OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
L’indicateur de référence est l’indice JP Morgan EMU global. Cet indice est représentatif de la performance des obligations d’Etat de la zone euro quelles que soient leurs maturités.
Il est calculé coupon inclus.
Le fournisseur de l’indice JP Morgan EMU Global est JP MORGAN dont le site internet est : 
www.jpmorgan.com
. A la date d'entrée en vigueur du prospectus, l’administrateur de l’indice de référence n’est pas encore inscrit sur le registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA.
Il faut cependant noter que la gestion de la SICAV n’étant pas indicielle, la performance de la SICAV pourra, le cas échéant, s’écarter sensiblement de celle de son indicateur de référence.
Conformément au Règlement UE 2016/1011 du Parlement Européen et du Conseil du 8 juin 2016, la société de gestion dispose d’une procédure de suivi des indices de référence utilisés, décrivant les mesures à mettre en œuvre en cas de modification substantielle apportée à un indice ou de la cessation de fourniture de cet indice.
L’indice de référence tel que défini par le Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (dit « Règlement SFDR ») n'a pas vocation à être aligné aux ambitions environnementales ou sociales telles que promues par la SICAV.
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### Stratégie d’investissement :

Translation (FRES, 2022-05-27):
El índice de referencia es el índice JP Morgan EMU global. Este índice mide la rentabilidad de la deuda pública de la zona euro sea cual sea su vencimiento.
Se calcula con los cupones incluidos.
El proveedor del índice JP Morgan EMU Global es JP MORGAN y su sitio web es: www.jpmorgan.com. En la fecha de entrada en vigor del folleto, el administrador del índice de referencia aún no está inscrito en el Registro de Administradores e Índices de Referencia de la ESMA.
No obstante, hay que señalar que, al no estar la gestión de la SICAV sujeta al índice, su rentabilidad podría desviarse sustancialmente de la del índice de referencia.
De conformidad con el Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo de 8 de junio de 2016, la sociedad gestora dispone de un procedimiento de seguimiento de los índices de referencia utilizados, que describe las medidas que deben aplicarse en caso de que se produzca un cambio sustancial en un índice o de que ya no se utilice dicho índice.
El índice de referencia, según se define en el Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (denominado «Reglamento SFDR»), no aspira a ajustarse a los objetivos medioambientales o sociales promovidos por la SICAV.
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### Estrategia de inversión:
Nous construisons le portefeuille selon une approche « Best-in-Universe »
Le calcul de la note ESG moyenne de l’univers « éligible » ISR est réalisé en distinguant parmi les obligations vertes, d’une part celles des émetteurs souverains et d’autre part celles des émetteurs assimilés souverains, c’est-à-dire des agences supranationales et agences garanties.
- Pour les investissements en emprunts verts des Etats : nous calculons une note moyenne ESG de l’univers d’investissement retraité en extrayant 20% des émetteurs les moins bien évalués (y compris les émetteurs les plus controversés d’après les politiques d’exclusion et sectorielle d’Ostrum et les émetteurs les moins bien notés), cette note ESG étant pondérée par les actifs sur les 80% des émetteurs restants.
- Pour les investissements en titres assimilés souverains verts, c’est-à-dire des agences supranationales et des agences garanties, nous calculons une note moyenne ESG de cet univers d’investissement retraité en extrayant 20% des émetteurs les moins bien évalués (y compris les émetteurs les plus controversés d’après les politiques d’exclusion et sectorielle d’Ostrum et lesémetteurs les moins bien notés), cette note ESG étant pondérée par les actifs sur les 80% des émetteurs restants.

Translation (FRES, 2022-05-27):
Construimos la cartera según un enfoque «best-in-universe»
La calificación ESG media para el universo «admisible» de ISR se calcula distinguiendo entre los bonos verdes emitidos, por un lado, por emisores soberanos, y, por otro, por emisores soberanos equivalentes, a saber, organismos supranacionales y organismos avalados.
- Para las inversiones en deuda verde de países calculamos una calificación ESG media del universo de inversión reformulado extrayendo el 20 % de los emisores con menor calificación (incluye a los emisores con más controversias según las políticas sectoriales y de exclusión de Ostrum, así como a los emisores con menor calificación). La calificación ESG se pondera por activos sobre el 80 % restante de emisores.
- Para las inversiones en títulos soberanos verdes similares, a saber, agencias supranacionales y agencias avaladas, calculamos una calificación ESG media para este universo de inversión reformulado extrayendo el 20 % de los emisores con menor calificación (incluye los emisores con más controversias según las políticas sectoriales y de exclusión de Ostrum, así como a los emisores con menor calificación). La calificación ESG se pondera por activos sobre el 80 % restante de emisores.
La SICAV est investie exclusivement hors liquidités et hors parts et/ou actions d’OPCVM, de FIA ou de fonds d’investissement en titres émis et/ou garantis par les Etats de la zone euro et libellés en euro qui pourront revêtir par exemple la forme de :
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## Obligations :
	- Taux fixes
	- Taux variables (notamment obligations indexées sur l’inflation)

Translation (FRES, 2022-05-27):
La SICAV está invertida exclusivamente, sin contar las posiciones de liquidez y las participaciones y/o acciones en otros OICVM, FEI o fondos de inversión, en títulos emitidos y/o garantizados por los Estados de la zona euro y denominados en euros, los cuales, por ejemplo, podrán adoptar la forma de:
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## Obligaciones:
	- Tipo Fijo
	- Tipo variable (sobre todo obligaciones indexadas a la inflación)
* Se référer à la politique d'exécution des ordres de la société de gestion disponible sur le site www.im.natixis.com
La SICAV n’aura pas recours à des contrats d’échange sur rendement global («Total Return Swap»).
-  bis Informations relatives aux contrats financiers de gré à gréLes contreparties sont des établissements de crédit et/ou des entreprises d’investissement de premier rang. Elles sont sélectionnées et évaluées régulièrement conformément à la procédure de sélection des contreparties disponible sur le site de la société de gestion à l’adresse suivante : www.im.natixis.com (rubrique "nos engagements", "La politique de sélection des intermédiaires/contreparties") ou sur simple demande auprès de la société de gestion. Ces opérations font systématiquement l’objet de la signature d’un contrat entre l’OPCVM et la contrepartie définissant les modalités de réduction du risque de contrepartie.

Translation (FRES, 2022-05-27):
* Véase la política de ejecución de órdenes de la sociedad gestora en www.im.natixis.com.
La SICAV no recurrirá a contratos de permuta de rentabilidad total («Total Return Swap»).
-  bis Información relativa a los contratos financieros extrabursátilesLas contrapartes son entidades de crédito y/o sociedades de inversión de primer orden. Se seleccionan y evalúan de forma regular conforme al procedimiento de selección de contrapartes disponible en el sitio deFolleto de la SICAV OSTRUM SRI EURO SOVEREIGN BONDS	11la sociedad gestora en la dirección siguiente: www.im.natixis.com (apartado «nuestros compromisos», «La política de selección de intermediarios/contrapartes») o bajo demanda simple ante la sociedad gestora. Estas operaciones están sujetas sistemáticamente a la firma de un contrato entre el OICVM y la contraparte, que define las modalidades de reducción del riesgo de contraparte.
La ou les contreparties ne disposent pas d’un pouvoir de décision discrétionnaire sur la composition ou la gestion du portefeuille d’investissement de l’OPCVM ou sur l’actif sous-jacent de l’instrument dérivé.
-  Titres intégrant des dérivésLa SICAV n’investira pas son actif sur des titres intégrant des dérivés.
-  Titres spécifiques Néant
-  DépôtsLa SICAV peut effectuer des dépôts au sens du code monétaire et financier, d’une durée maximale de douze mois. Ces dépôts, qui permettent de gérer tout ou partie de la trésorerie de la SICAV, contribuent, dans ce cadre, à la réalisation de l’objectif de gestion.
-  LiquiditésLa SICAV peut détenir des liquidités à titre accessoire.
-  Emprunts d’espècesLa SICAV pourra être emprunteur d’espèces dans la limite de 10 % de son actif et ceci uniquement de façon temporaire.
-  Opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titresLa société de gestion pourra effectuer des opérations d’acquisitions ou de cessions temporaires de titres (aussi appelées opérations de financement sur titres) à hauteur de 100% de l'actif. La proportion attendue d’actifs sous gestion qui fera l’objet d’opérations de financement sur titres sera de 50%.

Translation (FRES, 2022-05-27):
La o las contrapartes no tienen un poder de decisión discrecional en relación con la composición o la gestión de la cartera de inversión del OICVM ni sobre el activo subyacente del instrumento derivado.
-  Títulos que incorporan derivadosLa SICAV no invertirá su patrimonio en títulos que incorporan derivados.
-  Títulos específicos Ninguno.
-  DepósitosLa SICAV puede hacer depósitos conforme a la definición del código monetario y financiero francés con una duración máxima de doce meses. Estos depósitos, que permiten gestionar la totalidad o parte de la tesorería de la SICAV, contribuyen a cumplir el objetivo de gestión.
-  Activos líquidosLa SICAV puede mantener activos líquidos a título accesorio.
-  Préstamos en efectivoLa SICAV podrá tomar dinero en préstamo dentro del límite del 10 % de su patrimonio, pero solo temporalmente.
-  Operaciones de adquisición y cesión temporal de títulosLa sociedad gestora podrá efectuar operaciones de cesiones o adquisiciones temporales de títulos (también denominadas operaciones de financiación de títulos) hasta un máximo del 100 % de su activo. El porcentaje de activos gestionados previsto que formará parte de las operaciones de financiación de títulos será del 50 %.
Les titres reçus en garantie doivent respecter les critères fixés par la réglementation et doivent être octroyés par des établissements de crédit ou autres entités respectant les critères de forme juridique, pays et autres critères financiers énoncés dans le Code Monétaire et Financier.
Le niveau des garanties financières et la politique en matière de décote sont fixés par la politique de d’éligibilité des garanties financières de la société de gestion conformément à la réglementation en vigueur et englobe les catégories ci-dessous :
- Garanties financières en espèces dans différentes devises selon une liste prédéfinie tel que l’Euro et l’USD ;
- Garanties financières en titres de dettes ou en titres de capital selon une nomenclature précise.

Translation (FRES, 2022-05-27):
Los títulos recibidos en garantía deben respetar los criterios establecidos por los reglamentos y deben ser otorgados por instituciones de crédito u otras entidades que respeten los criterios de forma jurídica, país y otros criterios financieros citados en el Código Monetario y Financiero.
La política de elegibilidad de garantías financieras de la sociedad gestora establece el nivel de las garantías financieras y la política en materia de descuentos, de conformidad con el reglamento vigente y engloba las siguientes categorías:
- Garantías financieras en efectivo en diferentes divisas según una lista predeterminada como, por ejemplo, el euro y el dólar estadounidense;
- Garantías financieras en títulos y deudas o en títulos de capital según una nomenclatura precisa.
La politique d’éligibilité des garanties financières définit explicitement le niveau requis de garantie et les décotes appliqués pour chacune des garanties financières en fonction de règles qui dépendent de leurs caractéristiques propres. Elle précise également, conformément à la réglementation en vigueur, des règles de diversification des risques, de corrélation, d’évaluation, de qualité de crédit et de stress tests réguliers sur la liquidité des garanties.
En cas de réception de garanties financières en espèces, celles-ci doivent, dans des conditions fixées par réglementation, uniquement être :
- placées en dépôt ;
- investies dans des obligations d'État de haute qualité ;
- utilisées dans une prise en pension livrée ;
- investies dans des organismes de placement collectif (OPC) monétaire court terme.

Translation (FRES, 2022-05-27):
La política de elegibilidad de garantías financieras define de manera explícita el nivel requerido de garantía y las deducciones aplicadas para cada una de las garantías financieras en función de reglas que dependen de sus características propias. También precisa, conforme a la reglamentación en vigor, las reglas de diversificación de riesgos, de correlación, de evaluación, de calidad de crédito y de pruebas de estrés regulares sobre la liquidez de las garantías.
En caso de recepción de garantías financieras en efectivo bajo las condiciones determinadas por las normas en vigor, estas solo deben:
- entregarse en depósito;
- invertirse en obligaciones estatales de alta calidad;
- utilizarse en una repo con entrega;
- invertirse en organismos de inversión colectiva (OIC) monetaria a corto plazo.
Les garanties financières autres qu’en espèces reçues ne pourront pas être vendues, réinvesties ou mises en gage.
La société de gestion procèdera, selon les règles d’évaluation prévues dans ce prospectus, à une valorisation quotidienne des garanties reçues sur une base de prix de marché (mark-to-market). Les appels de marge seront réalisés sur une base quotidienne.
Les garanties reçues par la SICAV seront conservées par le dépositaire de la SICAV ou à défaut par tout dépositaire tiers faisant l’objet d’une surveillance prudentielle et qui n’a aucun lien avec le fournisseur de la garantie.
Les risques associés aux opérations de financement sur titre, aux contrats financiers et à la gestion des garanties inhérentes sont décrits dans la section profil de risque.
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### Information sur le règlement Taxonomie (UE) 2020/852 :

Translation (FRES, 2022-05-27):
Las garantías financieras recibidas que no sean en efectivo podrán venderse, reinvertirse o pignorarse.
En virtud de las normas de evaluación previstas en el presente folleto, la sociedad gestora procederá a una evaluación diaria de las garantías recibidas según los precios del mercado (mark-to-market). Los ajustes de márgenes se realizarán a diario.
El depositario de la SICAV mantendrá las garantías recibidas por la SICAV o, en caso de incumplimiento, las mantendrá otro depositario que sea objeto de una supervisión prudencial y sin ningún vínculo con el proveedor de la garantía.
Los riesgos relacionados con las operaciones de financiación de títulos, con los contratos financieros y con la gestión de garantías inherentes vienen descritos en la sección titulada «Perfil de riesgo».
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### Información acerca del Reglamento sobre la taxonomía (UE) 2020/852:
Ce produit financier promeut des caractéristiques environnementales et sociales.
Toutefois, les investissements sous-jacents de ce produit financier ne prenant pas en compte les critères de l’Union Européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental, son alignement sur ce règlement n’est donc pas calculé.
Par conséquent, le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » tel que défini par le Règlement (UE) 2020/852 ne s’applique pas aux investissements sous-jacents de ce produit financier.
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### Profil de risque :

Translation (FRES, 2022-05-27):
Este producto financiero promueve las características ambientales y sociales.
Sin embargo, dado que las inversiones subyacentes de este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la Unión Europea sobre las actividades económicas medioambientalmente sostenibles, no calculamos su grado de adecuación a este reglamento.
Por tanto, el principio que consiste en «no causar un perjuicio significativo», según se define en el Reglamento (UE) 2020/852, no se aplica a las inversiones subyacentes de este producto financiero.
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### Perfil de riesgo:
### =) Risques liés à la classification
Risque de taux :
Il s’agit du risque de baisse des instruments de taux découlant des variations des taux d’intérêt. Il est mesuré par la sensibilité. La sensibilité exprime le degré moyen de réaction des cours des titres à taux fixes détenus en portefeuille lorsque les taux d’intérêt varient de 1%. Le risque de taux est le risque de dépréciation (perte de valeur) des instruments de taux découlant des variations des taux d'intérêt ce qui entraînera une baisse de la valeur liquidative.
Risque de crédit :
Le risque de crédit est le risque de dégradation de la situation financière et économique d’un émetteur, cette dégradation pouvant entraîner une baisse de la valeur du titre de l’émetteur, et donc une baisse de la valeur liquidative de la SICAV.
Les investissements sont effectués sur des titres émis et/ou garantis par les Etats membres de la zone euro, et/ou de parts ou d'actions d'OPC investis dans des titres souverains.

Translation (FRES, 2022-05-27):
### =) Riesgos asociados a la clasificación
Riesgo de tipos:
Se trata del riesgo de una disminución en los instrumentos de renta fija como consecuencia de cambios en los tipos de interés. Se mide con arreglo a la sensibilidad.
La sensibilidad expresa el grado medio de reacción de las cotizaciones de los títulos de renta fija incluidos en la cartera a una variación de los tipos de interés del 1 %.
El riesgo de tipos es el riesgo de depreciación (pérdida de valor) de los instrumentos de renta fija resultante de las variaciones de los tipos de interés, lo que entrañará una bajada del valor liquidativo.
Riesgo de crédito:
El riesgo de crédito es el riesgo de degradación de la situación financiera y económica de un emisor, dicha degradación puede dar lugar a un descenso del valor de los títulos de tal emisor y, por consiguiente, a una bajada del valor liquidativo de la SICAV.
Las inversiones se realizan en títulos emitidos y/o garantizados por los Estados miembros de la zona euro, y/o en participaciones o acciones de otros FEI invertidos en títulos soberanos.
### =) Risque lié à l’exposition
L’utilisation de produits dérivés et d’opérations de cessions et d’acquisitions temporaires de titres est autorisée jusqu’à un niveau d’engagement de 100 % de l’actif net.
La SICAV pourra ainsi amplifier les mouvements de marché et par conséquent, sa valeur liquidative risque de baisser de manière plus importante que le marché. Cette exposition maximale ne sera toutefois pas systématiquement utilisée. Cette utilisation sera laissée à la libre appréciation du gérant de la SICAV.

Translation (FRES, 2022-05-27):
### =) Riesgo asociado a la exposición
El uso de productos derivados y de operaciones de cesión y adquisición temporal de títulos está autorizada hasta un nivel de compromiso del 100 % del patrimonio neto.
De esta forma, la SICAV podrá amplificar los movimientos de mercado y, por consiguiente, su valor liquidativo puede bajar en una proporción mayor que la del mercado. Ahora bien, esta exposición máxima no se utilizará de manera sistemática. Su uso se deja a la libre apreciación del gestor de la SICAV.
La SICAV est destinée à tous souscripteurs.
Néanmoins, elle est plus particulièrement destinée à des investisseurs institutionnels et/ou des personnes morales :
- qui recherchent une valorisation à moyen terme de tout ou partie de leur portefeuille avec une progression régulière de la valeur liquidative et acceptent une rémunération proche du marché monétaire, et/ou ;
- ayant l’obligation d’effectuer leurs placements en valeurs émises ou garanties par les Etats membres de l’Union européenne ou parties à l’accord sur l’Espace Economique Européen.

Translation (FRES, 2022-05-27):
La SICAV va dirigida a cualquier suscriptor.
No obstante, está más especialmente destinada a inversores institucionales y/o personas jurídicas:
- que buscan una valorización a medio plazo de la totalidad o de una parte de su cartera con una progresión constante del valor liquidativo y que aceptan una remuneración próxima a la del mercado monetario, y/o;
- están obligados a realizar sus inversiones en valores emitidos o garantizados por los Estados miembros de la Unión Europea o partes del acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo.
Cette catégorie d’action peut être soit de capitalisation, soit de distribution.
Le passage d’une catégorie d’actions à une autre est considéré comme une cession suivie d’une souscription et est donc soumis au régime fiscal des plus-values de cession des valeurs mobilières.
Les sommes distribuables sont réparties entre les deux catégories d’actions.
La quote-part revenant aux actions N(C) est portée au capital de cette catégorie de titres et celle revenant aux actions N(D) distribuée sous la forme d’un dividende annuel.
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### Actions I(C), UNICREDIT et SN(C) :

Translation (FRES, 2022-05-27):
Esta clase de acciones puede ser tanto de capitalización como de distribución.
El paso de una clase de acciones a otra se considera como una venta seguida de una suscripción y, por tanto, está sujeto al régimen fiscal de las plusvalías por enajenación de valores mobiliarios.
Los importes distribuibles se reparten entre ambas clases de acciones.
La parte proporcional imputable a las acciones N(C) se consigna en el capital de esta clase de títulos y la correspondiente a las acciones N(D) se distribuye en forma de dividendo anual.
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### Acciones I(C), UNICREDIT y SN(C):
* Cas d’exonération : Opérations de rachat suivies de souscription effectuées le même jour sur la même valeur liquidative portant sur le même nombre d’actions.
Frais facturés à l’OPCVM :
Ces frais recouvrent :
- Les frais de gestion financière ;
- Les frais administratifs externes à la société de gestion (commissaire aux comptes, dépositaire, distribution, avocats) ;
- Les frais indirects maximum (commissions et frais de gestion) dans le cas d'OPCVM investissant à plus de 20 % dans d’autres OPCVM ou FIA ou fonds d’investissement ;
- Les commissions de mouvement ;
- Les commissions de surperformance.

Translation (FRES, 2022-05-27):
* Caso de exoneración: Operaciones de reembolso seguidas de suscripciones efectuadas el mismo día sobre el mismo valor liquidativo y el mismo número de acciones.
Gastos facturados al OICVM:
Estos gastos cubren:
- Los gastos de gestión financiera;
- Los gastos administrativos ajenos a la sociedad gestora (auditor, depositario, distribución, letrados);
- Los gastos indirectos máximos (comisiones y gastos de gestión) en caso de OICVM que inviertan más del 20 % de su patrimonio en otros OICVM, FEI o fondos de inversión;
- Las comisiones por movimiento;
- Las comisiones por rentabilidad superior.