# ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS OF THE FUND
Deloitte & Associés
6 place de la Pyramide
92908 Paris – La Défense Cedex France
Telephone: +33 (0) 1 40 88 28 00 www.deloitte.fr
ODDO BHF AVENIR EUROPE

###### Fonds Commun de Placement (FCP)

###### Management Company:

###### ODDO BHF Asset Management SAS

###### 12, boulevard de la Madeleine 75009 Paris
Postal address:
TSA 20303
92030 La Défense Cedex
Statutory auditor’s report on the annual financial statements

###### Financial year ended 31 March 2022
Dear unitholders of the ODDO BHF AVENIR EUROPE FCP,

### Opinion
Following our appointment by the management company, we have audited the annual financial statements of the ODDO BHF AVENIR EUROPE FCP for the financial year ended 31 March 2022, which are appended to this report.
In our opinion, the annual financial statements, in accordance with French accounting rules and principles, give a true and fair view of the financial position and assets and liabilities of the FCP and of the results of its operations at the end of the financial year.

##### Basis for the opinion on the annual financial statements
Audit framework
We have conducted our audit in accordance with professional standards applicable in France. We consider that the evidence gathered is pertinent and sufficient to serve as a basis for our opinion.
Our responsibilities in light of these standards are described in this report in the section entitled “Responsibilities of the statutory auditor in relation to auditing the annual financial statements”.
Simplified joint stock company with share capital of EUR 2,188,160
Chartered accountants registered with the Tableau de l’Ordre de Paris/Ile de France Statutory auditors registered with the Compagnie Régionale de Versailles
572 028 041 RCS Nanterre
VAT: FR 02 572 028 041
A Deloitte network entity
Independence
We conducted our audit assignment in accordance with the rules of independence set out in the French Commercial Code and the statutory auditors’ code of ethics, for the period from 1 April 2021 to the date on which our report was issued.

##### Justification of assessments
Due to the global COVID-19 pandemic, this year’s financial statements were prepared and audited under special conditions. The ongoing crisis and exceptional measures taken under the state of emergency have had numerous consequences for funds, their investments and valuations of corresponding assets and liabilities. Some of these measures, such as travel restrictions and remote working arrangements, also impacted the operational management of UCIs and how audits are carried out.
In this complex and fast-moving context, and in accordance with the provisions of articles L.823-9 and R.823-7 of the French Commercial Code regarding the justification of our evaluations, we hereby inform you that our most important evaluations, in our professional opinion, were focused on the appropriateness of the accounting principles applied, on whether material estimates used were reasonable, and on whether all accounts were presented as per the accounting standards applicable to undertakings for collective investment with variable capital, particularly as regards financial instruments held in the portfolio.
The evaluations were made in the context of the audit of the annual financial statements, taken as a whole, and the formation of the opinion expressed herein. We have not expressed an opinion regarding individual items in the annual financial statements.

##### Specific verifications
We have also carried out the specific verifications required by laws and regulations in accordance with the professional auditing standards applicable in France.
We have no comment as to the fair presentation and conformity with the annual financial statements of the information given in the management company’s management report.

##### Responsibilities of the management company in relation to the annual financial statements
The management company is responsible for drawing up annual financial statements giving a fair view in accordance with French accounting rules and standards, as well as implementing the internal control system it deems necessary for the drafting of annual financial statements free of material misstatements, whether as a result of fraud or error.
In preparing the financial statements, the Management Company is responsible for assessing the FCP’s ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting unless it is expected to liquidate the FCP or to cease operations.
2 | ODDO BHF AVENIR EUROPE | Statutory Auditors’ report on the annual financial statements | Financial year ended 31 March 2022
The annual financial statements were prepared by the management company.

##### Responsibilities of the statutory auditor in relation to auditing the annual financial statements
It is our responsibility to draft a report on the annual financial statements. Our objective is to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with professional standards will always detect a material misstatement when it exists. Such misstatements may result from fraud or error and are considered to be material when it is reasonable to expect that they may, taken individually or collectively, influence economic decisions that readers of the financial statements may make based on them.
As stipulated in article L.823-10-1 of the French Commercial Code, our certification of the financial statements does not constitute a guarantee of the viability or quality of the management of your FCP.
As part of an audit carried out in accordance with the standards of professional conduct applicable in France, the statutory auditor shall exercise its professional judgement throughout this audit. Furthermore:
- It identifies and assesses the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, designs and performs audit procedures responsive to those risks, and obtains audit evidence considered to be sufficient and appropriate to provide a basis for its opinion. The risk of material misstatement not being detected is considerably higher when it is the result of fraud rather than error, since fraud may involve collusion, falsification, voluntary omissions, false declarations or the circumvention of the internal control system;
- It assesses the internal control system that is relevant for the audit in order to define audit procedures that are appropriate in the circumstances, and not for the purpose of expressing an opinion on the internal control system;
- It evaluates the appropriateness of the accounting methods used and the reasonableness of the accounting estimates made by the management company, as well as the related information in the annual financial statements;
- It evaluates the appropriateness of the management company’s application of the going concern accounting principle and, based on the information gathered, the existence or absence of significant uncertainty linked to events or circumstances likely to cast doubt on the FCP’s ability to continue its operations. This evaluation is based on the information gathered prior to the date of its report; however, it should be noted that subsequent circumstances or events may cast doubt on the continuity of its operations. If it concludes that significant uncertainty exists, it draws the attention of readers of its report to the information provided in the annual financial statements giving rise to this uncertainty or, if this information has not been provided or is not relevant, it certifies the annual financial statements with reservations or refuses to certify them;
- It assesses the presentation of all of the annual financial statements and evaluates whether or not the annual financial statements depict the underlying operations and events fairly.

3 | ODDO BHF AVENIR EUROPE | Statutory Auditors’ report on the annual financial statements | Financial year ended 31 March 2022

###### Paris La Défense, 11 July 2022

###### Statutory Auditor Deloitte & Associés

###### [signature] Olivier GALIENNE
4 | ODDO BHF AVENIR EUROPE | Statutory Auditors’ report on the annual financial statements | Financial year ended 31 March 2022
ODDO BHF AVENIR EUROPE

### FONDS COMMUN DE PLACEMENT (FCP) INTERNATIONAL EQUITIES

#### BALANCE SHEET ASSETS AT 31/03/2022 IN EUR
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Net fixed assets | 0.00 | 0.00 |
| Deposits | 0.00 | 0.00 |
| Financial instruments | 2,179,576,525.91 | 3,361,838,326.83 |
| Equities and similar securities | 2,092,329,906.90 | 3,249,122,852.46 |
| Traded on a regulated or similar market | 2,092,329,906.90 | 3,249,122,852.46 |
| Not traded on a regulated or similar market | 0.00 | 0.00 |
| Bonds and similar securities | 0.00 | 0.00 |
| Traded on a regulated or similar market | 0.00 | 0.00 |
| Not traded on a regulated or similar market | 0.00 | 0.00 |
| Debt securities | 0.00 | 0.00 |
| Traded on a regulated or similar market | 0.00 | 0.00 |
| Transferable debt securities | 0.00 | 0.00 |
| Other debt securities | 0.00 | 0.00 |
| Not traded on a regulated or similar market | 0.00 | 0.00 |
| Undertakings for collective investment | 87,246,619.01 | 112,715,474.37 |
| Standard	UCITS	and	AIFs	aimed	at	non-professional	investors	and equivalent funds of other countries | 87,246,619.01 | 112,715,474.37 |
| Other Funds aimed at non-professional investors and equivalent funds of other European Union member states | 0.00 | 0.00 |
| Standard  professional  investment  funds  and  equivalent  funds  of  other European Union Member States and listed securitisation funds | 0.00 | 0.00 |
| Other	professional	investment	funds	and	equivalent	funds	of	other |  |  |
| European	Union	Member	States	and	unlisted	securitisation | 0.00 | 0.00 |
| funds |  |  |
| Temporary transactions on securities | 0.00 | 0.00 |
| Receivables on financial securities received under a repurchase agreement (pension) | 0.00 | 0.00 |
| Receivables on financial securities lent | 0.00 | 0.00 |
| Financial securities borrowed | 0.00 | 0.00 |
| Financial securities transferred under a repurchase agreement (pension) | 0.00 | 0.00 |
| Other temporary transactions | 0.00 | 0.00 |
| Financial contracts |  |  |
| Transactions on a regulated or similar market | 0.00 | 0.00 |
| Other transactions | 0.00 | 0.00 |
| Other financial instruments | 0.00 | 0.00 |
| Receivables | 25,779,898.44 | 48,300,892.22 |
| Currency forward exchange contracts | 10,982,135.26 | 13,624,406.11 |
| Other | 14,797,763.18 | 34,676,486.11 |
| Financial accounts | 63,280,983.97 | 172,412,013.91 |
| Cash | 63,280,983.97 | 172,412,013.91 |
| Total assets | 2,268,637,408.32 | 3,582,551,232.96 |


#### BALANCE SHEET LIABILITIES AT 31/03/2022 IN EUR
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Equity capital |  |  |
| Share capital | 1,943,254,209.94 | 3,396,870,615.19 |
| Previous undistributed net capital gains and losses (a) | 5,959,162.12 | 5,302,328.38 |
| Retained earnings (a) | 146.90 | 380.42 |
| Net capital gains and losses for the financial year (a, b) | 300,990,406.24 | 115,792,789.68 |
| Profit/loss for the financial year (a, b) | -12,408,152.16 | 16,888,474.63 |
| Total equity capital | 2,237,795,773.04 | 3,534,854,588.30 |
| (= Amount corresponding to the net assets) |  |  |
| Financial instruments | 0.00 | 0.00 |
| Sales of financial instruments | 0.00 | 0.00 |
| Temporary transactions on financial securities | 0.00 | 0.00 |
| Payables on financial securities transferred under a repurchase agreement (pension) | 0.00 | 0.00 |
| Payables on financial securities borrowed | 0.00 | 0.00 |
| Other temporary transactions | 0.00 | 0.00 |
| Financial contracts | 0.00 | 0.00 |
| Transactions on a regulated or similar market | 0.00 | 0.00 |
| Other transactions | 0.00 | 0.00 |
| Payables | 27,420,324.37 | 47,355,568.38 |
| Currency forward exchange contracts | 11,007,963.53 | 13,524,502.28 |
| Other | 16,412,360.84 | 33,831,066.10 |
| Financial accounts | 3,421,310.91 | 341,076.28 |
| Short-term bank loans | 3,421,310.91 | 341,076.28 |
| Borrowings | 0.00 | 0.00 |
| Total liabilities | 2,268,637,408.32 | 3,582,551,232.96 |

- Including equalisation accounts
- Less interim dividends paid for the financial year


#### OFF-BALANCE SHEET ITEMS AT 31/03/2022 IN EUR
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Hedging transactions Commitments on regulated or similar markets OTC commitments Other commitments Other transactions Commitments on regulated or similar markets OTC commitments Other commitments |  |  |


#### INCOME STATEMENT AT 31/03/2022 IN EUR
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Income from financial transactions |  |  |
| Income from deposits and financial accounts | 0.00 | 0.00 |
| Income from equities and similar securities | 32,567,332.54 | 54,767,784.16 |
| Income from bonds and similar securities | 0.00 | 0.00 |
| Income from debt securities | 0.00 | 0.00 |
| Income from temporary purchases and sales of financial securities | 0.00 | 0.00 |
| Income from financial contracts | 0.00 | 0.00 |
| Other financial income | 172.25 | 120.58 |
| TOTAL (I) | 32,567,504.79 | 54,767,904.74 |
| Payables on financial transactions |  |  |
| Payables on temporary purchases and sales of financial securities | 0.00 | 0.00 |
| Payables on financial contracts | 0.00 | 0.00 |
| Payables on financial debts | 127.37 | 197.57 |
| Other payables | 0.00 | 0.00 |
| TOTAL (II) | 127.37 | 197.57 |
| Income resulting from financial transactions (I - II) | 32,567,377.42 | 54,767,707.17 |
| Other income (III) | 0.00 | 0.00 |
| Management fees and depreciation allowance (IV) | 47,062,398.72 | 41,252,640.37 |
| Net income for the year (L. 214-17-1)(I - II + III - IV) | -14,495,021.30 | 13,515,066.80 |
| Income equalisation for the financial year (V) | 2,086,869.14 | 3,373,407.83 |
| Interim dividends paid from income for the financial year (VI) | 0.00 | 0.00 |
| Profit(loss) (I - II + III - IV +/- V - VI) | -12,408,152.16 | 16,888,474.63 |

APPENDICES
The fund has complied with the accounting rules prescribed by the regulations in force and, in particular, with the accounting standards applicable to UCITS.
The annual financial statements are presented in accordance with the provisions of ANC Regulation 2014-01, as amended in the context of the fast-moving COVID-19 health crisis.
The accounting currency is the euro.

### ASSET VALUATION AND ACCOUNTING RULES
Asset valuation rules:
The calculation of the net asset value per unit is subject to the following valuation rules:
- Financial instruments and transferable securities traded on regulated markets are valued at their market price using the following principles:
- The valuation is based on the last official market price.

The market price used depends on the market on which the instrument is listed:
European markets:	Last market price on the net asset value calculation day Asian markets:	 Last market price on the net asset value calculation day
North and South American markets:	Last market price on the net asset value calculation day
The prices used are those known the following day at 9:00 (Paris time) and collected from financial information providers: Fininfo or Bloomberg. In the event that no price is available for a security, the last known price is used.
However, the following instruments are valued using the following specific valuation methods:
- Debt securities and similar securities that are not traded in large volumes are valued by means of an actuarial method; the reference rate used is made up of:
- a risk-free rate obtained through linear interpolation of the OIS curve, updated daily;
- a credit spread obtained at the point of issue and kept constant throughout the lifecycle of the security.

However, transferable debt securities with a residual maturity of less than or equal to three months will be valued on the basis of the straight-line method.
- Financial contracts (futures, options or swap transactions concluded on over-the-counter markets) are valued at their market value or at a value estimated according to the terms and conditions determined by the Management Company. The method for valuing off-balance sheet commitments consists in valuing futures contracts at their market price and in converting options into the equivalent value of the underlying.
- Financial guarantees: in order to limit counterparty risk as much as possible while also factoring in operational constraints, the Management Company applies a daily margin call system, per fund and per counterparty, with an activation threshold set at a maximum of EUR 100,000 based on an evaluation of the mark-to-market price.

Deposits are recorded based on their nominal value plus the interest calculated daily.
The prices used for the valuation of futures or options are consistent with those of the underlying securities. They may vary depending on where they are listed:
European markets:	Settlement price on the NAV calculation day, if different from the last price.
Asian markets:	Last market price on the NAV calculation day, if different from the last price.
North and South American markets: Last market price on the NAV calculation day, if different from the last price.
In the event that no price is available for a future or option contract, the last known price is used.
Securities subject to a temporary acquisition or sale agreement are valued in accordance with the regulations in force. Securities received under repurchase agreements are recorded on their acquisition date under the heading “Receivables on securities received under a repurchase agreement (pension)” at the value fixed in the contract by the counterparty of the liquidity account concerned. For as long as they are held they are recognised at that value plus the accrued interest from the securities in custody.
Securities transferred under repurchase agreements are withdrawn from their account on the date of the transaction and the corresponding receivable is booked under the heading “Securities transferred under a repurchase agreement (pension)”; they are valued at their market value. Payables on securities transferred under repurchase agreements are recorded under the heading “Payables on securities transferred under a repurchase agreement (pension)” by the counterparty of the liquidity account concerned. It is maintained at the value determined in the contract plus any accrued interest on the debt.
- Other instruments: Units or shares of UCIs are valued at their last known net asset value.
- Financial instruments whose prices have not been determined on the valuation day or whose prices have been adjusted are valued under the Management Company’s responsibility at their foreseeable sale prices. These valuations and their justification are communicated to the Statutory Auditor at the time of the audit.

Accounting methods:
Income accounting:
The interest on bonds and debt securities is calculated using the accrued interest method.
Transaction cost accounting:
Transactions are recorded excluding fees.
Allocation of distributable income (income and capital gains)
The net income for the financial year is equal to the amount of interest, arrears, dividends, premiums and prizes, and directors’ fees as well as all income generated by the securities held in the portfolio of the Fund, plus income generated by temporary cash holdings, less management fees and borrowing costs.
The distributable income consists of:
- The net income for the financial year plus retained earnings, plus or minus the balance of the income equalisation accounts for the last financial year.
- The realised capital gains, net of fees, minus realised capital losses, net of fees, recorded during the financial year, plus net capital gains of the same kind recorded during previous financial years and that have not been subject to distribution or accumulation, plus or minus the balance of the capital gains equalisation accounts.

The categories of income referenced in points 1 and 2 respectively may be distributed, in full or in part, independently of each other.
The Management Company decides on the allocation of distributable income.
For each unit class, where applicable, the Fund may adopt one of the following methods:
- pure accumulation: distributable income shall be fully accumulated, with the exception of those amounts which are subject to compulsory distribution by law;
- pure distribution: income shall be partially or fully distributed, rounded off to the nearest figure; the Fund may pay interim dividends;
- for Funds that wish to choose whether to accumulate and/or distribute income. The Management Company decides on the allocation of distributable income each year.

The Management Company decides on the allocation of distributable income according to the distribution of income provided for in the prospectus and may pay interim dividends where applicable.
INFORMATION ON FEES
Management and administration fees (fixed and performance-based):
| Fees charged to the Fund | Basis | Rate CR-EUR, DR-EUR, CI-EUR, CN-EUR, GC-EUR, CR- USD [H], DN-EUR, DI EUR, CM EUR, CR-SEK EUR [H], DM EUR and CN-CHF[H] units, |
| --- | --- | --- |
| Financial management fees and administrative fees not payable to the Management Company (statutory auditor, custodian, distributors, lawyers, etc.) | Net	asset value, UCITS excluded | CR-EUR, DR-EUR, CR-USD [H] and CR-SEK [H] units: Maximum 2%, inclusive of tax |
| CI-EUR, CN-EUR, GC-EUR, CI-USD [H], DN-EUR, DI-EUR, CM EUR, DM EUR and CN-CHF [H] units: |
|  | Maximum of 1%, inclusive of tax |
| Performance fees* | Net assets | CR-EUR, DR-EUR, CI-EUR, CN-EUR, DN-EUR, DI- EUR, CI-USD [H], CN-USD [H], CR-USD [H] and CR- SEK [H] units: CN-CHF [H] and GC-EUR units: up to 20% of the Fund’s outperformance relative to the benchmark index (MSCI Europe Smid Cap Net Return EUR), provided that the Fund’s performance is positive.* CM-EUR and DM-EUR units: up to 15% of the Fund’s outperformance relative to the benchmark index (MSCI Europe Smid Cap Net Return EUR), provided that the Fund’s performance is positive.* |
| Transaction fees charged by third parties: Management Company (100%) | Payable	on each transaction | Equities: depending on the markets, with a maximum of 0.50% inclusive of tax and a minimum of EUR 7.50 exclusive of tax for French equities and EUR 50 exclusive of tax for foreign equities. Bonds: 0.03% inclusive of tax with a minimum of EUR 7.50 exclusive of tax Money market instruments and derivatives: None |

* The performance fees will be charged in favour of the Management Company as follows:
- The performance fee is based on a comparison between the performance of the fund and that of the benchmark index, and includes a method for clawing back past underperformance.
- The Fund’s performance is determined on the basis of its book value after taking into account fixed management fees and before deduction of the performance fee.
- Outperformance is calculated on the basis of the “indexed asset” method, which is used to simulate a fictitious asset experiencing the same subscription and redemption conditions as the Fund, while enjoying the same performance as the benchmark index. This indexed asset is then compared with the Fund’s assets. The difference between the two is the Fund’s outperformance relative to the benchmark index.
- Whenever the NAV is calculated, provided that the Fund’s performance exceeds that of the benchmark index, a performance fee provision is booked. In the event that the Fund underperforms its benchmark index between two net asset values, any previously accumulated provision shall be reduced accordingly. The amounts deducted from the provision cannot exceed the amount previously accumulated. The performance fee is calculated and provisioned separately for each Fund unit.
- The benchmark index will be calculated in the unit currency, regardless of the currency in which the relevant unit is denominated, except in the case of units hedged against currency risk, for which the benchmark index will be calculated in the Fund’s reference currency.
- The performance fee is measured over a calculation period that corresponds to the Fund’s financial year (the “Calculation Period”). Each Calculation Period starts on the last business day of the Fund’s financial year, and ends on the last business day of the next financial year. For units launched during a Calculation Period, the first Calculation Period will last at least 12 months and end on the last business day of the next financial year. The total performance fee is payable to the Management Company annually after the Calculation Period has ended.
- In the event of redemptions, if a performance fee provision has been booked, then the proportion of the provision attributable to these redemptions is crystalised and definitively allocated to the Management Company.
- The horizon over which performance is measured is a rolling period of up to five years (“Performance Reference Period”). The clawback mechanism may be partially reset at the end of this period. This means that after five years of cumulative underperformance over the Performance Reference Period, underperformance may be partially reset on a rolling annual basis, wiping out the first year of underperformance during the Performance Reference Period concerned. In relation to the Performance Reference Period concerned, underperformance in the first year may be offset by outperformance in the following years of the Performance Reference Period.
- Over a given Performance Reference Period, any past underperformance must be clawed back before performance fees become payable again.
- Where a performance fee is crystalised at the end of a Calculation Period (except when due to redemptions), a new Performance Reference Period begins.
- For CR-EUR, CR-SEK |H], DR-EUR, CN-EUR, GC-EUR, CR-USD [H], DN-EUR and CN-CHF [H] units: no performancefee is payable if the unit class’s absolute return is negative. The absolute return is defined as the difference between the current net asset value and the last net asset value calculated at the end of the previous Calculation Period (Reference NAV).
- Exceptionally, for CM-EUR and DM-EUR units, the Reference Period runs from the last closing date on which a performance fee was actually charged (date of inception if a performance fee has never been charged) to the closing date for the ongoing financial year. If, on the closing date for the ongoing year, the unit class has underperformed since the last closing date on which a performance fee was actually charged, no performance fee is charged and the Reference Period is extended to the next closing date. It will therefore only be possible to charge performance fees again once all underperformance for past years has been fully offset (High Water Mark Principle relative to the benchmark).
- Holders of CI-EUR, DI-EUR, CM-EUR and DM-EUR units should note that, provided the Fund outperforms, performance fees may be paid to the Management Company even if the absolute return is negative.

The following changes were made during the financial year: New CR-SEK (H) UNITS
- CHANGES IN THE NET ASSETS AT 31/03/2022 IN EUR

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Net assets at the beginning of the financial year | 3,534,854,588.30 | 2,101,362,431.23 |
| Subscriptions (including subscription fees paid to the Fund) | 701,369,697.97 | 1,195,316,010.22 |
| Redemptions (after deduction of the redemption fees paid to the Fund) | -1,783,028,597.13 | -721,110,238.15 |
| Realised gains on deposits and financial instruments | 549,807,503.72 | 175,372,184.74 |
| Realised losses on deposits and financial instruments | -143,791,621.13 | -55,107,942.54 |
| Realised gains on financial contracts | 2,059,495.02 | 957,710.68 |
| Realised losses on financial contracts | -741,778.59 | -1,450,087.91 |
| Transaction costs | -19,363,195.17 | -11,766,406.42 |
| Foreign exchange differences | -50,551.58 | -146,282.33 |
| Changes in the valuation differential of deposits and financial instruments | -585,753,710.81 | 838,704,694.57 |
| Valuation differential in year N: | 426,604,287.81 | 1,012,357,998.62 |
| Valuation differential in year N-1: | 1,012,357,998.62 | 173,653,304.05 |
| Changes in the valuation differential of financial contracts | -375,732.10 | 95,074.14 |
| Valuation differential in year N: | -145,828.27 | 229,903.83 |
| Valuation differential in year N-1: | 229,903.83 | 134,829.69 |
| Distribution in previous year from net capital gains and losses | -2,150,572.54 | -529,367.81 |
| Dividends paid in the previous financial year from income | -544,731.62 | -358,278.62 |
| Net profit/loss for the financial year prior to the income equalisation account | -14,495,021.30 | 13,515,066.80 |
| Interim dividend(s) paid during the financial year from net capital gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Interim dividend(s) paid during the financial year from profit | 0.00 | 0.00 |
| Other items (*) | 0.00 | 19.70 |
| Net assets at the end of the financial year | 2,237,795,773.04 | 3,534,854,588.30 |

(*) The UCITS will provide a detailed explanation of this line (contributions from mergers, payments received under capital and/or performance guarantees)
- FURTHER INFORMATION
	- BREAKDOWN BY LEGAL OR ECONOMIC NATURE OF THE FINANCIAL INSTRUMENTS


| Name of securities | Amount | % |
| --- | --- | --- |
| Assets |  |  |  |  |
|  | Bonds and similar securities |  |  |
|  | Total bonds and similar securities | 0.00 | 0.00 |
|  | Debt securities |  |  |
|  | Total debt securities | 0.00 | 0.00 |
| Total assets |  | 0.00 | 0.00 |
| Liabilities |  |  |  |
| Sales of financial instruments |  |  |
| Total sales of financial instruments | 0.00 | 0.00 |
| Total liabilities | 0.00 | 0.00 |
| Off-balance sheet |  |  |  |
| Hedging transactions |  |  |
| Total hedging transactions | 0.00 | 0.00 |
| Other transactions |  |  |
| Total other transactions | 0.00 | 0.00 |
| Total off-balance sheet | 0.00 | 0.00 |

- 	BREAKDOWN BY TYPE OF INTEREST RATES FOR ASSETS, LIABILITIES AND OFF-BALANCE SHEET ITEMS

|  | Fixed rate | % | Variable rate | % | Adjustable rate | % | Other | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Assets |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deposits |  |  |
| Bonds and similar securities |  |  |
| Debt securities |  |  |
| Temporary	transactions	on	financial |  |  |
| securities |  |  |
| Financial accounts | 63,280,983.97 | 2.83 |
| Liabilities |  |  |
| Temporary	transactions	on	financial |  |  |
| securities |  |  |
| Financial accounts | 3,421,310.91 | 0.15 |
| Off-balance sheet |  |  |
| Hedging transactions |  |  |
| Other transactions |  |  |

- BREAKDOWN BY RESIDUAL MATURITY OF ASSETS, LIABILITIES AND OFF- BALANCE SHEET ITEMS

|  | 0 - 3 months] | % | ]3 months - 1 year] | % | ]1 - 3 years] | % | ]3 - 5 years] | % | > 5 years | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Assets Deposits Bonds and similar securities Debt securities Temporary transactions on securities Financial accounts Liabilities Temporary transactions on securities Financial accounts Off-balance sheet Hedging transactions Other transactions | 63,280,983.97 3,421,310.91 | 2.83 0.15 |  |  |  |  |  |  |  |  |

- BREAKDOWN BY LISTING OR VALUATION CURRENCY OF ASSETS, LIABILITIES AND OFF-BALANCE SHEET ITEMS

|  | Currency 1 SEK | % SEK | Currency 2 CHF | % CHF | Currency 3 USD | % USD | Currencies Other | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Assets |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deposits |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Equities and similar securities | 283,322,042.40 | 12.66 | 164,421,318.74 | 7.35 | 140,235,651.74 | 6.27 | 194,404,532.88 | 8.69 |
| Bonds and similar securities |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Debt securities |  |  |  |  |  |  |  |  |
| UCIs |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Temporary transactions on securities |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Financial contracts |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Receivables | 4,072,445.90 | 0.18 | 1,227,789.50 | 0.05 | 10,159,170.56 | 0.45 | 2,696,278.17 | 0.12 |
| Financial accounts |  |  | 39,686.18 | 0.00 |  |  | 11,543.77 | 0.00 |
| Liabilities |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Sales of financial instruments |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Temporary transactions on securities |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Financial contracts |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Payables | 1.49 | 0.00 | 171,378.83 | 0.01 | 180,738.60 | 0.01 | 2,602,061.98 | 0.12 |
| Financial accounts | 3,347,525.62 | 0.15 |  |  | 36,747.87 | 0.00 | 37,037.42 | 0.00 |
| Off-balance sheet |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Hedging transactions |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Other transactions |  |  |  |  |  |  |  |  |

- RECEIVABLES AND PAYABLES: BREAKDOWN BY TYPE

|  | Type of debit/credit | 31/03/2022 |
| --- | --- | --- |
|  | Hedged forward transactions | 10,862,135.26 |
|  | Coupons and dividends | 6,445,881.78 |
|  | Other receivables | 8,351,881.40 |
|  | Margin call on currency forward contract | 120,000.00 |
| Total receivables |  | 25,779,898.44 |
|  | Hedged forward transactions | 11,007,963.53 |
|  | Other payables | 13,535,603.82 |
|  | Prov. for external charges | 2,876,757.02 |
| Total debts |  | 27,420,324.37 |
| Total debts and receivables |  | -1,640,425.93 |

- EQUITY CAPITAL
	- Number of securities issued or redeemed


|  | In units | As amount |
| --- | --- | --- |
| CR-EUR UNITS |  |  |
| Securities subscribed during the year | 383,884.416 | 277,608,561.77 |
| Securities redeemed during the year | -945,446.436 | -676,667,066.72 |
| Subscriptions/redemptions (net) | -561,562.02 | -399,058,504.95 |

|  | In units | As amount |
| --- | --- | --- |
| CI-EUR UNITS |  |  |
| Securities subscribed during the year | 546.896 | 260,779,956.82 |
| Securities redeemed during the year | -1,532.01 | -714,311,599.55 |
| Subscriptions/redemptions (net) | -985.114 | -453,531,642.73 |

|  | In units | As amount |
| --- | --- | --- |
| CN-EUR UNITS |  |  |
| Securities subscribed during the year | 36,345.364 | 102,761,323.82 |
| Securities redeemed during the year | -111,768.237 | -312,118,526.22 |
| Subscriptions/redemptions (net) | -75,422.873 | -209,357,202.40 |

|  | In units | As amount |
| --- | --- | --- |
| GC-EUR UNITS |  |  |
| Securities subscribed during the year | 108,673.851 | 22,955,349.60 |
| Securities redeemed during the year | -134,268.812 | -27,986,090.05 |
| Subscriptions/redemptions (net) | -25,594.961 | -5,030,740.45 |

|  | In units | As amount |
| --- | --- | --- |
| CR-USD (H) UNITS |  |  |
| Securities subscribed during the year | 27,909.807 | 4,374,443.58 |
| Securities redeemed during the year | -46,973.672 | -7,600,541.90 |
| Subscriptions/redemptions (net) | -19,063.865 | -3,226,098.32 |

|  | In units | As amount |
| --- | --- | --- |
| CI-USD (H) UNITS |  |  |
| Securities subscribed during the year | 0 |
| Securities redeemed during the year | 0 |
| Subscriptions/redemptions (net) | 0 |

|  | In units | As amount |
| --- | --- | --- |
| CN-USD (H) UNITS |  |  |
| Securities subscribed during the year | 0 |
| Securities redeemed during the year | 0 |
| Subscriptions/redemptions (net) | 0 |

|  | In units | As amount |
| --- | --- | --- |

| DR-EUR UNITS |  |  |
| --- | --- | --- |
| Securities subscribed during the year | 16,162.578 | 2,588,056.52 |
| Securities redeemed during the year | -16,258.535 | -2,617,993.09 |
| Subscriptions/redemptions (net) | -95.957 | -29,936.57 |

|  | In units | As amount |
| --- | --- | --- |
| DI-EUR UNITS |  |  |
| Securities subscribed during the year | 32 | 4,229,787.44 |
| Securities redeemed during the year | -7.5 | -883,089.54 |
| Subscriptions/redemptions (net) | 24.5 | 3,346,697.90 |

|  | In units | As amount |
| --- | --- | --- |
| DN-EUR UNITS |  |  |
| Securities subscribed during the year | 23,419.227 | 2,688,831.77 |
| Securities redeemed during the year | -28,948.329 | -3,258,760.80 |
| Subscriptions/redemptions (net) | -5,529.102 | -569,929.03 |

|  | In units | As amount |
| --- | --- | --- |
| DM-EUR UNITS |  |  |
| Securities subscribed during the year | 0 |  |
| Securities redeemed during the year | -162.583 | -18,459,526.63 |
| Subscriptions/redemptions (net) | -162.583 | -18,459,526.63 |

|  | In units | As amount |
| --- | --- | --- |
| CN-CHF (H) UNITS |  |  |
| Securities subscribed during the year | 3,958 | 459,900.43 |
| Securities redeemed during the year | -330 | -40,918.90 |
| Subscriptions/redemptions (net) | 3,628 | 418,981.53 |

|  | In units | As amount |
| --- | --- | --- |
| CM-EUR units |  |  |
| Securities subscribed during the year | 207.766 | 22,922,613.26 |
| Securities redeemed during the year | -191.727 | -19,084,483.73 |
| Subscriptions/redemptions (net) | 16.039 | 3,838,129.53 |

|  | In units | As amount |
| --- | --- | --- |
| CR-SEK (H) UNITS: |  |  |
| Securities subscribed during the year | 117.427 | 1,140.61 |
| Securities redeemed during the year | 0 |  |
| Subscriptions/redemptions (net) | 117.427 | 1,140.61 |

- Subscription and/or redemption fees

|  | As amount |
| --- | --- |
| CR-EUR UNITS |  |
| Subscription and/or redemption fees received | 13,983.18 |
| Subscription fees received | 13,983.18 |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees paid to third parties | 13,983.18 |
| Subscription fees paid to third parties | 13,983.18 |
| Redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees retained | 0.00 |
| Subscription fees retained | 0.00 |
| Redemption fees retained | 0.00 |

|  | As amount |
| --- | --- |
| CI-EUR UNITS |  |
| Subscription and/or redemption fees received | 0.00 |
| Subscription fees received | 0.00 |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription fees paid to third parties | 0.00 |
| Redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees retained | 0.00 |
| Subscription fees retained | 0.00 |
| Redemption fees retained | 0.00 |

|  | As amount |
| --- | --- |
| CN-EUR UNITS |  |
| Subscription and/or redemption fees received | 0.00 |
| Subscription fees received | 0.00 |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription fees paid to third parties | 0.00 |
| Redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees retained | 0.00 |
| Subscription fees retained | 0.00 |
| Redemption fees retained | 0.00 |

|  | As amount |
| --- | --- |
| GC-EUR UNITS |  |
| Subscription and/or redemption fees received | 0.00 |
| Subscription fees received | 0.00 |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription fees paid to third parties | 0.00 |
| Redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees retained | 0.00 |
| Subscription fees retained | 0.00 |
| Redemption fees retained | 0.00 |

|  | As amount |
| --- | --- |
| CR-USD (H) UNITS |  |
| Subscription and/or redemption fees received | 0.00 |
| Subscription fees received | 0.00 |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription fees paid to third parties | 0.00 |
| Redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees retained | 0.00 |
| Subscription fees retained | 0.00 |
| Redemption fees retained | 0.00 |

|  | As amount |
| --- | --- |
| CI-USD (H) UNITS |  |
| Subscription and/or redemption fees received | 0.00 |
| Subscription fees received | 0.00 |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription fees paid to third parties | 0.00 |
| Redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees retained | 0.00 |
| Subscription fees retained | 0.00 |
| Redemption fees retained | 0.00 |

|  | As amount |
| --- | --- |
| CN-USD (H) UNITS |  |
| Subscription and/or redemption fees received | 0.00 |
| Subscription fees received | 0.00 |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription fees paid to third parties | 0.00 |
| Redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees retained | 0.00 |
| Subscription fees retained | 0.00 |
| Redemption fees retained | 0.00 |

|  | As amount |
| --- | --- |
| DR-EUR UNITS |  |
| Subscription and/or redemption fees received | 29.70 |
| Subscription fees received | 29.70 |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees paid to third parties | 29.70 |
| Subscription fees paid to third parties | 29.70 |
| Redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees retained | 0.00 |
| Subscription fees retained | 0.00 |
| Redemption fees retained | 0.00 |

|  | As amount |
| --- | --- |
| DI-EUR UNITS |  |
| Subscription and/or redemption fees received | 0.00 |
| Subscription fees received | 0.00 |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription fees paid to third parties | 0.00 |
| Redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees retained | 0.00 |
| Subscription fees retained | 0.00 |
| Redemption fees retained | 0.00 |

|  | As amount |
| --- | --- |
| DN-EUR UNITS |  |
| Subscription and/or redemption fees received | 0.00 |
| Subscription fees received | 0.00 |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription fees paid to third parties | 0.00 |
| Redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees retained | 0.00 |
| Subscription fees retained | 0.00 |
| Redemption fees retained | 0.00 |

|  | As amount |
| --- | --- |
| DM-EUR UNITS |  |
| Subscription and/or redemption fees received | 0.00 |
| Subscription fees received | 0.00 |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription fees paid to third parties | 0.00 |
| Redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees retained | 0.00 |
| Subscription fees retained | 0.00 |
| Redemption fees retained | 0.00 |

|  | As amount |
| --- | --- |
| CN-CHF (H) UNITS |  |
| Subscription and/or redemption fees received | 0.00 |
| Subscription fees received | 0.00 |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription fees paid to third parties | 0.00 |
| Redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees retained | 0.00 |
| Subscription fees retained | 0.00 |
| Redemption fees retained | 0.00 |

|  | As amount |
| --- | --- |
| CM-EUR units |  |
| Subscription and/or redemption fees received | 0.00 |
| Subscription fees received | 0.00 |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription fees paid to third parties | 0.00 |
| Redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees retained | 0.00 |
| Subscription fees retained | 0.00 |
| Redemption fees retained | 0.00 |

|  | As amount |
| --- | --- |
| CR-SEK (H) UNITS: |  |
| Subscription and/or redemption fees received | 0.00 |
| Subscription fees received | 0.00 |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription fees paid to third parties | 0.00 |
| Redemption fees paid to third parties | 0.00 |
| Subscription and/or redemption fees retained | 0.00 |
| Subscription fees retained | 0.00 |
| Redemption fees retained | 0.00 |

- Management fees

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| CR-EUR UNITS |  |
| Percentage of fixed management fees | 1.93 |
| Management and administration fees | 30,498,994.42 |
| Performance fee | 9,957.95 |
| Management fees paid to third parties | 0.00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| CI-EUR UNITS |  |
| Percentage of fixed management fees | 0.96 |
| Management and administration fees | 11,228,063.23 |
| Performance fee | 3.89 |
| Management fees paid to third parties | 0.00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| CN-EUR UNITS |  |
| Percentage of fixed management fees | 0.96 |
| Management and administration fees | 2,955,238.36 |
| Performance fee | 1,611.06 |
| Management fees paid to third parties | 0.00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| GC-EUR UNITS |  |
| Percentage of fixed management fees | 0.96 |
| Management and administration fees | 754,448.53 |
| Performance fee | 159.24 |
| Management fees paid to third parties | 0.00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| CR-USD (H) UNITS |  |
| Percentage of fixed management fees | 1.93 |
| Management and administration fees | 246,963.36 |
| Performance fee | 234.03 |
| Management fees paid to third parties | 0.00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| CI-USD (H) UNITS |  |
| Percentage of fixed management fees | 0.00 |
| Management and administration fees | 0.00 |
| Performance fee | 0.00 |
| Management fees paid to third parties | 0.00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| CN-USD (H) UNITS |  |
| Percentage of fixed management fees | 0.00 |
| Management and administration fees | 0.00 |
| Performance fee | 0.00 |
| Management fees paid to third parties | 0.00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| DR-EUR UNITS |  |
| Percentage of fixed management fees | 1.93 |
| Management and administration fees | 153,157.31 |
| Performance fee | 104.97 |
| Management fees paid to third parties | 0.00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| DI-EUR UNITS |  |
| Percentage of fixed management fees | 0.96 |
| Management and administration fees | 574,170.21 |
| Performance fee | 0.00 |
| Management fees paid to third parties | 0.00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| DN-EUR UNITS |  |
| Percentage of fixed management fees | 0.97 |
| Management and administration fees | 14,101.75 |
| Performance fee | 54.03 |
| Management fees paid to third parties | 0.00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| DM-EUR UNITS |  |
| Percentage of fixed management fees | 0.96 |
| Management and administration fees | 120,706.79 |
| Performance fee | 0.00 |
| Management fees paid to third parties | 0.00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| CN-CHF (H) UNITS |  |
| Percentage of fixed management fees | 0.96 |
| Management and administration fees | 8,457.12 |
| Performance fee | 0.97 |
| Management fees paid to third parties | 0.00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| CM-EUR units |  |
| Percentage of fixed management fees | 0.96 |
| Management and administration fees | 495,966.80 |
| Performance fee | 0.00 |
| Management fees paid to third parties | 0.00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| CR-SEK (H) UNITS |  |
| Percentage of fixed management fees | 1.92 |
| Management and administration fees | 6.63 |
| Performance fee | 0.01 |
| Management fees paid to third parties | 0.00 |

- COMMITMENTS RECEIVED AND GIVEN
	- GUARANTEES RECEIVED BY THE UCITS:None

- OTHER COMMITMENTS RECEIVED AND/OR GIVEN:None
- OTHER INFORMATION
	- 	Current values of financial instruments subject to a temporary purchase transaction


|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| Securities acquired under repurchase options | 0.00 |
| Securities acquired under a repurchase agreement | 0.00 |
| Securities borrowed | 0.00 |

- Current values of financial instruments serving as guarantee deposits

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| Financial instruments used as a guarantee and kept as original entry | 0.00 |
| Financial instruments received as a guarantee and not recorded on the balance sheet | 0.00 |

- 	Financial instruments held in the portfolio issued by entities associated with the management company or with the financial managers, and UCITS managed by these entities

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| Equities | 0.00 |
| Bonds | 0.00 |
| Transferable debt securities | 0.00 |
| UCITS | 0.00 |
| DE000A0YCBR6 OddoBHMM CI EUR C | 87,246,619.01 |
| Forward financial instruments | 0.00 |
| Total group securities | 87,246,619.01 |

- DISTRIBUTABLE INCOME ALLOCATION TABLE

|  | Interim dividends paid for the financial year |
| --- | --- |
| Date | Unit | Amount total | Amount per unit | Tax credits total | Tax credits per unit |
| Total	interim dividends |  |  | 0 | 0 | 0 | 0 |

|  | Interim payments from net capital gains or losses for the financial year |
| --- | --- |
| Date | Unit code | Unit name | Total amount | Amount per unit |
| Total interim dividends |  |  |  | 0 | 0 |

| Table showing the allocation of distributable income from profit (6) | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Amounts to be allocated |  |  |
| Retained earnings | 146.90 | 380.42 |
| Profit/loss | -12,408,152.16 | 16,888,474.63 |
| Total | -12,408,005.26 | 16,888,855.05 |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| CR-EUR UNITS |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | -12,574,503.09 | 1,191,269.49 |
| Total | -12,574,503.09 | 1,191,269.49 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units |  |  |
| Dividend per unit |  |  |
| Tax credits related to income distribution |  |  |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| CI-EUR UNITS |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 231,073.29 | 11,164,623.01 |
| Total | 231,073.29 | 11,164,623.01 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units |  |  |
| Dividend per unit |  |  |
| Tax credits related to income distribution |  |  |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| CN-EUR UNITS |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 50,199.54 | 3,392,567.20 |
| Total | 50,199.54 | 3,392,567.20 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units |  |  |
| Dividend per unit |  |  |
| Tax credits related to income distribution |  |  |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| GC-EUR UNITS |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 21,004.14 | 681,013.30 |
| Total | 21,004.14 | 681,013.30 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units |  |  |
| Dividend per unit |  |  |
| Tax credits related to income distribution |  |  |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| CR-USD (H) UNITS |  |  |
| Appropriation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | -97,418.49 | 11,165.76 |
| Total | -97,418.49 | 11,165.76 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units |  |  |
| Dividend per unit |  |  |
| Tax credits related to income distribution |  |  |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| DR-EUR UNITS |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 11,618.04 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 | 126.92 |
| Accumulation | -74,237.60 | 0.00 |
| Total | -74,237.60 | 11,744.96 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units |  | 50,513.231 |
| Dividend per unit |  | 0.23 |
| Tax credits related to income distribution |  | 0.00 |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| DI-EUR UNITS |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 22,902.30 | 483,426.49 |
| Retained earnings for the financial year | 3.60 | 3.64 |
| Accumulation | 0.00 | 0.00 |
| Total | 22,905.90 | 483,430.13 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units | 456.312 | 431.812 |
| Dividend per unit | 50.19 | 1,119.53 |
| Tax credits related to income distribution | 0.00 | 0.00 |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| DN-EUR UNITS |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 99.02 | 8,653.21 |
| Retained earnings for the financial year | 13.09 | 30.34 |
| Accumulation | 0.00 | 0.00 |
| Total | 112.11 | 8,683.55 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units | 3,300.708 | 8,829.81 |
| Dividend per unit | 0.03 | 0.98 |
| Tax credits related to income distribution | 0.00 | 0.00 |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| DM-EUR UNITS |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 0.00 | -16,331.86 |
| Total | 0.00 | -16,331.86 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units |  |  |
| Dividend per unit |  |  |
| Tax credits related to income distribution |  |  |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| CN-CHF (H) UNITS |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 296.80 | 964.05 |
| Total | 296.80 | 964.05 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units |  |  |
| Dividend per unit |  |  |
| Tax credits related to income distribution |  |  |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| CM-EUR units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 12,566.16 | -40,273.21 |
| Total | 12,566.16 | -40,273.21 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units |  |  |
| Dividend per unit |  |  |
| Tax credits related to income distribution |  |  |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| CR-SEK (H) UNITS |  |  |
| Appropriation |  |
| Distribution | 0.00 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 |
| Accumulation | -4.02 |
| Total | -4.02 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |
| Number of shares or units |  |
| Dividend per unit |  |
| Tax credits related to income distribution |  |

| Table showing the allocation of distributable income from net capital gains and losses | Allocation of net capital	gains	and losses |
| --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| Amounts to be allocated |  |  |
| Previous undistributed net capital gains and losses | 5,959,162.12 | 5,302,328.38 |
| Net capital gains and losses for the financial year | 300,990,406.24 | 115,792,789.68 |
| Interim payments of net capital gains and losses for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Total | 306,949,568.36 | 121,095,118.06 |

| Table showing the allocation of distributable income from net capital gains and losses | Allocation of net | capital gains and losses |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| CR-EUR UNITS |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Net capital gains and losses not distributed | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 159,811,344.94 | 56,977,247.59 |
| Total | 159,811,344.94 | 56,977,247.59 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units |  |  |
| Dividend per unit |  |  |

| Table showing the allocation of distributable income from net capital gains and losses | Allocation of net | capital gains and losses |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| CI-EUR UNITS |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Net capital gains and losses not distributed | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 96,447,085.60 | 41,223,777.12 |
| Total | 96,447,085.60 | 41,223,777.12 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units |  |  |
| Dividend per unit |  |  |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| CN-EUR UNITS |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Net capital gains and losses not distributed | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 20,440,909.50 | 12,369,960.08 |
| Total | 20,440,909.50 | 12,369,960.08 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units |  |  |
| Dividend per unit |  |  |

| Table showing the allocation of distributable income from net capital gains and losses | Allocation of net | capital gains and losses |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| GC-EUR UNITS |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Net capital gains and losses not distributed | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 8,683,471.61 | 2,528,659.62 |
| Total | 8,683,471.61 | 2,528,659.62 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units |  |  |
| Dividend per unit |  |  |

| Table showing the allocation of distributable income from net capital gains and losses | Allocation of net | capital gains and losses |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| CR-USD (H) UNITS |  |  |
| Appropriation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Net capital gains and losses not distributed | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 2,248,924.51 | -356,978.66 |
| Total | 2,248,924.51 | -356,978.66 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units |  |  |
| Dividend per unit |  |  |

| Table showing the allocation of distributable income from net capital gains and losses | Allocation of net	capital gains and losses |
| --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |

| DR-EUR UNITS |  |  |
| --- | --- | --- |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 246,036.30 | 269,235.52 |
| Net capital gains and losses not distributed | 1,306,318.97 | 601,383.73 |
| Accumulation | 0.00 | 0.00 |
| Total | 1,552,355.27 | 870,619.25 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units | 50,417.274 | 50,513.231 |
| Dividend per unit | 4.88 | 5.33 |

| Table showing the allocation of distributable income from net capital gains and losses | Allocation of net | capital gains and losses |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| DI-EUR UNITS |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 1,806,009.89 | 1,468,881.93 |
| Net capital gains and losses not distributed | 10,583,875.16 | 5,065,386.69 |
| Accumulation | 0.00 | 0.00 |
| Total | 12,389,885.05 | 6,534,268.62 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units | 456.312 | 431.812 |
| Dividend per unit | 3,957.84 | 3,401.67 |

| Table showing the allocation of distributable income from net capital gains and losses | Allocation of net | capital gains and losses |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| DN-EUR UNITS |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 11,420.45 | 26,136.23 |
| Net capital gains and losses not distributed | 39,069.87 | 16,414.86 |
| Accumulation | 0.00 | 0.00 |
| Total | 50,490.32 | 42,551.09 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units | 3,300.708 | 8,829.81 |
| Dividend per unit | 3.46 | 2.96 |

| Table showing the allocation of distributable income from net capital gains and losses | Allocation of net	capital gains and losses |
| --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |

| DM-EUR UNITS |  |  |
| --- | --- | --- |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 273,381.69 |
| Net capital gains and losses not distributed | 0.00 | 0.24 |
| Accumulation | 0.00 | 0.00 |
| Total | 0.00 | 273,381.93 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units |  | 162.583 |
| Dividend per unit |  | 1,681.49 |

| Table showing the allocation of distributable income from net capital gains and losses | Allocation of net | capital gains and losses |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| CN-CHF (H) UNITS |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Net capital gains and losses not distributed | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 211,853.69 | 153.58 |
| Total | 211,853.69 | 153.58 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units |  |  |
| Dividend per unit |  |  |

| Table showing the allocation of distributable income from net capital gains and losses | Allocation of net | capital gains and losses |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| CM-EUR units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Net capital gains and losses not distributed | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 5,113,232.64 | 631,477.84 |
| Total | 5,113,232.64 | 631,477.84 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of shares or units |  |  |
| Dividend per unit |  |  |

| Table showing the allocation of distributable income from net capital gains and losses | Allocation of net	capital gains and losses |
| --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |

| CR-SEK (H) UNITS |  |  |
| --- | --- | --- |
| Appropriation |  |
| Distribution | 0.00 |
| Net capital gains and losses not distributed | 0.00 |
| Accumulation | 15.23 |
| Total | 15.23 |
| Information on shares or units eligible to receive dividends |  |
| Number of shares or units |  |
| Dividend per unit |  |

- TABLE OF INCOME AND OTHER KEY FIGURES REGARDING THE ENTITY FOR THE PAST FIVE FINANCIAL YEARS

| CR-EUR UNITS | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 29/03/2019 | 29/03/2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Net assets | 1,189,931,185.52 | 1,710,136,425.69 | 1,099,871,327.34 | 1,361,507,856.26 | 1,483,651,474.21 |
| Number of units | 1,835,615.497 | 2,397,177.517 | 2,211,005.028 | 2,484,082.499 | 2,702,998.078 |
| Net asset value per unit | 648.24 | 713.39 | 497.45 | 548.09 | 548.89 |
| Allocation of income |  |  |  |  |  |
| Accumulated income per unit | -6.85 | 0.49 | 1.45 | -1.55 | -6.78 |
| Accumulated net capital gain/loss per unit | 87.06 | 23.76 | 65.58 | -4.63 | 33.65 |
| Distribution of income per unit | - | - | - | - | - |
| Distribution of net capital gain/loss per unit | - | - | - | - | - |
| Tax credit (*) | - | - | - | - | - |

(*) The tax credit per unit will be determined on the day of distribution
| CI-EUR UNITS | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 29/03/2019 | 29/03/2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Net assets | 721,494,379.93 | 1,240,716,196.18 | 697,989,702.04 | 1,293,774,212.23 | 1,489,256,286.06 |
| Number of units | 1,704.962 | 2,690.076 | 2,190.725 | 3,720.531 | 4,316.207 |
| Net asset value per unit | 423,173.29 | 461,219.75 | 318,611.28 | 347,739.12 | 345,038.19 |
| Allocation of income |  |  |  |  |  |
| Accumulated income per unit | 135.52 | 4,150.30 | 4,406.16 | 2,202.93 | -1,617.47 |
| Accumulated net capital gain/loss per unit | 56,568.46 | 15,324.39 | 41,804.06 | -2,924.91 | 21,066.52 |
| Distribution of income per unit | - | - | - | - | - |
| Distribution of net capital gain/loss per unit | - | - | - | - | - |
| Tax credit (*) | - | - | - | - | - |

(*) The tax credit per unit will be determined on the day of distribution
| CN-EUR UNITS | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 29/03/2019 | 29/03/2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Net assets | 152,912,862.45 | 372,156,186.98 | 223,972,209.20 | 263,674,738.52 | 129,391,962.65 |
| Number of units | 61,168.52 | 136,591.393 | 119,013.747 | 128,350.613 | 63,417.063 |
| Net asset value per unit | 2,499.86 | 2,724.59 | 1,881.90 | 2,054.33 | 2,040.33 |
| Allocation of income |  |  |  |  |  |
| Accumulated income per unit | 0.82 | 24.83 | 25.65 | 11.13 | -9.67 |
| Accumulated net capital gain/loss per unit | 334.17 | 90.56 | 246.96 | -17.29 | 124.58 |
| Distribution of income per unit | - | - | - | - | - |
| Distribution of net capital gain/loss per unit | - | - | - | - | - |
| Tax credit (*) | - | - | - | - | - |

(*) The tax credit per unit will be determined on the day of distribution
| GC-EUR UNITS | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 29/03/2019 | 29/03/2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Net assets | 64,958,596.83 | 76,104,589.53 | 46,817,674.87 | 56,090,512.79 | 32,416,712.67 |
| Number of units | 341,524.851 | 367,122.812 | 326,908.887 | 358,803.744 | 208,810.413 |
| Net asset value per unit | 190.19 | 207.30 | 143.21 | 156.32 | 155.24 |
| Allocation of income |  |  |  |  |  |
| Accumulated income per unit | 0.06 | 1.85 | 1.94 | 0.86 | -0.73 |
| Accumulated net capital gain/loss per unit | 25.42 | 6.88 | 18.79 | -1.31 | 9.47 |
| Distribution of income per unit | - | - | - | - | - |
| Distribution of net capital gain/loss per unit | - | - | - | - | - |
| Tax credit (*) | - | - | - | - | - |

(*) The tax credit per unit will be determined on the day of distribution
| CR-USD UNITS | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 29/03/2019 | 29/03/2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Net assets (EUR) | 9,637,636.95 | 12,843,215.32 | 8,690,442.38 | 16,776,039.22 | 19,362,504.28 |
| Net assets (USD) | 10,724,762.40 | 15,093,346.64 | 9,540,367.64 | 18,836,136.84 | 23,813,944.01 |
| Number of units | 64,355.155 | 83,419.020 | 76,735.731 | 141,748.452 | 183,162.363 |
| Net asset value per unit (EUR) | 149.75 | 153.96 | 113.25 | 118.35 | 105.71 |
| Net asset value per unit (USD) | 166.64 | 180.93 | 124.32 | 132.88 | 130.01 |
| Allocation of income |  |  |  |  |  |
| Accumulated income per unit | -1.51 | 0.13 | 0.14 | -0.76 | -1.85 |
| Accumulated net capital gain/loss per unit | 34.94 | -4.27 | 20.07 | 13.01 | -5.17 |
| Distribution of income per unit | - | - | - | - | - |
| Distribution of net capital gain/loss per unit | - | - | - | - | - |
| Tax credit (*) | - | - | - | - | - |

(*) The tax credit per unit will be determined on the day of distribution
| CI-USD UNITS | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 29/03/2019 | 29/03/2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Net assets (EUR) | - | - | - | 528,412.90 | 473,156.95 |
| Net assets (USD) | - | - | - | 593,302.00 | 581,935.73 |
| Number of units | - | - | - | 4.311 | 4.358 |
| Net asset value per unit (USD) |  |  |  | 137,625.14 | 133,532.75 |
| Net asset value per unit (EUR) | - | - | - | 122,573.16 | 108,572.03 |
| Allocation of income | - | - | - |  |  |
| Accumulated income per unit | - | - | - | 317.43 | -1,069.34 |
| Accumulated net capital gain/loss per unit | - | - | - | 12,519.10 | -9,316.50 |
| Distribution of income per unit | - | - | - | - | - |
| Distribution of net capital gain/loss per unit | - | - | - | - | - |
| Tax credit (*) | - | - | - | - | - |

(*) The tax credit per unit will be determined on the day of distribution
| CN-USD UNITS | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 29/03/2019 |
| --- | --- | --- | --- |
| Net assets (USD) | - | 1,806,401.21 | 56,251.57 |
| Net assets (EUR) | - | 1,645,473.87 | 50,099.37 |
| Number of units | - | 20,338.212 | 591.931 |
|  |  | 80.90 |  |
| Net asset value per unit (EUR) | - |  | 84.63 |
| Net asset value per unit (USD) | - | 88.81 | 95.03 |
| Allocation | - | - | - |
| Accumulated income per unit | - | 0.03 | - |
| Accumulated net capital gain/loss per unit | - | 17.23 | 0.14 |
| Distribution of income per unit | - | - | - |

 (*) The tax credit per unit will be determined on the day of distribution	
| DR-EUR UNITS | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 29/03/2019 | 29/03/2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Net assets | 7,036,725.26 | 8,030,779.63 | 10,468,980.14 | 25,323,063.38 | 19,925,545.79 |
| Number of units | 50,417.274 | 50,513.231 | 92,189.705 | 202,525.599 | 149,789.166 |
| Net asset value per unit | 139.56 | 158.98 | 113.55 | 125.03 | 133.02 |
| Allocation of income |  |  |  |  |  |
| Accumulated income per unit | -1.47 |  |  | -0.34 | -1.71 |
| Accumulated net capital gain/loss per unit |  |  |  | -1.15 | - |
| Distribution of income per unit | - | 0.23 | 0.41 | - | - |
| Distribution of net capital gain/loss per unit | 4.88 | 5.33 | 3.00 | - | 8.36 |
| Tax credit (*) | - | - | - | - | - |

(*) The tax credit per unit will be determined on the day of distribution
| DI-EUR UNITS | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 29/03/2019 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Net assets | 52,254,617.31 | 55,780,190.47 | 11,788,407.69 | 12,783,781.25 |
| Number of units | 456.312 | 431.812 | 128.812 | 127.812 |
| Net asset value per unit | 114,515.10 | 129,177.02 | 91,516.37 | 100,020.19 |
| Allocation |  |  |  |  |
| Accumulated income per unit |  | - | - | - |
| Accumulated net capital gain/loss per unit |  | - | - | -640.24 |
| Distribution of income per unit | 50.19 | 1,119.53 | 1,469.32 | 372.17 |
| Distribution of net capital gain/loss per unit | 3,957.84 | 3,401.67 | 1,276.17 | - |
| Tax credit (*) | - | - | - | - |

(*) The tax credit per unit will be determined on the day of distribution
| DN-EUR UNITS | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Net assets | 329,406.37 | 994,011.86 |
| Number of units | 3,300.708 | 8,829.81 |
| Net asset value per unit | 99.79 | 112.57 |
| Allocation |  |  |
| Accumulated income per unit |  | - |
| Accumulated net capital gain/loss per unit |  | - |
| Distribution of income per unit | 0.03 | 0.98 |
| Distribution of net capital gain/loss per unit | 3.46 | 2.96 |
| Tax credit (*) | - | - |

(*) The tax credit per unit will be determined on the day of distribution
| DM-EUR UNITS | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Net assets | - | 17,545,800.31 |
| Number of units | - | 162.583 |
| Net asset value per unit | - | 107,919.03 |
| Allocation |  |  |
| Accumulated income per unit | - | -100.46 |
| Accumulated net capital gain/loss per unit | - | - |
| Distribution of income per unit | - | - |
| Distribution of net capital gain/loss per unit | - | 1,681.49 |
| Tax credit (*) | - | - |

(*) The tax credit per unit will be determined on the day of distribution
| CN-CHF UNITS | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 31/03/2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Net assets | 990,017.90 | 580,576.21 | 84,736.13 |
| Number of units | 8,763.00 | 5,135.00 | 1,030.00 |
| Net asset value per unit | 112.97 | 113.06 | 82.26 |
| Allocation |  |  |  |
| Accumulated income per unit | 296.80 | 0.18 | 0.85 |
| Accumulated net capital gain/loss per unit | 24.17 | 0.02 | 15.27 |
| Distribution of income per unit | - | - | - |
| Distribution of net capital gain/loss per unit | - | - | - |
| Tax credit (*) | - | - | - |

(*) The tax credit per unit will be determined on the day of distribution
| CM-EUR units | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Net assets | 38,249,391.02 | 39,966,616.12 |
| Number of units | 388.427 | 372.388 |
| Net asset value per unit | 98,472.53 | 107,325.19 |
| Allocation |  |  |
| Accumulated income per unit | 12,566.16 | -108.14 |
| Accumulated net capital gain/loss per unit | 13,163.94 | 1,695.75 |
| Distribution of income per unit | - | - |
| Distribution of net capital gain/loss per unit | - | - |
| Tax credit (*) | - | - |

(*) The tax credit per unit will be determined on the day of distribution Inception date: 15/12/2020
| CR-SEK UNITS | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| Net assets | 953.50 |
| Number of units | 117.427 |
| Net asset value per unit | 8.11 |
| Allocation |  |
| Accumulated income per unit | -4.02 |
| Accumulated net capital gain/loss per unit | 0.12 |
| Distribution of income per unit | - |
| Distribution of net capital gain/loss per unit | - |
| Tax credit (*) | - |

(*) The tax credit per unit will be determined on the day of distribution Inception date: 16/11/2021
2.11 
INVENTORY
| Name of securities | Currency | Number or nominal qty | Market value | % Assets Net |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Getinge AB B | SEK | 2,699,194 | 98,142,909.97 | 4.39 |
| Elekta AB Shares B | SEK | 4,123,483 | 29,516,756.95 | 1.32 |
| SAFRAN SA | EUR | 862,797 | 92,543,606.22 | 4.14 |
| Carl Zeiss Meditec AG | EUR | 406,996 | 59,808,062.20 | 2.67 |
| De'Longhi SpA | EUR | 1,736,391 | 42,958,313.34 | 1.92 |
| Burberry Group Plc | GBP | 1,861,219 | 36,874,113.57 | 1.65 |
| MTU Aero Engines AG | EUR | 468,419 | 98,695,883.30 | 4.41 |
| Hikma Pharmaceutical Plc | GBP | 534,844 | 13,045,891.97 | 0.58 |
| Wacker Chemie AG | EUR | 133,251 | 20,620,592.25 | 0.92 |
| Husqvarna AB B | SEK | 2,404,539 | 22,880,020.93 | 1.02 |
| Logitech Intl SA Reg | CHF | 925,917 | 62,575,222.85 | 2.80 |
| SEB SA Pref | EUR | 347,348 | 43,974,256.80 | 1.97 |
| Ypsomed Holding AG Partizsch | CHF | 73,531 | 11,705,294.08 | 0.52 |
| Savills Plc | GBP | 2,227,673 | 29,370,090.85 | 1.31 |
| Metso Outotec Oyj | EUR | 9,571,360 | 73,546,330.24 | 3.29 |
| Fluidra SA | EUR | 894,978 | 23,537,921.40 | 1.05 |
| Icon Plc | USD | 584,571 | 127,767,216.59 | 5.71 |
| Edenred SA | EUR | 214,889 | 9,652,813.88 | 0.43 |
| Kion Group AG | EUR | 415,151 | 24,909,060.00 | 1.11 |
| Chemical Wks Richt Gedeon Plc | HUF | 1,435,821 | 27,384,655.77 | 1.22 |
| Allegion PLC | USD | 126,388 | 12,468,435.15 | 0.56 |
| Valmet Oyj | EUR | 1,418,480 | 40,015,320.80 | 1.79 |
| IMI Plc | GBP | 591,607 | 9,543,283.33 | 0.43 |
| Gaztransport et technigaz SA | EUR | 18,733 | 1,901,399.50 | 0.08 |
| Worldline SA | EUR | 623,750 | 24,628,768.75 | 1.10 |
| Demant AS Reg | DKK | 197,419 | 8,122,006.15 | 0.36 |
| Qiagen NV Reg | EUR | 560,344 | 24,952,118.32 | 1.12 |
| BioMerieux SA | EUR | 961,016 | 92,968,687.84 | 4.15 |
| Software AG Reg | EUR | 793,583 | 24,775,661.26 | 1.11 |
| BE Semiconductor Industries NV Reg | EUR | 1,053,885 | 82,055,486.10 | 3.67 |
| Eurofins Scientific SE | EUR | 400,951 | 36,049,504.41 | 1.61 |
| Allfunds Group Ltd | EUR | 1,900,207 | 19,838,161.08 | 0.89 |
| Suse SA | EUR | 359,323 | 10,499,418.06 | 0.47 |
| Medmix Ltd Partizsch | CHF | 583,811 | 18,427,561.88 | 0.82 |
| Sulzer AG Reg | CHF | 336,983 | 25,308,044.22 | 1.13 |
| Sonova Holding AG | CHF | 122,591 | 46,405,195.71 | 2.07 |
| STMicroelectronics NV | EUR | 2,547,433 | 100,852,872.47 | 4.51 |
| GEA Group AG | EUR | 781,628 | 29,162,540.68 | 1.30 |
| Smiths Group Plc Reg | GBP | 2,554,514 | 43,912,997.82 | 1.96 |
| Michelin SA | EUR | 1,081,746 | 133,000,670.70 | 5.94 |
| SEB SA | EUR | 241,551 | 30,580,356.60 | 1.37 |
| ASM Intl NV Reg | EUR | 216,640 | 71,946,144.00 | 3.22 |
| Aalberts NV | EUR | 1,531,217 | 72,242,818.06 | 3.23 |
| SKF AB B | SEK | 7,000,564 | 103,943,229.06 | 4.64 |
| Trelleborg AB B | SEK | 1,365,383 | 28,839,125.49 | 1.29 |
| GN Store Nord Ltd | DKK | 584,643 | 26,151,493.42 | 1.17 |
| Alstom | EUR | 1,139,144 | 24,229,592.88 | 1.08 |
| TOTAL Equities and similar securities traded on a regulated or similar market (except Warrants and 2,092,329,906.90 | 93.50 |

| Name of securities | Currency | Number or nominal qty | Market value | % Assets Net |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| subscription certificates) |  |  |  |  |
| TOTAL Equities and similar securities traded on a regulated market |  |  | 2,092,329,906.90 | 93.50 |
| TOTAL Equities and equivalent securities |  |  | 2,092,329,906.90 | 93.50 |
| Oddo BHF Money Market CI EUR Cap | EUR | 1,771,864.724 | 87,246,619.01 | 3.90 |
| TOTAL Standard UCITS and AIFs |  |  | 87,246,619.01 | 3.90 |
| TOTAL Shares or units of investment funds |  |  | 87,246,619.01 | 3.90 |
| Carl Zeiss Meditec AG | EUR | 406,996 | 269,685.72 | 0.01 |
| CPON_100324774C09 | EUR | 2,657,433 | 121,791.05 | 0.01 |
| Allegion PLC | USD | 126,388 | 46,566.39 | 0.00 |
| Valmet Oyj | EUR | 1,418,480 | 1,702,176.00 | 0.08 |
| CPON_2324471C03 | GBP | 723,844 | 234,169.52 | 0.01 |
| SKF AB B | SEK | 7,095,014 | 4,071,493.10 | 0.18 |
| TOTAL Coupons and dividends |  |  | 6,445,881.78 | 0.29 |
| Misc. creditors Sec. EUR | EUR | -2,577,578.3 | -2,577,578.30 | -0.12 |
| Misc. creditors S/R EUR | EUR | -8,136,240.44 | -8,136,240.44 | -0.36 |
| Misc. creditors S/R USD | USD | -54,619.26 | -49,082.73 | 0.00 |
| Misc. creditors Other CHF | CHF | -174,726 | -170,640.37 | -0.01 |
| Sundry creditors Other GBP | GBP | -1,611,349 | -1,907,033.28 | -0.09 |
| Misc. creditors Other HKD | HKD | -10,037.64 | -1,151.79 | 0.00 |
| Misc. creditors Other HUF | HUF | -255,395,100 | -693,876.91 | -0.03 |
| Misc debtors Securities CHF | CHF | 245,244.62 | 239,510.05 | 0.01 |
| Misc. debtors Sec. EUR | EUR | 2,044,046.66 | 2,044,046.66 | 0.09 |
| Misc. debtors Sec. GBP | GBP | 1,692,040.99 | 2,002,532.34 | 0.09 |
| Misc. debtors Sec. HUF | HUF | 255,346,852.98 | 693,745.83 | 0.03 |
| Misc. debtors S/R EUR | EUR | 607,786.74 | 607,786.74 | 0.03 |
| Misc. debtors Other EUR | EUR | 2,764,259.78 | 2,764,259.78 | 0.13 |
| TOTAL Other debts and receivables |  |  | -5,183,722.42 | -0.23 |
| TOTAL Debts and receivables |  |  | 1,262,159.36 | 0.06 |
| OddoCie CHF | CHF | 40,636.38 | 39,686.18 | 0.00 |
| OddoCie DKK | DKK | -275,478.55 | -37,037.42 | 0.00 |
| OddoCie EUR | EUR | 63,229,754.02 | 63,229,754.02 | 2.82 |
| OddoCie GBP | GBP | 6,424.32 | 7,603.19 | 0.00 |
| OddoCie Par- HKD | HKD | 10,037.64 | 1,151.79 | 0.00 |
| OddoCie HUF | HUF | 50,952.1 | 138.43 | 0.00 |
| OddoCie NOK | NOK | 25,787.97 | 2,650.36 | 0.00 |
| OddoCie SEK | SEK | -34,708,866.29 | -3,347,525.62 | -0.15 |
| OddoCie USD | USD | -40,893.03 | -36,747.87 | 0.00 |
| TOTAL Assets |  |  | 59,859,673.06 | 2.67 |
| H A/V SEK EUR 130422 | EUR | 150 | 14.47 | 0.00 |
| H A/V SEK EUR 130422 | SEK | -14.1 | -14.10 | 0.00 |
| H A/V SEK EUR 130422 | EUR | 9,080 | 875.64 | 0.00 |
| H A/V SEK EUR 130422 | SEK | -858.3 | -858.30 | 0.00 |
| H A/V USD EUR 130422 | EUR | 10,250,000 | 9,208,618.50 | 0.41 |
| H A/V USD EUR 130422 | USD | -9,349,518.86 | -9,349,518.86 | -0.42 |
| H A/V CHF EUR 130422 | EUR | 912,000 | 890,707.87 | 0.04 |
| H A/V CHF EUR 130422 | CHF | -892,317 | -892,317.00 | -0.04 |
| H V/A USD EUR 130422 | EUR | 45,956.35 | 45,956.35 | 0.00 |
| H V/A USD EUR 130422 | USD | -50,792 | -45,631.62 | 0.00 |
| H A/V CHF EUR 130422 | EUR | 50,000 | 48,832.67 | 0.00 |
| H A/V CHF EUR 130422 | CHF | -48,652.24 | -48,652.24 | 0.00 |

| Name of securities | Currency | Number or nominal qty | Market value | % Assets Net |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| H A/V SEK EUR 130422 | EUR | 450 | 43.40 | 0.00 |
| H A/V SEK EUR 130422 | SEK | -43.15 | -43.15 | 0.00 |
| H A/V USD EUR 130422 | EUR | 610,000 | 548,025.10 | 0.02 |
| H A/V USD EUR 130422 | USD | -551,907.99 | -551,907.99 | -0.02 |
| H A/V CHF EUR 130422 | EUR | 49,904 | 48,738.91 | 0.00 |
| H A/V CHF EUR 130422 | CHF | -48,596.75 | -48,596.75 | 0.00 |
| H V/A USD EUR 130422 | EUR | 22,401.95 | 22,401.95 | 0.00 |
| H V/A USD EUR 130422 | USD | -24,882 | -22,354.03 | 0.00 |
| H A/V SEK EUR 130422 | EUR | 200 | 19.29 | 0.00 |
| H A/V SEK EUR 130422 | SEK | -19.37 | -19.37 | 0.00 |
| V/A USD EUR 130422 | EUR | 47,901.11 | 47,901.11 | 0.00 |
| V/A USD EUR 130422 | USD | -53,484 | -48,050.12 | 0.00 |
| TOTAL Forward transactions |  |  | -145,828.27 | -0.01 |
| ADM OTC - BHFBk Ffm | EUR | 120,000 | 120,000.00 | 0.01 |
| TOTAL Other cash |  |  | 120,000.00 | 0.01 |
| TOTAL Cash |  |  | 59,833,844.79 | 2.67 |
| Management fee | CHF | -756.14 | -738.46 | 0.00 |
| Management fee | EUR | -2,847,527.21 | -2,847,527.21 | -0.13 |
| Management fee | SEK | -15.4 | -1.49 | 0.00 |
| Management fee | USD | -17,278.72 | -15,527.25 | 0.00 |
| Performance fee | EUR | -12,869.76 | -12,869.76 | 0.00 |
| Performance fee | USD | -103.32 | -92.85 | 0.00 |
| TOTAL Fees |  |  | -2,876,757.02 | -0.13 |
| TOTAL CASH |  |  | 58,219,247.13 | 2.60 |
| TOTAL NET ASSETS |  |  | 2,237,795,773.04 | 100.00 |

APPENDIX 1: SUSTAINABLE INVESTMENT REPORT
APPENDIX 2: ESG REPORT PURSUANT TO SECTION 173 OF THE ENERGY TRANSITION ACT FOR GREEN GROWTH
The nature of the main ESG criteria taken into account, distinguishing, where appropriate, between activities, asset classes and investment portfolios
The approach to the inclusion of ESG is based on the Principles for Responsible Investment (PRI) signed by ODDO BHF AM SAS in 2010. These principles for responsible investment are in line with our approach to asset management, which is based on the analysis of fundamentals and a long-term investment horizon, in order to better target risks and opportunities.
Integration of ESG criteria in the investment process is systematically divided into three areas: exclusion, ESG analysis and dialogue with the companies.
Exclusion policy:
ODDO BHF AM SAS applies a filter across its entire range to exclude companies involved in the production of chemical weapons (Paris Chemical Weapons Convention, 1993), in addition to the legal restriction on companies involved in the production of anti-personnel mines (Ottawa Treaty, 1997), cluster munitions and cluster bombs (Oslo Convention, 2008).
Among all the funds incorporating ESG criteria in their investment process, since 2019 ODDO BHF AM SAS has excluded companies exposed to coal, beyond a maximum threshold of 5% of revenue in the case of mining and 30% for electricity generation.
Finally, certain sector exclusions (controversial activities) may be applied on a case-by-case basis, observing a maximum exposure threshold of 5% of revenue.
ESG analysis:
ODDO BHF AM SAS has constructed its internal ESG analysis model for companies around 10 themes: three on Environment, four on Social issues and three on Governance. Because intangible assets (human resources, capacity for innovation, relations with the various stakeholders) play an important part in the analysis model, we use both quantitative and qualitative criteria.
Based on an absolute “best-in-universe” approach, which consists of rating each company in relation to the entire investment universe, our methodology aims to avoid size or country of origin bias, allowing us to focus on the most relevant ESG aspects in our business analysis.
The criteria analysed include, for example:
- Environment: energy consumption, water consumption, waste management, environmental certifications, products and services with environmental value-added, climate risk management
- Social: human capital (human resources management, diversity of management teams, training, employee health and safety, etc.), supplier management, innovation
- Governance: corporate governance (preservation of minority shareholder’s interests, composition of governance bodies, remuneration policy, etc.), fiscal responsibility, exposure to risk of corruption.

ODDO BHF AM SAS attaches particular importance to the analysis of human capital and corporate governance, two mainstays that enable us to assess a company's capacity to deliver on its strategy and published objectives, whatever its size or business segment.
The weightings of both quantitative and qualitative ESG criteria for other analysis themes vary from one sector to another. In fact, certain sectors are more driven by environmental issues (for instance chemicals or energy), social issues (distribution, hotels/leisure, for example) or governance (financial sectors). The ESG weighting models and the ESG quantitative and qualitative criteria therefore vary from one sector to another.
Currently, ODDO BHF AM SAS applies the same ESG analysis matrix for the equity asset class and the corporate bond asset class. ODDO BHF AM SAS has also implemented its macro-ESG integrated analysis model for the
analysis of government bonds.
Dialogue and engagement:
Dialogue, on both financial and non-financial matters, gives all management teams in-depth knowledge of the companies and serves as one of the pillars of our ESG inclusion process, across all asset classes.
In general, the aims of our dialogue and engagement with companies are:
to improve, through ESG analysis, our understanding of the risks and opportunities associated with the growth models of the sectors and companies in which ODDO BHF AM SAS has invested or is likely to invest;
to help in vindicating – or otherwise – our analysis of management quality based on its track record in managing ESG issues;
to obtain information in addition to the financial statements by means of ESG issues.
Alongside this regular dialogue process, we engage on a personalised and collaborative basis with companies which we believe represent major ESG risks and issues.
General information used to analyse issuers based on ESG criteria: financial or extra-financial data, internal and external analyses based on their management reports, or ratings
By attaching significant weight to the criteria of governance and human capital (human resources/quality of management), our ESG integration process contributes significantly to a proper knowledge of the companies we hold in the portfolio. Conducted in collaboration between management and ESG research teams, our analyses enable us to identify the non-financial risks to which each issuer is potentially exposed (corruption, reputation, regulatory risks, retention of talent, product quality and safety, etc.). They allow us to understand if these constitute a significant risk in the delivery of the strategy and published targets. In this way, the result of our ESG analysis is a concrete expression of the risk of executing an issuer's medium and long-term strategy.
The ESG analysis developed in-house by ODDO BHF AM SAS is based on the principles of the United Nations Global Compact. This is structured around 10 principles covering human rights, labour rights, the environment, and the fight against corruption, based on major international standards (the Universal Declaration of Human Rights, ILO Conventions, the Rio Declaration on Environment and Development, and the United Nations Convention against Corruption).
To ensure that our ESG analysis is more vigorous and forward-looking, in 2017 we adopted the United Nations Sustainable Development Goals (SDGs), signed in September 2015 by 193 States, as an ideological framework looking towards 2030. Specifically, this analysis matrix illustrates the degree of exposure of each economic sector to the 12 sustainable development goals that we identify (clean energy, energy efficiency, biodiversity, circular economy, sustainable mobility, fundamental rights, employment, health, education, inclusion, technological innovation and business ethics), from the perspective of both opportunities and long-term risks.
For its internal analysis model, the ESG team draws on input data from: Corporate publications (reports, presentations)
External ESG analysis providers (Sustainalytics, ISS, CDP)
External providers of raw financial and non-financial data (Bloomberg, Factset) Specialist broker publications (thematic research)
Description of the methodology used for the analysis based on ESG criteria, and its results
Designed to include 42 criteria balanced between quantitative and qualitative data, our internal ESG analysis model measures the risks and opportunities for all stakeholders (shareholders, employees, customers, suppliers and civil society) in order to assess the risk of executing companies’ long-term strategies.
Structure of our internal ESG analysis model
Source: ODDO BHF AM SAS
The sector weighting of each of the areas, Environment, Social and Governance, is determined using our ODD relevance matrix according to long-term opportunities and risks (based on the 12 themes listed in the United Nations Sustainable Development Goals).
Corporate governance (Governance area) and human capital (Social area), both preferential themes in our methodology, represent respectively 25% and 30% of the analysis model regardless of sector and company size. On the other hand, the weighting of other themes, such as regulation, the social ecosystem, or business ethics, varies according to their relevance by sector.
Controversies research (industrial accidents, pollution, convictions for corruption, anti-competitive practices, product safety, supply chain management, etc.), based on the factors provided by Sustainalytics, is integrated into the analysis model and therefore has a direct impact on the final ESG score of each company.
Each company analysed obtains an absolute score out of 100 points in each of the three areas, E, S, and G, and an aggregated ESG score after each area is weighted. Each company's final score is compared to the whole universe analysed.
In order to give a concrete expression to our “best-in-universe” approach for each fund, the universe analysed is classified into five ESG ratings:
Strong opportunity (5)
Opportunity (4)
Neutral (3)
Moderate risk (2)
High risk (1)
Ratings are updated in real time when management and ESG analysis teams meet with companies, and failing this on average every 18 to 24 months. Any positive or negative changes in a controversial issue are also likely to affect the rating of a company at any time.
Description of how the results of the analysis based on ESG criteria are integrated into the investment
policy
As a supplement to traditional financial analysis, ODDO BHF AM SAS seeks to ensure that relevant ESG criteria form an integral part of the method of analysis and valuation of issuers in the same way as classic financial criteria, the main objective being to build a portfolio offering the best possible risk/return ratio to investors over the long term.
By thus establishing in concrete form the risk of executing a company's long-term strategy, the results of our ESG analysis impacts portfolio development (valuation of securities, weighting of holdings, buy and sell discipline). In addition, by promoting dialogue and engagement with companies, ODDO BHF AM SAS enhances progress initiatives on subjects most relevant in regard to ESG.
APPENDIX 3: Report on remuneration in application of the UCITS V Directive
- 
### Quantitative information

|  | Fixed compensation | Variable remuneration (*) | Number of beneficiaries (**) |
| --- | --- | --- | --- |
| Total amount of remuneration paid from  January  to December 2021 | 10,009,368 | 14,517,528 | 165 |

(*) Variable remuneration awarded for the year 2021
(**) Beneficiaries shall be understood as all OBAM employees having received remuneration in 2021 (Permanent contract/Temporary contract/Apprenticeship/Internship/Foreign offices)
|  | Senior managers | Number	of beneficiaries | Members of staff with the ability to affect the risk profile of the Fund | Number	of beneficiaries |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Aggregate amount of remuneration paid for the 2021 financial year (fixed and variable*) | 3,138,252 | 6 | 16,574,085 | 44 |

(*) Variable remuneration in respect of 2021 but paid in 2022 and subsequent years
- 
### Qualitative information
	- Fixed remunerationFixed remuneration is determined on a discretionary basis in line with the market. This allows us to meet our targets for the recruitment of qualified and operational staff.

- Variable remunerationPursuant to the AIFM 2011/61 and UCITS V 2014/91 directives, ODDO BHF Asset Management SAS (“OBAM SAS”) has established a remuneration policy intended to identify and describe the methods for implementing the variable remuneration policy, covering in particular the identification of the persons concerned, the establishment of governance, the remuneration committee and the payment terms for variable remuneration.

Variable remuneration paid within the Management Company is determined on a largely discretionary basis. As such, once fairly accurate estimates of the results for the year are available (mid-November), a budget for variable remuneration is determined and the various managers – in association with the group HRD – are invited to propose an individual budget breakdown.
This process takes place after the appraisal meetings, in which managers can discuss the quality of each employee’s professional performance with them for the year under way (in relation to previously established targets) and set targets for the next year. This appraisal has a highly objective component that addresses whether responsibilities have been met (quantitative targets, sales figures or how the management places in a specific ranking, performance fees generated by the fund managed), as well as a qualitative component (the employee’s attitude during the year).
It should be noted that, as part of their variable remuneration, some managers may receive a portion of the performance fees received by OBAM SAS. However, the amount to be allocated to each manager is determined in line with the abovementioned process and there are no individualised contractual packages that regulate the distribution and payment of these performance fees.
All OBAM SAS employees fall within the scope of application of the remuneration policy set out below, including employees who do not work in France.
- 
### Specific provisions for risk takers and deferred variable remuneration
	- Risk takersEach year, OBAM SAS shall identify those persons who may be qualified as risk takers in accordance with the regulations in force. The list of employees thus identified as risk takers shall then be submitted to the Remuneration Committee and passed on to the relevant management body.

- Deferred variable remunerationOBAM SAS has set EUR 100,000 as the proportionality threshold triggering payment of a deferred variable remuneration amount.

As such, employees whose variable remuneration falls below this EUR 100,000 threshold will receive their variable remuneration immediately, regardless of whether or not they are risk takers. In contrast, an employee classed as a risk taker whose variable remuneration is more than EUR 100,000 must receive deferred payment of part of this variable remuneration in accordance with the terms set out below. To ensure consistency throughout OBAM SAS, a decision has been made to apply the same variable remuneration payment terms to all company employees, whether or not they are risk takers. An employee who is not a risk taker but whose variable remuneration exceeds EUR 100,000 will therefore receive deferred payment of part of this variable remuneration in accordance with the provisions set out below.
Deferred remuneration shall consist of 40% of the entire variable remuneration amount, from the first euro. All of this deferred portion will be subject to indexation as described below.
As regards the indexation of deferred remuneration, in accordance with the commitments made by OBAM SAS, the provisions relating to the deferred part of variable remuneration will be calculated using a tool introduced by OBAM SAS. This tool will consist of a basket of funds that are representative of each of OBAM's asset management strategies.
This indexation will not be capped, nor will a floor be applied. As such, provisions for variable remuneration will fluctuate in line with the outperformance or underperformance of the funds representing the OBAM SAS range against their benchmark, where applicable. Where no there is no benchmark, absolute performance is used.
- 
### Changes to the remuneration policy made during the last financial year

The management body of the management company met on 22 December 2021 to review the general principles of the remuneration policy with members of the Compliance team and in particular the calculation methods for indexed variable remuneration (composition of indexation basket).
There were no major changes made to the remuneration policy last year.
It can be consulted on the management company's website (in the Regulatory Information section).

Translation (ENES, 2022-03-31):
# CUENTAS ANUALES DEL OICVM
Deloitte & Associés
6 place de la Pyramide
92908 Paris – La Défense Cedex Francia
Tel.: +33 (0) 1 40 88 28 00
www.deloitte.fr
ODDO BHF AVENIR EUROPE

###### Fondo de inversión colectiva (FCP)

###### Sociedad gestora:

###### ODDO BHF Asset Management SAS

###### 12, boulevard de la Madeleine 75009 Paris (Francia)
Informe de auditoría de las cuentas anuales

###### Ejercicio cerrado a 31 de marzo de 2022
Dirección postal:
TSA 20303
92030 La Défense Cedex
Estimados partícipes del fondo de inversión colectiva (FCP) ODDO BHF AVENIR EUROPE:

### Opinión
De acuerdo con la tarea que nos ha encomendado la Sociedad gestora, hemos auditado las cuentas anuales del organismo de inversión colectiva ODDO BHF AVENIR EUROPE constituido en forma de fondo de inversión colectiva (FCP) correspondientes al ejercicio cerrado a 31 de marzo de 2022, que se adjuntan al presente informe.
En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas son, de acuerdo con los requisitos y principios contables franceses, exactas y fidedignas, y expresan la imagen fiel del resultado de las operaciones del ejercicio concluido, así como de la situación financiera y del patrimonio del FCP al final de dicho ejercicio.

##### Fundamento de la opinión sobre las cuentas anuales
Marco de referencia de la auditoría
Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con las normas de la profesión que rigen en Francia. Consideramos que los elementos justificativos que hemos obtenido son suficientes y apropiados como base para emitir nuestra opinión de auditoría.
Nuestras responsabilidades de conformidad con estas normas se indican en el apartado «Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales» del presente informe.
Sociedad por acciones simplificada con un capital de 2.188.160 EUR
Société d'Expertise Comptable inscrita en el Tableau de l'Ordre de París Île de France (Colegio de peritos mercantiles de la región París Île de France). Sociedad de auditoría, miembro de la Compagnie Régionale de Versailles.
572 028 041 RCS Nanterre
N.º IVA: FR 02 572 028 041
Una entidad de la red Deloitte
Independencia
Hemos llevado a cabo nuestra labor de auditoría con arreglo a las normas de independencia previstas en el código de comercio y en el código de ética para profesionales de la contabilidad, durante el periodo comprendido entre el 1 de abril de 2021 y la fecha de emisión de nuestro informe.

##### Justificación de las apreciaciones
La crisis mundial derivada de la pandemia de la COVID-19 ha creado condiciones particulares para la elaboración y la auditoría de las cuentas de este ejercicio. En efecto, esta crisis y las medidas excepcionales impuestas durante el estado de emergencia sanitaria trajeron consigo múltiples consecuencias para los fondos, sus inversiones y la valoración de los activos y pasivos correspondientes. Algunas de estas medidas, como las restricciones de movilidad y el teletrabajo, también incidieron en la gestión operativa de los OIC y en las modalidades de ejecución de las auditorías.
En este contexto complejo y en continua evolución, y de conformidad con lo dispuesto en los artículos L. 823-9 y R.823-7 del Código de Comercio, relativos a la justificación de nuestras apreciaciones, les informamos de que las apreciaciones más importantes que hemos realizado, según nuestro criterio profesional, se han centrado en la pertinencia de los principios contables aplicados, el carácter razonable de las estimaciones significativas empleadas y la presentación del conjunto de las cuentas, con arreglo al plan contable de los organismos de inversión colectiva de capital variable, sobre todo en lo que respecta a los instrumentos financieros en cartera.
Tales apreciaciones se inscriben en el contexto de la auditoría de las cuentas anuales consideradas en su conjunto y de la formación de nuestra opinión expresada con anterioridad. No expresamos ninguna opinión sobre los elementos individuales (considerados de manera aislada) de estas cuentas anuales.

##### Verificaciones específicas
Hemos procedido, asimismo, a las verificaciones específicas previstas por los textos legales y reglamentarios, de conformidad con las normas de la profesión que rigen en Francia.
No tenemos ninguna objeción que hacer respecto de la veracidad y la coincidencia de las cuentas anuales con la información incluida en el informe de gestión elaborado por la Sociedad gestora.

##### Responsabilidades de la Sociedad gestora relativas a las cuentas anuales
Recae sobre la Sociedad gestora la responsabilidad de formular unas cuentas anuales que muestren una imagen fiel de conformidad con las normas y los principios contables franceses, así como de llevar a cabo un control interno que considere necesario para la formulación de cuentas anuales que no contengan anomalías significativas, ya se deban a fraude o error.
Durante la formulación de las cuentas anuales, corresponde a la Sociedad gestora evaluar la capacidad del FCP para continuar su actividad, presentar en dichas cuentas, si procede, la información necesaria relativa a la continuación de la actividad y aplicar el principio contable de «empresa en funcionamiento», salvo si se prevé liquidar el FCP o cesar su actividad.
2 | ODDO BHF AVENIR EUROPE | Informe de auditoría de las cuentas anuales | Ejercicio cerrado a 31 de marzo de 2022
Las cuentas anuales han sido formuladas por la Sociedad gestora.

##### Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales
Recae sobre nosotros la responsabilidad de elaborar un informe sobre las cuentas anuales. Nuestro objetivo consiste en obtener garantías razonables de que las cuentas anuales, consideradas en su conjunto, no presentan anomalías significativas. Estas garantías razonables se corresponden con un elevado nivel de certeza, aunque no es posible garantizar que una auditoría llevada a cabo de conformidad con las normas de la profesión pueda detectar sistemáticamente todas las anomalías significativas. Las anomalías pueden proceder de fraudes o derivarse de errores, y se consideran significativas cuando se puede esperar, de manera razonable, que dichas anomalías son capaces, en su conjunto o de manera individual, de influenciar las decisiones económicas que se adopten basándose en las cuentas.
Como se especifica en el artículo L.823-10-1 del código de comercio, nuestra labor de certificación de las cuentas no consiste en garantizar la viabilidad o la calidad de la gestión del FCP en cuestión.
En el marco de una auditoría realizada de conformidad con las normas de la profesión aplicables en Francia, el auditor se sirve de su criterio profesional durante todo el proceso de auditoría. Además, el auditor:
- Identifica y evalúa los riesgos de que las cuentas anuales contengan anomalías significativas, ya se deban a fraude o error; define e implementa procedimientos de auditoría con respecto a dichos riesgos; y recopila elementos que estime suficientes y adecuados para fundamentar su opinión. El riesgo de no detectar una anomalía significativa derivada de fraude resulta más elevado que el de una anomalía significativa resultante de un error, ya que el fraude puede implicar la colusión, la falsificación, omisiones voluntarias, falsas declaraciones o la elusión del control interno;
- Toma conocimiento del control interno pertinente para la auditoría, con el fin de definir los procedimientos de auditoría apropiados en función de las circunstancias, y no con el objetivo de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno;
- Determina la pertinencia de los métodos contables empleados y el carácter razonable de las estimaciones contables formuladas por la Sociedad gestora, así como la información conexa incluida en las cuentas anuales;
- Determina la pertinencia de la aplicación por parte de la Sociedad gestora del principio contable de empresa en funcionamiento y, sobre la base de los elementos recabados, la existencia o inexistencia de una incertidumbre significativa en relación con los acontecimientos o las circunstancias susceptibles de comprometer la capacidad del FCP para continuar su actividad. Esta comprobación se basa en los elementos recopilados hasta la fecha de su informe, si bien cabe recordar que las circunstancias o los acontecimientos posteriores podrían comprometer la continuación de la actividad. Si el auditor llega a la conclusión de que existe una incertidumbre significativa, llamará la atención de los lectores de su informe sobre la información incluida en las cuentas anuales objeto de dicha incertidumbre o, si esta información no se proporciona o no es pertinente, el auditor formulará una certificación con reservas o una denegación de la certificación.
- Comprueba la presentación general de las cuentas anuales, y evalúa si las cuentas anuales reflejan de manera fiel las operaciones y los acontecimientos subyacentes.

3 | ODDO BHF AVENIR EUROPE | Informe de auditoría de las cuentas anuales | Ejercicio cerrado a 31 de marzo de 2022

###### Paris – La Défense, a 11 de julio de 2022 Auditor

###### Deloitte & Associés [firma]

###### Olivier GALIENNE
4 | ODDO BHF AVENIR EUROPE | Informe de auditoría de las cuentas anuales | Ejercicio cerrado a 31 de marzo de 2022
ODDO BHF AVENIR EUROPE

### FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA (FCP) RENTA VARIABLE INTERNACIONAL

#### BALANCE – ACTIVO A 31/03/2022 EN EUR
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Inmovilizado neto | 0,00 | 0,00 |
| Depósitos | 0,00 | 0,00 |
| Instrumentos financieros | 2.179.576.525,91 | 3.361.838.326,83 |
| Acciones y valores equivalentes | 2.092.329.906,90 | 3.249.122.852,46 |
| Negociados en un mercado organizado o equivalente | 2.092.329.906,90 | 3.249.122.852,46 |
| No negociados en un mercado organizado o equivalente | 0,00 | 0,00 |
| Obligaciones y valores equivalentes | 0,00 | 0,00 |
| Negociados en un mercado organizado o equivalente | 0,00 | 0,00 |
| No negociados en un mercado organizado o equivalente | 0,00 | 0,00 |
| Títulos de crédito | 0,00 | 0,00 |
| Negociados en un mercado organizado o equivalente | 0,00 | 0,00 |
| Títulos de crédito negociables | 0,00 | 0,00 |
| Otros títulos de crédito | 0,00 | 0,00 |
| No negociados en un mercado organizado o equivalente | 0,00 | 0,00 |
| Organismos de inversión colectiva | 87.246.619,01 | 112.715.474,37 |
| OICVM y Fondos de inversión alternativa tradicionales destinados a no |  |  |
| profesionales	y | 87.246.619,01 | 112.715.474,37 |
| equivalentes de otros países |  |  |
| Otros Fondos destinados a no profesionales y equivalentes de otros Estados miembros de la Unión Europea | 0,00 | 0,00 |
| Fondos profesionales tradicionales y equivalentes de otros Estados miembros de la Unión Europea y organismos de titulización cotizados | 0,00 | 0,00 |
| Otros  Fondos  de  inversión  profesionales  y  equivalentes  de  otros |  |  |
| Estados miembros de la Unión Europea y organismos de titulización no | 0,00 | 0,00 |
| cotizados |  |  |
| Operaciones temporales en valores | 0,00 | 0,00 |
| Créditos representativos de títulos financieros recibidos con pacto de retroventa | 0,00 | 0,00 |
| Créditos representativos de títulos financieros cedidos en préstamo | 0,00 | 0,00 |
| Títulos financieros tomados en préstamo | 0,00 | 0,00 |
| Títulos financieros cedidos con pacto de recompra | 0,00 | 0,00 |
| Otras operaciones temporales | 0,00 | 0,00 |
| Contratos financieros |  |  |
| Operaciones en un mercado organizado o equivalente | 0,00 | 0,00 |
| Otras operaciones | 0,00 | 0,00 |
| Otros instrumentos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Créditos | 25.779.898,44 | 48.300.892,22 |
| Operaciones a plazo sobre divisas | 10.982.135,26 | 13.624.406,11 |
| Otros | 14.797.763,18 | 34.676.486,11 |
| Cuentas financieras | 63.280.983,97 | 172.412.013,91 |
| Efectivo | 63.280.983,97 | 172.412.013,91 |
| Total del activo | 2.268.637.408,32 | 3.582.551.232,96 |


#### BALANCE – PASIVO A 31/03/2022 EN EUR
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Fondos propios |  |  |
| Capital | 1.943.254.209,94 | 3.396.870.615,19 |
| Plusvalías y minusvalías netas anteriores no distribuidas (a) | 5.959.162,12 | 5.302.328,38 |
| Remanente (a) | 146,90 | 380,42 |
| Plusvalías y minusvalías netas del ejercicio (a, b) | 300.990.406,24 | 115.792.789,68 |
| Resultado del ejercicio (a, b) | -12.408.152,16 | 16.888.474,63 |
| Total Fondos propios | 2.237.795.773,04 | 3.534.854.588,30 |
| (= Importe representativo del patrimonio neto) |  |  |
| Instrumentos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Operaciones de cesión de instrumentos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Operaciones temporales en títulos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Deudas representativas de títulos financieros cedidos con pacto de recompra | 0,00 | 0,00 |
| Deudas representativas de títulos financieros recibidos en préstamo | 0,00 | 0,00 |
| Otras operaciones temporales | 0,00 | 0,00 |
| Contratos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Operaciones en un mercado organizado o equivalente | 0,00 | 0,00 |
| Otras operaciones | 0,00 | 0,00 |
| Deudas | 27.420.324,37 | 47.355.568,38 |
| Operaciones a plazo sobre divisas | 11.007.963,53 | 13.524.502,28 |
| Otros | 16.412.360,84 | 33.831.066,10 |
| Cuentas financieras | 3.421.310,91 | 341.076,28 |
| Deudas a corto plazo con entidades de crédito | 3.421.310,91 | 341.076,28 |
| Empréstitos | 0,00 | 0,00 |
| Total del pasivo | 2.268.637.408,32 | 3.582.551.232,96 |

- Incluidas las cuentas de regularización
- Menos los anticipos pagados durante el ejercicio


#### FUERA DEL BALANCE A 31/03/2022 EN EUR
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Operaciones de cobertura Compromisos en mercados organizados o equivalentes Compromisos en mercados OTC Otros compromisos Otras operaciones Compromisos en mercados organizados o equivalentes Compromisos en mercados OTC Otros compromisos |  |  |


#### CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS A 31/03/2022 EN EUR
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Ingresos procedentes de operaciones financieras |  |  |
| Ingresos procedentes de depósitos y cuentas financieras | 0,00 | 0,00 |
| Ingresos procedentes de acciones y valores equivalentes | 32.567.332,54 | 54.767.784,16 |
| Ingresos procedentes de obligaciones y valores equivalentes | 0,00 | 0,00 |
| Ingresos procedentes de títulos de crédito | 0,00 | 0,00 |
| Ingresos procedentes de adquisiciones y cesiones temporales de títulos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Ingresos procedentes de contratos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Otros ingresos financieros | 172,25 | 120,58 |
| TOTAL (I) | 32.567.504,79 | 54.767.904,74 |
| Gastos por operaciones financieras |  |  |
| Gastos por adquisiciones y cesiones temporales de títulos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Gastos derivados de contratos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Gastos por deudas financieras | 127,37 | 197,57 |
| Otros gastos financieros | 0,00 | 0,00 |
| TOTAL (II) | 127,37 | 197,57 |
| Resultado por operaciones financieras (I - II) | 32.567.377,42 | 54.767.707,17 |
| Otros ingresos (III) | 0,00 | 0,00 |
| Gastos de gestión y dotaciones para amortizaciones (IV) | 47.062.398,72 | 41.252.640,37 |
| Resultado neto del ejercicio (L. 214-17-1) (I - II + III - IV) | -14.495.021,30 | 13.515.066,80 |
| Regularización de los ingresos del ejercicio (V) | 2.086.869,14 | 3.373.407,83 |
| Anticipos sobre resultados pagados durante el ejercicio (VI) | 0,00 | 0,00 |
| Resultado (I - II + III - IV +/- V - VI) | -12.408.152,16 | 16.888.474,63 |

ANEXO
El Fondo se ajusta a las normas contables establecidas en la normativa vigente y, en particular, al plan contable de los OICVM.
Las cuentas anuales se presentan según el modelo previsto en el Reglamento ANC n.º 2014-01, en su versión modificada, en el cambiante entorno de la crisis provocada por la COVID-19.
La moneda base es el euro.

### NORMAS DE VALORACIÓN Y DE CONTABILIZACIÓN DE LOS ACTIVOS
Normas de valoración de los activos:
El cálculo del valor liquidativo de la participación se efectúa teniendo en cuenta las normas de valoración que se detallan a continuación:
- Los instrumentos financieros y valores mobiliarios negociados en un mercado organizado se valoran a precio de mercado, según los siguientes principios:
- La valoración se realiza según la última cotización oficial.

La cotización seleccionada depende de la bolsa en la que cotice el título:
Bolsas europeas:	Última cotización del día del cálculo del valor liquidativo
Bolsas asiáticas:	Última cotización del día del cálculo del valor liquidativo
Bolsas de América (del Norte y del Sur):	Última cotización del día del cálculo del valor liquidativo
Las cotizaciones seleccionadas se hacen públicas el día siguiente a las 9:00 horas (hora de París) a través de las agencias de información económica: Fininfo o Bloomberg. En caso de que un valor no cotice, se aplicará la última cotización oficial conocida.
No obstante, los siguientes instrumentos se valoran conforme a los criterios específicos indicados a continuación:
- Los títulos de crédito negociables y equivalentes que no sean objeto de transacciones significativas se valoran utilizando un método actuarial; el tipo aplicado está compuesto por:
- un tipo sin riesgo obtenido mediante la interpolación lineal de la curva OIS actualizada a diario;
- un diferencial de crédito obtenido en el momento de la emisión y que se ha mantenido constante durante toda la vida del título.

No obstante, los títulos de crédito negociables con un plazo de vida residual inferior o igual a tres meses se valorarán según el método lineal.
- Los contratos financieros (las operaciones a plazo, firme o condicional, o las operaciones de permuta celebradas en los mercados OTC) se valoran a su valor de mercado o a otro valor estimado según las modalidades establecidas por la Sociedad gestora. El método de valoración de los compromisos fuera del balance consiste en una valoración de los contratos a plazo firme en función del valor de mercado y en una conversión de las operaciones condicionales a equivalente subyacente.
- Garantías financieras: con el fin de limitar al máximo el riesgo de contraparte, al tiempo que se tienen en cuenta las restricciones operativas, la Sociedad gestora adopta un sistema de ajuste de los márgenes de garantía por día, por fondo y por contraparte con un umbral de activación fijado en un máximo de 100.000 EUR, basado en una valoración a precios de mercado (mark-to-market).

Los depósitos se contabilizan en función de sus valores nominales más los intereses calculados a diario.
Las cotizaciones seleccionadas para la valoración de las operaciones a plazo, firme o condicional, son coherentes con las de los títulos subyacentes. Varían según la bolsa en la que coticen:
Bolsas europeas:	Precio de liquidación del día del cálculo del valor liquidativo si difiere de la última cotización.
Bolsas asiáticas:	Última cotización del día del cálculo del valor liquidativo si difiere de la última cotización.
Bolsas de América (del Norte y del Sur): Última cotización del día del cálculo del valor liquidativo si difiere de la
última cotización.
En caso de que un contrato a plazo firme o condicional no cotice, se aplicará la última cotización conocida.
Los títulos que sean objeto de contratos de cesión o de adquisición temporales se valoran de conformidad con la normativa vigente. Los títulos recibidos en el marco operaciones de recompra son incluidos en su fecha de adquisición en el apartado «Créditos representativos de títulos recibidos con pacto de retroventa», con el valor establecido en el contrato, por la contraparte de la cuenta de disponibilidad correspondiente. Durante el periodo de tenencia de dichos títulos, se mantiene dicha valoración, a la que se suman los intereses devengados procedentes de las operaciones con pacto de recompra.
Los títulos cedidos con pacto de recompra se descontabilizan el día de la operación de recompra y el crédito correspondiente se incluye en el apartado «Títulos cedidos con pacto de recompra» y se valora en función de su valor de mercado. La deuda representativa de los títulos cedidos con pacto de recompra se incluye en el apartado «Deudas representativas de los títulos cedidos con pacto de recompra» por la contraparte de la cuenta de disponibilidad correspondiente. La deuda se valora sobre la base del valor fijado en el contrato, al que se suman los intereses relativos a la deuda.
- Otros instrumentos: Las participaciones o acciones de OIC se valoran según su último valor liquidativo conocido.
- Los instrumentos financieros cuya cotización no esté disponible el día de valoración o cuya cotización haya sido corregida se valoran a su valor probable de negociación bajo la responsabilidad de la Sociedad gestora. Estas valoraciones y su justificación se comunican al auditor durante sus controles.

Métodos de contabilización:
Contabilización de los ingresos:
Los intereses sobre obligaciones y títulos de crédito se calculan según el método de los intereses devengados.
Contabilización de los gastos de transacción:
Las operaciones se contabilizan según el método de los gastos no incluidos.
Asignación de los importes distribuibles (ingresos y plusvalías)
El resultado neto del ejercicio es igual a la suma de los intereses, atrasos, dividendos, primas y lotes, primas de asistencia a junta y todos los ingresos relativos a los valores incluidos en la cartera del Fondo, más el producto de las sumas disponibles temporalmente y menos los gastos de gestión y los intereses pagaderos por préstamos.
Los importes distribuibles son:
- El resultado neto del ejercicio más los beneficios retenidos de ejercicios anteriores, incrementado o minorado por el saldo de las cuentas de regularización de los ingresos correspondientes al ejercicio cerrado.
- Las plusvalías materializadas, netas de gastos, menos las minusvalías materializadas, netas de gastos, contabilizadas durante el ejercicio, más las plusvalías netas de la misma naturaleza contabilizadas duranteejercicios anteriores y que no hayan sido objeto de reparto o capitalización, y minoradas o incrementadas por el saldo de las cuentas de regularización de las plusvalías.

Los importes mencionados en los puntos 1 y 2 pueden distribuirse, en su totalidad o parte, de manera independiente los unos de los otros.
La Sociedad gestora decide sobre la política de reparto de los importes distribuibles.
En cada categoría de participaciones, el Fondo puede optar por una de las fórmulas siguientes:
- Capitalización pura: los importes distribuibles se capitalizan en su totalidad, a excepción de las sumas que, por ley, deban distribuirse obligatoriamente.
- Reparto puro: los importes se distribuyen de manera parcial o total, redondeados a la unidad más cercana; cabe la posibilidad de distribuir dividendos a cuenta.
- En el caso de los fondos que deseen conservar la libertad de capitalizar y/o distribuir, la Sociedad gestora determinará cada año la asignación de los importes distribuibles.

La Sociedad gestora de carteras decide sobre la asignación de los importes distribuibles, según la política de distribución de los ingresos prevista en el folleto y, llegado el caso, podrá proceder al reparto de dividendos a cuenta.
INFORMACIÓN SOBRE LOS GASTOS
Gastos de funcionamiento y de gestión (fijos y rentabilidad superior):
| Gastos facturados al Fondo | Base | Tipo Participaciones CR-EUR, DR-EUR, CI-EUR, CN- EUR, GC-EUR, CR-USD [H], DN-EUR, DI EUR, CM EUR, CR-SEK EUR [H], DM EUR, CN-CHF [H], |
| --- | --- | --- |
| Gastos de gestión financiera y gastos administrativos ajenos a la Sociedad gestora (auditor, Depositario, distribución, abogados, etc.) | Patrimonio neto, excluidos OICVM | Participaciones CR-EUR, DR-EUR, CR-USD [H], CR- SEK [H]: máximo 2% (impuestos incluidos) |
| Participaciones CI-EUR, CN-EUR, GC-EUR, CI-USD [H], DN-EUR, DI-EUR, CM EUR, DM EUR, CN-CHF [H]: máximo 1% (impuestos incluidos) |
| Comisión de rentabilidad* | Patrimonio neto | Participaciones CR-EUR, DR-EUR, CI-EUR, CN-EUR, DN-EUR, DI-EUR, CI-USD [H], CN-USD [H], CR-USD [H], CR-SEK [H]: CN-CHF [H] y GC-EUR: máximo 20% de la rentabilidad superior del Fondo con respecto a su índice de referencia (el MSCI Europe Smid Cap Net Return EUR), siempre y cuando la rentabilidad del Fondo sea positiva*. Participaciones CM-EUR, DM-EUR: máximo 15% de la rentabilidad superior del Fondo con respecto a su índice de referencia (el MSCI Europe Smid Cap Net Return EUR), siempre y cuando la rentabilidad del Fondo sea positiva*. |
| Proveedores que perciben comisiones de movimiento: Sociedad gestora 100% | Cargo	por transacción | Acciones: según los mercados, con un máximo de 0,50% (impuestos incluidos), un mínimo de 7,50 EUR (impuestos no incluidos) para las acciones francesas y 50 EUR (impuestos no incluidos) para las acciones extranjeras Obligaciones: 0,03% (impuestos incluidos) y un mínimo de 7,50 EUR (impuestos no incluidos) Instrumentos monetarios y derivados: N/A |

* Las comisiones de rentabilidad se devengarán a favor de la Sociedad gestora de la siguiente manera:
- La comisión de rentabilidad se determina comparando la rentabilidad obtenida por el Fondo con la del indicador de referencia e incluye un mecanismo de recuperación de las rentabilidades inferiores pasadas.
- La rentabilidad del Fondo se calcula a partir de su patrimonio contable una vez deducidos los gastos de gestión fijos, pero sin tener en cuenta la comisión de rentabilidad.
- El cálculo de la rentabilidad superior se basa en el método del «activo indexado», que simula un activo ficticio sometido a las mismas condiciones de suscripción y reembolso que el Fondo y que se beneficia de la rentabilidad del indicador de referencia. A continuación, dicho activo indexado se compara con el activo del Fondo. Por tanto, la diferencia entre ambos activos proporciona la rentabilidad superior del Fondo con respecto a su indicador de referencia.
- En cada fecha de cálculo del valor liquidativo, si la rentabilidad del Fondo supera la rentabilidad del indicador de referencia, se procederá a dotar una provisión para dicha comisión de rentabilidad. Si, durante el periodo que media entre dos cálculos del valor liquidativo, el Fondo obtiene una rentabilidad inferior a la de su indicador de referencia, la provisión dotada anteriormente será objeto de ajuste por medio de una reversión con cargo al fondo de provisión. Las reversiones de provisiones están limitadas como máximo al importe de las dotaciones efectuadas. La comisión de rentabilidad se calculará y dotará separadamente para cada participación del Fondo.
- El indicador de referencia se calculará en la divisa de la participación, independientemente de la divisa en la que esté denominada la participación en cuestión, excepto en el caso de las participaciones cubiertas contra el riesgo de cambio, para las cuales el indicador de referencia se calculará en la divisa de referencia del Fondo.
- La comisión de rentabilidad se calcula para un periodo de cálculo que corresponde al ejercicio contable del Fondo (el «Periodo de cálculo»). Cada Periodo de cálculo comenzará el último día hábil del ejercicio contable del Fondo y finalizará el último día hábil del ejercicio contable siguiente. En el caso de las participaciones lanzadas durante un Periodo de cálculo, el primer Periodo de cálculo durará al menos 12 meses y concluirá el último día hábil del ejercicio contable siguiente. La comisión de rentabilidad acumulada se pagará anualmente a la Sociedad gestora una vez finalizado el Periodo de cálculo.
- En caso de reembolsos, si existe una provisión para la comisión de rentabilidad, la parte de la dotación proporcional a los reembolsos se cristalizará y se abonará definitivamente a la Sociedad gestora.
- El horizonte temporal en el que se calcula la rentabilidad es un periodo móvil de una duración máxima de 5 años («Periodo de referencia de la rentabilidad»). Al final de dicho periodo, el mecanismo de compensación de las rentabilidades inferiores pasadas puede restablecerse parcialmente. Así, tras cinco años de rentabilidad inferior acumulada en el Periodo de referencia de la rentabilidad, las rentabilidades inferiores podrán restablecerse parcialmente sobre la base de un periodo móvil de un año, eliminando el primer año de rentabilidad inferior del Periodo de referencia de la rentabilidad en cuestión. En relación con el correspondiente Periodo de referencia de la rentabilidad, las rentabilidades inferiores del primer año pueden compensarse con las rentabilidades superiores obtenidas en los años siguientes del Periodo de referencia de la rentabilidad.
- En un Periodo de referencia de la rentabilidad determinado, toda rentabilidad inferior pasada deberá recuperarse antes de que puedan volver a cobrarse comisiones de rentabilidad.
- Cuando se cristalice una comisión de rentabilidad al final de un Periodo de cálculo (salvo en caso de cristalización debido a reembolsos), se iniciará un nuevo Periodo de referencia de la rentabilidad.
- En el caso de las participaciones CR-EUR, CR-SEK |H], DR-EUR, CN-EUR, GC-EUR, CR-USD [H], DN-EUR y CN-CHF [H]: no se cobrará ninguna comisión de rentabilidad cuando la rentabilidad absoluta de la participación sea negativa. La rentabilidad absoluta se define como la diferencia entre el valor liquidativo actual y el último valor liquidativo calculado al final del Periodo de cálculo anterior (Valor liquidativo de referencia).
- Como excepción, el Periodo de referencia para las participaciones CM-EUR y DM-EUR comprende desde la última fecha de cierre en la que se devengó efectivamente una comisión de rentabilidad (fecha de creación si no se cobró nunca una comisión de rentabilidad) hasta la fecha de cierre del ejercicio en curso. Si al cierre del ejercicio en curso la participación ha generado una rentabilidad inferior desde la última fecha de cierre en la que se devengó efectivamente una comisión de rentabilidad, entonces no se cobrará ninguna comisión de rentabilidad y el Periodo de referencia se prolongará hasta el cierre siguiente. Por lo tanto, solo se cobrará una nueva comisión de rentabilidad si se han compensado íntegramente las rentabilidades inferiores pasadas (principio de «relative high water mark» o cota máxima relativa al indicador de referencia).
- En el caso de las participaciones CI-EUR, DI-EUR, CM-EUR y DM-EUR, los partícipes deben tener en cuenta que, en caso de rentabilidad superior, podrán pagarse comisiones de rentabilidad a la Sociedad gestora incluso si la rentabilidad absoluta es negativa.

Cambios registrados durante el ejercicio: Nueva participación CR-SEK (H)
- EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO A 31/03/2022 EN EUR

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Patrimonio neto al inicio del ejercicio | 3.534.854.588,30 | 2.101.362.431,23 |
| Suscripciones (incluidas las comisiones de suscripción abonadas al OICVM) | 701.369.697,97 | 1.195.316.010,22 |
| Reembolsos (deducción realizada de las comisiones de reembolso abonadas al OICVM) | -1.783.028.597,13 | -721.110.238,15 |
| Plusvalías materializadas en depósitos e instrumentos financieros | 549.807.503,72 | 175.372.184,74 |
| Minusvalías materializadas en depósitos e instrumentos financieros | -143.791.621,13 | -55.107.942,54 |
| Plusvalías materializadas en contratos financieros | 2.059.495,02 | 957.710,68 |
| Minusvalías materializadas en contratos financieros | -741.778,59 | -1.450.087,91 |
| Gastos de transacción | -19.363.195,17 | -11.766.406,42 |
| Diferencias de cambio | -50.551,58 | -146.282,33 |
| Variación de la diferencia de valoración de los depósitos e instrumentos financieros | -585.753.710,81 | 838.704.694,57 |
| Diferencia de valoración en el ejercicio N: | 426.604.287,81 | 1.012.357.998,62 |
| Diferencia de valoración en el ejercicio N-1: | 1.012.357.998,62 | 173.653.304,05 |
| Variaciones de la diferencia de valoración de los contratos financieros | -375.732,10 | 95.074,14 |
| Diferencia de valoración en el ejercicio N: | -145.828,27 | 229.903,83 |
| Diferencia de valoración en el ejercicio N-1: | 229.903,83 | 134.829,69 |
| Distribución del ejercicio anterior sobre plusvalías y minusvalías netas | -2.150.572,54 | -529.367,81 |
| Distribución del ejercicio anterior sobre el resultado | -544.731,62 | -358.278,62 |
| Resultado neto del ejercicio antes de cuentas de regularización | -14.495.021,30 | 13.515.066,80 |
| Anticipo(s) pagado(s) durante el ejercicio sobre plusvalías y minusvalías netas | 0,00 | 0,00 |
| Anticipo(s) pagado(s) durante el ejercicio sobre el resultado | 0,00 | 0,00 |
| Otros elementos (*) | 0,00 | 19,70 |
| Patrimonio neto al final del ejercicio | 2.237.795.773,04 | 3.534.854.588,30 |

(*) El contenido de esta línea será objeto de una explicación precisa por parte del OICVM (aportaciones en fusiones, pagos recibidos como garantía de capital y/o de rentabilidad)
- INFORMACIÓN ADICIONAL
	- DESGLOSE POR NATURALEZA JURÍDICA O ECONÓMICA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS


| Denominación de los valores | Importe | % |
| --- | --- | --- |
| Activo |  |  |  |  |
|  | Obligaciones y valores equivalentes |  |  |
|  | Total Obligaciones y valores equivalentes | 0,00 | 0,00 |
|  | Títulos de crédito |  |  |
|  | Total Títulos de crédito | 0,00 | 0,00 |
| Total Activo |  | 0,00 | 0,00 |
| Pasivo |  |  |  |
| Operaciones de cesión de instrumentos financieros |  |  |
| Total Operaciones de cesión de instrumentos financieros | 0,00 | 0,00 |
| Total Pasivo | 0,00 | 0,00 |
| Fuera del balance |  |  |  |
| Operaciones de cobertura |  |  |
| Total Operaciones de cobertura | 0,00 | 0,00 |
| Otras operaciones |  |  |
| Total Otras operaciones | 0,00 | 0,00 |
| Total Fuera de balance | 0,00 | 0,00 |

- 	DESGLOSE POR NATURALEZA DE TIPOS DE INTERÉS DE LAS PARTIDAS DE ACTIVO, PASIVO Y FUERA DE BALANCE

|  | Tipo fijo | % | Tipo variable | % | Tipo revisable | % | Otros | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Activo |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Depósitos |  |  |
| Obligaciones y valores equivalentes |  |  |
| Títulos de crédito |  |  |
| Operaciones	temporales	en	títulos |  |  |
| financieros |  |  |
| Cuentas financieras | 63.280.983,9 7 | 2,83 |
| Pasivo |  |  |
| Operaciones	temporales	en	títulos |  |  |
| financieros |  |  |
| Cuentas financieras | 3.421.310,91 | 0,15 |
| Fuera del balance |  |  |
| Operaciones de cobertura |  |  |
| Otras operaciones |  |  |

- DESGLOSE POR VENCIMIENTO RESIDUAL DE LAS PARTIDAS DE ACTIVO, PASIVO Y FUERA DE BALANCE

|  | 0 - 3 meses] | % | ]3 meses - 1 año] | % | ]1 - 3 años] | % | ]3 - 5 años] | % | > 5 años | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Activo Depósitos Obligaciones y valores equivalentes Títulos de crédito Operaciones temporales en valores Cuentas financieras Pasivo Operaciones temporales en valores Cuentas financieras Fuera del balance Operaciones de cobertura Otras operaciones | 63.280.983,97 3.421.310,91 | 2,83 0,15 |  |  |  |  |  |  |  |  |

- DESGLOSE POR DIVISA DE COTIZACIÓN O DE VALORACIÓN DE LAS PARTIDAS DE ACTIVO, PASIVO Y FUERA DE BALANCE

|  | Divisa 1 SEK | % SEK | Divisa 2 CHF | % CHF | Divisa 3 USD | % USD | Otras divisas | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Activo Depósitos Acciones y valores equivalentes Obligaciones y valores equivalentes Títulos de crédito OIC Operaciones temporales en valores Contratos financieros Créditos Cuentas financieras Pasivo Operaciones de cesión de instrumentos financieros Operaciones temporales en valores Contratos financieros Deudas Cuentas financieras Fuera del balance Operaciones de cobertura Otras operaciones | 283.322.042,40 4.072.445,90 1,49 3.347.525,62 | 12,66 0,18 0,00 0,15 | 164.421.318,74 1.227.789,50 39.686,18 171.378,83 | 7,35 0,05 0,00 0,01 | 140.235.651,74 10.159.170,56 180.738,60 36.747,87 | 6,27 0,45 0,01 0,00 | 194.404.532,88 2.696.278,17 11.543,77 2.602.061,98 37.037,42 | 8,69 0,12 0,00 0,12 0,00 |

- CRÉDITOS Y DEUDAS: DESGLOSE POR NATURALEZA

|  | Naturaleza de débito/crédito | 31/03/2022 |
| --- | --- | --- |
|  | Operaciones a plazo cubiertas | 10.862.135,26 |
|  | Cupones y dividendos | 6.445.881,78 |
|  | Otros créditos | 8.351.881,40 |
|  | Requerimiento de depósito de márgenes sobre contratos a plazo sobre divisas | 120.000,00 |
| Total Créditos |  | 25.779.898,44 |
|  | Operaciones a plazo cubiertas | 11.007.963,53 |
|  | Otras deudas | 13.535.603,82 |
|  | Prov. para gastos externos | 2.876.757,02 |
| Total Deudas |  | 27.420.324,37 |
| Total Créditos y deudas |  | -1.640.425,93 |

- FONDOS PROPIOS
	- Número de títulos emitidos o reembolsados


|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CR-EUR |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 383.884,416 | 277.608.561,77 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | -945.446,436 | -676.667.066,72 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | -561.562,02 | -399.058.504,95 |

|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CI-EUR |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 546,896 | 260.779.956,82 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | -1.532,01 | -714.311.599,55 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | -985,114 | -453.531.642,73 |

|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CN-EUR |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 36.345,364 | 102.761.323,82 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | -111.768,237 | -312.118.526,22 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | -75.422,873 | -209.357.202,40 |

|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN GC-EUR |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 108.673,851 | 22.955.349,60 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | -134.268,812 | -27.986.090,05 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | -25.594,961 | -5.030.740,45 |

|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CR-USD [H] |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 27.909,807 | 4.374.443,58 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | -46.973,672 | -7.600.541,90 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | -19.063,865 | -3.226.098,32 |

|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CI-USD [H] |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 0 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | 0 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | 0 |

|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CN-USD (H) |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 0 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | 0 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | 0 |

|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DR-EUR |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 16.162,578 | 2.588.056,52 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | -16.258,535 | -2.617.993,09 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | -95,957 | -29.936,57 |

|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DI-EUR |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 32 | 4.229.787,44 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | -7,5 | -883.089,54 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | 24,5 | 3.346.697,90 |

|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DN-EUR |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 23.419,227 | 2.688.831,77 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | -28.948,329 | -3.258.760,80 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | -5.529,102 | -569.929,03 |

|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DM-EUR |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 0 |  |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | -162,583 | -18.459.526,63 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | -162,583 | -18.459.526,63 |

|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CN-CHF (H) |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 3.958 | 459.900,43 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | -330 | -40.918,90 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | 3.628 | 418.981,53 |

|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| Participación CM-EUR |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 207,766 | 22.922.613,26 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | -191,727 | -19.084.483,73 |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | 16,039 | 3.838.129,53 |

|  | En participaciones | Importe |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CR-SEK (H) |  |  |
| Títulos suscritos durante el ejercicio | 117,427 | 1.140,61 |
| Títulos reembolsados durante el ejercicio | 0 |  |
| Saldo neto de las suscripciones/reembolsos | 117,427 | 1.140,61 |

- Comisiones de suscripción y/o de reembolso

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CR-EUR |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 13.983,18 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 13.983,18 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 13.983,18 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 13.983,18 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CI-EUR |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CN-EUR |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN GC-EUR |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CR-USD [H] |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CI-USD [H] |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CN-USD (H) |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DR-EUR |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 29,70 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 29,70 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 29,70 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 29,70 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DI-EUR |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DN-EUR |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DM-EUR |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CN-CHF (H) |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

|  | Importe |
| --- | --- |
| Participación CM-EUR |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

|  | Importe |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CR-SEK (H) |  |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso percibidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retrocedidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción y/o de reembolso retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de suscripción retenidas | 0,00 |
| Importe de las comisiones de reembolso retenidas | 0,00 |

- Gastos de gestión

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CR-EUR |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 1,93 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 30.498.994,42 |
| Comisión de rentabilidad | 9.957,95 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CI-EUR |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 0,96 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 11.228.063,23 |
| Comisión de rentabilidad | 3,89 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CN-EUR |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 0,96 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 2.955.238,36 |
| Comisión de rentabilidad | 1.611,06 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN GC-EUR |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 0,96 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 754.448,53 |
| Comisión de rentabilidad | 159,24 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CR-USD [H] |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 1,93 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 246.963,36 |
| Comisión de rentabilidad | 234,03 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CI-USD [H] |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 0,00 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 0,00 |
| Comisión de rentabilidad | 0,00 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CN-USD (H) |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 0,00 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 0,00 |
| Comisión de rentabilidad | 0,00 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DR-EUR |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 1,93 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 153.157,31 |
| Comisión de rentabilidad | 104,97 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DI-EUR |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 0,96 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 574.170,21 |
| Comisión de rentabilidad | 0,00 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DN-EUR |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 0,97 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 14.101,75 |
| Comisión de rentabilidad | 54,03 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DM-EUR |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 0,96 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 120.706,79 |
| Comisión de rentabilidad | 0,00 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CN-CHF (H) |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 0,96 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 8.457,12 |
| Comisión de rentabilidad | 0,97 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| Participación CM-EUR |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 0,96 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 495.966,80 |
| Comisión de rentabilidad | 0,00 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CR-SEK (H) |  |
| Porcentaje de gastos de gestión fijos | 1,92 |
| Gastos de funcionamiento y de gestión | 6,63 |
| Comisión de rentabilidad | 0,01 |
| Retrocesiones de los gastos de gestión | 0,00 |

- COMPROMISOS RECIBIDOS U OTORGADOS
	- GARANTÍAS RECIBIDAS POR EL OICVM:N/A

- OTROS COMPROMISOS RECIBIDOS Y/O OTORGADOS:N/A
- OTRA INFORMACIÓN
	- 	Valor actual de los instrumentos financieros objeto de una adquisición temporal


|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| Títulos adquiridos con pacto de retroventa | 0,00 |
| Títulos recibidos físicamente con pacto de retroventa | 0,00 |
| Títulos tomados en préstamo | 0,00 |

- 	Valor actual de los instrumentos financieros constitutivos de depósitos de garantía

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| Instrumentos financieros dados en garantía e incluidos en su partida de origen | 0,00 |
| Instrumentos financieros recibidos en garantía y no incluidos en el balance | 0,00 |

- 	Instrumentos financieros mantenidos en cartera emitidos por entidades vinculadas a la Sociedad gestora o a los gestores financieros, y OICVM gestionados por dichas entidades

|  | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| Acciones | 0,00 |
| Obligaciones | 0,00 |
| Títulos de crédito negociables (TCN) | 0,00 |
| OICVM | 0,00 |
| DE000A0YCBR6 OddoBHMM CI EUR C | 87.246.619,01 |
| Instrumentos financieros a plazo | 0,00 |
| Total de títulos del grupo | 87.246.619,01 |

- CUADRO DE ASIGNACIÓN DE LOS IMPORTES DISTRIBUIBLES

|  | Anticipos sobre resultados pagados durante el ejercicio |
| --- | --- |
| Fecha | Participaci ón | Importe total | Importe unitario | Créditos fiscales totales | Créditos fiscales unitario |
| Total Anticipos |  |  | 0 | 0 | 0 | 0 |

|  | Anticipos sobre plusvalías o minusvalías netas pagados durante el ejercicio |
| --- | --- |
| Fecha | Código de la participación | Denominación de la participación | Importe total | Importe unitario |
| Total Anticipos |  |  |  | 0 | 0 |

| Cuadro de asignación de los importes distribuibles correspondientes al resultado (6) | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Importes por asignar |  |  |
| Remanente | 146,90 | 380,42 |
| Resultado | -12.408.152,16 | 16.888.474,63 |
| Total | -12.408.005,26 | 16.888.855,05 |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CR-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Remanente del ejercicio | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | -12.574.503,09 | 1.191.269,49 |
| Total | -12.574.503,09 | 1.191.269,49 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |
| Créditos fiscales vinculados al reparto del resultado |  |  |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CI-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Remanente del ejercicio | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 231.073,29 | 11.164.623,01 |
| Total | 231.073,29 | 11.164.623,01 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |
| Créditos fiscales vinculados al reparto del resultado |  |  |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CN-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Remanente del ejercicio | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 50.199,54 | 3.392.567,20 |
| Total | 50.199,54 | 3.392.567,20 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |
| Créditos fiscales vinculados al reparto del resultado |  |  |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN GC-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Remanente del ejercicio | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 21.004,14 | 681.013,30 |
| Total | 21.004,14 | 681.013,30 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |
| Créditos fiscales vinculados al reparto del resultado |  |  |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CR-USD [H] |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Remanente del ejercicio | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | -97.418,49 | 11.165,76 |
| Total | -97.418,49 | 11.165,76 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |
| Créditos fiscales vinculados al reparto del resultado |  |  |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DR-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 11.618,04 |
| Remanente del ejercicio | 0,00 | 126,92 |
| Capitalización | -74.237,60 | 0,00 |
| Total | -74.237,60 | 11.744,96 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  | 50.513,231 |
| Distribución unitaria |  | 0,23 |
| Créditos fiscales vinculados al reparto del resultado |  | 0,00 |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DI-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 22.902,30 | 483.426,49 |
| Remanente del ejercicio | 3,60 | 3,64 |
| Capitalización | 0,00 | 0,00 |
| Total | 22.905,90 | 483.430,13 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones | 456,312 | 431,812 |
| Distribución unitaria | 50,19 | 1.119,53 |
| Créditos fiscales vinculados al reparto del resultado | 0,00 | 0,00 |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DN-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 99,02 | 8.653,21 |
| Remanente del ejercicio | 13,09 | 30,34 |
| Capitalización | 0,00 | 0,00 |
| Total | 112,11 | 8.683,55 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones | 3.300,708 | 8.829,81 |
| Distribución unitaria | 0,03 | 0,98 |
| Créditos fiscales vinculados al reparto del resultado | 0,00 | 0,00 |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN DM-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Remanente del ejercicio | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 0,00 | -16.331,86 |
| Total | 0,00 | -16.331,86 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |
| Créditos fiscales vinculados al reparto del resultado |  |  |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CN-CHF (H) |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Remanente del ejercicio | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 296,80 | 964,05 |
| Total | 296,80 | 964,05 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |
| Créditos fiscales vinculados al reparto del resultado |  |  |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Participación CM-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Remanente del ejercicio | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 12.566,16 | -40.273,21 |
| Total | 12.566,16 | -40.273,21 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |
| Créditos fiscales vinculados al reparto del resultado |  |  |

|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| PARTICIPACIÓN CR-SEK (H) |  |  |
| Asignación |  |
| Distribución | 0,00 |
| Remanente del ejercicio | 0,00 |
| Capitalización | -4,02 |
| Total | -4,02 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |
| Número de acciones o participaciones |  |
| Distribución unitaria |  |
| Créditos fiscales vinculados al reparto del resultado |  |

| Cuadro de asignación de los importes distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las minusvalías netas plusvalías y |
| --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| Importes por asignar |  |  |
| Plusvalías y minusvalías netas anteriores no distribuidas | 5.959.162,12 | 5.302.328,38 |
| Plusvalías y minusvalías netas del ejercicio | 300.990.406,24 | 115.792.789,68 |
| Anticipos abonados sobre plusvalías y minusvalías netas del ejercicio | 0,00 | 0,00 |
| Total | 306.949.568,36 | 121.095.118,06 |

| Cuadro	de	asignación	de	los	importes	distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las plusvalías y | minusvalías netas |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| PARTICIPACIÓN CR-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 159.811.344,94 | 56.977.247,59 |
| Total | 159.811.344,94 | 56.977.247,59 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |

| Cuadro	de	asignación	de	los	importes	distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las plusvalías y | minusvalías netas |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| PARTICIPACIÓN CI-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 96.447.085,60 | 41.223.777,12 |
| Total | 96.447.085,60 | 41.223.777,12 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |

| Cuadro	de	asignación	de	los	importes	distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las plusvalías y | minusvalías netas |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| PARTICIPACIÓN CN-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 20.440.909,50 | 12.369.960,08 |
| Total | 20.440.909,50 | 12.369.960,08 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |

| Cuadro de asignación de los importes distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las plusvalías y | minusvalías netas |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| PARTICIPACIÓN GC-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 8.683.471,61 | 2.528.659,62 |
| Total | 8.683.471,61 | 2.528.659,62 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |

| Cuadro	de	asignación	de	los	importes	distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las plusvalías y | minusvalías netas |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| PARTICIPACIÓN CR-USD [H] |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 2.248.924,51 | -356.978,66 |
| Total | 2.248.924,51 | -356.978,66 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |

| Cuadro	de	asignación	de	los	importes	distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las plusvalías y | minusvalías netas |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| PARTICIPACIÓN DR-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 246.036,30 | 269.235,52 |
| Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas | 1.306.318,97 | 601.383,73 |
| Capitalización | 0,00 | 0,00 |
| Total | 1.552.355,27 | 870.619,25 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones | 50.417,274 | 50.513,231 |
| Distribución unitaria | 4,88 | 5,33 |

| Cuadro	de	asignación	de	los	importes	distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las plusvalías y | minusvalías netas |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| PARTICIPACIÓN DI-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 1.806.009,89 | 1.468.881,93 |
| Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas | 10.583.875,16 | 5.065.386,69 |
| Capitalización | 0,00 | 0,00 |
| Total | 12.389.885,05 | 6.534.268,62 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones | 456,312 | 431,812 |
| Distribución unitaria | 3.957,84 | 3.401,67 |

| Cuadro	de	asignación	de	los	importes	distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las plusvalías y | minusvalías netas |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| PARTICIPACIÓN DN-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 11.420,45 | 26.136,23 |
| Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas | 39.069,87 | 16.414,86 |
| Capitalización | 0,00 | 0,00 |
| Total | 50.490,32 | 42.551,09 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones | 3.300,708 | 8.829,81 |
| Distribución unitaria | 3,46 | 2,96 |

| Cuadro	de	asignación	de	los	importes	distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las plusvalías y | minusvalías netas |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| PARTICIPACIÓN DM-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 273.381,69 |
| Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas | 0,00 | 0,24 |
| Capitalización | 0,00 | 0,00 |
| Total | 0,00 | 273.381,93 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  | 162,583 |
| Distribución unitaria |  | 1.681,49 |

| Cuadro	de	asignación	de	los	importes	distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las plusvalías y | minusvalías netas |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| PARTICIPACIÓN CN-CHF (H) |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 211.853,69 | 153,58 |
| Total | 211.853,69 | 153,58 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |

| Cuadro	de	asignación	de	los	importes	distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las plusvalías y | minusvalías netas |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| Participación CM-EUR |  |  |
| Asignación |  |  |
| Distribución | 0,00 | 0,00 |
| Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas | 0,00 | 0,00 |
| Capitalización | 5.113.232,64 | 631.477,84 |
| Total | 5.113.232,64 | 631.477,84 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |  |
| Número de acciones o participaciones |  |  |
| Distribución unitaria |  |  |

| Cuadro	de	asignación	de	los	importes	distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas | Asignación de las plusvalías y | minusvalías netas |
| --- | --- | --- |
|  | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| PARTICIPACIÓN CR-SEK (H) |  |  |
| Asignación |  |
| Distribución | 0,00 |
| Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas | 0,00 |
| Capitalización | 15,23 |
| Total | 15,23 |
| Información relativa a las acciones o participaciones con derecho a dividendo |  |
| Número de acciones o participaciones |  |
| Distribución unitaria |  |

- CUADRO DE LOS RESULTADOS Y OTROS ELEMENTOS CARACTERÍSTICOS DE LA ENTIDAD DURANTE LOS ÚLTIMOS CINCO EJERCICIOS

| PARTICIPACIÓN CR-EUR | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 29/03/2019 | 29/03/2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Patrimonio neto | 1.189.931.185,52 | 1.710.136.425,69 | 1.099.871.327,34 | 1.361.507.856,26 | 1.483.651.474,21 |
| Número de títulos | 1.835.615,497 | 2.397.177,517 | 2.211.005,028 | 2.484.082,499 | 2.702.998,078 |
| Valor liquidativo unitario | 648,24 | 713,39 | 497,45 | 548,09 | 548,89 |
| Asignación del resultado |  |  |  |  |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado | -6,85 | 0,49 | 1,45 | -1,55 | -6,78 |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | 87,06 | 23,76 | 65,58 | -4,63 | 33,65 |
| Distribución unitaria sobre el resultado | - | - | - | - | - |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - | - | - | - | - |
| Crédito fiscal (*) | - | - | - | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución
| PARTICIPACIÓN CI-EUR | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 29/03/2019 | 29/03/2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Patrimonio neto | 721.494.379,93 | 1.240.716.196,18 | 697.989.702,04 | 1.293.774.212,23 | 1.489.256.286,06 |
| Número de títulos | 1.704,962 | 2.690,076 | 2.190,725 | 3.720,531 | 4.316,207 |
| Valor liquidativo unitario | 423.173,29 | 461.219,75 | 318.611,28 | 347.739,12 | 345.038,19 |
| Asignación del resultado |  |  |  |  |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado | 135,52 | 4.150,30 | 4.406,16 | 2.202,93 | -1.617,47 |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | 56.568,46 | 15.324,39 | 41.804,06 | -2.924,91 | 21.066,52 |
| Distribución unitaria sobre el resultado | - | - | - | - | - |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - | - | - | - | - |
| Crédito fiscal (*) | - | - | - | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución
| PARTICIPACIÓN CN-EUR | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 29/03/2019 | 29/03/2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Patrimonio neto | 152.912.862,45 | 372.156.186,98 | 223.972.209,20 | 263.674.738,52 | 129.391.962,65 |
| Número de títulos | 61.168,52 | 136.591,393 | 119.013,747 | 128.350,613 | 63.417,063 |
| Valor liquidativo unitario | 2.499,86 | 2.724,59 | 1.881,90 | 2.054,33 | 2.040,33 |
| Asignación del resultado |  |  |  |  |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado | 0,82 | 24,83 | 25,65 | 11,13 | -9,67 |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | 334,17 | 90,56 | 246,96 | -17,29 | 124,58 |
| Distribución unitaria sobre el resultado | - | - | - | - | - |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - | - | - | - | - |
| Crédito fiscal (*) | - | - | - | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución
| PARTICIPACIÓN GC-EUR | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 29/03/2019 | 29/03/2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Patrimonio neto | 64.958.596,83 | 76.104.589,53 | 46.817.674,87 | 56.090.512,79 | 32.416.712,67 |
| Número de títulos | 341.524,851 | 367.122,812 | 326.908,887 | 358.803,744 | 208.810,413 |
| Valor liquidativo unitario | 190,19 | 207,30 | 143,21 | 156,32 | 155,24 |
| Asignación del resultado |  |  |  |  |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado | 0,06 | 1,85 | 1,94 | 0,86 | -0,73 |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | 25,42 | 6,88 | 18,79 | -1,31 | 9,47 |
| Distribución unitaria sobre el resultado | - | - | - | - | - |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - | - | - | - | - |
| Crédito fiscal (*) | - | - | - | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución
| PARTICIPACIÓN CR-USD | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 29/03/2019 | 29/03/2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Patrimonio neto (EUR) | 9.637.636,95 | 12.843.215,32 | 8.690.442,38 | 16.776.039,22 | 19.362.504,28 |
| Patrimonio neto (USD) | 10.724.762,40 | 15.093.346,64 | 9.540.367,64 | 18.836.136,84 | 23.813.944,01 |
| Número de títulos | 64.355,155 | 83.419,020 | 76.735,731 | 141.748,452 | 183.162,363 |
| Valor liquidativo unitario (EUR) | 149,75 | 153,96 | 113,25 | 118,35 | 105,71 |
| Valor liquidativo unitario (USD) | 166,64 | 180,93 | 124,32 | 132,88 | 130,01 |
| Asignación del resultado |  |  |  |  |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado | -1,51 | 0,13 | 0,14 | -0,76 | -1,85 |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | 34,94 | -4,27 | 20,07 | 13,01 | -5,17 |
| Distribución unitaria sobre el resultado | - | - | - | - | - |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - | - | - | - | - |
| Crédito fiscal (*) | - | - | - | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución
| PARTICIPACIÓN CI-USD | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 29/03/2019 | 29/03/2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Patrimonio neto (EUR) | - | - | - | 528.412,90 | 473.156,95 |
| Patrimonio neto (USD) | - | - | - | 593.302,00 | 581.935,73 |
| Número de títulos | - | - | - | 4,311 | 4,358 |
| Valor liquidativo unitario (USD) |  |  |  | 137.625,14 | 133.532,75 |
| Valor liquidativo unitario (EUR) | - | - | - | 122.573,16 | 108.572,03 |
| Asignación del resultado | - | - | - |  |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado | - | - | - | 317,43 | -1.069,34 |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - | - | - | 12519,10 | -9.316,50 |
| Distribución unitaria sobre el resultado | - | - | - | - | - |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - | - | - | - | - |
| Crédito fiscal (*) | - | - | - | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución
| PARTICIPACIÓN CN-USD | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 29/03/2019 |
| --- | --- | --- | --- |
| Patrimonio neto (USD) | - | 1.806.401,21 | 56.251,57 |
| Patrimonio neto (EUR) | - | 1.645.473,87 | 50.099,37 |
| Número de títulos | - | 20.338,212 | 591,931 |
|  |  | 80,90 |  |
| Valor liquidativo unitario (EUR) | - |  | 84,63 |
| Valor liquidativo unitario (USD) | - | 88,81 | 95,03 |
| Asignación | - | - | - |

| Capitalización unitaria sobre el resultado | - | 0,03 | - |
| --- | --- | --- | --- |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - | 17,23 | 0,14 |
| Distribución unitaria sobre el resultado | - | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución
| PARTICIPACIÓN DR-EUR | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 29/03/2019 | 29/03/2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Patrimonio neto | 7.036.725,26 | 8.030.779,63 | 10.468.980,14 | 25.323.063,38 | 19.925.545,79 |
| Número de títulos | 50.417,274 | 50.513,231 | 92.189,705 | 202.525,599 | 149.789,166 |
| Valor liquidativo unitario | 139,56 | 158,98 | 113,55 | 125,03 | 133,02 |
| Asignación del resultado |  |  |  |  |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado | -1,47 |  |  | -0,34 | -1,71 |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas |  |  |  | -1,15 | - |
| Distribución unitaria sobre el resultado | - | 0,23 | 0,41 | - | - |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | 4,88 | 5,33 | 3,00 | - | 8,36 |
| Crédito fiscal (*) | - | - | - | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución
| PARTICIPACIÓN DI-EUR | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 29/03/2019 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Patrimonio neto | 52.254.617,31 | 55.780.190,47 | 11.788.407,69 | 12.783.781,25 |
| Número de títulos | 456,312 | 431,812 | 128,812 | 127,812 |
| Valor liquidativo unitario | 114.515,10 | 129.177,02 | 91.516,37 | 100.020,19 |
| Asignación |  |  |  |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado |  | - | - | - |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas |  | - | - | -640,24 |
| Distribución unitaria sobre el resultado | 50,19 | 1.119,53 | 1.469,32 | 372,17 |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | 3.957,84 | 3.401,67 | 1.276,17 | - |
| Crédito fiscal (*) | - | - | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución
| PARTICIPACIÓN DN-EUR | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Patrimonio neto | 329.406,37 | 994.011,86 |
| Número de títulos | 3.300,708 | 8.829,81 |
| Valor liquidativo unitario | 99,79 | 112,57 |
| Asignación |  |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado |  | - |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas |  | - |
| Distribución unitaria sobre el resultado | 0,03 | 0,98 |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | 3,46 | 2,96 |
| Crédito fiscal (*) | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución
| PARTICIPACIÓN DM-EUR | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Patrimonio neto | - | 17.545.800,31 |
| Número de títulos | - | 162,583 |
| Valor liquidativo unitario | - | 107.919,03 |
| Asignación |  |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado | - | -100,46 |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - | - |
| Distribución unitaria sobre el resultado | - | - |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - | 1.681,49 |
| Crédito fiscal (*) | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución
| PARTICIPACIÓN CN-CHF | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 31/03/2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Patrimonio neto | 990.017,90 | 580.576,21 | 84.736,13 |
| Número de títulos | 8.763,00 | 5.135,00 | 1.030,00 |
| Valor liquidativo unitario | 112,97 | 113,06 | 82,26 |
| Asignación |  |  |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado | 296,80 | 0,18 | 0,85 |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | 24,17 | 0,02 | 15,27 |
| Distribución unitaria sobre el resultado | - | - | - |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - | - | - |
| Crédito fiscal (*) | - | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución
| Participación CM-EUR | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| Patrimonio neto | 38.249.391,02 | 39.966.616,12 |
| Número de títulos | 388,427 | 372,388 |
| Valor liquidativo unitario | 98.472,53 | 107.325,19 |
| Asignación |  |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado | 12.566,16 | -108,14 |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | 13.163,94 | 1.695,75 |
| Distribución unitaria sobre el resultado | - | - |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - | - |
| Crédito fiscal (*) | - | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución Fecha de creación: 15/12/2020
| PARTICIPACIÓN CR-SEK | 31/03/2022 |
| --- | --- |
| Patrimonio neto | 953,50 |
| Número de títulos | 117,427 |
| Valor liquidativo unitario | 8,11 |
| Asignación |  |
| Capitalización unitaria sobre el resultado | -4,02 |
| Capitalización unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | 0,12 |
| Distribución unitaria sobre el resultado | - |
| Distribución unitaria sobre plusvalías y minusvalías netas | - |
| Crédito fiscal (*) | - |

(*) El crédito fiscal unitario se calculará el día de la distribución Fecha de creación: 16/11/2021
- CARTERA

| Denominación de los valores | Divisa | Cantidad o nominal | Valor bursátil | % patrimonio neto |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Getinge AB B | SEK | 2.699.194 | 98.142.909,97 | 4,39 |
| Elekta AB Shares B | SEK | 4.123.483 | 29.516.756,95 | 1,32 |
| SAFRAN SA | EUR | 862.797 | 92.543.606,22 | 4,14 |
| Carl Zeiss Meditec AG | EUR | 406.996 | 59.808.062,20 | 2,67 |
| De'Longhi SpA | EUR | 1.736.391 | 42.958.313,34 | 1,92 |
| Burberry Group Plc | GBP | 1.861.219 | 36.874.113,57 | 1,65 |
| MTU Aero Engines AG | EUR | 468.419 | 98.695.883,30 | 4,41 |
| Hikma Pharmaceutical Plc | GBP | 534.844 | 13.045.891,97 | 0,58 |
| Wacker Chemie AG | EUR | 133.251 | 20.620.592,25 | 0,92 |
| Husqvarna AB B | SEK | 2.404.539 | 22.880.020,93 | 1,02 |
| Logitech Intl SA Reg | CHF | 925.917 | 62.575.222,85 | 2,80 |
| SEB SA Pref | EUR | 347.348 | 43.974.256,80 | 1,97 |
| Ypsomed Holding AG Partizsch | CHF | 73.531 | 11.705.294,08 | 0,52 |
| Savills Plc | GBP | 2.227.673 | 29.370.090,85 | 1,31 |
| Metso Outotec Oyj | EUR | 9.571.360 | 73.546.330,24 | 3,29 |
| Fluidra SA | EUR | 894.978 | 23.537.921,40 | 1,05 |
| Icon Plc | USD | 584.571 | 127.767.216,59 | 5,71 |
| Edenred SA | EUR | 214.889 | 9.652.813,88 | 0,43 |
| Kion Group AG | EUR | 415.151 | 24.909.060,00 | 1,11 |
| Chemical Wks Richt Gedeon Plc | HUF | 1.435.821 | 27.384.655,77 | 1,22 |
| Allegion PLC | USD | 126.388 | 12.468.435,15 | 0,56 |
| Valmet Oyj | EUR | 1.418.480 | 40.015.320,80 | 1,79 |
| IMI Plc | GBP | 591.607 | 9.543.283,33 | 0,43 |
| Gaztransport et technigaz SA | EUR | 18.733 | 1.901.399,50 | 0,08 |
| Worldline SA | EUR | 623.750 | 24.628.768,75 | 1,10 |
| Demant AS Reg | DKK | 197.419 | 8.122.006,15 | 0,36 |
| Qiagen NV Reg | EUR | 560.344 | 24.952.118,32 | 1,12 |
| BioMerieux SA | EUR | 961.016 | 92.968.687,84 | 4,15 |
| Software AG Reg | EUR | 793.583 | 24.775.661,26 | 1,11 |
| BE Semiconductor Industries NV Reg | EUR | 1.053.885 | 82.055.486,10 | 3,67 |
| Eurofins Scientific SE | EUR | 400.951 | 36.049.504,41 | 1,61 |
| Allfunds Group Ltd | EUR | 1.900.207 | 19.838.161,08 | 0,89 |
| Suse SA | EUR | 359.323 | 10.499.418,06 | 0,47 |
| Medmix Ltd Partizsch | CHF | 583.811 | 18.427.561,88 | 0,82 |
| Sulzer AG Reg | CHF | 336.983 | 25.308.044,22 | 1,13 |
| Sonova Holding AG | CHF | 122.591 | 46.405.195,71 | 2,07 |
| STMicroelectronics NV | EUR | 2.547.433 | 100.852.872,47 | 4,51 |
| GEA Group AG | EUR | 781.628 | 29.162.540,68 | 1,30 |
| Smiths Group Plc Reg | GBP | 2.554.514 | 43.912.997,82 | 1,96 |
| Michelin SA | EUR | 1.081.746 | 133.000.670,70 | 5,94 |
| SEB SA | EUR | 241.551 | 30.580.356,60 | 1,37 |
| ASM Intl NV Reg | EUR | 216.640 | 71.946.144,00 | 3,22 |
| Aalberts NV | EUR | 1.531.217 | 72.242.818,06 | 3,23 |
| SKF AB B | SEK | 7.000.564 | 103.943.229,06 | 4,64 |
| Trelleborg AB B | SEK | 1.365.383 | 28.839.125,49 | 1,29 |
| GN Store Nord Ltd | DKK | 584.643 | 26.151.493,42 | 1,17 |

| Denominación de los valores | Divisa | Cantidad o nominal | Valor bursátil | % patrimonio neto |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Alstom | EUR | 1.139.144 | 24.229.592,88 | 1,08 |
| TOTAL Acciones y valores equivalentes negociados en un mercado organizado o equivalente 2.092.329.906,90 | 93,50 |
| (salvo warrants y bonos de suscripción) |  |
| TOTAL Acciones y valores equivalentes negociados en un mercado organizado |  | 2.092.329.906,90 | 93,50 |
| TOTAL Acciones y valores equivalentes |  | 2.092.329.906,90 | 93,50 |
| Oddo BHF Money Market CI EUR Cap | EUR | 1.771.864,724 | 87.246.619,01 | 3,90 |
| TOTAL OICVM y fondos de inversión alternativos tradicionales |  | 87.246.619,01 | 3,90 |
| TOTAL Títulos de OIC |  | 87.246.619,01 | 3,90 |
| Carl Zeiss Meditec AG | EUR | 406.996 | 269.685,72 | 0,01 |
| CPON_100324774C09 | EUR | 2.657.433 | 121.791,05 | 0,01 |
| Allegion PLC | USD | 126.388 | 46.566,39 | 0,00 |
| Valmet Oyj | EUR | 1.418.480 | 1.702.176,00 | 0,08 |
| CPON_2324471C03 | GBP | 723.844 | 234.169,52 | 0,01 |
| SKF AB B | SEK | 7.095.014 | 4.071.493,10 | 0,18 |
| TOTAL Cupones y dividendos |  | 6.445.881,78 | 0,29 |
| Acreedores varios Títulos EUR | EUR | -2.577.578,3 | -2.577.578,30 | -0,12 |
| Acreedores varios S/R EUR | EUR | -8.136.240,44 | -8.136.240,44 | -0,36 |
| Acreedores varios S/R USD | USD | -54.619,26 | -49.082,73 | 0,00 |
| Acreedores varios Otros CHF | CHF | -174.726 | -170.640,37 | -0,01 |
| Acreedores varios Otros GBP | GBP | -1.611.349 | -1.907.033,28 | -0,09 |
| Acreedores varios Otros HKD | HKD | -10.037,64 | -1.151,79 | 0,00 |
| Acreedores varios Otros HUF | HUF | -255.395.100 | -693.876,91 | -0,03 |
| Deudores varios Títulos CHF | CHF | 245.244,62 | 239.510,05 | 0,01 |
| Deudores varios Títulos EUR | EUR | 2.044.046,66 | 2.044.046,66 | 0,09 |
| Deudores varios Títulos GBP | GBP | 1.692.040,99 | 2.002.532,34 | 0,09 |
| Deudores varios Títulos HUF | HUF | 255.346.852,98 | 693.745,83 | 0,03 |
| Deudores varios S/R EUR | EUR | 607.786,74 | 607.786,74 | 0,03 |
| Deudores varios Otros EUR | EUR | 2.764.259,78 | 2.764.259,78 | 0,13 |
| TOTAL Otros créditos y deudas |  | -5.183.722,42 | -0,23 |
| TOTAL Créditos y deudas |  | 1.262.159,36 | 0,06 |
| OddoCie - CHF | CHF | 40.636,38 | 39.686,18 | 0,00 |
| OddoCie - DKK | DKK | -275.478,55 | -37.037,42 | 0,00 |
| OddoCie - EUR | EUR | 63.229.754,02 | 63.229.754,02 | 2,82 |
| OddoCie - GBP | GBP | 6.424,32 | 7.603,19 | 0,00 |
| OddoCie Par- HKD | HKD | 10.037,64 | 1.151,79 | 0,00 |
| OddoCie - HUF | HUF | 50.952,1 | 138,43 | 0,00 |
| OddoCie - NOK | NOK | 25.787,97 | 2.650,36 | 0,00 |
| OddoCie - SEK | SEK | -34.708.866,29 | -3.347.525,62 | -0,15 |
| OddoCie - USD | USD | -40.893,03 | -36.747,87 | 0,00 |
| TOTAL Activos |  | 59.859.673,06 | 2,67 |
| H A/V SEK EUR 130422 | EUR | 150 | 14,47 | 0,00 |
| H A/V SEK EUR 130422 | SEK | -14,1 | -14,10 | 0,00 |
| H A/V SEK EUR 130422 | EUR | 9.080 | 875,64 | 0,00 |
| H A/V SEK EUR 130422 | SEK | -858,3 | -858,30 | 0,00 |
| H A/V USD EUR 130422 | EUR | 10.250.000 | 9.208.618,50 | 0,41 |
| H A/V USD EUR 130422 | USD | -9.349.518,86 | -9.349.518,86 | -0,42 |
| H A/V CHF EUR 130422 | EUR | 912.000 | 890.707,87 | 0,04 |
| H A/V CHF EUR 130422 | CHF | -892.317 | -892.317,00 | -0,04 |
| H V/A USD EUR 130422 | EUR | 45.956,35 | 45.956,35 | 0,00 |

| Denominación de los valores | Divisa | Cantidad o nominal | Valor bursátil | % patrimonio neto |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| H V/A USD EUR 130422 | USD | -50.792 | -45.631,62 | 0,00 |
| H A/V CHF EUR 130422 | EUR | 50.000 | 48.832,67 | 0,00 |
| H A/V CHF EUR 130422 | CHF | -48.652,24 | -48.652,24 | 0,00 |
| H A/V SEK EUR 130422 | EUR | 450 | 43,40 | 0,00 |
| H A/V SEK EUR 130422 | SEK | -43,15 | -43,15 | 0,00 |
| H A/V USD EUR 130422 | EUR | 610.000 | 548.025,10 | 0,02 |
| H A/V USD EUR 130422 | USD | -551.907,99 | -551.907,99 | -0,02 |
| H A/V CHF EUR 130422 | EUR | 49.904 | 48.738,91 | 0,00 |
| H A/V CHF EUR 130422 | CHF | -48.596,75 | -48.596,75 | 0,00 |
| H V/A USD EUR 130422 | EUR | 22.401,95 | 22.401,95 | 0,00 |
| H V/A USD EUR 130422 | USD | -24.882 | -22.354,03 | 0,00 |
| H A/V SEK EUR 130422 | EUR | 200 | 19,29 | 0,00 |
| H A/V SEK EUR 130422 | SEK | -19,37 | -19,37 | 0,00 |
| V/A USD EUR 130422 | EUR | 47.901,11 | 47.901,11 | 0,00 |
| V/A USD EUR 130422 | USD | -53.484 | -48.050,12 | 0,00 |
| TOTAL Operaciones a plazo |  |  | -145.828,27 | -0,01 |
| ADM OTC - BHFBk Ffm | EUR | 120.000 | 120.000,00 | 0,01 |
| TOTAL Otro efectivo |  |  | 120.000,00 | 0,01 |
| TOTAL Efectivo |  |  | 59.833.844,79 | 2,67 |
| Comisión de gestión | CHF | -756,14 | -738,46 | 0,00 |
| Comisión de gestión | EUR | -2.847.527,21 | -2.847.527,21 | -0,13 |
| Comisión de gestión | SEK | -15,4 | -1,49 | 0,00 |
| Comisión de gestión | USD | -17.278,72 | -15.527,25 | 0,00 |
| Comisión de rentabilidad | EUR | -12.869,76 | -12.869,76 | 0,00 |
| Comisión de rentabilidad | USD | -103,32 | -92,85 | 0,00 |
| TOTAL Gastos |  |  | -2.876.757,02 | -0,13 |
| TOTAL Tesorería |  |  | 58.219.247,13 | 2,60 |
| TOTAL PATRIMONIO NETO |  |  | 2.237.795.773,04 | 100,00 |

ANEXO 1: INFORME SOBRE INVERSIÓN SOSTENIBLE
ANEXO 2: INFORME ESG EN VIRTUD DEL ART. 173 DE LA LEY SOBRE LA TRANSICIÓN ENERGÉTICA HACIA LA ECONOMÍA VERDE
Naturaleza de los principales criterios ESG tomados en cuenta que dan lugar, en su caso, a las posibles distinciones por actividad, clase de activos y cartera de inversión
El enfoque de integración de los criterios ESG se fundamenta sobre los Principios para la inversión responsable (PRI) firmados por ODDO BHF AM SAS en 2010. Los principios para la inversión responsable concuerdan con nuestro enfoque de gestión de activos, que se basa en un análisis de los fundamentales y en un horizonte de inversión a largo plazo, con el fin de abordar mejor los riesgos y las oportunidades.
La integración de los criterios ESG en el proceso de inversión se basa en tres ejes sistemáticos: la exclusión, el análisis ESG y el diálogo con las empresas.
Política de exclusión:
En toda su gama, ODDO BHF AM SAS aplica un filtro que permite excluir a las empresas que se dedican a la producción de armas químicas (la Convención de París sobre armas químicas, 1993), además de la prohibición legal de las empresas involucradas en la producción de minas antipersonales (Tratado de Ottawa, 1997) y bombas de racimo y de fragmentación (Convención de Oslo, 2008).
Dentro del ámbito de los fondos que integran los criterios ESG en su proceso de inversión, ODDO BHF AM SAS excluye desde 2019 a las empresas expuestas al carbón, más allá de un umbral máximo del 5% del volumen de negocio en el caso de la minería y del 30% en el caso de la generación de electricidad.
Por último, algunas exclusiones sectoriales (actividades controvertidas) podrían aplicarse caso por caso, teniendo en cuenta un umbral máximo de exposición del 5% del volumen de negocio.
El análisis ESG:
ODDO BHF AM SAS ha construido su modelo interno para el análisis ESG de las empresas en torno a 10 temas: tres en el bloque ambiental, cuatro en el bloque social y tres en el bloque de gobierno corporativo. Los activos intangibles (recursos humanos, capacidad de innovación, relaciones con diversas partes interesadas) ocupan un lugar importante en el modelo analítico, por lo que recurrimos a criterios tanto cuantitativos como cualitativos.
Basada en un enfoque absoluto «best-in-universe», que consiste en calificar a cada empresa en relación con todo el universo de inversión, nuestra metodología tiene por objeto evitar el sesgo de tamaño o de país de origen y hacer énfasis en los elementos más materiales desde la perspectiva de los criterios ESG en el análisis de las empresas.
A título de ejemplo, se analizan los siguientes criterios:
- Criterios ambientales: consumo de energía, consumo de agua, gestión de residuos, certificaciones ambientales, productos y servicios medioambientales de valor añadido, gestión de los riesgos climáticos.
- Criterios sociales: capital humano (gestión de los recursos humanos, diversidad en los equipos directivos, formación, salud y seguridad de los empleados, etc.), gestión de los proveedores, innovación.
- Criterios de gobierno corporativo: gobernanza empresarial (protección de los intereses de los accionistas minoritarios, composición de los órganos rectores, política de remuneración, etc.), responsabilidad fiscal, exposición a los riesgos de corrupción.

ODDO BHF AM SAS otorga especial relevancia al análisis del capital humano y del gobierno corporativo, dos pilares que permiten juzgar la capacidad de una empresa para cumplir su estrategia y los objetivos establecidos, con independencia de su tamaño o sector de actividad.
En cuanto a los demás criterios de análisis, la ponderación de los criterios ESG cuantitativos y cualitativos varía de un sector a otro. En efecto, en algunos sectores revisten mayor relevancia los desafíos ambientales (la
química o la energía, por ejemplo), los asuntos sociales (la distribución o el ocio/hostelería, por ejemplo) o el gobierno corporativo (sectores financieros). Tanto los modelos de ponderación como los criterios cuantitativos y cualitativos ambientales, sociales y relativos al gobierno corporativo (ESG) son distintos en cada sector.
En la fecha actual, ODDO BHF AM SAS aplica la misma tabla analítica ESG tanto para la clase de activos de renta variable como para los activos de deuda corporativa. ODDO BHF AM SAS también dispone de su modelo integrado macro-ESG para analizar las obligaciones del Estado.
Diálogo y compromiso:
El diálogo, tanto financiero como extrafinanciero, permite a todos los equipos de gestión atesorar un conocimiento profundo de las empresas, amén de constituir uno de los principales ejes de nuestro enfoque de integración de criterios ESG, en todas las clases de activos.
En general, nuestro planteamiento de diálogo y compromiso con las empresas persigue los siguientes objetivos:
Mejorar la comprensión, a través del análisis ESG, de los riesgos y las oportunidades vinculados a los modelos de crecimiento de los sectores y las empresas en los que ODDO BHF AM SAS ha invertido o podría invertir;
Contribuir a la validación o la invalidación de nuestro análisis acerca de la calidad de la cúpula directiva sobre la base del historial en materia de gestión de los desafíos en términos de ESG;
Disponer de información complementaria a los estados financieros por medio de cuestiones ESG.
Además de este proceso de diálogo regular, llevamos a cabo acciones de compromiso individual y de colaboración en las empresas que creemos que plantean riesgos y desafíos significativos en materia ESG.
Información general utilizada para el análisis de los emisores en los criterios ESG: datos financieros o extrafinancieros, análisis internos y externos en función de sus informes de gestión o calificaciones
Nuestro enfoque de integración de los criterios ESG, al asignar un peso significativo a los criterios de gobierno corporativo y capital humano (recursos humanos/calidad de la cúpula directiva), contribuye de manera significativa al buen conocimiento de las empresas presentes en la cartera. Realizada de manera colegiada entre los equipos de gestión e investigación en materia de criterios ESG, nuestra labor analítica nos permite identificar los riesgos extrafinancieros a los que cada emisor podría verse expuesto (corrupción, reputación, riesgos normativos, retención de talento, calidad y seguridad de los productos, etc.), así como evaluar si constituyen un riesgo significativo para el cumplimiento de la estrategia y los objetivos anunciados. En este sentido, el resultado de nuestro análisis ESG materializa el riesgo de ejecución de la estrategia a medio y largo plazo de un emisor.
El análisis de criterios ESG desarrollado de manera interna por ODDO BHF AM SAS descansa sobre los principios del Pacto mundial de las Naciones Unidas. Este último se construye en torno a 10 principios que versan sobre los derechos humanos, los derechos laborales, el medio ambiente y la lucha contra la corrupción, derivados de los grandes referentes internacionales (Declaración Universal de Derechos Humanos; Convenciones de la Organización Internacional del Trabajo (OIT); Declaración de Río sobre el Medio Ambiente y el Desarrollo; y Convención de las Naciones Unidas contra la Corrupción).
Desde 2017, con el fin de que nuestro análisis ESG forme parte de un enfoque dinámico y con visión de futuro, hemos adoptado los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas, firmados en septiembre de 2015 por 193 Estados, como marco de reflexión hasta 2030. En concreto, esta modelo de interpretación permite comprender el grado de exposición de cada sector económico a los 12 retos en materia de desarrollo sostenible que identificamos (energía limpia, eficiencia energética, biodiversidad, economía circular, movilidad sostenible, derechos fundamentales, empleo, salud, educación, inclusión, innovación tecnológica y ética empresarial), tanto en términos de oportunidades como de riesgos a largo plazo.
Con el objeto de nutrir su modelo de análisis interno, el equipo ESG se fundamenta en lo siguiente: Las publicaciones de las sociedades (informes, presentaciones);
Proveedores externos de análisis ESG (Sustainalytics, ISS, CDP);
Proveedores externos de datos financieros y extrafinancieros brutos (Bloomberg, Factset); Las publicaciones especializadas de los intermediarios (investigación temática).
Descripción de la metodología del análisis realizado sobre los criterios ESG y sus resultados
Nuestro modelo interno de análisis ESG, articulado en torno a 42 criterios equilibrados entre datos cuantitativos y cualitativos, mide los riesgos y las oportunidades para todas las partes interesadas (accionistas, empleados, clientes, proveedores y la sociedad civil) con el fin de evaluar el «riesgo de ejecución» de la estrategia a largo plazo de las empresas.
Estructura de nuestro modelo interno de análisis ESG
Fuente: ODDO BHF AM SAS
El peso de cada uno de los bloques ambiental, social y de gobierno corporativo se determina a escala sectorial a partir de nuestra matriz de materialidad ODS basada en las oportunidades y los riesgos a largo plazo (que se
fundamenta en 12 temas relacionados con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas).
El gobierno empresarial (bloque de gobierno corporativo) y el capital humano (bloque social), ambos temas prioritarios en nuestra metodología, representan respectivamente un 25% y un 30% del modelo de análisis con independencia del sector y el tamaño de la empresa. Por el contrario, el peso de otros temas, como la normativa, el ecosistema social o la ética empresarial, varía en función de su materialidad por sector.
El análisis de acontecimientos adversos (accidentes industriales, contaminación, condenas por corrupción, prácticas anticompetitivas, seguridad de los productos, gestión de la cadena de suministro, etc.), basado en la información proporcionada por Sustainalytics, se integra en el modelo de análisis y, por lo tanto, repercute directamente en la calificación final ESG de cada empresa.
Por consiguiente, cada empresa objeto de análisis obtiene una puntuación absoluta sobre 100 puntos en cada uno de los tres bloques (ambiental, social y de gobierno corporativo), así como una puntuación agregada ESG tras realizarse la ponderación de cada bloque. La puntuación final de cada sociedad se compara con todo el universo analizado.
A efectos de materializar nuestro enfoque «best in universe» a escala del fondo, el universo analizado se divide en cinco rangos ESG:
Buena oportunidad (5)
Oportunidad (4):
Neutra (3)
Riesgo moderado (2)
Riesgo elevado (1)
Las calificaciones se actualizan continuamente cuando los equipos de gestión y análisis de criterios ESG se reúnen con las empresas y, por lo demás, cada 18 a 24 meses de media. La evolución positiva o negativa de una controversia podría también implicar la modificación en la calificación de una empresa en cualquier momento.
Descripción de la forma en la que se integran en la política de inversión los resultados del análisis llevado a cabo sobre los criterios ESG
En un planteamiento complementario al análisis financiero convencional, ODDO BHF AM SAS procura que los criterios ESG que resulten relevantes para el inversor formen parte del método analítico y de evaluación de los emisores de la misma forma que los criterios financieros clásicos, principalmente con el fin de construir una cartera que a largo plazo ofrezca la mejor relación riesgo-rentabilidad para el inversor.
Al materializar así el riesgo de ejecución de la estrategia a largo plazo de una empresa, los resultados de nuestro análisis ESG inciden en la construcción de la cartera (valoración de los títulos, ponderación de las líneas, disciplina de compra y venta). Por otra parte, al desarrollar el diálogo y el compromiso con las empresas, ODDO BHF AM SAS pone en valor los avances en las cuestiones más importantes desde la perspectiva de los criterios ESG.
ANEXO 3: Informe sobre la remuneración con arreglo a la Directiva UCITS V
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### Elementos cuantitativos

|  | Remuneración fija | Remuneración variable (*) | Número de beneficiarios (**) |
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| Cuantía total de la remuneración pagada de enero a diciembre de 2021 | 10.009.368 | 14.517.528 | 165 |

(*) Remuneración variable atribuida durante el año 2021
(**) Por «beneficiarios» se entienden los empleados de OBAM que recibieron una remuneración en 2021 (en virtud de contratos permanentes/temporales, contratos de aprendizaje profesional y periodos de prácticas o empleados en sucursales en el extranjero).
|  | Cargos directivos | Número de beneficiarios | Miembros del personal que tienen una incidencia en el perfil de riesgo del OICVM | Número	de beneficiarios |
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| Cuantía total de la remuneración pagada durante el ejercicio 2021 (desglosada en remuneración fija y variable*) | 3.138.252 | 6 | 16.574.085 | 44 |

(*) Remuneración variable correspondiente al año 2021 abonada en 2022 y años sucesivos
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### Elementos cualitativos
	- Remuneración fijaLa remuneración fija se determina de manera discrecional en función de la evolución del mercado, lo que nos permite cumplir nuestros objetivos de contratación de personal cualificado y operativo.

- Remuneración variableDe conformidad con las directivas AIFM 2011/61/UE y UCITS V 2014/91/UE, ODDO BHF Asset Management SAS («OBAM SAS») ha adoptado una política de remuneración destinada a identificar y describir las modalidades de implementación de la política de remuneración variable y, sobre todo, la identificación de las personas pertinentes, la determinación del gobierno corporativo, el comité de remuneraciones y los procedimientos de pago de la remuneración variable.

La remuneración variable abonada en el seno de la Sociedad gestora se determina principalmente de manera discrecional. Por lo tanto, cuando se puede estimar con un cierto grado de exactitud el resultado del ejercicio en curso (a mediados de noviembre), se establece un presupuesto para la remuneración variable y se solicita a varios gestores que, en colaboración con el departamento de RR. HH. del Grupo, formulen recomendaciones sobre cómo asignar dicho presupuesto entre los empleados.
Este proceso representa la continuación del proceso de entrevista de evaluación, que ofrece a los gestores la oportunidad de conversar con cada empleado acerca de la calidad de su desempeño profesional durante el año en curso (tomando como referencia los objetivos previamente fijados) y establecer las metas para el año siguiente. Esta evaluación incluye una apreciación sumamente objetiva sobre el modo en que se llevan a cabo las tareas (objetivos cuantitativos, negocios generados o el puesto que ocupa la gestión en un marco de clasificación específico, las comisiones de rentabilidad generadas por el fondo gestionado), así como una apreciación de índole cualitativa (comportamiento del empleado durante el ejercicio).
Cabe reseñar que algunos gestores pueden recibir un porcentaje de las comisiones de rentabilidad percibidas por OBAM SAS como parte de su remuneración variable. No obstante, el importe abonado a cada gestor se determina con arreglo al proceso detallado con anterioridad, y no existe ninguna fórmula contractual específica para la asignación o el pago de las comisiones de rentabilidad.
El conjunto de empleados de OBAM SAS se inscribe en el marco de aplicación de la política de remuneración que se describe a continuación, incluidos los asalariados que pueden ejercer sus funciones fuera de Francia.
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### Casos concretos del personal que asume riesgos y la remuneración variable diferida
	- Responsables de asumir riesgosOBAM SAS determinará anualmente qué personas cumplen los requisitos para ser consideradas «responsables de asumir riesgos» de conformidad con la normativa. La lista de estos colaboradores considerados responsables de asumir riesgos se remitirá al comité de remuneraciones y se transmitirá al órgano de dirección.

- Remuneración variable diferida.

OBAM SAS ha fijado en 100.000 EUR el umbral de proporcionalidad y de activación del pago de una parte de la remuneración variable de forma diferida.
Por lo tanto, los colaboradores (ya sean responsables de asumir riesgos o no) que tengan derecho a una remuneración variable inferior a dicho umbral de 100.000 EUR recibirán su remuneración variable de forma inmediata. En cambio, los colaboradores considerados responsables de asumir riesgos que tengan derecho a una remuneración variable superior a 100.000 EUR recibirán obligatoriamente una parte de esa remuneración variable de forma diferida, con arreglo a las modalidades definidas a continuación. A fin de garantizar la coherencia en el seno de OBAM SAS, se ha decidido aplicar al conjunto de los colaboradores de la Sociedad, ya sean responsables de asumir riesgos o no, los mismos procedimientos de pago de la remuneración variable. Así pues, los colaboradores no considerados responsables de asumir riesgos que tengan derecho a una remuneración variable superior a 100.000 EUR recibirán una parte de esa remuneración variable de forma diferida, con arreglo a las modalidades definidas a continuación.
La remuneración diferida ascenderá al 40% del total de la remuneración variable, a partir de 1 EUR. La herramienta de indexación que se describe más abajo se aplicará al total de esa parte diferida.
Por lo que respecta a la indexación de la remuneración diferida, de conformidad con los compromisos asumidos por OBAM SAS, las provisiones vinculadas a la parte diferida de la remuneración variable se calcularán con una herramienta establecida por OBAM SAS. Esta herramienta consistirá en una cartera compuesta por fondos emblemáticos de cada una de las estrategias de gestión de OBAM.
Esta indexación no tendrá ni un nivel máximo ni un nivel mínimo. Por consiguiente, el importe de las provisiones para la remuneración variable fluctuará en función de la rentabilidad superior o inferior del fondo representativo de la gama de OBAM SAS con respecto al índice de referencia, si lo hubiera. En ausencia de índice de referencia, se tendrá en cuenta la rentabilidad absoluta.
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### Cambios introducidos en la política de remuneración durante el ejercicio analizado

El órgano de dirección de la Sociedad gestora se reunió el 22 de diciembre de 2021 con el fin de revisar los principios generales de la política de remuneración en presencia del equipo de cumplimiento y, en concreto, las modalidades de cálculo de la remuneración variable indexada (composición de la cesta de indexación).
No se han introducido cambios importantes en la política de remuneración a lo largo del año pasado.
Esta política está disponible en el sitio web de la Sociedad gestora (apartado sobre información reglamentaria).