# Risk/ Return Ratios
|  | 3 Years | 5 Years |
| --- | --- | --- |
| Alpha (%) | -5.61 | -4.01 |
| Beta | 1.25 | 1.24 |
| Coefficient of correlation | 0.98 | 0.98 |
| Information ratio | -1.58 | -1.36 |
| Sharpe ratio ³ | -0.57 | -0.46 |
| Treynor ratio | -6.02 | -3.95 |
| Tracking error (%) | 3.55 | 2.95 |
| Volatility (%) ⁴ | 13.22 | 10.76 |

Portfolio Structure ⁵
Duration Breakdown (%) (weighted by market value)
Top 10 Holdings (%)
0 - 1 Year
1 - 3 Years
3 - 5 Years
5 - 7 Years
7 - 10 Years
1.3
2.5
6.3
7.3
18.4
18.0
8
34.1
33.0
39.0
| IND & COMM BK OF CHINA PERP FIX TO FLOAT 3.200% 24.03.219 | 2.69 |
| --- | --- |
| NWD FINANCE (BVI) LTD PERP FIX TO FLOAT 4.125% 10.12.2198 | 1.85 |
| NWD FINANCE (BVI) LTD PERP FIX TO FLOAT 5.250% 22.12.2198 | 1.76 |
| ISLAMIC REP OF PAKISTAN REGS FIX 6.000% 08.04.2026 | 1.61 |
| FORTUNE STAR BVI LTD FIX 6.850% 02.07.2024 | 1.59 |
| PERIAMA HOLDINGS LLC/DE FIX 5.950% 19.04.2026 | 1.28 |
| BANK OF COMMUNICATIONS PERP FIX TO FLOAT 3.800% 18.11.2198 | 1.21 |
| VEDANTA RESOURCES LTD REGS FIX 6.375% 30.07.2022 | 1.15 |
| HDFC BANK LTD REGS CONV FIX TO FLOAT 3.700% 25.02.2198 | 1.14 |
| BANK OF EAST ASIA LTD EMTN PERP FIX TO FLOAT 5.825% 21.04.2198 | 1.11 |
| Total	15.39 |

39.8
> 10 Years
0.0
0.2
0	10	20	30	40
n
Fund 
n
Benchmark
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁶
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
| BBB BB | 5.2 6.2 | 43.6 | 50.8 |  | China India Indonesia |  | 7.8 | 18.2 |  | 35.8 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| B | 19.6 21.4 |  |  |  | Philippines | 3.7 |  |  |  |  |
| < B Others | 1.6 4.6 14.1 24.3 |  |  |  | Thailand Pakistan Sri Lanka | 3.5 3.4 1.6 |  |  |  |  |
| Cash | 8.7 0.0 |  |  |  | Mongolia | 1.2 |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  | Australia, New Zealand Hong Kong Singapore | 0.5 0.6 | 10.3 |  |  |  |
|  |  |  |  |  | Other Developed | 1.9 |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  | Lux., Offshore Domiciles Cash, Other, NA | 3.8 | 7.7 |  |  |  |
|  | 0	15	30 | 45 |  | 60 |  | 0 | 10 | 20 | 30 | 40 |
|  | n Fund  n Benchmark |  |  |  |  | n Fund |  |  |  |  |

Key Figures
| Effective Duration (%) | 2.67 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 5.65 |
| Yield to worst (%) ⁷ | 9.29 |
| Average rating | B+ |

Fee Structure	Additional Fund Information
| Front-end load (%) ⁸ | currently 0.00 (max. 2.00) |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ⁸ | 0.82 |
| TER (%) ⁹ | 0.83 |

| Bloomberg Ticker | ADAIH2E LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Interest income on bonds, capital gains opportunities on declining market yields
+ Above-average return potential of high-yielding bonds and ABS/MBS
+ Particular focus on the Asian market
+ Broad diversification across numerous securities
+ Possible extra returns through single security analysis and active management
+ Potential currency gains with share classes not hedged against investor currency

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# Ratios risque / bénéfice
|  | 3 ans | 5 ans |
| --- | --- | --- |
| Alpha (%) | -5,61 | -4,01 |
| Beta | 1,25 | 1,24 |
| Coefficient de corrélation | 0,98 | 0,98 |
| Ratio d'information | -1,58 | -1,36 |
| Ratio de Sharpe ³ | -0,57 | -0,46 |
| Ratio de Treynor | -6,02 | -3,95 |
| Tracking error (%) | 3,55 | 2,95 |
| Volatilité (%) ⁴ | 13,22 | 10,76 |

Structure du fonds ⁵
par duration en % (en fonction de la valeur sur le marché)
10 principales lignes du fonds (%)
0 à 1 an
1 à 3 ans
3 à 5 ans
5 à 7 ans
7 à 10 ans
1,3
2,5
6,3
7,3
18,4
18,0
8
34,1
33,0
39,0
| IND & COMM BK OF CHINA PERP FIX TO FLOAT 3.200% 24.03.219 | 2,69 |
| --- | --- |
| NWD FINANCE (BVI) LTD PERP FIX TO FLOAT 4.125% 10.12.2198 | 1,85 |
| NWD FINANCE (BVI) LTD PERP FIX TO FLOAT 5.250% 22.12.2198 | 1,76 |
| ISLAMIC REP OF PAKISTAN REGS FIX 6.000% 08.04.2026 | 1,61 |
| FORTUNE STAR BVI LTD FIX 6.850% 02.07.2024 | 1,59 |
| PERIAMA HOLDINGS LLC/DE FIX 5.950% 19.04.2026 | 1,28 |
| BANK OF COMMUNICATIONS PERP FIX TO FLOAT 3.800% 18.11.2198 | 1,21 |
| VEDANTA RESOURCES LTD REGS FIX 6.375% 30.07.2022 | 1,15 |
| HDFC BANK LTD REGS CONV FIX TO FLOAT 3.700% 25.02.2198 | 1,14 |
| BANK OF EAST ASIA LTD EMTN PERP FIX TO FLOAT 5.825% 21.04.2198 | 1,11 |
| Total	15,39 |

39,8
> 10 ans
0,0
0,2
0	10	20	30	40
n
Fonds 
n
Indice de référence
par notations financières en % (en fonction de la valeur sur le marché) ⁶
par pays/répartition géographique en % (en fonction de la valeur sur le marché)
| BBB BB | 5,2 6,2 | 43,6 | 50,8 |  | Chine Inde Indonésie |  | 7,8 | 18,2 |  | 35,8 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| B | 19,6 21,4 |  |  |  | Philippines | 3,7 |  |  |  |  |
| < B Autres | 1,6 4,6 14,1 24,3 |  |  |  | Thaïlande Pakistan Sri Lanka | 3,5 3,4 1,6 |  |  |  |  |
| Liquidité | 8,7 0,0 |  |  |  | Mongolie | 1,2 |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  | Australie, Nvelle Zél. Hong Kong Singapour | 0,5 0,6 | 10,3 |  |  |  |
|  |  |  |  |  | Autres développés | 1,9 |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  | Lux., Rés. offshores Liqu., Autres, Non dispo. | 3,8 | 7,7 |  |  |  |
|  | 0	15	30 | 45 |  | 60 |  | 0 | 10 | 20 | 30 | 40 |
|  | n Fonds  n Indice de référence |  |  |  |  | n Fonds |  |  |  |  |

Chiffres-clé du portefeuille
| Maturité effective (%) | 2,67 |
| --- | --- |
| Rendement nominal moyen (%) | 5,65 |
| Rendement actuariel le plus défavorable (%) ⁷ | 9,29 |
| Rating moyen | B+ |

Structure des coûts	Informations complémentaires relatives au fonds
| Frais d'entrée en % ⁸ | actuellement 0,00 (max. 2,00) |
| --- | --- |
| Commision forfaitaire en % p.a. ⁸ | 0,82 |
| TFE en % ⁹ | 0,83 |

| Code Bloomberg | ADAIH2E LX |
| --- | --- |
| Code Reuters | ALLIANZGI01 |

Opportunités
+ Paiement courant des intérêts sur les obligations, possibilité de plus- values en cas de baisse des taux
+ Potentiel de rendement supérieur à la moyenne des obligations à haut rendement et des ABS/MBS
+ Orientation spécifique sur le marché asiatique
+ Forte diversification avec de nombreux titres individuels
+ Possibilité de gains supplémentaires grâce à une analyse de chaque valeur et à une gestion active
+ Gains de change possibles concernant les catégories d’actions non couvertes dans la devise de l’investisseur