- during the whole or part of any period when a Master Fund (in which Shares of the particular Feeder Fund are invested) suspends the determination of its Net Asset Value and the issue, redemption and conversion of its Shares.
- A suspension of repurchases may be made at any time prior to the payment of the repurchase monies and the removal of the details of the relevant shares from the Register. A suspension of subscriptions may be made at any time prior to the entry of the details of the relevant shares in the Register.
- The Company may elect to treat the first Business Day on which the conditions giving rise to the suspension have ceased as a substitute Dealing Day in which case the Net Asset Value calculations and all issues and repurchases of shares shall be effected on the substitute Dealing Day. Alternatively the Company may elect not to treat such Business Day as a substitute Dealing Day in which case it shall notify all applicants for shares and Members requesting repurchase of shares who shall then be entitled to withdraw their applications and repurchase requests by the date stated in the notification.
- Any such suspension shall be published by the Company in such manner as it may deem appropriate to the persons likely to be affected thereby if in the opinion of the Company, such suspension is likely to continue for a period exceeding fourteen days and any such suspension shall be notified immediately to the Central Bank.
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# VALUATION OF ASSETS
- The Net Asset Value of the Company shall be calculated in accordance with the provisions of this Article. Total assets include the value of all investments held, the sum of any cash and accrued interest. Total liabilities comprise all liabilities including any borrowings, accrued expenses and any contingencies for which reserves are determined to be required.
- The assets of the Company will be valued at the time specified in the Prospectus on each Dealing Day or such other time as the Directors decide and which will be notified to Members on a Dealing Day. The Net Asset Value per share in each fund shall be calculated by dividing the assets of the fund, less its liabilities, by the number of shares in issue in respect of that fund. Any liabilities of the Company which are not attributable to any fund shall be allocated pro rata amongst all the funds.

Translation (ENES, 2018-09-19):
- durante la totalidad o parcialidad del periodo cuando un Fondo Principal (en el cual se invierten Acciones del Fondo de adhesión) suspende la determinación de su Valor liquidativo y la emisión, rescate y conversión de sus Acciones.
- Podrá realizarse una suspensión de las recompras en cualquier momento antes del pago de las cantidades de recompra y de la eliminación de los datos de las acciones correspondientes del Registro. Podrá realizarse una suspensión de las suscripciones en cualquier momento antes introducir los datos de las acciones correspondientes en el Registro.
- La Sociedad podrá decidir tratar el primer Día Hábil en que las condiciones que provocan la suspensión hayan cesado como un Día de Negociación alternativo en cuyo caso los cálculos del Valor liquidativo y todas las emisiones y recompras de acciones entrarán en vigor el Día de Negociación alternativo. Alternativamente, la Sociedad podrá elegir no tratar dicho Día Hábil como un Día Hábil alternativo en cuyo caso deberá notificar a los solicitantes de acciones y Miembros que soliciten la recompra de acciones quienes entonces tendrán derecho a retirar sus solicitudes y peticiones de recompra antes de la fecha indicada en la notificación.
- La Sociedad publicará cualquier suspensión de ese tipo de aquella manera que considere apropiada a las personas que sea probable que se vean afectadas por ella si, en opinión de la Sociedad, dicha suspensión es probable que continúe durante un período que sobrepase los catorce días y, cualquier suspensión de ese tipo será notificada inmediatamente al Banco Central.
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# VALORACIÓN DE ACTIVOS
- El Valor liquidativo de la Sociedad será calculado con arreglo a las disposiciones de este Artículo. Los activos totales incluyen el valor de todas las inversiones retenidas, la coma de cualquier efectivo e intereses devengados. El total de pasivos comprende todos los pasivos incluido cualquier préstamo, gastos devengados y cualquier contingente para los que se requieran reservas.
- Los activos de la Sociedad serán valorados en el momento especificado en el Folleto en cada Día de Negociación o en otro momento que los Consejeros decidan y que será notificado a los Miembros en un Día de Negociación. El Valor liquidativo por acción en cada fondo se calculará dividiendo los activos del fondo, menos su pasivo por el número de acciones en emisión entonces con respecto a ese fondo. Cualesquiera pasivos de la Sociedad que no sean atribuibles a ningún fondo, serán asignados prorrata entre todos los fondos.