# Portfolio Structure ⁵
Duration Breakdown (%) (weighted by market value)
Top 10 Holdings (%)
0 - 1 Year
1 - 3 Years
3 - 5 Years
4.7
10.4
29.7
33.2
| TEGNA INC FIX 4.625% 15.03.2028 | 1.13 |
| --- | --- |
| HCA INC FIX 3.500% 01.09.2030 | 1.11 |
| FORD MOTOR COMPANY FIX 9.000% 22.04.2025 | 1.11 |
| SIRIUS XM RADIO INC 144A FIX 5.500% 01.07.2029 | 1.08 |
| NEXSTAR MEDIA INC 144A FIX 4.750% 01.11.2028 | 0.98 |
| IRON MOUNTAIN INC 144A FIX 4.500% 15.02.2031 | 0.94 |
| PACTIV EVERGREEN GROUP 144A FIX 4.000% 15.10.2027 | 0.93 |
| BALL CORP FIX 2.875% 15.08.2030 | 0.90 |
| CENTENE CORP FIX 3.375% 15.02.2030 | 0.90 |
| TRI POINTE HOMES INC FIX 5.700% 15.06.2028 | 0.89 |
| Total	9.97 |

37.8
5 - 7 Years
7 - 10 Years
> 10 Years
4.5
2.3
7.6
17.9
15.8
32.1
4.0
0	10	20	30	40
n
Fund 
n
Benchmark
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁶
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
BBB
8.3
USA	54.3
BB B
< B
Others Cash
-1.0
4.6
6.3
0.2
4.0
0.0
13.9
29.4
24.5
54.7
55.1
United Kingdom
France Italy Germany
Spain Netherl., Belg., Austria Switzerland, Scandinavia
Japan Portugal Greece, Cyprus
Lux., Offshore Domiciles Austral., Can., N.Zeald. Emerging Markets Other Developed Cash, Other, NA
6.1
5.4
4.1
3.6
2.7
2.5
1.0
0.5
0.7
0.3
0.9
1.4
1.3
3.0
12.1
-15	0	15	30	45	60
n
Fund 
n
Benchmark
0	15	30	45	60
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 3.84 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 5.04 |
| Yield to worst (%) ⁷ | 4.03 |
| Average rating | BB- |

Fee Structure	Additional Fund Information
| Front-end load (%) ⁸ | 3.00 |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ⁸ | currently 1.35 (max. 1.45) |
| TER (%) ⁹ | 1.40 |

| Bloomberg Ticker | ALGHYAU LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Particular return potential of high-yielding bonds
+ Capital gains opportunities on declining market yields
+ Currency gains against investor currency possible
+ Focus on sustainable investments
+ Broad diversification across numerous securities
+ Potential additional returns from security analysis and active management

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Struttura del fondo ⁶
Per duration in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
10 titoli principali in %
0 - 1 Anno
1 - 3 Anni
3 - 5 Anni
4,7
10,4
29,7
33,2
| TEGNA INC FIX 4.625% 15.03.2028 | 1,13 |
| --- | --- |
| HCA INC FIX 3.500% 01.09.2030 | 1,11 |
| FORD MOTOR COMPANY FIX 9.000% 22.04.2025 | 1,11 |
| SIRIUS XM RADIO INC 144A FIX 5.500% 01.07.2029 | 1,08 |
| NEXSTAR MEDIA INC 144A FIX 4.750% 01.11.2028 | 0,98 |
| IRON MOUNTAIN INC 144A FIX 4.500% 15.02.2031 | 0,94 |
| PACTIV EVERGREEN GROUP 144A FIX 4.000% 15.10.2027 | 0,93 |
| BALL CORP FIX 2.875% 15.08.2030 | 0,90 |
| CENTENE CORP FIX 3.375% 15.02.2030 | 0,90 |
| TRI POINTE HOMES INC FIX 5.700% 15.06.2028 | 0,89 |
| Totale	9,97 |

37,8
5 - 7 Anni
7 - 10 Anni
> 10 Anni
4,5
2,3
7,6
17,9
15,8
32,1
4,0
0	10	20	30	40
n
Fondo 
n
Benchmark
Per solvibilità in % (ponderato in funzione del valore di mercato) ⁷
Per paesi/sedi in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
BBB
8,3
Stati Uniti d'America	54,3
BB B
< B
Non specificato
Cash
-1,0
0,2
0,0
4,6
6,3
4,0
13,9
29,4
24,5
54,7
55,1
Regno Unito
Francia Italia Germania Spagna
P. Bassi, Belgio, Austria Svizzera, Scandinavia
Giappone Portogallo Grecia, Cipro
Luss., Domicili Offshore Austral., Can., N.Zelan. Mercati Emergenti Altri Paesi Sviluppati Liquidità, Altro, ND
6,1
5,4
4,1
3,6
2,7
2,5
1,0
0,5
0,7
0,3
0,9
1,4
1,3
3,0
12,1
-15	0	15	30	45	60
n
Fondo 
n
Benchmark
0	15	30	45	60
n
Fondo
Principali indicatori
| Duration effettiva (%) | 3,84 |
| --- | --- |
| Rendimento nominale medio (%) | 5,04 |
| Rendimento minimo (%) ⁸ | 4,03 |
| Rating medio | BB- |

Sistema di commissioni	Informazioni aggiuntive
| Commissione di vendita in % ⁹ | 3,00 |
| --- | --- |
| Commissione forfetaria in % p.a. ⁹ | attualmente 1,35 (max. 1,45) |
| TER in % ¹⁰ | 1,40 |

| Bloomberg Ticker | ALGHYAU LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunità
+ Particolare potenziale di rendimento delle obbligazioni high yield
+ Opportunità di guadagno in caso dei rendimenti di mercato
+ Possibilità di conseguire utili di cambio sulla valuta d'investimento
+ Focus sugli investimenti sostenibili
+ Ampia diversificazione su numerosi singoli titoli
+ Possibilità di conseguire ricavi aggiuntivi tramite analisi dei singoli titoli e gestione attiva