# Swiss Life funds (f) Money Market Euro I
Standard variable net asset value money market fund (SICAV)
NAV FUND: 5,379.23 M EUR | NAV PER UNIT: 24,860.12 EUR

## Management Commentary
The feared scenario of a second COVID-19 wave resurfaced in October as infection rates in Europe shot up again. The lockdown measures to combat the spread of the virus and their impact on the economy have rekindled investor concern on the financial markets. Against this backdrop, the EONIA 1-year swap fell to -0.53%, the 3-month Euribor lost 2 basis points to -0.52% on average and the 1-year Euribor lost 5 basis points to -0.49%. Average maturity is 0.3 years.
Annualised performance for the month came to 17 basis points higher than the EONIA index.

## Investment Strategy
The SICAV is a euro money market SICAV whose objective is to outperform the capitalized Eonia Index. The fund invests in fixed or floating rate issues. The bonds selection is supported by a rigorous credit risk analysis, liquidity and portfolio diversification. The weighted average maturity (WAM) of securities is below or equal to 6 months.

## Evolution in reference currency (base value 100)
Performance in reference currency
| CUMULATIVE PERFORMANCE | ANNUALISED PERFORMANCE |
| --- | --- |
| YTD | 1 MONTH | 1 YEAR | 3 YEARS | 5 YEARS | INCEP. | 3 YEARS | 5 YEARS | INCEP. |
| FUND | -0.32% | -0.02% | -0.37% | -0.91% | -0.91% | 63.03% | -0.31% | -0.18% | 1.99% |
| REF. INDEX | -0.39% | -0.04% | -0.46% | -1.20% | -1.85% | 53.60% | -0.40% | -0.37% | 1.74% |

| ANNUALIZED WEEKLY | 1 YEAR | 3 YEARS | INCEP. |
| --- | --- | --- | --- |
| PORTFOLIO VOLATILITY | 0.13% | 0.07% | 0.22% |
| REF. INDEX VOLATILITY | 0.00% | 0.01% | 0.24% |
| TRACKING ERROR | 0.13 | 0.07 | 0.07 |
| INFORMATION RATIO | 0.75 | 1.35 | 3.52 |
| SHARPE RATIO | 0.71 | 1.31 | 1.27 |

fund Characteristics
Launch Date: 08/01/1996
ISIN: FR0010089649
Bloomberg Code: SLFMOME FP Classification: Money Market Reference Currency: EUR
Fund Domicile: France
Ref. index: EONIA Capitalized 7 Day Minimum subscription: 200 000 EUR Subscription Fees (max.): 2.00% Redemption Fees (max.): 0.00% Management Fees: Max. 0.30%
Performance Fees: 30% of the outperformance of the SICAV relative to the EONIA benchmark (capitalised) + 0.10%
Ongoing Charges as of 31/12/2019: 0.10%
Subscriptions / Redemptions: Order D before 11:30 Settlement D
Income distribution: Capitalisation
The product presents a risk of capital loss.
Disclosure: An investment in a money market fund is different from an investment in deposits: it is not guaranteed and the invested capital may fluctuate. The money market fund does not rely on external support to guarantee its liquidity or stabilise its NAV per unit. The risk of capital loss is borne by the investor. The exemption provided for in Art. 17, para. 7 of EU Regulation 2017/1131 and the rules for valuing/accounting for assets held are set out in the prospectus.Historical information used to calculate the synthetic risk indicator (SRRI) does not constitute a reliable indication of the fund’s future risk profile. The risk category associated with this fund is not guaranteed, and is subject to development over time. The
lowest category is not synonymous with "risk-free investment". Ref. index history: TMP Capitalisé Jour until 30/01/1999 Source: Swiss Life Asset Managers / ©2020, Morningstar. All rights reserved.
Monthly Report by 29 October 2020

Translation (ENFR, 2020-10-29):
# Swiss Life funds (f) Money Market Euro I
SICAV monétaire standard à valeur liquidative variable
ACTIF NET DU FONDS : 5,379.23 M EUR | VALEUR LIQUIDATIVE : 24,860.12 EUR

## Commentaire de gestion
Le scenario tant redouté d'une seconde vague de Covid-19 refait surface en octobre avec l'apparition de nombreux cas en Europe. Les mesures de confinement pour lutter contre la propagation et leur impact sur l'économie ont ravivé les inquiétudes des investisseurs sur les marchés financiers. Dans ce contexte, le swap EONIA 1 an baisse à -0,53%, l’Euribor 3 mois perd 2 points de base à -0,52% en moyenne et l'Euribor 1 an a perdu 5 points de base à -0,49%. La maturité moyenne est de 0,3 an. La performance annualisée sur le mois ressort à 17 points de base au-dessus de l'indice EONIA.

## Évolution de la valeur en devise de référence (base 100)
Stratégie d'investissement
La SICAV est une SICAV Monétaire Euro dont l’objectif est d'offrir une performance supérieure à celle de l'Eonia capitalisé. La
SICAV investit en émissions à taux fixes ou variables. Leur sélection repose sur une analyse du risque crédit, de la liquidité et de la diversification du portefeuille. La maturité moyenne pondérée des titres (WAM) est inférieure ou égale à 6 mois.
Caractéristiques du fonds
Date création: 08/01/1996
ISIN: FR0010089649
Code Bloomberg: SLFMOME FP Classification AMF: Monétaire Devise de référence: EUR Domicile: France
Indice de réf.: EONIA Capitalisé Jour
Souscription minimale: 200 000 EUR
Commission de souscription (max.):
2.00%
Commission de rachat (max.): 0.00%
Frais de gestion: Max. 0.30%
Commission de performance: 30% de la surperformance de la SICAV par rapport au taux de référence EONIA capitalisé + 0.10%
Frais courants au 31/12/2019: 0.10%
Souscriptions / Rachats: Ordre J avant
11:30 Règlement J
Distribution des revenus: Capitalisation
Le produit présente un risque de perte en capital.

## Performances en devise de référence
| PERFORMANCES CUMULÉES | PERFORMANCES ANNUALISÉES |
| --- | --- |
| YTD | 1 MOIS | 1 AN | 3 ANS | 5 ANS | ORIGINE | 3 ANS | 5 ANS | ORIGINE |
| FONDS | -0.32% | -0.02% | -0.37% | -0.91% | -0.91% | 63.03% | -0.31% | -0.18% | 1.99% |
| INDICE DE RÉF. | -0.39% | -0.04% | -0.46% | -1.20% | -1.85% | 53.60% | -0.40% | -0.37% | 1.74% |

Avertissement: Un investissement dans un fonds monétaire diffère d’un investissement dans des dépôts: il n’est pas garanti et le capital investi peut fluctuer. Le fonds monétaire ne s’appuie pas sur un soutien extérieur pour garantir sa liquidité ou stabiliser sa VL par part. Le risque de perte en capital est supporté par l’investisseur. La dérogation prévue par l’art. 17 parag. 7 du Règlement européen 2017/1131 et les règles d'évaluation / comptabilisation des actifs détenus sont présentées dans le prospectus.Les données historiques utilisées pour calculer l’indicateur synthétique de risque (SRRI) ne constituent pas une indication fiable du profil de risque futur du fonds. La catégorie de risque associée à ce fonds
n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible n’est pas synonyme de placement sans risque. Historique de l'indices de réf.: TMP Capitalisé Jour au 30/01/1999 Source: Swiss Life Asset Managers / ©2020, Morningstar. Tous droits réservés.
Reporting mensuel au 29 octobre 2020