# Management and Administration of the Company
## DIRECTORS

#### The Directors of the Company are as follows:

### Gregory Brisk (British)
Mr. Brisk is the Head of Governance at BNY Mellon Investment Management. He has been in the finance industry since 1982. Mr. Brisk has a broad range of governance responsibilities across BNY Mellon Investment Management, focussed on adoption of best practices to protect shareholder interests in both fund investor and BNY Mellon owned entities. Prior to this, from 2013-2015, he was Global Head of Risk and Compliance Investment Management incorporating all of asset management and wealth management businesses in BNY Mellon. Mr. Brisk is a board director of BNY Mellon Investment Management Europe Holdings Ltd and BNY Mellon Investment Management (APAC) Holdings Ltd (respectively the European and Asian holding companies for investment management) and also sits on the board of a number of other group entities, including individual investment firms, funds and management companies across Europe, Asia and the USA. From April 2010-2012, Mr. Brisk was Chief Operations Officer, BNY Mellon International Asset Management. Prior to 2010 he was Chief Operations Officer for BNY Mellon Investment Management EMEA Ltd, the international distribution business of the group. Before taking on that role in 2002, Mr.

#### Brisk was the European Head of Risk and Compliance
for the Mellon Group. Before joining BNY Mellon in 1999, Mr. Brisk worked at the Financial Services Authority as a banking regulator with responsibility for American banks in London. Mr. Brisk spent his first 17 years working in a variety of roles at the Bank of England.

### J. Charles Cardona (U.S.)
J. Charles Cardona also serves as a Director of various BNY Mellon Investment Adviser Inc. sponsored SEC Regulated Mutual Funds. Prior to focusing on his role as a Director, Mr. Cardona served as the Chief Executive Officer of BNY Mellon Cash Investment Strategies and President of The Dreyfus Corporation (now known as BNY Mellon Investment Adviser, Inc.) from 2008-2016. He was primarily responsible for oversight of various short duration fixed income activities including investment management, distribution and client service. Prior to assuming these roles, Mr. Cardona served as a Vice Chairman of The Dreyfus Corporation and President of the Institutional Services Division of The Dreyfus Corporation’s broker-dealer subsidiary. He joined the Institutional Services Division in 1985 with management responsibility for all Institutional Operations and Client Service units. Mr. Cardona served as a member of BNY Mellon’s Operating Committee from 2008 through 2016 and the BNY Mellon Investment Management Executive Committee

#### from 2012 through 2016. Mr. Cardona is a graduate of Manhattan College with a bachelor’s degree in business administration.

### Gerald Rehn (U.S.)

#### Mr. Rehn is a Chartered Financial Analyst
® 
(CFA) and holds an MBA from Cass Business School London (2004). He has been in the investment management industry since 1999. Mr. Rehn is Head of International Product & Strategy at BNY Mellon Investment Management. He leads strategy, new product creation, development and on-going performance management, reporting and oversight of BNY Mellon Investment Management’s products across EMEA and APAC. Before joining BNY Mellon in 2013, Mr. Rehn spent time working in the investment management industry in the U.S., Abu Dhabi and the U.K.

### David Dillon (Irish)
Mr. Dillon was admitted to practice as a solicitor in 1978. He is a graduate of University College Dublin where he read law and has an MBA from Trinity College Dublin. Mr. Dillon is a founding partner of Dillon Eustace where he worked principally in the areas of corporate finance, financial services and banking. He worked with the international law firm of Mori Hamada & Matsumoto in Tokyo during 1983/ 1984. He speaks regularly at the International Bar Association and other international fora. He is also a director of a number of Irish based investment and management companies. He is former chair of the Investment Funds Committee (Committee I) of the International Bar Association. He is a past chairman of the government's IFSC Funds Working Group and was an ex officio member of the Clearing House Group of the International Financial Services Centre. He is currently a member of the IFSC Funds Working Group. He is a non-executive director and shareholder of Bridge Consulting Limited.

### Claire Cawley (Irish)
Ms. Cawley, FCA, is an independent investment fund director with over 15 years' experience in the asset management and investment funds industry, having held senior executive and board positions in UBS, Mercer and KB Associates. Her previous executive roles entailed coverage of a wide range of investment management, structuring, governance, business development and regulatory responsibilities. Her most recent executive role included divisional responsibility for the development and management of the global UBS Asset Management Alternative product shelf including representation of UBS on investment fund boards. Prior to her position at UBS, Ms. Cawley held positions at Mercer Global Investments where she worked on the Products team with responsibility for product management, solutions and the implementation of key compliance initiatives and at KB Associates, a consulting firm which specialised in providing services to the investment management sector with a particular
focus on fund support. Ms. Cawley trained as a Chartered Accountant in the financial services assurance division of KPMG in Dublin. Ms. Cawley has a Bachelor of Arts (Economics & Finance) from University of Dublin, Trinity College and she is a fellow of the Institute of Chartered Accountants in Ireland.

#### The address of the Directors is the registered office of the Company. The Directors are all non-executive directors of the Company. "

## MANAGER
BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. has been appointed by the Company to act as manager of the Company pursuant to the Management Agreement. The Manager was incorporated in Luxembourg on 10 June 1988 as a public limited company in the form of a société anonyme under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. The Manager has responsibility for the management and administration of the Company’s affairs, subject to the overall supervision and control of the Directors. The Manager is ultimately a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation and is a part of The Bank of New York Mellon Corporation group of companies.
The Manager has delegated its functions as administrator, registrar and transfer agent to the Administrator. The Manager has delegated its investment management responsibilities to the Investment Advisers.
The Directors of the Manager are Greg Brisk, Mark Flaherty, Udo Goebel, Carole Judd Gerald Rehn and Marc Saluzzi. Descriptions of Mr. Greg Brisk and Mr. Gerald Rehn appear under the heading “Directors” above.

### Mark Flaherty (Irish)
Mr. Flaherty is General Manager, Conducting officer and Director of BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. He is member of certain working groups of ALFI, the Luxembourg fund association. Prior to joining BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A in 2019, Mr Flaherty has worked in the funds industry since 1997 and in Luxembourg since 2001. His primary focus has been on fund operations, project management and governance of Luxembourg and Irish fund ranges and management companies. Mr Flaherty is an Associate of the Association of Certified Chartered Accountants. He holds the CAIA designation, has a Bachelor of Commerce degree and Masters of Economic Science from the National University of Ireland.

### Udo Goebel (German)
Mr. Goebel holds a Master Diploma in Business Administration/Finance from the University of Trier/ Germany and has over 20 years’ experience in the financial services industry. He joined BNY Mellon in 2005 and is currently a Managing Director and a Member of the Board of BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (formerly WestLB Asset Management (Luxembourg) S.A.). Between 1997 and 2005 Mr. Goebel headed the Product Development & Product Management team of Allianz Global Investors Luxembourg S.A. and has served on the boards of various investment companies/SICAVs.

### Carole Judd (British)
Mrs Judd’s executive career spanned over thirty years in the Financial Services industry. During this time she held senior leadership positions in Asset Management and Investment Consulting businesses in the UK, most notably at Old Mutual and Willis Towers Watson. Following her retirement, she became an Independent Non-Executive Director of BNY Mellon Fund Managers in the UK in 2019 and is a member of the Investment Committee at Nucleus Financial. Mrs Judd holds a degree in Mathematics and Statistics and Post-graduate degree in Operations Research from the University of Cape Town.

### Marc Saluzzi (French)
Mr. Saluzzi qualified as a “Réviseur d’entreprises” in 1996 after graduating from “ISG” (Institut Supérieur de Gestion) in Paris in 1986. He joined PwC in 1986, was admitted as a partner in 1996 and has accumulated more than 30 years of experience in the asset management industry in Luxembourg and in the
U.S. Between 2006 and 2010, Mr. Saluzzi led the PwC Global Asset Management team. Between 2011 and 2015, Mr. Saluzzi was the Chairman of ALFI, the Luxembourg fund association. Mr. Saluzzi retired from PwC Luxembourg in 2015 and is currently acting as an independent director of several fund management companies in the United Kingdom, Luxembourg, France and Switzerland

## INVESTMENT ADVISERS
The Manager, in accordance with the Central Bank Requirements, may appoint one or more Investment Advisers to manage on a discretionary basis the investment and reinvestment of the assets of any Sub- Funds or part thereof. As at the date of the Prospectus, the Manager has delegated its responsibilities as manager of the investments of each of the existing Sub- Funds to one of the following Investment Advisers as further detailed in the relevant Supplements:-

### BNY Mellon Investment Adviser, Inc. (Investment Adviser)
BNY Mellon Investment Adviser, Inc., established in 1951 and headquartered in New York City, is one of the leading asset management and distribution companies in the United States, currently managing more than U.S. $272 billion in mutual funds and separately managed accounts as at 30 June 2018. BNY Mellon Investment Adviser, Inc. is a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation (“BNY Mellon”). BNY Mellon is a global investment company dedicated to helping its clients manage and service their financial assets throughout the investment lifecycle. Whether providing financial services for institutions, corporations or individual investors, BNY Mellon delivers informed investment management and investment services in 35 countries and more than 100 markets. As of 30 June, 2018, BNY Mellon had $33.6 trillion in assets under custody and/or administration and $1.8 trillion in assets under management.

### Insight Investment Management (Global) Limited (Investment Adviser)
Insight Investment Management (Global) Limited (“Insight”) is a private limited company incorporated under the laws of England and Wales. Insight is a subsidiary of Insight Investment Management Limited which is a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation. Insight is authorised by the FCA under the MIFID regulations. Its principal business is the provision of investment advice and asset management services. As at 30 September 2018 Insight had in excess of US$780 billion in assets under management.
Pursuant to the terms of the Investment Advisory Agreements, an Investment Adviser may appoint one or more Sub-Investment Advisers in order to provide investment advice in respect of a Sub-Fund. Where any such Sub-Investment Adviser is paid directly out of the assets of a Sub-Fund, details of such Sub- Investment Adviser will be set out in the Supplement of the relevant Sub-Fund. Details of Sub-Investment Advisers not paid directly out of the assets of a Sub- Fund will be provided to Shareholders on request and will be disclosed in the periodic reports of the Company.

## ADMINISTRATOR
The Manager has appointed BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company to act as administrator, registrar and transfer agent of the Company with responsibility for performing the day to day administration of the Company, including the calculation of the Net Asset Value of the Sub-Funds and the Net Asset Value per Share of each Sub-Fund. The Administrator is a private limited company incorporated in Ireland on 31 May 1994 and is engaged in the provision of fund administration, accounting, registration, transfer agency and related shareholders services to collective investment schemes and investment funds. The

#### Administrator is authorised by the Central Bank under the Investment Intermediaries Act, 1995.

## DEPOSITARY
The Depositary has the power to appoint agents, advisors, delegates and sub-custodians. The Depositary's liability shall not be affected by the fact that it has entrusted some or all of the assets in safekeeping to any third party
The Bank of New York Mellon SA/NV, through its Dublin branch, has been appointed to act as Depositary of the Company’s assets pursuant to the Depositary Agreement. The Bank of New York Mellon SA/NV is a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation (“BNY Mellon”).
The Bank of New York Mellon SA/NV is a limited liability company established in Belgium on 30 September 2008 and is authorised and regulated as a significant credit institution by the European Central Bank (ECB), under the prudential supervision of the National Bank of Belgium (NBB) and under the supervision of the Belgian Financial Services and Markets Authority (FSMA) for conduct of business rules. It is operating in Ireland on a branch basis and is regulated by the Central Bank of Ireland for conduct of business rules. The Depositary has been
established in and operating in Ireland since 1 February 2013. Its main activity is to act as depositary of collective investment schemes. The Depositary provides safe custody for the Company’s assets, which will be held under the control of the Depositary
The Depositary is a wholly owned subsidiary of BNY Mellon. BNY Mellon is a global financial services company focused on helping clients manage and service their financial assets, operating in 35 countries and serving more than 100 markets. BNY Mellon is a leading
provider of financial services for institutions, corporations and high-net-worth individuals, providing superior asset management and wealth management, asset servicing, issuer services, clearing services and treasury services through a worldwide client-focused team. As at end of June 2019, it had US$35.5 trillion in assets under custody and administration and US$1.8 trillion in assets under management.
The Depositary has the power to appoint agents, advisors, delegates and sub-custodians. The Depositary's liability shall not be affected by the fact that it has entrusted some or all of the assets in safekeeping to any third party

#### The Duties of the Depositary
The Depositary acts as the depositary of the Sub-Funds and, in doing so, shall comply with the provisions of the UCITS Directive. In this capacity, the Depositary's duties include, amongst others, the following:
- ensuring that each Sub-Fund’s cash flows are properly monitored, and that all payments made by or on behalf of investors upon the subscription of Shares of the Sub-Funds have been received;
- safekeeping the assets of the Sub-Funds, which includes (a) holding in custody all Financial Instruments and (b) for other assets, verifying the ownership by the Company of such assets and the maintenance of a record accordingly (the “Safekeeping Function”);
- ensuring that the sale, issue, re-purchase, redemption and cancellation of Shares of each Sub- Fund are carried out in accordance with the applicable national law, the UCITS Directive and the Articles;
- ensuring that the value of the Shares of each Sub- Fund is calculated in accordance with the applicable national law, the UCITS Directive and the Articles;
- carrying out the instructions of the Investment Advisers, the Company and its agents unless such instructions conflict with the applicable national law, the UCITS Directive, the Articles or the Prospectus;
- ensuring that in transactions involving each Sub- Fund’s assets any consideration is remitted to the relevant Fund within the acceptable market practice in the context of the particular transaction;and
- ensuring that the Sub-Funds' income is applied in accordance with the applicable national law, the UCITS Directive and the Articles.

Apart from cash (which shall be held and maintained in accordance with the terms of the Depositary Agreement), all other assets of the Sub-Funds shall be segregated from the assets of the Depositary, its sub-custodians and
from assets held as a fiduciary, custodian or otherwise by the Depositary or sub-custodians or both for other customers. The Depositary shall maintain its records which relate to the assets attributable to each Sub-Fund so as to ensure that it is readily apparent that the assets are held solely on behalf of and belong to the Sub-Fund and do not belong to the Depositary or any of its affiliates, sub-custodians or delegates or any of their affiliates.
The Depositary has delegated its safe-keeping duties in respect of financial instruments in custody to the Global Sub-Custodian. The list of sub-custodians appointed by the Global Sub-Custodian is set out in Appendix V to this Prospectus. The use of particular sub-custodians will depend on the markets in which the Company invests.

#### The liability of the Depositary will not be affected by the fact that it has entrusted the Safekeeping Function to a third party. The Depositary must ensure that the sub- custodians:
- have adequate structures and expertise;
- in circumstances where custody of financial instruments is delegated to them, are subject to effective prudential regulation, including minimum capital requirements and supervision in the jurisdiction concerned, as well as an external periodic audit to ensure that the financial instruments are in their possession;
- segregate the assets of the Depositary’s UCITS clients from their own assets, assets of their other clients, assets held by the Depositary for its own account and assets held for non-UCITS clients of the Depositary;
- ensure that in the event of their insolvency, assets of the Company held by the sub-custodians are unavailable for distribution among, or realisation for the benefit of, creditors of the sub-custodians;and
- are appointed by way of a written contract and comply with the general obligations and prohibitions in relation to the Safekeeping Function, reuse of assets and conflicts of interest.

Where the law of a third country requires that certain financial instruments be held in custody by a local entity and no local entities are subject to effective prudential regulation, including minimum capital requirements and supervision in the jurisdiction concerned, the Company may instruct the Depositary to delegate its functions to such a local entity only to the extent required by the law of the third country and only for as long as there are no local entities that satisfy the aforementioned regulation, capital and supervisions requirements. In the event that custody is delegated to such local entities, prior Shareholder notice will be provided advising of the risks involved in such delegation.

#### Please refer to the section of this Prospectus entitled ‘Conflicts of Interest’ for details of potential conflicts that may arise involving the Depositary.
The Depositary will ensure that the assets of the Sub- Funds held in custody by the Depositary shall not be reused by the Depositary or by any third party to whom the custody function has been delegated for their own account. Reuse comprises any transaction of assets of the Sub-Funds held in custody including, but not limited

#### to, transferring, pledging, selling and lending. Reuse of the assets of a Sub-Fund held in custody is only allowed where:
- the reuse of the assets is carried out for the account of the Sub-Fund;
- the Depositary is carrying out the instructions of the Company on behalf of the Sub-Fund;
- the reuse is for the benefit of the Sub-Fund and the interest of the investors in the Sub-Fund;and
- the transaction is covered by high quality and liquid collateral received by the Sub-Fund under a title transfer arrangement with a market value at least equivalent to the market value of the reused assets plus a premium.

The Depositary is liable to the Sub-Funds for the loss of financial instruments of the Sub-Funds which are held in custody as part of the Depositary’s Safekeeping Function (irrespective of whether or not the Depositary has delegated its Safekeeping Function in respect of such financial instruments) unless it can prove that the loss of financial instruments held in custody has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary. The Depositary shall also be liable to the Sub-Funds for all other losses suffered as a result of the Depositary’s bad faith, fraud, negligence, wilful default, recklessness or intentional failure of the Depositary, the Global Sub- Custodian or its delegates to properly perform its or their obligations under the Depositary Agreement.
The Company will indemnify the Depositary against, and hold it harmless from, any losses arising from third party claims that may be suffered by or asserted against the Depositary in connection with or arising out of the Depositary’s proper performance of its obligations under the Depositary Agreement, other than losses of financial instruments held in custody for which the Depositary is liable or losses arising from the Depositary’s bad faith, fraud, negligence, wilful default, recklessness or intentional failure of the Depositary, the Global Sub- Custodian or its delegates to properly perform its or their obligations under the Depositary Agreement.
Under the Depositary Agreement, the Company has also provided a power of sale under relevant Irish legislation to the Depositary in the event that the Company fails to pay or discharge any of its obligations to repay the Depositary and its affiliates for credit facilities, including contractual settlement, made available to the Company by the Depositary or its affiliates. Prior to exercising such security interest, the Depositary must provide at least 3 Business Days’ prior notice to the Company, save that the Depositary shall not be required to provide the notice detailed above or delay exercising its power of sale if the Depositary in its discretion (acting reasonably) considers that to do so would materially prejudice its ability to obtain payment in full. In such circumstances, the Depositary shall only be required to give such prior notice as is reasonably practicable. The Depositary Agreement also provides that the Depositary has a contractual right of set-off to cover any outstanding fees which may be owed to the Depositary. This right may be exercised by the Depositary only against the property of the relevant Fund in relation to which the default on the payment obligation occurred.
The Depositary Agreement provides that the appointment of the Depositary will continue in force unless and until terminated by either party giving to the other not less than 90 days' written notice (or such shorter notice period as such other party may agree to accept) although in certain circumstances (e.g. the insolvency of either party or if the Depositary ceases to be permitted to act as Custodian under Irish law) the Agreement may be terminated forthwith. The Depositary Agreement contains provisions regarding the Depositary's responsibilities and indemnities in favour of the Depositary excluding matters arising as a result of its unjustifiable failure to perform its obligations or its improper performance of them.
Up-to-date information regarding the Depositary including the duties of the Depositary, the delegation arrangements and any conflicts of interest that may arise shall be made available to investors upon request to the Company.

## DISTRIBUTORS AND PAYING AGENTS
The Manager, in its capacity as a distributor of the Shares, may appoint sub-distributors and/or paying agents, in one or more countries with responsibility for the marketing and distribution of the Shares and of each or any Sub-Fund.

## LEGAL ADVISERS

#### The Company has appointed Dillon Eustace, 33 Sir John Rogerson Quay, Dublin 2, Ireland as its Irish legal advisers.

## AUDITORS

#### The Company has appointed Ernst & Young, Chartered Accountants, Dublin, as its auditors.

## CONFLICTS OF INTEREST
The Directors, the Manager, the Investment Adviser, the Administrator, the Depositary and their respective affiliates, officers and shareholders, employees and agents (collectively the “Parties") are or may be involved in other financial, investment and professional activities which may on occasion cause conflict of interest with the management of the Company. These include the management of other funds, purchases and sales of securities, investment and management counselling, brokerage services and serving as directors, officers, advisers or agents of other funds or other companies, including companies in which the Company may invest.

#### The Parties will use reasonable endeavours to ensure that the performance of their respective duties will not be impaired by any such involvement that they might have.

#### In particular, it is envisaged that the Manager or the Investment Adviser and Sub-Investment Advisers may:
- be involved in advising or managing other investment funds which may have similar or overlapping investment objectives to or with the Company;and/or
- be involved in procuring or providing valuations of some or all of the assets of a Sub-Fund, their fees being linked directly to the valuation of a Sub-Fund's assets.

Each of the parties will respectively ensure that the performance of their respective duties will not be impaired by any such involvement that they may have and that any conflicts which may arise will be resolved fairly.

#### The Directors shall ensure that any conflict of interest involving any such party shall be resolved fairly and in the best interests of Shareholders.

#### When allocating investment opportunities, the Investment Adviser will ensure that all such investments will be allocated in a fair and equitable manner.
In addition, there is no prohibition on dealings in the assets of the Company by the Administrator, the Depositary, the Manager, the Investment Adviser or entities related to the Administrator, the Manager, the Depositary or the Investment Adviser provided the transaction is conducted at arm’s length, is in the best interests of Shareholders and:-
- a person approved by the Depositary (or in the case of a transaction involving the Depositary, the Company) as independent and competent certifies that the price at which the transaction is effected is fair;or
- the execution of the transaction is on best terms on organised investment exchanges under their rules;or
- where (a) and (b) above are not practical, the transaction is executed on terms which the Depositary is (or in the case of a transaction involving the Depositary, the Company, is) satisfied conform with the principle that the transaction is conducted at arm’s length and is in the best interests of Shareholders.

The Depositary, or the Company in the case of transactions involving the Depositary, shall document how it complied with paragraphs (a), (b) or (c). Where transactions are conducted in accordance with paragraph (c), the Depositary, or the Company in the case of transactions involving the Depositary, must document its rationale for being satisfied that the transaction conformed to the principles outlined in paragraph (c).

## BEST EXECUTION
The Company has satisfied itself that the Investment Advisers have a best execution policy in place to ensure they act in the Sub-Funds’ best interests when executing decisions to deal and placing orders to deal on behalf of those Sub-Funds in the context of managing the Sub- Funds’ portfolios. For these purposes, all reasonable steps must be taken to obtain the best possible result for the Sub-Funds, taking into account price, costs, speed, likelihood of execution and settlement, order size and nature, research services provided by the broker (to the extent permitted under Applicable Laws and regulations) to each Investment Adviser, or any other consideration relevant to the execution of the order. Information about

#### the best execution policy and any material change to the policy are available to Shareholders at no charge upon request.

## CLASS ACTIONS POLICY
From time to time the Manager/ the Directors are asked to consider participation in litigation relevant to the Company / the Sub-Funds. Typically that litigation takes the form of proposed or actual class, group or collective litigation (referred to generally as class actions) where eligible investors are either invited to “opt-in” to litigation or “opt-out” (i.e., to choose not to participate). In respect of opt-out class actions, eligible investors automatically comprise the class and are eligible to participate in any successful judgment or settlement unless they actively elect to opt-out. In respect of opt-in class actions, eligible investors are required to actively opt-in to the class action in order to comprise the class and participate in any successful judgment or settlement. The Manager / the Directors have delegated responsibility for considering participation in both opt-in and opt-out class action litigation to a Class Actions Committee (the “Committee”) pursuant to the terms of a Class Actions Policy (the “Policy”). The Policy provides that the default position in respect of opt-out class actions is that the Company/the Sub-Funds will not opt-out of such class actions, save in the event that there are considered to be compelling reasons, determined in the Committee’s sole discretion, for doing so. That is primarily because participation in opt-out class actions rarely gives rise to any risk or cost to the Company/ the Sub-Funds. As regards opt-in class actions, however, participation in such litigation is rarely cost, risk and obligation free and, in fact, such costs, risks and obligations can be significant. On that basis, the Company/ the Sub-Funds will not opt-in to such class actions save in the event that there are considered to be compelling reasons, determined in the Committee’s sole discretion, for doing so. In the event that the Committee determines that there are compelling reasons for opting-out of an opt-out class action, or opting-in to an opt-in class action, it would expect to consult with legal advisors, the Depositary, the relevant Investment Adviser and any other relevant service providers before any action is taken by the Company/the Sub-Funds. The costs in doing so will ordinarily be for the account of the relevant Sub-Fund. In the event that the Company/ the Sub-Funds participate in a class action which is ultimately successful, any financial award received from that action shall be to the benefit of the Company/ the Sub-Funds as a whole, as opposed to any particular class of investor. It is possible, therefore, that those investors who were invested in the Company/ the Sub-Funds at the time that the underlying cause of action in the claim arose, or when the Company/ the Sub-Fund incurred costs relating to participation in

#### the class action, do not ultimately benefit from the award

#### in the class action; for example, if they have redeemed prior to the date of receipt of the award.

## FEES AND EXPENSES
Where fees are stated to be paid out of the assets of the Company as a whole or calculated on the Net Asset Value of the Company as a whole, they shall be borne jointly by all the Sub-Funds pro rata to their respective Net Asset Values at the time when the allocation is made.
Any expenses which are directly or indirectly attributable to a particular Sub-Fund shall be borne solely by that Sub-Fund. Any expenses which are directly or indirectly attributable to a particular class shall be attributed to that class.

#### Otherwise, and as stated below, fees and expenses shall be borne solely by the relevant Sub-Fund.

### The Manager
The Manager shall be entitled to receive out of the assets of a Sub-Fund an annual management fee in respect of each class, accruing daily and payable monthly in arrears at an agreed annual rate as set out in the relevant Supplement.
No annual management fee shall be attributable to the Class X Shares of any Sub-Fund and accordingly the annual management fee shall represent a deduction from the Net Asset Value attributable to all other classes of Shares only. The Company or the relevant Sub-Fund shall also pay the out-of-pocket expenses of the Manager incurred in carrying out its day to day activities under the Management Agreement, as appropriate.
The Manager may waive receipt of all or a portion of its fees, voluntarily assume certain expenses of, or make other arrangements to reduce expenses of a Sub-Fund, to the extent that such expenses exceed such expense limitation as the Manager, by written notice to the Company, may voluntarily declare effective from time to time. Any such waiver, assumption of expenses or other arrangements, while in effect, would have the effect of lowering a Sub-Fund's overall expense ratio and increasing the yield or investment return to the Shareholders. In such case, the Sub-Fund will not pay
the Manager at a later time for any fees the Manager may waive, and the Sub-Fund will not reimburse the Manager for any expenses voluntarily assumed by the Manager. The voluntary expense limitation is not applicable to the Class X Shares. The operating costs subject to the voluntary limitation include the management, depositary and administration fees. Not
included within the voluntary expense limitation, however, are any taxes, (including but not limited to any withholding tax applicable to portfolio securities or distributions to Shareholders and the costs related thereto), brokerage, interest on borrowing, insurance premiums, the costs associated with registering the Company, the Sub-Fund or the Shares with any governmental or regulatory authority, or with any regulated stock exchange or market, and extraordinary expenses. The Manager, at any time in its sole discretion, may modify or terminate any such voluntary fee waiver, assumption of expenses or other arrangements to reduce expenses of the Sub-Fund, upon notice in writing to the Company.
As noted above, the Manager shall be entitled to an annual management fee in respect of each class as set out in the relevant Supplement (the “Annual Management Fee"). The Manager currently has undertaken that if in any fiscal year the aggregate operating expenses allowable to each class of Shares of a Sub-Fund are in excess of the percentage Annual Management Fee of 1% of the overall daily Net Asset Value of the relevant class of Shares, the Sub-Fund may deduct from payments to be made to the Manager under the Management Agreement, or the Manager will bear such excess expenses.

#### Remuneration Policy of the Manager
The Manager has designed and implemented a remuneration policy which is consistent with and promotes sound and effective risk management by having a business model which by its nature does not promote excessive risk taking that is inconsistent with the risk profile of the Manager or the Articles of the Company.

#### The Manager’s remuneration policy is consistent with the Company’s business strategy, objectives, values and interests and includes measures to avoid conflicts of interest.
In line with the provisions of Directive 2014/91/EU and the ESMA Remuneration Guidelines, each of which may be amended from time to time, the Manager applies its remuneration policy and practices in a manner which is proportionate to its size and that of the Company, its internal organisation and the nature, scope and complexity of its activities.
Where the Manager delegates certain portfolio management and risk management functions in respect of the Company it may in its discretion decide the extent to which it will delegate portfolio management and risk management and accordingly the individual delegates may be afforded differing levels of responsibilities and remuneration. The Manager will use best efforts to ensure that:
- the entities to which portfolio or risk management activities have been delegated are subject to regulatory requirements on remuneration that are equally as effective as those applicable under the ESMA Remuneration Guidelines;or
- appropriate contractual arrangements are put in place to ensure that there is no circumvention of the remuneration rules set out in the ESMA Remuneration Guidelines.


#### The Manager’s Remuneration Policy is available at www. bnymellonim.com or a paper copy is available free of charge upon request from the registered office of the Manager.

### The Administrator
The Manager will be responsible for and will discharge the Administrator's fee out of the fees paid to the Manager and will be entitled to reimbursement out of the assets of each Sub-Fund for any such fee paid. The Administrator is entitled to a fee payable monthly in arrears at an annual rate not exceeding 0.02% of the average monthly Net Asset Value of each Sub-Fund as of the last Valuation Point in each month.
The Administrator shall also be entitled to be reimbursed for certain expenses incurred by it in the performance of its duties under the Administration Agreement. The Company shall pay the Administrator an annual fee of
U.S. $15,000 for providing its services to the Company on Valuation Days that are public holidays in Ireland. This fee shall be payable monthly in arrears and shall be allocated equally across all of the Sub-Funds of the Company.
The Depositary and Global Sub-Custodian 

#### Under the Depositary Agreement, the Depositary is entitled to a fee that accrues daily and is payable

#### monthly in arrears at an annual rate not exceeding:
- 0.0075% of the aggregate Net Asset Value of each Sub-Fund as of the last Valuation Point in each month in respect of the Treasury Fund and the U.S. Dollar Fund;and
- 0.0045% of the aggregate Net Asset Value of each Sub-Fund as of the last Valuation Point in each month in respect of the Sterling Fund.

The Depositary shall also be entitled to be reimbursed for certain transactional and other expenses incurred by it (including the fees and expenses of the Global Sub- Custodian) in the performance of its duties under the Depositary Agreement.
The Global Sub-Custodian shall be entitled to receive fees at various scale rates based on the Net Asset Value of each Sub-Fund at each month end at a rate not exceeding 0.01% of the Net Asset Value of each Sub- Fund. The Global Sub-Custodian’s fees shall be payable to the Depository, who is responsible for passing such fees onto the Global Sub-Custodian, by the Manager, subject to the voluntary expense provision set out in “The Manager” section above. The Global Sub-Custodian shall also be entitled to be reimbursed at normal commercial rates for certain transactional expenses incurred by it in the performance of its duties under the Global Sub- Custodian Agreement.

### The Investment Advisers

#### The Manager will be responsible for and will discharge the Investment Advisers’ fees out of the fees paid to the Manager, as described in the relevant Supplement.

### Nominee/Distribution
The Manager or the Investment Advisers may, from their own assets, including past profits, pay financial intermediaries for nominee/distribution services and such financial intermediaries may receive different levels of compensation in respect of such services. No such fees shall be paid directly by a Sub-Fund. The services so provided shall not be those that the Central Bank requires to be carried out in Ireland. Investors should consult their financial intermediary in this regard.

### Directors
The Directors shall be entitled to a fee and remuneration for their services at a rate to be determined from time to time by the Directors which shall not exceed €40,000 (exclusive of any applicable value added tax) for any Director in any one financial year without the approval of the Board. Any Director who holds any executive office or who serves on any committee, or who otherwise performs services which in the opinion of the Directors are outside the ordinary duties of a Director or who devotes special attention to the business, may be paid such extra remuneration as the Directors may determine. The Directors may also be paid, inter alia, for travelling, hotel and other expenses properly incurred by them in attending meetings of the Directors or in connection with the business of the Company.

### Soft Commission
The Manager, the Investment Advisers or any Sub- Investment Adviser may make use of soft commission arrangements (to the extent permitted under applicable laws and regulations) to enable it to obtain specialist services which are beneficial to the Company including services which are not available from traditional brokering services. Such services may be used by the Manager, the Investment Advisers or any Sub-Investment Adviser in servicing other client accounts and may not necessarily be used in respect of the Company. All transactions undertaken on a soft commission basis in respect of the Company will be subject to the fundamental rule of ‘best execution’ in accordance with the Central Bank Requirements and will also be disclosed in the subsequent relevant semi-annual and annual reports of the Company. The benefits provided under the arrangement must be those which assist in the provision of investment services to the Company. For the avoidance of doubt, soft commission arrangements do not include travel, accommodation, entertainment, general administrative goods or services, general office equipment or premises, membership fees, employees’ salaries or direct money payments.

### General
In addition, each Sub-Fund will pay certain other costs and expenses incurred in its operation, including, without limitation, taxes, government duties, expenses for legal, auditing and consulting services, company secretarial fees, costs of preparation, pricing addition of reports and notices, the Central Bank's funding levy, expenses of Shareholders meetings, costs and expenses of publication and distribution of Subscription Prices, promotional expenses, including costs of all marketing material and advertisements, costs of periodic updates to the Prospectus, custody and transfer fees, registration fees (to include all fees in connection with obtaining advance treaty clearances from tax authorities in any jurisdiction for a Sub-Fund and other expenses due to supervisory authorities in various jurisdictions), insurance, interest, brokerage costs, the fees of any distributor or paying agents appointed by the Company, which shall be paid at normal commercial rates, and all professional fees and expenses incurred in connection therewith and the cost of the publication of the Net

#### Asset Value of a Sub-Fund. Each Sub-Fund will also pay
its pro rata share of the issue costs, charges and expenses (including the fees of the legal advisors) in relation to the preparation of the Prospectus and all other documents and matters relating to or concerning the issue of Shares and any other fees, charges and expenses on the creation and issue of the Shares..

## ACCOUNTS
The Company's year end is 30 September in each year and the semi-annual reporting date is 31 March in each year. The annual report and audited accounts of the Company will be supplied to Shareholders (by either post, facsimile or by electronic means or may be published on www.bnymellonim.com) within four months after the conclusion of each Accounting Period and at least 21 days before the general meeting of the Company. The Company will also supply a semi-annual report and unaudited accounts to Shareholders (by either post, facsimile or by electronic means or may be published on www.bnymellonim.com) within two months after the end

#### of each semi-annual period. The annual audited financial statements for the Company will be sent to Shareholders and prospective investors on request.

Translation (ENES, 2022-06-24):
# Dirección y administración de la Sociedad
## CONSEJEROS

##### Los Consejeros de la Sociedad son los siguientes:

### Gregory Brisk (nacionalidad británica)
El Sr. Brisk es el Director de Gobernanza de BNY Mellon Investment Management. Lleva trabajando en el sector financiero desde 1982. El Sr. Brisk tiene amplias responsabilidades de gobierno corporativo en BNY Mellon Investment Management, centradas en la adopción de buenas prácticas para proteger los intereses de los accionistas en los inversores del fondo y en las entidades propiedad de BNY Mellon.
Anteriormente, entre 2013 y 2015, fue Director Global de Gestión de Riesgo, Gestión de Inversiones y Cumplimiento Normativo, incorporando todas las actividades de gestión de activos y gestión de patrimonios de BNY Mellon. Es miembro del Consejo de Administración de BNY Mellon Investment Management Europe Holdings Ltd y BNY Mellon Investment Management (APAC) Holdings Ltd (las sociedades holding europea y asiática para la gestión de inversiones, respectivamente), así como miembro del Consejo de varias entidades del grupo, incluyendo sociedades de inversión independientes, fondos y sus sociedades gestoras de toda Europa, Asia y EE. Entre abril de 2010 y 2012, el Sr. Brisk fue Director de Operaciones de BNY Mellon International Asset Management. Antes de 2010, el Sr. Brisk fue Director de Operaciones de BNY Mellon Investment Management EMEA Ltd, el negocio de distribución internacional del grupo. Antes de asumir ese cargo en 2002, el Sr. Brisk fue Director Europeo de Riesgo y Cumplimiento Normativo en el Grupo Mellon. Antes de incorporarse a BNY Mellon en 1999, trabajó para la Autoridad de Servicios Financieros (FSA, por sus siglas en inglés), a la sazón recientemente creada, como regulador bancario responsable de los bancos americanos radicados en Londres. El Sr. Brisk empleó sus primeros 17 años de vida profesional desempeñando diferentes funciones en el Banco de Inglaterra.

### J. Charles Cardona (nacionalidad estadounidense)
J. Charles Cardona también es director de diversos fondos de inversión colectiva regulados por la Comisión del Mercado de Valores («SEC») estadounidense y patrocinados por BNY Mellon Investment Adviser Inc. Antes de centrarse en su rol como director, el Sr. Cardona fue Consejero Delegado de BNY Mellon Cash Investment Strategies y presidente de The Dreyfus Corporation (ahora conocida como BNY Mellon Investment Adviser, Inc.) entre 2008 y 2016. Era responsable, principalmente, de supervisar diversas actividades de renta fija a corto plazo, incluyendo la gestión de inversiones, la distribución y los servicios al cliente. Antes de asumir estos roles, el Sr. Cardona fue vicepresidente de The Dreyfus Corporation y presidente de la División de Servicios Institucionales en la filial de brokers- intermediarios de The Dreyfus Corporation. Entró a formar parte de la División de Servicios Institucionales en 1985, con la responsabilidad de dirigir todas las unidades de Operaciones
Institucionales y Servicios al Cliente. El Sr. Cardona fue miembro del Comité Operativo de BNY Mellon desde 2008 hasta 2016, y del Comité Ejecutivo de Gestión de Inversiones de BNY Mellon entre 2012 y 2016. El Sr. Cardona es licenciado en Administración de Empresas por el Manhattan College.

### Gerald Rehn (Estados Unidos)

##### El Sr. Rehn es analista financiero acreditado (Chartered Financial Analyst
®
, CFA) y tiene un MBA de la Cass Business School London (2004). Lleva trabajando en el área de gestión de inversiones desde 1999. Es Director Internacional de Productos y Estrategia de BNY Mellon Investment Management. Dirige la estrategia, la creación de nuevos productos, el desarrollo y la gestión del rendimiento continuo de las actividades, la información y la supervisión de los productos de BNY Mellon Investment Management en las regiones EMEA y APAC. Antes de unirse a BNY Mellon en 2013, el Sr. Rehn trabajó en el sector de inversiones de EE. UU., Abu Dabi y el Reino Unido.

### David Dillon (irlandés)
El Sr. Dillon ingresó en la abogacía en 1978. Está licenciado por University College Dublin donde estudió Derecho y tiene un MBA por Trinity College Dublin. El Sr. Dillon es socio fundador de Dillon Eustace, donde trabajó principalmente en los ámbitos de las finanzas corporativas, los servicios financieros y la banca. Trabajó en el bufete internacional de Mori Hamada & Matsumoto, en Tokio, entre 1983 y 1984. Interviene periódicamente en la International Bar Association y otros foros internacionales. Además, es consejero de varias sociedades de inversión y de gestión radicadas en Irlanda. Fue presidente del Investment Funds Committee (Committee I) de la International Bar Association. Fue presidente del Grupo de Trabajo sobre Fondos IFSC del gobierno y es miembro ex officio del comité de la cámara de compensación del Centro de Servicios Financieros Internacionales.

##### Actualmente, es miembro del Grupo de Trabajo sobre

##### Fondos de IFSC. Es consejero no ejecutivo y accionista de Bridge Consulting Limited.

### Claire Cawley (irlandesa)
La Sra. Cawley, FCA, es una gestora independiente de fondos de inversión con más de 15 años de experiencia en el sector de la gestión de activos y fondos de inversión, que ha ocupado cargos ejecutivos sénior y como consejera en UBS, Mercer y KB Associates. Sus cargos ejecutivos anteriores incluyeron una amplia gama de responsabilidades en materia de gestión de inversiones, estructuración, gobernanza corporativa, desarrollo empresarial y conformidad normativa. Su cargo ejecutivo más reciente incluía la responsabilidad de una división para el desarrollo y la gestión de la cartera de productos globales de UBS Asset Management Alternative, incluida la representación de UBS en consejos de fondos de inversión. Antes de su cargo en UBS, la Sra. Cawley ocupó puestos en Mercer Global Investments, donde trabajó en el equipo de Productos, con responsabilidad en la gestión de
productos, soluciones y la implementación de iniciativas clave de conformidad, y en KB Associates, una firma consultora especializada en proporcionar servicios al sector de gestión de inversiones con un enfoque particular en relación con el apoyo a los fondos. La Sra. Cawley se formó como Contable Colegiada en la división de garantía de servicios financieros de KPMG en Dublín. La Sra. Cawley cuenta con una Licenciatura en Economía y Finanzas por la Universidad de Dublín (Trinity College) y forma parte del Instituto de Contables Colegiados de Irlanda.

##### El domicilio profesional de los Consejeros es el domicilio social de la Sociedad. Los Consejeros son todos ellos consejeros no ejecutivos de la Sociedad.

## SOCIEDAD GESTORA
BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. ha sido nombrada por la Sociedad para que actúe como sociedad gestora de la Sociedad de conformidad con el Contrato de Gestión. La Sociedad gestora se constituyó en Luxemburgo el 10 de junio de 1988 como sociedad anónima (société anonyme) al amparo de las leyes del Gran Ducado de Luxemburgo. La Sociedad gestora se encarga de gestionar y administrar los asuntos de la Sociedad, siempre bajo la supervisión y el control globales de los Consejeros. En última instancia, la Sociedad gestora es una filial enteramente participada de The Bank of New York Mellon Corporation y forma parte del grupo de empresas de The Bank of New York Mellon Corporation.
La Sociedad gestora ha delegado sus funciones de administrador, registrador y agente de transmisiones al Agente administrativo. La Sociedad gestora ha delegado sus responsabilidades de gestión de inversiones a las Gestoras de Inversiones.
Los Consejeros de la Sociedad gestora son Greg Brisk, Mark Flaherty, Udo Goebel, Carole Judd, Gerald Rehn y Marc Saluzzi. En el apartado anterior «Consejeros», puede encontrarse un resumen del perfil de Greg Brisk y Gerald Rehn.

### Mark Flaherty (irlandés)
El Sr. Flaherty es Director General, Jefe de Operaciones y Consejero de BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. Es miembro de diferentes grupo de trabajo de la ALFI, la asociación de fondos de inversión de Luxemburgo. Antes de unirse a BNY Mellon Fund Management (Luxembourg)
S.A en 2019, el Sr. Flaherty trabajó en el sector de los fondos desde 1997 y en Luxemburgo desde 2001. Se ha centrado principalmente en operaciones con fondos, gestión de proyectos y control de gamas de fondos de Luxemburgo e Irlanda, así como en sociedades gestoras. El Sr. Flaherty es miembro de la Asociación de Censores Jurados de Cuentas Certificados. Cuenta con la designación profesional CAIA, una Licenciatura en Comercio y un Máster en Ciencias Económicas por la Universidad Nacional de Irlanda.

### Udo Goebel (alemán)

##### El Sr. Goebel tiene un diploma de máster en Administración de Empresas y Finanzas de la Universidad de Trier (Alemania) y cuenta con más de
20 años de experiencia en el sector de servicios financieros. Se unió a BNY Mellon en 2005 y actualmente es Director General y miembro del Consejo de Administración de BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (anteriormente WestLB Asset Management (Luxembourg) S.A.). Entre 1997 y 2005, el Sr. Goebel dirigió el equipo de Desarrollo y Gestión de Producto de Allianz Global Investors Luxembourg S.A. y ha formado parte de los consejos de administración de varias sociedades de inversión (SICAV).

### Carole Judd (británica)
La Sra. Judd cuenta con más de treinta años de experiencia como ejecutiva en el sector de los servicios financieros. Durante este tiempo, ha ostentado cargos como directiva en empresas de gestión de activos y asesoramiento para inversiones en el Reino Unido, principalmente en Old Mutual and Willis Towers Watson. Tras su salida de esta empresa, pasó a ser Consejera no ejecutiva independiente de BNY Mellon Fund Managers en el Reino Unido en 2019 y es miembro del Comité de Inversiones de Nucleus Financial. La Sra. Judd cuenta con una Licenciatura en Matemáticas y Estadística, y un título de posgrado en Investigación Operativa por la Universidad de Ciudad del Cabo.

### Marc Saluzzi (francés)
El Sr. Saluzzi obtuvo la calificación de «réviseur d’entreprises» en 1996, tras graduarse en el ISG (Institut Supérieur de Gestion) de París en 1986. Se unió a PwC en 1986, de la que se convirtió en socio en 1996. Desde entonces, acumula más de 30 años de experiencia en el sector de gestión de activos, tanto en Luxemburgo como en Estados Unidos. Entre 2006 y 2010, el Sr. Saluzzi dirigió el equipo global de gestión de activos de PwC. Entre 2011 y 2015, el Sr. Saluzzi presidió la ALFI, la asociación de fondos de inversión de Luxemburgo. Se retiró de PwC Luxembourg en 2015 y actualmente ejerce como consejero independiente de varias sociedades de gestión de fondos del Reino Unido, Luxemburgo, Francia y Suiza.

## ASESORES DE INVERSIONES
La Gestora, de conformidad con los Requisitos del Banco Central, puede nombrar con carácter discrecional a uno o más Asesores de Inversiones para que gestionen la inversión y la reinversión de los activos de un Subfondo o parte de ellos. A fecha del Folleto, la Gestora ha delegado sus responsabilidades como gestora de inversiones de cada uno de los Subfondos existentes en uno de los siguientes Asesores de Inversiones, tal y como se indica en mayor detalle en los Suplementos correspondientes:

### BNY Mellon Investment Adviser, Inc. (Asesor de inversiones)
BNY Mellon Investment Adviser, Inc., fundada en 1951 y con sede en Nueva York, es una de las principales sociedades de gestión de patrimonios y comercialización de Estados Unidos, con un patrimonio total bajo su gestión de más de 272 millardos de USD en fondos de inversión y cuentas de gestión independiente a 30 de junio de 2018. Es una
filial participada al 100 % de The Bank of New York Mellon Corporation («BNY Mellon»). BNY Mellon es una sociedad global de inversión dedicada a ayudar a sus clientes a gestionar y administrar sus activos financieros durante todo el ciclo de inversión. Ya sea prestando servicios financieros para instituciones, o para inversores particulares, BNY Mellon ofrece servicios expertos de inversión y de gestión de inversiones en 35 países y más de 100 mercados. A 30 de junio de 2018, BNY Mellon contaba con 33.600 millones de dólares en activos en depósito y / o administración, así como 1.800 millones de dólares en activos gestionados.

### Insight Investment Management (Global) Limited (Asesor de inversiones)
Insight Investment Management (Global) Limited («Insight») es una sociedad de responsabilidad limitada constituida bajo la legislación de Inglaterra y Gales. Insight es una filial de Insight Investment Management Limited, que es a su vez una filial participada al 100 % por The Bank of New York Mellon Corporation. Insight está autorizada por la FCA en virtud del reglamento MIFID. Su actividad principal es la provisión de servicios de asesoramiento de inversión y gestión de activos. A 30 de septiembre de 2018, Insight tenía activos gestionados por un valor superior a 780 millardos de USD.
Conforme a los términos de los Contratos de Asesoramiento de Inversiones, un Asesor de Inversiones podrá nombrar a uno o más Subasesores de inversiones para prestar servicios de asesoramiento sobre inversiones con respecto a un Subfondo. De remunerarse a dicho Subasesor de inversiones directamente a partir de los activos de un Subfondo, se incluirán sus datos en el Suplemento del Subfondo correspondiente. En el caso de los Subasesores de inversiones a los que no se remunere directamente a partir de los activos de un Subfondo, sus datos se comunicarán a los Accionistas previa solicitud y en los informes periódicos de la Sociedad.

## AGENTE ADMINISTRATIVO
La Gestora ha nombrado a BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company para que actúe como administrador, registrador y agente de transmisiones de la Sociedad con la responsabilidad de llevar a cabo la administración diaria de la Sociedad, incluido el cálculo del Valor de inventario neto y del Valor de inventario neto por Acción de cada Subfondo. El Agente administrativo es una sociedad limitada privada constituida en Irlanda el 31 de mayo de 1994, y se dedica a la prestación de servicios de administración de fondos, contabilidad, registro, agencia de transmisiones y servicios relacionados con los Accionistas, a organismos de inversión colectiva y fondos de inversión. El Agente administrativo ha sido autorizado por el Banco Central de conformidad con la ley de intermediarios de inversión (Investment Intermediaries Act, 1995).

## DEPOSITARIO
El Depositario tiene capacidad para nombrar a agentes, asesores, delegados y subdepositarios. La responsabilidad del Depositario no se verá afectada por el hecho de que haya entregado la totalidad o parte de los activos a un tercero, para su salvaguarda.
The Bank of New York Mellon SA/NV, a través de su sucursal de Dublín, ha sido designado como Depositario de los activos de la Sociedad con arreglo a lo establecido en el Contrato de Depósito. The Bank of New York Mellon SA/NV es una filial participada al 100 % de The Bank of New York Mellon Corporation («BNY Mellon»).
The Bank of New York Mellon SA/NV es una sociedad de responsabilidad limitada constituida en Bélgica el 30 de septiembre de 2008, que está autorizada y regulada como una entidad de crédito importante por parte del Banco Central Europeo (BCE), bajo la supervisión prudencial del Banco Nacional de Bélgica (NBB) y bajo la supervisión de la Autoridad de Servicios Financieros y Mercados (FSMA) de Bélgica para el control de las normas de conducta empresarial. Opera en Irlanda a través de una sucursal y está regulada por el Banco Central de Irlanda en materia de normas de conducta empresarial. El Depositario está establecido y opera en Irlanda desde el 1 de febrero de 2013. Su principal actividad consiste en actuar como depositario de organismos de inversión colectiva. El Depositario presta servicios de custodia de los activos de la Sociedad, que estarán bajo el control del Depositario.
El Depositario es una filial participada al 100 % de BNY Mellon. BNY Mellon es una compañía de servicios financieros mundiales centrada en ayudar a sus clientes a gestionar y mantener sus activos financieros, que opera en 35 países y participa en más de 100 mercados. BNY Mellon es un proveedor líder de servicios para instituciones, empresas o personas físicas con patrimonios elevados, que suministra una gestión de gran calidad de activos y patrimonios, mantenimiento de activos, servicios a emisores, servicios de compensación y servicios de tesorería a través de un equipo mundial cuya actividad se centra en los clientes. A finales de junio de 2019, contaba con 35,5 billones de dólares en activos en depósito y administración, así como

##### 1,8 billones de dólares en activos gestionados.
El Depositario tiene capacidad para nombrar a agentes, asesores, delegados y subdepositarios. La responsabilidad del Depositario no se verá afectada por el hecho de que haya entregado la totalidad o parte de los activos a un tercero, para su salvaguarda.

#### Las obligaciones del Depositario
El Depositario actúa como depositario de los Subfondos y, como tal, deberá cumplir lo dispuesto en la Directiva sobre OICVM. Como tal, las responsabilidades del Depositario incluyen, entre otras, las siguientes:
- garantizar la adecuada supervisión de los flujos de tesorería de cada Subfondo y la recepción todos los pagos realizados por cuenta de los inversores en el momento de suscribirse las Acciones de los Subfondos;
- custodiar los activos de los Subfondos, lo que incluye(a) mantener en custodia todos los Instrumentos Financieros y (b) para otros activos, verificar lapropiedad por parte de la Sociedad de dichos activos y el mantenimiento del correspondiente registro (la«Función de Custodia»);
- garantizar que la venta, emisión, recompra, reembolso y cancelación de las Acciones de cada Subfondo se lleva a cabo de conformidad con la legislación nacional, la Directiva sobre OICVM y los Estatutos vigentes;
- garantizar que el valor de las Acciones de cada Subfondo se calcula de conformidad con la legislación nacional, la Directiva sobre OICVM y los Estatutos vigentes;
- ejecutar las instrucciones de los Asesores de Inversiones, la Sociedad y sus agentes, a no ser que dichas instrucciones entren en conflicto con la legislación nacional, la Directiva sobre OICVM, los Estatutos o el Folleto vigentes;
- asegurarse de que, en las transacciones relacionadas con los activos de cada Subfondo, todos los pagos se realicen al Fondo correspondiente, según la práctica de mercado aceptable, en el contexto de la transacción concreta;y
- garantizar que los ingresos del Subfondo se aplican de conformidad con la legislación nacional, la Directiva sobre OICVM y los Estatutos vigentes.

Aparte del efectivo (que se depositará y mantendrá con arreglo a las condiciones del Acuerdo de Depósito), todos los demás activos de los Subfondos estarán separados de los activos del Depositario, sus subdepositarios y de los activos mantenidos como fiduciario, depositario o de otro modo por el Depositario o los subdepositarios o ambos, para otros clientes. El Depositario mantendrá sus registros relacionados con los activos atribuibles a cada Subfondo, a fin de garantizar la evidencia inmediata de que los activos se mantienen únicamente por cuenta del Subfondo y que no son propiedad del Depositario o ninguna de sus filiales, subdepositarios o delegados o cualquiera de sus filiales.
El Depositario ha delegado sus funciones de salvaguarda en relación con los instrumentos financieros en custodia en el Subdepositario global. La lista de subdepositarios nombrados por el Subdepositario global se recoge en el Apéndice V de este Folleto. El uso de subdepositarios particulares dependerá de los mercados en los que invierte la Sociedad. La responsabilidad del Depositario no se verá afectada por el hecho de haber confiado la Función de Custodia a un tercero. El Depositario debe garantizar que los subdepositarios:
- poseen estructuras y experiencia adecuadas;
- cuando se les delegue la custodia de instrumentos financieros, estén sujetos a una normativa cautelar efectiva, incluidos requisitos de capital mínimo y supervisión en la jurisdicción correspondiente, así como a una auditoría periódica externa para garantizar que los instrumentos financieros se encuentran en su posesión;
- separan los activos de los clientes de OICVM del Depositario de sus propios activos, los activos de sus demás clientes, los activos mantenidos por el Depositario por su propia cuenta y los activos mantenidos para clientes no OICVM del Depositario;
- garantizan que, en caso de declararse insolventes, los activos de la Sociedad mantenidos por los subdepositarios no están disponibles para su distribución entre los acreedores de los subdepositarios ni para su materialización en beneficio de estos;y
- se nombran mediante contrato por escrito y cumplen con las obligaciones y prohibiciones generales en relación con la Función de Custodia, la reutilización de activos y los conflictos de intereses.

Cuando la legislación de un tercer país exija que determinados instrumentos financieros mantenidos sean custodiados por una entidad local y ninguna entidad local esté sujeta a normativa cautelar efectiva, incluyendo requisitos de capital mínimo y supervisión en la jurisdicción correspondiente, la Sociedad podrá ordenar al Depositario que delegue sus funciones a la entidad local únicamente en la medida exigida por la ley del país tercero y solo mientras no haya entidades locales que cumplan los requisitos del reglamento, capital y supervisión anteriormente mencionados. En caso de que la custodia se delegue a entidades locales de ese tipo, se enviará un aviso a los Accionistas advirtiéndoles de los riesgos que conlleva dicha delegación.

##### Consulte el apartado del Folleto titulado «Conflictos de intereses» para obtener información sobre los posibles conflictos de intereses que puedan surgir en relación con el Depositario.
El Depositario se asegurará de que los activos de los Subfondos mantenidos en custodia por el Depositario no sean reutilizados por el Depositario o por una tercera parte a la que se haya delegado la función de custodia por su propia cuenta. La reutilización comprende cualquier operación de los activos de los Subfondos mantenidos en custodia, incluyendo, sin limitación, la transferencia, la pignoración, la venta y el préstamo. La reutilización de los activos de un Subfondo mantenidos en custodia solo se permite cuando:
- la reutilización de los activos se lleva a cabo para la cuenta del Subfondo;
- el Depositario cumple las instrucciones de la Sociedad por cuenta del Subfondo;
- la reutilización se realiza a favor del Fondo y en el interés de los inversores del Subfondo;y
- la transacción está cubierta por garantías líquidas y de alta calidad recibidas por el Subfondo en virtud de un acuerdo de transmisión de derechos con un valor de mercado al menos equivalente al valor demercado de los activos reutilizados más una prima.

El Depositario es responsable ante los Subfondos de la pérdida de instrumentos financieros de los Subfondos mantenidos en custodia en el marco de la Función de Custodia del Depositario (independientemente de si el Depositario ha delegado o no su Función de Custodia respecto de dichos instrumentos financieros), a no ser que pueda demostrar que la pérdida de instrumentos financieros mantenidos en custodia se ha producido como resultado de un acontecimiento externo fuera de su control razonable, cuyas consecuencias habrían sido inevitables a pesar de todos los esfuerzos razonables realizados para evitarlo. El Depositario será también responsable ante los Subfondos de todas las demás
pérdidas incurridas como resultado de la mala fe, fraude, negligencia, dolo, imprudencia o falta intencionada del Depositario, del Subdepositario global, de sus Subdepositarios o sus delegados en el cumplimiento adecuado de sus obligaciones en virtud del Acuerdo de Depósito.
La Sociedad indemnizará y eximirá de responsabilidad al Depositario frente a cualquier pérdida resultante de reclamaciones de terceros que puedan haberse incurrido por o interpuesto contra el Depositario, en relación con o resultantes del cumplimiento adecuado de las obligaciones del Depositario por parte de este en virtud del Acuerdo de Depósito, excepto las pérdidas de instrumentos financieros mantenidos en custodia para de las que sea responsable el Depositario o las pérdidas como resultado de la mala fe, fraude, negligencia, dolo, imprudencia o falta intencionada del Depositario, el Subdepositario global o sus delegados en el cumplimiento adecuado de sus obligaciones en virtud del Acuerdo de Depósito.
En virtud del Acuerdo de Depósito, la Sociedad ha concedido también la facultad de venta al Depositario, en virtud de la legislación irlandesa aplicable, en caso de que la sociedad no pague o incumpla cualquiera de sus obligaciones de pago al Depositario y sus filiales por líneas de crédito, incluyendo la liquidación contractual, disponible para la Sociedad por el Depositario o sus filiales. Antes de ejercer dicho interés de protección, el Depositario deberá avisar a la Sociedad con una antelación mínima de tres Días hábiles, con la excepción de que el Depositario no estará obligado a avisar según lo indicado anteriormente o retrasar el ejercicio de su facultad de venta si el Depositario, según su criterio (actuando de forma razonable), considera que proceder así perjudicaría sustancialmente su capacidad de obtener el pago al completo. En tales circunstancias, el Depositario solo tendrá la obligación de avisar con antelación según resulte razonablemente factible. El Acuerdo de Depósito estable asimismo que el Depositario posee un derecho contractual de compensación para cubrir cualesquiera comisiones pendientes que se adeuden al Depositario. Este derecho podrá ser ejercido por el Depositario solo con respecto a los activos del Fondo correspondiente con respecto al cual se ha incumplido la obligación de pago.
El Contrato de Depósito establece que el nombramiento del Depositario seguirá estando vigente, a menos y hasta que sea rescindido por cualquiera de las partes mediante aviso por escrito con una antelación mínima de 90 días (o cualquier otro plazo de aviso inferior que la otra parte acuerde aceptar), aunque en determinadas circunstancias (p. ej., la insolvencia de una de las partes o si el Depositario deja de estar autorizado para actuar como tal en virtud de la legislación irlandesa), el Acuerdo podrá ser rescindirse inmediatamente. El Acuerdo de Depósito contiene disposiciones relativas a las responsabilidades e indemnizaciones del Depositario a favor del Depositario, excluyendo asuntos resultantes de un incumplimiento injustificado de sus obligaciones o el desempeño inadecuado de estas por su parte.
La Sociedad facilitará a los inversores que lo soliciten información actualizada en relación con el Depositario, incluidas las responsabilidades del mismo, los acuerdos de delegación y cualesquiera conflictos de intereses que surjan.

## DISTRIBUIDORES Y AGENTES DE PAGOS
La Gestora, en su condición de distribuidor de las Acciones, podrá nombrar a subdistribuidores y / o agentes de pagos, en uno o más países, los cuales asumirán la responsabilidad de comercializar y distribuir las Acciones de la Sociedad y de cada uno de los Subfondos.

## ASESORES JURÍDICOS

##### La Sociedad ha nombrado a Dillon Eustace, 33 Sir John Rogerson Quay, Dublín 2, Irlanda, como sus asesores jurídicos en Irlanda.

## AUDITORES

##### La Sociedad ha nombrado a Ernst & Young, Dublín, Irlanda como sus auditores.

## CONFLICTOS DE INTERESES
Los Consejeros, la Gestora, el Asesor de Inversiones, el Agente administrativo, el Depositario y sus respectivas filiales, directivos y accionistas, empleados y agentes (colectivamente, las «Partes») participan o puede que participen en otras actividades financieras, de inversión y profesionales, que en algunas ocasiones pudieran causar un conflicto de intereses con la gestión de la Sociedad. Esto incluye la gestión de otros fondos, compras y ventas de valores, asesoría de inversión y gestión, servicios de intermediación y el desempeño de cargos como consejeros, directivos, asesores o agentes de otros fondos u otras sociedades, incluidas sociedades en las cuales pueda invertir la Sociedad. Las Partes pondrán todo su mejor empeño razonable en garantizar que el cumplimiento de sus respectivas funciones no se vea obstaculizado por esa posible participación.

##### En particular, está previsto que la Sociedad gestora o el Asesor de Inversiones y los Subasesores de Inversiones puedan:
- participar en la gestión o el asesoramiento a otros fondos de inversión con objetivos de inversión coincidentes o similares a los de cualquiera de la Sociedad;y / o
- participar en la obtención o el suministro de valoraciones para todos los activos de un Subfondo o parte de ellos, con lo que sus comisiones se vincularían directamente a la valoración de los activos del Subfondo.

Cada una de las Partes se asegurará, respectivamente, de que el cumplimiento de sus respectivas funciones no se vea obstaculizado por esa posible participación, y que los conflictos que puedan producirse se resuelvan de manera justa.

##### Los Consejeros se asegurarán de que los conflictos de intereses en los que se vea involucrada esa parte se resuelvan de manera justa y en el mejor interés de los Accionistas.

##### A la hora de asignar oportunidades de inversión, el Asesor de Inversiones se asegurará de que todas esas inversiones se asignen de una manera justa y equitativa.
Asimismo, no existe ninguna prohibición sobre la negociación con los activos de la Sociedad por parte del Agente administrativo, el Depositario, la Gestora, el Asesor de Inversiones o entidades relacionadas con el Agente administrativo, la Gestora, el Depositario o el Asesor de Inversiones, siempre y cuando la transacción se realice sin trato de favor, en el mejor interés de los Accionistas y:
- una persona aprobada por el Depositario (o, en el caso de una transacción en la que participe el Depositario, la Sociedad), y considerada independiente y competente, certifique que es justo el precio al cual se vaya a efectuar la transacción;o
- la operación deberá ejecutarse en las mejores condiciones en mercados de inversión organizados con arreglo a la normativa de dichos mercados;o
- cuando (a) y (b) no sean posibles, la transacción se ejecute en condiciones que el Depositario (o en el caso de una transacción en la que participe el Depositario, la Sociedad) considere que cumple con el principio de que la transacción se realiza sin trato de favor y en el mejor interés de los Accionistas.

El Depositario, o la Sociedad en el caso de las transacciones en las que participe el Depositario, documentará cómo ha cumplido con los apartados (a), (b) o (c). En las transacciones realizadas con arreglo al apartado (c), el Depositario, o la Sociedad en el caso de que las transacciones en las que participe el Depositario, deberán documentar sus motivos por las que está convencido de que la transacción se ajustó a los principios descritos en el apartado (c).

## MEJOR EJECUCIÓN
La Sociedad ha comprobado que los Asesores de Inversiones dispone de una política de mejor ejecución para garantizar que actúan en interés de los Subfondos a la hora de adoptar las decisiones de negociación y realizar órdenes de negociación por cuenta de dichos Subfondos, en el marco de la gestión de las carteras de los Subfondos. A tales efectos, deben adoptarse todas las medidas razonables para obtener el mejor resultado posible para los Subfondos, teniendo en cuenta los precios, costes, rapidez, probabilidad de la ejecución y liquidación, tamaño y naturaleza de la orden, servicios de análisis prestados por el corredor (en la medida permitida por la Legislación Aplicable y los reglamentos) a cada Asesor de Inversiones o cualquier otro factor relevante para la ejecución de la orden. La información acerca de la política de mejor ejecución y cualquier cambio importante en la política se encuentra disponible de forma gratuita para los Accionistas que lo soliciten.

## POLÍTICA DE PROCESOS DE DEMANDA COLECTIVA

##### Cada cierto tiempo, se solicita a la Sociedad gestora o a los Consejeros que sopesen participar en procesos relacionados con la Sociedad o los Subfondos.
Normalmente, dichos procesos adquieren la forma de demanda colectiva, conjunta o «de clase», propuesta o real (denominadas de forma general «demandas colectivas»), en los que se invita a los inversores
admisibles a sumarse al proceso (inclusión) o quedarse al margen (es decir, decidir no participar, exclusión). En el caso de las demandas colectivas de exclusión, los inversores admisibles entran automáticamente la demanda y tienen derecho a beneficiarse de cualquier fallo o compensación, a no ser que decidan activamente excluirse. Por lo que respecta a las demandas colectivas de inclusión, se exige a los inversores que participen activamente en la demanda colectiva para poder entrar en la demanda y participar de cualquier fallo o compensación que se obtenga. La Gestora/los Consejeros ha(n) delegado la responsabilidad de sopesar la participación en procesos de demandas colectivas tanto de inclusión como de exclusión al Comité de Demandas Colectivas (el «Comité»), en virtud de las condiciones de una Política de Demandas Colectivas (la «Política»). La Política establece que la postura por defecto en relación con las demandas colectivas de exclusión consiste en que la Sociedad/los Subfondos no se excluirá(n) de dichas demandas colectivas, salvo en caso de que se considere que existen razones de peso, según determine el Comité según su exclusivo criterio, para obrar así. Esto se debe a que la participación en las demandas colectivas de exclusión casi nunca conlleva riesgos o costes para la Sociedad/los Subfondos. Sin embargo, por lo que respecta a las demandas colectivas de inclusión, la participación en dichos procesos raramente está exenta de costes, riesgos y obligaciones y, de hecho, esos costes, riesgos y obligaciones pueden ser considerables. En base a esto, la Sociedad/los Subfondos no será(n) incluido(s) en dichos procesos de demandas colectivas, salvo en caso de que se considere que existen razones

##### de peso, según determine el Comité a su entera
discreción, para obrar así. En caso de que el Comité determine que existen razones de peso para excluirse de una demanda colectiva de exclusión o incluirse en una demanda colectiva de inclusión, está previsto que consulte a asesores legales, el Depositario, el Asesor de Inversiones correspondiente y otros proveedores de servicio que correspondan antes de que la Sociedad/los Subfondos inicie(n) acción alguna. Los costes que esto conlleve serán soportados normalmente por el Subfondo correspondiente. En caso de que un la Sociedad/los Subfondos participe(n) en una demanda colectiva que logre finalmente una compensación económica derivada de dicha demanda repercutirá en favor de la Sociedad/los Subfondos en su conjunto, en vez de únicamente en un tipo de inversor concreto. Es posible, por lo tanto, que aquellos inversores que hubieran invertido en la Sociedad/los Subfondos en el momento en el que surgiera la causa subyacente de la demanda colectiva, o cuando la Sociedad/los Subfondos incurrieran en costes en relación con la participación en la demanda colectiva, no se beneficien en última instancia de la compensación obtenida en la demanda colectiva, por ejemplo, en caso de que hubieran rescatado su inversión con anterioridad a la fecha de recepción de la compensación.

## COMISIONES Y GASTOS
Cuando se haya indicado que deban pagarse comisiones con cargo a los activos de la Sociedad en su conjunto, o que deban calcularse sobre el Valor de inventario neto de la Sociedad en su conjunto, esas comisiones serán asumidas conjuntamente por todos los Subfondos, a prorrata de sus respectivos Valores Netos de Inventario en el momento en el que se realice la asignación.
Los gastos que sean atribuibles directa o indirectamente a un Subfondo concreto serán asumidos únicamente por ese Subfondo. Los gastos que sean atribuibles directa o indirectamente a una clase concreta serán atribuidos a esa clase.

##### En los demás casos, y tal y como se indica a continuación, las comisiones y gastos serán asumidos únicamente por el Subfondo pertinente.

### La Sociedad gestora
La Gestora, con cargo a los activos del Subfondo, tendrá derecho a recibir una comisión de gestión anual con respecto a cada clase, que se devengará diariamente y que será pagadera mensualmente, al final del periodo, a un tipo anual acordado que se indicará en el Suplemento correspondiente.
No será atribuible ninguna comisión de gestión anual a las Acciones de la Clase X de un Subfondo, y por lo tanto la comisión de gestión anual representará una reducción del Valor de inventario neto atribuible a todas las demás clases de Acciones, únicamente. La Sociedad o el Subfondo en cuestión también pagarán los gastos menores de la Gestora contraídos en el desempeño de sus actividades diarias, de conformidad con el Contrato de Gestión, según corresponda.
La Gestora podrá renunciar al cobro de la totalidad o de una parte de sus comisiones, podrá asumir voluntariamente determinados gastos de un Subfondo, o bien podrá tomar otras medidas para reducir los gastos de un Subfondo, en la medida en que esos gastos superen el límite de gastos que la Gestora, mediante aviso por escrito a la Sociedad, declare voluntariamente efectivo en cada momento. Esa renuncia, asunción de gastos u otras medidas, mientras se encuentren vigentes, tendrán el efecto de rebajar el ratio de gastos total de un Subfondo y de aumentar el rendimiento o la rentabilidad de la inversión para los Accionistas. En ese caso, el Subfondo no pagará a la Gestora en un momento posterior las comisiones a las que haya renunciado la Gestora, y el Subfondo no reembolsará a la Gestora los gastos asumidos voluntariamente por la Gestora. La limitación voluntaria de gastos no es aplicable a la Clase
X. Los costes operativos sujetos a la limitación voluntaria incluyen las comisiones de gestión, de depósito y de administración. No obstante, dentro de la limitación de gastos voluntaria no se incluyen los impuestos (como por
ejemplo, entre otros, las retenciones de impuestos aplicables a los títulos en cartera o a las distribuciones a Accionistas, en los costes relacionados), la intermediación, los intereses sobre los empréstitos, las primas de seguro, los costes asociados con el registro de la Sociedad, el Subfondo o las Acciones ante una autoridad gubernamental o reguladora, o ante cualquier bolsa de valores o mercado regulado, y los gastos extraordinarios. La Gestora, en cualquier momento, y a su entera discreción, podrá modificar o dar por finalizada esa renuncia voluntaria a las comisiones, así como la asunción de gastos u otras medidas para reducir los gastos del Subfondo, mediante aviso por escrito a la Sociedad.
Como se ha indicado más arriba, la Gestora tendrá derecho a una comisión de gestión anual con respecto a cada clase según se especifica en el Suplemento correspondiente (la «Comisión de Gestión Anual»). En la actualidad, la Gestora se ha comprometido a que, si en un ejercicio fiscal los gastos operativos totales correspondientes a cada Clase de Acciones de un
Subfondo superan el porcentaje de la Comisión de Gestión Anual en el 1 % del Valor de inventario neto diario total de la Clase en cuestión, el Subfondo podrá hacer una deducción en los pagos que deba realizar a la Gestora en virtud del Contrato de Gestión, o bien la Gestora asumirá esos gastos en exceso.

#### Política de remuneración de la Sociedad gestora
La Gestora ha designado y aplicado una política remuneración que es compatible con y promueve una gestión adecuada y efectiva del riego, al contar con un modelo de negocio que por su naturaleza no alienta la asunción de un riesgo excesivo incompatible con el perfil de riego de la Gestora o los Estatutos de la Sociedad. La política de remuneración de la Gestora es compatible con la estrategia de negocio, los objetivos, los valores y los intereses de la Sociedad, e incluye medidas para evitar los conflictos de intereses.
De conformidad con lo dispuesto en la Directiva 2014/91/ UE y las Directrices de Remuneración de la ESMA, con sus oportunas modificaciones ambas, la Gestora aplica su política y prácticas de remuneración de forma proporcionada a su tamaño y al de la Sociedad, su organización interna y la naturaleza, el alcance y la complejidad de sus actividades.
En caso de que la Gestora delegue determinadas funciones de gestión de las carteras y de gestión del riesgo en relación con la Sociedad, podrá, a su entera discreción, decidir en qué medida delegará la gestión de las carteras y la gestión del riesgo y, por consiguiente, cada delegado recibirá diferentes niveles de responsabilidad y remuneración. La Gestora hará todo lo posible por garantizar que:
- las entidades en las que se han delegado las actividades de gestión de las carteras o del riesgo están sujetas a requisitos normativos sobre remuneración igual de efectivos que los aplicables en virtud de las Directrices de Remuneración de la ESMA;o
- se adoptan acuerdos contractuales adecuados para garantizar que no se soslayan las normas de remuneración que estipulan las Directrices de Remuneración de la ESMA.

La Política de remuneración de la Sociedad gestora está disponible en www.bnymellonim.com o puede obtenerse gratuitamente una copia en papel previa solicitud al domicilio social de la Sociedad gestora.

### El Agente administrativo
La Gestora será responsable de la comisión del Agente administrativo y la pagará con cargo a las comisiones que se paguen a la Gestora y tendrá derecho a reembolsarse con cargo a los activos de cada Subfondo, en lo que respecta a esas comisiones pagadas. El Agente administrativo tiene derecho a una comisión pagadera mensualmente, al final del periodo, a un tipo anual no superior al 0,02 % del promedio mensual del Patrimonio neto de cada Subfondo en el último Momento de valoración de cada mes.
El Agente administrativo también tendrá derecho a que se le reembolsen determinados gastos contraídos por él en el cumplimiento de sus funciones contempladas en el Contrato de administración. La Sociedad pagará al Agente administrativo una comisión anual de 15.000 USD
por prestar sus servicios a la Sociedad en los Días de valoración que sean festivos en Irlanda. Esta comisión será pagadera mensualmente, al final del periodo, y se asignará de manera equitativa entre todos los Subfondos de la Sociedad.

### El Depositario y el Subdepositario global

##### De conformidad con el Contrato de Depósito, el Depositario tiene derecho a una comisión que se devenga diariamente y que es pagadera mensualmente, al final del periodo, a un tipo anual no superior a:
- 0,0075% del Valor de inventario neto total de cada Subfondo en el último Momento de valoración de cada mes, con respecto a los fondos Treasury Fund yU.S. Dollar Fund; y
- 0,0045% del Valor de inventario neto total de cadaSubfondo en el último Momento de valoración de cada mes, con respecto al fondo Sterling Fund.

El Depositario también tendrá derecho a que se le reembolsen determinados gastos transaccionales y otros gastos contraídos por él (incluidas las comisiones y los gastos del Subdepositario global) en el ejercicio de sus funciones de conformidad con el Contrato de Depósito.
El Subdepositario global tiene derecho a recibir comisiones a distintos tipos según una escala basada en el Valor de inventario neto de cada Subfondo al final de cada mes, que no superarán el 0,01% del Valor de inventario neto de cada Subfondo. La Gestora abonará las comisiones pagaderas al Subdepositario global al Depositario, quien será responsable de trasladarlas al Subdepositario Global, con sujeción a la disposición sobre gastos voluntarios establecida en el apartado «La Gestora» anterior. El Subdepositario global también tendrá derecho a que se le reembolsen, a tarifas comerciales normales, determinados gastos transaccionales contraídos por él en el cumplimiento de sus funciones de conformidad con el Contrato de Subdepositario global.

### Los Asesores de inversiones

##### La Gestora será responsable de las comisiones de los Asesores de Inversiones y las pagará con cargo a las comisiones pagadas a la Gestora, según lo descrito en el Suplemento correspondiente.

### Representante/distribución
La Gestora o los Asesores de Inversiones podrán pagar a intermediarios financieros los servicios de representación/distribución, con cargo a sus propios activos, incluidos los beneficios anteriores, y esos intermediarios financieros podrán recibir distintos niveles de retribución con respecto a esos servicios. Esas comisiones no serán pagadas directamente por un Subfondo. Los servicios así prestados no serán aquellos que el Banco Central exija que se presten fuera de Irlanda. Los inversores deberán consultar a su intermediario financiero a este respecto.

### Consejeros
Los Consejeros tendrán derecho a una comisión y a una remuneración por sus servicios, según una tarifa que será determinada en cada momento por los Consejeros, y que no podrá superar los 40 000 € (sin incluir el impuesto sobre el valor añadido aplicable) por cada Consejero en
un ejercicio financiero sin la aprobación del Consejo. Cualquier Consejero que ocupe un cargo ejecutivo o que forme parte de un comité, o que desempeñe otros servicios que en opinión de los Consejeros se encuentren fuera de sus funciones ordinarias como Consejero, o que dedique una atención especial al negocio, podrá cobrar una remuneración adicional, según lo determinado por los Consejeros. También se podrá pagar a los Consejeros, entre otras cosas, los gastos de viaje, alojamiento y otros gastos contraídos adecuadamente por ellos para asistir a las juntas de Consejeros o en relación con el negocio de la Sociedad.

### Comisiones indirectas (Soft Commission)
La Gestora, los Asesores de Inversiones o cualesquiera Subasesores de Inversiones podrán utilizar sistemas de comisiones indirectas (en la medida permitida por la legislación y los reglamentos aplicables) de manera que puedan obtener servicios especializados que sean beneficiosos para la Sociedad como, por ejemplo, servicios que no puedan obtenerse de servicios de intermediación tradicionales. Esos servicios podrán ser utilizados por la Gestora, los Asesores de Inversiones o cualquier Subasesor de Inversiones cuando presten servicios para cuentas de otros clientes, y es posible que no se utilicen necesariamente con respecto a la Sociedad. Todas las transacciones suscritas de conformidad con un sistema de comisiones indirectas, en lo que respecta a la Sociedad, estarán sujetas a la norma fundamental de «mejor ejecución» de conformidad con los Requisitos del Banco Central, y también se divulgarán en los posteriores informes semestrales y anuales de la Sociedad. Los beneficios obtenidos de ese sistema deben ser unos beneficios que ayuden a la prestación de servicios de inversión a la Sociedad. En aras de la claridad, las comisiones indirectas no incluyen gastos de viaje, alojamiento, representación, bienes o servicios administrativos generales, material o locales de oficina generales, cuotas de socio, sueldos de empleados o pagos directos en efectivo.

### Cuestiones generales
Asimismo, cada Subfondo pagará otros costes y gastos contraídos en su funcionamiento como por ejemplo, sin limitación alguna, impuestos, tasas administrativas, gastos correspondientes a servicios jurídicos, de auditoría y de consultoría, honorarios de secretaría de la Sociedad, costes de elaboración, publicación de precios en informes y notificaciones, la tasa de financiación del Banco Central, los gastos de las juntas de Accionistas, los costes y gastos de publicación y distribución de los Precios de Suscripción, los gastos promocionales, incluidos los costes de todos los materiales de marketing y publicidad, los costes de las actualizaciones periódicas del Folleto, las comisiones de custodia y de transmisión, las tasas de registro (que incluirán todas las tasas relativas a la obtención de autorizaciones para un tratamiento por adelantado, de las autoridades tributarias de cualquier jurisdicción, para un Subfondo, y otros gastos adeudados a las autoridades supervisoras en las diversas jurisdicciones), costes de seguro, intereses, costes de intermediación, las comisiones de cualquier distribuidor o agente de pagos nombrado por la Sociedad, que se pagarán a las tarifas comerciales habituales, y todos los honorarios y gastos profesionales contraídos a este respecto, así como el coste de publicación del Valor de inventario neto de un Subfondo. Cada Subfondo también pagará su parte a prorrata de los
costes, cargos y gastos de emisión (incluidos los honorarios de los asesores jurídicos) en relación con la elaboración de Folleto, y todos los demás documentos y cuestiones relativos o concernientes a la emisión de Acciones, y otras comisiones, cargos y gastos que se apliquen a la creación y emisión de las Acciones.

## CUENTAS
El final del ejercicio de la Sociedad es el 30 de septiembre de cada año, y la fecha de comunicación semestral es el 31 de marzo de cada año. El informe anual y las cuentas auditadas de la Sociedad se pondrán a disposición de los Accionistas (bien a través de correo postal, bien por fax o medios electrónicos, o podrán publicarse en www.bnymellonim.com), dentro de los cuatro meses posteriores al cierre de cada Periodo Contable y, al menos, 21 días antes de la junta general de la Sociedad. La Sociedad pondrá también a disposición de los Accionistas un informe semestral y unas cuentas sin auditar (bien a través de correo postal, bien por fax o medios electrónicos, o podrán publicarse en www. bnymellonim.com) dentro de los dos meses posteriores al final de cada semestre. Los estados financieros auditados anuales de la Sociedad se enviarán a los Accionistas y a los potenciales inversores, previa solicitud.