Yield to maturity	5.16%	4.31%
Yield to worst (YTW)	5.05%	4.27%
Average maturity (years)	5.49	4.99
Active share (country, issuer, ISIN)	29%, 68%, 91%
Average coupon	3.02%	2.07%
2) 
calculated over 3 years
3) 
The fund may enter into credit derivatives, that may impact the risk and return profile of the fund. Such investments are not shown in the chart.
Historical Performance (net return %)
130
Fund	Reference index
indexed to 100
120
110
100
90
2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
year
3 yrs
5 yrs
since
  1 m to date  2022  2021  2020  2019  2018  2017  2016  2015  2014  2013  p.a.  p.a.inceptionFund	   0.9   2.5  -16.0   -1.5   2.9   7.8   -3.8   3.2   3.4   -0.1   8.7   3.7   -4.3   -1.6   31.2Ref. index    1.0   3.2  -14.1   -0.9   2.8   6.6   -1.3   2.6   4.8   -0.4   8.2   2.7   -3.4   -1.0   49.7
Past Performance is not a guide to current or future performance. Performance data do not take account of the entry / exit commissions and costs incurred, and reflect gross distributions reinvested. Performance of a fund can rise or fall, i.a. as a result of currency fluctuations. The investment policy was changed as at 05.07.2023.
Major issuers (%)
Geographical breakdown (%)
Fund  Ref. index
CaixaBank SA	2.7
UBS Group AG	2.5
UniCredit SpA	2.4
Spain Government Bond	1.9
Intesa Sanpaolo SpA	1.9
Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA	1.8
Heathrow Funding Ltd	1.8
NatWest Group PLC	1.5
Banque Federative du Credit Mutuel SA	1.5
Volkswagen International Finance NV	1.4
Total	19.4
France Italy
United States United Kingdom
Spain Germany Switzerland Portugal Others
Cash + Forwards
0	5	10	15	20	25
Currency breakdown, before hedging (%)
The fund may enter into interest rate and credit derivatives, that may impact the risk and return profile of the fund. Such investments are not shown in the chart.
Currency breakdown, after hedging (%)
Fund  Ref. index	Fund  Ref. index
EUR USD GBP CHF
0	20	40	60	80	100
EUR CHF USD GBP
0	20	40	60	80	100
Contribution to modified duration (years), by maturity
Subordination breakdown (%)
Fund  Ref. index	Fund  Ref. index
0 - 2 years
2 - 5 years
5 - 10 years
0	1	2	3
0.2
0.2
1.31.4
2.12.2
Senior Senior - Non Pref Subordinated - Ins
0	20	40	60	80
71.2
10 - 30 years 30 years and more
0.1
0.7
1.4
Additional Tier 1 Subordinated - Ind
Tier 2 Securitized Senior
Secured Futures
Cash + Forwards
Credit ratings breakdown (%)
Sector breakdown (%)
Fund  Ref. index	Fund  Ref. index
0	20	40	60

Translation (ENIT, 2023-07-31):
Rendimento alla scadenza (YTM)	5.16%	4.31%
Rendimento minimo (YTW)	5.05%	4.27%
Scadenza media	5.49	4.99
Quota attiva (paese, emittente, ISIN)	29%, 68%, 91%
Cedola media	3.02%	2.07%
2) 
calcolato su 3 anni
3) 
Il fondo ha la possibilità di acquisire derivati creditizi, che possono incidere sul profilo di rischio/rendimento del fondo. Tali investimenti non sono indicati nel grafico.
Performance storiche (rendimento netto %)
130
Fondo	Indice di riferimento
indicizzato a 100
120
110
100
90
2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
da iniz.
3 anni
5 anni
dall'
   1 m  anno  2022  2021  2020  2019  2018  2017  2016  2015  2014  2013   p.a.   p.a.  inizio
Fondo	   0.9   2.5  -16.0   -1.5   2.9   7.8   -3.8   3.2   3.4   -0.1   8.7   3.7   -4.3   -1.6   31.2
Indice di rif.    1.0   3.2  -14.1   -0.9   2.8   6.6   -1.3   2.6   4.8   -0.4   8.2   2.7   -3.4   -1.0   49.7
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I ren- dimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione. Strategia d'investimento modificata al 05.07.2023.
Emittente principale (%)
Ripartizione geografica (%)
Fondo  Indice di rif.
CaixaBank SA	2.7
UBS Group AG	2.5
UniCredit SpA	2.4
Spain Government Bond	1.9
Intesa Sanpaolo SpA	1.9
Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA	1.8
Heathrow Funding Ltd	1.8
NatWest Group PLC	1.5
Banque Federative du Credit Mutuel SA	1.5
Volkswagen International Finance NV	1.4
Totale	19.4
Francia Italia Stati Uniti
Regno Unito
Spagna Germania Svizzera Portogallo
Cash + Forwards
Altri
0	5	10	15	20	25
Ripartizione per valuta, prima dell' hedging (%)
Il fondo ha la possibilità di acquisire derivati creditizi e su tassi di interesse, che possono incidere sul profilo di rischio/rendimento del fondo. Tali investimenti non sono indicati nel grafico.
Ripartizione per valuta, dopo hedging (%)
Fondo  Indice di rif.	Fondo  Indice di rif.
EUR USD GBP CHF
0	20	40	60	80	100
EUR CHF USD GBP
0	20	40	60	80	100
Contributo alla modified duration (anni), per scadenza	Ripartizione per subordinazione (%)
Fondo  Indice di rif.	Fondo  Indice di rif.
0 - 2 anni
2 - 5 anni
5 - 10 anni
0	1	2	3
0.2
0.2
1.31.4
2.12.2
Senior Senior - Non Pref Subordinated - Ins
0	20	40	60	80
71.2
10 - 30 anni 30 e più anni
0.1
0.7
1.4
Additional Tier 1 Subordinated - Ind
Tier 2 Securitized Senior
Secured Futures
Cash + Forwards
Ripartizione per rating creditizio (%)
Ripartizione settoriale (%)
Fondo  Indice di rif.	Fondo  Indice di rif.
0	20	40	60