L’Acte de fiducie exige que les éléments d’actif et de passif de chaque Compartiment soient séparés de manière distincte des actifs à la fois du Fiduciaire et des autres Compartiments de sorte que ces actifs appartiennent ou soient attribuables à chaque Compartiment. En conséquence, les actifs d’un Compartiment ne serviront pas à honorer, que ce soit directement ou indirectement, les dettes ou les créances d’un autre Compartiment. Pour ce faire, les dossiers et les comptes de chaque Compartiment devront être tenus séparément dans sa Devise de référence, le produit de l’émission de Parts étant attribué au Compartiment concerné créé pour cette Catégorie de parts, et les actifs dérivés (y compris toute augmentation ou diminution de valeur lors d’une réévaluation de ces actifs) seront attribués au même Compartiment que les actifs dont ils proviennent.
S’il ne considère pas qu’un élément d’actif ou de passif est attribuable à un Compartiment particulier, le Fiduciaire aura la faculté (sous réserve d’accord de la Société de gestion et du Réviseur d’entreprises) de déterminer la base sur laquelle cet élément d’actif ou de passif sera affecté (et au besoin réaffecté). Le Fiduciaire peut affecter un élément d’actif ou de passif à un Compartiment auquel selon lui il se rapporte. S’il est d’avis qu’un élément d’actif ou de passif ne se rapporte pas à un Compartiment particulier, le Fiduciaire peut affecter cet élément d’actif ou de passif en le répartissant entre tous les Compartiments au prorata de leur Valeur liquidative au moment où l’affectation est faite. Dans des circonstances de ce genre, l’approbation de la Société de gestion et du réviseur d’entreprises est requise.
- CommissionsSauf indication contraire à la Section 6 (« Commissions et frais »), aucune commission, réduction, aucuns frais de courtage ni aucune autre condition particulière n’ont été accordés ni ne sont payables par le Fonds dans le cadre de l’émission ou du rachat de Parts du Fonds.
- Conflits d’intérêtEn raison de l’étendue des activités exercées actuellement ou qui pourraient être exercées à l’avenir par la Société de gestion, le Gestionnaire des investissements (en sa qualité de Gestionnaire des investissements et de Distributeur principal), l’Agent administratif et le Fiduciaire, ainsi que leurs sociétés holdings, filiales, sociétés affiliées, salariés, dirigeants, administrateurs et Détenteurs de parts respectifs (individuellement une « Partie intéressée »), il est possible que des conflits d’intérêt surviennent.

Translation (FRES, 2022-12-01):
La Escritura Fiduciaria exige la segregación de los activos y los pasivos de cada Subfondo con respecto a los activos de la Fiduciaria y de otros Subfondos, de forma que dichos activos pertenecerán a cada Subfondo o serán atribuibles a cada uno de ellos. Como consecuencia de ello, los activos de un Subfondo no se utilizarán para cubrir ni directa ni indirectamente los pasivos de otro Subfondo o las reclamaciones presentadas contra otro Subfondo. Para conseguirlo, los registros y las cuentas de un Subfondo se mantendrán separadamente en su Divisa Base, los importes obtenidos de la emisión de Participaciones se aplicarán al Subfondo correspondiente establecido para dicha Clase de Participaciones y los activos derivados (incluidos el incremento y la disminución del valor en la revalorización de dicho activo) se destinarán al mismo Subfondo del que derivó el activo.
Cuando la Fiduciaria no considere que un activo o pasivo sea atribuible a un Subfondo concreto, estará facultada para determinar, con sujeción a la autorización de la Sociedad Gestora y de los Auditores, la base sobre la cual se asignará dicho activo o dicho pasivo (y, si procede, cómo se reasignará). La Fiduciaria podrá asignar un activo o un pasivo a un Subfondo con el que, en su opinión, esté relacionado. Cuando en opinión de la Fiduciaria, un activo o un pasivo no esté relacionado con ningún Subfondo concreto, podrá asignar dicho activo o pasivo entre todos los Subfondos con carácter proporcional a sus Valores del Activo Neto en el momento en el que se realice la asignación. En estas circunstancias, no se exige dicha autorización de la Gestora y de los Auditores.
- ComisionesSalvo lo dispuesto en el apartado 6 (“Comisiones y gastos”), el Fondo no concederá ni pagará comisiones, descuentos, gastos de corretaje ni ningún otro gasto especial relacionados con la emisión o el reembolso de Participaciones del Fondo.
- Conflictos de interésA raíz de la gran cantidad de operaciones que efectúan o que pueden efectuar en un futuro la Sociedad Gestora, la Gestora de Inversiones (en calidad de Gestora de Inversiones y Distribuidora Principal), el Administrador y la Fiduciaria, así como sus sociedades matrices, filiales, asociadas, empleados, directivos, consejeros y Partícipes (cada uno de ellos una “Parte Interesada”), pueden surgir conflictos de intereses.