# Key Information Document
#### INTENDED RETAIL INVESTOR

### ODDO BHF Generation DN-EUR
The Fund is intended for investors seeking exposure to European equities of all market capitalisations over a minimum period of five years and who are willing to accept the risks arising from such exposure. The Fund is also eligible for the French Equity Savings Plan (Plan d’Epargne en Actions or PEA) and life insurance products.

## What are the risks and what could I get in return?
The risk indicator assumes you keep the product until the end of the recommended holding period,
i.e. five years. The actual risk can vary significantly if you cash in at an early stage and you may get back less.

#### RISK INDICATOR
Lower risk	Higher risk
The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products. It shows how likely it is that the product will lose money because of movements in the markets or because we are not able to pay you.
If the product is denominated in a currency other than the official currency where the product is being marketed, the return may change depending on currency fluctuations.
We have classified this product as 4 out of 7, which is a medium risk class.
The Fund presents a high level of risk due to its strategy of investing at least 75% of its net assets in European equities. The Fund may hold equities of listed companies headquartered in other countries (OECD members and emerging markets).
Material risks to the Fund that are not taken into account in the indicator:
Liquidity risk: the Fund invests in markets which may be affected by declines in liquidity. Low volumes of market transactions may have an impact on prices at which the manager opens or closes positions.
Counterparty risk: the risk of a counterparty’s collapse, causing it to default on payment. The Fund may be exposed to this risk through the use of forward financial instruments or temporary purchases and sales of securities contracts negotiated over-the-counter with a credit institution where the latter is unable to honour its commitments.
If one of these risks were to materialise, the Fund’s net asset value may fall.

#### PERFORMANCE SCENARIOS
| Recommended holding period: 5 years Example investment: €10,000 |
| --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |

| Stress | What you might get back after costs | €3,420 | €2,560 |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Average return each year | -65.82% | -23.87% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | €7,270 | €2,580 |
|  | Average return each year | -27.34% | -23.74% |
| Moderate | What you might get back after costs | €10,230 | €12,230 |
|  | Average return each year | 2.32% | 4.12% |
| Favourable | What you might get back after costs | €13,880 | €19,180 |
|  | Average return each year | 38.82% | 13.91% |

This table shows the money you could get back over five years, under different scenarios, assuming that you invest €10,000.
The figures shown include all the costs of the product itself, but may not include all the costs that you pay to your advisor or distributor. The figures do not take into account your personal tax situation, which may also affect how much you get back.
What you will get from this product depends on future market performance. Market developments in the future are uncertain and cannot be accurately predicted.
The unfavourable, moderate, and favourable scenarios shown are illustrations using the worst, average, and best performance of the product over a one-year horizon and over the recommended investment period. They are calculated using a track record of at least ten years. If insufficient data is available, it will be supplemented with the Management Company’s assumptions.
Markets could develop very differently in the future.
The stress scenario shows what you might get back in extreme market circumstances.

## WHAT HAPPENS IF ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS IS UNABLE TO PAY OUT?
ODDO BHF Asset Management SAS is a portfolio management company authorised and regulated by the Autorité des marchés financiers. ODDO BHF Asset Management SAS must follow certain organisational and operational rules, especially for its own funds, and to this end the Fund’s assets are held by a separate company, a custodian, so that the Fund’s ability to pay out is unaffected by ODDO BHF Asset Management SAS’s insolvency. Your loss will not be covered by an investor compensation or guarantee scheme.

## WHAT ARE THE COSTS?
The person selling you or advising you about this product may charge you other costs. If so, this person will provide you with information about these costs and how they affect your investment. If you invest in this product through a life insurance or endowment policy, this document does not take into account the charges for this policy.

#### COSTS OVER TIME
The tables show the amounts taken from your investment to cover the different types of cost. These amounts depend on how much you invest, how long you hold the product, and the return on the product. The amounts given here are illustrations based on a sample investment and different possible investment periods.
We have assumed:
- For the other holding periods we have assumed the product performs as shown in the moderate scenario
- €10,000 is invested

Translation (ENES, 2023-01-01):
# Documento de datos fundamentales
ODDO BHF Generation DN-EUR

## OBJETIVO
Este documento le proporciona información fundamental que debe conocer sobre este producto de inversión. No se trata de material comercial. Es una información exigida por ley para ayudarle a comprender la naturaleza, los riesgos, los costes y los beneficios y pérdidas potenciales de este producto y para ayudarle a compararlo con otros productos.

## PRODUCTO
ODDO BHF Génération, organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios («OICVM») (en lo sucesivo, el «Fondo»)
Este OICVM está gestionado por ODDO BHF Asset Management SAS Clase de participaciones ODDO BHF Generation DN-EUR: FR0013302346 am.oddo-bhf.com
Para más información, llame al 01 44 51 80 28.
ODDO BHF Asset Management SAS está autorizada en Francia y está regulada por la Autorité des Marchés Financiers. 01/01/2023

## ¿QUÉ ES ESTE PRODUCTO?

#### TIPO
ODDO BHF Génération es un OICVM que se rige por la Directiva 2009/65/CE y está constituido en forma de fondo de inversión colectiva (fonds commun de placement, FCP).

#### PLAZO
ODDO BHF Génération se creó el 19 de marzo de 2008 con una duración de 99 años.

#### OBJETIVOS
El objetivo de gestión del Fondo consiste en lograr una rentabilidad superior a la de su indicador de referencia, el índice MSCI EMU con dividendos netos reinvertidos (net return) denominado en euros, en un horizonte mínimo de inversión de 5 años, teniendo en cuenta criterios ESG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo).
Los suscriptores deben tener en cuenta que el indicador de referencia no constituye una limitación del universo de inversión del Fondo. Dicho indicador permite al inversor evaluar el perfil de riesgo del Fondo. La rentabilidad del Fondo podrá desviarse considerablemente de la de su indicador de referencia.
La estrategia de inversión tiene por objeto la gestión de una cartera que invierte en empresas europeas de sector económico y capitalización bursátil. Adopta un enfoque puramente ascendente (bottom-up), sin sesgo de estilo, y fundamentado en las convicciones más firmes de los gestores: las decisiones de inversión se adoptan sobre la base de una investigación fundamental rigurosa y de un perfecto conocimiento del modelo de negocio de las empresas.
El universo de inversión está integrado por valores de sociedades que componen el índice Stoxx Europe Total Market y con una capitalización bursátil superior a 500 millones de euros (en el momento de la primera inclusión en la cartera). Con carácter accesorio, el Fondo también podrá invertir en valores de sociedades con una capitalización bursátil inferior a 500 millones de euros (en el momento de la primera inclusión en la cartera).
En un primer momento, el equipo de gestión tiene en cuenta de forma significativa los criterios extrafinancieros, gracias a un proceso de selección que reduce el universo en al menos un 20%. Las empresas que no cuentan con un accionista de referencia estable y duradero, que tiene un poder de hecho o de derecho sobre la gestión, se excluyen sistemáticamente del universo admisible.
Por otro lado, se implementan exclusiones sectoriales estrictas, especialmente en relación con el tabaco, los juegos de azar, las actividades de extracción y producción de energía vinculadas al carbón y la energía nuclear. Asimismo, quedarán excluidos los bancos que no adopten una política acorde con las normas internacionales para el abandono de los combustibles fósiles. Del mismo modo, se implementarán exclusiones estrictas en relación con las sociedades que no respetan los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas. Así pues, el Fondo no podrá invertir en estos sectores.
El enfoque de integración de los criterios ESG aplicado es un enfoque combinado «best-in-universe» y «best effort» que favorece la existencia y la mejora de buenas prácticas. Se hace especial hincapié en el análisis del capital humano (gestión de los recursos humanos, salud y seguridad de los empleados, etc.) y el gobierno corporativo (protección de los intereses de los accionistas minoritarios, política de remuneración, etc.). La Sociedad gestora se compromete a garantizar que los emisores que representan al menos el 90% del patrimonio neto del Fondo sean objeto de una calificación ESG.
Se puede obtener información adicional sobre el análisis ESG en el apartado «Estrategia de inversión» del folleto.
En un segundo momento, la estrategia de inversión se apoya en un proceso de inversión de 3 etapas:
- Etapa 1: Un primer filtro basado en los fundamentales financieros de las empresas con vistas a seleccionar principalmente empresas que presentan una rentabilidad del capital empleado elevada y/o que mejora sustancialmente, y que cuentan con capacidad para autofinanciar su crecimiento y expandirse en el plano internacional.
- Etapa 2: Análisis fundamental de las sociedades para comprender bien su modelo económico y su funcionamiento. Una vez convencido por la calidad de las sociedades y su posicionamiento, el equipo de gestión procederá a su valoración, construyendo un escenario pesimista, un escenario de base y un escenario optimista, y fijando así los niveles de intervención en la compra y en la venta.
- Etapa 3: Construcción de la cartera. La «valoración objetivo» de las sociedades definida en la etapa anterior se sumará a unos criterios de volatilidad y de liquidez para determinar el peso final de cada sociedad en cartera.

El Fondo se gestiona de forma discrecional y activa en referencia a su indicador. La composición del Fondo puede diferir de manera significativa respecto de la distribución del indicador de referencia.
El Fondo mantiene siempre una inversión mínima del 75% del patrimonio neto en acciones de emisores domiciliados en países de la Unión Europea, en Islandia o Noruega. El Fondo podrá invertir hasta un 25% de su patrimonio neto en acciones de sociedades cotizadas cuyo domicilio social no se encuentre en un país de la Unión Europea, Islandia o Noruega. El domicilio social de estas sociedades se situará en otros países pertenecientes a la OCDE o, dentro del límite del 10% del patrimonio neto del Fondo, fuera de la OCDE (países emergentes).
El Fondo podrá estar expuesto al riesgo de cambio en un 50% como máximo de su patrimonio neto.
El Fondo podrá exponerse hasta un 25% a los títulos de crédito al tipo de interés fijo, variable o revisable, denominados en euros, emitidos por entidades públicas o privadas, y que cuenten con una calificación crediticia superior a AA (otorgada por Standard and Poor’s o equivalente en opinión de la Sociedad gestora o concedida de manera interna por parte de la Sociedad gestora). La Sociedad gestora no recurre de forma exclusiva y mecánica a las calificaciones emitidas por las agencias de calificación y lleva a cabo su propio análisis interno. En el supuesto de rebajarse la calificación crediticia, se tendrá en cuenta en la evaluación de los límites de calificación el interés de los partícipes, la coyuntura del mercado y el análisis interno de la Sociedad gestora sobre la calificación de estos instrumentos de renta fija.
El Fondo puede invertir, sin búsqueda de sobreexposición, en
instrumentos financieros a plazo u opciones, negociados en mercados regulados o no organizados (OTC) tanto franceses como extranjeros, con el fin de cubrir y/o exponer el Fondo al riesgo de renta variable, determinados sectores de actividad o índices de mercados (futuros y opciones) y con el objeto de cubrir la cartera frente al riesgo de cambio relacionado con la posesión de activos en divisas (contrato a plazo sobre divisas y swap de divisas).
Asimismo, el Fondo podrá invertir como máximo el 10% de su patrimonio en bonos convertibles y bonos de suscripción con el fin de controlar la exposición al riesgo de renta variable sin buscar la sobreexposición.