OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Le Fonds paie à la Société de gestion une Commission de gestion calculée comme un pourcentage des actifs nets de chaque Catégorie dont elle assure la gestion. Les Commissions de gestion sont provisionnées chaque Jour d’évaluation et payables mensuellement à terme échu au taux indiqué en Annexe 1.
Sous réserve des restrictions d’investissement décrites dans le présent Prospectus, les Compartiments peuvent investir dans d’autres organismes de placement collectif gérés par le Gestionnaire d’investissement et/ou la Société de gestion. Lorsque ces organismes de placement collectif sont gérés directement ou indirectement par le Gestionnaire d’investissement ou la Société de gestion ou encore par une société à laquelle le Gestionnaire d’investissement ou la Société de gestion (selon le cas) est lié par une direction ou un contrôle commun ou par une participation directe ou indirecte supérieure à 10 % du capital ou des droits de vote (« Fonds liés »), aucune Commission de gestion ne sera facturée au Compartiment concerné en relation avec ces investissements. En outre, aucune commission de souscription, de rachat et/ou de conversion ne peut être facturée au Compartiment concerné en relation avec des Fonds liés.
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## Commission de performance

Translation (FRES, 2022-05-01):
El Fondo paga a la Sociedad Gestora una Comisión de Gestión calculada como un porcentaje de los activos netos de cada Clase bajo su gestión. Las Comisiones de Gestión se devengan en cada Día de Valoración y se pagan por meses vencidos a los tipos especificados en el Anexo 1.
Sin perjuicio de los límites de inversión estipulados en este Folleto, los Subfondos podrán invertir en otras instituciones de inversión colectiva gestionadas por la Sociedad Gestora y/o el Gestor de Inversiones. Cuando un Subfondo invierta en instituciones de inversión colectiva gestionadas directa o indirectamente por la Sociedad Gestora o el Gestor de Inversiones del Fondo o por una sociedad con la que la Sociedad Gestora o el Gestor de Inversiones (según el caso) esté vinculada en el marco de una comunidad de gestión o de control, o por una participación significativa, directa o indirecta, superior al 10% del capital o de los derechos de voto (los “Fondos Vinculados”), no se cobrará al Subfondo considerado Comisión de Gestión alguna en relación con dicha inversión. Asimismo, dicho Subfondo tampoco tendrá que pagar comisiones de reembolso y/o conversión con respecto a las inversiones realizadas en dichos Fondos Vinculados.
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## Comisiones por Resultados
Le Fonds supporte toutes ses Charges d’exploitation et administratives y compris, sans s’y limiter : frais de constitution tels que frais d’organisation et d’enregistrement, la taxe d’abonnement luxembourgeoise (à concurrence du taux maximum visé dans la Section 11 intitulée « Fiscalité »), les jetons de présence et débours raisonnablement engagés par le Conseil d’administration, les charges engagées par la Société de gestion pour le compte du Fonds, les honoraires et débours juridiques et d’audit, les frais récurrents d’enregistrement et d’inscription à la cote (y compris les frais de traduction) et les frais et dépenses liés à la préparation, l’impression et la distribution du Prospectus, les DICI, les rapports financiers et les autres documents mis à la disposition des Actionnaires.
Les Charges d’exploitation et administratives ne comprennent pas les Frais de transaction et les Charges exceptionnelles. Les administrateurs qui ne sont pas administrateurs, dirigeants ou employés du Gestionnaire d’investissement auront le droit de recevoir une rémunération du Fonds telle qu’indiquée dans les états financiers annuels du Fonds.
Les frais de constitution définitifs du Fonds, soit environ 150 000 EUR, ont été capitalisés et amortis sur une période de cinq ans, comme le permet le droit luxembourgeois. Les dépenses relatives à la création de nouveaux Compartiments peuvent être capitalisées et amorties sur une période d’une durée maximale de cinq ans, comme le permet le droit luxembourgeois.
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## Charges exceptionnelles

Translation (FRES, 2022-05-01):
El Fondo corre con todos sus Gastos de Explotación y Administrativos, lo que incluye, sin carácter limitativo: los gastos de constitución, como los costes de registro y organización; el impuesto de suscripción luxemburgués taxed’abonnement (en el porcentaje máximo previsto en el apartado 11 “Régimen Fiscal”); comisiones de asistencia y gastos menores en los que razonablemente incurra el Consejo de Administración; gastos ocasionados por la Sociedad Gestora en nombre del Fondo; gastos y comisiones jurídicos y de auditoría; comisiones de cotización y de registro en curso (incluidos gastos de traducción); y los costes y gastos de preparar, imprimir y distribuir el Folleto, los KIID, los informes financieros y otros documentos que se pongan a disposición de los Accionistas.
Los Gastos de Explotación y Administrativos no incluyen las Comisiones por Ejecución de Operaciones ni los Gastos Extraordinarios. Los Consejeros que no sean consejeros, directivos o empleados del Gestor de Inversiones tendrán derecho a recibir una remuneración del Fondo según lo previsto en los estados financieros anuales del Fondo.
Los gastos definitivos de constitución del Fondo de aproximadamente 150.000 EUR han sido capitalizados y amortizados durante un periodo de cinco años, según prevé la legislación luxemburguesa. Los gastos relativos a la creación de nuevos Subfondos pueden capitalizarse y amortizarse en un periodo no superior a cinco años, según prevé la legislación luxemburguesa.
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## Gastos Extraordinarios
Sous réserve de la loi et de la réglementation applicable, la Société de gestion pourra, à son gré, sur une base négociée, conclure des arrangements privés avec un distributeur aux termes desquels la Société de gestion effectue des paiements à ce distributeur ou à son bénéfice, qui représentent une ristourne de tout ou partie des commissions payées par le Fonds à la Société de gestion. En outre, sous réserve des lois et réglementations applicables, la Société de gestion ou un distributeur peuvent, à leur gré, sur une base négociée, conclure des arrangements privés avec un détenteur ou un candidat à la détention d’Actions, aux termes desquels la Société de gestion ou le distributeur a le droit d’effectuer des paiements à ce détenteur d’Actions correspondant à tout ou partie de ces commissions.
En conséquence, les commissions nettes réelles à payer par un Actionnaire en droit de recevoir une ristourne aux termes des arrangements décrits plus haut peuvent être inférieures aux commissions à payer par un Actionnaire qui ne participe pas à de tels arrangements. Ces arrangements reflètent des conditions convenues de manière privée entre des parties autres que le Fonds et, par souci de clarté, le Fonds ne peut pas et n’est pas tenu de faire exécuter l’égalité du traitement entre Actionnaires de la part d’autres entités.
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## Commission d’administration

Translation (FRES, 2022-05-01):
Con sujeción a lo dispuesto en las leyes y reglamentos aplicables, la Sociedad Gestora podrá, a su entera discreción, negociar la suscripción de acuerdos privados con un distribuidor conforme a los cuales la Sociedad Gestora realizase pagos directamente a dicho distribuidor, o en beneficio suyo, que representen un retroceso de la totalidad o parte de las comisiones abonadas por el Fondo a la Sociedad Gestora. Además, con sujeción a las leyes y reglamentos aplicables, la Sociedad Gestora o un distribuidor podrán, a su entera discreción, negociar la suscripción de acuerdos privados con un titular o futuro titular de Acciones conforme a los cuales la Sociedad Gestora o el distribuidor puedan efectuar pagos a dicho titular de Acciones que cubran la totalidad o parte de dichas comisiones.
Por consiguiente, cabe que las comisiones efectivas netas que tenga que abonar un Accionista con derecho a obtener una rebaja de conformidad con los acuerdos referidos anteriormente sea menor que las comisiones que deba pagar un Accionista que no sea partícipe de dichos acuerdos. Dichos acuerdos reflejan condiciones pactadas en privado entre partes distintas a las del Fondo y, para evitar confusiones, el Fondo no puede, ni tiene el deber de, aplicar un tratamiento igualitario a los Accionistas de otras entidades.
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## Comisión administrativa
- Les limites fixées aux points (a), (c), (d), (h), (i) et (m) plus haut dans la présente Section 10.1.3 ne peuvent pas être combinées et, de ce fait, les investissements en Valeurs mobilières ou Instruments du marché monétaire émis par le même organisme, en dépôts ou instruments financiers dérivés effectués auprès de cet organisme conformément aux points (a), (c), (d), (h), (i) et (m) plus haut dans la présente Section 10.1.3 ne peuvent pas dépasser un total de 35 % des actifs nets d’un Compartiment.
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## Limitations relatives au contrôle
- Aucun Compartiment ne peut acquérir un nombre d’actions assorties d’un droit de vote qui permettrait au Fonds d’exercer une influence notable sur la gestion de l’émetteur.
- Aucun Compartiment ne peut acquérir :
	- plus de 10 % des actions sans droit de vote en circulation d’un même émetteur ;
	- plus de 10 % des titres de créance en circulation d’un même émetteur ;
	- plus de 10 % des Instruments du marché monétaire d’un même émetteur ; ou
	- plus de 25 % des actions ou parts en circulation d’un même OPC.

Translation (FRES, 2022-05-01):
- Los límites expuestos en las letras (a), (c), (d), (h), (i) y (m) precedentes de este apartado 10.1.3 no podrán acumularse. En consecuencia, las inversiones efectuadas en Valores Mobiliarios o Instrumentos del Mercado Monetario emitidos por un mismo organismo o en depósitos o instrumentos derivados contratados con ese mismo organismo conforme a lo previsto en las letras (a), (c), (d), (h), (i) y (m) precedentes de este apartado10.1.3 no podrán representar, en total, más del 35% del valor liquidativo del Subfondo.
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## Restricciones en materia de control
- Ningún Subfondo podrá adquirir un número de acciones con voto que le permitan ejercer una influencia significativa en la gestión del organismo emisor.
- Ningún Subfondo podrá adquirir:
	- más del 10% de las acciones en circulación sin derecho a voto de cualquier emisor;
	- más del 10% de los títulos de deuda en circulación voto de cualquier emisor;
	- más del 10% de los Instrumentos del Mercado Monetario de cualquier emisor; o
	- más del 25% de las acciones o participaciones en circulación de cualquier OIC.
## Transactions de prêt de titres
Les opérations de prêt de titres sont des opérations en vertu desquelles un prêteur transfère des titres ou des instruments à un emprunteur moyennant l’engagement par l’emprunteur de rendre des titres ou des instruments équivalents à une date ultérieure ou lorsque le prêteur lui demandera de le faire. Cette opération constitue un contrat de prêt de titres pour la partie qui transfère les titres ou les instruments ou un contrat d’emprunt de titres pour la contrepartie au bénéfice de laquelle ils sont transférés. Ces instruments seront conservés par le Dépositaire.
Actuellement, les Compartiments ne participent à aucune opération de prêt de titres. Si les Compartiments venaient à effectuer de telles opérations à l’avenir, le Prospectus sera mis à jour en conséquence avant qu’ils ne le fassent et, en particulier, le statut juridique, le pays d’origine et les critères minimum en matière de notation de crédit, le cas échéant, utilisés pour sélectionner les contreparties seront communiqués.

Translation (FRES, 2022-05-01):
## Operaciones de préstamo de valores
Las operaciones de préstamo de valores consisten en operaciones en las que un prestamista transfiere valores o instrumentos a un prestatario, sujetos al compromiso de que el prestatario devuelva valores o instrumentos equivalentes en una fecha futura o cuando el prestamista lo solicite. Dicha transacción se considera como un préstamo de valores para la parte que transfiere los valores o instrumentos y como valores que se prestan a la contraparte a la que se transfieren. Dichos instrumentos estarán custodiados por el Depositario.
Actualmente, los Subfondos no participan en operaciones de préstamo de valores. En caso de que los Subfondos deseen participar en estas operaciones en el futuro, el Folleto se modificará en consecuencia antes de que los Subfondos participen en operaciones y, en particular, se publicará la situación jurídica, el país de origen y los criterios de calificación crediticia mínima, si los hubiere, utilizados para seleccionar las contrapartes.
## Chaque Compartiment peut plus particulièrement effectuer des transactions de prêt de titres pour autant qu’outre les conditions précitées, les règles suivantes soient respectées :
- dans toute transaction de prêt de titres, l’emprunteur doit être soumis à des règles de surveillance prudentielle considérées parla CSSF comme équivalentes à celles prévues par le droit de l’UE ;
- un Compartiment peut uniquement prêter des titres à un emprunteur directement ou par l’intermédiaire d’un système standardisé géré par un établissement de compensation reconnu ou par l’intermédiaire d’un système de prêt géré par une institution financière soumise à des règles de surveillance prudentielle considérées par la CSSF comme équivalentes à celles prévues par le droit de l’UE et spécialisée dans ce type de transactions ; et
- un Compartiment peut uniquement conclure des transactions de prêt de titres s’il a le droit à tout moment, en vertu desdispositions du contrat, de demander la restitution des titres prêtés ou de mettre fin au contrat.

Translation (FRES, 2022-05-01):
## Todos los Subfondos pueden participar de manera más específica en operaciones de préstamo de valores siempre y cuando se cumplan las siguientes normas además de las condiciones ya mencionadas:
- El prestatario en una operación de préstamo de valores debe estar sujeto a normas de supervisión prudencial consideradas por la CSSF como equivalentes a las normas prescritas por la legislación de la UE;
- Los Subfondos solo deben prestar valores a un prestatario directamente o a través de un sistema estandarizado organizado por una institución de compensación reconocida o a través de un sistema de préstamo organizado por una institución financiera sujeta a normas de supervisión prudencial considerada por la CSSF como equivalentes a las normas establecidas por la legislación de la UE y especializada en este tipo de operaciones; y
- Los Subfondos pueden participar en operaciones de préstamo de valores siempre y cuando estén autorizados en todo momento según las condiciones del contrato a solicitar la rentabilidad de los valores prestados o a finalizar el contrato.
## L’engagement d’un Compartiment dans de telles transactions est toutefois soumis aux règles supplémentaires suivantes :
- Les contreparties autorisées de ces opérations sont des établissements financiers renommés spécialisés dans ces types d’opérations soumis au contrôle prudentiel de la CSSF et appartiennent aux catégories approuvées par celle-ci. Les contreparties possèdent généralement une notation de crédit publique de qualité investment grade, à savoir une notation Standard & Poor’s ou Fitch d’au moins BBB- ou une notation de Moody’s d’au moins Baa3. Bien qu’aucun statut juridique ou critère géographique prédéterminé ne soit appliqué dans la cadre de la sélection des contreparties, ces éléments sont généralement pris en compte au niveau du processus de sélection. Les contreparties n’ont aucune appréciation quant à la composition ou à la gestion du portefeuille du Compartiment concerné ni sur les sous-jacents des instruments financiers dérivés. L’identité des contreparties sera communiquée dans le rapport annuel.
- Un Compartiment ne peut conclure des transactions de prise en pension et/ou de mise en pension que s’il peut à tout moment(a) réclamer le montant total des liquidités d’un contrat de prise en pension ou les titres faisant l’objet d’un contrat de mise en pension ou (b) mettre fin au contrat conformément à la réglementation applicable. Les transactions à échéance fixe ne dépassant pas sept jours doivent toutefois être assimilées à des arrangements autorisant le Compartiment concerné à réclamer les actifs à tout moment.

Translation (FRES, 2022-05-01):
## No obstante, la participación del Subfondo en dichas operaciones está sujeta a las siguientes normas adicionales:
- Las contrapartes autorizadas para estas operaciones son instituciones financieras de prestigio especializadas en estos tipos de operaciones, están sujetas a supervisión prudencial y pertenecen a categorías aprobadas por la CSSF. Las contrapartes tendrán normalmente una calificación crediticia pública de categoría de inversión, lo que significa una calificación BBB- o superior según Standard &Poor’s o Fitch, o Baa3 o superior según Moody’s. Aunque no existen criterios geográficos o de situación jurídica predeterminados, estos elementos normalmente se tienen en cuenta en el proceso de selección. Las contrapartes no tendrán poder discrecional sobre la composición o gestión de la cartera correspondiente del Subfondo correspondiente o sobre el subyacente de los instrumentos financieros derivados. La identidad de las contrapartes se publicará en el informe anual.
- Los Subfondos pueden participar en operaciones de contrato de recompra inversa y/o contrato de recompra siempre y cuando sean capaces en todo momento de (a) retirar el importe total del efectivo de un contrato de recompra invertida o cualquier valor sujeto a un contrato de recompra o (b) finalizar el contrato en cumplimiento de las regulaciones vigentes. No obstante, las operaciones a plazo fijo que no superen los siete días deben ser consideradas disposiciones en condiciones que permitan al Subfondo correspondiente retirar los activos en todo momento.
## Sous réserve des conditions précitées, les biens reçus en garantie par les Compartiments peuvent être :
- des liquidités et des quasi-liquidités, y compris des certificats bancaires à court terme et des Instruments du marché monétaire ;
- des obligations émises ou garanties par un État membre de l’OCDE ou ses autorités publiques locales ou par des institutions supranationales et des entreprises d’envergure européenne, régionale ou mondiale ;
- des actions ou des parts émises par des OPC du marché monétaire calculant une valeur liquidative quotidienne et présentant une notation AAA ou équivalente ;
- des actions ou des parts émises par des OPCVM investis principalement en obligations/actions visées aux points (e) et(f) ci-après ;
- des obligations émises ou garanties par des émetteurs de première classe ayant une liquidité adéquate ;
- des actions admises ou négociées sur un marché réglementé d’un État membre de l’UE ou sur une Bourse d’un État membre de l’OCDE, à condition que ces actions soient incluses dans un indice principal.

Translation (FRES, 2022-05-01):
## Sujeta a las condiciones ya mencionadas, la garantía recibida por los Subfondos puede consistir en:
- Efectivo y equivalentes de efectivo, incluidos certificados bancarios a corto plazo e Instrumentos del Mercado Monetario;
- Bonos emitidos o garantizados por un Estado miembro de la OCDE o por sus autoridades públicas locales o por instituciones u organizaciones supranacionales en ámbito europeo, regional o mundial;
- Acciones o participaciones emitidas por OIC del mercado monetario que calculen un valor liquidativo diario y tengan una calificación de AAA o equivalente;
- Acciones o participaciones emitidas por OICVM que inviertan principalmente en bonos/acciones mencionados en (e) y (f) a continuación;
- Bonos emitidos o garantizados por emisores de primera clase que ofrezcan una liquidez adecuada;
- Acciones admitidas o negociadas en un mercado regulado de un Estado miembro de la UE o en la bolsa de valores de un Estado miembro de la OCDE, con la condición de que estén incluidas en un índice principal.
## Niveau de garantie
Chaque Compartiment détermine le niveau de garantie requis pour les transactions sur instruments financiers dérivés de gré à gré et les techniques de gestion efficace de portefeuille par référence aux limites applicables du risque de contrepartie énoncées dans le présent Prospectus et en tenant compte de la nature et des caractéristiques des transactions, de la solvabilité et de l’identité des contreparties et des conditions générales du marché.
En ce qui concerne le prêt de titres, le Compartiment concerné demandera généralement à l’emprunteur de lui donner en garantie un bien qui, pendant la durée de vie du contrat, représente en principe à tout moment au moins 90 % de la valeur totale des titres prêtés. Les contrats de mise en pension et de prise en pension seront généralement garantis par nantissement, à tout moment pendant la durée de vie du contrat, à hauteur d’en principe au moins 90 % de leur montant théorique.

Translation (FRES, 2022-05-01):
## Nivel de garantía
Cada Subfondo determinará el nivel requerido de garantía para operaciones de derivados financieros OTC y técnicas de gestión eficiente de la cartera con referencia a los límites aplicables del riesgo de contraparte establecidos en este Folleto y teniendo en cuenta la naturaleza y las características de las operaciones, la solvencia e identidad de las contrapartes y las condiciones actuales del mercado.
Con respecto al préstamo de valores, el Subfondo correspondiente generalmente pedirá al prestatario que aporte una garantía, en cualquier momento durante la vigencia del contrato, que represente mínimo el 90% del valor total de los valores prestados. Por lo general, los contratos de recompra y recompra inversa estarán cubiertos por una garantía, en cualquier momento durante la vigencia del contrato, mínimo del 90% de su importe nominal.
## Ce taux est toutefois de 0,01 % par an pour :
- les organismes dont le seul objet est l’investissement collectif dans des instruments du marché monétaire et dans des dépôts auprès d’établissements de crédit ;
- les organismes dont le seul objet est l’investissement collectif dans des dépôts auprès d’établissements de crédit ; et
- les compartiments individuels d’organismes de placement collectif (« OPC ») dotés de compartiments multiples ainsi que les classes de titres individuelles au sein d’un OPC ou au sein d’un compartiment d’un OPC doté de compartiments multiples, pourvu que les titres desdits compartiments ou desdites classes soient réservés à un ou plusieurs investisseurs institutionnels.

Translation (FRES, 2022-05-01):
## Sin embargo, este tipo es del 0,01% anual para:
- Organismos cuyo único objeto es la inversión colectiva en instrumentos del mercado monetario y en depósitos en entidades de crédito;
- organismos cuyo único objeto sea la inversión colectiva en depósitos en entidades de crédito; y
- compartimentos individuales de organismos de inversión colectiva (“OIC”) con compartimentos múltiples, así como para clases individuales de valores emitidos dentro de un OIC o dentro de un compartimento de un OIC con compartimentos múltiples, siempre que los valores de dichos compartimentos o clases estén reservados a uno o más inversores institucionales.