# BL-Bond Dollar
## a sub-fund of SICAV BL Fund Fact Sheet

### Asset Class

### US Government Bonds

### Fund Characteristics

### AUM	$ 136,7 mn

### Launch date	16/09/1988

### Oldest share class (B)	LU0093570926 Turnover (2020) *		70%

### Reference currency	USD

### Legal structure	SICAV, UCITS

### Domicile	Luxembourg

### European Passport	Yes
31/05/2021

### Investment Objective

## seeks capital protection by investing in US Treasuries and US TIPS, while providing a greater return than a money market investment in US Dollars.

### Strategy
The fund's investment strategy draws on macroeconomic factors such as inflation expectations and central bank monetary policy to define the portfolio's duration and positioning on the yield curve. The fund manager adheres to the concept of natural rate of interest to assess market yield levels:

### In equilibrium, the fair value yield of an issuer-risk-free bond is defined by the sum of the corresponding

### Countries of registration

### Fund Manager

### AT, BE, CH, DE, DK,

### ES, FI, FR, GB, IT, LU, NL, NO, SE, SG, PT

### economy's potential growth, inflation expectations and the relevant maturity premium.

### If market yields exceed the derived fair value yield, the portfolio's duration will be above market duration. On
In 2001, after an initial series of experiences at financial institutions including BNY Mellon and Brown Brothers Harriman, Jean-Philippe Donge joined BLI – Banque de Luxembourg Investments as a corporate bond financial analyst.

### Winner of a number of awards for his fund management, Jean-Philippe is currently in charge of bond market management and research.
Emerging markets account for a significant proportion of the management methodology. His many years of experience, from sovereign debt to impact investing, have given Jean-Philippe an in- depth knowledge of the different categories of assets associated with these markets. This expertise is backed by a dedicated research team and the generation of convictions to feed into the construction of bond portfolios. In addition to microfinance and impact investing in general, the team and the methodology established by Jean- Philippe are also designed to provide an optimum response to sustainable development objectives. Jean-Philippe has an Engineering degree from the Université Catholique de Louvain.

### At present, he is responsbile for the bond fund range of BL SICAV.

### the contrary, if market yields are below fair value yield, the portfolio's duration will be below market duration. Yield curve positioning is defined using relative value considerations.

###  Key Facts	
- US Treasury only strategy
- Added value through active duration management
- Positioning on the yield curve using relative value considerations
- Opportunistic addition of US TIPS depending on inflation expectations
- Possibility to hedge duration using treasury futures15014514013513012512011511010510095

| Management Company |  |
| --- | --- |
| BLI - Banque de Luxembourg Investments |
| 16, boulevard Royal | Performance |  | YTD |  | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
| L-2449 Luxembourg | Fund (B shares) |  | -1,8% |  | 6,0% | 5,2% | -0,5% | 2,3% | 0,5% |
| Tel: (+352) 26 26 99 - 1 www.bli.lu | JPM USA GBI |  | -3,6% |  | 8,4% | 7,1% | 0,8% | 2,5% | 1,1% |
| Performance	1 month  3 months 6 months	1 year	3 years	5 years  10 years |
| Dealing & Administrator Details |  | Fund (B shares) | 0,3% | -0,2% | -1,9% | -2,3% | 10,7% | 8,4% | 24,0% |
| European Fund Administration (EFA) |  | JPM USA GBI | 0,3% | -0,1% | -3,8% | -4,2% | 14,2% | 13,3% | 32,4% |
| Tel	+352 48 48 80 582 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fax	+352 48 65 61 8002 |  |  |  |  |  | 1 year | 3 years | 5 years | 10 years |


### BL Bond Dollar	JP Morgan United States GBI

### Dealing frequency	daily**

### Cut-off time	12:00 CET

### Front-load fee	max. 5%

### Redemption fee	none

### Annualised Performance**

### Annualised Volatility**

### Fund (B shares)	-2,3%	3,4%	1,6%	2,2%

### JPM USA GBI	-4,2%	4,5%	2,5%	2,8%

### Fund (B shares)	1,9%	3,3%	3,5%	3,5%

### JPM USA GBI	3,6%	4,8%	4,3%	4,1%

### NAV calculation	daily**

### NAV publication	www.fundinfo.com

### * min (purchases, sales) / average of net assets

### ** Luxembourg banking business day
The market index (JP Morgan United States GBI) is shown in the performance chart as well as in the performance tables above for performance measurement purposes only and it should under no circumstances be considered as an indication of a specific investment style or strategy.

### Investors are also invited to consult the performance chart disclosed in the key investor information document of the sub-fund.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
# BL-Bond Dollar
## Un compartiment de la SICAV BL Fiche Fonds

### 31/05/2021

### Classe d'actifs

### Obligations souveraines US

### Caractéristiques

### Actifs nets	$ 136,7 mio

### Date de lancement		16/09/1988 Part la plus ancienne (B)	LU0093570926 Turnover (2020) *			70%

### Devise de référence	USD

### Structure juridique	SICAV, UCITS

### Domicile	Luxembourg

### Passeport européen	Oui

### Objectif d'investissement

## recherche la protection du capital en investissant en bons du trésor et en TIPS américains et à fournir un rendement supérieur à celui d'un placement monétaire en USD.

### Stratégie
La stratégie du fonds s’appuie sur des facteurs macroéconomiques, tels que les prévisions d'inflation et la politique monétaire de la banque centrale pour définir la duration du portefeuille ainsi que son positionnement sur la courbe des taux.
Le gestionnaire du fonds suit le concept des taux d'intérêt naturels pour évaluer les niveaux de rendement du marché. En situation d’équilibre, la juste valeur du rendement d’une obligation sans risque correspond à la somme de la

### Pays d'enregistrement

### Gérant
AT, BE, CH, DE, DK, ES,
FI, FR, GB, IT, LU, NL, NO, SE, SG, PT
croissance économique potentielle, des prévisions d'inflation et de la prime d’échéance correspondante. Si le rendement du marché dépasse la juste valeur du rendement, la duration du portefeuille sera supérieure à celle du marché. À l’inverse, si le rendement du marché est inférieur à la juste
En 2001, après une première série d’expériences au sein d’institutions financières telles que la BNY Mellon ou Brown Brothers Harriman, Jean- Philippe Donge rejoint BLI – Banque de Luxembourg Investments en tant qu’analyste financier sur la dette d’entreprises.
Jean-Philippe est responsable de la gestion et de la recherche sur les marchés obligataires. Les marchés émergents occupent une place prépondérante dans la méthodologie de gestion. De la dette souveraine à l’impact investing, au fil des ans, Jean-Philippe développe une connaissance approfondie des différentes catégories d’actifs associées à ces marchés. Cette maîtrise est aussi assurée par une équipe dédiée à la recherche ainsi qu’à la génération de convictions alimentant la construction des portefeuilles obligataires. Au-delà de la microfinance et de l’impact investing en général, l’équipe et la méthodologie mises en place visent aussi à rencontrer au mieux les objectifs de développement durable.

### Jean-Philippe est titulaire du diplôme d’Ingénieur de Gestion de l’Université Catholique de Louvain.

### valeur du rendement, la duration du portefeuille sera inférieure à celle du marché.

### La position sur la courbe des taux est définie à travers des analyses de valeur relative.

###  Faits marquants	
- Bons du Trésor US et TIPS uniquement.
- Valeur ajoutée apportée à travers une gestion active de la duration.
- Positionnement sur la courbe des taux définie à partir de la valeur relative.
- Ajout éventuel de TIPS américains en fonction des prévisions d’inflation.
- Possibilité de couvrir la duration avec des futures sur les bons du Trésor.


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### Société de gestion

### BLI - Banque de Luxembourg Investments 16, boulevard Royal
| www.bli.lu |  | Fonds (part B) |  | -1,8% | 6,0% | 5,2% | -0,5% | 2,3% | 0,5% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | JPM USA GBI |  | -3,6% | 8,4% | 7,1% | 0,8% | 2,5% | 1,1% |
| Administration Centrale |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| European Fund Administration (EFA) |  | Performance | 1 mois | 3 mois | 6 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans |
| Tél.	+352 48 48 80 582 |  | Fonds (part B) | 0,3% | -0,2% | -1,9% | -2,3% | 10,7% | 8,4% | 24,0% |
| Fax	+352 48 65 61 8002 |  | JPM USA GBI | 0,3% | -0,1% | -3,8% | -4,2% | 14,2% | 13,3% | 32,4% |
| Fréquence des	quotidienne** opérations |  |  |  |  |  | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans |
| Heure limite	12:00 CET |  | Performance annualisée |  | Fonds (part B) |  | -2,3% | 3,4% | 1,6% | 2,2% |
| Droits d'entrée	max. 5% |  |  |  | JPM USA GBI |  | -4,2% | 4,5% | 2,5% | 2,8% |
| Commission de rachat	- |  | Volatilité annualisée |  | Fonds (part B) |  | 1,9% | 3,3% | 3,5% | 3,5% |
| Calcul de la VNI	quotidien** |  |  |  | JPM USA GBI |  | 3,6% | 4,8% | 4,3% | 4,1% |


### L-2449 Luxembourg Tel: (+352) 26 26 99 - 1

### BL Bond Dollar	JP Morgan United States GBI

### Performance	depuis le 31/12/2020	2020	2019	2018	2017	2016

### Publication de la VNI	www.fundinfo.com

### * min (achats, ventes) / actifs nets moyens

### ** Jour ouvré bancaire à Luxembourg
L’indice de marché (JP Morgan United States) figure sur le graphique de performance et dans les tableaux de performance ci-dessus uniquement pour évaluer la performance et ne doit en aucun cas être considéré comme un indicateur d’une stratégie ou d'un style d’investissement particulier. Les investisseurs sont invités à consulter le graphique de performance publié dans le document d’informations clés pour l’investisseur du sous-fonds.