However, the Directors may create Classes of Units that are distributing Units. In respect of these Units, the Directors have resolved that distributions should be paid out of the net investment income (interest and dividends), earned by the relevant Sub-Funds, which are attributable to the relevant distributing Unit Class. The Directors may also determine if and to what extent the distributions may include realised and unrealised profits on the disposal/valuation of investments and other assets less realised and unrealised losses of the Sub- Fund. These dividends will be declared and paid as set out in Appendix
V of this Prospectus, which will also set out the relevant distribution dates and payment frequencies. Any distribution or
1 Please note that this Sub-Fund is closed to further subscriptions.
other monies payable in respect of any Unit (excluding any fees) will be paid by CHAPS, SWIFT, telegraphic or federal wire transfer to the bank account of the relevant Unitholder as indicated on the Application Form for the Units or as otherwise advised or agreed between the Manager and the Unitholder.
Distributions, once paid out by the relevant Sub-Fund, are held in an Umbrella Subscriptions/Redemptions Account pending payment onwards to the bank account of the relevant Unitholder as referred to above. Unitholders entitled to distributions should refer to Sections 5.1.3 and 7.21 of this Prospectus for an understanding of the risks associated with monies held in an Umbrella Subscriptions/Redemptions Account.
Any distribution unclaimed after six years from the date of its declaration shall, at the discretion of the Manager, be forfeited
and shall become the property of the relevant Sub-Fund and attributable to the relevant distributing Unit Class.
- Market TimingThe Fund is intended to be a long-term investment vehicle and is not designed to be used by investors for speculating on short- term market or currency movements. The Manager reserves the right, as it deems appropriate, to take any necessary or desirable measures in order to limit or prevent abusive trading practices (which include but are not limited to ”market timing” or “portfolio churning”). Such actions may include (but are not limited to) the Manager rejecting any application for subscription or conversion of Units from any investor which the Manager believes is engaged in or suspected to be engaged in such abusive practices. Although there can be no assurance that the Manager will be able to detect and prevent all such occurrences, the goal of thispolicy is to minimise any negative impact of such abusive short-term trading practices on other Unitholders while recognising the benefits that accrue to all Unitholders from sharing fund expenses across a large asset base.
- Sustainability RisksThe Manager assesses Sustainability Risk through the integration of ESG (environment, social and governance) criteria in its research and investment processes. It has implemented a framework to integrate the assessment of sustainability risks into its investment decisions making process, through the application of:
- Sectorial and normative exclusions; and
- Proprietary ESG scoring methodologies.

Translation (ENES, 2022-12-01):
No obstante, los Consejeros podrán crear Clases de Participaciones de reparto. Con respecto a estas Participaciones, los Consejeros han acordado que el reparto de dividendos se efectuará a partir de los ingresos de inversión netos (intereses y dividendos) obtenidos por los Subfondos correspondientes, que se puedan atribuir a la Clase de Participaciones de reparto correspondientes. Los Consejeros podrán decidir asimismo si los repartos podrán incluir los beneficios materializados y latentes de la enajenación/valoración de las inversiones y otros activos menos las pérdidas materializadas y latentes del Subfondo, y en qué
medida podrán incluirse. Estos dividendos se declararán y se abonarán tal y como se indica en el Apéndice V de este Folleto, que también señalará las fechas de reparto de dividendos pertinentes y la frecuencia de los pagos. Los repartos y otros importes en efectivo pagaderos con respecto a cualquier Participación (excluidas las comisiones) se liquidarán a través de la cámara de compensación electrónica CHAPS, por SWIFT, transferencia telegráfica o por transferencia electrónica a través del sistema federal de pagos, en la cuenta bancaria del Partícipe correspondiente que se indique en el Formulario de Solicitud de las Participaciones, o por cualesquiera otros medios acordados entre la Sociedad Gestora y el Partícipe o que eventualmente se comuniquen.
Los repartos, una vez realizados por el Subfondo correspondiente, se conservan en una Cuenta General de Suscripciones/Reembolsos pendiente de ingreso en la cuenta bancaria del Partícipe correspondiente según lo indicado anteriormente. Los Partícipes que tengan derecho a repartos deben consultar los apartados 5.1.3 y 7.21 del presente Folleto para informarse de los riesgos asociados a las sumas conservadas en una Cuenta General de Suscripciones/Reembolsos.
A la libre elección de la Sociedad Gestora, los dividendos que no se hayan reclamado transcurridos seis años desde la fecha de su declaración prescribirán y pasarán a ser parte de la propiedad del Subfondo correspondiente atribuible a las Participaciones de la Clase de reparto correspondiente.
- Market TimingSe pretende que el Fondo sea un instrumento de inversión a largo plazo y no está concebido para que los inversores lo utilicen con fines especulativos respecto a las fluctuaciones de las divisas o del mercado a corto plazo. La Sociedad Gestora se reserva el derecho, conforme lo considere apropiado, a adoptar todas las medidas necesarias o convenientes para limitar o prevenir prácticas de negociación abusivas, incluidas, a modo de ejemplo, el “market timing” o la multiplicación excesiva de las operaciones en la cartera (“churning”). Estas medidas pueden incluir, entre otras, que la Sociedad gestora rechace cualquier solicitud de suscripción o conversión de Participaciones de cualquier inversor que, en opinión de la Sociedad gestora, participa en este tipo de prácticas abusivas o respecto al que existe la sospecha de que lo hace. Aunque no se puede garantizar que la Sociedad Gestora logre detectar y prevenir todos estos supuestos, el objetivo de esta política es minimizar el impacto negativo de dichas prácticas abusivas de negociación a corto plazo sobre los demás Partícipes al mismo tiempo que se reconocen los beneficios que se producen a favor de todos los Partícipes como consecuencia del hecho de que se compartan los gastos del Fondo en una base amplia de activos.
- Riesgos de sostenibilidadLa Sociedad Gestora evalúa el Riesgo de sostenibilidad mediante la incorporación de criterios ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en sus procesos de análisis e inversión. Ha implantado un marco que permite incorporar la evaluación de los riesgos de sostenibilidad en su proceso de adopción de decisiones de inversión, mediante la aplicación de:
- exclusiones por sectores y con arreglo a la normativa; y
- metodologías propias de puntuación en materia ASG.