# NN (L) Euro Fixed Income
## Introduction

##### The Sub-Fund was launched on 29 April 2011. The Sub-Fund absorbed the following Sub-Fund: Euro (29 April 2011) a Sub-Fund of the ING (L) Renta Fund SICAV.

## Investment objective and policy
This Sub-Fund aims to generate returns via the active management of a portfolio of bonds and Money Market Instruments by investing primarily (minimum 2/3) in bonds and Money Market Instruments denominated in euro. Measured over a period of several years the Sub-Fund aims to beat the performance of the Index as listed in the Appendix II of the Company’s Prospectus. The Index is a broad representation of the Sub-Fund’s investment universe. The Sub-Fund can also include investments into fixed income securities that are not part of the Index universe. The Sub-Fund uses active management to anticipate changes of the level of government bond yields, country and credit spreads within the eurozone based on fundamental and quantitative analysis, with deviation limits maintained relative to the Index. The Sub-Fund’s investments can therefore materially deviate from the Index.

##### It is stipulated that any liquid assets held on an ancillary basis will not be taken into account when calculating the above-mentioned limit of two thirds.
Fixed-income Transferable Securities and/or Money Market Instruments issued or guaranteed by the governments of the Netherlands, Germany, Italy, Spain and/or France, and their local public authorities may represent more than 35% of the net asset value of the Sub-Fund, provided such exposure does comply with the principle of risk spreading described in Art. 45 (1) of the Law of 2010.
The Sub-Fund may also invest, on an ancillary basis, in other Transferable Securities (including warrants on Transferable Securities up to 10% of the Sub-Fund’s net assets), contingent convertible securities (up to a maximum of 10% of the Sub-Fund’s net assets), Money Market Instruments, Rule 144 A securities, units of UCITS and other UCIs and deposits as described in Chapter III “Investment restrictions”, section A “Eligible investments” of Part III of this prospectus. However, investments in UCITS and UCIs may not exceed a total of 10% of the net assets. Where the Sub-Fund invests in warrants on Transferable Securities, note that the Net Asset Value may fluctuate more than if the Sub-Fund were invested in the underlying assets because of the higher volatility of the value of the warrant.

##### With a view to achieving the investment objectives, the Sub-Fund may also use derivative financial instruments including, but not limited to, the following:
- options and futures on Transferable Securities or Money Market Instruments
- futures and options on Indices
- futures, options and interest rate swaps
- performance swaps
- forward currency contracts, currency futures contracts and transactions, currency call and put options, and currency swaps
- derivative financial instruments linked to credit risks, namely credit derivatives, such as credit default swaps, Indices and baskets of securities.

The Sub-Fund will not actively invest in equities but may receive equities from a restructuring or other corporate action. Such equities are intended to be sold as soon as possible taking into account the best interests of the investors.

## Environmental and Social characteristics
The Sub-Fund promotes environmental and/or social characteristics, as described in Article 8 of the SFDR, by defining for the main part of the investments the materiality of environmental, social and governance (ESG) risks and opportunities. This information is integrated by the Sub-Fund in its investment process based on the Management Company’s ESG Integration approach. ESG Integration, as described by the Management Company in the “NN IP Responsible Investment Policy” for its investments, stipulates that E, S and G factors must be demonstrably and consistently assessed in the investment process, and that they are documented in a systematic way.
The Sub-Fund applies the Management Company’s norms-based responsible investment criteria that may lead to exclusions as detailed in Part I: "Essential Information regarding the Company", Chapter II: "Information on investments". Such exclusions are a binding element for the investment process.
There is no relation between the environmental and social characteristics promoted by the Sub-Fund and its Index. The Sub- Fund’s security selection process includes the integration of ESG factors that may lead to restrictions on issuers that are part of the Index investment universe. Therefore, the investments of the Sub- Fund may differ from the investments of the Index.
Additional information concerning the Management Company’s norms-based responsible investment criteria is available for consultation in the “NN IP Responsible Investment Policy” on the website www.nnip.com.

## Securities lending and repurchase agreements

### (opérations à réméré)

##### The Sub-Fund may also engage in securities lending and repurchase agreements.

## Risk profile of the Sub-Fund
The overall market risk associated with the bonds and other financial instruments used to reach the investment objectives is considered medium. These financial instruments are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the development of the financial market, the economic development of issuers of these financial instruments who are themselves affected by the general world economic situation and the economic and political conditions in each country. Expected credit risk, the risk of failure of the issuers of underlying investments is medium. The Sub-Fund’s liquidity risk is set to low. Liquidity risks may arise when a specific underlying investment is difficult to sell. Investments in a specific geographic area are more concentrated than investments in various geographic areas. No guarantee is provided as to the recovery of the initial investment. The risk associated with the financial derivative instruments is detailed in Part III “Additional information”, Chapter II: “Risks linked to the investment universe: detailed description”.

##### The global exposure of this Sub-Fund is determined using the VaR method as further detailed in Part III “Additional information”, Chapter IV: Techniques and instruments, A: General Provisions.

## Typical investor profile

##### The Sub-Fund particularly targets neutral investors as defined in Part II “Sub-Fund Factsheets”.

## Fund type

##### Investments in fixed income instruments

## Reference Currency

##### Euro (EUR)
Share-Classes of the Sub-Fund NN (L) Euro Fixed Income
| Information applicable to each Share-Class of the Sub-Fund |
| --- |
| Payment Date | Three Business Days following the applicable Valuation Day. |
| Additional information | All profits, losses and expenses associated with a currency hedging transaction entered into in relation to the Hedged Share-Class will be allocated solely to the Hedged Share-Class. An additional maximum Share-Class Overlay Fee of 0.04% is charged for Overlay Share-Classes. The list of available Share-Classes of this Sub-Fund is available on www.nnip.com. |

| Share- Class | Maximum Service Fee | Maximum Management Fee | Fixed Service Fee | Maximum Subscription Fee | Maximum Conversion Fee |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I | - | 0.36% | 0.12% | 2% | - |
| N | - | 0.35% | 0.15% | - | - |
| O | - | 0.20% | 0.15% | 3% | 3% in Belgium and 1% elsewhere |
| P | - | 0.65% | 0.15% | 3% | 3% in Belgium and 1% elsewhere |
| R | - | 0.36% | 0.15% | 3% | 3% in Belgium and 1% elsewhere |
| S | - | 0.36% | 0.12% | 2% | - |
| V | - | 0.65% | 0.12% | - | - |
| X | - | 0.75% | 0.15% | 5% | 3% in Belgium and 1% elsewhere |
| Z | 0.12% | - | - | - | - |

Translation (ENES, 2021-03-10):
# NN (L) Euro Fixed Income
## Introducción

#### El Subfondo se creó el 29 de abril de 2011. El Subfondo absorbió el siguiente Subfondo: Euro (29 de abril de 2011), un Subfondo de la SICAV ING (L) Renta Fund.

## Objetivo y política de inversión
Este Subfondo pretende generar rendimientos mediante la gestión activa de una cartera de obligaciones e Instrumentos del mercado monetario principalmente mediante la inversión (un mínimo de dos tercios) en obligaciones e Instrumentos del mercado monetario denominados en euros. Medido durante un periodo de varios años, el Subfondo pretende superar la rentabilidad del Índice según figura en el Apéndice II del Folleto de la Sociedad. El Índice es una amplia representación del universo de inversión del Subfondo. El Subfondo también podrá incluir inversiones en valores de renta fija que no formen parte del universo del Índice. El Subfondo emplea la gestión activa para anticiparse a los cambios que experimenta el nivel de los rendimientos de la deuda pública, así como los diferenciales crediticios y de los países dentro de la zona del euro, basándose en el análisis fundamental y cuantitativo y manteniendo los límites de desviación en relación con el Índice. Por lo tanto, las inversiones del Subfondo pueden desviarse sustancialmente del Índice.

#### Para el cálculo del mencionado límite de dos tercios se ha estipulado que no se tendrá en cuenta ningún activo líquido que se mantenga de forma accesoria.
Los Valores mobiliarios de renta fija y/o los Instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados por los gobiernos de los Países Bajos, Alemania, Italia, España y/o Francia, y sus autoridades públicas locales, podrán representar más del 35% del valor liquidativo del Subfondo, siempre y cuando dicha exposición cumpla con el principio de diversificación del riesgo descrito en el artículo 45 (1) de la Ley de 2010.
De forma secundaria, el Subfondo también podrá invertir en otros Valores mobiliarios (incluidos warrants sobre Valores mobiliarios hasta un 10% de su patrimonio neto), valores convertibles contingentes (hasta un máximo del 10 % de su patrimonio neto), Instrumentos del mercado monetario, valores de la Norma 144A, participaciones de OICVM y otros OIC, así como depósitos, según se describe en el Capítulo III «Restricciones a la inversión», Apartado A «Inversiones idóneas» de la Parte III de este folleto. No obstante, las inversiones en OICVM y en OIC no podrán superar en total el 10% del patrimonio neto. Cuando el Subfondo invierta en warrants sobre valores mobiliarios, tenga presente que el valor liquidativo puede fluctuar más que si el Subfondo invirtiese en el activo subyacente, debido a la mayor volatilidad del valor del warrant.

#### Con el fin de conseguir sus objetivos de inversión, el Subfondo también podrá emplear instrumentos financieros derivados, como los siguientes, entre otros:
- opciones y futuros sobre Valores mobiliarios o Instrumentos del mercado monetario;
- futuros y opciones sobre Índices;
- futuros, opciones y swaps sobre tipos de interés;
- swaps de rentabilidad;
- contratos de divisas a plazo, transacciones y contratos de futuros sobre divisas, opciones de compra y venta sobre divisas y swaps sobre divisas;
- instrumentos financieros derivados vinculados al riesgo de crédito, concretamente derivados de crédito, como swaps de riesgo de crédito (CDS), Índices y cestas de valores.

El Subfondo no invertirá de forma activa en valores de renta variable, pero podrá recibirlos de una reestructuración u otra operación corporativa. El objetivo consiste en vender dichas acciones cuanto antes, teniendo en cuenta los mejores intereses de los inversores.

## Características ambientales y sociales
El Subfondo promueve características ambientales o sociales, tal como se describe en el artículo 8 del Reglamento SFDR. Para ello, define la gravedad de los riesgos y oportunidades ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) de la mayor parte de las inversiones. El Subfondo incorpora esta información a su proceso de inversión basado en el enfoque de integración ESG de la Sociedad Gestora. La integración ESG, tal como la describe la Sociedad Gestora en la
«Política de inversión responsable NN IP» para sus inversiones, estipula que los factores ambientales, sociales y de gobernanza deben evaluarse de forma demostrable y coherente en el proceso de inversión y, además, documentarse de manera sistemática.
El Subfondo aplica los criterios de inversión responsable basados en normas de la Sociedad Gestora, que pueden dar lugar a exclusiones, tal como se detalla en la Parte I: «Información esencial sobre la Sociedad», Capítulo II: «Información relativa a las inversiones». Estas exclusiones son un elemento vinculante para el proceso de inversión.
No existe ninguna relación entre las características ambientales y sociales que promueven el Subfondo y su Índice. El proceso de selección de valores del Subfondo incluye la integración de factores ESG, lo que podría comportar restricciones para los emisores que forman parte del universo de inversión del Índice. Por lo tanto, las inversiones del Subfondo pueden diferir de las inversiones del Índice.
Para obtener más información relativa a los criterios de inversión responsable basados en normas de la Sociedad Gestora puede consultar la «Política de inversión responsable NN IP» en el sitio web www.nnip.com.
Préstamo de valores y contratos de recompra (opérations à réméré)

#### El Subfondo podrá participar también en contratos de préstamo y recompra de valores.

## Perfil de riesgo del Subfondo
El riesgo de mercado general asociado a los bonos y otros instrumentos financieros empleados para alcanzar los objetivos de inversión se considera medio. Estos instrumentos financieros pueden verse afectados por diversos factores. Entre otros, se incluyen: la evolución del mercado financiero, la evolución económica de los emisores de estos instrumentos financieros que, a su vez, se ven afectados por la situación económica mundial, así como las condiciones económicas y políticas que prevalecen en cada país. El riesgo de crédito previsto, o riesgo de incumplimiento de la contraparte de las inversiones subyacentes, se considera medio. El Subfondo tiene un riesgo de liquidez bajo. Los riesgos de liquidez surgen cuando resulta difícil la venta de una inversión subyacente concreta. Las inversiones en una zona geográfica específica están más concentradas que las inversiones en varias zonas. No existen garantías de recuperación de la inversión inicial. El riesgo asociado a los instrumentos financieros derivados se detalla en la Parte III «Información complementaria», Capítulo II:

#### «Riesgos derivados del universo de inversión: descripción detallada» del presente folleto.

#### La exposición global de este Subfondo se determina usando la metodología de valor en riesgo (VaR) tal y como se detalla en la

#### Parte III «Información complementaria», Capítulo IV: «Técnicas e instrumentos», Apartado A: «Disposiciones generales».

## Perfil del inversor tipo

#### El Subfondo está especialmente destinado a los inversores neutrales, tal y como se describe en la Parte II «Fichas descriptivas de los Subfondos».

## Tipo de fondo

#### Inversiones en instrumentos de renta fija.

## Moneda de referencia

#### Euro (EUR)
Clases de Acciones del Subfondo NN (L) Euro Fixed Income
Información aplicable a cada Clase de Acciones del Subfondo
Fecha de pago	

#### Tres días hábiles después del Día de valoración correspondiente.

## Información complementaria
La totalidad de las ganancias, las pérdidas y los gastos asociados a una transacción de cobertura del riesgo de cambio celebrada en relación con la Clase de Acciones cubierta se asignará exclusivamente a la Clase de Acciones cubierta.

#### En el caso de la superposición de las Clases de Acciones, se aplica una Comisión de superposición adicional máxima del 0,04%.

#### La lista de las Clases de Acciones disponibles de este Subfondo puede consultarse en www.nnip.com.
Clase de Acciones
Comisión de servicios máxima
Comisión de gestión máxima
Comisión de servicios fija
Comisión de suscripción máxima
Comisión de conversión máxima
| I | - | 0,36% | 0,12 % | 2 % | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| N | - | 0,35 % | 0,15 % | - | - |
| O | - | 0,20 % | 0,15 % | 3 % | 3% en Bélgica y 1% en el resto de países |
| P | - | 0,65% | 0,15 % | 3 % | 3% en Bélgica y 1% en el resto de países |
| R | - | 0,36% | 0,15 % | 3 % | 3% en Bélgica y 1% en el resto de países |
| S | - | 0,36% | 0,12 % | 2 % | - |
| V | - | 0,65% | 0,12 % | - | - |
| X | - | 0,75 % | 0,15 % | 5% | 3% en Bélgica y 1% en el resto de países |
| Z | 0,12 % | - | - | - | - |