* TTC = toutes taxes comprises.
Dans cette activité, la Société de Gestion n’a pas opté pour la TVA.
 (1) 
Commission de surperformance
Des commissions de surperformance seront prélevées au profit de la société de gestion selon les modalités suivantes :
Indicateur de référence :
- FTSE Gold Mines, dividendes nets réinvestis
La commission de surperformance est calculée en comparant la performance de la part du fonds à celle d’un actif de référence indicé. L’actif de référence indicé reproduit la performance de l’indicateur de référence ajusté des souscriptions, des rachats et, le cas échéant, des dividendes.
Dès lors que la part superforme son indicateur de référence, une provision de 15% sera appliquée sur sa surperformance.
En cas de surperformance de la part du fonds par rapport à son indicateur de référence et, même si sa performance est négative, une commission de surperformance pourra être prélevée sur la période de référence.
Les commissions de surperformance feront l'objet d'un provisionnement à chaque calcul de la valeur liquidative.
En cas de rachat de parts, la quote-part de la commission de surperformance correspondant aux parts rachetées est définitivement acquise à la société de gestion.
Dans le cas de sous-performance, la provision pour commission de surperformance est réajustée par le biais de reprises sur provision plafonnées à hauteur des dotations.
Les périodes de références s'achèvent sur la dernière valeur liquidative du mois de septembre.
Cette commission de surperformance est mise en paiement annuellement après le calcul de la dernière valeur liquidative de la période de référence.
La période de référence est d’un an minimum La première période de référence s’étend entre la date de constitution de la part et la première date de fin de période de référence permettant de respecter le critère de durée minimale d’un an.
A la fin de la période de référence, dans le cas où la performance de la part est inférieure à celle de son indicateur de référence sur la période de référence, aucune commission ne sera constatée et la période de référence sera prolongée d'un an. La période de référence pourra être prolongée à quatre reprises et pourra donc atteindre une durée supérieure ou égale à 5 ans mais strictement inférieure à 6 ans.
A la fin d’une période de référence portant sur cinq ans ou plus,
dans le cas où la performance de la part est inférieure à celle de son indicateur de référence, aucune commission ne sera constatée. Une nouvelle période de référence est établie et débute à l’issue de la sous-période de la période de référence à l’issue de laquelle est constatée la plus grande performance relative (la plus grande surperformance ou moins grande sous-performance). Il est entendu par « sous-périodes », les sous- périodes débutant au début de la période de référence et s’achevant à la fin de chaque date de cristallisation contenue dans la période de référence.
dans le cas où la performance de la part est supérieure à celle de son indicateur de référence, une commission est constatée. La période de référence est renouvelée, une nouvelle période de référence débute à l’issue de celle qui s’achève.
A la fin d’une période de référence t :
-Si la différence entre l’AN de la part et son AN Cible est positive, une commission de performance est observée et perçue. Cet AN devient le nouvel AN de référence et une nouvelle période de référence débute à l’issue de cette période de référence.
-Si la différence entre l’AN du fonds et son AN Cible est négative, aucune commission de performance n’est observée et perçue et :
- quand la période de référence de la part est inférieure à 5 ans, celle-ci est prolongée d’un an. L’AN de Référence reste alors inchangé.
- quand la période de référence est supérieure ou égale à 5 ans : la surperformance cumulée à la fin de chaque sous-période de la période de référence est constatée. Les sous périodes constitutives de la période de référence sont les suivantes : [t-5 ;t-4], [t-5 ;t-3], [t-5 ;t-2], [t-5 ;t-1] , [t-5 ;t]. Une nouvelle période de référence est établie et débute à l’issue de la sous période ayant donné lieu à la performance relative la plus grande. L’AN de Référence devient égal à l’AN de la part à la fin de cette sous période.

Translation (FRES, 2022-07-08):
* TTC = todos los impuestos incluidos.
En esta actividad, la Sociedad gestora no ha optado por el IVA.
(1) 
Comisión de rentabilidad
Se pagarán comisiones de rentabilidad superior a la sociedad gestora según las siguientes modalidades:
Índice de referencia:
— FTSE Gold Mines, dividendos netos reinvertidos
La comisión de rentabilidad superior se calcula comparando la rentabilidad de las participaciones del fondo con la de un activo indizado de referencia. El activo indizado de referencia reproduce la rentabilidad del índice de referencia ajustado según suscripciones, reembolsos y, si procede, dividendos.
Siempre que las participaciones superen la rentabilidad de su índice de referencia, se aplicará una provisión del 15 % a la rentabilidad superior.
En caso de que las participaciones del fondo superen la rentabilidad de su índice de referencia, aunque esta sea negativa, se podrá aplicar una comisión de rentabilidad superior durante el periodo de referencia.
Las comisiones de rentabilidad superior se provisionarán en cada cálculo del valor liquidativo.
En caso de reembolso de las participaciones, la parte proporcional de la comisión de rentabilidad superior correspondiente a las participaciones reembolsadas se revertirá a la sociedad gestora.
En caso de que la rentabilidad sea inferior, la provisión de la comisión de rentabilidad superior se reajustará mediante una rectificación de las provisiones limitadas a un máximo de las dotaciones.
Los periodos de referencia se cierran con el último valor liquidativo del mes de septiembre.
Esta comisión de rentabilidad superior se paga anualmente después del cálculo del último valor liquidativo del periodo de referencia.
El periodo de referencia será como mínimo de un año. El primer periodo de referencia estará comprendido entre la fecha de creación de la participación y la primera fecha de finalización del periodo de referencia para cumplir el criterio de plazo mínimo de un año.
Al final del periodo de referencia, si la rentabilidad de la participación es inferior a la de su índice de referencia durante el periodo de referencia, no se pagará ninguna comisión y el periodo de referencia se prorrogará un año. El periodo de referencia podrá prorrogarse cuatro veces, por lo que podrá tener una duración de 5 años o más, pero en ningún caso superior a 6 años.
Al final de un periodo de referencia de 5 años o más, si la rentabilidad de la participación es inferior a la de su índice de referencia, no se pagará ninguna comisión. Se establecerá un nuevo periodo de referencia que comenzará al final del subperiodo del periodo de referencia tras el que se registre la mayor rentabilidad relativa (la mayor rentabilidad superior o la menor rentabilidad inferior). Por «subperiodos», se entienden los subperiodos que comienzan al principio del periodo de referencia y terminan al final de cada fecha de materialización incluida en el periodo de referencia.
Si la rentabilidad de la participación es superior a la de su índice de referencia, se pagará una comisión. El periodo de referencia se renovará y comenzará cuando haya finalizado el último.
Al final de un periodo de referencia t:
- Si la diferencia entre el VL de la participación y su VL objetivo es positiva, se pagará una comisión de rentabilidad. Este VL se convertirá en el nuevo VL de referencia y un nuevo periodo de referencia comenzará cuando haya finalizado el último.
- Si la diferencia entre el VL del subfondo y su VL objetivo es negativa, no se deberá pagar ninguna comisión de rentabilidad y:
	- Cuando el periodo de referencia de la participación sea inferior a 5 años, este se prorrogará un año. En este caso, el VL de referencia no cambiará.
	- Cuando el periodo de referencia sea superior o igual a 5 años, se registrará la rentabilidad acumulada al final de cada subperiodo del periodo de referencia. Los subperiodos que componen el periodo de referencia son los siguientes: [t-5;t-4], [t-5;t-3], [t-5;t-2], [t-5;t-1], [t-5;t]. Se establecerá un nuevo periodo de referencia que comenzará al final del subperiodo que dio lugar a la mayor rentabilidad relativa. El VL de referencia pasará a ser igual al VL de la participación al final de ese subperiodo.