# HIGHLIGHTS
LO Funds – Fallen Angels Recovery is a long only corporate bond fund launched in November 2021. The Fund is actively managed. The Bloomberg Barclays Global Corporate ex-EM Fallen Angels 3% Issuer Capped TR Index is used to define the initial investment universe for individual security selection. The Bloomberg Barclays Global High Yield Corporate Total Return Index is used for performance comparison as well as for internal risk monitoring purposes. The Sub-Fund invests mainly in bonds of “Fallen Angels” issuers; that is, issuers that were previously rated investment grade and that are now rated below investment grade and which one or more of their issues are part of the Bloomberg Barclays Global Corporate ex-EM Fallen Angels 3% Issuer Capped TR index, denominated in any currencies (including Emerging Market currencies) and not graded lower than B.
The investment approach is threefold: 1. A systematic top-down approach used to construct the portfolio incorporating the opportunities identified by LOIM research. 2. A bottom-up contribution from credit analysts to enhance returns and reduce credit risk. 3. LOIM’s expertise in sustainability, decarbonization and ESG.
Risk management is performed by fund managers at the portfolio level, alongside independent teams who oversee investment risks and operational risks.
Swinging Single Pricing	Yes
Min. investment	EUR 3'000 or equivalent
Entry/Exit fees	0.00% / 0.00%
Management fee	0.55%
STATISTICS 
30.11.2021 - 30.09.2022	
Fund	Bench.
Max. drawdown	-15.70%	-16.43%Correlation			0.995
Fund	Bench.
Average coupon	4.67%	5.30%
Average rating	BB+	B+
Modified duration	3.89	-
Yield to worst	8.04%	-
| Distribution fee | 0.00% |  | Yield to worst (hedged) | 5.02% | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| FROC | 0.25% |  | Yield to maturity | 8.05% | - |
| Ongoing charge (31 August 2022) | 0.82% |  | Yield to maturity (hedged) | 5.03% | - |
| TER max (31 March 2022) | 0.80% |  | Number of positions | 335 | - |
|  |  |  | Number of issuers | 116 | - |

RISK AND REWARD PROFILE
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
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Low	High
This indicator (SRRI) represents the annualized historical volatility of the Sub- Fund over a 5-year period. Where there are less than 5 years worth of data, missing returns are simulated using an appropriate benchmark. The SRRI may change over time and should not be used as an indicator of future risk or returns. Even the lowest risk classification does not imply that the Sub-Fund is risk-free or that capital is necessarily guaranteed or protected.
Option adjusted spread (OAS)	419	-
| CODES | Class A |
| --- | --- |
| ISIN | LU2346322303 |
| Bloomberg | LOFSHMA LX |
| NAV | CHF 8.53 |

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# POINTS CLÉS
LO Funds – Fallen Angels Recovery est un fonds « long only » d’obligations d’entreprise lancé en novembre 2021. Le Fonds est géré de façon dynamique. L’indice Bloomberg Barclays Global Corporate ex-EM Fallen Angels 3% Issuer Capped TR est utilisé pour définir l’univers d’investissement initial et aux fins de sélection des titres individuels. L’indice Bloomberg Barclays Global High Yield Corporate Total Return est utilisé aux fins de comparaison de la performance et de surveillance du risque en interne. Le Compartiment investit principalement dans les obligations d’« anges déchus », à savoir des émetteurs auparavant notés « investment grade », mais désormais classés en catégorie spéculative et dont l’une ou plusieurs des émissions font partie de l’indice Bloomberg Barclays Global Corporate ex-EM Fallen Angels 3% Issuer Capped TR, sont libellées dans toutes monnaies (y compris des monnaies de pays émergents) et sont notées B au minimum.
L’approche d’investissement articule autour de trois volets : 1. Une approche « top-down » systématique est utilisée pour construire le portefeuille en intégrant les opportunités identifiées par la recherche de LOIM. 2. Une contribution « bottom-up » des analystes Crédits permettant d’optimiser la performance et de réduire le risque de crédit. 3. L’expertise de LOIM dans les domaines de la soutenabilité, de la décarbonation et de l’ESG.
La gestion des risques est assurée par des gérants de fonds au niveau du portefeuille, ainsi que par des équipes indépendantes qui surveillent les risques d’investissement et opérationnels.
Frais d'entrée/sortie	0.00% / 0.00%
Commission de gestion	0.55%
Commission de distribution	0.00%
FROC	0.25%
Ongoing charge (31 août 2022)	0.82%
TER max (31 mars 2022)	0.80%
STATISTIQUES 
30.11.2021 - 30.09.2022	
Fonds	Indice
Baisse maximum	-15.70%	-16.43%Corrélation			0.995
Fonds	Indice
Coupon moyen	4.67%	5.30%
Note de crédit moyenne	BB+	B+
Duration modifiée	3.89	-
Yield to worst	8.04%	-
Yield to worst (hedged)	5.02%	-
Rendement à l'échéance	8.05%	-
Yield to maturity (hedged)	5.03%	-
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
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Nombre de positions	335	-
| PROFIL | DE RISQUE |  |  |  |  | Nombre d'émetteurs | 116 | - |
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|  |  |  |  |  |  |  | Option adjusted spread (OAS) | 419 | - |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Faible |  |  |  |  |  | Elevé |  |  |  |

Cet indicateur (SRRI) représente la volatilité annuelle historique du Compartiment sur une période de 5 ans. Lorsque les données disponibles portent sur moins de 5 ans, les rendements manquants sont simulés au moyen d'un indice de référence approprié. Le SRRI peut évoluer au fil du temps et ne doit pas servir d’indicateur des futurs risques ou rendements. Même la catégorie de risque la plus faible n’implique pas que le Compartiment est dénué de risques ou que le capital est nécessairement garanti ou protégé.
| CODES | Classe A |
| --- | --- |
| ISIN | LU2346322303 |
| Bloomberg | LOFSHMA LX |
| Valeur Liquidative | CHF 8.53 |