# Fund Ratings and Awards
Ratings should not be taken as a recommendation. Copyright © 2021 – Morningstar UK Limited. All Rights Reserved.
| Fund Holdings as at 31.07.2021 |  |
| --- | --- |
| Top Ten Holdings (% of net assets) |  |  | Asset Allocation (% of net assets) |  |  | Regional Allocation (%) |  |
| Adecoagro 6% 21/09/27 | 1.1 |  | Corporate Bond | 89.1 |  | Caribbean & Latin America | 30.8 |
| AES Gener Callable 7.125% 26/03/79 | 1.0 |  | Government Bond 1 | 5.7 |  | Asia Pacific ex Japan | 20.8 |
| Cydsa 6.25% 04/10/27 | 1.0 |  | Cash | 5.2 |  | Middle East | 17.1 |
| Egypt 0% 18/01/22 | 1.0 |  | Total 2 | 100.0 |  | Emerging Europe | 13.8 |

OCP 5.125% 23/06/51	1.0
Gazprom 4.599% 13/10/50	1.0
Banco Mercantil Del Norte 6.75 31/12/49	1.0
Canacol Energy 7.25% 03/05/25	1.0
HTA Group 7% 18/12/25	1.0
National Bank of Kuwait 3.625% 31/12/99	1.0
Total	10.1
Credit Rating (%)	
| AA | 0.7 |
| --- | --- |
| A | 2.8 |
| BBB | 18.6 |
| BB | 43.0 |
| B | 25.0 |
| CCC | 2.7 |
| CC | 0.7 |
| NR | 1.4 |
| Total 1 | 94.8 |

1
Credit ratings are calculated using asset ratings from different ratings agencies.
1
The Government Bond asset class comprises of Government, Sovereign and Quasi Government Bonds. 
2 
The figures may not equal 100% due to rounding.
Additional Information
Yield to maturity base
1	
5.02%
Effective Duration (Years)	4.55
Average credit rating	BB
Average term to maturity (Years)	10.73
1
The YTM (Fund Level) is a weighted average YTM of underlying holdings in the portfolio excluding share class level FX forwards.
Africa	11.1
North America	1.2
94.8
Cash	5.2
Total
1	
100.0
1
The figures may not equal 100% due to rounding.

Translation (ENFR, 2021-07-31):
# Notations et distinctions du fonds
Les notations ne doivent pas être considérées comme une recommandation. Copyright © 2021 – Morningstar UK Limited. Tous droits réservés.
| Positions du fonds au 31.07.2021 |  |
| --- | --- |
| 10 principales positions (% de l'actif net) |  |  | Allocation d'actifs (% de l'actif net) |  |  | Allocation régionale (%) |  |
| Adecoagro 6% 21/09/27 | 1,1 |  | Obligation d'entreprise | 89,1 |  | Caraïbes et Amérique latine | 30,8 |
| AES Gener Callable 7.125% 26/03/79 | 1,0 |  | Obligation d’État 1 | 5,7 |  | Asie-Pacifique hors Japon | 20,8 |
| Cydsa 6.25% 04/10/27 | 1,0 |  | Espèces | 5,2 |  | Moyen-Orient | 17,1 |
| Egypt 0% 18/01/22 | 1,0 |  | Total 2 | 100,0 |  | Europe émergente | 13,8 |

| OCP 5.125% 23/06/51 | 1,0 |
| --- | --- |
| Gazprom 4.599% 13/10/50 | 1,0 |
| Banco Mercantil Del Norte 6.75 31/12/49 | 1,0 |
| Canacol Energy 7.25% 03/05/25 | 1,0 |


### HTA Group 7% 18/12/25	1,0

### National Bank of Kuwait 3.625% 31/12/99	1,0

### Total	10,1

### Notation de crédit (%)
1
La classe d’actifs Obligation d’État se compose d’Obligations d’État, d’Obligations souveraines et de Quasi-obligations d’État.
2
La somme des pondérations peut ne pas être égale à 100 % en raison des règles d’arrondi.

### Informations complémentaires			Rendement à l’échéance en devise de base
1	

### 5,02% Durée effective (années)		4,55

### Notation de crédit moyenne	BB

### Afrique	11,1

### Amérique du Nord	1,2

### 94,8

### Espèces	5,2

### Total
1	

### 100,0
1 
La somme des pondérations peut ne pas être égale à 100 % en raison des règles d’arrondi.

### AA	0,7
| BBB | 18,6 |
| --- | --- |
| BB | 43,0 |
| B | 25,0 |
| CCC | 2,7 |
| CC | 0,7 |
| NR | 1,4 |
| Total 1 | 94,8 |


### A	2,8

### Durée restante moyenne jusqu'à l'échéance (années)
1 
L’YTM (au niveau du fonds) est un YTM moyen

### 10,73
1
Les notations de crédit sont calculées en utilisant les notations d’actifs de différentes agences de notation.
pondéré des positions sous-jacentes du portefeuille à l’exclusion des marchés de change à terme au niveau des catégories d’actions.