OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# BREAKDOWN BY TYPE OF ASSETS
Portfolio	
| Equities | 17.01% |
| --- | --- |
| Equity Derivatives | - |
| Bonds | 73.49% |
| Bond derivatives | - |
| Diversified | 2.33% |
| Cash & equivalents | 7.17% |

CHANGE IN BREAKDOWN BY ASSET TYPE (including derivatives)

Translation (ENFR, 2023-02-28):
# RÉPARTITION PAR TYPE D'ACTIFS
progressivement dissipée après la première moitié du mois de février lorsque les investisseurs ont réévalué à la hausse leurs anticipations en matière de politiques monétaires prenant conscience que la baisse de l’inflation ne se ferait pas aussi rapidement qu’espérée, après des chiffres d’activité économique dans les pays développés meilleurs qu’attendu dans les services et une surprise positive sur le niveau des prix. La réappréciation des taux terminaux des banques centrales (à 5.4 % pour la FED, et 3.8 % pour la BCE) et le recul de la date anticipée des premières baisses de taux à 2024 ont pesé sur les emprunts d’Etats et essouQé la dynamique haussière sur les marchés actions, en particulier les valeurs de croissance.
Dans cet environnement, nous avons maintenu notre exposition actions inchangée avec un biais toujours relativement défensif. Si le momentum sur les actions chinoises s’est également calmé, nous conservons à ce stade nos positions en portefeuille, qui pourraient profiter dans les prochains mois d’un nouvel élan apporté par des révisions à la hausse des estimations bénéficiaires dans le sillage de la réouverture en cours de l’économie chinoise.
Au sein des poches obligataires, après avoir vendu notre position sur la partie longue de la courbe américaine lorsque le taux à 30 ans américain s’approchait des 3.6% fin janvier, nous sommes revenus sur la dette souveraine américaine de maturité 7 à 10 ans, après l’impulsion haussière des taux américains fin février. Plus tôt dans le mois, nous avions profité du rebond pour réduire le risque obligataire en cédant partiellement nos expositions sur la dette asiatique et nous repositionner sur les emprunts d’Etats à courte échéance, qui offrent un couple rendement/risque attractif et intègrent désormais une bonne partie de la hausse anticipée des taux courts.
# MAIN POSITIONS
Types of assets	Portfolio 
| INDO FDS SHORT TERM US DOLLAR | Bonds | 9.60% |
| --- | --- | --- |
| INDO FDS US DOLLAR BONDS | Bonds | 9.54% |
| LYXOR US TREASURY 1-3Y (DR) UCITS ETF - | Bonds | 9.06% |
| INDO FDS TOTAL RETURN BONDS-FC | Bonds | 6.37% |
| INDOSUEZ FUNDS GLOBAL BONDS USD 2026 | Bonds | 6.28% |
| ISHARES USD TRSRY 1-3Y USD A | Bonds | 5.55% |
| AXA US CORP BDS-AC | Bonds | 5.29% |
| A-F GLOBAL SUBORDINATED BD-I2 EUR | Bonds | 4.86% |
| AMUNDI MMST (USD)-IV | Monetary and Equivalent | 4.52% |
| SKY HARBOR US SHORT DURATION HY FD-A | Bonds | 4.52% |


## EXPOSURE BY CURRENCY (with hedging and derivatives)

### 73.5 %

### 63.7 %

### 63.7 %

### 100 %

### USD

### 17.0 %

### 17.3 %

### 17.0 %

### 2.3 %

### 2.3 %

### 2.3 %

### 7.21%6.7 %

### 19.3 %

### 50 %

### -2.4 %

### 0 %

### -50 %

### Equities

### Equity Derivatives

### Bonds

### Bonds Derivatives

### Diversified

### Diversified Derivatives

### EUR

### Monetary and Equivalent

### 0 %	20 %	40 %	60 %	80 %	100 %	120 %

### M  M-1  M-2	Portfolio

Translation (ENFR, 2023-02-28):
# PRINCIPALES POSITIONS
Portefeuille	
| Actions | 17,01% |
| --- | --- |
| Dérivés Actions | - |
| Obligations | 73,49% |
| Dérivés obligataires | - |
| Diversifiés | 2,33% |
| Monétaire et équivalent | 7,17% |


## ÉVOLUTION DE LA RÉPARTITION PAR TYPE D'ACTIFS (dérivés compris)
Type d'actifs	Portefeuille 
| INDO FDS SHORT TERM US DOLLAR | Obligations | 9,60% |
| --- | --- | --- |
| INDO FDS US DOLLAR BONDS | Obligations | 9,54% |
| LYXOR US TREASURY 1-3Y (DR) UCITS ETF - | Obligations | 9,06% |
| INDO FDS TOTAL RETURN BONDS-FC | Obligations | 6,37% |
| INDOSUEZ FUNDS GLOBAL BONDS USD 2026 | Obligations | 6,28% |
| ISHARES USD TRSRY 1-3Y USD A | Obligations | 5,55% |
| AXA US CORP BDS-AC | Obligations | 5,29% |
| A-F GLOBAL SUBORDINATED BD-I2 EUR | Obligations | 4,86% |
| AMUNDI MMST (USD)-IV | Monétaire et équivalent | 4,52% |
| SKY HARBOR US SHORT DURATION HY FD-A | Obligations | 4,52% |


## EXPOSITION PAR DEVISE (avec couvertures et dérivés)

#### 73,5 %

#### 63,7 %

#### 63,7 %

#### 100 %

#### USD

#### 17,0 %

#### 17,3 %

#### 17,0 %

#### 2,3 %

#### 2,3 %

#### 2,3 %

#### 7,21%6,7 %

#### 19,3 %

#### 50 %

#### -2,4 %

#### 0 %

#### -50 %

#### Actions

#### Dérivés Actions

#### Obligations

#### Dérivés Obligataires

#### Diversifiés

#### Dérivés Diversifiés

#### EUR

#### Monétaire et équivalent

#### 0 %	20 %	40 %	60 %	80 %	100 %	120 %

#### M  M-1  M-2	Portefeuille
# BREAKDOWN BY RATING
## (as a % of the fund's net assets)

### Government Materials Communications

### Industrials

### Health care Utilities Consumer staples

### 0 %	10 %	20 %	30 %	40 %	50 %

### Portfolio

### AAA AA A BBB BB B CCC NR

### 0 %	5 %	10 %	15 %	20 %	25 %	30 %

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# RÉPARTITION PAR NOTATION
## (en % de l'actif net du fonds)

### AAA AA

### État Matériaux Communications

### Industrie

### Santé Services publics Conso non cyclique

### 0 %	10 %	20 %	30 %	40 %	50 %

### Portefeuille

### A BBB BB B CCC

### Non noté

### 0 %	5 %	10 %	15 %	20 %	25 %	30 %

### Portefeuille
| RATING BREAKDOWN | Sub-fund |
| --- | --- |
| AAA | 2.79% |
| AA | 1.12% |
| A | 6.76% |
| BBB | 36.82% |
| BB | 32.09% |
| B | 13.14% |
| CCC | 3.48% |
| NR | 1.92% |
| Cash | 1.88% |

Translation (ENFR, 2021-07-31):
| RÉPARTITION PAR NOTATION | Compartiment |
| --- | --- |
| AAA | 2,79% |
| AA | 1,12% |
| A | 6,76% |
| BBB | 36,82% |
| BB | 32,09% |
| B | 13,14% |
| CCC | 3,48% |
| NR | 1,92% |
| Liquidités | 1,88% |
| COUNTRY BREAKDOWN | Sub-fund |
| --- | --- |
| United States | 19.27% |
| Germany | 9.81% |
| United Kingdom | 9.10% |
| France | 8.71% |
| China | 6.92% |
| Italy | 4.55% |
| Ireland | 3.45% |
| Mexico | 3.32% |
| Colombia | 3.11% |
| Netherlands | 2.91% |
| Others | 26.96% |

Translation (ENFR, 2021-07-31):
| RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE | Compartiment |
| --- | --- |
| Etats-Unis | 19,27% |
| Allemagne | 9,81% |
| Royaume-Uni | 9,10% |
| France | 8,71% |
| Chine | 6,92% |
| Italie | 4,55% |
| Irlande | 3,45% |
| Mexique | 3,32% |
| Colombie | 3,11% |
| Pays-Bas | 2,91% |
| Autres | 26,96% |
| SECTOR BREAKDOWN | Sub-fund |
| --- | --- |
| Treasuries | 2.79% |
| Treasuries | 2.79% |
| Govt. Related | 1.12% |
| Agencies | 0.48% |
| Supranationals | 0.64% |
| Financials | 50.32% |
| Insurers | 3.20% |
| Banks & Building Societies | 30.44% |
| Specialised Financial | 11.93% |
| Real Estate | 4.75% |
| Industrials | 37.74% |
| Pharmaceuticals & Biotechnology | 1.01% |
| Capital Goods | 0.88% |
| Telecommunications & Technology | 5.46% |
| Media | 2.30% |
| Transportation | 2.95% |
| Consumer Non-cyclical | 0.91% |
| Basic Materials | 1.81% |
| Chemicals | 4.10% |
| Energy | 6.47% |
| Automobiles | 7.46% |
| Consumer Cyclical | 4.40% |
| Utilities | 0.37% |
| Utilities | 0.37% |
| Securitized | 0.51% |
| Covered | 0.51% |
| Emerging Sovereign Ext. | 0.86% |
| Emerging Sovereign Ext. | 0.86% |
| EM Quasi-Issuer | 4.41% |
| EM Quasi Industrials | 4.41% |

Translation (ENFR, 2021-07-31):
| RÉPARTITION SECTORIELLE | Compartiment |
| --- | --- |
| Bons du Trésor américain | 2,79% |
| Bons du Trésor américain | 2,79% |
| Organismes publics | 1,12% |
| Agences | 0,48% |
| Supernationaux | 0,64% |
| Valeurs financières | 50,32% |
| Assureurs | 3,20% |
| Banques et établissements d’épargne | 30,44% |
| Finance spécialisée | 11,93% |
| Immobilier | 4,75% |
| Industrie | 37,74% |
| Produits pharmaceutiques et biotechnologie | 1,01% |
| Biens d’équipement | 0,88% |
| Télécommunications et technologie | 5,46% |
| Médias | 2,30% |
| Transport | 2,95% |
| Consommation Non-Cyclique | 0,91% |
| Matériaux de base | 1,81% |
| Produits chimiques | 4,10% |
| Energie | 6,47% |
| Automobiles | 7,46% |
| Consommation Cyclique | 4,40% |
| Services aux collectivités | 0,37% |
| Services aux collectivités | 0,37% |
| Dettes sécurisées | 0,51% |
| Garanties | 0,51% |
| Dette souveraine extérieure des marchés émergents | 0,86% |
| Dette souveraine extérieure des marchés émergents | 0,86% |
| Valeurs quasi industrielles des marchés émergents | 4,41% |
| Valeurs quasi industrielles des marchés émergents | 4,41% |
#### stocks
GLOBAL UNIVERSE
MSCI World and companies identified by the management company as likely to meet the definition of the themes
Exclusion of fossil fuel sectors and companies that are the subject of severe environmental controversies
ELIGIBLE UNIVERSE

Translation (ENFR, 2021-06-30):
#### valeurs
UNIVERS GLOBAL
MSCI World et sociétés identifiées par la société de gestion comme susceptibles de répondre à la définition des thèmes
Exclusion des secteurs des énergies fossiles et des entre- prises sujettes à des controverses
environnementales sévères
UNIVERS ÉLIGIBLE
| TOP 10 | Sub-fund |
| --- | --- |
| 1. UNITED STATES OF AMERICA | 2.68% |
| 2. BANCOLOMBIA SA | 1.98% |
| 3. LA POSTE SA | 1.83% |
| 4. TIKEHAU CAPITAL SCA | 1.76% |
| 5. MUTHOOT FINANCE LTD | 1.73% |
| 6. SASOL FINANCING USA LLC | 1.61% |
| 7. AT SECURITIES BV | 1.55% |
| 8. NATWEST GROUP PLC | 1.49% |
| 9. PHOENIX GROUP HOLDINGS PLC | 1.49% |
| 10. GENERAL MOTORS FINANCIAL CO IN | 1.38% |

Translation (ENFR, 2021-05-31):
| TOP 10 | Compartiment |
| --- | --- |
| 1. UNITED STATES OF AMERICA | 2,68% |
| 2. BANCOLOMBIA SA | 1,98% |
| 3. LA POSTE SA | 1,83% |
| 4. TIKEHAU CAPITAL SCA | 1,76% |
| 5. MUTHOOT FINANCE LTD | 1,73% |
| 6. SASOL FINANCING USA LLC | 1,61% |
| 7. AT SECURITIES BV | 1,55% |
| 8. NATWEST GROUP PLC | 1,49% |
| 9. PHOENIX GROUP HOLDINGS PLC | 1,49% |
| 10. GENERAL MOTORS FINANCIAL CO IN | 1,38% |
| PORTFOLIO CHARACTERISTICS | Sub-fund |
| --- | --- |
| Average Rating | BB+ |
| Duration | 1.88 |
| Yield | 2.02 |
| Number of holdings | 132 |
| Number of issuers | 121 |
| Yield to Maturity (YTM) | 1.89 |
| Yield to Worst (YTW) | 1.83 |

Translation (ENFR, 2021-05-31):
| CARACTÉRISTIQUES DU PORTEFEUILLE | Compartiment |
| --- | --- |
| Notation Moyenne | BB+ |
| Duration | 1,88 |
| Rendement | 2,02 |
| Nombre de positions | 132 |
| Nombre d'émetteurs | 121 |
| Rendement à échéance (ou “YTM”) | 1,89 |
| Yield to Worst (ou “YTW”) | 1,83 |
| COUNTRY BREAKDOWN | Sub-fund |
| --- | --- |
| United States | 17.78% |
| Germany | 10.17% |
| United Kingdom | 9.45% |
| France | 8.47% |
| China | 8.07% |
| Italy | 6.44% |
| Ireland | 3.31% |
| Mexico | 3.21% |
| Brazil | 3.12% |
| Netherlands | 2.86% |
| Others | 26.14% |

Translation (ENFR, 2021-05-31):
| RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE | Compartiment |
| --- | --- |
| Etats-Unis | 17,78% |
| Allemagne | 10,17% |
| Royaume-Uni | 9,45% |
| France | 8,47% |
| Chine | 8,07% |
| Italie | 6,44% |
| Irlande | 3,31% |
| Mexique | 3,21% |
| Brésil | 3,12% |
| Pays-Bas | 2,86% |
| Autres | 26,14% |
### Thomas Giquel
Portfolio Manager
economy and even an acceleration in this momentum. Consumers continued to spend at a strong pace and the labour market remained "tight". The decline in the consumer price index also allowed real wages to rise. This drop in inflation was less visible in its so-called "core" components and therefore pushed the central bank to maintain a hawkish tone.
The US 2-year yield ended the month unchanged due to the absence of forward guidance from the Fed and pending the publication of new macroeconomic figures. Yield curves steepened via the widening of the long end, which was "expensive" due to a very negative term premium. On the credit side, economic growth allowed spreads to continue to tighten, but there was an increase in dispersion with high leverage companies, which were penalised.

Translation (ENFR, 2023-07-31):
### Thomas Giquel
Gérant de portefeuille
macroéconomiques continuent d’indiquer une économie américaine solide et même une accélération de ce momentum. Le consommateur continue de dépenser à un rythme soutenu et le marché de l’emploi continue d’être « tendu ». La baisse de l’indice des prix à la consommation permet également aux salaires réels d’augmenter. Cette baisse de l’inflation est moins visible dans ses composantes dites « cœurs » et poussent donc la banque centrale à maintenir une tonalité hawkish.
Le taux 2 ans US finit le mois inchangé face à l’absence de « forward guidance » de la FED et en attente de nouveaux chiffres macroéconomiques. Les courbes de taux se repentifient via l’écartement de la partie longue qui était « cher » à cause d’une prime de terme très négative. Côté crédit, la croissance économique permet aux spread de poursuivre leur resserrement, mais on note une hausse de la dispersion avec notamment les entreprises à fort leviers qui sont pénalisées
# MANAGEMENT TEAM		MANAGEMENT TEAM COMMENT
The reappreciation of inflationary risk on both sides of the Atlantic prompted a hike in US and German government bond yields

### Félicien Bastide
Portfolio manager

### Dung Anh Pham
Portfolio manager
of 39 bp and 36 bp, respectively, over the month of February.
Macroeconomic data showed that the economic climate remained in expansionist territory over the short term. The labour market was resilient amid persistent inflationary tension, despite a marked decline in energy commodities prices.
On the cash credit market, high yield spreads (Ice BofA HE40) continued to tighten by -14 bp to 286 bp and -3 bp on Investment Grade (Ice BofA ER00).
Over the month, the fund posted a -0.10% decline in performance. The portfolio is invested in 91 issuers in 15 countries, mainly in Europe, and offered a gross yield of 5.13%.

Translation (ENFR, 2023-02-28):
# ÉQUIPE DE GESTION		COMMENTAIRE DE L'ÉQUIPE DE GESTION
La réappréciation du risque inflationniste de part et d’autre de l’Atlantique poussent les rendements des obligations d’Etat US et

### Félicien Bastide
Gérant de portefeuille

### Dung Anh Pham
Gérante de portefeuille
Allemand de 39 bps. et 36 bps. respectivement sur le mois de février.
Les données macroéconomiques démontrent que la conjoncture se maintient en territoires expansionnistes à court-terme. Le marché de l’emploi résiste tandis que les tensions inflationnistes demeurent présentes, malgré une baisse marquée des prix des matières premières énergétiques.
Sur le marché cash du crédit, les spreads sur le High Yield (Ice BofA HE40) ont continué de se resserrer de -14bps à 286bps et de
-3bps sur Investment Grade (Ice BofA ER00).
Sur le mois, le fonds a che une performance en baisse de -0,10%. Le portefeuille est investi dans 91 émetteurs de quinze pays, principalement en Europe et offrait un rendement brut de 5,13%.
# INVESTMENT OBJECTIVE
The objective of Indosuez Estrategia Prudente (hereinafter the “Fund”) is to generate a capital gain through flexible investment management. To this end and in order to protect capital, the Fund may change asset allocation significantly, depending on market conditions, while ensuring it maintains a prudent investment approach at all times.
The Fund is managed dynamically, without reference to an index.
There is no guarantee that the investment objective of the sub-fund will be achieved or that there will be a return on investment.
Morningstar Category © : EUR CAUTIOUS ALLOCATION -
GLOBAL
Rating date : 31/01/2023

## The synthetic risk/return reward indicator classifies the Fund on a scale of 1 to 7 (1 representing the lowest level of risk and 7 the highest level of risk).

## See explanation in the Key Investor Information Document or in the fund’s simplified prospectus.
Other risks : concentration risk, risk related to the use of derivatives, currency risk
PERFORMANCE AS AT 28/02/2023 (net of fees)
| YTD | 1 month | 1 year | 3 years | 5 years |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Since | 30/12/2022 | 31/01/2023 | 28/02/2022 | 28/02/2020 | 28/02/2018 |
| Portfolio | 1.54% | -0.42% | -3.92% | 0.47% | -2.74% |

Translation (ENFR, 2023-02-28):
# OBJECTIF D'INVESTISSEMENT
L’objectif d'Indosuez Estrategia Prudente (ci -après le "Fonds") consistera à procurer une plus-value en capital dans le cadre d’une gestion flexible des investissements. À cet effet et afin de protéger le capital, le Fonds peut modifier substantiellement l’allocation d’actifs, en fonction des conditions de marché, mais en veillant à tout moment à adopter une approche d’investissement prudente.
Le fonds est géré de manière active
Il n'existe aucune garantie que l'objectif d'investissement du fonds soit atteint ou qu'il y ait un retour sur investissement.
Catégorie Morningstar © : EUR CAUTIOUS ALLOCATION -
GLOBAL
Date de notation : 31/01/2023

## L'indicateur synthétique de risque/rendement classe le fonds selon une échelle de 1 à 7 (1 représentant le niveau de risque le plus faible et 7 le niveau de risque le plus élevé).

## Voir explication dans le Document d'Informations Clés pour l'Investisseur ou dans le prospectus simplifié du fonds.
Autres risques : risque de concentration, risque lié à l'utilisation d'instruments dérivés, risque de devise
PERFORMANCES PAR PÉRIODE GLISSANTE AU 28/02/2023 (nettes de frais)
| YTD | 1 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Depuis le | 30/12/2022 | 31/01/2023 | 28/02/2022 | 28/02/2020 | 28/02/2018 |
| Portefeuille | 1,54% | -0,42% | -3,92% | 0,47% | -2,74% |
# BREAKDOWN BY TYPE OF ASSETS
Portfolio	
| Equities | 24.19% |
| --- | --- |
| Equity Derivatives | - |
| Bonds | 52.01% |
| Bond derivatives | - |
| Diversified | 5.18% |
| Cash & equivalents | 18.62% |

CHANGE IN BREAKDOWN BY ASSET TYPE (including derivatives)

Translation (ENFR, 2023-02-28):
# RÉPARTITION PAR TYPE D'ACTIFS
Portefeuille	
| Actions | 24,19% |
| --- | --- |
| Dérivés Actions | - |
| Obligations | 52,01% |
| Dérivés obligataires | - |
| Diversifiés | 5,18% |
| Monétaire et équivalent | 18,62% |


## 52,0 %

## 54,7 %

## 53,8 %

## 5,2 %

## 5,0 %

## 5,1 %

## 18,6 %

## 19,5 %

## 23,5 %
ÉVOLUTION DE LA RÉPARTITION PAR TYPE D'ACTIFS (dérivés compris)
# MAIN POSITIONS
Types of assets	Portfolio 
| INDO FDS SHORT TERM EURO | Cash & equivalents | 9.12% |
| --- | --- | --- |
| MUZINICH ENHYLD ST H EUR H ACC | Bonds | 6.05% |
| PIMCO GIS INCOME FUND-INSEHA | Bonds | 5.56% |
| JUPITER JGF DYNAMIC BOND DEA | Bonds | 4.14% |
| ALGEBRIS FINANCIAL I EUR | Bonds | 4.06% |
| A-F EURO CORP SHRT TERM GREEN BD-I EUR | Bonds | 3.90% |
| NORDEA1 LOW DUR EUR C-BI EUR | Bonds | 3.85% |
| DNCA INVEST ALPHA BONDSI EUR | Bonds | 3.76% |
| SGLT 0% 12/05/23 | Cash & equivalents | 3.73% |
| FF - GLOBAL DIV Y-ACC-EUR H | Equities | 3.71% |

EXPOSURE BY CURRENCY (with hedging and derivatives)

## 54.7 %

## 100 %

## 52.0 %

## 53.8 %

## EUR

## 24.2 %

## 21.8 %

## 20.7 %

## 5.2 %

## 5.0 %

## 5.1 %

## 18.6 %

## 19.5 %

## 23.5 %

## 50 %

## -1.0 %

## -3.1 %

## 0 %	USD

## -50 %

## Equities

## Equity Derivatives

## Bonds

## Bonds Derivatives

## Diversified

## Diversified Derivatives

## Monetary and Equivalent

## Others

## 0 %	20 %	40 %	60 %	80 %	100 %

## M  M-1  M-2	Portfolio

Translation (ENFR, 2023-02-28):
# PRINCIPALES POSITIONS
Portefeuille	
| INDO FDS SHORT TERM EURO | 9,12% |
| --- | --- |
| MUZINICH ENHYLD ST H EUR H ACC | 6,05% |
| PIMCO GIS INCOME FUND-INSEHA | 5,56% |
| JUPITER JGF DYNAMIC BOND DEA | 4,14% |
| ALGEBRIS FINANCIAL I EUR | 4,06% |
| A-F EURO CORP SHRT TERM GREEN BD-I EUR | 3,90% |
| NORDEA1 LOW DUR EUR C-BI EUR | 3,85% |
| DNCA INVEST ALPHA BONDSI EUR | 3,76% |
| SGLT 0% 12/05/23 | 3,73% |
| FF - GLOBAL DIV Y-ACC-EUR H | 3,71% |

EXPOSITION PAR DEVISE (avec couvertures et dérivés)

## 75 %

## 24,2 %

## 21,8 %

## 20,7 %

## 50 %

## 25 %

## 0 %

## Actions

## Dérivés Actions

## Obligations

## Diversifiés

## -25 %

## EUR

## USD

## Dérivés Obligataires

## Dérivés Diversifiés

## Monétaire et équivalent

## Autres

## -1,0 %

## -3,1 %

## 0 %	20 %	40 %	60 %	80 %	100 %

## M  M-1  M-2	Portefeuille
| Portfolio |
| --- |
| Average yield | 4.01% |
| Average rating* | AA- |
| Modified duration | 0.44 |
| Average credit duration | 0.32 |
| Duration Times Spread (DTS) | 0.27 |
| Number of positions | 59 |
| Number of issuers | 50 |
| % invested in High Yield Bonds | 1.93% |
| % invested in emerging countries | 0.95% |
| % invested in subordinated debt | 3.86% |

Translation (ENFR, 2023-07-31):
| Portefeuille |
| --- |
| Taux de rendement actuariel moyen (YTW) | 4,01% |
| Notation moyenne | AA- |
| Sensibilité moyenne | 0,44 |
| Sensibilité crédit moyenne | 0,32 |
| Duration Times Spread (DTS) | 0,27 |
| Nombre de positions | 59 |
| Nombre d'émetteurs | 50 |
| % investi en obligations haut rendement | 1,93% |
| Pourcentage investi en pays émergents | 0,95% |
| Pourcentage investi en dette subordonnée | 3,86% |
### MAIN RISKS 
The sub-fund is subject to the risks of market fluctuation and capital loss. It does not offer any capital guarantee and you may not get back the amount you originally invested. There is no guarantee that the investment objective will be achieved or that you will obtain a return on your investment. The fund is subject to the following risks (non-exhaustive list):
- Risks related to derivatives: The risk of a change in the market value of the underlying, liquidity risk, management risk, and risk of default of the counterparty.
- Risks related to investments in other UCIs/UCITS: The risks inherent in these UCIs/UCITS, such as the risk of fluctuation in the currency of the country in which the UCI invests, regulation in terms of foreign exchange control, application of the taxation laws of different countries, etc.
- Foreign exchange risk: The sub-fund’s assets can be invested in securities that are denominated in a currency other then its reference currency; the NAV of the sub-fund may fluctuate according to the exchange rate between the sub-fund’s reference currency and the currency of the invested securities.
- Risks related to the leverage effect: Leverage maximises the profits of a market transaction but also generates a higher risk of loss of capital.

Translation (ENFR, 2022-11-30):
### RISQUES PRINCIPAUX 
Le compartiment présente un risque de fluctuation de marché et de perte en capital. Il ne présente pas de garantie en capital et vous pourriez ne pas récupérer le montant initial investi. Il n’existe aucune garantie que l’objectif d’investissement soit atteint ou qu’il y ait un retour sur investissement. Les risques principaux du compartiment sont les suivants (liste non exhaustive) :
- Les risques liés aux instruments financiers dérivés : Il s’agit des risques de variations de la valeur de marché du sous-jacent, du risque de liquidité, risque de gestion, et risque de défaillance de la contrepartie.
- Les risques liés à des investissements réalisés dans d’autres OPC/OPCVM : Il s’agit des risques inhérents de ces OPC/OPCVM, comme par exemple le risque de fluctuation de la devise du pays où cet OPC investit, la réglementation du contrôle des changes, l’application des lois fiscales des différents pays, etc.
- Les risques de change : Les actifs du compartiment peuvent être investis dans des valeurs libellées en autre devise que celle de référence, il est possible que la VNI du compartiment fluctue en fonction des taux de change existants entre la devise de référence du compartiment et la devise dans laquelle les valeurs ont été investies.
- Les risques liés à l’effet de levier : L’effet de levier permet de maximiser ses profits sur une opération boursière mais celui-ci engendre un risque élevé de perte en capital.
| PORTFOLIO CHARACTERISTICS | Sub-fund |
| --- | --- |
| Price/Earnings ratio | 20.00x |
| Dividend Yield | 1.74% |
| Number of positions | 83 |

Translation (ENFR, 2023-07-31):
| CARACTÉRISTIQUES DU PORTEFEUILLE | Compartiment |
| --- | --- |
| Ratio Cours / Bénéfice | 20,00x |
| Rendement du dividende | 1,74% |
| Nombre de positions | 83 |
| GEOGRAPHIC BREAKDOWN | Sub-fund |
| --- | --- |
| United States | 44.18% |
| France | 23.13% |
| United Kingdom | 8.91% |
| Netherlands | 6.55% |
| Switzerland | 5.36% |
| Germany | 3.02% |
| Denmark | 1.88% |
| Canada | 1.77% |
| Italy | 1.58% |
| Cash | 3.62% |

Translation (ENFR, 2023-07-31):
| RÉPARTITION PAR PAYS | Compartiment |
| --- | --- |
| Etats-Unis | 44,18% |
| France | 23,13% |
| Royaume-Uni | 8,91% |
| Pays-Bas | 6,55% |
| Suisse | 5,36% |
| Allemagne | 3,02% |
| Danemark | 1,88% |
| Canada | 1,77% |
| Italie | 1,58% |
| Liquidités | 3,62% |