# Informations générales pour les investisseurs
### Considérations préalables
La SICAV vise à offrir aux investisseurs un choix de compartiments investissant dans une large gamme de valeurs mobilières et autres actifs éligibles dans le monde entier et comportant un éventail varié d’objectifs d’investissement, y compris la croissance du capital et les revenus. Il est recommandé aux investisseurs de réfléchir soigneusement à leurs objectifs d’investissement personnels et à l’ensemble des implications locales d’ordre réglementaire ou fiscal applicables à leur situation. Il est recommandé aux investisseurs d’obtenir des conseils de la part de conseillers financiers et fiscaux appropriés. Des informations complémentaires concernant la fiscalité sont présentées aux sections « Fiscalité de la SICAV » et « Fiscalité des investisseurs ».
Les investisseurs sont priés de noter que le cours des actions de la SICAV et les revenus qui en découlent peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et il se peut qu’un investisseur ne récupère pas le montant qu’il a investi. L’attention des investisseurs est attirée plus particulièrement sur le fait que les placements de la SICAV peuvent entraîner des risques spécifiques, comme décrit plus précisément à la section « Considérations sur les risques ».
La distribution du présent prospectus et l’offre des actions peuvent être soumises à des restrictions dans certains autres pays et pour quelques compartiments une distribution au public peut ne pas être disponible dans votre pays. Il relève de la responsabilité de toute personne désirant faire une demande de souscription d’actions conformément au présent prospectus de prendre connaissance de toutes les lois et réglementations applicables à tout territoire concerné et à les respecter.
En outre, la SICAV et/ou la société de gestion se réservent le droit de demander aux investisseurs des informations et/ou des pièces justificatives supplémentaires si leur compte bancaire est situé dans un pays autre que leur pays de résidence, ce qui peut retarder le traitement d’un achat et/ou de toute autre opération jusqu’à ce que les informations et/ou documents supplémentaires pertinents et satisfaisants soient reçus.
Les investisseurs sont priés de se reporter aux DICI correspondants de la SICAV, le cas échéant, en ce qui concerne les frais et les graphiques retraçant les performances historiques des catégories d’actions des compartiments concernés.

### Informations spécifiques sur les compartiments du marché monétaire

##### L’attention des actionnaires est attirée sur le fait que :
- les compartiment du marché monétaire ne sont pas un investissement garanti ;
- un investissement dans un compartiment du marché monétaire est différent d’un investissement dans des dépôts puisquele capital investi dans un compartiment du marché monétaire est susceptible de subir des fluctuations ;
- la SICAV n’a pas recours à un soutien externe pour garantir la liquidité des compartiments qui sont éligibles en tant quecompartiments du marché monétaire ou pour stabiliser la valeur liquidative par action de ces compartiments ;
- le risque de perte du capital est supporté par les actionnaires.

Outre les informations mises à la disposition des actionnaires conformément à la partie principale du prospectus, les informations suivantes seront mises à disposition au siège social de la SICAV et sur le site Internet de la société de gestion (www.franklintempleton.lu) sur une base hebdomadaire :
- la répartition par échéance du portefeuille du compartiment concerné ;
- le profil de crédit du compartiment concerné ;
- l’Échéance Moyenne Pondérée et la Durée de Vie Moyenne Pondérée du compartiment concerné ;
- les détails des 10 plus grandes participations du compartiment, notamment le nom, le pays, l’échéance et le type d’actif,la contrepartie dans le cas d’accords de mise et de prise en pension ;
- la valeur totale du compartiment concerné ;
- le rendement net du compartiment concerné.


### Émission d’actions
Les actions sont mises à disposition par l’intermédiaire du distributeur principal. Le distributeur principal conclut le cas échéant des contrats avec divers autres sous-distributeurs, intermédiaires, courtiers/négociateurs et/ou investisseurs professionnels pour la distribution des actions.

##### Le conseil d’administration se réserve le droit, si la situation l’exige, d’interrompre, à tout moment et sans préavis, l’émission ou la cession d’actions conformément au présent prospectus.
La SICAV aura le pouvoir d’imposer les restrictions (autres que des restrictions sur le transfert d’actions) qu’elle jugera nécessaires pour garantir qu’aucune des actions de la SICAV ne soit acquise ou détenue par (a) quiconque en violation de la loi ou d’une exigence d’un pays, d’une autorité gouvernementale ou d’une autorité de régulation (si le conseil d’administration a déterminé que l’un des administrateurs, la SICAV, la société de gestion (telle que définie aux présentes), les gestionnaires de portefeuille ou conseillers en investissement ou toute autre personne désignée par le conseil d’administration, souffrirait d’un désavantage en raison d’une telle violation) ou (b) quiconque se trouvant dans une situation qui, de l’avis du conseil d’administration, pourrait entraîner pour la SICAV une obligation fiscale (y compris des obligations réglementaires ou fiscales qui pourraient découler, entre autres, des exigences de la loi FATCA ou du Common Reporting Standard ou de toute disposition similaire ou de tout manquement à celles-ci) ou subir un désavantage pécuniaire que la SICAV n’aurait autrement pas encouru ou subi, y compris une obligation de s’inscrire en vertu de toute loi ou obligation similaire en matière de valeurs mobilières ou d’investissement ou d’exigences de toute autorité ou pays ou (c) toute personne dont la concentration en actions pourrait, de l’avis du conseil d’administration, compromettre la liquidité de la SICAV ou de l’un de ses compartiments.
Plus précisément, la SICAV peut restreindre ou empêcher la détention d’actions de la SICAV par toute personne, entreprise ou personne morale, et sans limitation, par tout « ressortissant américain », tel que défini ci-après.

##### À cet effet, la SICAV peut :
- refuser d’émettre des actions et d’enregistrer le transfert d’actions dès lors que cet enregistrement ou ce transfert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété effective des actions concernées à une personne à laquelle il est interdit de détenir des actions de la SICAV ;
- demander à tout moment à toute personne figurant au registre des actionnaires ou demandant l’inscription du transfert d’actions au registre des actionnaires de fournir à la SICAV toutes les déclarations, garanties ou informations qu’elle estime nécessaires, appuyées d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si le bénéficiaire effectif des actions de cet actionnaire est/sera ou non une personne à laquelle il est interdit de détenir des actions de la SICAV ;
- lorsqu’il apparaît à la SICAV qu’une personne à laquelle il est interdit de détenir des actions de la SICAV, ou dont la SICAV considère raisonnablement qu’il lui est interdit de détenir des actions de la SICAV, seule ou conjointement avec toute autre personne, est le bénéficiaire effectif d’actions, contrevient à ses déclarations et garanties ou ne fournit pas les déclarations et garanties jugées nécessaires par la SICAV en temps voulu, la SICAV peut procéder au rachat obligatoire d’une partie ou de la totalité des actions détenues par l’actionnaire concerné selon les modalités plus amplement décrites dans les statuts ;
- refuser d’accepter le vote de toute personne à laquelle il est interdit de détenir des actions de la SICAV lors d’une assemblée des actionnaires.


### Admission des actions à la cote
Certaines catégories d’actions éligibles sont ou seront admises à la cote à la Bourse concernée de Luxembourg. Le conseil d’administration de la SICAV pourra décider de faire une demande d’admission des actions de toute catégorie à la cote de toute autre bourse.

### Forme et devise des actions
Toutes les actions sont émises sous forme nominative. Les rompus d’actions nominatives sont arrondis à la troisième décimale. Tout ordre de souscription indiquant un nombre d’actions comportant plus de trois (3) décimales est arrondi à la troisième décimale, au millième le plus proche.
Aux termes de la loi du 28 juillet 2014 concernant le dépôt et l’immobilisation obligatoires des actions et parts au porteur, toutes les actions au porteur non déposées d’ici le 18 février 2016 ont été annulées et les fonds résultant de cette annulation ont été déposés le 25 février 2016 auprès de la Caisse de Consignation, jusqu’au moment où un détenteur d’un ou plusieurs certificats représentant des actions au porteur demande leur remboursement. Les dépôts sont assujettis à une taxe de dépôt et peuvent également être assujettis à des frais de garde spécifiques qui sont comptabilisés quand ils sont encourus.

##### La SICAV et/ou la société de gestion peuvent offrir plusieurs catégories d’actions en devise alternative au sein d’un compartiment, comme décrit à la section « Catégories d’actions ».

### Heures limites de réception des ordres
Les heures limites de réception des ordres sont précisées à l’annexe A. La SICAV et/ou la société de gestion peuvent, si elles le jugent approprié, permettre la fixation d’heures limites de réception des ordres différentes, en accord avec les distributeurs locaux ou pour les besoins de la distribution dans les pays où un fuseau horaire différent le justifie. Dans de telles circonstances, l’heure limite de réception des ordres applicable et appliquée doit toujours précéder l’heure à laquelle la valeur liquidative applicable est calculée et publiée. Ces heures limites de réception des ordres telles que modifiées seront communiquées dans le supplément local au présent prospectus, dans les contrats conclus avec les distributeurs locaux ou dans tout document commercial utilisé dans les pays concernés.

### Calcul des cours des actions/de la valeur liquidative
Les cours auxquels les actions des catégories concernées peuvent être souscrites, rachetées ou échangées dans chaque catégorie d’actions sont calculés chaque jour de valorisation, par référence à la valeur liquidative par action de la catégorie concernée, et sont disponibles le jour ouvré suivant.
Les jours fériés, dans certains pays, font obstacle à ce que soient enregistrées ou exécutées les opérations des investisseurs. Les précisions sur ce point figurent dans la version localement approuvée du présent prospectus.
Les détails du calcul de la valeur liquidative sont indiqués à l’annexe D. Les instructions reçues par écrit par la société de gestion au Luxembourg ou par un distributeur dûment autorisé, avant l’heure limite de réception des ordres un quelconque jour de négociation, sont traitées à la valeur liquidative par action concernée déterminée pour ce jour de valorisation.

##### Toutes les instructions relatives à l’opération seront traitées suivant une valeur liquidative inconnue avant la détermination de la valeur liquidative par action pour ce jour de valorisation.

### Suspension des négociations et des cours des actions/de la valeur liquidative
Le calcul de la valeur liquidative (et donc des achats, rachats et échanges) de toute action de tout compartiment peut être suspendu par la SICAV conformément au pouvoir qui lui est réservé par ses statuts et comme décrit à l’annexe D. Les instructions données ou en instance durant cette suspension peuvent être retirées moyennant notification écrite reçue par la société de gestion avant la fin de cette suspension. À moins d’être retirées, les instructions seront considérées comme ayant été reçues le premier jour de valorisation suivant la fin de la suspension.

### Liquidations de compartiments
Si l’actif net d’un compartiment est à un moment quelconque inférieur à 50 millions d’USD ou l’équivalent dans la devise du compartiment concerné, ou si un changement de la situation politique ou économique relative au compartiment concerné justifie une telle liquidation ou si les intérêts des actionnaires du compartiment concerné le requièrent, le conseil d’administration peut décider de liquider ce compartiment et de racheter toutes les actions en circulation. Notification de cette liquidation sera donnée aux investisseurs nominatifs. Le prix de rachat des actions sera égal à la valeur liquidative par action de ce compartiment, déterminée lors de la réalisation de la totalité des actifs attribuables à ce compartiment. Vous trouverez des précisions supplémentaires sur ce point à l’annexe C.

### Restrictions sur les souscriptions et les conversions dans certains compartiments ou catégories d’actions
Un compartiment ou une catégorie d’actions peuvent être fermés aux nouveaux investisseurs ou à toutes les nouvelles souscriptions ou aux conversions entrantes (mais pas aux rachats, aux conversions sortantes ou aux transferts) si la société de gestion estime que la fermeture est nécessaire pour protéger les intérêts des actionnaires existants. Sans limiter les
conditions dans lesquelles la fermeture peut s’avérer appropriée, une telle situation pourrait survenir lorsque le fonds a atteint une taille telle que la capacité du marché et/ou du gestionnaire de placements a été atteinte, et lorsque le fait d’autoriser de nouvelles entrées de capitaux serait préjudiciable à la performance du fonds. Tout compartiment ou catégorie d’actions peut être fermé aux nouveaux investisseurs ou à de nouvelles souscriptions ou aux conversions entrantes sans préavis aux actionnaires.
Nonobstant ce qui précède, la société de gestion peut permettre, à sa discrétion, la poursuite des souscriptions des plans d’épargne à versements réguliers au motif que ces types de flux ne présentent aucun enjeu en matière de capacité. Une fois fermé, un compartiment ou une catégorie d’actions ne seront pas rouverts tant que la société de gestion estimera que les circonstances justifiant la fermeture persistent. Les actionnaires et investisseurs potentiels doivent obtenir confirmation auprès de la SICAV, de la société de gestion ou du ou des distributeurs ou consulter le site internet pour connaitre l’état actuel des compartiments ou des catégories d’actions.

### Investissement minimum
L’investissement initial minimum pour les actions de chaque compartiment est de 1 000 USD, de 5 000 000 USD pour les actions de catégorie I (à l’exception des actions de catégorie I du Franklin U.S. Government Fund pour lequel l’investissement initial minimum est de 1 000 000 USD) et de 150 000 000 USD pour les actions de catégorie J, ou l’équivalent dans toute autre devise librement convertible, sauf en cas d’investissement effectué par un prête-nom. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que l’investissement initial minimum dans des actions de catégorie A, N et W du Franklin Emerging Markets Debt Opportunities Hard Currency Fund, du Franklin Emerging Market Corporate Debt Fund et de Franklin Emerging Market Sovereign Debt Hard Currency Fund est de 100 000 USD ou l’équivalent dans toute autre devise librement convertible (ou de 25 000 USD en cas d’échanges). Les actuels titulaires d’actions de tout compartiment peuvent augmenter leurs positions dans ce compartiment sous réserve que l’augmentation minimale pour tout achat soit de 1 000 USD ou l’équivalent dans toute autre devise librement convertible (à l’exception des actions de catégorie A, N et W du Franklin Emerging Markets Debt Opportunities Hard Currency Fund, du Franklin Emerging Market Corporate Debt Fund et du Franklin Emerging Market Sovereign Debt Hard Currency Fund, dont l’investissement subséquent minimal se monte à 25 000 USD ou l’équivalent dans toute autre devise librement convertible). Il peut être renoncé en tout ou en partie à ces montants d’investissement minimum par le conseil d’administration ou par la société de gestion.
Tout montant d’investissement minimum spécifique appliqué dans d’autres juridictions sera communiqué dans le supplément local au présent prospectus dans les contrats conclus avec les distributeurs locaux ou dans tout document commercial utilisé dans les pays concernés.

##### L’investissement minimal dans les actions de chaque compartiment est de 1 000 USD ou l’équivalent dans une autre devise.
La SICAV et la société de gestion se réservent le droit de rejeter toute demande qui ne satisfait pas aux exigences d’investissement minimum. La SICAV et/ou la société de gestion peuvent, à tout moment, décider de racheter toutes les actions de tout actionnaire dont la participation est inférieure au montant minimum de participation stipulé ci-dessus ou au moment de la demande, ou qui ne satisfait pas à toutes les autres exigences d’admissibilité applicables énoncées dans le prospectus, et de clôturer le portefeuille de l’investisseur concerné.

### Prête-nom
La documentation d’offre locale peut prévoir la possibilité pour les investisseurs d’avoir recours à des intermédiaires, courtiers/ négociateurs et/ou agents payeurs locaux de type prête-noms. Le nom du prête-nom apparaît au registre des actionnaires de la SICAV et le prête-nom peut effectuer des achats, des échanges et des cessions d’actions pour le compte des investisseurs.
Le prête-nom tient ses propres livres et communique aux investisseurs des informations individualisées concernant leurs investissements. Sous réserve de dispositions contraires du droit local, tout investisseur investissant par l’intermédiaire d’un prête-nom est en droit de revendiquer à tout moment la propriété directe des actions achetées pour son compte par ledit prête-nom.
Pour éviter toute ambigüité, il est précisé que les investisseurs souscrivant par l’intermédiaire de prête-noms (ou par l’intermédiaire de sous-distributeurs, d’intermédiaires, de courtiers/négociateurs et/ou d’investisseurs professionnels nommés par ces autres parties) ne se verront pas facturer de frais et commissions supplémentaires par la SICAV.

### Versements tiers
Les investisseurs sont informés que la politique de la SICAV ne permet pas de faire des versements à une partie autre que l’actionnaire nominatif ou d’accepter des versements d’une partie autre que l’actionnaire nominatif.
Les investisseurs sont priés de noter que si leur instruction de rachat est accompagnée d’une demande de verser le produit de la vente sur un compte bancaire situé dans un pays différent du pays de résidence de l’investisseur, la SICAV et/ou la société de gestion se réservent le droit de retarder l’exécution de l’opération ou le versement du produit jusqu’à ce que des informations ou des pièces justificatives supplémentaires apportant une protection additionnelle pour l’investisseur soient reçus de manière satisfaisante pour la SICAV et/ou la société de gestion.

### Enregistrements téléphoniques
La société de gestion peut avoir recours à des procédures d’enregistrement téléphonique pour enregistrer toute conversation. Les investisseurs sont réputés consentir à l’enregistrement de leurs conversations avec la société de gestion et à l’utilisation de ces enregistrements par la société de gestion et/ou la SICAV et/ou l’agent administratif, selon le cas, dans le cadre de procédures judiciaires ou à tous autres égards, à leur discrétion. En outre, certains bureaux de Franklin Templeton peuvent avoir besoin d’enregistrer les conversations téléphoniques et les communications électroniques à des fins de formation, de surveillance ou pour confirmer les instructions des investisseurs. Les enregistrements seront fournis sur demande (auquel cas des frais pourront être facturés) pendant une durée de cinq ans à compter de la date de l’enregistrement ou de sept ans si les autorités de réglementation le requièrent.

### Portefeuille d’investisseur
Chaque investisseur se voit attribuer au moins un numéro de portefeuille d’investisseur personnel. Ce numéro de portefeuille d’investisseur personnel doit être utilisé dans toutes les correspondances avec la SICAV ou la société de gestion. Dans le cas où plusieurs numéros de portefeuille d’investisseur personnels seraient attribués au même investisseur, tous ces numéros de portefeuille d’investisseur personnels devront être indiqués dans toute demande portant sur les portefeuilles détenus par l’investisseur.

### Avis aux actionnaires
Tout avis ou autre communication pertinente aux actionnaires concernant leur investissement dans le compartiment (y compris les avis d’opéré) peut être communiqué à un actionnaire par un moyen de communication électronique conformément aux règles luxembourgeoises en vigueur, lorsque l’actionnaire a donné son consentement et a fourni une adresse électronique et/ou les coordonnées électroniques pertinentes de la société de gestion à ces fins. Les avis pertinents ou autres communications aux actionnaires concernant leur investissement dans la SICAV peuvent également être publiés sur le site internet www.franklintempleton.lu. En outre, et lorsque la législation luxembourgeoise ou le régulateur luxembourgeois l’exige, les actionnaires seront également informés par écrit ou de toute autre manière prescrite par la législation luxembourgeoise. Les actionnaires doivent notamment se reporter à la section « Assemblées et rapports ».
Dans le cadre des communications et des interactions électroniques, Franklin Templeton déploiera des efforts raisonnables pour préserver et protéger la confidentialité des données communiquées. Les destinataires de communications électroniques doivent savoir que l’intégrité et la confidentialité des communications électroniques en ligne transitant par Internet ne peuvent être garanties en raison de multiples facteurs, notamment de la vulnérabilité du matériel, des logiciels, du système d’exploitation ou de la plate-forme électronique utilisés par ces destinataires dans leurs interactions avec Franklin Templeton.

### Avis d’opéré
Après l’exécution d’une opération, un avis d’opéré est envoyé à l’investisseur normalement sous un (1) jour ouvré. Il est recommandé aux investisseurs de vérifier sans délai ces avis d’opéré pour s’assurer que chaque opération a été comptabilisée correctement dans le portefeuille concerné. Les investisseurs doivent signaler sans délai toute anomalie par écrit à la société de gestion ou à leur bureau Franklin Templeton local. Si une anomalie n’est pas signalée dans les quinze

##### (15) jours ouvrés suivant la date de l’avis d’opéré, l’opération sera réputée conforme et l’investisseur sera lié par les termes de l’avis d’opéré.

### Vol d’effets personnels
Toute correspondance émanant de la SICAV ou de la société de gestion est privée et confidentielle. Afin de protéger leurs avoirs, les investisseurs doivent garder secrets leurs données de sécurité personnalisées, protéger leur dispositif d’authentification contre l’accès d’autres personnes et, en cas de perte ou de vol de toute correspondance avec la SICAV ou la société de gestion (ou de documents d’identité/passeport/données de sécurité personnelles), ils doivent informer immédiatement leur bureau Franklin Templeton local.

### Protection des données
Toutes les données personnelles des investisseurs (les « Données personnelles ») contenues dans le formulaire de demande ainsi que toutes les autres données personnelles collectées dans le cadre de la relation commerciale avec la SICAV ou la société de gestion peuvent, sous réserve des lois et réglementations locales applicables, être collectées, enregistrées, stockées, adaptées, transférées ou autrement traitées et utilisées (« traitées ») par la SICAV, la société de gestion et d’autres entreprises de Franklin Templeton, y compris Franklin Resources, Inc. et/ou ses filiales et associés, le dépositaire, l’agent administratif et tout tiers qui leur fournissent des services (y compris, sans y être limité, des services d’impression et de publipostage), tous ces établissements pouvant être situés hors Luxembourg et/ou Union européenne, notamment aux États-Unis et en Inde. Ces données personnelles sont traitées aux fins de l’administration des comptes, du développement des relations commerciales, de la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme, de l’identification fiscale, le cas échéant, conformément aux dispositions du FATCA ou à des lois et réglementations similaires (mises en place, par exemple, au niveau de l’OCDE). En vertu du FATCA ou de toute autre mesure de conformité légale, la SICAV et/ou la société de gestion peuvent être tenues de divulguer les Données personnelles relatives aux Personnes des États-Unis et/ou aux IFE non participantes aux autorités
fiscales luxembourgeoises, qui peuvent les transférer à l’Internal Revenue Service aux États-Unis. La SICAV et les membres du groupe Franklin Templeton peuvent également utiliser les données personnelles à d’autres fins énoncées dans la politique en matière de confidentialité et d’utilisation des cookies de Franklin Templeton (l’« avis de confidentialité »).
La SICAV demande aux investisseurs de consentir à l’utilisation d’informations concernant leurs opinions politiques, ou leurs croyances religieuses ou philosophiques qui peuvent être révélées par les vérifications de conformité relatives aux personnes politiquement exposées, aux fins décrites ci-dessus. Ce consentement est recueilli dans le formulaire de souscription.
L’avis de confidentialité fournit, entre autres, des informations supplémentaires sur l’utilisation des données à caractère personnel par la SICAV et Franklin Templeton, le type de données à caractère personnel utilisées, les autres fins pour lesquelles les données à caractère personnel sont traitées, la liste des entités participant au traitement des données à caractère personnel ainsi que les droits des personnes concernées. L’avis de confidentialité est disponible sur le site internet www.franklintempletonglobal.com/privacy (un exemplaire papier sera mis à disposition sans frais sur demande). Si un investisseur souhaite exercer ses droits individuels, poser une question, faire part d’une inquiétude ou déposer une réclamation concernant l’avis de confidentialité, il peut contacter la société de gestion ou le délégué à la protection des données (adresse électronique : DataProtectionOfficer@franklintempleton.com) à l’adresse : Franklin Templeton International Services S.à r.l., 8A, rue Albert Borschette, L 1246 Luxembourg.

##### L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que l’avis de confidentialité est susceptible d’être modifié à la seule discrétion de la société de gestion et/ou de la SICAV.

### Législation relative à la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme
En application de la loi luxembourgeoise du 5 avril 1993 relative au secteur financier (dans sa version en vigueur), de la directive 2018/843/UE relative à la prévention de l’utilisation du système financier aux fins du blanchiment de capitaux ou du financement du terrorisme et de la loi luxembourgeoise du 12 novembre 2004 relative à la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme (la « loi de 2004 ») (dans sa version en vigueur), la loi du 27 octobre 2010 renforçant le cadre juridique de la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme et le règlement de la CSSF n° 12-02 du 14 décembre 2012 mettant en œuvre un renforcement juridiquement contraignant du cadre réglementaire (le « règlement 12-02 de la CSSF »), ainsi que conformément aux circulaires de l’autorité de surveillance luxembourgeoise, la SICAV s’est vue imposer l’obligation de prendre des mesures pour empêcher l’utilisation de fonds d’investissement à des fins de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme.
En conséquence, la société de gestion a établi une procédure visant à identifier tous ses investisseurs. Afin de satisfaire aux exigences de la société de gestion, les investisseurs doivent présenter tous documents d’identification nécessaires avec le formulaire de souscription. Dans le cas des personnes physiques, les documents requis sont une copie du passeport ou d’une pièce d’identité certifiée conforme par un organe dûment autorisé dans leur pays de résidence. Les personnes morales sont tenues de produire des documents tels qu’une preuve de règlement, d’enregistrement auprès d’une bourse reconnue ou leurs statuts/leurs règlements ou autres documents constitutifs, selon le cas. La société de gestion est également tenue d’identifier tout bénéficiaire effectif de l’investissement. Les prescriptions s’appliquent tant aux achats effectués directement auprès de la SICAV qu’aux achats indirects reçus d’un intermédiaire ou mandataire-représentant. En cas de souscription réalisée par un intermédiaire et/ou un prête-nom agissant au nom de son client, des mesures renforcées de vérification de due diligence du client seront appliquées audit intermédiaire et/ou prête-nom en vertu de la loi de 2004 et du règlement 12-02 de la CSSF. Dans ce contexte, les investisseurs sont tenus d’informer sans délai la société de gestion ou la Société lorsque la ou les personnes désignées comme propriétaires effectifs changent et, d’une manière générale, s’assurer en tout temps que chaque information et chaque document transmis(e) à la société de gestion ou à un intermédiaire et/ou prête-nom reste exact et à jour.
La société de gestion se réserve le droit de demander à tout moment des informations et des pièces justificatives complémentaires, telles qu’une pièce d’identité à jour, la source des fonds et l’origine du patrimoine, selon ce qui peut être exigé dans des situations à plus haut risque ou en application de toutes lois et réglementations en vigueur, dont la législation du Grand-Duché de Luxembourg applicable en matière d’utilisation du secteur financier aux fins du blanchiment d’argent. En cas de retard ou de manquement à fournir ces informations et/ou pièces justificatives, la société de gestion peut retarder ou rejeter le traitement des instructions d’achat ou de vente, ou de toute autre opération. La société de gestion peut également retarder ou suspendre le paiement de dividendes jusqu’à ce que des informations et/ou des documents pertinents et satisfaisants soient reçus. Ni la SICAV ni la société de gestion ne sont responsables pour le retard ou le non-traitement des transactions du fait que l’investisseur n’a pas fourni d’informations et/ou de pièces justificatives ou seulement de manière incomplète.
Ces informations communiquées à la société de gestion sont recueillies et traitées aux fins du respect de la législation relative à la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme.
La société de gestion s’assurera que les mesures de due diligence afférentes aux investissements de la Société sont appliquées dans le cadre d’une approche fondée sur le risque conformément aux lois et règlements applicables du Luxembourg.

### Politique de négociations
Market timing/opérations à court terme - considérations générales. La SICAV décourage les opérations à court terme ou les volumes excessifs d’opérations, souvent dénommés « market timing », et entend restreindre ou refuser de telles opérations ou prendre d’autres mesures, décrites ci-dessous, si, de l’avis de la SICAV ou de la société de gestion, de telles opérations pourraient nuire à la gestion efficace du portefeuille d’un quelconque compartiment, pourraient augmenter de façon importante les frais de transaction, les frais d’administration ou les impôts ou taxes du compartiment, ou pourraient porter préjudice à la SICAV et à ses actionnaires.
Market timing - conséquences. Si des informations concernant l’activité d’un investisseur dans la SICAV, dans tout autre fonds Franklin Templeton ou dans tout autre fonds n’appartenant pas à Franklin Templeton sont portées à la connaissance de la SICAV ou de la société de gestion et si, sur la base de ces informations, la SICAV, la société de gestion ou leurs mandataires, à leur entière discrétion, concluent que ces opérations pourraient porter préjudice à la SICAV, comme décrit dans la présente politique relative aux opérations d’arbitrage sur valeur liquidative (market timing), la SICAV pourra, de façon temporaire ou permanente, interdire les achats futurs d’un investisseur dans la SICAV ou, alternativement, limiter le montant, le nombre ou la fréquence de tout achat futur de même que la méthode à laquelle l’actionnaire pourra recourir pour effectuer des demandes de souscription et de rachat (y compris les souscriptions et les rachats effectués dans le cadre d’un échange ou d’un transfert entre la SICAV et un autre fonds Franklin Templeton).
Lorsqu’elle examine l’activité d’un investisseur, la SICAV peut prendre en compte, entre autres facteurs, l’historique des opérations de l’investisseur, tant directement que, si cette information est disponible, par le biais d’intermédiaires financiers, dans la SICAV, dans tout autre fonds Franklin Templeton, dans des fonds n’appartenant pas à Franklin Templeton ou sur des comptes placés sous contrôle conjoint ou détenus en copropriété.
Market timing par le biais d’intermédiaires financiers. Les investisseurs sont soumis à la présente politique, qu’ils soient actionnaires directs du compartiment ou qu’ils investissent de façon indirecte dans la SICAV par le biais d’un intermédiaire financier tel qu’une banque, une compagnie d’assurance, un conseiller en investissement ou tout autre distributeur agissant en qualité de prête-nom pour les investisseurs souscrivant des actions en son propre nom mais pour le compte de ses clients (les actions étant détenues dans un « placement omnibus »).
Bien que la société de gestion ait l’intention d’encourager les intermédiaires financiers à appliquer la politique de market timing de la SICAV à leurs clients qui investissent indirectement dans la SICAV, la capacité de la société de gestion à surveiller l’activité de négociation des clients des intermédiaires financiers ou à les contraindre de respecter sa politique de market timing est limitée. À titre d’exemple, il se peut que la société de gestion ne puisse détecter les opérations de market timing pouvant être facilitées par les intermédiaires financiers ou difficiles à identifier sur les participations omnibus/comptes de prête- nom utilisés par ces intermédiaires pour les achats, échanges et rachats groupés effectués pour le compte de l’ensemble de leurs clients. Plus particulièrement, à moins que les intermédiaires financiers aient la capacité d’appliquer la politique de market timing de la SICAV à leurs clients par le biais de méthodes telles que la mise en place de limitations ou de restrictions sur les opérations à court terme, la surveillance de l’activité de négociation visant à détecter le market timing, il se peut que la société de gestion soit dans l’impossibilité de déterminer si les opérations des clients des intermédiaires financiers sont contraires à sa politique de market timing.
Risques induits par les personnes se livrant au market timing. Suivant différents facteurs, dont la taille du compartiment, la part de l’actif détenue en trésorerie ou en équivalents de trésorerie par le gestionnaire de portefeuille et le montant en euros, en yens japonais ou en dollars U.S., ainsi que le nombre et la fréquence des opérations, les opérations à court terme ou les volumes excessifs d’opérations peuvent nuire à la gestion efficace du portefeuille du compartiment, augmenter les frais de transaction, les frais d’administration et les impôts et taxes du compartiment et/ou affecter sa performance.
En outre, si la nature des positions du portefeuille du compartiment l’expose à des investisseurs pratiquant le market timing dans l’objectif de tirer parti des retards éventuels entre la variation de la valeur des positions du portefeuille d’un compartiment et la prise en compte de cette variation dans la valeur liquidative des actions du compartiment (pratique parfois dénommée « arbitrage market timing »), il est possible que de telles opérations diluent, dans certaines circonstances, la valeur des actions du compartiment si les investisseurs demandant le rachat de leurs actions reçoivent un produit (et si les investisseurs souscrivant des actions reçoivent des actions) basé sur une valeur liquidative qui ne correspond pas à la juste valeur des cours. Les personnes se livrant à l’arbitrage market timing pourraient chercher à tirer parti des retards éventuels entre la variation de la valeur des positions du portefeuille d’un compartiment et la valeur liquidative des actions du compartiment dans le cas de compartiments qui détiennent des placements importants en valeurs étrangères, car certains marchés étrangers clôturent plusieurs heures avant les marchés américains, ou dans le cas de compartiments qui détiennent des placements importants en valeurs de petite capitalisation, en obligations à haut rendement (« junk bonds ») et en autres types de placement qui ne font pas l’objet de négociations fréquentes.

##### La SICAV et la société de gestion ont recours actuellement à plusieurs méthodes afin de diminuer le risque de market timing. Ces méthodes comprennent :
- l’examen de l’activité des investisseurs afin de détecter d’éventuels volumes excessifs d’opérations ;
- l’affectation de personnel chargé d’examiner, de façon sélective et permanente, les opérations récentes, afin de détecter les opérations qui pourraient s’avérer contraires à la présente politique de market timing.

Bien que ces méthodes reposent sur des jugements nécessairement subjectifs et que leur mise en application nécessite une certaine sélectivité, la SICAV cherche à porter des jugements et à mettre en application sa politique dans le respect des intérêts des investisseurs de la SICAV. Il ne peut y avoir aucune assurance que la SICAV ou ses agents pourront avoir accès à tout ou partie des informations nécessaires pour détecter les opérations de market timing sur les placements omnibus. Si la SICAV a l’intention de prendre des mesures (directement et avec l’aide des intermédiaires financiers) destinées à détecter les opérations de market timing, elle ne peut non plus garantir que ces opérations pourront être complètement supprimées.
Révocation des opérations de market timing. Les opérations effectuées en violation de la politique de market timing de la SICAV ne sont pas forcément réputées être acceptées par la SICAV et peuvent être annulées ou révoquées par la SICAV ou la société de gestion les jours de valorisation suivant leur réception par la société de gestion.

### Plans d’épargne en actions à versements réguliers et plans de retraits réguliers
Les plans d’épargne en actions à versements réguliers et les plans de retraits réguliers sont disponibles à l’intention des investisseurs dans divers pays. Si un plan d’épargne en actions à versements réguliers est résilié avant la date finale convenue, le montant des droits d’entrée payables par les investisseurs concernés peut être supérieur à ce qu’il aurait été en cas d’achat standard, comme détaillé à la section « Droits d’entrée et frais de vente différés éventuels ». Pour plus d’informations, veuillez contacter la société de gestion ou votre bureau Franklin Templeton local.

##### Il est renoncé à l’exigence de placement minimum (1 000 USD ou l’équivalent dans une autre devise) à l’égard des plans d’épargne en actions à versements réguliers et des plans de retraits réguliers.

### Traitement préférentiel
Des lettres d’accompagnement peuvent être négociées avec certains investisseurs lorsque (i) la taille de l’investissement dépasse un certain seuil, auquel cas des conditions financières spécifiques différentes de celles figurant dans le prospectus en vigueur peuvent être convenues ; et/ou (ii) l’investisseur est tenu d’effectuer des analyses de portefeuille, notamment à des fins d’analyse des risques ou d’allocation d’actifs ou s’il est tenu de divulguer par avance des informations non publiques afin de se conformer à une demande réglementaire ou d’audit. La nature et la portée des lettres d’accompagnement peuvent être différentes selon les investisseurs, mais ces accords consistent principalement (i) en des traitements particuliers des frais dans le cadre d’investissements spécifiques importants ; ou (ii) en la divulgation anticipée d’informations non publiques sur le portefeuille par le biais d’accord de non-divulgation.

### Coordonnées
Vous pouvez trouver les coordonnées de la société de gestion dans la section « Informations administratives », sur le formulaire de souscription, sur l’avis d’opéré ou sur le site internet de Franklin Templeton, http://www.franklintempleton.lu.

Translation (FRES, 2022-09-30):
# Información general para los inversores
### Consideraciones previas
La Sociedad tiene como propósito ofrecer a los inversores una selección de Fondos que invierten en una extensa gama de valores mobiliarios y otros activos admisibles procedentes de todo el mundo y que presenten un amplio abanico de objetivos de inversiones, incluidos el crecimiento del capital y la obtención de rendimientos. Los Inversores deberán tener en cuenta especialmente sus propios objetivos de inversión, así como cualquier repercusión normativa o fiscal aplicable a sus circunstancias particulares. Se recomienda a los Inversores que busquen asesoramiento de profesionales financieros y fiscales locales. Para obtener más información fiscal, véanse los apartados “Fiscalidad de la Sociedad” y “Fiscalidad de los Inversores”.
Los Inversores deberán tener presente que los precios de las Acciones de la Sociedad y los ingresos generados por las mismas pueden oscilar al alza y a la baja, y cabe la posibilidad de que no recuperen el importe total invertido. Especialmente, cabe destacar el hecho de que las inversiones de la Sociedad pueden conllevar riesgos específicos que se describen más detalladamente en el apartado “Consideraciones sobre riesgos”.
La distribución del presente Folleto y la oferta de las Acciones podrán estar sujetas a restricciones en determinadas jurisdicciones y algunos Fondos pueden no estar disponibles para su distribución pública en sus jurisdicciones. Corresponde a las personas que deseen presentar una solicitud de Acciones con arreglo al presente Folleto la responsabilidad de informarse sobre todas las disposiciones legales y normativas aplicables en la jurisdicción correspondiente, siendo también responsables de su cumplimiento.
Además, la Sociedad o la Sociedad Gestora se reservan el derecho de solicitar información o documentación adicional a los Inversores si su cuenta bancaria se encuentra en un país distinto a su país de residencia, lo que puede resultar en un retraso en el procesamiento de la compra o cualquier otra transacción hasta que se reciba la información o la documentación relevante y satisfactoria.
Los inversores deberán remitirse al KIID correspondiente de la Sociedad si desean consultar los gastos actuales y los gráficos de rentabilidad histórica de las Clases de Acciones de los Fondos pertinentes.

### Información específica de los Fondos del mercado monetario

##### Los Accionistas deben tener en cuenta que:
- los Fondos del mercado monetario no son inversiones garantizadas;
- una inversión en un Fondo del mercado monetario es diferente de una inversión en depósitos, ya que el capital invertido en un Fondo del mercado monetario puede fluctuar;
- la Sociedad no cuenta con apoyo externo para garantizar la liquidez de los Fondos que califican como Fondos del mercado monetario o para estabilizar el Valor liquidativo por Acción de dichos Fondos; y
- el riesgo de pérdida del capital lo asumen los Accionistas.

Además de la información puesta a disposición de los Accionistas de conformidad con la parte principal del Folleto, la siguiente información estará disponible semanalmente en el domicilio social de la Sociedad y en la página web de la Sociedad Gestora (www.franklintempleton.lu):
- el desglose por vencimientos de la cartera del Fondo correspondiente;
- el perfil de crédito del Fondo correspondiente;
- el Vencimiento medio ponderado y la Vida media ponderada del Fondo correspondiente;
- información de las 10 mayores tenencias del Fondo, incluidos el nombre, el país, el vencimiento y el tipo de activo, la contraparte en el caso de las operaciones con pacto de recompra y de las operaciones con pacto de recompra inversa;
- el valor total del Fondo correspondiente; y
- el rendimiento neto del Fondo correspondiente.


### Emisión de Acciones
Las Acciones estarán disponibles a través del Distribuidor Principal. El Distribuidor Principal podrá celebrar contratos puntuales con diversos subdistribuidores, intermediarios, Agentes de bolsa/Operadores bursátiles y/o inversores profesionales para la distribución de dichas Acciones.
Cuando las circunstancias así lo requieran, el Consejo de Administración se reserva el derecho de suspender, en cualquier momento y sin previo aviso, la emisión o venta de Acciones con arreglo a lo estipulado en el presente Folleto.
La Sociedad tendrá la capacidad de imponer las restricciones (además de las limitaciones a la transferencia de acciones) que considere necesarias con el fin de garantizar que ninguna de las acciones de la Sociedad sea adquirida o poseída por a) cualquier persona que infrinja la ley o los requisitos de cualquier país o autoridad gubernamental o reguladora (si el Consejo de Administración hubiera determinado que cualquiera de ellos, sea la Sociedad o la Sociedad Gestora [tal como se define en el presente documento], los gestores o asesores de inversiones o cualquier otra persona que determine el Consejo de Administración, sufriría alguna desventaja como resultado de dicho incumplimiento); o b) cualquier persona en circunstancias que, a juicio del Consejo de Administración, pueda provocar que la Sociedad incurra en alguna obligación tributaria (incluidas las obligaciones reglamentarias o fiscales que se derivasen, entre otros, de los requisitos de la FATCA o de la Norma Común de Declaración de Información [CRS, por sus siglas en inglés] o de cualquier disposición similar, o de cualquier incumplimiento de la misma) o sufra una desventaja pecuniaria que no hubiera sufrido de otro modo, incluida la obligación de registrarse de conformidad con cualquier ley de valores o de inversión o leyes o requisitos similares de cualquier país o autoridad; o c) cualquier persona cuya concentración de acciones pueda, a juicio del Consejo de Administración, poner en peligro la liquidez de la Sociedad o de cualquiera de sus Fondos.
Más concretamente, La Sociedad podrá limitar o negar la titularidad de acciones de la Sociedad a cualquier persona, empresa o persona jurídica, y, sin ningún tipo de límite, a cualquier persona estadounidense, tal y como se define más adelante.

##### A tales efectos, la Sociedad podrá:
- Negarse a emitir Acciones y a registrar la transferencia de una Acción, en caso de considerarse que tal registro o transferencia resultara o pudiera resultar en el usufructo de dicha Acción por parte de una persona a la que se prohíbe poseer Acciones de la Sociedad.
- En cualquier momento, requerir a cualquier persona cuyo nombre sea introducido, o a cualquier persona que pretenda inscribir la transferencia de Acciones en el registro de Accionistas que facilite cualquier declaración y garantía o cualquier información, respaldada mediante declaración jurada, que estime necesaria con el fin de determinar si el usufructo de dichas Acciones recae o recaería en una persona a la que se prohíbe poseer Acciones de la Sociedad.
- Cuando la Sociedad considere que cualquier persona a la que se prohíbe poseer Acciones de la Sociedad o mantener un determinado porcentaje de las Acciones de la Sociedad, o cuando considere que se le prohíbe poseer dichas Acciones, ya sea a título individual o junto a cualquier otra persona, es usufructuaria de Acciones o contradice sus declaraciones o incumple sus garantías o no realiza dichas declaraciones y garantías en el momento que la Sociedad considere oportuno, podrá reembolsar obligatoriamente a dicho Accionista la totalidad o parte de las Acciones que este posea en el modo que se describe más detalladamente en los Estatutos.
- Negarse a aceptar el voto de cualquier persona a la que se prohíbe poseer Acciones de la Sociedad en cualquier junta de accionistas de la Sociedad.


### Admisión a cotización de las Acciones
Determinadas Clases de Acciones admisibles están admitidas a cotización, o lo estarán, en la bolsa de valores pertinente de Luxemburgo. El Consejo de Administración podrá acordar la presentación de la solicitud de admisión a cotización de las Acciones de cualquier Clase en cualquier otra bolsa de valores.

### Forma y divisa de las Acciones
Todas las Acciones se emiten de forma nominativa. La fracción de Acciones nominativas se redondearán hasta tres (3) cifras decimales. Cualquier orden de transacción que indique una cantidad de Acciones con más de tres (3) decimales se redondeará hasta tres (3) cifras decimales, utilizando para ello el método convencional de redondeo hasta la milésima más cercana.
De conformidad con la ley de 28 de julio de 2014 sobre el depósito y la inmovilización obligatorios de acciones y participaciones al portador, todas las Acciones al portador no depositadas el 18 de febrero de 2016 han sido canceladas y el importe resultante de la cancelación de dichas acciones al portador ha sido depositado en la Caisse de Consignation el 25 de febrero de 2016, hasta el momento en el que un titular de certificado(s) que represente las Acciones al portador solicite su reembolso. Los depósitos están sujetos a un impuesto de depósito y pueden estar también sujetos a comisiones de depósito específicas, las cuales se contabilizan cuando surja.

##### La Sociedad y/o la Sociedad Gestora podrán ofrecer en cualquier Fondo Clases de Acciones en divisa alternativa, tal y como se describe en el apartado “Clases de Acciones”.

### Hora límite de negociación
La Hora límite de negociación se detalla en el Anexo A. La Sociedad y/o la Sociedad Gestora podrán permitir, si lo consideran apropiado, que se acuerden diferentes Horas límite de negociación con los distribuidores locales o para que la distribución se lleve a cabo en aquellas jurisdicciones donde los distintos husos horarios así lo justifiquen. En dichas circunstancias, la Hora límite de negociación aplicable deberá ser siempre anterior a la hora en la que se calcule y publique el Valor liquidativo correspondiente. Esta Hora límite de negociación distinta deberá constar en el suplemento local del presente Folleto, en los acuerdos en vigor con los distribuidores locales o en cualquier otro material de comercialización que se emplee en las jurisdicciones correspondientes.

### Cálculo de los precios de las Acciones o del Valor liquidativo por Acción
Los precios de suscripción, reembolso o canje de las Acciones de las diferentes Clases se calculan cada Día de valoración en función del Valor liquidativo por Acción de la correspondiente Clase y estarán disponibles el siguiente Día hábil.

##### Algunas jurisdicciones no permiten que se acepten las operaciones de los Inversores los días festivos locales. En la versión autorizada del Folleto a nivel local se detallan dichos acuerdos.
En el Anexo D se recoge información detallada sobre el cálculo del Valor liquidativo. Las órdenes que reciba por escrito la Sociedad Gestora en Luxemburgo o un distribuidor debidamente autorizado, cualquier Día de negación previo a la Hora límite de negociación aplicable, se tramitarán sobre la base del Valor liquidativo por Acción correspondiente calculado dicho Día de valoración.

##### Todas las órdenes de negociación se tramitarán sobre la base de un Valor liquidativo desconocido antes de procederse al cálculo del Valor liquidativo por Acción de dicho Día de valoración.

### Suspensión de la negociación y de los precios de las Acciones y del Valor liquidativo por Acción
La Sociedad podrá suspender el cálculo del Valor liquidativo (y, por lo tanto, las compras, las ventas y los canjes) de cualquier Acción de un Fondo en virtud de la facultad que le reservan sus Estatutos y que aparece descrita en el Anexo D. Las órdenes enviadas o pendientes en dicho periodo de suspensión podrán retirarse mediante notificación por escrito recibida por la Sociedad Gestora con anterioridad al levantamiento de dicha suspensión. En caso de no retirarse, las órdenes se considerarán recibidas el primer Día de valoración tras el fin de la suspensión.

### Liquidaciones de Fondos
Si los activos netos de cualquier Fondo se sitúan, en cualquier momento, por debajo de 50 millones de USD, o su contravalor en la divisa de referencia del correspondiente Fondo, o si un cambio en la situación económica o política en relación con el Fondo afectado justificaría dicha liquidación o si los intereses de los Accionistas del Fondo afectado lo solicitan, el Consejo de Administración podrá decidir la liquidación de dicho Fondo y proceder al reembolso de todas las Acciones en circulación. Se enviará notificación de dicha liquidación a los Inversores registrados. El precio de reembolso de las Acciones será el Valor liquidativo por Acción de dicho Fondo establecido una vez enajenados todos los activos atribuibles al mismo. En el Anexo C se recoge información más detallada.

### Restricciones relativas a las suscripciones y los canjes en algunos fondos o algunas clases de acciones
Se puede cerrar un Fondo o Clase de Acciones a nuevos inversores o a todas las nuevas suscripciones o canjes (pero no a reembolsos canjes de salida o transferencias) si, en opinión de la Sociedad Gestora, el cierre es necesario para proteger los intereses de los Accionistas existentes. Una de las diversas circunstancias en que el cierre puede ser apropiado se produciría si el Fondo logra un tamaño con el que se alcanza la capacidad del mercado o la del Gestor de inversiones, o bien si permitir más flujos de entrada perjudicaría la rentabilidad del Fondo. Se puede cerrar cualquier Fondo o Clase de Acciones a nuevos inversores o a todas las suscripciones o canjes nuevos sin notificarlo a los Accionistas.
Sin perjuicio de lo mencionado anteriormente, la Sociedad Gestora puede permitir, a su entera discreción, la continuación de las suscripciones de planes de ahorros habituales siempre que estos tipos de flujos no presenten un desafío con respecto a su capacidad. Una vez cerrado un Fondo o Clase de Acciones, no se volverá a abrir hasta que, a juicio de la Sociedad Gestora, dejen de existir las circunstancias que provocaron el cierre. Los Accionistas y los inversores potenciales deberían confirmar con la Sociedad, la Sociedad Gestora o el o los Distribuidores el estado actual de los Fondos o las Clases de Acciones, o comprobarlo en el sitio web.

### Inversión mínima
La inversión mínima inicial en las Acciones de cada Fondo asciende a 1.000 USD, 5.000.000 USD en el caso de las Acciones de Clase I (a excepción de las Acciones de Clase I de Franklin U.S. Government Fund, cuya inversión mínima inicial es de 1.000.000 USD) y 150.000.000 USD en el caso de las Acciones de Clase J o su contravalor en cualquier otra divisa libremente convertible, exceptuando las inversiones realizadas por Entidades interpuestas. Los inversores deben tener en cuenta que la inversión mínima inicial en Acciones de Clase A, N y W de Franklin Emerging Markets Debt Opportunities Hard Currency Fund, Franklin Emerging Market Corporate Debt Fund y Franklin Emerging Market Sovereign Debt Hard Currency Fund es de 100.000 USD o su contravalor en cualquier otra divisa libremente convertible (o 25.000 USD en el caso de los canjes). Los accionistas existentes de cualquier Fondo podrán aumentar sus participaciones en ese Fondo siempre que el aumento mínimo para cualquier compra sea de 1.000 USD o su contravalor en cualquier otra divisa libremente convertible (excepto en el caso de las Acciones de Clase A, N y W de Franklin Emerging Markets Debt Opportunities Hard Currency Fund, Franklin Emerging Market Corporate Debt Fund y Franklin Emerging Market Sovereign Debt Hard Currency Fund, que exigen una inversión posterior mínima de 25.000 USD o su contravalor en cualquier otra divisa libremente convertible). El Consejo de Administración o la Sociedad Gestora podrá renunciar total o parcialmente a exigir dichas inversiones mínimas.
Los importes específicos de inversión mínima aplicados en otras jurisdicciones deberán constar en la versión local del presente Folleto, en los acuerdos en vigor con los distribuidores locales o en cualquier otro material de comercialización que se emplee en las jurisdicciones correspondientes.

##### La participación mínima en las Acciones de cada Fondo ascenderá a 1.000 USD o su contravalor en otra divisa.
La Sociedad y la Sociedad Gestora se reservan el derecho a rechazar cualquier solicitud que no cumpla los requisitos de inversión mínima. La Sociedad o la Sociedad Gestora podrán, en todo momento, decidir reembolsar obligatoriamente todas las Acciones de cualquier Accionista cuya tenencia sea inferior al importe de tenencia mínimo especificado arriba o en la solicitud o que no cumpla los requisitos de admisibilidad aplicables especificados en el Folleto. Además, podrán cerrar la Cartera del Inversor correspondiente.

### Entidad interpuesta
La documentación de oferta local deberá ofrecer a los Inversores la posibilidad de optar por recurrir a intermediarios, agentes de bolsa/operadores bursátiles y/o agentes de pagos locales que actúen en calidad de Entidad interpuesta. El nombre de la Entidad interpuesta figurará en el registro de Accionistas de la Sociedad, y dicha Entidad interpuesta podrá proceder a la compra, canje y venta de Acciones en nombre de los Inversores.
La Entidad interpuesta llevará sus propios registros y facilitará a los Inversores información personalizada sobres sus Participaciones. A menos que la legislación local establezca lo contrario, los Inversores que inviertan a través de una Entidad interpuesta que actúe como intermediario tendrán derecho a reclamar la titularidad directa de las Acciones adquiridas en su nombre por la Entidad interpuesta.
Con el fin de disipar cualquier duda, la Sociedad no cargará comisión o importe adicional alguno a los Inversores que suscriban a través de dichas otras partes (o a través de subdistribuidores, intermediarios, agentes de bolsa/operadores bursátiles y/o inversores profesionales designados por dichas otras partes).

### Pagos de/a terceros

##### Se informa a los Inversores de que, de conformidad con la política de la Sociedad, no se efectúan ni aceptan pagos a/de terceros que no sean los Accionistas registrados.
Los Inversores deberán tener presente que si su solicitud de reembolso viene acompañada de una solicitud de pago del producto de la venta en una cuenta bancaria ubicada en un país distinto a su país de residencia, la Sociedad o la Sociedad Gestora se reserva el derecho de retrasar la ejecución de la operación o la liberación del producto de pago hasta que se reciba la información o documentación adicional que ofrezca más protección al inversor, para satisfacer las exigencias de la Sociedad o la Sociedad Gestora.

### Grabación telefónica
La Sociedad Gestora podrá recurrir al uso de procedimientos de grabación telefónica para registrar cualquier conversación. Se considera que los Inversores acceden a la grabación de las conversaciones con la Sociedad Gestora, así como al uso de dichas grabaciones por parte de la Sociedad Gestora, la Sociedad y/o el Agente administrativo, según proceda, en procesos legales o de otro tipo a su entera discreción. Además, algunas oficinas locales de Franklin Templeton podrían necesitar registrar llamadas telefónicas y comunicaciones electrónicas con fines de formación y supervisión y/o para confirmar las instrucciones de los Inversores. Los registros se proporcionarán previa solicitud (en cuyo caso podría cobrarse una comisión) por un periodo de cinco años a partir de la fecha de dicho registro o siete años cuando sean solicitados específicamente por las autoridades reguladoras.

### Cartera del Inversor
Los Inversores recibirán al menos un Número de Cartera del Inversor. Dicho Número de Cartera del Inversor deberá indicarse en toda la correspondencia con la Sociedad o con la Sociedad Gestora. En caso de que un mismo Inversor disponga de más de un Número de Cartera del Inversor, todos ellos deberán constar en cualquier solicitud relativa a las carteras que posee el Inversor.

### Notificaciones a los Accionistas
Las notificaciones relevantes u otras comunicaciones a los Accionistas relativas a su inversión en el Fondo (incluidas las Notas de contrato) podrán trasladarse a un Accionista por medios electrónicos de conformidad con las normas luxemburguesas aplicables, siempre que el Accionista haya dado su consentimiento y facilitado una dirección de correo electrónico y/o los datos de contacto electrónicos pertinentes a la Sociedad Gestora a tal efecto. Las notificaciones pertinentes, así como otras comunicaciones para los accionistas, relacionadas con su inversión en la Sociedad se pueden publicar también en el sitio web www.franklintempleton.lu. Además, y cuando así lo exija la legislación luxemburguesa o el organismo regulador luxemburgués, también se notificará a los Accionistas por escrito o de cualquier otra forma que prescriba la legislación luxemburguesa. En particular, los Accionistas deben consultar la sección “Juntas e informes”.
En las comunicaciones y transacciones electrónicas, Franklin Templeton hará esfuerzos razonables para preservar y proteger la confidencialidad de los datos comunicados. Los destinatarios de las comunicaciones electrónicas deben ser conscientes de que la integridad y confidencialidad de la comunicación electrónica en línea por Internet puede no estar garantizada debido a una multiplicidad de factores, entre los que se incluyen, entre otros, la vulnerabilidad del hardware, software, sistema operativo o plataforma electrónica empleados por dichos destinatarios en sus relaciones con Franklin Templeton.

### Notificaciones de operaciones
Tras realizar una operación, se enviará al Inversor una Notificación de operaciones normalmente en un plazo de un (1) Día hábil. Los Inversores deberán examinar inmediatamente dicha Notificación de operaciones para cerciorarse de que se ha registrado cada operación correctamente en la Cartera del Inversor correspondiente. En caso de discrepancia, el Inversor deberá informar de inmediato por escrito a la Sociedad Gestora o a la oficina local de representación de Franklin Templeton. En caso de no comunicar dicha discrepancia en un plazo de quince (15) Días hábiles a partir de la fecha de la Notificación

##### de operaciones, se entenderá que la operación se ha realizado correctamente y el Inversor deberá someterse a los términos de la Notificación de operaciones.

### Robo de información personal
La correspondencia enviada por la Sociedad o la Sociedad Gestora es privada y confidencial. Con el fin de proteger las Participaciones de los Inversores, estos últimos deberán mantener sus funciones de seguridad personalizadas, proteger su dispositivo de autenticación frente al acceso por parte de otras personas y, en caso de pérdida o robo de la correspondencia con la Sociedad o la Sociedad Gestora (o de sus documentos de identidad/pasaportes/funciones de seguridad personales), los Inversores deberán informar de inmediato a la oficina local de representación de Franklin Templeton.

### Protección de datos
Todos los datos personales de los Inversores (en lo sucesivo, los “Datos personales”) que figuren en el impreso de solicitud y cualquier otro dato personal recabado durante relación comercial con la Sociedad o la Sociedad Gestora podrán, en virtud de las disposiciones legales y reglamentarias aplicables, ser recopilados, registrados, almacenados, adaptados, transmitidos o procesados y utilizados (en lo sucesivo, “procesados”) de cualquier otro modo por la Sociedad, la Sociedad Gestora y otras empresas de Franklin Templeton, incluidas Franklin Resources, Inc. o sus filiales y empresas asociadas, el Depositario, el Agente administrativo y otras terceras partes (incluidos, entre otros, servicios de impresión y correo) que les proporcionen servicios, cualquiera de las cuales puede estar domiciliada fuera de Luxemburgo o de la Unión Europea, incluidos los
EE. UU. y la India. Dichos Datos personales se procesarán con fines de administración de cuentas, desarrollo de relaciones comerciales, identificación de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo, identificación fiscal, si procede, para cumplir con la FATCA o con las leyes y los reglamentos similares (por ejemplo, a nivel de la OCDE). La Sociedad o la Sociedad Gestora, para el pleno cumplimiento de la FATCA o de otras leyes, pueden estar obligadas a revelar Datos personales sobre Personas estadounidenses o FFI no participantes a las autoridades fiscales de Luxemburgo, las cuales podrán transferirlos a la administración tributaria (IRS) de Estados Unidos. La Sociedad y los miembros del grupo Franklin Templeton también pueden utilizar los Datos personales para otros fines establecidos en el Aviso de privacidad y cookies de Franklin Templeton (en lo sucesivo, la “Notificación de privacidad”).
La Sociedad solicita a los inversores que den su consentimiento para el uso de la información sobre sus opiniones políticas, religiosas o filosóficas que puedan ser reveladas por los controles de cumplimiento contra personas políticamente expuestas, para los fines antes mencionados. Este consentimiento se registra en el formulario de solicitud.
La Notificación de privacidad proporciona, entre otras cosas, más información sobre el uso de los Datos personales por parte de la Sociedad y de Franklin Templeton, los tipos de Datos personales procesados, los demás fines para los que se procesan los Datos personales, la lista de entidades involucradas en el procesamiento de Datos personales, así como los derechos de los interesados. La Notificación de privacidad está disponible en el sitio de Internet: www.franklintempletonglobal.com/privacy (una copia en papel estará disponible gratuitamente previa solicitud). Si un Inversor desea ejercer sus derechos individuales, o plantear alguna pregunta, duda o reclamación en relación con la Notificación de privacidad, puede ponerse en contacto con la Sociedad Gestora o, en su defecto, con el Responsable de protección de datos (dirección de correo electrónico: DataProtectionOfficer@franklintempleton.com) en Franklin Templeton International Services S.à r.l., 8A, rue Albert Borschette, L 1246 Luxemburgo.

##### Se llama la atención de los Inversores sobre el hecho de que la Notificación de privacidad está sujeta a cambios a discreción de la Sociedad Gestora y/o de la Sociedad.

### Legislación de prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo
De conformidad con lo dispuesto en la ley luxemburguesa relativa al sector financiero de 5 de abril de 1993 (y sus correspondientes modificaciones), en la Directiva 2018/843/UE relativa a la prevención de la utilización del sistema financiero para el blanqueo de capitales o la financiación del terrorismo y en la ley de Luxemburgo de 12 de noviembre de 2004 sobre prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo (y sus correspondientes modificaciones) (“ley de 2004”), en la ley de 27 de octubre de 2010 por la que se refuerza el marco jurídico de la prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo y el Reglamento 12-02 de la CSSF, de 14 de diciembre de 2012, por el que se implementa un refuerzo jurídicamente vinculante del marco normativo (“Reglamento 12-02 de la CSSF”), así como en las circulares de la autoridad supervisorade Luxemburgo, se han impuesto determinadas obligaciones a la Sociedad al objeto de que adopte medidas para prevenir el uso de los fondos de inversión para la realización de actividades de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo.
Por consiguiente, la Sociedad Gestora ha establecido un procedimiento para identificar a todos sus Inversores. Con el fin de cumplir los requisitos de la Sociedad Gestora, los Inversores deberán presentar los documentos de identificación necesarios junto con el impreso de solicitud. En el caso de las personas físicas, deberán adjuntar una copia del pasaporte o del documento de identidad debidamente certificada por un organismo autorizado de su país de residencia. Las personas jurídicas deberán presentar documentos tales como la copia del reglamento, de su calidad de miembro de una bolsa de valores reconocida, o los estatutos/reglamentos de la sociedad u otros documentos constitutivos, según proceda. La Sociedad Gestora también está obligada a identificar a cualquier usufructuario de las inversiones. Dichos requisitos se aplican tanto a las compras
realizadas directamente a la Sociedad como a las compras indirectas a través de un intermediario o una entidad interpuesta. En caso de suscripción para un intermediario o entidad interpuesta que actúe en nombre de su cliente, se aplicarán a este intermediario o entidad interpuesta medidas intensificadas de diligencia debida con respecto al cliente de conformidad con la ley de 2004 y el Reglamento 12-02 de la CSSF. En este contexto, los inversores deben informar de forma inmediata a la Sociedad Gestora o la Sociedad cuando las personas nombradas usufructuarias cambien y, en general, garantizar en todo momento que la información y los documentos suministrados a la Sociedad Gestora o el intermediario o entidad interpuesta son exactos y están actualizados.
La Sociedad Gestora se reserva el derecho de solicitar información y documentación adicionales en cualquier momento, como documentos de identidad actualizados, la fuente de los fondos y el origen del patrimonio, que pudiera ser necesaria en un escenario de mayor riesgo o a los efectos de cumplir con las disposiciones legales y reglamentarias aplicables como las normativas vigentes en Luxemburgo relativas a la prevención de la utilización del sistema financiero para el blanqueo de capitales. En caso de retraso o de no recibir dicha información o documentación, la Sociedad Gestora podrá retrasar o rechazar el procesamiento de las instrucciones de compra o venta, o cualquier otra transacción. La Sociedad Gestora también podrá retrasar o suspender el pago de dividendos hasta recibir la información y/o la documentación relevante y satisfactoria. Ni la Sociedad ni la Sociedad Gestora son responsables de los retrasos o los fallos en el procesamiento de las transacciones a causa de que el Inversor no proporcione la información o la documentación o de que estas estén incompletas.

##### Esta información proporcionada a la Sociedad Gestora se recaba y procesa para cumplir con el objetivo de prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo.
La Sociedad Gestora velará por la aplicación de medidas de diligencia debida con respecto a las inversiones de la Sociedad de conformidad con un sistema basado en los riesgos con arreglo a las leyes y reglamentos aplicables en Luxemburgo.

### Política comercial
Sincronización con el mercado/negociación general a corto plazo. La Sociedad no fomenta la negociación excesiva o a corto plazo, a menudo conocida como sincronización con el mercado (market timing), e intenta restringir o rechazar dicha negociación o aplicar otras medidas, que se describen más adelante, si a juicio de la Sociedad o de la Sociedad Gestora, dicha negociación puede interferir en la gestión eficaz de la cartera de cualquier Fondo, incrementar considerablemente los gastos administrativos y operativos del Fondo o los impuestos, o resultar perjudicial, de cualquier otro modo, para los intereses de la Sociedad y de sus Accionistas.
Consecuencias de la sincronización con el mercado. Si a la Sociedad o la Sociedad Gestora le llega información relativa a la actividad de un Inversor de la Sociedad o de cualquier otro fondo, tanto de Franklin Templeton como de otra sociedad de inversión, y, basándose en dicha información, la Sociedad, la Sociedad Gestora o sus agentes, a su entera discreción, concluyen que dicha negociación puede ser perjudicial para la Sociedad, tal y como se describe en la presente Política comercial sobre la sincronización con el mercado, la Sociedad podrá prohibir temporal o permanentemente a un Inversor las futuras compras a la Sociedad, o bien limitar la cantidad, el número o la frecuencia de cualquier compra futura y/o el método mediante el cual un Accionista pueda solicitar compras y reembolsos futuros (incluidas compras y/o reembolsos a través de un canje o transmisión entre la Sociedad y cualquier otro fondo de Franklin Templeton).
Al revisar la actividad comercial de un Inversor, la Sociedad podrá considerar, entre otros factores, el historial de negociación del Inversor directamente y, si le constan, también a través de los intermediarios financieros, en la Sociedad, en otros fondos de Franklin Templeton, en fondos de otra sociedad de inversión, o en cuentas bajo propiedad o control comunes.
Sincronización con el mercado a través de intermediarios financieros. Los Inversores están sujetos a esta política tanto si son Accionistas directos del Fondo como si invierten indirectamente en la Sociedad a través de un intermediario financiero como, por ejemplo, un banco, una empresa de seguros, un asesor de inversiones o cualquier otro Distribuidor que actúe como Entidad interpuesta de los Inversores suscribiendo Acciones en su propio nombre, pero en representación de sus clientes (con las Acciones en una “cuenta ómnibus”).
Si bien la Sociedad Gestora alentará a los intermediarios financieros para que apliquen la Política comercial sobre sincronización con el mercado de la Sociedad a sus clientes que inviertan indirectamente en la Sociedad, la Sociedad Gestora tiene limitada su capacidad para controlar la actividad comercial o para hacer que se cumpla dicha Política con respecto a los clientes de intermediarios financieros. A modo de ejemplo, en el caso de que esto sucediera, puede que la Sociedad Gestora no sea capaz de detectar la sincronización con el mercado que pueda haber sido facilitada por intermediarios financieros, o que resulte difícil de identificar en las tenencias de ómnibus/cuentas de Entidades interpuestas utilizadas por dichos intermediarios para llevar a cabo compras, canjes y ventas globales en nombre de todos sus clientes. Más concretamente, a menos que los intermediarios financieros sean capaces de aplicar la Política comercial sobre sincronización con el mercado de la Sociedad a sus clientes a través de métodos como poner en práctica limitaciones o restricciones comerciales a corto plazo, controlar la actividad comercial a fin de evitar dicha sincronización, puede que la Sociedad Gestora no sea capaz de determinar si la negociación por parte de los clientes de intermediarios financieros es contraria a la Política comercial de sincronización con el mercado de la Sociedad.
Riesgos de los agentes encargados de la sincronización con el mercado. En función de varios factores, incluido el tamaño del Fondo, la cantidad de activos que la Sociedad Gestora suele mantener en efectivo o en equivalentes de efectivo
y la cantidad, número y frecuencia de negociaciones en euros, yenes japoneses o dólares estadounidenses, la negociación a corto plazo o excesiva puede interferir en la gestión eficaz de la cartera del Fondo, incrementar sus costes operativos y gastos administrativos, así como los gravámenes y/o incidir sobre la rentabilidad del Fondo.
Asimismo, si la naturaleza de las participaciones de la cartera del Fondo lo exponen a Inversores que se dedican al tipo de sincronización de mercados que pretende sacar provecho de posibles retrasos entre el cambio en el valor de las participaciones de la cartera de un Fondo y el reflejo de dicho cambio en el Valor liquidativo de las Acciones del Fondo, lo que suele conocerse como arbitraje sobre la sincronización con el mercado, existe la posibilidad de que dicha negociación, en determinadas circunstancias, pueda diluir el valor de las Acciones del Fondo si los Inversores que venden reciben el importe (y los Inversores compradores reciben Acciones) sobre la base de los Valores liquidativos que no reflejan los valores razonables apropiados. Es posible que los agentes de sincronización con el mercado intenten explotar posibles retrasos entre el cambio en el valor de las participaciones de la cartera de un Fondo y el Valor liquidativo de las Acciones del Fondo en otros Fondos que alberguen importantes inversiones en valores extranjeros, debido a que algunos mercados extranjeros cierran algunas horas antes que los estadounidenses, así como en fondos que posean inversiones significativas en valores de empresas de pequeña capitalización, bonos de alto rendimiento (“bonos basura”) y otros tipos de inversiones que no se negocien con frecuencia.

##### En la actualidad, la Sociedad y la Sociedad Gestora emplean distintos métodos con el objeto de reducir el riesgo de sincronización con el mercado. Entre estos se incluyen:
- Analizar la actividad del Inversor en busca de negociación excesiva.
- Instar al personal a que revise de forma selectiva y constante la actividad comercial reciente, con el propósito de identificar la actividad comercial que pueda ser contraria a esta Política comercial sobre sincronización con el mercado.

A pesar de que estos métodos suponen estimaciones que son intrínsecamente subjetivas e implican cierto criterio selectivo a la hora de ponerlas en práctica, la Sociedad pretende realizar estimaciones y aplicaciones que sean conformes con los intereses de sus Inversores. No existe garantía de que la Sociedad o sus agentes consigan acceder a toda o a una parte de la información necesaria para detectar una sincronización con el mercado en cuentas ómnibus. Si bien la Sociedad intentará tomar medidas (directamente y con la ayuda de intermediarios financieros) con el fin de detectar esta práctica, la Sociedad no puede afirmar que dicha actividad comercial pueda eliminarse por completo.
Revocación de operaciones de sincronización con el mercado. Las operaciones realizadas infringiendo la Política comercial sobre sincronización con el mercado de la Sociedad no se considerarán necesariamente aceptadas por la Sociedad, y cabe la posibilidad de que la Sociedad o la Sociedad Gestora las cancele o revoque en los Días de valoración siguientes a la recepción por parte de la Sociedad Gestora.

### Planes de ahorro ordinarios y Planes de retirada ordinarios
Los Inversores pueden beneficiarse de los Planes de ahorro ordinarios y de los Planes de retirada ordinarios que se encuentran a su disposición en varios países. En el caso de que el Plan de ahorro ordinario finalice antes de la fecha final acordada, el importe de las comisiones de suscripción pagaderas por el Inversor pertinente puede ser superior al de la suscripción normal, tal y como se detalla en el apartado “Comisión de suscripción y Comisión contingente y diferida por venta (CDSC)”. Para obtener más información, póngase en contacto con la Sociedad Gestora o con su oficina local de Franklin Templeton.

##### El requisito de Participación mínima (1.000 USD o el importe equivalente en otra divisa) no se aplica a los Planes de ahorro ordinarios ni a los Planes de retirada ordinarios.

### Tratamiento preferencial
Se pueden negociar notas complementarias con Inversores específicos cuando i) el tamaño de la inversión alcance cierto umbral, con lo cual se podrían acordar términos financieros particulares desviados de aquellos especificados actualmente en el Folleto; y/o ii) el Inversor deba realizar un análisis de la cartera, incluidos, entre otros, los fines de asignación de análisis/ activos de riesgo o deba revelar información privada por adelantado para cumplir con una solicitud normativa o de auditoría. La naturaleza y el alcance de las notas complementarias pueden variar entre los Inversores, pero principalmente estos acuerdos pueden consistir en i) tratamientos especiales en comisiones en relación con inversiones específicas importantes; o ii) la divulgación anticipada de información privada de la cartera a través de acuerdos de confidencialidad.

### Información de contacto
La información de contacto de la Sociedad Gestora figura en el apartado “Información administrativa”, en el impreso de solicitud, en la Notificación de operaciones y en el sitio web de Franklin Templeton http://www.franklintempleton.lu.