Integration of sustainability risks and assessments into investment decisions
The Sub-Fund’s investment objective and policy are set out in the Sub-Fund's Annex and it should be understood that the Sub-Fund has no objective or commitment to invest in companies that promote environmental or social characteristics or that qualify as ‘sustainable investments’ for the purposes of SFDR.
However, the Investment Manager aims to integrate over time sustainability risks into the investment decision-making process of the Sub- Fund through a qualitative analysis. This process aims to cover a substantial portion of the equity investments held by the Sub-Fund.
The Investment Manager has developed a proprietary methodology for the qualitative analysis that takes into account sustainability risks relating to ESG Factors. Equity analysts are in charge of applying the methodology, and if relevant, integrate its results and ratings into their analysis. The investment team then decides in a discretionary manner to include the ESG assessment into their investment decisions.
The Investment Manager may take additional steps to manage an identified sustainability risk, such as engaging with investee companies that fail to meet the Investment Manager’s standards, in particular regarding governance. These steps may include discussing with the management, asking written questions in shareholders’ meeting, making specific voting recommendations, and actively discussing with minority shareholders group and regulators.
Likely impacts of sustainability risks on the returns of the Sub-Fund
The Investment Manager notes that sustainability risks may nonetheless materialize, which could have a material negative on the performance of the Sub-Fund.
- PrivilEdge – Lombard Odier ERLIWI Europe EquityClassification of the Sub-Fund under SFDRThe Sub-Fund is not a financial product subject to Article 8 or Article 9 of SFDR.

Translation (ENIT, 2022-12-01):
Integrazione dei rischi e delle valutazioni di sostenibilità nelle decisioni d'investimento
L'obiettivo e la politica d'investimento del Comparto sono illustrati nel relativo Allegato e resta inteso che il Comparto non ha assunto come obiettivo o impegno investire in società che promuovono caratteristiche ambientali o sociali o che si qualificano come "investimenti sostenibili" ai fini dell'SFDR.
Tuttavia, il Gestore punta a integrare nel tempo i rischi di sostenibilità all'interno del processo decisionale relativo agli investimenti del Comparto mediante un'analisi qualitativa. Questo processo intende coprire una percentuale cospicua degli investimenti azionari detenuti dal Comparto.
Il Gestore ha sviluppato una metodologia proprietaria di analisi qualitativa che tiene conto dei rischi di sostenibilità legati ai Fattori ESG. Gli analisti azionari applicano tale metodologia e integrano i risultati e i rating rilevanti all'interno delle loro analisi. Il team d'investimento decide quindi su base discrezionale se includere la valutazione ESG all'interno delle loro decisioni d'investimento.
Il Gestore può prendere misure aggiuntive per gestire un determinato Rischio di sostenibilità, ad esempio interagire con le società in portafoglio che non soddisfano gli standard del Gestore, in particolare sul fronte della governance. Tra queste misure figurano il dialogo con i dirigenti, la presentazione di domande scritte in sede di assemblea degli azionisti, raccomandazioni di voto specifiche e un dibattito attivo con gli azionisti di minoranza e le autorità di regolamentazione.
Probabili impatti dei rischi di sostenibilità sul rendimento del Comparto
Il Gestore precisa che i rischi di sostenibilità possono comunque verificarsi, con impatti potenzialmente negativi sulla performance del Comparto.
- PrivilEdge – Lombard Odier ERLIWI Europe EquityClassificazione del Comparto ai sensi dell'SFDRIl Comparto non è un prodotto finanziario soggetto all'articolo 8 o all'articolo 9 dell'SFDR.