OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
La description de la stratégie d'investissement a été clarifiée comme suit :
« Stratégie et approche en matière de durabilité Le Gestionnaire d'investissement a recours à une approche long-only basée sur l'analyse économique et financière mondiale, ainsi que sur
l'analyse des bilans des entreprises et les données sur les fondamentaux de la dette souveraine. Le Gestionnaire d'investissement peut également recourir à des stratégies d'arbitrage si des opportunités se font jour sur le marché ou si le profil de risque des entreprises change.
Le Gestionnaire d'investissement détermine un profil ESG des emprunts d'État et des obligations d'entreprises sur la base de données qualitatives et quantitatives publiques obtenues en continu, ainsi que sur les informations recueillies au cours de la phase de diligence raisonnable (notamment les entretiens avec les directions d'entreprises, les annonces et publications officielles).
Les informations qualitatives qui sont systématiquement évaluées comprennent :
- La qualité de la direction de l'entreprise en termes de conflits d'intérêts, de transactions avec les parties liées, de diversité du conseil d'administration, d'équilibre des pouvoirs et de culture d'entreprise (« Corporate Governance ») ;
- Le profil de risque climatique et environnemental de l'émetteur (« Environnement ») ;
- Les mesures prises en termes de diversité, d'inclusion, de responsabilité des entreprises et de respect des droits de l'homme (« Social »).

Translation (FRES, 2021-12-07):
La descripción de la estrategia de inversión se ha aclarado de la siguiente manera:
«Enfoque de sostenibilidad y estrategia El gestor de inversiones utiliza un enfoque a largo plazo que se basa en el análisis económico y financiero mundial, así como en el análisis de los
balances generales de las empresas y las perspectivas con respecto a los fundamentos de la deuda soberana. El gestor de inversiones también puede utilizar estrategias de arbitraje en caso de que surjan oportunidades de mercado o se produzcan cambios en el perfil de riesgo de las empresas.
El gestor de inversiones define el perfil ESG de los bonos gubernamentales y corporativos basándose en datos cualitativos y cuantitativos obtenidos de forma continua a partir de datos públicos y de la información recopilada durante la fase de diligencia debida (incluidas las entrevistas con la dirección de la empresa, anuncios y publicaciones oficiales).
La información cualitativa que se evalúa sistemáticamente incluye:
- La calidad de la gestión de las empresas en materia de conflictos de intereses, transacciones con partes relacionadas, diversidad del consejo, equilibrio de poderes y cultura corporativa («Gobernanza corporativa»).
- El perfil de riesgo climático y ambiental del emisor («Medioambiente»);
- Las medidas adoptadas en materia de diversidad, inclusión, responsabilidad corporativa y respeto de los derechos humanos («Social»).
Les opérations de cessions temporaires de titres (prêts de titres, mises en pension) pourront désormais être réalisées jusqu’à 60% maximum de l’actif net du compartiment en lieu et place de 50% maximum actuellement.
Dans le cadre de ces opérations, l’OPC pourra désormais recevoir/verser des garanties financières sous la forme de transfert de pleine propriété de titres et/ou d’espèces en lieu et place d’espèces uniquement.
Par ailleurs, il est précisé que l’ensemble des coûts opérationnels directs et indirects générés par ces opérations est supporté par la société de gestion, toutefois la quote-part de ces coûts ne pourra pas excéder 40% des revenus générés par ces mêmes opérations.
Enfin, la rédaction de ces rubriques a été revue pour plus de clarté.
- 
# La maturité des titres

Translation (FRES, 2021-06-07):
Las operaciones de cesión temporal de valores (préstamos de títulos o acuerdos de recompra) podrán realizarse, a partir de ahora, hasta un máximo del 60 % del activo neto del subfondo en lugar del 50 % máximo actual.
En el contexto de estas transacciones, la OIC puede recibir/abonar las garantías financieras mediante la transferencia de la propiedad íntegra de los valores y/o en efectivo en lugar de solo efectivo.
Además, estas operaciones generarán costes operacionales directos e indirectos que correrán a cargo de la sociedad de gestión; no obstante, el importe de estos costes no podrá superar el 40 % de los ingresos generados por dichas operaciones.
Finalmente, se ha revisado la redacción de estas secciones para aportar mayor claridad.
- 
# Vencimiento de los valores
Le compartiment aura désormais la possibilité d’investir dans des titres dont la maturité peut aller au- delà d’un an au plus par rapport à la date d’échéance du compartiment. Cependant la maturité moyenne du portefeuille n’excédera pas la date d’échéance du compartiment. Ainsi, il sera précisé ceci la documentation réglementaire :
« La stratégie d’investissement consiste à gérer de manière discrétionnaire un portefeuille d’obligations émises par des entités privées ou publiques. Le fonds pourra investir dans des titres dont la maturité peut aller jusqu’au 31 décembre 2026, soit un an au plus par rapport à l’échéance du fonds. Cependant, la maturité moyenne du portefeuille n’excédera pas le 31 décembre 2025. »
Cette modification ne nécessite pas d’agrément de la part de l’Autorité des marchés financiers et entrera en vigueur à compter du 10 juin 2021. La documentation règlementaire sera modifiée en conséquence.
Les autres caractéristiques du compartiment demeurent inchangées.
Nous attirons votre attention sur la nécessité et l’importance de prendre connaissance du document d’information clé pour l’investisseur du compartiment « La Française Rendement Global 2025 » disponible sur le site www.la-francaise.com
Les documents d’informations clés pour l'investisseur doivent être lus avant de prendre la décision d’investir.

Translation (FRES, 2021-06-07):
Desde ahora, el subfondo tendrá la posibilidad de invertir en valores cuyo vencimiento puede ser hasta un año posterior a la fecha de vencimiento del subfondo. Sin embargo, el vencimiento medio de la cartera no superará la fecha de vencimiento del subfondo. Por lo tanto, esto se especificará en la documentación reglamentaria:
« La estrategia de inversión consiste en gestionar de manera discrecional una cartera de obligaciones emitidas por entidades privadas o públicas. El fondo podrá invertir en valores con vencimiento hasta el 31 de diciembre de 2026, es decir, un año como máximo desde el vencimiento del fondo. Sin embargo, el vencimiento medio de la cartera no superará el 31 de diciembre de 2025».
Este cambio no requiere la aprobación de la Autoridad de los Mercados Financieros y entrará en vigor a partir del 10 de junio de 2021. La documentación reglamentaria se modificará en consecuencia.
Las demás características del subfondo se mantienen sin cambios.
Es importante recordar la necesidad y la importancia de tener conocimiento del documento informativo clave para el inversor del compartimento «La Française Rendement Global 2025», disponible en el sitio web www.la-francaise.com.
Los documentos de información clave para el inversor deben leerse antes de tomar la decisión de invertir.
- L’utilisation des fonds : les fonds doivent être utilisés pour financer ou refinancer des projets verts en ligne avec la taxonomie définie par les GBPs et, une fois en vigueur, avec la nouvelle taxonomie européenne ;
	- Le processus de sélection et d’évaluation des projets : sélection et description précises des projets financés par l’obligation verte, gouvernance mise en place autour de la sélection, définition des objectifs environnementaux et mesures d’impact liés à ces projets.
	- La gestion des fonds : détail des fonds alloués par projet, capacité de suivi des fonds utilisés avec un processus rigoureux
	- La transparence et le reporting : l’émetteur doit communiquer au moins annuellement et de manière transparente sur 2 points : l’allocation des fonds (fonds alloués et activités financés) et l’impact des projets, c’est-à-dire la contribution directe sur l’environnement comme la réduction des émissions carbone (rapport d’impact, objectifs)

Translation (FRES, 2021-03-05):
- El uso de fondos: los fondos se utilizarán para financiar o refinanciar proyectos ecológicos de acuerdo con la taxonomía definida por los GBP y, una vez en vigor, con la nueva taxonomía europea;
	- El proceso de selección y evaluación de proyectos: selección y descripción precisa de los proyectos financiados por el bono verde, gobernanza puesta en marcha en torno a la selección, definición de objetivos ambientales y medidas de impacto vinculadas a estos proyectos.
	- La gestión de fondos: detalle de los fondos asignados por proyecto, capacidad para controlar los fondos utilizados con un proceso riguroso
	- La transparencia y la presentación de informes: el emisor debe comunicarse al menos una vez al año y de forma transparente sobre 2 puntos: la asignación de fondos (fondos asignados y actividades financiadas) y el impacto de los proyectos, es decir, la contribución directa al medio ambiente, como la reducción de las emisiones de carbono (informe de impacto, objetivos)
| Frais facturés à l'OPCVM | Assiette | Taux /barème |
| --- | --- | --- |
| Frais de gestion financière | Actif net | Action T : 0.500% TTC taux maximum |
| Frais administratifs externes à la société de gestion | Actif net | Action T : 0.096% TTC taux maximum |
| Frais indirects maximum | Actif net | Néant |
| Commissions de mouvement | Prélèvement	sur	chaque transaction | Actions : 0.40% (avec minimum de 120€) Obligations convertibles < 5 ans: 0.06% Obligations convertibles > 5 ans: 0.24% Autres Obligations: 0.024% (avec minimum de 100€) |

Translation (FRES, 2021-06-07):
| Gastos facturados al OICVM | Base imponible | Tasa/baremo |
| --- | --- | --- |
| Gastos de gestión financiera | Activos netos | Acción T : 0,500 %, impuestos incluidos, tasa máxima |
| Gastos administrativos ajenos a la sociedad de gestión | Activos netos | Acción T : 0,096 %, impuestos incluidos, tasa máxima |
| Gastos indirectos máximos | Activos netos | Cero |
| Comisiones de movimiento | Se aplican a todas las transacciones | Acciones: 0,40% (con un mínimo de 120 €) Obligaciones convertibles < 5 años: 0,06 % Obligaciones convertibles > 5 años: 0,24 % |
Ces modifications ne nécessitent pas d’agrément de la part de l’Autorité des marchés financiers et entreront en vigueur à compter du 10 juin 2021. La documentation règlementaire sera modifiée en conséquence.
Les autres caractéristiques du compartiment demeurent inchangées.
Nous attirons votre attention sur la nécessité et l’importance de prendre connaissance du document d’information clé pour l’investisseur du compartiment « La Française Obligations Carbon Impact » disponible sur le site www.la-francaise.com
Les documents d’informations clés pour l'investisseur doivent être lus avant de prendre la décision d’investir.

Translation (FRES, 2021-06-07):
Estos cambios no requieren la aprobación de la Autoridad de los Mercados Financieros y entrarán en vigor a partir del 10 de junio de 2021. La documentación reglamentaria se modificará en consecuencia.
Las demás características del subfondo se mantienen sin cambios.
Es importante recordar la necesidad y la importancia de tener conocimiento del documento informativo clave para el inversor del compartimento «La Française Obligations Carbon Impact», disponible en el sitio web www.la-francaise.com.
Los documentos de información clave para el inversor deben leerse antes de tomar la decisión de invertir.
# « L’objectif de gestion du FCP est :
- De Rechercher sur la période de placement recommandée de trois (3) ans minimum, une performance nette defrais, supérieure à celle de l’indicateur de référence composite (50% J.P. Morgan GBI Global hedged Euro Index+ 50% J.P. Morgan EMBI Global Diversified hedged Euro Index) en investissant dans un portefeuille d’émetteurs publics, quasi publics et privés filtrés préalablement selon des critères d’investissement ESG et analysés sous l’angle de leur compatibilité avec la transition énergétique selon une méthodologie définie par la société de gestion ; et
- D’avoir une moyenne pondérée des émissions de gaz à effet de serre du portefeuille par euro investi (intensité carbone) d’au moins 20% inférieure à celle de l’indicateur de référence composite : 50% J.P. Morgan GBI Global hedged Euro Index + 50% J.P. Morgan EMBI Global Diversified hedged Euro Index. Cet objectif de réduction des émissions de gaz à effet de serre sera permanent et respecté de tout temps.

Translation (FRES, 2021-03-30):
# El objetivo de gestión del FCP se ha modificado de la manera siguiente:
«Los objetivos de gestión del FCP son:
- obtener una rentabilidad neta de comisiones superior a la del indicador de referencia compuesto (50 % J.P. Morgan GBI Global hedged Euro Index + 50 % J.P. Morgan EMBI Global Diversified hedged Euro Index) durante el período de inversión recomendado de al menos tres años. Para ello, se debe invertir en una cartera de emisores públicos, cuasipúblicos y privados, que se seleccionarán previamente según los criterios de inversión ESG y se analizarán respecto a su compatibilidad con la transición energética según una metodología definida por la sociedad de gestión, y
- reducir un 20 % el promedio ponderado de las emisiones de gases de efecto invernadero de la cartera por euro invertido (intensidad de carbono) en relación con el indicador de referencia compuesto (50 % J.P. Morgan GBI Global hedged Euro Index + 50 % J.P. Morgan EMBI Global Diversified hedged Euro Index). Este objetivo de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero será permanente y deberá cumplirse en todo momento.
- 2. Survivants :pays vulnérables aux changements climatiques mais bien positionnés dans leur transition vers une économie bas carbone ;
- 3. Outsiders :pays en retard dans leur transition mais bénéficianttoutefois de capacités d’adaptation nécessaires pour agir ;
- 4. Perdants :pays les plus vulnérables aux changements climatiques, faibles capacités d’adaptation (gouvernance non responsable, bas niveau de développement), risque de transition très important (forte dépendance aux énergies fossiles, très faiblement engagés sur les énergies renouvelables).
 Aucun investissement ne sera effectué dans les Etats qualifiés de Perdants. La qualification des Etats fait l’objet d’une revue annuelle entre l’équipe de gestion et l’Equipe de Recherche ESG. Les dossiers sont également revus en cas d’évolution de la politique climatique de l’Etat, ou lorsqu’un évènement majeur survient, afin de réanalyser le cas d’investissement. Ainsi, si au cours d’une revue, un Etat est qualifié de Perdant, la société de gestion cédera les titres dans un délai raisonnable, quel que soit le niveau du titre au moment de la cession. Cette cession peut avoir un impact sur la performance financière du fonds. (ii)	Pour les Entreprises : |

Translation (FRES, 2021-03-30):
- 2. supervivientes:países vulnerables al cambio climático, pero bien posicionados en su transición hacia una economía baja en carbono;
- 3. forasteros:países atrasados en la transición, pero que cuentan con la capacidad de adaptación necesaria para actuar, y
- 4. perdedores:países más vulnerables al cambio climático, con muy poca capacidad de adaptación (gobernanza irresponsable, bajo nivel de desarrollo, etc.) y riesgo de transición muy elevado (dependencia de combustibles fósiles, poco compromiso con las energías renovables, etc.).
 No se realizará ninguna inversión en los Estados que se consideren perdedores. La calificación de los estados está sujeta a una revisión anual entre el equipo de gestión y el equipo de investigación de ESG. Los archivos también se revisarán si se implementan cambios en la política climática del Estado u ocurre un evento importante para volver a analizar el caso de inversión. Por lo tanto, si un Estado se califica como «perdedor» durante una revisión, la empresa de gestión venderá los títulos en un plazo razonable, independientemente del nivel de cotización en el momento de la cesión. Esta cesión puede tener un impacto en la rentabilidad financiera del fondo. (ii)	Para las empresas: |
- Titres de créance et instruments du marché monétaire : oui
- OPC : oui, jusqu’à 10% de l’actif
	- OPCVM coordonnés de droit français ou étranger
	- FIA répondant aux 4 critères de l’article R214-13 du COMOFIIls seront utilisés notamment pour gérer la trésorerie du fonds ou pour bénéficier d’une stratégie d’investissement correspondant à l’objectif de gestion du fonds.

Translation (FRES, 2021-03-30):
- Títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario sí
- OIC: sí, hasta el 10 % del activo
	- OICVM que se han coordinado conforme al derecho francés o extranjero
	- FIA que cumple con los cuatro criterios del artículo R214-13 del COMOFIConcretamente, se utilizarán para gestionar el flujo de caja del fondo o aprovechar una estrategia de inversión que corresponda al objetivo de gestión del fondo.
# Enfin, l’OPC Maître pourra désormais investir dans des instruments de la finance durable qui englobent les catégories suivantes :
- Les obligations vertes (green bonds) ;
- Les obligations durables (sustainability bonds) ;
- Les obligations sociales (social bonds) ;
- Les titres de dette liés à une performance sur un ou des objectifs de développement durable (sustainability-linked bonds).

Translation (FRES, 2021-11-30):
# Finalmente, el OIC principal ahora podrá invertir en instrumentos financieros sostenibles, entre los que se engloban las siguientes categorías:
- Bonos ecológicos
- Bonos de sostenibilidad
- Bonos sociales
- Títulos de deuda vinculados al desempeño con respecto a uno o más objetivos de desarrollo sostenible (bonos asociados a la sostenibilidad).
# Le FCP et l’OPC Maître changeront de dénomination comme mentionné ci-après. Ces modifications sont listées et détaillées en annexe 1 de ce présent courrier.
Certaines de ces modifications listées ci-dessous ont reçu l’agrément de l’Autorité des marchés financiers en date du 21 septembre 2021. L’ensemble des modifications sera effectif le 31 décembre 2021.
Si vous en acceptez les termes, cette opération n’implique aucune démarche de votre part. Si toutefois les modifications ne sont pas conformes à vos souhaits, vous pouvez obtenir le rachat de vos titres sans frais à tout moment, le FCP n’appliquant pas de commission de rachat.
- 
# Les modifications entraînées par l’opération de mutation

Translation (FRES, 2021-11-30):
# El FCP y el OIC principal cambiarán su nombre tal y como se menciona a continuación. Los cambios se enumeran en el anexo 1 de esta carta.
Algunos de los cambios que se enumeran a continuación fueron aprobados por la Autoridad de los Mercados Financieros el 21 de septiembre de 2021. Todos los cambios entrarán en vigor el 31 de diciembre de 2021.
Si acepta las condiciones, esta operación no implica ninguna acción por su parte. Si no está conforme con estas modificaciones, puede solicitar el reembolso de sus títulos de forma gratuita en cualquier momento, sin que el FCP aplique ninguna comisión de reembolso.
- 
# Las modificaciones producidas por la operación de transmisión
# La stratégie d’investissement de l’OPC Maître a été modifiée comme suit :
« La stratégie d’investissement sera mise en œuvre par une gestion discrétionnaire flexible d’un portefeuille composé d’actions), d’obligations d’états et d’entreprises de pays membres de l’OCDE et/ou des pays émergents.
La société de gestion a recours au centre de recherche « La Française Sustainable Investment Research » (ci-après, l’« Equipe de Recherche ESG ») de l’entité « La Française Group UK Limited » spécialisé dans les critères d’investissement responsables. Cette entité appartient au groupe La Française.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que l’investissement réalisé dans le compartiment a pour objectif de contribuer au financement de la transition écologique et énergétique mais qu’il ne génère pas d’impacts directs positifs sur l’environnement et la société. »

Translation (FRES, 2021-11-30):
# La estrategia de inversión del OIC principal se ha modificado de la manera siguiente:
«La estrategia de inversión se implementará a través de una gestión discrecional flexible de una cartera compuesta por acciones, bonos del Estado y corporativos de los países miembros de la OCDE o los países emergentes.
La sociedad de gestión recurre al centro de investigación «La Française Sustainable Investment Research» (en adelante, el «Equipo de investigación ESG») de la entidad «La Française Group UK Limited», que se especializa en los criterios de inversión responsable. Esta entidad pertenece al grupo La Française.
Los inversores deben tener en cuenta que, aunque el objetivo del subfondo sea contribuir a financiar la transición ecológica y energética, este no genera un impacto positivo directo sobre el medio ambiente ni la sociedad».
# Modifications non soumises à l’agrément de l’Autorité des marchés financiers :
- Dénomination du FCP :Le FCP sera désormais dénommé : « La Française Carbon Impact Income » en lieu et place de « La Française Multi- Asset Income ».
- Dénomination de l’OPC Maître :L’OPC Maître sera désormais dénommé « La Française LUX – Carbon Impact Income » en lieu et place de « La Française LUX – Multi-Asset Income ».
- Mise en place d’une approche extra-financière :L’OPC Maître aura désormais une approche extra-financière significativement engageante (communication centrale). Cette approche est détaillée en annexe 1 de ce présent courrier dans la rubrique « stratégie d’investissement ».

Translation (FRES, 2021-11-30):
# Modificaciones no sujetas a la aprobación de la Autoridad de los Mercados Financieros:
- Denominación del FCP:El FCP pasará a denominarse «La Française Carbon Impact Income» en lugar de «La FrançaiseMulti-Asset Income».
- Nombre del OIC principal:El OIC principal se denominará en adelante «La Française LUX - Carbon Impact Income» en lugar de «La Française LUX
- Multi-Asset Income».
	- Aplicación de un enfoque extrafinanciero:El OIC principal adoptará un enfoque extrafinanciero significativamente atractivo (comunicación central). Este enfoque se detalla en el apéndice 1 de esta carta con el título «estrategia de inversión».
# Les options suivantes vous sont offertes :
- La modification vous convient : aucune action de votre part n’est nécessaire,
- La modification ne vous convient pas : vous avez la possibilité de sortir sans frais, le FCP n’appliquant pas decommission de rachat.
- Vous n’avez pas d’avis sur l’opération, nous vous conseillons de prendre contact avec votre conseiller ou votredistributeur.

Translation (FRES, 2021-11-30):
# Cabe destacar la necesidad y la importancia de leer el documento de datos fundamentales para el inversor (DFI). Se le ofrecen las siguientes opciones:
- Si la modificación es de su conveniencia: no es necesaria ninguna acción por su parte.
- Si la modificación no es de su conveniencia: tiene la posibilidad de salir sin gastos y el FCP no aplicará ninguna comisión de reembolso.
- Si no tiene una opinión formada sobre la operación, le recomendamos que se ponga en contacto con su asesor o distribuidor.