# The Shares
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## General



# of each Sub-Fund will be offered in registered form and will be issued without certificates. All Shares are of no par value and must be fully paid upon issue.
The Board of Directors may decide to issue fractional Shares. Fractions of Shares will be issued up to three decimal places. Such fractional Shares shall not be entitled to vote but shall be entitled to participate in the net assets attributable to the relevant Class on a pro rata basis. If the sum of the fractional Shares so held by the same Shareholder in the same Class represents one or more entire Share(s), such Shareholder benefits from the corresponding voting right(s).
Subject to the restrictions described below, Shares of each Class of each Sub-Fund are freely transferable and are each entitled to participate equally in the profits and liquidation proceeds attributable to that Class. The rules governing such allocation are set forth below.
The Shares carry no preferential or pre-emptive rights, and each Share entitles its registered holder to one vote at all general meetings of Shareholders and at all meetings of the Sub-Fund in which such Share is held. Shares redeemed by the Fund may be cancelled.
The Board of Directors may restrict or prevent the legal or beneficial ownership of Shares by any person, firm or corporation if the ownership is such that it may be contrary to the interests of the Fund or of the majority of its Shareholders or of any Sub-Fund or Class therein. Where it appears to the Board of Directors that a person who is precluded from holding Shares, either alone or in conjunction with any other person, is a beneficial owner of Shares, the Fund may proceed to compulsorily redeem all Shares so owned.
The Board of Directors may fix minimum subscription amounts for each Class, which, if applicable, are detailed below in Section 7.3. “Class Descriptions, Eligibility for Shares, Minimum Subscription and Holding Amounts”.
Unless otherwise specified in Appendix 1 in relation to a specific Sub-Fund, applications for subscriptions can be submitted up to 12:00 CET on any Valuation Day, provided the application is received in good order. Applications for subscriptions received after such time will be dealt with on the following Valuation Day. Applications for redemptions and conversions from any Sub-Fund must be received in good order no later than 12:00 CET on the relevant Valuation Day. Redemption and conversion applications received after such time will be dealt with on the following Valuation Day.

## Further information in relation to the subscription, conversion and redemption of Shares is set out below.
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## Subscription for Shares

Applications for subscriptions for Shares can be made on any Valuation Day for the relevant Sub-Fund prior to 12:00 CET. Applications for Shares should be sent to the Registrar and Transfer Agent at the address set out in Section 2. “Directory” of this Prospectus.
Shares of each Class shall be allotted at the net asset value per Share of such Class determined on the applicable Valuation Day, plus any applicable sales charge. A sales charge (if any) of up to 5% of the subscription amount may be applied and retained by the intermediary acting in relation to the distribution of certain Classes. Further information on which Class such charge may apply is available online at www.bluebay.com.
Payment for Shares must be received by the Depositary in the Reference Currency of the relevant Class not later than three Business Days after the relevant Valuation Day. Where an applicant for Shares fails to pay settlement monies on subscription, the Board of Directors may cancel the allotment or, if applicable, redeem the Shares. If requested by a Shareholder, the Board of Directors acting in its discretion may, from time to time, determine to pay such cancellation proceeds in currencies other than the designated currency of the relevant Class of Shares. The Depositary will inform the applicant that the application has been rejected or the subscription cancelled, as applicable, and the money received, if any, will be returned to the applicant at its risks and costs, without interest. The applicant may be required to indemnify the Fund against any and all losses, costs or expenses incurred (as conclusively determined by the Board of Directors in their discretion) directly or indirectly as a result of the applicant's failure to make timely settlement. In computing such loss, account shall be taken, where appropriate, of any movement in the price of the Shares concerned between allotment and cancellation or redemption and the costs incurred by the Fund in taking proceedings against the applicant.
If the applicant fails to make timely settlement in respect of the allotment of a share or shares, the Board of Directors may at its discretion take such steps as it sees fit to avoid, mitigate or make good any losses, costs or expenses incurred by the Fund as mentioned above including making payment of the due amount to the Fund on the due date and shall be entitled to recover all costs and expenses (including interest) incurred directly or indirectly by the Fund in seeking to recover such due debt and which is payable on demand.
The Board of Directors may impose restrictions on the frequency at which Shares shall be issued in any Class of Shares. The Board of Directors may, in particular, decide that Shares of any Class shall only be issued during one or more offering periods or at such other periodicity as provided for in this Prospectus. Furthermore, the Board of Directors may impose restrictions in relation to the minimum initial subscription amounts, the minimum subsequent subscription amount and the minimum shareholding amount. The Board of Directors may, from time to time, determine minimum holdings or subscriptions of Shares of any Sub-Fund/Class of such number or value thereof as it may think fit or waive these minimum.
The Fund may, if a prospective shareholder requests and the Board of Directors so agrees, satisfy any application for subscription of Shares which is proposed to be made by way of contribution in kind. The nature and type of assets to be accepted in any such case shall be determined by the Board of Directors and must correspond to the investment policy and restrictions of the Fund or the Sub- Fund being invested in. A report relating to the contributed assets must be delivered to the Fund by an independent auditor save as otherwise provided for under applicable laws. All costs associated with such contribution in kind shall be borne by the Shareholder making the contribution, or by such other third party as agreed by the Fund or in any other way which the Board of Directors considers fair to all Shareholders of the Sub-Fund.
The Board of Directors reserves the right to accept or refuse any application in whole or in part and for any reason. The Fund may also limit the distribution of Shares of a given Class or Sub-Fund to specific countries. The issue of Shares of a given Class shall be suspended whenever the determination of the net asset value per Share of such Class is suspended by the Fund (see Section 4.7. “Temporary Suspension of the calculation of net asset value, Issues, Redemptions and Conversions”). The Fund, the Management Company and the Registrar and Transfer Agent will at all times comply with any obligations imposed by any applicable laws, rules and regulations with respect to money laundering, as they may be amended or revised from time to time, and will furthermore adopt procedures designed to ensure, to the extent applicable, that they shall comply with the foregoing undertaking. As a result, the Registrar and Transfer Agent has to ensure that the identity of subscribers who are individuals (demonstrated by a certified copy of their passport or identification card) or of subscribers who are not individuals (demonstrated by a certified copy of their articles of incorporation or equivalent documentation) or the status of financial intermediaries (demonstrated by a recent original extract of the Trade Register and, where applicable or if requested, a certified copy of the business authorisation delivered by the competent local authorities) are disclosed to the Fund. Such information shall be collected for compliance reasons only and shall not be disclosed to unauthorised persons.
Confirmation of completed subscriptions will be mailed, at the risk of the Shareholder, to the address indicated in the Shareholder’s application, within 10 Business Days following the issue of Shares.
The Global Distributor may enter into agreements with certain distributors pursuant to which they agree to act as, or appoint nominees for, investors subscribing for Shares through their facilities (distribution and nominee agreements). In such capacity, the distributor may effect subscriptions, conversions and redemptions of Shares in a nominee name on behalf of individual investors and request the registration of such operations on the register of Shareholders of the Fund in such nominee name. The nominee/distributor maintains its own records and provides the investor with individualised information as to its holdings of Shares in the Fund.
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## Class Descriptions, Eligibility for Shares, Minimum Subscription and Holding Amounts


## Classes of Shares

## The Board of Directors may from time to time decide to create within each Sub-Fund different Classes which may have any combination of the following features:
- Each Sub-Fund may contain one or more of the following Classes: A, B, C, D, E, G, I, K, M, Q, R, S, V, W, X, Y, Z (and/or any of the aforementioned, followed by “R"). These Classes may differ in their minimum initial and minimum holding amount, eligibility requirements, and applicable fees and expenses, as detailed in Appendix 1. Variations of the same Class may be denoted by numerals 1, 2, 3 and so on as appropriate.
- Each Class, where available, may be offered in the Reference Currency of the relevant Sub-Fund, or may be denominated in any other currency as determined from time to time by the Board of Directors. The currency denomination of each Class will be represented in the name of the Class by a short form reference to such currency. Classes not denominated in the Reference Currency of the relevant Sub-Fund are hedged on a periodic basis against the Reference Currency of such Sub-Fund, with the aim to mitigate currency risk between the currency in which the Class is denominated and the Reference Currency of the relevant Sub-Fund. This hedging technique is applied to all Classes not denominated in the Reference Currency of the Sub-Fund by default, except when a Class is a “BHedged” Class (see below), or unless otherwise stated. Such currency transactions are not linked to the underlying currency exposure of the portfolio holdings.
- Each Class, where available, may have a certain portion of its non-Class currency exposure in the benchmark of the relevant Sub- Fund hedged back to the Class currency on a periodic basis. Such Classes are denoted by “(BHedged)” in the name of the Class. Such currency transactions are not linked to the underlying currency exposures of the portfolio holdings. Investors should note the currency exposure of a Sub-Fund’s benchmark may or may not be the same as the currency exposure of the Sub-Fund’s portfolio in which case investors would still be exposed to currency fluctuations.
- Classes which are intended to distribute dividends will be classified according to the categories set out in Section 8.2. “Distributing Classes”. Specific dividend policies are described therein.
- Each Class, where available, may charge a Performance Fee, as described in Section 9. “Management and Fund Charges”. Classes which charge a Performance Fee are denoted by “(Perf)” for Equalised Performance Fees or “(CPerf)” for Unequalised Performance Fees in the name of the Class. The applicable Performance Fee Rate for each Class is set out in Appendix 1.

The availability of any Class detailed above may differ from Sub-Fund to Sub-Fund. A complete list of Classes offered within each Sub- Fund may be obtained online at www.bluebay.com, from the registered office of the Fund or from the Registrar and Transfer Agent upon request.

## Eligibility Requirements
- Class A, Class M, Class V and Class W Shares may only be acquired by investors, including distributors and/or intermediaries rendering services such as non-independent advice and execution only under the MiFID 2, who are clients of the Investment Manager and meet the minimum account maintenance or qualification requirements established from time to time for the Investment Manager’s client accounts.
- Class B and Class R Shares (except in instances where “R” is a suffix to another Class described below, in which case the eligibility requirements in respect of such Class shall prevail) are open to all investors, including distributors and/or intermediaries rendering services such as non-independent advice or execution only under the MiFID 2.
- Class C Shares are open to all investors via certain distributors and/or intermediaries who, on the basis of either (i) applicable legal and/or regulatory requirements including those rendering discretionary portfolio management and/or independent advice under the MiFID 2 or (ii) individual fee arrangements or commercial models with their clients, are not allowed to receive and retain any rebates/trail commission from the Investment Manager or Management Company.
- Class D and Class DR Shares are intended for investors who are resident or ordinarily resident in the United Kingdom for tax purposes.
- Class E and Class ER Shares may be offered in limited circumstances to qualified Institutional Investors and any investor, respectively, at the discretion of the Investment Manager to cater for specific requirements in respect of such investors.
- Class G Shares are only available to specific investors in certain countries at the discretion of the Investment Manager. Class G Shares will only be available for subscription until the total net asset value of the relevant Sub-Fund has reached or is greater than the amount specifically determined by the Investment Manager.
- Class I Shares are not intended to be placed with the public and may only be acquired by qualified Institutional Investors.
- Class K Shares may only be offered in limited circumstances in certain countries to qualified Institutional Investors who meet the minimum account maintenance or qualification requirements, or any other such criteria as established from time to time by the Investment Manager. Class K Shares will only be available for subscription until the total net asset value of the relevant Sub- Fund has reached or is greater than the amount specifically determined by the Investment Manager.
- Class Q Shares may be offered to certain distributors and/or intermediaries who, on the basis of either (i) applicable legal and/or regulatory requirements including those rendering discretionary portfolio management and/or independent advice under MiFID 2 or (ii) individual fee arrangements or commercial models with their clients are not allowed to receive and retain any rebates/trail commission from the Investment Manager or Management Company. This Class is only open to distributors and/or intermediaries who meet the minimum account maintenance or qualification requirements, typically being a minimum of EUR 50,000,000 in collective assets or equivalent in other currencies.
- Class S Shares may be offered in limited circumstances to certain distributors and/or intermediaries who, on the basis of either(i) applicable legal and/or regulatory requirements including those rendering discretionary portfolio management and/or independent advice under the MiFID 2 or (ii) individual fee arrangements or commercial models with their clients are not allowed to receive and retain any rebates/trail commission from the Investment Manager or Management Company. This Class is only open to distributors and/or intermediaries who meet the minimum account maintenance or qualification requirements, typically being a minimum of EUR 200,000,000 in collective assets or equivalent in other currencies.
- Class X Shares may only be acquired by (a) investors who are clients of the Investment Manager or clients of an affiliate of the Investment Manager and (i) meet the minimum account maintenance or qualification requirements established from time to time for the Investment Manager’s or its affiliate’s client accounts and/or (ii) whose Class X Shares will be held in a client account of the Investment Manager or an affiliate of the Investment Manager, subject to separate management fees payable to the Investment Manager or an affiliate of the Investment Manager; or (b) the Directors, directors or employees of the Investment Manager or of any affiliate of the Investment Manager and any of their connected persons (including without limitation a trustee of a trust established by or for such person), or any nominee of the foregoing.
- Class Y Shares may only be acquired by (a) Institutional Investors who are clients of the Investment Manager or clients of an affiliate of the Investment Manager and (i) meet the minimum account maintenance or qualification requirements established from time to time for the Investment Manager’s or its affiliate’s client accounts and/or (ii) whose Class Y Shares will be held in a client account of the Investment Manager or an affiliate of the Investment Manager, subject to separate management fees payable to the Investment Manager or an affiliate of the Investment Manager; or (b) the Investment Manager, affiliates of the Investment Manager which qualify as Institutional Investors, investment vehicles managed by the Investment Manager or affiliates of the Investment Manager.
- Class Z Shares is a Class which charges Performance Fee only and may only be acquired by qualified Institutional Investors.
- Class ZR Shares is a Class which charges Performance Fee only and may be acquired by any investor.

Where subscription proceeds are received from investors subscribing for Classes which are denominated in a currency other than the Reference Currency of the relevant Sub-Fund, the costs for the conversion of currencies into the Reference Currency of the relevant Sub-Fund are borne by the relevant Class, provided always that all Shareholders of the relevant Class are treated equally.

## Initial Offering Price
The initial offering price for the respective currency denominations of each Class of each Sub-Fund can be obtained online at www.bluebay.com, from the registered office of the Fund or from the Registrar and Transfer Agent upon request.

## Minimum Subscription and Holding Amount
The minimum subscription amount and minimum holding amount requirements set out below in relation to the relevant Class type apply to all variations of such Class type, unless specifically stated otherwise below or in Appendix 1. For Classes available in any currency not listed below, the minimum subscription amount and minimum holding amount can be obtained online at www.bluebay.com, from the registered office of the Fund or from the Registrar and Transfer Agent upon request (and will be approximately equivalent to the respective amounts listed below). Where no minimum amount is specified for a particular Class, no minimum amount is applicable. The availability of any Class described below may differ from Sub-Fund to Sub-Fund. A complete list of Classes offered by each Sub-Fund, together with the current minima in all available currencies, may be obtained online at www.bluebay.com, from the registered office of the Fund or from the Registrar and Transfer Agent upon request.
No minimum subscription and holding amounts shall be applicable in respect of Class C, Class E, Class ER, Class G, Class K, Class M, Class Q, Class S, Class W, Class X and Class Y shares except for any eligibility requirement as detailed above.

## The Board of Directors has the discretion, from time to time, to waive any applicable minimum subscription amounts.
| Minimum Subscription and Holding Amount |
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| Class | Currencies Offered | Minimum Subscription and Holding Amount |
| B | CAD | CAD 100,000 |
| CHF | CHF 100,000 |
| EUR | EUR 100,000 |
| GBP | GBP 50,000 |
| JPY | JPY 10,000,000 |
| USD | USD 100,000 |
| D | GBP | GBP 50,000 |
| DR | GBP | GBP 5,000 |
| I and Z | AUD | AUD 500,000 |
| CAD | CAD 500,000 |
| CHF | CHF 500,000 |
| EUR | EUR 500,000 |
| GBP | GBP 300,000 |
| NOK | NOK 5,000,000 |
| SEK | SEK 5,000,000 |
| SGD | SGD 500,000 |
| USD | USD 500,000 |
| NOK | NOK 5,000,000 |
| R and ZR | CHF | CHF 10,000 |
| EUR | EUR 10,000 |
| GBP | GBP 5,000 |
| NOK | NOK 100,000 |
| PLN | PLN 50,000 |
| SEK | SEK 100,000 |
| SGD | SGD 10,000 |
| USD | USD 10,000 |


## Minimum Subscription and Holding Amount – applicable to certain Sub-Funds
| The minimum subscription amount and minimum holding amount requirements for Classes A, B, C, D, DR, E, ER, G, I, K, M, Q, R, S, V, W, X, Y, Z and ZR for the BlueBay Capital Income Fund, the BlueBay Financial Capital Bond Fund, the BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund, BlueBay High Grade Structured Credit Short Duration Fund and the BlueBay Investment Grade Structured Credit Fund are set out below and will be the equivalent for any alternative currency to the ones listed. The Board of Directors does not have the discretion to waive any applicable minimum subscription amount and minimum holding amount on these Classes. |
| --- |
| Minimum Subscription and Holding Amount |
| Class | Currencies Offered | Minimum Subscription and Holding Amount |
| B | CHF | CHF 100,000 |
|  | EUR | EUR 100,000 |
|  | GBP | GBP 50,000 |
|  | USD | USD 100,000 |
| A, C, E, ER, G, K, M, Q, R, S, V, W, X, Y and ZR | CHF | EUR 10,000 or equivalent in other currencies |
| EUR |
| GBP |
| NOK |
| SEK |
| SGD |
| USD |
| D | GBP | GBP 50,000 |
| DR | GBP | GBP equivalent to EUR 10,000 |
| I and Z | AUD | AUD 500,000 |
| CAD | CAD 500,000 |
| CHF | CHF 500,000 |
| EUR | EUR 500,000 |
| GBP | GBP 300,000 |
| NOK | NOK 5,000,000 |
| USD | USD 500,000 |


## The Board of Directors may, at any time, decide to compulsorily redeem all Shares from Shareholders whose holdings would, as a result of application for partial redemption of its Shares, be less than the minimum subscription amount or who consequently fail to satisfy any other applicable eligibility requirements set out. In such case, the Shareholder concerned will receive one month’s prior notice so as to be able to increase its holding above such amount or otherwise satisfy the eligibility requirements.
- Listing of SharesAt the discretion of the Management Company, Shares of certain Classes (excluding Class X/Y Shares) of all Sub-Funds may be listed on the Euro MTF market. More specific details may be obtained from the Listing Agent.


## For so long as the Shares of any Sub-Fund are listed on the Euro MTF market, the Fund shall comply with the requirements of the Euro MTF market relating to those Shares.
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## Conversion of Shares

Subject to any suspension of the determination of the net asset values concerned, Shareholders have the right to convert all or part of their Shares of any Class into Shares of the same Class in another Sub-Fund or into Shares of another existing Class of the same or another Sub-Fund by applying for conversion in the same manner as for the issue of Shares. However, the right to convert Shares is subject to compliance with any conditions (including any minimum subscription amounts) applicable to the Class into which the conversion is to be effected. Therefore, if, as a result of a conversion, the value of a Shareholder’s holding in the new Class would be less than the minimum subscription amount (specified above in Section 7.3. “Class Descriptions, Eligibility for Shares, Minimum Subscription and Holding Amounts”, where appropriate), the Management Company may decide not to accept the request for conversion of the Shares. In addition, if, as a result of a conversion, the value of a Shareholder’s holding in the original Class would become less than the relevant minimum subscription amount, the Shareholder may be deemed (if the Management Company so decides) to have requested the conversion of all of its Shares.
The number of Shares issued upon conversion will be based upon the respective net asset values of the two Classes concerned on the Valuation Day in respect of which the conversion request is processed.

## Requests for Conversion between Classes in the same Sub-Fund
For Conversions between different Classes in the same Sub-Fund, conversion requests received in good order prior to 12:00 CET on any Valuation Day will be processed on that Valuation Day. Requests received after 12:00 CET on any Valuation Day will be deferred to the next Valuation Day in the same manner as for the issue and redemption of Shares.

## Requests for Conversion between Classes in different Sub-Funds
For Conversions between Classes in different Sub-Funds, conversion requests received in good order prior to 12:00 CET on any common Valuation Day will be processed on such common Valuation Day. Requests received after 12:00 CET on any common Valuation Day will be deferred to the following common Valuation Day in the same manner as for the issue and redemption of Shares.
For the avoidance of doubt, for conversions between Classes in different Sub-Funds, the notification period for conversion requests shall be the same as the notification period for redemptions applicable to the Sub-Fund from which conversion is requested.
The number of Shares issued upon conversion will be based upon the respective net asset value of the Shares of the relevant Sub- Funds on the Valuation Day in respect of which the conversion request is accepted and will be calculated as follows:

## A = (𝐵 𝑥 𝐶 𝑥 𝐷)

## 𝐸
- is the number of Shares to be allocated in the new Sub-Fund/Class
- is the number of Shares to be converted in the original Sub-Fund/Class
- is the net asset value on the applicable Valuation Day of the Shares to be converted in the initial Sub-Fund/Class
- is the exchange rate applicable on the effective transaction day for the currencies of the two Sub-Funds/Classes
- is the net asset value on the applicable Valuation Day of the Shares to be allocated in the new Sub-Fund/ClassAfter the conversion, the Registrar and Transfer Agent will inform the Shareholder(s) as to the number of new Shares obtained as a result of the conversion, as well as the net asset value.

Additionally, with respect to any given Valuation Day, if requests for conversions exceed a certain percentage of the net asset value of a Sub-Fund or a Class of Shares as determined by the Board of Directors, the Board of Directors may decide that part or all of such requests for conversion shall be deferred in the same manner as deferred redemptions (see Section 7.6. “Redemption of Shares”).
Conversions of Shares of a given Sub-Fund shall be suspended whenever the determination of the net asset value per Share of such Sub-Fund is suspended by the Fund (see Section 4.7. “Temporary Suspension of the calculation of net asset value, Issues, Redemptions and Conversions”).
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## Redemption of Shares

Any Shareholder may apply for redemption of its Shares in part or in whole on any Valuation Day. For redemptions from any Sub- Fund, valid written redemption applications should be received in good order by the Registrar and Transfer Agent no later than 12:00 CET on the relevant Valuation Day.
Redemptions shall be effected at the net asset value per Share of the relevant Class determined on the applicable Valuation Day. Redemption payments will be made in the Reference Currency of the relevant Class and the Depositary will issue payment instructions to its correspondent bank for payment normally no later than three Business Days after the relevant Valuation Day. The Board of Directors reserves the right to extend the period for payment of redemption proceeds to such period, not exceeding 10 Business Days, as shall be necessary to repatriate proceeds of the sale of investments in the event of impediments due to exchange control regulations or similar constraints in the market in which a substantial part of the assets of a Sub-Fund are invested or in exceptional circumstances where a Sub-Fund is unable to meet a redemption request within three Business Days after the relevant Valuation Day.
If, as a result of a redemption, the value of a Shareholder’s holding falls below the relevant minimum subscription amount, that Shareholder may be deemed (if the Board of Directors so decides) to have requested redemption of all of its Shares.
When there is insufficient market liquidity to transact as determined by the Board of Directors at its discretion or in other exceptional circumstances, the Board of Directors reserves the right to postpone the payment of redemption proceeds.
Additionally, with respect to any given Valuation Day, if requests for redemption exceed a certain percentage of the net asset value of a Sub-Fund or a Class of Shares as determined by the Board of Directors, the Board of Directors may decide that part or all of such requests for redemption shall be deferred for a period and in a manner that the Board of Directors considers to be in the best interests of the Fund and its Shareholders. The deferral of redemptions is to allow for the orderly disposal of assets by the relevant Sub-Fund in order to realise the proceeds required to meet such requests. Deferred redemptions shall be paid out on a pro rata basis with respect to the aggregate redemptions received on a particular Valuation Day in the relevant Sub-Fund taking into account any deferred redemptions from previous Valuation Day(s). Redemption requests which have not been dealt with because of such deferral will be given priority over requests subsequently received. Deferred redemptions shall be effected at the net asset value per share of the Valuation Day redemptions are paid out rather than the net asset value per share of when the relevant redemption requests were made.
If with respect to any given Valuation Day, redemption requests amount to the total number of Shares in issue in any Class(es) of Shares or Sub-Funds or if the remaining number of Shares in issue in that Sub-Fund or Class of Shares after such redemptions would represent a total net asset value below the minimum level of assets under management required for such Sub-Fund or Class of Shares to be operated in an efficient manner, the Board of Directors may decide to terminate and liquidate the Sub-Fund or Class of Shares in accordance with the provisions in the Articles of Incorporation. For the purpose of determining the redemption price, the calculation of the net asset value per share of the relevant Sub-Funds or class(es) of shares shall take into consideration all liabilities that will be incurred in terminating and liquidating said class(es) of shares or Sub-Funds.
Redemption of Shares of a given Sub-Fund shall be suspended whenever the determination of the net asset value per Share of such Sub-Fund is suspended by the Fund (see Section 4.7. “Temporary Suspension of the calculation of net asset value, Issues, Redemptions and Conversions”).
The Fund shall have the right, if the Board of Directors so determines, to satisfy in kind the payment of the redemption price to any shareholder who agrees by allocating to the shareholder investments from the portfolio of assets of the Fund or the relevant Sub- Fund(s) equal to the value of the shares to be redeemed. The assets to be transferred in such case shall be determined on a fair and reasonable basis and without prejudicing the interests of the other shareholders of the Fund or the relevant Sub-Fund(s) and the valuation used shall be confirmed by a special report of an independent auditor save as otherwise provided for under applicable laws. All costs associated with a redemption in kind shall be borne by the shareholder requesting the redemption or by such other party as agreed by the Fund or in any other way which the Board of Directors considers fair to all shareholders of the Sub-Fund.
Shareholders are required to notify the Registrar and Transfer Agent immediately in the event that they are or become US Persons or hold Shares for the account or benefit of US Persons or otherwise hold Shares in breach of any law or regulation or otherwise in circumstances having, or which may have, adverse regulatory, tax or fiscal consequences for the Fund or the Shareholders or which may otherwise be detrimental to the interests of the Fund. If the Board of Directors becomes aware that a Shareholder (a) is a US Person or is holding Shares for the account of a US Person, (b) is holding Shares in breach of any law or regulation or otherwise in circumstances having, or which may have, adverse regulatory, tax or fiscal consequences for the Fund or the Shareholders or which may otherwise be detrimental to the interests of the Fund, the Board of Directors may redeem the Shares in accordance with the provisions of the Articles of Incorporation.
From time to time it may be necessary for the Fund to borrow on a temporary basis to fund redemptions. For restrictions applicable to the Fund’s ability to borrow, see Section 10.1. “Investment Restrictions”.

## All redeemed shares may be cancelled.
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## Transfer of Shares

The transfer of registered Shares may normally be effected by delivery to the Registrar and Transfer Agent of an instrument of transfer in appropriate form. On receipt of the transfer request, the Registrar and Transfer Agent may, after reviewing the endorsement(s), require that the signature(s) be guaranteed by an approved bank, stockbroker or public notary.

## Shareholders are advised to contact the Registrar and Transfer Agent prior to requesting a transfer to ensure that they have all the correct documentation for the transaction.
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## Prevention of money laundering and terrorism financing

The Fund must comply with applicable international and Luxembourg laws and regulations regarding the prevention of money laundering and terrorist financing (“AML/CFT”), including in particular with the law of 12 November 2004 on the fight against money laundering and terrorist financing, as amended, (the “2004 Law”) the Grand-Ducal Regulation of 1 February 2010 providing details on certain provisions of the 2004 Law, as amended, and the CSSF Regulation N° 12-02 of 14 December 2012 on the fight against money laundering and terrorist financing, as amended by the CSSF Regulation 20-05 (the “AML/CFT Rules”).
In particular, the AML/CFT Rules require the Fund, on a risk sensitive basis, to establish and verify the identity of subscribers for Shares, and, as the case may be, of any person acting on behalf of such Shareholder as well as of the beneficial owner of the Shares if they are not the subscribers) and the origin of subscription proceeds and to monitor the business relationship on an ongoing basis. The identity of a Shareholder should be verified on the basis of documents, data or information obtained from a reliable and independent source.
To that end, the Fund, the Management Company, the Registrar and Transfer Agent and any other service provider of the Fund shall request the information and documents necessary to establish and verify the identity and the profile of a Shareholder, the nature and the intended purpose of the business relationship and the origin of subscription proceeds. In any case, the Fund, the Management Company, the Registrar and Transfer Agent and any other service provider of the Fund have the right to request additional information and documents deemed necessary to comply with the AML/CFT Rules. Failure to provide such information and documents shall result in an application not being processed; the Fund, the Management Company and the Registrar and Transfer Agent are entitled to refuse the application and will not be liable for any interest, costs or compensation. Similarly, when Shares are issued, they cannot be redeemed or converted until full details of registration and AML/CFT documents of the Shareholder have been completed.
Subscriptions of Shares can also be made indirectly, that is through third parties. In such case, the Fund and the Management Company may be permitted to rely on the above-mentioned customer identification and verification measures performed by these
third parties under the conditions described in Art. 3-3 of the Law of 12 November 2004. These conditions require in particular that the third parties apply customer due diligence and record-keeping requirements that are consistent with those laid down in the Law of 12 November 2004 and in the Directive (EU) 2015/849 of the European Parliament and of the Council of 20 May 2015 on the prevention of the use of the financial system for the purposes of money laundering or terrorist financing, and are supervised by a competent supervisory authority in a manner consistent with these rules. In addition, the Fund and the Management Company will ensure that the third-parties (i) provide the Fund and the Registrar and Transfer Agent with information about the identity of the investor, the persons acting on its behalf and the beneficial owners, (ii) provide the Fund and the Management Company with relevant information on the source of funds, and (iii) at the request of the Fund and/or the Management Company, provide copies of the customer due diligence documents as further specified in the relevant application subscription forms without delay, which can be used to verify the identity of the investor (and, if applicable, all beneficial owners).
The ongoing monitoring of the business relationship with the shareholders of the Fund that have subscribed Shares indirectly through the third party may be performed by the Management Company and/or the Registrar and Transfer Agent. Distribution agents and local paying agents may provide a nominee service for investors purchasing Shares through them. In such a case, the Management Company and/or the Registrar and Transfer Agent will perform enhanced due diligence measures with respect to said intermediary pursuant to article 3 of the CSSF Regulation 12-02, as amended by CSSF Regulation 20-05.
The Management Company performs a specific due diligence and regular monitoring and applies precautionary measures on both the liability and asset side of the balance sheet (i.e. including in the context of investments/divestments), in accordance with Articles 3 (7) and 4 (1) of the 2004 Law.
Pursuant to articles 3 (7) and 4 (1) of the 2004 Law, the Fund is also required to apply precautionary measures regarding the assets of the Fund. The Fund should assess, using its risk based approach, the extent to which the offering of its products and services presents potential vulnerabilities to placement, layering or integration of criminal proceeds into the financial system.
Pursuant to the Law of 19 December 2020 on the implementation of restrictive measures in financial matters, the application of international financial sanctions must be enforced by any Luxembourg natural or legal person, as well as any other natural or legal person operating in or from the Luxembourg territory. As a result, prior investing in assets, the Fund must, as a minimum, screen the name of such assets or of the issuer against the target financial sanctions lists.
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## Late Trading and Market Timing

The Fund, the Management Company and the Registrar and Transfer Agent ensure that the practices of late trading and market timing will be eliminated in relation to the distribution of Shares. The cut-off times mentioned in this Section 7. will be observed rigidly. Investors do not know the net asset value per Share at the time of their request for subscription, redemption, or conversion.
Subscriptions, redemptions and conversions of Shares should be made for investment purposes only. The Fund and the Management Company do not permit market-timing or other excessive trading practices. Excessive, short-term trading practices may disrupt portfolio management strategies and harm the Fund’s performance. To minimise harm to the Fund and the Shareholders, the Management Company or the Registrar and Transfer Agent on its behalf has the right to reject any subscription or conversion order, or levy a fee of up to 2% of the value of the order for the benefit of the Fund from any investor who is believed to engage in excessive trading or has a history of excessive trading or if an investor's trading, in the opinion of the Management Company, has been or may be disruptive to the Fund or any of the Sub-Funds. In making this judgment, the Management Company may consider trading done in multiple accounts under common ownership or control. The Management Company also has the power to redeem all Shares held by a Shareholder who is or has been engaged in excessive trading. Neither the Management Company nor the Fund will be held liable for any loss resulting from rejected orders or mandatory redemptions.
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## Data Protection

All personal data of Shareholders contained in any document provided by such Shareholder and any further personal data collected in the course of the relationship with the Fund, Management Company, Investment Manager, administrator, registrar and transfer agent and/or depositary (the “Personal Data”) may be collected, recorded, organised, stored, adapted or altered, retrieved, consulted, used, disclosed by transmission, dissemination or otherwise made available, aligned or combined, blocked, erased or destroyed or otherwise processed (“Processed”) by the Management Company (the “Authorised Entity”) and other companies directly or indirectly affiliated with the Fund, Investment Manager, administrator, registrar and transfer agent and/or depositary in accordance with applicable data protection laws, including, but not limited to the Regulation (EU) 2016/679 on the protection of natural persons with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data (the “GDPR”, applicable as from 25 May 2018), as implemented or complemented. Such Personal Data shall be Processed upon the legal bases of contractual necessity or the Authorized Entity’s legitimate interests in administering the Fund (as appropriate), the conclusion and the execution of the Shareholder subscription in the Fund and for the purposes of account administration, anti-money laundering identification, tax identification under applicable regulations such as the FATCA Law and the CRS Law and the development of the business relationship and as may otherwise be required to satisfy applicable laws. The Authorised Entity will be a data controller of the Personal Data.
The Personal Data will not be kept for longer than necessary to fulfil the abovementioned purposes, or unless any new purposes are agreed with you, or in accordance with applicable laws. The Authorised Entity may share the Personal Data with agents appointed by the Investment Manager, administrator, registrar and transfer agent and/or the depositary to support the Fund related activity in connection with the abovementioned purposes. To the extent the Authorised Entity transfer the Personal Data to countries located outside of the European Economic Area which have not been approved by the European Commission as providing adequate protection for personal data, such transfer will be made in accordance with applicable data protection laws. For any questions
regarding the Authorised Entity’s processing of the Personal Data (including data subjects’ rights to access, rectification and deletion of the Personal Data) please contact dataprotection@bluebay.com.
Further details about the collection, the processing and the transfer of your Personal Data are contained in a privacy notice which may be consulted at the following address: http://www.bluebay.com/globalassets/documents/data-protection-statement.pdf.
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## Investors rights

The Fund draws the investors’ attention to the fact that any investor will only be able to fully exercise his investor rights directly against the Fund, notably the right to participate in general shareholders’ meetings if the investor is registered himself and in his own name in the shareholders’ register of the Fund. In cases where an investor invests in the Fund through an intermediary investing into the Fund in his own name but on behalf of the investor, it may not always be possible for the investor to exercise certain shareholder rights directly against the Fund. Investors are advised to take advice on their rights.
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Translation (ENIT, 2022-05-01):
# Le Azioni
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## Clausole generali


Le azioni di ogni Comparto saranno offerte in forma nominativa ed emesse prive di certificato azionario. Tutte le Azioni sono prive di valore nominale e devono essere pagate in toto al momento dell'emissione.
Il Consiglio di amministrazione può decidere di emettere frazioni di azioni. Saranno emesse frazioni di azioni fino a tre posizioni decimali. Tali frazioni di azioni non daranno diritto di voto ma daranno diritto a partecipare al patrimonio netto attribuibile alla Classe in questione su base pro rata. Se la somma delle frazioni di azioni detenute dallo stesso Azionista nella stessa Classe rappresenta una o più azioni intere, tale Azionista avrà in capo i diritti di voto corrispondenti.
Fatti salvi i limiti descritti di seguito, le Azioni di ciascuna Classe di ogni Comparto sono liberamente trasferibili e conferiscono il diritto a partecipare in parti eguali agli utili e ai proventi di liquidazione imputabili alla specifica Classe. Le norme che disciplinano tale allocazione sono riportate di seguito.
Le Azioni non sono provviste di diritti di privilegiati o di prelazione, e ognuna conferisce al detentore iscritto nel libro soci il diritto a un voto in tutte le assemblee generali degli Azionisti e in tutte le riunioni del Comparto nel quale è detenuta l'Azione. Le Azioni rimborsate dal Fondo vengono annullate.
Il Consiglio di amministrazione ha la facoltà di limitare o impedire l'acquisizione della proprietà giuridica o di godimento delle Azioni a un soggetto, azienda o società di capitali, qualora tale acquisizione della proprietà sia contraria agli interessi del Fondo o della maggioranza dei suoi Azionisti ovvero di un Comparto o Classe del medesimo. Se il Consiglio di amministrazione ritiene che un proprietario effettivo di Azioni sia un soggetto al quale sia stato precluso il possesso di Azioni, singolarmente o congiuntamente ad altri, il Fondo può procedere al rimborso obbligatorio di tutte le Azioni in tal modo detenute.
Il Consiglio di amministrazione può fissare importi minimi di sottoscrizione per ogni Classe che, laddove applicati, saranno descritti in dettaglio nella sezione 7.3. “Descrizioni delle classi, requisiti di ammissibilità previsti per le Azioni, importi minimi di sottoscrizione e di partecipazione”.
Salvo diversamente indicato nell'Appendice 1 per il singolo Comparto, le richieste di sottoscrizione possono essere presentate entro e non oltre le ore 12.00 (CET) di qualunque Giorno di valutazione, purché i moduli pervengano correttamente. Le richieste di sottoscrizione pervenute successivamente all'orario sopra indicato saranno evase il Giorno di valutazione successivo. Le richieste di Rimborso e Conversione da e verso un Comparto devono pervenire correttamente entro e non oltre le ore 12.00 (CET) del Giorno di valutazione interessato. Le richieste di rimborso e conversione pervenute successivamente all'orario sopra indicato saranno evase il Giorno di valutazione successivo.

## Di seguito sono riportate ulteriori informazioni in merito alla sottoscrizione, conversione e rimborso di Azioni.
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## Sottoscrizione di Azioni

Le richieste di sottoscrizione di Azioni possono essere effettuate entro le ore 12.00 (CET) del Giorno di valutazione del Comparto interessato. Le sottoscrizioni di Azioni vanno inviate al Conservatore del registro e Agente di trasferimento all'indirizzo fornito nella sezione 2. “Direzione e amministrazione” del presente Prospetto informativo.
Le Azioni di ciascuna Classe verranno assegnate al valore patrimoniale netto per Azione di tale Classe, calcolato il Giorno di valutazione applicabile, maggiorato dell'eventuale commissione di sottoscrizione dovuta. Varrà applicata una commissione di sottoscrizione (ove presente) fino al 5% dell’importo di sottoscrizione e andrà esclusivamente a beneficio dell'intermediario incaricato della distribuzione di alcune Classi. Per ulteriori informazioni sulle Classi che prevedono tale spesa, si rimanda al sito Web www.bluebay.com.
Il pagamento delle Azioni deve pervenire al Depositario nella Valuta di riferimento della Classe interessata, entro e non oltre tre Giorni lavorativi successivi al relativo Giorno di valutazione. Nel caso in cui un richiedente delle Azioni non paghi il regolamento alla sottoscrizione, il Consiglio di amministrazione potrà annullare l’assegnazione o, se del caso, rimborsare le Azioni. Se richiesto da un Azionista, il Consiglio di Amministrazione, agendo a propria discrezione potrà, di volta in volta, stabilire di corrispondere i proventi dell’annullamento in valute diverse dalla valuta designata per la Classe di Azioni in questione. Il Depositario informerà il richiedente che la sua richiesta è stata respinta o la sottoscrizione annullata, a seconda dei casi, e le eventuali somme ricevute saranno restituite al richiedente a suo rischio e a sue spese, senza interessi. Il richiedente può essere tenuto a risarcire il Fondo di qualsiasi perdita, costo o spesa sostenuti (stabiliti in via definitiva dal Consiglio di amministrazione a sua discrezione), direttamente o indirettamente, a causa di un mancato regolamento tempestivo da parte del richiedente. Nel calcolare tale perdita, si terrà conto, ove appropriato, di qualsiasi variazione del prezzo delle Azioni in questione intervenuta tra l’assegnazione e l’annullamento o il rimborso e le spese sostenute dal Fondo per promuovere un’azione legale nei confronti del richiedente.
In caso di mancato regolamento tempestivo da parte del richiedente in relazione all’assegnazione di una o più azioni, il Consiglio di amministrazione può, a sua discrezione, adottare le misure che riterrà opportune per evitare, mitigare o risarcire eventuali perdite, costi o spese sostenuti dal Fondo, secondo quanto indicato qui sopra, incluso il pagamento dell’importo da corrispondere al Fondo alla data di scadenza e avrà diritto di recuperare tutti i costi e le spese (inclusi gli interessi) sostenuti, direttamente o indirettamente, dal Fondo nell’intento di recuperare tale somma dovuta esigibile a vista.
Il Consiglio di amministrazione può imporre delle restrizioni sulla frequenza di emissione delle Azioni di qualsiasi Classe di Azioni. Il Consiglio di amministrazione può, in particolare, decidere che le Azioni di qualsiasi Classe vengano emesse solo durante uno o più periodi di offerta o con qualsiasi altra periodicità stabilita nel presente Prospetto. Inoltre, il Consiglio di amministrazione può imporre restrizioni in relazione agli importi minimi di sottoscrizione iniziali, all’importo minimo di sottoscrizione successivo e all’importo minimo di partecipazione. Il Consiglio di Amministrazione può, di volta in volta, determinare le partecipazioni o le sottoscrizioni minime delle Azioni di qualsiasi Comparto/Classe in base al numero o al valore che ritenga opportuno ovvero può rinunciare a tali importi minimi.
Se un potenziale azionista lo richiede e il Consiglio di Amministrazione acconsente, il Fondo può soddisfare qualsiasi richiesta di sottoscrizione di Azioni la cui esecuzione sia stata proposta tramite un conferimento in natura. La natura e la tipologia di attività da accettare in tali casi saranno determinate dal Consiglio di Amministrazione e dovranno corrispondere alla politica e alle restrizioni agli investimenti del Fondo o del Comparto oggetto degli investimenti. Salvo nei casi previsti dalle leggi applicabili, si dovrà consegnare a un revisore indipendente una relazione relativa alle attività conferite. Relativamente ai conferimenti in natura, tutti i costi ad essi associati saranno a carico dell’Azionista che procede a tale conferimento o da tale altra parte terza ai sensi di quanto convenuto dal Fondo o in qualsiasi altro modo che il Consiglio di Amministrazione consideri equo nei confronti di tutti gli azionisti del Comparto;
Il Consiglio di amministrazione si riserva il diritto di accettare o respingere le sottoscrizioni completamente o in misura parziale, e per qualsivoglia motivo. Il Fondo può altresì limitare la distribuzione delle Azioni di una data Classe o Comparto a particolari paesi. L'emissione di Azioni di una data Classe viene sospesa ogniqualvolta il Fondo sospende il calcolo del valore patrimoniale netto per Azione di tale Classe (si veda la sezione 4.7. “Sospensione temporanea del calcolo del valore patrimoniale netto, di emissioni, rimborsi e conversioni”). Il Fondo, la Società di gestione e il Conservatore del registro e Agente di trasferimento dovranno sempre attenersi agli obblighi imposti dalle leggi, normative e regolamenti vigenti in materia di riciclaggio di denaro e loro eventuali emendamenti o revisioni di volta in volta apportati e, inoltre, dovranno adottare quelle procedure concepite per garantire, nella misura applicabile, l'ottemperanza agli impegni anzidetti. Di conseguenza, il Conservatore del registro e Agente di trasferimento è tenuto a garantire che il Fondo venga informato dell'identità dei sottoscrittori persone fisiche (comprovata da una copia autenticata del passaporto o carta d'identità) ovvero dei sottoscrittori diversi dalle persone fisiche (comprovata da una copia autenticata dello statuto o documentazione equivalente) oppure della situazione degli intermediari finanziari (comprovata da un estratto recente, in copia originale, del Registro delle imprese e, laddove applicabile o richiesto, una copia autenticata dell'autorizzazione a svolgere l'attività rilasciata dalle autorità locali competenti). Tali informazioni saranno raccolte ai soli fini dell'adempimento e non verranno divulgate a soggetti non autorizzati.

## La conferma delle sottoscrizioni completate verrà spedita per posta, a rischio dell'Azionista, all'indirizzo indicato nel modulo, entro 10 Giorni lavorativi successivi all'emissione delle Azioni.
Il Distributore generale può stipulare contratti con alcuni distributori, ai sensi dei quali questi accettano di agire come intestatari (ovvero di nominare degli intestatari) per gli investitori che sottoscrivono Azioni tramite le loro strutture (contratti di distribuzione e intestazione). In tale veste, il distributore può eseguire sottoscrizioni, conversioni e rimborsi di Azioni a nome dell'intestatario per conto di singoli investitori, e può richiedere la registrazione di queste operazioni nel libro soci del Fondo a nome di tale intestatario. L'intestatario e/o il distributore curano la tenuta delle rispettive registrazioni e forniscono all'investitore informazioni personalizzate in merito alle sue partecipazioni in Azioni del Fondo.
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## Descrizioni delle Classi, requisiti di ammissibilità previsti per le Azioni, importi minimi di sottoscrizione e di partecipazione


## Classi di Azioni
Nell'ambito di un Comparto, il Consiglio di amministrazione può di volta in volta decidere di istituire diverse Classi, le quali potranno presentare qualsiasi combinazione delle seguenti caratteristiche:
- Ciascun Comparto può includere almeno una delle seguenti Classi: A, B, C, D, E, G, I, K, M, Q, R, S, V, W, X, Y, Z (e/o una delle medesime, seguite dalla lettera “R”). Tali Classi possono presentare differenze in termini di: importi minimi di sottoscrizione iniziale, importo minimo di partecipazione, requisiti di ammissibilità e commissioni e spese applicabili - informazioni, queste, fornite in dettaglio nell'Appendice 1. Le eventuali varianti della stessa Classe sono indicate con i numeri 1, 2, 3 e così via, come del caso.
- Laddove possibile, ciascuna Classe può essere offerta nella Valuta di riferimento del rispettivo Comparto ovvero denominata in qualsiasi altra valuta stabilita di volta in volta dal Consiglio di amministrazione. La valuta di denominazione di ciascuna Classe sarà indicata nel nome della Classe stessa, mediante un riferimento abbreviato a detta valuta. Le Classi non denominate nella Valuta di riferimento del relativo Comparto sono oggetto di copertura periodica nei confronti della Valuta di riferimento di tale Comparto, al fine di attenuare il rischio valutario tra la valuta in cui è denominata la Classe e la Valuta di riferimento del relativo Comparto. Questa tecnica di copertura è applicata a tutte le Classi non denominate automaticamente nella Valuta di riferimento del Comparto, ad eccezione delle Classi “BHedged” (si veda più avanti), ove non diversamente specificato. Tali operazioni in valuta non sono collegate all'esposizione valutaria sottostante delle partecipazioni del portafoglio.
- Laddove disponibile, una determinata porzione dell'esposizione valutaria non relativa alla Classe nel benchmark del Comparto pertinente potrà essere periodicamente coperta dalla valuta della Classe. Queste Classi sono denotate dalla dicitura “(BHedged)” nel nome della Classe. Tali operazioni in valuta non sono collegate alle esposizioni valutarie sottostanti delle partecipazioni del portafoglio. Si porta all'attenzione degli investitori che l'esposizione valutaria del benchmark di un Comparto potrebbe o meno essere la stessa dell'esposizione valutaria del portafoglio del Comparto e, in tal caso, gli investitori sarebbero comunque esposti alle fluttuazioni valutarie.
- Le Classi che prevedono la distribuzione di dividendi saranno classificate sulla base delle categorie riportate nella sezione 8.2.,“Classi a distribuzione”, nella quale vengono altresì descritte le specifiche politiche dei dividendi.
- Ogni Classe, laddove disponibile, può applicare Commissioni legate al rendimento, di cui alla descrizione fornita nella sezione 9. “Oneri di gestione e del Fondo”. Le Classi che applicano Commissioni legate al rendimento riportano la dicitura “(Perf)” per le Commissioni legate al rendimento soggette a perequazione o “(CPerf)” per le Commissioni legate al rendimento non soggette a perequazione nel nome della Classe. L'aliquota delle Commissioni legate al rendimento applicabile a ciascuna Classe è indicata nell'Appendice 1.

La disponibilità delle Classi sopra descritte in dettaglio può variare in base ai singoli Comparti. L'elenco completo delle Classi offerte da ciascun Comparto è disponibile sul sito internet www.bluebay.com oppure su richiesta presso la sede legale del Fondo o presso il Conservatore del registro e Agente di trasferimento.

## Requisiti di ammissibilità
- Le Azioni di Classe A, Classe M, Classe V e Classe W possono essere acquistate solo da investitori, compresi i collocatori e/o gli intermediari che erogano solo servizi come consulenza d'investimento non indipendente ed esecuzione ai sensi della MiFID 2, che sono clienti del Gestore degli Investimenti e che soddisfano i requisiti minimi per il mantenimento del conto o di qualificazione stabiliti di volta in volta per i conti dei clienti del Gestore degli Investimenti.
- Le Azioni di Classe B e Classe R (salvo ove la “R” sia il suffisso di un'altra classe, come di seguito, nel qual caso verrebbero applicati i requisiti d'idoneità della Classe interessata) sono aperte a tutti gli investitori, compresi i collocatori e/o gli intermediari che erogano solo servizi come consulenza d'investimento non indipendente ed esecuzione ai sensi della MiFID 2.
- Le Azioni di Classe C sono aperte a tutti gli investitori, tramite determinati collocatori e/o intermediari che, in base (i) ai criteri legali e/o regolamentari, compresi quelli sulla gestione discrezionale dei portafogli e/o sulla consulenza indipendente ai sensi della MiFID 2 o (ii) agli accordi individuali sulle commissioni e sui modelli commerciali sottoscritti con i clienti, non possono percepire sconti o commissioni legate alla prestazione dal Gestore degli investimenti o dalla Società di gestione.
- Le Azioni di Classe D e Classe DR sono destinate agli investitori residenti o abitualmente residenti nel Regno Unito ai fini fiscali.
- Le Azioni delle Classi E ed ER possono essere offerte, in determinate circostanze, rispettivamente agli investitori istituzionali qualificati e a qualsiasi investitore, a discrezione del Gestore degli investimenti, per soddisfare esigenze specifiche di tali investitori.
- Le Azioni di Classe G sono disponibili esclusivamente per investitori specifici di taluni paesi a discrezione del Gestore degli investimenti. Le Azioni di Classe G potranno essere sottoscritte solo fino al raggiungimento o al superamento del valore patrimoniale netto totale del Comparto specificatamente stabilito dal Gestore degli investimenti.
- Le Azioni di Classe I non sono destinate a essere collocate presso il pubblico e possono essere acquistate esclusivamente da Investitori istituzionali qualificati.
- Le Azioni di Classe K possono essere offerte esclusivamente in circostanze limitate in taluni paesi a Investitori istituzionali qualificati che siano in possesso delle qualifiche o dei requisiti minimi di tenuta del conto, ovvero che soddisfano i criteri di volta in volta stabiliti dal Gestore degli investimenti. Le Azioni di Classe K potranno essere sottoscritte solo fino al raggiungimento o al superamento del valore patrimoniale netto totale del Comparto specificatamente stabilito dal Gestore degli investimenti.
- Le Azioni di Classe Q possono essere offerte a determinati collocatori e/o intermediari che, in base (i) ai criteri legali e/o regolamentari, compresi quelli sulla gestione discrezionale dei portafogli e/o sulla consulenza indipendente ai sensi della MiFID 2 o (ii) agli accordi individuali sulle commissioni e sui modelli commerciali sottoscritti con i clienti, non possono percepire sconti o commissioni legate alla prestazione dal Gestore degli investimenti o dalla Società di gestione. Questa Classe è aperta solo a collocatori e/o intermediari che soddisfano i requisiti minimi per il mantenimento del conto o di qualificazione, di norma pari ad almeno EUR 50.000.000 o equivalente in altra valuta d'investimento collettivo.
- Le Azioni di Classe S possono essere offerte in circostanze specifiche a determinati collocatori e/o intermediari che, in base (i) ai criteri legali e/o regolamentari, compresi quelli sulla gestione discrezionale dei portafogli e/o sulla consulenza indipendente ai sensi della MiFID 2 o (ii) agli accordi individuali sulle commissioni e sui modelli commerciali sottoscritti con i clienti, non possono percepire sconti o commissioni legate alla prestazione dal Gestore degli investimenti o dalla Società di gestione. Questa Classe è aperta solo a collocatori e/o intermediari che soddisfano i requisiti minimi per il mantenimento del conto o di qualificazione, di norma pari ad almeno EUR 200.000.000 o equivalente in altra valuta d'investimento collettivo.
- Le Azioni di Classe X possono essere acquistate esclusivamente da: (a) investitori che siano clienti del Gestore degli investimenti o di una sua affiliata e che (i) siano in possesso delle qualifiche o dei requisiti minimi di tenuta del conto stabiliti di volta in volta per i conti clienti del Gestore degli investimenti o di una sua affiliata e/o (ii) le cui Azioni di Classe X siano detenute in un conto cliente del Gestore degli investimenti o di una sua affiliata, subordinatamente a commissioni di gestione separate, corrisposte al Gestore degli investimenti o ad una sua affiliata; oppure da (b) gli Amministratori, dirigenti o dipendenti del Gestore degli investimenti o di una sua affiliata o dai rispettivi soggetti collegati (ivi compreso, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, il fiduciario di un fondo costituito da o per i suddetti soggetti), o da ogni altro intestatario dei soggetti sopra descritti.
- Le Azioni di Classe Y possono essere acquistate esclusivamente da: (a) Investitori istituzionali clienti del Gestore degli investimenti o di un’affiliata del Gestore degli investimenti e (i) che siano in possesso delle qualifiche o dei requisiti minimi di tenuta del conto di volta in volta stabiliti per il Gestore degli investimenti o per i conti clienti della sua affiliata e/o (ii) le cui Azioni di Classe Y saranno detenute in un conto cliente del Gestore degli investimenti o di un’affiliata del Gestore degli investimenti, subordinatamente a commissioni di gestione separate, corrisposte al Gestore degli investimenti o ad un’affiliata del Gestore degli investimenti e (b) Gestore degli investimenti, affiliate del Gestore degli investimenti in possesso dei requisiti di Investitori istituzionali, veicoli d'investimento gestiti dal Gestore degli investimenti o affiliate del Gestore degli investimenti.
- Le Azioni di Classe Z addebitano solo la Commissione legata al rendimento e possono essere acquistate esclusivamente da Investitori istituzionali qualificati.
- Le Azioni di Classe ZR addebitano solo la Commissione legata al rendimento e possono essere acquistate da qualsiasi investitore.

In relazione ai proventi di sottoscrizione percepiti dagli investitori che sottoscrivono Classi denominate in una valuta diversa dalla Valuta di riferimento del relativo Comparto, i costi della conversione di valute nella Valuta di riferimento del Comparto interessato sono a carico della Classe interessata, sempre purché tutti gli Azionisti della Classe siano trattati in modo paritario.

## Prezzo di offerta iniziale
Il prezzo di offerta iniziale delle rispettive valute di denominazione di ogni Classe dei singoli Comparti può essere reperito sul sito internet www.bluebay.com oppure richiesto alla sede legale del Fondo o al Conservatore del registro e Agente di trasferimento.

## Importi minimi di sottoscrizione e di partecipazione
I requisiti relativi agli importi minimi di sottoscrizione e partecipazione indicati di seguito per la tipologia di Classe interessata sono validi per tutte le variazioni di detta tipologia di Classe, salvo diversamente indicato più avanti o nell'Appendice 1. Per le Classi disponibili in una valuta non indicata nell'elenco sottostante, gli importi minimi di sottoscrizione e partecipazione possono essere reperiti sul sito internet www.bluebay.com oppure richiesti alla sede legale del Fondo o al Conservatore del registro e Agente di trasferimento (e saranno all'incirca equivalenti ai rispettivi importi indicati di seguito). In assenza di indicazioni in tal senso per una data Classe, non si applicherà alcun importo minimo. La disponibilità delle Classi descritte di seguito può differire da Comparto a Comparto. L'elenco completo di Classi offerte per ciascun Comparto, unitamente agli attuali importi minimi richiesti in tutte le valute disponibili, possono essere reperiti sul sito internet www.bluebay.com oppure richiesti alla sede legale del Fondo o al Conservatore del registro e Agente di trasferimento.

## Non sono previsti importi minimi di sottoscrizione e partecipazione per Azioni di Classe C, E, ER, G, K, M, Q, S, W, X e Y, tranne per gli eventuali requisiti di ammissibilità sopra descritti.

## Il Consiglio di amministrazione ha la facoltà di rinunciare in alcuni casi a imporre un importo minimo di sottoscrizione.
| Importi minimi di sottoscrizione e partecipazione |
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| Classe | Valute offerte | Importo minimo di sottoscrizione e partecipazione |
| B | CAD | CAD 100.000 |
| CHF | CHF 100.000 |
| EUR | EUR 100.000 |
| GBP | GBP 50.000 |
| JPY | JPY 10.000.000 |
| USD | USD 100.000 |
| D | GBP | GBP 50.000 |
| DR | GBP | GBP 5.000 |
| I e Z | AUD | AUD 500.000 |
| CAD | CAD 500.000 |
| CHF | CHF 500.000 |
| EUR | EUR 500.000 |
| GBP | GBP 300.000 |
| NOK | NOK 5.000.000 |
| SEK | SEK 5.000.000 |
| SGD | SGD 500.000 |

| Importi minimi di sottoscrizione e partecipazione |
| --- |
| Classe | Valute offerte | Importo minimo di sottoscrizione e partecipazione |
|  | USD | USD 500.000 |
| NOK | NOK 5.000.000 |
| R e ZR | CHF | CHF 10.000 |
| EUR | EUR 10.000 |
| GBP | GBP 5.000 |
| NOK | NOK 100.000 |
| PLN | PLN 50.000 |
| SEK | SEK 100.000 |
| SGD | SGD 10.000 |
| USD | USD 10.000 |


## Importo minimo di sottoscrizione e di partecipazione – applicabile ad alcuni Comparti
| L’importo minimo di sottoscrizione e l’importo minimo di partecipazione per le Classi A, B, C, D, DR, E, ER, G, I, K, M, Q, R, S, V, W, X, Y, Z e ZR di BlueBay Capital Income Fund, BlueBay Financial Capital Bond Fund, BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund, BlueBay High Grade Structured Credit Short Duration Fund e BlueBay Investment Grade Structured Credit Fund sono riportati di seguito, in valore equivalente per le valute non menzionate. Il Consiglio di amministrazione non ha la facoltà di rinunciare agli importi minimi di sottoscrizione e di partecipazione applicabili a tali Classi. |
| --- |
| Importi minimi di sottoscrizione e di partecipazione |
| Classe | Valute offerte | Importo minimo di sottoscrizione e partecipazione |
| B | CHF | CHF 100.000 |
|  | EUR | EUR 100.000 |
|  | GBP | GBP 50.000 |
|  | USD | USD 100.000 |
| A, C, E, ER, G, K, M, Q, R, S, V, W, X, Y e ZR | CHF | EUR 10.000 o equivalente in altre valute |
| EUR |
| GBP |
| NOK |
| SEK |
| SGD |
| USD |
| D | GBP | GBP 50.000 |
| DR | GBP | Equivalente in GBP di EUR 10.000 |
| I e Z | AUD | AUD 500.000 |
| CAD | CAD 500.000 |
| CHF | CHF 500.000 |
| EUR | EUR 500.000 |
| GBP | GBP 300.000 |
| NOK | NOK 5.000.000 |
| USD | USD 500.000 |


## Il Consiglio di amministrazione può, in qualsiasi momento, deliberare il rimborso obbligatorio di tutte le Azioni di Azionisti la cui partecipazione, in seguito alla richiesta di un rimborso parziale delle loro Azioni, risultasse inferiore all'importo minimo di sottoscrizione o per i quali, in seguito a tale rimborso, vengano meno altri requisiti di ammissibilità applicabili. In tal caso, l'Azionista interessato verrà informato con un mese di preavviso in modo da essere in grado di incrementare l'importo della propria partecipazione o altrimenti soddisfare i requisiti di ammissibilità richiesti.
- Quotazione di AzioniA discrezione della Società di gestione, le Azioni di alcune Classi (ad esclusione delle Azioni di Classe X/Y) di tutti i Comparti sono ovvero potrebbero essere quotate sul mercato Euro MTF. Informazioni più dettagliate al riguardo sono disponibili presso L'Agente incaricato delle quotazioni.


## Durante il periodo di quotazione delle Azioni di un Comparto sul mercato Euro MTF, il Fondo è tenuto a osservare i requisiti prescritti da tale mercato Euro MTF in relazione a dette Azioni.
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## Conversione di Azioni

Fatte salve eventuali sospensioni del calcolo dei valori patrimoniali netti interessati, gli Azionisti hanno il diritto di convertire, in toto o in parte, le loro Azioni di una Classe in Azioni della medesima Classe di un altro Comparto o in Azioni di un'altra Classe esistente del medesimo o di un altro Comparto, richiedendo la conversione con la stessa modalità prevista per l'emissione di Azioni. Tuttavia, il diritto di convertire le Azioni è subordinato all'osservanza di ogni altra condizione (compresi gli importi minimi di sottoscrizione) applicabile alla Classe in cui deve essere effettuata la conversione. Pertanto se, in seguito a una conversione, il valore della partecipazione di un Azionista nella nuova Classe fosse inferiore all'importo minimo di sottoscrizione (indicato nella precedente sezione 7.3. “Descrizioni delle Classi, requisiti di ammissibilità previsti per le Azioni, importi minimi di sottoscrizione e di partecipazione”, ove opportuno), la Società di gestione può decidere di non accettare la richiesta di conversione delle Azioni. Inoltre, se, in seguito a una conversione, il valore della partecipazione di un Azionista nella Classe originaria diventasse inferiore al rispettivo importo minimo di sottoscrizione, la domanda di conversione di detto Azionista potrà essere considerata come riferita alla totalità delle Azioni in suo possesso (qualora la Società di gestione decida in tal senso).
Il numero di Azioni emesse al momento della conversione si baserà sui rispettivi valori patrimoniali netti delle due Classi interessate il Giorno di valutazione comune rispetto al quale viene evasa la richiesta di conversione.

## Richieste di conversione tra Classi dello stesso Comparto
Per quanto riguarda le Conversioni tra Classi diverse di uno stesso Comparto, le richieste di conversione pervenute correttamente entro le ore 12.00 (CET) di un Giorno di valutazione saranno evase quel Giorno di valutazione. Le richieste pervenute successivamente alle ore 12.00 (CET) di un Giorno di valutazione saranno evase il Giorno di valutazione successivo, con le stesse modalità previste per l'emissione e il rimborso di Azioni.

## Richieste di conversione tra Classi di Comparti diversi

## Per quanto riguarda le Conversioni tra Classi di Comparti diversi, le richieste di conversione pervenute correttamente entro le ore
12.00 (CET) di un Giorno di valutazione comune saranno evase in quel Giorno di valutazione comune. Le richieste pervenute successivamente alle ore 12.00 (CET) di un Giorno di valutazione comune saranno evase il Giorno di valutazione comune successivo, con le stesse modalità previste per l'emissione e il rimborso di Azioni.
Onde evitare dubbi, nel caso di conversioni tra Classi di Comparti diversi, il periodo di notifica delle richieste di conversione sarà lo stesso di quello dei rimborsi applicabile al Comparto dal quale si richiede la conversione.
Il numero di Azioni emesse al momento della conversione si baserà sui rispettivi valori patrimoniali netti delle Azioni del Comparto interessato il Giorno di valutazione rispetto al quale viene accettata la richiesta di conversione e sarà calcolato con le seguenti modalità:
| (𝐵 𝑥 𝐶 𝑥 𝐷) A =	𝐸 | - è il numero di Azioni da assegnare al nuovo Comparto o alla nuova Classe
- è il numero di Azioni da convertire del Comparto o della Classe originari
- è il valore patrimoniale netto, il Giorno di valutazione applicabile, delle Azioni da convertire del Comparto o della Classe iniziali
- è il tasso di cambio applicabile alle valute dei due Comparti o delle due Classi il giorno dell'operazione effettiva
- è il valore patrimoniale netto, il Giorno di valutazione applicabile, delle Azioni da assegnare al nuovo Comparto o alla nuova Classe
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Dopo la Conversione, il Conservatore del registro e Agente di trasferimento informeranno gli Azionisti circa il numero di nuove Azioni ottenute dalla conversione e il relativo valore patrimoniale netto.
Inoltre, in riferimento a qualsiasi Giorno di valutazione, qualora pervengano richieste di conversione in misura superiore a una data percentuale del valore patrimoniale netto di un Comparto o di una Classe di Azioni in base a quanto determinato dal Consiglio di amministrazione, che può decidere di differire le conversioni allo stesso modo dei rimborsi differiti (si veda la sezione 7.6. “Rimborso di Azioni”).
Le conversioni di Azioni di un dato Comparto vengono sospese ogniqualvolta il Fondo sospende il calcolo del valore patrimoniale netto per Azione di quel Comparto (si veda la sezione 4.7. “Sospensione temporanea del calcolo del valore patrimoniale netto, di emissioni, rimborsi e conversioni”).
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## Rimborso di Azioni

L'Azionista può richiedere il rimborso parziale o totale delle sue Azioni in qualsiasi Giorno di valutazione. Per quanto riguarda i rimborsi relativi a qualsiasi Comparto le richieste di rimborso valide devono pervenire correttamente per iscritto al Conservatore del registro e Agente di trasferimento, entro e non oltre le ore 12.00 (CET) del Giorno di valutazione interessato.
I rimborsi vanno effettuati al valore patrimoniale netto per Azione della relativa Classe, calcolato il Giorno di valutazione applicabile. I pagamenti dei rimborsi saranno eseguiti nella Valuta di riferimento della Classe interessata e, ai fini del pagamento, il Depositario rilascerà delle istruzioni di pagamento alla sua banca corrispondente, di norma previsto entro e non oltre tre Giorni lavorativi successivi al Giorno di valutazione interessato. Il Consiglio di amministrazione si riserva il diritto di prorogare il periodo di pagamento dei proventi di rimborso per un periodo, non superiore a 10 Giorni lavorativi, eventualmente necessario per rientrare in possesso dei proventi della vendita di investimenti, nell'eventualità di impedimenti riconducibili a normative di controllo delle borse o limitazioni analoghe presenti nel mercato in cui è investita una parte cospicua delle attività di un Comparto ovvero in circostanze eccezionali nelle quali il Comparto non sia in grado di far fronte alle richieste di rimborso entro i tre Giorni lavorativi successivi al Giorno di valutazione interessato.
Qualora, in seguito a un rimborso, il valore della partecipazione di un Azionista cali al di sotto del relativo importo minimo di sottoscrizione, la domanda di rimborso di detto Azionista potrà essere considerata come riferita alla totalità delle Azioni in suo possesso (qualora il Consiglio di amministrazione decida in tal senso).
Laddove il Consiglio di amministrazione stabilisse, a sua discrezione, l’assenza di una liquidità di mercato sufficiente per eseguire le operazioni, o in altre circostanze eccezionali, il Consiglio di amministrazione si riserva il diritto di posticipare il versamento dei proventi del rimborso.
Inoltre, in relazione a un determinato Giorno di valutazione, se le richieste di rimborso superano una determinata percentuale del valore patrimoniale netto di un Comparto o di una Classe di Azioni stabilita dal Consiglio di Amministrazione, quest’ultimo può decidere che parte o la totalità delle richieste di rimborso vengano differite per un certo periodo secondo le modalità che il Consiglio di Amministrazione ritenga essere nel miglior interesse del Fondo e dei suoi Azionisti. Il differimento dei rimborsi serve per consentire la cessione sistematica delle attività da parte del Comparto interessato, allo scopo di realizzare i proventi necessari per soddisfare tali richieste. I rimborsi differiti devono essere corrisposti proporzionalmente rispetto ai rimborsi complessivi ricevuti in un particolare Giorno di valutazione nel relativo Comparto, tenendo conto di eventuali rimborsi differiti dal/i precedente/i giorno/i di valutazione. Le richieste di rimborso che non siano state prese in carico per via del predetto differimento avranno la priorità sulle richieste ricevute in un momento successivo. I rimborsi differiti devono essere effettuati al valore patrimoniale netto per azione del Giorno di valutazione in cui vengono corrisposti i rimborsi e non al valore patrimoniale netto per azione del momento in cui sono state presentate le richieste di rimborso in questione.
Se, in relazione a un determinato Giorno di valutazione, le richieste di rimborso corrispondono all’ammontare totale delle Azioni in circolazione di qualsiasi Classe di Azioni o Comparto, oppure se il numero delle Azioni in circolazione rimanenti di quel Comparto o Classe di Azioni dopo tali rimborsi rappresenta un valore patrimoniale netto totale inferiore al livello minimo di AUM richiesto per tale Comparto o Classe di Azioni affinché possano essere gestiti in modo efficiente, il Consiglio di Amministrazione può decidere di chiudere e liquidare il Comparto o la Classe di Azioni in conformità a quanto previsto dallo Statuto sociale. Ai fini di determinare il prezzo di rimborso, il calcolo del valore patrimoniale netto per azione dei Comparti o della Classe/i di Azioni interessate, si terrà conto di tutte le passività che saranno sostenute per la chiusura e la liquidazione di detta/e Classe/i di azioni o Comparti.
Il rimborso di Azioni di un dato Comparto verrà sospeso ogniqualvolta la determinazione del valore patrimoniale netto per Azione di tale Comparto venisse sospesa dal Fondo (si rimanda alla sezione 4.7. “Sospensione temporanea del calcolo del valore patrimoniale netto, di emissioni, rimborsi e conversioni”).
Il Fondo avrà il diritto, se così stabilito dal Consiglio di Amministrazione, di soddisfare in natura il pagamento del prezzo di rimborso a qualsiasi azionista che sia d’accordo con ciò, mediante l’allocazione di partecipazioni dal portafoglio di attività del Fondo o del Comparto/i interessato/i pari al valore delle azioni da rimborsare. Le attività da trasferire in tal caso devono essere determinate in modo equo e ragionevole, senza pregiudicare gli interessi degli altri azionisti del Fondo o del Comparto/dei Comparti interessati, e la valutazione utilizzata deve essere confermata da una relazione speciale stilata da un revisore indipendente, salvo quanto diversamente previsto dalle leggi applicabili. Relativamente ai rimborsi in natura, tutti i costi ad essi associati saranno a carico dell’Azionista che richiede tale rimborso o da tale altra parte ai sensi di quanto convenuto dal Fondo o in qualsiasi altro modo che il Consiglio di Amministrazione consideri equo nei confronti di tutti gli azionisti del Comparto.
Gli Azionisti sono tenuti a informare immediatamente il Conservatore del registro e Agente di trasferimento se sono o stanno per diventare Soggetti statunitensi ovvero se detengono Azioni per conto e a favore di Soggetti statunitensi o se comunque detengono Azioni in violazione di eventuali leggi o regolamenti o, ancora, se si trovano in circostanze che abbiano, o possano avere, conseguenze normative, tributarie o fiscali sfavorevoli per il Fondo o gli Azionisti ovvero che siano comunque dannosi agli interessi del Fondo. Nel caso in cui venga a conoscenza del fatto che un Azionista (a) sia un Soggetto statunitense o detenga Azioni per conto di un Soggetto statunitense; (b) detenga Azioni in violazione di leggi o regolamenti ovvero in circostanze che abbiano, o possano avere, conseguenze normative, tributarie o fiscali sfavorevoli per il Fondo o gli Azionisti ovvero che siano comunque dannosi agli interessi del Fondo, il Consiglio di amministrazione ha la facoltà di rimborsare le Azioni in conformità alle disposizioni dello Statuto.
A volte, per il Fondo potrebbe essere necessario contrarre prestiti di natura temporanea per finanziare i rimborsi. Per i limiti applicabili alla facoltà di ricorso a prestiti del Fondo, si veda la sezione 10.1. “Limiti agli investimenti”.

## Tutte le azioni rimborsate saranno cancellate.
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## Trasferimento di Azioni

Il trasferimento di Azioni nominative può, di norma, avvenire a mezzo consegna di uno strumento di trasferimento, in idoneo formato, al Conservatore del registro e Agente di trasferimento. Alla ricezione della richiesta di trasferimento, il Conservatore del registro e Agente di trasferimento può richiedere, dopo aver esaminato le fideiussioni, che le firme siano garantite da una banca, un agente di cambio o un notaio autorizzati.
Si consiglia agli Azionisti di rivolgersi al Conservatore del registro e Agente di trasferimento prima della richiesta di trasferimento, per accertarsi di essere in possesso di tutta la corretta documentazione necessaria ai fini dell'operazione.
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## Prevenzione del riciclaggio di denaro e del finanziamento del terrorismo

Il Fondo deve rispettare le leggi e i regolamenti internazionali e lussemburghesi in materia di prevenzione del riciclaggio di denaro e del finanziamento del terrorismo (“AML/CFT”), in particolare la legge del 12 novembre 2004 sulla lotta al riciclaggio di denaro e al finanziamento del terrorismo e successive modifiche (la “Legge del 2004”), il Regolamento granducale del 1° febbraio 2010 che specifica alcune disposizioni della Legge del 2004 e successive modifiche e il regolamento CSSF n. 12-02 del 14 dicembre 2012 sulla lotta al riciclaggio di denaro e al finanziamento del terrorismo, come modificato dal regolamento CSSF 20-05 (le “Norme AML/CFT”).
In particolare, le Norme AML/CFT impongono al Fondo, in termini di sensibilità al rischio, di stabilire e verificare l'identità dei sottoscrittori delle Azioni e, a seconda del caso, di qualsiasi soggetto che agisca per conto di un Azionista nonché del beneficiario effettivo delle Azioni, se diverso dal sottoscrittore) e dell'origine dei proventi delle sottoscrizioni, nonché di monitorare costantemente le relazioni commerciali. L'identità degli Azionisti deve essere verificata sulla base di documenti, dati o informazioni ottenuti da una fonte affidabile e indipendente.
A tal fine, il Fondo, la Società di gestione, il Conservatore del registro e Agente dei trasferimenti e qualsiasi altro fornitore di servizi del Fondo devono richiedere le informazioni e i documenti necessari per stabilire e verificare l'identità e il profilo di ciascun azionista, la natura e lo scopo del rapporto commerciale e l'origine dei proventi usati per la sottoscrizione. In ogni caso, il Fondo, la Società di gestione, il Conservatore del registro e Agente dei trasferimenti e qualsiasi altro fornitore di servizi del Fondo hanno il diritto di richiedere le informazioni e i documenti aggiuntivi ritenuti necessari ai fini dell'ottemperanza alle Norme AML/CFT. La mancata comunicazione di tali informazioni e documenti comporta il non trattamento della richiesta; il Fondo, la Società di gestione e il Conservatore del registro e Agente dei trasferimenti hanno il diritto di rifiutare le richieste e non saranno responsabili per interessi, costi o compensi. Analogamente, le Azioni già emesse non possono essere rimborsate o convertite fino a quando non saranno stati compilati tutti i dati di registrazione e i documenti AML/CFT dell'Azionista.
Le sottoscrizioni di Azioni possono essere effettuate anche indirettamente, ossia tramite terzi. In tal caso, il Fondo e la Società di gestione possono fare affidamento sulle suddette misure di identificazione e verifica dei clienti eseguite da tali terzi secondo le condizioni descritte all'Art. 3-3 della Legge del 12 novembre 2004. Tali condizioni richiedono, in particolare, che le terze parti applichino dei requisiti di due diligence e di conservazione dei dati dei clienti in linea con quelli previsti dalla Legge del 12 novembre 2004 e dalla Direttiva (UE) 2015/849 del Parlamento europeo e del Consiglio del 20 maggio 2015 sulla prevenzione dell'utilizzo del sistema finanziario ai fini del riciclaggio di denaro o del finanziamento del terrorismo e che siano sotto la supervisione da parte di un'autorità di vigilanza competente in modo conforme a tali norme. Inoltre, il Fondo e la Società di gestione assicureranno che i terzi (i) forniscano al Fondo e al Conservatore del registro e Agente per i trasferimenti le informazioni sull'identità dell'investitore, delle persone che agiscono per suo conto e dei beneficiari effettivi, (ii) forniscano tempestivamente al Fondo e alla Società di gestione le informazioni sull'origine dei fondi e (iii), su richiesta del Fondo e/o della Società di gestione, forniscano copie dei documenti di due diligence sui clienti come più dettagliatamente specificato nei moduli di sottoscrizione pertinenti, che possono essere utilizzati per verificare l'identità dell'investitore (e, se del caso, di tutti i beneficiari effettivi).
Un monitoraggio costante del rapporto commerciale con gli Azionisti del Fondo che hanno sottoscritto indirettamente azioni tramite terzi può essere effettuato dalla Società di gestione e/o dal Conservatore del registro e Agente per i trasferimenti. Gli agenti di collocamento e gli agenti di pagamento locali possono fornire un servizio di intestazione (nominee) agli investitori che acquistano le Azioni per loro tramite. In tal caso, la Società di gestione e/o il Conservatore del registro e Agente dei trasferimenti adotteranno misure di due diligence rafforzate con riferimento a tale intermediario ai sensi dell'articolo 3 del Regolamento CSSF 12-02, come modificato dal Regolamento CSSF 20-05.
La Società di gestione svolge una specifica due diligence e un monitoraggio regolare e applica misure precauzionali sia sul passivo che sull'attivo dello stato patrimoniale (ossia anche per investimenti/disinvestimenti), in conformità agli Articoli 3 (7) e 4 (1) della Legge del 2004.
Ai sensi degli articoli 3 (7) e 4 (1) della Legge del 2004, la SICAV è inoltre tenuta ad applicare misure precauzionali in merito alle attività del Fondo. Il Fondo deve valutare, utilizzando il proprio approccio basato sul rischio, in che misura l'offerta di prodotti e servizi presenta potenziali vulnerabilità al collocamento, layering o integrazione di proventi criminali nel sistema finanziario.
Ai sensi della Legge del 19 dicembre 2020 sull'attuazione di misure restrittive in materia finanziaria, l'applicazione di sanzioni finanziarie internazionali deve essere fatta valere da qualsiasi persona fisica o giuridica lussemburghese, nonché da qualsiasi altra persona fisica o giuridica operante nel o dal territorio lussemburghese. Di conseguenza, prima di investire in delle attività, il Fondo deve, come minimo, controllare il nome di tali attività o dell'emittente rispetto agli elenchi di sanzioni finanziarie.
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## Late trading e market timing

Il Fondo, la Società di gestione e il Conservatore del registro e Agente di trasferimento si impegnano a non autorizzare il ricorso a pratiche di late trading e market timing in relazione alla distribuzione di Azioni. Saranno rigorosamente rispettati i periodi fissati per l'accettazione degli ordini citati nella presente sezione 7. Gli investitori non conoscono il valore patrimoniale netto per Azione al momento della richiesta di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni.
Le operazioni di sottoscrizione, rimborso e conversione di Azioni devono essere effettuate ai soli fini d'investimento. Il Fondo e la Società di gestione non autorizzano pratiche di market timing o altre pratiche di excessive trading, in quanto le attività di trading a breve termine (market timing) e quelle eccessive possono penalizzare le strategie di gestione del portafoglio e le performance del Fondo. Al fine di salvaguardare gli interessi del Fondo e degli Azionisti, la Società di gestione (o, per suo conto, il Conservatore del registro e Agente di trasferimento) ha la facoltà di respingere eventuali ordini di sottoscrizione o conversione ovvero di applicare una commissione massima del 2% del valore dell'ordine, da corrispondere al Fondo, a quegli investitori che adottino o abbiano in precedenza adottato pratiche di excessive trading ovvero a quelli che effettuino operazioni di negoziazione che, a giudizio della Società di gestione, possano penalizzare il Fondo o i singoli Comparti. Nel valutare questo tipo di operazioni, la Società di gestione può considerare le negoziazioni effettuate su conti multipli soggetti a proprietà o controllo congiunto. La Società di gestione ha altresì la facoltà di rimborsare tutte le Azioni detenute da un Azionista che adotti o abbia in precedenza adottato pratiche di excessive trading. Né la Società di gestione né il Fondo potranno essere ritenuti responsabili di qualsivoglia perdita derivante da ordini respinti o rimborsi obbligatori.
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## Tutela dei dati personali

Tutti i dati personali di Azionisti riportati in qualsiasi documento fornito dagli stessi o raccolti nel corso del rapporto con il Fondo, la Società di gestione, il Gestore degli investimenti, l'agente amministrativo, il curatore del registro, l'agente per i trasferimenti e/o il depositario (i “dati personali”) possono essere raccolti, registrati, organizzati, salvati, adattati o alterati, recuperati, consultati, usati, comunicati per trasmissione, diffusione o altro, conformati o combinati, bloccati, cancellati, distrutti o trattati altrimenti (“trattati”) dalla Società di gestione (l'“Entità autorizzata”) e da altre società collegate direttamente o indirettamente al Fondo, al Gestore degli investimenti, all'agente amministrativo, al curatore del registro, all'agente per i trasferimenti e/o al depositario, secondo la normativa sulla tutela dei dati, tra cui il Regolamento (UE) 2016/679 sulla tutela delle persone fisiche rispetto al trattamento di dati personali e alla loro libera circolazione (il “GDPR”, in vigore dal 25 maggio 2018) e sue modifiche o integrazioni. I dati personali sono trattati sulla base giuridica della necessità contrattuale o degli interessi legittimi dell'Entità autorizzata nell'amministrazione del Fondo (se del caso), per la conclusione e l'esecuzione delle sottoscrizioni degli Azionisti nel Fondo e per fini di amministrazione dei conti, identificazione per la lotta al riciclaggio, identificazione fiscale ai sensi della normativa in vigore, come le Leggi FATCA e CRS, sviluppo della relazione di lavoro e per quanto richiesto dalla legge. L'Entità autorizzata è il responsabile del trattamento dei dati personali.
Questi vengono conservati solo per il tempo necessario a conseguire i suddetti fini, per eventuali nuove finalità concordate con il cliente e per i requisiti di legge. L'Entità autorizzata può comunicare dati personali agli agenti nominati dal Gestore degli investimenti, all'agente amministrativo, al curatore del registro, all'agente per i trasferimenti e/o al depositario per agevolare le attività del Fondo relative ai suddetti fini. I trasferimenti di dati personali da parte dell'Entità autorizzata verso paesi fuori dallo Spazio Economico Europeo non riconosciuti dalla Commissione europea come forniti di un'adeguata tutela dei dati personali avvengono nel rispetto della normativa sulla tutela dei dati. Per qualsiasi domanda sul trattamento dei dati personali da parte dell'Entità autorizzata (compresi i diritti del titolare dei dati di accedervi, correggerli e cancellarli), contattare dataprotection@bluebay.com.
Per maggiori informazioni sulla raccolta, sul trattamento e sul trasferimento di dati personali si rimanda all'informativa sulla privacy, consultabile al seguente indirizzo: http://www.bluebay.com/globalassets/documents/data-protection-statement.pdf.
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## Diritti degli investitori

Il Fondo richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che un investitore potrà esercitare pienamente i suoi diritti in maniera diretta nei confronti del Fondo (in particolare il diritto di partecipare alle assemblee generali degli azionisti) esclusivamente nel caso in cui egli sia presente e registrato a suo nome nel registro degli azionisti del Fondo. Nel caso in cui l'investitore investa nel Fondo per il tramite di un intermediario che effettui l'investimento a proprio nome ma per conto dell'investitore, per l'investitore non sempre sarà possibile esercitare alcuni diritti in maniera diretta nei confronti del Fondo. Si consiglia agli investitori di informarsi in merito a tali diritti.
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