# Definitions
## The following words shall have the following meanings in this Prospectus:
“Annual General Meeting”	means the annual general meeting of the Shareholders. “Appendix”	means the relevant Appendix of the Prospectus. “Articles of Incorporation”	means the articles of incorporation of the Fund.

## “AUD”	means Australian Dollar.

## “Benchmarks Regulation”	means the Regulation (EU) 2016/1011 on indices used as benchmarks in financial

## instruments and financial contracts or to measure the performance of investment funds, with effect from 1 January 2018, subject to certain transitional provisions.

## “Board of Directors”	means the Board of Directors of the Fund.

## “Business Day”	means any day in which banks in Luxembourg and London are open for normal banking business (excluding Saturdays and Sundays as well as 24 December).

## “CAD”	means Canadian Dollar.

## “CET”	means Central European Time.

## “CHF”	means Swiss Franc.

## “Class”	means a class of Shares of a Sub-Fund.

## “CRS”	means the Common Reporting Standard for Automatic Exchange of financial account information in tax matters as set out in the CRS Law.
“CRS Law”	means the amended Luxembourg Law dated 18 December 2015 on the CRS implementing Council Directive 2014/107/EU of 9 December 2014 as regards mandatory exchange of information in the field of taxation and setting forth to the OECD’s multilateral competent authority agreement on automatic exchange of financial account information signed on 29 October 2014 in Berlin, with effect from 1 January 2016.

## “CSSF”	means Commission de Surveillance du Secteur Financier, the financial regulatory authority in Luxembourg in charge of the supervision of UCIs in Luxembourg.

## “CSSF Circulars”	means written circulars and guidelines issued by the CSSF or any successor thereto, as amended or replaced from time to time.

## “CSSF Circular 11/512”	means the CSSF circular 11/512 of 30 May 2011 determining the (i) presentation of
the main regulatory changes in risk management following the publication of CSSF Regulation 10-4 and ESMA clarifications, (ii) further clarifications from the CSSF on risk management rules and (iii) the definition of the content and format of the risk management process to be communicated to the CSSF.

## “CSSF Circular 18/698”	means the CSSF circular 18/698 of 23 August 2018 concerning authorisation and

## organisation of investment fund managers governed by Luxembourg law.

## “Directive 2009/65/EC”	means the EC Council Directive 2009/65/EC of 13 July 2009 on the coordination of

## laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS), as may be amended from time to time.

## “ESG”	means environmental, social and governance. For all ESG-related definitions, refer to Section 5.
“ESMA”	means European Securities and Markets Authority, an independent EU Authority that contributes to safeguarding the stability of the European Union's financial system by ensuring the integrity, transparency, efficiency and orderly functioning of securities markets, as well as enhancing investor protection.

## “ESMA Guidelines 2014/937”	means the ESMA Guidelines on ETFs and other UCITS issues (ESMA 2014/937)

## published on 1 August 2014.

## “EU”	means the European Union.

## “EUR”, “Euro” or “€”	means the European single currency.

## “Extraordinary Expenses”	means any extraordinary expenses of the Fund, including, without limitation,

## litigation expenses and the full amount of any tax, levy, duty or similar charge imposed on the Fund or its assets that would not be considered as ordinary expenses.
“FATCA”	means the Foreign Account Tax Compliance provisions of the United States Hiring Incentives to Restore Employment (HIRE) Act on 18 March 2010, set out in sections 1471 to 1474 of the Code, and any U.S. Treasury regulations issued thereunder, Internal Revenue Service rulings or other official guidance pertaining thereto.
“FATCA Law”	means the amended Luxembourg law dated 24 July 2015 implementing the Model I Intergovernmental Agreement between the Government of the Grand Duchy of Luxembourg and the Government of the United States of America to Improve International Tax Compliance and with respect to the United States information reporting provisions commonly known as the FATCA.

## “GBP”	means United Kingdom Pounds Sterling.

## “Group of Companies”	means companies belonging to the same body of undertakings and which must draw

## up consolidated accounts in accordance with Council Directive 83/349/EEC of 13 June 1983 on consolidated accounts and according to recognised international accounting rules, as amended.

## “Institutional Investors”	means institutional investors within the meaning of Article 174 of the Law of 2010 and

## as defined from time to time by the Luxembourg supervisory authority.

## “ISDA”	means the International Swap and Derivatives Association.

## “KIID”	means the Key Investor Information Document(s) of each Class of each Sub-Fund.

## “Law of 2010”	means the Luxembourg law of 17 December 2010 relating to undertakings for collective investment, as amended from time to time.

## “Management Fees”	means the fees paid by the Fund to the Management Company calculated as a percentage of the net assets of each Class.
“Member State”	means a member state of the EU. The states that are contracting parties to the agreement creating the European Economic Area other than the member states of the EU, within the limits set forth by this agreement and related acts, are considered as equivalent to member states of the EU.

## “MiFID 2”	Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments, as amended from time to time.

## “Money Market Instruments”	means instruments normally dealt in on the money market which are liquid and have

## a value which can be accurately determined at any time.

## “NOK”	means Norwegian Krone.

## “OECD”	means Organisation for Economic Cooperation and Development.

## “Operating and Administrative Expenses”

## means all ordinary operating expenses of the Fund as set out in Section 9.6. of this Prospectus.

## “Other Regulated Market”	means a market which is regulated, operates regulatory and is recognised and open
to the public, namely a market: (i) that meets the following cumulative criteria: liquidity; multilateral order matching (general matching of bid and ask prices in order to establish a single price); transparency (the circulation of complete information in order to give clients the possibility of tracking trades, thereby ensuring that their orders are executed on current conditions); (ii) on which the securities are dealt in at a certain fixed frequency; (iii) which is recognised by a State or by a public authority which has been delegated by that State or by another entity which is recognised by that State or by that public authority such as a professional association; and (iv) on which the securities dealt are accessible to the public.

## “Other State”	means any state of Europe which is not a Member State, and any state of America, Africa, Asia, Australia and Oceania.

## “Performance Fees”	means the fees paid by the relevant Shareholders to the Management Company
calculated, depending on the Performance Fee-paying Class type, by either 1) using performance fee equalisation on a Shareholder-by-Shareholder basis or 2) at a Class level without using performance fee equalisation.

## “Prospectus”	means this prospectus of the Fund as amended from time to time.

## “Reference Currency”	means the currency in which all the underlying assets of the relevant Sub-Fund are

## valued and reported. The Reference Currency for each Sub-Fund is set out in Appendix 1.

## “Regulated Market”	means a regulated market as defined in MiFID 2.

## “Regulation (EU) 2015/2365”	means regulation of the European Parliament and of the Council of 25 November

## 2015 on transparency of securities financing transactions and of reuse and amending Regulation (EU) No 648/2012.

## “RESA”	means the “Recueil électronique des sociétés et associations” (“RESA”), the central electronic platform of the Grand Duchy of Luxembourg.

## “SEK”	means Swedish Krone.

## “SFDR”	means Sustainable Finance Disclosure Regulation, the EU Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.

## “SGD”	means Singapore Dollar.

## “Shareholders”	means shareholders of the Fund.

## “Shares”	means the shares of the Fund.

## “Sub-Fund”	means a sub-fund of the Fund.

## “Taxonomy Regulation”	means the Regulation on the Establishment of a Framework to Facilitate Sustainable

## Investment (Regulation EU/2020/852) as may be supplemented, consolidated, substituted in any form or otherwise modified from time to time.

## “Transaction Fees”	means in respect of each Sub-Fund the costs and expenses of buying and selling its

## portfolio securities and financial instruments, brokerage fees and commissions, interest or taxes payable, and other transaction-related expenses.

## “Transferable Securities”	means shares and other securities equivalent to shares, bonds and other debt

## instruments, and any other negotiable securities which carry the right to acquire any such transferable securities by subscription or exchanges, with the exclusion of techniques and instruments.

## “UCI(s)”	means undertaking(s) for collective investment.

## “UCITS”	means undertaking(s) for collective investment in transferable securities pursuant to Article 1, paragraph 2, points a) and b) of Directive 2009/65/EC.
“UCITS Directive”	Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities as amended by Directive 2014/91/EU of the European Parliament and of the Council of 23 July 2014 as regards depositary functions, remuneration policy and sanctions, as may be further amended.

## “UCITS V Directive”	Directive 2014/91/EU of the European Parliament and of the Council of 23 July 2014

## amending Directive 2009/65/EC on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to UCITS as regards depositary functions, remuneration policies and sanctions.

## “UK”	means the United Kingdom.

## “United States”	means the United States of America.

## “USD”	means United States Dollars.

## “US Person”	means a U.S. Person as defined in Section 1 above.
“Valuation Day”	means the Business Day on which the net asset value per Share of a Sub-Fund is determined, as set out in Appendix 1. Unless otherwise specified in Appendix 1, (a) where valuation of the net asset value per Share occurs daily, each Business Day shall be a Valuation Day; (b) where valuation of the net asset value per Share occurs weekly, the Valuation Day shall be (i) each Tuesday which is a Business Day or, for each Tuesday which is not a Business Day, the following Business Day and (ii) the last Business Day of each calendar month.

## “VaR”	means Value at Risk, which is a measure of the potential loss that could arise over a given time interval under normal market conditions, and at a given confidence level.
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Translation (ENIT, 2022-05-01):
# Definizioni
## Nel presente Prospetto informativo, le seguenti parole avranno i significati indicati di seguito:
| “Altro mercato regolamentato” | indica un mercato regolamentato, che operi regolarmente e sia riconosciuto e aperto al pubblico, ossia un mercato: (i) che soddisfi i seguenti criteri complessivi: liquidità; corrispondenza di ordini multilaterali (corrispondenza generale dei prezzi di domanda e offerta al fine di stabilire un prezzo unico); trasparenza (la circolazione di informazioni esaustive al fine di garantire ai clienti la possibilità di monitorare le negoziazioni e, di conseguenza, assicurare che i loro ordini vengano eseguiti alle condizioni esistenti); (ii) in cui i valori mobiliari vengano negoziati con scadenza regolare, (iii) riconosciuto da uno stato o da un'autorità pubblica delegata da quello stato o da altro ente riconosciuto da tale stato o da autorità pubblica quale associazione professionale e (iv) in cui i titoli negoziati siano accessibili al pubblico. |
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| “Appendice” | indica la pertinente Appendice del Prospetto informativo. |
| “Assemblea generale annuale” | indica l'assemblea generale annuale degli Azionisti. |
| “AUD” | indica il dollaro australiano. |
| “Azioni” | indica le azioni del Fondo. |
| “Azionisti” | indica gli Azionisti del Fondo. |
| “CAD” | indica il dollaro canadese. |
| “CET” | indica il fuso orario dell'Europa centrale. |
| “CHF” | indica il franco svizzero. |
| “Circolare CSSF n. 11/512” | indica la circolare n. 11/512 della CSSF, datata 30 maggio 2011, che stabilisce (i) la presentazione delle principali modifiche normative in materia di gestione del rischio a seguito della pubblicazione del Regolamento CSSF n. 10-4 e dei chiarimenti ESMA, (ii) ulteriori chiarimenti della CSSF sulle norme della gestione del rischio e (iii) la definizione del contenuto e formato della procedura di gestione del rischio da comunicarsi alla CSSF. |
| “Circolare CSSF 18/698” | indica la circolare CSSF 18/698 del 23 agosto 2018 in materia di autorizzazione e organizzazione dei gestori di fondi di investimento disciplinati dalla legge lussemburghese. |
| “Circolari CSSF” | indicano le circolari scritte e le linee guida emanate dalla CSSF o dell’eventuale autorità successiva, e successive modifiche o sostituzioni di volta in volta apportate. |
| “Classe” | indica una classe di Azioni di un Comparto. |
| “Commissioni di gestione” | indicano le commissioni versate dal Fondo alla Società di gestione, calcolate in percentuale del patrimonio netto di ciascuna Classe. |
| “Commissioni di transazione” | indica, per ciascun Comparto, tutti i costi e le spese connessi alle operazioni di acquisto e vendita dei suoi titoli e strumenti finanziari in portafoglio, così come le commissioni e spese d’intermediazione, gli interessi e gli oneri fiscali dovuti, ed eventuali altre spese sostenute in relazione alle operazioni effettuate. |
| “Commissioni legate al rendimento” | indicano le commissioni versate dagli Azionisti pertinenti alla Società di gestione, calcolate, in base alla tipologia di Classe che versa la Commissione legata al rendimento, con la seguente modalità: 1) utilizzando la perequazione della commissione legata al rendimento per singolo Azionista o 2) a livello di una Classe, senza ricorrere alla perequazione della commissione legata al rendimento applicata. |
| “Comparto” | indica un comparto del Fondo. |
| “Consiglio di amministrazione” | indica il Consiglio di amministrazione del Fondo. |
| “CRS” | indica i Criteri comuni di rendicontazione per lo scambio automatico di informazioni di natura fiscale, ai sensi della Legge CRS. |
| “CSSF” | indica la Commission de Surveillance du Secteur Financier, ossia l'autorità di regolamentazione finanziaria del Lussemburgo incaricata della vigilanza degli OICR nel paese. |
| “Direttiva 2009/65/CE” | indica la Direttiva CE del Consiglio n. 2009/65/CE del 13 luglio 2009 in materia di coordinamento di leggi, normative e disposizioni amministrative relative a organismi d'investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) e successive modifiche di volta in volta apportate. |

| “Direttiva OICVM” | Direttiva 2009/65/CE del Parlamento europeo e del Consiglio del 13 luglio 2009, concernente il coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e amministrative in materia di taluni organismi d’investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM), modificata dalla direttiva 2014/91/UE del Parlamento europeo e del Consiglio del 23 luglio 2014, per quanto riguarda le funzioni di depositario, le politiche retributive e le sanzioni e successive modifiche. |
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| “Direttiva OICVM V” | Direttiva 2014/91/UE del Parlamento europeo e del Consiglio del 23 luglio 2014 recante una modifica della direttiva 2009/65/CE concernente il coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e amministrative in materia di taluni organismi d’investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM), per quanto riguarda le funzioni di depositario, le politiche retributive e le sanzioni. |
| “ESG” | indica le tematiche ambientali, sociali e di governance. Per tutte le definizioni in materia di ESG, si rimanda alla Sezione 5. |
| “ESMA” | indica l’European Securities and Markets Authority (Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati), un’autorità indipendente dell’UE che contribuisce alla salvaguardia della stabilità del sistema finanziario dell’Unione europea, garantendo integrità, trasparenza, efficienza e regolare funzionamento dei mercati dei titoli, oltre che migliorando la tutela degli investitori. |
| “EUR”, “euro” o “€” | indica la moneta unica europea. |
| “FATCA” | indica le disposizioni sulla conformità fiscale dei conti esteri dello States Hiring Incentives to Restore Employment (HIRE) Act del 18 marzo 2010, di cui alle sezioni dalla 1471 alla 1474 del Codice, e tutti i regolamenti del Tesoro USA a esse afferenti, le disposizioni dell'Internal Revenue Service o altre disposizioni ufficiali in materia. |
| “GBP” | indica la sterlina del Regno Unito. |
| “Giorno di valutazione” | indica il Giorno lavorativo in cui viene stabilito il valore patrimoniale netto per Azione di un Comparto con le modalità descritte nell'Appendice 1. Salvo diversamente specificato nell’Appendice 1, nel caso in cui: (a) la determinazione del valore patrimoniale netto per Azione avvenga con frequenza giornaliera, il Giorno di valutazione sarà ogni Giorno lavorativo; (b) la determinazione del valore patrimoniale netto per Azione avvenga con frequenza settimanale, il Giorno di valutazione sarà (i) ogni martedì, purché sia un Giorno lavorativo; in caso contrario, il Giorno di valutazione sarà il Giorno lavorativo successivo e (ii) l’ultimo Giorno lavorativo di ogni mese. |
| “Giorno lavorativo” | indica ogni giorno della settimana in cui, a Lussemburgo e Londra, le banche siano normalmente aperte per le relative operazioni bancarie (esclusi sabati, domeniche e il 24 dicembre). |
| “Gruppo di società” | indica le società appartenenti al medesimo insieme di imprese e tenute a redigere bilanci consolidati, in conformità alla Direttiva 83/349/CEE del 13 giugno 1983 del Consiglio in materia di bilanci consolidati e a principi contabili internazionali riconosciuti e successive modifiche. |
| “Investitori istituzionali” | indicano gli investitori istituzionali secondo il significato contenuto nell’articolo 174 della Legge del 2010 e definiti di volta in volta dall'autorità di vigilanza lussemburghese. |
| “ISDA” | indica l’International Swap and Derivatives Association. |
| “KIID” | indica ogni documento contenente le Informazioni chiave per gli investitori delle singole Classi di ciascun Comparto. |
| “Legge CRS” | indica la legge lussemburghese modificata del 18 dicembre 2015 sul CRS, in attuazione della Direttiva del Consiglio 2014/107/UE del 9 dicembre 2014 riguardo allo scambio obbligatorio di informazioni di natura fiscale, dando seguito all'accordo multilaterale dell'OCSE sull'autorità competente sullo scambio automatico di informazioni sui conti finanziari, sottoscritto il 29 ottobre 2014 a Berlino e in vigore dal 1° gennaio 2016. |
| “Legge del 2010” | indica la legge lussemburghese del 17 dicembre 2010 in materia di organismi d'investimento collettivo e successive modifiche ivi apportate di volta in volta. |

| “Legge FATCA” | indica la legge lussemburghese modificata del 24 luglio 2015, che dà attuazione all'Accordo intergovernativo sul Modello I tra il Governo del Granducato di Lussemburgo e il Governo degli Stati Uniti di America per migliorare la conformità fiscale internazionale e relativo alle disposizioni statunitensi sulla comunicazione delle informazioni, dette FATCA. |
| --- | --- |
| “Mercato regolamentato” | indica un mercato di cui alla definizione della Direttiva MiFID 2. |
| “MiFID 2” | Direttiva 2014/65/UE del Parlamento europeo e del Consiglio del 15 maggio 2014 relativa ai mercati degli strumenti finanziari, e successive modifiche. |
| “NOK” | indica la corona norvegese. |
| “OCSE” | indica l'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico. |
| “OICR” | indica un organismo di investimento collettivo del risparmio. |
| “OICVM” | indica un organismo d'investimento collettivo in valori mobiliari ai sensi dell'Articolo 1, paragrafo 2, punti a) e b) della Direttiva 2009/65/CE. |
| “Orientamenti ESMA 2014/937” | indicano gli orientamenti ESMA in materia di ETF e di altri OICVM (ESMA 2014/937) pubblicati il 1° agosto 2014. |
| “Prospetto informativo” | indica il presente prospetto informativo del Fondo e successive modifiche di volta in volta apportate. |
| “Regolamento (UE) 2015/2365” | indica il regolamento del Parlamento europeo e del Consiglio del 25 novembre 2015 sulla trasparenza delle operazioni di finanziamento tramite titoli e del riutilizzo e che modifica il Regolamento (UE) 648/2012. |
| “Regolamento	sugli	indici	di riferimento” | indica il Regolamento (UE) 2016/1011 sugli indici usati come indici di riferimento in strumenti finanziari e contratti finanziari o per misurare la performance di fondi d'investimento, in vigore dal 1° gennaio 2018, con delle disposizioni transitorie. |
| “Regolamento sulla tassonomia” | indica il Regolamento relativo all’istituzione di un quadro che favorisce gli investimenti sostenibili (Regolamento UE/2020/852), così come integrato, consolidato, sostituito in qualsiasi forma o altrimenti modificato di volta in volta. |
| “RESA” | sta per “Recueil électronique des sociétés et associations” (“RESA”), la piattaforma elettronica centrale del Granducato di Lussemburgo. |
| “Screening basato sui principi ESG” | indica lo screening e l'esclusione di alcuni emittenti rispetto a standard minimi di prassi aziendale basati su principi internazionali. Tali principi comprendono, a titolo meramente esemplificativo, quelli del Global Compact delle Nazioni Unite. Si tratta di un sottoinsieme specifico di approcci di Esclusione ESG/Screening negativo che si riferisce a restrizioni basate sulla condotta. |
| “SEK” | indica la corona svedese. |
| “SFDR” | Indica il Regolamento (UE) n. 2019/2088 relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (Sustainable Finance Disclosure Regulation). |
| “SGD” | indica il dollaro di Singapore. |
| “Soggetto statunitense” | indica un Soggetto statunitense secondo la definizione contenuta nella Sezione 1 di cui sopra. |
| “Spese operative e amministrative” | indica tutte le spese di ordinaria amministrazione del Fondo, stabilite nella Sezione 9.6. del presente Prospetto informativo. |
| “Spese straordinarie” | indica tutte le eventuali spese straordinarie a carico del Fondo, ivi compresi, a scopo esemplificativo ma non esaustivo, le spese legali e qualsiasi tassa, tributo, dazio o altri oneri analoghi applicabili al Fondo o al relativo patrimonio e non ricompresi nelle spese ordinarie. |
| “Stati Uniti” | indicano gli Stati Uniti d'America. |
| “Stato membro” | indica uno stato membro dell'UE. Gli stati parti contraenti dell'accordo che istituisce lo Spazio economico europeo, diversi dagli stati membri dell'UE ed entro i limiti stabiliti da detto accordo e relativi atti, sono considerati equivalenti agli stati membri dell'UE. |
| “Stato terzo” | indica qualunque stato europeo che non sia uno Stato membro e qualsiasi stato dell'America, Africa, Asia, Australia e Oceania. |
| “Statuto” | indica lo Statuto del Fondo. |
| “Strumenti del mercato monetario” | indicano gli strumenti liquidi normalmente negoziati sul mercato monetario e dei quali è possibile determinare il valore con precisione in qualsiasi momento. |
| “UE” | indica l'Unione europea. |

| “U.K.” | indica il Regno Unito. |
| --- | --- |
| “USD” | indica i dollari statunitensi. |
| “Valori mobiliari” | indicano le azioni e altri titoli equivalenti ad azioni, le obbligazioni e altri titoli di debito, ogni altro titolo negoziabile munito del diritto di acquistare detti valori mobiliari mediante sottoscrizione o conversione, con l'esclusione di tecniche e strumenti. |
| “Valuta di riferimento” | indica la divisa con cui sono valutati e contabilizzati tutti gli attivi sottostanti del Comparto interessato. La Valuta di riferimento di ciascun Comparto è riportata nell'Appendice 1. |
| “VaR” | indica il Value at Risk, ossia una misura della perdita potenziale che potrebbe insorgere in un intervallo di tempo dato, alle normali condizioni di mercato e a un livello di confidenza dato. |

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