# Portfolio Structure ³
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁴
Top 10 Holdings (%)
AAA AA A BBB BB B
< B
Others
2.3
0.0
1.8
0.0
2.4
6.7
8.6
8.1
5.4
12.2
17.3
21.3
26.4
41.0
| BUNDESSCHATZANWEISUNGEN FIX 0.000% 15.12.2023 | 2.18 |
| --- | --- |
| SINGAPORE AIRLINES LTD EMTN FIX 3.000% 20.07.2026 | 1.94 |
| TSMC GLOBAL LTD REGS FIX 2.250% 23.04.2031 | 1.80 |
| GC TREASURY CENTRE CO REGS FIX 2.980% 18.03.2031 | 1.76 |
| BANISTMO SA REGS FIX 4.250% 31.07.2027 | 1.71 |
| BANCO BILBAO VIZCAYA ARG 9 CONV FIX TO FLOAT 6.500% 05.12.2198 | 1.66 |
| SCOTIABANK PERU SA REGS FIX TO FLOAT 4.500% 13.12.2027 | 1.62 |
| DBS GROUP HOLDINGS LTD GMTN PERP FIX TO FLOAT 3.300% 27.08.2198 | 1.62 |
| CENCOSUD SA REGS FIX 4.375% 17.07.2027 | 1.58 |
| ICTSI TREASURY BV FIX 3.500% 16.11.2031 | 1.57 |
| Total	17.44 |

36.5
Cash
0.0
3.6
6.3
0	10	20	30	40	50
n
Fund 
n
Benchmark
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
Mexico	8.9
Brazil Colombia
Chile Thailand South Africa Indonesia Panama Ukraine Hong Kong
4.3
3.6
3.3
3.0
3.7
5.4
7.5
7.2
6.4
South Korea Singapore
Other Emerging Markets
Other Developed Lux., Offshore Domiciles
Cash, Other, NA
0.7
6.1
6.6
5.7
12.4
15.2
0	4	8	12	16
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 4.10 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 4.50 |
| Yield to worst (%) ⁵ | 3.61 |
| Average rating | BBB |

Fee Structure	Additional Fund Information
| Front-end load (%) ⁶ | currently 3.00 (max. 5.00) |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ⁶ | currently 1.50 (max. 1.75) |
| TER (%) ⁷ | 1.57 |

| Bloomberg Ticker | ALECBH2 LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Interest income on bonds, capital gains opportunities on declining market yields. Above-average yield potential of corporate and emerging markets bonds
+ Interest income on bonds, capital gains opportunities on declining market yields. Above-average yield potential of corporate and emerging markets bonds
+ Investments specifically in bonds from companies with sustainable business practices (SRI)
+ Broad diversification across numerous securities
+ Potential additional returns from security analysis and active management
+ Currency gains possible in unit classes not hedged against investor currency

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# Structure du fonds ³
par notations financières en % (en fonction de la valeur sur le marché) ⁴
10 principales lignes du fonds (%)
AAA AA A BBB BB B
< B
Autres
2,3
0,0
1,8
0,0
2,4
6,7
8,6
8,1
5,4
12,2
17,3
21,3
26,4
41,0
| BUNDESSCHATZANWEISUNGEN FIX 0.000% 15.12.2023 | 2,18 |
| --- | --- |
| SINGAPORE AIRLINES LTD EMTN FIX 3.000% 20.07.2026 | 1,94 |
| TSMC GLOBAL LTD REGS FIX 2.250% 23.04.2031 | 1,80 |
| GC TREASURY CENTRE CO REGS FIX 2.980% 18.03.2031 | 1,76 |
| BANISTMO SA REGS FIX 4.250% 31.07.2027 | 1,71 |
| BANCO BILBAO VIZCAYA ARG 9 CONV FIX TO FLOAT 6.500% 05.12.2198 | 1,66 |
| SCOTIABANK PERU SA REGS FIX TO FLOAT 4.500% 13.12.2027 | 1,62 |
| DBS GROUP HOLDINGS LTD GMTN PERP FIX TO FLOAT 3.300% 27.08.2198 | 1,62 |
| CENCOSUD SA REGS FIX 4.375% 17.07.2027 | 1,58 |
| ICTSI TREASURY BV FIX 3.500% 16.11.2031 | 1,57 |
| Total	17,44 |

36,5
Liquidité
0,0
3,6
6,3
0	10	20	30	40	50
n
Fonds 
n
Indice de référence
par pays/répartition géographique en % (en fonction de la valeur sur le marché)
Mexique	8,9
Brésil Colombie
Chili Thaïlande Afrique du Sud
Indonésie Panama Ukraine Hong Kong
4,3
3,6
3,3
3,0
3,7
5,4
7,5
7,2
6,4
Corée du Sud Singapour
Autres marchés émergents
Autres développés Lux., Rés. offshores Liqu., Autres, Non dispo.
0,7
6,1
6,6
5,7
12,4
15,2
0	4	8	12	16
n
Fonds
Chiffres-clé du portefeuille
| Maturité effective (%) | 4,10 |
| --- | --- |
| Rendement nominal moyen (%) | 4,50 |
| Rendement actuariel le plus défavorable (%) ⁵ | 3,61 |
| Rating moyen | BBB |

Structure des coûts	Informations complémentaires relatives au fonds
| Frais d'entrée en % ⁶ | actuellement 3,00 (max. 5,00) |
| --- | --- |
| Commision forfaitaire en % p.a. ⁶ | actuellement 1,50 (max. 1,75) |
| TFE en % ⁷ | 1,57 |

| Code Bloomberg | ALECBH2 LX |
| --- | --- |
| Code Reuters | ALLIANZGI01 |

Opportunités
+ Paiement courant des intérêts sur les obligations, possibilité de plus- values en cas de baisse des rendements du marché
+ Potentiel de rendement supérieur à la moyenne des obligations des marchés émergents et d’entreprises
+ Investissements spécifiques dans des obligations d’entreprises ayant des pratiques commerciales durables (ISR)
+ Forte diversification au travers de nombreux titres individuels
+ Possibilité de rendements supplémentaires grâce à l’analyse des titres et la gestion active
+ Possibilité de gains de change dans les catégories de parts non couvertes dans la devise de l’investisseur