# Compartiments dédiés au Groupe Generali
| GENERALI INVESTMENTS SICAV GLOBAL INCOME OPPORTUNITIES |
| --- |
| Objectif Le Compartiment a pour objectif d’optimiser le rendement de l’investissement total en investissant dans un portefeuille diversifié, géré activement de titres de créance. Politique d’investissement Le Compartiment investira au moins 70 % de son actif net dans des titres de créance, dont, sans s’y limiter, des titres de créance émis par des États et leurs agences, des entités gouvernementales, des collectivités locales et des organisations supranationales, des obligations d’entreprises (y compris des CoCo) et des créances titrisées (tel que défini dans la section 6.2.15. ci-dessus).Les émetteurs des titres susmentionnés peuvent être situés dans n’importe quel pays, y compris des Marchés émergents. L’exposition au risque de crédit net du Compartiment à n’importe quelle entreprise émettrice seule ne représentera pas plus de 5 % de l’actif net du Compartiment. L’investissement en créances titrisées est autorisé jusqu’à hauteur de 20 % de l’actif net du Compartiment et ces titres doivent être assortis d’une Notation de crédit de qualité investissement. L’investissement en obligations contingentes convertibles (« CoCos ») est autorisé jusqu’à hauteur de 10 % de l’actif net du Compartiment. Le Compartiment peut acheter des titres de créance assortis d’une notation qui n’est pas inférieure à B- attribuée par S&P ou B3 attribuée par Moody’s (ou une agence de notation équivalente) ou de qualité comparable selon l’avis du Gestionnaire financier. Le Compartiment doit veiller à ce que les investissements assortis d’une notation inférieure à B- attribuée par S&P ou B3 attribuée par Moody’s (ou une agence de notation équivalente) en raison d’un abaissement de la notation ne représentent pas plus de 3 % de sa Valeur liquidative. Les titres assortis d’une notation CCC de S&P ou Caa2 de Moody’s sont expressément interdits. Si aucune notation n’est disponible, une notation de crédit équivalente, telle qu’estimée par le Gestionnaire financier, peut être utilisée. Aucune obligation non notée n’est permise. Pour certains titres ou instruments, comme des obligations venant d’être émises, les notations de crédit attendues peuvent être utilisées jusqu’à ce que les notations de crédit réelles soient attribuées par les agences de notation de crédit ou par le Gestionnaire financier. Dans ce type de cas, il est possible d’acheter des titres ou des instruments en anticipant que la notation de crédit définitive sera conforme aux directives d’investissement. Le Compartiment peut détenir des placements privés, y compris ceux émis conformément à la Règle 144A et/ou au Règlement S, pour autant que ces titres répondent aux conditions prévues par le Règlement grand-ducal du 8 février 2008 relatif à certaines définitions de la Loi sur les OPC et par l’encadré 1 des Lignes directrices 06-005 du CERVM de janvier 2006 et la section 4.1.1 a), b), c) ou d), le cas échéant, du présent Prospectus. En particulier : - ces titres ne peuvent pas exposer le Compartiment à une perte supérieure au montant payé pour eux ou, dans le cas de titres partiellement payés, devant être payés pour eux ;
- leur liquidité ne doit pas compromettre la capacité du Compartiment à satisfaire à l’obligation de rachat des Actions du Fonds à la demande des actionnaires ;
- il doit y avoir des prix précis, fiables et réguliers, que ce soit des prix du marché ou des prix instaurés par des systèmes d’évaluation indépendants des émetteurs ;
- il doit y avoir une information régulière, précise et complète disponible sur le marché pour ces titres ou, le cas échéant, sur le portefeuille de ces titres ;
- ils doivent être négociables ; et
- leur risque doit être pris en compte de manière adéquate dans le processus de gestion du risque du Fonds.
 |

Si ces conditions ne sont pas remplies, les titres ne seront pas pour autant exclus de l’investissement, mais ils ne pourront pas représenter plus de 10 % de l’actif net du Compartiment conformément aux dispositions définies à l’article 41 (2) a) de la Loi sur les OPC.
Aucune proportion de l’actif net du Compartiment ne peut être investie dans des actions ou parts d’autres OPCVM ou OPC.

## Trésorerie et équivalents de trésorerie
Afin d’atteindre son objectif d’investissement, à des fins de trésorerie et/ou en cas de conditions de marché défavorables, le Compartiment peut investir dans des équivalents de trésorerie (c’est-à-dire des dépôts bancaires, des Instruments du marché monétaire et/ou des fonds du marché monétaire) conformément aux restrictions d’investissement énoncées dans le présent supplément et/ou dans la partie générale du Prospectus, selon le cas. Le Compartiment peut également détenir des Actifs liquides accessoires conformément aux restrictions d’investissement énoncées dans la partie générale du Prospectus. Dans des conditions de marché exceptionnelles, si le Gestionnaire d’investissement estime que c’est dans le meilleur intérêt des Actionnaires, à titre temporaire et à des fins défensives, le Compartiment peut détenir des Actifs liquides accessoires et investir dans des équivalents de trésorerie à titre principal.

## Recours aux produits dérivés et aux TGE
Conformément aux pouvoirs et restrictions d’investissement énoncés à la section 4. du Prospectus, le Compartiment peut recourir aux instruments financiers et produits dérivés négociés en Bourse et de gré à gré, tels que, notamment, des contrats à terme standardisés, swaps, contrats à terme de gré à gré, sans limite en termes de zone géographique ou devise sous-jacente, à des fins de couverture, de gestion de portefeuille efficiente et d’investissement. Ils peuvent être utilisés pour prendre des positions longues et courtes. Tout recours aux produits dérivés se fera en adéquation avec les objectifs d’investissement et ne fera pas déroger le Compartiment à son profil de risque.
À ce titre, le Compartiment doit respecter les restrictions en vigueur et notamment la Circulaire CSSF 14/592 et le SFTR.
Les TGE et TRS peuvent avoir des devises, des taux d’intérêt, des Valeurs mobilières, un panier de Valeurs mobilières, des indices ou des organismes de placement collectif comme sous-jacent. Généralement, les investissements dans ces instruments sont effectués afin d’ajuster l’exposition du portefeuille au marché d’une manière plus rentable.
Le Compartiment aura recours à, ou investira dans, des TGE et TRS selon les modalités suivantes :
| Type d’opérations | Dans des circonstances normales, il est généralement attendu que le montant en principal de ces opérations n’excède pas une part de la Valeur liquidative du Compartiment précisée ci-dessous. Dans certaines circonstances, cette part peut être plus élevée. | Le montant en principal des actifs du Compartiment qui peuvent faire l’objet des opérations peut représenter jusqu’à hauteur de la part de la Valeur liquidative du Compartiment indiquée ci-dessous. |
| --- | --- | --- |
| TRS et autres IFD aux caractéristiques similaires | 0 % | 0 % |
| Opérations de mise/prise en pension | 0 % | 0 % |
| Opérations de vente-rachat | 0 % | 0 % |
| Opérations d’achat-revente | 0 % | 0 % |
| Prêt de titres | 1 % | 5 % |


## Indice de référence
Le Compartiment est géré activement sans référence à un quelconque Indice de référence.
| Exposition globale La méthode utilisée pour contrôler l’exposition globale du Compartiment est la Méthode des engagements. |
| --- |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds anticipe que l’investisseur type du Compartiment sera un investisseur avec un horizon d’investissement de long terme, qui connaît et accepte les risques associés à ce type d’investissement, tels qu’énoncés dans la section 6. du présent Prospectus. L’investisseur type cherchera à investir une partie de son portefeuille global dans des titres de créance du monde entier, dans le but d’obtenir une appréciation du capital. |
| Règlement	sur	la	taxinomie	et principales incidences négatives | Les investissements sous-jacents au Compartiment ne tiennent pas compte des critères de l'UE pour les activités économiques durables sur le plan environnemental conformément au Règlement sur la taxonomie. Le Compartiment ne tient pas compte des incidences négatives de ses décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité. |
| Facteurs de risques | L’attention des investisseurs est attirée sur les avertissements concernant les risques spécifiques contenus dans la section 6. du présent Prospectus et plus particulièrement sur ceux concernant : - le risque de crédit
- les produits dérivés
- les titres concernés par la Règle 144A / le Règlement S
- les créances titrisées
- les obligations contingentes convertibles (CoCos)
- le risque de change
- les marchés émergents
 |
| Gestionnaire financier | Wellington Management Europe GmbH (WME) |
| Gestionnaire financier délégué | Wellington Management Company, LLP |
| Devise de référence | EUR |
| Jour de valorisation | Chaque lundi (ou si ce jour n’est pas un Jour ouvrable, le Jour ouvrable immédiatement après) et le premier Jour ouvrable de chaque mois civil. |
| Date de lancement du Compartiment | 17 février 2014 |

| Commission de gestion des Classes d’Actions	potentiellement disponibles au sein du Compartiment (exprimée sous forme de taux maximums) Pour connaître les Classes d’Actions actuellement disponibles au sein du Compartiment, veuillez vous reporter au Site Internet de la Société de gestion. Veuillez également vous reporter à la section 9. du présent Prospectus pour de plus amples informations sur les frais et charges qui sont identiques pour tous les Fonds et/ou pour chaque classe d’Actions. | Classe A : 0,25 % |
| --- | --- |

| GENERALI INVESTMENTS SICAV INCOME PARTNERS ASIAN DEBT FUND |
| --- |
| Objectif Le Compartiment a pour objectif d’optimiser le rendement absolu par la combinaison des revenus courants et de l’appréciation du capital en investissant dans des titres de créance d’émetteurs souverains, quasi-souverains et privés des marchés asiatiques. Politique d’investissement Le Compartiment investira au moins 70 % de son actif net dans des titres de créance libellés en USD et en EUR d’émetteurs basés dans les pays asiatiques ou y exerçant une grande partie de leur activité (à savoir tout pays asiatique sauf la Russie). L’exposition à la Chine consistera uniquement en titres offshore chinois (des obligations émises par des entités chinoises et cotées sur des Bourses internationales). Les titres de créance dans lesquels le Compartiment est susceptible d’investir sont cotés sur des marchés réglementés. Les investissements en titres non cotés sont limités à 10 % de l’actif net du Compartiment. Le Compartiment peut investir ses actifs jusqu’à 30 % de son actif net dans des Instruments du marché monétaire et des dépôts bancaires. Le Compartiment n’est explicitement pas autorisé à investir dans des émissions subordonnées, des titres adossés à des actifs, des titres adossés à des hypothèques, des obligations convertibles et des instruments sur capitaux de toute sorte. Aucune proportion de l’actif net du Compartiment ne peut être investie dans des actions. Le Compartiment peut acheter des obligations à taux fixe ou variable assorties d’une notation minimum de B- chez Standard & Poor’s ou B3 chez Moody’s ou B- chez Fitch ou d’une notation de crédit équivalente attribuée par une agence de notation reconnue (les investissements assortis d’une notation CCC ou notation équivalente sont strictement interdits). En cas d’abaissement de la notation en dessous de la notation mentionnée ci-dessus, un maximum de 3 % de l’actif net du Compartiment pourra être détenu dans de tels investissements. Aucune obligation non notée n’est permise. Le Compartiment ne peut en aucun cas investir dans des produits structurés. Trésorerie et équivalents de trésorerie Afin d’atteindre son objectif d’investissement, à des fins de trésorerie et/ou en cas de conditions de marché défavorables, le Compartiment peut investir dans des équivalents de trésorerie (c’est-à-dire des dépôts bancaires, des Instruments du marché monétaire et/ou des fonds du marché monétaire) conformément aux restrictions d’investissement énoncées dans le présent supplément et/ou dans la partie générale du Prospectus, selon le cas. Le Compartiment peut également détenir des Actifs liquides accessoires conformément aux restrictions d’investissement énoncées dans la partie générale du Prospectus. Dans des conditions de marché exceptionnelles, si le Gestionnaire d’investissement estime que c’est dans le meilleur intérêt des Actionnaires, à titre temporaire et à des fins défensives, le Compartiment peut détenir des Actifs liquides accessoires et investir dans des équivalents de trésorerie à titre principal. Recours aux produits dérivés et aux TGE Conformément aux pouvoirs et restrictions d’investissement énoncés à la section 4. du Prospectus, le Compartiment peut recourir aux instruments financiers et produits dérivés négociés en Bourse et de gré à gré, tels que, notamment, des contrats à terme standardisés, swaps, contrats à terme de gré à gré, sans limite en termes de zone géographique ou devise sous-jacente, à des fins de couverture, de gestion de portefeuille efficiente et d’investissement. Ils peuvent être utilisés pour prendre des positions longues et courtes. Tout recours aux produits dérivés se fera en adéquation avec les objectifs d’investissement et ne fera pas déroger le Compartiment à son profil de risque. À ce titre, le Compartiment doit respecter les restrictions en vigueur et notamment la Circulaire CSSF 14/592 et le SFTR. |

|  |  |  |
| --- | --- | --- |
|  |  |  |
|  |  |  |
|  |  |  |
|  |  |  |
|  |  |  |

| Les TGE et TRS peuvent avoir des devises, des taux d’intérêt, des Valeurs mobilières, un panier de Valeurs mobilières, des indices ou des organismes de placement collectif comme sous-jacent. Généralement, les investissements dans ces instruments sont effectués afin d’ajuster l’exposition du portefeuille au marché d’une manière plus rentable. Le Compartiment aura recours à, ou investira dans, des TGE et TRS selon les modalités suivantes : Type d’opérations	Dans  des  circonstances Le montant en principal des normales, il est généralement actifs du Compartiment qui attendu que le montant en peuvent  faire  l’objet  des principal de ces opérations opérations peut représenter n’excède pas une part de la jusqu’à hauteur de la part de la Valeur	liquidative		du Valeur	liquidative		du Compartiment	précisée Compartiment	indiquée ci-dessous.  Dans  certaines ci-dessous. circonstances, cette part peut être plus élevée. TRS et autres IFD aux	0 %	0 % caractéristiques similaires Opérations de mise/prise en	0 %	0 % pension Opérations de vente-rachat	0 %	0 % Opérations d’achat-revente	0 %	0 % Prêt de titres	5 %	25 % Indice de référence Le Compartiment est géré activement sans référence à un quelconque Indice de référence. Exposition globale La méthode utilisée pour contrôler l’exposition globale du Compartiment est la Méthode des engagements. |
| --- |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds anticipe que l’investisseur type du Compartiment sera un investisseur intéressé par le long terme, qui connaît et accepte les risques associés à ce type d’investissement, tels qu’énoncés dans la section 6. du présent Prospectus. L’investisseur type cherchera à investir une partie de son portefeuille global dans des obligations libellées en USD émises par des États, des agences gouvernementales, des émetteurs financiers ou supranationaux et des entreprises qui se trouvent dans les marchés émergents. |
| Règlement	sur	la	taxinomie	et principales incidences négatives | Les investissements sous-jacents au Compartiment ne tiennent pas compte des critères de l'UE pour les activités économiques durables sur le plan environnemental conformément au Règlement sur la taxonomie. Le Compartiment ne tient pas compte des incidences négatives de ses décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité. |

| Facteurs de risques |
| --- |
| Gestionnaire financier |
| Devise de référence |
| Date de lancement du Compartiment |
| Commission de gestion des Classes d’Actions	potentiellement disponibles au sein du Compartiment (exprimée sous forme de taux maximums) Pour connaître les Classes d’Actions actuellement disponibles au sein du Compartiment, veuillez vous reporter au Site Internet de la Société de gestion. Veuillez également vous reporter à la section 9. du présent Prospectus pour de plus amples informations sur les frais et charges qui sont identiques pour tous les Fonds et/ou pour chaque classe d’Actions. |

| L’attention des investisseurs est attirée sur les avertissements concernant les risques spécifiques contenus dans la section 6. du présent Prospectus et plus particulièrement sur ceux concernant : - le risque de taux d’intérêt
- le risque de crédit
- les marchés émergents
- les produits dérivés
 |
| --- |
| Income Partners Asset Management (HK) Limited |
| EUR |
| 22 avril 2015 |
| Classe A : 0,25 % |

Translation (FRES, 2023-01-01):
# Subfondos reservados al Grupo Generali
| GENERALI INVESTMENTS SICAV GLOBAL INCOME OPPORTUNITIES |
| --- |
| Objetivo El objetivo de inversión del Subfondo es maximizar la rentabilidad total invirtiendo en cartera diversificada gestionada activamente de valores de deuda. Política de inversión El Subfondo invertirá al menos el 70 % de sus activos netos en valores de deuda, incluidos, entre otros, valores de deuda emitidos por gobiernos y sus agencias, entidades gubernamentales estatales y provinciales y organizaciones supranacionales, títulos de deuda corporativa (incluidos CoCos) y deuda titulizada (como se define en la sección 6.2.15 anterior). Los emisores de los valores antes mencionados podrán encontrarse en cualquier país, incluidos los Mercados emergentes. La exposición crediticia neta del Subfondo a un mismo emisor corporativo no podrá representar más del 5 % del patrimonio neto del Subfondo. La inversión en deuda titulizada no superará el 20 % del patrimonio neto del Subfondo y deberá tener una calificación crediticia de categoría de inversión (investment grade). Las inversiones en bonos convertibles contingentes («CoCos») no podrán superar el 10 % del patrimonio neto del Subfondo. El Subfondo puede adquirir títulos de deuda con una calificación no inferior a B- de S&P o B3 de Moody’s (o una agencia de calificación equivalente) o que, en opinión del Gestor de inversiones, tengan una calidad similar. El Subfondo deberá garantizar que las inversiones con una calificación crediticia inferior a B- de S&P o a B3 de Moody’s (o una agencia de calificación equivalente) como consecuencia de una rebaja no asciendan a más del 3 % de su valor liquidativo. Los valores con una calificación crediticia de CCC de S&P o de Caa2 de Moody’s están explícitamente prohibidos. Si no hay ninguna calificación disponible, puede utilizarse una calificación crediticia equivalente, según el Gestor de inversiones. La inversión en bonos sin calificación no está permitida. En el caso de ciertos valores o instrumentos, como los bonos de reciente emisión, podrán utilizarse las calificaciones crediticias previstas hasta que las agencias de calificación o el Gestor de inversiones otorguen las correspondientes calificaciones crediticias. En tales casos, los valores o instrumentos podrán comprarse si se prevé que las calificaciones crediticias definitivas cumplirán las directrices de inversión. El Subfondo podrá invertir en valores privados, incluidos los emitidos en virtud de la Norma 144A y/o del Reglamento S, siempre que dichos valores cumplan las condiciones que se establecen en el Reglamento del Gran Ducado de 8 de febrero de 2008 en relación con ciertas definiciones de la Ley sobre OIC y las Directrices CESR 06-005 de enero de 2006 Cuadro 1 y apartado 4.1.1.a), b), c) o d), según corresponda, del presente Folleto. En particular: - dichos valores mobiliarios no deben exponer al Subfondo a pérdidas por encima del importe que se pague por los mismos o cuando se pagan en parte con valores mobiliarios para su adquisición;
- su liquidez no debe comprometer la capacidad del Subfondo para cumplir con la obligación de reembolso de acciones del Fondo a solicitud de los Accionistas;
- deben disponer de precios precisos, fiables y regulares que sean precios de mercado o precios ofrecidos por sistemas de valoración independientes de los emisores;
- debe disponerse de información exhaustiva, precisa y regular disponible en el mercado sobre dichos valores mobiliarios o, si procede, sobre la cartera de dichos valores mobiliarios;
- deben ser negociables, y
- su riesgo debe ser captado de forma adecuada por el proceso de gestión de riesgos del Fondo.
 |

El hecho de que no se cumplan estas condiciones, no impedirá la inversión en dichos valores, si bien dicha inversión no podrá superar el 10 % del patrimonio neto del Subfondo de conformidad con las disposiciones del artículo 41 (2) a) de la Ley sobre OIC.
Ninguno de los activos netos del Subfondo podrá invertirse en valores de renta variable ni en participaciones de otros OICVM u OIC.

## Efectivo y equivalentes a efectivo
Para alcanzar su objetivo de inversión, con fines de tesorería y/o en caso de condiciones de mercado desfavorables, el Subfondo podrá invertir en equivalentes de efectivo (es decir, depósitos bancarios, Instrumentos del mercado monetario y/o fondos del mercado monetario) de acuerdo con las restricciones de inversión estipuladas en este suplemento y/o en la parte general del Folleto, según corresponda. El Subfondo también podrá poseer Activos líquidos accesorios de acuerdo con las restricciones de inversión estipuladas en la parte general del Folleto. En condiciones de mercado excepcionales, si el Gestor de inversiones considera redunda en el interés de los Accionistas, de forma temporal y con fines defensivos, el Subfondo podrá mantener Activos líquidos accesorios e invertir en equivalentes de efectivo a título principal.

## Uso de derivados y EMT
El Subfondo podrá, de acuerdo con las facultades y límites de inversión fijados en el apartado 4 del Folleto, utilizar instrumentos y derivados financieros negociables y OTC como, por ejemplo, futuros, swaps o a plazos, sin limitaciones en cuanto a área geográfica o moneda subyacentes, con fines de cobertura y de inversión, así como en aras de una gestión eficiente de la cartera, y estos se usarán para conseguir posiciones tanto largas como cortas. Cualquier uso de los derivados será coherente con los objetivos de inversión y no alejará al Subfondo de su perfil de riesgo.
De esta manera, el Subfondo deberá cumplir con los límites aplicables y, en concreto, con la Circular 14/592 de la CSSF y el SFTR.
Las EMT y los TRS pueden tener subyacentes como divisas, tipos de interés, valores mobiliarios, una cesta de valores mobiliarios, índices u organismos de inversión colectiva. Normalmente, se realizan inversiones en estos instrumentos para ajustar la exposición de la cartera al mercado de una manera más rentable.
El uso o la inversión en EMT y TRS, por parte del Subfondo, serán como se detalla a continuación:
| Tipo de operaciones | Por lo general, en condiciones normales, se prevé que el importe principal de estas operaciones no excederá la proporción del valor liquidativo del Subfondo indicada más abajo. En determinadas circunstancias, esta proporción puede ser mayor. | El importe principal de los activos del Subfondo que pueda estar sujeto a las operaciones puede representar hasta un máximo de la proporción del valor liquidativo del Subfondo indicado más abajo. |
| --- | --- | --- |
| TRS y otros FDI con las mismas características | 0 % | 0 % |
| Repo/Repo inversa | 0 % | 0 % |
| Operaciones de venta-recompra | 0 % | 0 % |
| Operaciones de compra-retroventa | 0 % | 0 % |
| Préstamos de valores | 1 % | 5 % |


## Índice de referencia
El Subfondo se gestiona de forma activa sin replicar a ningún Índice de referencia.

## Exposición total
El método utilizado para controlar la exposición total del Subfondo es el Criterio de compromiso.
| Perfil del inversor tipo | Para el Fondo, el inversor tipo del Subfondo es un inversor a largo plazo que conozca y acepte los riesgos asociados a este tipo de inversión, tal y como se exponen en el apartado 6 de este Folleto. El inversor tipo tratará de invertir una parte de su cartera en títulos de deuda a nivel mundial, con el fin de obtener una revalorización del capital. |
| --- | --- |
| Reglamento de la taxonomía y principal incidencia adversa | Las inversiones subyacentes al Subfondo no tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas medioambientalmente sostenibles, de acuerdo con el Reglamento de la taxonomía. El Subfondo no tiene en cuenta las incidencias adversas de sus decisiones de inversión sobre los factores de sostenibilidad. |
| Factores de riesgo específicos | Los inversores deberán tener en cuenta las advertencias sobre riesgos incluidas en el apartado 6 de este Folleto y, más concretamente, las relativas a: - Riesgo de crédito
- Instrumentos derivados
- Valores de la Norma 144A / Reglamento S
- Deuda titulizada
- Valores de capital contingentes
- Riesgo de tipo de cambio
- Mercados emergentes
 |
| Gestor de inversiones | Wellington Management Europe GmbH (WME). |  |
| Subgestor de inversiones | Wellington Management Company, LLP |
| Moneda de referencia | EUR |
| Día de valoración | Semanalmente los lunes (o si dicho día no es un Día hábil, el Día hábil inmediatamente posterior) y el primer Día hábil de cada mes natural. |
| Fecha de lanzamiento del Subfondo | 17 de febrero de 2014 |
| Comisión de gestión de las Clases de Acciones eventualmente disponibles en el Subfondo (expresadas como porcentajes máximos) Para las Clases de Acciones disponibles actualmente en el Subfondo, consulte la página web de la Sociedad gestora. Asimismo, véase el apartado 9 del presente Folleto para obtener más información sobre los gastos y comisiones que son los mismos para | Clase A: 0,25 % |

| GENERALI INVESTMENTS SICAV INCOME PARTNERS ASIAN DEBT FUND |
| --- |
| Objetivo El objetivo de inversión del Subfondo es maximizar la rentabilidad absoluta mediante una combinación de ingresos corrientes y de revalorización del capital, invirtiendo en títulos de deuda de emisores soberanos, cuasisoberanos y corporativos de emisores de mercados de Asia. Política de inversión El Subfondo invertirá al menos el 70 % de su patrimonio neto en títulos de deuda denominados en USD y EUR de emisores con domicilio social o que ejerzan una parte preponderante de su actividad en países de Asia (es decir, cualquier país de Asia excluida Rusia). La exposición a China consistirá únicamente en valores offshore de China (bonos emitidos por entidades chinas y que cotizan en bolsas de valores internacionales). Los títulos de deuda en los que puede invertir el Subfondo incluyen aquellos que cotizan en Mercados regulados. Las inversiones en valores no cotizados no podrán superar el 10 % del patrimonio neto del Subfondo. El Subfondo podrá invertir hasta el 30 % de su patrimonio neto en instrumentos del mercado monetario y en depósitos bancarios. De forma explícita, el Subfondo no podrá invertir en acciones subordinadas, valores con garantía de activos, títulos con garantía hipotecaria, bonos convertibles, instrumentos de renta variable de cualquier. Ninguno de los activos netos del Subfondo podrá invertirse en renta variable. El Subfondo podrá comprar bonos a tipo fijo y variable con una calificación crediticia asignada no inferior a B- otorgada por S&P, B3 por Moody’s, B- por Fitch o una calificación equivalente otorgada por una agencia de calificación reconocida internacionalmente (las inversiones con calificación CCC o una calificación crediticia equivalente están explícitamente prohibidas). Las inversiones con una calificación crediticia inferior a la anteriormente mencionada como consecuencia de una rebaja, no podrán ascender a más del 3 % del patrimonio neto del Subfondo. La inversión en bonos sin calificación no está permitida. El Subfondo tiene explícitamente prohibido invertir en productos estructurados. Efectivo y equivalentes a efectivo Para alcanzar su objetivo de inversión, con fines de tesorería y/o en caso de condiciones de mercado desfavorables, el Subfondo podrá invertir en equivalentes de efectivo (es decir, depósitos bancarios, Instrumentos del mercado monetario y/o fondos del mercado monetario) de acuerdo con las restricciones de inversión estipuladas en este suplemento y/o en la parte general del Folleto, según corresponda. El Subfondo también podrá poseer Activos líquidos accesorios de acuerdo con las restricciones de inversión estipuladas en la parte general del Folleto. En condiciones de mercado excepcionales, si el Gestor de inversiones considera redunda en el interés de los Accionistas, de forma temporal y con fines defensivos, el Subfondo podrá mantener Activos líquidos accesorios e invertir en equivalentes de efectivo a título principal. Uso de derivados y EMT El Subfondo podrá, de acuerdo con las facultades y límites de inversión fijados en el apartado 4 del Folleto, utilizar instrumentos y derivados financieros negociables y OTC como, por ejemplo, futuros, swaps o a plazos, sin limitaciones en cuanto a área geográfica o moneda subyacentes, con fines de cobertura y de inversión, así como en aras de una gestión eficiente de la cartera, y estos se usarán para conseguir posiciones tanto largas como cortas. Cualquier uso de los derivados será coherente con los objetivos de inversión y no alejará al Subfondo de su perfil de riesgo. De esta manera, el Subfondo deberá cumplir con los límites aplicables y, en concreto, con la Circular 14/592 de la CSSF y el SFTR. Las EMT y los TRS pueden tener subyacentes como divisas, tipos de interés, valores mobiliarios, una cesta de valores mobiliarios, índices u organismos de inversión colectiva. Normalmente, se realizan inversiones en estos instrumentos para ajustar la exposición de la cartera al mercado de una manera más rentable. El uso o la inversión en EMT y TRS, por parte del Subfondo, serán como se detalla a continuación: |

|  |  |  |
| --- | --- | --- |
|  |  |  |
|  |  |  |
|  |  |  |
|  |  |  |
|  |  |  |

| Tipo de operaciones	Por lo general, en condiciones	El importe principal de los activos normales, se prevé que el importe	del Subfondo que pueda estar sujeto principal de estas operaciones no	 a las operaciones puede representar excederá la proporción del valor		hasta un máximo de la proporción liquidativo del Subfondo indicada			del valor liquidativo del Subfondo más abajo. En determinadas	indicado más abajo. circunstancias, esta proporción puede ser mayor. TRS y otros FDI con las mismas	0 %	0 % características Repo/Repo inversa	0 %	0 % Operaciones de venta-recompra	0 %	0 % Operaciones de compra-retroventa	0 %	0 % Préstamos de valores	5 %	25 % Índice de referencia El Subfondo se gestiona de forma activa sin replicar a ningún Índice de referencia. Exposición total El método utilizado para controlar la exposición total del Subfondo es el Criterio de compromiso. |
| --- |
| Perfil del inversor tipo | Para el Fondo, el inversor tipo del Subfondo es un inversor a largo plazo que conozca y acepte los riesgos asociados a este tipo de inversión, tal y como se exponen en el apartado 6 de este Folleto. El inversor tipo tendrá como objetivo invertir parte de su cartera en bonos denominados en USD emitidos por gobiernos, agencias gubernamentales, emisores supranacionales, financieros y corporativos de los mercados emergentes. |
| Reglamento de la taxonomía y principal incidencia adversa | Las inversiones subyacentes al Subfondo no tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas medioambientalmente sostenibles, de acuerdo con el Reglamento de la taxonomía. El Subfondo no tiene en cuenta las incidencias adversas de sus decisiones de inversión sobre los factores de sostenibilidad. |
| Factores de riesgo | Los inversores deberán tener en cuenta las advertencias sobre riesgos incluidas en el apartado 6 de este Folleto y, más concretamente, las relativas a: - Riesgo de tipos de interés
- Riesgo de crédito
- Mercados emergentes
- Instrumentos derivados
 |
| Gestor de inversiones | Income Partners Asset Management (HK) Limited |
| Moneda de referencia | EUR |

| Fecha de lanzamiento del Subfondo | 22 de abril de 2015 |
| --- | --- |
| Comisión de gestión de las Clases de Acciones eventualmente disponibles en el Subfondo (expresadas como porcentajes máximos) Para las Clases de Acciones disponibles actualmente en el Subfondo, consulte la página web de la Sociedad gestora. Asimismo, véase el apartado 9 del presente Folleto para obtener más información sobre los gastos y comisiones que son los mismos para todos los Fondos y/o para cada Clase de Acciones. | Clase A: 0,25 % |