OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Cumulative performance since inception (%)
60
50
40
30
20
10
0
-10
Fund	Index
Fund uses a highly active approach to US
large-cap equities and aims for long-term outperformance with less risk.

Translation (ENFR, 2020-10-31):
# Performances cumulées depuis le lancement (%)
60
50
40
30
20
10
0
-10
Fonds	Indice
entreprises de qualité dirigées par des propriétaires exploitants. Le Fonds utilise une approche très active des actions américaines à forte capitalisation et vise une surperformance à long terme avec moins de risque.
# Fund managers
L. Phillip Jacoby, IV 38 Yrs Industry Exp Mark A. Lieb
43 Yrs Industry Exp Manu Krishnan, CFA 16 Yrs Industry Exp Bob Giangregorio 17 Yrs Industry Exp Fred Diaz
28 Yrs Industry Exp

Translation (ENFR, 2020-08-31):
# Gérants
### L. Phillip Jacoby, IV
38 années d'expérience

### Mark A. Lieb
43 années d'expérience Manu Krishnan, CFA 16 années d'expérience Bob Giangregorio
17 années d'expérience

### Fred Diaz
28 années d'expérience
# Regulatory risk warnings
There is no guarantee that the investment objective of the Fund will be achieved.
Contingent Capital Securities carry greater risk compared to other securities in times of credit stress. Currency hedging may reduce but will not remove risk. Hedging will incur more transaction costs and fees, which will affect overall return.
Average Credit Quality	Baa2	A3
Current Yield	5.23.4
Yield to Worst	3.32.0
Yield to Maturity	4.42.0
Modified Duration	4.27.9
Any yields quoted on the fact sheet are calculated at portfolio level gross of tax and expenses.

Translation (ENFR, 2020-08-31):
# Avertissements relatifs aux risques réglementaires
| Répartition par pays (%) |  |  | Répartition par secteurs (%) |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fonds |  |  | Fonds |
| États-Unis | 36,0 |  | Banques | 47,6 |
| Grande-Bretagne | 14,5 |  | Assurance | 33,9 |
| Suisse | 11,2 |  | Services aux collectivités | 5,0 |
| France | 10,3 |  | Energie | 4,8 |
| Japon | 7,3 |  | Trésors | 2,7 |
| Canada | 6,2 |  | Sociétes financières | 2,3 |
| Suède | 2,5 |  | Industrie | 1,0 |
| Australie | 2,0 |  | Telecommunications | 0,5 |
| Espagne | 1,9 |  | Autre | 0,0 |
| Finlande | 1,9 |  | Liquidités | 2,3 |
| Pays-Bas | 1,8 |  |  |  |
| Danemark | 1,3 |  |  |  |
| Norway | 0,5 |  |  |  |
| Autre | 0,5 |  |  |  |
| Liquidités | 2,3 |  |  |  |

La réalisation de l’objectif d’investissement du Fonds ne peut faire l’objet d’aucune garantie. En période de tensions sur les marchés du crédit, les titres de capital contingents présentent plus de risques que d’autres types de titres. La couverture du risque de change peut permettre de diminuer, mais non de supprimer le risque. Toute couverture induit des coûts de transaction et des frais supplémentaires qui pèsent sur le rendement global.
# Fund managers
### Kelly D. Rush, CFA
37 Yrs Industry Exp Anthony Kenkel, CFA, FRM 24 Yrs Industry Exp

### Simon Hedger
43 Yrs Industry Exp

Translation (ENFR, 2021-07-31):
# Gérants
### Kelly D. Rush, CFA
37 années d'expérience Anthony Kenkel, CFA, FRM 24 années d'expérience Simon Hedger
43 années d'expérience
# Investment advisor
Principal Global Investors, LLC ("PGI")
Principal Global Fixed Income is a specialized investment management group of Principal Global Investors which is located across various investments locations. It has expertise across all major fixed income sectors and security types,

Translation (ENFR, 2020-10-31):
# Société de gestion
Principal Global Investors, LLC (« PGI »)
Principal Global Fixed Income est un groupe de gestion d’investissement spécialisé de Principal Global Investors qui est présent dans différents lieux d’investissement. Il possède une expertise
# Top 5 stock overweights/underweights (%)
Launch date	02 Mar 2020
Currency	USD
Minimum investment	US$1,000
Management fee(s)	1.60% pa
Income distribution	Income Distribution frequency:

Translation (ENFR, 2021-07-31):
# 10 principales positions (%)
5 sur/sous-pondérées (%)
Fréquence de valorisation
Quotidienne
|  | Différence |
| --- | --- |
| Surponderee |  |  |
| Invitation Homes, Inc. |  | 2,2 |
| SEGRO plc |  | 2,0 |
| American Tower Corporation |  | 1,8 |
| Rexford Industrial Realty, Inc. |  | 1,7 |
| American Homes 4 Rent |  | 1,7 |
| Surpondérée |  |  |
| Realty Income Corporation |  | -1,4 |
| Equity Residential |  | -1,6 |
| Simon Property Group, Inc. |  | -1,8 |
| Digital Realty Trust, Inc. |  | -2,2 |
| Public Storage |  | -2,4 |
| Répartition par pays (%) |  |  |
|  | Fonds | Différence |

Prologis Incorporated	3,7
| Délai de notification | 10h00 (Dublin) | Invitation Homes, Inc. | 3,4 |
| --- | --- | --- | --- |
| Unit class facts |  | Avalon Bay Communities, Incorporated | 3,1 |
| Date de lancement | 02 mars 2020 | SEGRO plc | 3,0 |
| Devise | USD | Vonovia SE | 2,8 |
| Minimum investment | US$1,000 | Essex Property Trust, Inc. | 2,7 |
| Frais de gestion | 1.60% pa | Welltower, Inc. | 2,5 |
| Parts | Income | Sun Communities, Inc. | 2,5 |
| Distribution frequency: |  | Extra Space Storage Inc. | 2,3 |
# Fund grading
Kelly Rush and Anthony Kenkel AA rated - Citywire Fund Manager Ratings
Prologis Incorporated3.7
Invitation Homes, Inc.3.4
Avalon Bay Communities, Incorporated3.1
SEGRO plc3.0
Vonovia SE2.8
Essex Property Trust, Inc.2.7
Welltower, Inc.2.5
Sun Communities, Inc.2.5
Extra Space Storage Inc.2.3
American Homes 4 Rent2.3

### Total	28.5
No. of holdings91
| Difference |
| --- |
| Overweight |  |  |
| Invitation Homes, Inc. |  | 2.2 |
| SEGRO plc |  | 2.0 |
| American Tower Corporation |  | 1.8 |
| Rexford Industrial Realty, Inc. |  | 1.7 |
| American Homes 4 Rent |  | 1.7 |


## Underweight
Realty Income Corporation	-1.4
Equity Residential	-1.6
Simon Property Group, Inc.	-1.8
Digital Realty Trust, Inc.	-2.2
Public Storage	-2.4

Translation (ENFR, 2021-07-31):
# Classement du fonds
Kelly Rush and Anthony Kenkel AA rated - Citywire Fund Manager Ratings
American Homes 4 Rent	2,3

### Total	28,5
Nombre de positions dans le portefeuille91
Source: Principal Global Investors and/or its affiliates and the Index. Characteristics source: FactSet.
Data: This data/analysis is not sourced from the Fund's official record. It is based upon data from the internal systems of Principal Global Investors and/or its affiliates. Performance shown in this section is gross which does not take into account any fees or other charges which, if taken into account, would reduce the figures shown.
Reported FactSet data is subject to revision over time, which may result in slight differences among data points reported during the same period.
Global Property Securities Fund - A2 Class Income Units

Translation (ENFR, 2021-07-31):
Source : Principal Global Investors et/ou ses filiales et l’indice. Characteristics source: FactSet.
Données : Ces données/analyse ne provient pas du compte rendu officiel du Fonds. Ils sont basés sur les données provenant des systèmes internes de Principal Global Investors et/ou ses filiales. La performance indiquée dans cette section est en valeur brute. Elle ne tient pas compte des frais ou autres charges qui, s’ils étaient pris en compte, réduiraient les chiffres indiqués.
Reported FactSet data is subject to revision over time, which may result in slight differences among data points reported during the same period.
Global Property Securities Fund - A2 Class Income Units
## Market Outlook
As we cycle into the second half of the year, the narrative has shifted from one of a cyclical recovery to one of peaking growth. Part of this is to be expected given the more challenging year on year comps in the second half, but it also remains to be seen if delta variant outbreaks will force governments to reimpose lockdowns, crimping growth. Other risks include that of supply chain bottlenecks keeping inflation pressures elevated and more persistent than what global central banks are currently anticipating.
Investment decisions are guided by fundamental valuation levels and we continue to search for opportunities using our bottom-up, stock selection focused approach. We believe stocks with superior earnings prospects and favorable structural demand drivers are best positioned, based on current valuation levels, to outperform in the intermediate to longer-term future. We continue to look selectively for cyclical themes to add into the recent weakness, particularly where we feel consensus has been too bearish and there is scope for earning upgrades, given the potential for the business cycle to reassert itself as vaccination rates improve and lockdowns recede.

Translation (ENFR, 2021-07-31):
## Persectives du marché
Alors que nous entrons dans la seconde moitié de l'année, le récit est passé d'une reprise cyclique à un pic de croissance. Une partie de cela est attendu, étant donné les comparaisons annuelles plus difficiles au second semestre, mais il reste également à voir si les épidémies de variant Delta obligeront les gouvernements à imposer de nouveaux confinements qui freineraient la croissance. D'autres risques incluent celui des goulots d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement maintenant les pressions
inflationnistes élevées et plus persistantes que ce que les banques centrales mondiales prévoient actuellement. Les décisions d'investissement sont guidées par des niveaux de valorisation fondamentaux et nous continuons à rechercher des opportunités en utilisant notre approche ascendante axée sur la sélection de titres. Nous pensons que les actions offrant de meilleures perspectives de bénéfices et des moteurs de demande structurels favorables sont les mieux placées, sur la base des niveaux de valorisation actuels, pour surperformer à moyen et long terme. Nous continuons de rechercher sélectivement des thèmes cycliques à ajouter à la faiblesse récente, en particulier lorsque nous pensons que le consensus a été trop baissier et qu'il est possible de gagner des améliorations, étant donné le potentiel du cycle économique de se réaffirmer à mesure que les taux de vaccination s'améliorent et que les confinements reculent.
# Unit class facts
Launch date	03 Oct 2010
Currency	JPY
Hedging	Class/Portfolio Minimum investment		US$2,000,000 Management fee(s)			0.40% pa
Income distribution	Income Distribution frequency:
Quarterly: March, June, September and
December
Average Credit Quality	Baa2	A3
Current Yield	5.23.4
Yield to Worst	3.52.1
Yield to Maturity	4.62.1
Modified Duration	4.37.9
Any yields quoted on the fact sheet are calculated at portfolio level gross of tax and expenses.

Translation (ENFR, 2020-10-31):
# Unit class facts
Date de lancement	03 oct. 2010 Devise		JPY
Hedging	Class/Portfolio
Minimum investment	2 000 000 $
Frais de gestion	0.40% pa
Parts	Income
Distribution frequency:
Quarterly: March, June, September and
December
## Market Review
Spreads in preferred securities tightened this month into a rising rate environment. The U.S. Treasury markets were influenced by opinion polls pointing to a healthy lead for the Democratic party in the US.. elections. The implication of a Democratic win and its associated fiscal spending has resulted in U.S. Treasurys being weak despite volatility in equities.
Performance in Preferred Securities was positive with the ICE BofA US Investment Grade Institutional Capital Securities Index (CIPS) returning 0.54% and the $25 par ICE BofA Fixed Rate Preferred Securities Index (P0P2) 0.19%. The ICE BofA US All Capital Securities Index (I0CS) returned 0.63%. The AT1 Coco sector also had a positive period of performance (CDLR: ICE BofA USD Contingent Capital Index). In contrast to the return on AT1 Cocos the European Banking equity index (SX7E) continues to be weak.
Therefore, AT1 Cocos have behaved like fixed income in the midst of this significant sell-off in European Bank equity. Spreads on the CIPS index tightened by 13 bps. The $25 par sector is relatively richer with spreads tightening from to 150. Spreads on the CDLR (Cocos) index tightened from to 364 bps leaving it relatively attractive to CIPS and P0P2. The best value continues to be in AT1 Cocos and new issue $1000 par U.S. Preferred sector.

Translation (ENFR, 2020-10-31):
## Commentaires sur le marché
Les écarts des titres privilégiés se sont resserrés ce mois-ci dans un environnement de taux en hausse. Les marchés des bons du Trésor américain ont été influencés par les sondages d'opinion indiquant une bonne avance pour le Parti démocrate aux élections américaines. L'implication d'une victoire démocrate et ses dépenses fiscales associées ont abouti à la faiblesse des bons du Trésor américain malgré la volatilité des actions. La performance des titres privilégiés a été négative, l'indice ICE US Investment Grade Institutional Capital Securities (CIPS) ayant enregistré un rendement de 0,54% et l'indice ICE Fixed Rate Preferred Securities (P0P2) à 25 dollars par action ayant enregistré un
rendement de 0,19%. L'indice ICE BofA US All Capital Securities (I0CS) a enregistré un rendement de 0,63%. Le secteur AT1 Coco a également connu une période de performance positive (CDLR : indice ICE BofA USD Contingent Capital). Contrairement au rendement des CoCo AT1, l'indice des actions bancaires européennes (SX7E) reste faible. Par conséquent, les Cocos AT1 ont agi comme des titres à revenu fixe au milieu de cette importante vente d'actions de la Banque européenne. Les spreads sur l'indice CIPS se sont resserrés de 13 points de base. Le secteur des titres à 25 $ est relativement plus riche avec un resserrement des spreads à 150. Les spreads de l'indice CDLR (CoCo) se sont resserrés à 364 pb, ce qui les laisse relativement attrayants pour les indices CIPS et P0P2. La meilleure valeur reste dans les CoCo AT1 et dans la nouvelle émission à 1000 $ par secteur privilégié américain.
# Risk warnings
- The market value of debt securities is affected by changes in prevailing interest rates and the Fund may be exposed to credit risk by investing in debt securities.
- Default risk and liquidity risk associated with investment in below investment grade securities.
- Contingent Convertible Securities risk is due by the substantially greater risk that these instruments may have compared to other forms of securities in times of credit stress and may result in a material loss to the Fund.
- Currency hedging may reduce but will not remove risk. Hedging will incur more transaction costs and fees, which will affect overall return.

Translation (ENFR, 2020-10-31):
# Avertissements sur les risques
- La valeur de marché des titres de créance est affectée par les variations des taux d'intérêt en vigueur et le Fonds peut être exposé au risque de crédit en investissant dans des titres de créance.
- Le risque de défaillance et le risque de liquidité sont associés à l'investissement dans des titres de qualité inférieure.
- Le risque lié aux titres convertibles conditionnels est dû au fait que ces instruments présentent un risque sensiblement plus élevé que d'autres formes de titres en période de tensions sur le crédit et peuvent entraîner une perte importante pour le Fonds.
- La couverture du risque de change peut permettre de diminuer, mais non de supprimer le risque. Toute couverture induit des coûts de transaction et des frais supplémentaires qui pèsent sur le rendement global.
# Unit class facts
Launch date	25 Nov 2009
Currency	USD
Hedging	Portfolio
Minimum investment	US$1,000
Management fee(s)	1.00% pa
Income distribution	Accumulated

Translation (ENFR, 2022-02-28):
# Unit class facts
Date de lancement	25 nov. 2009 Devise		USD
Hedging	Portfolio
Minimum investment	US$1,000
Frais de gestion		1.00% pa Parts	Capitalisantes
# Fund grading
4 Star Overall Morningstar Rating™ as of 28 February 2022
★★★★
| Fund analysis |  |
| --- | --- |
|  | Fund | Index |
| Average Credit Quality | B+ | BB- |
| Current Yield | 5.5 | 5.5 |
| Yield to Worst | 6.1 | 6.0 |
| Yield to Maturity | 6.4 | 6.2 |
| Option Adjusted Duration (Years) | 3.9 | 4.2 |

Any yields quoted on the fact sheet are calculated at portfolio level gross of tax and expenses.
| Top 10 holdings (%) |  |  | Credit quality (%) |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fund |  |  | Fund | Difference |
| Aryzta Ag | 0.8 |  | AAA | 0.6 | 0.6 |
| Aethon United Br Lp / Aethon United Finance Corp | 0.8 |  | BBB | 1.6 | 1.2 |
| Ncr Corp | 0.8 |  | BB | 38.3 | -18.9 |
| Srm Escrow Issuer Llc | 0.8 |  | B | 44.1 | 11.3 |
| Deutsche Bank Ag | 0.8 |  | CCC and Below | 13.4 | 3.8 |
| Adler Pelzer Holding Gmbh | 0.8 |  | Not Rated | 2.0 | 2.0 |

Tele Columbus Ag0.7
Chs/Community Health Systems Inc0.7
Consolidated Energy Finance Sa0.7
Fertitta Entertainment Llc / Fertitta Entertainmen0.7
Total7.7
Credit Quality refers to the credit ratings for the underlying securities in the Fund as
rated by Standard & Poor's or Moody's Investors Service, and typically range from AAA/Aaa (highest) to C/D (lowest). If Moody's and S&P assign different ratings, the higher rating is used. Ratings methodologies and individual ratings can change over time. Credit Quality: AAA includes cash.
No. of holdings324

Translation (ENFR, 2022-02-28):
# Classement du fonds
4 Star Overall Morningstar Rating™ as of 28 February 2022
★★★★
Rendement courant	5,5	5,5
Yield to Worst	6,1	6,0
Yield to Maturity	6,4	6,2
Option Adjusted Duration (Years)	3,9	4,2 Tous les rendements indiqués sur la fiche d’information sont calculés au niveau du portefeuille, avant impôts et dépenses.
| 10 principales positions (%) |  |  | Répartition par rating (%) |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fonds |  |  | Fonds | Difference |
| Aryzta Ag | 0,8 |  | AAA | 0,6 | 0,6 |
| Aethon United Br Lp / Aethon United Finance Corp | 0,8 |  | BBB | 1,6 | 1,2 |
| Ncr Corp | 0,8 |  | BB | 38,3 | -18,9 |
| Srm Escrow Issuer Llc | 0,8 |  | B | 44,1 | 11,3 |
| Deutsche Bank Ag | 0,8 |  | CCC and Below | 13,4 | 3,8 |
| Adler Pelzer Holding Gmbh | 0,8 |  | Not Rated | 2,0 | 2,0 |

Tele Columbus Ag	0,7
Chs/Community Health Systems Inc	0,7
Consolidated Energy Finance Sa	0,7
Fertitta Entertainment Llc / Fertitta Entertainmen	0,7
Total	7,7
La qualité de crédit désigne la note de crédit attribuée aux titres sous-jacents qui
composent le fonds par les agences Standard & Poor's ou Moody's Investors Service et qui oscille généralement entre AAA/Aaa (la plus haute) et C/D (la plus basse). Si Moody's and S&P attribue des notes différentes, c’est la note la plus élevée qui prévaudra. Les méthodes de notation et les notes individuelles peuvent évoluer au fil du temps. Qualité du crédit : AAA comprend les liquidités.
Nombre de positions dans le portefeuille324
# Important information
The Investment Objective as stated in this document is a summary, please refer to the supplement for full details of the Investment Objective and Policy of the Fund.
Overall Morningstar Rating™ as of January 2022. Morningstar, Inc. All Rights Reserved. The information contained herein: (1) is proprietary to Morningstar; (2) may not be copied or distributed; and (3) is not warranted to be accurate, complete or timely. Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information.
The strategy promotes environmental and/or social characteristics as referenced in Article 8 of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (EU) No. 2019/2088 ("SFDR"). Please refer to the required pre-contract disclosures contained in the relevant prospectus or offering memorandum (as applicable) or on our website. More information can be found at https://www.principalglobal.com/about-us.)

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# Informations importantes
L’objectif de placement indiqué dans le présent document est un résumé. Veuillez vous reporter au supplément pour des informations détaillées sur l’objectif et la politique de placement du Fonds.
Overall Morningstar Rating™ au janvier 2022. Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations contenues dans ce document : (1) sont la propriété de Morningstar, (2) ne peuvent pas être copiées ou distribuées et (3) aucune garantie n’est apportée quant à leur exactitude et leur exhaustivité. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenus n’assument la responsabilité des dommages ou des pertes résultant de l’utilisation de ces informations.
La stratégie promeut les caractéristiques environnementales et/ou sociales telles que référencées à l'article 8 du règlement (UE) n° 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR »). Veuillez vous référer aux informations préalables au contrat requises contenues dans le prospectus ou la notice d'offre concerné (le cas échéant) ou sur notre site Internet. Plus d'informations sont disponibles sur https://www.principalglobal.com/about-us.)
# Performance (%)
Fund Cumulative Net	0.44	-1.04	0.50	2.61	-	-16.24
to day investment management of the Fund to Finisterre Capital LLP. Finisterre Capital specialises in the management of emerging markets fixed income total return investment strategies. Finisterre manages emerging markets funds in a variety of asset classes, including sovereign debt, local currency debt, corporate credit and foreign exchange.

Translation (ENFR, 2020-10-31):
# Performances (%)
Performances cumulées du fonds (nettes)	0,44	-1,04	0,50	2,61	-	-	16,24
en investissement, a confié la gestion des investissements au quotidien du Fonds à Finisterre Capital LLP. Finisterre Capital est spécialisé dans la gestion des stratégies d’investissement au rendement total de revenu fixe des marchés émergents. Finisterre gère les fonds des marchés émergents dans différentes classes d’actifs, incluant les dettes souveraines, les dettes en devises locales, les crédits des sociétés et le marché des changes.
# Monthly attribution by strategy (bps)
- Current Yield is the annual interest earned on the underlying bonds divided by the market price of the underlying portfolio of bonds. The figure is not the dividend yield received by the investors and is subject to change depending on the underlying portfolio of bonds.
- Yield to Worst is the lowest potential yield that can be received on a bond without the issuer actually defaulting. The yield to worst is calculated by making the worst-case scenario assumptions on the issue.
- Yield to Maturity is a concept used to determine the rate of return an investor will receive if a long-term, interest–bearing investment, such as a bond, is held to its maturity date. Please note that this is not the return or dividend to be received by investors in the fund.

Translation (ENFR, 2020-10-31):
# Monthly attribution by strategy (bps)
- Le rendement courant correspond aux intérêts annuels obtenus sur les obligations sous-jacentes divisés par la valeur de marché du portefeuille sous-jacent d’obligations. Le chiffre ne correspond pas au rendement du dividende perçu par les investisseurs et peut être modifié en fonction du portefeuille sous-jacent d’obligations.
- Le ratio yield to worst est le rendement potentiel le plus bas pouvant être perçu pour une obligation sans que l’émetteur ne se retrouve en défaut. Le ratio yield to worst est calculé en faisant les pires hypothèses concernant l’émission.
- Le rendement à l’échéance est un concept utilisé pour calculer le taux de rendement qu’un investisseur recevra s’il conserve un placement de long terme productif d’intérêts, tel qu’une obligation, jusqu’à sa date d’échéance. Veuillez noter qu’il ne s’agit pas du rendement ou du dividende perçu par les investisseurs détenant des parts du fonds.