# Portfolio Structure ⁷
Asset Allocation Breakdown (%)	Top 10 Holdings (%)
| ALLIANZ-GLB FINANCIALS-WT US | 4.04 |
| --- | --- |
| ALLIANZ S/D GLBL R/E BOND-IT | 3.48 |
| ALLIANZ EMMK SRI CB-WT9 | 2.34 |
| CREDIT AGRICOLE SA REGS CONV FIX TO FLOAT 8.125% 23.03.2198 | 1.70 |
| IHSFR 2018-SFR2 B ABS VAR 17.06.2037 | 1.68 |
| ENEL SPA FIX TO FLOAT 3.500% 24.05.2080 | 1.52 |
| NATWEST GROUP PLC VAR 15.05.2023 | 1.51 |
| DNKN 2019-1A A2I ABS FIX 3.787% 20.05.2049 | 1.49 |
| PHOENIX GRP HLD PLC FIX 6.625% 18.12.2025 | 1.45 |
| ARCELIK AS REGS FIX 5.000% 03.04.2023 | 1.43 |
| Total	20.64 |

Bonds	86.2
Funds Other Derivatives
Cash
-1.1
9.9
5.0
-20	0	20	40	60	80	100
n
Fund
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁸
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
AAA
2.0
USA	35.4
AA A BBB BB B
< B
Others
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.8
0.0
0.3
0.0
6.3
7.2
13.1
31.3
34.1
100.0
United Kingdom
France Italy Spain Ireland
Netherl., Belg., Austria
Germany Switzerland, Scandinavia
Japan Portugal Greece, Cyprus
Lux., Offshore Domiciles
6.0
5.9
4.6
3.8
3.4
2.4
1.1
0.9
0.3
0.5
0.5
13.0
Cash
5.0
0.0
Emerging Markets Other Developed Cash, Other, NA
2.9
5.7
13.8
0	25	50	75	100
n
Fund 
n
Benchmark
0	10	20	30	40
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 2.43 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 3.73 |
| Yield to worst (%) ⁹ | 2.23 |
| Average rating | BBB- |

Fee Structure	Additional Fund Information
| All-in fee in % p.a. ¹⁰ | currently 0.60 (max. 0.90) |
| --- | --- |
| TER (%) ¹¹ | 0.61 |

| Bloomberg Ticker | AGMAPTH LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Interest income on bonds, capital gains opportunities on declining market yields
+ Above-average return potential of bonds rated below investment grade
+ Currency gains against investor currency possible
+ Broad diversification across numerous securities
+ Potential additional returns from single security analysis and active management

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Struttura del fondo ⁷
Per Asset Allocation in %
10 titoli principali in %
Obbligazioni	86,2
Fondo Altri derivati Liquidità
-1,1
9,9
5,0
Totale	20,64
-20	0	20	40	60	80	100
n
Fondo
Per solvibilità in % (ponderato in funzione del valore di mercato) ⁸
Per paesi/sedi in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
AAA
2,0
Stati Uniti d'America	35,4
AA A BBB BB B
< B
Non specificato
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,8
0,0
0,3
0,0
6,3
7,2
13,1
31,3
34,1
100,0
Regno Unito
Francia Italia Spagna Irlanda
P. Bassi, Belgio, Austria
Germania Svizzera, Scandinavia
Giappone Portogallo Grecia, Cipro
Luss., Domicili Offshore
6,0
5,9
4,6
3,8
3,4
2,4
1,1
0,9
0,3
0,5
0,5
13,0
Cash
0,0
5,0
Mercati Emergenti Altri Paesi Sviluppati Liquidità, Altro, ND
2,9
5,7
13,8
0	25	50	75	100
n
Fondo 
n
Benchmark
0	10	20	30	40
n
Fondo
Principali indicatori
| Duration effettiva (%) | 2,43 |
| --- | --- |
| Rendimento nominale medio (%) | 3,73 |
| Rendimento minimo (%) ⁹ | 2,23 |
| Rating medio | BBB- |

Sistema di commissioni	Informazioni aggiuntive
| Commissione forfetaria in % p.a. ¹⁰ | attualmente 0,60 (max. 0,90) |
| --- | --- |
| TER in % ¹¹ | 0,61 |

| Bloomberg Ticker | AGMAPTH LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunità
+ Reddito da interessi su obbligazioni, opportunità di guadagno in caso di calo dei tassi
+ Le obbligazioni con rating inferiore a investment-grade presentano un potenziale di rendimento superiore alla media
+ Possibilità di conseguire utili di cambio sulla valuta d'investimento
+ Ampia diversificazione su numerosi singoli titoli
+ Possibilità di conseguire ricavi aggiuntivi tramite analisi dei singoli titoli e gestione attiva