# Risk/ Return Ratios
|  | 3 Years | 5 Years |
| --- | --- | --- |
| Alpha (%) | 0.21 | -0.29 |
| Beta | 1.26 | 1.25 |
| Coefficient of correlation | 0.99 | 0.98 |
| Information ratio | 0.12 | -0.19 |
| Sharpe ratio ⁴ | 0.50 | 0.33 |
| Treynor ratio | 2.60 | 1.43 |
| Tracking error (%) | 1.69 | 1.54 |
| Volatility (%) ⁵ | 6.58 | 5.35 |

Portfolio Structure ⁶
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁷
Top 10 Holdings (%)
AAA AA A BBB BB B
Others
0.1
0.3
0.0
0.2
0.0
0.8
0.0
4.9
4.1
11.7
32.1
43.9
44.2
56.1
Cash
1.7
0.0
| OP CORPORATE BANK PLC EMTN FIX 0.375% 08.12.2028 | 0.63 |
| --- | --- |
| ESSITY CAPITAL BV EMTN FIX 0.250% 15.09.2029 | 0.61 |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC EMTN FIX TO FLOAT 1.000% 16.12.2025 | 0.58 |
| BANQUE FED CRED MUTUEL EMTN FIX 1.000% 16.07.2026 | 0.58 |
| DE VOLKSBANK NV EMTN FIX 0.375% 03.03.2028 | 0.55 |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC EMTN VAR 23.09.2027 | 0.52 |
| BANK OF AMERICA CORP EMTN FIX TO FLOAT 0.583% 24.08.2028 | 0.51 |
| BANK OF NOVA SCOTIA EMTN FIX 0.250% 01.11.2028 | 0.50 |
| LA BANQUE POSTALE CONV FIX TO FLOAT 3.000% 20.05.2198 | 0.50 |
| UNIBAIL-RODAMCO-WESTFLD EMTN FIX 0.750% 25.10.2028 | 0.49 |
| Total	5.47 |

0	15	30	45	60
n
Fund 
n
Benchmark
Issuer/type of issue Breakdown (%) (weighted by market value)
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
Corporate
92.4
99.3
France	20.7
Governments
Emerging Markets
5.6
0.0
0.2
Netherl., Belg., Austria Switzerland, Scandinavia
Italy
11.9
11.8
11.1
Cash
0.7
1.7
0.0
0	25	50	75	100
n
Fund 
n
Benchmark
| Germany |  |  | 9.2 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Spain |  |  | 8.8 |
| United Kingdom |  | 6.2 |  |
| Portugal | 1.6 |  |  |
| Ireland | 1.2 |  |  |
| Eastern Europe Developed | 0.9 |  |  |
| Developed ex Europe |  |  |  | 14.1 |
| Lux., Offshore Domiciles | 0.5 |  |  |  |
| Cash, Other, NA | 1.9 |  |  |  |

0	10	20	30
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 5.11 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 1.10 |
| Yield to worst (%) ⁸ | 0.80 |
| Average rating | BBB+ |

Fee Structure	Additional Fund Information
| Front-end load (%) ⁹ | 3.00 |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ⁹ | currently 0.79 (max. 1.44) |
| TER (%) ¹⁰ | 0.85 |

| Bloomberg Ticker | AEIGBSA LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Interest income on bonds, capital gains opportunities on declining interest rates
+ Particular stability of bonds with high credit quality
+ Focus on sustainable investments
+ Broad diversification across numerous securities
+ Possible extra returns through single security analysis and active management

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Ratios risque / bénéfice
|  | 3 ans |  | 5 ans |
| --- | --- | --- | --- |
| Alpha (%) | 0,21 |  | -0,29 |
| Beta | 1,26 |  | 1,25 |
| Coefficient de corrélation | 0,99 |  | 0,98 |
| Ratio d'information | 0,12 |  | -0,19 |
| Ratio de Sharpe ⁵ | 0,50 |  | 0,33 |
| Ratio de Treynor | 2,60 |  | 1,43 |
| Tracking error (%) | 1,69 |  | 1,54 |
| Volatilité (%) ⁶ | 6,58 |  | 5,35 |

Structure du fonds ⁷
par notations financières en % (en fonction de la valeur sur le marché) ⁸
10 principales lignes du fonds (%)
AAA AA A BBB BB B
Autres
0,1
0,3
0,0
0,2
0,0
0,8
0,0
4,9
4,1
11,7
32,1
43,9
44,2
56,1
Liquidité
1,7
0,0
| OP CORPORATE BANK PLC EMTN FIX 0.375% 08.12.2028 | 0,63 |
| --- | --- |
| ESSITY CAPITAL BV EMTN FIX 0.250% 15.09.2029 | 0,61 |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC EMTN FIX TO FLOAT 1.000% 16.12.2025 | 0,58 |
| BANQUE FED CRED MUTUEL EMTN FIX 1.000% 16.07.2026 | 0,58 |
| DE VOLKSBANK NV EMTN FIX 0.375% 03.03.2028 | 0,55 |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC EMTN VAR 23.09.2027 | 0,52 |
| BANK OF AMERICA CORP EMTN FIX TO FLOAT 0.583% 24.08.2028 | 0,51 |
| BANK OF NOVA SCOTIA EMTN FIX 0.250% 01.11.2028 | 0,50 |
| LA BANQUE POSTALE CONV FIX TO FLOAT 3.000% 20.05.2198 | 0,50 |
| UNIBAIL-RODAMCO-WESTFLD EMTN FIX 0.750% 25.10.2028 | 0,49 |
| Total	5,47 |

0	15	30	45	60
n
Fonds 
n
Indice de référence
par émetteur/genre d’emprunt en % (en fonction de la valeur sur le marché)
par pays/répartition géographique en % (en fonction de la valeur sur le marché)
| Emprunts d'entreprises Emprunts d'Etat Marchés émergents | 5,6 0,0 0,2 0,7 | 92,4 99,3 | France PB., Belg., Autriche Suisse, Scandinavie Italie |  |  |  | 11,9 11,8 | 20,7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Liquidité | 1,7 0,0 |  | Allemagne |  |  | 9,2 |  |  |
|  |  |  | Espagne |  |  | 8,8 |  |  |
|  |  |  | Royaume-Uni |  | 6,2 |  |  |  |
|  |  |  | Portugal | 1,6 |  |  |  |  |
|  |  |  | Irlande | 1,2 |  |  |  |  |
|  |  |  | Eur. de l'Est développés | 0,9 |  |  |  |  |
|  |  |  | ex-Europe développés |  |  |  | 14,1 |  |
|  |  |  | Lux., Rés. offshores | 0,5 |  |  |  |  |
|  |  |  | Liqu., Autres, Non dispo. | 1,9 |  |  |  |  |

11,1
0	25	50	75	100
n
Fonds 
n
Indice de référence
0	10	20	30
n
Fonds
Chiffres-clé du portefeuille
| Maturité effective (%) | 5,11 |
| --- | --- |
| Rendement nominal moyen (%) | 1,10 |
| Rendement actuariel le plus défavorable (%) ⁹ | 0,80 |
| Rating moyen | BBB+ |

Structure des coûts	Informations complémentaires relatives au fonds
| Frais d'entrée en % ¹⁰ | 3,00 |
| --- | --- |
| Commision forfaitaire en % p.a. ¹⁰ | actuellement 0,79 (max. 1,44) |
| TFE en % ¹¹ | 0,85 |

| Code Bloomberg | AEIGBSA LX |
| --- | --- |
| Code Reuters | ALLIANZGI01 |

Opportunités
+ Paiement courant des intérêts sur les obligations, possibilité de plus- values en cas de baisse des taux
+ Stabilité particulière de la valeur des obligations ayant une qualité de crédit élevée
+ Large diversification au travers de nombreux titres individuels
+ Le fonds se concentre sur les investissements durables
+ Possibilité de gains supplémentaires grâce à une analyse des titres individuels et à une gestion active