The financial statements of the Company have been prepared on a going concern basis.
- Valuation of assets
	- The value of cash and deposits, drafts and bills payable on demand, receivables, expenditures paid in advance, dividends and interests announced or due but not yet received, is constituted by the nominal value of these assets, unless it appears unlikely that this value can be realized. In this case the value is determined by subtracting an amount deemed to be appropriate by the Management Company to reflect the real value of these assets.
	- The valuation of any transferable securities or money market instruments or derivatives traded or listed on a stock exchange is made on the basis of the closing price as at the Valuation Day unless such price is not representative.
	- The value of any transferable securities or money market instruments traded on another regulated market is determined on the basis of the closing price as at the Valuation Day.
	- In as much as transferable securities and money market instruments on a dedicated Valuation Day are neither officially traded nor listed on an exchange or regulated market, or in the case where, for securities and money market instruments officially listed or traded on a stock exchange or another regulated market, the price as determined pursuant to paragraphs 2 and 3 here above is not representative of the true value of such transferable securities or moneymarket instruments, the valuation is made on the basis of their likely value of realisation, estimated with due care and good faith by the Management Company.

Translation (ENIT, 2021-12-31):
I rendiconti finanziari della Società sono stati redatti sulla base del principio della continuità aziendale.
- Valutazione delle attività
	- Il valore delle liquidità e dei depositi, degli assegni circolari e degli effetti pagabili a vista, dei crediti, delle spese pagate in anticipo, dei dividendi e degli interessi annunciati o dovuti ma non ancora incassati, è costituito dal valore nominale di tali attività, a meno che non appaia improbabile che tale valore possa essere realizzato. In tal caso il valore è determinato sottraendo un importo ritenuto appropriato dalla Società di gestione per riflettere il valore reale di tali attività.
	- La valutazione dei valori mobiliari o degli strumenti del mercato monetario o dei derivati negoziati o quotati in borsa viene effettuata sulla base del prezzo di chiusura del Giorno di valutazione, a meno che tale prezzo non sia rappresentativo.
	- Il valore dei valori mobiliari o degli strumenti del mercato monetario negoziati su un altro mercato regolamentato è determinato sulla base del prezzo di chiusura del giorno di valutazione.
	- Nella misura in cui i valori mobiliari e gli strumenti del mercato monetario in un Giorno di Valutazione dedicato non sono né ufficialmente negoziati né quotati in borsa o in un mercato regolamentato, o nel caso in cui, per i valori mobiliari e gli strumenti del mercato monetario ufficialmente quotati o negoziati in borsa o in un altro mercato regolamentato, il prezzo determinato ai sensi dei paragrafi 2 e 3 di cui sopra non è rappresentativo del valore reale di tali valori mobiliari o strumenti del mercato monetario, la valutazione viene effettuata sulla basedel loro probabile valore di realizzo, stimato con la dovuta attenzione e buona fede dalla Società di Gestione.