# Positions
RÉGIONS (%)
- 18,3 France
- 16,8 Canada
- 13,2 Pays-Bas
- 10,3 Japon
- 8,3	Chine
- 6,8  Royaume-Uni
- 6,5  Suède

| 10 principales positions | Date d´échéance | % des actifs |  | 4,8 | Autriche |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Erste Group Bank | 03.10.22 | 4,8 |  | 4,8 | Emirates Arabes Unis |

| Skandinaviska Enskilda Banken | 03.10.22 | 4,4 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Societe Generale | 03.10.22 | 4,1 |  |


3,0  Australie
| First Abu Dhabi Bank | 03.10.22 | 3,7 |  |  | 2,8 | Etats-Un |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| China Construction Bank | 03.10.22 | 3,4 |  |  | 4,4 | Autres |
| Mizuho Financial Group | 03.10.22 | 3,4 |  |  |  |  |
| Cooperatieve Rabobank | 07.10.22 | 2,7 | SECTEURS (%) |  |  |  |
| Barclays | 03.10.22 | 2,7 |  |  | 35,0 | Billet de |

is
Government of France	04.10.22	2,7
Royal Bank of Canada	03.10.22	2,7
trésorerie Sociétés financières
- 31,1 Dépôt à terme non négociable
- 21,5 Certificats de dépôt7,5 Billet de trésorerie Sociétés non financières
- 4,9 Billet de trésorerie adossé à des actifsRisques principauxRien ne dit que la Valeur liquidative restera stable.

Il se peut que l´objectif du Compartiment ne puisse être attaint dans des conditions de marché défavorables et que les Actionnaires ne récupèrent pas leur capital de départ.
Dans des conditions de marché défavorables, le Compartiment peut investir dans des titres offrant un rendement négatif ou nul, ce qui aura une incidence sur sa performance.
Les titres de créance peuvent être soumis à d´importantes fluctuations de cours dictées par l´évolution des taux d´intérêt, ainsi que par la qualité de crédit de leur émetteur. Les émetteurs de titres de créance peuvent faillir à leurs obligations de paiement ou la note des titres peut être abaissée.
La qualité de crédit des titres de créance non notés n´est pas mesurée selon les critères d´une agence de notation indépendante. La contrepartie à un Contrat de prise en pension peut faillir à ses obligations et ainsi causer une perte pour le Compartiment.

## Informations générales importantes
Avant tout investissement, nous vous invitons à vous procurer et à consulter le prospectus en vigueur (disponible en français), le Document d'information clé pour l'investisseur (DICI) (disponible en français) et les documents de vente locaux applicables. Ces documents, de même que les rapports annuel et semestriel et les statuts peuvent être obtenus gratuitement auprès de votre conseiller financier, votre correspondant J.P. Morgan Asset Management régional, l'émetteur du fonds (voir ci-dessous) ou sur le site www.jpmam.fr.
Un résumé des droits des investisseurs est disponible en français à l'adresse https://am.jpmorgan.com/fr/droit-des-investisseurs. J.P. Morgan Asset Management peut décider de mettre fin aux dispositions prises aux fins de la commercialisation de ses organismes de placement collectif conformément à l'article 93a de la directive 2009/65/CE et à l'article 32a de la directive 2011/61/UE.
Le présent document ne saurait être considéré comme un conseil ou une recommandation d'investissement. Les participations et la performance ont probablement changé depuis la date de rapport. Aucun des fournisseurs des informations présentées ici, y compris celles concernant les indices et les notations, ne saurait être tenu pour responsable en cas de préjudices ou de pertes de toute nature découlant de l'utilisation de leurs informations. Aucune garantie ne peut être donnée quant à l'exactitude des informations. J.P. Morgan Asset Management décline toute responsabilité en cas d’erreur ou d’omission.
Veuillez noter que si vous contactez J.P. Morgan Asset Management par téléphone, vos conversations sont susceptibles d’être enregistrées et contrôlées à des fins juridiques, de sécurité et de formation. Les informations et les données que vous communiquerez ponctuellement seront collectées, stockées et traitées par J.P. Morgan Asset Management dans le respect de la Politique de confidentialité (EMOA). La Politique de confidentialité (EMOA) est disponible à l’adresse suivante : www.jpmorgan.com/emea-privacy-policy
Le Fonds ne s’appuie sur aucun soutien extérieur pour garantir sa liquidité propre ou pour stabiliser sa Valeur liquidative. Le Compartiment est noté par une agence de notation externe. La notation est financée par le Compartiment.
Le Compartiment a obtenu l'approbation par la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) d'une dérogation lui permettant d'investir jusqu'à 100% de ses actifs dans différents instruments du marché monétaire émis ou garantis séparément par certaines organisations. Le Compartiment a l'intention d'investir plus de 5% de ses actifs dans des organismes répertoriés dans le Prospectus.
Pour de plus amples informations sur le marché ciblé par le compartiment, veuillez vous reporter au Prospectus.
Indicateur synthétique de risque et de rendement fondé sur la volatilité de la classe de part au cours des 5 ans écoulés. Voir le Document d´information clé pour l´investisseur (DICI) pour des informations détaillées.
Le score d'intensité carbone ESG de MSCI représente l'exposition du fonds aux entreprises et économies à forte intensité carbone, et correspond à la moyenne de l'intensité carbone/GES pondérée du portefeuille (émissions/ventes).Le Scope 1 couvre les émissions directes provenant de sources détenues ou contrôlées.Le Scope 2 couvre les émissions indirectes issues de la production d'électricité, de vapeur, de chauffage et de refroidissement achetés et consommés par l'entreprise concernée.

## Informations sur les performances
Les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact sur la performance de votre investissement si celui-ci est effectué dans une devise autre que celle qui a été utilisée pour calculer les performances passées.
Le risque carbone ESG de MSCI représente l'intensité carbone moyenne pondérée du fonds et permet de mesurer l'exposition d'un fonds aux entreprises à forte intensité carbone. Ce chiffre correspond à la somme des pondérations des différents titres multipliée par l'intensité carbone des titres. Les positions courtes, les obligations souveraines, les produits dérivés, les produits titrisés et les obligations émises par des trusts sont exclus de l'analyse du risque carbone de MSCI.
A la suite de la mise en oeuvre du Règlement (UE) 2017/1131 du Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017 sur les fonds monétaires, ce fonds monétaire à VLV lancé le 3 décembre 2018 a été créé par voie d'un échange d'actions des classes d'actions de capitalisation du fonds précédent.
Pour de plus amples informations sur les heures de clôture des transactions, veuillez vous reporter au Prospectus.

## Informations sur les participations
Par convention, les rendements annualisés sont exprimés sur la base de 365 jours.
La ventilation par échéance se base sur les jours calendaires jusqu'à l'échéance. Ces chiffres diffèrent de ceux présentés pour les Actifs à échéances journalière et hebdomadaire, qui sont calculés sur la base des jours ouvrables jusqu'à l'échéance. Les Actifs à échéance hebdomadaire comprennent également des positions d'échéance plus longue émises par certaines autorités gouvernementales et supranationales, s'il est possible de les convertir en liquidités en une semaine.

## Sources des informations
Les informations sur le fonds, dont les calculs de la performance et les autres données, sont fournies par J.P. Morgan Asset Management (le nom commercial des sociétés de gestion d’actifs de JPMorgan Chase & Co. et ses filiales à travers le monde).
Sauf mention contraire, toutes les données sont fournies à la date du document.
© 2022 Morningstar. Tous droits réservés. Les informations ci- incluses (1) sont la propriété de Morningstar ; (2) ne peuvent être reproduites ou distribuées et (3) sont communiquées sans garantie d’exactitude, d’exhaustivité ou d’actualité. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne peuvent être tenus responsables d’éventuels dommages ou pertes résultant de l’utilisation de ces données.

## Contact régional
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. - Succursale de Paris, 14 place Vendôme, 75001 Paris.

## Émetteur
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., 6, route de Trèves, L- 2633 Senningerberg, Luxembourg. B27900, capital social
10.000.000 EUR.

## Définitions
VL Valeur nette d’inventaire de l´actif d´un fonds moins ses engagements par action.
Echéance moyenne pondérée Durée moyenne résiduelle jusqu'à l'échéance légale ou, si elle est plus courte, jusqu'à la prochaine mise à jour du taux d'intérêt en fonction d'un taux du marché monétaire, de tous les actifs sous-jacents du fonds monétaire, compte tenu de la part relative de chaque actif détenu.
Durée moyenne pondérée Durée moyenne résiduelle jusqu'à l'échéance légale de tous les actifs sous-jacents du fonds monétaire, compte tenu de la part relative de chaque actif détenu. Rendements le rendement à 7 jours reflète la performance d´un investissement dans le Fonds sur les sept jours écoulés, performance qui est ensuite annualisée.Le rendement à 30 jours reflète la performance d´un investissement dans le Fonds sur les trente jours écoulés, performance qui est ensuite annualisée.Les rendements « courants » sont annualisés sur une base simple, et les rendements « effectifs » sont annualisés sur une base composée.Les rendements des Fonds fluctuent au gré des conditions de marché et la performance annualisée d´un
investisseur pourra dès lors être inférieure ou supérieure aux rendements calculés.
T+1/T+0 T+1 désigne un règlement des souscriptions et des rachats
au jour suivant la date de transaction ; T+0 désigne un règlement des souscriptions et des rachats à la date de transaction.
09rj220302210847

Translation (FRES, 2022-09-30):
# Posiciones
| Skandinaviska Enskilda Banken | 03.10.22 | 4,4 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Societe Generale | 03.10.22 | 4,1 |  |

Erste Group Bank	03.10.22	4,8
REGIONES (%)
- 18,3 Francia
- 16,8 Canadá
- 13,2 Países Bajos
- 10,3 Japón
- 8,3	China
- 6,8  Reino Unido
- 6,5  Suecia
- 4,8	Austria
- 4,8	Emiratos Arabes
- 3,0	Australia

| First Abu Dhabi Bank | 03.10.22 | 3,7 |  |  | 2,8 | Estados Unidos |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| China Construction Bank | 03.10.22 | 3,4 |  |  | 4,4 | Otros |
| Mizuho Financial Group | 03.10.22 | 3,4 |  |  |  |  |
| Cooperatieve Rabobank | 07.10.22 | 2,7 | SECTORES (%) |  |  |  |

Royal Bank of Canada	03.10.22	2,7
35,0 Papel comercial de compañías financieras

| Barclays | 03.10.22 | 2,7 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Government of France | 04.10.22 | 2,7 |  |

- 31,1 Depósitos a plazo no negociables
- 21,5 Certificado de depósito7,5 Papel comercial de compañías no financieras
- 4,9 Papel comercial respaldado por activosRiesgos principalesNo se puede garantizar el mantenimiento de un Valor Liquidativo por Acción estable.

En condiciones de mercado adversas, el Subfondo podría no lograr su objetivo. Por lo tanto, los Accionistas podrían recuperar un importe inferior al que invirtieron originalmente.
En condiciones de mercado adversas, el Subfondo podrá invertir en valores que generan rendimientos nulos o negativos, lo que podría repercutir en la rentabilidad del Subfondo.
El valor de los títulos de deuda puede variar de forma significativa dependiendo de las condiciones económicas y de los tipos de interés, así como de la solvencia del emisor. Es posible que un emisor de títulos de deuda no sea capaz de hacer frente a sus pagos o sufra una rebaja de su calificación de crédito.
La solvencia de los títulos de deuda sin calificación no se mide por referencia a la opinión de una agencia de calificación crediticia independiente.
Es posible que la contraparte de los contratos con pacto de recompra inversa incumpla sus obligaciones, lo que podría ocasionar pérdidas al Subfondo.
Información general
Antes de invertir, obtenga y consulte el folleto vigente (disponible en español), el documento de datos fundamentales para el inversor (DFI) (disponible en español) y cualquier documento de oferta local aplicable. Puede obtener de forma gratuita un ejemplar de estos documentos, así como del informe anual, del informe semestral y de los estatutos sociales, solicitándolo a su asesor financiero, a su contacto regional de J.P. Morgan Asset Management, al emisor del fondo (véase a continuación) o en www.jpmam.es.
Podrá obtener un resumen de los derechos de los inversores en español en am.jpmorgan.com/es/reg-updates. J.P. Morgan Asset Management podrá adoptar la decisión de rescindir los acuerdos formalizados para la comercialización de sus organismos de inversión corporativo de acuerdo con el Artículo 93a de la Directiva 2009/65/CE y el Artículo 32a de la Directiva 2011/61/EU.
Este material no debe considerarse como un asesoramiento o recomendación de inversión. Es probable que las inversiones y la rentabilidad del Fondo hayan cambiado desde la fecha del informe. Ningún de los proveedores de la información aquí presentada, es responsable de ningún daño o pérdida que se derive de cualquier uso que se haga de la misma. No se ofrece ninguna garantía de exactitud ni no se acepta ninguna responsabilidad en relación con cualquier error u omisión.
En la medida en que lo permita la ley aplicable, podremos grabar llamadas telefónicas y hacer un seguimiento de las comunicaciones electrónicas con el fin de cumplir con nuestras obligaciones legales y regulatorias, así como con nuestras políticas internas. Los datos de carácter personal serán recopilados, almacenados y procesados por
J.P. Morgan Asset Management de conformidad con nuestra política de privacidad EMEA disponible en www.jpmorgan.com/emea-privacy- policy
El Fondo no recurre a ayuda externa para garantizar la liquidez del mismo ni para estabilizar el valor liquidativo por acción. El Subfondo recibe la calificación de una agencia de calificación crediticia externa. Dicha calificación es financiada por el Subfondo.
El Subfondo ha recibido la aprobación de una excepción de la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) para invertir hasta el 100% de su patrimonio en diferentes instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados de forma independiente por determinadas entidades. El Subfondo tiene la intención de invertir más del 5% de sus activos en las organizaciones que se mencionan en el Folleto.
Si desea obtener información adicional sobre el mercado objetivo del Subfondo, consulte el folleto.
Indicador sintético de riesgo y rentabilidad Calculado con la volatilidad de la clase de durante los 5 últimos años. Consulte el Documento de Datos Fundamentales para el Inversor (DFI) para obtener más información.
El nombre del Subfondo, anteriormente JPM USD Liquidity VNAV Fund, cambió el 28/10/22.

## Información sobre rentabilidad
La rentabilidad de su inversión podría variar como consecuencia de las fluctuaciones cambiarias si su inversión se realiza en una moneda distinta a la empleada en el cálculo de la rentabilidad histórica.
Tras la entrada en vigor del Reglamento (UE) 2017/1131 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio de 2017, sobre fondos del mercado monetario («FMM »), este FMM de VLV se lanza el 3 de diciembre de 2018, y ha sido creado mediante el canje de acciones de las clases de acciones de capitalización de su fondo de origen.
Consulte el Folleto para obtener información adicional sobre las horas límite de negociación.

## Información sobre posiciones
Los rendimientos anualizados siguen la convención de 365 días.
El desglose por vencimientos se basa en los días naturales hasta el vencimiento. Estas cifras difieren de las cifras de los activos diarios y semanales calculados en función de los días hábiles hasta el vencimiento. Los activos semanales también incluyen las tenencias a más largo plazo emitidas por determinados gobiernos y autoridades supranacionales, siempre que puedan convertirse en efectivo en el plazo de una semana.

## Fuentes de información
La información del fondo, incluidos los cálculos de la rentabilidad y otros datos, la proporciona J.P. Morgan Asset Management (nombre comercial de los negocios de gestión de activos de JPMorgan Chase & Co y sus filiales en todo el mundo).
Todos los datos se refieren a la fecha del documento salvo que se indique lo contrario.
© 2022 Morningstar. Todos los derechos reservados. La información que figura en este documento: (1) es propiedad de Morningstar; (2) su reproducción o distribución está prohibida; y (3) no se garantiza que sea precisa, íntegra ni oportuna. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenidos son responsables de ningún daño o pérdida que se derive de cualquier uso que se haga de esta información.

## Contacto regional
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Paseo de la Castellana, 31, 28046 Madrid.
Registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

## Emisor
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., 6, route de Trèves, L- 2633 Senningerberg, Luxembourg. Inscrita en el Registro Mercantil de Luxemburgo con el n.º B27900, con capital social de 10.000.000 EUR.

## Definiciones
Val. liq. Valor liquidativo de los activos de un fondo menos sus pasivos, por acción.
Vencimiento medio ponderado Por vencimiento medio ponderado se entiende el periodo medio de tiempo hasta el vencimiento legal o, si fuera más breve, hasta la siguiente revisión de tipos de interés en función de un tipo del mercado monetario, de todos los activos subyacente del FMM, habida cuenta de las tenencias relativas de cada activo.
Vida media ponderada Por vida media ponderada se entiende el periodo medio de tiempo hasta el vencimiento legal de todos los activos subyacente de los FMM, habida cuenta de las tenencias relativas de cada activo.
Rendimientos El rendimiento de siete días refleja el rendimiento de una inversión en el Fondo en los últimos siete días, que posteriormente es objeto de anualización.El rendimiento de treinta días refleja el rendimiento de una inversión en el Fondo en los últimos treinta días, que posteriormente es objeto de anualización.Los rendimientos «actuales» se anualizan sobre una base simple, y los rendimientos «efectivos» se anualizan sobre una base compuesta.Los rendimientos de los Fondos fluctúan en función de las condiciones de mercado, de tal manera que la rentabilidad anualizada del inversor puede ser mayor o menor que los rendimientos publicados.
T+1/T+0 T+1 indica el día siguiente de la liquidación de suscripciones y reembolsos; T+0 indica el mismo día de liquidación de suscripciones y reembolsos.
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