## The Depositary Agreement is governed by the laws of Ireland and contains provisions governing the responsibilities and duties of the Depositary. The Depositary is obliged to ensure inter alia that:
- the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of Shares are carried out in accordance with the UCITS Regulations and the Instrument of Incorporation;
- the value of Shares is calculated in accordance with the Instrument of Incorporation;
- in transactions involving the assets of the ICAV any consideration is remitted to it within time limits which are acceptable market practice in the context of a particular transaction;
- it carries out the instructions of the ICAV unless such instructions conflict with the Instrument of Incorporation and the UCITS Regulations;
- the income of the ICAV is applied in accordance with the Instrument of Incorporation and the UCITS Regulations;
- it has enquired into the conduct of the ICAV in each accounting period and reported thereon to the Shareholders. The Depositary's report shall be delivered to the ICAV in good time to enable the Directors to include a copy of the report in the annual report of the ICAV. The Depositary's report shall state whether in the Depositary's opinion each Fund has been managed in that period:
	- in accordance with the limitations imposed on the investment and borrowing powers of each Fund and the Depositary on behalf of the ICAV by the Instrument of Incorporation and by the Central Bank under the powers granted to the Central Bank under the UCITS Regulations; and
	- otherwise in accordance with the provisions of the Instrument of Incorporation and the UCITS Regulations.

Translation (ENIT, 2021-08-10):
## Il Contratto di deposito è regolato dalle leggi irlandesi e contiene disposizioni che disciplinano le responsabilità e i doveri del Depositario. Il Depositario è tenuto a garantire, tra l'altro, che:
- la vendita, l'emissione, il riacquisto, il rimborso e l'annullamento di Azioni avvengano conformemente ai Regolamenti OICVM ed all’Atto costitutivo;
- il valore delle azioni sia calcolato in conformità all'Atto costitutivo;
- nelle operazioni che coinvolgono le attività dell'ICAV, qualsiasi corrispettivo venga rimesso entro i limiti di tempo previsti da prassi di mercato accettabile nel contesto di una particolare operazione;
- eseguirà le istruzioni dell'ICAV salvo laddove tali istruzioni non siano in conflitto con l'Atto costitutivo e i Regolamenti OICVM;
- il reddito dell'ICAV venga impiegato in conformità con l’Atto costitutivo e i Regolamenti OICVM;
- ha indagato sulla condotta dell'ICAV in ogni periodo contabile e ne ha relazionato in merito gli Azionisti. La relazione del Depositario deve essere consegnata all'ICAV in tempo utile per consentire agli Amministratori di includere una copia della relazione nella relazione annuale dell'ICAV. La relazione del Depositario deve dichiarare se, a suo parere, nel periodo in questione, ciascun Comparto è stato gestito:
	- in conformità alle limitazioni imposte, dall'Atto costitutivo e dalla Banca Centrale, ai poteri di investimento e di indebitamento di ciascun Comparto e del Depositario per conto dell'ICAV, in base ai poteri concessi alla Banca Centrale ai sensi dei Regolamenti OICVM; e
	- altrimenti in conformità alle disposizioni dell'Atto costitutivo e dei Regolamenti OICVM.