An Irish Resident Shareholder who is not a company and is not an Exempt Irish Shareholder will not be liable to any further income or capital gains tax in respect of any sale, transfer, Deemed Disposal, cancellation, redemption or repurchase, of Shares or the making of any other payment in respect of their Shares.
Where the Irish Resident Shareholder is a company which is not an Exempt Irish Shareholder, and the payment is not taxable as trading income under Schedule D Case I, the amount received will be treated as the net amount of an annual payment chargeable to tax under Schedule D Case IV from the gross amount of which income tax has been deducted at 25%.
Where the Irish Resident Shareholder is a company which is not an Exempt Irish Shareholder, and the payment is taxable as trading income under Schedule D Case I, the following provisions apply:
- the amount received by the Shareholder is increased by any amount of tax deducted by the ICAV and will be treated as income of the Shareholder for the chargeable period in which the payment is made;
- where the payment is made on the sale, transfer, Deemed Disposal, cancellation, redemption or repurchase of Shares, such income will be reduced by the amount of consideration in money or money's worth given by the Shareholder for the acquisition of those Shares; and
- the amount of tax deducted by the ICAV will be set off against the Irish corporation tax assessable on the Shareholder in respect of the chargeable period in which the payment is made.
- Personal Portfolio Investment UndertakingAn investment undertaking will be considered to be a personal portfolio investment undertaking (PPIU) in relation to a specific Irish Resident Shareholder where that Irish Resident Shareholder can influence the selection of some or all of the property of the undertaking. The undertaking will only be a PPIU in respect of those Irish Resident Shareholders who can influence the selection. A gain arising on a chargeable event in relation to a PPIU will be taxed at the rate of 60%. An undertaking will not be considered to be a PPIU where certain conditions are complied with as set out in section 739BA TCA.
- Currency GainsWhere a currency gain is made by an Irish Resident Shareholder on the disposal of Shares, that Shareholder may be liable to capital gains tax in respect of any chargeable gain made on the disposal.
- Stamp DutyOn the basis that the ICAV qualifies as an investment undertaking within the meaning of section 739B TCA, no Irish stamp duty will be payable on the subscription, transfer or redemption of Shares. The stamp duty implications for subscriptions for Shares or transfer or redemption of Shares in specie should be considered on a case by case basis.
- Capital Acquisitions TaxNo Irish gift tax or inheritance tax (capital acquisitions tax) liability will arise on a gift or inheritance of Shares provided that:
- at the date of the disposition the transferor of the Shares is neither domiciled nor ordinarily resident in Ireland, and, at the date of the gift or inheritance the transferee of the Shares is neither domiciled nor ordinarily resident in Ireland; and
- the Shares are comprised in the gift or inheritance at the date of the gift or inheritance and at the valuation date.
- Certain Irish Tax Definitions
- Residence – Company (which includes any body corporate, including an ICAV)A company which has its central management and control in Ireland is resident in Ireland irrespective of where it is incorporated. A company which does not have its central management and control in Ireland but which is incorporated in Ireland is resident in Ireland except where the company is regarded as not resident in Ireland under a double taxation treaty between Ireland and another country. In certain limited circumstances, companies incorporated in Ireland but managed and controlled outside of a double taxation treaty territory may not be regarded as resident in Ireland. Specific rules may apply to companies incorporated prior to 1 January 2015.
- Residence – IndividualThe Irish tax year operates on a calendar year basis.

Translation (ENIT, 2019-10-01):
Gli Azionisti residenti in Irlanda che non siano società e non siano Azionisti irlandesi esenti non saranno soggetti a ulteriori imposte sul reddito o sulle plusvalenze relativamente a qualunque vendita, trasferimento, Presunta cessione, annullamento, rimborso o riscatto di Azioni o all'esecuzione di qualunque altro pagamento relativo alle Azioni.
Laddove gli Azionisti residenti in Irlanda siano società che non siano Azionisti irlandesi esenti, e il pagamento non sia imponibile quale utile da negoziazione ai sensi dell'Allegato D Caso I, l'importo ricevuto sarà trattato come l'ammontare netto di un pagamento annuale imponibile ai sensi dell'Allegato D Caso IV dal cui importo lordo è stata detratta un'imposta pari al 25%.
Laddove gli Azionisti residenti in Irlanda siano società che non siano Azionisti irlandesi esenti, e il pagamento sia imponibile quale utile da negoziazione ai sensi dell'Allegato D Caso I, si applicheranno le seguenti disposizioni:
- l'importo ricevuto dagli Azionisti sarà maggiorato dell'imposta detratta dalla ICAV e sarà trattato come reddito degli Azionisti rispetto al periodo imponibile in cui il pagamento verrà effettuato;
- laddove il pagamento sia effettuato a valere sulla vendita, sul trasferimento, sulla Presunta cessione, sull'annullamento, sul rimborso o sul riscatto di Azioni, dal suddetto reddito sarà detratto l'importo del corrispettivo in denaro o altra forma di pagamento equivalente corrisposto dagli Azionisti ai fini dell'acquisizione delle suddette Azioni; e
- l'importo dell'imposta detratta dalla ICAV sarà controbilanciato dall'imposta irlandese sulle società applicabile agli Azionisti in relazione al periodo imponibile in cui il pagamento verrà effettuato.
- Organismi d'investimento in portafogli personaliGli organismi d'investimento saranno considerati organismi d'investimento in portafogli personali (Organismi d'investimento in portafogli personali) in relazione a specifici Azionisti residenti in Irlanda laddove questi ultimi possano condizionare la selezione di talune o di tutte le proprietà degli organismi. Gli organismi saranno considerati Organismi d'investimento in portafogli personali esclusivamente rispetto agli Azionisti residenti in Irlanda che possano condizionare la selezione. Gli utili derivanti da eventi generatori d'imposte relativi a Organismi d'investimento in portafogli personali saranno imponibili al 60%. Gli organismi non saranno considerati Organismi d'investimento in portafogli personali laddove rispettino talune condizioni secondo quanto riportato alla sezione 739BA del TCA.
- Plusvalenze su cambiLaddove un Azionista residente in Irlanda consegua una plusvalenza su cambi attraverso la cessione di Azioni, tale Azionista potrebbe essere soggetto all'imposta sulle plusvalenze su cambi rispetto a qualunque plusvalenza imponibile derivante dalla cessione.
- Imposta di bolloSulla base del fatto che la ICAV si classifica come organismo d'investimento ai sensi della sezione 739B del TCA, sulla sottoscrizione, sul trasferimento o sul rimborso di Azioni non sarà dovuta alcuna imposta di bollo irlandese. Le implicazioni dell'imposta di bollo per le sottoscrizioni di Azioni o il trasferimento o il rimborso di Azioni in contanti saranno da valutare caso per caso.
- Imposta sull'acquisizione di capitaleSulle donazioni o sulle eredità che abbiano come oggetto delle Azioni non sarà applicabile alcuna imposta irlandese (imposta sull'acquisizione di capitale) a condizione che:
- alla data della cessione il cedente delle Azioni non sia domiciliato né normalmente residente in Irlanda e, alla data della donazione o dell'eredità il cessionario delle Azioni non sia domiciliato né normalmente residente in Irlanda; e
- le Azioni siano incluse nella donazione o nell'eredità alla data delle stesse e alla data di valutazione.
- Definizioni fiscali irlandesi
- Residenza – Società (concetto che comprende qualunque persona giuridica, compresa una ICAV)Una società il cui controllo e la cui amministrazione centrali siano ubicati in Irlanda sarà residente in Irlanda indipendentemente dal relativo luogo di costituzione. Una società il cui controllo e la cui amministrazione centrali non siano ubicati in Irlanda ma che sia costituita in Irlanda sarà residente in Irlanda fatta eccezione per il caso in cui la società sia considerata non residente in Irlanda ai sensi di un trattato sulla doppiaimposizione sottoscritto dall'Irlanda e da un altro paese. In alcuni casi limitati, possono essere considerate non residenti in Irlanda le società costituite in Irlanda ma gestite e controllate in un territorio per il quale non vige un trattato di doppia imposizione. Per le società costituite prima del 1° gennaio 2015 possono applicarsi regole speciali.
- Residenza – Persone fisicheL'esercizio fiscale irlandese è basato su un anno solare.