# Portfolio Structure ⁶
Issuer/type of issue Breakdown (%) (weighted by duration)	Top 10 Holdings (%)
| BANK OF AMERICA CORP EMTN VAR 04.05.2023 | 4.00 |
| --- | --- |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC EMTN VAR 21.04.2023 | 3.99 |
| DEUTSCHE BANK AG MMPPEF1IVO | 3.78 |
| BARCLAYS BANK PLC 04/22 ZCP 942RQE004_EUR | 3.39 |
| COMMERZBANK AG EMTN FIX 0.500% 28.08.2023 | 3.33 |
| DANSKE BANK A/S EMTN FIX 1.375% 24.05.2022 | 3.21 |
| LG CHEM LTD REGS FIX 0.500% 15.04.2023 | 2.81 |
| CAIXABANK SA EMTN FIX 0.750% 18.04.2023 | 2.72 |
| VOLKSWAGEN FIN SERV AG EMTN FIX 1.375% 16.10.2023 | 2.70 |
| MORGAN STANLEY FIX 1.875% 30.03.2023 | 2.37 |
| Total	32.30 |

Corporate	120.9
Emerging Markets Governments -26.7
Others
3.6
2.2
-50	0	50	100	150
n
Fund
| Germany |  |  | 20.4 |
| --- | --- | --- | --- |
| Switzerland, Scandinavia |  | 10.1 |  |
| Netherl., Belg., Austria |  | 8.1 |  |
| United Kingdom |  | 7.2 |  |
| Spain |  | 6.9 |  |
| France |  | 5.6 |  |
| Italy | 0.9 |  |  |
| Ireland | 0.5 |  |  |
| Emerging Markets | 1.7 |  |  |
| Developed ex Europe |  |  |  |
| Supranational | 2.9 |  |  |
| Cash, Other, NA | 0.1 |  |  |

Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
35.5
0	10	20	30	40
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 0.88 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 0.86 |
| Yield to worst (%) ⁷ | -0.36 |
| Average rating | A |

Fee Structure	Additional Fund Information
| All-in fee in % p.a. ⁸ | currently 0.18 (max. 0.42) |
| --- | --- |
| TER (%) ⁹ | 0.19 |

| Bloomberg Ticker | AGESTWE LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Potential excess return over money market
+ Relatively high degree of price stability
+ Focus on sustainable investments
+ Share classes in foreign currencies available
+ Possible extra returns through single security analysis and active management

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Struttura del fondo ⁷
Per emittenti/tipo di obbligazione in % (ponderato in funzione della durata)
10 titoli principali in %
| BANK OF AMERICA CORP EMTN VAR 04.05.2023 | 4,00 |
| --- | --- |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC EMTN VAR 21.04.2023 | 3,99 |
| DEUTSCHE BANK AG MMPPEF1IVO | 3,78 |
| BARCLAYS BANK PLC 04/22 ZCP 942RQE004_EUR | 3,39 |
| COMMERZBANK AG EMTN FIX 0.500% 28.08.2023 | 3,33 |
| DANSKE BANK A/S EMTN FIX 1.375% 24.05.2022 | 3,21 |
| LG CHEM LTD REGS FIX 0.500% 15.04.2023 | 2,81 |
| CAIXABANK SA EMTN FIX 0.750% 18.04.2023 | 2,72 |
| VOLKSWAGEN FIN SERV AG EMTN FIX 1.375% 16.10.2023 | 2,70 |
| MORGAN STANLEY FIX 1.875% 30.03.2023 | 2,37 |
| Totale	32,30 |

Titoli corporate	120,9
Mercati Emergenti
Titoli governativi -26,7 Non specificato
3,6
2,2
-50	0	50	100	150
n
Fondo
| Germania |  |  | 20,4 |
| --- | --- | --- | --- |
| Svizzera, Scandinavia |  | 10,1 |  |
| P. Bassi, Belgio, Austria |  | 8,1 |  |
| Regno Unito |  | 7,2 |  |
| Spagna |  | 6,9 |  |
| Francia |  | 5,6 |  |
| Italia | 0,9 |  |  |
| Irlanda | 0,5 |  |  |
| Mercati Emergenti | 1,7 |  |  |
| Sviluppati esclusa Europa |  |  |  |
| Sovranazionale | 2,9 |  |  |
| Liquidità, Altro, ND | 0,1 |  |  |

Per paesi/sedi in % (ponderato in funzione del valore di mercato)
35,5
0	10	20	30	40
n
Fondo
Principali indicatori
| Duration effettiva (%) | 0,88 |
| --- | --- |
| Rendimento nominale medio (%) | 0,86 |
| Rendimento minimo (%) ⁸ | -0,36 |
| Rating medio | A |

Sistema di commissioni	Informazioni aggiuntive
| Commissione forfetaria in % p.a. ⁹ | attualmente 0,18 (max. 0,42) |
| --- | --- |
| TER in % ¹⁰ | 0,19 |

| Bloomberg Ticker | AGESTWE LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunità
+ Potenziale di rendimento superiore a quello del mercato monetario.
+ Stabilità di prezzi relativamente elevata.
+ Disponibilità di classi di azioni denominate in valute estere.
+ Focus sugli investimenti sostenibili
+ Possibilità di conseguire ricavi aggiuntivi tramite analisi di singoli titoli e gestione attiva.