# Management and Administration of the Company
### DIRECTORS
The Directors of the Company are as follows:

#### Greg Brisk (British)
Mr. Brisk is the Head of Governance at BNY Mellon Investment Management. He has been in the finance industry since 1982. Mr. Brisk has a broad range of governance responsibilities across BNY Mellon Investment Management, focussed on adoption of best practices to protect shareholder interests in both fund investor and BNY Mellon owned entities. Prior to this, from 2013-2015, he was Global Head of Risk and Compliance Investment Management incorporating all of asset management and wealth management businesses in BNY Mellon. Mr. Brisk is a board director of BNY Mellon Investment Management Europe Holdings Ltd and BNY Mellon Investment Management (APAC) Holdings Ltd (respectively the European and Asian holding companies for investment management) and also sits on the board of a number of other group entities, including individual investment firms, funds and management companies across Europe, Asia and the USA. From April 2010-2012, Mr. Brisk was Chief Operations Officer, BNY Mellon International Asset Management. Prior to 2010 he was Chief Operations Officer for BNY Mellon Investment Management EMEA Ltd, the international distribution business of the group. Before taking on that role in 2002, Mr.
Brisk was the European Head of Risk and Compliance
for the Mellon Group. Before joining BNY Mellon in 1999, Mr. Brisk worked at the Financial Services Authority as a banking regulator with responsibility for American banks in London. Mr. Brisk spent his first 17 years working in a variety of roles at the Bank of England.

#### Claire Cawley (Irish)
Ms. Cawley, FCA, is an independent investment fund director with over 15 years' experience in the asset management and investment funds industry, having held senior executive and board positions in UBS, Mercer and KB Associates. Her previous executive roles entailed coverage of a wide range of investment management, structuring, governance, business development and regulatory responsibilities. Her most recent executive role included divisional responsibility for the development and management of the global UBS Asset Management Alternative product shelf including representation of UBS on investment fund boards. Prior to her position at UBS, Ms. Cawley held positions at Mercer Global Investments where she worked on the Products team with responsibility for product management, solutions and the implementation of key compliance initiatives and at KB Associates, a consulting firm which specialised in providing services to the investment management sector with a particular focus on fund support. Ms. Cawley trained as a Chartered Accountant in the financial services
assurance division of KPMG in Dublin. Ms. Cawley has a Bachelor of Arts (Economics & Finance) from University of Dublin, Trinity College and she is a fellow of the Institute of Chartered Accountants in Ireland.

#### David Dillon (Irish)
Mr. Dillon was admitted to practice as a solicitor in 1978. He is a graduate of University College Dublin where he read law and has an MBA from Trinity College Dublin. Mr. Dillon is a founding partner of Dillon Eustace where he worked principally in the areas of corporate finance, financial services and banking. He worked with the international law firm of Mori Hamada & Matsumoto in Tokyo during 1983/ 1984. He speaks regularly at the International Bar Association and other international fora. He is also a director of a number of Irish based investment and management companies. He is former chair of the Investment Funds Committee (Committee I) of the International Bar Association. He is a past chairman of the government's IFSC Funds Working Group and was an ex officio member of the Clearing House Group of the International Financial Services Centre.
He is currently a member of the IFSC Funds Working Group.
Gerald Rehn (American)
Mr. Rehn is Head of International Product & Governance for BNY Mellon Investment Management. He leads product strategy, development, ongoing performance oversight, client services and operations
for the international business’s funds and segregated
account platforms. Gerald is a member of the
Investment Management Global & EMEA Distribution Executive Committees and a board director for BNY Mellon Global Funds, plc, BNY Mellon Liquidity Funds PLC, BNY Mellon Fund Managers Limited, BNY Mellon Investment Management EMEA Limited, and BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. Gerald joined BNY Mellon in 2013. He began his career in 1999 in the USA and has worked in the Investment Management industry in the USA, UK and UAE since then. He holds an MBA from Cass Business School (2004) and is a Chartered Financial Analyst
® 
(CFA).
The address of the Directors is the registered office of the Company. The Directors are all non-executive directors of the Company.

### MANAGER
BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. has been appointed by the Company to act as manager of the Company pursuant to the Management Agreement. The Manager was incorporated in Luxembourg on 10 June 1988 as a public limited company in the form of a société anonyme under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. The Manager has responsibility for the
management and administration of the Company’s affairs,
subject to the overall supervision and control of the
Directors. The Manager is ultimately a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation and is a part of The Bank of New York Mellon Corporation group of companies.
The Manager has delegated its functions as administrator, registrar and transfer agent to the administrator. The Manager has delegated its investment management responsibilities to the Investment Managers.
The Directors of the Manager are Greg Brisk, Mark Flaherty, Udo Goebel, Carole Judd, Gerald Rehn and Marc
Saluzzi. Descriptions of Greg Brisk and Gerald Rehn appear under the heading “Directors” above.

#### Mark Flaherty (Irish)
Mr. Flaherty is General Manager, Conducting officer and Director of BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. He is member of certain working groups of ALFI, the Luxembourg fund association. Prior to joining BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A in 2019, Mr Flaherty has worked in the funds industry since 1997 and in Luxembourg since 2001. His primary focus has been on fund operations, project management and governance of Luxembourg and Irish fund ranges and management companies. Mr Flaherty is an Associate of the Association of Certified Chartered Accountants. He holds the CAIA designation, has a Bachelor of Commerce degree and Masters of Economic Science from the National University of Ireland.

#### Udo Goebel (German)
Mr. Goebel holds a Master Diploma in Business Administration/Finance from the University of Trier/
Germany and has over 20 years’ experience in the
financial services industry. He joined BNY Mellon in
2005 and is currently a Managing Director and a Member of the Board of BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (formerly WestLB Asset Management (Luxembourg) S.A.) Between 1997 and 2005 Mr. Goebel headed the Product Development & Product Management team of Allianz Global Investors Luxembourg S.A. and has served on the boards of various investment companies/SICAVs.

#### Carole Judd (British)
Mrs Judd’s executive career spanned over thirty years in the Financial Services industry. During this time she held senior leadership positions in Asset
Management and Investment Consulting businesses in the UK, most notably at Old Mutual and Willis Towers Watson. Following her retirement, she became an Independent Non-Executive Director of BNY Mellon Fund Managers in the UK in 2019 and is a member of the Investment Committee at Nucleus Financial. Mrs Judd holds a degree in Mathematics and Statistics and Post-graduate degree in Operations Research from the University of Cape Town.

#### Marc Saluzzi (French)
Mr. Saluzzi qualified as a “Réviseur d’entreprises” in 1996 after graduating from “ISG” (Institut Supérieur de Gestion) in Paris in 1986. He joined PwC in 1986,
was admitted as a partner in 1996 and has accumulated more than 30 years of experience in the
asset management industry in Luxembourg and in the
U.S. Between 2006 and 2010, Mr. Saluzzi led the PwC Global Asset Management team. Between 2011 and 2015, Marc was the Chairman of ALFI, the Luxembourg fund association. Mr. Saluzzi retired from PwC Luxembourg in 2015 and is currently acting as an independent director of several fund management companies in the United Kingdom, Luxembourg, France and Switzerland.

### INVESTMENT MANAGERS
The Manager, in accordance with the requirements of the Central Bank UCITS Regulations, may appoint one or more Investment Managers to manage the investment and reinvestment of the assets of any Sub-Funds or part thereof. As at the date of the Prospectus, the Manager has delegated its responsibilities as manager of the investments of each of the existing Sub-Funds to one of the Investment Managers set out below:

#### Alcentra Limited
Alcentra Limited is a global investment firm headquartered in London, at 160 Queen Victoria Street, London EC4V 4LA, United Kingdom. Alcentra is focused on sub-investment grade corporate credit in Europe and the United States. Through holding companies, Alcentra Limited is a subsidiary of the
Bank of New York Mellon Corporation and is regulated by the Financial Conduct Authority (“FCA”).

#### Alcentra NY, LLC
Alcentra NY, LLC (“Alcentra”), formerly Alcentra, Inc., has been providing investment advisory services since March 2002. The Bank of New York Mellon
Corporation owns 100% of Alcentra’s parent company,
BNY Alcentra Group Holdings, Inc. Alcentra is a
limited liability company registered in Delaware and is regulated by the Securities and Exchange Commission.

#### ARX Investimentos Ltda
ARX Investimentos Ltda. is a Brazilian investment management company, regulated and authorised by the Brazilian Securities Commission (CVM) to provide discretionary investment management services. The company was established early in 2001 under the name of ARX Capital Management and in January 2008 it was acquired by BNY Mellon.
BNY Mellon Investment Management Japan Limited 
BNY Mellon Investment Management Japan Limited is a wholly owned subsidiary of The Bank of New York
Mellon Corporation. BNY Mellon Investment Management Japan Limited was established on November 1998 and is regulated by the Financial Services Agency. BNY Mellon Investment Management Japan Limited is a leading offshore investment management firm in Japan.
Insight Investment Management (Global) Limited 
Insight Investment Management (Global) Limited is a private limited company incorporated under the laws
of England and Wales. It is regulated by the FCA in the UK. Insight Investment Management (Global) Limited is a subsidiary of Insight Investment
Management Limited which is a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Insight North America LLC
Insight North America LLC is a New York limited liability company and is registered in the United States with the U.S. Securities and Exchange Commission as an investment adviser and with the National Futures Association as a Commodity Trading Adviser pursuant to 4.7(c) of the U.S. Commodity Exchange Act. Insight North America LLC is a subsidiary of Mellon Global Investing Corporation which is a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Newton Investment Management Limited
Newton Investment Management Limited which is located at 160 Queen Victoria Street, London, EC4V 4LA, is regulated in the United Kingdom by the FCA. Newton Investment Management Limited provides discretionary investment management services to institutional clients which include a wide range of institutional, charity and retail funds. Newton Investment Management Limited is a wholly owned subsidiary of Newton Management Limited, which is ultimately a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Newton Investment Management North America LLC
Newton Investment Management North America LLC is a Delaware limited liability company and is registered in the United States with the U.S. Securities and Exchange Commission as an investment adviser and with the National Futures Association as a Commodity Trading Adviser pursuant to 4.7(c) of the U.S. Commodity Exchange Act.
Newton Investment Management North America LLC is a subsidiary of MBC Investments Corporation which is a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Walter Scott & Partners Limited
Walter Scott and Partners Limited, a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation since 2007, was established in 1983 to offer global equity portfolio management to
institutional investors around the world. The firm’s
investment focus, in line with its founding mission,
remains global equities, whereby the firm largely reserves all regional, income and other mandates for
existing clients and their cash flows. Irrespective of mandate, the firm’s investment philosophy and process is consistently applied and every portfolio is
managed by bringing together the skill, judgement and experience of the firm’s own investment research team.

### DISTRIBUTOR (EXCLUDING THE EEA)
BNY Mellon Investment Management EMEA Limited is part of The Bank of New York Mellon Corporation. The Bank of New York Mellon Corporation is a global financial services company focused on helping clients manage and service their financial assets, operating in 35 countries and serving more than 100 markets. The Bank of New
York Mellon Corporation is a leading provider of financial services for institutions, corporations and high-net-worth individuals, providing superior asset management and wealth management, asset servicing, issuer services, clearing services and treasury services. As of December 31 2021, BNY Mellon had $37.6 trillion in assets under custody and/or administration and $2.4 trillion in assets
under management. As the umbrella organisation for all of BNY Mellon Corporation’s non-U.S. asset management businesses, BNY Mellon Investment Management EMEA
Limited is the global distributor of the investment skills of BNY Mellon’s asset management subsidiaries. BNY Mellon Investment Management EMEA Limited is an
affiliate of the Manager and the Administrator. It is incorporated in England and is authorised and regulated by the FCA.

### SUB-INVESTMENT MANAGERS
An Investment Manager may delegate its investment management functions in respect of a Sub-Fund to a Sub-Investment Manager. Details on any such Sub- Investment Manager will be set out in the relevant Supplement. Alternatively, where such Sub-Investment Managers are not paid directly out of the assets of the Company or Sub-Fund, disclosure of such entities will be provided to the Shareholders on request and details thereof will be disclosed in the periodic reports.
Insight Investment Management (Global) Limited, as the Investment Manager, may delegate certain or all of its investment management functions to Insight North America LLC, as the Sub-Investment Manager, in respect of certain Sub-Funds pursuant to a Sub-Investment Management Agreement dated 10 November, 2017, as amended. Under the terms of the Sub-Investment Management Agreement, Insight North America LLC will manage those assets of the Sub-Fund allocated to it from time to time on a discretionary basis subject to the overall control and supervision of Insight Investment Management (Global) Limited. The Sub-Investment Management Agreement provides for the payment by the Insight Investment Management (Global) Limited of the fees and expenses of Insight North America LLC. The
Sub-Funds for which Insight North America LLC has been appointed as a Sub-Investment Manager are set out in the relevant Supplement.
Newton Investment Management Limited, as the Investment Manager, may delegate certain or all of its investment management functions to Newton Investment Management North America LLC, as the Sub-Investment Manager, in respect of certain Sub-Funds pursuant to a Sub-Investment Management Agreement dated 4 April 2022 as amended. Under the terms of the Sub- Investment Management Agreement, Newton Investment Management North America LLC will manage those assets of the Sub-Fund allocated to it from time to time on a discretionary basis subject to the overall control and supervision of Newton Investment Management Limited. The Sub-Investment Management Agreement provides for the payment by the Newton Investment Management Limited of the fees and expenses of Newton Investment Management North America LLC. The Sub-Funds for which Newton Investment Management North America LLC has been appointed as a Sub-Investment Manager are set out in the relevant Supplement.
Newton Investment Management North America LLC, as the Investment Manager, may delegate certain or all of its investment management functions to Newton Investment Management Limited, as the Sub-Investment Manager, in respect of certain Sub-Funds pursuant to a Sub- Investment Management Agreement dated 4 April 2022 as amended. Under the terms of the Sub-Investment Management Agreement, Newton Investment Management Limited will manage those assets of the
Sub-Fund allocated to it from time to time on a discretionary basis subject to the overall control and supervision of Newton Investment Management North America LLC. The Sub-Investment Management Agreement provides for the payment by the Newton Investment Management North America LLC of the fees and expenses of Newton Investment Management Limited. The Sub-Funds for which Newton Investment Management Limited has been appointed as a Sub- Investment Manager are set out in the relevant Supplement.

### INVESTMENT ADVISORS
An Investment Advisor may be appointed in respect of a Sub-Fund in order to provide investment advice in respect of a Sub-Fund. Details on any such Investment Advisor will be set out in the relevant Supplement.
Alternatively, where such Investment Advisors are not paid directly out of the assets of the Company or Sub- Fund, disclosure of such entities will be provided to the Shareholders on request and details thereof will be disclosed in the periodic reports.
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### HEDGE ADMINISTRATOR

The Manager has appointed The Bank of New York Mellon to provide currency hedging transaction services. The Bank of New York Mellon shall be entitled, for such services, to transactional fees which shall be at normal commercial rates and paid out of the assets of the relevant Sub-Fund as attributable to the relevant class of Shares being hedged.

### ADMINISTRATOR
BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company has been appointed by the Manager to act as administrator, registrar and transfer agent of the Company, pursuant to the Administration Agreement. Under the terms of that agreement, and subject to the overall supervision of the Directors, the Administrator will administer, pursuant to the general or specific
instructions of the Directors, the Company’s affairs, maintain the Company’s accounting records, calculate the Net Asset Value of each of the Sub-Funds and the Net
Asset Value per Share of each Sub-Fund and serve as registrar in respect of the registered Shares. The Register may be inspected at the offices of the Administrator.
The Administrator is a limited liability company incorporated in Ireland on 31 May 1994. It is a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation. It is engaged in the business of, inter alia, providing administration services to and in respect of collective investment undertakings and investment companies.

### DEPOSITARY
The Bank of New York Mellon SA/NV Dublin Branch has been appointed by the Company to act as depositary of
the Company’s assets, pursuant to the Depositary
Agreement.

#### Biography of Depositary
The Depositary is a branch of The Bank of New York Mellon SA/NV which is a wholly owned subsidiary of the Bank of New York Mellon Corporation. The Depositary has been established in and operating in Ireland since 1 February 2013. It is a credit institution authorised in Belgium and operating in Ireland on a branch basis. Its main activity is to act as depositary of collective investment schemes. The Depositary provides safe
custody for the Company’s assets, which will be held
under the control of the Depositary.
The Depositary is a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Duties of Depositary
The duty of the Depositary is to provide safekeeping, oversight and asset verification services in respect of the assets of the Company and each Sub-Fund in accordance with the provisions of the UCITS Regulations. The
Depositary will also provide cash monitoring services in respect of each Sub-Fund’s cash flows and subscriptions.
The Depositary will be obliged, inter alia, to ensure that the sale, issue, repurchase and cancellation of Shares in the Company is carried out in accordance with the UCITS Regulations and the Articles. The Depositary will carry out the instructions of the Company, unless they conflict with the UCITS Regulations or the Articles. The Depositary is also obliged to enquire into the conduct of the Company in each financial year and report thereon to Shareholders.

#### Depositary Liability
Pursuant to the Depositary Agreement, the Depositary will be liable for loss of financial instruments held in custody (i.e. those assets which are required to be held in custody pursuant to the UCITS Regulations) or in the custody of any sub-custodian, unless it can prove that
loss has arisen as a result of an external event beyond its control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary.
The Depositary shall also be liable for all other losses suffered as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations under
the UCITS Regulations.

#### Depositary Delegation and Conflicts
Under the Depositary Agreement, the Depositary may delegate its safekeeping obligations provided that:
- the services are not delegated with the intention of avoiding the requirements of the UCITS Directive and the UCITS Regulations,
- the Depositary can demonstrate that there is an objective reason for the delegationand
- the Depositary has exercised all due, skill, care and diligence in the selection and appointment of any third party to whom it wants to delegate parts of the safekeeping services, and keeps exercising all due skill, care and diligence in the periodic review and ongoing monitoring of any third party to whom it has delegated parts of its safekeeping services and of the arrangements of the third party in respect of the matters delegated to it. The liability of the Depositary will not be affected by virtue of any such delegation.

Under the Depositary Agreement, the Depositary has power to delegate the whole or any part of its depositary functions, however as noted above, its liability will not be affected by the fact that it has entrusted to a third party some or all of the assets in its safekeeping.
The Depositary has delegated its safe-keeping duties in respect of financial instruments in custody to The Bank of New York Mellon for certain markets. The list of sub- delegates appointed by the Depositary or by The Bank of New York Mellon is set out in Appendix IV to this Prospectus. The use of particular sub-delegates will depend on the markets in which the Company invests.
Potential conflicts of interest affecting the Depositary and its delegates may arise from time to time, including, without limitation, where the Depositary or a delegate has an interest in the outcome of a service or an activity provided to the Company, or a transaction carried out on behalf of the Company, which is distinct from the
Company’s interest, or where the Depositary or a delegate
has an interest in the outcome of a service or activity
provided to another client or group of clients which is in conflict with the Company’s interests. From time to time conflicts may also arise between the Depositary and its
delegates or affiliates, such as where an appointed delegate is an affiliated group company and is providing a product or service to the Company and has a financial or business interest in such product or service. The Depositary maintains a conflict of interest policy to address such conflicts.
Where a conflict or potential conflict of interest arises, the Depositary will have regard to its obligations to the Company, applicable law, and its conflicts of interest policy.

#### Up to date information
Up-to-date information regarding the duties of the
Depositary, any conflicts of interest that may arise and the Depositary’s delegation arrangements will be made available to investors on request. Prospective investors are also referred to the section headed “Risk Factors” set out in the Prospectus and to the relevant
Supplements.

### DISTRIBUTORS AND PAYING AGENTS
The Company, the Manager and/or BNY Mellon Investment Management EMEA Limited (as Distributor (excluding the EEA)) may appoint sub-distributors, representatives and/or paying agents, in one or more countries with responsibility for the marketing and distribution of the Shares of the Company and of each or any Sub-Fund in accordance with the requirements of the Central Bank. Under the local laws/regulations of such countries, such sub-distributors, representatives and/or paying agents may be required to maintain accounts through which subscription and redemption monies may
be paid. Investors who choose or are obliged under local regulations to pay or receive subscription or redemption monies via an intermediate entity rather than directly to the Depositary of the Company (e.g. a sub-distributor or agent in the local jurisdiction) bear a credit risk against that intermediate entity with respect to:
- subscription monies prior to the transmission of such monies to the Depositary for the account of the Companyand
- redemption monies payable by such intermediate entity to the relevant investor.


### CONFLICTS OF INTEREST
The Directors, Investment Managers, any Sub-Investment Manager or Investment Advisor, the Manager, the Administrator, the Depositary, the Distributor (excluding the EEA) and their respective affiliates, officers and shareholders, employees and agents (collectively the
“Parties”) are or may be involved in other financial,
investment and professional activities which may on
occasion cause conflicts of interest with the management of the Company.
These activities may include managing or advising other funds, purchases and sales of securities, banking and investment management services, brokerage services, valuation of unlisted securities (in circumstances in which fees payable to the entity valuing such securities may increase as the value of assets increases) and serving as directors, officers, advisers or agents of other funds or companies, including funds or companies in which the Company may invest. In particular, it is envisaged that the Manager, the Investment Managers and any Sub-Investment Managers or Investment Advisors may:
- be involved in advising or managing other investment funds which have similar or overlapping investment objectives to the Sub-Funds;and/or
- be involved in procuring or providing valuations of some or all of the assets of a Sub-Fund, their feesbeing linked directly to the valuation of a Sub-Fund’sassets.

Each of the parties will use its reasonable endeavours to ensure that the performance of their respective duties will not be impaired by any such involvement they may have and that any conflicts which may arise will be resolved fairly. In relation to co-investment opportunities which arise between the Sub-Funds and other clients of the relevant Investment Manager, the relevant Investment Manager will ensure that the Sub-Funds participate fairly in such investment opportunities and that these are fairly allocated.
There is no prohibition on transactions with the Company by the Manager, the Investment Managers, any Sub- Investment Manager or Investment Advisor, the Administrator, the Depositary, the Distributor (excluding the EEA) or entities related to each of the Manager, the Investment Managers, any Sub-Investment Managers or Investment Advisors, the Administrator or the Depositary including, without limitation, holding, disposing or otherwise dealing with Shares issued by or property of the Company and none of them shall have any obligation
to account to the Company for any profits or benefits made by or derived from or in connection with any such
transaction provided that such transactions are conducted at arm’s length and are in best interests of Shareholders and
- a person approved by the Depositary as independent and competent certifies the price at which the relevant transaction is effected is fair;or
- the execution of the transaction is on best terms on organised investment exchanges under their rules;or
- where the conditions set out in a) and b) above are not practical, the relevant transaction is executed on terms which the Depositary is (or in the case of a transaction involving the Depositary, the Directors are) satisfied that such transaction is conducted at arm's length and in the best interests of Shareholders.

In addition to the forthgoing, if cash forming part of the Company's assets is deposited, subject to and in accordance with applicable law, with the Depositary, the Manager, the Investment Managers or any of their connected persons (being an institution licensed to accept deposits), such cash deposit shall be maintained, having regard to the prevailing commercial rate for a
deposit of similar type, size and term negotiated at arm’s
length in accordance with ordinary and normal course of
business. The Depositary (or the Manager in the case of transactions involving the Depositary) must document how it has complied with the provisions of paragraph (a),
(b) or (c) above. Where transactions are conducted in accordance with (c) above, the Depositary (or the Manager in the case of transactions involving the Depositary) must document their rationale for being satisfied that the transaction conformed to the principles outlined above.
An Investment Manager or an associated company of an Investment Manager may invest in Shares so that a Sub- Fund or class may have a viable minimum size or is able to operate more efficiently. In such circumstances the Investment Manager or its associated company may hold a high proportion of the Shares of a Sub-Fund or class in issue.
When allocating investment opportunities, the Investment Managers or any Sub-Investment Manager or Investment Advisor will ensure that all such investments will be allocated in a fair and equitable manner.
The Manager acknowledges that there may be some situations where the organisational or administrative arrangements in place for the management of conflicts of interest are not sufficient to ensure, with reasonable confidence, that risks of damage to the interests of the Company or its Shareholders will be prevented. Should any such situations arise the Manager will disclose these to Shareholders in the report and accounts or other appropriate format.

### SOFT COMMISSIONS AND FEE SHARING ARRANGEMENTS
The Manager, Investment Managers or any Sub- Investment Manager or Investment Advisor may utilise brokers or dealers with whom soft commission
arrangements are in place (to the extent permitted under
applicable laws and regulations). A report thereon will be included in the Company’s annual and semi-annual reports. Any such arrangements will provide for best
execution, namely, the best price available in the market, exclusive of any charges but taking account of any other exceptional circumstances such as counterparty risk, order size of client instructions and any benefits provided under such arrangements must be those which assist in the provision of investment services to the Company or any Sub-Fund.
Where the Manager, the Investment Manager, any Sub- Investment Manager or Investment Advisor or any of its delegates, successfully negotiates the recapture of a portion of the commissions charged by brokers or dealers in connection with the purchase and/or sale of securities, FDI or techniques and instruments for the Company or a Sub-Fund, the rebated commission shall be paid to the Company or the relevant Sub-Fund as the case may be and shall not be retained by the Manager or the Investment Managers or any Sub-Investment Manager or Investment Advisor.
The Manager, the Investment Manager, any Sub- Investment Manager or Investment Advisor or its delegates may be paid/ reimbursed out of the assets of the Company or the relevant Sub-Fund for fees charged by it and reasonable properly vouched costs and expenses directly incurred by the Manager or its delegates in this regard.

### BEST EXECUTION
The Company and the Manager have satisfied themselves that each of the Investment Managers have a best execution policy in place to ensure they act in the Sub-
Funds’ best interests when executing decisions to deal
and placing orders to deal on behalf of those Sub-Funds in the context of managing the Sub-Funds’ portfolios. For these purposes, all reasonable steps must be taken to
obtain the best possible result for the Sub-Funds, taking into account price, costs, speed, likelihood of execution and settlement, order size and nature, research services provided by the broker to the Investment Manager (to the extent permitted under applicable laws and regulations), or any other consideration relevant to the execution of the order. Information about the best execution policy and any material change to the policy are available to Shareholders at no charge upon request.

### VOTING POLICY
The Company has satisfied itself that the delegated Investment Managers have a voting policy in place. Details of the actions taken on the basis of those policies are available to Shareholders at no charge upon request.

### CLASS ACTIONS POLICY
From time to time the Manager/ the Directors are asked to consider participation in litigation relevant to the Company as a whole or specific Sub-Funds. Typically that litigation takes the form of proposed or actual class, group or collective litigation (referred to generally as class actions) where eligible investors are either invited
to “opt-in” to litigation or “opt-out” (i.e., to choose not to
participate). In respect of opt-out class actions, eligible
investors automatically comprise the class and are
eligible to participate in any successful judgment or settlement unless they actively elect to opt-out. In respect of opt-in class actions, eligible investors are required to actively opt-in to the class action in order to comprise the class and participate in any successful judgment or settlement. The Manager / the Directors have delegated responsibility for considering
participation in both opt-in and opt-out class action litigation to a Class Actions Committee (the “Committee”) pursuant to the terms of a Class Actions Policy (the “Policy”). The Policy provides that the default position in respect of opt-out class actions is that the Company will
not opt-out of such class actions, save in the event that
there are considered to be compelling reasons, determined in the Committee’s sole discretion, for doing so. That is primarily because participation in opt-out
class actions rarely gives rise to any risk or cost to the Company as a whole or the specific Sub-Funds. As regards opt-in class actions, however, participation in such litigation is rarely cost, risk and obligation free and, in fact, such costs, risks and obligations can be significant. On that basis, the Committee has agreed a two-step approach to opt-in class actions. Firstly, the Committee will measure the expected recovery from the class action in question against an agreed value threshold, such threshold to be monitored and adjusted from time to time. In any case where this value threshold is exceeded, the Committee will secondly commission a comprehensive assessment of the class action by external legal advisers. If, following such an assessment, the Committee is unable to identify a significant reason
not to participate, the Committee’s policy is to opt into
the class action. The Committee consults with legal
advisors, the Depositary, the relevant Investment Manager and any other relevant service providers, as it considers appropriate, before any action is taken by the Company. The costs of doing so will ordinarily be for the account of the relevant Sub-Fund. In the event that the Company participates in a class action which is ultimately successful, any financial award received from that action shall be to the benefit of the Company as a whole or the specific Sub-Funds, as opposed to any particular class of investor. It is possible, therefore, that those investors who were invested in the Company or the specific Sub-Funds at the time that the underlying cause of action in the claim arose, or when the Company or the specific Sub-Funds incurred costs relating to participation in the class action, do not ultimately benefit from the award in the class action; for example, if they have redeemed prior to the date of receipt of the award.

### FEES AND EXPENSES
Where fees are stated to be paid out of the assets of the Company as a whole or calculated on the Net Asset Value of the Company as a whole they shall be borne jointly by all the Sub-Funds pro rata to their respective Net Asset Values at the time when the allocation is made.
Any expenses which are directly or indirectly attributable to a particular Sub-Fund shall be borne solely by that Sub-Fund. Any expenses which are directly or indirectly attributable to a particular class shall be attributed to that class.
Otherwise, and as stated below, fees and expenses shall be borne solely by the relevant Sub-Fund.
Sub-Funds that charge fees and expenses to capital 
In support of a Sub-Fund’s investment objective, certain Sub-Funds may, where disclosed in the relevant
Supplement, charge management fees and other fees and expenses to the capital, rather than the income of the Sub-Fund in order to maximise distributions of the Sub-Fund.
It is important for Shareholders to note that charging fees and expenses to capital will have the effect of lowering/eroding the capital value of your investment. The effect of maximising income will be achieved by foregoing/constraining the potential for future capital growth and will result in a reduction of the Net Asset Value per Share. This means that on redemption of holdings, Shareholders may not receive back the full amount they initially invested. Therefore, while the Company does not pay distributions directly out of capital, such Sub-Funds may effectively pay distributions out of capital.
Sub-Funds that charge fees and expenses to income 
For those Sub-Funds which charge fees and expenses to income, some deductions to capital may be made where
there is insufficient income to cover fees and expenses.
The Company does not pay distributions out of capital.

#### The Administrator
The Manager shall pay to the Administrator out of the assets of each Sub-Fund an annual fee (plus VAT, if any) which shall not exceed 0.60% of the Net Asset Value of the Sub-Fund subject to a minimum fee per annum in respect of the Company of US$800,000 (indexed annually at the rate of inflation) which shall accrue daily and be payable monthly in arrears.
The annual fee payable to the Administrator shall be attributable to all share classes and shall represent a deduction from the Net Asset Value of the Sub-Fund and, accordingly, each class.
The Administrator shall also be entitled to be repaid by the Manager out of the assets of the Company or the relevant Sub-Fund all of its reasonable out-of-pocket expenses incurred on behalf of the Company which shall include any stamp duties, advertising fees and registration fees.

#### The Depositary
The Company shall pay to the Depositary out of the assets of each Sub-Fund an annual fee which shall accrue daily and be payable monthly in arrears not exceeding 0.15% of the Net Asset Value of the relevant Sub-Fund (plus VAT, if any) subject to a minimum annual fee in respect of each Sub-Fund of US$30,000. The Company shall in addition pay to the Depositary out of the assets of the relevant Sub-Fund, the fees (plus VAT, if any) of any sub-custodian (at normal commercial rates) appointed by it in respect of that Sub-Fund.
The annual fee payable to the Depositary shall be attributable to all share classes and shall represent a deduction from the Net Asset Value of the Sub-Fund and, accordingly, each class.
The Depositary shall also be entitled to be repaid out of the assets of each Sub-Fund all reasonable out-of- pocket expenses incurred by it on behalf of the relevant
Sub-Fund, together with any transaction charges or security holding charges at a rate agreed by the Company and the Depositary (being normal commercial rates).

#### The Manager
The Manager shall be entitled to receive out of the assets of a Sub-Fund an annual management charge in respect of each class, accruing daily and payable monthly in arrears at an agreed annual rate as set out in the relevant Supplement. The Manager may at its sole discretion reduce an annual management charge in respect of any class. No annual management charge shall
be attributable to the “X” and “Y” share classes of any
Sub-Fund and accordingly the annual management
charge shall represent a deduction from the Net Asset Value attributable to all other classes of Shares only.
In addition to the annual management charge, the Manager may also be entitled to receive an annual performance fee in respect of certain classes of certain Sub-Funds. Details of any such performance fee shall be disclosed in the relevant Supplement.
The Company or the relevant Sub-Fund shall also pay the out-of-pocket expenses of the Manager incurred in carrying out its day to day activities under the Management Agreement.

##### Remuneration Policy of the Manager
The Manager has designed and implemented a remuneration policy which is consistent with and promotes sound and effective risk management by having a business model which by its nature does not promote excessive risk taking that is inconsistent with the risk
profile of the Manager or the Instrument of the Company. The Manager’s remuneration policy is consistent with the Company’s business strategy, objectives, values and interests and includes measures to avoid conflicts of
interest.
The Manager has policies in place in respect of the remuneration of senior members of staff, staff whose activities will impact risk, staff who are involved in any control functions, staff who receive remuneration equivalent to senior management or risk takers where their activities have a material impact on the risk profiles of the Manager or the Company.
In line with the provisions of the UCITS Regulations, the Manager applies its remuneration policy and practices in a manner which is proportionate to its size and that of the Company, its internal organisation and the nature, scope and complexity of its activities.
Where the Manager delegates investment management functions in respect of the Sub-Funds, it will ensure that any such delegates so appointed by it apply in a proportionate manner the remuneration rules as detailed in the UCITS Regulations or, alternatively, are subject to equally effective remuneration policies under their home authorisation.
Details of the remuneration policy of the Manager including, but not limited to, a description of how remuneration and benefits are calculated, the identity of persons responsible for awarding the remuneration and benefits including the composition of the remuneration committee, where such a committee exists, will be available at www.bnymellonim.com and a paper copy will be made available free of charge upon request.

#### The Investment Managers, Sub-Investment Managers and Investment Advisors
Unless otherwise disclosed in the relevant Supplement, the Manager shall pay out of the fee received by it, the fees of the Investment Managers at an annual rate agreed between the parties.
Unless otherwise disclosed in the relevant Supplement, the Investment Manager shall pay out of the fee received by it, the fees of any Sub-Investment Manager or Investment Advisor appointed by it at an annual rate agreed between the parties.
In addition, the Manager shall reimburse the Investment Managers, the Sub-Investment Managers and Investment Advisors out of the assets of the relevant Sub-Fund all reasonable out of pocket expenses incurred by them pursuant to the Investment Management Agreement.

#### Directors
The Company shall pay the Directors such annual remuneration for acting as directors of the Company and for serving on committees of the Board as the Directors may from time to time agree. As at the date of this Prospectus, the annual remuneration of each Director, individually, shall not exceed Euro 50,000. Such fees shall be payable quarterly in arrears and shall be apportioned equally amongst the Sub-Funds. The Directors who are officers or employees within The Bank of New York Mellon Corporation Group reserve their right to waive any such fee. No other remuneration will be payable by the Company to the Directors except for the out-of-pocket expenses reasonably incurred by them in connection with their duties.

#### Paying Agents Fees
Fees and expenses of sub-distributors, representatives and paying agents which will be at normal commercial rates will be borne by the Company. If fees paid by the Company are based on the Net Asset Value of the Company as a whole, the Company will ensure that all Shareholders may avail of the services provided by the agent. If fees paid by the Company are based on the Net Asset Value of the Sub-Fund or share class, the Company will ensure that the fees will be payable only from the assets of the relevant Sub-Fund or share class in respect of which the Shareholders were entitled to avail of the services of the agent.

#### Sales charge
A sales charge may be imposed upon initial or subsequent subscriptions as set out in the relevant Supplement. The sales charge may differ between classes and Sub-Funds and will be paid to the Manager
for its absolute use and benefit and shall not form part of the assets of the relevant Sub-Fund. The Manager may in its sole discretion pay commission to financial intermediaries who refer prospective investors out of the sales charge. The Manager may at its sole discretion reduce or waive such fee or fees or differentiate between applicants as to the amount of such fee or fees.
If the sales charge imposed is structured as an initial sales charge it shall at no time exceed 5% of the total subscription amount and shall be deducted from the subscription monies received from investors.

#### Redemption fee
A redemption fee may be imposed which may differ between classes and Sub-Funds (as detailed in the Supplements hereto) and which shall at no time exceed 3% of the total redemption amount.

#### Switching fee
A switching fee may be imposed which may differ between classes and Sub-Funds (as detailed under the
heading “The Company – Switching of Shares” in the
Prospectus or in the relevant Supplement) and which
shall at no time exceed 5%.
If a switching fee is imposed, it shall be payable to the Manager for its absolute use and benefit and shall not form part of the assets of the Sub-Fund. The Manager may at its sole discretion waive such fee or differentiate between the applicant as to the amount of such fee or fees.

#### General
In addition, each Sub-Fund will pay certain other costs and expenses incurred in its operation, including, without limitation, taxes, government duties, expenses for legal, auditing and consulting services, company secretarial fees, costs of preparation, pricing and distribution of reports and notices, expenses of shareholders meetings, costs and expenses of publication and distribution of Net Asset Values, promotional expenses, including costs of all marketing material and advertisements, costs of periodic update to the Prospectus, custody and transfer fees, registration fees (to include all fees in connection with obtaining advance treaty clearances from tax authorities in any jurisdiction for a Sub-Fund and other
fees due to supervisory authorities in various jurisdictions and all expenses incurred in connection therewith), insurance, interest, brokerage costs, the fees of any distributor or paying agents appointed by the Company and all professional fees and expenses incurred in connection therewith and the cost of the publication of the Net Asset Value of a Sub-Fund. Each Sub-Fund will also pay its pro rata share of the issue costs, charges and expenses (including the fees of the legal advisers) in relation to the preparation of the Prospectus and all other documents and matters relating to or concerning the issue of Shares and any other fees, charges and expenses on the creation and issue of the Shares. Each Sub-Fund will pay the costs of obtaining and maintaining a listing of its Shares on any stock exchange.

#### Fee waivers, caps and rebates
Subject to Central Bank requirements, the Manager (or, if applicable, an Investment Manager or other relevant BNY Mellon affiliate) may decide, in its entire discretion, to waive, cap or pay (or to procure as such) all or part of any fees or expenses to be paid by a Shareholder or from
a Sub-Fund’s assets and/or to reimburse a Sub-Fund, any
Shareholder, intermediary, distributor or other person or
otherwise provide any of them with a rebate or commission out of all or part of any fees received by it in connection with a Class of Shares (including for the avoidance of doubt any Performance Fee earned by the Manager).

### ERROR AND BREACH CORRECTION POLICIES
It is possible that breaches of investment objectives, policies or restrictions (both regulatory and Sub-Fund specific) and errors in the calculation of the Net Asset Value of a particular Sub-Fund may occur. When such breaches or errors occur, the Manager, in consultation with the Depositary, will determine if any corrective action is necessary and whether compensation (i.e. restoring a particular Sub-Fund or Shareholder to the position they would have occupied had the original error or breach not occurred) is required. In doing so, the Manager will typically follow industry guidance set by the
Irish Funds Industry Association (“the Guidance”) unless
and until the Central Bank issues laws, regulations or
guidance on these matters.

#### Correction of and Compensation for Net Asset Value Calculation Errors
The Manager, may, at its sole discretion, authorise the correction of Net Asset Value errors, which may impact the processing of subscriptions for and redemptions of Shares.
The Guidance applies a materiality threshold to the level of the Net Asset Value error to determine whether compensation should be considered (currently expected for errors in excess of 0.5% of the Net Asset Value of the relevant Sub-Fund). The Board reserves the right, at their sole discretion, to correct errors below this threshold, for example, should they consider the error resulted from systemic control weaknesses. Should the Board determine it is not appropriate to correct or compensate for errors in excess of the threshold (e.g., due to de minimis amounts), this would require approval from the Depositary. Accordingly, not all errors will be corrected and Shareholders who purchase or redeem Shares during periods in which there are errors or other mistakes may not be recompensed. Shareholders may not be notified of the occurrence of any error or the resolution thereof unless the correction of the error requires an adjustment to the number of Shares they hold, or the Net Asset Value at which such Shares were issued, or to the redemption monies paid to such Shareholder.
The Central Bank has not set any requirements regarding the above and its approval of this Prospectus should not be interpreted as an endorsement of what is a market practice, rather than a legislative or regulatory requirement.

#### Correction of and Compensation for Breaches of Investment Objectives, Policies or Restrictions
Inadvertent breaches (e.g. those due to subscriptions, redemptions and/or price movements of the Sub-Fund’s underlying securities) of investment objectives, policies
or restrictions (both regulatory and Sub-Fund specific) will be rectified as a priority, taking due account of the interests of the Shareholders. Compensation will normally not be payable.
Advertent breaches (breaches caused by the actions of an Investment Manager) of investment objectives, policies or restrictions (both regulatory and Sub-Fund specific) will be rectified immediately except where the Board determine it to be in the best interest of investors (for example breaching the minimum cash holdings in the period immediately prior to liquidation of a fund).
The Manager will typically compensate for advertent breaches in accordance with the Guidance. Should the Board determine it not appropriate to compensate, this would require approval from the Depositary.

### ACCOUNTS AND INFORMATION
The Company’s financial year end is 31 December in each year. Annual reports and audited accounts of the
Company will be sent to the Central Bank and supplied to Shareholders (by either post, facsimile or by electronic means) within four months from the end of the period to which they relate. Unaudited half yearly reports will be prepared and will be sent to the Central Bank and supplied to Shareholders within two months of the end of the six-month period on 30 June in each year.
Information in relation to the portfolio holdings of each Sub-Fund will be available to all Shareholders, upon request, from the Manager or its affiliate. The provision of such information is subject to entering into an agreement with the Manager or its affiliate governing the disclosure of the information. The information will typically be available on a weekly basis.

Translation (ENES, 2022-06-24):
# Dirección y administración de la Sociedad
### CONSEJEROS
Los Consejeros de la Sociedad son los siguientes:

#### Greg Brisk (británico)
El Sr. Brisk es el Director de Gobernanza de BNY Mellon Investment Management. Lleva trabajando en el sector financiero desde 1982. El Sr. Brisk tiene amplias responsabilidades de gobierno corporativo en BNY Mellon Investment Management, centradas en la adopción de buenas prácticas para proteger los intereses de los accionistas en los inversores del fondo y en las entidades propiedad de BNY Mellon.
Anteriormente, entre 2013 y 2015, fue Director Global de Gestión de Riesgo, Gestión de Inversiones y Cumplimiento Normativo, incorporando todas las actividades de gestión de activos y gestión de patrimonios de BNY Mellon. Es miembro del Consejo de Administración de BNY Mellon Investment Management Europe Holdings Ltd y BNY Mellon Investment Management (APAC) Holdings Ltd (las sociedades holding europea y asiática para la gestión de inversiones, respectivamente), así como miembro del Consejo de varias entidades del grupo, incluyendo sociedades de inversión independientes, fondos y sus sociedades gestoras de toda Europa, Asia y EE. Entre abril de 2010 y 2012, el Sr. Brisk fue Director de Operaciones de BNY Mellon International Asset Management. Antes de 2010, el Sr. Brisk fue Director de Operaciones de BNY Mellon Investment Management EMEA Ltd, el negocio de distribución internacional del grupo. Antes de asumir ese cargo en 2002, el Sr. Brisk fue Director Europeo de Riesgo y Cumplimiento Normativo en el Grupo Mellon. Antes de incorporarse a BNY Mellon en 1999, trabajó para la Autoridad de Servicios Financieros (FSA, por sus siglas en inglés), a la sazón recientemente creada, como regulador bancario responsable de los bancos americanos radicados en Londres. El Sr. Brisk empleó sus primeros 17 años de vida profesional desempeñando diferentes funciones en el Banco de Inglaterra.

#### Claire Cawley (irlandesa)
La Sra. Cawley, FCA, es una gestora independiente de fondos de inversión con más de 15 años de experiencia en el sector de la gestión de activos y fondos de inversión, que ha ocupado cargos ejecutivos sénior y como consejera en UBS, Mercer y KB Associates. Sus cargos ejecutivos anteriores incluyeron una amplia gama de responsabilidades en materia de gestión de inversiones, estructuración, gobernanza corporativa, desarrollo empresarial y conformidad normativa. Su cargo ejecutivo más reciente incluía la responsabilidad de una división para el desarrollo y la gestión de la cartera de productos globales de UBS Asset Management Alternative, incluida la representación de UBS en consejos de fondos de inversión. Antes de su cargo en UBS, la Sra. Cawley ocupó puestos en Mercer Global Investments, donde trabajó en el equipo de Productos, con responsabilidad en la gestión de productos, soluciones y la implementación de iniciativas clave de conformidad, y en KB Associates,
una firma consultora especializada en proporcionar servicios al sector de gestión de inversiones con un enfoque particular en relación con el apoyo a los fondos. La Sra. Cawley se formó como Contable Colegiada en la división de garantía de servicios financieros de KPMG en Dublín. La Sra. Cawley cuenta con una Licenciatura en Economía y Finanzas por la Universidad de Dublín (Trinity College) y forma parte del Instituto de Contables Colegiados de Irlanda.

#### David Dillon (irlandés)
El Sr. Dillon ingresó en la abogacía en 1978. Está licenciado por University College Dublin donde estudió Derecho y tiene un MBA por Trinity College Dublin. El Sr. Dillon es socio fundador de Dillon Eustace, donde trabajó principalmente en los ámbitos de las finanzas corporativas, los servicios financieros y la banca. Trabajó en el bufete internacional de Mori Hamada & Matsumoto, en Tokio, entre 1983 y 1984. Interviene periódicamente en la International Bar Association y otros foros internacionales. Además, es consejero de varias sociedades de inversión y de gestión radicadas en Irlanda. Fue presidente del Investment Funds Committee (Committee I) de la International Bar Association. Fue presidente del Grupo de Trabajo sobre Fondos IFSC del gobierno y es miembro ex officio del comité de la cámara de compensación del Centro de Servicios Financieros Internacionales.
Actualmente, es miembro del Grupo de Trabajo sobre Fondos de IFSC.
Gerald Rehn (estadounidense)
Es Director Internacional de Productos y Gobernanza de BNY Mellon Investment Management. Dirige las funciones de estrategia de productos, desarrollo, supervisión continua del rendimiento, servicios de atención al cliente y operaciones para los fondos empresariales internacionales y las plataformas de cuentas segregadas. Gerald es miembro de los Comités Ejecutivos de Investment Management Global & EMEA Distribution, y es miembro del
consejo de BNY Mellon Global Funds, plc, BNY Mellon Liquidity Funds PLC, BNY Mellon Fund Managers Limited, BNY Mellon Investment Management EMEA Limited, y BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. Gerald se unió a BNY Mellon en 2013. Inició su carrera profesional en 1999 en EE. UU. y desde entonces ha trabajado en el sector de la gestión de inversiones en EE. UU., Reino Unido y EAU. Cuenta con un MBA de la Cass Business School (2004) y es un Chartered Financial Analyst
® 
(CFA).
El domicilio profesional de los Consejeros es el domicilio social de la Sociedad. Los Consejeros son todos ellos consejeros no ejecutivos de la Sociedad».

### SOCIEDAD GESTORA
BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. ha sido nombrada por la Sociedad para que actúe como sociedad gestora de la Sociedad de conformidad con el Contrato de Gestión. La Sociedad gestora se constituyó en
Luxemburgo el 10 de junio de 1988 como sociedad anónima (société anonyme) al amparo de las leyes del Gran Ducado de Luxemburgo. La Sociedad gestora se encarga de gestionar y administrar los asuntos de la Sociedad, siempre bajo la supervisión y el control globales de los Consejeros. En última instancia, la Sociedad gestora es una filial enteramente participada de The Bank of New York Mellon Corporation y forma parte del grupo de empresas de The Bank of New York Mellon Corporation.
La Sociedad gestora ha delegado sus funciones de administrador, registrador y agente de transmisiones al Agente administrativo. La Sociedad gestora ha delegado sus responsabilidades de gestión de inversiones en las Gestoras de inversiones.
Los Consejeros de la Sociedad gestora son Greg Brisk, Mark Flaherty, Udo Goebel, Carole Judd, Gerald Rehn y Marc Saluzzi. En el apartado anterior «Consejeros», puede encontrarse un resumen del perfil de Greg Brisk y Gerald Rehn.

#### Mark Flaherty (irlandés)
El Sr. Flaherty es Director General, Jefe de Operaciones y Consejero de BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. Es miembro de diferentes grupo de trabajo de la ALFI, la asociación de fondos de inversión de Luxemburgo. Antes de unirse a BNY Mellon Fund Management (Luxembourg)
S.A en 2019, el Sr. Flaherty trabajó en el sector de los fondos desde 1997 y en Luxemburgo desde 2001. Se ha centrado principalmente en operaciones con fondos, gestión de proyectos y control de gamas de fondos de Luxemburgo e Irlanda, así como en sociedades gestoras. El Sr. Flaherty es miembro de la Asociación de Censores Jurados de Cuentas Certificados. Cuenta con la designación profesional CAIA, una Licenciatura en Comercio y un Máster en Ciencias Económicas por la Universidad Nacional de Irlanda.

#### Udo Goebel (alemán)
El Sr. Goebel tiene un diploma de máster en Administración de Empresas y Finanzas de la Universidad de Trier (Alemania) y cuenta con más de 20 años de experiencia en el sector de servicios financieros. Se unió a BNY Mellon en 2005 y actualmente es Director General y miembro del Consejo de Administración de BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (anteriormente WestLB Asset Management (Luxembourg) S.A.). Entre 1997 y 2005, el Sr. Goebel dirigió el equipo de Desarrollo y Gestión de Producto de Allianz Global Investors Luxembourg S.A. y ha formado parte de los consejos de administración de varias sociedades de inversión (SICAV).

#### Carole Judd (británica)
La Sra. Judd cuenta con más de treinta años de experiencia como ejecutiva en el sector de los servicios financieros. Durante este tiempo, ha ostentado cargos como directiva en empresas de gestión de activos y asesoramiento para inversiones en el Reino Unido, principalmente en Old Mutual and Willis Towers Watson. Tras su salida de esta empresa, pasó a ser Consejera no ejecutiva independiente de BNY Mellon Fund Managers en el Reino Unido en 2019 y es miembro del Comité de
Inversiones de Nucleus Financial. La Sra. Judd cuenta con una Licenciatura en Matemáticas y Estadística, y un título de posgrado en Investigación Operativa por la Universidad de Ciudad del Cabo.

#### Marc Saluzzi (francés)
El Sr. Saluzzi obtuvo la calificación de «réviseur d’entreprises» en 1996, tras graduarse en el ISG (Institut Supérieur de Gestion) de París en 1986. Se unió a PwC en 1986, de la que se convirtió en socio en 1996. Desde entonces, acumula más de 30 años de experiencia en el sector de gestión de activos, tanto en Luxemburgo como en Estados Unidos. Entre 2006 y 2010, el Sr. Saluzzi dirigió el equipo global de gestión de activos de PwC. Entre 2011 y 2015, el Sr. Saluzzi presidió la ALFI, la asociación de fondos de inversión de Luxemburgo. Se retiró de PwC Luxembourg en 2015 y actualmente ejerce como consejero independiente de varias sociedades de gestión de fondos del Reino Unido, Luxemburgo, Francia y Suiza.

### GESTORAS DE INVERSIONES
La Sociedad gestora podrá, de acuerdo con los requisitos establecidos en el Reglamento OICVM del Banco Central, nombrar a una o más Gestoras de inversiones para que gestionen la inversión y reinversión de los activos de todos o cualquiera de los Subfondos. En la fecha de este Folleto, la Sociedad gestora había delegado sus responsabilidades como gestora de inversiones de cada uno de los Subfondos existentes en alguna de las siguientes Gestoras de inversiones:

#### Alcentra Limited
Alcentra Limited es una empresa de inversiones global con sede en Londres, en 160 Queen Victoria Street, Londres EC4V 4LA (Reino Unido). Alcentra se centra en créditos empresariales con grado inferior a la de inversión de Europa y Estados Unidos. Mediante sociedades de cartera, Alcentra Limited es una filial de Bank of New York Mellon Corporation y está regulada por la Financial Conduct Authority (Autoridad de Conducta Financiera británica o «FCA»).

#### Alcentra NY, LLC
Alcentra NY, LLC («Alcentra»), anteriormente Alcentra,
Inc., presta servicios de asesoramiento de inversiones desde marzo de 2002. The Bank of New York Mellon Corporation posee el 100% de la empresa matriz de Alcentra, BNY Alcentra Group Holdings, Inc. Alcentra es una sociedad de responsabilidad limitada registrada en Delaware y regulada por la Comisión del Mercado de Valores («SEC») estadounidense.

#### ARX Investimentos Ltda
ARX Investimentos Ltda es una firma brasileña de gestión de inversiones, regulada y autorizada por la Comisión del Mercado de Valores Mobiliarios (CVM) de Brasil, para proporcionar toda clase de servicios de gestión discrecional de inversiones. La empresa se fundó a principios de 2001 con el nombre de ARX Capital Management y, en enero de 2008, fue adquirida por BNY Mellon.
BNY Mellon Investment Management Japan Limited 
BNY Mellon Investment Management Japan Limited es una filial participada al 100 % de The Bank of New
York Mellon Corporation. BNY Mellon Investment Management Japan Limited se fundó en noviembre de 1998 y está regulada por la Agencia de Servicios Financieros (Financial Services Agency). BNY Mellon Investment Management Japan Limited es una firma líder de gestión de inversiones en el extranjero de Japón.
Insight Investment Management (Global) Limited 
Insight Investment Management (Global) Limited es una sociedad de responsabilidad limitada constituida
con arreglo a la legislación de Inglaterra y Gales. Está regulada por la FCA (Autoridad de Conducta Financiera) en el Reino Unido. Insight Investment Management (Global) Limited es una filial de Insight Investment Management Limited que es una filial participada al 100 % por The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Insight North America LLC
Insight North America LLC es una sociedad de responsabilidad limitada de Nueva York y está registrada en los Estados Unidos ante la Comisión del Mercado de Valores estadounidense como asesor de inversiones y ante la Asociación Nacional de Futuros como asesor de negociación de materias primas con arreglo al artículo 4.7(c) de la Ley del Mercado de Materias Primas estadounidense. Insight es una filial de Insight Investment Management Limited, que es a su vez una filial participada al 100
% por The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Newton Investment Management Limited
Newton Investment Management Limited, con domicilio social en 160 Queen Victoria Street, Londres EC4V 4LA, es una entidad regulada en el Reino Unido por la FCA. Newton Investment Management Limited presta servicios de gestión discrecional de las inversiones a clientes institucionales entre los que se incluye una gran variedad de fondos institucionales, benéficos y del sector minorista. Newton Investment Management Limited es una filial participada al
100 % de Newton Management Limited, a su vez una filial enteramente participada de The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Newton Investment Management North America LLC
Newton Investment Management North America LLC es una sociedad de responsabilidad limitada de Delaware y está registrada en los Estados Unidos ante la Comisión del Mercado de Valores estadounidense como asesor de inversiones y ante la Asociación Nacional de Futuros como asesor de negociación de materias primas con arreglo al artículo 4.7(c) de la Ley del Mercado de Materias Primas estadounidense. Newton Investment Management North America LLC es una filial de MBC Investments Corporation, que es a su vez una filial participada al 100 % por The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Walter Scott & Partners Limited
Walter Scott and Partners Limited, una filial participada al 100 % por The Bank of New York Mellon Corporation desde 2007, fue fundada en 1983 para prestar servicios de gestión de carteras de renta variable globales a inversores institucionales de todo el mundo. Las inversiones de la firma permanecen fieles a la idea inicial, concentradas en renta variable global, a través de la cual la empresa reserva todos los mandatos de carácter regional, de renta y de otros tipos para los clientes actuales y sus flujos de tesorería. Independientemente del mandato, la filosofía de inversión de la empresa y sus procedimientos se aplican en todo momento y cada cartera se gestiona combinando la competencia, el buen juicio y la experiencia del equipo de investigación en inversiones propio de la firma.

### ENTIDAD COMERCIALIZADORA (FUERA DEL EEE)
BNY Mellon Investment Management EMEA Limited forma parte de The Bank of New York Mellon Corporation. The Bank of New York Mellon Corporation es una compañía de servicios financieros mundiales centrada en ayudar a sus clientes a gestionar y mantener sus activos financieros, que opera en 35 países y participa en más de 100 mercados. The Bank of New York Mellon Corporation es un proveedor líder de servicios para instituciones, empresas o personas físicas con patrimonios elevados, que suministra una gestión de gran calidad de activos y patrimonios, mantenimiento de activos, servicios a emisores, servicios de compensación y servicios de tesorería. A 31 de diciembre de 2021, BNY Mellon
contaba con 37.600 millones de dólares en activos en depósito y / o administración, así como 2.400 millones de dólares en activos gestionados. Como organización
«paraguas» de todos los negocios de gestión de activos no estadounidenses de BNY Mellon Corporation, BNY Mellon Investment Management EMEA Limited es la entidad comercializadora mundial de las capacidades de inversión de las filiales de gestión de activos de BNY Mellon. BNY Mellon Investment Management EMEA es una asociada de la Sociedad gestora y del Agente administrativo. Está constituida en Inglaterra y está regulada por la FCA.

### GESTORAS DELEGADAS DE INVERSIONES
Toda Gestora de inversiones podrá delegar sus funciones de gestión de las inversiones de un Subfondo en una Gestora delegada de inversiones. En cada Suplemento aplicable se facilitará información relativa a cualquiera de estas Gestoras delegadas de inversiones.
Alternativamente, y siempre que dichas Gestoras delegadas de inversiones no sean remuneradas directamente con cargo a los activos de la Sociedad o del correspondiente Subfondo, la información relativa a estas entidades será facilitada directamente a los Accionistas, previa petición, e incluida en los informes periódicos de la Sociedad.
Insight Investment Management (Global) Limited, en calidad de Gestora de inversiones, podrá delegar la totalidad o parte de sus funciones de gestión de inversiones en Insight North America LLC, en calidad de Gestora delegada de inversiones, con respecto a determinados Subfondos de conformidad con un Acuerdo
de Gestión Delegada de Inversiones suscrito con fecha 10 de noviembre de 2017, en su versión modificada. Según los términos de dicho Acuerdo, Insight North America LLC gestionará los activos del Subfondo que se le asignen periódicamente de forma discrecional, con sujeción a la supervisión y el control general de Insight Investment Management (Global) Limited. El Contrato de Gestión Delegada de Inversiones regula el pago por parte de Insight Investment Management (Global) Limited de las comisiones y gastos de Insight North America LLC. Los Subfondos para los que Insight North America LLC ha sido designada Gestora delegada de inversiones se indican en el correspondiente Suplemento.
Newton Investment Management Limited, en calidad de Gestora de inversiones, podrá delegar la totalidad o parte de sus funciones de gestión de inversiones en Newton Investment Management North America LLC, en calidad de Gestora delegada de inversiones, con respecto a determinados Subfondos de conformidad con un Acuerdo de Gestión Delegada de Inversiones suscrito con fecha 4 de abril de 2022, en su versión modificada. Según los términos de dicho Acuerdo, Newton Investment Management North America LLC gestionará los activos del Subfondo que se le asignen periódicamente de forma discrecional, con sujeción a la supervisión y el control general de Newton Investment Management Limited. El Contrato de Gestión Delegada de Inversiones regula el pago por parte de Newton Investment Management Limited de las comisiones y gastos de Newton Investment Management North America LLC. Los Subfondos para los que Newton Investment Management North America LLC ha sido designada Gestora delegada de inversiones se indican en el correspondiente Suplemento.
Newton Investment Management North America LLC, en calidad de Gestora de inversiones, podrá delegar la totalidad o parte de sus funciones de gestión de inversiones en Newton Investment Management Limited, en calidad de Gestora delegada de inversiones, con respecto a determinados Subfondos de conformidad con un Acuerdo de Gestión Delegada de Inversiones suscrito con fecha 4 de abril de 2022, en su versión modificada. Según los términos de dicho Acuerdo, Newton Investment Management Limited gestionará los activos del Subfondo que se le asignen periódicamente de forma discrecional, con sujeción a la supervisión y el control general de Newton Investment Management North America LLC. El Contrato de Gestión Delegada de Inversiones regula el pago por parte de Newton Investment Management North America LLC de las comisiones y gastos de Newton Investment Management Limited. Los Subfondos para los que Newton Investment Management Limited ha sido designada Gestora delegada de inversiones se indican en el correspondiente Suplemento.

### ASESORES DE INVERSIONES
Podrá nombrarse un Asesor de Inversiones respecto de un Subfondo, el cual proporcionará asesoramiento de inversión a ese Subfondo. Los detalles de cualquiera de los Asesores de Inversiones se describirán en el Suplemento correspondiente. Alternativamente, cuando no se pague a estos Asesores de Inversiones directamente con cargo al patrimonio de la Sociedad o del Subfondo, la descripción de estas entidades se facilitará a los Accionistas que lo soliciten, y los detalles correspondientes se recogerán en los informes periódicos.

### AGENTE ADMINISTRATIVO DE SERVICIOS DE COBERTURA
La Sociedad gestora ha elegido a The Bank of New York Mellon para que preste servicios de cobertura de divisas. The Bank of New York Mellon percibirá, por dichos servicios, unas comisiones de gestión que se calcularán según los tipos comerciales habituales y que se pagarán de los activos del Subfondo pertinente al que corresponda la clase de Acciones objeto de dicha operación de cobertura.

### AGENTE ADMINISTRATIVO
La Sociedad gestora ha nombrado a BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company para que actúe como agente administrativo, registrador y agente de transmisiones de la Sociedad con arreglo al Contrato de administración. Con arreglo a lo estipulado en este contrato y siempre bajo la supervisión global de los Consejeros, el Agente administrativo administrará, siguiendo las instrucciones generales o específicas de los Consejeros, los asuntos de la Sociedad, llevará los registros de contabilidad de la Sociedad, calculará el Valor de inventario neto de cada uno de los Subfondos y el Valor liquidativo de la acción de cada Subfondo y ejercerá la función de registrador respecto a las Acciones nominativas. El Registro podrá ser consultado en las oficinas del Agente administrativo.
El Agente administrativo es una sociedad de responsabilidad limitada que se constituyó en Irlanda el 31 de mayo de 1994. Es una filial participada al 100 % de The Bank of New York Mellon Corporation. Participa, entre otras, en la actividad de prestación de servicios de administración a instituciones de inversión colectiva y sociedades de inversión.

### DEPOSITARIO
La Sociedad ha nombrado a The Bank of New York Mellon SA/NV, sucursal de Dublín, para que actúe como depositario de los activos de la Sociedad con arreglo al Contrato de Depósito.

#### Descripción del Depositario
El Depositario es una sucursal de The Bank of New York Mellon SA/NV, una filial participada al 100 % de The Bank of New York Mellon Corporation. El Depositario está establecido y opera en Irlanda desde el 1 de febrero de 2013. Se trata de una entidad de crédito autorizada en Bélgica que funciona en Irlanda como sucursal. Su principal actividad consiste en actuar como depositario de organismos de inversión colectiva. El Depositario presta servicios de custodia de los activos de la Sociedad, que estarán bajo el control del Depositario.
El Depositario es una filial participada al 100 % de The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Obligaciones del Depositario
La obligación del Depositario es prestar servicios de custodia, supervisión y verificación de activos para los activos de la Sociedad y de cada Subfondo, de conformidad con las disposiciones del Reglamento sobre
OICVM. Además, el Depositario prestará servicios de supervisión de efectivo en relación con los flujos de tesorería y las suscripciones de cada Subfondo.
El Depositario estará obligado, entre otros, a garantizar que la venta, emisión, recompra y cancelación de Acciones de la Sociedad se lleve a cabo de conformidad con el Reglamento sobre OICVM y los Estatutos. El Depositario ejecutará las instrucciones de la Sociedad, a menos que estás sean contrarias al Reglamento sobre OICVM o a los Estatutos. El Depositario estará además obligado a investigar la conducta de la Sociedad durante cada ejercicio fiscal y a informar sobre ella a los Accionistas.

#### Responsabilidad del Depositario
Con arreglo al Contrato de Depósito, el Depositario será responsable de las pérdidas de los instrumentos financieros mantenidos en depósito (es decir, aquellos activos que deben mantenerse en depósito en virtud del Reglamento sobre OICVM), o en depósito de cualquier subdepositario, a menos que pueda demostrar que las pérdidas han surgido como resultado de un acontecimiento externo y ajeno a su control, cuyas consecuencias no podrían haberse evitado a pesar de haberse hecho todos los esfuerzos razonables a tal fin.
El Depositario será igualmente responsable de cualesquiera otras pérdidas sufridas como resultado del incumplimiento voluntario o por negligencia de sus obligaciones en el marco del Reglamento sobre OICVM.

#### Delegación del Depositario y Conflictos
En el marco del Contrato de Depósito, el Depositario puede delegar sus obligaciones de custodia siempre y cuando:
- los servicios no se deleguen con la intención de eludir los requisitos de la Directiva sobre OICVM y del Reglamento OICVM;
- el Depositario pueda demostrar que existe una razón objetiva para la delegación;y
- el Depositario haya actuado con la debida atención y diligencia a la hora de seleccionar y designar a cualquier tercera parte en quien desee delegar parte de sus servicios de custodia, y que siga actuando con la debida atención y diligencia en la revisión periódica y la supervisión continua de cualquier tercera parte en la que haya delegado parte de sus servicios de custodia, así como respecto de los acuerdos de la tercera parte en relación con los asuntos que en ella se hayan delegado. La responsabilidad del Depositario no se verá afectada con motivo de tal delegación.

En el marco del Contrato de Depósito, el Depositario tiene la facultad de delegar total o parcialmente sus funciones de depositario. Sin embargo, tal y como se establece anteriormente, su responsabilidad no se verá afectada por el hecho de que haya confiado a una tercera parte la totalidad o parte de los activos que mantenga en custodia.
El Depositario ha delegado sus obligaciones de custodia respecto de los instrumentos financieros en depósito en The Bank of New York Mellon en determinados mercados. La lista de los subdelegados designados por el Depositario o por The Bank of New York Mellon se recoge
en el Apéndice IV de este Folleto. El uso de subdelegados particulares dependerá de los mercados en los que invierte la Sociedad.
Es posible que, ocasionalmente, surjan conflictos potenciales de intereses que afecten al Depositario y a sus delegados, incluyendo, entre otras, aquellas situaciones en las que el Depositario o un delegado tengan un interés en el resultado de un servicio o de una actividad prestado a la Sociedad, o una transacción realizada en nombre de la Sociedad, que sea distinto del interés de la Sociedad, o en caso de que el Depositario o un delegado tengan un interés en el resultado de un servicio o actividad prestado a otro cliente o grupo de clientes, que entre en conflicto con los intereses de la Sociedad. Es posible además que, ocasionalmente, surjan conflictos entre el Depositario y sus delegados o asociados, tales como el caso de que un delegado designado sea una sociedad de un grupo asociado y esté suministrando un producto o prestando un servicio a la Sociedad, y tenga un interés financiero o comercial en dicho producto o servicio. El Depositario cuenta con una política en materia de conflictos de intereses a fin de abordar dichos conflictos.
En el caso de que surja un conflicto o un conflicto potencial de intereses, el Depositario se atendrá a sus obligaciones para con la Sociedad, a la legislación vigente y a la política en materia de conflictos de intereses.

#### Información actualizada
Cuando así lo soliciten, los inversores recibirán información actualizada referente a las obligaciones del Depositario, a cualesquiera conflictos de intereses que puedan surgir, y a los acuerdos de delegación del Depositario. Remitimos a los inversores potenciales al apartado del Folleto «Factores de riesgo» y a los correspondientes Suplementos.

### DISTRIBUIDORES Y AGENTES DE PAGOS
La Sociedad, la Sociedad gestora y / o BNY Mellon Investment Management EMEA Limited (como Entidad Comercializadora (excluido el EEE)) podrán nombrar entidades comercializadoras delegadas, representantes y
/ o agentes de pagos en uno o más países, para que se responsabilicen de la promoción y comercialización de las Acciones de la Sociedad y de todos o cualquiera de sus Subfondos de conformidad con los requisitos del Banco Central. Con arreglo a las leyes y reglamentos locales vigentes en esos países, dichas entidades comercializadoras delegadas, representantes y / o agentes de pagos pueden estar obligados a mantener cuentas a través de las cuales puedan abonarse los pagos correspondientes a suscripciones y reembolsos. Los inversores que prefieran o estén obligados con arreglo a su normativa local a pagar o a percibir los importes correspondientes a suscripciones o reembolsos a través de una entidad intermediaria en lugar de directamente del Depositario de la Sociedad (p. ej., subdistribuidores o agentes en la jurisdicción local) asumirán un riesgo de crédito frente a dicha entidad intermediaria en relación con:
- los importes de suscripciones, antes de que sean transferidos al Depositario por cuenta de la Sociedad;y
- los importes de reembolso pagaderos por dicha entidad intermediaria al inversor de que se trate.


### CONFLICTOS DE INTERESES
Los Consejeros, las Gestoras de inversiones, cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesor de Inversiones, la Sociedad gestora, el Agente administrativo, el Depositario, la Entidad Comercializadora (excluido el EEE) y sus respectivas asociadas, directivos, accionistas, empleados y agentes (las «Partes») toman parte o podrían participar en otras actividades financieras, profesionales o de inversión que, llegado el caso, podrían entrañar conflictos de intereses con la gestión de la Sociedad.
Estas actividades incluyen la gestión o asesoramiento de otros fondos, operaciones de compra y venta de valores, servicios bancarios y de gestión de inversiones, servicios de intermediación financiera, la valoración de títulos no cotizados (en circunstancias en las que los honorarios pagaderos a la entidad que valore dichos títulos puedan aumentar conforme lo haga el valor de dichos activos), así como su intervención como administradores, directivos, asesores o agentes de otros fondos o sociedades, incluidos fondos o sociedades en los que la Sociedad pueda invertir. En particular, está previsto que la Sociedad gestora, las Gestoras de inversiones y cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesores de Inversiones puedan:
- gestionar o asesorar a otros fondos de inversión con objetivos de inversión coincidentes o similares a los de cualquiera de los Subfondosy / o
- participar en la obtención o el suministro de valoraciones para algunos o la totalidad de los activos de un Subfondo, con lo que sus comisiones se vincularían directamente a la valoración de los activos del Subfondo.

Cada una de las partes hará cuanto razonablemente esté a su alcance por asegurar que el cumplimiento de sus respectivas obligaciones no resulta afectado por ninguna de dichas actividades y que los conflictos que puedan surgir se resuelven de manera equitativa. En relación con las oportunidades de coinversión que surjan entre los Subfondos y otros clientes de la Gestora de inversiones, la Gestora de inversiones en cuestión velará por que los Subfondos participen de forma justa en dichas oportunidades de inversión y de que estas se asignen de forma equitativa.
La Sociedad gestora, las Gestoras de inversiones, cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesor de Inversiones, el Agente administrativo, el Depositario, la Entidad Comercializadora (excluido el EEE), así como las entidades relacionadas con cada una de las Sociedades gestoras, las Gestoras de inversiones, cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesor de Inversiones, el Agente administrativo o el Depositario, podrán realizar operaciones con la Sociedad, incluidas, a título meramente enunciativo y no limitativo, la tenencia, enajenación o negociación, de otro modo, con las Acciones emitidas o poseídas por la Sociedad, y ninguna de ellas estará obligada a dar cuenta a la Sociedad de los beneficios o ventajas que obtenga o se deriven de cualquiera de dichas operaciones, o en relación con ellas, bien entendido que tales operaciones habrán de
realizarse de acuerdo con el principio de plena competencia y redundar en interés de los Accionistas, y bien entendido, asimismo, que
- una persona aprobada por el Depositario por su independencia y competencia deberá certificar que el precio al que se efectúa la operación es razonable;o
- la operación deberá ejecutarse en las mejores condiciones en mercados de inversión organizados con arreglo a la normativa de dichos mercados;o
- cuando no sea posible el cumplimiento de las condiciones enunciadas en las letras (a) o (b) precedentes, el Depositario (o los Consejeros en el caso de una operación en que intervenga el Depositario) deberá tener la certeza de que la operación se ejecuta de acuerdo con el principio de plena competencia y redunda en interés de los Accionistas.

Además de lo siguiente, si se deposita efectivo que forme parte de los activos de la Sociedad, con arreglo a la legislación vigente, a través del Depositario, la Sociedad gestora, las Gestoras de inversiones o cualquier persona relacionada con estos (entendiéndose una institución con autorización para aceptar depósitos), dichos depósitos en efectivo se mantendrán, aplicándose el tipo comercial vigente para depósitos de tipo, volumen y plazo similares negociados en condiciones comerciales normales dentro del curso ordinario y habitual del negocio. El Depositario (o la Sociedad gestora, en caso de operaciones en las que intervenga el Depositario) deberá justificar documentalmente el cumplimiento de las disposiciones de las letras (a), (b) o (c) precedentes. En caso de que las operaciones se lleven a cabo de conformidad con la letra
(c) precedente, el Depositario (o la Sociedad gestora, en
caso de operaciones en las que intervenga el Depositario), deberá justificar documentalmente los motivos que justifican su certeza de que la operación se ha ejecutado de conformidad con los principios establecidos anteriormente.
Una Gestora de inversiones o cualquier asociada de una Gestora de inversiones podrá invertir en Acciones de modo que un Subfondo o clase adquieran una dimensión mínima que lo haga viable o le permita operar de un modo más eficiente. En estos casos, la Gestora de inversiones o su empresa asociada podrá poseer una proporción elevada de las Acciones de un Subfondo o clase en circulación.
A la hora de asignar oportunidades de inversión, las Gestoras de inversiones o cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesor de Inversiones, se cerciorarán de que todas las inversiones consideradas se asignan de manera justa y equitativa.
La Sociedad gestora reconoce que puede haber situaciones en que las disposiciones organizativas o administrativas aplicadas para gestionar los conflictos de intereses no sean suficientes para asegurar, con fiabilidad razonable, que se evitarán los riesgos de perjuicio a los intereses de la Sociedad o sus Accionistas. En caso de que surgiera alguna de estas situaciones, la Sociedad gestora las pondrá de manifiesto a los Accionistas en su informe y cuentas, o en cualquier otro formato adecuado.

### ACUERDOS DE INTERCAMBIO DE NEGOCIO POR SERVICIOS Y DE REPARTO DE COMISIONES
La Sociedad gestora, las Gestoras de inversiones o cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesor de Inversiones podrán recurrir a intermediarios financieros o agentes con los que se haya suscrito un acuerdo de intercambio de negocio por servicios («soft commission arrangements») (en la medida permitida por la legislación y los reglamentos aplicables). Los informes anuales y semestrales de la Sociedad deberán incluir información relativa a estos acuerdos. Dichos acuerdos deberán estipular unas condiciones de ejecución óptimas, esto es, el mejor precio disponible en el mercado, comisiones excluidas, si bien teniendo en cuenta otras circunstancias excepcionales, como el riesgo de contraparte o el importe de la orden comunicada por el cliente, y las ventajas previstas en dichos acuerdos deberán ser tales que faciliten la prestación de servicios de inversión a la Sociedad o a cualquiera de los Subfondos.
Siempre que la Sociedad gestora, las Gestoras de inversiones, cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesor de Inversiones o cualquiera de sus respectivos delegados, negocien con éxito la retrocesión de una parte de las comisiones cobradas por intermediarios financieros o agentes en relación con la compra y / o venta de valores, Derivados o técnicas e instrumentos, por cuenta de la Sociedad o de un Subfondo, la comisión rebajada será abonada a la Sociedad o al correspondiente Subfondo, según corresponda, y no será retenida por la Sociedad gestora, las Gestoras de inversiones, cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesor de Inversiones.
La Sociedad gestora, las Gestoras de inversiones, cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesor de Inversiones o cualquiera de sus respectivos delegados podrán obtener la devolución/ reembolso, con cargo a los activos de la Sociedad o del correspondiente Subfondo, de las comisiones que se le cobren o de los costes y gastos debidamente justificados que la Sociedad gestora o sus delegados directamente soporten a este respecto.

### MEJOR EJECUCIÓN
La Sociedad y la Gestora de inversiones han comprobado que cada una de las Gestoras de inversiones dispone de una política de mejor ejecución para garantizar que actúan en el mejor interés de los Subfondos a la hora de adoptar las decisiones de negociación y realizar órdenes de negociación por cuenta de dichos Subfondos, en el marco de la gestión de las carteras de los Subfondos. A tales efectos, deben adoptarse todas las medidas razonables para obtener el mejor resultado posible para los Subfondos, teniendo en cuenta los precios, costes, rapidez, probabilidad de la ejecución y liquidación, tamaño y naturaleza de la orden, servicios de análisis prestados por el corredor a la Gestora de inversiones (en la medida permitida por la legislación y los reglamentos aplicables), o cualquier otro factor relevante para la ejecución de la orden. La información acerca de la política de mejor ejecución y cualquier cambio importante en la política se encuentra disponible de forma gratuita para los Accionistas que lo soliciten.

### POLÍTICA DE VOTACIÓN
La Sociedad ha comprobado que las Gestoras delegadas de inversiones disponen de una política de votación. Los detalles de las medidas adoptadas a raíz de estas políticas están disponibles para los Accionistas que lo soliciten, de forma gratuita.

### POLÍTICA DE PROCESOS DE DEMANDA COLECTIVA
Cada cierto tiempo se solicita a la Sociedad gestora o a los Consejeros que sopesen participar en litigios relacionados con la Sociedad en su conjunto o con Subfondos específicos. Normalmente, dichos procesos adquieren la forma de demanda colectiva, conjunta o «de clase», propuesta o real (denominadas de forma general
«demandas colectivas»), en los que se invita a los inversores admisibles a sumarse al proceso (inclusión) o quedarse al margen (es decir, decidir no participar, exclusión). En el caso de las demandas colectivas de exclusión, los inversores admisibles entran automáticamente la demanda y tienen derecho a beneficiarse de cualquier fallo o compensación, a no ser que decidan activamente excluirse. Por lo que respecta a las demandas colectivas de inclusión, se exige a los inversores que participen activamente en la demanda colectiva para poder entrar en la demanda y participar de cualquier fallo o compensación que se obtenga. La Gestora/los Consejeros ha(n) delegado la responsabilidad de sopesar la participación en procesos de demandas colectivas tanto de inclusión como de exclusión al Comité de Demandas Colectivas (el «Comité»), en virtud de las condiciones de una Política de Demandas Colectivas (la
«Política»). La Política establece que la postura por
defecto en relación con las demandas colectivas de exclusión consiste en que la Sociedad no se excluirá de dichas demandas colectivas, salvo en caso de que se considere que existen razones de peso, según determine el Comité según su exclusivo criterio, para obrar así. Esto se debe a que la participación en las demandas colectivas de exclusión casi nunca conlleva riesgos o costes para la Sociedad en su conjunto o para los Subfondos específicos. Sin embargo, por lo que respecta a las demandas colectivas de inclusión, la participación en dichos procesos raramente está exenta de costes, riesgos y obligaciones y, de hecho, esos costes, riesgos y obligaciones pueden ser considerables. Sobre esa base, el Comité ha acordado adoptar un enfoque de dos fases para las demandas colectivas de inclusión. En primer lugar, el Comité evaluará la recuperación prevista de la demanda colectiva en cuestión con respecto a un umbral de valor acordado. Dicho umbral se supervisará y ajustará cuando proceda. En segundo lugar, siempre que se supere ese umbral de valor, el Comité encargará a asesores legales externos una evaluación exhaustiva de la demanda colectiva. En el caso de que, una vez realizada dicha evaluación, el Comité no pueda determinar un motivo importante para no participar, la política de dicho Comité será incorporarse a la demanda colectiva. Antes de que la Sociedad adopte cualquier medida, el Comité consultará con los asesores legales, el Depositario, la Gestora de inversiones pertinente y cualesquiera otros proveedores de servicios correspondientes, según considere oportuno. Los costes que esto conlleve serán soportados normalmente por el Subfondo correspondiente. En caso de que la Sociedad participe en una demanda colectiva que finalmente
prospere, toda compensación económica derivada de dicha demanda repercutirá en favor de la Sociedad en su conjunto, o de los Subfondos específicos, en vez de únicamente en un tipo de inversor concreto. Es posible, por lo tanto, que aquellos inversores que hubieran invertido en la Sociedad o en Subfondos específicos en el momento en el que surgiera la causa subyacente de la demanda colectiva, o cuando la Sociedad o los Subfondos específicos incurrieran en costes en relación con la participación en la demanda colectiva, no se beneficien en última instancia de la compensación obtenida en la demanda colectiva, por ejemplo, en caso de que hubieran rescatado su inversión con anterioridad a la fecha de recepción de la compensación.

### COMISIONES Y GASTOS
Siempre que se estipule que cualesquiera comisiones se abonarán con cargo a los activos de la Sociedad en su conjunto o que se calcularán sobre la base del Valor de inventario neto de la Sociedad en su conjunto, dichas comisiones serán sufragadas por todos los Subfondos a prorrata de sus respectivos Patrimonios Netos en el momento en que se lleve a cabo la asignación.
Los gastos que sean atribuibles directa o indirectamente a un Subfondo concreto serán asumidos únicamente por ese Subfondo. Los gastos que sean atribuibles directa o indirectamente a una clase concreta serán atribuidos a esa clase.
En los demás casos, y tal y como se indica a continuación, las comisiones y gastos serán asumidos únicamente por el Subfondo pertinente.
Subfondos que cargan comisiones y gastos al capital 
A favor del objetivo de inversión del Subfondo, ciertos Subfondos pueden cargar comisiones de gestión y otras
comisiones y gastos al capital (siempre que se recoja en el Suplemento correspondiente), en lugar de los ingresos para maximizar las distribuciones del Subfondo.
Es importante que los Accionistas tengan en cuenta que las comisiones y gastos que se carguen al capital reducirán/mermarán el valor del capital de su inversión. El efecto de maximizar los rendimientos se logrará a costa del potencial de revalorización futura del capital o restringiéndolo, lo que provocará una reducción del Valor liquidativo de la acción. Ello implica que en el reembolso de participaciones, los Accionistas pueden no recibir el importe total invertido inicialmente. Por lo tanto, aunque la Sociedad no paga distribuciones directamente con el capital, es posible que cada uno de los Subfondos sí que pague efectivamente sus distribuciones con el capital.

#### Subfondos que cargan comisiones y gastos a los ingresos
En aquellos Subfondos que cargan comisiones y gastos a los ingresos, puede que se lleven a cabo algunas deducciones de capital en caso de que los ingresos sean insuficientes para cubrir dichas comisiones y gastos.
La Sociedad no paga distribuciones con el capital.

#### El Agente administrativo
La Sociedad gestora pagará al Agente administrativo, con cargo a los activos de cada Subfondo, una comisión anual (incrementada, en su caso, en el IVA), que no excederá del 0,60% del Valor de inventario neto del
Subfondo, sujeta a un mínimo anual para la Sociedad en su conjunto de 800 000 USD (revisable anualmente en función de la tasa de inflación), que se devengará diariamente y se pagará por meses vencidos.
La comisión anual pagadera al Agente administrativo será atribuible a todas las clases de acciones y supondrá una deducción con cargo al Valor de inventario neto del Subfondo y, en consecuencia, de cada clase.
El Agente administrativo estará asimismo facultado para solicitar a la Sociedad gestora el reembolso, con cargo a los activos de la Sociedad o del correspondiente Subfondo, de todos los gastos menores que razonablemente soporte en nombre de la Sociedad, entre los que se incluirán impuestos sobre transmisiones patrimoniales y actos jurídicos documentados, gastos publicitarios y tasas de registro.

#### El Depositario
La Sociedad pagará al Depositario, con cargo a los activos de cada Subfondo, una comisión anual, devengada diariamente y pagadera por meses vencidos, que no excederá el 0,15% del Valor de inventario neto del correspondiente Subfondo (más el IVA, si corresponde), sujeta a un mínimo anual por Subfondo de 30 000 USD. La Sociedad pagará además al Depositario, con cargo a los activos del correspondiente Subfondo, las comisiones (incrementadas, en su caso, en el IVA) de cualquier subdepositario (pactadas a los porcentajes comerciales habituales) que hubiera nombrado con respecto a dicho Subfondo.
La comisión anual pagadera al Depositario será atribuible a todas las clases de Acciones y supondrá una deducción con cargo al Valor de inventario neto del Subfondo y, en consecuencia, de cada clase.
El Depositario también estará facultado para solicitar el reembolso, con cargo a los activos de cada Subfondo, de todos los gastos menores que razonablemente soporte en nombre del Subfondo considerado, así como de cualesquiera gastos por ejecución de operaciones o por mantenimiento de valores a la tarifa que convengan la Sociedad y el Depositario (ajustada, en todo caso, a los porcentajes comerciales habituales).

#### La Sociedad gestora
La Gestora, con cargo a los activos del Subfondo, tendrá derecho a recibir una comisión de gestión anual con respecto a cada clase, que se devengará diariamente y que será pagadera mensualmente, al final del periodo, a un tipo anual acordado que se indicará en el Suplemento correspondiente. La Gestora podrá, a su entera discreción, reducir una comisión de gestión anual en relación con cualquier clase. No se atribuirá ninguna comisión de gestión anual a las Clases de Acciones «X» e
«Y» de cada Subfondo y, en consecuencia, la comisión de gestión anual supondrá una deducción del Valor de inventario neto atribuible exclusivamente a todas las demás clases de Acciones.
Además de la comisión de gestión anual, la Sociedad gestora también tendrá derecho a percibir una comisión anual en función de resultados respecto de algunas clases de ciertos Subfondos. Los detalles de cualquiera de estas comisiones en función de resultados se describirán en el Suplemento correspondiente.
La Sociedad o el correspondiente Subfondo pagarán asimismo los gastos menores que la Sociedad gestora soporte en el ejercicio de sus actividades cotidianas con arreglo al Contrato de Gestión.

##### Política de remuneración de la Sociedad gestora
La Sociedad gestora ha diseñado y aplica una política de remuneración que es coherente y promueve una gestión de riesgos sólida y eficaz, mediante un modelo de negocio que, por su naturaleza, no promueve la asunción de riesgos excesivos que no sean coherentes con el perfil de riesgo de la Sociedad gestora o el Instrumento de la Sociedad. La política de remuneración de la Gestora es compatible con la estrategia de negocio, los objetivos, los valores y los intereses de la Sociedad, e incluye medidas para evitar los conflictos de intereses.
La Sociedad gestora dispone de políticas relativas a la remuneración de los altos mandos del personal, de los empleados cuyas actividades afecten al riesgo, de los empleados que participen en cualquier función de control, de los empleados que perciban una remuneración equivalente a la de los altos mandos de la dirección o que asuman riesgos en el caso de que sus actividades tengan un impacto importante en los perfiles de riesgo de la Sociedad gestora o de la Sociedad.
En consonancia con las disposiciones del Reglamento sobre OICVM, la Sociedad gestora aplica su política y sus prácticas de remuneración de forma proporcionada a su tamaño y al de la Sociedad, a su organización interna y a la naturaleza, el ámbito y la complejidad de sus actividades.
Cuando la Sociedad gestora delegue funciones de gestión de inversiones respecto de los Subfondos, se asegurará de que los delegados designados a tal fin apliquen de manera proporcionada las normas de remuneración detalladas en el Reglamento OICVM o, alternativamente, que estén sujetos a políticas de remuneración igual de eficaces en el marco de su autorización local.
Los pormenores de la política de remuneración de la Sociedad gestora, incluida una descripción de cómo se calculan la remuneración y los beneficios, la identidad de las personas encargadas de otorgarlos, incluida la composición del comité de remuneración, en caso de que exista tal comité, entre otros, podrán consultarse en www.bnymellonim.com y podrá obtenerse una copia gratuita en papel si así se solicita.

#### Gestoras de inversiones, Gestoras delegadas de inversiones y Asesores de inversiones
Salvo que se indique otra cosa en el Suplemento correspondiente, la Sociedad gestora pagará, con cargo a la comisión que perciba, las comisiones de las Gestoras de inversiones a los porcentajes anuales que se pacten entre las partes.
Salvo que se indique otra cosa en el Suplemento correspondiente, la Gestora de inversiones pagará, con cargo a la comisión que perciba, las comisiones de cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesor de Inversiones que nombre a los porcentajes anuales que se pacten entre las partes.
Además, la Sociedad gestora reembolsará a las Gestoras de inversiones, a las Gestoras delegadas de inversiones y Asesores de Inversiones, con cargo a los activos del
correspondiente Subfondo, todos los gastos menores que razonablemente soporten de conformidad con el Contrato de Gestión de Inversiones.

#### Consejeros
La Sociedad pagará a los Consejeros la remuneración anual en su calidad de consejeros de la Sociedad, y por servir en los comités del Consejo, que los Consejeros oportunamente acuerden. En la fecha de publicación del presente Folleto, la remuneración anual de cada Consejero no superará los 50.000 euros. Dichos honorarios serán pagaderos por trimestres vencidos y se distribuirán equitativamente entre todos los Subfondos. Los Consejeros que sean directivos o empleados de The Bank of New York Mellon Corporation Group se reservan el derecho de renunciar a cualquiera de dichos honorarios. La Sociedad no tendrá que pagar a los Consejeros ninguna otra retribución, salvo los gastos menores que razonablemente soporten en relación con sus funciones.

#### Comisiones de los Agentes de pagos
Las comisiones y gastos de cualquiera de las entidades comercializadoras delegadas, representantes y agentes de pagos se pactarán normalmente a los porcentajes comerciales habituales y será la Sociedad quien las sufrague. Si las comisiones abonadas por la Sociedad estuvieran basadas en el Valor de inventario neto del conjunto de la Sociedad, la Sociedad se cerciorará de que todos los Accionistas pueden recurrir a los servicios prestados por el agente. Si las comisiones abonadas por la Sociedad estuvieran basadas en el Valor de inventario neto de un Subfondo o clase de Acciones, la Sociedad se asegurará de que dichas comisiones sean pagaderas exclusivamente con cargo a los activos del Subfondo o clase de acciones cuyos Accionistas hayan tenido derecho a beneficiarse de los servicios del agente.

#### Comisión de venta
Podrá aplicarse una comisión de venta con motivo de cualquier suscripción inicial o posterior de Acciones, según se establezca en el correspondiente Suplemento. La comisión de venta podrá diferir entre las diferentes clases y Subfondos, será abonada a la Sociedad gestora en beneficio exclusivo de ésta, y no formará parte de los activos del correspondiente Subfondo. La Sociedad gestora podrá, a su libre elección, abonar comisiones a los intermediarios financieros que remitan inversores potenciales con cargo a dicha comisión de venta. La Gestora, a su entera discreción, podrá reducir o renunciar a esa comisión o esas comisiones, o diferenciar entre solicitantes con respecto al importe de esa comisión o de esas comisiones.
Si la comisión de venta aplicada se articula como una comisión de suscripción inicial, no podrá exceder, en ningún caso, del 5% del importe total de la suscripción, y deberá deducirse de los importes de la suscripción recibidos del inversor.

#### Comisión de reembolso
Podrá aplicarse una comisión de reembolso, que puede diferir entre las diferentes clases y Subfondos (según se expone en los Suplementos de este Folleto) y que, en ningún caso, podrá exceder del 3% del importe total de reembolso.

#### Comisión de canje
Podrá imponerse una comisión de canje, que podrá variar entre las distintas clases y Subfondos (como se detalla bajo el epígrafe «La Sociedad – Canje de Acciones» del Folleto o Suplemento correspondiente) y que en ningún momento excederá del 5%.
En el caso de imponerse una comisión de canje, será pagadera a la Sociedad gestora para que ésta disponga libremente de ella, y no formará parte de los activos del Subfondo. La Sociedad gestora podrá, a su libre elección, dispensar dicha comisión o establecer diferencias entre los solicitantes en cuanto a la cuantía de dicha comisión o comisiones.

#### Cuestiones generales
Además, cada Subfondo sufragará ciertos otros costes y gastos soportados en el ejercicio de su actividad, incluidos, a título meramente enunciativo y no limitativo, impuestos y gravámenes administrativos, gastos de servicios de asesoramiento letrado, de auditoría y de consultoría, los gastos de secretaría corporativa, los costes de elaboración, fijación de precios y distribución de informes y notificaciones, los gastos relacionados con las Juntas de Accionistas, los costes y gastos de publicación y difusión del Valor Teórico de las Acciones, los gastos promocionales, incluidos los costes de todo el material de marketing y anuncios, los costes de actualización periódica del Folleto, los gastos de custodia y transmisiones, los costes de registro (incluidos todos los derechos relacionados con la obtención de cualquier autorización previa para un Subfondo prevista en convenios para evitar la doble imposición por parte de las autoridades tributarias de cualquier jurisdicción, otras tasas adeudadas a autoridades de supervisión en las diferentes jurisdicciones y todos los gastos soportados en relación con lo anterior), seguros, intereses, costes de intermediación, los honorarios de cualquier entidad comercializadora o agente de pagos nombrado por la Sociedad y todos los honorarios y gastos de
profesionales soportados, así como el coste de
publicación del Valor de inventario neto de un Subfondo. Cada Subfondo sufragará, asimismo, su parte proporcional de los costes, honorarios y gastos (incluidos los emolumentos de los asesores jurídicos) relacionados con la elaboración del Folleto y con cuantos otros documentos y cuestiones conciernan a la emisión de las Acciones, así como las restantes comisiones, honorarios y gastos soportados en relación con la creación y emisión de las Acciones. Cada Subfondo pagará los costes de la obtención y mantenimiento de la admisión a cotización de sus Acciones en una bolsa de valores.

#### Renuncia a comisiones, límites y rebajas
Con sujeción a los requisitos del Banco Central, la Sociedad gestora (o, en su caso, una Gestora de inversiones u otra empresa asociada pertinente de BNY Mellon) podrá decidir, cuando así lo estime oportuno, renunciar a, limitar o abonar (o instar a que así se haga) la totalidad o una parte de las comisiones o gastos que deba abonar un Accionista o con cargo a los activos de un Subfondo, y/o reembolsar a un Subfondo o a cualesquiera Accionistas, intermediarios, entidades comercializadoras u otros particulares las sumas correspondientes a una rebaja o comisión, o deducir a cualesquiera de ellos dicha rebaja o comisión, sobre la totalidad o parte de las comisiones que la Sociedad gestora haya percibido en relación con una Clase de
acciones (incluyendo, para evitar cualquier duda, la Comisión de rentabilidad que haya percibido la Sociedad gestora).

### POLÍTICAS DE CORRECCIÓN DE ERRORES E INCUMPLIMIENTOS
Es posible que se produzcan incumplimientos de los objetivos, políticas o restricciones de inversión (tanto reglamentarios como los específicos del Subfondo) y errores de cálculo del Valor de inventario neto de un Subfondo concreto. En caso de que se produzcan, la Sociedad gestora, tras consultarlo con el Depositario, determinará si es necesaria una acción correctiva y si se precisa una compensación (es decir, devolver un Subfondo o Accionista concreto a la posición que podría haber ocupado si no se hubiese producido el error o incumplimiento original). Al hacerlo, la Sociedad gestora seguirá las orientaciones del sector establecidas por la Irish Funds Industry Association («la Orientación»), a menos que y hasta el momento en el que el Banco Central establezca leyes, reglamentos o directrices acerca de estos asuntos.

#### Corrección y compensación de los errores de cálculo del Patrimonio neto
La Sociedad gestora podrá, según estime, autorizar la corrección de los errores del Valor de inventario neto, que podrá influir en el procesamiento de las suscripciones y reembolsos de Acciones.
La Orientación aplica un umbral de importancia relativa a nivel del error de Valor de inventario neto para determinar si debe considerarse una compensación (en la actualidad se espera para errores que superen el 0,5% del Valor de inventario neto del Subfondo correspondiente). El Consejo se reserva el derecho, según estime, a corregir errores que vayan más allá de este umbral; por ejemplo, en caso de que consideren que el error se deriva de deficiencias de control sistémicas. En caso de que el Consejo determine que no se deben corregir o compensar los errores que superen el umbral (p. ej., debido a importes de minimis), el Depositario deberá aprobarlo. En consonancia, no todos los errores se corregirán ni todos los Accionistas que compren o reembolsen Acciones durante los cuales existan errores u otras confusiones pueden no verse recompensados. No se notificará a los Accionistas sobre la presencia de errores o la resolución de los mismos salvo que la corrección del error precise un ajuste del número de Acciones que poseen, del Valor de inventario neto al que se emitieron las Acciones o de los importes de reembolso pagados a dicho Accionista.
El Banco Central no ha establecido requisitos respecto a lo mencionado anteriormente y la aprobación del presente Folleto no debe interpretarse como un aval de lo que más bien es una práctica de mercado que un requisito legislativo o normativo.

#### Corrección y compensación de incumplimientos de objetivos, políticas o restricciones de inversión
Los incumplimientos involuntarios (p. ej., los debidos a suscripciones, reembolsos y / o movimientos de precios de los valores subyacentes del Subfondo) de los objetivos, políticas o restricciones de inversión (tanto normativos como específicos del Subfondo) se
rectificarán de manera prioritaria y teniendo en cuenta los intereses de los Accionistas. Por lo general, la compensación no se pagará.
Los incumplimientos voluntarios (incumplimientos provocados por las acciones de una Gestora de inversiones) de los objetivos, políticas o restricciones de inversión (tanto normativos como específicos del Subfondo) se rectificarán inmediatamente, salvo en aquellos casos en los que el Consejo determine que es lo mejor para los intereses de los inversores (por ejemplo, el incumplimiento de la participación mínima de efectivo en el periodo inmediatamente anterior a la liquidación de un fondo).
La Sociedad gestora compensará los incumplimientos voluntarios de conformidad con la Orientación. En caso de que el Consejo determine que no se deben compensar, el Depositario deberá aprobarlo.

### CUENTAS E INFORMACIÓN
El ejercicio social de la Sociedad se cierra el 31 de diciembre de cada año. Los informes y cuentas anuales auditados de la Sociedad se enviarán al Banco Central y se proporcionarán a los Accionistas dentro de los cuatro meses siguientes al cierre del ejercicio al que se refieran (ya sea por correo, fax o por medios electrónicos).
También se elaborarán y enviarán al Banco Central y se proporcionarán a los Accionistas informes semestrales sin auditar, dentro de los dos meses siguientes al semestre cerrado el 30 de junio de cada año.
La Sociedad gestora o su filial pondrá a disposición de todos los Accionistas, previa solicitud, información relativa a las participaciones de la cartera de cada Subfondo. La provisión de dicha información estará sujeta a la celebración de un acuerdo con la Sociedad gestora o la filial que rija la divulgación de la información. Normalmente, la información estará disponible semanalmente.