# Performance, Portfolio Breakdowns and Net Asset information as at: 28-Feb-2023. All other data as at: 09-Mar-2023.
## Investors should read the Key Investor Information Document and Prospectus prior to investing.
| TOP HOLDINGS (%) |  |
| --- | --- |
| UMBS 30YR TBA(REG A) | 4.52 |
| TREASURY NOTE 3.5 02/15/2033 | 2.43 |
| FHLMC 30YR UMBS | 2.26 |
| GNMA2 30YR | 2.06 |
| SPAIN (KINGDOM OF) 2.55 10/31/2032 | 1.81 |
| FNMA 30YR UMBS SUPER | 1.56 |
| TREASURY (CPI) NOTE 0.625 01/15/2024 | 1.52 |
| TREASURY (CPI) NOTE 0.5 04/15/2024 | 1.46 |
| TREASURY BOND 3 08/15/2052 | 1.45 |
| FNMA 30YR UMBS | 1.34 |
| Total of Portfolio20.41 Holdings subject to change |

Share Class and Benchmark performance displayed in EUR. Source: BlackRock. Performance is shown on a Net Asset Value (NAV) basis, with gross income reinvested. Past performance is not a guide to future performance.
Key Risks: Non-investment grade fixed income securities are more sensitive to changes in interest rates and present greater ‘Credit Risk’ than higher rated fixed income securities.
(Continued on page 2)
Share Class performance is calculated on a Net Asset Value (NAV) basis, net of fees in the dealing currency specified and do not include sales charge or taxes. Returns assume reinvestment of any distributions. Past performance is not a guide to future performance and should not be the sole factor of consideration when selecting a product.
| Key Risks Continued: Asset backed securities and mortgage backed securities are subject to the same risks described for fixed income securities. These instruments may be subject to 'Liquidity Risk', have high levels of borrowing and may not fully reflect the value of underlying assets. Currency Risk: The Fund invests in other currencies. Changes in exchange rates will therefore affect the value of the investment. Derivatives may be highly sensitive to changes in the value of the asset on which they are based and can increase the size of losses and gains, resulting in greater fluctuations in the value of the Fund. The impact to the Fund can be greater where derivatives are used in an extensive or complex way. The Fund seeks to exclude companies engaging in certain activities inconsistent with ESG criteria. Investors should therefore make a personal ethical assessment of the Fund’s ESG screening prior to investing in the Fund. Such ESG screening may adversely affect the value of the Fund’s investments compared to a fund without such screening. |
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| SECTOR BREAKDOWN (%) Fund  Cash15.51 Net Derivatives10.83 Global Government7.81 US Agency12.63 Global IG Credit14.52 Securitized Assets16.51 Emerging Market Debt8.43 Global HY Credit11.65 Other1.09 US Municipals1.02 Negative weightings may result from specific circumstances (including timing differences between trade and settlement dates of securities purchased by the funds) and/or the use of certain financial instruments, including derivatives, which may be used to gain or reduce market exposure and/or risk management. Allocations are subject to change. | DEALING INFORMATION Settlement	Trade Date + 3 days Dealing Frequency	Daily, forward pricing basis |

| PORTFOLIO CHARACTERISTICS |  |
| --- | --- |
| Effective Duration (years) | 2.59 |
| Nominal Weighted Average Life (WAL) | 6.53 Years |
| Yield to Worst (%) | 5.46 |
| Yield to Maturity | 5.54% |
|  |  |
| FEES AND EXPENSES |  |
| Max Initial Charge | 0.00% |
| Max Exit Fee |  |
| Ongoing Charge | 0.56% |
| Performance Fee | 0.00% |

Translation (ENES, 2023-02-28):
# La rentabilidad, los desgloses de la cartera y la información sobre los activos netos son a: 28/02/23. Todos los demás datos a: 09/03/23.
## Antes de invertir, los inversores deben leer el documento KIID y el folleto (prospectus).
| ADMINISTRACIÓN DE LA CARTERA Rick Rieder Russell Brownback Aidan Doyle |
| --- |
| Bob Miller |  |
| Ashley Schulten |  |
|  |  |
| POSICIONES PRINCIPALES (%) |  |
| UMBS 30YR TBA(REG A) | 4.52 |
| TREASURY NOTE 3.5 02/15/2033 | 2.43 |
| FHLMC 30YR UMBS | 2.26 |
| GNMA2 30YR | 2.06 |
| SPAIN (KINGDOM OF) 2.55 10/31/2032 | 1.81 |
| FNMA 30YR UMBS SUPER | 1.56 |
| TREASURY (CPI) NOTE 0.625 01/15/2024 | 1.52 |
| TREASURY (CPI) NOTE 0.5 04/15/2024 | 1.46 |
| TREASURY BOND 3 08/15/2052 | 1.45 |
| FNMA 30YR UMBS | 1.34 |
| Total de la cartera20.41 Tenencias sujetas a cambio |

La clase de acciones y la rentabilidad del índice de referencia se muestran en EUR. Fuente: BlackRock. La rentabilidad se muestra sobre la base del valor liquidativo (NAV), con reinversión de los ingresos brutos.
Riesgos claves: Los valores calificados por debajo de la "categoría de Inversión" son más sensibles a las variaciones de tipos de interés y presentan mayores "riesgos de crédito" que los valores de renta fija con mejor calificación.
(Continúa en la página 2)
El rendimiento de la clase de acciones es calculado en base al valor liquidativo, neto de comisiones en la moneda de negociación específica y no incluye gastos de venta o impuestos. Los rendimientos suponen la reinversión de cualquier distribución.
| Riesgos claves (en continuación): Los bonos de titulización de activos y los bonos de titulización hipotecaria están expuestos a riesgos similares a los que se han descrito para los valores de renta fija. Estos instrumentos pueden estar sujetos al “riesgo de liquidez”, tener niveles elevados de endeudamiento y pueden no reflejar plenamente el valor de los activos subyacentes. Riesgo de divisas: El Fondo invierte en otras divisas. En consecuencia, las variaciones de los tipos de cambio afectarán al valor de la inversión. Los derivados pueden ser muy sensibles a las variaciones del valor del activo en que se basan y pueden aumentar el volumen de las pérdidas y ganancias, provocando mayores oscilaciones en el valor del Fondo. El impacto sobre el Fondo puede ser mayor cuando los derivados se utilizan de forma generalizada o compleja. El Fondo pretende excluir a las empresas que participen en determinadas actividades incompatibles con los criterios ESG. Por consiguiente, los inversores deberán realizar una evaluación ética personal del filtro ESG del Fondo antes de invertir en este. Este filtro ESG podría afectar negativamente al valor de las inversiones del Fondo si se compara con un fondo sin dicho filtro. |
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| DESGLOSE POR SECTORES (%) Fondo  Liquidez15.51 Derivados10.83 Gobierno Global7.81 US Agency12.63 Crédito Global con Grado de Inversión14.52 Activos Titulizados16.51 Deuda de Mercados Emergentes8.43 Crédito Global con Tasa de Rendimiento Alta11.65 Otros1.09 Municipales Estados Unidos1.02 Pueden producirse ponderaciones negativas como resultado de circunstancias específicas (incluidas diferencias horarias entre la fecha de negociación y de liquidación de los valores comprados por los fondos) y/o el uso de ciertos instrumentos financieros, entre ellos los derivados, que se pueden utilizar para ampliar o reducir la exposición al mercado y/o la gestión del riesgo. Las asignaciones están sujetas a cambios. | INFORMACIÓN DE OPERACIONES Liquidación	Fecha de la operación + 3 días Frecuencia de negociación	Liquidez diaria |

| CARACTERÍSTICAS DE LA CARTERA |  |
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| Duración Efectiva (años) | 2.59 |
| Plazo Promedio Ponderado | 6.53 Años |
| Rendimiento a peor (%) | 5.46 |
| Vencimiento Promedio Ponderado | 5.54% |
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| COMISIONES Y GASTOS |  |
| Máx Comisión inicial | 0.00% |
| Máx Comisión de salida |  |
| Gasto corriente | 0.56% |
| Comisión de rendimiento | 0.00% |