All the assets not expressed in the sub-fund's currency will be converted into this currency at the exchange rate in force in Luxembourg on the respective Valuation Date.
The SICAV's net asset value is equal to the sum of each of its sub-funds' net assets. The capital of the SICAV will at all times be equal to the value of the net assets of the SICAV and its consolidation currency is the euro.
- A pool of assets will be established for each sub-fund in the following manner:
	- the proceeds from the issue of shares in a sub-fund will be allocated in the SICAV's accounts to the pool of assets set up for that sub-fund, and assets, liabilities, income and expenses relating to that sub-fund will be allocated to that sub-fund's pool of assets,
	- the assets derived from other assets will be allocated in the accounts of the SICAV to the same pool of assets as the assets from which they are derived. Whenever an asset is revalued, any increase or reduction in its value will be attributed to the pool of assets of the sub-fund to which the asset belongs,
	- all of the liabilities of the SICAV which may be allocated to a given sub-fund will be allocated to the pool of assets of that sub-fund,
	- the assets, liabilities, charges and expenses which cannot be allocated to a specific sub-fund will be allocated to the various sub-funds in equal parts, or insofar as the amounts concerned justify it, proportionate to their respective net assets,
	- following any payment of dividends to the shareholders of a sub-fund, the net value of that sub-fund will be reduced by the amount of the dividends.

Translation (ENIT, 2022-07-01):
Tutti gli attivi espressi in una divisa diversa dalla valuta di denominazione del comparto verranno convertiti in tale divisa in base al tasso di cambio in vigore in Lussemburgo alla Data di valutazione considerata.
Il valore netto d’inventario della SICAV è pari alla somma dei valori netti dei diversi comparti. Il capitale della SICAV è sempre pari al valore netto d’inventario della SICAV. La valuta di consolidamento è l’Euro.
- Per ogni comparto sarà costituito un portafoglio di attività comuni, procedendo nel seguente modo:
	- i proventi dell’emissione di azioni di un comparto saranno imputati, nei libri contabili della SICAV, al portafoglio di attività stabilito per tale comparto; le attività, le passività, i ricavi e le spese relativi a tale comparto saranno imputati al portafoglio di attività del comparto stesso;
	- le attività derivanti da altre attività saranno imputate, nei libri contabili della SICAV, allo stesso portafoglio delle attività dalle quali derivano. Ogniqualvolta un attivo sarà rivalutata, l’incremento o il decremento del suo valore sarà imputato al portafoglio di attivi del comparto al quale tale attivo è attribuibile;
	- tutte le passività della SICAV imputabili ad un comparto saranno attribuite al portafoglio di attività di tale comparto;
	- le attività, le passività, gli oneri e le spese non attribuibili ad un determinato comparto, saranno imputati ai vari comparti in parti uguali o, qualora gli importi in oggetto lo giustifichino, proporzionalmente al loro rispettivo patrimonio netto;
	- in seguito all’eventuale pagamento di dividendi agli azionisti di un comparto, il valore netto del comparto sarà decurtato dell’importo di tali dividendi.