## Liquidation of Sub-funds or Classes - Merger
- In the event that, for any reason, the value of the total net assets in any Sub-fund or Class has fallen below or has not reached the Minimum Net Asset Value or in case of a substantial modification in the political, economic or monetary situation, or as a matter of economic rationalisation, the Management Company may decide to offer to the relevant Unitholders the conversion of their Units into Units of another Sub-fund under terms fixed by the Management Company or to compulsorily redeem all the Units of the relevant Sub-fund or Class at the NAV per Unit (taking into account projected realisation prices of investments and realisation expenses calculated on the NAV Calculation Day immediately preceding the date at which such decision will take effect). The Management Company will serve a notice to the holders of the relevant Units prior to the effective date for the compulsory redemption, which will indicate the reasons for and the procedure for the redemption operations.
- Under the same circumstances as set out above, the Management Company can also decide to allocate the assets of any Sub-fund to those of another existing Sub-fund or to another UCI or sub-fund thereof or to merge the Fund with another UCI (or sub-fund thereof) registered under Part I of the 2010 Act. The Unitholders will be informed one month before the NAV Calculation Day on which the merger takes effect by notice to be mailed to the Unitholders. The notice will contain information in relation to the other UCI. During this period, Unitholders, in respect of the Sub-funds (if any), may request the redemption of some or all of their Units free of any redemption charge at the corresponding Net Asset Value of the Units. After such period, Unitholders having not requested the redemption of their Units (if entitled to do so) will be bound by the decision of the Management Company, provided that only the Unitholders having expressly consented thereto may be transferred to a foreign UCI.
- Any request for subscription will be suspended as from the moment of the announcement of the termination, the merger or the transfer of the relevant Sub-fund.
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# TAXATION

Translation (ENIT, 2022-01-01):
## Liquidazione di Comparti o Classi - Fusione
- Nel caso in cui, per qualsiasi ragione, il valore del patrimonio netto in un Comparto o una Classe scenda al di sotto del Valore Patrimoniale Netto Minimo o non lo abbia raggiunto, o nel caso di modifica sostanziale della situazione politica, economica o monetaria, o nel quadro di una razionalizzazione economica, la Società di Gestione può decidere di offrire ai Detentori di Quote la conversione delle proprie Quote in Quote di un altro Comparto, nei termini fissati dalla Società di Gestione, o di provvedere a un rimborso d'ufficio di tutte le Quote del Comparto o della Classe in questione al NAV per Quota (prendendo in considerazione i prezzi di realizzo stimati degli investimenti e le spese di realizzo calcolate al Giorno di Calcolo del NAV immediatamente precedente la data in cui detta decisione prenderà effetto). La Società di Gestione invierà una comunicazione ai titolari delle Quote coinvolte prima della data di entrata in vigore del rimborso d'ufficio, specificando le motivazioni e la procedura delle operazioni di rimborso.
- Nelle stesse circostanze di cui sopra, la Società di Gestione può anche decidere di assegnare gli attivi di qualsiasi Comparto a quelli di un altro Comparto esistente o a un altro OICR o comparto dello stesso o di fondere il Fondo con un altro OICR (o comparto dello stesso) registrato ai sensi della Parte I della Legge del 2010. I Detentori di Quote saranno informati con un avviso, un mese prima del Giorno di Calcolo del NAV in cui la fusione prende effetto. L'avviso conterrà informazioni in relazione all'altro OICR. Durante questo periodo, i Detentori di Quote, rispetto ai Comparti (eventuali), possono richiedere il rimborso di tutte o di alcune Quote senza oneri di rimborso al Valore Patrimoniale Netto delle Quote. Dopo detto periodo, i Detentori di Quote che non hanno richiesto il rimborso delle proprie Quote (se ne hanno diritto) saranno vincolati dalla decisione della Società di Gestione, fatto salvo che solo i Detentori di Quote che vi hanno espressamente acconsentito possono essere trasferiti a un OICR estero.
- Qualsiasi richiesta di sottoscrizione sarà sospesa dal momento dell'annuncio della risoluzione, la fusione o il trasferimento del Comparto pertinente.
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# REGIME FISCALE