# Charges and Expenses
### Initial Sales Charge
A Principal Distributor is entitled to receive in respect of A, F, H, S and X Share Classes of the Equity Funds and A, E, F, G, H, I, P and X Share Classes of the Alternate Solution Funds, the Initial Sales Charge paid by the investor, as specified for the Share Class. The Initial Sales Charge shall be expressed as a percentage of the Net Asset Value per Share as set out in respect of each Fund in Appendix 1 below and shall in no case exceed the maximum permitted by the laws and regulations of any country where the Shares are authorised for public sale. The Initial Sales Charge set out in Appendix 1 is a maximum figure and in some cases, at the discretion of a Principal Distributor, this charge may be waived in whole or in part. A Principal Distributor may in conjunction with each Sub-Distributor agree the proportion of the Initial Sale Charge to be retained by the Sub-Distributor.

### Share Class Service Fee
In relation to X Share Class, the Sub-Distributors appointed by a Principal Distributor shall be entitled to receive a Service Fee paid by the Company as compensation for services provided and expenses incurred by the Sub-Distributors in promoting the sale of X Share Classes for the Company, including assistance to the investors in handling orders for subscriptions, redemptions and switches of Shares, providing and interpreting current information about the Company, and other information or assistance as may be requested. The Service Fee which any Sub-Distributor is entitled to receive will be 0.5% per annum of the Net Asset Value per Share of X Share Class.

### Performance Fee
A Performance Fee is payable out of the assets of the Fund in respect of A, E, F, G, H, I, S and X Share Classes of the Alternate Solutions Funds. Where applicable, the Performance Fee hurdle is set out in Appendix 1 and details of the Performance Fee payable are set out in Appendix 7.

### Annual Management Charge
The Annual Management Charge, as specified in the Appendix 1 of this Prospectus, is payable out of the assets of the Fund in respect of all Share Classes. Such Annual Management Charge shall be payable in arrears at the end of each calendar month, calculated and accrued at each Valuation Point at the appropriate rate for the Share Class concerned. This fee shall be equal to a percentage of the average Net Asset Value per Share of the Share Class concerned. The Annual Management Charge of the Z Share Class is agreed between the investor and the Company and is not payable out of the assets of a Fund.

### Depositary and Custody Fee
The Company pays to the Depositary by way of remuneration, fees in consideration for providing services to it, along with such out-of-pocket expenses and disbursements as are deemed reasonable and customary by the Directors.
The Company will pay to the Depositary a fee for fiduciary services, which is accrued daily and paid to the Depositary monthly in arrears.
The Company will also pay the Depositary custody fees comprising asset-based fees and transaction-based fees that vary depending on the market in which a particular Fund invests. Both fees are paid monthly in arrears. Transaction-based fees will not exceed £120 (€180) per transaction.
The unaudited half-yearly and audited annual reports of the Company will include a statement detailing the actual fees paid for that accounting period.

### Administration Fee
The Administrator will receive fees calculated on the basis of the net assets of the Company. Such fees will be payable monthly in arrears out of the assets of the Company.

### Registrar and Transfer Agent Fee
The Registrar and Transfer Agent will receive fees in respect of services provided and reasonable out of pocket expenses. Such fees will be payable monthly in arrears out of the assets of the Company.

### Directors’ Fees
Those Directors who are not employees of Janus Henderson Group plc and its affiliates may each receive a remuneration, including an annual fee out of the assets of the Company, which shall be approved by the Shareholders. The unaudited half-yearly and audited annual reports of the Company will include a statement detailing the current expenses policy of the Directors for that accounting period.

### Other Expenses
The Company will also pay, as far as allowable under applicable regulations, all other operating expenses which include, without limitation, taxes, expenses for legal and auditing services, printing Shareholders’ reports, Prospectuses, all reasonable out of pocket expenses of the Directors, registration fees and other expenses due to supervisory authorities and local, regulatory and tax representatives appointed in various jurisdictions, insurance, interest costs, brokerage fees and costs. The Company will also pay fees or other charges levied in respect of the provision and use of benchmarks, dividend and redemption payment costs and the costs of publication of the Net Asset Value per Share or other Fund information, including, but not limited to, that required to be published by any regulatory authority.

### Annual Expenses
The Management Company has undertaken to limit the annual expenses (other than the Annual Management Charge, Performance Fee, Dilution Levy if applicable, the Service Fee in respect of X Share Class, the expenses related to the purchase and sale of investments and the cost of hedging) borne by each Share Class of the Company to a maximum of 0.50% of the average Net Asset Value per Share of such Share Class.
Any other expenses of the Company in excess of the maximum will be borne by the Investment Manager, and may be settled during the accounting year and/or will be settled following the accounting year end of the Company.

Translation (ENIT, 2022-11-14):
# Oneri e spese
### Commissioni Iniziali di Vendita
Un Responsabile del collocamento ha diritto a percepire una Commissione di vendita iniziale pagata dall’investitore relativamente alle Classi di Azioni A, F, H, S e X dei Comparti Azionari e di Classe A, E, F, G, H, I, P e X dei Comparti alternativi, come specificato per la Classe di azioni in questione. La Commissione di vendita iniziale sarà espressa come percentuale del Valore patrimoniale netto per Azione, secondo quanto specificato in relazione a ciascun Comparto nella successiva Appendice 1, e non potrà in alcun caso superare il limite massimo consentito a termini delle leggi e dei regolamenti di qualunque paese in cui sia stata autorizzata la vendita al pubblico delle Azioni. La Commissione di vendita iniziale riportata nell'Appendice 1 rappresenta un importo massimo e, in alcuni casi, un Responsabile del collocamento potrà, a sua discrezione, rinunciarvi in tutto o in parte. Un Responsabile del collocamento può, in collaborazione con ogni Sub- collocatore, concordare la percentuale di Commissione di vendita iniziale che può essere trattenuta da uno specifico Sub-collocatore.

### Commissione di servizio delle Classi di Azioni
In riferimento alle Classi di Azioni X, i Sub-collocatori nominati da un Responsabile del collocamento avranno diritto a percepire una Commissione di servizio corrisposta dalla Società a titolo di compenso per i servizi prestati e le spese sostenute dagli stessi al fine di promuovere la vendita delle Classi di Azioni X per la Società, inclusa l'assistenza fornita agli investitori allo scopo di gestire gli ordini di sottoscrizione, rimborso e conversione delle Azioni, fornire e interpretare informazioni correnti inerenti alla Società, nonché altre informazioni o assistenza eventualmente richieste. La Commissione di servizio che qualsiasi Sub-collocatore ha diritto a percepire sarà pari allo 0,5% annuo del Valore patrimoniale netto per Azione delle Classi di Azioni X.

### Commissioni di performance
In relazione ai Comparti alternativi, a valere sul patrimonio del Comparto, è dovuta una Commissione di performance sulle Azioni delle Classi A, E, F, G, H, I, S e X. Ove applicabile, la soglia relativa a tale Commissione di performance è riportata nell'Appendice 1 e i dettagli in merito alla Commissione di performance dovuta sono delineati nell'Appendice 7.

### Commissione di gestione annua
La Commissione di gestione annua, come specificato nell'Appendice 1 del presente Prospetto Informativo, è dovuta a valere sul patrimonio del Comparto rispetto a tutte le tali Classi di Azioni. Tale Commissione di gestione annua sarà pagabile in via posticipata alla fine di ciascun mese solare, calcolata e maturata in ciascun Momento di valutazione al tasso appropriato alla Classe di azioni in questione. Tale commissione sarà pari a una percentuale del Valore patrimoniale netto per Azione medio della Classe di azioni in questione. La Commissione di gestione annua della Classe di Azioni Z è concordata tra l’investitore e la Società e non è pagabile a valere sul patrimonio di un Comparto.

### Diritti della Banca depositaria e di custodia
La Società, come forma di remunerazione per i servizi ricevuti, paga alla Banca depositaria apposite commissioni, unitamente alle spese vive e altri esborsi che gli Amministratori reputino ragionevoli e abituali.
La Società pagherà alla Banca depositaria una commissione per i servizi fiduciari, che matura giornalmente e viene pagata alla Banca depositaria mensilmente in via posticipata.
La Società pagherà inoltre alla Banca depositaria le commissioni di custodia, ivi incluse le commissioni basate sulle attività e le commissioni basate sulle transazioni, che varieranno in funzione del mercato in cui un determinato Comparto investe. Entrambe le commissioni sono pagate mensilmente in via posticipata. Le commissioni basate sulle transazioni non supereranno £120 (€180) per transazione.
Il bilancio semestrale non certificato e il bilancio annuale certificato della Società comprenderanno una relazione dettagliata sulle effettive commissioni pagate in relazione a tale periodo contabile.

### Commissione di amministrazione
L’Agente amministrativo percepirà una commissione calcolata sulla base del patrimonio netto della Società. Tale commissione sarà pagabile mensilmente in via posticipata, a valere sul patrimonio della Società.

### Commissione dell'Agente per le registrazioni e per i trasferimenti
L’Agente per le registrazioni e per i trasferimenti percepirà una commissione quale corrispettivo per i servizi forniti e per le ragionevoli spese vive. Tale commissione sarà pagabile mensilmente in via posticipata, a valere sul patrimonio della Società.

### Compensi degli Amministratori
Gli Amministratori che non sono dipendenti di Janus Henderson Group plc o delle sue affiliate possono percepire una remunerazione, anche sotto forma di compenso annuale a valere sul patrimonio della Società, soggetta all'approvazione degli Azionisti. Il bilancio semestrale non certificato e il bilancio annuale certificato della Società comprenderanno una relazione dettagliata sull'attuale politica degli Amministratori in merito alle spese per tale periodo contabile.

### Altre Spese
La Società pagherà inoltre, nella misura consentita ai sensi dei regolamenti in vigore, tutte le altre spese operative, ivi incluse, a titolo meramente esemplificativo, tasse, spese per servizi legali e di revisione, costi di stampa delle relazioni agli Azionisti e dei Prospetti informativi, tutte le spese vive ragionevoli sostenute dagli Amministratori, gli oneri di registrazione e altre spese dovute alle autorità normative e ai rappresentanti locali, normativi e fiscali nominati nelle diverse giurisdizioni, spese di assicurazione, interessi e costi di intermediazione. La Società pagherà altresì le commissioni o altri oneri dovuti in relazione alla fornitura e all'uso di indici di riferimento, i costi di pagamento di dividendi e rimborsi, nonché i costi della pubblicazione del Valore patrimoniale netto per Azione o di altre informazioni relative ai Comparti, ivi inclusi, a titolo meramente esemplificativo, i costi relativi alle informazioni la cui pubblicazione sia richiesta da qualsivoglia autorità di vigilanza.

### Spese annuali
La Società di gestione si è impegnata a limitare le spese annuali (diverse dalla Commissione di gestione annua, dalla Commissione di performance, dall’Onere di Diluizione ove applicabile, dalla Commissione di servizio in relazione alle Classi di Azioni X, dalle spese relative all’acquisto e alla vendita degli investimenti e dai costi di copertura) a carico di ciascuna Classe di azioni della Società, a un massimo dello 0,50% del Valore patrimoniale netto per Azione medio di tale Classe di azioni.
Qualunque altra spesa della Società superiore alla soglia massima sarà a carico dal Gestore degli investimenti e potrà essere liquidata durante l'esercizio o dopo la fine dell'esercizio contabile della Società.