# Asset Management / Monthly Factsheet as at 30/11/2020
Vontobel Fund - Emerging Markets Debt AI
Approved for institutional investors in: AT, CH, CL, DE, FR, IT, LI, LU, SG (professional investors).
| Net Performance of AI Share (in EUR and %) |
| --- |
|  | 1 mth. | YTD | 2019 | 2018 | 2017 | 3 y.  5 y. p.a.  p.a. | since inception |
| Fund | 2.3 | -7.2 | 16.9 | -1.8 | 2.8 | 2.3 | 3.9 | 54.0 |
| Index | 1.1 | -3.1 | 17.2 | 0.6 | -3.2 | 4.5 | 3.8 | 56.9 |
|  | 12.15 – 11.16 | 12.16 – 11.17 | 12.17 – 11.18 | 12.18 – 11.19 | 12.19 – 11.20 |
| Fund | 9.3 | 3.7 | -1.4 | 15.6 | -6.1 |
| Index | 6.7 | -1.3 | 0.2 | 17.4 | -2.9 |
| Benchmark: J.P. Morgan EMBI Global Diversified |
| Source: Vontobel Asset Management AG. Past performance is not a guide to current or future performance. The performance data do not take account of the commissions and costs incurred on issue and redemption. The return of the fund can be a result of currency fluctuations rise or fall. |


## Investment objective
This bond fund aims to generate the best possible investment returns over a full economic cycle, while respecting risk diversification.

## Key features
The fund invests across emerging markets mainly in government and quasi-sovereign bonds of diverse qualities with different maturities in various hard currencies. In addition, the fund may have limited exposures to emerging market corporate bonds as well as emerging market curren- cies. The fund uses derivative financial instruments, primarily for hedging purposes.

## Approach
The compact and agile investment team of experienced emerging market specialists focuses on spread optimization for a given level of risk. Based on in-depth research and using a proprietary valuation model, the port- folio managers continuously compare the levels of remuneration poten- tial available across issuer qualities, countries, interest rates, currencies and maturities within the investment universe to identify the most re- warding opportunities, which may be contrarian to mainstream views. To seize them, the team flexibly adapts the portfolio while keeping credit, interest rate and currency risks in check.
As of 31.10.2020
Portfolio Manager	Luc D'hooge \ Wouter Van Overfelt Fund domicile		Luxembourg
Fund currency	USD
Share class currency	EUR
Swinging Single Pricing	Yes
Net asset value	114.44
Fund volume in mln	4,326.77 USD
Management fee	0.550%
TER (per 28/02/2020)	0.77%
Launch date	09/07/2014
ISIN	LU1086766554
Portfolio	Benchmark
Yield to Maturity (YTM)	6.5	3.9
Modified Duration	7.2	8.0
Volatility
*	
15.13%	n.a.
Average Rating	BB	BB+

Translation (ENES, 2020-11-30):
# Asset Management / Ficha mensual por 30.11.2020
Vontobel Fund - Emerging Markets Debt AI
Aprobado para inversores institucionales en: AT, CH, CL, DE, FR, IT, LI, LU, SG (professional investors).
| Performance neta (en %) AI |
| --- |
|  | 1 mes | YTD	2019 | 2018 | 2017  3 a.  5 a.	desde p.a.  p.a.	cons. |
| Fondo | 2.3 | -7.2	16.9 | -1.8 | 2.8	2.3	3.9	54.0 |
| Index | 1.1 | -3.1	17.2 | 0.6 | -3.2	4.5	3.8	56.9 |
|  | 12.15 – 11.16 | 12.16 – 11.17 | 12.17 – 11.18 | 12.18 – 11.19  12.19 – 11.20 |
| Fondo | 9.3 | 3.7 | -1.4 | 15.6	-6.1 |
| Index | 6.7 | -1.3 | 0.2 | 17.4	-2.9 |
| Indice de comparación: J.P. Morgan EMBI Global Diversified |
| Fuente: Vontobel Asset Management AG. La tasa de rendimiento del Fondo puede variar al alza o a la baja debido a las fluctuaciones de la moneda. El rendimiento histórico no es indicativo de los rendimientos actuales o futuros. En las cifras de rendimiento no se tienen en cuenta las comisiones ni los costes relacionados con la emisión y el rescate de las participaciones. |


## Objetivo de inversión
El objetivo de este fondo de renta fija es generar los mejores rendimien- tos de inversión posibles en un ciclo económico completo, respetando la diversificación del riesgo.

## Características principales
El fondo invierte en mercados emergentes, principalmente en deuda pú- blica y deuda cuasi soberana de diferentes calidades, con vencimientos distintos y denominadas en monedas fuertes diversas. El fondo puede te- ner también una exposición limitada a bonos corporativos de mercados emergentes y a monedas de mercados emergentes. El fondo utiliza deri- vados financieros principalmente con fines de cobertura.

## Enfoque
El compacto y ágil equipo de inversión formado por experimentados es- pecialistas en mercados emergentes se centra en la optimización de dife- renciales para un nivel de riesgo determinado. Por medio de un análisis en profundidad y utilizando un modelo propio de valoración, los gesto- res de la cartera comparan continuamente los niveles potenciales de re- muneración posible entre calidades de emisores, países, tipos de interés, monedas y vencimientos dentro del universo de inversión para identificar las oportunidades más favorables, que pueden ser contrarias al consen- so general. Para aprovecharlas, el equipo adapta flexiblemente la cartera, manteniendo los riesgos de crédito, tipos de interés y tipos de cambio bajo control.
Al 31.10.2020
Gestor de carteras	Luc D'hooge \ Wouter Van Overfelt Fund domicile		Luxemburgo
Moneda del Fondo	USD
Moneda de la acción	EUR
Swinging Single Pricing	Sí
Valor Liquidativo	114.44
Patrimonio del fondo en millones	4'326.77 USD Comisión de gestión anuall		0.550%
TER (a 28.02.2020)	0.77%
Portfolio	Benchmark
Rentabilidad bruta al vto.	6.5	3.9
Ø Duración modificada	7.2	8.0
Volatilidad
*	
15.13%	n.a.
Average Rating	BB	BB+