### Functions of the Depositary
The KAGB provides for a separation of the duties of management and custody for investment funds. The Depositary keeps the fund’s assets in blocked custody and cash accounts. For assets that cannot be held in custody, the Depositary checks whether the Company has acquired ownership of these assets. The Depositary monitors whether the Company’s use of the assets is in compliance with the provisions of the KAGB and the Terms and Conditions of Investment. The investment in bank balances at another credit institution, as well as the use of such bank balances, are permissible only with the consent of the Depositary. The Depositary must grant its consent if such invest- ment or use of assets is consistent with the Terms and Conditions of Investment and the provisions of the KAGB.
The Depositary additionally has the following duties, in particular:
- Issuing and redeeming units of the fund;
- Ensuring that the issue and redemption of units, as well as the determination of the net asset value per unit, comply with the provi- sions of the KAGB and the Terms and Condi- tions of Investment of the fund;
- Ensuring that, for transactions conducted for the collective account of the investors, custody of the equivalent value is taken within the customary time limits;
- Ensuring that the income of the fund is used as provided for by the KAGB and Terms and Conditions of Investment;
- Monitoring borrowing by the Company for the account of the fund and, where required, consenting to such borrowing;
- Ensuring that collateral for securities loans has been provided in a legally valid manner and is available at all times.

Translation (ENES, 2020-07-01):
#### Funciones de la entidad depositaria
El KAGB prevé la separación entre administración y custodia de los fondos. La entidad depositaria cus- todia los activos en depósitos o cuentas bloquea- dos. En el caso de los activos que no puedan ser custodiados, la entidad depositaria verifica si la sociedad ha adquirido la propiedad sobre ellos. La entidad depositaria vigila que las disposiciones de la sociedad en relación con los activos financieros se atengan a las normas del KAGB y a las
condiciones de inversión. La inversión en depósi- tos bancarios de otra entidad de crédito y las dis- posiciones sobre tales depósitos bancarios única- mente están permitidas con la aprobación de la entidad depositaria. La entidad depositaria debe otorgar su aprobación cuando la inversión o la dis- posición sean conformes con las condiciones de inversión y las normas del KAGB.
Además, la entidad depositaria tiene en particular las siguientes funciones:
- Emitir y reembolsar las participaciones del fondo.
- Asegurarse de que la suscripción y el reem- bolso de las participaciones, así como el cál- culo del valor liquidativo, se correspondan con las normas del KAGB y las condiciones de inversión del fondo.
- Asegurarse que el contravalor resultante de las operaciones celebradas por cuenta común de los inversores ingrese en su custo- dia dentro de los plazos habituales.
- Asegurarse de que los ingresos del fondo se empleen de conformidad con el KAGB y las condiciones de inversión.
- Supervisar los créditos asumidos por la socie- dad por cuenta del fondo y, dado el caso, dar su aprobación a los créditos.
- Asegurarse de que las garantías para présta- mos de valores se constituyan con eficacia jurídica y estén siempre disponibles.