# NN (L) European High Dividend
## Introduction

##### The Sub-Fund was launched on 1 December 2004.

## Investment objective and policy
The purpose of this Sub-Fund is to increase the value of the capital invested by investing predominantly in European equities and or other Transferable Securities (warrants on Transferable Securities – up to a maximum of 10% of the Sub-Fund’s net assets – and convertible bonds) offering an attractive dividend yield. These equities are issued by companies established, listed or traded in any European country. Issuers are companies whose head office or main business activity is based in Europe. The Sub- Fund uses active management to target companies that pay dividends, with deviation limits maintained relative to the Index. Its investments will therefore materially deviate from the Index. Measured over a period of several years this Sub-Fund aims to beat the performance of the Index as listed in the Appendix II of the Company’s Prospectus. The Index is a broad representation of our investment universe. The Sub-Fund may also include investments into securities that are not part of the Index universe. The Sub-Fund’s stock selection process is driven by fundamental analysis and includes the integration of ESG factors.
The Sub-Fund may invest a maximum of 25% of its net assets in equities and other participation rights traded on the Russian market – the “Moscow Interbank Currency Exchange – Russian Trade System” (MICEX-RTS).
The Sub-Fund may also invest, on an ancillary basis, in other Transferable Securities (including warrants on Transferable Securities up to 10% of the Sub-Fund’s net assets), Money Market Instruments, units of UCITS and other UCIs and deposits as described in Part III of this prospectus. However, investments in UCITS and UCIs may not exceed a total of 10% of the net assets. Where the Sub-Fund invests in warrants on Transferable Securities, note that the Net Asset Value may fluctuate more than if the Sub-Fund were invested in the underlying assets because of the higher volatility of the value of the warrant.

##### With a view to achieving the investment objectives, the Sub-Fund may also use derivative financial instruments including, but not limited to, the following:
- options and futures on Transferable Securities or Money Market Instruments
- Index futures and options
- interest rate futures, options and swaps
- performance swaps
- forward currency contracts and currency options.

The risks linked to this use of derivative financial instruments for purposes other than hedging are described in Part III “Additional information”, Chapter II: Risks linked to the investment universe: detailed description in this prospectus.

## Environmental and Social characteristics
The Sub-Fund promotes environmental and/or social characteristics, as described in Article 8 of the SFDR, by defining for the main part of the investments the materiality of environmental, social and governance (ESG) risks and opportunities. This information is integrated by the Sub-Fund in its investment process based on the Management Company’s ESG Integration approach. ESG Integration, as described by the Management Company in the “NN IP Responsible Investment Policy” for its investments, stipulates that E, S and G factors must be demonstrably and consistently assessed in the investment process, and that they are documented in a systematic way.
The Sub-Fund applies the Management Company’s norms-based responsible investment criteria that may lead to exclusions as detailed in Part I: "Essential Information regarding the Company", Chapter II: "Information on investments". Such exclusions are a binding element for the investment process.
There is no relation between the environmental and social characteristics promoted by the Sub-Fund and its Index. The Sub- Fund’s security selection process includes the integration of ESG factors that may lead to restrictions on issuers that are part of the Index investment universe. Therefore, the investments of the Sub- Fund may differ from the investments of the Index.
Additional information concerning the Management Company’s norms-based responsible investment criteria is available for consultation in the “NN IP Responsible Investment Policy” on the website www.nnip.com.

## Securities lending and repurchase agreements

### (opérations à réméré)

##### The Sub-Fund may also engage in securities lending and repurchase agreements.

## Risk profile of the Sub-Fund
The overall market risk associated with the equities and other financial instruments used to reach investment objectives is considered high. These financial instruments are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the development of the financial market, the economic development of issuers of these financial instruments who are themselves affected by the general world economic situation and the economic and political conditions in each country. The Sub-Fund’s liquidity risk is set to low. Liquidity risks may arise when a specific underlying investment is difficult to sell. Investments in a specific geographic area are more concentrated than investments in various geographic areas. No guarantee is provided as to the recovery of the initial investment. The risk associated with the financial derivative instruments is detailed in Part III “Additional information”, Chapter II: “Risks linked to the investment universe: detailed description”.

##### The global exposure of this Sub-Fund is determined using the commitment method.

## Typical investor profile

##### The Sub-Fund particularly targets dynamic investors as defined in Part II “Sub-Fund Factsheets”.
Fund type 

##### Investments in equities 
Reference Currency 

##### Euro (EUR)

## Investment Manager

##### NNIP Advisors B.V.
Share-Classes of the Sub-Fund NN (L) European High Dividend
| Information applicable to each Share-Class of the Sub-Fund |
| --- |
| Payment Date | Three Business Days following the applicable Valuation Day. |
| Additional information | All profits, losses and expenses associated with a currency hedging transaction entered into in relation to the Hedged Share-Class will be allocated solely to the Hedged Share-Class. An additional maximum Share-Class Overlay Fee of 0.04% is charged for Overlay Share-Classes. The list of available Share-Classes of this Sub-Fund is available on www.nnip.com. |

| Share- Class | Maximum Service Fee | Maximum Management Fee | Fixed Service Fee | Maximum Subscription Fee | Maximum Conversion Fee |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |
| I | - | 0.60% | 0.20% | 2% | - |
| N | - | 0.60% | 0.25% | - | - |
| P | - | 1.50% | 0.25% | 3% | 3% in Belgium and 1% elsewhere |
| R | - | 0.75% | 0.25% | 3% | 3% in Belgium and 1% elsewhere |
| S | - | 0.60% | 0.20% | 2% | - |
| V | - | 1.50% | 0.20% | - | - |
| X | - | 2.00% | 0.25% | 5% | 3% in Belgium and 1% elsewhere |
| Z | 0.20% | - | - | - | - |

Translation (ENIT, 2021-03-10):
# NN (L) European High Dividend
## Introduzione

##### Il Comparto è stato lanciato in data 1° dicembre 2004.

## Obiettivo e politica d'investimento
Obiettivo del Comparto è incrementare il valore del capitale investendo essenzialmente in azioni e/o altri Valori mobiliari europei (warrant su Valori mobiliari, fino a un massimo del 10% del proprio patrimonio netto, e obbligazioni convertibili) che promettono dividendi interessanti. I titoli azionari in questione sono emessi da società costituite, quotate o negoziate in qualsiasi paese europeo. Le società emittenti hanno la propria sede principale oppure operano principalmente in Europa. Il Comparto utilizza una gestione attiva per individuare le società che corrispondono dividendi, mantenendo dei limiti di divergenza rispetto all’Indice. I suoi investimenti saranno quindi sostanzialmente diversi da quelli dell’Indice. Questo Comparto mira a realizzare un rendimento superiore a quello dell'indice elencato nell’Appendice II del Prospetto della Società, su un orizzonte temporale di diversi anni. L’Indice è un’ampia rappresentazione del nostro universo d’investimento. Il Comparto può altresì includere investimenti in titoli che non fanno parte dell’universo dell’Indice. Il processo di selezione dei titoli del Comparto si basa sull’analisi fondamentale e include l'integrazione dei fattori ESG.
Il Comparto può investire fino a un massimo del 25% del proprio patrimonio netto in azioni e altri diritti di partecipazione, negoziati sul mercato russo, il “Moscow Interbank Currency Exchange - Russian Trade System” (MICEX-RTS).
Esso può anche investire, in via accessoria, in altri Valori mobiliari (tra cui warrant su Valori mobiliari fino al 10% del proprio patrimonio netto), in Strumenti del mercato monetario, quote di OICVM e di altri OICR e depositi, descritti nella Parte III del presente prospetto informativo. Tuttavia, gli investimenti in OICVM e OICR non possono superare complessivamente il 10% del patrimonio netto. Laddove il Comparto investa in warrant su Valori mobiliari, è da tener presente che il Valore patrimoniale netto potrà fluttuare più di quanto avverrebbe nel caso di un investimento nei titoli sottostanti, a causa della maggiore volatilità del valore dei warrant.

##### Allo scopo di conseguire gli obiettivi d'investimento, il Comparto può anche far ricorso a strumenti finanziari derivati tra cui, a titolo non esaustivo, i seguenti:
- opzioni e futures su Valori mobiliari o Strumenti del mercato monetario
- futures e opzioni su Indici
- futures, opzioni e swap su tassi d’interesse
- swap di performance
- contratti di cambio a termine e opzioni su valute.

I rischi connessi all’utilizzo di strumenti finanziari derivati con finalità diverse dalla copertura sono descritti nella Parte III “Informazioni supplementari”, Capitolo II “Rischi collegati all’universo d’investimento: descrizione dettagliata” del presente prospetto informativo.

## Caratteristiche ambientali e sociali
Il Comparto promuove le caratteristiche ambientali e/o sociali, come descritte nell’Articolo 8 del Regolamento SFDR, definendo per la maggior parte dei suoi investimenti l’importanza dei rischi e delle opportunità ambientali, sociali e di governance (ESG). Queste informazioni vengono integrate dal Comparto nel suo processo d’investimento basato sull’approccio di Integrazione ESG della Società di gestione. Come descritto dalla Società di gestione nella “Politica d’investimento responsabile di NN IP” per i propri
investimenti, l’Integrazione ESG stabilisce che i fattori ambientali, sociali e di governance devono essere valutati in modo dimostrabile e coerente nel processo d’investimento e documentati in modo sistematico.
Il Comparto applica i criteri d’investimento responsabile basati su norme della Società di gestione, il che può determinare delle esclusioni, come specificato in dettaglio nel Capitolo II: “Informazioni sugli investimenti” della Parte I: “Informazioni essenziali relative alla Società”. Tali esclusioni rappresentano un elemento vincolante per il processo d’investimento.
Non vi è alcun nesso tra le caratteristiche ambientali e sociali promosse dal Comparto e dal suo Indice. Il processo di selezione dei titoli del Comparto include l'integrazione di fattori ESG che potrebbero determinare restrizioni agli investimenti in emittenti inclusi nell'universo d'investimento dell'Indice. Pertanto, gli investimenti del Comparto possono differire da quelli dell’Indice.
Per ulteriori informazioni in merito ai criteri d’investimento responsabile basati su norme della Società di gestione, si rimanda alla sezione "Politica d’investimento responsabile di NN IP" sul sito internet www.nnip.com".

## Operazioni di prestito titoli e di pronti contro termine

### (opérations à réméré)

##### Il Comparto può anche effettuare operazioni di prestito titoli e di pronti contro termine.

## Profilo di rischio del Comparto
Il rischio di mercato complessivo connesso alle azioni e agli altri strumenti finanziari utilizzati allo scopo di raggiungere gli obiettivi d'investimento è considerato elevato. Su questi strumenti finanziari possono incidere svariati fattori quali, a titolo meramente esemplificativo, l’andamento dei mercati finanziari, i risultati economici degli emittenti di tali strumenti finanziari, a loro volta influenzati dalla congiuntura economica mondiale, nonché la situazione politico-economica dei singoli paesi. Il Comparto presenta un rischio di liquidità basso. I rischi di liquidità possono insorgere quando è difficile vendere uno specifico investimento sottostante. Gli investimenti in un'area geografica specifica presentano un maggior grado di concentrazione rispetto a quelli distribuiti su più aree geografiche. Non è fornita alcuna garanzia in merito al recupero dell’investimento iniziale. Il rischio associato agli strumenti finanziari derivati è illustrato nella Parte III “Informazioni supplementari”, Capitolo II: "Rischi collegati all'universo d'investimento: descrizione dettagliata”.

##### L’esposizione complessiva del presente Comparto è calcolata utilizzando il metodo degli impegni.

## Profilo dell'investitore tipo

##### Il Comparto è rivolto in particolare agli investitori della categoria Dynamic, come definiti nella Parte II: “Schede informative dei Comparti”.
Tipologia del Fondo 

##### Investimenti in azioni 
Valuta di riferimento 

##### Euro (EUR)

## Gestore degli investimenti

##### NNIP Advisors B.V.
Classi di azioni del Comparto NN (L) European High Dividend
Informazioni applicabili a ciascuna Classe di Azioni del Comparto
Data di pagamento	

##### Tre Giorni lavorativi dopo il Giorno di valutazione pertinente.

## Informazioni supplementari

##### Tutti i profitti, le perdite e le spese associati a un'operazione di copertura valutaria effettuata in relazione alla Classe di Azioni con copertura saranno imputati unicamente a quest'ultima.

##### Alle Classi di azioni con overlay viene addebitata una Commissione aggiuntiva di overlay della Classe di azioni non superiore allo 0,04%.

##### L'elenco delle classi di azioni disponibili nell'ambito del presente Comparto è disponibile sul sito www.nnip.com.
Classe di Azioni
Commissione di servizio massima
Commissione di gestione massima
Commissione di servizio fissa
Commissione di sottoscrizione massima
Commissione di conversione massima
|  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I | - | 0,60% | 0,20% | 2% | - |
| N | - | 0,60% | 0,25% | - | - |
| P | - | 1,50% | 0,25% | 3% | 3% in Belgio e 1% altrove |
| R | - | 0,75% | 0,25% | 3% | 3% in Belgio e 1% altrove |
| S | - | 0,60% | 0,20% | 2% | - |
| V | - | 1,50% | 0,20% | - | - |
| X | - | 2,00% | 0,25% | 5% | 3% in Belgio e 1% altrove |
| Z | 0,20% | - | - | - | - |