# Portfolio Structure ⁶
Asset Allocation Breakdown (%)	Top 10 Holdings (%)
| TREASURY BILL ZERO 24.02.2022 | 4.37 |
| --- | --- |
| TAURS 2021-UK1X A MBS VAR 17.05.2031 | 2.32 |
| BHMS 2018-ATLS A MBS VAR 15.07.2035 | 2.23 |
| BBCMS 2017-DELC A MBS VAR 15.08.2036 | 2.09 |
| DBGS 2018-BIOD A MBS VAR 15.05.2035 | 2.07 |
| DOMI 2021-1 A CMO VAR 15.06.2053 | 1.90 |
| FHMS K050 A2 MBS FIX 3.334% 25.08.2025 | 1.89 |
| CATSN 3 A CMO VAR 25.11.2052 | 1.80 |
| GMG 2021-1X A CMO VAR 16.12.2067 | 1.79 |
| GSMS 2018-RIVR A MBS VAR 15.07.2035 | 1.78 |
| Total	22.24 |

Bonds	95.1
Others Cash
0.1
4.9
0	25	50	75	100
n
Fund
Issuer/type of issue Breakdown (%) (weighted by market value)
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
Securitized	78.0
USA	59.5
Corporate Governments Emerging Markets
Cash
4.4
0.5
4.9
12.1
Ireland United Kingdom Netherl., Belg., Austria
France Spain
Switzerland, Scandinavia
Germany
Italy Portugal
Lux., Offshore Domiciles Emerging Markets
1.8
1.6
0.6
0.6
0.1
2.5
1.1
0.5
10.6
9.7
6.2
0	20	40	60	80
n
Fund
Cash, Other, NA
4.9
0	15	30	45	60
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 1.08 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 1.37 |
| Yield to worst (%) ⁷ | 1.20 |
| Average rating | AA |

Fee Structure	Additional Fund Information
| Front-end load (%) ⁸ | currently 0.00 (max. 2.00) |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ⁸ | currently 0.58 (max. 0.90) |
| TER (%) ⁹ | 0.59 |

| Bloomberg Ticker | ASGREIT LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Attractive interest income on mortgage-backed securities
+ Particular stability of bonds with short duration and good credit quality
+ Currency gains against investor currency possible
+ Broad diversification across numerous securities
+ Potential additional returns from single security analysis and active management

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Structure du fonds ⁷
Répartition du portefeuille par type d'actifs en %	10 principales lignes du fonds (%)
| TREASURY BILL ZERO 24.02.2022 | 4,37 |
| --- | --- |
| TAURS 2021-UK1X A MBS VAR 17.05.2031 | 2,32 |
| BHMS 2018-ATLS A MBS VAR 15.07.2035 | 2,23 |
| BBCMS 2017-DELC A MBS VAR 15.08.2036 | 2,09 |
| DBGS 2018-BIOD A MBS VAR 15.05.2035 | 2,07 |
| DOMI 2021-1 A CMO VAR 15.06.2053 | 1,90 |
| FHMS K050 A2 MBS FIX 3.334% 25.08.2025 | 1,89 |
| CATSN 3 A CMO VAR 25.11.2052 | 1,80 |
| GMG 2021-1X A CMO VAR 16.12.2067 | 1,79 |
| GSMS 2018-RIVR A MBS VAR 15.07.2035 | 1,78 |
| Total	22,24 |

Obligations	95,1
Autres Liquidité
0,1
4,9
0	25	50	75	100
n
Fonds
par émetteur/genre d’emprunt en % (en fonction de la valeur sur le marché)
Emprunts assortis de sûretés	78,0
par pays/répartition géographique en % (en fonction de la valeur sur le marché)
Etats-Unis	59,5
Emprunts d'entreprises
Emprunts d'Etat Marchés émergents
Liquidité
4,4
0,5
4,9
12,1
Irlande Royaume-Uni
PB., Belg., Autriche
France Espagne
Suisse, Scandinavie
Allemagne
Italie Portugal
Lux., Rés. offshores Marchés émergents
1,8
1,6
0,6
0,6
0,1
2,5
1,1
0,5
6,2
10,6
9,7
0	20	40	60	80
n
Fonds
Liqu., Autres, Non dispo.
4,9
0	15	30	45	60
n
Fonds
Chiffres-clé du portefeuille
| Maturité effective (%) | 1,08 |
| --- | --- |
| Rendement nominal moyen (%) | 1,37 |
| Rendement actuariel le plus défavorable (%) ⁸ | 1,20 |
| Rating moyen | AA |

Structure des coûts	Informations complémentaires relatives au fonds
| Frais d'entrée en % ⁹ | actuellement 0,00 (max. 2,00) |
| --- | --- |
| Commision forfaitaire en % p.a. ⁹ | actuellement 0,58 (max. 0,90) |
| TFE en % ¹⁰ | 0,59 |

| Code Bloomberg | ASGREIT LX |
| --- | --- |
| Code Reuters | ALLIANZGI01 |

Opportunités
+ Revenus d'intérêt attractifs sur les titres adossés à des hypothèques
+ Stabilité particulière de la valeur des obligations ayant une duration courte et une bonne qualité de crédit
+ Gains de change possibles face à la devise des investisseurs
+ Large diversification au travers de nombreux titres individuels
+ Possibilité de gains supplémentaires grâce à une analyse des titres individuels et à une gestion active