# Calendar year returns (%)
40.0
30.0
20.0

##### References to a ranking, prize or label do not anticipate the future results of the latter, or of the fund, or of the manager.

## ABOUT THE FUND
Investment objective
To outperform European stock markets over a minimum recommended investment horizon of five years, through investments in companies whose activities address environmental issues. The achievement of the extra- financial investment objective is based on the results of the assumptions made by the delegated investment manager.
Overall Morningstar rating 
TM
★★★ | 30/11/2022
Morningstar category 
TM 
Sector Equity Ecology Index
MSCI EUROPE NETR EUR INDEX

##### The Reference index does not intend to be consistent with the environmental or social characteristics promoted by the fund.

## FUND CHARACTERISTICS
Legal structure	Sub-fund of a SICAV Share class inception		17/01/2007
Valuation frequency	Daily
10.0
0.0
-10.0
-20.0
-30.0
RISK MEASURES	1 year  3 years 5 years 10 years
TOTAL RETURNS (%)	Fund	Index

##### 2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
Fund Index
Custodian	CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH
Currency	EUR
Cut off time	13:30 CET D
AuM	EURm 2,547.6
Recommended investment period	> 5 years
Investor type	Institutional

## AVAILABLE SHARE CLASSES
1 month	-4.00	-3.51
3 months	7.84	9.55
Year to date	-21.97	-9.49
| 3 years | 14.47 | 9.49 |  | Tracking Error (%) | 9.02 | 9.37 | 7.59 | 6.38 | RISK & REWARD PROFILE |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 5 years | 38.88 | 23.42 |  | Fund Sharpe Ratio* | -0.99 | 0.22 | 0.38 | 0.54 | Lower risk | Higher risk |
| 10 years | 123.83 | 93.37 |  | Index Sharpe Ratio* | -0.56 | 0.16 | 0.25 | 0.43 | Typically lower rewards | Typically higher rewards |

1 year	-21.97	-9.49
Fund Standar (%)
| d Deviation	22.06 | 22.49 | 19.00 | 16.02 | Share class | ISIN | Bloomberg |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | I/A (EUR) | LU0914732671 | NATEXHO LX |
| d Deviation	16.98 | 21.76 | 18.59 | 16.58 | I/D (EUR) | LU0914732754 | NETEIDE LX |

Index Standar (%)
3 years	4.61	3.07
5 years	6.79	4.30
10 years	8.39	6.82
Since inception	4.76	3.50

##### * Risk free rate: Performance over the period of capitalised EONIA chained with
| Since inception | 109.96 | 73.23 |  | Information Ratio | -1.38 | 0.16 | 0.33 | 0.25 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Alpha (%) | -12.81 | 1.71 | 2.61 | 2.16 |
| Beta | 1.20 | 0.94 | 0.94 | 0.89 |
| R-Squared | 0.86 | 0.83 | 0.84 | 0.85 |


##### capitalised €STR since 30/06/2021
MAX. DRAWDOWN
Max. Drawdown (reached on 09/03/2009)		-47.7% Max. Drawdown duration	647 days
Time to recovery	1,695 days
1	2	3	4	5	6	7
The category of the synthetic risk-return indicator is based on historical data. Due to its exposure to equity markets, the Fund may experience significant volatility, as expressed by its rank on the above scale.

##### The Fund investment policy exposes it primarily to the following risks:
- Risk of capital loss
- ESG driven investments
- Liquidity risk
- Sustainability riskThe Fund is subject to sustainability risks.


##### For more information, please refer to the section detailing specific risks at the end of this document.
Some recent performance may be lower or higher. As the value of the capital and the returns change over time (notably due to currency fluctuations), the repurchase price of the shares can be higher or lower than their initial price. The performance indicated is based on the NAV (net asset value) of the share class, and is net of all charges applying to the fund but does not account for sale commissions, taxation or paying agent fees, and assumes that dividends if any are reinvested. Taking such fees or commissions into account would lower the returns. The performance of other share classes would be higher or lower based on the differences between the fees and the entry charges. In the periods where certain share classes are not subscribed or not yet created (inactive share classes), performance is calculated based on the actual performance of an active share class of the fund whose characteristics are considered by the management company as being closest to the inactive share class concerned, after adjusting it for the differences between the total expense ratios (TER), and converting any net asset value of the active share class in the currency in which the inactive share class is listed. The performance given for the inactive share class is the result of a calculation provided for information.

##### Please read the important information given in the additional notes at the end of this document.

##### (1) Please refer to the prospectus of the fund and to the KIID before making any final investment decisions.
| ASSET ALLOCATION (%) Equities | Fund 96.6 |  | SECTOR BREAKDOWN (%) Industrials | Fund 26.1 | Index 14.2 |  | FEES |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Money Market Funds | 1.9 | Materials | 21.1 | 7.4 | All-in-Fee | 1.00% |
| Bonds Mutual Funds | 1.0 | Utilities | 15.8 | 4.4 | Max. sales charge | 0.00% |
| Equities Mutual Funds | 0.2 | Information Technology | 12.4 | 6.9 | Max. redemption charge | 0.00% |
| Cash | 0.4 | Financials | 8.7 | 16.8 | Performance fees | 20.00% |
| Total	100.0	Health Care	4.7	15.5 in % of AuM	Consumer Discretionary	4.3	10.8 Consumer Staples	2.5	13.1 MAIN ISSUERS (%)	Fund	 Energy	1.0	6.6 THERMO FISHER SCIENTIFIC INC	4.2	Real Estate	-	0.9 ASML HOLDING NV	4.1	Communication Services	-	3.3 CIE DE SAINT-GOBAIN	4.0	Mutual Funds	1.2	- AIR LIQUIDE SA	3.8	Cash & cash equivalent	2.2	- | Minimum investment	50,000 EUR or equivalent NAV (30/12/2022)	20,995.77 EUR The All-in fee represents the sum of Management fees and Administration fees. For further details, please refer to the definition at the end of the document. MANAGEMENT |
| VESTAS WIND SYSTEMS A/S | 3.7 | MSCI Breakdown | Management company |

BREAKDOWN BY COUNTRY (%)	Fund  Index

##### France	33.4	18.3

##### Germany	13.8	12.6
| Denmark | 9.1 | 4.6 |
| --- | --- | --- |
| United States | 7.2 | - |
| Spain | 7.1 | 3.7 |
| United Kingdom | 4.1 | 23.6 |
| Sweden | 3.6 | 5.2 |
| Ireland | 3.2 | 1.1 |


##### Netherlands	12.9	6.6

##### in % of AuM, incl. Forwards
MAIN CUMULATIVE EQUITY TRANSACTIONS (EUR)

##### Purchases	Amount

##### BANCO SQ EUR	26,604,246
| STM FP EUR | 5,091,528 | Founded | 2014 |
| --- | --- | --- | --- |
| DSM (KONIN) NA EUR | 4,505,886 | Assets Under Management | € 25.3 |
| SMURFIT KAPPA ID EUR | 2,769,646 | (Billion) | (30/09/2022) |


##### VOLTALIA FP EUR	9,141,140
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS INTERNATIONAL
| INFINEON TECHNOLOGIES AG | 3.4 |  |
| --- | --- | --- |
| SYMRISE AG | 3.2 | CURRENCY BREAKDOWN (%) | Fund | Index |
| VEOLIA ENVIRONNEMENT SA | 3.2 | Euro | 72.7 | 49.6 |
| CORP ACCIONA ENERGIAS RENOVABLES SA | 3.1 | Pound Sterling | 9.5 | 23.6 |
| KONINKLIJKE DSM NV | 3.0 | Danish Krone | 8.8 | 4.6 |
| Total | 35.7 | Swedish Krona | 3.5 | 5.2 |
| Number of issuers per portfolio | 61 | US Dollar | 2.5 | 0.2 |
|  | Funds excluded | Other currencies | 2.9 | 16.9 |

Investment manager MIROVA
Mirova, an affiliate of Natixis Investment Managers, is a management company dedicated to sustainable investing. Its aim is to combine long-term value creation with sustainable development by following its conviction investment approach. Mirova's first-rate staff are pioneers in the many fields related to sustainable finance. Innovation is their priority so that customers always get highly effective solutions that are suited to their needs.
Headquarters	Paris
CAPITALIZATION BREAKDOWN (%)	Fund  Index

##### < USD 2 Bln	5.7	-

##### USD 2 to 10 Bln	20.0	8.3

##### USD 10 to 100 Bln	62.6	60.0

##### > USD 100 Bln	8.3	31.7

##### Mutual Funds	1.2	-

##### Cash & cash equivalent	2.2	-

##### Sales	Amount
|  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portugal | 2.1 | 0.4 |  | SIEMENS GAMESA SQ U | 35,658,153 |
| Switzerland | 2.1 | 15.7 |  | MICHELIN FP EUR | 8,571,716 |
| Other countries | 1.4 | 8.3 |  | THERMO FISHER UN USD | 5,542,511 |
| The country displayed is the MSCI Country, which can differ from the country of | ROCHE SE CHF | 5,464,417 |
| domicile, for some issuers. | ALSTOM FP EUR | 4,822,197 |

Portfolio managers
Suzanne Senellart - Head of Environmental Strategy
Lead Portfolio Manager Equity portfolio manager at Mirova since 2008. 35 years of experience Joined Ostrum AM as a buy-side equity analyst in 2005, she became head of Defensive sectors, and PMs of the Equity buckets of Natixis Assurance and institutional mandates. Between 2009 and 2013, she was head of thematic portfolios. Started her career in 2000 as a sell-side equity analyst at CM-CIC Securities. Graduated with a DEA in Applied Statistics in Finance from Paris Diderot University
Christine Tricaud - Financial analyst / manager back-up Equity portfolio manager at Mirova since 2012. 24 years of experience Became the portfolio manager of a real estate equity fund in 2004 Started her career in 1996 as a quantitative researcher, developing decision support tools for equity managers Graduated with a DEA in Applied Statistics in Finance from Paris Diderot University

### EXPOSURE TO ECO-ACTIVITIES	
Sustainable management of waste
& water
Sustainable land use 5.9% Industrial energy efficiency	10.0%
Green building	13.8%
26.0%
Circular economy
Energy savings
Renewable energy	21.1%
Clean transportation
Disruptive technology
Good environmental practises 9.8%	Good environmental practises
The data mentioned reflect the situation as of the date of this document and are subject to change without notice. References to a ranking, label, award and/or rating are not indicative of the future performance of the fund or the manager.
INFORMATION
Prospectus enquiries
E-mail: ClientServicingAM@natixis.com

##### Source: Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated

##### Due to active management, portfolio characteristics are subject to change. References to specific securities or industries should not be considered a recommendation.

Translation (ENES, 2022-12-31):
# Rentabilidad por años naturales (%)
40.0
30.0
20.0

##### Las referencias a un ranking, premio o etiqueta no anticipan los resultados futuros de esta, ni del fondo, ni del gestor.

## ACERCA DEL FONDO
Objetivo de inversión
Conseguir una rentabilidad superior a la de las bolsas europeas en el plazo mínimo de inversión recomendado, de 5 años, mediante la inversión en empresas cuya actividad da respuesta a los problemas medioambientales. El logro del objetivo de inversión extrafinanciera se basa en los resultados de las hipótesis realizadas por el gestor de inversiones delegado.
Calificación global Morningstar 
TM
★★★ | 30/11/2022
Morningstar category 
TM 
Sector Equity Ecology Índice

#### MSCI EUROPE NETR EUR INDEX

##### El Índice de referencia no pretende ser coherente con las características medioambientales o sociales promovidas por el fondo.

## CARACTERÍSTICAS DEL FONDO
Forma jurídica	Subfondo de SICAV Lanzamiento de la clase de acciones		17/01/2007
10.0
0.0
-10.0
-20.0
-30.0
| RENTABILIDAD TOTAL (%) | Fondo | Índice | INDICADORES DE	1 año	3 años  5 años  10 años |
| --- | --- | --- | --- |
| 1 mes | -4,00 | -3,51 | RIESGO |
| 3 meses móviles | 7,84 | 9,55 | Volatilidad del Fondo	22,06	22,49	19,00	16,02 |


##### 2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
Fondo Índice
Frecuencia de valoración		Diario Depositario	CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH
Moneda	EUR
Hora límite de centralización	13:30 CET D
Activos gestionados	EURm 2.547,6 Horizonte de inversión recomendado			> 5 años Tipo de inversor		Institucional

## CLASES DE ACCIONES DISPONIBLES
| Desde el principio del año | -21,97 | -9,49 |  | (%) |  |  |  |  | I/A (EUR) | LU0914732671  NATEXHO LX |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 año | -21,97 | -9,49 |  | Volatilidad del Índice (%) | 16,98 | 21,76 | 18,59 | 16,58 | I/D (EUR) | LU0914732754 NETEIDE LX |

Clase de acciones  ISIN	Bloomberg

## PERFIL DE RIESGO Y REMUNERACIÓN
Riesgo muy bajo	Riesgo muy alto
| 3 años | 14,47 | 9,49 |  | Tracking Error (%) | 9,02 | 9,37 | 7,59 | 6,38 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 5 años | 38,88 | 23,42 |  | Ratio de Sharpe del | -0,99 | 0,22 | 0,38 | 0,54 |

| -0,56 | 0,16 | 0,25 | 0,43 |
| --- | --- | --- | --- |
| -1,38 | 0,16 | 0,33 | 0,25 |

| 10 años | 123,83 | 93,37 |  | Fondo* |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Desde creación | 109,96 | 73,23 |  | Ratio de Sharpe del |
|  |  |  |  | Índice* |
|  |  |  |  | Ratio de información |


##### Remuneración normalmente muy baja

##### Remuneración normalmente

##### muy alta
1	2	3	4	5	6	7
| Alpha (%) | -12,81 | 1,71 | 2,61 | 2,16 | La categoría del indicador sintético de riesgo y de rendimiento se basa en |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Beta | 1,20 | 0,94 | 0,94 | 0,89 | datos históricos. |

R al cuadrado	0,86	0,83	0,84	0,85

##### * Tipo sin riesgo: Evolución durante el período del EONIA capitalizado encadenado con el €STR capitalizado desde el 30/06/2021

##### Debido a la exposición a mercados de renta variable, el fondo puede registrar volatilidad significativa, como indica su clasificación en la escala anterior.

##### La política de inversión del Fondo lo expone principalmente a los siguientes riesgos:
| RENTABILIDAD ANUALIZADA (%)	Fondo (a fin de mes) | Índice |
| --- | --- |
| 3 años | 4,61 | 3,07 |
| 5 años | 6,79 | 4,30 |
| 10 años | 8,39 | 6,82 |
| Desde creación | 4,76 | 3,50 |

Drawdown máximo (alcanzar el 09/03/2009)
-47,7%
- Pérdida de capital
- Inversiones con criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés)Max. Drawdown duration	647 diasPlazo de recuperación	1.695 dias
- Riesgo de liquidez
- Riesgo de sostenibilidadEl Fondo está sujeto a riesgos de sostenibilidad.


##### Para más información, consulte la sección que detalla los riesgos específicos al final de este documento.
Algunas rentabilidades más recientes pueden ser inferiores o superiores. El valor del capital y las rentabilidades cambian con el tiempo (sobre todo debido a las variaciones del tipo de cambio), por lo que el precio de recompra de las acciones será superior o inferior a su precio inicial. El rendimiento indicado se basa en el NAV (net asset value, por sus siglas en inglés, o valor liquidativo) de la clase de acciones, y está libre de todos los gastos aplicables al fondo pero no contabiliza las comisiones de venta, los impuestos o los honorarios del agente pagador, y asume que en caso de haber dividendos se reinvertirán.. Si se tuvieran en cuenta esas comisiones, las rentabilidades serían inferiores. La rentabilidad de otras clases de acciones será superior o inferior en función de la diferencia entre las comisiones y los gastos de entrada. En los periodos en los que algunas clases de acciones no se suscriben, e incluso no se crean ("clases de acciones inactivas"), la rentabilidad se calcula utilizando la rentabilidad real de una clase de acciones activa del fondo que, en opinión de la sociedad de gestión, tenga las características más similares posibles a las de la clase de acciones inactiva, ajustándola en función de la diferencia existente entre los TER (ratios de gastos totales) y luego convirtiendo, en su caso, el patrimonio neto de la clase de acciones activa a la divisa de cotización de la clase de acciones inactiva. Así, la rentabilidad indicada para la clase de acciones inactiva es el resultado de un cálculo aproximado.

##### Consulte la información adicional importante que aparece al fin de este documento.

##### (1) Consulte el folleto del fondo y el documento de datos fundamentales para el inversor antes de tomar una decisión final de inversión.
| ASIGNACIÓN DE ACTIVOS (%) Renta variable | Fondo 96,6 |  | ASIGNACIÓN SECTORIAL (%) Industria | Fondo 26,1 | Índice 14,2 |  | COMISIONES |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| OIC monetarios | 1,9 | Materiales | 21,1 | 7,4 | Comisión única | 1,00% |
| OIC de renta fija | 1,0 | Servicios a comunidades | 15,8 | 4,4 | Comisión de suscripción máx. | 0,00% |
| OIC de renta variable | 0,2 | Tecnología de la Información | 12,4 | 6,9 | Comisión de reembolso máx. | 0,00% |
| Efectivo | 0,4 | Finanzas | 8,7 | 16,8 | Comisión de rentabilidad | 20,00% |
| Total	100,0	Salud	4,7	15,5 en % del patrimonio neto	Consumo discrecional	4,3	10,8 Consumo básico	2,5	13,1 PRINCIPALES EMISORES (%)	Fondo	 Energía	1,0	6,6 THERMO FISHER SCIENTIFIC INC	4,2	Servicios de comunicaciones	-	3,3 ASML HOLDING NV	4,1	Inmobiliario	-	0,9 CIE DE SAINT-GOBAIN	4,0	OIC	1,2	- AIR LIQUIDE SA	3,8	Tesorería	2,2	- | Inversión mínima	50.000 EUR o equivalente VL (30/12/2022)	20.995,77 EUR La comisión única representa la suma de los Gastos de Gestión y las Comisiones de Administración. Para obtener más información, consulte la definición al final del documento. GESTIÓN |
| VESTAS WIND SYSTEMS A/S | 3,7 | Nomenclatura MSCI | Sociedad de gestión |

ASIGNACIÓN POR PAÍS (%)	Fondo Índice

##### Francia	33,4	18,3

##### Alemania	13,8	12,6

##### Países Bajos	12,9	6,6

##### Dinamarca	9,1	4,6

##### en % del patrimonio neto, operaciones de divisas a plazo incluidas
PRINCIPALES TRANSACCIONES ACUMULADAS DE ACCIONES (EUR)

##### Compras	Importo

##### BANCO SQ EUR	26.604.246
| STM FP EUR | 5.091.528 | Fundada | 2014 |
| --- | --- | --- | --- |
| DSM (KONIN) NA EUR | 4.505.886 | Activos gestionados (mil | € 25.3 |
| SMURFIT KAPPA ID EUR | 2.769.646 | mill.) | (30/09/2022) |


##### VOLTALIA FP EUR	9.141.140

#### NATIXIS INVESTMENT MANAGERS INTERNATIONAL
| INFINEON TECHNOLOGIES AG | 3,4 |  |
| --- | --- | --- |
| SYMRISE AG | 3,2 | ASIGNACIÓN POR DIVISA (%) | Fondo | Índice |
| VEOLIA ENVIRONNEMENT SA | 3,2 | Euro | 72,7 | 49,6 |
| CORP ACCIONA ENERGIAS RENOVABLES SA | 3,1 | Libra esterlina | 9,5 | 23,6 |
| KONINKLIJKE DSM NV | 3,0 | Corona danesa | 8,8 | 4,6 |
| Total | 35,7 | Corona sueca | 3,5 | 5,2 |
| Número de emisores en cartera | 61 | Dólar estadounidense | 2,5 | 0,2 |
|  | Fondos excluidos | Otras divisas | 2,9 | 16,9 |

Equipo gestor MIROVA
Mirova, empresa afiliada de Natixis Investment Managers, es una sociedad gestora dedicada específicamente a la inversión sostenible. Gracias a su gestión basada en la convicción, el objetivo de Mirova es combinar la creación de valor a largo plazo con el desarrollo sostenible. Los talentos de Mirova, pioneros en numerosos ámbitos de la finanza sostenible, se centran en la innovación para ofrecer a sus clientes soluciones altamente eficaces adaptadas a sus necesidades.
Oficinas centrales	París
| Estados Unidos | 7,2 | - |
| --- | --- | --- |
| España | 7,1 | 3,7 |
| Reino Unido | 4,1 | 23,6 |
| Suecia | 3,6 | 5,2 |


##### Irlanda	3,2	1,1

##### Portugal	2,1	0,4

##### Suiza	2,1	15,7

##### Otros países	1,4	8,3

##### El país que se muestra es el país del MSCI, que puede diferir del país de

##### domicilio para algunos emisores.

##### Venta	Importo

##### SIEMENS GAMESA SQ U	35.658.153

##### MICHELIN FP EUR	8.571.716

##### THERMO FISHER UN USD	5.542.511

##### ROCHE SE CHF	5.464.417

##### ALSTOM FP EUR	4.822.197
Gestores del Fondo
Suzanne Senellart empezó su carrera en finanzas en 1985, se incorporó a Natixis AM en 2008 y gestiona la estrategia desde 2007; se graduó en el ISG de París y es miembro de la SFAF.

##### < 2 MM USD	5,7	-

##### 2 a 10 MM USD	20,0	8,3

##### 10 a 100 MM USD	62,6	60,0

##### > 100 MM USD	8,3	31,7

##### OIC	1,2	-

##### Tesorería	2,2	-

### EXPOSICIÓN CENTRADA EN ECOACTIVIDADES	
Gestión sostenible de agua y
residuos
Uso sostenible de la tierra 5,9% Eficiencia energética industrial	10,0%
Edificio verde	13,8%
26,0%
Economía circular
Ahorro de energía
Energía renovable	21,1%
Transporte limpio
Tecnología de vanguardia
Buenas practicas ambientales 9,8%	Buenas practicas ambientales
Los datos mencionados reflejan la situación a la fecha de este documento y están sujetos a cambios sin previo aviso. Las referencias a una clasificación, etiqueta, precio o valoración no prejuzgan los resultados futuros de este último/del fondo o del gestor.

#### INFORMACIÓN
Consultas sobre el folleto
E-mail: ClientServicingAM@natixis.com

##### Fuente : Natixis Investment Managers International a menos que se indique lo contrario

##### Debido a la gestión activa, las características de la cartera están sujetas a cambio. Las referencias a valores o sectores específicos no deben considerarse como una recomendación.