# Portfolio Structure ⁷
Asset Allocation Breakdown (%)	Top 10 Holdings (%)
| ALLIANZ-GLB FINANCIALS-WT US | 4.04 |
| --- | --- |
| ALLIANZ S/D GLBL R/E BOND-IT | 3.48 |
| ALLIANZ EMMK SRI CB-WT9 | 2.34 |
| CREDIT AGRICOLE SA REGS CONV FIX TO FLOAT 8.125% 23.03.2198 | 1.70 |
| IHSFR 2018-SFR2 B ABS VAR 17.06.2037 | 1.68 |
| ENEL SPA FIX TO FLOAT 3.500% 24.05.2080 | 1.52 |
| NATWEST GROUP PLC VAR 15.05.2023 | 1.51 |
| DNKN 2019-1A A2I ABS FIX 3.787% 20.05.2049 | 1.49 |
| PHOENIX GRP HLD PLC FIX 6.625% 18.12.2025 | 1.45 |
| ARCELIK AS REGS FIX 5.000% 03.04.2023 | 1.43 |
| Total	20.64 |

Bonds	86.2
Funds Other Derivatives
Cash
-1.1
9.9
5.0
-20	0	20	40	60	80	100
n
Fund
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁸
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
AAA
2.0
USA	35.4
AA A BBB BB B
< B
Others
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.8
0.0
0.3
0.0
6.3
7.2
13.1
31.3
34.1
100.0
United Kingdom
France Italy Spain Ireland
Netherl., Belg., Austria
Germany Switzerland, Scandinavia
Japan Portugal Greece, Cyprus
Lux., Offshore Domiciles
6.0
5.9
4.6
3.8
3.4
2.4
1.1
0.9
0.3
0.5
0.5
13.0
Cash
5.0
0.0
Emerging Markets Other Developed Cash, Other, NA
2.9
5.7
13.8
0	25	50	75	100
n
Fund 
n
Benchmark
0	10	20	30	40
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 2.43 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 3.73 |
| Yield to worst (%) ⁹ | 2.23 |
| Average rating | BBB- |

Fee Structure	Additional Fund Information
| All-in fee in % p.a. ¹⁰ | currently 0.60 (max. 0.90) |
| --- | --- |
| TER (%) ¹¹ | 0.61 |

| Bloomberg Ticker | AGMAPTH LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Interest income on bonds, capital gains opportunities on declining market yields
+ Above-average return potential of bonds rated below investment grade
+ Currency gains against investor currency possible
+ Broad diversification across numerous securities
+ Potential additional returns from single security analysis and active management

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Structure du fonds ⁷
Répartition du portefeuille par type d'actifs en %	10 principales lignes du fonds (%)
| ALLIANZ-GLB FINANCIALS-WT US | 4,04 |
| --- | --- |
| ALLIANZ S/D GLBL R/E BOND-IT | 3,48 |
| ALLIANZ EMMK SRI CB-WT9 | 2,34 |
| CREDIT AGRICOLE SA REGS CONV FIX TO FLOAT 8.125% 23.03.2198 | 1,70 |
| IHSFR 2018-SFR2 B ABS VAR 17.06.2037 | 1,68 |
| ENEL SPA FIX TO FLOAT 3.500% 24.05.2080 | 1,52 |
| NATWEST GROUP PLC VAR 15.05.2023 | 1,51 |
| DNKN 2019-1A A2I ABS FIX 3.787% 20.05.2049 | 1,49 |
| PHOENIX GRP HLD PLC FIX 6.625% 18.12.2025 | 1,45 |
| ARCELIK AS REGS FIX 5.000% 03.04.2023 | 1,43 |
| Total	20,64 |

Obligations	86,2
Fonds Autres dérivés
Liquidité
-1,1
9,9
5,0
-20	0	20	40	60	80	100
n
Fonds
par notations financières en % (en fonction de la valeur sur le marché) ⁸
par pays/répartition géographique en % (en fonction de la valeur sur le marché)
AAA
2,0
Etats-Unis	35,4
AA A BBB BB B
< B
Autres
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,8
0,0
0,3
0,0
6,3
7,2
13,1
31,3
34,1
100,0
Royaume-Uni
France Italie Espagne Irlande
PB., Belg., Autriche
Allemagne Suisse, Scandinavie
Japon Portugal Grèce, Chypre
Lux., Rés. offshores
6,0
5,9
4,6
3,8
3,4
2,4
1,1
0,9
0,3
0,5
0,5
13,0
Liquidité
0,0
5,0
Marchés émergents Autres développés Liqu., Autres, Non dispo.
2,9
5,7
13,8
0	25	50	75	100
n
Fonds 
n
Indice de référence
0	10	20	30	40
n
Fonds
Chiffres-clé du portefeuille
| Maturité effective (%) | 2,43 |
| --- | --- |
| Rendement nominal moyen (%) | 3,73 |
| Rendement actuariel le plus défavorable (%) ⁹ | 2,23 |
| Rating moyen | BBB- |

Structure des coûts	Informations complémentaires relatives au fonds
| Commision forfaitaire en % p.a. ¹⁰ | actuellement 0,60 (max. 0,90) |
| --- | --- |
| TFE en % ¹¹ | 0,61 |

| Code Bloomberg | AGMAPTH LX |
| --- | --- |
| Code Reuters | ALLIANZGI01 |

Opportunités
+ Rendement des intérêts des obligations, opportunités de plus-values en cas de baisse des rendements du marché
+ Potentiel de rendement supérieur à la moyenne des obligations assorties d’une note inférieure à investment-grade
+ Gains de change possibles face à la devise des investisseurs
+ Large diversification au travers de nombreux titres individuels
+ Possibilité de gains supplémentaires grâce à une analyse des titres individuels et à une gestion active