# Annexe
Objectifs et stratégie d’investissement
La politique d’investissement du Fonds (« Fonds », « Produit financier ») vise principalement à réaliser une plus-value intéressante en euros, en tenant compte des critères de durabilité, de stabilité de la valeur, de sécu- rité du capital et de liquidité de l’actif du Fonds. La performance des différentes catégories de parts du Fonds est indiquée dans les « informations clés pour l'investisseur » correspondantes. Le Fonds est géré activement. Le gestionnaire du Fonds compose le portefeuille selon les critères définis dans les objectifs / la politique d'investissement, qu'il prend ensuite soin de contrôler régulièrement et d’ajuster, le cas échéant. Le Fonds n’est pas géré en utilisant un indice comme référence.
Conformément à la stratégie ESG du gestionnaire du Fonds, les critères ESG, en particulier les risques de dura- bilité, sont pris en compte dans le processus de décision d'investissement du Fonds.
ETHENEA Independent Investors S.A. (Société de gestion et gestionnaire du Fonds) a signé les Principes pour l'Investissement Responsable des Nations Unies (UN PRI, ou United Nations supported Principles for Respon- sible Investment).
L’univers d’investissement comprend des actions et des obligations de sociétés du monde entier qui ont fait l’objet d’un processus de sélection systématique. Ce processus de sélection tient également compte des as- pects ESG, en s’appuyant sur des analyses réalisées en interne et avec l'aide de services de recherche externes. Le Fonds investit uniquement dans des actions d'entreprises qui appliquent de bonnes pratiques de gouver- nance et qui n'entrent pas dans les critères généraux d'exclusion.
En outre, les gestionnaires de fonds de la Société de gestion font appel à des recherches externes d’une ou plusieurs agences de notation de développement durable. Leurs résultats sont pris en compte dans le cadre du processus de décision d’investissement du gestionnaire de fonds.
Pour évaluer l'adéquation des investissements aux actifs du Fonds, nos propres critères ESG sont donc égale- ment pris en compte, en plus des paramètres traditionnels relatifs aux attentes en matière de risque et de rendement.
Des informations détaillées sur les principes de l’investissement responsable de la Société de gestion, ainsi que le détail des agences de notation en matière de développement durable, sont disponibles sur www.ethenea.com, dans la rubrique « À PROPOS D’ETHENEA ».
Le gestionnaire de fonds tient compte des incidences négatives sur la durabilité pour ce fonds au sens de l'ar- ticle 7, paragraphe 1, du règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019. À cette fin, le gestionnaire de fonds intègre systématiquement les principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité dans son processus d'investissement ESG. Par principe, l'évaluation de la durabilité des investissements pondère les différents aspects de durabilité en fonction de leur pertinence pour le modèle économique concerné. La possibilité de prendre systématiquement en considéra- tion les principales incidences négatives sur la durabilité dépend dans une large mesure de la qualité des don- nées disponibles. Des informations plus détaillées sont disponibles sur le site web d'ETHENEA Independent Investors S.A. (www.ethenea.com). Le rapport annuel fournit des informations concernant les incidences néga- tives sur les facteurs de durabilité.
L’article 8 du règlement (UE) 2019/2088 et l’article 6 du règlement (UE) 2020/852 s’appliquent à ce fonds.
Conformément aux dispositions de l’article 6 du règlement (UE) 2020/852 (taxonomie de l’UE), l’attention du lecteur est attirée sur les points suivants :
Le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » au sens du règlement (UE) 2019/2088 s’applique uniquement aux investissements sous-jacents du produit financier qui tiennent compte des critères de l’UE relatif aux activités économiques durables sur le plan environnemental.
Les investissements sous-jacents de la partie restante du produit financier ne tiennent pas compte des critères de l’UE relatifs aux activités économiques durables sur le plan environnemental.

Translation (FRES, 2022-05-01):
# Anexo
Objetivos y estrategia de inversión
El objetivo principal de la política de inversión del fondo (“fondo”, “producto financiero”) consiste en obtener una revalorización razonable en euros, teniendo en cuenta los criterios de sostenibilidad, estabilidad del capi- tal, seguridad del capital y liquidez de los activos del fondo. El rendimiento de cada una de las clases de partici- paciones del fondo se indicará en la «Información esencial para el inversor» correspondiente. El fondo se ges- tiona de forma activa. El gestor del fondo se ocupa de la composición de la cartera y su comprobación regular y adaptación, en caso necesario, de acuerdo con los criterios definidos en la política de inversión. El fondo no se gestiona utilizando un índice como referencia.
En cumplimiento de la estrategia ASG del gestor del fondo, los criterios ASG, en particular los riesgos de soste- nibilidad, se tienen en cuenta en el proceso de toma de decisiones de inversión del fondo.
ETHENEA Independent Investors S.A. (sociedad gestora y administradora del Fondo) ha firmado los UN PRI (Principios para la Inversión Responsable promovidos por las Naciones Unidas).
El universo de inversión contiene acciones y bonos emitidos por empresas de todo el mundo que han sido obje- to de un proceso de selección sistemático. Este proceso de selección también tiene en cuenta los criterios ASG sobre la base de nuestros propios análisis y con la ayuda de servicios de investigación externos. El fondo invier- te únicamente en títulos corporativos que aplican prácticas adecuadas de gobernanza y no entran en los crite-rios generales de exclusión.
Además, la gestión del fondo de la sociedad gestora utiliza estudios externos de una o varias agencias de califi- cación de la sostenibilidad. Sus resultados se tienen en cuenta como uno de los componentes del proceso de toma de decisiones de inversión de la sociedad gestora del fondo.
Para la evaluación de la idoneidad de las inversiones para el patrimonio del fondo, también se tienen en cuenta los criterios ASG individuales, además de los parámetros tradicionales de expectativas de riesgo y rendimiento.
Puede encontrar información detallada sobre los principios de inversión responsable de la sociedad gestora y el nombre de las agencias de calificación de la sostenibilidad consultadas en www.ethenea.com, en la sección
«SOBRE ETHENEA».
El gestor del fondo tiene en cuenta los impactos adversos sobre la sostenibilidad para este fondo en el sentido del artículo 7, apartado 1, del Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo de 27 de noviembre de 2019. Par ello, el gestor del fondo incluye de forma sistemática en su proceso de inversión ESG los principales impactos adversos de las decisiones de inversión sobre los factores de sostenibilidad. En princi- pio, en la evaluación de la sostenibilidad de las inversiones se ponderan diferentes aspectos de sostenibilidad dependiendo de su relevancia para el modelo de negocio en cuestión. La posibilidad de tener en cuenta siste- máticamente los impactos adversos más importantes sobre la sostenibilidad depende en gran medida de la calidad de los datos disponibles. Para obtener información más detallada, puede consultarse el sitio web de ETHENEA Independent Investors S.A. (www.ethenea.com). La información sobre los impactos adversos sobre los factores de sostenibilidad se proporciona en el informe anual.
Se aplicarán a este fondo el artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 y el artículo 6 del Reglamento (UE) 2020/852 (Taxonomía de la UE).
Con arreglo a lo dispuesto en el artículo 6 del Reglamento (UE) 2020/852 (Taxonomía de la UE), debe tenerse en cuenta lo siguiente:
El principio de “evitar efectos adversos significativos” en el sentido del Reglamento (UE) 2019/2088 solo se aplica a aquellas inversiones subyacentes al producto financiero que tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas sostenibles desde el punto de vista medioambiental.
Las inversiones subyacentes a la parte restante del producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas sostenibles desde el punto de vista medioambiental.