# 	ANNEX I – DEFINITIONS
| Act | the Irish Collective Asset-management Vehicles Act 2015 and all applicable Central Bank regulations made or conditions imposed; |
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| Administrator | BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company, or such other company as may from time to time be appointed to provide administration and accounting services to the ICAV in accordance with the requirements of the Central Bank; |
| Administration Agreement | means the agreement dated 17 April 2018 between the Manager, the ICAV and the Administrator as novated and as may be amended from time to time; |
| Anti-Dilution Levy | means, in relation to any Dealing Day on which there are net subscriptions or redemptions, such sum as the Directors may consider appropriate to offset the dealing costs of buying or selling assets of the ICAV and to preserve the Net Asset Value per Share of the relevant Sub-Fund, as a result of net subscriptions or of net redemptions on a Dealing Day; |
| Application Form | the application and account opening form to be completed and submitted to the Administrator by an investor in connection with their proposed investment in Shares; |
| Associate | - with respect to any specified person, a person that directly or indirectly, through one or more intermediaries, Controls or is Controlled by, or is under common Control with the person specified;
- an appointed representative of the relevant person; and
- any other person whose business or domestic relationship with the relevant entity or his associate might reasonably be expected to give rise to a community of interest between them which may involve a conflict of interest in dealings with third parties;
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| Base Currency | the currency in which the Net Asset Value of each Sub-Fund is calculated or in which any Class of Shares is denominated; |
| Business Day | in relation to each Sub-Fund such day as is set out in the Relevant Supplement; |
| Capitalising Classes | any Class in respect of which the Directors have determined to capitalise all net investment income and net realised capital gains attributable to such classes and in respect of which it is not intended to declare dividends, as specified in the Relevant Supplement; |
| Central Bank | the Central Bank of Ireland or any successor entity; |
| Central Bank UCITS Regulations | the Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2019 and any guidance issued by the Central Bank in respect of same; |
| Class | a class of Shares of a Sub-Fund; |
| Collection Account | the cash subscription and redemption account opened in the name of the ICAV into which all subscriptions into and redemptions and distributions due from a Sub-Fund will be paid; |
| Control | in relation to a specified person, the possession directly or indirectly of the power to direct or cause the direction of the management and/or policies of such specified person through the |

|  | ownership of shares, the use of voting rights, by contract or otherwise, and “Controlled” will be construed accordingly; |
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| Credit Default Swap or CDS | a credit default swap is used to transfer the risk of default on an underlying security from the holder of the security to the seller of the swap. The buyer of a CDS pays a fee to the seller and is entitled to receive the value of the underlying security from the seller, should the security's issuer default on its payment obligations under the security. Where a person sells a CDS (which is equivalent to a long position in the credit of the security's issuer) it will receive a fee from the purchaser but is required to pay the value of underlying security in the event that the issuer default on its payment obligations; |
| Data Protection Laws | any and all laws applicable to the ICAV, the Manager and / or the Administrator in relation to the processing of personal data, including: (i) the Data Protection Acts 1988 and 2003 or any other applicable legislation or regulations implementing Directive 95/46/EC, (ii) the European Communities (Electronic Communications Networks and Services) (Privacy and Electronic Communications) Regulations 2011, (iii) the General Data Protection Regulation (Regulation (EU) 2016/679 of the European Parliament and the Council of 27 April 2016) and any consequential national data protection legislation and (iv) any guidance and/or codes of practice issued by the Irish Data Protection Commissioner or other relevant supervisory authority, including without limitation the European Data Protection Board in each case as amended, supplemented or replaced from time to time; |
| Dealing Day | such Business Day or Days as may be specified in the Relevant Supplement for any Sub-Fund and as published for each Sub-Fund on the Website and/or such other day or days as the Directors may determine and notify to the Administrator and to Shareholders in advance, provided there shall be at least one Dealing Day per fortnight; |
| Dealing Deadline | in relation to each Sub-Fund such time as is set out in the Relevant Supplement; |
| Depositary | The Bank of New York Mellon SA/NV, Dublin Branch or such other company as may from time to time be appointed to provide custodian services to the ICAV in accordance with the requirements of the Central Bank; |
| Depositary Agreement | means the agreement dated 17 April 2018 between the ICAV, the Manager and the Depositary as novated and as may be amended from time to time; |
| Deutsche Bank | Deutsche Bank AG; |
| Deutsche Bank Group Entities | Deutsche Bank, its Associates and any other affiliates, including other investment vehicles that are managed, promoted by or invested in by Deutsche Bank and/or any of its Associates, and the term “Deutsche Bank Group” will have the same meaning; |
| Directors | the directors of the ICAV for the time being and any duly constituted committee thereof; |
| Distributing Class | any Class in respect of which the Directors intend to declare dividends in accordance with the Instrument of Incorporation, as specified in the “Distribution Policy” section and in the Relevant Supplement; |
| Duties and Charges | all stamp duties and other duties, taxes, governmental charges, imposts, levies, exchange costs and commissions (including foreign exchange spreads), custodian and sub-custodian charges, transfer fees and expenses, agents' fees, brokerage fees, commissions, bank charges, registration fees and other duties and charges, including any provision for the spread or |

|  | difference between the price at which any asset was valued for the purpose of calculation of the Net Asset Value per Share of any Sub-Fund and the estimated or actual price at which any such asset is purchased or expected to be purchased, in the case of subscriptions to the relevant Sub- Fund, or sold or expected to be sold, in the case of redemptions from the relevant Sub-Fund, including, for the avoidance of doubt, any charges or costs arising from any adjustment to any swap or other derivative contract required as a result of a subscription or redemption, whether paid, payable or incurred or expected to be paid, payable or incurred in respect of the constitution, increase or reduction of all of the cash and other assets of the ICAV or the creation, acquisition, issue, conversion, exchange, purchase, holding, repurchase, redemption, sale or transfer of Shares (including, if relevant the issue or cancellation of certificates for Shares) or investments by or on behalf of the ICAV; |
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| EEA | European Economic Area; |
| Eligible Collateral | means cash and any other collateral received by a Sub-Fund which, in addition to complying with Central Bank UCITS regulations, meets, at all times, the following criteria: - Liquidity. Collateral will be highly liquid, tradeable and consist of all transferable securities or money market securities (of any maturity) in which a Sub-Fund may invest in accordance with the UCITS Regulations with transparent pricing in order that it can be sold quickly at a price that is close to its pre-sale valuation.
- Issuer Credit Quality. Collateral should be of high quality. A Sub-Fund must ensure that where one or more credit rating agencies registered and supervised by the European Securities and Markets Authority (“ESMA”) have provided a rating of the issuer, the credit quality assessment process employed on behalf of the Sub-Fund has regard inter alia to those ratings. While there will be no mechanistic reliance on such external ratings, a downgrade below the two highest short-term credit ratings by any agency registered and supervised by ESMA that has rated the issuer must lead to a new assessment of the credit quality of the issuer to ensure the collateral continues to be of high quality.
- Correlation. Collateral should be issued by an entity that is independent from the counterparty and is expected not to display a high correlation with the performance of the counterparty itself.
- Diversification. Subject to the below, collateral should be sufficiently diversified in terms of country, markets and issuers. Non-cash collateral will be considered to be sufficiently diversified if the relevant Sub-Fund receives from a counterparty a basket of collateral with a maximum exposure to any one issuer of 20% of the Sub-Fund's Net Asset Value. When the Sub-Fund is exposed to a variety of different counterparties, the various baskets of collateral are aggregated to ensure exposure to a single issuer does not exceed 20% of Net Asset Value.
 A Sub-Fund may be fully collateralised in different transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by a Member State, one or more of its local authorities, a third country, or a public international body to which one or more Member States belong. Any such Sub-Fund shall receive securities from at least 6 different issues, but securities from any single issue should not account for more than 30% of the Sub-Fund's Net Asset Value. A Sub-Fund may be fully collateralised in securities issued or guaranteed by any of the issuers listed in section 2.12 of the “Investment Restrictions” section. - Immediately Available. Collateral must be capable of being fully enforced by the ICAV at any time without reference to or approval from the counterparty.
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|  | - Valuation: Collateral received should be valued on a daily basis and assets that exhibit high price volatility should not be accepted as collateral unless suitably conservative haircuts are in place which will be determined by the Manager for each class of assets to be received as collateral based on the haircut policy that it has implemented in respect of the ICAV. Collateral may be marked to market daily (and this may be undertaken by the ICAV or counterparty) using agreed procedures, subject to any agreed haircuts, reflecting market values and liquidity risk and may be subject to variation margin requirements. At all times the valuation must equal or exceed, in value, the exposure to the relevant counterparty, taking into the account the relevant counterparty exposure limits under the UCITS Regulations. This policy takes account of the characteristics of the relevant asset class, including the credit standing of the issuer of the collateral, the price volatility of the collateral and the results of any stress tests which may be performed in accordance with the stress testing policy.
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| EMIR or European Market Infrastructure Regulation | the EU regulation on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories, Regulation (EU) No 648/2012, as may be amended from time to time, together with any applicable law, rule or regulation or permitted under, or made in accordance with, any order or directive in relation to EMIR, each as may be amended or supplemented from time to time; |
| ESMA | European Securities and Markets Authority; |
| EU | European Union; |
| € or Euro | the single currency of participating member states of the European Monetary Union introduced on 1 January 1999; |
| FATCA | the provisions commonly known as the Foreign Accounts Tax Compliance Act in the enactment of the United States of America known as Hiring Incentives to Restore Employment Act 2010; |
| FDI | a financial derivative instrument; |
| Fixed Fee | the fee payable to the Global Distributor in respect of each Sub-Fund as set out in the Relevant Supplement and described in more detail under Annex IX – Fees and Expenses; |
| Forward Foreign Exchange Contracts | agreements between parties to exchange fixed amounts of different currencies at an agreed exchange rate at an agreed time in the future. Forward foreign exchange contracts may be used to manage currency exposures. Non-deliverable forward (NDF) foreign exchange contracts may be used for the same reasons. They differ from standard forward foreign exchange contracts in that at least one of the currencies in the transaction is not permitted to be delivered in settlement of any profit or loss resulting from the transaction. Typically, profit or loss in the case of an NDF contract will be delivered in US Dollars or Euros; |
| Forwards | An OTC agreement which locks in the price at which an asset may be purchased or sold on a future date. Forward contracts may be used. A Sub-Fund may use Forwards for, inter alia, altering the exposure of securities held; hedging against exchange risks; or increasing exposure to a particular asset; |
| Futures | agreements to buy or sell a fixed amount of an index, equity, bond or currency at a fixed date in the future. Futures contracts are exchange-traded instruments and their dealing is subject to the rules of the exchanges on which they are dealt; |
| Global Distribution Agreement | means the agreement dated 11 May 2020 between the ICAV, the Manager and the Global Distributor as may be amended from time to time; |
| ICAV | Primus Solutions ICAV; |

| Incentive Fee | the incentive fee (if any) payable to the Manager, in respect of any Class of a Sub-Fund, as set out in the Relevant Supplement; |
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| Initial Issue Price | the price at which Shares may be subscribed for during the Offer Period; |
| Instrument of Incorporation | the Instrument of Incorporation of the ICAV; |
| Investment Manager | Such entity as may from time to time be appointed to provide investment management services to a specific Sub-Fund of the ICAV in accordance with the requirements of the Central Bank. For the avoidance of doubt, the term “Investment Manager” shall include, where the context permits, any sub-investment manager appointed from time to time by the Investment Manager pursuant to its authority under the Investment Management Agreement; |
| Investment Management Agreement | means the agreement between the Manager and the Investment Manager as described in the relevant supplement, as novated and as may be amended from time to time; |
| KIID(s) | the key investor information document(s) for each of the Sub-Funds; |
| Management Agreement | means the agreement dated 11 May 2020 between the ICAV and the Manager as may be amended from time to time; |
| Management Fee | the fees payable to the Manager in respect of each Sub-Fund as set out in the Relevant Supplement; |
| Manager | FundRock Management Company S.A. or such other entity as may from time to time be appointed to provide management services to the ICAV in accordance with the requirements of the Central Bank; |
| Member State | a member state of the European Union; |
| Minimum Subscription Amount | the minimum amount to be subscribed for Shares on any Dealing Day, as determined by the Directors in respect of each Sub-Fund and specified in the Relevant Supplement, which may be expressed as a monetary amount or as a number of Shares; and which may differ for initial subscriptions and subsequent subscriptions; |
| Minimum Redemption Amount | the minimum amount that may be redeemed from any Sub-Fund on any Dealing Day, as determined by the Directors in respect of each Sub-Fund and specified in the relevant Supplement, which may be expressed as a monetary amount or as a number of Shares; |
| Net Asset Value | the net asset value of a Sub-Fund calculated as described in the “Determination of Net Asset Value” section; |
| Net Asset Value per Share | the net asset value of a Share in any Sub-Fund, including a Share of any Class, calculated as described in the “Determination of Net Asset Value” section; |
| OECD | the Organisation for Economic Co-Operation and Development; |
| Offer Period | the period during which Shares in a Sub-Fund may be subscribed for at the Initial Issue Price, as specified in the Relevant Supplement; |
| Options | contracts in which the writer (seller) promises that the contract buyer has the right, but not the obligation, to buy or sell a certain index, equity, bond, currency or other asset at a certain price |

|  | (the strike price) on or before a certain expiration date, or exercise date. An option giving the buyer the right to buy at a certain price is called a call, while one that gives him/her the right to sell is called a put. A Sub-Fund may purchase and write call and put options on securities, securities indices and currencies and use options on futures contracts and swap agreements and / or hedge against changes in interest rates, currency exchange rates or securities prices. A Sub-Fund may also use options as a substitute for taking a position in other securities and funds and/or to gain an exposure within the limits laid down by the Central Bank; |
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| OTC | over-the-counter financial derivative instruments; |
| Prospectus | this document, the Relevant Supplement for any Sub-Fund and any other supplement or addendum designed to be read and construed together with and to form part of this document; |
| Recognised Market | any recognised exchange or market listed or referred to in Annex III to and such other markets as Directors may from time to time determine in accordance with the regulatory criteria as defined in the Central Bank UCITS Regulations; |
| Redemption Price | the price at which Shares may be redeemed, as described in the Prospectus; |
| Register | the register of Shareholders maintained on behalf of the ICAV; |
| Relevant Institution | (a) a credit institution authorised in the EEA (European Union Member States, Norway, Iceland, Liechtenstein); (b) a credit institution authorised within a signatory state (other than an EEA Member State) to the Basle Capital Convergence Agreement of July 1988 (Switzerland, Canada, Japan, United Kingdom, United States); or (c) a credit institution authorised in Jersey, Guernsey, the Isle of Man, Australia or New Zealand; |
| Relevant Supplement Service Provider | a document supplemental to the Prospectus containing information relating to each Sub-Fund; collectively, the Manager, the Administrator, the Auditor, the Depositary, the Global Distributor, a Sub-Custodian and any other service providers, as applicable, referenced in this Prospectus or any Relevant Supplement; |
| Share or Shares | a Share or Shares of whatsoever Class in the capital of the ICAV (other than Subscriber Shares) entitling the holders to participate in the profits of the ICAV attributable to the relevant Sub-Fund as described in this Prospectus; |
| Shareholder | a person registered in the Register as a holder of Shares; |
| Sub-Custodian | persons as may be appointed by the Depositary as sub-custodians to one or more Funds as set out in the relevant Supplement and/or Annex IV, in accordance with the requirements of the Central Bank; |
| Sub-Fund | a portfolio of assets established by the Directors (with the prior approval of the Depositary and the Central Bank) and constituting a separate fund represented by a separate series of Shares and invested in accordance with the investment objective and policies applicable to such Sub- Fund; |
| Subscriber Shares | the subscriber shares of no par value issued for €1.00 each; |
| Subscription Form | the subscription form to the completed and submitted to the Administrator by an investor setting out the specific details of their proposed investment in Shares; |

| Swap (including “Total Return Swap” and “Portfolio Swap”) | an agreement between two parties whereby one or both of the parties makes payments to the other based on an agreed return of an underlying asset or assets, such as one or more securities, a currency, an index or an interest rate; |
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| Transaction Fees | means costs and expenses of buying and selling of securities and financial instruments, brokerage fees and commissions, interest or taxes payable, hedging fees and expenses and other transaction related expenses as more fully described under “Fees and Expenses” and/or in the Relevant Supplement; |
| UCITS | an undertaking for collective investment in transferable securities within the meaning of the UCITS Regulations; |
| UCITS Regulations | the European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 (S.I. 352 of 2011), as amended, and all applicable Central Bank notices issued or conditions imposed or derogations granted thereunder; |
| UCITS V | Directive 2014/91/EU, the delegate regulation supplementing Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council with regard to obligations of depositaries and the European Union (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) (Amendment) Regulations 2016; |
| U.S. or United States | the United States of America, its territories and possessions including the States and the District of Columbia; |
| U.S. Person | a “U.S. Person” as defined under Regulation S of the Securities Act of 1933, as amended and a person excluded from the definition of a “Non-United States person” as used in Commodity Futures Trading Commission (“CFTC”) Rule 4.7; |
| Valuation Point | the time in respect of which the Net Asset Value per Share is calculated, as specified for each Sub-Fund in the Relevant Supplement or such other time as the Directors may determine from time to time and notify to Shareholders. For the avoidance of doubt, the time at which the Net Asset Value is determined will always be after such time as the Directors shall determine as the Dealing Deadline; |
| Warrants | contracts that grant the right to acquire an underlying security from the issuer (as opposed to a call option where a third party grants a right to acquire an underlying security as described above) at a fixed price. A Sub-Fund may hold warrants on securities as a substitute for taking a position in the underlying security and/or to gain an exposure within the limits laid down by the Central Bank; |
| Website | a website in respect of the ICAV which is set out in the Application Form, on which the Net Asset Value per Share and any other relevant information relating to any Sub-Fund will be published and on which this Prospectus and any other information in respect of the ICAV, including various Shareholder and investor communications, may be published. Should this website become unavailable for any reason, an alternative website will be notified to Shareholders on which the Net Asset Value per Share and any other relevant information relating to any Sub-Fund will be published and on which this Prospectus and any other information in respect of the ICAV, including various Shareholder and investor communications, may be published. |

Translation (ENES, 2021-08-10):
# 	ANEXO I – DEFINICIONES
| Ley | La Ley irlandesa de instrumentos de gestión colectiva de activos de 2015 y todos los reglamentos aplicables del Banco Central establecidos o las condiciones impuestas. |
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| Administrador | BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company, o cualquier otra empresa que de vez en cuando pueda ser designada para prestar servicios de administración y contabilidad al ICAV de acuerdo con los requisitos del Banco Central. |
| Contrato de administración | Se refiere al contrato fechado el 17 de abril de 2018 entre la Gestora, el ICAV y el Administrador, según las novaciones y modificaciones realizadas en cualquier momento posterior. |
| Comisión antidilución | Significa, en relación con cualquier Día de negociaciones en el que haya suscripciones o reembolsos netos, la suma que los Consejeros consideren apropiada para compensar los costes de negociación de la compra o venta de activos del ICAV y preservar el Valor liquidativo por Acción del Subfondo correspondiente, como resultado de las suscripciones netas o reembolsos netos en un Día de negociaciones. |
| Formulario de solicitud | El formulario de solicitud y apertura de cuenta que deberá rellenar un inversor y presentar al Administrador en relación con la inversión que propone realizar en Acciones. |
| Empresa asociada | - en relación con una persona especificada, una persona que, directa o indirectamente, a través de uno o más intermediarios, controle la persona especificada, esté controlada por la persona especificada o esté bajo control común con la persona especificada;
- un representante designado de la persona correspondiente; y
- cualquier otra persona cuya relación comercial o doméstica con la entidad pertinente o con su empresa asociada pueda razonablemente dar lugar a una comunidad de intereses entre ellos que pueda implicar un conflicto de intereses en las relaciones con terceros.
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| Divisa base | La moneda en la que se calcula el Valor liquidativo de cada Subfondo o en la que se denomina cualquier Clase de Acciones. |
| Día hábil | En relación con cada Subfondo, el día que se establezca en el Suplemento correspondiente. |
| Clases de capitalización | Cualquier Clase en la que los Consejeros hayan decidido capitalizar todos los ingresos netos de las inversiones y las plusvalías netas realizadas atribuibles a dichas clases y respecto de las cuales no se pretenda declarar dividendos, según se especifique en el Suplemento correspondiente. |
| Banco Central | El Banco Central de Irlanda o cualquier entidad sucesora. |
| Reglamento sobre OICVM del Banco Central | La Ley del Banco Central (Supervisión y Ejecución) de 2013 (Artículo 48(1)) (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios) de 2019 y cualquier directriz publicada por el Banco Central con respecto a ella. |
| Clase | Una clase de Acciones de un Subfondo. |
| Cuenta de cobro | La cuenta de suscripción y reembolsos en efectivo abierta a nombre del ICAV en la que se abonarán todas las suscripciones y desde la que se pagarán los reembolsos y repartos de un Subfondo. |
| Control | En relación con una persona especificada, se interpretará como la facultad, directa o indirecta, para dirigir o influir en la dirección de la gestión o las políticas de dicha persona especificada a |

|  | través de la titularidad de acciones, el uso de derechos de voto, un contrato o de otro modo; y cualquier derivación del término control se interpretará acordemente. |
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| Swap de incumplimiento crediticio o CDS | Un swap de incumplimiento crediticio se utiliza para transferir el riesgo de incumplimiento de un valor subyacente del propietario del valor al vendedor del swap. El comprador de un CDS paga una comisión al vendedor y tiene derecho a recibir el valor del valor subyacente del vendedor, en caso de que el emisor del mismo incumpla sus obligaciones de pago con arreglo al valor. Cuando una persona vende un CDS (que equivale a una posición larga en el crédito del emisor del valor), recibe una comisión del comprador, pero deberá pagar el valor del título subyacente en caso de que el emisor incumpla sus obligaciones de pago. |
| Leyes de protección de datos | Todas y cada una de las leyes aplicables al ICAV, a la Gestora o al Administrador en relación con el tratamiento de datos personales, incluyendo: (i) las Leyes de Protección de Datos de 1988 y 2003 o cualquier otra legislación o normativa aplicable que implemente la Directiva 95/46/CE, (ii) los Reglamentos de las Comunidades Europeas (redes y servicios de comunicaciones electrónicas) (privacidad y comunicaciones electrónicas) de 2011, (iii) el Reglamento General de Protección de Datos (Reglamento (UE) 2016/679 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de abril de 2016) y cualquier legislación nacional de protección de datos resultante y (iv) cualquier directriz o códigos de prácticas emitidos por el Comisario irlandés de protección de datos u otra autoridad de supervisión pertinente, incluyendo, sin limitación, el Comité Europeo de Protección de Datos en cada caso, según sus oportunas modificaciones, complementos o sustituciones. |
| Día de negociaciones | Los Días hábiles o días que se especifiquen en el Suplemento correspondiente de cualquier Subfondo y que se publiquen para cada Subfondo en el Sitio web o cualquier otro día o días que los Consejeros determinen y notifiquen con antelación al Administrador y a los Accionistas, siempre que haya al menos un Día de negociaciones cada quince días. |
| Hora límite de negociaciones | En relación con cada Subfondo, la hora que se establezca en el Suplemento correspondiente. |
| Depositario | The Bank of New York Mellon SA/NV, Dublin Branch o cualquier otra empresa que pueda designarse en cada momento para ofrecer servicios de depósito al ICAV conforme a los requisitos establecidos por el Banco Central. |
| Contrato de depositario | Se refiere al contrato fechado el 17 de abril de 2018 entre el ICAV, la Gestora y el Depositario según las novaciones y modificaciones realizadas en cualquier momento posterior. |
| Deutsche Bank | Deutsche Bank AG. |
| Entidades del Grupo Deutsche Bank | Deutsche Bank, sus Empresas asociadas y cualesquiera otras filiales, incluidos otros instrumentos de inversión que gestione, promocione o en los que invierta Deutsche Bank o cualquier de sus Empresas asociadas; los términos Deutsche Bank Group y Grupo Deutsche Bank tendrán el mismo significado. |
| Consejeros | Los consejeros del ICAV en cada momento y cualquier comité debidamente constituido de consejeros. |
| Clase de reparto | Cualquier Clase para la que los Consejeros tengan previsto declarar dividendos conforme a la Escritura de constitución, según se indique en el apartado de «Política de reparto» y en el Suplemento correspondiente. |

| Impuestos y comisiones | todos los impuestos de actos jurídicos documentados y otros aranceles, impuestos, cargos gubernamentales, gravámenes, gastos y comisiones de cambio de divisas (incluidos los diferenciales de divisas), gastos de depositario y subdepositario, gastos y comisiones de transferencia, comisiones de agentes, comisiones de intermediación, otras comisiones, gastos bancarios, tasas de registro y otros aranceles y cargos, Incluida cualquier disposición sobre el diferencial o la diferencia entre el precio al que se valoró cualquier activo a efectos del cálculo del Valor liquidativo por Acción de cualquier Subfondo y el precio estimado o real al que se compra o espera que se compre dicho activo, en el caso de suscripciones en el Subfondo correspondiente, o al que se vende o se espera que se venda, en el caso de reembolsos del Subfondo correspondiente, incluidos, para evitar dudas, cualquier cargo o coste derivado de cualquier ajuste en un contrato de swap u otro contrato de derivado requerido como resultado de una suscripción o reembolso, ya haya sido pagado, sea pagadero o se haya incurrido en él o se espere pagar, que sea pagadero o que se incurra en él con respecto a la constitución, incremento o reducción de todo el efectivo y otros activos del ICAV o la creación, adquisición, emisión, conversión, cambio de divisas, compra, tenencia, recompra, reembolso, venta o transferencia de Acciones (incluida, si procede, la emisión o cancelación de certificados de Acciones) o inversiones realizadas por o en nombre del ICAV. |
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| EEE | Espacio Económico Europeo. |
| Garantía admisible | Hace referencia al efectivo y otras garantías recibidas por un Subfondo que, además de cumplir con el Reglamento sobre OICVM del Banco Central, cumplen en todo momento los siguientes criterios: - Liquidez. Las garantías deben ser altamente líquidas, comercializables y estar formadas por valores mobiliarios o instrumentos de mercado monetario (con cualquier vencimiento) en los que pueda invertir un Subfondo con arreglo al Reglamento sobre OICVM, y tener una fijación de precios transparente, para que se puedan vender rápidamente a un precio cercano a su valoración previa a la venta.
- Calidad crediticia del emisor. Las garantías deberán ser de alta calidad. Un Subfondo debe asegurarse de que cuando una o más agencias de calificación crediticia, registradas y supervisadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (la «AEMV»), hayan dado una calificación al emisor, el proceso de valoración de la calificación crediticia empleado en nombre del Subfondo tenga en cuenta esas calificaciones. Aunque no se confiará mecánicamente en esas calificaciones externas, una reducción de la calificación por debajo de las dos calificaciones crediticias a corto plazo más altas por parte de una agencia registrada y supervisada por la AEMV que haya calificado al emisor, supondrá la necesidad de realizar una nueva valoración de la calificación crediticia del emisor para asegurar que las garantías sigan siendo de alta calidad.
- Correlación. Las garantías deberán estar emitidas por una entidad independiente de la contraparte y que no se espere que su rendimiento muestre una correlación elevada con el rendimiento de la contraparte.
- Diversificación. Con sujeción a lo dispuesto a continuación, las garantías deberán estar suficientemente diversificadas en términos de países, mercados y emisores. Las garantías que no sean en efectivo se considerará que están suficientemente diversificadas si el Subfondo correspondiente recibe de una contraparte una cesta de garantías con una exposición máxima a un emisor del 20 % del Valor liquidativo del Subfondo. Cuando el Subfondo esté expuesto a diversas contrapartes distintas, las cestas de garantías se agregarán para asegurar que la exposición a un solo emisor no exceda el 20 % del Valor liquidativo.
 Un Subfondo podrá estar completamente garantizado con distintos instrumentos de mercado monetario o valores mobiliarios emitidos o garantizados por un Estado miembro, |

|  | una o más de sus autoridades locales, un tercer país o un organismo público internacional al que pertenezcan uno o más Estados miembros. Ese Subfondo deberá recibir valores de al menos seis emisiones distintas, pero los de una sola emisión no podrán suponer más de un 30% del Valor liquidativo del Subfondo. Un Subfondo podrá estar completamente garantizado con valores emitidos o garantizados por uno de los emisores del apartado 2.12 de la sección «Restricciones a la inversión». - Disponibilidad inmediata. El ICAV debe poder exigir las garantías por completo en cualquier momento sin tener que hacer referencia a la contraparte u obtener la aprobación de esta.
- Valoración: Las garantías recibidas deberán valorarse diariamente y los activos que muestren volatilidad elevada de sus precios no podrán aceptarse como garantías salvo que se establezcan unos límites conservadores adecuados que determinará la Gestora para cada clase de activos que se reciba como garantía en función de la política de límites que haya implementado en relación con el ICAV. Las garantías pueden ajustarse al valor de mercado diariamente (y esto puede hacerlo el ICAV o la contraparte) utilizando los procedimientos acordados, con sujeción a cualquier límite acordado, reflejando los valores de mercado y el riesgo de liquidez y pueden estar sujetas a requisitos relativos al margen de variación. En todo momento, la valoración deberá ser igual o superior, en valor, a la exposición a la contraparte correspondiente, teniendo en cuenta los límites de exposición a contrapartes establecidos en el Reglamento sobre OICVM. Esta política tiene en cuenta las características de la clase de activos correspondiente, incluida la posición crediticia del emisor de la garantía, la volatilidad de los precios de la garantía y los resultados de las pruebas de resistencia que puedan realizarse de conformidad con la política de pruebas de resistencia.
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| EMIR o Reglamento sobre la Infraestructura del Mercado Europeo | El Reglamento de la UE sobre derivados extrabursátiles, entidades de contrapartida central y registros de operaciones, el Reglamento (UE) 648/2012, según sus modificaciones en cada momento, junto con cualquier ley, norma o reglamento aplicable o permitido en virtud de, o de conformidad con, cualquier orden o directiva relativa al EMIR, cada una de las cuales podrá ser modificada o completada oportunamente. |
| AEMV | Autoridad Europea de Valores y Mercados. |
| UE | Unión Europea. |
| € o euro | La moneda única de los estados miembros participantes en la Unión Monetaria Europea introducida el 1 de enero de 1999. |
| FATCA | Las disposiciones comúnmente conocidas como Ley de Cumplimiento de Impuestos de Cuentas Extranjeras en la promulgación de los Estados Unidos de América conocida como Ley de Incentivos a l Contratación para Restaurar el Empleo de 2010. |
| IFD | Instrumentos financieros derivados. |
| Comisión fija | La comisión a pagar al Distribuidor global en relación con cada Subfondo, tal como se establece en el Suplemento correspondiente y se describe con más detalle en el Anexo IX – Comisiones y gastos. |
| Contratos de cambio de divisas a plazo | Contratos entre distintas partes para intercambiar cantidades fijas de diferentes monedas a un tipo de cambio acordado en un momento acordado en el futuro. Los contratos de cambio de divisas a plazo pueden utilizarse para gestionar las exposiciones a divisas. Los contratos de cambio de divisas a plazo no entregables (NDF por sus siglas en inglés) pueden utilizarse por las mismas razones. Difieren de los contratos estándar de cambio de divisas a plazo en que al menos una de las monedas de la transacción no puede entregarse en la liquidación de cualquier |

|  | beneficio o pérdida resultante de la transacción. Normalmente, los beneficios o pérdidas en el caso de un contrato NDF se entregarán en dólares estadounidenses o euros. |
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| Contratos a plazo | Un acuerdo extrabursátil que fija el precio al que un activo puede comprarse o venderse en una fecha futura. Se pueden utilizar contratos a plazo. Un Subfondo podrá utilizar los contratos a plazo para, entre otras cosas, alterar la exposición de los valores que se posean, la cobertura frente a riesgos de cambio o el aumento de la exposición a un activo determinado. |
| Futuros | Los contratos para comprar o vender una cantidad fija de un índice, valor de renta variable, bono o moneda en una fecha fija en el futuro. Los contratos de futuros son instrumentos negociados en bolsa y su negociación está sujeta a las normas de las bolsas en las que se negocian. |
| Contrato de distribución global | Se refiere al contrato fechado el 11 de mayo de 2020 entre el ICAV, la Gestora y el Distribuidor global según las novaciones y modificaciones realizadas en cualquier momento posterior. |
| ICAV | Primus Solutions ICAV. |
| Comisión de incentivo | La comisión de incentivo (si la hubiera) a pagar a la Gestora, con respecto a cualquier Clase de un Subfondo, según lo establecido en el Suplemento correspondiente. |
| Precio de emisión inicial | El precio al que se podrán suscribir Acciones durante el Período de oferta. |
| Escritura de constitución | La Escritura de constitución del ICAV. |
| Gestor de inversiones | La entidad que, en cada momento, pueda ser designada para prestar servicios de gestión de inversiones a un Subfondo específico del ICAV de conformidad con los requisitos del Banco Central. Para evitar dudas, el término «Gestor de inversiones» incluirá, cuando el contexto lo permita, a cualquier subgestor de inversiones designado de vez en cuando por el Gestor de inversiones de conformidad con su autoridad en virtud del Contrato de gestión de inversiones. |
| Contrato de gestión de inversiones | Se refiere al contrato entre la Gestora y el Gestor de inversiones que se describe en el correspondiente suplemento según las novaciones y modificaciones realizadas en cualquier momento posterior. |
| DDFI | Los documentos de datos fundamentales para el inversor de cada Subfondo. |
| Contrato de gestión | Se refiere al contrato fechado el 11 de mayo de 2020 entre el ICAV y la Gestora según sus modificaciones en cualquier momento. |
| Comisión de gestión | Las comisiones a pagar a la Gestora, con respecto a cualquier Subfondo, según lo establecido en el Suplemento correspondiente. |
| Gestora | FundRock Management Company S.A. o cualquier otra entidad que pueda designarse en cada momento para prestar servicios de gestión al ICAV con arreglo a los requisitos del Banco Central. |
| Estado miembro | Un estado miembro de la Unión Europea. |
| Cantidad de suscripción mínima | El importe mínimo a suscribir en Acciones en cualquier Día de negociaciones, determinado por los Consejeros en relación con cada Subfondo y especificado en el Suplemento correspondiente, que podrá expresarse como un importe monetario o como un número de Acciones; esta cantidad podrá ser distinta para la suscripción inicial y para las suscripciones posteriores. |

| Cantidad de reembolso mínima | El importe mínimo que puede reembolsarse de cualquier Subfondo en cualquier Día de negociaciones, determinado por los Consejeros en relación con cada Subfondo y especificado en el Suplemento correspondiente, que podrá expresarse como un importe monetario o como un número de Acciones. |
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| Valor liquidativo | El Valor liquidativo de un Subfondo calculado según se describe en la sección «Determinación del Valor liquidativo». |
| Valor liquidativo por Acción | El Valor liquidativo de una Acción en cualquier Subfondo, incluida una Acción de cualquier Clase, calculado según se describe en la sección «Determinación del Valor liquidativo». |
| OCDE | La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos. |
| Período de oferta | El período durante el cual se pueden suscribir acciones de un Subfondo al Precio de emisión inicial, según se especifique en el Suplemento correspondiente. |
| Opciones | Contratos en los que el vendedor promete que el comprador del contrato tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un determinado índice, valor de renta variable, bono, moneda u otro activo a un precio determinado (el precio de ejercicio) en o antes de una determinada fecha de vencimiento o fecha de ejercicio. Una opción que le da al comprador el derecho de comprar a un precio determinado se llama opción de compra («call» en inglés), mientras que una que le da el derecho de vender se llama opción de venta («put» en inglés). Un Subfondo podrá comprar y suscribir opciones de venta sobre valores, índices de valores y divisas, y utilizar opciones sobre contratos de futuros y acuerdos de swap o cobertura frente a cambios en los tipos de interés, tipos de cambio o precios de valores. Un Subfondo también podrá utilizar opciones como sustituto para tomar una posición en otros valores y fondos o para obtener una exposición dentro de los límites establecidos por el Banco Central. |
| Extrabursátiles u OTC | Instrumentos financieros derivados extrabursátiles u OTC. |
| Folleto | Este documento, el Suplemento correspondiente de cualquier Subfondo y cualquier otro suplemento o anexo que se haya preparado para ser leído e interpretado junto con este documento y para formar parte de este documento. |
| Mercado reconocido | Cualquier mercado o bolsa reconocida que figure en el Anexo III, o a los que se haga referencia en el mismo, y los demás mercados que los Consejeros puedan determinar en cualquier momento de conformidad con los criterios regulatorios definidos en el Reglamento sobre OICVM del Banco Central. |
| Precio de reembolso | El precio al que pueden reembolsarse las Acciones, según se describe en el Folleto. |

| Registro | El registro de Accionistas mantenido en nombre del ICAV. |
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| Institución relevante | (a) una institución de crédito autorizada en el EEE (Estados miembros de la Unión Europea, Noruega, Islandia, Liechtenstein); (b) una institución de crédito autorizada en un estado signatario (distinto de un Estado miembro del EEE) del Convenio de Convergencia de Capital de Basilea de julio de 1988 (Suiza, Canadá, Japón, Reino Unido y Estados Unidos); o (c) una institución de crédito autorizada en Jersey, Guernsey, la Isla de Man, Australia o Nueva Zelanda. |
| Suplemento correspondiente | Un documento complementario al Folleto que contiene información relativa a cada Subfondo. |
| Proveedor de servicios | Conjuntamente, la Gestora, el Administrador, el Auditor, el Depositario, el Distribuidor global, un Subdepositario y otros proveedores de servicios, según corresponda, a los que se haga referencia en este Folleto o en cualquiera de los Suplementos correspondientes. |
| Acción o Acciones | Una Acción o Acciones de cualquier Clase en el capital del ICAV (que no sean Acciones de suscripción) que otorgan a los titulares el derecho a participar en los beneficios del ICAV atribuibles al Subfondo correspondiente, según se describe en este Folleto. |
| Accionista | Una persona que figure inscrita en el Registro como titular de Acciones. |
| Subdepositario | Las personas que pueda designar el Depositario como subdepositarios de uno o más Fondos, según se indique en el Suplemento correspondiente o en el Anexo IV, con arreglo a los requisitos del Banco Central. |
| Subfondo | Una cartera de activos establecida por los Consejeros (con la aprobación previa del Depositario y del Banco Central) y que constituye un fondo aparte representado por una serie de Acciones distintas y que se invierte con arreglo al objetivo y políticas de inversión aplicables a ese Subfondo. |
| Acciones de suscripción | Las acciones de suscripción sin valor nominal que se emiten por valor de 1,00 € cada una. |
| Formulario de suscripción | El formulario de suscripción que debe rellenar el inversor y enviar al Administrador y en el que se exponen los detalles específicos de la inversión que quiere hacer en Acciones. |
| Swap (incluidos «Swaps de rentabilidad total» y «Swaps de cartera») | Un acuerdo entre dos partes por el que una o ambas partes realizan pagos a la otra basándose en una devolución acordada de un activo o activos subyacentes, como uno o más valores, una moneda, un índice o un tipo de interés. |
| Comisiones de transacción | Se refiere a los costes y gastos de compra y venta de valores e instrumentos financieros, comisiones y honorarios de intermediación, intereses o impuestos a pagar, gastos y comisiones de cobertura y otros gastos relacionados con las transacciones, según se describen más detalladamente en el apartado del Folleto «Comisiones y gastos» o en el Suplemento correspondiente. |
| OICVM | Un organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios según el significado estipulado en el Reglamento sobre OICVM. |
| Reglamento sobre OICVM | Se refiere al Reglamento de las Comunidades Europeas (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios) de 2011 (I.L. 352 de 2011), según sus enmiendas, y a todas las notificaciones aplicables del Banco Central emitidas o las condiciones impuestas o las excepciones concedidas en virtud de las mismas. |

| OICVM V | Se refiere a la Directiva 2014/91/UE, el reglamento delegado que modifica la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las obligaciones de los depositarios y el Reglamento de la Unión Europea (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios) de 2016 (enmendado). |
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| EE. UU. o Estados Unidos | Los Estados Unidos de América, sus territorios y posesiones, incluidos los Estados y el Distrito de Columbia. |
| Persona estadounidense | Una «Persona estadounidense», tal como se define en el Reglamento S de la Ley de Valores de 1933, según sus enmiendas, y una persona excluida de la definición de «Persona no estadounidense» utilizada en la Norma 4.7 de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos («CFTC»). |
| Punto de valoración | La hora respecto a la cual se calcula el Valor liquidativo por Acción, según lo especificado para cada Subfondo en el Suplemento correspondiente o cualquier hora que los Consejeros puedan determinar de vez en cuando y notificar a los Accionistas. Para evitar dudas, la hora a la que se determine el Valor liquidativo por Acción será siempre después de la hora que los Consejeros determinen como la Hora límite de negociaciones. |
| Warrants | Contratos que otorgan el derecho a adquirir un valor subyacente al emisor (en contraposición a una opción de compra en la que un tercero concede el derecho a adquirir un valor subyacente como se ha descrito anteriormente) a un precio fijo. Un Subfondo puede tener warrants sobre valores como sustitutivo para tomar una posición en el valor subyacente o para obtener una exposición dentro de los límites establecidos por el Banco Central. |
| Sitio web | El sitio web del ICAV que figura en el Formulario de solicitud, en el que se publicará el Valor liquidativo por Acción y cualquier otra información relevante relacionada con cualquier Subfondo, y en el que se publicará este Folleto y cualquier otra información relativa al ICAV, incluidas las comunicaciones a Accionistas e inversores. En caso de que este sitio web no estuviera disponible por cualquier motivo, se comunicará a los Accionistas un sitio web alternativo en el que se publicará el Valor liquidativo por Acción y cualquier otra información relevante relacionada con cualquier Subfondo y en el que se publicará este Folleto y cualquier otra información relativa al ICAV, incluidas las comunicaciones a Accionistas e inversores. |