# Investing in the Funds
### Share Classes
Within each fund, the SICAV can create and issue multiple share classes. All share classes within a fund invest commonly in the same portfolio of securities but may have different fees, investor eligibility requirements, and other characteristics, to accommodate the needs of different investors. Investors will be asked to document their eligibility to invest in a given share class, such as proof of institutional investor or non-US person status, before making an initial investment.
Each share class is identified by two to three capital letters, as described in the tables below and the notes immediately following them. The first letter is the base share class, the second indicates the share class currency, the third indicates the dividend and currency hedging characteristics. Within any given share class of any fund, all shares have equal rights of ownership. Any fund can issue any share class with any of the features described below, denominated in any freely convertible currency.

### Share class characteristics

##### First letter

##### Second letter	Third letter (as applicable)
A
- All investors not precluded by law or by the terms of this prospectus
- All investors not precluded by law or by theH

| Denominated in | Letter |  | Characteristics	Letter |
| --- | --- | --- | --- |
| AUD | V |  | - Accumulating
 |
| CHF | F |  | - Hedged
 |
| CNH | R |  | - Distributing
 |
| DKK | D |  | - Hedged	C
 |
| EUR | E |  | - Distributing
 |
| GBP | G |  | - Not hedged	P
 |
| HKD | Q |  | - Distributing - monthly
 |
| NOK | N |  | - Hedged
 |
| SEK | K |  | - Distributing - monthly
 |
| SGD | S |  | - Not Hedged	M
 |
| USD | U |  |  |

3.00%
D	terms of this prospectus	None
Z
- All investors not precluded by law or by the terms of this prospectusNone1


##### T
I	■ Institutional investors	None
X
- Institutional investors investing under a specific agreementNoneL	■ Institutional investors	None


##### Minimum investment/holding
| Base class | AUD | CHF | CNH | DKK | EUR | GBP | HKD | NOK | SEK | SGD | USD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A | 2,500 | 3,500 | 20,000 | 20,000 | 2,500 | 2,000 | 20,000 | 20,000 | 20,000 | 2,500 | 2,500 |
| D | 2,500 | 3,500 | 20,000 | 20,000 | 2,500 | 2,000 | 20,000 | 20,000 | 20,000 | 2,500 | 2,500 |
| I | 100,000 | 150,000 | 1 million | 1 million | 100,000 | 100,000 | 1 million | 1 million | 1 million | 100,000 | 100,000 |
| X | 5 million | 7.5 million | 30 million | 30 million | 5 million | 3 million | 30 million | 30 million | 30 million | 5 million | 5 million |
| Z | 2 million | 1,5 million | 10million | 10million | 1.5 million | 1 million | 10million | 10million | 10million | 2 million | 2 million |
| L | 100,000 | 150,000 | 1 million | 1 million | 100,000 | 100,000 | 1 million | 1 million | 1 million | 100,000 | 100,000 |

Notes about share class characteristics
The management company may reduce or waive any stated entry fee or minimum investment amount, especially for investors who are committing to invest a certain amount over time, so long as it is consistent with the equal treatment of shareholders. The management company may also allow distributors to set different minimum investment requirements.

##### First letter
Certain distributors may apply entry fees which are calculated as a percentage of the amount subscribed to byan investor, and deducted prior to investment.
An investor eligible to invest in X shares is an existing or new investor that is eligible at the SICAV’s discretion. Class X shares are available only
- through an agreement with the management company or Threadneedle Portfolio Services Hong Kong Limited on behalf of the SICAV and fulfilling the eligibility conditions set by the SICAV from time to time;
- to other UCIs or UCITS that have the same management company or have the same ultimate owner as the management company and therefore will not be subject to an asset management fee, or entry fee.

Z shares are available, at the discretion of the management company, to eligible distributors that have entered into separate fee arrangements with their clients. If operating within the European Union, the distributors will ordinarily provide
- discretionary portfolio management
- investment advice on an independent basis
- investment advice on a non-independent basis where distributors have agreed with their clients to receive fee-based remuneration and will not receive commission and/or trailer fees, each as defined in MiFID II.

L shares are available, at the discretion of the management company, for a fixed period of time or until the total net asset value of the fund reaches or is greater than USD 100,000,000, or an equivalent amount in another currency, or any other amount determined by the management company. Once the available time period expires, or the net asset value level is exceeded, the L shares in that fund will be closed to subscriptions. The management company reserves the right to limit the total amount of L shares allocated to a single investor.

##### Second letter
The second letter indicates the currency in which the share class is denominated, which may or may not be the same as the fund’s base currency (see “Fund Descriptions”).

##### Third letter
The third letter appears on share classes that pay dividends (distributing shares), are currency hedged, or both. Shares that do not pay dividends (accumulating shares) and are not hedged have no third letter. For more information about distributing and accumulating shares, see “Dividend policy” below.
Currency hedged shares are denominated in a different currency than the fund’s base currency. These shares seek to cancel out the effect of exchange rate fluctuations between the share class currency and the
1
Effective from 15 February 2022. Until 14 February 2022, the maximum entry fee for this share class is 5.00%
Columbia Threadneedle (Lux) Prospectus
fund’s base currency. In practice, hedging does not completely cancel out these fluctuations, and no particular level of success can be guaranteed, but hedging is an established practice and is likely to significantly reduce the stated currency risk.
Note that in any fund where some portfolio assets are denominated in a different currency than the fund’s base currency, hedging will not affect currency risk between those currencies and the currency of the share class.

##### Institutional investors
The SICAV defines institutional investors consistent with the meaning of Luxembourg law. The following are generally eligible to invest in shares reserved for institutional investors:
- a credit institution, government institution, social security organisation, pension fund, or UCITS /UCI
- an insurance or re-insurance company, provided the beneficiaries of the insurance policies have no direct access to fund assets
- a charitable institution, provided its control and its entire income are not reserved for the beneficiaries
- an industrial, commercial, or financial group company, subscribing on its own behalf either directly or through a structure created for that purpose
- a professional of the financial sector (PFS)
- a third party (including an individual) investing through a credit institution or other PFS where a discretionary asset management mandate exists but the third party has no right to claim against the funds
- a holding company whose partners are any of the above


### Dividend policy

##### Accumulation shares
These shares retain all net investment income in the share price and generally do not distribute any dividends, although the board retains the option of doing so.

##### Distribution shares
These shares intend (but do not guarantee) to make periodic distributions to shareholders. Distributions, if any, are declared at least once a year and in an amount to be determined by the board. When a dividend is declared, the NAV of the relevant share class is reduced by the amount of the dividend. The shareholders of these shares have the option to receive the dividend or to reinvest it in the same share class.
Distributions are paid in the currency of the share class, with payment sent to the shareholder’s address of record or to the associated bank account on file.

### Available share classes
The information above describes all currently existing configurations of share classes. In practice, not all configurations are available in all funds. Some share classes (and funds) that are available in certain jurisdictions may not be available in others. For the most current information on available share classes and distribution frequencies, go to columbiathreadneedle.com or request a list free of charge from the management company, or consult your local distributor.

### Issuance and ownership

##### Forms in which shares are issued
We issue shares only in registered form. The owner’s name is recorded in the SICAV’s register of shareholders and the owner receives a confirmation of purchase.

##### Investing through a nominee vs. directly with the SICAV
You will only be able to directly exercise your rights as an investor, in particular the right to participate in shareholder general meetings and to place investment requests directly with the SICAV, if you invest directly with the SICAV under your own name. If you invest through an intermediary (an entity that holds your shares for you under its own name), that entity is recorded as the owner in the SICAV’s register of shareholders and, so far as the SICAV is concerned, is entitled to all rights of ownership, including voting rights. Unless otherwise provided by local law, any investor holding
shares in a nominee account with a distribution agent has the right to claim, at any time, direct title to shares purchased through the nominee.

### Other policies
Shares are issued to one one-thousandth of a share (3 decimal places). Fractional shares receive their pro rata portion of any dividends, reinvestments, and liquidation proceeds, but do not carry voting rights. Note that some electronic platforms may not be able to process holdings of fractional shares.
Shares carry no preferential or preemptive rights. No fund is required to give existing shareholders any special rights or terms for purchasing new shares. All shares must be fully paid up.

### Fund Fees and Costs
In general, fees, such as the asset management fee, or operating expenses that vary from one fund to another and that are paid out of the assets of the relevant fund are presented in “Fund Descriptions”. Fees that remain consistent for a given share class and that are paid directly by investors are presented above in the “Share class characteristics” table. The actual amounts paid for all fees described below is shown in the financial reports.

### Asset management fee
The management company is entitled to receive an asset management fee, which is calculated daily, based on the daily net assets of the relevant share class, and paid monthly out of the assets of the fund. The management company pays any investment manager fees out of this fee. The asset management fee may be charged at different rates for individual funds and share classes within a fund as set out in “Fund Descriptions”.

##### Operating expenses
The fee for these expenses are stated for each fund in “Fund Descriptions” and includes, but is not limited to, the following:
- fees of the depositary and its correspondents, and of the domiciliary and administrative agent and the registrar and transfer agent, along with reimbursement for certain expenses incurred by these parties on behalf of the SICAV
- fees of any paying agents
- distribution costs not paid by the management company, including certain marketing and advertising costs
- ongoing registration fees and related expenses in various jurisdictions
- fees related to listing fund shares on an exchange
- documentation costs, such as preparing, printing, translating, and distributing the prospectus, Key Investor Information Documents, and shareholder reports and notices
- accounting and pricing costs, including the calculation and publication of the daily NAV
- expenses relating to the issue, exchange and redemption of shares
- fees of auditors and legal advisors
- formation expenses
- costs associated with the required collection, reporting, and publication of data about the SICAV and its investments
- fees paid to independent directors, and expenses of the directors and the investment managers of the SICAV (and any of their officers) related to their attendance at board or shareholder meetings
- insurance costs
- litigation expenses
- any extraordinary expenses or other unforeseen charges and all other expenses properly payable by the SICAVThe operating expense fee is calculated on each business day for each fund and share class and paid monthly in arrears to the management company. The management company absorbs all applicable costs in excess of the operating expense fee and retains any surplus that may remain after all applicable costs have been paid.

Each fund and share class pays all operating expenses it incurs directly. For each share class whose currency is different from the base currency of the fund, all costs associated with maintaining the separate share class currency (such as currency hedging and foreign exchange costs) will be charged solely to that share class to the extent practicable.
Columbia Threadneedle (Lux) Prospectus

### Buying, Exchanging and Selling Shares
Options for submitting investment requests
- If you are investing through a financial advisor or other intermediary: contact the intermediary. Note that requests received by an intermediary close to the cutoff time may not be processed until the next business day.
- Fax or post to the transfer agent: International Financial Data Services47 avenue John F. Kennedy, L-1855, Luxembourg+352 2452 9046.
- Via a pre-established electronic platform.
- Mail to your local authorised distributor.

Information that applies to all transactions except transfers

##### Placing requests
You can submit requests to buy (subscribe), exchange or sell (redeem) shares at any time, using the options shown above.
When placing any request, you must include all necessary identifying information, including the account number and the name and address of the accountholder exactly as they appear on the account. Your request must indicate the fund, share class, reference currency, and size and type of transaction (buying, exchanging, selling). You may indicate either a currency amount or a share amount.
Once you have placed a request, it is irrevocable except if there is a suspension of transactions in shares of the relevant fund.
No request will be accepted or processed in any way that is inconsistent with this prospectus.

##### Business days, cut-off times and processing schedule
Requests to buy, exchange or sell shares that are received and accepted by the transfer agent by 3:00 PM CET on any day that is a business day for the relevant fund are ordinarily processed that day, using the same day NAV. A list of business days is available at columbiathreadneedle.com.
Settlement ordinarily occurs no later than 3 business days after a request has been processed. Note that distributors or local agents can set earlier cut-off times.
Shares may in principle be subscribed for or redeemed on any business day. For the list of the business days, go to columbiathreadneedle.com.
Except during suspensions in share transactions, requests that have been received and accepted by the transfer agent by the cut-off time on a given business day will be processed on the same business day, at the NAV per share of the relevant share class of the fund that is calculated on any day that is a business day for the fund and according to the method described in the section “How we calculate NAV” below, plus any applicable entry fee, dilution adjustment or taxes and less any redemption fee or dilution adjustment where applicable. Orders that arrive after the cut-off time on any given business day will be accepted on the next business day. In unusual circumstances, we may decide to accept a late-arriving order if it can be documented that it was transmitted before the cut-off time.
Note that the NAV at which any request is processed cannot be known at the time a request is placed.
A confirmation notice will be sent by mail or fax to the registered shareholder or the shareholder’s agent or the electronic platform, within one month after the request was processed.
Settlement times may be delayed by market or currency holidays relevant to a fund’s portfolio holdings or to any currency conversion involved in a transaction in fund shares.

##### Pricing
Shares are priced at the NAV for the relevant share class. All requests to buy, exchange or sell shares are processed at that price, adjusted for any charges. Each NAV is calculated in the fund’s base currency, then converted, at current market rates, into any currencies of share class
denomination. Except for initial offering periods, during which the price is the initial offer price, the share price for a transaction will be the NAV calculated for the day on which the transaction request is processed (which, as noted above and in “Fund Descriptions”, may or may not be the same day as the request is received and accepted).

##### Currencies
In the absence of any special instructions, all purchase payments should be made, and all sale proceeds will be paid, in the currency of the share class in question. We can accept and make payments in any other freely convertible currency.
For purchase payments, we will convert any payments received in a different currency into the currency of the share class. To have sale proceeds converted into a different currency, provide instructions with your sell request. All conversions will be done at normal banking rates, prior to acceptance of the request, and at the sole cost of the investor. Note that currency conversions may delay the processing of a purchase or sell request (though they will not affect the NAV at which the request is processed).

##### Fees
Any purchase, exchange or sale may involve fees. For the maximum fees charged by each base share class, see the applicable “Fund Descriptions” and the “Share class characteristics” table above. If you are investing through an intermediary, a portion of any entry fee paid may go to that intermediary, as may a portion of annual fees in any share class that pays a trailing commission.
To find out the actual fees involved in a transaction, contact your intermediary or the administrator. Other parties involved in the transaction, such as a bank, intermediary, or paying agent may charge their own fees. Some transactions may create tax liabilities. You are responsible for all costs and taxes associated with each request you place.

##### Late or missing payments to shareholders
The payment of dividends or sale proceeds to any shareholder may be delayed for reasons of fund liquidity, and may be delayed, reduced, or withheld if required by foreign exchange rules, other rules imposed by the shareholder’s home jurisdiction, or for other external reasons. In such cases we cannot accept responsibility, nor do we pay interest on amounts withheld.

##### Changes to account information
You must promptly inform us of any changes in personal or bank information, particularly any information that might affect eligibility for existing or prospective ownership (including beneficial ownership) of any share class. We will require adequate proof of authenticity for any request to change the bank account associated with your fund investment.

### Buying shares

#### Also see “Information that Applies to All Transactions Except Transfers” above.
To make an initial investment, submit a completed application form and all account opening documentation (such as all required tax and anti- money laundering information) using one of the options described above. All requested identification documents must be provided with your application form, and your bank account and wire instructions, to avoid delays in receiving proceeds when you wish to sell shares.
Once an account has been opened, you can place additional requests as shown in the box above. Guard all account numbers well, as they are considered the primary proof of shareholder identity.
Note that some intermediaries may have their own account opening and purchase payment requirements.
Shares for which cleared funds have not yet been received cannot be exchanged, sold or transferred, and are not entitled to voting rights. Any dividend payments due will be suspended until full payment is received.
Columbia Threadneedle (Lux) Prospectus

### Exchanging shares

#### Also see “Information that Applies to All Transactions Except Transfers” above.
You can exchange shares of any fund into the same share class in any other fund in the SICAV. You can also exchange shares into a different share class of the same fund; in this case, you must indicate your desired share class on your request.
All exchange requests are subject to the following conditions:
- you must meet all eligibility and minimum initial investment requirements for the share class into which you are requesting to exchange
- if you exchange shares into a fund with a higher entry fee, you may be charged the difference
- we will exchange shares without a currency conversion if possible; otherwise, any necessary currency conversion will be processed on the day the exchange is processed, at that day’s applicable rate
- the exchange must not violate any restrictions stated in this prospectus (including in “Fund Descriptions”)We will let you know if any exchange you request is not permitted by this prospectus.

We process all exchanges of shares on a value-for-value basis, using the NAVs of the two investments (and, if applicable, any currency exchange rates) that are in effect as at the time we process the exchange. As an exchange can only be processed on a day on which both funds are processing transactions in shares, an exchange request may be held until such a day occurs.
As exchanges are considered two separate transactions (a simultaneous sale and purchase) it may create tax or other implications. The purchase and sale components of an exchange are subject to all terms of each respective transaction, including any dilution adjustment that may be in effect at the time.
Any exchange request that would leave an account with a value of less than USD 1,000 (or its equivalent in the relevant currency) or 100 shares may be treated as a request to liquidate all remaining shares and close the account.

### Selling shares

#### Also see “Information that Applies to All Transactions Except Transfers” above.
Sell requests that would leave less than the stated minimum holding amount for the share class (or equivalent in the relevant currency) in the account may be treated as orders to liquidate all shares and close the account.
Note that any sale proceeds will only be paid out once all investor documentation has been received, including any requested in the past that was not adequately provided.
We pay sale proceeds only to the shareholder(s) identified in the SICAV’s register of shareholders, by wire to the bank account details we have on file for the account. If any required information is missing, your request will be held until it arrives and can be properly verified. All payments to you are made at your expense and risk.
Sale proceeds are paid in the share class currency. To have your proceeds converted to a different currency, contact your intermediary or the transfer agent before placing your request.
Any sell request that would leave an account with a value of less than USD 1,000 (or its equivalent in the relevant currency) or 100 shares will be treated as a request to liquidate all remaining shares and close the account.

##### Transferring shares
As an alternative to exchanging or selling, you may transfer ownership of your shares to another investor. Note, however, that all of the ownership eligibility requirements for your shares apply to the new owner (for example, institutional shares cannot be transferred to non-institutional investors), and all transfers are subject to approval by the administrator. If you make a partial transfer that leaves you with less than the stated
minimum holding amount for the share class (or equivalent in the relevant currency), we may liquidate your remaining shares and close the account.

### How We Calculate NAV

##### Timing and formula
The NAV per share for each share class of each fund is calculated on each business day.
The NAV per share is determined by or at the direction of the SICAV and made available at the registered office of the SICAV. The NAV per share is stated in the currency in which the relevant share class of the fund’s shares is denominated as well as in certain other currencies as may be determined from time to time by the board.
The NAV per share of each fund is determined by dividing the total assets of the fund properly allocable to such share class, less the liabilities of such fund properly allocable to such share class by the total number of shares of such class outstanding on each business day. Except in the case of manifest error, any NAV per share certified by an authorised officer or representative of the SICAV is considered conclusive.

##### Asset valuations
The assets of the SICAV are valued as follows:
- Cash in hand or on deposit, bills and demand notes, accounts receivable, prepaid expenses, cash dividends, and interest declared or accrued but not yet received Valued at full value, adjusted for any appropriate discount or premium the board may apply based on our assessments of any circumstances that make the full payment unlikely.
- transferable securities, money market instruments and any financial assets listed or dealt in on a stock exchange or on a regulated market or on any other regulated market Valued at their last exchange price in the relevant market at the time of the closure of the market, or any other price deemed appropriate by the board. Fixed income securities not traded on such markets are generally valued at the last available price or yield equivalents obtained from one or more dealers or pricing services approved by the board, or any other price deemed appropriate by the board. If such prices are not representative of their value, such securities are stated at market value or otherwise at the fair value at which it is expected they may be resold, as determined in good faith by or under the direction of the board.
- Money market instruments (or other instruments in line with market convention in the jurisdiction in which the instrument is held) with a remaining maturity of 90 days or less Valued at amortised cost, which approximates market value. Under this valuation method, the relevant fund’s investments are valued at their acquisition cost or the last market value prior to the 90 days period commencing (where an instrument at purchase date originally had more than 90 days to maturity) and adjusted for amortisation of premium or accretion of discount rather than at market value.
- Units or shares of open-ended undertakings for collective investment Valued at their last determined and available NAV or, if such price is not representative of the fair market value of such assets, then the price is determined by the fund on a fair and equitable basis. Units or shares of a closed-ended undertaking for collective investment is valued at their last available stock market value.
- Futures, forward or options contracts traded on a stock exchange or on regulated markets, or on other regulated markets Valued upon the last available settlement or closing prices as applicable to these contracts on a stock exchange or on regulated markets, or on other regulated markets on which the particular futures, forward or options contracts are traded on behalf of the fund; provided that if a future, forward or options contract could not be liquidated on the day with respect to which assets are being determined, the basis for determining the liquidating value of such contract shall be such value as the board may deem fair and reasonable.
- Futures, forward or options contracts not traded on a stock exchange or on regulated markets or on other regulated markets Valued at net liquidation value pursuant to the policies established by the board, on a basis consistently applied for each different variety of contracts.

Columbia Threadneedle (Lux) Prospectus
- Interest rate swaps Valued at market value, established by reference to the applicable interest rate curve.
- Credit default swaps and total return swaps Valued at fair value under procedures approved by the board. As these swaps are not exchange- traded, but are private contracts into which the fund and a swap counterparty enter as principals, the data inputs for valuation models are usually established by reference to active markets. However, it is possible that such market data will not be available for credit default swaps and total return swaps near the valuation date. Where such markets inputs are not available, quoted market data for similar instruments (e.g. a different underlying instrument for the same or a similar reference entity) are used provided that appropriate adjustments be made to reflect any differences between the credit default swaps and total return swaps being valued and the similar financial instrument for which a price is available. Market input data and prices may be sourced from exchanges, a broker, an external pricing agency or a counterparty. If no such market input data are available, credit default swaps and total return swaps are valued at their fair value pursuant to a valuation method adopted by the board which is a valuation method widely accepted as good market practice (i.e. used by active participants on setting prices in the market place or which has demonstrated to provide reliable estimate of market prices) provided that adjustments that the board may deem fair and reasonable be made. The fund’s auditor will review the appropriateness of the valuation methodology used in valuing credit default swaps and total return swaps. In any way the fund does always value credit default swaps and total return swaps on an arm-length basis.
- All other swaps will be valued at fair market value, as determined in good faith pursuant to procedures established by the board
- assets denominated in a currency other than that in which the relevant NAV is expressed are converted at the relevant foreign currency spot rate on the relevant valuation date. In that context, hedging instruments used to cover foreign exchange risks are taken into account.

Notwithstanding the above, pursuant to general guidelines and policies adopted by the board from time to time, if the board consider that another method of valuation would more accurately reflect the value at which it is expected that the securities or other investments may be resold, the method used to value such securities or other investments, whether on each valuation date, or on any particular valuation date, may be adjusted by or under the direction of the board, in their sole and absolute discretion.
Interest receivable on debt securities held by a fund is accrued daily and dividends receivable are accrued as of the relevant ex-dividend dates.

##### Dilution adjustment
On any business day when the volume of buy requests differs significantly from that of sell requests (as defined by a threshold set for each fund by the management company), we may apply dilution adjustment (swing pricing) to a fund’s NAV. This adjustment reflects an assessment of the overall costs incurred (including transaction fees, transaction taxes, market impacts if any, bid/ask spreads, etc.) in buying and selling investments to satisfy net purchases or sales of shares.
On days with net inflows, the NAV is swung higher, and on days with net outflows it is swung lower. In either case, the swung NAV applies to all transactions at the level of the fund, regardless of direction. The rate for a dilution adjustment is set at the individual fund level by the board and is calculated separately for each share class. The maximum swing up or down is 2% of NAV for all funds, except for the funds Fixed Maturity USD Bonds 2023, Fixed Maturity USD Bonds 2024 and Fixed Maturity USD Bonds 2025 which apply a maximum swing of 3% of NAV.
Dilution adjustment is applied automatically according to the management company’s pre-determined criteria. However, the management company periodically reviews and updates its dilution adjustment policy and criteria, and also may, at its discretion, change them or make exceptional deviations whenever it believes it would be in the best interests of shareholders, including in case of exceptional circumstances. Such exceptional circumstances include, but are not limited to, periods of elevated market volatility, and periods of depressed market liquidity. In
such case the management company would inform investors via notices in accordance with the rules of section “Notices and Publications”.
Dilution adjustment is intended to reduce the impact of these costs on shareholders who are not trading their shares at that time. Note that dilution adjustment can somewhat amplify volatility and can have the effect of increasing or decreasing stated fund performance as compared to actual investment performance of the fund’s portfolio.

### Tax Considerations
The following is summary information and is provided for general reference only. Investors should consult their own tax advisors.

##### Taxes paid from fund assets
The SICAV is subject to the Luxembourg taxe d’abonnement (subscription tax) at the following rates:
- Share classes I, L and X: 0.01%.
- All other share classes: 0.05%.

This tax is calculated and payable quarterly, on the aggregate net asset value of the outstanding shares of the SICAV. Any assets invested in another Luxembourg UCI on which the taxe d’abonnement has already been paid are not subject to further taxe d’abonnement.
The SICAV is not currently subject to any Luxembourg stamp, withholding, municipal business, net worth or estate tax, or taxes on income, profits or capital gains.
To the extent that any country in which a fund invests imposes withholding taxes on income or gains earned in that country, these taxes will be deducted before the fund receives its income or proceeds. Some of these taxes may not be recoverable. The fund might also have to pay other taxes on its investments. The effects of taxes will be factored into fund performance calculations. See also “Taxation risk” in the “Risk descriptions” section.
While the above tax information is accurate to the best of the board’s knowledge, it is possible that a tax authority may modify existing taxes or impose new ones (including retroactive taxes) or that the Luxembourg tax authorities may determine, for example, that any share class currently identified as being subject to the 0.01% taxe d’abonnement should be reclassified as being subject to the 0.05% rate. The latter case could happen for an institutional share class of any fund for any period during which an investor not entitled to hold institutional shares was found to have held such shares.

##### Taxes you are responsible for paying Taxes in your country of tax residence
Luxembourg tax residents are generally subject to Luxembourg taxes, such as those mentioned above that do not apply to the SICAV. Shareholders in other jurisdictions are generally not subject to Luxembourg taxes (with some exceptions, such as the gift tax on Luxembourg-notarised gift deeds or those who maintain a permanent establishment in Luxembourg to which the share capital of the SICAV is allocated). However, an investment in a fund may have tax implication in these jurisdictions.

##### International tax agreements
Several international tax agreements require the SICAV to report certain information about fund shareholders to the Luxembourg tax authorities every year, and for those authorities to automatically forward that information to other countries, as follows:
- Directive on Administrative Cooperation (DAC) and Common Reporting Standard (CRS) Collected: financial account information, such as interest and dividend payments, capital gains, and account balances. Forwarded to: the home countries of any shareholder located in the EU (DAC) or in the more than 50 OECD and other countries that have agreed to CRS standards.
- US Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) Collected: information on direct and indirect ownership of non-US accounts or entities by certain US Persons. Forwarded to: US Internal Revenue Service (IRS).

Future agreements, or expansions of existing ones, could increase the countries to which shareholder information is communicated.
Columbia Threadneedle (Lux) Prospectus
Any shareholder who fails to comply with the SICAV’s information or documentation requests may be subject to penalties from their jurisdiction of residence. However, shareholders should be aware that such a violation on the part of another shareholder could reduce the value of all other shareholders’ investments, and that it is unlikely the SICAV will be able to recover the amount of such losses.
With FATCA, there is a 30% withholding tax on certain US-originated income paid to, or for the benefit of, a US person by a foreign source. Under a Luxembourg-US tax agreement, this withholding tax applies to any US-originated income, dividends, or gross proceeds from sales of assets paid out to shareholders who are considered to be US investors. Any shareholders who do not provide all FATCA-related information requested, or whom we believe are US investors, may be subject to this withholding tax on all or a portion of any sale or dividend payments paid by any fund. Likewise, we may impose the withholding tax on investments made through any intermediary who we are not completely satisfied is FATCA-compliant.
While the management company will make good-faith efforts to ensure compliance with all applicable obligations of tax law, the SICAV cannot guarantee that it will be exempt from withholding requirements or that it will provide all necessary information for shareholders to comply with their tax reporting requirements.

### Measures to Prevent Improper and Illegal Behavior

##### Money laundering, terrorism, and fraud
To comply with all applicable international and Luxembourg laws, regulations, circulars, etc. aimed at preventing crime and terrorism, including the crime of money laundering, the SICAV, the management company, the registrar and transfer agent and any distributor or sub- distributor may request all investors to provide documentation to prove their identity and the origin of the subscription proceeds must provide documentation to prove identity (either before opening an account or at any time afterward).
In general, we will consider investors investing via financial professionals in a country that honors the conventions of the Financial Action Task Force (FATF) to have been adequately documented by their financial professional, provided that the appropriate contractual agreements are in place between us and the financial professional. In other cases, we typically request the following types of identification, from investors and, if different, from beneficial owners:
- natural persons: an identity card or passport copy duly certified by a public authority (such as a notary, police official or ambassador) in his or her country of residence
- corporations and other entities investing on their own behalf: a certified copy of the entity’s incorporation documents or other official statutory document, plus, for the entity’s owners or other economic beneficiaries, the identification described above for natural persons
- financial intermediaries: a certified copy of the entity’s incorporation documents or other official statutory document, plus certification that the account owner has obtained necessary documentation for all end investorsWe also are required to verify the legitimacy of transfers of money that come to us from financial institutions that are not subject to Luxembourg verification standards or the equivalent.

For any investor, we may ask for additional documents at any time if we feel it is necessary, and we may delay or deny the opening of your account and any associated transaction requests (including exchanges and sales) until we receive, and judge to be satisfactory, all requested documents. For financial intermediaries, we may request evidence of compliance with identification requirements and may also make comparable requirements to those described above for individuals. We will not be liable for any resulting costs, losses, or lost interest or investment opportunities.

##### Market timing and excessive trading
The funds are in general designed to be long-term investments and not vehicles for market timing (short-term trading that seeks to take advantage of deficiencies in NAV calculations or from timing differences between market openings and NAV calculations).
Market timing and excessive trading are not acceptable as they may disrupt fund management and drive up fund expenses, to the detriment of other shareholders. We do not knowingly allow any market timing transactions, and we may take various measures to protect shareholder interests, including monitoring for and rejecting, suspending or cancelling any request we believe represents excessive trading or that we believe may be linked to an investor, group of investors, or trading pattern associated with market timing. With advance notice, we may also withhold a 2.00% penalty from redemptions, payable to the fund, or we may block your account for future purchases or exchanges (but not sales) until we receive assurance we consider acceptable that no marketing timing or excessive trading will occur going forward.
With accounts held by intermediaries, the SICAV considers the volumes and frequencies associated with each intermediary as well as market norms, historical patterns and the intermediary’s asset levels when evaluating. However, the SICAV can take any measures it considers appropriate, including asking the intermediary to review its account transactions, set transaction blocks or limits, or terminate, the relationship with the intermediary.

##### Late trading
We take measures to ensure that any request to buy, exchange or sell shares that arrives after the cut-off time for a given NAV will not be processed at that NAV. Late trading is not permitted by the SICAV.

### How We Handle Your Personal Data
We require personal data from investors for various legal and contractual purposes, such as to maintain the register of shareholders, execute transactions in fund shares, provide shareholder services, guard against unauthorised account access, conduct statistical analyses and comply with regulations, including anti-money laundering.
Personal data includes, for example, your name, address, email address, bank account number, quantity and value of shares held, and the name and address of your individual representative(s) and of any beneficial owners (if it is not the shareholder). Personal data includes data provided to us at any time by you or on your behalf.
The management company and the SICAV act as joint data controllers, meaning that the responsibilities for protecting personal data are divided between them (as defined in an agreement between them). The management company has the primary responsibility when you exercise your rights under Regulation (EU) 2016/679 on the protection of natural persons with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data (GDPR) unless you invest through a nominee (an entity that holds shares for you under its own name), in which case your data controller is the nominee. The data processors — the entities that may process your personal data, consistent with the usage described above — include the data controllers as well as the registrar agent, the administrative agent, the transfer agents, or other third parties. Processing may include any of the following:
- gathering, storing and using it in physical or electronic form (including recordings of telephone calls with investors or their representatives)
- sharing it with external processing centres
- using it for aggregate data and statistical purposes
- sharing it as required by law or regulationThe data processors may or may not be Ameriprise Group entities, and some may be located in jurisdictions that do not guarantee what by the European Economic Area (EEA) standards is considered an adequate level of protection. For any personal data that is stored or processed outside the EEA, the data controllers will take appropriate measures to ensure that it is handled in GDPR-compliant ways. Overall, we have implemented all GDPR-required policies and procedures, incorporating standard, regulator-approved contractual language to ensure adequate data protection and compliance with law and regulation.

To the extent provided by law, you have the right to access your personal data, correct any errors in it, restrict the processing of it (including prohibiting its use for direct marketing purposes), request that it be transferred to you or another recipient, or instruct us to erase it (although that is likely to mean that we must liquidate your investments and close
Columbia Threadneedle (Lux) Prospectus
your account). You can exercise these rights by writing to the management company.
You can raise any issues regarding the processing of your personal information by contacting our Data Protection Officer at any time: DPO@columbiathreadneedle.com.
Your personal data will be stored and processed from the time it is received until 10 years after the termination of your last contractual relationship with an Ameriprise Group entity. For more information on our data retention periods or other aspects of our privacy policies, go to columbiathreadneedle.com/GDPR.

### Rights We Reserve
Within the limits of the law and the articles, we reserve the right to do any of the following at any time:
- Reject or cancel any application to open an account or any request to buy, exchange or transfer shares, for any reason. We can reject the entire amount or part of it. If a request to buy shares is rejected, monies will be returned at the purchaser’s risk within 7 business days, without interest and minus any incidental expenses.
- Declare additional dividends or change (temporarily or permanently) the method used for calculating dividends.
- Take appropriate measures to prevent or remedy ownership of shares by any investor not eligible to own them or whose ownership might be detrimental to the SICAV or its shareholders. This includes the following, which apply to both existing and prospective shareholders and to both direct and beneficial ownership of shares:
	- requiring investors to provide any information we consider necessary for determining the identity and eligibility of a shareholder
	- with 10 days’ notice, forcibly exchanging or selling any shares we believe are being held in whole or in part by or for an investor who is, or appears likely to become, ineligible to own those shares, or who has failed to provide any requested information or declaration within one month of being requested to do so, or whose ownership the SICAV has determined might be detrimental to its interests or those of shareholders
	- preventing investors from acquiring shares if we believe it is in the interests of existing shareholders to do soWe may take any of these measures to ensure the SICAV’s compliance with law and regulation; to avoid the adverse regulatory, tax, administrative or financial consequences for the SICAV (such as tax charges); to remedy the ownership of shares by a US person or any other investor whose ownership of shares is not permitted by the investor’s jurisdiction; or for any other reason, including the avoidance of any local registration or filing requirements with which the management company or the SICAV would not otherwise be required to comply. The SICAV will not be liable for any gain or loss associated with the above actions.

- Temporarily suspend the calculation of NAVs or transactions in a fund’s shares. The SICAV may at any time suspend the calculation of NAV of any share class and/or fund, and with it the issuance and redemption (including exchanges) of shares of that fund, under any of the following circumstances:
	- where a substantial proportion of the assets of the fund cannot be valued, because a stock exchange or regulated market is closed on a day other than usual public holiday, or when trading on such stock exchange or market is substantially restricted or suspended
	- where a political, economic, military, monetary, or any other event beyond the control of the SICAV does not permit the disposal of the fund’s assets, or such disposal would be detrimental to the interests of the shareholders
	- where a substantial proportion of the assets of the fund cannot be valued due to a breakdown in any of the communications normally employed in valuing any of the fund’s assets or due to any other reason that makes valuation impossible
	- any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of a fund’s investments or in the redemption of shares is not possible or cannot, in the opinion of the board, be effected at normal rates of exchange, or where it can be objectively demonstrated that purchasesand sales of a fund’s assets cannot be effected at normal prices and/ or without materially prejudicing the interests of the shareholders

- on or following the date when a decision is taken by the board to wind up a fund or the SICAV or when notice is given to shareholders of a general meeting at which the decision to wind-up will be proposed
- where the NAV calculation of a UCI or fund in which a fund has invested at least 50% or more of its total net asset value, is suspendedA suspension could apply to any share class and fund, or to all, and to any type of request (buy, exchange, redeem). If your order is delayed in processing because of a suspension, you will be notified promptly in writing. All requests whose processing has been delayed because of a suspension of transactions will be held in queue and executed at the next NAV to be calculated.

The SICAV must immediately suspend the purchase, exchange and sale of any share class upon any event causing it to enter into liquidation or upon the order of the CSSF.
- Implement special procedures during times of peak exchange or sell requests. If on any business day a fund receives and accepts purchase requests whose value exceeds 10% of the fund’s total net assets, or exchange or sell requests that similarly exceed the same percent of assets, the board may extend processing of some or all requests for a period that it considers to be in the best interests of the fund but normally no longer than 30 business days. All requests affected will be held in a queue and processed at the NAV that is in effect at the time of processing in priority to redemption or exchange requests received on later dates.
- Close a fund or share class to further investment, temporarily or indefinitely, without notice, when the management company believes it is in the best interests of shareholders (such as when a fund has reached the size where further growth appears likely to be detrimental to performance). A closure may apply only to new investors or to further investments from existing shareholders as well.
- Accept securities as payment for shares or fulfill sale payments with securities (in-kind payments). If you wish to request a purchase or redemption in kind, you must get advance approval from the SICAV. You must generally pay all costs associated with the in-kind nature of the transaction (valuation of the securities, broker fees, any required auditors’ report, etc.). Any securities accepted as a payment in kind for a purchase of shares must be consistent with the fund’s investment policy, and acceptance of these securities must not affect the fund’s compliance with the 2010 law.

If you receive approval for an in-kind redemption, we will seek to provide you with a selection of securities that closely or fully matches the overall composition of the fund’s holdings at the time the transaction is processed.
The board may request that you accept securities instead of cash in fulfillment of part or all of a sell request. If you agree to this, the SICAV may provide an independent valuation report from its auditor and other documentation.
- Sell shares, or allow them to be sold, with lower or higher entry fees than usual, though not higher than the stated maximum, in jurisdictions where doing so would be consistent with local law or practice.
- Calculate a new NAV and reprocess transactions at that NAV. If there has been a material change in the market prices affecting a substantial portion of a fund’s investments, we may, in order to safeguard the interests of the shareholders and the SICAV, cancel the first valuation and calculate a second one, which will then be applied to all transactions in fund shares for that day. Any transactions that were already processed at the old NAV will be reprocessed at the later NAV.

Columbia Threadneedle (Lux) Prospectus

Translation (ENES, 2022-03-01):
# Invertir en los fondos
### Clases de acciones
Dentro de cada fondo, la SICAV puede crear y emitir varias clases de acciones. Todas las clases de acciones dentro de un fondo se invierten comúnmente en la misma cartera de valores, pero pueden presentar diferentes comisiones, requisitos de elegibilidad de inversores y otras características, para satisfacer las necesidades de los diferentes inversores. Se solicitará a los inversores que documenten su elegibilidad para invertir en una clase de acciones determinada, como la prueba de su condición de inversor institucional o persona no estadounidense, antes de realizar una inversión inicial.
Cada clase de acciones se identifica con dos o tres letras mayúsculas, según se describe en las siguientes tablas y en las notas que figuran a continuación de las mismas. La primera letra se refiere a la clase de acciones base, la segunda indica la divisa de la clase de acciones, y la tercera hace referencia a las características de cobertura de divisas y de distribución de dividendos. En cualquier clase de acciones de cualquier fondo, todas las acciones tienen los mismos derechos de propiedad. Los fondos pueden emitirse en cualquier clase de acciones con las características descritas a continuación, denominadas en cualquier divisa de libre conversión.

### Características de las clases de acciones

##### Primera letra
A
- Para todos los inversores no excluidos por ley ni por los términos de este folleto.

D
- Para todos los inversores no excluidos por ley ni por los términos de este folleto.

Z
- Para todos los inversores no excluidos por ley ni por los términos de este folleto.

3,00 %
Ninguna Ninguna
1

##### Segunda letra	Tercera letra (si procede)
| Denominadas en | Letra |  | Características	Letra |
| --- | --- | --- | --- |
| AUD | V |  | - Acumulación
 |
| CHF | F |  | - Con cobertura	H
 |
| CNH | R |  | - Distribución
 |
| DKK | D |  | - Con cobertura	C
 |
| EUR | E |  | - Distribución	P
 |
| GBP | G |  | - Sin cobertura
 |
| HKD | Q |  | - Distribución - mensual	T
 |
| NOK | N |  | - Con cobertura
 |
| SEK | K |  | - Distribución - mensual	M
 |
| SGD | S |  | - Sin cobertura
 |
| USD | U |  |  |

I	■ Inversores institucionales	Ninguna
X
- Inversores institucionales que invierten con arreglo a un acuerdo específico.

Ninguna
L	■ Inversores institucionales	Ninguna

##### Participación/inversión mínima
| Clase base | AUD | CHF | CNH | DKK | EUR | GBP | HKD | NOK | SEK | SGD | USD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A | 2500 | 3500 | 20 000 | 20 000 | 2500 | 2000 | 20 000 | 20 000 | 20 000 | 2500 | 2500 |
| D | 2500 | 3500 | 20 000 | 20 000 | 2500 | 2000 | 20 000 | 20 000 | 20 000 | 2500 | 2500 |
| I | 100 000 | 150 000 | 1 millón | 1 millón | 100 000 | 100 000 | 1 millón | 1 millón | 1 millón | 100 000 | 100 000 |
| X | 5 millones | 7,5 millones | 30 millones | 30 millones | 5 millones | 3 millones | 30 millones | 30 millones | 30 millones | 5 millones | 5 millones |
| Z | 2 millones | 1,5 millones | 10 millones | 10 millones | 1,5 millones | 1 millón | 10 millones | 10 millones | 10 millones | 2 millones | 2 millones |
| L | 100 000 | 150 000 | 1 millón | 1 millón | 100 000 | 100 000 | 1 millón | 1 millón | 1 millón | 100 000 | 100 000 |

Notas sobre las características de las clases de acciones
La sociedad gestora puede reducir o renunciar a cualquier comisión de suscripción o importe de inversión mínima que se hayan establecido, en concreto con respecto a aquellos inversores que se comprometan a invertir una determinada cantidad a lo largo del tiempo, siempre que se realice respetando la igualdad de trato de los accionistas. Asimismo, la sociedad gestora puede permitir que los distribuidores establezcan diferentes requisitos de inversión mínima.

##### Primera letra
Algunos distribuidores pueden aplicar comisiones de suscripción que se calculan como un porcentaje del importe suscrito por un inversor y se deducen antes de la inversión.
Un inversor elegible para invertir en acciones X se considera un inversor existente o un nuevo inversor elegible a discreción de la SICAV. Las acciones de Clase X solo están disponibles:
- a través de un acuerdo con la sociedad gestora o con Threadneedle Portfolio Services Hong Kong Limited en nombre de la SICAV y con sujeción al cumplimiento de las condiciones de elegibilidad establecidas por la SICAV en cada momento;
- para otros OIC u OICVM con la misma sociedad gestora o con el mismo propietario último que la sociedad gestora y que, por lo tanto, no estarán sujetos a una comisión de gestión de activos o comisión de suscripción.

Las acciones Z están disponibles, a discreción de la sociedad gestora, para distribuidores elegibles que hayan suscrito acuerdos independientes de comisiones con sus clientes. Si operan dentro de la Unión Europea, los distribuidores normalmente proporcionarán servicios de:
- gestión discrecional de la cartera;
- asesoramiento independiente en materia de inversión;
- asesoramiento no independiente en materia de inversión por el cual los distribuidores hayan acordado con sus clientes percibir una remuneración basada en comisiones y no recibirán honorarios ni comisiones de agente, según se definen en la MiFID II.

Las acciones L están disponibles, a discreción de la sociedad gestora, durante un período de tiempo establecido o hasta que el valor liquidativo total del fondo sea igual o superior a 100 000 000 USD, o su importe equivalente en otra divisa, o cualquier otro importe que determine la sociedad gestora. Una vez transcurrido el periodo de tiempo disponible, o una vez superado el nivel del valor liquidativo, las acciones L de ese fondo se cerrarán a suscripciones. La sociedad gestora se reserva el derecho a limitar el importe total de acciones L asignadas a un único inversor.

##### Segunda letra
La segunda letra indica la divisa en la que se denomina la clase de acciones, que puede o no coincidir con la divisa base del fondo (véase la sección «Descripciones de los fondos»).
1
Vigente desde el 15 de febrero de 2022. Hasta el 14 de febrero de 2022, la comisión de suscripción máxima para esta clase de acciones es del 5,00 %

##### Tercera letra
La tercera letra aparece en las clases de acciones que abonan dividendos (acciones de distribución), tienen cobertura de divisas o ambas. Las acciones que no pagan dividendos (acciones de acumulación) y que no tienen cobertura no incluyen una tercera letra en su denominación. Para obtener más información acerca de las acciones de distribución y acumulación, consulte la sección «Política de dividendos» a continuación.
Las acciones con cobertura de divisas se denominan en una divisa diferente de la divisa base del fondo. Estas clases de acciones tratan de anular el efecto de las fluctuaciones de los tipos de cambio entre la divisa de la clase de acciones y la divisa base del fondo. En la práctica, aunque la cobertura no anula por completo estas fluctuaciones y no se puede garantizar un grado de éxito concreto, se trata de una práctica establecida que probablemente reduzca de manera significativa el riesgo de divisas indicado.
Tenga en cuenta que, en cualquier fondo en el que una parte de los activos de la cartera estén denominados en una divisa diferente a la divisa base del fondo, la cobertura no afectará al riesgo de divisas entre dichas divisas y la divisa de la clase de acciones.

##### Inversores institucionales
La SICAV identifica a los inversores institucionales con arreglo al significado que se le confiere a este término en la legislación de Luxemburgo. En general, las siguientes entidades y particulares resultan elegibles para invertir en acciones reservadas para inversores institucionales:
- una entidad de crédito, una institución gubernamental, una organización de seguridad social, un fondo de pensiones o un OICVM/OIC;
- una compañía de seguros o de reaseguros, siempre que los beneficiarios de las pólizas de seguro no tengan acceso directo a los activos del fondo;
- una organización benéfica, siempre que ni su control ni la totalidad de sus ingresos se reserven a los beneficiarios;
- una empresa de un grupo industrial, comercial o financiero, que suscribe en su propio nombre, bien directamente o bien a través de una estructura creada a tal efecto;
- un profesional del sector financiero (PFS);
- un tercero (incluido una persona física) que invierta a través de una entidad de crédito u otro PFS en aquellos casos en los que exista un mandato de gestión de activos discrecional, pero en los que el tercero no tenga derecho a presentar reclamación alguna contra los fondos;
- una empresa de cartera cuyos socios sean cualquiera de los anteriores.


### Política de dividendos

##### Acciones de acumulación
Estas acciones retienen todos los ingresos netos procedentes de la inversión en el precio de las acciones y, generalmente, no distribuyen dividendos, aunque el consejo se reserva la opción de promulgar dicha distribución.

##### Acciones de distribución
Estas acciones pretenden —pero no garantizan— realizar distribuciones periódicas a los accionistas. Las distribuciones, si las hubiera, se declaran al menos una vez al año y en el importe que determine el Consejo. Cuando se declara un dividendo, el importe del dividendo se resta al VL de la clase de acciones pertinente. Los accionistas de estas clases de acciones tienen la opción de recibir el dividendo o reinvertirlo en la misma clase de acciones.
Las distribuciones se pagan en la divisa de la clase de acciones, remitiéndose el pago a la dirección del accionista o a la cuenta bancaria asociada que figuren en el registro.

### Clases de acciones disponibles
La información anterior describe todas las configuraciones actualmente existentes de las clases de acciones. En la práctica, no todas las configuraciones están disponibles en todos los fondos. Es posible que algunas clases de acciones (y fondos) que están disponibles en determinadas jurisdicciones no lo estén en otras. Para obtener la información más reciente sobre las clases de acciones disponibles y las frecuencias de distribución,
visite columbiathreadneedle.com o solicite de forma gratuita una lista a la sociedad gestora, o consulte a su distribuidor local.

### Emisión y propiedad

##### Formas de emisión de las acciones
Las acciones se emiten únicamente en forma nominativa. El nombre del propietario se inscribe en el registro de accionistas de la SICAV y dicho propietario recibirá una confirmación de la compra.

##### Diferencias entre invertir a través de una sociedad interpuesta e invertir directamente con la SICAV
Usted únicamente podrá ejercer directamente sus derechos como inversor, en concreto el derecho a participar en juntas generales de accionistas y a realizar órdenes de inversión directamente con la SICAV, si invierte directamente con la SICAV en su propio nombre. Si invierte a través de un intermediario (una entidad que posee sus acciones en su lugar y en nombre del propio intermediario), dicha entidad se inscribe como titular en el registro de accionistas de la SICAV y, en lo que respecta a la SICAV, tiene derecho a disfrutar de todos los derechos de propiedad pertinentes, incluidos los derechos de voto. A menos que la legislación local estipule lo contrario, los inversores que poseen acciones en una cuenta de representación con un agente de distribución tienen derecho a reclamar, en cualquier momento, la propiedad directa de las acciones compradas a través de una sociedad interpuesta.

### Otras políticas
Las acciones se emiten en fracciones de una milésima parte de una acción (tres decimales). Las acciones fraccionadas reciben su participación prorrateada de cualquier dividendo, reinversión e ingresos procedentes de liquidaciones, pero no tienen derechos de voto. Tenga en cuenta que puede que algunas plataformas electrónicas no tengan la capacidad de procesar participaciones de acciones fraccionadas.
Las acciones no conllevan derechos preferentes. No se requiere que ningún fondo otorgue a los accionistas existentes ningún derecho o condición especial para la compra de nuevas acciones. Todas las acciones deben desembolsarse en su totalidad.

### Comisiones y costes de los fondos
En general, las comisiones, como la comisión de gestión de activos, o los gastos operativos que varían de un fondo a otro y se pagan con cargo a los activos del fondo pertinente se recogen en la sección «Descripciones de los fondos». Las comisiones que se mantienen constantes con respecto a una clase de acciones determinada y que los inversores pagan directamente se recogen en la tabla «Características de las clases de acciones» anterior. Los importes reales pagados con respecto a todas las comisiones descritas a continuación se muestran en los informes financieros.

### Comisión de gestión de activos
La sociedad gestora tiene derecho a recibir una comisión de gestión de activos, que se calcula diariamente, en función del patrimonio neto diario de la clase de acciones correspondiente, y se paga mensualmente con cargo a los activos del fondo. La sociedad gestora paga cualquier comisión de gestión de inversiones con cargo a esta comisión. Las tasas a las que se cobra la comisión de gestión de activos pueden ser diferentes para los distintos fondos y clases de acciones dentro de un fondo, según se establece en la sección «Descripciones de los fondos».

##### Gastos operativos
La comisión relativa a estos gastos se establece para cada fondo en la sección «Descripciones de los fondos» e incluye, entre otros, lo siguiente:
- comisiones del depositario y sus corresponsales, del agente domiciliario y administrativo y del agente de registro y transmisiones, junto con el desembolso de determinados gastos en los que estas partes hayan incurrido en nombre de la SICAV;
- comisiones de cualquier agente de pagos;
- costes de distribución no pagados por la sociedad gestora, incluidos determinados costes de marketing y publicidad;
- honorarios de registro continuos y gastos relacionados en diversas jurisdicciones;
- comisiones relacionadas con la cotización de las acciones de los fondos en bolsa;
- costes de documentación, como la elaboración, impresión, traducción y distribución de folletos, documentos de información clave para el inversor e informes y avisos para los accionistas;
- costes de contabilidad y precios, incluido el cálculo y la publicación del VL diario;
- gastos relacionados con la emisión, el canje y el reembolso de acciones;
- honorarios de auditores y asesores legales;
- gastos de formación;
- costes asociados a la obligación de recopilación, presentación de informes y publicación de datos sobre la SICAV y sus inversiones;
- comisiones pagadas a consejeros independientes y gastos de los consejeros y los gestores de inversiones de la SICAV (así como cualquiera de sus directivos) relacionados con su asistencia a las reuniones del consejo y a las juntas de accionistas;
- costes de seguro;
- gastos de procedimientos judiciales; y
- cualquier gasto extraordinario o imprevisto, y todos los demás gastos pagaderos debidamente por la SICAV.

La comisión de gastos operativos se calcula cada día hábil para cada fondo y clase de acciones, y se paga a mes vencido a la sociedad gestora. La sociedad gestora asume todos los costes aplicables que no se cubran con la comisión de gastos operativos y retiene cualquier excedente que pueda quedar tras haber pagado todos los costes aplicables.
Cada fondo y clase de acciones paga todos los gastos operativos en los que incurre directamente. Para cada clase de acciones cuya divisa sea diferente a la divisa base del fondo, todos los costes asociados al mantenimiento de la divisa de la clase de acciones independiente (como cobertura de divisa y costes de cambio de divisas) se cobrarán exclusivamente a esa clase de acciones, en la medida de lo posible.

### Compra, canje y venta de acciones
Opciones para remitir órdenes de inversión
- Si usted invierte a través de un asesor financiero u otro intermediario, póngase en contacto con el mismo. Tenga en cuenta que las órdenes que reciba un intermediario cerca de la hora límite puede que no se procesen hasta el siguiente día hábil.
- Por fax o correo postal al agente de transferencias: International Financial Data Services47 avenue John F. Kennedy, L-1855, Luxemburgo+352 2452 9046.
- A través de una plataforma electrónica predefinida.
- Mediante correo ordinario a su distribuidor local autorizado.

Información aplicable a todas las operaciones, excepto las transferencias

##### Realización de órdenes
Puede enviar órdenes para comprar (suscribir), canjear o vender (reembolsar) acciones en cualquier momento, a través de las opciones anteriores.
Al realizar cualquier orden, debe incluir toda la información de identificación necesaria, incluido el número de cuenta y el nombre y la dirección del titular de la cuenta del mismo modo en que aparecen en la cuenta. En su orden, debe indicar el fondo, la clase de acciones, la divisa de referencia y el tamaño y tipo de operación (compra, canje o venta). Puede indicar un importe en divisa o en acciones.
Una vez haya realizado una orden, esta será irrevocable, excepto si se suspenden las operaciones con acciones del fondo pertinente.
Ninguna orden se aceptará o procesará de ninguna manera que resulte incoherente con este folleto.

##### Días hábiles, horas límite y calendario de procesamiento
Las órdenes de compra, canje y venta de acciones que recibe y acepta el agente de transferencias antes de las 15:00 horas (CET) en cualquier día que sea un día hábil para el fondo pertinente se procesan normalmente ese día con el valor liquidativo correspondiente a dicho día. La lista de días hábiles está disponible en columbiathreadneedle.com.
Por lo general, la liquidación se realiza en un plazo máximo de 3 días hábiles después de procesarse la orden. Tenga en cuenta que los distribuidores o los agentes locales pueden establecer horas límite más tempranas.
En principio, las acciones se pueden suscribir o canjear en cualquier día hábil. Para obtener una lista de los días hábiles, visite columbiathreadneedle.com.
Excepto durante las suspensiones de las operaciones con acciones, las órdenes que el agente de transferencias reciba y acepte antes de la hora límite de cualquier día hábil se procesarán el mismo día hábil al valor liquidativo por acción de la clase de acciones correspondiente del fondo, el cual se calcula cualquier día hábil y de acuerdo con el método descrito en la sección «Cómo calculamos el VL» a continuación, más cualquier comisión de suscripción aplicable, ajuste de dilución o impuestos y menos cualquier comisión de reembolso o ajuste de dilución, si procede. Las órdenes que se reciban tras la hora límite en cualquier día hábil se aceptarán el siguiente día hábil. En circunstancias inusuales, podemos optar por aceptar una orden que haya llegado tarde si se puede documentar que esta se ha transmitido antes de la hora límite.
Tenga en cuenta que el VL al que se procesa cualquier orden no se puede conocer en el momento en que se realiza una orden.
Se enviará un aviso de confirmación por correo postal o fax al accionista registrado, al agente del accionista o a la plataforma electrónica, en un plazo de un mes desde que se haya procesado la orden.
Los plazos de liquidación se pueden retrasar a causa de días festivos bursátiles y en los mercados de divisas relacionados con las participaciones de la cartera de un fondo o con cualquier conversión de divisas relativa a una operación con acciones del fondo.

##### Fijación de precios
Las acciones se valoran al VL de la clase de acciones pertinente. Todas las órdenes de compra, canje o venta de acciones se procesan a ese precio, ajustado para cualquier gasto. Cada VL se calcula en la divisa base del fondo y, a continuación, se convierte, a los tipos vigentes del mercado, en la divisa de denominación de la clase de acciones pertinentes. Excepto en los períodos de oferta inicial, durante los cuales el precio se corresponde con el precio de oferta inicial, el precio de las acciones para una operación será el VL calculado para el día en que se procesa la orden de la operación (que, como se indicó anteriormente y en la sección
«Descripciones de los fondos», puede coincidir o no con el día en que se recibe y acepta la orden).

##### Divisas
A no ser que se dispongan instrucciones especiales al respecto, todos los pagos de las compras, así como todos los ingresos procedentes de las ventas, deben realizarse en la divisa de la clase de acciones en cuestión. Podemos aceptar y realizar pagos en cualquier otra divisa de libre conversión.
Con respecto a los pagos de compras, convertiremos los pagos recibidos en una divisa diferente a la divisa de la clase de acciones. Si desea que los ingresos procedentes de ventas se conviertan a una divisa diferente, indíquelo en su orden de venta. Todas las conversiones se realizarán a los tipos bancarios normales, antes de aceptar la orden, y a costa exclusiva del inversor. Tenga en cuenta que las conversiones de divisas pueden retrasar el procesamiento de una orden de compra o venta (aunque no afectarán al VL al que se procesa la solicitud).

##### Tasas
Todas las compras, canjes o ventas pueden acarrear comisiones. Para consultar las comisiones máximas cobradas para cada clase de acciones base, consulte la descripción del fondo pertinente y la tabla «Características de las clases de acciones» anterior. Si usted invierte a través de un intermediario, una parte de la comisión de suscripción que pague puede remitirse a dicho intermediario, al igual que una parte de las comisiones anuales en cualquier clase de acciones que pague una comisión de agente.
Para conocer las comisiones efectivas relativas a una operación, póngase en contacto con el intermediario o el administrador. Otras partes que participen en una operación, como un banco, un intermediario o un agente de pagos, pueden cobrar sus propias comisiones. Algunas operaciones pueden acarrear obligaciones fiscales. Usted es responsable de todos los costes e impuestos asociados con cada orden que realice.

##### Ausencia o retrasos en los pagos a los accionistas
El pago de dividendos o los ingresos procedentes de las ventas a cualquier accionista puede retrasarse por motivos de liquidez del fondo y se puede demorar, reducir o retener si así lo exigen las normas de divisas extranjeras, otras normas impuestas por la jurisdicción donde reside el accionista o por otras razones externas. En tales casos, no asumimos responsabilidad alguna ni pagamos los intereses sobre los importes retenidos.

##### Cambios en la información de la cuenta
Debe informarnos de inmediato de cualquier cambio en la información personal o bancaria, especialmente si se trata de información que pueda afectar a la elegibilidad de una propiedad existente o potencial (incluida la propiedad efectiva) de cualquier clase de acciones. Necesitaremos una prueba de autenticidad adecuada de cualquier solicitud de cambio de cuenta bancaria asociada con su inversión en el fondo.

### Compra de acciones

#### Véase también la sección «Información aplicable a todas las operaciones, excepto las transferencias» anterior.
Para realizar una inversión inicial, envíe un formulario de solicitud cumplimentado y toda la documentación de apertura de cuenta (como toda la información fiscal y de antiblanqueo de capitales requerida) mediante una de las opciones descritas anteriormente. Debe proporcionar todos los documentos de identificación solicitados junto con su formulario de orden, su cuenta bancaria y sus instrucciones de transferencia, para evitar retrasos en la recepción de los ingresos cuando desee vender las acciones.
Una vez que haya abierto una cuenta, podrá realizar órdenes adicionales según se indica en el recuadro anterior. Conserve adecuadamente los números de cuenta, ya que se consideran una prueba determinante de la identidad de los accionistas.
Tenga en cuenta que algunos intermediarios pueden tener sus propios requisitos de apertura de cuentas y de pago de compras.
Las acciones para las cuales aún no se hayan recibido fondos de inmediata disposición no se pueden canjear, vender ni transferir, y no tienen derecho de voto. Todos los pagos de dividendos adeudados se suspenderán hasta que se reciba el pago completo.

### Canje de acciones

#### Véase también la sección «Información aplicable a todas las operaciones, excepto las transferencias» anterior.
Puede canjear acciones de cualquier fondo por la misma clase de acciones de cualquier otro fondo de la SICAV. También puede canjear acciones en una clase de acciones diferente del mismo fondo; en este caso, debe indicar la clase de acciones que desea en su orden.
Todas las órdenes de canje están sujetas a las siguientes condiciones:
- deben cumplir todos los requisitos de elegibilidad y de inversión mínima inicial relativos a la clase de acciones a la que usted desea cambiar;
- si canjea acciones en un fondo con una comisión de suscripción más elevada, puede que se le cobre la diferencia;
- canjearemos acciones sin conversión de divisas, si fuera posible; de lo contrario, cualquier conversión de divisas necesaria se procesará el día en que se procese el canje al tipo aplicable de ese día; y
- el canje no debe infringir ninguna restricción indicada en este folleto (incluida la sección «Descripciones de los fondos»).

Le informaremos si algún canje que usted ordene no está permitido con arreglo a este folleto.
Procesamos todos los canjes de acciones en función de su valor respectivo a través de los VL de las dos inversiones (y, si corresponde, cualquier tipo de cambio de divisas) vigentes en el momento en que procesamos el canje. Como los canjes solo se pueden procesar en un día en el que ambos fondos procesen operaciones con acciones, se puede retener una orden de canje hasta entonces.
Dado que los canjes se consideran dos operaciones independientes (una venta y una compra simultáneas), pueden acarrear impuestos u otras implicaciones. Los componentes de la compra y la venta de un canje están sujetos a todos los términos de cada operación respectiva, incluido cualquier ajuste de dilución que pueda estar en vigor en ese momento.
Si, como resultado de una orden de canje, el valor de una cuenta es inferior a 1000 USD (o su equivalente en la divisa pertinente) o si dicha cuenta dispone de menos de 100 acciones, dicha orden de canje se podrá considerar como una solicitud para liquidar todas las acciones restantes y cerrar la cuenta.

### Venta de acciones

#### Véase también la sección «Información aplicable a todas las ope- raciones, excepto las transferencias» anterior.
Si, como resultado de una orden de venta, el importe de participación mínima en la cuenta es inferior al establecido para la clase de acciones (o el equivalente en la divisa pertinente), dicha orden de venta se podrá procesar como una orden para liquidar todas las acciones y cerrar la cuenta.
Tenga en cuenta que los ingresos procedentes de las ventas solo se pagarán una vez que se haya recibido toda la documentación del inversor, incluida cualquier documentación solicitada en el pasado que no se haya proporcionado de manera adecuada.
Solo pagamos ingresos procedentes de ventas al accionista o los accionistas identificados en el registro de accionistas de la SICAV mediante transferencia a la cuenta bancaria cuyos datos figuran en el registro. Si faltara información necesaria, su orden se conservará hasta que se proporcione dicha información y se pueda verificar correctamente. Todos los pagos que usted reciba se realizan a su cuenta y riesgo.
Los ingresos procedentes de ventas se pagan en la divisa de la clase de acciones. Si desea que los ingresos se conviertan a una divisa diferente, póngase en contacto con su intermediario o el agente de transferencias antes de realizar la orden.
Si, como resultado de una orden de venta, el valor de una cuenta es inferior a 1000 USD (o su equivalente en la divisa pertinente) o si dicha cuenta dispone de menos de 100 acciones, dicha orden de venta se considerará como una solicitud para liquidar todas las acciones restantes y cerrar la cuenta.

##### Transferencia de acciones
Como alternativa al canje o a la venta, puede transferir la propiedad de sus acciones a otro inversor. No obstante, tenga en cuenta que todos los requisitos de elegibilidad de propiedad relativos a sus acciones se aplican al nuevo titular (por ejemplo, las acciones institucionales no se pueden transferir a inversores no institucionales), y todas las transferencias están sujetas a la aprobación del administrador. Si, como resultado de una transferencia parcial, usted ostenta un importe de participación mínima inferior al establecido para la clase de acciones (o el equivalente en la divisa pertinente), podremos liquidar las acciones restantes y cerrar la cuenta.

### Cómo calculamos el VL

##### Plazos y fórmula
El VL por acción para cada clase de acciones de cada fondo se calcula cada día hábil.
La SICAV —o bajo su dirección— determina el VL por acción, el cual está disponible en el domicilio social de la SICAV. El VL por acción se indica en la divisa en la que se denomina la clase de acciones pertinente de las acciones del fondo, así como en otras divisas, según lo determine en cada momento el consejo.
El VL por acción de cada fondo se determina dividiendo los activos totales del fondo pertinentemente asignables a dicha clase de acciones, menos los pasivos de dicho fondo pertinentemente asignables a dicha clase de acciones entre el número total de acciones de dicha clase en circulación cada día hábil. Excepto en el caso de error manifiesto, cualquier VL por acción certificado por un directivo autorizado o un representante de la SICAV se considera concluyente.

##### Valoraciones de activos
Los activos de la SICAV se valoran de la siguiente manera:
- Efectivo disponible o en depósito, letras de cambio y pagarés a la vista, cuentas por cobrar, gastos pagados por anticipado, dividendos en efectivo e intereses declarados o devengados, pero pendientes de percibir Se valoran a su valor total, ajustados para cualquier descuento o prima pertinentes que el consejo pueda aplicar en función de nuestras evaluaciones de cualquier circunstancia que dé lugar a que el pago completo de la suma pertinente sea poco probable.
- Valores mobiliarios, instrumentos del mercado monetario y activos financieros que coticen o se negocien en una bolsa de valores o en un mercado regulado o en otro mercado regulado Se valoran a su último precio de cotización en el mercado pertinente al cierre del mercado, o cualquier otro precio que el consejo considere apropiado. Los valores de renta fija que no se negocian en dichos mercados se valoran, por lo general, al último precio disponible o rendimiento equivalente obtenido de uno o más distribuidores o servicios de fijación de precios aprobados por el consejo, o cualquier otro precio que el consejo considere apropiado. Si dichos precios no son representativos de su valor, dichos valores se expresan a su valor de mercado o de otro modo según el valor razonable al que se espera que puedan revenderse, según lo determine de buena fe el consejo o bajo su dirección.
- Instrumentos del mercado monetario (u otros instrumentos en línea con la convención de mercado en la jurisdicción en la que se mantiene el instrumento) con un vencimiento restante de 90 días o menos Se valoran a su coste amortizado, que se aproxima al valor de mercado. Bajo este método de valoración, las inversiones del fondo correspondiente se valoran a su coste de adquisición o al último valor de mercado antes del período de 90 días (en caso de que un instrumento tuviera, en la fecha de compra original, más de 90 días hasta el vencimiento) y se ajustan para la amortización de la prima o acumulación de descuento en lugar de al valor de mercado.
- Participaciones o acciones de organismos de inversión colectiva abiertos Se valoran a su último VL determinado y disponible o, si dicho precio no es representativo del valor justo de mercado de tales activos, entonces el precio será determinado por el fondo, de manera justa y equitativa. Las participaciones o acciones de una inversión en un organismo de inversión colectiva cerrado se valoran a su último valor de mercado de valores disponible.
- Contratos de futuros, a plazo o de opciones negociados en una bolsa de valores o en mercados regulados, o en otros mercados regulados Se valoran al último precio de liquidación o de cierre disponible, según corresponda a estos contratos, en una bolsa de valores o en mercados regulados, o en otros mercados regulados en los que los contratos de futuros, a plazo o de opciones se negocian en nombre del fondo; siempre que dichos contratos no se puedan liquidar el día en que se determinan los activos, la base para determinar el valor de liquidación del producto en cuestión será el valor que el consejo considere justo y razonable.
- Contratos de futuros, a plazo o de opciones no negociados en una bolsa de valores o en mercados regulados, o en otros mercados regulados Se valoran a su valor de liquidación neto con arreglo a las políticas establecidas por el consejo, aplicadas de manera consistente para cada tipo de contrato.
- Permutas de tipos de interés Se valoran a su valor de mercado, que se establece por referencia a la curva del tipo de interés aplicable.
- Permutas financieras de riesgo de impago y permutas de rentabilidad total Se valoran a su valor justo según los procedimientos aprobados por el consejo. Como estas permutas no se negocian en bolsa, sino que son contratos privados que el fondo y una contraparte de la permutasuscriben en calidad de mandantes, los datos que se introducen para determinar los modelos de valoración generalmente se establecen por referencia a mercados activos. Sin embargo, es posible que tales datos de mercado no estén disponibles para las permutas financieras de riesgo de impago ni para las permutas de rentabilidad total en una fecha próxima a la fecha de valoración. En tal caso, se utilizarán datos de cotización de mercado relativos a instrumentos similares (por ejemplo, un instrumento subyacente diferente para la misma entidad de referencia o una similar), siempre que se realicen los ajustes adecuados para reflejar cualquier diferencia entre las permutas financieras de riesgo de impago y las permutas de rentabilidad total en valoración y los instrumentos financieros similares para los cuales existe un precio disponible. Los datos de entrada y los precios de mercado pueden proceder de bolsas de valores, de un corredor, de una agencia de fijación de precios externa o de una contraparte. Si tales datos de entrada de mercado no están disponibles, las permutas financieras de riesgo de impago y las permutas de rentabilidad total se valoran a su valor justo con arreglo a un método de valoración adoptado por el consejo, que sea un método de valoración ampliamente aceptado como una buena práctica de mercado (es decir, un método que utilicen los participantes activos para fijar precios en el mercado o que se ha demostrado que proporciona una estimación fiable de los precios del mercado), siempre que se realicen los ajustes que el consejo considere justos y razonables. El auditor del fondo revisará la idoneidad de la metodología de valoración utilizada para valorar las permutas financieras de riesgo de impago y las permutas de rentabilidad total. En cualquier caso, el fondo siempre valora las permutas financieras de riesgo de impago y las permutas de rentabilidad total en condiciones de plena competencia.
- Todas las demás permutas se valorarán a su valor justo de mercado, según se determine de buena fe en virtud de los procedimientos establecidos por el consejo.
- Los activos denominados en una divisa distinta de la divisa de denominación del VL se convierten al tipo de cambio al contado de la divisa pertinente en la fecha de valoración correspondiente. En ese contexto, se contemplan los instrumentos de cobertura utilizados para cubrir los riesgos de divisas.

Sin perjuicio de lo anterior, de conformidad con las directrices y políticas generales que adopte el consejo en cada momento, si el consejo considera que existe otro método de valoración que reflejaría de forma más precisa el valor al cual se espera poder revender los valores u otras inversiones, el consejo —o bajo su dirección— podrá ajustar el método de valoración de dichos valores u otras inversiones, ya sea en cada fecha de valoración o en cualquier fecha de valoración concreta, a su plena y absoluta discreción.
Los intereses por cobrar sobre los títulos de deuda que mantiene un fondo se devengan diariamente y los dividendos se devengan en las fechas ex-dividendo pertinentes.

##### Ajuste de dilución
En cualquier día hábil, cuando el volumen de las solicitudes de compra difiera significativamente de las órdenes de venta (según se determine mediante un umbral establecido para cada fondo por la sociedad gestora), podremos aplicar el ajuste de dilución (swing pricing) al VL de un fondo. Este ajuste refleja una evaluación de los costes generales en los que se incurre (incluidas las comisiones y los impuestos de las operaciones, las repercusiones en el mercado —si las hubiere— o los diferenciales de oferta/demanda, entre otros) en la compraventa de inversiones para satisfacer las compras netas o las ventas de acciones.
En los días con entradas netas, el VL se ajustará al alza y, en los días con salidas netas, a la baja. En cualquier caso, el VL ajustado se aplica a todas las operaciones a nivel del fondo, independientemente del tipo de ajuste. El consejo establece un tipo de un ajuste de dilución a nivel de cada fondo. Dicho tipo se calcula de forma independiente para cada clase de acciones. El nivel máximo de ajuste al alza o a la baja es del 2 % del VL para todos los fondos, excepto para los fondos Fixed Maturity USD Bonds 2023, Fixed Maturity USD Bonds 2024 y Fixed Maturity USD Bonds 2025, para los cuales aplica un ajuste máximo del 3 % del VL.
El ajuste de dilución se aplica automáticamente de acuerdo con los criterios predefinidos de la sociedad gestora. Sin embargo, la sociedad gestora revisa y actualiza periódicamente su política y criterios de ajuste de dilución y también puede, a su discreción, cambiarlos o desviarse de los mismos con carácter excepcional cuando considere que redunda en interés de los accionistas, incluido en caso de circunstancias excepcionales. Estas circunstancias excepcionales incluyen, entre otros, períodos de elevada volatilidad del mercado y períodos de baja liquidez del mercado. En tal caso, la sociedad gestora informaría a los inversores mediante un aviso de acuerdo con las normas establecidas en la sección «Avisos y publicaciones».
El ajuste de dilución está concebido para reducir el impacto de estos costes en los accionistas que no negocian sus acciones en ese momento. Tenga en cuenta que el ajuste de dilución puede amplificar en cierto modo la volatilidad y puede tener el efecto de aumentar o disminuir el rendimiento declarado del fondo en comparación con el rendimiento de la inversión real de la cartera del fondo.

### Consideraciones fiscales
La siguiente información constituye un resumen y se ofrece únicamente a efectos de referencia general. Los inversores deben consultar a sus propios asesores fiscales.

##### Impuestos pagados con cargo a los activos de fondos
La SICAV está sujeta a la taxe d’abonnement (impuesto de suscripción) de Luxemburgo con los siguientes tipos:
- Clases de acciones I, L y X: 0,01 %.
- Todas las demás clases de acciones: 0,05 %.

Este impuesto se calcula y paga trimestralmente, sobre el valor liquidativo total de las acciones en circulación de la SICAV. Los activos invertidos en otro OIC de Luxemburgo, en el que la taxe d’abonnement ya se haya pagado, no están sujetos a la imposición de taxes d’abonnement adicionales.
Actualmente, la SICAV no está sujeta a ningún impuesto de timbre, retención, impuesto societario municipal, impuesto patrimonial, o impuestos sobre la renta, los beneficios o las plusvalías en Luxemburgo.
En la medida en que cualquier país en el que invierta un fondo imponga la retención de impuestos sobre los ingresos o ganancias obtenidos en ese país, estos impuestos se deducirán antes de que el fondo perciba sus ingresos o ganancias. Cabe la posibilidad de que algunos de estos impuestos no sean recuperables. El fondo también podría tener que pagar otros impuestos sobre sus inversiones. Los efectos de los impuestos se computarán en los cálculos de rendimiento del fondo. Véase también el apartado «Riesgo tributario» en la sección «Descripciones de riesgos».
Si bien la información fiscal anterior es precisa, a leal saber y entender del consejo, es posible que una autoridad fiscal pueda modificar los impuestos existentes o imponer otros nuevos (incluidos impuestos con carácter retroactivo) o que las autoridades fiscales de Luxemburgo puedan determinar, por ejemplo, que cualquier clase de acciones actualmente identificada como sujeta a una taxe d’abonnement del 0,01 % se reclasifique para aplicarle el tipo del 0,05 %. Esto último podría suceder para una clase de acciones institucional de cualquier fondo durante cualquier período en el que se descubra que un inversor que no tiene derecho a mantener acciones institucionales ha mantenido de forma efectiva tales acciones.

##### Impuestos que usted es responsable de pagar Impuestos de su país de residencia fiscal
Por lo general, los residentes fiscales de Luxemburgo están sujetos a los impuestos en dicho país, como los mencionados anteriormente que no resultan de aplicación a la SICAV. Los accionistas de otras jurisdicciones generalmente no están sujetos a impuestos de Luxemburgo (con algunas excepciones, como el impuesto sobre donaciones de las escrituras de donaciones elevadas a público de Luxemburgo o para aquellas personas que mantienen un establecimiento permanente en Luxemburgo al cual se asigna el capital social de la SICAV). No obstante, una inversión en un fondo puede tener implicaciones fiscales en estas jurisdicciones.

##### Convenios fiscales internacionales
En virtud de diferentes convenios fiscales internacionales, la SICAV debe declarar anualmente determinada información acerca de los accionistas de los fondos a las autoridades tributarias de Luxemburgo, y las autoridades deben remitir automáticamente esa información a otros países como sigue:
- Directiva sobre la cooperación administrativa («DAC») y Estándar de notificación único («CRS») Datos recopilados: información de la cuenta financiera, como pagos de intereses y dividendos, plusvalías y saldos de cuentas. Remitidos a: los países de origen de cualquier accionista ubicado en la UE (DAC) o en los más de 50 países de la OCDE u otros países que hayan aceptado los estándares CRS.
- Ley de cumplimiento fiscal de cuentas en el extranjero («FATCA») de EE. UU. Datos recopilados: información sobre la propiedad directa e indirecta de cuentas o entidades no estadounidenses por parte de determinadas personas estadounidenses. Remitidos a: Autoridad tributaria estadounidense (US Internal Revenue Service o «IRS»).

Los convenios futuros, o las ampliaciones de los existentes, podrían aumentar el número de países a los que se comunica la información de los accionistas. Cualquier accionista que no cumpla con las órdenes de información o documentación de la SICAV podrá estar sujeto a sanciones en su jurisdicción de residencia. Sin embargo, los accionistas deben tener presente que dicha infracción por parte de otro accionista podría reducir el valor de todas las inversiones de otros accionistas y es poco probable que la SICAV pueda recuperar el importe de tales pérdidas.
En virtud de la FATCA, se aplica una retención del 30 % sobre ciertos ingresos con origen en EE. UU. de los que una persona estadounidense es beneficiaria o que una fuente externa paga a una persona estadounidense. En virtud de un convenio fiscal entre Luxemburgo y EE. UU., esta retención se aplica a cualquier ingreso, dividendo o ingreso bruto con origen en
EE. UU. procedentes de las ventas de activos pagadas a los accionistas que se consideran inversores estadounidenses. Los accionistas que no proporcionen toda la información solicitada en relación con la FATCA o a quienes consideremos inversores estadounidenses pueden estar sujetos a esta retención sobre la totalidad o una parte de las ventas o pagos de dividendos pagados por cualquier fondo. Asimismo, podemos imponer esta retención sobre las inversiones realizadas a través de cualquier intermediario que consideremos que no cumple por completo con la FATCA.
Si bien la sociedad gestora procurará de buena fe garantizar el cumplimiento de todas las obligaciones aplicables de la legislación fiscal, la SICAV no puede garantizar que estará exenta de los requisitos de retención o que proporcionará toda la información necesaria para que los accionistas cumplan con sus requisitos de declaración fiscal.

### Medidas de prevención de comportamientos inadecuados e ilegales

##### Blanqueo de capitales, terrorismo y fraude
Para cumplir, entre otros, con todas las leyes, normativas o circulares internacionales y de Luxemburgo aplicables, dirigidas a la prevención de delitos y terrorismo, incluido el delito de blanqueo de capitales, la SICAV, la sociedad gestora, el agente de registro y transmisiones y cualquier distribuidor o subdistribuidor pueden solicitar a todos los inversores que proporcionen documentación para probar su identidad y el origen de los ingresos de la suscripción (ya sea antes de abrir una cuenta o en cualquier momento posterior).
En general, consideraremos que los inversores que invierten a través de profesionales financieros en un país que cumple con los convenios del Grupo de Acción Financiera Internacional («GAFI») han sido adecuadamente identificados por su profesional financiero, siempre que existan acuerdos contractuales pertinentes entre nosotros y el profesional financiero. En otros casos, por lo general solicitamos los siguientes tipos de identificación de los inversores y, cuando proceda, de los propietarios efectivos:
- personas físicas: una copia del documento de identidad o pasaporte debidamente certificada por una autoridad pública (como un notario, un agente de policía o un embajador) en su país de residencia;
- sociedades u otras entidades que invierten en su propio nombre: una copia certificada de las escrituras de constitución de la entidadu otro instrumento legal oficial, más, en el caso de los propietarios de la entidad u otros beneficiarios económicos, los documentos de identificación descritos anteriormente para las personas físicas;
- intermediarios financieros: una copia certificada de las escrituras de constitución de la entidad u otro instrumento legal oficial, además de la certificación de que el titular de la cuenta ha obtenido la documentación necesaria de todos los inversores finales.

Además, estamos obligados a verificar la legitimidad de las transferencias de dinero que nos realizan las instituciones financieras y que no están sujetas a las normas de verificación de Luxemburgo ni a otras normas equivalentes.
Con respecto a cualquier inversor, podremos solicitar documentos adicionales en cualquier momento si lo consideramos necesario, y podremos retrasar o denegar la apertura de su cuenta, así como cualquier solicitud de operación asociada (incluidos los canjes y las ventas) hasta que recibamos toda la documentación solicitada y la consideremos adecuada. Con respecto a los intermediarios financieros, podremos solicitar pruebas del cumplimiento de los requisitos de identificación, así como imponer requisitos comparables a los descritos anteriormente para las personas físicas. No asumiremos responsabilidad alguna con respecto a ningún coste, pérdida o intereses u oportunidades de inversión perdidos.

##### Market timing y operaciones excesivas
En general, los fondos están diseñados para constituir inversiones a largo plazo y no vehículos de market timing (negociación a corto plazo que pretende aprovechar las deficiencias en los cálculos del VL o las diferencias horarias entre las aperturas de mercados y los cálculos del VL).
Las prácticas de market timing y operaciones excesivas no se admiten, ya que pueden perjudicar la gestión de los fondos e incrementar en gran medida sus gastos, en detrimento de otros accionistas. No permitimos intencionalmente ninguna operación de market timing y podremos adoptar diversas medidas para proteger los intereses de los accionistas, incluida la supervisión y el rechazo, la suspensión o la cancelación de cualquier orden que consideremos que representa una práctica de operaciones excesivas o que creemos que pueda estar vinculada a un inversor, grupo de inversores o patrón de negociación asociado al market timing. Previo aviso, también podremos retener una sanción del 2,00 % de los reembolsos, pagadera al fondo, o podremos bloquear su cuenta para impedir futuras compras o canjes (pero no ventas) hasta que recibamos una garantía que consideremos aceptable de que no se realizarán prácticas de market timing ni operaciones excesivas en el futuro.
Con respecto a las cuentas mantenidas por intermediarios, la SICAV considera, en su evaluación, los volúmenes y las frecuencias asociados a cada intermediario, así como las normas del mercado, los patrones históricos y los niveles de activos del intermediario. Sin embargo, la SICAV puede adoptar las medidas que considere oportunas, incluido solicitar al intermediario que revise las operaciones de su cuenta, que bloquee o limite operaciones, o extinguir la relación con el intermediario.

##### Operaciones tardías (Late trading)
Adoptamos medidas para garantizar que cualquier orden de compra, canje o venta de acciones que se reciba después del horario límite con respecto a un VL en particular no se procesará a ese VL. La SICAV no permite realizar prácticas de operaciones tardías.

### Cómo gestionamos sus datos personales
Exigimos a los inversores que nos proporcionen datos personales con diferentes fines jurídicos y contractuales, como para el mantenimiento del registro de accionistas, la ejecución de operaciones con acciones de fondos, la prestación de servicios a los accionistas, la protección contra el acceso no autorizado a cuentas, la realización de análisis estadísticos y para cumplir con la normativa, incluido en materia de antiblanqueo de capitales.
Entre los datos personales se incluyen, entre otros, su nombre, dirección, dirección de correo electrónico, número de cuenta bancaria, cantidad y valor de las acciones que posee, y el nombre y dirección de su
representante o representantes individuales y de cualquier propietario efectivo (si es distinto del accionista). Los datos personales incluyen los datos que usted nos proporciona, o que se nos proporcionan en su nombre, en cualquier momento.
La sociedad gestora y la SICAV actúan como corresponsables del tratamiento, lo que significa que las responsabilidades de proteger los datos personales se dividen entre ambas (según se define en un acuerdo celebrado entre ellas). La sociedad gestora es la principal responsable cuando usted ejerce sus derechos en virtud del Reglamento (UE) 2016/679, relativo a la protección de las personas físicas en lo que respecta al tratamiento de datos personales y a la libre circulación de estos datos (RGPD), a menos que usted invierta a través de una sociedad interpuesta (una entidad que mantiene acciones en su lugar bajo el nombre de la propia sociedad interpuesta), en cuyo caso su responsable del tratamiento es la sociedad interpuesta. Los encargados del tratamiento (las entidades que pueden tratar sus datos personales de acuerdo con el uso descrito anteriormente) incluyen los responsables del tratamiento, así como el agente registrador, el agente administrativo, los agentes de transferencias u otros terceros. El tratamiento puede incluir cualquiera de los siguientes:
- la recopilación, el almacenamiento y el uso en formato físico o electrónico (incluidas las grabaciones de llamadas telefónicas con los inversores o sus representantes);
- el uso compartido con centros de tratamiento externos;
- su uso con fines estadísticos y de datos agregados; y
- el uso compartido que exija la ley o normativa.

Los encargados del tratamiento pueden ser o no entidades del Grupo Ameriprise y algunos pueden estar ubicados en jurisdicciones que no garantizan lo que las normas del Espacio Económico Europeo (EEE) consideran un nivel de protección adecuado. Para cualquier dato personal que se almacene o se trate fuera del EEE, los responsables del tratamiento adoptarán las medidas adecuadas para asegurarse de que se gestionan de conformidad con el RGPD. En general, hemos aplicado todas las políticas y procedimientos requeridos por el RGPD, incorporando lenguaje contractual estándar aprobado por un regulador para garantizar una protección de datos adecuada, así como el cumplimiento de la ley y la normativa.
En la medida en que lo disponga la ley, usted tiene derecho a acceder a sus datos personales, rectificar cualquier error que haya en ellos, limitar su tratamiento (lo que incluye la prohibición de su uso para fines de marketing directo), solicitar que se le transfieran a usted o a otro destinatario, o solicitarnos su supresión (aunque es probable que esto implique que debamos liquidar sus inversiones y cerrar su cuenta). Puede ejercer estos derechos escribiendo a la sociedad gestora.
Puede plantear cualquier cuestión relativa al tratamiento de sus datos personales poniéndose en contacto con nuestro delegado de protección de datos en cualquier momento: DPO@columbiathreadneedle.com.
Sus datos personales se almacenarán y tratarán desde el momento en que se reciban hasta 10 años después de la finalización de su última relación contractual con una entidad del Grupo Ameriprise. Para obtener más información sobre nuestros períodos de conservación de datos u otros aspectos de nuestras políticas de privacidad, visite columbiathreadneedle.com/GDPR.

### Reserva de derechos
En el marco de las limitaciones previstas en la legislación y los estatutos, nos reservamos el derecho a realizar cualquiera de las siguientes actuaciones en cualquier momento:
- Rechazar o cancelar cualquier solicitud para abrir una cuenta o cualquier orden de compra, canje o transferencia de acciones, por cualquier motivo. Podemos rechazar la totalidad del importe o solo una parte. Si se rechaza una orden de compra de acciones, el dinero se devolverá a riesgo del comprador en un plazo de 7 días hábiles, sin intereses y menos los gastos incidentales.
- Declarar dividendos adicionales o cambiar (de forma temporal o permanente) el método de cálculo de dividendos utilizado.
- Adoptar las medidas adecuadas para prevenir o subsanar la propiedad de las acciones por parte de cualquier inversor que no sea elegible para ostentarlas o cuya propiedad podría resultar perjudicial para la SICAV o sus accionistas. Esto incluye lo siguiente, que se aplica tanto a los accionistas existentes como a los potenciales y a la propiedad directa y efectiva de acciones:
	- exigir a los inversores que proporcionen toda la información que consideremos necesaria para determinar la identidad y la elegibilidad de un accionista;
	- con un preaviso de 10 días, forzar el canje o la venta de cualesquiera acciones que consideremos que ostenta en su totalidad o en parte un inversor que no es elegible —o que se estima probable que deje de resultar elegible— para ostentar tales acciones, o que no haya proporcionado ninguna información o declaración solicitada en el plazo de un mes desde su solicitud, o cuya propiedad, a criterio de la SICAV, podría resultar perjudicial para sus intereses o los de los accionistas;
	- evitar que los inversores adquieran acciones si consideramos que dicha acción redundará en interés de los accionistas existentes.


Podemos adoptar cualquiera de estas medidas para garantizar el cumplimiento de la legislación y la normativa por parte de la SICAV; para evitar consecuencias normativas, fiscales, administrativas o financieras adversas para la SICAV (tales como cargas impositivas); para subsanar la propiedad de acciones por parte de una persona estadounidense o de cualquier otro inversor cuya propiedad de acciones no esté permitida en su jurisdicción; o por cualquier otro motivo, incluido evitar cumplir cualquier requisito local de registro o presentación de documentos que la sociedad gestora o la SICAV no tendrían que cumplir de otro modo. La SICAV no será responsable de ninguna ganancia o pérdida asociadas a las actuaciones anteriores.
- Suspender temporalmente el cálculo de VL o las operaciones con acciones de un fondo. La SICAV podrá, en cualquier momento, suspender el cálculo del VL de cualquier clase de acciones y/o fondo, y, con él, la emisión y el reembolso (incluidos los canjes) de acciones de ese fondo, bajo cualquiera de las siguientes circunstancias:
	- cuando una parte significativa de los activos del fondo no se puede valorar por el cierre de una bolsa de valores o un mercado regulado en un día distinto a un día festivo común, o cuando la negociación en dicha bolsa de valores o mercado se encuentra considerablemente restringida o suspendida;
	- cuando un acontecimiento político, económico, militar, monetario o de otra índole, que la SICAV no puede controlar, no permite la enajenación de los activos del fondo, o cuando dicha enajenación resultaría perjudicial para los intereses de los accionistas;
	- cuando una parte significativa de los activos del fondo no se puede valorar debido a un fallo en cualquiera de las comunicaciones que se emplean normalmente en la valoración de cualquiera de los activos del fondo, o debido a cualquier otro motivo que imposibilite la valoración;
	- cualquier transferencia de fondos implicada en la realización o adquisición de inversiones de un fondo o en el reembolso de acciones no es posible o, en la opinión del consejo, no se puede realizar a los tipos de cambio habituales, o cuando se pueda demostrar objetivamente que las compras y las ventas de los activos de un fondo no se pueden efectuar a precios normales y/o sin perjudicar sustancialmente los intereses de los accionistas;
	- en la fecha en que el consejo decide liquidar un fondo o la SICAV, o con posterioridad a dicha fecha, o cuando se envía a los accionistas una convocatoria de una junta general en la que se propondrá la decisión de liquidación;
	- cuando se suspende el cálculo del VL de un OIC o fondo en el que un fondo haya invertido al menos el 50 % o más de su valor liquidativo total.


Una suspensión puede afectar a cualquier clase de acciones y fondo, o a su totalidad, así como a cualquier tipo de orden (compra, canje o reembolso). Si el procesamiento de su orden se demora debido a una suspensión, se le notificará de inmediato por escrito. Todas las órdenes cuyo procesamiento se haya retrasado debido a una suspensión de las operaciones se mantendrán en cola y se ejecutarán al siguiente VL que se calcule.
La SICAV debe suspender inmediatamente la compra, el canje y la venta de cualquier clase de acciones ante cualquier acontecimiento que la obligue a iniciar un proceso de liquidación o a solicitud de la CSSF.
- Implantar procedimientos especiales en momentos de mayor demanda de órdenes de canje o venta. Si, en cualquier día hábil, un fondo recibe y acepta órdenes de compra cuyo valor excede el 10 % del patrimonio neto total del fondo, o solicitudes de canje o venta que, de manera similar, superen el mismo porcentaje de patrimonio, el consejo podrá ampliar el procesamiento de una parte o la totalidad de las solicitudes por un período que considere que redundará en interés del fondo, pero que, por lo general, no superará los 30 días hábiles. Todas las órdenes afectadas se mantendrán en cola y se procesarán al VL en vigor en el momento del procesamiento y tendrán prioridad sobre las órdenes de canje o reembolso recibidas en fechas posteriores.
- Cerrar un fondo o una clase de acciones a inversiones adicionales, con carácter temporal o indefinido, sin previo aviso, cuando la sociedad gestora considera que redunda en interés de los accionistas (como en el caso de que un fondo haya alcanzado un tamaño tal que un mayor crecimiento podría resultar perjudicial para el rendimiento). Solo se puede aplicar el cierre a los nuevos inversores, así como a nuevas inversiones de accionistas existentes.
- Aceptar valores como pago por acciones o realizar pagos de venta con valores (pagos en especie). Si usted desea ordenar una compra o un reembolso en especie, debe obtener la aprobación previa de la SICAV. Generalmente, debe pagar todos los costes asociados a la naturaleza en especie de la operación (valoración de los valores, comisiones del corredor, cualquier informe de auditoría requerido, etc.). Cualquier valor aceptado como pago en especie por la compra de acciones debe adherirse a la política de inversión del fondo, y la aceptación de estos valores no debe afectar al cumplimiento de la ley de 2010 por parte del fondo.

Si obtiene aprobación para realizar un reembolso en especie, trataremos de ofrecerle una selección de valores que coincidan por completo, o en la máxima medida de lo posible, con la composición general de las participaciones del fondo en el momento en que se procese la operación. El consejo puede solicitar que acepte valores en lugar de dinero en efectivo para satisfacer total o parcialmente una solicitud de venta. Si acepta esta propuesta, la SICAV puede proporcionar un informe de valoración independiente de su auditor, así como otra documentación.
- Vender acciones, o permitir que se vendan, con comisiones de suscripción inferiores o superiores a lo habitual, aunque no superiores al máximo establecido, en jurisdicciones donde hacerlo sería coherente con la ley o la práctica locales.
- Calcular un nuevo VL y volver a procesar operaciones a dicho VL. Si se ha producido un cambio sustancial en los precios de mercado que afecta a una parte sustancial de las inversiones de un fondo, podremos, con el fin de salvaguardar los intereses de los accionistas y la SICAV, cancelar la primera valoración y calcular una segunda, que posteriormente se aplicará a todas las operaciones con acciones del fondo para ese día. Cualquier operación que ya se haya procesado al VL anterior se volverá a procesar al VL posterior.