# Portfolio
## TOP 10 HOLDINGS (%)
OMV AG	1.28
Eni SpA	1.25
Tenaris S.A.	1.22
Deutsche Lufthansa AG	1.21
Covestro AG	1.20
Repsol, S.A.	1.20
Sodexo S.A.	1.19
K+S AG	1.18
Bayerische Motoren Werke (BMW) AG	1.17
TotalEnergies SE	1.17

### Top 10 Holdings as % of Total
- The NASDAQ AlphaDEX® Eurozone Index is an “enhanced” index created and administered by Nasdaq, Inc. (“Nasdaq”) which employs the AlphaDEX® stock selection methodology to select stocks from the NASDAQ Eurozone Index that meet certain criteria.
- Nasdaq constructs the NASDAQ AlphaDEX® Eurozone Index by ranking the eligible stocks from the NASDAQ Eurozone Index on growth factors including 3-, 6- and 12-month price appreciation, sales to price and one year sales growth, and separately on value factors including book value to price, cash flow to price and return on assets. All stocks are ranked on the sum of ranks for the growth factors and, separately, all stocks are ranked on the sum of ranks for the value factors. A stock must have data for all growth and/or value factors to receive a rank for that style.
- Each stock receives the best style rank from the previous step as its selection score.
- The top 150 stocks based on the selection score determined in the previous step comprise the “selected stocks”.
- The selected stocks are divided into quintiles based on their rankings and the top ranked quintiles receive a higher weight within the index. The stocks are equally-weighted within each quintile.
- Each stock is then tested in order of its selection score rank to check if the weight assigned to that stock is outside the country/sector weighting constraints, which are set at 15% above the benchmark weight.
- If the weight assigned to the stock, when added with the weight assigned to all higher ranking stocks in its country/ sector, is greater than the constraint, then the stock’s weight is lowered to the highest rank in the next quintile. Stocks previously lower in rank then move up one rank. Such stocks in the lowest quintile that violate a constraint are removed from the portfolio and replaced by the highest scoring stock not originally selected, subject to country/ sector constraints. This process continues until all the country/sector weightings meet the constraint.
- The Index is reconstituted and rebalanced semi-annually.

12.07%
87.93%
Top 10 holdings as a percentage of Total Net Assets. Portfolio Holdings are subject to change at any time. References to specific securities should not be construed as a recommendation to buy or sell and should not be assumed profitable.

## SECTOR ALLOCATION (%)
Financials	18.10
Industrials	16.35	
Materials	13.37	
Consumer Discretionary	12.76	
Energy	8.87	
Utilities	7.33	
Real Estate	7.15	
Consumer Staples	5.96	
Communication Services	5.64	
Health Care	2.97	
InformationTechnology	1.50	

## COUNTRY ALLOCATION (%)
Germany	27.74
France	26.37
Spain	8.72
The Netherlands	8.20
FUND CHARACTERISTICS
Max Market Cap	€320.2bn
Median Market Cap	€9.8bn
Min Market Cap	€3.0bn
Price/Earnings	7.00
|  | Italy | 7.13 |
| --- | --- | --- |
|  | Austria | 5.05 |
|  | Finland | 4.65 |
|  | Ireland | 3.81 |
|  | Belgium | 2.87 |
|  | Luxembourg | 2.72 |
|  | Portugal | 1.91 |
| 🌐 | Other | 0.83 |

| Price/Book | 0.89 |
| --- | --- |
| Price/Cash Flow | 4.09 |
| Price/Sales | 0.60 |

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Portafoglio
## PRIME 10 PARTECIPAZIONI (%)
OMV AG	1,28
Eni SpA	1,25
Tenaris S.A.	1,22
Deutsche Lufthansa AG	1,21
Covestro AG	1,20
Repsol, S.A.	1,20
Sodexo S.A.	1,19
K+S AG	1,18
Bayerische Motoren Werke (BMW) AG	1,17
TotalEnergies SE	1,17

### Prime 10 part. - (%) tot.
- L’Indice NASDAQ AlphaDEX® Eurozone è un indice “enhanced” creato e amministrato da Nasdaq, Inc.(“Nasdaq”) che adotta la metodologia di selezione dei titoli AlphaDEX® per selezionare tra i titoli inclusi nell’Indice NASDAQ Eurozone quelli che soddisfano determinati criteri.
- Nasdaq compone l’Indice NASDAQ AlphaDEX® Eurozone classificando i titoli idonei inclusi nell’Indice NASDAQ Eurozone in base a fattori di crescita comprendenti l’apprezzamento a 3, 6 e 12 mesi, il rapporto prezzo/vendite e la crescita delle vendite a un anno, e separatamente in base a fattori di valore quali il rapporto prezzo/valore contabile, il rapporto prezzo/flusso di cassa e il rendimento delle attività (RoA).Tutti i titoli sono classificati in base alla somma delle classifiche per i fattori di crescita e, separatamente, in base alla somma delle classifiche per i fattori di valore. Un titolo deve avere dati per tutti i fattori di crescita e/o di valore allo scopo di ottenere una classifica per lo stile specifico.
- Ogni titolo ottiene la classificazione di stile migliore, conseguita nella fase precedente, come proprio punteggio di selezione.
- I primi 150 titoli sulla base del punteggio di selezione stabilito nella fase precedente costituiscono i “titoli selezionati”.
- I titoli selezionati sono poi suddivisi in quintili sulla base delle rispettive classificazioni e ai quintili con la classificazione migliore viene attribuita una ponderazione maggiore all’interno dell’indice. Nell’ambito di ciascun quintile, i titoli sono equiponderati.
- Ogni titolo è quindi testato in base all’ordine della classificazione di punteggio corrispondente allo scopo di verificare se la ponderazione a esso assegnata esula dai limiti di ponderazione per paese/settore, che sono fissati al 15% al di sopra della ponderazione benchmark.
- Se la ponderazione assegnata al titolo, allorché sommata alla ponderazione attribuita a tutti i titoli con classificazione superiore nel suo paese/settore, supera il limite, la sua ponderazione viene ridotta alla classificazione maggiore nel quintile successivo. I titoli che in precedenza avevano una classificazione inferiore passano quindi nella classificazione immediatamente superiore. I titoli nel quintile più basso che superano un limite sono eliminati dal portafoglio e sostituti con il titolo con il punteggio più alto non selezionato originariamente e soggetto ai limiti per paese/settore. Questo processo continua fino a quando tutte le ponderazioni per paese/settore rispettano il limite prefissato.
- L‘indice è ricostituito e ribilanciato ogni sei mesi.

12,07%
87,93%
Le prime 10 partecipazioni in portafoglio come percentuale del Patrimonio netto totale. Le partecipazioni in portafoglio sono soggette a modifiche in qualsiasi momento. I riferimenti a titoli specifici non devono essere interpretati come una raccomandazione di acquisto o vendita né ipotizzati come remunerativi.

## ALLOCAZIONE SETTORIALE (%)
Finanziari	18,10
Industriali	16,35	
Materiali	13,37	
Beni di consumo voluttuari	12,76	
Energia	8,87	
Servizi di pubblica utilità	7,33	
Immobiliare	7,15	
Beni di consumo primari	5,96	
Servizi di comunicazione	5,64	
Sanità	2,97	
Informatica	1,50	

## ALLOCAZIONE GEOGRAFICA (%)
Germania	27,74
Francia	26,37
Spagna	8,72
Paesi Bassi	8,20

## CARATTERISTICHE DEL FONDO
Cap. mercato max	€320,2 Mrd
Cap. mercato med	€9,8 Mrd
Cap. mercato min	€3,0 Mrd Prezzo/Utile		7,00
|  | Italia | 7,13 |
| --- | --- | --- |
|  | Austria | 5,05 |
|  | Finlandia | 4,65 |
|  | Irlanda | 3,81 |
|  | Belgio | 2,87 |
|  | Lussemburgo | 2,72 |
|  | Portogallo | 1,91 |
| 🌐 | Altro | 0,83 |

| Prezzo/Valore contabile | 0,89 |
| --- | --- |
| Prezzo/Flusso di cassa | 4,09 |
| Prezzo/Vendite | 0,60 |