# NOTE 2 – RÉCAPITULATIF DES PRINCIPES COMPTABLES SIGNIFICATIFS
Les états financiers sont préparés conformément aux principes comptables généralement acceptés du Grand-Duché du Luxembourg. Nous présentons ci-après de manière abrégée les règles comptables importantes utilisées par le Fonds pour la préparation des états financiers.
Évaluation des titres – La valeur des titres qui sont cotés ou négociés sur une bourse de valeurs (même le NASDAQ) se base sur la dernière cotation de clôture connue / le dernier cours disponible. Les titres négociés sur un marché non réglementé sont postés à la moyenne du cours acheteur et du cours vendeur. Les titres qui ne sont pas cotés en bourse et qui ne sont pas négociés en bourse, mais pour lesquels il existe un marché actif sont évalués d’une manière similaire que les titres qui sont cotés ou négociés en bourse. La valeur des titres qui ne sont pas cotés ni négociés sur un marché réglementé, des titres cotés et non cotés sur d’autres marchés, et pour lesquels il n’existe pas de cours de marché récents ou pour lesquels les cours de marché récents ne correspondent pas à la valeur raisonnable du marché, sera fixée de façon prudente et de bonne foi sur la base des cours vendeurs prévisibles ou selon les instructions du Conseil d’administration du Fonds. Les investissements dans des titres à court terme (dont l’échéance est inférieure ou égale à un an) peuvent être évalués i) à la valeur de marché, ou
ii) lorsque la valeur de marché n’est pas disponible ou représentative, au coût amorti.
Opérations sur titres et revenu sur investissement associé – Les opérations sur titres sont comptabilisées à la date de transaction (date d’exécution de l’ordre d’achat ou de vente), les gains ou pertes sur la vente de titres étant déterminés suivant la méthode du coût moyen. Le revenu en dividendes est enregistré à la date ex-dividende et les intérêts créditeurs sont enregistrés suivant la méthode de la comptabilité d’exercice. Le revenu en dividendes peut être soumis à des retenues à la source dans le pays de distribution. Ces impôts ne sont pas forcément récupérables. Les montants des impôts prélevés durant l’exercice clos au 31 juillet 2021 s’élevaient à $1.091.495 pour le Davis Value Fund et à $30.979 pour le Davis Global Fund.
Dividendes et distributions aux actionnaires – Les dividendes et les distributions aux actionnaires sont enregistrés à la date de détachement du dividende, après déduction d’impôt retenu à la source. Les dividendes sont déclarés par les compartiments pour les actions émises en Catégorie A et en Catégorie I lors de l’assemblée annuelle des actionnaires. Les dividendes sont automatiquement réinvestis en actions supplémentaires à leur valeur nette d’inventaire, sauf si l’actionnaire demande expressément que ses dividendes lui soient versés en numéraires.
Frais de transaction – Les frais de transaction associés à l’acquisition ou à la cession d’investissements sont comptabilisés en dépenses au compte de résultat.
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Notes aux États Financiers – (Suite) Au 31 juillet 2021

Translation (FRES, 2021-07-31):
# NOTA 2 – RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES
Los estados contables se elaboran de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Gran Ducado de Luxemburgo. El siguiente es un resumen de las principales políticas contables seguidas por el Fondo para la elaboración de sus estados contables.
Valuación de los títulos valores – El valor de los títulos valores, que se cotizan o negocian en cualquier bolsa de valores (incluida NASDAQ), se basa en la última cotización al cierre conocida/última cotización disponible. Los títulos valores que no cotizan y no se negocian en ninguna bolsa de valores, pero para los que existe un mercado comercial activo, se valúan de manera similar a la proporcionada para títulos valores que se cotizan o negocian en cualquier bolsa de valores. Los títulos valores, que no cotizan y no se negocian en un mercado regulado así como los títulos valores cotizados y no cotizados en dichos otros mercados, para los cuales no hay precios de mercado actuales disponibles, o para los cuales los precios de mercado actuales no son representativos del valor de mercado justo, son cotizados al valor justo determinado de manera prudente y de buena fe por el Directorio del Fondo, o por instrucción suya. Las inversiones en valores a corto plazo (que vencen en un año o menos) podrían cotizarse (i) al valor de mercado, o (ii) donde el valor de mercado no está disponible o representa el valor real, a un costo amortizado.
Transacciones de títulos valores e ingresos de inversiones relacionadas – Las transacciones de títulos valores se contabilizan en la fecha de transacción (fecha en la que se ejecuta la orden de comprar o vender) y la ganancia o pérdida por la venta de títulos valores se determina sobre la base del costo promedio. Los ingresos por dividendos se registran en la fecha ex dividendo y los ingresos por intereses se registran en valores devengados. Los ingresos por dividendos pueden estar sujetos a retenciones impositivas en el país de distribución. Estos impuestos pueden no ser recuperables. El monto de impuestos retenidos durante el período de un año finalizado el 31 de julio de 2021 ascendió a 1.091.495 $ y 30.979 $ para Davis Value Fund y Davis Global Fund, respectivamente.
Dividendos y distribuciones a accionistas – Los dividendos y distribuciones a accionistas se registran en la fecha ex dividendo netos de retenciones impositivas. Los subfondos declaran los dividendos en sus acciones de Clase A y Clase I en circulación en la asamblea anual de accionistas. Los dividendos declarados de tal forma se reinvierten automáticamente en acciones adicionales al valor de activo neto a menos que el accionista solicite específicamente que los dividendos se paguen en efectivo.
Comisiones de transacciones – Las comisiones de transacciones asociadas con la adquisición o enajenación de inversiones se contabilizan en el Estado de Operaciones.
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Notas a los Estados Contables – (Continuación) Al 31 de julio de 2021