# Ostrum Euro High Income Fund
## PORTFOLIO ANALYSIS AS OF 31/08/2022
ASSET ALLOCATION	Fund %
Fixed-rate bonds	57.8
CHARACTERISTICS	Fund	Index
Yield to Maturity	7.2	6.7
SHARE CLASS : I/A (EUR)	
FEES	
All-in-Fee	0.60%
Max. Sales Charge	3.00%
Max. Redemption Charge	-
Minimum Investment	100.000 EUR
Adjustable-rate bonds	30.4
Money Market Funds	5.4
Average Coupon	1.3	1.8

#### NAV (31/08/2022)
or equivalent

#### 152.82 EUR
Cash	3.7
Bonds Mutual Funds	2.6
Total	100.0
| TOP 10 HOLDINGS | Fund % | BBB- BB+ | 1.6 24.6 | 0.1 37.8 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| EDF TR | 3.1 | BB | 19.4 | 20.1 |
| EDPPL TR 03-82 | 2.9 | BB- | 22.9 | 16.0 |
| ZFFNGR 3.750% 09-28 | 2.7 | B+ | 6.4 | 8.4 |
| O.ST.GL.H.I H-IC EUR | 2.6 | B | 4.6 | 12.9 |

| ATOSTR 1.875% 11-25 | 2.5 |
| --- | --- |
| SAPSJ 3.125% 04-26 | 2.3 |
| ROLLS 1.625% 05-28 | 2.2 |
| SNFF 2.625% 02-29 | 2.2 |
| TELEFO TR | 2.1 |
| ISPIM TR | 2.0 |
| Total | 24.8 |
| Total number of holdings in portfolio | 87 |


##### in % of AuM
<1 Y	22.0 25.2	0.6	0.8
1-3 Y	23.2 38.8	0.8	1.1
| 5-7 Y | 16.1 | 9.5 | 0.8 | 0.5 | United Kingdom | 7.3 | 6.3 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| 7-10 Y | 3.7 | 2.3 | 0.3 | 0.2 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 10-15 Y | 0.8 | 0.5 | 0.1 | 0.0 |

3-5 Y	25.0 23.3	0.9	0.8
>15 Y	0.0	0.1	0.0
Cash & cash equivalent	9.1	0.0	0.0
Modified Duration	3.3	3.4
CREDIT QUALITY	Fund %	Index %

##### BBB	1.0	0.0

##### B-	5.1	4.6

##### CCC+	2.0	0.1

##### CCC	0.6	0.0

##### Mutual Funds	2.6	0.0

##### Cash & cash equivalent	9.1	0.0
Credit Quality reflects the average credit rating assigned to individual holdings of the fund among Moody's, S&P's and Fitch Ratings
France	21.6	16.2
Italy	12.6	16.7
Germany	10.4	12.2
Spain	9.8	10.5
United States	5.8	10.2
Portugal	4.6	1.5
Sweden	4.2	3.5
| Luxembourg | 2.0 | 3.4 |
| --- | --- | --- |
| Switzerland | 1.8 | 0.9 |
| Israel | 1.6 | 1.5 |
| Austria | 1.3 | 0.4 |
| Japan | 1.3 | 1.6 |
| Belgium | 1.1 | 1.0 |
| Netherlands | 0.6 | 4.5 |
| Greece | 0.0 | 1.5 |
| Mexico	0.0	2.0 Poland	0.0	0.7 Czech Republic	0.0	1.0 Ireland	0.0	1.1 |
| Finland | 0.0 | 1.7 |
| Mutual Funds | 2.6 | 0.0 |
| Other countries | 0.0 | 1.3 |
| Cash & cash equivalent | 9.1 | 0.0 |
| in % of AuM |

South Africa	2.3	0.2

##### The All-in fee represents the sum of Management fees and Administration fees. For further details, please refer to the definition at the end of the document.

### MANAGEMENT
Management Company

#### NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A.
Investment Manager

#### OSTRUM ASSET MANAGEMENT
A responsible (1) European institutional investment management leader (2), Ostrum Asset Management supports its clients in their liability-driven investments, offering both asset management solutions and investment services.
- Ostrum AM was one of the first French asset manager signatories to the PRI in 2008. More details; www.unpri.org
- IPE Top 500 Asset Managers 2020 ranked Ostrum AM as the 77th largest asset manager, as at 12/31/2019. Any reference to a ranking, a rating or an award provides no guarantee for future performance.

Ostrum Asset Management, a subsidiary of Natixis Investment Managers S.A., is a French asset manager authorized by the Autorité des Marchés Financiers (Agreement No. GP90009) and licensed to provide investment management services in the EU.
Headquarters	Paris
Founded	1984
Assets Under Management (Billion)
Portfolio Managers

#### US $ 502.9 / € 442.2
(31/12/2021)
Government related	0.0	1.8	0.1
Corporates	88.3	97.8	3.3	3.3
Cyclical	46.0	44.2	1.8	1.5
Defensive	26.8	35.0	1.0	1.3
Financial	15.4	18.6	0.5	0.5
Securitized	0.0	0.4	0.0
Mutual Funds	2.6	0.0	0.0
Cash & cash equivalent	9.1	0.0	0.0

##### BCLASS Nomenclature Bond futures are embedded in government bonds
Erwan Guilloux, FRM: began investment career in 2005;joined Ostrum Asset Management in 2015; has co-managed the Fund since 2015; EDHEC Business School.
Emilie Huot started her career in finance in 2003, joining Ostrum AM in 2012; Emilie graduated with a Master's Degree in Banking and Finance from University Paris I - Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit : started his career in finance in 2001. He joined Ostrum AM in 2017 ; he holds a Master's degree in Finance & Management from IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management), and a Master's degree in Finance from University of Paris IX-Dauphine (Paris).

##### Source: Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated

##### Due to active management, portfolio characteristics are subject to change. References to specific securities or industries should not be considered a recommendation.
INFORMATION
Prospectus Enquiries

##### E-mail	ClientServicingAM@natixis.com

Translation (ENES, 2022-08-31):
# Ostrum Euro High Income Fund
## ANÁLISIS DE LA CARTERA DE 31/08/2022
CARACTERISTICAS	Fondo	Indice Rentabilidad al vencimiento		7,2		6,7
CLASE DE ACCIONES : I/A (EUR)	
COMISIONES	
Comisión única	0,60%
Comisión de suscripción máx.	3,00% Comisión de reembolso máx.		-
Inversión mínima	100.000 EUR
| ASIGNACIÓN DE ACTIVOS | Fondo % |
| --- | --- |
| Bonos a tipo fijo | 57,8 |
| Bonos a tipo revisable | 30,4 |
| OIC monetarios | 5,4 |
| Efectivo | 3,7 |
| OIC de renta fija	2,6 Total	100,0 |

Cupón medio	1,3	1,8

#### VL (31/08/2022)
o equivalente

#### 152,82 EUR

##### en % del patrimonio neto
<1 año	22,0 25,2	0,6	0,8
1-3 años	23,2 38,8	0,8	1,1
3-5 años	25,0 23,3	0,9	0,8
5-7 años	16,1	9,5	0,8	0,5
Duración modificada	3,3	3,4
CALIDAD CREDITICIA	Fondo %	Indice %

##### BBB	1,0	0,0
Francia	21,6	16,2
| 10 PRIMERAS POSICIONES | Fondo % | BBB- BB+ | 1,6 24,6 | 0,1 37,8 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| EDF TR | 3,1 | BB | 19,4 | 20,1 |
| EDPPL TR 03-82 | 2,9 | BB- | 22,9 | 16,0 |
| ZFFNGR 3.750% 09-28 | 2,7 | B+ | 6,4 | 8,4 |
| O.ST.GL.H.I H-IC EUR	2,6	B	4,6	12,9 ATOSTR 1.875% 11-25	2,5	B-	5,1	4,6 SAPSJ 3.125% 04-26	2,3	CCC+	2,0	0,1 ROLLS 1.625% 05-28	2,2	CCC	0,6	0,0 SNFF 2.625% 02-29	2,2	OIC	2,6	0,0 TELEFO TR	2,1	Tesorería	9,1	0,0 ISPIM TR	2,0 Total	24,8		 La calidad crediticia refleja la calificación crediticia promedio asignada a las tenencias individuales del fondo entre las calificaciones Moody’s, S&P’s and Número de líneas en cartera	87	 Fitch Ratings |

Italia	12,6	16,7
Alemania	10,4	12,2
España	9,8	10,5
Reino Unido	7,3	6,3
Estados Unidos	5,8	10,2

##### La TER representa la suma de los Gastos de Gestión y las Comisiones de Administración. Para obtener más información, consulte la definición al final del documento.

### GESTIÓN
Sociedad de gestión

#### NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A.
Equipo gestor

#### OSTRUM ASSET MANAGEMENT
Ostrum Asset Management ofrece una gama eficaz en la gestión de renta fija, renta variable y de seguros, así como estrategias alternativas. Ostrum Asset Management, experto desde hace más de 30 años en la gestión activa fundamental, responde a las expectativas de los clientes en todo el mundo.
Ostrum Asset Management, filial de Natixis Investment Managers, es un gestor de activos francés autorizado por la Autorité des Marchés Financiers (n.º de autorización GP90009) y provisto de licencia para prestar servicios de gestión de inversiones en la UE.
Oficinas centrales	París
Fundada	1984
7-10 años	3,7	2,3	0,3	0,2
10-15 años	0,8	0,5	0,1	0,0
>15 años	0,0	0,1	0,0
Portugal	4,6	1,5
Suecia	4,2	3,5
Sudáfrica	2,3	0,2
Luxemburgo	2,0	3,4
Activos gestionados (mil mill.)
Gestores del Fondo

#### US $ 502.9 / € 442.2
(31/12/2021)
Tesorería	9,1	0,0	0,0
Suiza	1,8	0,9
Israel	1,6	1,5
Austria	1,3	0,4
Japón	1,3	1,6
Bélgica	1,1	1,0
Países Bajos	0,6	4,5
Grecia	0,0	1,5
México	0,0	2,0
Polonia	0,0	0,7
Repùblica Checa	0,0	1,0
Irlanda	0,0	1,1
Finlandia	0,0	1,7

#### OIC	2,6	0,0
Otros países	0,0	1,3
Tesorería	9,1	0,0

##### en % del patrimonio neto
Erwan Guilloux (FRM): titulado por la EDHEC (París), comenzó su carrera en el sector de la inversión en 2005. Se incorporó a Ostrum Asset Management en 2015 y dirige el Fondo de manera conjunta desde ese mismo año.
Emilie Huot comenzó su carrera en las finanzas en 2003 y se incorporó a Ostrum AM en 2012; es titular de un Máster en Banca y Finanzas por la Universidad París I - Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit comenzó su carrera en las finanzas en 2001 y se incorporó a Ostrum AM en 2017; es titular de un Máster en Finanzas y Gestión por la IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management) y en Finanzas por la Universidad París IX-Dauphine (París).
| ASIGNACIÓN SECTORIAL | Fondo | % | Índice | Fondo	Índice Sensibilidad |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Bonos del Estado | 0,0 |  | 1,8 |  | 0,1 |
| Bonos de empresa | 88,3 |  | 97,8 | 3,3 | 3,3 |
| Cíclicos | 46,0 |  | 44,2 | 1,8 | 1,5 |
| Defensivos | 26,8 |  | 35,0 | 1,0 | 1,3 |
| Financieros | 15,4 |  | 18,6 | 0,5 | 0,5 |
| Bonos garantizados | 0,0 |  | 0,4 |  | 0,0 |
| OIC | 2,6 |  | 0,0 | 0,0 |  |
| Tesorería | 9,1 |  | 0,0 | 0,0 |  |


##### Nomenclatura BCLASS Los futuros de los bonos están integrados en los bonos del gobierno

##### Fuente : Natixis Investment Managers International a menos que se indique lo contrario

##### Debido a la gestión activa, las características de la cartera están sujetas a cambio. Las referencias a valores o sectores específicos no deben considerarse como una recomendación.
INFORMACIÓN
Consultas sobre el folleto

##### Correo electrónico	ClientServicingAM@natixis.com