# FOREIGN ACCOUNT TAX COMPLIANT ACT
- Sections 1471 through 1474 of the U.S. Internal Revenue Code of 1986 (FATCA) impose a new reporting regime and, potentially, a 30% withholding tax with respect to certain payments to and by certain non-U.S. financial institutions ("foreign financial institutions", or "FFIs" (as defined by FATCA)). The Fund will be classified as an FFI.
	- The United States and the Grand Duchy of Luxembourg have entered into an intergovernmental agreement (the IGA) with respect to FATCA. Pursuant to the IGA, the Fund expects not to be subject to withholding under FATCA on any payments it receives. Further, the Fund expects not to be requiredto withhold under FATCA from payments it makes. Under the IGA the Fund may be required to report certain information in respect of its investors to the Luxembourg tax authorities for onward transmission to the U.S. Internal Revenue Service. The information disclosed may include (but is not limited to) the identity of investors and their direct or indirect beneficiaries, beneficial owners and controlling persons. An investor will therefore be required to comply with any reasonable request from the Fund for such information, to allow the Fund to comply with such information reporting requirements. Prospective investors should refer to the subscription documentation for further information.


TO ENSURE COMPLIANCE WITH IRS CIRCULAR 230, EACH TAXPAYER IS HEREBY NOTIFIED THAT: (A) ANY TAX DISCUSSION HEREIN IS NOT INTENDED OR WRITTEN TO BE USED, AND CANNOT BE USED BY THE TAXPAYER FOR THE PURPOSE OF AVOIDING U.S. FEDERAL INCOME TAX PENALTIES THAT MAY BE IMPOSED ON THE TAXPAYER; (B) ANY SUCH TAX DISCUSSION WAS WRITTEN TO SUPPORT THE PROMOTION OR MARKETING OF THE TRANSACTIONS OR MATTERS ADDRESSED HEREIN; AND (C) THE TAXPAYER SHOULD SEEK ADVICE BASED  ON  THE  TAXPAYER'S  PARTICULAR  CIRCUMSTANCES  FROM  AN

## INDEPENDENT TAX ADVISER. Future changes in applicable law.
- The foregoing description of Luxembourg tax consequences of an investment in, and the operations of, the Fund is based on laws and regulations which are subject to change through legislative, judicial or administrative action. Other legislation could be enacted that would subject the Fund to income taxes or subject Unitholders to increased income taxes.
- THE INFORMATION SET OUT ABOVE IS A SUMMARY OF THOSE TAX ISSUES WHICH COULD ARISE IN LUXEMBOURG AND DOES NOT PURPORT TO BE A COMPREHENSIVE ANALYSIS OF THE TAX ISSUES WHICH COULD AFFECT A PROSPECTIVE SUBSCRIBER.
- THE TAX AND OTHER MATTERS DESCRIBED IN THIS PROSPECTUS DO NOT CONSTITUTE, AND SHOULD NOT BE CONSIDERED AS, LEGAL OR TAX ADVICE TO PROSPECTIVE SUBSCRIBERS. PROSPECTIVE SUBSCRIBERS SHOULD CONSULT THEIR OWN COUNSEL REGARDING TAX LAWS AND REGULATIONS OF ANY OTHER JURISDICTION WHICH MAY BE APPLICABLE TO THEM.


## Other jurisdictions
- Interest, dividend and other income realised by the Fund on the sale of securities of non-Luxembourg issuers, may be subject to withholding and other taxes levied by the jurisdictions in which the income is sourced. It is impossible to predict the rate of foreign tax the Fund will bear since the amount of the assets to be invested in various countries and the ability of the Fund to reduce such taxes is not known.
- The information set out above is a summary of those tax issues which could arise in Luxembourg and does not purport to be a comprehensive analysis of the tax issues which could affect a prospective investor. It is expected that Unitholders may be resident for tax purposes in many different countries. Consequently, no attempt is made in this document to summarise the tax consequences for each prospective Unitholders of subscribing, converting, holding, redeeming or otherwise acquiring or disposing of Units in the Fund. These consequences will vary in accordance with the law and practice currently in force in an investor's country of citizenship, residence, domicile or incorporation and with his or her personal circumstances.
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Translation (ENIT, 2022-01-01):
# FOREIGN ACCOUNT TAX COMPLIANT ACT (FATCA)
- Le sezioni da 1471 a 1474 dello U.S. Internal Revenue Code del 1986 (FATCA) impongono un nuovo regime di informativa e una potenziale ritenuta alla fonte del 30% su determinati pagamenti effettuati da e a alcune istituzioni finanziarie non statunitensi ("foreign financial institutions" o "FFI" (come definite dal FATCA)). Il Fondo sarà classificato come FFI.
	- Gli Stati Uniti e il Granducato di Lussemburgo hanno stipulato un accordo intergovernativo (IGA) relativo al FATCA. Ai sensi dell'IGA, il Fondo prevede di non essere soggetta a ritenute alla fonte ai sensi del FATCA sui pagamenti che riceve. Inoltre, il Fondo si aspetta di non dover effettuare ritenute ai sensi del FATCA sui pagamenti che effettua. Conformemente all'IGA, il Fondo potrebbe essere tenuto a fornire determinate informazioni relative ai suoi investitori alle autorità fiscali lussemburghesi, che a loro volta le trasmetteranno all'Internal Revenue Service statunitense. Le informazioni divulgate possono includere (a titolo meramente esemplificativo) l'identità degli investitori e dei loro beneficiari diretti o indiretti, dei proprietari effettivi e dei soggetti controllanti. Gli investitori dovranno pertanto soddisfare tutte le ragionevoli richieste del Fondo in relazione a tali informazioni, per consentirgli di adempiere a tali obblighi di informativa. Per ulteriori informazioni, i potenziali investitori possono consultare la documentazione di sottoscrizione.


AI FINI DELLA CONFORMITÀ CON LA CIRCOLARE 230 DELL'IRS, SI INFORMA OGNI SOGGETTO IMPONIBILE CHE: (A) LE INFORMAZIONI FISCALI CONTENUTE NELLA PRESENTE SEZIONE NON SONO DESTINATE E NON POSSONO ESSERE UTILIZZATE DAI SOGGETTI IMPONIBILI AL FINE DI SOTTRARSI ALLE SANZIONI FISCALI PREVISTE DAL GOVERNO FEDERALE DEGLI STATI UNITI; (B) TALI INFORMAZIONI SONO DESTINATE A SUPPORTARE LA PROMOZIONE O IL COLLOCAMENTO DELLE OPERAZIONI O I CONTENUTI TRATTATI NEL PRESENTE DOCUMENTO; E (C) SI CONSIGLIA A CIASCUN SOGGETTO IMPONIBILE DI AVVALERSI DELL'ASSISTENZA DI UN CONSULENTE FISCALE INDIPENDENTE CHE ESAMINI LA SUA PARTICOLARE SITUAZIONE.

## Future modifiche della legge applicabile.
- La descrizione qui riportata delle conseguenze fiscali in Lussemburgo di un investimento nel Fondo e delle operazioni effettuate dalla stessa, si basa su leggi e regolamenti soggetti a modifica tramite atti legislativi, giudiziari o amministrativi. Potrebbero essere emanate altre normative in grado di assoggettare il Fondo a imposte sul reddito o innalzare le imposte sul reddito dovute dai Detentori di Quote.
- LE INFORMAZIONI FORNITE SOPRA COSTITUISCONO UNA SINTESI DEGLI ASPETTI FISCALI CHE POTREBBERO EMERGERE IN LUSSEMBURGO E NON VANNO INTERPRETATE ALLA STREGUA DI UN'ANALISI ESAUSTIVA DI TUTTE LE QUESTIONI FISCALI CHE POTREBBERO INTERESSARE UN POTENZIALE SOTTOSCRITTORE.
- LE PARTI DEL PRESENTE PROSPETTO INFORMATIVO RELATIVE AD ASPETTI FISCALI E DI ALTRA NATURA NON COSTITUISCONO NÉ POSSONO ESSERE CONSIDERATE COME UNA CONSULENZA LEGALE O FISCALE FORNITA AI POTENZIALI SOTTOSCRITTORI. SI RACCOMANDA AI POTENZIALI SOTTOSCRITTORI DI OTTENERE IL PARERE DI UN CONSULENTE DI FIDUCIA IN MERITO ALLE LEGGI E AI REGOLAMENTI FISCALI DI QUALSIASI ALTRO PAESE CUI POTREBBERO ESSERE ASSOGGETTATI.


## Altre giurisdizioni
- Gli interessi, i dividendi e altri redditi realizzati dal Fondo sulla vendita di titoli di emittenti non lussemburghesi possono essere soggetti a ritenute fiscali e ad altre imposte applicate dai paesi nei quali tali redditi hanno avuto origine. Non è possibile prevedere l'aliquota delle imposte estere che il Fondo sarà tenuto a sostenere, non essendo nota né l'entità del patrimonio che verrà investito nei diversi paesi, né la misura in cui il Fondo può essere in grado di ridurre tali imposte.
- Le informazioni fornite sopra costituiscono una sintesi degli aspetti fiscali che potrebbero emergere in Lussemburgo e non vanno interpretate alla stregua di un'analisi esaustiva di tutte le questioni fiscali che potrebbero interessare un potenziale sottoscrivente. Si prevede che i Detentori di Quote saranno fiscalmente residenti in molti paesi diversi. Non vi è pertanto alcun tentativo, nel presente documento, di riassumere le conseguenze fiscali in cui ciascun potenziale Detentore di Quote potrebbe incorrere per effetto della sottoscrizione, conversione, detenzione, rimborso o compravendita di altra natura delle Quote del Fondo. Tali conseguenze varieranno in base alla normativa e alle prassi vigenti al momento nel paese di cittadinanza, residenza, domicilio o costituzione (in caso di persona giuridica) di un investitore, nonché in funzione della sua situazione personale.
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