# HIGHLIGHTS
PrivilEdge – SMAM Japan Small and Mid-Cap is an actively managed UCITS portfolio. The sub-fund is actively managed in reference to the MSCI Japan Small & Mid cap (Total Return Net) in JPY index. The investment approach is contrarian and opportunistic, enabling the Fund to behave like a corporate investor, as opposed to a financial investor, using the EV metric rather than the more traditional ones (such as P/E, dividend discounts). The Fund invests in small and mid-cap companies listed on the Japanese stock exchange that tends to have unique products/business models exhibiting sustainable and durable growth and a high-quality management team that wisely allocates capital to drive growth over the long term. The objective of the Fund is to invest in 60 – 100 stocks with a USD 50million minimum market cap where the market price is at least 20% below the Portfolio Manager’s assessment of the Fair Value and to sell it when it is 20% above. Risk management is performed by the fund manager at a portfolio level, while independent teams oversee investment, counterparty and operational risks.
NET PERFORMANCE AND ANNUAL PERFORMANCE IN USD 

### Apr 1, 2016 - Jun 30, 2021
175
150
125
100
75
2016	2017	2018	2019	2020	2021
PrivilEdge - SMAM Japan Small and Mid Cap, Syst. Hdg, (USD) P A	Annual or YTD performance (Fund) MSCI Japan Small & Mid Cap JPY ND (USD Cross Hdg.)	Annual or YTD performance (Bench.)

## CODES	

### Class A

### ISIN	LU1370679786

### Bloomberg	PSJSUPA LX

### NAV	USD 18.09
Class launch date (17.01.2018)
| NET PERFORMANCE IN USD | Fund | Bench. |  |  | Fund | Bench. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| YTD | 3.56% | 9.57% |  |  | - | - |
| 1 month | 3.11% | 1.53% |  |  | - | - |
| 3 months | -0.90% | -1.04% |  |  | - | - |
| 1 year | 19.59% | 25.39% |  |  | - | - |
| 3 years | 9.58% | 15.79% |  |  | 3.08% | 4.98% |
| 5 years | 89.43% | 69.94% |  |  | 13.57% | 11.14% |
| Total return (since 01.04.2016) | 80.87% | 62.85% |  |  | 11.91% | 9.70% |
| STATISTICS  30.06.2016 - 30.06.2021 | Fund | Bench. |  |  |  | Fund |
| Annualised volatility | 17.29% | 15.09% |  | Number of positions |  | 91 |
| Sharpe ratio | 0.71 | 0.65 |  |  |  |  |
| Max. drawdown | -23.78% | -20.98% |  |  |  |  |
| Correlation |  | 0.916 |  |  |  |  |
| Tracking error |  | 6.97% |  |  |  |  |

Cumulative
Annualized

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# POINTS CLÉS
PrivilEdge – SMAM Japan Small and Mid-Cap est un portefeuille OPCVM à gestion active. Le Compartiment est géré activement en référence à l'indice MSCI Japan Small & Mid cap (Total Return Net) in JPY. La philosophie d’investissement s’appuie sur une approche opportuniste et à contre-courant, ce qui permet au Fonds de se comporter comme un investisseur d’entreprise, et non un investisseur financier, en préférant l’indicateur de la VE à des paramètres plus traditionnels (P/E, modèle d’actualisation des dividendes). Le Fonds investit dans des sociétés à petite et moyenne capitalisation cotées à la Bourse japonaise, dont les produits ou modèles d’affaires uniques présentent une croissance durable et dont l’équipe de direction de grande qualité alloue judicieusement le capital de manière à stimuler la croissance à long terme. L’objectif du Fonds est d’investir dans 60 à 100 sociétés qui présentent une capitalisation boursière d’au moins USD 50 millions et dont le prix du marché est inférieur d’au moins 20% par rapport à la juste valeur estimée par le gérant de portefeuille et de revendre les titres lorsque le prix du marché est supérieur de 20% à la juste valeur estimée. La gestion du risque est assurée par le gérant du fonds au niveau du portefeuille, tandis que des équipes indépendantes surveillent les risques d’investissement, de contrepartie et opérationnels.
PERFORMANCE NETTE ET PERFORMANCE ANNUELLE EN USD 

### 1 avr. 2016 - 30 juin 2021
175
150
125

## PROFIL DE RISQUE
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Faible	Elevé

## CODES	

### Classe A

### ISIN	LU1370679786

### Bloomberg	PSJSUPA LX
100
75
2016	2017	2018	2019	2020	2021
PrivilEdge - SMAM Japan Small and Mid Cap, Syst. Hdg, (USD) P A	Performance annuelle ou Année en cours (Fonds) MSCI Japan Small & Mid Cap JPY ND (USD Cross Hdg.)	Performance annuelle ou Année en cours (Indice)
Lancement de la classe (17.01.2018)
| Valeur Liquidative | USD 18.09 |  | PERFORMANCE NETTE EN USD | Cum Fonds | ulée Indice |  |  | Annualisée Fonds	Indice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Année en cours | 3.56% | 9.57% |  |  | - | - |
|  |  |  | 1 mois | 3.11% | 1.53% |  |  | - | - |
|  |  |  | 3 mois | -0.90% | -1.04% |  |  | - | - |
|  |  |  | 1 an | 19.59% | 25.39% |  |  | - | - |
|  |  |  | 3 ans | 9.58% | 15.79% |  |  | 3.08% | 4.98% |
|  |  |  | 5 ans | 89.43% | 69.94% |  |  | 13.57% | 11.14% |
|  |  |  | Perf. totale (depuis 01.04.2016) | 80.87% | 62.85% |  |  | 11.91% | 9.70% |
|  |  |  | STATISTIQUES  30.06.2016 - 30.06.2021 | Fonds | Indice |  |  |  | Fonds |
|  |  |  | Volat. annualisée | 17.29% | 15.09% |  | Nombre de positions |  | 91 |
|  |  |  | Ratio de Sharpe | 0.71 | 0.65 |  |  |  |  |
|  |  |  | Baisse maximum | -23.78% | -20.98% |  |  |  |  |
|  |  |  | Corrélation |  | 0.916 |  |  |  |  |
|  |  |  | Tracking Error |  | 6.97% |  |  |  |  |