##### The Company’s Board of Directors will decide the Valuation Days and the methods used to publish the Net Asset Value, in accordance with the legislation in force.
The Company intends not to calculate the Net Asset Value of a Sub-Fund on days where a substantial part of the underlying assets of such Sub-Fund cannot be properly priced due to dealing restrictions or closure of one or several relevant markets. A list of non Valuation Days will be available from the Management Company on request.
- The Company's assets include:
	- all cash in hand or on deposit, including any interest accrued and outstanding;
	- all bills and promissory notes receivable and receivables, including any outstanding proceeds for sales for securities;
	- all securities, equities, bonds, term bills, debenture stocks, options or subscription rights, warrants, Money Market Instruments and any other investments and Transferable Securities held by the Company;
	- all dividends and distributions payable to the Company either in cash or in the form of stocks and Shares (the Company may, however, make adjustments to take account of any fluctuations in the market value of Transferable Securities caused by practices such as ex- dividend or ex-right trading);
	- all interest accrued and to be received on any interest- bearing securities belonging to the Company, unless this interest is included in the principal amount of such securities;
	- the Company's formation costs, to the extent that these have not yet been amortised;
	- all other assets of whatever nature, including the proceeds of swap transactions and advance payments.

Translation (ENES, 2021-03-10):
#### El Consejo de Administración de la Sociedad determinará los Días de valoración y los métodos empleados para la publicación del Valor liquidativo, conforme a la legislación vigente.
La Sociedad prevé no calcular el Valor liquidativo de un Subfondo en los días en los que el precio de una parte sustancial de sus activos subyacentes no pueda determinarse de forma adecuada debido a restricciones en la negociación o al cierre de uno o varios mercados relevantes. Mediante solicitud a la Sociedad gestora podrá obtenerse una lista de los días no considerados Días de valoración.
- El activo de la Sociedad incluye:
	- todo el efectivo disponible o en depósito, incluidos los intereses acumulados y pendientes de pago;
	- todas las letras de cambio y pagarés por cobrar, incluidos los ingresos pendientes por la venta de valores;
	- todos los valores, valores de renta variable, obligaciones, letras a plazo, acciones de obligaciones, opciones o derechos de suscripción, garantías, Instrumentos del mercado monetario y cualquier otra inversión y Valores mobiliarios en poder de la Sociedad;
	- todos los dividendos y distribuciones pagaderos a la Sociedad, ya sea en efectivo o en forma de valores y Acciones (la Sociedad podrá, sin embargo, realizar ajustes para tener en cuenta cualquier fluctuación en el valor de mercado de los Valores mobiliarios causada por prácticas como la negociación ex dividendo o ex-derecho);
	- todos los intereses acumulados y pendientes de cobro sobre cualquier valor que soporte intereses perteneciente a la Sociedad, salvo que dicho interés esté incluido en el principal de dichos valores;
	- los gastos de constitución de la Sociedad, en la medida en que todavía no hayan sido amortizados;
	- el restante activo, sea cual sea su naturaleza, incluido el producto de las transacciones de swap y los pagos anticipados.