# Portfolio Structure ⁶
Currency Breakdown (%) (incl. FX derivatives)
41.3
| CHINA DEVELOPMENT BANK 1605 FIX 3.800% 25.01.2036 | 1.71 |
| --- | --- |
| US TREASURY N/B FIX 0.375% 31.01.2026 | 1.18 |
| US TREASURY N/B FIX 2.750% 15.08.2042 | 0.87 |
| US TREASURY N/B FIX 2.500% 15.02.2046 | 0.84 |
| JAPAN (30 YEAR ISSUE) 36 FIX 2.000% 20.03.2042 | 0.80 |
| UNITED KINGDOM GILT FIX 3.500% 22.01.2045 | 0.80 |
| AGRICUL DEV BANK CHINA 2004 FIX 2.960% 17.04.2030 | 0.79 |
| US TREASURY N/B FIX 2.500% 15.02.2045 | 0.75 |
| US TREASURY N/B FIX 0.500% 31.03.2025 | 0.68 |
| UNITED KINGDOM GILT FIX 3.250% 22.01.2044 | 0.63 |
| Total	9.05 |

Top 10 Holdings (%)
| USD |  |
| --- | --- |
| EUR |  |  |  | 23.7 |
| JPY |  |  | 12.9 |  |
| CNY |  | 8.5 |  |  |
| GBP | 4.7 |  |  |  |
| CAD | 2.7 |  |  |  |
| AUD | 1.6 |  |  |  |
| KRW | 1.1 |  |  |  |
| NOK | 0.7 |  |  |  |
| Others | 2.7 |  |  |  |

0	10	20	30	40	50
n
Fund
Issuer/type of issue Breakdown (%) (weighted by market value)
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
Governments
43.8
USA	21.8
Corporate Emerging Markets
Securitized Covered bonds
Others Cash
-7.8
2.9
1.1
2.0
0.0
0.0
10.8
10.8
8.7
16.7
16.3
35.8
58.9
Japan United Kingdom
France Italy
Netherl., Belg., Austria
Germany Switzerland, Scandinavia
Spain Ireland Lithuania Portugal Greece, Cyprus
Austral., Can., N.Zeald. Emerging Markets Other Developed Cash, Other, NA
0.3
0.1
0.6
0.1
4.7
4.2
4.0
3.9
3.3
5.2
3.1
8.6
7.7
7.3
8.5
16.5
-15	0	15	30	45	60
n
Fund 
n
Benchmark
0	10	20	30
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 7.18 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 2.72 |
| Yield to worst (%) ⁷ | 1.37 |
| Average rating | A |

Fee Structure	Additional Fund Information
| Front-end load (%) ⁸ | currently 0.00 (max. 2.00) |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ⁸ | currently 0.58 (max. 1.10) |
| TER (%) ⁹ | 0.63 |

| Bloomberg Ticker | ALAPH2C LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Interest income on bonds, capital gains opportunities on declining market yields
+ Above-average yield potential of bonds from non-governmental issuers
+ Currency gains against investor currency possible
+ Focus on sustainable investments
+ Broad diversification across numerous securities
+ Potential additional returns from single security analysis and active management

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Structure du fonds ⁶
Répartition par devise en % (dérivés de change inclus)
41,3
| CHINA DEVELOPMENT BANK 1605 FIX 3.800% 25.01.2036 | 1,71 |
| --- | --- |
| US TREASURY N/B FIX 0.375% 31.01.2026 | 1,18 |
| US TREASURY N/B FIX 2.750% 15.08.2042 | 0,87 |
| US TREASURY N/B FIX 2.500% 15.02.2046 | 0,84 |
| JAPAN (30 YEAR ISSUE) 36 FIX 2.000% 20.03.2042 | 0,80 |
| UNITED KINGDOM GILT FIX 3.500% 22.01.2045 | 0,80 |
| AGRICUL DEV BANK CHINA 2004 FIX 2.960% 17.04.2030 | 0,79 |
| US TREASURY N/B FIX 2.500% 15.02.2045 | 0,75 |
| US TREASURY N/B FIX 0.500% 31.03.2025 | 0,68 |
| UNITED KINGDOM GILT FIX 3.250% 22.01.2044 | 0,63 |
| Total	9,05 |

10 principales lignes du fonds (%)
| USD |  |
| --- | --- |
| EUR |  |  |  | 23,7 |
| JPY |  |  | 12,9 |  |
| CNY |  | 8,5 |  |  |
| GBP | 4,7 |  |  |  |
| CAD | 2,7 |  |  |  |
| AUD | 1,6 |  |  |  |
| KRW | 1,1 |  |  |  |
| NOK | 0,7 |  |  |  |
| Autres | 2,7 |  |  |  |

0	10	20	30	40	50
n
Fonds
par émetteur/genre d’emprunt en % (en fonction de la valeur sur le marché)
par pays/répartition géographique en % (en fonction de la valeur sur le marché)
Emprunts d'Etat
43,8
Etats-Unis	21,8
Emprunts d'entreprises Marchés émergents Emprunts assortis de sûretés obligations foncières
Autres Liquidité
-7,8
2,9
1,1
2,0
0,0
0,0
10,8
16,7
16,3
35,8
58,9
Japon Royaume-Uni
| 10,8 | PB., Belg., Autriche |  | 4,2 |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Allemagne |  | 4,0 |  |
|  | Suisse, Scandinavie |  | 3,9 |  |
|  | Espagne |  | 3,3 |  |
| 8,7 | Irlande | 0,3 |  |  |
|  | Lituanie | 0,1 |  |  |
|  | Portugal | 0,6 |  |  |
|  | Grèce, Chypre | 0,1 |  |  |
|  | Austr., Can., Nvelle Zél. |  |  | 8,5 |
|  | Marchés émergents |  |  |  | 16,5 |

France Italie
4,7
8,6
7,7
7,3
Autres développés Liqu., Autres, Non dispo.
3,1
5,2
-15	0	15	30	45	60
n
Fonds 
n
Indice de référence
0	10	20	30
n
Fonds
Chiffres-clé du portefeuille
| Maturité effective (%) | 7,18 |
| --- | --- |
| Rendement nominal moyen (%) | 2,72 |
| Rendement actuariel le plus défavorable (%) ⁷ | 1,37 |
| Rating moyen | A |

Structure des coûts	Informations complémentaires relatives au fonds
| Frais d'entrée en % ⁸ | actuellement 0,00 (max. 2,00) |
| --- | --- |
| Commision forfaitaire en % p.a. ⁸ | actuellement 0,58 (max. 1,10) |
| TFE en % ⁹ | 0,63 |

| Code Bloomberg | ALAPH2C LX |
| --- | --- |
| Code Reuters | ALLIANZGI01 |

Opportunités
+ Paiement courant des intérêts sur les obligations, possibilité de plus- values en cas de baisse des taux
+ Potentiel de rendement supplémentaire des obligations d'émetteurs non gouvernementaux
+ Le fonds se concentre sur les investissements durables
+ Gains de change possibles face à la devise des investisseurs
+ Forte diversification avec de nombreux titres individuels
+ Possibilité de gains supplémentaires grâce à une analyse de chaque valeur et à une gestion active