* Pour les Catégories d’Actions couvertes, un indice couvert approprié, libellé dans la devise de référence de la Catégorie d’Actions, est utilisé.
Les indices de rendement total respectifs (qui tiennent compte du réinvestissement des dividendes) sont calculés après la clôture du marché sous-jacent, qui peut précéder l’heure d’évaluation du Compartiment. Dans ce cas, lors de la détermination de la performance de l’indice au cours de la période de performance considérée (telle que définie ci- après), un indicateur sera employé pour calculer la performance de l’Indice entre le jour actuel (T) et le jour précédent (T-1). Cet indicateur sera l’Indice des prix (sans réinvestissement des dividendes) enregistré au plus près possible de l’heure d’évaluation du Compartiment. Concernant les taux de change, les taux en vigueur à l’heure d’évaluation du Compartiment concerné seront utilisés pour convertir la performance de l’Indice des prix entre sa devise de référence et la devise de la Catégorie d’Actions. Il en sera de même pour les Catégorie d’Actions couvertes. Toutefois, aucun ajustement supplémentaire ne sera appliqué pour prendre en compte toute variation de la performance entre les jours T et T-1 découlant de la couverture. Cette technique correspond mieux à l’expérience du client, par opposition à une performance calculée entre les jours T-1 et T-2.
La Société de gestion, le Gérant de portefeuille et le(s) Administrateur(s) d’Indices concerné(s) ne seront pas responsables (par négligence ou autrement) vis-à-vis des Actionnaires pour toute erreur, retard ou modification concernant la fourniture, la disponibilité, la composition, le calcul ou la transmission d’un Indice et ne seront pas tenus d’en informer les Actionnaires.
La SICAV, la Société de gestion et le Gérant de portefeuille ne sont pas sponsorisés, garantis, vendus ou soutenus par le(s) Administrateur(s) d’indices concerné(s) et le(s) Administrateur(s) d’Indices n’émet(tent) aucune garantie, déclaration ou jugement concernant la SICAV, la Société de gestion, le Gérant de portefeuille ou l’utilisation d’un Indice.
Le Gérant de portefeuille peut, à sa discrétion, renoncer entièrement ou partiellement aux honoraires versés par un des Compartiments. Le Gérant de portefeuille supporte tous les frais engagés par lui-même, ses sociétés affiliées et conseillers et par toute Personne intéressée, dans le cadre des prestations fournies à la SICAV. Les Commissions de courtage, les frais de transaction et autres coûts d’exploitation de la SICAV sont à la charge de cette dernière.

Translation (FRES, 2022-01-05):
Para las clases de acciones hedged, se utiliza un índice cubierto adecuado, denominado en la divisa de referencia de la Clase de Acciones.
Los respectivos Índices de rentabilidad total (teniendo en cuenta la reinversión de los dividendos) se calculan tras el cierre del mercado subyacente, lo que puede ocurrir con posterioridad a la hora de valoración del Subfondo. En este caso, a la hora de determinar el rendimiento de un índice durante el Periodo de Análisis del Rendimiento (según se define en el presente), se utilizará un instrumento sustitutivo para calcular el rendimiento del índice entre el día de hoy (T) y el día anterior (T-1). El instrumento sustitutivo será el índice del precio (sin dividendos reinvertidos) tan próximo como sea posible a la hora de valoración del Subfondo correspondiente. En términos de cambio de divisas, se utilizarán los tipos de cambio vigentes a la hora de valoración del Subfondo correspondiente para convertir el rendimiento del índice de precios en su divisa de referencia a la divisa de la Clase de Acciones. Esto será de aplicación asimismo para las Clases de Acciones hedged, pero no se realizarán nuevos ajustes para tener en cuenta las variaciones del rendimiento entre T y T-1 que se deban a la cobertura. De este modo, se refleja mejor la experiencia del cliente que si se basara el cálculo en el rendimiento registrado entre T-1 y T-2.
La Sociedad Gestora, el Gestor de Inversiones y el o los correspondientes Administradores de Índices no serán responsables ante los Accionistas (ya sea debido a negligencia u otro motivo) por ningún error, retraso o cambio en la provisión, disponibilidad, composición, cálculo o transmisión de cualquier Índice, y tampoco estarán obligados a informar de ello a los Accionistas.
Ni el Fondo, la Sociedad Gestora, ni el Gestor de Inversiones están patrocinados, respaldados, comprados o promocionados por el o los correspondientes Administradores de Índices, y éstos no aportan ninguna garantía, declaración o juicio acerca del Fondo, la Sociedad Gestora, el Gestor de Inversiones o el uso de ningún Índice.
El Gestor de Inversiones podrá, si lo considera apropiado, renunciar en cualquier momento a parte o a la totalidad de sus comisiones con respecto a cualquier Subfondo. El Gestor de Inversiones correrá con todos los gastos soportados por él mismo, sus filiales, asesores y cualquier Persona vinculada en relación con los servicios que preste al Fondo. Las Comisiones de corretaje, gastos de transacción y otros gastos operativos del Fondo correrán por cuenta del Fondo.