OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
|  | Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec | Year |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund 2022 | -2.25 | -2.69 | -1.41 | -3.47 | -0.90 | -4.67 | 3.22 | -2.16 | -5.15 | 0.41 | 4.18 | -1.03 | -15.20 |
| Benchmark | -1.66 | -1.38 | -2.31 | -2.93 | -0.26 | -1.72 | 2.40 | -2.87 | -3.51 | -0.55 | 2.25 | -1.41 | -13.27 |
| Fund 2021 |  |  |  |  |  |  | 0.56 | -0.09 | -0.62 | -0.32 | -0.46 | 0.40 | -0.53 |
| Benchmark |  |  |  |  |  |  | 1.04 | -0.26 | -1.02 | -0.32 | 0.67 | -0.54 | -0.45 |

Translation (ENIT, 2022-12-30):
|  | Gen | Feb | Mar | Apr | Mag | Giu | Lug | Ago | Set | Ott | Nov | Dic | Ann. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo 2022 | -2.25 | -2.69 | -1.41 | -3.47 | -0.90 | -4.67 | 3.22 | -2.16 | -5.15 | 0.41 | 4.18 | -1.03 | -15.20 |
| Indice | -1.66 | -1.38 | -2.31 | -2.93 | -0.26 | -1.72 | 2.40 | -2.87 | -3.51 | -0.55 | 2.25 | -1.41 | -13.27 |
| Fondo 2021 |  |  |  |  |  |  | 0.56 | -0.09 | -0.62 | -0.32 | -0.46 | 0.40 | -0.53 |
| Indice |  |  |  |  |  |  | 1.04 | -0.26 | -1.02 | -0.32 | 0.67 | -0.54 | -0.45 |
# Risk Information
Investments in debt securities are subject to interest rate, credit and default risk. The fund may invest in emerging markets that may be more volatile and generate higher operational risks than equity markets of well established economies. The fund may invest in lower rated securities that are subject to higher credit risk and are more volatile than higher rated securities. The fund may invest in asset backed instruments that would lose their value if their underlying assets value was to diminish or if their issuer was to default and be unable to meet its contractual obligations. The fund may invest in securities that are less liquid because buyers/sellers are not always in sufficient numbers to trade these securities readily . Financial derivative instruments may be used as part of the investment process, which may increase the fund volatility and expose the fund to the risk of default of its counterparties. Currency forwards will be used to reduce the currency risk generated by investments in share-classes or instruments that are not denominated in the fund base currency. The effectiveness of that hedging process will be subject to counterparty and operational risk. Cash placed in time deposits or money market funds are exposed to their issuer default risk.

Translation (ENIT, 2022-09-30):
# Informazioni sul rischio
Gli investimenti in titoli di debito sono soggetti ai rischi di tasso d'interesse, di credito e di default. L'Oicr può investire nei mercati emergenti, che presentano un rischio di volatilità più elevato e possono generare maggiori rischi operativi rispetto ai mercati azionari di economie più consolidate. L'Oicr può investire in titoli con rating più basso, che sono più esposti al rischio di credito e sono soggetti a maggiore volatilità rispetto ai titoli con un rating più elevato. L'Oicr può investire in strumenti asset-backed (garantiti da attività), che si svaluterebbero se l'attività sottostante perdesse valore o se l'emittente diventasse insolv ente e non fosse più in grado di far fronte gli obblighi contrattuali assunti. L'Oicr può investire in titoli con un minor grado di liquidità a causa della scarsità di operatori disposti a negoziare prontamente questi titoli. Nell'ambito del processo d'investimento si potrà fare ricorso a strumenti finanziari derivati, che possono comportare un aumento della volatilità dell'Oicr, esponendolo al rischio di insolvenza delle controparti. Si farà ricorso a contratti a termine su valute per limitare il rischio valutario derivante dall'investimento in classi di azioni o strumenti non denominati nella valuta di base dell'Oicr. L'efficacia di questo processo di copertura è soggetta al rischio di controparte e al rischio operativo. Le liquidità investite in depositi vincolati a scadenza fissa sono esposte al rischio di default dell'emittente.
# 12 Months Rolling Returns (%)	Cumulative Returns (%)
80	20
60	10
40
20
0
-20
-40
0
-10
-20
-30
1 Year
1 Month	3 Months	6 Months	-27.59	3 Years	5 Years
09.18
09.19
09.20
09.21
09.22
Fund	Benchmark

Translation (ENIT, 2022-09-30):
# Performance a 12 mesi, rolling (%)	Performance cumulata (%)
80
60
40
20
0
-20
20
10
0
-10
-20
-1.70
-4.65
-1.32
-3.55
-6.48
-10.67
1.01
7.57
12.01
-40
-30
-26.31
1 mese	3 mesi	6 mesi	1 anno	3 anni	5 anni
09.18
09.19
09.20
09.21
Fondo	Benchmark
# Comparative Performance (since inception)	Statistics	Fund	Benchmark
Last Month Return (%)	8.80	9.69
200
150
100
Last 3 Months Return (%)	1.48	1.48
Annualized Return (since inception) (%)	10.57	11.58
YTD Return (%)	-7.50	-4.76
Return since inception (%)	56.78	63.27
Tracking Error (since inception) (%)*	5.06
Annualized Volatility (since inception) (%)*	14.54	15.25
Information Ratio (since inception)*	-0.20
Sharpe Ratio (since inception)*	0.76
Alpha (since inception) (%)*	0.20
Active Share (%)	91.28
Beta (since inception)*	0.90
01.18
01.19
01.20
01.21
01.22
50	
Correlation (since inception)*	0.94
*Based on monthly data
Fund	Benchmark

Translation (ENIT, 2022-07-29):
# Performance relativa (dalla creazione del fondo)	Statistiche	Fondo	Benchmark
Performance 1 mese (%)	8.80	9.69
200
150
100
Performance 3 mesi (%)	1.48	1.48
Rendimento annualizzato (dalla creazione) (%)	10.57	11.58
Performance YTD (%)	-7.50	-4.76
Performance dalla creazione del fondo (%)	56.78	63.27
Tracking Error (dalla creazione) (%)*	5.06
Volatilità annualizzata (dalla creazione) (%)*	14.54	15.25
Information Ratio (dalla creazione)*	-0.20
Sharpe Ratio (dalla creazione)*	0.76
Alpha (dalla creazione) (%)*	0.20
Active Share (%)	91.28
Beta (dalla creazione)*	0.90
01.18
01.19
01.20
01.21
01.22
50	
Correlazione (dalla creazione)*	0.94
*Basato su dati mensili
Fondo	Benchmark
# Allocation - Sector	Allocation - Region
Communication Services
Consumer Discretionary
Consumer Staples
Energy Financials Health Care Industrials
Information Technology
Materials Real Estate Utilities
Cash and Other
North America
Europe ex UK
United Kingdom
Japan
Asia/Pacific ex Japan
Latin America
Middle East/Africa
Cash and Other
0	5	10	15	20	25
Weight (%)
Fund	Benchmark
0	10	20	30	40	50	60	70
Weight (%)
Fund	Benchmark

Translation (ENIT, 2022-07-29):
# Allocazione - Settoriale	Allocazione - Regione
Servizi di comunicazione
Consumi discrezionali
Beni di cosumo
Energia Finanziari Farmaceutica Industriali
IT
Materie prime
Investimento immobiliare
Servizi pubblici
Cash and Other
Nord America
Europe ex UK
Regno Unito
Giappone
Asia/Pacific ex Japan
Latin America
Middle East/Africa
Cash and Other
0	5	10	15	20	25
Pesi (%)
Fondo	Benchmark
0	10	20	30	40	50	60	70
Pesi (%)
Fondo	Benchmark
# Comparative Performance (since inception)	Statistics	Fund	Benchmark
Last Month Return (%)	-3.50	-2.93
102
100
98
96
94
92
90
05.21
88
Last 3 Months Return (%)	-7.49	-6.48
YTD Return (%)	-9.60	-8.03
Tracking Error (since inception) (%)*	-
Annualized Return (since inception) (%)	-	-
Return since inception (%)	-10.19	-8.21 Annualized Volatility (since inception) (%)*		-		-
Sharpe Ratio (since inception)*	-
Information Ratio (since inception)*	-
Alpha (since inception) (%)*	-
Beta (since inception)*	-
Correlation (since inception)*	-
06.21
07.21
08.21
09.21
10.21
11.21
12.21
01.22
Fund	Benchmark
Duration	4.83
YTM (%)	3.14
Active Share (%)	101.06
02.22
03.22
04.22
Current Yield (%)	3.42
*Based on daily data

Translation (ENIT, 2022-04-29):
# Performance relativa (dalla creazione del fondo)	Statistiche	Fondo	Benchmark
Performance 1 mese (%)	-3.50	-2.93
102
100
98
96
94
92
90
05.21
88
Performance 3 mesi (%)	-7.49	-6.48
Performance YTD (%)	-9.60	-8.03
Performance dalla creazione del fondo (%)	-10.19	-8.21
Rendimento annualizzato (dalla creazione) (%)	-	-
Volatilità annualizzata (dalla creazione) (%)*	-	-
Tracking Error (dalla creazione) (%)*	-
Sharpe Ratio (dalla creazione)*	-
Information Ratio (dalla creazione)*	-
Alpha (dalla creazione) (%)*	-
Beta (dalla creazione)*	-
Correlazione (dalla creazione)*	-
06.21
07.21
08.21
09.21
10.21
11.21
12.21
01.22
Fondo	Benchmark
Duration	4.83
YTM (%)	3.14
Active Share (%)	101.06
02.22
03.22
04.22
Current Yield (%)	3.42
*Basato su dati giornalieri
# Investment Overview
Discovering small and mid-cap companies across Europe with compelling long-term growth stories. Characteristics we look for include: niche market dominance, beneficiaries of transformational change and innovation leadership. We believe there is less market efficiency in small and mid-caps as a result of lower analyst coverage. We carry out thorough research, including company visits, to help us identify what we believe to be hidden gems.

Translation (ENIT, 2023-01-31):
# Panoramica degli investimenti
Ricerchiamo le società a bassa e media capitalizzazione in Europa che presentano un potenziale di crescita nel lungo periodo. Per essere inserite in portafoglio le società devono avere una posizione dominante nel mercato di nicchia, beneficiare del cambiamento ed essere leader nell’innovazione. Siamo convinti che la minore efficienza del mercato per le società a bassa e media capitalizzazione dipenda dal fatto che sono trascurate dagli analisti. Conduciamo una ricerca approfondita che comprende anche visite presso le aziende per scovare le gemme nascoste.
|  | Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec | Year |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund 2023 | 2.52 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 2.52 |
| Benchmark | 7.69 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 7.69 |
| Fund 2022 | -9.64 | -3.05 | -0.81 | -4.18 | 0.59 | -12.38 | 10.36 | -6.91 | -10.42 | 7.59 | 6.38 | -4.39 | -26.10 |
| Benchmark | -6.60 | -3.87 | 1.88 | -2.14 | -1.28 | -12.56 | 9.18 | -5.94 | -10.45 | 7.18 | 6.13 | -1.77 | -20.60 |
| Fund 2021 | -0.08 | 5.07 | 6.52 | 6.56 | 2.35 | -0.01 | 7.17 | 3.05 | -3.32 | 6.62 | -0.76 | 5.51 | 45.37 |
| Benchmark | 0.62 | 2.90 | 5.12 | 3.71 | 2.33 | 0.07 | 3.98 | 2.86 | -4.20 | 4.47 | -2.90 | 3.70 | 24.55 |
| Fund 2020 | 0.91 | -5.89 | -20.43 | 10.49 | 4.12 | -0.05 | 3.84 | 5.74 | -2.61 | -7.07 | 17.56 | 6.43 | 8.03 |
| Benchmark | -1.27 | -6.86 | -19.38 | 10.88 | 7.06 | 2.45 | 1.94 | 5.34 | 0.75 | -6.01 | 15.65 | 5.39 | 11.74 |
| Fund 2019 | 7.94 | 2.90 | -1.37 | 3.81 | -2.26 | 4.17 | -1.00 | -1.29 | 0.90 | -0.32 | 6.12 | 6.45 | 28.57 |
| Benchmark | 8.14 | 2.72 | 1.64 | 4.41 | -5.61 | 4.36 | 0.17 | -1.76 | 2.45 | 1.84 | 4.29 | 3.31 | 28.47 |
| Fund 2018 | 2.70 | -2.91 | -0.42 | 2.16 | 1.93 | -1.19 | 1.20 | -0.17 | -5.24 | -9.72 | -2.71 | -7.96 | -20.93 |
| Benchmark | 2.98 | -2.36 | -2.65 | 3.51 | 0.94 | -1.26 | 2.29 | -0.34 | -1.86 | -7.88 | -3.22 | -6.49 | -15.79 |

Translation (ENIT, 2023-01-31):
|  | Gen | Feb | Mar | Apr | Mag | Giu | Lug | Ago | Set | Ott | Nov | Dic | Ann. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo 2023 | 2.52 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 2.52 |
| Indice | 7.69 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 7.69 |
| Fondo 2022 | -9.64 | -3.05 | -0.81 | -4.18 | 0.59 | -12.38 | 10.36 | -6.91 | -10.42 | 7.59 | 6.38 | -4.39 | -26.10 |
| Indice | -6.60 | -3.87 | 1.88 | -2.14 | -1.28 | -12.56 | 9.18 | -5.94 | -10.45 | 7.18 | 6.13 | -1.77 | -20.60 |
| Fondo 2021 | -0.08 | 5.07 | 6.52 | 6.56 | 2.35 | -0.01 | 7.17 | 3.05 | -3.32 | 6.62 | -0.76 | 5.51 | 45.37 |
| Indice | 0.62 | 2.90 | 5.12 | 3.71 | 2.33 | 0.07 | 3.98 | 2.86 | -4.20 | 4.47 | -2.90 | 3.70 | 24.55 |
| Fondo 2020 | 0.91 | -5.89 | -20.43 | 10.49 | 4.12 | -0.05 | 3.84 | 5.74 | -2.61 | -7.07 | 17.56 | 6.43 | 8.03 |
| Indice | -1.27 | -6.86 | -19.38 | 10.88 | 7.06 | 2.45 | 1.94 | 5.34 | 0.75 | -6.01 | 15.65 | 5.39 | 11.74 |
| Fondo 2019 | 7.94 | 2.90 | -1.37 | 3.81 | -2.26 | 4.17 | -1.00 | -1.29 | 0.90 | -0.32 | 6.12 | 6.45 | 28.57 |
| Indice | 8.14 | 2.72 | 1.64 | 4.41 | -5.61 | 4.36 | 0.17 | -1.76 | 2.45 | 1.84 | 4.29 | 3.31 | 28.47 |
| Fondo 2018 | 2.70 | -2.91 | -0.42 | 2.16 | 1.93 | -1.19 | 1.20 | -0.17 | -5.24 | -9.72 | -2.71 | -7.96 | -20.93 |
| Indice | 2.98 | -2.36 | -2.65 | 3.51 | 0.94 | -1.26 | 2.29 | -0.34 | -1.86 | -7.88 | -3.22 | -6.49 | -15.79 |
| Top Holdings (total 36 holdings) |  |
| --- | --- |
| Name | Weight (%) |
| Cembra Money Bank AG | 6.4 |
| Pharmanutra SpA | 5.7 |
| OCI NV | 4.9 |
| Carel Industries SpA | 4.9 |
| Befesa SA | 4.7 |
| Elmos Semiconductor SE | 4.6 |
| Eramet SA | 4.4 |
| Brockhaus Technologies AG | 4.4 |
| Uniphar PLC | 4.2 |
| Credito Emiliano SpA | 4.1 |

Translation (ENIT, 2023-01-31):
| Principali posizioni (totale 36 posizioni) |  |
| --- | --- |
| Nome | Pesi (%) |
| Cembra Money Bank AG | 6.4 |
| Pharmanutra SpA | 5.7 |
| OCI NV | 4.9 |
| Carel Industries SpA | 4.9 |
| Befesa SA | 4.7 |
| Elmos Semiconductor SE | 4.6 |
| Eramet SA | 4.4 |
| Brockhaus Technologies AG | 4.4 |
| Uniphar PLC | 4.2 |
| Credito Emiliano SpA | 4.1 |
| Information per Share Class |  |
| --- | --- |
| Name | NAV | Currency | ISIN |
| Mirabaud - Discovery Europe Ex-UK A cap. EUR | 144.44 | EUR | LU1308313201 |
| Mirabaud - Discovery Europe Ex-UK D cap. GBP | 201.05 | GBP | LU1308314605 |
| Mirabaud - Discovery Europe Ex-UK DH cap. GBP | 166.86 | GBP | LU1308315248 |
| Mirabaud - Discovery Europe Ex-UK DH cap. USD | 187.55 | USD | LU1308315750 |
| Mirabaud - Discovery Europe Ex-UK I cap. GBP | 202.03 | GBP | LU1308316303 |
| Mirabaud - Discovery Europe Ex-UK IH cap. GBP | 167.64 | GBP | LU1308316642 |
| Mirabaud - Discovery Europe Ex-UK IH cap. USD | 188.42 | USD | LU1308317293 |
| Mirabaud - Discovery Europe Ex-UK N cap. EUR | 120.09 | EUR | LU1708481368 |

Translation (ENIT, 2023-01-31):
| Informazioni per le diverse classi di azioni |  |
| --- | --- |
| Nome | VNI | Valute | ISIN |
| Mirabaud - Discovery Europe Ex-UK A cap. EUR | 144.44 | EUR | LU1308313201 |
| Mirabaud - Discovery Europe Ex-UK D cap. GBP | 201.05 | GBP | LU1308314605 |
| Mirabaud - Discovery Europe Ex-UK DH cap. GBP | 166.86 | GBP | LU1308315248 |
| Mirabaud - Discovery Europe Ex-UK DH cap. USD | 187.55 | USD | LU1308315750 |
| Mirabaud - Discovery Europe Ex-UK I cap. GBP | 202.03 | GBP | LU1308316303 |
| Mirabaud - Discovery Europe Ex-UK IH cap. GBP | 167.64 | GBP | LU1308316642 |
| Mirabaud - Discovery Europe Ex-UK IH cap. USD | 188.42 | USD | LU1308317293 |
| Mirabaud - Discovery Europe Ex-UK N cap. EUR | 120.09 | EUR | LU1708481368 |
# Allocation - Sector	Allocation - Market Cap
Communication Services Consumer Discretionary Consumer Staples
Energy Financials Health Care Industrials
Information Technology
Materials Real Estate Utilities
Cash & Other
>50 Bn
20- 50 Bn
10- 20 Bn
5-10 Bn
2-5 Bn
0.5-2 Bn
<0.5 Bn
Cash & Other
0.0
0.0
2.1
4.7
4.4
6.4
8.6
10.2
12.8
12.3
15.7
21.0
20.3
23.0
25.6
33.2
0	5	10	15	20	25	30	35	40
Weight (%)
Fund	Benchmark
0	5	10	15	20	25	30	35
Weight (%)
Fund	Benchmark

Translation (ENIT, 2021-07-30):
# Allocazione - Settoriale	Allocazione - Capitalizzazioni
Servizi di comunicazione Consumi discrezionali Beni di cosumo
Energia Finanziari Farmaceutica Industriali
IT
Materie prime
Investimento immobiliare
Servizi pubblici
Liquidità e altro
>50 Mld
20- 50 Mld
10- 20 Mld
5-10 Mld
2-5 Mld
0.5-2 Mld
<0.5 Mld
Liquidità e altro
0.0
0.0
2.1
4.7
4.4
6.4
8.6
10.2
12.8
12.3
15.7
21.0
20.3
23.0
25.6
33.2
0	5	10	15	20	25	30	35	40
Pesi (%)
Fondo	Benchmark
0	5	10	15	20	25	30	35
Pesi (%)
Fondo	Benchmark
# Comparative Performance (since inception)	Statistics	Fund	Benchmark
Last Month Return (%)	-3.24	-4.49
140
120
100
Last 3 Months Return (%)	-2.92	-2.45
Annualized Return (since inception) (%)	1.60	1.24
YTD Return (%)	-12.33	-13.81
Return since inception (%)	20.36	15.53
Tracking Error (since inception) (%)*	2.64
Annualized Volatility (since inception) (%)*	6.15	7.03
Information Ratio (since inception)*	0.13
Sharpe Ratio (since inception)*	0.27
Alpha (since inception) (%)*	0.60
Beta (since inception)*	0.81
12.10
12.11
12.12
12.13
12.14
12.15
12.16
12.17
12.18
12.19
12.20
12.21
80	
Correlation (since inception)*	0.93
*Based on monthly data
Fund	Benchmark

Translation (ENIT, 2022-09-30):
# Performance relativa (dalla creazione del fondo)	Statistiche	Fondo	Benchmark
Performance 1 mese (%)	-2.61	-1.66
140
120
100
Performance 3 mesi (%)	-2.79	-2.27
Rendimento annualizzato (dalla creazione) (%)	1.90	1.66
Performance YTD (%)	-9.40	-9.75
Performance dalla creazione del fondo (%)	24.39	20.97
Tracking Error (dalla creazione) (%)*	2.62
Volatilità annualizzata (dalla creazione) (%)*	6.09	6.93
Information Ratio (dalla creazione)*	0.09
Sharpe Ratio (dalla creazione)*	0.32
Alpha (dalla creazione) (%)*	0.56
Beta (dalla creazione)*	0.81
12.10
12.11
12.12
12.13
12.14
12.15
12.16
12.17
12.18
12.19
12.20
12.21
80	
Correlazione (dalla creazione)*	0.93
*Basato su dati mensili
Fondo	Benchmark
# Comparative Performance (since inception)	Statistics	Fund	Benchmark
Last Month Return (%)	0.45	0.69
125
120
115
110
105
100
95
01.18
90
Last 3 Months Return (%)	1.52	1.58
Annualized Return (since inception) (%)	4.65	6.26
YTD Return (%)	4.03	3.82
Return since inception (%)	17.62	24.20
Tracking Error (since inception) (%)*	1.73
Annualized Volatility (since inception) (%)*	5.44	5.93
Information Ratio (since inception)*	-0.93
Sharpe Ratio (since inception)*	0.59
Beta (since inception)*	0.88
Alpha (since inception) (%)*	-1.02
Correlation (since inception)*	0.96
01.19
01.20
Fund	Benchmark
Active Share (%)	89.02
01.21
Duration	2.69
YTM (%)	4.63
Current Yield (%)	5.34
*Based on daily data

Translation (ENIT, 2021-08-31):
# Performance relativa (dalla creazione del fondo)	Statistiche	Fondo	Benchmark
Performance 1 mese (%)	0.45	0.69
125
120
115
110
105
100
95
01.18
90
Performance 3 mesi (%)	1.52	1.58
Rendimento annualizzato (dalla creazione) (%)	4.65	6.26
Performance YTD (%)	4.03	3.82
Performance dalla creazione del fondo (%)	17.62	24.20
Tracking Error (dalla creazione) (%)*	1.73
Volatilità annualizzata (dalla creazione) (%)*	5.44	5.93
Information Ratio (dalla creazione)*	-0.93
Sharpe Ratio (dalla creazione)*	0.59
Beta (dalla creazione)*	0.88
Alpha (dalla creazione) (%)*	-1.02
Correlazione (dalla creazione)*	0.96
01.19
01.20
Fondo	Benchmark
Active Share (%)	89.02
01.21
Duration	2.69
YTM (%)	4.63
Current Yield (%)	5.34
*Basato su dati giornalieri
# Comparative Performance (since inception)	Statistics	Fund	Benchmark
Last Month Return (%)	-0.44	-1.36
200
150
100
Last 3 Months Return (%)	1.59	-0.63
Annualized Return (since inception) (%)	7.90	6.64
YTD Return (%)	5.89	1.59
Return since inception (%)	86.17	69.11
Tracking Error (since inception) (%)*	4.30
Annualized Volatility (since inception) (%)*	7.04	5.92
Information Ratio (since inception)*	0.29
Sharpe Ratio (since inception)*	0.98
Alpha (since inception) (%)*	3.10
Beta (since inception)*	0.92
04.13
04.14
04.15
04.16
04.17
04.18
04.19
04.20
04.21
50	
Correlation (since inception)*	0.79
Fund	Benchmark
Duration	2.39
Current Yield (%)	0.94
YTM (%)	-1.38
Active Share (%)	91.64
Delta	0.54
*Based on daily data

Translation (ENIT, 2021-07-30):
# Performance relativa (dalla creazione del fondo)	Statistiche	Fondo	Benchmark
Performance 1 mese (%)	-0.44	-1.36
200
150
100
Performance 3 mesi (%)	1.59	-0.63
Rendimento annualizzato (dalla creazione) (%)	7.90	6.64
Performance YTD (%)	5.89	1.59
Performance dalla creazione del fondo (%)	86.17	69.11
Tracking Error (dalla creazione) (%)*	4.30
Volatilità annualizzata (dalla creazione) (%)*	7.04	5.92
Information Ratio (dalla creazione)*	0.29
Sharpe Ratio (dalla creazione)*	0.98
Alpha (dalla creazione) (%)*	3.10
Beta (dalla creazione)*	0.92
04.13
04.14
04.15
04.16
04.17
04.18
04.19
04.20
04.21
50	
Correlazione (dalla creazione)*	0.79
Fondo	Benchmark
Duration	2.39
Current Yield (%)	0.94
YTM (%)	-1.38
Active Share (%)	91.64
Delta	0.54
*Basato su dati giornalieri
# Objective & Strategy
The objective of the fund is to outperform the SPI EXTRA® Index. The Fund is actively managed. The stock selection is performed by the management team and is based on structured bottom-up analysis of companies. Quality stocks, generating free cashflow at a reasonable valuation, are key investments. The Fund invests in value and growth stocks. From inception date to the end of 2004, the benchmark was SPI Small and Mid Caps® Index; as of January 2005, the benchmark is SPI EXTRA® Index.

Translation (ENIT, 2021-08-31):
# Obiettivi & Strategia
L'obiettivo del fondo è di ottenere performance superiori a quelle dell'indice di SPI EXTRA®. Il Fondo è gestito in modo attivo. La selezione titoli viene eseguita dal team di gestione ed è basata sull’analisi strutturata bottom-up delle società. I titoli di qualità, che generano flussi di cassa disponibili a un valutazione ragionevole, costituiscono investimenti chiave. Il Fondo investe in azioni di tipo “value” e “growth” dalla data di costituzione alla fine del 2004, il benchmark è stato l'indice SPI Small and Mid Caps®; Dal gennaio 2005 il benchmark è l'indice SPI EXTRA®.
# Comparative Performance (since inception)	Statistics	Fund	Benchmark
Last Month Return (%)	1.53	2.49
160
140
120
100
Last 3 Months Return (%)	4.30	7.91
Annualized Return (since inception) (%)	11.50	12.30
YTD Return (%)	20.58	23.70
Return since inception (%)	41.30	44.53
Tracking Error (since inception) (%)*	3.39
Annualized Volatility (since inception) (%)*	17.76	16.23
Information Ratio (since inception)*	-0.23
Sharpe Ratio (since inception)*	0.69
Alpha (since inception) (%)*	-1.80
Active Share (%)	46.87
Beta (since inception)*	1.08
05.18
05.19
05.20
05.21
80	
Correlation (since inception)*	0.98
*Based on monthly data
Fund	Benchmark

Translation (ENIT, 2021-08-31):
# Performance relativa (dalla creazione del fondo)	Statistiche	Fondo	Benchmark
Performance 1 mese (%)	1.53	2.49
160
140
120
100
Performance 3 mesi (%)	4.30	7.91
Rendimento annualizzato (dalla creazione) (%)	11.50	12.30
Performance YTD (%)	20.58	23.70
Performance dalla creazione del fondo (%)	41.30	44.53
Tracking Error (dalla creazione) (%)*	3.39
Volatilità annualizzata (dalla creazione) (%)*	17.76	16.23
Information Ratio (dalla creazione)*	-0.23
Sharpe Ratio (dalla creazione)*	0.69
Alpha (dalla creazione) (%)*	-1.80
Active Share (%)	46.87
Beta (dalla creazione)*	1.08
05.18
05.19
05.20
05.21
80	
Correlazione (dalla creazione)*	0.98
*Basato su dati mensili
Fondo	Benchmark
# Comparative Performance (since inception)	Statistics	Fund	Benchmark
Last Month Return (%)	0.39	0.64
120
115
110
105
100
95
90
02.18
85
Last 3 Months Return (%)	1.32	1.43
Annualized Return (since inception) (%)	2.62	4.20
YTD Return (%)	3.46	3.28
Return since inception (%)	9.49	15.49
Tracking Error (since inception) (%)*	1.78
Annualized Volatility (since inception) (%)*	5.48	6.08
Information Ratio (since inception)*	-0.88
Sharpe Ratio (since inception)*	0.56
Beta (since inception)*	0.86
Alpha (since inception) (%)*	-0.94
Correlation (since inception)*	0.96
02.19
02.20
Fund	Benchmark
Active Share (%)	89.02
02.21
Duration	2.69
YTM (%)	4.63
Current Yield (%)	5.34
*Based on daily data

Translation (ENIT, 2021-08-31):
# Performance relativa (dalla creazione del fondo)	Statistiche	Fondo	Benchmark
Performance 1 mese (%)	0.39	0.64
120
115
110
105
100
95
90
02.18
85
Performance 3 mesi (%)	1.32	1.43
Rendimento annualizzato (dalla creazione) (%)	2.62	4.20
Performance YTD (%)	3.46	3.28
Performance dalla creazione del fondo (%)	9.49	15.49
Tracking Error (dalla creazione) (%)*	1.78
Volatilità annualizzata (dalla creazione) (%)*	5.48	6.08
Information Ratio (dalla creazione)*	-0.88
Sharpe Ratio (dalla creazione)*	0.56
Beta (dalla creazione)*	0.86
Alpha (dalla creazione) (%)*	-0.94
Correlazione (dalla creazione)*	0.96
02.19
02.20
Fondo	Benchmark
Active Share (%)	89.02
02.21
Duration	2.69
YTM (%)	4.63
Current Yield (%)	5.34
*Basato su dati giornalieri