La valeur de tous les actifs et passifs non exprimés dans la Devise de Référence du Compartiment sera convertie dans la Devise de Référence du Compartiment au taux de change appliqué au Luxembourg au Jour d’Évaluation visé, c’est à dire le taux de change officiel disponible le jour de calcul de la Valeur Nette d’Inventaire. Si ces taux ne sont pas disponibles, le taux de change sera déterminé de bonne foi selon les procédures établies par le Conseil d’Administration de la Société de Gestion.
Le Conseil d’administration de la Société de gestion peut, à sa discrétion, permettre l’utilisation d’autres méthodes d’évaluation, s’il considère que celles-ci reflètent une valeur plus représentative des actifs du FCP.
Dans l’hypothèse où l’évaluation, conformément aux procédures précédemment définies, deviendrait impossible ou inadéquate pour des circonstances extraordinaires, la Société de Gestion pourra, le cas échéant, prudemment et de bonne foi, utiliser d’autres critères dans le but d’atteindre ce qu’elle croit être une évaluation juste dans ces circonstances.
- Allocation des actifs du FCP :Le Conseil d’administration de la Société de gestion créera un Compartiment par Catégorie de Parts et pourra créer un Compartiment correspondant à deux ou plusieurs Catégories de Parts de la manière suivante :
- si deux ou plusieurs Catégories de Parts sont créées au titre d’un Compartiment, les actifs attribuables à ces Catégories seront investis en commun selon la politique d’investissement particulière du Compartiment visé ;
- le produit recevable de l’émission de Parts d’une Catégorie sera attribué, dans les livres comptables du FCP, au Compartiment dans lequel la Catégorie de Parts aura été créée, sous réserve que, si plusieurs Catégories de Parts sont créées dans un Compartiment, le montant concerné augmentera en proportion des actifs nets du Compartiment attribuables à la Catégorie de Parts à émettre ;
- les actifs et passifs, revenus et dépenses appliqués à un Compartiment seront attribués à la Catégorie ou aux Catégories correspondant à ce Compartiment ;
- lorsque le FCP supporte une dette qui est en relation avec un actif d’un Compartiment particulier ou avec toutes actions faites en relation avec un actif d’un Compartiment particulier, une telle dette doit être allouée au Compartiment concerné ;
- dans l’hypothèse où tout actif ou dette du FCP ne peut être considéré comme étant attribuable à un Compartiment particulier, de tels actifs ou dettes seront alloués à tous les Compartiments au prorata de la Valeur Nette d’Inventaire des Catégories de Parts concernées ou de toute autre manière, déterminée par la Société de Gestion agissant de bonne foi ;
- après paiement de dividendes aux Porteurs de toute Catégorie de Parts, la Valeur Nette d’Inventaire de toute Catégorie de Parts sera réduite du montant de ces distributions.
- Procédures de « swing pricing »Lorsque la quantité nette de Parts d’un Compartiment devant être émises ou rachetées lors d’un quelconque Jour d’évaluation dépasse 2 % des Parts en circulation au sein dudit Compartiment et dans la mesure où la Société de gestion considère, compte-tenu des conditions de marché, que cela est du meilleur intérêt du FCP, cette dernière se réserve le droit de déterminer la valeur des actifs sous-jacents d’après leur cours acheteur, respectivement vendeur.
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# Suspension du calcul de la Valeur Nette d’Inventaire, de l’émission, de la conversion et du rachat des Parts

Translation (FRES, 2022-01-01):
El valor de todos los activos y pasivos no expresado en la Moneda de referencia del Compartimento se convertirá a la Moneda de referencia del Compartimento al tipo de cambio aplicado en Luxemburgo en el Día de Valoración, es decir, el tipo de cambio oficial disponible en el día de cálculo del Valor Liquidativo. Si estos tipos no están disponibles, el tipo de cambio se determinará de buena fe según los procedimientos establecidos por el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora.
El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora, a su discreción, podrá permitir la utilización de otros métodos de valoración si considera que ese método refleja un valor más representativo de los activos del FCP.
Si la valoración conforme a los procedimientos definidos anteriormente deviniese imposible o inadecuada debido a circunstancias extraordinarias, la Sociedad Gestora, si procede, con prudencia y buena fe, podrá utilizar otros criterios con el fin de obtener lo que ella crea ser una valoración justa en esas circunstancias.
- Asignación de los activos del FCPEl Consejo de Administración de la Sociedad Gestora creará un Compartimento por Clase de Participaciones, y podrá crear un Compartimento correspondiente a dos o varias Clases de Participaciones de la siguiente manera:
- Si se crean dos o más Clases de Participaciones en un Compartimento, los activos atribuibles a esas Clases se invertirán conjuntamente según la política de inversión concreta del Compartimento en cuestión.
- Los ingresos que se reciban de la emisión de Participaciones de una Clase se asignarán en los libros del Fondo al Compartimento en el que se creó esta Clase de Participaciones, con la condición de que, si se han creado varias Clases de Participaciones en un solo Compartimento, el importe en cuestión aumentará la proporción del patrimonio del Compartimento atribuible a la Clase de Participaciones a emitir.
- Los activos, pasivos, ingresos y gastos aplicados a un Compartimento se atribuirán a la Clase o las Clasesde	Participaciones	correspondientes	a	dicho Compartimento.
- Cuando el FCP soporte una deuda con relación a un activo de un Compartimento concreto o a todas las medidas tomadas en relación a un activo de un Compartimento concreto, esa deuda deberá asignarse al Compartimento en cuestión.
- En el caso de que un activo o deuda del FCP no pueda considerarse como a atribuible a un Compartimento concreto, esos activos o deudas se asignarán a todos los Compartimentos de manera proporcional al Valor liquidativo de las Clases de Participaciones en cuestión, o de cualquier otra manera determinada de buena fe por la Sociedad Gestora.
- tras el pago de dividendos a los Titulares de cualquier Clase de Participaciones, el Valor Liquidativo de cualquier Clase de Participaciones se reducirá por el importe de dichas distribuciones.
- Procedimientos de swing pricingEn la medida en que la Sociedad Gestora considere que es en el mejor interés del Fondo, dadas las condiciones de mercado prevalentes y debido a que el número neto de Participaciones a emitir o reembolsar en un Compartimento en cualquier Día de valoración supera el 2% de las Participaciones emitidas de ese Compartimento, la Sociedad Gestora se reservará el derecho a valorar los activos subyacentes sobre la base de las cotizaciones.
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# Suspensión del cálculo del Valor Liquidativo y de la emisión, el canje y el reembolso de las Participaciones