## Umbrella Cash Accounts
In circumstances where Units have been compulsorily repurchased for failure to provide the information required for verification purposes, the proceeds of redemption will be held in an “Umbrella Cash Account” (as described hereafter) and therefore, investors should note that such proceeds shall be treated as an asset of the relevant Fund. An Umbrella Cash Account is an account opened in the name of the Depositary on behalf of the Unit Trust for the purpose of holding redemption proceeds due to an investor which cannot be transferred to the relevant investor. The relevant investor will rank as an unsecured creditor of the relevant Fund until such time as the Manager or the Administrator are satisfied that its anti-money laundering and counter terrorist financing procedures have been fully complied with, following which redemption proceeds will be released. Any such unclaimed monies following a termination of a Fund will also be held in an Umbrella Cash Account (see section headed “Duration of the Unit Trust”).
In the event of an insolvency of the relevant Fund or the Unit Trust, there is no guarantee that the relevant Fund or the Unit Trust will have sufficient funds to pay unsecured creditors in full. Investors due redemption proceeds which are held in an Umbrella Cash Account will rank equally with all other unsecured creditors of the relevant Fund and will be entitled to a pro-rata share of monies which are made available to all unsecured creditors by the insolvency practitioner. Therefore in such circumstances, the investor may not recover all monies originally paid into an Umbrella Cash Account for onward transmission to that investor.
Accordingly, investors should ensure that all documentation required by the Manager or Administrator to comply with anti-money laundering and anti-fraud procedures are submitted promptly to the Manager or Administrator when subscribing for Units.
The Manager and the Administrator reserve the right to obtain any additional information or documents from investors, at any point during the business relationship and may not carry out a service for the investor until the additional information or documentation is obtained to the satisfaction of the Manager. The Manager and the Administrator cannot rely on third parties to meet this obligation, which remains their ultimate responsibility.

Translation (ENES, 2018-04-30):
## Cuentas de efectivo de tipo paraguas
En circunstancias en que las Participaciones se hayan vuelto a comprar de manera obligatoria debido a que no se proporcionó la información necesaria para su verificación, el producto de la amortización se mantendrá en una “Cuenta de efectivo de tipo paraguas” (tal como se describe a continuación) y, por tanto, los inversores deben tener en cuenta que dicho producto se considerará un activo del Fondo correspondiente. Una Cuenta de efectivo de tipo paraguas es una cuenta abierta en nombre del Depositario en representación del Fideicomiso de inversiones para mantener el producto de la amortización debido a un inversor y que no le puede ser transferido al inversor correspondiente. El inversor correspondiente será considerado un acreedor no garantizado del Fondo correspondiente hasta que la Entidad gestora y la Entidad administradora hayan comprobado que cumple con los requisitos contra el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo, después de lo cual, se liberará el producto de
la amortización. Tras el cierre de un Fondo, dichos importes sin reclamar también se mantendrán en una Cuenta de efectivo de tipo paraguas (consulte la sección titulada “Duración del Fideicomiso de inversiones”).
En caso de insolvencia del Fondo o Fideicomiso de inversiones correspondiente, no existen garantías de que tengan los suficientes fondos para pagar por completo a los acreedores no garantizados. Los inversores a los que se deba pagar el producto de la amortización mantenido en una Cuenta de efectivo de tipo paraguas se considerarán de igual manera que el resto de los acreedores no garantizados del Fondo correspondiente y tendrán derecho a un porcentaje equitativo de dinero que el administrador de quiebras pondrá a disposición de todos los acreedores no garantizados. En tales circunstancias, es posible que el inversor no recupere todo el efectivo ingresado al principio en una Cuenta de efectivo de tipo paraguas al recibirlo.
Por consiguiente, los inversores deberán asegurarse de que toda la documentación requerida por la Entidad gestora o la Entidad administradora para cumplir con los procesos contra el blanqueo de dinero y fraude se envíe cuanto antes a la Entidad gestora o a la Entidad administradora al suscribir Participaciones.
La Entidad gestora y la Entidad Administradora se reservan el derecho de solicitar más información o documentos a los inversores en cualquier momento durante la relación profesional y pueden negarse a realizar servicios al inversor hasta obtener dicha información o documentación adicional para satisfacción de la Entidad gestora. La Entidad gestora y la Entidad administradora no pueden recurrir a terceros para cumplir con esta obligación, que sigue siendo su responsabilidad última.