- Le L&G Longer Dated All Commodities ex-Agriculture and Livestock UCITS ETF (le « Fonds ») est un fonds négocié en bourse géré passivement (Exchange Traded Fund, en abrégé « ETF ») qui vise à répliquer la performance de l’indice Bloomberg ex-Agriculture and Livestock 15/30 Capped 3 Month Forward Total Return (l’« Indice »), sous réserve de la déduction des frais courants et autres coûts associés à la gestion du Fonds.
- Négociation. Les Actions de cette Classe d’actions (les « Actions ») sont libellées en USD et peuvent être achetées et vendues en bourse par des investisseurs ordinaires au travers d’un intermédiaire (p. ex. un courtier).Dans des circonstances normales, seuls les Participants agréés peuvent acheter et vendre des Actions directement auprès de la Société.Les Participants agréés peuvent demander le rachat de leurs Actions conformément au « Calendrier des négociations » publié à l’adresse http://www.lgim.com.
- Indice.L’indice affiche un rendement équivalent à un investissement totalement garanti par un collatéral dans un portefeuille diversifié de « contrats à terme sur matières premières » dans les secteurs suivants:(1) Énergie ; (2) Métaux précieux ; et (3) Métaux industriels.Au sein de l’Indice, les matières premières sont avant tout pondérées en fonction de leur « liquidité » relative (une mesure de la manière dont une matière première s’est échangée dans le passé) et de leur « importance économique » (déterminée par référence aux niveaux de productionpassés).Le rendement de l’indice est calculé comme suit :(1) le rendement « au comptant » correspondant aux variations au jour le jour des cours des contrats à terme sur matières premières composant l’Indice ; (2) le rendement « glissant » associé au remplacement périodique des contrats à terme qui approchent de leur date d’échéance par des équivalents à échéance ultérieure afin de maintenir une exposition continue aux contrats à terme sur matières premières et(3) le rendement « collatéral » qui correspond à l’intérêt qu’uninvestisseur en matières premières obtiendrait s’il déposait auprès d’une banque (aux fins de conservation) les liquidités nécessaires au règlement du contrat à la date d’échéance. L’indice est un indice « à échéance longue », ce qui veut dire qu’il renvoie à des contrats à terme sur matières premières dont les dates d’échéance sont plus lointaines que celles des contrats à terme qui composent l’indice Bloomberg. Un contrat à terme (« futurescontract ») est un accord pour acheter ou vendre un montant déterminé d’un actif (comme par exemple une matière première) à une date future donnée, à un prix convenu aujourd’hui.
- Réplication.Afin de fournir à la Classe d’actions une exposition à l’Indice, la Société conclura essentiellement des contrats de « swap sur le rendement total » avec une ou plusieurs « contreparties de swap » (c.-à-d. des banques d’investissement) en vertu desquels la Classe d’actions reçoit le rendement financier de l’Indice de la part des contreparties de swap en échange d’une commission.En vertu des contrats de swap, la Catégorie d’Actions reçoit des paiements de la part des contreparties de swap lorsque l’Indice augmente eteffectue des paiements aux contreparties de swap lorsque l’Indice baisse.Les swaps permettent à la Catégorie d’Actions de suivreefficacement la baisse ou la hausse de la performance de l’Indice sans avoir à acheter les contrats à terme sur matières premières compris dans l’Indice.Les contrats de swap sont « non provisionnés», ce qui signifie que le Fonds conserve tous les capitaux de souscription des investisseurs (plutôt que de les transférer à la contrepartie du swap) et les investit dans un portefeuille diversifié d’actifs à faible risque.
- Politique de dividendes.Il n’est pas prévu que cette Classe d’actions verse des dividendes.Tout revenu résultant des investissements du Fonds sera réinvesti dans celui-ci.

Translation (FRES, 2022-02-16):
- El L&G Longer Dated All Commodities ex-Agriculture and Livestock UCITS ETF (el “Fondo”) es un fondo cotizado ("ETF") de gestión pasiva cuyo objetivo es replicar el rendimiento del Bloomberg ex- Agriculture and Livestock 15/30 Capped 3 Month Forward Total Return (el “Índice”), con supeditación a la deducción de los gastos corrientes y otros costes asociados con la gestión del Fondo.
- Negociación. Las participaciones de esta Clase de Participaciones (las "Participaciones") están denominadas en USD y los inversores no profesionales pueden comprarlas y venderlas en mercados de valores a través de un intermediario (por ejemplo, un agente de valores).En circunstancias normales, solo los Partícipes Autorizados pueden comprar y vender Participaciones directamente a través de la Sociedad.Los Partícipes Autorizados pueden solicitar el reembolso de sus Participaciones durante el "Horario de negociación" publicado en http://www.lgim.com.
- Índice.El Índice proporciona una rentabilidad equivalente a la de una inversión totalmente “garantizada” en una cartera diversificada de“contratos de futuros” de materias primas en los sectores siguientes:(1) Energía, (2) Metales preciosos y (3) Metales industriales.Las materias primas que componen el Índice se ponderan principalmente según su “liquidez” relativa (un parámetro que representa la frecuencia con la que se ha negociado históricamente una materia prima) y su “peso económico” (determinado por sus niveles de producción históricos).La rentabilidad del Índice se compone de:(1) la rentabilidad “al contado”, que refleja las variaciones día a día de los precios de los contratos de futuros sobre materias primas; (2) la rentabilidad “acumulada” asociada con la venta periódica de los contratos de futuros que se encuentran próximos a su fecha de vencimiento (con equivalentes con un vencimiento posterior a fin de mantener la exposición a los futuros sobre materias primas de forma continuada); y (3) la rentabilidad “colateral”, que refleja el interés que ganaría un inversor en materiasprimas al depositar en un banco (para su resguardo) el efectivo que necesitará para liquidar el contrato en la fecha de entrega futura.El Índice es un índice “a más largo plazo”, lo que significa que se refiere a versiones de los futuros de materias primas pertinentes con fechas de vencimiento posteriores a las de las versiones de los futuros sobre materias primas que componen el índice Bloomberg Commodity.Un “contrato defuturos” es un acuerdo para comprar o vender cierta cantidad de un activo (por ejemplo, una materia prima) en una fecha futura determinada a un precio acordado hoy.
- Réplica.Para proporcionar a la Clase de Participaciones exposición al Índice, la Sociedad suscribirá principalmente contratos de“permutas financieras de rentabilidad total” con una o más“contrapartes de permutas financieras” (es decir, bancos de inversión). En virtud de estos contratos, la Clase de Participaciones recibe de las contrapartes la rentabilidad financiera del Índice por el pago de una comisión.En virtud de los contratos de permutas financieras, la Clase de Participaciones recibe pagos de las contrapartes de permutas financieras cuando el Índice sube y realiza pagos a las contrapartes de permutas financieras cuando el Índice baja.Las permutas financieras permiten que la Clase de Participaciones pueda replicar correctamente la evolución alcista o bajista del Índice sin tener que comprar los contratos de futuros de materias primas que componen el Índice.Los contratos de permutas financieras no se “financian”, lo que significa que el Fondo retiene todo el efectivo de suscripción del inversor (más que transferirlo a la contraparte de la permuta financiera) y lo invierte en una cartera diversificada de activos de bajo riesgo.
- Política de dividendos.Esta Clase de Participaciones no se propone pagar dividendos.Las rentas que pudieran resultar de las inversiones del Fondo se reinvertirán en este.