# WHAT IS THIS PRODUCT?
## TYPE
ODDO BHF Génération is a UCITS under Directive 2009/65/EC, taking the form of a Fonds Commun de Placement. TERM
ODDO BHF Génération was created on 19 March 2008 for a term of 99 years.

## OBJECTIVES
The Fund's investment objective is to outperform its benchmark index, the MSCI EMU index net dividends reinvested (net return) denominated in euro, over an investment horizon of more than five years, while taking into account ESG (environmental, social and governance) criteria. Investors’ attention is drawn to the fact that the benchmark does not limit the Fund’s investment universe. It allows investors to assess the Fund’s risk profile. The Fund’s performance may differ substantially from that of its benchmark index. The aim of the investment strategy is to manage a portfolio invested in European companies of all market capitalisations and sectors. It follows a purely bottom-up approach, with no style bias, and is based on the managers’ most strongly held convictions: investment decisions are informed by rigorous fundamental research and a flawless grasp of companies’ business models. The investment universe is made up of the stocks that make up the Stoxx Europe Total Market Index with a capitalisation in excess of EUR 500 million (when they are first added to the portfolio). On an ancillary basis, the Fund may also invest in securities of companies with a market capitalisation of less than EUR 500 million (when they are first added to the portfolio). Initially, the management team takes into account non-financial criteria in a significant way, thanks to a selectivity approach leading to the elimination of at least 20% of this universe. Companies that do not have a stable and long-term reference shareholder, holding a legal or de facto power over the management, are systematically excluded from the eligible universe. There are also strict exclusions on sectors such as tobacco, gambling, activities relating to the extraction and production of energy from coal, and nuclear. Likewise, banks that have not committed to a policy that meets international standards for a fossil fuel phase-out will be excluded. Similarly, companies that do not respect the UN Global Compact are strictly excluded. The Fund cannot therefore invest in these sectors. Our approach to adopting ESG criteria combines a “best-in- universe” and a “best-effort” approach, thereby promoting the development and improvement of best practices. Close attention is paid to the analysis of human capital (human resources management and employee health and safety, etc.) and corporate governance (preservation of minority shareholder’s interests, remuneration policy, etc.). The Management Company pledges that issuers representing at least 90% of the Fund’s net assets shall have an ESG rating. Additional information on ESG analysis can be found in the “Investment Strategy” section of the prospectus. Secondly, the investment strategy is based upon a three-stage investment process: - Stage 1. An initial filter based on companies’ financial fundamentals to mainly pick companies with a high and/or rapidly improving ROCE and the

## INTENDED RETAIL INVESTOR
ability to self-finance their growth and expand internationally. - Stage 2: A fundamental analysis of companies with a view to fully understanding their business model and operations. Once the management team is convinced of a company’s quality and positioning, it will value the company by creating pessimistic, standard and optimistic scenarios, thereby setting entry and exit points. - Stage 3: Portfolio construction. Companies’ “target valuation”, established in the previous stage, will be coupled with volatility and solvency criteria to decide on the final weighting of each company within the portfolio. The Fund is managed on an active, discretionary basis with reference to its benchmark. The Fund’s composition may deviate significantly from that of the benchmark index. At least 75% of the Fund’s net assets is permanently invested in equities of issuers headquartered in the European Union, Iceland or Norway. The Fund may hold a maximum of 25% of its net assets in equities of listed companies headquartered outside the European Union, Iceland or Norway. These companies shall be headquartered in other member countries of the OECD or, up to the limit of 10% of the Fund’s net assets, in non-OECD countries (emerging markets). Up to 50% of the Fund’s net assets may be exposed to currency risk. The Fund may have exposure of between 0% and 25% of its net assets to fixed, variable or revisable-rate transferable debt securities denominated in euro, issued by public or private issuers and rated higher than AA by Standard and Poor’s or deemed equivalent by the Management Company or based on the Management Company’s internal rating. The Management Company does not use the ratings issued by ratings agencies automatically or in isolation, as it also applies its own internal analysis. In the event of a downgrade, the Management Company will take the interests of unitholders, market conditions and its own analysis of these fixed income products into account when respecting rating limits. The Fund may invest, without seeking overexposure, in all financial futures or options traded on regulated markets or over-the-counter in France and other countries with a view to hedging the Fund and/or exposing it to equity risk, certain economic sectors or market indices (futures and options) and in order to hedge the portfolio against currency risk associated with holding assets denominated in foreign currencies (forward exchange contracts, currency swaps). The Fund may also hold up to 10% of its assets in convertible bonds and subscription certificates to manage exposure to equity risk without seeking overexposure. Subscription and redemption requests are centralised by the custodian every Paris stock exchange trading day until 11:15 (Paris time, CET/CEST) and executed on the basis of the net asset value of the same day.
CI-EUR units accumulate their income.
The Fund is intended for investors seeking exposure to European equities of all market capitalisations over a minimum period of five years and who are willing to accept the risks arising from such exposure. The Fund is also eligible for the French Equity Savings Plan (Plan d’Epargne en Actions or PEA) and life insurance products. US Persons may not invest in this product.
More detailed information on the Fund, such as the prospectus (French, English) and the annual and semi-annual reports (in the language of the distribution country) is available at am.oddo-bhf.com or may be obtained free of charge at any time from ODDO BHF Asset Management SAS, 12 boulevard de la Madeleine, 75009 PARIS or from the centralising agent in the distribution country. The Fund’s NAV is available on the Management Company’s website. Other unit classes are available for this Fund.
The Fund’s custodian is ODDO BHF SCA

Translation (ENFR, 2023-03-30):
# EN QUOI CONSISTE CE PRODUIT?
### TYPE
ODDO BHF Génération est un OPCVM relevant de la directive 2009/65/CE constitué sous la forme d'un Fonds Commun de Placement. DURÉE
ODDO BHF Génération a été créé le 19 mars 2008 pour une durée de 99 ans.

### OBJECTIFS
L’objectif de gestion du Fonds consiste à surperformer son indicateur de référence, l’indice MSCI EMU dividendes nets réinvestis (net return) libellé en euro sur une durée de placement supérieur à 5 ans, tout en prenant en compte des critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance). L'attention du souscripteur est attirée sur le fait que l'indicateur de référence ne constitue pas une limitation de l'univers d'investissement du Fonds. Il permet à l'investisseur d'apprécier le profil de risque du Fonds. La performance du Fonds pourra s'éloigner sensiblement de celle de son indicateur de référence. La stratégie d’investissement a pour objet la gestion d’un portefeuille investi dans des entreprises européennes de toutes tailles de capitalisation et de tous secteurs. Elle suit une approche purement bottom-up, sans biais de style, reposant sur les plus fortes convictions des gérants : les décisions d’investissement sont prises sur la base d’une recherche fondamentale rigoureuse et d’une parfaite connaissance du business modèle des sociétés. L'univers d'investissement est constitué des valeurs qui composent l'indice Stoxx Europe Total Market Index et dont la capitalisation est supérieure à 500 millions d'euros (à la 1ère acquisition en portefeuille). A titre accessoire, le Fonds pourra également investir dans des valeurs de sociétés dont la capitalisation est inférieure à 500 millions d'euros (à la 1ère acquisition en portefeuille). Dans un premier temps, l'équipe de gestion prend en compte des critères extra-financiers de manière significative, grâce à une approche en sélectivité conduisant à éliminer au moins 20% de cet univers. Les entreprises ne disposant pas d'un actionnaire de référence stable et pérenne, détenant un pouvoir de droit ou de fait sur la gestion, sont systématiquement exclues de l'univers éligible. De plus, des exclusions sectorielles strictes sont également mises en œuvre concernant notamment le tabac, les jeux d’argent, les activités d’extraction et de production d’énergie liées au charbon, et le nucléaire. Par ailleurs, les banques ne s'étant pas engagées sur une politique répondant aux standards internationaux de sortie des énergies fossiles seront également exclues. De même, des exclusions strictes sont mises en oeuvre concernant les sociétés ne respectant pas le Pacte mondial de l'ONU. Ainsi le Fonds ne pourra pas investir dans ces secteurs. L'approche d'intégration des critères ESG retenue est une approche combinant "best in universe" et "best effort" qui favorise l'existence et l'amélioration des bonnes pratiques. Une attention particulière est portée à l'analyse du capital humain (gestion des ressources humaines, santé et sécurité des employés...) et à la gouvernance d'entreprise (préservation des intérêts de l'actionnaire minoritaire, politique de rémunération...). La Société de Gestion s'engage à ce que les émetteurs représentant au moins 90% de l'actif net du Fonds aient fait l'objet d'une notation ESG. Des informations complémentaires sur l'analyse ESG sont disponibles dans le prospectus, à la rubrique "Stratégie d'investissement". Dans un deuxième temps, la stratégie d’investissement s’appuie sur un processus d’investissement en 3 étapes : - Etape 1 : Un premier filtre basé sur  les fondamentaux  financiers  des  entreprises  pour  sélectionner

### INVESTISSEURS DE DETAIL VISES
principalement des entreprises avec une rentabilité des capitaux employés élevée et/ou en forte amélioration, disposant de la capacité d’autofinancer leur croissance et de se développer à l’international. - Etape 2 : Analyse fondamentale des sociétés visant à bien comprendre leur modèle économique et leur fonctionnement. Une fois convaincue par la qualité des sociétés et de leur positionnement, l’équipe de gestion va procéder à leur valorisation, en construisant un scenario pessimiste, un scénario de base et un scenario optimiste fixant ainsi les niveaux d’intervention à l’achat et à la vente. - Etape 3 : Construction du portefeuille. La « valorisation cible » des sociétés définie lors de l’étape précédente sera couplée à des critères de volatilité et de liquidité afin de déterminer le poids final de chaque société en portefeuille. Le Fonds est géré de manière discrétionnaire, active et en référence à son indicateur. La composition du Fonds peut s'écarter significativement de la répartition de l'indicateur de référence. Le Fonds est investi en permanence à hauteur de 75% minimum de son actif net en actions d'émetteurs dont le siège social est situé dans l'Union européenne, en Islande ou en Norvège. Le Fonds pourra détenir, dans la limite de 25% de son actif net, des actions de sociétés cotées dont le siège social est situé hors pays de l’Union Européenne, Islande ou Norvège. Le siège social de ces sociétés sera situé dans d’autres pays membres de l’OCDE ou, dans la limite de 10% de l’actif net du Fonds, hors OCDE (pays émergents). Le Fonds peut être exposé au risque de change à hauteur de 50% maximum de son actif net. Le Fonds pourra être exposé entre 0 et 25% en titres de créances à taux fixe, variables ou révisables, libellés en euro, émis par des émetteurs publics ou privés, de notation supérieure à AA (Standard & Poor’s ou jugé équivalent par la Société de Gestion ou via une notation interne à la Société de Gestion). La Société de Gestion ne recourt pas exclusivement et mécaniquement aux notations émises par les agences de notation et met en oeuvre sa propre analyse interne. En cas de dégradation de notation, l’appréciation des contraintes de notation prendra en compte l'intérêt des porteurs, les conditions de marché et la propre analyse de la Société de Gestion sur la notation de ces produits de taux. Le Fonds peut intervenir, sans recherche de surexposition, sur des instruments financiers à terme ou conditionnels, négociés sur des marchés réglementés ou de gré à gré français et étrangers en vue de couvrir et/ou exposer le Fonds au risque actions, à certains secteurs d'activités ou indices de marchés (futures et options) et en vue de couvrir le portefeuille au risque de change lié à la détention d'actifs en devises (contrat de change à terme, swap de change). Le Fonds pourra également détenir des obligations convertibles, des bons de souscriptions dans la limite de 10% de l'actif afin de piloter l'exposition au risque actions sans rechercher de surexposition. Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées auprès du Dépositaire chaque jour ouvré de la Bourse de Paris jusqu'à 11h15 (heure de Paris, CET/CEST) et sont exécutées sur la base de la valeur liquidative datée du jour même.
La part CI-EUR capitalise ses revenus.
Ce Fonds est destiné aux investisseurs qui souhaitent s’exposer aux marchés actions européennes de toutes tailles de capitalisation sur une durée de 5 ans minimum et sont prêts à accepter les risques découlant d’une telle exposition. Ce Fonds est également destiné aux souscripteurs souhaitant investir en vue de la constitution d’un PEA ou d’un contrat d’assurance vie. Ce produit n’est pas autorisé aux US Persons.
De plus amples informations sur le Fonds tels que le prospectus (Français, Anglais) et les documents périodiques (dans la langue des pays de commercialisation) sont disponibles sur am.oddo-bhf.com ou peuvent être demandées gratuitement et à tout moment auprès de ODDO BHF Asset
ODDO BHF Generation CI-EUR 
Management SAS - 12 boulevard de la Madeleine 75009 PARIS ou auprès de l'agent centralisateur dans le pays de commercialisation. La valeur liquidative du Fonds est disponible sur le site internet de la Société de Gestion. D’autres catégories de parts sont disponibles pour ce Fonds.
Le dépositaire du Fonds est ODDO BHF SCA