# CUMULATIVE PERFORMANCE
140
130
Growth
120
110
100
90
Aug 16	Aug 17	Aug 18	Aug 19	Aug 20	Dec 21
Fund	Benchmark
This chart shows how an investment of USD 100 in the fund on its inception date would have performed and compares it against how a hypothetical investment of EUR 100 in the Benchmark(s) would have performed.
| CUMULATIVE (%) 1 | 1m | 3m | YTD | 1y | 3y | 5y | SI³ |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | 0.55 | -0.62 | 0.79 | 0.79 | 21.40 | 27.69 | 28.20 |
| Benchmark | 0.51 | -0.44 | 1.48 | 1.48 | 16.00 | 21.46 | 21.20 |
| ANNUALISED (%) 1 |  |  |  | 1y | 3y | 5y | SI³ |
| Fund |  |  |  | 0.79 | 6.68 | 5.01 | 4.71 |
| Benchmark |  |  |  | 1.48 | 5.07 | 3.96 | 3.63 |
| CALENDAR (%) 2 |  | 2016^ | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| Fund |  | 0.40 | 9.96 | -4.35 | 14.87 | 4.86 | 0.79 |
| Benchmark |  | -0.21 | 8.86 | -3.82 | 11.64 | 2.39 | 1.48 |

The fund is actively managed, which means that the investments are selected at the discretion of the investment manager. The fund is not constrained by its benchmark, which is used for comparison purposes only. The fund gives some consideration to the benchmark constituents in the selection of securities and may not hold all or many of the benchmark’s components.
1
Performance to latest month end. YTD - Year to Date, SI - Since Inception, m – month, y - year. 
2
Performance for the current calendar year is the year to date performance up to the reporting month end. 
3
Performance from 10 August 2016 to latest month end.
^Performance shown is not the full calendar year. The period is from 10 August 2016 to calendar year end.
Fund performance is representative of the USD A Accumulating Class and has been calculated to account for the deduction of fees. Investors who subscribe in a currency other than the base currency of the fund should note that returns may increase or decrease as a result of currency fluctuations. Fund performance does not take account of any commission or costs incurred by investors when subscribing for or redeeming shares. Where a benchmark is shown, the benchmark shown is provided in the base currency of the fund and therefore may not be a fair representative comparison to the hedged currency share class shown. The difference in the currency exposure and currency fluctuations in an unhedged benchmark may cause an unintended differential in any performance or risk comparison.
| CHARACTERISTICS |  |  | DURATION DISTRIBUTION % (MV) |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fund |  |  | Fund |
| Yield to Call (%) | 1.86 |  | Less than 1 Year | 3.46 |
| OAS (Basis points) | 216 |  | 1 - 3 Years | 22.69 |
| Modified Duration (years) | 3.30 |  | 3 - 5 Years | 53.02 |
| Number of Bonds | 59 |  | 5 - 7 Years | 20.83 |
| Number of Issuers | 32 |  |  |  |
| Average Credit Rating | BBB- |  |  |  |

Translation (ENES, 2021-12-31):
# RENTABILIDAD ACUMULADA
140
Crecimiento
130
120
110
100
90
ago 16	ago 17	ago 18		ago 19	ago 20	dic 21 Fondo	Índice de referencia
Este gráfico muestra el rendimiento de una inversión de USD 100 en el Fondo en su fecha de creación y la compara con el rendimiento
de una hipotética inversión de EUR 100 en el índice o índices de referencia.
| RENT. ACUMULADA (%) 1	 13 mes	meses | Desde el inicio del año | 1 año	3 años	5 años	Desde lzto.³ |
| --- | --- | --- |
| Fondo | 0,55 | -0,62 | 0,79 | 0,79 | 21,40 | 27,69 | 28,20 |
| Índice de referencia | 0,51 | -0,44 | 1,48 | 1,48 | 16,00 | 21,46 | 21,20 |
| RENT. ANUALIZADA (%) 1	 1 año	3 años	5 años	Desde |
|  |  |  |  |  |  | lzto.³ |
| Fondo |  |  | 0,79 | 6,68 | 5,01 | 4,71 |
| Índice de referencia |  |  | 1,48 | 5,07 | 3,96 | 3,63 |
| RENT. AÑO NATURAL (%) 2 | 2016^ | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| Fondo | 0,40 | 9,96 | -4,35 | 14,87 | 4,86 | 0,79 |
| Índice de referencia | -0,21 | 8,86 | -3,82 | 11,64 | 2,39 | 1,48 |

El Fondo se gestiona de manera activa, lo que significa que las inversiones se seleccionan a discreción del gestor de inversiones.
| Regulador Comisión de gestión | Banco Central de Irlanda 1,20% | El Fondo no está limitado por su índice de referencia, que se utiliza únicamente con fines comparativos. El Fondo presta cierta consideración a los componentes del índice de referencia en la selección de valores y es posible que no posea todos o muchos de los componentes del índice de referencia. |
| --- | --- | --- |
| Gastos corrientes* | 1,35% | 1 Rentabilidad hasta el final del último mes. |
| Comisión de suscripción (Máx.) | 5,00% | 2 La renatbilidad para el año natural actual es la rentabilidad desde el inicio del año hasta el final del mes indicado. |

Código Bloomberg	NBCHUAA ID
Código ISIN	IE00BD0PCH68
Categoría Morningstar™		RF Otros Índice de referencia	ICE BofA Global Hybrid Non-
Financial 5% Constrained Custom Index (Total Return,
Euro, Hedged)
3
Rentabilidad desde 10 agosto 2016 hasta el final del último mes.
^El rendimiento mostrado no es del año calendario completo. El período es de 10 agosto 2016 a fin de año calendario.
El rendimiento se refiere a la clase de acciones Clase A de acc. USD y ha sido calculado para dar cuenta de la liquidación de los gastos. Los inversores que suscriban en una divisa distinta a la divisa base del fondo deben tener en cuenta que los rendimientos pueden aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones de la divisa. El rendimiento del Fondo no tiene en cuenta ninguna comisión o gasto incurrido por los inversores cuando se suscriben o reembolsan acciones.Cuando se muestra un índice de referencia, el índice de referencia que se muestra se proporciona en la divisa base del fondo y, por lo tanto, puede que no sea una comparación justa y representativa de la clase de acciones de divisa cubierta que se muestra. La diferencia en la exposición a divisas y las fluctuaciones de estas en un índice de referencia no cubierto puede causar un diferencial no deseado en cualquier comparación de rendimiento o riesgo.
| CARACTERÍSTICAS |  |  | DESGLOSE POR DURACIÓN % | (VM) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fondo |  |  | Fondo |
| Rendimiento sobre próxima amortización (%) | 1.86 |  | Menos de 1 año | 3,46 |
| OAS (pb) | 216 |  | 1 - 3 años | 22,69 |
| Duración modificada (años) | 3,30 |  | 3 - 5 años | 53,02 |
| Number of Bonds | 59 |  | 5 - 7 años | 20,83 |
| Número de emisores | 32 |  |  |  |
| Calidad crediticia media | BBB- |  |  |  |