# 	SUMMARY OF STRUCTURE
Corporate Information. The ICAV was registered in Ireland pursuant to the Irish Collective Asset-management Vehicles Act 2015 on 12 October 2017 under registration number C174024 and is authorised by the Central Bank as a UCITS. The object of the ICAV is the collective investment in transferable securities and/or other liquid financial assets of capital raised from the public, operating on the principle of risk spreading in accordance with the UCITS Regulations. The ICAV has been structured as an umbrella fund, with segregated liability between Sub-Funds, in that the Directors may from time to time, with the prior approval of the Central Bank, create different series of Shares in accordance with the requirements of the Central Bank representing separate portfolios of assets, with each such series comprising a Sub-Fund. Each Sub-Fund will bear its own liabilities and, under Irish law, none of the ICAV, any of the Service Providers appointed to the ICAV, the Directors, any receiver, examiner or liquidator, nor any other person will have access to the assets of a Sub-Fund in satisfaction of a liability of any other Sub-Fund. The ICAV is promoted by the Global Distributor. Details of the promoter may be found under the “Global Distributor” section.
The ICAV is incorporated in Ireland and is therefore subject to the Act and is required to comply with the corporate governance requirements of the UCITS Regulations. The Directors have committed to maintain a high standard of corporate governance and will seek to comply with the Act, the UCITS Regulations and the Central Bank's requirements for UCITS.
Sub-Funds. The portfolio of assets maintained for each series of Shares and comprising a Sub-Fund will be invested in accordance with the investment objectives and policies applicable to such Sub-Fund as specified in the Relevant Supplement. Shares may be divided into different Classes to accommodate, amongst other things, different dividend policies, charges, fee arrangements (including different total expense ratios), currencies, or to provide for foreign exchange hedging in accordance with the policies and requirements of the Central Bank from time to time.

## Under the Instrument of Incorporation, the Directors are required to establish a separate Sub-Fund, with separate records, in the following manner:
- the ICAV will keep separate books and records of account for each Sub-Fund. The proceeds from the issue of Shares issued in respect of a Sub-Fund will be applied to the Sub-Fund and the assets and liabilities and income and expenditure attributable to that Sub-Fund will be applied to such Sub-Fund;
- any asset derived from another asset in a Sub-Fund will be applied to the same Sub-Fund as the asset from which it was derived and any increase or diminution in value of such an asset will be applied to the relevant Sub-Fund;
- in the case of any asset which the Directors do not consider as readily attributable to a particular Sub-Fund or Sub- Funds, the Directors have the discretion to determine, acting in a fair and equitable manner and with the consent of the Depositary, the basis upon which any such asset will be allocated between Sub-Funds and the Directors may at any time and from time to time vary such basis;
- any liability will be allocated to the Sub-Fund or Sub-Funds to which in the opinion of the Directors it relates or if such liability is not readily attributable to any particular Sub-Fund the Directors will have discretion to determine, acting in a fair and equitable manner and with the consent of the Depositary, the basis upon which an y liability will be allocated between Sub-Funds and the Directors may, with the consent of the Depositary, at any time and from time to time vary such basis;
- in the event that assets attributable to a Sub-Fund are taken in execution of a liability not attributable to that Sub- Fund and in so far as such assets or compensation in respect thereof cannot otherwise be restored to that Sub- Fund affected, the Directors, with the consent of the Depositary, shall certify or cause to be certified, the value of the assets lost to the Sub-Fund affected and transfer or pay from the assets of the Sub-Fund or Sub-Funds to which the liability was attributable, in priority to all other claims against such Sub-Fund or Sub-Funds, assets or sums sufficient to restore to the Sub-Fund affected, the value of the assets or sums lost to it;
- where the assets of the ICAV (if any) attributable to the Subscriber Shares give rise to any net profit, the Directors may allocate assets representing such net profits to such Sub-Fund or Sub-Funds as they may deem appropriate, acting in a fair and equitable manner; and
- subject as otherwise provided in the Instrument of Incorporation, the assets held for the account of each Sub-Fund shall be applied solely in respect of the Shares to which such Sub-Fund appertains and shall belong exclusively to the relevant Sub-Fund and shall not be used to discharge directly or indirectly the liabilities of or claims against any other Sub-Fund and shall not be available for any such purpose.

Each of the Shares (other than the Subscriber Shares) entitles the Shareholder to participate equally on the basis of their pro rata share of the Net Asset Value in the income and net assets of the Sub-Fund in respect of which they are issued, save in the case of dividends declared prior to becoming a Shareholder. The Subscriber Shares entitle the Shareholders holding them to attend and vote at all meetings of the ICAV but do not entitle the holders to participate in the dividends or net assets of any Sub-Fund.

## At the date of this Prospectus, the ICAV comprises the following Sub-Fund:

## Primus Fixed Income Smart Beta Fund.
Report and Accounts. The ICAV's accounting period (and each Sub-Fund, unless otherwise specified in the Relevant Supplement) will end on 31 December in each year. The ICAV (or each Sub-Fund) will publish an annual report and audited annual accounts for the ICAV within four months of the end of the financial period to which they relate, i.e. normally in April of each year. The unaudited half-yearly reports of the ICAV will be made up to 30 June in each year. The unaudited half yearly reports will be published within two months of the end of the half year period to which they relate, i.e. normally in August of each year. The annual report and the half-yearly report will be made available on the Website and may be sent to Shareholders by electronic mail or other electronic means of communication, although Shareholders and prospective investors may also, on request, receive hard copy reports by mail.

## Annual General Meetings. The ICAV has determined not to convene an annual general meeting each year.
Instrument of Incorporation. Shareholders are entitled to the benefit of, are bound by and are deemed to have notice of, the provisions of the Instrument of Incorporation, copies of which are available as described below under “Further Information”.
Share Capital. The authorised share capital of the ICAV is 500,000,000,002 Shares of no par value divided into 2 Subscriber Shares of no par value and 500,000,000,000 shares of no par value The Directors are empowered to issue up to all of the Shares of the ICAV on such terms as they think fit. The Subscriber Shares entitle the holders to attend and vote at any general meetings of the ICAV but do not entitle the holders to participate in the profits or assets of the ICAV except for a return of capital on a winding-up. The Shares entitle the holders to attend and vote at general meetings of the ICAV and (other than the Subscriber Shares) to participate equally in the profits and assets of the Sub-Fund to which the Shares relate, subject to any differences between fees, charges and expenses applicable to different Classes. The ICAV may from time to time by ordinary resolution increase its capital, consolidate the Shares or any of them into a smaller number of Shares, sub-divide the Shares or any of them into a larger number of Shares or cancel any Shares not taken or agreed to be taken by any person. The ICAV may by special resolution from time to time reduce its share capital in any way permitted by law. At a meeting of Shareholders, on a show of hands, each Shareholder shall have one vote and, on a poll, each Shareholder shall have one vote for each whole Share held by such Shareholder.
Winding Up. In accordance with the Act, if the ICAV is wound up, a liquidator will be appointed to settle outstanding claims and distribute the remaining assets of the ICAV. The liquidator will use the assets of the ICAV in order to satisfy claims of creditors. Thereafter, the liquidator will distribute the remaining assets among the Shareholders. The Instrument of Incorporation contains provisions that will require, firstly, the distribution of assets to the Shareholders of each Sub-Fund after settlement of the liabilities of that Sub-Fund and, thereafter, distribution to the holders of Subscriber Shares of the nominal amount paid in respect of those Subscriber Shares. Where distributions in specie are effected on a winding up, any Shareholder may request that all or a portion of the assets attributable to his/her shareholding be sold at his/her expense and determine to receive the cash proceeds instead of that sale.
Distribution and Selling Restrictions. The distribution of this Prospectus and the offering or purchase of Shares may be restricted in certain jurisdictions. This Prospectus does not constitute and may not be treated as an offer or solicitation by or to anyone in any jurisdiction in which such offer or solicitation is not lawful or in which the person making such offer or solicitation is not qualified to do so or to anyone to whom it is unlawful to make such offer or solicitation. It is the responsibility of any
persons in possession of this Prospectus and any persons wishing to apply for Shares pursuant to this Prospectus to inform themselves of and to observe all applicable laws and regulations of any relevant jurisdiction.
Shares are offered only on the basis of the information contained in this Prospectus, the relevant Supplement and relevant KIID. Any further information or representations given or made by any dealer, broker or other person should be disregarded and, accordingly, should not be relied upon. No person has been authorised to give any information or to make any representation in connection with the offering of Shares other than those contained in this Prospectus for the ICAV and, if given or made, such information or representations must not be relied on as having been authorised by the ICAV, the Manager, the Directors or the Investment Manager. Statements in this Prospectus are in accordance with the law and practice in force in Ireland at the date hereof and are subject to change. Neither the delivery of this Prospectus nor the issue of Shares shall, under any circumstances, create any implication or constitute any representation that the affairs of the ICAV have not changed since the date hereof.
This Prospectus may also be translated into other languages. Any such translation shall only contain the same information and have the same meaning as the English language Prospectus. To the extent that there is any inconsistency between the English language Prospectus and the Prospectus in another language, this English language Prospectus will prevail, except that where a Prospectus in another language is required by law of any jurisdiction where the Shares are sold and an action is brought that is based upon disclosure in such Prospectus, the language of the Prospectus on which such action is based shall prevail. All disputes as to the contents of this Prospectus shall be governed in accordance with the laws of Ireland.

## Directors. The Directors of the ICAV are listed below with their principal occupations.

## Aogán Foley (Resident in Ireland)
Mr. Foley has, from 2008 to date, been a non-executive director of a number of Irish based investment funds. He is also the owner of Incisive Capital Management (“ICM”), a credit advisory business, which he purchased from HVB AG in November, 2007. Prior to this, from 2001 to 2003, Mr. Foley was Chief Executive Officer and Director, West End Capital Management Dublin (“WECM”). Through WECM, he designed and set up a credit investment vehicle, Rathgar Capital Corporation (“RCC”) in December 2001. RCC was rated by Moody's and Standard and Poor's and was the first such vehicle to be set up outside London and New York at the time. RCC was sold to the New York branch of West LB at the end of 2003. From 1999 to 2001, he was Head of Credit Structuring, General Re Financial Products (“GRFP”) where he was responsible for designing and structuring credit products for GRFP in Europe. From 1995-1999, he was Head of Fixed Income Structured Finance for Lehman Brothers International (Europe). He is a Chartered Accountant by training.

## Roddy Stafford (Resident in Ireland)
Mr. Stafford began his career in Arthur Cox, a top tier Dublin commercial law firm in the late 1990s. As a solicitor, he worked mainly in finance, funds and capital markets, advising numerous top tier investment banks. In 2003, he qualified as a Chartered Tax Adviser.
Since 2005, Mr. Stafford has acted as chairman and/or independent director of numerous regulated funds, as well as trading, investment and financial services companies. Mr. Stafford is a member of the Law Society of Ireland and of the Irish Taxation Institute. He is also a director and shareholder in Taghmon Investments, whose wholly-owned subsidiaries include Lifestyle Sports, Campus Oil and Stafford Fuels.

## The Directors are responsible for managing the business affairs of the ICAV.
The Directors have delegated (a) the safe-keeping of the ICAV's assets to the Depositary; and (b) the administration of the ICAV's affairs and responsibility for the investment management, distribution and marketing of the ICAV to the Manager. The Instrument of Incorporation does not stipulate a retirement age for Directors and does not provide for retirement of Directors by rotation. The Instrument of Incorporation provides that a Director may be a party to any transaction or arrangement with the ICAV or in which the ICAV is interested provided that he has disclosed to the Directors the nature and extent of any material interest which he may have. The ICAV has granted indemnities to the Directors in respect of any loss

## or damages that they may suffer, save where this results from the Directors' negligence, default, breach of duty or breach of trust in relation to the ICAV.

## The Directors' address is the registered office of the ICAV.

## Manager
The ICAV has appointed FundRock Management Company S.A. to serve as its manager. The Manager is a public limited liability company (société anonyme) incorporated under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, having its registered office at 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange - Luxembourg and registered with the Registre du Commerce et des Sociétés, Luxembourg under number B104196.

## The Manager's main business is the provision of fund management services to collective investment undertakings such as the ICAV.

## Directors of the Manager are listed below:

## Michel M Vareika
Michel M Vareika is the chairman and an independent non-executive director of the Manager. He is an independent non- executive director, certified director and member of the Luxembourg Institute of Directors (ILA). He has over 28 years of experience in credit risk analysis, clearing & settlement, global custody, fund accounting, fund administration, transfer agency, distribution, domiciliation and securities financing services.

## Romain Denis

## Romain Denis is the managing director of the Manager. He joined the Manager in 2016. He has more than 15 years of experience of developing IT platforms.

## Thibault Gregoire

## Thibault Gregoire is the chief financial officer of the Manager.

## Tracey McDermott
Tracey McDermott is an independent non-executive director of the Manager. She is a governance specialist with over 20 years’ experience in the funds’ industry and currently acts as independent director for a number of regulated and unregulated funds.

## Xavier Parain
Xavier Parain joined the Manager in January 2019 as group chief executive officer. Prior to that, he worked for seven (7) years at Autorité des Marchés Financiers (AMF), where he held the position of managing director at the asset management directorate. He holds an engineering degree from the ENSTA (Ecole Nationale Supérieure des Techniques Avancées) and is an alumnus of the Ecole Polytechnique.

## Remuneration Policies and Practices
The Manager has established, implemented and maintains a remuneration policy which meets the requirements of, and complies with the principles set out in UCITS V and the ESMA Remuneration Guidelines relating to same (the “Remuneration Guidelines”) and ensures that the Investment Manager has an appropriate remuneration policy in place which is in compliance with the Remuneration Guidelines. The Manager will ensure that the remuneration policy will be consistent with:
- sound and effective risk management and will not encourage risk-taking which is inconsistent with the risk profile of the ICAV and the Instrument of Incorporation;
- the Remuneration Guidelines; and
- the business strategy, objectives, values and interests of the ICAV, the Sub-Funds and the Shareholders, and includes measures to ensure that all relevant conflicts of interest can be managed appropriately to at all times avoid conflicts of interests.

Details of the Manager's up-to-date remuneration policy, including a description of how remuneration and benefits are calculated and the identity of persons responsible for awarding the remuneration and benefits are available at https://www.fundrock.com/remuneration-policy/. The remuneration policy summary will be made available for inspection and a paper copy may be obtained, free of charge, at the registered office of the Manager.

## Management Agreement
Each of the Manager, its affiliates or their respective officers, directors, agents, delegates and employees (each a "Manager Indemnified Person") shall be entitled to be indemnified by the ICAV against any and all claims, liabilities, costs or expenses (including reasonable legal fees) incurred in connection with the Management Agreement except to the extent that such liabilities have resulted from the gross negligence, fraud, wilful default or wilful illegal act of such Manager Indemnified Person. No Manager Indemnified Person shall be liable to the ICAV for any liabilities that may occur in connection with its activities under the Management Agreement except to the extent that such liabilities have resulted from its gross negligence, fraud, wilful default or wilful illegal act in the performance by its obligations under the Management Agreement.
The Management Agreement may be terminated by either party by giving the other party not less than sixty (60) days' prior written notice of such termination. The Management Agreement may also be terminated immediately in certain circumstances such as a material breach by the Manager of certain obligations under the Management Agreement which the Manager fails to remedy within 28 business days after notice of same, the Manager acting with gross negligence, fraud, wilful default or a wilful illegal act in the performance of its duties or the Manager ceasing to be authorised to act as the manager of the ICAV.

## Investment Manager
The Manager may appoint an Investment Manager in respect of a specific Sub-Fund. Where such an Investment Manager is appointed, details of the Investment Manager and the relevant Investment Management Agreement shall be set out in the Relevant Supplement.

## Depositary
The Bank of New York Mellon SA/NV, Dublin Branch has been appointed as the depositary to the ICAV in respect of all the assets of the ICAV, including that of each Fund, in compliance with the requirements of the UCITS Regulations (as further described in the Depositary Agreement).
The Depositary is a limited liability company established in Belgium on 30 September 2008. The principal activity of the Depositary is asset servicing, which is provided to both third party and to internal clients within The Bank of New York Mellon group. The Depositary is regulated and supervised as a significant credit institution by the European Central Bank and the National Bank of Belgium for prudential matters and under the supervision of the Belgian Financial Services and Markets Authority for conduct of business rules. It is regulated by the Central Bank for conduct of business rules.
Both the Administrator and the Depositary are wholly-owned indirect subsidiaries of The Bank of New York Mellon Corporation. BNY Mellon is a global financial services company focused on helping clients manage and service their financial assets, operating in 35 countries and serving more than 100 markets. BNY Mellon is a leading provider of financial services for institutions, corporations and high-net-worth individuals, providing superior asset management and wealth management, asset servicing, issuer services, clearing services and treasury services through a worldwide client-focused

## team.

## Depositary Duties

## The Depositary Agreement is governed by the laws of Ireland and contains provisions governing the responsibilities and duties of the Depositary. The Depositary is obliged to ensure inter alia that:
- the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of Shares are carried out in accordance with the UCITS Regulations and the Instrument of Incorporation;
- the value of Shares is calculated in accordance with the Instrument of Incorporation;
- in transactions involving the assets of the ICAV any consideration is remitted to it within time limits which are acceptable market practice in the context of a particular transaction;
- it carries out the instructions of the ICAV unless such instructions conflict with the Instrument of Incorporation and the UCITS Regulations;
- the income of the ICAV is applied in accordance with the Instrument of Incorporation and the UCITS Regulations;
- it has enquired into the conduct of the ICAV in each accounting period and reported thereon to the Shareholders. The Depositary's report shall be delivered to the ICAV in good time to enable the Directors to include a copy of the report in the annual report of the ICAV. The Depositary's report shall state whether in the Depositary's opinion each Fund has been managed in that period:
	- in accordance with the limitations imposed on the investment and borrowing powers of each Fund and the Depositary on behalf of the ICAV by the Instrument of Incorporation and by the Central Bank under the powers granted to the Central Bank under the UCITS Regulations; and
	- otherwise in accordance with the provisions of the Instrument of Incorporation and the UCITS Regulations.


If the Directors have not complied with (i) or (ii) above, the Depositary must state why this is the case and outline the steps which the Depositary has taken to rectify the situation. The duties provided for in paragraphs (a) to (f) above may not be delegated by the Depositary to a third party.

## Depositary Liability
The Depositary is liable for the loss of financial instruments of the ICAV which are held in custody as part of the Depositary's safekeeping function (irrespective of whether or not the Depositary has delegated its safekeeping function in respect of such financial instruments) save where the Depositary can prove that the loss of financial instruments has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary. The Depositary is also liable for all losses suffered, other than those related to the loss of financial instruments, which result from the Depositary's negligence or intentional failure to properly fulfil its duties.
The Depositary Agreement contains provisions, subject to certain exceptions, for the ICAV to indemnify and hold harmless the Depositary and its directors, officers and employees from losses arising out of the performance or non-performance of its obligations under the Depositary Agreement. The Depositary will not be indemnified out of the assets of the ICAV for the loss of financial instruments where it is so liable.
Shareholders may invoke the liability of the Depositary directly or indirectly through the Manager or the ICAV provided this does not lead to a duplication of redress or to unequal treatment of Shareholders.

## Delegation and Conflicts of Interest
The Depositary may delegate the performance of its safekeeping functions, subject to certain conditions. If the Depositary does so, the liability of the Depositary will not be affected by the fact that it has entrusted the safekeeping function to a third party. The Depositary has entered into a written agreement delegating the performance of its safekeeping function in respect of financial instruments in its custody to The Bank of New York Mellon SA/NV and/or The Bank of New York Mellon. The list of sub delegates appointed by The Bank of New York Mellon SA/NV or The Bank of New York Mellon as at the date hereof is set out in Annex IV. The use of particular sub delegates will depend on the markets in which the ICAV invests. As part of the normal course of its business, the Depositary or the safekeeping delegate may from time to time have entered into arrangements with other clients, funds or other third parties for the provision of safekeeping and related services.
Potential conflicts of interest affecting the Depositary and its delegates may arise from time to time, including, without limitation, where the Depositary or a delegate has an interest in the outcome of a service or an activity provided to the ICAV, or a transaction carried out on behalf of the ICAV, which is distinct from the ICAV's interest, or where the Depositary or a delegate has an interest in the outcome of a service or activity provided to another client or group of clients which is in conflict with the ICAV's interests. From time to time conflicts may also arise between the Depositary and its delegates or affiliates, such as where an appointed delegate is an affiliated group company and is providing a product or service to the ICAV and has a financial or business interest in such product or service. The Depositary maintains a conflict of interest policy to address such conflicts.

## Re-use of the ICAV's assets

## The Depositary Agreement contains a provision which provides that the Depositary or third parties to whom safekeeping duties are delegated may not re-use the ICAV's assets.

## Termination
The Depositary Agreement shall continue until it is terminated in accordance with its terms, which provide, amongst other things in this regard, that each of the Manager, the ICAV and the Depositary may terminate the Depositary Agreement on 90 days' written notice. Such termination shall take effect on the appointment of a replacement depositary approved by the Central Bank and the ICAV will seek to appoint a new depositary within 90 days from the date on which notice is given. However, if within 90 days from the date of the relevant notice, no new depositary approved by the Central Bank has been appointed, the ICAV shall serve notice on the Shareholders of its intention to convene an extraordinary general meeting at which a resolution to wind up the ICAV will be considered.

## Up to date information
Up-to-date information regarding the Depositary, its duties, the delegation of functions by the Depositary (including the list of such delegates) and conflicts of interest that may arise both generally and in the context of delegation is available on request from the Manager.

## Administrator
The Management Company has appointed BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company to act as administrator, registrar and transfer agent of the ICAV with responsibility for performing the day to day administration of the ICAV, including the calculation of the Net Asset Value and the Net Asset Value per Share of each Fund. The Administrator is a private limited company incorporated in Ireland on 31 May 1994 and is engaged in the provision of fund administration, accounting, registration, transfer agency and related shareholders services to collective investment schemes and investment funds. The Administrator is authorised by the Central Bank under the Investment Intermediaries Act 1995 (as amended).
The Administrator is engaged in the business of, inter alia, providing fund administration services to collective investment undertakings. The Administrator has responsibility for the administration of the ICAV's affairs including the calculation of the Net Asset Value and preparation of the accounts of the ICAV, subject to the overall supervision of the Manager.

## Administrator Duties

## The Administrator is responsible for a range of financial, accounting, administrative, and registrar and transfer agent services, including (but, not limited to):
- calculating the ICAV's and each Fund's Net Asset Value, and the calculation of income and expense accruals;
- keeping all accounting records and preparation of annual and (where necessary) semi-annual accounts as well as undertaking detailed reconciliations and generally keeping the books and records of the ICAV and each Fund;
- maintenance of the Shareholder's register for the ICAV;
- correspondence with the ICAV's Shareholders; and
- keeping of all back up documentation relating to the ICAV so that it can be audited and inspected by the Central Bank.


## Administration Agreement
The Administration Agreement can be terminated by either party on one hundred and eighty (180) days' notice in writing or immediately if either party (i) commits any breach of the Administration Agreement which is either incapable of remedy or has not been remedied within 30 days of the other party serving notice upon the defaulting party requiring it to remedy the breach; (ii) is unable to pay its debts as they fall due or otherwise becomes insolvent or enters into any composition or arrangement with or for the benefit of its creditors; (iii) is the subject of a petition for the appointment of an examiner or similar officer; (iv) has a receiver appointed over all or a substantial part of its undertakings, assets or revenues; (v) is the subject of an effective resolution for its winding up except in relation to a voluntary winding up for the purposes of reconstruction or amalgamation upon terms previously approved in writing by the other party; or (vi) is the subject of a court order for its winding up.
In the absence of negligence, wilful default or fraud the Administrator will not be liable to the Company for any loss incurred by it as a result of the proper performance of its obligations and duties under the Administration Agreement.
Under the Administration Agreement the ICAV shall indemnify and hold harmless the Administrator against all liabilities, damages and claims which may be incurred or asserted or made against the Administrator or any of its shareholders, directors, officers, servants, employees and agents arising out of or in connection with the performance of the Administrator's duties (otherwise than by reason of the negligence, wilful default or fraud of the Administrator in the performance of its duties).

## Global Distributor

## General

## Pursuant to the Global Distribution Agreement, the Manager has appointed Deutsche Bank to act as the global distributor of the ICAV (the “Global Distributor”).

## The Global Distributor is:
- Deutsche Bank acting through its Frankfurt head office and London branch;
- whose Frankfurt head office is at Taunusanlage 12, 60325, Frankfurt am Main, Germany and whose London branch is registered as a branch in the Register of Companies for England and Wales with (i) registration number BR000005 and (ii) registered address at Winchester House, 1 Great Winchester Street, London EC2N 2DB, England; and
- authorised and regulated in the conduct of its business by the BaFin and Financial Conduct Authority.


## Duties of the Global Distributor
Under the terms of the Global Distribution Agreement, the Global Distributor will act as the global distributor of the ICAV, to offer, promote, sell and solicit subscriptions for Shares of each Sub-Fund to persons other than U.S. Persons in the Relevant Jurisdictions in reliance on Regulation S promulgated under the 1933 Act.

## General Considerations
Details of any additional distributor(s) appointed by the ICAV will be disclosed (i) in the Relevant Supplement (where necessary), (ii) in the periodical reports of the ICAV, and (iii) to Shareholders upon request.
The Global Distributor may appoint other Deutsche Bank Group Entities and/or other third parties (“Sub-Distributor(s)”) with respect to the promotion of the Shares pursuant to the Global Distribution Agreement. The Global Distributor will exercise reasonable skill and care in their respective selection of any such Sub-Distributor(s).

## Global Distribution Agreement
Under the Global Distribution Agreement, the Global Distributor shall not be liable to the ICAV except for any liability arising as a result of the gross negligence, fraud or wilful illegal act of the Global Distributor in the performance of its obligations under the Global Distribution Agreement. The Global Distributor will be indemnified by the ICAV from and against any claims and expenses incurred by the Global Distributor in relation to the Global Distribution Agreement other than as a result of the gross negligence, fraud or wilful illegal act of the Global Distributor. The ICAV may terminate the Global Distribution Agreement by providing not less than one (1) calendar year's written notice and subject always to sixty (60) days' notice to the Manager. The Global Distributor may terminate the Global Distribution Agreement by providing not less than six (6) calendar months written notice subject to either the ICAV or the Global Distributor being able to terminate the agreement by providing not less than thirty (30) days written notice in certain circumstances such as where a party has committed a material breach of the terms of the agreement and has failed to remedy such breach within thirty (30) days of receipt of written notice from the other party, has acted fraudulently or is subject to an act of insolvency.
Paying Agents. Local laws/regulations in certain EEA member states may require (i) the Manager to appoint facilities agents/paying agents/representatives/sub-distributors/correspondent banks (any such appointee is hereafter referred to as a “Paying Agent” and provided further that any such appointment may be made notwithstanding that it is not a legal or regulatory requirement) and (ii) the maintenance of accounts by such Paying Agents through which subscription and redemption monies or dividends may be paid. Shareholders who choose or who are obliged under local regulations to pay subscription monies, or receive redemption monies or dividends, through a Paying Agent are subject to the credit risk of the Paying Agent with respect to (a) the subscription monies for investment in a Sub-Fund held by the Paying Agent prior to the transmission of such monies to the Administrator for the account of the relevant Sub-Fund and (b) the redemption monies and dividend payments held by the Paying Agent (after transmission by the ICAV) prior to payment to the relevant Shareholder. Fees and expenses of the Paying Agents appointed by the Manager, which will be at normal commercial rates, will be borne by the Sub-Fund in respect of which a Paying Agent has been appointed. All Shareholders of the relevant Sub-Fund on whose behalf a Paying Agent is appointed may use the services provided by Paying Agents appointed by the Manager on behalf of the ICAV.

## Secretary. The secretary of the ICAV is MFD Secretaries Limited.

## Auditors. KPMG serve as auditors to the ICAV.
Further Information. The Instrument of Incorporation may be inspected online on the Website. In addition, the Instrument of Incorporation and any yearly or half-yearly reports may be obtained from the Administrator free of charge or may be inspected at the registered office of the Administrator during normal business hours on any Dealing Day.

## Shareholder and investor enquiries may be directed to the Sub-Funds through the Website.

Translation (ENES, 2021-08-10):
# 	RESUMEN DE LA ESTRUCTURA
Información corporativa. El 12 de octubre de 2017, el ICAV se registró en Irlanda de conformidad con la Ley irlandesa de instrumentos de gestión colectiva de activos de 2015 con el número de registro C174024 y está autorizada por el Banco Central como OICVM. El objeto del ICAV es la inversión colectiva en valores mobiliarios u otros activos financieros líquidos de los capitales recaudados del público, operando bajo el principio de reparto de riesgos de acuerdo con el Reglamento sobre OICVM. El ICAV se ha estructurado como un fondo paraguas, con responsabilidad segregada entre Subfondos, en el sentido de que los Consejeros pueden crear ocasionalmente, con la aprobación previa del Banco Central, diferentes series de Acciones de acuerdo con los requisitos del Banco Central que representen carteras de activos separadas, constituyendo cada una de dichas series un Subfondo. Cada Subfondo asumirá sus propias responsabilidades y, de acuerdo con la legislación irlandesa, ni el ICAV, ni ninguno de los Proveedores de servicios designados para el ICAV, ni los Consejeros, ni ningún síndico, examinador o liquidador, ni ninguna otra persona tendrán acceso a los activos de un Subfondo para satisfacer una responsabilidad de cualquier otro Subfondo. El ICAV es promovido por el Distribuidor global. Los datos del promotor se encuentran en la sección «Distribuidor global».
El ICAV está constituido en Irlanda y, por tanto, está sujeto a la Ley y debe cumplir los requisitos de gobierno corporativo del Reglamento sobre OICVM. Los Consejeros se han comprometido a mantener un alto nivel de gobierno corporativo y tratarán de cumplir con la Ley, el Reglamento sobre OICVM y los requisitos del Banco Central para los OICVM.
Subfondos. La cartera de activos mantenida para cada serie de Acciones y que comprende un Subfondo se invertirá de acuerdo con los objetivos y políticas de inversión aplicables a dicho Subfondo, tal y como se especifica en el Suplemento correspondiente. Las acciones pueden dividirse en diferentes Clases para dar cabida, entre otras cosas, a diferentes políticas de dividendos, cargos, acuerdos de comisiones (incluidos diferentes coeficientes de gastos totales), divisas, o para proporcionar cobertura de divisas de acuerdo con las políticas y requisitos del Banco Central oportunamente.

## En virtud de la Escritura de constitución, los Consejeros deben establecer un Subfondo independiente, con registros separados, de la siguiente manera:
- el ICAV llevará libros y registros contables separados para cada Subfondo. El producto de las Acciones emitidas con respecto a un Subfondo se aplicará al Subfondo y los activos y pasivos así como los ingresos y gastos atribuibles a ese Subfondo se aplicarán a dicho Subfondo;
- cualquier activo derivado de otro activo de un Subfondo se aplicará al mismo Subfondo que el activo del que se derivó y cualquier aumento o disminución del valor de dicho activo se aplicará al Subfondo correspondiente;
- en el caso de cualquier activo que los Consejeros no consideren fácilmente atribuible a un Subfondo o Subfondos concretos, los Consejeros tienen la facultad de determinar, actuando de forma justa y equitativa y con el consentimiento del Depositario, la base sobre la que se asignará dicho activo entre los Subfondos y los Consejeros podrán variar dicha base en cualquier momento y pertinentemente;
- cualquier responsabilidad se asignará al Subfondo o a los Subfondos a los que, en opinión de los Consejeros, se refiera o, si dicha responsabilidad no fuese fácilmente atribuible a un Subfondo en concreto, los Consejeros tendrán la facultad de determinar, actuando de forma justa y equitativa y con el consentimiento del Depositario, la base sobre la que se asignará cualquier responsabilidad entre los Subfondos y los Consejeros podrán, con el consentimiento del Depositario, variar dicha base en cualquier momento y pertinentemente;
- en el caso de que se tomen activos atribuibles a un Subfondo al ejecutar un pasivo no atribuible a ese Subfondo y en la medida en que dichos activos o la compensación con respecto a los mismos no puedan ser restituidos de otro modo a ese Subfondo afectado, los Consejeros, con el consentimiento del Depositario, certificarán o harán que se certifique el valor de los activos perdidos para el Subfondo afectado y transferirán o pagarán, con cargo a los activos del Subfondo o Subfondos a los que sea imputable el pasivo, con prioridad a todas las demás reclamaciones respecto a dicho Subfondo o Subfondos, los activos o las cantidades suficientes para restituir al Subfondo afectado el valor de los activos o las cantidades perdidas;
- cuando los activos del ICAV (si los hubiera) atribuibles a las Acciones de suscripción den lugar a un beneficio neto, los Consejeros podrán asignar los activos que representen dichos beneficios netos al Subfondo o Subfondos que consideren oportunos, actuando de forma justa y equitativa; y
- con sujeción a lo dispuesto en la Escritura de constitución, los activos mantenidos por cuenta de cada Subfondo se aplicarán únicamente a las Acciones a las que pertenezca dicho Subfondo y pertenecerán exclusivamente al Subfondo en cuestión, y no se utilizarán para liquidar directa o indirectamente los pasivos o las reclamaciones a cualquier otro Subfondo ni estarán disponibles para tal fin.

Cada una de las Acciones (salvo las Acciones de suscripción) da derecho al Accionista a participar a partes iguales, sobre la base de su cuota proporcional del Valor liquidativo, en los ingresos y el Valor liquidativo del Subfondo en relación con el cual se emiten, salvo en el caso de los dividendos declarados antes de convertirse en Accionista. Las Acciones de suscripción dan derecho a los Accionistas que las poseen a asistir y votar en todas las juntas del ICAV, pero no dan derecho a participar en los dividendos o en el patrimonio de ningún Subfondo.

## En la fecha del presente Folleto, el ICAV está compuesto del siguiente Subfondo:

## Primus Fixed Income Smart Beta Fund.
Informe y cuentas. El periodo contable del ICAV (y de cada Subfondo, salvo que se especifique lo contrario en el Suplemento correspondiente) finalizará el 31 de diciembre de cada año. El ICAV (o cada Subfondo) publicará un informe anual y las cuentas anuales auditadas del ICAV en un plazo de cuatro meses a partir del final del periodo financiero al que se refieran, es decir, normalmente en abril de cada año. Los informes semestrales no auditados del ICAV se presentarán hasta el 30 de junio de cada año. Los informes semestrales no auditados se publicarán en los dos meses siguientes al final del semestre al que se refieren, es decir, normalmente en agosto de cada año. El informe anual y el informe semestral estarán disponibles en el Sitio web y podrán ser enviados a los Accionistas por correo electrónico u otros medios de comunicación electrónicos, aunque los Accionistas y los posibles inversores también podrán, previa solicitud, recibir los informes impresos por correo.

## Juntas generales anuales. El ICAV ha decidido no convocar una junta general anual cada año.
Escritura de constitución. Los accionistas tienen derecho a beneficiarse de las disposiciones de la Escritura de constitución, a las que están obligados y de las que se considera que tienen conocimiento, y de la que hay copias disponibles tal y como se describe a continuación en el apartado «Información adicional».
Capital social. El capital social autorizado del ICAV es de 500.000.000.002 Acciones sin valor nominal divididas en 2 Acciones de suscripción sin valor nominal y 500.000.000.000 acciones sin valor nominal. Los Consejeros están facultados para emitir hasta la totalidad de las Acciones del ICAV en las condiciones que consideren oportunas. Las Acciones de suscripción dan derecho a los titulares a asistir y votar en cualquier junta general del ICAV pero no dan derecho a participar en los beneficios o activos del ICAV, excepto en el caso de una devolución de capital en caso de liquidación. Las Acciones dan derecho a sus titulares a asistir y votar en las juntas generales del ICAV y (salvo las Acciones de suscripción) a participar a partes iguales en los beneficios y activos del Subfondo al que se refieren las Acciones, con sujeción a las diferencias entre las comisiones, los cargos y los gastos aplicables a las distintas Clases. El ICAV podrá, oportunamente y mediante resolución ordinaria, aumentar su capital, consolidar las Acciones o cualquiera de ellas en un número menor de Acciones, subdividir las Acciones o cualquiera de ellas en un número mayor de Acciones o cancelar cualquier Acción no adquirida o que no se haya acordado su adquisición por cualquier persona. El ICAV podrá, mediante resolución especial, reducir ocasionalmente su capital social de cualquier forma permitida por la ley. En una junta de Accionistas, a mano alzada, cada Accionista tendrá un voto y, en una votación, cada Accionista tendrá un voto por cada Acción completa que posea.
Liquidación. De acuerdo con la Ley, si el ICAV se liquida, se nombrará un liquidador para ocupare de las reclamaciones pendientes y distribuir los activos restantes del ICAV. El liquidador utilizará los activos del ICAV para satisfacer las reclamaciones de los acreedores. A continuación, el liquidador distribuirá el resto de los activos entre los Accionistas. La Escritura de constitución contiene disposiciones que exigirán, en primer lugar, la distribución de los activos a los Accionistas de cada Subfondo tras la liquidación de los pasivos de dicho Subfondo y, posteriormente, la distribución a los titulares de Acciones de suscripción del importe nominal pagado en relación con dichas Acciones de suscripción. Cuando se realicen
repartos en especie en una liquidación, cualquier Accionista podrá solicitar que se vendan a su cargo todos o parte de los activos atribuibles a su participación y acordar recibir el producto en efectivo en lugar de esa venta.
Restricciones a la distribución y venta. La distribución de este Folleto y la oferta o compra de Acciones pueden estar restringidas en determinadas jurisdicciones. El presente Folleto no constituye ni puede ser considerado como una oferta o solicitud por o para cualquier persona en cualquier jurisdicción en la que dicha oferta o solicitud no sea legal o en la que la persona que realiza dicha oferta o solicitud no esté capacitada para ello o para cualquier persona a la que sea ilegal realizar dicha oferta o solicitud. Es responsabilidad de cualquier persona que esté en posesión de este Folleto y de cualquier persona que desee solicitar Acciones en virtud de este Folleto informarse y observar todas las leyes y reglamentos aplicables de cualquier jurisdicción pertinente.
Las acciones se ofrecen únicamente sobre la base de la información contenida en este Folleto, el Suplemento correspondiente y el DDFI relevante. Cualquier otra información o afirmación facilitada o hecha por un intermediario, agente u otra persona deberá ser ignorada y, por tanto, no debe tenerse en cuenta. No se ha autorizado a ninguna persona a dar ninguna información ni a hacer ninguna afirmación en relación con la oferta de Acciones que no sea la contenida en este Folleto del ICAV y, si se diera o hiciese, no deberá tenerse en cuenta como si dicha información o afirmación hubiera sido autorizada por el ICAV, la Gestora, los Consejeros o el Gestor de inversiones. Las declaraciones contenidas en el presente Folleto se ajustan a la legislación y práctica vigentes en Irlanda en la fecha del mismo y están sujetas a cambios. Ni la entrega de este Folleto ni la emisión de Acciones significará ni supondrá, bajo ninguna circunstancia, que los asuntos del ICAV no han cambiado desde la fecha del mismo.
El presente folleto también puede traducirse a otros idiomas. Cualquier traducción de este tipo solo contendrá la misma información y tendrá el mismo significado que el Folleto en inglés. Cuando exista alguna incoherencia entre el Folleto en inglés y el Folleto en otro idioma, prevalecerá este Folleto en inglés, excepto cuando la ley de una jurisdicción en la que se vendan las Acciones exija un Folleto en otro idioma y se interponga una demanda basada en la información de dicho Folleto, prevalecerá el idioma del Folleto en el que se base dicha demanda. Todas las disputas relativas al contenido del presente Folleto se regirán por la legislación de Irlanda.

## Consejeros. Los Consejeros del ICAV se indican a continuación junto con sus funciones principales.

## Aogán Foley (Residente en Irlanda)
Desde 2008 y hasta la fecha, el Sr. Foley ha sido consejero no ejecutivo de varios fondos de inversión con sede en Irlanda. También es propietario de Incisive Capital Management («ICM»), una empresa de asesoramiento crediticio, que compró a HVB AG en noviembre de 2007. Anteriormente, de 2001 a 2003, el Sr. Foley fue consejero general y consejero de West End Capital Management Dublin («WECM»). A través de WECM, diseñó y creó un instrumento de inversión crediticia, Rathgar Capital Corporation («RCC») en diciembre de 2001. RCC obtuvo una calificación de Moody's y Standard and Poor's y fue el primer instrumento de este tipo que se creó fuera de Londres y Nueva York en ese momento. RCC fue vendido a la filial neoyorquina de West LB a finales de 2003. De 1999 a 2001, fue responsable de estructuración de crédito en General Re Financial Products («GRFP»), donde se encargaba de diseñar y estructurar productos de crédito para GRFP en Europa. De 1995 a 1999, fue responsable de financiación estructurada de renta fija de Lehman Brothers International (Europa). Es contable de formación.

## Roddy Stafford (Residente en Irlanda)
El Sr. Stafford comenzó su carrera a finales de la década de 1990 en Arthur Cox, un bufete de abogados de derecho mercantil de Dublín de primer nivel. Como abogado, trabajó principalmente en finanzas, fondos y mercados de capitales, asesorando a numerosos bancos de inversión importantes. En 2003, obtuvo el título de asesor fiscal colegiado.
Desde 2005, el Sr. Stafford ha actuado como presidente o consejero independiente de numerosos fondos regulados, así como de empresas de comercio, inversión y servicios financieros. El Sr. Stafford es miembro de la Law Society of Ireland y del Irish Taxation Institute. También es consejero y accionista de Taghmon Investments, cuyas filiales en las que posee el 100 % de las participaciones son Lifestyle Sports, Campus Oil y Stafford Fuels.

## Los Consejeros son responsables de la gestión de los asuntos comerciales del ICAV.
Los Consejeros han delegado (a) la custodia de los activos del ICAV en el Depositario; y (b) la administración de los asuntos del ICAV y la responsabilidad de la gestión de las inversiones, la distribución y la comercialización del ICAV en la Gestora. La Escritura de constitución no estipula una edad de jubilación para los Consejeros y no prevé la jubilación de los Consejeros por rotación. La Escritura de constitución establece que un Consejero puede ser una de las partes de cualquier transacción o acuerdo con el ICAV o en el que el ICAV esté interesado, siempre que haya revelado a los Consejeros la naturaleza y el alcance de cualquier interés material que pueda tener. El ICAV ha concedido indemnizaciones a los Consejeros con respecto a cualquier pérdida o daño que puedan sufrir, salvo que se deriven de la negligencia, el incumplimiento, la violación del deber o el abuso de confianza de los Consejeros en relación con el ICAV.

## El domicilio de los Consejeros es el domicilio social del ICAV.

## Gestora
El ICAV ha designado a FundRock Management Company S.A. como su gestora. La Gestora es una sociedad anónima (société anonyme) constituida con arreglo a la legislación del Gran Ducado de Luxemburgo, con domicilio social en 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange - Luxemburgo e inscrita en el Registro de Comercio y Sociedades de Luxemburgo con el número B104196.

## La actividad principal de la Gestora es la prestación de servicios de gestión de fondos a organismos de inversión colectiva como el ICAV.

## A continuación indicamos los Consejeros de la Gestora:

## Michel M Vareika
Michel M Vareika es el presidente y consejero no ejecutivo independiente de la Gestora. Es consejero no ejecutivo independiente, consejero certificado y miembro del Instituto de Consejeros de Luxemburgo (ILA). Cuenta con más de 28 años de experiencia en análisis de riesgos crediticios, compensación y liquidación, custodia global, contabilidad de fondos, administración de fondos, agencia de transferencia, distribución, domiciliación y servicios de financiación de valores.

## Romain Denis

## Romain Denis es el director general de la Gestora. Se incorporó a la Gestora en 2016. Tiene más de 15 años de experiencia en el desarrollo de plataformas informáticas.

## Thibault Gregoire

## Thibault Gregoire es el director financiero de la Gestora.

## Tracey McDermott
Tracey McDermott es consejera no ejecutiva independiente de la Gestora. Es especialista en gobernanza y cuenta con más de 20 años de experiencia en el sector de los fondos y actualmente actúa como consejera independiente de varios fondos regulados y no regulados.

## Xavier Parain
Xavier Parain se incorporó a la Gestora en enero de 2019 como consejero delegado del grupo. Anteriormente, trabajó durante siete (7) años en la Autoridad de Mercados Financieros, donde ocupó el cargo de director general en la dirección de gestión de activos. Es ingeniero por la ENSTA (Escuela Nacional Superior de Técnicas Avanzadas) y ex alumno de la Escuela Politécnica.

## Políticas y prácticas de remuneración
La Gestora ha establecido, aplicado y mantenido una política de remuneración que cumple con los requisitos y los principios establecidos en OICVM V y en las Directrices de remuneración de la AEMV (las «Directrices de remuneración») y
garantiza que el Gestor de inversiones cuenta con una política de remuneración adecuada que cumple con dichas directrices. La Gestora se asegurará de que la política de remuneración sea coherente con:
- una gestión de riesgos sólida y eficaz y no fomentará la asunción de riesgos que no sean coherentes con el perfil de riesgo del ICAV y la Escritura de constitución;
- las Directrices de remuneración; y
- la estrategia empresarial, los objetivos, los valores y los intereses del ICAV, de los Subfondos y de los Accionistas, e incluye medidas para garantizar que todos los conflictos de intereses pertinentes puedan gestionarse adecuadamente para evitar en todo momento los conflictos de intereses.

Los detalles de la política de remuneración actualizada de la Gestora, incluida la descripción de cómo se calculan las remuneraciones y los beneficios y la identidad de las personas responsables de conceder las remuneraciones y los beneficios, están disponibles en https://www.fundrock.com/remuneration-policy/. El resumen de la política de remuneración estará disponible para su inspección y podrá obtenerse una copia en papel, de forma gratuita, en el domicilio social de la Gestora.

## Contrato de gestión
La Gestora, sus filiales o sus respectivos directivos, consejeros, agentes, delegados y empleados (cada uno de ellos una« Persona indemnizada por la Gestora») tendrán derecho a ser indemnizados por el ICAV frente a todas y cada una de las reclamaciones, responsabilidades, costes o gastos (incluidos los honorarios razonables de los abogados) incurridos en relación con el Contrato de gestión, excepto en la medida en que dichas responsabilidades deriven de una negligencia grave, fraude, incumplimiento deliberado o acto ilegal deliberado de dicha Persona indemnizada por la Gestora. Ninguna Persona indemnizada por la Gestora será responsable ante el ICAV de las responsabilidades que puedan producirse en relación con sus actividades en el marco del Contrato de gestión, salvo en la medida en que dichas responsabilidades deriven de su negligencia grave, fraude, incumplimiento deliberado o acto ilegal deliberado en el cumplimiento de sus obligaciones en virtud del Contrato de gestión.
Cualquiera de las partes podrá rescindir el Contrato de gestión informando por escrito a la otra con una antelación no inferior a sesenta (60) días. El Contrato de gestión también podrá rescindirse inmediatamente en determinadas circunstancias, como el incumplimiento grave por parte de la Gestora de determinadas obligaciones derivadas del Contrato de gestión que la Gestora no subsane en un plazo de 28 días hábiles tras la notificación del mismo, la actuación de la Gestora por negligencia grave, fraude, incumplimiento deliberado o acto ilegal deliberado en el desarrollo de sus funciones o el cese de la autorización de la Gestora para actuar como gestora del ICAV.

## Gestor de inversiones
La Gestora podrá nombrar un Gestor de inversiones con respecto a un Subfondo específico. Cuando se designe un Gestor de inversiones de este tipo, los detalles del Gestor de inversiones y el correspondiente Contrato de gestión de inversiones se establecerán en el Suplemento correspondiente.

## Depositario
The Bank of New York Mellon SA/NV, Dublin Branch ha sido nombrado depositario del ICAV para todos los activos del ICAV, incluidos los de cada Fondo, en cumplimiento de los requisitos del Reglamento sobre OICVM (tal y como se describe en el Contrato de depositario).
El Depositario es una sociedad de responsabilidad limitada constituida en Bélgica el 30 de septiembre de 2008. La principal actividad del Depositario es la administración de activos, que se presta tanto a terceros como a clientes internos del grupo The Bank of New York Mellon. El Depositario está regulado y supervisado como entidad de crédito significativa por el Banco Central Europeo y el Banco Nacional de Bélgica en materia prudencial y está bajo la supervisión de la Autoridad de Servicios y Mercados Financieros de Bélgica en cuanto a las normas de conducta. Está regulado por el Banco Central en cuanto a las normas de conducta.
Tanto el Administrador como el Depositario son filiales indirectas de propiedad absoluta de The Bank of New York Mellon Corporation. BNY Mellon es una empresa global de servicios financieros centrada en ayudar a los clientes a gestionar y dar servicio a sus activos financieros, que opera en 35 países y sirve a más de 100 mercados. BNY Mellon es un proveedor líder de servicios financieros para instituciones, empresas y particulares de alto poder adquisitivo, que ofrece servicios superiores de gestión de activos y patrimonio, servicios de activos, servicios de emisores, servicios de compensación y servicios de tesorería a través de un equipo global centrado en el cliente.

## Obligaciones del Depositario
El Contrato de depositario se rige por las leyes de Irlanda y contiene las disposiciones que rigen las responsabil idades y obligaciones del Depositario. El Depositario está obligado a garantizar, entre otros aspectos, que:
- la venta, emisión, recompra, reembolso y cancelación de las Acciones se realizan de conformidad con el Reglamento sobre OICVM y la Escritura de constitución;
- el valor de las Acciones se calcula de acuerdo con la Escritura de constitución;
- en las operaciones con los activos del ICAV, cualquier contraprestación le sea remitida dentro de unos plazos que se consideren una práctica de mercado aceptable en el contexto de una operación concreta;
- cumple las instrucciones del ICAV, a menos que dichas instrucciones entren en conflicto con la Escritura de constitución y el Reglamento sobre OICVM;
- los ingresos del ICAV se apliquen de conformidad con la Escritura de constitución y el Reglamento sobre OICVM;
- ha investigado la conducta del ICAV en cada periodo contable y ha informado al respecto a los Accionistas. El informe del Depositario se entregará al ICAV con suficiente antelación para que los Consejeros puedan incluir una copia del mismo en el informe anual del ICAV. En el informe del Depositario se indicará si, en su opinión, cada Fondo ha sido gestionado en ese periodo:
	- de acuerdo con las limitaciones impuestas a la capacidad de inversión y endeudamiento de cada Fondo y del Depositario en nombre del ICAV por la Escritura de constitución y por el Banco Central en virtud de las facultades otorgadas al Banco Central en virtud del Reglamento sobre OICVM; y
	- por lo demás, de conformidad con las disposiciones de la Escritura de constitución y el Reglamento sobre OICVM.


Si los Consejeros no han cumplido con los puntos (i) o (ii) anteriores, el Depositario deberá indicar el motivo y exponer las medidas que ha tomado para rectificar la situación. Las funciones previstas en los párrafos (a) a (f) anteriores no pueden ser delegadas por el Depositario a un tercero.

## Responsabilidad del Depositario
El Depositario es responsable de la pérdida de instrumentos financieros del ICAV que se mantengan en custodia como parte de la función de protección del Depositario (independientemente de si el Depositario ha delegado o no su función de custodia con respecto a dichos instrumentos financieros), salvo cuando el Depositario pueda demostrar que la pérdida de los instrumentos financieros se ha producido como resultado de un suceso externo más allá de su control razonable, cuyas consecuencias habrían sido inevitables a pesar de todos los esfuerzos razonables para evitarlas. El Depositario también es responsable de todas las pérdidas sufridas, distintas de las relacionadas con la pérdida de instrumentos financieros, que se deriven de la negligencia o del incumplimiento intencionado de sus obligaciones por parte del Depositario.
El Contrato de depositario contiene disposiciones, sujetas a ciertas excepciones, para que el ICAV indemnice y exima de responsabilidad al Depositario y a sus consejeros, delegados y empleados por las pérdidas que se deriven del cumplimiento o incumplimiento de sus obligaciones en virtud del Contrato de depositario. El Depositario no será indemnizado con los activos del ICAV por la pérdida de instrumentos financieros cuando sea responsable.
Los Accionistas pueden invocar la responsabilidad del Depositario directa o indirectamente a través de la Gestora o del ICAV, siempre que ello no dé lugar a una duplicación de recursos o a un trato desigual de los Accionistas.

## Delegación y conflictos de intereses
El Depositario puede delegar el desarrollo de sus funciones de custodia, en determinadas condiciones. Si el Depositario lo hace, la responsabilidad del Depositario no se verá afectada por el hecho de que haya confiado la función de custodia a un tercero. El Depositario ha celebrado un acuerdo escrito por el que delega el desarrollo de su función de custodia de los instrumentos financieros que tiene en su poder a The Bank of New York Mellon SA/NV o The Bank of New York Mellon. La lista de subdelegados designados por The Bank of New York Mellon SA/NV o The Bank of New York Mellon en la fecha del presente documento figura en el Anexo IV. El uso de subdelegados concretos dependerá de los mercados en los que invierta el ICAV. Como parte del curso normal de su actividad, el Depositario o el delegado de custodia pueden suscribir ocasionalmente acuerdos con otros clientes, fondos u otros terceros para la prestación de servicios de custodia y servicios relacionados.
Oportunamente, podrán surgir posibles conflictos de intereses que afecten al Depositario y a sus delegados, incluyendo, sin limitación, cuando el Depositario o un delegado tengan un interés en el resultado de un servicio o una actividad prestada al ICAV, o una operación realizada en nombre del ICAV, que sea diferente del interés del ICAV, o cuando el Depositario o un delegado tengan un interés en el resultado de un servicio o actividad prestada a otro cliente o grupo de clientes que entre en conflicto con los intereses del ICAV. En ocasiones también podrán surgir conflictos entre el Depositario y sus delegados o filiales, como cuando un delegado designado es una empresa filial del grupo que está proporcionando un producto o servicio al ICAV y tiene un interés financiero o comercial en dicho producto o servicio. El Depositario mantiene una política de conflictos de intereses para abordar dichos conflictos.

## Reutilización de los activos del ICAV

## El Contrato de depositario contiene una disposición que establece que el Depositario o los terceros en los que se deleguen las funciones de custodia no podrán reutilizar los activos del ICAV.

## Rescisión
El Contrato de depositario se mantendrá vigente hasta que sea rescindido de acuerdo con sus términos, que establecen, entre otras cosas, que la Gestora, el ICAV o el Depositario pueden rescindir el Contrato de depositario con una notificación por escrito de 90 días. Dicha rescisión surtirá efecto con el nombramiento de un depositario sustituto aprobado por el Banco Central y el ICAV tratará de nombrar un nuevo depositario en un plazo de 90 días a partir de la fecha de notificación. No obstante, si en el plazo de 90 días a partir de la fecha de la notificación correspondiente no se ha nombrado un nuevo depositario aprobado por el Banco Central, el ICAV notificará a los Accionistas su intención de convocar una junta general extraordinaria en la que se abordará una resolución para la liquidación del ICAV.

## Información actualizada
La información actualizada sobre el Depositario, sus obligaciones, la delegación de funciones por parte del Depositario (incluida la lista de dichos delegados) y los conflictos de intereses que puedan surgir tanto en general como en el contexto de la delegación, está disponible previa solicitud a la Gestora.

## Administrador
La Gestora ha designado a BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company para que actúe como administrador, agente de registro y agente de transferencias del ICAV con la responsabilidad de llevar a cabo la administración diaria del ICAV, incluido el cálculo del Valor liquidativo y el Valor liquidativo por Acción de cada Fondo. El Administrador es una sociedad anónima privada constituida en Irlanda el 31 de mayo de 1994 y se dedica a la prestación de servicios de administración de fondos, contabilidad, registro, agencia de transferencia y servicios relacionados con los accionistas a los organismos de inversión colectiva y fondos de inversión. El Administrador ha sido autorizado por el Banco Central en virtud de la Ley de Intermediarios de Inversión de 1995 (y sus actualizaciones).
El Administrador se dedica, entre otras funciones, a prestar servicios de administración de fondos a organismos de inversión colectiva. El Administrador es responsable de la administración de los asuntos del ICAV, incluido el cálculo del Valor liquidativo y la preparación de las cuentas del ICAV, bajo la supervisión general de la Gestora.

## Funciones del Administrador

## El Administrador es responsable de una serie de servicios financieros, contables, administrativos y de registro y transferencia, que incluyen (entre otros):
- el cálculo del Valor liquidativo del ICAV y de cada Fondo, así como el cálculo de los ingresos y gastos devengados;
- el mantenimiento de todos los registros contables y la preparación las cuentas anuales y semestrales (cuando proceda), así como la realización de las conciliaciones detalladas y, en general, la gestión de los libros y registros del ICAV y de cada Fondo;
- el mantenimiento del registro de Accionistas del ICAV;
- la correspondencia con los Accionistas del ICAV; y
- la conservación de toda la documentación de respaldo relativa al ICAV para que pueda ser auditada e inspeccionada por el Banco Central.


## Contrato de administración
El Contrato de administración podrá ser rescindido por cualquiera de las partes con una notificación por escrito con ciento ochenta (180) días de antelación o inmediatamente si cualquiera de las partes (i) incumple el Contrato de administración sin que ello pueda ser subsanado o sin que haya sido subsanado en el plazo de 30 días desde que la otra parte haya notificado a la parte responsable del incumplimiento que debe subsanarlo; (ii) es incapaz de pagar sus deudas a su vencimiento o se convierte en insolvente o llega a un acuerdo o convenio con sus acreedores o en su beneficio; (iii) es objeto de una petición para el nombramiento de un examinador o funcionario similar; (iv) es objeto del nombramiento de un administrador judicial sobre la totalidad o una parte sustancial de sus empresas, activos o ingresos; (v) es objeto de una resolución efectiva para su liquidación, excepto en relación con una liquidación voluntaria con fines de reconstrucción o fusión según unos términos previamente aprobados por escrito por la otra parte; o (vi) es objeto de una orden judicial para su liquidación.
En ausencia de negligencia, incumplimiento deliberado o fraude, el Administrador no será responsable ante la Sociedad de ninguna pérdida en la que haya incurrido como resultado del correcto cumplimiento de sus obligaciones y deberes en virtud del Contrato de administración.
En virtud del Contrato de administración, el ICAV indemnizará y defenderá al Administrador frente a todas las responsabilidades, daños y perjuicios y reclamaciones que puedan incurrirse o declararse contra el Administrador o cualquiera de sus accionistas, consejeros, funcionarios, empleados y agentes que surjan o estén relacionados con el desarrollo de las funciones del Administrador (que no sea por negligencia, incumplimiento deliberado o fraude del Administrador en el desarrollo de sus funciones).

## Distribuidor global

## Aspectos generales

## En virtud del Contrato de distribución global, la Gestora ha designado a Deutsche Bank para que actúe como distribuidor global del ICAV (el «Distribuidor global»).

## El Distribuidor global:
- es Deutsche Bank, que actúa a través de su sede central en Fráncfort y de su sucursal en Londres;
- tiene su sede social en Fráncfort, en Taunusanlage 12, 60325, Fráncfort del Meno (Alemania) y su sucursal en Londres está inscrita como tal en el Registro Mercantil de Inglaterra y Gales con (i) número de registro BR000005 y (ii) domicilio social en Winchester House, 1 Great Winchester Street, Londres EC2N 2DB, Inglaterra; y
- ha sido autorizado y regulado para el ejercicio de su actividad por la BaFin y la Autoridad de Conducta Financiera.


## Funciones del Distribuidor global
Según los términos del Contrato de distribución global, el Distribuidor global actuará como distribuidor global del ICAV para ofrecer, promocionar, vender y solicitar suscripciones de Acciones de cada Subfondo a personas que no sean Personas estadounidenses en las Jurisdicciones pertinentes en virtud del Reglamento S promulgado en virtud de la Ley de 1933.

## Consideraciones generales
Los detalles de cualquier distribuidor adicional designado por el ICAV se presentarán (i) en el Suplemento correspondiente (cuando sea necesario), (ii) en los informes periódicos del ICAV, y (iii) a los Accionistas que lo soliciten.
El Distribuidor global podrá designar a otras Entidades del Grupo Deutsche Bank o a otros terceros («Subdistribuidores») con respecto a la promoción de las Acciones en virtud del Contrato de distribución global. El Distribuidor global ejercerá una habilidad y cuidado razonables en su respectiva selección de cualquiera de dichos Subdistribuidores.

## Contrato de distribución global
En virtud del Contrato de distribución global, el Distribuidor global no será responsable ante el ICAV, salvo en el caso de que la responsabilidad se derive de una negligencia grave, un fraude o un acto ilegal deliberado del Distribuidor global en el cumplimiento de sus obligaciones en virtud del Contrato de distribución global. El Distribuidor global será indemnizado por el ICAV por cualquier reclamación y gasto en que incurra el Distribuidor global en relación con el Contrato de distribución global que no sea resultado de una negligencia grave, fraude o acto ilegal intencionado del Distribuidor global. El ICAV podrá rescindir el Contrato de distribución global mediante una notificación por escrito de al menos un (1) año natural y siempre con una notificación de sesenta (60) días a la Gestora. El Distribuidor global podrá rescindir el Contrato de distribución global mediante una notificación por escrito con una antelación mínima de seis (6) meses naturales, sin perjuicio de que el ICAV o el Distribuidor global puedan rescindir el acuerdo mediante una notificación por escrito con una antelación mínima de treinta (30) días en determinadas circunstancias, como cuando una de las partes haya cometido un incumplimiento sustancial de los términos del acuerdo y no haya subsanado dicho incumplimiento en un plazo de treinta

## (30) días a partir de la recepción de la notificación por escrito de la otra parte, haya actuado de forma fraudulenta o sea objeto de un acto de insolvencia.
Agentes de pagos. Las leyes y reglamentos locales de determinados Estados miembro del EEE pueden exigir (i) que la Gestora designe agentes de instrumentos de crédito o de pago/representantes/subdistribuidores/bancos corresponsales (cualquier designación de este tipo se denomina en lo sucesivo «Agente de pagos» y siempre que cualquier designación de este tipo pueda realizarse a pesar de no ser un requisito legal o reglamentario) y (ii) el mantenimiento de cuentas por parte de dichos Agentes de pagos a través de las cuales puedan pagarse los importes de suscripción y reembolso o los dividendos. Los Accionistas que elijan o estén obligados por la normativa local a pagar el dinero de la suscripción, o a recibir el dinero del reembolso o los dividendos, a través de un Agente de pagos están sujetos al riesgo de crédito del Agente de pagos con respecto a (a) el dinero de la suscripción para la inversión en un Subfondo en poder del Agente de pagos antes de la transmisión de dicho dinero al Administrador por cuenta del Subfondo correspondiente y (b) el dinero del reembolso y los pagos de dividendos en poder del Agente de pagos (tras la transmisión por parte del ICAV) antes del pago al Accionista correspondiente. Los honorarios y gastos de los Agentes de pagos designados por la Gestora, que se ajustarán a las tarifas comerciales habituales, correrán a cargo del Subfondo para el que se haya designado un Agente de pagos. Todos los Accionistas del Subfondo correspondiente en cuyo nombre se designe un Agente de pagos podrán utilizar los servicios prestados por los Agentes de pagos designados por la Gestora en nombre del ICAV.

## Secretario. El secretario del ICAV es MFD Secretaries Limited.

## Auditores. KPMG actúa como auditor del ICAV.
Información adicional. La Escritura de constitución puede consultarse en línea en el Sitio web. Asimismo, la Escritura de constitución y los informes anuales o semestrales pueden obtenerse del Administrador de forma gratuita o pueden consultarse en el domicilio social del Administrador durante el horario normal de trabajo en cualquier Día de negociaciones.

## Las consultas de los Accionistas e inversores pueden dirigirse a los Subfondos a través del Sitio web.