# What is this product?
## Type

### This is an investment fund established as an Irish Collective Asset- Management Vehicle (ICAV).

## Objectives
Investment objective The investment objective of the Sub-Fund is to achieve long term capital appreciation by investing on a long and/ or short basis in U.S. equities (i.e. shares of companies) and equity related securities (e.g. securities which have the potential to convert into a share of a company) primarily of small-capitalisation and mid- capitalisation companies (market capitalisation of US$250 million to US$10 billion). The Sub-Fund may also invest in common shares, preference shares and convertible bonds, and to some extent, in companies in Canada and the developed markets of Western Europe. Cooper Creek Partners Management LLC acts as the Investment Manager of the Sub-Fund.
Investment policies The Sub-Fund will mainly focus on companies which are out of favour or under the radar of financial analysts, so that the market has not yet recognised their inherent value or business potential, and where the Investment Manager believes there is the potential for transformational change and an increase or decrease in value from which the Sub-Fund can benefit.
The Sub-Fund's investment will be made indirectly in its target markets using a series of swaps with Morgan Stanley & Co. International plc or one of its affiliates ("Morgan Stanley"), although it may also from time to time make direct investments in equity and equity related securities where it is more efficient or cost effective to do so. Morgan Stanley will acquire a portfolio of investments meeting the criteria above (the "Reference Portfolio") under the direction of the Investment Manager of the Sub-Fund and will pay the return on these investments to the Sub-Fund. This return will form the basis for the performance of the Sub-Fund and the return to its investors.
In exchange for paying the return on the Reference Portfolio to the Sub-Fund, the Sub-Fund will use the capital subscribed to it to acquire a portfolio of assets consisting of shares and convertible bonds, the return on which the Sub-Fund will pay to Morgan Stanley.

### The Reference Portfolio will include both long and short positions (i.
e. contracting to sell an asset it does not own in expectation of buying the asset later at a lower price and profiting from the fall in value) and may include derivatives such as options or swaps. A derivative is a contract between two or more parties whose value is based on an agreed-upon underlying financial asset or security.
Under normal market conditions, it is expected that long and short positions held directly or indirectly through the Reference Portfolio may each represent up to 100% of the net asset value of the Sub- Fund at any one time.
Benchmark The Sub-Fund is actively managed meaning that the investments are made on a fully discretionary basis. The Sub-Fund may measure its performance relative to the S&P 500, Russell 2000 indices for reference or investor communication purposes. The Sub- Fund does not operate any form of target to outperform benchmark indices.
Redemption and Dealing You can sell your shares any day that banks are open in Ireland and the United States. You must submit your application to the Sub-Fund's Administrator before 1.00 p.m. one business day before the day on which you want to sell.

### Distribution Policy Your shares do not pay income, but instead the Sub-Fund reinvests such income to grow your capital.

### Launch date The Sub-Fund came into existence in 2018. This Share class was launched on 24/03/2021.

### Fund Currency As your shares are denominated in EUR and the Sub-Fund is valued in USD, forward contracts are used to attempt to eliminate the effects of changes in the currency exchange rates.

### Conversion of units/shares You may switch your shares to the shares of another Sub-Fund of MontLake UCITS Platform ICAV free of charge.

## Intended retail investor
This product is intended for investors who plan to stay invested for at least 5 years and are prepared to take on a medium level of risk of loss to their original capital in order to get a higher potential return. It is designed to form part of a portfolio of investments.

## Term
The Fund is open-ended and has no maturity date. Subject to the liquidation, dissolution and termination rights of the board of the Fund as set forth in the Fund prospectus, the Fund cannot be automatically terminated. The manufacturer, Cooper Creek Partners LLP, is not entitled to terminate the product unilaterally.

## Practical information

### Depositary The Sub-Fund's assets are held with its depositary, Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited.
Further information Further information about MontLake UCITS Platform ICAV, copies of its prospectus, annual and half-yearly reports may be obtained free of charge in English. Write to the Sub-Fund's Administrator, Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited, at Georges Court, 54-62 Townsend Street, Dublin 2, Ireland or visit www.montlakeucits. com. Other practical information including the latest share prices are available at the registered office of the Management Company and the Administrator during normal business hours and will be published daily on the website www.montlakeucits.com.

Translation (ENES, 2023-01-01):
# ¿Qué es este producto?
## Tipo

### Este es un fondo de inversión constituido como sociedad de inversión de capital variable (SICAV)

## Objetivos
Objetivo de inversión El objetivo de inversión del Subfondo consiste en lograr la revalorización del capital a largo plazo a través de posiciones largas y/o cortas en títulos de renta variable (a saber, acciones de empresas) y títulos relacionados con la renta variable (a saber, títulos que pueden convertirse en acciones de una empresa) de Estados Unidos, principalmente de empresas de pequeña y mediana capitalización (con una capitalización de mercado de entre 250 millones de USD y 10.000 millones de USD). El Subfondo también podrá invertir en acciones ordinarias, acciones preferentes, bonos convertibles y, en cierta medida, en empresas de Canadá y los mercados desarrollados de Europa Occidental. Cooper Creek Partners Management LLC actúa en calidad de Gestor de inversiones del Subfondo.
Políticas de inversión El Subfondo se centrará principalmente en empresas desdeñadas o ignoradas por los analistas financieros —de modo que los mercados todavía no reconocen su valor inherente o su potencial comercial— y que, en opinión del Gestor de inversiones, pueden experimentar profundas transformaciones, así como una apreciación/depreciación que el Subfondo puede aprovechar.
El Subfondo invertirá de forma indirecta en sus mercados objetivo a través de una serie de permutas con Morgan Stanley & Co. International plc o una de sus entidades afiliadas («Morgan Stanley»), aunque también podrá realizar inversiones directas de manera ocasional en títulos de renta variable y títulos relacionados con la renta variable cuando resulte más eficiente y rentable. Morgan Stanley adquirirá una cartera de inversiones que satisfacen los criterios arriba indicados (la
«Cartera de referencia») bajo la dirección del Gestor de inversiones del Subfondo y abonará la rentabilidad de estas inversiones al Subfondo. Esta rentabilidad supondrá la base de los resultados del Subfondo y la rentabilidad para sus inversores.
Como contrapartida de abonar la rentabilidad de la Cartera de referencia al Subfondo, el Subfondo utilizará el capital en él suscrito para adquirir una cartera de activos compuesta por acciones y bonos convertibles, cuya rentabilidad será abonada por el Subfondo a Morgan Stanley.
La Cartera de referencia incluirá posiciones tanto largas como cortas (estas últimas equivalen a comprometerse a vender un activo que no se posee con la expectativa de comprar el activo más tarde a un precio más bajo y sacar partido de la depreciación) y podrá incluir derivados, como opciones o permutas. Un derivado es un contrato entre dos o más partes cuyo valor se basa en un activo financiero o un título subyacente predeterminado.
En condiciones normales de mercado, se espera que las posiciones largas y cortas mantenidas directa o indirectamente a través de la cartera de referencia puedan representar cada una hasta el 100% del valor liquidativo del Subfondo en un momento dado.
Usos del Índice de referencia El Subfondo se gestiona de forma activa, lo que significa que las inversiones se realizan de manera totalmente discrecional. El Subfondo puede medir su rentabilidad usando como referencia los Índices S&P 500, Russell 2000 con fines de consulta o comunicación a los inversores. El Subfondo no tiene por objetivo superar la rentabilidad de los índices de referencia.
Reembolso y negociación Puede vender sus acciones cualquier día que los bancos estén abiertos en Irlanda y los Estados Unidos. Debe presentar su solicitud al Subgestor del Fondo antes de las 13.00 horas del día hábil en el que desea vender

### Política de distribución Sus acciones no abonan ingresos, sino que el subfondo los reinvierte para hacer crecer su capital.

### Fecha de lanzamiento El Subfondo fue lanzado en 2018. Esta clase de acciones se lanzó el 24/03/2021.
Moneda del fondo Dado que sus acciones están denominadas en EUR y el Subfondo se valora en USD, se utilizan contratos a plazo para reducir los efectos de las variaciones en los tipos de cambio de divisas.

### Conversión de participaciones/acciones Puede cambiar sus acciones a las acciones de otro Subfondo de MontLake UCITS Platform ICAV de forma gratuita.

## Inversor minorista al que va dirigido
Este producto se dirige a los inversores que prevén mantener su inversión durante al menos 5 años y que están dispuestos a asumir un bajo nivel (un nivel medio) de riesgo de pérdida de su capital original con el fin de obtener una mayor rentabilidad potencial. Ha sido diseñado para formar parte de una cartera de inversiones.

## Término
El Fondo es abierto y no tiene fecha de vencimiento. Sujeto a los derechos de liquidación, disolución y rescision de la junta del Fondo según lo establecido en el prospecto del Fondo, el Fondo no puede ser rescindido automáticamente. El fabricante, Cooper Creek Partners LLP, no tiene derecho a rescindir el producto unilateralmente.

## Información práctica

### Entidad depositaria El depositario de los activos del subfondo es Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited.
Información adicional Se puede obtener más información sobre MontLake UCITS Platform ICAV, así como ejemplares del prospecto y de los informes anuales y semestrales en inglés de forma gratuita. Para ello, diríjase al Administrador del Subfondo, Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited, escribiendo a la dirección Georges Court, 54-62 Townsend Street, Dublín 2, Irlanda, o visite www.montlakeucits.com. Otra información práctica, incluidos los últimos precios de las acciones, está disponible en el domicilio social de la Sociedad Administradora y del Administrador durante el horario comercial normal y se publicará diariamente en el sitio web www. montlakeucits.com.