# HIGHLIGHTS
LO Funds - Continental Europe Small & Mid Leaders is a long-only European equity strategy launched in June 2003. It invests in Western Europe (excluding UK) companies with a market capitalisation above EUR 200m, selected for their potential to become regional or global industry leaders. It seeks to outperform the Stoxx Ex UK Small Return ND Index over the long-term. The investment approach focuses on three distinct themes (industry leaders, rising stars, investment opportunities), combined with a bottom-up proprietary research-intensive process. A screen of company financial fundamentals (e.g. margins, returns, free-cash flow generation, balance sheet quality…) provides an initial filter.
Thereafter company meetings and industry contacts help assess factors such as strategy and management ability. Strict sell discipline is combined with low turnover.
NET CUMULATIVE PERFORMANCE AND ANNUAL PERFORMANCE IN EUR 
Dec 31, 2016 - Oct 31, 2022
175
Min. investment	EUR 1'000
Entry/Exit fees	0.00% / 0.00%
Management fee	0.90%
Distribution fee	1.55%
FROC	0.35%
Ongoing charge (30 September 2022)	2.86%
TER max (31 March 2022)	2.80%
150
125
100
75
50
16.49% 20.02%
-18.73%
-10.96%
27.47% 26.28%
11.63% 11.47%
18.50% 23.10%
-30.42% -26.74%

## RISK AND REWARD PROFILE
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
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Low	High
This indicator (SRRI) represents the annualized historical volatility of the Sub- Fund over a 5-year period. Where there are less than 5 years worth of data, missing returns are simulated using an appropriate benchmark. The SRRI may change over time and should not be used as an indicator of future risk or
2017	2018	2019	2020	2021	2022
LO Funds - Continental Europe Small & Mid Leaders, (EUR) R A	Annual or YTD performance (Fund) Stoxx ex-UK Small Return ND Index EUR	Annual or YTD performance (Bench.)
Past performance does not predict future returns. Performances are displayed net of all costs except any entry and exit fees. Please refer to the cost section. Performance is subject to taxation which depends on the personal situation of each investor and may change in the future. Returns may increase or decrease as a result of currency fluctuations.
| NET PERFORMANCE IN EUR | Fund | Bench. |  | Fund | Bench. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| YTD | -30.42% | -26.74% |  | - | - |
| 1 month | 4.61% | 6.73% |  | - | - |
| 3 months | -10.70% | -12.10% |  | - | - |
| 1 year | -28.94% | -26.63% |  | - | - |
| 3 years | -1.00% | 7.07% |  | -0.33% | 2.30% |
| 5 years | -5.98% | 12.39% |  | -1.22% | 2.36% |
| 10 years | 65.28% | 116.56% |  | 5.13% | 8.00% |
| Total return (since 13.06.2003) | 310.35% | 370.18% |  | 7.53% | 8.28% |
| STATISTICS  31.10.2017 - 31.10.2022 | Fund | Bench. |  |  | Fund |
| Annualised volatility | 18.85% | 18.58% |  | Number of positions | 55 |
| Sharpe ratio | -0.04 | 0.15 |  | Active share vs benchmark (%) | 90% |
| Max. drawdown | -33.49% | -31.36% |  | Top 20 holdings (% of portfolio) | 47% |
| Correlation |  | 0.955 |  | Median market cap (€ billion) | 4.5 |
| Tracking error |  | 5.64% |  | Equity exposure (%) | 99% |
|  |  |  |  | P/E (next 12 months) | 14.8x |
|  |  |  |  | EPS Growth (next 12 months) | 14.9% |
| Return on Equity (last 12 months)	14.2% Dividend Yield (last 12 months)	1.8% |

returns. Even the lowest risk classification does not imply that the Sub-Fund is risk-free or that capital is necessarily guaranteed or protected.
CODES	
Class A
ISIN	LU0357535599
Bloomberg	LOEUSMR LX
NAV	EUR 57.08

## FISCAL INFORMATION
ES - Switchable	Yes

## RATINGS
Cumulative
Annualized

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# EVENTI DI RILIEVO
LO Funds - Continental Europe Small & Mid Leaders è un portafoglio a gestione attiva. La sua strategia long-only incentrata sulle azioni europee è attiva da giugno 2003. Investe in società dell'Europa occidentale (Regno Unito escluso) con una capitalizzazione di mercato superiore a EUR 200 milioni identificate in base al potenziale di diventare leader del proprio settore su scala regionale o globale. Mira a sovraperformare l'Stoxx Ex UK Small Return ND Index nel lungo periodo. L'approccio d'investimento si concentra su tre temi distinti (leader di settore, astri nascenti, opportunità d'investimento) in combinazione con un processo proprietario di tipo bottom-up incentrato su ricerche approfondite. Il primo filtro è costituito dall'analisi dei fondamentali finanziari delle società (ad es. margini, rendimenti, generazione di flussi di cassa liberi, qualità del bilancio…). In seguito, gli incontri con le aziende e i contatti con il settore consentono di valutare fattori quali la strategia e la capacità del management. Una rigorosa disciplina di vendita è associata a un basso tasso di rotazione.
PERFORMANCE CUMULATIVA NETTO E PERFORMANCE ANNUALE IN EUR 
31-dic-2016 - 31-ott-2022
175
150
Commissione di gestione	0.90%
Commissione di distribuzione	1.55%
FROC	0.35%
Ongoing charge (30 settembre 2022)	2.86%
TER max (31 marzo 2022)	2.80%

## PROFILO DI RISCHIO
125
100
75
50
16.49% 20.02%
-18.73%
-10.96%
27.47% 26.28%
11.63% 11.47%
18.50%
23.10%
-30.42% -26.74%
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

2017	2018	2019	2020	2021	2022
Basso	Elevato
L’indice SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata del comparto nell’arco di cinque anni. Laddove i dati disponibili risalgono a un periodo inferiore a cinque anni, i rendimenti mancanti vengono simulati con l’aiuto di un benchmark idoneo. L'indice SRRI può variare nel tempo e non dovrebbe essere utilizzato come indicatore di rischi o rendimenti futuri. Anche la classificazione di rischio più bassa non implica che il Comparto sia esente da rischio o che il
LO Funds - Continental Europe Small & Mid Leaders, (EUR) R A	Rendimento annuale o YTD (Fondo) Stoxx ex-UK Small Return ND Index EUR	Rendimento annuale o YTD (Bench.)
La performance passata non prevede rendimenti futuri. Le Performance sono visualizzate al netto di tutti i costi, ad eccezione delle eventuali commissioni di ingresso e di uscita. Il Performance è soggetto al trattamento fiscale che può cambiare in futuro. I Rendimenti possono aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie.
| PERFORMANCE NETTA IN EUR | Fondo | Bench. |  | Fondo | Bench. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Da inizio anno | -30.42% | -26.74% |  | - | - |
| 1 mese | 4.61% | 6.73% |  | - | - |
| 3 mesi (30.09.2022) | -4.87% | -10.25% |  | - | - |
| 1 anno | -28.94% | -26.63% |  | - | - |
| 3 anni | -1.00% | 7.07% |  | -0.33% | 2.30% |
| 5 anni | -5.98% | 12.39% |  | -1.22% | 2.36% |
| 10 anni | 65.28% | 116.56% |  | 5.13% | 8.00% |
| Rendimento dal lancio (13.06.2003) | 310.35% | 370.18% |  | 7.53% | 8.28% |
| STATISTICHE  31.10.2017 - 31.10.2022 | Fondo | Bench. |  |  | Fondo |
| Volat. su base annuale | 18.85% | 18.58% |  | Numero di titoli | 55 |
| Indice di Sharpe | -0.04 | 0.15 |  | Active share vs benchmark (%) | 90% |
| Max. drawdown | -33.49% | -31.36% |  | Top 20 holdings (% of portfolio) | 47% |
| Correlazione |  | 0.955 |  | Median market cap (€ billion) | 4.5 |
| Tracking Error |  | 5.64% |  | Equity exposure (%) | 99% |
|  |  |  |  | P/E (next 12 months) | 14.8x |
|  |  |  |  | EPS Growth (next 12 months) | 14.9% |
| Return on Equity (last 12 months)	14.2% Dividend Yield (last 12 months)	1.8% |

capitale sia necessariamente garantito o protetto.
CODICI	
Classe A
ISIN	LU0357535599
Bloomberg	LOEUSMR LX
VNI	EUR 57.08

## RATINGS
Cumulata
Annualizzata