# COMPARISON TABLE
|  | ODDO BHF Jour (Absorbed Fund or hereafter the “Fund”) | ODDO BHF Money Market (Absorbing Fund or hereafter the “UCITS Fund”) |
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| Investment objective | The investment objective of the Absorbed Fund is to equal the performance of the EONIA OIS capitalised, less management fees, while delivering steady growth in the net asset value over an investment horizon of up to three months. | The aim of investing in the Absorbing Fund is to participate in the performance of money markets and to achieve a steady increase in value. |
| Investment strategy | The Absorbed Fund’s investment strategy is based on selecting fixed or floating rate euro denominated debt securities, money market instruments and bonds issued by government or corporate entities from the European Union (excluding the UK), or Australia, Canada, the US, Japan, Norway, the UK and Switzerland, and with a maturity of between 1 day and 397 days, whereby the proportion with a maturity of between 6 months and 397 days is limited to 40% of net assets. The Absorbed Fund will only invest in what it deems to be top-tier securities, taking into account factors such as credit quality, liquidity profile and type of asset class. In terms of interest rate risk, the Weighted Average Maturity (WAM) of the portfolio is limited to 60 days. In terms of credit risk, the Weighted Average Life (WAL) of the portfolio is limited to 120 days. Lastly, no security will have a maturity of more than 397 days. The Absorbed Fund’s maximum exposure to all instruments (debt securities, investment funds and derivatives) may not exceed 100% of the Absorbed Fund’s net assets. | The Absorbing Fund is a money market fund that invests in a mix of money market instruments. The Absorbing Fund primarily selects its investments from covered bonds, variable or fixed-income debt securities, money market instruments and bonds issued by public-sector issuers (primarily from the European Union or a signatory state to the Agreement on the European Economic Area), and time deposits at banks. Currency risks are not taken on by investing exclusively in Euro. Investments are selected according to the judgement of capital market experts who pay particular attention to the high creditworthiness of the borrowers. The Absorbing Fund management is not guided by any comparison index, but actively selects countries and sectors on the basis of the macroeconomic environment. A credit analysis of the most promising issuers for the portfolio is carried out with the support of a quantitative and/or qualitative analysis on a case-by-case basis. |
| Composition of assets | 1. Assets (excluding embedded derivatives) Debt securities, money market instruments and bonds: The Absorbed Fund will only invest in what it deems to be top-tier fixed or floating rate euro denominated securities, as defined above, from the | Investment limits for Money market instruments The management company may invest up to 100 % of the value of the Absorbing Fund in all permitted money market instruments. Money market instruments held under repurchase agreements are to be included in the total for the purposes of the investment limits as per Article 17 of the Regulation (EU) 2017/1131. The Company may invest up to 10 % of the value of the UCITS Fund in money market instruments issued by the same issuer (debtor). The total value of the money market instruments issued by such issuers (debtors) may not |

|  | European Union, excluding the United Kingdom, (at least 70%) or from Australia, Canada, the US, Japan, Norway, the United Kingdom or Switzerland (up to 30%), and with a maturity of between 1 day and 397 days, whereby the proportion with a maturity of between 6 months and 397 days is limited to 40% of net assets. Pursuant to Article 17(7) of Regulation (EU) 2017/1131 on money market funds, the Absorbed Fund may invest between 5% and 100% of its assets in different money market instruments issued or guaranteed separately or jointly by one or more administrations, institutions or organisations referred to in the Absorbed Fund prospectus. The Management Company has an internal procedure for assessing the creditworthiness of money market instruments based on analyses carried out by credit analysts, as described below. Thus, the Management Company does not use the ratings issued by rating agencies automatically or in isolation, as it also applies its own internal analysis. In the event of a downgrade, the Management Company will take the interests of unitholders, market conditions and its own analysis of these fixed income products into account when respecting rating limits. UCI shares or units: The Absorbed Fund may invest under 10% of its net assets in units or shares of money market funds authorised under Regulation (EU) 2017/1131, as follows: - UCITS under European Directive 2009/65/EC,
- EU AIFs and/or in foreign investment funds mentioned in R.214-25 that meet the criteria of article R.214-13 of the French Monetary and Financial Code.
 These funds may be managed by ODDO BHF Asset Management SAS and/or other management companies of the ODDO BHF group; their investment strategies will be compatible with that of the Fund. Equities: none | exceed 40 % of the value of the UCITS Fund. Beyond this point, the Company may only invest 5 % of the value of the UCITS Fund in money market instruments issued by any one issuer. Money market instruments held under repurchase agreements are included in the total for the purposes of this investment limit. Section 11(4) of the General Terms of Investment and section 2(7) of the Specific Terms of Investment remain unaffected. Investment limits for bonds with specific cover assets The Company may invest in covered bonds, municipal bonds as well as bonds and bonded loans issued by the same credit institution domiciled in a Member State of the EU or in another signatory state to the EEA Agreement up to a limit of 10 % of the value of the UCITS Fund in each case, provided that the credit institution is subject to specific public- sector prudential supervision by virtue of a statutory requirement protecting the investors of such bonds. Investment limits for public-sector issuers The Company may invest up to 100 % of the value of the UCITS Fund in money market instruments issued by more administrations, institutions or organisations referred to in the Absorbing Fund prospectus. The money market instruments held for the account of the UCITS Fund must come from at least six different issues of the issuer in question and no more than 30 % of the value of the UCITS Fund may be held in a single issue. Investments limits for Bank deposits The management company may invest a total of up to 100 % of the value of the Absorbing Fund in bank deposits as per Section 8 of the General Terms of Investment. The management company may not invest more than 10 % of the value of the Absorbing Fund in bank deposits at any one credit institution. Investment limits for Money market fund units Less than 10 % of the value of the Absorbing Fund may be invested in units of other money market funds (“target funds”) as per section 9 of the General Terms of Investment. The target funds may only be acquired for the account of the Absorbing Fund where their terms of investment or articles of association prevent them from investing more than 10 % in total of the value of their assets in units of other money market funds. In addition, the target funds themselves may not hold any units in the Absorbing Fund. The Absorbing Fund may not invest more than 5 % of its assets in units of a single money market fund. Other investment restrictions and investment limits At least 7.5 % of the assets of the UCITS fund must consist of daily maturing assets, reverse repurchase transactions that can be terminated on one working day’s notice or cash deposits that can be withdrawn on one working day’s notice. |
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|  | - Securities with embedded derivatives: none.
- DepositsTo ensure optimal management of its cash holdings, the Absorbed Fund may use deposits up to the limit of 20% of its net assets.
- Cash borrowingNone.
- Temporary purchases and sales of securitiesThe Absorbed Fund may use repurchase and reverse repurchase agreements to manage cash.
 The Absorbed Fund cannot use securities borrowing or lending. These operations shall be performed on the debt securities and money market instruments referred to in the “Assets (excluding embedded derivatives)” section. Within the scope of these transactions, the Absorbed Fund may receive or issue financial guarantees (collateral). Their operation and characteristics are presented under “Collateral management”. Temporary purchases and sales of securities may be carried out with ODDO BHF SCA or with EU or UK banks that have a minimum credit rating of A-. For further information, please refer to the Absorbed Fund’s prospectus and annual report. - Collateral managementWithin the scope of OTC financial derivatives transactions and temporary purchases and sales of securities, the Absorbed Fund may receive or issue financial assets as guarantees. They will consist solely of cash.
 | At least 15 % of the assets of the UCITS fund must consist of weekly maturing assets, reverse repurchase transactions that can be terminated on five working days’ notice or cash depos-its that can be withdrawn on five working days’ notice. Money market instruments or units in other money market funds may count towards the weekly maturing assets up to a limit of 7.5 %, provided that they can be redeemed and settled within five working days. Non-permitted investments The Company may not acquire assets whose performance depends directly or indirectly on the performance of equities or commodities. Securitisations and ABCPs as per section 6 of the General Terms of Investment may not be acquired either. Weighted average fixed-interest period The weighted average fixed-interest period of assets held for the account of the UCITS fund may not exceed six months at any time. Weighted average residual maturity The weighted average residual maturity of all assets in the UCITS Fund shall not exceed 12 months. Derivatives The Company may engage in derivatives transactions for the UCITS Fund solely for hedging purposes. Repurchase transactions The management company may enter into repurchase transactions for the account of the Absorbing Fund with credit institutions and financial services institutions. In order to limit the default risk, the management company only uses counterparties from OECD countries, giving preference to counterparties contracting under the law of a European state. Only counterparties with an investment grade rating are selected. Furthermore, counterparties are chosen on the basis of the management company’s best execution policy. Assets can be both transferred to a buyer for a fee (standard repurchase transaction) and, subject to the relevant investment limits, be accepted from another party (reverse repurchase transaction). Repurchase transactions are carried out in order to earn additional income for the Absorbing Fund (reverse repurchase agreement) or to generate temporary additional liquidity for the Absorbing Fund (standard repurchase agreement). Standard repurchase transactions may be entered into for the account of the Absorbing Fund provided that they meet the conditions set forth in the Absorbing Fund prospectus. Reverse repurchase transactions may be entered into for the account of the Absorbing Fund as well, providing that they meet the conditions set fourth in the Absorbing Fund prospectus. |
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|  | As an exception to the above, and only in the case of reverse repurchase operations, the Absorbed Fund will receive traditional fixed income securities rated at least A- and/or securities issued by governments with a | The management company expects that as a rule no more than 10 % of the Absorbing Fund assets will be the subject of repurchase transactions. However, this is only an estimated value which may be exceeded in individual cases. |
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| rating of at least AA- as collateral. In any case, the issue of the security received as collateral must be larger than EUR 100 million and the Absorbed Fund's participation will be limited to 10%. Transactions potentially requiring the use of financial guarantees shall be carried out with an EU or UK credit institution that may belong to the ODDO BHF group. | In the event that a standard repurchase transaction is terminated, the management company shall be entitled to demand the return of the assets transferred. In the event that a reverse repurchase transaction is terminated, either the full monetary amount shall be repaid or the accrued monetary amount shall be repaid at its current market value. Only “genuine” repurchase transactions are permitted. In a genuine repurchase transaction, the buyer assumes the obligation either to retransfer the assets at a predetermined time or at a time to be set by the seller, or to pay back the monetary amount with interest. |
|  | At present, the management company is neither expecting nor planning to enter into repurchase transactions. |
|  | Collateral Strategy |
|  | The management company accepts collateral for the account of the Absorbing Fund in the course of derivatives and repurchase transactions. The collateral serves to fully or partially mitigate the risk that the counterparty to such transactions will default. |
|  | The management company accepts the following assets as collateral for the Absorbing Fund in respect of derivatives and repurchase transactions: |
|  | – cash securities in the form of bank deposits |
|  | Derivatives and repurchase transactions must be sufficiently collateralized to ensure that the attributable amount for counterparty default risk does not exceed 5 % of the value of the Absorbing Fund. |
|  | If the counterparty is a credit institution whose registered office is in an EU Member State, in another signatory state to the EEA Agreement or in a third country in which equal supervisory provisions apply, the attributable amount for default risk may be 10 % of the value of the Absorbing Fund. |
| Main risks | - Risk of capital loss
- Risk associated with discretionary management
- Credit risk
- Interest rate risk
- Counterparty risk
- Market risk in the event of extremely low interest rates in the money market
- Risk associated with commitments on forward financial instruments
- Risks associated with securities financing transactions and
 | The performance of the Absorbing Fund is mostly affected by the following factors, which present both risks and opportunities: - Credit risks;
- Liquidity risks;
- Concentration risks;Other risks are as stated in the prospectus of the Absorbing Fund.
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|  | collateral management |  |
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| SRRI | 1 | 1 |
| Distribution of income | Capitalisation of income (income is not distributed but reinvested in the fund) | For CR-EUR, CN-EUR and CI-EURunits Capitalisation of income (income is not distributed but reinvested in the fund) For distributing classes only (DR-EUR) Distributable income allocated |

Translation (ENIT, 2021-02-09):
# TABELLA DI RAFFRONTO
|  | ODDO BHF Jour (Fondo incorporato, di seguito il "Fondo") | ODDO BHF Money Market (Fondo incorporante, di seguito il "Fondo OICVM") |
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| Obiettivo d'investimento | L'obiettivo d'investimento del Fondo incorporato è conseguire una performance pari all'EONIA capitalizzato OIS, meno le commissioni di gestione, privilegiando al tempo stesso l'incremento regolare del valore patrimoniale netto in un orizzonte temporale inferiore a tre mesi. | L'obiettivo di un investimento nel Fondo incorporante consiste nel partecipare alla performance dei mercati monetari e incrementare regolarmente il proprio valore. |
| Strategia d'investimento | La strategia d'investimento del Fondo incorporato si basa sulla selezione di titoli di debito, strumenti del mercato monetario e obbligazioni di emittenti privati o pubblici dell'Unione europea (Regno Unito escluso) o di Australia, Canada, Stati Uniti, Giappone, Norvegia, Regno Unito e Svizzera, denominati in euro a tasso fisso o variabile con scadenza compresa fra 1 giorno e 397 giorni, di cui la quota con scadenza compresa fra 6 mesi e 397 giorni non può superare il 40% del patrimonio netto. Il Fondo incorporato investirà in via esclusiva in titoli giudicati di elevata qualità, il che comprende in particolare la qualità creditizia, il profilo di liquidità e la natura della classe di attività. In termini di rischio di tasso d'interesse, la Weighted Average Maturity (WAM) del portafoglio è limitata a 60 giorni. In termini di rischio di credito, la Weighted Average Life (WAL) del portafoglio è limitata a 120 giorni. Infine, nessun titolo potrà avere una scadenza superiore a 397 giorni. L'esposizione massima del Fondo incorporato all'insieme degli strumenti (titoli di debito, fondi comuni d'investimento e prodotti derivati) non può superare il 100% del patrimonio netto del Fondo incorporato. | Il Fondo incorporante è un fondo comune monetario che investe in una varietà di strumenti del mercato monetario. Il Fondo incorporante seleziona principalmente i propri investimenti tra le obbligazioni collateralizzate, i titoli di debito a tasso fisso o variabile, gli strumenti del mercato monetario e le obbligazioni di emittenti del settore pubblico (essenzialmente con sede nell'Unione europea o in Stati firmatari dell'accordo sullo Spazio economico europeo) e depositi a termine presso istituti di credito. Non vi è alcuna esposizione al rischio di cambio, poiché gli investimenti sono effettuati esclusivamente in euro. Gli investimenti sono selezionati in base al giudizio di esperti dei mercati dei capitali, che prestano una particolare attenzione all'elevata solvibilità degli emittenti. La gestione del Fondo incorporante non è guidata da un indice di riferimento, ma prevede una selezione attiva di paesi e settori in funzione del contesto macroeconomico. Si effettua quindi un'analisi creditizia degli emittenti più promettenti per il portafoglio, con il supporto di un'analisi quantitativa e/o qualitativa, secondo il caso. |
| Composizione del portafoglio | 1. Attività, eccetto derivati incorporati Titoli di debito, strumenti del mercato monetario e obbligazioni: Il Fondo incorporato investirà in via esclusiva in titoli giudicati di elevata qualità, come precedentemente definita, per almeno il 70% dell'Unione europea (Regno Unito escluso) o, nella misura massima del 30%, di | Limiti d'investimento per gli strumenti del mercato monetario La Società di gestione può investire fino al 100% del valore del Fondo incorporante nell'insieme degli strumenti del mercato monetario autorizzati. Gli strumenti monetari detenuti nell'ambito di operazioni di pronti contro termine passive devono essere inclusi nel totale ai fini del calcolo dei limiti d'investimento ai sensi dell'articolo 17 del Regolamento (UE) 2017/1131. La Società può investire fino al 10% del valore del Fondo in strumenti del mercato monetario emessi da uno stesso emittente (debitore). Il valore totale degli strumenti del mercato monetario emessi da tali emittenti (debitori) non può |

|  | Australia, Canada, Stati Uniti, Giappone, Norvegia, Regno Unito o Svizzera, denominati in euro, a tasso fisso o variabile con scadenza compresa fra 1 giorno e 397 mesi, di cui la quota con scadenza compresa fra 6 e 397 mesi non può superare il 40% del patrimonio netto. Ai sensi dell'articolo 17 (7) del Regolamento (UE) 2017/1131 sui fondi comuni monetari, il Fondo incorporato potrà investire più del 5% e fino al 100% del suo patrimonio in diversi strumenti del mercato monetario emessi o garantiti, singolarmente o congiuntamente, da una o più delle amministrazioni, istituzioni od organizzazioni indicate nel prospetto informativo del Fondo incorporato. La Società di gestione ha avviato una procedura di valutazione interna della qualità creditizia degli strumenti del mercato monetario che si basa su analisi effettuate da analisti del credito, descritta di seguito. Di conseguenza, la Società di gestione non fa esclusivamente e sistematicamente ricorso alle valutazioni delle agenzie di rating, ma elabora anche la propria analisi interna. In caso di declassamento della nota di merito, la valutazione dei limiti di rating terrà conto dell'interesse dei partecipanti, delle condizioni di mercato e dell'analisi della stessa Società di gestione sul rating di tali strumenti a reddito fisso. Quote o azioni di OICR: Il Fondo incorporato può investire fino al 10% del patrimonio netto in quote o azioni di fondi comuni monetari contemplati dal Regolamento (UE) 2017/1131, come segue: -OICVM conforme alla Direttiva europea 2009/65/CE, -FIA aventi sede in uno Stato membro dell'UE e/o FIA di diritto estero descritti all'articolo R.214-25 e che soddisfano le condizioni dell'articolo R.214-13 del Code monétaire et financier. Tali OICR potranno essere gestiti da ODDO BHF Asset Management SAS e/o dalle altre società di gestione del Gruppo ODDO BHF, le cui strategie d'investimento saranno compatibili con quella del Fondo. Azioni:nessuna 2. Titoli con derivati incorporati: nessuno. | superare il 40% del valore del Fondo. Oltre questo limite, la Società non può investire più del 5% del valore del Fondo in strumenti del mercato monetario emessi da uno stesso emittente. Gli strumenti del mercato monetario detenuti nell'ambito di operazioni di pronti contro termine passive sono inclusi nel totale ai fini del calcolo di questo limite d'investimento. La sezione 11(4) delle Condizioni generali d'investimento e la sezione 2(7) delle Condizioni specifiche d'investimento rimangono invariate. Limiti d'investimento applicabili ad alcune attività di copertura La Società può investire in obbligazioni collateralizzate, obbligazioni municipali, come pure obbligazioni e prestiti obbligazionari emessi dallo stesso istituto di credito domiciliato in uno Stato membro dell'UE o in un altro Stato firmatario dell'accordo SEE, in ogni caso entro il limite del 10% del valore del Fondo, a condizione che l'istituto di credito sia soggetto a una vigilanza prudenziale specifica del settore pubblico in virtù di un requisito giuridico di protezione degli investitori in tali obbligazioni. Limiti d'investimento per gli emittenti del settore pubblico La Società può investire fino al 100% del valore del Fondo in strumenti del mercato monetario emessi da una o più delle amministrazioni, istituzioni od organizzazioni indicate nel prospetto informativo del Fondo incorporante. Gli strumenti del mercato monetario detenuti per conto del Fondo devono provenire da almeno sei differenti emissioni dell'emittente in questione e la Società non può investire più del 30% del valore del Fondo in una singola emissione. Limiti d'investimento per i depositi bancari La società di gestione può investire fino a un totale del 100% del valore del Fondo incorporante in depositi bancari conformi alle disposizioni della sezione 8 delle Condizioni generali d'investimento. La società di gestione non può investire più del 10% del valore del Fondo incorporante in depositi bancari presso lo stesso istituto di credito. Limiti d'investimento applicabili alle quote di fondi comuni monetari Il Fondo incorporante può essere investito fino al 10% del suo valore in quote di altri fondi comuni monetari ("fondi target") conformemente alla sezione 9 delle Condizioni generali d'investimento. I fondi target possono essere acquistati per conto del Fondo incorporante solamente se le loro condizioni d'investimento o il loro statuto impediscono di investire più del 10%, in totale, del valore del loro patrimonio in quote di altri fondi comuni monetari. Inoltre, i fondi target non possono detenere quote del Fondo incorporante. Il Fondo incorporante non può investire più del 5% del patrimonio in quote di un unico fondo comune monetario. Altre restrizioni e limiti d'investimento Almeno il 7,5% del patrimonio del fondo OICVM deve essere costituito da attività con scadenza giornaliera, da operazioni di pronti contro termine attive che possono essere |
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|  | - DepositiAl fine di ottimizzare la gestione della liquidità, il Fondo incorporato può effettuare depositi entro il limite del 20% del patrimonio netto.
- Assunzione di prestiti in denaroNessuna.
- Operazioni di acquisizione e cessione temporanea di titoliIl Fondo incorporato può ricorrere a operazioni di pronti contro termine attive e passive con finalità di gestione della liquidità.
 Il Fondo incorporato non può effettuare operazioni di prestito titoli. Tali operazioni saranno effettuate sui titoli di debito e sugli strumenti del mercato monetario menzionati nella sezione "Attività (eccetto derivati incorporati)". Nell'ambito di tali operazioni, il Fondo incorporato può ricevere/concedere garanzie finanziarie (collaterale), il cui funzionamento e le cui caratteristiche sono descritti nella sezione "Gestione delle garanzie finanziarie". Le operazioni di acquisizione e cessione temporanea di titoli possono essere effettuate con ODDO BHF SCA o con istituti bancari dell'Unione europea o del Regno Unito con rating almeno pari ad A-. Per ulteriori informazioni, i partecipanti possono fare riferimento al prospetto informativo e al rendiconto annuale del Fondo incorporato. - Gestione delle garanzie finanziarieNell'ambito delle operazioni in strumenti finanziari derivati over-the-counter e delle operazioni di acquisizione o di cessione temporanea di titoli, il Fondo incorporato potrà ricevere/concedere strumenti finanziari a titolo di garanzia.
 Saranno costituite da denaro contante. | risolte con preavviso di un giorno lavorativo o da depositi in denaro prelevabili con preavviso di un giorno lavorativo. Almeno il 15% del patrimonio del fondo OICVM deve essere costituito da attività con scadenza settimanale, da operazioni di pronti contro termine attive che possono essere risolte con preavviso di cinque giorni lavorativi o da depositi in denaro prelevabili con preavviso di cinque giorni lavorativi. Gli strumenti del mercato monetario o le quote di altri fondi comuni monetari possono entrare nel novero delle attività con scadenza settimanale fino a un massimo del 7,5%, a condizione che possano essere rimborsati e pagati entro cinque giorni lavorativi. Investimenti non autorizzati La Società non può acquistare attività il cui rendimento dipende direttamente o indirettamente dalla performance di titoli azionari o di materie prime. Inoltre, conformemente alla sezione 6 delle Condizioni generali d'investimento, la Società non può acquistare cartolarizzazioni e ABCP. Periodo a tasso fisso medio ponderato Il periodo a tasso fisso medio ponderato delle attività detenute per conto del fondo OICVM non può superare in nessun momento i sei mesi. Scadenza residua media ponderata La scadenza residua media ponderata di tutte le attività del Fondo non deve superare i 12 mesi. Prodotti derivati La Società di gestione può effettuare operazioni in derivati per conto dell'OICVM esclusivamente a fini di copertura. Pronti contro termine passivi La società di gestione può effettuare, per conto del Fondo incorporante, operazioni di pronti contro termine passive con istituti di credito e di servizi finanziari. Al fine di limitare il rischio di insolvenza, la società di gestione utilizzerà esclusivamente controparti dei paesi dell'OCSE, privilegiando quelle che applicano il diritto di uno Stato europeo. Saranno selezionate unicamente controparti con rating investment grade. Inoltre, le controparti saranno scelte sulla base della politica di best execution della società di gestione. Le attività possono essere trasferite a un acquirente a fronte di una commissione (operazione di pronti contro termine passiva standard) e, fatto salvo il rispetto dei limiti d'investimento pertinenti, essere accettate da un'altra controparte (operazione di pronti contro termine attiva). Le operazioni di pronti contro termine sono effettuate con l'obiettivo di generare |
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|  | In deroga a quanto precede e unicamente nell'ambito dei pronti contro termine attivi, il Fondo incorporato riceve a titolo di garanzia obbligazioni tradizionali con rating almeno pari ad A- e/o titoli emessi da Stati con rating almeno pari ad AA-. In ogni caso, l'emissione dello strumento ricevuto a titolo di garanzia deve essere superiore a 100 milioni di euro e la partecipazione del Fondo incorporato in tale strumento è limitata al 10%. Le operazioni che prevedono la fornitura di garanzie finanziarie possono essere effettuate con un istituto di credito dell'Unione europea o del Regno Unito che può appartenere al gruppo ODDO BHF. | proventi supplementari per il Fondo incorporante (contratto di pronti contro termine attivo) o di generare liquidità supplementare temporanea (contratto di pronti contro termine passivo standard). Le operazioni di pronti contro termine passive standard possono essere effettuate per conto del Fondo incorporante solo a condizione che si rispettino le condizioni indicate nel prospetto informativo del Fondo incorporante. Le operazioni di riacquisto inverso possono anche essere concluse per conto del fondo acquirente, a condizione che soddisfino le condizioni di cui alla quarta posizione del prospetto del fondo acquirente. La società di gestione stima che, in via generale, potrà essere oggetto di operazioni di pronti contro termine passive al massimo un 10% del patrimonio del Fondo incorporante. Si tratta tuttavia di un valore indicativo che può essere superato in alcune circostanze. In caso di risoluzione di un'operazione di pronti contro termine passiva standard, la società di gestione ha il diritto di chiedere la restituzione delle attività trasferite. In caso di risoluzione di un'operazione di pronti contro termine attiva, la somma totale, oppure la somma scaduta, sarà rimborsata al valore di mercato corrente. Sono autorizzate esclusivamente le operazioni di pronti contro termine passive "a fermo". In un'operazione di pronti contro termine passiva a fermo, l'acquirente si assume l'obbligo di restituire le attività a una data predefinita o in un momento che sarà determinato dal venditore, oppure di rimborsare l'importo comprensivo degli interessi. La società di gestione non prevede attualmente di concludere operazioni di pronti contro termine passive. Strategia in materia di garanzie finanziarie La società di gestione accetta garanzie per conto del Fondo incorporante nell'ambito di operazioni su strumenti derivati e di pronti contro termine passive. La garanzia serve ad attenuare totalmente o parzialmente il rischio di insolvenza della controparte di tali operazioni. La società di gestione accetta le seguenti attività a titolo di garanzia per il Fondo incorporante in relazione agli strumenti derivati e alle operazioni di pronti contro termine passive: – liquidità sotto forma di depositi bancari Gli strumenti derivati e le operazioni di pronti contro termine passive devono essere coperte da garanzie sufficienti ad assicurare che l'importo imputabile al rischio di insolvenza della controparte non superi il 5% del valore del Fondo incorporante. Qualora la controparte sia un istituto di credito con sede legale in uno Stato Membro dell'UE, in un altro Stato firmatario dell'Accordo SEE o in un paese terzo che applica disposizioni prudenziali equivalenti, l'importo imputabile al rischio di insolvenza può arrivare fino al 10% del valore del Fondo incorporante. |
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| Rischi principali | - Rischio di perdita in conto capitale
- Rischio associato alla gestione discrezionale
 | La performance del Fondo incorporante è influenzata principalmente dai seguenti fattori, che presentano al tempo stesso dei rischi e delle opportunità: |

|  | - Rischio di credito
- Rischio di tasso di interesse
- Rischio di controparte
- Rischio di mercato in presenza di tassi d'interesse del mercato monetario molto bassi
- Rischio connesso all'utilizzo di strumenti finanziari a termine
- Rischio connesso alle operazioni di finanziamento tramite titoli e alla gestione delle garanzie
 | - Rischio di credito;
- Rischio di liquidità;
- Rischio di concentrazione.
 Altri rischi sono descritti nel prospetto informativo del Fondo incorporante. |
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| SRRI | 1 | 1 |
| Distribuzione dei proventi | Capitalizzazione dei proventi (i proventi non sono distribuiti ma reinvestiti nel fondo) | Per le classi CR-EUR, CN-EUR e CI-EUR Capitalizzazione dei proventi (i proventi non sono distribuiti ma reinvestiti nel fondo) Esclusivamente per le classi a distribuzione (DR-EUR) Proventi distribuibili assegnati |