OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Dans le cadre de la stratégie d'investissement générale d'un Compartiment, ce dernier est susceptible d'investir dans des Titres adossés à des hypothèques et à des actifs. Les émetteurs de ces titres et autres valeurs remboursables par anticipation peuvent avoir la possibilité de rembourser le capital en avance, particulièrement lorsque les taux d'intérêt baissent. La variation des taux de remboursement anticipé peut affecter le retour sur investissement et le rendement des Titres adossés à des hypothèques et à des actifs. Lorsque les hypothèques et autres obligations et titres sont remboursés par anticipation, un Compartiment peut se trouver dans l'obligation d'en réinvestir les produits dans des titres offrant un rendement inférieur. Il peut également ne pas être en mesure de récupérer les montants supplémentaires (par ex., les primes) versés pour acquérir des titres ayant un taux d'intérêt plus élevé, ce qui entraînera une perte en capital imprévue.
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## Risque de liquidité

Translation (FRES, 2022-10-01):
Como parte de su estrategia de inversión principal, un Subfondo podrá invertir en titulizaciones hipotecarias y activos titulizados. Los emisores de dichos activos titulizados y otros títulos-valores rescatables podrán estar facultados para devolver el principal anticipadamente, especialmente cuando caigan los tipos de interés. Los cambios en la proporción de reembolsos anticipados pueden afectar tanto a la rentabilidad de la inversión como al rendimiento de las titulizaciones hipotecarias y los activos titulizados. Cuando las hipotecas y otras obligaciones se reembolsen antes de la fecha prevista y cuando el emisor rescate anticipadamente los títulos-valores, el Subfondo podrá tener que reinvertir en títulos- valores con un rendimiento más bajo. Asimismo, un Subfondo podrá no recuperar cantidades adicionales (primas, por ejemplo) pagadas por títulos-valores con unos tipos de interés más elevados, lo que puede conllevar una pérdida de capital no prevista.
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## Riesgo de liquidez
La Société de gestion a également mis en place un cadre de gestion du risque de liquidité afin de gérer le risque de liquidité. Pour plus d'informations sur le cadre de gestion du risque de liquidité, veuillez consulter	le	document	suivant :	https://am.jpmorgan.com/blob- gim/1383626231214/83456/Our_Commitment_to_Liquidity_Management.pdf.
De plus amples informations sur les estimations concernant la liquidité des Compartiments sont disponibles sur demande auprès du siège social de la Société de gestion.
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## Risque de gestion

Translation (FRES, 2022-10-01):
La Sociedad gestora también ha adoptado un marco de gestión específico con el fin de gestionar el riesgo de liquidez. Si desea más información sobre el marco de gestión del riesgo de liquidez, consulte https://am.jpmorgan.com/blob-
gim/1383626231214/83456/Our_Commitment_to_Liquidity_Management.pdf.
Se puede obtener información adicional sobre las estimaciones de liquidez del Subfondo en el domicilio social de la Sociedad gestora, previa solicitud.
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## Riesgo de gestión
Toute modification de la situation fiscale de la SICAV ou de la législation fiscale à laquelle elle est soumise est susceptible d'affecter la valeur des investissements détenus par la SICAV et sa capacité à générer un rendement pour l'investisseur. Les investisseurs potentiels et les Actionnaires voudront bien noter que les déclarations sur la fiscalité qui précédent reposent sur des avis reçus par la Société de gestion concernant la législation et la pratique en vigueur dans les juridictions pertinentes à la date du présent Prospectus. Comme pour tout investissement, rien ne permet de garantir que la situation fiscale réelle ou anticipée qui prévaut au moment de l'investissement dans la SICAV se maintiendra indéfiniment. Les investisseurs potentiels sont informés du risque fiscal associé à l'investissement dans la SICAV.
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## Risque lié à l'investissement en dépôts et instruments du marché monétaire

Translation (FRES, 2022-10-01):
Cualquier cambio en la situación fiscal del Fondo o en la legislación tributaria podría repercutir en el valor de las inversiones mantenidas por el Fondo y en la capacidad del Fondo para generar rentabilidad para los inversores. Los posibles inversores y Accionistas deben tener en cuenta que las anteriores declaraciones sobre tributación se basan en el asesoramiento recibido por la Sociedad gestora respecto a la legislación y prácticas vigentes en las jurisdicciones pertinentes a la fecha del presente Folleto. Tal como sucede con cualquier inversión, no es posible garantizar que se mantendrá indefinidamente la posición fiscal o la posición fiscal propuesta en el momento de realizar una inversión en el Fondo. Los posibles inversores deben tener en cuenta el riesgo fiscal asociado a la inversión en el Fondo.
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## Inversión en depósitos e instrumentos del mercado monetario
Certains Compartiments peuvent investir de manière substantielle en dépôts et/ou Instruments du marché monétaire. Les investisseurs voudront bien noter qu'un investissement dans de tels Compartiments n'est pas de même nature qu'un dépôt sur un compte bancaire et qu'il n'est garanti par aucun Etat, aucune agence gouvernementale ou aucun autre système pouvant exister pour protéger les titulaires de comptes de dépôts bancaires. Tout investissement dans SICAV est soumis à des fluctuations de valeur.
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## Contrats de prise en pension

Translation (FRES, 2022-10-01):
Algunos Subfondos pueden realizar inversiones significativas en depósitos y/o instrumentos del mercado monetario. Los inversores deben tener en cuenta que las inversiones en estos Subfondos no son de la
misma naturaleza que los depósitos en una cuenta bancaria y que no están protegidas por ningún gobierno, agencia gubernamental u otro organismo de garantía, que por el contrario podrían ofrecer protección a los titulares de cuentas de depósitos bancarios. Toda inversión en el Fondo está sujeta a fluctuaciones en su valor.
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## Contratos con pacto de recompra inversa
La défaillance éventuelle de la contrepartie avec laquelle les espèces ont été placées peut entraîner le risque que la valeur de la sûreté reçue soit inférieure à celle des espèces placées, et ce en raison de facteurs incluant une mauvaise évaluation de la sûreté, des fluctuations de valeur défavorables de la sûreté sur le marché, une détérioration de la notation de crédit de l'émetteur de la sûreté, ou l'illiquidité du marché sur lequel la sûreté est négociée. Le blocage des espèces dans des transactions de volume important ou de longue durée, les retards de recouvrement des espèces placées ou la difficulté à réaliser les sûretés peuvent réduire la capacité du Compartiment à satisfaire aux demandes de rachat ou à financer les achats de titres. Dans la mesure où un Compartiment peut réinvestir les sûretés fournies en espèces par les vendeurs, le risque existe que la valeur du rendement des sûretés en espèces ainsi réinvesties chute en dessous du montant dû aux vendeurs.
Remarque : le JPMorgan Liquidity Funds – EUR Standard Money Market VNAV Fund, le GBP Standard Money Market VNAV Fund et le USD Standard Money Market VNAV Fund sont les seuls Compartiments qui ont recours à des instruments dérivés et, dès lors, les seuls qui seront soumis aux risques mentionnés ci-après.
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## Risque de couverture

Translation (FRES, 2022-10-01):
En caso de incumplimiento de la contraparte en la que se ha colocado el efectivo, existe el riesgo de que el valor de la garantía recibida sea inferior al del efectivo colocado, debido a factores como, entre otros, la incorrecta valoración de la garantía, una evolución del mercado que reduzca el valor de la garantía, la rebaja de la calificación crediticia del emisor de la garantía o la falta de liquidez del mercado en el que se negocie la garantía. El bloqueo de fondos en efectivo en operaciones de tamaño o duración significativos, los retrasos en la recuperación del efectivo colocado o la dificultad para liquidar garantías podrán restringir la capacidad del Subfondo para atender solicitudes de reembolso o financiar adquisiciones de títulos- valores. Dado que un Subfondo podrá reinvertir cualquier garantía en efectivo recibida de vendedores, existe el riesgo de que el valor de la garantía en efectivo reinvertida se reduzca por debajo de la cuantía adeudada a esos vendedores.
Nota: Los Subfondos JPMorgan Liquidity Funds – EUR Standard Money Market VNAV Fund, GBP Standard Money Market VNAV Fund y USD Standard Money Market VNAV Fund son los únicos Subfondos que utilizan derivados y, por lo tanto, los únicos Subfondos que estarán sujetos a los siguientes riesgos.
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## Riesgo de cobertura
Le Compartiment peut avoir recours à des produits dérivés à des fins de couverture des risques de taux d'intérêt ou de change inhérents à d'autres investissements. Les mesures prises par les Compartiments visant à compenser des risques spécifiques pourraient ne pas fonctionner parfaitement, ne pas être réalisables à certains moments, ou échouer. Une stratégie de couverture implique des frais, qui amputent la performance des investissements.
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## Risques liés aux instruments financiers dérivés (« Produits dérivés »)

Translation (FRES, 2022-10-01):
El Subfondo podrá utilizar derivados con fines de cobertura de los riesgos de tipos de interés y de cambio inherentes a otras inversiones del Subfondo. Las medidas que adopte el Subfondo con el fin de contrarrestar riesgos específicos podrían no funcionar a la perfección, no ser viables en determinados momentos o fracasar por completo. La cobertura conlleva costes, que reducen la rentabilidad de las inversiones.
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## Riesgo de instrumentos financieros derivados («derivados»)
Un Compartiment peut être fermé aux nouvelles souscriptions ou aux conversions entrantes (mais non aux rachats ou aux conversions sortantes) si la Société de gestion estime qu'une telle mesure est nécessaire à la protection des intérêts des Actionnaires existants. Cela peut notamment être le cas lorsque la taille du Compartiment est telle qu'il a atteint la capacité maximale du marché et/ou du Gestionnaire financier et que l'acceptation de nouvelles entrées de capitaux serait de nature à porter préjudice à la performance du Compartiment.
Tout Compartiment que la Société de gestion estime avoir atteint une capacité maximale peut être fermé aux nouvelles souscriptions ou aux conversions sans que les Actionnaires en aient été préalablement avertis. Une fois fermé aux nouvelles souscriptions ou aux conversions entrantes, un Compartiment ne sera pas rouvert tant que la Société de gestion estimera que les circonstances qui ont appelé sa fermeture prévalent toujours et que la capacité du Compartiment à recevoir de nouveaux investissements n'est pas suffisante.
Les investisseurs peuvent consulter la Société de gestion ou leur représentant local afin de connaître le statut des Compartiments ou des Classes d'Actions.

Translation (FRES, 2016-07-01):
Un Subfondo puede cerrarse a nuevas suscripciones o a canjes hacia dicho Subfondo (pero no necesariamente a reembolsos o a canjes desde dicho Subfondo) si, en opinión de la Sociedad gestora, el cierre resulta necesario para proteger los intereses de los Accionistas existentes en ese momento. Una de estas circunstancias sería, por ejemplo, que el Subfondo alcanzara un tamaño tal que colmara la capacidad del mercado y/o la capacidad del Gestor de inversiones; asimismo, podría acordarse el cierre del Subfondo cuando permitir entradas adicionales redundaría en detrimento de la rentabilidad del Subfondo.
Cualquier Subfondo cuya capacidad esté, en opinión de la Sociedad gestora, sustancialmente limitada podrá cerrarse a nuevas suscripciones o a canjes sin que esta circunstancia se notifique a los Accionistas. El Subfondo, una vez cerrado a nuevas suscripciones o a canjes hacia dicho Subfondo, no se reabrirá hasta que, en opinión de la Sociedad gestora, dejen de darse las circunstancias que propiciaron el cierre y se disponga de una capacidad significativa dentro del Subfondo para nuevas inversiones.
Los inversores podrán confirmar con la Sociedad gestora o comprobar con sus representantes locales la situación actual de los Subfondos o las Clases de Acciones relevantes.
Les rapports annuels révisés seront publiés dans les 4 mois de la clôture de l'exercice social et les comptes semestriels non révisés seront publiés dans les 2 mois suivant la fin de la période à laquelle ils se rapportent. Le rapport annuel révisé de la SICAV sera mis en ligne sur la page http://www.jpmorganassetmanagement.com/jpmpbfi et pourra également être obtenu sur simple demande adressée au siège social de la Société de gestion. En outre, un rapport semestriel non révisé sera mis gratuitement à la disposition des Actionnaires en faisant la demande au siège social de la Société de gestion. Ces rapports font partie intégrante du présent Prospectus.
L'exercice social de la SICAV s'achève le 31 mars de chaque année.
La devise de référence de la SICAV est le dollar américain. Les rapports susvisés comprendront les comptes consolidés de la SICAV exprimés en dollars américains ainsi que les informations spécifiques à chaque Compartiment établies dans sa Devise de référence.
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##### Allocation des éléments d'actif et de passif entre les Compartiments

Translation (FRES, 2016-07-01):
Los informes anuales auditados deberán publicarse en el plazo de cuatro meses a partir del cierre del ejercicio contable, y los informes semestrales no auditados deberán publicarse en el plazo de dos meses a partir del final del periodo al que se refieran. Los informes anuales auditados del Fondo están disponibles en el sitio web http://www.jpmorganassetmanagement.com/jpmpbfi y pueden solicitarse en el domicilio social de la Sociedad gestora. Asimismo, el informe semestral no auditado estará a disposición de los Accionistas, previa solicitud y sin coste alguno, en el domicilio social de la Sociedad gestora. Dichos informes forman parte integrante del presente Folleto.
El ejercicio contable del Fondo finaliza el 31 de marzo de cada año.
La Divisa de referencia del Fondo es el USD. Los informes mencionados con anterioridad incluirán las cuentas consolidadas del Fondo expresadas en USD, así como información individual sobre cada Subfondo expresada en su correspondiente Divisa de referencia.
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### Asignación de activos y pasivos entre los Subfondos
Les éléments d'actif et de passif sont attribués aux divers Compartiments comme suit :
- le produit de l'émission de chaque Action de chaque Compartiment sera affecté, dans les livres de la SICAV, au pool d'actifs établi pour ce Compartiment et les éléments d'actif et de passif, les revenus et les charges y relatifs seront affectés à ce pool sous réserve des dispositions énoncées ci-après ;
- lorsqu'un actif est dérivé d'un autre actif, il est affecté, dans les livres de la SICAV, au même pool que l'actif dont il provient et à chaque réévaluation d'un actif, l'augmentation ou la diminution de sa valeur est imputée au pool concerné ;
- lorsque la SICAV encourt un passif lié à un quelconque actif au sein d'un pool spécifique ou à une quelconque action entreprise au titre d'un actif au sein d'un pool spécifique, ledit passif est imputé au pool concerné ;
- lorsqu'un actif ou un passif de la SICAV ne peut être imputé à un pool spécifique, ledit actif ou passif est imputé à l'ensemble des pools à parts égales ou, si les montants le justifient, au prorata des actifs nets des Compartiments concernés ; et
- lorsque des dividendes sont versés aux Actionnaires d'un quelconque Compartiment, son actif net est réduit du montant desdits dividendes.

Translation (FRES, 2016-07-01):
Los activos y pasivos se asignarán entre los Subfondos de la siguiente forma:
- los productos de la emisión de cada Acción de cada Subfondo se aplicarán en los libros del Fondo a la agrupación de activos que se establece para dicho Subfondo, y los activos y pasivos, así como los ingresos y gastos atribuibles al Subfondo se aplicarán a dicha agrupación, sin perjuicio de lo dispuesto más adelante;
- cuando los activos se deriven de otros activos, dichos activos derivados se aplicarán en los libros del Fondo a la misma agrupación que los activos de los que se derivan, y en cada revaloración de un activo, el aumento o disminución en valor se aplicará a la agrupación pertinente;
- cuando el Fondo incurra en un pasivo relacionado con cualquier activo de una agrupación particular o con cualquier medida adoptada en relación con un activo de una agrupación particular, dicho pasivo se asignará a la agrupación pertinente;
- en el caso de que un activo o pasivo del Fondo no pueda considerarse atribuible a una agrupación concreta, dicho activo o pasivo se asignará a partes iguales a todas las agrupaciones o, si los volúmenes así lo justifican, a prorrata de los patrimonios netos de los Subfondos pertinentes; y
- cuando los titulares de Acciones de cualquier Subfondo reciban el pago de los dividendos, el patrimonio neto de dicho Subfondo se reducirá restándole el importe de dichos dividendos.
- émis par un organisme dont des titres sont négociés sur les Marchés réglementés visés aux points 1) a) i) et ii) ci-dessus ; ou
- émis ou garantis par un établissement de crédit soumis à une surveillance prudentielle selon les critères de la législation européenne ou par un établissement de crédit soumis à des règles prudentielles que la CSSF estime au moins aussi strictes que celles imposées par la législation européenne et qui s'y conforme ; ou
- émis par d'autres entités appartenant aux catégories approuvées par la CSSF pour autant que les investissements dans ces instruments soient soumis à des règles de protection des investisseurs qui soient équivalentes à celles prévues aux points a. b. ou c. ci-dessus, et que l'émetteur soit une société dont le capital et les réserves s'élèvent au moins à dix millions d'euros (10.000.000 EUR) et qui présente et publie ses comptes annuels conformément à la quatrième Directive 78/660/CEE, ou une entité qui, au sein d'un groupe de sociétés, se consacre au financement du groupe, ou encore une entité qui se consacre au financement de véhicules detitrisation et bénéficie d'une ligne de financement bancaire.
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Translation (FRES, 2016-07-01):
- emitidos por un organismo, cualquiera de cuyos títulos-valores se negocie en los Mercados regulados mencionados en los apartados 1) a) i) y ii) precedentes; o
- emitidos o garantizados por una entidad de crédito sujeta a supervisión prudencial de acuerdo con criterios definidos por la legislación europea, o por una entidad de crédito que esté sujeta a y cumpla normas prudenciales que la CSSF considere como mínimo tan estrictas como las establecidas en la legislación europea; o
- emitidos por otras organizaciones pertenecientes a las categorías aprobadas por la CSSF, siempre que las inversiones en dichos instrumentos estén sujetas a medidas de protección del inversor equivalentes a las establecidas en los apartados a., b. o c. precedentes, y siempre que el emisor sea una compañía cuyo capital y reservas asciendan como mínimo a diez millones de euros (10.000.000 EUR) y que presente y publique su contabilidad anual de acuerdo con la cuarta Directiva 78/660/CEE, sea una entidad que, dentro de un grupo de compañías, se dedique a financiar al grupo o sea una entidad dedicada a la financiación de vehículos de titulización que se beneficie de una línea de liquidez bancaria.
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* indique que la Classe d'Actions a obtenu le statut de « reporting fund » au Royaume-Uni ou devrait l'obtenir en temps voulu.
Informations complémentaires
- Les Classes d'Actions couvertes en devise cherchent à minimiser l'impact des fluctuations de change entre la Devise de référence du Compartiment et celle de la Classe d'Actions concernée.
- L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'aide de la méthode de la Valeur en Risque (VaR) absolue.

Translation (FRES, 2016-07-01):
* Indica que las Clases de Acciones han obtenido o se prevé que en su momento obtengan la condición de fondo de declaración en el Reino Unido.
Información adicional
- Las Clases de Acciones cubiertas frente al riesgo de cambio tratan de minimizar el efecto de las fluctuaciones cambiarias entre la Divisa de referencia del Subfondo y la divisa de la Clase de Acciones pertinente.
- La exposición global del Subfondo se mide utilizando la metodología del VaR absoluto.
PROSPECTUS – JUILLET 2021
JPMorgan Liquidity Funds
Société d’Investissement à Capital Variable Luxembourg
DISTRIBUTION INTERDITE AUX RESSORTISSANTS AMERICAINS
JPMORGAN LIQUIDITY FUNDS (ci-après la « SICAV ») a été agréée en vertu de la Partie I de la Loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 relative aux Organismes de Placement Collectif, telle qu'amendée en tant que de besoin (la « Loi luxembourgeoise »), et constitue un Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (« OPCVM ») selon les termes de la Directive OPCVM (telle que définie ci-dessous). La SICAV et tous ses Compartiments répondent du statut de Fonds monétaire et ont été dûment autorisés par la CSSF (telle que définie ci-après) conformément aux dispositions du Règlement sur les fonds monétaires (tel que défini ci-après).
L’attention des investisseurs est attirée sur les éléments suivants :
- un Fonds monétaire tel que la SICAV ou l’un de ses Compartiments n'est pas un véhicule d'investissement garanti ;
- un investissement dans la SICAV ou l’un de ses Compartiments diffère d’un investissement dans des dépôts, dans la mesure où le capital investi dans un fonds monétaire peut fluctuer ;
- la SICAV ne s’appuie sur aucun soutien extérieur pour garantir sa liquidité propre ou celle de ses Compartiments ou pour stabiliser sa Valeur liquidative ;
- le risque de perte du capital est supporté par les Actionnaires.

Translation (FRES, 2021-07-01):
FOLLETO – JULIO DE 2021
JPMorgan Liquidity Funds
Sociedad de Inversión de Capital Variable Luxemburgo
SE PROHÍBE SU USO Y DISTRIBUCIÓN A PERSONAS ESTADOUNIDENSES
JPMORGAN LIQUIDITY FUNDS (el «Fondo») ha sido autorizado de conformidad con la Parte I de la Ley luxemburguesa de 17 de diciembre de 2010 relativa a los organismos de inversión colectiva («loi relative aux organismes de placement collectif», en lo sucesivo, la «Ley de Luxemburgo»), en su versión modificada, y cumple los requisitos de un Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios («OICVM») con arreglo a la Directiva UCITS (según se define más adelante). El Fondo y todos sus Subfondos cumplen los requisitos de fondos del mercado monetario y han sido debidamente autorizados por la CSSF (tal como se define a continuación) de conformidad con lo dispuesto en el Reglamento sobre FMM (tal como se define a continuación).
Los inversores deben tener en cuenta que:
- los fondos del mercado monetario, como el Fondo o cualquiera de sus Subfondos, no son una inversión garantizada;
- una inversión en el Fondo o cualquiera de sus Subfondos difiere de una inversión en depósitos, ya que el principal invertido en un fondo del mercado monetario puede fluctuar;
- el Fondo no recurre a ayuda externa para garantizar la liquidez del Fondo o de cualquiera de sus Subfondos ni para estabilizar el Valor Liquidativo por Acción por acción;
- el riesgo de pérdida del principal es asumido por los Accionistas.