# The fight against money laundering and the financing of terrorism
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## Identification of subscribers

The SICAV, the Management Company, the Transfer Agent, and the selling agents must at all times comply with the rules in Luxembourg relating to the combating of money-laundering and financing of terrorism and the prevention of the use of the financial sector for these purposes.
With regard to the combating of money-laundering and financing of terrorism, the SICAV, the Management Company and the Transfer Agent will ensure that the applicable Luxembourg legislation in this area is respected, and will satisfy themselves that subscribers are identified in Luxembourg in accordance with the legislation which is in force, including but not limited to Directive (EU) 2015/849, the Law of 12 November 2004 and CSSF Regulation No 12-02 of 14 December 2012, as amended from time to time.
The Transfer Agent has a duty to comply with rules in Luxembourg when it receives subscription applications. As such, when a shareholder or future shareholder submits a request, the Transfer Agent is required to identify the customer and the effective beneficiaries, and to verify their identity on the basis of documents, data or information from reliable and independent sources, applying a risk-based approach.
When the shares are subscribed by an intermediary acting on behalf of others, the Transfer Agent must put in place extra vigilance measures specifically seeking to analyse the robustness of the monitoring structures in the combating of money-laundering and financing of terrorism.
If there are any doubts as to the identity of a person making a subscription or redemption application due to a lack, irregularity or insufficiency of proof regarding that person's identity, it is the responsibility of the Transfer Agent to suspend or even reject the subscription application for the reasons set out above. In such circumstances, the Transfer Agent will not be liable for any costs or interest.
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## Identification of the risk level of the investment

In addition, when performing investment transactions, the SICAV, the Management Company and, if applicable, the entity to which the implementation of the portfolio management duties is delegated, must carry out an analysis of the risk of money-laundering and financing of terrorism associated with the investment and put in place vigilance measures which are appropriate for the evaluated and documented risk.
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Translation (ENIT, 2022-07-01):
# Lotta contro il riciclaggio di capitali e il finanziamento del terrorismo
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###### Identificazione dei sottoscrittori

La SICAV, la Società di gestione, l’Agente per i Trasferimenti e tutti gli agenti di vendita devono in ogni momento conformarsi alla regolamentazione lussemburghese in vigore relativa alla lotta contro il riciclaggio di capitali e il finanziamento del terrorismo, nonché alla prevenzione dell’impiego del settore finanziario a tali fini.
Nell’ottica della lotta contro il riciclaggio di capitali e il finanziamento del terrorismo, la SICAV, la Società di gestione, l’Agente per i Trasferimenti sovrintenderanno al rispetto della legislazione lussemburghese applicabile in materia e si accerteranno che l’identificazione dei sottoscrittori venga
effettuata in Lussemburgo, nel rispetto della regolamentazione in vigore, come (elenco non esaustivo) la Direttiva (UE) 2015/849, la legge del 12 novembre 2004 e il regolamento CSSF N. 12-02 del 14 dicembre 2012, e successive modifiche apportate di volta in volta.
Spetta all'Agente per i Trasferimenti conformarsi alla regolamentazione lussemburghese quando viene presentata una richiesta di sottoscrizione. Pertanto, quando un azionista o un futuro azionista presenta la sua domanda, l’Agente per i Trasferimenti è tenuto a procedere all’identificazione del cliente e dei suoi beneficiari effettivi e alla verifica della loro identità, sulla base di documenti, dati o informazioni provenienti da fonti affidabili e indipendenti, applicando un approccio basato sui rischi.
Se le azioni sono sottoscritte da un intermediario che agisce per conto di altri, l’Agente per i Trasferimenti deve attuare misure di vigilanza rafforzate nei confronti di tale intermediario, volte soprattutto ad analizzare la solidità del quadro di controllo della lotta contro il riciclaggio di capitali e il finanziamento del terrorismo di quest’ultimo.
In caso di dubbi circa l'identità di colui che richiede la sottoscrizione o il riscatto delle azioni, a causa dell'assenza, dell'irregolarità o della carenza delle prove relative alla sua identità, l'Agente per i Trasferimenti ha il dovere di sospendere tale richiesta e persino di respingere la richiesta di sottoscrizione per le ragioni esposte in precedenza. In tal caso, l'Agente per i Trasferimenti non sarà soggetto ad alcuna spesa o interesse.
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###### Identificazione del rischio a livello di investimento

Inoltre, nel quadro dell’esecuzione di operazioni di investimento, la SICAV, la Società di gestione, secondo il caso, l’entità a cui è delegata la funzione di gestione del portafoglio, devono effettuare un’analisi del rischio di riciclaggio di capitali e di finanziamento del terrorismo presentato dall’investimento e intraprendere misure di vigilanza adattate al rischio valutato e documentato.
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