# DIVIDENDS
- The Company may in general meeting declare dividends but no dividend shall exceed the amount recommended by Directors.
	- No dividend shall be payable to the holders of the Management Shares.
	- The Directors may from time to time if they think fit pay such interim dividends on Shares as appear to the Directors to be justified by the profits of the Company or of the relevant Sub-Fund or class of Shares. Interim dividend dates may vary between each Sub-Fund or class of Shares.
	- Subject to Article 34.01 the amount available for distribution in respect of any Accounting Period shall be a sum equal to the aggregate of the net income received by92the Company in respect of the relevant Sub-Fund or class of Shares in respect of Investments (whether in the form of dividends, interest or otherwise) and/or realised and unrealised capital gains less realised and unrealised capital losses and/or subject to the requirements of the Central Bank, the capital of the relevant Sub-Fund attributable to the relevant class of Shares, during the Accounting Period, subject to such adjustments as may be appropriate under the following headings:-

- addition or deduction of a sum by way of adjustment to allow for the effect of sales or purchases, cum or ex-dividend;
- addition of a sum representing any interest or dividend or other income accrued but not received by the Company in respect of the relevant Sub- Fund or class of Shares at the end of the Accounting Period and deduction of a sum representing (to the extent that an adjustment by way of addition has been made in respect of any previous Accounting Period) interest or dividends or other income accrued at the end of the previous Accounting Period;
- addition of the amount (if any) available for distribution in respect of the last preceding Accounting Period but not distributed in respect thereof;
- addition of a sum representing the estimated or actual repayment of tax resulting from any claims in respect of corporation tax relief or double taxation relief or otherwise;
- deduction of the amount of any tax or other estimated or actual liability properly payable out of the income or gains of the Company in respect of the relevant Sub-Fund or class of Shares;
- deduction of a sum representing participation in income paid upon the cancellation of Shares during the Accounting Period;93
- deduction of such sum as the Company may think appropriate in respect of expenses of the relevant Sub-Fund including but not limited to the Organisational Expenses, fees and expenses due to the Auditors, the Secretary, the legal advisers of the Company, the Directors, the Depositary, the Administrator, the Manager and the Investment Manager all expenses of and incidental to any amendments to the Memorandum of Association and these presents for the purpose of securing that the Company conforms to legislation coming into force after the date of incorporation hereof and any other amendments made pursuant to a resolution of the Company, expenses comprising all costs, charges, professional fees and disbursements bona fide incurred in respect of the computation, claiming or reclaiming of all taxation reliefs and payments, and any interest paid or payable on borrowings to the extent that such sum has not already been, nor will be deducted pursuant to Article 2.00 of these presents PROVIDED ALWAYS that the Company shall not be responsible for any error in any estimates of corporation tax repayments or double taxation relief expected to be obtained or of any sums payable by way of taxation or of income receivable, and if the same shall not prove in all respects correct, the Directors shall ensure that any consequent deficiency or surplus shall be adjusted in the Accounting Period in which a further or final settlement is made of such tax repayment or liability or claim to relief or in the amount of any such estimated income receivable, and no adjustment shall be made to any dividend previously declared.
- The Directors may (i) retain from a dividend payment to any Shareholder such
- amounts and/or (ii) appropriate and cancel such number of Shares held by such Shareholder as have a value sufficient to discharge any liability to taxation or
- withholding tax arising as a result of such Shareholder's holding or beneficial ownership of Shares including any interest or penalties payable thereon.
- ​94
- 34.06  The Directors may, with the sanction of a Special Resolution at a meeting of a Sub-
- Fund of Shareholders or class of Shares, distribute in kind among such Shareholders
- by way of dividend or otherwise any of the assets of the relevant Sub-Fund or class of Shares PROVIDED THAT no distribution shall be made which would amount to a reduction of capital except in a manner allowed by the Act.
- 	All Shares shall, unless otherwise determined by the Directors, rank for dividend asfrom the beginning of the Accounting Period in which they are issued.
- 	Any resolution declaring a dividend on the date prescribed for the payment thereof may specify that the same shall be payable to the persons registered as the Shareholders at the close of business on a particular date, notwithstanding that it may be a date prior to that on which the resolution is passed, and thereupon the dividend shall be payable to them in accordance with their respective holdings so registered, but without prejudice to the right inter se in respect of such dividend of transferors and transferees of Shares.
- 	The Company may transmit any dividend or other amount payable in respect of any Share at the risk and cost of the relevant Shareholder by cheque or warrant sent by ordinary post to the registered address of the holder, or, in the case of joint holders, of one of them or to such person and address as the holder or joint holders may direct, or upon an instruction of a Shareholder received five Business Days prior to the date on which the declared dividend becomes payable, by wire transfer at the risk and cost of the relevant Shareholder to a designated account and shall not be responsible for any loss arising in respect of such transmission.
- 	No dividend or other amount payable to any Shareholder shall bear interest against the Company. All unclaimed dividends and other amounts payable as aforesaid may be invested or otherwise made use of for the benefit of the relevant Sub-Fund or class of Shares until claimed. Payment by the Company of any unclaimed dividend or other95amount payable in respect of a Share into a separate account shall not constitute the Company a trustee in respect thereof. Subject to Section 623 of the Act any dividend unclaimed after six years from the date when it first became payable shall be forfeited automatically and shall revert back to the relevant Sub-Fund or class of Shares, without the necessity for any declaration or other action by the Company.
- 	If several persons are registered as joint holders any one of them may give receipts for dividends or monies payable to them in respect of Shares.
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Translation (ENES, 2022-11-17):
# DIVIDENDOS
- La junta general de la Sociedad podrá declarar dividendos, si bien ningún dividendo podrá superar el importe que recomiende el Consejo.
- No se repartirán dividendos a los titulares de las Acciones de la Dirección.
- El Consejo podrá, en cualquier momento, declarar y pagar los dividendos a cuenta que considere justificados en atención a los beneficios de la Sociedad o del correspondiente Subfondo o clase de Acciones. Las fechas de los dividendos a cuenta podrán variar entre cada Subfondo o clase de Acciones.
- Sin perjuicio del artículo 34.01, la suma disponible para su distribución en un Período contable será un importe equivalente al resultado de sumar los rendimientos netos obtenidos por la Sociedad con relación al correspondiente Subfondo o clase de Acciones respecto a las Inversiones (ya sean en forma de dividendos, intereses u otros conceptos) y / o las plusvalías y minusvalías materializadas y latentes o con arreglo a los requisitos del Banco Central, el capital del correspondiente Subfondo atribuible a la clase de Acciones pertinente, durante el Período contable, sin perjuicio de los ajustes que resulte oportuno introducir con arreglo a lo dispuesto en los siguientes apartados:-93
- la suma o deducción de una cantidad que sirva como ajuste para reflejar el efecto de las ventas o reembolsos, con o sin dividendo;
- la suma de una cantidad representativa de los intereses o dividendos u otros ingresos devengados, pero no cobrados por la Sociedad, con respecto al correspondiente Subfondo o clase de Acciones al cierre del Período contable, y la deducción de una suma representativa (siempre y cuando se haya efectuado un ajuste al alza con respecto a cualquier Período contable anterior) de los intereses, dividendos u otros ingresos devengados al cierre del Período contable anterior;
- la suma del importe disponible, en su caso, para su distribución en relación con el Período contable inmediatamente anterior, pero que no se haya distribuido con respecto al mismo;
- la suma de una cantidad representativa de la devolución de impuestos, estimada o efectiva, resultante de cualesquiera reclamaciones presentadas solicitando la desgravación del impuesto sobre sociedades, deducciones por doble imposición u otros conceptos;
- la deducción de cualquier importe en concepto de impuestos, o de otros pasivos, estimados o efectivos, oportunamente pagaderos con cargo a los ingresos o beneficios de la Sociedad con respecto a un Subfondo o clase de Acciones;
- la deducción de una suma representativa de las participaciones en resultados liquidados en cada amortización de Acciones registrada en el Período contable;
- la deducción de las sumas que la Sociedad considere oportunas en concepto de gastos del correspondiente Subfondo, incluido, a título meramente enunciativo y no limitativo, Gastos de establecimiento, comisiones y gastos adeudados a los Auditores, el Secretario, los asesores jurídicos de la Sociedad, los Consejeros, el Depositario, el Agente94administrativo, la Sociedad gestora o la Gestora de inversiones, todos los gastos derivados de cualesquiera modificaciones introducidas en la Escritura de Constitución y Estatutos de la Sociedad, con el fin de garantizar que la Sociedad cumple cualquier disposición legislativa promulgada con posterioridad a la fecha de su constitución, y cualesquiera otras modificaciones efectuadas en virtud de acuerdos de la Sociedad, todos los gastos, costes, comisiones, honorarios de profesionales y desembolsos soportados de buena fe en relación con el cálculo y la reclamación de cualesquiera desgravaciones y pagos en concepto de impuestos, y cualesquiera intereses pagados o pagaderos sobre sumas tomadas en préstamo, en la medida en que tales cantidades no se hayan deducido o se vayan a deducir conforme al artículo 2.00 de los presentes Estatutos, BIEN ENTENDIDO, NO OBSTANTE, QUE la Sociedad declina toda responsabilidad por los errores que afecten a las estimaciones de las devoluciones del impuesto de sociedades o las deducciones por doble imposición previstas en los capítulos de impuestos o cuentas a cobrar, y si las mismas no se revelasen correctas en todos sus aspectos, el Consejo se encargará de que el déficit o superávit resultante sea ajustado en el Período contable en que se efectúe una liquidación posterior o definitiva de dicha devolución, pasivo, o derecho a deducción en concepto de impuestos, o en que se calcule la cuantía de cualquiera de dichas cuentas a cobrar previstas, sin que pueda introducirse ajuste alguno en los dividendos previamente declarados.
- El Consejo podrá (i) retener del pago de dividendos a un Accionista las cantidades y / o (ii) amortizar el número de Acciones de las que sea titular dicho Accionista por un valor suficiente para hacer frente a cualquier deuda tributaria o retención fiscal derivada de la titularidad formal o efectiva de dichas Acciones por el Accionista, incluidos intereses y penalizaciones.
- El Consejo podrá, con aprobación otorgada mediante Acuerdo extraordinario adoptado en una junta de un Subfondo o clase de Acciones, distribuir en especie entre los Accionistas, en forma de dividendo o de otro modo, cualquiera de los activos del correspondiente Subfondo o clase de Acciones, BIEN ENTENDIDO QUE no se95efectuarán repartos que entrañarían una reducción de capital, salvo del modo permitido por la Ley.
- Todas las Acciones, a menos que el Consejo determine otra cosa, devengarán dividendos desde el comienzo del Período contable en el que se emitieron.
- Un acuerdo por el que se declare un dividendo en la fecha prescrita para el pago podrá especificar que el mismo será pagadero a las personas que figuren inscritas en calidad de Accionistas al cierre de las operaciones de una determinada fecha, si bien puede ser una fecha anterior a aquella en que se adoptó el acuerdo, y con posterioridad a la cual los dividendos serán pagaderos a dichas personas de conformidad con sus respectivas participaciones accionariales de tal modo registradas, si bien sin perjuicio de los derechos que puedan oponerse los transferentes y beneficiarios de dichas acciones en relación con dicho dividendo.
- La Sociedad podrá transferir, por cuenta y riego del Accionista, cualquier dividendo u otras sumas pagaderas con respecto a una Acción mediante cheque o libramiento remitido por correo ordinario a la dirección inscrita del titular, o, en el caso de cotitulares, de uno de ellos o a la persona y dirección que indiquen los cotitulares o, si así lo solicita un Accionista mediante una notificación recibida cinco Días hábiles antes de la fecha en que el dividendo declarado resulta pagadero, por transferencia telegráfica a riesgo y coste del correspondiente Accionista a una cuenta determinada, y la Sociedad no será responsable de ninguna pérdida procedente de tal transmisión.
- 	Ningún dividendo u otras sumas pagaderas a un Accionista devengarán intereses a cargo de la Sociedad. Podrán invertirse o utilizarse de otro modo en beneficio del correspondiente Subfondo o clase de Acciones todos los dividendos no reclamados y demás sumas pagaderas en los términos antes expuestos, hasta que se reclamen. El pago por la Sociedad de cualquier dividendo no reclamado o de otros importes pagaderos con respecto a una Acción en una cuenta independiente no constituirá a la Sociedad en fiduciaria con respecto a ellos. Con arreglo al artículo 623 de la Ley, sin necesidad de que la Sociedad realice ninguna declaración o adopte otras medidas, todos los dividendos que no se reclamen en un plazo de seis años a contar desde que fueran por vez primera exigibles prescribirán de forma automática y revertirán al correspondiente Subfondo o clase de Acciones.

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- 	Si varias personas están inscritas como cotitulares, cualquiera de ellas puede extender recibos de los dividendos o cantidades que les sean pagaderas en relación con las Acciones.
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