OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
The sustainability risks can be divided in the following 3 categories:
- Environmental: environmental events can create physical risks for companies in portfolio. These events could for instance result from the consequences of climate change, loss of biodiversity, change in ocean chemistry, etc. Further to physical risks, companies could also be negatively impacted by mitigation measures adopted in order to address environmental risks. Such mitigation risks will impact companies differently depending on their exposure to aforementioned risks and their adaptation to them.
- Social: refers to risk factors related to human capital, supply chain and the way companies manage their impact on society. Questions around gender equality,remuneration policies, health and safety and risks associated with working conditions in general are addressed under the Social dimension. Risks of human or labour right violations within the supply chain are also part of the Social dimension.
- Governance: Those aspects are linked to governance structures such as, board independence, management structures, employee relations, remuneration and fiscal compliance or practices. Governance related risks have in common that they stem from a failure of company oversight and/or the lack of incentive for company management to uphold high governance standards.

Translation (ENES, 2022-07-01):
Los riesgos de sostenibilidad pueden subdividirse en 3 categorías:
- Ambientales: los acontecimientos medioambientales pueden crear riesgos físicos para las empresas de la cartera. Entre otras cosas, esos acontecimientos podrían derivarse del cambio climático, de la pérdida de biodiversidad, del cambio de la composición química de los océanos, etc. Además de los riesgos físicos, las empresas también podrían verse afectadas negativamente por medidas de atenuación adoptadas con vistas a combatir los riesgos medioambientales. Estos riesgos de atenuación podrían tener diferente incidencia en las empresas en función de su exposición a los riesgos mencionados anteriormente y de su adaptación a ellos.
- Sociales: hace referencia a los factores de riesgo asociados al capital humano, a la cadena de aprovisionamiento y a la forma en que las empresas gestionan su impacto en la sociedad. Las cuestiones relacionadas con la igualdad de género, las políticas de remuneración, la salud y la seguridad y los riesgos vinculados a las condiciones laborales, en general, se enmarcan en la dimensión social. Los riesgos de violación de los derechos humanos o de los derechos laborales en la cadena de aprovisionamiento también forman parte de la dimensión social.
- Gobernanza: estos aspectos están asociados a estructuras de gobernanza como la independencia del consejo de administración, las estructuras de gestión, las relaciones con los trabajadores, la remuneración y la conformidad o las prácticas fiscales. Los riesgos asociados a la gobernanza corporativa tienen como aspecto común que proceden de un fallo de supervisión de la empresa o de la ausencia de incentivos para que la dirección de la empresa haga respetar exigentes normas de gobernanza.
The greater the consideration given to these factors, the higher the ESG investment risk will be.
The methodology is based on the definition of ESG sector models by Candriam’s internal ESG analysts. Limitations to Candriam’s research are largely related to the nature, scope and consistency of ESG data currently available.
- Nature: Some ESG dimensions are better suited to qualitative narrative information. This information is subject to interpretation and therefore introduces a degree of uncertainty into the models.
- Scope: Having defined the ESG dimensions that the analysts consider important for each sector, there is no guarantee that the data will be available for all companies in that sector. Wherever possible, Candriam will seek to supplement missing data with its own ESG analysis.
- Homogeneity: the different providers of ESG data have different methodologies. Even within the same supplier, similar ESG dimensions may be treated differently depending on the sector. This makes it more difficult to compare data from different suppliers.

Translation (ENES, 2022-07-01):
Cuanta más importancia se otorgue a la consideración de tales factores, mayor será el riesgo de inversión ESG.
La metodología se basa en la definición de modelos sectoriales ESG por parte de los analistas ESG internos del gestor. Los límites del análisis de Candriam están relacionados, en gran parte, con la naturaleza, el ámbito y la coherencia de los datos ESG disponibles
actualmente.
- Naturaleza: determinadas dimensiones ESG se prestan mejor a información cualitativa narrativa. Esa información está sujeta a interpretación y, por consiguiente, introduce un grado de incertidumbre en los modelos.
- Alcance: una vez definidas las dimensiones ESG que los analistas consideran importantes para cada sector, no existe ninguna garantía de que habrá datos disponibles para todas las empresas de dicho sector. En la medida de lo posible, Candriam tratará de complementar los datos que faltan mediante su propio análisis ESG.
- Homogeneidad: los diferentes proveedores de datos ESG emplean metodologías distintas. Incluso dentro de un mismo proveedor, dimensiones ESG análogas pueden recibir tratamientos diferentes en función del sector. Esto dificulta más la comparación de los datos de diferentes proveedores.
The Management Company has put in place a system of risk management procedures in order to measure the risk of the positions and their contribution to the overall risk of the portfolio.
The method of determining the overall risk is established on the basis of the investment policy and strategy of each Sub-Fund (and, in particular, on the basis of the use of derivative financial instruments).
One of the two methods below is used to monitor the overall risk: commitment method or the value at risk method. The method used is stated in the Fact Sheet of each Sub-Fund.
- Commitment methodThis method consists in converting the derivative financial instruments into equivalent positions in the underlying assets (where applicable, based on their respective sensitivity). This conversion may, if necessary, be replaced by the notional value.

Translation (ENES, 2022-07-01):
La Sociedad Gestora ha instaurado un sistema de procedimientos de gestión del riesgo con objeto de medir el riesgo de las posiciones y su contribución al riesgo total de la cartera.
El método para determinar el riesgo total se establece sobre la base de la política y la estrategia de inversión de cada Subfondo (y, en particular, del uso de instrumentos financieros derivados).
Se utiliza uno de los dos métodos siguientes para vigilar el riesgo total: método del compromiso o método de valor en riesgo. El método utilizado se especifica en la Ficha Técnica de cada Subfondo.
- Método del compromisoEste método consiste en convertir los instrumentos derivados financieros en posiciones equivalentes en los activos subyacentes (donde proceda, sobre la base de su sensibilidad respectiva). Si es necesario, esta conversión puede ser sustituida por el valor teórico.
The VaR may be calculated as an absolute or a relative value:
- Relative VaR limitThe overall risk arising from all the portfolio positions calculated through the VaR may not exceed twice the VaR of a benchmark portfolio with the same market value as the Sub-Fund. This management limit applies to all Sub-Funds for which a benchmark portfolio may be adequately defined. For the Sub-Funds in question, the benchmark portfolio is mentioned in the Fact Sheets.
- Absolute VaR limitThe overall risk of all the portfolio positions calculated through the VaR may not exceed an absolute VaR of 20%. This VaR must be calculated on the basis of an analysis of the investment portfolio.

Translation (ENES, 2022-07-01):
El VeR se puede calcular como un valor absoluto o relativo:
- Límite relativo de VeREl riesgo total originado por todas las posiciones de la cartera calculado mediante el VeR no podrá superar el doble del VeR de una cartera de referencia con el mismo valor de mercado que el Subfondo. Este límite de gestión se aplica a todos los Subfondos para los cuales pueda definirse de una forma adecuada una cartera de referencia. Para los Subfondos en cuestión, la cartera de referencia se menciona en la Ficha Técnica.
- Límite absoluto de VeREl riesgo total de todas las posiciones de cartera calculado por medio del VeR no podrá superar un VeR absoluto del 20%. Dicho VeR debe calcularse sobre la base de un análisis de la cartera de inversiones.
From the time of their issue, the shares of the SICAV participate equally in the profits and any dividends of the SICAV and the proceeds of its liquidation. Shares do not carry any preferential or pre-emptive rights and each whole share, regardless of its net asset value, carries the rights to one vote at any general meeting of shareholders. Shares must be fully paid-up and are issued at no par value.
There is no restriction as to the number of shares issued. In the event of liquidation, each share carries the right to a pro rata amount of the net liquidation proceeds.
The SICAV offers different Share Classes per Sub-Fund. Details of these are mentioned in the Fact Sheet of each Sub-Fund.
The shares of each Share Class shall be in registered form only. Shares may also be held and transferred through accounts maintained with clearing systems.
No certificate representing their shares will be issued. Instead, the SICAV may issue a written confirmation of entry in the register if so requested by the shareholder.
Fractions of shares divided into thousandths may be issued.
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## Listing of shares

Translation (ENES, 2022-07-01):
A partir del momento de su emisión, las acciones de la SICAV participan en condiciones de igualdad en los beneficios, cualquier dividendo de la SICAV y los ingresos de su liquidación. Las acciones no conllevan derechos de suscripción o preferentes y cada acción completa, con independencia de su valor liquidativo, confiere el derecho a un voto en cualquier asamblea general de accionistas. Las acciones deben estar completamente desembolsadas y se emiten sin valor nominal.
La cantidad de acciones emitidas no está sujeta a limitaciones. En el caso de liquidación, cada acción otorga el derecho a una cantidad prorrateada del producto neto de la liquidación.
La SICAV ofrece Clases de Acciones diferentes en cada Subfondo. Los detalles se especifican en la Ficha Técnica de cada Subfondo.
Las acciones de cada Clase de Acciones estarán únicamente en forma nominativa. También se pueden poseer y traspasar acciones a través de cuentas mantenidas en sistemas de compensación.
No se emitirán certificados en representación de las acciones. En lugar de ello, la SICAV puede emitir una confirmación por escrito de la inscripción en el registro para los accionistas que lo soliciten.
Pueden emitirse fracciones de acciones divididas en milésimas.
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## Cotización de las acciones
“Market Timing” means the arbitrage technique whereby an investor systematically subscribes to and redeems or converts units or shares of a single UCI over a short period of time by exploiting the time differences and/or imperfections or deficiencies of the system for calculating the net asset value of the UCI.
“Late Trading” means the acceptance of a subscription, conversion or redemption order after the cut-off time for the acceptance of orders on the relevant trading day and its execution at the price based on the net asset value applicable to that day.
Market Timing and Late Trading, as defined above, are formally prohibited whether in relation to subscription, redemption or conversion orders. The SICAV reserves the right to reject any subscription, redemption or conversion orders received from an investor suspected of such
practices and, where applicable, reserves the right to take all the necessary measures to protect the other shareholders.
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## The fight against money laundering and the financing of terrorism
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### Identification of subscribers

Translation (ENES, 2022-07-01):
“Market Timing” es una técnica de arbitraje por medio de la cual un inversor de forma sistemática suscribe y reembolsa o canjea acciones o participaciones de un OIC durante un breve periodo de tiempo, aprovechando la diferencia de tiempo o las imperfecciones o deficiencias del sistema de cálculo del valor liquidativo del OIC.
“Late Trading” es la aceptación de una orden de suscripción, canje o reembolso después de la hora de cierre para que se acepten órdenes el día de cotización pertinente y su ejecución al precio basado en el valor liquidativo aplicable dicho día.
Las técnicas de “Market Timing” y “Late Trading”, según la definición que acabamos de ofrecer, están oficialmente prohibidas tanto para las órdenes de suscripción como para las de canje o reembolso. La SICAV se reserva el derecho a rechazar cualquier orden de suscripción, reembolso o canje recibida de un inversor sospechoso de utilizar dichas técnicas y, si procede, se reserva el derecho a tomar todas las medidas necesarias para proteger a los demás accionistas.
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## Lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo
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### Identificación de los suscriptores
Sub-Funds qualifying as MMFs:
- all cash on hand or on deposit including accrued interest;
- all notes and bills payable on demand and accounts receivable (including proceeds from the sale of securities where payment has not yet been received);
- all money market instruments (including bonds with a residual maturity of max 397 days), units or shares of money market funds, securitizations, asset backed commercial papers (ABCP) and other investments owned or contracted for by the SICAV;
- all dividends and distributions to be received by the SICAV (based on the understanding that the SICAV may make adjustments in light of fluctuations in the market value of the transferable securities resulting from ex-dividend or ex-rights trading or similar practices);
- all accrued interest from securities owned by the SICAV, unless such interest is included in the principal of these securities;
- the preliminary expenses of the SICAV insofar as they have not been amortized;
- all other assets of any kind, including prepaid expenses.

Translation (ENES, 2022-07-01):
Subfondos habilitados como FMM:
- todo el efectivo disponible o en depósito, incluidos los intereses acumulados y devengados;
- todos los pagarés y letras pagaderas a la vista y las cuentas por cobrar (incluidos los ingresos por la venta de títulos en aquellos casos en los que todavía no se haya recibido el pago);
- la totalidad de los instrumentos del mercado monetario (incluidos los bonos con un vencimiento residual inferior a 397 días), las participaciones o las acciones de fondos del mercado monetario, las titulizaciones, los pagarés de titulización y otras inversiones que sean propiedad de la SICAV o hayan sido contratadas por esta;
- todos los dividendos y repartos que haya de recibir la SICAV (entendiéndose que la SICAV podrá hacer ajustes ante las fluctuaciones del valor de mercado de los valores mobiliarios causadas por prácticas como la negociación ex dividendos o ex derechos o por prácticas similares);
- todos los intereses devengados sobre los valores pertenecientes a la SICAV, a menos que estos ya estén incluidos en el principal de dichos valores;
- los gastos preliminares de la SICAV siempre que no se hayan amortizado;
- todos los demás activos de cualquier clase, incluidos los gastos pagados por anticipado.
A protection mechanism intended to avoid performance dilution (“Anti-Dilution Mechanism”) has been put in place on all the SICAV's Sub-Funds, with the exception of the following Sub-Funds, for which the application of such a mechanism is deemed neither appropriate nor practicable:
- Candriam Sustainable Defensive Asset Allocation & Candriam Sustainable Balanced Asset Allocation: this Sub-Fund mainly takes positions in funds (for which the Sub-Fund does not directly incur transaction expenses) and in listed derivatives (the transaction costs of which are not deemed to be material in light of the exposure they provide).
- Candriam Sustainable Money Market Euro : the transactions performed on money markets are usually exempt of explicit taxes and brokerage fees and the daily retrieval of bid and ask prices along with the average prices, required to enable this mechanism to be systematically applied, is not practicable.
- Description of the Anti-Dilution Mechanism and applicable thresholdsThe Anti-Dilution Mechanism put in place within the SICAV is intended to save existing Sub-Funds’ shareholders from having to bear expenses incurred for transactions on portfolio assets performed in the wake of significant subscriptions to or redemptions from the Sub-Fund by investors.

Translation (ENES, 2022-07-01):
Se ha aplicado un mecanismo de protección cuya finalidad consiste en evitar la dilución de la rentabilidad («Mecanismo Antidilución») en todos los Subfondos de la SICAV, con la excepción de los Subfondos siguientes, en cuyo caso la aplicación de dicho mecanismo no se considera ni adecuada ni viable:
- Candriam Sustainable Defensive Asset Allocation y Candriam Sustainable Balanced Asset Allocation: estos Subfondos principalmente mantienen posiciones en fondos (por las que los Subfondos no incurren en gastos de operaciones) y en derivados cotizados (cuyos costes de operaciones no se consideran sustanciales dada la exposición que ofrecen).
- Candriam Sustainable Money Market Euro: las operaciones realizadas en los mercados monetarios suelen estar exentas de tasas explícitas y de comisiones por intermediación, y no es viable la recuperación diaria de los precios de oferta y demanda junto con los precios medios, necesaria para aplicar sistemáticamente este mecanismo.
- Descripción del Mecanismo Antidilución y de los umbrales aplicablesEl mecanismo antidilución implantado en la SICAV tiene por finalidad evitar que los accionistas existentes de los subfondos tengan que soportar gastos derivados de operaciones con los activos de las carteras llevadas a cabo cuando los inversores de los subfondos solicitan suscripciones o reembolsos por importes elevados.
Under no circumstances will the Swing Pricing mechanism and the Bid/Ask mechanism be implemented simultaneously.
- Impact of activating the Anti-Dilution Mechanism and applicable Factor
	- in case of net subscriptions: increase in the net asset value, i.e. an increase in the purchase price for all investors subscribing to shares on that date,
	- in case of net redemptions: reduction in the net asset value, i.e. a reduction in the selling price for all investors redeeming their shares on that date.

Translation (ENES, 2022-07-01):
El mecanismo de Swing Pricing y el Mecanismo de la Oferta y la Demanda no se aplicarán simultáneamente en ningún caso.
- Impacto de la activación del Mecanismo Antidilución y factor aplicable
	- En el caso de suscripciones netas: aumento del valor liquidativo, es decir, se incrementa el precio de compra para todos los inversores que solicitan la suscripción de acciones en dicha fecha.
	- En el caso de reembolsos netos: disminución del valor liquidativo, es decir, se reduce el precio de venta para todos los inversores que solicitan el reembolso de acciones en dicha fecha.
This increase or reduction in the net asset value is called the “Factor” of the Anti- Dilution Mechanism.
The scope of this variation depends on the estimate made by the Management Company of the transaction fees applied to the types of assets concerned.
The pricing adjustment must not exceed 2% of the net asset value, except in exceptional circumstances, such as in the event of a strong drop in liquidity. If this 2% limit is exceeded, the Management Company will inform the CSSF and will notify the shareholders via a publication on its website www.candriam.com. Details will also be published for the Sub-Fund concerned in the SICAV's (semi-)annual report.
- Process by which it is decided to apply the Anti-Dilution MechanismThe Board of Directors has entrusted the Management Company with implementation of the Anti-Dilution Mechanism.

Translation (ENES, 2022-07-01):
El aumento o la reducción del valor liquidativo se llama «Factor» del Mecanismo Antidilución.
La magnitud de esta variación depende de la estimación realizada por la Sociedad Gestora en relación con las comisiones de operación aplicadas a los tipos de activos en cuestión.
El ajuste de los precios no debe superar el 2% del valor liquidativo, salvo en circunstancias excepcionales, como en caso de desplome de la liquidez. Si se supera dicho límite del 2%, la Sociedad Gestora lo notificará a la CSSF e informará a los accionistas mediante una publicación en su sitio web (www.candriam.com). También se publicará la información detallada correspondiente al Subfondo en cuestión en el informe anual o semestral de la SICAV.
- Proceso por el cual se decide aplicar el Mecanismo AntidiluciónEl Consejo de Administración ha confiado a la Sociedad Gestora la aplicación del Mecanismo Antidilución.
At the proposal of the Board of Directors, the general meeting of shareholders will decide each year on the allocation of income.
For the capitalization shares, the Board of Directors will propose in principle the capitalization of the associated income.
For the distribution shares, the Board of Directors may propose to distribute the net income arising from investments for the financial year, realized and unrealized capital gains and the net assets within the limits of the law.
Where the Board of Directors considers it expedient to do so, it may proceed to payment of interim dividends.
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### Dividend distribution policy

Translation (ENES, 2022-07-01):
A propuesta del Consejo de Administración, la asamblea general de accionistas decidirá cada año sobre la afectación de los ingresos.
Para las acciones de capitalización, el Consejo de Administración propondrá en principio la capitalización de los ingresos asociados.
Para las acciones de reparto, el Consejo de Administración puede proponer distribuir los ingresos netos obtenidos de las inversiones durante el ejercicio fiscal, las plusvalías materializadas y latentes y los activos netos dentro de los límites de la ley.
Cuando el Consejo de Administración lo considere oportuno, se podrá proceder al pago de dividendos a cuenta.
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### Política de reparto de dividendos
The SICAV is one and the same legal entity. However, all assets of a given Sub-Fund are accountable for the debts, liabilities and obligations relating to that Sub-Fund only. In relations between shareholders, each Sub-Fund is treated as a separate entity.
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## Taxation
	- 
### Taxation of the SICAV

Translation (ENES, 2022-07-01):
La SICAV es una sola entidad jurídica. No obstante, todos los activos de un Subfondo dado se contabilizan respecto a las deudas, los pasivos y las obligaciones correspondientes únicamente a dicho Subfondo. Con respecto a las relaciones entre los accionistas, cada Subfondo constituye una entidad separada.
- 
## Fiscalidad
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### Fiscalidad de la SICAV