Tax will also have to be deducted in respect of Units held at the end of a Relevant Period (in respect of any excess in value over the cost of the relevant Units) to the extent that the Unitholder is Irish Resident or Irish Ordinary Resident and is not an Exempted Irish Investor who has made a Relevant Declaration.
There are a number of Irish Residents and Irish Ordinary Residents who are exempted from the provisions of the above regime once Relevant Declarations are in place. These are Exempted Irish Investors. Additionally, where Units are held by the Courts Service, no tax is deducted by the Fund on payments made to the Courts Service. The Courts Service will be required to operate the tax on payments to it by the Fund when they allocate those payments to the beneficial owners.
In general, non-corporate Unitholders who are Irish Resident or Irish Ordinary Resident will not be subject to further Irish tax on income from their Units or gains made on disposal of the Units where tax has been deducted by the Fund on payments received. Irish Resident corporate Unitholders who receive any distributions or gains on an encashment, redemption, cancellation or transfer of shares from which tax has been deducted will be treated as having received an annual payment chargeable to tax under Case IV of Schedule D of the Taxes Act from which tax at the relevant rate has been deducted.
An Irish Resident corporate Unitholder whose Units are held in connection with a trade will be taxable on any income or gains as part of that trade with a set-off against corporation tax payable for any tax deducted by the Fund.
Where a currency gain is made by a Unitholder on the disposal of such Unitholder’s Units, such Unitholder may be liable to capital gains tax in the year of assessment in which the Units are disposed.
Any Unitholder who is Irish Resident or Irish Ordinary Resident and receives a distribution or receives a gain on anencashment,
redemption, cancellation or transfer from which tax has not been deducted may be liable to income tax or corporation tax on the amount of such distribution or gain.
There is an obligation on the Fund to periodically report information to the Irish Revenue in relation to certain Unitholders and the value of their investments in the Fund. The obligation arises in relation to Unitholders who are either Irish Resident or Irish Ordinary Resident (other than Exempted Irish Investors).
There are anti-avoidance provisions regarding the taxation of Irish Resident or Irish Ordinary Resident individuals who hold Units in a personal portfolio investment undertaking (“PPIU”). Essentially, an investment undertaking will be considered a PPIU in relation to a specific investor where that investor has influence over the selection of some or all of the property held by the investment undertaking, either directly or through persons acting on behalf of or connected to the investor.
Any gain arising on a chargeable event in relation to an investment undertaking which is a PPIU in respect of an individual will be taxed at the rate of 60%. Where the payment is not correctly included in the individual’s tax return, the payment will be liable to income tax at the rate of 80%.
Specific exemptions apply where the property invested has been clearly identified in the investment undertaking’s marketing and promotional literature and the investment is widely marketed to the public. It is therefore not anticipated that the Fund will fall within the definition of a PPIU for the purposes of the legislation.
- Irish Courts ServicesWhere Units are held by the Courts Service no tax is deducted by the Fund on payments made to the Courts Service. Where money under the control or subject to the order of the Court Service is applied to acquire Shares in the Fund, the Courts Service assumes, in respect of those Units acquired, the responsibilities of the Fund with regard to, inter alia, deduction of tax in respect of chargeable events, filing returns and collection of the tax.

Translation (ENIT, 2022-09-23):
L'imposta dovrà essere dedotta anche in relazione alle Quote detenute al termine del Periodo Pertinente (in relazione all'eventuale plusvalenza rispetto al costo delle suddette Quote), qualora il Titolare di Quote sia Residente in Irlanda o Residente Abituale in Irlanda e non sia un Investitore Irlandese Esente che abbia presentato una Dichiarazione Pertinente.
Un certo numero di Residenti in Irlanda e Residenti Abituali in Irlanda è esente dalle norme del suddetto regime fiscale in presenza di adeguate Dichiarazioni Pertinenti. Si tratta degli Investitori Irlandesi Esenti. Inoltre, qualora le Quote siano detenute dal Courts Service, il Fondo non dedurrà alcuna imposta sui pagamenti a favore del Courts Service stesso. Il Courts Service sarà tenuto ad applicare l'imposta sui pagamenti effettuati a suo favore dal Fondo al momento di attribuirli ai beneficiari effettivi.
In generale, i Titolari di Quote non costituiti in società che siano Residenti in Irlanda o Residenti Abituali in Irlanda non saranno soggetti a ulteriori imposte irlandesi sul reddito derivante dalle Quote o sugli utili della cessione delle Quote stesse qualora il Fondo abbia dedotto un'imposta sui pagamenti ricevuti. I Titolari di Quote costituiti in società, che siano Residenti in Irlanda e beneficino di utili o distribuzioni su conversioni in contanti, rimborsi, annullamenti o trasferimenti di azioni da cui sia stata dedotta un'imposta, verranno considerati soggetti che hanno percepito un pagamento annuale, tassabile ai sensi del Caso IV in Allegato D del Taxes Act, da cui sia stata dedotta un'imposta all'aliquota pertinente.
Un Titolare di Quote costituito in società che sia Resident e in Irlanda e le cui Quote siano detenute contestualmente a una negoziazione sarà soggetto a imposta in relazione all'eventuale reddito o utile generato in tale negoziazione con una compensazione rispetto all'imposta sulle imprese dovuta a fronte delle imposte eventualmente dedotte dal Fondo.
Qualora un Titolare di Quote realizzi un utile in valuta con la cessione delle proprie Quote, questi potrà essere soggetto a imposta sulle plusvalenze nell'anno di accertamento in cui tali Quote vengano cedute.
Qualsiasi Titolare di Quote che sia Residente in Irlanda o Residente Abituale in Irlanda e benefici di una distribuzione o realizzi un utile su una conversione in contanti, un rimborso, un annullamento o un trasferimento da cui non sia stata dedotta alcuna imposta potrà essere soggetto all'imposta sul reddito o sulle imprese applicabile per l'ammontare di tale distribuzione o utile.
Il Fondo ha l'obbligo, periodicamente, di riferir e informazioni all'Agenzia delle Entrate irlandese in merito a taluni Titolari di Quote e al valore dei loro investimenti nel Fondo. L'obbligo deriva in riferimento ai Titolari di Quote che sono Residenti in Irlanda o Residenti Abituali in Irlanda (esclusi gli Investitori Irlandesi Esenti).
Sono in vigore disposizioni antielusione relative al regime fiscale delle persone fisiche Residenti in Irlanda o Resident i Abituali in Irlanda che detengono Quote in un organismo d'investimento di portafoglio personale (PPIU, personal portfolio investment undertaking). In sostanza, un organismo d'investimento è considerato un PPIU in relazione a uno specifico investitore se tale investitore può influenzare la selezione di parte o della totalità del patrimonio dell'organismo d'investimento direttamente o tramite soggetti che operano per conto dell'investitore o a esso collegati.
Le eventuali plusvalenze derivanti da un evento imponibile in relazione a un organismo d'investimento che è considerato un PPIU per un determinato soggetto sono tassate con un'aliquota del 60%. Qualora non sia correttamente indicato nella dichiarazione dei redditi della singola persona fisica, tale pagamento sarà soggetto all'imposta sui redditi con aliquota all'80%.
Si applicano specifiche esenzioni se gli immobili in cui si è investito sono stati chiaramente identificati nei documenti promozionali e di marketing dell'organismo d'investimento, e l'investimento stesso è ampiamente
commercializzato presso il pubblico. Ai fini di legge, non è perciò previsto che il Fondo rientri nella definizione di PPIU.
- Courts Service irlandeseQualora le Quote siano detenute dal Courts Service, il Fondo non dedurrà alcuna imposta sui pagamenti a favore del Courts Service stesso. Qualora i fondi posti sotto il controllo o soggetti a ordinanze del Courts Service siano impiegati per acquistare Azioni del Fondo, il Courts Service si assume, in merito a tali Quote acquistate, le responsabilità del Fondo per quanto riguarda, tra l'altro, la deduzione dell'imposta in relazione ad eventi imponibili, la compilazione della dichiarazione dei redditi e la riscossione dell'imposta.