# What is this product?
## Type

### This is an investment fund established as an Irish Collective Asset- Management Vehicle (ICAV).

## Objectives

### Investment objective The investment objective of the Sub-Fund is to increase the value of your shares over the medium term.
Investment policies The Sub-Fund will primarily invest in shares of companies listed on markets around the world in the mid to large capitalisation sectors of the markets. The Sub-Fund is not focused on any one company or region, but will be concentrated on companies which have a significant level of business in financial services and associated business sectors such as banks, e-commerce companies, real estate investment trusts and insurance institutions. The Sub-Fund may also invest in debt securities issued by such companies.
Investment may be both long and short, so the Sub-Fund may either purchase a security and hold it in expectation that the price of the security will go up (a long position), or else contract to sell a security it does not own in expectation of buying the security later at a lower price (a short position) and profiting from the fall in value. Any short positions will be taken only through the use of derivatives.

### Under normal market conditions, it is expected that the Sub-Fund may have up to 112.5% of its net asset value in long positions and up to the same amount in short positions at any one time.
Investment may also be made in convertible bonds (a convertible bond is a type of debt security that can be converted into shares in the issuer), and the Sub-Fund may invest indirectly by using securities issued by investment banks and other intermediaries with a value linked to an underlying share instead of the shares themselves in certain markets where direct investment by foreign investors may be restricted.
The Sub-Fund may invest in equity indices to gain exposure to its target markets, and may also use both equity and credit indices for portfolio hedging purposes through the use of derivatives. Examples of these indices include major indices in global equity and credit markets, such as the FTSE indices, the MSCI family of indices, the CBOE volatility indices, the S&P indices, the Dow Jones Stoxx indices and the CDX and iTraxx indices.
The derivatives used by the Sub-Fund may include futures, swaps (including total return swaps), options (including options to enter into a swap or swaptions) and contracts for difference. The Sub-Fund may buy and sell foreign exchange either spot, forward or via derivatives, with the objective of hedging portfolio FX exposures.
A derivative is a contract the value of which depends on the change in price of an agreed-upon underlying financial asset, index or security. Some derivatives give the holder the economic effect of a long or short position in the underlying asset without actually having to buy or sell it directly. Other derivatives may give the holder the right to buy or sell an underlying asset.
The Sub-Fund may also invest in open-ended exchange traded funds and both open-ended and closed-ended collective investment schemes which enable the Sub-Fund to achieve its investment objective. The Sub- Fund may also invest in cash, government bonds and money market instruments for cash management purposes.
Benchmark The Sub-Fund is actively managed, meaning the Investment Manager actively selects and invests the securities in which the Sub-Fund invests with the aim of meeting the investment objective of the Sub-Fund, and is not managed with reference to any benchmark.
Redemption and Dealing You can sell your shares any day that banks are open in Ireland and the United Kingdom. You must submit your application to the Sub-Fund's Administrator before 1.00 p.m. three business days before the day on which you want to sell.

### Distribution Policy Your shares do not pay income, but instead the Sub-Fund reinvests such income to grow your capital.

### Launch date The Sub-Fund came into existence in 2018. This Share class was launched on 01/11/2018.

### Fund Currency As your shares are denominated in EUR and the Sub- Fund is valued in USD, forward contracts are used to attempt to eliminate the effects of changes in the currency exchange rates.

### Conversion of units/shares You may switch your shares to the shares of another Sub-Fund of MontLake UCITS Platform ICAV free of charge.

## Intended retail investor
This product is intended for investors who plan to stay invested for at least 3 years and are prepared to take on a medium level of risk of loss to their original capital in order to get a higher potential return. It is designed to form part of a portfolio of investments.

## Term
The Fund is open-ended and has no maturity date. Subject to the liquidation, dissolution and termination rights of the board of the Fund as set forth in the Fund prospectus, the Fund cannot be automatically terminated. The manufacturer, Toscafund Asset Management LLP, is not entitled to terminate the product unilaterally.

## Practical information

### Depositary The Sub-Fund's assets are held with its depositary, Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited.
Further information Further information about MontLake UCITS Platform ICAV, copies of its prospectus, annual and half-yearly reports may be obtained free of charge in English. Write to the Sub-Fund's Administrator, Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited, at Georges Court, 54-62 Townsend Street, Dublin 2, Ireland or visit www.montlakeucits.com. Other practical information including the latest share prices are available at the registered office of the Management Company and the Administrator during normal business hours and will be published daily on the website www. montlakeucits.com.

Translation (ENES, 2023-01-01):
# ¿Qué es este producto?
## Tipo

### Este es un fondo de inversión constituido como sociedad de inversión de capital variable (SICAV)

## Objetivos

### Objetivo de inversión El objetivo de inversión del Subfondo es aumentar el valor de sus acciones a medio plazo.
Políticas de inversión El subfondo invertirá principalmente en acciones de empresas de capitalización media y alta cotizadas en mercados de todo el mundo. El subfondo no se centra en ninguna empresa o región, sino que se concentrará en aquellas empresas con negocios sustanciales en el segmento de los servicios financieros y otros relacionados, como banca, comercio electrónico, inversión inmobiliaria y seguros. El subfondo también puede invertir en valores de deuda emitidos por estas empresas.
Las inversiones pueden realizarse con posiciones largas y cortas, por lo que el subfondo podrá comprar un valor y mantenerlo en cartera mientras espera que su precio aumente (posición larga) o vender un valor que no posee para intentar recomprarlo posteriormente a menor precio (posición corta) y aprovechar así la caída de la cotización. Las posiciones cortas se adoptarán únicamente mediante derivados.

### En condiciones de mercado normales, se espera que el subfondo tenga como máximo un 112,5% de su valor liquidativo en posiciones largas y hasta la misma cantidad en posiciones cortas.
El subfondo también puede invertir en bonos convertibles (un bono convertible es un tipo de título de deuda que puede convertirse en acciones del emisor) y podrá invertir indirectamente usando títulos emitidos por bancos de inversión y otros intermediarios con un valor ligado a una acción subyacente, en lugar de invertir en las propias acciones, en el caso de ciertos mercados en los que la inversión extranjera directa puede estar restringida.
El subfondo puede invertir en índices de renta variable para exponerse a sus mercados objetivo y también puede emplear índices de renta variable y de crédito para cubrir la cartera mediante el uso de derivados. Entre estos índices se incluyen los índices principales de los mercados globales de crédito y renta variable, como los FTSE, la familia MSCI, los índices de volatilidad CBOE, los S&P, los Dow Jones Stoxx, los CDX y los iTraxx.
Entre los derivados empleados por el subfondo puede haber futuros, permutas (incluidas permutas de rentabilidad total), opciones (incluidas opciones sobre permutas o swaptions) y contratos por diferencias. El subfondo puede comprar o vender divisas tanto al contado como a plazo o mediante derivados, con el objetivo de cubrir el riesgo divisa de la cartera.
Un derivado es un contrato cuyo valor depende del cambio de precio del activo financiero, índice o título subyacente. Algunos derivados le otorgan a su poseedor el efecto económico de una posición larga o corta en el activo subyacente sin tener que comprarlo o venderlo directamente. Otros derivados pueden darle al poseedor el derecho a comprar o vender el activo subyacente.

### El subfondo también podrá invertir en fondos cotizados abiertos y otras instituciones de inversión colectiva abiertas o cerradas que permitan al

### subfondo alcanzar su objetivo de inversión. El subfondo podrá asimismo invertir en efectivo, bonos soberanos e instrumentos del mercado monetario para gestionar el efectivo.
Usos del Índice de referencia El Subfondo se gestiona de forma activa, lo que significa que el Gestor de inversiones selecciona e invierte activamente en los valores del Subfondo con la finalidad de cumplir el objetivo de inversión de este, y no se gestiona por comparación con ningún índice de referencia.
Reembolso y negociación Puede vender sus acciones cualquier día que los bancos estén abiertos en Irlanda y el Reino Unido. Debe presentar su solicitud al Administrador del Subfondo antes de las 13.00 horas, tres días hábiles antes del día en que desea vender.

### Política de distribución Sus acciones no abonan ingresos, sino que el subfondo los reinvierte para hacer crecer su capital.

### Fecha de lanzamiento El Subfondo fue lanzado en 2018. Esta clase de acciones se lanzó el 01/11/2018.
Moneda del fondo Dado que sus acciones están denominadas en EUR y el Subfondo se valora en USD, se utilizan contratos a plazo para reducir los efectos de las variaciones en los tipos de cambio de divisas.

### Conversión de participaciones/acciones Puede cambiar sus acciones a las acciones de otro Subfondo de MontLake UCITS Platform ICAV de forma gratuita.

## Inversor minorista al que va dirigido
Este producto se dirige a los inversores que prevén mantener su inversión durante al menos 3 años y que están dispuestos a asumir un bajo nivel (un nivel medio) de riesgo de pérdida de su capital original con el fin de obtener una mayor rentabilidad potencial. Ha sido diseñado para formar parte de una cartera de inversiones.

## Término
El Fondo es abierto y no tiene fecha de vencimiento. Sujeto a los derechos de liquidación, disolución y rescision de la junta del Fondo según lo establecido en el prospecto del Fondo, el Fondo no puede ser rescindido automáticamente. El fabricante, Toscafund Asset Management LLP, no tiene derecho a rescindir el producto unilateralmente.

## Información práctica

### Entidad depositaria El depositario de los activos del subfondo es Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited.
Información adicional Se puede obtener más información sobre MontLake UCITS Platform ICAV, así como ejemplares del prospecto y de los informes anuales y semestrales en inglés de forma gratuita. Para ello, diríjase al Administrador del Subfondo, Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited, escribiendo a la dirección Georges Court, 54-62 Townsend Street, Dublín 2, Irlanda, o visite www.montlakeucits.com. Otra información práctica, incluidos los últimos precios de las acciones, está disponible en el domicilio social de la Sociedad Administradora y del Administrador durante el horario comercial normal y se publicará diariamente en el sitio web www. montlakeucits.com.