OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Risk category SRRI1
Lower risk	Higher risk
3
through income and investment growth. A sustainable strategy of low carbon emission exposure in view of achieving the objectives of the Paris Agreement is also applied.
investments may be below investment grade.

## INVESTMENT PROCESS
In actively managing the Compartment, the investment manager selects countries based on
Typically lower reward

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Categoría de riesgo ISRR1
Menor riesgo	Mayor riesgo
3
los ingresos y el crecimiento de la inversión. También se aplica una estrategia sostenible de exposición a bajas emisiones de carbono con el fin de alcanzar los objetivos del Acuerdo de
Sharia. Algunas de estas inversiones podrán tener una calificación inferior a la categoría de inversión.

## Proceso de inversión
Normalmente
menor remuneración
# Risk Country (% of asset)
Germany
14.70
France
12.14
Denmark 
8.75
Great Britain 
7.98
Spain 
7.77
Finland 
6.95
Italy 
6.23
Netherlands 
6.21
23.45
Others
Cash 
5.82
0	5	10	15	20	25
Maturity profile (% of asset)	
more than 10 years
20.82
7 to 10 years 
8.52
5 to 7 years 
2.64
3 to 5 years
24.14
1 to 3 years
16.40
27.49
< 1 year
0	5	10	15	20	25	30

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Riesgo país (% del activo)
Alemania
14.70
Francia
12.14
Dinamarca 
8.75
Gran Bretaña 
7.98
España 
7.77
Finlandia 
6.95
Italia 
6.23
Holanda 
6.21
23.45
Otros
Liquidez 
5.82
0	5	10	15	20	25
Perfil de vencimiento (% del activo)	
10 años y más
20.82
7 - 10 años 
8.52
5 - 7 años 
2.64
3 - 5 años
24.14
1 - 3 años
16.40
27.49
< 1 año
0	5	10	15	20	25	30
# Maturity profile (% of asset)	
more than 10 years 
1.05
7 to 10 years 
4.65
5 to 7 years 
13.72
3 to 5 years
31.83
36.55
1 to 3 years
< 1 year 
11.02
0	5	10	15	20	25	30	35	40

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Perfil de vencimiento (% del activo)	
10 años y más 
1.05
7 - 10 años 
4.65
5 - 7 años 
13.72
3 - 5 años
31.83
36.55
1 - 3 años
< 1 año 
11.02
0	5	10	15	20	25	30	35	40
# Risk Country (% of asset)	
France
13.66
United States
12.65
Germany
12.47
Great Britain
9.83
Western Europe 
9.47
Spain 
6.66
Netherlands 
6.15
Italy 
6.11
Others
20.93
Cash 
2.07
0	5	10	15	20	25

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Riesgo país (% del activo)	
Francia
13.66
Estados Unidos
12.65
Alemania
12.47
Gran Bretaña 
9.83
Europa Occidental 
9.47
España 
6.66
Holanda 
6.15
Italia 
6.11
Otros
20.93
Liquidez 
2.07
0	5	10	15	20	25
# Portfolio Breakdown
Top 10 Holdings (% of asset)
Unitedhealth Group Inc4.44
Thermo Fisher Scientific Inc4.09
Visa Inc-Class A Shares3.17
Microsoft Corp2.72
Toro Co2.68
Boston Scientific Corp2.64
Danaher Corp2.63
Fidelity National Financial2.58
Schneider Electric Se2.33
Kla Corp2.33
Sector breakdown (% of asset)	
Information Technology
25.88
28.05
Health Care
Industrials
21.12
Consumer Discretionary 
8.73
Communication Services 
7.74
Financials 
2.58
Utilities 
1.85
Consumer Staples 
1.13
Real Estate 
0.86
Cash 
2.05
0	5	10	15	20	25	30

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Desglose de la cartera
10 principales posiciones (% del activo)
Unitedhealth Group Inc4.44
Thermo Fisher Scientific Inc4.09
Visa Inc-Class A Shares3.17
Microsoft Corp2.72
Toro Co2.68
Boston Scientific Corp2.64
Danaher Corp2.63
Fidelity National Financial2.58
Schneider Electric Se2.33
Kla Corp2.33
Desglose sectorial (% del activo)	
Tecnología de la información
25.88
28.05
Atención sanitaria
Industrial
21.12
Productos de consumo no Básico 
8.73
Servicios de Comunicación 
7.74
Finanzas 
2.58
Servicios de utilidad publica 
1.85
Productos de consumo 
1.13
Bienes raíces 
0.86
Liquidez 
2.05
0	5	10	15	20	25	30
# Risk Country (% of asset)
United States
71.71
China 
5.60
France 
4.74
Germany 
2.44
Switzerland 
2.29
Japan 
2.26
Denmark 
2.15
Sweden 
2.14
Taiwan 
1.84
Others 
2.76
Cash 
2.05
0	10	20	30	40	50	60	70	80

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Riesgo país (% del activo)
Estados Unidos
71.71
China 
5.60
Francia 
4.74
Alemania 
2.44
Suiza 
2.29
Japón 
2.26
Dinamarca 
2.15
Suecia 
2.14
Taiwán 
1.84
Otros 
2.76
Liquidez 
2.05
0	10	20	30	40	50	60	70	80
# Value of 100 EUR invested since 20.01.2021 (Net of fees*)
Billing date	Order date + 1
140
130
120
PICTET - CHINESE LOCAL CURRENCY DEBT - F EUR
BLOOMBERG CHINA COMPOSITE (EUR)
Settlement date (subscription)
T+2
| NAV calculation | Daily |
| --- | --- |
| Min. investment horizon (year(s)) | 3 |
| SFDR Classification | Article 6 |
| Fees |  |
| Ongoing charges (OCR) 1 | 0.78% |
| Performance fee (excluded from OCR) | - |
| Management fee (included in OCR) | 0.55% |
| Max. conversion fee 2 | 2.00% |
| Max. subscription fee 2 | 5.00% |
| Max. redemption fee 2 | 1.00% |

110
100
90
03.2021 06.2021 09.2021 12.2021 03.2022 06.2022 09.2022
Current index: Bloomberg China Composite (EUR) valid from 15.01.2021 Source: Pictet Asset Management
*Including actual ongoing charges and excluding subscription/redemption fees and taxes borne by the investor

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Valor de 100 EUR invertidos desde 20.01.2021 (Después de comisiones*)
Hora límite de órdenes
T-1 CET 15:00
Fecha de facturación	Fecha de orden + 1
140
PICTET - CHINESE LOCAL CURRENCY DEBT - F EUR
Fecha de liquidación (suscripción)
T+2
130
120
110
100
90
03.2021 06.2021 09.2021 12.2021 03.2022 06.2022 09.2022
BLOOMBERG CHINA COMPOSITE (EUR)
Cálculo del VL	Diario
Índice actual: Bloomberg China Composite (EUR) válido del 15.01.2021 Fuente: Pictet Asset Management
*Incluye los gastos corrientes reales, pero no las comisiones de suscripción/reembolso que soporta el inversor
# Economic sector (% of asset)
Financial (senior)
52.64
Cash 
15.02
Government 
8.14
Sovereign 
6.26
Quasi-Sovereign 
3.93
Other 
3.62
Automobile 
3.14
Basic Industries 
2.07
Supranationals 
1.84
Consumer Cyclicals 
1.71
Financial (covered / secured) 
1.65
0	10	20	30	40	50	60

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Sector económico (% del activo)
Financiero (senior)
52.64
Liquidez 
15.02
Gobierno 
8.14
Deuda pública 
6.26
Cuasisoberanos 
3.93
Otros 
3.62
Automóvil 
3.14
Industria pesada 
2.07
Supranacional 
1.84
Consumo cíclico 
1.71
Financiero (cubierta/garantizada) 
1.65
0	10	20	30	40	50	60
# Portfolio Breakdown
Ratings breakdown (% of asset)	
- 4.68A	7.76
- 5.1271.83BBB	28.30
- 1.54NR (incl. cash & eq.) -19.22-20	0	20	40	60	80

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Desglose de la cartera
Desglose de calificaciones (% del activo)	
- 4.68A	7.76
- 5.1271.83BBB	28.30
- 1.54Sin rating (incl. cash y acciones) -19.22-20	0	20	40	60	80
## REFERENCE INDEX
EUR German Sovereign 1M, an index that
management approach uses strict risk controls. The investment manager considers ESG factors a core element of its strategy by adopting a best in class approach which seeks to invest in

Translation (ENES, 2022-11-30):
### Índice de referencia
EUR German Sovereign 1M, un índice que no
gestión del compartimento aplica controles de riesgo estrictos. El gestor de inversiones tiene en cuenta los factores ESG como elemento fundamental de su estrategia, adoptando un
Normalmente
menor remuneración
Monthly factsheet Marketing material
NAV/share	USD 110.41
Data as at 30.09.2022
Pictet TR - Atlas Titan - HE USD	
At a glance
Fund size	USD 192 mio

Translation (ENES, 2022-09-30):
Ficha técnica mensual Material de marketing
VL/acción	USD 110.41
Datos a 30.09.2022
Pictet TR - Atlas Titan - HE USD	
De un vistazo
Tamaño del fondo	USD 192 mio
# Portfolio Breakdown
Asset allocation (% of asset)	
Cash 
5.62
Commodities 
4.38
56.12
Bonds
Equities
31.24
Alternatives 
2.64
0	10	20	30	40	50	60

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Desglose de la cartera
Asignación de activos (% del activo)	
Liquidez 
5.62
Materias primas 
4.38
56.12
Bonos
Acciones
31.24
Alternativos 
2.64
0	10	20	30	40	50	60
# Ratings breakdown (% of asset)
AAA 
9.87
|  |
| --- |
| Cp Bayer Lndbk Giro Zero % 31.10.2022	1.69	 AA 25.39 |
|  |
| Zuercher Kbk 0% 11.10.2022 Sr | 1.32 |  | A |  |  |  |  |  | 54.47 |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Cp Oest Kontrollbk Zero % 03.11.2022 | 1.28 |  | NR (incl. cash & eq.) |  | 10.27 |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Cp Landesbk Bad-Wur Zero % 03.11.2022 | 1.27 |  | 0 | 10 |  | 20 | 30 | 40 | 50 | 60 |
| Japan T-Bill Zero% 07.11.2022 Sr | 1.20 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Cd Zuercher Kantbk Zero % 02.11.2022 | 1.16 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Cp Banq Fed Crd Mut Zero % 18.01.2023 | 1.03 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Cp Mitsub Corp Fin Zero % 04.11.2022 | 0.95 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Desglose de calificaciones (% del activo)
AAA 
9.87
|  |
| --- |
| Cp Bayer Lndbk Giro Zero % 31.10.2022	1.69	 AA 25.39 |
|  |
| Zuercher Kbk 0% 11.10.2022 Sr | 1.32 |  | A |  |  |  |  | 54.47 |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Cp Oest Kontrollbk Zero % 03.11.2022 | 1.28 |  | Sin rating (incl. cash y acciones) |  | 10.27 |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Cp Landesbk Bad-Wur Zero % 03.11.2022 | 1.27 |  | 0 | 10 | 20 | 30 | 40 | 50 | 60 |
| Japan T-Bill Zero% 07.11.2022 Sr | 1.20 |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Cd Zuercher Kantbk Zero % 02.11.2022 | 1.16 |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Cp Banq Fed Crd Mut Zero % 18.01.2023 | 1.03 |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Cp Mitsub Corp Fin Zero % 04.11.2022 | 0.95 |  |  |  |  |  |  |  |  |
# Maturity profile (% of asset)
150 days and more (incl. FRN's) 
7.88
120 to 150 days 
1.01
90 to 120 days 
2.72
49.29
30 to 90 days
48 hours to 30 days
28.34
Cash 
10.76
0	10	20	30	40	50

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Perfil de vencimiento (% del activo)
150 días y más (FRN incl.) 
7.88
de 120 a 150 días 
1.01
de 90 a 120 días 
2.72
49.29
30-90 días
de 48 horas a 30 días
28.34
Liquidez 
10.76
0	10	20	30	40	50
# Risk Country (% of asset)
Japan
19.69
France
16.28
Switzerland 
9.23
South Korea 
6.02
Canada 
5.24
Germany 
3.81
Great Britain 
3.78
Austria 
2.55
23.21
Others
Cash
10.20
0	5	10	15	20	25

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Riesgo país (% del activo)
Japón
19.69
Francia
16.28
Suiza 
9.23
Corea Del Sur 
6.02
Canada 
5.24
Alemania 
3.81
Gran Bretaña 
3.78
Austria 
2.55
23.21
Otros
Liquidez
10.20
0	5	10	15	20	25
# Economic sector (% of asset)
Financial (senior)
50.27
Cash 
10.27
Government 
8.82
Sovereign 
6.96
Quasi-Sovereign 
5.61
Other 
4.65
Regionalbanks 
3.75
Financial (covered / secured) 
2.91
Basic Industries 
2.55
Supranationals 
2.12
Consumer Cyclicals 
2.07
0	10	20	30	40	50	60

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Sector económico (% del activo)
Financiero (senior)
50.27
Liquidez 
10.27
Gobierno 
8.82
Deuda pública 
6.96
Cuasisoberanos 
5.61
Otros 
4.65
Bancos regionales 
3.75
Financiero (cubierta/garantizada) 
2.91
Industria pesada 
2.55
Supranacional 
2.12
Consumo cíclico 
2.07
0	10	20	30	40	50	60
# Portfolio Breakdown
Top 10 Holdings (% of asset)
Apple Inc2.55
Microsoft Corp2.35
Visa Inc-Class A Shares2.33
Cisco Systems Inc2.31
Merck & Co. Inc.2.27
Walmart Inc2.20
Automatic Data Processing2.19
Texas Instruments Inc2.14
Amgen Inc2.13
Allianz Se-Reg2.04
Sector breakdown (% of asset)	
Information Technology
28.51
Health Care
19.79
Financials
16.02
Industrials 
11.75
Consumer Discretionary 
6.97
Consumer Staples 
5.82
Communication Services 
3.89
Materials 
3.65
Real Estate 
3.31
Cash
0.28
0	5	10	15	20	25	30

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Desglose de la cartera
10 principales posiciones (% del activo)
Apple Inc2.55
Microsoft Corp2.35
Visa Inc-Class A Shares2.33
Cisco Systems Inc2.31
Merck & Co. Inc.2.27
Walmart Inc2.20
Automatic Data Processing2.19
Texas Instruments Inc2.14
Amgen Inc2.13
Allianz Se-Reg2.04
Desglose sectorial (% del activo)	
Tecnología de la información
28.51
Atención sanitaria
19.79
Finanzas
16.02
Industrial 
11.75
Productos de consumo no Básico 
6.97
Productos de consumo 
5.82
Servicios de Comunicación 
3.89
Materiales 
3.65
Bienes raíces 
3.31
Liquidez
0.28
0	5	10	15	20	25	30
# Risk Country (% of asset)
United States
68.59
Japan 
9.31
Switzerland 
5.16
Great Britain 
3.73
Canada 
3.30
Australia 
2.51
Germany 
2.04
Netherlands 
1.37
France 
1.28
Others 
2.44
Cash
0.28
0	10	20	30	40	50	60	70

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Riesgo país (% del activo)
Estados Unidos
68.59
Japón 
9.31
Suiza 
5.16
Gran Bretaña 
3.73
Canada 
3.30
Australia 
2.51
Alemania 
2.04
Holanda 
1.37
Francia 
1.28
Otros 
2.44
Liquidez
0.28
0	10	20	30	40	50	60	70
# Sector breakdown (% of asset)
29.61

##### Energy Efficiency

##### Waste Management & Recycling
20.18

##### Pollution Control
17.89

##### Dematerialized Economy 
13.82

##### Water Supply & Technologies 
6.19

##### Sustainable Agriculture & Forestry 
5.86

##### Renewable Energy 
4.62

##### Cash 
1.82

##### 0	5	10	15	20	25	30

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Desglose sectorial (% del activo)
29.61
Eficiencia energética
Gestión de los desechos y reciclaje
20.18
Control de la contaminación 
17.89
Economía desmaterializada 
13.82
Suministro y tecnologías del agua 
6.19
Agricultura y silvicultura sostenibles 
5.86
Energías renovables 
4.62
Liquidez 
1.82
0	5	10	15	20	25	30
# Risk Country (% of asset)
United States Singapore 
4.59
India 
4.27
Hong Kong 
3.93
France 
3.84
Indonesia 
3.74
Japan 
3.61
Ireland 
3.07
Great Britain 
2.85
Others 
7.02
Cash 
1.98
0	10	20	30	40	50	60	70
Source: Pictet Asset Management

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Riesgo país (% del activo)
Estados Unidos
61.10
Singapur 
4.59
India 
4.27
Hong Kong 
3.93
Francia 
3.84
Indonesia 
3.74
Japón 
3.61
Irlanda 
3.07
Gran Bretaña 
2.85
Otros 
7.02
Liquidez 
1.98
0	10	20	30	40	50	60	70
Fuente: Pictet Asset Management
# Risk category SRRI1
Lower risk	Higher risk
3
while seeking a positive return in any market conditions (absolute return).

## REFERENCE INDEX
MSCI ACWI (EUR) is used for risk monitoring
that Compartment's investment manager uses fundamental company analysis to select securities that it believes offer favourable growth prospects at a reasonable price (long
Typically lower reward

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Categoría de riesgo ISRR1
Menor riesgo	Mayor riesgo
3
riesgo y medir la rentabilidad.

## Proceso de inversión
En la gestión activa del Compartimento, el gestor de inversiones del Compartimento utiliza
vende valores de empresas que parecen sobrevaloradas (posición corta). La rentabilidad del Compartimento puede ser muy diferente
de la del índice de referencia, porque el
Normalmente
menor remuneración
Monthly factsheet Marketing material
NAV/share	USD 109.66
Data as at 31.10.2022
Pictet TR - Atlas Titan - HE USD	
At a glance
Fund size	USD 184 mio

Translation (ENES, 2022-10-31):
Ficha técnica mensual Material de marketing
VL/acción	USD 109.66
Datos a 31.10.2022
Pictet TR - Atlas Titan - HE USD	
De un vistazo
Tamaño del fondo	USD 184 mio
# Portfolio characteristics
AS AT END OF OCTOBER 2022 (OVER 1 YEAR(S))
Annualised volatility (%)3.90
Source: Pictet Asset Management

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Características de la cartera
A FIN DE OCTUBRE 2022 (EN 1 AÑO(S))
Volatilidad anualizada (%)3.90
Fuente: Pictet Asset Management
# Risk Country (% of asset)
Australia
61.96
Hong Kong 
20.20
Singapore 
12.05
New Zealand 
1.83
China 
1.67
Macao 
1.21
Great Britain 
0.94
Cash  
0.13
0	10	20	30	40	50	60	70
Source: Pictet Asset Management

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Riesgo país (% del activo)
Australia
61.96
Hong Kong 
20.20
Singapur 
12.05
Nueva Zelanda 
1.83
China 
1.67
Macao 
1.21
Gran Bretaña 
0.94
Liquidez  
0.13
0	10	20	30	40	50	60	70
Fuente: Pictet Asset Management
# Maturity profile (% of asset)	
more than 10 years 
3.84
7 to 10 years 
13.52
36.02
5 to 7 years
3 to 5 years
21.22
1 to 3 years
21.23
< 1 year 
4.17
0	5	10	15	20	25	30	35	40

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Perfil de vencimiento (% del activo)	
10 años y más 
3.84
7 - 10 años 
13.52
36.02
5 - 7 años
3 - 5 años
21.22
1 - 3 años
21.23
< 1 año 
4.17
0	5	10	15	20	25	30	35	40
| Performance Annualised (%) |  |
| --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |  | 1 YEAR | 3 YEARS | 5 YEARS | SINCE INC. |
| Fund |  |  |  |  |  |  | -22.01 | -7.46 | -4.48 | -0.78 |
| Reference index |  |  |  |  |  |  | -19.68 | -4.96 | -2.13 | 0.98 |
| Cumulative (%) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | YTD | 1 MONTH | 3 MONTHS | 6 MONTHS | 1 YEAR | 2 YEARS | 3 YEARS | 5 YEARS | SINCE INC. |
| Fund |  | -21.21 | -3.03 | -7.42 | -11.75 | -22.01 | -19.19 | -20.75 | -20.48 | -7.48 |
| Reference index |  | -19.38 | -2.23 | -6.32 | -9.25 | -19.68 | -16.23 | -14.16 | -10.20 | 10.16 |
| Calendar Year (%) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| Fund | -2.91 | 2.49 | 8.76 | -6.62 | 6.15 | 7.49 | -0.28 | 2.83 | -3.10 | 2.48 |
| Reference index | 0.00 | 5.51 | 9.97 | -4.05 | 6.27 | 8.45 | 0.88 | 4.94 | -0.81 | 1.38 |

Translation (ENES, 2022-10-31):
| Rentabilidad Anualizada (%) |  |
| --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |  | 1 AÑO | 3 AÑOS | 5 AÑOS | DESDE INICIO |
| Fondo |  |  |  |  |  |  | -22.01 | -7.46 | -4.48 | -0.78 |
| Índice de referencia |  |  |  |  |  |  | -19.68 | -4.96 | -2.13 | 0.98 |
| Acumulada (%) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | YTD | 1 MES | 3 MESES | 6 MESES | 1 AÑO | 2 AÑOS | 3 AÑOS | 5 AÑOS | DESDE INICIO |
| Fondo |  | -21.21 | -3.03 | -7.42 | -11.75 | -22.01 | -19.19 | -20.75 | -20.48 | -7.48 |
| Índice de referencia |  | -19.38 | -2.23 | -6.32 | -9.25 | -19.68 | -16.23 | -14.16 | -10.20 | 10.16 |
| Año natural (%) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| Fondo | -2.91 | 2.49 | 8.76 | -6.62 | 6.15 | 7.49 | -0.28 | 2.83 | -3.10 | 2.48 |
| Índice de referencia | 0.00 | 5.51 | 9.97 | -4.05 | 6.27 | 8.45 | 0.88 | 4.94 | -0.81 | 1.38 |
# Risk Country (% of asset)
United States
65.30
Great Britain 
4.10
Japan 
3.91
China 
3.25
France 
3.14
Germany 
3.10
Switzerland 
2.51
Netherlands 
1.79
Canada 
1.57
Others 
7.89
Cash 
3.44
0	10	20	30	40	50	60	70

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Riesgo país (% del activo)
Estados Unidos
65.30
Gran Bretaña 
4.10
Japón 
3.91
China 
3.25
Francia 
3.14
Alemania 
3.10
Suiza 
2.51
Holanda 
1.79
Canada 
1.57
Otros 
7.89
Liquidez 
3.44
0	10	20	30	40	50	60	70
# Risk Country (% of asset)	
France
17.24
Germany
14.18
United States
13.83
Great Britain
12.40
Italy
7.50
Netherlands
6.87
Denmark 
3.69
15.38
Switzerland 
3.66
Others
Cash 
5.22
0	2	4	6	8	10	12	14	16	18

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Riesgo país (% del activo)	
Francia
17.24
Alemania
14.18
Estados Unidos
13.83
Gran Bretaña
12.40
Italia
7.50
Holanda
6.87
Dinamarca 
3.69
Suiza 
3.66
Otros
15.38
Liquidez 
5.22
0	2	4	6	8	10	12	14	16	18
# Instruments breakdown (% of asset)	
Commercial Papers
55.15
Certificate of Deposit 
23.23
Cash deposits 
9.26
Bonds 
6.76
T-bill 
4.96
Floating Rate Note  
0.51
Covered Bonds  
0.12
0	10	20	30	40	50	60
Source: Pictet Asset Management
AS AT END OF NOVEMBER 2022 (OVER 3 YEARS)
Annualised volatility (%)0.12
Number of positions171
Source: Pictet Asset Management

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Desglose de instrumentos (% del activo)	
Papel comercial
55.15
Certificado de depósito 
23.23
Depósitos en efectivo 
9.26
Renta fija 
6.76
T-bill 
4.96
Pagaré de tipo variable  
0.51
Bonos cubiertos  
0.12
0	10	20	30	40	50	60
Fuente: Pictet Asset Management
A FIN DE NOVIEMBRE 2022 (EN 3 AÑOS)
Volatilidad anualizada (%)0.12
Número de posiciones171
Fuente: Pictet Asset Management
# Maturity profile (% of asset)	
more than 10 years
40.88
7 to 10 years 
15.99
5 to 7 years
21.08
3 to 5 years 
11.42
1 to 3 years 
3.81
< 1 year 
6.61
0	5	10	15	20	25	30	35	40	45

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Perfil de vencimiento (% del activo)	
10 años y más
40.88
7 - 10 años 
15.99
5 - 7 años
21.08
3 - 5 años 
11.42
1 - 3 años 
3.81
< 1 año 
6.61
0	5	10	15	20	25	30	35	40	45
# Risk Country (% of asset)
United States
67.44
Japan 
9.25
Switzerland 
6.34
Great Britain 
4.07
Canada 
2.80
Australia 
2.70
Germany 
1.95
France 
1.61
Netherlands 
1.35
Others 
2.22
Cash
0.28
0	10	20	30	40	50	60	70

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Riesgo país (% del activo)
Estados Unidos
67.44
Japón 
9.25
Suiza 
6.34
Gran Bretaña 
4.07
Canada 
2.80
Australia 
2.70
Alemania 
1.95
Francia 
1.61
Holanda 
1.35
Otros 
2.22
Liquidez
0.28
0	10	20	30	40	50	60	70
# Portfolio Breakdown
Top 10 Holdings (% of asset)
Hermes International5.40
Berkshire Hathaway Inc-Cl B5.32
Walmart Inc4.51
Oracle Corp4.24
Lvmh Moet Hennessy Louis Vui4.16
Roche Holding Ag-Genusschein4.11
Essilorluxottica3.50
Comcast Corp-Class A2.81
Remy Cointreau2.81
Globus Medical Inc - A2.65
Sector breakdown (% of asset)	
Consumer Discretionary Consumer Staples
16.67
18.14
Health Care
14.30
Information Technology
14.00
Communication Services
12.70
Financials
8.99
Industrials 
5.80
Materials 
1.88
Real Estate 
1.44
Other 
1.31
Cash 
4.77
0	5	10	15	20

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Desglose de la cartera
10 principales posiciones (% del activo)
Hermes International5.40
Berkshire Hathaway Inc-Cl B5.32
Walmart Inc4.51
Oracle Corp4.24
Lvmh Moet Hennessy Louis Vui4.16
Roche Holding Ag-Genusschein4.11
Essilorluxottica3.50
Comcast Corp-Class A2.81
Remy Cointreau2.81
Globus Medical Inc - A2.65
Desglose sectorial (% del activo)	
Productos de consumo no Básico
16.67
18.14
Productos de consumo
Atención sanitaria
14.30
Tecnología de la información
14.00
Servicios de Comunicación
12.70
Finanzas 
8.99
Industrial 
5.80
Materiales 
1.88
Bienes raíces 
1.44
Otros 
1.31
Liquidez 
4.77
0	5	10	15	20
# Risk considerations
The Share Class is assigned to this risk category because of the price variations resulting
from its currency and the nature of the Compartment's investments and strategy. The risk category shown is based on historical data and may not be a reliable indication for the future risk profile of the Share Class. It is not a target or a guarantee and may change over
time. The lowest category does not mean a risk- free investment. The Compartment offers no capital guarantee or asset protection measures. The Compartment may be exposed to the
following risks which are not adequately captured by the synthetic risk indicator and may negatively impact its value:
- Operational risk: losses resulting from humanerrors, system failures, incorrect valuation and safekeeping of assets.
- Counterparty risk: losses occur when acounterparty does not honour its obligations related to contracts such as over-the-counter derivatives.
- Financial Derivatives risk: the leverage resulting from derivatives amplifies losses in certain market conditions.
- Credit risk: sudden losses may occur when issuers of debt securities default on theirpayment obligations.
- Sustainability risk: ESG related risk events or conditions could cause a material negative impact on the value of the investment if they were to occur.

Further information can be found in the prospectus.

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Consideraciones de riesgo
Esta categoría de riesgo se asigna a la Clase de acciones debido a las variaciones de los precios resultantes de su divisa y la naturaleza de las inversiones y la estrategia del Compartimento.
La categoría de riesgo indicada está basada en datos históricos y puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo de esta Clase de acciones. La categoría de riesgo indicada no es un objetivo ni una garantía, y
puede variar a lo largo del tiempo. La categoría más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo. El Compartimento no ofrece garantía de capital ni medidas de protección de activos. El Compartimento podrá estar expuesto a
riesgos importantes que el indicador sintético de riesgo no refleja adecuadamente y que pueden incidir en su rentabilidad:
- Riesgo operativo: pérdidas provocadas porerrores humanos, fallos de sistemas, una incorrecta valoración y custodia de los activos.
- Riesgo de contraparte: las pérdidas seproducen cuando una contraparte no cumple con sus obligaciones relacionadas con contratos, tales como por ej. los derivados extrabursátiles.
- 
### Riesgo de derivados financieros: el

apalancamiento resultante de los derivados incrementa las pérdidas en ciertas condiciones de mercado.
- Riesgo de crédito: el incumplimiento de las obligaciones de pago por parte de losemisores de títulos de deuda puede provocar pérdidas repentinas.
- Riesgo de sostenibilidad: los acontecimientoso condiciones de riesgo relacionados con cuestiones medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) podrían tener un impacto negativo importante en el valor de la inversión en caso de producirse.

En el folleto figura información adicional.