# NN (L) Euro Credit
Société de gestion : NN Investment Partners B.V.
Overall Morningstar Rating 
TM	
3-year Morningstar Rating 
TM	
5-year Morningstar Rating 
TM
Notations de Morningstar 31/10/2022. Plus d’informations : voir le lexique.
FIXED INCOME

## Politique d’investissement
MULTI ASSET
Le fonds investit en premier lieu dans un portefeuille diversifié d’obligations de sociétés de premier ordre libellées en euros (dont la notation va de AAA à BBB-). Le fonds peut également investir un pourcentage limité de ses actifs dans des obligations privées présentant un risque plus élevé et servant, par conséquent, des intérêts à un taux plus élevé (notation inférieure à BBB). Notre objectif est de dépasser la performance de la valeur de référence Bloomberg Euro Aggregate Corporate sur plusieurs années. La valeur de référence constitue une large représentation de notre univers d’investissement. Le fonds peut également inclure des obligations ne relevant pas de l’univers de la valeur de référence. Notre gestion active du fonds met l’accent sur la sélection des obligations. Nous associons nos analyses sur une sélection d’émetteurs d’obligations de sociétés à une analyse de marché plus générale, pour construire le portefeuille optimal. Notre objectif est d’exploiter les différences d’évaluation entre les sociétés émettrices d’obligations d’un même secteur et les différences d’évaluation entre les secteurs et les segments de qualité différente (notations). Le positionnement du fonds peut de ce fait sensiblement différer de celui de la valeur de référence. Le risque spécifique lié à l’émetteur étant un facteur de performance important, nous assujettissons tous les émetteurs de l’univers d’investissement admissible à une analyse approfondie du risque opérationnel et financier. À des fins de gestion du risque, des limites de déviation par rapport à la valeur de référence sont appliquées au niveau des émetteurs, des secteurs et des notations. Vous pouvez vendre votre participation dans le fonds chaque jour (ouvrable) où la valeur des parts est calculée, quotidiennement dans le cas présent. Le fonds n’a pas vocation à verser de dividende. Les bénéfices seront intégralement réinvestis.
* La politique d’investissement est reprise intégralement des Informations clés pour l’investisseur (KIID). Le capital et/ou le rendement n’est/ne sont pas garanti(s) ni protégé(s).
STRUCTURED
Séries indexées
Performances (% net) passées *
MONEY MARKET
Performance annualisée (% net) *
Données au 30/11/2022

### Informations clés
Type de fonds	Obligations
Type de part	P Capitalisation
Devise de la part	EUR
Code ISIN	LU0546918235
Code Bloomberg	INGEEPC LX
Code Reuters	LU0546918235.LUF
Code Telekurs11554595
Code WKN	A1H9S1
Code Sedol	-
Classification SFDR	Article 8
Domicile	LUX
Indice de référence	Bloomberg Euro-Aggregate Corporate Fréquence de la VNI		Daily

### Informations sur le fonds
Lancement du compartiment	29/04/2011
Lancement de la part	02/05/2011
Date d’échéance du compartiment		Indéterminée Souscription minimale	partager1
Valeur nette d’inventaire (VNI)	EUR169.03
VNI du mois précédent	EUR164.41
Max. sur 1 an (17/12/2021)	EUR194.39
Min. sur 1 an (21/10/2022)	EUR161.92
Actifs du fonds (mio)	EUR	1,336.23
Actifs de la part (mio)	EUR11.53
Valeur nette totale des investissements
(mios)	EUR	1,326.58
Nombre d’actions en circulation	68,215
Duration4.70
Rating de crédit moyen	BBB+
| Yield to Maturity |  | 4.21 |
| --- | --- | --- |
| Yield to Worst |  | 4.27 |
| Frais |  |  |
| Frais courants |  | 0.95% |
| Commission de gestion annuelle |  | 0.75% |
| Commission de service fixe |  | 0.15% |
| Frais d’entrée (max.) |  | 3.00% |
| Frais de sortie |  | - |
| Top 10 des positions |  |  |

BACARDI LTD	RegS 2.750% 2023-07-03	1.35%
MET LIFE GLOB FUNDING I MTN RegS 3.750%
0.96%
2030-12-05	
FAIRFAX FINL HLDGS LTD  RegS 2.750% 2028-03-29	0.95%
| EUR | 1Y | 2Y | 3Y | 4Y | 5Y | 6Y | 7Y | 8Y | 9Y | 10Y	Depuis |  | TAKEDA PHARMACEUTICAL  RegS 2.250% 2026-11-21 | 0.95% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | DBS GROUP HOLDINGS LTD MTN RegS 1.500% |  |

lancement
-  Fonds	-12.53 -6.85 -3.70 -1.33 -1.48 -0.71 -0.19 -0.09  0.66  1.05	2.45
-  Indice de référence	-12.18 -6.61 -3.66 -1.21 -1.31 -0.55 -0.02  0.08  0.86  1.16	3.352028-04-11	0.91%GREAT-WEST LIFECO INC  RegS 4.700% 2029-11-16	0.91%PARKER-HANNIFIN CORP	RegS 1.125% 2025-03-01	0.88%TELEFONICA EUROPE BV	RegS 3.000% 2049-12-31	0.81%VOLKSWAGEN INTL FIN NV MTN RegS 4.250% 2028-02-150.78%CELANESE US HOLDINGS LLC 4.777% 2026-07-19	0.77%


## Avertissement légal
Veuillez consultez l’avertissement légal à la fin du document. Données de performance fournies par NN Investment Partners.

Translation (FRES, 2022-11-30):
# NN (L) Euro Credit
Management company: NN Investment Partners B.V.
Overall Morningstar Rating 
TM	
3-year Morningstar Rating 
TM	
5-year Morningstar Rating 
TM
Calificaciones de Morningstar 31/10/2022. Más información: véase el Lexicon.
FIXED INCOME

## Política de inversión
MULTI ASSET
El fondo invierte principalmente en una cartera diversificada de obligaciones de empresas de alta calidad denominadas en euros (con una calificación crediticia de AAA a BBB-). El fondo podrá invertir un porcentaje limitado de sus activos en renta fija privada de mayor riesgo y, por consiguiente, con tipos de interés más altos (con una calificación inferior a BBB). Pretendemos superar la rentabilidad del valor de referencia, el Bloomberg Euro Aggregate Corporate, calculada en un periodo de varios años. El valor de referencia constituye una representación amplia de nuestro universo de inversión. El fondo también puede incluir valores de renta fija que no forman parte del universo del valor de referencia. Gestionamos activamente el fondo, centrándonos en la selección de títulos de deuda. Para elaborar una cartera óptima, combinamos nuestro análisis sobre emisores específicos de obligaciones de empresa con un análisis de mercado más amplio. Pretendemos aprovechar las diferencias en las valoraciones de las empresas emisoras de obligaciones dentro de cada uno de los sectores, así como entre los distintos sectores y segmentos de calidad (calificaciones crediticias). Por consiguiente, el posicionamiento del fondo puede distanciarse sustancialmente con respecto al del valor de referencia. Habida cuenta de que el riesgo específico del emisor resulta fundamental para la rentabilidad, sometemos a todos los emisores de nuestro universo de inversión a un análisis completo de su riesgo de negocio y financiero. Con el fin de gestionar el riesgo se mantienen límites de desviación por emisor, sector y calificación con respecto al valor de referencia. Puede vender su participación en este fondo cualquier día (laborable) en el que se calcule el valor de las participaciones, lo que en el caso del presente fondo sucede a diario. El fondo no prevé repartir dividendos. Todas las ganancias se reinvierten.
*La política de inversión se ha obtenido del documento de datos fundamentales para el inversor (KIID). El capital o los rendimientos no están garantizados ni protegidos.
STRUCTURED
Serie indexada
Rentabilidad (% neto) en el pasado *
MONEY MARKET
Rentabilidad anualizada (% neto)
Datos a 30/11/2022

### Información Básica
Tipo de fondo	Renta Fija
Clase de acción	Capitalización P
Divisa clase acc.	EUR
Código ISIN	LU0546918235
Código Bloomberg	INGEEPC LX
Código Reuters	LU0546918235.LUF
Código Telekurs11554595
Código WKN	A1H9S1
Código Sedol	-
Clasificación SFDR	Artículo 8
Domicilio	LUX
Índice	Bloomberg Euro-Aggregate Corporate Frecuencia Valor Liquidativo		Diario

### Datos del fondo
Fecha de lanzamiento Fondo	29/04/2011
Fecha de lanzamiento clase de acción	02/05/2011
Fecha de vencimiento de subfondo		Indeterminado Minimum subscription	acción1
Valor Liquidativo	EUR169.03
Valor Liquidativo mes anterior	EUR164.41
Máximo valor liquidativo en 1 año
(17/12/2021)	EUR194.39
Mínimo valor liquidativo en 1 año
(21/10/2022)	EUR161.92
Patrimonio fondo (Mill.)	EUR	1,336.23 Patrimonio clase de acción (Mill.)	EUR11.53
Activos Netos Totales (Mill.)	EUR	1,326.58 Número de acciones en circulación			68,215
Duración4.70
| Calificación crediticia media |  | BBB+ |
| --- | --- | --- |
| Rentabilidad a vencimiento |  | 4.21 |
| Yield to Worst |  | 4.27 |
| Comisiones |  |  |
| Gastos corrientes |  | 0.95% |
| Comisión de gestión anual |  | 0.75% |
| Comisión de Servicios fija |  | 0.15% |
| Suscripción (Max.) |  | 3.00% |
| Reembolso |  | - |
| 10 principales posiciones |  |  |

BACARDI LTD	RegS 2.750% 2023-07-03	1.35%
MET LIFE GLOB FUNDING I MTN RegS 3.750% 2030-12-05
0.96%
| EUR | 1Y | 2Y | 3Y | 4Y | 5Y | 6Y | 7Y | 8Y | 9Y | 10Y | Since Inception |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - Fondo
 | -12.53 | -6.85 | -3.70 | -1.33 | -1.48 | -0.71 | -0.19 | -0.09 | 0.66 | 1.05 | 2.45 |  |
| - Índice
 | -12.18 | -6.61 | -3.66 | -1.21 | -1.31 | -0.55 | -0.02 | 0.08 | 0.86 | 1.16 | 3.35 |  |

FAIRFAX FINL HLDGS LTD  RegS 2.750% 2028-03-29	0.95%
TAKEDA PHARMACEUTICAL  RegS 2.250% 2026-11-21	0.95%
DBS GROUP HOLDINGS LTD MTN RegS 1.500% 2028-04-11
0.91%
GREAT-WEST LIFECO INC  RegS 4.700% 2029-11-16	0.91%
PARKER-HANNIFIN CORP	RegS 1.125% 2025-03-01	0.88%
TELEFONICA EUROPE BV	RegS 3.000% 2049-12-31	0.81%
VOLKSWAGEN INTL FIN NV MTN RegS 4.250% 2028-02-15
0.78%
CELANESE US HOLDINGS LLC 4.777% 2026-07-19	0.77%

## Aviso Legal
Consulte el aviso legal al final del documento. Datos de rentabilidad proporcionados por NN Investment Partners.