* TTC = toutes taxes comprises.
Dans cette activité, la Société de Gestion n’a pas opté pour la TVA.
(1) Commission de surperformance
Des commissions de surperformance seront prélevées au profit de la Société de Gestion selon les modalités suivantes :
Indicateur de référence : FTSE Gold Mines, dividendes nets réinvestis, exprimé en US Dollar pour les parts A, BR et en Euro pour les parts B, CR, E, I et R.
La commission de surperformance est calculée en comparant la performance de l'OPCVM à celle d'un actif de référence indicé. L'actif de référence indicé reproduit la performance de l'indicateur de référence de l'OPCVM ajusté des souscriptions et des rachats.
Dès lors que l'OPCVM superforme l'indicateur de référence, une provision de 15% net de taxes sera appliquée sur la surperformance. Les périodes de références s'achèvent sur la dernière valeur liquidative du mois de septembre.
Les commissions de surperformance feront l'objet d'un provisionnement à chaque calcul de la valeur liquidative.
Cette commission de surperformance est mise en paiement annuellement après le calcul de la dernière valeur liquidative de la période de référence.
Aucune commission de surperformance ne sera prise lorsque la performance de l'OPCVM est inférieure à celle de l'indicateur de référence sur la période de calcul.
Dans le cas de sous-performance, la provision pour commission de surperformance est réajustée par le biais de reprises sur provision plafonnées à hauteur des dotations.
En cas de rachat de parts, la quote-part de la commission de surperformance correspondant aux parts rachetées est définitivement acquise à la société de gestion.
Toute rétrocession de frais de gestion des OPC et fonds d'investissement sous-jacents acquis par l'OPCVM sera reversée à l'OPCVM. Le taux de frais de gestion des OPC et fonds d'investissement sous-jacents sera apprécié en tenant compte des éventuelles rétrocessions perçues par l'OPCVM.
Dans la mesure où de façon exceptionnelle un sous conservateur, pour une opération particulière, serait amené à prélever une commission de mouvement non prévue dans les modalités ci-dessus, la description de l’opération et des commissions de mouvement facturées sera renseignée dans le rapport de gestion de l’OPCVM.
Procédure de choix des intermédiaires :
Conformément au Règlement Général de l'AMF, la société de gestion a mis en place une "Politique de Meilleure Sélection / Meilleure exécution" des intermédiaires et contreparties. L'objectif de cette politique est de sélectionner, selon différents critères prédéfinis, les négociateurs et les intermédiaires dont la politique d'exécution permettra d'assurer le meilleur résultat possible lors de l'exécution des ordres. La Politique de Edmond de Rothschild Asset Management (France) est disponible sur son site Internet : www.edram.fr.
Modalités de calcul et de partage de la rémunération sur les opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres ainsi que sur toute opération équivalente en droit étranger :
Les opérations de pensions livrées sont réalisées par l'intermédiaire de Edmond de Rothschild (France) dans les conditions de marché applicables au moment de leur conclusion.
Les coûts et frais opérationnels liés à ces opérations sont supportés par l'OPCVM. Les revenus générés par l’opération sont au bénéfice intégral de l'OPCVM.
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### INFORMATIONS D'ORDRE COMMERCIAL

Translation (FRES, 2020-12-07):
* TTC = todos los impuestos incluidos.
En esta actividad, la Sociedad de gestión no ha optado por el IVA.
(1) Comisión de rentabilidad
Se pagarán comisiones de rentabilidad superior a la Sociedad gestora según las siguientes modalidades:
Índice de referencia: FTSE Gold Mines, calculado con cupones netos reinvertidos y expresado en dólares estadounidenses para las participaciones «A», «BR» y en euros para las participaciones «B», «CR», «E», «I» y «R».
La comisión de rentabilidad superior se calcula comparando la rentabilidad del OICVM con la del activo de referencia indexado. El activo de referencia indexado reproduce la rentabilidad del índice de referencia del OICVM, las suscripciones y los reembolsos ajustados
Siempre que el OICVM supere al índice de referencia, se aplicará una provisión del 15 %, neta de impuestos, sobre la rentabilidad superior. Los períodos de referencia se cierran con el último valor liquidativo del mes de septiembre.
Las comisiones de rentabilidad superior serán objeto de una provisión en el momento del cálculo del valor liquidativo.
Esta comisión de rentabilidad superior se paga anualmente después del cálculo del último valor liquidativo del período de referencia.
Si la rentabilidad del OICVM es inferior a la de su índice de referencia durante el período de cálculo, no se pagará ninguna comisión de rentabilidad superior.
En caso de baja rentabilidad, la provisión para la comisión de rentabilidad superior se reducirá mediante la limitación de las recuperaciones de provisión al importe de las dotaciones constituidas.
En caso de reembolso de participaciones, la parte proporcional de la comisión de rentabilidad superior correspondiente a las participaciones reembolsadas se revertirá a la Sociedad gestora.
Toda retrocesión de los gastos de gestión de las IIC y fondos de inversión subyacentes soportados por el OICVM revertirán en el OICVM. La tasa de gastos de gestión de las IIC y fondos de inversión subyacentes se apreciará teniendo en cuenta las posibles retrocesiones percibidas por el OICVM.
Excepcionalmente, en la medida en que un subdepositario se vea obligado, para una operación concreta, a cargar una comisión por movimientos no contemplada en las modalidades anteriores, se especificará la descripción de la operación y las comisiones por movimientos facturadas en el informe de gestión del OICVM.
Procedimiento de elección de intermediarios:
De acuerdo con el Reglamento General de la AMF, la empresa de gestión ha puesto en marcha una "Política de Mejor Selección/Mejor Ejecución" para intermediarios y contrapartes. El objetivo de esta política es seleccionar, en función de distintos criterios predefinidos, los negociadores y los intermediarios cuya política de ejecución permitirá garantizar el mejor resultado posible durante la ejecución de las órdenes. La Política de Edmond de Rothschild Asset Management (France) se encuentra disponible en su sitio web: www.edram.fr.
Modalidades de cálculo y reparto de la remuneración en las operaciones de adquisición y cesión temporal de títulos, así como en cualquier otra operación equivalente en derecho extranjero:
Las operaciones de cesión con pacto de recompra se realizan por intermediación de Edmond de Rothschild (France) en las condiciones de mercado aplicables en el momento de su celebración.
Los costes y gastos operativos relacionados con esas operaciones son soportados por el OICVM. Los ingresos generados por la operación se asignan íntegramente al OICVM.
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### INFORMACIÓN COMERCIAL