# Portfolio Structure ⁶
Currency Breakdown (%) (incl. FX derivatives)
41.3
| CHINA DEVELOPMENT BANK 1605 FIX 3.800% 25.01.2036 | 1.71 |
| --- | --- |
| US TREASURY N/B FIX 0.375% 31.01.2026 | 1.18 |
| US TREASURY N/B FIX 2.750% 15.08.2042 | 0.87 |
| US TREASURY N/B FIX 2.500% 15.02.2046 | 0.84 |
| JAPAN (30 YEAR ISSUE) 36 FIX 2.000% 20.03.2042 | 0.80 |
| UNITED KINGDOM GILT FIX 3.500% 22.01.2045 | 0.80 |
| AGRICUL DEV BANK CHINA 2004 FIX 2.960% 17.04.2030 | 0.79 |
| US TREASURY N/B FIX 2.500% 15.02.2045 | 0.75 |
| US TREASURY N/B FIX 0.500% 31.03.2025 | 0.68 |
| UNITED KINGDOM GILT FIX 3.250% 22.01.2044 | 0.63 |
| Total	9.05 |

Top 10 Holdings (%)
| USD |  |
| --- | --- |
| EUR |  |  |  | 23.7 |
| JPY |  |  | 12.9 |  |
| CNY |  | 8.5 |  |  |
| GBP | 4.7 |  |  |  |
| CAD | 2.7 |  |  |  |
| AUD | 1.6 |  |  |  |
| KRW | 1.1 |  |  |  |
| NOK | 0.7 |  |  |  |
| Others | 2.7 |  |  |  |

0	10	20	30	40	50
n
Fund
Issuer/type of issue Breakdown (%) (weighted by market value)
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
Governments
43.8
USA	21.8
Corporate Emerging Markets
Securitized Covered bonds
Others Cash
-7.8
2.9
1.1
2.0
0.0
0.0
10.8
10.8
8.7
16.7
16.3
35.8
58.9
Japan United Kingdom
France Italy
Netherl., Belg., Austria
Germany Switzerland, Scandinavia
Spain Ireland Lithuania Portugal Greece, Cyprus
Austral., Can., N.Zeald. Emerging Markets Other Developed Cash, Other, NA
0.3
0.1
0.6
0.1
4.7
4.2
4.0
3.9
3.3
5.2
3.1
8.6
7.7
7.3
8.5
16.5
-15	0	15	30	45	60
n
Fund 
n
Benchmark
0	10	20	30
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 7.18 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 2.72 |
| Yield to worst (%) ⁷ | 1.37 |
| Average rating | A |

Fee Structure	Additional Fund Information
| Front-end load (%) ⁸ | currently 0.00 (max. 2.00) |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ⁸ | currently 0.58 (max. 1.10) |
| TER (%) ⁹ | 0.63 |

| Bloomberg Ticker | ALAPH2C LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Interest income on bonds, capital gains opportunities on declining market yields
+ Above-average yield potential of bonds from non-governmental issuers
+ Currency gains against investor currency possible
+ Focus on sustainable investments
+ Broad diversification across numerous securities
+ Potential additional returns from single security analysis and active management

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Struttura del fondo ⁶
Ripartizione per valuta in % (incl. derivati su cambi)	10 titoli principali in %
| CHINA DEVELOPMENT BANK 1605 FIX 3.800% 25.01.2036 | 1,71 |
| --- | --- |
| US TREASURY N/B FIX 0.375% 31.01.2026 | 1,18 |
| US TREASURY N/B FIX 2.750% 15.08.2042 | 0,87 |
| US TREASURY N/B FIX 2.500% 15.02.2046 | 0,84 |
| JAPAN (30 YEAR ISSUE) 36 FIX 2.000% 20.03.2042 | 0,80 |
| UNITED KINGDOM GILT FIX 3.500% 22.01.2045 | 0,80 |
| AGRICUL DEV BANK CHINA 2004 FIX 2.960% 17.04.2030 | 0,79 |
| US TREASURY N/B FIX 2.500% 15.02.2045 | 0,75 |
| US TREASURY N/B FIX 0.500% 31.03.2025 | 0,68 |
| UNITED KINGDOM GILT FIX 3.250% 22.01.2044 | 0,63 |
| Totale	9,05 |

USD	41,3
EUR JPY CNY GBP CAD AUD KRW NOK
Non specificato
4,7
2,7
1,6
1,1
0,7
2,7
8,5
12,9
23,7
0	10	20	30	40	50
n
Fondo
Per emittente/tipo di obbligazione in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
Per paesi/sedi in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
Titoli governativi
43,8
Stati Uniti d'America	21,8
Titoli corporate Mercati Emergenti Titoli garantiti
Obbligazioni bancarie
garantite
Non specificato
Liquidità
-7,8
2,9
1,1
2,0
0,0
0,0
10,8
16,7
16,3
35,8
58,9
Giappone Regno Unito
| 10,8 | P. Bassi, Belgio, Austria |  | 4,2 |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Germania |  | 4,0 |  |
|  | Svizzera, Scandinavia |  | 3,9 |  |
|  | Spagna |  | 3,3 |  |
| 8,7 | Irlanda | 0,3 |  |  |
|  | Lithuania | 0,1 |  |  |
|  | Portogallo | 0,6 |  |  |
|  | Grecia, Cipro | 0,1 |  |  |
|  | Austral., Can., N.Zelan. |  |  | 8,5 |
|  | Mercati Emergenti |  |  |  | 16,5 |

Francia Italia
4,7
8,6
7,7
7,3
Altri Paesi Sviluppati Liquidità, Altro, ND
3,1
5,2
-15	0	15	30	45	60
n
Fondo 
n
Benchmark
0	10	20	30
n
Fondo
Principali indicatori
| Duration effettiva (%) | 7,18 |
| --- | --- |
| Rendimento nominale medio (%) | 2,72 |
| Rendimento minimo (%) ⁷ | 1,37 |
| Rating medio | A |

Sistema di commissioni	Informazioni aggiuntive
| Commissione di vendita in % ⁸ | attualmente 0,00 (max. 2,00) |
| --- | --- |
| Commissione forfetaria in % p.a. ⁸ | attualmente 0,58 (max. 1,10) |
| TER in % ⁹ | 0,63 |

| Bloomberg Ticker | ALAPH2C LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunità
+ Reddito da interessi su obbligazioni, opportunità di guadagno in caso di calo dei tassi
+ Le obbligazioni di emittenti non pubblici presentano un potenziale di rendimento supplementare
+ Possibilità di conseguire utili di cambio sulla valuta d'investimento
+ Focus sugli investimenti sostenibili
+ Ampia diversificazione su numerosi singoli titoli
+ Possibilità di conseguire ricavi aggiuntivi tramite analisi di singoli titoli e gestione attiva