# JSS Sust. Bond - Global Short-term C USD dist
August 2022 | Page 3 of 4
Carbon Footprint	Stranded Assets - Potential CO2 Emissions
150
120
90
60
30
0
tCO
2 
/ $M Invested
Portfolio	Reference index (BM)
Utilities
Real Estate Materials Industrials Financials Energy
Consumer Staples
Consumer Discretionary Communication Services
480
432
384
336
288
240
192
144
96
48
0
tCO
2 
/ $M Invested
Coal	Natural Gas	Government Related Issuers
1 | JSS Sust. Bond - Global Short-term \nC USD dist
Definitions and Explanations
Carbon footprint: 
The portfolio’s carbon footprint is a function of sector allocation and holdings’ carbon intensity. Lowering the footprint vs the benchmark while preserving a sectoral balance is therefore a way to reduce related risks in the portfolio. The portfolio’s Scope 1 and 2 footprint is calculated. It is measured in tons of CO2 equivalent per USD million Enterprise Value Including Cash (EVIC). Comparable market is the MSCI World NR.
Stranded assets: 
The chart shows future CO2 emissions of fossil fuel reserves owned by the companies held in the portfolio compared to the benchmark. These CO2 emissions are measured in tons of CO2 equivalent per USD million Enterprise Value Including Cash (EVIC). In an environment where world leaders have agreed on carbon emissions limitations in order to address climate change issues, the economy needs to respect a global carbon budget. This in turn means that carbon assets (mostly fossil fuel reserves) are becoming stranded. Potential emissions from fossil fuel reserves therefore give insights into stranded asset risks in the portfolio. Comparable market is the MSCI World NR.
Largest CO2 emitters and their mitigation efforts: 
Climate change is a major risk driver for the entire economy and thus also a focus of political action (COP21 / Paris Agreement, UN Sustainable Development Goal 13, etc.). The way companies approach their carbon emissions (mitigation efforts) is therefore key for the long term success of their own business as well as the ecosystem in which they operate. The metric presented here shows holdings’ preparedness and commitment to this challenge.
Source: JSS Investmentfonds Ltd	Data as of 31 August 2022
|  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Largest CO 2  Emitters Company Name | % of Portfolio Footprint | Mitigation Efforts |
| POSCO HOLDINGS INC. | 24.1% | average |  |  |  |  |  |
| COLBUN S.A. | 20.3% | average |  |  |  |  |  |
| SAUDI ELECTRICITY GLOBAL SUKUK COMP 4 | 20.1% | below average |  |  |  |  |  |
| SIGMA ALIMENTOS, S.A. DE C.V. | 5.9% | below average |  |  |  |  |  |
| THAIOIL TREASURY CENTER COMPANY LIMITED | 5.3% | average |  |  |  |  |  |
| INVERSIONES CMPC S.A. CL | 3.3% | above average |  |  |  |  |  |
| MISC CAPITAL TWO (LABUAN) LIMITED | 2.8% | above average |  |  |  |  |  |
| CELULOSA ARAUCO Y CONSTITUC. S.A. | 2.7% | below average |  |  |  |  |  |
| BPRL INT. SINGAPORE PTE. LTD. | 2.6% | above average |  |  |  |  |  |
| BHARAT PETROLEUM CORPORATION LIMITED | 2.4% | above average |  |  |  |  |  |

Portfolio	Reference index (BM)

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# JSS Sust. Bond - Global Short-term C USD dist
Août 2022 | Page 1 de 4
Vue globale du fonds
Valeur d'inventaire92.49
Total des actifs en mio.273.24
Société d'investissement	J. Safra Sarasin Fund
Management (Luxembourg) S.A.
Dépositaire		RBC Investor Services Bank S.A., Luxembourg
Gestion de portefeuille	AM Bond, Banque J. Safra Sarasin SA, Bâle
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que JSS Sustainable Bond - Global Short-term présente, au regard des attentes de l’Autorité des Marchés Financiers, une communication disproportionnée sur la prise en compte des critères extra-financiers dans sa gestion.
Portrait du fonds
Le JSS Sustainable Bond – Global Short-term vise des revenus d’intérêts élevés en veillant à maintenir des niveaux de liquidité optimaux.
Le fonds investit dans le monde entier (y compris les économies émergentes), dans les titres de créance libellés toutes devises en visant une optimisation du succès du placement calculé en USD. Le fonds
Gestionnaire de portefeuille
Rishabh Tiwari
intégrera systématiquement les considérations ESG ayant une influence financière tout au long du processus d'investissement, afin d'éviter les risques de controverse , d'atténuer les risques ESG et de
Domicile du fonds		Luxembourg No ISIN	LU1210452063
No valeur suisse27 689 028
Lancement	5 novembre 2015 Fin de l'exercice		Juin
Frais courants	0.99%
Frais de gestion	0.70%
Monnaie de compte	USD
Distribution 2022	USD 1.08
Dernier distribution	Avril
tirer profit des opportunités. Sous « économies émergentes », on désigne généralement les marchés des pays en phase de développement vers des états industriels modernes et qui recèlent donc des potentiels, mais aussi des risques élevés. La duration du fonds s’élève à maximum trois ans. Le compartiment peut également investir dans des titres avec une notation « non-investment grade » et en faible partie également dans des ABS (Asset Backed Securities) et des CoCos (Contingent Convertible Bonds).
Performance nette (en USD) au 31.08.2022
125 40
Commission de souscription
max. 3.00%
120 32
115 24
Frais de sortie	0.0%
Structure juridique	SICAV
Émission/rachat	tous les jours
Benchmark (BM)	ICE BofA USD 3M*
Classification SFDR	Article 8
110
105
100
95
16
8
0
-8
2017	2018	2019	2020	2021	2022
|  | Performance | indexée |  |  |  |  | Fonds |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Indices statistiques | Fonds | Benchmark |  |  |  |  |  | Ben | chmark (BM): ICE | BofA USD 3M |
| Volatilité | 4.44% | 0.22% |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Corrélation | 0.19 | n.a. |  |  | 1 Mois | 3 Mois | YTD | 1 an | 3 ans p.a. | 5 ans p.a. |
| Bêta | 3.99 | n.a. |  | Fonds | -0.11% | 0.00% | -6.43% | -7.26% | -0.67% | 0.52% |
| Ratio de Sharpe | -0.28 | 0.01 |  | BM | 0.18% | 0.27% | 0.27% | 0.32% | 0.58% | 1.24% |
| Information Ratio | -0.28 | n.a. |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Jensens Alpha | -1.25% | n.a. |  |  |  |  |  |  |  | Depuis |
| Alpha | -2.99% | n.a. |  |  | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | début |
| Tracking Error | 4.40% | n.a. |  | Fonds | -0.29% | 3.38% | 6.04% | 0.09% | 2.82% | 8.32% |
| Modified Duration | 1.93 | n.a. |  | BM | 0.16% | 0.65% | 2.33% | 2.32% | 1.26% | 8.04% |
| Ø-Rating | BBB | n.a. |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Average Spread	212 BP	n.a.	 Les résultats obtenus par le passé n'offrent aucune garantie quant aux rendements futurs. La performance Yield to Worst	5.09%	n.a.	 représentée ne tient pas compte de commissions et de coûts éventuels prélevés lors de la souscription |

*Nouveau depuis 01.01.2022; ICE LIBOR USD 3M
échelle de gauche:	échelle de droite, la performance annuelle en%:
Les indices statistiques sont calculés sur la base des mois précédents (36 mois, base USD). Taux d'intérêt exempt de risque: 0.58%
et du rachat de parts.
Profil de risque et de rendement
revenus
| Les dix principales positions |  |
| --- | --- |
| 4.750% Grupo Aval Ltd 26.09.22 |  | 1.84% |
| 4.500% Colbun SA 10.07.24 |  | 1.75% |
| 1.959% DIB Sukuk 22.06.26 |  | 1.37% |
| 3.625% Thaioil 23.01.23 |  | 1.28% |
| 3.000% Bancolombia 29.01.25 |  | 1.21% |
| 5.838% RAS Laffan 30.09.27 |  | 1.19% |
| 4.750 Inversiones CMPC 15.09.24 |  | 1.13% |
| 5.375% Banco Santander 17.04.25 |  | 1.12% |
| 5.250% Reclin Ltd 13.11.23 |  | 1.12% |
| 7.000% NBM US Hldngs 14.05.26 |  | 1.12% |
| Répartition par Rating | Répartition géographique |  |

revenus
potentiellement faibles
potentiellement
élevés
risques faibles	risques élevés
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

La catégorie de risque et de rendement mentionnée repose sur des données historiques et ne saurait constituer un indicateur fiable du profil de risque futur du Fonds. La classification du Fonds peut évoluer dans le temps et ne saurait être garantie.
1.77%	AA
0.85%	AA-
5.40%	A+
11.68%	A
9.47%	A-
11.90%	BBB+
20.79%	BBB
1 | JSS Sust. Bond - Global Short-term \nC USD dist
| 3.89%	BB+  4.58%	Indonésie |  |
| --- | --- |
| 4.80%	 Source: JSS Investment B fo B nds | SA | 34. D 87 o % nnées au 31 août 2 A 0 ut 2 re 2 s |

20.73%	BBB-
11.03%	Corée du Sud
10.31%	Chine
9.66%	Inde
8.59%	Chili
6.11%	Mexique
5.29%	Emirats Arabes Unis
4.83%	Qatar
4.73%	Colombie