Tous les produits de souscription, de rachat et de distribution payables au Fonds ou à recevoir de ce dernier sont gérés (selon la devise de référence) via l'un des comptes de souscription/rachat ouverts au nom de la Société de gestion, pour le compte de tous les Compartiments.
Les sommes détenues sur le compte de souscription/rachat sont considérées comme des actifs des Compartiments correspondants, et font à ce titre l'objet d'une surveillance et d'une supervision de la part du Dépositaire, mais ne bénéficient pas des protections prévues par les Règlementations irlandaises sur les sommes investies dans les fonds, ni des protections équivalentes irlandaises liées aux « sommes des clients » ; la Société de gestion ou l'établissement financier auprès duquel les comptes ont été ouverts pour lesdites sommes n'en bénéficient pas non plus.
Les produits de souscriptions relatifs à un Compartiment reçus avant l'émission des Parts concernées seront détenus sur un compte de souscription/rachat, et seront considérés comme un actif du Compartiment correspondant. Les investisseurs seront donc des créditeurs non garantis du Compartiment approprié pour les montants souscrits et détenus sur un compte de souscription/rachat, jusqu'à ce que les Parts souscrites aient été émises ; ils ne bénéficieront pas d'une appréciation de l'Actif net du Compartiment pour lequel la demande a été formulée, ni de tout autre droit inhérent aux Détenteurs de parts (autorisation de distribution, notamment) jusqu'à ce que les Parts soient émises. En cas d'insolvabilité du Fonds ou du Compartiment concerné par la demande de souscription, aucune garantie ne peut être donnée que ledit Compartiment ou que le Fonds disposera des ressources financières suffisantes pour régler intégralement les créanciers non garantis.
Le paiement de produits de rachat et de distribution, le cas échéant, par un Compartiment, est soumis à la réception (par la Société de gestion ou par son mandataire, l'Agent administratif) des documents originaux de souscription et de la confirmation de conformité vis-à-vis de toutes les procédures anti- blanchiment d'argent. Le paiement de produits de rachat ou de distribution aux Détenteurs de parts autorisés peut également être bloqué en attendant la confirmation de conformité vis-à-vis des exigences de la Société de gestion ou de son mandataire, l'Agent administratif. Les montants de rachat et de distribution (y compris les montants bloqués de rachat ou de distribution) seront détenus sur un compte de souscription/rachat en attendant les paiements à l'investisseur ou au Détenteur de parts approprié. Pendant toute la durée de dépôt de ces sommes sur ce compte, les investisseurs/Détenteurs de parts autorisés à effectuer ces paiements relatifs à un Compartiment seront considérés comme des créditeurs non garantis du Compartiment correspondant au titre de ces montants et à hauteur de leurs intérêts ; ils ne bénéficieront pas d'une appréciation de l'Actif net du Compartiment approprié ou des autres droits inhérents aux Détenteurs de parts (droit au dividende, notamment). Dans le cadre d'un rachat, les Détenteurs de parts cesseront d'être les Détenteurs des Parts rachetés à compter de la date de rachat. En cas d'insolvabilité de ce Compartiment ou du Fonds, aucune garantie ne peut être donnée que ledit Compartiment ou Fonds disposera des ressources financières suffisantes pour régler intégralement les créanciers non garantis. Les Détenteurs de parts procédant à des rachats et autorisés à effectuer des distributions doivent donc veiller à ce que les documents et/ou informations nécessaires au paiement sur leur propre compte soient transmis rapidement à la Société de gestion ou à son mandataire, l'Agent administratif. Si le Détenteur de parts ne respecte pas cette clause, il le fait à ses propres risques.
En cas d'insolvabilité d'un Compartiment, la récupération des montants relatifs à d'autres Compartiments transférés vers le Compartiment insolvable suite à l'opération de compte de souscription/rachat sera soumise aux dispositions de la loi irlandaise régissant l'insolvabilité et les fiducies, ainsi qu'aux clauses applicables aux procédures régissant le fonctionnement des comptes de souscription/rachat. Des retards peuvent survenir lors de conflits relatifs à la récupération de ces montants, et le Compartiment objet de l'insolvabilité peut présenter des fonds insuffisants pour pouvoir reverser les montants dus aux autres Compartiments.
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## Risque lié à la cybersécurité

Translation (FRES, 2017-07-13):
Todos los importes de suscripción y reembolso y los repartos pagaderos a o de los Subfondos se canalizan y gestionan (dependiendo de la divisa de referencia) a través de una o varias Cuentas Generales de Suscripciones/Reembolsos que han sido creadas y son operadas a nivel de la organización paraguas a nombre de la Sociedad Gestora y en nombre de todos los Subfondos.
Los importes que se conservan en una Cuenta General de Suscripciones/Reembolsos se consideran activos de los Subfondos correspondientes con respecto a los cuales se han recibido o de los cuales se han abonado y están, por tanto, sujetos a vigilancia y supervisión por parte del Depositario, aunque no a las protecciones concedidas por el Irish Investor Money Regulations (Guía financiera para la inversión en Irlanda) ni ninguna otra protección equivalente en virtud de la legislación irlandesa relacionada con el "dinero de los clientes"; ni la Sociedad Gestora ni la institución financiera con la que se han abierto dichas cuentas mantienen dichos importes en fideicomiso para el inversor correspondiente.
Los importes de suscripción recibidos con respecto a un Subfondo antes de la emisión de las Participaciones se conservarán en una Cuenta General de Suscripciones/Reembolsos y serán considerados un activo del Subfondo correspondiente. Por tanto, los inversores serán acreedores no garantizados de este Subfondo con respecto a dicho importe en efectivo suscrito y conservado en una Cuenta General de Suscripciones/Reembolsos hasta el momento en el que se emitan las Participaciones suscritas y no se beneficiarán de la revalorización del Valor Liquidativo del Subfondo correspondiente con respecto al cual se ha realizado la solicitud de suscripción ni de cualquier otro derecho de los Partícipes (incluido el derecho a repartos, si corresponde) hasta el momento en el que se emitan las Participaciones correspondientes. En caso de insolvencia del Subfondo con respecto al cual se ha realizado una solicitud de suscripción, o del Fondo, no existe garantía de que el Subfondo o el Fondo disponga de activos suficientes para pagar íntegramente a los acreedores no garantizados.
El pago por parte de un Subfondo del importe de reembolso y de repartos (si corresponde) está condicionado a la recepción por parte de la Sociedad Gestora o su delegado, el Administrador, de los documentos originales de suscripción y el cumplimiento de todos los procedimientos en materia de blanqueo de capitales. El pago del importe de reembolso o de repartos a los Partícipes con derecho a percibirlos podrá ser, por consiguiente, bloqueado en espera del cumplimiento de los requisitos anteriores a satisfacción de la Sociedad Gestora o su delegado, el Administrador. Los importes de reembolso y reparto, incluidos los bloqueados, pendientes de su entrega al inversor o Partícipe correspondiente, se conservarán en una Cuenta General de Suscripciones/Reembolsos. Mientras estos importes se conserven en dicha cuenta los inversores o Partícipes con derecho a percibirlos de un Subfondo serán acreedores no garantizados del Subfondo correspondiente  con  respecto  a  dichos
importes y, con respecto y en función de su interés en dichos importes, no se beneficiarán de ninguna revalorización en el Valor Liquidativo del Subfondo correspondiente ni de ningún otro derecho de Partícipe (incluido el derecho a futuros dividendos). Los Partícipes que realizan el reembolso dejarán de ser Partícipes con respecto a las Participaciones reembolsadas a partir de la correspondiente fecha de reembolso. En caso de insolvencia de dicho Subfondo o del Fondo, no existe garantía de que el Subfondo o el Fondo disponga de activos suficientes para pagar íntegramente a los acreedores no garantizados. Los Partícipes que realizan un reembolso y los que tienen derecho a repartos deben, por tanto, asegurarse de facilitar con diligencia a la Sociedad Gestora o a su delegado, el Administrador, cualquier documentación o información pendiente necesaria para que se efectúe en su propia cuenta el ingreso de dichos importes. Si los Partícipes no proceden de tal modo, será bajo su propia responsabilidad.
En caso de insolvencia de un Subfondo, la recuperación de un importe al cual tienen derecho otros Subfondos, pero que pueden haber transferido al Subfondo insolvente debido al funcionamiento de una Cuenta General de Suscripciones/Reembolsos, estará sujeto a los principios de la legislación irlandesa en materia de insolvencia y fideicomisos y a las condiciones de los procedimientos que rigen el funcionamiento de las Cuentas Generales de Suscripciones/Reembolsos. Pueden producirse retrasos en la recuperación efectiva o controversias con respecto a la recuperación de dichos importes, y el Subfondo insolvente puede no contar con fondos suficientes para devolver los importes debidos a otros Subfondos.
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## Riesgo de seguridad cibernética