The Trust Deed requires the segregation of the assets and liabilities of each Sub-Fund from the assets of both the Trustee and other Sub-Funds so that such assets will belong or be attributable to each Sub-Fund. As a result the assets of one Sub-Fund will not be used to discharge either directly or indirectly the liabilities of or claims against another Sub-Fund. To achieve this, the records and accounts of a Sub-Fund will be maintained separately in its Base Currency, proceeds from the issue of Units will be applied to the relevant Sub-Fund established for that Class of Units, and derived assets (including any increase or diminution in value on revaluation of such asset) will be applied to the same Sub-Fund from which the asset was derived.
Where the Trustee does not consider an asset or liability to be attributable to a particular Sub-Fund it will have discretion (subject to the approval of the Manager and the Auditors) to determine the basis upon which such asset or liability shall be allocated (and, if relevant, reallocated). The Trustee may allocate an asset or liability to a Sub-Fund to which, in its opinion, it relates. Where, in the opinion of the Trustee, an asset or liability does not relate to any particular Sub-Fund, it may allocate such asset or liability between all Sub-Funds pro rata to their Net Asset Values at the time when the allocation is made. In these circumstances the approval of the Manager and the Auditors is not required.
- CommissionsSave as disclosed in Section 6 (”Fees and Expenses”), no commissions, discounts, brokerages or other special terms have been granted or are payable by the Fund in connection with the issue or redemption of Units of the Fund.
- Conflicts of InterestDue to the widespread operations undertaken or which in the future may be undertaken by the Manager, the Investment Manager (in its capacity as Investment Manager and as Master Distributor), the Administrator and the Trustee, and their respective holding companies, subsidiaries, affiliates, employees, officers, directors and Unitholders (each an “Interested Party”), conflicts of interest may arise.

Translation (ENIT, 2022-09-23):
L'Atto Istitutivo impone la separazione delle attività e passività di ciascun Comparto sia dalle attività del Trustee sia da quelle degli altri Comparti, in modo che tali attività appartengano o siano attribuibili a un singolo Comparto. Pertanto, le attività di un Comparto non saranno utilizzate per adempiere, direttamente o indirettamente, alle passività o agli obblighi di un altro Comparto. A tale scopo, le registrazioni e le scritture contabili di un Comparto saranno tenute a parte nella rispettiva Valuta di Base, i proventi dell'emissione di Quote saranno attribuiti al relativo Comparto creato per tale Classe di Quote e le attività derivate (inclusi gli incrementi e i decrementi di valore in seguito alla rivalutazione di attività) saranno attribuite allo stesso Comparto a cui appartenevano anche le attività da cui derivano.
Qualora il Trustee ritenga che un'attività o una passività non sia
attribuibile a un particolare Comparto, esso avrà facoltà (salvo approvazione del Gestore e della Società di Revisione) di stabilire la base sulla quale allocare (e, se del caso, riallocare) tale attività o passività. Il Trustee può attribuire un'attività o una passività a un Comparto al quale essa è riferibile secondo il suo giudizio. Qualora, a giudizio del Trustee, un'attività o passività non sia ascrivibile ad alcun particolare Comparto, questi potrà ripartirla proporzionalmente tra tutti i Comparti al Valore Patrimoniale Netto del momento in cui viene effettuata l'allocazione. In questo caso, non è richiesta l'approvazione del Gestore e della Società di Revisione.
- CommissioniSalvo per quanto specificato nella Sezione 6 ("Commissioni e spese"), il Fondo non ha concesso né è soggetto a commissioni, sconti, compensi d'intermediazione o altre condizioni speciali in relazione all'emissione o al rimborso di proprie Quote.
- Conflitti d'InteresseA causa delle operazioni molto estese che vengono effettuate o che in futuro potranno essere effettuate dal Gestore, dal Gestore degli Investimenti (nella sua funzione di Gestore degli Investimenti e di Distributore Principale), dall'Agent e Amministrativo e dal Trustee nonché dalle loro rispettive società controllanti, consociate, affilate e dei loro dipendenti, funzionari, amministratori e Titolari di Quote (ciascuno definito "Parte Interessata"), è possibile che si verifichino conflitti d'interesse.