Des informations sur la méthode de couverture utilisée par un Fonds sont fournies dans le Supplément du Fonds concerné.
Les investisseurs sont priés de noter que, quelle que soit la méthode de couverture de la Catégorie d’Actions, la couverture de change n’est en aucun cas garantie, et il ne sera pas toujours possible de couvrir entièrement une Catégorie d’Actions couverte contre le risque de change afin de la protéger des répercussions des fluctuations de taux de change.
Les principaux instruments financiers dérivés utilisés par les méthodes de couverture du risque de change sont les contrats de change à terme négociés de gré à gré (« forwards »).
Une Catégorie d’Actions couverte en BRL ne peut pas être libellée en BRL, car le BRL est une devise non librement utilisable, ce qui implique une limite inhérente à sa capacité de négociation. En revanche, une Catégorie d’Actions « couverte en BRL » est libellée dans la Devise de référence du Fonds concerné mais elle couvrira la Devise de référence du Fonds en BRL. En raison de l’utilisation d’instruments dérivés de change, notamment de contrats de change à terme non livrables, la Valeur liquidative par Action fluctuera parallèlement aux fluctuations du taux de change entre le BRL et la Devise de référence du Fonds. L’impact de ces fluctuations sera reflété dans la performance de la Catégorie d’Actions, qui pourra donc différer significativement de la performance d’autres Catégories d’Actions au sein du Fonds. Les profits ou pertes, ainsi que les coûts et frais résultant de ces opérations seront reflétés uniquement dans la Valeur liquidative de cette Catégorie d’Actions.
Les risques associés aux Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change sont décrits dans la sous-section « Risque lié aux Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change » de la section « Facteurs de risques ».

Translation (FRES, 2022-08-01):
La información sobre la metodología de cobertura que utiliza un Fondo se proporciona en los Suplementos del Fondo.
Los inversores deben tener en cuenta que, independientemente de la metodología de cobertura de la Clase de Acciones, no existe ninguna garantía de que la cobertura de divisas sea totalmente satisfactoria y no siempre será posible cubrir completamente una Clase de Acciones con cobertura de divisas contra el efecto de las fluctuaciones de los tipos de cambio.
Los principales instrumentos financieros derivados utilizados por las metodologías de cobertura de divisas son los contratos de cambio de divisas a plazo.
Una Clase de Acciones cubierta en BRL no puede denominarse en BRL, ya que el BRL es una divisa restringida, lo que implica una limitación inherente a la negociabilidad de dicha divisa, mientras que una Clase de Acciones con “Cobertura en BRL” se denomina en
cambio en la Divisa de referencia del Fondo en cuestión, pero cubrirá la Divisa de referencia del Fondo en BRL. Debido al uso de derivados sobre divisas, incluidos los contratos a plazo no entregables, el Valor Liquidativo por Acción fluctuará de acuerdo con la fluctuación del tipo de cambio entre el BRL y la Divisa de referencia del Fondo. Los efectos de esto se reflejarán en la rentabilidad de la Clase de Acciones, que por lo tanto puede diferir significativamente de la rentabilidad de todas las demás Clases de Acciones del Fondo. Cualquier pérdida o ganancia, así como los costes y gastos derivados de estas transacciones, se reflejarán exclusivamente en el Valor Liquidativo de esta Clase de Acciones.
Los riesgos asociados a las Clases de Acciones con cobertura de divisas se describen en el subapartado “Riesgo de las Clases de Acciones con cobertura de divisas” del apartado “Factores de riesgo”.