# SUSPENSION OF DETERMINATION OF NET ASSET VALUE, ISSUE, REDEMPTION AND CONVERSION OF UNITS
- The Management Company may at any time and from time to time suspend the determination of the Net Asset Value of Units of any Sub-fund or Class and/or the issue of the Units of such Sub-fund or Class to subscribers and/or the redemption of the Units of such Sub-fund or Class from its Unitholders as well as conversions of Units of any Class in a Sub-fund:
- when one or more stock exchanges or markets, which provide the basis for valuing a substantial portion of the assets of the relevant Sub-fund or Class, or when one or more foreign exchange markets in the currency in which a substantial portion of the assets of the relevant Sub-fund or Class are denominated, are closed otherwise than for ordinary holidays or if dealings therein are restricted or suspended;
- when, as a result of political, economic, military or monetary events or any circumstances outside the responsibility and the control of the Management Company, disposal of the assets of the relevant Sub-fund or Class is not reasonably or normally practicable without being seriously detrimental to the interests of the Unitholders;
- in the case of a breakdown in the normal means of communication used for the valuation of any investment of the relevant Sub-fund or Class or if, for any reason beyond the responsibilityof the Management Company, the value of any asset of the relevant Sub-fund or Class may not be determined as rapidly and accurately as required;
- if, as a result of exchange restrictions or other restrictions affecting the transfer of funds, transactions on behalf of the Fund are rendered impracticable or if purchases and sales of the Sub-fund's assets cannot be effected at normal rates of exchange;
- in case of the Fund's liquidation or in the case a notice of termination has been issued in connection with the liquidation of a Sub-fund or a Class;
- where, in the opinion of the Management Company, circumstances which are beyond the control of the Fund make it impracticable or unfair vis-à-vis the Unitholders to continue trading the Units.
- Any such suspension may be notified by the Management Company in such manner as it may deem appropriate to the persons likely to be affected thereby. The Management Company will notify Unitholders requesting redemption or conversion of their Units of such suspension.
- Such suspension as to any Sub-fund will have no effect on the calculation of the Net Asset Value per Unit, the issue, redemption and conversion of Units of any other Sub-fund.
- Any request for subscription, redemption and conversion will be irrevocable except in the event of a suspension of the calculation of the Net Asset Value per Unit in the relevant Sub-fund. Withdrawal of a subscription or of an application for redemption or conversion will only be effective if written notification (by electronic mail, regular mail, courier or fax) is received by the Administrative Agent before termination of the period of suspension, failing which subscription, redemption applications not withdrawn will be processed on the first Valuation Day following the end of the suspension period, on the basis of the Net Asset Value per Unit determined for such Valuation Day.
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Translation (ENIT, 2022-01-01):
# SOSPENSIONE DEL CALCOLO DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO, DELL'EMISSIONE, DEL RIMBORSO E DELLA CONVERSIONE DI QUOTE
- In qualsiasi momento, la Società di Gestione potrà di volta in volta sospendere la determinazione del Valore patrimoniale netto delle Quote di qualsiasi Comparto o Classe e/o l'emissione, il rimborso e la conversione delle Quote di qualsiasi Classe di un Comparto:
- qualora una o più borse o mercati che forniscono la base per la valutazione di una parte cospicua delle attività del Comparto o della Classe pertinente ovvero uno o più mercati valutari della divisa in cui è denominata una parte cospicua delle attività del Comparto o della Classe pertinente siano chiusi in giorni diversi dalle festività ordinarie o qualora le negoziazioni in tali mercati siano limitate o sospese;
- quando, in ragione di eventi politici, economici, militari o monetari ovvero in altre circostanze che esulino dal controllo e dalla responsabilità della Società di Gestione, la cessione delle attività del Comparto o della Classe pertinente non sia ragionevolmente o normalmente praticabile senza pregiudicare gravemente gli interessi dei Detentori di Quote;
- in caso di interruzione dei normali mezzi di comunicazione utilizzati per la valutazione degli investimenti del Comparto o della Classe pertinente o qualora, per qualsiasi ragione che esuli dalla responsabilità della Società di Gestione, il valore delle attività del Comparto o della Classe pertinente non possa essere determinato con la rapidità e l'accuratezza necessarie;
- qualora, a causa di restrizioni sui cambi o di altra natura che incidano sul trasferimento di capitali, le transazioni effettuate per conto del Fondo siano rese impraticabili o l'acquisto e la vendita delle attività del Comparto non possano essere effettuati ai normali tassi di cambio;
- in caso di liquidazione del Fondo o qualora sia stata emessa una comunicazione di cessazione in relazione alla liquidazione di un Comparto o di una Classe;
- laddove, secondo il parere della Società di Gestione, circostanze che esulano dal controllo del Fondo stesso rendano impraticabile o iniquo per i Detentori di Quote continuare a negoziare le Quote.
- Tale sospensione potrà essere notificata dalla Società di Gestione con le modalità ritenute opportune ai soggetti che potrebbero esserne interessati. La Società di Gestione notificherà tale sospensione ai Detentori di Quote che richiedono il rimborso o la conversione delle loro Quote.
- Una tale sospensione di un Comparto non avrà alcun effetto sul calcolo del Valore patrimoniale netto per Quota o sull'emissione, sul rimborso e sulla conversione di Quote degli altri Comparti.
- Una richiesta di sottoscrizione, rimborso e conversione sarà irrevocabile salvo nel caso di una sospensione del calcolo del Valore patrimoniale netto per Quota nel Comparto interessato. La revoca di una sottoscrizione o di una domanda di rimborso o conversione sarà efficace solamente se la comunicazione scritta (per posta elettronica, posta normale, corriere o fax) perviene all'Agente Amministrativo prima della fine del periodo di sospensione; in caso contrario, le domande di sottoscrizione e rimborso non revocate saranno evase il primo Giorno di Valutazione successivo alla fine del periodo di sospensione, sulla base del Valore patrimoniale netto per Quota stabilito per detto Giorno di Valutazione.
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