## Frais de gestion
Les frais de gestion et de fonctionnement recouvrent l'ensemble des frais relatif à l'OPC : gestion financière, administrative, comptable, conservation, distribution, frais d'audit...
Ces frais sont imputés au compte de résultat de l'OPC.
Les frais de gestion n'incluent pas les frais de transaction. Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés à l'OPC, se reporter au prospectus.
Ils sont enregistrés au prorata temporis à chaque calcul de valeur liquidative.
Le cumul de ces frais respecte le taux de frais maximum de l'actif net indiqué dans le prospectus ou le règlement du fonds :
FR0011269182 - A EUR Y dis : Taux de frais maximum de 1,50% TTC FR0011269190 - A CHF Acc Hdg : Taux de frais maximum de 1,50% TTC FR0010312660 - E EUR Acc : Taux de frais maximum de 2,25% TTC FR0010148981 - A EUR Acc : Taux de frais maximum de 1,50% TTC
Les frais de gestion variables sont calculés selon la méthode suivante :
L'indicateur de référence est le MSCI AC WORLD NR (USD) converti en euro.
La commission de surperformance se fonde sur la comparaison entre la performance du fonds commun de placement et son indicateur de référence, sur l’année civile. Dès lors que la performance depuis le début de l’exercice est positive et dépasse la performance de l’indicateur de référence, une provision quotidienne de 20% maximum de cette surperformance est constituée. En cas de sous-performance, par rapport à cet indicateur une reprise quotidienne de provision est effectuée à hauteur de 20% maximum de cette sous-performance à concurrence des dotations constituées depuis le début de l’année. Si le fonds est éligible à la provision d’une commission de surperformance, alors :
- En cas de souscriptions, un mécanisme de neutralisation de l’« effet volume » de ces parts souscrites dans le calcul de la commission de surperformance est appliqué. Il consiste à retirer systématiquement de la provision quotidienne la quote-part de la commission de surperformance effectivement provisionnée induite par ces nouvelles parts souscrites ;
- En cas de rachats, la quote-part de la provision de la commission de surperformance correspondant aux parts rachetées est acquise à la société de gestion selon le principe de «cristallisation».

Translation (FRES, 2021-12-31):
## Gastos de gestión
Los gastos de gestión y de funcionamiento abarcan el conjunto de los gastos relativos a la IIC: gestión financiera, administrativa, contable, conservación, distribución, gastos de auditoría, etc.
Dichos gastos se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias de la IIC.
Los gastos de gestión no incluyen los gastos de transacción. Si desea obtener más información sobre los gastos facturados a la IIC, consulte el folleto.
Estos se contabilizan prorrata temporis en cada cálculo de valor liquidativo.
El total de estos gastos no superará el porcentaje máximo de gastos del patrimonio neto indicado en el folleto o en el reglamento del fondo:
FR0011269182 - A EUR Y dis: Porcentaje máximo de gastos del 1,50% (impuestos incluidos) FR0011269190 - A CHF Acc Hdg: Porcentaje máximo de gastos del 1,50% (impuestos incluidos) FR0010312660 - E EUR Acc: Porcentaje máximo de gastos del 2,25% (impuestos incluidos) FR0010148981 - A EUR Acc: Porcentaje máximo de gastos del 1,50% (impuestos incluidos)
Los gastos de gestión variables se calculan según el siguiente método:
El indicador de referencia es el índice MSCI AC WORLD NR (USD), convertido a euros.
La comisión de rentabilidad se fundamenta en la comparación entre la rentabilidad del FCP y la de su indicador de referencia durante el año civil. Si la rentabilidad desde el inicio del ejercicio es positiva y supera la rentabilidad del indicador de referencia, se constituirá una provisión diaria del 20% como máximo de dicha diferencia de rentabilidad. En caso de diferencia negativa de rentabilidad respecto a dicho índice, se realizará una recuperación diaria de la provisión de un 20% como máximo de dicha diferencia de rentabilidad hasta el importe de las dotaciones constituidas desde el comienzo del año. Si el fondo es elegible para la provisión de una comisión de rentabilidad, entonces:
- En los casos de suscripción, se aplicará un mecanismo de neutralización del «efecto volumen» de estas participaciones suscritas en el cálculo de la comisión de rentabilidad. Se trata de retirar sistemáticamente de la provisión diaria la parte proporcional de la comisión de rentabilidad efectivamente provisionada generada por estas nuevas participaciones suscritas.
- En los casos de reembolso, se abonará a la sociedad gestora la parte proporcional de la provisión de la comisión de rentabilidad correspondiente a las participaciones reembolsadas, de acuerdo con el principio de«cristalización».