OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
The method used to determine the fund’s overall risk is the absolute Value-at-Risk (VaR) method over a two-year historical horizon, with a 99% confidence threshold over 20 days. The envisaged leverage, calculated as the sum of nominal amounts without netting or hedging, is 200% but may be higher under certain conditions.
Higher leverage: this will generally result from specific market conditions (high/low volatility, low interest rates, central bank intervention) or an increase in the number of positions, which may nonetheless offset portfolio risks, or from the use of options that are well out of the money.
For example, new positions opened to counterbalance existing positions may increase the gross nominal value of outstanding contracts, creating high leverage that bears little correlation to the portfolio's current risk. In each case, they are used in accordance with the portfolio's investment objective and risk profile.
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# ASSET VALUATION RULES
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### Valuation rules:
		- Methods used for the valuation of balance sheet items and futures and optionsInvestments in securitiesSecurities purchased are recorded at their acquisition price excluding fees, and securities sold are recorded at their sale price excluding fees.

Translation (ENES, 2022-10-01):
El método utilizado para calcular el riesgo global del fondo es el método del valor en riesgo (VaR) absoluto, durante un periodo de dos años con un nivel de confianza del 99% a 20 días. El nivel de apalancamiento previsto, calculado como la suma de los importes nominales, sin utilizar mecanismos de compensación o de cobertura, asciende al 200%, aunque podrá ser superior en determinadas circunstancias.
Mayor apalancamiento: por lo general, se derivará de unas condiciones de mercado específicas (por ejemplo, reducida/elevada volatilidad, bajos tipos de interés, intervención de los bancos centrales) o del aumento del número de posiciones, las cuales podrán, no obstante, contrarrestar los riesgos de la cartera, o de la utilización de opciones que están muy «fuera del dinero» (out of the money).
A título de ejemplo, las nuevas posiciones constituidas para contrarrestar las posiciones existentes pueden conllevar un incremento del importe nominal bruto de los contratos en vigor y, en consecuencia, generar un nivel de apalancamiento significativo con una escasa correlación con el riesgo actual de la cartera. En todos los casos, se recurrirá a estas posiciones de conformidad con el perfil de riesgo y el objetivo de inversión de la cartera.
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## NORMAS DE VALORACIÓN DEL ACTIVO
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#### Normas de valoración:
		- Métodos de valoración de las cuentas del balance y de las operaciones a plazo firme y condicionalCartera de valoresLas entradas en cartera se contabilizan a su precio de adquisición (gastos no incluidos) y las salidas de cartera, a su precio de cesión (gastos no incluidos).
| Unit classes | ISIN | Allocation of distributable income | Base currency | Target investors | Minimum initial subscription* | Minimum subsequent subscription* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A EUR Acc | FR0010135103 | Accumulation | EURO | All investors | None | None |
| A EUR Y dis | FR0011269588 | Distribution | EURO | All investors | None | None |
| E EUR Acc | FR0010306142 | Accumulation | EURO | All investors | None | None |
| A CHF Acc Hdg | FR0011269596 | Accumulation | CHF (hedged) | All investors | CHF 50,000,000 | None |
| A USD Acc Hdg | FR0011269067 | Accumulation | USD (hedged) | All investors | USD 50,000,000 | None |
| A JPY Inc | FR0011443852 | Distribution | JPY (hedged) | All investors | JPY 25,000,000,000 | None |
| B JPY Inc | FR0011443860 | Distribution | JPY | All investors | JPY 25,000,000,000 | None |

Translation (ENES, 2022-10-01):
| Categoría de participaciones | Código ISIN | Reparto de los importes distribuibles | Divisa de denominación | Tipo de suscriptores a los que se dirige | Importe mínimo de suscripción inicial* | Importe mínimo de suscripción posterior* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A EUR Acc | FR0010135103 | Capitalización | EUR | Todo tipo de suscriptores | N/A | N/A |
| A EUR Y dis | FR0011269588 | Reparto | EUR | Todo tipo de suscriptores | N/A | N/A |
| E EUR Acc | FR0010306142 | Capitalización | EUR | Todo tipo de suscriptores | N/A | N/A |
| A CHF Acc Hdg | FR0011269596 | Capitalización | CHF (cubierta) | Todo tipo de suscriptores | 50.000.000 CHF | N/A |
| A USD Acc Hdg | FR0011269067 | Capitalización | USD (cubierta) | Todo tipo de suscriptores | 50.000.000 USD | N/A |
| A JPY Inc | FR0011443852 | Reparto | JPY (cubierta) | Todo tipo de suscriptores | 25.000.000.000 JPY | N/A |
| B JPY Inc | FR0011443860 | Reparto | JPY | Todo tipo de suscriptores | 25.000.000.000 JPY | N/A |
| Aim of the manager’s use of CDS | Loss of value on the CDS position |
| --- | --- |
| Sell protection | In the event that the issuer of the underlying security is downgraded |
| Purchase protection | In the event of the upgrading of the issuer of the underlying security |

Translation (ENES, 2022-10-01):
| Objetivo del gestor a la hora de utilizar los CDS | Deterioro de valor en la posición de los CDS |
| --- | --- |
| Venta de protección | En el caso de que la calidad del emisor del valor subyacente se deteriore |
| Compra de protección | En el caso de que la calidad del emisor del valor subyacente se incremente |
| Expenses payable by the investor, deducted at the time of subscriptions and redemptions | Basis | Fixed income rate |
| --- | --- | --- |
| Maximum subscription fee, inclusive of tax, not payable to the fund | Net asset value X number of units | A EUR Acc units: 4% A EUR Ydis units: 4% E EUR Acc units: None A CHF Acc Hdg units: 4% A USD Acc Hdg units: 4% A JPY Inc units: 4% B JPY Inc units: 4% |
| Subscription fee payable to the fund | net asset value X number of units | None |
| Redemption fee payable to third parties | Net asset value X number of units | None |
| Redemption fee payable to the fund | net asset value X number of units | None |

Translation (ENES, 2022-10-01):
| Gastos a cargo del inversor, exigibles en el momento de la suscripción y el reembolso | Base | Tipo aplicable |
| --- | --- | --- |
| Comisión de suscripción máxima (impuestos incluidos) no abonada a la IIC | Valor liquidativo x número de participaciones | Participación A EUR Acc: 4% Participación A EUR Ydis: 4% Participación E EUR Acc: N/A Participación A CHF Acc Hdg: 4% Participación A USD Acc Hdg: 4% Participación A JPY inc: 4% Participación B JPY inc: 4% |
| Comisión de suscripción abonada a la IIC | valor liquidativo x número de participaciones | N/A |
| Comisión de reembolso no abonada a la IIC | Valor liquidativo x número de participaciones | N/A |
| Comisión de reembolso abonada a la IIC | valor liquidativo x número de participaciones | N/A |
|  | Fees charged to the fund | Basis | Fixed income rate |
| --- | --- | --- | --- |
| 1 and 2 | Financial management and administration fees external to the management company | Net assets | A EUR Acc units: 1.50% inclusive of tax A EUR Ydis units: 1.50% inclusive of tax E EUR Acc units: 2% inclusive of tax A CHF Acc Hdg units: 1.50% inclusive of tax A USD Acc Hdg units: 1.50% inclusive of tax A JPY Inc Hdg units: 1% inclusive of tax B JPY Inc units: 1% inclusive of tax (Maximum rate) |
| 4 | Transaction fees charged by the management company | Maximum payable per transaction | French stock exchange: 0.3% inclusive of tax per transaction, for bonds: 0.05% inclusive of tax Foreign stock exchange: 0.4% inclusive of tax per transaction, for bonds: 0.05% inclusive of tax |
| 5. | Performance fee | Net assets | Maximum 20% of this outperformance when it is established (1) |

Translation (ENES, 2022-10-01):
|  | Gastos facturados al fondo | Base | Tipo aplicable |
| --- | --- | --- | --- |
| 1 y 2 | Gastos de gestión financiera y gastos administrativos ajenos a la sociedad gestora | Patrimonio neto | Participación A EUR Acc: 1,50% (impuestos incluidos) Participación A EUR Ydis: 1,50% (impuestos incluidos) Participación E EUR Acc: 2% (impuestos incluidos) Participación A CHF acc Hdg: 1,50% (impuestos incluidos) Participación A USD Acc Hdg: 1,50% (impuestos incluidos) Participación A JPY inc Hdg: 1% (impuestos incluidos) Participación B JPY inc: 1% (impuestos incluidos) (Tipo máximo) |
| 4 | Comisiones de movimiento percibidas por la sociedad gestora | Cargo	máximo	por transacción | Bolsa de Francia: 0,3% (impuestos incluidos) por operación. Para las obligaciones: 0,05% (impuestos incluidos) Bolsa extranjera: 0,4% (impuestos incluidos) por operación. Para las obligaciones: 0,05% (impuestos incluidos) |
| 5 | Comisión de rentabilidad | Patrimonio neto | 20% como máximo de dicha diferencia de rentabilidad cuando se constituya (1) |
# 2° INVESTMENT OBJECTIVE
The fund’s objective is to outperform its reference indicator over a recommended investment horizon of three years. The search for performance involves active, flexible management on equity, fixed income, foreign exchange and credit markets, based on the manager's expectations of how economic and market conditions will evolve. The fund may adopt a defensive strategy if the markets are expected to perform negatively.
The fund seeks to invest sustainably and applies a socially responsible investment approach. The ways in which the socially responsible investment approach is followed are described in the extra-financial characteristics section below, and can be found on www.carmignac.com or https://www.carmignac.fr/fr_FR/nous-connaitre/investissement-socialement-responsable-isr-1252.

Translation (ENES, 2022-10-01):
### 2° OBJETIVO DE GESTIÓN
El objetivo del fondo consiste en obtener una rentabilidad superior a la de su indicador de referencia, en un horizonte de inversión recomendado de 3 años. Con el fin de obtener rentabilidad se recurre a una gestión activa y flexible en los mercados de renta variable, de renta fija, de divisas y de crédito, fundamentada en las previsiones del gestor sobre la evolución del entorno económico y la coyuntura de mercado. En caso de que se prevea una evolución desfavorable de los mercados, el fondo puede adoptar una estrategia defensiva.
Asimismo, el fondo pretende invertir de forma sostenible y aplica un enfoque de inversión socialmente responsable. Las modalidades de aplicación de la iniciativa de inversión socialmente responsable se describen en el apartado «Características extrafinancieras» a continuación y se encuentran disponibles en el sitio web www.carmignac.com y en la dirección de internet https://www.carmignac.fr/fr_FR/nous-connaitre/investissement-socialement-responsable-isr-1252.
# The indices are converted into EUR for EUR units and hedged units. They are converted into the reference currency of the unit class for unhedged units.
The MSCI AC WORLD NR (USD) index represents the largest international companies in the developed and emerging countries. It is calculated by MSCI in dollars and with dividends reinvested (Bloomberg code: NDUEACWF).
The ICE BofA Global Government Index tracks the performance of investment grade government bonds issued in the issuer’s national currency. It is administered by ICE Data Indices, LLC with coupons reinvested. The index is converted into EUR for EUR shares and hedged units, and into the relevant reference currency for unhedged units (Bloomberg code W0G1).
In accordance with the methodology used by the European Central Bank (ECB), it is published at 8.00 am, on the basis of transactions made the day before, from Monday to Friday excluding public holidays. The €STER is based on unsecured overnight interest rates for lending between banks. These interest rates are obtained directly by the ECB as part of the collection of statistical data on the money market. For more information on this index, please visit the administrator’s website: https://www.ecb.europa.eu.

Translation (ENES, 2022-10-01):
Los índices se convierten a EUR en el caso de las participaciones en EUR y las participaciones cubiertas. Se convierten a la moneda base de la participación en el caso de las participaciones sin cobertura.
El índice MSCI AC WORLD NR (USD) es un índice representativo de las principales capitalizaciones mundiales de los países desarrollados y emergentes. El cálculo de dicho índice lo realiza MSCI en dólares y con dividendos netos reinvertidos (código Bloomberg: NDUEACWF).
El índice ICE BofA Global Government replica la rentabilidad de la deuda soberana con calificación investment grade emitida en la moneda nacional del emisor. Este índice está administrado por ICE Data Indices, LLC con cupones reinvertidos. El índice se convierte a EUR en el caso de las acciones en EUR y las participaciones cubiertas, y a la moneda base correspondiente en el caso de las participaciones sin cobertura (código Bloomberg W0G1)
De conformidad con la metodología aplicada por el Banco Central Europeo (BCE), se publica a las 8:00 horas, con base en las operaciones realizadas el día anterior, de lunes a viernes, excluidos los festivos. El €STR refleja los tipos de interés de los préstamos en euros no garantizados que contraen diariamente las entidades bancarias. Estos tipos de interés son obtenidos directamente por el BCE en el marco de la recogida de datos estadísticos relativos al mercado monetario. Si desea obtener información adicional sobre este índice, consulte el sitio web del administrador: https://www.ecb.europa.eu
# For further information about:
- the MSCI AC WORLD NR (USD), please refer to the provider’s website: https://www.msci.com
- the ICE BofA Global Government index, please refer to the provider’s website: https://indices.theice.com/
- capitalised €STER, please refer to the website https://www.ecb.europa.euThe management company may replace the reference indicator if one or more of the indices that make up this reference indicator undergo substantial modifications or cease to be published.

Translation (ENES, 2022-10-01):
### Si desea obtener información adicional sobre:
- el índice MSCI AC WORLD NR (USD), consulte el sitio web del proveedor: https://www.msci.com
- .
- el índice ICE BofA Global Government, consulte el sitio web del proveedor: https://indices.theice.com/
- el €STR capitalizado, consulte el siguiente sitio web: https://www.ecb.europa.euLa sociedad gestora podrá sustituir el indicador de referencia si uno o varios de los índices que componen dicho indicador de referencia sufren modificaciones sustanciales o si dejan de ofrecerse.
# The portfolio manager also pursues relative value strategies by combining long and short positions on underlying assets eligible for the portfolio.
The investment universe for all strategies includes emerging markets within the limits stipulated in the section "Description of asset categories and financial contracts as well as their contribution to the investment objective being achieved".
-  Extra-financial characteristicsThe fund has environmental (E) and social (S) characteristics, and promotes investment in companies that follow sound governance practices. It complies with Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (SFDR).

Translation (ENES, 2022-10-01):
### El gestor también implementa estrategias de valor relativo por medio de la combinación de posiciones compradoras y vendedoras en los subyacentes aptos para la cartera.
El universo de inversión para el conjunto de las estrategias comprende los países emergentes según los límites que se definen en la sección titulada «Descripción de las categorías de activos y contratos financieros, y su aportación a la consecución del objetivo de gestión».
-  Características extrafinancierasEl fondo presenta características ambientales (A) y sociales (S), y promueve las inversiones en empresas que aplican buenas prácticas de gobierno corporativo. Cumple con lo dispuesto en el artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros («SFDR» por sus siglas en inglés).
# The fund may invest in transferable debt securities and money market instruments from corporate or government issuers.
The portfolio's total modified duration, defined as the change in portfolio capital (as %) for a change in interest rates of 100 basis points, may be very different from that of the reference indicator. The fund's modified duration may vary from -4 to +10.
The fund may invest in debt instruments with a rating below investment grade. The weighted average rating of the bonds held directly by the fund or through investment in funds shall be at least investment grade according to at least one of the major rating agencies.

Translation (ENES, 2022-10-01):
### El fondo puede invertir en títulos de crédito negociables e instrumentos del mercado monetario de emisores privados o públicos.
La sensibilidad global de la cartera, definida como la variación del capital de la cartera (en %) para una variación de 100 puntos básicos de los tipos de interés, puede diferir significativamente de la del indicador de referencia. La sensibilidad del fondo puede oscilar entre -4 y +10.
El fondo puede invertir en instrumentos de deuda cuya calificación puede ser inferior a investment grade. La calificación media ponderada de los títulos de crédito poseídos por el fondo a través de IIC o directamente será como mínimo investment grade, según la escala de por lo menos una de las principales agencias de calificación crediticia.
Should the management team consider an additional Investment on behalf of portfolios already invested, that additional Investment shall be undertaken under the same terms as the initial investment detailed under point (1) above.
Should it no longer be possible to meet those conditions, and should the additional allocation among portfolios invested in a target company change, formal justification must be duly submitted to Carmignac Gestion for approval, with the assistance of the Compliance and Internal Control team.
Should consideration be given to a new portfolio managed by Carmignac Gestion making an Investment in a company in which one or more other portfolios are already shareholders, that portfolio may only invest in that target company if one or more third-party investors participate in the investment at a sufficiently significant level.
In this context, a “sufficiently significant level” may be defined as either a percentage of the total investment or an absolute amount. This level may be determined taking into account the following factors in particular: type of third-party investor, type of investment (venture capital, growth capital, buyout capital, turnaround capital), investment policy of managed funds (minority or majority investment).

Translation (ENES, 2022-10-01):
Si el equipo de gestión decide realizar una inversión adicional, en el marco de las carteras ya invertidas, dicha inversión adicional se efectuará en las mismas condiciones que la inversión inicial detallada en el punto 1.
Si estas condiciones no pueden respetarse o si la asignación adicional entre las carteras que invierten en una empresa objetivo cambia, dicha inversión adicional debe ser objeto de una justificación formal que se someterá debidamente a la validación de Carmignac Gestion, con el respaldo del equipo de cumplimiento y control interno.
Si se considera la posibilidad de que una nueva cartera gestionada por Carmignac Gestion realice una Inversión en una empresa de la que una o varias carteras ya sean accionistas, esta nueva cartera solo podrá invertir en la empresa objetivo si uno o varios accionistas terceros participan en dicha inversión en un nivel suficientemente significativo.
El concepto de «nivel suficientemente significativo» mencionado con anterioridad puede definirse en términos de un porcentaje de la inversión o de un importe absoluto. Este nivel podrá determinarse teniendo en cuenta los siguientes elementos: naturaleza de del inversor tercero, naturaleza de la operación (capital riesgo, capital expansión, capital transmisión, capital recuperación), política de inversión de los fondos gestionados (inversión minoritaria o mayoritaria).
* Accessible (i) to institutional investors investing on a proprietary basis, (ii) to funds of funds, (iii) to packaged products which buy units directly, or on behalf of an end investor, and apply a commission to said investor at product level, (iv) to financial intermediaries who are not authorised to accept and retain incentives, in accordance with regulatory requirements or individual fee arrangements with their clients, and (v) to the Carmignac Group (entities and employees). In the case of institutional investors incorporated in the European Union, the term “institutional investor” refers to an Eligible Counterparty/Professional Investor within the meaning of MiFID II.
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### Address at which the latest annual and semi-annual reports can be obtained

Translation (ENES, 2022-10-01):
* Accesible a (i) inversores institucionales que invierten por cuenta propia, (ii) fondos de fondos, (iii) productos empaquetados que compran las participaciones directamente, o en nombre de un inversor final y aplican una comisión a dicho inversor a nivel del producto,
(iv) intermediarios financieros no autorizados a aceptar y conservar incentivos, de acuerdo con las exigencias reglamentarias o con acuerdos individuales suscritos con sus clientes en materia de honorarios y (v) el grupo Carmignac (entidades y empleados). En el caso de inversores institucionales constituidos en la Unión Europea, por «inversor institucional» se entiende una Contraparte elegible o un inversor profesional en el sentido de la Directiva MIFID 2.
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### Indicación del lugar donde pueden obtenerse el último informe anual y los estados financieros más recientes
#### Reference indicator
The fund has chosen the following composite index as a reference indicator: ICE BofA Global Corporate Index (G0BC) / ICE BofA Global Non- Financial High Yield Index (HN00) / ICE BofA Emerging Markets Corporate Plus Index (EMCB). The reference indicator is a general market index representing the investment universe (excluding securitisation instruments) and the environmental, social and/or governance characteristics of the fund; it is used as a point of comparison to assess the fund’s sustainability performance. The results are published each month in the “Responsible Investment” section of the management company’s website: https://www.carmignac.com.
-  Description of asset categories and financial contracts as well as their contribution to the investment objective being achieved

Translation (ENES, 2022-10-01):
#### Índice de referencia
El fondo ha designado el índice compuesto siguiente como índice de referencia: Índice ICE BofA Global Corporate (G0BC) / Índice ICE BofA Global Non-Financial High Yield (HN00) / Índice ICE BofA Emerging Markets Corporate Plus (EMCB). El indicador de referencia es un índice de mercado general que representa el universo de inversión (con la excepción de los instrumentos de titulización) y las características ambientales, sociales y/o de gobierno corporativo, y se utiliza como referencia para evaluar el desempeño en materia de sostenibilidad del fondo. Los resultados se publican mensualmente en la sección «Inversión responsable» del sitio web de la sociedad gestora: https://www.carmignac.com.
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####  Descripción de las categorías de activos y contratos financieros, y su aportación a la consecución del objetivo de gestión Títulos de renta variable