# Type: This Product is an investment company qualifying as UCITS Sub-fund in accordance with the UCITS law.
Term: This Product has no maturity date. The Sub-fund has been established for an indefinite period of time. The Board of Directors of the Investment Company is entitled to liquidate, merge or reposition the Product at any time unilaterally in case the Product can no longer be managed in the interest of the investors. The amount the investor will receive upon early termination may be less than the amount invested.
Objectives: The Sub-fund invests at least two-thirds of its assets in equities and equity-type securities of issuers domiciled in Italy or which conduct the majority of their business activities there. This Sub-fund aims to outperform the return of the MSCI Italy 10/40 (NR) benchmark. The Sub-fund is actively managed. The benchmark is used as a reference point for portfolio construction and as a basis for setting risk constraints and/or for Performance Fee measurement purposes. The majority of the Sub-fund’s equity securities will be components of or have weightings derived from the benchmark. The Investment Manager will to some extent use its discretion to overweight or underweight certain components of the benchmark and to a lesser extent invest in companies or sectors not included in the benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities. It is thus expected that the performance of the Sub-fund may to a limited extent deviate from the benchmark. Sub-fund shares are deemed to be qualified investments in “Piani Individuali di Risparmio a lungo termine” (PIR)pursuant to Italian budget law for 2017 (Law no. 232 of December 11, 2016), the Italian 2019 Budget Law (Law No. 145 of 30 December 2018) and the Italian 2020 Budget Law (Law No. 160 of 27 December 2019). The Sub-fund invests at least 70% of the portfolio in financial instruments (stocks and money market instruments)(the “PIR Ratio”), whether or not negotiated on a regulated market or on a multilateral trading facility, issued by, or entered into with companies which are resident in Italy or an EU member state or a country that is part of the European Economic Area which has a permanent establishment in Italy. The PIR Ratio shall be invested for at least 25% of the total value in financial instruments of companies other than those included in the FTSE MIB index of the Italian Stock Exchange or equivalent indices of other regulated markets; the PIR Ratio shall be invested for at least a further 5% of the total value in financial instruments of companies other than those included in the FTSE MIB and FTSE MID Cap indices of the Italian Stock Exchange or equivalent indices of other regulated markets. The investor can buy or sell shares of the Sub-fund on a daily basis, as further defined in the prospectus. This Share Class does not make distributions. The Sub-fund shall bear the costs of standard brokerage and bank charges incurred by the Sub-fund through securities transactions in relation to the portfolio.
Intended Retail Investor: This Product is intended for retail investors as well as institutional investors with sufficient knowledge and experience in collective investment schemes and similar products, an ability to bear an average investment loss, and a long-term investment horizon.
What are the risks and what could I get in return?
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Translation (ENFR, 2022-12-08):
# Type: Ce Produit est une société d’investissement éligible en tant que Compartiment OPCVM conformément au droit des OPCVM.
Durée: Ce Produit n’a pas de date d’échéance. Le Compartiment a été constitué pour une durée indéterminée. Le Conseil d’administration de la Société d’investissement est en droit de liquider, fusionner ou repositionner unilatéralement le Produit à tout moment si le Produit ne peut plus être géré dans l’intérêt des investisseurs. La somme perçue par l’investisseur en cas de résiliation anticipée peut être inférieure au montant investi.
Objectifs: Le fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans des actions et des titres assimilés à des actions d’émetteurs domiciliés en Italie ou menant la majorité de leurs activités commerciales dans ce pays. Ce compartiment vise à surperformer le rendement de l’indice de référence MSCI Italy 10/40 (NR). Le compartiment est géré activement. L’indice de référence sert de point de référence pour la construction du portefeuille et pour la définition des contraintes de risque, et/ou à des fins de calcul de la commission de performance. La majeure partie des droits de participation du compartiment refléteront les composantes ou les pondérations de l’indice de référence. Le gestionnaire d’investissement pourra, à sa discrétion, surpondérer ou sous-pondérer dans une certaine mesure certaines composantes de l’indice de référence et investir dans une moindre mesure dans des sociétés ou des secteurs qui ne figurent pas dans l’indice de référence afin de tirer parti d'opportunités de placement spécifiques. Par conséquent, la performance du compartiment est susceptible de s’écarter de façon limitée de celle de l’indice de référence. Les parts du fonds sont considérées comme des placements qualifiés en «Piani Individuali di Risparmio a lungo termine» (PIR) conformément à la loi sur le budget italienne de 2017 (loi n°. 232 du 11 décembre 2016), la loi sur le budget italienne de 2019 (loi n° 145 du 30 décembre 2018) et la loi sur le budget italienne de 2020 (loi n° 160 du 27 décembre 2019). Le fonds investit au moins 70% du portefeuille (ci-après «le ratio PIR») en instruments financiers (actions et instruments du marché monétaire) qui peuvent être ou ne pas être négociés sur un marché réglementé ou un système de négoce multilatéral, émis par ou conclus avec des sociétés situées en Italie ou dans un État membre de l’UE ou dans un pays faisant partie de l’Espace économique européen et ayant un établissement permanent en Italie. Le ratio PIR doit être investi pour au moins 25% de la valeur totale dans des instruments financiers de sociétés autres que celles incluses dans l’indice FTSE MIB de la Bourse italienne ou des indices équivalents d’autres marchés réglementés; le ratio PIR doit être investi pour au moins 5% supplémentaires de la valeur totale dans des instruments financiers de sociétés autres que celles incluses dans les indices FTSE MIB et FTSE Mid Caps de la Bourse italienne ou des indices équivalents d’autres marchés réglementés. L’investisseur peut acheter ou vendre des parts du fonds quotidiennement, comme défini dans le prospectus. Cette classe de parts ne verse pas de distributions. Le fonds supporte les frais usuels de courtage et de banque dus pour les opérations portant sur les valeurs du portefeuille.
Investisseurs de détail visés: Ce produit est destiné aux investisseurs de détail et aux investisseurs institutionnels ayant une connaissance et une expérience suffisantes des placements collectifs de capitaux et des produits similaires, capables de supporter une perte d’avoirs modérée et ayant un horizon de placement à long terme.
Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter?
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