# Ostrum Euro High Income Fund
0.60%
3.00%
- 100,000 EUR
or equivalent
All-in-Fee
Max. Sales Charge
Max. Redemption Charge
Minimum Investment
CHARACTERISTICS	Fund	Index

## PORTFOLIO ANALYSIS AS OF 31/01/2022
ASSET ALLOCATION	Fund %

#### Fixed-rate bonds	71.0
|  |  |
| --- | --- |
| Money Market Funds | 7.1 |  | Average Coupon | 1.3 | 1.9 |  | NAV (31/01/2022) | 150.44 USD |
| Bonds Mutual Funds | 2.3 |  | Yield to Maturity | 2.9 | 1.9 |  |  |  |


#### Adjustable-rate bonds	17.5
| Convertible bonds | 0.6 | CREDIT QUALITY | Fund % | Index % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total | 100.0 | BBB- | 1.4 | 0.0 |


#### Cash	1.4

#### Off-balance sheet

#### Modified Duration	3.5	3.7
MANAGEMENT
Management Company
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A.
| IRS single currency | -1.1 | BB | 18.5 | 23.2 | Investment Manager |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Bond futures | -5.0 | BB- | 15.5 | 14.2 | OSTRUM ASSET MANAGEMENT |


##### BB+	27.4	35.3
Total	-6.1
| TOP 10 HOLDINGS | Fund % |  | 4.8 | 0.0 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| SNFF 2.625% 02-29 | 2.8 |  | 0.8 | 0.0 |
| DUFNSW 3.375% 04-28 | 2.5 | Mutual Funds | 2.3 | 0.0 |
| HEIBOS TR | 2.4 | Cash & cash equivalent | 8.6 | 0.0 |


##### in % of AuM

##### O.ST.GL.H.I H-IC EUR	2.3

##### EDPPL TR 03-82	2.2

##### ATOSTR 1.875% 11-25	2.1

##### TELEFO TR	2.0

##### SBBBSS TR	2.0

##### VMED 5.250% 05-29	1.8

##### ZFFNGR 3.750% 09-28	1.7

#### Total	21.9
Total number of holdings in portfolio	93
A responsible (1) European institutional investment management leader (2), Ostrum Asset Management supports its clients in their liability-driven investments, offering both asset management solutions and investment services.
- Ostrum AM was one of the first French asset manager signatories to the PRI in 2008. More details; www.unpri.org
- IPE Top 500 Asset Managers 2020 rankedB+	11.0	10.0B	5.7	11.6B-	4.0	5.7CCC+ CCC

| GEOGRAPHICAL BREAKDOWN BY | Fund % | Index % | Ostrum AM as the 77th largest asset manager, as at 12/31/2019. Any reference to a ranking, a rating |
| --- | --- | --- | --- |
| COUNTRY |  |  | or an award provides no guarantee for future |

Credit Quality reflects the average credit rating assigned to individual holdings of the fund among Moody's, S&P's and Fitch Ratings
performance.
Ostrum Asset Management, a subsidiary of Natixis Investment Managers S.A., is a French asset manager authorized by the Autorité des Marchés Financiers (Agreement No. GP90009) and licensed to provide investment management services in the EU.
Headquarters	Paris
Founded	1984

#### France	23.8	15.1

#### Germany	11.0	13.1
| BREAKDOWN BY	Fund | Index | Fund Index | United States | 7.8 | 11.3 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| MATURITY	 % |  | Duration | Sweden | 7.5 | 3.9 |
|  |  |  |  |  |  |

Spain	9.4	10.0
<1 Y	20.5 20.6	0.5	0.5
1-3 Y	33.2 37.6	1.5	1.2
3-5 Y	19.1 24.6	0.8	0.9
5-7 Y	13.4 11.9	0.7	0.6

#### Italy	6.8	16.3

#### United Kingdom	5.4	6.1

#### Netherlands	3.0	4.5

#### Switzerland	2.5	1.1
US $ 508.2 / € 438.8
(30/09/2021)
Assets Under Management (Billion)
|  | Luxembourg | 2.3 | 3.2 |
| --- | --- | --- | --- |
| 7-10 Y | 3.3 | 4.2 | -0.2 | 0.3 |  | Portugal | 2.2 | 1.5 |
| 10-15 Y | 1.9 | 0.9 | 0.2 | 0.1 |  | Belgium | 1.8 | 0.9 |


#### Japan	2.4	1.8
Portfolio Managers
Erwan Guilloux, FRM: began investment career in 2005;joined Ostrum Asset Management in 2015; has co-managed the Fund since 2015; EDHEC Business School.
Emilie Huot started her career in finance in 2003, joining Ostrum AM in 2012; Emilie graduated with a Master's Degree in Banking and Finance from University Paris I - Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit : started his career in finance in 2001. He joined Ostrum AM in 2017 ; he holds a Master's degree in Finance & Management from IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management), and a Master's degree in Finance from University of Paris IX-Dauphine (Paris).
| Cash & cash equivalent	8.6 | 0.0	0.0 |  | Ireland | 0.6 | 1.0 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Greece | 0.0 | 1.2 |
|  |  |  | Mexico | 0.0 | 2.2 |
|  |  |  | Russia | 0.0 | 0.5 |
|  |  |  | Czech Republic | 0.0 | 0.5 |
|  |  |  | Israel | 0.0 | 1.6 |
|  |  |  | Finland | 0.0 | 1.4 |
|  |  |  | Mutual Funds | 2.3 | 0.0 |
|  |  |  | Other countries | 0.0 | 2.0 |
|  |  |  | Cash & cash equivalent | 8.6 | 0.0 |
|  |  |  |  |  | in % of AuM |
| BREAKDOWN BY TYPE OF ISSUER | Fund | % | Index | Fund	Index Duration |
| Government related | 0.6 |  | 2.3 | -0.4 | 0.1 |
| Corporates | 88.5 |  | 97.5 | 3.9 | 3.6 |
| Cyclical | 45.8 |  | 45.2 | 2.1 | 1.6 |
| Defensive | 31.6 |  | 33.3 | 1.5 | 1.4 |
| Financial | 11.1 |  | 19.0 | 0.4 | 0.6 |
| Securitized | 0.0 |  | 0.2 |  | 0.0 |
| Mutual Funds | 2.3 |  | 0.0 | 0.0 |  |
| Cash & cash equivalent | 8.6 |  | 0.0 | 0.0 |  |

| South Africa | 1.6 | 0.2 |
| --- | --- | --- |
| Poland | 1.0 | 0.7 |

>15 Y	0.0	0.2	0.0

##### Source: Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated

##### BCLASS Nomenclature Bond futures are embedded in government bonds

##### Due to active management, portfolio characteristics are subject to change. References to specific securities or industries should not be considered a recommendation.

Translation (ENIT, 2022-01-31):
# Ostrum Euro High Income Fund
GESTIONE
Società di gestione
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A.
Gestore degli investimenti OSTRUM ASSET MANAGEMENT
Ostrum Asset Management propone una gamma performante di soluzioni d'investimento in azioni/ obbligazioni e prodotti assicurativi, nonché di strategie alternative. Forte di un'esperienza di oltre
30 anni nel campo della gestione attiva fondamentale, Ostrum Asset Management soddisfa le attese dei suoi clienti in tutto il mondo.
Ostrum Asset Management, sussidiaria di Natixis Investment Managers, è un gestore patrimoniale francese autorizzato dalla Autorité des Marchés Financiers (autorizzazione N. GP90009) e ammessa a fornire servizi di gestione degli investimenti nella UE.
Sede societaria	Parigi
Anno di costituzione	1984
CARATTERISTICHE	Fondo	Indice

## ANALISI DEL PORTAFOGLIO AL 31/01/2022
COMPOSIZIONE DEL PORTAFOGLIO	Fondo %
Obbligazioni a tasso fisso	71,0
|  |  |
| --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |  |
| OIC monetari | 7,1 |  | Cedola media | 1,3 | 1,9 |  | NAV (31/01/2022) | 150,44 USD |
| OIC obbligazionari | 2,3 |  | Yield to Maturity | 2,9 | 1,9 |  |  |  |

Obbligazioni a tasso rivedibile	17,5
Liquidità	1,4
Obbligazioni convertibili	0,6
Totale	100,0
Fuori bilancio
Duration modificata	3,5	3,7

##### BBB-	1,4	0,0
| Swap d’interesse monovaluta | -1,1 |  | BB+ | 27,4 | 35,3 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Future su obbligazioni | -5,0 |  | BB | 18,5 | 23,2 |
| Totale | -6,1 |  | BB- | 15,5 | 14,2 |
|  | in % del patrimonio netto |  | B+ | 11,0 | 10,0 |


##### EDPPL TR 03-82	2,2

##### ATOSTR 1.875% 11-25	2,1

##### TELEFO TR	2,0
Gestori del portafoglio
Erwan Guilloux, Financial risk manager, ha iniziato la sua carriera nel settore degli investimenti nel 2005. È entrato in Ostrum Asset Management nel 2015 e da allora cogestisce il fondo. Ha frequentato l'EDHEC.
Emilie HUOT ha iniziato la carriera nella finanza nel 2003 ed è entrato in Ostrum AM nel 2012; diplomato in Master Banque et Finance all'università Paris I - Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit ha iniziato la carriera nella finanza nel 2001 ed è entrato in Ostrum AM en 2017;
US $ 508.2 / € 438.8
(30/09/2021)
Patrimonio in gestione (miliardi)
| VMED 5.250% 05-29 ZFFNGR 3.750% 09-28 | 1,8 1,7 | Francia | 23,8 | 15,1 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Totale | 21,9 | Germania | 11,0 | 13,1 |
| Numero di titoli in portafoglio | 93 | Spagna | 9,4 | 10,0 |
| SCADENZA	Fondo Indice Fondo Indice	Stati Uniti	7,8	11,3 %	 Duration	 Svezia	7,5	3,9 |

| < 1 anno | 20,5 | 20,6 | 0,5 | 0,5 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1-3 anni | 33,2 | 37,6 | 1,5 | 1,2 |
| 3-5 anni | 19,1 | 24,6 | 0,8 | 0,9 |
| 5-7 anni | 13,4 | 11,9 | 0,7 | 0,6 |
| 7-10 anni | 3,3 | 4,2 | -0,2 | 0,3 |
| 10-15 anni | 1,9 | 0,9 | 0,2 | 0,1 |
| >15 anni | 0,0 | 0,2 |  | 0,0 |
| Liquidità ed equivalenti | 8,6 | 0,0 | 0,0 |  |

| Italia | 6,8 | 16,3 |
| --- | --- | --- |
| Regno Unito | 5,4 | 6,1 |
| Paesi Bassi | 3,0 | 4,5 |
| Svizzera | 2,5 | 1,1 |
| Giappone | 2,4 | 1,8 |
| Lussemburgo | 2,3 | 3,2 |
| Portogallo | 2,2 | 1,5 |
| Belgio | 1,8 | 0,9 |
| Repubblica Sudafricana	1,6	0,2 Polonia	1,0	0,7 |


##### SBBBSS TR	2,0

##### B	5,7	11,6
| PRIMI 10 TITOLI | Fondo % | 4,0 | 5,7 |
| --- | --- | --- | --- |
| SNFF 2.625% 02-29 | 2,8 | 4,8 | 0,0 |
| DUFNSW 3.375% 04-28 | 2,5 | 0,8 | 0,0 |
| HEIBOS TR | 2,4 | 2,3 | 0,0 |
| O.ST.GL.H.I H-IC EUR | 2,3 | Liquidità ed equivalenti	8,6 | 0,0 |


##### B- CCC+ CCC OIC
La qualità del credito riflette il rating creditizio medio fra quelli assegnati da Moody’s, S&P’s o Fitch Ratings ai singoli strumenti detenuti dal fondo
| Russia | 0,0 | 0,5 | diplomato in Master Finance & Management all'IAE |
| --- | --- | --- | --- |
| Repubblica ceca | 0,0 | 0,5 | AIX	(Aix Marseille	Graduate	School	of |
| Israele | 0,0 | 1,6 | Management), e in Finanza a Paris IX-Dauphine |
| Finlandia | 0,0 | 1,4 | (Parigi) |
| OIC | 2,3 | 0,0 |  |
| Altri paesi | 0,0 | 2,0 |  |
| Liquidità ed equivalenti | 8,6 | 0,0 |  |
| in % del patrimonio netto Fondo	Indice	Fondo	Indice |  |

Correlato al governo	0,6	2,3	-0,4	0,1
| Imprese | 88,5 |  | 97,5 | 3,9 | 3,6 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Ciclici | 45,8 |  | 45,2 | 2,1 | 1,6 |
| Difensivi | 31,6 |  | 33,3 | 1,5 | 1,4 |
| Finanziari | 11,1 |  | 19,0 | 0,4 | 0,6 |
| Obbligazioni garantite | 0,0 |  | 0,2 |  | 0,0 |
| OIC | 2,3 |  | 0,0 | 0,0 |  |
| Liquidità ed equivalenti | 8,6 |  | 0,0 | 0,0 |  |


##### Fonte : Natixis Investment Managers International salvo diversa indicazione

##### Classificazione BCLASS I future obbligazionari sono incorporati in obbligazioni governative
| Irlanda | 0,6 | 1,0 |
| --- | --- | --- |
| Grecia | 0,0 | 1,2 |
| Messico | 0,0 | 2,2 |

INFORMAZIONI
Per richiedere il prospetto informativo

##### E-mail	ClientServicing_Requirements@natixis.com

##### A causa della gestione attiva, le caratteristiche del portafoglio sono soggette a modifiche. I riferimenti a titoli o settori specifici non vanno considerati una raccomandazione