# Portfolio Structure ⁷
Duration Breakdown (%) (weighted by duration)
Top 10 Holdings (%)
0 - 1 Year
1 - 3 Years
3 - 5 Years
5 - 7 Years
0.2
0.3
2.9
4.1
7.1
7.9
| FRANCE (GOVT OF) FIX 5.500% 25.04.2029 | 4.48 |
| --- | --- |
| BUONI POLIENNALI DEL TES FIX 1.500% 01.06.2025 | 3.70 |
| FRANCE (GOVT OF) FIX 1.500% 25.05.2031 | 3.45 |
| BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 2.150% 31.10.2025 | 3.11 |
| BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 5.150% 31.10.2028 | 3.07 |
| BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 5.900% 30.07.2026 | 2.99 |
| BUONI POLIENNALI DEL TES FIX 5.500% 01.11.2022 | 2.85 |
| BUONI POLIENNALI DEL TES 5Y FIX 2.450% 01.10.2023 | 2.74 |
| BUONI POLIENNALI DEL TES FIX 6.500% 01.11.2027 | 2.74 |
| BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 5.150% 31.10.2044 | 2.54 |
| Total	31.67 |

15.2
7 - 10 Years
> 10 Years
11.6
15.9
16.1
58.6
60.0
0	15	30	45	60	75
n
Fund 
n
Benchmark
Issuer/type of issue Breakdown (%) (weighted by duration)
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
Governments Corporate Covered bonds
2.0
0.0
1.5
0.0
96.6
Italy	25.7
| 100.0 |  |
| --- | --- |
|  | France |  |  |  | 24.3 |
|  | Spain |  |  | 16.4 |  |
|  | Germany |  | 11.0 |  |  |
|  | Netherl., Belg., Austria |  | 10.9 |  |  |
|  | Switzerland, Scandinavia | 3.5 |  |  |  |
|  | Portugal | 3.4 |  |  |  |
|  | Ireland | 1.8 |  |  |  |
|  | Latvia | 0.3 |  |  |  |
|  | United Kingdom | 0.1 |  |  |  |
|  | Developed ex Europe | 2.3 |  |  |  |
|  | Supranational | 0.3 |  |  |  |

0	25	50	75	100
n
Fund 
n
Benchmark
0	10	20	30
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 8.48 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 2.92 |
| Yield to worst (%) ⁸ | 0.14 |
| Average rating | A |

Fee Structure	Additional Fund Information
| Front-end load (%) ⁹ | currently 2.50 (max. 5.00) |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ⁹ | currently 0.70 (max. 0.80) |
| TER (%) ¹⁰ | 0.71 |

| Bloomberg Ticker | DITDRTI GR |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Interest income on bonds, capital gains opportunities on declining interest rates
+ High-grade bonds tend to be exceptionally stable in value
+ Broad diversification across numerous securities
+ Potential additional returns from single security analysis and active management

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Struttura del fondo ⁷
Per duration in % (ponderato in funzione della durata)
10 titoli principali in %
0 - 1 Anno
1 - 3 Anni
3 - 5 Anni
5 - 7 Anni
0,2
0,3
2,9
4,1
7,1
7,9
| FRANCE (GOVT OF) FIX 5.500% 25.04.2029 | 4,48 |
| --- | --- |
| BUONI POLIENNALI DEL TES FIX 1.500% 01.06.2025 | 3,70 |
| FRANCE (GOVT OF) FIX 1.500% 25.05.2031 | 3,45 |
| BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 2.150% 31.10.2025 | 3,11 |
| BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 5.150% 31.10.2028 | 3,07 |
| BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 5.900% 30.07.2026 | 2,99 |
| BUONI POLIENNALI DEL TES FIX 5.500% 01.11.2022 | 2,85 |
| BUONI POLIENNALI DEL TES 5Y FIX 2.450% 01.10.2023 | 2,74 |
| BUONI POLIENNALI DEL TES FIX 6.500% 01.11.2027 | 2,74 |
| BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 5.150% 31.10.2044 | 2,54 |
| Totale	31,67 |

15,2
7 - 10 Anni
> 10 Anni
11,6
15,9
16,1
58,6
60,0
0	15	30	45	60	75
n
Fondo 
n
Benchmark
Per emittenti/tipo di obbligazione in % (ponderato in funzione della durata)
Per paesi/sedi in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
Titoli governativi
96,6
100,0
Italia	25,7
Titoli corporate Obbligazioni bancarie
garantite
2,0
0,0
1,5
0,0
Francia Spagna Germania
P. Bassi, Belgio, Austria Svizzera, Scandinavia
Portogallo
Irlanda Lettonia Regno Unito
Sviluppati esclusa Europa
Sovranazionale
3,5
3,4
1,8
0,3
0,1
2,3
0,3
11,0
10,9
16,4
24,3
0	25	50	75	100
n
Fondo 
n
Benchmark
0	10	20	30
n
Fondo
Principali indicatori
| Duration effettiva (%) | 8,48 |
| --- | --- |
| Rendimento nominale medio (%) | 2,92 |
| Rendimento minimo (%) ⁸ | 0,14 |
| Rating medio | A |

Sistema di commissioni	Informazioni aggiuntive
| Commissione di vendita in % ⁹ | attualmente 2,50 (max. 5,00) |
| --- | --- |
| Commissione forfetaria in % p.a. ⁹ | attualmente 0,70 (max. 0,80) |
| TER in % ¹⁰ | 0,71 |

| Bloomberg Ticker | DITDRTI GR |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunità
+ Reddito da interessi su obbligazioni, opportunità di guadagno in caso di calo dei tassi
+ Massima stabilità per le valutazioni delle obbligazioni con rating creditizio elevato
+ Remunerazione superiore alla media da obbligazioni societarie e titoli oggetto di copertura
+ Focus sugli investimenti sostenibili
+ Ampia diversificazione su numerosi singoli titoli
+ Possibilità di conseguire ricavi aggiuntivi tramite analisi di singoli titoli e gestione attiva