# NN (L) European ABS
## Introduction

##### The Sub-Fund will be launched upon the decision of the Board of Directors of the Company.

## Investment objective and policy
The Sub-Fund is actively managed and aims to generate returns by predominantly investing in Euro denominated European Asset Backed Securities (ABS). ABS are debt securities where the right for interest and principal is backed by an underlying pool of assets or its revenue. The economic risks and benefits of the pool of assets are transferred, directly or indirectly, by an enterprise, financial institution or other vehicle by the means of a securitization program to the issuing party. The pools of assets will include, but will not be limited to, residential mortgages, credit card loans, student loans and lease contracts.
The Sub-Fund will invest in securities with a minimum rating of investment grade at the time of purchase. A security will be deemed to be investment grade if it has a rating of BBB-/Baa3 as assigned by independent rating organisations such as Standard and Poor’s, Moody’s and/or Fitch. The targeted average rating of the Sub-Fund will be maintained at A/A2. Securities that are downgraded below investment grade should be sold within 90 days, unless selling is not in the best interest of the investors due to market circumstances.
The Sub-Fund will be broadly diversified by, amongst others, issuer, type of collateral and countries. The Sub-Fund will maintain a minimum allocation of 10% to the most liquid ABS asset classes (prime and high grade ratings rated between AAA/Aaa and AA-/Aa3 as assigned by independent rating organisations).
Each investment will be selected through a process combining sector allocation and in-depth fundamental analysis. Top-down and bottom-up approaches will complement each other and drive a stock-picking approach that seeks to both avoid a downgrade or default and anticipate performance developments.
Measured over a period of several years this Sub-Fund aims to beat the performance of the Index as listed in the Appendix II of the Company’s Prospectus. The Index is not used for portfolio construction but for performance measurement purposes only.Investments will be made in European markets. To limit currency risk, any security denominated in another currency than the Sub-Fund’s reference currency (Euro) will, in principle, be hedged back to Euro. This may be carried out through the use of the techniques and financial instruments described in Part III of the prospectus under Chapter IV “Techniques and instruments”.
The Sub-Fund may also invest, on an ancillary basis, in other transferable securities, money market instruments, units of UCITS and other UCIs and deposits as described in Chapter III “Investment restrictions” of Part III of this prospectus. However, investments in UCITS and UCIs may not exceed a total of 10% of the net assets.

##### With a view to achieving the investment objectives, the Sub-Fund may also use derivative financial instruments including, but not limited to, the following:
- options and futures on transferable securities or money market instruments
- futures and options on stock exchange indices
- futures, options and interest rate swaps
- performance swaps
- (forward) currency contracts, currency futures contracts and transactions, currency call and put options, and currency swap
- derivative financial instruments linked to credit risks, namely credit derivatives, such as credit default swaps, indices and baskets of securities.


## Securities lending and repurchase agreements

### (opérations à réméré)

##### The Sub-Fund may also engage in securities lending and repurchase agreements.

## Risk profile of the Sub-Fund
The overall market risk associated with the financial instruments used to reach investment objectives is considered medium. These financial instruments are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the development of the financial market, the economic development of issuers of these financial instruments who are themselves affected by the general world economic situation and economic and political conditions in each country. Expected credit risk, the risk of failure of the issuers of underlying investments is high. The Sub-Fund’s liquidity risk is set to high. Liquidity risks may arise when a specific underlying investment is difficult to sell. Investments in a specific theme are more concentrated than investments in various themes. No guarantee is provided as to the recovery of the initial investment. The risk associated with the financial derivative instruments is detailed in part III “Additional information”, Chapter II: “Risks linked to the investment universe: detailed description”.

##### The global exposure of this Sub-Fund is determined using the commitment method.
Investors should be aware that ABS securities have different investment characteristics compared to traditional debt securities. These include, but are not limited to, a higher frequency in interest and principal payments (often monthly or quarterly), the incidence and risk of prepayment and extension of the principal, linked to the optionality of the prepayment and extension of the underlying pool of assets. Prepayment risk is the risk associated with the early unscheduled return of the principal. Extension risk, conversely, is the risk of a security's expected maturity lengthening in duration due to the deceleration of prepayments.

## Typical investor profile

##### The Sub-Fund particularly targets dynamic investors as defined in Part II “Sub-Fund Factsheets”.

## Fund type

##### Investments in fixed income instruments

## Reference Currency

##### Euro (EUR)
Share-Classes of the Sub-Fund NN (L) European ABS
| Information applicable to each Share-Class of the Sub-Fund |
| --- |
| Payment Date | Three Business Days following the applicable Valuation Day. |
| Cut-off time receipt of subscription, redemption and conversion requests and for execution of subscription, redemption and conversion orders | Each Business day before 15:30 CET (If such day is not a Valuation Day, the execution of the orders takes place the next following Valuation Day). |
| Additional information | All profits, losses and expenses associated with a currency hedging transaction entered into in relation to the Hedged Share-Class will be allocated solely to the Hedged Share-Class. An additional maximum Share-Class Overlay Fee of 0.04% is charged for Overlay Share-Classes. The list of available Share-Classes of this Sub-Fund is available on www.nnip.com. |

| Share- Class | Maximum Service Fee | Maximum Management Fee | Fixed Service Fee | Maximum Subscription Fee | Maximum Conversion Fee |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I | - | 0.36% | 0.12% | 2% | - |
| N | - | 0.15% | 0.15% | - | - |
| P | - | 0.65% | 0.15% | - | 3% in Belgium and 1% elsewhere |
| R | - | 0.36% | 0.15% | 3% | 3% in Belgium and 1% elsewhere |
| X | - | 0.75% | 0.15% | - | 3% in Belgium and 1% elsewhere |
| Z | 0.12% | - | - | - | - |
| Zz | - | - | - | - | - |

Translation (ENIT, 2021-03-10):
# NN (L) European ABS
## Introduzione

##### Il Comparto sarà lanciato su delibera del Consiglio di amministrazione della Società.

## Obiettivo e politica d'investimento
Il Comparto è gestito attivamente e mira a generare rendimenti principalmente attraverso l’investimento in titoli garantiti da attività (Asset Backed Securities o ABS) europei denominati in euro. Gli ABS sono titoli di debito nei quali il diritto all'interesse e al capitale è garantito da un pool sottostante di attività o dal reddito da questo generato. I rischi e i benefici economici del pool di attività vengono trasferiti all’emittente, direttamente o indirettamente, da un’impresa, un’istituzione finanziaria o un altro veicolo mediante un programma di cartolarizzazione. Gli insiemi di attività comprenderanno, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, mutui residenziali, prestiti su carte di credito, prestiti per studenti e contratti di locazione.
Il Comparto investirà in titoli con rating minimo pari a investment grade al momento dell’acquisto. Un titolo è considerato investment grade se ha un rating BBB-/Baa3 assegnato da organizzazioni di rating indipendenti quali Standard and Poor’s, Moody’s e/o Fitch. Il rating medio obiettivo del Comparto sarà attorno ad A/A2. I titoli che saranno declassati al di sotto del rating investment grade devono essere venduti entro 90 giorni, a meno che la vendita non sia nel miglior interesse degli investitori a causa di circostanze del mercato.
Il Comparto sarà largamente diversificato, tra gli altri fattori, in base all’emittente, al tipo di garanzia collaterale e al paese. Il Comparto manterrà un’allocazione minima del 10% nelle classi di attività ABS più liquide (rating di prim’ordine e di alto livello compresi tra AAA/Aaa e AA-/Aa3 secondo le valutazioni adottate da agenzie di rating indipendenti).
Ogni investimento sarà selezionato tramite un processo che abbina l’allocazione settoriale all’analisi fondamentale approfondita. Gli approcci top-down e bottom-up si completano a vicenda e sono alla base di un approccio di selezione titoli che cerca di evitare un downgrade o un default e di prevedere gli sviluppi della performance.
Questo Comparto mira a realizzare un rendimento superiore a quello dell'indice elencato nell’Appendice II del Prospetto della Società, su un orizzonte temporale di diversi anni. L’Indice non è utilizzato ai fini della costruzione del portafoglio, bensì solo a scopo di misurazione della performance.Gli investimenti saranno effettuati nei mercati europei. Allo scopo di limitare il rischio di cambio, qualsiasi titolo denominato in una valuta diversa dalla valuta di riferimento del Comparto (euro) sarà generalmente coperto nei confronti dell’euro. Per fare ciò è possibile ricorrere alle tecniche e agli strumenti finanziari descritti nella parte III del prospetto informativo di cui al capitolo IV “Tecniche e Strumenti”.
Il Comparto può anche investire, a titolo accessorio, in altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, quote di OICVM e altri OICR e depositi come descritto nel Capitolo III “Restrizioni d’investimento” della Parte III del presente prospetto. Tuttavia, gli investimenti in OICVM e OICR non possono superare complessivamente il 10% del patrimonio netto.

##### Allo scopo di conseguire gli obiettivi d’investimento, il Comparto può anche far ricorso a strumenti finanziari derivati tra cui, a titolo non esaustivo, i seguenti:
- opzioni e futures su valori mobiliari o strumenti del mercato monetario;
- future e opzioni su indici di borsa
- futures, opzioni e swap su tassi d’interesse
- swap di performance
- contratti (a termine) su valute, futures e altre operazioni su valute, opzioni call e put su valute e swap di valute;
- strumenti finanziari derivati connessi al rischio di credito, in particolare derivati di credito quali credit default swap, indici e panieri di titoli.

Operazioni di prestito titoli e di pronti contro termine (opérations à réméré)

##### Il Comparto può anche effettuare operazioni di prestito titoli e di pronti contro termine.

## Profilo di rischio del Comparto
Il rischio di mercato complessivo connesso agli strumenti finanziari utilizzati allo scopo di raggiungere gli obiettivi d'investimento è considerato medio. Su questi strumenti finanziari possono incidere svariati fattori quali, a titolo meramente esemplificativo, l’andamento dei mercati finanziari, i risultati economici degli emittenti di tali strumenti finanziari, a loro volta influenzati dalla congiuntura economica mondiale, nonché la situazione politico- economica dei singoli paesi. Il rischio di credito atteso, ossia il rischio di insolvenza degli emittenti degli strumenti sottostanti, è elevato. Il Comparto presenta un rischio di liquidità elevato. I rischi di liquidità possono insorgere quando è difficile vendere uno specifico investimento sottostante. Gli investimenti in un tema specifico presentano un maggior grado di concentrazione rispetto a quelli distribuiti su più temi. Non è fornita alcuna garanzia in merito al recupero dell’investimento iniziale. Il rischio associato agli strumenti finanziari derivati è descritto nella Parte III “Informazioni supplementari”, Capitolo II “Rischi collegati all'universo d'investimento: descrizione dettagliata”.

##### L’esposizione complessiva del presente Comparto è calcolata utilizzando il metodo degli impegni.
Gli investitori devono essere consapevoli del fatto che i titoli ABS presentano caratteristiche d’investimento diverse rispetto ai titoli di debito tradizionali, quali, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, una maggiore frequenza dei pagamenti di interessi e capitale (spesso mensili o trimestrali), l’incidenza e il rischio di pagamento anticipato e di estensione del capitale, sono legati alla facoltatività del pagamento anticipato e dell’estensione del pool sottostante di attività. Il rischio di rimborso anticipato consiste nel rischio associato alla restituzione anticipata e non programmata del capitale. Per contro, il rischio di proroga è quello di un allungamento della duration della scadenza prevista del titolo a causa del rallentamento dei rimborsi anticipati.

## Profilo dell'investitore tipo

##### Il Comparto è rivolto in particolare agli investitori della categoria Dynamic, come definiti nella Parte II: “Schede informative dei Comparti”.

## Tipologia del Fondo

##### Investimenti in strumenti a reddito fisso

## Valuta di riferimento

##### Euro (EUR)
Classi di azioni del Comparto NN (L) European ABS
Informazioni applicabili a ciascuna Classe di Azioni del Comparto
Data di pagamento	

##### Tre Giorni lavorativi dopo il Giorno di valutazione pertinente.

## Orario limite di ricezione delle richieste di sottoscrizione, rimborso e conversione e di esecuzione degli ordini di sottoscrizione, rimborso e conversione
Informazioni supplementari

##### Ogni Giorno lavorativo entro le ore 15.30 CET (nel caso in cui tale giorno non sia un Giorno di valutazione, l’esecuzione degli ordini avviene il Giorno di valutazione successivo).

##### Tutti i profitti, le perdite e le spese associati a un'operazione di copertura valutaria effettuata in relazione alla Classe di Azioni con copertura saranno imputati unicamente a quest'ultima.

##### Alle Classi di azioni con overlay viene addebitata una Commissione aggiuntiva di overlay della Classe di azioni non superiore allo 0,04%.

##### L'elenco delle classi di azioni disponibili nell'ambito del presente Comparto è disponibile sul sito www.nnip.com.
Classe di Azioni
Commissione di servizio massima
Commissione di gestione massima
Commissione di servizio fissa
Commissione di sottoscrizione massima
Commissione di conversione massima
| I | - | 0,36% | 0,12% | 2% | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| N | - | 0,15% | 0,15% | - | - |
| P | - | 0,65% | 0,15% | - | 3% in Belgio e 1% altrove |
| R | - | 0,36% | 0,15% | 3% | 3% in Belgio e 1% altrove |
| X | - | 0,75% | 0,15% | - | 3% in Belgio e 1% altrove |
| Z | 0,12% | - | - | - | - |
| Zz | - | - | - | - | - |