#### Common Reporting Standard (CRS)
In order to facilitate a comprehensive and multi- lateral automatic exchange of information at global level, the OECD was mandated by the G8/G20 countries to develop a global reporting standard. This reporting standard has been included in the amended Directive on administra- tive cooperation (“DAC 2”) of December 9, 2014. EU member states were required to transpose DAC 2 into national law by December 31, 2015;
it was enacted in Luxembourg by a law dated December 18, 2015 (the “CRS Law,” published in the Mémorial A – No. 244 – on December 24, 2015).
Under the Common Reporting Standard, certain financial institutions under Luxembourg law are obliged to carry out an identification of their account holders and to determine where the account holders are tax residents (under this same law, investment companies such as this
one are generally regarded as financial institutions under Luxembourg law). For this purpose, a financial institution under Luxembourg law deemed to be a Reporting Financial Institution must obtain self-disclosure in order to determine the status within the meaning of the CRS and/or the tax residence of its account holders when opening an account.
Luxembourg’s Reporting Financial Institutions must provide the Luxembourg tax administration (Administration des contributions directes) with information on holders of financial accounts for the first time in 2016. This notification must be made by June 30, 2017, and, in certain cases, also includes the controlling persons resident for tax purposes in a state subject to the reporting requirement (to be established by a Grand-Ducal Regulation). The Luxembourg tax authorities will automatically exchange this information with the competent foreign tax authorities from the end of September 2017.

Translation (ENIT, 2020-05-29):
#### Standard comune di comunicazione (Common Reporting Standard – CRS)
Per consentire uno scambio automatico com- pleto e multilaterale delle informazioni su scala globale, i paesi del G8/G20 hanno incaricato l’OCSE di elaborare uno standard globale per le segnalazioni. Questo standard per le segnalazioni è stato introdotto nelladirettiva modificata sulla cooperazione tra le autorità di gestione (“DAC 2”) del 9 dicembre 2014. Gli Stati membri dell’UE dovevano recepire nel proprio ordinamento questadirettiva entro il 31 dicembre 2015; in Lussemburgo ciò è avvenuto con la Legge del
18 dicembre 2015 (la “Legge CRS” pubblicata nel Mémorial A, n. 244 del 24 dicembre 2015).
In base allo standard generale per le segnalazioni, determinati istituti finanziari di diritto lussembur- ghese sono tenuti a identificare i titolari dei conti e a stabilire dove questi risiedono ai fini fiscali (ciò vale anche per le Società d’investimento che operano sostanzialmente come istituti finanziari di diritto lussemburghese). In base a questo stan- dard, un istituto finanziario di diritto lussembur- ghese considerato “Reporting Financial Institu- tion” deve richiedere un’autocertificazione che attesti lo status ai sensi della CRS e/o la residenza fiscale del titolare del conto alla sua apertura.
La prima trasmissione delle informazioni sui titolari dei conti da parte delle “Reporting Finan- cial Institution” lussemburghesi all’amministra- zione fiscale del Lussemburgo (Administration des contributions directes) avverrà per l’anno 2016. Queste informazioni devono essere inviate entro il 30 giugno 2017 e includono (determinati) casi di persone con posizioni dominanti che sono residenti ai fini fiscali in uno Stato soggetto all’au- tocertificazione obbligatoria (determinato dal regolamento giuridico del Granducato). L’ammini- strazione fiscale lussemburghese scambierà automaticamente queste informazioni con le autorità fiscali estere competenti a partire da fine settembre 2017.