#### Integration of sustainability risks in the investment process of relevant Sub-funds
Sustainability risks, as defined in the “Appendix 3 - Investment Risks”, are integrated when selecting the underlying sustainable (or ESG) index. For the choice of a sustainable index, the following elements are analyzed, including, but not limited to: Source and quality of ESG data used, legitimacy and expertise of the ESG data and/or index provider(s), ESG index methodology including ESG sector exclusions & integration of ESG criteria for securities’ selection and weightings, portfolio diversification across sectors & countries, scalability and liquidity of the index, EU BMR compliancy, ESG rating of the index versus the relevant investment universe, requirements of the relevant benchmark in terms of ESG disclosure, Paris Aligned Benchmark (PAB) or Climate Transition Benchmark (CTB) classification…
The objective is to offer index sub-funds that track indices with positive sustainable characteristics compared to a parent index or a relevant investment universe (i.e lower carbon footprint, higher ESG score…).
The Investment Manager works closely with BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT’s Sustainability Center for the above mentioned analysis. The in-house ESG scoring framework facilitates evaluation of company/sector specific ESG risks. As detailed in the Responsible Business Conduct Policy, an exclusion list of companies that we deem to be in violation of the United Nations Global Compact Principles (www.unglobalcompact.org), the United Nations Guiding Principles on Business and Human Rights or the OECDGuidelines for Multinational Enterprises, as well as companies that do not meet requirements set out in BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT’s sector policies is maintained. The launch of a Sub-fund on the relevant ESG index is validated based on this global analysis.

Translation (ENIT, 2022-04-22):
### Integrazione dei rischi di sostenibilità nel processo d’investimento di Comparti pertinenti
I rischi di sostenibilità, definiti nell’“Appendice 3 - Rischi d’investimento”, vengono integrati nella selezione dell'indice sostenibile (o ESG) sottostante. Per la scelta dell'indice sostenibile, vengono analizzati i seguenti elementi, a titolo esemplificativo e non esaustivo: fonte e qualità dei dati ESG utilizzati, legittimità e competenza dei fornitori di dati e/o indici ESG, metodologia dell'indice ESG, tra cui esclusioni di settori ESG e integrazione dei criteri ESG per la selezione e la ponderazione dei titoli, diversificazione del portafoglio tra settori e paesi, scalabilità e liquidità dell'indice, conformità BMR UE, rating ESG dell'indice rispetto al relativo universo d'investimento, requisiti del benchmark pertinente in termini di informazioni ESG, classificazione Paris Aligned Benchmark (PAB) o Climate Transition Benchmark (CTB).
L'obiettivo è quello di offrire comparti indice che traccino indici con caratteristiche sostenibili positive rispetto a un indice principale o a un universo d'investimento rilevante (cioè minore impronta di carbonio, maggiore rating ESG…).
Il Gestore degli investimenti lavora a stretto contatto con il Sustainability Center di BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT ai fini dell'analisi di cui sopra. Il sistema interno di assegnazione dei rating ESG facilita la valutazione dei rischi ESG specifici per le società o i settori. Come indicato nella Politica di condotta aziendale responsabile, viene mantenuto un elenco di esclusione delle società che riteniamo violino i Principi del Global Compact delle Nazioni Unite (www.unglobalcompact.org), i Principi guida delle Nazioni Unite per le imprese e i diritti umani o le Linee guida dell'OCSE per le imprese multinazionali, nonché le società che non soddisfano i requisiti stabiliti nelle politiche settoriali di BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT. Il lancio di un Comparto sul relativo indice ESG è convalidato sulla base di questa analisi complessiva.