# NN (L) First Class Protection
## Introduction

##### The Sub-Fund was launched on 27 May 2011 under the name ING
(L) Index Linked Fund Continuous Click Fund Euro. The Sub-Fund absorbed the following Sub-Funds: Continuous Click Euro (27 May 2011) a Sub-Fund of the ING Index Linked Fund SICAV, ING (L) Index Linked Fund Protected Mix 70 (14 December 2012), ING (L) Index Linked Fund Protected Mix 80 (14 December 2012) and ING

##### (L) Index Linked Protected Mix 90 (14 December 2012).

## Investment objective and policy
The objective of this actively managed Sub-Fund is to partially participate in the upside potential of a well-known European Equity Index, while trying to maintain on a daily basis 90% of the highest Net Asset Value reached in the preceding 365 calendar days through dynamic allocation between transferable equity and fixed income securities. This means, in principle, that an investor in the Sub-Fund can expect the Net Asset Value not to decrease more than 10% within any given period of 365 calendar days. This “protection level” will be published on the website www.nnip.com each Valuation Day. However this does not constitute a guarantee of capital preservation. Net Asset Values calculated in the period before 1. November 2012 are not taken into account for the calculation of the protection level.
Equity securities shall be understood as equities that form part of a well-known European Equity Index that is composed of European companies characterized by a relatively large market capitalization and free float thereby assuring easy tradability and liquidity. Futures, options, warrants, over the counter (“otc”) options, swap contracts and future contracts on this Index can also be used instead, within the limits as described in the first paragraph of Part III “Additional information”, Chapter IV “Techniques and Instruments” of this prospectus.
Fixed income securities shall be understood as all types of fixed income securities that are compliant with article 41 of the Law of 2010, such as fixed-interest bonds, floating-rate bonds, medium term notes, issued by governments, local authorities, supra- national bodies or corporations based in EU and OECD member states and denominated in their respective currencies, directly and or through investment funds, repo’s or reversed repo transactions, in accordance with Part III “Additional information”, Chapter III “Investment Restrictions” and IV “Techniques and Instruments” of this prospectus and in Money Market Instruments, such as Certificates of Deposit (CD’s), Commercial Papers (CP’s) as well as time deposits.
The protection level is maintained through systematical adjustment of the allocation between equity and fixed income securities in reaction to developments on the equity and capital market. No guarantee is given to the investors whether the objective will be realised although all relevant measures of protection will be taken. In case of unusually unfavorable market circumstances (such as prolonged adverse market movements) the Board of Directors reserves the right to amend the investments in the portfolio of the Sub-Fund (which could include a reset of the applicable Net Asset Value used in the calculation of the protection level), should it be deemed necessary in order to be able to achieve the investment objectives and to safeguard the Shareholders’ interests. The Sub-Fund will adhere to the investment restrictions as outlined in Part III “Additional information”, Chapter III “Investment Restrictions”.

## Environmental and Social characteristics

##### The Sub-Fund promotes environmental and/or social characteristics, as described in Article 8 of the SFDR, by defining for the main part of the investments the materiality of
environmental, social and governance (ESG) risks and opportunities. This information is integrated by the Sub-Fund in its investment process based on the Management Company’s ESG Integration approach. ESG Integration, as described by the Management Company in the “NN IP Responsible Investment Policy” for its investments, stipulates that E, S and G factors must be demonstrably and consistently assessed in the investment process, and that they are documented in a systematic way.
The Sub-Fund applies the Management Company’s norms-based responsible investment criteria that may lead to exclusions as detailed in Part I: "Essential Information regarding the Company", Chapter II: "Information on investments". Such exclusions are a binding element for the investment process.
Additional information concerning the Management Company’s norms-based responsible investment criteria is available for consultation in the “NN IP Responsible Investment Policy” on the website www.nnip.com.

## Securities lending and repurchase agreements

### (opérations à réméré)

##### The Sub-Fund may also engage in securities lending and repurchase agreements.

## Risk Profile of the Sub-Fund
The overall market risk associated with the financial instruments used to reach the investment objectives is considered medium. These financial instruments are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the development of the financial market, the economic development of issuers of these financial instruments who are themselves affected by the general world economic situation and the economic and political conditions in each country. Expected credit risk, the risk of failure of the issuers of underlying investments is medium. The Sub- Fund’s liquidity risk is set to medium. Liquidity risks may arise when a specific underlying investment is difficult to sell. Investments in a specific geographic area are more concentrated than investments in various geographic areas. No guarantee is provided as to the recovery of the initial investment. The risk associated with the use of financial derivative instruments is detailed in Part III “Additional information”, Chapter II: “Risks linked to the investment universe: detailed description”.

##### The global exposure of this Sub-Fund is determined using the commitment method.

## Investor Profile

##### The Sub-Fund particularly targets neutral investors as defined in Part II “Sub-Fund Factsheets”.

## Fund type

##### Optimising the upside of a portfolio by dynamic allocation between equity and fixed income whilst providing downward protection.

## Reference Currency

##### Euro (EUR)
Share-Classes of the Sub-Fund NN (L) First Class Protection
| Information applicable to each Share-Class of the Sub-Fund |
| --- |
| Payment Date | Three Business Days following the applicable Valuation Day. |
| Additional information | All profits, losses and expenses associated with a currency hedging transaction entered into in relation to the Hedged Share-Class will be allocated solely to the Hedged Share-Class. An additional maximum Share-Class Overlay Fee of 0.04% is charged for Overlay Share-Classes. The list of available Share-Classes of this Sub-Fund is available on www.nnip.com. |

| Share- Class | Maximum Service Fee | Maximum Management Fee | Fixed Service Fee | Maximum Subscription Fee | Maximum Conversion Fee |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I | - | 0.36% | 0.15% | 2% | - |
| N | - | 0.36% | 0.20% | - | - |
| P | - | 0.72% | 0.20% | 5% | 0.5%payable to the Distributors, and 0.5% payable to the Company |
| R | - | 0.36% | 0.20% | 5% | 0.5%payable to the Distributors, and 0.5% payable to the Company |

Translation (ENIT, 2021-03-10):
# NN (L) First Class Protection
## Introduzione
Il Comparto è stato lanciato in data 27 maggio 2011 con il nome ING (L) Index Linked Fund Continuous Click Fund Euro. Il Comparto ha incorporato i seguenti Comparti: Continuous Click Euro (27 maggio 2011), un Comparto di ING Index Linked Fund SICAV, ING

##### (L) Index Linked Fund Protected Mix 70 (14 dicembre 2012), ING (L) Index Linked Fund Protected Mix 80 (14 dicembre 2012) e ING (L) Index Linked Protected Mix 90 (14 dicembre 2012).

## Obiettivo e politica d'investimento
L'obiettivo di questo Comparto a gestione attiva è partecipare parzialmente al potenziale di rialzo di un noto Indice azionario europeo, proponendosi al contempo di mantenere, su base giornaliera, il 90% del Valore patrimoniale netto massimo conseguito nei precedenti 365 giorni solari, tramite un'allocazione dinamica fra titoli azionari e titoli a reddito fisso. Pertanto, in principio, gli investitori del Comparto possono attendersi che il valore patrimoniale netto non subirà una diminuzione superiore al 10% in un qualsiasi periodo di 365 giorni civili. Il "livello di protezione" aggiornato sarà pubblicato sul sito web www.nnip.com ogni Giorno di valutazione. La protezione del capitale non è tuttavia garantita. I Valori patrimoniali netti calcolati nel periodo precedente il 1° novembre 2012 non sono considerati nel calcolo del livello di protezione.
Per titoli azionari s'intendono azioni comprese in un noto Indice azionario europeo che includa società europee con una capitalizzazione di borsa e un flottante relativamente elevati, in grado di assicurare l'agevole negoziabilità e la liquidità dei rispettivi titoli. In alternativa, è previsto inoltre l'utilizzo di future, opzioni, warrant, opzioni over the counter ("OTC"), contratti di swap e contratti future su tale Indice, entro i limiti descritti nel primo paragrafo della Parte III "Informazioni supplementari", Capitolo IV "Tecniche e strumenti" del presente prospetto informativo.
Per titoli a reddito fisso si intendono i titoli a reddito fisso di qualsiasi tipo, purché conformi all'articolo 41 della legge del 2010, incluse le obbligazioni a tasso fisso o variabile e le notes a medio termine, emessi da Stati, amministrazioni locali, enti sovranazionali o società con sede in Stati membri dell'UE o dell'OCSE e denominati nelle rispettive valute, direttamente o tramite fondi d'investimento od operazioni di pronti contro temine attive e passive, conformemente alla parte III "Informazioni supplementari", capitoli III "Restrizioni d’investimento" e IV "Tecniche e strumenti" del presente prospetto informativo, e in Strumenti del mercato monetario quali certificati di deposito (CD), carta commerciale e depositi vincolati.
Il livello di protezione viene mantenuto attraverso la sistematica modifica dell'allocazione fra titoli azionari e titoli a reddito fisso, in funzione dell'andamento dei mercati azionari e dei capitali. Pur garantendo l'adozione di tutte le necessarie misure di protezione, non si assicura agli investitori il conseguimento dell'obiettivo proposto. In contesti di mercato eccezionalmente sfavorevoli (quali un persistente andamento negativo dei mercati), il Consiglio di amministrazione si riserva il diritto di modificare gli investimenti effettuati dal Comparto (inclusa la ridefinizione del Valore patrimoniale netto applicabile utilizzato per il calcolo del livello di protezione), qualora lo ritenga necessario al fine di conseguire gli obiettivi d'investimento e di tutelare gli interessi degli Azionisti. Il Comparto rispetterà i limiti d'investimento descritti nella Parte III "Informazioni supplementari", Capitolo III "Restrizioni d’investimento".

## Caratteristiche ambientali e sociali

##### Il Comparto promuove le caratteristiche ambientali e/o sociali, come descritte nell’Articolo 8 del Regolamento SFDR, definendo
per la maggior parte dei suoi investimenti l’importanza dei rischi e delle opportunità ambientali, sociali e di governance (ESG). Queste informazioni vengono integrate dal Comparto nel suo processo d’investimento basato sull’approccio di Integrazione ESG della Società di gestione. Come descritto dalla Società di gestione nella “Politica d’investimento responsabile di NN IP” per i propri investimenti, l’Integrazione ESG stabilisce che i fattori ambientali, sociali e di governance devono essere valutati in modo dimostrabile e coerente nel processo d’investimento e documentati in modo sistematico.
Il Comparto applica i criteri d’investimento responsabile basati su norme della Società di gestione, il che può determinare delle esclusioni, come specificato in dettaglio nel Capitolo II: “Informazioni sugli investimenti” della Parte I: “Informazioni essenziali relative alla Società”. Tali esclusioni rappresentano un elemento vincolante per il processo d’investimento.
Per ulteriori informazioni in merito ai criteri d’investimento responsabile basati su norme della Società di gestione, si rimanda alla sezione "Politica d’investimento responsabile di NN IP" sul sito internet www.nnip.com".

## Operazioni di prestito titoli e di pronti contro termine

### (opérations à réméré)

##### Il Comparto può anche effettuare operazioni di prestito titoli e di pronti contro termine.

## Profilo di rischio del Comparto
Il rischio di mercato complessivo connesso agli strumenti finanziari utilizzati allo scopo di raggiungere gli obiettivi d'investimento è considerato medio. Su questi strumenti finanziari possono incidere svariati fattori quali, a titolo meramente esemplificativo, l’andamento dei mercati finanziari, i risultati economici degli emittenti di tali strumenti finanziari, a loro volta influenzati dalla congiuntura economica mondiale, nonché la situazione politico- economica dei singoli paesi. Il rischio di credito atteso, ossia il rischio d’insolvenza degli emittenti degli investimenti sottostanti, è medio. Il Comparto presenta un rischio di liquidità medio. I rischi di liquidità possono insorgere quando è difficile vendere uno specifico investimento sottostante. Gli investimenti in un'area geografica specifica presentano un maggior grado di concentrazione rispetto a quelli distribuiti su più aree geografiche. Non è fornita alcuna garanzia in merito al recupero dell’investimento iniziale. Il rischio associato all'utilizzo di strumenti finanziari derivati è descritto nella Parte III "Informazioni supplementari", Capitolo II: "Rischi collegati all'universo d'investimento: descrizione dettagliata”.

##### L’esposizione complessiva del presente Comparto è calcolata utilizzando il metodo degli impegni.

## Profilo dell'investitore

##### Il Comparto è rivolto in particolare agli investitori della categoria Neutral, come definiti nella Parte II “Schede informative dei Comparti”.

## Tipologia del Fondo
Ottimizzare l'aumento del valore del portafoglio attraverso una ripartizione dinamica degli investimenti tra azioni e strumenti a reddito fisso e prevedendo al contempo una protezione contro il ribasso.

## Valuta di riferimento

##### Euro (EUR)
Classi di azioni del Comparto NN (L) First Class Protection
Informazioni applicabili a ciascuna Classe di Azioni del Comparto
Data di pagamento	

##### Tre Giorni lavorativi dopo il Giorno di valutazione pertinente.

## Informazioni supplementari

##### Tutti i profitti, le perdite e le spese associati a un'operazione di copertura valutaria effettuata in relazione alla Classe di Azioni con copertura saranno imputati unicamente a quest'ultima.

##### Alle Classi di azioni con overlay viene addebitata una Commissione aggiuntiva di overlay della Classe di azioni non superiore allo 0,04%.

##### L'elenco delle classi di azioni disponibili nell'ambito del presente Comparto è disponibile sul sito www.nnip.com.
Classe di Azioni
Commissione di servizio massima
Commissione di gestione massima
Commissione di servizio fissa
Commissione di sottoscrizione massima
Commissione di conversione massima
| I | - | 0,36% | 0,15% | 2% | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| N | - | 0,36% | 0,20% | - | - |
| P | - | 0,72% | 0,20% | 5% | 0,5% spettante ai Distributori e 0,5% spettante alla Società |
| R | - | 0,36% | 0,20% | 5% | 0,5% spettante ai Distributori e 0,5% spettante alla Società |