Le Compartiment vise à fournir un retour sur investissement annuel (généré par le biais d’une augmentation de la valeur des titres détenus par le Compartiment et/ou le revenu découlant de ces titres) d’environ 2 %, brut de toutes les commissions/charges au-dessus du rendement annuel de l’Indice sur une période glissante de cinq ans.
Le Compartiment est géré de manière active par l’utilisation de modèles de sélection d’actions quantitatifs exclusifs qui analysent les données financières et non financières de sociétés dont les titres de participation sont cotés sur les Bourses de Shanghai et Shenzhen. Les modèles sont utilisés pour obtenir des observations concernant la valorisation, la qualité, et la dynamique de chaque société en comparant les bilans, les comptes de résultat, les données et informations historiques sur les bénéfices et comment ces derniers pourraient changer à l’avenir, ainsi que la confiance des investisseurs envers de telles sociétés à mesure de leur évolution au cours du temps (caractéristiques connues comme « Facteurs »). Dans le cadre du processus de construction du portefeuille, la Société de gestion prendra également en compte les informations disponibles d’ordre environnemental, social et de gouvernance (« ESG ») (telles que des données sur les émissions, le comportement des entreprises et la diversité) pertinentes pour les sociétés dans l’univers d’investissement. Le Gestionnaire cherche à investir dans des valeurs mobilières émises par des sociétés qui, à son avis, présentent un profil ESG et de risque/rendement intéressant.
La pondération spécifique attribuée à une valeur mobilière identifiée comme une opportunité d’investissement intéressante est déterminée par un processus d’investissement quantitatif visant à saisir l’exposition souhaitée aux facteurs qui, de l’avis de la Société de gestion, sont les plus pertinents pour le marché dans lequel le Compartiment investit et qui devraient permettre à ce dernier d’atteindre son objectif d’investissement. Pour construire le portefeuille du Compartiment, le Gestionnaire se référera à l’Indice : autrement dit, il sélectionnera les investissements pour le Compartiment à sa discrétion tout en maîtrisant la divergence de ce dernier avec l’Indice. En maîtrisant la divergence du Compartiment avec l’Indice, la Société de gestion pourra examiner et appliquer des limites entre autres, à la divergence de l’exposition du Compartiment à certaines industries, certains secteurs et valeurs mobilières par rapport aux expositions équivalentes de l’Indice. De telles limites peuvent varier au cours du temps en fonction de la vision de la Société de gestion sur les conditions et opportunités du marché. Le portefeuille de valeurs mobilières ainsi construit devrait afficher des niveaux de volatilité similaires à ceux de l’Indice. Le processus d’investissement quantitatif de la Société de gestion examine et évalue en permanence les valeurs mobilières du portefeuille du Compartiment ainsi que le niveau de risque et l’exposition souhaitée aux Facteurs pertinents, auxquels contribue chaque valeur mobilière.
L’Indice comprend une représentation des grandes et moyennes capitalisations de l’ensemble des valeurs mobilières cotées sur les Bourses de Shanghai et Shenzhen. L’indice couvre uniquement les valeurs mobilières accessibles par le biais de « Stock Connect ». L’indice est conçu à l’intention des investisseurs internationaux ; il est calculé à l’aide des cotations des Actions chinoises A sur Stock Connect sur la base du taux de change du RMB offshore (CNH).
Il est prévu que la Valeur liquidative du Compartiment affichera une volatilité élevée en raison de la nature de sa politique d’investissement. Les investissements dans les marchés émergents sont souvent plus volatils que ceux effectués dans les marchés développés, résultant en un effet négatif sur la performance du Compartiment. Bien que le Compartiment vise à générer un rendement total positif sur l’horizon d’investissement, il n’y a aucune garantie que ce but sera atteint sur cette période ou toute période donnée. Le capital du Fonds est en risque, c’est-à-dire que le Compartiment pourrait subir une baisse de valeur et que la valeur de votre investissement pourrait diminuer en conséquence.
Un investissement dans ce Compartiment ne devrait constituer qu’une partie limitée d’un portefeuille d’investissement et pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs.
- Définition du Jour ouvrable/Jour de négociationJour ouvrable : jour normalement considéré comme ouvré à Dublin, New York, Londres, Hong Kong et Singapour, sous réserve toujours que (i) les Bourses de Shanghai et Shenzhen soient ouvertes et que (ii) le Canal nord du Stock Connect soit ouvert à la négociation ce jour-là.

Translation (FRES, 2022-12-01):
El Subfondo pretende proporcionar un rendimiento anual de la inversión (generado por el aumento del valor de los títulos incluidos en la cartera del Subfondo o de los ingresos recibidos de dichos valores) de aproximadamente el 2% bruto sin descontar todas las comisiones o gastos que supere la rentabilidad anual del Índice durante cinco años consecutivos.
El Subfondo se gestiona de forma activa mediante modelos propios de selección cuantitativa de valores que analizan los datos tanto financieros como no financieros de las empresas cuyos títulos de renta variable cotizan en las bolsas de Shanghái y Shenzhen. Los modelos se utilizan para obtener información sobre la valoración, la calidad y el dinamismo de cada empresa mediante la comparación de los balances, las cuentas de resultados, la información y los datos sobre beneficios históricos, así como para determinar cómo pueden cambiar en el futuro en consonancia con el sentimiento inversor hacia dichas empresas a medida que va cambiando con el tiempo (características que se conocen como “Factores”). Asimismo, la Sociedad gestora tiene en cuenta la información ambiental, social y de gobierno corporativo (“ASG”) disponible —como datos sobre emisiones, comportamiento corporativo y diversidad— relevante para las empresas incluidas en el universo de inversión como parte del proceso de elaboración de la cartera. La Sociedad gestora trata de invertir en valores emitidos por empresas que conforme a su criterio, cuentan con un perfil atractivo de ASG y riesgo con respecto a su rentabilidad.
La ponderación específica asignada a un valor que se considera una oportunidad inversión atractiva se determina mediante un proceso de inversión cuantitativo que pretende captar la exposición deseada a aquellos Factores que, conforme al criterio de la Sociedad gestora, son más relevantes para el mercado en el que invierte el Subfondo y que se prevé que permitan que este logre su objetivo de inversión. Para construir la cartera del Subfondo, la Sociedad gestora tomará como referencia el índice, lo que significa que, pese a que esta tiene potestad para seleccionar las inversiones del Subfondo, la divergencia de este con respecto al índice está controlada. Puede que la Sociedad gestora considere y aplique límites a la divergencia de la exposición del Subfondo a determinadas industrias, sectores y valores con respecto a las exposiciones equivalentes del Índice, con el fin de controlar la divergencia del Subfondo con respecto a este. Cualquier límite de este tipo podrá variar con el tiempo en función del punto de vista de la Sociedad gestora sobre las condiciones y oportunidades del mercado. Se prevé que en la cartera de valores resultante muestre unos niveles de volatilidad similares a los del Índice. El proceso de inversión cuantitativa de la Sociedad gestora analiza y evalúa constantemente los valores incluidos en la cartera del Subfondo y el nivel de riesgo y la exposición deseados a los Factores relevantes a los que contribuye cada valor.
El Índice capta una representación de gran y mediana capitalización de los valores chinos que cotizan en las bolsas de Shanghái y Shenzhen. Este índice únicamente incluye aquellos valores a los que puede accederse a través de "Stock Connect". El índice ha sido diseñado para los inversores internacionales y se calcula mediante las cotizaciones en Stock Connect de acciones A chinas con arreglo al tipo de cambio del RMB offshore (CNH).
Se prevé que el Valor Liquidativo del Subfondo muestre una alta volatilidad debido a la naturaleza de su política de inversión. Con frecuencia, las inversiones en mercados emergentes muestran una mayor volatilidad que las de los mercados desarrollados, lo cual puede incidir negativamente en la rentabilidad del Subfondo. Pese a que el Subfondo pretende obtener una rentabilidad total positiva durante el Horizonte de inversión, no existen garantías de que vaya conseguirse ni durante este período ni durante ningún otro. El capital del Fondo se ve expuesto al riesgo, lo que significa que el Subfondo podría haber reducido su valor y su inversión también se vería reducida como consecuencia.
Una inversión en este Fondo no debe constituir una parte considerable de una cartera de inversión y quizás no resulte adecuada para todos los inversores.
- Definición de Día Hábil/Día de NegociaciónDía hábil: un día normalmente considerado hábil en Dublín, Nueva York, Londres, Hong Kong y Singapur, siempre y cuando (i) las Bolsas de Shanghái y Shenzhen estén abiertas a la negociación y (ii) Stock Connect esté abierta a la negociación Northbound (en dirección norte) ese día.