# Risk/ Return Ratios ¹
|  | 3 Years |  | 5 Years |
| --- | --- | --- | --- |
| Alpha (%) | -0.20 |  | -0.41 |
| Beta | 0.60 |  | 0.61 |
| Coefficient of correlation | 0.99 |  | 0.98 |
| Information ratio | -0.05 |  | -0.14 |
| Sharpe ratio ⁵ | 0.69 |  | 0.82 |
| Treynor ratio | 6.49 |  | 6.16 |
| Tracking error (%) | 3.83 |  | 2.99 |
| Volatility (%) ⁶ | 5.62 |  | 4.57 |

Portfolio Structure ⁷
Duration Breakdown (%) (weighted by market value)
Top 10 Holdings (%)
0 - 1 Year
1 - 3 Years
3 - 5 Years
5 - 7 Years
7 - 10 Years
2.2
3.1
7.1
9.5
17.1
15.1
29.5
33.7
41.8
| FRENCH DISCOUNT T-BILL ZERO 01.12.2021 | 4.75 |
| --- | --- |
| GERMAN TREASURY BILL ZERO 27.10.2021 | 1.46 |
| TELEFONICA EUROPE BV PERP FIX TO FLOAT 4.375% 14.03.2198 | 1.39 |
| ELIS SA EMTN FIX 1.000% 03.04.2025 | 1.17 |
| ELECTRICITE DE FRANCE SA EMTN PERP FIX TO FLOAT 5.000% 22.01.2198 | 1.10 |
| ALTICE FRANCE SA REGS FIX 5.875% 01.02.2027 | 1.10 |
| TELEFONICA EUROPE BV PERP FIX TO FLOAT 5.875% 31.03.2198 | 1.08 |
| ATLANTIA SPA EMTN FIX 1.625% 03.02.2025 | 1.08 |
| LOXAM SAS FIX 3.250% 14.01.2025 | 1.03 |
| TELECOM ITALIA SPA EMTN FIX 4.000% 11.04.2024 | 0.99 |
| Total	15.15 |

40.4
> 10 Years
0.0
0.5
0	10	20	30	40	50
n
Fund 
n
Benchmark
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁸
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
| AAA BBB | 6.2 0.0 3.7 2.7 |  |  |  | France Germany Spain |  | 10.3 |  | 25.2 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BB B |  | 29.8 28.8 | 55.0 | 67.1 | Netherl., Belg., Austria Italy Switzerland, Scandinavia | 7.9 6.2 |  |  |  |
| < B Cash | 0.4 1.4 4.9 0.0 |  |  |  | United Kingdom Ireland Portugal | 4.3 1.5 |  |  |  |
|  | Greece, Cyprus | 0.2 |  |  |  |
| Lithuania | 0.1 |  |  |  |
| Eastern Europe Developed | 0.5 |  |  |  |
| Emerging Markets | 2.8 |  |  |  |
| Developed ex Europe |  |  | 17.6 |  |
| Lux., Offshore Domiciles | 2.5 |  |  |  |
| Cash, Other, NA | 4.9 |  |  |  |

9.9
4.8
1.3
0	15	30	45	60	75
n
Fund 
n
Benchmark
0	10	20	30
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 2.74 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 3.11 |
| Yield to worst (%) ⁹ | 1.93 |
| Average rating | BB+ |

| All-in fee in % p.a. ¹⁰ | currently 0.49 (max. 1.06) |
| --- | --- |
| TER (%) ¹¹ | 0.52 |

Fee Structure
Additional Fund Information
Bloomberg Ticker

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Ratios risque / bénéfice ¹
|  | 3 ans |  | 5 ans |
| --- | --- | --- | --- |
| Alpha (%) | -0,20 |  | -0,41 |
| Beta | 0,60 |  | 0,61 |
| Coefficient de corrélation | 0,99 |  | 0,98 |
| Ratio d'information | -0,05 |  | -0,14 |
| Ratio de Sharpe ⁵ | 0,69 |  | 0,82 |
| Ratio de Treynor | 6,49 |  | 6,16 |
| Tracking error (%) | 3,83 |  | 2,99 |
| Volatilité (%) ⁶ | 5,62 |  | 4,57 |

Structure du fonds ⁷
par duration en % (en fonction de la valeur sur le marché)
10 principales lignes du fonds (%)
0 à 1 an
1 à 3 ans
3 à 5 ans
5 à 7 ans
7 à 10 ans
2,2
3,1
7,1
9,5
17,1
15,1
29,5
33,7
41,8
| FRENCH DISCOUNT T-BILL ZERO 01.12.2021 | 4,75 |
| --- | --- |
| GERMAN TREASURY BILL ZERO 27.10.2021 | 1,46 |
| TELEFONICA EUROPE BV PERP FIX TO FLOAT 4.375% 14.03.2198 | 1,39 |
| ELIS SA EMTN FIX 1.000% 03.04.2025 | 1,17 |
| ELECTRICITE DE FRANCE SA EMTN PERP FIX TO FLOAT 5.000% 22.01.2198 | 1,10 |
| ALTICE FRANCE SA REGS FIX 5.875% 01.02.2027 | 1,10 |
| TELEFONICA EUROPE BV PERP FIX TO FLOAT 5.875% 31.03.2198 | 1,08 |
| ATLANTIA SPA EMTN FIX 1.625% 03.02.2025 | 1,08 |
| LOXAM SAS FIX 3.250% 14.01.2025 | 1,03 |
| TELECOM ITALIA SPA EMTN FIX 4.000% 11.04.2024 | 0,99 |
| Total	15,15 |

40,4
> 10 ans
0,0
0,5
0	10	20	30	40	50
n
Fonds 
n
Indice de référence
par notations financières en % (en fonction de la valeur sur le marché) ⁸
par pays/répartition géographique en % (en fonction de la valeur sur le marché)
| AAA BBB | 6,2 0,0 3,7 2,7 |  |  |  | France Allemagne Espagne |  | 10,3 |  | 25,2 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BB B |  | 29,8 28,8 | 55,0 | 67,1 | PB., Belg., Autriche Italie Suisse, Scandinavie | 7,9 6,2 |  |  |  |
| < B Liquidité | 0,4 1,4 4,9 0,0 |  |  |  | Royaume-Uni Irlande Portugal | 4,3 1,5 |  |  |  |
|  | Grèce, Chypre | 0,2 |  |  |  |
| Lituanie | 0,1 |  |  |  |
| Eur. de l'Est développés | 0,5 |  |  |  |
| Marchés émergents | 2,8 |  |  |  |
| ex-Europe développés |  |  | 17,6 |  |
| Lux., Rés. offshores | 2,5 |  |  |  |
| Liqu., Autres, Non dispo. | 4,9 |  |  |  |

9,9
4,8
1,3
0	15	30	45	60	75
n
Fonds 
n
Indice de référence
0	10	20	30
n
Fonds
Chiffres-clé du portefeuille
| Maturité effective (%) | 2,74 |
| --- | --- |
| Rendement nominal moyen (%) | 3,11 |
| Rendement actuariel le plus défavorable (%) ⁹ | 1,93 |
| Rating moyen | BB+ |

| Commision forfaitaire en % p.a. ¹⁰ | actuellement 0,49 (max. 1,06) |
| --- | --- |
| TFE en % ¹¹ | 0,52 |

Structure des coûts
Informations complémentaires relatives au fonds
Code Bloomberg