OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Portfolio Structure ⁶
## Asset Allocation Breakdown (%)	Top 10 Holdings (%)
| PNM RESOURCES INC | 3.35 |
| --- | --- |
| SPORTSMAN'S WAREHOUSE HOLDIN | 3.31 |
| SILTRONIC AG-TEND | 3.29 |
| RENO DE MEDICI SPA | 2.80 |
| ALLIANZ CASH FACILITY FD-I3 | 2.77 |
| MAGELLAN HEALTH INC | 2.65 |
| CENTURY BANCORP INC -CL A | 2.57 |
| PPD INC | 2.40 |
| STATE AUTO FINANCIAL CORP | 2.27 |
| ARROW GLOBAL GROUP PLC | 2.23 |
| Total	27.64 |

Equity	81.4
Funds Other Derivatives
Cash
-0.7
2.8
16.6
-20	0	20	40	60	80	100
n
Fund

## Country/Location Breakdown (%)

## Equity weighting by sector (%)
USA	68.7	Health Care	21.9
France Canada Germany United Kingdom
Italy Puerto Rico Australia Spain Hong Kong
5.8
5.1
4.0
3.9
3.4
2.7
2.6
2.6
1.1
Industrials Information Technology
Utilities Financials Materials
Consumer Discretionary
Real Estate Communication Services
1.1
6.4
5.0
11.6
11.3
9.7
14.5
18.4
0	20	40	60	80
n
Fund
0	10	20	30
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 0.05 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 0.61 |
| Yield to worst (%) ⁷ | -0.04 |
| Average rating | AA+ |

Fee Structure	Additional Fund Information
| Front-end load (%) ⁸ | currently 0.00 (max. 2.00) |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ⁸ | 0.69 |
| TER (%) ⁹ | 0.70 |

| Bloomberg Ticker | ALZMAIE LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ High potential returns by taking advantage of price inefficiencies in acquisition situations
+ Mechanism to limit the risk of losses

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Struttura del fondo ⁷
Per Asset Allocation in %
10 titoli principali in %
Azioni	81,4
Fondo Altri derivati Liquidità
-0,7
2,8
16,6
Totale	27,64
Per paesi/sedi in %
-20	0	20	40	60	80	100
n
Fondo
Quota azionaria per settori in %
Stati Uniti d'America	68,7	Sanità	21,9
Francia Canada Germania Regno Unito
Italia Porto Rico Australia Spagna Hong Kong
5,8
5,1
4,0
3,9
3,4
2,7
2,6
2,6
1,1
Industria Informatica
Servizi di pubblica utilità
Finanza Materie pr., ausil. e forn. Beni di cons. non primari
Immobiliare Servizi di comunicazione
1,1
6,4
5,0
11,6
11,3
9,7
14,5
18,4
0	20	40	60	80
n
Fondo
0	10	20	30
n
Fondo
Principali indicatori
| Duration effettiva (%) | 0,05 |
| --- | --- |
| Rendimento nominale medio (%) | 0,61 |
| Rendimento minimo (%) ⁸ | -0,04 |
| Rating medio | AA+ |

Sistema di commissioni	Informazioni aggiuntive
| Commissione di vendita in % ⁹ | attualmente 0,00 (max. 2,00) |
| --- | --- |
| Commissione forfetaria in % p.a. ⁹ | 0,69 |
| TER in % ¹⁰ | 0,70 |

| Bloomberg Ticker | ALZMAIE LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunità
+ Rendimenti dal potenziale elevato grazie a inefficienze di prezzo in casi di acquisizione
+ Meccanismo di contenimento del rischio di perdite
# Investment Objective
The fund invests to a variable extent in international equity markets and in the market for euro bonds. Applying a quantitative approach, fund management lowers the investment in stocks in phases of high market volatility and raises it in phases of low volatility. Overall, it strives to achieve a return that is comparable to the return of a mixed portfolio investing 50% in international stocks and 50% in medium-term euro bonds.

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Obiettivo d’investimento
Il Fondo investe in quantità variabili nel mercato azionario internazionale e nel mercato delle eurobbligazioni. Sulla base di un approccio quantitativo, il Gestore del Fondo provvede a ridurre la quota azionaria nei periodi in cui il mercato è soggetto a forti oscillazioni (volatilità), per aumentarla nelle fasi di volatilità ridotta. Nel complesso il Fondo persegue un risultato in linea con il rendimento di un portafoglio misto equamente suddiviso (50%-50%) fra una componente di titoli azionari internazionali e una componente di eurobbligazioni a medio termine.
# Risk/ Return Ratios ¹
Alpha (%) Beta
Coefficient of correlation Information ratio
Sharpe ratio ⁴ Treynor ratio Tracking error (%) Volatility (%) ⁵ Max. Loss (%)
Time to recover (months)
3 Years	5 Years
| – |
| --- |
| – |
| – |
| – |
| 0.49 |
| – |
| – |
| 10.96 |
| -15.48 |
| 23 |

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Indicatori di rischio/rendimento ¹
3 Anni	5 Anni
| Alpha (%) | – |
| --- | --- |
| Beta | – |
| Coefficiente di correlazione | – |
| Information Ratio | – |
| Sharpe Ratio ⁴ | 0,31 |
| Treynor Ratio | – |
| Tracking Error (%) | – |
| Volatilità (%) ⁵ | 12,27 |
| Perdita massima (%) | -12,23 |
| Periodo di recupero (mese) | 5 |

| – |
| --- |
| – |
| – |
| – |
| 0,49 |
| – |
| – |
| 10,96 |
| -15,48 |
| 23 |
# Portfolio Structure ⁶
Exposure to return-generating asset classes (%) ⁷
Currency Breakdown (%) (incl. FX derivatives) ⁷
Equity	66.0	EUR	96.3
Bonds
50.3
USD AUD GBP JPY CAD
2.7
0.4
0.4
0.2
0.1
0	15	30	45	60	75
n
Fund
Allocation over time (%) ⁸
Volatility over time (%) ⁹
0	25	50	75	100
n
Fund
150
125
100
75
50
25
0
09/16
09/17
09/18
09/19
09/20
150
125
100
75
50
25
0
09/21
16
14
12
10
8
6
4
2
09/16
09/17
09/18
09/19
09/20
16
14
12
10
8
6
4
2
09/21
n
Global Equity 
n
Euroland Fixed Income 
n
Cash
n
Equity SAA
n
Volatility Fund 
n
Volatility SAA 
n
Target Volatility

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Struttura del fondo ⁶
Esposizione ad asset class che generano rendimento in % ⁷
Ripartizione per valuta in % (incl. derivati su cambi) ⁷
Azioni	66,0	EUR	96,3
Obbligazioni
50,3
USD AUD GBP JPY CAD
2,7
0,4
0,4
0,2
0,1
0	15	30	45	60	75
n
Fondo
Allocazione nel tempo in % ⁸
0	25	50	75	100
n
Fondo
Volatilità nel tempo in % ⁹
150
125
100
75
50
25
0
09/16
09/17
09/18
09/19
09/20
150
125
100
75
50
25
0
09/21
16
14
12
10
8
6
4
2
09/16
09/17
09/18
09/19
09/20
16
14
12
10
8
6
4
2
09/21
n
Azioni internazionali 
n
Reddito fisso nell’Eurozona 
n
Liquidità
n
Azioni SAA
n
Volatilità Fondo 
n
Volatilità SAA 
n
Target Volatility
# Portfolio Structure ⁶
Exposure to return-generating asset classes (%) ⁷
Currency Breakdown (%) (incl. FX derivatives) ⁷
Equity	66.0	EUR	96.3
Bonds
50.3
USD AUD GBP JPY CAD
2.7
0.4
0.4
0.2
0.1
0	15	30	45	60	75

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Struttura del fondo ⁶
Esposizione ad asset class che generano rendimento in % ⁷
Ripartizione per valuta in % (incl. derivati su cambi) ⁷
Azioni	66,0	EUR	96,3
Obbligazioni
50,3
USD AUD GBP JPY CAD
2,7
0,4
0,4
0,2
0,1
0	15	30	45	60	75
Opportunities
+ High return potential of stocks in the long run
+ Particular potential of investments in thematic and sector ideas
+ Currency gains against investor currency possible
+ Focus on sustainable investments
+ Broad diversification across numerous securities
+ Possible extra returns through single security analysis and active management

Translation (ENIT, 2022-10-31):
Opportunità
+ Potenziale di rendimento elevato delle azioni in un'ottica di lungo termine
+ Particolare potenziale per gli investimenti in specifici temi e settori
+ Possibilità di conseguire utili di cambio rispetto alla valuta d'investimento
+ Focus sugli investimenti sostenibili
+ Ampia diversificazione su numerosi titoli
+ Possibilità di conseguire ricavi aggiuntivi tramite analisi di singoli titoli e gestione attiva
# Investment Objective
The fund invests in a broad range of asset classes with a particular focus on global equities and European bonds. The fund management pursues a sustainable and responsible investment strategy (“SRI strategy”), which takes environmental, social and governance criteria into account. The fund's objective is to attain a return over the medium term that is comparable to the return of a portfolio consisting of 50% global stocks and 50% European bonds. An integrated risk and volatility management will help to limit the volatility of the fund unit price to a pre-set range of 6 – 12% in the medium to long term.

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Obiettivo d’investimento
Il fondo investe in un'ampia gamma di asset class con un'enfasi particolare sulle azioni globali e sulle obbligazioni europee. Il fondo è gestito secondo una strategia d'investimento sostenibile e responsabile ("strategia ISR"), che tiene conto dei criteri ambientali, sociali e di governance.
L'obiettivo del fondo consiste nell'ottenere un rendimento nel medio termine paragonabile a quello di un portafoglio composto per il 50% da azioni globali e per il 50% da obbligazioni europee. La gestione integrata del rischio e della volatilità contribuirà a limitare la volatilità del prezzo delle quote del fondo entro un intervallo prestabilito del 6 - 12% nel medio e lungo termine.
# Risk/ Return Ratios ¹
3 Years	5 Years
| 0.94 |
| --- |
| 8.11 |
| -11.81 |
| 9 |

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Indicatori di rischio/rendimento ¹
3 Anni	5 Anni
| 0,94 |
| --- |
| 8,11 |
| -11,81 |
| 9 |
# Portfolio Structure ⁸
Sector Breakdown (%)
| ALIBABA GROUP HOLDING LIMITED | 7.49 |
| --- | --- |
| TENCENT HOLDINGS LTD | 7.24 |
| MEITUAN-CLASS B | 4.63 |
| JD.COM INC. REGISTERED SHARES A O.N. KYG8208B1014 | 3.73 |
| DIGITAL CHINA HOLDINGS LTD | 2.84 |
| TRIP.COM GROUP LTD-ADR | 2.69 |
| YUM CHINA HOLDINGS INC | 2.65 |
| CHINA RESOURCES LAND LTD | 2.58 |
| CHINA CONSTRUCTION BANK-H | 2.54 |
| PING AN INSURANCE GROUP CO-H | 2.48 |
| Total	38.87 |

Top 10 Holdings (%)
Consumer Discretionary
Industrials Financials Communication Services Consumer Staples Information Technology
Health Care
6.6
6.3
6.2
5.7
6.6
5.4
6.9
14.0
12.3
12.2
12.9
17.3
30.0
33.3
Materials Energy Others
4.4
4.1
3.3
3.2
3.1
6.1
0	10	20	30	40
n
Fund 
n
Benchmark

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Struttura del fondo ¹⁰
Per settori in %
| ALIBABA GROUP HOLDING LIMITED | 7,49 |
| --- | --- |
| TENCENT HOLDINGS LTD | 7,24 |
| MEITUAN-CLASS B | 4,63 |
| JD.COM INC. REGISTERED SHARES A O.N. KYG8208B1014 | 3,73 |
| DIGITAL CHINA HOLDINGS LTD | 2,84 |
| TRIP.COM GROUP LTD-ADR | 2,69 |
| YUM CHINA HOLDINGS INC | 2,65 |
| CHINA RESOURCES LAND LTD | 2,58 |
| CHINA CONSTRUCTION BANK-H | 2,54 |
| PING AN INSURANCE GROUP CO-H | 2,48 |
| Totale	38,87 |

10 titoli principali in %
Beni di cons. non primari
Industria Finanza
Servizi di comunicazione Beni di cons. di base Tecnologia informatica
Sanità
6,6
6,3
6,2
5,7
6,6
5,4
6,9
14,0
12,3
12,2
12,9
17,3
30,0
33,3
Materie pr., ausil. e forn.
Energia Altro
4,4
4,1
3,3
3,2
3,1
6,1
0	10	20	30	40
n
Fondo  
n
Benchmark
# Portfolio Structure ⁵
Duration Breakdown (%) (weighted by market value)
Top 10 Holdings (%)
0 - 1 Year
1 - 3 Years
3 - 5 Years
5 - 7 Years
7 - 10 Years
3.9
6.6
0.4
12.0
13.4
27.2
27.6
51.5
56.4
0.9
| COUNTRY GARDEN HLDGS FIX 3.125% 22.10.2025 | 1.88 |
| --- | --- |
| MELCO RESORTS FINANCE REGS FIX 5.750% 21.07.2028 | 1.80 |
| FORTUNE STAR BVI LTD FIX 6.850% 02.07.2024 | 1.68 |
| SINO OCEAN LAND IV FIX 2.700% 13.01.2025 | 1.56 |
| REPUBLIC OF SRI LANKA REGS 28.03.2030 | 1.54 |
| BANGKOK BANK PCL/HK REGS CONV FIX TO FLOAT 5.000% 23.03.2198 | 1.48 |
| PERIAMA HOLDINGS LLC/DE FIX 5.950% 19.04.2026 | 1.47 |
| SANDS CHINA LTD STEP 5.900% 08.08.2028 | 1.45 |
| BANK OF EAST ASIA LTD EMTN PERP FIX TO FLOAT 5.825% 21.04.2198 | 1.38 |
| MGM CHINA HOLDINGS LTD REGS FIX 4.750% 01.02.2027 | 1.26 |
| Total	15.50 |

0	15	30	45	60
n
Fund 
n
Benchmark
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁶
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
AA 
0.0
China	34.7
A BBB BB B
< B
Others Cash
0.7
0.1
0.0
0.0
3.5
10.9
10.0
15.3
12.2
7.7
9.1
15.1
22.4
47.3
45.6
India Indonesia Thailand Sri Lanka Pakistan Philippines Mongolia
Australia, New Zealand
Hong Kong Singapore
Other Developed Lux., Offshore Domiciles
Cash, Other, NA
6.1
4.5
3.1
2.6
2.0
1.6
0.6
1.1
2.0
3.2
9.4
15.5
13.5
0	10	20	30	40	50
n
Fund 
n
Benchmark
0	10	20	30	40
n
Fund

Translation (ENIT, 2023-02-28):
# Struttura del fondo ⁶
Per duration in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
10 titoli principali in %
0 - 1 Anno
1 - 3 Anni
3 - 5 Anni
5 - 7 Anni
7 - 10 Anni
3,9
6,6
0,4
12,0
13,4
27,2
27,6
51,5
56,4
0,9
| COUNTRY GARDEN HLDGS FIX 3.125% 22.10.2025 | 1,88 |
| --- | --- |
| MELCO RESORTS FINANCE REGS FIX 5.750% 21.07.2028 | 1,80 |
| FORTUNE STAR BVI LTD FIX 6.850% 02.07.2024 | 1,68 |
| SINO OCEAN LAND IV FIX 2.700% 13.01.2025 | 1,56 |
| REPUBLIC OF SRI LANKA REGS 28.03.2030 | 1,54 |
| BANGKOK BANK PCL/HK REGS CONV FIX TO FLOAT 5.000% 23.03.2198 | 1,48 |
| PERIAMA HOLDINGS LLC/DE FIX 5.950% 19.04.2026 | 1,47 |
| SANDS CHINA LTD STEP 5.900% 08.08.2028 | 1,45 |
| BANK OF EAST ASIA LTD EMTN PERP FIX TO FLOAT 5.825% 21.04.2198 | 1,38 |
| MGM CHINA HOLDINGS LTD REGS FIX 4.750% 01.02.2027 | 1,26 |
| Totale	15,50 |

0	15	30	45	60
n
Fondo 
n
Benchmark
Per solvibilità in % (ponderato in funzione del valore di mercato) ⁷
Per paesi/sedi in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
AA 
0,0
Cina	34,7
A BBB BB B
< B
Non specificato
Cash
0,7
0,1
0,0
0,0
3,5
10,9
10,0
15,3
12,2
7,7
9,1
15,1
22,4
47,3
45,6
India Indonesia Tailandia Sri Lanka Pakistan Filippine Mongolia
Australia, Nuova Zelanda
Hong Kong Singapore
Altri Paesi Sviluppati Luss., Domicili Offshore Liquidità, Altro, ND
6,1
4,5
3,1
2,6
2,0
1,6
0,6
1,1
2,0
3,2
9,4
15,5
13,5
0	10	20	30	40	50
n
Fondo 
n
Benchmark
0	10	20	30	40
n
Fondo
Benchmark
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁶
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
AA 
0.0
China	34.7
A BBB BB B
< B
Others Cash
0.7
0.1
0.0
0.0
3.5
10.9
10.0
15.3
12.2
7.7
9.1
15.1
22.4
47.3
45.6
India Indonesia Thailand Sri Lanka Pakistan Philippines Mongolia
Australia, New Zealand
Hong Kong Singapore
Other Developed Lux., Offshore Domiciles
Cash, Other, NA
6.1
4.5
3.1
2.6
2.0
1.6
0.6
1.1
2.0
3.2
9.4
15.5
13.5
0	10	20	30	40	50

Translation (ENIT, 2023-02-28):
Benchmark
Per solvibilità in % (ponderato in funzione del valore di mercato) ⁷
Per paesi/sedi in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
AA 
0,0
Cina	34,7
A BBB BB B
< B
Non specificato
Cash
0,7
0,1
0,0
0,0
3,5
10,9
10,0
15,3
12,2
7,7
9,1
15,1
22,4
47,3
45,6
India Indonesia Tailandia Sri Lanka Pakistan Filippine Mongolia
Australia, Nuova Zelanda
Hong Kong Singapore
Altri Paesi Sviluppati Luss., Domicili Offshore Liquidità, Altro, ND
6,1
4,5
3,1
2,6
2,0
1,6
0,6
1,1
2,0
3,2
9,4
15,5
13,5
0	10	20	30	40	50
# Investment Objective
The fund primarily invests in international commercial mortgage-backed securities (CMBS) with short duration. Additionally, residential mortgage-backed securities (RMBS), REITs and bonds of homebuilders may be acquired. At least 90 % of the securities need to be rated BBB- or higher (Standard & Poor’s classification). Non-USD currency exposure exceeding 10 % of fund assets needs to be hedged. The investment objective is to generate a risk-adjusted return superior to that of traditional fixed income assets.

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Obiettivo d’investimento
Il fondo investe principalmente in titoli garantiti da ipoteche commerciali globali (CMBS) con duration breve. Inoltre, può acquistare titoli garantiti da ipoteche residenziali (RMBS), REIT e obbligazioni di costruttori edili. Almeno il 90% dei titoli dovrà avere un rating BBB- o superiore (classificazione di Standard & Poor’s). I rischi derivanti da investimenti in valuta diversa dall’USD che eccedono il 10% del patrimonio del Fondo devono essere oggetto di copertura. L’obiettivo d’investimento consiste nel generare un rendimento rettificato per il rischio superiore a quello degli asset a reddito fisso tradizionali.
Fund
Issuer/type of issue Breakdown (%) (weighted by market value)
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
Securitized	78.0
USA	59.5
Corporate Governments Emerging Markets
Cash
4.4
0.5
4.9
12.1
Ireland United Kingdom Netherl., Belg., Austria
France Spain
Switzerland, Scandinavia
Germany
Italy Portugal
Lux., Offshore Domiciles Emerging Markets
1.8
1.6
0.6
0.6
0.1
2.5
1.1
0.5
10.6
9.7
6.2
0	20	40	60	80

Translation (ENIT, 2021-09-30):
Fondo
Per emittente/tipo di obbligazione in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
Per paesi/sedi in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
Titoli garantiti	78,0
Stati Uniti d'America	59,5
Titoli corporate Titoli governativi Mercati Emergenti
Liquidità
4,4
0,5
4,9
12,1
Irlanda Regno Unito
P. Bassi, Belgio, Austria
Francia Spagna
Svizzera, Scandinavia
Germania
Italia Portogallo
Luss., Domicili Offshore Mercati Emergenti
1,8
1,6
0,6
0,6
0,1
2,5
1,1
0,5
6,2
10,6
9,7
0	20	40	60	80
Opportunities
+ Attractive interest income on mortgage-backed securities
+ Particular stability of bonds with short duration and good credit quality
+ Currency gains against investor currency possible
+ Broad diversification across numerous securities
+ Potential additional returns from single security analysis and active management

Translation (ENIT, 2021-09-30):
Opportunità
+ Reddito da interessi elevato su titoli garantiti da ipoteche
+ Particolare stabilità delle obbligazioni con duration breve e buon rating creditizio
+ Possibilità di conseguire utili di cambio sulla valuta d’investimento
+ Ampia diversificazione su numerosi singoli titoli
+ Possibilità di conseguire ricavi aggiuntivi tramite analisi dei singoli titoli e gestione attiva
# Portfolio Structure ⁸
Sector Breakdown (%)
Top 10 Holdings (%)
Information Technology Consumer Discretionary
Financials Communication Services
Energy Consumer Staples
Health Care
3.9
3.3
6.1
5.7
7.6
9.9
10.7
15.7
18.6
17.5
23.3
27.4
| TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR | 9.47 |
| --- | --- |
| SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD | 8.41 |
| TENCENT HOLDINGS LTD | 8.11 |
| RELIANCE INDUSTRIES LTD | 4.61 |
| HDFC BANK LIMITED | 4.22 |
| AIA GROUP LTD | 3.17 |
| ALIBABA GROUP HOLDING LIMITED | 3.03 |
| MOBILE WORLD INVESTMENT CORP | 2.89 |
| MEITUAN-CLASS B | 2.77 |
| CHINA MENGNIU DAIRY CO | 2.42 |
| Total	49.10 |

25.5
Materials Real Estate
Others
0.0
2.1
1.7
2.0
4.4
6.2
8.3
0	10	20	30
n
Fund 
n
Benchmark
Country/Location Breakdown (%)
China India Korea
17.1
16.8
14.2
14.9
37.7
40.4
Taiwan Thailand Hong Kong Vietnam Indonesia
USA
Others
4.1
2.6
3.7
0.2
3.4
0.4
2.9
2.4
2.4
0.1
1.3
3.1
13.4
19.1
0	10	20	30	40	50
n
Fund 
n
Benchmark

Translation (ENIT, 2023-02-28):
# Struttura del fondo ¹⁰
Per settori in %
10 titoli principali in %
Tecnologia informatica Beni di cons. non primari
Finanza Servizi di comunicazione
Energia Beni di cons. di base
Sanità
3,9
3,3
6,1
5,7
7,6
9,9
10,7
15,7
18,6
17,5
23,3
27,4
| TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR | 9,47 |
| --- | --- |
| SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD | 8,41 |
| TENCENT HOLDINGS LTD | 8,11 |
| RELIANCE INDUSTRIES LTD | 4,61 |
| HDFC BANK LIMITED | 4,22 |
| AIA GROUP LTD | 3,17 |
| ALIBABA GROUP HOLDING LIMITED | 3,03 |
| MOBILE WORLD INVESTMENT CORP | 2,89 |
| MEITUAN-CLASS B | 2,77 |
| CHINA MENGNIU DAIRY CO | 2,42 |
| Totale	49,10 |

25,5
Materie pr., ausil. e forn.
Immobiliare
Altro
0,0
2,1
1,7
2,0
4,4
6,2
8,3
Per paesi/sedi in %
0	10	20	30
n
Fondo  
n
Benchmark
Cina India
Corea del Sud
17,1
16,8
14,2
14,9
37,7
40,4
Taiwan Tailandia Hong Kong Vietnam Indonesia
Stati Uniti d'America
Altro
4,1
2,6
3,7
0,2
3,4
0,4
2,9
2,4
2,4
0,1
1,3
3,1
13,4
19,1
0	10	20	30	40	50
n
Fondo  
n
Benchmark
# Portfolio Structure ⁸
Sector Breakdown (%)
Top 10 Holdings (%)
Information Technology Consumer Discretionary
Financials Communication Services
Energy Consumer Staples
Health Care
3.9
3.3
6.1
5.7
7.6
9.9
10.7
15.7
18.6
17.5
23.3
27.4

Translation (ENIT, 2023-02-28):
# Struttura del fondo ¹⁰
Per settori in %
10 titoli principali in %
Tecnologia informatica Beni di cons. non primari
Finanza Servizi di comunicazione
Energia Beni di cons. di base
Sanità
3,9
3,3
6,1
5,7
7,6
9,9
10,7
15,7
18,6
17,5
23,3
27,4
# Key Information	Risk/ Return Ratios
Financial year end
Distribution payout on 15/12/2020 Distribution frequency
Registered for sale in
30/9/
0.017 USD
annually
AE, AT, BE, BN, CH, CL, DE, ES, FR, GB, GR, HK, IE, IS, LU, MO, NL, SE, SG, TW

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Indicatori di rischio/rendimento
3 Anni	5 Anni
| -0,19 |
| --- |
| 1,01 |
| 0,96 |
| -0,05 |
| 0,85 |
| 12,34 |
| 4,26 |
| 14,65 |
# Investment Objective
The fund concentrates on high-yielding corporate bonds of companies that are domiciled in the
U.S.A. Up to 20% of the fund's assets may be invested in securities that are denominated in currencies other than the US-dollar. The investment objective is long-term capital appreciation.

Translation (ENIT, 2023-02-28):
# Obiettivo d’investimento
Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie high yield di società aventi sede negli USA. Fino al 20% delle attività del fondo può essere investito in titoli denominati in valute diverse dal dollaro USA. L’obiettivo d’investimento consiste nel conseguire una crescita di capitale a lungo termine.
# Portfolio Structure ⁸
Sector Breakdown (%)
Top 10 Holdings (%)
Information Technology
Health Care Communication Services
0.0
0.0
11.8
10.2
62.4
| APPLE INC | 9.85 |
| --- | --- |
| MICROSOFT CORP | 9.60 |
| NVIDIA CORP | 3.42 |
| PINTEREST INC- CLASS A | 2.73 |
| ARISTA NETWORKS INC | 2.54 |
| BROADCOM INC | 2.28 |
| ASTRAZENECA PLC-SPONS ADR | 2.21 |
| WORKIVA INC | 2.20 |
| TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR | 2.12 |
| DOLBY LABORATORIES INC-CL A | 2.04 |
| Total	38.99 |

100.0
Industrials Materials
Consumer Discretionary
Financials Real Estate
7.1
0.0
2.8
0.0
2.6
0.0
2.3
0.0
0.9
0.0
0	25	50	75	100
n
Fund 
n
Benchmark
Country/Location Breakdown (%)
USA
| United Kingdom   2.4 |  |
| --- | --- |
| Korea   1.6 |  |  |  |  |  |
| 0.0 |  |  |  |  |  |
| China   1.1 |  |  |  |  |  |
| 0.4 |  |  |  |  |  |
| Netherlands   0.4 |  |  |  |  |  |
| 2.7 |  |  |  |  |  |
| Germany   0.2 |  |  |  |  |  |
| 1.6 |  |  |  |  |  |
| Canada  0.0 |  |  |  |  |  |
| 1.1 |  |  |  |  |  |
| Others  0.0 |  |  |  |  |  |
| 2.5 |  |  |  |  |  |
| 0 | 20 | 40 | 60 | 80 | 100 |

Taiwan Japan
n
Fund 
n
Benchmark

Translation (ENIT, 2023-02-28):
# Struttura del fondo ¹⁰
Per settori in %
10 titoli principali in %
Tecnologia informatica
Sanità Servizi di comunicazione
0,0
0,0
11,8
10,2
62,4
| APPLE INC | 9,85 |
| --- | --- |
| MICROSOFT CORP | 9,60 |
| NVIDIA CORP | 3,42 |
| PINTEREST INC- CLASS A | 2,73 |
| ARISTA NETWORKS INC | 2,54 |
| BROADCOM INC | 2,28 |
| ASTRAZENECA PLC-SPONS ADR | 2,21 |
| WORKIVA INC | 2,20 |
| TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR | 2,12 |
| DOLBY LABORATORIES INC-CL A | 2,04 |
| Totale	38,99 |

100,0
Industria Materie pr., ausil. e forn. Beni di cons. non primari
Finanza Immobiliare
Per paesi/sedi in %
7,1
0,0
2,8
0,0
2,6
0,0
2,3
0,0
0,9
0,0
0	25	50	75	100
n
Fondo  
n
Benchmark
Stati Uniti d'America
| Regno Unito   2,4 |  |
| --- | --- |
| orea del Sud   1,6 |
| 0,0 |  |  |  |  |  |
| Cina   1,1 |  |  |  |  |  |
| 0,4 |  |  |  |  |  |
| Paesi Bassi  0,4 |  |  |  |  |  |
| 2,7 |  |  |  |  |  |
| Germania  0,2 |  |  |  |  |  |
| 1,6 |  |  |  |  |  |
| Canada  0,0 |  |  |  |  |  |
| 1,1 |  |  |  |  |  |
| Altro  0,0 |  |  |  |  |  |
| 2,5 |  |  |  |  |  |
| 0 | 20 | 40 | 60 | 80 | 100 |

Taiwan Giappone
C
n
Fondo  
n
Benchmark
| United Kingdom   2.4 |  |
| --- | --- |
| Korea   1.6 |  |  |  |  |  |
| 0.0 |  |  |  |  |  |
| China   1.1 |  |  |  |  |  |
| 0.4 |  |  |  |  |  |
| Netherlands   0.4 |  |  |  |  |  |
| 2.7 |  |  |  |  |  |
| Germany   0.2 |  |  |  |  |  |
| 1.6 |  |  |  |  |  |
| Canada  0.0 |  |  |  |  |  |
| 1.1 |  |  |  |  |  |
| Others  0.0 |  |  |  |  |  |
| 2.5 |  |  |  |  |  |
| 0 | 20 | 40 | 60 | 80 | 100 |

Translation (ENIT, 2023-02-28):
| Regno Unito   2,4 |  |
| --- | --- |
| orea del Sud   1,6 |
| 0,0 |  |  |  |  |  |
| Cina   1,1 |  |  |  |  |  |
| 0,4 |  |  |  |  |  |
| Paesi Bassi  0,4 |  |  |  |  |  |
| 2,7 |  |  |  |  |  |
| Germania  0,2 |  |  |  |  |  |
| 1,6 |  |  |  |  |  |
| Canada  0,0 |  |  |  |  |  |
| 1,1 |  |  |  |  |  |
| Altro  0,0 |  |  |  |  |  |
| 2,5 |  |  |  |  |  |
| 0 | 20 | 40 | 60 | 80 | 100 |
# Portfolio Structure ⁸
Sector Breakdown (%)
Top 10 Holdings (%)
Information Technology
Health Care Communication Services
0.0
0.0
11.8
10.2
62.4

Translation (ENIT, 2023-02-28):
# Struttura del fondo ¹⁰
Per settori in %
10 titoli principali in %
Tecnologia informatica
Sanità Servizi di comunicazione
0,0
0,0
11,8
10,2
62,4
Opportunities
+ High return potential of stocks in the long run
+ Investments specifically in the IT sector
+ Currency gains against investor currency possible
+ Additional returns possible through single stock analysis and active management

Translation (ENIT, 2023-02-28):
Opportunità
+ Potenziale di elevato rendimento dei titoli a lungo termine
+ Investimento mirato nel settore IT
+ Possibilità di generare utili di cambio rispetto alla valuta d'investimento
+ Possibilità di rendimenti aggiuntivi tramite l’analisi di singoli titoli e una gestione attiva