OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
## a sub-fund of SICAV BL
Management Report	
30/06/2021
Emerging market dollar-denominated debt appreciated by nearly 0.35% in June, according to our BLI Sovereign Emerging Market Dollar reference basket. This appreciation is largely due to the stabilisation of the US Treasury market.
Breaking issuers down into different segments (duration - rating - region), the asset class evolved in a consistent way throughout the month. Initially, the asset class posted a clear increase. This uptrend, of differing magnitude depending on the segment, ended on 10 June, coinciding with the rise in the 10-year US Treasury yield. Although the 10-year Treasury yield ended the month at a similar level (1.47%) to its lowest point during the month, its volatility during the second half of the month wiped out most of the gains made by the asset class in the first part of the month.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
## Un compartiment de la SICAV BL
Rapport de gestion	
30/06/2021
Sur le mois de juin, la dette des pays émergents libellée en dollar s’est appréciée de près de 0,35% en nous référant à notre panier de référence, le BLI Sovereign Emerging Market Dollar. Cette appréciation est majoritairement due à la stabilisation du marché des emprunts du Trésor américain.
L’évolution de la classe d’actifs à été homogène tout au long du mois et ce en décomposant les émetteurs sous différents segments (duration – notation – région). Dans un premier temps, nous observons une progression franche sur la classe d’actifs. Ce mouvement haussier d’ampleur différente en fonction des segments s’épuise à partir du 10 juin coïncidant avec la remontée du taux à 10 ans du Trésor américain. Si ce taux à 10 ans du Trésor clôture le mois à un niveau similaire (1,47%) que son niveau le plus bas du mois, la volatilité de celui-ci durant la deuxième partie du mois fait en sorte que la classe d’actifs efface la majorité de sa progression du début du mois.
##  Fund Information	
ISIN Code	LU0430649086
Net assets (Mio Eur)		465,4 Launch date	09/06/2009 Reference currency			EUR
Management fee	0,60%
Performance fee	Yes
Legal structure	SICAV
Domicile	Luxembourg
European passport	Yes
Countries of registration	AT, BE, DE ES, FR, LU, NL, SE, SG

Translation (ENFR, 2022-09-30):
## Caractéristiques du fonds
Code ISIN	LU0430649086
Actifs sous gestion (mios EUR)		465,4 Date de lancement	09/06/2009
Devise de référence	EUR
Commission de gestion		0,60% Commission de performance			Oui Structure légale	SICAV
Domicile	Luxembourg
Passeport européen	Oui
Pays d'enregistrement		AT, BE, DE ES, FR, LU, NL, SE, SG
| Strategic Allocation | Gross | Portfolio July 2021 Hedging | Net |
| --- | --- | --- | --- |
| Equity | Europe | 17,5% | 26,8% | 0,0% | 26,8% |
| US | 20,0% | 12,5% | 0,0% | 12,5% |
| Japan | 5,0% | 5,7% |  | 5,7% |
| Asia | 6,0% | 4,3% |  | 4,3% |
| Latin America | 1,5% | 0,4% |  | 0,4% |
| Total equity | 50,0% | 49,8% | 0,0% | 49,7% |
| Bonds | Eurozone | 40,0% | 20,3% |  |
| US | 0,0% | 0,3% |
| Emerging Market | 5,0% | 0,0% |
| Total bonds | 45,0% | 20,6% |
| Cash | Euro | 5,0% | 2,3% |
| CHF | 0,0% | 1,7% |
| JPY | 0,0% | 4,3% |
| USD | 0,0% | 0,6% |
| Total cash | 5,0% | 8,8% |
|  | Precious metals | 0,0% | 20,8% |
|  | Total | 100,0% | 100,0% |

Translation (ENFR, 2021-07-30):
| Allocation stratégique | Allocation portefeuille juillet 2021 Brut	Couverture	Nette |
| --- | --- |
| Actions | Europe | 17,5% | 26,8% | 0,0% | 26,8% |
| US | 20,0% | 12,5% | 0,0% | 12,5% |
| Japon | 5,0% | 5,7% |  | 5,7% |
| Asie | 6,0% | 4,3% |  | 4,3% |
| Amérique Latine | 1,5% | 0,4% |  | 0,4% |
| Total actions | 50,0% | 49,8% | 0,0% | 49,7% |
| Obligations | Zone Euro | 40,0% | 20,3% |  |
| US | 0,0% | 0,3% |
| Marchés émergents | 5,0% | 0,0% |
| Total obligations | 45,0% | 20,6% |
| Liquidités | Euro | 5,0% | 2,3% |
| CHF | 0,0% | 1,7% |
| JPY | 0,0% | 4,3% |
| USD | 0,0% | 0,6% |
| Total liquitdiés | 5,0% | 8,8% |
|  | Métaux précieux | 0,0% | 20,8% |
|  | Total | 100,0% | 100,0% |
| Strategic | Allocation portfolio July 2021 |
| --- | --- |
| Gross | Hedging	Net | MSCI World AC |
| Europe | 35,0% | 36,2% | 36,2% | 18,0% |
| US | 30,0% | 36,1% | 36,1% | 62,5% |
| Japan | 10,0% | 10,0% | 10,0% | 5,8% |
| Asia ex Japan | 19,0% | 9,1% | 9,1% | 12,3% |
| Latin America | 6,0% | 0,9% | 0,9% | 1,4% |
| Total Equities | 100,0% | 92,3% |  |  |
| Cash |  | 7,7% |  |  |
| Total | 100,0% |  |  |

Translation (ENFR, 2021-07-30):
| Strategique | Allocation de portefeuille juillet 2021 |
| --- | --- |
| Brute | Couverture	Nette | MSCI World AC |
| Europe | 35,0% | 36,2% | 36,2% | 18,0% |
| US | 30,0% | 36,1% | 36,1% | 62,5% |
| Japon | 10,0% | 10,0% | 10,0% | 5,8% |
| Asia ex Japon | 19,0% | 9,1% | 9,1% | 12,3% |
| Amérique Latine | 6,0% | 0,9% | 0,9% | 1,4% |
| Total actions | 100,0% | 92,3% |  |  |
| Liquidités |  | 7,7% |  |  |
| Total | 100,0% |  |  |
| Investor Type | Clean Share | Eligibility Restrictions | Share Class | Currency | Income | Mgmt Fees | On-going Charges | SRRI | ISIN | Bloomberg |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Retail | No | No | A | EUR | Dis | 1,25% | 1,43% | 5 | LU0439764787 | BLGLBEA LX |
| Retail | No | No | B | EUR | Cap | 1,25% | 1,44% | 5 | LU0117287580 | BLGLBEQ LX |
| Retail | Yes | Yes | AM | EUR | Dis | 0,85% | 1,03% | 5 | LU1484140683 | BLGLEAM LX |
| Retail | Yes | Yes | BM | EUR | Cap | 0,85% | 1,04% | 5 | LU1484140766 | BLGLEBM LX |
| Institutional | No | Yes | BI | EUR | Cap | 0,60% | 0,75% | 5 | LU0439765164 | BLGLBEI LX |

Translation (ENFR, 2021-07-30):
| Type d'investisseur | Part clean | Restrictions d'éligibilité | Part | Devise | Revenu | Frais de gestion | Frais courants | SRRI | ISIN | Ticker Bloomberg |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Retail | Non | Non | A | EUR | Dis | 1,25% | 1,43% | 5 | LU0439764787 | BLGLBEA LX |
| Retail | Non | Non | B | EUR | Cap | 1,25% | 1,44% | 5 | LU0117287580 | BLGLBEQ LX |
| Retail | Oui | Oui | AM | EUR | Dis | 0,85% | 1,03% | 5 | LU1484140683 | BLGLEAM LX |
| Retail | Oui | Oui | BM | EUR | Cap | 0,85% | 1,04% | 5 | LU1484140766 | BLGLEBM LX |
| Institutionnel | Non | Oui | BI | EUR | Cap | 0,60% | 0,75% | 5 | LU0439765164 | BLGLBEI LX |
##  Management Company	
BLI - Banque de Luxembourg Investments S.A.
16, boulevard Royal L-2449 Luxembourg
Tél: (+352) 26 26 99 - 1
30/09/2022

Translation (ENFR, 2022-09-30):
##  Société de gestion	
BLI - Banque de Luxembourg Investments S.A.
16, boulevard Royal L-2449 Luxembourg
Tél: (+352) 26 26 99 - 1
30/09/2022
| Top holdings |  | Performance attribution |  |
| --- | --- | --- | --- |
| LYXOR BRIDGEWATER ALL WEATHER | 4,8% | Underlying funds |
| CIGOGNE UCITS M&A ARBITRAGE | 4,8% | Best underlying funds | jan-22 |
| LUMYNA BOFA MLCX COMMODITY ALPHA | 4,4% | DNB TMT LONG/SHORT EQUITIES | 8,8% |
| ASSENAGON ALPHA VOLATILITY | 4,1% | ASSENAGON ALPHA VOLATILITY | 6,3% |
| FRANKLIN K2 ELECTRON GLOBAL UCITS | 3,8% | LIONTRUST EUROPEAN STRATEGIC EQUITY | 5,8% |
| FORT GLOBAL UCITS CONTRARIAN | 3,8% | JANUS HENDERSON GLOB. EQ. MKT NEUT. | 0,9% |
| BUTLER CREDIT OPPORTUNITIES | 3,6% | EXANE OVERDRIVE | 0,4% |
| MAN GLG ALPHA SELECT ALTERNATIVE | 3,6% |  |  |
| BOUSSARD&GAVAUDAN ABSOLUTE RETURN | 3,5% | Worst underlying funds | jan-22 |
| THREADNEEDLE PANEUR. ABSOLUTE ALPHA | 3,4% | FORT GLOBAL UCITS CONTRARIAN | -8,9% |
| TT EUROPEAN OPPORTUNITIES L/S | 3,3% | LUMYNA BOFA MLCX COMMODITY ALPHA | -5,5% |
|  |  | THREADNEEDLE PANEUR. ABSOLUTE ALPHA | -4,4% |
|  |  | LYXOR BRIDGEWATER ALL WEATHER | -3,6% |
|  |  | FRANKLIN K2 ELECTRON GLOBAL UCITS | -3,6% |
|  |  | All performances are denominated in EUR |  |

Translation (ENFR, 2022-01-31):
| Principales positions |  | Attribution de performance (en EUR) |  |
| --- | --- | --- | --- |
| LYXOR BRIDGEWATER ALL WEATHER | 4,8% | Les fonds sous-jacents |
| CIGOGNE UCITS M&A ARBITRAGE | 4,8% | Les meilleurs fonds | jan-22 |
| LUMYNA BOFA MLCX COMMODITY ALPHA | 4,4% | DNB TMT LONG/SHORT EQUITIES | 8,8% |
| ASSENAGON ALPHA VOLATILITY | 4,1% | ASSENAGON ALPHA VOLATILITY | 6,3% |
| FRANKLIN K2 ELECTRON GLOBAL UCITS | 3,8% | LIONTRUST EUROPEAN STRATEGIC EQUITY | 5,8% |
| FORT GLOBAL UCITS CONTRARIAN | 3,8% | JANUS HENDERSON GLOB. EQ. MKT NEUT. | 0,9% |
| BUTLER CREDIT OPPORTUNITIES | 3,6% | EXANE OVERDRIVE | 0,4% |
| MAN GLG ALPHA SELECT ALTERNATIVE | 3,6% |  |  |
| BOUSSARD&GAVAUDAN ABSOLUTE RETURN | 3,5% | Les moins bons | jan-22 |
| THREADNEEDLE PANEUR. ABSOLUTE ALPHA | 3,4% | FORT GLOBAL UCITS CONTRARIAN | -8,9% |
| TT EUROPEAN OPPORTUNITIES L/S | 3,3% | LUMYNA BOFA MLCX COMMODITY ALPHA | -5,5% |
|  |  | THREADNEEDLE PANEUR. ABSOLUTE ALPHA | -4,4% |
|  |  | LYXOR BRIDGEWATER ALL WEATHER | -3,6% |
|  |  | FRANKLIN K2 ELECTRON GLOBAL UCITS | -3,6% |
|  |  | Toutes les performances sont libellées en euro |  |
### During the month, the fund manager initiated on one new company:
JD.com is China’s largest retailer and second largest e-commerce company after Alibaba. Headquartered in Beijing, the company has built its own nationwide fulfilment infrastructure and last-mile delivery network. Its asset-heavy self-operated e-commerce platform is what differentiates the company from other asset-light third-party platforms like Alibaba or Pinduoduo. Its majority-owned and listed subsidiary JD Logistics is China’s largest integrated logistics service provider with close to 200.000 corporate customers.
JD’s self-owned inventory and self-built logistics infrastructure with over 1300 warehouses and more than 200.000 delivery personnel give it faster fulfillment capabilities over its competitors. In addition to the quicker delivery, it offers its more than 500 million active customers a better shopping experience through reliable inventory stocking and goods authentication.

Translation (ENFR, 2022-01-31):
### Au cours du mois, le gestionnaire du fonds a pris des positions dans une nouvelle société :
JD.com est le plus grand détaillant de Chine et la deuxième plus grande entreprise de commerce électronique après Alibaba. Basée à Pékin, l'entreprise a construit sa propre infrastructure de traitement des commandes et son réseau de livraison du dernier kilomètre à l'échelle nationale. Sa plateforme de commerce électronique intégrée, riche en actifs, est ce qui différencie la société des autres plateformes tierces, peu dotées en actifs, comme Alibaba ou Pinduoduo. Sa filiale JD Logistics, détenue majoritairement et cotée en bourse, est le plus grand fournisseur de services logistiques intégrés de Chine, avec près de 200 000 entreprises clientes.
Grâce à son propre stock et à son infrastructure logistique autonome, qui compte plus de 1 300 entrepôts et plus de 200 000 livreurs, JD Logistics dispose de capacités de traitement plus rapides que ses concurrents. En plus d'une livraison plus rapide, elle offre à ses plus de 500 millions de clients actifs une meilleure expérience d'achat grâce à un stockage fiable des produits et à l'authentification des marchandises.
## a sub-fund of SICAV BL
Management Report	
31/01/2022
In the last quarter of 2021, euro-denominated corporate debt trended down despite the fact that benchmark eurozone sovereign yields ended the quarter close to their starting level. Over the last three months of the year, yields on euro-denominated corporate debt diverged from German debt yields. The main reason for this spread divergence was the arrival of the omicron variant, which threw the markets into turmoil with uncertainty about the health situation and by extension of the economic situation too. Initially, this was reflected in a fall in German benchmark yields and a slight rise in yields on investment grade corporate debt, which is considered riskier. In a second phase, health concerns faded to some extent as inflationary fears came to the fore and pushed the German 10-year yield up to close the quarter at -0.18% (compared to -0.2% at the beginning of the quarter). In corporate debt, the longest maturity issues fell the most due to wider spreads.

Translation (ENFR, 2022-01-31):
## Un compartiment de la SICAV BL
Rapport de gestion	
31/01/2022
Sur le dernier trimestre de l’année 2021, la dette d’entreprises libellée en euro a évolué à la baisse malgré le fait que les rendements souverains de référence de la zone euro aient terminé le trimestre proche de leur niveau de départ. Sur les trois derniers mois de l’année, les rendements sur la dette d’entreprises libellée en euro se sont écartés par rapport aux rendements de la dette allemande. La principale cause de cet écartement a été l’arrivée du variant omicron qui est venue chambouler les marchés avec une incertitude quant à l’évolution de la situation sanitaire et par extension celle de la situation économique également. Dans un premier temps, cela s’est matérialisé par une baisse des taux de référence allemands et une légère remontée des rendements sur la dette des entreprises notées Investment Grade considérée comme plus à risque. Dans un second temps, les craintes liées à la situation sanitaire se sont quelque peu estompées face aux craintes inflationnistes qui sont revenues au premier plan et ont propulsé le taux allemand sur 10 ans à la hausse pour clôturer le trimestre à -0,18% (par rapport à -0,2% au début du trimestre). Sur la dette d’entreprises, ce sont les émissions de plus longue échéance qui ont connu la plus forte baisse du fait d’un écartement des spreads plus important.
## a sub-fund of SICAV BL
Management Report	
31/01/2022
After a strong 2021, it has been a rough start to the year for equity markets. Inflation, concerns about central bank tightening and tensions in eastern Europe roiled markets and led to a sharp increase in volatility. Rallying oil and gas prices and higher US Treasury yields saw energy and financial stocks significantly outperform the rest of the market, which contributed to the largest monthly outperformance of value versus growth in more than 20 years.
In this environment, the BL-American Small & Mid Caps Fund (retail share class capitalization net of fees in USD) underperformed its Benchmark, the MSCI US Small + Mid Cap NR USD Index, by 2,12%. In absolute terms, the fund showed a negative performance of 9,71%.

Translation (ENFR, 2022-01-31):
## Un compartiment de la SICAV BL
Rapport de gestion	
31/01/2022
Après une solide année 2021, le début de l'année 2022 a été difficile pour les marchés actions. L'inflation, les inquiétudes concernant le durcissement de la politique de la banque centrale et les tensions en Europe de l'Est ont secoué les marchés et entraîné une forte hausse de la volatilité. Sous l’effet conjugué de la remontée des prix du pétrole et du gaz et de la hausse des rendements du Trésor américain, les valeurs énergétiques et financières ont surperformé considérablement le reste du marché, contribuant à la surperformance mensuelle la plus marquée des titres « value » par rapport aux titres de croissance depuis plus de 20 ans.
Dans cet environnement, le fonds BL-American Small & Mid Caps (part retail classe B Cap, en USD) a sous-performé son indice de référence, le MSCI US Small + Mid Cap NR USD, de 2,12%. En termes absolus, le fonds a affiché une performance négative de 9,71%.
Rating AAA-CCC (best to worst)
(%): data coverage of the fund and universe respectively
* Scores /10
¹ The Paris Agreement's long-term temperature goal is to keep the increase in global average temperature to well below 2 °C above pre- industrial levels; and to pursue efforts to limit the increase to 1.5 °C.
Source: Science based targets (SBT) database
² BLI internal assessment, thematic pocket represents 46,6% of fund’s AuM.
Emphasis on primary impact only, secondary impacts exist
SDG 16 & SDG 17 not considered as mainly relevant to countries & governments

Translation (ENFR, 2023-01-31):
Rating AAA-CCC (du meilleur au pire)
(%) : couverture des données du fonds et de l'univers respectivement
* Scores /10
¹ L'objectif à long terme de l'Accord de Paris en matière de température est de maintenir l'augmentation de la température moyenne mondiale bien en dessous de 2 °C par rapport aux niveaux préindustriels et de poursuivre les efforts pour limiter l'augmentation à 1,5 °C.
Source : Base de données des objectifs scientifiques (SBT)
² Évaluation interne de BLI, la poche thématique représente 46,6% de l'AuM du fonds.
L'accent est mis sur l'impact primaire uniquement, des impacts secondaires existent.
SDG 16 et SDG 17 ne sont pas considérés comme principalement pertinents pour les pays et les gouvernements.
| Investor Type | Clean Share | Eligibility Restrictions | Share class | Currency | Currency Hedging | Income | Mgmt fee | On-going Charges | SRI | ISIN | Bloomberg Ticker |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Retail | No | No | A | EUR | No | Dis | 0,60% | 0,77% | 2 | LU0093569837 | BLM4746 LX |
| Retail | No | No | B | EUR | No | Cap | 0,60% | 0,77% | 2 | LU0093569910 | BLM4745 LX |
| Institutional | No | Yes | BI | EUR | No | Cap | 0,30% | 0,43% | 2 | LU0495650037 | BLM47EI LX |

Translation (ENFR, 2023-01-31):
| Type d'investisseur | Part clean | Restrictions d'éligibilité | Part | Devise | Couvert | Cap/Dis | Frais de geston | Frais courants | SRI | ISIN | Ticker Bloomberg |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Retail | Non | Non | A | EUR | Non | Dis | 0,60% | 0,77% | 2 | LU0093569837 | BLM4746 LX |
| Retail | Non | Non | B | EUR | Non | Cap | 0,60% | 0,77% | 2 | LU0093569910 | BLM4745 LX |
| Institutionnel | Non | Oui | BI | EUR | Non | Cap | 0,30% | 0,43% | 2 | LU0495650037 | BLM47EI LX |
#### A number of transactions were conducted with several objectives:
- to increase the allocation to quality and longer maturity issues in order to benefit from the fall in yields on these assets
- to increase the allocation to emerging market sovereign issuers in order to benefit from less expensive investment opportunities (the EM debt market is down 17% year-on-year). The short-term objective is to continue to extend duration, notably by buying long-term debt from emerging market sovereign issuers that have relatively better macroeconomic strength in that universe.

Translation (ENFR, 2023-01-31):
### Sur le trimestre, de nombreuses opérations ont été entreprises avec plusieurs objectifs :
- augmenter l’allocation aux émissions de qualité et de durations plus longues afin de bénéficier de la baisse des rendements sur ces actifs.
- augmenter l’allocation aux émetteurs souverains émergents afin de bénéficier des d’opportunités d’investissements peu onéreuses (le marché de la dette des pays EM enregistre un recul annuel de -17%). L’objectif à court terme est de continuer l’augmentation de la duration notamment par l’achat de dette long terme d’émetteurs souverains émergents affichant une solidité macroéconomique relativement meilleure dans l’univers.
### The rating bands define the ESG adjustment factor that is applied to the actualisation factors used in BLI's valuation model.
0,60%
0,45%
0,30%
0,15%
0,00%
-0,15%
-0,30%

Translation (ENFR, 2021-09-30):
## ajustés en fonction de l'ESG à appliquer dans le modèle d'évaluation.
0,60%
0,45%
0,30%
0,15%
0,00%
-0,15%
-0,30%
### The investment strategy combines several sustainability dimensions with BLI's Business-Like Investing approach:
- Implementation of exclusion criteria for activities exhibiting significant controversies.
- Quantitative screening based on MSCI's ESG ratings is used to assess the ESG performance of companies and to select those with a superior profile.
- Construction of a themed segment within the portfolio comprising of companies contributing directly or indirectly to the achievement of the United Nations’ Sustainable Development Goals (SDGs).

Translation (ENFR, 2021-05-31):
#### La stratégie d’investissement combine plusieurs dimensions durables avec l’approche Business-Like Investing de BLI :
- Mise en œuvre de critères d’exclusion pour des activités soumises à d’importantes controverses.
- Un screening quantitatif, fondé sur les notations ESG de MSCI, permet d’évaluer la performance ESG des entreprises et de ne sélectionner que celles présentant un profil supérieur.
- Construction d’une poche thématique dans laquelle sont intégrées des entreprises contribuant directement ou indirectement à la réalisation des Objectifs de Développement Durable (ODD) de l’ONU.
| Current Portfolio |  |
| --- | --- |
| Summary Statistics |
| Average Yield to Maturity | -0,3% |
| Modified Duration (before hedging) | 4,3 |
| Modified Duration (after hedging) | 2,6 |
| Average Maturity | 4,3 years |
| Weight of Top 10 Holdings | 41% |
| Number of holdings | 19 |
| Top Holdings |  |
| Nordic Investment Bank 0,5% 03-11 | 9,5% |
| KFW 0,25% 30-06-25 | 9,4% |
| Deutschland 0% 11-04-25 | 7,7% |
| IDB Trust Services 0,037% 04-12-2 | 7,6% |
| Nederlandse Waterschapsbank 1% | 6,5% |

Translation (ENFR, 2021-05-31):
| Portefeuille actuel |  |
| --- | --- |
| Statistiques principales |
| Rendement moyen à l'échéance | -0,3% |
| Duration modifiée (avant hedging) | 4,3 |
| Duration modifiée (après hedging) | 2,6 |
| Maturité moyenne | 4,3 years |
| Poids des Top 10 positions | 41% |
| # de participations | 19 |
| Principales positions |  |
| Nordic Investment Bank 0,5% 03-11-25 | 9,5% |
| KFW 0,25% 30-06-25 | 9,4% |
| Deutschland 0% 11-04-25 | 7,7% |
| IDB Trust Services 0,037% 04-12-24 | 7,6% |
| Nederlandse Waterschapsbank 1% 03-09 | 6,5% |
| Top holdings |  | Performance attribution |  |
| --- | --- | --- | --- |
| LUMYNA BOFA MLCX COMMODITY ALPHA | 6,1% | Underlying funds |
| ASSENAGON ALPHA VOLATILITY | 5,0% | Best underlying funds | jan-23 |
| CIGOGNE UCITS M&A ARBITRAGE | 4,8% | THREADNEEDLE PANEUROP. ABSOL. ALPHA | 6,1% |
| FRANKLIN K2 ELECTRON GLOBAL UCITS | 4,7% | LYXOR BRIDGEWATER ALL WEATHER | 4,8% |
| LYXOR EPSILON GLOBAL TRENDS | 4,1% | LUMYNA BOFA MLCX COMMODITY ALPHA | 4,3% |
| LUMYNA MW SYSTEMATIC ALPHA UCITS | 3,9% | EXANE OVERDRIVE | 3,5% |
| MAN GLG ALPHA SELECT ALTERNATIVE | 3,9% | LAZARD RATHMORE ALTERNATIVE | 2,8% |
| ML CRABEL GEMINI UCITS | 3,8% |  |  |
| BUTLER CREDIT OPPORTUNITIES | 3,7% | Worst underlying funds | jan-23 |
| ADVENT GLOBAL PARTNERS UCITS | 3,6% | ML ALPHA QUEST UCITS | -2,5% |
| EXANE OVERDRIVE | 3,6% | BOUSSARD&GAVAUDAN ABSOLUTE RETURN | -2,1% |
|  |  | ASSENAGON ALPHA VOLATILITY | -2,0% |
|  |  | PGIM WADHWANI KEYNES SYSTEMATIC A.R. | -2,0% |
|  |  | LIONTRUST EUROPEAN STRATEGIC EQUITY | -1,7% |
|  |  | All performances are denominated in EUR |  |

Translation (ENFR, 2023-01-31):
| Principales positions |  | Attribution de performance (en EUR) |  |
| --- | --- | --- | --- |
| LUMYNA BOFA MLCX COMMODITY ALPHA | 6,1% | Les fonds sous-jacents |
| ASSENAGON ALPHA VOLATILITY | 5,0% | Les meilleurs fonds | jan-23 |
| CIGOGNE UCITS M&A ARBITRAGE | 4,8% | THREADNEEDLE PANEUROP. ABSOL. ALPHA | 6,1% |
| FRANKLIN K2 ELECTRON GLOBAL UCITS | 4,7% | LYXOR BRIDGEWATER ALL WEATHER | 4,8% |
| LYXOR EPSILON GLOBAL TRENDS | 4,1% | LUMYNA BOFA MLCX COMMODITY ALPHA | 4,3% |
| LUMYNA MW SYSTEMATIC ALPHA UCITS | 3,9% | EXANE OVERDRIVE | 3,5% |
| MAN GLG ALPHA SELECT ALTERNATIVE | 3,9% | LAZARD RATHMORE ALTERNATIVE | 2,8% |
| ML CRABEL GEMINI UCITS | 3,8% |  |  |
| BUTLER CREDIT OPPORTUNITIES | 3,7% | Les moins bons | jan-23 |
| ADVENT GLOBAL PARTNERS UCITS | 3,6% | ML ALPHA QUEST UCITS | -2,5% |
| EXANE OVERDRIVE | 3,6% | BOUSSARD&GAVAUDAN ABSOLUTE RETURN | -2,1% |
|  |  | ASSENAGON ALPHA VOLATILITY | -2,0% |
|  |  | PGIM WADHWANI KEYNES SYSTEMATIC A.R. | -2,0% |
|  |  | LIONTRUST EUROPEAN STRATEGIC EQUITY | -1,7% |
|  |  | Toutes les performances sont libellées en euro |  |