# What are the costs?
The person advising on or selling you this product may charge you other costs. If so, this person will provide you with information about these costs and how they affect your investment.
Table 1 - Cost over time
The tables show the amounts that are taken from your investment to cover different types of costs. These amounts depend on how much you invest, how long you hold the product and how well the product does. The amounts shown here are illustrations based on an example investment amount and different possible investment periods.
Shares in closings subsequent to the initial closing will be charged a one-off equalization interest at a rate per annum equal to the reference rate (min. 2%) plus 2.5% for the period between the initial closing and the relevant subsequent closing. Further information may be obtained from the Manufacturer upon request.
We have assumed:
- In the first year you would get back the amount that you invested (0 % annual return). For the other holding periods we have assumed the product performs as shown in the Moderate scenario.
- USD 10'000 is invested.
- You keep the product for 10 years after final closing, which is assumed to take place 1.5 years after your commitment.

| If you exit after 1 year | If you exit after 5 years after final closing | If you exit after 10 years after final closing |
| --- | --- | --- |
| Total costs | n.a. | n.a. | 4'262 |

Annual cost impact (*)
n.a.
n.a.
5.3%
(*) This illustrates how costs reduce your return each year over the holding period (based on amounts paid in). For example it shows that if you exit at the re- commended holding period your average return per year is projected to be 19.1% before costs and 13.8% after costs.
We may share part of the costs with the person selling you the product to cover the services they provide to you. Table 2 - Composition of costs
Entry costs
1.0% of the amount you pay in when entering this investment (expressed as % of commitments).
100 USD
| Exit costs | Exit costs are stated as “n.a” in the next column as you cannot exit from/return the product prior to the end of the lifetime of the Sub-Fund. | n.a. |
| --- | --- | --- |
| Ongoing costs |
| Management fees and other administrative or operating costs | 3.0% of the value of your investment per year (1.5% of total commitments). This is an estimate based on a peer group of similar, already existing products. | 1’766 USD |

Transaction costs
0.0% of the value of your investment per year (0.0% of total commitments). This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. This is an estimate based on a peer group of similar, already existing products.
23 USD
Incidental costs taken under specific conditions	
Performance fees and carried interest
The actual amount will vary depending on how well your investment performs. The aggregate cost estimation is based on the applicable fee terms in the Prospectus, adjusted for the expected performance of the Sub-Fund. We take these when the investment outperforms the relevant criteria as defined in the constituent documents.
2’373 USD

Translation (ENIT, 2023-02-23):
# Quali sono i costi?
La persona che fornisce consulenza sul PRIIP o che lo vende potrebbe addebitare altri costi, nel qual caso fornirà informazioni su tali costi, illustrandone l'impatto sull'investimento.
Tabella 1 - Andamento dei costi nel tempo
Le tabelle mostrano gli importi prelevati dall'investimento per coprire diversi tipi di costi. Tali importi dipendono dall'entità dell'investimento, dalla durata della detenzione del prodotto e dall'andamento del prodotto. Gli importi sono qui riportati a fini illustrativi e si basano su un importo esemplificativo dell'investimento e su diversi possibili periodi di investimento.
Alle azioni in chiusura successive alla chiusura iniziale sarà applicato un interesse di perequazione una tantum ad un tasso annuo pari al tasso di riferimento (min. 2%) oltre al 2,5% per il periodo compreso tra la chiusura iniziale e la chiusura successiva rilevante. Ulteriori informazioni possono essere richieste al Creatore del prodotto.
Si è ipotizzato quanto segue:
- Nel primo anno recupero dell'importo investito (rendimento annuo dello 0 %). Per gli altri periodi di detenzione si è ipotizzato che il prodotto abbia la per- formance indicata nello scenario moderato.
- USD 10'000 di investimento.
- L'investitore deve mantenere l'investimento nel prodotto per 10 anni dopo il final closing, che si presuma avvenga 1.5 anni dopo la sottoscrizione dell'impegno.

| In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni a decorrere dal final closing | In caso di uscita dopo 10 anni a decorrere dal final closing |
| --- | --- | --- |
| Costi totali | n.a. | n.a. | 4'262 |

Incidenza annuale dei costi (*)
n.a.
n.a.
5.3%
(*) Dimostra come i costi riducano ogni anno il rendimento nel corso del periodo di detenzione (sulla base degli importi corrisposti). Ad esempio, se l'uscita avviene nel periodo di detenzione raccomandato, si prevede che il rendimento medio annuo sarà pari al 19.1% prima dei costi e al 13.8% al netto dei costi.
Una parte dei costi può essere condivisa con la persona che vende il prodotto per coprire i servizi che fornisce. Tabella 2 - Composizione dei costi
Costi di ingresso
1.0% dell'importo pagato al momento della sottoscrizione dell'investimento (in % rispetto agli impegni totali).
100 USD
Costi di transazione
0.0% del valore dell'investimento all'anno (0.0% degli impegni totali). Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto
e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L'importo effettivo varierà a seconda dell'importo che viene acquistato e venduto. Si tratta di una stima basata su un gruppo di riferimento di prodotti simili e già esistenti.
23 USD
Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni	
Commissioni di performance e carried interest
L'importo effettivo varierà a seconda dell'andamento dell'investimento. La stima dei costi aggregati è basata sui termini riportati nel Prospetto in relazione alle commissioni applicabili, corrette alla performance prevista del Comparto. È prelevato quando il rendimento dell'investimento supera i criteri applicabili secondo quanto definito nei documenti costitutivi.
2’373 USD