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Asset Management / Fiche mensuelle / 28.02.2023
Vontobel Fund - TwentyFour Monument European Asset Backed Securities HG (hedged), GBP
Document de marketing pour les investisseurs institutionnels en: GB, LU, SG (professional investors)
Objectif d'investissement
Ce fonds obligataire a pour objectif de procurer un niveau de rendement attrayant par rapport aux taux d'intérêt en vigueur, tout en mettant l'accent sur la préservation du capital et la diver- sification des risques.
Caractéristiques clés
Le fonds investit principalement dans des titres à revenu fixe eu- ropéens, en particulier des titres adossés à des actifs, libellés dans différentes devises de divers émetteurs de bonne qualité (qui se situent au minimum dans le bas du segment investment grade). Le fonds peut recourir aux instruments financiers dérivés à des fins de couverture.
Approche
L'équipe de gestion, qui se distingue par son expérience et sa diversité, s'efforce dans un premier temps de préserver le ca- pital, d'éviter les défauts de paiement et d'atténuer la volatilité tout en dégageant des flux de revenus corrigés des risques at- trayants. Pour ce faire, l'équipe procède à une analyse minutieuse du risque de crédit fondamental, ainsi que du profil de liquidi- té de chaque position et de la valeur relative présente dans le portefeuille par rapport au marché. L'équipe atténue les risques de taux d'intérêt et de change en investissant uniquement dans des obligations à taux variable. Elle veille également à couvrir le risque de change.
Profil de risque et de rendement
Gestion de portefeuille	TwentyFour Asset Management LLP Domicile, forme juridique du fonds		Luxembourg, UCITS, Art. 8
Devise du fonds / catégorie de part		EUR / GBP Date de lancement du fonds / catégorie de part  27.06.2017 / 06.10.2021 Taille du fonds	EUR 141.24 Mio
Valeur nette d'inventaire (NAV) / action		GBP 99.86 ISIN	LU2388185162
Commission de gestion	0.35%
Frais courants (incl. comm. gest.) au 28.02.2022		0.54% Frais d'entrée / conversion / sortie, max. 
1)	
5.00% / 1.00% / 0.30% Swing pricing			Oui
Politique de distribution	capitalisation
1) 
Consulter le distributeur de fonds pour les frais actuels , si applicables.
Aucun indice de référence n'est fourni car l'objectif du fonds n'est pas lié à des indices.
Caractéristiques du portefeuille
Volatilité, annualisée 
2)	
4.24%
Duration modifiée (années)	0.10
Duration du credit-spread (années)	2.35
Notation de crédit moyenne	AA-
Rendement au pire (YTW)	5.28%
Rendement au pire (YTW), estimé en GBP	6.89%
2) 
calculé sur 1 an

Translation (FRES, 2023-02-28):
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Asset Management / Ficha mensual / 28.02.2023
Vontobel Fund - TwentyFour Monument European Asset Backed Securities HG (hedged), GBP
Documento de marketing para inversores institucionales en: GB, LU, SG (professional investors)
Objetivo de inversión
El objetivo de este fondo de renta fija es ofrecer un nivel atractivo de rendimiento relativo respecto a los tipos de interés vigentes, centrado también de forma especial en la preservación del capi- tal y respetando la diversificación del riesgo.
Características principales
El fondo invierte principalmente en Europa en valores de renta fija, especialmente bonos de titulización, denominados en diver- sas monedas de emisores de buena calidad (al menos grado de inversión bajo). El fondo puede utilizar derivados financieros con fines de cobertura.
Enfoque
El equipo de inversión, formado por experimentados especia- listas de diversos campos, se centra inicialmente en la preser- vación del capital, evitando impagos y mitigando la volatilidad, accediendo también a atractivos flujos de ingresos ajustados al riesgo. Para ello, el equipo realiza un análisis exhaustivo del ries- go de crédito fundamental, así como del perfil de liquidez de ca- da posición y del valor relativo presente en la cartera en compa- ración con el mercado. El equipo adopta fuertes medidas de mi- tigación de los riesgos de tipos de interés y de tipos de cambio invirtiendo exclusivamente en bonos de interés variable y en co- berturas para tipos de cambio.
Perfil de riesgo y remuneración
Gestión de carteras	TwentyFour Asset Management LLP Domicilio, Forma jurídica del fondo		Luxemburgo, UCITS, Art. 8
Divisa del fondo / clase de acción			EUR / GBP Fecha de emisión del fondo / clase de acción	27.06.2017 / 06.10.2021 Tamaño del fondo		EUR 141.24 mio
Valor liquidativo (NAV) / acción		GBP 99.86 ISIN	LU2388185162
Comisión de gestión	0.35%
Gastos corrientes (incl. Com. gest.) a 28.02.2022		0.54% Comisión de entrada / traspaso / salida, max 
1)	
5.00% / 1.00% / 0.30% Swing pricing			Sí
Política de distribución	capitalización
1) 
Para las comisiones vigentes, si las hubiera, consultar al distribuidor del fondo.
No se menciona ningún índice de referencia, ya que el objetivo del fondo no está vinculado a índices.
Características de la cartera
Volatilidad, anualizada 
2)	
4.24%
Duración modificada (años)	0.10
Duración del diferencial de crédito (años)	2.35
Calificación crediticia media	AA-
Rentabilidad efectiva (YTW)	5.28%
Rentabilidad efectiva (YTW), estimada en GBP	6.89%
2) 
cálculo sobre 1 año