OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Responsibility for preparing this annual report in accordance with the applicable Luxembourg statutory provisions and regulations relating to the preparation and presentation of annual reports lies with the Board of Directors of the management company.
- The fund's net assets are stated in euros (EUR) ("reference currency").
- The value of a fund unit (“unit value”) is stated in the currency (“fund currency”) as specified in the annex to the Sales Prospectus, unless a currency other than the fund currency is specified for any other unit classes in the annex to the Sales Prospectus (“unit class currency”).
- The unit value is calculated by the management company or its delegate under the supervision of the depositary on each day that is a bank working day in Luxembourg, with the exception of 24 and 31 December of each year (“valuation day”), and rounded to two decimal places. The management company may stipulate a different arrangement for the fund, taking into account that the unit value must be calculated at least twice a month.

Translation (ENES, 2021-12-31):
El presente informe anual se prepara bajo la responsabilidad del Consejo de administración de la Sociedad gestora conforme a las disposiciones legales y los reglamentos en vigor en Luxemburgo para la redacción y presentación de informes anuales.
- El patrimonio neto del fondo está denominado en euros (EUR) («Divisa de referencia»).
- El valor de una participación («Valor liquidativo») se denominará en la divisa indicada en el anexo al folleto informativo («Divisa del Fondo») salvo que en el anexo al folleto informativo no se indique una divisa distinta a la Divisa del fondo para otras posibles clases de participaciones («Divisa de las clases de participaciones»).
- La Sociedad gestora o su delegado bajo la supervisión del Depositario calculará el valor liquidativo cada día que sea un día hábil bancario en Luxemburgo, excepto el 24 y el 31 de diciembre de cada año («Día de Valoración»), redondeado a dos decimales. La Sociedad gestora podrá establecer un régimen diferente para el fondo, teniendo en cuenta que el valor liquidativo debe calcularse al menos dos veces al mes.
The management company can determine for the fund that securities, money market instruments, derivatives and other assets denominated in a currency other than the fund currency are converted into the relevant fund currency on the basis of the exchange rate determined on the valuation day. Profits and losses from foreign exchange transactions are added or deducted as appropriate. This is mentioned in the annex to the fund’s Sales Prospectus.
Net fund assets are reduced by any distributions paid to investors in the fund.
- The unit value is calculated in accordance with the aforementioned criteria. However, if unit classes have been created within the fund, the unit value is calculated in accordance with the aforementioned criteria separately for each unit class.
- In connection with listed derivatives, the fund is required to cover risks by providing collateral in the form of bank deposits or securities. The collateral provided in the form of bank deposits amounts to:ESMA - lnitial Margin/Variation Margin for the financial year ending 31 December 2021:

Translation (ENES, 2021-12-31):
La Sociedad gestora podrá determinar para el fondo que los valores, instrumentos del mercado monetario, instrumentos financieros derivados y demás activos denominados en una moneda distinta a la moneda del fondo, se conviertan a la moneda correspondiente del fondo sobre la base del cambio de referencia del día de valoración. Los beneficios y las pérdidas de las operaciones de cambio de divisas se suman o se deducen según corresponda. Así se menciona en el anexo del folleto informativo del fondo.
Las distribuciones eventualmente realizadas a los inversores del fondo se deducirán del patrimonio neto del fondo.
- El Valor liquidativo se determinará con arreglo a los criterios arriba indicados. Sin embargo, en el caso de que se creen clases de participaciones dentro del fondo, el cálculo del Valor liquidativo se efectuará con arreglo a los criterios arriba indicados por cada clase de participaciones por separado.
- Para concertar derivados cotizados en bolsa, el fondo está obligado a prestar garantías en forma de saldos bancarios o valores para cubrir los riesgos. Las garantías prestadas en forma de saldos bancarios ascienden a:ESMA - Margen inicial/margen de variación al final del ejercicio (31 de diciembre de 2021)
All of the fund’s current accounts (including those in different currencies) that actually and legally form only part of a single current account are designated as a single current account in connection with net fund assets.
Current accounts in foreign currencies, if applicable, are converted into the currency of the fund. Interest is calculated on the basis of the terms of the relevant individual account.
- 
### Risk management (unaudited)

Translation (ENES, 2021-12-31):
Todas las cuentas corrientes del fondo (incluidas las denominadas en diferentes monedas), que desde el punto de vista fáctico y jurídico solo son parte de una cuenta bancaria unitaria, se presentan como una única cuenta corriente en la composición del patrimonio neto del fondo.
Las cuentas corrientes en moneda extranjera, de haberlas, se convertirán a la moneda del fondo. Como base para el cálculo de los intereses se aplican las condiciones de cada cuenta.
- 
## Gestión de riesgos (sin auditar)
Asset managers are required to disclose certain information on the basis of Shareholder Rights Directive II (SRD II). This document contains the portfolio turnover ratios (TORs) for the same period as the annual reports of the listed funds as part of specific fund disclosures.
The turnover figures are calculated using the following method adopted by the CSSF:
Turnover = ((Total 1 - Total 2) / M)*100 Where: Total 1 = Total of all securities transactions (purchases and sales) made during the period; Total 2 = Total of all new investments and redemptions made during the period; M = Average net assets of the fund.
The TOR for the Ethna AKTIV fund for the period 1 January 2021 to 31 December 2021 is 332.89.
- 
### Information for Swiss investors (unaudited)
- 
###### Securities numbers:

Translation (ENES, 2021-12-31):
De acuerdo con la segunda directiva de los derechos de los accionistas (SRD II), los gestores de activos deben divulgar cierta información. En el marco de la divulgación de información específica del fondo, el presente documento contiene las tasas de rotación de cartera (TOR) correspondientes al mismo periodo que los informes anuales de los fondos cotizados.
Las cifras de movimiento se calculan utilizando la siguiente metodología adoptada por la CSSF:
Movimiento = ((Total 1 - Total 2) / M)*100 Donde: Total 1 = Suma de todas las operaciones de valores (compras y ventas) realizadas durante el periodo; Total 2 = Suma de todas las nuevas inversiones y reembolsos realizados durante el periodo; M
= Patrimonio neto medio del fondo.
La tasa de rotación de cartera (TOR) correspondiente al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre de 2021 para el fondo Ethna AKTIV es de 332,89.
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## Información para los inversores suizos (sin auditar)
	- 
#### Números de los valores:
in accordance with the guidelines issued by the Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) on 16 May 2008 (updated on 1 June 2015):
Commissions and costs incurred in the management of the collective investment scheme must be disclosed using the internationally recognised measure known as the "Total Expense Ratio (TER)". This figure expresses the total of those commissions and costs which are incurred by the assets of the collective investment scheme on an ongoing basis (operating expense) retrospectively as a percentage of net assets and is to be calculated using the following formula:
Total operating expense in UA*
TER =	x 100
Average net assets in UA*
*  UA = Units in the currency of account of the collective investment scheme
For newly established funds, the TER is to be calculated for the first time using the statement of operations published in the first annual or semi-annual report.
Operating expense may be converted to a 12-month period. The median of month-end values over the period under review is used to calculate the average value for fund assets.
Operating expense in n months
Annualised operating expense in UA* =	x 12

Translation (ENES, 2021-12-31):
Conforme a la directriz de la Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) de 16 de mayo de 2008 (actualizada el 1 de junio de 2015):
Las comisiones y los gastos devengados por la gestión de la inversión colectiva deben revelarse mediante el índice conocido internacionalmente como ratio de gastos totales («Total Expense Ratio», TER). Este ratio expresa de forma retrospectiva como porcentaje del patrimonio neto la totalidad de aquellas comisiones y gastos que se cargan sucesivamente al patrimonio de la inversión colectiva (gastos operativos), y debe calcularse en principio según la siguiente fórmula:
Total gastos operativos en RE*
TER =	x 100
Patrimonio neto medio en RE*
*  RE = unidades en la moneda base de la institución de inversión colectiva
En el caso de los fondos recién constituidos, el TER debe calcularse la primera vez tomando como referencia la cuenta de resultados publicada en el primer informe anual o semestral.
En su caso, los gastos operativos deben convertirse a un periodo de 12 meses. Como promedio del patrimonio del fondo se toma la media de los valores de fin de mes del periodo de referencia.
Gastos operativos en n meses
Gastos operativos anualizados en RE* =	x 12
The Sales Prospectus was updated with effect from 19 February 2021. The following amendments entered into force:
- Adjustment with reference to the Disclosure Regulation (SFDR):
- The fund has been classified as an Art. 8 fund and the ESG strategy has been accordingly included under the investment objectives.
- Alignments to template and editorial changes

Translation (ENES, 2021-12-31):
El folleto informativo fue revisado con efecto el 19 de febrero de 2021. Los siguientes cambios entraron en vigor:
- Adaptación al Reglamento de divulgación de información (SFDR):
- El fondo se ha clasificado como fondo del artículo 8 y, por tanto, se ha añadido la estrategia ESG en los objetivos de inversión.
- Modificación de pautas y cambios editoriales
###### Basis for the audit opinion
We have carried out our audit in accordance with the Law concerning the audit profession (the “Law of 23 July 2016”) and international standards on auditing (“ISAs”) accepted for Luxembourg by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”). Our responsibility under the Law of 23 July 2016 and the ISA Standards is further described in the section “Responsibility of the Réviseur d’entreprises agréé for the audit of the financial statements”. We are independent of the Fund in accordance with the International Code of Ethics for Professional Accountants (including International Independence Standards) issued by the
International Ethics Standards Board for Accountants (the “IESBA Code”) accepted for Luxembourg by the CSSF, together with professional conduct requirements to be upheld within the framework of the audit of the annual financial statements and have fulfilled all other professional obligations in accordance with these conduct requirements. We are of the opinion that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to serve as a basis for our audit opinion.

Translation (ENES, 2021-12-31):
#### Base para emitir el dictamen de auditoría
Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de acuerdo con la ley sobre auditorías («Ley de 23 de julio de 2016») y conforme a las normas internacionales de auditoría («ISA») adoptadas por la Comisión de Supervisión del Sector Financiero («CSSF») de Luxemburgo. Nuestra responsabilidad en virtud de la Ley de 23 de julio de 2016 y de las normas NIA se describe de forma más detallada en el apartado «Responsabilidad del Auditor autorizado (Réviseur d’entreprises agréé) respecto a la auditoría anual». Somos independientes del fondo de conformidad con el «International Code of Ethics for Professional Accountants, including International Independence Standards» publicado por
el International Ethics Standards Board for Accountants («IESBA Code») adoptado por la CSSF para Luxemburgo, junto con los requisitos éticos profesionales que hemos observado en el contexto de la auditoría anual y hemos cumplido todas las demás obligaciones profesionales de conformidad con los presentes requisitos procedimentales. Consideramos que las evidencias de auditoría que hemos obtenido son suficientes y adecuadas para fundamentar nuestro dictamen de auditoría
We communicate with those responsible for governance about the planned audit scope and time frame, as well as significant findings including material weaknesses in the internal control system identified within the framework of the audit.
Luxembourg, 11 March 2022	Ernst & Young
Société anonyme Cabinet de révision agréé
Nadia Faber

Translation (ENES, 2021-12-31):
Comunicamos a los responsables de la supervisión, entre otros aspectos, el alcance de la auditoría planificada y el calendario, así como los resultados significativos de la auditoría, incluidas las carencias fundamentales del sistema de control interno que identificamos en la auditoría.
Luxemburgo, 11 de marzo de 2022	Ernst & Young
Société anonyme Cabinet de révision agréé
Nadia Faber
# The Corporation may restrict or prevent the ownership of shares in the Corporation:
- by any person, firm or corporate body (including any U.S. person or three percent owner, as defined in article eight hereof), if in the opinion of the Corporation such holding may be detrimental to the Corporation or the majority of the shareholders thereof or of any class thereof,
- if it may result in a breach of any law or regulation, whether Luxembourg or foreign, or
- if as a result thereof it may expose the Corporation or its shareholders to adverse regulatory, tax or fiscal (including any tax liabilities that might derive, inter alia, from any requirements imposed by FATCA or any breach thereof) consequences, and in particular if the Corporation may become subject to tax laws other than those of the Grand Duchy of Luxembourg (or to any other disadvantages that it or they would not have otherwise incurred or been exposed to).

Translation (ENES, 2012-11-19):
# La Sociedad podrá restringir o impedir la titularidad de las acciones de la Sociedad:
- Por parte de cualquier persona, organismo o empresa (incluida una persona estadounidense o un titular de un tres por ciento, tal y como se definen en el artículo 8 de los presentes Estatutos) si, a juicio de la Sociedad, dicha titularidad pudiera ser perjudicial para la Sociedad o para la mayoría de los accionistas de ésta o de cualquier clase de ésta;
- Si ello pudiera constituir una infracción de cualquier norma legal o reglamentaria, ya sea luxemburguesa o extranjera, o
- Si, a consecuencia de ello, la Sociedad o sus accionistas pudieran verse expuestos a consecuencias negativas en términos reglamentarios, tributarios o fiscales (por ejemplo, cargas fiscales derivadas, entre otros, de las condiciones impuestas por la FATCA, o cualquier incumplimiento de las mismas) y, en particular, si la Sociedad pudiera quedar sujeta a normativas fiscales distintas de las del Gran Ducado de Luxemburgo (o a cualquier otra posición desventajosa que ni la Sociedad ni sus accionistas hubieran tenido que afrontar de otro modo).
# The valuation of the Net Asset Value of the different Sub-Funds shall be made in the following manner:
- The assets of the Corporation shall be deemed to include:
	- all cash in hand or on deposit, including any interest accrued thereon;
	- all bills and demand notes and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
	- all bonds, time notes, shares, stock, debentures, debenture stocks, subscription rights, warrants, options and other derivative instruments, units or shares of undertakings for collective investment, and other investments and securities owned or contracted for by the Corporation, provided that the Corporation may make adjustments, in a manner not inconsistent with Paragraph (B) (i) below, with regard tofluctuations in the market value of securities caused by trading ex-dividend, ex-rights, or by similar practices;

Translation (ENES, 2012-11-19):
# La valoración del Valor liquidativo de los diferentes Subfondos se realizará del modo siguiente:
- Se considerará que el activo de la Sociedad incluye:
	- Todo el efectivo en caja o en depósito, incluidos los intereses devengados por el mismo;
	- Todos los efectos comerciales y pagarés a la vista y las cuentas por cobrar (incluidos los ingresos por valores vendidos pero pendientes de entrega);
	- Todos los valores de renta fija, efectos a plazo fijo, acciones, participaciones, obligaciones simples, obligaciones garantizadas, derechos de suscripción, warrants, opciones y otros instrumentos derivados, participaciones o acciones de organismos de inversión colectiva, así como otras inversiones y valores que pertenezcan a la Sociedad o hayan sido contratados por cuenta de la misma; bien entendido que la Sociedad podrá realizar ajustes, de un modo congruente con lo previsto en el párrafo (i) del apartado (B) más adelante, con respecto a las fluctuaciones del valor de mercado de dichos valores causadas por la negociación ex-dividendos o ex-derechos o por prácticas similares;
	- Todas las acciones y dividendos en acciones que haya de recibir la Sociedad;
# Article 9. Meetings:
Any properly constituted meeting of the shareholders of the Corporation shall represent the entire body of the shareholders of the Corporation. Its resolutions shall be binding upon all shareholders of the Corporation regardless of the Sub-Fund of which shares held by them. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the operations of the Corporation.

Translation (ENES, 2012-11-19):
# Artículo 9: Juntas
Toda junta de accionistas de la Sociedad debidamente constituida representará a la totalidad de los accionistas de la misma. Sus acuerdos serán vinculantes para todos los accionistas de la Sociedad, con independencia de cuál sea el Subfondo en el que tengan sus acciones. La junta general de accionistas dispondrá de los más amplios poderes para ordenar, llevar a cabo o ratificar actos relativos a las operaciones de la Sociedad.
# Article 16. Conflicts of interest:
No contract or other transaction between the Corporation and any other company or firm shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the Directors or officers of the Corporation is interested in, or is a director, associate, officer or employee of such other company or firm. Any Director, or officer of the Corporation who serves as a director, officer or employee of any company or firm with which the Corporation shall contract or otherwise engage in business, shall not, by reason of such connection and/or relationship with such other company or firm, be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.
In the event that any Director or officer of the Corporation may have any personal interest in any transaction submitted for approval to the Board of Directors conflicting with that of the Corporation, that Director or officer make such a conflict known to the Board of Directors and shall not consider, or vote on, any such transaction, and any such transaction shall be reported to the next meeting of shareholders.

Translation (ENES, 2012-11-19):
# Artículo 16: Conflictos de interés
Ningún contrato u operación entre la Sociedad y cualquier otra sociedad o empresa se verá afectado o anulado por el hecho de que uno o más de los Administradores o directivos de la Sociedad tenga intereses en dicha otra sociedad o empresa, o sea administrador, asociado, directivo o empleado de la misma. A ningún Administrador o directivo de la Sociedad que sea asimismo administrador, directivo o empleado de cualquier sociedad o empresa con la cual la Sociedad haya suscrito un contrato o participe de otro modo en una actividad empresarial, se le podrá impedir, con motivo de su conexión y/o relación con dicha otra sociedad o empresa, la participación en las deliberaciones y votaciones ni en las actuaciones respecto a tales contratos o actividades.
En el supuesto de que un Administrador o directivo de la Sociedad tuviera algún interés personal en cualquier operación que se someta a la aprobación del Consejo de Administración y que entre en conflicto con el interés de la Sociedad, deberá dar a conocer dicho conflicto al Consejo de Administración, y no participará en las
# "Connected Person" of any investment manager, Custodian or any distributor means:
- any person beneficially owning, directly or indirectly, 20 per cent. or more of the ordinary share capital of that company or able to exercise, directly or indirectly, 20 per cent. or more of the total votes in that company;
- any person controlled by a person who meets one or both of the requirements set out in (a) above;
- any company 20 per cent. or more of whose ordinary share capital is beneficially owned, directly or indirectly, by any investment manager, Custodian or distributor taken together, and any company 20 per cent. or more of the total votes in which can be exercised, directly or indirectly by such investment manager,Custodian or distributor taken together; and
- any director or officer of any investment manager, Custodian or distributor or of any Connected Person of that company, as defined in (a), (b) or (c) above.

Translation (ENES, 2012-11-19):
# Por «Persona vinculada» de cualquier sociedad gestora, Depositario o distribuidor se entenderá:
- Toda persona que posea como titular efectivo, directa o indirectamente, el 20% o más de las acciones ordinarias de dicha Sociedad, o que pueda ejercer, directa o indirectamente, los derechos de voto del 20% o más de la totalidad de acciones con derecho de voto de dicha Sociedad;
- Toda persona controlada por una persona que cumpla uno de los requisitos establecidos en el anterior apartado (a), o ambos;
- Toda sociedad de cuyas acciones ordinarias sean titulares efectivos en un porcentaje del 20% o más, directa o indirectamente, una sociedad gestora, Depositario o distribuidor, considerados conjuntamente, y cualquier sociedad con respecto a la cual dicha sociedad gestora, Depositario o distribuidor, considerados conjuntamente, puedan ejercer, directa o indirectamente, el 20% o más de los derechos de voto totales; y
- Un administrador o directivo de cualquier sociedad gestora, Depositario o distribuidor o de cualquier Persona vinculada a una de las sociedades definidas en los anteriores puntos (a), (b) y (c).