## Compte d’encaissement (collection account)
L’Agent Administratif gère le Compte d’encaissement conformément aux dispositions des Règlements de la Banque centrale relatifs à l'argent de l'investisseur pour un certain nombre d'organismes de placement collectif gérés par la Société de Gestion. Le Compte d’encaissement est ouvert auprès d’un établissement de crédit comme le prévoient les Règlements relatifs à l’argent de l’investisseur (la « Banque concernée ») au nom de l’Agent Administratif et il est désigné sous l’appellation de « Compte d’encaissement » ou « Collection Account » ou « Coll a/c ». Toutes les sommes versées sur le Compte d’encaissement ouvert auprès de la Banque concernée seront conservées en dépôt séparément par l’Agent Administratif, au bénéfice des investisseurs et pour le compte, et aux risques, de l’investisseur pour lequel elles sont détenues. La Banque concernée détiendra ces liquidités pour le compte de l’Agent Administratif (au bénéfice des investisseurs pour lesquels elles sont détenues) sur un compte séparé des fonds propres de l'Agent Administratif. En cas d’insolvabilité de la Banque concernée, l’Agent Administratif pourra faire valoir son droit auprès de la Banque concernée au nom des investisseurs pour le compte desquels les sommes sont détenues sur le Compte d’encaissement. En cas d’insolvabilité de l’Agent Administratif, les sommes détenues sur le Compte d’encaissement ne feront pas partie des actifs de ce dernier.
Toute somme relative à une souscription reçue par l’Agent Administratif sera conservée sur un Compte d’encaissement avant d’être investie dans un Compartiment. Cette somme ne fera pas partie des actifs du Compartiment en question tant qu’elle ne sera pas transférée du Compte d’encaissement vers le compte dudit Compartiment.
Le produit du rachat sera versé sur le Compte d’encaissement à la Date de règlement et les distributions auront lieu à la date de versement du dividende concernée, date à laquelle elles ne seront plus considérées comme un actif du Compartiment en question. De plus, toute conversion de parts d’un Compartiment ou d’une Classe (le
« Compartiment Initial ») en parts d'un autre Compartiment ou d'une autre Classe (le « Nouveau Compartiment ») sera considérée comme un rachat de parts du Compartiment Initial et une souscription de parts du Nouveau Compartiment. Le produit correspondant sera détenu sur le Compte d’encaissement jusqu'à ce qu'il soit transféré dans le Nouveau Compartiment.
En cas d'insolvabilité d'un autre Compartiment du Fonds, la récupération de tout montant auquel un Compartiment a droit, mais qui a été transféré à un autre Compartiment pour cause de gestion du Compte d'encaissement, sera soumise aux principes du droit fiduciaire irlandais et aux conditions des procédures opérationnelles du Compte d'encaissement. Des retards dans la réalisation et/ou des litiges concernant la récupération de ces montants sont possibles, et le Compartiment insolvable ne disposera pas nécessairement des fonds suffisants pour rembourser les sommes dues au Compartiment concerné. En conséquence, il n'est nullement garanti que ce Compartiment ou le Fonds récupérera ces montants. De surcroît, il n'est nullement garanti que dans ces circonstances, le Compartiment ou le Fonds concerné disposeront des fonds suffisants pour rembourser les créanciers non garantis.

Translation (FRES, 2018-04-30):
## Cuenta de cobro
La Entidad administradora gestiona la Cuenta de cobro con arreglo a la Norma del Banco Central sobre Dinero de los inversores para un cierto número de planes de inversión colectiva gestionados por la Entidad gestora. La Cuenta de cobro está mantenida en una entidad de crédito, tal como lo dispone la Norma sobre Dinero de los Inversores (“Banco Relevante”) en nombre de la Entidad administradora, y se denomina “Cuenta de cobro” o “Cta. de cobro”. Todos los importes de la Cuenta de cobro serán mantenidos en el Banco Relevante por la Entidad administradora, según el principio de segregación, en régimen de fideicomiso a favor de los inversores, y por cuenta y riesgo de los inversores para los que se mantienen tales importes de inversión. El Banco Relevante mantendrá el efectivo por cuenta de la Entidad administradora (a favor de los inversores por cuya cuenta se mantienen tales importes) en una cuenta separada de cualquier importe que el Banco Relevante mantenga para la Entidad administradora por derecho propio. En caso de insolvencia del Banco Relevante, la Entidad administradora podrá dirigirse contra el Banco Relevante por cuenta de los inversores para los que se mantiene el efectivo en la Cuenta de cobro. En caso de insolvencia de la Entidad administradora, el importe que se encuentre en la Cuenta de cobro no formará parte de los activos de la Entidad administradora.
Cualquier importe que reciba la Entidad administradora antes de invertir en un Fondo, se mantendrá en una cuenta de cobro y no formará parte de los activos del fondo correspondiente hasta que dichos importes se hayan transferido de la Cuenta de cobro a la cuenta del Fondo de que se trate.
El producto de la amortización se pagará a la Cuenta de cobro en la Fecha de liquidación, y las distribuciones en la fecha pertinente de distribuciones, en cuyo momento ya no será considerado un activo del Fondo correspondiente. Además, cualquier canje desde un Fondo o Clase (el “Fondo Original”) a otro Fondo o Clase (el “Fondo Nuevo”) será considerado una amortización desde el Fondo Original y una suscripción al Fondo Nuevo, y los importes correspondientes serán mantenidos en la Cuenta de cobro hasta que se transfieran al Fondo Nuevo.
En el supuesto de insolvencia de otro Fondo del Fideicomiso de inversiones, la recuperación de las cantidades que le corresponden a un fondo, pero que se hayan transmitido al otro fondo mencionado por la operación de la Cuenta de cobro conjunta, se someterá a los principios establecidos por la ley irlandesa de fideicomisos y las condiciones de los procedimientos operativos de la Cuenta de cobro. Pueden producirse retrasos al proceder a la recuperación de tales importes y/o pueden surgir disputas al respecto, y el Fondo insolvente puede carecer de fondos suficientes para devolver los importes debidos al Fondo en cuestión. De este modo, no se garantiza que dicho Fondo o el Fideicomiso de inversiones vayan a recuperar dichos importes. Por otro lado, no se garantiza que, en tales circunstancias, ese Fondo o el Fideicomiso de inversiones cuente con suficientes fondos para reembolsar a los acreedores no asegurados.