# Taxation
Ireland
The following is a summary of certain Irish tax consequences of the purchase, ownership and disposal of Units. The summary does not purport to be a comprehensive description of all of the Irish tax considerations that may be relevant. The summary relates only to the position of persons who are the absolute beneficial owners of Units and may not apply to certain other classes of persons.
The summary is based on Irish tax laws and the practice of the Irish Revenue Commissioners in effect on the date of this Prospectus (and is subject to any prospective or retroactive change). Potential investors in Units should consult their own advisors as to the Irish or other tax consequences of the purchase, ownership and disposal of Units.
Taxation of the Unit Trust
The Manager intends to conduct its affairs so that the Unit Trust is Irish tax resident On the basis that the Unit Trust is Irish tax resident, the Unit Trust qualifies as an ‘investment undertaking’ for Irish tax purposes and, consequently, is exempt from Irish tax on its income and gains.
The Unit Trust will be obliged to account for Irish income tax to the Irish Revenue Commissioners if Units are held by non-exempt Irish resident Unitholders (and in certain other circumstances), as described below. Explanations of the terms ‘resident’ and ‘ordinarily resident’ are set out at the end of this summary.
Taxation of Non-Irish Unitholders
Where a Unitholder is not resident (or ordinarily resident) in Ireland for Irish tax purposes, the Unit Trust will not deduct any Irish tax in respect of the Unitholder’s Units once the declaration set out in the Application Form has been received by the Unit Trust confirming the Unitholder’s non-resident status. The declaration may be provided by an Intermediary who holds Units on behalf of investors who are not resident (or ordinarily resident) in Ireland, provided that, to the best of the Intermediary’s knowledge, the investors are not resident (or ordinarily resident) in Ireland. An explanation of the term ‘Intermediary’ is set out at the end of this summary.
If this declaration is not received by the Unit Trust, the Unit Trust will deduct Irish tax in respect of the Unitholder’s Units as if the Unitholder was a non-exempt Irish resident Unitholder (see below). The Unit Trust will also deduct Irish tax if the Unit Trust has information which reasonably suggests that a Unitholder’s declaration is incorrect. A Unitholder will generally have no entitlement to recover such Irish tax, unless the Unitholder is a company and holds the Units through an Irish branch and in certain other limited circumstances. The Unit Trust must be informed if a Unitholder becomes Irish tax resident.
Generally, Unitholders who are not Irish tax resident will have no other Irish tax liability with respect to their Units. However, if a Unitholder is a Unit Trust which holds its Units through an Irish branch or agency, the Unitholder may be liable to Irish corporation tax in respect of profits and gains arising in respect of the Units (on a self-assessment basis).
Taxation of exempt Irish Unitholders
Where a Unitholder is resident (or ordinarily resident) in Ireland for Irish tax purposes and falls within any of the categories listed in section 739D(6) of the Taxes Consolidation Act of Ireland (“TCA”), the Unit Trust will not deduct Irish tax in respect of the Unitholder’s Units once the declaration set out in the Application Form has been received by the Unit Trust confirming the Unitholder’s exempt status.
The categories listed in section 739D(6) TCA can be summarised as follows:
- Pension schemes (within the meaning of section 774, section 784 or section 785 TCA).
- Companies carrying on life assurance business (within the meaning of section 706 TCA).
- Investment undertakings (within the meaning of section 739B TCA).
- Investment limited partnerships (within the meaning of section 739J TCA).
- Special investment schemes (within the meaning of section 737 TCA).
- Unauthorised unit trust schemes (to which section 731(5)(a) TCA applies).
- Charities (within the meaning of section 739D(6)(f)(i) TCA).
- Qualifying managing companies (within the meaning of section 734(1) TCA).
- Specified companies (within the meaning of section 734(1) TCA).
- Qualifying fund and savings managers (within the meaning of section 739D(6)(h) TCA).
- Personal Retirement Savings Account (PRSA) administrators (within the meaning of section 739D(6)(i) TCA).
- Irish credit unions (within the meaning of section 2 of the Credit Union Act 1997).
- The National Asset Management Agency.
- the National Treasury Management Agency or a Fund Investment Vehicle (within the meaning of section 37 of the National Treasury Management Agency (Amendment) Act 2014) of which the Minister for Finance is the sole beneficial owner, or Ireland acting through the National Treasury Management Agency.
- Qualifying companies (within the meaning of section 110 TCA).
- Any other person resident in Ireland who is permitted (whether by legislation or by the express concession of the Irish Revenue Commissioners) to hold Units in the Unit Trust without requiring the Unit Trust to deduct or account for Irish tax.

Translation (ENES, 2018-04-30):
# Tributación
Irlanda
A continuación, se recoge un resumen de determinadas consecuencias fiscales que la compra, la propiedad o la enajenación de Participaciones pueden tener en Irlanda. El resumen no pretende ser una descripción exhaustiva de todas las consideraciones tributarias irlandesas que pueden ser pertinentes. El resumen únicamente abarca la situación de las personas que son titulares usufructuarios absolutos de Participaciones y puede que no se aplique a determinadas otras clases de personas.
El resumen se basa en la legislación tributaria irlandesa y en la práctica de las Autoridades fiscales irlandesas en vigor en la fecha del presente Folleto (y está sujeto a cualesquiera cambios prospectivos o retroactivos). Los inversores potenciales en Participaciones deben consultar a sus propios asesores en relación con las consecuencias fiscales que la compra, la propiedad o la enajenación de Participaciones pueden tener en Irlanda u otras jurisdicciones.
Tributación del Fideicomiso de inversiones
La Entidad gestora pretende llevar a cabo sus actividades de modo que el Fideicomiso de inversiones sea residente en Irlanda a efectos fiscales. Suponiendo que el Fideicomiso de inversiones sea residente en Irlanda a efectos fiscales, se considerará una “institución inversora” a efectos fiscales en Irlanda y, por consiguiente, estará exento de los impuestos irlandeses sobre la renta y las plusvalías.
El Fideicomiso de inversiones estará obligado a declarar impuestos de la renta en Irlanda a las Autoridades fiscales irlandesas si las Participaciones pertenecen a Titulares de participaciones que son residentes en Irlanda no exentos (y en determinadas otras circunstancias), como se describe más adelante. La explicación de los términos “residente” y “residente ordinario” se establecen al final del presente resumen.
Tributación de Titulares de participaciones no irlandeses
En caso de que un Titular de participaciones no sea residente (o residente habitual) en Irlanda a efectos de los impuestos irlandeses, el Fideicomiso de inversiones no deducirá ningún impuesto irlandés en relación con las Participaciones del Titular de participaciones una vez que el Fideicomiso de inversiones reciba la declaración que se estipula en el Formulario de solicitud en la que se confirme que el Titular de participaciones no es residente. Un Intermediario que mantenga Participaciones en nombre de inversores que no sean residentes (ni residentes habituales) en Irlanda puede presentar la declaración, siempre y cuando, al leal saber y entender del Intermediario, los inversores no sean residentes (ni residentes habituales) en Irlanda. Un ejemplo del término “Intermediario” figura al final del presente resumen.
De no recibir dicha declaración, el Fideicomiso de inversiones procederá a deducir el impuesto irlandés en lo relativo a las Participaciones del Titular de participaciones, como si este fuera un Titular de participaciones no exento con
residencia en Irlanda (ver más abajo). El Fideicomiso de inversiones también deducirá impuestos irlandeses si tiene información que sugiera de forma razonable que la declaración de un Titular de participaciones es incorrecta. En líneas generales, un Titular de participaciones no tendrá derecho a la recuperación de dicho gravamen tributado en Irlanda, salvo que se trate de una sociedad y mantenga Participaciones a través de una sucursal en este país, además de otras circunstancias limitadas. Hay que informar al Fideicomiso de inversiones en caso de que un Titular de participaciones se convierta en residente en Irlanda a efectos fiscales.
Por lo general, los Titulares de participaciones que no sean residentes fiscales en Irlanda no tendrán otras obligaciones fiscales en el país en lo relativo a sus Participaciones. Sin embargo, si el Titular de las participaciones es un Fideicomiso de inversiones que mantiene sus Participaciones a través de una sucursal o agencia irlandesa, el Titular de participaciones podrá estar sujeto al impuesto de sociedades de Irlanda en relación con las pérdidas y ganancias relacionadas con las Participaciones (a través de una autoliquidación).
Tributación de Titulares de participaciones irlandeses exentos
En caso de que un Titular de participaciones sea residente (o residente habitual) en Irlanda a efectos de los impuestos irlandeses y cumpla los requisitos de alguna de las categorías mencionadas en el Artículo 739D(6) de la Ley de Consolidación Tributaria irlandesa (“TCA”), el Fideicomiso de inversiones no deducirá ningún impuesto irlandés en relación con las Participaciones del Titular de participaciones una vez que el Fideicomiso de inversiones reciba la declaración que se estipula en el Formulario de solicitud en la que se confirme que el Titular de participaciones está exento.
Las categorías enumeradas en el Artículo 739D(6) de la Ley Tributaria pueden resumirse del modo siguiente:
- Planes de pensiones (según la definición de los Artículos 774, 784 o 785 de la Ley Tributaria).
- Empresas que ejercen la actividad de los seguros de vida (en el sentido de la sección 706 de la Ley Tributaria).
- Instituciones inversoras (según la definición del Artículo 739B de la Ley Tributaria).
- Sociedades de inversión limitada (según la definición del Artículo 739J de la Ley Tributaria).
- Planes de inversiones especiales (según la definición del Artículo 737 de la Ley Tributaria).
- Planes de fideicomisos de inversiones no autorizados (a los que se aplica el Artículo 731(5)(a) de la Ley Tributaria).
- Organizaciones benéficas, en el sentido de la sección 739D(6)(f) (i) de la Ley Tributaria.
- Sociedades gestoras autorizadas (según la definición del Artículo 734 de la Ley Tributaria).
- Sociedades especificadas (según la definición del Artículo 734(1) de la Ley Tributaria).
- Gestores de fondos y ahorros autorizados (según la definición del Artículo 739D(6)(h) de la Ley Tributaria).
- Administradores de una cuenta de ahorro para la jubilación personal (“PRSA”) (según la definición del Artículo 739D(6)(i) de la Ley Tributaria).
- Cooperativas de crédito irlandesas (según la definición del Artículo 2 de la Ley de Cooperativas de Crédito de 1997 [Credit Union Act]);
- La National Asset Management Agency.
- La Agencia Nacional de Gestión del Tesoro o un vehículo de inversión de fondos (según lo dispuesto en el Artículo 37 de la Ley de la Agencia Nacional de Gestión del Tesoro, en su versión modificada, de 2014) cuyo único titular usufructuario es el Ministerio de Economía, o bien Irlanda actuando a través de la Agencia Nacional de Gestión del Tesoro.
- Sociedades autorizadas (según la definición del Artículo 110 de la Ley Tributaria).
- Otra persona residente en Irlanda autorizada (ya sea en virtud de la legislación o la concesión expresa de las Autoridades fiscales irlandesas) a mantener Participaciones en el Fideicomiso de inversiones sin que este deba practicar una retención o contabilizar un gravamen según el derecho irlandés.