In the event that the assets are neither listed on a stock exchange nor dealt in on another regulated market or if the price as determined above is not representative of the fair market value in the opinion of the Board of Directors of the Management Company, the value of such assets shall be assessed on the basis of their foreseeable sales prices estimated prudently and in good faith by the Board of Directors of the Management Company.
All investments with a known short term maturity date are valued by using the amortised cost method. This involves valuing an investment at its cost and thereafter assuming a constant amortisation to maturity of any discount or premium, regardless of the impact of fluctuating interest rates on the market value of the investments. If the Board of Directors of the Management Company believes that a deviation from the amortised cost per share may result in material dilution or other unfair results to unitholders, the Board of Directors of the Management Company shall take such corrective action, if any, as they deem appropriate to eliminate or reduce, to the extent reasonably practicable, the dilution or unfair results.
Units or shares issued by open-ended investment funds are valued at their last available net asset value per share/unit or in accordance with the paragraph above where such securities are listed.
Units of shares in exchange traded funds which are listed or quoted on a recognised securities exchange are determined according to their last available price.
- Cash and cash equivalentsThe value of any cash on hand and broker accounts are deemed to be the full amount thereof, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof is derived after making such discount as may be considered appropriate in such case to reflect the true value.
- Receivable on investments sold and payable on investments purchasedReceivable on investments sold consists of cash receivable following the sales of investments. Payable on investments purchased consists of cash payable following the purchases of investments. The captions are valued at cost, which approximates market value.
- Conversion of items expressed in foreign currenciesThe Fund’s financial statements are expressed in EUR.

Translation (ENIT, 2022-12-31):
Nel caso in cui le attività non siano né quotate in borsa né negoziate su un altro mercato regolamentato o se secondo il Consiglio di Amministrazione della Società di Gestione il prezzo sopra determinato non è rappresentativo del valore equo di mercato, il valore di tali attività sarà valutato sulla base dei loro prezzi di vendita prevedibili stimati prudentemente e in buona fede dal Consiglio di Amministrazione della Società di Gestione.
Tutti gli investimenti con una scadenza nota a breve termine sono valutati secondo il metodo del costo ammortizzato. Questo metodo prevede la valutazione di un investimento al suo costo e successivamente un ammortamento costante fino alla scadenza di qualsiasi sconto o premio, indipendentemente dall'impatto delle fluttuazioni dei tassi di interesse sul valore di mercato dell’investimento. Se il Consiglio di Amministrazione della Società di Gestione ritiene che una deviazione dal costo ammortizzato per azione possa comportare una diluizione sostanziale o altri risultati non equi per i titolari di quote parti, il Consiglio di Amministrazione della Società di Gestione adotterà le eventuali misure correttive che riterrà opportune per eliminare o ridurre, quanto piu’ ragionevolmente possibile, la diluizione o i risultati non equi.
Le quote o azioni emesse da fondi d'investimento di tipo aperto sono valutate all'ultimo Valore patrimoniale netto disponibile per azione/quota o in conformità al paragrafo precedente, laddove i titoli siano quotati.
Le quote di azioni di fondi negoziati in borsa che sono quotate o quotate in una borsa valori riconosciuta sono determinate in base all'ultimo prezzo disponibile.
- Liquidità ed equivalenti di cassaIl valore delle disponibilità liquide e dei conti di intermediazione è considerato pari all'intero importo, a meno che non sia improbabile che lo stesso venga pagato o ricevuto per intero. In quest’ultimo caso, il valore viene ricavato dopo aver effettuato lo sconto ritenuto appropriato per riflettere il valore reale.
- Broker crediti e pagabiliI broker crediti sono costituiti da contanti da ricevere in seguito alla vendita di investimenti. I broker pagabili sono costituiti dai debiti in contanti derivanti dall'acquisto di investimenti. Le voci sono valutate al costo, che approssima il valore di mercato.
- Conversione di voci espresse in valuta esteraIl bilancio del Fondo è espresso in euro (EUR).