# Key Information (Source: Amundi)	Objective and Investment Policy
Net Asset Value (NAV) : 1,252.87 ( EUR )
NAV and AUM as of : 28/04/2023
Assets Under Management (AUM) : 380.25 ( million EUR )
ISIN code : (A) LU0518422273
(D) LU0521034792
Benchmark :
100% JP MORGAN EMU GBI INVESTMENT GRADE
Morningstar Overall Rating © : 3
Morningstar Category © : EUR GOVERNMENT BOND
Number of funds in the category : 601
Rating date : 31/03/2023
Sales : Catherine Beco
Phone number : +352 2686 8064
To achieve a combination of income and capital growth (total return).
The Sub-Fund invests at least 51% of assets in bonds that are denominated in euro and are issued or guaranteed by any member state of the Eurozone. Non-euro investments are aimed to be hedged against the euro.
There are no rating or currency constraints on these investments.
The Sub-Fund makes use of derivatives to reduce various risks, for efficient portfolio management and as a way to gain exposure (long or short) to various assets, markets or other investment opportunities (including derivatives which focus on interest rates, volatility and inflation). The Sub-Fund may use governmental credit default swaps (up to 40% of net assets).
Benchmark : The Sub-Fund is actively managed by reference to and seeks to outperform the JP Morgan EMU Government Bond Investment Grade Index. The Sub-Fund is mainly exposed to the issuers of the Benchmark, however, the management of the Sub-Fund is discretionary, and will be exposed to issuers not included in the Benchmark. The Sub-Fund monitors risk exposure in relation to the Benchmark however the extent of deviation from the Benchmark is expected to be significant.
Management Process : The Sub-Fund integrates Sustainability Factors in its investment process as outlined in more detail in section "Sustainable Investment" of the Prospectus. The investment team analyses interest rates and economic trends (top-down) to identify the strategies that appear likely to offer the best risk-adjusted returns. The investment team then uses both technical and fundamental analysis, including credit analysis, to select issuers and securities (bottom-up) and to construct a high quality government bond portfolio.
Returns (Source: Fund Admin) - 
Past performance does not predict future returns

## Performance evolution (rebased to 100) from 29/04/2013 to 28/04/2023* (Source: Fund Admin)
140
130
120
110
100
04/13
10/13
04/14
10/14
04/15
10/15
04/16
10/16
04/17
10/17
04/18
10/18
04/19
10/19
04/20
10/20
04/21
10/21
04/22
10/22
04/23
90
Portfolio (108.46)	Benchmark (108.89)
A : Since the beginning of this period, the objective of the sub-fund is to outperform the JP Morgan EMU Government Bond Investment Grade reference indicator.

## Cumulative Returns * (Source: Fund Admin)
|  | YTD | 1 month | 3 months | 1 year | 3 years | 5 years | Since |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Since | 30/12/2022 | 31/03/2023 | 31/01/2023 | 29/04/2022 | 30/04/2020 | 30/04/2018 | 16/03/2012 |
| Portfolio | 2.11% | -0.04% | -0.13% | -7.83% | -14.40% | -11.31% | 20.20% |
| Benchmark | 2.31% | -0.09% | -0.04% | -8.05% | -15.50% | -9.03% | 20.77% |
| Spread | -0.20% | 0.05% | -0.09% | 0.22% | 1.10% | -2.28% | -0.58% |
| Calendar year performance * (Source: Fund Admin) |
|  | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
| Portfolio | -17.48% | -4.23% | 4.55% | 7.96% | -1.69% | 0.66% | 2.62% | 1.82% | 15.09% | 3.39% |
| Benchmark | -17.94% | -3.54% | 5.15% | 6.94% | 0.95% | 0.15% | 3.25% | 1.67% | 13.38% | 2.09% |
| Spread | 0.46% | -0.69% | -0.60% | 1.02% | -2.64% | 0.51% | -0.62% | 0.16% | 1.71% | 1.30% |

* Source: Fund Admin. The above results pertain to full 12-month period per calendar year. All performances are calculated net income reinvested and net of all charges taken by the Sub-Fund and expressed with the round-off superior. The value of investments may vary upwards or downwards according to market conditions.

## Risk Indicator (Source : Fund Admin)
Lower Risk	Higher Risk 
The risk indicator assumes you keep the product for 3 years.
The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products. It shows how likely it is that the product will lose money because of movement in the markets or because we are not able to pay you.
|  | Portfolio | Benchmark |
| --- | --- | --- |
| Modified duration ¹ | 6.40 | 6.90 |
| Average Rating | A | A- |
| Yield To Maturity | 4.30% | 3.16% |
| SWMD ³ | 7.69 | 5.03 |
| Spread ² | 82 | 56 |
| Number of Lines | 126 | 396 |

|  | 1 year | 3 years | 5 years |
| --- | --- | --- | --- |
| Portfolio volatility | 8.47% | 5.89% | 5.59% |
| Benchmark volatility | 9.28% | 6.49% | 5.77% |
| Ex-post Tracking Error | 1.68% | 1.54% | 1.57% |
| Portfolio Information ratio | 0.13 | 0.27 | -0.32 |
| Portfolio sharpe ratio | -1.04 | -0.86 | -0.40 |

Performance analytics (Source: Fund Admin)
|  | Inception to date |
| --- | --- |
| Maximum drawdown | -21.78% |
| Recovery period (days) | 189 |
| Worst month | 08/2022 |
| Lowest return | -4.74% |
| Best month | 07/2022 |
| Highest return | 3.65% |

Translation (ENIT, 2023-04-30):
# Informazioni chiave (Fonte : Amundi)	Obiettivo di investimento
### Valore quota (NAV) : 1 252,87 ( EUR )

### Data di valorizzazione : 28/04/2023

### Patrimonio in gestione : 380,25 ( milioni EUR )

### Codice ISIN : (A) LU0518422273

### (D) LU0521034792

### Benchmark :

### 100% JP MORGAN EMU GBI INVESTMENT GRADE

### Stelle Morningstar © : 3

### Categoria Morningstar © : EUR GOVERNMENT BOND

### Numero dei fondi della categoria : 601 Data di riferimento : 31/03/2023 Commerciale : Catherine Beco

### N° di telefono : +352 2686 8064

### Coniugare reddito e crescita del capitale (rendimento totale).
Il Comparto investe almeno il 51% degli attivi in obbligazioni denominate in euro ed emesse o garantite da un qualunque Stato membro della Zona Euro. Gli investimenti in valuta diversa dall'euro otterranno copertura rispetto all'euro.

### Non sussistono limitazioni valutarie o di rating su questi investimenti.
Il Comparto ricorre ai derivati per ridurre svariati rischi, per una gestione efficiente del portafoglio e come mezzo per ottenere esposizione (lunga o corta) a vari attivi, mercati o altre opportunità di investimento (compresi derivati concentrati su tassi di interesse, volatilità e inflazione). Il Comparto può utilizzare credit default swap governativi (fino al 40% degli attivi netti).
Benchmark: Il Comparto è gestito attivamente facendo riferimento all’indice JP MORGAN EMU Government Bond Investment Grade di cui mira a superare il rendimento. Il Comparto è esposto principalmente agli emittenti del Benchmark, tuttavia la gestione del Comparto è discrezionale ed esso risulterà esposto a emittenti non inclusi nel Benchmark. Il Comparto monitora l’esposizione al rischio in relazione al Benchmark, tuttavia l’entità della deviazione attesa rispetto a tale Benchmark si presume significativa.
Processo di gestione: il Comparto integra Fattori di Sostenibilità nel proprio processo di investimento, come illustrato più dettagliatamente nella sezione "Investimento sostenibile" del Prospetto. Il team di investimento analizza tassi di interesse e trend economici (top-down) per identificare le strategie che probabilmente offrono i migliori rendimenti adeguati al rischio. Il team quindi utilizza sia l'analisi tecnica sia l'analisi dei fondamentali, inclusa quella del credito, per selezionare emittenti e titoli (bottom-up) e creare un portafoglio di obbligazioni governative di alta qualità.
Performance (Fonte : Fund Admin) - 
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri

## Evoluzione della performance (base 100) * dal 29/04/2013 al 28/04/2023 (Fonte : Fund Admin)
140
130
120
110
100
04/13
10/13
04/14
10/14
04/15
10/15
04/16
10/16
04/17
10/17
04/18
10/18
04/19
10/19
04/20
10/20
04/21
10/21
04/22
10/22
04/23
90

### Portafoglio (108,46)	Indice di riferimento (108,89)

### A : Dall'inizio di questo periodo, l'obiettivo del comparto è di esprimere rendimenti superiori relativi all'indicatore di riferimento di JP Morgan EMU Government Bond Investment Grade.

## Performance * (Fonte : Fund Admin)
|  | Da inizio anno | 1 mese | 3 mesi | 1 anno | 3 anni | 5 anni | Da inizio gestione |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A partire dal | 30/12/2022 | 31/03/2023 | 31/01/2023 | 29/04/2022 | 30/04/2020 | 30/04/2018 | 16/03/2012 |
| Portafoglio | 2,11% | -0,04% | -0,13% | -7,83% | -14,40% | -11,31% | 20,20% |
| Benchmark | 2,31% | -0,09% | -0,04% | -8,05% | -15,50% | -9,03% | 20,77% |
| Scostamento | -0,20% | 0,05% | -0,09% | 0,22% | 1,10% | -2,28% | -0,58% |
| Performance annuale * (Fonte : Fund Admin) |
|  | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
| Portafoglio | -17,48% | -4,23% | 4,55% | 7,96% | -1,69% | 0,66% | 2,62% | 1,82% | 15,09% | 3,39% |

| Benchmark | -17,94% | -3,54% | 5,15% | 6,94%	0,95%	0,15% | 3,25% | 1,67% | 13,38% | 2,09% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Scostamento | 0,46% | -0,69% | -0,60% | 1,02%  -2,64%  0,51% | -0,62% | 0,16% | 1,71% | 1,30% |

* Fonte : Fund Admin. Le performance (cumulate) sono al lordo degli oneri fiscali e al netto di costi/commissioni. Le performance riportate si riferiscono a periodi completi di 12 mesi per ciascun anno civile. Il valore degli investimenti può variare al rialzo o al ribasso in base all'evoluzione dei mercati.

## Indicatore di rischio (Fonte : Fund Admin)
Rischio più basso	Rischio più alto 

### L'indicatore di rischio presuppone che il prodotto sia mantenuto per 3 anni.
L'indicatore sintetico di rischio è un'indicazione orientativa del livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri prodotti. Esso esprime la probabilità che il prodotto subisca perdite monetarie a causa di movimenti sul mercato o a causa della nostra incapacità di pagarvi quanto dovuto.
|  | Portafoglio | Benchmark |
| --- | --- | --- |
| Duration (in anni) ¹ | 6,40 | 6,90 |
| Notazione media | A | A- |
| Yield | 4,30% | 3,16% |
| SPS ³ | 7,69 | 5,03 |
| Spread ² | 82 | 56 |
| Numero titoli | 126 | 396 |

|  | 1 anno | 3 anni | 5 anni |
| --- | --- | --- | --- |
| Volatilità | 8,47% | 5,89% | 5,59% |
| Benchmark | 9,28% | 6,49% | 5,77% |
| Tracking Error ex-post | 1,68% | 1,54% | 1,57% |
| Information ratio | 0,13 | 0,27 | -0,32 |
| Sharpe Ratio | -1,04 | -0,86 | -0,40 |