- Units or Shares of UCITS or other UCIsA sub-fund may invest in units or shares of UCITS and/or other UCIs, whether or not established in a Member State, provided that:
- such other UCIs are authorised under laws which provide that they are subject to supervision considered by the CSSF to be equivalent to that laid down in EU legislation, and that cooperation between authorities is sufficiently ensured;
- the level of protection to unitholders or shareholders in these other UCIs is equivalent to that provided for unitholders or shareholders in a UCITS, and in particular that the rules on asset segregation, borrowing, lending, and uncovered sales of transferable securities and money market instruments are equivalent to the requirements of Directive 2009/65;
- the business of these other UCIs is reported in semi-annual interim and annual reports to enable an assessment to be made of the assets and liabilities, income and operations over the reporting period; and
- no more than 10% of the assets of the UCITS or of the other UCIs whose acquisition is contemplated can, according to their management regulations or articles of association, be invested in aggregate in units or shares of other UCITS or other UCIs.
- Shares of other sub-funds of the CompanyA sub-fund may acquire shares of one or more other sub-funds of the Company (the target sub-fund), provided that:
- the target sub-fund does not, in turn, invest in the sub-fund;
- the proportion of assets that each target sub-fund invests in other target sub-funds of the Company does not exceed 10%;
- any voting rights attached to the shares of the target sub-funds are suspended for as long as they are held by the sub-fund and without prejudice to the appropriate processing in the accounts and the periodic reports; and
- in any events, for as long as these target sub-fund shares are held by the Company, their value shall not be taken into consideration for the calculation of the net assets of the Company for the purposes of verifying the minimum threshold of net assets required by the law.
- Deposits with credit institutionsA deposit with a credit institution is eligible for investment by a sub-fund provided that all of the following conditions are fulfilled:
- The deposit is repayable on demand or is able to be withdrawn at any time;
- The deposit matures in no more than 12 months;
- The credit institution has its registered office in a Member State or, where the credit institution has its registered office in a Third Country, it is subject to prudential rules considered by the CSSF as equivalent to those laid down in EU legislation.
- Financial derivatives instrumentsFinancial derivative instruments, including equivalent cash-settled instruments, must be dealt in on a regulated market referred to in point 1 above or financial derivative instruments dealt in over-the-counter (OTC) derivatives, provided that:
- The underlying of the derivative consists of instruments covered by points 1, 2, 3 and 6 above, financial indices, interest rates, foreign exchange rates or currencies, in which the corresponding sub-fund may invest according to its investment objectives as stated in the Company’s Articles of Association;
- The counterparties to OTC derivative transactions are institutions subject to prudential supervision and belonging to the categories approved by the CSSF, and
- The OTC derivatives are subject to reliable and verifiable valuation on a daily basis and can be sold, liquidated or closed by an offsetting transaction at any time at their fair value at the Company’s initiative.

Translation (ENIT, 2022-12-12):
- Quote o azioni di OICVM o altri OICRUn comparto può investire in quote o azioni di OICVM e/o altri OICR, costituiti o meno in uno Stato membro, purché:
- detti OICR siano autorizzati ai sensi di leggi che prevedano il loro assoggettamento a una vigilanza considerata equivalente a quella prevista dalla legislazione comunitaria da parte della CSSF, e che sia sufficientemente garantita la collaborazione tra autorità;
- il livello di tutela per i detentori di quote o azionisti di questi altri OICR sia equivalente a quello previsto per i possessori di quote o azioni di un OICVM e, in particolare, che le regole relative alla separazione delle attività, ai finanziamenti, ai prestiti, alle vendite allo scoperto di valori mobiliari e di strumenti del mercato monetario siano equivalenti alle disposizioni della Direttiva 2009/65;
- l'attività di questi altri OICR sia esposta in relazioni semestrali e annuali per consentire una valutazione dell'attivo e del passivo, del reddito e della gestione nel periodo rendicontato e
- non oltre il 10% delle attività dell’OICVM o degli altri OICR di cui si contempla l’acquisto possa, in conformità ai rispettivi regolamenti di gestione o statuti, essere investito complessivamente in quote o azioni di altri OICVM o OICR.
- Azioni di altri comparti della SocietàUn comparto può acquistare azioni di uno o più altri comparti della Società (il comparto target), a condizione che:
- il comparto target non investa, a sua volta, nel comparto;
- la quota di attività che ciascun comparto target investe in altri comparti target della Società non superi il 10%;
- eventuali diritti di voto connessi alle azioni dei comparti target siano sospesi nel periodo in cui esse sono detenute dal comparto e a condizione che sia garantito un adeguato trattamento contabile e nelle relazioni periodiche e
- in tutti i casi, fino a quando le azioni di tali comparti target sono detenute dalla Società, il loro valore non possa essere considerato nel calcolo del patrimonio netto della Società al fine di verificare la presenza della soglia minima di patrimonio netto prevista i sensi di legge.
- Depositi presso istituti di creditoUn comparto è autorizzato a investire in un deposito presso un ente creditizio che soddisfa tutte le condizioni seguenti:
- è rimborsabile su richiesta o può essere ritirato in qualsiasi momento;
- giunge a scadenza entro 12 mesi;
- l’istituto di credito abbia sede legale in uno Stato membro o, laddove abbia sede legale in uno Stato terzo, sia soggetto a norme prudenziali considerate almeno equivalenti a quelle della legislazione comunitaria dalla CSSF.
- Strumenti finanziari derivatiGli Strumenti finanziari derivati, compresi strumenti liquidati in contanti equivalenti devono essere negoziati su un mercato regolamentato di cui al precedente punto 1 ovvero strumenti finanziari derivati negoziati over-the-counter (OTC), purché:
- il sottostante degli strumenti derivati sia costituito da strumenti coperti dai precedenti punti 1, 2, 3 e 6, indici finanziari, tassi d’interesse, tassi di cambio o valute estere, in cui il comparto corrispondente possa investire in conformità ai propri obiettivi d’investimento, così come affermato nello Statuto della Società;
- le controparti delle operazioni su strumenti derivati OTC siano istituti sottoposti a vigilanza prudenziale e appartenenti alle categorie approvate dalla CSSF e
- gli strumenti derivati OTC sono oggetto di una valutazione affidabile e verificabile su base quotidiana e possono essere venduti, liquidati o chiusi con un’operazione di compensazione in qualsiasi momento al loro valore equo (“fair value”) su iniziativa della Società.