The holding of Units at the end of a Relevant Period will also constitute a chargeable event. To the extent that any tax arises on such a chargeable event, such tax will be allowed as a credit against any tax payable on the subsequent encashment, redemption, cancellation or transfer of the relevant Units. Should the excess payment of appropriate tax arise on the redemption of Units as a result of tax paid on an earlier deemed chargeable event, the Fund, on election is not obliged to process the refund arising on behalf of a relevant Unitholder provided the value of the Units does not exceed 15% of the total value of the Units in the Fund. Instead, the Unitholder should seek such a repayment directly from the Irish Revenue. Unitholders should contact the Administrator to ascertain whether the Fund has made such an election in order to establish their responsibility to account to the Irish Revenue for any relevant tax.
Where the value of the Units held by Taxable Irish Persons is less than 10% of the value of the total Units in the Fund, the Fund will not be obliged to deduct tax on the happening of such a chargeable event, provided they elect to report certain information to the Irish Revenue and the Unitholder. In such circumstances, the Unitholder will have to account for the appropriate tax arising on the happening of the chargeable event on a self-assessment basis.
Where the chargeable event is the ending of a Relevant Period, the Fund has the option of electing to value the Units at certain dates other than at the date of the deemed eight year disposal itself.
If the Fund becomes liable to account for tax if a chargeable event occurs, the Fund shall be entitled to deduct from the payment arising on a chargeable event an amount equal to the appropriate tax and/or where applicable, to appropriate or cancel such number of Units held by the Unitholder or such beneficial owner of the Units as are required to meet the amount of tax. The relevant Unitholder shall indemnify and keep the Fund indemnified against loss arising to the Fund by reason of the Fund becoming liable to account for tax on the happening of a chargeable event if no such deduction, appropriation or cancellation has been made.
Please see the “Unitholders” section below dealing with the tax consequences for the Fund and the Unitholders of chargeable events in respect of: -
- Unitholders who are neither Irish Residents nor Irish Ordinary Residents; and
- Unitholders who are either Irish Residents or Irish Ordinary Residents.

Translation (ENIT, 2022-09-23):
Anche la detenzione di Quote alla fine di un Periodo Pertinente costituirà un evento imponibile. Nella misura in cui tale evento imponibile produca un credito d'imposta, detta imposta potrà essere considerata un credito rispetto a qualunque imposta dovuta sulla successiva conversione in contanti, sul rimborso, sull'annullamento o sul trasferimento delle relative Quote. Qualora il pagamento in eccesso di imposte dovute si verifichi con il rimborso di Quote, in seguito a imposte versate in occasione di un evento in precedenza ritenuto imponibile, il Fondo potrà scegliere di non effettuare il rimborso a favore del relativo Titolare di Quote, purché il valore delle Quote non superi il 15% del valore complessivo delle Quote del Fondo. Il Titolare di Quote dovrà chiedere il rimborso direttamente all'Agenzia delle Entrate irlandese. I Titolari di Quote devono contattare l'Agente Amministrativo per assicurarsi che il Fondo abbia operato tale scelta, al fine di stabilire se siano tenuti a versare imposte all'Agenzia delle Entrate irlandese.
Qualora il valore delle Quote detenute dai Soggetti d'Imposta Irlandesi sia inferiore al 10% del valore delle Quote totali del Fondo, quest'ultimo non sarà tenuto a detrarre le imposte al verificarsi di un evento imponibile, purché si accetti di comunicare determinate informazioni all'Agenzia delle Entrate irlandese e al Titolare di Quote. In tali circostanze, il Titolare di Quote risponderà delle imposte esigibili al verificarsi dell'evento imponibile secondo la formula dell'autoaccertamento.
Se l'evento imponibile è la conclusione di un Periodo Pertinente, il Fondo ha la facoltà di valutare le Quote in date diverse da quella stabilita di otto anni per la cessione.
Laddove diventi sostituto d'imposta in caso di evento imponibile, il Fondo può detrarre dal pagamento connesso a un evento imponibile un importo pari all'imposta adeguata e/o, se del caso, adeguare o annullare il numero di Quote detenute dal Titolare di Quote o dal beneficiario effettivo delle Quote necessario per onorare l'imposta. Il Titolare di Quote interessato deve sollevare e tenere il Fondo indenne da qualsiasi perdita derivante dal ruolo di sostituto d'imposta assunto dal Fondo in caso di evento imponibile, anche nell'eventualità di mancata detrazione, appropriazione o annullamento.
Si veda di seguito alla voce "Titolari di Quote" per le conseguenze fiscali, a carico del Fondo e dei Titolari di Quote, degli eventi imponibili relativi: -
- Titolari di Quote che non sono né Residenti in Irlanda né Residenti Abituali in Irlanda; e
- Titolari di Quote che sono Residenti in Irlanda o Residenti Abituali in Irlanda.