# ssga.com/etfs
R-Factor™ R-Factor™ is an ESG scoring system that leverages commonly accepted transparent materiality frameworks that are supported by a large group of companies and investors to generate a unique ESG score for listed companies. The score is powered by ESG data from four different providers (Sustainalytics,
ISS-Oekom, Vigeo-EIRIS, and ISS-Governance), in order to improve overall coverage and remove biases inherent in existing scoring methodologies. R-Factor™ is designed to put companies in the driver's seat to help create sustainable markets.
R-Factor™ Scores are comparable across industries. The ESG and Corporate Governance (CorpGov) scores are designed to be based on issues that are material to a company's industry and regulatory region. A uniform grading scale allows for interpretation of the final company level score to allow for comparison across companies.
The R-Factor™ scoring process comprises two underlying components. The first component is based on the framework published by the Sustainability Accounting Standards Board ("SASB"), which is used for all ESG aspects of the score other than those relating to corporate governance issues. The SASB framework attempts to identify ESG risks that are financially material to the issuer-based on its industry classification. This component of the R-Factor™ score is determined using only those metrics from the ESG data providers that specifically address ESG risks identified by the SASB framework as being financially material to the issuer-based on its industry classification. The second component of the score, the CorpGov score, is generated using region- specific corporate governance codes developed by investors or regulators. The governance codes describe minimum corporate governance
expectations of a particular region and typically address topics such as shareholder rights, board independence and executive compensation. This component of the
R-Factor™ uses data provided by ISS Governance to assign a governance score to issuers according to these governance codes.
R-Factor™ Profile Within each industry group, issuers are classified into five distinct ESG performance groups based on which percentile their R-Factor™ scores fall into. A company is classified in one of the five ESG performance classes (Laggard - 10% of universe, Underperformer - 20% of universe, Average Performer - 40% of universe, Outperformer - 20% of universe or Leader - 10% of universe) by comparing the company's R-Factor™ score against a band. R-Factor™ scores are normally distributed using normalized ratings on a 0-100 rating scale.
For examples of public language regarding
R-Factor see the ELR Registration Statement here: https://www.sec.gov/Archives/edgar/ data/1107414/000119312519192334/
d774617d497.htm
Carbon Intensity Measured in Metric tons CO2e/USD millions revenues. The aggregation of operational and first-tier supply chain carbon footprints of index constituents per USD (equal weighted).
Weighted Average Carbon
Intensity Measured in Metric tons CO2e/USD millions revenues. The weighted average of individual company intensities (operational and first-tier supply chain emissions over revenues), weighted by the proportion of each constituent in the index.
Scope 1+2 Carbon Emissions Measured in Metric tons of CO2e.The GHG emissions from operations that are owned or controlled by the company, as well as GHG emissions from consumption of purchased electricity, heat or steam, by the company.
Total Reserves CO2 Emissions Measured in
Metric tons of CO2.The carbon footprint that could be generated if the proven and probable fossil fuel reserves owned by index constituents were burned per USD million invested. Unlike carbon intensity and carbon emissions, the S&P Trucost Total Reserves Emissions metric is a very specific indicator that is only applicable to a very selected number of companies in extractive and carbon-intensive industries.
Those companies are assigned Total Reserves Emissions numerical results by Trucost, whereas the rest of the holdings in other industries do not have numerical scores and are instead displaying "null", blank values. In order to present a more comprehensive overview of a portfolio's overall weighted average fossil fuel reserves, State Street Global Advisors replaces blank results with "zeros". While that might slightly underestimate the final weighted average volume, it provides a more realistic result, given that most companies in global indices have no ownership of fossil
fuel reserves.
Gender Diversity We are currently using FactSet's own "People" dataset to disclose the number of women on the board, for each company in the Fund's portfolio.
Data and metrics have been sourced as follows from the following contributors as of the date of this report, and are subject to their disclosures below. All other data has been sourced by SSGA. Trucost Sections Carbon Intensity, Weighted Average Carbon Intensity, Scope 1 +2 Carbon Emissions, Total Reserves CO2 Emissions Trucost® is a registered trademark of S&P Trucost Limited ("Trucost") and is used under license. The ESG Report is/are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by Trucost or its affiliates (together the "Licensor Parties") and none of the Licensor Parties make any claim, prediction, warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to (i) the results to be obtained from the use of Trucost data with the
report, or (ii) the suitability of the Trucost data for the purpose to which it is being put in connection with the report. None of the Licensor Parties provide any financial or investment advice or recommendation in relation to the report. None of the Licensor Parties shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Trucost data or under any obligation to advise any person of any error therein.
FactSet Sections Gender Diversity This publication may contain FactSet
proprietary information ("FactSet Information") that may not be reproduced, used, disseminated, modified nor published in any manner without the express prior written consent of FactSet. The FactSet Information is provided "as is" and all representations and warranties whether oral or written, express or implied (by common law, statute or otherwise), are hereby excluded and disclaimed, to the fullest extent permitted by law. In particular, with regard to the FactSet Information, FactSet disclaims any implied warranties of merchantability and fitness for a particular purpose and makes no warranty of accuracy, completeness, timeliness, functionality, and/or reliability. The FactSet Information does not constitute investment advice and any opinions or assertion contained in any publication containing the FactSet Information (and/or the FactSet Information itself) does not represent the opinions or beliefs of FactSet, its affiliated and/or related entities, and/or any of their respective employees. FactSet is not liable for any damages arising from the use, in any manner, of this publication or FactSet Information which may be contained herein.
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Expiration Date: 31/07/2024

Translation (ENIT, 2023-07-31):
# ssga.com/etfs
Il Fattore R™ Il Fattore R™ è un sistema di punteggio ESG che sfrutta quadri trasparenti e di uso comune di valutazione della rilevanza, supportati da un ampio gruppo di società e investitori al fine di generare un punteggio ESG unico per le società quotate. Il punteggio è alimentato da dati ESG provenienti da quattro fornitori diversi (Sustainalytics, ISS-Oekom, Vigeo-EIRIS, e ISS-Governance), al fine di migliorare la copertura complessiva ed eliminare gli errori intrinseci delle metodologie di classificazione esistenti. Il Fattore R™ è progettato per attribuire alle società il potere di contribuire alla creazione di mercati sostenibili. I Punteggi del
Fattore R™ sono confrontabili in tutti i settori. I punteggi ESG e Corporate Governance (CorpGov) sono progettati sulla base di questioni rilevanti per l'area di regolamentazione e il settore di una società.
Una scala di valutazione uniforme permette di interpretare il punteggio di livello finale della società, per consentire confronti tra le diverse società. Il processo di assegnazione di un punteggio del
Fattore R™ è costituito da due componenti sottostanti. Il primo componente si basa sul quadro pubblicato dal Sustainability Accounting Standards Board ("SASB"), che è utilizzato per tutti gli aspetti ESG del punteggio diversi da quelli relativi alle questioni di governance aziendale. Il quadro SASB cerca di identificare i rischi ESG che sono determinanti in ambito finanziario per l'emittente, sulla base della sua classificazione settoriale. Questo componente del punteggio del Fattore R™ è determinato utilizzando esclusivamente i parametri dei fornitori di dati ESG che riguardano specificamente i rischi ESG identificati dal quadro SASB, identificati come determinanti in ambito finanziario per l'emittente, sulla base della sua classificazione settoriale.
Il secondo componente del punteggio, il punteggio CorpGov, è generato utilizzando codici di corporate governance specifici della regione, sviluppati da investitori o regolatori. I codici di governance descrivono le aspettative
minime, in termini di corporate governance, di una particolare regione e di norma attengono a temi quali i diritti degli azionisti, l'indipendenza del consiglio di amministrazione e la retribuzione della dirigenza. Questo componente del Fattore R™ utilizza dati forniti da ISS Governance per assegnare un punteggio di governance agli emittenti secondo tali codici di governance.
Profilo™ del Fattore R All'interno di ciascun gruppo settoriale, gli emittenti sono classificati in base a cinque diversi gruppi di performance ESG, sulla base del percentile in cui si collocano i loro punteggi del Fattore R™. Ogni società è classificata in una delle cinque classi di performance ESG (Fanalino di coda: 10% dell'universo; Sottoperformance: 20% dell'universo; Performance intermedia: 40% dell'universo; Sovraperformance: 20% dell'universo; Leader: 10% dell'universo), valutando il punteggio del Fattore R™ della società rispetto a una fascia. I punteggi del Fattore R™ vengono normalmente distribuiti utilizzando valutazioni normalizzate su una scala di valutazione da 0 a 100.
Per esempi contestualizzati del Fattore R, consultare il Documento di Registrazione per ELR all'indirizzo seguente: https://www.sec.gov/ Archives/edgar/ data/1107414/000119312519192334/
d774617d497.htm
Intensità di carbonio Misurata in tonnellate di CO2e/ricavi in milioni di USD. L'aggregazione delle impronte di carbonio della filiera operativa e di primo livello dei componenti dell'indice per USD (equiponderate).
L'intensità di carbonio media ponderata Misurata in tonnellate di CO2e/ ricavi in milioni di USD. La media ponderata
delle intensità delle singole società (emissioni della filiera operativa e di primo livello rispetto ai ricavi), in base alla proporzione di ciascun componente dell'indice.
Emissioni di carbonio di Scopo
1+2 Misurate in tonnellate di CO2e. Le emissioni di gas serra provenienti dalle operazioni gestite o controllate dalla società, nonché le emissioni di gas serra derivanti dai consumi di elettricità, calore o vapore acquistati
dalla società.
Totale emissioni di CO2 da riserve Misurate in tonnellate di CO2. L'impronta di carbonio che potrebbe essere generata se le riserve di combustibili fossili accertate e probabili di proprietà dei componenti dell'indice fossero bruciate, per milione di USD investito. A differenza delle emissioni di carbonio e dell'intensità di carbonio, il parametro delle Emissioni da riserve totali di Trucost è un indicatore molto specifico che può essere applicato solo a un numero molto ristretto di società delle industrie estrattive e ad alta densità di carbonio. Trucost assegna risultati numerici alle emissioni da riserve totali di tali società, mentre le restanti partecipazioni in altri settori non hanno un punteggio numerico e mostrano invece un valore "nullo". Al fine di presentare un riepilogo più dettagliato delle riserve complessive di combustibili fossili medie ponderate, State Street Global Advisors ha sostituito i risultati nulli con valori "zero". In tal modo, malgrado il rischio di sottovalutare leggermente il volume medio ponderato finale, si ottiene un risultato più realistico, considerato che la maggior parte delle società degli indici globali non possiede riserve di
combustibili fossili.
Diversità di genere Al momento utilizziamo il set di dati "People" di Factset per comunicare il numero di donne presenti nel consiglio di amministrazione di ciascuna società del portafoglio del Fondo.
Dati e parametri sono stati ottenuti come segue, dai seguenti collaboratori, alla data della presente relazione e sono soggetti alle relative informative sotto riportate. Tutti gli altri dati sono stati ottenuti da SSGA.
Sezioni Trucost intensità di carbonio, intensità di carbonio media ponderata, emissioni di carbonio di scopo 1+2, totale emissioni di CO2 da riserve
Trucost&reg è un marchio registrato di S&P Trucost Limited ("Trucost") ed è utilizzato in licenza. La Relazione ESG non è in alcun modo sponsorizzata, avallata, venduta o promossa da Trucost o dalle sue affiliate (insieme le "Parti licenzianti") e nessuna delle Parti licenzianti esprime alcuna rivendicazione, previsione,
garanzia o rappresentazione, in modo esplicito o implicito, sia per quanto riguarda (i) i risultati che sono ottenuti dall'utilizzo dei dati Trucost con la relazione, che per quanto riguarda (ii) l'idoneità dei dati Trucost per le finalità attinenti alla relazione. Nessuna delle Parti licenzianti fornisce alcuna raccomandazione o consulenza di natura finanziaria o d'investimento in riferimento alla presente relazione. Le Parti licenzianti non saranno responsabili (per negligenza o altri motivi) nei confronti di alcun soggetto per qualsivoglia errore nei dati Trucost né avranno alcun obbligo di avvertire alcun soggetto di detti errori.
Sezioni FactSet diversità di genere
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Data di scadenza: 31/07/2024