The Company may suspend the calculation of the Net Asset Value and/or the issue, redemption and conversion of Shares of a Subfund where a substantial proportion of the assets of the Subfund:
- cannot be valued, because a stock exchange or market is closed on a day other than usual public holiday, or when trading on such stock exchange or market is restricted or suspended; or
- is not freely disposable because a political, economic, military, monetary or any other event beyond the control of the Company does not permit the disposal of the Subfund’s assets, or such disposal would be detrimental to the interests of Shareholders; or
- cannot be valued because disruption to the communications network or any other reason makes a valuation impossible; or
- is not available for transactions because restrictions on foreign exchange or other types of restrictions make asset transfers impracticable or it can be objectively demonstrated that transactions cannot be effected at normal foreign exchange rates; or
- when the prices of a substantial portion of the constituents of the underlying asset or the price of the underlying asset itself of an OTC transaction and/or when the applicable techniques used to create an exposure to such underlying asset cannot promptly or accurately be ascertained; or
- where the existence of any state of affairs which, in the opinion of the Board of Directors, constitutes an emergency or renders impracticable, a disposal of a substantial portion of the assets attributable to a Subfund and/or a disposal of a substantial portion of the constituents of the underlying asset of an OTC transaction; or
- where the master fund has suspended the repurchase, redemption or subscription of its units.

Translation (ENIT, 2022-01-01):
La società può sospendere il calcolo del valore patrimoniale netto e/o l’emissione, il rimborso e la conversione delle azioni di un comparto, quando una parte rilevante del patrimonio del comparto:
- non può essere valutata a causa della chiusura di una borsa o di un mercato in un giorno diverso dai normali giorni festivi, o quando le negoziazioni in tale borsa o mercato sono sospese o limitate; oppure
- non è liberamente disponibile a causa di un evento politico, economico, militare, monetario o di qualsiasi altro tipo al di fuori del controllo della società che impedisce di disporre del patrimonio del comparto, o tale disposizione può essere pregiudizievole agli interessi degli azionisti oppure
- non può essere valutata a causa dell’interruzione delle reti di comunicazione o per altri motivi che rendono la valutazione impossibile oppure
- non è disponibile per la negoziazione a causa di restrizioni sui cambio di altro tipo che impediscono il trasferimento dei valori patrimoniali,o è possibile dimostrare in modo oggettivo che le transazioni non possono essere effettuate a normali tassi di cambio.
- se i prezzi di un parte significativa delle componenti dell’attività sottostante o il prezzo del valore patrimoniale della stessa attività sottostante di un’operazione OTC e/o le tecniche applicabili utilizzate per creare un’esposizione nei confronti di tale attività sottostante non possono essere identificate prontamente o accuratamente oppure
- nei casi in cui l’esistenza di una qualsiasi circostanza che, a parere del Consiglio d’amministrazione, costituisce un’emergenza o rende impossibile disporre di una parte rilevante delle attività attribuibili a un comparto e/o di una porzione significativa delle componenti dell’attività sottostante a un’operazione OTC oppure
- nei casi in cui il fondo master ha sospeso il riacquisto, il rimborso o la sottoscrizione delle proprie quote.