# Approach to Sustainability
We aim to ensure the companies we own for the long term are fair to all stakeholders and we take pride in the portfolio's extremely low carbon footprint. Climate change risk is critical in our analysis when choosing companies for our portfolio and active ownership allows us to inspire and influence positive change. We follow a three-step process: 1. Exclusion of companies operating in controversial sectors, and companies involved in recent major controversies; 2. Positive screening - aiming to minimise downside risk of the portfolio by only including companies with the top 80% ESG scores; 3. In-depth analysis of material ESG issues for all companies, along with ongoing engagement.
Classification
SFDR1: Article 8
Summary Risk Indicator2: 5 Asset Class: Equity Region: United Kingdom
1 SFDR: Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector
2 Scale runs from 1 to 7, with 1 being the lowest and 7 being the highest risk.

## Fund Facts
Portfolio Manager(s)	David Kneale / Jeremy Hewlett
NAV	97.1217
Share Class Currency	GBP
Share Class Inception Date	21.12.2020
Quotation	Daily
Registration	CH / UK / LU
Domicile	Luxembourg
ISIN / Bloomberg	LU1708483901 / MIES3CG LX

## Performance since inception
140
130
120
110
100
90
11.20
03.21
07.21
80
Fund	Benchmark
SEDOL	BF1PMG8
Valoren / WKN	38856595 / -
Lipper ID	-
Target Clients	Institutionals
Subscription / Redemption	Daily / Daily
Subscription: Notice / Settlement 0 Business Day / 2 Business
Days
Redemption: Notice / Settlement 0 Business Day / 2 Business
Days
Mgmt. Fee	0.24%
Minimum Investment	1'000'000 GBP
Fund Size (in share class ccy)	31.90 million GBP
Fund Legal Type	SICAV
Legal Status	Open-ended
11.21
03.22
07.22
11.22
03.23
07.23
Dividends Distribution Policy	Capitalised
Benchmark	FTSE All-Share TR

## Returns (%)
8
6
4
2
0
- 2
- 4
- 6
-4.0
6.1
Fund	Benchmark
TER 31.12.2022	0.50%
| Statistics | Fund | Bench. |
| --- | --- | --- |
| Last Month Return (%) | 3.01 | 2.62 |
| Last 3 Months Return (%) | -2.10 | -1.16 |
| YTD Return (%) | 2.05 | 5.29 |
| Return since inception (%) | -2.88 | 26.72 |
| Annualized Return (since inception) (%) | -1.11 | 9.51 |
| Annualized Volatility (since inception) (%)* | 16.60 | 10.58 |
| Tracking Error (since inception) (%)* | 9.18 |  |
| Sharpe Ratio (since inception)* | -0.14 |  |
| Information Ratio (since inception)* | -1.16 |  |
| Alpha (since inception) (%)* | -13.55 |  |
| Beta (since inception)* | 1.35 |  |
| Correlation (since inception)* | 0.86 |  |
| Active Share (%) | 88.54 |  |
| Dividend Yield | 3.28 |  |
| *Based on monthly data |  |  |

1 Month	3 Months	6 Months	1 Year	3 Years	5 Years

## 12 Months Rolling Returns (%)
20
10
0
- 10
- 20
12.21
12.22
- 30
Monthly & Yearly Performances (%)
|  | Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec | Year |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund 2023 | 6.29 | -0.20 | -7.09 | 5.78 | -4.84 | -0.12 | 3.01 |  |  |  |  |  | 2.05 |
| Benchmark | 4.50 | 1.52 | -2.84 | 3.35 | -4.63 | 0.99 | 2.62 |  |  |  |  |  | 5.29 |
| Fund 2022 | -7.62 | -7.61 | 1.31 | -1.38 | -4.13 | -8.41 | 7.27 | -4.56 | -4.58 | 3.40 | 6.98 | -1.90 | -20.63 |
| Benchmark | -0.33 | -0.47 | 1.30 | 0.31 | 0.69 | -5.98 | 4.36 | -1.70 | -5.88 | 3.11 | 7.14 | -1.42 | 0.34 |
| Fund 2021 | -1.77 | 2.52 | 5.93 | 8.36 | -0.68 | -2.38 | 2.88 | 4.22 | -2.89 | -1.15 | -3.35 | 4.74 | 16.80 |
| Benchmark | -0.81 | 1.99 | 3.98 | 4.29 | 1.11 | 0.16 | 0.53 | 2.67 | -0.96 | 1.82 | -2.24 | 4.68 | 18.32 |
| Fund 2020 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 2.66 | 2.66 |
| Benchmark |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 1.37 | 1.37 |

Translation (ENIT, 2023-07-31):
# Approccio alla sostenibilità
Cerchiamo di assicurarci che le aziende in portafoglio nel lungo termine si comportino in modo equo con tutte le parti interessate e siamo orgogliosi dell’impronta carbonica estremamente bassa del portafoglio. Il rischio dei cambiamenti climatici è fondamentale per la nostra analisi nella fase di selezione delle società da inserire in portafoglio, mentre la partecipazione attiva ci consente di incoraggiare e promuovere un cambiamento positivo. Adottiamo un processo in tre fasi: 1. Esclusione delle società che operano in settori controversi e che sono state coinvolte recentemente in controversie di grande rilevanza. 2. Screening positivo: cerchiamo di ridurre al minimo il rischio del portafoglio inserendo solamente le società che rientrano nell’80% col punteggio ESG più alto. 3. Analisi approfondita delle tematiche ESG pertinenti per tutte le società, unitamente a un costante impegno attivo.
Classificazione
SFDR1: Articolo 8
Indicatore sintetico di rischio2: 5 Classe d'investimento: Azioni Regione: Regno Unito
1 SFDR: Regolamento (UE) 2019/2088 relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari
2 La scala va da 1 a 7, dove 1 rappresenta il rischio più basso e 7 il rischio più elevato.

## Informazioni generali
Data di creazione della classe	21.12.2020
VNI	97.1217
Gestore di portafoglio	David Kneale / Jeremy Hewlett Valuta della classe	GBP
Paese di registrazione	CH / UK / LU
Calcolo della NAV	Quotidiano
Paese di domicilio	Lussemburgo
ISIN / Bloomberg	LU1708483901 / MIES3CG LX

## Rendimento dal lancio
140
130
120
Fondo	Indice
SEDOL	BF1PMG8
Valoren / WKN	38856595 / -
Lipper ID	-
Clientela di riferimento	Istituzionale
Sottoscrizioni / Riscatti	Quotidiano / Quotidiano
110
Sottoscrizione: preavviso / pagamento
0 Giorno lavorativo / 2 Giorni lavorativi
100
90
11.20
80
Riscatti: preavviso / pagamento  0 Giorno lavorativo / 2 Giorni
lavorativi
Commissione di gestione	0.24%
Dimensione del fondo (valuta de 31.90 milioni GBP la classe)
Investimento minimo	1'000'000 GBP
03.21
07.21
11.21
03.22
07.22
11.22
03.23
07.23
Forma giuridica	SICAV
Statuto giuridico	Fondo aperto

## Rendimenti (%)
Politica di distribuzione dei dividendi
A capitalizzazione
8
6,1
6
4
2
0
Fondo	Indice
TER 31.12.2022	0.50%
Indice	FTSE All-Share TR

## Statistiche	Fondo	Indice
Performance 3 mesi (%)	-2.10	-1.16
Performance 1 mese (%)	3.01	2.62
- 2
- 4
-4,0
Performance YTD (%)	2.05	5.29
- 6
1 mese	3 mesi	6 mesi	1 anno	3 anni	5 anni
Rendimento annualizzato (dalla creazione) (%)
-1.11	9.51

## Performance a 12 mesi, rolling (%)
20
Tracking Error (dalla creazione) (%)*	9.18
Alpha (dalla creazione) (%)*	-13.55
Sharpe Ratio (dalla creazione)*	-0.14
Information Ratio (dalla creazione)*	-1.16
Correlazione (dalla creazione)*	0.86
10	
Beta (dalla creazione)*	1.35
Rendimento dei dividendi	3.28
0	
Quota attiva (%)	88.54
- 10
*Basato su dati mensili
- 20
12.21
12.22
- 30
Performance mensili e annuali (%)
|  | Gen | Feb | Mar | Apr | Mag | Giu | Lug | Ago | Set | Ott | Nov | Dic | Ann. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo 2023 | 6.29 | -0.20 | -7.09 | 5.78 | -4.84 | -0.12 | 3.01 |  |  |  |  |  | 2.05 |
| Indice | 4.50 | 1.52 | -2.84 | 3.35 | -4.63 | 0.99 | 2.62 |  |  |  |  |  | 5.29 |
| Fondo 2022 | -7.62 | -7.61 | 1.31 | -1.38 | -4.13 | -8.41 | 7.27 | -4.56 | -4.58 | 3.40 | 6.98 | -1.90 | -20.63 |
| Indice | -0.33 | -0.47 | 1.30 | 0.31 | 0.69 | -5.98 | 4.36 | -1.70 | -5.88 | 3.11 | 7.14 | -1.42 | 0.34 |
| Fondo 2021 | -1.77 | 2.52 | 5.93 | 8.36 | -0.68 | -2.38 | 2.88 | 4.22 | -2.89 | -1.15 | -3.35 | 4.74 | 16.80 |
| Indice | -0.81 | 1.99 | 3.98 | 4.29 | 1.11 | 0.16 | 0.53 | 2.67 | -0.96 | 1.82 | -2.24 | 4.68 | 18.32 |
| Fondo 2020 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 2.66 | 2.66 |
| Indice |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 1.37 | 1.37 |