All costs will be charged first against each sub-fund's ordinary income and capital gains and then against the sub- fund assets.
Costs incurred for the establishment of the Investment Company and the initial issue of shares will be amortised over the first five financial years against the assets of the sub-funds existing at the time of establishment. The set- up costs and the aforementioned costs that are not solely attributable to a specific sub-fund shall be allocated to the respective sub-fund assets on a pro rata basis. Costs that are incurred as a result of the launching of additional sub-funds will be amortised over a period of a maximum of five financial years after launch to the detriment of the assets of the sub-fund to which these costs can be attributed.
VAT may be charged on all the aforementioned costs, fees and expenditures.
Assets which have not been admitted to the official market at a stock exchange or are not incorporated into an organised market may also be acquired for the relevant sub-fund. The Management Company may call upon the services provided by third parties for managing OTC derivatives and collateral for derivative transactions. The usual costs of such third-party services and the usual internal costs of the Management Company shall be charged to the relevant sub-fund. The Management Company is free to charge lower costs to the sub-fund or to one or more share classes, or to waive such costs altogether. The costs of third-party services are not covered by the management fee and shall therefore be additionally charged to the sub-fund. These costs and any losses from OTC derivative transactions shall be deducted from the sub-fund's earnings. The Management Company shall detail the fees charged to such third parties on behalf of the sub-fund and/or share classes in the annual and semi-annual report.

Translation (ENIT, 2022-05-01):
Tutti i costi vengono dapprima imputati ai redditi e alle plusvalenze ordinari e successivamente al patrimonio del rispettivo Comparto.
I costi per la costituzione della Società di investimento e l’emissione iniziale delle azioni vengono addebitati al patrimonio dei Comparti esistenti al momento della costituzione ed ammortizzati nei primi cinque esercizi. I costi di costituzione e i costi di cui sopra attribuibili esclusivamente alle attività di un determinato Comparto, sono ripartiti in proporzione alle rispettive attività dei Comparti. I costi generati per la costituzione di ulteriori comparti vengono addebitati al patrimonio del comparto a cui sono attribuibili, e ammortizzati entro un periodo massimo di cinque esercizi.
Tutti i costi, le commissioni e le spese su elencati non includono l’imposta sul valore aggiunto eventualmente dovuta.
Per il rispettivo Comparto possono essere acquistati titoli non ammessi al mercato ufficiale di una borsa valori o non inclusi in un mercato organizzato. La Società di gestione può avvalersi dei servizi di terzi per la gestione delle operazioni su derivati negoziati fuori borsa (c.d. derivati OTC) e delle garanzie collaterali per le operazioni su derivati. I normali costi di mercato sostenuti per la fruizione di servizi di terzi e i normali costi interni di mercato della Società di gestione sono a carico del Comparto interessato. La Società di gestione è libera di addebitare un costo inferiore al Comparto o a una o più classi di azioni oppure di non addebitare alcun costo. I costi per i servizi di terzi non sono coperti dalla commissione di gestione e sono quindi addebitati separatamente al Comparto. I costi ed eventualmente le perdite derivanti da operazioni su derivati fuori borsa incidono negativamente sul risultato del Comparto. Nella relazione annuale e semestrale, la Società di gestione presenta le commissioni riconosciute a terzi per il Comparto o le classi di azioni.