# WHAT IS THIS PRODUCT?
Type: Carmignac Patrimoine is a French common fund (Fonds Commun de Placement – FCP), governed by European Directive 2009/65/EC (UCITS)
Objective: The fund's objective is to obtain, over a recommended investment horizon of three years, a performance, net of fees, above that of the fund's reference indicator, composed of 20% capitalised €STER, 40% MSCI AC WORLD NR (USD) index and 40% ICE BofA Global Government Bond Index. The fund seeks to invest sustainably and applies a socially responsible investment approach.
The fund's main performance drivers are as follows: (i) Equities: at least 25% of the fund's net assets are invested in equities, a maximum of 50% of its net assets are exposed to international equities (all capitalisations, without restrictions in terms of sector or region, with up to 25% of net assets exposed to emerging countries, with a maximum of 10% in the Chinese domestic market (common limit including equities, debt securities and money market instruments on China's domestic market); (ii) Fixed income products: at least 40% of the fund's net assets are invested in fixed and/or floating rate government and/or corporate bonds and money market instruments. The average rating of the bonds held by the fund shall be at least investment grade as rated by at least one of the leading rating agencies or deemed equivalent by the management company. Emerging market fixed income products may not exceed 25% of net assets, including a maximum of 10% in the Chinese domestic market; (iii) Currencies: the fund may use currencies other than the fund's valuation currency for exposure or hedging purposes. Up to 5% of fund's net assets may be invested in unlisted securities.
The decision to buy, hold or sell fixed income products will not automatically and solely depend on their rating but also an internal analysis based mainly on return, credit rating, liquidity and maturity criteria. The manager may use Relative Value strategies as performance drivers, looking to take advantage of the relative value between different instruments. Short positions may also be taken through derivatives.
This fund is an actively managed UCITS: the investment manager has discretion over the composition of the portfolio, subject to the stated investment objectives and policy. The fund's investment universe is at least partly derived from the indicator. The fund's holdings and the weightings may substantially deviate from the composition of the indicator. There is no limit set on the level of such deviation.
Term: The fund was launched on 3 March 2004 for a period of 99 years, except in the cases of early dissolution or extension.
Intended retail investor: Due to the fund's bond market exposure, and its equity market exposure to a lesser extent, this fund is suitable for investors who do not plan to withdraw their money within 3 year(s), and whose goal is to grow their investment without any capital guarantee.
The appropriate amount to invest in this fund depends on the personal situation of the investor, their knowledge of investment products and experience, their personal wealth, their cash requirements now and in the future, and their degree of risk aversion.
Investments may be redeemed each business day on request. Subscription and redemption requests are centralised on each NAV calculation and publication day before 18:00 CET/ CEST and are executed on the next business day using the previous day's NAV
The Depositary of the sub-fund is BNP Paribas Securities Services, Luxembourg branch. These units are accumulation units.
The fund prospectus and latest key information document, as well as the latest annual report are available on the website www.carmignac.com, directly from the manufacturer or on the website www.fundinfo.com. Information on past performance for the last 10 years, where this data is available, and calculations of monthly past performance scenarios are available on the website www.carmignac.com.

Translation (ENIT, 2023-01-09):
# COS’È QUESTO PRODOTTO?
Tipo: Carmignac Patrimoine è un Fondo comune di investimento di diritto francese ai sensi della direttiva europea 2009/65/CE (OICVM)
Obiettivo: il fondo si prefigge di ottenere, nell'orizzonte temporale raccomandato di 3 anni, una performance al netto delle commissioni superiore a quella dell'indice di riferimento del fondo, composto per il 20% dall'€STER capitalizzato, per il 40% dall'indice mondiale MSCI AC WORLD NR (USD) e per l'altro 40% dall'indice mondiale obbligazionario ICE BofA Global Government. Inoltre, il fondo cerca di investire in modo sostenibile e adotta un approccio di investimento socialmente responsabile.
Di seguito sono elencate le principali fonti di performance del fondo: (i) Azioni: il fondo, che investe almeno il 25% del patrimonio netto in azioni, ha un'esposizione non superiore al 50% del patrimonio netto alle azioni internazionali (qualsiasi capitalizzazione, senza vincoli settoriali o geografici, mercati emergenti inclusi entro il limite del 25% del patrimonio netto, di cui non oltre il 10% sul mercato interno cinese (limite di investimento comune comprensivo di azioni, titoli di debito e strumenti del mercato interno cinese)); (ii) Strumenti a reddito fisso: il patrimonio netto del fondo è investito per almeno il 40% in strumenti obbligazionari a tasso fisso e/o variabile di emittenti pubblici e/o privati e in strumenti monetari. Le esposizioni obbligazionarie detenute dal fondo avranno mediamente un rating minimo di "investment grade" per almeno una delle principali agenzie di rating o una qualità creditizia giudicata equivalente dalla società di gestione. Gli strumenti a reddito fisso dei mercati emergenti non possono superare il 25% del patrimonio netto, di cui non oltre il 10% investito nel mercato interno cinese; (iii) Valute: il fondo può utilizzare, a fini di esposizione e di copertura, valute diverse da quella in cui è calcolato il NAV. Il fondo può investire fino al 5% del patrimonio netto in titoli non quotati.
La decisione di acquisire, mantenere o cedere gli strumenti a reddito fisso non si basa automaticamente ed esclusivamente sul loro rating, ma anche su un'analisi interna fondata in particolare su criteri creditizi, di redditività, di liquidità o di scadenza. Il gestore può applicare come driver di performance le strategie cosiddette "relative value" al fine di beneficiare del "valore relativo" fra diversi strumenti. Possono anche essere assunte posizioni corte mediante strumenti derivati.
Questo fondo è un OICVM a gestione attiva: il gestore degli investimenti ha discrezionalità in merito alla composizione del suo portafoglio, nel rispetto degli obiettivi e della politica di investimento dichiarati. L'universo di investimento del fondo è almeno in parte basato sull'indice. Le posizioni e le ponderazioni del fondo potrebbero deviare notevolmente rispetto alla composizione dell'indice. Non viene stabilito alcun limite circa il livello di tale deviazione.
Durata: il fondo è stato costituito il 3 marzo 2004 per una durata di 99 anni, salvo in caso di scioglimento anticipato o di proroga.
Investitori al dettaglio di riferimento: in ragione della sua esposizione al mercato obbligazionario e in misura minore a quello azionario, questo fondo è adatto agli investitori che non prevedono di ritirare il proprio investimento prima di 3 anni e il cui obiettivo è la crescita del capitale senza garanzia di protezione del medesimo.
L'importo che può essere ragionevolmente investito in questo fondo dipende dalla situazione personale dell'investitore, dalla sua conoscenza dei prodotti di investimento, dalla sua esperienza, dal suo patrimonio personale, dal suo fabbisogno di liquidità attuale e futuro, nonché dalla sua propensione al rischio.
L'investitore può ottenere un rimborso in qualsiasi giorno lavorativo dietro semplice richiesta. Le richieste di sottoscrizione e di rimborso sono centralizzate in ogni giorno di calcolo e di pubblicazione del valore patrimoniale netto (NAV) entro le ore 18.00 CET/CEST e vengono evase il primo giorno lavorativo successivo in base al NAV del giorno precedente.
La banca depositaria del fondo è BNP Paribas, S.A Questa quota è una quota a capitalizzazione.
Il prospetto informativo del fondo, l'ultima versione del documento contenente le informazioni chiave, nonché l'ultima relazione annuale sono reperibili sul sito web www.carmignac.com, direttamente presso l'ideatore o sul sito www.fundinfo.com. Le informazioni sui rendimenti passati degli ultimi dieci anni, ove disponibili, e i calcoli degli scenari dei rendimenti passati pubblicati mensilmente sono disponibili sul sito web www.carmignac.com.