# Portfolio Structure ⁵
Duration Breakdown (%) (weighted by market value)
Top 10 Holdings (%)
0 - 1 Year
1 - 3 Years
3 - 5 Years
5 - 7 Years
7 - 10 Years
> 10 Years
0.0
0.2
3.3
2.6
2.8
13.7
13.3
16.3
32.2
| FRENCH DISCOUNT T-BILL ZERO 21.04.2022 | 4.87 |
| --- | --- |
| GERMAN TREASURY BILL ZERO 18.05.2022 | 4.87 |
| DUTCH TREASURY CERT 0000 ZERO 30.05.2022 | 3.07 |
| ATLANTIA SPA EMTN FIX 1.625% 03.02.2025 | 1.41 |
| TELECOM ITALIA SPA EMTN FIX 4.000% 11.04.2024 | 1.33 |
| ENERGIAS DE PORTUGAL SA FIX TO FLOAT 4.496% 30.04.2079 | 1.28 |
| TELEFONICA EUROPE BV . PERP FIX TO FLOAT 3.875% 22.09.2198 | 1.28 |
| ALTICE FRANCE SA REGS FIX 5.875% 01.02.2027 | 1.17 |
| VODAFONE GROUP PLC FIX TO FLOAT 3.100% 03.01.2079 | 1.15 |
| LORCA TELECOM BONDCO REGS FIX 4.000% 18.09.2027 | 1.08 |
| Total	21.51 |

37.9
38.2
39.4
0	10	20	30	40
n
Fund 
n
Benchmark
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁶
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
AAA BBB BB B
< B
Cash
-20	0	20	40	60	80
n
Fund 
n
Benchmark
24.5
|  | 12.8 |  |  |  | France |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 0.0 0.2 |  |  |  |  | Germany |  |  | 13.9 |
| 0.0 |  |  |  |  | Spain |  |  | 11.1 |
|  |  | 29.7 | 58.4 | 67.3 | Netherl., Belg., Austria Italy |  | 7.2 | 10.8 |
|  |  | 31.3 |  |  | United Kingdom | 4.5 |  |  |
| 0.0 1.4 |  |  |  |  | Switzerland, Scandinavia | 4.0 |  |  |
| -1.2 |  | Portugal |  | 1.7 |  |
|  | 0.0 | Ireland |  | 1.3 |  |
|  |  | Greece, Cyprus |  | 0.3 |  |
|  |  | Eastern Europe Developed |  | 0.2 |  |
|  |  | Emerging Markets |  | 2.3 |  |
|  |  | Developed ex Europe |  |  | 16.2 |
|  |  | Lux., Offshore Domiciles |  | 3.3 |  |
|  |  | Cash, Other, NA | -1.2 |  |  |

-10	0	10	20	30
n
Fund

Translation (ENFR, 2022-02-28):
# Structure du fonds ⁶
par duration en % (en fonction de la valeur sur le marché)
10 principales lignes du fonds (%)
0 à 1 an
1 à 3 ans
3 à 5 ans
5 à 7 ans
7 à 10 ans
> 10 ans
0,0
0,2
3,3
2,6
2,8
13,7
13,3
16,3
32,2
| FRENCH DISCOUNT T-BILL ZERO 21.04.2022 | 4,87 |
| --- | --- |
| GERMAN TREASURY BILL ZERO 18.05.2022 | 4,87 |
| DUTCH TREASURY CERT 0000 ZERO 30.05.2022 | 3,07 |
| ATLANTIA SPA EMTN FIX 1.625% 03.02.2025 | 1,41 |
| TELECOM ITALIA SPA EMTN FIX 4.000% 11.04.2024 | 1,33 |
| ENERGIAS DE PORTUGAL SA FIX TO FLOAT 4.496% 30.04.2079 | 1,28 |
| TELEFONICA EUROPE BV . PERP FIX TO FLOAT 3.875% 22.09.2198 | 1,28 |
| ALTICE FRANCE SA REGS FIX 5.875% 01.02.2027 | 1,17 |
| VODAFONE GROUP PLC FIX TO FLOAT 3.100% 03.01.2079 | 1,15 |
| LORCA TELECOM BONDCO REGS FIX 4.000% 18.09.2027 | 1,08 |
| Total	21,51 |

37,9
38,2
39,4
0	10	20	30	40
n
Fonds  
n
Indice de référence
par notations financières en % (en fonction de la valeur sur le marché) ⁷
|  | 12,8 |  |  |  | France |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 0,0 0,2 |  |  |  |  | Allemagne |  |  | 13,9 |
| 0,0 |  |  |  |  | Espagne |  |  | 11,1 |
|  |  | 29,7 | 58,4 | 67,3 | PB., Belg., Autriche Italie |  | 7,2 | 10,8 |
|  |  | 31,3 |  |  | Royaume-Uni | 4,5 |  |  |
| 0,0 1,4 |  |  |  |  | Suisse, Scandinavie | 4,0 |  |  |
| -1,2 |  | Portugal |  | 1,7 |  |
|  | 0,0 | Irlande |  | 1,3 |  |
|  |  | Grèce, Chypre |  | 0,3 |  |
|  |  | Eur. de l'Est développés |  | 0,2 |  |
|  |  | Marchés émergents |  | 2,3 |  |
|  |  | ex-Europe développés |  |  | 16,2 |
|  |  | Lux., Rés. offshores |  | 3,3 |  |
|  |  | Liqu., Autres, Non dispo. | -1,2 |  |  |

AAA BBB BB B
< B
Liquidité
par pays/répartition géographique en % (en fonction de la valeur sur le marché)
24,5
-20	0	20	40	60	80
n
Fonds  
n
Indice de référence
-10	0	10	20	30
n
Fonds