Information about the counterparties of the OTC derivative contracts:
Amundi AM relies on the expertise of Amundi Intermédiation in the context of providing services regarding the selection of counterparties.
Amundi Intermédiation provides Amundi AM with an indicative list of counterparties, the eligibility of which is approved beforehand by the Amundi (Group) Credit Risk Committee, concerning the aspects of counterparty risk.
This list is then approved by Amundi AM at ad-hoc meetings of its “Broker Committees”. The purpose of the Broker Committees is to:
monitor volumes (share broking and net amounts for other products) by intermediary/counterparty, instrument type and market, where applicable;
express their opinion on the quality of the service provided by the Amundi Intermédiation trading desk;
carry out a review of the brokers and counterparties, and to draw up the list for the coming period. Amundi AM may decide to limit the list or ask to extend it. If Amundi AM proposes to extend the list of counterparties, at a committee meeting or subsequently, the Amundi Credit Risk Committee must analyse and approve the list once again.
The Amundi AM Broker Committees include Management Directors or their representatives, representatives of the Amundi Intermédiation trading desk, an operations manager, a Risk Control manager and a Compliance manager.
Types of markets:
regulated organised
over-the-counter
Categories of risks in which the manager intends to trade: equity
interest rate currency
credit volatility
Types of transactions and description of all operations that must be limited to the achievement of the investment objective:
hedging exposure arbitrage trading
Types of instruments used:
futures: on equities/stock market indices, currencies, interest rates, volatility indexes options: on equities/stock market indices, currencies, interest rates, volatility indexes swaps: on currencies, equities, stock market indices, interest rates, volatility indexes currency futures: forward currency purchase, forward currency sale
credit derivatives: Credit Default Swaps other
Strategy for using derivatives to achieve the investment objective:
forward contracts are used:
- in buying and selling contracts as inexpensive and liquid substitutes for real securities in order to adjust both the overall portfolio exposure to bond or equities markets in foreign currencies and in hedging option exposures,
- in buying and selling contracts on the volatility indices of equity markets, either to protect the portfolio from an increase in market volatility or to expose it to a decrease in volatility.

Translation (ENES, 2022-07-01):
Información relativa a las contrapartes de los contratos derivados negociados en mercados extrabursátiles (OTC):
Amundi AM utiliza las valoraciones de Amundi Intermédiation, realizadas en el marco de una prestación de servicio, como asesoramiento para realizar la selección de las contrapartes.
Amundi Intermédiation propone a Amundi AM una lista indicativa de las contrapartes, cuya admisibilidad ha sido validada previamente por el Comité de riesgo de crédito de Amundi (grupo), teniendo en cuenta los aspectos de riesgo de las contrapartes.
Amundi AM valida posteriormente esta lista en comités «ad hoc», denominados «Comités de brokers». Los
«Comités de brokers» tienen por objeto lo siguiente:
seguir los volúmenes (corretajes de las acciones e importe neto de los demás productos) por intermediario o contraparte, por tipo de instrumento y por mercado, según sea procedente;
pronunciarse sobre la calidad de la labor de la mesa de negociaciones de Amundi Intermédiation;
efectuar la revisión de los intermediarios y las contrapartes, así como definir la lista para el próximo período. Amundi AM podrá decidir restringir la lista, o bien solicitar una ampliación. Toda propuesta de ampliación de la lista de contrapartes que realice Amundi AM durante la celebración de un comité, o con carácter posterior a dicha celebración, se someterá de nuevo al análisis y la aprobación del Comité de riesgo de crédito de Amundi.
Los «Comités de brokers» de Amundi AM están conformados por los Directores de gestión o sus representantes, los representantes de la mesa de negociaciones de Amundi Intermédiation, un responsable de operaciones, un responsable del Control de Riesgos, así como un responsable de la Conformidad.
Naturaleza de los mercados de intervención:
Regulados Organizados
Extrabursátiles
Riesgos sobre los que el gestor desea invertir: Acciones
Tipo de interés Tipo de cambio Crédito
Volatilidad
Naturaleza de las intervenciones debiéndose limitar el conjunto de las operaciones a la realización del objetivo de gestión:
Cobertura Exposición Arbitraje
Negociación
Naturaleza de los instrumentos utilizados:
Futuros: sobre acciones/índices bursátiles, divisas, tipos de interés e índices de volatilidad
Opciones: sobre acciones/índices bursátiles, tipos de cambio, tipos de interés e índices de volatilidad Permutas (swaps): de divisas, acciones, índices bursátiles, tipos de interés e índices de volatilidad
Operaciones de cambio de divisas a plazo: compra de divisas a plazo y venta de divisas a plazo Derivados de crédito: permutas de incumplimiento crediticio (credit default swaps)
Otra naturaleza
Estrategia de utilización de los derivados para alcanzar el objetivo de gestión:
Los contratos a plazo se utilizan:
- en la compraventa como sustitutos, poco onerosos y líquidos, de títulos tangibles para ajustar una parte de la exposición global de la cartera a los mercados de obligaciones o renta variable en divisas y en la cobertura de exposiciones de las opciones;
- en la compraventa sobre los índices de volatilidad de los mercados de renta variable, ya sea con el objetivo de proteger la cartera frente a un incremento de la volatilidad de los mercados o para exponerla a la disminución de la volatilidad.