# Ce tableau compare les informations pertinentes entre les Compartiments. Les termes définis auront la même signification que dans le prospectus du Fonds.
Les actionnaires sont invités à lire le prospectus du Fonds, ainsi que le document d’information clé pour l’in- vestisseur, tous deux disponibles sur le site www.assetmanagement.pictet ou au siège social du Fonds.
|  | PICTET – INDIA INDEX | PICTET – EMERGING MARKETS INDEX |
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| Objectifs et poli- tique d’investissement | Le Compartiment vise la pleine et entière réplication physique de l’indice MSCI India (ci-après l’«Indice de référence»). Il entend atteindre son objectif d’investissement en investissant dans un portefeuille de valeurs mobilières ou d’autres actifs admissibles comprenant l’ensemble (ou, de manière ex- ceptionnelle, un nombre substantiel) des composantes de l’indice concerné. | Le Compartiment vise la pleine et entière réplica- tion physique de l’indice MSCI Emerging Markets (ci-après l’« Indice de référence »). Il entend at- teindre son objectif d’investissement en investis- sant dans un portefeuille de valeurs mobilières ou d’autres actifs admissibles comprenant l’en- semble (ou, de manière exceptionnelle, un nombre substantiel) des composantes de l’indice concerné. Le Compartiment pourra investir en Actions A chinoises via (i) le statut de QFII accordé à une entité du Groupe Pictet (sous réserve d’un maxi- mum de 35% de ses actifs nets), (ii) le statut de RQFII accordé à une entité du Groupe Pictet, (iii) le programme Shanghai-Hong Kong Stock Con- nect, (iv) le programme Shenzhen-Hong Kong Stock Connect et/ou (v) tout autre programme de négociation et de compensation ou instru- ment octroyant un accès similaire admissible pouvant être mis à la disposition du Comparti- ment à l’avenir. Le Compartiment pourra égale- ment utiliser des instruments financiers dérivés sur les Actions A chinoises. |
|  | La composition de l’Indice de référence est disponible à l’adresse: http://www.msci.com Un rééquilibrage de l’Indice de référence est en principe prévu quatre fois par an. Il est prévu que l’écart de suivi a priori entre l’évolution de la valeur des sous-jacents du Com- partiment et celle de l’Indice de référence soit inférieur à 0,30% par an dans des conditions de marché normales. Du fait de cette réplication physique, il peut s’avérer difficile voire impossible d’acheter toutes les composantes de l’Indice de référence proportionnellement à leur pondération dans cet in- dice, ou d’acheter certaines de ces composantes en raison de leur liquidité, des limites d’inves- tissement décrites au chapitre «Restrictions d’investissement», d’autres contraintes juridiques ou réglementaires, des frais de transaction et autres frais encourus par le Compartiment, des écarts existants et de la non-concordance potentielle entre le Compartiment et l’Indice de ré- férence lorsque les marchés sont fermés. Si nécessaire, le Compartiment peut investir à la marge dans des titres qui ne sont pas repris dans l’indice de référence (p. ex. lors d’un rééquilibrage de l’indice, en cas d’opération sur titres ou pour gérer les flux de trésorerie), ou dans des circonstances exceptionnelles, comme en cas d’événement de marché ou de volatilité extrême. Par conséquent, il peut exister des diffé- rences significatives entre la composition du portefeuille du Compartiment et celle de l’Indice de référence. Étant donné que le Compartiment vise à répliquer physiquement l’Indice de référence, la com- position du portefeuille ne sera pas ajustée, hormis (le cas échéant) pour s’efforcer de repro- duire au plus près la performance de l’Indice de référence. En conséquence, le Compartiment ne visera pas à «surperformer» l’Indice de référence et ne cherchera pas à adopter un position- nement défensif lorsque les marchés sont en baisse ou jugés surévalués. De ce fait, une baisse de l’Indice de référence pourra entraîner une baisse correspondante de la valeur des Actions du Compartiment. L’attention des investisseurs est également attirée sur le fait que le rééquilibrage de l’Indice de référence peut induire des frais de transaction qui seront supportés par le Compartiment et pourraient avoir un impact sur la valeur nette d’inventaire du Compartiment. Outre les risques spécifiques liés à la réplication physique de l’Indice de référence, nous atti- rons l’attention des investisseurs sur le fait que le Compartiment est plus généralement soumis |

|  | PICTET – INDIA INDEX | PICTET – EMERGING MARKETS INDEX |
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| aux risques de marché (c.-à-d. le risque de diminution de la valeur d’un investissement du fait de l’évolution de facteurs de marché tels que les taux de change, les taux d’intérêt, le cours des actions ou la volatilité). En application de l’article 44 de la Loi de 2010, le Compartiment pourra investir jusqu’à 20% (et même 35% (pour un seul émetteur) en cas de circonstances exceptionnelles sur les mar- chés, notamment sur les marchés réglementés où certaines valeurs mobilières sont largement dominantes) de ses actifs nets dans un même émetteur afin de pouvoir répliquer la composi- tion de son Indice de référence. Le Compartiment détiendra un portefeuille diversifié, qui pourra contenir des obligations con- vertibles. Le Compartiment n’investira pas dans des OPCVM et autres OPC. Le Compartiment pourra conclure des contrats à terme non livrables. Un Contrat à terme non livrable est un contrat financier bilatéral sur un taux de change entre une devise forte et une devise émergente à une date de valeur future. À l’échéance, il n’y aura pas de livraison de la monnaie émergente, mais à la place, un règlement en numéraire du résultat financier du con- trat émis dans la monnaie forte. L’International Swaps and Derivatives Association (ISDA) a produit une documentation stan- dardisée pour ces transactions qui est regroupée sous le contrat-cadre ISDA. Le Compartiment ne pourra conclure des contrats à terme non livrables qu’avec des institutions financières de premier ordre spécialisées dans ce type d’opérations et seulement dans le respect des disposi- tions standardisées du contrat-cadre ISDA. Si le Gestionnaire l’estime nécessaire, dans l’intérêt des Actionnaires, et afin d’assurer une li- quidité suffisante, le Compartiment pourra détenir des liquidités, à savoir entre autres des dé- pôts et des instruments du marché monétaire. Si le Gestionnaire l’estime nécessaire, dans l’intérêt des Actionnaires, et afin de minimiser le risque de sous-performer l’Indice de référence, le Compartiment pourra utiliser des techniques et instruments financiers dérivés dans le cadre d’une gestion efficace, dans les limites prévues par les restrictions d’investissement. Le Compartiment pourra conclure des contrats de prêt de titres et des transactions de mise et prise en pension afin d’augmenter son capital ou ses revenus ou de réduire ses coûts ou risques. Ce Compartiment rproduit un indice qui ne prend pas en considération les facteurs ESG, mais les risques en matière de durabilité sont intégrés par un exercice méthodique des droite et par un engagement avec les émetteurs sélectionnés visant à avoir une influence positive sur leurs pratiques environnementales, sociales et de gouvernance. |
| Indice de référence | Indice MSCI India | Indice MSCI Emerging Markets |
| Exposition aux swaps de rende- ment total, aux opé- rations de prêt de titres et aux opéra- tions de prise et de mise en pension | Le Compartiment ne prévoit pas d’être ex- posé aux swaps de rendement total, aux opérations de prêt de titres ni aux opéra- tions de mise et de prise en pension. | Le niveau anticipé d’exposition aux opérations de prêt de titres s’élève à 5% de l'actif net du Com- partiment. Le Compartiment ne prévoit pas d’être exposé aux swaps de rendement total, aux opérations de mise en pension ni aux opérations de prise en pension. |
| Restrictions liées à la Loi allemande sur la fiscalité des in- vestissements | Au moins 51% de l’actif net du Compartiment doivent être investis dans des actions sous forme physique (à l’exclusion d’ADR, de GDR, d’instruments dérivés et de tout titre prêté) cotées sur un marché boursier. |
| Profil de l’investis- seur type | Le Compartiment est un véhicule de place- ment à gestion passive destiné aux investis- seurs: | Le Compartiment est un véhicule de place- ment à gestion passive destiné aux investis- seurs: |

|  | PICTET – INDIA INDEX | PICTET – EMERGING MARKETS INDEX |
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|  | › Qui souhaitent répliquer la perfor- mance de l’indice MSCI India. › Qui sont prêts à assumer de fortes va- riations de cours et ont donc une faible aversion au risque. | › Qui souhaitent répliquer la performance de l’indice MSCI Emerging Markets. › Qui sont prêts à assumer de fortes varia- tions de cours et ont donc une faible aver- sion au risque. |
| Gestionnaire(s) | Pictet Asset Management Limited, Pictet Asset Management S.A. |
| Méthode de gestion des risques | Approche par les engagements |  |
| Heure limite de ré- ception des ordres de souscription et de rachat | Au plus tard 12h00 (midi) le Jour ouvrable précédant le Jour de valorisation concerné. |
| Fréquence de calcul de la valeur nette d’inventaire | La valeur nette d’inventaire sera établie chaque Jour ouvrable bancaire (le « Jour de valorisa- tion »). Le Conseil se réserve toutefois le droit de ne pas calculer de VNI ou de calculer une VNI non utilisable à des fins de négociation en raison de la fermeture d’un ou de plusieurs marchés sur le(s)quel(s) le Compartiment investit et/ou servant à l’évaluation d’une partie importante des actifs. Pour de plus amples informations, veuillez consulter notre site Internet www.assetmanage-ment.pictet. |
| Jour de calcul | Le calcul et la publication de la VNI telle qu’établie un Jour de valorisation interviendront le Jour de valorisation concerné (le « Jour de calcul »). |
| Date de valeur de paiement des sous- criptions et des ra- chats | Souscriptions Dans les 2 Jours ouvrables qui suivent le Jour d’évaluation applicable. Rachats Dans les 3 jours ouvrables bancaires qui suivent la VNI applicable. |
| Devise | USD |  |
| SRRI | 6 |  |
| Mécanisme de swing pricing | Maximum 1% | Maximum 1,50% |
| Montant minimum de souscription ini- tiale | I : 1 million USD IS: 1 million USD A : Voir www.assetmanagement.pictet P : − R : − Z : J : 100 millions USD JS: 100 millions USD | I : 1 million USD IS: 1 million USD A : Voir www.assetmanagement.pictet P : − R : − Z : − J : 100 millions USD JS: 100 millions USD |
| Commissions de gestion maximales | I : 0,45% IS: 0,45% A : 0,45% P : 0,60% R : 1,20% Z : 0% J : 0,15% JS: 0,15% | I : 0,60% IS: 0,60% A : 0,60% P : 0,90% R : 1,35% Z : 0% J : 0,15% JS: 0,15% |

|  | PICTET – INDIA INDEX | PICTET – EMERGING MARKETS INDEX |
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| Commissions de | I : 0,10% | I : 0,10% |
| service | IS: 0,10% | IS: 0,10% |
| maximales (1) | A : 0,10% | A : 0,10% |
|  | P : 0,10% | P : 0,10% |
|  | R : 0,10% | R : 0,10% |
|  | Z : 0,10% | Z : 0,10% |
|  | J : 0,10% | J : 0,10% |
|  | JS: 0,10% | JS: 0,10% |
| Commissions de Dé- | I : 0,30% | I : 0,30% |
| positaire maximales | IS: 0,30% | IS: 0,30% |
|  | A : 0,30% | A : 0,30% |
|  | P : 0,30% | P : 0,30% |
|  | R : 0,30% | R : 0,30% |
|  | Z : 0,30% | Z : 0,30% |
|  | J : 0,30% | J : 0,30% |
|  | JS: 0,30% | JS: 0,30% |
| (1) Une commission supplémentaire de 5 points de base s’applique aux catégories d’actions couvertes. |

Translation (FRES, 2021-05-20):
# En la tabla se compara la información relevante entre los Compartimentos. Los términos que aparecen defi- nidos tendrán el mismo significado que en el folleto informativo del Fondo.
Se recomienda a los accionistas que lean el folleto informativo del Fondo, así como el documento de datos fundamentales para el inversor correspondiente, disponibles todos ellos en www.assetmanagement.pictet o en el domicilio social del Fondo.
|  | PICTET – INDIA INDEX | PICTET – EMERGING MARKETS INDEX |
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| Objetivos y política de inversión | El Compartimento tiene como objetivo re- plicar de forma total y plena el índice MSCI India (en lo sucesivo, el «Índice de referen- cia»). Trata de conseguir su objetivo invir- tiendo en una cartera de valores mobiliarios u otros activos admisibles que comprenda el conjunto (o, de forma excepcional, un nú- mero sustancial) de los componentes del ín- dice en cuestión. | El Compartimento tiene como objetivo replicar de forma total y plena el índice MSCI Emerging Markets (en lo sucesivo, el «Índice de referen- cia»). Trata de conseguir su objetivo invirtiendo en una cartera de valores mobiliarios u otros ac- tivos admisibles que comprenda el conjunto (o, de forma excepcional, un número sustancial) de los componentes del índice en cuestión. El Compartimento puede invertir en Acciones A chinas mediante (i) el estatus de QFII otorgado a una entidad del Grupo Pictet (sujeto a un máximo del 35% de su patrimonio neto), (ii) el estatus de RQFII otorgado a una entidad del Grupo Pictet y/o (iii) el programa Shanghai-Hong Kong Stock Connect y/o (iv) el programa Shenzhen-Hong Kong Stock Connect y/o (v) cualquier programa relacionado con la negociación y compensación de valores similar y aceptable o instrumentos de acceso que puedan estar disponibles para el Compartimento en el futuro. El Compartimento también podrá utilizar instrumentos financieros derivados sobre las Acciones A chinas. |
|  | Se puede consultar la composición del Índice de referencia en la siguiente dirección: http://www.msci.com. En principio, se prevé un reequilibrio del Índice de referencia cuatro veces al año. El error de seguimiento a priori entre la evolución del valor de los subyacentes del Comparti- mento y la del Índice de referencia se espera que se sitúe por debajo del 0,30% anual en unas condiciones normales del mercado. Como consecuencia de esta réplica, puede que sea difícil, incluso imposible, comprar todos los componentes del Índice de referencia de forma proporcional a su ponderación en el Índice de referencia o comprar algunos de estos componentes debido a su liquidez, los límites de inver- sión tal como se describen en el apartado «Límites de inversión», otros problemas jurídicos o reglamentarios, comisiones por operaciones y otras comisiones en las que haya incurrido el Compartimento, diferencias existentes y a la no concordancia potencial entre el Comparti- mento y el Índice de referencia cuando los mercados están cerrados. El Compartimento podrá invertir de manera marginal en valores que no forman parte del ín- dice de referencia siempre que sea necesario (por ejemplo, cuando el índice se reequilibra, en el caso de una acción corporativa o para administrar flujos de efectivo) o en circunstancias excepcionales tales como perturbaciones del mercado o volatilidad extrema. Como consecuen- cia, puede haber diferencias considerables entre la composición de la cartera del Comparti- mento y la del Índice de referencia. Dado que el Compartimento trata de replicar el Índice de referencia, no se ajustará la compo- sición de la cartera, excepto (cuando fuera pertinente) para tratar de reproducir de la forma más semejante posible la rentabilidad del Índice de referencia. En consecuencia, el Comparti- mento no tratará de obtener una rentabilidad superior a la del Índice de referencia y no inten- tará adoptar una posición defensiva cuando los mercados estén a la baja o cuando se considere que están sobrevalorados. Por ello, la baja del Índice de referencia podrá provocar la baja co- rrespondiente del valor de las Acciones del Compartimento. Los inversores también deben tener en cuenta que el reequilibrio del Índice de referencia puede comportar gastos de transacción que serán asumidos por el Compartimento y podrán tener un impacto sobre el valor liquidativo del Compartimento. Al margen de los riesgos específicos vinculados con la réplica del Índice de referencia, |

|  | PICTET – INDIA INDEX | PICTET – EMERGING MARKETS INDEX |
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| informamos a los inversores de que el Compartimento está sometido de manera más general a los riesgos del mercado (es decir, el riesgo de disminución del valor de una inversión como consecuencia de la evolución de los factores del mercado como los tipos de cambio, los tipos de interés, las cotizaciones de las acciones o la volatilidad). En aplicación del artículo 44 de la Ley de 2010, el Compartimento podrá invertir hasta el 20% (e incluso hasta el 35% (por un solo emisor) si concurren circunstancias excepcionales en los mercados, especialmente en los mercados regulados en los que dominan en gran medida de- terminados valores mobiliarios) de su patrimonio neto en el mismo emisor para poder repro- ducir la composición de su Índice de referencia. El Compartimento dispondrá de una cartera diversificada que podrá contener bonos converti- bles. El Compartimento no invertirá en OICVM ni otros OIC. El Compartimento puede celebrar forwards sin entrega física. Un contrato a plazo sin entrega física es un contrato financiero bilateral sobre un tipo de cambio entre una divisa fuerte y una divisa emergente. Al vencimiento, no se produce una entrega de la divisa emergente, sino un pago en efectivo de la divisa fuerte del resultado financiero del contrato. La International Swaps and Derivatives Association (ISDA) ha elaborado una documentación estándar para estas operaciones, que se agrupa dentro del Contrato marco de la ISDA. El Com- partimento solo podrá celebrar operaciones de contrato a plazo sin entrega física con entida- des financieras de primera fila especializadas en este tipo de operaciones, y únicamente podrá celebrarlas respetando las disposiciones tipo del Contrato marco de la ISDA. Si el gestor lo considera necesario y en beneficio de los accionistas y con la finalidad de garan- tizar una liquidez suficiente, el Compartimento podrá poseer activos líquidos como, por ejem- plo, depósitos e instrumentos del mercado monetario. Si el gestor lo creyera necesario y siempre que sea beneficioso para los Accionistas y que dis- minuya el riesgo de obtener una rentabilidad por debajo del Índice de referencia, el Comparti- mento podrá utilizar técnicas e instrumentos financieros derivados en el marco de una gestión eficaz y respetando las restricciones previstas por los límites de inversión. El Compartimento puede celebrar Acuerdos de préstamo de valores y Pactos de recompra y Pactos de recompra inversa para aumentar su capital o sus ingresos o reducir los costes o ries- gos. El Compartimento reproduce un índice que no tiene en cuenta los factores ESG, aunque los riesgos de sostenibilidad están integrados mediante el ejercicio metódico de los derechos de voto y la interacción con ciertos emisores para influir de forma positiva en las prácticas me- dioambientales, sociales y de gobierno corporativo. |
| Índice de referen- cia: | Índice MSCI India | Índice MSCI Emerging Markets |
| Exposición a per- mutas de rentabili- dad total, acuerdos de préstamo de va- lores, pactos de re- compra inversa y pactos de recompra | El Compartimento no espera estar expuesto a permutas de rentabilidad total, Acuerdos de préstamo de valores, Pactos de recompra y Pactos de recompra inversa. | El nivel estimado de exposición a Acuerdos de préstamo de valores asciende a un 5% del patri- monio neto del Compartimento. El Compartimento no espera estar expuesto a permutas de rentabilidad total, Pactos de recom- pra y Pactos de recompra inversa. |
| Restricción de la Ley de fiscalidad de la inversión de Ale- mania | Al menos el 51% del patrimonio neto del Compartimento se invertirá en acciones físicas (ex- cepto ADR, GDR, derivados y cualquier tipo de valores prestados) que coticen en un mercado de valores. |
| Perfil del inversor típico | El Compartimento es un instrumento de in- versión	gestionado	de	forma	pasiva | El Compartimento es un instrumento de in- versión gestionado de forma pasiva destinado |

|  | PICTET – INDIA INDEX | PICTET – EMERGING MARKETS INDEX |
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|  | destinado a los inversores: › Que deseen reproducir la rentabilidad del índice MSCI India. › Que estén dispuestos a asumir fuertes variaciones de las cotizaciones y, por lo tanto, muestren pocos reparos al riesgo. | a los inversores: › Que deseen reproducir la rentabilidad del índice MSCI Emerging Markets. › Que estén dispuestos a asumir fuertes va- riaciones de las cotizaciones y, por lo tanto, muestren pocos reparos al riesgo. |
| Gestor(es) | Pictet Asset Management Limited, Pictet Asset Management S.A. |
| Método de gestión de los riesgos | Enfoque de compromiso |  |  |
| Límite para la re- | Como máximo a las 12:00 del Día hábil a efectos bancarios anterior al Día de valoración corres- |
| cepción de solicitu- | pondiente. |
| des suscripción y |  |
| reembolso |  |
| Frecuencia de cálculo del valor li- quidativo | El valor liquidativo se determinará cada Día hábil a efectos bancarios (el «Día de valoración»). Sin embargo, el Consejo se reserva en todo momento el derecho a no calcular el valor liquida- tivo o a calcular un valor liquidativo que no pueda usarse para operar debido al cierre de uno o más mercados de inversión en los que el Compartimento está invertido y/o que sirva para evaluar una parte considerable de los activos. Para más información, consulte nuestro sitio web www.assetmanagement.pictet. |
| Día de cálculo | El cálculo y la publicación del valor liquidativo de un Día de valoración se realizarán el Día de valoración correspondiente (el «Día de cálculo»). |
| Fecha de valor del | Suscripciones |
| pago de suscripcio- | En los dos Días hábiles a efectos bancarios posteriores al Día de valoración. |
| nes y reembolsos | Reembolsos |
|  | En los tres Días hábiles a efectos bancarios posteriores al Día de Valoración. |
| Divisa | USD |  |  |
| ISRR | 6 |  |  |
| Mecanismo de pre- cio oscilante ( swing pricing ) | Máximo 1% |  | Máximo 1,50% |
| Importe mínimo de | I: 1 millón de USD |  | I: 1 millón de USD |
| suscripción inicial | IS: 1 millón de USD |  | IS: 1 millón de USD |
|  | A:	Puede	consultarse | www.assetmanage- | A:  Puede  consultarse  www.assetmanage- |
|  | ment.pictet |  | ment.pictet |
|  | P: - |  | P: - |
|  | R: - |  | R: - |
|  | Z: |  | Z: - |
|  | J: 100 millones de USD |  | J: 100 millones de USD |
|  | JS: 100 millones de USD |  | JS: 100 millones de USD |
| Comisión de gestión | I: 0,45% |  | I: 0,60% |
| máxima | IS: 0,45% | IS: 0,60% |
|  | A: 0,45% | A: 0,60% |
|  | P: 0,60% | P: 0,90% |
|  | R: 1,20% | R: 1,35% |
|  | Z: 0% | Z: 0% |

|  | PICTET – INDIA INDEX | PICTET – EMERGING MARKETS INDEX |
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|  | J: 0,15% | J: 0,15% |
| JS: 0,15% | JS: 0,15% |
| Comisiones de ser- | I: 0,10% | I: 0,10% |
| vicio máximas (1) | IS: 0,10% | IS: 0,10% |
|  | A: 0,10% | A: 0,10% |
|  | P: 0,10% | P: 0,10% |
|  | R: 0,10% | R: 0,10% |
|  | Z: 0,10% | Z: 0,10% |
|  | J: 0,10% | J: 0,10% |
|  | JS: 0,10% | JS: 0,10% |
| Comisiones máxi- | I: 0,30% | I: 0,30% |
| mas del Banco de- positario | IS: 0,30% A: 0,30% | IS: 0,30% A: 0,30% |
|  | P: 0,30% | P: 0,30% |
|  | R: 0,30% | R: 0,30% |
|  | Z: 0,30% | Z: 0,30% |
|  | J: 0,30% | J: 0,30% |
|  | JS: 0,30% | JS: 0,30% |
| (1) Se aplica una comisión de 5 puntos básicos adicionales a las clases de acciones cubiertas |