L’OPCVM nourricier du compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois Edmond de Rothschild Fund – Income Europe (actions O EUR) sera investi au minimum à 85% dans son OPCVM maître et, à titre accessoire, en liquidités.
Le compartiment maître de la SICAV de droit luxembourgeois Edmond de Rothschild Fund – Income Europe (actions O EUR) promeut des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) au sens de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 dit Règlement « Disclosure » ou « SFDR ». A ce titre, l’OPCVM nourricier promeut des critères ESG au sens de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 dit Règlement « Disclosure » ou « SFDR » et est soumis à un risque en matière de durabilité tel que défini dans le profil de risque du compartiment maître ci-dessous. Par ailleurs, le compartiment maître bénéficie du label ISR. L’OPCVM nourricier ne bénéficie pas du label ISR.
Rappel de l’objectif de gestion et de la Stratégie d’investissement de l’OPCVM Maître:
Le Compartiment vise à générer un rendement de 4 % par an sur l’horizon d’investissement recommandé en investissant dans des titres de participation et des titres à revenu fixe européens procurant des rendements attrayants et des dividendes durables émis par des sociétés qui répondent à des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Le Compartiment est géré activement et n’est pas géré en référence à un indice.
Le Compartiment a pour objectif de sélectionner des sociétés axées sur une bonne gestion des risques et opportunités environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Le processus d’investissement du Compartiment implique, à cet effet, une approche d’investissement responsable exclusive qui privilégie les sociétés bien notées sur le plan ESG, indépendamment de leur capitalisation, de leur secteur et de leur notation financière, et qui s’appuie soit sur une notation ESG propriétaire, soit sur une notation fournie par une agence de notation extra-financière externe. Au moins 90 % des sociétés en portefeuille reçoivent une notation ESG. Le processus de sélection comprend un filtrage positif par le biais d’une approche « best in universe » et un filtrage négatif, en vertu desquels le Gestionnaire d’investissement a mis en place une politique d’exclusion formelle qui exclut les sociétés controversées liées aux armes, au charbon et au tabac. Par conséquent, l’univers d’investissement éligible est réduit de 20 % et défini selon les critères ESG. Pour plus d’informations concernant l’approche d’investissement responsable appliquée au Compartiment, consultez le site Internet du Gestionnaire d’investissement, notamment le code de transparence du Compartiment : https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx.
Le Compartiment est classé « Article 8(1) du règlement SFDR » car il promeut un ensemble de caractéristiques ESG, bien qu’aucun indice de référence n’ait été désigné aux fins d’atteindre ces caractéristiques environnementales ou sociales.
Compte tenu de sa stratégie ESG, le Compartiment favorise des caractéristiques environnementales, mais ne procède pas à des investissements dans des activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental dans le cadre du Règlement européen sur la taxonomie et, par conséquent, le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » ne s’applique pas aux investissements sous-jacents à ce Compartiment.
Le Compartiment investira au minimum 50 % de ses actifs nets dans des obligations d’entreprises libellées en euros.
Les investissements en obligations d’entreprises comprendront des titres de créance de premier rang, des titres de créance subordonnés, des obligations convertibles, des Obligations convertibles conditionnelles et des Obligations échangeables émis par des sociétés.
Ces titres peuvent être notés « Investment Grade », « non-Investment Grade » ou non notés. L’investissement dans des Obligations convertibles conditionnelles ne dépassera pas 20 % des actifs nets du Compartiment. Selon les prévisions du Gestionnaire, l’exposition du Compartiment aux marchés d’actions européens sera maintenue dans une fourchette de 0 % à 50 % de ses actifs nets.
Les investissements directs en actions consisteront en actions :
- émises dans la zone euro, au Royaume-Uni, en Suisse, au Danemark, en Suède et en Norvège ; cotées sur les bourses de ladite zone et de ces pays et exposées à ceux-ci ; et
- émises par des sociétés dont la capitalisation boursière est supérieure à 500 millions d’euros au moment de l’investissement.

Translation (FRES, 2022-06-01):
El OICVM subordinado del subfondo de la sicav de derecho luxemburgués Edmond de Rothschild Fund – Income Europe (acciones «O EUR»), invertirá al menos un 85 % en su OICVM principal y, con carácter subsidiario, en efectivo.
El subfondo de la sicav de derecho luxemburgués Edmond de Rothschild Fund – Income Europe (acciones «O EUR») promueve criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) en virtud del artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, conocido también por el acrónimo inglés SFDR. Por tanto, el OICVM promueve criterios ESG en virtud del artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 («Reglamento SFDR»), y está sujeto al riesgo de sostenibilidad, tal como se define en el perfil de riesgo del subfondo principal más adelante.
Además, el subfondo principal tiene la etiqueta ISR. El OICVM subordinado no tiene la etiqueta ISR.
Recordatorio del objetivo de gestión y la estrategia de inversión del OICVM principal:
El objetivo del subfondo es generar una rentabilidad del 4 % anual en el horizonte de inversión recomendado invirtiendo en títulos europeos de renta variable y renta fija que ofrezcan rendimientos atractivos y dividendos sostenibles, emitidos por sociedades que cumplen con los criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG). El subfondo se gestiona de forma activa y sin referencia a ningún índice.
El subfondo tiene como objetivo seleccionar sociedades que otorgan gran importancia a una buena gestión de los riesgos y a las oportunidades medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Para ello, el proceso de inversión del subfondo incluye un enfoque de inversión responsable y exclusivo que favorece a las sociedades que ostentan una buena calificación ESG, independientemente de su capitalización, sector y calificación financiera, y que está basado en una calificación ESG propia, o en la de una agencia de calificación extrafinanciera externa. Al menos el 90 % de las sociedades de la cartera poseen una calificación ESG. El proceso de selección incluye un filtro positivo que se aplica mediante un enfoque «best in universe» y un filtro negativo, según los cuales el gestor de inversiones ha establecido una política de exclusión formal que excluye a las sociedades cuya actividad se considera controvertida por estar relacionada con las armas, el carbón y el tabaco. Por lo tanto, el universo de inversión admisible se reduce en un 20 % y se define de acuerdo con los criterios ESG. Para obtener más información acerca del enfoque de inversión responsable que se aplica al subfondo, consulte la página web del gestor de inversiones, en concreto, el código de transparencia del subfondo: https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx.
El subfondo está clasificado como «en virtud del artículo 8(1) del Reglamento SFDR» porque promueve un conjunto de características ESG, aunque no se ha designado ningún índice de referencia para lograr estas características ambientales o sociales.
Dada su estrategia ESG, el subfondo promueve las características ambientales, pero no invierte en actividades económicas medioambientalmente sostenibles. Las inversiones subyacentes a este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la Unión Europea en materia de actividades económicas medioambientalmente sostenibles en virtud del Reglamento de Taxonomía de la Unión Europea y, por tanto, el principio de «no causar un perjuicio significativo» no se aplica a las inversiones subyacentes a este subfondo.
El subfondo invertirá un mínimo del 50 % de su patrimonio neto en bonos corporativos denominados en euros.
Las inversiones en bonos corporativos incluirán títulos de deuda de primera clase, títulos de deuda subordinados, bonos convertibles, bonos convertibles contingentes y bonos canjeables emitidos por empresas.
Estos títulos pueden contar con una calificación «Investment Grade» (grado de inversión), «non-Investment Grade» (sin grado de inversión) o no estar calificados. La inversión en bonos convertibles contingentes no superará el 20 % del patrimonio neto del subfondo. Según las predicciones del gestor, la exposición del subfondo a los mercados de acciones europeos se mantendrá en un intervalo del 0 % al 50 % de su patrimonio neto.
Las inversiones directas en acciones consistirán en acciones:
- emitidas en la zona del euro, en el Reino Unido, en Suiza, en Dinamarca, en Suecia y en Noruega, cotizadas en las bolsas de valores de dicha zona y de estos países y expuestas a los mismos; y
- emitidas por empresas cuya capitalización bursátil sea superior a 500 millones de euros en el momento de la inversión.