# Fees, Charges and Expenses
## Sales Charge

## Deferred Sales Charge

##### A sales charge will be levied as a percentage of the Net Asset Value as detailed in the table below:

### Share Class	Sales Charge
Class A	Maximum of 5%
Class D	Maximum of 3%
Class E	Maximum of 4%
Class H	Maximum of 2%
Class B and C	Subject to a deferred sales charge
Class F, I, J, R, S and X	No sales charge

##### Details of sales charges applicable to each Class of Shares and Sub-Fund are set out in Appendix I of the Prospectus.

##### The Distributor may share the sales charge and any applicable conversion fee received by it with any of its Agents (if any) or professional advisers as it may, in its discretion, determine.
Investment advisers may charge Adviser Charges (as described above under ‘Additional Information for Investors in the United Kingdom’) in relation to the subscription for Class R Shares. The Management Company may offer to facilitate the payment of any Adviser Charges by separating out, where applicable, an amount or amounts for the payment of the Adviser Charge from the amount to be invested received from an investor. The Management Company may facilitate a deduction of Adviser Charges subject to a maximum of 5% of the amount to be invested.

##### Classes B and C Shares are sold without a sales charge, although a deferred sales charge may be imposed if Shareholders redeem Shares within a specific period of time as detailed in the table below.

### Share Class	Deferred Sales Charge
Class B	4% maximum declining to 0% over a 4 year period following investment
Class C	1% maximum during the first year of investment

##### Shareholders should note that for the purpose of determining the number of years Shares have been held:
- the anniversary of the date of subscription shall be used.
- the Shares held the longest period are redeemed first.
- the Shares which a Shareholder receives upon a conversion carry the holding period(s) which corresponds to the holding period(s) of the Shares which were converted.
- when a Shareholder converts Shares which have been subscribed at different times to Shares of another Sub-Fund, the Registrar and Transfer Agent will convert the Shares held for the longest period.


##### No deferred sales charge will be imposed on Class B and Class C Shares if Shareholders redeem Shares after the four-year period and after the one-year period respectively.
Shares acquired by reinvestment of dividends or distributions will be exempt from the deferred sales charge in the same manner as the deferred sales charge will also be waived on redemption of Classes B and C Shares arising out of death or disability of a Shareholder or all Shareholders (in case of a single Shareholder or in case of joint Shareholding).

##### For Shares subject to a deferred sales charge, the amount of the charge is determined as a percentage of the lesser of the current market value and the purchase price of the Shares

##### being redeemed. For example, when a Share that has appreciated in value is redeemed during the deferred sales charge period, a deferred sales charge is assessed only on its initial purchase price.

##### In determining whether a deferred sales charge is payable on any redemption, the Sub-Fund will first redeem Shares not subject to any deferred sales charge, and then
Shares held longest during the deferred sales charge period. The amount of any deferred sales charge to be paid will be retained by the Management Company which is entitled to such deferred sales charge.

## Conversion Fee

## Redemption Fee
Other Costs Management Fee
When converting Shares of a Sub-Fund into Shares of another Sub-Fund within the same Class of Shares charging a higher sales charge, a conversion fee equal to the difference between the sales charge of the Sub-Fund to be purchased and the sales charge of the

##### Sub-Fund to be sold may be charged by the Distributor to the Shareholder. No conversion fee will be levied to the Shareholder when converting Shares from a Sub-Fund charging a higher commission.
When converting either Class A, E or F Shares of a Sub-Fund into Class A, E or F Shares respectively of another Sub-Fund, an additional conversion fee of up to 1% may be levied as a percentage of the Net Asset Value of the Shares to be converted by the Distributor or its Agents to the Shareholder. The Distributor or its Agents shall inform the investors whether such additional conversion fee applies.
If Shareholders convert either Class B or C Shares (which are subject to a deferred sales charge), of one Sub-Fund for Class B or C Shares respectively of another Sub-Fund, the transaction will not be subject to a deferred sales charge. However, when Shareholders redeem the Shares acquired through the conversion, the redemption may be subject to the deferred sales charge and/or a redemption fee if applicable to that Class, depending upon when Shareholders originally purchased the Shares of that Class.
For all Sub-Funds, Shares will be redeemed at a price based on the Net Asset Value per Share of the relevant Class in the relevant Sub-Fund. At present no redemption fees are levied on the redemption of Shares.

##### Any currency conversion costs as well as any costs incurred on cash transfers will be charged to the Shareholder.
The Management Company is entitled to receive from the SICAV a management fee calculated as a percentage of the Net Asset Value of the relevant Class of Shares within a Sub-Fund as summarised in Appendix I to the Prospectus.
The management fee is calculated and accrued on each Valuation Day and is payable monthly in arrears on the basis of the average daily Net Asset Value of the relevant Class within the relevant Sub-Fund(s).
For Class X Shares, the management fee will be charged and collected by the Management Company directly from the Shareholder and will not be charged to the Sub-Funds or reflected in the Net Asset Value. The management fee may be calculated according to such methodology and payment terms as may be agreed between the Management Company and the relevant investor.

##### The Management Company is responsible for the payment of fees to the Investment Managers who may pass on all or a portion of their own fees to the Sub-Investment Managers.

##### The maximum management fees of other UCIs or UCITS in which a Sub-Fund may invest shall not exceed 3% of such Sub-Fund’s assets.
Further details on the management fee applicable to a relevant Class of Shares within a Sub-Fund are described in Appendix I to the Prospectus, except for Class S Shares which are subject to a management fee agreed between the Management Company and the relevant investors.

## Fees of the Depositary and Paying Agent and of the Administrator

## Distribution Charge

## Performance Fee
Performance Period
Performance Fee Calculation
The Depositary and Paying Agent and the Administrator are entitled to receive a fee out of the assets of the relevant Sub-Fund (or the relevant Class of Shares, if applicable), which will range, depending on the country where the assets of the relevant Sub-Fund are held, from 0.003% to 0.5% of the asset values underlying the relevant Sub-Fund or Class of Shares, payable monthly in arrears.
The Management Company, in its capacity as Distributor, shall receive a distribution fee, payable monthly in arrears on the basis of the average daily Net Asset Value of the relevant Class within the relevant Sub-Fund as summarised in Appendix I to the Prospectus.
However, no distribution fee will apply to Class X Shares. The Management Company may pass on a portion of or all of such fees to its Agents (if any), as well as to professional advisers as commission for their services.
The Management Company may earn a performance fee for certain Classes of Shares within certain Sub-Funds where the Net Asset Value per Share of the Class outperforms its benchmark or performance hurdle during a Performance Period (as defined hereinafter). Please refer to Appendices I and II of this Prospectus for details of applicable performance fee rates and benchmarks or performance hurdles. The Management Company is not entitled to earn a performance fee in the following circumstances:

##### →  where the Class underperforms its benchmark or performance hurdle,

##### → where the return of the Class is negative over the Performance Period regardless of how the Class performs against its benchmark or performance hurdle, or
→ where the Net Asset Value per Share of the relevant Classes does not, during the Performance Period, exceed its respective High Watermark, if applicable, regardless of how such Classes perform against their benchmark or performance hurdle.

##### The Management Company and the Investment Managers will not indemnify any Shareholder for any under-performance of a Class of a Sub-Fund against its respective benchmark or performance hurdle.

##### For Class X Shares, any performance fee will be charged and collected by the Management Company directly from the Shareholders and will not, therefore, be reflected in the Net Asset Value.

##### A performance period (“Performance Period”) is a calendar year.
Performance fees are calculated on each Valuation Day for accrual thereof in the Net Asset Value for each Performance Period, subject at all times to the performance fee criteria above. The performance fee is calculated by reference to the increase in the Class’s assets over and above the increase in the benchmark or performance hurdle as adjusted for subscriptions into and redemptions out of (see ‘Impact of Subscriptions and Redemptions’ below) the relevant Classes of Shares during the Performance Period. The calculation is as follows:
→ where the benchmark or performance hurdle returns are positive, the Management Company earns a performance fee equal to the percentage listed in Appendix I of this Prospectus of the outperformance the relevant Classes of Shares achieved over its respective benchmark or performance hurdle subject, where applicable, to the High Watermark Principle (as defined below) during the Performance Period.

##### → where the Sub-Fund’s benchmark or performance hurdle declines over the Performance Period, the Management Company earns a performance fee equal to the
percentage listed in Appendix I of this Prospectus of the positive performance that the relevant Classes of Shares achieved subject, where applicable, to the High Watermark Principle during the Performance Period.
→ Where a Class performance exceeds the High Watermark and the benchmark or performance hurdle, but the excess performance against the High Watermark is less than the excess performance against benchmark or performance hurdle, then the performance fee will be calculated by reference to the portion of the excess performance over the High Watermark and not the benchmark or performance hurdle.
Impact of Subscriptions and Redemptions
High Watermark Principle
Performance Benchmarks or Hurdles

## Master/Feeder Fees
For subscriptions received during the Performance Period, any performance fee is determined from the date of the subscriptions until the end of the Performance Period (unless such Shares are redeemed as described below).
For redemptions made during the Performance Period, any performance fee is determined from the beginning of the Performance Period or from the date of subscription, whichever is more recent, and the date of the redemption. Redemptions draw down Shares on a last in first out basis eliminating the most recent Shares created first. Any performance fee calculated on the Shares being redeemed is realised and payable to the Management Company at the point of redemption.

##### The Management Company will apply at all times the high watermark principle (the “High Watermark Principle”) when calculating the performance fee. The High
Watermark Principle establishes a Net Asset Value per Share below which performance fees will not be paid. This level is called the High Watermark. It is set at the Net Asset Value per Share of the relevant Classes prevailing at the end of the immediately preceding Performance Period or, if no performance fee has ever been paid on that Class, at the Net Asset Value per Share at which the Class was launched or, where a performance fee is introduced to that Class for the first time, at the Net Asset Value per Share of the Class on the Business Day immediately preceding the date of introduction of the performance fee on that Class.

##### The benchmarks or performance hurdles are calculated gross of management and other fees and charges based on a Total Return index unless otherwise specified.
For the avoidance of doubt, for the purpose of calculating performance fees, neither the Management Company, the Investment Managers, the Administrator, nor the relevant index providers will be liable (in negligence or otherwise) to any Shareholder for any error in the determination of the relevant benchmark index or for any delay in the provision or availability of any benchmark index and shall not be obliged to advise any Shareholder of the same.
Where appropriate, all benchmark or performance hurdle calculations are to be converted into the Base Currency of the Sub-Fund. Where Sub-Funds have a performance hurdle of the Euro overnight rate of EONIA, the performance fee for non-euro denominated, currency hedged, Classes of those Sub-Funds will be calculated against an equivalent overnight rate in the currency of the hedged Class.
In respect of the Class F Shares, the performance calculation will be performed on a “Price Index”, i.e., the calculation of the performance of the benchmark or performance hurdle will be net of dividends.
When a Sub-Fund qualifying as a Feeder invests in the shares/units of a Master, the Master may not charge subscription or redemption fees on account of the Sub-Fund’s investment in the shares/units of the Master.

##### Should a Sub-Fund qualify as Feeder, a description of all remuneration and reimbursement of costs payable by the Feeder by virtue of its investments in shares/units of the Master, as
well as the aggregate charges of both the Feeder and the Master, shall be disclosed in an appendix to this Prospectus. A statement on the aggregate charges of both the Feeder and the Master shall be included in the SICAV’s annual report.
Should a Sub-Fund qualify as a Master of another UCITS, that feeder fund will not be charged any subscription fees, redemption fees or contingent deferred sales charges, conversion fees, from the Master.

## Best Execution

## Commission Sharing Arrangements

## Financial Derivative Instruments costs and fees
Other Costs and Expenses
Each Investment Manager and Sub-Investment Manager has adopted a best execution policy to implement all reasonable measures to ensure the best possible result for the SICAV, when executing orders. In determining what constitutes best execution, the Investment Manager and/or Sub-Investment Manager will consider a range of different factors, such as price, liquidity, speed and cost, among others, depending on their relative importance based on the various types of orders or financial instrument. Transactions are principally executed via brokers selected and monitored on the basis of the criteria of the best execution policy. Counterparties that are affiliates of Amundi may also be considered. To meet its best execution objective, the Investment Manager and/or Sub-Investment Manager may choose to use agents (which may be affiliates of Amundi) for its order transmission and execution activities.
The Investment Managers may enter into commission sharing or similar arrangements. Consistent with obtaining best execution, commission sharing agreements (“CSA”) are agreements between the Investment Managers and nominated brokers that specify a certain proportion of dealing commission sent to a broker be reserved to pay for research with one or more third parties. The provision of research is subject to arrangements between the Investment Managers and the research providers and the commission split for execution and research is negotiated between the Investment Managers and the executing broker. Separately to CSA, executing brokers may also provide research with payment deducted from the execution cost. The receipt of investment research and information and related services permits the Investment Managers to supplement their own research and analysis and make available to them the views and information of individuals and research staffs of other firms. Such services do not include travel, accommodation, entertainment, general administrative goods or services, general office equipment or premises, membership fees, employee salaries or direct money payment, which are paid by the Investment Managers.
Each Sub-Fund may incur costs and fees in connection with total return swaps or other financial derivative instruments with similar characteristics, upon entering into total return swaps and/or any increase or decrease of their national amount. In particular, a Sub-Fund may pay fees to agents and other intermediaries, which may be affiliated with the Depositary, the Investment Manager or the Management Company, in consideration for the functions and risks they assume. The amount of these fees may be fixed or variable. Information on direct and indirect operational costs and fees incurred by each Sub-Fund in this respect, as well as the identity of the entities to which such costs and fees are paid and any affiliation they may have with the Depositary, the Investment Manager or the Management Company, if applicable, may be available in the annual report. All revenues arising from total return swaps, net of direct and indirect operational costs and fees, will be returned to the Sub-Fund.

##### Other costs and expenses charged to the SICAV include:

##### →  all taxes which may be due on the assets and the income of the SICAV;

##### → usual brokerage fees due on transactions involving securities held in the portfolio of the SICAV (such fees to be included in the acquisition price and to be deducted from the selling price);

##### → legal expenses incurred by SICAV, the Management Company or the Depositary while acting in the interest of the Shareholders of the SICAV;
→ the fees and expenses involved in preparing and/or filing the Articles and all other documents concerning the SICAV, including the sales documents and any amendments or supplements thereto, with all authorities having jurisdiction over the SICAV or the offering of Shares of the SICAV or with any stock exchanges in the Grand Duchy of Luxembourg and in any other country;

##### → the formation expenses of the SICAV;
→ the fees payable to the Management Company, fees and expenses payable to the SICAV's accountants, Depositary and its correspondents, Administrator, Registrar and Transfer Agents, any permanent representatives in places of registration, as well as any other agent employed by the SICAV;
→ reporting and publishing expenses, including the cost of preparing, printing, in such languages as are necessary for the benefit of the Shareholders, and distributing sales documents, annual, semi-annual and other reports or documents as may be required under applicable law or regulations;

##### → a reasonable share of the cost of promoting the SICAV, as determined in good faith by the Board of Directors, including reasonable marketing and advertising expenses;

##### → the cost of accounting and bookkeeping;

##### →  the cost of preparing and distributing public notices to the Shareholders;

##### → the cost of buying and selling assets for the SICAV, including costs related to trade and collateral matching and settlement services;

##### → any fees and costs incurred by the agents of delegated Investment Managers in centralising orders and supporting best execution; some of these agents may be affiliates of Amundi;
→ the costs of publication of Share prices and all other operating expenses, including interest, bank charges, postage, telephone and auditors' fees and all similar administrative and operating charges, including the printing costs of copies of the above mentioned documents or reports.

Translation (ENES, 2018-02-01):
# Comisiones, Honorarios y Gastos
## Comisión de suscripción

## Comisión de suscripción diferida

#### Se aplicará una comisión de suscripción expresada como un porcentaje del Valor Liquidativo de las Acciones, tal como se expone en la tabla siguiente:
Clase de Acción	Comisión de suscripción
Clase A	Máxima del 5%
Clase D	Máxima del 3%
Clase E	Máxima del 4%
Clase H	Máxima del 2%
Clases B y C	Sujetas al pago de una comisión de
suscripción diferida
Clases F, I, J, R, S y X	Sin comisión de suscripción

#### En el Anexo I de este Folleto se incluyen las comisiones de suscripción aplicables a cada Clase de Acciones y Subfondo.
La Entidad Comercializadora podrá compartir la comisión de suscripción y cualquier comisión de canje aplicable que perciba con cualquiera de sus Agentes (si los hubiere) o asesores profesionales en los términos que a su entera discreción determine.
Los asesores de inversiones podrán aplicar Comisiones de Asesoramiento (tal como se describe en el apartado “Información adicional para inversores en el Reino Unido”) en relación con la suscripción de Acciones de Clase R. La Sociedad Gestora podrá ofrecerse para facilitar el pago de cualesquiera Comisiones de Asesoramiento apartando, en su caso, una o varias sumas para pagar la Comisión de Asesoramiento del importe a

#### invertir recibido de un inversor. La Sociedad Gestora podrá facilitar una deducción de las Comisiones de Asesoramiento con sujeción a un máximo del 5% del importe a invertir.
Las Acciones de las Clases B y C se venden sin aplicarse comisión de suscripción alguna, aunque los Accionistas pagarán una comisión de suscripción diferida si reembolsan las Acciones de estas Clases dentro de un determinado período de tiempo, tal como se expone en la tabla siguiente:
Clase de Acción	Comisión de suscripción diferida
Clase B	Máxima del 4% con reducción hasta el
0% durante los cuatro años siguientes a la suscripción
Clase C	Máxima del 1% durante el año siguiente a la
suscripción

#### Los Accionistas deben tener presente que, con vistas a calcular el número de años durante el que se han mantenido las Acciones:
- se utilizará el aniversario de la fecha de suscripción;
- se reembolsarán primero las Acciones que se hayan mantenido durante más tiempo;
- las Acciones recibidas por un Accionista en el marco de un canje conservan el(los) período(s) de tenencia correspondiente(s) a las Acciones objeto de canje;
- cuando un Accionista canjee Acciones que fueron suscritas en distintos momentos por Acciones de otros Subfondos, el Registrador y Agente de Transmisiones canjeará las Acciones que se hayan mantenido durante más tiempo.


#### No se aplicará comisión de suscripción diferida alguna a las Acciones de las Clases B y C cuando los Accionistas las reembolsen transcurridos sendos períodos de cuatro años y un año, respectivamente.

## Comisión de canje
Comisión de reembolso Otros costes

## Comisión de gestión
Las Acciones adquiridas mediante una reinversión de dividendos o de otros repartos estarán exentas del pago de la comisión de suscripción diferida de igual forma que se dispensará asimismo de su pago a los reembolsos de Acciones de las Clases B y C que traigan causa del fallecimiento o de la incapacidad sobrevenida de un Accionista o de todos los Accionistas (dependiendo de que haya un único Accionista titular o varios Accionistas cotitulares).
En el caso de las Acciones sujetas al pago de una comisión de suscripción diferida, el importe de la misma se determinará como un porcentaje del valor de mercado corriente o, si fuese inferior, del precio de suscripción de las Acciones objeto de reembolso. Así, cuando se reembolse una Acción cuyo valor se haya incrementado durante el período de devengo de la comisión de suscripción diferida, dicha comisión únicamente se liquidará sobre su precio de suscripción inicial.
A la hora de establecer si ha de pagarse una comisión de suscripción diferida con respecto a un reembolso, el Subfondo reembolsará, en primer lugar, las Acciones no sujetas al pago de una comisión de suscripción diferida y, a continuación, las Acciones que se hayan mantenido más tiempo durante el período de devengo de la comisión de suscripción diferida. El importe de cualquier comisión de suscripción diferida que haya de pagarse será retenido por la Sociedad Gestora en su condición de entidad con derecho a la misma.
En caso de canjearse Acciones de un Subfondo por Acciones de la misma Clase de otro Subfondo que aplique una comisión de suscripción más alta, la Entidad Comercializadora podrá cobrar al Accionista una comisión de canje equivalente a la diferencia entre la comisión de suscripción del Subfondo cuyas Acciones vaya a suscribir y la comisión de suscripción del Subfondo cuyas Acciones vaya a vender. No se aplicará al Accionista comisión de canje alguna cuando canjee Acciones de un Subfondo que aplique una comisión más alta.
Al canjear Acciones de las Clases A, E o F de un Subfondo por Acciones de las Clases A, E o F, respectivamente, de otro Subfondo, la Entidad Comercializadora o sus Agentes podrán exigir al Accionista una comisión de canje adicional de hasta un 1% del Valor Liquidativo de las Acciones objeto de canje. La Entidad Comercializadora y sus Agentes comunicarán a los inversores el importe de dicha comisión de canje adicional.
Si los Accionistas canjean Acciones de Clase B o de Clase C (que están sujetas a una comisión de suscripción diferida) de un Subfondo por Acciones de Clase B o de Clase C, respectivamente, de otro Subfondo, esta operación no estará sujeta al pago de comisión de suscripción diferida alguna. No obstante, cuando los Accionistas reembolsen las Acciones adquiridas mediante el canje, ese reembolso podría estar sujeto a la comisión de suscripción diferida aplicable a esa Clase, dependiendo del momento en el que los Accionistas suscribieran inicialmente las Acciones de dicha Clase.
En todos los Subfondos las Acciones se reembolsarán a un precio basado en el Valor Liquidativo de la Acción de la correspondiente Clase y Subfondo. Actualmente no se aplican comisiones por el reembolso de Acciones.

#### Cualesquiera costes de conversión monetaria, así como los costes asociados a transferencias de dinero en metálico serán repercutidos al Accionista.
La Sociedad Gestora tiene derecho a percibir de la SICAV una comisión de gestión calculada como un porcentaje del Patrimonio Neto de la Clase y Subfondo considerados, tal como se resume en el Anexo I de este Folleto.

#### Esta comisión se calcula y devenga en cada Día de Valoración y será pagadera por meses vencidos en función del Patrimonio Neto diario medio de la Clase y Subfondo considerados.

## Comisiones del Depositario y Agente de Pagos y del Agente Administrativo

## Comisión de comercialización

## Comisión sobre resultados
En el caso de las Acciones de Clase X, no se liquidará directamente a los Subfondos ni, en consecuencia, quedará reflejada en el Patrimonio Neto, comisión de gestión alguna; en lugar de ello, la Sociedad Gestora aplicará y cobrará dicha comisión de gestión directamente al Accionista. Esta comisión podrá calcularse aplicando la metodología y condiciones de pago que la Sociedad Gestora acuerde con el correspondiente inversor.
La Sociedad Gestora se responsabiliza del pago de comisiones a las Gestoras de Inversiones, quienes podrán ceder la totalidad o una parte de las comisiones que les correspondan a las Gestoras Delegadas de Inversiones.

#### Las comisiones de gestión máximas de otros OIC y OICVM en que pueda invertir un Subfondo no superarán el 3% de los activos de dicho Subfondo.
En el Anexo I de este Folleto se indican las comisiones de gestión aplicables a las distintas Clases de Acciones de un Subfondo, salvo en el caso de las Acciones de Clase S, que están sujetas a la comisión de gestión que la Sociedad Gestora acuerde con los correspondientes inversores.
Tanto el Depositario y Agente de Pagos como el Agente Administrativo tendrán derecho a percibir, con cargo a los activos del correspondiente Subfondo (o, según sea el caso, de la correspondiente Clase de Acciones), una comisión, pagadera por meses vencidos, que oscilará, dependiendo del país en el que se mantengan los activos de dicho Subfondo, entre un 0,003% y un 0,5% anual del valor del activo subyacente del Subfondo o Clase de Acciones de que se trate.
La Sociedad Gestora percibirá asimismo, en su calidad de Entidad Comercializadora, una comisión de comercialización, pagadera por meses vencidos y calculada en función del Patrimonio Neto diario medio de la Clase y Subfondo considerados, tal como se indica en el Anexo I de este Folleto. No obstante, las Acciones de Clase X no soportarán esta
comisión de comercialización. La Sociedad Gestora podrá trasladar una parte o la totalidad de dichas comisiones a sus Agentes (si los hubiere), así como a asesores profesionales en concepto de honorarios por sus servicios.

#### En el caso de determinadas Clases de Acciones de algunos Subfondos, la Sociedad Gestora podrá percibir una comisión sobre resultados cuando el Valor Liquidativo de la Acción
de alguna de estas Clases supere la rentabilidad de su índice de referencia o rentabilidad umbral durante un Período de Resultados (según se define este término más adelante). Le rogamos consulte los Anexos I y II de este Folleto para obtener información sobre los porcentajes de las comisiones sobre resultados aplicables y los índices de referencia o las rentabilidades umbral. La Sociedad Gestora no tendrá derecho a percibir una comisión sobre resultados en los siguientes casos:

#### → cuando la rentabilidad de la clase sea inferior a la de su índice de referencia o rentabilidad umbral;

#### → cuando la rentabilidad de la clase sea negativa en el Período de Resultados, al margen de cómo haya rendido frente a su índice de referencia o rentabilidad umbral;
→ cuando el Valor Liquidativo de la Acción de las Clases consideradas no supere, durante el Período de Resultados, su respectiva Cota Máxima, en su caso, al margen de cómo hayan rendido esas Clases frente a sus índices de referencia o rentabilidades umbral.
Ni la Sociedad Gestora ni las Gestoras de Inversiones tendrán que indemnizar a ningún Accionista por el hecho de que la rentabilidad de una Clase de un Subfondo sea inferior a la de su índice de referencia o rentabilidad umbral.
En el caso de las Acciones de Clase X, la Sociedad Gestora aplicará y liquidará directamente a los Accionistas cualesquiera comisiones sobre resultados y, en consecuencia, dicha comisión no quedará reflejada en el Patrimonio Neto.

## Período de resultados

## Cálculo de la comisión sobre resultados

## Efecto de suscripciones y reembolsos

## Principio de Cota Máxima

## Índices de referencia o rentabilidades umbral

#### Por período de resultados (un “Período de Resultados”) se entenderá un año civil.

#### La comisión sobre resultados se calcula en cada Día de Valoración y se devenga en función del Patrimonio Neto en cada Período de Resultados, con sujeción, en todo momento, a
los criterios aplicables al devengo de esta comisión anteriormente expuestos. La comisión sobre resultados se calcula por referencia al importe en el que el incremento del activo atribuible a una Clase, ajustado para tener en cuenta las suscripciones y reembolsos de Acciones de las Clases consideradas realizados en el Período de Resultados (véase el apartado “Efecto de suscripciones y reembolsos” a continuación), exceda el alza registrada por el índice de referencia o rentabilidad umbral en ese mismo período. El cálculo se realizará de la siguiente forma:
→ cuando la rentabilidad del índice de referencia o rentabilidad umbral sea positiva, la Sociedad Gestora percibirá una comisión sobre resultados igual al porcentaje que se indica en el Anexo I de este Folleto de la superior rentabilidad registrada por las
Acciones de las Clases pertinentes con respecto a su índice de referencia o rentabilidad umbral en el Período de Resultados, sin perjuicio del Principio de Cota Máxima, si fuera aplicable (según se define más adelante);

#### → cuando el índice de referencia o rentabilidad umbral sufra una caída durante el Período de Resultados, la Sociedad Gestora percibirá una comisión sobre resultados igual
al porcentaje que se indica en el Anexo I de este Folleto de la rentabilidad positiva registrada por las Acciones de las Clases consideradas en el Período de Resultados, sin perjuicio del Principio de Cota Máxima, si fuera aplicable;

#### → cuando la rentabilidad de una clase supere la Cota Máxima y el índice de referencia o rentabilidad umbral, pero el excedente de rentabilidad frente a la Cota Máxima sea
inferior al registrado frente al índice de referencia o rentabilidad umbral, la Comisión sobre resultados se calculará por referencia a la cuantía del excedente de rentabilidad sobre la Cota Máxima y no respecto al índice de referencia o rentabilidad umbral.
En caso de recibirse suscripciones en un Período de Resultados, la comisión sobre resultados se calculará a partir de la fecha de la suscripción y hasta la conclusión del Período de Resultados (a menos que las Acciones se reembolsen en los términos previstos a continuación).
En caso de realizarse reembolsos en un Período de Resultados, la comisión sobre resultados se calculará desde el comienzo del Período de Resultados o, en caso de ser anterior, desde la fecha de suscripción y hasta la fecha de reembolso. Los reembolsos se realizarán en función de la antigüedad de las Acciones, reembolsándose en primer lugar las últimas Acciones emitidas. Las comisiones sobre resultados calculadas respecto de Acciones objeto de reembolso se devengarán y pagarán a la Sociedad Gestora en el momento del reembolso.
La Sociedad Gestora se atendrá en todo momento al principio de cota máxima (el “Principio de Cota Máxima”) a la hora de calcular la comisión sobre resultados. El Principio de Cota Máxima establece un Valor Liquidativo de la Acción por debajo del cual no se pagarán comisiones sobre resultados. Este nivel se denomina Cota Máxima y se fija como el Valor Liquidativo de la Acción de las Clases consideradas vigente al cierre del Período de Resultados inmediatamente anterior o, en caso de que nunca se hubiera pagado esta comisión, el Valor Liquidativo de la Acción al que se lanzaron las Acciones de la Clase considerada o, cuando
se introduzca por primera vez una comisión sobre resultados para dicha Clase, el Valor Liquidativo de la Acción de la Clase considerada en el Día Hábil inmediatamente anterior a la fecha de introducción de la comisión sobre resultados respecto de dicha Clase.
Los índices de referencia o rentabilidades umbral se calculan brutos de comisiones de gestión y, salvo que se indique otra cosa, de otros honorarios y gastos basados en un índice de Rentabilidad Total.

#### Para evitar dudas, y a los efectos del cálculo de las comisiones sobre resultados, ni la Sociedad Gestora ni las Gestoras de Inversiones ni el Agente Administrativo ni ningún

## Comisiones en estructuras de Subfondos Principal/ Subordinado
Mejor ejecución
(best execution)

## Acuerdos de reparto de comisiones
proveedor de índices concernido responderá (ni por negligencia ni de otro modo) frente a los Accionistas por los errores que puedan producirse en el cálculo del índice de referencia considerado ni por demoras en el suministro o la puesta a disposición de cualquier índice de referencia y ninguno de ellos estará obligado a informar de tales circunstancias a

#### los Accionistas.
Cuando proceda, los cálculos de índices de referencia o rentabilidades umbral se convertirán a la Moneda de Cuenta del Subfondo. Cuando haya Subfondos cuya rentabilidad umbral sea el EONIA (tipo del euro a un día), la Comisión sobre resultados de las Clases de estos Subfondos denominadas en monedas distintas al euro y con cobertura cambiaria se calculará respecto de un tipo a un día equivalente en la moneda de la Clase con cobertura.
Con respecto a las Acciones de Clase F, el cálculo de la comisión sobre resultados se efectuará como en el caso de un “Índice de Cotizaciones”, esto es, el cálculo de la rentabilidad del índice de referencia o rentabilidad umbral se llevará a cabo neto de dividendos.
Cuando un Subfondo que reúna los requisitos para ser considerado un Subfondo Subordinado invierta en las acciones/participaciones de un Subfondo Principal, éste no podrá liquidar comisiones de suscripción ni de reembolso con motivo de la inversión del Subfondo en las acciones/participaciones del Subfondo Principal.
Si un Subfondo reúne los requisitos para ser considerado un Subfondo Subordinado, se incluirá en un anexo al presente Folleto una descripción de todos los importes en concepto de retribución y reembolso de costes pagaderos por el Subfondo Subordinado a cuenta de sus inversiones en acciones/participaciones del Subfondo Principal, así como los gastos totales de los Subfondos Subordinado y Principal. El informe anual de la SICAV incluirá una declaración de las comisiones totales soportadas tanto por el Subfondo Subordinado como por el Subfondo Principal.
Si un Subfondo reúne los requisitos para ser considerado un Subfondo Principal de otro OICVM, este Subfondo Principal no aplicará al Subfondo Subordinado ninguna comisión de suscripción, reembolso o suscripción diferida contingente, o canje.
Cada Gestora de Inversiones y Gestora Delegada de Inversiones ha adoptado una política de mejor ejecución para aplicar todas las medidas razonables encaminadas a garantizar el mejor resultado posible para la SICAV al ejecutar órdenes. A la hora de determinar lo que constituye la mejor ejecución, la Gestora de Inversiones y/o la Gestora Delegada de
Inversiones considerarán una gama de diferentes factores, como precio, liquidez, velocidad y coste, entre otros, dependiendo de su importancia relativa basándose en los diversos tipos de órdenes o en el instrumento financiero. Las operaciones se ejecutan principalmente a través de agencias de valores seleccionadas y controladas sobre la base de los criterios de
la política de mejor ejecución. Las contrapartes que sean asociadas de Amundi también podrán ser tenidas en consideración. Para cumplir el objetivo de la mejor ejecución, la Gestora de Inversiones y/o la Gestora Delegada de Inversiones podrán elegir recurrir

#### a agentes (que podrán ser asociadas de Amundi) para sus actividades de transmisión y ejecución de órdenes.
Las Gestoras de Inversiones podrán suscribir acuerdos de reparto de comisiones y otros acuerdos similares. De forma compatible con la obtención de las mejores condiciones de ejecución posibles, los acuerdos de reparto de comisiones (“CSA”, del inglés “commission sharing agreements”) son contratos celebrados entre las Gestoras de Inversiones y agencias de valores designadas en los que se estipula que una determinada proporción de los honorarios de negociación abonados a la agencia de valores se destine a pagar análisis suministrados por uno o más terceros. El suministro de estos análisis estará sujeto a las

## Costes y comisiones de los Instrumentos Financieros Derivados

## Otros costes y gastos
disposiciones de los contratos que las Gestoras de Inversiones celebren con el proveedor de análisis tercero, mientras que la división de dichos honorarios entre servicios de ejecución y análisis será negociada entre las Gestoras de Inversiones y la agencia de valores encargada de ejecutar las operaciones. Al margen de estos CSA, esas mismas agencias de valores también podrán proporcionar análisis, deduciéndose su pago de los costes de ejecución. La obtención de servicios de análisis e información y servicios conexos permite a las Gestoras de Inversiones enriquecer sus propios análisis, al tiempo que les aporta las opiniones e información del personal y los equipos de analistas de otras entidades. Dichos servicios
no incluyen servicios de viajes, alojamiento, atenciones, bienes o servicios administrativos generales, equipos o instalaciones de oficinas en general, cuotas de afiliación, salarios ni pagos pecuniarios directos, que son sufragados por las Gestoras de Inversiones.
Cada Subfondo podrá incurrir en costes y comisiones relacionados con swaps de rentabilidad total o con otros instrumentos financieros derivados de características similares en el momento de celebrarse los swaps de rentabilidad total y/o de que se produzca un aumento o una disminución de su importe nocional. En concreto, un Subfondo puede pagar comisiones a agentes y a otros intermediarios, que puede que estén asociados al Depositario, a la Gestora de Inversiones o a la Sociedad Gestora, en contraprestación por las funciones y los riesgos que asumen. La cuantía de estas

#### comisiones puede ser fija o variable. La información sobre los costes operativos directos e indirectos y las comisiones que cada Subfondo soporta a este respecto, así como
la identidad de las entidades a las que se pagan esos costes y comisiones y cualquier asociación que tengan con el Depositario, la Gestora de Inversiones o la Sociedad Gestora podrá figurar, en su caso, en el informe anual. Todos los ingresos derivados de swaps de rentabilidad total, netos de los costes operativos directos e indirectos y las comisiones, serán devueltos al Subfondo.

#### Entre los demás costes y gastos imputados a la SICAV se encuentran los siguientes:

#### → todos los impuestos que puedan devengarse sobre los activos y los rendimientos de la SICAV;
→ los corretajes usuales adeudados en relación con operaciones que afecten a valores mantenidos en la cartera de la SICAV (corretajes que se incluirán en el precio de adquisición y se deducirán del precio de venta);

#### → gastos legales soportados por la SICAV, la Sociedad Gestora o por el Depositario mientras actúen en defensa del interés de los Accionistas de la SICAV;
→ las comisiones y gastos asociados a la elaboración y/o depósito oficial de los Estatutos y de todos los demás documentos relativos a la SICAV, incluida la documentación comercial y cualesquiera modificaciones o suplementos a la misma, ante todas las autoridades que tengan competencia sobre la SICAV o sobre la oferta de Acciones de la SICAV o ante cualesquiera bolsas del Gran Ducado de Luxemburgo o de otros países;

#### → los gastos de constitución de la SICAV;
→ las comisiones pagaderas a la Sociedad Gestora, las comisiones y gastos pagaderos a los contables de la SICAV, al Depositario y a sus corresponsales, al Agente Administrativo, Registrador y Agente de Transmisiones, a cualquier representante permanente en los lugares de registro, así como a cualquier otro agente contratado por la SICAV;
→ los gastos de envío de informes y publicaciones, incluido el coste de elaboración, edición en los idiomas que sea necesario en provecho de los Accionistas y difusión de documentación comercial, informes anuales, semestrales y de otra periodicidad o documentos que exijan las disposiciones legales o reglamentarias aplicables;
→ una proporción razonable de los costes de promoción de la SICAV establecida, de buena fe, por el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora, incluidos los gastos razonables de marketing y publicidad;

#### → el coste de la contabilidad y su llevanza;

#### → el coste de elaboración y difusión de notificaciones públicas a los Accionistas;

#### → el coste de compra y venta de activos para la SICAV, incluidos los costes relativos a la negociación, compensación de garantías y servicios de liquidación;
→ las comisiones y costes eventualmente soportados por los agentes de las Gestoras delegadas de Inversiones al centralizar órdenes y respaldar la mejor ejecución; algunos de estos agentes podrán ser asociadas de Amundi;
→ los costes de publicación de los precios de las Acciones y todos los demás gastos operativos, incluidos los intereses, gastos bancarios, gastos de franqueo, de teléfono y los honorarios de los auditores y todos los gastos administrativos y operativos similares, incluidos los costes de impresión de copias de los documentos o informes antes mencionados.