Lorsque les actifs des Investisseurs en Actions IZ, IA, IB, IC et ID subissent une chute importante, la Société de gestion peut refuser les souscriptions supplémentaires dans la Catégorie d’actions concernée. Le niveau de l’importance sera déterminé par la Société de gestion.
Quel que soit le Compartiment considéré, aucune Commission de distribution annuelle ne sera réclamée à l’Investisseur lors de l’acquisition d’Actions IZ, IA, IB, IC et ID.
La Société ne pourra pas émettre ou convertir des Actions IZ, IA, IB, IC et ID au profit d’un Investisseur ne pouvant pas être considéré comme un Investisseur institutionnel, tel que défini périodiquement par les directives ou les recommandations édictées par la CSSF. Les Administrateurs peuvent, à leur discrétion, reporter l’acceptation de toute souscription d’Actions IZ, IA, IB, IC et ID réservées aux Investisseurs institutionnels jusqu’à réception par l’Agent de transfert de preuves suffisantes établissant que l’Investisseur concerné est bien un Investisseur institutionnel. S’il apparaît, à un moment quelconque, qu’un détenteur d’Actions IZ, IA, IB, IC et ID n’est pas un Investisseur institutionnel, les Administrateurs, à leur discrétion, convertiront ses Actions en Actions d’une Catégorie du Compartiment concerné qui n’est pas réservée aux Investisseurs institutionnels (sous réserve que ladite Catégorie d’Actions présentant des caractéristiques similaires existe en termes d’investissement sous-jacent, mais pas nécessairement en termes de commissions et frais payables par ladite Catégorie d’Actions)
ou rachèteront les Actions en question conformément aux dispositions visées à la section « Rachat et conversion d’Actions ».
Les commissions des Actions IZ, IA, IB, IC et ID pour chaque Compartiment sont indiquées séparément dans les informations détaillées de chaque Compartiment.
Caractéristiques spécifiques des Actions K
Les Actions K seront disponibles pour tous les investisseurs. Les commissions des Actions K pour chaque Compartiment sont indiquées séparément dans les informations détaillées de chaque Compartiment.
Caractéristiques spécifiques des Actions N
Les Actions N ne sont accessibles qu’à certains clients du Gestionnaire d’investissement, à la discrétion de la Société de gestion.
S’il apparaît, à un moment quelconque, qu’un détenteur d’Actions N n’est pas un client du Gestionnaire, les Administrateurs, à leur discrétion, convertiront ses Actions, après un préavis de 30 jours, en Actions d’une Catégorie du Compartiment concerné qui n’est pas réservée aux clients du Gestionnaire d’investissement (pour autant qu’une telle Catégorie d’Actions présentant des caractéristiques similaires existe) ou procéderont au rachat des Actions en question conformément aux dispositions visées à la section 2.2
« Rachat et conversion d’Actions ». La Société n’émettra pas d’Actions N en faveur de tout Investisseur qui n’est pas un client du Gestionnaire d’investissement. Les conversions en Actions N ne seront pas autorisées.
Caractéristiques spécifiques des Actions P et PI
Les Actions P et PI seront assorties de commissions de surperformance et ne seront disponibles qu’avec l’accord préalable de la Société de gestion.
Les Actions PI sont uniquement disponibles pour les Investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension, les fonds souverains, les fondations, les organismes caritatifs et les établissements officiels.
La Société ne pourra émettre ou convertir des Actions PI au profit d’un Investisseur ne pouvant pas être considéré comme un Investisseur institutionnel, tel que défini périodiquement par les directives ou recommandations émises par la CSSF. Les Administrateurs peuvent, à leur discrétion, retarder l’acceptation de toute souscription d’Actions PI réservées aux Investisseurs institutionnels jusqu’à réception par l’Agent de transfert de preuves suffisantes établissant que l’Investisseur concerné est bien un Investisseur institutionnel. S’il apparaît, à un moment quelconque, qu’un détenteur d’Actions PI n’est pas un Investisseur institutionnel, les Administrateurs, à leur discrétion, convertiront ses Actions en Actions d’une Catégorie du Compartiment concerné qui n’est pas réservée aux Investisseurs institutionnels (sous réserve que ladite Catégorie d’Actions présentant des caractéristiques similaires existe en termes d’investissement sous-jacent, mais pas nécessairement en termes de commissions et frais payables par ladite Catégorie d’Actions) ou rachèteront les Actions en question conformément aux dispositions visées à la section
« Rachat et conversion d’Actions ».
Les commissions des Actions P et PI pour chaque Compartiment sont indiquées séparément dans les informations détaillées de chaque Compartiment.
Caractéristiques spécifiques des Actions R
Les Actions R sont uniquement à la disposition, à la discrétion de la Société de gestion, des Investisseurs qui ont reçu des Actions à la suite d’une fusion ou d’une activité analogue avec un autre fonds, lequel fonds ne possède pas le statut de Fonds déclarant selon les règles britanniques applicables aux fonds offshore. Les Actions R ne peuvent être émises que par la Société de gestion dans le cadre d’une fusion ou autre activité analogue. Les détenteurs d’actions R n’ont pas le droit d’augmenter leur investissement dans des Actions R, ni même d’échanger des Actions R contre d’autres Catégories d’Actions. Les Actions R sont interdites aux Investisseurs (nouveaux et préexistants) dans toutes circonstances autres que celles susvisées.
Caractéristiques spécifiques des Actions S
Les Actions S seront uniquement accessibles aux employés et autres parties liées du Gestionnaire d’investissement, ainsi qu’aux employés de la Société de gestion et ses sociétés affiliées, à la discrétion de la Société de gestion.
Caractéristiques spécifiques des Actions X
Les Actions X seront uniquement disponibles dans certaines circonstances limitées à certains Investisseurs qui :
- ont conclu un accord avec la Société de gestion concernant lesdites actions, et
- possèdent un investissement significatif dans le Compartiment concerné tel que déterminé par la Société de gestion, et
- sont des Investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension, les fonds d’investissement souverains et les établissements officiels, tels que décrits périodiquement dans les directives ou les recommandations édictées par la CSSF, ou
- sont des organismes de placement collectif et des gestionnaires discrétionnaires. Ces Investisseurs doivent également répondre à la définition d’un Investisseur institutionnel tel que définie en tant que de besoin dans les directives ou les recommandations émises par la CSSF.

Translation (FRES, 2022-03-31):
Cuando los activos de un Inversor en Participaciones IZ, IA, IB, IC e ID caigan de forma significativa, la Sociedad gestora podrá rechazar suscripciones adicionales a la Clase de Participaciones en cuestión. El nivel de relevancia será determinado por la Sociedad gestora.
El Inversor no pagará ninguna comisión de distribución anual al adquirir Participaciones IZ, IA, IB, IC e ID de cualquier Fondo.
La Sociedad no emitirá Participaciones IZ, IA, IB, IC e ID a ningún Inversor que no pueda ser considerado como un Inversor institucional, según la definición de dicho término recogida en las directrices o recomendaciones que emita la CSSF, ni admitirá canjes por parte de esos Inversores con respecto a dichas Participaciones. El Consejo de administración podrá, a su entera discreción, aplazar la aceptación de cualquier suscripción de Participaciones IZ, IA, IB, IC e ID restringidas a Inversores institucionales hasta la fecha en que el Agente de transferencias haya recibido pruebas fehacientes de que el Inversor solicitante es un Inversor institucional. Si en cualquier momento se constata que un titular de Participaciones IZ, IA, IB, IC e ID no es Inversor institucional, el Consejo de administración, a su entera discreción, convertirá sus Participaciones en una Clase de Participaciones del Fondo en cuestión que no estén restringidas a Inversores institucionales (siempre que exista una Clase de Participaciones de este tipo con características similares en términos de inversión subyacente, pero no necesariamente en términos de gastos y comisiones pagaderos por dicha Clase de Participaciones) o reembolsarán las Participaciones correspondientes de acuerdo con lo dispuesto en el apartado “Reembolso y conversión de Participaciones”.
Las comisiones de las Participaciones IZ, IA, IB, IC e ID para cada Fondo se detallan por separado en la información del Fondo.
Características específicas de las Participaciones K
Las Participaciones K estarán disponibles para todos los Inversores. Las comisiones de las Participaciones K para cada Fondo se detallan por separado en la información del Fondo.
Características específicas de las Participaciones N
Las Participaciones N solo se encuentran disponibles según el criterio de la Sociedad gestora para determinados clientes de la Gestora de inversiones.
Si en cualquier momento se constata que un titular de Participaciones N no es cliente de la Gestora de inversiones, el Consejo de administración, a su entera discreción, convertirá sus Participaciones, previa notificación con 30 días de antelación, en otras de una Clase de Participaciones del Fondo en cuestión que no estén restringidas a clientes de la Gestora de inversiones (siempre que exista una Clase de Participaciones con características similares) o procederá al reembolso de las Participaciones pertinentes de acuerdo con las disposiciones incluidas en el apartado 2.2 “Reembolso y conversión de Participaciones”. La Sociedad no emitirá Participaciones N a ningún inversor que no sea cliente de la Gestora de inversiones. No se permitirán las conversiones en Participaciones N.
Características específicas de las Participaciones P y PI
Las Participaciones P y PI cobrarán comisiones de rentabilidad y solo estarán disponibles con el consentimiento previo de la Sociedad gestora.
Las Participaciones PI solo estarán disponibles para Inversores institucionales tales como fondos de pensiones, fondos soberanos, fundaciones, organizaciones benéficas e instituciones oficiales.
La Sociedad no emitirá Participaciones PI a ningún Inversor que no pueda ser considerado como un Inversor institucional, según la definición de dicho término recogida en las directrices o recomendaciones que emita la CSSF, ni admitirá canjes por parte de esos Inversores con respecto a dichas Participaciones. El Consejo de administración podrá, a su entera discreción, aplazar la aceptación de cualquier suscripción de Participaciones PI restringidas a Inversores institucionales hasta la fecha en que el Agente de transferencias haya recibido pruebas fehacientes de que el Inversor solicitante es un Inversor institucional. Si en cualquier momento se constata que un titular de Participaciones PI no es Inversor institucional, el Consejo de administración, a su entera discreción, convertirá sus Participaciones en una Clase de Participaciones del Fondo en cuestión que no estén restringidas a Inversores institucionales (siempre que exista una Clase de Participaciones de este tipo con características similares en términos de inversión subyacente, pero no necesariamente en términos de gastos y comisiones pagaderos por dicha Clase de Participaciones) o reembolsarán las Participaciones correspondientes de acuerdo con lo dispuesto en el apartado “Reembolso y conversión de Participaciones”.
Las comisiones de las Participaciones P y PI para cada Fondo se detallan por separado en la información del Fondo.
Características específicas de las Participaciones R
Las Participaciones R solo están disponibles a discreción de la Sociedad gestora para Inversores para los que se hayan emitido Participaciones en virtud de una fusión o actividad
similar con otro fondo por la cual la tenencia de Inversor en dicho fondo no cumplió los requisitos de Fondo sujeto al régimen de comunicación de ingresos según las normas sobre fondos extraterritoriales del Reino Unido. Las Participaciones R solo pueden ser emitidas por la Sociedad gestora en estas circunstancias como parte de la fusión o actividad similar. Los titulares de Participaciones R no tienen permitido complementar sus inversiones en Participaciones R ni convertir sus Participaciones R a otra Clase de Participaciones. La Participaciones R no están disponibles para Inversores (nuevos y existentes) en ninguna otra circunstancia que no sea una de las descritas anteriormente.
Características específicas de las Participaciones S
Las Participaciones S solo estarán disponibles, a discreción de la Sociedad gestora, para el personal y otras partes relacionadas de la Gestora de inversiones y para el personal de la Sociedad gestora y sus asociados.
Características específicas de las Participaciones X
Las Participaciones X solo estarán disponibles en ciertas circunstancias específicas para determinados Inversores que:
- hayan celebrado un contrato con la Sociedad gestora en relación con dichas Participaciones; y
- mantengan una inversión significativa en el Fondo correspondiente, según determine la Sociedad gestora; y
- sean Inversores institucionales tales como fondos de pensiones, fondos soberanos e instituciones oficiales, según la definición recogida en las directrices o recomendaciones que emita la CSSF; o
- sean organismos de inversión colectiva y gestores discrecionales. Dichos Inversores también deberán ser considerados como Inversores institucionales, según la definición de dicho término recogida en las directrices o recomendaciones que emita la CSSF.