Additionally, on 9 December 2014, the Council of the European Union adopted Directive 2014/107/EU amending Directive 2011/16/EU of 15 February 2011 on administrative cooperation in the field of taxation which provides for an automatic exchange of financial account information between EU Member States (“DAC Directive”) including income categories contained in the EU Savings Directive (EC Directive 2003/48/EC). The adoption of the DAC Directive implements the CRS and generalizes the automatic exchange of information within the European Union since 1 January 2016.
Legislation to implement CRS Luxembourg was introduced by the law of 18 December 2015 as amended (“the CRS Law”).
Under the terms of the CRS Law, the SICAV is likely to be treated as a Luxembourg Reporting Financial Institution. This status imposes on the Fund the obligation to obtain upon subscription or when a change of circumstances is brought to its attention, a CRS self-certification from all of its Shareholders. On the request of the SICAV, each Shareholder shall agree to provide such documentation, including, in the case of a passive Non- Financial Entity (“NFE”), on the Controlling Persons of such NFE, along with the required supporting documentation. Similarly, each Shareholder shall agree to actively provide to the SICAV within thirty (30) days any information that would affect its status, such as a new mailing address or a new residency address.
As per CRS rules, certain information regarding Shareholders (including personal identifiers such as name, address, taxpayer identification number) and their investment in the SICAV (including information on account balances, and any amount paid or credited by the Fund to the
Shareholders) may be annually reported to the Luxembourg tax authorities by the SICAV which will exchange that information with the tax authorities of EU Member States and jurisdictions that sign and implement the CRS in which those Shareholders (and Controlling Persons) are tax resident.
Shareholders qualifying as passive NFEs undertake to inform their Controlling Persons, if applicable, of the processing of their information by the SICAV.
The SICAV reserves the right to request any additional documentation or information from Shareholders and applicants for the purposes of fulfilling the requirements of CRS. Luxembourg will apply CRS reporting in 2017 (reporting on calendar year 2016).
In order to protect the interest of all Shareholders, in certain circumstances as stated in Section 5.4.3 (Compulsory Redemptions), the SICAV at its discretion, reserves the right to qualify a Shareholder as a “Prohibited Person” and to redeem such Shareholder’s interest in any Fund.
In case of compulsory redemption, such compulsory redemption will be permitted by applicable law and regulations and the SICAV will act in good faith and on reasonable grounds.
If you are in any doubt in respect of any of the provisions of this Section, please consult your tax adviser.
- Automatic exchange of information in the field of taxation in relation to reportable cross-border arrangements (commonly referred to as "DAC 6")On 25 May 2018, the EU Council adopted the Directive 2018/822 (“DAC 6”) amending Directive 2011/16/EU. DAC 6 imposes a reporting obligation on parties involved in transactions (so called “Arrangements”) with an EU cross-border element that may be associated with aggressive tax planning,i.e. triggering a “Hallmark”.

Translation (ENES, 2022-10-07):
Además, el 9 de diciembre de 2014, el Consejo de la Unión Europea adoptó la Directiva 2014/107/UE, que modifica la Directiva 2011/16/UE, de 15 de febrero de 2011, relativa a la cooperación administrativa en el ámbito de la fiscalidad, que preveía el intercambio automático de información financiera entre Estados miembros de la UE (“Directiva DAC”), incluidas las categorías de ingresos contenidas en la Directiva de la UE sobre el ahorro (Directiva CE 2003/48/CE). La adopción de la Directiva DAC implementa el ECCI y generaliza el intercambio automático de información en la Unión Europea desde el 1 de enero de 2016.
La Ley de 18 de diciembre de 2015 implementa el ECCI en Luxemburgo, en su versión modificada (la “Ley del ECCI”).
De conformidad con la Ley del ECCI, es probable que se trate a la SICAV como una Entidad Financiera Obligada a Comunicar Información en Luxemburgo. Este estado impone a la Fondo la obligación de obtener, tras la suscripción o cuando se presente un cambio de circunstancias, una autocertificación del ECCI de todos sus Accionistas. A petición de la SICAV, cada Accionista deberá comprometerse a proporcionar dicha documentación.
Por ejemplo, en el caso de una Entidad No Financiera (“NFE”), pasiva, deberá suministrar información acerca de los Controladores de dicha NFE y acompañarla de la documentación justificativa necesaria. Asimismo, cada Accionista se compromete a proporcionar activamente a la SICAV en un plazo de treinta (30) días cualquier información que pueda afectar a su estado, como un cambio de dirección postal o de residencia.
De acuerdo con las normas del ECCI, se puede enviar anualmente la información relativa a los Accionistas (incluidos los identificadores personales como nombre, dirección, número de identificación del contribuyente) y su inversión en la SICAV (incluida la información sobre saldos de cuentas, ingresos, y cualquier cantidad pagada o creditada por el Fondo o los Partícipes) Las autoridades de la SICAV que intercambiarán dicha información con las autoridades fiscales de los Estados miembros de la UE y las jurisdicciones que firmen y apliquen el SIR en el que dichos Accionistas (y Controladores) sean residentes fiscales.
Los Accionistas que reúnan los requisitos para considerarse una NFE pasiva se comprometen a informar a sus Controladores, si procede, del tratamiento de su información por parte de la SICAV.
La SICAV se reserva el derecho de solicitar cualquier otra documentación o información adicional a los Accionistas y solicitantes a los fines de cumplir con los requisitos del ECCI. Luxemburgo aplicará la presentación de informes del ECCI en 2017 (informes del año natural 2016).
Para proteger los intereses de todos los Accionistas, en determinadas circunstancias según lo estipulado en la Sección
5.4.3 (Reembolsos forzosos), la SICAV, a su entera discreción, se reserva el derecho de calificar a un Accionista como “Persona No Autorizada” y reembolsar la participación de dicho Accionista en cualquier Fondo.
En caso de reembolso forzoso, dicho reembolso forzoso se permitirá de conformidad con las leyes y regulaciones aplicables y la SICAV actuará de buena fe y por motivos fundados.
Si tiene alguna duda con respecto a cualquiera de las disposiciones de esta Sección, consulte con su asesor fiscal.
- Intercambio automático de información en el ámbito de la fiscalidad en relación con los mecanismos transfronterizos sujetos a comunicación de información (comúnmente denominados “DAC 6”)El 25 de mayo de 2018, el Consejo de la UE adoptó la Directiva 2018/822 (“DAC 6”) por la que se modifica la Directiva 2011/16/UE. La DAC6 impone la obligación de presentar informes a las partes implicadas en las operaciones (llamados “Acuerdos”) con un elemento transfronterizo de la UE que puede estar asociado con una planificación fiscal agresiva, es decir, que tienen “señas distintivas”.