OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Unless another deadline is agreed with your financial institution.
### Date and frequency of the net asset value
The net asset value is calculated daily according to the Euronext Paris calendar, with the exception of public holidays in France. The list of these holidays can be obtained from the centralising agent on request.

### Terms and conditions of subscriptions and redemptions

Translation (ENES, 2022-10-01):
# Salvo cualquier demora específica acordada con su entidad financiera.
### Fecha y periodicidad del valor liquidativo
El valor liquidativo se calcula a diario, conforme al calendario de Euronext Paris, salvo los días festivos en Francia. La lista de dichos días puede obtenerse de la entidad centralizadora previa solicitud.

### Condiciones de suscripción y reembolso
# ASSET VALUATION RULES
- 
### Valuation rules:

- Methods used for the valuation of balance sheet items and futures and optionsInvestments in securitiesSecurities purchased are recorded at their acquisition price excluding fees, and securities sold are recorded at their sale price excluding fees.

Securities, futures and options held in the portfolio denominated in other currencies are converted into the accounting currency on the basis of exchange rates observed in Paris on the valuation day. The portfolio is valued according to the following methods:

Translation (ENES, 2022-10-01):
# NORMAS DE VALORACIÓN DEL ACTIVO
- 
### Normas de valoración:

- Métodos de valoración de las cuentas del balance y de las operaciones a plazo firme y condicionalCartera de valoresLas entradas en cartera se contabilizan a su precio de adquisición (gastos no incluidos) y las salidas de cartera, a su precio de cesión (gastos no incluidos).

Los títulos así como los instrumentos financieros a plazo firme y condicional incluidos en la cartera denominados en divisas se convierten a la divisa base utilizando los tipos de cambio constatados en París el día de la valoración. La cartera se valora según los siguientes métodos:
# French securities
- on the spot market, deferred settlement system: on the basis of the latest price.

French government bonds are valued on the basis of the mid price of a contributor (a primary dealer selected by the French Treasury), supplied by an information server. This price is subject to a reliability check by means of a comparison with the prices of several other primary dealers.

Translation (ENES, 2022-10-01):
# Valores franceses
- del mercado de contado, sistema de pago diferido: sobre la base de la última cotización.

Las OAT se valoran a partir de la mediana de las cotizaciones proporcionadas por un proveedor de precios (especialista en valores del Tesoro seleccionado por el Tesoro francés) que obtiene la información a través de un servidor. Dicha cotización es objeto de un control de fiabilidad mediante su comparación con las cotizaciones de varios otros especialistas.
# The sums mentioned in points 1 and 2 may be distributed in full or in part independently of each other.
| DISTRIBUTABLE INCOME | ACC UNITS | DIS UNITS |
| --- | --- | --- |
| Allocation of net income | Accumulation (dividends are recorded on a cash basis) | Distributed or carried forward as decided by the management company |
| Allocation of net realised capital gains or losses | Accumulation (dividends are recorded on a cash basis) | Distributed or carried forward as decided by the management company |

Translation (ENES, 2022-10-01):
# Los importes mencionados en los puntos 1) y 2) anteriores pueden distribuirse, en su totalidad o en parte, de forma independiente el uno del otro.
| IMPORTES DISTRIBUIBLES | PARTICIPACIONES «ACC» | PARTICIPACIONES «DIS» |
| --- | --- | --- |
| Reparto del resultado neto | Capitalización (contabilización según el método de los cupones cobrados) | Reparto o traslado a remanente, decida la sociedad gestora | según |
| Reparto de las plusvalías materializadas netas | o | minusvalías | Capitalización (contabilización según el método de los cupones cobrados) | Reparto o traslado a remanente, decida la sociedad gestora | según |
# SPECIFIC PROVISIONS
- INVESTMENT OBJECTIVEThe fund aims to generate a positive annual return while keeping annual volatility below that of its reference indicator. The fund is managed on a discretionary basis by the portfolio manager, who pursues an active asset allocation policy, mainly involving funds invested in international equities and bonds.
- 
# REFERENCE INDICATOR

Translation (ENES, 2022-10-01):
# DISPOSICIONES ESPECIALES
- OBJETIVO DE GESTIÓNEl fondo pretende lograr una rentabilidad positiva en términos anuales, con un objetivo de volatilidad inferior a la volatilidad anual de su indicador de referencia. El gestor del fondo aplica una gestión discrecional y una política activa de asignación de activos principalmente a través de IIC que invierten en títulos de renta variable y renta fija de todo el mundo.
- 
# INDICADOR DE REFERENCIA
# As the fund is managed on a discretionary basis, no asset allocation constraints shall apply.
The portfolio manager reserves the right to invest directly or indirectly in debt securities and instruments that are rated below investment grade or are unrated. In the latter case, the company carries out its own analysis and assessment of creditworthiness. The weighted average rating of the bonds held directly by the fund or through investment in funds shall be at least investment grade according to at least one of the major rating agencies.
In the case of direct investments in securities, the management company will carry out its own analysis of the risk/reward profile (profitability, creditworthiness, liquidity, maturity). As a result, the decision to buy, hold or sell a security (particularly where the agency rating has changed) is not solely based on the rating criteria, but also reflects an internal analysis of the credit risks and market conditions carried out by the management company.

Translation (ENES, 2022-10-01):
# La gestión del fondo es discrecional, por lo que la asignación de activos no tendrá limitaciones a priori.
El gestor se reserva la posibilidad de invertir, directa o indirectamente, en títulos de deuda e instrumentos con una calificación inferior a investment grade o que carezcan de calificación. En este último caso, la sociedad llevará a cabo su propio análisis y evaluación de la calidad crediticia. La calificación media ponderada de los títulos de crédito poseídos por el fondo a través de IIC o directamente será como mínimo investment grade, según la escala de por lo menos una de las principales agencias de calificación crediticia.
En caso de inversión directa en valores, la sociedad gestora efectúa su propio análisis del perfil de rentabilidad/riesgo de los títulos (rentabilidad, calidad crediticia, liquidez y vencimiento). Así pues, la adquisición de un título, su conservación o su venta (sobre todo en caso de evolución de la calificación otorgada por las agencias de calificación crediticia) no se fundamentarán exclusivamente en el criterio de sus calificaciones, sino que además se basarán en un análisis interno, llevado a cabo por la sociedad gestora, de los riesgos de crédito y de la coyuntura de mercado.
### Transactions on over-the-counter markets
- Interest rate transactions: valuation at the market price on the basis of information feeds sourced from a financial information vendor (Bloomberg, Reuters, etc.) and, if necessary, by applying an actuarial method.
- Interest rate swap transactions:For those with a residual maturity greater than three months: valuation at the market price on the basis of information feeds sourced from a financial information vendor (Bloomberg, Reuters, etc.) and by applying an actuarial method.
- Backed or non-backed transactions:
	- Fixed rate/Variable rate: nominal value of the contract.
	- Variable rate/Fixed rate: nominal value of the contract.
	- For those with a residual maturity of three months or less: valued on a straight-line basis.
	- In the case of an interest rate swap transaction valued at the market price whose residual maturity is less than or equal to three months, the last rate used shall be frozen until the final repayment date, except in the case of modified duration requiring valuation at the market price (see the previous paragraph).

Translation (ENES, 2022-10-01):
### Operaciones en los mercados OTC
- Operaciones de tipos de interés: valoración según el precio de mercado sobre la base de los datos obtenidos de un servidor de información financiera (Bloomberg, Reuters, etc.) y, si fuese necesario, utilizando un método actuarial.
- Operaciones de permuta financiera:Para aquellas con un vencimiento residual superior a 3 meses: valoración según el precio de mercado sobre la base de los datos obtenidos de un servidor de información financiera (Bloomberg, Reuters, etc.) y mediante la aplicación de un método actuarial.
- Operaciones respaldadas o no respaldadas:
	- Tipo fijo/Tipo variable: valor nominal del contrato
	- Tipo variable/Tipo fijo: valor nominal del contrato
	- Para aquellas con un vencimiento residual inferior o igual a 3 meses: valoración de forma lineal.
	- En el caso de una operación de permuta financiera valorada según el precio de mercado y con un vencimiento residual inferior o igual a 3 meses, se congelará el último tipo aplicado hasta la fecha del reembolso final, salvo en caso de sensibilidad particular que requiera una valoración a precio de mercado (véase el párrafo anterior).
# 1° ISIN
| UNIT CATEGORIES | ISIN |
| --- | --- |
| A EUR Acc | FR0010149302 |
| A EUR Ydis | FR0011269349 |
| E EUR Acc | FR0011147446 |


## 2° CLASSIFICATION

## International equities

Translation (ENES, 2022-10-01):
# 1° ISIN
| CATEGORÍAS DE PARTICIPACIONES | ISIN |
| --- | --- |
| A EUR Acc | FR0010149302 |
| A EUR Ydis | FR0011269349 |
| E EUR Acc | FR0011147446 |


## 2° VOCACIÓN DEL FONDO

## Renta variable internacional
# 4° REFERENCE INDICATOR
## The reference indicator is the MSCI EM NR (USD) emerging market index.

## The MSCI EM NR (USD) index represents emerging markets. It is calculated by MSCI in dollars, with net dividends reinvested, and then converted into euro (Bloomberg code NDUEEGF).
MSCI, the administrator of the reference indicator used to calculate the fund’s outperformance, has not been entered in the register of administrators and benchmarks kept by ESMA since 1 January 2021, although this has no effect on the Fund’s use of the reference indicator, in accordance with ESMA position 80-187-610. For more information on this index, please visit the administrator’s website: https://www.msci.com.

## The management company may replace the reference indicator if it undergoes substantial modifications or ceases to be published.
This fund is an actively managed UCITS. An actively managed UCITS is one where the investment manager has discretion over the composition of its portfolio, subject to the stated investment objectives and policy. The fund’s investment universe is at least partly derived from the Reference indicator. The fund’s investment strategy is not dependent on the indicator. Therefore, the fund’s holdings and the weightings may substantially deviate from the composition of the indicator. There is no limit set on the level of such deviation.

Translation (ENES, 2022-10-01):
# 4° INDICADOR DE REFERENCIA
## El indicador de referencia es el índice de mercados emergentes MSCI EM NR (USD).
El MSCI EM NR (USD) es un índice representativo de los mercados emergentes. El cálculo de dicho índice lo realiza MSCI en dólares, con dividendos netos reinvertidos, y a continuación se convierte a euros (código Bloomberg: NDUEEGF).
Desde el 1 de enero de 2021, MSCI, el administrador del indicador de referencia utilizado para el cálculo del exceso de rentabilidad del fondo, ya no se incluye en el registro de administradores e índices de referencia llevado por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM); esto no incide en la utilización del indicador de referencia por parte del Fondo de conformidad con la declaración de la AEVM n.º 80-187- 610. Si desea obtener información adicional sobre este índice, consulte el sitio web del administrador: https://www.msci.com.

## La sociedad gestora podrá sustituir el indicador de referencia si este sufre modificaciones sustanciales o si deja de ofrecerse.
Este fondo es una IIC gestionada activamente. Esto significa que el gestor de inversiones puede determinar, a su discreción, la composición de su cartera, teniendo en cuenta la política y los objetivos de inversión indicados. El universo de inversión del fondo se deriva, al menos parcialmente, del indicador de referencia. El universo de inversión del fondo es independiente, en su mayoría, del indicador, cuyos componentes individuales no son necesariamente representativos de los activos en los que invierte el fondo.
# 9° ALLOCATION OF DISTRIBUTABLE INCOME
| DISTRIBUTABLE INCOME | ACC UNITS | DIS UNITS |
| --- | --- | --- |
| Allocation of net income | Accumulation (dividends are recorded on an accruals basis) | Distributed or carried forward as decided by the management company |
| Allocation of net realised capital gains or losses | Accumulation (dividends are recorded on an accruals basis) | Distributed or carried forward as decided by the Management Company |


## 10° FREQUENCY OF DISTRIBUTIONS

## No dividends are distributed for accumulation units.

## With regard to distribution units, the portion on which distributable income is payable shall be decided by the management company and is paid annually on Ydis units.

## Payment of distributable income is made annually within five months of the financial year-end.

Translation (ENES, 2022-10-01):
# 9° MÉTODO DE DETERMINACIÓN Y DE REPARTO DE LOS IMPORTES DISTRIBUIBLES
| IMPORTES DISTRIBUIBLES | PARTICIPACIONES «ACC» | PARTICIPACIONES «DIS» |
| --- | --- | --- |
| Reparto del resultado neto | Capitalización  (contabilización  según  el método de los cupones devengados) | Reparto o traslado a remanente, según decida la sociedad gestora |
| Reparto de las plusvalías o minusvalías materializadas netas | Capitalización (contabilización según el método de los cupones devengados) | Reparto o traslado a remanente, según decida la sociedad gestora |


## 10° FRECUENCIA DE REPARTO

## No se procederá a ningún reparto en el caso de las participaciones de capitalización.

## Por lo que respecta a las participaciones de reparto, la parte de los importes distribuibles que decida distribuir la sociedad gestora se abonará anualmente en el caso de las participaciones Ydis.

## El pago de los importes distribuibles anualmente se realiza dentro de un plazo de cinco meses tras el cierre del ejercicio.
## Description of the custodian's role: BNP PARIBAS S.A. carries out the tasks described in the regulations applicable to the fund:
- Safekeeping of fund assets
- Checking that decisions taken by the management company are lawful
- Monitoring the fund's cash flows.

Translation (ENES, 2022-10-01):
## Descripción de las tareas del depositario: BNP PARIBAS S.A. desempeña las tareas definidas por la reglamentación aplicable al fondo:
- custodiar los activos del fondo,
- controlar la legitimidad de las decisiones de la sociedad gestora,
- realizar un seguimiento de los flujos de efectivo del fondo.
## The fund’s objective is to outperform its reference indicator over a recommended investment horizon of five years.
The fund’s active, flexible management approach focuses on emerging equity markets (though not to the exclusion of other international markets) as well as foreign exchange and fixed income markets, and is based on how the portfolio manager expects economic conditions and the markets to evolve.
The fund seeks to invest sustainably and applies a socially responsible investment approach. The ways in which the socially responsible investment approach is followed are described in the extra-financial characteristics section below, and can be found on www.carmignac.com or https://www.carmignac.fr/fr_FR/nous-connaitre/investissement-socialement-responsable-isr-1252

Translation (ENES, 2022-10-01):
## El objetivo del fondo es obtener una rentabilidad superior a la de su indicador de referencia en un horizonte de inversión recomendado de 5 años.
La gestión activa y flexible se centra principalmente en los mercados emergentes de renta variable (sin excluir los demás mercados internacionales), pero también en los mercados de divisas y de renta fija, y se fundamenta en las previsiones del gestor sobre la evolución del entorno económico y la coyuntura de mercado.
Asimismo, el fondo pretende invertir de forma sostenible y aplica un enfoque de inversión socialmente responsable. Las modalidades de aplicación de la iniciativa de inversión socialmente responsable se describen en la parte sobre características extrafinancieras a continuación y se encuentran disponibles en el sitio web www.carmignac.com y en la dirección de internet https://www.carmignac.fr/fr_FR/nous- connaitre/investissement-socialement-responsable-isr-1252
## The fund is free to vary its foreign exchange market exposure within the limit of 100% of the net assets.
The investment strategy is implemented through a portfolio of direct investments in securities in addition to equity, foreign exchange and fixed income derivatives, without restriction in terms of allocation by region, sector, type or size of security.
The asset allocation may differ substantially from that of its reference indicator. Likewise, the portfolio established in each of the asset classes on the basis of detailed financial analysis may vary considerably from the weightings of the reference indicator in terms of geographic regions and sectors.
The allocation of the portfolio between the different asset classes (equities, currencies, interest rates) and investment fund categories (equities, mixed, bonds, money market, etc.) is based on financial and extra-financial analysis, supported by a fundamental analysis of the global macroeconomic environment and its indicators (growth, inflation, deficits, etc.) and may vary according to the portfolio manager’s expectations.

Translation (ENES, 2022-10-01):
## El fondo dispone de total libertad para modificar su exposición al mercado de divisas, hasta un máximo del 100% del patrimonio neto.
La estrategia de inversión se implementa a través de la cartera de inversiones directas en valores y la utilización de instrumentos derivados sobre los mercados de renta variable, de divisas y de renta fija, sin restricciones a priori de asignación por zona geográfica, sector, tipo o tamaño de valores.
La asignación de activos puede diferir considerablemente de la asignación constituida por su indicador de referencia. Del mismo modo, la cartera constituida en cada una de las clases de activos, basada en un análisis financiero detallado, puede diferir considerablemente de las ponderaciones del indicador de referencia, tanto en términos geográficos como en términos sectoriales.
La distribución de la cartera entre las diferentes clases de activos (renta variable, divisas y renta fija) y categorías de IIC (de renta variable, de renta fija, monetarias, etc.) se basa en un análisis financiero y extrafinanciero, que reposa en un análisis fundamental del entorno macroeconómico mundial y de sus perspectivas de evolución (crecimiento, inflación, déficits, etc.), y puede variar en función de las previsiones del gestor.
# TITLE 4: MERGER - SPLIT - DISSOLUTION - LIQUIDATION ARTICLE 10 - MERGER - SPLIT
The management company may either merge all or part of the assets of the fund with another fund under its management or with a fund managed by another company, or split the fund into two or more mutual funds under its management.
Such mergers or splits may only be carried out after unitholders have been notified. Such mergers or splits give rise to the issue of a new certificate indicating the number of units held by each unitholder.

Translation (ENES, 2022-10-01):
# TÍTULO CUARTO: FUSIÓN - ESCISIÓN - DISOLUCIÓN - LIQUIDACIÓN ARTÍCULO 10 - FUSIÓN - ESCISIÓN
La sociedad gestora podrá aportar la totalidad o una parte de los activos incluidos en el fondo a otra IIC que gestione o que sea gestionada por otra sociedad, o escindir el fondo en dos o más fondos de cuya gestión será responsable.
Estas operaciones de fusión o escisión solo pueden realizarse mediando un preaviso a los partícipes. y darán lugar a la expedición de un nuevo certificado en el que se indicará el número de participaciones que corresponden a cada partícipe.
# COMMERCIAL INFORMATION
## Publication of information about the Fund:

## The latest annual reports and the composition of the assets will be sent to unitholders within eight business days upon written request to: Carmignac Gestion, 24, place Vendôme, 75001 PARIS.

## The prospectus and information regarding the facilities carrying out the tasks identified in Article 92 of Directive 2009/65/EC are available on the website: www.carmignac.com
Information on the management company's consideration of environmental, social and governance (ESG) criteria in its fund range is available on the www.carmignac.com website and appears in the annual reports of funds that take these criteria into account.

## Contact: Communications department: Tel: +33 (0)1 42 86 53 35 - Fax: +33 (0)1 42 86 52 10
-

Translation (ENES, 2022-10-01):
# INFORMACIÓN DE CARÁCTER COMERCIAL
## Difusión de la información relativa al fondo:
Los últimos documentos anuales, así como la composición del patrimonio, se remitirán al partícipe en un plazo de ocho días hábiles, previa solicitud del partícipe por escrito dirigida a: Carmignac Gestion, 24 place Vendôme, 75001 Paris (Francia)

## El folleto y la información sobre los servicios contemplados en el artículo 92 de la Directiva 2009/65/CE están disponibles en el sitio web www.carmignac.com
La información relativa a la incorporación por parte de la sociedad gestora de los aspectos ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG) en su gama de fondos se puede consultar en el sitio web www.carmignac.com, y se incluye, asimismo, en el informe anual de los fondos que tienen en cuenta estos criterios.

## Contacto: Departamento de comunicación: Tel.: 33 (0)1.42.86.53.35 - Fax: 33 (0)1.42.86.52.10
-
# ARTICLE 6 - THE CUSTODIAN
The custodian carries out the duties incumbent upon it under the legal and regulatory provisions in force as well as those to which it has contractually agreed with the management company. In particular, it must ensure that decisions taken by the portfolio management company are lawful. Where applicable, it must take all protective measures that it deems necessary. In the event of a dispute with the management company, it shall inform the Autorité des marchés financiers.

Translation (ENES, 2022-10-01):
# ARTÍCULO 6 - EL DEPOSITARIO
El depositario garantizará el cumplimiento de las tareas que se le encomiendan conforme a las disposiciones legales y reglamentarias vigentes, así como las tareas que la sociedad gestora le ha confiado contractualmente. En particular, deberá cerciorarse de la regularidad de las decisiones de la sociedad gestora de carteras. Y, si procede, deberá adoptar cuantas medidas de protección estime convenientes. En caso de conflicto con la sociedad gestora, informará a la AMF.