OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
- The basis of the valuation is either a reliable up- to-date market value of the instrument, or, if such value is not available, a pricing model using an adequate, recognised methodology.
- Verification of the valuation is carried out by one of the following:
	- an appropriate third party which is independent from the counterparty of the OTC derivative, at an adequate frequency and in such a way that the Company is able to check it;
	- a unit within the Company which is independent from the department in charge of managing the assets and which is adequately equipped for such purpose.

Translation (ENES, 2021-02-01):
- Si un valor no se negocia ni está admitido a cotización oficial en bolsa ni en ningún Mercado regulado, o, en el caso de los valores cotizados o negociados, si el último precio disponible de los valores no refleja su valor real, el Consejo de Administración deberá actuar en función del precio de venta esperado, que se determinará con prudencia y de buena fe.
- Los instrumentos financieros derivados que no coticen en ninguna bolsa oficial ni se negocien en ningún otro mercado organizado están sujetos a una valoración fiable y verificable con una periodicidad diaria y pueden ser vendidos, liquidados o cerrados mediante una operación de compensación en cualquier momento a su valor razonable, a iniciativa de la Sociedad. La referencia al valor razonable se entenderá como una referencia al importe al que se puede intercambiar un activo, o liquidar un pasivo, entre partes independientes en una operación negociada en condiciones de plena neutralidad. La referencia a una valoración fiable y verificable se entenderá como una referencia a una valoración que no dependa únicamente de las cotizaciones de mercado de la contraparte y que cumpla los siguientes requisitos:
	- La base de la valoración es, o bien un valor actual de mercado del instrumento considerado, o bien, cuando dicho valor no esté disponible, un modelo de fijación de precios que utilice una metodología adecuada ampliamente aceptada.
	- La verificación de la valoración corre a cargo de alguno de los siguientes:
		- un tercero adecuado independiente de la contraparte del derivado OTC, siempre que se realice con una frecuencia adecuada y de tal modo que la Sociedad sea capaz de comprobarla;
		- una unidad de la Sociedad independiente del departamento encargado de gestionar los activos, siempre que cuente con el equipamiento necesario para dicho fin.
The Management Company has established remuneration policies for those categories of staff, including senior management, risk takers, control functions, and any employees receiving total remuneration that takes them into the same remuneration bracket as senior management and risk takers whose professional activities have a material impact on the risk profiles of the Management Company or the Company, that:
- are consistent with and promote sound and effective risk management and do not encourage risk taking which is inconsistent with the risk profiles and rules of the Company or with its Articles;
- are in line with the business strategy, objective, values and interests of the Management Company, the Company and its Investors and include measures to avoid conflicts of interest;
- include an assessment of performance set in a multi-year framework appropriate to the holding period recommended to the Investors of the Fund in order to ensure that the assessment process is based on the longer-term performance of the Fund and its investment risks; and
- appropriately balance fixed and variable components of total remuneration.

Translation (ENES, 2021-02-01):
La Sociedad gestora ha establecido políticas de remuneración para esas categorías de personal, incluidos los altos directivos, los tomadores de riesgos, las personas que lleven a cabo funciones de control y cualquier empleado que reciba una remuneración total, y que los sitúe en el mismo rango de remuneración que los altos directivos y los tomadores de riesgos, cuyas actividades profesionales tienen un impacto sustancial sobre los perfiles de riesgo de la Sociedad gestora o de la Sociedad, que:
- son coherentes con una gestión del riesgo adecuada y eficaz; la promueven y no fomentan la asunción de riesgos contradictoria a los perfiles de riesgo y a las normas de la Sociedad o sus Estatutos;
- son acordes a la estrategia corporativa, el objetivo, los valores y los intereses de la Sociedad gestora y la Sociedad, así como de sus Inversores, e incluyen medidas para evitar los conflictos de intereses;
- incluyen una evaluación de la rentabilidad que se establece en un marco plurianual correspondiente al periodo de tenencia recomendado a los Inversores del Fondo, con el fin de garantizar que el proceso de evaluación se base en la rentabilidad a largo plazo del Fondo y sus riesgos de inversión; y
- los componentes fijos y variables de la remuneración total debidamente equilibrados.
- The material contracts listed above may be amended from time to time by agreement between the parties thereto.
- In relation to the Depositary and Custodian Agreement listed above:
	- The Depositary or the Company may terminate the Depositary and Custodian Agreement at any time upon sixty (60) calendar days' written notice (or earlier in case of certain breaches of the Depositary and Custodian Agreement provided that the Depositary and Custodian Agreement shall not terminate until a replacement depositary is appointed.
	- Up-to-date information regarding the description of the Depositary's duties and of conflicts of interest that may arise as well as of any safekeeping functions delegated by the Depositary, the list of third-party delegates and any conflicts of interest that may arise from such a delegation will be made available to Investors on request at the Company's registered office.

Translation (ENES, 2021-02-01):
- Los contratos significativos indicados anteriormente pueden modificarse cada cierto tiempo mediante acuerdo entre las partes firmantes.
- Respecto al Acuerdo de Depositario y Entidad custodia mencionado anteriormente:
	- El Depositario o la Sociedad podrán rescindir el Acuerdo de Depositario y Entidad custodia en cualquier momento previa notificación por escrito con sesenta (60) días naturales de antelación (o antes en caso de incumplimiento del Acuerdo de Depositario y Entidad custodia, siempre y cuando el Acuerdo de Depositario y Entidad custodia no rescinda hasta que se designe un depositario de sustitución.
	- La información actualizada relativa a la descripción de los deberes del Depositario y de los conflictos de intereses que puedan surgir, así como a las funciones de salvaguarda delegadas por el Depositario, la lista de terceros delegados y de cualquier conflicto de intereses que pudieran derivarse de dicha delegación, se pondrá a disposición de los Inversores previa solicitud en el domicilio social de la Sociedad.
Shareholder rights
- The Shares issued by the Company are freely transferable and entitled to participate equally in the profits, and in case of Distribution Shares, dividends of the Share Classes to which they relate, and in the net assets of such Share Class upon liquidation. The Shares carry no preferential and pre-emptive rights.
- Voting:At general meetings, each Shareholder has the right to one vote for each whole Share held.

Translation (ENES, 2021-02-01):
Derechos del Partícipe
- Las Participaciones emitidas por la Sociedad pueden transmitirse libremente y dan derecho a participar de forma proporcional en los beneficios y, en el caso de las Participaciones de distribución, en los dividendos pagaderos a la Clase en cuestión, así como en el patrimonio neto de esa Clase de Participaciones en caso de liquidación. Las Participaciones no conllevan derechos de tanteo ni de suscripción preferente.
- Votaciones:En las juntas generales, cada Partícipe tiene derecho a un voto por cada Participación completa de la que es titular.
2 
Percentages are stated with reference to the Net Asset Value of the Fund or the Net Asset Value per Share, as may be appropriate. An Initial charge of up to 2% is equivalent to 2.04081% of the Net Asset Value per Share.
3 
Percentages are stated with reference to the Net Asset Value of the Fund or the Net Asset Value per Share, as may be appropriate.

Translation (ENES, 2021-02-01):
Una comisión de cobertura de clase de participaciones de hasta el 0,03% correrá a cargo de las Clases de Participaciones con cobertura de divisas.
2 
Estos porcentajes se expresan en relación con el Valor liquidativo del Fondo o con el Valor liquidativo por Participación, según se estime conveniente. La comisión de entrada de hasta el 2% equivale al 2,04081% del Valor liquidativo por Participación.
3 
Estos porcentajes se expresan en relación con el Valor liquidativo del Fondo o con el Valor liquidativo por Participación, según se estime conveniente.
*RESTRICTED SERVICE ONLY.*
ZAMBIA	Standard Chartered Bank Zambia Plc
Standard Chartered House, Cairo Road P.O. Box 32238 Lusaka 10101
ZAMBIA
*ZIMBABWE*	Stanbic Bank Zimbabwe Limited
Stanbic Centre, 3rd Floor, 59 Samora Machel Avenue Harare
ZIMBABWE
*RESTRICTED SERVICE ONLY.*
Standard Chartered Bank Zambia Plc Lusaka
Stanbic Bank Zimbabwe Limited Harare
Schroder Investment Management (Europe) S.A.
5, rue Höhenhof
L-1736 Senningerberg
Grand Duchy of Luxembourg Tel.: (+352) 341 342 212
Fax: (+352) 341 342 342
SSSF Prospectus LUEN February 2021

Translation (ENES, 2021-02-01):
*SOLO SERVICIO LIMITADO*
ZAMBIA	Standard Chartered Bank Zambia Plc
Standard Chartered House, Cairo Road P.O. Box 32238 Lusaka 10101
ZAMBIA
*ZIMBABUE*	Stanbic Bank Zimbabwe Limited
Stanbic Centre, 3rd Floor, 59 Samora Machel Avenue Harare
ZIMBABUE
*SOLO SERVICIO LIMITADO*
Standard Chartered Bank Zambia Plc Lusaka
Stanbic Bank Zimbabwe Limited Harare
Schroder Investment Management (Europe) S.A.
5, rue Höhenhof
L-1736 Senningerberg
Gran Ducado de Luxemburgo Tel.: (+352) 341 342 212
Fax: (+352) 341 342 342
SSSF Folleto Informativo ESES Febrero de 2021
The exclusive objective of the Company is to place the funds available to it in transferable securities of any kind and other permitted assets, including financial derivative instruments, with the purpose of spreading investment risks and affording its Shareholders the results of the management of its portfolios. The investment strategy of each Fund is based on an alternative investment strategy which has been designed by each of the Investment Managers.
The specific investment objective and policy of each Fund is described in Appendix III.
The investments of each Fund shall at any time comply with the restrictions set out in Appendix I, and Investors should, prior to any investment being made, take due account of the risks of investments set out in Appendix II and any specific risks set out in Appendix III.
- 
## Share Classes

Translation (ENES, 2022-03-31):
El objetivo exclusivo de la Sociedad consiste en colocar los fondos que tiene a su disposición en todo tipo de valores negociables y otros activos aptos, incluidos instrumentos financieros derivados, con el fin de diversificar los riesgos de inversión y gestionar las carteras en provecho de los Partícipes. La estrategia de inversión de cada Fondo se basa en una estrategia de inversión alternativa diseñada por cada una de las Gestoras de inversiones.
El objetivo y la política de inversión específicos de cada Fondo se describen en el anexo III.
Las inversiones de cada Fondo cumplirán en todo momento los límites establecidos en el anexo I. Asimismo, se recomienda a los Inversores que tengan debidamente en cuenta, antes de realizar cualquier inversión, los riesgos de las inversiones que se recogen en el anexo II y cualquier riesgo específico que se recoge en el anexo III.
- 
## Clases de Participaciones
Calculation of the Net Asset Value per Share
- The Net Asset Value per Share of each Share Class will be calculated on the Calculation Day in the currency of the relevant Share Class (for the avoidance of doubt, in respect of the BRL Hedged Share Class this would be the relevant Fund Currency (and not BRL)). It will be calculated by dividing the Net Asset Value attributable to each Share Class by the number of Shares of such Share Class then in issue. The resulting sum shall be rounded to the nearest up to four decimal places.
- The Directors reserve the right to allow the Net Asset Value per Share of each Share Class to be calculated more frequently than specified in Appendix III, or to otherwise alter dealing arrangements on a permanent or a temporary basis, for example, where the Directors consider that a material change to the market value of the investments in one or more Funds so demands. The Prospectus will be amended, following any such permanent alteration, and Shareholders will be informed accordingly.

Translation (ENES, 2022-03-31):
Cálculo del Valor liquidativo por Participación
- El Valor liquidativo por Participación de cada Clase de Participaciones se calculará el Día de cálculo en la divisa de la Clase de Participaciones pertinente (para evitar dudas, con respecto a la Clase de Participaciones con Cobertura BRL, esta sería la Moneda del Fondo pertinente (y no BRL)). El cálculo se efectuará dividiendo el Valor liquidativo atribuible a cada Clase de Participaciones entre el número de Participaciones de dicha Clase que estén en circulación en ese momento. El importe resultante se redondeará a hasta cuatro decimales.
- El Consejo de administración se reserva el derecho a autorizar que el Valor liquidativo por Participación de cada Clase de Participaciones se calcule con más frecuencia que lo estipulado en el Anexo III, o modificar de otra manera las condiciones de negociación permanente o temporalmente, por ejemplo, cuando elConsejo de administración considere que un cambio significativo del valor de mercado de las inversiones de uno o más Fondos así lo exige. El Folleto se enmendará para reflejar cualquier modificación permanente, y los Partícipes serán debidamente informados de ello.
As a result, where the Directors believe that a significant event has occurred between the close of the markets in which a Fund invests and the point of valuation, and that such event will materially affect the value of that Fund’s portfolio, they may cause the Management Company to adjust the Net Asset Value per Share so as to reflect what is believed to be the fair value of the portfolio as at the point of valuation ("fair value pricing").
The level of adjustment will be based upon the movement in a chosen surrogate up until the point of valuation, provided that such movement exceeds the threshold as determined by the Directors for the relevant Fund. The surrogate will usually be in the form of a futures index, but might also be a basket of securities, which the Directors believe is strongly correlated to, and representative of, the performance of the Fund.
Where an adjustment is made as per the foregoing, it will be applied consistently to all Share Classes in the same Fund.
Section 3
- General Information
	- 
## Administration Details, Charges and Expenses

Translation (ENES, 2022-03-31):
Como consecuencia, en el caso de que el Consejo de administración considere que se ha producido un acontecimiento significativo entre el cierre de los mercados en los que invierte el Fondo y el momento de valoración y que dicho acontecimiento afectará de forma sustancial al valor de la cartera de ese Fondo, podrá instar a la Sociedad gestora a que ajuste el Valor liquidativo por Participación de forma que refleje lo que se considera el valor razonable de la cartera en el momento de valoración (“ajuste de precios al valor razonable“).
El nivel del ajuste dependerá del movimiento hasta el momento de valoración de un índice sustitutivo elegido, siempre que dicho movimiento supere el umbral fijado por el Consejo de administración para el Fondo correspondiente. El índice sustitutivo será por lo general un índice de futuros, pero también podría ser una cesta de valores que el Consejo de administración considere fuertemente correlacionada con la rentabilidad del Fondo y representativa de la misma.
En el caso de que se realice algún ajuste conforme a lo anterior, este se aplicará sistemáticamente a todas las Clases de Participaciones del mismo Fondo.
Apartado 3
- Información general
	- 
## Información sobre la dirección y administración, comisiones y gastos
For the purposes of this section only (Performance Fees), the following terms shall have the following meanings unless the context otherwise requires:
- Gross Asset Value: the amount of assets calculated net of all liabilities and costs and before deduction of the performance fee to be paid for the relevant performance period
- Gross Asset Value Performance: the variation in percentage terms of the Gross Asset Value during the performance period
- High Water Mark: the Net Asset Value per Share at the end of the previous Performance Period in respect of which a performance fee was paid or payable
- Net Asset Value: the amount of assets calculated net of all liabilities and costs and after deduction of the performance feesIn consideration of the services provided by the respective Investment Managers in relation to the Funds, the Investment Manager may be entitled to receive a performance fee, in addition to a management fee. Two methodologies may be used to calculate a performance fee, as described below, and details of which methodology is being used for each Fund are contained in Appendix III. A performance fee is calculated prior to any Dilution Adjustments (as defined in the section entitled "Dilution Adjustments" towards the end of section 2.4).

Translation (ENES, 2022-03-31):
A los efectos de esta sección únicamente (Comisiones de rentabilidad), los siguientes términos tendrán los siguientes significados a menos que el contexto requiera lo contrario:
- Valor liquidativo bruto: el importe de los activos calculado neto de todos los pasivos y costes, y antes de deducir la comisión de rentabilidad que se pagará en relación con el periodo de rendimiento correspondiente
- Rentabilidad del valor bruto del activo: la variación en términos porcentuales del Valor bruto del activo durante el periodo de rentabilidad
- Cota máxima: el Valor liquidativo por participación al final del Periodo de rentabilidad anterior con respecto al cual se pagó o se debe pagar una comisión de rentabilidad
- Valor liquidativo: el importe de los activos calculado neto de todos los pasivos y costes, y después de deducir las comisiones de rentabilidadComo pago por los servicios prestados por las respectivas Gestoras de inversiones en relación con los Fondos, la Gestora de inversiones podrá tener derecho a percibir, además de la comisión de gestión, una comisión de rentabilidad. Se pueden utilizar dos metodologías para calcular la comisión de rentabilidad, tal y como se describe a continuación, y en el anexo III se presenta información detallada de la metodología se utiliza para cada Fondo. Antes de realizar cualquier Ajuste de dilución (tal y como se define en el apartado titulado “Ajuste por dilución” al final del apartado 2.4), se calcula una comisión de rentabilidad.
A Performance Period shall be each Financial Year, except:
- that where the Gross Asset Value per Share as at the end of the Financial Year is lower than the Hurdle or the Benchmark (as applicable) or the High Water Mark, the commencement of the Performance Period will remain the date of that High Water Mark;
- that if a performance fee is introduced in relation to a Fund during a Financial Year, then its first Performance Period will commence on the date on which such fee is introduced and the High Water Mark shall be the Net Asset Value per Share on the date of such introduction; and
- where a Performance Period ends during a Financial Year due to the liquidation or merger/consolidation of a Fund or Share Class (subject to the best interests of the relevant Investors).

Translation (ENES, 2022-03-31):
Cada ejercicio financiero será un Periodo de rentabilidad, excepto:
- cuando el Valor liquidativo bruto por Participación al final del Ejercicio sea inferior al Umbral mínimo de rentabilidad o al Índice de referencia (según corresponda) o a la Cota máxima, el inicio del Periodo de rentabilidad seguirá siendo la fecha de dicha Cota máxima;
- si se aplica una comisión de rentabilidad en relación con un Fondo durante un Ejercicio, en cuyo caso su primer Periodo de rentabilidad comenzará en la fecha en que se aplique dicha comisión y la Cota máxima será el Valor liquidativo por Participación en la fecha de dicha aplicación; y
- cuando un Periodo de rentabilidad finalice durante un Ejercicio debido a la liquidación o fusión/consolidación de un Fondo o Clase de Participaciones (sujeto a los mejores intereses de los Inversores pertinentes).
The High Water Mark of any relevant Share Class shall not be reset during the whole life of such Share Class, other than at the end of a Performance Period if a performance fee is paid or payable, unless otherwise decided by the Directors and/or the Management Company in the best interest of the Investors as explained hereafter.
The Director and/or the Management Company (as the case may be) may, at their discretion, decide on a case by case basis to apply a High Water Mark which is higher than the applicable High Water Mark of a Share Class, taking due account of the best interests of the relevant Investors.
- Performance Fees – Using a Hurdle or Benchmark with a High Water MarkThe criteria that need to be fulfilled for a performance fee to become due are that the Gross Asset Value per Share at the end of a Performance Period is greater than:
- The High Water Mark; and
- the Hurdle or the Benchmark (as the Company and the relevant Investment Manager have agreed in writing (and disclosed to the relevant Shareholders) is to be applicable to that Investment Manager and Fund).

Translation (ENES, 2022-03-31):
La Cota máxima de cualquier Clase de Participaciones pertinente no se restablecerá durante la vida de dicha Clase de Participaciones, salvo al final de un Periodo de rentabilidad si se paga o se debe pagar una comisión de rentabilidad, a menos que los Consejeros o la Sociedad gestora decidan lo contrario porque redunde en beneficio de los Inversores, según se explica a continuación.
Los Consejeros o la Sociedad gestora (según el caso) pueden, a su total discreción, decidir caso por caso si aplicar una Cota máxima que sea mayor que la Cota máxima aplicable de una Clase de Participaciones, teniendo en cuenta el mejor interés de los Inversores pertinentes.
- Comisión de rentabilidad - Aplicando un modelo de Umbral mínimo de rentabilidad o una referencia con Cota máxima (High Water Mark)Los requisitos que deben cumplirse para que se devengue una comisión de rentabilidad son que el Valor liquidativo bruto por Participación al final de un Periodo de rentabilidad sea superior a:
- la Cota máxima; y
- al Umbral mínimo de rentabilidad o al Índice de referencia (según hayan acordado por escrito la Sociedad y la Gestora de inversiones correspondiente (y se haya comunicado a los Partícipes correspondientes) que sea aplicable a dicha Gestora de inversiones y a dicho Fondo).
The Reference Currency of the Company is the EUR.
- The following material contracts, not being contracts entered into in the ordinary course of business, have been entered into:
	- Fund Services Agreement between the Company and Schroder Investment Management (Europe) S.A., further to which the latter has been appointed Management Company
	- Depositary Agreement between the Company and Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A.
	- Advisory Agreement between the Company and Schroder Investment Management Limited.

Translation (ENES, 2022-03-31):
La Divisa de referencia de la Sociedad es el EUR.
- A continuación se enumeran los contratos significativos que se han firmado, fuera del curso normal de la actividad comercial:
	- Contrato de Servicios al Fondo, celebrado entre la Sociedad y Schroder Investment Management (Europe) S.A., en virtud del cual esta última fue nombrada Sociedad gestora.
	- Contrato de Depósito, celebrado entre la Sociedad y Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A.
	- Contrato de Asesoramiento, celebrado entre la Sociedad y Schroder Investment Management Limited.