IREF Withholding Tax
Finance Act 2016 introduced a new type of fund, an Irish Real Estate Fund (IREF). A fund will be considered an IREF where 25% or more of the market value of its assets are
derived from Irish land or buildings including shares in a REIT. Where a fund is categorised as an IREF, a 20% withholding tax must be operated by the fund on distributions of income to certain Unitholders after 1 January 2017. However, no tax applies in respect of gains on redemptions except where those gains are derived from undistributed income or disposals of Irish realestate.
As the Fund does not intend to invest more than 25% of its market value in Irish land or buildings, the Fund should not be considered an IREF.
Capital Acquisitions Tax
The disposal of Units may be subject to Irish gift or inheritance tax (Capital Acquisitions Tax). However, provided that the Fund falls within the definition of investment undertaking (within the meaning of Section 739B of the Taxes Act), the disposal of Units by a Unitholder is not liable to Capital Acquisitions Tax provided that (a) at the date of the gift or inheritance, the donee or successor is neither domiciled nor ordinarily resident in Ireland, (b) at the date ofthe disposition, the Unitholder disposing of the Units is neither domiciled nor ordinarily resident in Ireland; and (c) the Units are comprised in the gift or inheritance at the date of such gift or inheritance and at the “valuation date” (as defined for Capital Acquisitions Tax purposes).
With regard to Irish tax residency for Capital Acquisitions Tax purposes, special rules apply for non-Irish domiciled persons. A non-Irish domiciled donee or disponer will not be deemed to be resident or ordinarily resident in Ireland at the relevant date unless;
- that person has been resident in Ireland for the 5 consecutive years of assessment immediately preceding the year of assessments in which that date falls; and
- that person is either resident or ordinarily resident in Ireland on that date.

Translation (ENES, 2022-12-01):
Retención fiscal para IREF
La Ley de Finanzas (Finance Act) de 2016 introdujo un nuevo tipo de fondo: el Fondo Inmobiliario de Irlanda (IREF, por sus siglas en inglés). Un fondo se considerará un IREF cuando al menos el 25% del valor de mercado de sus activos se obtenga de terrenos o edificios irlandeses, incluyendo acciones de un REIT. A partir del 1 de enero de 2017, cuando un fondo se clasifique como IREF, deberá aplicar una retención del 20% sobre las distribuciones de rentas a determinados Partícipes. Sin embargo, no se aplica ningún impuesto a los ingresos por reembolsos salvo cuando dichos ingresos se obtengan de rentas no distribuidas o ventas de inmuebles irlandeses.
Dado que el Fondo no pretende invertir más del 25% de su valor de mercado en terrenos o edificios irlandeses, no cabe esperar que se clasifique como IREF.
Impuesto sobre sucesiones y donaciones
La venta de Participaciones puede estar sujeta al impuesto sobre sucesiones y donaciones irlandés (Capital Acquisitions Tax). No obstante, puesto que el Fondo cumple con la definición de organismo de inversión (con arreglo al Artículo 739B de la Ley Tributaria irlandesa), la venta de Participaciones por parte de un Partícipe no está sujeta al impuesto sobre sucesiones y donaciones en los casos en que (a) en la fecha en que se donan o heredan las Participaciones el donatario o el sucesor no están domiciliados en Irlanda ni son Residentes habituales en Irlanda,
(b) en la fecha de la venta el Partícipe que vende las Participaciones no está domiciliado en Irlanda ni es Residente Habitual en Irlanda, y (c) las Participaciones están incluidas en la donación o la herencia en la fecha en la que se produce dicha donación o herencia y en la fecha de valoración (tal y como se define para los fines del Impuesto sobre Adquisiciones de Capital).
Con respecto a la residencia fiscal en Irlanda a efectos del impuesto sobre sucesiones y donaciones, se aplicarán normas especiales a las personas con domicilio fuera de Irlanda. Un donatario o sucesor con domicilio fuera de Irlanda no se considerará residente o residente habitual en Irlanda en la fecha pertinente, a menos que:
- que esa persona haya sido residente en Irlanda durante los 5 años de valoración consecutivos inmediatamente anteriores al año de valoración en que caiga esa fecha en cuestión; y
- que esa persona sea residente o residente habitual en Irlanda en esa fecha.