Based on the information gathered, a global favorable or unfavorable assessment on the issuer and on the instrument will be delivered. Unfavorable assessments result automatically in the impossibility of a transaction. Favorable assessments make transactions possible but do however not systematically end with a transaction.
In case the credit quality of an issuer declines, the instruments it issued and which are held in a MMF's investment portfolio are either (i) sold or (ii) allowed to expire. In the latter case, the assessment of the credit quality of the instrument must remain
favorable and further issues of the same issuer will not be purchased until such a point that it recovers a credit quality sufficient to receive a favorable assessment for the instruments it issues.
The credit quality assessment methodologies and all the credit quality assessment are reviewed at least on an annual basis. In case there is a material change (within the meaning of the MMF Regulation) that could have an impact on the existing assessment of an instrument, a new credit quality assessment will be performed. In addition, the ICAP is monitored on an ongoing basis.
- DIVIDEND POLICYThe Company offers, for each Sub-Fund, Shares in the form of A Shares on which the Company shall not distribute any dividend and on which all net investment income and all net realized and unrealized capital gains will be accumulated and will increase the Net Asset Value of the A Shares of the relevant Sub-Fund, and D Shares on which the Company shall distribute by way of dividends all or substantially all of the net investment income. However, if the amount available for distribution is less than the equivalent of USD 0.05 per Share, no dividend will be declared and the amount will be carried forward to the next period. The Company may also distribute capital by way of dividend.

Translation (ENIT, 2022-11-04):
In base alle informazioni raccolte, viene prodotta una valutazione complessiva favorevole o sfavorevole sull'emittente e sullo strumento. In caso di valutazione sfavorevole si giunge automaticamente all'impossibilità di effettuare una transazione. In caso di valutazione favorevole non si esclude la possibilità di effettuare una transazione, ma non sempre il processo si conclude con una transazione.
Se la qualità creditizia di un emittente diminuisce, gli strumenti che ha emesso e che sono detenuti nel portafoglio d'investimento di un FCM vengono (i) venduti o (ii) lasciati scadere. In quest'ultimo caso, la valutazione della qualità creditizia dello strumento deve
rimanere favorevole e non verranno acquistate ulteriori emissioni dello stesso emittente finché non abbia recuperato una qualità creditizia sufficiente a ottenere una valutazione favorevole degli strumenti che emette.
Le metodologie di valutazione della qualità creditizia e tutte le valutazioni della qualità creditizia vengono riviste almeno su base annua. Qualora si verifichi un cambiamento sostanziale (nell'accezione del Regolamento FCM) che può ripercuotersi sulla valutazione esistente di uno strumento, verrà effettuata una nuova valutazione della qualità creditizia. Inoltre, la PVIQ viene monitorata su base continua.
- POLITICA DEI DIVIDENDILa Società offre, per ciascun Comparto, Azioni in forma di Azioni A per le quali non viene distribuito alcun dividendo e i cui redditi netti d'investimento e tutti gli utili di capitale realizzati o non realizzati verranno accantonati e andranno ad aumentare il Valore netto d'inventario delle Azioni A del relativo Comparto, nonché Azioni D per le quali la Società distribuirà tramite dividendi tutti o quasi tutti(ma almeno in misura dell'85%) i redditi netti derivanti dall'investimento. Tuttavia, se gli utili disponibili per la distribuzione non arrivano all'equivalente di USD 0,05 per Azione, non verrà dichiarato alcun dividendo e gli utili verranno riportati al periodo successivo. La Società può anche distribuire capitale in forma di dividendo.