OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
### Les évaluations des actifs et la détermination des parités d’échange dans les opérations de transformation, fusion ou scission sont effectuées sous le contrôle du commissaire aux comptes.
Il apprécie tout apport ou rachat en nature sous sa responsabilité, hormis dans le cadre de rachats en nature pour un ETF sur le marché primaire. Il contrôle l’exactitude de la composition de l’actif et des autres éléments avant publication.
Les honoraires du commissaire aux comptes sont fixés d’un commun accord entre celui-ci et le conseil d’administration de la société de gestion en vue d’un programme de travail précisant les diligences estimées nécessaires.

Translation (FRES, 2022-10-01):
## Las valoraciones de los activos y la determinación de las ecuaciones de canje en las operaciones de transformación, fusión o escisión se llevarán a cabo bajo el control del auditor.
El auditor se encargará de valorar cualquier aportación o reembolso en especie bajo su responsabilidad, salvo en el caso de los reembolsos en especie relativos a un ETF en el mercado primario. Controlará la exactitud de la composición del patrimonio y de los demás elementos antes de su publicación.
Los honorarios del auditor se fijarán de común acuerdo entre este y el Consejo de administración de la sociedad gestora atendiendo a un programa de trabajo en el que se detallen las diligencias consideradas necesarias.
# Le fonds peut faire faire varier son exposition au marché de change jusqu’à un maximum de 10% de l’actif net.
La gestion du fonds étant flexible et active, l’allocation d’actifs peut différer sensiblement de celle constituée par son indicateur de référence. De la même façon, la sensibilité du fonds peut différer significativement de celle de son indicateur de référence, tout en respectant la fourchette ci-dessus définie.
L’approche de gestion repose essentiellement sur l’analyse par le gérant des écarts de rémunération entre les différentes maturités (courbes), entre les différents pays et entre les différentes qualités de signatures des opérateurs privés ou publics. Les critères de sélection des émissions s’articulent donc autour de la connaissance des fondamentaux de la société émettrice et de l’appréciation d’éléments quantitatifs comme le supplément de rémunération par rapport aux emprunts d’état.

Translation (FRES, 2022-10-01):
## El fondo puede modificar su exposición al mercado de divisas, hasta un máximo del 10% del patrimonio neto.
La gestión del fondo es flexible y activa, por lo que la asignación de activos podrá diferir considerablemente de la asignación constituida por su indicador de referencia. Del mismo modo, la sensibilidad del fondo puede diferir significativamente de la sensibilidad de su indicador de referencia, dentro de la horquilla definida con anterioridad.
El enfoque de gestión se basa esencialmente en el análisis por parte del gestor de los diferenciales de remuneración entre los diferentes vencimientos (curvas), entre los diferentes países y las diferentes calidades de emisiones de los operadores privados o públicos. Por lo tanto, los criterios de selección de las emisiones se articulan en torno al conocimiento de los fundamentales de la entidad emisora y de la apreciación de elementos cuantitativos como el suplemento de remuneración respecto a los empréstitos de Estado.
# Stratégie d’utilisation des titres intégrant des dérivés pour atteindre l’objectif de gestion
Le gérant utilise des titres intégrant des dérivés, par rapport aux autres instruments dérivés énoncés ci-dessus, afin d’optimiser l’exposition ou la couverture du portefeuille en réduisant notamment le coût d’utilisation de ces instruments financiers ou en s’exposant à plusieurs facteurs de performances.
Le risque lié à ce type d’investissement est limité au montant investi pour leur achat. Dans tous les cas, le montant des investissements en titres intégrant des dérivés, hors obligations callables / puttables, hors obligations contingentes convertibles, ne peut pas dépasser plus de 10% de l’actif net.
Le fonds peut également investir en obligations callables et en obligations puttables dans la limite de son actif net. Ces titres de créances négociables comportent un élément optionnel permettant, sous certaines conditions (durée de détention, survenance d’un évènement spécifique…), le remboursement anticipé du principal à l’initiative de l’émetteur (dans le cas des obligations callables) ou à la demande de l’investisseur (dans le cas des obligations puttables).

Translation (FRES, 2022-10-01):
## Estrategia de utilización de títulos que integran derivados para alcanzar el objetivo de gestión
El gestor recurre a los títulos que incorporan derivados, respecto a los otros instrumentos derivados enunciados anteriormente, con el fin de optimizar la exposición o la cobertura de la cartera reduciendo sobre todo el coste de utilización de estos instrumentos financieros u obteniendo exposición a diversos factores de rentabilidad.
El límite del riesgo vinculado a este tipo de inversión será el importe invertido para su adquisición. En cualquier caso, el importe de las inversiones en títulos que incorporan derivados, excluidos los bonos convertibles contingentes y las obligaciones callable / puttable, no podrá superar el 10% del patrimonio neto.
Asimismo, el fondo puede invertir en obligaciones callable y en obligaciones puttable dentro del límite del patrimonio neto. Estos títulos de crédito negociables integran un elemento opcional que permite, en función de determinadas condiciones como la duración de la tenencia, el acaecimiento de un determinado acontecimiento, entre otras, el reembolso anticipado del principal a iniciativa del emisor (en el caso de las obligaciones «callable») o a petición del inversor (en el caso de las obligaciones «puttable»).
# En dehors de cette exception, le fonds est ouvert à tous souscripteurs.
Les souscripteurs concernés sont les institutions (y compris les associations, caisses de retraite, caisses de congés payés, et tout organisme à but non lucratif), les personnes morales et les personnes physiques souhaitant s’orienter vers un profil de gestion peu risquée. L’orientation des placements correspond aux besoins de certains trésoriers d’entreprise, de certains institutionnels fiscalisés, de particuliers disposant d’une trésorerie importante.
Le montant qu'il est raisonnable d'investir dans ce fonds dépend de la situation financière du porteur. Pour le déterminer, il doit tenir compte de son patrimoine, de ses besoins financiers actuels et futurs mais également de son souhait ou non de prendre des risques. Il est également recommandé de diversifier suffisamment les investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de ce fonds.

Translation (FRES, 2022-10-01):
## Salvo esta excepción, el fondo está abierto a todo tipo de suscriptores.
Los suscriptores en cuestión son las instituciones (incluidas las asociaciones, fondos de pensiones, fondos de remuneración de vacaciones pagadas y cualquier organismo sin ánimo de lucro), las personas jurídicas y las personas físicas que deseen orientarse hacia un perfil de gestión poco arriesgado. La orientación de las inversiones corresponde a las necesidades de determinados tesoreros de empresa, de determinados inversores institucionales fiscalizados y de particulares que disponen de una tesorería importante.
La inversión considerada adecuada en este fondo dependerá de la situación financiera del partícipe. Para determinarla, deberá tener en cuenta su patrimonio, sus necesidades financieras actuales y futuras, así como su predisposición a asumir riesgos. Asimismo, se recomienda diversificar suficientemente las inversiones con el fin de no exponerlas únicamente a los riesgos de este fondo.
# Autres frais facturés à l’OPCVM :
- Les contributions dues à l’Autorité des marchés financiers pour la gestion du fonds en application du d) du 3° du II de l’article L.621- 5-3 du code monétaire et financier sont facturées au fonds.
- Frais liés à la recherche (Voir le paragraphe « Recherche et incitations » ci-dessous)
- Les coûts exceptionnels et non récurrents liés à un recouvrement des créances ou d’une procédure pour faire valoir un droit (ex : procédure de class action), uniquement dans le cas où l'issue de ces procédures est favorable au fonds et une fois les sommes encaissées par le fonds.

Translation (FRES, 2022-10-01):
## Otros gastos facturados a la IIC:
- Las contribuciones debidas a la Autorité des marchés financiers en concepto de gestión de fondos, de conformidad con el apartadod) del punto 3, capítulo II, del artículo L.621-5-3 del Código Monetario y Financiero francés, se facturarán al fondo.
- Gastos derivados de la investigación (véase el apartado «Investigación e incentivos» más adelante)
- Los costes extraordinarios y no recurrentes ligados al recobro de deudas o de un procedimiento para hacer valer un derecho (p. ej.: una demanda colectiva), solo cuando el resultado de estos procedimientos sea favorable al fondo y una vez que las sumas hayan sido cobradas por este.
# L’engagement est calculé de la façon suivante :
- Opérations adossées : valeur nominale du contrat
- Opérations non adossées : valeur nominale du contrat
- Autres opérations sur les marchés de gré à gré
- Opérations de taux, de change ou de crédit : valorisation au prix de marché à partir d’alimentations relevées sur un serveur d’information financière (Bloomberg, Reuters, etc…) et, si nécessaire, par application d’une méthode actuarielle.

Translation (FRES, 2022-10-01):
## El pasivo se calcula del siguiente modo:
- Operaciones respaldadas: valor nominal del contrato
- Operaciones no respaldadas: valor nominal del contrato
- Otras operaciones en los mercados OTC
- Operaciones de tipos de interés, de cambio o de crédito: valoración según el precio de mercado sobre la base de los datos obtenidos de un servidor de información financiera (Bloomberg, Reuters, etc.) y, si fuese necesario, utilizando un método actuarial.
# ARTICLE 10 - FUSION - SCISSION
La société de gestion peut, soit faire apport en totalité ou en partie, des actifs compris dans le fonds à un autre OPCVM qu'elle gère ou gérés par une autre société, soit scinder le fonds en deux ou plusieurs autres fonds communs dont elle assurera la gestion.
Ces opérations de fusion ou de scission ne peuvent être réalisées qu’après que les porteurs en aient été avisés. Elles donnent lieu à la délivrance d'une nouvelle attestation précisant le nombre de parts détenues par chaque porteur.

Translation (FRES, 2022-10-01):
## ARTÍCULO 10 - FUSIÓN - ESCISIÓN
La sociedad gestora podrá aportar la totalidad o una parte de los activos incluidos en el fondo a otra IIC que gestione o que sea gestionada por otra sociedad, o escindir el fondo en dos o más fondos de cuya gestión será responsable.
Estas operaciones de fusión o escisión solo podrán realizarse mediando un preaviso a los partícipes. y darán lugar a la expedición de un nuevo certificado en el que se indicará el número de participaciones que corresponden a cada partícipe.
En cas de défaut, la valeur de ces instruments peut baisser de manière significative ce qui a pour conséquence d’impacter la valeur liquidative de l’OPCVM. Par ailleurs, les obligations « High Yield » dites spéculatives peuvent faire l’objet de remboursement anticipé ou d’extension de maturité pouvant d’impacter la valeur liquidative de l’OPCVM.
- – Risque lié à la gestion discrétionnaire :Le style de gestion discrétionnaire repose sur l'anticipation de l'évolution des différents titres détenus en portefeuille. Il existe un risque que l’OPCVM ne soit pas investi à tout moment sur les titres les plus performants.
- - Risque de taux :Le risque de taux est le risque de dépréciation des instruments de taux (long et/ou court terme) découlant de la variation des taux d’intérêt. A titre d’exemple, le prix d'une obligation à taux fixe tend à baisser en cas de hausse des taux d'intérêt.

Translation (FRES, 2022-10-01):
En caso de impago, el valor de estos instrumentos puede disminuir de forma significativa, lo que tiene como consecuencia un impacto sobre el valor liquidativo del OICVM. Por otra parte, los bonos "High Yield" denominados especulativos pueden ser objeto de reembolso anticipado o de ampliación de vencimiento que puede impactar el valor liquidativo del OICVM.
- - Riesgo asociado a la gestión discrecional:El estilo de gestión discrecional se basa en la anticipación de la evolución de los diferentes títulos poseídos en cartera. Existe el riesgo de que el OICVM no invierta siempre en los títulos más rentables.
- - Riesgo de tipo de interés:El riesgo de tipo consiste en la posibilidad de depreciación de los instrumentos de tipos (largo y/o corto plazo) derivada de la variación de los tipos de interés. Por ejemplo, el precio de una obligación a tipo fijo tiende a bajar en caso de subida de los tipos de interés.
Les Titres de Créances Négociable hors Bons du Trésor à intérêts annuels (BTAN), Bons duTrésor à taux fixe et à intérêt précompté (BTF) :
Les Titres de Créance Négociables (TCN) sont valorisés par l’application d’une méthode actuarielle, le taux d’actualisation retenu étant celui d’émission ou d’émissions de titres équivalents affectés, le cas échéant, d’un écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l’émetteur du titre (spread de marché de l’émetteur).
Les taux de marché utilisés sont :
- pour l’Euro, courbe de swap €STR (méthode Overnight Indexed Swap OIS),
- pour l’USD, courbe de swap Fed Funds (méthode Overnight Indexed Swap OIS),
- pour le GBP, courbe de swap SONIA (méthode Overnight Indexed Swap OIS).

Translation (FRES, 2022-10-01):
Instrumentos de Deuda Negociables distintos de letras del Tesoro de intereses anuales (BTAN),Bonos del Tesoro a tipo fijo y a descuento (BTF):
Los Títulos de Deuda Negociables (TCN) se valoran aplicando un método actuarial, siendo el tipo de actualización elegido el de emisión o de emisiones de títulos equivalentes ajustado, llegado el caso, por un diferencial representativo de las características intrínsecas del emisor del título (spread de mercado del emisor).
Los tipos de mercado utilizados son:
- en el EUR, la curva de swap € STR (método Overnight Indexed Swap OIS);
- respecto del USD, la curva de swap FED Funds (método Overnight Indexed Swap OIS);
- respecto de la GBP, la curva de swap Sonia (método Overnight Indexed Swap OIS).
Dans l’éventualité où un fournisseur d’indice viendrait à changer les éléments constituant un indice ou le nom d’un indice, ce changement, (i) s’il n’est pas important, serait indiqué dans les rapports annuel et semestriel du Fonds publiés après que ce changement a eu lieu ou (ii) si le changement a pour effet de modifier l’objectif de placement réel du Compartiment en question, serait soumis à l’approbation des Détenteurs de parts.
À la date du présent Prospectus, les sociétés MSCI Limited et FTSE International Limited (agissant toutes deux en qualité d’agent administratif d’indices de référence utilisés par divers Compartiments) sont agréées en qualité d’administrateur d’indices de référence de l’UE, en vertu de l’Article 34 du Règlement sur les Indices de référence, et sont inscrites dans le registre public établi et maintenu par l’AEMF conformément à l’Article 36 du Règlement sur les Indices de référence (le
« Registre »).
L’Indice S&P 500 (l’indice de référence utilisé par certains Compartiments) a été avalisé conformément à la procédure définie à l’article 33 du Règlement sur les indices de référence, et la société S&P Dow Jones Indices LLC, en sa qualité d’administrateur de l’indice S&P 500, est donc également incluse dans le Registre.
À la date du présent Prospectus, l’administrateur de l’indice Topix Index, utilisé en tant qu’indice de référence à la fois par les Compartiments AXA IM Japan Equity et AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund1, n’est pas inclus dans le Registre.
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#### Investissements croisés

Translation (FRES, 2022-09-23):
En el supuesto de que un proveedor del índice cambiara los elementos constitutivos de un índice o variara el nombre de un índice: (i) si dicho cambio no fuera sustancial, se indicará en los informes anual y semestral del Fondo publicados después de que se haya producido dicho cambio; o (ii) si el cambio provocara una modificación en el objetivo de inversión del respectivo Subfondo, este estará sujeto a la autorización de los Partícipes.
En la fecha de este Folleto, MSCI Limited y FTSE International Limited — ambas administradoras de los índices de referencia empleados por varios de los Subfondos— están autorizadas como administradoras de referencias de la UE de conformidad con el artículo 34 del Reglamento sobre índices de referencia, e incluidas en el registro público creado y actualizado por la AEVM de acuerdo con el artículo 36 del Reglamento sobre índices de referencia (el "Registro").
El Índice S&P 500 —que es el índice de referencia utilizado por algunos de los Subfondos— ha sido refrendado de conformidad con el procedimiento establecido en el artículo 33 del Reglamento sobre índices de referencia y S&P Dow Jones Indices LLC, en calidad de administrador del Índice S&P 500, también ha sido incluida en el Registro como corresponde.
En la fecha del presente Folleto, el administrador del Índice Topix, utilizado como referencia por el AXA IM Japan Equity y el AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund1, no está incluido en el Registro.
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#### Inversión cruzada
Le Gestionnaire évalue le Risque en matière de durabilité en intégrant des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans son processus de recherche et d’investissement. Il a mis en place un cadre d’analyse permettant d’intégrer l’évaluation des risques en matière de durabilité au sein de son processus de prise de décision d’investissement en appliquant :
- des exclusions sectorielles et normatives ; et
- des méthodes de notation ESG exclusives.

Translation (FRES, 2022-09-23):
La Sociedad Gestora evalúa el Riesgo de sostenibilidad mediante la incorporación de criterios ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en sus procesos de análisis e inversión. Ha implantado un marco que permite incorporar la evaluación de los riesgos de sostenibilidad en su proceso de adopción de decisiones de inversión, mediante la aplicación de:
- exclusiones por sectores y con arreglo a lanormativa; y
- metodologías propias de puntuación en materia ASG.
Tout gain ou perte de change résultant de la conversion sera supporté par le Détenteur de parts qui l’effectue.
En matière de conversion, il est important de noter qu’il y a deux types de Compartiments, ceux pour lesquels le Jour de négociation est un Jour ouvrable au cours duquel la demande de souscription ou de rachat est reçue (les « Fonds J-0 ») et ceux pour lesquels le Jour de négociation est le Jour ouvrable suivant celui où la demande de souscription ou de rachat a été reçue (les « Fonds J-1 »). Des informations plus détaillées pour savoir si un Compartiment est un Fonds J-0 ou un Fonds J-1 sont données dans la Fiche signalétique du Compartiment concerné.
Chaque fois qu’un Détenteur de parts souhaite effectuer une conversion pour entrer dans un Fonds J-1 à partir d’un Fonds J-0 ou vice-versa, le Fonds J-0 sera traité comme s’il était un Fonds J-1 et les deux parties de l’échange seront traitées le Jour de négociation suivant du Fonds J-1.
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#### Transferts

Translation (FRES, 2022-09-23):
Toda fluctuación cambiaria a favor o en contra derivada del canje se atribuirá al Partícipe que ha solicitado el canje.
Con respecto al canje, es importante tener en cuenta que existen dos tipos de Subfondos: aquellos para los que el Día de Negociación corresponde al Día de Negociación en el que se reciba la solicitud de suscripción o reembolso (los “Fondos DD”) y aquellos para los que el Día de Negociación corresponde al Día de Negociación posterior al día en el que se reciba la solicitud de suscripción o reembolso (los “Fondos DD-1”). Los detalles acerca de si un Subfondo es DD o DD-1 se incluyen en los Detalles de los Subfondos correspondientes.
En caso de que un Partícipe desee realizar canjes entre un Fondo DD-1 y un Fondo DD, se entenderá que el Fondo DD es un Fondo DD-1 y ambas operaciones de canje se procesarán en el siguiente Día de Negociación del Fondo DD-1.
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#### Transmisiones
Généralités
On entend par là le risque de défaillance (ou l’incapacité d’une contrepartie de respecter ses obligations) d’une contrepartie quelconque de la Société dans le cadre d’opérations sur instruments dérivés de gré à gré et/ou d’opérations ayant pour objet des contrats de prêt de titres et de mise en pension de titres.
Utilisation d’une contrepartie unique
Le recours à une seule contrepartie, telle qu’un courtier ou un dépositaire, concentre le risque de crédit. Si cette contrepartie devait rencontrer des difficultés financières, même si un Compartiment est à même de récupérer la totalité de ses capitaux, ses opérations de négoce pourraient dans l’intervalle être sérieusement perturbées, et elle pourrait éventuellement essuyer des pertes considérables.
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### Risque de courtier et risque de dépositaire secondaire

Translation (FRES, 2022-09-23):
Aspectos generales
Se trata del riesgo de impago (o la incapacidad de cumplir sus obligaciones) de cualquier contraparte de la Sociedad en relación con cualquier operación con derivados financieros extrabursátiles y/u operaciones de préstamo de valores y/o de contratos con pacto de recompra.
Uso de una única contraparte
El uso de una única contraparte, como un corredor o un custodio, supone la concentración del riesgo. Cuando dicha contraparte tenga dificultades financieras, incluso aunque un Subfondo pueda recuperar todo su capital íntegro, su negociación podría verse interrumpida sustancialmente durante ese intervalo de tiempo, lo cual podría provocar pérdidas considerables.
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### Riesgo del corredor y riesgo de subcustodia