Board of Directors
The Board is responsible for the overall strategy of the Fund.
The Board’s composition is indicated under the section “Overview – Management of the Fund”.
The Board has appointed the Management Company to assume day-to-day responsibility for the conduct of the management, administration and marketing functions in relation to the Fund. The Management Company may delegate part or all of such functions to third parties, subject to its overall control and supervision.
A Director may hold any other office or position of profit under the Fund (other than the office of Auditor) or contract with the Fund without the risk of disqualifying from their office of Director on such terms as to tenure and otherwise as the Directors may determine. Any Director may also act in a professional capacity (other than as Auditor) and they or their firm shall be entitled to remuneration for such services as if they were not a Director.
A Director may not normally vote in respect of any contract in which they are personally interested. Any such contract will be disclosed in the financial reports of the Fund.
The Directors who are not employed by the Management Company, the Investment Manager or a Distributor or their affiliates are entitled to an annual Director’s fee and a fee for each Board meeting attended. The aggregate fee payable to the Directors (including any applicable attendance fee) is disclosed in the annual report and accounts. All Directors may be paid all travelling, hotel and other expenses properly incurred by them in attending and returning from meetings of the Directors, or otherwise in connection with the business of the Fund.
The Directors shall be indemnified by the Fund against liability and related expenses in connection with any claim brought against such person by reason of their having been such Director or officer, provided that no indemnity shall be provided against liability to the Fund or its Shareholders by reason of wilful misfeasance, bad faith, negligence or reckless disregard of duties or with respect to any matter as to which they shall have been finally adjudicated not to have acted in good faith in the reasonable belief that their action was in the best interests of the Fund.
Management Company and Conducting Officers
The Fund has appointed FIL Investment Management (Luxembourg) S.A as the Management Company of the Fund under a Management Company Services Agreement dated 1 June 2012. The Fund pays fees under this agreement at commercial rates agreed from time to time between the parties plus reasonable out-of-pocket expenses as further described under the Services Agreements section below.
The Management Company was incorporated as a Société Anonyme under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg by notarial deed dated 14 August 2002, and published in the Mémorial on 23 August 2002. It has been incorporated for an undetermined period. It is registered on the Registre de Commerce et des Sociétés under No. B 88 635. The latest amendments to the Articles of Incorporation dated 22 June 2011 were published in the Mémorial on 22 July 2011. The Management Company has an authorised and issued share capital of EUR 500,000.
The Management Company is authorised as a management company governed by the EC Directive 2009/65 and therefore complies with the conditions set out in Chapter 15 of Law of 2010. The corporate object of the Management Company is the management within the meaning of article 101(2) of Law of 2010 including but not limited to the creation, administration, management and marketing, of undertakings for collective investment.
The Management Company is responsible for the management, administration, including the overall management of the investments of the Fund, and for the marketing function.
The Management Company processes subscriptions, redemptions, switches and transfers of Shares and enters these transactions in the Fund’s register of Shareholders. It provides services to the Fund in connection with keeping the Fund’s accounts, determination of the Net Asset Value of Shares in each fund on each Valuation Date, despatch of dividend payments to Shareholders, preparation and distribution of Shareholders’ reports and provision of other administrative services.
HSBC France, Luxembourg branch has been appointed by the Management Company to act as sub-transfer agent for non- US/Canadian-resident clients that invest through National Securities Clearing Corporation (NSCC) & Canadian Fundserv.
The Management Company has appointed, with the consent of the Fund, the Investment Manager and the General Distributor. Details of the agreements with these parties and a description of the fees and expenses payable by the Fund are described below.
Amongst other things, the Management Company shall have the duty to ensure at all times that the tasks of the Investment Manager and the General Distributor are performed in compliance with Luxembourg law, the Articles of Incorporation and the Prospectus. Amongst other things, the Management Company and the Conducting Officers appointed by it shall ensure compliance of the Fund with the investment restrictions (see Part V) and oversee the implementation of the investment policy of each fund.
The Management Company and/or the Conducting Officers shall report to the Board on a quarterly basis and the Conducting Officers shall inform the Management Company and the Board without delay of any materially adverse matters resulting from the actions of the Investment Manager, the General Distributor and of the Management Company in relation to the administrative functions described here above.
Remuneration Policy
FIL Investment Management (Luxembourg) S.A., is subject to remuneration policies, procedures and practices (together, the “Remuneration Policy”) which complies with UCITS V directive (the “Directive”) and in particular with the implementation rules that are available at the time of this Prospectus. The Remuneration Policy is consistent with and promotes sound and effective risk management and does not encourage risk-taking which is inconsistent with the risk profiles of the funds or the
Articles of Incorporation. The Remuneration Policy is in line with the business strategy, objectives, values and interests of the Management Company, the funds and the investors, and includes measures to avoid conflicts of interest. The Remuneration Policy applies to staff whose professional activities have a material impact on the risk profile of the Management Company or the funds, and ensures that no individual will be involved in determining or approving their own remuneration. The assessment of performance is set in a multi-year framework appropriate to the holding period recommended to the investors in order to ensure that the assessment process is based on the longer-term performance of the fund and the investment risks and that the actual payment of performance-based components of remuneration is spread over the same period. Also, fixed and variable components of total remuneration are appropriately balanced and the fixed remuneration component represents a sufficiently high proportion of the total remuneration to allow the operation of a fully flexible policy on variable components, including the possibility to pay no variable remuneration component. Details of the summary Remuneration Policy is available via https://www.fil.com. A paper copy can be obtained, free of charge, upon request in English at the office of the Management Company.
The Investment Manager
The Management Company with the consent of the Fund has appointed FIL Fund Management Limited (the “Investment Manager”) by an Amended and Restated Investment Management Agreement dated 9 July 2020 between the Management Company, the Fund and the Investment Manager (the ”Investment Management Agreement”) to provide the Fund with day-to-day investment management of each fund, under the supervision of, and subject to the control of, the Management Company and its Conducting Officers. The Investment Manager is authorised to act on behalf of the Fund and to select agents, brokers and dealers through whom to execute transactions and provides the Management Company and the Board with reports they may require.
The Fund, together with other UCIs advised or managed by FIL Fund Management Limited, may place orders for the purchase or sale of securities in which the Fund may invest with affiliates of FIL Fund Management Limited and other Connected Persons, provided that, among other conditions, they can reasonably be expected to execute the transaction on terms as favourable as could be expected to be obtained from other brokers qualified to execute the transaction and at commission rates comparable to those which would have been charged by such other brokers. Subject to the receipt of best execution, the Fund may take into account the sale of Shares by brokers and dealers when selecting them for the execution of transactions.
The Investment Manager may also provide investment management and advisory services to other FIL Group mutual funds and unit trusts, institutional and private investors.
The Investment Manager may receive investment advice from, and act upon the advice of, any Connected Person of the Investment Manager or any other third party adviser. Moreover, the Investment Manager may sub-delegate investment management activities to any Connected Person of the Investment Manager or any other eligible entity under applicable regulation. The Investment Manager shall remain responsible for the proper performance by such entity of those responsibilities.
The Investment Manager may sub-delegate investment management activities to the following entities (including any of their branches):

Translation (ENES, 2022-07-20):
Consejo de Administración
El Consejo es responsable de la estrategia global del Fondo.
La composición del Consejo se indica en el apartado «Perspectiva general – Gestión del Fondo».
El Consejo ha nombrado a la Sociedad Gestora para que se haga cargo de las funciones cotidianas de marketing, administración y gestión con respecto al Fondo. La Sociedad Gestora podrá delegar todas o parte de dichas funciones en terceros, con sujeción a supervisión y control globales.
Un Administrador podrá ocupar cualquier otro cargo retribuido en el Fondo (distinto al cargo de Auditor) o celebrar un contrato con el Fondo, sin que ello le impida ejercer su cargo de Administrador en las condiciones relativas a duración de su mandato y otras materias que determinen los Administradores. Asimismo, cualquier Administrador podrá intervenir en calidad profesional (distinta de la de Auditor) y él mismo, o su empresa, tendrá derecho a percibir una remuneración por dichos servicios del mismo modo que si no fuese Administrador.
Normalmente, un Administrador no podrá votar con respecto a ningún contrato en el que esté personalmente interesado. Cualquiera de estos contratos deberá constar en los informes financieros del Fondo.
Los Administradores que no sean empleados de la Sociedad Gestora o de un Distribuidor o de sus filiales tendrán derecho a percibir una retribución anual en calidad de Administrador y otra por cada vez que asista a una sesión del Consejo de Administración. El total de honorarios (incluidas las dietas por asistencia) pagaderos a los Administradores figura en el informe y cuentas anuales. Todos los Administradores podrán exigir el reembolso de todos los gastos de viaje, hotel o de otro tipo que razonablemente soporten con motivo de su asistencia a (y regreso de) las sesiones del Consejo de Administración, o relacionados de otro modo con las actividades del Fondo.
Los Administradores percibirán una indemnización del Fondo por las responsabilidades y gastos conexos relacionados con cualquier reclamación presentada contra dicha persona por razón de su cargo de Administrador o directivo, habida cuenta de que no se abonará ninguna indemnización por responsabilidad ante el Fondo o sus Accionistas como consecuencia de dolo, mala fe, negligencia o dejación temeraria de sus funciones, ni en relación con ningún asunto en el que, finalmente, se haya decidido que no actuaron de buena fe en la creencia razonable de que su actuación respondía al interés del Fondo.
Sociedad Gestora y Responsables de Dirección
El Fondo ha designado a FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. como Sociedad Gestora del Fondo en virtud de un Contrato de Servicios de la Sociedad Gestora con fecha del 1 de junio de 2012. El Fondo abona comisiones de acuerdo con este contrato a los porcentajes comerciales que en cada momento pacten las partes, así como los gastos menores que sean razonables, según se describe con mayor detalle en el apartado «Contratos de Servicios» más adelante.
La Sociedad Gestora se constituyó como Société Anonyme (Sociedad anónima) con arreglo a la legislación del Gran Ducado de Luxemburgo mediante acta notarial con fecha del 14 de agosto de 2002, y se publicó en el Mémorial el 23 de agosto de 2002. Se ha constituido por un periodo indefinido. Se ha registrado en el Registre de Commerce et des Sociétés (Registro Mercantil) con el número B 88 635. Las últimas modificaciones a los Estatutos con fecha de 22 de junio de 2011 se publicaron en el Mémorial el 22 de julio de 2011. La Sociedad Gestora ha emitido un capital social autorizado de 500.000 EUR.
La Sociedad Gestora está autorizada como tal por la Directiva 2009/65/CE, por lo que cumple con las condiciones establecidas en el Capítulo 15 de la Ley de 2010. El objeto social de la Sociedad Gestora consiste en la gestión según lo dispuesto en el artículo 101(2) de la Ley de 2010, que incluye, entre otros aspectos, la creación, administración, gestión y comercialización de organismos de inversión colectiva.
La Sociedad Gestora es responsable de la gestión, administración, incluida la gestión global de las inversiones del Fondo, así como de la función de comercialización.
La Sociedad Gestora tramita las suscripciones, reembolsos, canjes y transferencias de Acciones e inscribe dichas operaciones en el registro de Accionistas del Fondo. Asimismo, presta al Fondo servicios relacionados con la llevanza de la contabilidad del Fondo, cálculo del Valor liquidativo de las Acciones de cada Subfondo en cada Fecha de valoración, entrega de pagos de dividendos a los Accionistas inscritos, elaboración y distribución de informes entre los Accionistas y prestación de otros servicios administrativos.
HSBC France, Luxembourg branch ha sido designada por la Sociedad Gestora como subagente de transmisiones para los clientes no residentes en EE. UU/Canadá que inviertan a través de National Securities Clearing Corporation (NSCC) y Canadian Fundserv.
La Sociedad Gestora ha nombrado, con el consentimiento del Fondo, al Gestor de Inversiones y al Distribuidor General. Seguidamente se detallan los pormenores de los Contratos con estas partes, así como una relación de los gastos y comisiones pagaderos por el Fondo.
Entre otras cuestiones, la Sociedad Gestora deberá garantizar en todo momento que los deberes del Gestor de Inversiones y el Distribuidor General se lleven a cabo de conformidad con la legislación luxemburguesa, los Estatutos y el Folleto informativo. Entre otras cuestiones, la Sociedad Gestora y los Responsables de Dirección nombrados por ésta también deberán asegurar la conformidad del Fondo con las restricciones de inversión (véase la Parte V) y supervisar la aplicación de la política de inversión de cada Subfondo.
La Sociedad Gestora o los Responsables de Dirección deberán presentar informes al Consejo cada tres meses, y los Responsables de Dirección deberán informar sin demora a la Sociedad Gestora y al Consejo acerca de cualquier asunto notablemente perjudicial que resulte de las acciones del Gestor de Inversiones, del Distribuidor General y de la Sociedad Gestora en relación con las funciones administrativas descritas anteriormente.
Política de remuneración
FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. está sujeta a políticas, procedimientos y prácticas de remuneración (denominados en su conjunto, la «Política de remuneración») que cumplen con la directiva sobre OICVM (la «Directiva») y, en concreto, con las normas de aplicación vigentes en la fecha de publicación de este Folleto informativo. La Política de remuneración promueve y es coherente con una gestión del riesgo sólida y eficaz, y no fomenta la asunción de riesgos que sean contradictorios con los perfiles de riesgo de los Subfondos o con los Estatutos. La Política de remuneración se ajusta a la estrategia empresarial y a los objetivos, valores e intereses de la Sociedad Gestora, de los Subfondos y de los inversores, e incluye medidas para evitar conflictos de interés. La Política de remuneración se aplica a aquellos miembros del personal cuyas actividades profesionales incidan de manera sustancial en el perfil de riesgo de la Sociedad Gestora o de los Subfondos, y garantiza que ninguna persona física tome parte en el establecimiento o la aprobación de su propia remuneración. La evaluación del rendimiento se lleva a cabo en un marco plurianual adecuado para el periodo de tenencia que se recomienda a los inversores, con lo que se asegura, en primer lugar, que el proceso de evaluación tiene en cuenta el largo plazo, tanto en lo que se refiere al rendimiento del Subfondo como a los riesgos de inversión, y, en segundo lugar, que el pago real de los componentes basados en la rentabilidad se reparte durante el mismo periodo. Asimismo, los componentes fijos y variables de la remuneración total están adecuadamente equilibrados, de modo que los fijos representan una proporción de la remuneración total lo suficientemente elevada como para permitir que se aplique una política plenamente flexible a los variables, que incluye la posibilidad de no pagar dichos componentes variables. Puede consultarse más información sobre la Política de remuneración en la web https://www.fil.com. En la oficina de la Sociedad Gestora podrá obtenerse, gratuitamente y previa solicitud, una copia en papel en lengua inglesa.
El Gestor de Inversiones
La Sociedad Gestora, con el consentimiento del Fondo, ha designado a FIL Fund Management Limited (el «Gestor de Inversiones»), mediante un Contrato de Gestión de Inversiones Modificado y Reformulado celebrado el 9 de julio de 2020 entre la Sociedad Gestora, el Fondo y el Gestor de Inversiones (el «Contrato de Gestión de Inversiones»), para llevar por cuenta del Fondo la gestión cotidiana de las inversiones de cada Subfondo, bajo la supervisión y el control de la Sociedad Gestora y sus Responsables de Dirección. El Gestor de Inversiones está autorizado para representar al Fondo y seleccionar mandatarios e intermediarios y operadores por cuenta y propia a través de los cuales efectuar las operaciones, y facilita además a la Sociedad Gestora y al Consejo los informes que puedan requerir.
El Fondo, junto con otros OIC asesorados o administrados por FIL Fund Management Limited, podrá cursar órdenes de compraventa de valores en los que el Fondo pueda invertir a través de filiales de FIL Fund Management Limited, así como a través de otras Personas vinculadas, siempre y cuando, entre otros requisitos, sea razonablemente previsible que la operación se ejecute en condiciones tan favorables como las que previsiblemente se habrían obtenido de otros intermediarios autorizados para efectuar la operación y con porcentajes de comisión comparables a los que habrían aplicado otros intermediarios. Si recibe la garantía de que las operaciones se contratarán en las condiciones más favorables, el Fondo podrá considerar la venta de las Acciones a través de intermediarios y operadores por cuenta propia en el momento de seleccionarlos para la ejecución de las operaciones.
Asimismo, el Gestor de Inversiones podrá prestar servicios de gestión y asesoramiento de inversiones a otras sociedades de inversión del Grupo FIL, así como a fondos de inversión, inversores institucionales y particulares.
El Gestor de Inversiones podrá recibir y actuar conforme al asesoramiento de inversiones proporcionado por cualquier Persona vinculada del Gestor de Inversiones o por otro tercero que actúe en calidad de asesor. Asimismo, el Gestor de Inversiones podrá subdelegar actividades de gestión de inversiones en cualquier Persona vinculada del Gestor de Inversiones o en cualquier otra entidad autorizada según la normativa aplicable. El Gestor de Inversiones responderá del correcto desempeño de las citadas responsabilidades por parte de dicha entidad.
El Gestor de Inversiones puede subdelegar actividades de gestión de inversiones en las siguientes entidades (incluidas cualquiera de sus sucursales):