# Ce tableau compare les informations pertinentes entre les Compartiments. Les termes définis auront la même signification que dans le prospectus du Fonds.
Les actionnaires sont invités à lire le prospectus du Fonds, ainsi que le document d’information clé pour l’in- vestisseur, tous deux disponibles sur le site www.assetmanagement.pictet ou au siège social du Fonds.
|  | PICTET – RUSSIA INDEX | PICTET –RUSSIAN EQUITIES |
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| Objectifs et poli- tique d’investis- sement | Le Compartiment vise la pleine et entière répli- cation physique de l’indice MSCI Russia (ci- après l’«Indice de référence»). Il entend at- teindre son objectif d’investissement en inves- tissant dans un portefeuille de valeurs mobi- lières ou d’autres actifs admissibles compre- nant l’ensemble (ou, de manière exception- nelle, un nombre substantiel) des composantes de l’indice concerné. | Ce Compartiment investira au moins deux tiers de ses actifs totaux/sa fortune totale en actions ou tous autres titres de type «action» de sociétés ayant leur siège social en Russie ou exerçant une partie prépon- dérante de leur activité en Russie. Ces autres titres de type «Action» pourront notamment être des certificats de titres en dépôt américains (ADR), européens (EDR) et internationaux (GDR) dont les titres sous-jacents sont émis par des socié- tés domiciliées en Russie puis négociés sur un marché réglementé en dehors de ces pays, principalement aux Etats-Unis et en Europe. Ce Compartiment détiendra un porte- feuille diversifié qui, de manière générale, sera composé de titres de sociétés cotées. Ces titres pourront notamment être des actions ordinaires ou préférentielles, des obligations convertibles et, dans une moindre mesure, des warrants et des op- tions. Le Compartiment pourra également inves- tir dans des titres négociés sur la bourse de Moscou. En outre, le Compartiment pourra égale- ment investir jusqu’à 10% de son actif net dans des OPCVM et autres OPC, y compris dans d’autres Compartiments du Fonds conformément à l’article 181 de la Loi de 2010. Le Compartiment n’investira pas plus de 10% de ses actifs dans des obligations et tout autre titre de créance (y compris des obligations convertibles), des instruments du marché monétaire, des instruments dé- rivés et/ou produits structurés ayant comme sous-jacents des, ou offrant une exposition aux, obligations ou tout autre titre de créance et taux. Par analogie, les investissements dans des OPC, ayant comme objectif principal d’in- vestir dans les actifs ci-dessus, rentrent également dans le cadre de cette limite de 10%. Les investissements en titres de créance ne dépasseront pas 15%. Le Compartiment pourra également inves- tir dans des produits structurés, tels que notamment des obligations ou autres va- leurs mobilières dont le rendement serait par exemple lié à l’évolution d’un indice, de valeurs mobilières ou d’un panier de valeurs mobilières ou d’un organisme de |
|  | La composition de l’Indice de référence est dispo- nible à l’adresse: http://www.msci.com Un réé- quilibrage de l’Indice de référence est en prin- cipe prévu quatre fois par an. |
|  | Il est prévu que l’écart de suivi a priori entre l’évolution de la valeur des sous-jacents du Compartiment et celle de l’Indice de référence soit inférieur à 0,30% par an dans des condi- tions de marché normales. |
|  | Du fait de cette réplication physique, il peut s’avérer difficile voire impossible d’acheter toutes les composantes de l’Indice de référence proportionnellement à leur pondération dans cet indice, ou d’acheter certaines de ces compo- santes en raison de leur liquidité, des limites d’investissement décrites au chapitre «Restric- tions d’investissement», d’autres contraintes juridiques ou réglementaires, des frais de tran- saction et autres frais encourus par le Compar- timent, des écarts existants et de la non-concor- dance potentielle entre le Compartiment et l’In- dice de référence lorsque les marchés sont fer- més. |
|  | Si nécessaire, le Compartiment peut investir à la marge dans des titres qui ne sont pas repris dans l’indice de référence (p. ex. lors d’un réé- quilibrage de l’indice, en cas d’opération sur titres ou pour gérer les flux de trésorerie), ou dans des circonstances exceptionnelles, comme en cas d’événement de marché ou de volatilité extrême. Par conséquent, il peut exister des différences significatives entre la composition du portefeuille du Compartiment et celle de l’Indice de référence. |
|  | Étant donné que le Compartiment vise à répli- quer physiquement l’Indice de référence, la composition du portefeuille ne sera pas ajustée, hormis (le cas échéant) pour s’efforcer de re- produire au plus près la performance de l’In- dice de référence. En conséquence, le Compar- timent ne visera pas à «surperformer» l’Indice de référence et ne cherchera pas à adopter un positionnement défensif lorsque les marchés sont en baisse ou jugés surévalués. De ce fait, une baisse de l’Indice de référence pourra en- traîner une baisse correspondante de la valeur des Actions du Compartiment. |

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| L’attention des investisseurs est également at- tirée sur le fait que le rééquilibrage de l’Indice de référence peut induire des frais de transac- tion qui seront supportés par le Compartiment et pourraient avoir un impact sur la valeur nette d’inventaire du Compartiment. Outre les risques spécifiques liés à la réplica- tion physique de l’Indice de référence, nous at- tirons l’attention des investisseurs sur le fait que le Compartiment est plus généralement soumis aux risques de marché (c.-à-d. le risque de diminution de la valeur d’un investissement du fait de l’évolution de facteurs de marché tels que les taux de change, les taux d’intérêt, le cours des actions ou la volatilité). En application de l’article 44 de la Loi de 2010, le Compartiment pourra investir jusqu’à 20% (et même 35% (pour un seul émetteur) en cas de circonstances exceptionnelles sur les mar- chés, notamment sur les marchés réglementés où certaines valeurs mobilières sont largement dominantes) de ses actifs nets dans un même émetteur afin de pouvoir répliquer la composi- tion de son Indice de référence. Le Compartiment détiendra un portefeuille di- versifié, qui pourra contenir des obligations convertibles. Le Compartiment n’investira pas dans des OPCVM et autres OPC. Si le Gestionnaire le juge nécessaire et ce, dans l’intérêt des Actionnaires et afin d’assurer une liquidité suffisante, le Compartiment pourra détenir des liquidités, telles que des dépôts et des instruments du marché monétaire. Si le Gestionnaire l’estime nécessaire, dans l’in- térêt des Actionnaires, et afin de minimiser le risque de sous-performer l’Indice de référence, le Compartiment pourra utiliser des techniques et instruments financiers dérivés dans le cadre d’une gestion efficace, dans les limites prévues par les restrictions d’investissement. Ce Compartiment reproduit un indice qui ne prend pas en considération les facteurs ESG, mais les risques en matière de durabilité sont intégrés par un exercice méthodique des droite et par un engagement avec les émetteurs sélec- tionnés visant à avoir une influence positive sur leurs pratiques environnementales, sociales et de gouvernance. | placement collectif. Le Compartiment pourra utiliser des tech- niques et instruments dérivés dans le cadre d’une gestion efficace et ce, dans les limites prévues par les restrictions d’in- vestissement. Le processus d’investissement intègre des facteurs ESG sur la base de recherches propriétaires et de recherches de tiers afin d’évaluer les risques et opportunités d’in- vestissement. Lors de la sélection des in- vestissements du Compartiment, il est possible que les titres d’émetteurs présen- tant des risques de durabilité élevés soient achetés et conservés dans le portefeuille du Compartiment. |
| Le Compartiment pourra conclure des contrats de prêt de titres et des transactions de mise et prise en pension afin d’augmenter son capital ou ses revenus ou de réduire ses coûts ou risques. |

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| Exposition aux swaps de rende- ment total, aux opérations de prêt de titres et aux opérations de prise et de mise en pension | Le niveau anticipé d’exposition aux opérations de prêt de titres s’élève à 15% de l’actif net du Compartiment. Le Compartiment ne prévoit pas d’être exposé aux swaps de rendement total, aux opérations de mise en pension ni aux opérations de prise en pension. | Le niveau anticipé d’exposition aux opéra- tions de prêt de titres s’élève à 10% de l’actif net du Compartiment.	Le Compartiment ne prévoit pas d’être ex- posé aux swaps de rendement total, aux opérations de mise en pension ni aux opé- rations de prise en pension. |
| Indice de réfé- rence | Indice MSCI Russia | MSCI Russia 10/40 (USD). Utilisé des fins de suivi des risques, d’objectif de perfor- mance et de mesure des performances. La performance du Compartiment sera probablement fort différente de celle de son indice de référence étant donné que le Gestionnaire dispose d’un pouvoir discré- tionnaire important pour s’écarter des titres et pondérations de l’indice. |
| Restrictions | Au moins 51% de l’actif net du Compartiment | Non classé |
| liées à la Loi al- | doivent être investis dans des actions sous |  |
| lemande sur la | forme physique (à l’exclusion d’ADR, de GDR, |  |
| fiscalité des in- | d’instruments dérivés et de tout titre prêté) co- |  |
| vestissements | tées sur un marché boursier. |  |
| Profil de l’inves- tisseur type | Le Compartiment est un véhicule de placement à gestion passive destiné aux investisseurs: ›  Qui souhaitent répliquer la perfor- mance de l’indice MSCI Russia. ›  Qui sont prêts à assumer de fortes va- riations de cours et ont donc une faible aversion au risque. | Le Compartiment est un véhicule de pla- cement à gestion active destiné aux inves- tisseurs: ›  Qui souhaitent investir dans des actions de sociétés dont le siège et/ou les activités principales se situent en Russie. |
|  |  | ›  Qui sont prêts à assumer de fortes variations de cours et ont donc une faible aversion au risque. |
| Gestionnaire(s) | Pictet Asset Management S.A., Pictet Asset Ma- nagement Ltd | Pictet Asset Management Limited |
| Méthode de ges- tion des risques | Approche par les engagements |  |
| Heure limite de réception des ordres de sous- cription et de ra- chat | Au plus tard 12h00 (midi) le Jour ouvrable pré- Au plus tard 13:00 le Jour de valorisa- cédant le Jour de valorisation concerné.	tion concerné. |
| Fréquence de calcul de la va- leur nette d’in- ventaire | La valeur nette d’inventaire sera établie chaque Jour ouvrable bancaire (le « Jour de valori- sation »). Le Conseil se réserve toutefois le droit de ne pas calculer de VNI ou de calculer une VNI non utilisable à des fins de négociation en raison de la fermeture d’un ou de plusieurs marchés sur le(s)quel(s) le Compartiment investit et/ou servant à l’évaluation d’une partie impor- tante des actifs. |

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|  | Pour de plus amples informations, veuillez gement.pictet. | consulter notre site Internet www.assetmana- |
| Jour de calcul | Russia index: Le calcul et la publication de la valeur nette d’inventaire telle qu’établie un Jour de valorisation interviendront le Jour de semaine suivant le Jour d’évaluation con- cerné (le «Jour de calcul»). Russian equities: Le calcul et la publication de la VNI telle qu’établie un Jour de valorisa- tion interviendront le Jour de valorisation concerné (le « Jour de calcul »). |
| Date de valeur de paiement des souscriptions et des rachats | Dans les 3 Jours de semaine qui suivent le Jour d’évaluation applicable. |
| Devise | USD |  |
| SRRI | 7 | IEUR,PEUR,REUR :7 Pdy GBP :6 |
| Mécanisme de swing pric- ing/spread | Maximum 1% | Maximum 2% |
| Montant mini- | I : 1 million USD | I : 1 million USD |
| mum de sous- | IS: 1 million USD | A : Voir www.assetmanagement.pictet |
| cription initiale | A : Voir www.assetmanagement.pictet | P : − |
|  | P : − | R : − |
|  | R : − | Z : − |
|  | Z : − |  |
|  | J : 100 millions USD |  |
|  | JS: 100 millions USD |  |
| Commissions de | I : 0,45% | I : 1,90 % |
| gestion maxi- | IS : 0,45% | A : 1,90% |
| males | A : 0,45% | P : 2,40% |
|  | P : 0,60% | R : 2,90% |
|  | R : 1,20% | Z : 0% |
|  | Z : 0% |  |
|  | J : 0,15% |  |
|  | JS : 0,15% |  |
| Commissions de | I : 0,10% | I : 0,80 % |
| service maxi- | IS : 0,10% | A : 0,80% |
| males (1) | A : 0,10% | P : 0,80% |
|  | P : 0,10% | R : 0,80% |
|  | R : 0,10% | Z : 0,80% |
|  | Z : 0,10% |  |
|  | J : 0,10% |  |
|  | JS : 0,10% |  |
| Commissions de | I : 0,30% | I : 0,30% |
| Dépositaire | IS : 0,30% | A : 0,30% |
| maximales | A : 0,30% | P : 0,30% |
|  | P : 0,30% | R : 0,30% |
|  | R : 0,30% | Z : 0,30% |
|  | Z : 0,30% |  |
|  | J : 0,30% |  |
|  | JS : 0,30% |  |

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| (1) Une commission supplémentaire de 5 points de base s’applique aux catégories d’actions couvertes. |

Translation (FRES, 2021-04-06):
# En la tabla se compara la información relevante entre los Compartimentos. Los términos que aparecen defi- nidos tendrán el mismo significado que en el folleto informativo del Fondo.
Se recomienda a los accionistas que lean el folleto informativo del Fondo, así como el documento de datos fundamentales para el inversor correspondiente, disponibles todos ellos en www.assetmanagement.pictet o en el domicilio social del Fondo.
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| Objetivos y política de inversión | El Compartimento tiene como objetivo replicar de forma total y plena el índice MSCI Russia (en lo sucesivo, el «Índice de referencia»). Trata de conseguir su objetivo invirtiendo en una car- tera de valores mobiliarios u otros activos ad- misibles que comprenda el conjunto (o, de forma excepcional, un número sustancial) de los componentes del índice en cuestión. Se puede consultar la composición del Índice de referencia en la siguiente dirección: http://www.msci.com. En principio, se prevé un reequilibrio del Índice de referencia cuatro veces al año. El error de seguimiento a priori entre la evolu- ción del valor de los subyacentes del Comparti- mento y la del Índice de referencia se espera que se sitúe por debajo del 0,30% anual en unas condiciones normales del mercado. Como consecuencia de esta réplica, puede que sea difícil, incluso imposible, comprar todos los componentes del Índice de referencia de forma proporcional a su ponderación en el Índice de referencia o comprar algunos de estos compo- nentes debido a su liquidez, los límites de inver- sión tal como se describen en el apartado «Lí- mites de inversión», otros problemas jurídicos o reglamentarios, comisiones por operaciones y otras comisiones en las que haya incurrido el Compartimento, diferencias existentes y a la no concordancia potencial entre el Comparti- mento y el Índice de referencia cuando los mer- cados están cerrados. El Compartimento podrá invertir de manera marginal en valores que no forman parte del ín- dice de referencia siempre que sea necesario (por ejemplo, cuando el índice se reequilibra, en el caso de una acción corporativa o para ad- ministrar flujos de efectivo) o en circunstancias excepcionales tales como perturbaciones del mercado o volatilidad extrema. Como conse- cuencia, puede haber diferencias considerables entre la composición de la cartera del Compar- timento y la del Índice de referencia. Dado que el Compartimento trata de replicar el Índice de referencia, no se ajustará la composi- ción de la cartera, excepto (cuando fuera perti- nente) para tratar de reproducir de la forma más semejante posible el rendimiento del Ín- dice de referencia. En consecuencia, el Compar- timento no tratará de obtener una rentabilidad superior a la del Índice de referencia y no inten- tará adoptar una posición defensiva cuando los mercados estén a la baja o cuando se considere que están sobrevalorados. Por ello, la baja del Índice de referencia podrá provocar la baja co- rrespondiente del valor de las Acciones del | Este Compartimento invertirá por lo me- nos dos tercios de sus activos totales/su patrimonio total en acciones o en cual- quier otro título de tipo «acción» de emi- sores que tengan su domicilio social en Rusia o que ejerzan una parte preponde- rante de su actividad en Rusia. Esos otros valores de tipo «acción» podrán ser, prin- cipalmente, certificados de títulos de de- pósito estadounidenses (ADR), europeos (EDR) e internacionales (GDR) cuyos acti- vos subyacentes estén emitidos por socie- dades domiciliadas en Rusia y negociadas en un mercado regulado ubicado fuera de dichos países, principalmente en Estados Unidos y en Europa. Este Compartimento dispondrá de una cartera diversificada que se compondrá, en principio, de valores de sociedades co- tizadas. Los valores podrán ser acciones ordinarias, preferentes, bonos converti- bles y, en menor medida, warrants y op- ciones. Este Compartimento también podrá inver- tir en valores negociados en la Bolsa de Valores de Moscú. Además, el Compartimento también podrá invertir hasta el 10% de su patrimonio neto en OICVM y otros OIC, incluidos otros compartimentos del Fondo, de conformi- dad con el artículo 181 de la Ley de 2010. El Compartimento no invertirá más del 10% de sus activos en bonos o cualquier otro título de deuda, incluidos los bonos convertibles, instrumentos del mercado monetario, instrumentos derivados y/o productos estructurados que tengan como subyacente o que ofrezcan una exposición a los bonos o cualquier otro título de deuda y de tipos. De manera análoga, las inversiones en or- ganismos de inversión colectiva, que tie- nen como objetivo principal invertir en los activos mencionados anteriormente, tam- bién se ajustan al marco de este límite del 10%. Las inversiones en instrumentos de deuda no superarán el 15%. El Compartimento también podrá invertir en productos estructurados, como bonos u otros valores mobiliarios cuyo rendi- miento dependa, por ejemplo, de la evolu- ción de un índice, de valores mobiliarios o de una cesta de valores mobiliarios o de un organismo de inversión colectiva. |

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| Compartimento. Los inversores también deben tener en cuenta que el reequilibrio del Índice de referencia puede comportar gastos de transacción que se- rán asumidos por el Compartimento y podrán tener un impacto sobre el valor liquidativo del Compartimento. Al margen de los riesgos específicos vinculados con la réplica del Índice de referencia, informa- mos a los inversores de que el Compartimento está sometido de manera más general a los ries- gos del mercado (es decir, el riesgo de disminu- ción del valor de una inversión como conse- cuencia de la evolución de los factores del mer- cado como los tipos de cambio, los tipos de in- terés, las cotizaciones de las acciones o la vola- tilidad). En aplicación del artículo 44 de la Ley de 2010, el Compartimento podrá invertir hasta el 20% (e incluso hasta el 35% (por un solo emisor) si concurren circunstancias excepcionales en los mercados, especialmente en los mercados re- gulados en los que dominan en gran medida de- terminados valores mobiliarios) de su patrimo- nio neto en el mismo emisor para poder repro- ducir la composición de su Índice de referencia. El Compartimento dispondrá de una cartera di- versificada que podrá contener bonos El Compartimento no invertirá en OICVM ni otros OIC. Si el gestor lo considera necesario y en benefi- cio de los Accionistas y con la finalidad de ga- rantizar una liquidez suficiente, el Comparti- mento podrá poseer activos líquidos como, por ejemplo, depósitos e instrumentos del mercado monetario. Si el gestor lo creyera necesario y siempre que sea beneficioso para los Accionistas y que dis- minuya el riesgo de obtener un rendimiento por debajo del Índice de referencia, el Compar- timento podrá utilizar técnicas e instrumentos financieros derivados en el marco de una ges- tión eficaz y respetando las restricciones pre- vistas por los límites de inversión. El Compartimento reproduce un índice que no tiene en cuenta los factores ESG, aunque los riesgos de sostenibilidad están integrados me- diante el ejercicio metódico de los derechos de voto y la interacción con ciertos emisores para influir de forma positiva en las prácticas me- dioambientales, sociales y de gobierno corpo- rativo. | El Compartimento podrá utilizar técnicas e instrumentos derivados en el marco de una gestión eficaz, respetando las restric- ciones previstas en los límites de inver- sión. El proceso de inversión integra factores ESG, basándose en análisis propio y de ter- ceros, para evaluar los riesgos y oportuni- dades de inversión. Al seleccionar sus in- versiones, la cartera del Compartimento podrá comprar y mantener valores de emisores con altos riesgos de sostenibili- dad. |
| El Compartimento puede celebrar Acuerdos de préstamo de valores y Pactos de recompra y Pactos de recompra inversa para aumentar su capital o sus ingresos o reducir los costes |

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|  | o riesgos. |  |
| Exposición a per- mutas de rentabili- dad total, acuerdos de préstamo de va- lores, pactos de re- compra inversa y pactos de recompra | El nivel estimado de exposición a Acuerdos de préstamo de valores asciende a un 15% del pa- trimonio neto del Compartimento. El Compartimento no espera estar expuesto a permutas de rentabilidad total, Pactos de re- compra y Pactos de recompra inversa. | El nivel estimado de exposición a Acuer- dos de préstamo de valores asciende a un 10% del patrimonio neto del Comparti- mento. El Compartimento no espera estar expuesto a permutas de rentabilidad total, Pactos de recompra y Pactos de recompra inversa. |
| Índice de referen- cia: | Índice MSCI Russia | MSCI Russia 10/40 (USD). Se utiliza para control del riesgo, objetivo de inversión y medición de la rentabilidad. La rentabilidad del Compartimento proba- blemente será muy diferente de la del ín- dice de referencia, ya que el Gestor tiene gran libertad para desviarse de sus valo- res y ponderaciones. |
| Restricción de la | Al menos el 51% del patrimonio neto del Com- | Sin clasificar |
| Ley de fiscalidad de | partimento se invertirá en acciones físicas (ex- |  |
| la inversión de Ale- | cepto ADR, GDR, derivados y cualquier tipo de |  |
| mania | valores prestados) que coticen en un mercado |  |
|  | de valores. |  |
| Perfil del inversor típico | El Compartimento es un instrumento de inver- sión gestionado de forma pasiva destinado a los inversores: | El Compartimento es un vehículo de in- versión de gestión activa destinado a los inversores: |
|  | ›  Que deseen reproducir el rendimiento del índice MSCI Russia. ›  Que estén dispuestos a asumir fuertes variaciones de las cotizaciones y, por lo tanto, muestren pocos reparos al riesgo. | ›  Que deseen invertir en acciones de sociedades cuyo domicilio so- cial y/o actividades principales se encuentren en Rusia. ›  Que estén dispuestos a asumir fuertes variaciones de las cotiza- ciones y, por lo tanto, muestren pocos reparos al riesgo. |
| Gestor(es) | Pictet Asset Management S.A., Pictet Asset Ma- nagement Ltd | Pictet Asset Management Limited |
| Método de gestión de los riesgos | Enfoque de compromiso |  |
| Límite para la re- | Como máximo a las 12:00 del Día hábil a efectos Como máximo a las 13:00 del Día de |
| cepción de solicitu- | bancarios anterior al Día de valoración corres- valoración correspondiente. |
| des suscripción y | pondiente. |
| reembolso |  |
| Frecuencia de cálculo del valor li- quidativo | El valor liquidativo se determinará cada Día hábil a efectos bancarios (el «Día de valora- ción»). Sin embargo, el Consejo se reserva en todo momento el derecho a no calcular el valor liqui- dativo o a calcular un valor liquidativo que no pueda usarse para operar debido al cierre de uno o más mercados de inversión en los que el Compartimento está invertido y/o que sirva para evaluar una parte considerable de los activos. Para más información, consulte nuestro sitio web www.assetmanagement.pictet. |

|  | PICTET – RUSSIA INDEX | PICTET – RUSSIAN EQUITIES |
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| Día de cálculo | Russia Index: El cálculo y la publicación del valor liquidativo de un Día de valoración se realizarán en el Día laborable siguiente al Día de valoración correspondiente (el «Día de cálculo»). Russian Equities: El cálculo y la publicación del valor liquidativo de un Día de valoración se realizarán el Día de valoración correspondiente (el «Día de cálculo»). |
| Fecha de valor del pago de suscripcio- nes y reembolsos | En los tres Días laborables posteriores al Día de valoración. |
| Divisa | USD |  |
| ISRR | 7 | IEUR,PEUR,REUR :7 Pdy GBP :6 |
| Mecanismo de pre- cio oscilante ( swing pricing )/Diferencial | Máximo 1% | Máximo 2% |
| Importe mínimo de | I: 1 millón de USD | I: 1 millón de USD |
| suscripción inicial | IS: 1 millón de USD | A: Puede consultarse www.assetmanage- |
|  | A: Puede consultarse www.assetmanage- | ment.pictet |
|  | ment.pictet | P: - |
|  | P: - | R: - |
|  | R: - | Z: - |
|  | Z: - |  |
|  | J: 100 millones de USD |  |
|  | JS: 100 millones de USD |  |
| Comisión de gestión | I: 0,45% | I: 1,90% |
| máxima | IS: 0,45% | A: 1,90% |
|  | A: 0,45% | P: 2,40% |
|  | P: 0,60% | R: 2,90% |
|  | R: 1,20% | Z: 0% |
|  | Z: 0% |  |
|  | J: 0,15% |  |
|  | JS: 0,15% |  |
| Comisiones de ser- | I: 0,10% | I: 0,80% |
| vicio máximas(1) | IS: 0,10% | A: 0,80% |
|  | A: 0,10% | P: 0,80% |
|  | P: 0,10% | R: 0,80% |
|  | R: 0,10% | Z: 0,80% |
|  | Z: 0,10% |  |
|  | J: 0,10% |  |
|  | JS: 0,10% |  |
| Comisiones máxi- | I: 0,30% | I: 0,30% |
| mas del Banco de- | IS: 0,30% | A: 0,30% |
| positario | A: 0,30% | P: 0,30% |
|  | P: 0,30% | R: 0,30% |
|  | R: 0,30% | Z: 0,30% |
|  | Z: 0,30% |  |
|  | J: 0,30% |  |
|  | JS: 0,30% |  |

| PICTET – RUSSIA INDEX | PICTET – RUSSIAN EQUITIES |
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| (1) Se aplica una comisión de 5 puntos básicos adicionales a las clases de acciones cubiertas |