# 	ANNEX V- TAXATION CONSIDERATIONS
## IRELAND
The following is a summary of certain Irish tax consequences of the purchase, ownership and disposal of Shares. The summary does not purport to be a comprehensive description of all of the Irish tax considerations that may be relevant. The summary relates only to the position of persons who are the absolute beneficial owners of Shares and may not apply to certain other classes of persons.
The summary is based on Irish tax laws and the practice of the Irish Revenue Commissioners in effect on the date of this Prospectus (and is subject to any prospective or retroactive change). Potential investors in Shares should consult their own advisors as to the Irish or other tax consequences of the purchase, ownership and disposal of Shares.

## Taxation of the ICAV
The ICAV intends to conduct its affairs so that it is Irish tax resident. On the basis that the ICAV is Irish tax resident, the ICAV qualifies as an 'investment undertaking' for Irish tax purposes and, consequently, is exempt from Irish corporation tax on its income and gains.
The ICAV will be obliged to account for Irish tax to the Irish Revenue Commissioners if Shares are held by non-exempt Irish resident Shareholders (and in certain other circumstances), as described below. Explanations of the terms 'resident' and 'ordinarily resident' are set out in the Application Form.

## Taxation of non-Irish Shareholders
Where a Shareholder is not resident (or ordinarily resident) in Ireland for Irish tax purposes, the ICAV will not deduct any Irish tax in respect of the Shareholder's Shares once the declaration has been received by the ICAV confirming the Shareholder's non-resident status.
If this declaration is not received by the ICAV, the ICAV will deduct Irish tax in respect of the Shareholder's Shares as if the Shareholder was a non-exempt Irish resident Shareholder (see below). The ICAV will also deduct Irish tax if the ICAV has information that reasonably suggests that a Shareholder's declaration is incorrect. A Shareholder will generally have no entitlement to recover such Irish tax, unless the Shareholder is a company and holds the Shares through an Irish branch and in certain other limited circumstances. The ICAV must be informed if a Shareholder becomes Irish tax resident.
Generally, Shareholders who are not Irish tax resident will have no other Irish tax liability with respect to their Shares. However, if a Shareholder is a company that holds its Shares through an Irish branch or agency, the Shareholder may be liable to Irish corporation tax in respect of profits and gains arising in respect of the Shares (on a self-assessment basis).

## Taxation of exempt Irish Shareholders
Where a Shareholder is resident (or ordinarily resident) in Ireland for Irish tax purposes and falls within any of the categories listed in section 739D(6) Taxes Consolidation Act of Ireland (“TCA”), the ICAV will not deduct Irish tax in respect of the Shareholder's Shares once the declaration has been received by the ICAV confirming the Shareholder's exempt status.

## The categories listed in section 739D(6) TCA can be summarised as follows:
- Pension schemes (within the meaning of section 774, section 784 or section 785 TCA).
- Companies carrying on life assurance business (within the meaning of section 706 TCA).
- Investment undertakings (within the meaning of section 739B TCA).
- Investment limited partnerships (within the meaning of section 739J TCA).
- Special investment schemes (within the meaning of section 737 TCA).
- Unauthorised unit trust schemes (to which section 731(5)(a) TCA applies).
- Charities (within the meaning of section 739D(6)(f)(i) TCA).
- Qualifying managing companies (within the meaning of section 734(1) TCA).
- Specified companies (within the meaning of section 734(1) TCA).
- Qualifying fund and savings managers (within the meaning of section 739D(6)(h) TCA).
- Personal Retirement Savings Account (PRSA) administrators (within the meaning of section 739D(6)(i) TCA).
- Irish credit unions (within the meaning of section 2 of the Credit Union Act 1997).
- The National Asset Management Agency.
- The National Treasury Management Agency or a fund investment vehicle (within the meaning of section 37 of the National Treasury Management Agency (Amendment) Act 2014) of which the Minister for Finance is the sole beneficial owner, or Ireland acting through the National Treasury Management Agency.
- Qualifying companies (within the meaning of section 110 TCA).
- Any other person resident in Ireland who is permitted (whether by legislation or by the express concession of the Irish Revenue Commissioners) to hold Shares in the ICAV without requiring the ICAV to deduct or account for Irish tax.


## Irish resident Shareholders who claim exempt status will be obliged to account for any Irish tax due in respect of Shares on a self-assessment basis.
If this declaration is not received by the ICAV in respect of a Shareholder, the ICAV will deduct Irish tax in respect of the Shareholder's Shares as if the Shareholder was a non-exempt Irish resident Shareholder (see below). A Shareholder will generally have no entitlement to recover such Irish tax, unless the Shareholder is a company within the charge to Irish corporation tax and in certain other limited circumstances.

## Taxation of other Irish Shareholders
Where a Shareholder is resident (or ordinarily resident) in Ireland for Irish tax purposes and is not an 'exempt' Shareholder (see above), the ICAV will deduct Irish tax on distributions, redemptions and transfers and, additionally, on 'eighth anniversary' events, as described below.

## Distributions by the ICAV

## If the ICAV pays a distribution to a non-exempt Irish resident Shareholder, the ICAV will deduct Irish tax from the distribution. The amount of Irish tax deducted will be:
- 25% of the distribution, where the distributions are paid to a Shareholder who is a company which has made the appropriate declaration for the 25% rate to apply; and
- 41% of the distribution, in all other cases.


## The ICAV will pay this deducted tax to the Irish Revenue Commissioners.
Generally, a Shareholder will have no further Irish tax liability in respect of the distribution. However, if the Shareholder is a company for which the distribution is a trading receipt, the gross distribution (including the Irish tax deducted) will form part of its taxable income for self-assessment purposes and the Shareholder may set off the deducted tax against its corporation tax liability.

## Redemptions of shares
If the ICAV redeems Shares held by a non-exempt Irish resident Shareholder, the ICAV will deduct Irish tax from the redemption payment made to the Shareholder. The amount of Irish tax deducted will be calculated by reference to the gain (if any) which has accrued to the Shareholder on the Shares being redeemed and will be equal to:
- 25% of such gain, where the Shareholder is a company which has made the appropriate declaration for the 25% rate to apply; and
- 41% of the gain, in all other cases.


## The ICAV will pay this deducted tax to the Irish Revenue Commissioners.
Generally, a Shareholder will have no further Irish tax liability in respect of the redemption payment. However, if the Shareholder is a company for which the redemption payment is a trading receipt, the gross payment (including the Irish tax deducted) less the cost of acquiring the Shares will form part of its taxable income for self-assessment purposes and the Shareholder may set off the deducted tax against its corporation tax liability.

## If Shares are not denominated in Euro, a Shareholder may be liable (on a self-assessment basis) to Irish capital gains taxation on any currency gain arising on the redemption of the Shares.

## Transfers of shares
If a non-exempt Irish resident Shareholder transfers (by sale or otherwise) an entitlement to Shares, the ICAV will account for Irish tax in respect of that transfer. The amount of Irish tax deducted will be calculated by reference to the gain (if any) which has accrued to the Shareholder on the Shares being transferred and will be equal to:
- 25% of such gain, where the Shareholder is a company which has made the appropriate declaration for the 25% rate to apply; and
- 41% of the gain, in all other cases.

The ICAV will pay this deducted tax to the Irish Revenue Commissioners. To fund this Irish tax liability, the ICAV may appropriate or cancel other Shares held by the Shareholder. This may result in further Irish tax becoming due.
Generally, a Shareholder will have no further liability to Irish tax in respect of any payment received in respect of the transfer of Shares. However, if the Shareholder is a company for which the payment is a trading receipt, the payment (less the cost of acquiring the Shares) will form part of its taxable income for self-assessment purposes and the Shareholder may set off the deducted tax against its corporation tax liability.

## Additionally, if Shares are not denominated in Euro, a Shareholder may be liable (on a self-assessment basis) to Irish capital gains tax on any currency gain arising on the transfer of the Shares.

## 'Eighth Anniversary' Events
If a non-exempt Irish resident Shareholder does not dispose of Shares within eight years of acquiring them, the Shareholder will be deemed for Irish tax purposes to have disposed of the Shares on the eighth anniversary of their acquisition (and any
subsequent eighth anniversary). On such deemed disposal, the ICAV will account for Irish tax in respect of the increase in value (if any) of those Shares over that eight year period. The amount of Irish tax accounted for will be equal to:
- 25% of such increase in value, where the Shareholder is a company which has made the appropriate declaration for the 25% rate to apply; and
- 41% of the increase, in all other cases.


## The ICAV will pay this tax to the Irish Revenue Commissioners. To fund the Irish tax liability, the ICAV may appropriate or cancel Shares held by the Shareholder.
However, if less than 10% of the Shares (by value) in the relevant Sub-Fund are held by non-exempt Irish resident Shareholders, the ICAV may elect not to account for Irish tax on this deemed disposal. To claim this election, the ICAV must:
- confirm to the Irish Revenue Commissioners, on an annual basis, that this 10% requirement is satisfied and provide the Irish Revenue Commissioners with details of any non-exempt Irish resident Shareholders (including the value of their Shares and their Irish tax reference numbers); and
- notify any non-exempt Irish resident Shareholders that the ICAV is electing to claim this exemption.

If the exemption is claimed by the ICAV, any non-exempt Irish resident Shareholders must pay to the Irish Revenue Commissioners on a self-assessment basis the Irish tax which would otherwise have been payable by the ICAV on the eighth anniversary (and any subsequent eighth anniversary).
Any Irish tax paid in respect of the increase in value of Shares over the eight year period may be set off on a proportionate basis against any future Irish tax which would otherwise be payable in respect of those Shares and any excess may be recovered on an ultimate disposal of the Shares.

## Share exchanges
Where a Shareholder exchanges Shares on arm's length terms for other Shares in the ICAV or for Shares in another Fund of the ICAV and no payment is received by the Shareholder, the ICAV will not deduct Irish tax in respect of the exchange.

## Irish Stamp Duty
No Irish stamp duty (or other Irish transfer tax) will apply to the issue, transfer or redemption of Shares. If a Shareholder receives a distribution in specie of assets from the ICAV, a charge to Irish stamp duty could potentially arise.

## Irish Gift & Inheritance Tax
Irish capital acquisitions tax (at a rate of 33%) could apply to gifts or inheritances of the Shares (irrespective of the residence or domicile of the donor or donee) because the Shares could be treated as Irish situate assets. However, any gift or inheritance of Shares will be exempt from Irish capital acquisitions tax once:
- the Shares are comprised in the gift/inheritance both at the date of the gift/inheritance and at the 'valuation date' (as defined for Irish capital acquisitions tax purposes);
- the person from whom the gift/inheritance is taken is neither domiciled nor ordinarily resident in Ireland at the date of the disposition; and
- the person taking the gift/inheritance is neither domiciled nor ordinarily resident in Ireland at the date of the gift/inheritance.


## Potential investors who are in any doubt as to their tax position should consult their own independent tax advisors as to the Irish or other tax consequences of the purchase, ownership and disposal of Shares. In addition, investors should be aware that tax regulations and their application or interpretation by the relevant tax authorities' change from time to time. Accordingly, it is not possible to predict the precise tax treatment, which will apply at any given time.

## The Foreign Accounts Tax Compliance Act (FATCA)
Ireland has an intergovernmental agreement with the United States of America (the “IGA”) in relation to FATCA, of a type commonly known as a 'model 1' agreement. Ireland has also enacted regulations to introduce the provisions of the IGA into Irish law. The ICAV intends to carry on its business in such a way as to ensure that it is treated as complying with FATCA, pursuant to the terms of the IGA. Unless an exemption applies, the ICAV shall be required to register with the US Internal Revenue Service as a 'reporting financial institution' for FATCA purposes and report information to the Irish Revenue Commissioners relating to Shareholders who, for FATCA purposes, are specified US persons, non-participating financial institutions or passive non-financial foreign entities that are controlled by specified US persons. Exemptions from the obligation to register for FATCA purposes and from the obligation to report information for FATCA purposes are available only in limited circumstances. Any information reported by the ICAV to the Irish Revenue Commissioners will be communicated to the US Internal Revenue Service pursuant to the IGA. It is possible that the Irish Revenue Commissioners may also communicate this information to other tax authorities pursuant to the terms of any applicable double tax treaty, intergovernmental agreement or exchange of information regime.
The ICAV should generally not be subject to FATCA withholding tax in respect of its US source income for so long as it complies with its FATCA obligations. FATCA withholding tax (at 30%) would only be envisaged to arise on US source payments to the ICAV if the ICAV did not comply with its FATCA registration and reporting obligations and the US Internal Revenue Service specifically identified the ICAV as being a 'non-participating financial institution' for FATCA purposes.

## The Directors may take either or both of the following actions or any other reasonable actions as they deem necessary to comply with FATCA:
- require any Shareholder to provide such information, waivers, consents, confirmations or certifications as necessary from time to time; or
- share such information with the IRS, the Revenue Commissioners or any other relevant tax or other government authority.

Where any Shareholder (i) has failed to provide such information, waivers, consents, confirmations or certifications as requested or (ii) is in any other respect deemed to be a recalcitrant or non-consenting account holder for the purposes of FATCA or (iii) is for any other reason deemed not to be compliant with FATCA or (iv) would prejudice the ICAV's or any Sub-Fund's ability to comply with and reduce its obligations under FATCA, the ICAV may repurchase and cancel such Shareholder's Shares and/or compel or effect the sale of those Shares or take any other such actions, including withholding on distributions or redemption proceeds payable to such Shareholders, as may reasonably be deemed necessary to enable the ICAV or any Sub-Fund to comply with and reduce its obligations under FATCA.
Although the ICAV and each Sub-Fund will attempt to satisfy any obligations imposed on it to avoid the imposition of the FATCA withholding tax, no assurance can be given that the ICAV or any Sub-Fund will be able to satisfy these obligations. The ICAV's and each Sub-Fund's ability to avoid withholding under FATCA will depend on each Shareholder providing the ICAV and its Sub-Funds with information that the ICAV or any Sub-Fund requests, including information concerning the direct and indirect owners of such Shareholder. If the ICAV or any Sub-Fund becomes subject to a withholding tax as a result of the FATCA regime, the value of the Shares held by all Shareholders may be materially affected.

## All prospective investors/shareholders should consult with their own tax advisors regarding the possible implications of FATCA on an investment in the ICAV and any Sub-Fund.

## Common Reporting Standard (Automatic reporting of Shareholder information to other tax authorities)
The automatic exchange of information regime known as the “Common Reporting Standard” proposed by the Organisation for Economic Co-operation and Development applies in Ireland. Under these measures, the ICAV is required to report information to the Irish Revenue Commissioners relating to Shareholders, including the identity, residence and tax identification number of Shareholders and details as to the amount of income and sale or redemption proceeds received by Shareholders in respect of the Shares. In order to satisfy its Common Reporting Standard obligations, the ICAV may require the Shareholders to provide certain information for these purposes. This information may then be shared by the Irish Revenue Commissioners with tax authorities in other EU member states and other jurisdictions which implement the OECD Common Reporting Standard.

## All prospective investors should consult with their own tax advisors regarding the possible Common Reporting Standard implications of an investment in the ICAV.

Translation (ENES, 2021-08-10):
# 	ANEXO V- CONSIDERACIONES FISCALES
## IRLANDA
El siguiente es un resumen de algunas consecuencias fiscales en Irlanda por la compra, propiedad y enajenación de Acciones. No pretende ser una descripción exhaustiva de todas las consideraciones fiscales irlandesas que podrían resultar oportunas. El resumen solo se refiere a la posición de las personas que son titulares beneficiarias absolutas de Acciones y podría no ser de aplicación para otra clase de personas.
Está basado en la legislación tributaria irlandesa y la praxis de la Agencia Tributaria del país vigentes en la fecha de este Folleto (y está sujeto a cambios futuros o con carácter retroactivo). Los inversores potenciales en Acciones deben consultar a sus asesores sobre las consecuencias fiscales en Irlanda o de otro tipo resultantes de la compra, titularidad y enajenación de Acciones.

## Régimen fiscal del ICAV
El ICAV pretende realizar sus operaciones como residente fiscal en Irlanda. A partir del supuesto de que el ICAV tiene residencia fiscal en Irlanda, el ICAV puede optar como «institución de inversión» al régimen fiscal irlandés y, por tanto, está exento del impuesto de sociedades irlandés por sus ingresos y ganancias.
El ICAV estará obligado a pagar impuestos a la Agencia Tributaria de Irlanda si las Acciones las poseen Accionistas residentes irlandeses no exentos (y en determinadas circunstancias) según se describe a continuación. En el Formulario de solicitud se explican los términos «residente» y «residente habitual».

## Fiscalidad de Accionistas no irlandeses
Si un Accionista no es residente (ni residente habitual) en Irlanda a efectos fiscales, el ICAV no deducirá ningún impuesto en Irlanda respecto a las Acciones del Accionista cuando el ICAV haya recibido la declaración que confirme el estatus de no residente del Accionista.
Si el ICAV no recibe esta declaración, el ICAV deducirá los impuestos en Irlanda aplicables a las Acciones del Accionista como si este fuera un Accionista residente en Irlanda sin exención fiscal (véase a continuación). El ICAV también deducirá impuestos en Irlanda si tiene en su poder información que sugiera de forma razonable que la declaración de un Accionista es incorrecta. Por lo general, un Accionista no tendrá derecho a recuperar esos impuestos en Irlanda, a menos que sea una empresa y posea las Acciones a través de una sucursal irlandesa y en otras circunstancias limitadas. Se deberá informar al ICAV en caso de que un Accionista pase a tener residencia fiscal en Irlanda.
Normalmente, los Accionistas que no tengan residencia fiscal en Irlanda no tendrán ninguna otra responsabilidad fiscal en el país respecto a sus Acciones. Sin embargo, si un Accionista es una empresa que posee sus Acciones a través de una agencia o sucursal en Irlanda, el Accionista podría tener que pagar el impuesto de sociedades irlandés por los beneficios y ganancias de sus Acciones (conforme a una autoliquidación).

## Fiscalidad de Accionistas irlandeses exentos
Si un Accionista es residente (o residente habitual) en Irlanda a efectos fiscales y se puede catalogar en una de las categorías incluidas en el artículo 739D(6) de la Ley de Consolidación Tributaria de Irlanda («TCA»), el ICAV no deducirá ningún impuesto en Irlanda en relación con las Acciones del Accionista cuando el ICAV haya recibido la declaración que confirme el estatus de exención fiscal del Accionista.

## Las categorías incluidas en el artículo 739D(6) de la TCA se pueden resumir de la forma siguiente:
- Planes de pensiones (según el significado del artículo 774, el artículo 784 o el artículo 785 de la TCA).
- Empresas de seguros de vida (según el significado del artículo 706 de la TCA).
- Instituciones de inversión (según el significado del artículo 739B de la TCA).
- Sociedades de inversión limitada (según el significado del artículo 739J de la TCA).
- Planes de inversión especiales (según el significado del artículo 737 de la TCA).
- Planes de fondos comunes no autorizados (a los que se aplica el artículo 731(5)(a) de la TCA).
- Instituciones benéficas (según el significado del artículo 739D(6)(f)(i) de la TCA).
- Empresas de gestión cualificadas (según el significado del artículo 734(1) de la TCA).
- Empresas especificadas (según el significado del artículo 734(1) de la TCA).
- Gestores de planes de ahorro y fondos cualificados (según el significado del artículo 739D(6)(h) de la TCA).
- Administradores de cuentas de ahorros personales de jubilación (PRSA) (según el significado del artículo 739D(6)(i) de la TCA).
- Cooperativas de crédito irlandesas (según el significado del artículo 2 de la Ley de Cooperativas de Crédito de 1997).
- La Agencia Nacional de Gestión de Activos.
- La Agencia Nacional de Gestión del Tesoro o un vehículo de inversión de fondos (según el significado del artículo 37 de la Ley sobre la Agencia Nacional de Gestión del Tesoro (Enmienda) de 2014) del que el ministro de Economía sea el único titular beneficiario, o Irlanda actuando a través de la Agencia Nacional de Gestión del Tesoro.
- Empresas cualificadas (según el significado del artículo 110 de la TCA).
- Cualquier otro residente en Irlanda con permiso (por ley o por la autorización expresa de la Agencia Tributaria irlandesa) para poseer Acciones del ICAV sin que el ICAV tenga que deducir ni declarar impuestos en Irlanda.


## Los Accionistas residentes en Irlanda que se declaren exentos tendrán que declarar los impuestos irlandeses por las Acciones por medio de una autoliquidación.
Si el ICAV no recibe esta declaración del Accionista, el ICAV deducirá los impuestos en Irlanda relacionados con las Acciones del Accionista como si este fuera un Accionista residente en Irlanda sin exención fiscal (véase a continuación). Por lo general, un Accionista no tendrá derecho a recuperar estos impuestos en Irlanda, a menos que sea una empresa que tribute en el impuesto de sociedades irlandés y en otras circunstancias limitadas.

## Fiscalidad de otros Accionistas irlandeses
Si un Accionista es residente (o residente habitual) en Irlanda a efectos fiscales y no es un Accionista «exento» (consulte los párrafos anteriores), el ICAV deducirá el impuesto en Irlanda por los repartos, reembolsos y transferencias, y adicionalmente, en eventos de «octavo aniversario», según se describe a continuación.

## Repartos por el ICAV

## Si el ICAV paga un reparto a un Accionista residente en Irlanda no exento, el ICAV deducirá del reparto los impuestos aplicables en Irlanda. La cantidad de esa deducción tributaria en Irlanda será:
- El 25 % del reparto, si se paga a un Accionista que sea una empresa que ha realizado la declaración apropiada para que se aplique la tasa del 25 %; y
- El 41 % del reparto en el resto de casos.


## El ICAV pagará esta deducción a la Agencia Tributaria de Irlanda.
Por lo general, un Accionista no tendrá más obligaciones fiscales en Irlanda en lo que respecta a un reparto. Sin embargo, si el Accionista es una empresa para la que el reparto sea un pago comercial, el reparto bruto (incluido el impuesto deducido en Irlanda) formará parte de sus ingresos gravables a efectos de una autoliquidación tributaria y el Accionista podrá compensar el impuesto deducido de su impuesto de sociedades.

## Reembolsos de Acciones
Si el ICAV reembolsa las Acciones de un Accionista residente en Irlanda no exento, el ICAV deducirá los impuestos aplicables en Irlanda al pago del reembolso realizado al Accionista. La cantidad de impuesto deducido en Irlanda se calculará con referencia a la ganancia (si procede) devengada para el Accionista por las Acciones que se van a reembolsar y será igual a:
- El 25 % de esa ganancia, si el Accionista es una empresa que ha realizado la declaración apropiada para que se aplique la tasa del 25 %; y
- El 41 % de la ganancia en el resto de casos.


## El ICAV pagará esta deducción a la Agencia Tributaria de Irlanda.
Por lo general, un Accionista no tendrá más obligaciones fiscales en Irlanda en lo que respecta al pago de un reembolso. Sin embargo, si el Accionista es una empresa para la que el pago del reembolso sea un pago comercial, el pago bruto (incluido el impuesto deducido en Irlanda) menos el coste de adquisición de las Acciones formará parte de sus ingresos gravables a efectos de una autoliquidación tributaria y el Accionista podrá compensar el impuesto deducido de su impuesto de sociedades.
Si las Acciones no están denominadas en euros, un Accionista podrá tener que pagar (conforme a una autoliquidación tributaria) el impuesto sobre la plusvalía en Irlanda por cualquier ganancia del cambio de divisas derivada del reembolso de las Acciones.

## Transferencias de Acciones
Si un Accionista residente en Irlanda no exento transfiere (mediante una venta u otro medio) un título sobre Acciones, el ICAV declarará esa transferencia a efectos fiscales en Irlanda. La cantidad de impuesto deducido en Irlanda se calculará con respecto a la ganancia (si procede) devengada para el Accionista por las Acciones que se van a transferir y será igual a:
- El 25 % de esa ganancia, si el Accionista es una empresa que ha realizado la declaración apropiada para que se aplique la tasa del 25 %; y
- El 41 % de la ganancia en el resto de casos.

El ICAV pagará esta deducción a la Agencia Tributaria de Irlanda. Para financiar esta obligación tributaria en Irlanda, el ICAV podrá destinar o cancelar otras Acciones en poder del Accionista. Esto podría ocasionar que se deban más impuestos en Irlanda.
Por lo general, un Accionista no tendrá que pagar más impuestos en Irlanda por un pago recibido por una transferencia de Acciones. Sin embargo, si el Accionista es una empresa para la que el pago sea un pago comercial, el pago (menos el
coste de adquisición de las Acciones) formará parte de sus ingresos gravables a efectos de una autoliquidación tributaria y el Accionista podrá compensar el impuesto deducido de su impuesto de sociedades.
Además, Si las Acciones no están denominadas en euros, un Accionista podrá tener que pagar (conforme a una autoliquidación tributaria) el impuesto sobre la plusvalía en Irlanda por cualquier ganancia del cambio de divisas derivada de la transferencia de las Acciones.

## Eventos de «octavo aniversario»
Si un Accionista residente en Irlanda no exento no enajena las Acciones en un plazo de ocho años desde su adquisición, a efectos fiscales en Irlanda, se considerará que el Accionista ha enajenado las Acciones en el octavo aniversario de su adquisición (y en los posteriores octavos aniversarios). Con esta supuesta enajenación, el ICAV tendrá que pagar impuestos en Irlanda por el aumento del valor (si procediera) de estas Acciones durante ese período de ocho años. La cantidad del impuesto a declarar en Irlanda será:
- El 25 % de ese incremento de valor, si el Accionista es una empresa que ha realizado la declaración apropiada para que se aplique la tasa del 25 %; y
- El 41 % del incremento en el resto de casos.


## El ICAV pagará este impuesto a la Agencia Tributaria irlandesa. Para financiar esta obligación tributaria en Irlanda, el ICAV podrá destinar o cancelar Acciones en poder del Accionista.
Sin embargo, si menos del 10 % de las Acciones (por valor) en el Subfondo correspondiente están en poder de Accionistas residentes en Irlanda no exentos, el ICAV podrá optar por no dar cuenta a efectos fiscales en Irlanda de esta supuesta enajenación. Para ello, el ICAV debe:
- confirmar anualmente a la Agencia Tributaria de Irlanda que se cumple este requisito del 10 % y ofrecer a la Agencia Tributaria de Irlanda los detalles de los Accionistas residentes en Irlanda no exentos (incluido el valor de sus Acciones y sus números de identificación fiscal irlandeses); y
- informar a los Accionistas residentes en Irlanda no exentos de que el ICAV opta por reclamar esta exención.

Si el ICAV reclama esta exención, los Accionistas residentes en Irlanda no exentos deben pagar a la Agencia Tributaria de Irlanda conforme a una autoliquidación tributaria el impuesto que de otra forma tendría que haber pagado el ICAV en el octavo aniversario (y posteriores octavos aniversarios).
Los impuestos irlandeses pagados por el incremento del valor de las Acciones durante el período de ocho años pueden compensarse de forma proporcional con cualquier impuesto irlandés futuro que de otra forma debería pagarse por esas Acciones y cualquier exceso podrá recuperarse en una enajenación última de las Acciones.

## Intercambio de Acciones
Si un Accionista intercambia Acciones en condiciones de plena competencia por otras Acciones del ICAV o por Acciones de otro fondo del ICAV y no recibe ningún pago, el ICAV deducirá el impuesto en Irlanda aplicable al intercambio.

## Impuesto sobre actos jurídicos documentados en Irlanda
No se aplicará ningún impuesto sobre actos jurídicos documentados irlandés (ni ningún otro impuesto por transferencia en Irlanda) por la emisión, transferencia o reembolso de Acciones. Si un Accionista recibe un reparto en especie de activos del ICAV, podría aplicarse un impuesto sobre actos jurídicos documentados irlandés.

## Impuesto de sucesiones y donaciones irlandés
El impuesto de adquisiciones de capital en Irlanda (con una tasa del 33 %) podría aplicarse a las donaciones o herencias de Acciones (independientemente de la residencia o del domicilio del donante o beneficiario) porque las Acciones podrían tratarse como activos ubicados en Irlanda. Sin embargo, cualquier donación o herencia de Acciones estará exenta del impuesto de adquisiciones de capital en Irlanda si se cumplen las siguientes condiciones:
- las Acciones se incluyen en la donación/herencia tanto en la fecha de la donación/herencia como en la «fecha de valoración» (según la definición de esta expresión a efectos del impuesto de adquisiciones de capital en Irlanda);
- la persona de la que se reciba la donación/herencia no tiene su domicilio en Irlanda ni es residente habitual de Irlanda en la fecha de la disposición; y
- la persona que recibe la donación/herencia no tiene su domicilio en Irlanda ni es residente habitual de Irlanda en la fecha de la donación/herencia.


## Los inversores potenciales que tengan dudas sobre su situación tributaria deben consultar a sus asesores sobre las consecuencias fiscales en Irlanda o de otro tipo en relación con la compra, titularidad y enajenación de Acciones. Además, los inversores deben conocer que las leyes tributarias y su aplicación o interpretación por las autoridades fiscales cambian cada cierto tiempo. Por tanto, no es posible predecir el régimen fiscal preciso que podría aplicarse en un momento dado.

## La Ley de Cumplimiento de Impuestos de Cuentas Extranjeras (FATCA)
Irlanda tiene un acuerdo intergubernamental con los Estados Unidos de América (el «IGA») sobre la FATCA, un tipo de acuerdo comúnmente conocido como «modelo 1». Irlanda también ha promulgado normativas para implementar las disposiciones del IGA en la legislación del país. El ICAV intenta realizar su actividad para garantizar el cumplimiento de la FATCA, conforme a las disposiciones del IGA. A menos que se aplique una exención, el ICAV tendrá que registrarse ante el Servicio de Rentas Internas de EE. UU. como «institución financiera con obligación de declarar» a los efectos de la FATCA y declarar la información a la Agencia Tributaria de Irlanda sobre los Accionistas que, para los fines de la FATCA, sean personas estadounidenses especificadas, instituciones financieras no participantes o entidades extranjeras no financieras pasivas que estén controladas por personas estadounidenses especificadas. Las exenciones a la obligación de registrarse a efectos de la FATCA y a la obligación a declarar información para los fines de la FATCA están disponibles solo en circunstancias limitadas. Cualquier información notificada por el ICAV a la Agencia Tributaria de Irlanda se comunicará al Servicio de Rentas Internas de EE. UU. conforme al IGA. La Agencia Tributaria de Irlanda también podría comunicar esta información a otras autoridades tributarias conforme a las condiciones de un tratado sobre doble fiscalidad aplicable, acuerdo intergubernamental o régimen de intercambio de información.
Por lo general, el ICAV no estará sujeto a una retención fiscal con arreglo a la FATCA respecto a sus ingresos con origen en EE. UU. siempre que cumpla con las obligaciones contraídas con la FATCA. La retención tributaria con arreglo a la FATCA (al 30 %) solo se prevé aplicar a los pagos con origen en EE. UU. al ICAV en el caso de que el ICAV no cumpliera con sus obligaciones de registro e información conforme a la FATCA, y si el Servicio de Rentas Internas de EE. UU. hubiera identificado específicamente al ICAV como una «institución financiera no participante» para los fines de la FATCA.

## Los Consejeros podrán tomar alguna de estas medidas, o ambas, o cualquier otra que sea razonable, según consideren necesario para cumplir con la FATCA:
- requerir a un Accionista que proporcione la información, renuncias, consentimientos, confirmaciones o certificaciones necesarias en cada momento; o
- compartir esa información con el IRS, la Agencia Tributaria o cualquier otra autoridad fiscal o gubernamental relevante.

Si un Accionista (i) no ha proporcionado esa información, renuncias, consentimientos, confirmaciones o certificaciones cuando se hayan solicitado o (ii) se considera por cualquier otra causa un titular de cuenta reacio o que no otorga el consentimiento a efectos de la FATCA o (iii) se considera por cualquier razón que no cumple con la FATCA o (iv) podría perjudicar a la capacidad del ICAV o de un Subfondo a la hora de cumplir y reducir sus obligaciones contraídas conforme a la FATCA, el ICAV podrá recomprar y cancelar las Acciones de este Accionista, y exigir o efectuar la venta de esas Acciones, o emprender otras medidas, incluso la aplicación de una retención sobre los repartos o ganancias por las liquidaciones pagaderas a estos Accionistas, según se considere necesario y razonable para que el ICAV o un Subfondo puedan cumplir y reducir sus obligaciones contraídas conforme a la FATCA.
Aunque el ICAV y cada Subfondo intentarán satisfacer las obligaciones impuestas para evitar la imposición de una retención fiscal con arreglo a la FATCA, no se pueden ofrecer garantías sobre la posibilidad de cumplimiento de estas obligaciones por parte del ICAV o un Subfondo. La capacidad del ICAV y de cada Subfondo de evitar la retención fiscal conforme a la FATCA dependerá de si los Accionistas proporcionan al ICAV y a sus Subfondos la información que estos soliciten, incluida la información sobre los titulares directos e indirectos de tales Accionistas. Si el ICAV o un Subfondo están sujetos a una retención fiscal como resultado del régimen de la FATCA, el valor de las Acciones de los Accionistas podría verse sustancialmente afectado.

## Los posibles inversores/accionistas deben consultar con sus asesores fiscales las posibles implicaciones de la FATCA de una inversión en el ICAV y un Subfondo.

## Norma de información común (declaración automática de información de los Accionistas a otras autoridades tributarias)
En Irlanda se aplica el régimen de intercambio automático de información, conocido como «Norma de información común» propuesto por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos. Conforme a estas medidas, el ICAV debe notificar a la Agencia Tributaria de Irlanda información sobre los Accionistas, incluida la identidad, residencia y el número de identificación fiscal de los mismos, y los detalles sobre el importe de los ingresos y las ganancias por las ventas o reembolsos recibidas por los Accionistas en relación a las Acciones. Para satisfacer sus obligaciones en el marco de la Norma de información común, el ICAV podrá requerir a los Accionistas determinada información para estos fines. Seguidamente, la Agencia Tributaria de Irlanda compartirá esta información con las autoridades tributarias de otros estados miembro de la UE y otras jurisdicciones que implementen la Norma de información común de la OCDE.

## Los posibles inversores deben consultar con sus asesores fiscales las posibles implicaciones de la Norma de información común de una inversión en el ICAV.