# Swiss Life funds (f) Bond 6M I Cap
NAV FUND: 2,227.87 M EUR | NAV PER UNIT: 10,629.42 EUR

## Management Commentary
In view of the deterioration in the health situation in Europe over the past few weeks, the ECB is leaving key interest rates at their current level. The priority is to maintain accommodating monetary and financial conditions and to avoid any further financial fragmentation. Against this backdrop, monetary indicators have been remarkably stable: the EONIA 1-year swap and the 1-year Euribor fell respectively by one basis point to -0.49% and two basis points to -0.50%. We remain prudent in this particular environment; the 2-3 year segment accordingly represents 17.73% of the portfolio, while securities rated A-3/P-3 account for 4.92% and average maturity has risen to one year.

## Investment Strategy
The fund is a short-term Investment Grade rated bonds fund whose residual maturity is below 3 years. The weighted average maturity (WAM) of securities is below 6 months and their weighted average life (WAL) is maximum 18 months. The recommended minimum investment horizon is 6 months.

## Evolution in reference currency (base value 100)
Performance in reference currency
| CUMULATIVE PERFORMANCE | ANNUALISED PERFORMANCE |
| --- | --- |
| YTD | 1 MONTH | 1 YEAR | 3 YEARS | 5 YEARS | INCEP. | 3 YEARS | 5 YEARS | INCEP. |
| FUND | -0.16% | -0.01% | -0.14% | -0.55% | -0.52% | 6.30% | -0.18% | -0.10% | 0.55% |
| REF. INDEX | -0.23% | -0.03% | -0.36% | -1.17% | -1.88% | -0.61% | -0.39% | -0.38% | -0.06% |

| ANNUALIZED WEEKLY | 1 YEAR | 3 YEARS | INCEP. |
| --- | --- | --- | --- |
| PORTFOLIO VOLATILITY | 0.04% | 0.19% | 0.23% |
| REF. INDEX VOLATILITY | 0.03% | 0.02% | 0.06% |
| TRACKING ERROR | 0.05 | 0.19 | 0.22 |
| INFORMATION RATIO | 4.63 | 1.09 | 2.73 |
| SHARPE RATIO | 7.64 | 1.29 | 2.64 |

fund Characteristics
Launch Date: 30/06/2010
ISIN: FR0010899179
Bloomberg Code: SLFMCVI FP
Morningstar Category: EUR Ultra Short- Term Bond
Classification: Bonds and other fixed income securities EUR
Reference Currency: EUR
Fund Domicile: France
Ref. index: 70% ESTR Capitalized 1 Day Index + 30% Bloomberg Barclays Euro Fl.RateNotes TR Unhdgd EUR
Minimum subscription: 1 share(s) Subscription Fees (max.): 2.00% Redemption Fees (max.): 0.00% Management Fees: 0.18% Performance Fees: None
Ongoing Charges as of 31/12/2020: 0.18%
Subscriptions / Redemptions: Order D before 11:00 Settlement D+1
Income distribution: Capitalisation
The product presents a risk of capital loss.
Disclosure: An investment in a money market fund is different from an investment in deposits: it is not guaranteed and the invested capital may fluctuate. The money market fund does not rely on external support to guarantee its liquidity or stabilise its NAV per unit. The risk of capital loss is borne by the investor. The exemption provided for in Art. 17, para. 7 of EU Regulation 2017/1131 and the rules for valuing/accounting for assets held are set out in the prospectus.Historical information used to calculate the synthetic risk indicator (SRRI) may not constitute a reliable indication of the fund’s future risk profile. The risk category associated with this fund is not guaranteed, and is subject to development over time. The
weakest category is not synonymous with "risk-free investment" (from 1 = lower risk, typically lower reward to 7 = high risk, typically higher reward). Ref. index history: EONIA Capitalized 7 Day until 31/10/2020 Source: Swiss Life Asset
Managers / ©2021, Morningstar. All rights reserved.
Monthly Report by 31 July 2021

Translation (ENIT, 2021-07-31):
# Swiss Life funds (f) Bond 6M I Cap
NAV FONDO: 2,227.87 M EUR | NAV PER UNITÀ: 10,629.42 EUR

## Resoconto di gestione
Visto il deterioramento della situazione sanitaria in Europa nelle ultime settimane, la BCE mantiene i tassi guida al livello attuale. La priorità è mantenere condizioni monetarie e finanziarie accomodanti ed evitare un’ulteriore frammentazione finanziaria. In questo scenario, gli indicatori monetari sono rimasti stabili: lo swap EONIA a 1 anno e l’Euribor a 1 anno hanno perso, rispettivamente, 1 pb al -0,49% e 2 pb al -0,50%. In questo contesto particolare siamo prudenti: il segmento 2-3 anni rappresenta il 17.73% del portafoglio, i titoli valutati A-3/P-3 il 4.92% e la scadenza media è di 1 anno.

## Evoluzione del valore nella valuta di riferimento (base 100)
Strategia d'investimento

### Il fondo è un fondo obbligazionario a breve termine che investe in emissioni quotate "investment grade" con durata residua inferiore a 3 anni. La durata residua media ponderata dei titoli in portafoglio (WAM) è inferiore a 6 mesi e la durata residua media ponderata (WAL) è di 18 mesi al massimo. L'orizzonte d'investimento raccomandato del fondo comune di investimento è di 6 mesi al minimo.
Caratteristiche del fondo
Data di creazione: 30/06/2010
ISIN: FR0010899179
Codice Bloomberg: SLFMCVI FP
Categoria Morningstar: EUR Ultra Short- Term Bond
Classificazione AMF: Obbligazioni e altri titoli di credito denominati in Euro
Valuta di riferimento: EUR
Domicilio del fondo: Francia
Indice di rif.: 70% ESTR Capitalized 1 Day Index + 30% Bloomberg Barclays Euro Fl.RateNotes TR Unhdgd EUR
Sottoscrizione minima: 1 quota
Commissioni di sottoscrizione (max.):
2.00%
Commissioni di rimborso (max.): 0.00% Commissioni di gestione: 0.18% Commissioni di performance: Nessuna Spese correnti al 31/12/2020: 0.18%
Sottoscrizioni / Rimborsi: Ordine G entro
11:00 Pagamento G+1
Distribuzione dei redditi: Capitalizzazione
Il prodotto presenta un rischio di perdita in capitale.

## Performance nella valuta di riferimento
| PERFORMANCE CUMULATA | PERFORMANCE ANNUALIZZATA |
| --- | --- |
| YTD | 1 MESE | 1 ANNO | 3 ANNI | 5 ANNI | INIZIO | 3 ANNI | 5 ANNI | INIZIO |
| FONDO | -0.16% | -0.01% | -0.14% | -0.55% | -0.52% | 6.30% | -0.18% | -0.10% | 0.55% |
| INDICE DI RIF. | -0.23% | -0.03% | -0.36% | -1.17% | -1.88% | -0.61% | -0.39% | -0.38% | -0.06% |

| VOLATILITÀ DEL PORTAFOGLIO | 0.04% | 0.19% | 0.23% |
| --- | --- | --- | --- |
| VOLATILITÀ DEL INDICE DI RIF. | 0.03% | 0.02% | 0.06% |
| TRACKING ERROR | 0.05 | 0.19 | 0.22 |
| INFORMATION RATIO | 4.63 | 1.09 | 2.73 |
| SHARPE RATIO | 7.64 | 1.29 | 2.64 |

Informativa: L’investimento in un fondo monetario è diverso da quello in depositi: non è garantito e il capitale investito può oscillare. Il fondo monetario non si avvale di un sostegno esterno per garantire la liquidità o stabilizzare il valore d liquidazione per quota. Il rischio di perdita di capitale è a carico dell'investitore. La deroga prevista dall'articolo 17 comma 7 del Regolamento Europeo 2017/1131 sui fondi comuni monetari e le regole di valutazione e di contabilizzazione degli attivi detenuti sono riportate nel prospetto.I dati storici utilizzati per calcolare l'indicatore di rischio sintetico (SRRI) potrebbero costituire un'indicazione non affidabile del futuro profilo di rischio del fondo. La categoria di rischio assegnata a questo fondo non è garantita e può essere soggetta a oscillazioni. La categoria più debole non significa che si tratta di un "investimento a rischio zero" (da 1 = rischio basso, rendimento potenzialmente più basso a 7 = rischio elevato,
rendimento potenzialmente più elevato). Cronologia del indice di rif.: EONIA Capitalized 7 Day fino al 31/10/2020 Fonte: Swiss Life Asset Managers / ©2021, Morningstar. Tutti i diritti riservati.
Rapporto mensile al 31 luglio 2021