In determining the amount of such other liabilities, the Company shall take into account all expenses payable by the Company which shall comprise promotion, printing, reporting and publishing expenses, including the cost of advertising, preparing, translating and printing of prospectuses, explanatory memoranda, Company documentation or registration statements, annual and semi-annual reports, taxes or governmental charges, and all other operating expenses, including the cost of buying and selling assets, interest, bank charges and brokerage, postage, telephone, facsimile and other electronic means of communication.
The Company may calculate and recalculate administrative and other expenses of a regular or recurring nature on an estimated figure for yearly or other periods in advance and may accrue the same in equal proportions over any such period.
In calculating the net asset value and Net Asset Value per Share, the Administrator may rely upon such automatic pricing services as it shall determine or, if so instructed by the Company, the Management Company or the Investment Manager, it may use information provided by particular pricing services, brokers, market makers or other intermediaries. In such circumstances, the Administrator shall not, in the absence of fraud, negligence or wilful default on its part, be liable for any loss by reason of any error in the calculation of the Net Asset Value per Share resulting from any inaccuracy in the information provided by any such pricing service, broker, market maker or other intermediary.

Translation (ENIT, 2022-11-14):
Nello stabilire l’ammontare di tali altre passività, la Società prenderà in considerazione tutte le spese a suo carico che includeranno le spese di promozione, stampa, rapporto e pubblicazione, ivi inclusi i costi di pubblicità, preparazione, traduzione e stampa di prospetti, memorandum esplicativi, documentazione societaria o dichiarazioni di registrazione, relazioni annuali e semestrali, tasse o imposte governative oltre a tutte le altre spese di gestione, inclusi i costi di acquisto e vendita di beni, interessi, commissioni bancarie e di intermediazione, spese per posta, telefono, fax e altri mezzi di comunicazione elettronica.
La Società potrà calcolare e ricalcolare anticipatamente le spese amministrative e altre spese che abbiano cadenza periodica o ricorrente, sulla base di una cifra stimata, per periodi annuali o di diversa durata, accantonandole in proporzioni uguali nel corso di tale periodo.
Nel calcolare il Valore patrimoniale netto per Azione, l'Agente amministrativo può fare affidamento sui servizi di determinazione dei prezzi automatici da esso stabiliti oppure, se così istruito dalla Società, dalla Società di gestione o dal Gestore degli investimenti, potrà utilizzare le informazioni fornite da specifici servizi di determinazione dei prezzi, broker, market maker o altri intermediari. In tali circostanze, l'Agente amministrativo, in assenza di frode, negligenza o dolo da parte sua, non sarà responsabile di qualsivoglia perdita dovuta a errori di calcolo del Valore patrimoniale netto per Azione risultanti da inesattezze delle informazioni fornite da tali servizi di determinazione dei prezzi, broker, market maker o altri intermediari.