Integration of sustainability risks and assessments into investment decisions
The Sub-Fund’s investment objective and policy are set out in the Sub-Fund's Annex and it should be understood that the Sub-Fund has no objective or commitment to invest in companies that promote environmental or social characteristics or that qualify as ‘sustainable investments’ for the purposes of SFDR.
Nevertheless, as part of its investment process, the Sub-Fund fully integrates sustainable risks into its investment process and actively utilizes ESG information to conduct its investments.
Alpha Japan Asset Advisors Ltd, the Sub-Fund’s Investment Manager, is a signatory to the "Japan Stewardship Code" which seeks to promote sustainable growth of companies through investment and dialogue. The principles of this code reflect the commitment of
institutional investors to engage constructively with invested companies with the aim to enhancing the medium- to long-term investment return for their clients and beneficiaries by improving and fostering the investee’s companies’ corporate value and sustainable growth through constructive engagement, purposeful dialogue and based on in-depth knowledge of the companies and their business environment. The Investment Manager also has an in-house ESG committee which looks to expand ESG integration.
ESG factors are imbedded at each step of the Sub-Fund’s investment process. They are fully integrated into the proprietary research and fundamental evaluation of investee companies. Specifically, the Sub-Fund applies "negative screening" as well as specific environmental and social filters when researching potential investments. Then, the in-depth proprietary analysis conducted by the
investment management team includes a careful assessment of sustainability risks of each candidate firm. Once the investment is made, the investment team continues to closely scrutinize ESG information and monitor the sustainability progress achieved by the investee companies over time. The organization of more than 400 company meetings each year establishes a direct and constant dialogue where on-going and dynamic discussions about the raising of ESG values take place.
Likely impacts of sustainability risks on the returns of the Sub-Fund
The Investment Manager believes that the Sub-Fund will be exposed to a broad range of sustainability risks, which will differ from company to company. As the Sub-Fund’s portfolio is broadly diversified, it is not anticipated that any single sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-Fund. The Investment Manager believes that the ESG practices of companies may produce better returns on capital over time.
- PrivilEdge – Allianz All China CoreClassification of the Sub-Fund under SFDRThe Sub-Fund is not a financial product subject to Article 8 or Article 9 of SFDR.

Translation (ENIT, 2022-12-01):
Integrazione dei rischi e delle valutazioni di sostenibilità nelle decisioni d'investimento
L'obiettivo e la politica d'investimento del Comparto sono illustrati nel relativo Allegato e resta inteso che il Comparto non ha assunto come obiettivo o impegno investire in società che promuovono caratteristiche ambientali o sociali o che si qualificano come "investimenti sostenibili" ai fini dell'SFDR.
Ciononostante, nell'ambito del suo processo d'investimento il Comparto integra pienamente i rischi di sostenibilità e utilizza attivamente le informazioni ESG per effettuare i suoi investimenti.
Alpha Japan Asset Advisors Ltd, il Gestore del Comparto, è firmataria del "Codice giapponese in materia di gestione responsabile", volto a promuovere la crescita sostenibile delle società mediante l'investimento e il dialogo. I principi di questo codice riflettono l'impegno degli investitori istituzionali a interagire in maniera costruttiva con le società in cui investono al fine di ottimizzare il rendimento finanziario a medio-lungo termine dei loro clienti e beneficiari migliorando e promuovendo il valore d'impresa e la crescita sostenibile delle società in portafoglio mediante un impegno proficuo e un dialogo propositivo basati sulla conoscenza approfondita delle società e del contesto in cui operano. Il Gestore dispone inoltre di un comitato ESG interno che presiede all'ampliamento dell'integrazione ESG.
I fattori ESG sono inglobati in ogni fase del processo d'investimento del Comparto. Sono pienamente integrati nella ricerca proprietaria e nella valutazione fondamentale delle società in portafoglio. Nello specifico, il Comparto applica un "processo di vaglio negativo" oltre a filtri ambientali e sociali specifici nel ricercare i potenziali investimenti. Successivamente, l'approfondita analisi proprietaria svolta dal
team di gestione degli investimenti prevede un'attenta valutazione dei rischi di sostenibilità di ciascuna impresa candidata all'inserimento in portafoglio. Una volta effettuato l'investimento, il team d'investimento continua a vagliare attentamente tutte le informazioni ESG e a monitorare i progressi sul fronte della sostenibilità compiuti dalle società in portafoglio nel tempo. L'organizzazione di oltre 400 incontri societari l'anno consente di stabilire un dialogo diretto e costante per discutere in maniera continuativa e dinamica dei valori ESG.
Probabili impatti dei rischi di sostenibilità sul rendimento del Comparto
Il Gestore ritiene che il Comparto risulterà esposto a un'ampia gamma di rischi di sostenibilità, che variano da azienda ad azienda. Poiché il portafoglio del Comparto è ampiamente diversificato, i singoli rischi di sostenibilità non dovrebbero generare impatti finanziari negativi rilevanti sul valore del Comparto. Il Gestore ritiene che le prassi ESG delle società possano generare una redditività del capitale più elevata nel corso del tempo.
- PrivilEdge – Allianz All China CoreClassificazione del Comparto ai sensi dell'SFDRIl Comparto non è un prodotto finanziario soggetto all'articolo 8 o all'articolo 9 dell'SFDR.