# 'IX' shares, USD As at end September 2021
Objectives and investment policy summary
The Fund aims to achieve long-term capital growth primarily through investment in equities issued by companies around the globe that are expected to benefit from a long term increase in the prices of commodities and natural resources. At least two-thirds of the companies invested in will be involved in mining, extracting, producing, processing or transporting a natural resource or commodity or will be companies which provide services to such companies.
Monthly and annual average performance (%)
For general information and/or marketing purposes
Ratings
Morningstar: 

Fund ratings may be provided by independent rating agencies based on a range of investment criteria. For a full description of the ratings please see www.ninetyone.com/ratings
1 month	1 year		3 years annualised
5 years annualised
10 years annualised
Investors must read the Key Investor Information
Fund - IX Inc USD	1.6	49.4	9.1	9.6	2.7
Benchmark	-1.1	45.1	5.5	9.2	4.1
Calendar year performance (%)
| YTD | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund - IX Inc USD | 22.4 | 5.0 | 20.7 | -17.1 | 15.0 | 36.2 |
| Benchmark | 17.9 | 0.9 | 16.0 | -12.7 | 21.4 | 33.9 |
| Rolling 12 month performance (%) |  |  |  |  |  |
|  | 30.09.20 | 30.09.19 | 30.09.18 | 30.09.17 | 30.09.16 |
|  | -30.09.21 | -30.09.20 | -30.09.19 | -30.09.18 | -30.09.17 |
| Fund - IX Inc USD | 49.4 | -6.5 | -7.0 | 10.9 | 9.8 |
| Benchmark | 45.1 | -10.6 | -9.4 | 11.7 | 18.2 |

Document and Prospectus prior to investing
Key facts
Portfolio manager: Tom Nelson, George Cheveley, Dawid Heyl
Fund size: USD 272.1m
Fund launch date: 31.01.08
IX Inc USD share class launch date: 30.11.12
Domicile: Luxembourg
Sector: Morningstar Sector Equity Natural Resources
Benchmark: MSCI AC World Select Natural Resources Capped Net Return (50% MSCI ACW Energy Net Return, 50% ACW Materials Net Return pre 01/04/2013)
'IX' share class dealing currency: USD
Risk and reward profile (KIID SRRI): 6 out of 7
'IX' Inc Share class charges 
Maximum initial charge: 5.00% Ongoing charge: 1.08%
The Fund may incur further expenses (not included in the above Ongoing charge) as permitted by the Prospectus.
Other information
Pricing: 16:00 New York Time (forward pricing)
Minimum investment:
USD1,000,000 / equivalent approved currency lump sum
'IX' Inc USD
ISIN: LU0846948437 Bloomberg: INGNRIX LX
Performance (%)
Risk statistics
CUSIP: L5447R735 Sedol: B80PM71
Yield: 1.38%
3	5	Payment dates: 14 Jan
75	
years years
50	
Annualised alpha (%)	3.5	0.6
25	
Beta	1.0	1.0
0	
Annualised information ratio	0.7	0.1
-25
10-16	08-17  06-18  04-19  02-20  12-20
09-21
Annualised tracking error (%)
5.1	5.1
Fund  Benchmark
 Annualised volatility (%)	25.7	21.4 
Performance data source: © Morningstar, dates to 30.09.21, NAV based, (net of fees, excluding initial charges), total return, in US dollars. The Fund does not track an index, any index shown is for illustrative purposes only. Performance would be lower had initial charges been included as an initial charge of up to 5% may be applied to your investment. This means that for an investment of $1,000, $950 would actually be invested in the Fund. The performance quoted is of actual performance post share class launch date, 30.11.12 and simulated performance pre share class launch date. The simulated performance is based on oldest share class since fund launch adjusted to reflect the fees of the share class being simulated.
Past performance should not be taken as a guide to the future and there is no guarantee that this investment will make profits; losses may be made. If the currency of this share class differs from your domestic currency, your returns may increase or decrease as a result of currency fluctuations.
Top holdings (%)	
Royal Dutch Shell Plc	6.1
Total SA	6.0
Nutrien Ltd	5.2
BP Plc	5.1
ArcelorMittal SA	5.1
Glencore Xstrata Plc	4.9
ConocoPhillips	3.6
CF Industries Holdings Inc	3.1
K+S AG	2.9
Steel Dynamics Inc	2.8
Total	44.8
Number of equity holdings:	43
Sector analysis (%)	
Integrated Oil & Gas	22.4
Steel	17.7
Fertilizers & Agricultural Chemicals	13.5
Oil & Gas Exploration & Production	8.8
Gold	7.0
Diversified Metals & Mining	6.9
Packaged Foods & Meats	5.2
Oil & Gas Refining & Marketing	4.6
Forest Products	2.6
Aluminum	2.6
Other	7.1
Cash	1.6
Total	100.0
Geographic allocation (%)	
United States	22.0 United Kingdom		19.3
France	14.9
Canada	9.9
Norway	9.3
Sweden	4.5
Australia	4.3
Germany	4.1
Russian Federation	3.7
Portugal	1.7
Netherlands	1.3
Austria	1.0
Italy	0.9
China*	0.6
Denmark	0.5
Spain	0.2
Taiwan	0.2
Cash	1.6
Total	100.0
The portfolio may change significantly over a short period of time. This is not a buy or sell recommendation for any particular security. Figures may not always sum to 100 due to rounding.
The yield information has been calculated as at 30.09.21. Where FTSE data is shown, source: FTSE International Limited (“FTSE”) © FTSE 2021. Please note a disclaimer applies to FTSE data and can be found at https://research.ftserussell.com/products/downloads/FTSE_Wholly_Owned_Non-Partner.pdf. Where MSCI data is shown, source: MSCI. MSCI makes no express or implied warranties or representations and shall have no liability whatsoever with respect to any MSCI data contained herein. The MSCI data may not be further redistributed or used as a basis for other indices or any securities or financial products. This report is not approved, endorsed, reviewed or produced by MSCI. None of the MSCI data is intended to constitute investment advice or a recommendation to make (or refrain from making) any kind of investment decision and may not be relied on as such. All other information is from Ninety One at 30.09.21.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# 'Actions de Catégorie 'IX, USD Fin septembre 2021
Résumé des objectifs et de la politique d'investissement
Le Fonds vise à réaliser une croissance du capital à long terme, en investissant principalement dans des actions émises par des sociétés du monde entier qui devraient tirer parti d’une augmentation à long terme des prix des matières premières et des ressources naturelles. Au moins deux tiers des sociétés dans lesquelles le Compartiment investit conduisent des activités relatives à l’exploration, l'extraction, l’exploitation, le traitement ou le transport de ressources naturelles ou de matières premières ou fournissent des services à ces sociétés.
Performance mensuels et annuels moyens (%)
À titre d’information générale et/ou de marketing
Notations
Morningstar: 

La notation des fonds peut être fournie par des agences de notation indépendantes à l'appui de différents critères d’investissement. Pour une description complète des notations, veuillez consulter le site: www.ninetyone.com/
1 mois	1 an
3 ans annualisé
5 ans annualisé
10 ans annualisé
ratings
| Fonds - IX Dis. USD | 1.6 | 49.4 | 9.1 | 9.6 | 2.7 | d'Informations Clés pour l'Investisseur et le Prospectus |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Indice de comparaison | -1.1 | 45.1 | 5.5 | 9.2 | 4.1 | avant d'investir |

Les investisseurs doivent lire le Document
Performance sur l’année civile (%)
CA	2020	2019	2018	2017	2016
Faits saillants
Gérant de portefeuille: Tom Nelson, George Cheveley,
Fonds - IX Dis. USD	22.4	5.0	20.7	-17.1	15.0	36.2
Indice de comparaison	17.9	0.9	16.0	-12.7	21.4	33.9
Performance sur 12 mois glissants (%)
|  | 30.09.20 | 30.09.19 | 30.09.18 | 30.09.17 | 30.09.16 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| -30.09.21 | -30.09.20 | -30.09.19 | -30.09.18 | -30.09.17 |
| Fonds - IX Dis. USD | 49.4 | -6.5 | -7.0 | 10.9 | 9.8 |
| Indice de comparaison | 45.1 | -10.6 | -9.4 | 11.7 | 18.2 |

Dawid Heyl
Taille du Fonds: USD 272.1m
Date de lancement du Fonds: 31.01.08
IX Dis. USD Date de lancement de la catégorie d’actions:
30.11.12
Domiciliation: Luxembourg
Secteur: Morningstar Sector Equity Natural Resources Indice de comparaison: MSCI AC World Select Natural Resources Capped Net Return (50% MSCI ACW Energy Net Return, 50% ACW Materials Net Return pre 01/04/2013)
'IX' share class dealing Devise: USD
Profil de risque et de rendement (ISRR DICI): 6 sur 7
Charges de la catégorie d'actions 'IX' Dis.
Droits d'entrée maximaux: 5.00%
Frais courants: 1.08%
Le Fonds peut appliquer des frais supplémentaires (non inclus dans les Frais courants susvisés), comme indiqué dans le Prospectus.
Autres informations
Valorisation: 16 h, heure de New York (prix à terme) Montant minimum d'investissement: USD1,000,000 / montant forfaitaire équivalent en devise approuvée
'IX' Dis. USD
ISIN: LU0846948437 Bloomberg: INGNRIX LX
CUSIP: L5447R735 Sedol: B80PM71
Rendement: 1.38%
Performance (%)
75
50
25
0
Statistiques de risque
| Alpha annualisé (%) | 3.5 | 0.6 |
| --- | --- | --- |
| Bêta | 1.0 | 1.0 |

Indice de déviation annualisé (%)
3 ans 5 ans
5.1	5.1
Date de paiement: 14 jan
-25
10-16	08-17  06-18  04-19  02-20  12-20
09-21
Ratio d'information annualisé	0.7	0.1
 Volatilité annualisée (%)	25.7	21.4 
Fonds  Indice de comparaison
Source des données de performance : © Morningstar, en date du 30.09.21, sur la base de la valeur liquidative (nette de frais, hors droits d'entrée), rendement total, en dollars des Etats-Un. Le Fonds ne réplique pas d’indice ; toute mention d’indice l’est à titre d’exemple uniquement. La performance serait inférieure avec l'application de droits d'entrée, puisque des droits d'entrée de 5% au maximum peuvent être appliqués à votre investissement. Ainsi, sur un investissement de 1 000 $, une somme de 950 $ serait effectivement investie dans le Fonds. La performance indiquée représente la performance réelle après la date de lancement de la catégorie d’actions, le 30.11.12 ainsi que la performance simulée avant la date de lancement de la catégorie d’actions. La performance simulée est fondée sur la catégorie d’actions la plus ancienne depuis le lancement du fonds, ajustée pour refléter les frais de la catégorie d'actions simulée.
Les performances passées ne présagent pas des résultats futurs et rien ne garantit que cet investissement générera des bénéfices ; des pertes peuvent survenir. Si la devise de cette catégorie d’actions diffère de votre devise nationale, vos rendements peuvent évoluer à la hausse ou à la baisse sous l'effet des fluctuations des taux de change.
1 / 4
Principales participations (%)	
Royal Dutch Shell Plc	6.1
Total SA	6.0
Analyse sectorielle (%)	
Pétrole et Gaz intégrés	22.4
Acier	17.7
Répartition géographique (%)	
Etats-Unis	22.0 Royaume-Uni		19.3
Nutrien Ltd	5.2
BP Plc	5.1
Engrais et produits chimiques agricoles
Exploration et production de pétrole et gaz
13.5
8.8
France	14.9
Canada	9.9
Norvège	9.3
Suède	4.5
| ArcelorMittal SA | 5.1 |
| --- | --- |
| Glencore Xstrata Plc | 4.9 |
| ConocoPhillips | 3.6 |
| CF Industries Holdings Inc | 3.1 |
| K+S AG | 2.9 |
| Steel Dynamics Inc | 2.8 |
| Total | 44.8 |

Or	7.0
Métaux diversifiés et extraction	6.9
Aliments et viandes emballés	5.2
Australie	4.3
Allemagne	4.1
Fédération de Russie	3.7
Affinage & commercialisation pétrole et gaz
4.6
Portugal	1.7
Nombre de participations en actions	43
Produits sylvicoles	2.6
| Pays-Bas | 1.3 |
| --- | --- |
| Autriche | 1.0 |
| Italie | 0.9 |
| Chine* | 0.6 |
| Danemark | 0.5 |
| Espagne | 0.2 |
| Taïwan | 0.2 |
| Liquidités | 1.6 |
| Total | 100.0 |

Aluminium	2.6
Autres	7.1
Liquidités	1.6
Total	100.0
Le portefeuille peut fortement changer sur une courte période de temps. Ce document n'a pas vocation à recommander l'achat ou la vente d’un quelconque titre en particulier. Les valeurs en pourcentage peuvent ne pas toujours totaliser 100 pour des raisons d'arrondi.
Les informations relatives au rendement ont été calculées au 30.09.21. Pour les données FTSE, source : FTSE International Limited (« FTSE ») © FTSE 2021. Veuillez noter qu'une clause de non-responsabilité s'applique aux données FTSE et peut être consultée à l'adresse http://www.ftse.com/products/downloads/FTSE_Wholly_ Owned_Non-Partner.pdf. Pour les données MSCI, source : MSCI. MSCI ne formule aucune garantie explicite ou implicite et ne saurait être tenue responsable au regard des données MSCI contenues dans le présent document. Les données MSCI ne peuvent être redistribuées ou utilisées comme base pour d’autres indices, valeurs mobilières ou produits financiers. Le présent rapport n’a pas été approuvé, validé, revu ou produit par MSCI. Aucune donnée MSCI n'a vocation à constituer un conseil d'investissement ou une recommandation pour une quelconque décision d'investissement et aucune donnée MSCI ne doit être considérée comme telle. Toutes les autres informations proviennent d'Ninety One au 30.09.21.
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