Les différences entre les valeurs actuelles utilisées lors du calcul de la valeur liquidative et les coûts historiques des valeurs mobilières à leur entrée en portefeuille sont enregistrées dans des comptes « différences d’estimation ».
Les valeurs qui ne sont pas dans la devise du portefeuille sont évaluées conformément au principe énoncé ci-dessous, puis converties dans la devise de comptabilité du portefeuille sur la base des taux de change au jour de l’évaluation.
Actions, obligations et autres valeurs négociés sur un marché réglementé ou assimilé :
Les valeurs négociées en bourse sont évaluées sur la base du cours de clôture de leur marché principal.
Toutefois, les valeurs négociées en bourse, dont le cours n'a pas été constaté le jour de l'évaluation ou dont le cours a été corrigé sont évaluées à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de la société de gestion.
Les obligations et valeurs assimilées sont évaluées à une moyenne de cours de clôture communiqués par différents serveurs (bloomberg, fininfo, reuters…). Les intérêts courus des obligations sont calculés jusqu’à la date de la valeur liquidative (jour inclus).
Actions, obligations et autres valeurs non négociés sur un marché réglementé ou assimilé :
Les valeurs non négociées sur un marché réglementé sont évaluées sous la responsabilité de la société de gestion du FCP en utilisant des méthodes fondées sur la valeur patrimoniale et le rendement, en prenant en considération les prix retenus lors de transactions significatives récentes.
Titres de créances négociables :
Les Titres de Créances Négociables et valeurs assimilées seront évalués de façon actuarielle sur la base d’une courbe de taux majorée le cas échéant d’un écart représentatif de la valeur intrinsèque de l’émetteur.
Les Titres de Créances Négociables et assimilés qui ne font pas l’objet de transactions significatives sont évalués de façon actuarielle sur la base d’un taux de référence défini ci-dessous, majoré le cas échéant d’un écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l’émetteur :
- TCN dont l’échéance est inférieure ou égale à 1 an : Taux interbancaire offert en euros (Euribor)
- TCN dont l’échéance est supérieure à 1 an : Taux des Bons du Trésor à intérêts Annuels Normalisés (BTAN) ou taux de l’OAT (Obligations Assimilables du Trésor) de maturité proche pour les durées les plus longues
- Les Titres de Créances Négociables d’une durée de vie résiduelle inférieure ou égale à 3 mois pourront être évalués selon la méthode linéaire.

Translation (FRES, 2022-10-07):
Las diferencias entre los valores actuales utilizados en el cálculo del valor liquidativo y los costes históricos de los valores mobiliarios a su entrada en la cartera se registran en cuentas de “diferencias de estimación”.
Los valores que no están denominados en la divisa de la cartera se valoran conforme al principio anteriormente enunciado, y a continuación se convierten a la divisa de contabilidad de la cartera de acuerdo con los tipos de cambio vigentes en el día de la valoración.
Acciones, obligaciones y otros valores negociados en un mercado regulado o similar:
Los valores negociados en bolsa se valoran basándose en el precio de cierre de su mercado principal.
No obstante, los valores negociados en bolsa cuya cotización no ha sido constatada el día de la valoración o cuya cotización ha sido corregida se valoran al valor probable de negociación bajo la responsabilidad de la sociedad gestora.
Fondo CPR Silver Age / Folleto / Última actualización realizada el 07/10/2022
Las obligaciones y los valores similares se valoran a la media de los precios de cierre comunicados por los diferentes proveedores (Bloomberg, Fininfo, Reuters, etc.). Los intereses devengados de las obligaciones se calculan hasta la fecha del valor liquidativo (día incluido).
Acciones, obligaciones y otros valores no negociados en un mercado regulado o similar:
Los valores no negociados en un mercado regulado se valoran bajo la responsabilidad de la sociedad gestora de la cartera del Fondo, utilizando métodos basados en el valor patrimonial y la rentabilidad, teniendo en cuenta los precios registrados en transacciones significativas recientes.
Títulos de crédito negociables:
Los Títulos de Crédito Negociables y valores similares se evaluarán de manera actuarial en base a una curva de tipos a la que se suma, si procede, una desviación representativa del valor intrínseco del emisor.
Los Títulos de Crédito Negociables y similares que no son objeto de transacciones significativas se valoran de manera actuarial en base a un tipo de referencia definido a continuación, al que se suma, si procede, una desviación representativa de las características intrínsecas del emisor:
- TCN cuyo vencimiento es inferior o igual a 1 año: Tipo interbancario ofrecido en euros (Euribor)
- TCN cuyo vencimiento es superior a 1 año: Tipos de los Bonos del Tesoro de intereses anuales normalizados (BTAN) o tipo de la OAT (Obligaciones Asimilables del Tesoro) de vencimiento próximo para las duraciones más prolongadas.
- Los Títulos de Crédito Negociables con una duración residual inferior o igual a 3 meses podrán evaluarse según el método lineal.