# Risk/ Return Ratios
|  | 3 Years |
| --- | --- |
| Alpha (%) | -0.59 |
| Beta | 1.11 |
| Coefficient of correlation | 0.98 |
| Information ratio | -0.40 |
| Sharpe ratio ⁵ | 0.52 |
| Treynor ratio | 3.43 |
| Tracking error (%) | 1.47 |
| Volatility (%) ⁶ | 7.28 |

Portfolio Structure ⁷
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁸
Top 10 Holdings (%)
AAA AA A
0.7
10.8
8.2
16.0
32.3
| ALLIANZ EM MK SRI B-P10 | 1.70 |
| --- | --- |
| ROYAL BANK OF CANADA FIX 0.125% 23.07.2024 | 1.41 |
| BPCE SA FIX 0.010% 14.01.2027 | 1.39 |
| MILEAGE PLUS HLDINGS LLC 144A FIX 6.500% 20.06.2027 | 1.37 |
| EQUITABLE FINANCIAL LIFE 144A FIX 1.000% 09.01.2026 | 1.36 |
| KBC GROUP NV EMTN FIX 0.625% 10.04.2025 | 1.34 |
| ERSTE GROUP BANK AG EMTN FIX 0.050% 16.09.2025 | 1.21 |
| ATHENE GLOBAL FUNDING EMTN FIX 0.366% 10.09.2026 | 1.10 |
| CHUBB INA HOLDINGS INC FIX 1.550% 15.03.2028 | 1.09 |
| ING GROEP NV EMTN FIX TO FLOAT 1.125% 07.12.2028 | 1.02 |
| Total	12.99 |

36.8
BBB BB B
Others Cash
0.0
0.6
0.0
0.2
0.5
0.8
0.0
6.4
35.9
50.9
0	15	30	45	60
n
Fund 
n
Benchmark
Duration Breakdown (%) (weighted by market value)
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
0 - 1 Year
3.5
USA	42.8
1 - 3 Years
3 - 5 Years
5 - 7 Years
7 - 10 Years
> 10 Years
1.7
9.8
11.7
14.8
14.0
22.1
22.3
20.6
27.8
26.5
25.1
United Kingdom
France Netherl., Belg., Austria Switzerland, Scandinavia
Germany
Italy Spain Ireland Japan Portugal
Lux., Offshore Domiciles Austral., Can., N.Zeald. Emerging Markets Other Developed Cash, Other, NA
10.3
8.2
8.1
6.4
4.7
2.9
1.4
0.6
0.4
0.7
0.4
3.4
4.8
3.2
1.6
0	10	20	30
n
Fund 
n
Benchmark
0	10	20	30	40	 50 
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 7.14 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 2.65 |
| Yield to worst (%) ⁹ | 1.95 |
| Average rating | BBB+ |

Fee Structure	Additional Fund Information
| All-in fee in % p.a. ¹⁰ | currently 0.55 (max. 0.75) |
| --- | --- |
| TER (%) ¹¹ | 0.60 |

| Bloomberg Ticker | AGGCPTU LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Interest income on bonds, capital gains opportunities on declining market yields
+ Particular stability of bonds with good credit quality
+ Currency gains against investor currency possible
+ Broad diversification across numerous securities
+ Potential additional returns from single security analysis and active management

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Indicatori di rischio/rendimento
|  | 3 Anni |
| --- | --- |
| Alpha (%) | -0,59 |
| Beta | 1,11 |
| Coefficiente di correlazione | 0,98 |
| Information Ratio | -0,40 |
| Sharpe Ratio ⁵ | 0,52 |
| Treynor Ratio | 3,43 |
| Tracking Error (%) | 1,47 |
| Volatilità (%) ⁶ | 7,28 |

Struttura del fondo ⁷
Per solvibilità in % (ponderato in funzione del valore di mercato) ⁸
10 titoli principali in %
AAA AA A
0,7
10,8
8,2
16,0
32,3
| ALLIANZ EM MK SRI B-P10 | 1,70 |
| --- | --- |
| ROYAL BANK OF CANADA FIX 0.125% 23.07.2024 | 1,41 |
| BPCE SA FIX 0.010% 14.01.2027 | 1,39 |
| MILEAGE PLUS HLDINGS LLC 144A FIX 6.500% 20.06.2027 | 1,37 |
| EQUITABLE FINANCIAL LIFE 144A FIX 1.000% 09.01.2026 | 1,36 |
| KBC GROUP NV EMTN FIX 0.625% 10.04.2025 | 1,34 |
| ERSTE GROUP BANK AG EMTN FIX 0.050% 16.09.2025 | 1,21 |
| ATHENE GLOBAL FUNDING EMTN FIX 0.366% 10.09.2026 | 1,10 |
| CHUBB INA HOLDINGS INC FIX 1.550% 15.03.2028 | 1,09 |
| ING GROEP NV EMTN FIX TO FLOAT 1.125% 07.12.2028 | 1,02 |
| Totale	12,99 |

36,8
BBB BB B
Non specificato
Cash
0,0
0,6
0,0
0,2
0,5
0,8
0,0
6,4
35,9
50,9
0	15	30	45	60
n
Fondo 
n
Benchmark
Per duration in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
Per paesi/sedi in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
0 - 1 Anno
3,5
Stati Uniti d'America	42,8
1 - 3 Anni
3 - 5 Anni
5 - 7 Anni
7 - 10 Anni
> 10 Anni
1,7
9,8
11,7
14,8
14,0
22,1
22,3
20,6
27,8
26,5
25,1
Regno Unito
Francia
P. Bassi, Belgio, Austria Svizzera, Scandinavia
Germania
Italia Spagna Irlanda Giappone Portogallo
Luss., Domicili Offshore Austral., Can., N.Zelan. Mercati Emergenti Altri Paesi Sviluppati Liquidità, Altro, ND
10,3
8,2
8,1
6,4
4,7
2,9
1,4
0,6
0,4
0,7
0,4
3,4
4,8
3,2
1,6
0	10	20	30
n
Fondo 
n
Benchmark
0	10	20	30	40	 50 
n
Fondo
Principali indicatori
| Duration effettiva (%) | 7,14 |
| --- | --- |
| Rendimento nominale medio (%) | 2,65 |
| Rendimento minimo (%) ⁹ | 1,95 |
| Rating medio | BBB+ |

Sistema di commissioni	Informazioni aggiuntive
| Commissione forfetaria in % p.a. ¹⁰ | attualmente 0,55 (max. 0,75) |
| --- | --- |
| TER in % ¹¹ | 0,60 |

| Bloomberg Ticker | AGGCPTU LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunità
+ Reddito da interessi su obbligazioni, opportunità di guadagno in caso di calo dei tassi
+ Particolare stabilità delle obbligazioni con un elevato rating creditizio
+ Possibilità di conseguire utili di cambio sulla valuta d'investimento
+ Ampia diversificazione su numerosi singoli titoli
+ Possibilità di conseguire ricavi aggiuntivi tramite analisi dei singoli titoli e gestione attiva