OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
#  Largest positions
Security	%
GLG Global Em Mkt Debt	USD	8.62
Jupiter JGF - Dynamic Bond	USD	7.68
Pimco Income Fund	USD	7.52
Muzinich Em Mkts Short Dur	USD	7.20
DWS INVEST-ASIA BONDS-USDXC	USD	6.98
LM West Asset Macr Opp	USD	6.83
LM BRANDYWN GL INC OPT-SUA	USD	6.74
AB FCP I - American Inc	USD	6.51
PRIN GL FIN UN EM FI-I3 USD	USD	5.88

Translation (ENIT, 2022-07-31):
#  Le maggiori posizioni
Titolo	%
GLG Global Em Mkt Debt	USD	8.62
Jupiter JGF - Dynamic Bond	USD	7.68
Pimco Income Fund	USD	7.52
Muzinich Em Mkts Short Dur	USD	7.20
DWS INVEST-ASIA BONDS-USDXC	USD	6.98
LM West Asset Macr Opp	USD	6.83
LM BRANDYWN GL INC OPT-SUA	USD	6.74
AB FCP I - American Inc	USD	6.51
PRIN GL FIN UN EM FI-I3 USD	USD	5.88
 Volatilità fondo/benchmark (%)	5.29 / 6.191 Tracking error (%)	3.831
 Information ratio/Sharpe ratio	0.36 / -0.311 Correlazione	0.791
BREVAN HOWARD AB RT G-AM USD
USD	5.48
 Jensen Alpha/Beta	0.40 / 0.671
1 
calcolato su base triennale
#  Largest positions
Security	%
GLG Global Em Mkt Debt	USD	8.41
Jupiter JGF - Dynamic Bond	USD	7.55
DWS INVEST-ASIA BONDS-USDXC	USD	7.35
Muzinich Em Mkts Short Dur	USD	7.21
LM BRANDYWN GL INC OPT-SUA	USD	6.78
Pimco Income Fund	USD	6.52
AB FCP I - American Inc	USD	6.36
 Information ratio/Sharpe ratio	0.37 / n.a.1 Correlation	0.551
 Jensen Alpha/Beta	n.a. / 0.581
BREVAN HOWARD AB RT G-AM USD
USD	6.29
1 
computed over 3 years

Translation (ENIT, 2022-10-31):
#  Le maggiori posizioni
Titolo	%
GLG Global Em Mkt Debt	USD	8.41
Jupiter JGF - Dynamic Bond	USD	7.55
DWS INVEST-ASIA BONDS-USDXC	USD	7.35
Muzinich Em Mkts Short Dur	USD	7.21
LM BRANDYWN GL INC OPT-SUA	USD	6.78
Pimco Income Fund	USD	6.52
AB FCP I - American Inc	USD	6.36
 Volatilità fondo/benchmark (%)	5.63 / 5.341 Tracking error (%)	5.201
 Information ratio/Sharpe ratio	0.37 / n.a.1 Correlazione	0.551
BREVAN HOWARD AB RT G-AM USD
USD	6.29
 Jensen Alpha/Beta	n.a. / 0.581
1 
calcolato su base triennale
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	8.86 / 8.261 Tracking Error (%)	2.901
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.67 / -0.441 Correlation	0.951
 Jensen Alpha/Beta	-1.88 / 1.011
Largest positions				 Security	Interest rate		% EDF 0 09/14/24		FR  8.60
AMXLMM 0 03/02/24	NL	5.84
BKNG 0 3/4 05/01/25	US	5.02
EDION 0 06/19/25	JP	4.59
NIPSTL 0 10/05/26	JP	4.32
LUV 1 1/4 05/01/25	US	4.26
STM 0 08/04/25	NL	4.02
STM 0 08/04/27	NL	3.95
Sika AG	CH	3.86
ADM 0 08/26/23	VG	3.86
Total48.32
1 
computed over 3 years

Translation (ENIT, 2022-09-30):
#  Dati statistici	
 Volatilità fondo/benchmark (%)	8.86 / 8.261 Tracking error (%)	2.901
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.67 / -0.441 Correlazione	0.951
 Jensen Alpha/Beta	-1.88 / 1.011
Commissione	di emissione: max. 3.00% di rimborso: max. 2.00%2
Registrato in	AT CH DE ES LI LU
2 
Soltanto se non è stata riscossa alcuna commissione di emissione.
Le maggiori posizioni				 Titolo	Tasso d'inter.		% EDF 0 09/14/24		FR  8.60
AMXLMM 0 03/02/24	NL	5.84
BKNG 0 3/4 05/01/25	US	5.02
EDION 0 06/19/25	JP	4.59
NIPSTL 0 10/05/26	JP	4.32
LUV 1 1/4 05/01/25	US	4.26
STM 0 08/04/25	NL	4.02
STM 0 08/04/27	NL	3.95
Sika AG	CH	3.86
ADM 0 08/26/23	VG	3.86
Totale48.32
1 
calcolato su base triennale
#  Base data		 NAV per share	EUR 132.13
Total fund assets	EUR 51.01 m
Base currency	EUR
Share class	C (accumulation)
Bloomberg Ticker	JBMARCE LX Security code ISIN	LU0515666377 Security code CH11387297
Investment manager	MOMentum Alternative Investments SA

Translation (ENIT, 2022-11-30):
#  Dati di base		 Valore netto	EUR 132.13
Patrimonio del fondo	EUR 51.01 Mln.
Valuta di riferimento	EUR
Classe azioni	C (accumulazione)
Bloomberg Ticker	JBMARCE LX
Codice ISIN	LU0515666377
Codice di valor CH11387297
Rischio più basso	Rischio più elevato
Gestore degli investimenti
MOMentum Alternative Investments SA
#  Statistics
Volatility fund/benchmark (%)	5.94 / 5.531 Tracking Error (%)	5.191
 Information ratio/Sharpe ratio	0.41 / -0.531 Correlation	0.591
 Jensen Alpha/Beta	0.29 / 0.641
2 
Only if no issuing commission was charged.

Translation (ENIT, 2022-12-31):
#  Dati statistici
Volatilità fondo/benchmark (%)	5.94 / 5.531 Tracking error (%)	5.191
 Information ratio/Sharpe ratio	0.41 / -0.531 Correlazione	0.591
 Jensen Alpha/Beta	0.29 / 0.641
Registrato in	AT BE BH CH DE ES FR GB IE LI LU NL SE
2 
Soltanto se non è stata riscossa alcuna commissione di emissione.
-5
-10
2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021
Perf. BH-shares	Perf. BH-shares since launch
Custodian	State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch, Luxembourg
Legal structure	SICAV under Luxembourg law
Launch date12.12.2014
Launch Share class12.12.2014
Domicile	Luxembourg
Benchmark	JPM CEMBI Broad Diversified Hedged
in %	YTD	1M	3M	6M	1Y	3Y
5Y	10Y
since
CHF
p.a.
p.a.
p.a. launch
Total Expense Ratio	0.96% (31.12.2020)
p.a. Fund	0.75	0.62	1.69	0.75	7.27	5.58	2.51	n.a.	2.34
Management fee	1.00%
Commission	Issue: max. 5.00% Redemption: max. 3.00%2
Rolling
30.06.2020
30.06.2019
30.06.2018
30.06.2017
30.06.2016
Registered in	AT BE CH DE ES FR GB IE LU NL SE
 perf.	- 30.06.2021 - 30.06.2020 - 30.06.2019 - 30.06.2018 - 30.06.2017
Fund	7.27	4.28	5.20	-4.140.35
Change of name: Multicooperation SICAV - Julius Baer Fixed Income Emerging Markets Hard Currency, as of 08.03.2019 Multicooperation SICAV - Julius Baer Fixed Income Emerging Markets Corporate
2 
Only if no issuing commission was charged.

Translation (ENIT, 2021-06-30):
-5
-10
2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021
Rend. quote BH	Rend. quote BH dall'inizio
Società di gestione	GAM (Luxembourg) S.A.
Banca depositaria	State Street Bank International GmbH,
Luxembourg Branch, Luxembourg Struttura legale	SICAV di diritto lussemburghese Fondo attivo dal12.12.2014
Lancio dell'azione12.12.2014
Domicilio	Lussemburgo
Benchmark	JPM CEMBI Broad Diversified Hedged CHF
in % al	YTD	1M	3M	6M	1A	3A	5A	10A	dall'
annuo annuo annuo  inizio
Total Expense Ratio	0.96% (31.12.2020)
Commissione di gestione 1.00%
p.a. Fondo	0.75	0.62	1.69	0.75	7.27	5.58	2.51	n.a.	2.34
Commissione	di emissione: max. 5.00% di rimborso: max. 3.00%2
Perf.
30.06.2020
30.06.2019
30.06.2018
30.06.2017
30.06.2016
Registrato in	AT BE CH DE ES FR GB IE LU NL SE
 rolling	- 30.06.2021 - 30.06.2020 - 30.06.2019 - 30.06.2018 - 30.06.2017
Fondo	7.27	4.28	5.20	-4.140.35
Cambio di nome: Multicooperation SICAV - Julius Baer Fixed Income Emerging Markets Hard Currency, al 08.03.2019 Multicooperation SICAV - Julius Baer Fixed Income Emerging Markets Corporate
2 
Soltanto se non è stata riscossa alcuna commissione di emissione.
#  Largest positions
| Security | Interest rate |  | % |
| --- | --- | --- | --- |
| BTPS 0.95 09/15/27 | 0.950% | EUR | 1.39 |
| Barclays PLC | 2.000% | EUR | 1.29 |
| SEB 0 3/8 06/21/28 | 0.375% | EUR | 1.13 |
| ANZ 1 1/8 11/21/29 | 1.125% | EUR | 1.07 |
| SHBASS 1 5/8 03/05/29 | 1.625% | EUR | 1.04 |
| BNP 0 7/8 08/31/33 | 0.875% | EUR | 0.98 |
| Autoroutes Sud de la France SA | 1.375% | EUR | 0.94 |
| GE 1 1/2 05/17/29 | 1.500% | EUR | 0.90 |
| Total |  |  | 8.74 |

Structure by sector	
1 
computed over 3 years

Translation (ENIT, 2021-09-30):
#  Le maggiori posizioni
| Titolo | Tasso d'inter. |  | % |
| --- | --- | --- | --- |
| BTPS 0.95 09/15/27 | 0.950% | EUR | 1.39 |
| Barclays PLC | 2.000% | EUR | 1.29 |
| SEB 0 3/8 06/21/28 | 0.375% | EUR | 1.13 |
| ANZ 1 1/8 11/21/29 | 1.125% | EUR | 1.07 |
| SHBASS 1 5/8 03/05/29 | 1.625% | EUR | 1.04 |
| BNP 0 7/8 08/31/33 | 0.875% | EUR | 0.98 |
| Autoroutes Sud de la France SA | 1.375% | EUR | 0.94 |
| GE 1 1/2 05/17/29 | 1.500% | EUR | 0.90 |
| Totale |  |  | 8.74 |

Cambio di nome: Julius Baer Fixed Income Global Low Investment Grade, al 06.07.2018 Julius Baer Fixed Income Investment Grade Corporate (EUR).
I rendimenti passati non costituiscono un indicatore dei trend attuali o futuri. I valori di performance si riferiscono al valore del patrimonio netto e sono calcolati senza tenere conto degli oneri fiscali delle commissioni e dei costi di sottoscrizione, rimborso o conversione (ad es. i costi di transazione e custodia dell'investitore). Le indicazioni si basano su cifre denominate in USD. Se tale valuta è diversa da quella del paese in cui risiede l'investitore, il rendimento potrebbe essere soggetto a variazioni, in positivo o in negativo, dovute alle fluttuazioni valutarie.
Dati statistici						 Volatilità fondo/benchmark (%)		4.99 / 4.501  Tracking error (%)	0.701 Information ratio/Sharpe ratio	-0.72 / 0.521  Correlazione	0.991 Jensen Alpha/Beta	-0.81 / 1.101 Scadenza residua in anni			4.60  Duration modificata		4.71 Rend. alla scad. (nominale) (%)			0.84 
1 
calcolato su base triennale
#  Statistics
Volatility fund/benchmark (%)	18.73 / 15.851 Tracking Error (%)	7.171
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.39 / 0.761 Correlation	0.931
 Jensen Alpha/Beta	-4.04 / 1.101
Registered in	AT BE BH CH DE ES FI FR GB IE LI LU
NL PT ZA
2 
Only if no issuing commission was charged.

Translation (ENIT, 2023-03-31):
#  Dati statistici
Volatilità fondo/benchmark (%)	18.73 / 15.851 Tracking error (%)	7.171
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.39 / 0.761 Correlazione	0.931
 Jensen Alpha/Beta	-4.04 / 1.101
Registrato in	AT BE BH CH DE ES FI FR GB IE LI LU NL PT ZA
2 
Soltanto se non è stata riscossa alcuna commissione di emissione.
#  Largest positions
Security	%
Microsoft Corp	US	6.50
Apple Inc	US	5.17
Alphabet Inc A	US	4.36
Nvidia Corp	US	4.08
Visa Inc	US	4.00
UnitedHealth Group Inc	US	3.71
ASML Holding NV	NL	2.53
Johnson & Johnson	US	2.53
MasterCard Inc	US	2.45
Hermes International	FR	2.38
Total37.71
1 
computed over 3 years

Translation (ENIT, 2023-03-31):
#  Le maggiori posizioni
Titolo	%
Microsoft Corp	US	6.50
Apple Inc	US	5.17
Alphabet Inc A	US	4.36
Nvidia Corp	US	4.08
Visa Inc	US	4.00
UnitedHealth Group Inc	US	3.71
ASML Holding NV	NL	2.53
| Johnson & Johnson | US | 2.53 |
| --- | --- | --- |
| MasterCard Inc | US | 2.45 |
| Hermes International | FR | 2.38 |
| Totale |  | 37.71 |

1 
calcolato su base triennale
#  Largest positions
Security	Interest rate	%
B 03/21/23	0.000%	USD	1.65
| B 04/20/23 | 0.000% | USD | 0.99 |
| --- | --- | --- | --- |
| B 05/18/23 | 0.000% | USD | 0.98 |

EIB Float 03/05/24	0.368%	USD	1.01
| Volatility fund/benchmark (%) | 9.08 / 10.151 Tracking Error (%) | 2.221 | B 08/24/23 | 0.000% | USD | 0.97 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Information ratio/Sharpe ratio | 0.50 / -0.221 |  | Correlation | 0.981 |  | CBQKQD 4 1/2 PERP | 4.500% | USD | 0.94 |
| Jensen Alpha/Beta | 0.69 / 0.881 |  |  |  |  |  |  |  |  |

Average maturity in years	6.37 Modified Duration4.14
Yield to Maturity (nominal) (%)7.29
1 
computed over 3 years

Translation (ENIT, 2023-02-28):
#  Le maggiori posizioni
Titolo	Tasso d'inter.	%
| rimborso o conversione (ad es. i costi di transazione e custodia dell'investitore). Le indicazioni si basano su cifre denominate in EUR. Se tale valuta è diversa da quella del paese in cui risiede l'investitore, il rendimento potrebbe essere soggetto a | B 03/21/23 EIB Float 03/05/24 | 0.000% 0.368% | USD USD | 1.65 1.01 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| variazioni, in positivo o in negativo, dovute alle fluttuazioni valutarie. Non è possibile | B 04/20/23 | 0.000% | USD | 0.99 |
| acquistare direttamente gli indici. | B 05/18/23 | 0.000% | USD | 0.98 |
| Dati statistici	 | B 08/24/23 | 0.000% | USD | 0.97 |
| Volatilità fondo/benchmark (%)	9.08 / 10.151  Tracking error (%)	2.221 | CBQKQD 4 1/2 PERP | 4.500% | USD | 0.94 |

Information ratio/Sharpe ratio	0.50 / -0.221  Correlazione	0.981 Jensen Alpha/Beta		0.69 / 0.881
Scadenza residua in anni	6.37  Duration modificata	4.14 Rend. alla scad. (nominale) (%)	7.29 
1 
calcolato su base triennale
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	11.62 / 12.401 Tracking Error (%)	7.731
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.45 / -0.091 Correlation	0.791
 Jensen Alpha/Beta	-2.76 / 0.741
1 
computed over 3 years

Translation (ENIT, 2022-12-31):
#  Dati statistici	
 Volatilità fondo/benchmark (%)	11.62 / 12.401 Tracking error (%)	7.731
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.45 / -0.091 Correlazione	0.791
 Jensen Alpha/Beta	-2.76 / 0.741
1 
calcolato su base triennale
#  Performance in %
100
Fund management company
GAM (Luxembourg) S.A.
75
50
25
0
-25
-50
2014  2015  2016  2017  2018  2019  2020  2021  2022  2023
Perf. K-shares	Perf. K-shares since launch
Custodian	State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch, Luxembourg
Legal structure	SICAV under Luxembourg law
Launch date31.05.2000
Launch Share class02.11.2012
Domicile	Luxembourg
Benchmark	No suitable benchmark available
Morningstar rating	2
Total Expense Ratio	1.37% (30.06.2022)
Management fee	0.70%
in %	YTD	1M	3M	6M	1Y	3Y	5Y	10Y  since
p.a.	p.a.	p.a. launch
Minimum investment	CHF 500'000
p.a.
 Fund	4.38	4.38	2.68  -0.64  -8.41	1.43	1.69	3.51	3.81
Commission	Issue: max. 5.00% Redemption: max. 3.00%3
Registered in	AT CH DE ES GB IE IT LI LU NL
Rolling
31.01.2022
31.01.2021
31.01.2020
31.01.2019
31.01.2018
 perf.	- 31.01.2023 - 31.01.2022 - 31.01.2021 - 31.01.2020 - 31.01.2019
 Fund	-8.41	8.85	4.65	10.44	-5.66
Past performance is not an indicator of current or future trends. The performance values refer to the net asset value and are calculated without the commission and
2 
© 2023 Morningstar. All Rights Reserved.
3 
Only if no issuing commission was charged.

Translation (ENIT, 2023-01-31):
#  Evoluzione del valore in %
100
75
50
25
0
-25
-50
2014  2015  2016  2017  2018  2019  2020  2021  2022  2023
Rend. quote K	Rend. quote K dall'inizio
| in % al | YTD | 1M | 3M | 6M | 1A	3A	5A | 10A | dall' |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  | annuo annuo | annuo | inizio |

p.a.
 Fondo	4.38	4.38	2.68  -0.64  -8.41	1.43	1.69	3.51	3.81
Società di gestione	GAM (Luxembourg) S.A.
Banca depositaria	State Street Bank International GmbH,
Luxembourg Branch, Luxembourg Struttura legale	SICAV di diritto lussemburghese Fondo attivo dal31.05.2000
Lancio dell'azione02.11.2012
Domicilio	Lussemburgo
Benchmark	Non è disponibile un indice di rif. adatto
Morningstar rating	2
Total Expense Ratio	1.37% (30.06.2022) Commissione di gestione 0.70%
Investimento minimo	CHF 500'000
Commissione	di emissione: max. 5.00% di rimborso: max3.00%3
Registrato in	AT CH DE ES GB IE IT LI LU NL
Perf.
31.01.2022
31.01.2021
31.01.2020
31.01.2019
31.01.2018
2 
© 2023 Morningstar. Tutti i diritti riservati.
 rolling	- 31.01.2023 - 31.01.2022 - 31.01.2021 - 31.01.2020 - 31.01.2019
 Fondo	-8.41	8.85	4.65	10.44	-5.66
3 
Soltanto se non è stata riscossa alcuna commissione di emissione.
#  Performance in %
Fund management company
GAM (Luxembourg) S.A.
60
50
40
30
20
10
0
-10
2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021
Perf. C-shares	Perf. C-shares since launch
Custodian	State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch, Luxembourg
Legal structure	SICAV under Luxembourg law
Launch date31.10.2008
Domicile	Luxembourg
Benchmark	Cust. Benchmark Total Expense Ratio	1.31% (31.12.2020)
Total fee	1.10%
Commission	Issue: max. 2.00% Redemption: max2.00%2
Registered in	AT CH DE ES FR LU
in %	YTD	1M	3M	6M	1Y	3Y
5Y	10Y
since
p.a.
p.a.
p.a. launch
p.a.
2 
Only if no issuing commission was charged.
Fund	10.18	2.69	5.23  10.18  15.89	5.18	4.99	n.a.	5.25
BM	-2.00	1.20  -0.16  -2.00  -2.09	n.a.	n.a.	n.a.	n.a.

Translation (ENIT, 2021-06-30):
#  Evoluzione del valore in %
60
50
40
30
20
10
0
-10
2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021
Rend. quote C	Rend. quote C dall'inizio
Società di gestione	GAM (Luxembourg) S.A.
Banca depositaria	State Street Bank International GmbH,
Luxembourg Branch, Luxembourg Struttura legale	SICAV di diritto lussemburghese Fondo attivo dal31.10.2008
Domicilio	Lussemburgo
Benchmark	Cust. Benchmark Total Expense Ratio	1.31% (31.12.2020)
Total fee	1.10%
Commissione	di emissione: max. 2.00% di rimborso: max2.00%2
Registrato in	AT CH DE ES FR LU
in % al	YTD	1M	3M	6M	1A	3A
annuo
5A
annuo
10A
annuo
dall' inizio p.a.
2 
Soltanto se non è stata riscossa alcuna commissione di emissione.
Fondo	10.18	2.69	5.23  10.18  15.89	5.18	4.99	n.a.	5.25
BM	-2.00	1.20  -0.16  -2.00  -2.09	n.a.	n.a.	n.a.	n.a.
#  Opportunities
The fund invests in a broadly diversified equity universe and seeks opportunities for returns wherever they exist.
The fund gives investors easy access to the emerging markets. Many of these countries may offer attractive potential returns in various asset classes.
A highly qualified and experienced management actively manages the fund on the basis of a fundamental valuation approach. The objective is to identify the potential investments that, in the Investment manager's opinion, are attractive and could generate positive opportunities for investors.

Translation (ENIT, 2023-02-28):
#  Opportunità
Il Fondo investe in un universo azionario ampiamente diversificato e cerca di cogliere le opportunità di rendimento.
Il Fondo offre agli investitori un agevole accesso ai mercati emergenti, molti dei quali possono offrire un interessante potenziale di rendimento in diverse classi di attività.
Il Fondo è gestito attivamente da gestori esperti e altamente qualificati, che utilizzano un approccio basato su valutazioni fondamentali, con l'obiettivo di individuare, sulla base delle valutazioni dei gestori del portafoglio, gli investimenti potenzialmente più interessanti e generare opportunità di rendimento allettanti per gli investitori.
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	22.08 / 18.401 Tracking Error (%)	9.191
 Information ratio/Sharpe ratio	0.56 / 0.681 Correlation	0.911
 Jensen Alpha/Beta	5.08 / 1.101
1 
computed over 3 years

Translation (ENIT, 2023-02-28):
#  Dati statistici	
 Volatilità fondo/benchmark (%)	22.08 / 18.401 Tracking error (%)	9.191
 Information ratio/Sharpe ratio	0.56 / 0.681 Correlazione	0.911
 Jensen Alpha/Beta	5.08 / 1.101
1 
calcolato su base triennale
#  Performance in %
Base data		 NAV per share	USD 197.55
Total fund assets	USD 1'918.08 m
Base currency	USD
Available currencies	USD, CHF, EUR, GBP, SGD Share class	C (accumulation)
Bloomberg Ticker	JBGECHU LX Security code ISIN	LU0912193876 Security code CH21064609
Investment manager	Bank Julius Bär & Co. AG
100
Fund management company
GAM (Luxembourg) S.A.
75
50
25
0
-25
2017	2018	2019	2020	2021
Perf. C-shares	Perf. C-shares since launch
Custodian	State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch, Luxembourg
Legal structure	SICAV under Luxembourg law
Launch date18.07.2013
Launch Share class07.07.2017
Domicile	Luxembourg
Benchmark	MSCI World ND
Morningstar rating	2
| in % | YTD | 1M | 3M | 6M | 1Y | 3Y p.a. | 5Y p.a. | 10Y  since p.a. launch p.a. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | 19.37 | 4.92 | 10.40 | 23.37 | 32.66  20.36 | n.a. | n.a.  18.23 |
| BM | 15.07 | 1.79 | 4.80 | 16.23 | 35.07  14.49 | n.a. | n.a.  14.30 |
| Rolling | 31.07.2020 | 31.07.2019 | 31.07.2018	31.07.2017 | 31.07.2016 |
| perf. | - 31.07.2021 | - 31.07.2020 | - 31.07.2019 - 31.07.2018 | - 31.07.2017 |
| Fund | 32.66 | 17.84 | 11.53	11.98 | n.a. |
| BM | 35.07 | 7.23 | 3.62	11.88 | n.a. |

Total Expense Ratio	0.93% (31.12.2020)
Management fee	0.80% Minimum investment	USD 500'000
Commission	Issue: max. 5.00% Redemption: max3.00%3
Registered in	AT BE CH DE ES FR GB IE LI LU NL SE
2 
© 2021 Morningstar. All Rights Reserved.
3 
Only if no issuing commission was charged.
Past performance is not an indicator of current or future trends. The performance

Translation (ENIT, 2021-07-31):
#  Evoluzione del valore in %
100
75
50
25
0
Società di gestione	GAM (Luxembourg) S.A.
Banca depositaria	State Street Bank International GmbH,
Luxembourg Branch, Luxembourg Struttura legale	SICAV di diritto lussemburghese Fondo attivo dal18.07.2013
Lancio dell'azione07.07.2017
Domicilio	Lussemburgo
Benchmark	MSCI World ND
Morningstar rating	2
Total Expense Ratio	0.93% (31.12.2020)
-25
2017	2018	2019	2020	2021
Rend. quote C	Rend. quote C dall'inizio
Commissione di gestione 0.80% Investimento minimo	USD 500'000
| in % al | YTD | 1M | 3M | 6M | 1A | 3A annuo | 5A annuo | 10A annuo | dall' inizio p.a. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo | 19.37 | 4.92 | 10.40 | 23.37 | 32.66 | 20.36 | n.a. | n.a. | 18.23 |
| BM | 15.07 | 1.79 | 4.80 | 16.23 | 35.07 | 14.49 | n.a. | n.a. | 14.30 |
| Perf. | 31.07.2020 | 31.07.2019 | 31.07.2018 | 31.07.2017 | 31.07.2016 |
| rolling | - 31.07.2021 | - 31.07.2020 | - 31.07.2019 | - 31.07.2018 | - 31.07.2017 |
| Fondo | 32.66 | 17.84 | 11.53 | 11.98 | n.a. |
| BM | 35.07 | 7.23 | 3.62 | 11.88 | n.a. |

Commissione	di emissione: max. 5.00% di rimborso: max. 3.00%3
Registrato in	AT BE CH DE ES FR GB IE LI LU NL SE
2 
© 2021 Morningstar. Tutti i diritti riservati.
3 
Soltanto se non è stata riscossa alcuna commissione di emissione.
#  Comments
Market review
The third quarter of 2021 was marked by market nervousness. Volatility has been exacerbated by many issues, including concerns about inflationary risks and tightening monetary policy by major central banks as we see soaring energy prices and disruption of supply chains.
Performance contribution and portfolio changes
The best sector contributor this month was energy, the laggard was utilities. The team increased sector exposure towards infrastructure (Holcim), high technology (Worldine, Autodesk, Logitech & Philips), so-called 'reopening' stocks (Lufthansa & Walt Disney) and healthcare (Fresenius Medical Care & Sartorius Stedim). On the other hand we locked in gains and closed several strategies (Ericsson, Ubisoft, Etsy, Bouygues, Allianz, Eiffage and Astrazeneca), and built others with adjusted strike prices (Orsted, l'Oréal, Novo Nordisk, VestasWind, T-Mobile, Schindler and Swisscom).
Outlook and strategy
We continue to carefully ride the equity market as long as there is no valuable alternative available.

Translation (ENIT, 2021-09-30):
#  Note
Retrospettiva
Il 3° trimestre del 2021 è stato segnato dal nervosismo del mercato. La volatilità è stata esacerbata dai rischi inflazionistici e l'inasprimento della politica monetaria da parte delle principali banche centrali, mentre il prezzo dell'energia sale e le catene di approvvigionamento sono interrotte.
Contributo alla performance e cambiamenti in portafoglio
Il miglior contributo è stato il settore dell'energia, il ritardatario è stato utilities. Il team ha aumentato l'esposizione settoriale verso le infrastrutture (Holcim), l'alta tecnologia (Worldine, Autodesk, Logitech e Philips), i titoli di "riapertura" (Lufthansa,WaltDisney) e la sanità (FreseniusMedicalCare,SartoriusStedim). Abbiamo assicurato i guadagni e chiuso diverse strategie (Ericsson,Ubisoft,Etsy, Bouygues,Allianz, Eiffage e Astrazeneca), e ne abbiamo costruite altre con prezzi d'esercizio corretti (Orsted,l'Oréal, NovoNordisk, VestasWind,T-Mobile, Schindler,Swisscom).
Prospettive e strategia
Continuiamo a gestire con cautela il mercato azionario finché non ci sono alternative valide.
#  Largest positions
| Security |  | % |
| --- | --- | --- |
| Microsoft Corp | US | 6.59 |
| UnitedHealth Group Inc | US | 5.15 |
| Apple Inc | US | 4.43 |
| Alphabet Inc A | US | 4.13 |
| Johnson & Johnson | US | 3.90 |
| Walmart Inc | US | 3.25 |
| MasterCard Inc | US | 2.98 |
| Procter & Gamble Co | US | 2.68 |

Structure by sector	
Information Technology
Health Care Consumer Staples
Financials Industrials Telecommunication Services Consumer Discretionary
Liquidity

Translation (ENIT, 2022-04-30):
#  Le maggiori posizioni
| Titolo |  | % |
| --- | --- | --- |
| Microsoft Corp | US | 6.59 |
| UnitedHealth Group Inc | US | 5.15 |
| Apple Inc | US | 4.43 |
| Alphabet Inc A | US | 4.13 |
| Johnson & Johnson | US | 3.90 |
| Walmart Inc | US | 3.25 |
| MasterCard Inc | US | 2.98 |
| Procter & Gamble Co | US | 2.68 |

Struttura per settori	
Informatica
Salute Beni di prima necessita'
Finanza Industria
Servizi di telecomunicazione
Beni voluttuari
Liquidità
| Dollaro Usa |  |
| --- | --- |
| Dollaro Canadese | 0.05% |
| EUR | 0.03% |
| Dollaro Hong Kong | 0.02% |
#  Statistics	
 Volatility fund/benchmark (%)	11.51 / 11.391 Tracking Error (%)	7.011
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.54 / -0.011 Correlation	0.811
 Jensen Alpha/Beta	-3.01 / 0.821
1 
computed over 3 years

Translation (ENIT, 2022-09-30):
#  Dati statistici	
 Volatilità fondo/benchmark (%)	11.51 / 11.391 Tracking error (%)	7.011
 Information ratio/Sharpe ratio	-0.54 / -0.011 Correlazione	0.811
 Jensen Alpha/Beta	-3.01 / 0.821
1 
calcolato su base triennale