# Fiche d’information
NN (L) Smart Connectivity

## Performance par année civile (% net) *
Données au 30/09/2022

### Répartition régionale
| Amérique du Nord |  | 58.75% |
| --- | --- | --- |
| Europe |  | 32.30% |
| Japon | 5.03% |
| Afrique | 2.79% |
| Cash | 1.15% |

| USD |  | 53.61% |
| --- | --- | --- |
| EUR |  | 15.36% |
| GBP |  | 14.37% |
| CAD |  | 5.34% |
| JPY |  | 5.03% |
| Autres |  | 6.29% |

Répartition par devise
EUR	2022Q3 2021  2020  2019  2018  2017  2016  2015  2014  2013  2012
- Fonds	-28.16 23.40 10.80 40.29 -1.38 14.05 17.09 12.97 27.52 17.26  8.42
- Indice de référence	-	-	-	-  2.65 21.17 15.18 17.18 31.05 25.44 10.80* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le calcul a intégré l’ensemble des frais et charges engagés au niveau du Fonds, à l’exception des frais d’entrée. Le cas échéant, les frais de dépositaire engagés réduisent également l’évolution de la valeur.


### Répartition sectorielle
Logiciels De Divertissement À Domicile
36.47%

## Statistiques
| Services Professionnels | 11.39% |
| --- | --- |
| Équipement Électrique | 10.77% |

Services Informatiques	13.23%
EUR	1 an	3 ans	5 ans
Volatilité	25.90	21.8120.13
Ratio de Sharpe	-0.92	0.100.38
VaR (95% annualisé)	34.37%
La VaR (Value at Risk) est un indicateur statistique mesurant la perte annuelle maximum qui peut être encourue dans un certain intervalle de confiance.

## Indicateur de risque et de rendement
Équipement, Instruments Et Composants Électroniques
Semi-Conducteurs Et Équipements
Semi-Conducteurs
| Produits Chimiques | 2.87% |
| --- | --- |

Technologie De Soins De Santé
| Machinerie | 2.46% |
| --- | --- |
| Autres | 6.14% |

Équipement Et Fournitures De Soins De Santé
7.04%
4.11%
3.05%
2.48%
SRRI
Risque
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Risque plus faible - Rendement potentiellement plus faible
Risque plus élevé - Rendement potentiellement plus élevé

### Autres parts
N Distribution	EUR	LU2142154975
R Distribution (couverte ii)	EUR	LU1687289568 R Capitalisation (couverte ii)	EUR	LU1687289303 I Capitalisation	EUR	LU0555015568
Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer cet indicateur, peuvent ne pas être une
indication fiable du profil de risque futur de ce fonds. Il n’y a aucune garantie que l’indicateur de risque restera inchangé, il peut changer au fil du temps. La catégorie de risque la plus faible ne signifie pas que l’investissement est sans risque.
Ce fonds fait partie de la catégorie 6 en raison du comportement du produit pendant la période de mesure. Le risque de marché global, compte tenu des performances passées et de l’évolution potentielle future des marchés, associé aux actions et/ou aux instruments financiers utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement, est considéré comme élevé.
Différents facteurs exercent une influence sur les actions et/ou les instruments financiers. Ceux-ci incluent, entre autres, l’évolution des marchés financiers et de la situation économique des émetteurs d’actions et/ou d’instruments financiers, eux-mêmes tributaires de la situation de l’économie mondiale en général, ainsi que du contexte politique et économique de chaque pays. Le risque de liquidité du Compartiment est jugé moyen. Les risques de liquidité peuvent survenir lorsqu’un investissement sous-jacent spécifique est difficile à vendre. Par ailleurs, les fluctuations des devises peuvent également affecter considérablement la performance du Compartiment. Les investissements sur un thème spécifique sont plus concentrés que les investissements répartis entre plusieurs thèmes. Aucune garantie n’est donnée quant à la récupération de votre mise initiale. Le fonds peut investir en actions A chinoises via Stock Connect, un système facilitant l'investissement en actions sur le marché chinois. Les investissements via ce système sont soumis à des risques spécifiques, y compris, sans toutefois s’y limiter, des limitations quantitatives, des restrictions de négociation, l’annulation de titres éligibles, le risque de compensation et de règlement, ainsi que le risque réglementaire. Les investisseurs sont invités à se familiariser avec les risques inhérents à ce système, tels que décrits dans le prospectus.
P Distribution (couverte ii)	EUR	LU0546912113 P Capitalisation (couverte ii)	EUR	LU0546912030 X Capitalisation	EUR	LU0332192888

## Avertissement légal
Veuillez consultez l’avertissement légal à la fin du document. Données de performance fournies par NN Investment Partners.

## Avertissement légal
Ce document est une communication commerciale. Cette communication commerciale a été préparée uniquement à titre indicatif et ne constitue pas une offre, et plus particulièrement un prospectus, ou une invitation quelconque à négocier, acheter ou vendre tout titre ou à participer à toute stratégie de négociation ou à la fourniture de services d’investissement ou de recherche d’investissement. Les informations présentes dans cette communication commerciale ne peuvent être considérées comme des conseils fiscaux ou légaux.
Les fonds luxembourgeois mentionnés dans ce document sont des compartiments de SICAV (Société d’investissement à capital variable) établies au Luxembourg. Ces SICAV sont dûment autorisées par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg. Le compartiment et la SICAV sont enregistrés auprès de la CSSF. Toutes les valeurs de performances non mentionnées dans la devise du fonds ont été calculées par conversion. Les performances sont calculées sur la base de la valeur nette d’inventaire par part : VNI-VNI (à l’exclusion de tout droit d’entrée ; distributions réinvesties), avec revenus réinvestis. Si un fonds investit à l’étranger, sa valeur peut fluctuer en raison du taux de change. Les frais récurrents sont la somme de toutes les commissions et les coûts facturés de manière récurrente sur l’actif moyen des fonds (frais d’exploitation). La valeur est exprimée en pourcentage de l’actif du fonds. Sauf mention contraire, toutes les données sont non auditées.
Tout investissement comporte des risques. Veuillez noter que la valeur de tout investissement peut augmenter ou diminuer et que les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs et ne doivent en aucun cas être considérées comme telles. Le prix des Parts ainsi que le rendement y afférent peut évoluer à la hausse ou à la baisse et n’est pas garanti. Il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas le montant de départ investi. La volatilité des taux de change constitue un risque supplémentaire. Il est déconseillé aux investisseurs de baser leurs décisions d’investissement sur le présent document. Lisez le prospectus avant d’investir. La valeur de vos investissements dépend notamment des fluctuations des marchés financiers. En outre, chaque fonds est assorti de risques spécifiques. Lors de la décision d’investir dans un fonds, il convient de prendre en compte toutes les caractéristiques, tous les objectifs et tous les risques associés d’un fonds, tels qu’ils sont décrits dans le prospectus.
Le prospectus et le Document d’information clé pour l’investisseur (DICI) (le cas échéant), les informations concernant les aspects du fonds liés à la durabilité (comme la classification SFDR), ainsi que d’autres documents légalement requis relatifs au fonds (contenant des informations sur le fonds, les coûts et les risques encourus) sont disponibles sur le site Internet suivant : www.nnip.com (à la rubrique Documents) dans les langues pertinentes des pays où le fonds est enregistré ou notifié à des fins de commercialisation. NN Investment Partners B.V. peut décider de mettre fin aux dispositions prises en vue de la commercialisation du Fonds conformément à l’article 93a de la Directive OPCVM et à l’article 32a de la Directive AIFM, telles que transposées en droit néerlandais dans les articles 2:121ca et 2:124.0a Wft. Des informations sur les droits des investisseurs et les mécanismes de recours collectifs sont disponibles sur le site Internet suivant : www.nnip.com (à la rubrique Politique).
Cette communication commerciale n’est pas destinée aux Ressortissants américains et ne doit pas être utilisée par ces derniers, tel que défini dans la Règle 902 de la Réglementation S de la Loi américaine sur les valeurs mobilières de 1933. En outre, cette communication n’est pas destinée et ne doit pas être utilisée dans le but de solliciter la vente d’investissements ou la souscription de titres dans des pays où cela est interdit par les autorités ou la législation compétentes. Cette communication commerciale n’est pas destinée aux investisseurs des juridictions au sein desquelles le fonds n’est pas autorisé ou au sein desquelles l’offre est restreinte.
Bien qu’une attention particulière ait été portée à la rédaction du présent document, son exactitude ou son exhaustivité ne peut faire l’objet d’aucune garantie ou déclaration, implicite ou explicite. Toute information fournie dans le présent document peut être sujette à modification ou mise à jour sans avis préalable. Ni NN Investment Partners B.V., ni NN Investment Partners Holdings N.V., ni aucune autre société au sein de sa structure de propriété, ni aucun de leurs administrateurs ou employés ne peuvent être tenus responsables, directement ou indirectement, eu égard à la présente communication commerciale.
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Note de bas de page
Les 10 principaux titres en portefeuille ne comprennent pas les liquidités ni les liquidités synthétiques. Les répartitions de portefeuille (si disponible) sont calculées en incluant les liquidités et les liquidités synthétiques. Les liquidités comprennent les dépôts, les garanties en espèces, les contrats de change au comptant, les contrats de change à terme et les autres actifs liquides comme les montants à recevoir ou provisionnés. Si une répartition comprend des instruments dérivés, le montant des liquidités synthétiques comprend les compensations au comptant des instruments dérivés.
Pour plus d’informations sur l’objectif de durabilité du fonds, veuillez consulter le prospectus et notre page SFDR sur nnip.com.
Lexique
Actifs de la part (mio) : Le total des actifs sous gestion pour une catégorie d’actions.
Actifs du fonds (mios) : Actifs sous gestion de toutes les catégories d’actions d’un fonds.
Alpha : L’alpha est un taux de rendement supplémentaire - par le biais d’une gestion active - d’un fonds, supérieur ou égal au rendement de l’indice de référence. En cas d’alpha positif, le fonds a enregistré une performance supérieure à celle de l’indice de référence.
Bêta : Le bêta indique la volatilité d’un fonds par rapport au marché dans son ensemble.
Capitalisation : Les fonds de capitalisation réinvestissent automatiquement les bénéfices ou les dividendes pour accroître la valeur du capital initial. Ils ne versent donc pas de dividendes périodiques.
Commission de gestion annuelle : Les frais de gestion sont des frais annuels récurrents exprimés sous la forme d’un pourcentage. Vous ne devez pas payer ces frais au moment de l’achat de fonds. Ils sont retenus chaque année sur le rendement du fonds. Il s’agit d’une rémunération pour la gestion d’un fonds.
Commission de service fixe : Pour compenser les frais réguliers et/ou courants.
Compartiment : Une sicav ou fonds commun de placement peut se composer de différents compartiments qui ont chacun leur propre politique d’investissement. Chaque compartiment doit être considéré comme une entité distincte. L’investisseur n’a droit qu’au patrimoine et au produit du compartiment dans lequel il a investi.
Devise de la part : Devise de la valeur nette d’inventaire. Dans un même compartiment, les classes d’actions peuvent exister dans diverses devises.
Distribution : Les fonds de distribution versent périodiquement (généralement annuellement) un dividende, s’ils ont réalisé des résultats positifs au cours de l’année écoulée. Le dividende n’est cependant pas fixé à l’avance et est déterminé par le fonds lui-même. Il peut donc varier sensiblement d’une année à l’autre.
Droit applicable du pays : Le domicile ou le pays d’établissement est le pays dans lequel un fonds de placement a élu domicile. Celui-ci peut avoir des conséquences importantes pour la fiscalité. Duration : Mesure de la sensibilité des taux des cours obligataires. Plus la durée moyenne résiduelle des obligations du fonds est longue (= duration élevée), plus les cours des obligations réagiront fort à un changement de taux. Le cours d’une obligation baisse en cas de hausse des taux d’intérêt et inversement.
Duration moyenne pondérée : La duration moyenne pondérée est exprimée en nombre d’années, pondérée par le poids des titres en portefeuille et permet également d’estimer la sensibilité du fonds monétaire aux taux d’intérêt. Plus la duration moyenne pondérée est élevée, plus l’impact d’un changement de taux d’intérêt sur le cours du portefeuille est important.
Equities : Actions.
Fixed Income : Obligations.
Fonds : Le terme « Fonds » est utilisé fréquemment pour désigner un Organisme de placement collectif (OPC). Le terme peut se rapporter à un compartiment d’une sicav belge, à un compartiment d’une sicav luxembourgeoise, à un fonds commun de placement ou à un compartiment d’un fonds commun de placement. L’investissement promu concerne l’acquisition de parts ou d’actions d’un fonds, et non d’un actif sous-jacent dans lequel le Fonds investit.
Frais courants : Total des frais annuels récurrents liés à un fonds de placement, exprimé en pourcentage. Ils se composent généralement d’un droit de gestion, de frais administratifs, de frais de publication, etc.
Frais de conversion (max.) : Les frais de switch ou de conversion sont des frais qui peuvent être liés à la transition d’un fonds à un autre. Ces frais sont à charge de l’investisseur.
Frais de garde : Rémunération facturée par une institution financière à ses clients pour garder des valeurs mobilières.
Frais de sortie : Il s’agit de frais uniques qui peuvent être facturés lorsque vous voulez sortir d’un fonds de placement.
Frais d’entrée (max.) : Frais uniques facturés en cas d’achat d’un fonds de placement. Ils sont généralement exprimés en un pourcentage du capital investi. En cas de frais d’entrée maximaux, le pourcentage indiqué ne peut être dépassé.
Indicateur de risque et de rendement : Il s’agit du SRRI (Synthetic Risk Return Indicator - Indicateur synthétique de risque et de performance). Il représente le score de risque légalement obligatoire d’un compartiment, exprimé sur une échelle de 1 (risque faible, rendement potentiellement inférieur) à 7 (risque élevé, rendement potentiellement supérieur). Le calcul repose sur la volatilité d’un compartiment et tient compte ainsi de la mobilité dans le marché. Le calcul de cette volatilité tient compte par défaut des 5 années antérieures.
Indice de référence : Mesure objective, définie à l’avance, à laquelle les rendements d’un fonds de placement sont comparés.
Max. sur 1 an (jj/mm/aaaa) : Représente le cours le plus élevé du fonds au cours de l’année écoulée et la date à laquelle il l’a atteint. Min. sur 1 an (jj/mm/aaaa) : Représente le cours le plus bas du fonds au cours de l’année écoulée et la date à laquelle il l’a atteint. Money Market : Monetaire.
Multi Asset : Multi Asset.
Notation de Morningstar à 3 ans : Notation (quantitative) calculée sur une période de 3 ans et tenant compte des rendements obtenus dans le passé et des fluctuations du cours. Notation de Morningstar à 5 ans : Notation (quantitative) calculée sur une période de 5 ans et tenant compte des rendements obtenus dans le passé et des fluctuations du cours. Notation globale de Morningstar : La notation globale de Morningstar est une moyenne pondérée des notations distinctes.
Notations de Morningstar : Morningstar est un fournisseur indépendant d’analyses d’investissement. La notation Morningstar est une évaluation quantitative de la performance passée d’un fonds tenant compte du risque et des coûts imputés. Elle ne tient pas compte d’éléments qualitatifs et est calculée sur base d’une formule (mathématique). Les fonds sont classés par catégorie et comparés à des fonds similaires, sur base de leur score et ils reçoivent une à cinq étoiles. Dans chaque catégorie, les 10% de tête reçoivent 5 étoiles, les 22,5% suivants 4 étoiles, les 35% suivants 3 étoiles, les 22,5% suivants 2 étoiles, et les derniers 10% reçoivent 1 étoile. La notation est calculée mensuellement sur base des performances historiques sur 3, 5 et 10 ans et ne prend pas en compte le futur.
Obligations à taux variable : Les ‘floating rate notes’ sont des obligations offrant un taux variable
R-carrée : Mesure la relation entre le portefeuille et l’indice de référence et fournit un aperçu de la comparabilité de l’investissement du portefeuille par rapport à l’indice de référence sélectionné. Un chiffre proche de 1 représente une forte comparabilité, tandis que les chiffres proches de zéro ne sont pas comparables.
Rating de crédit moyen : Le « rating de crédit moyen » du fonds est basé sur la notation de crédit moyenne des placements du fonds. Au niveau des fonds sous-jacents, le rating moyen est calculé en utilisant les ratings de Moody, Fitch et S&P. La composition est calculée sous forme de moyenne en fonction de la disponibilité. Ce rating agrégé est calculé pour les placements obligataires. Les ratings vont de ‘élevé’ (‘AAA’ et ‘AA’) à ‘moyen’ (‘A’ et ‘BBB’) et ‘faible’ (‘BB’, ‘B’, ‘CCC’, ‘CC’ et ‘C’).
Ratio d’information : Indice de référence pour le risque de rendement lors de l’évaluation de la performance d’un fonds. Plus le ratio d’information est élevé, plus le taux de rendement atteint par unité de risque est élevé.
Ratio de Sharpe : Le Ratio de Sharpe indique la performance d’un fonds après correction par rapport aux risques. Plus le Ratio de Sharpe est élevé, plus la performance d’un fonds est corrigée par rapport aux risques.
Rendement : Indique la manière dont la valeur d’un fonds de placement a augmenté (ou baissé) au cours de la période indiquée. Le rendement tient compte des frais courants, mais pas des éventuels frais d’entrée et de sortie et des taxes.
Répartition des ratings : La solvabilité des obligations est évaluée par des agences de notation indépendantes telles que Standard&Poors, BarCap & Fitch et Moody’s. Les ratings vont de ‘élevé’ (‘AAA’ et ‘AA’) à ‘moyen’ (‘A’ et ‘BBB’) et ‘faible’ (‘BB’, ‘B’, ‘CCC’, ‘CC’ et ‘C’). Les obligations investment grade (ratings ‘AAA’ jusqu’à ‘BBB’) affichent généralement un risque plus faible que les obligations avec un rating ‘BB’ jusqu’à ‘C’, qui sont des obligations risquées.
Classification SFDR : Le Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR) vise à fournir davantage de transparence en ce qui concerne la manière dont les acteurs des marchés financiers intègrent les risques et les opportunités en matière de durabilité dans leurs décisions et recommandations d’investissement. Le SFDR introduit un système de classification avec de nouvelles exigences en matière d’information pour certains produits financiers : Article 6 – produits qui intègrent des risques de durabilité dans le processus d’investissement. Ces fonds ne font pas la promotion de caractéristiques environnementales, sociales ou de bonne gouvernance, et ils n’ont pas non plus pour objectif l’investissement durable. Article 8 – produits favorisant les caractéristiques environnementales et sociales. Article 9 – produits ayant pour objectif l’investissement durable.
Sicav : Sicav est l’abréviation de « Société d’investissement à capital variable ». Il s’agit d’une personne morale, généralement une société anonyme. Une sicav présente la particularité spécifique de pouvoir augmenter son capital en permanence et sans formalités en émettant de nouvelles actions, ou inversement de pouvoir diminuer son capital en rachetant des actions existantes.
Souscription minimale : Représente le montant ou le nombre minimum de parts à investir dans le compartiment.
Structured : Produits structures.
Swing factor : Le Swing Pricing a pour objectif de réduire l’effet de dilution engendré lorsque des mouvements significatifs dans un compartiment contraignent son gestionnaire à vendre ou acheter les actifs sous-jacents du compartiment. Ces opérations génèrent des frais des transactions et des taxes, qui impactent la valeur du fonds ainsi que tous ses investisseurs. Dans le cadre du Swing Pricing, et lorsque les flux en capitaux dépassent un certain seuil, la valeur nette d’inventaire du compartiment concerné est ajustée d’un montant (le «Swing Factor»). Ce montant est destiné à compenser les frais de transaction prévus résultant de la différence entre les entrées et les sorties de capitaux. Pour plus d’informations et des chiffres actuels, vous pouvez consulter le site nnip.be, à la rubrique ‘Politique’ sous ‘À propos de nous’.
Taxe sur les opérations de bourse : Taxe boursière payée sur la valeur nette d’inventaire, exprimée en pourcentage. La taxe boursière ou taxe sur les opérations de Bourse (TOB) est une taxe que votre banque ou société boursière vous facturera lors de l’achat ou de la vente de fonds de placement. Si vous achetez des actions ou des obligations au moment de leur émission, vous ne paierez pas de taxe boursière.
Tracking Error : Écart-type entre les rendements mensuels d’un fonds et son indice de référence.
Type de fonds : Indique le type de fonds : fonds d’actions, fonds obligataire, money market ou fonds monétaire, fonds structuré (assorti de l’une ou l’autre forme de protection du capital) ou fonds multi-asset ou mixte.
Valeur nette d’inventaire (VNI) : La valeur nette d’inventaire ou VNI est le prix ou le cours d’un compartiment de fonds. La VNI est calculée en additionnant la valeur de tous les produits dans lesquels le fonds investit, puis en la divisant par le nombre d’actions en circulation.
Valeur nette totale des investissements (mios) : Investissements sous gestion de toutes les catégories d’actions d’un fonds.
VaR : La valeur à risque calcule la perte potentielle maximale encourue par un fonds sur une période d’un an, pour un niveau de sécurité de 95 %.
Volatilité : La volatilité indique la probabilité qu’un taux fluctue dans une fourchette donnée au cours de la période à venir. En cas d’écart-type significatif (= forte volatilité), nous parlons d’un large éventail de résultats possibles.
Yield to Maturity : Le rendement à l’échéance correspond au rendement d’un investissement obligataire s’il est conservé jusqu’à la fin de l’échéance.
Yield to Worst : Le Yield to Worst est le rendement le plus faible d’un investissement dans une obligation remboursable de façon prématurée, sans que l’émetteur de l’obligation ne soit en cessation de paiement.

Translation (FRES, 2022-09-30):
# Hoja informativa
NN (L) Smart Connectivity

## Rentabilidad año natural (% neto)
EUR	2022Q3 2021  2020  2019  2018  2017  2016  2015  2014  2013  2012
- Fondo	-28.16 23.40 10.80 40.29 -1.38 14.05 17.09 12.97 27.52 17.26  8.42
- Índice	-	-	-	-  2.65 21.17 15.18 17.18 31.05 25.44 10.80* La rentabilidad histórica no es un indicador confiable de la rentabilidad futura. En el cálculo se han tenido en cuenta todas las comisiones y gastos contraídos en el ámbito del Fondo, con excepción de las comisiones de suscripción. Cuando proceda, cualquier coste de depositario que se contraiga reduciría adicionalmente el desarrollo del valor.


## Datos a 30/09/2022
Asignación regional
| Norteamérica |  | 58.75% |
| --- | --- | --- |
| Europa |  | 32.30% |
| Japón | 5.03% |
| África | 2.79% |
| Liquidez | 1.15% |

Distribución por divisas
| USD |  | 53.61% |
| --- | --- | --- |
| EUR |  | 15.36% |
| GBP |  | 14.37% |
| CAD	5.34% |
| JPY	5.03% |
| Otros	6.29% |

| Software |  | 36.47% |
| --- | --- | --- |
| Servicios Informáticos |  | 13.23% |
| Servicios Profesionales |  | 11.39% |
| Equipamiento Eléctrico |  | 10.77% |
| Equipamiento, Instrumentos |  | 7.04% |

Asignación por industrias

## Estadísticas
EUR	1 año	3 años	5 años
Desviación Estándar	25.90	21.8120.13
Ratio de Sharpe	-0.92	0.100.38
VaR (95 % anualizado)	34.37%
Y Componentes Electrónicos
Semiconductores Y Equipamiento De Semiconductores
Tecnología Del Ámbito Sanitario
4.11%
3.05%
Productos Químicos	2.87%
El VaR (valor en riesgo) es un indicador estadístico que mide la máxima pérdida anual que se puede sufrir, dado un determinado intervalo de confianza.

## Perfil de riesgo
SRRI
Equipamiento Y Suministros Sanitarios
2.48%
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Riesgo
Menor riesgo - Remuneración normalmente menor
Mayor riesgo - Remuneración
| Maquinaria |  | 2.46% |
| --- | --- | --- |
| Otros |  | 6.14% |
| Otras clases de acción |  |  |
| Distribución N | EUR | LU2142154975 |
| R Distribución (cobertura ii) | EUR | LU1687289568 |
| R Capitalisation (cobertura ii) | EUR | LU1687289303 |
| Capitalización I	EUR	LU0555015568 P Distribución (cobertura ii)	EUR	LU0546912113 P Capitalisation (cobertura ii)	EUR	LU0546912030 Capitalización X	EUR	LU0332192888 |

normalmente mayor
Puede que los datos históricos, como los empleados para el cálculo de este indicador, no ofrezcan una indicación fiable del perfil de riesgo futuro de este fondo. No existen garantías de que el indicador del riesgo se mantenga sin cambios, ya que puede variar con el tiempo. La categoría de riesgo mínima no implica que la inversión esté exenta de riesgo.
Este fondo es de categoría 6, debido al comportamiento del producto durante el periodo analizado. El riesgo de mercado general, teniendo en cuenta la rentabilidad histórica y la posible evolución de los mercados en el futuro, asociado con los valores y/o instrumentos financieros empleados para alcanzar el objetivo de inversión se considera alto.
Son varios los factores que afectan a los valores y/o instrumentos financieros. Entre ellos se incluyen, a título meramente enunciativo, la evolución del mercado financiero, la evolución económica de los emisores de los valores y/o instrumentos financieros, que a su vez se ven afectados por la situación económica mundial en general, y las condiciones políticas y económicas de cada país. El riesgo de liquidez del subfondo se considera medio. Pueden surgir riesgos de liquidez en aquellos casos en que una inversión subyacente concreta sea difícil de vender. Por otra parte, la fluctuación de las divisas puede influir en gran medida en la rentabilidad del subfondo. Las inversiones en un tema específico están más concentradas que las realizadas en diversos temas. No se garantiza que recupere su inversión inicial. El fondo puede invertir en las acciones A de China a través de Stock Connect, un sistema que facilita la inversión en renta variable en el mercado chino. Las inversiones a través de este sistema están sujetas a riesgos concretos, incluidos, entre otros, las limitaciones de cuotas, las restricciones a la negociación, la retirada de acciones, el riesgo de compensación y liquidación y el riesgo normativo. Los inversores deben familiarizarse con los riesgos de este sistema, tal como se describe en el folleto.

## Aviso Legal
Consulte el aviso legal al final del documento. Datos de rentabilidad proporcionados por NN Investment Partners.

## Aviso Legal
Esto es una comunicación comercial. La presente comunicación comercial se ha preparado exclusivamente con fines informativos y no constituye una oferta, un folleto ni ninguna invitación a negociar, comprar o vender cualquier valor. Tampoco invita a participar en ninguna estrategia comercial ni en la prestación de servicios de inversión o de investigación de inversiones. La información incluida en esta comunicación comercial tampoco debe considerarse como asesoramiento legal o fiscal.
Los fondos luxemburgueses mencionados en este documento son subfondos de las SICAV (Société d'investissement à capital variable) con sede en Luxemburgo. Estas SICAV cuentan con la autorización debida de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) de Luxemburgo. Tanto el subfondo como el SICAV están inscritos en la CSSF. Todos los valores de rentabilidad que no se indican en la divisa del fondo se han calculado mediante conversión. La rentabilidad se calcula en función del valor liquidativo de cada unidad: VL-VL (se excluye cualquier cargo inicial y las distribuciones se vuelven a invertir) y los ingresos se reinvierten. Dado que los fondos invierten en mercados internacionales, las oscilaciones entre los tipos de cambio pueden modificar positiva o negativamente cualquier ganancia relativa a una inversión. Los Gastos corrientes equivalen a la suma de todos los costes y comisiones que se aplican de manera continua al promedio de los activos del fondo (gastos operativos). El valor se expresa como un porcentaje de los activos del fondo. A menos que se indique lo contrario, se trata de datos no auditados.
La inversión conlleva riesgos. Tenga en cuenta que el valor de cualquier inversión puede aumentar o disminuir y que la rentabilidad histórica no es un indicador de los resultados futuros y en ningún caso debe considerarse como tal. El precio de las unidades y los ingresos procedentes de ellas pueden aumentar o disminuir y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen la cantidad originalmente invertida. La volatilidad de los tipos de cambio constituye un riesgo de tipo de cambio adicional. Los inversores no deben basar sus decisiones de inversión en este documento. Lea el Folleto Informativo antes de realizar cualquier inversión. El valor de sus inversiones depende en gran parte de la evolución de los mercados financieros. Cada fondo tiene sus propios riesgos asociados. Para invertir en un fondo se deben tener en cuenta todas las características, los objetivos y los riesgos asociados del mismo, tal como se describe en el folleto.
El folleto y el Documento de datos fundamentales para el inversor (KIID) (si procede), la información relativa a las características de sostenibilidad del fondo (como la clasificación SFDR), así como otros documentos exigidos por la ley en relación con el fondo (que contienen información sobre el fondo, los costes y los riesgos que comporta), se pueden consultar en www.nnip.com (sección "Documents") en los idiomas pertinentes de los países en los que el fondo está inscrito o notificado a efectos de comercialización. NN Investment Partners B.V. puede decidir poner fin a los acuerdos establecidos para la comercialización del Fondo de conformidad con el artículo 93a de la Directiva sobre OICVM y el artículo 32a de la Directiva sobre GFIA, tal y como se ha implementado en la legislación holandesa en el artículo 2:121ca y 2:124.0a de la Wft. Para obtener más información sobre los derechos de los inversores y los procedimientos de recurso colectivo, consulte el sitio web www.nnip.com (sección "Policies & Governance").
La presente comunicación comercial no está dirigida a Personas estadounidenses, tal y como se define en la Norma 902 del Reglamento S de la Ley estadounidense de 1933 relativa a los valores mobiliarios (US Securities Act), ni debe ser utilizada para solicitar la venta de inversiones o la suscripción de valores en países en los que esto esté prohibido por las autoridades o la legislación pertinentes. Esta comunicación comercial no está dirigida a inversores de jurisdicciones en las que el fondo no esté autorizado o en las que la oferta esté restringida.
Aunque se ha prestado especial atención al contenido del documento, no se otorga garantía, aseguramiento ni manifestación alguna, expresa o tácita, sobre la precisión, exactitud o integridad del mismo. La información de este documento puede estar sujeta a modificaciones o actualizaciones sin previo aviso. Ni NN Investment Partners B.V., ni NN Investment Partners Holdings N.V. ni ninguna otra empresa dentro de su estructura de propiedad, ni ninguno de sus directivos o empleados aceptan responsabilidad alguna en relación con la presente comunicación comercial.
El uso de la información incluida en esta comunicación comercial es absoluta responsabilidad del lector. La presente comunicación comercial y la información incluida en ella no deben copiarse, reproducirse, distribuirse ni transmitirse a ninguna persona que no sea el destinatario sin el consentimiento previo y por escrito de NN Investment Partners B.V. Cualesquiera reclamaciones que deriven de las condiciones de esta declaración de exención de responsabilidades o que tengan relación con dichas condiciones estarán sujetas a la legislación de los Países Bajos.
Nota
Las 10 principales posiciones se muestran excluyendo efectivo y liquidez sintética. Las asignaciones de cartera (si están disponibles) se muestran incluyendo efectivo y efectivo sintético. El efectivo incluye depósitos, garantía de efectivo, FX Spots, FX forwards y otros activos líquidos como cuentas por pagar y cuentas por cobrar. Si una asignación incluye derivados, el efectivo sintético incluye compensaciones de efectivo de derivados.
Para obtener más información acerca del objetivo sostenible del fondo, consulte el folleto y nuestra página web relativa al Reglamento de la UE sobre divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros en nnip.com.
Lexicon
Activos netos totales del fondo (Mill.): Los activos gestionados de todas las clases de acciones de un fondo.
Alpha: Alpha es una tasa de rendimiento adicional - a través de la gestión activa - de un fondo, más allá de la rentabilidad del índice. En caso de una alfa positiva, el fondo ha tenido un mejor comportamiento que el índice.
Asignación de calificación: La calidad crediticia de un bono individual la determinan agencias de calificación independientes privadas como Standard & Poor's, Moody's y BarCap & Fitch. Sus designaciones de calidad crediticia van desde alta (de 'AAA' a 'AA') hasta media (de 'A' a 'BBB') y baja (de 'BB', 'B', 'CCC’ o 'CC' a 'C'). Los bonos con grado de inversión (con calificaciones de "AAA" a "BBB") suelen tener un nivel de riesgo menor que los bonos con calificaciones de "BB" a "C", que se consideran bonos de baja calidad crediticia.
Beta: La beta muestra cómo es la volatilidad de un fondo en comparación con el mercado en general.
Calificación crediticia media: La calificación crediticia media del fondo se basa en la calificación crediticia media de los títulos que componen del fondo. Para calcular la calificación compuesta/media en el nivel de instrumentos, se utilizan las calificaciones de Moody, Fitch y S&P. La calificación compuesta se calcula como una media basada en la disponibilidad de las calificaciones crediticias. Esta calificación compuesta se calcula para instrumentos de renta fija. Las designaciones de calidad crediticia van desde alta (de 'AAA' a 'AA') hasta media (de 'A' a 'BBB') y baja (de 'BB', 'B', 'CCC’ o 'CC' a 'C').
Calificación general de Morningstar: La calificación general de Morningstar es una media ponderada de las calificaciones independientes.
Calificación Morningstar a 3 años: Una calificación (cuantitativa) calculada a lo largo de un período de tres años, teniendo en cuenta los rendimientos anteriores y las fluctuaciones de los precios. Calificación Morningstar a 5 años: Una calificación (cuantitativa) calculada a lo largo de un período de cinco años, teniendo en cuenta los rendimientos anteriores y las fluctuaciones de los precios.
Calificaciones de Morningstar: Morningstar es un proveedor independiente de investigación sobre inversiones. El sistema de calificación de Morningstar hace referencia una valoración cuantitativa de la rentabilidad histórica de un fondo. Tiene en cuenta los riesgos asociados a un fondo y las comisiones que cobra. Por el contrario, la calificación no tiene en cuenta ningún elemento cualitativo y se calcula mediante una fórmula matemática. Los fondos se clasifican y se comparan con fondos similares según su puntuación. A continuación, se les otorga entre 1 y 5 estrellas. En cada categoría, el primer 10 % recibe 5 estrellas, el siguiente 22,5 % recibe 4 estrellas, el siguiente 35 % recibe 3 estrellas, el siguiente 22,5 % recibe 2 estrellas y el último 10 % solo recibe una. La calificación se calcula mensualmente, teniendo en cuenta la rentabilidad histórica durante periodos de 3, 5 y 10 años, y sin tener en cuenta la rentabilidad o los mercados futuros. Capitalización: Los fondos de capitalización reinvierten automáticamente cualquier rendimiento o dividendo para lograr que aumente el valor del capital inicial. En consecuencia, no pagan dividendos periódicos.
Comisión de canje (máx.): Los costes de canje o costes de conversión son comisiones asociadas con el canje de un fondo a otro. Estos costes son pagaderos por el inversor.
Comisión de custodia: Comisión solicitada por una institución financiera a sus clientes por mantener bienes muebles.
Comisión de gestión anual: La comisión de gestión es un coste anual expresado como un porcentaje. Esta comisión no se cobrará cuando usted compre un fondo. Se retendrá anualmente del rendimiento del fondo. Es un pago por la gestión del fondo.
Comisión de reembolso: Esta es una comisión única que puede cargarse cuando usted desee salir del fondo de inversión.
Comisión de servicios fija: Para compensar los costes regulares o corrientes.
Comisión de suscripción (máx.): Esta es una comisión única para los compradores de un fondo de inversión. Se expresa generalmente como un porcentaje del capital que se vaya a invertir. El porcentaje proporcionado no debe superarse en caso de un coste de entrada máximo.
Compartimento: Un fondo de inversión o fondo mutuo SICAV/BEVEK puede estar formado por varios subfondos que tengan sus propias políticas de inversión. Cada subfondo debe considerarse como una entidad separada. El inversor sólo tiene derecho a los activos y a los rendimientos del subfondo en el que haya invertido.
Desviación Estándar: La desviación estándar aporta información sobre la posibilidad de que un índice fluctúe dentro de un rango determinado en el próximo período. En caso de una desviación estándar significativa (= alta volatilidad), nos encontramos ante un rango amplio de posibles resultados.
Distribución: Los fondos de distribución pagan dividendos periódicos (generalmente anuales) si han logrado resultados positivos durante el año anterior. Sin embargo, el dividendo no está predeterminado y es el propio fondo quien lo fija. Por lo tanto, puede diferir significativamente de un año a otro.
Divisa clase acc.: Es la moneda del valor liquidativo. Puede haber clases de acciones en varias monedas dentro del mismo subfondo.
Duración: Medida para la sensibilidad a los tipos de interés de los precio de bonos. Cuanto más largo sea el plazo medio restante de los bonos del fondo (mayor duración), más reaccionarán los precios de bonos a un cambio de tipos de interés. Cuando los tipos de interés suban, los precios de los bonos bajarán y viceversa.
Equities: Renta Variable.
Error de replicación: La desviación estándar de la diferencia entre el rendimiento mensual de un fondo y la de su valor de referencia.
Factor de oscilación: Los precios oscilantes tiene como objetivo reducir el efecto de dilución que se produce cuando operaciones significativas dentro de un subfondo obligan a su gestor a comprar o vender sus activos subyacentes. Estas transacciones dan lugar a comisiones e impuestos sobre la transacción que repercuten en el valor del fondo, así como en todos sus inversores. Cuando se aplican los precios oscilantes, el valor liquidativo del subfondo se ajusta por una cantidad determinada cuando el flujo de capital supera un determinado umbral (el factor de oscilación). Esta cantidad está diseñada para compensar las comisiones de transacción previstas como resultado de la diferencia entre el capital entrante y saliente. Para obtener más información y las cifras más actuales, consulte el sitio web nnip.be y vaya a "Policies & governance" en "About us".
Fixed Income: Renta Fija.
Fondo: "Fondo" es un término utilizado comúnmente para referirse a un organismo de inversión colectiva. El término puede referirse a un subfondo de un fondo de inversión SICAV/BEVEK belga, a un subfondo de un fondo de inversión SICAV/BEVEK luxemburgués, a un fondo mutuo o a un subfondo de un fondo mutuo. Promover una inversión hace referencia a la adquisición de participaciones o acciones de un fondo, y no de un activo subyacente en el que el Fondo invierte.
Gastos corrientes: Los costes recurrentes anuales totales de un fondo de inversión expresados como un porcentaje. Por lo general, incluyen la comisión de gestión, las comisiones administrativas, los costes de publicación, etc.
Impuesto sobre transacciones bursátiles: Se trata de un impuesto sobre transacciones bursátiles con respecto al valor liquidativo expresado como un porcentaje. Su banco o casa de corretaje cargará los impuestos o derechos sobre transacciones bursátiles cuando compre o venda fondos de inversión. Usted no pagará ningún impuesto sobre transacciones bursátiles cuando compre acciones o bonos recién emitidos.
Indicador de riesgo y rentabilidad: Este es el indicador de rentabilidad y riesgo sintético (SRRI). Muestra la puntuación de riesgo reglamentaria de un subfondo en una escala del 1 (menor riesgo, remuneración normalmente menor) a 7 (mayor riesgo, remuneración normalmente mayor). El cálculo se basa en la volatilidad del subfondo, por lo que tiene en cuenta la variación de los precios de negociación en el mercado. Los cálculos de volatilidad suelen abarcar cinco años.
Legislación aplicable del país: El domicilio o país de actividad es el país donde tenga su sede el fondo de inversión. Esto puede tener consecuencias importantes en términos de fiscalidad.
Máximo valor liquidativo en 1 año (dd/mm/aaaa): Muestra el precio más alto del fondo durante el último año, así como la fecha. Mínimo valor liquidativo en 1 año (dd/mm/aaaa): Muestra el precio más bajo del fondo durante el último año, así como la fecha. Minimum subscription: Muestra el importe mínimo o el número mínimo de participaciones que deben invertirse en el subfondo. Money Market: Mercado Monetario.
Multi Asset: Multiactivos.
Pagarés de tipo variable: Los pagarés de tipo variable son bonos con un tipo variable.
R-cuadrado: Mide la relación entre la cartera y el índice y proporciona datos sobre la comparabilidad de la inversión de cartera con respecto al índice seleccionado. Una cifra cercana a 1 representa una fuerte comparabilidad, mientras que las cifras cercanas a cero indican que no son comparables.
Ratio de información: Índice para el riesgo de rentabilidad cuando se evalúe el rendimiento de un fondo. Cuanto mayor sea el ratio de información, mayor será la tasa de rendimiento alcanzada por unidad de riesgo.
Ratio de Sharpe: El Ratio de Sharpe indica la rentabilidad de un fondo después de corregirla en relación con los riesgos. Cuanto mayor sea el Ratio de Sharpe, mejor será la rentabilidad de un fondo corregido en cuanto a riesgos.
Rentabilidad: Muestra cómo ha aumentado (o disminuido) el valor de un fondo de inversión durante el período especificado. El rendimiento tiene en cuenta los costes corrientes, pero no las comisiones de entrada o salida ni los impuestos.
Rentabilidad a vencimiento: La rentabilidad a vencimiento es el rendimiento de una inversión en bonos si se mantiene hasta el final del periodo de tenencia.
Rentabilidad al peor: La rentabilidad al peor es la medida del rendimiento más bajo posible que puede recibirse por un bono (rescatable) que opere plenamente dentro de los términos de su contrato sin que se produzca un incumplimiento.
Clasificación SFDR: El Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR, por sus siglas en inglés) se propone mejorar la transparencia respecto del modo en que los participantes en los mercados financieros y los asesores financieros integran las oportunidades y los riesgos de sostenibilidad en sus decisiones de inversión y su asesoramiento sobre inversiones. Parte del SFDR es un sistema de clasificación con nuevos requisitos de divulgación para los productos de inversión: Artículo 6: productos que integran riesgos de sostenibilidad en el proceso de inversión. Estos fondos no promueven características ambientales, sociales ni de gobernanza, ni tampoco tienen un objetivo de inversión sostenible. Artículo 8: productos que promueven características ambientales y sociales. Artículo 9: productos que tienen un objetivo de inversión sostenible.
Sicav: SICAV/BEVEK significa "Société d'Investissement à Capital variable"/"Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal". Un fondo de inversión SICAV/BEVEK es un organismo de inversión colectiva reglamentario, una entidad jurídica y, por lo general, una sociedad anónima. La característica típica de un fondo de inversión SICAV/BEVEK es que puede aumentar continuamente su capital sin formalidades emitiendo nuevas acciones o reducir de su capital comprando acciones existentes.
Structured: Productos Estructurados.
Tipo de fondo: Muestra el tipo de fondo: Fondo de renta variable, fondo de renta fija, fondo del mercado monetario, fondo estructurado (con alguna forma de protección de capital), fondo multiactivo o fondo mixto.
Valor de referencia: Medida predeterminada y objetiva con la que se compara el rendimiento de un fondo de inversión.
Valor liquidativo (NAV): El valor liquidativo (NAV) es el precio de un subfondo. El valor liquidativo se calcula sumando los valores de todos los productos en los que el fondo ha invertido y dividiendo este valor entre el número de acciones en circulación.
Valor liquidativo de clase de acción (mill.): Los activos gestionados totales en una clase de acciones.
Valor neto total de inversiones (mill.): Las inversiones gestionadas de todas las clases de acciones de un fondo.
VaR: El valor en riesgo se refiere a la máxima pérdida potencial que un fondo puede sufrir en un año con un nivel de fiabilidad del 95%.
cartera.
Vencimiento medio ponderado: El vencimiento medio ponderado se expresa en número de años, ponderado por el peso de los valores de la cartera, lo que permite estimar la sensibilidad a los tipos de interés del fondo del mercado monetario. Cuanto mayor sea el vencimiento medio ponderado, mayor será el impacto de una variación en los tipos de interés sobre el precio de la