##### La société de gestion peut, à sa seule discrétion, permettre d’autres méthodes d’évaluation si elle considère que celles-ci sont appropriées en vue d’une évaluation raisonnable d’un actif du fonds.
Si la société de gestion estime que la valeur nette d’inventaire déterminée à une date d’évaluation donnée ne correspond pas à la valeur réelle des parts d’un fonds, ou si des variations considérables ont été enregistrées sur les bourses et/ou marchés concernés depuis le calcul de la valeur nette d’inventaire, la société de gestion peut prendre la décision d’actualiser la valeur nette d’inventaire avant la fin de la journée. Dans ces circonstances, toutes les demandes de souscription et rachat reçues à cette date d’évaluation seront traitées en fonction de la valeur nette d’inventaire actualisée selon le principe de bonne foi.
Si, concernant un fonds, plusieurs catégories de parts ont été créées en vertu de l’article 6 du règlement de gestion, alors les dispositions spécifiques suivantes s’appliquent pour le calcul de la valeur nette d’inventaire:
- Le calcul de la valeur nette d’inventaire doit s’effectuer séparément pour chaque catégorie de parts selon les critères énoncés au paragraphe 1 du présent article.
- Les sommes reçues pour l’émission de parts doivent augmenter la quote-part des catégories de parts respectives par rapport à la valeur totale de l’actif net du fonds. Les sommes versées pour le rachat de parts doivent diminuer la quote-part des catégories de parts respectives par rapport à la valeur totale de l’actif net du fonds.
- Dans l’éventualité d’un versement de dividende, la valeur nette d’inventaire des parts des catégories de parts concernées doit être diminuée du montant du dividende versé. Dans le même temps, la quote-part de la catégorie de parts ayant donné lieu au versement d’un dividende par rapport à la valeur totale de l’actif net du fonds doit être diminuée, tandis que la quote-part des éventuelles catégories de parts n’ayant pas donné lieu au versement d’un dividende par rapport à l’actif net total du fonds doit être augmentée.

Translation (FRES, 2018-02-01):
##### La Sociedad Gestora podrá, según su propio criterio, autorizar otros métodos de valoración si estima que estos son oportunos en aras de la valoración razonable de un activo del Fondo.
Si la Sociedad Gestora considera que el valor activo neto fijado en una fecha de valoración concreta no refleja el valor real de las Participaciones de un Fondo o que se han producido fluctuaciones considerables en las bolsas o mercados desde que se determinó el valor activo neto, podrá decidir actualizarlo antes del fin de dicho día. En tales circunstancias, todas las solicitudes de suscripción y reembolso que se reciban en relación con dicha fecha de valoración se procesarán sobre la base del valor activo neto actualizado conforme al principio de buena fe.
Si, en lo que se refiere a un Fondo, se han definido varias clases de Participaciones en virtud del artículo 6 del Reglamento de Gestión, se aplicarán las siguientes disposiciones específicas relativas al cálculo del valor activo neto:
- El valor activo neto se calculará de forma independiente para cada clase de Participación, según los criterios especificados en el párrafo 1 del presente artículo.
- Los fondos recibidos por la emisión de Participaciones incrementarán el porcentaje de la clase de Participaciones correspondiente en relación con el valor total del activo neto del Fondo. Los fondos abonados por el reembolso de Participaciones reducirán el porcentaje de la clase de Participaciones correspondiente en relación con el valor total del activo neto del Fondo.
- En caso de pago de dividendos, el valor activo neto de las Participaciones pertenecientes a las clases de Participaciones a las que se aplican dividendos se reducirá en el importe del pago de dividendos. Al mismo tiempo, la proporción de esa clase de Participaciones a las que se aplican dividendos en relación con el valor total de los activos netos del Fondo disminuirá, mientras que la proporción de cualquier clase de Participaciones a las que no se aplican dividendos en relación con el valor total del activo neto aumentará.