# NN (L) Liquid
Société d’Investissement à Capital Variable 80, route d’Esch, L-1470 Luxembourg
R.C.S. n° B 86.762
(la « Société »)
AVIS AUX ACTIONNAIRES
Le conseil d’administration de la Société (le « Conseil d’administration ») souhaite informer les actionnaires de la Société (les « Actionnaires ») de certaines modifications devant être apportées au prospectus de la Société (le « Prospectus ») qui sera daté du 23 décembre 2021, et portant principalement sur ce qui suit :
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## Modification, dans la partie II « Fiches descriptives des Compartiments » du Prospectus, de l’objectif et de la politique d’investissement du compartiment « NN (L) Liquid – EUR » afin que le compartiment soit considéré comme un fonds du marché monétaire qualifié (« FMMQ ») conformément à l’article 1 (4) de la Directive déléguée (UE) 2017/593 de la Commission du 7 avril 2016, comme suit :

« [...] Le Compartiment ne peut investir dans des instruments financiers dérivés.
Le Compartiment n’est pas autorisé à s’engager dans des accords de prise en pension.
À titre accessoire, le Compartiment peut également investir dans d’autres actifs financiers autorisés en vertu du Règlement sur les fonds monétaires et détenir des actifs liquides accessoires conformément à l’article 9 (3) du Règlement sur les fonds monétaires. Toutefois, le Compartiment ne peut investir dans des parts ou actions d’autres fonds monétaires à court terme autorisés en vertu du Règlement sur les fonds monétaires. […]
Sous réserve des informations ci-dessus, il est entendu que le Compartiment remplit les conditions d’un « fonds du marché monétaire qualifié » (« FMMQ »), en vertu de l’article 1 (4) de la Directive déléguée (UE) 2017/593 de la Commission du 7 avril 2016. Les investisseurs institutionnels doivent déterminer de manière indépendante si le Compartiment répond aux conditions d’un FMMQ avant d’investir. »
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## Modification, dans la Partie III « Informations complémentaires », Chapitre IV « Techniques et instruments », section C. Gestion des garanties pour les opérations sur dérivés de gré à gré (dont les contrats d’échange sur rendement global) et les SFT (notamment les opérations de prêt de titres, de mise en pension et de prise en pension) » du Prospectus afin de porter l’attention sur le fait que le délai d’exploitation entre l’exposition à l’instrument dérivé et le montant de la garantie reçue ou versée en lien avec cette exposition n’est plus d’au minimum de deux jours ouvrables, mais une période pouvant aller jusqu’à deux jours ouvrables en raison des améliorations apportées au processus, comme suit :

“[…] La Société doit procéder quotidiennement à l’évaluation des garanties reçues avec des échanges (marges de variation incluses) réalisés à la même fréquence que celle du calcul de la VNI. Il faut noter qu’il existe un délai d’exploitation allant jusqu’à deux Jours ouvrables entre l’exposition à l’instrument dérivé et le montant de la garantie reçue ou versée en lien avec cette exposition. […] »
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Les Actionnaires de « NN (L) Liquid EUR » sont informés que toutes les modifications susmentionnées n’auront aucune incidence en ce qui concerne les commissions applicables au Compartiment concerné et qu’ils peuvent offrir leurs actions au rachat sans frais pendant une période de 30 jours calendaires suivant la date du présent avis en envoyant une demande de rachat à la Société de gestion, conformément aux procédures décrites dans le Prospectus.
Les modifications susmentionnées seront reflétées dans la nouvelle version du Prospectus qui sera datée du 23 décembre 2021. Le Prospectus et les Documents d’information clé pour l’investisseur (DICI) pertinents seront disponibles gratuitement sur demande au siège social de la Société.
Luxembourg, le 23 novembre 2021
Le Conseil d’administration de la Société
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Translation (FRES, 2021-11-23):
# NN (L) Liquid
Société d’Investissement à Capital Variable 80, Route d’Esch, L-1470 Luxemburgo
Inscrita en el Registro Mercantil con n.º B 86.762 (la «Sociedad»)
NOTIFICACIÓN A LOS ACCIONISTAS
Por la presente, el consejo de administración de la Sociedad (el «Consejo de Administración») informa a los accionistas de la Sociedad (los «Accionistas») sobre determinadas modificaciones que se realizarán en el folleto de la Sociedad (el «Folleto») con fecha de 23 de diciembre de 2021. Principalmente, comprenden lo siguiente:
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## Modificación, en la Parte II: «Fichas descriptivas de los Subfondos» del Folleto, del objetivo y la política de inversión del subfondo «NN (L) Liquid – EUR» para que el subfondo sea considerado un fondo del mercado monetario habilitado de conformidad con el artículo 1, apartado 4 de la Directiva delegada (UE) 2017/593 de la Comisión, de 7 de abril de 2016 («FMMH»). Se ha modificado como sigue:

«[…] El Subfondo no invertirá en instrumentos financieros derivados. El Subfondo no participará en contratos de recompra (inversa).
De forma secundaria, el Subfondo también podrá invertir en otros activos financieros autorizados según el Reglamento sobre MMF y mantener activos líquidos accesorios de conformidad con el artículo 9, apartado 3 del Reglamento sobre FMM. Sin embargo, el Subfondo no podrá invertir en participaciones ni acciones de otros FMM a corto plazo autorizados según el Reglamento sobre FMM. [...]
Con sujeción a las declaraciones anteriores, el Subfondo cumple los criterios necesarios para ser considerado un «fondo del mercado monetario habilitado», de conformidad con el artículo 1, apartado 4 de la Directiva delegada (UE) 2017/593 de la Comisión, de 7 de abril de 2016, («FMMH»). Los Inversores institucionales deben decidir de forma independiente si el Subfondo cumple los criterios MMFH antes de invertir».
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## Modificación, en de la Parte III «Información complementaria», capítulo IV «Técnicas e instrumentos», sección C: «Gestión de garantía para operaciones con derivados extrabursátiles (incluidos los swaps de rentabilidad total) y SFT (incluidas las operaciones de préstamo de valores, las operaciones de recompra y las operaciones de recompra inversa)» del Folleto para destacar que la demora operativa entre la exposición al derivado y el importe de la garantía recibida o depositada en relación con dicha exposición ya no es de un mínimo de dos días hábiles, sino de un periodo de hasta dos días hábiles debido a las siguientes mejoras en el proceso:

«[…] La Sociedad debe proceder a la valoración diaria de las garantías recibidas y el intercambio (incluidos los márgenes de variación) se realizará con la misma frecuencia que el cálculo del valor liquidativo. Debe tenerse en cuenta que existe una demora operativa de hasta dos Días hábiles entre la exposición al derivado y la cantidad de garantías recibidas o prestadas en relación con dicha exposición. […]».
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Se informa a los Accionistas del «NN (L) Liquid EUR» de que todos los cambios antes mencionados no deben afectar a las comisiones aplicables al Subfondo correspondiente, y que pueden reembolsar sus acciones de manera gratuita durante un periodo de 30 días naturales a partir de la fecha de este aviso enviando una solicitud de reembolso a la Sociedad gestora de conformidad con los procedimientos establecidos en el Folleto.
Los cambios anteriores se verán reflejados en la nueva versión del Folleto con fecha de 23 de diciembre de 2021. El Folleto y los Documentos de datos fundamentales para el inversor (KIID) estarán disponibles de manera gratuita, previa solicitud, en el domicilio social de la Sociedad.
Luxemburgo, 23 de noviembre de 2021
El Consejo de Administración
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