# What is this product?
Type	This product is a collective investment scheme which is a sub-fund of an Irish UCITS investment company. Your investment will be in the form of shares in the fund. This Key Information Document is specific to the fund. The prospectus, annual and semi- annual reports are prepared for the entire company, including all sub-funds. The assets and liabilities of each sub-fund are held segregated from the other sub-funds as a matter of Irish law. This means your investment in the fund should not be affected by claims made against any other sub-fund. The segregation of assets has not been tested in other jurisdictions.
Term Objectives
(Terms that appear in
bold in this section are
The product does not have a fixed term, subject to a total liquidation by the investment manager.
The investment objective of the fund is to replicate as far as practical the performance of the underlying, a proprietary index sponsored by Deutsche Bank AG and governed by the Benchmark Regulation. The fund may gain exposure to equity indices, cash indices and sovereign bonds. Such exposure will be gained indirectly through financial derivative instruments.
described in more detail More specifically, the underlying reflects the performance of (i) an investment in an equally weighted allocation to three EUR-
in the table(s) below.)
hedged (where not already denominated in EUR) broad-based equity indices (S&P 500 Total Return Index, EURO STOXX 50 Gross Return Index and Hang Seng China Enterprises Index Net Total Return Index) combined with (ii) a systematic covered call writing strategy on the same three indices. The covered call writing strategy involves foregoing equity performance above a certain pre-determined level in exchange for a premium. All components are rebalanced back to the original weights on a quarterly basis.
The underlying obtains exposure to the global covered call investment strategy via equal notional exposure to the following two sub-portfolios:
- a portfolio reflecting the performance of an equally weighted long position in the three equity total return indices (each an “Equity Total Return Index”) and an equally weighted short position in three overnight funding indices (each a “Cash Index”) intended to reflect the performance of a rolled fixed deposit held in a local overnight account in the currency of each Equity Total Return Index
- a portfolio reflecting the performance of systematically selling daily equal proportions of 1-month and 3-month listed call options and holding them to expiry in each of the individual corresponding market of each Equity Total Return IndexAdditionally, the underlying includes a mechanism for detecting periods of high market risk through proprietary multi-asset indicators. In periods of high market risk, the underlying will remove exposure to its then current components over two fund business days. The underlying will reinstate its original components over a period of two fund business days once a period of lower market risk is detected. Whether market risk is high, is determined systematically by inputs based on absolute levels of global interest rates, implied volatility levels in global interest rate markets, implied volatility levels in global equities markets, implied volatility levels in global FX markets, overnight and longer term borrowing rates of commercial banks and absolute levels of global credit spreads.

The fund will use derivative instruments as part of its investment strategy. The fund will invest in the underlying by entering into an unfunded total return swap transaction (a type of derivative), under which it will receive payments when the performance of the swap is positive and make payments to the swap counterparty in the event of negative performance of the swap. The fund will not be required to make any upfront payment to enter into the swap transaction. Depending on the credit requirements of the swap counterparty, the fund will require only a small portion or potentially even none of its assets to be posted as initial margin. The fund is expected to allocate all or a significant portion of its cash by investing in cash equivalents or by applying other cash management techniques, which may also involve Deutsche Bank AG as a counterparty.
The fund primarily targets equity markets. The fund does not target any specific industrial or geographic market sectors.
You may redeem your investment on demand on a daily basis. The fund does not allow for discretionary investment choices. The fund tracks the daily performance of the underlying less fees and expenses and consequently is passively managed. The fund will capitalize all net investment income and net realized and unrealized capital gains attributable to the 4D-E share class and therefore does not intend to declare dividends in respect of the 4D-E share class.
| Fund | Optimized Equity Income Fund (Bloomberg: POEI4DE ID Equity), a sub-fund of Primus Solutions ICAV | Share class | 4D-E (ISIN: IE0003NS1VX6) |
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| Underlying | Deutsche Bank Optimized Equity Income EUR Index (Bloomberg: DBCUOIEP Index) | Class currency | EUR |
| Investment manager | IQ EQ Fund Management (Ireland) Limited | Initial issue price | EUR 10,000 |
| Fund inception date | 22 March 2022 | Minimum initial subscription amount | None |

The depositary is Bank of New York Mellon SA/NV Dublin Branch. Copies of the prospectus, the latest annual reports and subsequent half yearly reports (all in English) as well as other information (including the latest share prices) are available free of charge at https://www.fundinfo.com. More share classes may be available for this fund – please refer to the prospectus for further details. Please note that not all share classes may be registered for distribution in your jurisdiction.
The prospectus and the periodic reports are prepared for the Primus Solutions ICAV as a whole. Shareholders may be entitled to convert any or all of their shares of a class in this fund into shares of another class in this fund, provided that they meet all of the normal criteria for subscriptions into that class, except where dealings in the relevant shares have been temporarily suspended in the circumstances described in the prospectus. The switch charge (if any) may be charged on such a conversion. For more information on how to convert your shares of other funds, please refer to the “Information on Shares” section in the prospectus.
Intended retail client  The product is intended for private clients who pursue the objective of general capital formation/asset optimization and have a long-term investment horizon. This product is a product for clients with advanced knowledge and / or experience with financial products. The investor can bear losses up to the total loss of the capital invested and attaches no importance to capital protection. In the risk and return assessment, the product is in risk class 3 on a scale of 1 (safety-oriented, very low to low yield) to 7 (very risky, highest return).
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Translation (ENFR, 2023-01-10):
# En quoi consiste ce produit?
Type	
Ce produit est un organisme de placement collectif qui est un compartiment d'une société d'investissement OPCVM irlandaise. Votre investissement sera sous forme d'actions dans le fonds. Ce Document d’informations clés est spécifique pour le fonds. Le prospectus, les rapports annuels et semestriels sont préparés pour toute la société, y compris tous les compartiments. L'actif et le passif de chaque compartiment sont séparés des autres compartiment en vertu du droit irlandais. Cela signifie que vostre investissement dans le fonds ne devrait pas être affecté par des réclamations faites contre les autres compartiments. La séparation de l'actif n'a pas été téstée par d'autres jurisdictions.
Durée Objectifs
(Les termes qui apparaissent en gras dans cette section sont décrits plus en détail dans les tableaux ci-dessous.)
Le produit n'a pas de durée déterminée, sujet à une liquidation totale par le gestionnaire de patrimoine.
L'objectif d'investissement du fonds est de répliquer, dans la mesure du possible, la performance du sous-jacent, un indice propriétaire sponsorisé par Deutsche Bank AG et régi par le Règlement sur les indices de référence. Le fonds peut obtenir exposition à indices d'actions, indices d'argent et titres d'État. Une telle exposition sera obtenue indirectement par le biais d'instruments financiers dérivés.
Plus particulièrement, le sous-jacent reflète la performance (i) d'un investissement dans une allocation à pondération égale de trois indices d'actions larges couverts en EUR (lorsqu'ils ne sont pas déjà libellés en EUR) (S&P 500 Total Return Index, EURO STOXX 50 Gross Return Index et Hang Seng China Enterprises Index Net Total Return Index) combinée à (ii) une stratégie de vente systématique d'options d'achat sur les trois mêmes indices. La stratégie de vente d'options d'achat consiste à renoncer à la performance des actions au-delà d'un certain niveau prédéterminé en échange d'une prime. Tous les composants sont rééquilibrés vers les pondérations d'origine sur une base trimestrielle.
Le sous-jacent obtient exposition à une strategie d'investissement d'options d'achat couvertes à travers une exposition notionnelle égale aux deux sous-portefeuilles suivants:
- un portefeuille qui reflète la performance d'une position longue à pondération égale de trois indices de rendement total (chacun un "Equity Total Return Index") et une position courte à pondération égal de trois indices de financement au jour le jour (chacun un "Cash Index") visant à réfleter la performance d'un dépôt fixe de reconduction (rolled) détenu dans un compte au jour le jour local dans la devise de chaque Equity Total Return Index
- un portefeuille qui reflète la performance de la vente systématique de portions égales journalière d'options d'achat cotées d'un mois et de trois mois et leur détention jusqu'à l'échéance dans chaque marché correspondant indivuel de chaque Equity Total Return IndexEn outre, le sous-jacent comprend un signal de surveillance du risque qui vise à détecter les périodes de risque élevé du marché grâce à des indicateurs multi-actifs exclusifs. Dans les périodes de risque de marché élevé, le sous-jacent supprimera l'exposition à ses composants actuels sur deux jours ouvrables du fonds. Le sous-jacent rétablira ses composants d'origine sur une période de deux jours ouvrables du Fonds dès qu'une période de risque de marché plus faible est détectée. Si le risque de marché est élevé sera déterminé systématiquement par des données basées sur des niveaux absolus des taux d'intérêts globaux, des niveaux de volatilité implicite dans les marchés du taux d'intérêts globaux, niveaux de volatilité implicite dans les marchés boursiers globaux, niveaux de volatilité implicite dans les marchés des changes globaux, taux au jour le jour et à plus long terme des banques commerciales et des niveaux absolus des écarts de crédit.

Le fonds utilisera des instruments dérivés dans le cadre de sa stratégie d'investissement. Le fonds investira dansl'actif sous-jacent en concluant une transaction de swap de rendement total non financé (un type de produit dérivé), en vertu de laquelle il recevra des paiements lorsque la performance du swap est positive et effectuera des paiements à la contrepartie du swap en cas de performance négative du swap. Le fonds ne sera pas tenu d'effectuer un paiement initial pour conclure l'opération de swap. En fonction des exigences de crédit de la contrepartie du swap, le fonds n'aura besoin que d'une petite partie, voire d'aucune partie de ses actifs, pour constituer une marge initiale. Il est prévu que le fonds affecte la totalité ou une partie importante de ses liquidités en investissant dans des équivalents de liquidités ou en appliquant d'autres techniques de gestion de trésorerie, qui peuvent également impliquer la Deutsche Bank AG en tant que contrepartie.
Le fonds vise principalement à les marchés boursiers. Le fonds ne vise à aucun secteur de marché géographique ou industriel spécifique.
Vous pouvez demander le rachat de votre investissement sur demande, de façon quotidienne. Le fonds ne permet pas de choix d'investissement discrétionnaires. Le fonds suit la performance quotidienne de l'actif sous-jacent moins les frais et les dépenses et il est par conséquent géré de manière passive. Le fonds capitalisera tous les revenus nets d’investissement et les plus-values non réalisées et réalisées attribuables à la classe d’actions 4D-E et par conséquent, n’a pas l’intention de déclarer de dividendes en ce qui concerne la classe d’actions 4D-E.
| Fonds | Optimized Equity Income Fund (Bloomberg: POEI4DE ID Equity), un compartiment de Primus Solutions ICAV | Classe d'actions | 4D-E (ISIN: IE0003NS1VX6) |
| --- | --- | --- | --- |
| Actif sous-jacent | Deutsche Bank Optimized Equity Income EUR Index (Bloomberg: DBCUOIEP Index) | Devise de la classe | EUR |
| Gestionnaire de patrimoine | IQ EQ Fund Management (Ireland) Limited | Prix d'émission initial | 10 000 EUR |
| Date de lancement du Fonds | 22 mars 2022 | Montant d'entrée initial minimum | Aucun |

Le dépositaire est Bank of New York Mellon SA/NV succursale de Dublin. Des copies du prospectus, des derniers rapports annuels et des rapports semestriels ultérieurs (tous en anglais) ainsi que d'autres informations (y compris les derniers cours des actions) sont disponibles gratuitement sur https://www.fundinfo.com. D'autres classes d'actions peuvent être disponibles pour ce fonds – consultez le prospectus pour plus de détails. Notez que toutes les catégories d'actions ne sont pas nécessairement enregistrées pour la distribution dans votre juridiction.
Le prospectus et les rapports périodiques sont préparés pour le Primus Solutions ICAV dans son ensemble. Les actionnaires peuvent avoir le droit de convertir tout ou une partie de leurs actions d'une classe de ce fonds en actions d'une autre classe de ce fonds, pourvu qu'ils répondent à tous les critères normaux de souscription dans cette classe, sauf si les négociations sur les actions concernées ont étés temporairement suspendues dans les circonstances décrites dans le prospectus. Les frais de conversion (le cas échéant) peuvent être facturés lors d'une telle conversion. Pour plus d'informations sur la manière de convertir vos actions d'autres fonds, reportez vous à la section « Informations sur les actions » du prospectus.
Investisseurs de détail 
Le produit est destiné aux clients privés ayant pour objectif de construire un capital/d’optimiser leurs actifs et qui ont un horizon d'investissement
visés
à long terme. Ce produit est un produit pour les clients qui ont des connaissances ou de l'expérience étendue à propos des produits financiers. L'investisseur peut supporter des pertes jusqu'à la perte totale du capital investi et n'attache aucune importance à la protection du capital. Par rapport à l'évaluation du risque et du retour, le produit est classé dans la classe de risque 3 sur une échelle de 1 (axé sur la sécurité, rendement très faible à faible) à 7 (très risqué, rendement le plus élevé).
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