# INVESTMENT STRATEGY
Invested primarily in EU property companies, the ODDO BHF Immobilier seeks to outperform the MSCI EMU IMI Core RE 10/40 Index (dividends reinvested) over a minimum investment horizon of five years. The fund applies a bottom-up, conviction-based investment approach to select companies positioned on the best segments of the EU property market (shopping centres, offices, housing).
| Net annual performance over 5 years (12-months rolling) |
| --- |
| from | 10/31/17 | 10/31/18 | 10/31/19 | 10/30/20 | 10/29/21 |
| to | 10/31/18 | 10/31/19 | 10/30/20 | 10/29/21 | 10/31/22 |

| FUND | 3.5% | 12.0% | -19.4% | 24.9% | -33.6% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Benchmark | 3.4% | 13.0% | -25.2% | 30.3% | -32.9% |

| Calendar performance (from January 01 to December 31) |
| --- |
|  | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| FUND	16.9% | -8.0% | 23.1% | -9.0% | 7.3% |
| Benchmark	17.6% | -7.5% | 22.2% | -10.9% | 6.9% |

Minimum (initial) investment
Later minimal subscription Management company (by delegation) Subscriptions/ redemptions
NAV calculation frequency
1 thousandth of a unit 1 thousandth of a unit
-
11:15am D
Daily
| Cumulative and annualized net returns |
| --- |
|  | Annualized performance | Cumulative performance |
|  | 3 years | 5 years | 10 years | 1 month | YTD | 1 year | 3 years | 5 years | 10 years |


## FUND	-12.5% -4.9%	3.5%	4.2%	-33.0% -33.6% -33.1% -22.3% 40.7%
Benchmark	-13.2% -5.2%	3.2%	2.8%	-32.6% -32.9% -34.6% -23.6%	36.5%
Past performance is not an indication of future results. Performance may vary over time.
| Annualized volatility |
| --- |
|  | 1 year | 3 years | 5 years | 10 years |

Country of domicile	France
Management fees	Up to 1.80% (inclusive of tax) of the
| Up to 20% of the Fund’s |  | FUND | 23.6% | 24.3% | 20.1% | 17.4% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| outperformance relative to its benchmark index (net dividends |  | Benchmark | 23.7% | 25.8% | 21.2% | 18.2% |

net assets excluding UCITs

## Performance fees
reinvested), once past underperformance over the previous five years has been fully offset and provided that the absolute return is positive.
Subscription fees	4 % (maximum)

## Redemption fees	Nil
Ongoing charges	1.84 %

## Transaction fees received by the
Transaction fees are listed in the prospectus and may be applied in
Management Company addition to the fees shown above.
Change in index since 31 december 2020. The new benchmark is the MSCI EMU IMI Core RE 10/40 Index (dividends reinvested). Previous benchmark FTSE EPRA/NAREIT Eurozone Capped Index (Net TRI) since 26/07/2010 and previously FTSE EPRA Eurozone Index. As of 1 Junuary 2012, the Fund is no longer eligible for the PEA (French equity savings plan) in respect of new subscriptions.
*Definitions of the financial indicators used are available for download on the website www.am.oddo-bhf.com under the heading 'Regulatory information'. | Sources : ODDO BHF AM SAS, Bloomberg, Morningstar®
Sustainalytics provides company-level analysis used in the calculation of Morningstar’s Sustainability Score.
(1) Risk/return scale in a range from 1 (lowest risk) to 7 (highest risk). This indicator is not constant and is updated if the risk/reward profile of the fund changes over time. The lowest category does not mean a risk-free investment. Historical data, such as is used to calculate the risk/return ratio, may not be a reliable indication of the future risk profile of the Fund. There is no guarantee that the management objectives in terms of risk and return will actually be met.
| Risk measurement | 3 Years | 5 Years |
| --- | --- | --- |
| Sharpe ratio | -0.49 | -0.22 |
| Information ratio | 0.19 | 0.10 |
| Tracking Error (%) | 4.01 | 3.22 |
| Beta | 0.93 | 0.94 |
| Correlation coefficient (%) | 98.88 | 98.92 |
| Jensen's Alpha (%) | -0.07 | 0.03 |

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# STRATEGIA D'INVESTIMENTO
Il fondo ODDO BHF Immobilier investe principalmente in azioni immobiliari dell'Unione europea e punta a sovraperformare l'indice MSCI EMU IMI Core RE 10/40 Index (dividendi reinvestiti) su un orizzonte temporale minimo di 5 anni. La gestione high conviction di tipo "bottom up" mira a selezionare i titoli posizionati nei migliori segmenti dell'immobiliare quotato (centri commerciali, uffici, abitazioni) dell'Unione europea.
| Performance annuale netta su 5 anni (ultimi 12 mesi) |
| --- |
| da | 31/10/17 | 31/10/18 | 31/10/19 | 30/10/20 | 29/10/21 |
| a | 31/10/18 | 31/10/19 | 30/10/20 | 29/10/21 | 31/10/22 |

| FONDO	3,5% | 12,0% | -19,4% | 24,9% | -33,6% |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Indice di riferimento	3,4% | 13,0% | -25,2% | 30,3% | -32,9% |

Destinazione dei proventi Sottoscrizione minima (iniziale) Sottoscrizione minima (successiva)
Società di gestione (per delega)
Unità di distribuzione
| Rendimenti annuali (anni solari) |
| --- |
|  | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| FONDO	16,9% | -8,0% | 23,1% | -9,0% | 7,3% |
| Indice di riferimento	17,6% | -7,5% | 22,2% | -10,9% | 6,9% |

| Rendimenti netti cumulativi e annualizzati |
| --- |
|  | Performance annualizzate | Performance cumulate |
|  | 3 anni | 5 anni | 10 anni | 1 mese | Inizio d'anno | 1 anno | 3 anni | 5 anni | 10 anni |

1 frazione millesimale diquota 1 frazione millesimale diquota
-
| Frequenza di calcolo	Quotidiano |  | FONDO	-12,5% -4,9% | 3,5% | 4,2% | -33,0% | -33,6% -33,1% | -22,3% | 40,7% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Livello di rischio	Elevato Pais del domicilio	Francia |  | Indice di	-13,2% -5,2% | 3,2% | 2,8% | -32,6% | -32,9% -34,6% | -23,6% | 36,5% |

Sottoscrizioni/riscatti  11h15 a giorno
del NAV
Commissione di gestione fissa
Commissione di performance
Max. 1,80% (tasse incluse) del patrimonio netto (OICVM esclusi)
20% massimo della sovraperformance del Fondo rispetto al benchmark, una volta compensate tutte le sottoperformance passate relative agli ultimi cinque esercizi e
riferimento
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e possono variare nel tempo.
| Volatilità annualizzato |
| --- |
|  | 1 anno | 3 anni | 5 anni | 10 anni |

FONDO	23,6%	24,3%	20,1%	17,4%
Indice di riferimento	23,7%	25,8%	21,2%	18,2%
Commissione di sottoscrizione Commissione di rimborso
solo in caso di performance assoluta 
positiva.
4 % (fino al) Nessuna
Spese correnti	1.84 %
Commissioni di transazione percepite dalla Società di gestione
Oltre alle spese indicate, possono essere prelevate commissioni di movimentazione (definite nel prospetto informativo).
A decorrere dal 31 dicembre 2020 il nuovo indice di riferimento è l'indice MSCI EMU IMI Core RE 10/40 Index (dividendi reinvestiti). Precedenti variazioni dell'indice di riferimento: FTSE EPRA/NAREIT Eurozone Capped Index (Net TRI) in data 26/07/2010, FTSE EPRA Eurozone Index precedentemente. Il Fondo non è più idoneo al PEA per le nuove sottoscrizioni a decorrere dal 1° gennaio 2012. Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo consultabile sul sito www.oddomeriten.eu
*Il significato degli indicatori utilizzati è fornito in una scheda che può essere scaricata dal sito www.am.oddo-bhf.com (sezione "Informations Réglementaires"). | Fonti : ODDO BHF AM SAS, Bloomberg, Morningstar®
Sustainalytics fornisce un'analisi a livello societario utilizzata nel calcolo del punteggio di sostenibilità di Morningstar.
(1) Il profilo di rischio non è costante e può cambiare nel tempo. La categoria di rischio più bassa non indica un investimento esente da rischi. I dati storici, come quelli utilizzati per il calcolo dell'indicatore di rischio e di rendimento, potrebbero non rappresentare un'indicazione attendibile del profilo di rischio futuro del Fondo.Il conseguimento degli obiettivi d'investimento in termini di rischio e rendimento non può essere garantito.
| Misurazione del rischio | 3 anni | 5 anni |
| --- | --- | --- |
| Indice di Sharpe | -0,49 | -0,22 |
| Information ratio | 0,19 | 0,10 |
| Tracking Error (%) | 4,01 | 3,22 |
| Beta | 0,93 | 0,94 |
| Correlazione (%) | 98,88 | 98,92 |
| Alfa di Jensen (%) | -0,07 | 0,03 |