# 	APPENDIX II -- ALTERNATIVE RISK PREMIA FUND
TO THE PROSPECTUS OF ALLSPRING (LUX) WORLDWIDE FUND

## Relating to the Sub-Fund

## Allspring (Lux) Worldwide Fund – Alternative Risk Premia Fund
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## Name

Allspring (Lux) Worldwide Fund – Alternative Risk Premia Fund (the "Alternative Risk Premia Fund")
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## Reference currency

The reference currency of the Alternative Risk Premia Fund is the US Dollar.
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## Classes

The Alternative Risk Premia Fund offers Class A, Class I, Class X, Class Y and Class Z shares of various currencies. Please visit allspringglobal.com for a complete list of Classes available in the Alternative Risk Premia Fund. There is a minimum investment amount of USD 100,000 (or the currency equivalent) on both Class A and Class Z Shares of the Alternative Risk Premia Fund.
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## Subscriptions and Subscription Price

Subject to the discretion of the Board of Directors to determine otherwise, subscription applications should be received in proper form by the Registrar and Transfer Agent or by other banks, sub-distributors and financial institutions authorised to that end no later than the close of regular trading of the NYSE (normally 4 p.m. New York time and 10 p.m. Luxembourg time) on a Valuation Day.
Subject to the discretion of the Board of Directors to determine otherwise, subscription requests received and approved, or deemed to be received and approved, by the Registrar and Transfer Agent or by other banks, sub-distributors and financial institutions authorised to that end later than the close of regular trading of the NYSE (normally 4 p.m. New York time and 10 p.m. Luxembourg time) on a Valuation Day will be deemed to have been received on the next Valuation Day and Shares will then be issued at the price applicable to that next Valuation Day.
Different subscription procedures and earlier time limits may apply if applications for Shares are made through a sub-distributor. In such instance, the sub-distributor will inform the applicant of the relevant procedure together with any time limit by which the application must be received.
The Subscription Price, payable in the reference currency of the relevant Class, must be paid by the Shareholder and received in cleared funds by the Paying Agent within three Business Days after the subscription has been processed, subject to the discretion of the Board of Directors to determine otherwise.
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## Redemptions

Redemption applications must be received in proper form by the Registrar and Transfer Agent or by other banks, sub-distributors and financial institutions authorised to that end no later than the close of regular trading of the NYSE (normally 4 p.m. New York time and 10 p.m. Luxembourg time) on a Valuation Day, unless otherwise determined by the Directors at their discretion.
Subject to the discretion of the Board of Directors to determine otherwise, redemption requests received or deemed to be received by the Registrar and Transfer Agent or by other banks, sub-distributors and financial institutions authorised to that end later than the close of regular trading of the NYSE (normally 4 p.m. New York time and 10 p.m. Luxembourg time) on a Valuation Day will be held over until the next Valuation Day and Shares will then be redeemed at the price applicable to that next Valuation Day.
Different redemption procedures and earlier time limits may apply if applications for Shares are made through a sub-distributor. In such instance, the sub-distributors will inform the applicant of the relevant procedure together with any time limit by which the application must be received.
There is no minimum redemption amount.
Redemption proceeds will be settled as soon as reasonably practicable and normally within three Business Days of the Valuation Day at a redemption price per Share determined by reference to the Net Asset Value of the Alternative Risk Premia Fund on the relevant Valuation Day.
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## Switches

Each Shareholder will be entitled to switch his Shares for: (i) Shares of the same Class of another Sub- Fund or (ii) Shares of a different Class of the same or of another Sub-Fund provided that (x) the Shareholder satisfies all relevant eligibility and minimum initial investment requirements of the different Class and, if relevant, the Sub-Fund; and (y) the different Class is available in the jurisdiction in which the Shareholder is subscribing.
Switching applications must be received in proper form by the Registrar and Transfer Agent or the other banks, sub-distributors and financial institutions authorised to that end no later than the close of regular trading of the NYSE (normally 4 p.m. New York time and 10 p.m. Luxembourg time) on a Valuation Day, unless otherwise determined by the Directors at their discretion.
Subject to the discretion of the Board of Directors to determine otherwise, switching requests received or deemed to be received by the Registrar and Transfer Agent or the other banks, sub-distributors and financial institutions authorised to that end later than the close of regular trading of the NYSE (normally 4 p.m. New York time and 10 p.m. Luxembourg time) on a Valuation Day will be held over until the next Valuation Day and Shares will then be switched at the price applicable to that next Valuation Day.
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## Sub-Adviser

Pursuant to an agreement entered into between Allspring Funds Management, LLC and Allspring Global Investments, LLC, in the presence of the Management Company, Allspring Global Investments, LLC has been appointed Sub-Adviser by the Investment Adviser to be in charge of the day-to-day asset management of the Alternative Risk Premia Fund.
Pursuant to an agreement entered into between Allspring Funds Management, LLC and Allspring Global Investments (UK) Limited in the presence of the Management Company, Allspring Global Investments (UK) Limited has been appointed Sub-Adviser by the Investment Adviser to be in charge of the day-to- day asset management of the Alternative Risk Premia Fund.
The fees of Allspring Global Investments, LLC and Allspring Global Investments (UK) Limited shall be borne by the Investment Adviser.
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## Fees and expenses of the Alternative Risk Premia Fund

Investment Management Fees
The Management Company will receive a fee payable monthly in arrears which will not exceed 1.00% per annum of the net assets of the Class A Shares, 0.60% per annum of the net assets of the Class I Shares and 0.60% per annum of the net assets of the Class Z shares. Since Class X and Class Y Shares are designed to accommodate an alternative charging structure, these fees are stipulated in a separate agreement. The investment management fee may range from 0% to 1.00% per annum of the net assets of the Class X Shares and from 0% to 0.60% per annum of the net assets of the Class Y Shares. A portion of these fees is paid by the Management Company to the Investment Adviser.
TER
To the extent that the TER per Class exceeds 1.20% for Class A Shares, 0.70% for Class I Shares and 0.70% for Class Z Shares during any financial year, such excess amount shall be paid by the Investment Adviser. TER caps for Class X or Class Y Shares will be negotiated with the respective investors for each successive Class X or Class Y Shares.
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## Investment Objectives, Policies and Strategies

The Alternative Risk Premia Fund seeks long-term capital appreciation.
The Alternative Risk Premia Fund seeks to provide investors with exposure to sources of excess return known as alternative risk premia (ARP), which result from systematic risks and/or behavioural biases existing within the financial markets. The Sub-Advisers believe that ARP exist as compensation for investors that are willing to assume particular market risks that other investors are unable or unwilling to assume because of structural constraints or behavioural biases. The return patterns of ARP have historically offered a low correlation to each other and to traditional asset classes. The Alternative Risk Premia Fund seeks to maintain low levels of correlation to stock and bond investments while producing a positive return over a 3 to 5 year period.
In order to capture various ARP, the Alternative Risk Premia Fund will establish long positions in equities and both long and short synthetic positions in equities, fixed income, currencies and, on an ancillary basis in commodities. The derivative holdings will include futures, forwards, and swaps (including total return swaps on eligible financial indices with first class financial institutions and baskets of eligible securities). The equity holdings are diversified across global developed market listed equities of any market capitalisation or related derivatives. For purposes of maintaining collateral for derivative positions, a significant portion of the Alternative Risk Premia Fund’s assets may be held in cash or cash
equivalent investments, including, but not limited to, short-term investment funds and/or U.S. Government securities. Other than the fixed income securities that the Alternative Risk Premia Fund will hold directly for the purpose of maintaining collateral, the Alternative Risk Premia Fund's fixed income positions will primarily be established through treasury and interest rate futures.
The Sub-Advisers will use a dynamic approach to maintain a balanced risk allocation approach to establish the Fund’s exposures to ARP, typically investing in a combination of the following strategies:
- Value - Defined as buying assets with lower valuations and selling assets with higher valuations. Valuations relate market prices to some financial metric relevant to an asset class. For example, buying equities with lower price to book or price to equity ratios and selling assets with higher price to book or price to equity ratios. The value premia may be captured in multiple asset classes, including equities, fixed income, currencies and commodities.
- Momentum - Defined as buying assets with strong recent performance and selling assets with weak recent performance. The momentum premia may be captured in multiple asset classes, including equities, fixed income, currencies and commodities.
- Carry – Defined as those strategies which seek to capture the tendency for higher yielding assets to provide higher total returns versus lower yielding assets. One example is to buy higher yielding currencies while selling lower yielding currencies. Carry strategies may be employed on multiple asset classes, including fixed income, currencies and commodities.

The investment techniques employed by the Alternative Risk Premia Fund create leverage. As a result, the sum of the Alternative Risk Premia Fund’s investment exposures will typically exceed the amount of the Alternative Risk Premia Fund’s net assets. These exposures may vary over time, with the expectation that the leverage as computed by the sum of notionals will fall within a range of 400% to 1200% of the net asset value of the Alternative Risk Premia Fund under normal market conditions.
The main sources of the expected level of average leverage are:
- mainly bond futures, equity swaps, and FX forwards notably during roll-over periods;
- FX forwards used for share class hedging; and
- to a lesser extent total return swaps used to obtain the exposure to commodity markets;The Alternative Risk Premia Fund volatility is a statistical measurement of the dispersion of a portfolio’s returns as measured by the annualised standard deviation of its returns. By certain definitions, higher volatility tends to indicate higher risk. The Sub-Advisers will target an annualised fund volatility of between 8% and 10%. The actual volatility may be higher or lower depending on market conditions as actual volatility can and will differ from targeted volatility.

The Alternative Risk Premia Fund is actively managed but uses the ICE BofA 3-Month U.S. Treasury Bill Index for performance comparison. The investments of the Sub-Fund may deviate significantly from the components of and their respective weightings in the benchmark.
In addition to the investment objectives, policies and strategies described above, the Alternative Risk Premia Fund is further subject to the investment powers and restrictions contained under the heading "INVESTMENT RESTRICTIONS" in the Prospectus.
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## Risk Factors

The Alternative Risk Premia Fund is primarily subject to the risks mentioned below. These risks are described under the heading "RISK WARNINGS" in the Prospectus.
| - Active Trading Risk
- Counter-Party Risk
- Currency Risk
- Custodial and Sub-Custodial Risk
- Debt Securities Risk
- Derivatives Risk
- Economic Dislocation Risk
- Global Investment Risk
 | - Leverage Risk
- Liquidity Risk
- Management Risk
- Market Risk
- Regulatory Risk
- Smaller Company Securities Risk
- US Government Obligations Risk
- Value Style Investment Risk
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## Exposure to total return swaps

The Alternative Risk Premia Fund will enter into total return swaps (for more detail, please consult "Techniques and Instruments -- Section IV. Exposure to securities lending transactions, repurchase agreement and reverse repurchase agreements (SFT Transactions) and total return swaps (TRS)" of the main part of this prospectus).
A maximum of 400% of the net assets of the Alternative Risk Premia Fund may be subject to TRS.
The Alternative Risk Premia Fund generally expects that 100% to 400% of its net assets will be subject to TRS.
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## Profile of the Typical Investor

The Alternative Risk Premia Fund is suitable for investors with a longer-term investment horizon and who are more concerned with longer-term returns than short-term losses. The Alternative Risk Premia Fund is intended for institutional, professional and sophisticated investors. A sophisticated investor means an investor who:
- understands the Alternative Risk Premia Fund’s strategy, characteristics and risks in order to make an informed decision; and
- has knowledge of or investment experience in, financial products that use derivatives and/or derivative strategies (such as this Alternative Risk Premia Fund) and financial markets generally.
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## Listing

The Shares of the Alternative Risk Premia Fund are listed on the Luxembourg Stock Exchange.

Translation (ENES, 2022-01-01):
# ANEXO II – ALTERNATIVE RISK PREMIA FUND
## DEL FOLLETO DEL ALLSPRING (LUX) WORLDWIDE FUND

## relativo al Subfondo

## Allspring (Lux) Worldwide Fund – Alternative Risk Premia Fund
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## Nombre


## Allspring (Lux) Worldwide Fund – Alternative Risk Premia Fund (el “Alternative Risk Premia Fund”)
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## Divisa de Referencia


## La Divisa de Referencia del Alternative Risk Premia Fund es el dólar estadounidense.
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## Clases

El Alternative Risk Premia Fund ofrece Acciones de Clase A, Clase I, Clase X, Clase Y y Clase Z en diferentes divisas. Visite allspringglobal.com para obtener una lista completa de las Clases disponibles en el Alternative Risk Premia Fund. Existe un importe mínimo de inversión de 100.000 USD (o su equivalente en otras divisas) tanto en las Acciones de Clase A como en las de Clase Z del Alternative Risk Premia Fund.
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## Suscripciones y precio de suscripción

A menos que el Consejo de Administración determine lo contrario, el Registrador y Agente de Transmisiones u otros bancos, subdistribuidores e instituciones financieras autorizados para tal fin deben recibir las solicitudes de suscripción en su debida forma a más tardar al cierre de las operaciones habituales de la Bolsa de Nueva York (generalmente a las 16:00 horas, hora de Nueva York, y a las 22:00 horas, hora de Luxemburgo) en un Día de Valoración.
A menos que el Consejo de Administración determine lo contrario, las solicitudes de suscripción recibidas y aprobadas, o que se consideren recibidas y aprobadas, por el Registrador y Agente de Transmisiones u otros bancos, subdistribuidores e instituciones financieras autorizados para tal fin tras el cierre de las operaciones habituales de la Bolsa de Nueva York (generalmente a las 16:00 horas, hora de Nueva York, y a las 22:00 horas, hora de Luxemburgo) en un Día de Valoración se considerarán recibidas el Día de Valoración siguiente y las Acciones se emitirán al precio aplicable en esta última fecha.
Podrán aplicarse diferentes procedimientos de suscripción y plazos anteriores si las solicitudes de suscripción de Acciones se realizan a través de un subdistribuidor. En tal caso, el subdistribuidor informará al solicitante del procedimiento pertinente junto con cualquier plazo en el que deba recibirse la solicitud.
A menos que el Consejo de Administración determine lo contrario, el Accionista deberá abonar el Precio de suscripción en la Divisa de Referencia de la Clase en cuestión para que el Agente de Pagos lo reciba en fondos compensados dentro de un plazo de tres Días Hábiles a partir del procesamiento de la solicitud de suscripción.
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## Reembolsos

A menos que el Consejo de Administración determine lo contrario, el Registrador y Agente de Transmisiones u otros bancos, subdistribuidores e instituciones financieras autorizados para tal fin deben recibir las solicitudes de reembolso en su debida forma a más tardar al cierre de las operaciones habituales de la Bolsa de Nueva York (generalmente a las 16:00 horas, hora de Nueva York, y a las 22:00 horas, hora de Luxemburgo) en un Día de Valoración.
A menos que el Consejo de Administración determine lo contrario, las solicitudes de reembolso recibidas y aprobadas, o que se consideren recibidas y aprobadas, por el Registrador y Agente de Transmisiones u otros bancos, subdistribuidores e instituciones financieras autorizados para tal fin con posterioridad al cierre de las operaciones habituales de la Bolsa de Nueva York (generalmente a las 16:00 horas, hora de Nueva York, y a las 22:00 horas, hora de Luxemburgo) en un Día de Valoración se retendrán hasta el Día de Valoración siguiente y las Acciones se reembolsarán al precio aplicable en esta última fecha.
Podrán aplicarse diferentes procedimientos de reembolso y plazos anteriores si las solicitudes de Acciones se realizan a través de un subdistribuidor. En tal caso, los subdistribuidores informarán al solicitante del procedimiento pertinente junto con cualquier plazo en el que deba recibirse la solicitud.

## No existe un importe de reembolso mínimo.
Los importes del reembolso se liquidarán tan pronto como resulte razonablemente viable, normalmente dentro de los tres Días Hábiles a partir del Día de Valoración a un precio de reembolso por Acción determinado en función del Valor Liquidativo del Alternative Risk Premia Fund en el Día de Valoración pertinente.
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## Canjes

Cada Accionista tendrá derecho a canjear sus Acciones por: (i) Acciones de la misma Clase de otro Subfondo o (ii) Acciones de una Clase diferente del mismo o de otro Subfondo, siempre que (x) el Accionista cumpla todos los requisitos relevantes de elegibilidad y de inversión inicial mínima de la Clase diferente y, si procede, del Subfondo; y (y) la Clase diferente esté disponible en la jurisdicción en la que el Accionista realiza la suscripción.
A menos que el Consejo de Administración determine lo contrario, el Registrador y Agente de Transmisiones u otros bancos, subdistribuidores e instituciones financieras autorizados para tal fin deben recibir las solicitudes de canje en su debida forma a más tardar al cierre de las operaciones habituales de la Bolsa de Nueva York (generalmente a las 16:00 horas, hora de Nueva York, y a las 22:00 horas, hora de Luxemburgo) en un Día de Valoración.
A menos que el Consejo de Administración determine lo contrario, las solicitudes de canje recibidas y aprobadas, o que se consideren recibidas y aprobadas, por el Registrador y Agente de Transmisiones u otros bancos, subdistribuidores e instituciones financieras autorizados para tal fin con posterioridad al cierre de las operaciones habituales de la Bolsa de Nueva York (generalmente a las 16:00 horas, hora de Nueva York, y a las 22:00 horas, hora de Luxemburgo) en un Día de Valoración se retendrán hasta el Día de Valoración siguiente y las Acciones se canjearán al precio aplicable en esta última fecha.
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## Subasesor

De conformidad con un acuerdo celebrado entre Allspring Funds Management, LLC y Allspring Global Investments, LLC, en presencia de la Sociedad Gestora, Allspring Global Investments, LLC ha sido nombrada Subasesor por el Asesor de Inversiones, y se encargará de la gestión diaria de los activos del Alternative Risk Premia Fund.
De conformidad con el contrato celebrado entre Allspring Funds Management, LLC y Allspring Global Investments (UK) Limited en presencia de la Sociedad Gestora, Allspring Global Investments (UK) Limited ha sido nombrada Subasesor por el Asesor de Inversiones, y se encargará de la gestión diaria de los activos del Alternative Risk Premia Fund.

## Las comisiones de Allspring Global Investments, LLC y Allspring Global Investments (UK) Limited correrán a cargo del Asesor de Inversiones.
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## Comisiones y gastos del Alternative Risk Premia Fund


## Comisiones de gestión de inversiones
La Sociedad Gestora recibirá una comisión mensual pagadera a mes vencido que no podrá superar el 1,00% anual de los activos netos de las Acciones de Clase A, el 0,60% anual de los activos netos de las Acciones de Clase I y el 0,60% anual de los activos netos de las Acciones de Clase Z. Dado que las Acciones de Clase X y Clase Y están diseñadas para adaptarse a una estructura de cobro alternativa, estas comisiones se estipulan en un acuerdo independiente. La comisión de gestión de inversiones podrá oscilar entre el 0% y el 1,00% anual de los activos netos de las Acciones de Clase X y entre el 0% y el 0,60% anual de los activos netos de las Acciones de Clase Y. La Sociedad Gestora abona una parte de estas comisiones al Asesor de Inversiones.

## TER
En la medida en que el TER exceda, por Clase, el 1,20% para las Acciones de Clase A, el 0,70% para las Acciones de Clase I y el 0,70% para las Acciones de Clase Z durante cualquier ejercicio financiero, dicho excedente deberá ser abonado por el Asesor de Inversiones. Los límites TER para las Acciones de Clase X o Clase Y se negociarán con los respectivos inversores para cada una de las sucesivas Acciones de Clase X o Clase Y.
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## Objetivos, políticas y estrategias de inversión


## El objetivo del Alternative Risk Premia Fund es lograr una revalorización del capital a largo plazo.
El Alternative Risk Premia Fund tiene como objetivo proporcionar a los inversores una exposición a fuentes de exceso de rentabilidad conocidas como primas de riesgo alternativas (“ARP”, por sus siglas en inglés), que son el resultado de riesgos sistemáticos y/o sesgos de comportamiento existentes en los mercados financieros. Los Subasesores consideran que las ARP existen como compensación para los inversores que están dispuestos a asumir riesgos de mercado particulares que otros inversores no pueden o no desean asumir debido a limitaciones estructurales o sesgos de comportamiento. Los patrones de rendimiento de las ARP han ofrecido históricamente una baja correlación entre sí y con las clases de activos tradicionales. El Alternative Risk Premia Fund trata de mantener bajos niveles de correlación con

## las inversiones en acciones y bonos, a la vez que produce una rentabilidad positiva en un período de 3 a 5 años.
Con el fin de captar varias ARP, el Alternative Risk Premia Fund establecerá posiciones largas en renta variable, así como posiciones sintéticas largas y cortas en renta variable, renta fija, divisas y, de manera accesoria, en materias primas. Las tenencias de derivados incluirán futuros, contratos a plazos y permutas (incluidas las permutas de rentabilidad total sobre índices financieros elegibles con instituciones financieras de primera clase y sobre cestas de valores elegibles). Las tenencias de renta variable se diversifican a través de acciones cotizadas en los mercados desarrollados mundiales de cualquier capitalización bursátil o derivados relacionados. A efectos de mantener la garantía de las posiciones en derivados, una parte significativa de los activos del Alternative Risk Premia Fund puede mantenerse en efectivo o en inversiones equivalentes al efectivo, incluidos, entre otros, los fondos de inversión a corto plazo y/o los títulos del gobierno de los Estados Unidos. Además de los títulos de renta fija que el Alternative Risk Premia Fund mantendrá directamente con el fin de mantener la garantía, las posiciones de renta fija de este fondo se establecerán principalmente a través de futuros de tesorería y de tipos de interés.
Los Subasesores utilizarán un enfoque dinámico para mantener un enfoque equilibrado de asignación de riesgos a fin de establecer la exposición del Fondo a las ARP, invirtiendo normalmente en una combinación de las siguientes estrategias:
- Valor: definido como la compra de activos con valoraciones más bajas y la venta de activos con valoraciones más altas. Las valoraciones relacionan los precios de mercado con parámetros financieros relevantes para una clase de activos. Por ejemplo, la compra de renta variable con ratios de valor contable-precio o de renta variable-precio y la venta de estos mismos activos con ratios de valor más altas. Las primas de valor pueden captarse en múltiples clases de activos, incluyendo renta variable, renta fija, divisas y materias primas.
- Impulso: definido como la compra de activos con un rendimiento reciente sólido y la venta de activos con un rendimiento reciente débil. Las primas de impulso pueden captarse en múltiples clases de activos, incluyendo renta variable, renta fija, divisas y materias primas.
- Carry: aquellas estrategias que buscan captar la tendencia de los activos de mayor rendimiento para proporcionar mayor rentabilidad total en comparación con los activos de menor rendimiento. Un ejemplo consiste en comprar divisas de mayor rendimiento y vender divisas de menor rendimiento. Las estrategias carry pueden emplearse en múltiples clases de activos, incluyendo renta fija, divisas y materias primas.

Las técnicas de inversión empleadas por el Alternative Risk Premia Fund crean apalancamiento. Como resultado, la suma de las exposiciones de inversión del Alternative Risk Premia Fund normalmente excederá la cantidad de los activos netos del mismo. Estas exposiciones pueden variar a lo largo del tiempo, con la expectativa de que el apalancamiento (calculado por la suma de los valores teóricos) se encuentre dentro de un intervalo del 400% al 1200% del Valor Liquidativo del Alternative Risk Premia Fund en condiciones normales de mercado.

## Las principales fuentes del nivel esperado de apalancamiento medio son:
- principalmente futuros de bonos, permutas financieras y divisas a plazo, sobre todo durante los períodos de prórroga;
- los contratos de divisas a plazo utilizados para la cobertura de la clase de acciones; y
- en menor medida las permutas de rentabilidad total utilizadas para obtener exposición a los mercados de materias primas;La volatilidad del Alternative Risk Premia Fund es una medida estadística de la dispersión de los rendimientos de una cartera, y se mide mediante la desviación típica anualizada de sus rendimientos. Según ciertas definiciones, una mayor volatilidad tiende a indicar un mayor riesgo. Los Subasesores fijarán como objetivo una volatilidad del fondo anualizada de entre el 8 y el 10%. La volatilidad real puede ser superior o inferior dependiendo de las condiciones del mercado, ya que la volatilidad real puede ser y será diferente de la volatilidad objetivo.

El Alternative Risk Premia Fund se gestiona de forma activa, pero utiliza el ICE BofA 3-Month U.S. Treasury Bill Index a efectos de comparación del rendimiento. Las inversiones del Subfondo podrán desviarse significativamente de los componentes y sus respectivas ponderaciones en el índice de referencia.
Además de los objetivos, las políticas y las estrategias de inversión descritos anteriormente, el Alternative Risk Premia Fund está sujeto a las facultades y restricciones de inversión contenidas en el apartado “LÍMITES DE INVERSIÓN” del Folleto.
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## Factores de riesgo


## El Alternative Risk Premia Fund está sujeto principalmente a los riesgos que se indican a continuación. Estos riesgos se describen en el apartado “ADVERTENCIAS DE RIESGO” en el Folleto.
| - Riesgo de negociación activa
- Riesgo de contraparte
- Riesgo de cambio
- Riesgo de custodia y subcustodia
- Riesgo de títulos de deuda
- Riesgo de derivados
- Riesgo de perturbaciones económicas
- Riesgo de inversión mundial
 | - Riesgo de apalancamiento
- Riesgo de liquidez
- Riesgo de gestión
- Riesgo de mercado
- Riesgo normativo
- Riesgo de títulos de pequeñas empresas
- Riesgo de obligaciones del Gobierno de los Estados Unidos
- Riesgo de la estrategia de inversión basada enel valor
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## Exposición a permutas de rentabilidad total

El Alternative Risk Premia Fund suscribirá permutas de rentabilidad total (para obtener más detalles, consulte “Técnicas e Instrumentos -- Sección IV. Exposición a las operaciones de préstamo de valores,

## de recompra y de recompra inversa (transacciones SFT) y a las permutas de rentabilidad total (TRS)” de la parte principal de este folleto).

## Un máximo del 400% de los activos netos del Alternative Risk Premia Fund puede estar sujeto a TRS.

## El Alternative Risk Premia Fund generalmente espera que del 100% al 400% de sus activos netos esté sujeto a TRS.
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## Perfil del inversor tipo

El Alternative Risk Premia Fund es adecuado para inversores con un horizonte de inversión a más largo plazo y que están más preocupados por los rendimientos a más largo plazo que por las pérdidas a corto plazo. El Alternative Risk Premia Fund está destinado a Inversores Institucionales, profesionales y sofisticados. Un inversor sofisticado es un inversor que:
- entiende la estrategia, características y riesgos del Alternative Risk Premia Fund para tomar una decisión fundada; y
- tiene conocimiento o experiencia de inversión en productos financieros que utilizan derivados y/o estrategias de derivados (como este Alternative Risk Premia Fund) y en los mercados financieros en general.
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## Admisión a cotización


## Las Acciones del Alternative Risk Premia Fund cotizan en la Bolsa de Luxemburgo.