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Asset Management / Fund Factsheet / 30.09.2021
Vontobel Fund - Emerging Markets Equity H (hedged), EUR
Marketing document for retail investors in: AT, CH, DE, ES, FI, FR, GB, IT, LI, LU, NL, NO, SE
Investment objective
This equity fund aims to provide strong returns over a market cy- cle with considerably less business risk than the emerging equi- ty markets.
Key features
The fund invests across emerging markets. It aims to invest in a concentrated portfolio of stocks of high-quality growth compa- nies at sensible prices. The selected companies should exhibit relatively stable and predictable earnings growth that can be sustained for extended periods.
Approach
The highly experienced and stable investment specialist team adheres to a clearly defined, bottom-up approach that focuses on in-depth company research. The team manages the portfolio actively with the aim to participate in rising markets and protect capital during declining markets.
Portfolio management	Matthew Benkendorf
Fund domicile, legal structure		Luxembourg, UCITS Currency of the fund / shareclass				USD / EUR Launch date fund / shareclass	03.11.1992 / 02.12.2005 Fund size			USD 2,691.42 mio
Net asset value (NAV) / share			EUR 216.86 Ref. index		MSCI Emerging Markets TR net ISIN / WKN / VALOR	LU0218912235 / A0EQYP / 2143009
Management fee	1.65%
Ongoing charges (incl. Mgmt. fee) as of 28.02.2021		2.10% Maximum entry / switching / exit fee 
1)	
5.00% / 1.00% / 0.30% Distribution policy		reinvesting
1) 
Refer to fund distributor for actual applicable fees, if any.
Portfolio Characteristics
Volatility, annualized 
2)	
18.39%
Sharpe ratio 
2)	
0.23
Information ratio 
2)	
negative
Beta 
2)	
0.92
2) 
calculated over 3 years
Historical Performance (%)
225
indexed to 100
200
175
150
125
100
75
Fund	Reference index
2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021
10.20
10.19
10.18
10.17
10.16
year
3 yrs
5 yrs
since
  - 09.21  - 09.20  - 09.19  - 09.18  - 09.17   1 m  to date  2020  2019  2018   p.a.   p.a. inceptionFund		8.0	2.3	1.2  -8.6	9.9  -3.1  -7.5  12.7  13.7  -17.6	3.8	2.4 116.9Ref. index    18.2   10.5    -2.0    -0.8   22.5    -4.0    -1.2   18.3   18.4   -14.6	8.6	9.2   164.3
Past Performance is not a guide to current or future performance. Performance data do not take account of the entry / exit commissions and costs incurred, and reflect gross distributions reinvested. Performance of a fund can rise or fall, i.a. as a result of currency fluctuations.
The investment policy was changed as at 01.09.2021.
Major positions (%)
Taiwan Semiconductor	8.3
Geographical breakdown (%)
0	10	20	30	40
Hcl Technologies Ltd	4.5
Yum China Holdings Inc	4.4
JD.com Inc	4.3
SK hynix Inc	3.9
Nhn Corp	3.5
Wal-Mart de Mexico SAB de CV	3.4
Samsung Electronics Shs	2.9
Tata Consultancy Serv Ltd	2.9
Unilever Plc	2.5
Total	40.6
China India Taiwan Korea Indonesia Mexico Hong Kong
Brazil Others Cash
30.1
Currency breakdown (%)
0	5	10	15	20
Sector breakdown (%)
0	10	20	30
HKD INR TWD CNY KRW USD IDR MXN BRL
Others
Information Techn Consumer Staples Consumer Discret
Industrials Financials Communic Services
Utilities Health Care
Cash
27.0
Risks
- This investment style may lead to more heavily concentrated positions in individual companies or sectors.
- Limited participation in the potential of single securities.
- Success of single security analysis and active management cannot be guaranteed.
- It cannot be guaranteed that the investor will recover the capital invested.
- Derivatives entail risks relating to liquidity, leverage and credit fluctuations, illiquidity and volatility.
- Price fluctuations of investments due to market, industry and issuer linked changes are possible.
- Investments in emerging markets may be affected by political developments, currency fluctuations, illiquidity and volatility.
- 	The Sub-Fund’s investments may be subject to Sustainability Risks. Information on how sustainability risks are managed in this Sub-Fund may be obtained from Vontobel.com/SFDR.

Translation (ENIT, 2021-09-30):
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Asset Management / Factsheet mensile / 30.09.2021
Vontobel Fund - Emerging Markets Equity H (hedged), EUR
Documento di marketing per gli investitori al dettaglio in: AT, CH, DE, ES, FI, FR, GB, IT, LI, LU, NL, NO, SE
Obiettivo di investimento
L'obiettivo di questo fondo azionario è di fornire rendimenti ele- vati in un ciclo di mercato con un rischio d'impresa significativa- mente inferiore rispetto ai mercati azionari emergenti.
Principali caratteristiche
Il fondo investe nei mercati emergenti. Cerca di investire in un portafoglio concentrato di azioni di società in crescita di alta qualità a prezzi ragionevoli. Le aziende selezionate dovrebbero mostrare una crescita degli utili relativamente stabile e prevedi- bile, che può essere sostenuta per lunghi periodi.
Approccio
Il team di specialisti d'investimento di grande esperienza e stabi- lità aderisce a un approccio bottom-up chiaramente definito che si concentra su una ricerca aziendale approfondita. Il team ge- stisce attivamente il portafoglio con l'obiettivo di partecipare ai mercati in crescita e proteggere il capitale durante i mercati in declino.
Gestione di portafoglio	Matthew Benkendorf
Domicilio del fondo, Forma giuridica	Lussemburgo, UCITS
Valuta del fondo / classe di azioni						USD / EUR Data di lancio del fondo / classe di azioni		03.11.1992 / 02.12.2005 Dimensioni del fondo				USD 2'691.42 mln Net asset value (NAV) / azione					EUR 216.86 Indice di rif.		MSCI Emerging Markets TR net ISIN / WKN / VALOR	LU0218912235 / A0EQYP / 2143009
Commissione di gestione	1.65%
Spese correnti (incl. comm. gest.) al 28.02.2021		2.10% Comm. d' ingresso / conversione / rimborso, max. 
1) 
5.00% / 1.00% / 0.30% Política di distribuzione	capitalizzazione
1) 
Consultare il distributore di fondi per le eventuali commissioni applicabili.
Caratteristiche del portafoglio
Volatilità, annualizzata 
2)	
18.39%
Sharpe Ratio 
2)	
0.23
Information Ratio 
2)	
negativo
Beta 
2)	
0.92
2) 
calcolato su 3 anni
Performance storiche (%)
225
indicizzato a 100
200
175
150
125
100
75
Fondo	Indice di riferimento
2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021
10.20
10.19
10.18
10.17
10.16
da iniz.
3 anni
5 anni
dall'
  - 09.21  - 09.20  - 09.19  - 09.18  - 09.17   1 m  anno  2020  2019  2018   p.a.   p.a.  inizioFondo		8.0	2.3	1.2  -8.6	9.9  -3.1  -7.5  12.7  13.7  -17.6	3.8	2.4 116.9Indice di rif.    18.2   10.5    -2.0    -0.8   22.5    -4.0    -1.2   18.3   18.4   -14.6	8.6	9.2   164.3
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I rendi- menti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Strategia d'investimento modificata al 01.09.2021.
Maggiori posizioni (%)
Taiwan Semiconductor	8.3
Ripartizione geografica (%)
0	10	20	30	40
Hcl Technologies Ltd	4.5
Yum China Holdings Inc	4.4
JD.com Inc	4.3
SK hynix Inc	3.9
Nhn Corp	3.5
Wal-Mart de Mexico SAB de CV	3.4
Samsung Electronics Shs	2.9
Tata Consultancy Serv Ltd	2.9
Unilever Plc	2.5
Totale	40.6
Cina India Taiwan Corea Indonesia Messico Hong Kong
Brasile Altri Liquidità
30.1
Ripartizione per valuta (%)
0	5	10	15	20
Ripartizione settoriale (%)
0	10	20	30
HKD INR TWD CNY KRW USD IDR MXN BRL
Altri
Informatica Beni prima necessità Prodotti voluttuari
Industria Finanza
Servizi comunicaz. Serv. pubblica utilità Settore sanitario
Liquidità
27.0
Rischi
- Questo stile di investimento può portare a una maggiore concentrazione di posizioni in singole aziende o settori.
- Ridotta partecipazione al potenziale dei singoli titoli.
- Non si garantisce il successo delle analisi dei singoli titoli e della gestione attiva.
- Non si garantisce che gli investitori potranno recuperare il capitale investito.
- Gli strumenti derivati comportano rischi di liquidità, effetto leva e oscillazione del credito, illiquidità e volatilità.
- Sono possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti in virtù delle variazioni a livello di mercati, settori ed emittenti.
- Gli investimenti nei mercati emergenti possono essere influenzati da sviluppi politici, oscillazioni dei cambi, illiquidità e volatilità.
- 	Gli investimenti nel Comparto potrebbero essere soggetti a Rischi di sostenibilità. Le informazioni sulle modalità di gestione dei rischi di sostenibilità in questo Comparto sono disponibili in Vontobel.com/SFDR.