La Société ne pourra émettre ou convertir des Actions I au profit d’un Investisseur ne pouvant pas être considéré comme un Investisseur institutionnel. Les Administrateurs peuvent, à leur discrétion, reporter l’acceptation de toute souscription d’Actions I réservées aux Investisseurs institutionnels jusqu’à réception par l’Agent de transfert de preuves suffisantes établissant que l’Investisseur concerné est bien un Investisseur institutionnel. S’il apparaît, à un moment quelconque, qu’un détenteur d’Actions I n’est pas un Investisseur institutionnel, les Administrateurs, à leur discrétion, convertiront ses Actions en Actions d’une Catégorie du Compartiment concerné qui n’est pas réservée aux Investisseurs institutionnels (sous réserve que ladite Catégorie d’Actions présentant des caractéristiques similaires existe en termes d’investissement sous-jacent, mais pas nécessairement en termes de commissions et frais payables par ladite Catégorie d’Actions) ou rachèteront les Actions en question conformément aux dispositions visées à la section « Rachat et conversion d’Actions ».
Les Actions I relèvent, entre autres, d’un régime de commissions alternatif dans le cadre duquel l’Investisseur est un client de Schroders et se voit directement facturer les Commissions de gestion annuelles par Schroders. Par conséquent, aucune Commission de gestion annuelle ne sera prélevée sur l’actif net du Compartiment concerné au titre des Actions I. Les Actions I supporteront la part qui leur est imputable des commissions dues au Dépositaire et à la Société de gestion, ainsi que d’autres frais et dépenses.
Quel que soit le Compartiment considéré, aucune commission d’entrée ou Commission de distribution annuelle ne sera réclamée à l’Investisseur lors de l’acquisition d’Actions I.
Actions J
Les Actions J ne seront proposées qu’aux et ne pourront être acquises que par des Compartiments de Compartiments japonais qui sont des Investisseurs institutionnels. On entend par « Fonds de fonds japonais » un fonds ou une société d’investissement constitué(e) en vertu de la Loi japonaise n° 198 de 1951 relative aux fonds et
sociétés d’investissement, telle que modifiée (un « fonds d’investissement »), dont l’objet est d’investir ses actifs uniquement dans des participations dans d’autres fonds d’investissement ou dans des actions de sociétés d’investissement ou organismes de placement collectif similaires, constitués en vertu des lois de tout pays autre que le Japon.
La Société ne pourra émettre des Actions J pour un Investisseur qui n’est pas un Fonds de fonds japonais ou autoriser la conversion d’Actions J en Actions d’une autre Catégorie d’Actions de la Société. Les Administrateurs peuvent, à leur discrétion, rejeter toute demande de souscription d’Actions J tant qu’ils n’auront pas reçu, de la part de l’Agent de transfert, la confirmation que le souscripteur est bien un Fonds de fonds japonais.
Les Actions J relèvent, entre autres, d’un régime de commissions alternatif dans le cadre duquel l’Investisseur est un client de Schroders et se voit directement facturer les Commissions de gestion annuelles par Schroders. Par conséquent, aucune Commission de gestion annuelle ne sera prélevée sur l’actif net du Compartiment concerné au titre des Actions J. Les Actions J supporteront la part qui leur est imputable des commissions dues au Dépositaire et à la Société de gestion, ainsi que d’autres frais et dépenses.
Quel que soit le Compartiment considéré, aucune commission d’entrée ou Commission de distribution annuelle ne sera réclamée à l’Investisseur lors de l’acquisition d’Actions J.
Actions K1
Ces Actions seront uniquement disponibles dans certaines circonstances limitées à certains distributeurs qui :
- ont conclu un accord avec la Société de gestion concernant lesdites actions,
- possèdent un investissement significatif dans le Compartiment concerné tel que déterminé par la Société de gestion, et
- conformément aux exigences réglementaires, ou sur la base des modalités relatives aux commissions individuelles conclues avec leurs clients, ne sont pas autorisés à accepter et tracer les commissions.

Translation (FRES, 2022-06-01):
La Sociedad no emitirá Participaciones I, ni realizará ninguna conversión en Participaciones I, para ningún Inversor que no sea considerado como un Inversor institucional. El Consejo de administración podrá, a su entera discreción, aplazar la aceptación de cualquier suscripción de Participaciones I restringidas a Inversores institucionales hasta la fecha en que el Agente de transferencias haya recibido pruebas fehacientes de que el Inversor solicitante es un Inversor institucional. Si en cualquier momento se constata que un titular de Participaciones I no es Inversor institucional, el Consejo de administración, a su entera discreción, convertirá sus Participaciones en una Clase de Participaciones del Fondo en cuestión que no estén restringidas a Inversores institucionales (siempre que exista una Clase de Participaciones de este tipo con características similares en términos de inversión subyacente, pero no necesariamente en términos de gastos y comisiones pagaderos por dicha Clase de Participaciones) o reembolsarán las Participaciones correspondientes de acuerdo con lo dispuesto en el apartado “Reembolso y conversión de Participaciones”.
Puesto que las Participaciones I se han diseñado, entre otras cosas, para permitir la existencia de una estructura de comisiones alternativa, en virtud de la cual el Inversor es cliente de Schroders, que le cobra directamente comisiones de gestión anuales, no se pagará ninguna comisión de gestión anual por Participaciones I con cargo al patrimonio neto del Fondo correspondiente. A las Participaciones I se les aplicará su parte prorrateada de las comisiones pagaderas al Depositario y a la Sociedad gestora, así como de otras comisiones y gastos.
El Inversor no pagará ninguna comisión de entrada ni de distribución anual al adquirir Participaciones I de cualquier Fondo.
Participaciones J
Las Participaciones J solo se ofrecerán a y podrán ser adquiridas por un Fondo o Fondos japoneses que sean Inversores institucionales. Se entenderá por “Fondo de Fondos japonés” un fondo de inversión o una sociedad de inversión constituidos en virtud de la Ley de fondos de inversión y sociedades de inversión (Ley N.º 198 de 1951, en su versión vigente) de Japón (un “fondo de inversión”), cuyo objetivo sea invertir sus activos exclusivamente en derechos de titularidad económica de otros fondos de inversión o participaciones de sociedades de inversión o instituciones de inversión colectiva similares a estos constituidos conforme a la legislación de cualquier país que no sea Japón.
La Sociedad no emitirá Participaciones J a ningún Inversor que no sea un Fondo de Fondos japonés ni permitirá que las Participaciones J se conviertan en Participaciones de otra Clase de la Sociedad. El Consejo de administración podrá, a su entera discreción, negarse a aceptar cualquier solicitud de suscripción de Participaciones J hasta que el Agente de transferencias notifique al Consejo que está convencido de que el solicitante de Participaciones es un Fondo de Fondos japonés.
Puesto que las Participaciones J se han diseñado, entre otras cosas, para permitir la existencia de una estructura de comisiones alternativa, en virtud de la cual el Inversor es cliente de Schroders, que le cobra directamente comisiones de gestión anuales, no se pagará ninguna comisión de gestión anual por Participaciones J con cargo al patrimonio neto del Fondo correspondiente. A las Participaciones J se les aplicará su parte prorrateada de las comisiones pagaderas al Depositario y a la Sociedad gestora, así como de otras comisiones y gastos.
El Inversor no pagará ninguna comisión de entrada ni de distribución anual al adquirir Participaciones J de cualquier Fondo.
Participaciones K1
Solo estarán disponibles en ciertas circunstancias específicas para determinados distribuidores que:
- hayan celebrado un contrato con la Sociedad gestora en relación con dichas Participaciones;
- mantengan una inversión significativa en el Fondo correspondiente, según determine la Sociedad gestora, y
- de acuerdo con los requisitos reglamentarios, o en base a acuerdos de tarifas individuales con sus clientes, no están autorizados a aceptar y mantener comisiones de seguimiento.