# HIGHLIGHTS
The PrivilEdge – Liontrust UK Select Growth invests in profitable UK companies with distinctive, intangible strengths that competitors struggle to reproduce, creating barriers to entry/moats. They look for three key intangibles: (1) intellectual property, (2) strong distribution networks, and (3) a significant recurring business. They perform fundamental, bottom up research with a distinct focus on Cash Flow Return on Invested Capital (CFROIC). The portfolio of 40-50 holdings is all cap, but 90%+ will be in mid and large caps. Portfolio turnover is low, generally below 20% per year. The fund is managed by London-based Liontrust Asset Management Plc is a specialist fund management company.
NET CUMULATIVE PERFORMANCE AND ANNUAL PERFORMANCE IN GBP 
Nov 20, 2020 - Sep 30, 2022
130
21.74%
19.59%
120    
110    
100
-1.30%
90 
-9.18%
2020	2021	2022
PrivilEdge - Liontrust UK Select Growth, (GBP) M A / D	Annual or YTD performance (Fund)
MSCI United Kingdom NDL	Annual or YTD performance (Bench.)
Past performance does not predict future returns. Performances are displayed net of all costs except any entry and exit fees. Performance is subject to taxation may change in the future. Returns may increase or decrease because of currency fluctuations.
Low	High
This indicator (SRRI) represents the annualized historical volatility of the Sub- Fund over a 5-year period. Where there are less than 5 years worth of data, missing returns are simulated using an appropriate benchmark. The SRRI may change over time and should not be used as an indicator of future risk or returns. Even the lowest risk classification does not imply that the Sub-Fund is risk-free or that capital is necessarily guaranteed or protected.
CODES		
Class A		Class D ISIN	LU2250037772	LU2250037855
Bloomberg	LUKGMAG LX	LUKGMDG LX
NAV	GBP 10.85	GBP 10.70

## FISCAL INFORMATION
Last dividend paid (26.11.2021)	GBP 0.15
| NET PERFORMANCE IN GBP | Fund | Bench. |  |  | Fund | Bench. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| YTD | -9.18% | -1.30% |  |  | - | - |
| 1 month | -4.13% | -4.98% |  |  | - | - |
| 3 months | -2.06% | -2.92% |  |  | - | - |
| 1 year | -6.04% | 3.77% |  |  | - | - |
| Total return (since 20.11.2020) | 8.48% | 19.99% |  |  | 4.45% | 10.24% |
| STATISTICS  20.11.2020 - 30.09.2022 | Fund | Bench. |  |  |  | Fund |
| Max. drawdown | -9.18% | -7.94% |  | Number of positions |  | 44 |
| Correlation |  | 0.825 |  |  |  |  |
| Tracking error |  | 6.29% |  |  |  |  |

Cumulative
Annualized
Fund	Benchmark

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# POINTS CLÉS
Le PrivilEdge – Liontrust UK Select Growth investit dans des entreprises britanniques rentables dotées d’atouts intangibles spécifiques que leurs concurrents ont du mal à imiter, ce qui crée des fossés ou barrières à l’entrée. Le fonds recherche trois actifs intangibles clés : (1) la propriété intellectuelle, (2) des réseaux de distribution robustes et (3) un volume d’affaires récurrent significatif. Il effectue des analyses fondamentales ascendantes qui mettent un accent tout particulier sur le rendement en trésorerie du capital investi (CFROIC). Le portefeuille détient 40 à 50 positions de tous types de capitalisation, sachant qu’au moins 90% seront des moyennes et grandes capitalisations. Le taux de rotation du portefeuille est faible, généralement inférieur à 20% par an. Le fonds est géré par Liontrust Asset Management Plc, une société de gestion spécialisée basée à Londres.
PERFORMANCE CUMULÉE ET PERFORMANCE ANNUELLE NETTES EN GBP 
20 nov. 2020 - 30 sept. 2022
130
21.74%
Inv. minimum	EUR 3'000 ou équivalent Frais d'entrée/sortie		0.00% / 0.00%
Commission de gestion	0.75%
Commission de distribution	0.00%
FROC	0.25%
Ongoing charge (31 août 2022)	1.02%
120 
110 
100
19.59%
-1.30%
TER max (31 mars 2022)	1.02%

## PROFIL DE RISQUE
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Faible	Elevé
Cet indicateur (SRRI) représente la volatilité annuelle historique du Compartiment sur une période de 5 ans. Lorsque les données disponibles portent sur moins de 5 ans, les rendements manquants sont simulés au moyen d'un indice de référence approprié. Le SRRI peut évoluer au fil du temps et ne
90 
-9.18%
2020	2021	2022
PrivilEdge - Liontrust UK Select Growth, (GBP) M A / D	Performance annuelle ou Année en cours (Fonds)
MSCI United Kingdom NDL	Performance annuelle ou Année en cours (Indice)
La performance passée ne prédit pas les rendements futurs. Les Performances sont affichées hors de tous les coûts, et honoraires d'entrée et de sortie. La Performance est sujette au régime fiscal et peut changer dans le futur. Les Rendements peuvent augmenter ou diminuer à la suite de variations des taux de change.
doit pas servir d’indicateur des futurs risques ou rendements. Même la catégorie de risque la plus faible n’implique pas que le Compartiment est dénué de risques ou que le capital est nécessairement garanti ou protégé.
Cumulée
Annualisée
| CODES | Classe A | Classe D |
| --- | --- | --- |
| ISIN | LU2250037772 | LU2250037855 |
| Bloomberg | LUKGMAG LX | LUKGMDG LX |
| Valeur Liquidative | GBP 10.85 | GBP 10.70 |

| PERFORMANCE NETTE EN GBP | Fonds | Indice |  |  | Fonds | Indice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Année en cours | -9.18% | -1.30% |  |  | - | - |
| 1 mois | -4.13% | -4.98% |  |  | - | - |
| 3 mois | -2.06% | -2.92% |  |  | - | - |
| 1 an | -6.04% | 3.77% |  |  | - | - |
| Perf. totale (depuis 20.11.2020) | 8.48% | 19.99% |  |  | 4.45% | 10.24% |
| STATISTIQUES  20.11.2020 - 30.09.2022 | Fonds | Indice |  |  |  | Fonds |
| Baisse maximum | -9.18% | -7.94% |  | Nombre de positions |  | 44 |
| Corrélation |  | 0.825 |  |  |  |  |
| Tracking Error |  | 6.29% |  |  |  |  |


## INFORMATION FISCALE
Dernier dividende (26.11.2021)	GBP 0.15
Fonds	Indice de référence