Examples:
Research costs, within the meaning of Article 314-21 of the AMF General Regulations, may be invoiced to the Sub- fund up to a limit of 0.01% of its net assets 
until subscriptions are closed and up to a limit of 0.001% of its net assets after this closure.
Any retrocession of management fees for the underlying UCIs and investment funds collected by the EdR SICAV – Millesima World 2028 Sub-fund will be repaid to the Sub-fund. The rate of management fees applicable to the underlying UCIs and investment funds will be valued by taking into account any retrocessions collected by the Sub- fund.
In the exceptional case that a sub-custodian applies an unanticipated transaction fee not set out in the terms and conditions above, with regard to a specific transaction, a description of the transaction and the transaction fees charged will be specified in the management report of the SICAV.
Shareholders can find out more information in the SICAV’s annual report. Procedure for selecting intermediaries
In accordance with the AMF General Regulations, the Management Company has established a Best Selection/Best Execution policy for intermediaries and counterparties.
The purpose of this policy is to select, according to various predetermined criteria, the brokers and intermediaries whose execution policy will achieve the best possible results when executing orders. The Edmond de Rothschild Asset Management (France) Policy is available on its website: www.edram.fr.
Calculation and allocation of the proceeds resulting from temporary purchases and sales of securities and anyequivalent transaction under foreign law
Repurchase agreements are conducted through Edmond de Rothschild (France) according to the prevailing market conditions at the time of the transaction.
The operating costs and expenses linked to these transactions are borne by the Sub-fund. Income generated by these transactions is paid in full to the Sub-fund.
Calculation and allocation of the proceeds resulting from total return swaps (TRS) and any equivalent transactionunder foreign law:
The operating costs and expenses linked to these transactions are borne by the Sub-fund. Income generated by these transactions is paid in full to the Sub-fund.
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### COMMERCIAL INFORMATION
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###### Information for investors

Translation (ENES, 2022-09-28):
Ejemplos:
Los gastos relacionados con la investigación en el sentido del artículo 314-21 del Reglamento General de la AMF podrán facturarse al subfondo hasta un máximo del 0,01 % de su patrimonio neto hasta el cierre de las suscripciones y del 0,001 % de su patrimonio neto al final de dicho cierre.
Toda retrocesión de los gastos de gestión de las IIC y los fondos de inversión subyacentes soportados por el subfondo EdR SICAV – Millesima World 2028 se reinvertirán en el subfondo. La tasa de gastos de gestión de las IIC y de los fondos de inversión subyacentes se apreciará teniendo en cuenta las posibles retrocesiones percibidas por el subfondo.
A título excepcional para una operación concreta, en la medida en que un subdepositario se vea obligado a cargar una comisión por movimientos no contemplada en las modalidades anteriores, se especificará la descripción de la operación y las comisiones por movimientos facturadas en el informe de gestión de la SICAV.
Para más información, los accionistas pueden consultar el informe anual de la SICAV. Procedimiento de elección de intermediarios
De conformidad con el Reglamento General de la AMF, la sociedad gestora ha implementado una «Política de Mejor Selección/Mejor ejecución» de los intermediarios y las contrapartes.
El objetivo de esta política es seleccionar, en función de distintos criterios predefinidos, los negociadores y los intermediarios cuya política de ejecución permitirá garantizar el mejor resultado posible durante la ejecución de las órdenes. La Política de Edmond de Rothschild Asset Management (France) se encuentra disponible en su sitio web: www.edram.fr.
Modalidades de cálculo y reparto de la remuneración en las operaciones de adquisición y cesión temporal de títulos,así como en cualquier otra operación equivalente en derecho extranjero
Las operaciones de cesión con pacto de recompra se realizan por intermediación de Edmond de Rothschild (France) en las condiciones de mercado aplicables en el momento de su celebración.
Los costes y gastos operativos relacionados con esas operaciones son soportados por el subfondo. Los ingresos generados por la operación benefician íntegramente al subfondo.
Modalidades de cálculo y reparto de la remuneración en las operaciones de Total Return Swaps (TRS), así comoen cualquier otra operación equivalente en derecho extranjero
Los costes y gastos operativos relacionados con esas operaciones son soportados por el subfondo. Los ingresos generados por dichas operaciones se asignan íntegramente al subfondo.
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### INFORMACIÓN COMERCIAL
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###### Información destinada a los inversores