# Additional Information (unaudited)
- 
## Global exposure calculation method

The global exposure of the sub-funds is calculated in accordance with the provisions of the CSSF Circular 11/512. All the sub-funds of the Fund use the commitment approach to monitor and measure the global exposure.
- 
## Sustainable Finance Disclosure Regulation (“SFDR”)

The investments underlying below financial products do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities:
- GP & G Fund - Dinamico
- GP & G Fund - Multistrategy
- GP & G Fund - Valore


##### GP & G Fund - Investimenti Sostenibili
Template periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.
Product name: 
GP&G FUND - PIANETA	
Legal entity identifier: 
5493002EGY91K2R7L766
Environmental and/or social characteristics

### Did this financial product have a sustainable investment objective?
It promoted Environmental/Social (E/S) characteristics and
while it did not have as its objective a sustainable investment, it had a proportion of
% of 
sustainable investments
with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
with a social objective
It promoted E/S characteristics, but did not make any sustainable investments
It made sustainable
investments with an environmental objective: 
%
in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
Yes	No
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.
It made sustainable investments
with a social objective: 
%

### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
The Sub-fund promoted environmental and social characteristics pursuant to Article 8 of the the Regulation (EU) 2019/2088. The characteristics promoted by the Sub-fund consisted in investing directly and/or indirectly in companies with good ESG profiles and excluding companies that are considered as less virtuous.
The Sub-fund invested in a diversified portfolio of UCITS, UCIs and ETFs providing exposure to global equities that either promoted ESG characteristics pursuant to Article 8 or had a sustainable investment objective pursuant to Article 9 of the SFDR (the “Target Funds”).
1
The Sub-fund maintained a sustainability score above S2, according to the Investment Manager’s rating system. This means that the Sub-fund’s weighted average sustainability score on equity asset class, over the reference period was at least equal to S2 which stands for “good grade of sustanability”, based on quarter-end data. It must be noted that the equity part of portfolio, which was 20% at the beginning of the Initial Investment Period, has gradually increased during the reference period falling within the Initial Investment Period as declined according to the fund’s investment stratergy in the Prospectus.
The analysis of the Target Funds is mesured according to Banca Passadore’ s proprietary tool based on a double level of selection and that attributes to each product an internal sustainable score:
1st level: Management Companies of the Target Funds were subject to the Investment Manager’s screening based on a due diligence about ESG themes in order to exclude Management Companies of the Target Funds that did not integrate ESG processes in their investment decisions.
2nd level: Analysis of the Target Funds according to internal methodology which attributed to each product an internal sustainable score. The less virtuous products classified S4 are excluded (S1 stands for “maximum grade of sustainability”; S2 stands for “good grade of sustainability”; S3 stands for “low grade of sustainability”; S4 stands for “no sustainable”).
The sustainability score is measured by combining four qualitative metrics and a quantitative driver, all provided by a specialized ESG data provider:
Qualitative drivers
- Classification SFDR (Article 8 / Article 9);
- Ethical filter: a downgrade of score is applied in case Target Funds is exposed more than 5% to: Thermal Coal; Thermal Coal Extraction Involvement; Controversial Weapons; Military Contracting; Cluster munitions; Tobacco; Coal industries; Gambling; Adult entertainment;
- Severe Controversies: a downgrade of score is applied in case Target Funds is exposed more than 5% to severe controversies;
- Sustainable Investment Overall: an upgrade of score is applied in case of existence of explicit sustainable strategy (described for instance in the prospectus or other regulatory filings) focusing on sustainability, impact investing, or environmental, social or governance factors. Target Funds must claim to have a sustainability objective, and/or use binding ESG criteria for their investment selection.

Quantitative driver
- ESG Risk Rating Portfolio: analysis of the sustainability risk.

Furthermore, the Sub-fund directly invested in equity transferable securities (the “Target Transferable Securities”) that are also subject to an ESG analysis in order to ensure their good ESG profiles, but during the Initial Investment Period this type of instrument is not allowed.
The reference period for this Sub-fund is 1 January 2022 to 31 December 2022.

###### 	How did the sustainability indicators perform?
The Investment Manager monitored compliance with the characteristic to invest at least: 70% of its assets in equity investments rated according to internal methodology equal to S1 and/or S2 mantaining an average scoring at least S2. The scoring is attributed according the method described above.
The sustainability score of the Sub-fund on equity asset class for the reference period is 74,90, which is higher than S2, considering the sustainable internal score as follows: S1=100, S2=70, S3=40; S4=10, not classified=0.
The average percentage of instruments S1+S2 is equal to 79.31% in reference to an average equity exposure of 37.23%.
As measured at the end of the reference period based on quarter-end data, the indicators in Banca Passadore’ proprietary tool that contributed to the sustainability score of the Sub-fund were:
- The share of Target Funds exposed to economic activities set out in the qualitative driver “Ethical filter” described above (the analysis covers the whole portfolio and not just the equity exposure):
	- Product Involvement % - Thermal Coal: 0.33%
	- Product Involvement % - Controversial Weapons: 0.25%
	- Product Involvement % - Military Contracting: 0.82%
	- Product Involvement % - Small Arms: 0.12%
	- Product Involvement % - Tobacco: 0.20%
	- Product Involvement % - Gambling: 0.17%
	- Product Involvement % - Adult Entertainment: 0%
	- Product Involvement % - Alcohol: 0.92%

- The share of Target Transferable Securities with exposures to controversies or involved in economic activities set out in the exclusion list: since during the Initial Investment Period it is not allowed to invest in Transferable Securities in equity asset class, currently the Sub-fund has no exposure.
- Target Funds categorised as Article 8 or 9 SFDR products (the analysis covers the whole portfolio and not just the equity exposure):
	- Target Funds categorised Article 8: 64.78%

- Target Funds categorised Article 9: 11.64%
- Target Funds whose investment strategies target specific themes related to ESG factors(the analysis covers the whole portfolio and not just the equity exposure):
- SDG 2 (Zero Hunger) – % of Portfolio Involved: 1.56%
- SDG 3 (Good Health and Well-Being) – % of Portfolio Involved: 5.06%
- SDG 4 (Quality Education) – % of Portfolio Involved: 0.03%
- SDG 6 (Clean Water and Sanitisation) – % of Portfolio Involved: 2.69%
- SDG 7 (Affordable e Clean Energy) – % of Portfolio Involved: 12.20%
- SDG 9 (Industry, Innovation and Infrastructure) – % of Portfolio Involved: 4.50%
- SDG 10 (Reduced Inequalities) – % of Portfolio Involved:4.50%Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐ corruption and anti‐ bribery matters.
- SDG 11 (Sustainable Cities and Communities) – % of Portfolio Involved: 12.45%
- 	SDG 12 (Responsible Consumption and Production) – % of Portfolio Involved: 14.40%
- SDG 13 (Climate Action) – % of Portfolio Involved: 13.16%
- SDG 14 (Life Below Water) – % of Portfolio Involved: 2.24%
- SDG 15 (Life on Land) – % of Portfolio Involved: 2.35%


###### 	…and compared to previous periods?
As this is our first reporting period, this question is not applicable.

######  What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
As the Sub-fund did not commit to making sustainable investments, this question is not applicable for this Sub-fund.

###### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
This question is not applicable for this Sub-fund.
How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
This question is not applicable for this Sub-fund.
Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
This question is not applicable for this Sub-fund.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the Union criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the Union criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
This question is not applicable for this Sub-fund because it does not consider principal adverse impacts on sustainability factors.

### What were the top investments of this financial product?
Largest investments	Sector	% Assets	Country
The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 1st January 2022 – 31st December 2022
| ETF FRANKLIN LIBERTY EURO SH | FINANCIAL | 7.10 | IRELAND |
| --- | --- | --- | --- |
| ETF JPM EUR ULTSHT INC UCITS | FINANCIAL | 6.08 | IRELAND |
| ETF ISH EUBOND BREVISS TERM | FINANCIAL | 5.43 | IRELAND |
| QUAESTIO GL ENHANCED CASH I | FINANCIAL | 4.90 | LUXEMBOURG |
| KIS BOND PLUS P | FINANCIAL | 4.43 | LUXEMBOURG |
| AMUNDI INDEX CORP SRI 0-3Y | FINANCIAL | 4.20 | LUXEMBOURG |
| MIRABAUD SUST GL STR BD I | FINANCIAL | 3.68 | LUXEMBOURG |
| ETF UBS DJ GLOB SEL DIVEUR | FINANCIAL | 3.66 | IRELAND |
| ETF VA FTSE ALL-WORLD EUR | FINANCIAL | 3.64 | IRELAND |
| SYCOMORE SELEC CRED I | FINANCIAL | 3.34 | FRANCE |

| ETF ISHARE USTREAS 7-10 | FINANCIAL | 2.98 | IRELAND |
| --- | --- | --- | --- |
| MIROVA GL SUST EQ I/A | FINANCIAL | 2.93 | LUXEMBOURG |
| SWISSCANTO SUSTAINABLE DT | FINANCIAL | 2.92 | LUXEMBOURG |
| ETF JPM USD ULT SHORT IN EUR | FINANCIAL | 2.89 | IRELAND |
| UBAM 30 GL LEAD EQ ID DIS | FINANCIAL | 2.79 | LUXEMBOURG |

Due to the structure of these assets the ‘Country’ shown in the table above represents the domicile of the investment vehicle. The country risk exposures of the underlying investments will generally differ from the country of domicile.
The ‘Sector’ shown represents the fact these are UCITS intruments created by Management Companies and which envelope several underlying investments operating in different sectors.
The list above represents the average of the Sub-fund’s holdings during the reference
period.

### What was the proportion of sustainability-related investments?
N/A
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

######  What was the asset allocation?
GP&G Pianeta will increase its exposure in assets qualified as aligned with E/S during a period of three years (“Initial Investment Period”) as disclosured in Pre- Contractual Disclosure. At the beginning of this period the exposure is at least 14% whereas at the end at least 49% of the Sub-fund’s net assets will be invested in assets that qualify as aligned with E/S characteristics.
Over the reference period, that covers partially the first year of the Initial Investment Period (17th December 2021-17th December 2022), the average percentange of Sub fund’s assets qualified as #1 Aligned with E/S characteristics is equal to 29.53%, i.e. 79.31% of instruments qualified as S1 and/or S2 on an avarage equity exposure of 37.23%.
Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.
Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.
#2 Other includes investments that were treated as neutral for sustainability purposes, which were cash, Money Market Instruments, ultra short fixed income UCITS used with the aim of reducing risk (hedging) or managing the Fund more efficiently are equal to 70.47%

######  In which economic sectors were the investments made?
During the reference period the investments were made in the following economic sectors:
Taxonomy-aligned activities are expressed as a share of:
- turnover reflects the “greenness” of investee companies today.
- capital expenditure (CapEx) shows the green investments made by investee companies, relevant for a transition to a green economy.
- operational expenditure (OpEx) reflects the green operational activities of investee companies.

The ‘Sector’ shown represents the fact that the majority of the investments are indirect in UCITS intruments created by ManCos and which envelope several underlying investments operating in different sectors.
The list above represents the average of the Sub-fund’s holdings during the reference period.

### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
There was no extent to which the Sub-fund’s investments (including transitional and enabling activities) with an environmental objective were aligned with the Taxonomy. Taxonomy alignment of this Sub-fund’s investments has therefore not been calculated and has as a result been deemed to constitute 0% of the Sub-fund’s portfolio.

#####  Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities complying with the EU Taxonomy1?
Yes:
In fossil gas	In nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
| 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* OpEx	100% CapEx	100% Turnover	100% 0	50	100 Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* OpEx	100% CapEx	100% Turnover	100% 0	50	100 Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  |
| *For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures |


######   What was the share of investments made in transitional and enabling activities?
As the Sub-fund does not commit to invest any “sustainable investment” within the meaning of the EU Taxonomy, the minimum share of investments in transitional and enabling activities within the meaning of the EU Taxonomy was 0%.
1 
Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do no significant harm to any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214.

######  How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
As this is the first reporting period, this question is not applicable.

### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The Sub-fund promoted environmental and social characteristics but did not commit to making any sustainable investments. As a consequence, the Sub-fund did not commit to a minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy and the share of those investment was therefore 0%.

### 	What was the share of socially sustainable investments?
As the Sub-fund did not commit to making sustainable investments, this question is not applicable for this Fund.

### What investments were included under “other”, what was their purpose and
were there any minimum environmental or social safeguards?
The “other” investments and/or holdings of the Sub-fund were comprised, directly or indirectly, of securities whose issuers did not meet the ESG criteria described above to qualify as exhibiting positive environmental or social characteristics.
This includes (i) Ancillary Liquid Assets in order to cover current or exceptional payments, or for the time necessary to reinvest in eligible assets or for a period of time strictly necessary in case of unfavourable market conditions, and (ii) cash equivalents (i.e., bank deposits, Money Market Instruments, money market fund), pursuant to the Sub-fund Investment Policy, and (iii) fixed rate and floating rate bonds issued primarily by public sector, sovereign and corporate issuers, fixed income UCITS, UCIs and ETFs.
No minimum environmental or social safeguards were applied to these investments.

### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The actions taken during the reference period to meet the environmental and social characteristics promoted by the Sub-fund were the following:
- The Investment Manager applied sustainability criteria when selecting investments for the Sub-fund as disclosed in Pre – contractual document;
- The Investment Manager considered the internal sustainability scores of the Sub-fund and of individual investments when selecting the assets held by the Sub-fund; and
- The Investment Manager assessed good governance practices of the Sub-fund’s investments.


### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?
No index was designated as a reference benchmark for the purpose of attaining the environmental or social characteristics promoted by the Sub-fund.
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.

###### 	How does the reference benchmark differ from a broad market index?
This question is not applicable for this Sub-fund

###### 	How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?
This question is not applicable for this Sub-fund.

######   How did this financial product perform compared with the reference benchmark?
This question is not applicable for this Sub-fund.

###### 	How did this financial product perform compared with the broad market index?
This question is not applicable for this Sub-fund.

Translation (ENIT, 2022-12-31):
# Informazioni aggiuntive (non certificate)
- 
## Metodo di calcolo dell'esposizione globale

L'esposizione globale dei comparti è calcolata in conformità con le disposizioni della Circolare 11/512 della CSSF. Tutti i comparti del Fondo utilizzano l'approccio fondato sugli impegni per monitorare e misurare l'esposizione globale.
- 
## Regolamento sulla divulgazione della finanza sostenibile ("SFDR")

Gli investimenti sottostanti i prodotti finanziari non tengono conto dei criteri UE per le attività economiche sostenibili dal punto di vista ambientale:
- Fondo GP & G - Dinamico
- Fondo GP & G - Multistrategy
- Fondo GP & G - ValoreEUROPEAN COMMISSIONBrussels, 6.4.2022C(2022) 1931 finalANNEX 4


### ANNEX
to the
Commission Delegated Regulation (EU) .../...
supplementing Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards specifying the details of the content and presentation of the information in relation to the principle of ‘do no
significant harm’, specifying the content, methodologies and presentation of information in relation to sustainability indicators and adverse sustainability impacts, and the content and presentation of the information in relation to the promotion of environmental or social characteristics and sustainable investment objectives in pre- contractual documents, on websites and in periodic reports
ALLEGATO IV
Modello di informativa periodica per i prodotti finanziari di cui all'articolo 8, paragrafi 1, 2 e 2 bis, del regolamento (UE) 2019/2088 e all'articolo 6, primo comma, del regolamento (UE) 2020/852
Nome del prodotto: 
GP&G FUND - PIANETA
Identificatore della persona giuridica: 
5493002EGY91K2R7L766
Caratteristiche Ambientali e/o Sociali
Per investimento sostenibile si intende un investimento in un'attività economica che contribuisce a un obiettivo ambientale o sociale, a condizione che l'investimento non danneggi in modo significativo alcun obiettivo ambientale o sociale e che le società partecipate seguano pratiche di buon governo.

### Questo prodotto finanziario aveva un obiettivo di investimento sostenibile?
Sì
Ha effettuato investimenti sostenibili con un obiettivo
ambientale: 
%
La tassonomia dell'UE è un sistema di classificazione stabilito dal Regolamento (UE) 2020/852, che stabilisce un elenco di attività economiche sostenibili dal punto di vista ambientale. Tale regolamento non stabilisce un elenco di attività economiche socialmente sostenibili. Gli investimenti sostenibili con un obiettivo ambientale possono essere o meno allineati alla Tassonomia.
in attività economiche che si qualificano come ecosostenibili ai sensi della Tassonomia dell’UE
in attività economiche che non si qualificano come ecosostenibili ai sensi della Tassonomia dell’UE
No
Ha promosso caratteristiche ambientali/sociali (E/S) e
pur non avendo come obiettivo un investimento sostenibile, aveva una percentuale del 
% di 
investimenti sostenibili
con un obiettivo ambientale in attività economiche che si qualificano come ecosostenibili ai sensi della Tassonomia dell’UE
con un obiettivo ambientale in attività economiche che non si qualificano come ecosostenibili ai sensi della Tassonomia dell'UE
con un obiettivo sociale
Ha effettuato investimenti sostenibili con un obiettivo sociale: 
%
Ha promosso le caratteristiche di A/S, ma non ha effettuato investimenti sostenibili.

### In che misura sono state raggiunte le caratteristiche ambientali e/o sociali promosse da questo prodotto finanziario?
Il comparto ha promosso caratteristiche ambientali e sociali ai sensi dell'articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088. Le caratteristiche promosse dal comparto consistevano nell'investire direttamente e/o indirettamente in società con buoni profili ESG e nell'escludere le società considerate meno virtuose.
Il comparto ha investito in un portafoglio diversificato di OICVM, OICR ed ETF che offrono un'esposizione ad azioni globali che promuovono caratteristiche ESG ai sensi dell'articolo 8 o che hanno un obiettivo di investimento sostenibile ai sensi dell'articolo 9 del SFDR (i "Fondi Target").
Il comparto ha mantenuto un punteggio di sostenibilità superiore a S2, secondo il sistema di rating del Gestore degli investimenti. Ciò significa che il punteggio medio ponderato di sostenibilità del comparto sulla classe di attività azionaria, nel periodo di riferimento, è stato almeno pari a S2, che sta per "buon grado di sostenibilità", sulla base dei dati di fine trimestre. Va notato che la parte azionaria del portafoglio, che era pari al 20% all'inizio del Periodo d'investimento iniziale, è aumentata gradualmente durante il periodo di riferimento, che rientra nel Periodo d'investimento iniziale, come previsto dalla strategia d'investimento del fondo nel Prospetto informativo.
L'analisi dei Fondi Target è misurata secondo lo strumento proprietario di Banca Passadore che si basa su un doppio livello di selezione e che attribuisce a ciascun prodotto un punteggio sostenibile interno:
Primo livello: Le società di gestione dei Fondi Target sono state sottoposte a uno screening da parte del Gestore degli investimenti basato su una due diligence sui temi ESG al fine di escludere le società di gestione dei Fondi Target che non integrano i processi ESG nelle loro decisioni di investimento.
Secondo livello: Analisi dei Fondi Target secondo la metodologia interna che attribuisce a ciascun prodotto un punteggio sostenibile interno. Sono esclusi i prodotti meno virtuosi classificati S4 (S1 sta per "massimo grado di sostenibilità"; S2 sta per "buon grado di sostenibilità"; S3 sta per "basso grado di sostenibilità"; S4 sta per "non sostenibile").
Il punteggio di sostenibilità viene misurato combinando quattro metriche qualitative e un driver quantitativo forniti da un fornitore di dati ESG specializzato:
Driver qualitativi
- Classificazione SFDR (articolo 8 / articolo 9);
- Filtro etico: viene applicato un declassamento del punteggio nel caso in cui i Fondi Target siano esposti per più del 5% a: Carbone termico; Coinvolgimento nell'estrazione del carbone termico; Armi controverse; Appalti militari; Munizioni a grappolo; Tabacco; Industrie del carbone; Gioco d'azzardo; Intrattenimento per adulti;
- Controversie gravi: si applica un declassamento del punteggio nel caso in cui i Fondi Target siano esposti per più del 5% a controversie gravi;
- Investimento sostenibile complessivo: si applica un miglioramento del punteggio in caso di esistenza di una strategia sostenibile esplicita (descritta ad esempio nel prospetto informativo o in altri documenti normativi) incentrata sulla sostenibilità, sull'impact investing o su fattori ambientali, sociali o di governance. I Fondi Target devono dichiarare di avere un obiettivo di sostenibilità e/o utilizzare criteri ESG vincolanti per la selezione degli investimenti.

Driver quantitativo
- ESG Risk Rating Portfolio: analisi del rischio di sostenibilità.

Inoltre, il comparto ha investito direttamente in valori mobiliari azionari (i "Valori mobiliari target"), anch'essi sottoposti a un'analisi ESG al fine di garantirne il buon profilo ESG. Durante il Periodo di investimento iniziale questo tipo di strumenti non è consentito.
Il periodo di riferimento per questo comparto va dal 1 gennaio 2022 al 31 dicembre 2022.

##### 	Qual è stata la performance degli indicatori di sostenibilità?
Il Gestore degli investimenti ha monitorato il rispetto della prerogativa di investire almeno il 70% del proprio patrimonio in investimenti azionari valutati secondo la metodologia interna pari a S1 e/o S2 che abbiano un punteggio medio di almeno S2. Il punteggio è attribuito secondo la metodologia sopra descritta.
Il punteggio di sostenibilità del comparto sull'asset class azionaria per il periodo di riferimento è pari a 74,90, superiore a S2, considerando il punteggio interno sostenibile come segue: S1=100, S2=70, S3=40; S4=10, non classificato=0.
La percentuale media degli strumenti S1+S2 è pari al 79,31% in riferimento a un'esposizione azionaria media del 37,23%.
Come misurato alla fine del periodo di riferimento sulla base dei dati di fine trimestre, gli indicatori dello strumento proprietario di Banca Passadore che hanno contribuito al punteggio di sostenibilità del comparto sono stati:
- La quota dei Fondi Target esposta alle attività economiche indicate nel driver qualitativo "Filtro etico" descritto in precedenza (l'analisi riguarda l'intero portafoglio e non solo l'esposizione azionaria):
	- Coinvolgimento del prodotto in % - Carbone termico: 0,33%.
	- Coinvolgimento del prodotto % - Armi controverse: 0,25%.
	- Coinvolgimento del prodotto % - Contratti militari: 0,82%
	- Coinvolgimento del prodotto % - Armi di piccolo calibro: 0,12%.
	- Coinvolgimento del prodotto in % - Tabacco: 0,20%.
	- Coinvolgimento del prodotto % - Gioco d'azzardo: 0,17%
	- Coinvolgimento del prodotto % - Intrattenimento per adulti: 0%
	- Coinvolgimento del prodotto in % - Alcool: 0,92%.

- La quota di Valori mobiliari target con esposizioni a controversie o coinvolti in attività economiche indicate nell'elenco di esclusione: poiché durante il Periodo di investimento iniziale non è consentito investire in Valori mobiliari nella classe di attività azionaria, attualmente il comparto non ha alcuna esposizione.
- Fondi Target classificati come prodotti SFDR ai sensi dell'articolo 8 o 9 (l'analisi riguarda l'intero portafoglio e non solo l'esposizione azionaria):
	- Fondi Target classificati all'articolo 8: 64,78%.
	- Fondi Target classificati all'articolo 9: 11,64%.

- Fondi target le cui strategie d'investimento si concentrano su temi specifici legati ai fattori ESG (l'analisi riguarda l'intero portafoglio e non solo l'esposizione azionaria):
	- SDG 2 (Fame Zero) - % del portafoglio coinvolta: 1,56%
	- SDG 3 (Buona salute e benessere) - % del portafoglio coinvolta: 5,06%
	- SDG 4 (Istruzione di qualità) - % del portafoglio coinvolto: 0,03%
	- SDG 6 (Acqua potabile e sanificazione) - % del portafoglio coinvolta: 2,69%.
	- SDG 7 (Energia accessibile e pulita) - % del portafoglio coinvolto: 12,20%
	- 	SDG 9 (Industria, innovazione e infrastrutture) - % del portafoglio coinvolto: 4,50%
	- SDG 10 (riduzione delle disuguaglianze) - % del portafoglio coinvolta: 4,50%.
	- SDG 11 (Città e comunità sostenibili) - % del portafoglio coinvolto: 12,45%
	- 	SDG 12 (Consumo e produzione responsabili) - % del portafoglio coinvolta: 14,40%
	- SDG 13 (Azione per il clima) - % del portafoglio coinvolta: 13,16%
	- SDG 14 (Vita sotto l'acqua) - % del portafoglio coinvolta: 2,24%.
	- SDG 15 (Vita sulla terra) - % del portafoglio coinvolta: 2,35%.



##### 	...e rispetto ai periodi precedenti?
Trattandosi del primo periodo di rendicontazione, questa domanda non è applicabile.

#####  Quali erano gli obiettivi degli investimenti sostenibili che il prodotto finanziario ha parzialmente realizzato e in che modo l'investimento sostenibile ha contribuito a tali obiettivi?
Poiché il comparto non si è impegnato a effettuare investimenti sostenibili, questa domanda non è applicabile a questo comparto.

##### In che modo gli investimenti sostenibili che il prodotto finanziario ha parzialmente realizzato non hanno causato danni significativi ad alcun obiettivo di investimento sostenibile ambientale o sociale?
Questa domanda non è applicabile a questo comparto.
Come sono stati presi in considerazione gli indicatori degli impatti negativi sui fattori di sostenibilità?
Questa domanda non è applicabile a questo comparto.
Gli investimenti sostenibili sono stati allineati alle Linee guida dell'OCSE per le imprese multinazionali e ai Principi guida delle Nazioni Unite su imprese e diritti umani? Dettagli:
Questa domanda non è applicabile a questo comparto.
La Tassonomia dell'UE stabilisce il principio "non danneggiare in modo significativo", in base al quale gli investimenti allineati alla Tassonomia non dovrebbero danneggiare in modo significativo gli obiettivi della Tassonomia dell'UE, ed è accompagnata da criteri specifici dell'Unione.
Il principio "non arrecare danni significativi" si applica solo agli investimenti sottostanti il prodotto finanziario che tengono conto dei criteri dell'Unione per le attività economiche sostenibili dal punto di vista ambientale. Gli investimenti sottostanti la parte restante di questo prodotto finanziario non tengono conto dei criteri dell'Unione per le attività economiche sostenibili dal punto di vista ambientale.
Anche gli altri investimenti sostenibili non devono danneggiare in modo significativo gli obiettivi ambientali o sociali.
I principali impatti negativi sono gli impatti negativi più significativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità relativi a questioni ambientali, sociali e relative ai dipendenti, al rispetto dei diritti umani, alla lotta alla corruzione e alla concussione.

### In che modo questo prodotto finanziario ha considerato i principali impatti negativi sui fattori di sostenibilità?
Questa domanda non è applicabile a questo comparto perché non considera i principali impatti negativi sui fattori di sostenibilità.

### Quali sono stati i principali investimenti di questo prodotto finanziario?
I maggiori investimenti	Settore	% Attività	Paese
L'elenco comprende gli investimenti che costituiscono la quota maggiore degli investimenti del prodotto finanziario durante il periodo di riferimento che è: 1st gennaio 2022 - 31st dicembre 2022
| ETF FRANKLIN LIBERTY EURO SH | FINANZIARIO | 7,10 | IRLANDA |
| --- | --- | --- | --- |
| ETF JPM EUR ULTSHT INC UCITS | FINANZIARIO | 6,08 | IRLANDA |
| ETF ISH EUBOND BREVISS TERM | FINANZIARIO | 5,43 | IRLANDA |
| QUAESTIO GL ENHANCED CASH I | FINANZIARIO | 4,90 | LUSSEMBURGO |
| KIS BOND PIÙ P | FINANZIARIO | 4,43 | LUSSEMBURGO |
| AMUNDI INDEX CORP SRI 0-3Y | FINANZIARIO | 4,20 | LUSSEMBURGO |
| MIRABAUD SUST GL STR BD I | FINANZIARIO | 3,68 | LUSSEMBURGO |
| ETF UBS DJ GLOB SEL DIVEUR | FINANZIARIO | 3,66 | IRLANDA |
| ETF VA FTSE ALL-WORLD EUR | FINANZIARIO | 3,64 | IRLANDA |
| SICOMORO SELEZIONA CRED I | FINANZIARIO | 3,34 | FRANCIA |
| ETF ISHARE USTREAS 7-10 | FINANZIARIO | 2,98 | IRLANDA |
| MIROVA GL SUST EQ I/A | FINANZIARIO | 2,93 | LUSSEMBURGO |
| SWISSCANTO SOSTENIBILE DT | FINANZIARIO | 2,92 | LUSSEMBURGO |
| ETF JPM USD ULT SHORT IN EUR | FINANZIARIO | 2,89 | IRLANDA |
| UBAM 30 GL LEAD EQ ID DIS | FINANZIARIO | 2,79 | LUSSEMBURGO |

A causa della struttura di queste attività, il "Paese" indicato nella tabella precedente rappresenta il domicilio del veicolo d'investimento. L'esposizione al rischio paese degli investimenti sottostanti sarà generalmente diversa dal paese di domicilio.
Il "Settore" indicato rappresenta il fatto che si tratta di strumenti OICVM creati da Società di gestione che raggruppano diversi investimenti sottostanti operanti in settori diversi.
L'elenco sopra riportato rappresenta la media delle partecipazioni del comparto durante il periodo di riferimento.

### Qual è stata la percentuale di investimenti legati alla sostenibilità?
N/D
L'asset allocation descrive la quota di investimenti in attività specifiche.

#####  Qual era l'asset allocation?
GP&G Pianeta aumenterà la propria esposizione in attività qualificate come allineate con l'A/S durante un periodo di tre anni ("Periodo di Investimento Iniziale") come indicato nell'Informativa Precontrattuale. All'inizio di questo periodo l'esposizione è di almeno il 14%, mentre alla fine almeno il 49% delle attività nette del comparto sarà investito in attività che si qualificano come allineate con le caratteristiche A/S.
Nel periodo di riferimento, che copre parzialmente il primo anno del Periodo di Investimento Iniziale (17th dicembre 2021-17th dicembre 2022), la percentuale media
di attività del Comparto qualificate come #1 Allineate con caratteristiche A/S è pari al 29,53%, ovvero il 79,31% di strumenti qualificati come S1 e/o S2 su un'esposizione azionaria media del 37,23%.
Le attività abilitanti consentono direttamente ad altre attività di dare un contributo sostanziale a un obiettivo ambientale.
Le attività transitorie sono attività per le quali non sono ancora disponibili alternative a basse emissioni di carbonio e che, tra l'altro, presentano livelli di emissioni di gas serra corrispondenti alle migliori prestazioni.
#2 Altro comprende investimenti trattati come neutri ai fini della sostenibilità, ovvero liquidità, Strumenti del mercato monetario, OICVM a reddito fisso ultrabrevi utilizzati allo scopo di ridurre il rischio (copertura) o di gestire il Fondo in modo più efficiente sono pari al 70,47%.

#####  In quali settori economici sono stati effettuati gli investimenti?
Nel periodo di riferimento gli investimenti sono stati effettuati nei seguenti settori economici:
Il "Settore" indicato rappresenta il fatto che la maggior parte degli investimenti è indiretta in OICVM creati da ManCos e che racchiudono diversi investimenti sottostanti che operano in settori diversi.
L'elenco sopra riportato rappresenta la media delle partecipazioni del comparto durante il periodo di riferimento.

### In che misura gli investimenti sostenibili con un obiettivo ambientale sono stati allineati alla Tassonomia UE?
Gli investimenti del comparto (comprese le attività transitorie e abilitanti) con un obiettivo ambientale non sono allineati alla Tassonomia. L'allineamento alla Tassonomia degli investimenti di questo comparto non è stato pertanto calcolato e di conseguenza si è ritenuto che costituissero lo 0% del portafoglio del comparto.
Il prodotto finanziario ha investito in attività legate al gas fossile e/o all'energia nucleare secondo la Tassonomia UE ?1
Sì:
In gas fossili	In energia nucleare
No
Le attività allineate alla tassonomia sono espresse come quota di:
- Il turnover riflette la "ecologicità" delle società partecipate oggi.
- le spese in conto capitale (CapEx) mostrano gli investimenti verdi effettuati dalle società partecipate, rilevanti per la transizione verso un'economia verde.
- le spese operative (OpEx) riflettono le attività operative verdi delle società partecipate.

| I grafici seguenti mostrano in verde la percentuale di investimenti allineati alla tassonomia UE. Poiché non esiste una metodologia appropriata per determinare l'allineamento alla tassonomia dei titoli di Stato*, il primo grafico mostra l'allineamento alla Tassonomia in relazione a tutti gli investimenti del prodotto finanziario, compresi i titoli sovrani, mentre il secondo grafico mostra l'allineamento alla Tassonomia solo in relazione agli investimenti del prodotto finanziario diversi dai titoli di Stato. |
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| 1. Allineamento alla Tassonomia degli investimenti, comprese le obbligazioni sovrane*. OpEx	100% CapEx	100% Turnover	100% 0	50	100 Allineato alla tassonomia: Gas fossile Allineato alla tassonomia: Nucleare Tassonomia allineata (no gas e nucleare) Non allineati alla tassonomia |  | 2. Allineamento alla Tassonomia degli investimenti, escluse le obbligazioni sovrane*. OpEx	100% CapEx	100% Turnover	100% 0	50	100 Allineato alla tassonomia: Gas fossile Allineato alla tassonomia: Nucleare Allineato alla tassonomia (no gas e nucleare) Non allineati alla tassonomia |  |
| *Ai fini di questi grafici, le "obbligazioni sovrane" sono costituite da tutte le esposizioni sovrane. |

1 
Le attività legate al gas fossile e/o al nucleare saranno conformi alla tassonomia dell'UE solo se contribuiscono a limitare i cambiamenti climatici ("mitigazione dei cambiamenti climatici") e non danneggiare in modo significativo alcun obiettivo della Tassonomia dell'UE -vedi nota esplicativa al margine sinistro. I criteri completi per le attività economiche legate al gas fossile e all'energia nucleare che sono conformi alla tassonomia dell'UE sono stabiliti nel Regolamento delegato (UE) 2022/1214 della Commissione.

#####   Qual è stata la quota di investimenti effettuati in attività di transizione e abilitazione?
Poiché il comparto non si impegna a effettuare "investimenti sostenibili" ai sensi della Tassonomia UE, la quota minima di investimenti in attività transitorie e abilitanti ai sensi della Tassonomia UE è stata dello 0%.

#####  Come si è confrontata la percentuale di investimenti allineati alla Tassonomia UE rispetto ai periodi di riferimento precedenti?
Trattandosi del primo periodo di rendicontazione, questa domanda non è applicabile.

### Qual è stata la quota di investimenti sostenibili con un obiettivo ambientale non allineato alla tassonomia UE?
Il comparto ha promosso caratteristiche ambientali e sociali, ma non si è impegnato a effettuare investimenti sostenibili. Di conseguenza, il comparto non si è impegnato a realizzare una quota minima di investimenti sostenibili con un obiettivo ambientale non allineato alla tassonomia UE e la quota di tali investimenti è stata pertanto pari allo 0%.

### Qual è stata la quota di investimenti socialmente sostenibili?
Poiché il comparto non si è impegnato a effettuare investimenti sostenibili, questa domanda non è applicabile a questo Comparto.

### Quali investimenti sono stati inclusi nella voce "altro", qual era il loro scopo e c'erano delle garanzie ambientali o sociali minime ?
Gli “altri” investimenti e/o le partecipazioni del comparto erano costituiti, direttamente o indirettamente, da titoli i cui emittenti non soddisfacevano i criteri ESG sopra descritti per poter essere considerati come aventi caratteristiche ambientali o sociali positive.
Ciò include (i) attività liquide accessorie per coprire pagamenti correnti o eccezionali, o per il tempo necessario a reinvestire in attività idonee o per un periodo di tempo strettamente necessario in caso di condizioni di mercato sfavorevoli, e (ii) equivalenti di liquidità (cioè depositi bancari, Strumenti del mercato monetario, fondi del mercato monetario), ai sensi della Politica d'investimento del comparto, e (iii) obbligazioni a tasso fisso e variabile emesse principalmente da emittenti del settore pubblico, sovrani e societari, OICVM a reddito fisso, OICR ed ETF.
A questi investimenti non sono state applicate misure minime di salvaguardia ambientale o sociale.

### Quali azioni sono state intraprese per soddisfare le caratteristiche ambientali e/o sociali nel periodo di riferimento?
I benchmark di riferimento sono indici per misurare se il prodotto finanziario raggiunge le caratteristiche ambientali o sociali che promuove.
Le azioni intraprese nel periodo di riferimento per soddisfare le caratteristiche ambientali e sociali promosse dal comparto sono state le seguenti:
- Il Gestore degli investimenti ha applicato criteri di sostenibilità nella selezione degli investimenti per il comparto, come indicato nel documento precontrattuale;
- Il Gestore degli investimenti ha preso in considerazione i punteggi di sostenibilità interna del comparto e dei singoli investimenti al momento di selezionare le attività detenute dal comparto; e
- Il Gestore degli investimenti ha valutato le pratiche di buona governance degli investimenti del comparto.


### Come si è comportato questo prodotto finanziario rispetto al benchmark di riferimento?
Nessun indice è stato designato come benchmark di riferimento per il raggiungimento delle caratteristiche ambientali o sociali promosse dal comparto.

##### 	Come si differenzia il benchmark di riferimento da un indice di mercato ampio?
Questa domanda non è applicabile a questo comparto.

##### 	Come si è comportato questo prodotto finanziario rispetto agli indicatori di sostenibilità per determinare l'allineamento del benchmark di riferimento con le caratteristiche ambientali o sociali promosse?
Questa domanda non è applicabile a questo comparto.

#####  Come si è comportato questo prodotto finanziario rispetto al benchmark di riferimento?
Questa domanda non è applicabile a questo comparto.

##### 	Come si è comportato questo prodotto finanziario rispetto all'indice generale di mercato?
Questa domanda non è applicabile a questo comparto.