# Fund taxation
From a Luxembourg tax perspective, the Fund, as an investment fund, has no legal personality and is tax trans- parent.
The Fund is not subject to taxation on its income and gains in the Grand Duchy of Luxembourg. The Fund's assets are only subject to the “taxe d'abonnement” in the Grand Duchy of Luxembourg at the current rate of 0.05% p.a. A reduced “taxe d'abonnement” of 0.01% p.a. is applicable to (i) the unit classes whose units are issued exclusively to institutional investors within the meaning of Article 174 of the Law of 17 December 2010,
(ii) funds whose exclusive purpose is to invest in money market instruments, in time deposits with credit insti- tutions or both. The “taxe d'abonnement” is payable quarterly on the Fund’s net assets reported at the end of each quarter. The amount of the “taxe d’abonnement” is specified for the Fund or the unit classes in the Annex to the Sales Prospectus. An exemption from the “taxe d'abonnement” applies if the fund assets are invested in other Luxembourg investment funds that are themselves already subject to the “taxe d'abonnement”.
Income received by the Fund (in particular, interest and dividends) may be subject to withholding tax or as- sessment tax in the countries in which the Fund's assets are invested. The Fund may also be subject to taxation on realised or unrealised capital gains on its investments in the source country.
Distributions of the Fund as well as liquidation and capital gains are not subject to withholding tax in the Grand Duchy of Luxembourg. In such cases, neither the Depositary nor the Management Company is obliged to col- lect tax certificates.
Prospective investors and investors are advised to inform themselves about laws and regulations applicable to the taxation of the Fund's assets, the subscription, purchase, holding, redemption or transfer of units and to seek advice from external third parties – in particular, a tax adviser.

Translation (ENIT, 2022-05-01):
# Tassazione del Fondo
Dal punto di vista della fiscalità lussemburghese, il Fondo in quanto fondo d'investimento non ha personalità giuridica ed è fiscalmente trasparente.
Nel Granducato di Lussemburgo, il Fondo non è soggetto ad alcuna tassazione sui propri redditi e plusvalenze. Nel Granducato di Lussemburgo, il patrimonio del Fondo è soggetto solo alla cosiddetta "taxe d'abonnement", attualmente pari allo 0,05% annuo. Una "taxe d'abonnement" ridotta dello 0,01% annuo si applica (i) alle classi di quote le cui quote sono emesse esclusivamente a favore di investitori istituzionali ai sensi dell'articolo 174 della Legge del 17 dicembre 2010, (ii) ai fondi il cui unico scopo è quello di investire in strumenti del mercato monetario, in depositi vincolati presso istituti di credito o in entrambi. La "taxe d´abonnement" è pagabile trimestralmente sul patrimonio netto del Fondo calcolato alla fine del trimestre a cui si riferisce. L'importo della taxe d'abonnement relativa al Fondo o alle classi di quote è indicata in allegato al prospetto informativo. È prevista un'esenzione dalla "taxe d'abonnement", tra l'altro, se il patrimonio del Fondo è investito in altri fondi d'investimento lussemburghesi a loro volta soggetti alla "taxe d'abonnement".
I redditi percepiti dal Fondo (in particolare gli interessi e i dividendi) possono essere soggetti a ritenuta alla fonte o a tassazione sull'imponibile nei paesi in cui il patrimonio del Fondo è investito. Nel paese di origine, il Fondo può altresì essere soggetto a tassazione sulle plusvalenze di capitale realizzate o meno.
Nel Granducato di Lussemburgo non si applica alcuna ritenuta alla fonte sulle distribuzioni del Fondo, né sui proventi da liquidazioni e cessioni. Né il Depositario né la Società di gestione sono tenuti a raccogliere i certifi- cati fiscali.
Si consiglia alle persone interessate e agli investitori di informarsi sulle leggi e sui regolamenti che regolano la tassazione del patrimonio del Fondo, l'acquisto, il possesso, il rimborso o altre disposizioni relative alle quote, e di avvalersi della consulenza di soggetti terzi, in particolare di un consulente fiscale.