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Asset Management / Fiche mensuelle / 28.02.2023
Vontobel Fund - TwentyFour Strategic Income Fund AQH (hedged) Gross, HKD
Document de marketing pour les investisseurs de détail en: CH, LU
Objectif d'investissement
Ce fonds obligataire a pour objectif de dégager un niveau de revenu attrayant et d'obtenir une appréciation du capital sur un cycle économique complet, tout en respectant le principe de di- versification des risques.
Caractéristiques clés
Le fonds investit dans le monde entier dans un large éventail de titres libellés dans différentes devises: emprunts d'État, obliga- tions d'organismes supranationaux, obligations d'entreprises in- vestment grade et à haut rendement, obligations des marchés émergents, obligations convertibles contingentes et titres ados- sés à des actifs. Au moment de l'achat, le risque de change par rapport à la devise du fonds est entièrement couvert. Le fonds peut recourir aux instruments financiers dérivés à des fins de couverture.
Approche
L'équipe de gestion expérimentée adopte une approche à forte conviction pour trouver les meilleures opportunités de valeur re- lative dans l'univers d'investissement sur la base d'analyses ma- croéconomiques et techniques rigoureuses, conjuguées à une analyse crédit minutieuse. L'équipe, qui s'efforce de profiter de la hausse comme de la baisse des taux d'intérêt tout au long du cycle de crédit, répartit de manière flexible les risques de taux d'intérêt et de crédit conformément à son évaluation en continu des conditions de marché et des évolutions futures. Elle a éga- lement recours aux instruments dérivés de taux d'intérêt et de crédit pour optimiser ou réduire les expositions.
Profil de risque et de rendement
Gestion de portefeuille	TwentyFour Asset Management LLP Domicile, forme juridique du fonds		Luxembourg, UCITS, Art. 8
Devise du fonds / catégorie de part		GBP / HKD Date de lancement du fonds / catégorie de part  30.11.2015 / 10.10.2017 Taille du fonds	GBP 4'132.49 Mio
Valeur nette d'inventaire (NAV) / action		HKD 82.58 ISIN / VALOR	LU1695534831 / 38576560
Commission de gestion	1.20%
Frais courants (incl. comm. gest.) au 28.02.2022			1.40% Frais d'entrée / conversion / sortie, max. 
1)	
5.00% / 1.00% / 0.30% Politique de distribution	 distribution, trimestriel Dernière distribution au 21.12.2022		HKD 1.32 Rendement de distribution			5.66%
1) 
Consulter le distributeur de fonds pour les frais actuels , si applicables.
Aucun indice de référence n'est fourni car l'objectif du fonds n'est pas lié à des indices.
Caractéristiques du portefeuille
Volatilité, annualisée 
2)	
9.96%
Duration modifiée (années)	3.80
Duration du credit-spread (années)	2.82
Notation de crédit moyenne 
3)	
BBB
Rendement au pire (YTW)	8.87%
Rendement au pire (YTW), estimé en HKD	7.71%
2) 
calculé sur 3 ans
3) 
Pour les obligations souveraines sans note, la note de l'émetteur est appliquée. Pour toutes les autres obligations non- classifiées, une notation interne est appliquée.

Translation (FRES, 2023-02-28):
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Asset Management / Ficha mensual / 28.02.2023
Vontobel Fund - TwentyFour Strategic Income Fund AQH (hedged) Gross, HKD
Documento de marketing para inversores minoristas en: CH, LU
Objetivo de inversión
El objetivo de este fondo de renta fija es conseguir un nivel atrac- tivo de rendimientos y crecimiento del capital durante un ciclo económico completo, respetando la diversificación del riesgo.
Características principales
El fondo invierte en todo el mundo en diversos bonos de deuda pública, bonos supranacionales, bonos corporativos de grado de inversión y de alta rentabilidad, bonos de mercados emergentes, bonos convertibles contingentes y bonos de titulización de ac- tivos, denominados en diversas monedas. En el momento de la compra, se obtiene cobertura completa para los riesgos de tipos de cambio. El fondo puede utilizar derivados financieros con fi- nes de cobertura.
Enfoque
El equipo de inversión, formado por experimentados especialis- tas de diversos campos, trabaja con un enfoque de alta convic- ción para encontrar las oportunidades con mejor valor relativo disponibles en el universo de inversión, utilizando rigurosos aná- lisis macroeconómicos y técnicos unidos a un detallado análisis del crédito. Tratando de obtener beneficio durante todo el ciclo de crédito tanto de los entornos de subida como de bajada de ti- pos, el equipo selecciona de manera flexible los riesgos de tipos de interés y de tipos de cambio en línea con su evaluación con- tinua de las condiciones del mercado y las evoluciones futuras. Utilizan también derivados de tipo de interés y de crédito para optimizar o reducir las exposiciones.
Perfil de riesgo y remuneración
Gestión de carteras	TwentyFour Asset Management LLP Domicilio, Forma jurídica del fondo		Luxemburgo, UCITS, Art. 8
Divisa del fondo / clase de acción			GBP / HKD Fecha de emisión del fondo / clase de acción	30.11.2015 / 10.10.2017 Tamaño del fondo		GBP 4'132.49 mio
Valor liquidativo (NAV) / acción		HKD 82.58 ISIN / VALOR	LU1695534831 / 38576560
Comisión de gestión	1.20%
Gastos corrientes (incl. Com. gest.) a 28.02.2022			1.40% Comisión de entrada / traspaso / salida, max 
1)	
5.00% / 1.00% / 0.30% Política de distribución	 distribución, trimestral Ultimo pago en 21.12.2022		HKD 1.32
Rendimiento de distribución	5.66%
1) 
Para las comisiones vigentes, si las hubiera, consultar al distribuidor del fondo.
No se menciona ningún índice de referencia, ya que el objetivo del fondo no está vinculado a índices.
Características de la cartera
Volatilidad, anualizada 
2)	
9.96%
Duración modificada (años)	3.80
Duración del diferencial de crédito (años)	2.82
Calificación crediticia media 
3)	
BBB
Rentabilidad efectiva (YTW)	8.87%
Rentabilidad efectiva (YTW), estimada en HKD	7.71%
2) 
cálculo sobre 3 años
3) 
Para los bonos soberanos sin rating, se utilizará la calificación del estado emisor. Para el resto de bonos sin rating, se aplica una calificación interna.