#### The Board of Directors shall establish a pool of assets for each Sub-Fund as follows:
- the proceeds from the issue of Shares of each Sub-Fund shall be attributed in the Company's accounts to the pool of assets established for each Sub-Fund, and the assets, liabilities, income and expenses relating to this Sub-Fund shall be allocated to this pool of assets in accordance with the provisions of this article;
- assets which derive from other assets shall be attributed to the same pool of assets as the assets from which it was derived in the accounts of the Company. Each time an asset is revalued, the increase or decrease in value is allocated to the pool of assets to which this asset belongs;
- when the Company incurs a liability in relation to the assets of one specific pool or in relation to an action taken in the context of this specific pool, this liability shall be allocated to the pool in question;
- in the event that an asset or a liability of the Company cannot be allocated to a specific pool, this asset or liability shall be allocated to all pools pro-rata to the Net Asset Value of the different Sub-Funds; the assets of a specific Sub- Fund shall only be liable for the debts, liabilities and commitments of that Sub-Fund, unless stipulated otherwise in the Articles of Association; in respect of the relationship between Shareholders, each Sub-Fund shall be treated as a separate entity;
- following the payment of dividends to the Shareholders of a Sub-Fund, the Net Asset Value of this Sub-Fund shall be reduced by the amount of these dividends.
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## TEMPORARY SUSPENSION OF THE NET ASSET VALUE CALCULATION AND OF ISSUES, REDEMPTIONS AND CONVERSIONS

Translation (ENES, 2022-08-01):
#### El Consejo de administración establecerá para cada Subfondo una masa de activos de la siguiente manera:
- los ingresos que se perciban de la emisión de las Acciones de cada Subfondo se asignarán, en los libros de la Sociedad, a la masa de activos establecida para dicho Subfondo y los activos, pasivos, ingresos y gastos relativos a dicho Subfondo se asignarán a dicha masa con arreglo a las disposiciones del presente artículo;
- cuando un activo se derive de otro activo, este activo se asignará, en los libros de la Sociedad, a la misma masa de activos a la que pertenezca el activo del que se derive. En cada nueva valoración de un activo, el incremento o la disminución de valor se aplicará a la masa de activos a la que pertenezca dicho activo;
- cuando la Sociedad contraiga un pasivo relacionado con los activos de una masa de activos determinada o con una medida adoptada en relación con ese masa determinada, dicho pasivo se asignará a la masa de activos en cuestión;
- en el caso de que un activo o pasivo de la Sociedad no pueda asignarse a una masa de activos determinada, dicho activo o pasivo se asignará a todas las masas de activos a prorrata del Valor liquidativo de los diferentes Subfondos; los activos de un Subfondo determinado únicamente responderán de las deudas, pasivos y compromisos relativos a dicho Subfondo salvo estipulación contraria en los Estatutos, entendiéndose que, en materia de relaciones entre Accionistas, cada Subfondo será tratado como una entidad independiente;
- con ocasión del pago de dividendos a los Accionistas de un Subfondo, el importe de dichos dividendos se deducirá del Valor liquidativo de dicho Subfondo.
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## SUSPENSIÓN TEMPORAL DEL CÁLCULO DEL VALOR LIQUIDATIVO Y DE LAS EMISIONES, REEMBOLSOS Y CONVERSIONES DE TÍTULOS