# Manager, Investment Manager, Depositary and Administrator
Manager
The Manager of the Unit Trust is Baring International Fund Managers (Ireland) Limited which was incorporated in Ireland as a private limited company on 16 July 1990. The issued share capital of the Manager is £100,000, all of which has been paid up in full. The company secretary of the Manager is Matsack Trust Limited.
The Directors of the Manager as of the date of this Prospectus are as follows:
James Cleary: (resident of Ireland) Mr Cleary is the principal of Cleary Consulting, a fund consultancy practice based in Ireland, since June 2002. He worked in public practice in London and Luxembourg focusing on the financial services sector from 1986 to 1990. He has focused directly in offshore fund management since 1990 and has established and managed fund management offices in Luxembourg and Toronto for State Street Bank from February 1990 to October 1993, as Finance Director of PFPC, Dublin from October 1993 to June 1997, and as Managing Director of SEI Investments, Dublin from June 1997 to June 2002. He has been a committee member of the Irish Funds Industry Association and a member of the Alternative Investment Management Association. He has written and lectured within the industry and is a director of a number of mutual fund companies and of a number of companies operating in the Ireland’s International Financial Services Centre. He is a Fellow of the Chartered Association of Certified Accountants and received an MBA (cum laude) from the University of Limerick.
Timothy B. Schulze: (resident of the United States) Mr Schulze is the Chief Risk Officer and Global Head of Risk Management for Barings LLC. Tim is responsible for global oversight of the firm’s Enterprise Risk Management program, including the investment, counterparty and organisational risk functions. He presently sits on the Board of Directors of several of Barings’ affiliated fund companies domiciled in Ireland and Luxembourg. Tim has worked in the industry since 2001. Prior to joining Barings LLC (formerly Babson Capital Management LLC) in 2003, Tim spent two years as a participant in MassMutual’s Executive Development Program. Tim holds a B.A. from the University of Colorado at Boulder and an M.B.A. from the University of Massachusetts Amherst. He is a CFA® charterholder, and holds the Financial Risk Manager and Professional Risk Manager designations. He is a member of the CFA Institute, the Global Association of Risk Professionals and the Professional Risk Managers’ International Association.
Barbara Healy: (resident of Ireland) Barbara is a chartered accountant by profession and has over 20 years’ experience in the asset management industry. From 2004-2009, Barbara was Global Head of Operations for JPMorgan Hedge Fund Services incorporating the role of Executive Director and Head of Technical Solutions EMEA and Asia. During her tenure assets grew from $5Bn to $100Bn, positioning the firm as a top-tier service provider in the hedge fund administration market. Ms. Healy previously ran operations for Tranaut Fund Administration Ltd from 2002 to 2004 which was subsequently acquired by JPMorgan, and before this was Director of Accounting for SEI Investments Europe. Ms. Healy has also worked in fund accounting positions in Banker’s Trust and Chase Manhattan. She is currently serving as a non- executive director to Irish, Luxembourg and Cayman domiciled funds. Barbara holds a Bachelor of Commerce Degree (Honours) and a Post-Graduate Diploma in Professional Accounting. She is a member of the Institute of Chartered Accountants in Ireland and is also a member of the Institute of Directors in Ireland. Barbara attended the High Performance Boards Corporate Governance Programme at IMD, Lausanne, Switzerland, 2011.
David Conway: (resident in Ireland) Mr Conway is a company director and formerly a senior executive at Ulster Bank. He has extensive leadership experience across the investment management industry, including portfolio management, asset management, funds administration, custodial services, private client and wealth management. Mr Conway, who is Irish, held a variety of roles at Ulster Bank over a period of 26 years, most recently as Director, Ulster Bank Wealth Management Division. He is currently a Director of a number of collective investment schemes across a broad range of asset classes. Mr Conway holds an honours degree in Economics from Trinity College Dublin and is a Certified Investment Fund Director (CIFD).
Julian Swayne: (resident of the United Kingdom) Mr Swayne is the Chief Executive Officer of ‘Barings’ in Europe. He is responsible for the day-to-day general management of Barings’ main UK operating entities. He previously served as the Chief Financial Officer International of ‘Barings’, having joined Baring Asset Management when it was formed in 1989. Mr Swayne became Finance Director in 1997 and then Chief Financial Officer International in 2016 when the new ‘Barings’ group was created. Prior to joining Baring Asset Management, he worked at Baring Brothers & Co. Previous to that, Mr Swayne was with London City based auditors Neville Russell. Mr Swayne holds a degree in Economics from Leicester University and qualified as a chartered accountant in 1985.
Peter Clark: (resident in the United Kingdom) is a Managing Director and General Counsel, European Fixed Income & Private Investments of Barings (UK). He joined in 2007 from the London office of Latham & Watkins, where he was a senior member of the Finance Group. Peter is responsible for leading and managing the Legal Team at Barings (UK). He is involved in analysing the legal aspects of investment opportunities, setting up new funds, engaging in workout and restructuring discussions with respect to distressed loan investments and legal oversight. He was admitted as a Solicitor of the Senior Courts of England and Wales in 1999 and as a member of the California State Bar in 2001.
All of the above-named directors act in a non-executive capacity. The address of the Directors is the registered office of the Manager.
The Manager has the right under the Trust Deed to retire at any time upon the appointment of a successor as provided in the Trust Deed. They may be removed by the Depositary in certain circumstances, including where the holders of not less than 50% of the Units for the time being in issue so request.
The Trust Deed contains provisions governing the responsibilities of the Manager and providing for its indemnification in certain circumstances, subject to exclusions in the case of its negligence or fraud in the performance of its obligations and subject to the provisions of the UCITS Regulations and any conditions imposed by the Central Bank thereunder.
The Manager is an indirect wholly-owned subsidiary of Massachusetts Mutual Life Insurance Company, a member of the MassMutual Financial Group. MassMutual Financial Group is a global, growth-oriented, diversified financial services organisation providing life insurance, annuities, disability income insurance, long-term care insurance, retirement planning products, structured settlement annuities, trust services, money management, and other financial products and services.
In addition to managing the Unit Trust, the Manager also manages Barings China A-Share Fund plc, Barings Alpha Funds plc, Barings Currency Umbrella Fund, Barings International Umbrella Fund, Barings Global Umbrella Fund, Barings Global Opportunities Umbrella Fund, Barings Investment Funds plc, Barings Korea Feeder Fund, Barings Component Funds and Barings Umbrella Fund plc. Only the Unit Trust, Barings Global Umbrella Fund, Barings Investment Funds plc and Barings International Umbrella Fund are recognised schemes for the purpose of the FSMA.
The Manager will at all times have due regard to its duties owed to each fund managed by it (including each Fund within the Unit Trust) and if any conflict of interest should arise as between any of those funds the Manager will have regard to its obligations under the Trust Deed and its obligation to act in the best interests of its clients in seeking to ensure that the conflict is resolved fairly.
Remuneration Policy
The Manager has a remuneration policy in place (the “Remuneration Policy”) which is designed to ensure that it's remuneration practices are consistent with and promote sound and effective risk management, do not encourage risk taking and are consistent with the risk profile of the Funds. The Manager considers the Remuneration Policy to be appropriate to its size, internal operations, nature, scale and complexity and in line with the risk profile, risk appetite and the strategy of the Unit Trust. The Remuneration Policy will apply to the fixed and variable (if any) remuneration received by the identified staff. Details of the remuneration policy including, but not limited to, a description of how remuneration and benefits are calculated and the identity of the persons responsible for awarding the remuneration and benefits are available at www.barings.com and a paper copy will be made available to investors upon request.
The Manager does not have any employees and only non-executive directors are in scope of the Remuneration Policy. The non-executive directors (with the exception of Baring Asset Management Limited affiliated directors who do not receive any directors fees) receive a fixed fee only and do not receive performance-based or variable remuneration therefore avoiding a potential conflict of interest. No pension contributions are payable on non-executive Board members’ fees. In respect of any investment management delegates, the Manager requires that:(i) the entities to which such activities have been delegated are subject to regulatory requirements on remuneration that are equally as effective as those applicable under the ESMA Guidelines / Article 14 of the UCITS Directive; or (ii) appropriate contractual arrangements are put in place with entities to which such activities have been delegated in order to ensure that there is no circumvention of the remuneration rules set out in the ESMA Guidelines/UCITS Directive.
Investment Manager
Under the terms of the Investment Management Agreement, the Manager has delegated the investment management of each Fund to the Investment Manager. The Investment Management Agreement provides that the appointment of the Investment Manager may be terminated by either party giving notice in writing to the other party and provides for the orderly transfer of the Investment Manager’s responsibilities in such circumstances.
Subject to the Central Bank’s approval, the Investment Manager may sub-delegate such investment management to other entities including group companies. The fees and expenses of any sub-investment managers appointed by Investment Manager will be discharged by the Investment Manager. Details of any sub-investment managers appointed to a Fund will be provided to Unitholders upon request and details will also be provided in the periodic reports of the Unit Trust.
The Investment Manager provides asset management services in developed and emerging equity and bond markets on behalf of institutional and retail clients globally. The Investment Manager is authorised and regulated by the FCA.
The Investment Manager may in the course of its business have conflicts of interest with the Unit Trust. The Investment Manager will, however, have regard to its obligations to act in the best interest of its clients when undertaking any investments where conflicts of interest may arise and will seek to resolve such conflicts fairly. In relation to co-investment
opportunities which arise between the Funds and the Investment Manager’s other clients, the Investment Manager will ensure that the Funds participate fairly in such investment opportunities and that these are fairly allocated.
Depositary
The Depositary of the Unit Trust is Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited.
The Depositary is a private limited liability company incorporated in Ireland on 5 July 1990. Its main activity is the provision of custodial services and to act as trustee and depositary to collective investment schemes. The Depositary is an indirect wholly-owned subsidiary of Northern Trust Corporation. Northern Trust Corporation and its subsidiaries comprise the Northern Trust Group, one of the world’s leading providers of global custody and administration services to institutional and personal investors. As at 30 September 2017, the Northern Trust Group’s assets under custody totalled in excess of US$7.1 trillion.
Pursuant to the Trust Deed, the Depositary may delegate its safekeeping obligations provided that (i) the services are not delegated with the intention of avoiding the requirements of the UCITS Regulations, (ii) the Depositary can demonstrate that there is an objective reason for the delegation and (iii) the Depositary has exercised all due, skill, care and diligence in the selection and appointment of any third party to whom it wants to delegate parts of the services, and keeps exercising all due skill, care and diligence in the periodic review and ongoing monitoring of any third party to whom it has delegated parts of its safekeeping services and of the arrangements of the third party in respect of the matters delegated to it. The liability of the Depositary will not be affected by virtue of any such delegation. The Depositary has delegated to its global sub-custodian, The Northern Trust Company, London branch, responsibility for the safekeeping of the Unit Trust’s financial instruments and cash. The global sub-custodian proposes to further delegate these responsibilities to sub-delegates. Details regarding the Depositary, including a description of its duties and any conflicts of interest that may arise, any safekeeping functions delegated by the depositary and an up to date list of such sub-custodians shall be made available to investors free of charge upon request.
The Trust Deed provides that the Depositary shall be liable, (i) in respect of a loss of a financial instrument held in its custody (or that of its duly appointed delegate) unless it can prove that the loss has arisen as a result of an external event beyond the Depositary’s reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable measures to the contrary, and (ii) in respect of all other losses as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations pursuant to the UCITS Regulations. The Trust Deed contains certain indemnities in favour of the Depositary (and each of its officers, employees and delegates) which are restricted to exclude matters for which the Depositary is liable pursuant to the UCITS Regulations or matters arising by reason of the negligent or intentional failure of the Depositary in the performance of its duties.
Up-to-date information on the Depositary, its duties, any conflicts that may arise, the safe-keeping functions delegated by the depositary, the list of delegates and sub-delegates and any conflicts of interest that may arise from such a delegation will be made available to Unitholders on request.
Administrator
Under the terms of the Administrator Agreement, the Manager has appointed the Administrator as the administrator of the Unit Trust. The Manager has delegated its duties as registrar to the Administrator pursuant to the Administrator Agreement. The Administrator Agreement provides that the appointment of the Administrator may be terminated by any party giving not less than 24 months’ notice in writing to the others. The Administrator, a company incorporated in Ireland on 15 June 1990 and is an indirect wholly owned subsidiary of Northern Unit Trust Corporation. Northern Unit Trust Corporation and its subsidiaries comprise the Northern Unit Trust Group, one of the world’s leading providers of global custody and administration services to institutional and personal investors. The principal business activity of the Administrator is the administration of collective investment schemes.
The duties and functions of the Administrator include, inter alia, the calculation of the Net Asset Value and the Net Asset Value per Unit, the keeping of all relevant records in relation to the Funds as may be required with respect to the obligations assumed by it pursuant to the Administration Agreement, the preparation and maintenance of the Unit Trust and the Unit Trust’s books and accounts, liaising with the auditor in relation to the audit of the financial statements of the Unit Trust and the provision of certain Unitholder registration and transfer agency services in respect of units in the Unit Trust.
The Administrator is not involved directly or indirectly with the business affairs, organisation, sponsorship or management of the Unit Trust and is not responsible for the preparation of this document other than the preparation of the above description and accepts no responsibility or liability for any information contained in this document except disclosures relating to it. As at the date of this Prospectus, the Administrator is not aware of any conflicts of interest in respect of its appointment as administrator to the Unit Trust. If a conflict of interest arises, the Administrator will ensure it is addressed in accordance with the Administration Agreement, applicable laws and in the best interests of the Unitholders.

Translation (ENES, 2018-04-30):
# Entidad gestora, Gestor de inversiones, Depositario y Entidad administradora
Entidad gestora
La Entidad gestora del Fideicomiso de inversiones es Baring International Fund Managers (Ireland) Limited, constituida en Irlanda como sociedad de responsabilidad limitada (private limited company) el 16 de julio de 1990. El capital social emitido de la Entidad gestora es de 100.000 GBP y ha sido desembolsado en su totalidad. La secretaria social de la Entidad gestora es Matsack Trust Limited.
A la fecha del presente Folleto, los Consejeros de la Entidad gestora son los siguientes:
James Cleary: (residente en Irlanda) es el director de Cleary Consulting, una empresa consultora de fondos con sede en Irlanda, desde junio de 2002. Trabajó en el ejercicio público en Londres y Luxemburgo, donde se centró en el sector de servicios financieros desde 1986 hasta 1990. Desde 1990 se ha centrado directamente en gestión de fondos extranjeros y ha establecido y gestionado oficinas de gestión de fondos en Luxemburgo y Toronto para State Street Bank desde febrero de 1990 hasta octubre de 1993. Ocupó el puesto de Director Financiero de PFPC, en Dublín, desde octubre de 1993 hasta junio de 1997 y fue Director General de SEI Investments, en Dublín, de junio de 1997 a junio de 2002. Fue miembro del comité de la Irish Funds Industry Association y miembro de la Alternative Investment Management Association. Ha realizado publicaciones, ha disertado en el sector y es administrador de varias empresas de fondos mutuos, así como de empresas que operan en el Centro Internacional de Servicios Financieros de Irlanda. Es miembro de la Chartered Association of Certified Accountants y obtuvo un máster en Administración de Empresas (cum laude) por la Universidad de Limerick.
Timothy B. Schulze: (residente en Estados Unidos) el Sr. Schulze es el Director de Riesgos y Director mundial de Gestión de Riesgos de Barings LLC. Tim es responsable de la supervisión global del programa de Gestión de Riesgos Empresariales de la empresa, incluidas las funciones de riesgo de inversiones, contrapartes y organización. Actualmente, forma parte del Consejo de administración de varias sociedades filiales del fondo de Barings con domicilio en Irlanda y Luxemburgo. Tim lleva trabajando en el sector desde 2001. Antes de incorporarse a Barings LLC (llamada anteriormente Babson Capital Management LLC) en 2003, Tim participó durante dos años en el Programa de Desarrollo Ejecutivo de MassMutual. Tim se licenció en la Universidad de Colorado, en Boulder, y tiene un máster en Administración de Empresas de la Universidad de Massachusetts Amherst. Tiene el certificado CFA® y las titulaciones de Gestor de riesgos financieros y Gestor de riesgos profesionales. Es miembro del instituto CFA, la Asociación mundial de profesionales de riesgos y la Asociación internacional de gestores profesionales de riesgos.
Barbara Healy: (residente en Irlanda) Bárbara es censora jurada de cuentas de profesión y posee más de 20 años de experiencia en el sector de gestión de activos. De 2004 a 2009, Barbara fue Directora de Operaciones Internacionales de JPMorgan Hedge Fund Services y ocupó el puesto de Directora Ejecutiva y Directora de Soluciones Técnicas en EMEA y Asia. Durante su permanencia en el puesto, los activos aumentaron de 5.000 a 100.000 millones de USD, lo que posicionó a la empresa como un proveedor de servicios de alto nivel en el mercado de administración de fondos con cobertura. Anteriormente, desde 2002 hasta 2004, la Sra. Healy dirigió operaciones para Tranaut Fund Administration Ltd, firma que posteriormente fue adquirida por JPMorgan. Antes de esto, fue Directora de Contabilidad de SEI Investments Europe. La Sra. Healy también ocupó cargos de contabilidad de fondos en Banker’s Trust y Chase Manhattan. Actualmente es directora no ejecutiva de los fondos domiciliados en Irlanda, Luxemburgo y las Islas Caimán. Barbara es licenciada en Comercio con honores y tiene un diploma de posgrado en Contabilidad profesional. Es miembro del Institute of Chartered Accountants in Ireland y del Institute of Directors in Ireland. Barbara asistió al High Performance Boards Corporate Governance Programme del IMD, Lausana, Suiza, 2011.
David Conway: (residente en Irlanda) El Sr. Conway es consejero de la sociedad y anteriormente fue alto ejecutivo en Ulster Bank. Cuenta con una dilatada experiencia de liderazgo en todo el sector de la gestión de inversiones, como la gestión de cartera, la gestión de activos, la administración de fondos, los servicios de depósito, los clientes particulares y la gestión de patrimonio. El Sr. Conway, de nacionalidad irlandesa, desempeñó varios cargos en Ulster Bank a lo largo de 26 años, en su última etapa, como Consejero en la división de Gestión Patrimonial de la firma. En la actualidad, desempeña un cargo de Consejero en una serie de planes de inversión colectiva en una amplia gama de clases de activos. El Sr. Conway tiene una titulación con matrícula de honor en Economía por el Trinity College de Dublín y es Administrador de fondos de inversión certificado (CIFD, por sus siglas en inglés).
Julian Swayne: (residente en el Reino Unido) Julian Swayne es Director Ejecutivo de Barings en Europa. Es responsable de la gestión general diaria de las principales entidades operativas de Barings en el Reino Unido. Previamente ejerció como Director Financiero Internacional de Barings, tras haberse unido al equipo de Baring Asset Management cuando se incorporó en 1989. El Sr. Swayne se convirtió en Director Financiero en 1997, y en 2016 pasó a ocupar el puesto de Director Financiero Internacional cuando se creó el nuevo grupo Barings. Antes de unirse a Baring Asset Management, trabajó en Baring Brothers & Co. Previamente, el Sr. Swayne formó parte del equipo de auditores Neville Russell, con sede en Londres. El Sr. Swayne se licenció en Economía en la Universidad de Leicester y obtuvo la titulación de censor jurado de cuentas en 1985.
Peter Clark: (residente en el Reino Unido) es Director General y Director Jurídico de la división de Renta Fija e Inversiones Privadas de Europa de Barings (UK). En el año 2007 se incorporó a la oficina de Latham & Watkins ubicada en Londres, donde ejerció como miembro sénior del Grupo financiero. Peter es responsable de dirigir y gestionar el Equipo Jurídico de Barings (UK). Participa en el análisis de los aspectos legales de las oportunidades de inversión, donde constituyó fondos nuevos, intervino en las conversaciones sobre renegociación de la deuda y reestructuración en lo relativo a las inversiones colocadas en préstamos no redituables y la supervisión jurídica. Fue admitido como abogado de los Tribunales Superiores de Inglaterra y Gales en 1999 y en 2001 se colegió en el Colegio de Abogados de California (California State Bar).
Todos los Consejeros antes mencionados actúan con carácter no ejecutivo. La dirección de los Consejeros es el domicilio social de la Entidad gestora.
De conformidad con el Contrato de fideicomiso y con arreglo a sus disposiciones, la Entidad gestora tiene derecho a cancelar en cualquier momento el nombramiento de un sucesor. En determinadas circunstancias, el sucesor también podrá ser cesado en su cargo por el Depositario, como por ejemplo cuando lo soliciten los titulares de al menos un 50% de las Participaciones emitidas en ese momento.
El Contrato de fideicomiso incluye disposiciones que rigen las responsabilidades de la Entidad gestora y estipulan su indemnización en determinadas circunstancias, con sujeción a exclusiones en caso de incumplimiento de sus obligaciones por negligencia o fraude, y con sujeción a lo dispuesto en el Reglamento OICVM y a cualesquiera condiciones impuestas por el Banco Central en virtud de dicho reglamento.
La Entidad gestora es una filial de propiedad íntegra indirecta de Massachusetts Mutual Life Insurance Company, integrante a su vez del MassMutual Financial Group. MassMutual Financial Group es una organización global, con vocación de crecimiento y proveedora de servicios financieros diversificados, incluyendo seguros de vida, anualidades, seguros por discapacidad, seguros de atención sanitaria a largo plazo, productos de planes de jubilación, anualidades de acuerdos indemnizatorios estructurados, servicios fiduciarios, gestión de dinero y otros productos y servicios financieros.
Además de gestionar el Fideicomiso de inversiones, la Entidad gestora también gestiona Barings China A-Share Fund plc, Barings Alpha Funds plc, Barings Currency Umbrella Fund, Barings International Umbrella Fund, Barings Global Umbrella Fund, Barings Global Opportunities Umbrella Fund, Barings Investment Funds plc, Barings Korea Feeder Fund, Barings Component Funds y Barings Umbrella Fund plc. Únicamente el Fideicomiso de inversiones, Barings Global Umbrella Fund, Barings Investment Funds plc y Barings International Umbrella Fund son planes reconocidos a los efectos de la FMSA (Ley sobre servicios y mercados financieros).
La Entidad gestora respetará debidamente en todo momento sus obligaciones inherentes a los fondos que gestione (incluyendo los Fondos del Fideicomiso de inversiones) y, en caso de surgir un conflicto de intereses entre cualquiera de dichos fondos, dará cumplimiento a sus obligaciones en virtud del Contrato de fideicomiso y a sus obligaciones de actuar en el mejor interés de sus clientes al tratar de garantizar que el conflicto se resuelva de manera equitativa.
Política de remuneraciones
La Entidad gestora ha implantado una política de remuneraciones (la “Política de remuneraciones”) que está diseñada para garantizar que sus prácticas de remuneración son coherentes con una gestión de riesgos razonable y eficaz, no estimula la toma de riesgos y es coherente con el perfil de riesgo de los Fondos. La Entidad gestora considera que la Política de remuneraciones es adecuada para su tamaño, sus operaciones internas, su naturaleza, su escala y su complejidad, y está en consonancia con el perfil de riesgo, el apetito por el riesgo y la estrategia del Fideicomiso de inversiones. La Política de remuneraciones se aplicará a las remuneraciones fijas y variables (si las hay) percibidas por el personal identificado. Los detalles de la Política de remuneraciones que incluye, pero no se limita a ella, una descripción de cómo se calculan la remuneración y las prestaciones sociales, junto con la identidad de las personas encargadas de asignar la remuneración y las prestaciones sociales, están disponibles en www.barings.com, y los inversores podrán obtener una copia impresa si lo solicitan.
La Entidad gestora no tiene empleados, y solo los consejeros no ejecutivos entran en el ámbito de la Política de remuneraciones. Los consejeros no ejecutivos (salvo los consejeros afiliados de Baring Asset Management Limited que no perciben honorarios de consejeros) perciben solo un honorario fijo y no perciben remuneraciones basadas en la rentabilidad o remuneraciones variables, con lo que se evita un posible conflicto de intereses. Los honorarios de los miembros no ejecutivos del Consejo de Administración no dan lugar a cotizaciones para jubilación. En relación con los delegados del Gestor de inversiones, la Entidad gestora exige que: (i) las entidades a las que se han delegado tales actividades estén sujetas a las exigencias normativas sobre remuneración que sean igualmente efectivas que las aplicables con arreglo a las Directrices de la ESMA / el artículo 14 de la Directiva OICVM; o (ii) los pactos contractuales adecuados se establezcan con las entidades a las que se le encomiendan dichas actividades con el fin de garantizar la ausencia de soslayamiento en las normas relativas a la remuneración que se establecen en las Directrices de la ESMA / Directiva OICVM.
Gestor de inversiones
En virtud de lo dispuesto en el Contrato de gestión de inversiones, la Entidad gestora ha delegado la gestión de inversiones de los Fondos al Gestor de inversiones. El Contrato de gestión de inversiones estipula que la designación del Gestor de inversiones puede dejarse sin efecto por parte de cualquiera de las partes, notificándolo por escrito a la otra, y estipula la ordenada transmisión de las responsabilidades del Gestor de inversiones en dichas circunstancias.
Con sujeción a la aprobación del Banco Central, el Gestor de inversiones podrá subdelegar dicha gestión de inversiones a otras entidades, incluidas empresas del grupo. El Gestor de inversiones asumirá las comisiones y gastos de todos los subgestores de inversiones que designe. La información relativa a cualesquiera subgestores de inversión designados para cada Fondo será facilitada a los Titulares de participaciones que lo soliciten y se hará también constar en los informes periódicos del Fideicomiso de inversiones.
El Gestor de inversiones presta servicios de gestión de activos en mercados de renta variable y obligaciones de países desarrollados y emergentes en nombre de clientes institucionales y minoristas internacionales. El Gestor de inversiones está autorizado y regulado por la FCA.
El Gestor de inversiones podría tener conflictos de interés con el Fideicomiso de inversiones. El Gestor de inversiones, sin embargo, hará lo posible por cumplir con sus obligaciones en el mejor interés de sus clientes cuando realice inversiones donde puedan surgir conflictos de intereses, y tratará de solucionar con justicia dichos conflictos. En el caso de oportunidades de inversión conjunta que puedan surgir entre los Fondos y otros clientes del Gestor de inversiones, el Gestor de inversiones se asegurará de que los Fondos participan de forma justa en dichas oportunidades de inversión y de que estas son asignadas justamente.
Depositario
El Depositario del Fideicomiso de inversiones es Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited.
El Depositario es una sociedad privada de responsabilidad limitada que se constituyó en Irlanda el 5 de julio de 1990. Su actividad principal es la prestación de servicios de custodia, así como la de actuar como fiduciario y depositario para planes de inversión colectiva. El Depositario es una filial de propiedad íntegra de Northern Trust Corporation. Northern Trust Corporation y sus filiales forman el Northern Trust Group, uno de los principales proveedores del mundo de servicios de depósito y administración internacionales dirigidos a inversores privados e institucionales. A 30 de septiembre de 2017, los activos en depósito de Northern Trust Group ascendían en total a más de 7,1 billones de USD.
En virtud del Contrato de fideicomiso, el Depositario podrá delegar sus obligaciones de custodia siempre y cuando (i) los servicios no se deleguen con la intención de esquivar los requisitos del Reglamento OICVM, (ii) el Depositario pueda demostrar que existe una causa objetiva para la delegación y (iii) el Depositario haya dedicado el máximo de sus capacidades, sus cuidados y su diligencia en la selección y nombramiento de cualquier tercero en el que desee delegar servicios parcialmente, y siga dedicando el máximo de sus capacidades, sus cuidados y su diligencia a la revisión periódica y la supervisión continua de cualquier tercero en el que haya delegado sus servicios de custodia, y de las medidas tomadas por ese tercero con respecto a las materias que se le hayan delegado. La responsabilidad del Depositario no se verá afectada como consecuencia de cualquier delegación así efectuada. El Depositario ha delegado en su subdepositario mundial, The Northern Trust Company, sucursal de Londres, la responsabilidad de la custodia de los instrumentos financieros y el efectivo del Fideicomiso de inversiones. El subdepositario mundial tiene previsto seguir delegando estas responsabilidades en subdelegados. La información detallada relativa al Depositario, incluyendo una descripción de sus obligaciones y cualquier conflicto de intereses que pueda surgir, todas las funciones de custodia delegadas por el depositario y una lista actualizada de los subdepositarios, se pondrá gratuitamente a disposición de los inversores cuando estos lo soliciten.
El Contrato de fideicomiso estipula que el Depositario será responsable (i) con respecto a la pérdida de un instrumento financiero mantenido en su custodia (o la de su delegado debidamente nombrado) salvo que pueda demostrar que la pérdida se ha producido como consecuencia de un acontecimiento externo más allá del control razonable del Depositario, cuyas consecuencias hubieran sido inevitables a pesar de todas las medidas razonables en contrario, y (ii) con respecto a todas las demás pérdidas causadas por la incapacidad del Depositario, por negligencia o intencionadamente, de cumplir adecuadamente sus obligaciones en virtud del Reglamento OICVM. El Contrato de fideicomiso contiene ciertas salvaguardias en favor del Depositario (y cada uno de sus directivos, empleados y delegados) que son restringidas para excluir asuntos por los que el Depositario es responsable en virtud del Reglamento OICVM, o asuntos que surjan a causa del incumplimiento por el Depositario de sus obligaciones, ya sea por negligencia o intencionadamente.
Se pondrá a disposición de los Titulares de participaciones, previa solicitud, información actualizada sobre el Depositario, sus obligaciones, cualquier conflicto que surja, las funciones de custodia delegadas por el Depositario, la lista de delegados y subdelegados y cualesquiera conflictos de intereses que se deriven de dicha delegación.
Entidad administradora
En virtud de lo dispuesto en el Contrato de administración, la Entidad gestora ha designado a la Entidad administradora como administrador del Fideicomiso de inversiones. La Entidad gestora ha delegado sus obligaciones como registrador en la Entidad administradora conforme al Contrato de administración. El Contrato de administración estipula que cualquiera de las partes podrá rescindir el nombramiento de la Entidad administradora mediante notificación escrita a las otras con un preaviso mínimo de 24 meses. La Entidad administradora es una sociedad constituida en Irlanda el 15 de junio de 1990 y una filial indirecta en propiedad absoluta de Northern Unit Trust Corporation. Northern Unit Trust Corporation y sus filiales forman el Northern Unit Trust Group, uno de los principales proveedores del mundo de servicios de depósito y administración internacionales dirigidos a inversores privados e institucionales. La actividad empresarial principal de la Entidad administradora es la administración de planes de inversión colectiva.
Las responsabilidades y funciones de la Entidad administradora incluyen, entre otros, el cálculo del Valor de activo neto y del Valor de activo neto por Participación, el mantenimiento de los registros correspondientes en relación con los Fondos, según sea necesario en relación con las obligaciones asumidas y según lo dispuesto en el Contrato de
administración, la preparación y el mantenimiento del Fideicomiso de inversiones y sus libros y cuentas, siempre en comunicación con el auditor en cuanto a la auditoría de los estados financieros del Fideicomiso de inversiones y la prestación de servicios de registro y agente de transferencias para los Titulares de participaciones relativos a las participaciones del Fideicomiso de inversiones.
La Entidad administradora no se implica de forma directa ni indirecta en los asuntos de negocio, la organización, la promoción o la gestión del Fideicomiso de inversiones, y no es responsable por la preparación de este documento más allá de la preparación de la descripción anterior, y no asume responsabilidad u obligación alguna por cualquier información contenida en este documento, salvo las revelaciones relacionadas con este. A fecha de este Folleto, la Entidad administradora no tiene conocimiento de conflictos de intereses relacionados con su nombramiento como entidad administradora del Fideicomiso de inversiones. En caso de que surja un conflicto de intereses, la Entidad administradora se asegurará de que se resuelve con arreglo al Contrato de Administración, la legislación aplicable y el mejor interés de los Titulares de participaciones.