# Portfolio Structure ⁶
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁷
Top 10 Holdings (%)
| BBB | 3.2 |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
| BB |  | 38.6 |
| B |  |  | 52.7 |
| CCC | 0.5 |  |  |
| Not Rated | 2.4 |  |  |
| Cash | 2.5 |  |  |

| CONNECT FINCO SARL/CONNE 144A FIX 6.750% 01.10.2026 | 2.91 |
| --- | --- |
| MILLENNIUM ESCROW CORP 144A FIX 6.625% 01.08.2026 | 2.47 |
| TECHNIPFMC PLC 144A FIX 6.500% 01.02.2026 | 2.43 |
| PRIME SECSRVC BRW/FINANC 144A FIX 5.250% 15.04.2024 | 2.38 |
| VERITAS US INC/BERMUDA L 144A FIX 7.500% 01.09.2025 | 2.31 |
| LSB INDUSTRIES 144A FIX 9.625% 01.05.2023 | 2.13 |
| NEW FORTRESS ENERGY INC 144A FIX 6.750% 15.09.2025 | 2.09 |
| GLOBAL AIR LEASE CO LTD 144A 15.09.2024 | 2.01 |
| CHENIERE ENERGY PARTNERS FIX 5.625% 01.10.2026 | 1.98 |
| LD HOLDINGS GROUP LLC 144A FIX 6.500% 01.11.2025 | 1.94 |
| Total	22.65 |

Top 10 Industries (%)
0	15	30	45	60
n
Fund
Gas Distribution	8.7
Cons/Comm/Lease
Financing
INVESTMENTS
Real estate dev & mgt Support-Services
Oil refining & Marketing Software/Services Media Content HEALTH FACILITIES
Health services
4.4
4.3
3.8
3.8
5.4
6.6
7.8
7.5
7.2
0	3	6	9
n
Fund
Key Figures
| Duration to Worst | 1.99 |
| --- | --- |
| Yield to worst (%) ⁸ | 4.14 |
| Current Yield (%) | 5.69 |
| Average nominal return (%) | 5.85 |
| Average Maturity (years) | 4.06 |
| Average rating | B1/B+ |

Fee Structure	Additional Fund Information
| All-in fee in % p.a. ⁹ | currently 0.74 (max. 1.70) |
| --- | --- |
| TER (%) ¹⁰ | 0.79 |

| Bloomberg Ticker | ALUSHBR LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Particular yield potential of high-yield bonds
+ Capital gains opportunities on declining market yields
+ Investments especially in the US market
+ Focus on sustainable investments
+ Broad diversification across numerous securities
+ Possible extra returns through single security analysis and active management
+ Potential currency gains with share classes not hedged against investor currency

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Struttura del fondo ⁶
Ripartizione per solvibilità in % (ponderato in funzione del valore di mercato) ⁷
10 titoli principali in %
| BBB | 3,2 |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
| BB |  | 38,6 |
| B |  |  | 52,7 |
| CCC | 0,5 |  |  |
| Senza rating | 2,4 |  |  |
| Cash | 2,5 |  |  |

| CONNECT FINCO SARL/CONNE 144A FIX 6.750% 01.10.2026 | 2,91 |
| --- | --- |
| MILLENNIUM ESCROW CORP 144A FIX 6.625% 01.08.2026 | 2,47 |
| TECHNIPFMC PLC 144A FIX 6.500% 01.02.2026 | 2,43 |
| PRIME SECSRVC BRW/FINANC 144A FIX 5.250% 15.04.2024 | 2,38 |
| VERITAS US INC/BERMUDA L 144A FIX 7.500% 01.09.2025 | 2,31 |
| LSB INDUSTRIES 144A FIX 9.625% 01.05.2023 | 2,13 |
| NEW FORTRESS ENERGY INC 144A FIX 6.750% 15.09.2025 | 2,09 |
| GLOBAL AIR LEASE CO LTD 144A 15.09.2024 | 2,01 |
| CHENIERE ENERGY PARTNERS FIX 5.625% 01.10.2026 | 1,98 |
| LD HOLDINGS GROUP LLC 144A FIX 6.500% 01.11.2025 | 1,94 |
| Totale	22,65 |

Primi 10 settori in %
0	15	30	45	60
n
Fondo
Distribuzione di gas	8,7
Finanziamenti Edili/Commerciali/Leasing
INVESTMENTS
Imprese edili gestione
immobili
Servizi di Assistenza
Raffinazione del petrolio e
marketing
Software/Servizi Contenuti multimediali HEALTH FACILITIES
Servizi sanitari
4,4
4,3
3,8
3,8
5,4
6,6
7,8
7,5
7,2
0	3	6	9
n
Fondo
Principali indicatori
| Duration To Worst | 1,99 |
| --- | --- |
| Rendimento minimo (%) ⁸ | 4,14 |
| Rendimento corrente (%) | 5,69 |
| Rendimento nominale medio (%) | 5,85 |
| Scadenza media (anni) | 4,06 |
| Rating medio | B1/B+ |

Sistema di commissioni	Informazioni aggiuntive
| Commissione forfetaria in % p.a. ⁹ | attualmente 0,74 (max. 1,70) |
| --- | --- |
| TER in % ¹⁰ | 0,79 |

| Bloomberg Ticker | ALUSHBR LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunità
+ Rendimento potenziale specifico delle obbligazioni societarie e ad alto rendimento
+ Possibilità di plusvalenze in fasi del mercato caratterizzate da un calo dei rendimenti
+ Focus sugli investimenti sostenibili
+ Ampia diversificazione su numerosi singoli titoli
+ Possibilità di rendimenti aggiuntivi tramite analisi accurata di singoli titoli e gestione attiva
+ Possibilità di utili su cambi con le classi d'azioni prive di copertura nei confronti della valuta dell'investitore