Repurchase agreements and reverse repurchase agreements
None of the Sub-Funds which qualifies as an MMF will invest in repurchase agreements or reverse repurchase agreements.
- Ancillary Liquid AssetsAn MMF may hold ancillary liquid assets in accordance with article 50(2) of the UCITS Directive.
- Unauthorized InvestmentsAn MMF will not:
- invest in assets other than those listed under paragraph 4.6.1 above;
- enter into short sale of shares or units of other money markets funds, money market instruments, securitisations and ABCPs;
- take direct or indirect exposure to equity or commodities, including via derivatives, certificates representing them, indices based on them, or any other means or instrument that would give an exposure to them;
- enter into securities lending agreements or securities borrowing agreements, or any other agreement that would encumber the assets of the MMF;
- undertake borrowing and cash lending activity.
- Liquidity Risk and Portfolio Risk Limitation applicable to MMFsLiquidity Rules regarding Short-Term MMFsA Short-Term MMF will on an ongoing basis comply with all of the following requirements:
- it will have a WAM of no more than 60 days;
- it will have a WAL of no more than 120 days subject to the provisions of the MMF Regulation;
- at least 7.5% of its assets are to be comprised of daily maturing assets, reverse repurchase agreements (if authorized) which are able to be terminated by giving prior notice of one working day, or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of one working day; a Short-Term MMF is not to acquire any asset other than a daily maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 7.5% of its portfolio in daily maturing assets;
- at least 15% of its assets are to be comprised of weekly maturing assets, reverse repurchase agreements (if authorized) which are able to be terminated by giving prior notice of five (5) working days, or Cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of five working days; a Short-Term MMF is not to acquire any asset other than a weekly maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 15 % of its portfolio in weekly maturing assets.

Translation (ENIT, 2022-11-04):
Operazioni di vendita con patto di riacquisto e operazioni di acquisto con patto di rivendita
I Comparti che si qualificano come FCM non possono effettuare operazioni di vendita con patto di riacquisto e operazioni di acquisto con patto di rivendita.
- Liquidità a titolo accessorioUn FCM può detenere liquidità a titolo accessorio, ai sensi dell'articolo 50 paragrafo 2 della Direttiva OICVM.
- Investimenti non autorizzatiUn FCM non potrà:
- investire in attivi diversi da quelli di cui al precedente paragrafo 4.6.1;
- effettuare vendite allo scoperto di azioni o quote di altri fondi comuni monetari, strumenti del mercato monetario, cartolarizzazioni e ABCP;
- assumere un'esposizione diretta o indiretta ad azioni o materie prime, anche tramite derivati, certificati che le rappresentano, indici basati su di esse o qualsiasi altro mezzo o strumento che fornisce un'esposizione ad esse;
- sottoscrivere contratti di cessione o assunzione in prestito di titoli o qualsiasi altro contratto che crei un vincolo sugli attivi dell'FCM;
- effettuare operazioni di assunzione e cessione in prestito di contanti.
- Limite al rischio di liquidità e al rischio di portafoglio applicabile agli FCMNorme in materia di liquidità relative agli FCM a breve termineUn FCM a breve termine rispetta in ogni momento tutti i seguenti obblighi:
- deve avere una WAM non superiore a 60 giorni;
- deve avere una WAL non superiore a 120 giorni, in conformità con le disposizioni del Regolamento FCM;
- almeno il 7,5% dell'attivo deve essere costituito da attivi a scadenza giornaliera, operazioni di acquisto con patto di rivendita (se autorizzate) che possono essere chiuse con un giorno lavorativo di preavviso o contante che può essere ritirato con un giorno lavorativo di preavviso; un FCM a breve termine non acquista attivi diversi dagli attivi a scadenza giornaliera quando con tale acquisizione si troverebbe a investire in attivi a scadenza giornaliera meno del 7,5% del suo portafoglio;
- almeno il 15% dell'attivo deve essere costituito da attivi a scadenza settimanale, operazioni di acquisto con patto di rivendita (se autorizzate) che possono essere chiuse con cinque (5) giorni lavorativi di preavviso o contante che può essere ritirato con cinque giorni lavorativi di preavviso; un FCM a breve termine non acquista attivi diversi dagli attivi a scadenza settimanale quando con tale acquisizione si troverebbe a investire in attivi a scadenza settimanale meno del 15% del portafoglio.