The SICAV will bear the day-to-day operational and administrative charges incurred to cover all the overhead, variable costs, charges, fees and other expenses, as described below (the "Operational and Administrative Charges").
The Operational and Administrative Charges cover the following costs, although this list is not exhaustive:
- expenses incurred directly by the SICAV, including, among others, fees and charges owing to the Depositary Bank, to the principal paying agent, commissions and fees for certified auditors, Share Class hedging fees, including those charged by the Management Company, the fees paid to Directors and the reasonable costs and expenses incurred by or for the Directors;
- a "service fee", paid to the Management Company and which includes the remaining amount of Operational and Administrative Charges after deducting the costs indicated in section (a) above, being, among others, the fees and costs of the domiciliary agent, the administrative agent, the transfer agent, the registrar, the costs associated with registration and for maintaining this registration in all jurisdictions (such as fees levied by the supervisory authorities concerned, translation costs and payment for representatives abroad and local paying agents), stock exchange listing and maintenance fees, share price publication costs, postal and communication costs, the costs for preparing, printing, translating and distributing prospectuses, key investor information documents, notices to the shareholders, financial reports or any other documents for shareholders, legal fees and expenses, the costs and fees associated with the subscription for any account or license or any other use of paid information or data, the fees associated with analysis services, the fees incurred for using a trademark registered by the SICAV and the fees and expenses for the Management Company and/or its delegates and/or any other agent appointed by the SICAV itself and/or independent experts.

Translation (ENES, 2022-07-01):
La SICAV asumirá los gastos operativos y administrativos diarios en los que se haya incurrido para sufragar los gastos generales, gastos variables, cargos, comisiones y otros gastos, descritos a continuación (los «Gastos administrativos y de explotación»).
Los Gastos Operativos y Administrativos cubren, entre otros, los gastos siguientes:
- gastos en que incurra directamente la SICAV, incluidos, a título de ejemplo, comisiones y cargos debidos al Banco Depositario, al agente de pagos principal, comisiones y honorarios de auditores certificados, comisiones de cobertura de las Clases de Acciones, incluidas las facturadas por la Sociedad Gestora, los honorarios pagados a los administradores y los costes y gastos razonables en que éstos incurran;
- una «comisión por servicios», pagada a la Sociedad Gestora y que incluye la cantidad restante de los Gastos administrativos y de explotación tras la correspondiente deducción de los gastos mencionados en la sección (a) anterior, que son, entre otros, los costes y las comisiones del agente domiciliario, el agente administrativo, el agente de transferencias y el registrador; los gastos asociados al registro y al mantenimiento de dicho registro en todas las jurisdicciones (por ejemplo, las tasas aplicadas por las autoridades de supervisión pertinentes, el precio de las traducciones y el pago a los representantes en el extranjero y los agentes de pagos locales); las tasas por la cotización y el mantenimiento en bolsas de valores; los gastos de publicación del precio de las acciones; los gastos de correo y comunicaciones; el coste de la preparación, impresión, traducción y distribución de los folletos, los documentos de datos fundamentales para el inversor, las notificaciones a los accionistas, los informes financieros o cualquier otro documento para los accionistas; los gastos y los honorarios de abogados; el coste y las comisiones asociadas a la suscripción de cualquier cuenta o licencia o cualquier otro uso de información o datos de pago; los gastos derivados del uso de una marca comercial registrada por la SICAV, y las tarifas y los gastos de la Sociedad Gestora o sus delegados u otros agentes nombrados por la propia SICAV o por expertos independientes.