For such classes of Shares, the SICAV intends to pay dividends of a fixed yield (percentage (%)) of the NAV per Share per month. The Investment Manager will calculate the appropriate yield (percentage (%)) based on the securities held within the portfolio and this yield (percentage (%)) will then be used to calculate the distribution amount on a monthly basis. Investors should note that while the yield will be a fixed percentage of the NAV per Share on each Distribution Date, the distribution rate per Share may vary from month to month. The yield will be re-set on at least a semi-annual basis based on the existing market conditions at such time. In extreme market conditions, this may occur on a more regular basis, at the discretion of the SICAV.
As the generation of income has a higher priority than capital growth in the context of the fixed distribution Share classes, a portion or all of the fees and expenses payable by and attributable to the Fixed Distribution Share classes, together with miscellaneous expenses set out in Section 9.3 (Fees and Expenses of the SICAV) under the heading “Other Expenses”,
may be paid from the capital of such classes where necessary in order to ensure there is sufficient income to meet the fixed distribution payments.
If there is a change to this policy, prior approval will be sought from the SFC and affected Shareholders will receive at least one month’s prior written notification.
Investors should note that the charging of fees and expenses to capital in this manner will result in capital erosion and therefore constrain future capital growth for such classes of Shares together with the likelihood that the value of future returns would be diminished.
The payment of fees and expenses out of capital represents a return or withdrawal of part of the amount they originally invested or from any capital gains attributable to the original investment. Such payment of fees and expenses will reduce the NAV per Share of the relevant Fixed Distribution Share class immediately after the monthly Distribution Date. In these circumstances, distributions made in respect of such classes of Shares during the life of the relevant Fund should be understood by investors as a form of capital reimbursement. Details of the fees charged to capital in order to manage the level of income paid and/or available to Shareholders of the Fixed Distribution Share classes will be detailed in the annual reports. In extreme market conditions the yield in respect of the Fixed Distribution Share classes may be re-set, at the discretion of the SICAV, in order to ensure that distributions are not paid unless they are covered by income from underlying investments.
Shareholders should also note that the yield and relevant income are calculated by reference to an annual calculation period. Accordingly, while the aggregate fixed distribution payable in respect of a Fixed Distribution Share class in a given month may exceed the actual income attributable to such class of Shares for the relevant month, distributions shall not be made out of capital in respect of the relevant annual calculation period.
For Hong Kong Shareholders, the composition of the dividends (i.e. the relative amounts paid out of (i) net distributable income and (ii) capital) for the last 12 months (“Dividend Composition Information”) is available from the Hong Kong Sub-Distributor and Representative on request, in the annual reports or on the Invesco internet site (www.invesco.com/hk).
For non-Hong Kong Shareholders, such information can be obtained on the Website of the Management Company and will be detailed in the annual reports.
- Gross Income SharesThe SICAV, at its absolute discretion, has the power to issue certain classes of Shares that distribute all of the gross income attributable to such Share class (meaning all income received by the relevant Fund in respect of the Share class over the distribution period prior to the deduction of any expenses attributable to the Share class) (the “Gross Income” Share classes). At present, certain Funds offer such Gross Income Share classes as further specified in the distribution policy of each Share class on the Website of the Management Company.

Translation (ENIT, 2022-10-07):
Per tali classi di Azioni, la SICAV intende pagare un rendimento fisso (percentuale (%)) del NAV per Azione al mese. Il Gestore degli investimenti calcolerà il rendimento corretto appropriato (percentuale (%)) in funzione dei titoli detenuti in portafoglio e detto rendimento (percentuale (%)) verrà quindi impiegato per calcolare mensilmente l’importo della distribuzione. Si informano gli investitori che mentre il rendimento sarà una percentuale fissa del NAV per Azione in ogni Data di distribuzione, la percentuale di distribuzione per Azione potrà variare di mese in mese. Il rendimento verrà ridefinito almeno ogni sei mesi in base alle condizioni di mercato vigenti in quel momento. In presenza di condizioni di mercato estreme, il rendimento potrà essere ridefinito, a completa discrezione della SICAV, più regolarmente.
Poiché la generazione di reddito ha una maggiore priorità rispetto alla crescita del capitale nel contesto delle classi di Azioni a distribuzione fissa, tutte le commissioni e spese ovvero parte di esse dovute dalle e imputabili alle classi di Azioni a distribuzione fissa, unitamente alle spese varie esposte nella Sezione 9.3 (Commissioni e spese della SICAV) nel paragrafo “Altre spese”, potranno, laddove necessario, essere pagate a valere sul capitale di tali classi allo scopo di garantire la presenza di un reddito sufficiente a far fronte ai pagamenti delle distribuzioni fisse.
In caso di modifica alla presente politica, sarà preventivamente presentata domanda di approvazione alla SFC e gli Azionisti interessati riceveranno un preavviso scritto di almeno un mese.
Si ricorda agli investitori che l’imputazione di commissioni e spese al capitale così effettuata comporterà un’erosione del capitale e pertanto limiterà la crescita futura del capitale di tali classi di Azioni, oltre a rendere probabile la diminuzione del valore dei rendimenti futuri.
Il pagamento di spese e commissioni a valere sul capitale rappresenta una restituzione o un prelievo di parte dell’importo da essi originariamente investito ovvero a carico di eventuali plusvalenze attribuibili all’investimento originario. Tale pagamento di commissioni e spese ridurrà il NAV per Azione della classe di Azioni a distribuzione fissa pertinente immediatamente dopo la Data di distribuzione mensile. In tali circostanze, gli investitori dovrebbero considerare le distribuzioni effettuate relativamente a tali classi di Azioni,
durante la vita del Fondo interessato, come una forma di rimborso del capitale. I dettagli delle commissioni addebitate in conto capitale al fine di gestire il livello di reddito pagato e/o disponibile agli Azionisti delle classi di Azioni a distribuzione fissa saranno riportati nelle relazioni annuali. In presenza di condizioni di mercato estreme, il rendimento delle classi di Azioni a distribuzione fissa potrà essere ridefinito a discrezione della SICAV, al fine di garantire che le distribuzioni non vengano pagate salvo ove siano coperte dal reddito derivante dagli investimenti sottostanti.
Si ricorda inoltre agli Azionisti che il rendimento e il relativo reddito sono calcolati in rifermento a un periodo di calcolo di un anno. Di conseguenza, mentre la distribuzione fissa complessiva pagabile in un dato mese in relazione a una classe di Azioni a distribuzione fissa potrà superare il reddito effettivo attribuibile a quella classe di Azioni nel mese interessato, le distribuzioni non saranno effettuate a valere sul capitale in riferimento al pertinente periodo di calcolo annuale.
Per gli Azionisti di Hong Kong, la composizione dei dividendi (ossia i relativi importi pagati a valere (i) sul reddito netto distribuibile e (ii) sul capitale) per gli ultimi 12 mesi (“Informazioni sulla composizione dei dividendi”) è disponibile presso il Sub- distributore e Rappresentante per Hong Kong su richiesta, nelle relazioni annuali o sul sito Internet Invesco (www.invesco.com/hk).
Per gli Azionisti non di Hong Kong, tali informazioni possono essere ottenute sul Sito Internet della Società di gestione e saranno riportate in dettaglio nelle relazioni annuali.
- Azioni a distribuzione lordaLa SICAV, a sua assoluta discrezione, ha il potere di emettere determinate classi di Azioni che distribuiscono tutto il reddito lordo a esse attribuibile (ossia tutto il reddito ricevuto dal Fondo pertinente in ordine alla classe di Azioni durante il periodo di distribuzione prima della detrazione di eventuali spese attribuibili a tale classe di Azioni) (le classi di Azioni a “distribuzione lorda”). Attualmente alcuni Fondi offrono dette classi di Azioni a distribuzione lorda come più dettagliatamente specificato nella politica di distribuzione di ogni classe di Azioni nel Sito web della Società di gestione.