OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
##  Objectif de gestion :
L’objectif de gestion du Fonds est de répliquer, le plus fidèlement possible, la performance de l’Indice MSCI Spain (cf. section « Indicateur de Référence »), quelle que soit son évolution, positive ou négative.
La gestion vise à obtenir un écart entre l'évolution de la valeur liquidative du Fonds et celle de l'Indice MSCI Spain (ci-après « l’Indice MSCI Spain ») le plus faible possible. Ainsi, l’objectif d’écart de suivi (« tracking error ») maximal entre l’évolution de la valeur liquidative du Fonds et celle de l’Indice MSCI Spain est de 2%.
Si le « tracking error » devenait malgré tout plus élevé que 2%, l’objectif serait de rester néanmoins à un niveau inférieur à 15% de la volatilité de l’Indice MSCI Spain.

Translation (FRES, 2022-02-07):
##  Objetivo de gestión:
El objetivo de gestión del Fondo es replicar, lo más fielmente posible, la rentabilidad del índice MSCI Spain (véase la sección «Índice de referencia») sea cual sea su evolución: positiva o negativa.
El objetivo de la gestión es obtener una desviación entre la evolución del valor liquidativo del Fondo y la del índice MSCI Spain (en adelante el «Índice MSCI Spain») lo más pequeña posible. De este modo, el objetivo máximo de desviación («tracking error») entre la evolución del valor liquidativo del Fondo y el del Índice MSCI Spain es del 2 %.
Si a pesar de todo el «tracking error» supera el 2 %, el objetivo será permanecer al menos en un nivel inferior al 15 % de la volatilidad del Índice MSCI Spain.
##  Indicateur de référence :
L’indicateur de Référence du Fonds est l’Indice MSCI Spain, dividendes nets réinvestis (net return), libellé en euro.
L’Indice MSCI Spain est un indice « actions » calculé et publié par le fournisseur d’indices international MSCI Inc. (« MSCI »). Les actions entrant dans la composition de l’Indice MSCI Spain sont issues de l’univers des valeurs les plus importantes du marché espagnol.
L’univers d’investissement de l’Indice MSCI Spain a pour objectif de couvrir environ 85% (+/-5%) de toute la capitalisation boursière ajustée au flottant du marché espagnol.
Pour une société cotée en bourse, le flottant, ou capital flottant, correspond à la fraction des actions aisément échangeables en bourse, par opposition aux actions considérées comme stables (autocontrôle, actions détenues par les fondateurs ou l’état, blocs de contrôle etc.).
L’Indice MSCI Spain conserve les caractéristiques fondamentales des indices MSCI, à savoir :
- l’appartenance à la gamme d’indices actions dits « investissables » de MSCI, segmentés par taille, style et type d’industrie ;
- l’ajustement des valeurs incluses dans l’Indice MSCI Spain sur la base du flottant ;
- une classification sectorielle selon la classification GICS (Global Industry Classification Standard).

Translation (FRES, 2022-02-07):
##  Índice de referencia:
El índice de referencia del Fondo es el Índice MSCI Spain, dividendos netos reinvertidos («net return»), denominado en euros.
El Índice MSCI Spain es un índice de acciones calculado y publicado por el proveedor de índices internacional MSCI Inc. («MSCI»). Los valores que forman el índice MSCI Spain provienen del universo de valores más importante del mercado español.
El universo de inversión del Índice MSCI Spain tiene como objetivo cubrir entorno al 85 % (+/-5 %) de toda la capitalización bursátil ajustada al capital flotante del mercado español.
Para una sociedad que cotiza en bolsa, el capital flotante corresponde a la fracción de las acciones fácilmente intercambiables en bolsa, en oposición a las acciones consideradas estables (autocontrol, acciones que poseen los fundadores o el estado, bloques de control, etc.).
El Índice MSCI Spain conserva las características esenciales de los índices MSCI, es decir:
- pertenencia a la gama de índices de acciones llamados «invertibles» de MSCI, segmentados por tamaño, estilo y sector;
- ajuste de los valores incluidos en el Índice MSCI Spain sobre la base del capital flotante;
- clasificación sectorial según la clasificación GICS (Global Industry Classification Standard).
##  Publication de l’Indice MSCI Spain
L’indice MSCI Spain est calculé par MSCI en utilisant les prix de clôture officiels des bourses de cotation des titres constituants.
Le cours de clôture de l'indice MSCI Spain est disponible sur le site Internet de MSCI : msci.com. L’Indice MSCI Spain est également calculé chaque Jour de Bourse ouvré.
L’Indice MSCI Spain est disponible via Reuters et Bloomberg. Via Reuters : .dMIES00000NEU
Via Bloomberg : MSDESPN

Translation (FRES, 2022-02-07):
##  Publicación del Índice MSCI Spain
MSCI calcula el Índice MSCI Spain utilizando los precios de cierre oficiales de las bolsas de cotización de los títulos que lo forman.
La cotización de cierre del Índice MSCI Spain está disponible en el sitio web de MSCI: msci.com. El índice MSCI Spain también se calcula cada día bursátil laborable.
El índice MSCI Spain está disponible a través de Reuters y Bloomberg. En Reuters: .dMIES00000NEU
En Bloomberg: MSDESPN
##  Révision de l’Indice MSCI Spain
Les indices MSCI ont pour objectif de refléter au plus près l’évolution des marchés actions. A cet effet ils font l’objet d’une révision régulière afin de tenir compte des changements qui impactent la capitalisation d’une valeur (nombre de titres et flottant) ou encore sa classification sectorielle.
Les principales révisions sont les suivantes :
- révisions en temps réel pour les principaux changements dans la structure du capital d’une société (fusion/acquisition, larges émissions de droits ou introductions en bourse…) ;
- révisions trimestrielles (fin février, mai, août et novembre) pour les prises en compte des évènements de marché significatifs ;
- révisions semestrielles (fin mai et novembre) pour les rebalancements ;
- révisions annuelles (fin mai) pour une révision totale et complète de l’univers d’investissement de l’ensembledes pays couverts par les indices.

Translation (FRES, 2022-02-07):
##  Revisión del Índice MSCI Spain
El objetivo de los Índices MSCI es reflejar lo más fielmente posible la evolución de los mercados de renta variable. Con este fin son objeto de revisión periódica a fin de tener en cuenta los cambios que afectan a la capitalización de un valor (cantidad de títulos y de capital flotante) e incluso su clasificación sectorial.
Las principales revisiones son las siguientes:
- revisiones en tiempo real de los principales cambios en la estructura del capital de una sociedad (fusión/adquisición, grandes emisiones de derechos o entradas en bolsa…);
- revisiones trimestrales (a finales de febrero, mayo, agosto y noviembre) para tener en cuenta los acontecimientos de mercado significativos;
- revisiones semestrales (a finales de mayo y noviembre) para los reajustes;
- revisiones anuales (finales de mayo) para una revisión total y completa del universo de inversión del conjunto de países cubiertos por los índices.
Le Fonds aura recours à des instruments dérivés, notamment des instruments financiers à terme comme des total return swaps, négociés de gré à gré échangeant la valeur des actions à l’actif du Fonds contre la valeur de l’Indice MSCI Spain.
Le Fonds peut intervenir sur les instruments dérivés suivants :
Nature des marchés d’intervention : réglementés
organisés
de gré à gré
Risques sur lesquels le Fonds désire intervenir : action
taux
change crédit
volatilité
Nature des interventions, l’ensemble des opérations devant être limité à la réalisation de l’objectif de gestion :
couverture exposition arbitrage trading
autre nature
Nature des instruments utilisés : futures : sur actions et indices options : sur actions et indices
contrat d’échange à terme sur rendement global (« total return swap ») : sur actions et indices.
Le Fonds pourra conclure des contrats d’échange de deux combinaisons parmi les types de flux suivants :
- taux fixe
- taux variable (indexés sur l’Eonia, l’Euribor, ou toute autre référence de marché)
- performance liée à une ou plusieurs devises, actions, indices boursiers ou titres cotés, OPC ou fonds d’investissement
- dividendes (nets ou bruts) change à termeautre natureStratégie d’utilisation des dérivés pour atteindre l’objectif de gestion :reconstitution d’une exposition synthétique à un titre, un secteur d’activité, et/ou à l’Indice MSCI Spain via l’utilisation de total return swaps.

Translation (FRES, 2022-02-07):
El Fondo podrá recurrir a instrumentos derivados, especialmente instrumentos financieros a plazo como «total return swaps», negociados de forma extrabursátil que cambien el valor de las acciones del activo del Fondo contra el valor del Índice MSCI Spain.
El Fondo puede intervenir en los instrumentos derivados siguientes:
Naturaleza de los mercados de intervención: regulados
organizados
extrabursátiles
Riesgos sobre los que el Fondo desea invertir: acción
tipo
cambio crédito
volatilidad
Naturaleza de las intervenciones debiéndose limitar el conjunto de las operaciones a la realización del objetivo de gestión:
cobertura exposición arbitraje
negociación
otra naturaleza
Naturaleza de los instrumentos utilizados: futuros: sobre acciones e índices
opciones: sobre acciones e índices
permuta financiera a plazo sobre la rentabilidad global («total return swap»): sobre acciones e índices.
El Fondo podrá celebrar permutas financieras de dos combinaciones entre los siguientes tipos de flujo:
- tipo fijo
- tipo variable (indexados al Eonia, al Euribor, o a otra referencia de mercado)
- rentabilidad vinculada a una o más divisas, acciones, índices bursátiles o títulos cotizados, OIC o fondos de inversión
- dividendos (netos o brutos) cambio a plazootra naturalezaEstrategia de utilización de los derivados para alcanzar el objetivo de gestión:reconstitución de una exposición sintética a un título, un sector de actividad y/o al Índice MSCI Spain a través de la utilización de «total return swaps».
gestion des flux intermédiaires (dividendes, souscriptions/rachats …) pour atteindre le degré d’exposition souhaité à un titre, un secteur d’activité, et/ou à l’Indice MSCI Spain via l’utilisation de futures.
gestion des flux intermédiaires (dividendes, souscriptions/rachats …) pour atteindre le degré d’exposition souhaité à un titre, un secteur d’activité, et/ou à l’Indice MSCI Spain via l’utilisation d’options.
Ces instruments sont susceptibles de servir de couverture jusqu’à 100% de l’actif net du Fonds.
A titre indicatif, à la création du fonds les contrats d'échange sur rendement global (Total Return Swap) représentent environ 100% de l'actif net, ils représentent un maximum de 110% en cours de vie.
Les actifs détenus par le Fonds et sur la performance desquels portent les contrats d'échange sur rendement global (Total Return Swap) sont conservés auprès du dépositaire.
Le contrat d'échange à terme sur rendement global ("total return swap") est tenu en position dans les livres du dépositaire.
L'engagement issu des instruments dérivés est limité à 110% de l'actif net.
- 
##  ​Titres intégrant des dérivés : Néant
-  ​Dépôts et liquidités :Le Fonds peut, dans la limite de 20% de son actif net effectuer des dépôts d'une durée maximale de douze mois. Ces dépôts contribuent à la réalisation de l'objectif de gestion du Fonds en lui permettant de gérer la trésorerie.
- 
##  ​Emprunt d’espèces :

Translation (FRES, 2022-02-07):
gestión de los flujos intermedios (dividendos, suscripciones/reembolsos…) para alcanzar el grado de exposición deseada a un título, un sector de actividad y/o al Índice MSCI Spain a través de la utilización de futuros.
gestión de los flujos intermedios (dividendos, suscripciones/reembolsos...) para alcanzar el grado de exposición deseada a un título, un sector de actividad y/o al Índice MSCI Spain a través de la utilización de opciones.
Estos instrumentos son susceptibles de servir como cobertura de hasta el 100 % del activo neto del Fondo.
A título indicativo, en la creación del fondo, las permutas financieras a plazo sobre la rentabilidad global («total return swap») representan alrededor del 100 % del activo neto, representan un máximo del 110 % en su duración.
Los activos mantenidos por el Fondo y sobre cuya rentabilidad se valoran las permutas financieras a plazo sobre la rentabilidad global («total return swap») se mantienen en poder del depositario.
La permuta financiera a plazo sobre la rentabilidad global («total return swap») se mantiene en su posición en los libros del depositario.
El compromiso respecto de los instrumentos derivados se limita al 110 % del activo neto.
- 
##  ​Títulos que integran derivados: Ninguna
-  ​Depósitos y liquidez:El Fondo puede efectuar depósitos por una duración máxima de doce meses hasta el límite del 20 % de su activo neto. Estos depósitos contribuyen al cumplimiento del objetivo de gestión del Fondo, permitiéndole gestionar la tesorería.
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##  ​Préstamos en efectivo:
##  Fréquence de distribution :
Si la Société de Gestion décide de distribuer tout ou partie du résultat net et/ou des plus-values nettes réalisées alors elle pourra procéder à un ou plusieurs paiements par an.
La comptabilisation se fera selon la méthode des coupons encaissés.
Libellé de la devise de comptabilité : euro
Caractéristiques des parts :
Devise de libellé des parts : euro
Valeur liquidative d’origine :
155.15 euros par part de Fonds.
La valeur liquidative d’origine est égale au cours de clôture du 16 septembre 2008 de l’Indice MSCI Spain.

Translation (FRES, 2022-02-07):
##  Frecuencia de distribución:
Si la Sociedad Gestora decide distribuir parte o la totalidad del resultado neto y/o de las plusvalías netas realizadas, podrá efectuar uno o varios pagos al año.
La contabilidad seguirá el método de los cupones devengados.
Denominación de la divisa de contabilidad: euro
Características de las participaciones:
Divisa de denominación de las participaciones: euro
Valor liquidativo de origen:
155,15 euros por participación del Fondo.
El valor liquidativo de origen es igual a la cotización de cierre del 16 de setiembre de 2008 del Índice MSCI Spain.
1 Sauf éventuel délai spécifique convenu avec votre établissement financier.
Pour toutes les souscriptions et rachats effectués par apports/retraits de valeurs mobilières, la Société de Gestion se réserve le droit de refuser les valeurs proposées/demandées et dispose d’un délai de 7 jours à partir de leur dépôt/demande pour faire connaître sa décision.
Le règlement/livraison des souscriptions/rachats sera effectué au plus tard 5 Jours de Bourse après la date de calcul et de publication de la valeur liquidative.
Les demandes de souscriptions et de rachats s’effectueront en nombre entier de parts.

Translation (FRES, 2022-02-07):
1A menos que exista un plazo específico acordado con su entidad financiera.
Para todas las suscripciones y reembolsos efectuados por aportaciones/retiradas de valores mobiliarios, la Sociedad Gestora se reserva el derecho de rechazar los valores propuestos/solicitados y dispone de un plazo de 7 días a partir del depósito/solicitud para dar a conocer su decisión.
La liquidación/entrega de las suscripciones/reembolsos se efectuará como máximo 5 días bursátiles después de la fecha de cálculo y publicación del valor liquidativo.
Las solicitudes de suscripciones y de reembolsos se efectuarán en números enteros de participaciones.
##  Frais et commissions :
Commissions de souscription et de rachat :
Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au Fonds servent à compenser les frais supportés par le Fonds pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la Société de Gestion, au commercialisateur, etc.
- Sur le marché primaire :

Translation (FRES, 2022-02-07):
##  Gastos y comisiones:
Comisiones de suscripción y de reembolso:
Las comisiones de suscripción y de reembolso incrementan el precio de suscripción abonado por el inversor o disminuyen el precio de reembolso. Las comisiones pertenecientes al Fondo sirven para compensar los gastos soportados por el Fondo al invertir o desinvertir las sumas de dinero confiadas. Las comisiones no pertenecientes al Fondo van a parar a la Sociedad Gestora, a la entidad comercializadora, etc.
- En el mercado principal:
## Cas d’exonération :
La Société de Gestion et BNP Paribas Arbitrage et BNP Paribas SA sont exonérés de la commission de souscription non acquise au fonds ou de la commission de rachat non acquise au fonds.
La nature de ces commissions est détaillée au paragraphe décrivant les modalités de souscription et de rachat.
- Sur le marché secondaire :
Les achats et ventes sur le marché secondaire ne font l’objet d’aucune commission de souscription ou de rachat. Les ordres d’achat et de vente de parts peuvent être passés sur toute place de cotation où le Fonds est admis à la cotation auprès d’un intermédiaire agréé. Toutefois, le placement d’un ordre de bourse est générateur de coûts sur lesquels la Société de Gestion n’a aucune influence (comme, par exemple, les frais de courtage relatifs aux ordres d'achats et de ventes des parts effectuées en bourse prélevés par l'intermédiaire financier de l'investisseur).
La diffusion de ce Prospectus et l’offre ou l’achat des parts du Fonds peuvent être assujettis à des restrictions dans certains pays. Ce Prospectus ne constitue ni une offre ni un démarchage à l’initiative de quiconque, dans tout pays dans lequel cette offre ou ce démarchage serait illégal, ou dans lequel la personne formulant cette offre ou accomplissant ce démarchage ne remplirait pas les conditions requises pour ce faire ou à destination de toute personne vis-à-vis de laquelle il serait illégal de démarcher.

Translation (FRES, 2022-02-07):
## Caso de exención:
La Sociedad Gestora, BNP Paribas Arbitrage y BNP Paribas S.A. están exoneradas de la comisión de suscripción no perteneciente al fondo o a la comisión de reembolso no perteneciente al fondo.
La naturaleza de estas comisiones se detalla en el párrafo que describe las modalidades de suscripción y de reembolso.
- En el mercado secundario:
Las compras y ventas en el mercado secundario no son objeto de ninguna comisión de suscripción o reembolso. Las órdenes de compra y venta de participaciones pueden llevarse a cabo en cualquier mercado de cotización en el que se haya admitido el Fondo a la cotización ante un intermediario autorizado. Sin embargo, la colocación de una orden de bolsa genera costes sobre los que la Sociedad Gestora no tiene ninguna influencia (como, por ejemplo, los gastos de corretaje relativos a las órdenes de compra y venta de las participaciones efectuadas en bolsa retenidas por el intermediario financiero del inversor).
La difusión de este folleto y la oferta o compra de participaciones del Fondo pueden estar sujetas a restricciones en algunos países. Este folleto no constituye una oferta ni una venta por iniciativa de cualquier persona en cualquier país en el que esta oferta o esta venta sea ilegal o en el que la persona que formula esta oferta o lleve a cabo esta venta no cumpla con las condiciones requeridas para ello o emplee a cualquier persona que no podría vender legalmente.
Les frais de fonctionnement et de gestion seront directement imputés au compte de résultat du Fonds. Pourront s'ajouter aux frais facturés au Fonds et affichés ci-dessus, les coûts suivants :
Les coûts juridiques exceptionnels liés au recouvrement des créances du Fonds ;
Les coûts liés aux contributions dues par la Société de Gestion à l'AMF au titre de la gestion du Fonds.

Translation (FRES, 2022-02-07):
Los gastos de funcionamiento y de gestión se imputarán directamente a la cuenta de resultados del Fondo. Los siguientes gastos se podrán añadir a los gastos facturados al Fondo e indicados a continuación:
Los gastos jurídicos excepcionales relacionados con el cobro de las deudas del Fondo.
Los gastos vinculados a las contribuciones debidas por la Sociedad Gestora a la AMF por la gestión del Fondo.
##  Commission en nature :
La Société de Gestion ne reçoit ni pour son compte propre ni pour le compte de tiers de commissions en nature.
Avertissement :
Le régime fiscal applicable aux sommes distribuées par le Fonds ou aux plus ou moins-values latentes ou réalisées par le Fonds dépend des dispositions fiscales applicables à la situation particulière de l’investisseur, de sa résidence fiscale et/ou de la juridiction d’investissement du Fonds.
Certains revenus distribués par le Fonds à des non-résidents en France sont susceptibles de supporter dans cet Etat une retenue à la source. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès de votre conseiller fiscal.
En outre, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que la directive sur la fiscalité des revenus de l'épargne impose certaines obligations aux représentants et agents du Fonds ainsi qu'à certains détenteurs du Fonds en matière fiscale.
D'autres réglementations imposant des obligations semblables devraient être introduites dans des juridictions extérieures à l'Union Européenne. En principe, selon cette directive, et potentiellement selon les autres réglementations semblables qui pourraient être adoptées, les paiements d'intérêts - qui peuvent inclure le produit de la vente, du remboursement ou du rachat des actions du Fonds à certains actionnaires - peuvent sous certaines conditions être déclarés aux autorités fiscales locales.
Pour toute information complémentaire, les porteurs peuvent se reporter au rapport annuel du Fonds.
- 
#  ​INFORMATIONS D’ORDRE COMMERCIAL

Translation (FRES, 2022-02-07):
##  Comisión en especie:
La Sociedad Gestora no recibe por su cuenta ni por cuenta de terceros ninguna comisión en especie. Advertencia:
El régimen fiscal aplicable a las cantidades distribuidas por el Fondo o a las plusvalías o minusvalías latentes o
realizadas por el Fondo depende de la normativa fiscal aplicable a la situación particular del inversor, de su residencia fiscal y/o de la jurisdicción de inversión del Fondo.
Algunos de los ingresos distribuidos por el Fondo a no residentes en Francia son susceptibles de soportar en este Estado una retención en origen. Le aconsejamos que solicite información al respecto a su asesor fiscal habitual.
Además, se advierte a los inversores de que la directiva sobre fiscalidad de los ingresos del ahorro impone ciertas obligaciones a los representantes y agentes del Fondo así como a ciertos tenedores del Fondo en materia fiscal.
Otras normativas que imponen obligaciones similares deberán introducirse en las jurisdicciones ajenas a la Unión Europea. En principio, según esta directiva, y potencialmente según el resto de normativas similares que podrían adoptarse, los pagos de intereses (que pueden incluir el producto de la venta, del reembolso o de recompra de acciones del Fondo a ciertos accionistas) pueden, en ciertas circunstancias, declararse a las autoridades fiscales locales.
Para cualquier otra información adicional, los partícipes pueden consultar el informe anual del Fondo.
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#  ​INFORMACIÓN DE CARÁCTER COMERCIAL