PWM EUR, PWMD EUR, PWM USD and PWMD USD shares: Intended for Banque Privée EdR for the purpose of providing financial services to its clients.
In addition to the management fees charged by the Management Company, each financial advisor or regulated financial entity may be liable to pay the management or advisory fees incurred by each investor. The Management Company is not party to such agreements.
Shares are not registered for marketing in all countries. They are therefore not available for subscription for retail investors in all jurisdictions.
This Sub-fund is intended for investors wishing to optimise their bond investments by way of a portfolio that aims to achieve performance linked to changes in the international fixed-income markets, specifically through exposure to high-yield securities maturing in December 2028 at the latest. Investors’ attention is drawn to the risks inherent in this type of security, as described in the “Risk Profile” section.
The shares of this Sub-fund are not and will not be registered in the United States under the US Securities Act of 1933, as amended (“Securities Act 1933”), or under any other law of the United States. These shares may not be offered, sold or transferred to the United States (including its territories and possessions) or benefit, directly or indirectly, any US Person (as defined by Regulation S of the Securities Act 1933).
The Sub-fund may either subscribe to units or shares of target UCIs likely to participate in initial public offerings for US securities (“US IPOs”) or directly participate in US initial public offerings (“US IPOs”). The Financial Industry Regulatory Authority (“FINRA”), in accordance with rules 5130 and 5131 of FINRA (the “Rules”), has decreed prohibitions regarding the eligibility of certain persons to participate in the allocation of US Initial Public Offerings when the effective beneficiary(-ies) of such accounts are financial services professionals (including, inter alia, owners or employees of member firms of FINRA or UCI managers) (“Restricted Persons”), or executive managers or directors of US or non-US companies that may do business with member firms of FINRA (“Covered Persons”). The Sub-fund may not be offered or sold for the benefit or on behalf of a “US Person” as defined by “Regulation S” nor to investors considered as Restricted Persons or Associated Persons in relation to the FINRA Rules. Investors should seek advice from their legal adviser if there is any doubt about their legal status.
The appropriate amount to invest in this Sub-fund depends on your personal situation. To determine that amount, shareholders are encouraged to seek professional advice in order to diversify their investments and determine the proportion of their financial portfolio or assets to be invested in this Sub-fund, specifically in view of the recommended investment period and exposure to the aforementioned risks, and their personal wealth, needs and specific objectives. In all cases, shareholders must diversify their portfolio sufficiently to avoid being exposed solely to the risks of this Sub-fund.
Recommended investment period: until 31 December 2028
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###### Procedures for determining and allocating income

Translation (ENIT, 2022-12-08):
Azioni PWM EUR, PWMD EUR, PWM USD e PWMD USD: dedicata a Banque Privée EdR nel contesto dei servizi finanziari prestati ai suoi clienti.
Oltre alle spese di gestione prelevate dalla società di gestione, ogni consulente finanziario o entità finanziaria regolamentata potrebbe addebitare spese di gestione o di consulenza agli investitori interessati. La società di gestione non partecipa a tali accordi.
Le azioni non sono iscritte per il collocamento in tutti i paesi. Pertanto, non sono aperte alla sottoscrizione da parte degli investitori al dettaglio di tutte le giurisdizioni.
Questo comparto è destinato a investitori che desiderano ottimizzare i propri investimenti obbligazionari attraverso un portafoglio con l'obiettivo di conseguire rendimenti legati all'andamento dei mercati obbligazionari internazionali, in particolare mediante l'esposizione a titoli ad alto rendimento con scadenza massima a dicembre 2028. Si richiama l'attenzione degli investitori sui rischi inerenti a questo tipo di titoli, sulla base di quanto descritto nella sezione "profilo di rischio".
Le azioni di questo comparto non sono e non saranno registrate negli Stati Uniti in virtù dell'U.S. Securities Act del 1933 e successive modifiche (“Securities Act 1933”) né saranno ammesse in virtù di qualsivoglia legge degli Stati Uniti. Queste azioni non devono essere offerte, vendute o trasferite negli Stati Uniti (ivi compresi nei territori e possedimenti degli Stati Uniti) né produrre benefici, direttamente o indirettamente, per una Persona statunitense (conformemente al regolamento S del Securities Act del 1933).
Il comparto può sottoscrivere quote o azioni di OICR target che possono partecipare a nuove emissioni di titoli statunitensi (“US IPO”) o partecipare direttamente a delle quotazioni in borsa negli USA (“US IPO”). La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), in conformità alle norme FINRA 5130 e 5131 (i Regolamenti), ha emanato dei divieti in merito all'idoneità di taluni soggetti a partecipare a US IPO, ove i beneficiari effettivi di tali conti siano professionisti del settore dei servizi finanziari (tra cui, tra l'altro, proprietari o dipendenti di una società membro della FINRA o gestori di OICR), detti Soggetti esclusi, ovvero dirigenti o amministratori di una società statunitense o non statunitense che potrebbe avere rapporti d'affari con una società membro della FINRA (Soggetti interessati). Il comparto non può essere offerto o venduto a o per conto di una “Persona statunitense” secondo la definizione del “Regolamento S”, o a investitori considerati Soggetti esclusi o Soggetti interessati, ai sensi dei Regolamenti FINRA. In caso di dubbi in merito al suo status, l'investitore deve rivolgersi al proprio consulente legale.
L’importo che è ragionevole investire in questo comparto dipende dalla situazione personale dell’investitore. Per conoscerlo, si raccomanda all'azionista di avvalersi della consulenza di professionisti, al fine di diversificare i suoi investimenti e determinare la proporzione del portafoglio finanziario o del patrimonio da investire in questo comparto, in particolar modo per quanto concerne la durata dell'investimento raccomandata e l’esposizione ai rischi succitati, il suo patrimonio personale, le sue esigenze e i suoi obiettivi. In qualsiasi caso è obbligatorio per ciascun azionista diversificare a sufficienza il proprio portafoglio per non essere esposto unicamente ai rischi di questo comparto.
Durata raccomandata dell’investimento: fino al 31 dicembre 2028
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###### Modalità di determinazione e di destinazione delle entrate