OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
|  | FRAIS FACTURES A L’OPCVM | ASSIETTE | TAUX BAREME |
| --- | --- | --- | --- |
| 1 et 2 | Frais de gestion financière et frais administratifs externes à la société de gestion | Actif net | A EUR Acc : 0,75 % TTC Taux maximum |
| 4 | Commissions de mouvement perçues par la société de gestion | Prélèvement maximum sur chaque transaction | Néant |
| 5 | Commission de surperformance | Actif net | Néant |

Translation (FRES, 2022-10-01):
|  | GASTOS FACTURADOS A LA IIC | BASE | TIPO APLICABLE |
| --- | --- | --- | --- |
| 1 y 2 | Gastos de gestión financiera y gastos administrativos ajenos a la sociedad gestora | Patrimonio neto | A EUR Acc: 0,75% (impuestos incluidos) Tipo máximo |
| 4 | Comisiones de movimiento percibidas por la sociedad gestora | Cargo	máximo	por transacción | N/A |
| 5 | Comisión de rentabilidad | Patrimonio neto | N/A |
### Description des missions du dépositaire : BNP PARIBAS S.A.,exerce les missions définies par la réglementation applicable au Fonds:
- Garde des actifs du Fonds
- Contrôle de la régularité des décisions de la société de gestion
- Suivi des flux de liquidité du Fonds.

Translation (FRES, 2022-10-01):
## Descripción de las tareas del depositario: BNP PARIBAS S.A. desempeña las tareas definidas por la reglamentación aplicable al Fondo:
- custodiar los activos del Fondo,
- controlar la legitimidad de las decisiones de la sociedad gestora,
- realizar un seguimiento de los flujos de efectivo del Fondo.
### L’investissement socialement responsable (ISR) consiste à intégrer des critères extra-financiers dans la sélection et l’évaluation de titres.
Ces critères extra-financiers couvrent les aspects environnementaux (E), sociaux (S) et de gouvernance (G) : Environnementaux : (par exemple : calcul de l’empreinte carbone, développement d’un programme pour les énergies renouvelables, … ; Sociaux (par exemple : gestion de la diversité, taux de rotation du personnel, …) ;et de Gouvernance (par exemple : indépendance du conseil d’administration, séparation des pouvoirs entre le président et le directeur général, …), tels que définis par la recherche extra-financière du Gestionnaire Financier, réalisé en amont de l’analyse financière, et sont sélectionnées selon un modèle d’évaluation combinant analyses quantitative et qualitative.
Ce Fonds met en œuvre une gestion ISR dite « best in class » qui a pour but d'identifier les émetteurs leaders de leur secteur (pour les entreprises) ou par zone géographie (pour les Etats) selon les critères ESG identifiés par l'équipe d'analystes ISR. Cette analyse est adaptée aux enjeux-clés propres à chaque catégorie d’émetteur.

Translation (FRES, 2022-10-01):
## La inversión socialmente responsable (ISR) consiste en integrar criterios extrafinancieros en los procesos de selección y valoración de los títulos.
Estos criterios extrafinancieros comprenden los factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG) definidos en el análisis extrafinanciero llevado a cabo por el Gestor financiero con anterioridad al análisis financiero, y su selección se basa en un modelo de evaluación que combina análisis cuantitativos y cualitativos. Los factores ambientales incluyen, entre otros, el cálculo de la huella de carbono, el desarrollo de un programa para las energías renovables; los factores sociales comprenden la gestión de la diversidad, el índice de rotación del personal, etc.; y los factores de gobierno corporativo abarcan, por ejemplo, la independencia del consejo de administración, la separación de poderes entre el presidente y el director general.
El Fondo implementa una gestión ISR de tipo «best in class» con el fin de identificar los emisores líderes de cada sector (empresas) o de cada región geográfica (países) según los criterios ASG definidos por el equipo de analistas ISR. Este análisis tiene en cuenta los aspectos clave de cada categoría de emisores.
### Pour les entreprises, à titre d’exemple, les critères retenus pour analyser les émetteurs sont :
- sur le plan environnemental : le réchauffement climatique et la lutte contre les émissions de gaz à effet de serre, l’efficacitéénergétique, l’économie des ressources naturelles,
- sur le plan social : la gestion de l’emploi et des restructurations, les accidents du travail, la politique de formation, les rémunérations,
- sur le thème de la gouvernance d’entreprise : l’indépendance du Conseil d’administration vis-à-vis de la direction générale, le respect du droit des actionnaires minoritaires, la séparation des fonctions de direction et de contrôle, la lutte contre la corruption.

Translation (FRES, 2022-10-01):
## En el caso de las empresas, los criterios utilizados para analizar los emisores son, a título de ejemplo:
- en el plano ambiental: el cambio climático y la lucha contra las emisiones de gases de efecto invernadero, la eficiencia energética, la conservación de los recursos naturales;
- en el plano social: la gestión del empleo y las reestructuraciones, los accidentes laborales, la política de formación, las remuneraciones;
- en el plano del gobierno corporativo: la independencia del Consejo de administración con respecto a la dirección general, el respeto del derecho de los accionistas minoritarios, la separación de las funciones de dirección y control, la lucha contra la corrupción.
### Les émetteurs autorisés dans le cadre du ratio dérogatoire de l’article 17§7 du règlement (UE) 2017/1131 sont les suivants :
- l'Union européenne,
- les administrations nationales (pays ou agences étatiques – par exemple : Republic of Singapore ou la Caisse d’amortissement de la dette sociale - CADES), régionales (par exemple : les 18 régions ou les 101 départements français) ou locales (par exemple : la Société du Grand Paris, Rennes Métropole mais également City of Stockholm ou City of Turin) des États membres ou leurs banques centrales,
- la Banque Centrale Européenne, la Banque Européenne d'Investissement, le Fonds Européen d'Investissement, le Mécanisme Européen de Stabilité, le Fonds Européen de Stabilité Financière,
- une autorité centrale ou la banque centrale d'un pays tiers (comme entre autres la Norvège, la Suisse, le Canada, le Japon, l’Australie, les Etats-Unis…) telle que la Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED)…
- le Fonds Monétaire International, la Banque Internationale pour la Reconstruction et le Développement, la Banque de Développement du Conseil de l'Europe, la Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement, la Banque des Règlements Internationaux.

Translation (FRES, 2022-10-01):
## Con arreglo a las disposiciones derogatorias previstas en el artículo 17, apartado 7, del Reglamento (UE) 2017/1131, los emisores autorizados son los siguientes:
- la Unión Europea;
- las administraciones nacionales (países o agencias gubernamentales, por ejemplo: la República de Singapur o CADES, la caja de amortización de la deuda social de Francia), regionales (por ejemplo, las 18 regiones o los 101 departamentos de Francia) o locales (por ejemplo, la empresa pública Société du Grand Paris o los municipios Rennes Métropole, City of Stockholm o la Città di Torino) de los Estados miembros o sus bancos centrales;
- el Banco Central Europeo, el Banco Europeo de Inversiones, el Fondo Europeo de Inversiones, el Mecanismo Europeo de Estabilidad, la Facilidad Europea de Estabilidad Financiera;
- una administración central o el banco central de un tercer país (como, entre otros, Noruega, Suiza, Canadá, Japón, Australia, Estados Unidos, etc.), como la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed);
- el Fondo Monetario Internacional, el Banco Internacional para la Reconstrucción y el Desarrollo, el Banco de Desarrollo del Consejo de Europa, el Banco Europeo para la Reconstrucción y el Desarrollo, el Banco de Pagos Internacionales.
### L’ensemble de ces titres devra intégrer les critères de sélections liés à l’Investissement socialement responsable (ISR).
Les titres détenus par le Fonds seront tous de haute qualité. Le Gestionnaire Financier s’en assure par un processus interne d’appréciation qui prend en compte, notamment, la qualité de crédit de l’instrument, la nature de la classe d’actif, la notation, le profil de liquidité. En cas de dégradation de la qualité d’un instrument du marché monétaire, la cession du ou des titres concernés se fera dans les meilleures conditions compatibles avec l’intérêt des porteurs. Les risques opérationnels et risques de contrepartie éventuels inhérents à la structure de l’investissement font l’objet d’un processus d’évaluation propre au Gestionnaire Financier.
Le Gestionnaire Financier procède à sa propre analyse du profil rendement/risque des titres (rentabilité, crédit, liquidité, maturité). Ainsi, l’acquisition d’un titre, sa conservation ou sa cession (notamment en cas d’évolution de la notation du titre) ne se fondent pas exclusivement sur le critère de ses notations mais reposent également sur une analyse interne par la société de gestion des risques de crédit ainsi que des conditions de marché.

Translation (FRES, 2022-10-01):
## Todos estos títulos deberán satisfacer los criterios de selección vinculados a la inversión socialmente responsable (ISR).
Todos los títulos mantenidos por el fondo serán de elevada calidad. El Gestor financiero se cerciora de ello mediante un proceso interno de apreciación que tiene en cuenta, principalmente, la calidad crediticia del instrumento, la naturaleza de la clase de activo, la calificación y el perfil de liquidez. En caso de que se vea deteriorada la calidad de un instrumento del mercado monetario, la venta de los títulos en cuestión se realizará en las mejores condiciones, que irán en consonancia con el interés de los partícipes. El Gestor financiero lleva a cabo una evaluación interna de los riesgos operativos y los riesgos de contraparte potenciales inherentes a la estructura de la inversión.
El Gestor financiero efectúa su propio análisis de la relación riesgo-remuneración de los títulos (rentabilidad, crédito, liquidez y vencimiento). Así pues, la adquisición de un título, su conservación o su venta (sobre todo en caso de que la calificación de este evolucione) no se fundamentan exclusivamente en el criterio de sus calificaciones, sino que además se basan en un análisis interno, llevado a cabo por la sociedad gestora, de los riesgos de crédito y de la coyuntura de mercado.
### Acquisition et cession temporaires de titre
Aux fins de gestion efficace du portefeuille et sans s’écarter de ses objectifs d’investissement, le Fonds peut recourir dans la limite de 100% de son actif net à des prises en pension et dans la limite de 10% de son actif net à des mises en pensions. Ces opérations sont réalisées afin d’optimiser les revenus du Fonds, placer sa trésorerie, ajuster le portefeuille aux variations d’encours, ou mettre en œuvre les stratégies décrites précédemment.
Ces opérations seront conclues avec des contreparties sélectionnées par le Gestionnaire Financier parmi les établissements ayant leur siège social dans un pays membre de l’OCDE ou de l’Union européenne mentionnés au R.214-19 du code monétaire et financier. Elles pourront être effectuées avec des sociétés liées au Groupe BNP Paribas. Les contreparties devront être de haute qualité de crédit.
Dans le cadre de ces opérations, le Fonds peut recevoir / verser des garanties financières (« collateral ») dont le fonctionnement et les caractéristiques sont présentés dans la rubrique « Gestion des garanties financières ».

Translation (FRES, 2022-10-01):
## Adquisición y cesión temporal de valores
Con el fin de lograr una gestión eficaz de la cartera y sin desviarse de sus objetivos de inversión, el Fondo puede recurrir, en un límite del 100% del patrimonio neto, a operaciones con pacto de recompra inversa y, en un límite del 10% de su patrimonio neto, a operaciones con pacto de recompra. El Fondo recurre a estas operaciones con el propósito de optimizar sus ingresos, invertir su tesorería, ajustar la cartera en función de las variaciones de los activos gestionados o implementar las estrategias descritas con anterioridad.
Estas operaciones se celebrarán con contrapartes seleccionadas por el Gestor financiero a partir de un universo de entidades con domicilio social en un país de la OCDE o en un Estado miembro de la Unión Europea mencionado en el artículo R.214-19 del Código Monetario y Financiero francés. Dichas operaciones podrán efectuarse con empresas vinculadas al Grupo BNP Paribas. Las contrapartes deberán contar con una elevada calidad crediticia.
En el marco de estas operaciones, el fondo puede recibir/proporcionar garantías financieras («colateral») cuyo funcionamiento y características se exponen en el apartado «Gestión de garantías financieras».
### Pour les opérations de mise et de prise en pensions, le Fonds respecte en sus les dispositions des articles 14 et 15 du règlement (UE) 2017/1131 et notamment :
- les liquidités reçues peuvent être placées en dépôt ou en instruments du marché monétaire émis ou garantis selon les modalités del’article 15§6 du règlement (UE) 2017/1131
- les actifs reçus ne peuvent être ni cédés, ni réinvestis, ni engagés ou transférés,
- les actifs reçus sont suffisamment diversifiés et l’exposition maximale à un émetteur est limitée à 15% de l’actif du Fonds.
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### PROFIL DE RISQUE

Translation (FRES, 2022-10-01):
## Por lo que respecta a las operaciones con pacto de recompra y recompra inversa, el Fondo también cumple las disposiciones de los artículos 14 y 15 del Reglamento (UE) 2017/1131, en concreto:
- el efectivo recibido podrá colocarse en depósitos o invertirse en instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados según lo dispuesto en el artículo 15, apartado 6, del Reglamento (UE) 2017/1131;
- los activos recibidos no podrán venderse, reinvertirse, pignorarse o cederse;
- los activos recibidos presentarán una diversificación suficiente y la exposición máxima a un emisor será, como máximo, del 15% del patrimonio del Fondo.
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## PERFIL DE RIESGO
### La durée recommandée de placement est de un jour minimum.
Le montant qu'il est raisonnable d'investir dans ce Fonds dépend de la situation financière du porteur. Pour le déterminer, il doit tenir compte de son patrimoine, de ses besoins financiers actuels et futurs mais également de son souhait ou non de prendre des risques. Il est également recommandé de diversifier suffisamment les investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPCVM.
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### MODALITES DE DETERMINATION ET AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES

Translation (FRES, 2022-10-01):
## El horizonte de inversión recomendado es de un día como mínimo.
La inversión considerada adecuada en este fondo dependerá de la situación financiera del partícipe. Para determinarla, deberá tener en cuenta su patrimonio, sus necesidades financieras actuales y futuras, así como su predisposición a asumir riesgos. Asimismo, se recomienda buscar un grado suficiente de diversificación en la inversión, a fin de no quedar expuesto únicamente a los riesgos de esta IIC.
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## MÉTODO DE DETERMINACIÓN Y DE REPARTO DE LOS IMPORTES DISTRIBUIBLES
Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement au Fonds, à l’exception des frais de transaction. Les frais de transaction incluent les frais d’intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s’ajouter :
- des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que le Fonds a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées au Fonds ;
- des commissions de mouvement facturées au Fonds ;
- une part du revenu des opérations d’acquisition et cession temporaire de titres.

Translation (FRES, 2022-10-01):
Estos gastos comprenden todos los gastos facturados directamente al Fondo, con excepción de los gastos de transacción. Los gastos de transacción incluyen los gastos de intermediación (corretaje, impuestos sobre las transacciones bursátiles, etc.) y la comisión de movimiento que, si existe, podrá ser cobrada por el depositario y la sociedad gestora. Los gastos de funcionamiento y de gestión pueden verse incrementados por:
- comisiones de rentabilidad. Dichas comisiones se abonarán a la sociedad gestora siempre que el Fondo supere sus objetivos. Por lo tanto, se facturarán al Fondo;
- comisiones de movimiento que se facturan al Fondo;
- una parte de los ingresos de las operaciones de adquisición y cesión temporal de valores.
Lorsque l’émetteur fait l’objet d’une analyse par les équipes de recherche du Gestionnaire Financier, celles-ci sont chargées de collecter l’information publique à disposition (rapports périodiques, communication financière, projections macro-économiques produites par des agences indépendantes …) et de produire une première évaluation.
La fonction Risques du Gestionnaire Financier produit ensuite sa propre note sur la base des notations internes des analystes crédit ; cette note, préparée par la fonction Risques de manière autonome, détermine le caractère positif ou non de la qualité de crédit au sens du Règlement MMF. La fonction Risque propose en outre des limites d’exposition au Comité de crédit, lequel est constitué d’un représentant de la fonction Risques, d’un représentant de la Recherche, et d’un représentant des équipes de gestion, et présidé par la fonction Risques. Le Comité de crédit revoit et valide les limites de gestion. En l’absence d’unanimité, la fonction Risques valide in fine l’évaluation de la qualité de crédit.
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#### Fréquence de mise en œuvre de l’évaluation

Translation (FRES, 2022-10-01):
Cuando los equipos de investigación del Gestor financiero analizan un emisor, recogen la información pública disponible (informes periódicos, comunicación financiera, proyecciones macroeconómicas formuladas por agencias independientes, etc.) y elaboran una primera evaluación.
A continuación, el departamento de riesgo del Gestor financiero establece de manera independiente su propia calificación, sobre la base de las evaluaciones internas de los analistas de crédito, con el fin de determinar la calidad crediticia del emisor en el sentido del Reglamento sobre FMM. Asimismo, el departamento de riesgo propone límites de exposición al Comité de crédito (compuesto por un representante del departamento de riesgo, un representante del departamento de investigación y un representante de los equipos de gestión, y presidido por el departamento de riesgo). El Comité de crédito revisa y valida los límites de gestión. A falta de unanimidad, el departamento de riesgo confirma in fine la evaluación de la calidad crediticia.
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### Frecuencia de la evaluación
Les analystes de la Recherche et des Risques sont responsables du maintien à jour de leur évaluation sur les émetteurs de leur portefeuille, ainsi que de la validation et revue annuelle de la méthodologie. Les évaluations sont mises à jour de façon continue et à minima lors de la publication des rapports annuels des émetteurs.
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#### Eléments utilisés dans l’évaluation de la qualité de crédit
	- Typologie de données utiliséesLes analystes travaillent à partir d’informations publiques uniquement, publiées principalement par les émetteurs. Les intermédiaires financiers (brokers ou banques d’investissement) constituent aussi une source d’information. Par ailleurs, l’équipe est également abonné à des fournisseurs de recherche indépendantes, qui pour certaines ont développée des expertises sectorielles très pointues.

Translation (FRES, 2022-10-01):
Los analistas de los departamentos de investigación y riesgo se encargan de actualizar las evaluaciones de los emisores en sus carteras, así como de validar y revisar anualmente los métodos de evaluación. Las evaluaciones se actualizan de manera continua y, como mínimo, durante la publicación de los informes anuales sobre los emisores.
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### Elementos utilizados en la evaluación de la calidad crediticia
	- Tipos de datos utilizadosLos analistas utilizan, en exclusiva, datos de carácter público, publicados principalmente por los emisores. Los intermediarios financieros (agencias de valores o bancos de inversión) también constituyen fuentes de información. Por otro lado, el equipo también está suscrito a casas de análisis independientes, algunas de las cuales han desarrollado conocimientos sectoriales sumamente sofisticados.
- Conservation des pistes d’audit des données utiliséesLes sources utilisées dans les analyses écrites sont indiquées au sein des mémos d’analyse. Toutes les publications de l’équipe d’analyse sontarchivées dans un outil Intranet dédié et à disposition de tous les gérants, du Contrôle des Risques et des utilisateurs concernés.
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#### Description de la méthodologie
- Evaluation par les équipes de recherche
	- Analyses prospectivesLes équipes de la Recherche couvrent à minima les sujets suivants :

Translation (FRES, 2022-10-01):
- Conservación de las pistas de auditoría de los datos utilizadosLas fuentes empleadas en los análisis escritos se recogen en memorandos de análisis. Todas las publicaciones del equipo de análisis se guardan en una herramienta de Intranet, que está dirigida y a disposición de todos los gestores, el equipo de control de riesgos y los usuarios afectados.
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### Descripción de los métodos
- Evaluación por los equipos de investigación
	- Análisis prospectivosLos equipos de investigación cubren, como mínimo, los siguientes asuntos:
Une échelle de notation unique pour l'ensemble des émetteurs (banques, entreprises, souverains, collectivités locales, agences, supranationaux, …) qui comporte 5 catégories de notes permet de hiérarchiser ces signatures quels que soient leur nature juridique, leur activité, leur taille et leur lieu d’implantation. En effet, tous les émetteurs ayant la même note interne présentent le même risque de défaut. Seuls les titres émis par des émetteurs des 4 premières catégories sont éligibles.
- Calibrages des limites de crédit
	- Univers de crédit éligibleL’univers des émetteurs éligibles au sens du Règlement (UE) 2017/1131 est revu périodiquement à l’occasion du comité crédit, afin de s’assurerque les critères de sélection sont conformes.

Translation (FRES, 2022-10-01):
Una escala de calificaciones exclusiva para el conjunto de emisores (bancos, empresas, gobiernos, entes locales, agencias, organismos supranacionales, etc.) que incluye 5 categorías de calificación permite organizar jerárquicamente estas entidades con independencia de su naturaleza jurídica, actividad, tamaño o ubicación. En efecto, todos los emisores que dispongan de una misma calificación interna presentan el mismo riesgo de impago. Solo serán aptos los títulos emitidos por los emisores de las 4 primeras categorías.
- Reajuste de los límites de crédito
- Universo de crédito aptoEl universo de los emisores aptos en el sentido del Reglamento (UE) 2017/1131 se revisa periódicamente en las reuniones del Comité de crédito, con el fin de garantizar el cumplimiento de los criterios de selección.
- Limitación de los activosCon el fin de determinar el importe global que puede invertirse en un emisor de tipo bancario o corporativo, se han definido normas para limitar estructuralmente el nivel de compromisos o de exposición a un emisor con respecto a su posición financiera y su capacidad de reembolso, así como para conservar (en relación con la liquidez) una capacidad activa de retornar al mercado con miras a limitar, en caso de sustanciales cuotas para vender, un desajuste anormal de los precios de negociación.