OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Méthode de Calcul
Montant de la provision = MAX (0 ; AN(t) – AN Cible (t)) x taux de Commission de surperformance AN (t): actif net en fin d’année t
AN de Référence : dernier actif net de la précédente période de référence Date de Référence : date de l’AN de Référence
AN Cible (t) = AN Référence x (valeur indice de référence en date t/valeur indice de référence en Date de Référence) ajusté des souscriptions, des rachats et des dividendes.
Exemples :
Il est considéré dans les exemples suivants qu’il n’y pas de souscriptions, rachats et de dividendes. Exemple 1 :

Translation (FRES, 2022-07-08):
Método de cálculo
Importe de la provisión = MÁX. (0; VL (t) – VL objetivo (t)) × tasa de comisión de rentabilidad superior VL (t): valor liquidativo al cierre del ejercicio t
VL de referencia: último valor liquidativo del periodo de referencia anterior Fecha de referencia: fecha del VL de referencia
VL objetivo (t) = VL de referencia × (valor del índice de referencia en la fecha t/valor del índice de referencia en la fecha de referencia) ajustado según las suscripciones, los reembolsos y los dividendos.
Ejemplos:
En los siguientes ejemplos se presupone que no hay suscripciones, reembolsos ni dividendos.
Ejemplo 1:
*depuis début de période de référence
** de surperformance
Période 0-1 : Performance absolue positive mais sous performance de -2 (102-104) sur la période de référence. Aucune commission de surperformance n’est perçue. La période de référence est prolongée d’une année. L’AN de référence est inchangé.
Période 0-2 : Performance absolue positive et surperformance de 8 (106-98). Une commission de surperformance est donc prélevée avec pour assiette de calcul 8. La période de référence est renouvelée, un nouvel AN de référence est établi à 106.
Exemple 4 :

Translation (FRES, 2022-07-08):
* Desde el inicio del periodo de referencia
** De rentabilidad superior
Periodo 0-1: rentabilidad absoluta positiva, pero rentabilidad inferior de -2 (102-104) durante el periodo de referencia. No se pagará ninguna comisión de rentabilidad superior. El periodo de referencia se prorrogará un año. El VL de referencia no cambiará.
Periodo 0-2: rentabilidad absoluta positiva y rentabilidad superior de 8 (106-98). Por lo tanto, se cobrará una comisión de rentabilidad superior con una base de cálculo de 8. El periodo de referencia se renovará y se establecerá un nuevo VL de referencia en 106.
Ejemplo 4:
#### « Zone euro »
Désigne la zone comprenant tous les États de l’Union européenne participant à l’Union Économique et Monétaire. Toutes les références à l’heure faites au présent document sont à l’heure de Luxembourg, sauf mention contraire. Les mots au singulier incluront le pluriel, lorsque le contexte le permet, et inversement.
- INTRODUCTIONEDMOND DE ROTHSCHILD FUND est un OPC de type ouvert, à capital variable et à compartiments multiples constitué sous la forme d’une société anonyme conformément à la législation du Grand-Duché de Luxembourg.

Translation (FRES, 2022-10-01):
## “Zona euro”
Se refiere a la zona que incluye todos los estados de la Unión Europa que participan en la Unión Económica y Monetaria. Todas las referencias a las horas aquí contenidas se refieren a la hora de Luxemburgo, a menos que se indique lo contrario. Las palabras que aparecen en singular deberán, cuando el contexto lo requiera, incluir el plural y viceversa.
- INTRODUCCIÓNEDMOND DE ROTHSCHILD FUND es una sociedad de inversión abierta con capital variable organizada en múltiples subfondos e incorporada como una sociedad de responsabilidad limitada conforme a las leyes del Gran Ducado de Luxemburgo.
Conformément à l’article 5 des Statuts, il y aura cloisonnement des responsabilités entre les avoirs et les engagements des divers Compartiments. La Société opère en tant que fonds à Compartiments multiples, ce qui signifie qu’elle est composée de plusieurs Compartiments dont chacun représente une masse distincte d’actifs et de passifs et qui a une politique de placement séparée. Chaque Compartiment sera traité comme une entité séparée générant ses propres avoirs, engagements, charges et frais. Les actifs d’un Compartiment particulier seront disponibles uniquement pour faire face aux dettes, engagements et obligations qui concernent ce Compartiment. Les avoirs, engagements, charges et frais qui ne sont pas attribuables à un Compartiment déterminé seront imputés aux différents Compartiments à parts égales ou, pour autant que les montants en cause le justifient, au prorata de leurs actifs nets respectifs.
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### CONFLITS D’INTÉRÊTS

Translation (FRES, 2022-10-01):
De acuerdo con el artículo 5 de los Estatutos, se deberá producir una compartimentación de los activos y pasivos entre los diversos Subfondos. La Sociedad opera como un fondo con múltiples Subfondos, lo que significa que está formada por distintos Subfondos, cada uno de los cuales representa una agrupación segregada de activos y pasivos y tiene una política de inversión separada. Cada Subfondo se tratará como una entidad autónoma que genera sus propios activos, pasivos, costes y gastos. Los activos de cualquier Subfondo solamente estarán disponibles para cumplir con las deudas, los pasivos y las obligaciones relacionadas con dicho Subfondo. Los activos, pasivos, costes y gastos que no sean atribuibles a ningún Subfondo específico deberán asignarse a los distintos Subfondos a partes iguales o en proporción a su patrimonio neto en la medida en que las sumas en cuestión lo justifiquen.
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# CONFLICTOS DE INTERESES
Les placements de la Société (et de chacun de ses Compartiments) pourront être constitués de :
- Valeurs Mobilières Négociables et Instruments du Marché monétaire admis à la cote officielle d’une Bourse de valeurs ou négociés sur un Marché réglementé.
- Valeurs Mobilières Négociables et Instruments du Marché monétaire négociés sur un Autre marché réglementé d’un État Membre de l’UE.
- Valeurs Mobilières Négociables et Instruments du Marché monétaire admis à la cote officielle d’une Bourse de valeurs ou négociés sur un Marché réglementé ou un Autre marché réglementé dans n’importe quel pays d’Europe de l’Ouest ou de l’Est, d’Asie, d’Océanie, d’Amérique ou d’Afrique ;
- Valeurs Mobilières Négociables et Instruments du Marché monétaire nouvellement émis, sous réserve que :
	- les conditions d’émission prévoient l’engagement de demander l’admission à la cote officielle d’une Bourse de valeurs ou la négociation sur un Marché réglementé ou Autre marché réglementé visés aux points (1) à (3) ci-dessus ; et
	- cette admission se fasse dans un délai d’un an après l’émission.

Translation (FRES, 2022-10-01):
## La inversión de la Sociedad (i de cada uno de sus Subfondos) estará formada por:
- Valores Mobiliarios e Instrumentos del Mercado Monetario admitidos en la lista oficial de una bolsa de valores o considerados en un Mercado Regulado.
- Valores Mobiliarios e Instrumentos del Mercado Monetario admitidos para negociar en cualquier Otro Mercado Regulado de un Estado miembro de la UE.
- Valores Mobiliarios e Instrumentos del Mercado Monetario admitidos en la lista oficial de una bolsa de valores o considerados en un Mercado Regulado o en Otro Mercado Regulado de cualquier país de Europa occidental, Europa oriental, Asia, Oceanía, los continentes Americanos o África.
- Nuevas emisiones de Valores Mobiliarios e Instrumentos del Mercado Monetario, siempre y cuando:
	- los términos de emisión incluyan el compromiso de que la aplicación se realizará para la admisión en las listas oficiales de cualquier bolsa de valores, Mercado Regulado u Otro Mercado Regulado listado en los puntos del (1) al (3) anteriores; y
	- dicha admisión esté asegurada durante un año de la emisión.
- émis par une entreprise dont des titres sont négociés sur un Marché réglementé ou un Autre marché réglementé visé aux points (1), (2) et (3) ci-dessus ; ou
- émis ou garantis par un établissement soumis à une surveillance prudentielle selon les critères définis par le droit communautaire, ou par un établissement qui est soumis et qui se conforme à des règles prudentielles considérées par la CSSF comme au moins aussi strictes que celles prévues par la législation communautaire ; ou
- émis par d’autres organismes appartenant aux catégories agréées par la CSSF pour autant que les investissements dans ces instruments soient soumis à des règles de protection des investisseurs équivalentes à celles prévues aux premier, deuxième ou troisième tirets ci-dessus et que l’émetteur soit une société dont le capital et les réserves s’élèvent au moins à dix millions d’euros (10 000 000 EUR) et qui présente et publie ses comptes annuels conformément à la Directive 78/660/CEE, ou une entité qui, au sein d’un Groupe de Sociétés incluant une ou plusieurs sociétés cotées, se consacre au financement du Groupe de Sociétés pertinent, ou une entité qui se consacre au financement des instruments de titrisation et qui bénéficie d’une ligne de liquidité bancaire.
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#### Autres investissements possibles

Translation (FRES, 2022-10-01):
- emitidos por una sociedad cuyos valores se negocien en un Mercado Regulado o en Otro Mercado Regulado considerado en los puntos (1), (2) y (3) anteriores; o
- emitidos o cubiertos por un establecimiento sujeto a supervisión prudencial de acuerdo con los criterios definidos por la ley de EE. UU., o por un establecimiento que esté sujeto a y que cumpla con la reglamentación prudencial considerada por la CSSF siendo al menos tan estricta como la ley de EE. UU; o
- emitidos por otros organismos que pertenezcan a las categorías aprobadas por la CSSF si es que las inversiones en dichos instrumentos deberían estar sujetas a las normas para la protección de los inversores, las cuales son equivalentes a aquellas proporcionadas en las sangrías una, dos y tres anteriores y el emisor debería ser una sociedad con un capital y reservas que alcancen al menos los diez millones de euros (10.000.000 EUR) y que presente y publique sus cuentas anuales de conformidad con la Directiva 78/660/CEE, o una entidad que, dentro de un Grupo de Sociedades incluyendo una o más sociedades cotizantes, se dedique a la financiación de vehículos de titularización y se beneficie de una línea de liquidez bancaria.
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## Otras posibles inversiones:
Dans la mesure où un émetteur est une entité juridique à compartiments multiples ou dans la mesure où les actifs d’un compartiment répondent exclusivement des droits des investisseurs relatifs à ce compartiment et de ceux des créanciers dont la créance est née à l’occasion de la constitution, du fonctionnement ou de la liquidation de ce compartiment, chaque compartiment est à considérer comme un émetteur distinct pour l’application des règles de répartition des risques exposées ci-dessous.
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#### Valeurs Mobilières Négociables et Instruments du Marché monétaire
	- Un Compartiment ne peut pas acquérir de Valeurs Mobilières Négociables et Instruments du Marché monétaire d’un seul et même émetteur si, suite à cette acquisition :
		- plus de 10 % de son actif net correspond à des Valeurs Mobilières Négociables ou des Instruments du Marché monétaire émis par cette entité ;
		- la valeur totale de toutes les Valeurs Mobilières Négociables et Instruments du Marché monétaire des émetteurs dans lesquels le Compartiment investit plus de 5 % par émetteur dépasse 40 % de la valeur de son actif net. Cette limite ne s’applique pas aux dépôts auprès d’établissements financiers faisant l’objet d’une surveillance prudentielle et aux transactions sur Dérivés de gré à gré avec ces établissements.

Translation (FRES, 2022-10-01):
En la medida en que un emisor sea una entidad legal con múltiples subfondos o que los activos de un subfondo respondan exclusivamente a los derechos de inversores respecto a ese subfondo y al de aquellos acreedores cuya deuda surja de la incorporación, operación o disolución de ese subfondo, cada subfondo deberá ser considerado como un emisor distinto para la aplicación de las reglas de diversificación de riesgos señaladas a continuación.
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## Valores Mobiliarios e Instrumentos de Mercado Monetario
	- Un Subfondo no podrá adquirir Valores Mobiliarios ni Instrumentos de Mercado Monetario por parte de un mismo emisor si tras dicha adquisición:
		- más del 10% del patrimonio neto corresponde a Valores Mobiliarios o Instrumentos de Mercado Monetario emitidos por dicha entidad;
		- el valor total de todos los Valores Mobiliarios e Instrumentos de Mercado Monetario de cada emisor en el cual se invierte más del 5% del patrimonio neto no debe superar el 40% del valor del patrimonio neto del Subfondo pertinente. Este límite no es aplicable a depósitos con instituciones financieras que estén sujetas a supervisión prudencial y a transacciones de Derivados OTC con dichos establecimientos.
Aux conditions et dans les limites établies par les lois et règlements luxembourgeois, la Société peut (i) créer un Compartiment qui sera un OPCVM nourricier ou un OPCVM maître, (ii) convertir tout Compartiment existant en Compartiment d’OPCVM nourricier ou (iii) remplacer l’OPCVM maître par l’un de ses Compartiments d’OPCVM nourriciers.
- Un OPCVM nourricier investira au moins 85 % de son actif net en parts/actions d’un autre OPCVM.
- Un OPCVM nourricier peut placer jusqu’à 15 % de son actif net dans un ou plusieurs des éléments suivants :
- liquidités à titre accessoire ;
- instruments financiers dérivés qui peuvent être utilisés uniquement à des fins de couverture ;
- biens meubles et immeubles indispensables à l’exercice direct de son activité ;
- Un OPCVM nourricier calcule son risque global lié aux instruments financiers dérivés en combinant son propre risque direct au titre du point (2) (b) avec :
- soit le risque réel de l’OPCVM maître par rapport aux instruments financiers dérivés, au prorata des investissements de l’OPCVM nourricier dans l’OPCVM maître ;
- soit le risque global potentiel maximal de l’OPCVM maître par rapport aux instruments financiers dérivés prévu par le règlement de gestion ou les documents constitutifs de l’OPCVM maître, au prorata de l’investissement de l’OPCVM nourricier dans l’OPCVM maître.

Translation (FRES, 2022-10-01):
Bajo las condiciones y dentro de los límites establecidos por las leyes y reglamentos de Luxemburgo, la Sociedad deberá (i) crear un Subfondo que sea un OICVM subordinado o un OICVM principal, (ii) convertir cualquier Subfondo existente en un Subfondo de OICVM subordinado o (iii) reemplazar el OICVM principal con uno de sus Subfondos OICVM subordinados.
- Un fondo de inversión OICVM invertirá al menos el 85% de su patrimonio neto en las unidades o acciones de otro OICVM.
- Un fondo de inversión OICVM invertirá hasta el 15% de su patrimonio neto en uno o más de los elementos siguientes:
- efectivo con carácter secundario;
- instrumentos financieros derivados que se emplearán únicamente con fines de cobertura;
- dichos bienes muebles e inmuebles, pues serán indispensables para el ejercicio de su actividad comercial;
- Un OICVM subordinado deberá calcular su exposición global en relación con instrumentos financieros derivados con la combinación de su propio riesgo directo bajo los términos de (2) (b) anteriores con:
- el riesgo real del OICVM principal cuando se compara con los instrumentos financieros derivados, en proporción con las inversiones realizadas por el OICVM subordinado en el OICVM principal; o
- el riesgo global potencial máximo del OICVM principal en comparación con los instrumentos financieros derivados proporcionados bajo los reglamentos de gestión, o los documentos que establecen el OICVM principal, en proporción con la inversión realizada por el OICVM subordinado en el OICVM principal.
Les investisseurs doivent parfaitement connaître les objectifs d’investissement des Compartiments qui peuvent indiquer que les Compartiments sont autorisés à investir, selon certaines limites, dans des secteurs qui ne sont pas de par nature associés à leur dénomination. Ces autres marchés et/ou actifs peuvent être plus ou moins volatils que les investissements principaux et la performance dépendra, en partie, de ces investissements. Tout investissement implique des risques et aucune garantie ne peut être donnée qu’une perte découlant d’un investissement en Actions ne se produira pas, et rien ne garantit que les objectifs d’investissement d’un Compartiment soient atteints en termes de performance globale. Les investisseurs potentiels doivent donc s’assurer (avant d’investir) que le profil de risque des objectifs globaux exposés leur convient.
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### PUBLICATION D’INFORMATIONS EN MATIÈRE DE DURABILITÉ

Translation (FRES, 2022-10-01):
Los inversores deben tener pleno conocimiento de los objetivos de inversión de los Subfondos, puesto que es posible que establezcan que los Subfondos pueden invertir de forma limitada en ámbitos que no están naturalmente asociados con el nombre del Subfondo. Estos otros mercados y/o activos pueden comportarse con mayor o menor volatilidad que las inversiones principales y la rentabilidad dependerán, en parte, de estas inversiones. Todas las inversiones implican un riesgo y no existe ninguna garantía frente a pérdidas derivadas de una inversión en Acciones, así como tampoco se puede asegurar que vayan a lograrse los objetivos de inversión de un Subfondo con respecto a su rentabilidad global. Por tanto, los inversores deben asegurarse (antes de realizar cualquier inversión) de que están satisfechos con el perfil de riesgo de los objetivos generales publicados.
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# DIVULGACIÓN RELACIONADA CON LA SOSTENIBILIDAD
#### Risques politiques et économiques
- L’instabilité économique et/ou politique peut provoquer des changements juridiques, fiscaux et réglementaires ou remettre en question les réformes juridiques/fiscales/réglementaires/de marché. Les actifs peuvent faire l’objet d’un rachat forcé sans compensation adéquate.
- Les risques administratifs sont liés aux restrictions à la libre circulation des capitaux.
- La position de la dette extérieure d’un pays peut provoquer l’imposition soudaine de taxes ou de contrôles des changes.
- Les entreprises peuvent éprouver des difficultés à obtenir un fonds de roulement en raison de taux d’intérêt et d’inflation élevés.
- Les dirigeants locaux peuvent manquer d’expérience en matière d’exploitation de sociétés dans des conditions de marché libre.
- Un pays peut dépendre fortement de ses exportations de matières premières et de ressources naturelles et être par conséquent vulnérable aux faiblesses des cours mondiaux de ces produits.

Translation (FRES, 2022-10-01):
## Riesgos políticos y económicos
- La inestabilidad económica y/o política puede ocasionar cambios legales, fiscales y normativos o la revocación de reformas legales/fiscales/normativas/del mercado. Los activos podrían readquirirse obligatoriamente sin una compensación adecuada.
- Los riesgos administrativos pueden ocasionar la imposición de restricciones en la libre circulación de capital.
- La situación de la deuda externa de un país podría dar lugar a aplicaciones de impuestos o controles de cambio repentinos.
- Unos tipos de interés e inflación elevados pueden significar que los negocios tienen dificultades para obtener capital circulante.
- Es posible que la administración local no tenga experiencia en sociedades que operan en condiciones de libre mercado.
- Es posible que un país dependa en gran medida de sus exportaciones de productos básicos y recursos naturales y, por lo tanto, sea vulnerable a la debilidad de los precios mundiales de los productos en cuestión.
#### Environnement juridique
- L’interprétation et l’application de décrets et de lois peuvent souvent être contradictoires et incertaines, en particulier pour les questions relatives à la fiscalité.
- Une législation peut être appliquée rétroactivement ou adoptée sous forme de règlements internes non disponibles au public.
- L’indépendance de la justice et la neutralité politique ne peuvent pas être garanties.
- Les instances d’État et les juges peuvent ne pas respecter les exigences du droit et du contrat pertinent. Rien ne garantit que les investisseurs soient indemnisés en tout ou en partie des dommages subis.
- Les recours juridiques peuvent être longs.

Translation (FRES, 2022-10-01):
## Entorno jurídico
- La interpretación y aplicación de decretos y actos legislativos a menudo puede ser contradictoria e incierta, especialmente con respecto a cuestiones relacionadas con la fiscalidad.
- La fiscalidad podría imponerse de forma retrospectiva o puede emitirse en forma de normativas internas generalmente no disponibles al público.
- La independencia judicial y la neutralidad política no pueden garantizarse.
- Los organismos estatales y los jueces pueden no cumplir los requisitos de la ley y del contrato correspondiente. No existe ninguna certeza de que los inversores vayan a ser compensados, íntegramente o en parte, por cualquier daño ocasionado.
- Recurrir a través del sistema jurídico puede ser un proceso largo y tedioso.
#### Pratiques comptables
- Le système de comptabilité, de contrôle et d’information financière peut ne pas être conforme aux normes internationales.
- Même lorsque les rapports sont alignés sur les normes internationales, ils peuvent contenir des informations qui ne sont pas correctes.
- Les obligations de publication des informations financières imposées aux sociétés peuvent aussi être limitées.

Translation (FRES, 2022-10-01):
## Prácticas contables
- Es posible que el sistema de contabilidad, auditoría e informes financieros no se ajuste a las normas internacionales.
- Es posible que, incluso cuando hayan sido adaptados a las normas internacionales, los informes no siempre contengan información correcta.
- Asimismo, es posible que se limiten las obligaciones de las sociedades en materia de publicación de información financiera.
#### Risque lié à d’actionnariat
- La législation en vigueur peut ne pas être assez développée pour protéger les droits des actionnaires minoritaires.
- Le concept d’obligation fiduciaire des dirigeants envers les actionnaires est souvent inexistant.
- La responsabilité en cas de violation des droits des actionnaires qui peuvent exister peut être limitée.

Translation (FRES, 2022-10-01):
## Riesgo de Accionista
- Es posible que la legislación existente todavía no esté lo suficientemente desarrollada como para proteger los derechos de Accionistas minoritarios.
- Por lo general, no existe el concepto de obligación fiduciaria con los Accionistas por parte de la administración.
- La responsabilidad por la violación de los derechos del Accionista existentes puede ser limitada.