# HIGHLIGHTS
PrivilEdge - Delaware US Large Cap Value is an actively managed UCITS fund launched in June 2014. It is managed by Delaware Investments. The sub-fund is actively managed in reference to the Russell 1000 Value Net Return index. It is a fundamentally driven, bottom-up approach that seeks to invest in 30-40 high quality large cap US companies trading at a discount to estimated intrinsic value. The manager aims to buy at times of excessive pessimism and sell at times of extreme optimism. The Fund is invested across all eleven S&P 500 economic sectors, with investments close to equally weighted. Companies are held for an average of five years. Risk management is performed by Delaware at a portfolio level, while independent teams oversee investment, counterparty and operational risks.
NET PERFORMANCE AND ANNUAL PERFORMANCE IN USD 

### Dec 31, 2015 - Jun 30, 2021
175
150
25.56%

### Management fee	0.60%

### Distribution fee	0.65%

### FROC	0.35%

### TER max (30 September 2020)	1.62%
125
100
16.44%
12.82%
11.75% 12.85%
-4.68%
-8.94%
18.17%
-1.64%
2.01%
16.70%
10.96%

## RISK AND REWARD PROFILE
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Low	High
75 
2016	2017	2018	2019	2020	2021
PrivilEdge - Delaware US Large Cap Value, (USD) P A	Annual or YTD performance (Fund)
Russell 1000 Value NR	Annual or YTD performance (Bench.)

## CODES	

### Class A

### ISIN	LU1075107455

### Bloomberg	PDELUPA LX

### NAV	USD 15.84

## RATINGS
Cumulative 
NET PERFORMANCE IN USD		
Fund		Bench. 

### YTD	10.96%	16.70%

### 1 month	-2.24%	-1.19%

### 3 months	2.22%	5.06%

### 1 year	30.60%	42.76%

### 3 years	22.23%	38.94%

### 5 years	41.09%	68.92%

### Total return (since 13.06.2014)	58.36%	80.52%
Annualized Fund	Bench.

### -	-

### -	-

### -	-

### -	-

### 6.88%	11.52%

### 7.10%	11.01%

### 6.72%	8.71%
STATISTICS 
30.06.2016 - 30.06.2021	
Fund	Bench.

### Annualised volatility	16.23%	16.20%

### Sharpe ratio	0.350.59

### Max. drawdown	-27.64%	-26.88%

### Correlation0.975

### Tracking error	3.65%
Fund

### Number of positions33

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# POINTS CLÉS
PrivilEdge - Delaware US Value Large Cap est un portefeuille géré de manière active. Le Compartiment est géré activement en référence à l'indice Russell 1000 Value Net Return. La version OPCVM de ce fond « long-only » concentré sur les actions américaines a été en place depuis Juin 2014. Le fonds est géré par l’équipe Large Cap Value de Delaware Investments qui applique une philosophie d’investissement cohérente depuis plus de dix ans. Il s’agit d’une approche « bottom-up » basée sur les fondamentaux qui cherche à investir dans 30 à 40 grandes capitalisations américaines de qualité élevée, qui affichent une décote par rapport à la valeur intrinsèque estimée. Le gérant cherche à acheter en période de pessimisme excessif et à vendre en période d’optimisme extrême. Le fonds est investi dans les onze secteurs économiques de l’indice S&P 500, à part quasiment égale, et les entreprises sont détenues pendant une durée moyenne de cinq ans. Le fonds tend à afficher une part active élevée par rapport à son indice de référence Russell 1000 Value et une « tracking error » de 5-8%. La gestion du risque est assurée par Delaware au niveau du portefeuille et par des équipes indépendantes qui surveillent les risques d’investissement, de contrepartie et opérationnels.
PERFORMANCE NETTE ET PERFORMANCE ANNUELLE EN USD 

### 31 déc. 2015 - 30 juin 2021
175
150
25.56%
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |


## PROFIL DE RISQUE
125
100
16.44%
  12.82%	11.75% 12.85%
-4.68%
-8.94%
18.17%
-1.64%
2.01%
10.96%
16.70%
Faible	Elevé

## CODES	

### Classe A

### ISIN	LU1075107455

### Bloomberg	PDELUPA LX
75 
2016	2017	2018	2019	2020	2021
PrivilEdge - Delaware US Large Cap Value, (USD) P A	Performance annuelle ou Année en cours (Fonds)
Russell 1000 Value NR	Performance annuelle ou Année en cours (Indice)
| PERFORMANCE NETTE EN USD | Fonds | Indice |  |  | Fonds | Indice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Année en cours | 10.96% | 16.70% |  |  | - | - |
| 1 mois | -2.24% | -1.19% |  |  | - | - |
| 3 mois | 2.22% | 5.06% |  |  | - | - |
| 1 an | 30.60% | 42.76% |  |  | - | - |
| 3 ans | 22.23% | 38.94% |  |  | 6.88% | 11.52% |
| 5 ans | 41.09% | 68.92% |  |  | 7.10% | 11.01% |
| Perf. totale (depuis 13.06.2014) | 58.36% | 80.52% |  |  | 6.72% | 8.71% |
| STATISTIQUES  30.06.2016 - 30.06.2021 | Fonds | Indice |  |  |  | Fonds |
| Volat. annualisée | 16.23% | 16.20% |  | Nombre de positions |  | 33 |
| Ratio de Sharpe | 0.35 | 0.59 |  |  |  |  |
| Baisse maximum | -27.64% | -26.88% |  |  |  |  |
| Corrélation |  | 0.975 |  |  |  |  |
| Tracking Error |  | 3.65% |  |  |  |  |


### Valeur Liquidative	USD 15.84

## NOTATION
Cumulée
Annualisée