OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Risk/ Return Ratios
3 Years	5 Years
| Alpha (%) | -8.08 | -6.45 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 0.93 | 0.95 |
| Coefficient of correlation | 0.92 | 0.93 |
| Information ratio | -1.12 | -1.01 |
| Sharpe ratio ³ | 0.31 | 0.48 |
| Treynor ratio | 6.09 | 8.51 |
| Tracking error (%) | 7.19 | 6.40 |
| Volatility (%) ⁴ | 18.30 | 17.02 |

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Ratios de riesgo/rentabilidad
3 años	5 años
| Alfa (%) | -8,08 | -6,45 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 0,93 | 0,95 |
| Coeficiente de correlación | 0,92 | 0,93 |
| Ratio de Información | -1,12 | -1,01 |
| Ratio de Sharpe ⁴ | 0,31 | 0,48 |
| Ratio de Treynor | 6,09 | 8,51 |
| Tracking Error (%) | 7,19 | 6,40 |
| Volatilidad (%) ⁵ | 18,30 | 17,02 |
# Portfolio Structure ⁷
Sector Breakdown (%)
Top 10 Holdings (%)
Information Technology
Health Care Financials
Consumer Discretionary Consumer Staples
Industrials
8.3
7.0
6.4
12.7
11.6
12.2
10.4
15.2
18.6
27.4
| MICROSOFT CORP | 6.98 |
| --- | --- |
| APPLE INC | 6.14 |
| MASTERCARD INC - A | 3.96 |
| AMAZON.COM INC | 3.54 |
| CHEVRON CORP | 3.26 |
| BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B | 3.26 |
| ALPHABET INC-CL A | 3.23 |
| ELI LILLY & CO | 2.87 |
| CHUBB LTD | 2.52 |
| JPMORGAN CHASE & CO | 2.52 |
| Total	38.28 |

26.4
Communication Services
Energy Real Estate
Others
2.3
2.7
1.0
5.8
5.2
5.1
5.7
8.4
7.5
0	10	20	30
n
Fund 
n
Benchmark

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Composición de la cartera ⁸
por sectores en %
| MICROSOFT CORP | 6,98 |
| --- | --- |
| APPLE INC | 6,14 |
| MASTERCARD INC - A | 3,96 |
| AMAZON.COM INC | 3,54 |
| CHEVRON CORP | 3,26 |
| BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B | 3,26 |
| ALPHABET INC-CL A | 3,23 |
| ELI LILLY & CO | 2,87 |
| CHUBB LTD | 2,52 |
| JPMORGAN CHASE & CO | 2,52 |
| Total	38,28 |

Tecnología de la
27,4
Mayores 10 posiciones en %
información	
26,4
Sanidad Finanzas
Consumo discrecional Consumo básico
Industria
8,3
7,0
6,4
12,7
11,6
12,2
10,4
15,2
18,6
Servicios de comunicación
Energía Inmobiliario
Otros
2,3
2,7
1,0
5,8
5,2
5,1
5,7
8,4
7,5
0	10	20	30
n
Fondo  
n
Índice de ref.
# Fee Structure	Key Figures
| Front-end load (%) ⁸ | 3.00 |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ⁸ | 1.35 |
| TER (%) ⁹ | 1.40 |

| Effective Duration (%) | 3.04 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 3.59 |
| Yield to worst (%) ¹⁰ | 6.22 |
| Average rating | BB |

Opportunities
+ Particular yield potential of high-yielding corporate bonds
+ Capital gains opportunities on declining market yields
+ Focus on sustainable investments
+ Broad diversification across numerous securities
+ Possible extra returns through single security analysis and active management

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Estructura de comisiones	Cifras Clave de la Cartera
| Prima de emisión en % ⁹ | 3,00 |
| --- | --- |
| Comisión total anual en % anual (incluye gestión + administración) ⁹ | 1,35 |
| TER en % ¹⁰ | 1,40 |

| Duración efectiva (%) | 3,04 |
| --- | --- |
| Rentabilidad nominal media (%) | 3,59 |
| Rendimiento mínimo (%) ¹¹ | 6,22 |
| Rating medio | BB |

Oportunidades
+ Potencial de rendimiento concreto de bonos empresariales de alto rendimiento
+ Oportunidades de plusvalías en rendimientos de mercados a la baja
+ Enfoque centrado en las inversiones sostenibles
+ Amplia diversificación en distintos títulos-valores
+ Posible rentabilidad adicional mediante análisis de títulos-valores individuales y gestión activa
Top 10 Holdings (%)
0 - 1 Year
1 - 3 Years
3 - 5 Years
5 - 7 Years
7 - 10 Years
> 10 Years
2.5
0.4
1.4
0.0
0.1
10.1
10.0
10.0
38.2
41.2
40.1
45.9
0	10	20	30	40	50

Translation (ENES, 2022-11-30):
Mayores 10 posiciones en %
0 - 1 Año
1 - 3 Años
3 - 5 Años
5 - 7 Años
7 - 10 Años
> 10 Años
2,5
0,4
1,4
0,0
0,1
10,1
10,0
10,0
38,2
41,2
40,1
45,9
0	10	20	30	40	50
Opportunities
+ Particular yield potential of high-yielding corporate bonds
+ Capital gains opportunities on declining market yields
+ Focus on sustainable investments
+ Broad diversification across numerous securities
+ Possible extra returns through single security analysis and active management

Translation (ENES, 2022-11-30):
Oportunidades
+ Potencial de rendimiento concreto de bonos empresariales de alto rendimiento
+ Oportunidades de plusvalías en rendimientos de mercados a la baja
+ Enfoque centrado en las inversiones sostenibles
+ Amplia diversificación en distintos títulos-valores
+ Posible rentabilidad adicional mediante análisis de títulos-valores individuales y gestión activa
# Investment Objective
The fund concentrates on global bonds of public or corporate issuers. Up to 60 % of fund assets may be invested in securities with a credit rating below BBB- (Standard & Poor’s classification). The proportion of asset-backed securities/mortgage-backed securities (ABS/MBS) may not exceed 40 %. Non-USD currency exposure exceeding 10 % of fund assets needs to be hedged. The investment objective is a long-term return in excess of the SOFR (Secured Overnight Financing Rate).
| 11/08/2016 - 10/31/2017 | 2.02	– |
| --- | --- |
| 10/31/2017 - 10/31/2018 | -3.05 | – |
| 10/31/2018 - 10/31/2019 | 3.15	– |
| 10/31/2019 - 10/31/2020 | -2.25 | – |
| 10/31/2020 - 10/31/2021 | 1.51 | -0.64 |
| 10/31/2021 - 10/31/2022 | -7.60 | -0.65 |

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Objetivo de inversión
El fondo se concentra en bonos mundiales de emisores públicos o privados. Se puede invertir hasta un 60% de los activos del fondo en valores con una calificación crediticia inferior a BBB- (clasificación de Standard & Poor's). La proporción de valores con respaldo de activos/hipotecario (ABS/MBS) se limita a un máximo del 40%. Las exposiciones a divisas distintas al dólar estadounidense que superen el 10% de los activos del fondo deberán ser cubiertas. El objetivo de inversión es una rentabilidad a largo plazo superior al SOFR (Secured Overnight Financing Rate).
| 8/11/2016 - 31/10/2017 | 2,02 | – |
| --- | --- | --- |
| 31/10/2017 - 31/10/2018 | -3,05 | – |
| 31/10/2018 - 31/10/2019 | 3,15 | – |
| 31/10/2019 - 31/10/2020 | -2,25 | – |
| 31/10/2020 - 31/10/2021 | 1,51 | -0,64 |
| 31/10/2021 - 31/10/2022 | -7,60 | -0,65 |
# Risk/ Return Ratios
3 Years	5 Years
| Alpha (%) | – | – |
| --- | --- | --- |
| Beta | – | – |
| Coefficient of correlation | – | – |
| Information ratio | – | – |
| Sharpe ratio ⁴ | -0.41 | -0.28 |
| Treynor ratio | – | – |
| Tracking error (%) | – | – |
| Volatility (%) ⁵ | 6.23 | 5.00 |

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Ratios de riesgo/rentabilidad
| ISIN / Número de título alemán | LU1480269049 / A2A RH6 |
| --- | --- |
| Ticker de Bloomberg / Ticker de Reuters | ALGMATH LX / ALLIANZGI01 |
| Índice de referencia ³ | SOFR (hedged into EUR) |
| EU SFDR Category ⁴ | Article 6 |
| Sociedad gestora | Allianz Global Investors GmbH |
| Gestor de inversiones | Allianz Global Investors GmbH, Sucursal en Reino Unido |
| Banco depositario | State Street Bank International GmbH - Luxembourg branch |
| Fecha de Lanzamiento | 8/11/2016 |
| Patrimonio neto | 418,84 Mill. EUR |
| Patrimonio de la clase de acción | 2,74 Mill. EUR |
| Final del ejercicio | 30/9/ |
| Acumulación a 31/12/2017 | 0,828 EUR |
| Registrado en | AT, BE, CH, CZ, DE, ES, FI, FR, GB, HK, IE, IT, LU, NL, NO, SE, SG, SK |

3 años	5 años
| Alfa (%) | – | – |
| --- | --- | --- |
| Beta | – | – |
| Coeficiente de correlación | – | – |
| Ratio de Información | – | – |
| Ratio de Sharpe ⁵ | -0,41 | -0,28 |
| Ratio de Treynor | – | – |
| Tracking Error (%) | – | – |
| Volatilidad (%) ⁶ | 6,23 | 5,00 |
| Alpha (%) | – | – |
| --- | --- | --- |
| Beta | – | – |
| Coefficient of correlation | – | – |
| Information ratio | – | – |
| Sharpe ratio ⁴ | -0.41 | -0.28 |
| Treynor ratio | – | – |
| Tracking error (%) | – | – |
| Volatility (%) ⁵ | 6.23 | 5.00 |

Translation (ENES, 2022-10-31):
| Alfa (%) | – | – |
| --- | --- | --- |
| Beta | – | – |
| Coeficiente de correlación | – | – |
| Ratio de Información | – | – |
| Ratio de Sharpe ⁵ | -0,41 | -0,28 |
| Ratio de Treynor | – | – |
| Tracking Error (%) | – | – |
| Volatilidad (%) ⁶ | 6,23 | 5,00 |
Opportunities
+ Interest income on bonds, capital gains opportunities on declining market yields
+ Above-average return potential of bonds rated below investment grade
+ Currency gains against investor currency possible
+ Broad diversification across numerous securities
+ Potential additional returns from single security analysis and active management

Translation (ENES, 2022-10-31):
Oportunidades
+ Devengo de intereses en bonos, con oportunidades de plusvalías en rendimientos de mercados a la baja
+ Potencial de rendimiento superior a la media de bonos con calificación inferior al grado de inversión
+ Posibles ganancias por tipo de cambio frente a la divisa del inversor
+ Amplia diversificación en distintos valores
+ Posible rentabilidad adicional mediante análisis de valores individuales y gestión activa
Opportunities
+ High return potential of stocks in the long run
+ Investments specifically in the eurozone stock market
+ Growth stocks outperform in some phases
+ Focus on sustainable investments
+ Broad diversification across numerous securities
+ Possible extra returns through single security analysis and active management

Translation (ENES, 2022-10-31):
Oportunidades
+ Potencial de alta rentabilidad de los títulos-valores a largo plazo
+ Inversiones especialmente en mercados de valores de la zona euro
+ Evolución de las acciones de crecimiento, por fases, de forma superior a la media
+ Enfoque centrado en las inversiones sostenibles
+ Amplia diversificación en distintos títulos-valores
+ Posible rentabilidad adicional mediante análisis de títulos-valores individuales y gestión activa
# Portfolio Structure ⁸
Sector Breakdown (%)
| LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI | 9.95 |
| --- | --- |
| ASML HOLDING NV | 9.76 |
| L'OREAL | 4.61 |
| HERMES INTERNATIONAL | 4.01 |
| INFINEON TECHNOLOGIES AG | 3.82 |
| KINGSPAN GROUP PLC | 3.52 |
| ADYEN NV | 3.30 |
| EUROFINS SCIENTIFIC | 3.20 |
| DASSAULT SYSTEMES SE | 3.17 |
| WORLDLINE SA | 3.12 |
| Total	48.46 |

Top 10 Holdings (%)
Information Technology Consumer Discretionary
Industrials Health Care Consumer Staples
Communication Services
Materials
4.3
3.7
3.8
4.0
9.0
8.0
13.2
15.4
12.7
11.3
23.9
21.4
21.2
33.6
Financials Utilities Others
1.9
0.0
0.0
1.6
4.4
6.6
0	10	20	30	40
n
Fund 
n
Benchmark
Country/Location Breakdown (%)
Germany	
23.6
France
28.0
31.5
35.3
Netherlands
Ireland Spain Italy
2.2
3.7
6.8
6.3
8.0
16.6
13.5
Luxembourg
3.2
0.4
5.3
USA
0.0
3.7
South Africa
Others
0.0
3.1
0.0
8.8
0	10	20	30	40
n
Fund 
n
Benchmark

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Composición de la cartera ⁹
por sectores en %
Tecnología de la
información	
23,9
33,6
Mayores 10 posiciones en %
Consumo discrecional
Industria Sanidad Consumo básico
Servicios de comunicación
Materiales
4,3
3,7
3,8
4,0
9,0
8,0
13,2
15,4
12,7
11,3
21,4
| LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI | 9,95 |
| --- | --- |
| ASML HOLDING NV | 9,76 |
| L'OREAL | 4,61 |
| HERMES INTERNATIONAL | 4,01 |
| INFINEON TECHNOLOGIES AG | 3,82 |
| KINGSPAN GROUP PLC | 3,52 |
| ADYEN NV | 3,30 |
| EUROFINS SCIENTIFIC | 3,20 |
| DASSAULT SYSTEMES SE | 3,17 |
| WORLDLINE SA | 3,12 |
| Total	48,46 |

21,2
Finanzas Serv. de utilidad publica
Otros
1,9
0,0
0,0
1,6
4,4
6,6
0	10	20	30	40
n
Fondo  
n
Índice de ref.
por países/localidades en %
Alemania	
23,6
Francia
28,0
31,5
35,3
Holanda Irlanda España
Italia
2,2
3,7
6,8
6,3
8,0
16,6
13,5
Luxemburgo
3,2
0,4
5,3
EE. UU.
0,0
3,7
Rep. Surafricana
Otros
0,0
3,1
0,0
8,8
0	10	20	30	40
n
Fondo  
n
Índice de ref.
# Performance
Over 10 Years ¹
120
120
Annual Performance (%) ¹
Fund
| 10/31/2012 - 10/31/2013 | 3.90 |
| --- | --- |
| 10/31/2013 - 10/31/2014 | 1.37 |
| 10/31/2014 - 10/31/2015 | -1.06 |
| 10/31/2015 - 10/31/2016 | -4.11 |
| 10/31/2016 - 10/31/2017 | 2.28 |
| 10/31/2017 - 10/31/2018 | -6.85 |
| 10/31/2018 - 10/31/2019 | 5.20 |
| 10/31/2019 - 10/31/2020 | -3.54 |
| 10/31/2020 - 10/31/2021 | -9.31 |
| 10/31/2021 - 10/31/2022 | -22.25 |

100	100
80	80
60
10/12
10/14
10/16
10/18
10/20
60
10/22
n
Fund (base value = 100)
Performance History (%) ¹
YTD	1M	3M	6M	1Y	3Y  3Y p.a.	5Y  5Y p.a.	10Y  10Y p.a.	S. Inc. S. Inc. p.a.  2017 2018 2019 2020 2021
| Fund | -21.84 | -4.94 | -8.21 | -14.25 | -22.25 | -31.98 | -12.05 | -33.34 | -7.79 | -31.88 | -3.77 | -30.59 | -3.37 | 3.36 | -5.95 | 0.12 | 4.34 -12.63 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Past performance does not predict future returns.
| ISIN / German security no. | LU0665630652 / A1J ED8 |
| --- | --- |
| Bloomberg Ticker / Reuters Ticker | ALRCTH2 LX / ALLIANZGILUX01 |
| EU SFDR Category ² | Article 6 |
| Management company | Allianz Global Investors GmbH |
| Investment manager | Allianz Global Investors Singapore |
| Custodian bank | State Street Bank International GmbH - Luxembourg branch |
| Launch date | 03/12/2012 |
| Net assets | 7.67 mn. EUR |
| Share class volume | 2.42 mn. EUR |
| Financial year end | 9/30/ |
| Accumulation on 12/31/2017 | 0.821 EUR |
| Registered for sale in | AT, CH, DE, DK, ES, FI, FR, GB, HK, IE, IT, LU, MO, NL, NO, PL, SE, SG |

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Resultados
en 10 años ¹
120
120
Evolución anual del valor en % ¹
Fondo
| 31/10/2012 - 31/10/2013 | 3,90 |
| --- | --- |
| 31/10/2013 - 31/10/2014 | 1,37 |
| 31/10/2014 - 31/10/2015 | -1,06 |
| 31/10/2015 - 31/10/2016 | -4,11 |
| 31/10/2016 - 31/10/2017 | 2,28 |
| 31/10/2017 - 31/10/2018 | -6,85 |
| 31/10/2018 - 31/10/2019 | 5,20 |
| 31/10/2019 - 31/10/2020 | -3,54 |
| 31/10/2020 - 31/10/2021 | -9,31 |
| 31/10/2021 - 31/10/2022 | -22,25 |

100	100
80	80
60
10/12
10/14
10/16
10/18
10/20
60
10/22
n
Fondo (valor base = 100)
Historial de resultados en % ¹
YTD	1M	3M	6M	1A	3A 3A p.a.	5A 5A p.a.	10A 10A p.a.	D. cre. D. cre. p.a.  2017 2018 2019 2020 2021
| Fondo | -21,84 | -4,94 | -8,21 | -14,25 | -22,25 | -31,98 | -12,05 | -33,34 | -7,79 | -31,88 | -3,77 | -30,59 | -3,37 | 3,36 | -5,95 | 0,12 | 4,34 -12,63 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Los resultados pasados no predicen la rentabilidad futura.
# Portfolio Structure ⁶
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁷
| BPCE SA EMTN FIX 0.625% 26.09.2023 | 1.49 |
| --- | --- |
| MEDTRONIC GLOBAL HLDINGS 0000 FIX 0.375% 07.03.2023 | 1.47 |
| VEOLIA ENVIRONNEMENT SA EMTN FIX 0.892% 14.01.2024 | 1.13 |
| TAKEDA PHARMACEUTICAL FIX 0.750% 09.07.2027 | 1.12 |
| BANCO BILBAO VIZCAYA ARG GMTN FIX 4.375% 14.10.2029 | 1.11 |
| KONINKLIJKE PHILIPS NV EMTN FIX 2.125% 05.11.2029 | 1.07 |
| BPCE SA EMTN FIX TO FLOAT 0.500% 14.01.2028 | 1.03 |
| THERMO FISHER SC FNCE I FIX 0.000% 18.11.2025 | 0.95 |
| INTESA SANPAOLO SPA EMTN FIX 5.250% 13.01.2030 | 0.95 |
| GENERAL MILLS INC FIX 0.125% 15.11.2025 | 0.95 |
| Total	11.27 |

Top 10 Holdings (%)
AAA AA A BBB
0.1
0.6
4.9
11.7
38.0
44.4
43.3
50.0
BB
Cash
2.7
0.0
4.3
0.0
0	15	30	45	60
n
Fund 
n
Benchmark
Issuer/type of issue Breakdown (%) (weighted by market value)
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
Corporate
87.1
France	18.7
Governments
8.7
0.0
99.4
Netherl., Belg., Austria
Spain
10.3
14.1
Cash Emerging Markets
4.3
0.0
0.0
0.5
Germany Switzerland, Scandinavia
Italy United Kingdom
Ireland Portugal
Eastern Europe Developed Developed ex Europe Lux., Offshore Domiciles
0.4
0.5
1.9
3.1
4.7
8.5
8.2
7.8
16.5
Supranational Cash, Other, NA
0.7
4.5
0	25	50	75	100
n
Fund 
n
Benchmark
0	5	10	15	20
n
Fund

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Composición de la cartera ⁷
según el nivel de solvencia en % (ponderado según el valor de mercado) ⁸
| BPCE SA EMTN FIX 0.625% 26.09.2023 | 1,49 |
| --- | --- |
| MEDTRONIC GLOBAL HLDINGS 0000 FIX 0.375% 07.03.2023 | 1,47 |
| VEOLIA ENVIRONNEMENT SA EMTN FIX 0.892% 14.01.2024 | 1,13 |
| TAKEDA PHARMACEUTICAL FIX 0.750% 09.07.2027 | 1,12 |
| BANCO BILBAO VIZCAYA ARG GMTN FIX 4.375% 14.10.2029 | 1,11 |
| KONINKLIJKE PHILIPS NV EMTN FIX 2.125% 05.11.2029 | 1,07 |
| BPCE SA EMTN FIX TO FLOAT 0.500% 14.01.2028 | 1,03 |
| THERMO FISHER SC FNCE I FIX 0.000% 18.11.2025 | 0,95 |
| INTESA SANPAOLO SPA EMTN FIX 5.250% 13.01.2030 | 0,95 |
| GENERAL MILLS INC FIX 0.125% 15.11.2025 | 0,95 |
| Total	11,27 |

Mayores 10 posiciones en %
AAA AA A BBB
0,1
0,6
4,9
11,7
38,0
44,4
43,3
50,0
BB
Liquidez
2,7
0,0
4,3
0,0
0	15	30	45	60
n
Fondo  
n
Índice de ref.
Cuota de bonos por emisor/tipo de bono en %
por países/localidades en % (ponderado según el valor de mercado)
| Corporativos Gobierno | 8,7 0,0 |  |  | 87,1 | 99,4 | Francia Holanda, Bélgica, Austria España |  |  |  | 10,3 | 14,1 |  | 18,7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Liquidez | 4,3 0,0 |  |  |  |  | Alemania |  |  | 8,5 |  |  |  |  |
| Mercados Emergentes | 0,0 0,5 |  |  |  |  | Suiza, Escandinavia Italia Reino Unido Irlanda | 3,1 | 4,7 | 8,2 7,8 |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  | Portugal | 1,9 |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  | Europa del Este Des. Desarrollados ex Europa Lux., domic. extraterrit. | 0,4 0,5 |  |  |  |  | 16,5 |  |
|  |  |  |  |  |  | Supranacional Efectivo, Otro, N/D | 0,7 | 4,5 |  |  |  |  |  |
|  | 0 | 25	50 | 75 |  | 100 |  | 0 | 5 | 10 |  | 15 |  | 20 |
|  | n Fondo | n Índice de ref. |  |  |  |  | n Fondo |  |  |  |  |  |  |
# Risk/ Return Ratios ¹
3 Years	5 Years
| Alpha (%) | 2.75 | 1.47 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 1.00 | 0.96 |
| Coefficient of correlation | 0.99 | 0.99 |
| Information ratio | 0.68 | 0.34 |
| Sharpe ratio ⁴ | -0.13 | -0.18 |
| Treynor ratio | -3.61 | -4.61 |
| Tracking error (%) | 4.07 | 4.37 |
| Volatility (%) ⁵ | 28.35 | 24.86 |

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Ratios de riesgo/rentabilidad ²
3 años	5 años
| Alfa (%) | 2,75 | 1,47 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 1,00 | 0,96 |
| Coeficiente de correlación | 0,99 | 0,99 |
| Ratio de Información | 0,68 | 0,34 |
| Ratio de Sharpe ⁵ | -0,13 | -0,18 |
| Ratio de Treynor | -3,61 | -4,61 |
| Tracking Error (%) | 4,07 | 4,37 |
| Volatilidad (%) ⁶ | 28,35 | 24,86 |
# Portfolio Structure ⁸
Sector Breakdown (%)
Top 10 Holdings (%)
Consumer Discretionary
Financials
13.9
16.5
33.9

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Composición de la cartera ⁹
por sectores en %
Mayores 10 posiciones en %
Consumo discrecional
Finanzas
13,9
16,5
33,9
# Risk/ Return Ratios
3 Years	5 Years
| Alpha (%) | -1.03 | -0.86 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 1.17 | 1.17 |
| Coefficient of correlation | 0.98 | 0.98 |
| Information ratio | -0.48 | -0.46 |
| Sharpe ratio ⁴ | -0.51 | -0.27 |
| Treynor ratio | -3.78 | -1.61 |
| Tracking error (%) | 2.14 | 1.85 |
| Volatility (%) ⁵ | 8.70 | 7.03 |

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Ratios de riesgo/rentabilidad
3 años	5 años
| Alfa (%) | -1,03 | -0,86 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 1,17 | 1,17 |
| Coeficiente de correlación | 0,98 | 0,98 |
| Ratio de Información | -0,48 | -0,46 |
| Ratio de Sharpe ⁵ | -0,51 | -0,27 |
| Ratio de Treynor | -3,78 | -1,61 |
| Tracking Error (%) | 2,14 | 1,85 |
| Volatilidad (%) ⁶ | 8,70 | 7,03 |
# Fee Structure	Key Figures
| Front-end load (%) ⁸ | 3.00 |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ⁸ | currently 0.79 (max. 1.44) |
| TER (%) ⁹ | 0.84 |

| Effective Duration (%) | 4.50 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 1.65 |
| Yield to worst (%) ¹⁰ | 4.06 |
| Average rating | A- |

Opportunities
+ Interest income on bonds, capital gains opportunities on declining interest rates
+ Particular stability of bonds with high credit quality
+ Broad diversification across numerous securities
+ Possible extra returns through single security analysis and active management

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Estructura de comisiones	Cifras Clave de la Cartera
| Prima de emisión en % ⁹ | 3,00 |
| --- | --- |
| Comisión total anual en % anual (incluye gestión + administración) ⁹ | actual. 0,79 (máx. 1,44) |
| TER en % ¹⁰ | 0,84 |

| Duración efectiva (%) | 4,50 |
| --- | --- |
| Rentabilidad nominal media (%) | 1,65 |
| Rendimiento mínimo (%) ¹¹ | 4,06 |
| Rating medio | A- |

Oportunidades
+ Ingresos por intereses sobre bonos, oportunidades de plusvalías cuando bajan los tipos de interés.
+ Estabilidad particular de los bonos con alta calidad crediticia.
+  Amplia diversificación entre numerosos títulos-valores.
+ Posibilidad de obtener rendimientos adicionales gracias al análisis de cada título-valor y a la gestión activa.
Opportunities
+ Interest income on bonds, capital gains opportunities on declining interest rates
+ Particular stability of bonds with high credit quality
+ Broad diversification across numerous securities
+ Possible extra returns through single security analysis and active management

Translation (ENES, 2022-11-30):
Oportunidades
+ Ingresos por intereses sobre bonos, oportunidades de plusvalías cuando bajan los tipos de interés.
+ Estabilidad particular de los bonos con alta calidad crediticia.
+  Amplia diversificación entre numerosos títulos-valores.
+ Posibilidad de obtener rendimientos adicionales gracias al análisis de cada título-valor y a la gestión activa.
# Key Information
Risk/ Return Ratios
3 Years	5 Years
| Sharpe ratio ³ | -0.10 | -0.06 |
| --- | --- | --- |
| Volatility (%) ⁴ | 8.99 | 7.09 |

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Información clave
Ratios de riesgo/rentabilidad
3 años	5 años
| Ratio de Sharpe ³ | -0,10 | -0,06 |
| --- | --- | --- |
| Volatilidad (%) ⁴ | 8,99 | 7,09 |
# Fee Structure	Key Figures
| Front-end load (%) ⁷ | currently 3.00 (max. 5.00) |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ⁷ | 1.29 |
| TER (%) ⁸ | 1.34 |

| Duration to Worst | 2.84 |
| --- | --- |
| Yield to worst (%) ⁹ | 9.94 |
| Current Yield (%) | 6.94 |
| Average nominal return (%) | 6.22 |
| Average Maturity (years) | 3.30 |
| Average rating | B1/B+ |

Opportunities
+ Particular yield potential of high-yield bonds
+ Capital gains opportunities on declining market yields
+ Investments especially in the US market
+ Focus on sustainable investments
+ Broad diversification across numerous securities
+ Possible extra returns through single security analysis and active management
+ Potential currency gains with share classes not hedged against investor currency

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Estructura de comisiones	Cifras Clave de la Cartera
| Prima de emisión en % ⁷ | actual. 3,00 (máx. 5,00) |
| --- | --- |
| Comisión total anual en % anual (incluye gestión + administración) ⁷ | 1,29 |
| TER en % ⁸ | 1,34 |

| Duración más desfavorable | 2,84 |
| --- | --- |
| Rendimiento mínimo (%) ⁹ | 9,94 |
| Rendimiento actual (%) | 6,94 |
| Rentabilidad nominal media (%) | 6,22 |
| Vencimiento medio (años) | 3,30 |
| Calificación media | B1/B+ |

Oportunidades
+ Potencial de rendimiento concreto de bonos de alto rendimiento
+ Oportunidades de plusvalías en rendimientos de mercados a la baja
+ Inversiones específicamente en el mercado de valores estadounidense
+ Enfoque centrado en las inversiones sostenibles
+ Amplia diversificación en distintos valores
+ Perspectiva de rentabilidad adicional mediante análisis de valores individuales y gestión activa
+ Ganancias de cambio posibles en clases de acciones sin cobertura frente a la divisa del inversor
Opportunities
+ Particular yield potential of high-yield bonds
+ Capital gains opportunities on declining market yields
+ Investments especially in the US market
+ Focus on sustainable investments
+ Broad diversification across numerous securities
+ Possible extra returns through single security analysis and active management
+ Potential currency gains with share classes not hedged against investor currency

Translation (ENES, 2022-09-30):
Oportunidades
+ Potencial de rendimiento concreto de bonos de alto rendimiento
+ Oportunidades de plusvalías en rendimientos de mercados a la baja
+ Inversiones específicamente en el mercado de valores estadounidense
+ Enfoque centrado en las inversiones sostenibles
+ Amplia diversificación en distintos valores
+ Perspectiva de rentabilidad adicional mediante análisis de valores individuales y gestión activa
+ Ganancias de cambio posibles en clases de acciones sin cobertura frente a la divisa del inversor