# 'A' shares, GBP As at end September 2021
Objectives and investment policy summary
The Fund aims to achieve capital growth and provide income over the long term primarily through investment in equities issued by UK Companies. The Fund will focus on equities believed to offer above average opportunities for total returns.
Monthly and annual average performance (%)
| 1 month | 1 year		3 years	5 years	10 years annualised  annualised  annualised |
| --- | --- |
| Fund - A Acc GBP | -1.4 | 16.7 |  | 1.4 |  | 3.9 | 8.1 |
| Benchmark | -1.0 | 27.9 |  | 3.1 |  | 5.4 | 8.2 |
| Calendar year performance (%) |  |  |  |  |  |  |  |
|  | YTD | 2020 | 2019 |  | 2018 | 2017 | 2016 |
| Fund - A Acc GBP | 5.3 | -5.9 | 20.0 |  | -10.4 | 11.9 | 8.2 |
| Benchmark | 13.6 | -9.8 | 19.2 |  | -9.5 | 13.1 | 16.8 |
| Rolling 12 month performance (%) |  |  |  |  |  |
|  | 30.09.20 | 30.09.19 | 30.09.18 | 30.09.17 | 30.09.16 |
|  | -30.09.21 | -30.09.20 | -30.09.19 | -30.09.18 | -30.09.17 |
| Fund - A Acc GBP | 16.7 | -12.6 | 2.3 | 4.3 | 11.3 |
| Benchmark | 27.9 | -16.6 | 2.7 | 5.9 | 11.9 |

For general information and/or marketing purposes

## Ratings
Morningstar: 

Fund ratings may be provided by independent rating agencies based on a range of investment criteria. For a full description of the ratings please see www.ninetyone.com/ratings
Investors must read the Key Investor Information Document and Prospectus prior to investing

## Key facts
Portfolio manager: Simon Brazier
Fund size: GBP 351.6m
Fund launch date: 25.01.85
A Acc GBP share class launch date: 30.11.07
Domicile: Luxembourg
Sector: Morningstar UK Large-Cap Equity Benchmark: FTSE All-Share Total Return 'A' share class dealing currency: GBP
Risk and reward profile (KIID SRRI): 5 out of 7
'A' Acc Share class charges 
Maximum initial charge: 5.00% Ongoing charge: 1.89%
The Fund may incur further expenses (not included in the above Ongoing charge) as permitted by the Prospectus.

## Other information
Pricing: 16:00 New York Time (forward pricing)
Minimum investment:
USD3,000 / equivalent approved currency lump sum

## 'A' Acc GBP
ISIN: LU0345775018  Bloomberg: INUKAAG LX
CUSIP: L54481178Sedol: B2PT696

## 'A' Inc GBP
ISIN: LU0345775364 Bloomberg: GUIUKFI LX
CUSIP: L54481129 Sedol: B2PT685
Yield: 0.47%
Payment dates: 14 Jan
Performance (%)
Risk statistics
3	5
40
30
20
10
0
-10
10-16	08-17  06-18  04-19  02-20  12-20
Fund  Benchmark
09-21
years years
| Annualised alpha (%) | -1.4 | -1.0 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 0.9 | 0.9 |
| Annualised information ratio | -0.4 | -0.4 |
| Annualised tracking error (%) | 4.3 | 3.6 |

 Annualised volatility (%)	15.2	12.9 
Performance data source: © Morningstar, dates to 30.09.21, NAV based, (net of fees, excluding initial charges), total return, in Sterling. The Fund does not track an index, any index shown is for illustrative purposes only. Performance would be lower had initial charges been included as an initial charge of up to 5% may be applied to your investment. This means that for an investment of £1,000, £950 would actually be invested in the Fund.
Past performance should not be taken as a guide to the future and there is no guarantee that this investment will make profits; losses may be made. If the currency of this share class differs from your domestic currency, your returns may increase or decrease as a result of currency fluctuations.
| BP Plc | 4.2 |  | Financials | 18.9 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Ascential Plc | 4.0 |  | Industrials | 18.8 |
| Royal Dutch Shell Plc | 3.5 |  | Consumer Discretionary | 14.3 |
| GlaxoSmithKline Plc | 3.4 |  | Consumer Staples | 13.5 |
| Reckitt Benckiser Group Plc | 3.1 |  | Health Care | 9.2 |
| Lloyds Banking Group Plc | 2.9 |  | Energy | 7.8 |
| RELX Plc | 2.8 |  | Technology | 7.1 |
| Next Plc | 2.8 |  | Basic Materials | 5.7 |
| Unilever Plc | 2.8 |  | Telecommunications | 2.5 |
| Fevertree Drinks Plc | 2.7 |  | Cash | 2.2 |
| Total | 32.2 |  | Total | 100.0 |
| Number of equity holdings: | 50 |  |  |  |

Top holdings (%)	
Sector analysis (%)	

## Geographic allocation (%)
This Fund is primarily invested in securities of UK companies. However, due to globalisation, the economic exposures of the investments will be to a range of countries
Top & bottom stock weightings vs
| Ascential Plc | 3.9 |
| --- | --- |
| Fevertree Drinks Plc | 2.7 |
| Melrose Industries Plc | 2.4 |
| Next Plc | 2.4 |
| Convatec Group Plc | 2.3 |
| Unilever Plc | -1.5 |
| Royal Dutch Shell Plc | -1.8 |
| Glencore Xstrata Plc | -1.9 |
| HSBC Holdings Plc | -2.3 |
| AstraZeneca Plc | -5.7 |

benchmark (%)	
Top & bottom sector weightings vs benchmark (%)	
Software And Computer Services	5.5
| Investment Banking And Brokerage Services | 5.2 |
| --- | --- |
| Medical Equipment And Services | 5.2 |
| Industrial Support Services | 4.2 |
| Construction And Materials | 3.8 |
| Real Estate Investment Trusts | -2.5 |
| Banks | -3.4 |
| Industrial Metals And Mining | -4.0 |
| Pharmaceuticals And Biotechnology | -5.8 |
| Closed End Investments | -6.9 |

The portfolio may change significantly over a short period of time. This is not a buy or sell recommendation for any particular security. Figures may not always sum to 100 due to rounding.
The yield information has been calculated as at 30.09.21. Where FTSE data is shown, source: FTSE International Limited (“FTSE”) © FTSE 2021. Please note a disclaimer applies to FTSE data and can be found at https://research.ftserussell.com/products/downloads/FTSE_Wholly_Owned_Non-Partner.pdf. Where MSCI data is shown, source: MSCI. MSCI makes no express or implied warranties or representations and shall have no liability whatsoever with respect to any MSCI data contained herein. The MSCI data may not be further redistributed or used as a basis for other indices or any securities or financial products. This report is not approved, endorsed, reviewed or produced by MSCI. None of the MSCI data is intended to constitute investment advice or a recommendation to make (or refrain from making) any kind of investment decision and may not be relied on as such. All other information is from Ninety One at 30.09.21.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Actions de Catégorie 'A', GBP Fin septembre 2021
Résumé des objectifs et de la politique d'investissement
Le Fonds vise à générer une croissance du capital et des revenus sur le long terme, principalement en investissant dans des actions émises par des sociétés britanniques. Le Fonds se concentrera sur les actions considérées comme offrant des opportunités de rendement total supérieures à la moyenne.
Performance mensuels et annuels moyens (%)
|  | 1 mois | 1 an |
| --- | --- | --- |
| Fonds - A Cap. GBP | -1.4 | 16.7 |
| Indice de comparaison | -1.0 | 27.9 |

| 3 ans annualisé | 5 ans annualisé | 10 ans annualisé |
| --- | --- | --- |
| 1.4 | 3.9 | 8.1 |
| 3.1 | 5.4 | 8.2 |

| Performance sur l’année civile (%) |  |
| --- | --- |
|  | CA | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
| Fonds - A Cap. GBP | 5.3 | -5.9 | 20.0 | -10.4 | 11.9 | 8.2 |
| Indice de comparaison | 13.6 | -9.8 | 19.2 | -9.5 | 13.1 | 16.8 |
| Performance sur 12 mois glissants (%) |  |  |  |  |  |  |

À titre d’information générale et/ou de marketing
Notations
Morningstar: 

La notation des fonds peut être fournie par des agences de notation indépendantes à l'appui de différents critères d’investissement. Pour une description complète des notations, veuillez consulter le site: www.ninetyone.com/ratings
Les investisseurs doivent lire le Document d'Informations Clés pour l'Investisseur et le Prospectus avant d'investir
Faits saillants
Gérant de portefeuille: Simon Brazier
Taille du Fonds: GBP 351.6m
Date de lancement du Fonds: 25.01.85
|  | 30.09.20 | 30.09.19 | 30.09.18 | 30.09.17 | 30.09.16 | A Cap. GBP Date de lancement de la catégorie |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| -30.09.21 | -30.09.20 | -30.09.19 | -30.09.18 | -30.09.17 | d’actions: 30.11.07 |
| Fonds - A Cap. GBP | 16.7 | -12.6 | 2.3 | 4.3 | 11.3 | Domiciliation: Luxembourg |
| Indice de comparaison | 27.9 | -16.6 | 2.7 | 5.9 | 11.9 | Secteur: Morningstar UK Large-Cap Equity |
|  | Indice de comparaison: FTSE All-Share Total Return Devise de négociation des actions 'A': GBP Profil de risque et de rendement (ISRR DICI): 5 sur 7 |
| Charges de la catégorie d'actions 'A' Cap. Droits d'entrée maximaux: 5.00% Frais courants: 1.89% |
| Le Fonds peut appliquer des frais supplémentaires (non inclus dans les Frais courants susvisés), comme indiqué dans le Prospectus. |
| Autres informations Valorisation: 16 h, heure de New York (prix à terme) Montant minimum d'investissement: USD3,000 / montant forfaitaire équivalent en devise approuvée |
| 'A' Cap. GBP ISIN: LU0345775018 Bloomberg: INUKAAG LX CUSIP: L54481178Sedol: B2PT696 'A' Dis. GBP ISIN: LU0345775364 Bloomberg: GUIUKFI LX CUSIP: L54481129 Sedol: B2PT685 Rendement: 0.47% Date de paiement: 14 jan |

Performance (%)
Statistiques de risque
3 ans 5 ans
40
30
20
10
0
-10
10-16	08-17  06-18  04-19  02-20  12-20
09-21
Alpha annualisé (%)	-1.4	-1.0
Bêta	0.9	0.9
Indice de déviation	4.3	3.6
annualisé (%)
Ratio d'information annualisé	-0.4	-0.4
 Volatilité annualisée (%)	15.2	12.9 
Fonds  Indice de comparaison
Source des données de performance : © Morningstar, en date du 30.09.21, sur la base de la valeur liquidative (nette de frais, hors droits d'entrée), rendement total, en Livre sterling. Le Fonds ne réplique pas d’indice ; toute mention d’indice l’est à titre d’exemple uniquement. La performance serait inférieure avec l'application de droits d'entrée, puisque des droits d'entrée de 5% au maximum peuvent être appliqués à votre investissement. Ainsi, sur un investissement de 1 000 £, une somme de 950 £ serait effectivement investie dans le Fonds.
Les performances passées ne présagent pas des résultats futurs et rien ne garantit que cet investissement générera des bénéfices ; des pertes peuvent survenir. Si la devise de cette catégorie d’actions diffère de votre devise nationale, vos rendements peuvent évoluer à la hausse ou à la baisse sous l'effet des fluctuations des taux
de change.
1 / 4
| BP Plc | 4.2 |  | Finance | 18.9 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Ascential Plc | 4.0 |  | Industrie | 18.8 |
| Royal Dutch Shell Plc | 3.5 |  | Consommation discrétionnaire | 14.3 |
| GlaxoSmithKline Plc | 3.4 |  | Consommation de base | 13.5 |
| Reckitt Benckiser Group Plc | 3.1 |  | Santé | 9.2 |
| Lloyds Banking Group Plc | 2.9 |  | Énergie | 7.8 |
| RELX Plc | 2.8 |  | Technologie | 7.1 |
| Next Plc | 2.8 |  | Matériaux de base | 5.7 |
| Unilever Plc | 2.8 |  | Télécommunications | 2.5 |
| Fevertree Drinks Plc | 2.7 |  | Liquidités | 2.2 |
| Total | 32.2 |  | Total | 100.0 |
| Nombre de participations en actions | 50 |  |  |  |

Principales participations (%)	
Analyse sectorielle (%)	
Répartition géographique (%)
Ce Fonds investit principalement dans des titres de sociétés britanniques. Toutefois, en raison de la mondialisation, les investissements seront économiquement exposés à toute une série de pays.
Pondérations maximales et minimales des actions par rapport à l'indice de
comparaison (%)	
Pondérations sectorielles maximales et minimales par rapport à l'indice de
comparaison (%)	
Software And Computer Services	5.5
| Ascential Plc | 3.9 |
| --- | --- |
| Fevertree Drinks Plc | 2.7 |
| Melrose Industries Plc | 2.4 |
| Next Plc | 2.4 |
| Convatec Group Plc | 2.3 |
| Unilever Plc | -1.5 |
| Royal Dutch Shell Plc | -1.8 |
| Glencore Xstrata Plc | -1.9 |
| HSBC Holdings Plc | -2.3 |
| AstraZeneca Plc | -5.7 |

Investment Banking And Brokerage Services
5.2
Medical Equipment And Services	5.2
Industrial Support Services	4.2
Construction And Materials	3.8
Sociétés de placement immobilier (REIT, Real Estate Investment Trusts)
-2.5
Banques	-3.4
Industrial Metals And Mining	-4.0 Pharmaceuticals And Biotechnology	 -5.8 Closed End Investments	 -6.9
Le portefeuille peut fortement changer sur une courte période de temps. Ce document n'a pas vocation à recommander l'achat ou la vente d’un quelconque titre en particulier. Les valeurs en pourcentage peuvent ne pas toujours totaliser 100 pour des raisons d'arrondi.
Les informations relatives au rendement ont été calculées au 30.09.21. Pour les données FTSE, source : FTSE International Limited (« FTSE ») © FTSE 2021. Veuillez noter qu'une clause de non-responsabilité s'applique aux données FTSE et peut être consultée à l'adresse http://www.ftse.com/products/downloads/ FTSE_Wholly_Owned_Non-Partner.pdf. Pour les données MSCI, source : MSCI. MSCI ne formule aucune garantie explicite ou implicite et ne saurait être tenue responsable au regard des données MSCI contenues dans le présent document. Les données MSCI ne peuvent être redistribuées ou utilisées comme base pour d’autres indices, valeurs mobilières ou produits financiers. Le présent rapport n’a pas été approuvé, validé, revu ou produit par MSCI. Aucune donnée MSCI n'a vocation à constituer un conseil d'investissement ou une recommandation pour une quelconque décision d'investissement et aucune donnée MSCI ne doit être considérée comme telle. Toutes les autres informations proviennent d'Ninety One au 30.09.21.