## Capitalised terms used in this section should have the meaning as set forth in the CRS Law, unless provided otherwise herein.
The Fund may be subject to the CRS Law implementing Directive 2014/107/EU which provides for an automatic exchange of financial account information between member States of the European Union as well as the OECD’s multilateral competent authority agreement on automatic exchange of financial account information signed on 29 October 2014 in Berlin, with effect as of 1 January 2016.
Under the terms of the CRS Law, the Fund is likely to be treated as a Luxembourg Reporting Financial Institution. As such, the Fund will be required to annually report to the Luxembourg tax authority (administration des contributions directes) personal and financial information related, inter alia, to the identification of, holdings by and payments made to (i) certain Shareholders qualifying as Reportable Persons as per the CRS Law and (ii) Controlling Persons of certain non-financial entities (“NFEs”) which are themselves Reportable Persons. This information, as exhaustively set out in Annex I of the CRS Law (the “Information”), will include personal data related to the Reportable Persons.
The Fund’s ability to satisfy its reporting obligations under the CRS Law will depend on each Shareholder providing the Fund with the Information, along with the required supporting documentary evidence. In this context, the Shareholders are hereby informed that, as data controller, the Fund will process the Information for the purposes as set out in the CRS Law. The Shareholders qualifying as passive NFEs undertake to inform their Controlling Persons, if applicable, of the processing of their Information by the Fund.
Additionally, the Fund is responsible for the processing of personal data and each Shareholder has a right to access the data communicated to the Luxembourg tax authorities and to correct such data (if necessary). Any data obtained by the Fund are to be processed in accordance with the applicable data protection laws.
The Shareholders are further informed that the Information related to Reportable Persons within the meaning of the CRS Law will be disclosed to the Luxembourg tax authorities annually for the purposes set out in the CRS Law. The Luxembourg tax authorities will, under their own responsibility, eventually exchange the reported information to the competent authority of the Reportable Jurisdiction. In particular, Reportable Persons are informed that certain operations performed by them will be reported to them through the issuance of statements, and that part of this information will serve as a basis for the annual disclosure to the Luxembourg tax authorities.
Similarly, the Shareholders undertake to inform the Fund within thirty (30) days of receipt of these statements should any included personal data be not accurate. The Shareholders further undertake to inform the Fund of, and provide the Fund with all supporting documentary evidence of any changes related to the Information after occurrence of such changes.
Any Shareholder that fails to comply with the Fund’s Information or documentation requests may be held liable for penalties imposed on the Fund and attributable to such Shareholder’s failure to provide the Information or subject to disclosure of the Information by the Fund to the Luxembourg tax authorities and the Fund may, in its sole discretion, redeem the Shares of such Shareholders.
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## Net Wealth Tax

Translation (ENIT, 2022-05-01):
## I termini in maiuscolo contenuti nella presente sezione hanno lo stesso significato di cui alla Legge CRS, salvo ove diversamente indicato.
Il Fondo può essere soggetto alla Legge CRS, in attuazione della Direttiva del Consiglio 2014/107/UE del 9 dicembre 2014 riguardo allo scambio automatico di informazioni sui conti finanziari tra gli Stati membri dell'Unione europea e l'accordo multilaterale dell'OCSE sull'autorità competente sullo scambio automatico di informazioni sui conti finanziari, sottoscritto il 29 ottobre 2014 a Berlino e in vigore dal 1° gennaio 2016.
Ai sensi della Legge CRS, il Fondo sarà probabilmente considerato un'Istituzione finanziaria lussemburghese tenuta alle segnalazioni. Perciò, il Fondo dovrà comunicare annualmente alle autorità fiscali lussemburghesi (administration des contributions directes) informazioni personali e finanziarie relative, tra l'altro, all'identificazione, alle partecipazioni e ai versamenti percepiti di (i) determinati Azionisti, classificati come Reportable Persons (soggetti oggetto delle segnalazioni) ai sensi della Legge CRS e (ii) dei soggetti che controllano le entità non finanziarie (“NFE”) a loro volta considerate Reportable Persons. Tali informazioni, elencate esaustivamente nell'Allegato I della Legge CRS (le “Informazioni”), comprendono i dati personali delle Reportable Persons.
La capacità del Fondo di adempiere agli obblighi informativi ai sensi della Legge CRS dipende dal fatto che ogni Azionista fornisca le Informazioni, insieme alla documentazione di supporto richiesta. In proposito, si informano gli Azionisti che il Fondo, in qualità di responsabile del trattamento, tratterà le Informazioni per le finalità di cui alla Legge CRS. Gli Azionisti considerati NFE passive sono tenuti a informare i soggetti che li controllano, se del caso, del trattamento delle loro Informazioni da parte del Fondo.
Inoltre, il Fondo è responsabile del trattamento dei dati personali e gli Azionisti hanno il diritto di accedere ai dati comunicati alle autorità fiscali lussemburghesi e di correggerli (se necessario). I dati ottenuti dal Fondo devono essere trattati nel rispetto della normativa sulla tutela dei dati in vigore.
Si informano inoltre gli Azionisti che le Informazioni delle Reportable Persons ai sensi della Legge CRS verranno comunicate alle autorità fiscali lussemburghesi con cadenza annuale, per le finalità di cui alla Legge CRS. Le autorità fiscali lussemburghesi infine hanno la responsabilità di scambiare tali informazioni con l'autorità competente dell'ordinamento interessato. Si informano le Reportable Persons che alcune delle loro operazioni verranno comunicate tramite delle dichiarazioni e che parte delle informazioni concorrerà alla dichiarazione annuale alle autorità fiscali lussemburghesi.
Analogamente, gli Azionisti sono tenuti a informare il Fondo entro trenta (30) giorni dalla ricezione di tali dichiarazioni qualora alcuni dati personali non fossero esatti. Inoltre, gli Azionisti sono tenuti a informare il Fondo, fornendo la documentazione di supporto, di tutte le modifiche delle Informazioni, una volta avvenute.
Gli Azionisti che non soddisfano le richieste informative o documentali del Fondo potrebbero essere considerati responsabili delle sanzioni comminate al Fondo a seguito della mancata fornitura delle Informazioni da parte di tali Azionisti o della mancata trasmissione alle autorità fiscali lussemburghesi e il Fondo potrebbe, a sua discrezione, rimborsare loro le Azioni.
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## Imposta sul patrimonio netto