# ALLOCATION DE L’ACTIF ET DU PASSIF
Les Statuts exigent la constitution d’un Fonds distinct proposant différentes classes d’Actions devant être traitées comme suit :
- le rapport d’activité et les comptes doivent être établis séparément pour chaque Fonds, dans la devise de référence du Fonds concerné ;
- les dettes de chacun des Fonds ne sont attribuables qu’à ce seul et même Fonds ;
- les actifs de chaque Fonds sont réputés appartenir exclusivement à ce dernier, ils doivent être distingués des actifs des autres Fonds dans les rapports du Dépositaire, ils ne doivent pas (sauf si la Loi le permet) être utilisés, directement ou indirectement, pour rembourser les dettes ou solder les créances envers un autre Fonds ;
- les produits de l’émission de chaque classe d’Actions reviendront au Fonds créé pour cette classe ou ces classes d’Actions ; l’actif, le passif, le revenu et les charges qui lui sont liés s’appliqueront audit Fonds, conformément aux dispositions des présents Statuts ;
- lorsqu’un actif est dérivé d’un autre, l’actif dérivé doit être rattaché au même Fonds que les actifs sous-jacents et, à chaque réévaluation d’un actif, l’augmentation ou la diminution de sa valeur doit se répercuter sur le Fonds concerné ; et
- si un actif ou une dette de la Société ne peut être considéré comme étant rattaché à un Fonds en particulier, les Administrateurs peuvent, à leur discrétion et sous réserve de l’approbation des Commissaires aux comptes, déterminer la base sur laquelle cet actif ou cette dette sera réparti entre les Fonds ; ils sont en mesure, à tout moment et de temps à autre sous réserve de l’approbation des Commissaires aux comptes, de modifier cette base, dans la mesure où l’approbation desdits Commissaires n’est pas requise dans tous les cas où l’actif ou la dette serait réparti entre tous les Fonds, au prorata de leurs Valeurs d’inventaire nettes.

Translation (FRES, 2022-01-21):
# ASIGNACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS
En los Estatutos se requiere el establecimiento de un Fondo independiente con distintas clases de Acciones, que deberá funcionar de la siguiente manera:
- los registros y las cuentas de cada Fondo serán mantenidos por separado en la divisa de referencia de cada Fondo;
- los pasivos de cada Fondo serán exclusivamente atribuibles a dicho Fondo;
- los activos de cada Fondo pertenecerán exclusivamente a ese Fondo, estarán segregados en los registros del Depositario de los activos del resto de Fondos y no se utilizarán (salvocuando lo permitan la Ley) para satisfacer, directa ni indirectamente, los pasivos o las reclamaciones de ningún otro Fondo;
- el producto de la emisión de cada clase de Acciones será aplicado al Fondo concreto establecido para esa clase o clases de Acciones, y los activos y pasivos y los rendimientos y gastos atribuibles al mismo serán aplicados a dicho Fondo con sujeción a lo estipulado en los Estatutos;
- cuando se derive cualquier activo de otro activo, el activo derivado será aplicado al mismo Fondo que los activos de los que ha derivado, y en cada nueva valoración de un activo se aplicará el incremento o la pérdida de valor al Fondo correspondiente; y
- cuando un activo o pasivo de la Sociedad no pueda ser considerado atribuible a un Fondo concreto, los Consejeros tendrán la discreción de determinar, con sujeción a la aprobación de los auditores, la base sobre la que será asignado dicho activo o pasivo a los distintos Fondos, y los Consejeros tendrán, en cualquier momento, facultad para modificar, con sujeción a la aprobación de los Auditores, dicha base, si bien la aprobación de los Auditores no será necesaria en los casos en que el activo o pasivo sea asignado a todos los Fondos de forma prorrateada con respecto a su Valor Liquidativo.