# Investment Performance (% net of fees) in JPY
Cumulative (%)	Annualised (% p.a.)
|  | 1 M | 3 M | YTD | 1 YR |  | 3 YR 5 YR 10 YR | INCEPTION |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Class B Shares | 3.39 | 2.45 | 7.56 | 10.90 |  | 7.19  2.28  8.67 | 6.27 |
| MSCI Japan Index | 2.97 | 1.90 | 0.74 | 4.10 |  | 7.98  4.84  11.80 | 9.46 |
| Calendar Year Returns (%) | 2021 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 2015 2014 | 2013 | 2012 |
| Class B Shares | 13.78 -0.92 | 14.25 | -22.10 | 18.36 | -3.27 6.98  1.59 | 49.68 | 18.07 |
| MSCI Japan Index | 13.44  8.76 | 18.48 | -15.15 | 19.75 | -0.74  9.93  9.48 | 54.58 | 21.57 |

All performance data is calculated NAV to NAV, net of fees, and does not take account of commissions and costs incurred on the issue and redemption of units. The sources for all performance and Index data is Morgan Stanley Investment Management.

## The value of the investments and the income from them can go down as well as up and an investor may not get back the amount invested.
Calculations are based on the close of business NAV which is valued at the close of the Tokyo Stock Exchange (15.00 JST). This NAV may differ from the official NAV of the fund which is calculated during the Luxembourg business day. All subscriptions and redemptions will be dealt at the official NAV.
Please refer to the additional information and definitions section at the end of this document.
Index	MSCI Japan Index
Total net assets	¥ 3.3 billion
Structure	Luxembourg SICAV
| Charges (%) | CLASS B |
| --- | --- |
| Max Entry Charge | 0.00 |
| Ongoing Charges | 2.64 |
| Management Fee | 1.40 |

Entry Charge is a maximum possible figure. In some cases you might pay less, you can find this out from your financial adviser. Ongoing Charges reflect the payments and expenses incurred during the fund's operation and are deducted from the assets of the fund over the period. It includes fees paid for investment management (Management Fee), trustee/custodian, and administration charges. For more information please see the Charges and Expenses section of the prospectus.
Subscriptions (USD)	
CLASS B
| Minimum initial investment |  | 0 |
| --- | --- | --- |
| Minimum subsequent Investment |  | 0 |
| Statistics (3 Year Annualised) | CLASS B | INDEX |
| Excess Return (%) | -0.80 | -- |
| Alpha (%) | -1.05 | -- |
| Beta | 1.03 | 1.00 |
| Information ratio | -0.13 | -- |
| R squared | 0.88 | 1.00 |
| Tracking error (%) | 5.91 | -- |
| Volatility (Standard deviation) (%) | 17.00 | 15.46 |
| Down-capture ratio (%) | 106.74 | 100.00 |
| Up-capture ratio (%) | 102.53 | 100.00 |
| Characteristics | FUND | INDEX |
| Number of holdings | 40 | 237 |
| Price/cash flow | 33.15 | 15.28 |
| Price/book | 1.05 | 1.29 |

Translation (ENIT, 2022-11-30):
# Performance degli investimenti (% al netto delle commissioni) in JPY
| 1 M  3 M	ANNO 1 ANNO	3 ANNI 5 ANNI 10 ANNI LANCIO	 Dati statistici |
| --- |
| Azioni di Classe B | 3,39 | 2,45 | 7,56 | 10,90 | 7,19 | 2,28 | 8,67 | 6,27 |  | (3 anni, valori annualizz | ati)  CLASSE B | INDICE |
| MSCI Japan Index | 2,97 | 1,90 | 0,74 | 4,10 | 7,98 | 4,84 | 11,80 | 9,46 |  | Extra-rendimento (%) | -0,80 | -- |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | Alfa (di Jensen) | -1,05 | -- |
| Rendimenti nell'Anno solare |  |  |  |  |  |  |  | Beta | 1,03 | 1,00 |
| (%) | 2021 2020 | 2019 | 2018 | 2017 2016 2015 2014 | 2013 | 2012 |  | Information ratio | -0,13 | -- |
| Azioni di Classe B | 13,78 -0,92 | 14,25 | -22,10 | 18,36  -3,27 6,98  1,59 | 49,68 | 18,07 |  | R quadro | 0,88 | 1,00 |
| MSCI Japan Index | 13,44  8,76 | 18,48 | -15,15 | 19,75 -0,74 9,93 9,48 | 54,58 | 21,57 |  | Tracking error (%) | 5,91 | -- |
| Tutti i dati di performance sono calcolati in base al valore del patrimonio netto (NAV), al netto delle	Volatilità del comparto	17,00	15,46 |

Cumulata (%)	Annualizzata (% p.a.) DA INIZIO
Gestione	1,40
La commissione d’ingresso è l’onere massimo possibile. In taluni casi il costo potrebbe essere inferiore; per saperne di più contattare il proprio consulente finanziario. L’importo delle spese correnti riflette i pagamenti e le spese sostenute durante la gestione del fondo e viene detratto dal suo patrimonio nel periodo in questione. Comprende le commissioni pagate per la gestione degli investimenti (commissione di gestione), al trustee/alla banca depositaria, e le spese di amministrazione. Per maggiori informazioni si rimanda alla sezione

## «Commissioni e spese» del Prospetto.
Sottoscrizioni (USD)	
CLASSE B
Investimento iniziale minimo0
Investimento successivo minimo0
| (Deviazione standard) (%) |  |
| --- | --- |
| Rapporto di cattura ribassista | 106,74 | 100,00 |
| Rapporto di cattura rialzo | 102,53 | 100,00 |
| Caratteristiche | COMPARTO | INDICE |
| Numero di posizioni | 40 | 237 |
| Prezzo/flusso di cassa | 33,15 | 15,28 |
| Prezzo/valore contabile | 1,05 | 1,29 |

spese, e non comprendono le commissioni e gli oneri relativi all’emissione e al rimborso delle quote. Tutti i dati relativi alle performance e agli indici sono tratti da Morgan Stanley Investment Management.

## Il valore degli investimenti e i proventi da essi derivanti possono aumentare come diminuire e un investitore può non recuperare l'importo investito.
I calcoli si basano sul valore del NAV alla chiusura delle contrattazioni della Borsa di Tokio (ore 15:00 ora di Tokio), che potrebbe differire dal NAV ufficiale del fondo calcolato durante la giornata di lavoro in Lussemburgo. Tutte le richieste di sottoscrizione e i rimborso saranno soddisfatte al valore ufficiale del NAV.
Si rimanda alla sezione Informazioni supplementari e definizioni alla fine del presente documento.