# What is this product?
Type
The Product is a unit of the Sub-fund Wellington US Research Equity Fund (the "Fund") which is part of the Wellington Management Funds (Luxembourg) (the "Umbrella Fund"), an open-ended investment fund organised initially under Part I of the Luxembourg 1988 Law as an unincorporated mutual investment fund (fonds commun de placement) and now authorised under Part I of the 2010 Law. The Umbrella Fund qualifies as UCITS under Article 1. paragraph 2) points a) and b) of the Directive.
Term
The Umbrella Fund and the Fund do not have a fixed term or maturity period, but the Management Company, with the approval of the Depositary, is entitled to give notice of the Umbrella Fund's dissolution at any time. In the event that the Management Company considers that changes in the political, economic, military, regulatory or business environments, or reductions in the scale of a Fund's total net assets compromise the effective management of a Fund, then the Management Company is empowered to liquidate the Fund at any time.
Objectives
The Fund seeks long-term total returns (capital appreciation and income).
The Fund will be actively managed, seeking to outperform the S&P 500 Index (the “Index”) and achieve the objective by investing primarily in companies incorporated or exercising a predominant part of their economic activities in the US. The Fund may also invest up to 10% in non-US companies. The Index is a market capitalisation weighted Index of 500 stocks and is designed to measure the performance of the broader US economy.
The investment approach uses company selection based on fundamental research by global industry analysts in the Research Department of the Investment Manager, under the oversight of both the director of global industry research and the director of research portfolios who manages overall risk and Fund allocations to analysts. The selection of companies is at the discretion of the individual analysts.
The Fund's securities will generally be components of the Index but are expected to have different weightings; however the Fund may also invest in companies not included in the Index at their discretion. The allocation to each individual global industry analyst will typically align to the Index weighting for the industry they
cover, such that the industry weightings of the Fund remain similar to those of the Index. This generally removes the Fund's ability to outperform the Index through industry overweight or underweight decisions, and therefore, it is expected that the analysts' company selection decisions will be responsible for achieving long- term total returns in excess of the Index and/or producing performance that is different from the Index.
The Fund, over time, will be diversified by issuer relative to the US equity market and will not be oriented towards any particular investment style (e.g., growth, value, small companies); its characteristics will reflect the nature of the underlying stock selections.
The Fund will invest in shares and other securities with equity characteristics such as common stocks, depositary receipts, and real estate securities as well as other instruments. The Fund may invest either directly or via derivatives. Turnover is expected to be moderate to high.
While there are no restrictions on the Fund's ability to use derivatives for investment purposes (such as gaining exposure to a security), derivatives are mainly used to hedge (manage) risk.
The Fund will support certain environmental characteristics by seeking to achieve its investment objective with a maximum of 50% of the weighted average carbon intensity of the Index.
Income policy
Any income allocated to the Unit class from the Fund is reinvested.
Dealing Frequency
Units can be bought or sold daily in accordance with the Prospectus.
Intended retail Investor
The Fund is intended for basic retail investors with a long-term investment horizon seeking capital appreciation and who are able to bear capital loss.
Depositary
State Street Bank International GmbH Luxembourg Branch.
Further Information
Please refer to the 'Other relevant information' section below.

Translation (ENFR, 2023-02-07):
# En quoi consiste ce produit ?
Type
Le Produit est une part du Sous-fonds Wellington US Research Equity Fund (le
« Fonds ») qui fait partie de Wellington Management Funds (Luxembourg) (le
« Fonds parapluie»), un fonds d'investissement ouvert constitué initialement en vertu de la Partie I de la Loi luxembourgeoise de 1988 en tant que fonds commun de placement sans personnalité morale et désormais autorisé en vertu de la Partie I de la Loi de 2010. Le Fonds parapluie est considéré comme un OPCVM en vertu de l'article 1, paragraphe 2, points a) et b), de la directive.
Durée
Le Fonds parapluie et le Fonds n'ont pas de durée ni de période d'échéance fixes, mais la Société de gestion, avec l'approbation du Dépositaire, a le droit de donner avis de la dissolution du Fonds parapluie multiples à tout moment. Si la Société de gestion considère que des changements dans les environnements politiques, économiques, militaires, réglementaires ou commerciaux, ou des réductions de l'échelle des actifs nets totaux d'un Fonds compromettent la gestion efficace d'un Fonds, la Société de gestion est habilitée à liquider le Fonds à tout moment.
Objectifs
Le Fonds cherche à générer des rendements totaux à long terme (appréciation du capital et revenus).
Le Fonds fera l'objet d'une gestion active et cherchera à surperformer l'Indice S&P 500 (l'« Indice »), ainsi qu'à atteindre son objectif en investissant principalement dans des sociétés constituées ou exerçant une part prépondérante de leurs activités économiques aux États-Unis. Le Fonds peut également investir jusqu'à 10 % dans des sociétés non américaines. L'Indice est pondéré par la capitalisation boursière de 500 actions et est conçu pour mesurer la performance de l'économie des États-Unis au sens large.
L'approche d'investissement applique un processus de sélection de sociétés basé sur la recherche fondamentale des analystes du secteur mondial au sein du Service de recherche du Gestionnaire d'investissement, sous la supervision du directeur de la recherche mondiale par secteur et du directeur des portefeuilles de recherche responsable de la gestion du risque global et de la répartition des Fonds aux analystes. La sélection des sociétés est laissée à la discrétion des analystes individuels.
Les titres du Fonds composeront généralement l'Indice, mais leur pondération devrait être différente; toutefois, le Fonds peut également investir dans des sociétés qui ne sont pas incluses dans l'Indice, à leur discrétion. L'allocation de chaque analyste sectoriel mondial sera généralement alignée sur la pondération de l'Indice pour le secteur qu'il couvre, de sorte que les pondérations sectorielles du
Fonds demeurent semblables à celles de l'Indice. Cela empêche généralement le Fonds de surperformer l'Indice en raison d'une surpondération ou d'une sous- pondération du secteur. Par conséquent, nous nous attendons à ce que les décisions des analystes quant au choix des sociétés soient responsables de l'obtention de rendements totaux à long terme supérieurs à ceux de l'Indice ou de la production d'un rendement différent de celui de l'Indice.
Sur la durée, le Fonds sera diversifié par émetteur par rapport au marché d'actions américain, et ne sera pas orienté vers un style d'investissement en particulier (par exemple, la croissance, le rendement, les petites sociétés); ses caractéristiques reflèteront la nature des sélections d'actions sous-jacentes.
Le Fonds investira dans des actions et d'autres titres présentant des caractéristiques similaires, comme des actions ordinaires, des certificats représentatifs d'actions ou des titres immobiliers, ainsi que dans d'autres instruments. Le Fonds peut investir soit directement soit par le biais d'instruments dérivés. La rotation devrait être modérée ou élevée.
Bien qu'il n'existe aucune restriction quant à l'utilisation d'instruments dérivés par le Fonds à des fins d'investissement (comme le gain d'exposition à un titre), les instruments dérivés sont principalement utilisés à des fins de couverture (gestion) du risque.
Le Fonds prendra en charge certaines caractéristiques environnementales en cherchant à atteindre son objectif d'investissement avec un maximum de 50 % de moyenne pondérée de l'intensité carbone de l'Indice.
Politique de revenu
Tout revenu attribué à la catégorie de Parts du Fonds est réinvesti.
Fréquence des transactions
Des parts peuvent être achetées ou vendues quotidiennement conformément au Prospectus.
Investisseurs de détail visés
Le Fonds s'adresse aux principaux investisseurs de détail avec un horizon d'investissement à long terme, qui recherchent l'appréciation du capital et sont en mesure de supporter une perte de capital.
Dépositaire
State Street Bank International GmbH, succursale du Luxembourg.
Informations complémentaires
Veuillez vous reporter à la section « Autres informations pertinentes» ci-dessous.