# Portfolio Structure ⁶
Asset Allocation Breakdown (%)	Top 10 Holdings (%)
| TREASURY BILL ZERO 24.02.2022 | 4.37 |
| --- | --- |
| TAURS 2021-UK1X A MBS VAR 17.05.2031 | 2.32 |
| BHMS 2018-ATLS A MBS VAR 15.07.2035 | 2.23 |
| BBCMS 2017-DELC A MBS VAR 15.08.2036 | 2.09 |
| DBGS 2018-BIOD A MBS VAR 15.05.2035 | 2.07 |
| DOMI 2021-1 A CMO VAR 15.06.2053 | 1.90 |
| FHMS K050 A2 MBS FIX 3.334% 25.08.2025 | 1.89 |
| CATSN 3 A CMO VAR 25.11.2052 | 1.80 |
| GMG 2021-1X A CMO VAR 16.12.2067 | 1.79 |
| GSMS 2018-RIVR A MBS VAR 15.07.2035 | 1.78 |
| Total	22.24 |

Bonds	95.1
Others Cash
0.1
4.9
0	25	50	75	100
n
Fund
Issuer/type of issue Breakdown (%) (weighted by market value)
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
Securitized	78.0
USA	59.5
Corporate Governments Emerging Markets
Cash
4.4
0.5
4.9
12.1
Ireland United Kingdom Netherl., Belg., Austria
France Spain
Switzerland, Scandinavia
Germany
Italy Portugal
Lux., Offshore Domiciles Emerging Markets
1.8
1.6
0.6
0.6
0.1
2.5
1.1
0.5
10.6
9.7
6.2
0	20	40	60	80
n
Fund
Cash, Other, NA
4.9
0	15	30	45	60
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 1.08 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 1.37 |
| Yield to worst (%) ⁷ | 1.20 |
| Average rating | AA |

Fee Structure	Additional Fund Information
| Front-end load (%) ⁸ | currently 0.00 (max. 2.00) |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ⁸ | currently 0.58 (max. 0.90) |
| TER (%) ⁹ | 0.59 |

| Bloomberg Ticker | ASGREIT LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Attractive interest income on mortgage-backed securities
+ Particular stability of bonds with short duration and good credit quality
+ Currency gains against investor currency possible
+ Broad diversification across numerous securities
+ Potential additional returns from single security analysis and active management

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Struttura del fondo ⁷
Per Asset Allocation in %
10 titoli principali in %
Obbligazioni	95,1
Non specificato
Liquidità
0,1
4,9
Totale	22,24
0	25	50	75	100
n
Fondo
Per emittente/tipo di obbligazione in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
Per paesi/sedi in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
Titoli garantiti	78,0
Stati Uniti d'America	59,5
Titoli corporate Titoli governativi Mercati Emergenti
Liquidità
4,4
0,5
4,9
12,1
Irlanda Regno Unito
P. Bassi, Belgio, Austria
Francia Spagna
Svizzera, Scandinavia
Germania
Italia Portogallo
Luss., Domicili Offshore Mercati Emergenti
1,8
1,6
0,6
0,6
0,1
2,5
1,1
0,5
6,2
10,6
9,7
0	20	40	60	80
n
Fondo
Liquidità, Altro, ND
4,9
0	15	30	45	60
n
Fondo
Principali indicatori
| Duration effettiva (%) | 1,08 |
| --- | --- |
| Rendimento nominale medio (%) | 1,37 |
| Rendimento minimo (%) ⁸ | 1,20 |
| Rating medio | AA |

Sistema di commissioni	Informazioni aggiuntive
| Commissione di vendita in % ⁹ | attualmente 0,00 (max. 2,00) |
| --- | --- |
| Commissione forfetaria in % p.a. ⁹ | attualmente 0,58 (max. 0,90) |
| TER in % ¹⁰ | 0,59 |

| Bloomberg Ticker | ASGREIT LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunità
+ Reddito da interessi elevato su titoli garantiti da ipoteche
+ Particolare stabilità delle obbligazioni con duration breve e buon rating creditizio
+ Possibilità di conseguire utili di cambio sulla valuta d’investimento
+ Ampia diversificazione su numerosi singoli titoli
+ Possibilità di conseguire ricavi aggiuntivi tramite analisi dei singoli titoli e gestione attiva