Le Fonds absorbant est classé Article 8 en vertu de la Classification SFDR, tandis que le Fonds absorbé est classé Article 6 (comme indiqué plus en détail dans la section « Comparaison entre le Fonds absorbé et le Fonds absorbant » ci-dessous). Le Fonds absorbant exclut certains investissements en fonction de facteurs ESG et de normes sociétales dans le cadre de son processus d’investissement. En outre, le Fonds absorbant exclut les titres présentant les risques ESG les plus élevés sur la base de l’ESG House Score d’abrdn, de données quantitatives et qualitatives et de critères propres aux classes d’actifs. Le Fonds absorbant dispose également d’objectifs ESG explicites pour les portefeuilles, tels que définis dans son objectif et sa politique d’investissement.
Comparaison entre le Fonds absorbé et le Fonds absorbant
Le Fonds absorbant est un compartiment existant d’Aberdeen Standard SICAV I.
Les objectifs d’investissement du Fonds absorbant et du Fonds absorbé sont différents. Alors que le Fonds absorbé cherche à générer des rendements en investissant principalement dans de grandes sociétés américaines, le Fonds absorbant cherche plutôt à générer des rendements en investissant essentiellement dans des petites sociétés américaines. Les actions des sociétés de plus petite capitalisation sont moins liquides et peuvent s’avérer plus volatiles que celles de sociétés de plus grande capitalisation.
En outre, les politiques d’investissement du Fonds absorbé et du Fonds absorbant diffèrent en fonction du degré de considération donné aux critères de durabilité et aux critères d’investissement contraignants. Plus précisément, le Fonds absorbé relève de l’Article 6 en vertu de la Classification SFDR. Cela signifie qu’il intègre des facteurs ESG et des risques de durabilité dans son processus d’investissement, mais qu’il ne prend pas d’engagements contraignants. Le Fonds absorbant relève quant à lui de l’Article 8 en vertu de la Classification SFDR. Cela signifie qu’il promeut des caractéristiques sociales et/ou environnementales, investit dans des sociétés qui affichent de bonnes pratiques en matière de gouvernance, prend des engagements contraignants, même s’il ne présente pas d’objectif d’investissement durable.
L’entité chargée de la gestion des investissements restera abrdn Inc.
Classes d’actions
Il n’y aura pas de différence notable au niveau des droits des Actionnaires avant et après la prise d’effet de la Fusion. Le Fonds absorbé et le Fonds absorbant ont la même devise de référence et structure de classe d’actions.
Les frais annuels de gestion (« AMC ») et le montant des frais courants (« MFC ») seront identiques ou inférieurs pour tous les Actionnaires dans le Fonds absorbant. Les Actionnaires recevront de Nouvelles Actions correspondantes du Fonds absorbant. Une comparaison des AMC et MFC est présentée à l’Annexe 2.
Profils de risque
L’Indicateur synthétique de risque et rendement (« ISRR ») vise à indiquer la position d’un fonds d’investissement en fonction de son profil de risque et de rendement potentiels. Plus ce chiffre est élevé, plus le potentiel de rendement est grand, mais aussi plus le risque de perte d’argent est important.
Toutes les Classes du Fonds absorbé et du Fonds absorbant entrant dans le cadre de la Fusion ont un ISRR de 6. Les ISRR peuvent évoluer au fil du temps et peuvent ne pas constituer un indicateur fiable du profil de risque futur d’un fonds d’investissement.
Une comparaison des principales caractéristiques du Fonds absorbé et du Fonds absorbant est présentée à l’Annexe 2.
Modalités de la Fusion
À la Date d’entrée en vigueur, les Actionnaires n’ayant pas procédé au rachat de leurs Actions dans le Fonds absorbé (tel qu’énoncé dans Prochaines étapes ci-dessus) deviendront des Actionnaires du Fonds absorbant et recevront de Nouvelles Actions correspondantes du Fonds absorbant du même type en échange du transfert des actifs et passifs du Fonds absorbé au Fonds absorbant. Les Actions du Fonds absorbé seront réputées avoir été annulées et leur valeur deviendra nulle.
Les Classes des Nouvelles Actions à émettre aux Actionnaires en vertu de la Fusion et les AMC correspondants sont les suivants :

Translation (FRES, 2022-12-21):
La clasificación del Fondo Absorbente resulta conforme al artículo 8 del SFDR, mientras que la del Fondo Absorbido resulta conforme al artículo 6 del citado texto (tal como se detalla a continuación en la sección «Comparación entre el Fondo Absorbido y el Fondo Absorbente»). El Fondo Absorbente incorpora en su proceso de inversión una selección negativa de inversiones potenciales basada en factores ESG y normas sociales. Además, el Fondo Absorbente analiza valores con los mayores riesgos de ESG a través de ESG House Score de abrdn junto con datos de entrada cuantitativos y cualitativos, y cribados específicos de clases de activos. El Fondo Absorbente también tiene objetivos ESG de cartera explícitos, como se establece en su objetivo y política de inversión.
Comparación entre el Fondo Absorbido y el Fondo Absorbente
El Fondo Absorbente es un subfondo ya existente de Aberdeen Standard SICAV I.
Los objetivos de inversión del Fondo Absorbido y del Fondo Absorbente son diferentes. Mientras que el Fondo Absorbido pretende obtener resultados principalmente mediante la inversión en grandes empresas estadounidenses, el Fondo Absorbente espera obtener resultados invirtiendo principalmente en pequeñas empresas estadounidenses. Las acciones de las empresas con una capitalización menor son menos líquidas y podrían ser más volátiles que las de las empresas con una capitalización mayor.
Además, las políticas de inversión del Fondo Absorbido y del Fondo Absorbente difieren en función del grado de consideración dado a la sostenibilidad y a los criterios de inversión vinculantes. En concreto, el Fondo Absorbido recibe una clasificación SFDR que se ajusta a lo dispuesto en el artículo 6. Esto significa que tiene factores ESG y riesgos de sostenibilidad integrados en su proceso de inversión, pero no ofrece compromisos vinculantes. Por su parte, el Fondo Absorbente recibe una clasificación SFDR conforme a lo establecido en el artículo 8. Esto significa que promueve características sociales o ambientales, invierte en empresas que observan una buena gobernanza y ofrece compromisos vinculantes, aunque no tiene un objetivo de inversión sostenible.
La entidad gestora de inversiones seguirá siendo abrdn Inc.
Clases de Acciones
No habrá ninguna diferencia significativa en cuanto a los derechos de los Accionistas antes y después de que la Fusión entre en vigor. El Fondo Absorbido y el Fondo Absorbente tienen la misma divisa base y la misma estructura de la clase de acciones.
La comisión de gestión anual («AMC») y la cifra de gastos corrientes («OCF») seguirán siendo las mismas o serán menores para todos los Accionistas del Fondo Absorbente. Los Accionistas recibirán las Nuevas Acciones correspondientes en el Fondo Absorbente. En el Anexo 2 se presenta una comparación entre la AMC y la OCF.
Perfiles de riesgo
El Indicador sintético del riesgo y la remuneración («SRRI») sirve para mostrar la clasificación de un fondo de inversión en función de su riesgo y remuneración potenciales. Cuanto mayor sea la cifra, mayor será la remuneración potencial, aunque también será mayor el riesgo de perder dinero.
Todas las Clases del Fondo Absorbido y del Fondo Absorbente en el ámbito de la Fusión tienen un SRRI de 6. Los SRRI pueden cambiar con el paso del tiempo y pueden no ser una indicación fiable del perfil de riesgo futuro de un fondo de inversión.
En el Anexo 2 se presenta una comparación de las características principales del Fondo Absorbido y del Fondo Absorbente.
Términos de la Fusión
En la Fecha de Entrada en Vigor, los Accionistas que no hayan reembolsado sus Acciones del Fondo Absorbido (tal como se ha detallado en el apartado Siguientes pasos anteriormente) se convertirán en Accionistas del Fondo Absorbente y recibirán las Nuevas Acciones correspondientes del Fondo Absorbente del mismo tipo a cambio de la transferencia de los activos y los pasivos del Fondo Absorbido al Fondo Absorbente. Las Acciones del Fondo Absorbido se considerarán canceladas y dejarán de tener valor alguno.
Las Clases de Nuevas Acciones se emitirán a los Accionistas tras la Fusión de la siguiente manera y con la correspondiente AMC: