#  4. WHAT WILL THIS INVESTMENT COST ME?
The impact on yields shows the impact of the total costs that you pay on the yield that you could receive from your investment. Total costs include on-off, ongoing and incidental costs.
| €10,000 investment |
| --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 8 years (recommended holding period) |
| Total costs | In € | -€537 | -€1,949 |
| Annual costs impact (*) | -5.4% | -2.0% |

The person advising on or selling you this product may charge you additional costs. If so, this person will provide you with information about all these costs and how they will affect your investment over time.

## Costs over time:
The tables show the amounts that are taken from your investment to cover different types of costs. These amounts depend on how much you invest, how long you hold the product and the yield of the product. The amounts shown here are illustrations based on an example investment amount and different possible investment periods.
We have assumed:
- In the first year, you would get back the amount that you invested (0% annual return);
- For the other holding periods, we have assumed the product performs asshown in the intermediate scenario;
- That €10,000 have been invested.

(*) 
This illustrates how costs reduce your return over the holding period. For example, it shows that if you exit at the end of the recommended holding period, your average return per year is projected to be 3.6% before costs and 1.6% after costs.
We may share part of the costs with the person selling you the product to cover the services provided to you. This person will inform you of the amount.

## Composition of costs:
| Annual costs impact if you exit after 1 year (for an investment of €10,000) |
| --- |
| One-off costs | Entry costs | -€350 | The impact of costs already included in the price of your investment (this is the maximum amount you will pay); this includes the distribution costs of your product. |
| Exit costs | -€ | The impact of costs incurred when you exit your investment at maturity. |
| Ongoing costs | Portfolio transaction costs | -€ | The impact of costs incurred when we buy or sell investments underlying the product. The actual amount varies depending on the amount of property assets we buy and sell each year on behalf of the OPCI. |
| Management fees and other administrative or operating costs | -€187 | The impact of the costs we charge each year to manage your investment and the costs presented in Section 2. This is an estimate based on the actual costs incurred over the last year. |
| Incidental costs | Performance fees | -€ | The impact of performance fees. We charge this fee to your investment if the product outperforms its benchmark. |
| Carried interests | -€ | The impact of carried interests. We charge this amount when the performance of the investment is greater than a pre-agreed level. |

The transaction costs shown are the average transaction costs over the last 3 years on real estate investments and cover the fees, charges and expenses related to the acquisition of the assets underlying the product.

Translation (ENFR, 2023-02-28):
#  4. QUE VA ME COÛTER CET INVESTISSEMENT ?
L’incidence sur le rendement montre l’incidence des coûts totaux que vous payez sur le rendement que vous pourriez obtenir de votre investissement. Les coûts totaux incluent les coûts ponctuels, récurrents et accessoires.
| Investissement 10 000 € |
| --- |
| Scénarios | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 8 ans (période de détention recommandée) |
| Coûts totaux | En € | -537 € | -1 949 € |
| Incidence des coûts annuels (*) | -5,4 % | -2,0 % |

Il se peut que la personne qui vous vend ce produit ou qui vous fournit des conseils à son sujet vous demande de payer des coûts supplémentaires. Si c’est le cas, cette personne vous informera au sujet de ces coûts et vous montrera l’incidence de l’ensemble des coûts sur votre investissement au fil du temps.

## Coûts au fil du temps :
Les tableaux présentent les montants prélevés sur votre investissement afin de couvrir les différents types de coûts. Ces montants dépendent du montant que vous investissez, du temps pendant lequel vous détenez le produit et du rendement du produit. Les montants indiqués ici sont des illustrations basées sur un exemple de montant d’investissement et différentes périodes d’investissement possibles.

## Nous avons supposé :
- Qu’au cours de la première année vous récupéreriez le montant que vous avez investi (rendement annuel de 0 %) ;
- Que pour les autres périodes de détention, le produit évolue de la manière indiquée dans le scénario intermédiaire ;
- Que 10 000 € sont investis.

(*) Elle montre dans quelle mesure les coûts réduisent votre rendement au cours de la période de détention. Par exemple, elle montre que si vous sortez à la fin de la période de détention recommandée, il est prévu que votre rendement moyen par an soit de 3,6 % avant déduction des coûts et de 1,6 % après cette déduction.
Il se peut que nous partagions les coûts avec la personne qui vous vend le produit afin de couvrir les services qu’elle vous fournit. Cette personne vous informera du montant.

## Composition des coûts :
| L’incidence des coûts annuels si vous sortez après 1 an (pour un investissement de 10 000 €) |
| --- |
| Coûts ponctuels | Coûts d’entrée | -350 € | L’incidence des coûts déjà inclus dans le prix de votre investissement (il s’agit du montant maximal que vous paierez) ; ceci inclut les coûts de distribution de votre produit. |
| Coûts de sortie | - € | L’incidence des coûts encourus lorsque vous sortez de votre investissement à l’échéance. |
| Coûts récurrents | Coûts de transaction de portefeuille | - € | L’incidence des coûts encourus lorsque nous achetons ou vendons des investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité d’actifs immobiliers que nous achetons et vendons chaque année pour le compte de l’OPCI. |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | -187 € | L’incidence des coûts que nous prélevons chaque année pour gérer votre investissement et les coûts présentés à la section 2. Cette estimation se base sur les coûts réels constatés au cours de l’année écoulée. |
| Coûts accessoires | Commissions liées aux résultats | - € | L’incidence des commissions liées aux résultats. Nous prélevons cette commission sur votre investissement si le produit surpasse son indice de référence. |
| Commissions d’intéressement | - € | L’incidence des commissions d’intéressement. Nous prélevons ce montant lorsque la performance de l’investissement est supérieure à un niveau convenu à l’avance. |

Les coûts de transactions affichés correspondent aux frais de transaction moyens sur les 3 dernières années sur les investissements immobiliers et couvrent les droits, honoraires et frais liés à l'acquisition des actifs sous-jacents au produit.