# How to redeem shares
Shares may be redeemed on any Business Day by the registered Shareholder at the net asset value per Share determined for that Business Day (and are subject to any applicable CDSC and dilution adjustment that may apply) and in accordance with the procedures described in the relevant Supplement.

## Redemption order processing
Processing of redemption orders is subject to receipt and acceptance by or on behalf of the Transfer Agent or the Company and/or the Manager of a valid redemption order. Subject to the provisions set out under “Limitations on Redemptions” below, redemption orders received and accepted by or on behalf of the Transfer Agent or by the Company and/or the Manager prior to the Trade Cut-Off Time on a Business Day will be processed at the net asset value per Share determined on that Business Day. Redemption orders received after the Trade Cut-Off Time on a Business Day will be processed at the net asset value per Share determined on the next Business Day.
It is the responsibility of Distribution Agents to ensure that all redemption orders received by them are transmitted to the Transfer Agent on a timely basis and in compliance with the Trade Cut-Off Times set out in the relevant Supplement. Redemption orders will only be accepted where subscriptions for those Shares being redeemed have been properly settled in cleared funds in accordance with the procedures outlined in the section entitled “How to Purchase Shares” above.
None of the Company, the Manager or the Transfer Agent will be liable for fraudulent or erroneous redemptions provided that they follow procedures established by them to determine the validity of redemption orders.
Redemption orders are irrevocable unless the Company has suspended the determination of net asset value as described in this Prospectus, in which event the right of a Shareholder to have their Shares redeemed or exchanged will be similarly suspended. During the period of suspension a Shareholder may withdraw any pending redemption order, any such order to withdraw a redemption must be made in the same manner as redemption orders are submitted (as described in this section). A request to withdraw a redemption order will be effective only if actually received and accepted by or on behalf of the Transfer Agent or the Company before the termination of the period of suspension. If the redemption order is not withdrawn in accordance with this
procedure, the Shares that are the subject of the original redemption order shall be redeemed at the net asset value per Share next calculated following the end of the suspension.

## Payment of redemption proceeds
Redemption proceeds, net of all expenses and deductions (if applicable), will normally be transferred into the Shareholder’s pre-designated bank account within the Settlement Times specified in the table in the relevant Supplement (and in any event within 14 days of receipt and acceptance of a redemption order) provided a fully completed original application form, including relevant anti-money laundering documentation, is held by the Transfer Agent and the Shares have been properly settled in cleared funds. With the exception of the Renminbi (CNH) Classes, the Company is not required to pay redemption proceeds in a currency other than the currency of denomination of the Class of Shares redeemed. In the case of the Renminbi (CNH) Classes the Company may at its sole discretion pay redemption proceeds to Shareholders in the Base Currency of the Fund. It is anticipated that the Company will only do so in exceptional circumstances such as liquidity constraints in the Renminbi (CNH).
Distribution Agents are responsible for ensuring that redemption proceeds received by them are transmitted to Shareholders on a timely basis.

## Information required by the transfer agent
Redemption orders must state:
- Shareholder name
- Shareholder address, fax number and email address (if a Shareholder has consented to the receipt of information by email from the Company) to which the contract note is to be sent
- Shareholder’s account number
- Fund name being redeemed
- Class of Shares being redeemed
- Currency denomination of the Class of Shares being redeemed
- Number or value of Shares to be redeemedRedemption orders shall be submitted to the Transfer Agent in writing, by electronic means approved by the Transfer Agent and the Company and/or the Manager upon the prior approval of the Central Bank. Redemption by other electronic means will not be accepted by the Transfer Agent from individual investors or Qualifying Institutional Investors.


## Minimum holdings
If processing a redemption order would cause a Shareholder’s holding in any Fund or Class of Shares to fall below the applicable minimum initial subscription amount, the Company or the Transfer Agent may redeem the whole of that Shareholder’s holding in such Fund or Class of Shares. Please refer to the section entitled “Short Term Trading, Mandatory Redemption of Shares and Forfeiture of Dividend” on pages 94 to 95.

## Limitations on redemptions
The Company and/or the Manager is entitled to limit the number of Shares of any Fund redeemed on any Business Day (including Shares redeemed as part of an exchange of Shares from one Fund to another) to 10% of the total number of Shares of that Fund in issue. In this event, all the relevant redemption orders will be scaled down pro rata to the number of Shares requested to be redeemed. The Company shall treat the deferred repurchase requests as if they were received for each subsequent dealing day (in relation to which the Company has the same power of deferral at the then prevailing limit) until all the shares to which the original request related have been repurchased. In such cases, the Company may reduce requests pro rata on the next and following dealing days so as to give effect to the above limitation. Shares so redeemed will be valued at the net asset value per Share prevailing on the Business Day on which they are actually redeemed (with redeeming Shareholders assuming the risks associated with any change in the net asset value per Share on such Business Days). If orders for redemption are so deferred, the Transfer Agent will inform the Shareholders affected.
The Company, with the sanction of an ordinary resolution of the Shareholders of a Fund, may transfer assets of the Company to a Shareholder in satisfaction of a redemption order, provided that, (i) in the case of any redemption order with respect to Shares representing 5% or less of the share capital of the Company or of a Fund or (ii) with the consent of the Shareholder making a redemption order, assets may be transferred without the sanction of an ordinary resolution provided that the Directors or the Manager shall deem it equitable and such distribution is not prejudicial to the interests of the remaining Shareholders. If the Shareholder making such redemption order so requests it, the Company may sell such assets and the proceeds of sale shall be transmitted to the redeeming Shareholder.

## Fees and charges
Shareholders should be aware that a Distribution Agent may charge customer service fees in connection with redemptions and Shareholders should consult their financial adviser for details. Such fees are not paid by the Funds or imposed by the Funds or the Investment Adviser and are a matter for agreement between Distribution Agents and their customers. Such fees (if applicable) are in addition to CDSC and dilution adjustment that may apply as described in the Prospectus.
If the cost of dispatching, transmitting or otherwise giving effect to payments of the redemption proceeds exceeds the value of the redemption proceeds the Company may retain such redemption proceeds for the benefit of the remaining Shareholders provided that in no event shall the value of such redemption proceeds exceed USD 20 in the case of Classes denominated in US Dollars or its equivalent in Euro, Pound Sterling, Hong Kong Dollars,Japanese Yen, Australian Dollars, Swiss Francs, Canadian Dollars, Renminbi (CNH), Swedish Kronor, New Zealand Dollars, Singapore Dollars or Norwegian Krone in the case of Classes denominated in Euro, Pound Sterling, Hong Kong Dollars, Japanese Yen, Australian Dollars, Swiss Francs, Canadian Dollars, Renminbi (CNH), Swedish Kronor, New Zealand Dollar, Singapore Dollar or Norwegian Krone respectively.
The Company is not required to pay redemption proceeds in a currency other than the currency of denomination of the Class of Shares redeemed. Shareholders who request that redemption proceeds be paid in a currency not matching the currency denomination of the Class of Shares redeemed will bear any currency conversion costs. Such currency conversion costs will not be borne by the relevant Fund.
The Company will be required to deduct tax on redemption monies at the applicable rate unless it has received from the Shareholder a declaration in the prescribed form confirming that the Shareholder is not an Irish resident in respect of whom it is necessary to deduct tax.

## Short term trading, mandatory redemption of shares and forfeiture of dividend
The redemption right is not intended to facilitate excessive and/or short-term trading.
Neither the Transfer Agent, the Manager nor the Company are able to monitor “round trips” in respect of intermediaries dealing through omnibus accounts, and in such cases, it shall be a matter for the intermediary to monitor its account(s) to determine if the restrictions on trading are breached. A “round trip” is generally a purchase and redemption of Shares for the same Fund. The Company and/or the Manager may limit the number of round trips carried out by a Shareholder, including an intermediary that holds Shares in an omnibus account.
If a redemption causes a Shareholder’s holding in any Fund or Class of Shares to fall below the minimum initial subscription for such Shares, the Company or the Transfer Agent may redeem the whole of that Shareholder’s holding in such Fund or Class of Shares. Before doing so, the Company shall notify the Shareholder in writing and allow the Shareholder thirty days to purchase additional Shares to meet the minimum subscription requirement. The Company and/or the Manager reserves the right to vary or waive this policy at any time.
Shareholders are required to notify the Company in writing immediately in the event that they become US Persons or hold Shares for the account or benefit of US Persons, or otherwise hold Shares in breach of any
law or regulation or otherwise in circumstances having or which may have adverse regulatory, tax, or fiscal consequences for the Company or its Shareholders as a whole.
When the Manager becomes aware that a Shareholder (1) is a US Person or is holding Shares for the account of a US Person; or (2) is holding Shares in breach of any law or regulation or otherwise in circumstances having or which may have adverse regulatory, tax, or fiscal consequences for the Company or its Shareholders as a whole (including without limitation instances where a Shareholder has engaged in excessive trading), the Manager may (1) direct the Shareholder to dispose of such Shares to a person designated by the Manager within 30 days of such direction at a sale price equal to the net asset value of the Shares as of the next Business Day after the date of the direction; or (2) redeem the Shares at the net asset value of the Shares as at the next Business Day after the date of notification to the Shareholder. Under the Articles of Association, any person who becomes aware that he is holding Shares in contravention of the above provisions and who fails to transfer, or deliver for redemption, his Shares pursuant thereto, must indemnify the Company and the Manager from and against any claims, demands, proceedings, liabilities, damages, losses, costs, and expenses directly or indirectly suffered or incurred by the Company or the Manager arising out of or in connection with the failure of such person to comply with such obligations.
The Articles of Association provide that any unclaimed dividends shall be forfeited automatically after six years and on forfeiture will form part of the assets of the relevant Fund.
The Company shall be entitled to repurchase any Share of a Shareholder or any Share to which another party is entitled by transmission in accordance with the provisions of the Articles of Association. The Company shall account to the Shareholder or to the other party entitled to such Share for the net proceeds of such repurchase by carrying all moneys in respect thereof to a separate interest bearing account which shall be a permanent debt of the Company and the Company shall be deemed to be a debtor and not a trustee in respect thereof for such Shareholder or other person.

## Investor account
One or more Investor Accounts have been established with Bank of America, N.A. to effect subscriptions to, and redemptions and dividends from, the Funds. Each Investor Account is for the benefit, at any given time, of the Shareholders, prospective Shareholders and former Shareholders whose monies are held in the Investor Account at such time. An Investor Account is not an account for the benefit of any Fund.
Each Investor Account is administered by the Transfer Agent. All subscriptions, redemptions (other than in connection with an in specie transfer to a Fund in respect of an initial subscription) and dividends shall be transacted through the use of the Investor Account(s). The Transfer Agent shall maintain the accounts of the Investor Account(s), and while all assets held in an Investor Account shall be commingled in a single account, the Transfer Agent shall maintain each Investor Account such that the assets attributable to a Shareholder, prospective Shareholder or former Shareholder in respect of the subscription to, or redemption from, a Share Class by such Shareholder, prospective Shareholder or former Shareholder shall be separately recorded by the Transfer Agent on the books and records of the Investor Account. The assets in the Investor Accounts will be assets of the Company. Accordingly, the Investor Account(s) will not be subject to the Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Investor Money Regulations 2015 for Fund Service Providers and instead will be subject to the “fund monies” regime and, in particular, the guidance issued by the Central Bank on 22 December 2015 entitled “Umbrella Funds - Cash Accounts”, as such may be amended, supplement or replaced from time to time.
Subscription monies received by a Fund, directly or through a clearing system, in advance of the issue of Shares will be held in an Investor Account and will be treated as an asset of the relevant Fund. The subscribing investors will be unsecured creditors of the relevant Fund with respect to the subscription amount until the corresponding Shares are issued on the relevant dealing day. Such investors will not benefit from any appreciation in the Net Asset Value of the Fund or any other Shareholder rights in respect of the subscription amounts (including dividend entitlements) until such time as the Shares are issued.
Redeeming investors will cease to be Shareholders of the redeemed Shares from the relevant dealing day. Redemption and dividend payments will, pending payment to the relevant Shareholders, be held in the Investor Account(s). Redeeming investors and investors entitled to dividend payments held in an Investor Account will
be unsecured creditors of the Fund with respect to those monies. Where the redemption and dividend payments cannot be transferred to the relevant investors, for example, where the investors have failed to supply such information as is required to allow the Company to comply with its obligations under applicable anti-money laundering and counter terrorist financing legislation, the redemption and dividend payments will be retained in the Investor Account and investors should address the outstanding issues promptly. Redeeming investors will not benefit from any appreciation in the Net Asset Value of the Fund or any other Shareholder rights (including, without limitation, the entitlement to future dividends) in respect of such amounts.
All costs, fees and other expenses incurred by or through the Investor Account(s) in connection with the establishment, maintenance and operation thereof shall be expenses of the Funds.
Details regarding risks associated with Investor Accounts are as set forth above under the heading “Risks Associated with the Investor Account”.

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Come riscattare le azioni
Le Azioni possono essere riscattate in qualsiasi Giorno Lavorativo dall’Azionista registrato al valore patrimoniale netto per azione stabilito per quel Giorno Lavorativo (e sono soggette a qualsiasi CSVD e rettifica di diluizione applicabili) ed in conformità con le procedure descritte nel relativo Supplemento.

## Evasione degli ordini di rimborso
L’evasione degli ordini di rimborso è soggetta al ricevimento e all’accettazione da o per conto dell’Agente per i Trasferimenti o della Società e/o del Gestore di un ordine di rimborso valido. In conformità a quanto previsto nella sezione “Limitazioni ai rimborsi”, gli ordini di rimborso ricevuti ed accettati da o per conto dell’Agente per i Trasferimenti o dalla Società e/o dal Gestore prima del Termine Orario per le Contrattazioni in un Giorno Lavorativo sono elaborati al valore patrimoniale netto per Azione determinato in quel Giorno Lavorativo. Gli ordini di rimborso ricevuti dopo il Termine Orario per le Contrattazioni nel Giorno Lavorativo saranno evasi al valore patrimoniale netto per Azione fissato nel successivo Giorno Lavorativo.
Spetta agli Agenti di Distribuzione assicurare che tutti gli ordini di rimborso da essi ricevuti siano trasmessi puntualmente all’Agente per i Trasferimenti, in conformità con il Termine Orario per le Contrattazioni esposto nel relativo Supplemento. Gli ordini di rimborso saranno accettati solo se il pagamento per le sottoscrizioni delle Azioni da riscattare è stato opportunamente regolato in fondi liquidi, conformemente ai procedimenti illustrati alla precedente sezione “Come Acquistare le Azioni”.
Né la Società, né il Gestore o l’Agente per i Trasferimenti saranno responsabili per rimborsi fraudolenti o inesatti, purché si attengano ai procedimenti da essi stabiliti, intesi a determinare la validità degli ordini di rimborso.
Gli ordini di rimborso sono irrevocabili a meno che la Società non abbia sospeso la determinazione del valore patrimoniale netto come indicato nel presente Prospetto, nel qual caso il diritto di un Azionista di riscattare o convertire le proprie Azioni sarà analogamente sospeso. Durante il periodo di sospensione un Azionista potrà ritirare eventuali ordini di rimborso in sospeso. Qualsiasi ordine di ritirare un rimborso deve essere eseguito nello stesso modo in cui gli ordini di rimborso sono presentati (di cui al presente paragrafo). La richiesta di ritirare un ordine di rimborso è valida solo se effettivamente ricevuta e accettata da e per conto dell’Agente per i Trasferimenti o della Società, prima del termine del periodo di sospensione. Se l’ordine di rimborso non è ritirato conformemente a questa procedura, le Azioni soggette all’ordine di rimborso originale saranno riscattate al valore patrimoniale netto per Azione, calcolato al termine della sospensione.

## Pagamento dei proventi di rimborso
I proventi di rimborso, al netto di tutte le spese e detrazioni (se presenti), saranno normalmente trasferiti sul conto corrente bancario predesignato dall’Azionista entro il Termine di Regolamento specificato nella tabella di cui al relativo Supplemento (e, in ogni caso, entro 14 giorni dal ricevimento e dall’accettazione dell’ordine di rimborso), a condizione che l’Agente per i Trasferimenti detenga un modulo originale debitamente compilato, inclusa la relativa documentazione sulla prevenzione del riciclaggio di denaro, e le Azioni siano state opportunamente regolate in fondi liquidi. Fatte salve le Classi di Azioni in Renminbi (CNH), la Società non è tenuta a riconoscere alcun provento di rimborso in una valuta diversa da quella in cui è denominata la Classe di Azioni riscattata. Relativamente alle Classi di Azioni in Renminbi (CNH), la Società potrà – a sua sola discrezione – riconoscere agli Azionisti i proventi di rimborso nella Valuta di Base del Comparto. Si prevede che ciò avverrà solo ed unicamente al verificarsi di circostanze eccezionali, come nel caso di limitazioni alla liquidità del Renminbi (CNH).

### Spetta agli Agenti di Distribuzione assicurare che tutti i proventi di rimborso, da essi ricevuti, siano trasmessi puntualmente agli Azionisti.

## Informazioni richieste dall’Agente per i Trasferimenti

### Gli ordini di rimborso devono specificare:
- Il nome dell’Azionista
- L’indirizzo, il numero di fax e l’indirizzo di posta elettronica dell’Azionista (se l’Azionista ha acconsentito a ricevere le informazioni da parte della Società via posta elettronica) a cui deve essere inviata la notifica di contratto
- Numero di conto corrente dell’Azionista
- Nome del Comparto da riscattare
- Classi di Azioni da riscattare
- Denominazione della valuta della Classe di Azioni da riscattare
- Numero o valore di Azioni da riscattareGli ordini di rimborso dovranno essere presentati all’Agente per i Trasferimenti in forma scritta, tramite mezzi elettronici approvati dall’Agente per i Trasferimenti e dalla Società e/o dal Gestore previa approvazione della Banca Centrale. Gli ordini di rimborso effettuati attraverso altri mezzi elettronici da parte di investitori individuali o Investitori Qualificati Istituzionali non saranno accettati dall’Agente per i Trasferimenti.


## Partecipazione minima
Se, a seguito dell’evasione di un ordine di rimborso, la partecipazione di un Azionista in qualsiasi Comparto o Classe di Azioni dovesse scendere al di sotto dell’importo di sottoscrizione minima iniziale applicabile, la Società o l’Agente per i Trasferimenti potrà riscattare l’intera partecipazione dell’Azionista in tale Comparto o Classe di Azioni. Si prega di far riferimento alla sezione intitolata “Negoziazione a Breve Termine, Rimborso Obbligatorio delle Azioni e Perdita dei Dividendi” alle pagine da 94 a 95.

## Limitazioni al rimborso
La Società e/o il Gestore hanno facoltà di limitare il numero di Azioni di tutti i Comparti, riscattate in un Giorno Lavorativo (ivi incluse le Azioni riscattate nel contesto di una conversione di Azioni da un Comparto ad un altro) al 10% del numero complessivo di Azioni in emissione di quel Comparto. In tal caso, tutti i relativi ordini di rimborso saranno ridotti in proporzione al numero di Azioni per le quali è stato richiesto il rimborso. La Società tratterà le richieste di rimborso posticipate come se fossero state ricevute in ogni giorno di contrattazione successivo (in relazione al quale la Società dispone dello stesso potere di differimento al limite prevalente in quel momento) fino a quando non vengono riscattate tutte le azioni della richiesta originale. In tali casi, la società potrà ridurre proporzionalmente le richieste il giorno di contrattazione successivo e quelli seguenti per dare efficacia al suddetto limite. Le Azioni così riscattate saranno valutate al valore patrimoniale netto per Azione prevalente nel Giorno Lavorativo in cui vengono realmente rimborsate (con l’assunzione da parte degli Azionisti che chiedono il riscatto dei rischi associati a qualsiasi cambiamento del valore patrimoniale netto per Azione in detti Giorni Lavorativi). Qualora gli ordini di rimborso venissero differiti in tal modo, l’Agente per i Trasferimenti ne informerà gli Azionisti interessati.
Con l’approvazione di una delibera ordinaria degli Azionisti di un Comparto, la Società può trasferire le attività proprie ad un Azionista per far fronte ad un ordine di rimborso, a condizione che (i) nel caso di qualsiasi ordine di rimborso con riferimento alle Azioni che rappresentano il 5% o meno del capitale azionario della Società o di un Comparto o (ii) con il consenso dell’Azionista che presenta l’ordine di rimborso, le attività possano essere trasferite senza approvazione di una delibera ordinaria, purché gli Amministratori o il Gestore lo ritengano equo e tale distribuzione non pregiudichi gli interessi degli altri Azionisti. Se l’Azionista che presenta tale ordine di rimborso lo richieda, tali attività possono essere vendute dalla Società ed i proventi di vendita sono trasmessi all’Azionista che ha richiesto il riscatto.

## Commissioni e spese
Gli Azionisti dovrebbero essere consapevoli che un Agente di Distribuzione può addebitare delle commissioni di servizio al cliente in relazione ai rimborsi e gli Azionisti dovrebbero consultare il loro consulente finanziario per i dettagli. Tali commissioni non sono a carico dei Comparti, né imposte dai Comparti o dal Consulente per gli Investimenti e vengono concordate tra gli Agenti di Distribuzione e i loro clienti. Tali commissioni (ove applicabili) sono in aggiunta alle CSVD (Commissioni Speciali di Vendita Differita) e rettifica di diluizione che si possono applicare come specificato nel Prospetto.
Qualora il costo di spedizione, trasmissione o di altri mezzi di pagamento dei proventi di rimborso superi il valore degli stessi, la Società avrà diritto a trattenere tali proventi a favore degli Azionisti restanti a condizione che, in nessun caso, il valore di tali proventi superi USD 20 nel caso di Classi denominate in Dollari Statunitensi o il suo equivalente in Euro, Sterline inglesi, Dollari di Hong Kong, Yen giapponesi, Dollari australiani, Franchi svizzeri, Dollari canadesi, Renminbi (CNH), Corone svedesi, Dollari neozelandesi, Dollari di Singapore o Corone norvegesi nel caso di Classi denominate rispettivamente in Euro, Sterline inglesi, Dollari di Hong Kong, Yen giapponesi, Dollari australiani, Franchi svizzeri, Dollari canadesi, Renminbi (CNH), Corone svedesi, Dollari neozelandesi, Dollari di Singapore o Corone norvegesi.
La Società non è tenuta a pagare i proventi di rimborso in una valuta differente dalla valuta di denominazione della Classe di Azioni rimborsate. Gli Azionisti che richiedono che i proventi di rimborso vengano corrisposti in una valuta diversa dalla valuta di denominazione della Classe di Azioni rimborsate sosterranno tutti i costi di conversione della valuta, che non saranno sostenuti dal relativo Comparto.
La Società sarà tenuta a dedurre l’imposta sul danaro di rimborso all’aliquota applicabile, a meno che non abbia ricevuto dall’Azionista una dichiarazione nella forma prescritta in cui si conferma che l’Azionista non è un residente irlandese nei confronti del quale è necessario dedurre l’imposta.

## Negoziazione a breve termine, rimborso obbligatorio delle azioni e perdita dei dividendi

### Il diritto al riscatto delle Azioni non intende facilitare le transazioni con frequenza eccessiva e/o a breve termine.
Né l’Agente per i Trasferimenti, né il Gestore o la Società saranno in grado di monitorare le “transazioni di segno opposto a distanza ravvicinata” (round trips) in relazione agli intermediari che operano attraverso i conti omnibus e, in questi casi, sarà compito dell’intermediario monitorare i suoi conti per stabilire se le restrizioni sulle negoziazioni siano violate. Un “round trip” è di norma un acquisto e un riscatto delle azioni del medesimo Comparto. La Società e/o il Gestore possono limitare il numero di “round trips” effettuati da un Azionista, incluso un intermediario che detenga le Azioni in un conto omnibus.
Se un rimborso dovesse far scendere la partecipazione di un Azionista in qualsiasi Comparto o Classe di Azioni al di sotto dell’importo di sottoscrizione minima iniziale applicabile a tali Azioni, la Società o l’Agente per i Trasferimenti potrà riscattare l’intera partecipazione dell’Azionista in tale Comparto o Classe di Azioni. Prima di procedere a quanto suddetto, la Società dovrà notificare all’Azionista per iscritto e concedere all’Azionista trenta giorni per acquistare ulteriori Azioni per soddisfare il requisito di sottoscrizione minima. La Società e/o il Gestore si riservano il diritto di modificare o rinunciare a questa politica in qualsiasi momento.
Gli Azionisti sono tenuti a informare immediatamente per iscritto la Società nell’eventualità che diventino soggetti statunitensi o possiedano Azioni per conto o a beneficio di soggetti statunitensi o altrimenti possiedano Azioni in violazione di qualche legge o norma o altrimenti in circostanze che hanno o potrebbero avere conseguenze normative e fiscali negative per la Società o i suoi Azionisti nel complesso.
Qualora il Gestore venisse a conoscenza del fatto che un Azionista (1) è un soggetto statunitense o detiene Azioni per conto di un soggetto statunitense; o (2) detiene Azioni in violazione di una legge o un regolamentazione o altrimenti in circostanze che hanno o potrebbero avere conseguenze legali o fiscali negative sulla Società o sugli Azionisti nel complesso (inclusi senza limitazione i casi in cui un Azionista abbia effettuato Transazioni con frequenza eccessiva), il Gestore potrà (1) dare istruzioni all’Azionista affinché ceda tali Azioni a una persona dal medesimo indicata entro 30 giorni dal momento in cui questi abbia dato istruzioni in tal senso, ad un prezzo di vendita pari al valore patrimoniale netto delle Azioni nel Giorno Lavorativo successivo alla data delle istruzioni; oppure (2) rimborsare le Azioni al valore patrimoniale netto delle Azioni nel Giorno Lavorativo successivo a quello della notifica all’Azionista. Ai sensi dello Statuto societario, chiunque sia a conoscenza del fatto di possedere Azioni in violazione delle suddette disposizioni e non le abbia cedute o consegnate per il rimborso dovrà risarcire la Società e il Gestore per eventuali pretese, istanze, procedure, passività, danni, perdite, costi e spese, direttamente o indirettamente sostenuti o subiti dalla Società o dal Gestore in seguito o in relazione alla mancata ottemperanza da parte di tale persona in tal senso obbligata.

### Lo Statuto societario stabilisce che gli eventuali dividendi non riscossi saranno automaticamente persi dopo sei anni e tale importo entrerà a far parte delle attività del Comparto corrispondente.
La Società avrà il diritto di riacquistare le Azioni di un Azionista o le Azioni cui un’altra parte ha diritto per trasmissione in conformità alle disposizioni dello Statuto. La Società dovrà accreditare all’Azionista o ad un’altra parte avente diritto a tali Azioni i ricavi netti di tale riacquisto tenendo tutto il relativo denaro in un conto separato che costituirà un debito permanente della Società e la Società sarà considerata come debitrice e non depositaria nei confronti di tale Azionista o altra persona.

## Conto dell’investitore
Al fine di effettuare le sottoscrizioni e i rimborsi e distribuire i dividendi dei Comparti vengono istituiti uno o più Conti dell’Investitore presso Bank of America, N.A. Il Conto dell’Investitore è, in ogni dato momento, a beneficio degli Azionisti, potenziali Azionisti e precedenti Azionisti i cui fondi siano depositati presso il Conto

### dell’Investitore in quel dato momento. Il Conto dell’Investitore non è un conto istituito a favore di alcun Comparto.
Ciascun Conto dell’Investitore viene gestito dall’Agente per i Trasferimenti. Tutte le operazioni di sottoscrizione, rimborso (diverse da quelle connesse a un conferimento in natura in un Comparto in relazione a una sottoscrizione iniziale) e dividendi saranno eseguite avvalendosi del Conto dell’Investitore. L’Agente per i Trasferimenti gestirà i Conti dell’Investitore e, mentre tutte le attività detenute sul Conto dell’Investitore saranno combinate in un unico conto, il medesimo gestirà ciascun Conto dell’Investitore in maniera tale che le attività attribuibili a un Azionista, potenziale Azionista o precedente Azionista per la sottoscrizione o il rimborso di una Classe di Azioni da parte di detto Azionista, potenziale Azionista o precedente Azionista siano registrate separatamente nei libri e nelle scritture del Conto dell’Investitore. Le attività presenti nei Conti dell’Investitore saranno attività della Società. Di conseguenza, i Conti dell’Investitore non saranno soggetti al “Central Bank (Supervision and Enforcement) Act del 2013” (Sezione 48(1) Regolamenti del 2015 sul denaro degli investitori) per i Fornitori di servizi a Comparti, mentre saranno soggetti al regime dei “fondi” e, in particolare, alle linee guida emanate dalla Banca Centrale il 22 dicembre 2015 dal titolo “Fondi multicomparto

### - Conti liquidi” ed eventuali successive modifiche, integrazioni o sostituzioni apportate di volta in volta.
I fondi di sottoscrizione ricevuti da un Comparto, direttamente o tramite un sistema di compensazione, prima dell’emissione di Azioni saranno detenuti in un Conto dell’Investitore e trattati come attività del Comparto interessato. Gli investitori sottoscrittori saranno creditori non garantiti del Comparto in questione relativamente all'importo di sottoscrizione, fino all'emissione delle corrispondenti Azioni nel giorno di contrattazione interessato. Tali investitori non beneficeranno di eventuali apprezzamenti del Valore patrimoniale netto del Comparto o di qualsiasi altro diritto degli Azionisti in relazione agli importi di sottoscrizione (compresi i diritti ai dividendi) fino al momento dell'emissione delle Azioni.
Gli investitori che effettuino il riscatto cesseranno di essere Azionisti delle Azioni riscattate dal giorno di contrattazione interessato. In attesa del pagamento agli Azionisti interessati, i pagamenti di rimborsi e dividendi saranno detenuti nei Conti dell’Investitore. Gli investitori che effettuano il rimborso e quelli aventi diritto ai pagamenti di dividendi detenuti in un Conto dell’Investitore saranno creditori non garantiti del Comparto in relazioni a tali somme. Laddove non sia possibile trasferire i pagamenti di rimborsi e dividendi ai relativi investitori, ad esempio, quando gli investitori non abbiano fornito le informazioni richieste in grado di consentire alla Società di ottemperare ai propri obblighi ai sensi delle leggi antiriciclaggio e contro il finanziamento del terrorismo applicabili, detti pagamenti saranno conservati nel Conto dell’Investitore e gli investitori dovrebbero provvedere tempestivamente in tal senso. Gli investitori che effettuano il riscatto non beneficeranno di eventuali apprezzamenti del Valore patrimoniale netto del Comparto o di qualsiasi altro diritto degli Azionisti in relazione a tali importi (compresi i diritti ai futuri dividendi).
Tutti i costi, commissioni e altre spese sostenute dai Conti dell’Investitore ovvero tramite questi ultimi in connessione all’istituzione, amministrazione e funzionamento degli stessi costituiranno delle spese a carico dei Comparti.

### Le informazioni dettagliate sui rischi associati ai Conti dell’Investitore sono quelle riportate nella precedente sezione intitolata “Rischi associati al Conto dell’Investitore”.