OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Strategy
The manager invests in good quality companies that are set to benefit from long-term structural growth drivers within health care, namely the ageing of the population and increased health care needs. The investment philosophy is based on looking for and owning good, high quality companies which can compound over time. In particular he looks for three key characteristics; quality, visibility and sustainability. He seeks to identify businesses with high and sustainable returns on invested capital (ROIC) as well as companies which could materially improve their returns. Within healthcare there are plenty of opportunities to buy companies with structural growth further supported by innovation. The manager focuses on holding health care businesses across pharmaceuticals, biotech, medical devices and health insurance companies. These companies tend to be defensive in nature, as even in times of volatility and uncertainty, demand for drugs and medical procedures will not change. As such, the defensive nature of the industry, driven by long-term structural mega trends, as well as the manager's quality focus, will drive attractive returns for clients.

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Estrategia
El gestor invierte en empresas de buena calidad que se beneficiarán de los vectores de crecimiento estructural a largo plazo en el seno de la asistencia sanitaria: envejecimiento de la población y aumento de la necesidad de este tipo de asistencia. Su filosofía de inversión consiste en buscar y comprar títulos de empresas solventes y de calidad que puedan crecer con el tiempo. Sobre todo, busca tres características esenciales: calidad, visibilidad y sostenibilidad. Intenta identificar aquellas firmas que ofrezcan retornos sobre el capital invertido elevados y sostenibles, así como aquellas que podrían mejorar sensiblemente su rentabilidad. En el sector de la asistencia sanitaria se presentan diversas oportunidades de compra de empresas que encajan en la categoría de crecimiento estructural a las que además impulsa la innovación. El gestor se centra en compañías de asistencia sanitaria en los subsectores de productos farmacéuticos, biotecnología, productos sanitarios y seguros de salud. Estas empresas tienden a tener un carácter defensivo, ya que la demanda de medicamentos y procedimientos médicos no se verá afectada ni siquiera en periodos de volatilidad e incertidumbre. Así pues, la naturaleza defensiva de un sector en el que influyen megatendencias estructurales a largo plazo, junto con la concentración del gestor en la calidad generarán rentabilidades atractivas para los clientes.
## Volatility & Risk (3 years)
Annualised Volatility: fund (%) Relative Volatility
Sharpe Ratio: fund
17.63
1.02
0.30
Annualised Alpha	1.74
Beta	0.98
Annualised Tracking Error (%)	4.39
Information Ratio	0.38

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Volatilidad y riesgo (3 años)
Volatilidad anualizada: fondo (%)
Volatilidad relativa Ratio de Sharpe: fondo
17,63
1,02
0,30
Alfa anualizado	1,74
Beta	0,98
Tracking error anualizado (%)	4,39
Ratio de información	0,38
# Equity Exposure (% TNA)
Equity
Other Uninvested Cash
Exposure (% TNA)
98.9
0.0
1.1
Definition of terms:
Equity: the percentage of the fund that is currently invested in the equity market.
Other: the value of any non-equity investments (excluding cash funds) expressed as a percentage of fund TNA.
Uninvested cash: this is 100% minus the fund’s Equity exposure and minus Other. This leaves any residual cash exposure that is not invested in shares or via derivatives.
% TNA: Data is presented as a percentage of TNA, which stands for Total Net Assets (the value of all the fund’s assets after the deduction of any liabilities).

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Exposición a renta variable (% TAN)
Renta variable
Otros
Efectivo no invertido
Exposiciones
(% TAN)
98,9
0,0
1,1
Definición de términos:
Renta variable: el porcentaje del fondo que está invertido en el mercado de renta variable actualmente.
Otros: el valor de cualquier inversión distinta a la renta variable (excepto fondos de efectivo) expresado como porcentaje del TAN del fondo.
Efectivo no invertido: el 100% menos la exposición a Renta variable del fondo y menos Otros. Esto deja cualquier exposición al efectivo residual que no esté invertida en acciones o por medio de derivados.
% TAN: los datos se presentan como un porcentaje del TAN, es decir, el Total de Activos Netos (el valor de todos los activos del fondo tras la deducción de cualquier pasivo).
# Top 10 Long Exposures By Issuer
(SAGB) Republic Of South Africa (INDON) Republic Of Indonesia (EIBKOR) Export-Import Bank Korea
(NACF) NONGHYUP BANK 1.25% 7/26 RGS
(INDOGB) Republic of Indonesia (MBONO) Mex Bonos Desarr Fix Rt (THAIGB) THAILAND GOVT 2% 12/17/31 (CFELEC) COMISION FED 4.688% 5/29 RGS (CZGB) CZECH REPUBLIC 1.75% 06/23/32 (COLTES) COLOMBIA GOVT 7% 03/26/31
Fund
4.74
4.14
3.45
3.36
2.92
2.92
2.32
2.13
1.99
1.91
Top long exposures are those bond issuers that reflect the largest percentage of the fund’s total net assets. The effect of credit derivatives is included where the reference entity is a specific bond issuer. Government bond futures and index credit default swaps are excluded.
Where bonds are issued by different entities within the same corporate group/complex, the aggregated exposure may not be reflected in the data above.

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Principales 10 exposiciones largas por emisor
(SAGB) Republic Of South Africa (INDON) Republic Of Indonesia (EIBKOR) Export-Import Bank Korea
(NACF) NONGHYUP BANK 1.25% 7/26 RGS
(INDOGB) Republic of Indonesia (MBONO) Mex Bonos Desarr Fix Rt (THAIGB) THAILAND GOVT 2% 12/17/31 (CFELEC) COMISION FED 4.688% 5/29 RGS (CZGB) CZECH REPUBLIC 1.75% 06/23/32 (COLTES) COLOMBIA GOVT 7% 03/26/31
Fondo
4,74
4,14
3,45
3,36
2,92
2,92
2,32
2,13
1,99
1,91
Las principales exposiciones largas son aquellos emisores de bonos que reflejen el mayor porcentaje de activos netos totales del fondo. El efecto de los derivados de crédito se incluye si la entidad de referencia es un emisor de bonos específico. No se incluyen los futuros de deuda pública ni los swaps de incumplimiento crediticio del índice.
Cuando los bonos son emitidos por diferentes entidades dentro del mismo grupo o estructura corporativa, la exposición agregada puede no verse reflejada en los anteriores datos.
# Performance to 31.10.22 in EUR (%)
Calculated using month-end data points. Definitions of these terms can be found in the Glossary section of this factsheet.
|  | Since |
| --- | --- |
| 1m | 3m | YTD | 1yr | 3yr | 5yr | 10.12.12* |
| Fund cumulative growth | 0.3 | -7.3 | -16.0 | -16.4 | -13.9 | -13.7 | -13.5 |
| Index cumulative growth | 1.0 | -5.8 | -12.3 | -12.3 | -9.0 | -6.4 | 3.3 |
| Fund annualised growth | - | - | - | -16.4 | -4.9 | -2.9 | -1.5 |
| Index annualised growth | - | - | - | -12.3 | -3.1 | -1.3 | 0.3 |

Source of fund performance and volatility and risk measures is Fidelity. Performance is excluding initial charge. Basis: nav-nav with income reinvested, in EUR, net of fees. If you took an initial charge of 5.25% from an investment, this is the equivalent of reducing a growth rate of 6% per annum over 5 years to 4.9%. This is the highest initial charge applicable, if the initial charge you pay is less than 5.25%, the impact on the overall performance will be less. Market indices are sourced from RIMES and other data is sourced from third-party providers such as Morningstar.
*Performance commencement date.

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Rendimiento a 31.10.22 en EUR (%)
#### Desde el 1º de

#### Desde
|  | 1 mes | 3 meses | Enero | 1 año | 3 años | 5 años | 10.12.12* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Crecimiento de rentabilidad del fondo | 0,3 | -7,3 | -16,0 | -16,4 | -13,9 | -13,7 | -13,5 |
| Crecimiento de rentabilidad del índice | 1,0 | -5,8 | -12,3 | -12,3 | -9,0 | -6,4 | 3,3 |
| Rentabilidad anualizada del fondo | - | - | - | -16,4 | -4,9 | -2,9 | -1,5 |
| Rentabilidad anualizada del índice | - | - | - | -12,3 | -3,1 | -1,3 | 0,3 |

La fuente de la rentabilidad y la volatilidad del fondo y de los datos sobre los riesgos es Fidelity. La rentabilidad no incluye la comisión inicial. Base: comparación de valores liquidativos con ingresos reinvertidos, en EUR, netos de comisiones. Si a una inversión se le aplicara una comisión inicial del 5,25%, equivaldría a que una tasa de crecimiento del 6% anual a lo largo de 5 años se viera reducida a un 4,9%. Este es el tipo más alto aplicable a esta comisión; si la comisión inicial que usted paga es inferior al 5,25%, las repercusiones sobre la rentabilidad global serán menos significativas. Los índices de mercado proceden de RIMES y el resto de datos proceden de otros proveedores como Morningstar.
*Fecha de inicio de la rentabilidad.
# Performance for calendar years in GBP (%)
Volatility & Risk
Annualised Volatility: fund (%)	7.84
Relative Volatility	1.07
Sharpe Ratio: fund	-0.65
Sharpe Ratio: index	-0.54
Annualised Alpha	-1.04
Beta	1.03
Annualised Tracking Error (%)	2.05
Information Ratio	-0.55
R
2	
0.93
Fund	Index

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Rendimiento durante años naturales en GBP (%)
Volatilidad y riesgo
Volatilidad anualizada: fondo (%)
7,84
Alfa anualizado	-1,04
Volatilidad relativa	1,07
Ratio de Sharpe: fondo	-0,65
Ratio de Sharpe: índice	-0,54
Beta	1,03
Tracking error anualizado (%)	2,05
Ratio de información	-0,55
R
2	
0,93
Calculados usando los datos de cierre de mes. Las definiciones de estos términos pueden encontrarse en la sección Glosario de esta ficha mensual.
Fondo	Índice
## Performance for calendar years in EUR (%)
Volatility & Risk
Annualised Volatility: fund (%)	11.20
Relative Volatility	0.98
Sharpe Ratio: fund	-0.07
Sharpe Ratio: index	-0.05
Annualised Alpha	-0.21
Beta	0.98
Annualised Tracking Error (%)	1.30
Information Ratio	-0.14

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Rendimiento durante años naturales en EUR (%)
Volatilidad y riesgo
Volatilidad anualizada: fondo (%)
11,20
Alfa anualizado	-0,21
Volatilidad relativa	0,98
Ratio de Sharpe: fondo	-0,07
Ratio de Sharpe: índice	-0,05
Beta	0,98
Tracking error anualizado (%)	1,30
Ratio de información	-0,14
## Performance for calendar years in EUR (%)
Volatility & Risk
Annualised Volatility: fund (%)	12.75
Relative Volatility	1.13
Sharpe Ratio: fund	-0.14
Sharpe Ratio: index	-0.14
Annualised Alpha	0.08
Beta	1.12
Annualised Tracking Error (%)	1.77
Information Ratio	-0.15

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Rendimiento durante años naturales en EUR (%)
Volatilidad y riesgo
Volatilidad anualizada: fondo (%)
12,75
Alfa anualizado	0,08
Volatilidad relativa	1,13
Ratio de Sharpe: fondo	-0,14
Ratio de Sharpe: índice	-0,14
Beta	1,12
Tracking error anualizado (%)	1,77
Ratio de información	-0,15
# Strategy
The portfolio managers look to invest in quality companies at attractive prices. They identify them through various quantitative screens and in-house research and then conduct their own fundamental analysis. The quality characteristics they look for include sustainable high returns on capital that will enable the company to grow faster than competitors and generate high cash flows. ESG analysis is part of the investment decision making process alongside consideration of the quality and valuation of a business. When assessing investment ideas, the team establishes a “fair value” range for each stock on a cross-cycle basis and invest if the opportunity offers an attractive risk/reward balance. They believe companies with these attributes tend to outperform the market over the long term.

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Estrategia
Los gestores de la cartera intentan invertir en empresas de calidad que coticen a precios atractivos. Las identifican a través de varios filtros cuantitativos y de la investigación interna para posteriormente llevar a cabo su propio análisis fundamental. Entre otras características de calidad, buscan un retorno sobre el capital elevado y sostenible que permita a estas empresas crecer más rápido que la competencia y generar flujos de efectivo sólidos. El análisis de aspectos medioambientales, sociales y de gobernanza forma parte del proceso de toma de decisiones de inversión, junto con el análisis de la calidad y valoración de una firma. Al evaluar las ideas de inversión, el equipo establece un rango de «valor razonable» entre ciclos para cada título, e invierte si la oportunidad ofrece un equilibrio atractivo entre riesgo y recompensa.
Creen que las firmas con estas características tienden a superar al mercado a largo plazo.
# Performance for calendar years in GBP (%)	Volatility & Risk (3 years)
Annualised Volatility: fund (%)	17.45
Relative Volatility	1.18
Sharpe Ratio: fund	-0.09
Annualised Alpha	-0.34
Beta	1.04
Annualised Tracking Error (%)	8.34
Information Ratio	-0.09
R
2	
0.77
Fund	Index

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Volatilidad y riesgo (3 años)
### Volatilidad anualizada: fondo (%)

### 17,45

### Alfa anualizado	-0,34

### Volatilidad relativa	1,18

### Ratio de Sharpe: fondo	-0,09

### Beta	1,04

### Tracking error anualizado (%)	8,34

### Ratio de información	-0,09

### R
2	

### 0,77
Calculados usando los datos de cierre de mes. Las definiciones de estos términos pueden encontrarse en la sección Glosario de esta ficha mensual.
Fondo	Índice
# Top Allocations (% TNA)
## Allocation

## Fidelity Funds - Global Multi Asset Income

## Sub-Asset Class	% TNA

## 23.7

## Fidelity Funds - US Dollar Bond Fidelity Funds - Global Dividend Fidelity Funds - Global Hybrids

## Fidelity Funds - Solutions Asian High Yield Pool

## Fidelity Funds - US High Yield

## Fidelity Funds - Global Enhanced Income Pool

## Fidelity Funds - Emerging Market Debt

## Fidelity Funds - Multi Asset Asia Defensive Equities Pool

## Investment Grade Bonds Equity

## Hybrid bonds High yield bonds High yield bonds

## Equity - enhanced income EM Debt - Hard Currency Equity

## 10.6

## 10.4

## 6.8

## 5.6

## 5.2

## 4.2

## 4.1

## 3.6

## Fidelity Funds - Renaissance 2 Pool	Investment Grade Bonds	3.5
The Global Multi Asset Income Pool holds the third-party exposure, including - but not limited to - Infrastructure, Loans, High Income Exchange Traded Funds (ETFs) and Real Estate Investment Trusts (REITs).

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Principales asignaciones (% TAN)
### Asignación

### Fidelity Funds - Global Multi Asset Income

### Sub-clase de activos	% TAN

### 23,7

### Fidelity Funds - US Dollar Bond Fidelity Funds - Global Dividend Fidelity Funds - Global Hybrids

### Fidelity Funds - Solutions Asian High Yield Pool

### Fidelity Funds - US High Yield

### Fidelity Funds - Global Enhanced Income Pool

### Fidelity Funds - Emerging Market Debt

### Fidelity Funds - Multi Asset Asia Defensive Equities Pool

### Fidelity Funds - Renaissance 2 Pool

### Bonos aptos para la inversión

### Renta variable Bonos híbridos

### Bonos de alto rendimiento Bonos de alto rendimiento

### Renta variable - ingresos mejorados

### Deuda ME - Divisas fuertes Renta variable

### Bonos aptos para la inversión

### 10,6

### 10,4

### 6,8

### 5,6

### 5,2

### 4,2

### 4,1

### 3,6

### 3,5
El pool del Global Multi Asset Income conlleva la exposición a terceras partes, incluyendo -aunque no limitado a- Infraestructuras, Préstamos, ETFs (Exchanged Traded Funds) con alto reparto de rentas y Sociedades de Inversión Inmobiliaria (REITs).
# Top Positions (% TNA)
## UNITED STATES TREASURY BOND 2.25% 02/15/2052 UST NOTES 2.75% 08/15/2032

## UST NOTES 3.25% 08/31/2024

## UST NOTES 2.75% 07/31/2027

## UNITED KINGDOM G.B.&N.IRELAND 0% 12/12/2022 UST BILLS 0% 12/01/2022

## UST BILLS 0% 12/08/2022 UST BILLS 0% 12/15/2022 UST BILLS 0% 11/25/2022

## GREENCOAT RENEWABLES PLC

## % TNA

## 3.6

## 1.1

## 1.1

## 1.1

## 1.0

## 0.9

## 0.9

## 0.9

## 0.9

## 0.8

## Figures may not always sum to totals due to rounding

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Posiciones principales (% TAN)
### UNITED STATES TREASURY BOND 2.25% 02/15/2052 UST NOTES 2.75% 08/15/2032

### UST NOTES 3.25% 08/31/2024

### UST NOTES 2.75% 07/31/2027

### UNITED KINGDOM G.B.&N.IRELAND 0% 12/12/2022 UST BILLS 0% 12/01/2022

### UST BILLS 0% 12/08/2022 UST BILLS 0% 12/15/2022 UST BILLS 0% 11/25/2022

### GREENCOAT RENEWABLES PLC

### % TAN

### 3,6

### 1,1

### 1,1

### 1,1

### 1,0

### 0,9

### 0,9

### 0,9

### 0,9

### 0,8

### Es posible que las cifras no siempre sumen los totales debido al redondeo.
# Strategy
The portfolio managers have a value investment style. They follow a disciplined,
bottom-up security selection investment approach to identify high quality businesses, run by competent management teams available at attractive valuations. ESG considerations are integrated in the investment process. Their emphasis is on determining the intrinsic value of a company rather than focusing on themes and prefer durable business models that offer earnings visibility from a three to five year perspective. There is a strong focus on risk management with downside protection and liquidity management.

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Estrategia
Los gestores de la cartera tienen un estilo de inversión de valor. Siguen un enfoque de inversión disciplinado que consiste en la selección de valores ascendente para identificar empresas de alta calidad gestionadas por equipos directivos competentes que coticen a precios atractivos. Las consideraciones sobre aspectos medioambientales, sociales y de gobernanza están integradas en el proceso de inversión. Hacen hincapié en determinar el valor intrínseco de una empresa en lugar de centrarse en temáticas, y prefieren modelos de negocio duraderos que ofrecen visibilidad de los beneficios con una perspectiva de tres a cinco años. Están muy concentrados en la gestión del riesgo para protegerse en periodos bajista y en la gestión de la liquidez.
# Independent Assessment
Information is the latest available at date of publication. See Glossary for further details. As some ratings agencies may use past performance to produce their assessments, these are not a reliable indicator of future results.

## Scope Rating: (D)

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Evaluación independiente
La información es la más reciente de la que se dispone en la fecha de publicación. Consulte el Glosario para conocer más detalles. Puesto que algunas agencias de calificación pueden utilizar la rentabilidad pasada para realizar sus evaluaciones, esta no es un indicador fiable de los resultados futuros.

### Calificación SCOPE: (D)
## Attribution
Performance attribution is produced in the currency shown below. For funds with multiple share classes, the attribution return reflects the aggregate performance across all the share classes. It may therefore deviate from the published return for a particular share class. When using the analysis for hedged share classes, please consider that the attribution is shown before the impact of hedging.
The contributions shown in the tables are before the impact of charges. If charges are applied, their effect is captured in the “Other” category in the tables and will also be reflected in the fund return.
All investments, including derivatives, linked to a particular issuing company have been combined to form a total percentage for each issuing company.
The sector/industry and geographic contribution tables (where relevant) display a maximum of eleven individual entries. Where applicable, only top five and bottom five are listed, with the remaining contribution shown in the "Other Sectors" or “Others” category.
Currency of attribution One month return (%)
Euro (EUR) 2.70

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Atribución
La atribución de rentabilidad se genera en la divisa indicada a continuación. Para aquellos fondos con clases de acciones múltiples, la rentabilidad de atribución refleja la rentabilidad global en todas las clases de acciones. Por lo tanto, puede desviarse de la rentabilidad publicada para una clase de acciones en particular. Al utilizar el análisis para las clases de acciones cubiertas, tenga en cuenta que la atribución se muestra antes del impacto de la cobertura.
Las aportaciones que se muestran en las tablas son anteriores a la aplicación de los gastos. Si se aplican los gastos, su efecto quedará reflejado en la categoría “Otros” de las tablas, así como en el rendimiento del fondo.
Todas las inversiones, incluidos los derivados, vinculadas a una empresa emisora concreta han sido combinadas para formar un porcentaje total para cada empresa emisora.
Las tablas de aportación por sectores/industrias y zonas geográficas (en su caso) muestran un máximo de once entradas. Cuando proceda, sólo se enumeran las cinco primeras y las cinco últimas, mostrándose la aportación restante en el epígrafe “Otros sectores” u “Otros”.
Divisa de atribución Rendimiento mensual (%)
Euro (EUR) 2,70
# Strategy
This fund invests primarily in high-yielding, sub-investment grade or non-rated securities of issuers that have their head office or majority of their activity in the Greater China region (including China, Hong Kong, Taiwan, and Macau). This fund will suit those investors seeking high income who are prepared to accept the risks associated with this type of investment. The fund is managed according to Fidelity’s active philosophy and approach to fixed income investing, with a very strong focus on individual security selection and active due diligence. This is team-based, but led by the Portfolio Manager to generate attractive risk-adjusted returns through combining multiple, diversified investment positions advised by in-house fundamental credit research, quantitative modelling and specialist traders.

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Estrategia
Este Subfondo invierte principalmente en bonos de alto rendimiento, de grado especulativo o sin calificación de emisores que tengan su sede central o realicen la mayor parte de su actividad en la región de la Gran China (que comprende China, Hong Kong, Taiwán y Macao). Este Subfondo es adecuado para inversores que aspiren a elevadas rentas que estén preparados para asumir los riesgos que conlleva este tipo de inversiones. El Subfondo se gestiona de acuerdo con la filosofía y el enfoque activos de Fidelity para la inversión en renta fija, y está muy centrado en la selección de valores concretos y la diligencia debida activa. Se toma como base un equipo, liderado por los Gestores de la Cartera, para generar rentabilidades atractivas ajustadas al riesgo mediante la combinación de múltiples posiciones de inversión diversificadas recomendadas por el análisis fundamental del crédito interno, un modelado cuantitativo y operadores especializados.
# Top 10 Long Exposures By Issuer
(CGB) CHINA GOVT 2.8% 03/24/29
(STCITY) Studio City Finance Ltd (CASHLD) Cas Capital No1 Ltd (NWDEVL) Nwd Finance (Bvi) Ltd (FOSUNI) Fortune Star Bvi Ltd (ROADKG) Rkpf Overseas 2019 A Ltd (WYNMAC) Wynn Macau Ltd
(MPEL) Melco Resorts Finance (MGMCHI) Mgm China Holdings Ltd (CHOHIN) Chong Hing Bank Ltd
Fund
9.58
4.52
4.22
4.19
3.60
3.58
3.24
3.07
2.95
2.90
Top long exposures are those bond issuers that reflect the largest percentage of the fund’s total net assets. The effect of credit derivatives is included where the reference entity is a specific bond issuer. Government bond futures and index credit default swaps are excluded.
Where bonds are issued by different entities within the same corporate group/complex, the aggregated exposure may not be reflected in the data above.

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Principales 10 exposiciones largas por emisor
(CGB) CHINA GOVT 2.8% 03/24/29
(STCITY) Studio City Finance Ltd (CASHLD) Cas Capital No1 Ltd (NWDEVL) Nwd Finance (Bvi) Ltd (FOSUNI) Fortune Star Bvi Ltd (ROADKG) Rkpf Overseas 2019 A Ltd (WYNMAC) Wynn Macau Ltd
(MPEL) Melco Resorts Finance (MGMCHI) Mgm China Holdings Ltd (CHOHIN) Chong Hing Bank Ltd
Fondo
9,58
4,52
4,22
4,19
3,60
3,58
3,24
3,07
2,95
2,90
Las principales exposiciones largas son aquellos emisores de bonos que reflejen el mayor porcentaje de activos netos totales del fondo. El efecto de los derivados de crédito se incluye si la entidad de referencia es un emisor de bonos específico. No se incluyen los futuros de deuda pública ni los swaps de incumplimiento crediticio del índice.
Cuando los bonos son emitidos por diferentes entidades dentro del mismo grupo o estructura corporativa, la exposición agregada puede no verse reflejada en los anteriores datos.