# Notice
Davis Funds SICAV (the "Fund") is a collective investment undertaking under the form of an umbrella fund, organised as a "société d’investissement à capital variable" ("SICAV") under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, and qualifies as an "Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities" ("UCITS") under Part I of the Luxembourg law dated 17 December 2010, relating to undertakings for collective investment (the "2010 Law"). FundRock Management Company
S.A. (the "Management Company") serves as the Fund’s third-party management company in accordance with Part I of the 2010 Law.
This prospectus (the " Prospectus"), which should be retained for future reference, contains important information that prospective investors should know before investing. Subscriptions for shares in the Fund will be accepted on the basis of the current Prospectus of the Fund, together with (i) the latest available annual report of the Fund containing its audited annual accounts and the latest available semi-annual report of the Fund, if later than such annual report and (ii) the relevant Key Investor Information Document ("KIID"). These documents shall be deemed to form part of this Prospectus and are available together with the subscription forms and information regarding purchases or redemptions at the registered office of the Fund and will be sent to investors upon request.
No person has been authorized to give any information or to make any representations, other than those contained in this Prospectus, in connection with the offering of the Fund’s shares and, if given or made, such information or representations must not be relied upon as having been authorized by the Fund. Neither the delivery of this Prospectus nor the issuance of shares shall, under any circumstances, create any implication that there has been no change in the affairs of the Fund since the date hereof.
This Prospectus does not constitute an offer or solicitation by anyone in any jurisdiction in which such offer or solicitation is not lawful or in which the person making such an offer or solicitation is not qualified to do so or to anyone to whom it is unlawful to make such offer or solicitation.
The Fund’s shares have not been registered under the United States Securities Act of 1933, as amended, nor has the Fund been registered under the United States Investment Company Act of 1940, as amended (the "1940 Act"), and may not be directly or indirectly offered or sold in the United States of America, any of its territories or possessions, or areas subject to its jurisdiction (the "United States"), or to or for the benefit of a United States person. For this purpose, "United States person" includes a citizen or resident of the United States, a partnership organised or existing in any state, territory, or possession of the United States, a corporation organised under the laws of the United States or of any state, territory, or possession thereof or areas subject to its jurisdiction, or formed by a United States person principally for the purpose of investing in securities not registered under the 1933 Act, or any estate or trust, other than an estate or trust the income of which arises from sources outside the United States (which is not effectively connected with the conduct of a trade or business within the United States) and is not included in gross income for the purposes of computing United States federal income tax, or any agency or branch of a foreign entity located in the United States. Prospective investors shall be required to declare that they are not a United States person. Shareholders are required to notify the Transfer Agent immediately in the event that they become a United States person. The investor is not subscribing for shares or units for the account or benefit of a United States person. The investor is required to notify the Fund’s management immediately if the investor either becomes a United States person or holds the account for the benefit of a United States person. Any United States person who becomes a shareholder should be aware that each fund may have to impose 30% withholding tax on any income it pays, and on redemption proceeds. No holder of Shares will be permitted to transfer, assign or sell directly or indirectly their shares to a United States person. Any such transfer, assignment or sale shall be void. Persons into whose possession this prospectus or any Shares may come must inform themselves about, and observe any such restrictions. Shares will only be offered outside the United States. Davis Funds SICAV will not knowingly offer or sell Shares to any investor to whom such offer or sale would be unlawful, or might result in the Fund incurring any liability to taxation or suffering other pecuniary disadvantages, which includes the Fund being required to register under the 1940 Act or under the Commodities Exchange Act.
The Fund is not regulated in the United Kingdom as a collective investment scheme. Potential investors should be aware that the Fund is not subject to the rules and regulations made under FSMA for the protection of investors. Investors will not have any protection under the United Kingdom Financial Services Compensation Scheme. Subscriptions for shares are subject to acceptance by or on behalf of the Fund.
The information contained in the Prospectus is supplemented by the most recent Key Investor Information Documents, annual report and accounts of the Fund and any subsequent semi-annual report and accounts, if available, copies of which can be obtained free of charge from the registered office of the Fund.
Prospective investors should inform themselves as to the legal requirements of purchasing shares of the Fund and any applicable exchange control regulations and tax consequences of purchase, conversion and redemption of shares in the country of their respective citizenship, residence, or domicile.
Statements made in this Prospectus are based on the law and practice currently in force in the Grand Duchy of Luxembourg and are subject to changes in such law and practice.
References in this Prospectus to "USD" or "US$" refer to dollars of the United States.

### Fight against Money Laundering and Financing of Terrorism
Pursuant to international rules and Luxembourg laws and regulations comprising, but not limited to, the law of 12 November 2004 relating to money laundering and counter terrorist financing (as amended), the Grand Ducal Regulation dated 1 February 2010, CSSF Regulation No. 12-02 of 14 December 2012 as amended by CSSF Regulation 20/05 of 14 August 2020 and CSSF Circular 13/556 and 15/609 concerning the fight against money laundering and terrorist financing, and any respective amendments or replacements and circulars of the supervising authority, obligations have been imposed on on all professionals of the financial sector to take measures to prevent the use undertakings for collective investment such as the Fund for money laundering and terrorist financing purposes. As a result of such provisions, the registrar agent of a Luxembourg undertaking for collective investment shall ascertain the identity of the subscriber in accordance with Luxembourg laws and regulations. The Transfer Agent will require subscribers to provide any document it deems necessary to effect such identification pursuant to ongoing client due diligence requirements under relevant laws and regulations. The identification requested may include:
- natural persons: a passport or similar government issued identity card copy duly certified by an independent notary, independent accountant or independent solicitor (must be a non- family member and/ or employee of company) to be a true copy by an authorised body in their resident country;
- legal persons: documents such as proof of regulation, membership to a recognised stock exchange, or certificate of incorporation, or company articles of incorporation/by-laws or other constitutive documents as applicable plus, for the entity’s owner or other beneficial owners, the documents required for a natural person.

In addition, the Transfer Agent, as delegate of the Fund, will require any other information that the Fund will require in order to comply with its legal and regulatory obligations, including but not limited to the CRS Law.
In case of delay or failure by an applicant to provide the documents required, the application for subscription will not be accepted and payment of redemption proceeds delayed. Neither the undertakings for collective investment nor the registrar agent have any liability for delays or failure to process deals as a result of the applicant providing no or only incomplete documentation.
Shareholders ("Shareholders") may be requested to provide additional or updated identification documents from time to time pursuant to ongoing client due diligence requirements under relevant laws and regulations.

### Luxembourg Register of Beneficial Owners
The Luxembourg law of 13 January 2019 creating a register of beneficial owners (the "RBO Law") entered into force on 1 March 2019. According to the provisions of the RBO Law, each entity registered in Luxembourg with the Luxembourg companies register (Registre de Commerce et des Sociétés), including
the Company, has to identify its beneficial owners ("Beneficial Owners"). The Company must register Beneficial Owner-related information with the Luxembourg register of beneficial owners, which is established under the authority of the Luxembourg Ministry of Justice.
The RBO Law broadly defines a Beneficial Owner as any natural person(s) who ultimately owns or controls the relevant entity through direct or indirect ownership of a sufficient percentage of the units (more than 25%) or voting rights or ownership interests in the entity (as applicable), or through control via other means, other than a company listed on a regulated market that is subject to disclosure requirements consistent with European Union law or subject to equivalent international standards which ensure adequate transparency of ownership information.
In case the Beneficial Owner criteria are fulfilled by an investor with regard to the Company, this investor and/or nominee is obliged by the RBO Law to provide the required supporting documentation and information necessary for the Company to fulfil its obligations under the RBO Law.
Failure by the Company and the relevant Beneficial Owners to comply with their respective obligations deriving from the RBO Law will be subject to criminal fines.

### Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability‐related disclosures in the financial services sector ("SFDR")
The Investment Adviser identifies, analyses and integrates sustainability risks as part of its investment decision process.
Sustainability risks are considered throughout the investment process of the Investment Adviser by considering certain sectors and companies that may have increased exposure to environmental and social challenges. The Investment Adviser’s policy for responsible investments incorporates these risks and opportunities into its investment models thus contributing to society’s response by influencing capital flows.
Sustainability risks mean an environmental, social, or governance event or condition that, if it occurs, could potentially or actually cause a material negative impact on the value of a Sub-Fund’s investment.
Sustainability risks can either represent a risk of their own or have an impact on other risks and may contribute significantly to risks, such as market risks, operational risks, liquidity risks or counterparty risks. Sustainability risks may have an impact on long-term risk adjusted returns for investors. Assessment of sustainability risks is complex and may be based on environmental, social, or governance data which is difficult to obtain and incomplete, estimated, out of date or otherwise materially inaccurate. Even when identified, there can be no guarantee that these data will be correctly assessed.
Consequent impacts to the occurrence of a sustainability risk can be many and varied according to a specific risk, region or asset class. Generally, when a sustainability risk occurs for an asset, there will be a sudden material negative impact and potentially a total loss of its value and therefore an impact on the net asset value of the concerned Sub-Fund.
Although the integration of this risk analysis could help to enhance long-term risk adjusted returns, the Investment Adviser, has determined that its focus on long term investing inherently incorporates a view that companies cannot succeed over the long term by acting irresponsibly. With over 50 years of investing experience, the view of the Investment Adviser is that companies that succeed over a long period of time do so because they serve their constituencies well.
The Investment Adviser is currently not in a position to consider principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors due to the lack of available and reliable data but does not exclude to consider them in the future.
The Sub-Funds do not promote environmental or social characteristics, and do not have as objective sustainable investment (as provided by articles 8 or 9 of SFDR).
Unless otherwise stated in a Sub-Fund's specific information sub-section below, the investments underlying a Sub- Fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities, including enabling or transitional activities, within the meaning of the Regulation (EU) 2020/852 of the European Parliament and of the Council of 18 June 2020 on the establishment of a framework to facilitate sustainable investment.

### Data Protection Notice
In accordance with the provisions of the Luxembourg Law of 1 August 2018 concerning the organization of the CNPD and the General Data Protection Regulation, and as of 25 May 2018, with the Regulation n°2016/679 of 27 April 2016 on the protection of natural persons with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data (“Data Protection Laws”), the Fund, acting as data controller or processor as applicable, collects, stores and processes, by electronic or other means, the data supplied by the investor(s) or prospective investor(s) (“Applicant(s)”) for the purposes of fulfilling the services required by them and complying with its legal and regulatory obligations. Such data may include: the name, age, e-mail address, phone number, address, account numbers, any information regarding the dealing in units (subscription, conversion, redemption and transfer), any account statement where Applicants’ data may be used or shareholders’ convening notices (“Personal Data”). This Personal Data will be processed by the Fund in order to enter into and execute the contract with the Applicants for the legitimate interests of the Fund and to comply with the legal and regulatory obligations imposed on the Fund. In this regard, Personal Data is processed in particular for any one of the following purposes:
- opening accounts, including the processing and maintenance of anti-money laundering/counterterrorism financing/know-your-client records;
- to manage and administer the Applicant’s holding in the Fund and any related accounts on an ongoing basis;
- processing subscriptions, payments, and redemptions made by or on behalf of the Applicant;
- maintaining the account records of the Applicant and providing and maintaining the Fund’s register;
- to carry out statistical analysis; and
- to comply with legal, record-keeping, and regulatory obligations applicable to the Applicant or the Fund.

The Applicants are hereby informed that Personal Data may also be transferred to and processed by third parties acting as data processors (the “Processors”) which, in the context of the above mentioned purposes, refer to the Management Company, the Distributor, the Investment Adviser, the Central Administration, the Depositary, the Registrar, the Transfer Agent, the Auditor, the Legal Adviser, or the Fund’s delegates and its or their duly authorized agents and any of their respective related, associated or affiliated companies. Applicants acknowledge that the transfer of their personal data to these parties may occur via, and/or their personal data may be processed by, parties in countries (such as, but not limited to, the United States) which may not have data protection requirements deemed equivalent to those prevailing in the European Union; where data is processed outside of the EEA measures will be implemented to ensure an adequate level of data protection as provided by the Data Protection Laws. The Personal Data may also be transferred to third-parties such as governmental or regulatory agencies, including tax authorities, in accordance with applicable laws and regulations. In particular, Personal Data may be disclosed to the Luxembourg tax authorities which in turn may, acting as data controller, disclose the same to foreign tax authorities (including for compliance with the FATCA/CRS obligations). In accordance with the conditions laid down by the Data Protection Laws, the Applicant acknowledges his/her/its right to:
- access his/her/its Personal Data;
- correct his/her/its Personal Data where it is inaccurate or incomplete;
- object to the processing of his/her/its Personal Data;
- ask for erasure of his/her/its Personal Data; and
- ask for Personal Data portability.

The Applicant acknowledges the existence of his/her/its right to lodge a complaint with the National Commission for Data Protection (“CNPD”).
The Applicants may exercise their above rights by writing to the Fund at the following address: 49, Avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg, Luxembourg.
Personal Data shall not be retained for periods longer than those required for the purpose of their processing subject to any limitation periods imposed by laws. Personal data will only be processed for the Purposes for which it was collected.

### Rights of Investors
The Fund draws the investors' attention to the fact that any investor will only be able to fully exercise his investor rights directly against the Fund, notably the right to participate in general Shareholders’ meetings, if the investor is registered himself and in his own name in the Shareholders' register. In cases where an investor invests in the Fund through an intermediary investing into the Fund in his own name but on behalf of the investor, it may not always be possible for the investor to exercise certain shareholder rights directly against the Fund. Investors are advised to take advice on their rights.

Translation (ENES, 2022-08-31):
# AVISO
Davis Funds SICAV (el “Fondo”) es una institución de inversión colectiva estructurada como fondo de múltiples compartimentos (tipo “paraguas”), constituida como “société d’investissement à capital variable” ("SICAV") de conformidad con la legislación del Gran Ducado de Luxemburgo, y cumple los requisitos para operar como “Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios” ("OICVM") a tenor de lo dispuesto en la Parte I de la ley luxemburguesa de 17 de diciembre de 2010, relativa a instituciones de inversión colectiva (la “Ley de 2010”). FundRock Management Company S.A. (la “Sociedad Administradora”) funciona como la sociedad administradora independiente del Fondo de conformidad con la Parte I de la Ley de 2010.
Este folleto (el “Folleto”), que debe conservarse para cualquier consulta que se necesite en el futuro, contiene información importante que los inversores interesados deben conocer antes de invertir. Sólo se admitirán solicitudes de suscripción de acciones del Fondo que estén fundamentadas en la información del Folleto más actualizado del Fondo, junto con (i) el informe anual más reciente del Fondo en el que se recogen sus cuentas anuales auditadas, y el último informe semestral del Fondo que se haya publicado con posterioridad al informe anual, así como (ii) los Datos Fundamentales para el Inversor ("KIID"). Se considerará que estos documentos forman parte de este Prospecto. Están disponibles junto con los formularios de suscripción e información respecto a las compras y rescates en la sede social del Fondo, y se enviarán a solicitud de los inversores.
Ninguna persona ha sido autorizada para facilitar información o formular manifestaciones distintas de las contenidas en el presente Folleto en relación con la oferta de acciones del Fondo, por lo que la información o las manifestaciones no contenidas en el presente deberán considerarse no autorizadas y no deberán tomarse en consideración. Ni la entrega del presente Folleto ni las ventas efectuadas con arreglo a sus términos constituirán, bajo ninguna circunstancia, una aseveración de que no se ha producido, desde la fecha del presente Folleto, cambio alguno en los asuntos del Fondo.
El presente Folleto no constituye una oferta de venta ni una invitación a la suscripción de acciones en ninguna jurisdicción en la que dicha oferta o invitación no estén legalmente permitidas o en la que la persona que realiza dicha oferta o invitación no está autorizada para ello, ni una oferta o invitación a ninguna persona para la que no sea legal hacer dicha oferta o invitación.
Las acciones del Fondo no han sido inscritas con arreglo a la Ley de Valores de Estados Unidos (United States Securities Act) de 1933, o cualquier otra que la modifique o sustituya, ni tampoco el Fondo ha sido inscrito con arreglo a la Ley de Empresas de Inversión de Estados Unidos (United States Investment Company Act) de 1940 (la “Ley de 1940”), y sus enmiendas, y no podrán ofrecerse o venderse, directa o indirectamente, en Estados Unidos de América, sus posesiones o territorios ni en las áreas sujetas a su jurisdicción (“Estados Unidos”) ni en beneficio de una persona estadounidense. A estos efectos, se entiende por “persona estadounidense” cualquier persona física ciudadana o residente de Estados Unidos; cualquier sociedad personalista constituida o existente en un estado, territorio o posesión de Estados Unidos; cualquier persona jurídica constituida de acuerdo con las leyes de Estados Unidos o de cualquiera de sus posesiones o territorios o áreas sujetas a su jurisdicción, o formada por una persona estadounidense principalmente para el fin de invertir en valores no registrados conforme a la Ley de 1933, o cualquier patrimonio o fondos fiduciarios, a excepción de los patrimonios o fondos fiduciarios cuyas rentas se produzcan fuera de Estados Unidos (no conectadas efectivamente al ejercicio de una profesión o actividad económica dentro de Estados Unidos) y que no estén incluidas en ninguna base imponible que tribute por el impuesto federal sobre la renta de Estados Unidos , o cualquier agencia o sucursal de entidad extranjera ubicada en Estados Unidos. Los posibles inversores deberán declarar que no son una persona estadounidense. Los accionistas deben notificar al Agente de Transferencias de inmediato en caso de que se conviertan en personas estadounidenses. El inversor no suscribe acciones o unidades para la cuenta o beneficio de una persona estadounidense. El inversor debe notificar a la gerencia del Fondo de inmediato si el inversor se convierte en persona estadounidense o tiene la cuenta para el beneficio de una persona estadounidense. Cualquier persona estadounidense que se convierte en un accionista debe tener en cuenta que cada fondo puede tener que imponer un impuesto de retención del 30% sobre cualquier ingreso que pague y sobre el producido del reembolso. Ningún titular de Acciones tendrá permitido transferir, ceder o vender, directa o indirectamente, sus acciones a una persona estadounidense. Cualquier transferencia, cesión o venta de este tipo será nula. Las personas en posesión de este prospecto o de las Acciones deben informarse y observar dichas restricciones. Las Acciones solo se ofrecerán fuera
de Estados Unidos. Davis Funds SICAV no ofrecerá ni venderá Acciones a sabiendas a ningún inversor a quien dicha oferta o venta sea ilegal, o que pueda dar lugar a que el Fondo incurra en alguna responsabilidad tributaria o sufra otras desventajas pecuniarias, lo que incluye que el Fondo deba registrarse en virtud de la Ley de 1940 o la Ley de Intercambios de Valores (Commodities Exchange Act).
El Fondo no está reglamentado en Reino Unido como una institución de inversión colectiva. Los inversores potenciales deben tener presente que el Fondo no está sujeto a las normas y disposiciones realizadas en el marco de la ley FSMA (Ley de servicios y mercados financieros) para la protección de los inversores. Los inversores no tendrán ningún tipo de protección en el marco del Esquema de compensación de servicios financieros del Reino Unido. Las solicitudes de suscripción de acciones deberán ser aceptadas por o en representación del Fondo.
La información contenida en el Folleto está suplementada por los Datos Fundamentales para el Inversor, el informe y las cuentas anuales más recientes del Fondo, de estar disponibles, así como por cualquier informe semestral o cuentas que se publiquen con posterioridad, todos los cuales pueden solicitarse, gratuitamente, en la sede social del Fondo.
Los inversores interesados deben informarse sobre las condiciones legales para la compra de acciones del Fondo y las normativas aplicables sobre cambio de divisas, y de las consecuencias fiscales de la compra, el canje y el reembolso de acciones en el país del que sean nacionales o en el que tengan su residencia o domicilio.

##### El contenido de este Folleto sigue las líneas establecidas por la legislación y la práctica actualmente en vigor en el Gran Ducado de Luxemburgo y podrá variar si varían dichas líneas.

##### Las expresiones “USD” o “US$” utilizadas en este Folleto hacen referencia a dólares de Estados Unidos.

##### Prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo
De conformidad con el ordenamiento jurídico internacional y la legislación luxemburguesa, y en particular, aunque no exclusivamente, la ley de 12 de noviembre de 2004 en relación con el blanqueo de capitales y financiación del terrorismo (y sus enmiendas), el Reglamento del Gran Ducado con fecha 1 de febrero de 2019, el Reglamento No. 12-02 del 14 de diciembre de 2012, y sus enmiendas por el Reglamento 20/05 de CSSF del 14 de agosto de 2020 y la Circular 13/556 y 15/609 de CSSF para la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, y cualquier respectiva enmienda o reemplazo circulares del organismo supervisor, se han impuesto obligaciones en todos los profesionales del sector financiero para tomar medidas para evitar el uso de organismos de inversión colectiva, como el Fondo para fines de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo. Como resultado de esas obligaciones, el agente registrador de una institución de inversión colectiva de Luxemburgo debe comprobar la identidad del suscriptor de acuerdo con el las leyes y regulaciones de Luxemburgo.El Agente de Transferencia requerirá a los suscriptores que presentes los documentos que considere necesarios para llevar a cabo su identificación conforme con los requisitos de debida diligencia en virtud de las leyes y regulaciones relevantes. La identificación solicitada puede incluir:
- personas físicas: copia del pasaporte o tarjeta de identificación similar emitida por el gobierno, debidamente certificada por un notario independiente, un contador independiente o un abogado independiente (debe ser un miembro no familiar o empleado de la compañía) de que se trata de una copia verdadera emitida por una entidad autorizada en su país de residencia;
- personas jurídicas: documentos tales como prueba de reglamento, membresía a una bolsa de valores reconocida, o certificado de constitución, o artículos de constitución/estatutos u otros documentos constitutivos según corresponda, además, en el caso del dueño de la entidad u otros beneficiarios, los documentos requeridos para una persona física.

Además, el Agente de Transferencia, como delegado del Fondo, requerirá cualquier otra información que el Fondo requerirá para cumplir con sus obligaciones legales y reglamentarias, lo que incluye, entre otras, la Ley CRS.
En caso de retraso o de no aportación de los documentos requeridos, la solicitud de no será aceptada y el pago de los producidos de reembolso se retrasará. Las instituciones de inversión colectiva y el agente registrador de las mismas no se hacen responsables de los retrasos en la tramitación o la no ejecución de órdenes que se produzcan en caso de que el solicitante no aporte la documentación requerida o la aporte de forma incompleta.
Se podrá solicitar a los accionistas (“Accionistas”) que proporcionen documentos identificativos adicionales o actualizados cuando se estime pertinente en cumplimiento de los requisitos de comprobación de identidad del cliente establecidos por la legislación aplicable.

##### Registro de beneficiarios de Luxemburgo
La ley de Luxemburgo del 13 de enero de 2019 que crea un registro de beneficiario (la "Ley RBO") entró en vigencia el 1 de marzo de 2019. De acuerdo con las disposiciones de la Ley RBO, cada entidad registrada en Luxemburgo con el registro de compañías de Luxemburgo (Registre de Commerce et des Sociétés), incluso la Compañía, debe identificar a sus beneficiarios ("Beneficiarios"). La Compañía debe registrar información relacionada con los Beneficiarios en el registro de beneficiarios de Luxemburgo, que se establece bajo la autoridad del Ministerio de Justicia de Luxemburgo.
La Ley RBO define ampliamente a un Beneficiario como cualquier persona física que posea o controle la entidad relevante a través de titularidad directa o indirecta de un porcentaje suficiente de las unidades (más del 25%) o derechos de voto o participaciones en la propiedad de la entidad (según corresponda), o a través del control por otros medios, que no sean una compañía enumerada en un mercado regulado que está sujeto a requisitos de divulgación de manera consistente con la ley de la Unión Europea o sujeto a estándares internacionales equivalentes que aseguran una transparencia adecuada de información de titularidad.
En caso de que un inversor cumpla con los criterios de Beneficiario con respecto a la Compañía, este inversor o nominado está obligado por la Ley RBO a brindar la documentación de respaldo requerida y la información necesaria para que la Compañía cumpla con sus obligaciones en virtud de la Ley RBO.

##### Si la Compañía y los Beneficiarios relevantes no cumplen con sus respectivas obligaciones que derivan de la Ley RBO, quedarán sujetos a multas penales.

### Reglamentación (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo del 27 de noviembre de 2019 sobre las divulgaciones relacionadas con la sustentabilidad en el sector de servicios financieros (“SFDR”, en inglés)

##### El Asesor de Inversiones identifica, analiza e integra los riesgos como parte de su proceso de decisión de inversión.
Los riesgos de sustentabilidad significan un evento o condición ambiental, social o de gobernanza, que, si tiene lugar, podría potencialmente o de manera real causar un impacto material negativo sobre el valor de una inversión de un subfondo. Los riesgos de sustentabilidad pueden representar un riesgo o en sí mismos o tener un impacto sobre otros riesgos y podrían contribuir de manera significativa a riesgos tales como riesgos de mercado, operativos, de liquidez o de contraparte. Los riesgos de sustentabilidad pueden tener un impacto sobre las ganancias ajustadas por riesgos a largo plazo para los inversores. La evaluación de los riesgos de sustentabilidad es compleja y puede basarse en datos ambientales, sociales o de gobernanza que sean difíciles de obtener y estén estimados de manera incompleta, desactualizados o ser imprecisos. Incluso cuando se identifican, no hay garantía de que estos datos sean correctamente evaluados.
Los impactos consecuentes de la ocurrencia de un riesgo de sustentabilidad pueden ser muchos y variados de acuerdo con un riesgo, región o clase de activos específicos. En general cuando ocurre un riesgo de sustentabilidad para un activo habrá un impacto repentino material negativo y potencialmente la pérdida total de su valor y por lo tanto un impacto sobre el valor neto del activo del subfondo correspondiente.
Si bien la integración de este análisis de riesgo podría ayudar a mejorar las ganancias ajustadas por riesgos a largo plazo, el Asesor de Inversiones, ha determinado que su enfoque en inversiones a largo plazo incorpora de manera inherente una visión de que las compañías no pueden tener éxito a largo plazo actuando de manera irresponsable. Con más de 50 años de experiencia de investigación, la visión del Asesor de Inversiones es que las compañías que tienen éxito durante un período de tiempo largo lo hacen porque sirven bien a sus constituyentes.

##### Los subfondos no promueven características ambientales o sociales y no tienen inversión sustentable objetiva (según se establece en los artículos 8 o 9 de la SFDR).
A menos que se indique lo contrario en el subapartado de información específica del Subfondo a continuación, las inversiones subyacentes en un Subfondo no tienen en cuenta los criterios de la UE para actividades económicas ambientalmente sustentables, lo que incluye actividades de transición o habilitación, dentro del significado de la Norma (UE) 2020/852 del Parlamento Europeo y del Consejo del 18 de junio de 2020 sobre el establecimiento de un marco para facilitar las inversiones sustentables.

##### Aviso de protección de datos
De conformidad con lo dispuesto en la Ley de Luxemburgo del 1 de agosto de 2018 con respecto a la organización de la CNPD (Commission nationale pour la protection des données) y el Reglamento de protección de datos generales y, a partir del 25 de mayo de 2018, el Reglamento n° 2016/679 del 27 de abril de 2016 sobre la protección de personas naturales con respecto al procesamiento de datos personales y la libre circulación de dichos datos (“Leyes de protección de datos”), el Fondo, actuando como controlador o procesador de datos según sea el caso, recoge, almacena y procesa, por medios electrónicos o de otro tipo, los datos suministrados por el/los inversor(es) o posible(s) inversor(es) (“Solicitantes”) a los efectos de la prestación de los servicios requeridos por ellos y el cumplimiento de las obligaciones legales y reglamentarias correspondientes del Fondo. Estos datos pueden incluir: el nombre, edad, dirección de correo electrónico, número de teléfono, dirección, números de cuenta, cualquier información referente a la negociación en acciones (suscripción, conversión, reembolso y traspaso), cualquier estado de cuenta donde se utilicen los datos del Solicitante, o las convocatorias de los accionistas (“Datos personales”). Estos Datos personales serán procesados por el Fondo con el fin de celebrar y ejecutar el contrato con los Solicitantes por los legítimos intereses del Fondo y cumplir con las obligaciones legales y reglamentarias impuestas sobre el Fondo. En este sentido, los Datos personales son procesados en lo particular para cualquiera de los fines siguientes:
- la apertura de cuentas, incluyendo el procesamiento y mantenimiento de registros sobre el lavado de dinero, la financiación de la lucha contra el terrorismo y "conoce a tu cliente" (KYC);
- la gestión y administración, de manera continua, de las tenencias del Solicitante en el Fondo y las cuentas relacionadas;
- el procesamiento de suscripciones, pagos y reembolsos realizados por o en nombre del Solicitante;
- el mantenimiento de los registros de cuenta del Solicitante y la provisión y mantenimiento del registro del Fondo;
- la realización de análisis estadísticos, y
- el cumplimiento de las obligaciones legales, reglamentarias y de mantenimiento de registros aplicables al Solicitante o al Fondo.

Por este conducto se informa a los Solicitantes que los Datos personales también pueden ser traspasados y procesados por terceros que actúen como procesadores de datos (los “Procesadores”), los cuales, en el contexto de los fines recién mencionados, se refieren a la Sociedad administradora, el Distribuidor, el Asesor de inversiones, la Administración central, el Depositario, el Registrador, el Agente de traspasos, el Auditor, el Asesor legal, o los delegados del Fondo y sus agentes debidamente autorizados, así como cualquiera de sus respectivas empresas relacionadas, asociadas o afiliadas. Los solicitantes reconocen que la transferencia de sus datos personales a estos terceros puede ocurrir a través de, y/o sus datos personales pueden ser procesados por, partes en países (tales como, entre otros, los Estados Unidos) que pueden no tener requisitos de protección de datos considerados equivalentes a los que prevalecen en la Unión Europea. Donde los datos sean procesados fuera de la EEA, se implementarán medidas para garantizar un nivel adecuado de protección de datos conforme a lo dispuesto por las Leyes de protección de datos. Los Datos personales también pueden ser transferidos a terceros tales como agencias gubernamentales o reglamentarias, incluidas las autoridades fiscales, de conformidad con las leyes y regulaciones aplicables. En particular, los Datos personales pueden ser revelados a las autoridades fiscales de Luxemburgo, las que a su vez pueden, actuando como controlador de datos, divulgar los mismos a las autoridades fiscales extranjeras (además para dar cumplimiento a las obligaciones impuestas por FATCA/CRS).

##### De acuerdo con las condiciones establecidas por las Leyes de protección de datos, el Solicitante reconoce su derecho a:
- acceder a sus Datos personales;
- corregir sus Datos personales si son incorrectos o incompletos;
- oponerse al procesamiento de sus Datos personales;
- pedir el borrado de sus Datos personales, y
- pedir la portabilidad de sus Datos personales.


##### El Solicitante reconoce la existencia de su derecho a presentar una queja ante la Comisión Nacional de Protección de Datos (“CNPD”, por sus siglas en inglés).

##### Los Solicitantes pueden ejercer sus derechos antes mencionados dirigiéndose por escrito al Fondo a la siguiente dirección: 49, Avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg, Luxembourg.
Los Datos personales no se conservarán durante plazos mayores que los requeridos para los fines de su procesamiento, sujetos a cualquier periodo de limitación impuesto por las leyes. Los datos personales solo serán procesados para los fines para los cuales fueron recopilados.

## Derechos de los inversores
El Fondo desea llamar la atención de los inversores con respecto al hecho de que cualquier inversor sólo podrá ejercer cabalmente sus derechos como tal directamente contra el Fondo, particularmente el derecho de participar en las asambleas generales de Accionistas, si el inversor está registrado personalmente y en su propio nombre en el registro de Accionistas. En los casos en que un inversor invierta en el Fondo por medio de un intermediario que invierte en el Fondo en su propio nombre, pero a nombre del inversor, no siempre podría ser posible que dicho inversor ejerza determinados derechos de accionista directamente contra el Fondo. Se les aconseja a los inversores que se informen respecto a sus derechos.