# Ethna-AKTIV SIA USD-A (Currency: USD)
ISIN: LU0985094290

## a share class of the Ethna-AKTIV

## Management Company: ETHENEA Independent Investors S.A. Website: www.ethenea.com

## Call +352 27692110 for more information.

## The Commission de Surveillance du Secteur Financier is responsible for the supervision of ETHENEA Independent Investors S.A. in relation to this Key Information Document.

## This PRIIP is authorized in Luxembourg.

## ETHENEA Independent Investors S.A. is authorized in Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier. Date of preparation of the Key Information Document: 24/02/2023

## Type
The Product is a share class of Ethna-AKTIV, a Luxembourg investment fund (fonds commun de placement - FCP) subject to Part I of the Luxembourg law of December 17, 2010, as amended (2010 law), and thus qualifies as a UCITS.

## Term

## The fund has no maturity date. Notwithstanding this provision, the Fund may be dissolved at any time by the Management Company.

## Aim

## Investment objective
The main objective of Ethna-AKTIV is to achieve a suitable increase in value (EUR) while taking into account sustainability, value stability, capital security and the liquidity of fund assets. The Fund is actively managed. The composition of the portfolio is established, regularly reviewed and adjusted where appropriate by the Fund Manager in accordance with the criteria defined in the investment objectives / investment policy. The Fund is not managed using an index as a reference basis.

## Investment Policy
The Fund invests its assets in all kinds of securities, including shares, bonds, money market instruments, certificates and fixed-term deposits. The proportion invested in equities, equity funds and equity-like transferable securities may not exceed a total of 49% of the Fund's net assets. Up to 20% of the net fund assets may be invested indirectly in precious metals and commodities. The Fund may not invest more than 10% of its assets in other funds. The Fund mainly acquires assets of issuers whose registered offices are located in a Member State of the OECD. For hedging purposes or to increase its assets, the Fund may use financial instruments whose value depends on the future prices of other assets ("derivatives"). Detailed information regarding the aforementioned and, if applicable, other investment opportunities for the Fund can be found in the current Sales Prospectus. In its investment decision-making process, the Fund takes into account not only financial aspects but also
environmental and social aspects and the principles of good corporate governance (Environment, Social, Governance – ESG) in accordance with the ESG strategy of the Management Company. Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6 of Regulation (EU) 2020/852 (EU taxonomy) apply to this Fund. ETHENEA Independent Investors S.A. has signed the UN PRI (UN-supported Principles for Responsible Investment). Detailed information on the Management Company's responsible investment principles and the naming of sustainability rating agencies used can be found at www.ETHENEA.com.
The share classes are hedged against currency fluctuations against the fund currency. The implementation of hedging is associated with inefficiencies. For this reason, it cannot be guaranteed that the hedging will completely reduce currency fluctuations at all times.

## Distribution policy

## This fund pays out the income generated to the investor.

## Subscription and Redemption
In principle, investors may redeem their shares on any banking day in Luxembourg, with the exception of 24 and 31 December. The redemption of shares may be suspended in extraordinary circumstances if this is deemed necessary in the interests of investors.

## Intended retail investor
The fund is aimed at all types of investors who pursue the goal of asset accumulation or asset optimization and want to invest for the long term. You should be able to bear losses up to the amount of the capital invested. This product is also suitable for investors with sustainability preferences.

## Depositary

## The Fund's Depositary is DZ PRIVATBANK S.A., société anonyme, whose registered office is at 4, rue Thomas Edison, Strassen, Luxembourg.

## Further information

## The full criteria can be found in the prospectus in the section „Risk profil of the fund“ Ethna-AKTIV.

## Risk Indicator

## Lower risk	Higher risk
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |


## The risk indicator is based on the assumption that you will hold the product 5 years.

## If you cash in the investment early, the actual risk may be significantly different and you may get back less.
The overall risk indicator helps you assess the risk associated with this product compared to other products. It shows how likely you are to lose money on this product because the markets develop in a certain way or because we are unable to pay you out.
We have classified this product as 2 out of 7, which is a low risk class. This rates the potential losses from future performance at a low level, and poor market conditions are very unlikely to impact our capacity to pay you.
Be aware of currency risk. You will receive payments in a different currency, so the final return you will get depend on the exchange rate between the two currencies. This risk is not considered in the indicator shown above.

## Other risks not included in the risk indicator may be materially relevant:
- Liquidity risk
- Operational risksFor more information, please refer to the prospectus.


## This  product  does  not  include  protection  against  future  market developments, so you could lose all or part of the invested capital.
The figures quoted include all the costs of the product itself, but may not include all the costs you have to pay to your advisor or distributor. It also does not take into account your personal tax situation, which may also affect the amount you end up with.

## What you get out of this product in the end depends on the future market development. Future market development is uncertain and cannot be predicted with certainty.
The unfavourable, moderat and favourable scenarios shown illustrate the worst, average and best performance of the product over the last 10 years. The markets could develop completely differently in the future.
| Recommended holding period:	5 years |
| --- |
| Example Investment:	10,000 USD |
| If you exit after 1 year	If you exit after 5 years |
| Scenarios |
| Minimum | There is no guaranteed minimum return. You could lose all or part of the invested capital. |
| Stress | What you might get back after costs | 7,240 USD | 7,020 USD |
| Average return each year | -27.60% | -6.83% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | 8,930 USD | 9,660 USD |
| Average return each year | -10.70% | -0.69% |
| Moderate | What you might get back after costs | 10,030 USD | 10,900 USD |
| Average return each year | 0.30% | 1.74% |
| Favourable | What you might get back after costs | 11,000 USD | 12,300 USD |
| Average return each year | 10.00% | 4.23% |


## The stress scenario shows what you could get back under extreme market conditions.

## Unfavourable scenario: This scenario occurred with an investment between September 2021 and September 2022.

## Moderate scenario: This scenario occurred for an installation between August 2013 and August 2018.

## Favourable scenario: This scenario occurred with an investment between November 2016 and November 2021.
The default of ETHENEA Independent Investors S.A. has no direct impact on your payout, as the statutory regulation provides that in the event of the insolvency of ETHENEA Independent Investors S.A., the special assets do not become part of the insolvency estate, but are maintained independently.

## The person selling or advising you on this product may charge you other costs. If this is the case, this person will inform you of these costs and explain how these costs will affect your investment.

## Costs over time
The tables show amounts taken from your investment to cover various types of costs. These amounts depend on how much you invest, how long you hold the product and how well the product performs if applicable. The amounts shown here illustrate an example investment amount and various possible investment periods.

## We made the following assumption:
- In the first year, you would get back the amount invested (0% annual return). For the other holding periods, we assumed that the product would perform as shown in the moderate scenario.
- 10 000 USD would be invested.

| If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- |
| Total costs | 450 USD | 1,276 USD |
| Annual cost impact (*) | 4.5% | 2.2% each year |

(*) This illustrates how costs reduce your return each year during the holding period. For example, it shows that if you exit at the recommended holding period, your average return per year will be 4,9 % before costs and 2,7 % after costs.

## We may split a portion of the cost between us and the person who sells you the product to cover the services provided to you. The latter will notify you of the amount if required by applicable laws.

## Composition of costs
| One-off costs upon entry or exit	If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | The entry costs are 3.00% (front-load fee), which corresponds to a deduction of 2.91% of your investment amount. This is the maximum amount that can be retained from your investment. The financial advisor will inform you about the actual value. | Up to 291 USD |
| Exit costs | We do not charge an redemption fee for this product. | 0 USD |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1,22% of the value of your asset per year. This is an estimate based on last year's actual costs. | 122 USD |
| Transaction costs | 0,37% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy or sell the underlying investments for the product. The actual amount depends on how much we buy and sell. | 37 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (and carried interest) | 0,00% of the value of your investment per year. The actual amount depends on how well your investment performs. The above estimate of cumulative costs includes the average of the last five years. | 0 USD |


## Due to the risk and return profile, we recommend a holding period for this fund of at least 5 years.
You may, however, redeem the fund by following the redemption procedures outlined in the prospectus. Early redemption may significantly affect the risk and return profile. Redemption may be temporarily suspended if circumstances exist that require a suspension and this is justified taking into account the interests of the investors.
In case of complaints, you may contact ETHENEA Independent Investors S.A. in writing at 16, rue Gabriel Lippmann, L - 5365 Munsbach, Luxembourg or by e-mail at info@ethenea.com. Further information can also be found on the following website: www.ethenea.com. Complaints about the person advising on or selling the product may be addressed directly to that person.
Further information on the fund, the currently valid sales prospectus together with the appendix and the management regulations as well as the latest annual and semi-annual reports, each in German, can be obtained free of charge during normal business hours from the management company, the depositary as well as the distributor(s) and the paying agent(s).
Further practical information as well as the current unit prices can be obtained at any time from the homepage of the management company and free of charge from the above-mentioned offices. Furthermore, details of the current remuneration policy, including a description of how remuneration and other benefits are calculated and the identity of the persons responsible for allocating remuneration and other benefits, including the composition of the remuneration committee, if any, can be obtained from the Management Company's homepage as well as from the above-mentioned offices free of charge in hard copy. The Management Company's homepage is www.ethenea.com.

## Tax regulations in the Fund's home member country may affect your personal tax position. Please consult your tax advisor regarding the tax implications of investing in the Fund.

## This material information describes one share class of the Fund. The prospectus and reports may contain information about all share classes of the fund.

## It is generally possible to exchange the shares of the share class for those of another share class. Details on any conversion options and the associated costs can be found in the sales prospectus.

## The management company can only be held liable on the basis of a statement contained in this document that is misleading, incorrect or inconsistent with the relevant parts of the sales prospectus.
Due to the new launch of the share class, no useful past performance data can be provided to you at this point. The calculations of past performance scenarios can be accessed via the homepage https://www.ipconcept.com/ipc/download/PRIIPs_Reporting.pdf?id=1.

Translation (ENES, 2023-02-24):
# Ethna-AKTIV SIA USD-A (Divisa: USD)
ISIN: LU0985094290

## una clase de unidad del Ethna-AKTIV

## Empresa de gestión: ETHENEA Independent Investors S.A. Página web: www.ethenea.com

## Llame al +352 27692110 para más información.

## La Commission de Surveillance du Secteur Financier es responsable de la supervisión de ETHENEA Independent Investors S.A. en relación con este Documento de datos fundamentales.

## Este PRIIP está autorizado en Luxemburgo.
ETHENEA Independent Investors S.A. está autorizada en Luxemburgo y regulada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Fecha de elaboración del documento de datos fundamentales: 24/02/2023

## Tipo
El Producto es una clase de acciones de Ethna-AKTIV, un fondo de inversión luxemburgués (fonds commun de placement - FCP) sujeto a la Parte I de la ley luxemburguesa de 17 de diciembre de 2010, en su versión modificada (Ley de 2010), y por lo tanto califica como OICVM.

## Duración

## El Fondo no tiene fecha de vencimiento. No obstante esta disposición, el Fondo podrá ser disuelto en cualquier momento por la Sociedad Gestora.

## Objetivos

## Objetivo de inversión
El objetivo principal de Ethna-AKTIV consiste en alcanzar una plusvalía adecuada en euros teniendo en cuenta los criterios de sostenibilidad, estabilidad del valor, seguridad del capital y liquidez de los activos del fondo. Es un fondo de gestión activa. El gestor del fondo se ocupa de la composición de la cartera, de su comprobación regular y, en caso necesario, de su adaptación conforme a los criterios definidos en los Objetivos de inversión / la política de inversión. El fondo no se gestiona utilizando un índice como referencia.

## Política de inversión
El fondo invierte sus activos en valores de todo tipo, entre los que se encuentran acciones, pensiones, instrumentos del mercado monetario, certificados y depósitos a plazo fijo. La proporción total en acciones, fondo de acciones y valores similares a acciones no podrá superar el 49 % de los activos netos del fondo. Se puede invertir de forma indirecta hasta un
20 % del patrimonio neto del fondo en metales preciosos y materias primas. La inversión en otros fondos no podrá superar el 10 % de los activos del fondo. Se adquirirán, en particular, activos de emisores con domicilio social en un Estado miembro de la OCDE. A fin de asegurar o incrementar los activos, el fondo podrá emplear instrumentos financieros, cuyo valor dependerá de los futuros precios de otros activos ("derivados"). En el folleto de emisión en vigor encontrará información detallada sobre lo anterior, así como sobre otras posibilidades de inversión del fondo.
Durante la toma de decisiones de inversión, el Fondo tiene en cuenta no solo los aspectos financieros, sino también los aspectos medioambientales y sociales y los principios de una gobernanza adecuada
(Environment, Social, Governance - ESG) de acuerdo con la estrategia ESG de la Sociedad Gestora. El artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 y el artículo 6 del Reglamento (UE) 2020/852 (Taxonomía de la UE) se aplican a este fondo. ETHENEA Independent Investors S.A. ha firmado los Principios para la Inversión Responsable promovidos por las Naciones Unidas (UN PRI - United Nations-supported Principles for Responsible Investment). Puede encontrar información detallada sobre los principios de inversión responsable de la sociedad gestora y el nombre de las agencias de calificación de la sostenibilidad consultadas en www.ETHENEA.com.
Las clases de participaciones están cubiertas contra las fluctuaciones monetarias frente a la moneda del fondo. La aplicación de la cobertura está asociada a ineficiencias. Por esta razón, no puede garantizarse que la cobertura reduzca completamente las fluctuaciones monetarias en todo momento.

## Política de distribución

## Este fondo paga los ingresos generados al inversor.

## Suscripción y reembolso

## Por regla general, los inversores podrán reembolsar sus participaciones en cualquier día hábil a efectos bancarios en Luxemburgo, a excepción del
24 y el 31 de diciembre. Se podrá suspender el reembolso de las participaciones si esta medida resulta necesaria a la luz de circunstancias extraordinarias y teniendo en cuenta los intereses de los inversores.

## Inversor minorista al que va dirigido
El fondo está dirigido a todo tipo de inversores que persigan el objetivo de acumulación u optimización de activos y deseen invertir a largo plazo. Deben poder soportar pérdidas hasta el importe del capital invertido. Este producto también es adecuado para inversores con preferencias en materia de sostenibilidad.

## Depositario

## El Depositario del Fondo es DZ PRIVATBANK S.A., société anonyme, con domicilio social en Strassen, Luxemburgo, 4, rue Thomas Edison.

## Para más información

## Para conocer todos los criterios, consulte el Folleto, sección "Perfil de riesgo del Fondo" Ethna-AKTIV.

## Indicador de riesgo

## Riesgo más bajo	Riesgo más alto
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |


## El indicador de riesgos presupone que usted mantendrá el producto durante 5 años.

## El riesgo real puede variar considerablemente en caso de salida anticipada, por lo que es posible que recupere menos dinero.

## El indicador resumido de riesgo es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos. Muestra las probabilidades

## de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle.
Hemos clasificado este producto en la clase de riesgo 2 en una escala de 7, en la que 2 significa un riesgo bajo. Esta evaluación califica la posibilidad de sufrir pérdidas en rentabilidades futuras como baja y la probabilidad de que una mala coyuntura de mercado influya en nuestra capacidad de pagarle como muy improbable.
Tenga presente el riesgo de cambio. Usted recibirá los pagos en una moneda diferente, por lo que el rendimiento final que reciba dependerá del tipo de cambio entre ambas monedas. Este riesgo no se tiene en cuenta en el indicador indicado anteriormente.

## Otros riesgos no incluidos en el indicador de riesgo pueden ser materialmente relevantes:
- Riesgo de liquidez
- Riesgos operativosPara más información, consulte el Folleto.


## Este producto no incluye protección alguna contra la evolución futura del mercado, por lo que podría perder una parte o la totalidad de su inversión.
Las cifras indicadas incluyen todos los costes del producto en sí, pero pueden no incluir todos los costes que tenga que pagar a su asesor o distribuidor. Tampoco tiene en cuenta su situación fiscal personal, que también puede afectar al importe final.

## Lo que se consiga con este producto al final dependerá de la futura evolución del mercado. La evolución futura del mercado es incierta y no puede predecirse con certeza.
Los escenarios desfavorable, moderado y favorable ilustran el peor, medio y mejor comportamiento del producto en los últimos 10 años. Los mercados podrían evolucionar de forma completamente distinta en el futuro.
| Periodo de mantenimiento recomendado: | 5 años |
| --- | --- |
| Ejemplo de inversión: |  | 10.000 USD |  |
|  |  | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| Escenarios |
| Mínimo | No hay rentabilidad mínima garantizada. Podría perder todo o parte del capital invertido. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 7.240 USD | 7.020 USD |
| Rendimiento medio cada año | -27,60% | -6,83% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 8.930 USD | 9.660 USD |
| Rendimiento medio cada año | -10,70% | -0,69% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 10.030 USD | 10.900 USD |
| Rendimiento medio cada año | 0,30% | 1,74% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 11.000 USD | 12.300 USD |
| Rendimiento medio cada año | 10,00% | 4,23% |


## El escenario de tensión muestra lo que se podría recuperar en condiciones de mercado extremas.

## Escenario desfavorable: Este escenario se produjo para una inversión entre septiembre de 2021 y septiembre de 2022.

## Escenario moderado: Este escenario se produjo con una instalación entre agosto de 2013 y agosto de 2018.

## Escenario favorable: Este escenario se produjo con una inversión entre noviembre de 2016 y noviembre de 2021.
El impago de ETHENEA Independent Investors S.A. no tiene ningún efecto directo sobre su desembolso, ya que la normativa legal establece que en caso de insolvencia de ETHENEA Independent Investors S.A., la masa especial no pasa a formar parte de la masa concursal, sino que se mantiene de forma independiente.

## La persona que le venda o asesore sobre este producto puede cobrarle otros gastos. Si es así, esta persona le informará de estos costes y le explicará cómo afectarán a su inversión.

## Costes a lo largo del tiempo
Los cuadros muestran los importes detraídos de su inversión para cubrir diversos tipos de gastos. Estos importes dependen de la cantidad que invierta, del tiempo que mantenga el producto y del rendimiento del mismo, en su caso. Los importes aquí indicados ilustran un ejemplo de importe de inversión y diferentes periodos de inversión posibles.

## Hemos hecho la siguiente suposición:
- En el primer año, recuperaría la cantidad invertida (0% de rentabilidad anual). Para los demás periodos de tenencia, hemos supuesto que el producto se comporta como se muestra en el escenario moderado.
- Se invierten 10 000 USD.

| En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| --- | --- |
| Costes totales | 450 USD | 1.276 USD |
| Incidencia anual de los costes (*) | 4,5% | 2,2% cada año |

(*) Esto ilustra cómo los costes reducen su rentabilidad cada año durante el periodo de tenencia. Por ejemplo, muestra que su rentabilidad media anual a la salida en el periodo de mantenimiento recomendado será del 4,9 % antes de costes y del 2,7 % después de costes.
Podemos dividir parte del coste entre nosotros y la persona que le vende el producto para cubrir los servicios que le prestamos. La persona le comunicará el importe si así lo exige la legislación aplicable.

## Composición de los costes
| Costes únicos de entrada o salida	En caso de salida después de 1 año |
| --- |
| Costes de entrada | Los gastos de entrada son del 3,00% (carga inicial), lo que corresponde a una deducción del 2,91% del importe de su inversión. Es el importe máximo que se puede retener de su inversión. El asesor financiero le informará sobre el valor real. | Hasta 291 USD |
| Costes de salida | No cobramos tasa de salida por este producto. | 0 USD |
| Costes corrientes detraídos cada año |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento | 1,22% del valor de su instalación al año. Se trata de una estimación basada en los costes reales del año pasado. | 122 USD |
| Costes de operación | 0,37% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos cuando compramos o vendemos las inversiones subyacentes del producto. El importe real depende de cuánto compremos y vendamos. | 37 USD |
| Costes accesorios detraídos en condiciones específicas |
| Comisiones de rendimiento (y participaciones en cuenta) | 0,00% del valor de su inversión al año. El importe real depende del rendimiento de su inversión. La estimación anterior de los costes acumulados incluye la media de los últimos cinco años. | 0 USD |


## Debido al perfil de riesgo y rentabilidad, recomendamos un periodo de tenencia de al menos 5 años para este fondo.
No obstante, podrá reembolsar el fondo de acuerdo con las modalidades de reembolso establecidas en el folleto. El reembolso anticipado puede tener un impacto significativo en el perfil de riesgo y rentabilidad. El reembolso puede suspenderse temporalmente si existen circunstancias que requieran la suspensión y ésta se justifica teniendo en cuenta los intereses de los inversores.
En caso de reclamación, puede dirigirse por escrito a ETHENEA Independent Investors S.A., 16, rue Gabriel Lippmann, L - 5365 Munsbach, Luxemburgo, o por correo electrónico a info@ethenea.com. También puede encontrar más información en el siguiente sitio web: www.ethenea.com. Las quejas sobre la persona que asesora o vende el producto pueden dirigirse directamente a esa persona.
Para más información sobre el Fondo, el Folleto actualmente en vigor junto con el Anexo y el Reglamento de Gestión, así como los últimos informes anuales y semestrales, ambos en alemán, pueden obtenerse gratuitamente durante el horario laboral normal en la Sociedad Gestora, el Depositario, así como el/los Distribuidor/es y el/los Agente/s de Pagos.
Para más información práctica, así como los precios actuales de las participaciones, pueden obtenerse en cualquier momento en la página web de la Sociedad Gestora y gratuitamente en las oficinas antes mencionadas. Además, los detalles de la actual política de remuneración, incluida una descripción de cómo se calculan la remuneración y otros beneficios y la identidad de las personas responsables de asignar la remuneración y otros beneficios, incluida la composición del comité de remuneración, si lo hubiere, están disponibles en el sitio web de la Sociedad Gestora y pueden obtenerse gratuitamente en papel en las oficinas anteriormente mencionadas. La página web de la Sociedad Gestora es www.ethenea.com. La normativa fiscal del Estado miembro de origen del Fondo puede afectar a su situación fiscal personal. Consulte a su asesor fiscal sobre las implicaciones fiscales de invertir en el Fondo.

## Esta Información Clave describe una Clase de Acciones del Fondo. El folleto y los informes pueden contener información sobre todas las clases de acciones del fondo.
En principio, es posible canjear las acciones de la clase de acciones por las de otra clase de acciones. La Sociedad Gestora podrá ser considerada responsable únicamente por cualquier declaración contenida en este documento que sea engañosa, inexacta o incoherente con las partes pertinentes del Folleto.
Debido al nuevo lanzamiento de la clase de unidades, en este momento no se le pueden facilitar datos útiles sobre los resultados anteriores. Se puede acceder a los cálculos de los escenarios de rendimiento anteriores a través de la página de inicio https://www.ipconcept.com/ipc/download/ PRIIPs_Reporting.pdf?id=1.