# What is this product?
## Type

## This is an open ended Alternative Investment Fund (AIF).

## Term

## There is no maturity date of the fund.

## Investment objective

## The fund aims to provide capital growth over the medium to long term by investing in a diversified range of private equity investments worldwide.
The fund is actively managed and will invest in the equity interests of companies that are not listed on stock exchanges (private equity) and that are seeking to actively build, grow or transform. The fund aims to provide diversified exposure by allocating fund's assets on an opportunistic basis across private equity strategies, regions, sectors and industries. On an ancillary basis, the fund may continue to hold equities which have subsequently been listed on a stock exchange.

## The fund may invest in money market instruments, money market funds and hold cash and may exceptionally hold up to 100% in such assets.
Private equity strategies include providing seed capital to companies at an early stage (Venture Capital); providing follow-on or expansion financing to companies in their development stage (Growth Capital); a management or leveraged buyout of a mature company (Buyout); and providing financing to a company which is undergoing a special situation such as restructuring (Special Situations).
The fund may access investment opportunities within such strategies through primary investments (investing in funds during their initial fundraising), secondary investment (acquiring fund interests from another investor) and direct investments or coinvestments, in unlisted equities of companies be it directly or indirectly through a special purpose vehicle.

## Recommendation: Investors should seek independent advice or satisfy themselves that they have an understanding of the strategies and techniques employed by the manager.

## The fund may use derivatives with the aim of achieving investment gains, reducing risk or managing the fund more efficiently. The fund may use leverage and take short positions.

## The fund is valued with reference to the net asset value of the underlying assets.

## Benchmark: The fund does not have a benchmark. The fund's performance should be assessed against its investment objective, being to provide a positive return over the medium to long term.
The investment manager invests on a discretionary basis and is not limited to investing in accordance with the composition of a benchmark. The fund is not expected to replicate the performance of any benchmark.

## Dealing Frequency: You can buy shares on the last business day in each calendar month and sell shares quarterly on the last business day in March, June, September and December.

## Distribution Policy: This share class accumulates income received from the fund's investments, meaning it is kept in the fund and its value is reflected in the price of the share class.

## Depository: Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A.

## Intended retail investor
The fund is intended for retail investors (i) with basic investment knowledge; (ii) who understand the basics of buying and selling shares in stock market listed companies and the way these shares are valued; (iii) who can accept large short-term losses; and (iv) wanting growth over [the longer term] but with easy access to their cash. This investment should form part of a varied investment portfolio. This product is suitable for general sale to retail and professional investors through all distribution channels with or without professional advice.

Translation (ENFR, 2023-02-21):
# En quoi consiste ce produit ?
## Type

## Il s'agit d'un Fonds d'investissement alternatif (FIA) à capital variable.

## Durée

## Le fonds n'a pas de date d'échéance.

## Objectif d'investissement

## Le fonds vise à réaliser une croissance du capital à moyen et long terme, en investissant dans une gamme diversifiée de placements en capital- investissement dans le monde entier.
Le fonds est géré de façon active et investira dans les titres de participation de sociétés qui ne sont pas cotées en bourse (capital- investissement) et qui cherchent activement à s'établir, à se développer ou à se transformer. Le fonds vise à fournir une exposition diversifiée en répartissant ses actifs de manière opportuniste entre les stratégies de capital-investissement, les régions, les secteurs et les industries. À titre accessoire, le fonds peut continuer à détenir des actions qui ont été cotées sur une place boursière ultérieurement.
Le fonds peut également investir dans des instruments du marché monétaire, des fonds du marché monétaire et détenir des liquidités, et peut exceptionnellement investir à hauteur de 100 % dans ces actifs.
Les stratégies de capital-investissement incluent l'apport d'un capital de lancement aux entreprises à un stade précoce (Capital-risque), à fournir un financement de suivi ou d'expansion aux entreprises en phase de croissance (Capital-développement), à effectuer un rachat par la direction ou un rachat à effet de levier d'une société bien établie (Rachat) et à fournir un financement à une entreprise qui vit une situation particulière telle qu'une restructuration (Situations particulières).
Le fonds peut accéder à des opportunités d'investissement dans le cadre de ces stratégies par le biais d'investissements primaires (investissement dans des fonds pendant leur collecte de fonds initiale), d'investissements secondaires (acquisition d'intérêts de fonds auprès d'un autre investisseur) et d'investissements directs ou de co-investissements, dans des actions non cotées de sociétés, que ce soit directement ou indirectement par le biais d'une entité ad hoc.

## Recommandation : Il est conseillé aux investisseurs d'obtenir des conseils indépendants ou de s'assurer qu'ils comprennent les stratégies et les techniques employées par le gestionnaire.
Indice de référence : Le fonds n'a pas d'indice de référence. Les performances du fonds devront être évaluées par rapport à son objectif d'investissement, à savoir dégager un rendement positif sur le moyen à long terme.
Le gestionnaire d'investissement investit de manière discrétionnaire et ne se limite pas à investir conformément à la composition d'un indice de référence. Le fonds n'est pas tenu de reproduire la performance d'un indice de référence.
Le fonds peut utiliser des instruments dérivés afin de générer des plus- values, de réduire les risques ou de gérer le fonds de manière plus efficace. Le fonds peut avoir recours à l'effet de levier et prendre des positions à découvert.

## Le fonds est évalué en fonction de la valeur liquidative des actifs sous- jacents.
Fréquence des transactions : Vous pouvez acheter des actions le dernier jour ouvrable de chaque mois civil et les vendre tous les trimestres le dernier jour ouvrable de mars, juin, septembre et décembre.
Politique de distribution : Les revenus de cette catégorie d'actions perçus sur les investissements du fonds sont capitalisés, ce qui signifie qu'ils sont conservés au sein du fonds et que leur valeur est reflétée dans le prix de la catégorie d'actions.

## Dépositaire : Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A.

## Investisseur de détail type
Le fonds est destiné aux investisseurs de détail (i) possédant des connaissances de base en matière d'investissement ; (ii) qui comprennent les bases de l'achat et de la vente d'actions de sociétés cotées en Bourse et la manière dont ces actions sont évaluées ; (iii) qui peuvent accepter d'importantes pertes à court terme ; et (iv) souhaitant bénéficier d'une croissance sur [le plus long terme], mais avec un accès facile à leurs liquidités. Cet investissement doit faire partie d'un portefeuille d'investissement varié. Ce produit convient à la vente générale à des investisseurs de détail et professionnels par le biais de tous les circuits de distribution, avec ou sans conseils professionnels.