# Frais et charges
## Les frais et charges suivants sont applicables à chaque Compartiment.

# du Compartiment

## Société de gestion
Conformément à l’Acte de fiducie, la Société de gestion est autorisée à facturer une commission de gestion aux taux annuels indiqués dans le Supplément pertinent. Les frais de gestion sont payables mensuellement à terme échu et seront calculés en fonction de la Valeur Nette d’Inventaire de chaque Compartiment imputable à la Classe concernée à chaque date de calcul de la Valeur Nette d’Inventaire pour le Compartiment et la Classe concernés.

## Concernant les placements effectués par un Compartiment dans tout organisme de placement collectif géré
(i) directement par la Société de gestion ou par une personne déléguée à ces fins par la Société de gestion ou (ii) par une autre société avec laquelle la Société de gestion est associée par le biais d’une direction et de contrôles communs ou d’une participation directe ou indirecte de plus de 10 % du capital ou des droits de vote de cette société (ci-après « les Fonds associés »), les conditions suivantes s’appliquent :
- aucune commission de souscription, de conversion ou de rachat ne saurait être facturée sur les placements du Compartiment dans le Fonds Associé ;
- aucune commission de gestion ne saurait être facturée au niveau du Fonds Associé ; et
- si une commission (ou commission associée) est perçue par la Société de gestion ou par le Gestionnaire d’investissement au titre de placements dans un Fonds Associé, elle doit être remboursée en faveur du Compartiment concerné.


## Gestion d’investissement

## La Société de gestion débitera les frais et charges du Gestionnaire d’investissement pour la gestion discrétionnaire des actifs du Fonds de ses propres commissions de gestion.

## Commission d’administration, de garde et d’exploitation
La Société de gestion est également autorisée à recevoir une commission d’administration, de garde et d’exploitation (la « Commission d’administration, de garde et d’exploitation »), tel qu’indiqué dans le Supplément pertinent. La Commission d’administration, de garde et d’exploitation à payer correspondra à un pourcentage de la Valeur Nette d’Inventaire de chaque Classe, courra quotidiennement et sera payable mensuellement à terme échu. La Société de gestion paiera l’ensemble des commissions et frais de l’Agent administratif et du Dépositaire, en plus de certaines autres commissions et dépenses courantes telles que les commissions dues aux représentants permanents et aux autres agents de chaque Compartiment ; les frais et dépenses des commissaires aux comptes et des conseillers juridiques de chaque Compartiment ; les commissions, les dépenses et les coûts de traitement des transactions directes dus aux sous-dépositaires, aux taux habituels du marché ; les frais et les dépenses (y compris les commissions et les dépenses des agents payeurs) liés à l’enregistrement et au maintien de l’enregistrement d’un Compartiment auprès de toute agence gouvernementale ou bourse de valeurs en Irlande et dans tout autre pays ; les dépenses liées à la couverture du risque de change du portefeuille et de certaines Classes ; les frais d’information et de publication, y compris les frais d’impression, de préparation, de publicité et de distribution des prospectus, des Documents d’information clés pour les investisseurs, des notes explicatives, des rapports périodiques ou des déclarations d’enregistrement ; et les coûts des rapports aux Détenteurs de Parts des Compartiments.
La Commission d’administration, de garde et d’exploitation n’inclut pas de quelconques autres frais tels que (sans limitation) l’impôt retenu à la source, le droit de timbre ou d’autres taxes sur les investissements d’un Compartiment (notamment les commissions dues aux agents professionnels impliqués dans le traitement et le recouvrement de ces taxes) ; les commissions et frais de courtage encourus au titre des investissements dans un Compartiment ; les intérêts d’emprunts et frais bancaires dans le cadre de la négociation, la réalisation ou la modification des conditions d’emprunt (y compris toute facilité de liquidité conclue en lien avec un Compartiment) ; toute commission facturée par des intermédiaires en lien avec un investissement dans un Compartiment, ainsi que les coûts extraordinaires ou exceptionnels, le cas échéant, susceptibles de naître en tant que de besoin, tels que ceux liés à des litiges importants en lien avec le Fonds. Ces frais seront généralement imputés sur la Valeur Nette d’Inventaire du Compartiment concerné.
Les charges sont imputées au Compartiment au titre duquel elles ont été encourues. Si le Dépositaire estime qu’une charge n’est imputable à aucun Compartiment spécifique, il l’attribue habituellement à l'ensemble des Compartiments, au prorata de la Valeur Nette d’Inventaire des Compartiments concernés.

## Agents payeurs
Les lois et règlements locaux peuvent exiger la nomination d’agents payeurs, de représentants, de distributeurs ou de banques correspondantes (« Agents payeurs ») et la tenue de comptes appropriés par ces Agents payeurs, par l’intermédiaire desquels les sommes relatives aux souscriptions, aux remboursements ou aux distributions peuvent être réglées. Les Détenteurs de Parts choisissant ou étant obligés par les lois locales de payer ou de recevoir les sommes relatives aux souscriptions, aux rachats ou aux distributions par l’intermédiaire d’une entité intermédiaire (par ex. un agent payeur dans une juridiction locale) plutôt que directement auprès du Dépositaire sont exposés à un risque de crédit face à cette entité intermédiaire, concernant (a) toute somme relative à une souscription avant qu’elle ne soit transmise au Dépositaire pour le compte du Fonds ou du Compartiment concerné et (b) toute somme relative à un rachat et/ou une distribution due par l’entité intermédiaire au Détenteur de Parts concerné.

## Commissions/frais de négociation
La Société de gestion ainsi que tout délégataire de la Société de gestion dûment nommé sont habilités en vertu de l’Acte de fiducie à prélever des commissions et/ou des frais de courtage sur les opérations effectuées par eux en tant qu’intermédiaire du Fonds.
Les commissions prélevées par les courtiers ou négociateurs lors de l’achat et/ou de la vente d’actifs pour le compte d’un Compartiment qui auront pu être récupérées par la Société de gestion ou tout délégataire dûment nommé seront reversées à ce Compartiment. Le Compartiment paiera en principe les frais de courtage au tarif standard pratiqué pour les investisseurs institutionnels. Les opérations d’un Compartiment pourront être conclues par l’intermédiaire de délégataires de la Société de gestion.
La Société de gestion et ses associés ne pourront pas recevoir de sommes en numéraire ou d’autres types de remises de la part de courtiers ou de négociateurs en ce qui concerne les opérations réalisées pour le compte d’un Compartiment. Les opérations réalisées pour le compte du Compartiment devront respecter le principe de « meilleure exécution ».

## Déduction des charges du capital
Chaque Compartiment, à l'exception du Barings Developed and Emerging Markets High Yield Bond Fund, paie normalement ses commissions de gestion et autres frais et charges sur ses revenus. Toutefois, les investisseurs sont informés que lorsque le revenu disponible est insuffisant, la Société de Gestion peut payer une partie, voire la totalité,

## de ses commissions de gestion et autres frais et charges sur le capital ou encore sur les plus-values à la fois réalisées et latentes, minorées des moins-values réalisées et latentes.
Concernant le Barings Developed and Emerging Markets High Yield Bond Fund, la totalité ou une partie de la commission de gestion ou des autres frais et charges du Compartiment peuvent être prélevés sur le capital. Le paiement des frais et charges de cette manière se justifie par le fait que cela fait augmenter les revenus distribuables du Compartiment.

## Commissions à la charge des Détenteurs de Parts

## Droits d’entrée
Des Droits d’entrée pouvant atteindre 5 % pourront être ajoutés à la Valeur d’Inventaire Nette par Part et être conservés par la Société de Gestion, à partir desquels celle-ci pourra payer les commissions des représentants agréés. Concernant les Parts de Classe I et de Classe C, les Administrateurs ne prélèveront aucun Droit d’entrée.
La Société de Gestion est également habilitée à majorer la Valeur d’Inventaire Nette par Part pour son propre compte, d’un droit d’un montant suffisant pour couvrir les sommes qu’elle verse au titre des droits de timbre et des impôts associés à l’émission de Parts. Elle est également habilitée à prélever un droit supplémentaire (qui ne pourra pas excéder 1 % de la Valeur d’Inventaire Nette par Part) pour le compte du Compartiment concerné, destiné à couvrir les charges fiscales et les frais d’acquisition. La Société de gestion ne prévoit cependant pas de procéder à ces majorations dans des circonstances normales.

## Commission de distribution
Les Parts de Classe C sont également assorties d’une commission de distribution annuelle de 1 % de la Valeur d’Inventaire Nette du Compartiment attribuable aux Classes. Le cas échéant, cette commission est payable en faveur du distributeur qui a été nommé comme tel en vertu d’un accord de représentation conclu entre la Société de Gestion ou son représentant et le distributeur concerné. Elle s’accumule quotidiennement et est payable mensuellement à terme échu.

## Droits de sortie
La Société de Gestion est habilitée, en vertu des dispositions de l’Acte Fiduciaire, lors du calcul de la Valeur d’Inventaire Nette par Part, à déduire du montant de la Valeur d’Inventaire Nette par Part des frais, acquis au Compartiment concerné (qui ne dépasseront pas 1 % de ladite Valeur d’Inventaire Nette par Part) afin de couvrir les frais et charges induits du fait de la cession d’actifs effectuée dans le but de libérer la trésorerie nécessaire à honorer les demandes de rachat ; néanmoins, la Société de Gestion n’a pas prévu de procéder à une diminution du prix de rachat au titre de ces frais et charges dans des circonstances ordinaires, sauf pour les Parts de Classe C pour lesquelles des frais de 1 % de la Valeur d’Inventaire Nette imputables aux Parts de Classe C peuvent être facturés par la Société de Gestion ou ses mandataires, à leur discrétion. Si cette politique venait à changer, les Porteurs de Parts recevront un préavis écrit les informant de l’intention des Administrateurs de facturer des droits de sortie.

## Frais de conversion
Les Droits d’entrée et tous autres frais habituellement exigibles lors de l’émission de Parts ne seront, en principe, pas facturés lors d’une opération de conversion ; la Société de gestion est néanmoins habilitée à facturer ces frais à sa discrétion.

Translation (FRES, 2018-04-30):
# Comisiones y gastos
## Las siguientes comisiones y gastos son aplicables a cada Fondo.

# del Fondo

## Entidad gestora
De conformidad con el Contrato de fideicomiso, la Entidad gestora tiene derecho a cobrar una comisión de gestión conforme a los porcentajes anuales indicados en el Suplemento correspondiente. La comisión de gestión se abonará mensualmente a meses vencidos y se calculará basándose en el Valor de activo neto de cada Fondo imputable a la Clase correspondiente el día de cálculo del Valor del activo neto del Fondo y la Clase pertinentes.
En relación con la inversión por parte de un Fondo en un plan de inversión colectiva gestionado (i) directamente o mediante delegación por la Entidad gestora o (ii) por otra sociedad vinculada a esta por una dirección o control común, o mediante una participación directa o indirecta superior al 10% del capital o los derechos de voto de dicha sociedad (de forma colectiva, los “Fondos relacionados”), serán de aplicación las siguientes condiciones:
- no se cobrarán comisiones de suscripción, conversión o amortización por la inversión del fondo en el Fondo relacionado;
- no podrá cobrarse ninguna comisión de gestión a nivel de los Fondos relacionados; y
- cuando la Entidad gestora o el Gestor de inversiones perciban una comisión (incluyendo una comisión vinculada) en virtud de su inversión en el Fondo relacionado, esta deberá reembolsarse a favor del Fondo pertinente.


## Gestor de inversiones

## La Entidad gestora liquidará las comisiones y los gastos del Gestor de inversiones por la gestión discrecional de los activos del Fideicomiso de inversiones con cargo a su comisión de gestión.

## Comisión de administración, depósito y funcionamiento
Asimismo, la Entidad gestora tiene derecho a recibir una comisión por los gastos de administración, depósito y funcionamiento (la “Comisión de administración, depósito y funcionamiento”) tal como se estipula en el Suplemento del Fondo correspondiente. La comisión de administración, depósito y funcionamiento pagadera será un porcentaje del Valor de activo neto de cada Clase, se devengará diariamente y se abonará por meses vencidos. La Entidad gestora pagará el conjunto de las comisiones y los gastos de la Entidad administradora y el Depositario, además de otras comisiones y gastos corrientes particulares, como las comisiones pagaderas a los representantes permanentes
y otros agentes de cada uno de los Fondos; las comisiones y los gastos de los auditores y asesores jurídicos de cada Fondo; las comisiones y los gastos del subdepositario, así como los gastos de gestión de transacciones directas conforme a las tarifas comerciales normales; las comisiones o los gastos (lo que incluye las comisiones y los gastos de los agentes de pagos) que implique el registro de un Fondo ante cualquier agencia pública o bolsa de Irlanda o de cualquier otro país, así como su mantenimiento; los gastos que conlleva la cobertura de divisas de las carteras y de las clases de participaciones; los gastos de elaboración de informes y de publicación, incluidos los costes de impresión, elaboración, publicidad y distribución de folletos, documentos de datos fundamentales para el inversor, memorandos explicativos, informes periódicos o declaraciones de registro; y los costes de elaboración de informes a los Partícipes del Fondo.
La Comisión de administración, depósito y funcionamiento no engloba ningún otro gasto, incluidos, entre otros, retenciones a cuenta, derechos de timbre u otros impuestos sobre las inversiones del Fondo (incluidos los honorarios de los agentes profesionales asociados con la tramitación y la reclamación de estos impuestos); las comisiones y honorarios por corretaje en que se haya incurrido con relación a las inversiones de un Fondo; los intereses aplicados a préstamos y comisiones bancarias en que se haya incurrido al negociar, efectuar o variar las condiciones de dichos préstamos (incluido cualquier mecanismo de provisión de liquidez en el que se haya participado con relación a un Fondo); toda Comisión aplicada por intermediarios con relación a la inversión en el Fondo, y aquellos costes y gastos extraordinarios o excepcionales (si los hubiere) que puedan producirse oportunamente, así como litigios substanciales que puedan surgir en relación con el Fideicomiso de inversiones. Por regla general, dichos gastos se pagarán a partir del Valor de activo neto del Fondo correspondiente.
Los gastos se cargarán al Fondo con respecto al cual se hayan producido o, cuando el Depositario considere que un gasto no es imputable a un Fondo en particular, normalmente lo asignará a todos los Fondos en proporción al Valor de activo neto de los Fondos correspondientes.

## Agentes de Pagos
La legislación/normativa local podría requerir la designación de agentes de pago/representantes/distribuidores/ bancos corresponsales (“Agentes de pago”) y el mantenimiento de cuentas por dichos Agentes de pago a través de las cuales se abonen los importes por suscripción y amortización o los correspondientes a distribuciones. Los que desean, o se ven obligados a ello en virtud de las normas locales, pagar los importes de suscripción o reembolso, o las distribuciones, a través de una entidad intermediaria en vez de directamente al Depositario (p.ej. un Agente de Pagos en una jurisdicción local) o recibirlos de este, soportan un riesgo de crédito con respecto a (a) los importes de suscripción antes de la transmisión de tales importes al Depositario por cuenta del Fideicomiso de inversiones o del Fondo correspondiente y (b) los importes de reembolso y/o distribución pagaderos por dicha entidad intermediaria al Titular de participaciones de que se trate.

## Comisiones/corretaje
De conformidad con el Contrato de fideicomiso, tanto la Entidad gestora como cualquiera de sus delegados debidamente designados podrán cobrar comisiones y/o corretajes sobre las transacciones que realicen como agentes del Fideicomiso de inversiones.
En el supuesto de que la Entidad gestora o cualquier delegado debidamente nombrado de ella negocien con éxito el reintegro de una porción de las comisiones cobradas por corredores o intermediarios en relación con la adquisición y/o la venta de valores en el marco de un Fondo, la comisión reintegrada se abonará al Fondo. El Fondo, por lo general, abonará la intermediación a los tipos habituales de intermediación institucional. Las transacciones del Fondo podrán celebrarse a través de asociados de la Entidad gestora.
La Entidad gestora y sus asociados no recibirán efectivo ni otro tipo de bonificaciones por parte de los corredores o intermediarios en relación con las operaciones del Fondo. La ejecución de transacciones con el Fondo se ajustará a las normas de ejecución óptima.

## Comisiones deducidas del capital
Cada Fondo, excepto el Barings Developed and Emerging Markets High Yield Bond Fund, paga normalmente su comisión de gestión y otras comisiones y gastos con cargo a sus ingresos. No obstante, en caso de que no se disponga de ingresos suficientes, la Entidad gestora puede pagar una parte o la totalidad de su comisión de gestión y otras comisiones y gastos con cargo al capital y a las plusvalías realizadas y no realizadas menos las minusvalías realizadas y no realizadas.
Con respecto al Barings Developed and Emerging Markets High Yield Bond Fund, una parte o la totalidad de la comisión de gestión y otras comisiones y gastos del Fondo pueden pagarse con cargo al capital. La razón para que el pago de dichas comisiones y gastos se realice de la forma descrita es que tendrá el efecto de aumentar los ingresos distribuibles del Fondo.

## Comisiones pagaderas por los Titulares de participaciones

## Comisión inicial
Podrá añadirse una Comisión inicial máxima del 5% al Valor de activo neto por Participación, que la Entidad gestora retendrá y esta, a partir de dicha comisión, podrá pagar comisiones a los agentes autorizados. Con respecto a las Participaciones de las Clases I y C, los Consejeros no impondrán una Comisión inicial.
Asimismo, la Entidad gestora tiene derecho a añadir al Valor de activo neto por Participación, a su favor, una comisión suficiente para cubrir los importes abonados en concepto de impuestos de timbre y tasas relativos a la emisión de Participaciones, pudiendo asimismo añadir una comisión (como máximo del 1% del Valor de activo neto por Participación) a cargo del Fondo correspondiente en relación con los gastos fiscales y de adquisición. Sin embargo, en circunstancias normales, la Entidad gestora no prevé añadir estas cantidades.

## Comisiones de distribución
La Clase C de Participaciones debe también abonar una comisión de distribución anual del 1% del Valor de activo neto del Fondo imputable a las Clases. En caso de aplicarse, dicha comisión se abonará al distribuidor, el cual ha sido designado en virtud de un contrato de representación para la colocación de valores entre la Entidad gestora o su representante y el distribuidor correspondiente. La comisión de distribución devengará diariamente y se abonará trimestralmente a trimestre vencido.

## Comisión de amortización
De conformidad con el Contrato de fideicomiso, la Entidad gestora tiene derecho, a la hora de calcular el Valor de activo neto por Participación, a deducir del Valor de activo neto por Participación, con cargo al Fondo correspondiente, una comisión (que no podrá superar el 1% de dicho Valor de activo neto por Participación) destinada a satisfacer las tasas y comisiones incurridas en relación con la realización de activos para obtener los importes dinerarios necesarios para satisfacer la solicitud de amortización; sin embargo, en condiciones normales, la Entidad gestora no tiene previsto efectuar deducciones de este tipo de tasas y comisiones, salvo con respecto a las Participaciones de Clase C, a las cuales la Entidad gestora o su delegado podrán aplicar un cargo del 1% del Valor de activo neto atribuible a las Participaciones de la Clase C. En caso de que se produzcan cambios de esta política, se notificará previamente por escrito a los Titulares de participaciones de la intención de cobrar una comisión de amortización.

## Comisión de conversión
La Comisión inicial y otras comisiones que se aplican habitualmente al emitir las Participaciones no se aplicarán normalmente en el momento de la conversión, pero la Entidad gestora tiene derecho a aplicar dichas comisiones a su discreción.