##### A short-term MMF shall comply on an ongoing basis with all of the following portfolio requirements:
- its portfolio is to have a WAM of no more than 60 days;
- its portfolio is to have a WAL of no more than 120 days;
- for LVNAV MMFs and public debt CNAV MMFs, at least 10 % of their assets are to be comprised of daily maturing assets, reverse repurchase agreements which are able to be terminated by giving prior notice of one working day or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of one working day. A LVNAV MMF or public debt CNAV MMF is not to acquire any asset other than a daily maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 10 % of its portfolio in daily maturing assets;
- for a short-term VNAV MMF, at least 7,5 % of its assets are to be comprised of daily maturing assets, reverse repurchase agreements which are able to be terminated by giving prior notice of one working day, or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of one working day. A short-term VNAV MMF is not to acquire any asset other than a daily maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 7,5 % of its portfolio in daily maturing assets; disclose in prospectus limit and definition;
- for LVNAV MMFs and public debt CNAV MMFs, at least 30% of their assets are to be comprised of weekly maturing assets, reverse repurchase agreements which are able to be terminated by giving prior notice of five working days or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of five working days. A LVNAV MMF or public debt CNAV MMF is not to acquire any asset other than a weekly maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 30 % of its portfolio in weekly maturing assets;
- for a short-term VNAV MMF, at least 15 % of its assets are to be comprised of weekly maturing assets, reverse repurchase agreements which are able to be terminated by giving prior notice of five working days, or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of five working days. A short-term VNAV MMF is not to acquire any asset other than a weekly maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 15 % of its portfolio in weekly maturing assets; disclosed in prospectus limit and definition;
- for the purpose of the calculation referred to in point e., assets referred to in Article 17(7) of MMF Regulation which are highly liquid and can be redeemed and settled within one working day and have a residual maturity of up to 190 days may also be included within the weekly maturing assets of a LVNAV MMF and public debt CNAV MMF, up to a limit of 17,5 % of its assets;
- for the purpose of the calculation referred to in point f. Money Market Instruments or units or shares of other MMFs may be included within the weekly maturing assets of a short-term VNAV MMF up to a limit of 7,5 % of its assets provided they are able to be redeemed and settled within five working days.

Translation (ENIT, 2021-03-10):
##### L'FCM a breve termine rispetta in ogni momento tutti i seguenti obblighi in materia di portafoglio:
- il portafoglio deve avere una WAM non superiore a 60 giorni;
- il portafoglio deve avere una WAL non superiore a 120 giorni;
- per gli FCM di tipo LVNAV e gli FCM di tipo CNAV che investono in debito pubblico, almeno il 10% delle attività deve essere costituito da attività a scadenza giornaliera, operazioni di acquisto con patto di rivendita che possono essere chiuse con un giorno lavorativo di preavviso o contante che può essere ritirato con un giorno lavorativo di preavviso. L’FCM di tipo LVNAV o l’FCM di tipo CNAV che investe in debito pubblico non acquista attività diverse dalle attività a scadenza giornaliera quando, con tale acquisizione, si troverebbe a investire in attività a scadenza giornaliera meno del 10% del suo portafoglio;
- per l’FCM a breve termine di tipo VNAV, almeno il 7,5% delle attività deve essere costituito da attività a scadenza giornaliera, operazioni di acquisto con patto di rivendita che possono essere chiuse con un giorno lavorativo di preavviso o contante che può essere ritirato con un giorno lavorativo di preavviso. L’FCM a breve termine di tipo VNAV non acquista attività diverse dalle attività a scadenza giornaliera quando, con tale acquisizione, si troverebbe a investire in attività a scadenza giornaliera meno del 7,5% del suo portafoglio; come riportato nel limite e nella definizione del prospetto;
- per gli FCM di tipo LVNAV e gli FCM di tipo CNAV che investono in debito pubblico, almeno il 30% delle attività deve essere costituito da attività a scadenza settimanale, operazioni di acquisto con patto di rivendita che possono essere chiuse con cinque giorni lavorativi di preavviso o contante che può essere ritirato con cinque giorni lavorativi di preavviso. L’FCM di tipo LVNAV o l’FCM di tipo CNAV che investe in debito pubblico non acquista attività diverse dalle attività a scadenza settimanale quando, con tale acquisizione, si troverebbe a investire in attività a scadenza settimanale meno del 30% del portafoglio;
- per l’FCM a breve termine di tipo VNAV, almeno il 15% delle attività deve essere costituito da attività a scadenza settimanale, operazioni di acquisto con patto di rivendita che possono essere chiuse con cinque giorni lavorativi di preavviso o contante che può essere ritirato con cinque giorni lavorativi di preavviso. L’FCM a breve termine di tipo VNAV non acquista attività diverse dalle attività a scadenza settimanale quando, con tale acquisizione, si troverebbe a investire in attività a scadenza settimanale meno del 15% del suo portafoglio; come riportato nel limite e nella definizione del prospetto;
- ai fini del calcolo di cui alla lettera e), le attività di cui all’Articolo 17, paragrafo 7 del Regolamento FCM, che sono altamente liquide, possono essere rimborsate e liquidate entro un giornolavorativo e hanno una vita residua al massimo di 190 giorni, possono essere altresì incluse tra le attività a scadenza settimanale dell’FCM di tipo LVNAV e dell’FCM di tipo CNAV che investe in debito pubblico, fino a un massimo del 17,5% delle proprie attività;
- ai fini del calcolo di cui alla lettera f), gli Strumenti del mercato monetario ovvero le quote o azioni di altri FCM possono essere inclusi tra le attività a scadenza settimanale di un FCM di tipo VNAV fino a un massimo del 7,5% delle proprie attività, a condizione che possano essere rimborsate e liquidate entro cinque giorni lavorativi.