# Base data
NAV per share	EUR 9.68
Total fund assets	EUR 36.06 m
Base currency	EUR Available currencies	EUR, CHF
Share class	B (accumulation)
Bloomberg Ticker	POPEUBE LX Security code ISIN	LU1939259799 Security code CH46005544
Investment manager	Banca Popolare di Sondrio (SUISSE)
SA
5
0
Fund management company
GAM (Luxembourg) S.A.
-5
-10
-15
2019	2020	2021	2022	2023
Perf. B-shares	Perf. B-shares since launch
Custodian	State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch, Luxembourg
Legal structure	SICAV under Luxembourg law
Launch date02.05.2019
Domicile	Luxembourg
| in % | YTD | 1M | 3M | 6M | 1Y | 3Y p.a. | 5Y p.a. | 10Y  since p.a. launch p.a. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | 1.90 | -0.80 | -0.65 | -0.41 | -6.29 | -0.82 | n.a. | n.a.  -0.85 |
| BM | 1.69 | -0.93 | -1.17 | -0.76 | -5.64 | 0.04 | n.a. | n.a.	0.37 |
| Rolling | 28.02.2022 | 28.02.2021 | 29.02.2020 | 28.02.2019 | 28.02.2018 |
| perf. | - 28.02.2023 | - 28.02.2022 | - 28.02.2021 | - 29.02.2020 | - 28.02.2019 |
| Fund | -6.29 | 0.67 | 3.42 | n.a. | n.a. |
| BM | -5.64 | 1.56 | 4.45 | n.a. | n.a. |

Benchmark	Cust. Benchmark Total Expense Ratio	1.62% (30.09.2022) Management fee	1.25% + Perf. Fee2 Minimum investment	EUR 50
Commission	Issue: max. 2.00% Redemption: max1.25%3
Registered in	CH IT LU
2 
Performance Fee: 20% of the outperformance vs. Benchmark (= Hurdle Rate); incl. High Watermark.
3 
Only if no issuing commission was charged.
| Past performance is not an indicator of current or future trends. The performance values refer to the net asset value and are calculated without the commission and | Largest positions Security | Interest rate |  | % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| costs incurred on issue, redemption or swapping (e.g. transaction and custody costs | German Treasury Bill | 5.625% | EUR | 3.79 |
| currency is different from the currency of the country in which the investor is resident, | FRTR 0 02/25/27 | 0.000% | EUR | 3.69 |
| the return may increase or decrease as a result of currency fluctuations. Indices | France | 6.000% | EUR | 3.03 |
| cannot be purchased directly. | France | 4.250% | EUR | 2.83 |
| Statistics | Germany | 1.500% | EUR | 2.80 |
|  Volatility fund/benchmark (%)	7.72 / 6.661 Tracking Error (%)	1.941 | Kreditanstalt für Wiederaufbau | 2.125% | EUR | 2.80 |

of the investor). The indications are based on figures denominated in EUR. If this
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.44 / -0.071 Correlation	0.971
 Jensen Alpha/Beta	-0.85 / 1.131
1 
computed over 3 years

Translation (ENFR, 2023-02-28):
# Données principales
VNI	EUR 9.68
Actif net du fonds	EUR 36.06 Mio.
Devise de référence	EUR Devises disponibles	EUR, CHF
Catégorie de parts	B (capitalisation) Bloomberg Ticker	POPEUBE LX Numéro de valeur ISIN	LU1939259799 Numéro de valeur CH46005544
Société de Gestion	Banca Popolare di Sondrio (SUISSE)
SA
Direction du fonds	GAM (Luxembourg) S.A.
Banque dépositaire	State Street Bank International GmbH,
| Domicile | Luxembourg |
| --- | --- |
| Benchmark | Cust. Benchmark |
| Total Expense Ratio | 1.62% (30.09.2022) |

Luxembourg Branch, Luxembourg Structure juridique	SICAV de droit Luxembourgeois Fonds actif depuis02.05.2019
| en %en | YTD | 1M | 3M | 6M | 1A | 3A p.a. | 5A p.a. | 10A p.a. | dès début, |  | Commission de gestion Investissement minimal | 1.25% + Perf. Fee2 EUR 50 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fonds | 1.90 | -0.80 | -0.65 | -0.41 | -6.29 | -0.82 | n.a. | n.a. | p.a. -0.85 |  | Commission | d'émission: max. 2.00% de rachat: max. 1.25%3 |
| BM | 1.69 | -0.93 | -1.17 | -0.76 | -5.64 | 0.04 | n.a. | n.a. | 0.37 |  | Enregistrés en | CH IT LU |

| Perf. | 28.02.2022 | 28.02.2021 | 29.02.2020 | 28.02.2019 | 28.02.2018 | 2  Commission de surperformance: 20% de la surperformance par rapport à |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| glissante | - 28.02.2023 | - 28.02.2022 | - 28.02.2021 | - 29.02.2020 | - 28.02.2019 | l'indice de référence (= hurdle rate); y compris le high watermark. |
| Fonds | -6.29 | 0.67 | 3.42 | n.a. | n.a. | 3  S'applique uniquement dans le cas où aucune comm. d'émission n'a été |
| BM | -5.64 | 1.56 | 4.45 | n.a. | n.a. |  |
|  |  |  |  |  |  | Les plus grandes positions |

prélevée.
|  | Germany | 1.500% | EUR | 2.80 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Statistique | Kreditanstalt für Wiederaufbau | 2.125% | EUR | 2.80 |
|  Volatilité fonds/benchmark (%)	7.72 / 6.661 Tracking Error (%)	1.941 | Spain | 1.500% | EUR | 2.62 |
|  Information ratio/Sharpe ratio	-0.44 / -0.071 Corrélation	0.971 | Italy BTP | 5.250% | EUR | 2.42 |
|  Jensen Alpha/Beta	-0.85 / 1.131 | Total |  |  | 23.98 |

La performance passée ne préjuge pas des résultats présents ou futurs. Les chiffres relatifs à la performance se réfèrent à la valeur liquidative et s'entendent bruts des coûts et commissions (par exemple frais de transaction et droits de garde acquittés par l'investisseur) facturés lors de l'émission, du rachat ou de l'échange des parts. Les indications reposent sur des chiffres libellés en EUR. Si cette devise diffère de celle du pays où réside l’investisseur, le rendement est susceptible d’augmenter ou de diminuer sous l’effet des fluctuations monétaires. Les indices ne peuvent pas être achetés directement
Titre	Taux d'intér.			% German Treasury Bill		5.625%	EUR	3.79
FRTR 0 02/25/27	0.000%	EUR	3.69
France	6.000%	EUR	3.03
France	4.250%	EUR	2.83
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calculé sur 3 ans