# JSS Bond - USD High Yield P USD acc
July 2021 | Page 1 of 2
Fund Overview
Net asset value per share138.09
Fund size in millions288.18
Investment company	J. Safra Sarasin Fund Management (Luxembourg) S.A.
Depositary		RBC Investor Services Bank S.A., Luxembourg
Portfolio management	Federated Investment
Counseling, Pittsburgh US
Portfolio Manager	Mark Durbiano
Domicile of fund		Luxembourg ISIN code	LU1184840020
Swiss Sec.-No.27 025 204
Launch date	31 March 2015 End of fiscal year		June
Ongoing charges	1.75%
Management fee	1.40%
Accounting currency	USD
Fund Portrait
The JSS Bond - USD High Yield aims to deliver the highest total return. To achieve this, the sub-fund invests globally (including in emerging markets) in USD-denominated debt securities with non-investment grade rating. A non-investment grade rating is understood to be a rating lower than BBB- (Standard & Poor's) or Baa3 (Moody's). “Emerging markets” are generally defined as the markets of countries that are developing into modern industrial economies and therefore have high growth potential but also increased risk. The sub-fund may also invest up to 15%, directly or indirectly, in different equity securities such as ordinary and preferred shares.
Net Performance (in USD) as of 31.07.2021
180 28
160 21
140	14
120	7
100	0
| Dividend payment | none (reinvesting) |  | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Sales fee | max. 3.00% |  |  |  |  |  |  |  |
| Exit charge	0.0%	 left scale:	right scale, annual performance in Legal Structure	SICAV	 Performance indexed	Fund Issue/Redemption	daily	 Benchmark (BM): Bloomberg Barclays US Corporate High Yield 2% Issuer Capped TR Index |
| Benchmark (BM) | Bloomberg Barclays US Corporate High Yield 2% |  |  |  |  |  |  |  |

80	-7
%:
|  | Issuer | Capped TR Index |  | 1 Month | 3 Months | YTD | 1 year | 3 years p.a. | 5 years p.a. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| SFDR Classification |  | Article 6 |  | Fund	-0.32% | 1.68% | 5.61% | 13.66% | 6.80% | 6.04% |
|  |  |  |  | BM	0.38% | 2.02% | 4.00% | 10.62% | 7.17% | 6.98% |
| Statistical Ratios | Fund | Benchmark |  |  |  |  |  |  |  |
| Volatility | 10.37% | 9.31% |  |  |  |  |  |  | Since |
| Correlation | 0.99 | n.a. |  | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Inception |
| Beta | 1.10 | n.a. |  | Fund	6.24% | 14.55% | -5.22% | 6.55% | 13.19% | 38.09% |
| Sharpe Ratio | 0.58 | 0.69 |  | BM	7.05% | 14.32% | -2.08% | 7.50% | 17.13% | 44.53% |
| Information Ratio | -0.19 | n.a. |  |  |  |  |  |  |  |
| Jensens Alpha	-0.99%	n.a.	 Past performance does not guarantee future returns. The performance shown does not take account of Alpha	-1.07%	n.a.	 any commissions and costs charged when subscribing and redeeming units. Tracking Error	2.00%	n.a. Yield to Worst	4.10%	n.a.	Top Ten Issuer Exposure Bausch Health Cos, Inc.	2.45% The statistical ratios are calculated on the basis of	 Ford Motor Co.	2.25% the previous months (36 months, basis USD). Risk-	 Charter Communications, Inc.	2.08% free interest rate: 0.77%	 CSC Holdings LLC	1.94% Occidental Petroleum Corp.	1.49% Bonds Portfolio Ratios	TransDigm, Inc.	1.42% Average Rating	B	Centene Corp.	1.17% Modified Duration	5.30	Tenet Healthcare Corp.	1.10% Yield to Worst	4.10 %	Hub International Ltd.	1.07% HCA Holdings, Inc.	1.06% |

Risk-Meter
Portfolio Allocation & Ratings Breakdown
Top 10 Industry Exposure
1 | JSS Bond - USD High Yield P USD acc

Translation (ENFR, 2021-07-31):
# JSS Bond - USD High Yield P USD acc
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Vue globale du fonds
Valeur d'inventaire138.09
Total des actifs en mio.288.18
Société d'investissement	J. Safra Sarasin Fund
Management (Luxembourg) S.A.
Dépositaire		RBC Investor Services Bank S.A., Luxembourg
Gestion de portefeuille	Federated Investment
Counseling, Pittsburgh US
Portrait du fonds
Le JSS Bond - USD High Yield vise un rendement total le plus élevé possible.
Le fonds investit principalement dans le monde entier (y compris les économies émergentes) dans des titres de créance libellés en USD avec une notation « non-investment grade ».
Une notation « non-investment grade » correspond à une notation de crédit inférieure à BBB- (Standard & Poor‘s) ou Baa3 (Moody‘s).
Par « économies émergentes », on entend généralement les marchés des pays en phase de développement vers des états industriels modernes et qui recèlent donc des potentiels, mais aussi des risques élevés.
Gestionnaire de portefeuille
Mark Durbiano
De plus, le compartiment peut investir directement ou indirectement jusqu’à 15 % dans différents titres de participation comme des actions ordinaires ou privilégiées.
Domicile du fonds		Luxembourg No ISIN	LU1184840020
No valeur suisse27 025 204
Lancement	31 mars 2015
Fin de l'exercice	Juin
Frais courants	1.75%
Frais de gestion	1.40%
Monnaie de compte	USD
Distribution	Aucune (réinvestissant)
Performance nette (en USD) au 31.07.2021
180 28
160 21
140	14
120	7
100	0
Commission de souscription
max. 3.00%
80	-7
2016	2017	2018	2019	2020	2021
Frais de sortie	0.0%
Structure juridique	SICAV
Émission/rachat	tous les jours
Benchmark (BM)		Bloomberg Barclays US Corporate High Yield 2% Issuer Capped TR Index
échelle de gauche:	échelle de droite, la performance annuelle en%:
Performance indexée	Fonds 
Benchmark (BM): Bloomberg Barclays US Corporate High Yield 2% Issuer Capped TR Index 
| Classification SFDR | Article 6 |  |  | 1 Mois | 3 Mois | YTD | 1 an | 3 ans p.a. | 5 ans p.a. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Fonds | -0.32% | 1.68% | 5.61% | 13.66% | 6.80% | 6.04% |
| Indices statistiques	Fonds | Benchmark |  | BM | 0.38% | 2.02% | 4.00% | 10.62% | 7.17% | 6.98% |
| Volatilité	10.37% | 9.31% |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Corrélation0.99 | n.a. |  |  |  |  |  |  |  | Depuis |
| Bêta1.10 | n.a. |  |  | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | début |
| Ratio de Sharpe0.58 | 0.69 |  | Fonds | 6.24% | 14.55% | -5.22% | 6.55% | 13.19% | 38.09% |
| Information Ratio	-0.19 | n.a. |  | BM | 7.05% | 14.32% | -2.08% | 7.50% | 17.13% | 44.53% |
| Jensens Alpha	-0.99% | n.a. |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Alpha	-1.07%	n.a.  Les résultats obtenus par le passé n'offrent aucune garantie quant aux rendements futurs. La performance  Tracking Error		2.00%	n.a.   représentée ne tient pas compte de commissions et de coûts éventuels prélevés lors de la souscription  Yield to Worst		4.10%	n.a.   et du rachat de parts. |
| Les indices statistiques sont calculés | sur la base |  | Top dix émetteurs |  |
| des mois précédents (36 mois, base | USD). Taux |  | Bausch Health Cos, Inc. | 2.45% |
| d'intérêt exempt de risque: 0.77% |  |  | Ford Motor Co. | 2.25% |
|  |  |  | Charter Communications, Inc. | 2.08% |
| Ratios portefeuille obligataire |  |  | CSC Holdings LLC | 1.94% |
| Ø-Rating | B |  | Occidental Petroleum Corp. | 1.49% |
| Modified Duration | 5.30 |  | TransDigm, Inc. | 1.42% |
| Yield to Worst | 4.10 % |  | Centene Corp. | 1.17% |
|  |  |  | Tenet Healthcare Corp. | 1.10% |
| Profil de risque et de rendement |  |  | Hub International Ltd. | 1.07% |
|  |  |  | HCA Holdings, Inc. | 1.06% |

revenus potentiellement faibles
revenus potentiellement
élevés
Répartition du portefeuille et qualité du crédit
10 principaux secteurs
risques faibles	risques élevés
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

1 | JSS Bond - USD High Yield P USD acc
La catégorie de risque et de rendement mentionnée repose sur des données historiques et ne saurait constituer un indicateur fiable du profil de risque futur du Fonds. La classification du Fonds peut évoluer dans le temps et ne saurait être garantie.