# The following contracts have been entered into otherwise than in the ordinary course of the business intended to be carried on by the Company and are or may be material:
- The Investment Management Agreement dated 23 February 2007 between the Company and the Investment Manager. This agreement provides that the appointment of the Investment Manager will continue in force until terminated by either party by three months’ written notice. In certain circumstances set out in this agreement either party may terminate this agreement with immediate effect by notice in writing (in accordance with the procedure set out in the agreement) upon the occurrence of certain events as specified in the agreement such as the liquidation of either party. This agreement also provides that the Company may complain to the compliance officer of the Investment Manager in accordance with FCA requirements for the effective consideration and proper handling of complaints of an investment business nature from investors in the Company. The agreement contains certain indemnities in favour of the Investment Manager (and each of its directors, officers, servants, employees, agents and appointees) which are restricted to exclude matters to the extent that they are attributable to the fraud, negligence or wilful default in the performance or non-performance by the Investment Manager (or persons designated by it) of its duties or obligations under the agreement.
- The Depositary Agreement between the Company and the Depositary pursuant to which the Company has appointed the Depositary to act as Depositary of all of the relevant Fund’s monies and assets. This agreement is for an indefinite period unless terminated by the Company or the Depositary on not less than ninety days’ prior written notice. In certain circumstances set out in the agreement either party may terminate the agreement with immediate effect by notice in writing (in accordance with the procedure set out in the Depositary Agreement upon the occurrence of certain events as specified in the agreement such as the liquidation of either party. The agreement provides that the Depositary shall be liable to the Company, or to the Shareholders, for all losses suffered by them as a result of the Depositary's negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations as set out in the Depositary Agreement and UCITS V. The Depositary shall be liable to the Company and to the Shareholders, for the loss by the Depositary or a duly appointed third party of any financial instruments held in custody unless it can prove that the loss has arisen as a result of an external event beyond the Depositary's reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable measures to the contrary (determined in accordance with UCITS V) and shall be responsible for the return of financial instruments or corresponding amount to the Fund or the Company without undue delay. The Depositary Agreement contains indemnities in favour of the Depositary for certain losses incurred but excluding circumstances where the Depositary is liable for the losses incurred. The Depositary Agreement shall be governed by the laws of Ireland and the courts of Ireland shall have non-exclusive jurisdiction to hear any disputes or claims arising out of or in connection with the Depositary Agreement.
- The Administration Agreement dated 14 November 2008 between the Company and the Administrator pursuant to which the Administrator has been appointed to provide certain administration, accounting, registration, transfer agency, secretarial and related services to the Fund. The Administration Agreement will continue in force for an initial period of six (6) months and thereafter may be terminated by either party on giving 90 days’ prior written notice to the other party and may be terminated: (i) by either party forthwith by notice in writing in the event of the winding-up of, or the appointment of a receiver to, the other party or upon the other party not being able to pay its debts as they fall due; (ii) by either party forthwith in the event of a material breach of the Agreement by the other party and the failure of such party to remedy such breach within 30 days of receipt of written notice requesting it to do so; or (iii) by the Company if the Administrator is no longer permitted to act as administrator by the Central Bank. The agreement provides that the Administrator shall not be liable for any loss of any nature whatsoever suffered by the Company or the Shareholders in connection with the performance of its obligations, except where that loss results from negligence, recklessness, bad faith, fraud, wilful default, or material breach of any material regulation on the part of the Administrator in the performance of its obligations. Notwithstanding any other provision of the agreement, the Administrator is not held to be liable for any indirect, special or consequential loss howsoever arising out of or in connection therewith. The Company also undertakes to hold harmless and indemnify the Administrator on its own behalf and on behalf of its permitted delegates, servants and agents against all actions, proceedings and claims and against all costs, demands and expenses arising therefrom which may be brought against, suffered or incurred by the Administrator, its permitted delegates, servants or agents in the proper performance or non-performance of its duties and obligations thereunder and from and against all taxes on profits or gains of the Company which may be assessed upon or become payable by theAdministrator or its permitted delegates, servants or agents provided that such indemnity shall not be given where the Administrator, its delegates, servants or agents is or are guilty of negligence, recklessness, fraud, bad faith, wilful default or are in material breach of any material regulation. Notwithstanding any other provision of the agreement and for the avoidance of doubt the protection and indemnity provided therein does not cover any special, indirect or consequential loss or for lost profits or loss of business suffered or incurred by the Administrator, on its own behalf or on behalf of its permitted delegates, servants and agents.
- The Distribution Agreement dated 23 February 2007 between the Company and the Distributor; this agreement provides that the appointment of the Distributor as a distribution agent will continue unless and until terminated by either party giving to the other party not less than three months’ written notice although in certain circumstances the agreement may be terminated forthwith by notice in writing by either party to the other; this agreement contains certain indemnities in favour of the Distributor as distribution agent which are restricted to exclude matters arising by reason of the fraud, negligence or wilful default on the part of the Distributor, its servants or agents in the performance of its obligations and duties;
- The Sub-Investment Management Agreement dated 23 February 2007 between the Investment Manager and the Sub-Investment Manager; this agreement provides that the appointment of the Sub- Investment Manager will continue unless and until terminated by either party giving to the other not less than three months’ written notice although in certain circumstances the agreement may be terminated forthwith by notice in writing by either party to the other; this agreement contains certain indemnities in favour of the Sub-Investment Manager which are restricted to exclude matters arising by reason of the negligence, bad faith, wilful default, fraud under this agreement of the Sub-Investment Manager or any of its directors, officers, or employees in the performance of its functions and services under this agreement.
- The Administrative Support Provider Agreement dated 26 August, 2011 between the Company and the Administrative Support Provider pursuant to which the Company has appointed the Administrative Support Provider to provide certain support services. This agreement provides that the appointment of the Administrative Support Provider will continue unless and until terminated by either party giving to the other not less than 90 days’ written notice although in certain circumstances the agreement may be terminated forthwith by notice in writing by either party to the other. In the absence of fraud, negligence, bad faith on the side of the Administrative Support Provider, any of its directors, officers, employees or agents in the performance or non performance of its obligations or duties, neither the Administrative Services Provider nor any of its directors, officers, employees or agents shall be liable to the Company for any loss or damage sustained or suffered by the Company as a result of any act or omission of the Administrative Support Provider, its directors, officers, employees or agents undertaken in the course of, or conducted in any way with, rendering Services pursuant to Administrative Support Provider Agreement. The Administrative Service Provider shall not under any circumstances whatsoever be liable for any indirect, special or consequential loss, any loss of profit or business opportunity, any economic loss, or any loss of goodwill, whether or not within the knowledge or contemplation of the Administrative Support Provider at the date of the agreement, except to the extent caused by the Administrative Support Provider’s fraud, negligence or bad faith.

Translation (ENES, 2016-07-25):
# Los siguientes contratos, que no son contratos celebrados en el curso habitual de la actividad mercantil que se pretende lleve a cabo la Sociedad, son, o pueden ser, significativos:
- El Contrato de gestión de inversiones de fecha 23 de febrero de 2007 celebrado entre la Sociedad y la Gestora de inversiones. Dicho contrato estipula que el nombramiento de la Gestora de inversiones permanezca vigente hasta que cualquiera de las partes lo rescinda mediante notificación por escrito con una antelación mínima de tres meses. En determinados supuestos contemplados en este contrato, cualquiera de las partes podrá rescindir dicho contrato, con efecto inmediato, mediante notificación por escrito (con arreglo al procedimiento estipulado en el contrato), en caso de producirse determinados hechos que se especifican en el mismo, como la liquidación de cualquiera de las partes. Dicho contrato prevé asimismo que la Sociedad podrá presentar reclamaciones ante el responsable del cumplimiento de la Gestora de inversiones, de conformidad con los requisitos de la FCA, relativos a la consideración y tramitación adecuadas de las reclamaciones de carácter inversionista presentadas por los inversores de la Sociedad. El contrato contempla indemnizaciones a favor de la Gestora de inversiones (y de cada uno de sus consejeros, directivos, trabajadores, empleados, agentes y representantes), que se restringen al ámbito de aquellas actuaciones que no guarden relación con el fraude, la negligencia o el incumplimiento voluntario por parte de la Gestora de inversiones (o personas designadas por esta) en el cumplimiento o no cumplimiento de sus deberes y obligaciones en virtud de dicho contrato.
- El Contrato de depósito celebrado entre la Sociedad y el Depositario, en virtud del cual la Sociedad ha nombrado al Depositario para que este actúe en calidad de depositario del efectivo y los activos del Subfondo pertinente. Dicho contrato se celebró por periodo indefinido hasta su rescisión por la Sociedad o el Depositario mediante notificación por escrito a la otra parte con una antelación mínima de noventa días. En determinados supuestos contemplados en este contrato, cualquiera de las partes podrá rescindir dicho contrato, con efecto inmediato, mediante notificación por escrito (con arreglo al procedimiento estipulado en el Contrato de depósito), en caso de producirse determinados hechos que se especifican en el mismo, como la liquidación de cualquiera de las partes. El contrato estipula que el Depositario será responsable ante la Sociedad, o ante los Accionistas, de todas las pérdidas que sufran como resultado de que el primero no haya cumplido convenientemente, por negligencia o de forma intencionada, sus obligaciones contempladas en el Contrato de depósito y en la Directiva OICVM V. El Depositario será responsable ante la Sociedad y ante los Accionistas por la pérdida, por parte del Depositario o de un tercero debidamente designado, de cualesquiera instrumentos financieros mantenidos bajo su custodia a menos que pueda demostrar que la pérdida se ha producido comoresultado de un acontecimiento externo ajeno a su control razonable, cuyas consecuencias no se habrían podido evitar a pesar de haber tomado todas las medidas razonables para ello (determinadas de conformidad con la Directiva OICVM V) y será responsable de la devolución de los instrumentos financieros o del correspondiente importe al Fondo o a la Sociedad sin un retraso injustificado. El Contrato de depósito contiene exenciones en favor del Depositario por determinadas pérdidas incurridas, aunque excluyendo las circunstancias en las que el Depositario sea responsable de las pérdidas incurridas. El Contrato de depósito se regirá por la legislación irlandesa y los tribunales de Irlanda tendrán jurisdicción no exclusiva para cualesquiera conflictos o demandas surgidos en relación con el Contrato de depósito.
- El Contrato de administración de fecha 14 de noviembre de 2008 celebrado entre la Sociedad y el Administrador, en virtud del cual el Administrador ha sido nombrado para prestar a los Subfondos determinados servicios de administración, contabilidad, registro, agencia de transmisiones, secretaría y otros servicios afines. El Contrato de administración tendrá un periodo de vigencia inicial de seis (6) meses y, posteriormente, podrá ser rescindido por cualquiera de las partes mediante notificación por escrito a la otra parte con una antelación mínima de noventa días. Asimismo, podrá ser rescindido por: (i) cualquiera de las partes, de inmediato, mediante notificación por escrito en el caso de disolución de, o nombramiento de un síndico de la otra parte o en el caso de que esta no pudiese proceder al pago de sus deudas al vencimiento; (ii) cualquiera de las partes, de inmediato, en el supuesto de incumplimiento material del Contrato por la otra parte y sin que esta subsane dicho incumplimiento en un plazo de treinta días a partir de la recepción de una notificación por escrito en que fuese requerida para hacerlo; o (iii) la Sociedad, cuando el Administrador deje de estar autorizado por el Banco Central para actuar en tal calidad. Dicho contrato estipula que el Administrador no será responsable de ninguna pérdida de cualquier naturaleza que sufran la Sociedad o los Accionistas en relación con el cumplimiento de sus obligaciones, excepto en caso de que dichas pérdidas se deriven de negligencia, imprudencia, mala fe, fraude, incumplimiento voluntario o material de cualquier normativa relevante por parte del Administrador en el cumplimiento de sus obligaciones. Sin perjuicio de cualquier otra disposición del contrato, el Administrador no tendrá que responder por las pérdidas indirectas o especiales que se deriven o estén relacionadas con dicho contrato. Asimismo, la Sociedad eximirá de responsabilidad e indemnizará al Administrador, por sí mismo y en nombre de sus delegados, trabajadores y agentes autorizados, contra cualesquiera acciones judiciales, procedimientos y reclamaciones, y contra todas las demandas, costes y gastos derivados de los mismos que pudiesen incoarse contra, o en los que pudiese incurrir o sufrir el Administrador, así como sus delegados, trabajadores o agentes autorizados, en el cumplimiento o incumplimiento de sus deberes y obligaciones en virtud de dicho contrato, así como de y por cualquier impuesto sobre beneficios y plusvalías de la Sociedad que deba valorar o abonar el Administrador, sus delegados, trabajadores o agentes autorizados, entendiéndose en todo caso que dicha indemnización no se concederá en el supuesto de que el Administrador, sus delegados, trabajadores o agentes sean culpables de negligencia, imprudencia, fraude, mala fe, incumplimiento voluntario o material de cualquier normativa relevante. Sin perjuicio de cualquier otra disposición del contrato y para evitar cualquier duda, la protección y la indemnización previstas en el mismo no cubrirán las pérdidas indirectas o especiales, ni el lucro cesante o la pérdida de negocio que sufra o en las que pueda incurrir el Administrador, por sí mismo o en nombre de sus delegados, empleados y agentes autorizados.
- El Contrato de distribución de fecha 23 de febrero de 2007 celebrado entre la Sociedad y el Distribuidor; dicho contrato estipula que el nombramiento del Distribuidor en calidad de agente de distribución permanecerá vigente hasta y a menos que lo rescinda una de las partes mediante notificación por escrito a la otra con una antelación mínima de tres meses, si bien en determinadas circunstancias, el contrato podrá ser rescindido de inmediato mediante notificación por escrito a la otra parte; dicho contrato contempla indemnizaciones a favor del Distribuidor, en su calidad de agente de distribución, que se restringen al ámbito de aquellas actuaciones que no guarden relación con el fraude, la negligencia o el incumplimiento voluntario por parte del Distribuidor, así como de sus empleados o agentes, en el cumplimiento de sus deberes y obligaciones.
- El Contrato de la Gestora delegada de inversiones de fecha 23 de febrero de 2007 celebrado entre la Gestora de inversiones y la Gestora delegada de inversiones; dicho contrato estipula que el nombramiento de la Gestora delegada de inversiones permanecerá vigente hasta y a menos que lo rescinda una de las partes mediante notificación por escrito a la otra con una antelación mínima de tres meses, si bien en determinadas circunstancias, el contrato podrá ser rescindido de inmediato mediante notificación por escrito a la otra parte; dicho contrato contempla indemnizaciones a favor de la Gestora delegada de inversiones que se restringen al ámbito de aquellas actuaciones que no guarden relación con el fraude, la negligencia, la mala fe o el incumplimiento voluntario por parte de la Gestora delegadade inversiones, así como de sus consejeros, directivos o empleados, en el cumplimiento de sus funciones y la prestación de los servicios en virtud de dicho contrato.
- El Contrato de Proveedor de servicios de apoyo administrativo de fecha 26 de agosto de 2011, modificado y actualizado el 22 de enero de 2015, celebrado entre la Sociedad y el Proveedor de servicios de apoyo administrativo, en virtud del cual la Sociedad ha nombrado al Proveedor de servicios de apoyo administrativo para la prestación de determinados servicios de apoyo. Dicho contrato estipula que el nombramiento del Proveedor de servicios de apoyo administrativo permanecerá vigente hasta y a menos que lo rescinda una de las partes mediante notificación por escrito a la otra parte con una antelación mínima de noventa días, si bien en determinadas circunstancias, el contrato podrá ser rescindido de inmediato mediante notificación por escrito a la otra parte. En ausencia de fraude, negligencia o mala fe por parte del Proveedor de servicios de apoyo administrativo, o de cualquiera de sus consejeros, directivos, empleados o agentes en el cumplimiento o incumplimiento de sus deberes y obligaciones, ni el Proveedor de servicios de apoyo administrativo ni sus consejeros, directivos, empleados o agentes serán responsables frente a la Sociedad de ningún daño o pérdida que pueda sufrir esta última como consecuencia de cualquier acto u omisión por parte del Proveedor de servicios de apoyo administrativo, o de sus consejeros, directivos, empleados o agentes, durante o en relación con la prestación de sus servicios en virtud del Contrato de Proveedor de servicios de apoyo administrativo. El Proveedor de servicios de apoyo administrativo no tendrá que responder, en ningún caso, por las pérdidas indirectas o especiales, ni por el lucro cesante o la pérdida de negocio, ni pérdidas económicas o de fondos de comercio, tenga este o no conocimiento o constancia de las mismas en la fecha de dicho contrato, salvo que estas se deban a fraude, negligencia o mala fe por parte del Proveedor de servicios de apoyo administrativo.