- The Company's liabilities include:
	- all borrowings, bills due and accounts payable;
	- all known liabilities, whether due or not, including all matured contractual liabilities payable either in cash or in the form of assets, including the amount of any Dividends declared by the Company but not yet paid;
	- all provisions for capital gains tax and income tax up to the Valuation Day and any other provisions authorised or approved by the Board of Directors;
	- all of the Company’s other liabilities regardless of their nature with the exception of those represented by shares of the Company. In order to determine the amount of such liabilities the Company will take into account all expenses payable by the Company which will include formation costs, fees payable to the Management Company, fees payable to Investment Managers or advisors, accountants, the Depositary and correspondents, the central administrative agent, registrar, transfer agent and Paying Agents, Distributors and permanent representatives based in the countries in which the Company is registered and any other agentemployed by the Company, costs related to legal assistance and auditing services, promotion, printing, reporting and publishing expenses, including the cost of advertising, preparing and printing prospectuses, Key Investor Information Documents, explanatory memoranda, registration statements, annual and semi- annual reports, taxes or other levies, and all other operating expenses, including fees for buying and selling assets, interest, bank and brokerage charges, postage, telephone and telex charges, unless already covered under the Fixed Service Fee. The Company may calculate administrative fees and other expenses of a regular or recurring nature in advance on the basis of an estimated figure for one year or other periods and may fix, in advance, proportional fees for any such periods.

Translation (ENES, 2021-03-10):
- El pasivo de la Sociedad incluye:
	- todos los préstamos, efectos debidos y deudas pendientes de pago;
	- todo pasivo conocido, vencido o no, incluido todo pasivo contractual ya vencido pagadero en efectivo o mediante activos, incluida la cuantía de todo Dividendo declarado por la Sociedad pero todavía no abonado;
	- todas las provisiones para el impuesto sobre las plusvalías y el impuesto sobre la renta hasta el Día de Valoración, así como cualquier otra provisión autorizada o aprobada por el Consejo de Administración;
	- todo el restante pasivo de la Sociedad, independientemente de su naturaleza, exceptuando el representado por Acciones de la Sociedad. Con el fin de determinar la cuantía de este pasivo, la Sociedad tendrá en cuenta todo gasto asumido por esta, que incluirá gastos de constitución, comisiones pagaderas a la Sociedad gestora, las Gestoras de inversiones o los asesores, los contables, el Depositario y los corresponsales, el agente administrativo central, el registrador y agente de transmisiones y los Agentes de pagos, los Distribuidores y los representantes permanentes con base en los países en los que está registrada la Sociedad y cualquier otro agente empleado por esta, los costes asociados a la asistencia jurídica y los servicios de auditoría, la promoción, la impresión, la elaboración de informes y los gastos de publicitación, incluidos los costes de publicidad, de preparar e imprimir los folletos, los documentos de datos fundamentales para el inversor, los memorandos explicativos, los documentos de registro, los informes anuales y semestrales, impuestos u otros gravámenes, y los restantes gastos operativos, incluidas las comisiones de compra y venta de activos, los intereses, las comisiones bancarias y de corretaje, los gastos postales, de teléfono y télex, salvo que ya se incluyan en la Comisión de servicios fija. La Sociedad podrá calcular por anticipado las comisiones administrativas y otros gastos de naturaleza regular o recurrente basándoseen una cifra calculada para un año o para otros periodos, y fijará de antemano comisiones proporcionales para cada uno de dichos periodos.