For such classes of Shares, the SICAV intends to pay dividends based on a percentage of the NAV per Share on each Distribution Date. Investors should note that while the distribution rate will be based on a set percentage of the NAV per Share on each Distribution Date, the distribution rate per Share may vary.
In determining the rate applicable to each Distribution 2 Share class, the SICAV will take into consideration the securities held by the portfolio and the gross yield that these are likely to generate. The SICAV may then, at its discretion, allow for an additional distribution from capital, to the extent that the SICAV determines that doing so will minimise the effect to the long-term capital preservation of the Fund. As a result of the distribution policy of the
Distribution 2 Share class and the intention to pay a stable distribution rate, the rate may not correspond to the actual income earned in the distribution period.
As the generation of income has a higher priority than capital growth in the context of the Distribution 2 Share classes, a portion or all of the fees and expenses payable by and attributable to the Share classes, together with miscellaneous expenses set out in Section 9.3 (Fees and Expenses of the SICAV) under the heading “Other Expenses”, may be paid from the capital of such classes where necessary in order to ensure there is sufficient income to meet the distribution payments.
In addition, where the SICAV projects that the Fund will have undistributed gross income by the financial year-end then the SICAV may, at its discretion, decide to pay an additional distribution or to increase the final distribution of the financial year.
The distribution rate and any additional distribution (or increase to the final distribution) will be determined at the discretion of the SICAV and as a result, there is no guarantee that (i) a distribution payment will be made and if a distribution payment is made, the dividend rate is not guaranteed, or that (ii) any additional distribution (or increase to the final distribution) will be made even where the SICAV predicts surplus income.
Investors should note that any payment of distributions out of gross income or directly from capital, and/or the payment of fees and expenses from capital, may amount to a return or withdrawal of part of an investor’s original investment or from any capital gains attributable to that original investment. Any distributions involving payment of dividends out of capital will result in an immediate reduction of the NAV of the relevant Share class. This will result in capital erosion and therefore constrain future capital growth for such Share classes.
Hedged Share classes are described in Section 4.2 (Hedged Share Classes). For the avoidance of doubt, investors should note that the risks set forth under Section 4.2 (Hedged Share Classes) apply also to hedged Distribution 2 Share classes.
Shareholders should also note that where dividends are paid from capital, this may result in a higher dividend, which may lead to a higher income tax liability. The SICAV may pay dividends out of income or capital, and under such scenario such dividends may be considered as income distributions or capital gains in the hands of Shareholders depending on the local tax legislation in place (please refer to Section 11 (Taxation)).
If there is a change to this policy, prior approval will be sought from the CSSF and affected Shareholders will receive at least one month’s prior written notification.
The distribution rate (and any change thereof) and the composition of the dividends (i.e. the relative amounts paid out of net distributable income and capital (if any)) for the last 12 months (“Dividend Composition Information”) can be obtained on the Website of the Management Company and will be detailed in the annual reports.
- Unclaimed distributionsAny distribution payment which remains unclaimed after a period of six years from the date of original payment shall be forfeited and revert to the capital of the relevant Fund.
- Reinvestment of distributionsAll distributions below the amounts as described below will be automatically applied in the purchase of further Shares of the same class (except for Fixed Maturity Funds. For more information, please refer toAppendix A (Characteristics of Fixed Maturity Funds)). However, where Shareholders hold their Shares through Clearstream or another platform where reinvestment of distributions is not possible, any distributions (if applicable) regardless of their value will be paid to Shareholders. The SICAV may also allow other Shareholders to receive distributions below the following amounts, at its absolute discretion :
- EUR 50
- USD 50
- GBP 40
- CHF 50
- SEK 500
- AUD 50
- CAD 50-	CZK 1,000
- HKD 400
- ILS 200-	JPY 5,000
- NOK 500
- NZD 50
- PLN 200
- SGD 50
- RMB 400Shares are calculated to three (3) decimal places and the resulting cash fraction remainder (whose value is less than two decimals of a Share) is returned to the relevant Fund for inclusion in subsequent distributions.
- Distribution datesIf the Distribution Date does not fall on a Business Day, it will be carried over to the next available Business Day.

Translation (ENIT, 2022-10-07):
Per tali classi di Azioni, la SICAV intende pagare dividendi in base a una percentuale del NAV per Azione a ogni Data di distribuzione. Si informano gli investitori che mentre il tasso di distribuzione sarà basato su una determinata percentuale del NAV per Azione in ogni Data di distribuzione, il tasso di distribuzione per Azione potrà variare.
Nel determinare il tasso applicabile a ogni classe di Azioni a distribuzione 2, la SICAV prenderà in considerazione i titoli detenuti dal portafoglio e il rendimento lordo che essi verosimilmente genereranno. La SICAV può quindi, a sua discrezione, prevedere una distribuzione aggiuntiva a valere sul capitale, nella misura in cui stabilisca che ciò ridurrà al minimo l'effetto sulla conservazione del capitale a lungo termine del Fondo. In conseguenza della politica di distribuzione della classe di Azioni a distribuzione 2 e dell’intento di pagare un tasso di distribuzione stabile, il tasso potrebbe non corrispondere al reddito effettivo conseguito nel periodo di distribuzione.
Poiché la generazione di reddito ha una maggiore priorità rispetto alla crescita del capitale nel contesto delle classi di Azioni a distribuzione 2, tutte le commissioni e spese ovvero parte di esse dovute dalle e imputabili alle classi di Azioni, unitamente alle spese varie esposte nella Sezione 9.3 (Commissioni e spese
della SICAV) nel paragrafo “Altre spese”, potranno, laddove necessario, essere pagate a valere sul capitale di tali classi allo scopo di garantire la presenza di un reddito sufficiente a far fronte ai pagamenti delle distribuzioni.
Inoltre qualora la SICAV preveda che entro la fine dell'esercizio finanziario il Fondo avrà reddito lordo non distribuito, potrà a sua discrezione decidere di pagare una distribuzione aggiuntiva o di incrementare la distribuzione finale dell'esercizio finanziario.
Il tasso di distribuzione ed eventuali distribuzioni aggiuntive (o l’aumento della distribuzione finale) saranno determinati a discrezione della SICAV e di conseguenza non vi è alcuna garanzia che (i) sarà effettuato un pagamento di distribuzioni e, nel caso in cui esso sia effettuato, il tasso di dividendo non è garantito o che (ii) eventuali distribuzioni aggiuntive
(o l’incremento della distribuzione finale) saranno effettuate anche qualora la SICAV preveda un'eccedenza di reddito.
Gli investitori devono ricordare che qualsiasi pagamento di distribuzioni a valere sul reddito lordo o direttamente sul capitale e/o il pagamento di commissioni e spese a valere sul capitale potrebbe rappresentare una restituzione o un prelievo di parte dell’importo originariamente investito da un investitore ovvero a carico di eventuali plusvalenze attribuibili a tale investimento originario. Eventuali distribuzioni che implichino il pagamento
di dividendi a valere sul capitale determineranno un’immediata riduzione del NAV della classe di Azioni pertinente. Ciò comporterà un’erosione del capitale e pertanto limiterà la crescita futura del capitale di tali classi di Azioni.
Le classi di Azioni con copertura sono descritte nella Sezione 4.2 (Classi di Azioni con copertura). A titolo di chiarimento, onde evitare dubbi, si rammenta agli investitori che i rischi specificati nella Sezione 4.2 (Classi di Azioni con copertura) si applicano anche alle classi di Azioni a distribuzione 2.
Gli Azionisti devono altresì rilevare che un’eventuale distribuzione di dividendi a valere sul capitale può comportare un dividendo più elevato, e ciò a sua volta può determinare un’imposta sul reddito superiore. La SICAV può distribuire dividendi a valere
sul reddito o sul capitale e, in tale eventualità, i dividendi in questione possono essere considerati come una distribuzione di reddito o una plusvalenza a favore degli Azionisti, a seconda della legislazione fiscale vigente (si rimanda alla Sezione 11 (Tassazione)).
In caso di modifica alla presente politica, sarà preventivamente presentata domanda di approvazione alla CSSF e gli Azionisti interessati riceveranno un preavviso scritto di almeno un mese.
Il tasso di distribuzione (ed eventuali modifiche dello stesso) e la composizione dei dividendi (ossia gli importi pertinenti distribuiti a valere sul reddito netto distribuibile e sul capitale (eventuale)) per gli ultimi 12 mesi (“Informazioni sulla composizione dei dividendi”) possono essere ottenuti sul Sito web della Società di gestione e saranno illustrati in dettaglio nelle relazioni annuali.
- Distribuzioni non rivendicateI diritti su pagamenti di distribuzioni non rivendicati per un periodo di sei anni dalla data del pagamento originario decadranno e tali distribuzioni saranno riattribuite al capitale del Fondo interessato.
- Reinvestimento delle distribuzioniTutte le distribuzioni di valore inferiore agli importi descritti di seguito saranno automaticamente utilizzate per l’acquisto di ulteriori Azioni della stessa classe (tranne nel caso dei Fondia scadenza fissa. Per maggiori informazioni, si rimanda all’Appendice A (Caratteristiche dei Fondi a scadenza fissa)). Tuttavia, laddove gli Azionisti detengano le loro Azioni tramite Clearstream o un’altra piattaforma su cui il reinvestimento delle distribuzioni non sarà possibile, le eventuali distribuzioni saranno corrisposte agli Azionisti, indipendentemente dal loro valore. La SICAV può inoltre, a sua assoluta discrezione, permettere agli altri Azionisti di ricevere distribuzioni di valore inferiore ai seguenti importi:
- EUR 50
- USD 50
- GBP 40
- CHF 50
- SEK 500
- AUD 50
- CAD 50-	CZK 1.000
- HKD 400
- ILS 200-	JPY 5.000
- NOK 500
- NZD 50
- PLN 200
- SGD 50
- RMB 400Le Azioni saranno calcolate fino a tre (3) decimali e il risultante saldo residuo frazionale (il cui valore sia inferiore a due decimali di un’azione) sarà restituito al Fondo pertinente per essere inserito in distribuzioni successive.
- Date di distribuzioneQualora la Data di distribuzione non fosse un Giorno lavorativo, sarà differita al successivo Giorno lavorativo disponibile.