OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
## The fund is free to vary its foreign exchange market exposure within the limit of 10% of the net assets.
As the fund is managed on a flexible, active basis, its asset allocation may differ substantially from that of its reference indicator. In the same way, the fund's modified duration may differ substantially from that of its reference indicator (within the range defined above).
The investment strategy is based largely on the manager’s analysis of the yield spread between different maturities (yield curves), between different countries and between the different ratings of bonds offered by corporate and public issuers. The selection criteria for bonds are therefore based on the issuing company’s fundamentals and the evaluation of quantitative factors such as the yield premium they offer compared to government bonds.

Translation (ENIT, 2022-10-01):
# Il fondo può modificare la sua esposizione al mercato valutario fino a un massimo del 10% del patrimonio netto.
Poiché la gestione del fondo è flessibile e attiva, l'asset allocation può differire sensibilmente da quella costituita dal suo indice di riferimento. Parimenti, la sensibilità del fondo può differire notevolmente da quella dell'indice di riferimento pur rispettando l'intervallo indicato in precedenza.
L'approccio di gestione si basa fondamentalmente sull'analisi, da parte del gestore, dei margini di remunerazione tra le diverse scadenze (curve), tra i diversi paesi e tra i diversi livelli qualitativi delle società private o pubbliche. I criteri di selezione delle emissioni si articolano quindi intorno alla conoscenza dei fondamentali della società emittente e alla valutazione di elementi quantitativi come la remunerazione aggiuntiva rispetto alle obbligazioni di Stato.
#### Deposits and cash
The fund may use deposits in order to optimise its cash management and to manage the various subscription or redemption settlement dates of the underlying funds. These trades are made within the limit of 20% of the net assets. This type of transaction will be made on an exceptional basis.
The fund may hold cash on an ancillary basis, in particular in order to meet its redemption obligations in relation to investors. However, the limit on cash holdings may be raised to 20% of the fund's net assets to protect investors’ interests if market conditions so justify.

Translation (ENIT, 2022-10-01):
### Depositi e liquidità
Il fondo può ricorrere a depositi finalizzati ad ottimizzare la gestione della liquidità e delle differenti date valuta delle sottoscrizioni/dei rimborsi degli OICR sottostanti. Queste operazioni sono effettuate entro il limite del 20% del patrimonio netto. Tale operazione sarà effettuata in via eccezionale.
A titolo accessorio il Fondo potrà detenere liquidità, in particolare al fine di garantire il rimborso delle quote liquidate dagli investitori. Tuttavia, a tutela dell'interesse dell'investitore, il limite relativo alla liquidità detenuta può essere innalzato al 20% del patrimonio netto del fondo qualora ciò sia giustificato da condizioni di mercato eccezionali.
## Aside from this exception, the Fund is open to all investors.
Investors include institutions (such as associations, pension funds, paid leave funds and all non-profit organisations), legal entities and natural persons seeking a low-risk investment profile. The fund’s investment policy meets the needs of certain company treasurers, institutions subject to tax and high net worth individuals.
The appropriate amount to invest in this fund depends on the personal situation of the investor. To determine this amount, the investor's assets, current and future financial requirements and degree of risk aversion must all be taken into account. It is also recommended that investments be sufficiently diversified so as to avoid exposure exclusively to the risks of this fund.

Translation (ENIT, 2022-10-01):
# Al di fuori di questa eccezione, il fondo è aperto a tutti i sottoscrittori.
I sottoscrittori interessati sono le istituzioni (comprese le associazioni, i fondi e gli enti previdenziali, le casse ferie e congedi così come ogni organismo senza scopo di lucro), le persone giuridiche e le persone fisiche che desiderino orientarsi verso un profilo di gestione poco rischioso. L'orientamento degli investimenti corrisponde alle necessità specifiche di tesorieri aziendali, di istituzioni soggette ad obblighi fiscali e di privati muniti di liquidità consistenti.
L'importo che può essere ragionevolmente investito in questo fondo dipende dalla situazione finanziaria dell'investitore. Per valutare l'entità di tale importo, l'investitore deve tenere conto del proprio patrimonio personale, del suo fabbisogno finanziario attuale e futuro, nonché della sua propensione al rischio. Si consiglia inoltre di diversificare in misura adeguata gli investimenti, al fine di evitare di esporsi esclusivamente ai rischi insiti in questo fondo.
#### Research and inducements
The management company (or any financial management delegate) will not procure any research service unless it is needed to reach an informed decision in the fund’s best interests. Before procuring the research service, fund managers and/or analysts will check that it is appropriate, justify their request with evidence, and assess how reasonable the service is. The request is reviewed by a local compliance officer. The budget is allocated in such a way as to distribute the research cost fairly between the different funds. Generally speaking, investment decisions relating to funds with similar investment objectives and mandates are taken on the basis of the same research service. In their best interests, funds sharing a similar strategy and benefitting from the same research service will share costs. The management team allocates the budget. The management company collects the money from the funds only when fees payable to the research service are due. Carmignac collects funds’ research costs in the separate research payment account (RPA), as available monies. The fund bears the cost of financial research. Investors and potential investors may obtain the total budget and the estimated research budget for each fund using the “Research payment account disclosure form” available at www.carmignac.com.
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## - COMMERCIAL INFORMATION

Translation (ENIT, 2022-10-01):
### Ricerca e incentivi
La società di gestione (o il delegato alla gestione finanziaria, se del caso) acquista servizi di ricerca solo se ciò è necessario per prendere una decisione informata nel migliore interesse del fondo. Prima di acquistare il servizio di ricerca, i gestori e/o gli analisti ne controllano la pertinenza, giustificano la loro richiesta con prove a sostegno e valutano la ragionevolezza del servizio. La richiesta viene sottoposta a un responsabile di conformità locale. Il budget viene assegnato in modo da distribuire equamente il costo della ricerca tra i diversi fondi. In generale, le decisioni di investimento relative a fondi con mandati e obiettivi di investimento simili vengono prese sulla base dello stesso servizio di ricerca. Di conseguenza, nel loro miglior interesse, i fondi con strategie analoghe e che beneficiano dello stesso servizio di ricerca condividono i costi di quest'ultimo. Il budget viene assegnato ai singoli team di gestione. La società di gestione raccoglie le somme dai fondi solo quando le spese dovute per il servizio di ricerca fornito da terzi sono maturate ed esigibili. Carmignac deposita i costi di ricerca dei fondi in un "conto di ricerca separato" (research payment account o "RPA") come fondi disponibili. La ricerca finanziaria è a carico del fondo. Gli investitori e i potenziali investitori possono ottenere l'importo del budget totale e del budget stimato per la ricerca di ciascun fondo tramite il "Modulo di disclosure Research Payment Account" disponibile sul sito www.carmignac.com.
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# - INFORMAZIONI DI ORDINE COMMERCIALE
# COMMERCIAL INFORMATION
###### Publication of information about the Fund:

###### The latest annual reports and the composition of the assets will be sent to unitholders within eight business days upon written request to CARMIGNAC GESTION, 24, place Vendôme, 75001 PARIS

###### The prospectus and information regarding the facilities carrying out the tasks identified in Article 92 of Directive 2009/65/EC are available on the website: www.carmignac.com
Information on the management company's consideration of environmental, social and governance (ESG) criteria in its fund range is available on the www.carmignac.com, website and appears in the annual reports of funds that take these criteria into account.

###### Contact: Communications department - Tel: +33 (0)1 42 86 53 35 - Fax: +33 (0)1 42 86 52 10
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Translation (ENIT, 2023-01-01):
# INFORMAZIONI DI ORDINE COMMERCIALE
###### Diffusione di informazioni concernenti l'OICVM
I documenti annuali più recenti e la composizione del portafoglio sono inviati entro il termine massimo di otto giorni lavorativi su semplice richiesta scritta indirizzata a CARMIGNAC GESTION, 24, place Vendôme, 75001 PARIGI.

###### Il prospetto informativo e le informazioni sulle strutture che svolgono i compiti di cui all'articolo 92 della direttiva 2009/65/CE sono disponibili sul sito www.carmignac.com
Le informazioni relative alla considerazione da parte della società di gestione dei criteri ambientali, sociali e di qualità della governance (ESG) nella sua gamma di fondi sono disponibili sul sito internet www.carmignac.com, e figurano nella relazione annuale dei fondi che tengono conto di tali criteri.

###### Contatto: Direzione della comunicazione - Tel.: 33 (0)1.42.86.53.35 - Fax: 33 (0)1.42.86.52.10
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# OVERALL RISK
The method used to determine the fund's overall risk is the relative Value-at-Risk (VaR) method, using a benchmark portfolio as a comparison (the fund's reference indicator is its benchmark portfolio) over a two-year historical horizon, with a 99% confidence threshold over 20 days. The envisaged leverage, calculated as the sum of nominal amounts without netting or hedging, is 200% but may be higher under certain conditions.
Higher leverage: this will generally result from specific market conditions (high/low volatility, low interest rates, central bank intervention) or an increase in the number of positions, which may nonetheless offset portfolio risks, or from the use of options that are well out of the money.
For example, new positions opened to counterbalance existing positions may increase the gross nominal value of outstanding contracts, creating high leverage that bears little correlation to the portfolio's current risk. In each case, they are used in accordance with the portfolio's investment objective and risk profile.
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Translation (ENIT, 2023-01-01):
# RISCHIO COMPLESSIVO
Il metodo utilizzato per calcolare il rischio complessivo del fondo è il VaR (Value at Risk) relativo rispetto a un portafoglio di riferimento (l'indice di riferimento del fondo) su un periodo di due anni e con un intervallo di confidenza del 99% su 20 giorni. Il livello di leva atteso, calcolato come somma degli importi nominali senza

###### compensazione né copertura, è del 200% ma può essere più elevato in determinate condizioni.
Livello di leva più elevato: sarà di norma dovuto a condizioni di mercato specifiche (volatilità bassa/elevata, bassi tassi di interesse, intervento della banca centrale), a un aumento del numero di posizioni, che tuttavia può compensare i rischi del portafoglio, o all'utilizzo di opzioni out-of-the-money.
Ad esempio, nuove posizioni assunte per controbilanciare posizioni esistenti possono causare un incremento del valore nominale lordo dei contratti in corso, generando un livello di leva significativo poco correlato con il rischio corrente del portafoglio. In ogni caso, il loro utilizzo è conforme al profilo di rischio e all'obiettivo di investimento del portafoglio.
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###### 3° Tax regime
The fund is governed by the provisions of appendix II, point II. B. of the Agreement between the government of the French Republic and the government of the United States of America intended to improve compliance with tax obligations internationally and implement the law concerning respect for tax obligations applicable to foreign accounts signed on 14 November 2013.
Investors are reminded that the information that follows only constitutes a general overview of the French tax regime applicable to investments in a French fund according to current French legislation. Investors are therefore advised to assess their personal situation with their usual tax adviser.

Translation (ENIT, 2023-01-01):
###### 3° Informazioni in merito al regime fiscale
Il fondo è soggetto alle disposizioni dell'allegato II, punto II. B. dell'Accordo del 14 novembre 2013 tra il governo della Repubblica francese e il governo degli Stati Uniti d'America volto a migliorare il rispetto degli obblighi fiscali a livello internazionale e ad attuare la legge in materia di rispetto degli obblighi fiscali relativi ai conti esteri.
Si fa presente agli investitori che le informazioni di seguito fornite costituiscono solo una sintesi generale del regime fiscale francese applicabile, allo stato attuale della legislazione francese, agli investimenti effettuati in un fondo di diritto francese. Gli investitori sono pertanto invitati ad esaminare la propria situazione specifica rivolgendosi ai loro consulenti fiscali di fiducia.
###### At Fund level
Due to their co-ownership structure, FCPs are not subject to corporation tax in France; they therefore enjoy a certain level of transparency. Therefore, income received and earned by the fund in the course of its investment activities is not taxable at this level.
Abroad (in the investment countries of the fund), gains realised on the sale of foreign transferable securities and foreign income received by the fund in connection with its investment activities may in some cases be taxable (generally in the form of withholding tax). Foreign taxes may, in limited cases, be reduced or waived if any tax treaties apply.

Translation (ENIT, 2023-01-01):
###### Aspetti fiscali concernenti il fondo
In Francia la caratteristica di comproprietà dei fondi dispensa questi ultimi, a pieno diritto, dall'applicazione dell'imposta sulle società; pertanto essi beneficiano, per loro stessa natura, di un certo grado di trasparenza. I proventi realizzati e percepiti dal fondo nell'ambito della sua gestione non sono, pertanto, imponibili al livello del fondo stesso.
All'estero (nei paesi d'investimento del fondo), le plusvalenze realizzate in seguito alla cessione di valori mobiliari esteri e i proventi di origine straniera percepiti dal fondo nell'ambito della sua gestione possono, ove necessario, essere soggetti ad imposizione (in genere sotto forma di ritenuta alla fonte). In taluni casi limitati, l'imposizione all'estero può essere ridotta o soppressa in virtù dell'applicazione di determinate convenzioni fiscali.
###### 3° INVESTMENT OBJECTIVE
The fund’s objective is to outperform its reference indicator over a recommended investment horizon of five years. The search for performance involves active management, primarily in equity markets, based on fundamental analysis of the companies and the portfolio manager's expectations of how economic and market conditions will evolve.
The fund also seeks to invest sustainably to generate long-term growth, and applies a socially responsible investment approach. The ways in which the socially responsible investment approach is followed are described in annexe “Environmental and/or social characteristics” below, and can be found on www.carmignac.com

Translation (ENIT, 2023-01-01):
###### 3° Obiettivo di gestione
L'obiettivo del fondo è sovraperformare il proprio indice di riferimento nell'orizzonte temporale raccomandato di 5 anni. La ricerca di performance avviene attraverso una gestione attiva principalmente sui mercati azionari, basata sull'analisi fondamentale delle società e sulle previsioni del gestore riguardo all'evoluzione del contesto economico e sulle condizioni di mercato.
Inoltre, il fondo cerca di investire in modo sostenibile per generare una crescita a lungo termine e adotta un approccio di investimento socialmente responsabile. Le modalità di applicazione dell'approccio di investimento socialmente responsabile sono descritte nell'allegato “Caratteristiche ambientali e/o sociali” che segue e sono disponibili sul sito www.carmignac.com.
###### These securities with embedded derivatives allow the portfolio manager to expose the fund to the following risks, while respecting the portfolio's overall constraints:
- equities (up to 100% of the net assets)
- currencies
- fixed income
- dividends
- volatility and variance (up to 10% of the net assets)
- commodities through eligible financial contracts for up to 20% of the net assets.
- ETF (financial instruments)Strategy for using securities with embedded derivatives to achieve the investment objectiveThe portfolio manager uses securities with embedded derivatives, as opposed to the other derivatives mentioned above, to optimise the portfolio’s exposure or hedging by reducing the cost of using these financial instruments or gaining exposure to several performance drivers.

Translation (ENIT, 2023-01-01):
###### Tali titoli con derivati incorporati permettono al gestore di esporre il fondo ai rischi che seguono, nel rispetto dei limiti globali del portafoglio:
- azionario (entro il limite del 100% del patrimonio netto)
- valutario
- di tasso d’interesse
- di dividendo
- di volatilità e varianza entro il limite del 10% del patrimonio netto
- connesso alle materie prime tramite contratti finanziari idonei nella misura massima del 20% del patrimonio netto
- e connesso agli ETF (strumento finanziario)Strategia di utilizzo dei titoli con derivati incorporati per conseguire l'obiettivo di gestioneIl gestore utilizza titoli con derivati incorporati, rispetto agli altri strumenti derivati summenzionati, per ottimizzare l'esposizione o la copertura del portafoglio, riducendo in particolare i costi connessi all'impiego di tali strumenti finanziari o assumendo un'esposizione a diversi fattori di performance.
###### The fund may invest up to 10% of its net assets in:
- units or shares of French or foreign UCITS,
- units or shares of French or foreign AIFs,
- foreign investment funds;provided that the foreign UCITS, AIF or investment fund meets the criteria of article R214-13 of the French Monetary and Financial Code.

Translation (ENIT, 2023-01-01):
###### Il fondo può investire fino al 10% del patrimonio netto in:
- quote o azioni di OICVM di diritto francese o di altri paesi;
- quote o azioni di FIA di diritto francese o europeo;
- fondi di investimento di diritto estero;a condizione che gli OICVM, i FIA o i fondi d'investimento di diritto estero rispettino i criteri dell'articolo R 214-13 del Code Monétaire et Financier.
##### How have the indicators for adverse impacts on sustainability factors been taken into account?
Indicators for adverse impacts are monitored on a quarterly basis. Adverse impacts are identified based on severity. After discussion with the investment team concerned, a plan of action including an execution schedule is drawn up.
In general, dialogue with the company is the preferred plan of action in order to influence the mitigation of adverse impacts by the company concerned. In such cases, engagement with the company is included in Carmignac’s quarterly engagement plan, in accordance with Carmignac’s engagement policy. Divestment may be an option, with an exit strategy determined in advance within the limits of this policy.
Principal adverse impacts are the most
significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti- corruption and anti- bribery matters.

Translation (ENIT, 2023-01-01):
##### 	 In che modo si è tenuto conto degli indicatori degli effetti negativi sui fattori di sostenibilità?
Gli indicatori degli effetti negativi sono monitorati con cadenza trimestrale. Gli effetti negativi sono identificati secondo il loro grado di gravità. Previa discussione con il team di investimento interessato, viene stabilito un piano d'azione che comprende un calendario d'esecuzione.
Il dialogo con l'impresa rappresenta generalmente il piano d'azione privilegiato per influenzare la mitigazione degli effetti negativi da parte dell'impresa interessata, nel qual caso l'impegno dell'impresa viene incluso nel piano di impegno trimestrale di Carmignac, conformemente alla politica di impegno di Carmignac. È possibile prospettare un disinvestimento con una strategia di uscita predeterminata entro i limiti di tale politica.
I principali effetti negativi sono gli effetti negativi più
significativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità relativi a problematiche ambientali, sociali e concernenti il personale, il rispetto dei diritti umani e le questioni relative alla lotta alla corruzione attiva e passiva.
| CATEGORY OF UNITS | ISIN | ALLOCATION OF DISTRIBUTABLE INCOME | BASE CURRENCY | TARGET INVESTORS | MINIMUM SUBSCRIPTION AMOUNT INITIAL* | MINIMUM SUBSEQUENT SUBSCRIPTION* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AW EUR Acc | FR0010149120 | Accumulation | EURO | All investors | None | None |
| A EUR Ydis | FR0011269083 | Distribution | EURO | All investors | None | None |
| AW USD Acc Hdg | FR0011269109 | Accumulation | USD (hedged) | All investors | USD 50,000,000 | None |

Translation (ENIT, 2023-01-01):
| CATEGORIA DI QUOTE | CODICE ISIN | DESTINAZIONE DEGLI IMPORTI DISTRIBUIBILI | VALUTA DI DENOMINAZIONE | SOTTOSCRITTORI INTERESSATI | IMPORTO MINIMO DI SOTTOSCRIZIONE INIZIALE* | IMPORTO MINIMO DI SOTTOSCRIZIONE SUCCESSIVA* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AW EUR Acc | FR0010149120 | Accumulazione dei proventi | EURO | Tutti | Nessuno | Nessuno |
| AW EUR Ydis | FR0011269083 | Distribuzione | EURO | Tutti | Nessuno | Nessuno |
| AW USD Acc Hdg | FR0011269109 | Accumulazione dei proventi | USD (con copertura) | Tutti | 50.000.000 USD | Nessuno |
|  | Fees charged to the fund | Basis | Rate |
| --- | --- | --- | --- |
| 1 and 2 | Financial management and administration fees external to the management company (Maximum rate) | Net assets | AW EUR Acc unit: 1% inclusive of tax AW EUR Ydis unit: 1% inclusive of tax AW USD Acc Hdg unit: 1% inclusive of tax |
| 4 | Transaction	fees	charged	by	the management company | Maximum payable per transaction | Bonds: 0.05% inclusive of tax |
| 5. | Performance fee | Net assets | None |

Translation (ENIT, 2023-01-01):
|  | COMMISSIONI ADDEBITATE ALL'OICVM | BASE DI CALCOLO | ALIQUOTA |
| --- | --- | --- | --- |
| 1 e 2 | Commissioni di gestione finanziaria e commissioni amministrative esterne alla società di gestione (aliquota massima) | Patrimonio netto | Quote AW EUR Acc: 1% (TASSE INCLUSE) Quote AW EUR Ydis: 1% (TASSE INCLUSE) Quote AW USD Acc Hdg: 1% (TASSE INCLUSE) |
| 4 | Commissioni di movimentazione percepite dalla società di gestione | Prelievo massimo su ciascuna operazione | Obbligazioni: 0,05% (tasse incluse) |
| 5 | Commissione di performance | Patrimonio netto | Nessuna |
| DISTRIBUTABLE INCOME | ACC UNITS | INC UNITS |
| --- | --- | --- |
| Allocation of net income | Accumulation	(dividends	are recorded on an accruals basis) | Distributed or carried forward as decided	by	the	management company |
| Allocation of net realised capital gains or losses | Accumulation	(dividends	are recorded on an accruals basis) | Distributed or carried forward as decided	by	the	management company |

Translation (ENIT, 2023-01-01):
| IMPORTI DISTRIBUIBILI | QUOTE ACC | QUOTE INC |
| --- | --- | --- |
| Destinazione dei proventi netti | Capitalizzazione (contabilizzazione secondo il metodo delle cedole maturate) | Distribuzione o riporto su decisione della società di gestione |
| Destinazione delle plus/minusvalenze nette realizzate | Capitalizzazione (contabilizzazione secondo il metodo delle cedole maturate) | Distribuzione o riporto su decisione della società di gestione |