|  | Risk of Over-Exposure Specific Risk Associated with the Use of Private Subordinated Bonds (incidental) Exchange Risk (residual) Risk Associated with Investments in "Emerging Market" Securities Counterparty Risk Liquidity Risk Linked to Temporary Purchases and Sales of Securities and/or Total Return Swaps (TRS) Legal Risk Sustainability Risk | Liquidity Risk Linked to Temporary Purchases and Sales of Securities and/or Total Return Swaps (TRS) Legal Risk Sustainability Risk Discretionary Risk Risk Associated with the Use of Speculative Securities (high yield) |
| --- | --- | --- |
| Synthetic Risk and Reward Indicator (SRRI) | 2 | 2 |
| Financial year-end | last trading day of June | last trading day of May |
| Initial minimum subscription | P unit | 1 unit | P unit | 1 thousandth of a unit |
| E unit | 1 unit | E unit | 2 units |
| I unit | 1 unit | I unit | 2 units |
| Maximum subscription fee | P unit | 0.50% maximum | P unit | 0.50% maximum |
| E unit | None | E unit | None |
| I unit | None | I unit | None |
| Maximum redemption fee | None | None |
| Maximum financial management costs and administrative costs external to the management company | P unit | 0.60% max. incl. tax | P unit | 0.70% max. incl. tax |
| E unit | 0.50% max. incl. tax | E unit | 0.60% max. incl. tax |
| I unit | 0.40% max. incl. tax | I unit | 0.40% max. incl. tax |
| Outperformance fee | 30.00% annually of the performance exceeding that of the benchmark, calculated using the "benchmark assets" method - plus 0.40% per year for the P unit,

Translation (ENES, 2021-11-04):
|  | Riesgo de liquidez Riesgo crediticio Riesgo asociado con el arbitraje Riesgo específico asociado al uso de productos estructurados (ABS, MBS, CLO) Riesgo asociado con la sobreexposición Riesgo específico asociado al uso de bonos subordinados privados (complementario) Riesgo de tipo de cambio (residual) Riesgo asociado con inversiones en valores "emergentes" Riesgo de contrapartida Riesgo de liquidez vinculado a adquisiciones y enajenaciones temporales de valores y / o permutas de rentabilidad total (TRS) Riesgo legal Riesgo de sostenibilidad | Riesgo de liquidez Riesgo crediticio Riesgo asociado con la sobreexposición Riesgo de tipo de cambio (residual) Riesgo de contrapartida Riesgo de liquidez vinculado a adquisiciones y enajenaciones temporales de valores y / o permutas de rentabilidad total (TRS) Riesgo legal Riesgo de sostenibilidad Riesgo discrecional Riesgo asociado al uso de valores especulativos (alto rendimiento) |
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| Indicador de Riesgo / Rendimiento (SRRI) | 2 | 2 |
| Fecha de cierre del ejercicio contable | Último día de la bolsa del mes de junio | Último día de la bolsa del mes de mayo |
| Importe mínimo de la primera suscripción | Participación P | 1 participación | Participación P | 1 milésima de participación |
| Participación E | 1 participación | Participación E | 2 participaciones |
| Participación I | 1 participación | Participación I | 2 participaciones |
| Comisión máxima de suscripción | Participación P | 0,50% máximo | Participación P | 0,50% máximo |
| Participación E | Ninguna | Participación E | Ninguna |
| Participación I | Ninguna | Participación I | Ninguna |
| Comisión máxima de rescate | Ninguna | Ninguna |
| Gastos de gestión financiera y gastos administrativos externos a la sociedad gestora máximo | Participación P | 0,60 % (impuestos incluidos) máximo | Participación P | 0,70 % (impuestos incluidos) máximo |
| Participación E | 0,50 % (impuestos incluidos) máximo | Participación E | 0,60 % (impuestos incluidos) máximo |
| Participación I | 0,40 % (impuestos incluidos) máximo | Participación I | 0,40 % (impuestos incluidos) máximo |
| Comisión por resultados | 30,00% anual de la rentabilidad por encima de la del índice de referencia calculada según la metodología del «activo de referencia» - aumentada de 0,40 % anual para la participación P,