### Functions of the Depositary
The KAGB provides for a separation of the duties of management and custody for investment funds. The Depositary keeps the fund’s assets in blocked custody and cash accounts. For assets that cannot be held in custody, the Depositary checks whether the Company has acquired ownership of these assets. The Depositary monitors whether the Company’s use of the assets is in compliance with the provisions of the KAGB and the Terms and Conditions of Investment. The investment in bank balances at another credit institution, as well as the use of such bank balances, are permissible only with the consent of the Depositary. The Depositary must grant its consent if such invest- ment or use of assets is consistent with the Terms and Conditions of Investment and the provisions of the KAGB.
The Depositary additionally has the following duties, in particular:
- Issuing and redeeming units of the fund;
- Ensuring that the issue and redemption of units, as well as the determination of the net asset value per unit, comply with the provi- sions of the KAGB and the Terms and Condi- tions of Investment of the fund;
- Ensuring that, for transactions conducted for the collective account of the investors, custody of the equivalent value is taken within the customary time limits;
- Ensuring that the income of the fund is used as provided for by the KAGB and Terms and Conditions of Investment;
- Monitoring borrowing by the Company for the account of the fund and, where required, consenting to such borrowing;
- Ensuring that collateral for securities loans has been provided in a legally valid manner and is available at all times.

Translation (ENIT, 2020-07-01):
#### Compiti della banca depositaria
Il KAGB prevede una separazione tra gestione e custodia dei fondi. La banca depositaria custodisce i valori patrimoniali in depositi o conti vincolati. Per i valori patrimoniali che non possono essere custo­ diti, la banca depositaria verifica se la Società ha acquisito la proprietà di tali valori patrimoniali. La banca depositaria monitora che le disponibilità della Società dei valori patrimoniali siano conformi alle disposizioni del KAGB e alle Condizioni di Investi­ mento. L’investimento in depositi bancari presso un altro istituto di credito nonché le disponibilità di tali depositi bancari sono consentiti solo previa approvazione della banca depositaria. La banca depositaria è tenuto a dare il proprio assenso qualora l’investimento o la disponibilità sia con­ forme alle Condizioni di Investimento e alle dispo­ sizioni del KAGB.
La banca depositaria svolge inoltre i seguenti compiti:
- emettere e rimborsare le quote del fondo;
- garantire che l’emissione e il rimborso delle quote e il rilevamento del valore delle quote siano conformi alle disposizioni del KAGB e delle Condizioni di Investimento del fondo;
- garantire che per le operazioni effettuate per conto comune degli investitori il controvalore entri in loro custodia entro i termini consueti;
- garantire che i proventi del fondo siano utiliz­ zati in conformità alle disposizioni del KAGB e delle Condizioni di Investimento;
- controllare le accensioni di crediti tramite la Società per conto del fondo e l’eventuale assenso alle accensioni di crediti;
- assicurare che le garanzie per i prestiti in titoli siano legalmente valide e sempre presenti.