US Foreign Account Tax Compliance Act 2010 (FATCA) and OECD Common Reporting Standard 2016 (“CRS”)
FATCA was enacted in the USA on 18 March 2010 as part of the Hiring Incentives to Restore Employment Act. It includes provisions under which the Company as a Foreign Financial Institution ("FFI") may be required to report directly to the Internal Revenue Service ("IRS") certain information about shares held by US tax payers or other foreign entities subject to FATCA and to collect additional identification information for this purpose.
Financial institutions that do not enter into an agreement with the IRS and comply with FATCA regime could be subject to 30% withholding tax on any payment of US source income as well as on the gross proceeds deriving from the sale of securities generating US income made to the Company. On 28 March 2014, the Grand-Duchy of Luxembourg entered into a Model 1 Intergovernmental Agreement ("IGA") with the USA and implemented the IGA into Luxembourg law in July 2015.
CRS has been implemented by Council Directive 2014/ 107/EU on the mandatory automatic exchange of tax information which was adopted on 9 December 2014 and implemented into Luxembourg law by the law of 18 December 2015 on the automatic exchange of financial account information in the field of taxation ("CRS Law"). CRS became effective among most member states of the European Union on 1 January 2016. Under CRS, the Company may be required to report to the Luxembourg tax authority certain information about shares held by investors who are tax resident in a CRS participating country and to collect additional identification information for this purpose. Under the CRS Law, the first exchange of information was applied by 30 September 2017 for information related to the calendar year 2016. In order to comply with its FATCA and CRS obligations, the Company may be required to obtain certain information from its Investors so as to ascertain their tax status.
Under the FATCA IGA referred to above, if the Investor is a specified person, such as a US owned non-US entity, non-participating FFI or does not provide the requisite documentation, the Company will need to report information on these Investors to the Luxembourg tax authority, in accordance with applicable laws and regulations, which will in turn report this to the IRS. Under CRS, if the Investor is tax resident in a CRS participating country and does not provide the requisite
documentation, the Company will need to report information on these Investors to the Luxembourg tax authority, in accordance with applicable laws and regulations. Provided that the Company acts in accordance with these provisions it will not be subject to withholding tax under FATCA.
Shareholders and intermediaries should note that it is the existing policy of the Company that Shares are not being offered or sold for the account of US Persons or Investors who do not provide the appropriate CRS information. Subsequent transfers of Shares to US Persons are prohibited. If Shares are beneficially owned by any US Person or a person who has not provided the appropriate CRS information, the Company may in its discretion compulsorily redeem such Shares.
Shareholders should moreover note that under the FATCA legislation, the definition of specified persons will include a wider range of Investors compared to other legislation.
UK Taxation
- The CompanyIt is the intention of the Directors to conduct the affairs of the Company so as to ensure that it will not become resident in the UK. Accordingly, and provided that the Company does not carry on a trade in the UK through a branch or agency situated therein, the Company will not be subject to UK corporation tax or income tax.
- ShareholdersOffshore Funds LegislationPart 8 of the Taxation (International and Other Provisions) Act 2010 and Statutory Instrument 2009/3001 (the "Offshore Funds regulations") provides that if an Investor who is resident or ordinarily resident in the United Kingdom for taxation purposes disposes of a holding in an offshore entity that constitutes an "offshore fund" and that offshore fund does not qualify as a Reporting Fund throughout the period during which the Investor holds that interest, any gain accruing to the Investor upon the sale, redemption or other disposal of that interest (including a deemed disposal on death) will be taxed at the time of such sale, redemption or other disposal as income ("offshore income gains") and not as a capital gain. The Company is an "offshore fund" for the purpose of those provisions.

Translation (ENES, 2022-06-01):
La Foreign Account Tax Compliance Act 2010 (FATCA, Ley de Cumplimiento Tributario de Cuentas Extranjeras) de EE. UU. y la Common Reporting Standard 2016 (CRS, Norma de Información Común) de la OCDE
La ley FATCA fue aprobada en EE. UU. el 18 de marzo de 2010 como parte de la Ley de incentivos por contratación para restaurar el empleo (Hiring Incentive to Restore Employment Act). Incluye disposiciones que obligan a la Sociedad como Entidad financiera extranjera (“FFI”) a ofrecer de forma directa al Servicio de rentas internas (“IRS”) determinada información sobre participaciones en poder de contribuyentes estadounidenses u otras entidades extranjeras sujetas a FATCA y recopilar datos adicionales de identificación a tal fin. Las instituciones financieras que no hayan firmado un acuerdo con el IRS y cumplan con el régimen de FATCA podrían estar sujetas a una retención fiscal del 30% sobre cualquier pago de ingresos generados en EE. UU., así como sobre los productos brutos derivados de la venta de valores que generen ingresos en EE. UU. para la Sociedad. El 28 de marzo de 2014, el Gran Ducado de Luxemburgo celebró un Modelo 1 del acuerdo intergubernamental (IGA, por sus siglas en inglés) con EE. UU. e implementó el IGA en la ley luxemburguesa en julio de 2015.
La CRS ha sido implementada por la Directiva 2014/107/ UE del Consejo por lo que se refiere a la obligatoriedad del intercambio automático de información en el ámbito de la fiscalidad que se adoptó el 9 de diciembre de 2014 y la ha implementado en la legislación luxemburguesa por la ley de 18 de diciembre de 2015 sobre el intercambio automático de información de cuentas financieras en el ámbito de la fiscalidad (“Ley CRS”). La CRS entró en vigor en la mayoría de estados miembros de la Unión Europea el 1 de enero de 2016. De acuerdo con la CRS, es posible que la Sociedad deba facilitar cierta información a la autoridad fiscal luxemburguesa sobre las Participaciones mantenidas por los Inversores que sean residentes en un país partícipe de la CRS y que deba recopilar información identificativa para dicho fin. De conformidad con la Ley CRS, el primer intercambio de información se ejecutó el 30 de septiembre de 2017 para información relacionada con el año natural 2016. Con el objeto de cumplir con las obligaciones establecidas en FATCA y la CRS, la Sociedad podrá estar obligada a recopilar determinada información de sus Inversores a fin de determinar su situación fiscal. Bajo el IGA de la FATCA mencionada anteriormente, si el Inversor es una persona especificada, como una entidad extranjera de propiedad estadounidense, una FFI no participante o no provee la
documentación requerida, la Sociedad deberá presentar información sobre tales Inversores a la autoridad fiscal de Luxemburgo, de conformidad con la legislación y las normativas aplicables, quien a su vez informará de esta situación al IRS. Bajo la CRS, si el Inversor tiene residencia fiscal en un país partícipe de la CRS y no proporciona la documentación requerida, la Sociedad deberá presentar información sobre tales Inversores a la autoridad fiscal de Luxemburgo, de conformidad con la legislación y las normativas aplicables. Siempre que la Sociedad actúe de conformidad con tales disposiciones, no estará sujeta a la retención fiscal según lo establecido por FATCA.
Los Partícipes e intermediarios deberán tener en cuenta que es la política ya existente de la Sociedad no ofrecer ni vender Participaciones por cuenta de Personas estadounidenses o Inversores que no faciliten la información CRS correspondiente. Queda prohibida la posterior transferencia de Participaciones a Personas estadounidenses. Si las Participaciones son propiedad de una persona estadounidense o de una persona que no ha proporcionado la información CRS adecuada, la Sociedad podrá reembolsar dichas Participaciones a su entera discreción. Asimismo, los Partícipes deberán tener en cuenta que conforme a la legislación FATCA, la definición de persona especificada incluirá un abanico más amplio de Inversores en comparación con otras leyes.
Fiscalidad del Reino Unido
- La sociedadLos Consejeros tienen la intención de gestionar los asuntos de la Sociedad de tal modo que esta no adquiera la condición de residente en el Reino Unido. En consecuencia, y siempre que la Sociedad no mantenga una actividad en el Reino Unido a través de una agencia o sucursal ubicada en dicho país, la Sociedad no estará sujeta al impuesto sobre la renta ni al impuesto de sociedades del Reino Unido.
- Los PartícipesLegislación aplicable a los fondos extraterritoriales (offshore funds)La Parte 8 de la Ley de fiscalidad de 2010 (internacional y otras disposiciones) y el Instrumento Legislativo 2009/ 3001 (la “Normativa de fondos extraterritoriales”) disponen que si un Inversor que es residente o reside normalmente en el Reino Unido a efectos fiscales enajena una tenencia en una entidad extraterritorial calificada como “fondo extraterritorial” y dicho fondo extraterritorial no cumple los requisitos para ser considerado un Fondo sujeto al régimen de comunicación de ingresos durante la totalidad del periodo en el que el Inversor mantenga dichos intereses, cualquier ganancia generada a favor del Inversor en la venta, reembolso u otra enajenación de la misma (incluida una enajenación imputada con motivo de su fallecimiento) será sometida a imposición en el momento de dicha venta, reembolso u otra enajenación como ingresos (“ingresos de capital extraterritoriales”) y no como plusvalías. La Sociedad es un “fondo extraterritorial” en lo que respecta a dichas disposiciones.