# HIGHLIGHTS
LO Funds - Asia Diversified High Yield Bond is a long-only bond fund, focused on Asia Pacific issuers in hard currency. The Fund is actively managed and uses the JP Morgan JACI Non-Investment Grade Total Return Index for performance and risk management purposes. The portfolio is purposefully not constructed on the basis of this index and adopts a strong total return philosophy. It aims to generate returns from both interest accrued as well as capital appreciation from yield and credit spread compression. In addition, it follows an unconstrained allocation approach and value-orientation in security selection. The Fund invests across the debt capital structure (senior, subordinate) and debt classes (sovereigns, corporates, financials). The Fund primarily invests in Non-Investment Grade securities (graded below BBB- or equivalent). To provide more flexibility and opportunity, it has 1/3 allowable limits for non-Asian issuers.
Fund manager	D. Bajaj
Net assets (all classes)	USD 83.58 million
Liquidity (sub./red.)	daily, 15:00 Swinging Single Pricing		Yes
Min. investment	EUR 3'000 or equivalent
Entry/Exit fees	0.00% / 0.00%
Management fee	0.33%
Distribution fee	0.00%

#### FROC	0.25%
Ongoing charge (30 September 2022)	0.59%

## RISK AND REWARD PROFILE
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Low	High
This indicator (SRRI) represents the annualized historical volatility of the Sub- Fund over a 5-year period. Where there are less than 5 years worth of data, missing returns are simulated using an appropriate benchmark. The SRRI may change over time and should not be used as an indicator of future risk or returns. Even the lowest risk classification does not imply that the Sub-Fund is risk-free or that capital is necessarily guaranteed or protected.
CODES	
Class A

#### ISIN	LU2502200814
Bloomberg	LOADHSM LX

#### NAV	USD 9.16
STATISTICS 
17.08.2022 - 31.10.2022	
Fund	Bench.
Max. drawdown	-8.40%	-14.97%Correlation			0.803
Fund
Average coupon	5.69%
Average maturity2.27
Average rating	BB
Modified duration1.74
Yield to worst	13.59%
Yield to maturity	13.73%
Number of positions163
Number of issuers123
Non Government Bonds	95.54%
Z-Spread	1'004

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# EVENTI DI RILIEVO
LO Funds - Asia Diversified High Yield Bond è un fondo obbligazionario long-only con enfasi su emittenti dell'area Asia- Pacifico in valuta forte. Il Fondo è gestito attivamente e utilizza lo JP Morgan JACI Non-Investment Grade Total Return Index per la gestione della performance e del rischio. Il portafoglio è volutamente non costruito sulla base di tale indice e persegue una solida filosofia total return. Punta a generare rendimenti sia dagli interessi maturati che dalla crescita del capitale, attraverso la compressione dei margini di rendimento e degli spread creditizi. Persegue inoltre un approccio di allocazione privo di vincoli e un orientamento value nella selezione di titoli. Il Fondo investe nella struttura del capitale del debito (senior, subordinate) e in classi di debito (titoli sovrani, corporate e finanziari). Il Fondo investe principalmente in titoli di qualità non-investment grade (con merito di credito inferiore a BBB- o equivalente). Per una maggiore flessibilità e più opportunità, prevede 1/3 limiti consentiti per emittenti non asiatici.
Patrimonio (tutte le classi)	USD 83.58 milioni
Liquidità (sub./red.)	Quotidiana, 15:00 Swinging Single Pricing		Si
Investimento minimo	EUR 3'000 o equivalente Spesa di sottoscrizione/rimborso		0.00% / 0.00% Commissione di gestione			0.33%
Commissione di distribuzione	0.00%

#### FROC	0.25%
Ongoing charge (30 settembre 2022)	0.59%

## PROFILO DI RISCHIO
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Basso	Elevato
L’indice SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata del comparto nell’arco di cinque anni. Laddove i dati disponibili risalgono a un periodo inferiore a cinque anni, i rendimenti mancanti vengono simulati con l’aiuto di un benchmark idoneo. L'indice SRRI può variare nel tempo e non dovrebbe essere utilizzato come indicatore di rischi o rendimenti futuri. Anche la classificazione di rischio più bassa non implica che il Comparto sia esente da rischio o che il capitale sia necessariamente garantito o protetto.
CODICI	
Classe A

#### ISIN	LU2502200814
Bloomberg	LOADHSM LX

#### VNI	USD 9.16
STATISTICHE 
17.08.2022 - 31.10.2022	
Fondo	Bench.
| Correlazione | 0.803 |  | Scadenza media | 2.27 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Rating medio | BB |
| Duration modificata | 1.74 |
| Yield to worst | 13.59% |
| Yield alla scadenza | 13.73% |
| Numero di titoli | 163 |
| Numero di emittenti | 123 |
| Obblig. non govern. | 95.54% |
| Z-Spread | 1'004 |

Max. drawdown	-8.40%	-14.97%
Fondo
Cedola media	5.69%