# Portfolio Exposure & Attribution
## As at 30 September 2021
| Top 10 Positions (%) |  |
| --- | --- |
| Alphabet ^ | 7.5 |
| Microsoft ^ | 6.3 |
| Apple ^ | 4.1 |
| Facebook | 3.7 |
| NVIDIA | 3.6 |
| Advanced Micro Devices | 2.6 |
| Adobe Systems | 2.4 |
| TSMC | 2.3 |
| Snap | 2.2 |
| Marvell Technology | 2.2 |
| Total | 36.9 |
| Total Number of Positions | 75 |
| Active Share | 59.68% |

Performance Attribution - 1 Month (%)
| Top Contributors |  |  | Top Detractors |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Attrib. Effect |  |  | Attrib. Effect |
| Cash and others | 0.50 |  | Microsoft ^ | -0.10 |
| Match Group | 0.21 |  | HelloFresh SE | -0.09 |
| Airbnb | 0.14 |  | Alphabet | -0.08 |
| Lattice Semiconductor | 0.12 |  | Chegg | -0.07 |
| Alibaba Group Holding | 0.09 |  | Texas Instruments | -0.07 |

Performance attribution is calculated in US$ on a relative basis.
Sector Exposure - Top Overweights & Underweights Relative to Index (%)
Fund (%) Relative (%) Data Processing & Outsourced Serv. 4.4	4.0
| Semiconductors | 19.4 | 3.5 |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
| Interactive Media & Services | 21.9 | 3.1 |  |  |
|  |  |  |  |  |
| Application Software | 15.1 | 2.7 |  |  |
|  |  |  |  |  |
| Automobile Manufacturers | 2.3 | 2.3 |  |  |
|  |  |  |  |  |

Industrial Machinery	1.4	1.4
Internet & Direct Marketing Retail	4.0	1.4
Interactive Home Entertainment	1.7	1.2

### Market Capitalisation Exposure (%)
Mega Cap (>US$50 bn)	65.5
Large Cap (US$10 bn - US$50 bn)	22.6
Mid Cap (US$1 bn - US$10 bn)	11.9
| Technology Distributors | 0.0 | -0.3 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Healthcare Technology | 0.0 | -0.4 |  | Geographic Exposure (%) |  |
| Internet Services & Infrastructure | 1.1 | -1.4 |  | US & Canada | 74.9 |
| Communications Equipment | 0.0 | -2.5 |  | Asia Pac (ex-Japan) | 10.3 |
| Systems Software | 12.7 | -3.4 |  | Europe | 9.4 |
| IT Consulting & Other Services | 0.0 | -4.0 |  | Japan | 3.9 |

Small Cap (<US$1 bn)	0.0
Index	-5.0	-5.0
Tech. Hardware, Storage & Periph.	9.1	-8.6
-10 -8  -6  -4  -2  0	2	4	6
Middle East & Africa	0.9
Latin America	0.6
| Cash |  | 8.3% |
| --- | --- | --- |
| Options (%) ^ |  |  |
|  | Premium | Delta Adj. Exp. |
| Index Put | 0.43 | -4.41 |
| Single Stock Call | 0.08 | 1.76 |

The column headed “Fund (%)” refers to the percentage of the Fund’s assets invested in each sector. The column headed “Relative (%)” refers to the extent to which the Fund is overweight or underweight in each sector compared (relative) to the index.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Exposition du portefeuille
Données au 30 septembre 2021
Exposition sectorielle - Principales surpondérations et sous-pondérations par rapport à l’indice (%)

### Fonds	Écart avec l’indice

### Données & serv. extern.	4,4	4,0

### Semi-conducteurs	19,4	3,5

### Médias et services interactifs	21,9	3,1

### Logiciels d’application	15,1	2,7

## 10 principales positions (%)

### Alphabet
^	

### 7,5

### Microsoft
^	

### 6,3

### Apple
^	

### 4,1

### Facebook	3,7

### NVIDIA	3,6

### Advanced Micro Devices	2,6
| Constructeurs automobiles | 2,3 | 2,3 |  |  | TSMC | 2,3 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Machines industrielles | 1,4 | 1,4 |  |  | Snap | 2,2 |
|  |  |  |  |  |  |  |
| Vente directe & en ligne | 4,0 | 1,4 |  |  | Marvell Technology | 2,2 |
|  |  |  |  |  |  |  |


### Adobe Systems	2,4
| Divertissements interactifs à domicile 1,7 | 1,2 |
| --- | --- |
| Distributeurs de techn.	0,0 | -0,3 |
| Techn. soins de santé	0,0 | -0,4 |
| Services et infrastructures Internet	1,1 | -1,4 |
| Équipement de comm.	0,0 | -2,5 |
| Logiciels système	12,7 | -3,4 |
| Conseils/services inform.	0,0 | -4,0 |
| Indice	-5,0 | -5,0 |
| Matériel inform./stockage	9,1 | -8,6 |

-10 -8  -6  -4  -2  0	2	4	6
La colonne intitulée « Fonds (%) » correspond au pourcentage des actifs du Fonds investis dans chaque secteur. La colonne intitulée « Écart avec l’indice (%) » correspond au niveau de surpondération ou de sous-pondération du Fonds dans chaque secteur par rapport à l’indice.

### Note: Les chiffres ayant été arrondis, les totaux peuvent ne pas correspondre.
Rien ne garantit que les recommandations futures permettront en tout temps d’engranger des bénéfices ou d’enregistrer une performance égale à celle présentée dans ce document. La liste de l’ensemble des recommandations formulées au cours des 12 derniers mois est disponible sur demande.