OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
##### Aux fins du calcul de la commission de performance :
- le high water mark sera calculé en fonction (i) du prix de lancement initial ou (ii) de la VL au dernier jour de valorisation constituant la base d’une provision au cours de la période de performance concernée, pour laquelle une commission de performance a été payée, le chiffre le plus élevé étant retenu ;
- la VL cible sera le high water mark ajusté du rendement quotidien de l’indice de référence cible ;
- la période de performance correspond normalement à chaque exercice, sauf lorsqu’une catégorie d’actions assortie d’une commission de performance est lancée au cours de l’exercice, auquel cas sa première période de performance commencera à la date de lancement ;
- l’indice de référence cible correspond à l’indice de référence applicable tel qu’indiqué à l’annexe E et sera exprimé dans la devise dans laquelle la catégorie d’actions concernée est libellée ou couverte.

Translation (FRES, 2022-09-30):
##### Para calcular la Comisión de rentabilidad:
- La Cota máxima (High Water Mark) se calculará por referencia a i) el precio de lanzamiento inicial o ii) el Valor liquidativo a partir del último Día de valoración que constituyó la base de un devengo dentro del Periodo de rendimiento correspondiente, por el que se pagó una Comisión de rentabilidad, lo que sea mayor.
- El Valor liquidativo objetivo será la Cota máxima ajustada por la rentabilidad diaria del Índice de referencia objetivo.
- El Periodo de rendimiento será normalmente cada ejercicio fiscal, excepto cuando se lance una Clase de Acciones con Comisión de rentabilidad durante el ejercicio fiscal, en cuyo caso su primer periodo de rendimiento comenzará en la fecha de lanzamiento.
- El Índice de referencia objetivo es el índice de referencia aplicable, tal y como se indica en el Anexo E, y se expresará en la divisa en la que esté denominada o cubierta la Clase de Acciones correspondiente.
##### Exemple 2 : un compartiment n’atteint pas la référence pour la commission de performance sur l’exercice
- Le rendement cumulé des catégories d’actions du compartiment, hors frais et commissions, s’élève à 5,00 %
- Le rendement cumulé de la référence pour la commission de performance est de 6,00 %
- Le taux de la commission de performance est de 20 %
- Le montant annuel total de frais de gestion pour la catégorie d’actions qui prélève une commission de performances’élève à 1,00 %
- Le montant annuel total de frais de gestion pour la catégorie d’actions qui ne prélève pas de commission de performances’élève à 1,50 %

Translation (FRES, 2022-09-30):
##### Ejemplo 2: un fondo obtiene un rendimiento inferior al del índice de referencia de la comisión de rentabilidad a lo largo del año fiscal
- La rentabilidad acumulada de la Clase de Acciones del Fondo antes de comisiones y gastos es del 5,00 %
- La rentabilidad acumulada del índice de referencia de la Comisión de rentabilidad es del 6,00 %
- El tipo de la Comisión de rentabilidad es del 20 %
- La comisión anual total de gestión para la clase de acciones con Comisión de rentabilidad es del 1,00 %
- La comisión anual total de gestión para la clase de acciones sin Comisión de rentabilidad es del 1,50 %
# Fiscalité de la SICAV
Les informations qui suivent sont fondées sur les lois, règlements, décisions et pratiques actuellement en vigueur au Grand- Duché de Luxembourg et sont susceptibles d’être modifiées, éventuellement avec effet rétroactif. Ce résumé ne prétend pas être une description exhaustive de toutes les lois fiscales luxembourgeoises et des considérations fiscales luxembourgeoises qui peuvent être pertinentes pour la décision d’investir dans des actions, d’en être propriétaire, de les détenir ou de les céder et n’a pas pour but de fournir un conseil en matière fiscale à un investisseur particulier ou à un investisseur potentiel. Ce résumé ne décrit pas les incidences fiscales découlant des lois de tout État, autorité fiscale locale ou autre autorité fiscale, autre que le Grand-Duché de Luxembourg.
Les investisseurs doivent s’informer et, lorsque cela est approprié, consulter leurs conseillers professionnels concernant les conséquences fiscales possibles résultant de l’achat, de l’acquisition, de la détention ou de la cession d’actions en application des lois de leur pays de citoyenneté, de résidence, de domicile ou de constitution.

Translation (FRES, 2022-09-30):
# Fiscalidad de la Sociedad
La siguiente información se basa en la legislación, las normas, las decisiones y la práctica actualmente vigentes en el Gran Ducado de Luxemburgo y está sujeta a los cambios que se produzcan en ellas, posiblemente con efecto retroactivo. Este resumen no pretende ser una descripción exhaustiva de todas las leyes y consideraciones tributarias y fiscales de Luxemburgo que puedan ser relevantes para decidirse a invertir, poseer, mantener o enajenar Acciones, y no debe interpretarse como asesoramiento fiscal para ningún Inversor particular ni Inversor potencial. Este resumen no describe ninguna consecuencia fiscal con arreglo a las leyes de cualquier estado, localidad o jurisdicción fiscal distinta de la del Gran Ducado de Luxemburgo.
Los Inversores deben informarse y, cuando resulte apropiado, consultar con sus asesores profesionales acerca de las consecuencias tributarias que pueden derivarse de la compra, adquisición, posesión o enajenación de las Acciones con arreglo a la legislación de sus países de nacionalidad, residencia, domicilio o constitución.
# Droits de vote des investisseurs
Lors des assemblées générales de la SICAV, tout actionnaire a droit à une voix pour chaque action (entière) dont il est titulaire, quelles que soient la catégorie et la valeur liquidative par action au sein de la catégorie d’actions concernée.
Tout actionnaire d’un compartiment ou d’une catégorie d’actions a droit lors des assemblées générales spécifiques de ce compartiment ou de cette catégorie d’actions à une voix pour chaque action (entière) de ce compartiment ou de cette catégorie d’actions dont il est titulaire, quelles que soient la catégorie et la valeur liquidative par action au sein de la catégorie d’actions concernée.
Dans le cas d’actionnaires conjoints, seul l’actionnaire dont le nom apparaît en premier peut voter, et la SICAV peut leconsidérer comme le représentant de tous les actionnaires conjoints, sauf si un actionnaire a été expressément nommé par l’ensemble des actionnaires conjoints ou dans le cas où un pouvoir écrit a été délivré.

Translation (FRES, 2022-09-30):
# Derechos de voto de los Inversores
En las asambleas generales de Accionistas de la Sociedad, cada Accionista tendrá derecho a un voto por cada Acción entera que posea, independientemente de la Clase a la que pertenezca y del Valor liquidativo por Acción de dicha Clase o Clases de Acciones.
En cualquier Junta de Accionistas independiente de un Fondo o Clase de Acciones concreto, un Accionista de dicho Fondo o Clase de Acciones tendrá derecho a un voto por cada Acción completa que posea en dicho Fondo o Clase de Acciones, independientemente de la Clase a la que pertenezca y del Valor liquidativo por Acción de dicha Clase o Clases de Acciones.
En el caso de Accionistas cotitulares, únicamente podrá votar el Accionista cuyo nombre figure en primer lugar, a quien la Sociedad considerará el representante de todos los Accionistas cotitulares, salvo en el supuesto de que todos los Accionistas cotitulares hayan designado expresamente a un Accionista u otorgado una autorización por escrito.
- dépôts auprès d’établissements de crédit qui sont remboursables sur demande ou bénéficient du droit d’être retirés, et arrivent à échéance dans douze (12) mois ou moins, sous réserve que le siège social de l’établissement de crédit soit situé dans un État membre de l’UE ou, dans le cas où son siège social est situé dans un État non-membre, sous réserve que cet établissement de crédit soit soumis à des règles prudentielles considérées par l’autorité de surveillance luxembourgeoise comme équivalentes à celles prévues par le droit de l’UE ;
		- instruments financiers dérivés, y compris les instruments équivalents réglés au comptant, négociés sur un marché réglementé mentionné aux sous-paragraphes (i) à (iv) ci-dessus, et/ou en instruments financiers dérivés de gré à gré, à condition que :
			- les titres sous-jacents soient composés d’instruments visés par la présente annexe au point 1. a), d’indices financiers, de taux d’intérêt, de taux de change ou de devises étrangères, dans lesquels le compartiment peut investir conformément à ses objectifs d’investissement,
			- les contreparties des opérations sur instruments dérivés de gré à gré soient des établissements soumis à une surveillance prudentielle et qui appartiennent aux catégories agréées par l’autorité de surveillance luxembourgeoise,
			- les instruments dérivés de gré à gré fassent quotidiennement l’objet d’une valorisation fiable et vérifiable et puissent être cédés, liquidés ou dénoués par une opération compensatoire à tout moment à leur juste valeur et à l’initiative de la SICAV ;

Translation (FRES, 2022-09-30):
- depósitos en entidades de crédito reembolsables a la vista o que puedan ser retirados, y que venzan en un plazo no superior a 12 meses, siempre que la entidad de crédito tenga su domicilio social en uno de los Estados miembros o, si el domicilio social de la entidad de crédito se encuentra en un Estado no miembro, siempre que esté sujeta a las normas cautelares que la autoridad supervisora de Luxemburgo considere equivalentes a las establecidas en la legislación de la UE.
		- instrumentos financieros derivados, incluidos los instrumentos equivalentes liquidados en efectivo, negociados en un Mercado regulado mencionado en los anteriores subapartados i) a iv), y/o instrumentos financieros derivados negociados en mercados extrabursátiles (“derivados OTC”), siempre que:
			- el subyacente consista en instrumentos contemplados en el presente anexo bajo el punto 1. a), índices financieros, tipos de interés, tipos de cambio o divisas, en los que el Fondo pueda invertir de conformidad con sus objetivos de inversión.
			- las contrapartes de las operaciones con derivados OTC sean entidades sujetas a una supervisión cautelar y pertenezcan a las categorías aprobadas por la autoridad supervisora de Luxemburgo.
			- los derivados extrabursátiles (OTC) sean objeto de una valoración diaria, fiable y verificable, y puedan venderse, liquidarse o saldarse mediante una operación compensatoria, en cualquier momento, a su valor razonable por iniciativa de la Sociedad.
- La SICAV ne peut contracter d’emprunts pour le compte d’un compartiment, autres que pour des montants qui au total ne dépassent pas 10 % de l’actif net du compartiment, à la valeur de marché, et uniquement comme mesure provisoire. La SICAV peut cependant acquérir des devises étrangères par le biais d’un prêt adossé.
- La SICAV ne peut hypothéquer, gager, remettre en nantissement ni, de quelque manière que ce soit, transférer à titre de sûreté d’une dette, aucun des titres ou autres actifs d’un quelconque compartiment, sauf en cas de besoin dans le cadre des emprunts mentionnés au point e) ci-dessus. L’achat ou la vente de titres vendus avant l’émission ouà délivrance différée, et les accords de sûretés au titre de la vente d’options ou de l’achat ou de la vente de contratsà terme ou de contrats à terme standardisés ne sont pas considérés comme un gage d’actifs.
- 
#### INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS

Translation (FRES, 2022-09-30):
- la compra de divisas mediante un crédito con respaldo de otro crédito (back-to-back loan) no se considere como ofrecer un préstamo.
- La Sociedad no podrá tomar préstamos en nombre de ningún Fondo, salvo que se trate de importes que conjuntamente no superen el 10 % del patrimonio neto del Fondo, valorado a precio de mercado y únicamente con carácter transitorio. Sin embargo, la Sociedad podrá adquirir divisas mediante un crédito back-to-back.
- La Sociedad no podrá hipotecar, pignorar, gravar o de cualquier otro modo ceder como garantía de una deuda, cualesquiera de los valores u otros activos de cualquier Fondo, excepto en la medida en que sea necesario en relación con los préstamos mencionados en el apartado e) anterior. La compraventa de valores antes de su emisión (when issued) o con entrega aplazada y los acuerdos de garantía en relación con la suscripción de opciones o la compraventa de contratos de futuros o a plazo no se considerarán pignoración de activos.
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#### INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
##### Lorsqu’il effectue des opérations de prêt de titres, un compartiment doit également se conformer aux exigences suivantes :
- l’emprunteur dans une opération de prêt de titres doit être soumis à des règles de surveillance prudentielle considérées par la CSSF comme équivalentes à celles prescrites par le droit de l’UE ;
- un compartiment peut seulement prêter directement des titres à une contrepartie (A) lui-même ou (B) par le biais d’un système standardisé de prêt organisé par un établissement de compensation reconnu ou par l’intermédiaire d’un établissement financier de premier ordre soumis à des règles de surveillance prudentielle considérées par la CSSF comme équivalentes à celles prescrites par le droit de l’UE et spécialisé dans ce type de transactions. Goldman Sachs International Bank et JPMorgan Chase Bank, N.A., succursale de Londres, agiront en qualité d’agents de prêt pour les prêts de titres au nom d’un compartiment ;
- un compartiment peut conclure des opérations de prêt de titres uniquement si les conditions contractuelles lui permettent à tout moment de demander la restitution des titres prêtés ou de résilier l’accord.

Translation (FRES, 2022-09-30):
##### Al realizar operaciones de préstamo de valores, un Fondo deberá cumplir los siguientes requisitos:
- el prestatario de una operación de préstamo de valores debe estar sujeto a normas de supervisión prudenciales que la CSSF considere equivalentes a las establecidas en la legislación de la UE;
- un Fondo podrá prestar valores de forma directa a una contraparte A) o B) como parte de un sistema de préstamos estándar organizado por un sistema de compensación reconocido o por una entidad financiera de primera clase sujeta a normas de supervisión prudenciales que la CSSF considere equivalentes a las establecidas en la legislación de la UE y especializadas en este tipo de transacciones. Goldman Sachs International Bank y JPMorgan Chase Bank, N.A., sucursal de Londres, actuarán como agentes de préstamos de valores en nombre de un Fondo;
- un Fondo solo podrá realizar operaciones de préstamo de valores siempre que tenga derecho, en cualquier momento y conforme a los términos del acuerdo, a solicitar la devolución de los valores prestados o rescindir el contrato.
Le total de toutes les expositions du compartiment aux titrisations et ABCP ne devra pas dépasser 20 % de son actif, sur lesquels 15 % de l’actif de ce compartiment peuvent être investis en titrisations et ABCP qui ne satisfont pas aux critères d’identification des opérations de titrisation et ABCP STS.
- L’exposition totale au risque de la même contrepartie d’un compartiment provenant des opérations sur dérivés qui remplissent les conditions énoncées au I) G) ci-dessus ne doit pas dépasser 5 % de l’actif du compartiment concerné.
- Le montant total des liquidités fournies à la même contrepartie de la SICAV agissant pour le compte du compartiment dans le cadre d’accords de prise en pension ne pourra pas dépasser 15 % de l’actif du compartiment.
- Nonobstant les limites individuelles stipulées aux paragraphes III) a) i), ii) et iii), la SICAV ne peut combiner, pour chaque compartiment, aucun des éléments suivants :
	- investissements en instruments du marché monétaire, titrisations et ABCP émis par, et/ou
	- dépôts effectués auprès de, et/ou instruments financiers dérivés négociés de gré à gré entrainant une exposition au risque de contrepartie d’une entité unique dépassant 15 % de l’actif du compartiment.

Translation (FRES, 2022-09-30):
La suma de todas las exposiciones de un Fondo a titulizaciones y ABCP no superará el 20 % de su patrimonio, pudiendo invertir hasta el 15 % del patrimonio del Fondo en titulizaciones y ABCP que no cumplan los criterios de identificación de titulizaciones STS y ABCP.
- La exposición añadida al riesgo frente a la misma contraparte de un Fondo procedente de operaciones de derivados extrabursátiles (OTC) que cumplan las condiciones establecidas en el punto I) G) anterior no superará el 5 % del patrimonio del Fondo correspondiente.
- El importe acumulado de efectivo proporcionado a una misma contraparte de la Sociedad que actúa en nombre de un Fondo en los pactos de recompra inversa no podrá exceder el 15 % del patrimonio del Fondo.
- Sin perjuicio de los límites individuales establecidos en los párrafos i), ii) y iii) del punto III) a), la Sociedad no combinará, para cada Fondo, ninguno de los siguientes elementos:
	- inversiones en Instrumentos del mercado monetario, titulizaciones y ABCP emitidos por, y/o
	- depósitos realizados con, y/o instrumentos financieros derivados extrabursátiles (OTC) que den lugar a una exposición al riesgo de contraparte de una única entidad superior al 15 % del patrimonio del Fondo.
##### Les compartiments monétaires à court terme à valeur liquidative variable doivent également respecter en permanence toutes les exigences suivantes :
- leur portefeuille doit à tout moment respecter une Échéance Moyenne Pondérée égale ou inférieure à 60 jours ;
- leur portefeuille doit à tout moment avoir une Durée de Vie Moyenne Pondérée égale ou inférieure à 120 jours, sous réserve des dispositions du RFM ;
- son actif doit comprendre au moins 7,5 % d’actifs arrivant à échéance à un jour, d’accords de prise en pension (le cas échéant) qui peuvent être résiliés moyennant un préavis d’un jour ouvré ou de liquidités qui peuvent être retirées moyennant un préavis d’un jour ouvré ;
- son actif doit comprendre au moins 15 % d’actifs arrivant à échéance à une semaine, d’accords de prise en pension (le cas échéant) qui peuvent être résiliés moyennant un préavis de cinq jours ouvrés ou de liquidités qui peuvent être retirées moyennant un préavis de cinq jours ouvrés. Aux fins du calcul mentionné dans la phrase précédente, les instruments du marché monétaire, parts ou actions d’autres fonds monétaires peuvent être inclus dans les actifs arrivant à échéance dans la semaine à hauteur de 7,5 % à condition qu’ils puissent être remboursés ou réglés dans un délai de cinq jours ouvrés.

Translation (FRES, 2022-09-30):
##### Los Fondos del mercado monetario variables a corto plazo también cumplirán de forma continuada con todos los requisitos siguientes:
- su cartera debe tener en todo momento un Vencimiento medio ponderado inferior a 60 días;
- su cartera debe tener en todo momento una Vida media ponderada inferior a 120 días, sujeta a las disposiciones del RFMM;
- al menos el 7,5 % de su patrimonio debe componerse de activos que venzan a diario, pactos de recompra inversa (si los hay) que pueden finalizar mediante previo aviso con un día hábil de antelación, o efectivo que puede retirarse mediante previo aviso con un día hábil de antelación;
- al menos el 15 % de su patrimonio debe componerse de activos que venzan semanalmente, pactos de recompra inversa (si los hay) que pueden finalizar mediante previo aviso con cinco días hábiles de antelación, o efectivo que puede retirarse mediante previo aviso con cinco días hábiles de antelación. Para hacer el cálculo que se ha mencionado anteriormente, los Instrumentos del mercado monetario o las participaciones o acciones de otros Fondos del mercado monetario pueden incluirse dentro de los activos de vencimiento semanal con un límite del 7,5 % siempre y cuando puedan ser amortizados o pagados en el plazo de cinco días hábiles.
## GESTION DES RISQUES
La société de gestion a recours à un processus de gestion des risques qui lui permet de surveiller et de mesurer, à tout moment, le risque des positions de la SICAV et leur contribution au profil de risque global du portefeuille de chaque compartiment. La société de gestion et les gestionnaires de portefeuille ont recours à un processus permettant une évaluation précise et indépendante de la valeur des instruments dérivés de gré à gré.
À la demande d’un investisseur, la société de gestion communique des informations complémentaires relatives aux limites quantitatives s’appliquant à la gestion des risques de chaque compartiment, aux méthodes choisies à cette fin et à l’évolution récente des risques et rendements des principales catégories d’instruments.

Translation (FRES, 2022-09-30):
## GESTIÓN DEL RIESGO
La Sociedad Gestora emplea un proceso de gestión del riesgo que le permite controlar y medir en cualquier momento el riesgo de las posiciones de la Sociedad y su contribución al perfil de riesgo general de cada cartera del Fondo. La Sociedad Gestora y los Gestores de inversiones utilizan un proceso de evaluación independiente y precisa del valor de los instrumentos derivados extrabursátiles (OTC).
Si un Inversor así lo solicita, la Sociedad Gestora proporcionará información complementaria acerca de los límites cuantitativos que se aplican a la gestión del riesgo de cada Fondo, así como a los métodos seleccionados a tal efecto y a la evolución reciente de los riesgos y la rentabilidad de las principales categorías de instrumentos.