7
20.2
Covered bonds
Others Cash
3.5
5.9
6.7
1.7
2.8
0.0
Portugal Switzerland, Scandinavia
United Kingdom
Ireland Latvia
Eastern Europe Developed
Emerging Markets Developed ex Europe Lux., Offshore Domiciles
2.2
1.7
0.7
0.4
0.3
1.6
0.4
4.5
4.0
Supranational Cash, Other, NA
3.8
9.7
0	20	40	60	80
n
Fund 
n
Benchmark
0	10	20	30
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 6.51 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 1.46 |
| Yield to worst (%) ⁸ | 0.29 |
| Average rating | A |

Fee Structure	Additional Fund Information
| Front-end load (%) ⁹ | currently 0.00 (max. 2.00) |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ⁹ | currently 0.53 (max. 1.05) |
| TER (%) ¹⁰ | 0.56 |

| Bloomberg Ticker | ALEUBDP LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Interest income on bonds, capital gains opportunities on declining interest rates
+ Particular stability of bonds with high credit quality
+ Above-average yield potential of corporate, high-yield, and emerging- market bonds
+ Hedging of most foreign-currency exposure
+ Focus on sustainable investments
+ Broad diversification across numerous securities
+ Possible extra returns through single security analysis and active management

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Struttura del fondo ⁷
Per solvibilità in % (ponderato in funzione del valore di mercato) ⁸
10 titoli principali in %
AAA AA A BBB BB
Non specificato
Cash
0,0
0,1
0,0
0,0
2,8
5,1
14,4
15,4
17,0
26,9
24,1
26,1
30,0
| ALLIANZ CREDIT OPP PLUS-WT9 | 3,28 |
| --- | --- |
| BUNDESOBLIGATION 176 FIX 0.000% 07.10.2022 | 2,55 |
| BUONI POLIENNALI DEL TES FIX 3.350% 01.03.2035 | 2,31 |
| BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND FIX 0.250% 15.02.2029 | 1,90 |
| FRANCE (GOVT OF) FIX 2.250% 25.05.2024 | 1,82 |
| BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND FIX 2.500% 04.07.2044 | 1,82 |
| ALLIANZ US SH TRM PLUS-WH2EU | 1,78 |
| ALLIANZ EURO SUBORD FINA-IT | 1,65 |
| FRANCE (GOVT OF) FIX 0.750% 25.11.2028 | 1,55 |
| FRANCE (GOVT OF) FIX 0.500% 25.05.2029 | 1,52 |
| Totale	20,18 |

38,1
0	10	20	30	40
n
Fondo 
n
Benchmark
Per emittente/tipo di obbligazione in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
Per paesi/sedi in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
| Titoli governativi Titoli corporate |  | 17,6 19,2 | 64,1 | 71,9 | Francia Italia Germania |  | 12,1 | 22,0 20,2 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Mercati Emergenti Obbligazioni bancarie garantite | 5,4 1,3 3,5 5,9 |  |  |  | Spagna P. Bassi, Belgio, Austria Portogallo | 5,7 2,2 | 10,7 |  |
| Non specificato Liquidità | 6,7 1,7 2,8 0,0 |  |  |  | Svizzera, Scandinavia Regno Unito Irlanda | 1,7 0,7 |  |  |
|  |  |  |  |  | Lettonia | 0,3 |  |  |
|  |  |  |  |  | Europa Est Sviluppata Mercati Emergenti | 1,6 4,5 |  |  |  |
|  |  |  |  |  | Sviluppati esclusa Europa Luss., Domicili Offshore Sovranazionale Liquidità, Altro, ND | 4,0 0,4 3,8 | 9,7 |  |  |
| 0 | 20 | 40 | 60 | 80 |  | 0 | 10 | 20 | 30 |

n
Fondo 
n
Benchmark	
n
Fondo
Principali indicatori
| Duration effettiva (%) | 6,51 |
| --- | --- |
| Rendimento nominale medio (%) | 1,46 |
| Rendimento minimo (%) ⁹ | 0,29 |
| Rating medio | A |

Sistema di commissioni	Informazioni aggiuntive
| Commissione di vendita in % ¹⁰ | attualmente 0,00 (max. 2,00) |
| --- | --- |
| Commissione forfetaria in % p.a. ¹⁰ | attualmente 0,53 (max. 1,05) |
| TER in % ¹¹ | 0,56 |

| Bloomberg Ticker | ALEUBDP LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunità
+ Reddito da interessi su obbligazioni, opportunità di guadagno in caso di calo dei tassi.
+ Massima stabilità per le valutazioni delle obbligazioni con rating elevati.
+ Potenziale di rendimento superiore alla media per obbligazioni societarie, high yield e dei paesi emergenti.
+ Focus sugli investimenti sostenibili
+ Ampia copertura delle posizioni in valuta estera.
+ Ampia diversificazione su numerosi singoli titoli.
+ Possibilità di conseguire ricavi aggiuntivi tramite analisi di singoli titoli e gestione attiva.