* The subscription charge is a maximum percentage that will be charged by the relevant sub-distributor or the Global Distributor on the basis of the relevant subscription proceeds.
** Class 3D-E is subject to a contingent deferred sales charge (“CDSC”), and is reserved for Italian investors subscribing through specific paying agents in Italy or such other parties as the Global Distributor may approve.
*** The minimum annual Management Fee payable in respect of the Sub-Fund is up to €105,000.
Conversions
As described in “Conversions” in the “INFORMATION ON SHARES” section of the Prospectus, Shareholders will be entitled on any Dealing Day to convert any or all of their Shares of a Class in the Sub-Fund into Shares of another Class in the Sub-Fund, provided that they meet all of the normal criteria for subscriptions into that Class, except where dealings in the relevant Shares have been temporarily suspended in the circumstances described in the Prospectus.
Such conversions will not be applicable into or from Class 3D-E, other than to undergo the automatic conversion described in the Contingent Deferred Sales Charge section below. For the avoidance of doubt:
- Shareholders will not be permitted to convert Shares of another Class in the Sub-Fund or Shares of a Class of any other Sub-Fund of the ICAV, to Shares of Class 3D-E of the Sub-Fund.
- Shareholders will not be permitted to convert Shares of Class 3D-E of the Sub-Fund to Shares of another Class in the Sub-Fund or to Shares of a Class of any other Sub-Fund of the ICAV, other than to undergo the automatic conversion described in the Contingent Deferred Sales Charge section below.
- Shareholders wishing to divest from Shares of another Class in the Sub-Fund or Shares of a Class of any other Sub-Fund of the ICAV and invest in Shares of Class 3D-E of the Sub-Fund should instruct separate redemption and subscription orders.
- Shareholders wishing to divest from Class 3D-E of the Sub-Fund and invest in Shares of another Class in the Sub-Fund or Shares of a Class of any other Sub-Fund of the ICAV should instruct separate redemption and subscription orders.

Translation (ENES, 2022-05-18):
* Los gastos de suscripción son un porcentaje máximo que cobrará el subdistribuidor correspondiente o el Distribuidor global en función de los ingresos de suscripción correspondientes.
** La Clase 3D-E está sujeta a una comisión contingente por ventas diferidas (CCVD) y está reservada a inversores italianos que suscriban a través de agentes de pago específicos en Italia o de otras partes que el Distribuidor global pueda aprobar.
*** La Comisión de gestión anual mínima a pagar respecto del Subfondo es de hasta 105.000 €.
Conversiones
Tal y como se describe en «Conversiones» en el apartado de «INFORMACIÓN SOBRE ACCIONES» del Folleto, los Accionistas tendrán derecho, en cualquier Día de negociaciones, a convertir cualquiera o todas sus Acciones de una Clase de un Subfondo en Acciones de otra Clase de un Subfondo, siempre que cumplan todos los criterios normales para la suscripción de dicha Clase, excepto cuando las negociaciones de las Acciones correspondientes se hayan suspendido temporalmente en las circunstancias descritas en el Folleto.
Dichas conversiones no serán aplicables a las conversiones a o desde la Clase 3D-E, salvo para someterse a la conversión automática descrita en el apartado Comisión contingente por ventas diferidas que aparece a continuación. Para evitar dudas:
- No se permitirá a los Accionistas convertir Acciones de otra Clase del Subfondo o Acciones de una Clase de cualquier otro Subfondo del ICAV en Acciones de la Clase 3D-E del Subfondo.
- No se permitirá a los Accionistas convertir Acciones de la Clase 3D-E del Subfondo en Acciones de otra Clase del Subfondo o en Acciones de una Clase de cualquier otro Subfondo del ICAV, salvo para la conversión automática descrita el apartado «Comisión contingente por ventas diferidas» a continuación.
- Los Accionistas que deseen retirar su inversión de las Acciones de otra Clase en el Subfondo o de las Acciones de una Clase de cualquier otro Subfondo del ICAV e invertir en Acciones de la Clase 3D-E del Subfondo deberán dar órdenes separadas de reembolso y suscripción.
- Los Accionistas que deseen retirar su inversión de la Clase 3D-E del Subfondo e invertir en Acciones de otra Clase en el Subfondo o en Acciones de una Clase de cualquier otro Subfondo del ICAV deberán emitir órdenes distintas de reembolso y suscripción.