The Depositary regularly provides the Company with a complete inventory of all assets of the Company.
Pursuant to the provisions of the Depositary and Custodian Agreement, the Depositary may, subject to certain conditions and in order to more efficiently conduct its duties, delegate part or all of its safekeeping duties over the Company's assets including but not limited to holding assets in custody or, where assets are of such a nature that they cannot be held in custody, verification of the ownership of those assets as well as record-keeping for those assets, to one or more third-party delegates appointed by the Depositary from time to time.
The Depositary shall exercise due skill, care and diligence in choosing and appointing the third-party delegates and in the periodic review and ongoing monitoring of any such third- party delegates and of the arrangements of the third party in respect of the matters delegated to it.
The liability of the Depositary shall not be affected by the fact that it has entrusted all or some of the Company's assets in its safekeeping to such third-party delegates.
In the case of a loss of a financial instrument held in custody, the Depositary shall return a financial instrument of an identical type or the corresponding amount to the Company without undue delay, except if such loss results from an external event beyond the Depositary's reasonable control and the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary.
As part of the normal course of global custody business, the Depositary may from time to time have entered into arrangements with other clients, funds or other third parties for the provision of safekeeping, fund administration or related services. Within a multi-service banking group such as JPMorgan Chase Group, from time to time conflicts may arise
(i) from the delegation by the Depositary to its safekeeping delegates or (ii) generally between the interests of the Depositary and those of the Company, its Shareholders or the Investment Manager; for example, where an affiliate of the Depositary is providing a product or service to a fund and has a financial or business interest in such product or service or receives remuneration for other related products or services it provides to the funds, for instance foreign exchange, securities lending, pricing or valuation, fund administration, fund accounting or transfer agency services. In the event of any potential conflict of interest which may arise during the normal course of business, the Depositary will at all times have regard to its obligations under applicable laws including Article 25 of the UCITS V Directive.
The Depositary follows a third party oversight process in the selection and on-going monitoring of third party delegates. The Depositary’s selection and on-going monitoring criteria include inter-alia a review of financial standing of the provider as well as performance against defined standards of services and local legal advice on protection of assets on insolvency and other relevant issues. The Depositary maintains a governance framework via regular meetings and management information system to ensure adherence to the Depositary’s policies and procedures.
A list of the third party delegates appointed by the Depositary pursuant to the Depositary and Custodian Agreement can be found in Appendix IV. Up-to-date information on the identity of the Depositary, its duties, of conflicts of interest, of the delegated safekeeping functions and of any conflicts of interest that may arise from such a delegation (or, if applicable, sub-delegation) will be made available to Investors on request.
The Depositary may receive a fee in relation to these fiduciary services, which is set at a rate of up to 0.005% per annum of the Net Asset Value of the Company.
The Depositary will receive from the Company such fees and commissions as are in accordance with usual practice in Luxembourg as well as accounting fees covering the Company's accounting. The custody safe keeping services and transaction fees are paid on a monthly basis and calculated and accrued on each Business Day. The percentage rate of the safekeeping fee and the level of transaction fees vary, according to the country in which the relevant activities take place, up to a maximum of 0.3% per annum and USD 75 per transaction respectively.
Fees relating to core fund accounting and valuation services are calculated and accrued on each Business Day at an annual rate of up to 0.0083% of the Net Asset Value of a Fund. Additional fees may be due from each Fund for additional services such as non-standard valuations, additional accounting services, for example performance fee calculations and for tax reporting services.
Fiduciary fees, custody safekeeping and transaction fees, together with fund accounting and valuation fees, may be subject to review by the Depositary and the Company from time to time. In addition, the Depositary is entitled to any reasonable expenses properly incurred in carrying out its duties.
The amounts paid to the Depositary will be shown in the Company's financial statements.
The Depositary has also been appointed to act as listing agent for the Company in relation to the listing of its Shares on the Luxembourg Stock Exchange and will receive customary fees for the performance of its duties as such.
Other Charges and Expenses
The Company will pay all charges and expenses incurred in the operation of the Company including, without limitation, taxes, expenses for legal and auditing services, brokerage, governmental duties and charges, stock exchange listing expenses, settlement costs and bank charges and fees due to supervisory authorities in various countries, including the costs incurred in obtaining and maintaining registrations so that the Shares of the Company may be marketed in different countries; expenses incurred in the issue, switch and redemption of Shares and payment of dividends, registration fees, insurance, interest and the costs of computation and publication of Share prices and postage, telephone, facsimile transmission and the use of other electronic communication;
costs of printing proxies, statements, Share certificates or confirmations of transactions, Shareholders' reports, prospectuses and supplementary documentation, explanatory brochures and any other periodical information or documentation. In certain circumstances expenses payable by the Company may also comprise investment research fees.
In addition to standard banking and brokerage charges paid by the Company, Schroders' companies providing services to the Company may receive payment for these services.
Investment Managers may enter into soft commission arrangements only where there is a direct and identifiable benefit to the clients of the Investment Manager, including the Company, and where the Investment Manager is satisfied that the transactions generating the soft commissions are made in good faith, in strict compliance with applicable regulatory requirements and in the best interests of the Company. Any such arrangements must be made by the Investment Manager on terms commensurate with best market practice.
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### Company Information
- The Company is an umbrella structured open-ended investment company with limited liability, organised as a "société anonyme" and qualifies as a SICAV under Part I of the Law. The Company was incorporated on 5 December 1968 and its Articles were published in the Mémorial on 16 December 1968. The Articles were last amended on 20 March 2019.

Translation (ENES, 2022-06-01):
El Depositario suministra de forma periódica a la Sociedad un inventario completo de la totalidad de los activos de la Sociedad.
De conformidad con las disposiciones del Contrato de Depósito y del Depositario, el Depositario puede delegar, con sujeción a determinadas condiciones y con el fin de desempeñar sus obligaciones con más eficiencia, todas o parte de sus obligaciones de salvaguarda de los activos de la Sociedad, incluidas, entre otras, la custodia de los activos o, en el caso de que la naturaleza de dichos activos no permita custodiarlos, la verificación de la propiedad, así como el mantenimiento del registro, de dichos activos, a uno a más de un delegado tercero que nombre el Depositario ocasionalmente.
El Depositario debe ejercer la competencia, el esmero y la diligencia debidos al seleccionar y nombrar delegados terceros y en las revisiones periódicas y la supervisión continua de los delegados y de los acuerdos de los terceros con respecto a los asuntos que se les ha delegado.
La responsabilidad del Depositario no se verá afectada por el hecho de que haya confiado parte o la totalidad los activos de la Sociedad bajo su custodia a delegados terceros.
En caso de pérdida de un instrumento financiero mantenido en custodia, el Depositario debe devolver un instrumento financiero de tipo idéntico o el importe correspondiente a la Sociedad sin retraso indebido, salvo si dicha pérdida es resultado de un acontecimiento externo fuera del control razonable del Depositario y cuyas consecuencias hubieran sido inevitables a pesar de todos los esfuerzos para que lo fueran.
Como parte del curso normal de las actividades de custodia globales, el Depositario puede, en determinadas ocasiones, suscribir acuerdos con otros clientes, fondos u otros terceros para la provisión de los servicios de salvaguarda, administración del fondo u otros servicios relacionados.
Dentro de un grupo bancario de múltiples servicios como JPMorgan Chase Group, pueden surgir conflictos ocasionalmente (i) debido a la delegación del Depositario a sus delegados de salvaguarda o (ii) de forma general entre los intereses del Depositario y los de la Sociedad, sus Partícipes o la Gestora de inversiones; por ejemplo, en el caso de que un afiliado del Depositario ofrezca un producto o servicio a un fondo y tenga interés comercial o financiero en dicho producto o servicio o reciba remuneración por otros productos o servicios relacionados que ofrece a los fondos;
por ejemplo, servicios de divisas a plazo, de préstamo de valores, de valoración o fijación de precios, de administración del fondo, de contabilidad del fondo o de servicios de agente de transferencia. En el caso de un posible conflicto de interés que pueda producirse durante el curso normal de las actividades, el Depositario debe tener en cuenta en todo momento sus obligaciones con arreglo a la legislación aplicable, incluido el Artículo 25 de la Directiva sobre OICVM V.
El Depositario aplica un proceso de supervisión de terceros en la selección y el control constante de los terceros que actúan como delegados. Los criterios de selección y supervisión constante del Depositario incluyen, entre otros, un análisis de la posición financiera del proveedor, así como el rendimiento respecto a normas definidas de servicios y asesoramiento jurídico local sobre la protección de activos insolventes y otros asuntos importantes. El Depositario mantiene un marco de administración a través de reuniones frecuentes y de un sistema de gestión de la información para garantizar el cumplimiento de las políticas y los procedimientos del Depositario.
Se puede consultar una lista de todos los delegados terceros nombrados por el Depositario con arreglo al Contrato de Depósito y del Depositario en el Anexo IV. Los Inversores podrán solicitar información actualizada sobre la identidad del Depositario y sus funciones, sobre los conflictos de interés, sobre las funciones de salvaguarda delegadas y sobre cualquier conflicto de interés que pueda derivarse de tal delegación (o, si corresponde, subdelegación).
El Depositario podrá percibir una comisión por la prestación de estos servicios fiduciarios, la cual será como máximo del 0,005% anual del Patrimonio neto de la Sociedad.
La Sociedad pagará al Depositario los honorarios y comisiones acordes con la práctica habitual en Luxemburgo, así como honorarios en concepto de los servicios de contabilidad prestados a la Sociedad. Las comisiones por los servicios de custodia y las comisiones de transacción se pagan mensualmente y se calculan y devengan cada Día hábil. El tipo porcentual de la comisión de custodia y el importe de las comisiones de transacción varían, según el país en que tengan lugar las correspondientes actividades, hasta un máximo del 0,3% anual y de 75 dólares estadounidenses por operación, respectivamente.
Las comisiones relativas a los servicios básicos de contabilidad y valoración de fondos se calculan y devengan cada Día hábil a un tipo anual de hasta el 0,0083% del Valor liquidativo de un Fondo. Cada uno de los Fondos podrá tener que abonar comisiones adicionales por otros servicios, como las valoraciones no estándar, servicios contables adicionales como, por ejemplo, el cálculo de las comisiones de rentabilidad, y servicios de presentación de declaraciones tributarias.
Las comisiones fiduciarias, de custodia y de transacción, junto con las comisiones de contabilidad y valoración de fondos, pueden ser objeto de revisión por el Depositario y la Sociedad. Además, el Depositario tiene derecho al reembolso de los gastos razonables en que incurra debidamente en el desempeño de sus obligaciones.
Los importes abonados al Depositario se harán constar en las cuentas de la Sociedad.
El Depositario ha sido también designado para actuar como agente de cotización de la Sociedad en lo que se refiere a la cotización de sus Participaciones en la Bolsa de valores de Luxemburgo y recibirá los honorarios habituales por el cumplimiento de sus obligaciones como tal.
Otras comisiones y gastos
La Sociedad abonará todas las comisiones y gastos en que se incurra en el ámbito de sus actividades, incluidos, sin limitación, impuestos, gastos por servicios jurídicos y de auditoría, corretaje, tasas y comisiones gubernamentales, gastos y comisiones de cotización en bolsa, costes de liquidación y gastos bancarios que se deban abonar a autoridades supervisoras en diversos países, incluidos los gastos en que se incurra para la obtención y el mantenimiento de registros que permitan que las Participaciones de la Sociedad se comercialicen en diferentes países; los gastos generados en la emisión, la conversión y el reembolso de Participaciones y el pago de dividendos, gastos de registro, seguros, intereses y los gastos de cálculo y publicación de los precios de las Participaciones, así como los gastos de correo, teléfono, fax y de cualquier otro tipo de comunicación electrónica; los gastos de impresión de impresos de voto por representación, extractos, certificados de Participaciones o confirmaciones de transacciones, informes para los Partícipes, folletos y documentación suplementaria, folletos explicativos y cualquier otra información o documentación periódica. En determinadas circunstancias, los gastos pagaderos por parte de la Sociedad también podrán incluir comisiones de análisis de inversiones.
Además de los gastos bancarios y de corretaje normales abonados por la Sociedad, las sociedades de Schroders que prestan servicios a la Sociedad podrán recibir pagos en concepto de los mismos. Las Gestoras de inversiones podrán suscribir acuerdos con comisiones en especie (soft commissions) únicamente cuando exista un beneficio directo e identificable para sus clientes, incluida la Sociedad, y cuando la Gestora de inversiones esté convencida de que las transacciones que generan las comisiones en especie se realizan de buena fe, en estricto cumplimiento de los requisitos de regulación aplicables y redundan en interés de la Sociedad. La Gestora de inversiones deberá realizar todos estos acuerdos en condiciones que se ajusten a las mejores prácticas del mercado.
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### Información sobre la Sociedad
- La Sociedad es una sociedad de inversión de capital variable con responsabilidad limitada y estructura de fondo paraguas, constituida como société anonyme, y cumple los requisitos para ser considerada una SICAV en virtud de lo dispuesto en la Parte I de la Ley. La Sociedad se constituyó el 5 de diciembre de 1968 y sus Estatutos se publicaron en el Mémorial el 16 de diciembre de 1968. Los Estatutos se modificaron por última vez el 20 de marzo de 2019.