#  Largest positions
Security	Interest rate	%
| of the investor). The indications are based on figures denominated in USD. If this | YXREIT 2.65 02/02/26 | 2.650% | USD | 1.65 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| currency is different from the currency of the country in which the investor is resident, | CIKLIS 4.95 09/14/26 | 4.950% | USD | 1.63 |
| the return may increase or decrease as a result of currency fluctuations. Indices cannot be purchased directly. | MUTHIN 4.4 09/02/23 | 4.400% | USD | 1.55 |
|  | INDYIJ 5 7/8 11/09/24 | 5.875% | USD | 1.52 |
| Important legal information | INGREN 5 3/8 04/29/24 | 5.375% | USD | 1.52 |
| Sources: Bloomberg, Rimes, GAM. Please note the important legal information at the end of this document. Before subscribing, read the prospectus and the KIID which are available at | PWONIJ 4 7/8 04/29/28 | 4.875% | USD | 1.39 |
| www.funds.gam.com or from your distributor. | BBTNIJ 4.2 01/23/25 | 4.200% | USD | 1.32 |

Past performance is not an indicator of current or future trends. The performance values refer to the net asset value and are calculated without the commission and costs incurred on issue, redemption or swapping (e.g. transaction and custody costs
PNBPM 3.28 09/27/24	3.280%	USD	2.22
TBIGIJ 2 3/4 01/20/26	2.750%	USD	1.74
The mentioned financial instruments are provided for illustrative purposes only and shall not be considered as a direct offering, investment recommendation or investment advice. Allocations and holdings are subject to change.
STOAU 4 1/8 09/14/27	4.125%	USD	1.30
Total15.84

Translation (ENFR, 2023-02-28):
#  Les plus grandes positions
Titre	Taux d'intér.	%
|  | PNBPM 3.28 09/27/24 | 3.280% | USD | 2.22 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| La performance passée ne préjuge pas des résultats présents ou futurs. Les chiffres | TBIGIJ 2 3/4 01/20/26 | 2.750% | USD | 1.74 |
| relatifs à la performance se réfèrent à la valeur liquidative et s'entendent bruts des coûts et commissions (par exemple frais de transaction et droits de garde acquittés | YXREIT 2.65 02/02/26 | 2.650% | USD | 1.65 |
| par l'investisseur) facturés lors de l'émission, du rachat ou de l'échange des parts. | CIKLIS 4.95 09/14/26 | 4.950% | USD | 1.63 |
| Les indications reposent sur des chiffres libellés en USD. Si cette devise diffère de celle du pays où réside l’investisseur, le rendement est susceptible d’augmenter ou de diminuer sous l’effet des fluctuations monétaires. Les indices ne peuvent pas être | MUTHIN 4.4 09/02/23 INDYIJ 5 7/8 11/09/24 | 4.400% 5.875% | USD USD | 1.55 1.52 |
| achetés directement | INGREN 5 3/8 04/29/24 | 5.375% | USD | 1.52 |
| Indications légales importantes | PWONIJ 4 7/8 04/29/28 | 4.875% | USD | 1.39 |
| Sources: Bloomberg, Rimes, GAM. Veuillez s.v.p. prendre note des indications légales importantes | BBTNIJ 4.2 01/23/25 | 4.200% | USD | 1.32 |
| à la fin de ce document. Avant toute adhésion, veuillez lire le prospectus et le KIID à votre | STOAU 4 1/8 09/14/27 | 4.125% | USD | 1.30 |
| Les instruments financiers mentionnés sont fournis à titre d’illustration uniquement et ne doivent | Total |  |  | 15.84 |

disposition sur www.funds.gam.com et auprès des distributeurs.
être considérés comme une offre directe, une recommandation d’investissement ou des conseils en investissement. Les allocations et les participations sont sujettes à changement.