# DIRECTORS
- Unless otherwise determined by the Company by Ordinary Resolution, the number of the Directors shall not be less than two nor more than twelve. The first Directors shall be appointed by the subscribers to these presents or by a majority of them.
	- A Director need not be a Member but must be a person approved for the purpose by the Central Bank.
	- The Directors shall have power at any time and from time to time to appoint any person to be a Director, either to fill a casual vacancy or as an addition to the existing Directors. Any Director so appointed shall hold office only until the next following annual general meeting and shall then be eligible for re-election.
	- The Directors shall be entitled to such remuneration as shall be agreed by the Directors and disclosed in the prospectus issued by the Company from time to time. Such remuneration shall be deemed to accrue from day to day. The Directors and any alternate Directors may also be paid all travelling, hotel and other expenses properly incurred by them in attending and returning from meetings of the Directors or any committee of the Directors or general meetings or Sub-Fund meetings of the Company or in connection with the business of the Company.
	- The Directors may in addition to such remuneration as is referred to in Article 26.04 of these presents grant special remuneration to any Director who, being called upon, shall perform any special or extra services to or at the request of the Company.


80
- Any Director may at any time by writing under his hand and deposited at the Office, or delivered at a meeting of the Directors, appoint any person (including another Director) to be his alternate Director and may in like manner at any time terminate such appointment. Save as otherwise provided in these presents, an alternate Director shall be deemed for all purposes to be a Director and shall alone be responsible for his own acts and defaults and he shall not be deemed to be the agent of the Director appointing him.
- The appointment of an alternate Director shall determine on the happening of any event which if he were a Director would cause him to vacate such office or if his appointor ceases to be a Director. If a Director shall die or cease to hold the office of Director the appointment of his alternate shall thereupon cease and determine but if a Director retires by rotation or otherwise but is re-appointed or deemed to have been re-appointed at the meeting at which he retires, any appointment of an alternate Director made by him which was in force immediately prior to this retirement shall continue after his re- appointment.
- An alternate Director shall be entitled to receive notice of meetings of the Directors and shall be entitled to attend and vote as a Director at any such meeting at which the Director appointing him is not personally present and generally at such meeting to perform all functions of his appointor as a Director and for the purposes of the proceedings at such meeting the provisions of these presents shall apply as if he, instead of his appointor were a Director. If he shall be himself a Director or shall attend any such meeting as an alternate for more than one Director his voting rights shall be cumulative provided however that he shall count as one for the purposes of determining a quorum. If his appointor is for the time being temporarily unable to act his signature to any resolution in writing of the Directors and for the purposes of affixing the Seal or the Official Seal shall be as effective as the signature of his appointor. To such extent as the Directors may from time to time determine in relation to any committee of the Directors, the foregoing provisions of this paragraph shall also apply mutatis mutandis to any meeting of any such committee of which his appointor is a member.

81
- An alternate Director shall be entitled to contract and be interested in and benefit from contracts or arrangements or transactions and to be repaid expenses and to be indemnified to the same extent mutatis mutandis as if he were a Director but he shall not be entitled to receive from the Company in respect of his appointment as alternate Director any remuneration except only such part (if any) of the remuneration otherwise payable to his appointor as such appointor may by notice in writing to the Company from time to time direct.
- The office of a Director shall be vacated in any of the following events namely:-
- if he resigns his office by notice in writing signed by him and left at the Office;
- if he becomes bankrupt or makes any arrangement or composition with his creditors generally;
- if he becomes of unsound mind;
- if he ceases to be a Director by virtue of, or becomes prohibited or restricted from being a Director by reason of, an order made under the provisions of any law or enactment;
- if he be requested by a majority of the other Directors (not being less than two in number) to vacate office;
- if he is removed from office by an Ordinary Resolution; or
- if he is without the permission of the remaining Directors for more than 6 months absent from meetings of the Directors held during that period.
- The Company at any general meeting at which a Director retires or is removed shall fill the vacated office by electing a Director unless the Company shall determine to reduce the number of Directors. Directors are not required to retire by rotation.
- At least seven days' previous notice in writing shall be given to the Company of the intention of any Member to propose any person other than a retiring Director for82election to the office of Director and such notice shall be accompanied by notice in writing signed by the person to be proposed confirming his willingness to be appointed PROVIDED ALWAYS THAT if the Members present at a general meeting unanimously consent, the chairman of such meeting may waive the said notices and submit to the meeting the name of any person so nominated provided such person confirms in writing his willingness to be appointed.
- 	At a general meeting a motion for the appointment of two or more persons as Directors by a single resolution shall not be made unless a resolution that it shall be so made has been first agreed to by the meeting without any vote being given against it.
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Translation (ENES, 2022-11-17):
# CONSEJEROS
80
- Salvo que la Sociedad determine lo contrario mediante Acuerdo ordinario, el número de Consejeros será de dos, como mínimo, y doce, como máximo. Los primeros Consejeros serán nombrados por los otorgantes de los presentes Estatutos o por una mayoría de ellos.
- Ningún Consejero habrá de ser necesariamente Socio, pero deberá ser una persona autorizada a tal efecto por el Banco Central.
- El Consejo estará facultado, en cualquier momento y ocasionalmente, para nombrar a cualquier persona Consejero, bien para cubrir una vacante accidental o bien para ampliar el número de los Consejeros existentes. Los Consejeros de este modo designados permanecerán en el cargo únicamente hasta la siguiente junta general ordinaria, donde podrán presentarse a la reelección.
- Los Consejeros tendrán derecho a la remuneración que acuerde el Consejo y que se indique en el folleto oportunamente publicado por la Sociedad. Se considerará que dicha remuneración se devenga diariamente. Los Consejeros y Consejeros suplentes podrán obtener también el reembolso de todos los gastos de viaje y estancias hoteleras y demás gastos que soporten debidamente con ocasión de su asistencia a juntas del Consejo, de comités del Consejo, o a juntas generales o juntas de los Subfondos que se celebren en relación con los asuntos de la Sociedad.
- El Consejo podrá, además de la retribución mencionada en el artículo 26.04 de los presentes Estatutos, abonar una retribución especial a cualquier Consejero al que se le pida prestar servicios adicionales o especiales a la Sociedad, o a petición de esta.
- Cualquier Consejero podrá, en cualquier momento, mediante instrumento por escrito que lleve su firma y se deposite en el Domicilio social, o se entregue en una junta del Consejo, nombrar a un Consejero u otra persona su Consejero suplente, y de igual forma podrá revocar en cualquier momento dicho nombramiento. Salvo que se disponga lo contrario en los presentes Estatutos, un Consejero suplente se considerará, a todos los efectos, un Consejero y será responsable por sí mismo de sus propios actos y omisiones, sin que se considere que es un agente del Consejero que le ha designado.

81
- El nombramiento de un Consejero suplente quedará revocado si el Consejero que le nombró cesa en el cargo, o si acaece cualquier circunstancia que, de haber sido Consejero, le habría obligado a cesar en el cargo. Si un Consejero fallece o cesa en su cargo, se revocará el nombramiento de su Consejero suplente, pero si un Consejero cesa por rotación o de otro modo, y es nombrado nuevamente en la junta en que cesa, los nombramientos de Consejeros suplentes que hubiera realizado y que estuvieran vigentes inmediatamente antes de su cese continuarán en vigor después de su nuevo nombramiento.
- Todo Consejero suplente tendrá derecho a que le sean remitidos las notificaciones de convocatoria de las juntas del Consejo y a asistir y votar como Consejero en todas las juntas del Consejo a las que no asista en persona el Consejero que le hubiera nombrado, así como a desempeñar en esas juntas todas las funciones del Consejero que le nombró y, a efectos de adoptar acuerdos en dichas juntas, se aplicará lo dispuesto en los presentes Estatutos como si él (y no el Consejero que le nombró) fuera Consejero. Si el Consejero suplente fuera también Consejero, o si asistiera a dichas juntas del Consejo en calidad de suplente de varios Consejeros, sus derechos de voto serán acumulativos, bien entendido, no obstante, que solo será contado una vez a efectos de cómputo del cuórum. Si el Consejero que le hubiera nombrado se encontrara temporalmente incapacitado para actuar, su firma en un acuerdo por escrito del Consejo y a los efectos de estampar el Sello oficial de la Sociedad tendrá la misma eficacia que la firma del Consejero que le hubiese nombrado. En la medida en que el Consejo oportunamente acuerde en relación con cualquier comité, las disposiciones del presente apartado se aplicarán, mutatis mutandis, a las juntas de cualquier comité del Consejo del que fuera miembro el Consejero que le hubiese nombrado.
- Un Consejero suplente tendrá derecho a celebrar y beneficiarse de cualesquiera contratos, acuerdos u operaciones, y a participar de cualquier forma en ellos, así como a solicitar los reembolsos de gastos y a ser indemnizado en la misma medida, mutatis mutandis, que si fuera un Consejero, si bien no tendrá derecho a percibir remuneración alguna de la Sociedad a cuenta de su nombramiento como Consejero suplente, salvo exclusivamente la parte (en su caso) de la retribución que habría82resultado de otro modo pagadera al Consejero que le hubiera nombrado, tal como este pueda indicar a la Sociedad oportunamente mediante aviso por escrito.
- El cargo de Consejero quedará vacante en cualquiera de los siguientes supuestos:
- si presenta su renuncia al cargo mediante aviso por escrito firmada por él y entregada en el Domicilio social;
- si es declarado en quiebra o celebra un acuerdo o convenio general con sus acreedores;
- si padece locura o una enfermedad mental;
- si dejase de ser Consejero o fuese inhabilitado para ejercer en tal calidad en virtud de una resolución dictada con arreglo a lo dispuesto en la ley;
- si una mayoría de los restantes Consejeros (cuyo número no podrá ser inferior ados) le solicitan que presente su renuncia;
- si es destituido de su cargo mediante Acuerdo ordinario; o
- si, sin la autorización de los restantes Consejeros, está ausente durante más de 6 meses de las juntas del Consejo celebradas durante ese período.
- En cualquier junta general en la que un Consejero dimita o sea cesado del cargo, la Sociedad deberá cubrir la vacante originada nombrando a un nuevo Consejero, a menos que la Sociedad decida reducir el número de Consejeros. No se exige a los Consejeros que cesen por rotación.
- Con una antelación mínima de siete días, deberá avisarse por escrito a la Sociedad de la intención de cualquier Socio de proponer a una persona que no sea un Consejero saliente como candidato para la elección al cargo de Consejero, conjuntamente con un aviso por escrito firmado por la persona de que se trate en el que dicha persona exprese su disposición a aceptar su elección, BIEN ENTENDIDO, EN TODO CASO, QUE si los Socios presentes en una junta general expresaran su consentimiento unánime, el presidente de dicha junta podrá renunciar al referido aviso y presentar ante la junta el nombre de la persona propuesta, siempre y cuando dicha persona confirme por escrito su deseo de salir elegida.

83
- 	En ninguna junta general podrá presentarse una moción de nombramiento de dos o más personas para el cargo de Consejero mediante un único acuerdo, a menos que la junta haya adoptado previamente un acuerdo en tal sentido sin haberse recogido ningún voto en contra del mismo.
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