In certain cases where the Directors may determine that the market price of an investment does not fairly represent the value of that investment, or in cases where the value of any asset for which liquidation or third party market valuations are not available, the Directors may value such investment as they, in their discretion reasonably determine. In such cases, when calculating the NAV and Net Asset Value per Share, the Administrative Agent may entirely rely upon and use such value determined by the Directors. In addition, the Administrative Agent may rely solely on and use the valuations provided by the Investment Manager with whom the Fund has invested its assets or their agents or other intermediaries. In such circumstances, the Administrative Agent shall not, in the absence of fraud, negligence or willful default on the part of the Administrative Agent, be liable for any loss suffered by the Fund or any Shareholder by reason of any error in the calculation of the NAV and Net Asset Value per Share resulting from any inaccuracy in the information and/or value provided by the Directors, the Investment Manager, or their agents or other intermediary.
The liabilities of the Fund shall be deemed to include:
- all loans bills and notes payable and accounts payable;
- all accrued and payable administrative expenses (including but not limited to all fees payable to the representatives and agents of the Fund);
- all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Fund where the Valuation Day falls on the record date for determination of the person entitled thereto or is subsequent thereto; and
- an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Day, as determined from time to time by the Fund, and other reserves, if any, authorized and approved by the Board of Directors.

Translation (ENES, 2022-06-20):
En ciertos casos en que el Consejo puede determinar que el precio de mercado de una inversión no representa de forma equitativa el valor de esa inversión, o en los casos en que el valor de cualquier activo para el cual la liquidación o las valoraciones de mercado de terceros no están disponibles, los Consejeros podrán valorar dicha inversión tal como determinen según su criterio. En dichos casos, al calcular el Valor liquidativo y el Valor liquidativo de la Acción, el Agente administrativo podrá basarse enteramente en dicho valor determinado por los Consejeros, y utilizarlo. Además, el Agente administrativo podrá basarse únicamente en las valoraciones facilitadas por la Gestora de Inversiones con las que el Fondo ha invertido sus activos o sus agentes u otros intermediarios, así como utilizar dichas valoraciones. En dichas circunstancias, en ausencia de fraude, negligencia o dolo por parte del Agente administrativo, este no será responsable por cualquier pérdida sufrida por el Fondo o los Accionistas como consecuencia de cualquier error en el cálculo del Valor liquidativo y el Valor liquidativo de la Acción resultante de cualquier inexactitud en la información y/o el valor facilitados por el Consejo de administración, la Gestora de inversiones o sus agentes u otros intermediarios.
Se considerará que los pasivos del Fondo incluyen:
- todos los préstamos, letras y obligaciones por pagar y cuentas por pagar;
- todos los gastos administrativos devengados y por pagar (incluyendo, sin limitación, todas las comisiones pagaderas a los representantes y agentes del Fondo);
- todos los pasivos conocidos, presentes y futuros, incluidas todas las obligaciones contractuales vencidas para el pago de dinero o bienes, incluyendo el importe de los dividendos no pagados declarados por el Fondo cuando el Día de valoración caiga en la fecha de registro para la determinación de la persona con derecho a ello o sea posterior a la misma; y
- una provisión adecuada para impuestos futuros basados en el capital y los ingresos al Día de valoración, según lo determine oportunamente el Fondo, y otras reservas, en su caso, autorizadas y aprobadas por el Consejo de administración.