# 	ANNEX I – DEFINITIONS
| Act | the Irish Collective Asset-management Vehicles Act 2015 and all applicable Central Bank regulations made or conditions imposed; |
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| Administrator | BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company, or such other company as may from time to time be appointed to provide administration and accounting services to the ICAV in accordance with the requirements of the Central Bank; |
| Administration Agreement | means the agreement dated 17 April 2018 between the Manager, the ICAV and the Administrator as novated and as may be amended from time to time; |
| Anti-Dilution Levy | means, in relation to any Dealing Day on which there are net subscriptions or redemptions, such sum as the Directors may consider appropriate to offset the dealing costs of buying or selling assets of the ICAV and to preserve the Net Asset Value per Share of the relevant Sub-Fund, as a result of net subscriptions or of net redemptions on a Dealing Day; |
| Application Form | the application and account opening form to be completed and submitted to the Administrator by an investor in connection with their proposed investment in Shares; |
| Associate | - with respect to any specified person, a person that directly or indirectly, through one or more intermediaries, Controls or is Controlled by, or is under common Control with the person specified;
- an appointed representative of the relevant person; and
- any other person whose business or domestic relationship with the relevant entity or his associate might reasonably be expected to give rise to a community of interest between them which may involve a conflict of interest in dealings with third parties;
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| Base Currency | the currency in which the Net Asset Value of each Sub-Fund is calculated or in which any Class of Shares is denominated; |
| Business Day | in relation to each Sub-Fund such day as is set out in the Relevant Supplement; |
| Capitalising Classes | any Class in respect of which the Directors have determined to capitalise all net investment income and net realised capital gains attributable to such classes and in respect of which it is not intended to declare dividends, as specified in the Relevant Supplement; |
| Central Bank | the Central Bank of Ireland or any successor entity; |
| Central Bank UCITS Regulations | the Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2019 and any guidance issued by the Central Bank in respect of same; |
| Class | a class of Shares of a Sub-Fund; |
| Collection Account | the cash subscription and redemption account opened in the name of the ICAV into which all subscriptions into and redemptions and distributions due from a Sub-Fund will be paid; |
| Control | in relation to a specified person, the possession directly or indirectly of the power to direct or cause the direction of the management and/or policies of such specified person through the |

|  | ownership of shares, the use of voting rights, by contract or otherwise, and “Controlled” will be construed accordingly; |
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| Credit Default Swap or CDS | a credit default swap is used to transfer the risk of default on an underlying security from the holder of the security to the seller of the swap. The buyer of a CDS pays a fee to the seller and is entitled to receive the value of the underlying security from the seller, should the security's issuer default on its payment obligations under the security. Where a person sells a CDS (which is equivalent to a long position in the credit of the security's issuer) it will receive a fee from the purchaser but is required to pay the value of underlying security in the event that the issuer default on its payment obligations; |
| Data Protection Laws | any and all laws applicable to the ICAV, the Manager and / or the Administrator in relation to the processing of personal data, including: (i) the Data Protection Acts 1988 and 2003 or any other applicable legislation or regulations implementing Directive 95/46/EC, (ii) the European Communities (Electronic Communications Networks and Services) (Privacy and Electronic Communications) Regulations 2011, (iii) the General Data Protection Regulation (Regulation (EU) 2016/679 of the European Parliament and the Council of 27 April 2016) and any consequential national data protection legislation and (iv) any guidance and/or codes of practice issued by the Irish Data Protection Commissioner or other relevant supervisory authority, including without limitation the European Data Protection Board in each case as amended, supplemented or replaced from time to time; |
| Dealing Day | such Business Day or Days as may be specified in the Relevant Supplement for any Sub-Fund and as published for each Sub-Fund on the Website and/or such other day or days as the Directors may determine and notify to the Administrator and to Shareholders in advance, provided there shall be at least one Dealing Day per fortnight; |
| Dealing Deadline | in relation to each Sub-Fund such time as is set out in the Relevant Supplement; |
| Depositary | The Bank of New York Mellon SA/NV, Dublin Branch or such other company as may from time to time be appointed to provide custodian services to the ICAV in accordance with the requirements of the Central Bank; |
| Depositary Agreement | means the agreement dated 17 April 2018 between the ICAV, the Manager and the Depositary as novated and as may be amended from time to time; |
| Deutsche Bank | Deutsche Bank AG; |
| Deutsche Bank Group Entities | Deutsche Bank, its Associates and any other affiliates, including other investment vehicles that are managed, promoted by or invested in by Deutsche Bank and/or any of its Associates, and the term “Deutsche Bank Group” will have the same meaning; |
| Directors | the directors of the ICAV for the time being and any duly constituted committee thereof; |
| Distributing Class | any Class in respect of which the Directors intend to declare dividends in accordance with the Instrument of Incorporation, as specified in the “Distribution Policy” section and in the Relevant Supplement; |
| Duties and Charges | all stamp duties and other duties, taxes, governmental charges, imposts, levies, exchange costs and commissions (including foreign exchange spreads), custodian and sub-custodian charges, transfer fees and expenses, agents' fees, brokerage fees, commissions, bank charges, registration fees and other duties and charges, including any provision for the spread or |

|  | difference between the price at which any asset was valued for the purpose of calculation of the Net Asset Value per Share of any Sub-Fund and the estimated or actual price at which any such asset is purchased or expected to be purchased, in the case of subscriptions to the relevant Sub- Fund, or sold or expected to be sold, in the case of redemptions from the relevant Sub-Fund, including, for the avoidance of doubt, any charges or costs arising from any adjustment to any swap or other derivative contract required as a result of a subscription or redemption, whether paid, payable or incurred or expected to be paid, payable or incurred in respect of the constitution, increase or reduction of all of the cash and other assets of the ICAV or the creation, acquisition, issue, conversion, exchange, purchase, holding, repurchase, redemption, sale or transfer of Shares (including, if relevant the issue or cancellation of certificates for Shares) or investments by or on behalf of the ICAV; |
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| EEA | European Economic Area; |
| Eligible Collateral | means cash and any other collateral received by a Sub-Fund which, in addition to complying with Central Bank UCITS regulations, meets, at all times, the following criteria: - Liquidity. Collateral will be highly liquid, tradeable and consist of all transferable securities or money market securities (of any maturity) in which a Sub-Fund may invest in accordance with the UCITS Regulations with transparent pricing in order that it can be sold quickly at a price that is close to its pre-sale valuation.
- Issuer Credit Quality. Collateral should be of high quality. A Sub-Fund must ensure that where one or more credit rating agencies registered and supervised by the European Securities and Markets Authority (“ESMA”) have provided a rating of the issuer, the credit quality assessment process employed on behalf of the Sub-Fund has regard inter alia to those ratings. While there will be no mechanistic reliance on such external ratings, a downgrade below the two highest short-term credit ratings by any agency registered and supervised by ESMA that has rated the issuer must lead to a new assessment of the credit quality of the issuer to ensure the collateral continues to be of high quality.
- Correlation. Collateral should be issued by an entity that is independent from the counterparty and is expected not to display a high correlation with the performance of the counterparty itself.
- Diversification. Subject to the below, collateral should be sufficiently diversified in terms of country, markets and issuers. Non-cash collateral will be considered to be sufficiently diversified if the relevant Sub-Fund receives from a counterparty a basket of collateral with a maximum exposure to any one issuer of 20% of the Sub-Fund's Net Asset Value. When the Sub-Fund is exposed to a variety of different counterparties, the various baskets of collateral are aggregated to ensure exposure to a single issuer does not exceed 20% of Net Asset Value.
 A Sub-Fund may be fully collateralised in different transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by a Member State, one or more of its local authorities, a third country, or a public international body to which one or more Member States belong. Any such Sub-Fund shall receive securities from at least 6 different issues, but securities from any single issue should not account for more than 30% of the Sub-Fund's Net Asset Value. A Sub-Fund may be fully collateralised in securities issued or guaranteed by any of the issuers listed in section 2.12 of the “Investment Restrictions” section. - Immediately Available. Collateral must be capable of being fully enforced by the ICAV at any time without reference to or approval from the counterparty.
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|  | - Valuation: Collateral received should be valued on a daily basis and assets that exhibit high price volatility should not be accepted as collateral unless suitably conservative haircuts are in place which will be determined by the Manager for each class of assets to be received as collateral based on the haircut policy that it has implemented in respect of the ICAV. Collateral may be marked to market daily (and this may be undertaken by the ICAV or counterparty) using agreed procedures, subject to any agreed haircuts, reflecting market values and liquidity risk and may be subject to variation margin requirements. At all times the valuation must equal or exceed, in value, the exposure to the relevant counterparty, taking into the account the relevant counterparty exposure limits under the UCITS Regulations. This policy takes account of the characteristics of the relevant asset class, including the credit standing of the issuer of the collateral, the price volatility of the collateral and the results of any stress tests which may be performed in accordance with the stress testing policy.
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| EMIR or European Market Infrastructure Regulation | the EU regulation on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories, Regulation (EU) No 648/2012, as may be amended from time to time, together with any applicable law, rule or regulation or permitted under, or made in accordance with, any order or directive in relation to EMIR, each as may be amended or supplemented from time to time; |
| ESMA | European Securities and Markets Authority; |
| EU | European Union; |
| € or Euro | the single currency of participating member states of the European Monetary Union introduced on 1 January 1999; |
| FATCA | the provisions commonly known as the Foreign Accounts Tax Compliance Act in the enactment of the United States of America known as Hiring Incentives to Restore Employment Act 2010; |
| FDI | a financial derivative instrument; |
| Fixed Fee | the fee payable to the Global Distributor in respect of each Sub-Fund as set out in the Relevant Supplement and described in more detail under Annex IX – Fees and Expenses; |
| Forward Foreign Exchange Contracts | agreements between parties to exchange fixed amounts of different currencies at an agreed exchange rate at an agreed time in the future. Forward foreign exchange contracts may be used to manage currency exposures. Non-deliverable forward (NDF) foreign exchange contracts may be used for the same reasons. They differ from standard forward foreign exchange contracts in that at least one of the currencies in the transaction is not permitted to be delivered in settlement of any profit or loss resulting from the transaction. Typically, profit or loss in the case of an NDF contract will be delivered in US Dollars or Euros; |
| Forwards | An OTC agreement which locks in the price at which an asset may be purchased or sold on a future date. Forward contracts may be used. A Sub-Fund may use Forwards for, inter alia, altering the exposure of securities held; hedging against exchange risks; or increasing exposure to a particular asset; |
| Futures | agreements to buy or sell a fixed amount of an index, equity, bond or currency at a fixed date in the future. Futures contracts are exchange-traded instruments and their dealing is subject to the rules of the exchanges on which they are dealt; |
| Global Distribution Agreement | means the agreement dated 11 May 2020 between the ICAV, the Manager and the Global Distributor as may be amended from time to time; |
| ICAV | Primus Solutions ICAV; |

| Incentive Fee | the incentive fee (if any) payable to the Manager, in respect of any Class of a Sub-Fund, as set out in the Relevant Supplement; |
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| Initial Issue Price | the price at which Shares may be subscribed for during the Offer Period; |
| Instrument of Incorporation | the Instrument of Incorporation of the ICAV; |
| Investment Manager | Such entity as may from time to time be appointed to provide investment management services to a specific Sub-Fund of the ICAV in accordance with the requirements of the Central Bank. For the avoidance of doubt, the term “Investment Manager” shall include, where the context permits, any sub-investment manager appointed from time to time by the Investment Manager pursuant to its authority under the Investment Management Agreement; |
| Investment Management Agreement | means the agreement between the Manager and the Investment Manager as described in the relevant supplement, as novated and as may be amended from time to time; |
| KIID(s) | the key investor information document(s) for each of the Sub-Funds; |
| Management Agreement | means the agreement dated 11 May 2020 between the ICAV and the Manager as may be amended from time to time; |
| Management Fee | the fees payable to the Manager in respect of each Sub-Fund as set out in the Relevant Supplement; |
| Manager | FundRock Management Company S.A. or such other entity as may from time to time be appointed to provide management services to the ICAV in accordance with the requirements of the Central Bank; |
| Member State | a member state of the European Union; |
| Minimum Subscription Amount | the minimum amount to be subscribed for Shares on any Dealing Day, as determined by the Directors in respect of each Sub-Fund and specified in the Relevant Supplement, which may be expressed as a monetary amount or as a number of Shares; and which may differ for initial subscriptions and subsequent subscriptions; |
| Minimum Redemption Amount | the minimum amount that may be redeemed from any Sub-Fund on any Dealing Day, as determined by the Directors in respect of each Sub-Fund and specified in the relevant Supplement, which may be expressed as a monetary amount or as a number of Shares; |
| Net Asset Value | the net asset value of a Sub-Fund calculated as described in the “Determination of Net Asset Value” section; |
| Net Asset Value per Share | the net asset value of a Share in any Sub-Fund, including a Share of any Class, calculated as described in the “Determination of Net Asset Value” section; |
| OECD | the Organisation for Economic Co-Operation and Development; |
| Offer Period | the period during which Shares in a Sub-Fund may be subscribed for at the Initial Issue Price, as specified in the Relevant Supplement; |
| Options | contracts in which the writer (seller) promises that the contract buyer has the right, but not the obligation, to buy or sell a certain index, equity, bond, currency or other asset at a certain price |

|  | (the strike price) on or before a certain expiration date, or exercise date. An option giving the buyer the right to buy at a certain price is called a call, while one that gives him/her the right to sell is called a put. A Sub-Fund may purchase and write call and put options on securities, securities indices and currencies and use options on futures contracts and swap agreements and / or hedge against changes in interest rates, currency exchange rates or securities prices. A Sub-Fund may also use options as a substitute for taking a position in other securities and funds and/or to gain an exposure within the limits laid down by the Central Bank; |
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| OTC | over-the-counter financial derivative instruments; |
| Prospectus | this document, the Relevant Supplement for any Sub-Fund and any other supplement or addendum designed to be read and construed together with and to form part of this document; |
| Recognised Market | any recognised exchange or market listed or referred to in Annex III to and such other markets as Directors may from time to time determine in accordance with the regulatory criteria as defined in the Central Bank UCITS Regulations; |
| Redemption Price | the price at which Shares may be redeemed, as described in the Prospectus; |
| Register | the register of Shareholders maintained on behalf of the ICAV; |
| Relevant Institution | (a) a credit institution authorised in the EEA (European Union Member States, Norway, Iceland, Liechtenstein); (b) a credit institution authorised within a signatory state (other than an EEA Member State) to the Basle Capital Convergence Agreement of July 1988 (Switzerland, Canada, Japan, United Kingdom, United States); or (c) a credit institution authorised in Jersey, Guernsey, the Isle of Man, Australia or New Zealand; |
| Relevant Supplement Service Provider | a document supplemental to the Prospectus containing information relating to each Sub-Fund; collectively, the Manager, the Administrator, the Auditor, the Depositary, the Global Distributor, a Sub-Custodian and any other service providers, as applicable, referenced in this Prospectus or any Relevant Supplement; |
| Share or Shares | a Share or Shares of whatsoever Class in the capital of the ICAV (other than Subscriber Shares) entitling the holders to participate in the profits of the ICAV attributable to the relevant Sub-Fund as described in this Prospectus; |
| Shareholder | a person registered in the Register as a holder of Shares; |
| Sub-Custodian | persons as may be appointed by the Depositary as sub-custodians to one or more Funds as set out in the relevant Supplement and/or Annex IV, in accordance with the requirements of the Central Bank; |
| Sub-Fund | a portfolio of assets established by the Directors (with the prior approval of the Depositary and the Central Bank) and constituting a separate fund represented by a separate series of Shares and invested in accordance with the investment objective and policies applicable to such Sub- Fund; |
| Subscriber Shares | the subscriber shares of no par value issued for €1.00 each; |
| Subscription Form | the subscription form to the completed and submitted to the Administrator by an investor setting out the specific details of their proposed investment in Shares; |

| Swap (including “Total Return Swap” and “Portfolio Swap”) | an agreement between two parties whereby one or both of the parties makes payments to the other based on an agreed return of an underlying asset or assets, such as one or more securities, a currency, an index or an interest rate; |
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| Transaction Fees | means costs and expenses of buying and selling of securities and financial instruments, brokerage fees and commissions, interest or taxes payable, hedging fees and expenses and other transaction related expenses as more fully described under “Fees and Expenses” and/or in the Relevant Supplement; |
| UCITS | an undertaking for collective investment in transferable securities within the meaning of the UCITS Regulations; |
| UCITS Regulations | the European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 (S.I. 352 of 2011), as amended, and all applicable Central Bank notices issued or conditions imposed or derogations granted thereunder; |
| UCITS V | Directive 2014/91/EU, the delegate regulation supplementing Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council with regard to obligations of depositaries and the European Union (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) (Amendment) Regulations 2016; |
| U.S. or United States | the United States of America, its territories and possessions including the States and the District of Columbia; |
| U.S. Person | a “U.S. Person” as defined under Regulation S of the Securities Act of 1933, as amended and a person excluded from the definition of a “Non-United States person” as used in Commodity Futures Trading Commission (“CFTC”) Rule 4.7; |
| Valuation Point | the time in respect of which the Net Asset Value per Share is calculated, as specified for each Sub-Fund in the Relevant Supplement or such other time as the Directors may determine from time to time and notify to Shareholders. For the avoidance of doubt, the time at which the Net Asset Value is determined will always be after such time as the Directors shall determine as the Dealing Deadline; |
| Warrants | contracts that grant the right to acquire an underlying security from the issuer (as opposed to a call option where a third party grants a right to acquire an underlying security as described above) at a fixed price. A Sub-Fund may hold warrants on securities as a substitute for taking a position in the underlying security and/or to gain an exposure within the limits laid down by the Central Bank; |
| Website | a website in respect of the ICAV which is set out in the Application Form, on which the Net Asset Value per Share and any other relevant information relating to any Sub-Fund will be published and on which this Prospectus and any other information in respect of the ICAV, including various Shareholder and investor communications, may be published. Should this website become unavailable for any reason, an alternative website will be notified to Shareholders on which the Net Asset Value per Share and any other relevant information relating to any Sub-Fund will be published and on which this Prospectus and any other information in respect of the ICAV, including various Shareholder and investor communications, may be published. |

Translation (ENIT, 2021-08-10):
# 	ALLEGATO I - DEFINIZIONI
| Legge | indica l'Irish Collective Asset-management Vehicles Act 2015 e tutti i regolamenti della Banca Centrale applicabili o le relative condizioni imposte; |
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| Agente amministrativo | indica BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company, o altra società di volta in volta incaricata per fornire servizi amministrativi e contabili all'ICAV in conformità ai requisiti della Banca Centrale; |
| Contratto di amministrazione | indica il contratto datato 17 aprile 2018 tra il Gestore, l'ICAV e l'Agente amministrativo, come novato e di volta in volta modificato; |
| Contributo Anti diluizione | indica, in relazione a qualsiasi Giorno di negoziazione in cui vi siano sottoscrizioni o rimborsi netti, la somma eventualmente ritenuta appropriata dagli Amministratori per compensare i costi di negoziazione dell'acquisto o della vendita di attività dell'ICAV e per preservare il Valore Patrimoniale Netto per Azione del relativo Comparto, a seguito di sottoscrizioni o rimborsi netti in un Giorno di negoziazione; |
| Modulo di richiesta | indica il modulo di richiesta di apertura del conto, che deve essere compilato e presentato all'Agente Amministrativo da un investitore in relazione all’investimento in Azioni proposto; |
| Associato | indica - rispetto a qualsiasi soggetto specificato, un soggetto che direttamente o indirettamente, attraverso uno o più intermediari, controlla o è controllato da, o è sotto controllo comune con, il soggetto specificato;
- un rappresentante designato del soggetto specificato; e
- qualsiasi altro soggetto la cui relazione d'affari o domestica con il soggetto rilevante o il suo associato potrebbe ragionevolmente dar luogo a una comunione di interessi tra loro che potrebbe comportare un conflitto di interessi nei rapporti con terzi;
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| Valuta Base | indica la valuta in cui viene calcolato il Valore Patrimoniale Netto di ciascun Comparto o in cui è denominata qualsiasi Categoria di Azioni; |
| Giorno lavorativo | indica, in relazione a ciascun Comparto, il giorno indicato nella Nota integrativa pertinente; |
| Categorie a capitalizzazione | indica qualunque Categoria in relazione alla quale gli Amministratori hanno stabilito di capitalizzare tutto il reddito netto da investimento e le plusvalenze nette realizzate attribuibili a tale categorie, e per le quali non si intende dichiarare alcun dividendo, così come specificato nella Nota integrativa pertinente; |
| Banca Centrale | indica la Central Bank of Ireland o qualunque entità subentrante; |
| Regolamento OICVM della Banca Centrale | indica la legge della Banca centrale (Supervisione e Applicazione) del 2013 (sezione 48(1)) (Organismi d'Investimento Collettivo in Valori Mobiliari) Regolamenti 2019 e qualsiasi guida emessa dalla Banca Centrale in relazione agli stessi; |
| Categoria | una categoria di Azioni del Comparto; |
| Conto di raccolta | indica il conto di sottoscrizione e rimborso in contanti aperto a nome dell'ICAV in cui saranno versate tutte le sottoscrizioni e da cui saranno pagati tutti i rimborsi e le distribuzioni in relazione a un Comparto; |

| Controllo | indica, in relazione a un soggetto specifico, il possesso diretto o indiretto del potere di determinare o far determinare la gestione e/o le politiche di tale soggetto specifico tramite la proprietà di azioni, l'uso di diritti di voto, per contratto o altrimenti, mentre "Controllato" sarà interpretato di conseguenza; |
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| Swap sull’Esposizione Creditizia (Credit Default Swap o CDS) | uno swap sull’esposizione creditizia viene utilizzato per trasferire il rischio di insolvenza su un titolo sottostante dal detentore del titolo al venditore dello swap. L'acquirente di un CDS paga una commissione al venditore e ha diritto a ricevere il valore del titolo sottostante dal venditore, se l'emittente del titolo non adempie ai propri obblighi di pagamento previsti dal titolo. Quando un soggetto vende un CDS (che equivale a una posizione lunga nel credito dell'emittente del titolo) riceverà una commissione dall'acquirente ma è tenuto a pagare il valore del titolo sottostante nel caso in cui l'emittente non adempia ai propri obblighi di pagamento; |
| Leggi sulla protezione dei dati | indica ogni e qualsiasi legge applicabile all'ICAV, al Gestore e/o all'Agente amministrativo in relazione al trattamento dei dati personali, compresi: (i) i Data Protection Acts 1988 e 2003 o qualsiasi altra legislazione o normativa applicabile che implementi la Direttiva 95/46/CE, (ii) i Regolamenti delle Comunità Europee (Reti e Servizi di Comunicazione Elettronica) (Privacy e Comunicazioni Elettroniche) 2011, (iii) il Regolamento Generale sulla Protezione dei Dati (Regolamento (UE) 2016/679 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 27 aprile 2016) e qualsiasi conseguente legislazione nazionale sulla protezione dei dati e (iv) qualsiasi guida e/o codice di condotta emesso dal Commissario irlandese per la Protezione dei Dati o da altre autorità di vigilanza pertinenti, compreso, a titolo esemplificativo, il Comitato Europeo per la Protezione dei Dati, in ciascun caso come di volta in volta modificato, integrato o sostituito; |
| Giorno di negoziazione | indica il giorno o i giorni lavorativi specificati nella Nota integrativa pertinente per ogni Comparto e pubblicati, per ogni Comparto, sul Sito web, e/o altro giorno o giorni stabiliti dagli Amministratori e notificati in anticipo all'Agente amministrativo e agli Azionisti, purché vi sia almeno un Giorno di negoziazione ogni due settimane; |
| Termine Ultimo di Negoziazione | indica, in relazione a ciascun Comparto, l'orario indicato nella Nota integrativa pertinente; |
| Depositario | indica Bank of New York Mellon SA/NV, Filiale di Dublino, o altra società di volta in volta incaricata a fornire all'ICAV servizi di custodia titoli in conformità ai requisiti della Banca Centrale; |
| Contratto di deposito | indica il contratto datato 17 aprile 2018 tra l’ICAV, il Gestore e il Depositario, come novato e di volta in volta modificato; |
| Deutsche Bank | indica Deutsche Bank AG; |
| Entità del Gruppo Deutsche Bank | indica Deutsche Bank, le sue Associate e qualsiasi altra affiliata, compresi altri veicoli di investimento gestiti o promossi da Deutsche Bank e/o da una delle sue Associate, o in cui Deutsche Bank e/o una delle sue Associate investono, e il termine "Gruppo Deutsche Bank" avrà analogo significato; |
| Amministratori | indica gli amministratori della ICAV al momento in carica e qualunque relativo comitato debitamente costituito; |
| Categorie di Distribuzione | indica qualsiasi Categoria rispetto alla quale gli Amministratori intendono dichiarare dividendi in conformità all'Atto costitutivo, come specificato nella sezione "Politica di distribuzione" e nella Nota integrativa pertinente; |

| Oneri e Spese | indica tutte le imposte di bollo e altri oneri, tasse, oneri governativi, imposte, tributi, costi e commissioni di cambio (compresi gli spread sui cambi), oneri del depositario e del sub- depositario, commissioni e spese di trasferimento, commissioni degli agenti, commissioni di intermediazione, commissioni, spese bancarie, spese di registrazione e altri oneri e spese, compreso qualsiasi accantonamento per lo spread o la differenza tra il prezzo al quale un'attività è stata valutata ai fini del calcolo del Valore Patrimoniale Netto per Azione di un Comparto e il prezzo stimato o effettivo al quale tale attività viene acquistata o si prevede possa essere acquistata, nel caso di sottoscrizioni al relativo Comparto, ovvero viene venduta o si prevede possa essere venduta, nel caso di riscatti dal relativo Comparto, compresi, per maggior chiarezza, gli oneri o i costi derivanti da eventuali rettifiche di swap o altri contratti derivati richiesti a seguito di una sottoscrizione o di un riscatto, siano essi pagati, dovuti o sostenuti o che si prevede di pagare, versare o sostenere in relazione alla costituzione, aumento o riduzione di tutta la liquidità e delle altre attività dell'ICAV ovvero della creazione, acquisizione, emissione, conversione, scambio, acquisto, detenzione, riacquisto, riscatto, vendita o trasferimento di Azioni (compresa, se del caso, l'emissione o l'annullamento di certificati per Azioni) o investimenti da parte o per conto dell'ICAV; |
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| SEE | indica lo Spazio Economico Europeo; |
| Collaterale ammissibile | indica contanti e qualsiasi altra garanzia ricevuta da un Comparto che, oltre a rispettare i regolamenti OICVM della Banca centrale, soddisfa in ogni momento i seguenti criteri: - Liquidità. Il collaterale sarà altamente liquido, negoziabile e consisterà in tutti i valori mobiliari o titoli del mercato monetario (con qualsiasi scadenza) in cui un Comparto può investire in conformità ai Regolamenti OICVM con prezzi trasparenti, in modo da poter essere venduto rapidamente a un prezzo vicino alla sua valutazione pre-vendita.
- Qualità del credito dell'emittente. Il collaterale deve essere di alta qualità. Un Comparto deve garantire che, laddove una o più agenzie di rating del credito registrate e disciplinate dalla European Securities and Markets Authority ("ESMA") abbiano fornito un rating dell'emittente, il processo di valutazione della qualità del credito impiegato per conto del Comparto tenga conto, tra l'altro, di tali rating. Sebbene non si faccia automaticamente affidamento su tali rating esterni, un declassamento al di sotto dei due più alti rating a breve termine da parte di un'agenzia registrata e disciplinata dall'ESMA che abbia valutato l'emittente comporterà una nuova valutazione della qualità del credito dell'emittente, di modo da garantire che il collaterale continui a essere di alta qualità.
- Correlazione. Il collaterale deve essere emesso da un'entità che sia indipendente dalla controparte e che si prevede non abbia un'elevata correlazione con la performance della controparte stessa.
- Diversificazione. Subordinatamente a quanto segue, il collaterale deve essere sufficientemente diversificato in termini di Paese, mercati ed emittenti. Il collaterale non in contanti sarà considerato sufficientemente diversificato laddove il relativo Comparto riceva da una controparte un paniere di collaterale con un'esposizione massima a un singolo emittente del 20% del Valore Patrimoniale Netto del Comparto. Quando il Comparto è esposto a una varietà di controparti diverse, i vari panieri di collaterale vengono aggregati per garantire che l'esposizione a un singolo emittente non superi il 20% del Valore Patrimoniale Netto.
 Un Comparto può essere coperto totalmente da collaterale in valori mobiliari e strumenti del mercato monetario differenti emessi o garantiti da uno Stato Membro, uno o più dei suoi enti locali, un Paese terzo o un organismo pubblico internazionale a cui appartengono uno o più Stati Membri. Qualunque di tali Comparti dovrà ricevere titoli di almeno sei emissioni differenti, ma i titoli di ogni singola emissione non potranno rappresentare più del 30% del |

|  | Valore Patrimoniale Netto del Comparto. Un Comparto può essere coperto totalmente da collaterale in valori mobiliari emessi o garantiti da uno degli emittenti elencati nella sezione 2.12 della sezione "Limitazioni di investimento". - Immediatamente disponibile. Il collaterale deve sempre poter essere fatto valere per intero dalla ICAV senza far riferimento alla, o all'approvazione della, controparte.
- Valutazione: Il collaterale ricevuto dovrà essere valutato su base giornaliera e le attività che mostrano un'elevata volatilità dei prezzi non dovranno essere accettate in garanzia a meno che non siano in vigore scarti di garanzia adeguatamente conservativi, che saranno determinati dal Gestore per ciascuna categoria di attività da ricevere come collaterale in base alla politica di applicazione degli scarti di garanzia che questi ha attuato in relazione all'ICAV. Il collaterale può essere valutato giornalmente al valore di mercato (e tale valutazione può essere effettuata dall'ICAV o dalla controparte) utilizzando procedure concordate, subordinatamente agli scarti di garanzia concordati, riflettendo i valori di mercato e il rischio di liquidità e può essere soggetto a requisiti del margine di variazione. La valutazione deve essere sempre uguale o superiore, in valore, all'esposizione verso la controparte rilevante, tenendo conto dei limiti di esposizione della relativa controparte ai sensi dei Regolamenti OICVM. Questa politica tiene conto delle caratteristiche della relativa categoria di attività, ivi compresi l'affidabilità creditizia dell'emittente del collaterale, la volatilità del prezzo del collaterale e l'esito degli stress test eventualmente condotti in conformità alla politica di gestione degli stress test.
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| EMIR o European Market Infrastructure Regulation | indica il regolamento UE sui derivati OTC, le controparti centrali e i repertori di dati sulle negoziazioni, il Regolamento (UE) n. 648/2012, e successive modifiche, insieme a qualsiasi legge, norma o regolamento applicabile o consentito da, o fatto in conformità a, qualsiasi ordine o direttiva in relazione all'EMIR, e successive modifiche o integrazioni; |
| ESMA | indica la European Securities and Markets Authority; |
| UE | Unione Europea; |
| € o Euro | indica la moneta unica degli stati membri dell’Unione Monetaria Europea, introdotta il 1 gennaio 1999; |
| FATCA | indica le disposizioni comunemente note come Foreign Accounts Tax Compliance Act (normativa statunitense per combattere l'evasione fiscale tramite società offshore) del decreto USA noto come Hiring Incentives to Restore Employment Act 2010 (legge per gli incentivi alle assunzioni e il ripristino dell'occupazione); |
| SFD | uno strumento finanziario derivato. |
| Commissione fissa | indica la commissione pagabile al Distributore globale in relazione a ciascun Comparto, come indicato nella Nota integrativa pertinente e descritto più dettagliatamente nell'Allegato IX - Commissioni e spese; |
| Contratti a termine in cambi | indica gli accordi tra le parti per scambiare importi fissi di valute diverse a un tasso di cambio concordato, in un momento futuro prestabilito. I contratti a termine in cambi possono essere utilizzati per gestire le esposizioni valutarie. Per le stesse ragioni possono essere utilizzati i contratti a termine in cambi non consegnabili (NDF). Essi differiscono dai contratti a termine standard in cambi in quanto almeno una delle valute nella transazione non può essere consegnata per il regolamento di qualsiasi utile o perdita derivante dalla transazione. Di norma, gli utili o le perdite nel caso di un contratto NDF saranno consegnati in dollari USA o euro; |
| Forward | Indica un accordo OTC che blocca il prezzo al quale un'attività può essere acquistata o venduta in una data futura. È possibile utilizzare i contratti a termine. Un Comparto può utilizzare i |

|  | Forward, tra l'altro, per modificare l'esposizione dei titoli detenuti, per coprirsi contro i rischi di cambio o per aumentare l'esposizione a una particolare attività; |
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| Futures | sono accordi per acquistare o vendere un importo fisso di un indice, un'azione, un'obbligazione o una valuta a una data futura prestabilita. I contratti futures sono strumenti negoziati in borsa e la loro negoziazione è soggetta alle regole delle borse in cui vengono negoziati; |
| Contratto di distribuzione globale | indica il contratto datato 11 maggio 2020 tra l’ICAV, il Gestore e il Distributore globale, come novato e di volta in volta modificato; |
| ICAV | indica Primus Solutions ICAV; |
| Commissione d'incentivo | indica l'eventuale commissione d'incentivo pagabile al Gestore, in relazione a qualsiasi Categoria di un Comparto, come indicato nella Nota integrativa pertinente; |
| Prezzo iniziale di emissione | indica il prezzo al quale le Azioni possono essere sottoscritte durante il Periodo di Offerta; |
| Atto Costitutivo | indica l'atto costitutivo dell'ICAV; |
| Gestore degli investimenti | Indica il soggetto che può di volta in volta essere incaricato per fornire servizi di gestione degli investimenti a uno specifico Comparto dell'ICAV in conformità ai requisiti della Banca Centrale. Per maggior chiarezza, il termine "Gestore degli investimenti" comprende, ove il contesto lo consenta, qualsiasi sub-gestore degli investimenti incaricato di volta in volta dal Gestore degli investimenti in virtù della sua autorità prevista ai sensi del Contratto di gestione degli investimenti; |
| Contratto di gestione degli investimenti | indica il contratto tra il Gestore e il Gestore degli investimenti descritto nella nota integrativa pertinente, come novato e di volta in volta modificato; |
| KIID | indica il/i documento/i contenente/i le informazioni chiave per gli investitori per ciascuno dei Comparti; |
| Contratto di Gestione | indica il contratto datato 11 maggio 2020 tra l’ICAV, e il Gestore, come di volta in volta modificato; |
| Commissione di gestione | indica le commissioni pagabili al Gestore in relazione a ciascun Comparto, come indicato nella Nota integrativa pertinente; |
| Gestore | indica FundRock Management Company S.A. o altra entità di volta in volta incaricata per fornire all'ICAV servizi di gestione in conformità ai requisiti della Banca Centrale; |
| Stato membro | indica un stato membro dell'Unione Europea; |
| Importo minimo di sottoscrizione | indica l'importo minimo da sottoscrivere per le Azioni in qualsiasi Giorno di negoziazione, come stabilito dagli Amministratori in relazione a ciascun Comparto e specificato nella Nota integrativa pertinente, che può essere espresso come importo monetario o come numero di Azioni, e che può essere diverso per le sottoscrizioni iniziali e le sottoscrizioni successive; |
| Importo minimo di rimborso | indica l'importo minimo che può essere riscattato da qualsiasi Comparto in qualsiasi Giorno di negoziazione, come stabilito dagli Amministratori in relazione a ciascun Comparto e specificato nella Nota integrativa pertinente, che può essere espresso come importo monetario o come numero di Azioni; |
| Valore Patrimoniale Netto | indica il valore patrimoniale netto di un Comparto calcolato come descritto nella sezione "Determinazione del Valore Patrimoniale Netto"; |

| Valore Patrimoniale Netto per azione | indica il valore patrimoniale netto di un'Azione di un Comparto, compresa un'Azione di qualsiasi Categoria, calcolato come descritto nella sezione "Determinazione del Valore Patrimoniale Netto"; |
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| OCSE | indica l’Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico; |
| Periodo dell’Offerta | indica il periodo durante il quale le Azioni di un Comparto possono essere sottoscritte al Prezzo iniziale di emissione, così come specificato all'interno della Nota integrativa pertinente; |
| Opzioni | indica i contratti in cui il writer (venditore) assicura che l'acquirente del contratto ha il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un certo indice, azioni, obbligazioni, valuta o altre attività a un prezzo determinato (il prezzo di esercizio) a o prima di una certa data di scadenza, o data di esercizio. Un'opzione che dà all'acquirente il diritto di acquistare a un certo prezzo è detta call, mentre quella che gli dà il diritto di vendere è detta put. Un Comparto può acquistare ed emettere opzioni call e put su titoli, indici di titoli e valute e utilizzare opzioni su contratti futures e contratti swap e/o coprirsi contro le oscillazioni dei tassi di interesse, dei tassi di cambio delle valute o dei prezzi dei titoli. Un Comparto può anche utilizzare le opzioni al posto di una posizione in altri titoli e fondi e/o per ottenere un'esposizione entro i limiti stabiliti dalla Banca Centrale; |
| OTC | indica strumenti finanziari derivati over-the-counter; |
| Prospetto | indica il presente documento, la Nota integrativa pertinente di qualunque Comparto e qualsiasi altra nota integrativa o addendum concepito per essere letto e interpretato insieme al presente documento e per farne parte; |
| Mercato riconosciuto | indica qualsiasi borsa valori o mercato riconosciuto elencato o a cui si fa riferimento nell'Allegato III e altri mercati che gli Amministratori possono di volta in volta stabilire in conformità ai criteri normativi definiti nei Regolamenti OICVM della Banca Centrale; |
| Prezzo di rimborso | indica il prezzo al quale le Azioni possono essere rimborsate, come descritto nel Prospetto; |
| Registro | indica il registro degli Azionisti tenuto per conto dell'ICAV; |
| Istituto rilevante | indica: (a) un istituto di credito autorizzato nello SEE (Stati membri dell'Unione Europea, Norvegia, Islanda, Liechtenstein); (b) un istituto di credito autorizzato in uno stato firmatario (diverso da uno Stato membro del SEE) dell'Accordo di Basilea sulla convergenza di capitali del luglio 1988 (Svizzera, Canada, Giappone, Regno Unito, Stati Uniti); o (c) un istituto di credito autorizzato in Jersey, Guernsey, Isola di Man, Australia o Nuova Zelanda; |
| Nota integrativa pertinente | indica un documento integrativo al Prospetto, contenente informazioni relative a ciascun Comparto; |
| Prestatore di servizi | indica, collettivamente, il Gestore, l'Agente amministrativo, il Revisore, il Depositario, il Distributore Globale, un Sub-depositario e qualsiasi altro fornitore di servizi, a seconda dei casi, a cui si fa riferimento nel presente Prospetto o in qualsiasi Nota integrativa pertinente; |
| Azione o Azioni | indica una o più Azioni di qualsiasi Categoria del capitale dell'ICAV (diverse dalle Azioni dei Sottoscrittori) che danno diritto ai titolari di partecipare agli utili dell'ICAV ascrivibili al relativo Comparto, come descritto nel presente Prospetto; |
| Azionista | indica un soggetto iscritto nel Registro quale detentore di Azioni; |
| Sub-depositario | Indica i soggetti che possono essere nominati dal Depositario come sub-depositari di uno o più Comparti, come indicato nella Nota integrativa pertinente e/o nell'Allegato IV, in conformità ai requisiti della Banca Centrale; |

| Comparto | indica un portafoglio di attività costituito dagli Amministratori (previa autorizzazione del Depositario e della Banca Centrale) e che rappresenta un fondo separato costituito da una serie separata di Azioni ed investito in conformità agli obiettivi ed alle politiche di investimento applicabili a detto Comparto; |
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| Azioni di Sottoscrizione | indica le azioni di sottoscrizione senza valore nominale emesse al prezzo di € 1,00 ciascuna; |
| Modulo di sottoscrizione | indica il modulo di sottoscrizione compilato e presentato all'Agente amministrativo da un investitore, che stabilisce i dettagli specifici dell’investimento in Azioni proposto; |
| Swap (inclusi "Total Return Swap" e "Portfolio Swap") | indica un accordo tra due parti in base al quale una o entrambe le parti effettuano pagamenti all'altra sulla base di un rendimento concordato di una o più attività sottostanti, quali uno o più titoli, una valuta, un indice o un tasso di interesse; |
| Commissioni di negoziazione | sta a significare i costi e gli oneri relativi all'acquisto ed alla cessione di titoli e strumenti finanziari, commissioni di mediazione, interessi o imposte dovute, commissioni e spese di copertura ed altre spese connesse con l'operazione, come descritto più dettagliatamente nella sezione “Commissioni e spese” e/o nella Nota integrativa pertinente; |
| OICVM | indica un organismo di investimento collettivo in valori mobiliari ai sensi di quanto disposto nel Regolamento OICVM; |
| Regolamento OICVM | indica la Normativa 2011 delle Comunità Europee (Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari) (S.I. 352 del 2011), e successive modifiche, e tutta le notifiche applicabili della Banca Centrale emesse, ovvero le condizioni imposte ovvero le relative deroghe concesse; |
| OICVM V | indica la Direttiva 2014/91/UE, il regolamento delegato che integra la direttiva 2009/65/CE del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda gli obblighi dei depositari e i regolamenti dell'Unione Europea (Organismi d'Investimento Collettivo in Valori Mobiliari) (Modifica) 2016; |
| USA o Stati Uniti | indica gli Stati Uniti d'America, i suoi territori e possedimenti compresi gli Stati ed il Distretto di Colombia; |
| Soggetto Statunitense | indica un "Soggetto Statunitense" come definito ai sensi del Regolamento S del Securities Act del 1933, e successive modifiche, e un soggetto escluso dalla definizione di "Soggetto non statunitense" come utilizzata nella Norma 4.7 della Commodity Futures Trading Commission ("CFTC"); |
| Orario di valutazione | indica l’orario rispetto al quale viene calcolato il Valore Patrimoniale Netto per Azione, come specificato per ogni Comparto nella Nota Integrativa pertinente o altro orario stabilito di volta in volta dagli Amministratori e notificato agli Azionisti. Per maggior chiarezza, l’orario nel quale viene determinato il Valore Patrimoniale Netto sarà sempre successivo all’orario designato dagli Amministratori quale Termine ultimo per le negoziazioni; |
| Warrant | indica un contratto che concede il diritto di acquistare un titolo sottostante dall'emittente (al contrario di un'opzione call in cui una terza parte concede il diritto di acquistare un titolo sottostante come descritto sopra) a un prezzo predeterminato. Un Comparto può detenere warrant su titoli al posto di una posizione nel titolo sottostante e/o per ottenere un'esposizione entro i limiti stabiliti dalla Banca Centrale; |

| Sito Web | indica un sito web dell'ICAV indicato nel Modulo di richiesta, sul quale saranno pubblicati il Valore Patrimoniale Netto per Azione e ogni altra informazione rilevante relativa a ogni Comparto e sul quale potranno essere pubblicati il presente Prospetto e ogni altra informazione relativa all'ICAV, comprese varie comunicazioni agli Azionisti e agli investitori. Qualora questo sito web non fosse più disponibile per qualsivoglia motivo, verrà comunicato agli Azionisti un sito web alternativo, sul quale saranno pubblicati il Valore Patrimoniale Netto per Azione e ogni altra informazione rilevante relativa a ogni Comparto e sul quale potranno essere pubblicati il presente Prospetto e ogni altra informazione relativa all'ICAV, comprese varie comunicazioni agli Azionisti e agli investitori. |
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