# The fight against money laundering and the financing of terrorism
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## Identification of subscribers

The SICAV, the Management Company, the Transfer Agent, and the selling agents must at all times comply with the rules in Luxembourg relating to the combating of money-laundering and financing of terrorism and the prevention of the use of the financial sector for these purposes.
With regard to the combating of money-laundering and financing of terrorism, the SICAV, the Management Company and the Transfer Agent will ensure that the applicable Luxembourg legislation in this area is respected, and will satisfy themselves that subscribers are identified in Luxembourg in accordance with the legislation which is in force, including but not limited to Directive (EU) 2015/849, the Law of 12 November 2004 and CSSF Regulation No 12-02 of 14 December 2012, as amended from time to time.
The Transfer Agent has a duty to comply with rules in Luxembourg when it receives subscription applications. As such, when a shareholder or future shareholder submits a request, the Transfer Agent is required to identify the customer and the effective beneficiaries, and to verify their identity on the basis of documents, data or information from reliable and independent sources, applying a risk-based approach.
When the shares are subscribed by an intermediary acting on behalf of others, the Transfer Agent must put in place extra vigilance measures specifically seeking to analyse the robustness of the monitoring structures in the combating of money-laundering and financing of terrorism.
If there are any doubts as to the identity of a person making a subscription or redemption application due to a lack, irregularity or insufficiency of proof regarding that person's identity, it is the responsibility of the Transfer Agent to suspend or even reject the subscription application for the reasons set out above. In such circumstances, the Transfer Agent will not be liable for any costs or interest.
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## Identification of the risk level of the investment

In addition, when performing investment transactions, the SICAV, the Management Company and, if applicable, the entity to which the implementation of the portfolio management duties is delegated, must carry out an analysis of the risk of money-laundering and financing of terrorism associated with the investment and put in place vigilance measures which are appropriate for the evaluated and documented risk.
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Translation (ENES, 2022-07-01):
# Lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo
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## Identificación de los suscriptores

La SICAV, la Sociedad Gestora, el Agente de Transferencias y todos los agentes de la venta deben adecuarse en todo momento a lo dispuesto en la normativa luxemburguesa en vigor relativa a la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo y la prevención del uso del sector financiero para esos fines.
En el marco de la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, la SICAV, la Sociedad Gestora y el Agente de Transferencias velarán por el respeto de la legislación luxemburguesa aplicable en la materia y se asegurarán de que se realice la identificación de los suscriptores en Luxemburgo de conformidad con la reglamentación en vigor, como (entre otras) la Directiva (UE) 2015/849, la ley del 12 de noviembre de 2004 y el reglamento de la CSSF n.º 12- 02 del 14 de diciembre de 2012, en su versión oportunamente modificada.
Es responsabilidad del Agente de Transferencias adecuarse a la reglamentación luxemburguesa cuando se presente una solicitud de suscripción. Por consiguiente, cuando un accionista o un futuro accionista presente su solicitud, el Agente de Transferencias debe proceder a la identificación del cliente y de sus beneficiarios efectivos y a la verificación de su identidad, sobre la base de documentos, datos o información de fuentes fiables e independientes, aplicando un enfoque basado en los riesgos.
Cuando es un intermediario por cuenta de un tercero quien suscribe acciones, el Agente de Transferencias debe aplicar medidas de vigilancia reforzadas por lo que respecta a dicho intermediario con el fin de analizar, especialmente, la solidez del marco de control de la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo de dicho intermediario.
En caso de dudas sobre la identidad del solicitante de la suscripción o del reembolso de las acciones por motivos de falta de pruebas sobre su identidad, irregularidades o insuficiencia de estas, el Agente de Transferencias debe suspender dicha solicitud e incluso rechazar la solicitud de suscripción por los motivos expresados anteriormente. En tal caso, el Agente de Transferencias no percibirá ninguna comisión ni ningún interés.
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## Identificación del riesgo al nivel de la inversión

Además, en el marco de la realización de operaciones de inversión, la SICAV, la Sociedad Gestora y, si procede, la entidad en la que se ha delegado la función de gestión de la cartera deben efectuar un análisis del riesgo de blanqueo de capitales y de financiación del terrorismo que presenta la inversión y adoptar medidas de vigilancia adaptadas al riesgo evaluado y documentado.
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