- In the event that such prices are not in line with market conditions, or for securities and money market instruments other than those covered in (a) and (b) above for which there are no fixed prices, these securities and money market instruments, as well as all other assets, will be measured at the current market value as determined in good faith by the Management Company, following gener- ally accepted valuation principles verifiable by auditors.
- Liquid assets are valued at their nominal value plus interest.
- Time deposits may be valued at their yield value if a contract exists between the Invest- ment Company and the Depositary stipulat- ing that these time deposits can be with- drawn at any time and that their yield value is equal to the realized value.
- All assets denominated in foreign currencies are translated into the currency of the sub- fund at the last mid-market exchange rate.
- The prices of the derivative techniques employed by the sub-fund will be set in the usual manner, which shall be verifiable by the auditor and subject to systematic examina- tion. The criteria that have been specified for pricing the derivatives shall remain in effect for the term of each individual derivative.
- The target fund shares contained in a sub- fund are valued at the most recent available redemption price that has been determined.
- The assets of sub-funds that were admitted as money market funds in accordance with the Money Market Funds Regulation will, when at all possible, be valued based on market prices.

Translation (ENES, 2020-05-29):
- En caso de que tales cotizaciones no respon- dieran a la situación del mercado, o no pudiera determinarse la cotización de los acti- vos distintos de los mencionados en los apar- tados (a) y (b), dichos valores o instrumentos del mercado monetario se computarán, del mismo modo que todos los demás activos financieros, a su respectivo valor de mer- cado, que será establecido por la sociedad de inversión con arreglo al principio de buena fe y a las reglas de valoración generalmente reconocidas y susceptibles de auditoría.
- Los recursos líquidos serán valorados a su valor nominal más los intereses.
- Los depósitos a plazo fijo podrán valorarse según su tasa de rentabilidad, siempre que medie entre la sociedad de inversión y la enti- dad depositaria un contrato en virtud del cual los depósitos a plazo fijo puedan retirarse en cualquier momento y la tasa de rentabilidad sea equivalente a su valor realizable.
- Todos los activos financieros expresados en divisas serán convertidos a la moneda del subfondo a la última cotización media de las divisas.
- La fijación de los precios de las técnicas de derivados que emplee el subfondo será reali- zada habitualmente por el auditor de una forma clara y comprensible y estará sujeta a un control sistemático. Los criterios estable- cidos para la fijación de los precios de los derivados permanecerán invariables durante la vigencia de cada uno de los derivados.
- Las participaciones de un fondo destino con- tenidas en un subfondo serán valoradas al último precio de reembolso fijado disponible.
- Los activos de los subfondos admitidos como fondos del mercado monetario conforme al Reglamento sobre fondos del mercado monetario se valorarán, siempre que sea posible, empleando la valoración a precios de mercado.