# REMUNERATION
Edmond de Rothschild Asset Management (France) has a remuneration policy that complies with the provisions of European Directive 2009/65/EC (“UCITS V Directive”) and Article 321-125 of the AMF General Regulations which apply to UCITS. The Remuneration Policy promotes the sound and effective management of risk and does not encourage risk-taking that would be inconsistent with the risk profiles of the UCITS that it manages. The Management Company has implemented adequate measures to prevent any conflict of interest.
For all Management Company employees who are considered to have a material impact on the risk profile of the UCITS, and identified as such each year using a process involving the Human Resources, Risk and Compliance teams, the remuneration policy involves a part of their variable remuneration (which must remain within reasonable limits in relation to fixed remuneration) being deferred over three years.
The Management Company has decided not to establish its own remuneration committee, choosing instead to delegate this function to its parent company, Edmond de Rothschild (France). It is organised in accordance with the principles set out in Directive 2009/65/EC.
Details of the Management Company’s remuneration policy are available on the company’s website at: http://www.edmond-de-rothschild.com/site/France/en/asset-management. A written copy of the policy is available free of charge upon request from the Management Company.
BANKINTER METAVERSO BY EDMOND DE ROTHSCHILD
FRENCH MUTUAL FUND (FCP) REGULATIONS
TITLE I
ASSETS AND UNITS

## Article 1 – Co-ownership units
Co-owners’ rights are represented by units, with each unit corresponding to the same fraction of the Fund’s assets (or the Sub-fund, if applicable). Each unitholder has co-ownership rights to the Fund’s assets in proportion to the number of units it holds.
The term of the Fund is 99 years starting from its creation date, except in the event of early dissolution or extension as set out in these regulations.
The characteristics of the different classes of units and their eligibility requirements are specified in the Fund’s prospectus.
Possibility of consolidation or division of units.
The Fund has two unit classes: “A” and “CR” accumulation units.
The Management Company’s governing body may decide to split the “A” and “CR” units into thousandths, referred to as fractions of units.
The provisions of the regulations governing the issue and redemption of units shall apply to fractions of units, the value of which shall always be proportionate to that of the unit they represent. Unless otherwise stipulated, all other provisions of the regulations relating to units shall apply to fractions of units without any need for a specific provision to that end. Finally, the governing body of the Management Company may also decide, at its sole discretion, to divide the units by issuing new units, which shall be allocated to unitholders in exchange for their existing units.

## Article 2 – Minimum capital
Units may not be redeemed if the assets of the Fund fall below €300,000; if the assets remain below this amount for a period of thirty days, the Management Company shall make the necessary arrangements to liquidate the UCITS concerned or to carry out one of the operations mentioned in Article 411-16 of the AMF General Regulations (UCITS transfer).

## Article 3 – Issue and redemption of units
Units are issued at any time at the request of the unitholders based on their net asset value, plus any subscription fees. Redemptions and subscriptions shall be carried out under the terms and procedures set out in the prospectus.
The Fund’s units may be admitted for trading in accordance with the regulations in force.
Subscriptions must be fully paid up on the day the net asset value is calculated. They may be paid in cash and/or through the contribution of financial instruments. The Management Company is entitled to refuse any securities offered and, to this end, must announce its decision within seven days of the date on which the securities were tendered. If they are accepted, the securities tendered shall be valued according to the rules laid down in Article 4 and the subscription is carried out based on the first net asset value following acceptance of the securities concerned.
Redemptions may also be made in kind. If the redemption in kind corresponds to a representative portion of the assets in the portfolio, then only the signed written consent of the outgoing unitholder need be obtained by the UCITS or the Management Company. If a redemption in kind does not correspond to a representative portion of the assets of the portfolio, all holders must provide their written agreement to authorise the outgoing unitholder to redeem their units against specific assets, as explicitly defined in the agreement.
As an exception to this rule, if the Fund is an ETF, redemptions on the primary market may be made in kind, with the agreement of the portfolio management company and in accordance with the interests of unitholders, under the conditions set out in the Fund’s prospectus or regulations. The assets are then delivered by the issuing account holder according to the conditions set out in the Fund’s prospectus.
In general, redeemed assets shall be valued according to the rules set out in Article 4 and the redemption in kind shall be conducted on the basis of the first net asset value following acceptance of the securities concerned.
The redemption price shall be paid by the issuing account holder within five days of the unit valuation date.
However, if, in exceptional circumstances, the redemption requires the prior sale of assets held in the Fund, this deadline may be extended to a maximum of 30 days.
With the exception of inheritance or an inter vivos gift, the sale or transfer of units between unitholders or unitholders and third parties is considered a redemption followed by a subscription; if this involves a third party, the sale or transfer amount must, where applicable, be supplemented by the beneficiary in order to reach at least the minimum subscription amount stipulated by the prospectus.
Pursuant to Article L. 214-8-7 of the French Monetary and Financial Code, redemption by the Fund of its units, along with the issue of new units, may be suspended on a temporary basis by the Management Company in exceptional circumstances and if the interests of the unitholders so require.
If the net assets of the Fund (or the Sub-fund, if applicable) fall below the minimum threshold set by the regulations, no redemptions may be carried out (from the Sub-fund concerned, if applicable).
Pursuant to Article L. 214-7-4 of the French Monetary and Financial Code and Article 411-20-1 of the General Regulations of the AMF (Autorité des Marchés Financiers — French Financial Markets Authority), the Management Company may decide to cap redemptions in exceptional circumstances and provided it is in the interests of shareholders or the general public.
The Management Company may introduce redemption gates, which enable redemption requests from Fund unitholders in question to be spread across several NAV dates once they exceed an objectively predetermined threshold. The threshold above which the redemption gates may be triggered must be justified according to the frequency of NAV calculation for the Fund, the Fund’s management strategy and the liquidity of the assets in its portfolio. The Management Company may apply redemption gates when the trigger threshold is reached. This threshold is set out in the “Redemption gates” section of the Fund prospectus. If the Fund in question has multiple unit classes, the trigger threshold will be the same for all of its unit classes.
This trigger threshold is based on the relationship between:
- the difference, on any given clearing date, between the total value of the redemptions and the total value of the subscriptions; and
- the Fund’s net assets.

The threshold takes into account centralised redemptions across all of the Fund’s assets, rather than being applied by unit class.
When redemption requests exceed the trigger threshold of the redemption gates, the Management Company may nevertheless decide to honour redemption requests made beyond the predetermined threshold, by partially or fully executing the orders that could have been blocked.
While redemption gates are in operation, redemption orders will be executed in the same proportions for Fund unitholders who have made a redemption request on a given NAV date. The unexecuted part of the redemption order will not be given priority over subsequent redemption requests. Unexecuted parts of redemption orders are automatically postponed and may not be revoked by Fund unitholders.
Redemption gates may only be applied on a maximum of 20 NAV dates over three months. Redemption gates may not exceed one month.
Subscription and redemption transactions on the same NAV date, for the same number of shares and by a single unitholder or beneficial owner (transactions known as “round trips”) are exempt from redemption gates. This exemption also applies to switches from one unit class to another unit class that occur on the same NAV date, for the same value and by a single unit holder or beneficial owner.
Possibility of establishing minimum subscription conditions, in accordance with the procedures set out in the prospectus. The UCITS may entirely or partially cease to issue units on a temporary or permanent basis, pursuant to paragraph three of Article L. 214-8-7 of the French Monetary and Financial Code in objective circumstances requiring the closure of subscriptions, such as a maximum number of units issued, a maximum amount of assets reached or the expiry of a specified subscription period. When this mechanism is triggered, existing unitholders will be notified by any means of its activation, the threshold and the objective situation that led to the decision to close subscriptions in part or in full. In the event of a partial closure, this notification by any means will specify explicitly the procedures by which existing unitholders may continue to subscribe during this partial closure. Unitholders are also notified by any means of the decision by the UCITS or management company either to terminate the total or partial closure of subscriptions (when the triggering threshold ceases to be met), or not to terminate it (in the event of a change in the threshold or objective situation that led to the implementation of this tool). Any change to the objective situation invoked or to the trigger threshold must always be made in the best interests of unitholders. The notification by any means will state the precise reasons for these changes.

## Article 4 – Calculation of the net asset value
The net asset value of units is calculated in accordance with the valuation rules set out in the prospectus.
TITLE II
OPERATION OF THE FUND

## Article 5 – The Management Company
The Fund is managed by the Management Company in accordance with the Fund’s investment objectives.
The Management Company shall act in all circumstances in the sole interest of unitholders and shall alone be able to exercise the voting rights attached to the securities held in the Fund.

## Article 5 bis – Operating rules
The instruments and deposits in which the assets of the UCITS may be invested as well as the investment rules are described in the prospectus.

## Article 5 ter – Listing for trading on a regulated market and/or a multilateral trading system
Units may be listed for trading on a regulated market and/or a multilateral trading system in accordance with the regulations in force. If the Fund, the units of which are listed for trading on a regulated market, has a management objective based on a benchmark threshold, the Fund must have implemented a system to ensure that the price of its units does not deviate significantly from its net asset value.

## Article 6 – The Custodian
The Custodian shall perform the tasks entrusted to it by the legal and regulatory provisions in force, as well as those contractually entrusted to it by the Management Company. It must ensure that the decisions taken by the portfolio Management Company are lawful. Where applicable, it must take any protective measures that it considers necessary. In the event of a dispute with the Management Company, the Depository must inform the AMF thereof.

## Article 7 – The Statutory Auditor
A Statutory Auditor is appointed by the Management Company’s governing body for six financial years, following the approval of the AMF.
It certifies the accuracy and truthfulness of the accounts. The Statutory Auditor’s mandate may be renewed.
The Statutory Auditor is required to notify the AMF as soon as possible of any fact or decision concerning the undertaking for collective investment in transferable securities of which it becomes aware during the course of its work, that may:
- Constitute a violation of the legislative or regulatory provisions applicable to the Fund or have a significant impact on the financial position, earnings or assets;
- Affect the conditions or continuity of its operations;
- Result in reservations being expressed or refusal to certify the financial statements.

The Statutory Auditor shall supervise valuation of the assets and determine the exchange ratios used in the event of a conversion, merger or split.
It assesses any contribution or redemption in kind under its responsibility, except in the event of redemptions in kind for an ETF on the primary market.
It checks the composition of the assets and other items prior to publication.
The statutory auditor’s fees are determined by mutual agreement between the auditor and the board of directors or management board of the Management Company on the basis of a schedule of work indicating all of the duties deemed necessary.
The statutory auditor shall certify the financial statements that serve as the basis for the payment of interim dividends. Its fees are included in the management fees.

## Article 8 – The financial statements and the management report
At the end of each financial year, the Management Company prepares the financial statements and draws up a report on the management of the Fund (and each sub-fund, if applicable) during the previous financial year.
The Management Company draws up, at least every six months and under the supervision of the Custodian, an inventory of the UCI’s assets.
The Management Company shall make these documents available to unitholders within four months following the end of the financial year and shall inform them of the income to which they are entitled: these documents are either sent by post at the specific request of unitholders or made available to them at the Management Company.
TITLE III
PROCEDURES FOR ALLOCATING DISTRIBUTABLE INCOME
Article 9 – Policy for allocating distributable income
| Distributable income | “A”, “CR” units |
| --- | --- |
| Allocation of net profit/loss | Accumulation |
| Allocation of net realised gains or losses | Accumulation |

TITLE IV
MERGER – SPLIT – DISSOLUTION – LIQUIDATION

## Article 10 – Merger – Split
The Management Company may either merge all or part of the Fund’s assets with the funds of another UCITS or AIF, or split the Fund into two or more mutual funds.
Such mergers or splits may only be carried out after unitholders have been notified. They shall give rise to the issue of a new certificate indicating the number of units held by each unitholder.

## Article 11 – Dissolution – Extension
If the assets of the Fund (or the sub-fund, if applicable) remain below the amount set in Article 2 above for a period of thirty days, the Management Company shall inform the AMF and dissolve the Fund (or the sub-fund, where applicable), unless it is merged with another mutual fund.
The Management Company may dissolve the Fund (or the sub-fund, if applicable) early. It must inform the unitholders of its decision and will no longer accept subscription and redemption orders as of this date.
The Management Company shall also dissolve the Fund (or, where applicable, the sub-fund) if a request is made for redemption of all of the units, if the Custodian’s appointment is terminated and no other Custodian has been appointed or upon expiry of the Fund’s term, unless the term is extended.
The Management Company shall inform the AMF by post of the dissolution date and procedure. It shall also send the statutory auditor’s report to the AMF.
The Management Company may decide to extend the Fund, subject to the agreement of the custodian. Its decision must be taken at least three (3) months before the expiry of the fund’s term and must be communicated to the unitholders and to the AMF.

## Article 12 – Liquidation
In the event of dissolution, the Management Company shall act as liquidator; failing that, a liquidator shall be appointed by a court of law at the request of any interested party. For this purpose, it shall be given the broadest powers to sell the Fund’s assets, settle any liabilities and allocate the balance available between the unitholders either in cash or in securities.
The statutory auditor and the custodian shall continue to carry out their duties until the liquidation proceedings are complete.
TITLE V
DISPUTES

## Article 13 – Competent courts – Election of domicile
Any disputes relating to the Fund that may arise during the course of its existence or liquidation, either between the unitholders or between the unitholders and the Management Company or the custodian, shall be submitted to the jurisdiction of the competent courts.

Translation (ENES, 2022-06-24):
# REMUNERACIÓN
Edmond de Rothschild Asset Management (France) tiene una política de remuneración que cumple las disposiciones de la Directiva europea 2009/65/CE («Directiva UCITS V») y el artículo 321-125 del reglamento general de la AMF que se aplican en la IIC. La política de remuneración favorece una gestión de los riesgos adecuada y eficaz, y no recomienda adoptar riesgos incompatibles con los perfiles de riesgo de las IIC que gestiona. La Sociedad gestora ha implementado medidas adecuadas para evitar cualquier conflicto de intereses.
Para todos los empleados de la Sociedad gestora que se estime que inciden de forma importante en el perfil de riesgo de las IIC, identificados cada año como tales mediante un proceso conjunto de los equipos de Recursos Humanos, de Riesgo y Cumplimiento Normativo, la política de remuneración consiste en que una parte de su remuneración variable (que debe ser proporcionalmente razonable a la remuneración fija) difiera a lo largo de 3 años.
La Sociedad gestora ha decidido no constituir un comité de remuneración en su seno, sino delegarlo en su sociedad matriz, Edmond de Rothschild (France). Este está organizado conforme a los principios mencionados en la Directiva 2009/65/CE.
La información detallada sobre la política de remuneración de la Sociedad gestora se encuentra disponible en el sitio web de la sociedad: http://www.edmond-de-rothschild.com/site/France/fr/asset-management. También puede obtenerse de forma gratuita una copia por escrito de la política mediante solicitud dirigida a la Sociedad gestora.
BANKINTER METAVERSO BY EDMOND DE ROTHSCHILD
FONDO DE INVERSIÓN REGLAMENTO
TÍTULO I
PATRIMONIO Y PARTICIPACIONES

## Artículo 1 – Participaciones de copropiedad
Los derechos de los copropietarios se expresan en participaciones, correspondiendo cada una de ellas a una misma fracción del patrimonio del fondo (o, en su caso, el subfondo). Cada partícipe tiene derecho de copropiedad sobre los activos del fondo en proporción al número de participaciones que posee.
La duración del fondo es de 99 años a partir de su creación, salvo en caso de disolución anticipada o de la prórroga prevista en el presente reglamento.
Las características de las distintas categorías de participaciones y sus condiciones de acceso se especifican en el folleto del FI.
Posibilidad de agrupación o de división de las participaciones.
El FI cuenta con dos categorías de participaciones: las participaciones «A» y «CR» de capitalización.
Las participaciones «A» y «CR» podrán fraccionarse en milésimas, por decisión del órgano de gobierno de la Sociedad gestora, siendo estas denominadas fracciones de participación.
Las disposiciones del reglamento que regulan la emisión y el reembolso de participaciones serán de aplicación a las fracciones de participación cuyo valor será siempre proporcional al de la participación que representen. El resto de las disposiciones del reglamento relativas a las participaciones serán de aplicación a las fracciones de participación sin que resulte necesario especificarlo, salvo disposición en contrario.
Por último, el organismo de gestión de la Sociedad gestora puede, a su entera discreción, dividir las participaciones mediante la creación de nuevas participaciones que se asignan a los partícipes a cambio de participaciones antiguas.

## Artículo 2 – Importe mínimo del patrimonio
Las participaciones no pueden reembolsarse si los activos del FI caen por debajo de 300 000 €. Cuando el patrimonio permanezca por debajo de ese importe durante treinta días, la Sociedad gestora tomará las medidas necesarias para liquidar la IIC en cuestión o realizar una de las transacciones mencionadas en el artículo 411-16 del Reglamento General de la AMF (mutación de la IIC).

## Artículo 3 – Emisión y reembolso de participaciones
Las participaciones se emiten en todo momento a petición de los partícipes basándose en su valor liquidativo incrementado, si procede, por las comisiones de suscripción.
Los reembolsos y las suscripciones se llevan a cabo en las condiciones y de acuerdo con las modalidades establecidas en el folleto.
Las participaciones del fondo de inversión pueden ser objeto de admisión a cotización según la normativa en vigor. Las suscripciones deben ser íntegramente desembolsadas el día de cálculo del valor liquidativo. Pueden realizarse en metálico y/o mediante la aportación de instrumentos financieros. La Sociedad gestora tiene derecho a rechazar los valores ofrecidos y, para este fin, tiene un plazo de siete días a partir de su presentación para dar a conocer su decisión. En caso de aceptación, los valores aportados se valorarán siguiendo las normas establecidas en el artículo 4 y la suscripción se realizará tomando como referencia el primer valor liquidativo tras la aceptación de los valores en cuestión.
Asimismo, los reembolsos podrán llevarse a cabo en especie. Si el reembolso en especie corresponde a una parte representativa de los activos de la cartera, solo será necesario que la IIC o la Sociedad gestora obtengan el acuerdo escrito firmado por el titular saliente. Cuando el reembolso en especie no corresponda a una cuota representativa de los activos de la cartera, todos los partícipes deben firmar el acuerdo por escrito que autoriza al partícipe saliente a obtener el reembolso de sus participaciones por determinados activos particulares, tal como se define explícitamente en el acuerdo.
Excepto lo dispuesto anteriormente, cuando el fondo sea un ETF, los reembolsos en el mercado primario podrán efectuarse en especie, con el acuerdo de la Sociedad gestora de la cartera, y en el respeto de los intereses de los
partícipes, en las condiciones establecidas en el folleto o las reglas del fondo. El titular de la cuenta del emisor debe entregar los activos en las condiciones establecidas en el folleto del fondo.
En general, los activos reembolsados se valoran según las reglas establecidas en el artículo 4 y el reembolso en especie se realiza en función del primer valor liquidativo una vez aceptados los valores pertinentes.
El titular de la cuenta emisora debe liquidar los reembolsos en un plazo máximo de cinco días después de la evaluación de la participación.
Sin embargo, si, en circunstancias excepcionales, el reembolso requiere la materialización previa de activos presentes en el fondo, este plazo podría prolongarse, sin exceder los 30 días.
Excepto en el caso de sucesión o de transmisión inter vivos, la cesión o transmisión de participaciones entre partícipes o de un partícipe a un tercero se equipara a un reembolso seguido de una suscripción; si se trata de un tercero, el importe de la cesión o transmisión deberá, según el caso, ser satisfecho por el beneficiario hasta alcanzar como mínimo el importe de suscripción mínimo exigido en el folleto.
En aplicación del artículo L. 214-8-7 del Código monetario y financiero francés, la Sociedad gestora podrá interrumpir provisionalmente el reembolso de las participaciones del FI, así como la emisión de participaciones nuevas, cuando así lo exijan circunstancias excepcionales y siempre que redunde en beneficio de los partícipes.
Cuando el patrimonio neto del FI (o, en su caso, del subfondo) sea inferior al importe fijado por la normativa, no se podrá efectuar ningún reembolso de participaciones (en el subfondo correspondiente, si corresponde).
En aplicación de los artículos L. 214-7-4 del Código monetario y financiero y 411-20-1 del Reglamento General de la AMF, la Sociedad gestora podrá decidir limitar los reembolsos cuando circunstancias excepcionales así lo requieran y si los intereses de los accionistas o del público lo exigen.
La Sociedad gestora podrá implementar el dispositivo denominado gates, que permite repartir las solicitudes de reembolso de los partícipes del fondo pertinente entre varios valores liquidativos si superan un cierto nivel, determinado de forma objetiva. El umbral a partir del cual puede activarse gates debe justificarse en relación con la frecuencia de cálculo del valor liquidativo del fondo, su orientación de gestión y la liquidez de los activos de la cartera. La Sociedad gestora podrá aplicar la limitación de reembolsos cuando se alcance el umbral de activación. Este umbral se indica en la sección «Dispositivo de limitación de reembolsos (gates)» del folleto del fondo. Cuando el fondo en cuestión tenga varias clases de participaciones, el umbral de activación del procedimiento será idéntico para todas las clases de participaciones del fondo.
Dicho umbral de activación corresponde a la relación entre:
- la diferencia entre el importe total de los reembolsos y el importe total de las suscripciones en una misma fecha de centralización, y
- el patrimonio neto del fondo.

El umbral se aplica a los reembolsos centralizados para la totalidad del activo del fondo y no específicamente a las clases de participaciones del fondo.
Cuando las solicitudes de reembolso superen el umbral de activación de gates, la Sociedad gestora podrá, no obstante, decidir atender las solicitudes de reembolso que superen el límite especificado y, por tanto, ejecutar algunas o todas las órdenes que podrían estar bloqueadas.
Durante el periodo de aplicación del mecanismo de gates, las órdenes de reembolso se ejecutarán en las mismas proporciones para los partícipes del fondo que hayan solicitado un reembolso sobre el mismo valor liquidativo. La fracción no ejecutada de la orden de reembolso aplazada de este modo no tendrá prioridad sobre las solicitudes de reembolso posteriores. Las fracciones de las órdenes de reembolso no ejecutadas y aplazadas automáticamente no podrán ser revocadas por los partícipes del fondo.
La duración máxima de la aplicación del dispositivo de limitación de reembolsos se fija en 20 valores liquidativos en 3 meses. La duración máxima de la limitación de reembolsos no puede superar 1 mes.
Las operaciones de suscripción y reembolso, por el mismo número de participaciones, sobre la base del mismo valor liquidativo y para el mismo partícipe o beneficiario efectivo (las llamadas operaciones de ida y vuelta) no están sujetas a gates. Esta exclusión también se aplica a cualquier cambio de una clase de participaciones a otra clase de participaciones, sobre la base del mismo valor liquidativo, por el mismo importe y para el mismo partícipe o beneficiario efectivo.
Posibilidad de condiciones de suscripción mínima, según las modalidades previstas en el folleto.
La IIC podrá dejar de emitir participaciones en aplicación del tercer apartado del L. 214-8-7 del Código monetario y financiero francés, de manera provisional o definitiva, parcial o totalmente, en las situaciones objetivas que conlleven el cierre de las suscripciones, como son los supuestos de un número máximo de participaciones emitidas, un importe máximo del activo alcanzado o el vencimiento de un periodo de suscripción determinado. La activación de esta
herramienta será objeto de información por parte de los partícipes existentes sobre su activación, así como el umbral y la situación objetiva que llevaron a la decisión de cierre parcial o total. En el caso de un cierre parcial, esta información por cualquier medio especificará explícitamente los términos sobre los cuales los partícipes existentes pueden continuar suscribiéndose mientras dure dicho cierre parcial. Los partícipes también son informados por cualquier medio de la decisión de la IIC o de la Sociedad gestora de rescindir el cierre total o parcial de las suscripciones (cuando pasan por debajo del umbral de activación) o de no rescindirlo (en el caso de un cambio de umbral o modificación de la situación objetiva que lleva a la implementación de esta herramienta). Un cambio en la situación objetiva invocada o el umbral de activación de la herramienta siempre debe realizarse en interés de los partícipes. La información por cualquier medio expone los motivos exactos de estos cambios.

## Artículo 4 – Cálculo del valor liquidativo
El cálculo del valor liquidativo de las participaciones se lleva a cabo teniendo en cuenta las normas de valoración que se incluyen en el folleto.
TÍTULO II
FUNCIONAMIENTO DEL FONDO

## Artículo 5 – La Sociedad gestora
La Sociedad gestora es quien garantiza la gestión del fondo de acuerdo con la orientación definida para el fondo.
La Sociedad gestora actuará, bajo cualquier supuesto, en el interés exclusivo de los partícipes y solo podrá ejercer los derechos de voto inherentes a los títulos que forman parte del fondo.

## Artículo 5 bis – Normas de funcionamiento
Los instrumentos y los depósitos admisibles en el patrimonio de la IIC, así como las normas de inversión se describen en el folleto.
Artículo 5 ter – Admisión a la negociación en un mercado regulado y/o un sistema multilateral de negociaciónLas participaciones pueden ser admitidas a negociación en un mercado regulado y/o sistema multilateral de negociación de acuerdo con las normativas aplicables. En el caso de que el FI cuyas participaciones se admiten a negociación en un mercado regulado tenga un objetivo de gestión basado en un umbral de referencia, el fondo debe haber establecido un mecanismo para garantizar que el precio de sus participaciones no difiera significativamente de su valor liquidativo.

## Artículo 6 – El Depositario
El Depositario lleva a cabo las tareas que le incumben en aplicación de las leyes y la normativa vigente, así como las que le asigna la Sociedad gestora. En particular, debe garantizar la regularidad de las decisiones de la Sociedad gestora de la cartera. Según el caso, debe tomar todas las medidas preventivas que juzgue necesarias. En caso de disputa con la Sociedad gestora, debe informar de ello a la Autorité des marchés financiers.

## Artículo 7 – El Auditor
Se designa un auditor para seis ejercicios financieros, previa aprobación de la Autorité des marchés financiers, por parte del órgano de gobierno de la Sociedad gestora.
Se encarga de certificar la legalidad y la veracidad de las cuentas. El auditor podrá ser reelegido.
El Auditor debe informar con la mayor brevedad a la Autorité des marchés financiers de cualquier hecho o decisión que concierna al organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios, del cual tenga conciencia en el ejercicio de sus tareas, que:
1° constituya una violación de las disposiciones legislativas o reglamentarias aplicables a dicho organismo y sea susceptible de influir considerablemente en la situación financiera, el resultado o el patrimonio;
2° afecte a las condiciones o a la continuidad de su explotación; y
3° conlleve la emisión de reservas o el rechazo de la certificación de cuentas.
Las valoraciones de activos y la determinación de las paridades de cambio en las operaciones de transformación, fusión o escisión se realizarán bajo la supervisión del Auditor.
Agradece cualquier contribución o reembolso en especie bajo su responsabilidad, excepto en cuanto a los reembolsos en especie de un ETF en el mercado primario.
Controla la composición del patrimonio y otros elementos antes de su publicación.
Los honorarios del Auditor se fijan de común acuerdo entre este y el consejo de administración o el comité ejecutivo de la Sociedad gestora en virtud de un programa de trabajo en el que se precisan los procedimientos que se estiman necesarios.
Certificará las situaciones que sirvan de base para la distribución de dividendos a cuenta. Sus honorarios se incluyen en los gastos de gestión.

## Artículo 8 – Las cuentas y el informe de gestión
Al cierre de cada ejercicio, la Sociedad gestora emite documentos de síntesis y un informe sobre la gestión del fondo (en su caso, relativo a cada subfondo) durante el ejercicio transcurrido.
La Sociedad gestora elabora, como mínimo, de forma semestral y bajo el control del depositario, el inventario de los activos de la IIC.
La Sociedad gestora mantiene estos documentos a disposición de los partícipes dentro de los cuatro meses posteriores al cierre del ejercicio y les informa del importe de los ingresos a los que tienen derecho. Estos documentos se envían por correo a petición expresa de los partícipes, estando disponibles para la Sociedad gestora.
TÍTULO III
MODALIDADES DE ASIGNACIÓN DE LAS SUMAS DISTRIBUIBLES
Artículo 9 – Modalidades de asignación de las sumas distribuibles
| Sumas distribuibles | Participaciones «A» y «CR» |
| --- | --- |
| Asignación del resultado neto | Capitalización |
| Asignación de las plusvalías o minusvalías netas realizadas | Capitalización |

TÍTULO IV
FUSIÓN – ESCISIÓN – DISOLUCIÓN – LIQUIDACIÓN

## Artículo 10 – Fusión – Escisión
La Sociedad gestora puede aportar total o parcialmente los activos que componen el fondo a otra IIC o FIA, o bien escindir el fondo en dos o más fondos de inversión.
Dichas operaciones de fusión o de escisión solo podrán llevarse a cabo una vez transcurrido un mes desde la notificación de las mismas a los partícipes. Estas darán lugar a la expedición de un nuevo certificado que refleje el número de participaciones que posee cada partícipe.

## Artículo 11 – Disolución – Prórroga
Si los activos del fondo (o, en su caso, el subfondo) se mantienen, durante treinta días, por debajo del umbral establecido en el artículo 2 anterior, la Sociedad gestora informará de ello a la Autoridad de los Mercados Financieros y procederá, salvo operación de fusión con otro fondo de inversión, a la disolución del fondo (o, en su caso, del subfondo).
La Sociedad gestora podrá disolver anticipadamente el fondo (o, en su caso, el subfondo); informará a los partícipes de su decisión y, a partir de dicha fecha, no se aceptarán más solicitudes de suscripción ni de reembolso.
La Sociedad gestora procederá asimismo a la disolución del fondo (o, en su caso, del subfondo) en caso de petición de reembolso de todas las participaciones, de cese de actividad del depositario, cuando no se haya designado ningún otro depositario, o al vencimiento de la duración del fondo, si esta no ha sido prorrogada.
La Sociedad gestora informará a la Autorité des marchés financiers por correo de la fecha y del procedimiento de disolución fijados. A continuación, enviará a la Autorité des marchés financiers el informe del Auditor.
La Sociedad gestora podrá decidir una prórroga de un fondo de común acuerdo con el Depositario. Esta decisión deberá tomarse, al menos, 3 meses antes del vencimiento de la duración prevista para el fondo y comunicarse a los partícipes y a la Autorité des marchés financiers.

## Artículo 12 – Liquidación
En caso de disolución, la Sociedad gestora asumirá las funciones de liquidador. En su defecto, los tribunales podrán designar a un liquidador a petición de cualquier persona interesada. A estos efectos, ambos gozarán de las más amplias
facultades para liquidar los activos, pagar a los posibles acreedores y repartir el saldo disponible entre los partícipes, en efectivo o en valores.
El Auditor y el Depositario seguirán ejerciendo sus funciones hasta el término de las operaciones de liquidación.
TÍTULO V
DISCREPANCIAS

## Artículo 13 – Competencia – Elección de domicilio
Todas las discrepancias relacionadas con el fondo que puedan surgir durante el plazo de su funcionamiento, o con ocasión de su liquidación, ya sea entre los partícipes, o entre ellos y la Sociedad gestora o el Depositario, se someterán a la jurisdicción de los tribunales competentes.