# Approach to Sustainability
We seek out sustainable leaders through deep exploration of the ESG universe - considering financial materiality, company reports, third party research and press coverage. As investors, we build relationships that enable us to challenge companies to do better on, for example, climate change, business ethics and human capital. We follow a three-step process: 1. Exclusion of companies operating in controversial sectors, and companies involved in recent major controversies; 2. Positive screening - aiming to minimise downside risk of the portfolio by only including companies with the top 80% ESG scores; 3. In-depth analysis of material ESG issues for all companies, along with ongoing engagement.
Classification
SFDR1: Article 8
Summary Risk Indicator2: 4 Asset Class: Equity Region: Global
1 SFDR: Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector
2 Scale runs from 1 to 7, with 1 being the lowest and 7 being the highest risk.

## Fund Facts
Portfolio Manager(s)	Anu Narula / Paul Middleton
NAV	93.35
Share Class Inception Date	23.12.2020
Share Class Currency	EUR
Quotation	Daily
Registration	CH / ES / FR / UK / IT / LU
Domicile	Luxembourg
ISIN / Bloomberg	LU2104106609 / MIMSCCE LX

## Performance since inception
140
130
120
110
100
90
11.20
03.21
07.21
80
Fund	Benchmark
SEDOL	BMG3028
Valoren / WKN	51905519 / -
Lipper ID	-
Target Clients	Institutionals
Subscription / Redemption	Daily / Daily
Subscription: Notice / Settlement 0 Business Day / 2 Business
Days
Redemption: Notice / Settlement 0 Business Day / 2 Business
Days
Mgmt. Fee	0.60%
Minimum Investment	20'000'000 EUR
Fund Size (in share class ccy)	371.29 million EUR
Fund Legal Type	SICAV
Legal Status	Open-ended
11.21
03.22
07.22
11.22
Dividends Distribution Policy	Capitalised
Benchmark	MSCI AC World TR Net EUR

## Returns (%)
10
6.6
Fund	Benchmark
TER 31.12.2022	0.86%
5
0
- 5
- 10
- 15
5.3

## Statistics	Fund	Bench.
Last 3 Months Return (%)	-1.78	0.95
Last Month Return (%)	6.60	5.31
Return since inception (%)	-6.72	18.29
YTD Return (%)	6.60	5.31
Annualized Volatility (since inception) (%)*	16.71	14.76
Annualized Return (since inception) (%)	-3.25	8.30
| Sharpe Ratio (since inception)* | -0.19 |  |
| --- | --- | --- |
| Information Ratio (since inception)* | -1.76 |  |
| Alpha (since inception) (%)* | -11.91 |  |
| Beta (since inception)* | 1.04 |  |
| Correlation (since inception)*	0.92 |

- 20
-17.9
1 Month	3 Months	6 Months	1 Year	3 Years	5 Years
Tracking Error (since inception) (%)*	6.56
12 Months Rolling Returns (%)
30
20
10
Active Share (%)	93.42
Dividend Yield	1.43
*Based on monthly data
0
- 10
- 20
- 30
12.21
12.22
- 40
Monthly & Yearly Performances (%)
|  | Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec | Year |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund 2023 | 6.60 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 6.60 |
| Benchmark | 5.31 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 5.31 |
| Fund 2022 | -8.97 | -5.87 | 2.06 | -5.78 | -2.97 | -4.83 | 8.98 | -4.38 | -5.78 | 1.84 | 0.89 | -8.68 | -29.89 |
| Benchmark | -3.54 | -2.78 | 3.14 | -2.97 | -1.41 | -6.17 | 9.69 | -2.33 | -7.18 | 5.10 | 3.43 | -7.32 | -13.01 |
| Fund 2021 | -0.37 | 3.01 | 3.86 | 1.26 | -1.67 | 5.57 | 3.77 | 3.01 | -3.49 | 6.82 | -0.21 | 0.15 | 23.40 |
| Benchmark | 0.25 | 2.41 | 6.03 | 1.90 | -0.01 | 4.46 | 0.70 | 2.97 | -2.35 | 5.26 | 0.34 | 2.94 | 27.54 |
| Fund 2020 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 1.14 | 1.14 |
| Benchmark |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 1.25 | 1.25 |

Translation (ENIT, 2023-01-31):
# Approccio alla sostenibilità
Attraverso un’accurata esplorazione dell’universo ESG cerchiamo i leader della sostenibilità, prendendo in considerazione la rilevanza finanziaria, i bilanci aziendali, la ricerca di terzi e la copertura da parte della stampa. Come investitori stringiamo rapporti che ci consentono di incoraggiare le aziende a fare meglio, per esempio, sul fronte dei cambiamenti climatici, dell’etica professionale e del capitale umano. Adottiamo un processo in tre fasi: 1.
Esclusione delle società che operano in settori controversi e che sono state coinvolte recentemente in controversie di grande rilevanza. 2. Screening positivo: cerchiamo di ridurre al minimo il rischio del portafoglio inserendo solamente le società che rientrano nell’80% col punteggio ESG più alto. 3. Analisi approfondita delle tematiche ESG pertinenti per tutte le società, unitamente a un costante impegno attivo.
Classificazione
SFDR1: Articolo 8
Indicatore sintetico di rischio2: 4 Classe d'investimento: Azioni Regione: globale
1 SFDR: Regolamento (UE) 2019/2088 relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari
2 La scala va da 1 a 7, dove 1 rappresenta il rischio più basso e 7 il rischio più elevato.

## Informazioni generali
Gestore di portafoglio	Anu Narula / Paul Middleton
VNI	93.35
Valuta della classe	EUR
Data di creazione della classe	23.12.2020
ISIN / Bloomberg	LU2104106609 / MIMSCCE LX
Calcolo della NAV	Quotidiano
Paese di registrazione	CH / ES / FR / UK / IT / LU Paese di domicilio	Lussemburgo

## Rendimento dal lancio
140
130
120
Fondo	Indice
SEDOL	BMG3028
Valoren / WKN	51905519 / -
Lipper ID	-
Clientela di riferimento	Istituzionale
Sottoscrizioni / Riscatti	Quotidiano / Quotidiano
110
Sottoscrizione: preavviso / pagamento
- Giorno lavorativo / 2 Giorni lavorativi1009011.2080Riscatti: preavviso / pagamento  0 Giorno lavorativo / 2 GiornilavorativiCommissione di gestione	0.60%Dimensione del fondo (valuta de 371.29 milioni EUR la classe)Investimento minimo	20'000'000 EUR03.2107.2111.2103.2207.2211.22Forma giuridica	SICAVStatuto giuridico	Fondo aperto


## Rendimenti (%)
Politica di distribuzione dei dividendi
A capitalizzazione
10
6.6
5
0
- 5
5.3
Fondo	Indice
TER 31.12.2022	0.86%
Indice	MSCI AC World TR Net EUR

## Statistiche	Fondo	Indice
Performance 3 mesi (%)	-1.78	0.95
Performance 1 mese (%)	6.60	5.31
- 10
- 15
Performance YTD (%)	6.60	5.31
- 20
-17.9
- mese	3 mesi	6 mesi	1 anno	3 anni	5 anniRendimento annualizzato (dalla creazione) (%)-3.25	8.30


## Performance a 12 mesi, rolling (%)
30
Tracking Error (dalla creazione) (%)*	6.56
Sharpe Ratio (dalla creazione)*	-0.19
Information Ratio (dalla creazione)*	-1.76
Alpha (dalla creazione) (%)*	-11.91
20
Beta (dalla creazione)*	1.04
Correlazione (dalla creazione)*	0.92
10
Rendimento dei dividendi	1.43
0	
Quota attiva (%)	93.42
- 10
- 20
*Basato su dati mensili
- 30
12.21
12.22
- 40
Performance mensili e annuali (%)
|  | Gen | Feb | Mar | Apr | Mag | Giu | Lug | Ago | Set | Ott | Nov | Dic | Ann. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo 2023 | 6.60 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 6.60 |
| Indice | 5.31 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 5.31 |
| Fondo 2022 | -8.97 | -5.87 | 2.06 | -5.78 | -2.97 | -4.83 | 8.98 | -4.38 | -5.78 | 1.84 | 0.89 | -8.68 | -29.89 |
| Indice | -3.54 | -2.78 | 3.14 | -2.97 | -1.41 | -6.17 | 9.69 | -2.33 | -7.18 | 5.10 | 3.43 | -7.32 | -13.01 |
| Fondo 2021 | -0.37 | 3.01 | 3.86 | 1.26 | -1.67 | 5.57 | 3.77 | 3.01 | -3.49 | 6.82 | -0.21 | 0.15 | 23.40 |
| Indice | 0.25 | 2.41 | 6.03 | 1.90 | -0.01 | 4.46 | 0.70 | 2.97 | -2.35 | 5.26 | 0.34 | 2.94 | 27.54 |
| Fondo 2020 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 1.14 | 1.14 |
| Indice |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 1.25 | 1.25 |