# Changes to the frequency of calculation of the Net Asset Value (NAV), Valuation Day, subscription and redemption procedures for the DPAM Equities L Emerging MSCI Index sub-fund
## Effective 1st October 2021, the frequency of calculation of the Net Asset Value and the Valuation Day of the sub- fund will be changed as follows:
| Former frequency of calculation of the Net Asset Value (NAV) and Valuation Day | New frequency of calculation of the Net Asset Value (NAV) and Valuation Day |
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| The net asset value per share is dated each Wednesday (a “valuation day”) and is calculated on the following business day on the basis of the prices known on that valuation day, as published in the relevant stock exchange and with reference to the value of the assets held on behalf of the sub-fund, in accordance with Article 11 of the Articles of Association. In addition, a net asset value per share will also be calculated (using the same methodology) for each Business Day other than the Valuation Day. No subscription, redemption or conversion order will be possible based on these net asset values. With regard to the Sub-fund, if a market (including Shenzhen or Shanghai Hong Kong Stock Connect) representing 10% or more of the size of the Sub-fund is closed, the Valuation Day will be the following Business Day. | The net asset value per share is dated every day (a “valuation day”) and is calculated on the following Business Day on the basis of the prices known on that Valuation Day, as published in the relevant stock exchange and with reference to the value of the assets held on behalf of the sub-fund, in accordance with Article 11 of the Articles of Association. With regard to the Sub-fund, if a market (including Shenzhen or Shanghai Hong Kong Stock Connect) representing 10% or more of the size of the Sub-fund is closed, the Valuation Day will be the following Business Day. |


## Shareholders are informed that the first Net Asset Value following the change described above will be dated

## 1st October 2021 and will be calculated on 4 October 2021.

## Effective at the Net Asset Value dated 1st October 2021, the subscription and redemption procedures will be modified as follows:
| Former subscription procedures | New subscription procedure |
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| The shares will be issued at a subscription price formed of the net asset of a share plus an entry fee representing a certain percentage of the net value of a share, as described above, for the approved intermediaries. An entry fee of 0.25% will also be deducted and paid in full to the sub-fund. | The shares will be issued at a subscription price formed of the net asset of a share plus an entry fee representing a certain percentage of the net value of a share, as described above, for the approved intermediaries. An entry fee of 0.25% will also be deducted and paid in full to the sub-fund. |

| Subscription applications received by the Transfer Agent no later than 13:30 (Luxembourg time) two Business Days before the Valuation Day will, if accepted, be processed at the subscription price calculated on the Business Day following that Valuation Day. Subscription requests received after this time limit will be taken into consideration on the next Valuation Day. The subscription price for each share must be received by the SICAV no later than three Business Days following the Valuation Day applicable to the subscription, failing which that subscription will be cancelled. | Subscription applications received by the Transfer Agent and Registrar no later than 13:30 (Luxembourg time) on the Business Day preceding the Valuation Day will, if accepted, be processed at the subscription price calculated on the Business Day following that Valuation Day. Subscription requests received after this time limit will be taken into consideration on the next Valuation Day. The subscription price for each share must be received by the SICAV no later than two Business Days following the Valuation Day applicable to the subscription, failing which that subscription will be cancelled. |
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| Former redemption procedures | New redemption procedure |
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| Redemption applications received by the transfer agent no later than 13:30 (Luxembourg time) two Business Days before Valuation Day will, if accepted, be processed at a price (“Redemption Price”) equal to the net asset value of that share, as calculated on the next Business Day following that Valuation Day plus an exit fee of 0% maximum for the approved intermediaries. This exit fee will be paid to the approved intermediaries. An exit fee of 0.25% will also be deducted and paid in full to the sub-fund. Redemption applications received after this cut-off time will be processed on the following valuation day. The redemption price will in principle be paid no later than three business days following the valuation day applicable to the redemption. | Redemption applications received by the Transfer Agent and Registrar no later than 13:30 (Luxembourg time) on the Business Day preceding the Valuation Day will, if accepted, be processed at a price (“Redemption Price”) equal to the net asset value of that share, as calculated on the next Business Day following that Valuation Day plus an exit fee of 0% maximum for the approved intermediaries. This exit fee will be paid to the approved intermediaries. An exit fee of 0.25% will also be deducted and paid in full to the sub-fund. Redemption applications received after this cut-off time will be processed on the following valuation day. The redemption price will in principle be paid no later than two Business Days following the Valuation Day applicable to the redemption. |

Shareholders are informed that following the changes to the subscription and redemption procedures described above, subscription and redemption requests received on 30 September 2021 before 13:30 (Luxembourg time) will be processed at the Net Asset Value dated 1st October 2021 and calculated on 4 October 2021.
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Translation (ENIT, 2021-08-30):
# Modifica della frequenza di calcolo del Valore patrimoniale netto (NAV), del Giorno di valutazione e delle procedure di sottoscrizione e rimborso per il comparto DPAM Equities L Emerging MSCI Index
Con decorrenza dal giorno 1 ottobre 2021 la frequenza di calcolo del Valore patrimoniale netto e il Giorno di valutazione del comparto saranno modificati come segue:
| Vecchia frequenza di calcolo del Valore patrimoniale netto e Giorno di valutazione | Nuova frequenza di calcolo del Valore patrimoniale netto e Giorno di valutazione |
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| Il valore patrimoniale netto per azione è datato ogni mercoledì (un “Giorno di valutazione”) ed è calcolato il Giorno lavorativo successivo a tale Giorno di valutazione sulla base delle quotazioni note in tale Giorno di valutazione, come pubblicate dalle borse valori interessate e con riferimento al valore degli attivi detenuti per conto  del Comparto  interessato, conformemente alle disposizioni dell’Articolo 11 dello Statuto. Inoltre, si calcolerà un valore patrimoniale netto per azione (con la stessa metodologia), per ciascun Giorno lavorativo che non sia anche un Giorno di valutazione. Non sarà possibile effettuare alcun ordine di sottoscrizione, rimborso o conversione su detti valori patrimoniali netti. Per quanto riguarda il Comparto, in caso di chiusura di un mercato (compreso lo Shenzhen o lo Shanghai Hong Kong Stock Connect) che rappresenti il 10% o più delle dimensioni del Comparto, il Giorno di valutazione sarà il primo giorno lavorativo bancario successivo. | Il valore patrimoniale netto per azione è datato ogni giorno (un “Giorno di valutazione”) ed è calcolato il Giorno lavorativo successivo a tale Giorno di valutazione sulla base delle quotazioni note in tale Giorno di valutazione, come pubblicate dalle borse valori interessate e con riferimento al valore degli attivi detenuti per conto  del Comparto  interessato, conformemente alle disposizioni dell’Articolo 11 dello Statuto. Per quanto riguarda il Comparto, in caso di chiusura di un mercato (compreso lo Shenzhen o lo Shanghai Hong Kong Stock Connect) che rappresenti il 10% o più delle dimensioni del Comparto, il Giorno di valutazione sarà il primo giorno lavorativo bancario successivo. |

Si informano gli azionisti che il primo Valore patrimoniale netto oggetto della modifica descritta sopra avrà la data del 1 ottobre 2021 e sarà calcolato il giorno 4 ottobre 2021.
Con decorrenza al Valore patrimoniale netto del giorno 1 ottobre 2021, le procedure di sottoscrizione e di rimborso saranno modificate come segue:
| Vecchie procedure di sottoscrizione | Nuova procedura di sottoscrizione |
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| Le azioni saranno emesse a un prezzo di sottoscrizione costituito dal valore patrimoniale netto di un’azione aumentato di una commissione d’ingresso corrispondente a una determinata percentuale del valore patrimoniale netto di un’azione, come descritto sopra, a beneficio degli intermediari autorizzati. Inoltre, sarà prelevata e interamente retrocessa al Comparto una commissione di ingresso dello 0,25%. Le domande di sottoscrizione ricevute dall’Agente per i trasferimenti entro le ore 13.30 (ora di Lussemburgo) di due Giorni lavorativi prima del Giorno di valutazione saranno elaborate, se accettate, al prezzo di sottoscrizione calcolato il Giorno lavorativo successivo. Le domande di sottoscrizione ricevute dopo quest’orario limite saranno prese in considerazione il Giorno di valutazione successivo. Il prezzo di sottoscrizione per ogni azione deve essere ricevuto | Le azioni saranno emesse a un prezzo di sottoscrizione costituito dal valore patrimoniale netto di un’azione aumentato di una commissione d’ingresso corrispondente a una determinata percentuale del valore patrimoniale netto di un’azione, come descritto sopra, a beneficio degli intermediari autorizzati. Inoltre, sarà prelevata e interamente retrocessa al Comparto una commissione di ingresso dello 0,25%. Le domande di sottoscrizione ricevute dall’Agente per i trasferimenti e conservatore del registro entro le ore 13.30 (ora di Lussemburgo) di un Giorno lavorativo prima del Giorno di valutazione saranno elaborate, se accettate, al prezzo di sottoscrizione calcolato il Giorno lavorativo successivo. Le domande di sottoscrizione ricevute dopo quest’orario limite saranno prese in considerazione il Giorno di valutazione successivo. |

| dalla SICAV entro e non oltre tre Giorni lavorativi dopo il Giorno di valutazione applicabile per la sottoscrizione, pena l’annullamento di questa sottoscrizione. | Il prezzo di sottoscrizione per ogni azione deve essere ricevuto dalla SICAV entro e non oltre due Giorni lavorativi dopo il Giorno di valutazione applicabile per la sottoscrizione, pena l’annullamento di questa sottoscrizione. |
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| Vecchie procedure di rimborso | Nuova procedura di rimborso |
| Le domande di rimborso ricevute dall’Agente per i trasferimenti entro le ore 13.30 (ora di Lussemburgo) di due giorni lavorativi prima del Giorno di valutazione saranno elaborate, se accettate, a un prezzo (il “Prezzo di rimborso”) uguale al valore patrimoniale netto di questa azione calcolato il Giorno lavorativo che segue tale Giorno di valutazione, aumentato di una commissione di uscita massima dello 0% a beneficio degli intermediari autorizzati. Questa commissione di uscita spetterà agli intermediari autorizzati. Inoltre, sarà prelevata e interamente retrocessa al Comparto una commissione di uscita dello 0,25%. Le domande di rimborso ricevute dopo quest’orario limite saranno prese in considerazione il Giorno di valutazione successivo. In linea di principio, il Prezzo di rimborso sarà pagato entro e non oltre tre Giorni lavorativi dopo il Giorno di valutazione applicabile per il rimborso. | Le domande di rimborso ricevute dall’Agente per i trasferimenti e conservatore del registro entro le ore 13.30 (ora di Lussemburgo) del Giorno lavorativo che precede il Giorno di valutazione saranno elaborate, se accettate, a un prezzo (il “Prezzo di rimborso”) uguale al valore patrimoniale netto di questa azione calcolato il Giorno lavorativo che segue tale Giorno di valutazione, aumentato di una commissione di uscita massima dello 0% a beneficio degli intermediari autorizzati. Questa commissione di uscita spetterà agli intermediari autorizzati. Inoltre, sarà prelevata e interamente retrocessa al Comparto una commissione di uscita dello 0,25%. Le domande di rimborso ricevute dopo quest’orario limite saranno prese in considerazione il Giorno di valutazione successivo. In linea di principio, il Prezzo di rimborso sarà pagato entro e non oltre due Giorni lavorativi dopo il Giorno di valutazione applicabile per il rimborso. |

Si informano gli azionisti che, a seguito delle modifiche alle procedure di sottoscrizione e rimborso descritte sopra, le domande di sottoscrizione e rimborso pervenute il giorno 30 settembre 2021 entro le ore 13.30 (ora di Lussemburgo) saranno elaborate al Valore patrimoniale netto del giorno 1 ottobre 2021 calcolato il 4 ottobre 2021.
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