# Changes relevant to all Shareholders:
In addition to the changes outlined immediately above (i.e. those changes to the Prospectus intended to reflect the appointment of the Proposed New Administrator, Depositary and Currency Manager), the following changes are relevant to all Shareholders:
- Changes to the prospectus conditions applicable to dealing and settlementThe conditions which apply to dealing and settlement across all Funds of the Company are to change with effect as and from the Effective Date/Time.

The nature of these changes can be gleaned from the amendments that are to be made to the section of the Prospectus entitled "Currency of Payment and Foreign Exchange Transactions", details of which are set out below:
"Currency of Payment and Foreign Exchange Transactions
Where Dealing and settlement will only take place in the currency of denomination of the relevant Shareclass. In exceptional circumstances, payments in respect of the purchase or redemption of Shares or dividend payments are may be tendered or requested in a currency other than the currency of denomination of the relevant Share class of the Fund. In such circumstances, any necessary foreign exchange transactions will be arranged, subject to the agreement of the Manager, by the Administrator for the account of and at the risk and expense of the relevant investor. In the case of a purchase or redemption request which is received for a monetary amount, as opposed to a number of Shares, the necessary foreign exchange transaction will be arranged at the exchange rate prevailing on on the basisof the exchange rate applicable as at the relevant Dealing Day. In the case of a purchase or redemption request which is received for a number of Shares, any necessary foreign exchange transaction will be arranged once the relevant Share Price has been determined and at the prevailing exchange rate on that date. In the case of dividends, any necessary foreign exchange transaction will be arranged at the prevailing exchange rate on the Business Day prior to the date on which the dividend is paid. Transaction costs will be borne by the investor. where available.
Dividend payments will only be made in the currency of the denomination of the relevant Share class."
** (struck-through text above in red indicates text that is to be deleted from the prospectus disclosure, whereas underlined text in blue indicates text that is to be newly introduced).
- Amendments to reflect Directors recently appointed to the Company's Board.

Mr Denis Faller and Ms. Samantha McConnell have both been appointed to the Board of the Company since the date on which the Prospectus was last updated. Accordingly, the Prospectus has been updated so as to include the required regulatory information pertaining to both Mr Faller and Ms McConnell acting in that capacity.
Changes relevant to certain cohorts of Shareholders/Investors only:
- Information on Russian and Belarusian investorsThe following disclaimer in respect of subscriptions for Shares in the Company by certain Russian and Belarusian investors has been included in the Prospectus:"In accordance with the provisions of EU Regulation No. 833/2014 (as amended) the subscription for shares in the Company by (i) any Russian national or natural person residing in Russia or (ii) any legal person, entity or body established in Russia is prohibited. Nationals and residents of member states of the EEA and Switzerland are excluded from the scope of this prohibition.

In accordance with the provisions of EU Regulation No. 765/2006 (as amended) the subscription for shares in the Company by (i) any Belarussian national or natural person residing in Belarus or (ii) any legal person, entity or body established in Belarus is prohibited. Nationals and residents of member states of the European Union are excluded from the scope of this prohibition.
These prohibitions (and any amendments thereto) shall remain in effect for as long as the above Regulations (as may be amended) are in force."
- Change to the section of the Prospectus entitled "Dividend Policy" impacting certain Shareholders who are tax resident in Italy:An amendment is proposed to be made to the following text, extracted from the "Dividend Policy" section of the Prospectus (i.e. the struck-through text in red below is to be deleted). This amendment is being made because the referenced prohibition, applicable to certain Shareholders that are tax resident in Italy, no longer applies and, accordingly, is to be deleted:"Dividends payable to Shareholders of distributing classes of Shares will be reinvested immediately after such dividends are paid by subscription for further Shares, unless Shareholders specifically request that dividends be remitted to them. However, Shareholders who are tax resident in Italy and subscribing via a corresponding bank in Italy shall not be entitled to request that dividends be remitted to them and all such dividends shall automatically be reinvested in the relevant Fund immediately after such dividends are paid by subscription for further Shares. A Shareholder who elects to have dividends remitted in cash will be deemed to have made a similar election in respect of any further Shares acquired by the Shareholder until the Shareholder revokes the election."

Translation (ENIT, 2022-07-13):
# Modifiche riguardanti tutti gli Azionisti:
Oltre alle modifiche di cui sopra (cioè quelle al Prospetto volte a rispecchiare la nomina dei Nuovi Agente Amministrativo, Depositario e Gestore Valutario proposti), le seguenti modifiche riguardano tutti gli Azionisti:
- Modifica delle condizioni del prospetto applicabili alla negoziazione e al regolamentoLe condizioni che si applicano alla negoziazione e al regolamento di tutti i Fondi della Società saranno modificate con effetto a partire dalla Data/Ora di efficacia.

La natura di tali modifiche è desumibile dalle modifiche da apportate alla sezione del Prospetto intitolata
"Valuta di pagamento e operazioni sui cambi", i cui dettagli sono riportati qui di seguito:
"Valuta di pagamento e operazioni sui cambi
Laddove La negoziazione e il regolamento avranno luogo solo nella valuta di denominazione della classedi Azioni pertinente. In circostanze eccezionali, i pagamenti relativi all'acquisto o al rimborso di Azioni o ai pagamenti di dividendi sono possono essere offerti o richiesti in una valuta diversa dalla valuta di denominazione della classe di Azioni pertinente del Fondo. In tali circostanze, saranno predisposte le necessarie operazioni sui cambi, previo accordo del Gestore, da parte dell'Agente Amministrativo per conto di, e a rischio e a spese dell'investitore interessato. Nel caso di una richiesta di acquisto o di rimborso ricevuta per un importo monetario, anziché per un certo numero di Azioni, la necessaria operazione sui cambi sarà predisposta al tasso di cambio prevalente il sulla base del tasso di cambio
applicabile al Giorno di Negoziazione pertinente., Nel caso di una richiesta di acquisto o di rimborso ricevuta per un certo numero di Azioni, ogni operazione sui cambi necessaria sarà predisposta una volta determinato il Prezzo dell'Azione pertinente e al tasso di cambio prevalente a tale data. In caso di dividendi, qualsiasi operazione sui cambi necessaria sarà predisposta al tasso di cambio prevalente nel Giorno Lavorativo precedente la data di pagamento del dividendo. I costi dell'operazione saranno a carico dell'investitore. ove disponibile.
I pagamenti dei dividendi saranno effettuati solo nella valuta della denominazione della classe di azioni pertinente."
** (il testo barrato in rosso sopra indicato indica il testo che deve essere cancellato dal prospetto informativo, mentre il testo sottolineato in blu indica il nuovo testo che deve essere aggiunto).
- Modifiche per rispecchiare gli Amministratori recentemente nominati nel Consiglio di Amministrazione della Società.

Denis Faller e Samantha McConnell sono stati nominati quali membri del Consiglio di Amministrazione della Società dalla data dell'ultimo aggiornamento del Prospetto. Di conseguenza, il Prospetto è stato aggiornato in modo da includere le necessarie informative regolamentari riguardanti sia Faller che McConnell nell'esercizio delle loro cariche.
Modifiche riguardanti solo alcune coorti di Azionisti/Investitori:
- Informazioni per gli investitori russi e bielorussiNel Prospetto è stata inclusa la seguente clausola di esclusione di responsabilità per le sottoscrizioni di azioni della Società da parte di alcuni investitori russi e bielorussi:"In conformità alle disposizioni del regolamento UE n. 833/2014 (e successive modifiche), è vietata la sottoscrizione di azioni della Società da parte di (i) qualsiasi cittadino russo o persona fisica residente in Russia o (ii) di qualsiasi persona giuridica, ente o organismo stabilito in Russia. I cittadini e i residenti degli stati membri del SEE e della Svizzera sono esclusi dal campo di applicazione del predetto divieto.

In conformità alle disposizioni del regolamento UE n. 765/2006 (e successive modifiche), è vietata la sottoscrizione di azioni della Società da parte di (i) qualsiasi cittadino bielorusso o persona fisica residente in Bielorussia o (ii) di qualsiasi persona giuridica, ente o organismo stabilito in Bielorussia. I cittadini e i residenti degli stati membri dell'Unione europea sono esclusi dal campo di applicazione del predetto divieto.
Tali divieti (e le relative modifiche) rimangono in vigore fintantoché i suddetti Regolamenti (eventualmente modificati) saranno in vigore."
- Modifica della sezione del Prospetto intitolata "Politica dei dividendi" che incide su alcuni Azionisti fiscalmente residenti in Italia:Si propone di apportare una modifica al testo seguente, estratto dalla sezione "Politica dei dividenti" del Prospetto (vale a dire di eliminare il testo barrato in rosso). La suddetta modifica è stata apportata perché il divieto di cui sopra, applicabile a taluni Azionisti fiscalmente residenti in Italia, non è più applicabile e, di conseguenza, deve essere eliminata:"I dividendi da versare agli Azionisti di classi di Azioni a distribuzione saranno reinvestiti immediatamente dopo che tali dividendi saranno stati pagati mediante sottoscrizione di ulteriori Azioni, a meno che gli Azionisti non richiedano espressamente che i dividendi siano rimessi loro. Tuttavia, gli azionisti fiscalmente residenti in Italia e che sottoscrivono tramite una banca corrispondente in Italia non avranno diritto a chiedere che i dividendi siano loro rimessi e tutti i dividendi saranno automaticamente reinvestitinel Fondo interessato immediatamente dopo che tali dividendi saranno stati pagati mediante sottoscrizione di ulteriori Azioni. Un Azionista che scelga di farsi rimborsare i dividendi in contanti sarà considerato come se avesse fatto un'analoga scelta in relazione a tutte le ulteriori Azioni acquistate dall'Azionista fino a quando l'Azionista non revocherà detta scelta."