# RISK AND REWARD PROFILE
Number of Holdings	72
Single / dual pricing	Single
Dealing frequency	Daily
Settlement period	T+3
Sedol	BLP58K2
ISIN	IE00BLP58K20
Performance Fee	Yes*
Initial charge	up to 5.00%
Annual management charge	0.80%
Ongoing charge (as at Jul 2022)	1.03%
Distribution yield (as at 30 Apr 2022)	0.44%
Minimum investment lump sum	EUR 500
Typically lower rewards Lower Risk
Typically higher rewards
Higher Risk
Summary Risk Indicator (SRI):
The SRI is based on past data, may change over time and may not be a reliable indication of the future risk profile of the fund. The lowest category does not mean ‘no risk’. Please see the KID for further information.
Investment risk - while the Fund aims to deliver above zero performance irrespective of market conditions, there can be no guarantee this aim will be achieved. Furthermore the actual volatility of the Fund may be above or below the expected range, and may also exceed its maximum expected volatility. A capital loss of some or all of the amount invested may occur.
Emerging markets risk - less developed countries may face more political, economic or structural challenges than developed countries.
Credit risk - the issuer of a bond or a similar investment within the Fund may not pay income or repay capital to the Fund when due. Bonds which are rated below investment grade are considered to have a higher risk exposure with respect to meeting their payment obligations.
CoCos and other investments with loss absorbing features - the Fund may hold investments with loss-absorbing features, including up to 20% in contingent convertible bonds (CoCos). These investments may be subject to regulatory intervention and/or specific trigger events relating to regulatory capital levels falling to a pre-specified point. This is a different risk to traditional bonds and may result in their conversion to company shares, or a partial or total loss of value.
Bond Connect Risk - The rules of the Bond Connect scheme may not always permit the Fund to sell its assets, and may cause the Fund to suffer losses on an investment.
Interest rate risk - investments in bonds are affected by interest rates and inflation trends which may affect the value of the Fund.
Liquidity risk - some investments may become hard to value or sell at a desired time and price. In extreme circumstances this may affect the Fund’s ability to meet redemption requests upon demand.
Derivative risk - the Fund uses derivatives to generate returns and/or to reduce costs and the overall risk of the Fund. Using derivatives can involve a higher level of risk. A small movement in the price of an underlying investment may result in a disproportionately large movement in the price of the derivative investment. Derivatives also involve counterparty risk where the institutions acting as counterparty to derivatives may not meet their contractual obligations.
Hedged share class risk - this share class uses techniques to try to reduce the effects of changes in the exchange rate between the share class currency and the base currency of the Fund. These techniques may not eliminate all the currency risk.
Currency risk - the Fund can be exposed to different currencies. The value of your shares may rise and fall as a result of exchange rate movements. For a more detailed explanation of risks, please refer to the "Risk Factors" section of the prospectus.

Translation (ENIT, 2023-09-30):
# PROFILO DI RISCHIO E DI RENDIMENTO
Numero titoli	72
Prezzo singolo / doppio	Prezzo singolo
Frequenza negoziaz.	Giorn.
Periodo regolamento	T+3
Sedol	BLP58K2
ISIN	IE00BLP58K20
Comm. performance	Sì*
Commissione di entrata	Fino a 4,00%
Commissione di gestione annua	0,80%
Oneri correnti (al lug.2022)	1,03%
Rendimento di distribuzione (al 30 Apr 2022)	0,44%
Investimento minimo forfettario	EUR 500
Rendimenti più bassi Rischio più basso
Rendimenti più elevati Rischio più elevato
Indicatore sintetico di rischio: l’indicatore sintetico di rischio basa sui dati passati, può cambiare nel corso del tempo e potrebbe non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del fondo. L’appartenenza alla categoria più bassa non garantisce un investimento “esente da rischi”. Per ulteriori informazioni si rimanda al KID.
Rischio di investimento - sebbene il Fondo intenda ottenere performance superiori a zero indipendentemente dalle condizioni del mercato, il raggiungimento di tale obiettivo non può essere in alcun modo garantito. Inoltre, la volatilità effettiva del Fondo può essere superiore o inferiore al livello previsto, e può anche eccedere il livello di volatilità massima attesa. Si potrebbe verificare una perdita parziale o totale del capitale investito.
Rischio dei mercati emergenti - i paesi meno sviluppati possono attraversare maggiori difficoltà politiche, economiche o strutturali rispetto ai paesi sviluppati.
Rischio di credito - l’emittente di un’obbligazione o strumento analogo detenuto dal Fondo potrebbe non pagare il rendimento o rimborsare il capitale alla scadenza. Si ritiene che le obbligazioni con rating inferiore a Investment grade espongano a un rischio maggiore di inadempienza degli obblighi di pagamento.
CoCo e altri investimenti con caratteristiche di assorbimento delle perdite - il Fondo può detenere investimenti con caratteristiche di assorbimento delle perdite, comprese le obbligazioni contingent convertible (CoCo) fino a un massimo del 20%. Tali investimenti potrebbero essere soggetti a interventi normativi e/o eventi scatenanti specifici relativi ai livelli di capitale legale nel caso in cui scendano al di sotto di un punto predeterminato. Si tratta di un rischio differente da quelli delle obbligazioni tradizionali e può comportare la conversione di tali obbligazioni in azioni della società, o la perdita parziale o totale di valore.
Rischio Bond Connect - Le regole del piano Bond Connect non sempre consentono al Fondo di cedere i propri asset e possono comportare perdite per un investimento del Fondo.
Rischio di tasso - gli investimenti obbligazionari sono influenzati dall'andamento di tassi d'interesse e inflazione e possono incidere sul valore del Fondo. Rischio di liquidità - alcuni investimenti potrebbero essere difficili da valutare o vendere in un dato momento e a un dato prezzo. In circostanze estreme ciò può incidere sulla capacità del Fondo di soddisfare le richieste di rimborso.
Rischio di derivati - il Fondo utilizza strumenti derivati per generare rendimenti e/o ridurre i costi e il rischio complessivo del Fondo. L’utilizzo di strumenti derivati può comportare un livello di rischio più elevato. Una piccola variazione del prezzo degli investimenti sottostanti può causare una variazione estremamente ampia del prezzo dell’investimento in strumenti derivati. Gli strumenti derivati comportano anche un rischio di controparte, ossia che le istituzioni che sono controparte di un’operazione in derivati potrebbero non rispettare i propri obblighi contrattuali.
Rischio di classe di azioni con copertura - questa classe di azioni utilizza tecniche per cercare di ridurre gli effetti delle variazioni del tasso di cambio tra la valuta in cui è denominata e la valuta di base del Fondo. Queste tecniche potrebbero non eliminare del tutto il rischio di cambio.
Rischio di cambio - il Fondo può essere esposto a diverse valute. Il valore delle vostre quote/azioni può salire o scendere a seguito delle fluttuazioni dei cambi. Per una spiegazione più dettagliata dei rischi, consultare la sezione “Fattori di rischio” del prospetto.