# Appendix V
### STOCK CONNECT

#### Trading Links
The Stock Connect comprises the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Each of the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and Shenzhen-Hong Kong Stock Connect comprises a
northbound trading link (the “Northbound Trading Link”) for investment in China A-shares (“Northbound Trading”) and a southbound trading link (the “Southbound Trading Link”) for investment in Hong Kong shares (“Southbound Trading”). Under the Northbound Trading Link, Hong Kong
and overseas investors (including a Sub-Fund), through
their Hong Kong brokers and securities trading service companies (in Shanghai and in Qianhai Shenzhen
respectively) established by Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (the “HKEX”), may trade eligible shares listed on the Shanghai Stock Exchange (“SSE”) or the Shenzhen Stock Exchange (“SZSE”) by routing orders to the SSE or SZSE (as the case may be).

#### Eligible Securities
Presently, Hong Kong and overseas investors (including a Sub-Fund) will be able to trade certain stocks listed on
the SSE (the “SSE Securities”) and the SZSE (“the SZSE Securities”) via the Stock Connect.
SSE Securities include all the constituent stocks from time to time of the SSE 180 Index and SSE 380 Index, and all the SSE-listed China A-shares that are not included as constituent stocks of the relevant indices but which have corresponding H-shares listed on The Stock
Exchange of Hong Kong Limited (the “SEHK”), except the
following:
- SSE-listed shares which are not traded in renminbi; and
- SSE-listed shares which are included in the “risk alert board”.

SZSE Securities will include all the constituent stocks of the SZSE Component Index and the SZSE Small/Mid Cap Innovation Index which have a market capitalisation of not less than renminbi 6 billion, and all the SZSE-listed China A-shares which have corresponding H-shares listed on SEHK, except the following:
- SZSE-listed shares which are not traded in renminbi; and
- SZSE-listed shares which are included in the “risk alert board”.

At the initial stage of Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, shares listed on the ChiNext Board of SZSE under Northbound Trading Link will be limited to institutional professional investors. Subject to resolution of related regulatory issues, other investors may subsequently be allowed to trade such shares.
It is expected that the list of eligible securities will be subject to review.

#### Trading day
Investors (including a Sub-Fund) can only trade on the other market on days where both markets are open for trading, and banking services are available in both markets on the corresponding settlement days.

#### Trading quota
Trading under the Stock Connect is subject to a daily quota (“Daily Quota”), for each of Shanghai-Hong Kong Stock Connect and Shenzhen-Hong Kong Stock Connect,
which is separate for Northbound and Southbound Trading. The Daily Quota limits the maximum net buy value of cross-boundary trades under the Stock Connect each day. The quotas do not belong to any Sub-Fund and are utilised on a first-come-first-serve basis. The SEHK monitors the quota and publishes the remaining balance of the Northbound Trading Daily Quota at scheduled
times on the HKEX’s website. The Daily Quota may
change in future. The Manager will not notify investors in
case of a change of quota.

#### Settlement and Custody
The Hong Kong Securities Clearing Company Limited (the “HKSCC”) is responsible for the clearing, settlement and the provision of depository, nominee and other related
services of the trades executed by Hong Kong market participants and investors. SSE Securities or SZSE Securities acquired by an investor through Northbound
Trading is maintained with such investor’s broker’s or custodian’s stock account with the Central Clearing and Settlement System (“CCASS”) operated by the HKSCC.
Corporate actions and shareholders’ meetings 
Notwithstanding the fact that HKSCC does not claim proprietary interests in the SSE Securities or SZSE Securities held in its omnibus stock account in the China
Securities Depository and Clearing Corporation Limited (the “CSDCC”), the CSDCC as the share registrar for SSE or SZSE listed companies still treats the HKSCC as one
of the shareholders when it handles corporate actions in respect of such SSE Securities or SZSE Securities. The HKSCC monitors the corporate actions affecting SSE Securities or SZSE Securities and keeps the relevant CCASS participants informed of all such corporate actions that require CCASS participants to take steps in order to participate in them.

#### Currency
Hong Kong and overseas investors (including a Sub-Fund) can trade and settle SSE Securities and SZSE Securities in renminbi only.

#### Trading fees and taxes
In addition to paying trading fees and stamp duties in connection with A-Share trading, a Sub-Fund may be subject to other fees and taxes concerned with income arising from stock transfers which are determined by the relevant authorities.

#### Coverage of Investor Compensation Fund
A Sub-Fund’s investments through Northbound trading under the Stock Connect is not covered by Hong Kong’s Investor Compensation Fund. Hong Kong’s Investor
Compensation Fund is established to pay compensation
to investors of any nationality who suffer pecuniary losses as a result of default of a licensed intermediary or authorised financial institution in relation to exchange- traded products in Hong Kong. Since default in Northbound trading via the Stock Connect do not involve products listed or traded in the SEHK or the Hong Kong Futures Exchanges Limited, they will not be covered by the Investor Compensation Fund. On the other hand, since a Sub-Fund will be carrying out Northbound trading through securities brokers in Hong Kong but not mainland
Chinese brokers, the Sub-Fund’s investments are not
protected by the China Securities Investor Protection
Fund in mainland China.
Further information about the Stock Connect is available at the website: https://www.hkex.com.hk/Mutual-Market/ Stock-Connect?sc_lang=en.

Translation (ENES, 2022-06-24):
# Apéndice V
### STOCK CONNECT

#### Vías de inversión
El canal Stock Connect incluye los programas Shanghai- Hong Kong Stock Connect y Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Cada uno de ellos incluye una vía Northbound (hacia el mercado chino) para invertir en acciones chinas de la clase A y una vía Southbound (hacia el mercado de Hong Kong) para invertir en acciones de Hong Kong. La vía Northbound permite a los inversores de Hong Kong y a los inversores extranjeros (incluido el Subfondo), a través de sus corredores de hongkoneses y de sociedades de servicios bursátiles (de Shanghái y Qianhai Shenzhen, respectivamente) creadas por Hong Kong Exchanges and Clearing Limited («HKEX»), negociar determinadas acciones disponibles que cotizan en la bolsa de Shanghái («SSE») o de Shenzhen («SZSE») mediante el encaminamiento de órdenes a la SSE o a la SZSE (según sea el caso).

#### Valores disponibles
Actualmente, los inversores hongkoneses y extranjeros (incluido el Subfondo) pueden negociar determinados valores que cotizan en la SSE («los valores de la SSE») y en la SZSE («los valores de la SZSE») a través del canal Stock Connect.
Los valores de la SSE incluyen todos los valores que ocasionalmente componen el índice SSE 180 y el índice SSE 380, así como todas las acciones chinas de la clase A que cotizan en la SSE y que no se incluyen como componentes de los índices en cuestión, aunque sí tienen acciones de la clase H correspondientes en la bolsa de Hong Kong Limited (la «SEHK»). Quedan excluidos los siguientes valores:
- las acciones que cotizan en la SSE que no se negocian en renminbis; y
- las acciones que cotizan en la SSE que se incluyen en la «tabla de alertas de riesgo».

Los valores de la SZSE incluyen todos los valores que componen el índice SZSE Component y el índice SZSE Small/Mid Cap Innovation que tengan una capitalización bursátil igual o superior a 6000 millones de renminbis, así como todas las acciones chinas de la clase A que cotizan en la SZSE y que tienen acciones de la clase H correspondientes que cotizan en la SEHK. Quedan excluidos los siguientes valores:
- las acciones que cotizan en la SZSE que no se negocian en renminbis; y
- las acciones que cotizan en la SZSE que se incluyen en la «tabla de alertas de riesgo».

En la fase inicial del programa Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, las acciones que cotizan en el índice ChiNext de la SZSE a través de la vía Northbound estarán restringidas a inversores profesionales institucionales.
Una vez resueltas las cuestiones de índole regulatoria, podrá permitirse posteriormente la negociación de esas acciones a otros inversores.
Se prevé que la lista de valores disponibles esté sujeta a revisión.

#### Día de negociación
Los inversores (incluido el Subfondo) solo pueden negociar en el otro mercado en los días en los que ambos mercados estén abiertos y los servicios bancarios estén disponibles en ambos mercados en los días de liquidación correspondientes.

#### Cuota de negociación
La negociación a través del Stock Connect está sujeta a una cuota diaria («la cuota diaria»), tanto para el Shanghai-Hong Kong Stock Connect como para el Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, independiente para las vías Northbound y Southbound. La cuota diaria limita el valor de compra neto máximo de las transacciones extranjeras realizadas a través del canal Stock Connect cada día. Las cuotas no pertenecen a ningún Subfondo y se consumen por orden de llegada. La SEHK vigila la cuota y publica el saldo restante de la cuota diaria para la vía Northbound en las horas previstas en la página
web de HKEX. La cuota diaria puede cambiar en el futuro. La Sociedad gestora no notificará a los inversores los posibles cambios de cuota.

#### Liquidación y custodia
The Hong Kong Securities Clearing Company Limited («HKSCC») es la encargada de compensar y liquidar las operaciones realizadas por los operadores bursátiles e inversores de Hong Kong, así como de proveer depositario, titular nominal y otros servicios relacionados. Los valores de la SSE o de la SZSE adquiridos por un inversor a través de la vía Northbound se mantienen en la cuenta de acciones de su corredor o depositario en el SCCL (el Sistema Central de Compensación y Liquidación) administrado por HKSCC.

#### Operaciones societarias y reuniones de la Junta de Accionistas
Sin perjuicio del hecho de que HKSCC no reivindique titularidad alguna sobre los valores de la SSE o de la SZSE que se mantengan en su cuenta global de acciones en China Securities Depository and Clearing Corporation Limited («CSDCC»), esta última, como registrador de acciones de las sociedades cotizadas en la SSE o la SZSE, tratará a HKSCC como uno de los accionistas en lo concerniente a las acciones societarias relacionadas con dichos valores de la SSE o de la SZSE. HKSCC supervisa las acciones societarias que afecten a los valores de la SSE o de la SZSE y mantiene informados a los operadores correspondientes del SCCL de cualesquiera de dichas acciones que requieran la adopción de medidas por parte de los operadores de SCCL para participar en ellas.

#### Moneda
Los inversores hongkoneses y extranjeros (incluido el Subfondo) pueden negociar y liquidar valores de la SSE y valores de la SZSE únicamente en renminbis.
Comisiones por operaciones e impuestos 
Además de pagar las comisiones por operaciones y el impuesto sobre transmisiones patrimoniales y actos
jurídicos documentados correspondientes a la negociación de acciones de la clase A, el Subfondo podrá
estar sujeto al pago de otras comisiones e impuestos en relación con los ingresos obtenidos de la venta de acciones, según hayan establecido las autoridades competentes.

#### Cobertura del fondo de indemnización de los inversores
Las inversiones de un Subfondo a través de la vía Northbound utilizando el canal Stock Connect no estarán cubiertas por el Fondo de Hong Kong para la Indemnización de los Inversores. El Fondo de Hong Kong para la Indemnización de los Inversores se creó para pagar indemnizaciones a inversores de cualquier nacionalidad que sufran pérdidas pecuniarias como resultado del impago de un intermediario o de una institución financiera autorizados en relación con productos bursátiles en Hong Kong. Dado que el impago en las operaciones hechas a través de la vía Northbound utilizando el canal Stock Connect no afecta a productos cotizados o negociados en la SEHK ni en la bolsa de Hong Kong, no estarán cubiertos por el Fondo para la Indemnización de los Inversores. Por otro lado, puesto que un Subfondo realizará operaciones en la vía Northbound a través de corredores de Hong Kong y no de la China continental, las inversiones del Subfondo no están protegidas en la China continental por el Fondo Chino para la Protección de los Inversores de Valores.
Puede consultarse más información disponible sobre Stock Connect en el sitio web: https://www.hkex.com.hk/ Mutual-Market/Stock-Connect?sc_lang=en.