In accordance with article 46 (3) of the 2010 Law, no subscription or redemption fees may be charged to the Company if the Company invests in Target Sub-Funds or in units of other UCITS and/or other UCIs that are managed, directly or by delegation, by the Management Company or by any other company with which the Management Company is linked by common management or control, or by a direct or indirect holding of more than 10% of the capital or voting rights.
When a Sub-Fund invests its assets in other UCITS or UCIs or a Target Sub-Fund, the maximum level of the management fee that may be charged to both the Sub-Fund and to such other UCITS or UCI or Target Sub-Fund can be found in Annex A in respect of each Sub-Fund.
Under the conditions set forth by the Luxembourg laws and regulations, any Sub-Fund may subscribe, acquire and/or hold shares of a Target Sub-Fund provided that:
- the Target Sub-Fund does not, in turn, invest in the Sub-Fund invested in this Target Sub-Fund; and
- pursuant to the investment restrictions and policy of the Target Sub-Fund, the Target Sub-Fund whose acquisition is contemplated may not invest in aggregate more than 10% of its assets in shares of other UCITS or UCIs, including another Sub-Fund; and
- voting rights, if any, attaching to the relevant securities are suspended for as long as they are held by the Sub-Fund concerned and without prejudice to the appropriate processing in the accounts and the periodic reports; and
- in any event, for as long as these securities are held by the Company, their value will not be taken into consideration for the calculation of the net assets of the Company for the purposes of verifying the minimum threshold of the net assets imposed by the 2010 Law.

Translation (ENIT, 2022-01-01):
Ai sensi dell'articolo 46(3) della Legge del 2010, non è possibile addebitare alla Società commissioni di sottoscrizione o di rimborso qualora la Società investa in quote di Comparti target o in quote di altri OICVM e/o altri OIC gestiti – in maniera diretta o tramite delega – dalla Società di gestione o da qualsiasi altra società alla quale la Società di gestione sia legata nell'ambito di una gestione o controllo comuni o per mezzo di una partecipazione diretta o indiretta pari a oltre il 10% del capitale o dei diritti di voto.
Quando un Comparto investe i suoi attivi in altri OICVM od OIC o in un Comparto target, il livello massimo dei compensi di gestione applicabile sia al Comparto che ai summenzionati OICVM od OIC o Comparto target è riportato nell'Allegato A in relazione a ogni Comparto.
Secondo quanto previsto dalle leggi e dai regolamenti vigenti in Lussemburgo, ogni Comparto può sottoscrivere, acquistare e/o detenere azioni di un Comparto target a condizione che:
- il Comparto target non investa, a sua volta, nel Comparto investito in tale Comparto target; e
- in conformità con le limitazioni agli investimenti e la politica del Comparto target, il Comparto target che si prevede di acquistare non possa investire nel complesso oltre il 10% dei propri attivi in azioni di altri OICVM od OIC, incluso un altro Comparto; e
- i diritti di voto, se previsti, connessi ai rispettivi titoli siano sospesi per il periodo in cui sono detenuti dal Comparto interessato e senza inficiare l'elaborazione corretta dei bilanci e delle relazioni periodiche; e
- in ogni caso, per il periodo in cui questi titoli sono in possesso della Società il loro valore non venga tenuto in considerazione per il calcolo degli attivi netti della Società per la verifica della soglia minima degli attivi netti imposta dalla Legge del 2010.