Subject to the exceptions and limitations prescribed in the Prospectus, all shareholders are entitled, at any time, to have their shares redeemed by the Company.
For an order to be executed at the net asset value on a given valuation day, it must be received by the Company before the time and date specified in the conditions for each sub-fund in Book II. Orders received after this deadline will be processed at the net asset value on the next valuation day.
In order to be accepted by the Company, the order must include all necessary information relating to the identification of the shares in question and the identity of the shareholder as described above.
Unless otherwise specified for a particular sub-fund, the redemption amount for each share will be reimbursed in the subscription currency, less, where necessary, the applicable exit fees.
The redemption proceeds will only be paid when the Depositary has received the bearer securities representing the redeemed shares, with unexpired coupons attached, or a guarantee from an independent depositary of the forthcoming delivery of the securities.
The Company reserves the right to postpone redemption requests if the order is incomplete. The Company cannot be held responsible for the delayed processing of incomplete orders.
Redemptions in kind are possible upon specific approval of the Board of Directors, provided that the remaining shareholders are not prejudiced and that a valuation report is produced by the Company’s Auditor. The type and kind of assets that may be transferred in such cases will be determined by the Investment Manager, taking into account the investment policy and restrictions of the sub-fund in question. The costs of such transfers may be borne by the applicant.
In the case of shares held in account (with or without attribution of fractions of shares), any outstanding balance remaining after redemption will be reimbursed to the shareholder, unless the amount is less than EUR 15 or its currency equivalent, as the case may be. Amounts thus not reimbursed will be deemed belonging to the relevant sub-fund.
In the event that the total net redemption/conversion applications received for a given sub-fund on a Valuation Day equals or exceeds 10% of the net assets of the sub-fund in question, the Board of Directors may decide to split and/or defer the redemption/conversion applications on a pro-rata basis so as to reduce the number of shares redeemed/converted to date to 10% of the net assets of the sub-fund concerned. Any redemption/conversion applications deferred will be treated equally as redemption/conversion applications received on the next Valuation Day, again subject to the limit of 10% of net assets.
- Multi-batch for LVNAV sub-fundsRequests for redemptions in relation to LVNAV sub-funds may be dealt with by the Management Company at the times during the Valuation Day as specified on the website www.bnpparibas-am.lu and redemption payments made thereafter. Regardless of the different times at which redemptions are dealt with during the same Valuation Day, shareholders who redeem during the Valuation Day will not be holding shares in the relevant sub-fund at the end of the day and thus will not be entitled to accrued income distributed on that day. There is no guarantee or assurance that redemptions will be dealt with at a particular time before the end of the Valuation Day. The Management Company may, at its absolute discretion and without prior notice, modify the times at which redemptions are dealt with, delay redemptions at a later time during the Valuation Day or suspend at any time during the day redemptions in the circumstances referred to under section “SUSPENSION OF THE CALCULATION OF NET ASSET VALUE AND THE ISSUE, CONVERSION ANDREDEMPTION OF SHARES” described below.

Translation (ENIT, 2022-04-13):
Fatte salve le eccezioni e limitazioni previste nel Prospetto informativo, qualsiasi azionista ha il diritto di richiedere in qualsiasi momento alla Società il rimborso delle sue azioni.
Affinché un ordine sia eseguito al valore patrimoniale netto di un determinato giorno di valutazione, lo stesso dovrà pervenire alla Società entro la data e l’ora specificate per ciascun comparto nel Libro II. Gli ordini pervenuti oltre tale termine saranno evasi al valore patrimoniale netto del giorno di valutazione successivo.
Per essere accettato dalla Società, l’ordine deve contenere tutte le informazioni richieste riguardanti l’identificazione delle azioni in questione e l’identità del sottoscrittore come precedentemente citato.
Salvo ove diversamente disposto per un determinato comparto, l’importo di rimborso di ogni azione sarà erogato nella valuta di sottoscrizione, eventualmente diminuito delle commissioni di rimborso applicabili.
L'importo del rimborso sarà versato soltanto quando il Depositario avrà ricevuto i titoli al portatore rappresentativi delle azioni rimborsate, con le cedole non scadute allegate, o un attestato di consegna prossima dei suddetti titoli da parte di un depositario indipendente.
La Società si riserva il diritto di rimandare le domande di rimborso qualora l’ordine sia incompleto. La Società non potrà essere ritenuta responsabile di ritardi nell’evasione degli ordini qualora questi ultimi non fossero completi.
Il Consiglio di Amministrazione avrà il diritto di procedere al pagamento del prezzo di rimborso di ogni azionista consenziente, mediante attribuzione in natura di valori mobiliari del comparto interessato, purché gli azionisti esistenti non subiscano danni e venga redatta una relazione di valutazione da parte della Società di Revisione della Società. Il tipo o la natura delle attività che possono essere trasferite in questi casi saranno determinati dal Gestore degli investimenti nel rispetto della politica e delle restrizioni d’investimento del comparto interessato. I costi di tali trasferimenti saranno a carico della parte richiedente.
In caso di azioni detenute in conto (con o senza assegnazione di frazioni di azioni), eventuali saldi residui dopo il rimborso saranno rimborsati all’azionista, salvo che per importi inferiori a EUR 15 o a importo equivalente in altra valuta, a seconda dei casi. Gli importi non rimborsati saranno considerati di competenza del relativo comparto.
Nel caso in cui le richieste nette di riscatto/conversione ricevute per un determinato comparto in un Giorno di valutazione siano nel complesso pari o superiori al 10% del patrimonio netto del comparto in questione, il Consiglio di Amministrazione potrà decidere di suddividere e/o di rinviare proporzionalmente le richieste di rimborso/conversione presentate, in modo tale che il numero di azioni rimborsate/convertite in quel giorno rientri nella soglia del 10% del patrimonio netto del comparto. Eventuali richieste di rimborso/conversione rinviate saranno trattate allo stesso modo delle richieste di rimborso/conversione pervenute il Giorno di valutazione successivo, sempre entro il limite del 10% del patrimonio netto.
- Multi-batch per comparti LVNAVLe richieste di rimborso relative ai comparti LVNAV possono essere gestite dalla Società di gestione nei momenti del Giorno di valutazione specificati nel sito web di www.bnpparibas-am.lu e i pagamenti dei rimborsi verranno effettuati successivamente. A prescindere dai diversi orari ai quali i rimborsi vengono gestiti nel medesimo Giorno di valutazione, gli azionisti che effettuano il rimborso durante il Giorno di valutazione non deterranno azioni del comparto in questione al termine della giornata e, pertanto, non avranno diritto al reddito maturato distribuito in tal giorno. Non vi è alcuna garanzia o assicurazione che i rimborsi verranno gestiti in un orario specifico prima del termine del Giorno di valutazione. La Società di gestione può, a propria esclusiva discrezione e senza previa notifica, modificare gli orari nei quali i rimborsi vengono gestiti, posticipare i rimborsi in un momento successivo nel corso del Giorno di valutazione o, in qualsiasi momento della giornata, sospendere i rimborsi in presenza delle circostanze di cui alla sezione “SOSPENSIONE DEL CALCOLO DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO E DELL’EMISSIONE, DELLA CONVERSIONE E DEL RIMBORSODELLE AZIONI” descritta di seguito.