# Definitions
## The following words shall have the following meanings in this Prospectus:
“Annual General Meeting”	means the annual general meeting of the Shareholders. “Appendix”	means the relevant Appendix of the Prospectus. “Articles of Incorporation”	means the articles of incorporation of the Fund.

## “AUD”	means Australian Dollar.

## “Benchmarks Regulation”	means the Regulation (EU) 2016/1011 on indices used as benchmarks in financial

## instruments and financial contracts or to measure the performance of investment funds, with effect from 1 January 2018, subject to certain transitional provisions.

## “Board of Directors”	means the Board of Directors of the Fund.

## “Business Day”	means any day in which banks in Luxembourg and London are open for normal banking business (excluding Saturdays and Sundays as well as 24 December).

## “CAD”	means Canadian Dollar.

## “CET”	means Central European Time.

## “CHF”	means Swiss Franc.

## “Class”	means a class of Shares of a Sub-Fund.

## “CRS”	means the Common Reporting Standard for Automatic Exchange of financial account information in tax matters as set out in the CRS Law.
“CRS Law”	means the amended Luxembourg Law dated 18 December 2015 on the CRS implementing Council Directive 2014/107/EU of 9 December 2014 as regards mandatory exchange of information in the field of taxation and setting forth to the OECD’s multilateral competent authority agreement on automatic exchange of financial account information signed on 29 October 2014 in Berlin, with effect from 1 January 2016.

## “CSSF”	means Commission de Surveillance du Secteur Financier, the financial regulatory authority in Luxembourg in charge of the supervision of UCIs in Luxembourg.

## “CSSF Circulars”	means written circulars and guidelines issued by the CSSF or any successor thereto, as amended or replaced from time to time.

## “CSSF Circular 11/512”	means the CSSF circular 11/512 of 30 May 2011 determining the (i) presentation of
the main regulatory changes in risk management following the publication of CSSF Regulation 10-4 and ESMA clarifications, (ii) further clarifications from the CSSF on risk management rules and (iii) the definition of the content and format of the risk management process to be communicated to the CSSF.

## “CSSF Circular 18/698”	means the CSSF circular 18/698 of 23 August 2018 concerning authorisation and

## organisation of investment fund managers governed by Luxembourg law.

## “Directive 2009/65/EC”	means the EC Council Directive 2009/65/EC of 13 July 2009 on the coordination of

## laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS), as may be amended from time to time.

## “ESG”	means environmental, social and governance. For all ESG-related definitions, refer to Section 5.
“ESMA”	means European Securities and Markets Authority, an independent EU Authority that contributes to safeguarding the stability of the European Union's financial system by ensuring the integrity, transparency, efficiency and orderly functioning of securities markets, as well as enhancing investor protection.

## “ESMA Guidelines 2014/937”	means the ESMA Guidelines on ETFs and other UCITS issues (ESMA 2014/937)

## published on 1 August 2014.

## “EU”	means the European Union.

## “EUR”, “Euro” or “€”	means the European single currency.

## “Extraordinary Expenses”	means any extraordinary expenses of the Fund, including, without limitation,

## litigation expenses and the full amount of any tax, levy, duty or similar charge imposed on the Fund or its assets that would not be considered as ordinary expenses.
“FATCA”	means the Foreign Account Tax Compliance provisions of the United States Hiring Incentives to Restore Employment (HIRE) Act on 18 March 2010, set out in sections 1471 to 1474 of the Code, and any U.S. Treasury regulations issued thereunder, Internal Revenue Service rulings or other official guidance pertaining thereto.
“FATCA Law”	means the amended Luxembourg law dated 24 July 2015 implementing the Model I Intergovernmental Agreement between the Government of the Grand Duchy of Luxembourg and the Government of the United States of America to Improve International Tax Compliance and with respect to the United States information reporting provisions commonly known as the FATCA.

## “GBP”	means United Kingdom Pounds Sterling.

## “Group of Companies”	means companies belonging to the same body of undertakings and which must draw

## up consolidated accounts in accordance with Council Directive 83/349/EEC of 13 June 1983 on consolidated accounts and according to recognised international accounting rules, as amended.

## “Institutional Investors”	means institutional investors within the meaning of Article 174 of the Law of 2010 and

## as defined from time to time by the Luxembourg supervisory authority.

## “ISDA”	means the International Swap and Derivatives Association.

## “KIID”	means the Key Investor Information Document(s) of each Class of each Sub-Fund.

## “Law of 2010”	means the Luxembourg law of 17 December 2010 relating to undertakings for collective investment, as amended from time to time.

## “Management Fees”	means the fees paid by the Fund to the Management Company calculated as a percentage of the net assets of each Class.
“Member State”	means a member state of the EU. The states that are contracting parties to the agreement creating the European Economic Area other than the member states of the EU, within the limits set forth by this agreement and related acts, are considered as equivalent to member states of the EU.

## “MiFID 2”	Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments, as amended from time to time.

## “Money Market Instruments”	means instruments normally dealt in on the money market which are liquid and have

## a value which can be accurately determined at any time.

## “NOK”	means Norwegian Krone.

## “OECD”	means Organisation for Economic Cooperation and Development.

## “Operating and Administrative Expenses”

## means all ordinary operating expenses of the Fund as set out in Section 9.6. of this Prospectus.

## “Other Regulated Market”	means a market which is regulated, operates regulatory and is recognised and open
to the public, namely a market: (i) that meets the following cumulative criteria: liquidity; multilateral order matching (general matching of bid and ask prices in order to establish a single price); transparency (the circulation of complete information in order to give clients the possibility of tracking trades, thereby ensuring that their orders are executed on current conditions); (ii) on which the securities are dealt in at a certain fixed frequency; (iii) which is recognised by a State or by a public authority which has been delegated by that State or by another entity which is recognised by that State or by that public authority such as a professional association; and (iv) on which the securities dealt are accessible to the public.

## “Other State”	means any state of Europe which is not a Member State, and any state of America, Africa, Asia, Australia and Oceania.

## “Performance Fees”	means the fees paid by the relevant Shareholders to the Management Company
calculated, depending on the Performance Fee-paying Class type, by either 1) using performance fee equalisation on a Shareholder-by-Shareholder basis or 2) at a Class level without using performance fee equalisation.

## “Prospectus”	means this prospectus of the Fund as amended from time to time.

## “Reference Currency”	means the currency in which all the underlying assets of the relevant Sub-Fund are

## valued and reported. The Reference Currency for each Sub-Fund is set out in Appendix 1.

## “Regulated Market”	means a regulated market as defined in MiFID 2.

## “Regulation (EU) 2015/2365”	means regulation of the European Parliament and of the Council of 25 November

## 2015 on transparency of securities financing transactions and of reuse and amending Regulation (EU) No 648/2012.

## “RESA”	means the “Recueil électronique des sociétés et associations” (“RESA”), the central electronic platform of the Grand Duchy of Luxembourg.

## “SEK”	means Swedish Krone.

## “SFDR”	means Sustainable Finance Disclosure Regulation, the EU Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.

## “SGD”	means Singapore Dollar.

## “Shareholders”	means shareholders of the Fund.

## “Shares”	means the shares of the Fund.

## “Sub-Fund”	means a sub-fund of the Fund.

## “Taxonomy Regulation”	means the Regulation on the Establishment of a Framework to Facilitate Sustainable

## Investment (Regulation EU/2020/852) as may be supplemented, consolidated, substituted in any form or otherwise modified from time to time.

## “Transaction Fees”	means in respect of each Sub-Fund the costs and expenses of buying and selling its

## portfolio securities and financial instruments, brokerage fees and commissions, interest or taxes payable, and other transaction-related expenses.

## “Transferable Securities”	means shares and other securities equivalent to shares, bonds and other debt

## instruments, and any other negotiable securities which carry the right to acquire any such transferable securities by subscription or exchanges, with the exclusion of techniques and instruments.

## “UCI(s)”	means undertaking(s) for collective investment.

## “UCITS”	means undertaking(s) for collective investment in transferable securities pursuant to Article 1, paragraph 2, points a) and b) of Directive 2009/65/EC.
“UCITS Directive”	Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities as amended by Directive 2014/91/EU of the European Parliament and of the Council of 23 July 2014 as regards depositary functions, remuneration policy and sanctions, as may be further amended.

## “UCITS V Directive”	Directive 2014/91/EU of the European Parliament and of the Council of 23 July 2014

## amending Directive 2009/65/EC on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to UCITS as regards depositary functions, remuneration policies and sanctions.

## “UK”	means the United Kingdom.

## “United States”	means the United States of America.

## “USD”	means United States Dollars.

## “US Person”	means a U.S. Person as defined in Section 1 above.
“Valuation Day”	means the Business Day on which the net asset value per Share of a Sub-Fund is determined, as set out in Appendix 1. Unless otherwise specified in Appendix 1, (a) where valuation of the net asset value per Share occurs daily, each Business Day shall be a Valuation Day; (b) where valuation of the net asset value per Share occurs weekly, the Valuation Day shall be (i) each Tuesday which is a Business Day or, for each Tuesday which is not a Business Day, the following Business Day and (ii) the last Business Day of each calendar month.

## “VaR”	means Value at Risk, which is a measure of the potential loss that could arise over a given time interval under normal market conditions, and at a given confidence level.
-

Translation (ENES, 2022-05-01):
# Definiciones
## En este Folleto las palabras siguientes tendrán el significado que se expone a continuación:
| Por “Acciones” | se entenderá las acciones del Fondo. |
| --- | --- |
| Por “Accionistas” | se entenderá los accionistas del Fondo. |
| Por “Anexo” | se entenderá el correspondiente Anexo de este Folleto. |
| Por “AUD” | se entenderá el dólar australiano. |
| Por “CAD” | se entenderá el dólar canadiense. |
| Por “CET” | se entenderá el horario de Europa Central. |
| Por “CHF” | se entenderá el franco suizo. |
| Por “Circular 11/512 de la CSSF” | se entenderá la circular 11/512 de la CSSF de 30 de mayo de 2011 que determina la (i) presentación de los principales cambios en la regulación de la gestión de riesgos posteriores a la publicación del Reglamento 10-4 de la CSSF y aclaraciones de la ESMA, (ii) nuevas aclaraciones de la CSSF sobre las reglas de gestión de riesgos y (iii) la determinación del contenido y del formato del proceso de gestión de riesgos que ha de comunicarse a la CSSF. |
| Por “Circular 18/698 de la CSSF” | se refiere a la circular 18/698 de la CSSF, de 23 de agosto de 2018, relativa a la autorización y organización de los gestores de fondos de inversión regidos por la legislación luxemburguesa. |
| Por “Circulares de la CSSF” | se entenderá las circulares y directrices escritas emitidas por la CSSF, o cualquiera que las sustituya en el futuro, y sus enmiendas sucesivas. |
| Por “Ciudadano de EE. UU.” | se entenderá un Ciudadano de EE. UU. de acuerdo con la definición de la Sección 1 anterior. |
| Por “Clase” | se entenderá una clase de Acciones de un Subfondo. |
| Por “Comisiones de Gestión” | se entenderá las comisiones que el Fondo abone a la Sociedad Gestora calculadas como un porcentaje de los activos netos de cada Clase. |
| Por “Comisiones por Ejecución de Operaciones” | se entenderá en relación con cada Subfondo los costes y gastos relacionados con la compra y venta de valores e instrumentos financieros, así como los corretajes y honorarios, intereses o impuestos a pagar y demás gastos relacionados con sus operaciones. |
| Por “Comisiones por Resultados” | se entenderá las comisiones abonadas por los Accionistas pertinentes a la Sociedad Gestora calculadas, según el tipo de clase que abona una comisión por resultado, 1) mediante la utilización de la equiparación de la Comisión por Resultados a nivel de accionista por accionista, 2) en la esfera de la Clase de Acciones mediante la equiparación de la Comisión por Resultados. |
| Por “Consejo de Administración” | se entenderá el consejo de administración del Fondo. |
| Por “CRS” | se entenderá el Estándar Común de Información para el intercambio automático de información sobre cuentas financieras en el ámbito de la fiscalidad, como se establece en la Ley CRS. |
| Por “CSSF” | se entenderá la Commission de Surveillance du Secteur Financier, la autoridad reguladora financiera en Luxemburgo a cargo de la supervisión de los OIC en Luxemburgo. |
| Por “Día de Valoración” | se entenderá el Día Hábil en el que se determine el valor liquidativo por Acción de un Subfondo, según se establece en el Anexo 1. A menos que se especifique de otro modo en el Anexo 1, (a) cuando la valoración del valor liquidativo por Acción se realice a diario, cada Día Hábil será un Día de Valoración; (b) cuando la valoración del valor liquidativo por Acción se realice semanalmente, el Día de Valoración será (i) cada martes que sea Día Hábil o, en sustitución de cada martes que no sea Día Hábil, el siguiente Día Hábil y (ii) el último Día Hábil de cada mes. |
| Por “Día Hábil” | se entenderá cualquier día en el que los bancos de Luxemburgo y Londres estén abiertos a la actividad bancaria normal (excluidos sábados, domingos y el 24 de diciembre). |
| Por “Directiva 2009/65/CE” | se entenderá la Directiva 2009/65/CE del Consejo de 13 de julio de 2009 en materia de coordinación de leyes, reglamentos y disposiciones administrativas sobre organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM), y sus enmiendas sucesivas. |

| Por “Directiva sobre OICVM” | se entenderá la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo de 13 de julio de 2009, por la que se coordinan las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas sobre determinados organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios, modificada por la Directiva 2014/91/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 23 de julio de 2014 en materia de funciones de depositario, políticas de remuneración y sanciones, que podrán modificarse. |
| --- | --- |
| Por “Directiva sobre OICVM V” | se entenderá la Directiva 2014/91/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 23 de julio de 2014 que modifica la Directiva 2009/65/CE por la que se coordinan las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas en relación con los OICVM en materia de funciones de depositario, políticas de remuneraciones y sanciones. |
| Por “Directrices 2014/937 de la ESMA” | se entenderá las Directrices de la ESMA con relación a los fondos cotizados y otras cuestiones de OICVM (ESMA 2014/937) publicadas el 1 de agosto de 2014. |
| Por “ESG” | se entenderá los criterios ambientales, sociales y de gobernanza, por sus siglas en inglés. Para todas las definiciones relacionadas con los criterios ESG, consulte la sección 5. |
| Por “ESMA” | se entenderá la Autoridad Europea de Valores y Mercados (European Securities and Markets Authority), una autoridad independiente de la UE que contribuye a asegurar la estabilidad del sistema financiero de la Unión Europea, garantizando la transparencia, la eficiencia y el correcto funcionamiento de los mercados de valores, así como mejorando la protección del inversor. |
| Por “Estado miembro” | se entenderá un Estado miembro de la UE. Los Estados que sean partes contratantes del acuerdo que crea el Área Económica Europea distintos de los Estados miembros de la UE, dentro de los límites establecidos por este acuerdo y actuaciones relacionadas, se consideran equivalentes a los Estados miembros de la UE. |
| Por “Estados Unidos” | se entenderá Estados Unidos de América. |
| Por “Estatutos” | se entenderá los estatutos fundacionales del Fondo. |
| Por “EUR”, “Euro” o “€” | se entenderá la moneda única europea. |
| Por “FATCA” | se entenderá las disposiciones de Cumplimiento fiscal de cuentas extranjeras y la Ley de incentivos a la contratación para la recuperación del empleo (HIRE) de 18 de marzo de 2010, establecidas en las secciones 1471 a 1474 del Código, y cualquier regulación del departamento del Tesoro de EE. UU. expedida en virtud de los mismos, reglamentos del Servicio de Impuestos Internos u otras recomendaciones oficiales al respecto. |
| Por “Folleto” | se entenderá este Folleto del Fondo y sus enmiendas sucesivas. |
| Por “Gastos de Explotación y Administrativos” | se entenderá todos los gastos generales del Fondo según se establecen en el apartado 9.6 de este Folleto. |
| Por “Gastos Extraordinarios” | se entenderá cualesquiera gastos extraordinarios, incluidos, a título meramente enunciativo y no limitativo, gastos de litigios y el importe íntegro de cualquier impuesto, exacción, tributo o gravamen administrativo similar que se imponga al Fondo o se liquide sobre sus activos y que no entre dentro de la categoría de gasto ordinario. |
| Por “GBP” | se entenderá libras esterlinas del Reino Unido. |
| Por “Grupo de Sociedades” | se entenderá sociedades pertenecientes a un mismo grupo de empresas y que deben formular cuentas consolidadas de conformidad con lo previsto en la Directiva 83/349/CEE del Consejo, de 13 de junio de 1983, relativa a las cuentas consolidadas, en su versión enmendada, y con arreglo a normas internacionales de contabilidad reconocidas. |
| Por “Instrumentos del Mercado Monetario” | se entenderá instrumentos normalmente negociados en el mercado monetario, líquidos y con un valor susceptible de determinarse con precisión en cualquier momento. |
| Por “Inversores Institucionales” | se entenderá inversores institucionales según el significado del Artículo 174 de la Ley de 2010 y la definición oportuna de la autoridad supervisora de Luxemburgo. |
| Por “ISDA” | se entenderá la International Swap and Derivatives Association. |
| Por “Junta General Ordinaria” | se entenderá la junta general ordinaria de los Accionistas. |
| Por “KIID” | se entenderá los Documentos de datos fundamentales para el inversor (Key Investor Information Documents) correspondientes a cada Clase de cada Subfondo. |

| Por “Ley CRS” | se entenderá la Ley luxemburguesa modificada con fecha de 18 de diciembre de 2015 sobre la CRS, que implementa la Directiva del Consejo 2014/107/UE de 9 de diciembre de 2014 en lo que respecta al intercambio obligatorio de información en el ámbito de la fiscalidad y que establece el acuerdo multilateral de la autoridad competente de la OCDE sobre el intercambio automático de información en relación con las cuentas financieras, firmado el 29 de octubre de 2014 en Berlín, con efecto a partir del 1 de enero de 2016. |
| --- | --- |
| Por “Ley de 2010” | se entenderá la legislación de Luxemburgo de 17 de diciembre de 2010 sobre organismos de inversión colectiva, y sus enmiendas sucesivas. |
| Por “Ley FATCA” | se entenderá la ley luxemburguesa modificada con fecha de 24 de julio de 2015 que implementa el Acuerdo Intergubernamental Modelo I entre el Gobierno del Gran Ducado de Luxemburgo y el Gobierno de los Estados Unidos de América para Mejorar el Cumplimiento Fiscal Internacional y con respecto a las disposiciones de información de los Estados Unidos, comúnmente conocidas como FATCA. |
| Por “MiFID 2” | Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, relativa a los mercados de instrumentos financieros, en su versión modificada. |
| Por “Mercado Regulado” | se entenderá un mercado regulado según se define en MiFID 2. |
| Por “Moneda de Referencia” | se entenderá la moneda en la que se valoran y presentan todos los activos subyacentes del Subfondo considerado. La Moneda de Referencia de cada Subfondo se establece en el Anexo 1. |
| Por “NOK” | se entenderá la corona noruega. |
| Por “Reglamento (UE) 2015/2365” | se entenderá el reglamento del Parlamento Europeo y del Consejo de 25 de noviembre de 2015 sobre transparencia de las operaciones de financiación de valores y de reutilización y por el que se modifica el Reglamento (UE) n.º 648/2012. |
| Por “OCDE” | se entenderá la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico. |
| Por “OIC” | se entenderá un organismo de inversión colectiva. |
| Por “OICVM” | se entenderá un organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios conforme a lo dispuesto en el Artículo 1, apartado 2, letras a) y b) de la Directiva 2009/65/CE. |
| Por “Otro Estado” | se entenderá cualquier Estado de Europa que no sea un Estado miembro, y cualquier Estado de América, África, Asia, Australia y Oceanía. |
| Por “Otro Mercado Regulado” | se entenderá un mercado regulado y reconocido, que funciona sujeto a reglamentos y está abierto al público, esto es, un mercado: (i) que cumple los siguientes criterios acumulativos: liquidez; casamiento multilateral de órdenes (cruce general de los precios comprador y vendedor al objeto de establecer un único precio); transparencia (difusión de información completa que permita a los clientes efectuar el seguimiento de sus operaciones, para asegurarse, de esta manera, de que sus órdenes se ejecutan en las condiciones en cada momento vigentes); (ii) en el que los valores se negocian con una frecuencia prefijada; (iii) que esté reconocido por un Estado, una administración pública en la que ese Estado haya delegado o por otra entidad reconocida por dicho Estado o por esa administración pública, por ejemplo, una asociación profesional; y (iv) en el que los valores negociados estén a disposición del público. |
| Por “Reglamento de referencia” | se entenderá el Reglamento (UE) 2016/1011 sobre los índices utilizados como referencia en los instrumentos financieros y en los contratos financieros o para medir la rentabilidad de los fondos de inversión, con efecto a partir del 1 de enero de 2018, sujeto a determinadas disposiciones transitorias. |
| Por “Reglamento sobre la taxonomía” | se entenderá el Reglamento relativo al establecimiento de un marco para facilitar las inversiones sostenibles (Reglamento (UE) 2020/852), en su forma complementada, refundida, sustituida o modificada de otro modo en cualquier momento. |
| Por “RESA” | se entenderá el “Recueil électronique des sociétés et associations” (“RESA”), la plataforma electrónica central del Gran Ducado de Luxemburgo. |
| Por “SEK” | se entenderá la corona sueca. |
| Por “SFDR” | se entenderá el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles, el Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros. |
| Por “SGD” | se entenderá el dólar de Singapur. |
| Por “Subfondo” | se entenderá un subfondo del Fondo. |
| Por “UE” | se entenderá la Unión Europea. |

| Por “UK” | se entenderá el Reino Unido. |
| --- | --- |
| Por “USD” | se entenderá dólares estadounidenses. |
| Por “Valores Mobiliarios” | se entenderá las acciones y otros valores equivalentes a acciones, bonos y otros instrumentos de deuda, así como cualquier otro valor negociable que lleve incorporado el derecho a adquirir cualquiera de dichos valores mobiliarios mediante suscripción o intercambio, con exclusión de técnicas e instrumentos. |
| Por “VaR” | se entenderá un Valor en Riesgo, que es una medida de la pérdida potencial que podría darse durante un intervalo temporal determinado en condiciones normales de mercado y a un nivel de confianza determinado. |

-