# TRANSACTIONS WITH DIRECTORS
- A Director may hold any other office or place of profit under the Company (other than the office of Auditor) in conjunction with his office of Director on such terms as to tenure of office and otherwise as the Directors may determine.
- No Director or intending Director shall be disqualified by his office from contracting with the Company either as vendor, purchaser or otherwise, nor shall any such contract or any contract or arrangement entered into by or on behalf of the Company in which any Director is in any way interested be liable to be avoided, nor shall any Director so contracting or being so interested be liable to account to the Company for any profit realised by any such contract or arrangement by reason of such Director holding that office or of the fiduciary relationship thereby established, but the nature of his interest must be declared by him at the meeting of the Directors at which the question of entering into the contract or arrangement is first taken into consideration, or if the Director was not at the date of that meeting interested in the proposed contract or arrangement, then at the next meeting of the Directors held after he becomes so interested, and in a case where the Director becomes interested in a contract or arrangement after it is made, then at the first meeting of the Directors held after he becomes so interested and the nature of such interest shall be reported in the next following report of the Auditors. A general83notice in writing given to the Directors by any Director to the effect that he is a shareholder of any specified company or firm, and is to be regarded as interested in any contract which may thereafter be made with that company or firm, shall (if such Director shall give the same at a meeting of the Directors or shall take reasonable steps to secure that the same is brought up and read at the next meeting of the Directors after it is given) be deemed a sufficient declaration of interest in relation to any contract made.
- Save as herein provided, a Director shall not vote in respect of any contract or arrangement or any proposal whatsoever in which he has any material interest otherwise than by virtue of his interests in Shares or debentures or other securities of or otherwise in or through the Company. A Director shall not be counted in the quorum at a meeting in relation to any resolution on which he is debarred from voting.
- A Director shall in the absence of some material interest other than that indicated below, be entitled to vote and be counted in the quorum in respect of any resolution concerning any of the following matters, namely:-
- the giving of any security or indemnity to him in respect of money lent or obligations incurred by him at the request of or for the benefit of the Company or any of its subsidiaries;
- the giving of any security or indemnity to a third party in respect of a debt or obligation of the Company or any of its subsidiaries for which he himself has assumed responsibility in whole or in part under a guarantee or indemnity or by the giving of security;
- any proposal concerning an offer of Shares or debentures or other securities of or by the Company or any of its subsidiaries for subscription or purchase in which offer he is or is to be interested as a participant in the underwriting or sub-underwriting thereof;84
- any proposal concerning any other company in which he is interested, directly or indirectly and whether as an officer or shareholder or otherwise howsoever PROVIDED THAT he is not the holder of or beneficially interested in one per cent or more of the issued shares of any Sub-Fund of such company, or of any third company through which his interest is derived, or of any of the voting rights available to shareholders of the relevant company (any such interest being deemed for the purposes of this Article to be a material interest in all circumstances).
- Where proposals are under consideration concerning the appointment (including fixing or varying the terms of appointment) of two or more Directors to offices or employment with the Company or any company in which the Company is interested, such proposals may be divided and considered in relation to each Director separately and in such case each of the Directors concerned (if not debarred from voting under the proviso to paragraph (d) of Article 27.04) shall be entitled to vote and be counted in the quorum in respect of each resolution except that concerning his own appointment.
- If any question shall arise at any meeting as to the materiality of a Director's interest or as to the entitlement of any Director to vote and such question is not resolved by his voluntarily agreeing to abstain from voting, such question shall be referred to the chairman of the meeting and his ruling in relation to any Director shall be final and conclusive except in a case where the nature or extent of the interests of the Director concerned has not been fairly disclosed.
- The Company may by Ordinary Resolution suspend or relax the provisions of Articles27.03 to 27.06 inclusive to any extent or ratify any transaction not duly authorised by reason of a contravention thereof.
- Any Director may act by himself or through his firm in a professional capacity for the Company, and he or his firm shall be entitled to remuneration for professional services85as if he were not a Director, provided that nothing herein contained shall authorise a Director or his firm to act as Auditor.
- The Directors may from time to time appoint one or more of their body to be the holder of any executive office on such terms and for such period as they may determine and, without prejudice to the terms of any contract entered into in any particular case, may at any time revoke any such appointment.
- The Directors may entrust to and confer upon any Director holding any executive office any of the powers exercisable by them as Directors upon such terms and conditions and with such restrictions as they think fit, and either collaterally with or to the exclusion of their own powers, and may from time to time revoke, withdraw, alter or vary all or any of such powers.
- Any Director may continue to be or become a director, managing director, manager or other officer or shareholder of any company promoted by the Company or in which the Company may be interested or associated in business, and no such Director shall be accountable for any remuneration or other benefits received by him as a director, managing director, manager, or other officer or shareholder of any such other company. The Directors may exercise the voting power conferred by the shares in any other company held or owned by the Company or exercisable by them as directors of such other company, in such manner in all respects as they think fit (including the exercise thereof in favour of any resolution appointing themselves or any of them directors, managing directors, managers or other officers of such company, or voting or providing for the payment of remuneration to the directors, managing directors, managers or other officers of such company).
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Translation (ENES, 2022-11-17):
# OPERACIONES CON LOS CONSEJEROS
- Todo Consejero podrá compatibilizar el cargo de Consejero con cualesquiera otros cargos o empleos (excepto el de Auditor) remunerados en la Sociedad, en las condiciones sobre su ejercicio y sobre otros aspectos que acuerde el Consejo.
- Ningún Consejero o Consejero propuesto quedará inhabilitado, por razón de su cargo, para contratar con la Sociedad, ya sea en calidad de proveedor, comprador o en cualquier otra, ni dicho contrato o cualquier contrato o acuerdo celebrado por la Sociedad, o en nombre de esta, en la que un Consejero esté de cualquier modo interesado, podrá ser anulado, ni ningún Consejero que así contrate o tenga el referido interés deberá dar cuentas a la Sociedad de los beneficios que obtenga de cualesquiera de dichos contratos o acuerdos, por razón de ocupar dicho cargo o en virtud de la relación fiduciaria establecida en virtud del mismo. Todo Consejero deberá declarar la índole de su interés en la junta del Consejo en la que vaya a tratarse por vez primera el asunto relativo a la celebración del correspondiente contrato o acuerdo, o si el Consejero no tuviera, en la fecha de dicha reunión, interés alguno en dicha propuesta de contrato o acuerdo, en la junta del Consejo que se celebre después de que adquiera dicho interés, y en caso de que un Consejero adquiera dicho interés después de celebrarse un determinado contrato o acuerdo, en la primera junta del Consejo que se celebre tras adquirirse dicho interés, y la naturaleza de dicho interés se hará constar en el próximo Informe de auditoría. Un aviso general por escrito remitido al Consejo por un Consejero en el sentido de que es accionista de una sociedad o empresa determinada y que debe considerarse que está interesado en cualquier contrato que se celebre con dicha sociedad o empresa, se considerará una declaración suficiente de su interés (si dicho Consejero entrega tal aviso en una junta del Consejo o adopta todas las medidas razonables para garantizar que dicho aviso sea presentado y leído en la próxima junta del Consejo) en relación con los contratos celebrados.

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- Salvo disposición en contrario contenida en los presentes Estatutos, ningún Consejero podrá votar contratos, acuerdos o propuestas relativos a asuntos respecto a los cuales tenga un interés significativo, salvo en virtud de sus intereses en Acciones, obligaciones u otros valores de la Sociedad, o que de otro modo posea en o a través de ella. En el cuórum de una junta, no se computará a cualquier Consejero que tenga prohibido votar sobre cualquier acuerdo.
- Todo Consejero tendrá derecho, siempre que no tenga un interés significativo distinto de los enumerados a continuación, a votar y a ser computado a efectos del cuórum en relación con cualquiera de los acuerdos relativos a los asuntos que a continuación se enumeran:
- la prestación a su favor de cualquier garantía o compromiso de indemnización en relación con las sumas de dinero que haya prestado a la Sociedad o sus filiales o en relación con las obligaciones que haya contraído a petición o por cuenta de la Sociedad, o de sus filiales;
- la prestación a favor de terceros de cualquier garantía o compromiso de indemnización en relación con cualquier deuda u obligación de la Sociedad o de cualquiera de sus filiales, que haya asumido en su totalidad o en parte con arreglo a los términos de cualquier garantía o compromiso de indemnización, o mediante la prestación de un aval;
- toda propuesta relativa a una oferta de Acciones, obligaciones u otros valores de la Sociedad, o de sus filiales, para su suscripción, compra o canje, en la que dicho Administrador esté o vaya a estar interesado en calidad de participante en su aseguramiento o reaseguramiento;
- cualquier propuesta relativa a otra sociedad en la que dicho Administrador esté directa o indirectamente interesado, ya sea en calidad de directivo o accionista de dicha otra sociedad, o en cualquier otra, SIEMPRE QUE no posea un porcentaje igual o superior al uno por ciento de las acciones emitidas de cualquier Subfondo de dicha sociedad, o de cualquier sociedad tercera a través de la cual se derive su interés, o de los derechos85de voto con los que cuenten los accionistas de la sociedad de que se trate (considerándose cualquiera de dichos intereses, a efectos del presente artículo, un interés significativo en todos los casos).
- Cuando estuviesen considerándose propuestas relativas al nombramiento (incluida la fijación o modificación de sus condiciones) de dos o más Consejeros para cualesquiera cargos o empleos en la Sociedad, o en cualquier sociedad en la que esta participe, dichas propuestas podrán dividirse y estudiarse por separado con respecto a cada Consejero y, en tal caso, cada uno de los Consejeros considerados (a falta de otros motivos que le impidan votar con arreglo a lo previsto en la letra (d) del artículo27.04) tendrá derecho a votar y a ser contado a efectos de cómputo del cuórum dichos acuerdos, salvo el relativo a su propio nombramiento.
- Si en cualquier junta se plantease cualquier cuestión relativa al carácter significativo del interés de un Consejero, o a la capacidad de voto de un Consejero, y dicho Consejero no resolviera la cuestión absteniéndose voluntariamente de votar, dicha cuestión deberá ser trasladada, antes de que concluya la junta, al presidente de la misma, y la decisión que adopte este en relación con cualquier Consejero será definitiva y concluyente, excepto en el caso de que la naturaleza o alcance de los intereses del Consejero de que se trate no hayan sido comunicados con exactitud.
- La Sociedad, mediante Acuerdo ordinario, podrá suspender o atenuar en cualquier medida las disposiciones contenidas en los artículos 27.03 a 27.06 inclusive, o convalidar cualquier operación que no se encuentre debidamente autorizada por razón de haber contravenido lo dispuesto en dichos artículos.
- Cualquier Consejero podrá intervenir, por sí mismo o a través de su empresa, en calidad profesional a favor de la Sociedad, teniendo derecho dicho Consejero, o su empresa, a percibir una remuneración por los servicios prestados como si no fuese un Consejero, bien entendido que nada de lo previsto en el presente artículo facultará a un Consejero o a su empresa a intervenir como Auditor.

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- Los Consejeros podrán nombrar de entre su seno a uno o varios Consejeros para ejercer cualquier cargo ejecutivo en las condiciones y por los períodos que determinen y, sin perjuicio de los contratos celebrados en cada caso concreto, están autorizados para revocar dichos nombramientos.
- Los Consejeros podrán encomendar y conferir a cualquier Consejero designado para ocupar un cargo ejecutivo u otro puesto remunerado cualquiera de las facultades que les corresponda ejercer como Consejeros, en los términos y condiciones y con las restricciones que estimen oportuno, ya sea de modo adicional o con exclusión de sus propias facultades, estando asimismo facultados para revocar, retirar o modificar en cualquier momento cualquiera de dichas facultades.
- Cualquier Consejero podrá continuar desempeñando el cargo de administrador, consejero delegado, director o cualquier otro puesto directivo, o seguir siendo accionista de cualquier sociedad promovida por la Sociedad o en la que la Sociedad pueda estar interesada o asociada, o ser nombrado para dichos cargos, y no estará obligado a rendir cuentas de la remuneración y demás beneficios que perciba por razón de ser administrador, consejero delegado, director, otro directivo o accionista de cualquiera de dichas sociedades. Los Consejeros podrán ejercer los derechos de voto inherentes a las acciones de cualquier otra sociedad que posea o de las que sea titular la Sociedad, o que puedan ejercer por razón de ser consejeros de dicha otra sociedad, del modo que se estime oportuno con cualquier finalidad (incluido el ejercicio de los mismos a favor de la adopción de un acuerdo por el que se nombre a cualquiera de ellos para el cargo de consejero, consejero delegado, director u otro puesto directivo en dicha sociedad, o votando o disponiendo el pago de la remuneración correspondiente a los consejeros, consejeros delegados, directores y demás directivos de dicha sociedad).
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