##### The Company’s Board of Directors will decide the Valuation Days and the methods used to publish the Net Asset Value, in accordance with the legislation in force.
The Company intends not to calculate the Net Asset Value of a Sub-Fund on days where a substantial part of the underlying assets of such Sub-Fund cannot be properly priced due to dealing restrictions or closure of one or several relevant markets. A list of non Valuation Days will be available from the Management Company on request.
- The Company's assets include:
	- all cash in hand or on deposit, including any interest accrued and outstanding;
	- all bills and promissory notes receivable and receivables, including any outstanding proceeds for sales for securities;
	- all securities, equities, bonds, term bills, debenture stocks, options or subscription rights, warrants, Money Market Instruments and any other investments and Transferable Securities held by the Company;
	- all dividends and distributions payable to the Company either in cash or in the form of stocks and Shares (the Company may, however, make adjustments to take account of any fluctuations in the market value of Transferable Securities caused by practices such as ex- dividend or ex-right trading);
	- all interest accrued and to be received on any interest- bearing securities belonging to the Company, unless this interest is included in the principal amount of such securities;
	- the Company's formation costs, to the extent that these have not yet been amortised;
	- all other assets of whatever nature, including the proceeds of swap transactions and advance payments.

Translation (ENIT, 2021-03-10):
##### Il Consiglio di amministrazione della Società stabilisce i Giorni di valutazione e le modalità per comunicare al pubblico il Valore patrimoniale netto, nel rispetto della legislazione in vigore.
La Società non intende calcolare il Valore patrimoniale netto dei Comparti in giorni in cui non sia possibile valutare adeguatamente una parte preponderante delle attività sottostanti di ciascun Comparto, a causa di limitazioni delle negoziazioni o di chiusura di uno o più mercati coinvolti. Presso la Società di gestione è disponibile su richiesta un elenco di giorni non compresi tra i Giorni di valutazione.
- Le attività della Società comprendono:
	- tutte le disponibilità liquide in cassa o in deposito, compresi gli interessi maturati e in essere;
	- tutti gli effetti e i pagherò cambiari da incassare e i crediti, compreso il ricavato delle vendite di titoli ancora da ricevere;
	- tutti i titoli, le azioni, le obbligazioni, gli effetti a termine, i titoli azionari misti, i diritti d'opzione o di sottoscrizione, i warrant, gli Strumenti del mercato monetario e tutti gli altri investimenti e Valori mobiliari appartenenti alla Società;
	- tutti i dividendi e le distribuzioni dovuti alla Società, in contanti o sotto forma di Azioni (la Società può comunque effettuare rettifiche per tener conto di eventuali fluttuazioni del valore di mercato dei Valori mobiliari risultanti da pratiche come la negoziazione ex dividendo o ex diritto);
	- tutti gli interessi attivi maturati e da ricevere su titoli fruttiferi appartenenti alla Società, che non siano già compresi nel capitale nozionale di tali titoli;
	- le spese di costituzione della Società, per l'importo non ancora ammortizzato;
	- tutte le altre attività di qualsiasi natura, compresi il ricavato delle operazioni di swap e i pagamenti anticipati.