# Procédure de souscription
Les demandes de souscription de Parts doivent être reçues au plus tard à l’Heure d’Évaluation lors de chaque Jour de Négociation. des Parts seront émises à la Valeur d’Inventaire Nette par Part applicable le Jour de négociation en question, sauf dans le cas de Parts dans une Classe pour laquelle il n’a pas encore été émis de Parts, auquel cas des Parts seront émises a) au prix d’offre initial de 10 EUR pour les Classes libellées en EUR, 10 GBP pour les Classes libellées GBP, 10 USD pour les Classes libellées en USD et les devises appropriées pour une valeur équivalente à 10 USD pour les Classes libellées dans toutes les autres devises, ou b) à la dernière Valeur d’Inventaire Nette par Part disponible équivalente à celle de la catégorie concernée de la Classe A, I ou C (ajustée au taux de change en vigueur pour la conversion de change).
Pour les Parts d’une Classe dont aucune Part n’a encore été émise, la période d’offre initiale commencera à 9 heures (heure irlandaise) le 1er mai 2018 et se terminera à midi (heure irlandaise) le 30 mai 2018 ou à toute autre date et/ou heure convenue par les Administrateurs et indiquée à la Banque centrale.
Les demandes de souscription initiales doivent être faites par l’intermédiaire du Formulaire de souscription et transmises par écrit à la Société de gestion à l’attention de l’Agent administratif à l’adresse ou aux numéros de télécopie mentionnés dans le Formulaire de souscription. L’original signé du Formulaire de souscription et les documents annexes liés aux exigences de lutte contre le blanchiment d’argent devront être reçus rapidement par la Société de gestion. Si toute information fournie venait à changer, notamment votre adresse, vos coordonnées (par ex. numéro de téléphone ou adresse e-mail) ou vos coordonnées bancaires, veuillez en informer l’Agent administratif immédiatement par courrier à l’adresse indiquée à la section « Répertoire » du présent Prospectus. Si vous vous en abstenez, ceci pourrait entraîner des retards de traitement de tout ordre ultérieur. Les souscriptions supplémentaires peuvent être faites par l’intermédiaire du Formulaire de souscription supplémentaire et soumises par télécopie à la Société de gestion à l’attention de l’Agent administratif. Par ailleurs, sur accord de la Société de gestion, les investisseurs peuvent souscrire via des services de messagerie électronique tels qu’EMX ou SWIFT. Les demandes reçues après 12h (midi) heure irlandaise, un Jour de Négociation seront traitées comme si elles avaient été reçues le Jour de Négociation suivant. Les demandes de souscription reçues par télécopie seront considérées par la Société de gestion comme des ordres fermes et définitifs, et ce même si elles ne sont pas ultérieurement confirmées par écrit, et ne pourront être annulées une fois acceptées par la Société de gestion.

### La Société de gestion peut décider, à son entière discrétion, de supprimer l’exigence d’Investissement minimal/de Participation minimum pour chaque Classe.
La Société de Gestion et l'Agent Administratif se réservent le droit d'exiger la preuve de l'identité des demandeurs de la manière qu'ils jugent appropriée afin de respecter leurs obligations en vertu de la législation de lutte contre le blanchiment de capitaux et, en l'absence de preuve satisfaisante ou pour tout autre motif, de refuser toute demande de souscription, globalement ou partiellement (tel que repris en détail ci-après à la section intitulée « Mesures contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme »). Dans le cas où une demande de souscription serait rejetée, la Société de Gestion, l’Agent Administratif ou un distributeur retourneront, aux risques du demandeur, les sommes versées au titre de souscription ou le solde des sommes versées, aux frais du demandeur, par virement électronique.
Les investisseurs potentiels doivent noter qu’en remplissant le Formulaire de demande, ils fournissent à la Société de gestion des informations personnelles qui pourraient constituer des données personnelles au sens de la Législation relative à la protection des données. Les données personnelles des investisseurs potentiels et des Détenteurs de parts enregistrés seront traitées conformément à la Politique de confidentialité.
En signant le Formulaire de souscription, les investisseurs potentiels acceptent que les conservations téléphoniques soient enregistrées par la Société de gestion, ses délégués, ses agents dûment nommés et leurs sociétés associées ou filiales pour leurs dossiers, des raisons de sécurité et/ou à des fins de formation.
L’Agent Administratif pourrait détenir et détiendra tout ou partie des données fournies conformément à la législation applicable, même après le rachat intégral par l’investisseur au Fonds / au Compartiment.
Un avis d’opéré sera adressé à tous les souscripteurs dont les demandes auront été acceptées. La somme due au titre de la souscription doit être reçue sous la forme de fonds disponibles d'ici la Date de Règlement incluse. Si le règlement
intégral sous forme de fonds disponibles n'a pas été reçu d'ici la Date de Règlement, la demande peut être rejetée et l'attribution ou le transfert de Parts qui en découle peut être annulé, ou la Société de gestion peut considérer que la demande porte sur une quantité inférieure de Parts que le montant réglé permet d'acquérir ou de souscrire. La Société de gestion se réserve le droit, en cas de non-réception/non-encaissement des fonds à la date exigible et d’annulation de la souscription, de facturer au demandeur des frais correspondants aux pertes induites. La Société de Gestion se réserve le droit de limiter des opérations sans réception préalable de fonds disponibles. Dans ce cas, l'investisseur indemnisera la Société de Gestion, l’Agent Administratif, le Dépositaire, le Fonds, le distributeur concerné, la Société d’Investissement et tous leurs affiliés respectifs pour toutes réclamations, pertes, responsabilités ou dommages (y compris les honoraires d'avocats et autres débours connexes) subis ou engagés par une telle personne du fait de l'absence de remise, par l'investisseur, du montant de sa souscription à la date exigible ou du non-respect des conditions du Formulaire de Souscription.
Le règlement est en principe exigible dans la devise de la Classe du Compartiment concerné. La Société de gestion est susceptible d’accepter des règlements libellés dans d’autres devises, mais ceux-ci devront être convertis dans la devise de la Classe concernée et seul le produit de cette opération de conversion au taux de change applicable (déduction faite des frais de conversion) sera employé par la Société de gestion au règlement des sommes exigibles au titre de la souscription. La valeur d'une Part exprimée dans la devise de la Classe sera soumise au risque de change lié à la Devise de Référence du Compartiment concerné. La Société de gestion accepte actuellement le règlement des frais de souscription par transfert électronique, comme stipulé dans le Formulaire de souscription.
Les règlements par virement électronique devront mentionner le nom, la banque, le numéro de compte bancaire du demandeur, le nom du Compartiment et le numéro d’avis d’opéré (s’il a déjà été émis). Tous les frais induits lors du règlement par virement électronique seront à la charge du demandeur.
Dans le cas où les investisseurs préféreraient effectuer un règlement dans une devise autre que la devise de la Classe concernée, il leur est conseillé de prendre directement contact avec la Société de Gestion.
Des fractions de moins d’un millième de part ne pourront être émises. Les sommes versées au titre de la souscription à des montants inférieurs à ces rompus de Part ne seront pas retournées au demandeur mais seront conservées parmi les actifs du Compartiment concerné.
L’Acte Fiduciaire autorise également la Société de Gestion à émettre des Parts au prix d’émission en rémunération des acquisitions (vesting) d’actifs faites par le Dépositaire et agréées par la Société de Gestion.

### Mesures contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme
Les mesures dédiées à la prévention contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme nécessitent la vérification précise de l'identité d'un investisseur et, le cas échéant, du bénéficiaire effectif en présence d'une situation risquée. Doivent également être identifiées les personnes politiquement exposées (« PPE »), les personnes ayant, à tout moment au cours de l'année passée, exercé une fonction publique avancée ainsi que leur entourage immédiat ou toute personne entretenant avec elles des liens étroits. À titre d'exemple, il peut être demandé à une personne de soumettre une copie de son passeport ou de sa carte d'identité, ainsi qu'un justificatif de domicile (type facture électricité, relevé bancaire) et un justificatif de sa résidence fiscale. Pour les investisseurs personnes morales, ces mesures peuvent inclure l'obligation de produire une copie certifiée du certificat d'immatriculation (et tout changement de dénomination), de l'acte constitutif et des statuts (ou équivalent), des noms, fonctions, dates de naissance et adresses personnelles et professionnelles de tous les administrateurs. En fonction des circonstances de chaque demande, une vérification détaillée peut ne pas être nécessaire, notamment lorsque la demande intervient par l'intermédiaire d'un tiers qualifié, tel que ce terme est défini dans la loi irlandaise de 2010 relative aux questions de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme Criminal Justice Act (Money Laundering and Terrorist Financing). Cette exception ne prévaudra que si le tiers qualifié susmentionné est basé dans un pays reconnu en Irlande comme disposant d'une réglementation équivalente en la matière et répond aux autres conditions applicables telles que la fourniture d'une lettre d'engagement confirmant que toutes les vérifications nécessaires concernant l'investisseur ont été conduites et que les informations correspondantes seront conservées dans les délais obligatoires et tenues à disposition sur demande de la Société de gestion ou de l'Agent Administratif.
Les détails qui précèdent sont communiqués à titre d'exemple uniquement et la Société de gestion et l'Agent Administratif se réservent individuellement le droit de requérir toute information ou tout document nécessaire au moment de la demande de souscription de Parts d'un Compartiment (ainsi que pendant la durée de la relation d’investissement) en vue de vérifier l'identité d'un investisseur et de son bénéficiaire effectif le cas échéant. De façon plus précise, la Société de gestion et l'Agent Administratif se réservent le droit de mettre en place des procédures supplémentaires concernant un investisseur classé parmi les PPE. La vérification de l'identité de l'investisseur doit intervenir avant l'établissement de la relation d'investissement. Dans tous les cas, le contrôle de l'identité est obligatoire pour tous les investisseurs dès que raisonnablement possible après le premier contact. En cas de retard ou de manquement d'un investisseur ou d'un souscripteur à l'égard de la production de toute information requise aux fins des vérifications susdécrites, la Société de gestion ou l'Agent Administratif peut refuser d'accepter la demande et le montant de la souscription qu'il/elle restituera ou encore procéder au rachat forcé des Parts du Détenteur de Parts concerné] et/ou reporter le paiement du produit de rachat (aucun produit de rachat ne sera payé dès lors que le Détenteur de Parts ne
produit pas les informations en question). La Société de Gestion, la Société d'Investissement ou l'Agent Administratif n'est en aucun cas responsable vis-à-vis du souscripteur ou du Détenteur de Parts au titre de l'absence de traitement de la demande de souscription de Parts ou du rachat forcé des Parts ou encore du report de paiement du produit de rachat dans les circonstances décrites ci-dessus. En cas de rejet d'une demande de souscription, l'Agent Administratif peut restituer le montant de la souscription ou le solde de celui-ci par virement électronique aux frais et risques du souscripteur, sur le compte à partir duquel le paiement a été effectué, conformément aux lois applicables. Si les informations requises à des fins de vérification n’ont pas été fournies par un Détenteur de Parts, la Société de gestion ou l’Agent Administratif refusera de verser le produit du rachat et ce produit, le cas échéant, sera détenu sur le Compte d’encaissement.
Pour les parts faisant l’objet d’un rachat forcé, le produit du rachat sera détenu sur un Compte en espèces à compartiments jusqu’à ce que la Société de gestion ou l’Agent Administratif ait vérifié l’identité du Détenteur de Parts, à sa satisfaction

### Comptes en espèces à compartiments
Si les Parts ont fait l’objet d’un rachat forcé pour avoir manqué de fournir les informations requises à des fins de vérification, le produit du rachat sera détenu dans un « Compte en espèces à compartiments » (comme décrit ci-après) et, par conséquent, les investisseurs doivent noter que ce produit sera traité comme un actif du Compartiment concerné. Un compte en espèces à compartiments est un compte ouvert au nom du Dépositaire pour le compte du Fonds aux fins de détenir le produit du rachat dû à un investisseur, qui ne peut être cédé à l’investisseur concerné. L’investisseur concerné sera considéré comme un créancier non garanti du Compartiment concerné jusqu’à ce que la Société de gestion ou l’Agent Administratif soit convaincu que les procédures de lutte contre la fraude et le blanchiment d’argent aient été pleinement respectées, à la suite de quoi le produit du rachat sera débloqué. Toutes les sommes non réclamées suite à la résiliation d’un Compartiment seront également détenues dans un Compte en espèces à compartiments (voir la section intitulée « Durée du Fonds »).
En cas d’insolvabilité du Compartiment ou du Fonds concerné, il n’est pas garanti que le Compartiment ou le Fonds concerné dispose de fonds suffisants pour rembourser totalement les créanciers non garantis. Les investisseurs ayant droit à un produit du rachat détenu sur un Compte en espèces à compartiments auront le même rang que tous les autres créanciers non garantis du Compartiment concerné et auront droit à une part au prorata des sommes mises à la disposition de tous les créanciers non garantis par l’administrateur judiciaire. Par conséquent, dans ce cas, l’investisseur pourrait ne pas recouvrer toutes les sommes initialement versées sur le Compte d’espèces à compartiments pour transmission à cet investisseur en amont.
En conséquence, les investisseurs doivent veiller à ce que tous les documents requis par la Société de gestion ou l’Agent Administratif pour se conformer aux procédures relatives à la lutte contre la fraude et contre le blanchiment d’argent soient transmis rapidement à la Société de gestion ou à l’Agent Administratif lors de la souscription de Parts.
La Société de gestion et l’Agent Administratif se réservent le droit d’obtenir tous les documents et informations complémentaires nécessaires de la part des investisseurs à tout moment au cours de la relation commerciale, et ne pourront fournir de services à l’investisseur jusqu’à ce que les documents ou informations complémentaires soient obtenus à la satisfaction de la Société de Gestion. La Société de gestion et l'Agent Administratif ne peuvent sous-traiter à des tiers cette obligation qui relève de leur responsabilité ultime.

Translation (FRES, 2018-04-30):
# Procedimiento de solicitud
Las solicitudes de Participaciones deberán recibirse antes de la Hora de valoración de cada Día de negociación. Las Participaciones se emitirán al Valor de activo neto por Participación aplicable el Día de negociación correspondiente, salvo en los casos de las Participaciones de una Clase de la cual no se emiten Participaciones actualmente, en cuyo caso las Participaciones se emitirán, o bien a) al precio de emisión inicial de 10 EUR en relación con las Clases denominadas en euros, 10 GBP en relación con las Clases denominadas en libras esterlinas, 10 USD en relación con las Clases denominadas en dólares estadounidenses y el equivalente de 10 USD en la divisa correspondiente en relación con las Clases denominadas en el resto de divisas, o bien b) al último Valor de activo neto por Participación disponible equivalente para la clase correspondiente de la Clase A, la Clase I o la Clase C (ajustado para tener en cuenta el cambio de divisas al tipo vigente).
Para las Participaciones de una Clase de las que no hay ninguna Participación emitida actualmente, el periodo de oferta inicial se abre a las 9.00 horas (horario de Irlanda) del 1 de mayo de 2018 y finalizará al mediodía (horario irlandés) del 30 de mayo de 2018 u otra fecha y/u hora que los Consejeros puedan acordar y notificar al Banco Central.
Las suscripciones iniciales deberán practicarse en el Formulario de solicitud y remitirse por escrito a la Entidad gestora con copia a la Entidad administradora en la dirección o los números de fax que se indiquen en el Formulario de solicitud. La Entidad gestora deberá recibir cuanto antes el Formulario de solicitud original firmado junto con la documentación justificativa relativa a los requisitos contra el blanqueo de dinero. Si varían algunos de los datos facilitados, como su domicilio u otros datos de contacto (por ejemplo, el número de teléfono o el correo electrónico) o los datos de las cuentas bancarias, rogamos que informe a la Entidad administradora inmediatamente por correo en la dirección que figura en el apartado titulado “Directorio” del presente Folleto. Si no lo hace, podrán producirse retrasos a la hora de procesar cualquier solicitud posterior. Las suscripciones posteriores pueden realizarse en el Formulario de ampliación y enviarse por fax a la Entidad gestora, con copia a la Entidad administradora. Asimismo, los inversores pueden, con la aprobación de la Entidad gestora, suscribir mediante servicios de mensajería electrónica como EMX o SWIFT. Las solicitudes recibidas después de las 12:00 horas de Irlanda de un Día de negociación se considerarán recibidas el siguiente Día de negociación. La Entidad gestora considerará las solicitudes por fax como órdenes definitivas aunque no se confirmen posteriormente por escrito, y no se podrán retirar tras su aceptación por parte de la Entidad gestora.

### La Inversión mínima / Participación mínima respecto de cada Clase podrá eliminarse a discreción de la Entidad gestora.
La Entidad gestora y la Entidad administradora se reservan el derecho de solicitar las pruebas de identidad que consideren oportunas con respecto a los solicitantes, con objeto de cumplir sus obligaciones en virtud de la legislación contra el blanqueo de dinero y, en ausencia de una prueba satisfactoria, o por cualquier otra razón, podrá rechazar total o parcialmente una solicitud (tal como se describe a continuación en la sección titulada “Medidas contra el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo”). Cuando se rechace una solicitud, la Entidad gestora, la Entidad administradora o un distribuidor devolverán, a riesgo del solicitante, los importes de la solicitud o el saldo de estos mediante transferencia electrónica, corriendo el solicitante con los gastos.
Los futuros inversores deben tener en cuenta que, al completar el Formulario de solicitud, estarán proporcionando información personal a la Entidad gestora, dentro de lo definido en la Legislación sobre Protección de Datos. Los datos personales de los futuros inversores y de los Titulares de participaciones registrados se tratarán de conformidad con la Declaración de privacidad.
Al firmar el Formulario de solicitud, los futuros inversores dan su consentimiento para la grabación de llamadas telefónicas realizadas y recibidas de inversores de la Entidad gestora, sus delegados, sus agentes debidamente designados y de cualquiera de las sociedades relacionadas, asociadas o afiliadas, a efectos de mantenimiento de los registros, seguridad y/o formación.
La Entidad administradora mantendrá parte o la totalidad de la información proporcionada con arreglo a la legislación vigente, incluso después de que el inversor haya realizado el reembolso total del Fideicomiso de inversiones/Fondo.
Se enviará una nota de confirmación a cada solicitante cuya solicitud sea aceptada. El importe de suscripción en fondos disponibles debe recibirse antes de la Fecha de liquidación. Si el pago íntegro en fondos disponibles no ha sido recibido antes de la Fecha de liquidación, la solicitud podrá rechazarse, y cualquier asignación o transmisión de Participaciones efectuada sobre esa base podrá ser cancelada o, de manera alternativa, la Entidad gestora podrá tratar la solicitud como una solicitud del número de Participaciones que puedan comprarse o suscribirse con dicho pago. En caso de no recibir fondos disponibles en la fecha de vencimiento y de cancelarse una suscripción, la Entidad gestora se reserva el derecho a cargar al solicitante las pérdidas soportadas. La Entidad gestora se reserva el derecho a limitar las transacciones sin la previa percepción de fondos disponibles. En tal caso, el inversor eximirá de responsabilidad a la Entidad gestora, la Entidad administradora, el Depositario, el Fideicomiso de inversiones, el correspondiente distribuidor, el Gestor de inversiones y sus respectivas filiales por toda demanda judicial, pérdidas, responsabilidad o daños y perjuicios (entre otros, los honorarios de los letrados y otros gastos accesorios relacionados) que sufra o en los que incurra dicha persona porque el inversor no remitió el importe de su suscripción en la fecha de vencimiento o que no cumpla, de cualquier modo, las condiciones del Formulario de solicitud.
Normalmente, el pago se satisface en la divisa de la Clase pertinente del Fondo correspondiente. La Entidad gestora puede aceptar pagos en otras divisas, pero estos se convertirán a la divisa de la Clase de pertinente y tan solo se aplicará el importe obtenido de la conversión al tipo de cambio vigente (previa deducción de los gastos de conversión) al pago del importe de suscripción. El valor de una Participación expresado en la divisa de la Clase correspondiente estará sujeto al riesgo de tipo de cambio en relación con la Divisa base del Fondo pertinente. La Entidad gestora tiene establecidos acuerdos según los cuales el dinero de las suscripciones deberá abonarse por transferencia electrónica, tal como se especifica en el Formulario de solicitud.
En los pagos mediante transferencia electrónica deberán constar el nombre del solicitante, el banco, el número de la cuenta bancaria, el nombre del Fondo y el número de la nota de confirmación (si es que se ha expedido). Los gastos en que se incurra al efectuar el pago mediante transferencia electrónica correrán por cuenta del solicitante.

### En caso de que los inversores prefieran realizar el pago en una divisa diferente a la de la Clase de pertinente, se les recomienda que se pongan en contacto directamente con la Entidad gestora.
Podrán emitirse fracciones no inferiores a una milésima parte de Participación. Los importes de solicitudes que representen fracciones menores de Participación no se devolverán al solicitante y pasarán a integrar el activo del Fondo correspondiente.
El Contrato de fideicomiso permite asimismo a la Entidad gestora emitir Participaciones al precio de emisión como contraprestación al otorgamiento de inversiones aprobadas por la Entidad gestora al Depositario.

### Medidas contra el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo
Las medidas orientadas a la prevención del blanqueo de dinero y de la financiación del terrorismo requieren una verificación detallada de la identidad del inversor y, cuando proceda, del titular usufructuario en función de un análisis del riesgo. Las Personas políticamente expuestas (“PPE”), individuos que tienen o han tenido, en cualquier momento del año anterior, una función pública destacada, así como los familiares inmediatos y los colaboradores cercanos de dichas personas, también deben ser identificados. A modo de ejemplo, a una persona se le puede exigir producir una copia de un pasaporte o tarjeta de identificación junto con una prueba de su dirección, como una copia de una factura de servicios públicos o de un extracto bancario, y una prueba de residencia fiscal. En el caso de inversores societarios, dichas medidas pueden requerir la producción de una copia certificada del certificado de constitución (y de cualquier cambio de nombre), escritura de constitución y estatutos sociales (o equivalente), nombres, ocupaciones, fechas de nacimiento y direcciones comerciales de todos los consejeros. Dependiendo de las circunstancias de cada solicitud, es posible que no sea necesaria una verificación detallada como, por ejemplo, si la solicitud se realiza a través de un tercero pertinente, tal como se define dicho término en la Ley de justicia penal (Blanqueo de dinero y financiación del terrorismo) de 2010. Esta excepción se aplicará únicamente si el tercero pertinente mencionado anteriormente está ubicado en un país que en Irlanda se considere que cuenta con un reglamento contra el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo equivalente y que cumple otras condiciones aplicables, como presentar una carta de compromiso que confirme que ha llevado a cabo los controles de verificación apropiados del inversor, que conservará dicha información de acuerdo con el plazo requerido y que facilitará dicha información cuando lo soliciten la Entidad gestora o la Entidad administradora.
Los detalles anteriores se proporcionan únicamente a modo de ejemplo y, en ese sentido, la Entidad gestora y la Entidad administradora se reservan el derecho de solicitar dicha información o documentos cuando sea necesario en el momento de la solicitud de Participaciones en un Fondo (así como durante la relación comercial) para verificar la identidad de un inversor y, cuando proceda, del titular usufructuario de un inversor. En concreto, la Entidad gestora y la Entidad administradora se reservan el derecho de llevar a cabo procedimientos adicionales en relación con un inversor que esté clasificado como PPE. La verificación de la identidad del inversor debe realizarse antes del establecimiento de la relación comercial. En cualquier caso, se requiere una prueba de identidad para todos los inversores tan pronto como sea razonablemente posible después del contacto inicial. En caso de demora o incumplimiento por parte de un inversor o solicitante en la producción de cualquier información requerida con fines de verificación, la Entidad gestora o la Entidad administradora pueden negarse a aceptar la solicitud y el importe de suscripción y devolver todos los importes
de suscripción o amortizar obligatoriamente las Participaciones del Titular de participaciones en cuestión y/o el pago de los importes de la amortización pueden demorarse (no se pagarán importes de amortización si el Titular de participaciones no produce dicha información). Ni la Entidad gestora, ni el Gestor de inversiones, ni la Entidad administradora serán responsables ante el suscriptor o el Titular de participaciones en caso de que la solicitud de Participaciones no sea procesada, las Participaciones sean recompradas obligatoriamente o el pago del importe de la recompra se demore en dichas circunstancias. Si una solicitud es rechazada, la Entidad administradora devolverá los importes de la solicitud o el saldo de estos por transferencia electrónica, de conformidad con cualquier ley aplicable, a la cuenta desde la que se realizó el pago, por cuenta y riesgo del solicitante. La Entidad gestora y la Entidad administradora se negarán a pagar el producto, que se mantendrá en la Cuenta de cobro cuando un Titular de participaciones no haya ofrecido la información necesaria con fines de verificación.
En cuanto a las participaciones existentes que deban amortizarse de manera obligatoria, el producto de la amortización se mantendrá en una Cuenta de efectivo de tipo paraguas hasta el momento en que la Entidad gestora o la Entidad administradora hayan verificado de forma satisfactoria la identidad del Titular de participaciones.

### Cuentas de efectivo de tipo paraguas
En circunstancias en que las Participaciones se hayan vuelto a comprar de manera obligatoria debido a que no se proporcionó la información necesaria para su verificación, el producto de la amortización se mantendrá en una “Cuenta de efectivo de tipo paraguas” (tal como se describe a continuación) y, por tanto, los inversores deben tener en cuenta que dicho producto se considerará un activo del Fondo correspondiente. Una Cuenta de efectivo de tipo paraguas es una cuenta abierta en nombre del Depositario en representación del Fideicomiso de inversiones para mantener el producto de la amortización debido a un inversor y que no le puede ser transferido al inversor correspondiente. El inversor correspondiente será considerado un acreedor no garantizado del Fondo correspondiente hasta que la Entidad gestora y la Entidad administradora hayan comprobado que cumple con los requisitos contra el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo, después de lo cual, se liberará el producto de la amortización. Tras el cierre de un Fondo, dichos importes sin reclamar también se mantendrán en una Cuenta de efectivo de tipo paraguas (consulte la sección titulada “Duración del Fideicomiso de inversiones”).
En caso de insolvencia del Fondo o Fideicomiso de inversiones correspondiente, no existen garantías de que tengan los suficientes fondos para pagar por completo a los acreedores no garantizados. Los inversores a los que se deba pagar el producto de la amortización mantenido en una Cuenta de efectivo de tipo paraguas se considerarán de igual manera que el resto de los acreedores no garantizados del Fondo correspondiente y tendrán derecho a un porcentaje equitativo de dinero que el administrador de quiebras pondrá a disposición de todos los acreedores no garantizados. En tales circunstancias, es posible que el inversor no recupere todo el efectivo ingresado al principio en una Cuenta de efectivo de tipo paraguas al recibirlo.
Por consiguiente, los inversores deberán asegurarse de que toda la documentación requerida por la Entidad gestora o la Entidad administradora para cumplir con los procesos contra el blanqueo de dinero y fraude se envíe cuanto antes a la Entidad gestora o a la Entidad administradora al suscribir Participaciones.
La Entidad gestora y la Entidad Administradora se reservan el derecho de solicitar más información o documentos a los inversores en cualquier momento durante la relación profesional y pueden negarse a realizar servicios al inversor hasta obtener dicha información o documentación adicional para satisfacción de la Entidad gestora. La Entidad gestora y la Entidad administradora no pueden recurrir a terceros para cumplir con esta obligación, que sigue siendo su responsabilidad última.