# Portfolio
## TOP 10 HOLDINGS (%)
Fidelity National Financial, Inc.	2.99
Walgreens Boots Alliance, Inc.	2.91
KeyCorp	2.82
U.S. Bancorp	2.76
Pioneer Natural Resources Company	2.72
Cisco Systems, Inc.	2.65
Dow Inc.	2.65
Hewlett Packard Enterprise Company	2.65
LyondellBasell Industries N.V.	2.62
Philip Morris International Inc.	2.62

### Top 10 Holdings as % of Total
- The NASDAQ US High Equity Income Index is a modified value-weighted index designed by Nasdaq, Inc. (“Nasdaq”) to objectively identify and select stocks from the NASDAQ US Benchmark Index.
- The index begins with the eligible companies in the NASDAQ US Benchmark Index. Companies are selected based on factors such as liquidity, dividend yield and dividend growth.
- To be eligible for inclusion in the Index, the companies must meet stringent eligibility criteria and exhibit the ability to increase dividends: i. exclude stocks in the bottom quintile by return on assets;
	- long term debt to assets less than 75%;
	- three-year dividend pay-out ratio less than 90%; iv. positive free cash flow.

- Eligible securities that pass the above screens are selected for inclusion and are weighted by “net income minus dividends paid” or “plough back”, subject to a maximum weight of 3%.
- The Index stocks are rebalanced and reconstituted semi-annually.
- The Index is divided into six separate sub- portfolios, each of which receives 16.67% of the total Index weight.
- Each sub-portfolio is rebalanced and reconstituted on a separate semi-annual schedule so that one sub-portfolio is rebalanced each calendar month. The sub-portfolios are rebalanced to their ideal weights of 16.67% once a year in December.

27.39%
72.61%
Top 10 holdings as a percentage of Total Net Assets. Portfolio Holdings are subject to change at any time. References to specific securities should not be construed as a recommendation to buy or sell and should not be assumed profitable.

## SECTOR ALLOCATION (%)
Financials	38.75
InformationTechnology	10.16	
Consumer Staples	8.48	
Energy	7.74	
Consumer Discretionary	7.21	
Materials	6.61	
Communication Services	5.80	
Health Care	5.47	
Utilities	4.98	
Industrials	3.40	
Real Estate	1.40	

## COUNTRY ALLOCATION (%)

United States	94.39

The Netherlands	2.63

Bermuda	1.39

Ireland	1.13

Marshall Islands	0.24

Switzerland	0.22
FUND CHARACTERISTICS
Max Market Cap	$369.2bn
Median Market Cap	$7.0bn
Min Market Cap	$0.5bn
Price/Earnings	7.99
Price/Book	1.69
Price/Cash Flow	6.05
Price/Sales	0.97

Translation (ENFR, 2022-10-31):
# Portefeuille
## 10 PRINCIPALES PARTICIPATIONS (%)
Fidelity National Financial, Inc.	2,99
Walgreens Boots Alliance, Inc.	2,91
KeyCorp	2,82
U.S. Bancorp	2,76
Pioneer Natural Resources Company	2,72
Cisco Systems, Inc.	2,65
Dow Inc.	2,65
Hewlett Packard Enterprise Company	2,65
LyondellBasell Industries N.V.	2,62
Philip Morris International Inc.	2,62

### 10 principales participations, en % du total
- L’indice Nasdaq US High Equity Income Index est un indice modifié pondéré en fonction de la valeur, conçu par Nasdaq, Inc. (« Nasdaq ») pour identifier et sélectionner les actions de l’indice de référence Nasdaq US Benchmark Index de manière objective.
- L’Indice commence par les sociétés éligibles de l’indice de référence Nasdaq US Benchmark Index. Les entreprises sont sélectionnées sur la base de facteurs tels que la liquidité, le taux de dividende et la croissance des dividendes.
- Pour pouvoir être éligibles à l’inclusion dans l’Indice, les sociétés doivent satisfaire des critères d’éligibilité stricts et démontrer leur capacité à augmenter les dividendes : i. exclure les titres du dernier quintile en termes de rendement des actifs ; ii. un ratio dette à long terme/ actifs inférieur à 75 % ; iii. un taux de distribution des dividendes sur trois ans inférieur à 90 % ; iv. un flux de trésorerie disponible positif.
- Les titres éligibles qui passent les filtres ci‑dessus sont sélectionnés pour être inclus dans l’Indice et sont pondérés par le « résultat net moins les dividendes versés » ou « réinvestis », sous réserve d’une pondération maximale de 3 %.
- Les titres de l’Indice sont rééquilibrés et reconstitués semestriellement.
- L’Indice est divisé en six sous‑portefeuilles distincts, dont chacun se voit accorder 16,67 % de la pondération totale de l’Indice.
- Chaque sous‑portefeuille est rééquilibré et reconstitué selon un calendrier semestriel distinct, de sorte qu’un sous‑ portefeuille soit rééquilibré chaque mois civil. Les sous‑portefeuilles sont ramenés à leur pondération idéale de 16,67 % une fois par an, en décembre.

27,39%
72,61%
10 principales participations, en % de l’actif net total. Les participations en portefeuille sont susceptibles d'évoluer à tout moment. Les références à des titres spécifiques ne constituent pas une recommandation d’achat ou de vente et il convient de ne pas présumer ces derniers comme rentables.

## ALLOCATION SECTORIELLE (%)
Finance	38,75
Technologie de l’information	10,16	
Consommation de base	8,48	
Énergie	7,74	
Consommation discrétionnaire	7,21	
Matériaux	6,61	
Services de communication	5,80	
Soins de santé	5,47	
Services aux collectivités	4,98	
Industrie	3,40	
Immobilier	1,40	

## ALLOCATION GÉOGRAPHIQUE (%)

États‑Unis	94,39

Pays‑Bas	2,63

Bermudes	1,39

Irlande	1,13

Iles Marshal	0,24

Suisse	0,22

## CARACTÉRISTIQUES DU FONDS
Cap. boursière maximale	$369,2 mrd
Cap. boursière moyenne	$7,0 mrd
Cap. boursière minimale	$0,5 mrd Cours/bénéfices		7,99
Cours/valeur comptable	1,69
Cours/flux de trésorerie	6,05
Cours/ventes	0,97