Ces Investisseurs doivent également répondre à la définition de l’Investisseur institutionnel telle que définie périodiquement dans les directives ou les recommandations édictées par la CSSF.
Lorsque les actifs d’un Investisseur en Actions ID ou IZ subissent une chute importante, la Société de gestion peut refuser les souscriptions supplémentaires dans la Catégorie d’actions concernée. Le niveau de l’importance sera déterminé par la Société de gestion.
Quel que soit le Compartiment considéré, aucune commission de distribution ne sera réclamée à l’Investisseur lors de l’acquisition d’Actions ID ou IZ.
Caractéristiques spécifiques des Actions IE
Les Actions IE seront exclusivement proposées aux Investisseurs qui sont des investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension, les fonds d’investissement souverains, les fondations, les organismes caritatifs et les établissements officiels. La Société ne pourra pas émettre ou convertir des Actions IE au profit d’un Investisseur ne pouvant pas être considéré comme un investisseur institutionnel. Les Administrateurs peuvent, à leur discrétion, reporter l’acceptation de toute souscription d’Actions IE réservées aux investisseurs institutionnels jusqu’à réception par l’Agent de transfert de preuves suffisantes établissant que l’Investisseur concerné est bien un investisseur institutionnel. S’il apparaît, à un moment quelconque, qu’un détenteur d’Actions IE n’est pas un investisseur institutionnel, les Administrateurs donneront instruction à l’Agent de transfert de proposer audit détenteur de convertir ses Actions en Actions d’une Catégorie du Compartiment concerné qui n’est pas réservée aux investisseurs institutionnels (sous réserve que ladite Catégorie d’Actions présentant des caractéristiques similaires existe en termes d’investissement sous-jacent, mais pas nécessairement en termes de commissions et frais payables par ladite Catégorie d’Actions). Si l’Actionnaire refuse cette conversion, les Administrateurs donneront instruction, à leur discrétion, à l’Agent de transfert de racheter les Actions en question conformément aux dispositions visées à la section « Rachat et conversion d’Actions ».
Quel que soit le Compartiment considéré, aucune commission d’entrée ou de distribution ne sera réclamée à l’Investisseur lors de l’acquisition d’Actions IE.
Les Actions IE seront exclusivement proposées jusqu’à ce que la Valeur liquidative totale de toutes les Catégories d’Actions disponibles dans un même Compartiment atteigne ou soit supérieure à 100 000 000 EUR ou 100 000 000 USD ou à un montant équivalent dans une autre devise, ou à tout autre montant tel que spécifiquement déterminé par la Société de gestion.
Habituellement, lorsque la Valeur liquidative totale des Catégories d’Actions disponibles pour un Compartiment atteint ou est supérieure à 100 000 000 EUR ou
100 000 000 USD, ou un montant équivalent dans une autre devise, ou tout autre montant spécifiquement déterminé par
la Société de gestion, les Actions de la Catégorie IE dans ce Compartiment seront fermées aux souscriptions pour les Investisseurs. La Société de gestion peut rouvrir la Catégorie d’Actions IE à sa discrétion, sans notification aux Actionnaires.
Caractéristiques spécifiques des Actions K1
Les Actions K1 seront uniquement disponibles dans certaines circonstances limitées à certains distributeurs qui :
- ont conclu un accord avec la Société de gestion concernant lesdites actions, et
- possèdent un investissement significatif dans le Compartiment concerné tel que déterminé par la Société de gestion, et
- conformément aux exigences réglementaires, ou sur la base des modalités relatives aux commissions individuelles conclues avec leurs clients, ne sont pas autorisés à accepter et tracer les commissions.

Translation (FRES, 2022-06-01):
Dichos Inversores también deberán ser considerados como Inversores institucionales, según la definición de dicho término recogida en las directrices o recomendaciones que emita la CSSF.
Cuando los activos de un Inversor en Participaciones ID o IZ caigan de forma significativa, la Sociedad gestora podrá rechazar suscripciones adicionales a la Clase de Participaciones en cuestión. El nivel de relevancia será determinado por la Sociedad gestora.
El Inversor no pagará ninguna comisión de distribución al adquirir Participaciones ID o IZ de ningún Fondo.
Características específicas de las Participaciones IE
Las Participaciones IE solo se ofrecerán a Inversores que sean inversores institucionales tales como fondos de pensiones, fondos soberanos, fundaciones, organizaciones benéficas e instituciones oficiales. La Sociedad no emitirá Participaciones IE, ni realizará ninguna conversión en Participaciones IE, para ningún Inversor que no sea considerado como un Inversor institucional. El Consejo de administración podrá, a su entera discreción, aplazar la aceptación de cualquier suscripción de Participaciones IE restringidas a Inversores institucionales hasta la fecha en que el Agente de transferencias haya recibido pruebas fehacientes de que el Inversor solicitante es un Inversor institucional. Si en cualquier momento se constata que un titular de Participaciones IE no es Inversor institucional, el Consejo de administración dará instrucciones al Agente de transferencias para que proponga a dicho titular que convierta sus Participaciones en una Clase de Participaciones del Fondo en cuestión que no estén restringidas a inversores institucionales (siempre que exista una Clase de Participaciones con características similares en términos de inversión subyacente, pero no necesariamente en términos de gastos y comisiones pagaderos por dicha Clase de Participaciones). En caso de que el Partícipe se niegue a realizar dicha conversión, el Consejo de administración podrá dar instrucciones, a su discreción, al Agente de transferencias para que proceda al reembolso de las Participaciones pertinentes de acuerdo con las disposiciones incluidas en “Reembolso y conversión de Participaciones”.
El Inversor no pagará ninguna comisión de entrada ni de distribución al adquirir Participaciones IE de ningún Fondo.
Las Participaciones IE solo estarán disponibles hasta que el Valor liquidativo total de todas las Clases de Participaciones disponibles de un Fondo alcance o supere los 100.000.000 EUR o los 100.000.000 USD o su contravalor en otra divisa, o cualquier otro importe determinado específicamente por la Sociedad gestora.
Cuando el Valor liquidativo total de las Clases de Participaciones disponibles en un Fondo alcance o supere los 100.000.000 EUR o los 100.000.000 USD o su contravalor en otra divisa o cualquier otro importe determinado específicamente por la Sociedad gestora de forma ordinaria, se cerrarán las suscripciones de las Clases de Participaciones IE de dicho Fondo a los Inversores. La Sociedad gestora podrá volver a abrir las Clases de Participaciones IE según su criterio sin notificación previa a los Partícipes.
Características específicas de las Participaciones K1
Las Participaciones K1 solo estarán disponibles en ciertas circunstancias específicas para determinados distribuidores que:
- hayan celebrado un contrato con la Sociedad gestora en relación con dichas Participaciones;
- mantengan una inversión significativa en el Fondo correspondiente, según determine la Sociedad gestora, y
- de acuerdo con los requisitos reglamentarios, o en base a acuerdos de tarifas individuales con sus clientes, no están autorizados a aceptar y mantener comisiones de seguimiento.