| Alpha	Effective Yield	Running Yield |
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| The risk-adjusted excess return relative to the	The duration weighted average yields on the fund's	Annualised rate of return calculated as the annual benchmark, resulting from portfolio active management.	investments. It is calculated in the currency	income (coupons) of an investment divided by its current It reflects the portion of the excess return that is not	denomination of the instrument. It is not a return	market value. explained by systemic risk.	expectation, but a snapshot of the return of the fund's investments at current prices, yields and FX levels.	 Spread Duration |
| Average Coupon	 A measure of the sensitivity of the security price to |
| Defined as the average interest payment of portfolio's	 Fund VaR	 changes in its credit spread. Credit spread is defined as fixed income positions relative to their principal value.	The probability-based estimate of the minimum loss over	the difference between the security yield and risk free a period of time (horizon), given a certain confidence	benchmark yield. |
| Average Rating	 level, presented as percentage of the assets under management of the fund.	 Tracking error |
| The average credit rating of all fixed income securities in the portfolio.	The volatility of the fund's excess returns over its Information ratio	 benchmark returns. It quantifies how closely a |
| Beta	 A measure of risk-adjusted return that is defined as the	manager‘s return pattern follows that of the benchmark. excess annual return of the portfolio over its benchmark |
| A measurement of the volatility of returns relative to the	(active return) relative to the variability of that excess	 Volatility overall market beta equal to one. A security with beta	return (tracking error). It is used to assess the added higher (lower) than one has greater (lower) risk relative	value of the active management.	A statistical measure of the distribution of returns for a to the broad market.		specific time period with a certain confidence interval. It gives an insight on the amount of risk and uncertainty of |
| Maximum Drawdown	 a security or portfolio. Commonly, the higher the volitility, Commitment	 The largest loss measured from peak to trough until a	the riskier the security or portfolio. |
| Represented by the sum of notional, or the sum of the	new peak is attained. commitments of individual derivatives after netting and hedging.	 Year To First Call Modified Duration To Worst	 The number of years until the next call date, in bond with |
| Correlation	 A measure of sensitivity of price to changes in the value	embedded options. of a bond in reponse to a change in interest rates, taking |
| The degree to which two variables move together. The	into account all call features.	 Year To Maturity metric assumes values between -1 and 1. A positive (negative) correlation means that variables move in the	Amount of time, in years, until a bond reaches maturity same (opposite) direction(s). If there is no relationship	 Ongoing charges	 and repays its principal. between each other, the correlation will be close to zero.	It is an estimate of the charges that excludes performance related fees and transaction costs including |
| Effective Duration	 third party brokerage fees and bank charges on securities transactions. |
| The relative sensitivity to an absolute change in the interest rates. More specifically, it gives the percentage change in instrument value if all interest rates are increased by an absolute of 1%. |

Translation (ENES, 2022-10-31):
| Alfa	Rendimiento efectivo	Running Yield |
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| Medida de exceso de rentabilidad ajustada al riesgo en	Los rendimientos promedios ponderados por su	Tasa de rendimiento anualizada calculada como el relación con el índice de referencia, resultante de la	duración dentro de las inversiones del fondo. Se calcula	ingreso anual (cupones) de una inversión dividido por su gestión activa de la cartera. Refleja la parte del exceso	en la denominación de moneda del instrumento. No es	valor de mercado actual. de rendimiento que no se explica por el riesgo sistémico.  una expectativa de rendimiento, sino un reflejo del rendimiento de las inversiones del fondo a precios,	 Duración de los diferenciales |
| Cupón promedio	 rendimientos y niveles de divisas actuales.	Una medida de la sensibilidad del precio del valor a los |
| El pago de intereses promedio de las posiciones de	cambios en sus diferenciales crediticios. El diferencial renta fija de la cartera en relación con su valor nominal.	 VaR del fondo	 de crédito se define como la diferencia entre el Estimación probabilística sobre la pérdida mínima	rendimiento del valor y el rendimiento de un índice libre |
| Calificación promedio	 durante un período de tiempo, dado un cierto nivel de	de riesgo. confianza, presentada como porcentaje de los activos |
| La calificación crediticia promedio de todos los valores	bajo gestión del fondo.	 Tracking error de renta fija de la cartera. La volatilidad del exceso de rendimiento del fondo sobre |
| Ratio de información	 su índice de referencia. Cuantifica qué tan cerca sigue la Beta	 Una medida de rendimiento ajustado al riesgo que se	cartera el patrón de rendimiento del índice de referencia. |
| Una medida de la variación de los rendimientos en	define como el rendimiento anual en exceso de la relación con la beta global del mercado que es igual a	cartera sobre su índice de referencia (rendimiento	 Volatilidad uno. Un valor con una beta más alta (más baja) tiene un	activo) en relación con la variabilidad de ese rendimiento riesgo mayor (más bajo) en relación con el mercado en	en exceso (tracking error). Se utiliza para evaluar el	Una medida estadística de la distribución de los general.	valor añadido de la gestión activa.	rendimientos dentro de un período de tiempo específico y un cierto intervalo de confianza. Da una idea de la |
| Compromiso	Drawdown máximo	 cantidad de riesgo e incertidumbre de un valor o cartera. Por lo general, cuanto mayor es la volitilidad, más |
| Representa la suma de los nocionales, o la suma de la	La mayor pérdida medida de pico a valle hasta que se	riesgoso es el valor o la cartera. exposición neta de los derivados individuales después	alcanza un nuevo pico. de netear las posiciones y tomar en cuenta las coberturas aplicadas.	 Year To First Call Duración modificada a peor	 Número de años hasta la fecha de la próxima posibilidad |
| Correlación	 Una medida de sensibilidad del precio a los cambios en	de ejercer la opción call. el valor de un bono en respuesta a un cambio en las |
| El grado en que dos variables se mueven juntas. La	tasas de interés, teniendo en cuenta todas las opciones	 Años al vencimiento métrica asume valores entre -1 y 1. Una correlación	call que tiene. positiva (negativa) significa que las variables se mueven	Cantidad de tiempo, en años, para que un bono llegue a en la misma (opuesta) dirección . Si no hay una relación		su vencimiento y pague su nocional. entre ellas, la correlación será cercana a cero.	 Gastos corrientes Es una estimación de los cargos que excluye las tarifas |
| Duración efectiva	 relacionadas con el desempeño y los costos de transacción, incluyendo las tarifas de corretaje de |
| Sensibilidad relativa a un cambio absoluto en las tasas	terceros y los cargos bancarios sobre las transacciones de interés. Más específicamente, da el cambio	de los valores. porcentual en el valor del instrumento si todas las tasas de interés aumentan en un 1% absoluto. |