# SECTOR ALLOCATIONS % (MV)
Fund	Bmrk
|  | Fund | Bmrk |
| --- | --- | --- |
| United States | 86.46 | 88.45 |
| Canada | 1.90 | 3.67 |
| United Kingdom | 1.77 | 1.87 |
| Cayman Islands | 1.33 | 0.11 |
| Luxembourg | 0.87 | 0.56 |

| Alpha (%) | -0.86 |  | Gas Distribution | 9.24 | 5.37 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Tracking Error (%) | 0.89 |  | Consumer Products / Services | 8.52 | 6.79 |
| Beta | 0.98 |  | Real Estate / Homebuilders / | 8.15 | 6.82 |
| Sharpe Ratio | 0.51 |  | Building Materials |  |  |
| Information Ratio | -1.11 |  | Gaming / Lodging / Leisure | 7.93 | 6.62 |
| R-Squared (%) | 99.13 |  | Diversified Financial Services | 7.10 | 5.52 |
| Standard Deviation | 9.36 |  | Telecommunications | 6.79 | 7.35 |
|  | Healthcare | 6.71 | 9.17 |
| Technology / Electronics | 5.71 | 4.39 |
| Media - Cable | 5.17 | 3.75 |
| Media - Broadcasting / Diversified | 3.97 | 4.44 |

+In September 2021, the fund entered into total return swaps on the IBOXX HY Index (1.56% notional exposure as of September 30, 2021) in order to replicate market exposure for a portion of the fund’s cash balance. The portfolio managers expect this to mitigate a portion of the trading costs associated with larger cash flow events.
| U SHARE CLASS DATA |  |
| --- | --- |
| Share Class | Currency | Inception Date (Share Class) | ISIN | Bloomberg | VALOR | Minimum Investment |
| USD U (Monthly) Distributing Class | USD | 02-05-2013 | IE00B7Y5Q239 | NBHYBUM ID | 19489350 | 500,000 |
| USD U Accumulating Class | USD | 09-10-2012 | IE00B84LT637 | NEHYUUA ID | 19702086 | 500,000 |

Some share classes listed are subject to restrictions, please refer to the fund's prospectus for further details. For a full glossary of terms, please refer to www.nb.com/glossary
Before subscribing please refer to prospectus and the Key Investor Information Document www.nb.com/europe/literature

Translation (ENES, 2021-09-30):
# CALIDAD CREDITICIA % (VM)
ASIGNACIÓN DE LOS 5 SECTORES SOBREPONDERADOS % (VM)
|  | Fondo | Índ. ref. |
| --- | --- | --- |
| Distribución de gas | 9,24 | 5,37 |
| Productos y Servicios para el Consumidor | 8,52 | 6,79 |
| Servicios financieros diversificados | 7,10 | 5,52 |
| Media - Cable | 5,17 | 3,75 |
| Real Estate / Construcción / Materiales de la Construcción | 8,15 | 6,82 |
| DESGLOSE POR DURACIÓN % (VM) |

|  | Fondo | Índ. ref. |  |  | Fondo | Índ. ref. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BBB | 0,91 | 0,17 |  | Menos de 0 año | 0,01 | 0,04 |
| BB | 24,76 | 54,47 |  | 0 - 1 año | 13,67 | 17,83 |
| B | 48,04 | 34,16 |  | 1 - 2 años | 9,02 | 13,12 |
| CCC | 20,59 | 10,74 |  | 2 - 3 años | 11,86 | 13,34 |
| CC | 0,25 | 0,42 |  | 3 - 4 años | 21,12 | 17,18 |
| C | 0,00 | 0,04 |  | 4 - 5 años | 20,31 | 11,45 |
| Sin rating | 1,35 | 0,00 |  | 5 - 6 años | 12,20 | 8,21 |
| Cash+ | 4,10 | 0,00 |  | 6 - 7 años | 8,71 | 7,91 |
| Los ratings de calidad crediticia se basan en el ICE Bank of America ("ICE BofA") Master High Yield Index composite de ratings. Este es	 7 - 8 años actulizado mensualmente, el último día del mes en base a la información disponible hasta el tercer día laborable (incluído) anterior al | 1,99 | 4,44 |

último día laborable del mes. El algoritmo del índice compuesto ICE BofA se basa en el promedio de los ratings de las tres agencias (en la medida en que estén clasificadas). En general, el índice compuesto se basa en un promedio de Moody’s, S&P y Fitch. Para los valores que no estén calificados por el índice compuesto ICE BofA , el rating de calidad crediticia se basa en la calificación de S&P. Para aquellos valores que no estén calificados por S&P se les puede asignar una calificación equivalente por el gestor de inversiones. Ninguna NRSO ha estado involucrada con el cálculo de la calidad de crédito y los ratings de posiciones subyacentes de la cartera no deben ser vistos como una calificación de la propia cartera. Las posiciones de la cartera, los ratings subyacentes de las posiciones y la composición de la calidad de crédito pueden cambiar sustancialmente el tiempo.
8 - 9 años	0,35	1,31
Más de 9 años	0,76	5,16
|  | 3 años |  |  | Fondo | Índ. ref. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Alfa (%) | -0,86 |  | Distribución de gas | 9,24 | 5,37 |
| Error de seguimiento (%) | 0,89 |  | Productos y Servicios para el | 8,52 | 6,79 |
| Beta | 0,98 |  | Consumidor |  |  |
| Ratio de Sharpe | 0,51 |  | Real Estate / Construcción / | 8,15 | 6,82 |
| Ratio de información | -1,11 |  | Materiales de la Construcción |  |  |
| R-cuadrado (%) | 99,13 |  | Juegos de azar, alojamiento y ocio | 7,93 | 6,62 |
| Desviación estándar | 9,36 |  | Servicios financieros | 7,10 | 5,52 |
|  | diversificados |  |  |
| Telecomunicaciones | 6,79 | 7,35 |
| Sanidad | 6,71 | 9,17 |
| Tecnología/Electrónica | 5,71 | 4,39 |
| Media - Cable | 5,17 | 3,75 |
| Media - Emisiones/Diversificado | 3,97 | 4,44 |

ASIGNACIÓN DE LOS TOP 5 PAÍSES % (VM)
INDICADORES DE RIESGO
ASIGNACIÓN POR SECTOR % (VM)
|  | Fondo | Índ. ref. |
| --- | --- | --- |
| Estados Unidos | 86,46 | 88,45 |
| Canadá | 1,90 | 3,67 |
| Reino Unido | 1,77 | 1,87 |
| Islas Caimán | 1,33 | 0,11 |
| Luxemburgo | 0,87 | 0,56 |

+Durante el mes de septiembre 2021, el fondo realizó swaps de rendimiento total en el índice IBOXX HY (exposición nocional del 1,56% al 30 de septiembre 2021) para replicar la exposición al mercado de una parte del saldo de caja del fondo. Los administradores de cartera esperan que esto mitigue una parte de los costos operativos asociados con los grandes eventos de flujo de caja.
| DATOS DE LAS CLASES DE ACCIONES |  |
| --- | --- |
| Clase de acciones | Divisa | Fecha de lanzamiento (Clase de acción) | Código ISIN | Código Bloomberg | VALOR | Inversión mínima |
| Clase U de distr. (mensual) USD | USD | 02-05-2013 | IE00B7Y5Q239 | NBHYBUM ID | 19489350 | 500.000 |
| Clase U de acc. USD | USD | 09-10-2012 | IE00B84LT637 | NEHYUUA ID | 19702086 | 500.000 |

Algunas clases de acciones están sujestas a restricciones, consulte el folleto para más detalles. Para obtener un glosario completo de términos, visite www.nb.com/glossary
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