Concernant les investissement d’un compartiment supérieurs à 10 % de son actif dans le CMM ciblé lié à la SICAV comme décrit au paragraphe précédent, des frais de gestion (excepté une éventuelle commission de performance) d’un maximum de 2 % peuvent être facturés sur cette portion de l’actif du compartiment concerné. La SICAV indiquera dans son rapport annuel le total des frais de gestion facturés tant au compartiment concerné qu’aux CMM dans lesquels ce compartiment a investi au cours de la période concernée.
- Les investissements sous-jacents détenus par le CMM ciblé dans lequel un compartiment investit n’ont pas à être considérés aux fins des restrictions d’investissement prévues au III) a) ci-dessus.
- Nonobstant ce qui précède, un compartiment peut souscrire, acquérir et/ou détenir des valeurs mobilières à émettre ou émises par un ou plusieurs autres compartiments sans que le compartiment soit soumis aux exigences de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, relatives à la souscription, l’acquisition et/ou la détention par une société de ses propres actions, à condition néanmoins que :
- le compartiment du marché monétaire ciblé n’investisse pas à son tour dans le compartiment concerné ayant investi dans ce fonds monétaire ciblé ; et que
- 10 % maximum de l’actif du compartiment du marché monétaire ciblé dont l’acquisition est envisagée soient investis dans des parts d’autres compartiments du marché monétaire ; et que
- les droits de vote, le cas échéant, attachés aux actions du compartiment du marché monétaire ciblé soient suspendus tant que celles-ci seront détenues par le compartiment concerné et sans préjudice du traitement approprié dans les comptes et des rapports périodiques ; et que
- dans tous les cas et pour aussi longtemps que ces titres sont détenus par le compartiment, leur valeur ne soit pas prise en considération pour le calcul de l’actif net du compartiment aux fins de vérifier le seuil minimum de l’actif net imposé par la loi luxembourgeoise.
- En outre, la SICAV :
- n’investira pas en actifs autres que ceux visés au I) ci-dessus ;
- ne vendra pas à découvert des instruments du marché monétaire, des opérations de titrisation, des ABCP et des parts ou actions d’autres compartiments du marché monétaire ;
- ne prendra pas d’exposition directe ou indirecte aux actions ou matières premières, y compris via des dérivés, des certificats les représentant, des indices sur lesquels ils sont basés ni tout autre moyen ou instrument qui procurerait une exposition à celles-ci ;
- ne conclura pas d’accords de prêt ou d’emprunt de titres, ni tout autre accord qui grèverait les actifs du compartiment ;
- n’empruntera ni ne prêtera de liquidités.

Translation (FRES, 2022-09-30):
Con respecto a las inversiones de un Fondo de más del 10 % de su patrimonio en los FMM objetivo vinculados a la Sociedad según lo descrito en el párrafo anterior, se podrá cargar una comisión de gestión (sin incluir cualquier comisión de rentabilidad, si la hubiera) de un máximo del 2 % a la parte de los activos del Fondo correspondiente. La Sociedad consignará en su informe anual las comisiones de gestión totales cobradas tanto al Fondo en cuestión como a los FMM objetivo en los que dicho Fondo haya invertido durante el periodo que sea procedente.
- No es preciso tener en cuenta las inversiones subyacentes detentadas por los FMM objetivo en los que invierta un Fondo a los efectos de los límites de inversión estipulados en el apartado III) a) anterior.
- Sin perjuicio de lo anterior, un Fondo podrá suscribir, adquirir y/o mantener valores emitidos o a emitir por uno o más Fondos que califiquen como Fondos del mercado monetario sin que la Sociedad esté sujeta a los requisitos de la Ley de 10 de agosto de 1915 sobre sociedades mercantiles, en su versión modificada, con respecto a la suscripción, adquisición y/o tenencia por parte de una empresa de sus propias acciones, siempre y cuando:
- el Fondo del mercado monetario objetivo no invierta, a su vez, en el Fondo correspondiente que invierte en dicho Fondo del mercado monetario objetivo; y
- los Fondos del mercado monetario objetivo que se prevé adquirir no inviertan más del 10 % de sus activos en participaciones de otros Fondos del mercado monetario; y
- los derechos de voto, si los hubiere, correspondientes a las acciones del Fondo del mercado monetario objetivo se suspendan durante el tiempo que estén en posesión del Fondo en cuestión, y sin perjuicio de que se reflejen adecuadamente en las cuentas e informes periódicos; y
- en cualquier caso, durante el tiempo que dichos valores estén en posesión del Fondo, su valor no se tendrá en cuenta a la hora de calcular su patrimonio neto a los efectos de verificar el umbral mínimo impuesto por la Ley de Luxemburgo.
- Además, la Sociedad no:
- invertirá en activos distintos de los mencionados en el punto I) anterior;
- venderá en corto Instrumentos del mercado monetario, titulizaciones, ABCP ni participaciones o acciones de otros Fondos del mercado monetario;
- asumirá una exposición directa o indirecta a renta variable o materias primas, incluso a través de derivados, certificados que los representen, índices basados en ellos o cualquier otro medio o instrumento que pueda dar lugar a una exposición a los mismos;
- celebrará acuerdos de préstamo de valores o cualquier otro acuerdo de empréstito de valores que pueda afectar negativamente a los activos del Fondo;
- pedirá prestado ni prestará efectivo.