Investment in UCITS and/or other UCIs
- A Sub-fund may acquire the units of UCITS and/or other UCIs referred to in Section 3.18(e) of the General Section, provided that no more than 20% of its net assets are invested in units of a single UCITS or other UCI. If a UCITS or other UCI has multiple compartments (within the meaning of article 181 of the 2010 Act) and the assets of a compartment may only be used to satisfy the rights of the investors relating to that compartment and the rights of those creditors whose claims have arisen in connection with the setting-up, operation and liquidation of that compartment, each compartment is considered as a separate issuer for the purposes of applying the above limit.
- Investments made in units of UCIs other than UCITS may not exceed, in aggregate, 30% of the net assets of the Sub-fund.
- When a Sub-fund has acquired units of UCITS and/or other UCIs, the assets of the respective UCITS or other UCIs do not have to be combined for the purposes of the limits laid down in Sections 3.20 to3.28 of the General Section.
- When a Sub-fund invests in the units of UCITS and/or other UCIs that are managed, directly or by delegation, by the same management company or by any other company with which the management company is linked by common management or control, or by a substantial direct or indirect holding, (regarded as more than 10% of the voting rights or share capital), that management company or other company may (a) neither charge subscription, conversion or redemption fees on account of the Sub- fund's investment in the units of such UCITS and/or other UCIs (b) nor any management fees exceeding 0.25% of the proportion of the Sub-fund's net assets invested in the units of such UCITS and/or other UCIs.
- If a Sub-fund invests a substantial proportion of its assets in other UCITS and/or other UCIs that are not managed, directly or by delegation, by the same management company or by any other companywith which the Management Company is linked by common management or control, or by a substantial direct or indirect holding (regarded as more than 10% of the voting rights or share capital), the maximum level of the management fees that may be charged both to the Sub-fund itself and to the other UCITS and/or other UCIs in which it intends to invest, will be disclosed in the relevant Special Section.
- In the annual report of the Fund it will be indicated for each Sub-fund the maximum proportion of management fees charged both to the Sub-fund and to the UCITS and/or other UCIs in which the Sub- fund invests.

Translation (ENIT, 2022-01-01):
Investimenti in OICVM e/o altri OICR
- Un Comparto può acquisire quote di OICVM e/o altri OICR di cui alla Sezione 3.18(e) della Parte Generale, purché non oltre il 20% del suo patrimonio netto sia investito in quote di un unico OICVM o altro OICR. Qualora un OICVM o altro OICR abbia una struttura multicomparto (ai sensi dell'articolo 181 della Legge del 2010) e il patrimonio di un comparto possa essere utilizzato solo per soddisfare i diritti degli investitori relativi a tale comparto e di quei creditori i cui diritti derivano dall'avvio, dall'operatività e dalla liquidazione del comparto stesso, ciascun comparto deve essere considerato come un emittente separato ai fini dell'applicazione del limite di cui sopra.
- Gli investimenti in quote di OICR che non siano OICVM non possono superare complessivamente il 30% del patrimonio netto del Comparto.
- Qualora un Comparto abbia acquisito quote di OICVM e/o altri OICR, il patrimonio dei rispettivi OICVM o altri OICR non deve essere cumulato ai fini del calcolo dei limiti stabiliti alle Sezioni da 3.20 a 3.28 della Parte Generale.
- Qualora un Comparto investa nelle quote di OICVM e/o altri OICR gestiti, direttamente o per delega, dalla stessa società di gestione o da qualunque altra società cui la società di gestione sia legata da gestione o controllo comune, ovvero da una significativa partecipazione diretta o indiretta (considerata tale se superiore al 10% dei diritti di voto o del capitale azionario), tale società di gestione o altra società non potrà addebitare (a) commissioni di sottoscrizione, conversione o rimborso in relazione all'investimento del Comparto nelle quote di tali OICVM e/o altri OICR, (b) né commissioni di gestione superiori allo 0,25% della quota del patrimonio netto del Comparto investito nelle quote di tali OICVM e/o altri OICR.
- Qualora un Comparto investa una quota significativa del proprio patrimonio in altri OICVM e/o OICR che non sono gestiti, direttamente o per delega, dalla stessa società di gestione o da qualunque altra società cui la Società di Gestione sia legata da gestione o controllo comune, ovvero da una significativa partecipazione diretta o indiretta (considerata tale se superiore al 10% dei diritti di voto o del capitale azionario), il livello massimo delle commissioni di gestione che possono essere addebitate al Comparto stesso e all'altro OICVM e/o OICR nel quale intenda investire sarà reso noto nella relativa Parte Speciale.
- Nella relazione annuale del Fondo sarà indicata per ciascun Comparto la quota massima di commissioni di gestione addebitata al Comparto e agli OICVM e/o altri OICR in cui il Comparto investe.