OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
###### the period is 12 months and begins, regardless of whether any performance fee was due or not at the end of the preceding period.
The performance fee accrues daily as part of the NAV calculation. During the measurement period, previously accrued fees are canceled out by any subsequent underperformance. However, when distributions or redemption proceeds are paid out during a performance fee period, any performance fee that has accrued as of that point is considered earned. Thus if you redeem your shares or receive a cash distribution when there is an accrued performance fee, your share of the accrued fee will be deducted from the amount you receive. The accrued performance fee is paid to the management company at the end of the performance period.
Because different share classes may have different NAVs, the actual performance fees paid may vary by share class. For distributing shares, any distributions paid out are counted as part of performance for purposes of performance fee calculation.

Translation (ENES, 2018-04-01):
###### El periodo es de 12 meses y comienza independientemente de si había que pagar o no alguna comisión de rentabilidad al finalizar el periodo anterior.
La comisión de rentabilidad se devenga a diario como parte del cálculo del valor liquidativo. Durante el periodo de cálculo, las comisiones devengadas previamente quedan canceladas por cualquier rendimiento negativo posterior. Sin embargo, cuando se paguen repartos o productos de reembolsos durante un periodo de cálculo de la comisión de rentabilidad, cualquier comisión de rentabilidad devengada hasta dicho momento se considerará debida. Por lo tanto, si reembolsa sus acciones o recibe un reparto en efectivo cuando se haya devengado una comisión de rentabilidad, la participación de dicha comisión se deducirá del importe que perciba. La comisión de rentabilidad devengada se pagará a la sociedad gestora al final del periodo de cálculo.
Dado que cada clase de acción puede tener un valor liquidativo distinto, las comisiones de rentabilidad reales pagadas pueden variar de una clase de acción a otra. En el caso de las acciones de reparto, cualquier reparto pagado contará como parte de la rentabilidad a efectos del cálculo de la comisión de rentabilidad.
All of the Units of any Sub-Fund may be repurchased by the Manager (inter alia) if:
- the holders of 75% in value of the issued Units of the Sub-Fund approve the repurchase at a meeting of Unitholders of the Sub-Fund of which not more than twelve and not less than four weeks’ notice has been given; or
- at the discretion of the Manager, the Net Asset Value of the Sub-Fund falls, for a period of 90 consecutive days or more, below US$20 million or its Base Currency equivalent.
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#### Dilution and swing pricing

Translation (ENES, 2017-07-13):
La Sociedad Gestora puede recomprar todas las Participaciones de cualquier Subfondo (entre otros motivos) si:
- los titulares de un 75% del valor de las Participaciones emitidas del Subfondo aprueban la recompra en una junta de Partícipes del Subfondo convocada mediante notificación con una antelación máxima de doce semanas y mínima de cuatro semanas; o
- según decida la Sociedad Gestora, el Valor Liquidativo del Subfondo es inferior a 20 millones de US$ o un valor equivalente en su Divisa Base durante un periodo igual o superior a 90 días consecutivos.
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## Dilución y ajuste por dilución (swing pricing)
All fees and expenses relating to the establishment of the Fund and the fees of the advisers to the Fund will be borne by the relevant Sub-Fund. Each Sub-Fund shall bear its own Organisational Expenses, which are estimated to be around €10,000 per Sub-Fund which together with all fees and expenses relating to the establishment of any new Class or Sub-Fund will be borne and amortised over the first five financial years of the relevant Class or the relevant Sub-Fund, or such other period as the Manager may determine, on such terms and in such manner as the Manager (with the consent of the Trustee) deems fair and equitable provided that each Sub-Fund will bear its own Organisational Expenses.
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#### Service Providers’ Fees
	- Management FeesThe Manager is entitled to charge a fee calculated as a percentage per annum of the Net Asset Value of each Class of each Sub-Fund. The maximum annual management fee and details of the current management fee payable by each Class of each Sub- Fund are set out in the relevant Sub-Fund Details.

Translation (ENES, 2017-07-13):
Todas las comisiones y gastos relativos a la constitución del Fondo y los honorarios de los asesores del Fondo correrán a cargo del Subfondo correspondiente. Cada Subfondo correrá con sus propios Gastos de organización, que se estima que rondan los 10.000 € por Subfondo y que junto con todas las comisiones y gastos relativos al establecimiento de cualquier nueva Clase o cualquier nuevo Subfondo correrán a cargo de la Clase correspondiente o del Subfondo correspondiente y se amortizarán durante los cinco primeros ejercicios financieros de dicha Clase o Subfondo o durante el periodo de tiempo que determine la Sociedad Gestora, en los términos y de la forma que la Sociedad Gestora (con el consentimiento de la Fiduciaria) considere justos y equitativos, teniendo en cuenta que cada Subfondo sufragará sus propios Gastos de organización.
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## Comisiones de los proveedores de servicios
	- Comisiones de gestiónLa Sociedad Gestora tiene derecho a cobrar una comisión que se calculará como un porcentaje anual del Valor Liquidativo de cada Clase de cada Subfondo. La comisión de gestión anual máxima y los detalles de la comisión de gestión en vigor que ha de pagar cada Clase de cada Subfondo se indican en los Detalles de los Subfondos correspondientes.
Different percentages may be charged to different Unit Classes of the same Sub-Fund. The Manager will be responsible for discharging, from this fee, all fees of the Investment Manager (who will, in turn, discharge from its fees the fees of any Sub-Investment Manager). The out of pocket expenses of the Manager, the Investment Manager and any Sub-Investment Manager shall be borne by the Fund.
Where a Sub-Fund invests in the units of a UCITS or other collective investment scheme (together “CIS”) that are managed directly or by delegation by the Manager or by any other company with which the Manager is linked by common management or control, or by a substantial direct or indirect holding of more than 10% of the capital or votes, the Manager or other company may not charge any subscription, conversion, redemption or management fees on account of the Sub- Fund’s investment in the units of such other CIS.
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#### Commission Arrangements

Translation (ENES, 2017-07-13):
Pueden aplicarse porcentajes diferentes a Clases de Participaciones diferentes de un mismo Subfondo. A partir del importe recibido con esta comisión, la Sociedad Gestora deberá abonar todas las comisiones correspondientes a la Gestora de Inversiones, quien, a su vez, descontará de sus comisiones las de cualquier Subgestora de Inversiones. Los gastos varios de la Sociedad Gestora, la Gestora de Inversiones y cualquier Subgestora de Inversiones correrán por cuenta del Fondo.
Cuando un Subfondo invierta en las participaciones de un OICVM u otro organismo de inversión colectiva (en conjunto, “OIC”) que estén gestionados directamente o por delegación por la Sociedad Gestora o por cualquier otra sociedad con la que esté vinculada la Sociedad Gestora por medio de una gestión o un control comunes o por medio de una tenencia sustancial directa o indirecta de más del 10% del capital o de los votos, la Sociedad Gestora u otra sociedad no podrán cobrar comisiones de suscripción, conversión, reembolso o gestión a cargo de la inversión del Subfondo en las participaciones de ese otro OIC.
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## Acuerdos relativos a las comisiones
The Administrator shall be entitled to fees calculated as a percentage per annum of the Net Asset Value of each Sub-Fund payable out of the assets of each Sub-Fund based on the average Net Asset Value of each Sub- Fund of no more than 0.25% of average net assets per annum.
The Administrator shall also be entitled to receive a transfer agency fee of US$10 for each automated, or US$25 for each manual, transfer agency transaction including each subscription, redemption, transfer, conversion and distribution.
The Administrator shall also be entitled to be reimbursed for all properly vouched reasonable expenses incurred by the Administrator on behalf of the Fund.
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#### Sub-Administrator Fees

Translation (ENES, 2017-07-13):
El Administrador tiene derecho a percibir comisiones que se calcularán como un porcentaje anual del Valor Liquidativo de cada Subfondo, que se pagarán utilizando los activos de cada Subfondo en función del Valor Liquidativo medio de cada Subfondo y que serán como máximo de un 0,25% del Valor Liquidativo medio anual.
El Administrador también tendrá derecho a percibir una comisión de la agencia de transferencia de 10 US$ por cada transacción de la agencia de transferencia automática o de 25 US$ por cada transacción manual, incluidas todas las suscripciones, los reembolsos, las transferencias, las conversiones y los repartos.
Asimismo, el Administrador tendrá derecho a que se le reembolsen todos los gastos razonables debidamente justificados en los que haya incurrido en nombre del Fondo.
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## Comisiones del Subadministrador
The Sub-Administrator shall be entitled to a fixed fee of US$2,500 per annum plus US$500 per annum per Sub- Fund that is registered in Hong Kong. It is also entitled to receive transaction fees at a rate of US$25 on the completion of each subscription, redemption, transfer or conversion request. The fees shall be payable out of the assets of the applicable Sub-Fund and shall be payable quarterly in arrears.
The Sub-Administrator, as Hong Kong Representative to the Fund, shall be entitled to a fixed fee of US$2,500 per annum plus US$500 per annum per Sub-Fund that is registered in Hong Kong. The fees shall be payable out of the assets of the applicable Sub-Fund and shall be payable quarterly in arrears.
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#### Unitholder Charges
	- Preliminary ChargeUnder the Trust Deed, the Manager may levy a preliminary charge on the issue of Units of any Class up to a maximum of 7.5% per transaction of the Subscription Price, such charge being payable to the Manager or any sales agent or distributor appointed by it. Information in respect of the Preliminary Charge payable in respect of each Sub-Fund is set-out in therelevant Sub-Fund Details. The Manager may, at its sole discretion, waive such charge or charges (in whole or in part) or differentiate between applicants as to the amount of such charge. The Manager may also rebate all or a portion of the preliminary charge to any investors.

Translation (ENES, 2017-07-13):
El Subadministrador tendrá derecho a percibir una comisión fija de 2.500 US$ anuales más 500 US$ anuales por Subfondo que esté registrado en Hong Kong. Asimismo, tendrá derecho a cobrar comisiones por operaciones de 25 US$ por cada solicitud de suscripción, reembolso, transferencia o canje tramitada. Dichas comisiones se abonarán con cargo a los activos del Subfondo pertinente y se pagarán por trimestres vencidos.
El Subadministrador, en calidad de representante del Fondo en Hong Kong, tiene derecho a una comisión fija de 2.500 US$ anuales más 500 US$ anuales por cada Subfondo que esté registrado en Hong Kong. Dichas comisiones se abonarán con cargo a los activos del Subfondo pertinente y se pagarán por trimestres vencidos.
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## Gastos de los Partícipes
	- Comisión de Suscripción InicialEn virtud de la Escritura Fiduciaria, la Sociedad Gestora puede cobrar una comisión de suscripción inicial al emitir Participaciones de cualquier Clase de hasta un 7,5% por operación del Precio de Suscripción. Dicha comisión deberá abonarse a la Sociedad Gestora o a los agentes de ventas o distribuidores que esta designe. La información con respecto a la Comisión de Suscripción Inicial que debe abonarse en relación con cada Subfondo se incluye en los Detalles de los Subfondos correspondientes. La Sociedad Gestora podrá renunciar, a su entera discreción, a percibir dicha comisión o dichas comisiones (en su totalidad o en parte) o establecer diferencias entre los distintos solicitantes en cuanto al importe de dicha comisión. La Sociedad Gestora también podrá renunciar a toda o parte de la comisión de suscripción inicial de cualquier inversor.
Currency fluctuations between the currency of denomination of a non-Hedged Class or the currency of Investments and the Base Currency of the relevant Sub-Fund, may adversely affect the Net Asset Value of the relevant non-Hedged Class or Sub-Fund.
In respect of Hedged Classes, currency exposure between the currency of denomination of a Hedged Class and the Base Currency of the relevant Sub-Fund will not exceed 105% of the Net Asset Value of the Hedged Class. The hedging currency strategy in respect of Hedged Classes may substantially limit Unitholders’ earnings potential of a particular Hedged Class if that Class’ currency falls against the Base Currency and/or the currency in which the assets of the Fund are denominated. The costs and gains/losses arising as a result of hedging currency will accrue solely to the relevant Hedged Class.
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#### Suspension Risk

Translation (ENES, 2017-07-13):
Las fluctuaciones del tipo de cambio entre la divisa de denominación de una Clase no Cubierta o la divisa de las Inversiones y la Divisa Base del Subfondo correspondiente pueden mermar el Valor Liquidativo de la Clase no Cubierta o Subfondo correspondiente.
Con respecto a las Clases Cubiertas, la exposición al riesgo cambiario entre la divisa de denominación de una Clase Cubierta y la Divisa de Base del Subfondo correspondiente no superará el 105% del Valor Liquidativo de la Clase Cubierta. La estrategia de cobertura de divisas con respecto a las Clases Cubiertas puede limitar considerablemente las potenciales ganancias de los Partícipes de una Clase Cubierta concreta si la divisa de dicha Clase se deprecia con respecto a la Divisa Base o la divisa en la que están denominados los activos del Fondo. Los costes y las pérdidas y ganancias derivados de la cobertura de una divisa se atribuirán exclusivamente en la Clase Cubierta correspondiente.
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## Riesgo de suspensión
Where Units are held by the Courts Service no tax is deducted by the Fund on payments made to the Courts Service. Where money under the control or subject to the order of the Court Service is applied to acquire Shares in the Fund, the Courts Service assumes, in respect of those Units acquired, the responsibilities of the Fund with regard to, inter alia, deduction of tax in respect of chargeable events, filing returns and collection of the tax.
In addition, the Courts Service must make, in respect of each year of assessment, on or before 28 February in the year following the year of assessment, a return to the Revenue Commissioners which:
- specifies the total amount of gains arising to the investment undertaking in respect of the Units acquired; and
- specifies in respect of each person who is or was beneficially entitled to those Units:
- where available, the name and address of the person,
- the amount of total gains to which the person has beneficial entitlement, and
- such	other	information	as	the	Revenue Commissioners may require.

Translation (ENES, 2017-07-13):
En el caso de las Participaciones cuyo titular es la administración de justicia, el Fondo no retiene ningún impuesto sobre los pagos desembolsados a la administración de justicia. Cuando se adquieran Acciones del Fondo con dinero bajo el control o sujeto a la orden de la administración de justicia, esta asume, con respecto a las Participaciones adquiridas, las responsabilidades del Fondo con respecto, entre otras cosas, a la deducción fiscal en relación con los hechos imponibles, la presentación de declaraciones y la recaudación de impuestos.
Asimismo, la administración de justicia debe presentar una declaración a las autoridades fiscales de Irlanda, con respecto a cada año, antes del 28 de febrero inclusive del año siguiente, que:
- especifique el importe total de las plusvalías generadas por el organismo de inversión con respecto a las Participaciones adquiridas; y
- especifique, con respecto a cada persona que sea o fue titular beneficiario de dichas Participaciones:
- cuando dicha información esté disponible, el nombre y dirección de la persona,
- el importe de la plusvalía total de la que dicha persona es titular beneficiaria, y
- otra	información	que	puedan	requerir	las autoridades fiscales.
#### Stamp Duty
Generally, no stamp duty is payable in Ireland on the issue, transfer, repurchase or redemption of Units in the Fund. Where any subscription for or redemption of Units is satisfied by the in specie transfer of Irish securities or other Irish property, Irish stamp duty might arise on the transfer of such securities or property.
No Irish stamp duty will be payable by the Fund on the conveyance or transfer of stock or marketable securities provided that the stock or marketable securities in question have not been issued by a company registered in Ireland and provided that the conveyance or transfer does not relate to any immovable property situated in Ireland or any right over or interest in such property or to any stocks or marketable securities of a company (other than a company which is an investment undertaking within the meaning of Section 739B of the Taxes Act) which is registered in Ireland.
No stamp duty will arise on reconstructions or amalgamations of investment undertakings under Section 739H of the Taxes Act, provided the reconstructions or amalgamations are undertaken for bona fide commercial purposes and not for the avoidance of tax.
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#### United Kingdom taxation

Translation (ENES, 2017-07-13):
## Impuesto de timbre
Por regla general, no es necesario pagar ningún impuesto de timbre en Irlanda en el momento de la emisión, la transferencia, la recompra o el reembolso de Participaciones del Fondo. En el caso de suscripciones o reembolsos de Participaciones efectuados mediante transferencia en especie de valores irlandeses o cualquier otro tipo de propiedad irlandesa, puede ser obligatorio el pago del impuesto de timbre en Irlanda al realizar dicha transferencia.
El Fondo no deberá pagar ningún impuesto de timbre irlandés por el traspaso o la transferencia de valores o valores mobiliarios si los valores o valores mobiliarios en cuestión no han sido emitidos por una sociedad mercantil irlandesa y si el traspaso o la transferencia no están relacionados con bienes inmuebles situados en Irlanda ni ningún otro derecho o interés sobre un bien inmueble de dichas características ni con valores o valores mobiliarios de una empresa (que no sea un organismo de inversión con arreglo a lo dispuesto en el Artículo 739B de la Ley Tributaria) que esté registrada en Irlanda.
No se someterá al pago de ningún impuesto de timbre para reestructuraciones o fusiones de organismos de inversión según el artículo 739H de la Ley Tributaria, siempre y cuando estas reestructuraciones o fusiones se lleven a cabo con fines comerciales de buena fe y no para evadir impuestos.
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## Tributación del Reino Unido
The Investment Manager may delegate some or all of the investment decision making authority for some or all of the Sub-Funds to one or more of the following Sub- Investment Managers pursuant to the sub-investment management agreements between the Investment Manager and the relevant Sub-Investment Managers as described in the section on “Material Contracts”.
The Sub-Investment Managers are as follows:
The Sub-Investment Manager in the United States is AXA Rosenberg Investment Management LLC, an SEC- registered, quantitative equity investment adviser.
The Sub-Investment Manager in Singapore is AXA Investment Managers Asia (Singapore) Ltd which is authorised and regulated by the Monetary Authority of Singapore.
Details of the current Sub-Investment Manager(s) for any Sub-Fund are available on request from the Investment Manager and will be made available in the periodic reports of the Fund.
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#### The Master Distributor

Translation (ENES, 2017-07-13):
La Gestora de Inversiones puede delegar parte o la totalidad de la autoridad en materia de adopción de decisiones sobre inversión de algunos o todos los Subfondos a una o más de las Subgestoras de Inversiones siguientes en virtud de los contratos de subgestión de inversiones celebrado entre la Gestora de Inversiones y las Subgestoras de Inversiones en cuestión, tal y como se describe en el apartado “Contratos importantes”.
Las Subgestoras de Inversiones son las siguientes:
La Subgestora de Inversiones en Estados Unidos es AXA Rosenberg Investment Management LLC, asesora en materia de inversiones en renta variable cuantitativas registrada en la SEC.
La Subgestora de Inversiones en Singapur es AXA Investment Managers Asia (Singapore) Ltd, que está autorizada y regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur.
Los datos de la(s) Subgestora(s) de Inversiones actual(es) de los Subfondos están disponibles previa solicitud a la Gestora de Inversiones y se publicarán en los informes periódicos del Fondo.
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## La Distribuidora Principal
The Manager has delegated its responsibilities as administrator, registrar and transfer agent of the Fund to State Street Fund Services (Ireland) Limited pursuant to the administration agreement as described in the section on “Material Contracts”. The Administrator will have the responsibility for the administration of the Fund’s affairs including the calculation of the Net Asset Value of each of the Sub-Funds and the preparation of the accounts, subject to the overall supervision of the Manager.
State Street Fund Services (Ireland) Limited is a limited liability company incorporated in Ireland on 23 March 1992 and is ultimately owned by State Street Corporation. State Street Corporation is headquartered in Boston, Massachusetts, USA, and a leading worldwide specialist in providing sophisticated global investors with investment servicing and investment management, which trades on the New York Stock Exchange under the symbol “STT”.  As at December
2016, the Administrator had approximately US$698.2 billion in assets under administration. The Administrator is authorised and regulated in Ireland by the Central Bank.
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#### Sub-Administrator	&	Hong	Kong Representative

Translation (ENES, 2017-07-13):
La Sociedad Gestora ha delegado sus responsabilidades como Administrador, Registrador y Agente de Transferencias del Fondo a State Street Fund Services (Ireland) Limited en virtud del contrato de administración, tal y como se indica en el apartado “Contratos importantes”. El Administrador se encargará de la administración de los asuntos del Fondo, incluido el cálculo del Valor Liquidativo de los Subfondos y la preparación de las cuentas, todo ello bajo la supervisión general de la Sociedad Gestora.
State Street Fund Services (Ireland) Limited es una sociedad de responsabilidad limitada constituida en Irlanda el 23 de marzo de 1992 y es propiedad de State Street Corporation. State Street Corporation tiene su sede central en Boston, Massachusetts (Estados Unidos) y es una especialista líder mundial en la prestación de servicios de inversión y la gestión de inversiones para inversores globales sofisticados, que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York con el símbolo “STT”. A fecha de diciembre de 2016, el Administrador tenía aproximadamente 698.200 millones de US$ en activos bajo su administración. El Administrador está autorizado y regulado en Irlanda por el Banco Central.
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## Subadministrador y representante en Hong Kong