# Portfolio Structure ⁶
Duration Breakdown (%) (weighted by market value)
Top 10 Holdings (%)
0 - 1 Year
1 - 3 Years
6.8
12.6
| TELEFONICA EUROPE BV PERP FIX TO FLOAT 5.875% 31.03.2198 | 1.05 |
| --- | --- |
| PETROLEOS MEXICANOS EMTN FIX 4.875% 21.02.2028 | 0.87 |
| INTESA SANPAOLO SPA EMTN FIX 3.928% 15.09.2026 | 0.80 |
| TELEFONICA EUROPE BV PERP FIX TO FLOAT 4.375% 14.03.2198 | 0.78 |
| IQVIA INC REGS FIX 2.875% 15.06.2028 | 0.77 |
| UPC HOLDING BV REGS FIX 3.875% 15.06.2029 | 0.73 |
| SPCM SA REGS FIX 2.000% 01.02.2026 | 0.72 |
| ORANO SA EMTN FIX 3.375% 23.04.2026 | 0.70 |
| AUTOSTRADE PER L'ITALIA FIX 2.000% 04.12.2028 | 0.70 |
| EIRCOM FINANCE DAC FIX 1.750% 01.11.2024 | 0.70 |
| Total	7.82 |

37.4
39.8
3 - 5 Years
5 - 7 Years
7 - 10 Years
1.7
3.2
12.5
14.1
35.8
35.6
> 10 Years
0.0
0.5
0	10	20	30	40
n
Fund 
n
Benchmark
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁷
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
| BBB BB | 2.7 2.3 |  |  | 58.4 | 70.4 | France Italy Spain |  |  |  |  | 10.4 | 13.0 | 15.8 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| B < B | 1.8 1.8 |  | 29.0 25.5 |  |  | Germany Netherl., Belg., Austria Switzerland, Scandinavia |  |  | 5.0 |  | 10.0 9.9 |  |  |
| Others Cash | 0.3 0.0 0.0 | 7.9 |  |  |  | United Kingdom Ireland Portugal | 1.6 | 3.7 |  |  |  |  |  |
|  | Greece, Cyprus | 0.2 |  |  |  |  |  |  |
| Lithuania | 0.1 |  |  |  |  |  |  |
| Eastern Europe Developed | 0.6 |  |  |  |  |  |  |
| Emerging Markets |  | 3.4 |  |  |  |  |  |
| Developed ex Europe |  |  |  |  |  |  | 14.7 |
| Lux., Offshore Domiciles |  | 2.9 |  |  |  |  |  |
| Cash, Other, NA |  |  |  | 8.0 |  |  |  |

0.8
0	20	40	60	80
n
Fund 
n
Benchmark
0	4	8	12	16
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 3.04 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 3.49 |
| Yield to worst (%) ⁸ | 2.15 |
| Average rating | BB |

Fee Structure	Additional Fund Information
| All-in fee in % p.a. ⁹ | currently 0.85 (max. 1.10) |
| --- | --- |
| TER (%) ¹⁰ | 0.92 |

| Bloomberg Ticker | ALEHYBR LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Particular yield potential of high-yielding corporate bonds
+ Capital gains opportunities on declining market yields
+ Focus on sustainable investments
+ Broad diversification across numerous securities
+ Possible extra returns through single security analysis and active management

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Struttura del fondo ⁶
Per duration in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
10 titoli principali in %
0 - 1 Anno
1 - 3 Anni
6,8
12,6
| TELEFONICA EUROPE BV PERP FIX TO FLOAT 5.875% 31.03.2198 | 1,05 |
| --- | --- |
| PETROLEOS MEXICANOS EMTN FIX 4.875% 21.02.2028 | 0,87 |
| INTESA SANPAOLO SPA EMTN FIX 3.928% 15.09.2026 | 0,80 |
| TELEFONICA EUROPE BV PERP FIX TO FLOAT 4.375% 14.03.2198 | 0,78 |
| IQVIA INC REGS FIX 2.875% 15.06.2028 | 0,77 |
| UPC HOLDING BV REGS FIX 3.875% 15.06.2029 | 0,73 |
| SPCM SA REGS FIX 2.000% 01.02.2026 | 0,72 |
| ORANO SA EMTN FIX 3.375% 23.04.2026 | 0,70 |
| AUTOSTRADE PER L'ITALIA FIX 2.000% 04.12.2028 | 0,70 |
| EIRCOM FINANCE DAC FIX 1.750% 01.11.2024 | 0,70 |
| Totale	7,82 |

37,4
39,8
3 - 5 Anni
5 - 7 Anni
7 - 10 Anni
1,7
3,2
12,5
14,1
35,8
35,6
> 10 Anni
0,0
0,5
0	10	20	30	40
n
Fondo 
n
Benchmark
Per solvibilità in % (ponderato in funzione del valore di mercato) ⁷
Per paesi/sedi in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
| BBB BB | 2,7 2,3 |  |  | 58,4 | 70,4 | Francia Italia Spagna |  |  |  |  | 10,4 | 13,0 | 15,8 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| B < B | 1,8 1,8 |  | 29,0 25,5 |  |  | Germania P. Bassi, Belgio, Austria Svizzera, Scandinavia |  |  | 5,0 |  | 10,0 9,9 |  |  |
| Non specificato Cash | 0,3 0,0 0,0 | 7,9 |  |  |  | Regno Unito Irlanda Portogallo | 1,6 | 3,7 |  |  |  |  |  |
|  | Grecia, Cipro | 0,2 |  |  |  |  |  |  |
| Lithuania | 0,1 |  |  |  |  |  |  |
| Europa Est Sviluppata | 0,6 |  |  |  |  |  |  |
| Mercati Emergenti |  | 3,4 |  |  |  |  |  |
| Sviluppati esclusa Europa |  |  |  |  |  |  | 14,7 |
| Luss., Domicili Offshore |  | 2,9 |  |  |  |  |  |
| Liquidità, Altro, ND |  |  |  | 8,0 |  |  |  |

0,8
0	20	40	60	80
n
Fondo 
n
Benchmark
0	4	8	12	16
n
Fondo
Principali indicatori
| Duration effettiva (%) | 3,04 |
| --- | --- |
| Rendimento nominale medio (%) | 3,49 |
| Rendimento minimo (%) ⁸ | 2,15 |
| Rating medio | BB |

Sistema di commissioni	Informazioni aggiuntive
| Commissione forfetaria in % p.a. ⁹ | attualmente 0,85 (max. 1,10) |
| --- | --- |
| TER in % ¹⁰ | 0,92 |

| Bloomberg Ticker | ALEHYBR LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunità
+ Particolare potenziale di rendimento per le obbligazioni societarie high yield.
+ Opportunità di guadagno in caso di calo dei tassi.
+ Focus sugli investimenti sostenibili
+ Ampia diversificazione su numerosi singoli titoli.
+ Possibilità di conseguire ricavi aggiuntivi tramite analisi di singoli titoli e gestione attiva.