##### Settlement Procedures
For all Funds, settlement for subscriptions is due in cleared funds by the Settlement Day.
The Registrar and Transfer Agent may, at its discretion, require the payment of cleared funds on the relevant Dealing Day, in which case settlement will only be effected on receipt of the cleared funds.
Payment should be made by telegraphic transfer, in accordance with the particulars described on the Application Form (further copies of which can be obtained from the Registrar and Transfer Agent).
Payment may be made, if agreed by the Registrar and Transfer Agent, in a currency other than the Base Currency of the relevant Fund, or the currencies as detailed on the Application Form for each Fund, at the risk and expense of the investor. Should payment not be received in cleared funds by the Settlement Day, the Company reserves the right to cancel the contract without compensation and/or to pass on to the investor the costs of such cancellation and where applicable charge interest at market rates.
Any residual amounts arising from subscriptions and conversions into another Fund may be reimbursed unless the amount is less than USD15 (or the equivalent in another currency). Any non-reimbursed amount may be transferred to the relevant Fund. A similar treatment may be applicable to dividend reinvestments.
For all Funds, settlement for redemptions will normally be made in accordance with the standing instructions held by the Registrar and Transfer Agent on the Settlement Day.
This is subject to receipt by the Registrar and Transfer Agent of correct and duly executed renunciation documentation (together with the certificate to be cancelled if one has been issued).
Payment of the redemption proceeds is subject to the correct anti-money laundering documentation being in place.
If, in exceptional circumstances, the liquidity of the relevant Fund is insufficient to enable redemption proceeds to be paid within this timeframe, payment will be made as soon as reasonably practicable thereafter, but without interest. The costs of payment by telegraphic transfer, if requested by the Shareholder, may be charged to the Shareholder. The Directors may extend the period for payment of redemption proceeds to such period, but not exceeding one calendar month, as may be required by settlement and other constraints prevailing in the financial markets of countries in which a substantial part of the assets attributable to any Fund shall be invested.
The Registrar and Transfer Agent will, where agreed, be able to arrange settlement in any major currency according to the standing instructions held, at the risk and expense of the redeeming Shareholder.
Where accepted by the Registrar and Transfer Agent settlement may be effected through a centralised clearing system such as Euroclear, Clearstream or any other centralised nominee.

Translation (ENIT, 2022-10-01):
##### Procedure di pagamento
Per tutti i Comparti, nel caso dei Comparti soggetti a compensazione, il regolamento delle sottoscrizioni deve avvenire entro il Giorno di regolamento.
Il Conservatore del registro e Agente per i trasferimenti, a sua discrezione, potrà richiedere l’effettivo pagamento dell’importo nel Giorno di negoziazione pertinente, ed in questo caso la regolazione dell’operazione sarà effettuata solo al momento dell’effettiva ricezione dei fondi.
Il pagamento deve essere effettuato mediante trasferimento telegrafico, in conformità con i dettagli descritti nel Modulo di sottoscrizione (ulteriori copie di tale modulo possono essere richieste al Conservatore del registro e Agente per i trasferimenti).
Il pagamento può essere effettuato, previo consenso del Conservatore del registro e Agente per i trasferimenti, in una valuta diversa dalla Valuta di riferimento del Comparto interessato, o nelle valute indicate nel Modulo di sottoscrizione di ciascun Comparto, a rischio e a carico dell’investitore. Qualora il pagamento non sia effettivamente pervenuto entro il Giorno di regolamento, la Società si riserva il diritto di annullare il contratto senza indennità e/o di addebitare all’investitore i costi di tale annullamento, nonché, ove applicabili, gli interessi ai tassi di mercato.
Qualsiasi importo residuo risultante da sottoscrizioni e conversioni in un altro Comparto potrà essere rimborsato a meno che tale importo sia inferiore a USD15 (o all’importo equivalente in un’altra valuta). Qualsiasi importo non rimborsato potrà essere trasferito al relativo Comparto. Un trattamento analogo potrà essere applicato ai reinvestimenti di dividendi.
Per tutti i Comparti il regolamento dei rimborsi verrà di norma effettuato conformemente alle istruzioni di pagamento conservate presso il Conservatore del registro e Agente per i trasferimenti nel Giorno di regolamento.
Questo è subordinato alla ricezione da parte del Conservatore del registro e Agente per i trasferimenti della documentazione di rinuncia correttamente e debitamente redatta e sottoscritta (unitamente al certificato da annullare, se emesso).
Il pagamento dei rimborsi sarà accreditato previa corretta presentazione della documentazione antiriciclaggio.
Qualora, in circostanze eccezionali, la liquidità del Comparto interessato non fosse sufficiente a consentire il pagamento dei proventi del rimborso entro i suddetti limiti temporali, il pagamento sarà effettuato nel più breve tempo possibile, ma senza interessi. Il costo del pagamento tramite bonifico bancario, se richiesto dall’Azionista, può essere addebitato all’Azionista. Gli Amministratori possono prolungare il termine previsto per il pagamento dei proventi dei rimborsi, comunque non superiore ad un mese solare, del tempo eventualmente necessario per il pagamento, anche a motivo di altri vincoli vigenti nei mercati finanziari di paesi in cui sarà investita una parte consistente del patrimonio attribuibile ad un Comparto.
Il Conservatore del registro e Agente per i trasferimenti, ove concordato, potrà provvedere al pagamento in una delle principali valute, in conformità con le attuali istruzioni in suo possesso, a rischio e a carico dell’Azionista richiedente il rimborso.
Ove accettato dal Conservatore del registro e Agente per i trasferimenti, il pagamento potrà essere effettuato tramite un sistema di compensazione centralizzato, quale Euroclear, Clearstream o qualsiasi altro soggetto delegato centralizzato.