##### USD	Le dollar américain.
Jour de valorisation  La Valeur liquidative de chaque Classe d'Actions est déterminée chaque jour de valorisation du Compartiment concerné. Sous réserve d'une quelconque restriction stipulée à l'Annexe III « Description des Compartiments », un « Jour de valorisation » est un Jour ouvrable autre que, s'agissant des investissements d'un Compartiment, un jour où les Bourses ou marchés sur lesquels se négocie une part substantielle des investissements dudit Compartiment sont fermés. Lorsque les opérations sur ces Bourses ou marchés sont restreintes ou suspendues, la Société de gestion pourra décider, en fonction des conditions de marché ou d'autres éléments pertinents, si ce Jour ouvrable doit être considéré ou non comme un Jour de valorisation.
Les demandes d'émission, rachat, cession et conversion d'Actions d'une quelconque Classe sont acceptées par la SICAV au Luxembourg chaque Jour de valorisation du Compartiment concerné. Par dérogation à ce qui précède, la Valeur liquidative correspondant à la veille du Jour de l'An (le 31 décembre) sera, pour chaque Classe d'Actions, publiée au siège de la SICAV (excepté si ce jour tombe un samedi ou un dimanche) même si aucune opération ne pourra être effectuée à cette date. Une liste des jours qui ne devraient pas être des jours d'évaluation ainsi que des jours autres que des Jours de valorisation est disponible à l'adresse www.jpmorganassetmanagement.com/sites/dealing-information/.
Par dérogation à ce qui précède, la Valeur liquidative de chaque Classe d'Actions sera déterminée le dernier Jour ouvrable du mois pour les Compartiments dont la fréquence de valorisation est hebdomadaire, et ce aux fins de (i) comparaison des prix d'un mois à l'autre et (ii) préparation des rapports semestriels non révisés et des rapports annuels révisés de la SICAV. A moins qu'il ne s'agisse d'un Jour de valorisation, aucune opération ne sera traitée le dernier Jour ouvrable du mois.

Translation (FRES, 2022-05-01):
##### USD	Dólar estadounidense.
Día de valoración	Para cada Clase de Acciones, el Valor Liquidativo por Acción se determina cada día que constituya un Día de valoración del Subfondo en cuestión. Sin perjuicio de cualesquiera restricciones adicionales especificadas en el Anexo III «Características de los Subfondos», un «Día de valoración» es cualquier Día hábil que no sea, en relación con las inversiones de un Subfondo, un día en que esté cerrada la bolsa o el mercado en que se negocie una parte sustancial de las inversiones del Subfondo. Cuando las operaciones en dicha bolsa o mercado estén restringidas o suspendidas, la Sociedad gestora podrá determinar, teniendo en cuenta las condiciones vigentes de los mercados u otros factores relevantes, si un Día hábil constituye o no un Día de valoración.
El Fondo acepta en Luxemburgo las solicitudes de emisión, reembolso, transmisión y canje de Acciones de cualquier Clase presentadas cualquier Día de valoración del Subfondo pertinente. Como excepción a lo que antecede, el Valor Liquidativo por Acción de cada Clase que se calcule el 31 de diciembre, siempre y cuando no sea sábado o domingo, estará disponible en el domicilio social del Fondo, pero no se tramitarán operaciones	ese	día.	En	el	sitio	web www.jpmorganassetmanagement.com/sites/dealing-information/ se puede obtener la lista de los días en los que no está previsto que se realicen operaciones, así como los días que no constituyen Días de valoración.
Como excepción a lo antedicho, respecto a los Subfondos que estén sujetos a una frecuencia de valoración semanal, se determinará el Valor Liquidativo por Acción de cada Clase de Acciones el último Día hábil del mes, con los fines de (i) permitir la comparación de los precios mes a mes y (ii) preparar los informes semestrales no auditados y los informes anuales auditados del Fondo. Salvo que el último Día hábil del mes sea un Día de valoración, no se realizarán operaciones ese día.