The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products. It shows how likely it is that the product will lose money because of movements in the markets or because we are not able to pay you.
and seven years based on the investment advisor’s forecast for interest rates. Duration measures the sensitivity of the assets to interest rate risk. The longer the duration the higher the sensitivity to changes in interest rates.
The fund intends to measure its performance against the ICE BofA SOFR Overnight Rate Index (the “Benchmark”). The fund is considered to be actively managed in reference to the Benchmark by virtue of the fact that it uses the Benchmark for performance comparison purposes. However the Benchmark is not used to define the portfolio composition of the fund or as a performance target.
The fund will promote environmental and social characteristics through an exclusion strategy and, where applicable, issuer engagement. The fund may invest in derivative instruments (such as futures, options and swaps) rather than directly in the underlying securities themselves. The derivatives return is linked to movements in the underlying assets.
The assets held by the fund may be denominated in a wide variety of currencies. The investment advisor may use foreign exchange and related derivative instruments to hedge or implement currency positions.
Dealing Day Shares in the fund can normally be redeemed on a daily basis. Please refer to the section entitled "How to Redeem Shares" in the prospectus.
Distribution Policy This share class pays out a distribution of any investment income generated by the fund. You may elect for this to be reinvested into the fund.
Intended retail investor
Typical investors in the Fund will be investors looking for focused exposure to Capital Securities who are willing to accept the risks and volatility associated with investing in global fixed income markets and who have an investment horizon over the medium to long term.
This classification is subject to change over time.
We have classified this product as 3 out of 7, which is a medium-low risk class. This rates the potential losses from future performance at a medium-low level and poor market conditions are unlikely to impact the value of your investment.
Be aware of currency risk. In some circumstances, you may receive payments in a different currency, so the final return you will get may depend on the exchange rate between the two currencies. This risk is not considered in the indicator shown above.
Other risks not covered by the risk indicator include Credit and Default Risk, Interest Rate Risk and Liquidity Risk. For a full list of risks, please refer to the fund’s prospectus.
This product does not include any protection from future market performance so you could lose some or all of your investment.

Translation (ENES, 2023-09-29):
El indicador resumido de riesgo es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos. Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle.
años en función de las previsiones del asesor de inversiones para los tipos de interés. La duración mide la sensibilidad de los activos al riesgo de tipos de interés. Cuanto mayor es la duración, mayor es la sensibilidad a las variaciones de los tipos de interés.
El fondo tiene previsto medir su rentabilidad por referencia al ICE BofA SOFR Overnight Rate Index (el «Valor de referencia»). Se considera que el fondo se gestiona de forma activa por referencia al Valor de referencia por el hecho de que se utiliza para realizar comparaciones de rentabilidad. Sin embargo, el Valor de referencia no se utiliza para definir la composición de la cartera del fondo ni un objetivo de rentabilidad.
El fondo promoverá características ambientales y sociales a través de una estrategia de exclusiones y, cuando proceda, del diálogo con los emisores. El fondo puede invertir en instrumentos derivados (tales como futuros, opciones y permutas financieras), en vez de hacerlo directamente en los valores subyacentes. El rendimiento de los derivados está ligado a los movimientos de los activos subyacentes.
Los activos en cartera del fondo pueden estar denominados en una amplia variedad de divisas. El asesor de inversiones puede usar divisas e instrumentos derivados relacionados para cubrir o abrir posiciones en divisas.
Día de negociación Las acciones del fondo pueden reembolsarse normalmente a diario. Remítase a la sección del folleto titulada «How to Redeem Shares» (Cómo reembolsar las acciones).
Política de distribución Esta clase de acciones distribuye los ingresos de la inversión generados por el fondo. Usted puede optar por reinvertirlos en el fondo.
Inversor minorista al que va dirigido
El inversor tipo del Fondo será aquel que busca una exposición concentrada en Valores de capital que está dispuesto a aceptar los riesgos y la volatilidad asociados con la inversión en mercados mundiales de renta fija, con un horizonte de inversión de medio a largo plazo.
Esta clasificación está sujeta a cambios con el tiempo.
Hemos clasificado este producto en la clase de riesgo 3 en una escala de 7, en la que 3 significa un riesgo medio bajo. Esta evaluación califica la posibilidad de sufrir pérdidas en rentabilidades futuras como media-baja y es poco probable que una mala coyuntura de mercado influya en el valor de su inversión.
Tenga presente el riesgo de cambio. En algunas circunstancias usted puede recibir pagos en una moneda diferente, por lo que su rentabilidad final podrá depender del tipo de cambio entre las dos monedas. Este riesgo no se tiene en cuenta en el indicador indicado anteriormente.
Otros riesgos no reflejados en el indicador de riesgo son, por ejemplo, el riesgo de crédito y de incumplimiento, el riesgo de tipos de interés y el riesgo de liquidez. Si desea obtener una lista completa de los riesgos, consulte el folleto del fondo.
Este producto no incluye protección alguna respecto de la rentabilidad futura del mercado, por lo que podría perder parte o la totalidad de su inversión.