| Alpha	Effective Yield	Running Yield |
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| The risk-adjusted excess return relative to the	The duration weighted average yields on the fund's	Annualised rate of return calculated as the annual benchmark, resulting from portfolio active management.	investments. It is calculated in the currency	income (coupons) of an investment divided by its current It reflects the portion of the excess return that is not	denomination of the instrument. It is not a return	market value. explained by systemic risk.	expectation, but a snapshot of the return of the fund's investments at current prices, yields and FX levels.	 Spread Duration |
| Average Coupon	 A measure of the sensitivity of the security price to |
| Defined as the average interest payment of portfolio's	 Fund VaR	 changes in its credit spread. Credit spread is defined as fixed income positions relative to their principal value.	The probability-based estimate of the minimum loss over	the difference between the security yield and risk free a period of time (horizon), given a certain confidence	benchmark yield. |
| Average Rating	 level, presented as percentage of the assets under management of the fund.	 Tracking error |
| The average credit rating of all fixed income securities in the portfolio.	The volatility of the fund's excess returns over its Information ratio	 benchmark returns. It quantifies how closely a |
| Beta	 A measure of risk-adjusted return that is defined as the	manager‘s return pattern follows that of the benchmark. excess annual return of the portfolio over its benchmark |
| A measurement of the volatility of returns relative to the	(active return) relative to the variability of that excess	 Volatility overall market beta equal to one. A security with beta	return (tracking error). It is used to assess the added higher (lower) than one has greater (lower) risk relative	value of the active management.	A statistical measure of the distribution of returns for a to the broad market.		specific time period with a certain confidence interval. It gives an insight on the amount of risk and uncertainty of |
| Maximum Drawdown	 a security or portfolio. Commonly, the higher the volitility, Commitment	 The largest loss measured from peak to trough until a	the riskier the security or portfolio. |
| Represented by the sum of notional, or the sum of the	new peak is attained. commitments of individual derivatives after netting and hedging.	 Year To First Call Modified Duration To Worst	 The number of years until the next call date, in bond with |
| Correlation	 A measure of sensitivity of price to changes in the value	embedded options. of a bond in reponse to a change in interest rates, taking |
| The degree to which two variables move together. The	into account all call features.	 Year To Maturity metric assumes values between -1 and 1. A positive (negative) correlation means that variables move in the	Amount of time, in years, until a bond reaches maturity same (opposite) direction(s). If there is no relationship	 Ongoing charges	 and repays its principal. between each other, the correlation will be close to zero.	It is an estimate of the charges that excludes performance related fees and transaction costs including |
| Effective Duration	 third party brokerage fees and bank charges on securities transactions. |
| The relative sensitivity to an absolute change in the interest rates. More specifically, it gives the percentage change in instrument value if all interest rates are increased by an absolute of 1%. |

Translation (ENIT, 2022-10-31):
| Alfa	Yield Effettivo	Running Yield |
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| Il rendimento aggiustato per il rischio in eccesso	La durata media ponderata dei rendimenti sugli	Tasso annuo di rendimento calcolato come il reddito all'indice di riferimento, risultante dalla gestione attiva del  investimenti del fondo. Viene calcolato nella	annuo (cedole) di un investimento diviso per il suo valore portafoglio. Esso riflette la parte del rendimento in	denominazione valutaria dello strumento. Non si tratta di	di mercato attuale. eccesso che non è spiegata dal rischio sistemico.	un'aspettativa di rendimento, ma di un'istantanea del rendimento degli investimenti del fondo a prezzi correnti,	 Spread Duration |
| Cedola Media	 yields e livelli di FX.	Misura della sensibilità del prezzo del titolo alle |
| Definita come il pagamento medio degli interessi delle	variazioni del suo spread creditizio. Lo spread del credito posizioni obbligazionarie del portafoglio rispetto al loro	 VaR del fondo	 è definito come la differenza tra il rendimento del titolo e valore principale.	La stima basata sulla probabilità della perdita minima nel  il rendimento dell'indice di riferimento privo di rischio. corso di un periodo di tempo (orizzonte), dato un certo |
| Rating Medio	 livello di confidenza, presentata come percentuale delle	 Tracking Error attività in gestione del fondo. |
| Il rating medio di tutti i titoli obbligazionari del portafoglio.	La volatilità dei rendimenti del fondo in eccesso all'indice di riferimento. Quantifica lo scostamento dell'andamento |
| Information ratio	 dei rendimenti generati da un manager rispetto a quello Beta	 Una misura del rendimento aggiustato per il rischio che	del benchmark. |
| Una misura della volatilità dei rendimenti relativi al beta	è definita come il rendimento annuo del portafoglio in di mercato complessivo pari a uno. Un titolo con beta più  eccesso all'indice di riferimento (rendimento attivo)	 Volatilitá alto (più basso) di un altro ha un rischio maggiore (più	diviso per la variabilità di tale rendimento in eccesso basso) rispetto al mercato generale.	(Tracking error). Viene utilizzato per valutare il valore	Misura statistica della distribuzione dei rendimenti per un aggiunto della gestione attiva.	periodo di tempo specifico con un certo intervallo di |
| confidenza. Fornisce un'analisi della quantità di rischio e Commitment	Drawdown Massimo	 incertezza di un titolo o di un portafoglio. Comunemente, |
| Rappresentato dalla somma dei valori nozionali, ovvero		più alta è la volitilità, più rischioso è it titolo o il dalla somma dei commitment dei singoli derivati dopo	La perdita più ampia misurata da picco a valle fino al	portafoglio. compensazione e copertura.	raggiungimento di un nuovo picco. |
| Year To First Call Correlazione	Duration To Worst Modificata	 Il numero di anni fino alla data della call successiva, in |
| Il grado con cui due variabili si muovono	Una misura della sensibilità del prezzo alle variazioni del	bond con opzioni incorporate. congiuntamente. Il parametro assume valori compresi	valore di un'obbligazione in cambio di una variazione dei tra -1 e 1. Una correlazione positiva (negativa) significa	tassi di interesse, tenendo conto di tutte le caratteristiche   Year To Maturity che le variabili si muovono nella stessa direzione	della call. (opposta). Se non vi è alcuna relazione tra di loro, la	Tempo, in anni, fino a quando un'obbligazione non correlazione sarà vicina a zero.	 Commissioni Correnti	 raggiunge la scadenza e ripaga il suo capitale. |
| Si tratta di una stima delle commissioni che esclude le Duration Effettiva	 commissioni relative alla performance e i costi di |
| La sensibilità relativa ad una variazione assoluta dei	transazione, incluse le commissioni di intermediazione di tassi di interesse. In particolare, essa indica la	terzi e le commissioni bancarie sulle transazioni di titoli. variazione percentuale del valore dello strumento se tutti i tassi di interesse sono aumentati di un valore assoluto dell'1%. |