# PARTIE II : FICHES DESCRIPTIVES DES COMPARTIMENTS
##### chaque  Compartiment.  Les  commissions  de

### Classes d’Actions
Le Conseil d’administration de la Société peut décider de créer au sein de chaque Compartiment différentes Classes d’Actions dont les actifs seront investis en commun dans le cadre de la politique et de l’objectif d’investissement spécifiques du Compartiment concerné, mais qui peuvent présenter toute combinaison des caractéristiques suivantes :
- Chaque Compartiment peut être constitué de Classes d’Actions I, N, P, R, S, X et Z, dont les caractéristiques peuvent varier en termes de montant minimum de souscription, de détention, d’exigences d’admissibilité et de frais et commissions qui leur sont applicables telles qu’énumérées pour chaque Compartiment.
- Chaque Classe d’Actions peut être proposée dans la devise de référence du Compartiment concerné ou être libellée dans toute autre devise, laquelle apparaîtra comme suffixe dans la dénomination de la Classe d’Actions.
- Chaque Classe d’Actions peut être soit couverte (voir la définition d’une « Classe d’Actions couverte contre le risque de change » ci-après), soit non couverte. Les Classes d’Actions couvertes seront identifiées par le suffixe « (hedged) ».
- Chaque Classe d’Actions peut aussi afficher une politique de dividende différente, ainsi que le mentionne le Chapitre XIV« Dividendes » de la Partie III « Informations complémentaires » du prospectus de la « Dividendes ». Des Classes d’Actions de Distribution ou de Capitalisation peuvent être proposées. S’agissant des Classes d’Actions de Distribution, le Conseil d’administration de la Société peut décider de payer des dividendes mensuellement, trimestriellement, semestriellement ou annuellement. Les dividendes peuvent être payés en espèces ou en (capital) Actions supplémentaires par les Classes d’Actions respectives.
- Chaque Classe d’Actions peut être offerte avec ou sans Commission de surperformance, à condition qu’un niveau de commission de surperformance soit indiqué dans la fiche descriptive du Compartiment concerné.


##### Pour obtenir la liste exhaustive des Classes d’Actions disponibles, veuillez consulter le site Internet ci-dessous :

##### https://nnip.com
« I » :	Classe d’Actions réservée aux investisseurs institutionnels. Les Actions de Classe « I » seront uniquement émises pour les souscripteurs qui auront rempli leur bulletin de souscription conformément aux obligations, devoirs de représentation et garanties à fournir quant à leur statut d’Investisseur institutionnel, tel que prévu par l’Article 174 (II) de la Loi de 2010. Toute demande de souscription effectuée pour des Actions de Classe « I » verra son acceptation reportée aussi longtemps que les documents et justifications requis n’auront pas été dûment remplis et communiqués.
« N » : Classe d’Actions ordinaires qui ne verse aucun rabais et qui est destinée aux investisseurs individuels ayant leur compte-titres aux Pays-Bas auprès d’une institution financière néerlandaise réglementée. La commission de gestion maximum relative à la Classe d’Actions
« N » est inférieure à celle de la Classe d’Actions « P » dont les niveaux sont mentionnés dans la fiche descriptive de chaque Compartiment. La commission de service fixe relative à la Classe d’Actions « N » correspond à celle de la Classe d’Actions « P » dont les niveaux sont mentionnés dans la fiche descriptive de

##### souscription et de conversion ne s’appliquent pas à ce type de Classe d’Actions.

##### « P » :	Classe ordinaire d’Actions destinée aux investisseurs particuliers.
« R » :	Classe ordinaire d’Actions n’appliquant aucune rétrocession ou remise et destinée aux investisseurs particuliers qui sont des clients de distributeurs, de prestataires de services d’investissement ou d’intermédiaires financiers qui fournissent :
- des services de conseil en investissement et/ou de gestion de portefeuille indépendants au sens de la Directive MiFID II ou de la législation nationale en vigueur ; ou
- des services et activités d’investissement au sens de la Directive MiFID II ou de la législation nationale en vigueur, lesquels disposent de grilles d’honoraires distinctes avec leurs clients en ce qui concerne les services et activités fournis et, conformément aux conditions de ces grilles, ne reçoivent et ne conservent aucune rétrocession ou remise de la Classe d’Actions concernée, ni ne sont autorisés à le faire.

La commission de gestion maximum relative à la Classe d’Actions « R » est inférieure à celle de la Classe d’Actions « P » dont les niveaux sont mentionnés dans la fiche descriptive de chaque Compartiment. La commission de service fixe relative à la Classe d’Actions « R » correspond à celle de la Classe d’Actions « P » dont les niveaux sont mentionnés dans la fiche descriptive de chaque Compartiment. Les commissions de souscription et de conversion maximum relatives à la Classe d’Actions « R » correspondent à celles de la Classe d’Actions « P » telles que mentionnées dans la fiche descriptive de chaque Compartiment.
« S » :	Classe d’Actions destinée aux bénéficiaires économiques « corporate », caractérisée par un montant minimum de souscription de 1 000 000 EUR et soumise à une taxe d’abonnement annuelle correspondant à 0,05 % des actifs nets.
« X » :	Classe ordinaire d’Actions destinée aux investisseurs particuliers différente de la Classe « P » par une commission de gestion plus élevée et distribuée dans certains pays où les conditions de marché imposent un commissionnement plus élevé.
« Z » :	Classe d’Actions réservées aux Investisseurs institutionnels qui, à la discrétion de la Société de gestion, ont signé une convention de gestion spéciale (« Convention spéciale ») avec la Société de gestion parallèlement au contrat de souscription conclu dans le cadre de leur investissement dans le Fonds. Aucune commission de gestion n’est facturée au titre de cette classe d’actions. En revanche, une commission de gestion spécifique sera prélevée et collectée par la Société de gestion directement auprès de l’Actionnaire, tel que déterminé dans la Convention spéciale. Le taux de cette commission de gestion spécifique peut ne pas être le même pour tous les détenteurs de cette Classe d’Actions. La méthode de calcul et la fréquence de paiement des commissions spécifiques seront précisées de manière séparée dans chaque Convention spéciale et sont dès lors accessibles uniquement aux parties à ces contrats. Cette classe d’actions devra s’acquitter d’une commission de service (« Commission de service »)
destinée à couvrir les frais d’administration et de conservation des actifs, ainsi que d’autres frais d’exploitation et administratifs courants. La Commission de service couvre et exclut les mêmes éléments que ceux indiqués dans le présent prospectus en ce qui concerne la Commission de service fixe. La Société de gestion sera en droit de conserver toute partie de la Commission de service facturée à la classe d’actions excédant les dépenses relatives réellement encourues par la classe d’actions concernée. Tout investissement au sein de ladite Classe d’Actions est soumis à un montant minimum de souscription et de détention de 5 000 000 EUR ou l’équivalent dans une autre devise. Si l’investissement tombe en deçà du montant minimum de détention suite à l’exécution d’une demande de rachat, de transfert ou de conversion, la Société de gestion peut demander à l’Actionnaire concerné de souscrire des Actions supplémentaires afin d’atteindre ce montant minimum. Si l’Actionnaire ne répond pas à cette requête, la Société de gestion sera en droit de racheter l’ensemble des Actions détenues par celui-ci.

### Classes d’Actions couvertes contre le risque de change

##### Dans le cas d’une Classe d’Actions dite « couverte contre le risque
positions peuvent être surcouvertes ou sous‑couvertes, ce qui peut impliquer un risque plus important tel que décrit dans la « Partie III : Informations complémentaires » du Chapitre II « Risques liés à l’univers d’investissement : description détaillée ». La Société de gestion veille à ce que les positions couvertes ne dépassent pas 105 % et ne tombent pas en deçà de 95 % de la partie de la valeur nette d’inventaire de la Classe d’Actions couverte contre le risque de change qui n’est pas couverte contre un tel risque. Les investisseurs doivent noter qu’un investissement dans une Classe d’Actions couverte contre le risque de change peut continuer d’être exposé à des devises autres que la devise contre laquelle la Classe d’Actions est couverte.
De plus, l’attention des Investisseurs est attirée sur le fait que le processus de couverture au niveau des Classes d’Actions diffère des diverses stratégies de couverture que le Gestionnaire peut mettre en place au niveau du portefeuille.

##### La liste des Classes d’Actions couvertes contre le risque de change disponibles peut être obtenue sur www.nnip.com.

### Montant minimum de souscription et de détention
Sauf mention contraire dans la fiche descriptive correspondante, le Conseil d’administration de la Société a établi des montants minimums de souscription et de détention par Classe d’Actions, tel qu’indiqué ci-après.
de change » (une « Classe d’Actions couverte contre le risque de change »), l’intention est de couvrir en tout ou partie la valeur des actifs nets dans la Devise de référence du Compartiment ou l’exposition en devises de certains actifs (mais pas nécessairement tous) du Compartiment concerné face à la Devise de référence de la
Classe d’Actions
Montant minimum de souscription
Montant minimum de détention

##### Classe d’Actions couverte contre le risque de change ou face à une autre devise.
Il est généralement prévu d’effectuer ces couvertures par le biais d’instruments financiers dérivés variés tels que, entre autres, les contrats à terme sur devises de gré à gré et les contrats de swap de change. Les gains et pertes associés à ce type de transactions de couverture seront alloués à ladite/auxdites Classe(s) d’Actions couverte(s) contre le risque de change.

##### Les techniques utilisées pour la couverture des Classes d’Actions comprennent notamment :

##### P	-	-

##### X	-	-

##### I	250 000 EUR	250 000 EUR N		-		-

##### R	-	-

##### S	1 000 000 EUR	1 000 000 EUR

##### Z	5 000 000 EUR	5 000 000 EUR
- des opérations de couverture destinées à minimiser les	effets des variations de taux de change entre la devisedans laquelle la Classe d’Actions est libellée et la Devise de référence du Compartiment concerné (« Couverture de la devise de base ») ;
- des opérations de couverture destinées à minimiser les effets des variations des taux de change entre l’exposition en devises des actifs du Compartiment concerné et la devise dans laquelle la Classe d’Actions est libellée (« Couverture du portefeuille au niveau des Classes d’Actions ») ;
- des opérations de couverture destinées à minimiser les effets des variations des taux de change entre l’exposition en devises des actifs de l’Indice concerné et la devise dans laquelle la Classe d’Actions est libellée (« Couverture de l’indice au niveau des Classes d’Actions ») ;
- des opérations de couverture destinées à minimiser les effets des variations des taux de change, en s’appuyant sur la corrélation entre les devises des actifs du Compartiment concerné et de la devise dans laquelle la Classe d’Actions est libellée (« Couverture de substitution (proxy hedging) au niveau des Classes d’Actions »).


##### Les investisseurs doivent être conscients que le risque de change peut subsister malgré la couverture mise en place, et que des

##### La Société de gestion se réserve le droit de supprimer ou de réduire, de temps à autre, les Montants minimums de souscription et de détention.
La Société de gestion est en droit d’exiger qu’un Actionnaire procède à des souscriptions supplémentaires afin d’atteindre le montant minimum de détention requis uniquement si le montant détenu par ce dernier chute en deçà dudit montant du fait de l’exécution d’une demande de rachat, de transfert ou de conversion d’Actions qu’il a soumise. Si l’Actionnaire ne satisfait pas à cette requête, la Société de gestion sera en droit de racheter l’ensemble des Actions détenues par celui-ci. Dans les mêmes circonstances, la Société de gestion peut convertir des Actions d’une Classe d’Actions en Actions d’une autre Classe d’Actions du même Compartiment dotée de frais et commissions plus élevés.
Si, à la suite d’un rachat, d’une conversion ou d’un transfert, un Actionnaire venait à détenir un petit nombre d’Actions, qui est considéré comme étant une valeur inférieure à 10 EUR (ou l’équivalent dans une autre devise), la Société de gestion peut décider à sa seule discrétion de racheter une telle position et de rembourser les produits à l’Actionnaire.

### Profil de l’investisseur type

##### La Société de gestion a établi une description de l’horizon d’investissement de l’investisseur et des prévisions de volatilité des

##### Compartiments qu’elle a classée selon trois catégories : Défensif, Neutre et Dynamique.

### Catégories	Définitions

##### Défensif
Les Compartiments classés dans la catégorie Défensif conviennent traditionnellement aux investisseurs disposant d’un horizon à court terme. Ils sont destinés à occuper le cœur d’une stratégie d’investissement pour laquelle les prévisions de pertes en capital sont faibles et les niveaux de revenus réguliers et stables.

##### Neutre
Les Compartiments classés dans la catégorie Neutre conviennent traditionnellement aux investisseurs disposant au moins d’un horizon à moyen terme. Ils sont destinés à occuper le cœur d’une stratégie d’investissement offrant une exposition aux marchés des titres à revenu fixe tels que définis dans la politique d’investissement de chaque Compartiment et se concentrant sur des marchés modérément volatils.

##### Dynamique
Les Compartiments classés dans la catégorie Dynamique conviennent traditionnellement aux investisseurs disposant d’un horizon à long terme. Ils sont destinés à offrir aux investisseurs plus expérimentés une exposition supplémentaire aux actions, titres assimilés à des actions ou obligations, dont la notation est inférieure à « investment grade » sur des marchés pouvant faire l’objet d’une forte volatilité.
Les descriptions définies dans les catégories ci-dessus sont données à titre indicatif et ne fournissent pas d’indication quant aux rendements futurs prévisibles. Elles doivent uniquement être utilisées à des fins de comparaison avec d’autres Compartiments de la Société.

##### Le Profil de l’investisseur type d’un Compartiment est présenté dans chacune des fiches descriptives des Compartiments à la section

##### « Profil de l’investisseur type ».

##### Les investisseurs sont invités à consulter leur conseiller financier avant tout investissement dans les Compartiments de la Société.

## NN (L) Patrimonial Aggressive

### Objectif et politique d’investissement

##### Ce Compartiment géré activement investit dans des placements offrant une croissance à long terme.
Ce Compartiment vise à surperformer, sur une période de plusieurs années, l’Indice indiqué à l’Annexe II du Prospectus de la société. L’Indice représente globalement l’univers d’investissement du Compartiment. Le Compartiment peut également inclure des investissements dans des titres qui ne font pas partie de l’univers de l’Indice.
Le Compartiment utilise, entre autres, une analyse fondamentale et comportementale qui se traduit par des allocations d’actifs dynamiques dans le temps. Le positionnement du Compartiment peut donc s’écarter sensiblement de l’Indice.

### Placements éligibles
Le Compartiment peut investir dans des valeurs mobilières (y compris des warrants sur valeurs mobilières jusqu’à concurrence de 10 % de ses actifs nets), instruments du marché monétaire, parts d’OPCVM et autres OPC ainsi que dans des dépôts, tel que décrit à la Section A « Placements éligibles » du Chapitre III

##### « Restrictions d’investissement » de la Partie III du prospectus.
Lorsque le Compartiment investit dans des warrants sur valeurs mobilières, la Valeur nette d’inventaire peut fluctuer davantage que si le Compartiment était investi dans les actifs sous-jacents, et ce, en raison de la volatilité accrue de la valeur du warrant.
Le Compartiment peut investir à hauteur de 20 % de ses actifs nets dans les Actions A chinoises émises par les sociétés constituées dans la RPC par le biais de Stock Connect. Le Compartiment peut, de ce fait, être soumis aux risques inhérents à la RPC, notamment, mais sans s’y limiter, le risque de concentration géographique, le risque de changement de politique économique, sociale ou gouvernementale, le risque de volatilité et de liquidité, les risques associés à la devise RMB, ainsi que les risques fiscaux. Le Compartiment est également soumis à des risques spécifiques relatifs à l’investissement par le biais de Stock Connect, tels que des quotas, la suspension des négociations, les fluctuations de cours des Actions A chinoises, en particulier lorsque les négociations sont impossibles par le biais de Stock Connect mais que le marché de RPC est ouvert, et à des risques opérationnels. Stock Connect est un outil relativement nouveau, et de ce fait, certaines réglementations n’ont pas encore été mises à l’épreuve et sont donc susceptibles d’être modifiées, ce qui pourrait avoir une incidence défavorable sur le Compartiment. Les risques liés à l’investissement dans des Actions A sont décrits au Chapitre II

##### « Risques liés à l’univers d’investissement : description détaillée » de la Partie III du prospectus.

##### Aux fins de réalisation de ses objectifs d’investissement, le Compartiment pourra également faire usage d’instruments financiers dérivés tels que (sans que cette énumération soit limitative) :
- des options et des contrats à terme sur valeurs mobilières ou instruments du marché monétaire ;
- des contrats à terme ou options sur indices boursiers,
- des contrats à terme, options et swaps sur taux d’intérêt,
- des swaps de performance,
- des credit default swaps ;
- des contrats à terme sur devises et des options sur devises.


##### Les risques liés à l’utilisation des instruments financiers dérivés à des fins autres que la couverture sont décrits au Chapitre II

##### « Risques liés à l’univers d’investissement : description détaillée » de la Partie III du prospectus.

#### Caractéristiques environnementales et sociales
Le Compartiment promeut l’utilisation de caractéristiques environnementales et/ou sociales, telles que décrites à l’Article 8 du Règlement SFDR, en définissant pour la majeure partie des investissements l’importance des risques et opportunités environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Ces informations sont intégrées par le Compartiment dans son processus d’investissement conformément à l’approche d’intégration des facteurs ESG de la Société de gestion. L’intégration des facteurs ESG, telle que décrite par la Société de gestion dans la « Politique d’investissement responsable de NNIP » applicable à ses investissements, stipule que les facteurs E, S et G doivent être évalués de manière manifeste et cohérente dans le cadre du processus d’investissement, et qu’ils sont documentés de manière systématique.
Le Compartiment applique les critères d’investissement responsable basés sur des normes de la Société de gestion qui peuvent entraîner des exclusions, telles que détaillées dans la Partie I : « Informations essentielles concernant la Société », Chapitre II : « Informations concernant les placements ». Ces exclusions constituent un élément contraignant du processus d’investissement.
Il n’existe aucun lien entre les caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment et son Indice. Le processus de sélection des titres du Compartiment comprend l’intégration de facteurs ESG pouvant entraîner des restrictions sur les émetteurs faisant partie de l’univers d’investissement de l’Indice. Par conséquent, les investissements composant le Compartiment peuvent différer des investissements composant l’Indice.
Des informations supplémentaires concernant les critères d’investissement responsable basés sur des normes de la Société de gestion peuvent être consultées via la « Politique d’investissement responsable de NNIP » sur le site Internet suivant : www.nnip.com.

### Prêts de titres et opérations à réméré

##### Le Compartiment pourra aussi s’engager dans des opérations de prêt de titres et des opérations à réméré.

### Profil de risque du Compartiment
Le risque de marché global associé aux instruments financiers utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement est considéré comme élevé. Ces instruments financiers sont influencés par divers facteurs. Ceux-ci incluent, entre autres, l’évolution du marché financier, la situation économique des émetteurs de ces instruments financiers qui sont eux-mêmes touchés par la santé générale de l’économie mondiale, ainsi que par les conditions économiques et politiques dans chaque pays. Le risque de crédit attendu, c’est-à-dire le risque de défaillance des émetteurs des investissements sous-jacents, est considéré comme moyen. Le Compartiment supporte un faible risque de liquidité. Des risques de liquidité peuvent surgir lorsqu’un titre sous-jacent particulier est difficile à vendre. Par ailleurs, les fluctuations des devises peuvent également affecter la performance du Compartiment. Il est impossible de garantir que l’investisseur récupérera le montant initialement investi. Les risques liés à l’utilisation des instruments financiers dérivés sont décrits au Chapitre II « Risques liés à l’univers d’investissement : description détaillée » de la Partie III du présent prospectus.

##### Le risque global supporté par le Compartiment est déterminé en ayant recours à l’approche par les engagements.

### Profil de l’investisseur type

##### Dynamique.

### Type de fonds

##### Investissements dans des instruments mixtes.

### Devise de référence

##### Euro (EUR)

### Divers
Le Compartiment applique le processus du swing pricing, décrit plus en détail au Chapitre X « Valeur nette d’inventaire » de la Partie III « Informations complémentaires » du prospectus de la Société.

### Classes d´actions du Compartiment NN (L) Patrimonial Aggressive Informations relatives à chaque Classe d’Actions du Compartiment

##### Informations complémentaires
Tous les gains, pertes et dépenses associés à une transaction de couverture du risque de change réalisée au titre de la Classe d’Actions couverte contre le risque de change seront uniquement alloués à ladite Classe d’Actions couverte contre le risque de change.

##### Une Commission de couverture de Classes d’Actions supplémentaire maximum de 0,04 % est prélevée pour la couverture des Classes d’Actions.

##### La liste des Classes d’Actions disponibles au sein de ce Compartiment peut être obtenue sur www.nnip.com.

### Classe d’Actions
Commission de service maximum
Commission de gestion maximum
Commission de service fixe
Commission de souscription maximum payable au(x) distributeur(s)
Commission de conversion maximum
| P | - | 1,20 % | 0,15 % | 3 % | 3 % en Belgique et 1 % ailleurs |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | - | 2,00 % | 0,15 % | 5 % | 3 % en Belgique et 1 % ailleurs |
| R | - | 0,60 % | 0,15 % | 3 % | 3 % en Belgique et 1 % ailleurs |
| I | - | 0,60 % | 0,15 % | 2 % | - |
| Z | 0,15 % | - | - | - | - |


## NN (L) Patrimonial Balanced

### Objectif et politique d’investissement
Ce Compartiment géré activement cherche à générer des revenus et une croissance du capital sur le long terme. Ce portefeuille reflète la stratégie d’investissement du Gestionnaire d’investissement adaptée aux investisseurs de premier ordre qui souhaitent augmenter la valeur de leurs actifs sur le long terme tout en maintenant un certain rendement annuel.
Ce Compartiment vise à surperformer, sur une période de plusieurs années, l’Indice indiqué à l’Annexe II du Prospectus de la société. L’Indice représente globalement l’univers d’investissement du Compartiment. Le Compartiment peut également inclure des investissements dans des titres qui ne font pas partie de l’univers de l’Indice.
Le Compartiment utilise, entre autres, une analyse fondamentale et comportementale qui se traduit par des allocations d’actifs dynamiques dans le temps. Le positionnement du Compartiment peut donc s’écarter sensiblement de l’Indice.

### Placements éligibles
Le Compartiment peut investir dans des valeurs mobilières (y compris des warrants sur valeurs mobilières jusqu’à concurrence de 10 % de ses actifs nets), instruments du marché monétaire, parts d’OPCVM et autres OPC ainsi que dans des dépôts, tel que décrit à la Section A « Placements éligibles » du Chapitre III

##### « Restrictions d’investissement » de la Partie III du prospectus.
Lorsque le Compartiment investit dans des warrants sur valeurs mobilières, la Valeur nette d’inventaire peut fluctuer davantage que si le Compartiment était investi dans les actifs sous-jacents, et ce, en raison de la volatilité accrue de la valeur du warrant.
Le Compartiment peut investir à hauteur de 20 % de ses actifs nets dans les Actions A chinoises émises par les sociétés constituées dans la RPC par le biais de Stock Connect. Le Compartiment peut, de ce fait, être soumis aux risques inhérents à la RPC, notamment, mais sans s’y limiter, le risque de concentration géographique, le risque de changement de politique économique, sociale ou gouvernementale, le risque de volatilité et de liquidité, les risques associés à la devise RMB, ainsi que les risques fiscaux. Le Compartiment est également soumis à des risques spécifiques relatifs à l’investissement par le biais de Stock Connect, tels que des quotas, la suspension des négociations, les fluctuations de cours des Actions A chinoises, en particulier lorsque les négociations sont impossibles par le biais de Stock Connect mais que le marché de RPC est ouvert, et à des risques opérationnels. Stock Connect est un outil relativement nouveau, et de ce fait, certaines réglementations n’ont pas encore été mises à l’épreuve et sont donc susceptibles d’être modifiées, ce qui pourrait avoir une incidence défavorable sur le Compartiment. Les risques liés à l’investissement dans des Actions A sont décrits au Chapitre II

##### « Risques liés à l’univers d’investissement : description détaillée » de la Partie III du prospectus.

##### Aux fins de réalisation de ses objectifs d’investissement, le Compartiment pourra également faire usage d’instruments financiers dérivés tels que (sans que cette énumération soit limitative) :
- des options et des contrats à terme sur valeurs mobilières ou instruments du marché monétaire ;
- des contrats à terme ou options sur indices boursiers,
- des contrats à terme, options et swaps sur taux d’intérêt,
- des swaps de performance,
- des credit default swaps ;
- des contrats à terme sur devises et des options sur devises.


##### Les risques liés à l’utilisation des instruments financiers dérivés à des fins autres que la couverture sont décrits au Chapitre II

##### « Risques liés à l’univers d’investissement : description détaillée » de la Partie III du prospectus.

#### Caractéristiques environnementales et sociales
Le Compartiment promeut l’utilisation de caractéristiques environnementales et/ou sociales, telles que décrites à l’Article 8 du Règlement SFDR, en définissant pour la majeure partie des investissements l’importance des risques et opportunités environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Ces informations sont intégrées par le Compartiment dans son processus d’investissement conformément à l’approche d’intégration des facteurs ESG de la Société de gestion. L’intégration des facteurs ESG, telle que décrite par la Société de gestion dans la « Politique d’investissement responsable de NNIP » applicable à ses investissements, stipule que les facteurs E, S et G doivent être évalués de manière manifeste et cohérente dans le cadre du processus d’investissement, et qu’ils sont documentés de manière systématique.
Le Compartiment applique les critères d’investissement responsable basés sur des normes de la Société de gestion qui peuvent entraîner des exclusions, telles que détaillées dans la Partie I : « Informations essentielles concernant la Société », Chapitre II : « Informations concernant les placements ». Ces exclusions constituent un élément contraignant du processus d’investissement.
Il n’existe aucun lien entre les caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment et son Indice. Le processus de sélection des titres du Compartiment comprend l’intégration de facteurs ESG pouvant entraîner des restrictions sur les émetteurs faisant partie de l’univers d’investissement de l’Indice. Par conséquent, les investissements composant le Compartiment peuvent différer des investissements composant l’Indice.
Des informations supplémentaires concernant les critères d’investissement responsable basés sur des normes de la Société de gestion peuvent être consultées via la « Politique d’investissement responsable de NNIP » sur le site Internet suivant : www.nnip.com.

### Prêts de titres et opérations à réméré

##### Le Compartiment pourra aussi s’engager dans des opérations de prêt de titres et des opérations à réméré.

### Profil de risque du Compartiment
Le risque de marché global associé aux instruments financiers utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement est considéré comme élevé. Ces instruments financiers sont influencés par divers facteurs. Ceux-ci incluent, entre autres, l’évolution du marché financier, la situation économique des émetteurs de ces instruments financiers qui sont eux-mêmes touchés par la santé générale de l’économie mondiale, ainsi que par les conditions économiques et politiques dans chaque pays. Le risque de crédit attendu, c’est-à-dire le risque de défaillance des émetteurs des investissements sous-jacents, est considéré comme moyen. Le Compartiment supporte un faible risque de liquidité. Des risques de liquidité peuvent surgir lorsqu’un titre sous-jacent particulier est difficile à vendre. Par ailleurs, les fluctuations des devises peuvent également affecter la performance du Compartiment. Il est impossible de garantir que l’investisseur récupérera le montant initialement investi. Les risques liés à l’utilisation des instruments financiers dérivés sont décrits au Chapitre II « Risques liés à

##### l’univers d’investissement : description détaillée » de la Partie III du présent prospectus.

##### Le risque global supporté par le Compartiment est déterminé en ayant recours à l’approche par les engagements.

### Profil de l’investisseur type

##### Dynamique.

### Type de fonds

##### Investissements dans des instruments mixtes.

### Devise de référence

##### Euro (EUR)

### Divers
Le Compartiment applique le processus du swing pricing, décrit plus en détail au Chapitre X « Valeur nette d’inventaire » de la Partie III « Informations complémentaires » du prospectus de la Société.

### Classes d´actions du Compartiment NN (L) Patrimonial Balanced Informations relatives à chaque Classe d’Actions du Compartiment

##### Informations complémentaires
Tous les gains, pertes et dépenses associés à une transaction de couverture du risque de change réalisée au titre de la Classe d’Actions couverte contre le risque de change seront uniquement alloués à ladite Classe d’Actions couverte contre le risque de change.

##### Une Commission de couverture de Classes d’Actions supplémentaire maximum de 0,04 % est prélevée pour la couverture des Classes d’Actions.

##### La liste des Classes d’Actions disponibles au sein de ce Compartiment peut être obtenue sur www.nnip.com.

### Classe d’Actions
Commission de service maximum
Commission de gestion maximum
Commission de service fixe
Commission de souscription maximum payable au(x) distributeur(s)
Commission de conversion maximum
| P | - | 1,20 % | 0,15 % | 3 % | 3 % en Belgique et 1 % ailleurs |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | - | 2,00 % | 0,15 % | 5 % | 3 % en Belgique et 1 % ailleurs |
| R | - | 0,60 % | 0,15 % | 3 % | 3 % en Belgique et 1 % ailleurs |
| I | - | 0,60 % | 0,15 % | 2 % | - |
| Z | 0,15 % | - | - | - | - |


## NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable

### Objectif et politique d’investissement
Ce Compartiment géré activement investit principalement dans un portefeuille diversifié de titres européens et d’instruments à revenu fixe de la zone euro, y compris des obligations vertes émises par des sociétés et émetteurs appliquant des politiques de développement durable et respectant des principes environnementaux, sociaux et de gouvernance.
Le portefeuille de titres est composé principalement d’actions et/ou autres valeurs mobilières liées aux actions (par ex. : warrants sur valeurs mobilières – jusqu’à 10 % des actifs nets du Compartiment – et obligations convertibles) émises par des sociétés sélectionnées. Le processus de sélection comprend à la fois l’analyse financière et l’analyse ESG (Environnement, Social et Gouvernance). Dans le processus de sélection, l’analyse se concentre sur les sociétés qui mettent en œuvre une politique de développement durable parallèlement à la poursuite de leurs objectifs financiers.
Le portefeuille de titres à revenu fixe se compose principalement de titres de créance (y compris des obligations vertes) et d’instruments du marché monétaire libellés en euro. Le processus de sélection comprend à la fois l’analyse financière, l’analyse ESG (Environnement, Social et Gouvernance) et l’analyse des obligations vertes, le cas échéant. Dans le processus de sélection, l’analyse se concentre sur les sociétés et émetteurs qui mettent en œuvre une politique de développement durable parallèlement à la poursuite de leurs objectifs financiers. Les obligations vertes sont des instruments obligataires de tout type dont les produits seront utilisés pour financer ou refinancer, en tout ou en partie, des projets nouveaux ou existants qui sont bénéfiques pour l’environnement. Ces obligations sont principalement émises par des entités supranationales, des collectivités territoriales, des agences et des sociétés qui appliquent des politiques de développement durable tout en respectant les principes environnementaux, sociaux et de gouvernance, dans le but de générer un impact environnemental positif en plus d’un rendement financier. Afin de choisir au mieux les investissements, le Gestionnaire d’investissement analysera, établira et mettra à jour la notation de crédit des futurs investissements et s’assurera que la notation moyenne du portefeuille soit supérieure ou égale à BBB-. Le gestionnaire d’investissement prendra toujours en considération la qualité et la diversité des émetteurs et des secteurs, ainsi que l’échéance des titres.
Le Compartiment utilise, entre autres, une analyse fondamentale et comportementale qui se traduit par des allocations d’actifs dynamiques dans le temps. Le positionnement du Compartiment peut donc s’écarter sensiblement de l’Indice.
Le Compartiment applique les critères d’investissement responsable basés sur des normes de la Société de gestion qui peuvent entraîner des exclusions, telles que détaillées dans la Partie I : « Informations essentielles concernant la Société », Chapitre II : « Informations concernant les placements ». Afin d’obtenir un portefeuille durable, des filtres d’exclusion sont utilisés pour les sociétés jugées irresponsables. Ces filtres d’exclusion concernent à la fois les activités et les comportements, et s’appliquent à la fois à la partie actions et à la partie obligations de sociétés du portefeuille. Par exemple, aucun investissement n’est effectué dans des entreprises qui violent les principes Global Compact tels que la protection des droits de l’homme et la préservation de l’environnement.
En outre, en tant que Compartiment ayant des objectifs d’investissement durable, tels que décrits à l’Article 9 du Règlement SFDR, des restrictions plus strictes sont applicables aux investissements dans ces sociétés, impliquées dans des activités liées aux jeux d’argent, aux armes, au divertissement pour adultes,

##### à la fourrure et aux cuirs spéciaux, au forage dans l’Arctique et au pétrole et gaz de schiste.
Au sein du Compartiment, l’engagement se fait auprès des sociétés du portefeuille dans le but de contribuer à l’impact positif que ces sociétés ont sur l’environnement et la société, y compris, mais sans s’y limiter, en encourageant la transparence et en incitant les dirigeants à adapter leur stratégie commerciale afin d’améliorer la performance environnementale, sociale et de gouvernance (ESG). Un dialogue constructif et régulier avec les émetteurs et les sociétés sur les facteurs ESG permet à la Société de gestion de s’attaquer à un large éventail de questions et permet aux sociétés de présenter à la Société de gestion leurs activités et leurs progrès.
Ce Compartiment vise à surperformer, sur une période de plusieurs années, l’Indice tel que mentionné dans l’Annexe II du Prospectus de la Société. L’Indice représente globalement l’univers d’investissement du Compartiment. Il n’y a pas d’alignement entre l’objectif durable du Compartiment et l’Indice. Le Compartiment peut également inclure des investissements dans des titres qui ne font pas partie de l’univers de l’Indice.

##### Le Compartiment se réserve le droit d’investir jusqu’à 20 % de ses actifs nets dans des Titres régis par la Règle 144A.

### Placements éligibles
Le Compartiment peut investir dans des valeurs mobilières (y compris des warrants sur valeurs mobilières et obligations convertibles), des titres contingents convertibles (jusqu’à concurrence de 10 % de ses actifs nets), des instruments du marché monétaire, des titres régis par la Règle 144A, des parts d’OPCVM et d’autres OPC ainsi que dans des dépôts, tel que décrit à la Section A « Placements éligibles » du Chapitre III « Restrictions d’investissement » de la Partie III du prospectus. Les investissements dans des titres adossés à des actifs (ABS) seront limités à 20 % et les investissements dans des OPCVM et des OPC ne pourront pas excéder un total de 10 % des actifs nets.
Lorsque le Compartiment investit dans des warrants sur valeurs mobilières, la Valeur nette d’inventaire peut fluctuer davantage que si le Compartiment était investi dans les actifs sous-jacents, et ce, en raison de la volatilité accrue de la valeur du warrant.

##### Aux fins de réalisation de ses objectifs d’investissement, le Compartiment pourra également faire usage d’instruments financiers dérivés tels que (sans que cette énumération soit limitative) :
- des options et des contrats à terme sur valeurs mobilières ou instruments du marché monétaire ;
- des contrats à terme ou options sur indices boursiers,
- des contrats à terme, options et swaps sur taux d’intérêt,
- des swaps de performance,
- des credit default swaps,
- des contrats à terme sur devises et des options sur devises.


##### Les risques liés à l’utilisation des instruments financiers dérivés à des fins autres que la couverture sont décrits au Chapitre II

##### « Risques liés à l’univers d’investissement : description détaillée » de la Partie III du prospectus.

### Prêts de titres et opérations à réméré

##### Le Compartiment pourra aussi s’engager dans des opérations de prêt de titres et des opérations à réméré.

### Profil de risque du Compartiment

##### Le risque de marché global associé aux instruments financiers utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement est considéré comme élevé. Ces instruments financiers sont influencés par divers
facteurs. Ceux-ci incluent, entre autres, l’évolution du marché financier, la situation économique des émetteurs de ces instruments financiers qui sont eux-mêmes touchés par la santé générale de l’économie mondiale, ainsi que par les conditions économiques et politiques dans chaque pays. Le risque de crédit attendu, c’est-à-dire le risque de défaillance des émetteurs des investissements sous-jacents, est considéré comme moyen. Le Compartiment supporte un risque de liquidité moyen. Des risques de liquidité peuvent surgir lorsqu’un titre sous-jacent particulier est difficile à vendre. Par ailleurs, les fluctuations des devises peuvent également affecter la performance du Compartiment. Il est impossible de garantir que l’investisseur récupérera le montant initialement investi. Les risques liés à l’utilisation des instruments financiers dérivés sont décrits au Chapitre II « Risques liés à l’univers d’investissement : description détaillée » de la Partie III du présent prospectus.

##### Le risque global supporté par le Compartiment est déterminé en ayant recours à l’approche par les engagements.

### Profil de l’investisseur type

##### Dynamique.

### Type de fonds
Devise de référence

##### Euro (EUR)

### Divers
Le Compartiment applique le processus du swing pricing, décrit plus en détail au Chapitre X « Valeur nette d’inventaire » de la Partie III « Informations complémentaires » du prospectus de la Société.

##### Investissements dans des instruments mixtes.

### Classes d´actions du Compartiment NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable
Informations relatives à chaque Classe d’Actions du Compartiment

##### Informations complémentaires
Tous les gains, pertes et dépenses associés à une transaction de couverture du risque de change réalisée au titre de la Classe d’Actions couverte contre le risque de change seront uniquement alloués à ladite Classe d’Actions couverte contre le risque de change.

##### Une Commission de couverture de Classes d’Actions supplémentaire maximum de 0,04 % est prélevée pour la couverture des Classes d’Actions.

##### La liste des Classes d’Actions disponibles au sein de ce Compartiment peut être obtenue sur www.nnip.com.
Classe d’Actions
Commission de gestion maximum
Commission de service fixe
Commission de souscription maximum payable au(x) distributeur(s)
Commission de conversion maximum
| I | 0,60 % | 0,20 % | 2 % | - |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| P | 1,20 % | 0,20 % | 3 % | 3 % en Belgique et 1 % ailleurs |
| X | 2,00 % | 0,20 % | 5 % | 3 % en Belgique et 1 % ailleurs |
| R | 0,60 % | 0,20 % | 3 % | 3 % en Belgique et 1 % ailleurs |
| N | 0,50 % | 0,20 % | - | - |


## NN (L) Patrimonial Defensive

### Objectif et politique d’investissement

##### Ce Compartiment géré activement investit principalement dans des titres générateurs de revenus.
Ce Compartiment vise à surperformer, sur une période de plusieurs années, l’Indice tel que mentionné dans l’Annexe II du Prospectus de la Société. L’Indice représente globalement l’univers d’investissement du Compartiment. Le Compartiment peut également inclure des investissements dans des titres qui ne font pas partie de l’univers de l’Indice.
Le Compartiment utilise, entre autres, une analyse fondamentale et comportementale qui se traduit par des allocations d’actifs dynamiques dans le temps. Le positionnement du Compartiment peut donc s’écarter sensiblement de l’Indice.

### Placements éligibles
Le Compartiment peut investir dans des valeurs mobilières (y compris des warrants sur valeurs mobilières jusqu’à concurrence de 10 % de ses actifs nets), instruments du marché monétaire, parts d’OPCVM et autres OPC ainsi que dans des dépôts, tel que décrit à la Section A « Placements éligibles » du Chapitre III

##### « Restrictions d’investissement » de la Partie III du prospectus.
Lorsque le Compartiment investit dans des warrants sur valeurs mobilières, la Valeur nette d’inventaire peut fluctuer davantage que si le Compartiment était investi dans les actifs sous-jacents, et ce, en raison de la volatilité accrue de la valeur du warrant.
Le Compartiment peut investir à hauteur de 20 % de ses actifs nets dans les Actions A chinoises émises par les sociétés constituées dans la RPC par le biais de Stock Connect. Le Compartiment peut, de ce fait, être soumis aux risques inhérents à la RPC, notamment, mais sans s’y limiter, le risque de concentration géographique, le risque de changement de politique économique, sociale ou gouvernementale, le risque de volatilité et de liquidité, les risques associés à la devise RMB, ainsi que les risques fiscaux. Le Compartiment est également soumis à des risques spécifiques relatifs à l’investissement par le biais de Stock Connect, tels que des quotas, la suspension des négociations, les fluctuations de cours des Actions A chinoises, en particulier lorsque les négociations sont impossibles par le biais de Stock Connect mais que le marché de RPC est ouvert, et à des risques opérationnels. Stock Connect est un outil relativement nouveau, et de ce fait, certaines réglementations n’ont pas encore été mises à l’épreuve et sont donc susceptibles d’être modifiées, ce qui pourrait avoir une incidence défavorable sur le Compartiment. Les risques liés à l’investissement dans des Actions A sont décrits au Chapitre II

##### « Risques liés à l’univers d’investissement : description détaillée » de la Partie III du prospectus.

##### Aux fins de réalisation de ses objectifs d’investissement, le Compartiment pourra également faire usage d’instruments financiers dérivés tels que (sans que cette énumération soit limitative) :
- des options et des contrats à terme sur valeurs mobilières ou instruments du marché monétaire ;
- des contrats à terme ou options sur indices boursiers,
- des contrats à terme, options et swaps sur taux d’intérêt,
- des swaps de performance,
- des credit default swaps ;
- des contrats à terme sur devises et des options sur devises.


##### Les risques liés à l’utilisation des instruments financiers dérivés à des fins autres que la couverture sont décrits au Chapitre II

##### « Risques liés à l’univers d’investissement : description détaillée » de la Partie III du prospectus.

#### Caractéristiques environnementales et sociales
Le Compartiment promeut l’utilisation de caractéristiques environnementales et/ou sociales, telles que décrites à l’Article 8 du Règlement SFDR, en définissant pour la majeure partie des investissements l’importance des risques et opportunités environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Ces informations sont intégrées par le Compartiment dans son processus d’investissement conformément à l’approche d’intégration des facteurs ESG de la Société de gestion. L’intégration des facteurs ESG, telle que décrite par la Société de gestion dans la « Politique d’investissement responsable de NNIP » applicable à ses investissements, stipule que les facteurs E, S et G doivent être évalués de manière manifeste et cohérente dans le cadre du processus d’investissement, et qu’ils sont documentés de manière systématique.
Le Compartiment applique les critères d’investissement responsable basés sur des normes de la Société de gestion qui peuvent entraîner des exclusions, telles que détaillées dans la Partie I : « Informations essentielles concernant la Société », Chapitre II : « Informations concernant les placements ». Ces exclusions constituent un élément contraignant du processus d’investissement.
Il n’existe aucun lien entre les caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment et son Indice. Le processus de sélection des titres du Compartiment comprend l’intégration de facteurs ESG pouvant entraîner des restrictions sur les émetteurs faisant partie de l’univers d’investissement de l’Indice. Par conséquent, les investissements composant le Compartiment peuvent différer des investissements composant l’Indice.
Des informations supplémentaires concernant les critères d’investissement responsable basés sur des normes de la Société de gestion peuvent être consultées via la « Politique d’investissement responsable de NNIP » sur le site Internet suivant : www.nnip.com.

### Prêts de titres et opérations à réméré

##### Le Compartiment pourra aussi s’engager dans des opérations de prêt de titres et des opérations à réméré.

### Profil de risque du Compartiment
Le risque de marché global associé aux instruments financiers utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement est considéré comme moyen. Ces instruments financiers sont influencés par divers facteurs. Ceux-ci incluent, entre autres, l’évolution du marché financier, la situation économique des émetteurs de ces instruments financiers qui sont eux-mêmes touchés par la santé générale de l’économie mondiale, ainsi que par les conditions économiques et politiques dans chaque pays. Le risque de crédit attendu, c’est-à-dire le risque de défaillance des émetteurs des investissements sous-jacents, est considéré comme moyen. Le Compartiment supporte un faible risque de liquidité. Des risques de liquidité peuvent surgir lorsqu’un titre sous-jacent particulier est difficile à vendre. Par ailleurs, les fluctuations des devises peuvent également affecter la performance du Compartiment. Il est impossible de garantir que l’investisseur récupérera le montant initialement investi. Les risques liés à l’utilisation des instruments financiers dérivés sont décrits au Chapitre II « Risques liés à l’univers d’investissement : description détaillée » de la Partie III du présent prospectus.

##### Le risque global supporté par le Compartiment est déterminé en ayant recours à l’approche par les engagements.

### Profil de l’investisseur type

##### Neutre.

### Type de fonds

##### Investissements dans des instruments mixtes.

### Devise de référence

##### Euro (EUR)

### Divers
Le Compartiment applique le processus du swing pricing, décrit plus en détail au Chapitre X « Valeur nette d’inventaire » de la Partie III « Informations complémentaires » du prospectus de la Société.

### Classes d´actions du Compartiment NN (L) Patrimonial Defensive Informations relatives à chaque Classe d’Actions du Compartiment

##### Informations complémentaires
Tous les gains, pertes et dépenses associés à une transaction de couverture du risque de change réalisée au titre de la Classe d’Actions couverte contre le risque de change seront uniquement alloués à ladite Classe d’Actions couverte contre le risque de change.

##### Une Commission de couverture de Classes d’Actions supplémentaire maximum de 0,04 % est prélevée pour la couverture des Classes d’Actions.

##### La liste des Classes d’Actions disponibles au sein de ce Compartiment peut être obtenue sur www.nnip.com.

### Classe d’Actions
Commission de service maximum
Commission de gestion maximum
Commission de service fixe
Commission de souscription maximum payable au(x) distributeur(s)
Commission de conversion maximum
| P | - | 1,20 % | 0,15 % | 3 % | 3 % en Belgique et 1 % ailleurs |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | - | 2,00 % | 0,15 % | 5 % | 3 % en Belgique et 1 % ailleurs |
| R | - | 0,60 % | 0,15 % | 3 % | 3 % en Belgique et 1 % ailleurs |
| I | - | 0,60 % | 0,15 % | 2 % | - |
| Z | 0,15 % | - | - | - | - |

Translation (FRES, 2021-03-10):
# PARTE II: FICHAS DESCRIPTIVAS DE LOS SUBFONDOS
##### Subfondo. La comisión de servicios fija para la Clase de

### Clases de Acciones
El Consejo de administración de la Sociedad podrá decidir crear distintas Clases de Acciones dentro de cada Subfondo, cuyos activos se invertirán en común conforme a la política y el objetivo de inversión específicos del correspondiente Subfondo, pero que podrán tener cualquier combinación de las características detalladas a continuación:
- Cada Subfondo podrá incluir Clases de Acciones I, N, P, R, S, X y Z, que podrán diferir en el importe mínimo de suscripción, el importe mínimo de tenencia, los requisitos de idoneidad y las comisiones y los gastos aplicables en función de lo dispuesto para cada Subfondo.
- Cada Clase de Acciones puede ofrecerse en la moneda de referencia del Subfondo correspondiente o puede denominarse en cualquier moneda; dicha denominación monetaria se añadirá al final del nombre de la Clase de Acciones.
- Las Clases de Acciones pueden estar cubiertas (véase más adelante la definición de «Clase de Acciones con cobertura de divisas») o no cubiertas. Las Clases de Acciones cubiertas se identificarán con el término «(cubierta)» tras el nombre de la Clase de Acciones en cuestión.
- Las Clases de Acciones también pueden tener distintas políticas de dividendos, tal y como se describe en la «Parte III: Información complementaria» del folleto de la Sociedad en el Capítulo XIV. «Dividendos». Es posible que se ofrezcan tanto Clases de acciones de distribución como de capitalización. En el caso de las Clases de Acciones de distribución, el Consejo de administración de la Sociedad puede decidir distribuir dividendos mensual, trimestral, semestral o anualmente. Los dividendos se podrán pagar en efectivo o en Acciones adicionales (participaciones) por parte de las Clases de Acciones correspondientes.
- Cada Clase de Acciones podrá ofrecerse con o sin una Comisión de rentabilidad, siempre que se mencione un nivel de Comisión de rentabilidad en la ficha descriptiva del Subfondo correspondiente.


##### Podrá consultar la lista exhaustiva de las Clases de Acciones disponibles en el sitio web:

##### https://nnip.com
«I»:	Clase de Acciones reservada para Inversores institucionales. La Clase de Acciones «I» se emitirá únicamente a los suscriptores que hayan completado su formulario de suscripción en cumplimiento de las obligaciones, los deberes de representación y las garantías que deben proporcionarse de acuerdo con su estatus de inversor institucional, tal y como se prevé en el artículo 174 (II) de la Ley de 2010. La aceptación de todas las solicitudes de suscripción efectuadas para una Clase de Acciones «I» se retrasará hasta que los documentos y los justificantes requeridos hayan sido debidamente cumplimentados y entregados.
«N»:	Clase de Acciones ordinarias que no paga ningún reembolso y está destinada a inversores individuales cuya cuenta de valores se encuentre en los Países Bajos con una institución financiera regulada neerlandesa. La comisión de gestión máxima para la Clase de Acciones «N» es inferior a la comisión de gestión máxima para la Clase de Acciones «P», según los niveles máximos de las comisiones de gestión mencionados en la  ficha descriptiva de cada
Acciones «N» es igual a la comisión de servicios fija para la Clase de Acciones «P», según los niveles de las comisiones de servicios fijas mencionados en la ficha descriptiva de cada Subfondo. A este tipo de Clase de Acciones no se le aplican comisiones de suscripción ni de conversión.

##### «P»:	Clase de Acciones ordinaria destinada a los inversores particulares.
«R»:	Clase de Acciones ordinaria que no paga retrocesiones ni reintegros y que está destinada a inversores particulares que sean clientes de distribuidores, proveedores de servicios de inversiones o intermediarios financieros que ofrecen:
- servicios independientes de asesoramiento de inversiones o de gestión de carteras en el sentido de la MiFID II o de la legislación nacional aplicable; o
- servicios y actividades de inversión en el sentido de la MiFID II o de la legislación nacional aplicable, que tienen acuerdos de honorarios individuales con sus clientes en relación con los servicios y las actividades prestados y, de acuerdo con los términos de dichos acuerdos de honorarios, no reciben o no tienen derecho a recibir ni conservar ninguna retrocesión o reintegro de la Clase de Acciones correspondiente.

La comisión de gestión máxima para la Clase de Acciones «R» es inferior a la comisión de gestión máxima para la Clase de Acciones «P», según los niveles máximos de las comisiones de gestión mencionados en la ficha descriptiva de cada Subfondo. La comisión de servicios fija para la Clase de Acciones «R» es igual a la comisión de servicios fija para la Clase de Acciones «P», según los niveles de las comisiones de servicios fijas mencionados en la ficha descriptiva de cada Subfondo. Las comisiones de suscripción y conversión para la Clase de Acciones «R» son equivalentes a aquellas para la Clase de Acciones

##### «P», según se describe en la ficha descriptiva de cada Subfondo.
«S»:	Clase de Acciones destinada a los fiduciarios empresariales con un importe mínimo de suscripción de 1.000.000 de EUR sujeto a un impuesto de suscripción del 0,05 % anual sobre el patrimonio neto.
«X»:	Clase de Acciones ordinaria destinada a los inversores particulares que se diferencia de la clase «P» por aplicar una comisión de gestión más elevada y porque se distribuye en determinados países en los que las condiciones del mercado imponen una estructura de comisiones más elevada.
«Z»:	Clase de Acciones reservada a los Inversores institucionales que, por decisión de la Sociedad gestora, hayan firmado un acuerdo de gestión especial (el «Acuerdo especial») con la Sociedad gestora, además de su contrato de suscripción con relación a su inversión en el Fondo. La comisión de gestión no se aplicará a esta clase de acciones. En su lugar, la Sociedad gestora aplicará y cobrará directamente al Accionista una comisión de gestión específica, conforme a lo estipulado en el Acuerdo especial. Dicha comisión de gestión podrá diferir entre los titulares de esta clase de acciones. El método de cálculo y la frecuencia de pago de las comisiones específicas se estipularán por separado en cada Acuerdo especial y, por lo tanto, solamente las respectivas partes de estos
acuerdos tendrán acceso a esta información. A esta clase de acciones se le aplicará una comisión de servicios (la «Comisión de servicios») destinada a cubrir la administración y custodia de los activos, así como otros gastos operativos y administrativos corrientes. La Comisión de servicios cubre y excluye los mismos elementos que se establecen en este folleto para la Comisión de servicios fija. La Sociedad gestora tendrá derecho a mantener toda suma de la Comisión de servicios aplicada a la clase de acciones que supere los gastos reales asociados a los que haya tenido que hacer frente la correspondiente clase de acciones. La inversión en esta Clase de Acciones requiere un importe mínimo de suscripción y tenencia de 5 000 000 EUR, o su equivalente en otra divisa. Si la inversión cae por debajo del importe mínimo de tenencia después de la ejecución de una solicitud de reembolso, transmisión o conversión, la Sociedad gestora puede exigir al Accionista correspondiente una suscripción adicional de Acciones con el objeto de alcanzar el importe mínimo de tenencia establecido. Si el Accionista no responde a esta solicitud, la Sociedad gestora tendrá derecho a reembolsar todas las Acciones en poder del Accionista correspondiente.

### Clases de Acciones con cobertura de divisas

##### Si se indica que una Clase de Acciones tiene cobertura de divisas

##### precisa y puede dar lugar a posiciones de sobrecobertura o infracobertura, lo que puede implicar riesgos adicionales (como se describe en la «Parte III: Información complementaria», Capítulo II.
«Riesgos derivados del universo de inversión: descripción detallada». La Sociedad gestora garantiza que las posiciones con cobertura no superen el 105 % y no desciendan por debajo del 95 % de la parte del valor liquidativo de la Clase de Acciones con cobertura de divisas que se cubrirá frente al riesgo de divisas. Los inversores deben tener en cuenta que una inversión en una Clase de Acciones con cobertura de divisas puede tener una exposición residual a divisas distintas a la divisa frente a la que se cubre la Clase de Acciones.
Además, se llama la atención de los inversores sobre el hecho de que la cobertura a nivel de la Clase de Acciones es distinta de las diversas estrategias de cobertura que la Gestora de inversiones puede usar a nivel de la cartera.

##### La lista de Clases de Acciones con cobertura de divisas disponible puede consultarse en www.nnip.com.

### Importes mínimos de suscripción y tenencia
Salvo que se indique lo contrario en la ficha descriptiva del Subfondo correspondiente, el Consejo de administración de la Sociedad ha establecido los siguientes importes mínimos de suscripción y tenencia aplicables a las diferentes Clases de Acciones que se indican a continuación.

### Importe

##### (una «Clase de Acciones con cobertura de divisas»), la intención será

##### cubrir la totalidad o parte del patrimonio neto en la Moneda de referencia del Subfondo o la exposición a divisas de determinados activos (aunque no necesariamente todos) del Subfondo en cuestión
Clase de
Acciones
Importe mínimo
de suscripción
mínimo de tenencia

##### bien en la Moneda de referencia de la Clase de Acciones con cobertura de divisas o bien en una moneda alternativa.
Por lo general se intenta realizar dicha cobertura mediante el uso de diversos instrumentos financieros derivados, incluidos, entre otros, los contratos de divisas a plazo OTC (over the counter) y los contratos de swaps de divisas. Las ganancias y las pérdidas asociadas con dichas operaciones de cobertura se asignarán a la Clase o las Clases de Acciones con cobertura de divisas correspondientes.

##### Entre las técnicas empleadas para la cobertura de Clases de Acciones se pueden incluir:

##### P	-	-

##### X	-	-

##### I	250.000 EUR	250.000 EUR N		-		-

##### R	-	-

##### S	1.000.000 EUR	1.000.000 EUR

##### Z	5.000.000 EUR	5.000.000 EUR
- transacciones de cobertura para reducir el efecto de las	fluctuaciones del tipo de cambio entre la divisa dedenominación de la Clase de acciones y la Moneda de referencia del Subfondo correspondiente («cobertura de la divisa base»);
- transacciones de cobertura para reducir el efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio entre la exposición a divisas resultante de las posiciones del Subfondo correspondiente y la divisa de denominación de la Clase de Acciones («Cobertura de la cartera a nivel de la Clase de Acciones»);
- transacciones de cobertura para reducir el efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio entre la exposición a divisas resultante de las posiciones del índice correspondiente y la divisa de denominación de la Clase de Acciones («Cobertura del índice a nivel de la Clase de Acciones»); y
- transacciones de cobertura para reducir el efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio basado en las correlaciones de las divisas resultante de las posiciones del Subfondo correspondiente y la divisa de denominación de la Clase de Acciones («Cobertura de sustitución a nivel de la Clase de Acciones»).


##### Los inversores deben tener en cuenta que es posible que cualquier proceso de cobertura de divisas no proporcione una cobertura

##### La Sociedad gestora está facultada para reducir o renunciar oportunamente a cualesquiera importes mínimos de suscripción y tenencia aplicables.
Si como consecuencia de la ejecución de una orden de reembolso, transmisión o conversión de Acciones, la participación de un inversor desciende por debajo del importe mínimo de tenencia exigido, la Sociedad gestora podrá solicitar a dicho Accionista que efectúe suscripciones adicionales a fin de alcanzar dicho importe mínimo de tenencia exigido. Si el Accionista no cumple con la solicitud, la Sociedad gestora tendrá derecho a recomprar todas las Acciones en poder del Accionista. En estas mismas circunstancias, la Sociedad gestora podrá convertir Acciones de una Clase de Acciones en Acciones de otra Clase de Acciones del mismo Subfondo que tenga una mayor carga de gastos y comisiones.
Si como consecuencia de un reembolso, conversión o transferencia, un Accionista es propietario de un pequeño saldo de Acciones que se considera de un valor no superior a los 10 EUR (o la cantidad equivalente en otra divisa), la Sociedad gestora podrá decidir, a su entera discreción, canjear dicha posición y reembolsar la cantidad al Accionista.

### Perfil del inversor tipo

##### La Sociedad gestora ha definido las tres categorías siguientes: Defensivo, Neutral y Dinámico, en función del horizonte de inversión del inversor y la volatilidad anticipada del Subfondo.

### Categorías	Definiciones

##### Defensivo
Los Subfondos dentro de la categoría Defensivo son adecuados, por lo general, para los inversores con un horizonte de inversión a corto plazo. Estos Subfondos se conciben como una inversión central (core) que ofrece un escaso potencial de pérdida del capital, así como unos niveles de ingresos previstos regulares y estables.

##### Neutro
Los Subfondos dentro de la categoría Neutro son adecuados, por lo general, para los inversores con un horizonte de inversión a medio plazo. Estos Subfondos se conciben como una inversión central (core) que ofrece exposición a los mercados de valores de renta fija, de conformidad con la política de inversión de cada Subfondo, y cuyas asignaciones se efectúan principalmente en mercados sujetos a una volatilidad moderada.

##### Dinámico
Los Subfondos dentro de la categoría Dinámico son adecuados, por lo general, para los inversores con un horizonte de inversión a largo plazo. Estos Subfondos pretenden ofrecer una exposición adicional para los inversores más experimentados; un elevado porcentaje del patrimonio puede invertirse en valores de renta variable o relacionados con la renta variable, así como en valores de renta fija que cuenten con una calificación inferior al grado de inversión en mercados que pueden estar sujetos a una elevada volatilidad.
Las descripciones de las categorías anteriores se ofrecen a título meramente informativo y no deben considerarse indicativas de las rentabilidades probables. Solo deben utilizarse con fines comparativos con otros Subfondos de la Sociedad.

##### El Perfil del inversor tipo de un Subfondo determinado se expone en la fecha descriptiva de cada Subfondo en el apartado «Perfil del inversor tipo».

##### Se aconseja a los inversores que consulten a sus asesores financieros antes de invertir en los Subfondos de la Sociedad.

## NN (L) Patrimonial Aggressive

### Objetivo y política de inversión

##### Este Subfondo se gestiona activamente e invierte en instrumentos susceptibles de generar crecimiento del capital a largo plazo.
El objetivo de este Subfondo consiste en superar la rentabilidad del Índice, calculada en un periodo de varios años, tal y como figura en el Anexo II del Folleto de la Sociedad. El Índice es una amplia representación del universo de inversión del Subfondo. El Subfondo también podrá incluir inversiones en valores que no formen parte del universo del Índice.
El Subfondo utiliza, entre otros, análisis fundamentales y de comportamiento que resultan en asignaciones dinámicas de activos a lo largo del tiempo. Por lo tanto, el posicionamiento del Subfondo puede desviarse sustancialmente del Índice.

### Inversiones idóneas
El Subfondo podrá invertir en valores mobiliarios (incluidos warrants sobre valores mobiliarios hasta un máximo del 10 % de su patrimonio neto), en instrumentos del mercado monetario, en participaciones de OICVM y otros OIC y en depósitos, tal como se describe en el Apartado A «Inversiones idóneas» del Capítulo III

##### «Restricciones a la inversión» de la Parte III del folleto.
Cuando el Subfondo invierta en warrants sobre valores mobiliarios, el Valor liquidativo puede fluctuar más que si el Subfondo invirtiese en el activo subyacente, debido a la mayor volatilidad del valor del warrant.
El Subfondo podrá invertir hasta el 20 % de su patrimonio neto en Acciones A de China emitidas por empresas constituidas en la RPC a través de Stock Connect. Por lo tanto, el Subfondo podrá estar sujeto a riesgos de la RPC, incluidos, entre otros, riesgos de concentración geográfica, de cambios en la política económica, social o nacional de la RPC, de liquidez y volatilidad, de divisa RMB y riesgos relacionados con la fiscalidad de la RPC. Asimismo, el Subfondo está sujeto a riesgos específicos aplicables a la inversión a través de Stock Connect, como limitaciones de cuotas, suspensión de las negociaciones, fluctuaciones de los precios de las Acciones A de China cuando el Stock Connect no negocie, pero el mercado de la RPC esté abierto, así como riesgo de operaciones. El Stock Connect es relativamente nuevo, por lo que hay varios reglamentos que aún no se han probado y pueden sufrir cambios, lo que puede perjudicar al Subfondo. Los riesgos relacionados con las inversiones en Acciones A vienen detallados en la Parte III, Capítulo II: «Riesgos derivados del universo de inversión: descripción detallada».

##### Con el fin de conseguir sus objetivos de inversión, el Subfondo también podrá emplear instrumentos financieros derivados, como los siguientes, entre otros:
- opciones y futuros sobre valores mobiliarios o instrumentos del mercado monetario;
- opciones y futuros sobre índices
- swaps, futuros y opciones de tipos de interés
- swaps de rentabilidad;
- swaps de riesgo de crédito (CDS, por sus siglas en inglés);
- contratos de divisas a plazo y opciones de divisas.

Los riesgos vinculados a la utilización de instrumentos financieros derivados con fines diferentes a la cobertura se describen en el folleto en la Parte III, Capítulo II «Riesgos derivados del universo de inversión: descripción detallada».

#### Características ambientales y sociales

##### El Subfondo promueve características ambientales y/o sociales, tal como se describe en el artículo 8 del Reglamento SFDR. Para ello, define la gravedad de los riesgos y oportunidades ambientales,
sociales y de gobernanza (ESG) de la mayor parte de las inversiones. El Subfondo incorpora esta información a su proceso de inversión basado en el enfoque de integración ESG de la Sociedad Gestora. La integración ESG, tal como la describe la Sociedad Gestora en la "Política de inversión responsable NN IP" para sus inversiones, estipula que los factores ambientales, sociales y de gobernanza deben evaluarse de forma demostrable y coherente en el proceso de inversión y, además, documentarse de manera sistemática.
El Subfondo aplica los criterios de inversión responsable basados en normas de la Sociedad Gestora, que pueden dar lugar a exclusiones, tal como se detalla en la Parte I: "Información esencial sobre la Sociedad", Capítulo II: "Información relativa a las inversiones". Estas exclusiones son un elemento vinculante para el proceso de inversión.
No existe ninguna relación entre las características ambientales y sociales que promueven el Subfondo y su índice. El proceso de selección de valores del Subfondo incluye la integración de factores ESG, lo que podría comportar restricciones para los emisores que forman parte del universo de inversión del índice. Por lo tanto, las inversiones del Subfondo pueden diferir de las inversiones del índice.
Para obtener más información relativa a los criterios de inversión responsable basados en normas de la Sociedad Gestora, puede consultar la «Política de inversión responsable NN IP» en el sitio web www.nnip.com.

### Préstamo de valores y contratos de recompra (opérations à réméré)

##### El Subfondo podrá participar también en contratos de préstamo y recompra de valores.

### Perfil de riesgo del Subfondo
El riesgo de mercado general asociado a los instrumentos financieros empleados para alcanzar los objetivos de inversión se considera alto. Estos instrumentos financieros pueden verse afectados por diversos factores. Entre otros, se incluyen: la evolución del mercado financiero, la evolución económica de los emisores de estos instrumentos financieros que, a su vez, se ven afectados por la situación económica mundial, así como las condiciones económicas y políticas que prevalecen en cada país. El riesgo de crédito previsto, o riesgo de incumplimiento de la contraparte de las inversiones subyacentes, se considera medio. El Subfondo tiene un riesgo de liquidez bajo. Los riesgos de liquidez surgen cuando resulta difícil la venta de una inversión subyacente concreta. Por otra parte, la fluctuación cambiaria puede afectar a la rentabilidad del Subfondo. No existen garantías de recuperación de la inversión inicial. El riesgo asociado a los instrumentos financieros derivados se detalla en la Parte III, Capítulo II «Riesgos derivados del universo de inversión: descripción detallada» del presente folleto.

##### La exposición global de este Subfondo se determina mediante el enfoque de compromiso.

### Perfil del inversor tipo

##### Dinámico.

### Tipo de fondo

##### Inversiones en instrumentos mixtos.

### Moneda de referencia

##### Euro (EUR)

### Otras características

##### El Subfondo aplica el mecanismo de swing pricing, que se describe con mayor detalle en la «Parte III: Información complementaria» del folleto de la Sociedad en el Capítulo X «Valor liquidativo».

### Clases de Acciones del Subfondo NN (L) Patrimonial Aggressive Información aplicable a cada Clase de Acciones del Subfondo

##### Información complementaria
La totalidad de las ganancias, las pérdidas y los gastos asociados a una transacción de cobertura del riesgo de cambio celebrada en relación con la Clase de Acciones con cobertura de divisas se asignará exclusivamente a la Clase de Acciones con cobertura de divisas.

##### En el caso de la Superposición de las Clases de Acciones, se aplica una Comisión de superposición adicional máxima del 0,04 %.

##### La lista de las Clases de Acciones disponibles de este Subfondo puede consultarse en www.nnip.com.

### Clase de Acciones
Comisión de servicios máxima
Comisión de gestión máxima
Comisión de servicios fija
Comisión de suscripción máxima pagadera al/a los distribuidor(es)
Comisión de conversión máxima
| P | - | 1,20 % | 0,15 % | 3 % | 3 % en Bélgica y 1 % en el resto de países |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | - | 2,00 % | 0,15 % | 5 % | 3 % en Bélgica y 1 % en el resto de países |
| R | - | 0,60 % | 0,15 % | 3 % | 3 % en Bélgica y 1 % en el resto de países |
| I | - | 0,60 % | 0,15 % | 2 % | - |
| Z | 0,15 % | - | - | - | - |


## NN (L) Patrimonial Balanced

### Objetivo y política de inversión
Las inversiones de este Subfondo gestionado activamente se reparten entre instrumentos que generan rentabilidades y otros que generan crecimiento del capital a largo plazo. Esta cartera refleja la estrategia de inversión de la Gestora de inversiones adaptada a inversores «blue-chip» que desean incrementar el valor de su patrimonio a largo plazo, al tiempo que mantienen una determinada rentabilidad anual.
El objetivo de este Subfondo consiste en superar la rentabilidad del Índice, calculada en un periodo de varios años, tal y como figura en el Anexo II del Folleto de la Sociedad. El Índice es una amplia representación del universo de inversión del Subfondo. El Subfondo también podrá incluir inversiones en valores que no formen parte del universo del Índice.
El Subfondo utiliza, entre otros, análisis fundamentales y de comportamiento que resultan en asignaciones dinámicas de activos a lo largo del tiempo. Por lo tanto, el posicionamiento del Subfondo puede desviarse sustancialmente del Índice.

### Inversiones idóneas
El Subfondo podrá invertir en valores mobiliarios (incluidos warrants sobre valores mobiliarios hasta un máximo del 10 % de su patrimonio neto), instrumentos del mercado monetario, participaciones de OICVM y otros OIC y depósitos, tal como se describe en el Apartado A «Inversiones idóneas» del Capítulo III

##### «Restricciones a la inversión» de la Parte III del folleto.
Cuando el Subfondo invierta en warrants sobre valores mobiliarios, el Valor liquidativo puede fluctuar más que si el Subfondo invirtiese en el activo subyacente, debido a la mayor volatilidad del valor del warrant.
El Subfondo podrá invertir hasta el 20 % de su patrimonio neto en Acciones A de China emitidas por empresas constituidas en la RPC a través de Stock Connect. Por lo tanto, el Subfondo podrá estar sujeto a riesgos de la RPC, incluidos, entre otros, riesgos de concentración geográfica, de cambios en la política económica, social o nacional de la RPC, de liquidez y volatilidad, de divisa RMB y riesgos relacionados con la fiscalidad de la RPC. Asimismo, el Subfondo está sujeto a riesgos específicos aplicables a la inversión a través de Stock Connect, como limitaciones de cuotas, suspensión de las negociaciones, fluctuaciones de los precios de las Acciones A de China cuando el Stock Connect no negocie, pero el mercado de la RPC esté abierto, así como riesgo de operaciones. El Stock Connect es relativamente nuevo, por lo que hay varios reglamentos que aún no se han probado y pueden sufrir cambios, lo que puede perjudicar al Subfondo. Los riesgos relacionados con las inversiones en Acciones A vienen detallados en la Parte III, Capítulo II: «Riesgos derivados del universo de inversión: descripción detallada».

##### Con el fin de conseguir sus objetivos de inversión, el Subfondo también podrá emplear instrumentos financieros derivados, como los siguientes, entre otros:
- opciones y futuros sobre valores mobiliarios o instrumentos del mercado monetario;
- opciones y futuros sobre índices
- swaps, futuros y opciones de tipos de interés
- swaps de rentabilidad;
- swaps de riesgo de crédito (CDS, por sus siglas en inglés);
- contratos de divisas a plazo y opciones de divisas.

Los riesgos vinculados a la utilización de instrumentos financieros derivados con fines diferentes a la cobertura se describen en la Parte III, Capítulo II «Riesgos derivados del universo de inversión: descripción detallada».

#### Características ambientales y sociales
El Subfondo promueve características ambientales y/o sociales, tal como se describe en el artículo 8 del Reglamento SFDR. Para ello, define la gravedad de los riesgos y oportunidades ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) de la mayor parte de las inversiones. El Subfondo incorpora esta información a su proceso de inversión basado en el enfoque de integración ESG de la Sociedad Gestora. La integración ESG, tal como la describe la Sociedad Gestora en la "Política de inversión responsable NN IP" para sus inversiones, estipula que los factores ambientales, sociales y de gobernanza deben evaluarse de forma demostrable y coherente en el proceso de inversión y, además, documentarse de manera sistemática.
El Subfondo aplica los criterios de inversión responsable basados en normas de la Sociedad Gestora, que pueden dar lugar a exclusiones, tal como se detalla en la Parte I: "Información esencial sobre la Sociedad", Capítulo II: "Información relativa a las inversiones". Estas exclusiones son un elemento vinculante para el proceso de inversión.
No existe ninguna relación entre las características ambientales y sociales que promueven el Subfondo y su índice. El proceso de selección de valores del Subfondo incluye la integración de factores ESG, lo que podría comportar restricciones para los emisores que forman parte del universo de inversión del índice. Por lo tanto, las inversiones del Subfondo pueden diferir de las inversiones del índice.
Para obtener más información relativa a los criterios de inversión responsable basados en normas de la Sociedad Gestora, puede consultar la «Política de inversión responsable NN IP» en el sitio web www.nnip.com.

### Préstamo de valores y contratos de recompra (opérations à réméré)

##### El Subfondo podrá participar también en contratos de préstamo y recompra de valores.

### Perfil de riesgo del Subfondo
El riesgo de mercado general asociado a los instrumentos financieros empleados para alcanzar los objetivos de inversión se considera alto. Estos instrumentos financieros pueden verse afectados por diversos factores. Entre otros, se incluyen: la evolución del mercado financiero, la evolución económica de los emisores de estos instrumentos financieros que, a su vez, se ven afectados por la situación económica mundial, así como las condiciones económicas y políticas que prevalecen en cada país. El riesgo de crédito previsto, o riesgo de incumplimiento de la contraparte de las inversiones subyacentes, se considera medio. El Subfondo tiene un riesgo de liquidez bajo. Los riesgos de liquidez surgen cuando resulta difícil la venta de una inversión subyacente concreta. Por otra parte, la fluctuación cambiaria puede afectar a la rentabilidad del Subfondo. No existen garantías de recuperación de la inversión inicial. El riesgo asociado a los instrumentos financieros derivados se detalla en la Parte III, Capítulo II «Riesgos derivados del universo de inversión: descripción detallada» del presente folleto.

##### La exposición global de este Subfondo se determina mediante el enfoque de compromiso.

### Perfil del inversor tipo

##### Dinámico.

### Tipo de fondo

##### Inversiones en instrumentos mixtos.

### Moneda de referencia

##### Euro (EUR)

### Otras características

##### El Subfondo aplica el mecanismo de swing pricing, que se describe con mayor detalle en la «Parte III: Información complementaria» del folleto de la Sociedad en el Capítulo X «Valor liquidativo».

### Clases de Acciones del Subfondo NN (L) Patrimonial Balanced Información aplicable a cada Clase de Acciones del Subfondo

##### Información complementaria
La totalidad de las ganancias, las pérdidas y los gastos asociados a una transacción de cobertura del riesgo de cambio celebrada en relación con la Clase de Acciones con cobertura de divisas se asignará exclusivamente a la Clase de Acciones con cobertura de divisas.

##### En el caso de la Superposición de las Clases de Acciones, se aplica una Comisión de superposición adicional máxima del 0,04 %.

##### La lista de las Clases de Acciones disponibles de este Subfondo puede consultarse en www.nnip.com.

### Clase de Acciones
Comisión de servicios máxima
Comisión de gestión máxima
Comisión de servicios fija
Comisión de suscripción máxima pagadera al/a los distribuidor(es)
Comisión de conversión máxima
| P | - | 1,20 % | 0,15 % | 3 % | 3 % en Bélgica y 1 % en el resto de países |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | - | 2,00 % | 0,15 % | 5 % | 3 % en Bélgica y 1 % en el resto de países |
| R | - | 0,60 % | 0,15 % | 3 % | 3 % en Bélgica y 1 % en el resto de países |
| I | - | 0,60 % | 0,15 % | 2 % | - |
| Z | 0,15 % | - | - | - | - |


## NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable

### Objetivo y política de inversión
El Subfondo se gestiona activamente e invertirá principalmente en una cartera diversificada de renta variable europea y en instrumentos de renta fija de la zona euro, incluidos bonos verdes de empresas y emisores que apliquen políticas de desarrollo sostenible que respeten los principios ambientales, sociales y de gobernanza.
La cartera de renta variable está compuesta principalmente por renta variable y/u otros valores mobiliarios relacionados con la renta variable (es decir, warrants sobre valores mobiliarios, hasta un máximo del 10 % del patrimonio neto del Subfondo, y bonos convertibles) emitidos por sociedades seleccionadas. El proceso de selección incluye tanto el análisis financiero como el análisis de los criterios ESG (ambientales, sociales y de gobernanza). Durante el proceso de selección, el análisis se centra en las empresas que siguen una política de desarrollo sostenible acorde con sus objetivos financieros.
La cartera de renta fija está compuesta principalmente por valores de deuda denominados en euros, incluidos bonos verdes, e instrumentos del mercado monetario. El proceso de selección conlleva un análisis financiero, un análisis ESG (ambiental, social y de gobernanza) y un análisis de bonos verdes cuando proceda. Durante el proceso de selección, el análisis se centra en las empresas y los emisores que siguen una política de desarrollo sostenible acorde con sus objetivos financieros. Los bonos verdes se refieren a cualquier tipo de instrumento de renta fija en el cual el producto se aplicará a la financiación o refinanciación parcial o total de proyectos nuevos y/o existentes que beneficien al medio ambiente. Estos bonos están emitidos principalmente por entidades supranacionales, cuasisoberanas, agencias y empresas que aplican políticas de desarrollo sostenible de conformidad con los principios ambientales, sociales y de gobernanza, con el objetivo de generar una repercusión medioambiental positiva y obtener rentabilidad financiera. A la hora de elegir las inversiones, la Gestora de inversiones analizará, mantendrá y actualizará la calificación crediticia de las inversiones futuras y garantizará que la calificación media de la cartera sea BBB- o superior. El gestor tendrá en cuenta en todo momento la calidad y la diversidad de los emisores y sectores, además de la fecha de vencimiento.
El Subfondo utiliza, entre otros, análisis fundamentales y de comportamiento que resultan en asignaciones dinámicas de activos a lo largo del tiempo. Por lo tanto, el posicionamiento del Subfondo puede desviarse sustancialmente del Índice.
El Subfondo aplica los criterios de inversión responsable basados en normas de la Sociedad Gestora, que pueden dar lugar a exclusiones, tal como se detalla en la Parte I: "Información esencial sobre la Sociedad", Capítulo II: "Información relativa a las inversiones". Con el fin de obtener una cartera sostenible, se utilizan filtros de exclusión para sociedades que se consideran irresponsables. Estos filtros de exclusión se refieren tanto a actividades como a comportamientos y se aplican tanto a la parte de renta variable como a la de renta fija privada de la cartera. Por ejemplo, no se realizan inversiones en sociedades que violan los principios del Pacto Mundial, como la protección de los derechos humanos y la preservación del medio ambiente.
Además, como Subfondo con objetivos de inversión sostenible, tal como se describe en el artículo 9 del SFDR, se aplican restricciones más severas para las inversiones en estas empresas, que están implicadas en actividades relacionadas con el juego, las armas, el entretenimiento para adultos, la caza furtiva y el tráfico de pieles, las perforaciones en el Ártico y el petróleo y el gas de esquisto.

##### Dentro del Subfondo, se establece un compromiso con las empresas de la cartera para contribuir a la repercusión positiva que tienen dichas empresas en el medioambiente y la sociedad, lo que
incluye, entre otras cosas, fomentar la transparencia y animar al equipo de gestión a adaptar su estrategia empresarial para mejorar su rendimiento ambiental, social y de gobernanza (ESG). El diálogo constructivo y frecuente con los emisores y las empresas sobre los factores ESG permite que la Sociedad gestora aborde una amplia gama de problemas, así como que las empresas muestren sus actividades y su progreso a la Sociedad gestora.
El objetivo de este Subfondo consiste en superar la rentabilidad del Índice, calculada en un periodo de varios años, tal y como figura en el Anexo II del Folleto de la Sociedad. El Índice es una amplia representación del universo de inversión del Subfondo. Los objetivos de sostenibilidad del Subfondo y del Índice no están alineados. El Subfondo también podrá incluir inversiones en valores que no formen parte del universo del Índice.

##### El Subfondo se reserva el derecho a invertir hasta el 20 % de su patrimonio neto en valores de la Norma 144A.

### Inversiones idóneas
El Subfondo podrá invertir en valores mobiliarios (incluidos warrants sobre valores mobiliarios y obligaciones convertibles), valores convertibles contingentes (hasta un máximo del 10 % del patrimonio neto del Subfondo), instrumentos del mercado monetario, valores de la Norma 144A, participaciones de OICVM y otros OIC y depósitos, tal como se describe en el Apartado A
«Inversiones idóneas» del Capítulo III «Restricciones a la inversión» de la Parte III del folleto. No obstante, las inversiones en valores respaldados por activos estarán limitadas al 20 % y las inversiones en OICVM y OIC no podrán superar un total del 10 % del patrimonio neto.
Cuando el Subfondo invierta en warrants sobre valores mobiliarios, el Valor liquidativo puede fluctuar más que si el Subfondo invirtiese en el activo subyacente, debido a la mayor volatilidad del valor del warrant.

##### Con el fin de conseguir sus objetivos de inversión, el Subfondo también podrá emplear instrumentos financieros derivados, como los siguientes, entre otros:
- opciones y futuros sobre valores mobiliarios o instrumentos del mercado monetario;
- opciones y futuros sobre índices
- swaps, futuros y opciones de tipos de interés
- swaps de rentabilidad;
- swaps de riesgo de crédito (CDS, por sus siglas en inglés);
- contratos de divisas a plazo y opciones de divisas.

Los riesgos vinculados a la utilización de instrumentos financieros derivados con fines diferentes a la cobertura se describen en la Parte III, Capítulo II «Riesgos derivados del universo de inversión: descripción detallada».

### Préstamo de valores y contratos de recompra (opérations à réméré)

##### El Subfondo podrá participar también en contratos de préstamo y recompra de valores.

### Perfil de riesgo del Subfondo
El riesgo de mercado general asociado a los instrumentos financieros empleados para alcanzar los objetivos de inversión se considera alto. Estos instrumentos financieros pueden verse afectados por diversos factores. Entre otros, se incluyen: la evolución del mercado financiero, la evolución económica de los emisores de estos instrumentos financieros que, a su vez, se ven afectados por la situación económica mundial, así como las condiciones económicas y políticas que prevalecen en cada país. El riesgo de crédito previsto, o riesgo de incumplimiento de la
contraparte de las inversiones subyacentes, se considera medio. El Subfondo tiene un riesgo de liquidez medio. Los riesgos de liquidez surgen cuando resulta difícil la venta de una inversión subyacente concreta. Por otra parte, la fluctuación cambiaria puede afectar a la rentabilidad del Subfondo. No existen garantías de recuperación de la inversión inicial. El riesgo asociado a los instrumentos financieros derivados se detalla en la Parte III, Capítulo II «Riesgos derivados del universo de inversión: descripción detallada» del presente folleto.

##### La exposición global de este Subfondo se determina mediante el enfoque de compromiso.

### Perfil del inversor tipo

##### Dinámico.

### Tipo de fondo

##### Inversiones en instrumentos mixtos.

### Moneda de referencia

##### Euro (EUR)

### Otras características

##### El Subfondo aplica el mecanismo de swing pricing, que se describe con mayor detalle en la «Parte III: Información complementaria» del folleto de la Sociedad en el Capítulo X «Valor liquidativo».

### Clases de Acciones del Subfondo NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable Información aplicable a cada Clase de Acciones del Subfondo

##### Información complementaria
La totalidad de las ganancias, las pérdidas y los gastos asociados a una transacción de cobertura del riesgo de cambio celebrada en relación con la Clase de Acciones con cobertura de divisas se asignará exclusivamente a la Clase de Acciones con cobertura de divisas.

##### En el caso de la Superposición de las Clases de Acciones, se aplica una Comisión de superposición adicional máxima del 0,04 %.

##### La lista de las Clases de Acciones disponibles de este Subfondo puede consultarse en www.nnip.com.
Clase de Acciones
Comisión de gestión máxima
Comisión de servicios fija
Comisión de suscripción máxima pagadera al/a los distribuidor(es)
Comisión de conversión máxima
| I | 0,60 % | 0,20 % | 2 % | - |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| P | 1,20 % | 0,20 % | 3 % | 3 % en Bélgica y 1 % en el resto de países |
| X | 2,00 % | 0,20 % | 5 % | 3 % en Bélgica y 1 % en el resto de países |
| R | 0,60 % | 0,20 % | 3 % | 3 % en Bélgica y 1 % en el resto de países |
| N | 0,50 % | 0,20 % | - | - |


## NN (L) Patrimonial Defensive

### Objetivo y política de inversión

##### Este Subfondo se gestiona activamente e invierte en inversiones orientadas hacia la rentabilidad.
El objetivo de este Subfondo consiste en superar la rentabilidad del Índice, calculada en un periodo de varios años, tal y como figura en el Anexo II del Folleto de la Sociedad. El Índice es una amplia representación del universo de inversión del Subfondo. El Subfondo también podrá incluir inversiones en valores que no formen parte del universo del Índice.
El Subfondo utiliza, entre otros, análisis fundamentales y de comportamiento que resultan en asignaciones dinámicas de activos a lo largo del tiempo. Por lo tanto, el posicionamiento del Subfondo puede desviarse sustancialmente del Índice.

### Inversiones idóneas
El Subfondo podrá invertir en valores mobiliarios (incluidos warrants sobre valores mobiliarios hasta un máximo del 10 % de su patrimonio neto), instrumentos del mercado monetario, participaciones de OICVM y otros OIC y depósitos, tal como se describe en el Apartado A «Inversiones idóneas» del Capítulo III

##### «Restricciones a la inversión» de la Parte III del folleto.
Cuando el Subfondo invierta en warrants sobre valores mobiliarios, el Valor liquidativo puede fluctuar más que si el Subfondo invirtiese en el activo subyacente, debido a la mayor volatilidad del valor del warrant.
El Subfondo podrá invertir hasta el 20 % de su patrimonio neto en Acciones A de China emitidas por empresas constituidas en la RPC a través de Stock Connect. Por lo tanto, el Subfondo podrá estar sujeto a riesgos de la RPC, incluidos, entre otros, riesgos de concentración geográfica, de cambios en la política económica, social o nacional de la RPC, de liquidez y volatilidad, de divisa RMB y riesgos relacionados con la fiscalidad de la RPC. Asimismo, el Subfondo está sujeto a riesgos específicos aplicables a la inversión a través de Stock Connect, como limitaciones de cuotas, suspensión de las negociaciones, fluctuaciones de los precios de las Acciones A de China cuando el Stock Connect no negocie, pero el mercado de la RPC esté abierto, así como riesgo de operaciones. El Stock Connect es relativamente nuevo, por lo que hay varios reglamentos que aún no se han probado y pueden sufrir cambios, lo que puede perjudicar al Subfondo. Los riesgos relacionados con las inversiones en Acciones A vienen detallados en la Parte III, Capítulo II: «Riesgos derivados del universo de inversión: descripción detallada».

##### Con el fin de conseguir sus objetivos de inversión, el Subfondo también podrá emplear instrumentos financieros derivados, como los siguientes, entre otros:
- opciones y futuros sobre valores mobiliarios o instrumentos del mercado monetario;
- opciones y futuros sobre índices
- swaps, futuros y opciones de tipos de interés
- swaps de rentabilidad;
- swaps de riesgo de crédito (CDS, por sus siglas en inglés);
- contratos de divisas a plazo y opciones de divisas.

Los riesgos vinculados a la utilización de instrumentos financieros derivados con fines diferentes a la cobertura se describen en la Parte III, Capítulo II «Riesgos derivados del universo de inversión: descripción detallada».

#### Características ambientales y sociales
El Subfondo promueve características ambientales y/o sociales, tal como se describe en el artículo 8 del Reglamento SFDR. Para ello, define la gravedad de los riesgos y oportunidades ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) de la mayor parte de las inversiones.
El Subfondo incorpora esta información a su proceso de inversión basado en el enfoque de integración ESG de la Sociedad Gestora. La integración ESG, tal como la describe la Sociedad Gestora en la "Política de inversión responsable NN IP" para sus inversiones, estipula que los factores ambientales, sociales y de gobernanza deben evaluarse de forma demostrable y coherente en el proceso de inversión y, además, documentarse de manera sistemática.
El Subfondo aplica los criterios de inversión responsable basados en normas de la Sociedad Gestora, que pueden dar lugar a exclusiones, tal como se detalla en la Parte I: "Información esencial sobre la Sociedad", Capítulo II: "Información relativa a las inversiones". Estas exclusiones son un elemento vinculante para el proceso de inversión.
No existe ninguna relación entre las características ambientales y sociales que promueven el Subfondo y su índice. El proceso de selección de valores del Subfondo incluye la integración de factores ESG, lo que podría comportar restricciones para los emisores que forman parte del universo de inversión del índice. Por lo tanto, las inversiones del Subfondo pueden diferir de las inversiones del índice.
Para obtener más información relativa a los criterios de inversión responsable basados en normas de la Sociedad Gestora, puede consultar la «Política de inversión responsable NN IP» en el sitio web www.nnip.com.

### Préstamo de valores y contratos de recompra (opérations à réméré)

##### El Subfondo podrá participar también en contratos de préstamo y recompra de valores.

### Perfil de riesgo del Subfondo
El riesgo de mercado general asociado a los instrumentos financieros empleados para alcanzar los objetivos de inversión se considera medio. Estos instrumentos financieros pueden verse afectados por diversos factores. Entre otros, se incluyen: la evolución del mercado financiero, la evolución económica de los emisores de estos instrumentos financieros que, a su vez, se ven afectados por la situación económica mundial, así como las condiciones económicas y políticas que prevalecen en cada país. El riesgo de crédito previsto, o riesgo de incumplimiento de la contraparte de las inversiones subyacentes, se considera medio. El Subfondo tiene un riesgo de liquidez bajo. Los riesgos de liquidez surgen cuando resulta difícil la venta de una inversión subyacente concreta. Por otra parte, la fluctuación cambiaria puede afectar a la rentabilidad del Subfondo. No existen garantías de recuperación de la inversión inicial. El riesgo asociado a los instrumentos financieros derivados se detalla en la Parte III, Capítulo II «Riesgos derivados del universo de inversión: descripción detallada» del presente folleto.

##### La exposición global de este Subfondo se determina mediante el enfoque de compromiso.

### Perfil del inversor tipo

##### Neutral.

### Tipo de fondo

##### Inversiones en instrumentos mixtos.

### Moneda de referencia

##### Euro (EUR)

### Otras características

##### El Subfondo aplica el mecanismo de swing pricing, que se describe con mayor detalle en la «Parte III: Información complementaria» del folleto de la Sociedad en el Capítulo X «Valor liquidativo».

### Clases de Acciones del Subfondo NN (L) Patrimonial Defensive Información aplicable a cada Clase de Acciones del Subfondo

##### Información complementaria
La totalidad de las ganancias, las pérdidas y los gastos asociados a una transacción de cobertura del riesgo de cambio celebrada en relación con la Clase de Acciones con cobertura de divisas se asignará exclusivamente a la Clase de Acciones con cobertura de divisas.

##### En el caso de la Superposición de las Clases de Acciones, se aplica una Comisión de superposición adicional máxima del 0,04 %.

##### La lista de las Clases de Acciones disponibles de este Subfondo puede consultarse en www.nnip.com.
Clase de Acciones
Comisión de servicios máxima
Comisión de gestión máxima
Comisión de servicios fija
Comisión de suscripción máxima pagadera al/a los distribuidor(es)
Comisión de conversión máxima
| P | - | 1,20 % | 0,15 % | 3 % | 3 % en Bélgica y 1 % en el resto de países |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | - | 2,00 % | 0,15 % | 5 % | 3 % en Bélgica y 1 % en el resto de países |
| R | - | 0,60 % | 0,15 % | 3 % | 3 % en Bélgica y 1 % en el resto de países |
| I | - | 0,60 % | 0,15 % | 2 % | - |
| Z | 0,15 % | - | - | - | - |