Where Shareholders have subscribed for Shares in the Performance Fee-paying Classes denoted by “(CPerf)”, the Management Company will be entitled to receive a Performance Fee calculated at the Class level using an unequalised performance fee calculation methodology. This method of calculation does not apply any form of Performance Fee equalisation at the individual Shareholder level and there are no Equalisation Debits or Equalisation Credits associated with the Class. However, for such Classes, a specific mechanism is implemented (the “Subscription Adjustment”), consisting of removing, from the provision for the Performance Fee calculated on the number of shares outstanding, the Performance Fee related to the shares subscribed in the period prior to the subscription date. Thus, for these newly subscribed shares, no Performance Fee will be provisioned for the performance prior to the subscription date.
Any Performance Fee due to the Management Company is accrued when the Class has appreciated in relative value.
The Performance Fee charged to the Class on a daily basis is determined by multiplying the Cumulative Relative Performance, if positive, by the number of shares in the Class on that day. This is then multiplied by applicable Performance Fee Rate as set out in the prospectus and adjusted by the value of the Subscription Adjustment on that day.
The performance fees charged during the year, as a percentage of the average net assets of the respective share classes, were as follows:

Translation (ENIT, 2022-06-30):
Laddove gli Azionisti abbiano sottoscritto Classi di Azioni “(CPerf)” che prevedono l’addebito di una Commissione di performance, la Società di gestione avrà diritto a ricevere una Commissione di performance calcolata al livello della Classe mediante un metodo di calcolo senza perequazione. Tale metodo di calcolo non applica alcuna forma di perequazione della Commissione di performance al livello dei singoli Azionisti e alla Classe non sono associati Debiti o Crediti di perequazione. Tuttavia, a tali Classi viene applicato un meccanismo specifico (l’“Adeguamento delle sottoscrizioni”) che consiste nell’eliminare dall’accantonamento per la Commissione di performance calcolato sul numero di azioni in circolazione la Commissione di performance relativa alle azioni sottoscritte nel periodo precedente alla data di sottoscrizione. Pertanto, in relazione a tali nuove azioni sottoscritte non sarà accantonata alcuna Commissione di performance per i periodi precedenti la data di sottoscrizione.
La Commissione di performance eventualmente dovuta alla Società di gestione matura quando la Classe registra un incremento del valore in termini relativi.
La Commissione di performance addebitata alla Classe su base giornaliera si calcola moltiplicando la Performance relativa cumulata, se positiva, per il numero di azioni della Classe in tale giorno. Il prodotto viene poi moltiplicato per l’Aliquota della Commissione di performance applicabile riportata nel prospetto informativo e viene effettuato l’Adeguamento delle sottoscrizioni relativo a tale giorno.
La commissione di performance addebitata nel corso dell’esercizio in percentuale del patrimonio netto medio delle rispettive classi di azioni è la seguente: