## Calculation Principles
The Net Asset Value will be provided in the Base Currency, as specified in the relevant Fund Information Sheet in Annex 2, and in each other Payment Currency.
The Net Asset Value of each Class of each Fund is calculated by dividing the value of the portion of the assets of the Company properly attributable to the relevant Class, less the value of the portion of the liabilities of the Company properly attributable to such Class, by the total number of Shares of such Class issued and outstanding as of the relevant Valuation Date.
The Net Asset Value will be rounded to two decimal places, except in JPY where it will be rounded to the unit.
Capital International Fund Prospectus | 25
In determining the Net Asset Value, the following principles are applied:
- Except as otherwise provided in (vi) below, securities which are listed on an official stock exchange or traded on any other Regulated Market are valued at the last traded or otherwise available price at the time the Net Asset Value is calculated on the principal market on which they are traded, as published by such market or furnished by a pricing service approved by the Board of Directors; and other securities are valued at prices furnished by, or yield equivalents obtained from, one or more dealers or such pricing service.
- Securities issued by UCITS or UCIs will be valued at their last available net asset value on the relevant Valuation Date; they may be valued in accordance with item (i) above where such securities are listed.
- Money market instruments will be valued at nominal value plus any accrued interest or using an amortised cost method, provided that this method of valuation ensures that such assets will be valued at their fair value as determined in good faith pursuant to the procedure established by the Board of Directors of the Company.
- Swaps will be valued at the net present value of their cash flows.
- The liquidating value of OTC Derivatives shall be determined based on information provided by pricing services approved by the Board of Directors of the Company.
- If a price representative of a security’s fair value is not readily available from the pricing sources described under (i) through (v) above, or if the accuracy of a Portfolio’s valuation, as established pursuant to (i) above, is materially affected by events that occur prior to the Net Asset Value being calculated, the relevant security or securities will be valued at the fair value, as determined by or under the direction of the Board of Directors of the Company. Use of such fair valuation procedures is intended to result in more representative Net Asset Values and to eliminate or substantially reduce potential arbitrage opportunities at the expense of Shareholders that might otherwise be available to short-term investors.

Translation (ENES, 2022-09-21):
### Principios de cálculo
El Valor activo neto se expresará en la moneda de base que se especifique en la Ficha de información del Fondo correspondiente del Anexo 2, y en cualquier otra Divisa de pago.
El Valor activo neto de cada Clase de cada Fondo se calcula dividiendo el valor de la proporción de activos de la Sociedad efectivamente atribuible a la Clase en cuestión, menos el valor de la proporción de pasivos de la Sociedad efectivamente imputable a dicha Clase, por el número total de Acciones de esa Clase emitidas y en circulación en la Fecha de valoración en cuestión.
El Valor activo neto se redondeará a la segunda cifra decimal, excepto en el caso del JPY, que se redondeará a la unidad. A la hora de determinar el Valor activo neto, se aplicarán los siguientes principios:
- Con las salvedades establecidas más adelante en el epígrafe (vi), los valores con cotización oficial en una bolsa de valores o negociados en cualquier otro Mercado regulado se valorarán según el último precio negociado o cualquier otro precio disponible en el momento de calcular el Valor activo neto en el mercado principal en el que se negocien, y que haya sido publicado por dicho mercado o facilitado por un servicio de precios autorizado por el Consejo de administración; y el resto de valores se valorarán según los precios facilitados por uno o más corredores o por el mismo servicio de precios, o según los equivalentes de rendimiento obtenidos a partir de estos.
- Los valores emitidos por OICVM u OIC se valorarán según su último valor activo neto disponible en la Fecha de valoración en cuestión; podrán valorarse de acuerdo con lo establecido más arriba en el epígrafe (i) si se trata de valores cotizados.
- Los instrumentos del mercado monetario se valorarán según su valor nominal más cualquier interés devengado, o aplicando el método del coste amortizado, siempre que dicho método de valoración garantice que los activos en cuestión se valorarán según su valor razonable determinado de buena fe mediante la aplicación del procedimiento establecido por el Consejo de administración de la Sociedad.
- Las permutas se valorarán según el valor neto actual de sus flujos de efectivo.
- El valor de liquidación de los Derivados OTC se determinará a partir de la información facilitada por los servicios de precios autorizados por el Consejo de administración de la Sociedad.
- Si no se puede obtener fácilmente el precio correspondiente al valor razonable de un valor a partir de los servicios de precios descritos más arriba en los epígrafes (i) a (v), o si la precisión de la valoración de una cartera, determinada conforme a lo establecido más arriba en el epígrafe (i), se ve sustancialmente afectada por acontecimientos ocurridos con anterioridad al cálculo del Valor activo neto, el valor o valores en cuestión se valorarán según su valor razonable, determinado por el Consejo de administración de la Sociedad, o bajo su dirección. El uso de estos procedimientos de valoración razonable pretende obtener Valores activos netos más representativos y eliminar o reducir sustancialmente las posibles oportunidades de arbitraje que irían en detrimento de los Accionistas y podrían estar de otro modo al alcance de inversores a corto plazo.