# HIGHLIGHTS
PrivilEdge - Wellington Large Cap US Research is a fundamentally driven, diversified portfolio of US equities. It is managed by a group of Wellington Management’s most seasoned, career global industry analysts. Each industry analyst manages a high-conviction sub-portfolio that corresponds to the industry’s weight in the benchmark. Each of these sub- portfolios is managed to capitalise on analysts’ differing styles and strengths. Emphasis is firmly on stock selection. The portfolio has more than 100 large cap US equities. Turnover is approximately 50% per year and sector weights are kept close to benchmark levels. It is a low tracking error vehicle (target 2-6% - benchmarked against the S&P 500 ND) to be used as a core holding in portfolios wanting US equity exposure.
NET CUMULATIVE PERFORMANCE AND ANNUAL PERFORMANCE IN EUR 
Oct 2, 2017 - Oct 31, 2022
175
150
125
100
75
2017	2018	2019	2020	2021	2022
PrivilEdge - Wellington Large Cap US Research, Syst. Hdg, (EUR) M D	Annual or YTD performance (Fund) S&P 500 ND Index Hedged EUR	Annual or YTD performance (Bench.)
Class launch date (24.01.2019)
Past performance does not predict future returns. Performances are displayed net of all costs except any entry and exit fees. Performance is subject to taxation may change in the future. Returns may increase or decrease because of currency fluctuations.
change over time and should not be used as an indicator of future risk or returns. Even the lowest risk classification does not imply that the Sub-Fund is risk-free or that capital is necessarily guaranteed or protected.
Cumulative
Annualized
| CODES | Class A | Class D |
| --- | --- | --- |
| ISIN | LU1014865833 | LU1014865916 |
| Bloomberg | PWLSEMA LX | PEWLSHE LX |
| NAV | EUR 13.33 | EUR 13.33 |

| NET PERFORMANCE IN EUR | Fund | Bench. |  |  | Fund | Bench. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| YTD | -22.28% | -19.10% |  |  | - | - |
| 1 month | 6.24% | 7.97% |  |  | - | - |
| 3 months | -7.94% | -6.36% |  |  | - | - |
| 1 year | -20.27% | -16.28% |  |  | - | - |
| 3 years | 18.97% | 25.93% |  |  | 5.94% | 7.96% |
| 5 years | 31.14% | 44.15% |  |  | 5.55% | 7.56% |
| Total return (since 02.10.2017) | 32.83% | 46.74% |  |  | 5.72% | 7.81% |
| STATISTICS  31.10.2017 - 31.10.2022 | Fund | Bench. |  |  |  | Fund |
| Annualised volatility | 18.38% | 18.43% |  | Number of positions |  | 133 |
| Sharpe ratio | 0.33 | 0.43 |  |  |  |  |
| Max. drawdown | -26.84% | -25.08% |  |  |  |  |
| Correlation |  | 0.992 |  |  |  |  |
| Tracking error |  | 2.32% |  |  |  |  |


## FISCAL INFORMATION
ES - Switchable	Yes

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# EVENTI DI RILIEVO
PrivilEdge - Wellington Large Cap US Research è un portafoglio diversificato di azioni statunitensi incentrato sui fondamentali. È gestito da un team di analisti settoriali globali professionali di grande esperienza di Wells Capital Management. Ogni analista settoriale gestisce un portafoglio ad alta convinzione che corrisponde alla ponderazione del rispettivo settore nel benchmark. Ciascuno di questi portafogli è gestito con l’obiettivo di sfruttare i diversi stili e punti di forza di ogni analista, facendo leva sostanzialmente sulla selezione dei titoli. Il portafoglio comprende più di 100 azioni statunitensi ad alta capitalizzazione. Circa il 50% dei titoli viene rinnovato ogni anno e le ponderazioni settoriali vengono mantenute in linea con i livelli del benchmark. Si tratta di uno strumento a basso tracking error (obiettivo del 2-6% rispetto all’S&P 500 ND) da utilizzare come posizione core nei portafogli che perseguono un’esposizione alle azioni statunitensi.
PERFORMANCE CUMULATIVA NETTO E PERFORMANCE ANNUALE IN EUR 
2-ott-2017 - 31-ott-2022
175
150
Spesa di sottoscrizione/rimborso	0.00% / 0.00%
Commissione di gestione	0.75%
Commissione di distribuzione	0.00%
FROC	0.25%
Ongoing charge (30 settembre 2022)	1.01%
125 
100
25.64% 26.90%
18.44% 15.21%
27.22%
22.40%
TER max (31 marzo 2022)	1.00%
75 
-9.76% -7.64%	
-22.28% -19.10%

## PROFILO DI RISCHIO
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Basso	Elevato
L’indice SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata del comparto nell’arco di cinque anni. Laddove i dati disponibili risalgono a un periodo inferiore a cinque anni, i rendimenti mancanti vengono simulati con l’aiuto di un benchmark idoneo. L'indice SRRI può variare nel tempo e non dovrebbe essere utilizzato come indicatore di rischi o rendimenti futuri. Anche la classificazione di
2017	2018	2019	2020	2021	2022
PrivilEdge - Wellington Large Cap US Research, Syst. Hdg, (EUR) M A  Rendimento annuale o YTD (Fondo) S&P 500 ND Index Hedged EUR	Rendimento annuale o YTD (Bench.)
La performance passata non prevede rendimenti futuri. Le Performance sono visualizzate al netto di tutti i costi, ad eccezione delle eventuali commissioni di ingresso e di uscita. Il Performance è soggetto al trattamento fiscale che può cambiare in futuro. I Rendimenti possono aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie.
| PERFORMANCE NETTA IN EUR | Fondo | Bench. |  |  | Fondo | Bench. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Da inizio anno | -22.28% | -19.10% |  |  | - | - |
| 1 mese | 6.24% | 7.97% |  |  | - | - |
| 3 mesi (30.09.2022) | -6.37% | -5.12% |  |  | - | - |
| 1 anno | -20.27% | -16.28% |  |  | - | - |
| 3 anni | 18.97% | 25.93% |  |  | 5.94% | 7.96% |
| 5 anni | 31.14% | 44.15% |  |  | 5.55% | 7.56% |
| Rendimento dal lancio (02.10.2017) | 32.83% | 46.74% |  |  | 5.72% | 7.81% |
| STATISTICHE  31.10.2017 - 31.10.2022 | Fondo | Bench. |  |  |  | Fondo |
| Volat. su base annuale | 18.38% | 18.43% |  | Numero di titoli |  | 133 |
| Indice di Sharpe | 0.33 | 0.43 |  |  |  |  |
| Max. drawdown | -26.84% | -25.08% |  |  |  |  |
| Correlazione |  | 0.992 |  |  |  |  |
| Tracking Error |  | 2.32% |  |  |  |  |

rischio più bassa non implica che il Comparto sia esente da rischio o che il capitale sia necessariamente garantito o protetto.
CODICI	
Classe A
ISIN	LU1014865833
Bloomberg	PWLSEMA LX
VNI	EUR 13.33
Cumulata
Annualizzata