# Portfolio analysis as of 30/11/2023
| Cash | 13.9 |  | Duration | 8.9 | 9.1 | All-in-Fee | 1.00% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Total | 100.0 |  | Yield to Maturity % | 1.55 | 1.29 | Max. sales charge | 2.50% |

Indexed bonds	86.1
Macaulay Duration	9.0	9.2

### FEES
CHARACTERISTICS	Fund  Index
in % of AuM
| OFF-BALANCE SHEET (%) |  | Fund |
| --- | --- | --- |
| Bond futures |  | 7.5 |
| Others Derivatives |  | -0.1 |
| Total |  | 7.5 |
|  |  | in % of AuM |

UKTI 0.125% 03-26	5.0
| TII 3.875% 04-29 |  | 4.8 |
| --- | --- | --- |
| TII 0.375% 01-27 |  | 4.0 |
| TII 3.625% 04-28 |  | 3.9 |
| TII 2.000% 01-26 |  | 3.8 |
| TII 0.500% 01-28 |  | 3.7 |
| FRTR 0.100% 07-31 | 3.6 |
| FRTR 0.700% 07-30 | 3.2 |
| TII 0.625% 02-43 | 3.1 |
| TII 0.125% 01-30 | 3.0 |
| Total | 38.1 |

Number of securities per portfolio	67
in % of AuM
<1 Y	0.2	-	0.0	-
1-3 Y	11.7	19.4	0.2	0.4
3-5 Y	18.1	19.5	0.7	0.8
5-7 Y	16.5	14.2	1.4	0.8
7-10 Y	10.3	16.1	0.8	1.3
10-15 Y	5.7	6.9	0.6	0.8
>15 Y	23.6	24.0	5.1	5.1
The yield of the Fund is calculated after currency hedging and after duration
hedging.
The yield of the index is calculated after currency hedging.
CREDIT QUALITY (%)	Fund  Index
AAA	6.3	7.0
AA+	39.3	51.7
AA	33.6	29.7
A+	4.2	2.6
A	1.4	2.3
BBB	1.4	5.4
NR	-	1.3
Cash & cash equivalent	13.9	-
S&P Breakdown
WEIGHTED AVERAGE RATING FACTOR*
Equivalent to a rating between	AA and AA-
* This method assigns a rating factor to each long-term rating (Logarithmic scale). Non-rated securities are excluded from the calculation.
Max. redemption charge	0.00%
Performance fees	-
Minimum investment	1,000 EUR or equivalent

##### NAV (30/11/2023)	62.45 EUR
Last dividend as of 02/10/2023	0.14 EUR 
The All-in fee represents the sum of Management fees and Administration fees. For further details, please refer to the definition at the end of the document.

### MANAGEMENT
Management company

##### NATIXIS INVESTMENT MANAGERS SA
Investment manager

##### OSTRUM ASSET MANAGEMENT
A responsible (1) European institutional investment management leader (2), Ostrum Asset Management supports its clients in their liability-driven investments, offering both asset management solutions and investment services.
- Ostrum AM was one of the first French asset manager signatories to the PRI in 2008. More details; www.unpri.org
- IPE Top 500 Asset Managers 2020 ranked Ostrum AM as the 77th largest asset manager, as at 12/31/2019. Any reference to a ranking, a rating or an award provides no guarantee for future performance.

Headquarters	Paris
Founded	2018
Cash & cash equivalent	13.9	-	0.0	-
| BREAKDOWN BY COUNTRY	Fund  Index	Fund  Index %	Modified duration |
| --- |
| France | 11.2 | 8.9 | 1.0 | 0.7 |
| Italy | 1.4 | 5.4 | 0.2 | 0.4 |
| Germany | 3.6 | 2.9 | 0.3 | 0.3 |
| Australia | 1.2 | 1.1 | 0.1 | 0.1 |
| United Kingdom | 22.4 | 20.8 | 3.4 | 3.4 |
| New Zealand | 0.5 | 0.5 | 0.0 | 0.0 |
| Canada | 1.0 | 1.7 | 0.2 | 0.2 |
| Spain | 1.4 | 2.3 | 0.1 | 0.2 |
| United States | 39.3 | 53.0 | 2.9 | 3.6 |
| Japan | 4.2 | 2.6 | 0.2 | 0.1 |
| Cash & cash equivalent | 13.9 | - | 0.0	- |

The country displayed is the country of risk, which can differ from the country of
domicile, for some issuers.
Assets Under Management (Billion)
Portfolio managers

##### US $ 382.0 / € 404.7
(30/09/2023)
Abdel-Rani Guermat : began investment career in 2003; joined Ostrum Asset Management in 2003; has co- managed the Fund since 2016; ESLSCA.
SANSON Isabelle : started her career in a finance en 1985. She joined Ostrum AM in 2006 ; she is a certified engineer from the" Ecole des Mines" in Nancy and holds an MSc in geophysics from Stanford University. Isabelle is an Actuary and a member of the French Institute of Actuaries (Paris).

####  CONTRIBUTION TO MODIFIED DURATION (%)	
4	3.6
4
3
3
2
2
1
1
0
Fund Index
in % of AuM

##### INFORMATION
Prospectus enquiries
E-mail: ClientServicingAM@natixis.com
Source: Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated
Due to active management, portfolio characteristics are subject to change. References to specific securities or industries should not be considered a recommendation.

Translation (ENIT, 2023-11-30):
# Analisi del portafoglio al 30/11/2023
COMPOSIZIONE DEL PORTAFOGLIO (%)	Fondo
Obbligazioni indicizzate	86,1
CARATTERISTICHE	Fondo Indice
Duration Macaulay	9,0	9,2

### COMMISSIONI
in % del patrimonio netto
FUORI BILANCIO (%)	Fondo
Future su obbligazioni	7,5
Altri prodotti derivati	-0,1
Total	7,5
in % del patrimonio netto
UKTI 0.125% 03-26	5,0
| TII 3.875% 04-29 | 4,8 |
| --- | --- |
| TII 0.375% 01-27 | 4,0 |
| TII 3.625% 04-28 | 3,9 |
| TII 2.000% 01-26 | 3,8 |

TII 0.500% 01-28	3,7
FRTR 0.100% 07-31	3,6
FRTR 0.700% 07-30	3,2
Il rendimento del fondo è calcolato dopo della copertura valutaria, e dopo quella
della duration.
Il rendimento dell'indice è calcolato dopo della copertura valutaria.
RIPARTIZIONE PER RATING (%)	Fondo Indice
AAA	6,3	7,0
AA+	39,3	51,7
AA	33,6	29,7
A+	4,2	2,6
A	1,4	2,3
| BBB | 1,4 | 5,4 |
| --- | --- | --- |
| NR | - | 1,3 |
| Liquidità ed equivalenti | 13,9 | - |

S&P Breakdown
COEFFICIENTE DI VALUTAZIONE IN MEDIA PONDERATA*
Commissioni di rimborso (max)	0,00%
Commissione di performance		- Investimento minimo	1.000 EUR o equivalente
NAV (30/11/2023)	62,45 EUR
Stacco dividendo il 02/10/2023	0,14 EUR 
La commissione omnicomprensiva rappresenta la somma delle commissioni di gestione e amministrative. Per maggiori dettagli consultare la definizione alla fine del documento.

### GESTIONE
Società di gestione
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS SA
Gestore degli investimenti OSTRUM ASSET MANAGEMENT
| TII 0.625% 02-43 | 3,1 |  | Equivalente a un rating compreso tra	AA e AA- |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| TII 0.125% 01-30 | 3,0 |  | * Secondo questo metodo, a ogni rating a lungo termine è associato un | obbligazioni e prodotti assicurativi, nonché di strategie |
| Total | 38,1 |  | coefficiente di valutazione (scala logaritmica). I titoli privi di valutazione sono | alternative. Forte di un'esperienza di oltre 30 anni nel |
| Numero di linee | 67	esclusi dal calcolo.	 campo della gestione attiva fondamentale, Ostrum Asset |

Ostrum Asset Management propone una gamma performante di soluzioni d'investimento in azioni/
in % del patrimonio netto
| RIPARTIZIONE PER SCADENZE Fondo Indice Fondo Indice %	Duration modificata |
| --- |
| <1 anno | 0,2 | - | 0,0 | - |
| < 1 anno | 0,2 | - | 0,0 | - |
| 1-3 anni | 11,7 | 19,4 | 0,2 | 0,4 |
| 3-5 anni | 18,1 | 19,5 | 0,7 | 0,8 |
| 5-7 anni | 16,5 | 14,2 | 1,4 | 0,8 |
| 7-10 anni | 10,3 | 16,1 | 0,8 | 1,3 |
| 10-15 anni | 5,7 | 6,9 | 0,6 | 0,8 |
| >15 anni | 23,6 | 24,0 | 5,1 | 5,1 |
| Liquidità ed equivalenti | 13,9 | - | 0,0 | - |

| Australia |  | 1,2 | 1,1 | 0,1 | 0,1 | Activos gestionados (mil | US $ 382.0 / € 404.7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Regno Unito |  | 22,4 | 20,8 | 3,4 | 3,4 | mill.) | (30/09/2023) |
| Nuova Zelanda	0,5	0,5	0,0	0,0 Canada	1,0	1,7	0,2	0,2 Spagna	1,4	2,3	0,1	0,2 Stati Uniti	39,3	53,0	2,9	3,6 Giappone	4,2	2,6	0,2	0,1 Liquidità ed equivalenti	13,9	-	0,0	- Il paese visualizzato è il paese del rischio che, per alcuni emittenti, può essere diverso dal paese del domicilio. 3.6 3.2 3.2 0.5 0.5 0.0 Indice | Gestores del Fondo Abdel-Rani Guermat ha iniziato la sua carriera nel settore degli investimenti nel 2003 quando è entrato in Ostrum Asset Management. Dal 2016 cogestisce il fondo. Ha frequentato l'ESLSCA. INFORMACIÓN |

| RIPARTIZIONE PER PAESE	Fondo Indice Fondo Indice %	Duration modificata | Management soddisfa le attese dei suoi clienti in tutto il mondo. |
| --- | --- |
| Francia | 11,2 | 8,9 | 1,0 | 0,7 | Sede societaria | Parigi |
| Italia Germania | 1,4 3,6 | 5,4 2,9 | 0,2 0,3 | 0,4 0,3 | Anno di costituzione | 2018 |


####  CONTRIBUTION IN TERMINI DI MODIFIED DURATION (%)	
4
4
3	2.9
3
2
2
0.4
1
1
0
Fondo
in % del patrimonio netto
Per richiedere il prospetto informativo
Correo electrónico: ClientServicingAM@natixis.com
Fonte : Natixis Investment Managers International salvo diversa indicazione
A causa della gestione attiva, le caratteristiche del portafoglio sono soggette a modifiche. I riferimenti a titoli o settori specifici non vanno considerati una raccomandazione