# Approach to Sustainability
The portfolio is driven by three sustainable themes: SAFER - increasing safety, compliance and regulation; SMARTER - better harnessing technology to improve quality of life, and; CIRCULAR - reducing waste and using the planet’s resources more efficiently. We follow a three-step process: 1. Exclusion of companies operating in controversial sectors, and companies involved in recent major controversies; 2. Positive screening - aiming to minimise downside risk of the portfolio by only including companies with the top 80% ESG scores; 3. In-depth analysis of material ESG issues for all companies, along with ongoing engagement.
Classification
SFDR1: Article 8
Summary Risk Indicator2: 4 Asset Class: Equity Region: Europe
1 SFDR: Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector
2 Scale runs from 1 to 7, with 1 being the lowest and 7 being the highest risk.

## Fund Facts
Portfolio Manager(s)	Hywel Franklin / Trevor Fitzgerald
NAV	166.17
Share Class Currency	GBP
Share Class Inception Date	17.11.2015
Quotation	Daily
Registration	CH / ES / UK / LU
Domicile	Luxembourg
ISIN / Bloomberg	LU1308311924 / MIREDCG LX

## Performance since inception
250
200
150
Fund	Benchmark
SEDOL	BYZXMC7
Valoren / WKN	30037630 / -
Lipper ID	68345461
Target Clients	All Investors
Subscription: Notice / Settlement 0 Business Day / 2 Business
Days
Subscription / Redemption	Daily / Daily
100
50
10.15
0
Redemption: Notice / Settlement 0 Business Day / 2 Business
Days
Mgmt. Fee	0.75%
Minimum Investment	1 share
Fund Size (in share class ccy)	37.90 million GBP
Fund Legal Type	SICAV
Legal Status	Open-ended
10.16
10.17
10.18
10.19
10.20
10.21
10.22
Dividends Distribution Policy	Capitalised

## Returns (%)
60
50
40
30
20
10
0
3.1 4.9
10.7
17.6
42.4
Fund	Benchmark 48.3
21.0
8.5
TER 31.12.2022	1.08%

## Statistics	Fund	Bench.
Last 3 Months Return (%)	3.14	4.85
Last Month Return (%)	-4.23	-3.81
Return since inception (%)	66.17	76.50
YTD Return (%)	3.14	4.85
- 10
- 20
-4.2 -3.8
-11.7
-5.4
Annualized Return (since inception) (%)	7.14	8.02
Annualized Volatility (since inception) (%)*	17.65	16.26
1 Month	3 Months	6 Months	1 Year	3 Years	5 Years

## 12 Months Rolling Returns (%)
80
60
40
Tracking Error (since inception) (%)*	6.60
Sharpe Ratio (since inception)*	0.36
Information Ratio (since inception)*	-0.13
Alpha (since inception) (%)*	-0.93
Correlation (since inception)*	0.93
Beta (since inception)*	1.01
Dividend Yield	2.86
Active Share (%)	99.07
*Based on monthly data
20
0
- 20
11.16
11.17
11.18
11.19
11.20
11.21
11.22
- 40
Monthly & Yearly Performances (%)
|  | Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec | Year |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund 2023 | 4.23 | 3.32 | -4.23 |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 3.14 |
| Benchmark | 6.84 | 2.03 | -3.81 |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 4.85 |
| Fund 2022 | -10.03 | -3.96 | -3.46 | -4.03 | 2.71 | -12.57 | 6.65 | -6.86 | -6.81 | 3.82 | 5.29 | -1.83 | -28.60 |
| Benchmark | -7.20 | -3.75 | 1.66 | -2.46 | -0.56 | -10.67 | 6.91 | -4.01 | -9.56 | 4.68 | 7.09 | 0.03 | -18.11 |
| Fund 2021 | -1.50 | 4.26 | 3.23 | 9.67 | -0.80 | -2.60 | 5.08 | 2.47 | -2.12 | 1.43 | -0.89 | 5.02 | 24.97 |
| Benchmark | -0.76 | 1.92 | 3.17 | 5.86 | 0.98 | -0.73 | 3.01 | 4.06 | -4.24 | 1.70 | -2.44 | 3.00 | 16.15 |
| Fund 2020 | -1.78 | -4.48 | -17.04 | 12.81 | 7.14 | 0.62 | 3.26 | 5.44 | -1.61 | -2.82 | 14.31 | 6.89 | 20.39 |
| Benchmark | -2.49 | -5.94 | -19.00 | 9.29 | 8.96 | 2.36 | 0.21 | 4.79 | 0.95 | -5.05 | 14.50 | 5.85 | 10.48 |
| Fund 2019 | 6.31 | 0.10 | 0.32 | 4.18 | 0.53 | 4.02 | -0.33 | -2.45 | -2.02 | -2.72 | 3.28 | 6.69 | 18.77 |
| Benchmark | 5.93 | 1.46 | 2.02 | 4.38 | -3.20 | 4.16 | 1.47 | -2.24 | 1.29 | -0.12 | 3.41 | 3.62 | 24.08 |
| Fund 2018 | 2.06 | -2.98 | -1.13 | 2.50 | 5.14 | 0.29 | 0.55 | 1.75 | -4.60 | -11.94 | -4.22 | -7.32 | -19.26 |
| Benchmark | 0.61 | -1.86 | -2.65 | 4.18 | 1.67 | -0.31 | 2.21 | -0.18 | -2.37 | -8.00 | -3.35 | -5.35 | -14.92 |

Translation (ENIT, 2023-03-31):
# Approccio alla sostenibilità
Il portafoglio si fonda su tre temi legati alla sostenibilità: SAFER (più sicuro), trend focalizzato sulla sicurezza, sulla compliance e sulla regolamentazione; SMARTER (più smart), trend focalizzato per migliorare la qualità della vita; CIRCULAR (Economia Circolare), trend focalizzato sull'economia circolare, per ridurre i rifiuti e a utilizzare le risorse del pianeta in modo più efficiente. Adottiamo un processo in tre fasi: 1. Esclusione delle società che operano in settori controversi e che sono state coinvolte recentemente in controversie di grande rilevanza. 2. Screening positivo: cerchiamo di ridurre al minimo il rischio del portafoglio inserendo solamente le società che rientrano nell’80% col punteggio ESG più alto. 3. Analisi approfondita delle tematiche ESG pertinenti per tutte le società, unitamente a un dialogo costruttivo (engagement).
Classificazione
SFDR1: Articolo 8
Indicatore sintetico di rischio2: 4 Classe d'investimento: Azioni Regione: Europa
1 SFDR: Regolamento (UE) 2019/2088 relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari
2 La scala va da 1 a 7, dove 1 rappresenta il rischio più basso e 7 il rischio più elevato.

## Informazioni generali
Data di creazione della classe	17.11.2015
VNI	166.17
Gestore di portafoglio	Hywel Franklin / Trevor Fitzgerald Valuta della classe	GBP
Calcolo della NAV	Quotidiano
Paese di registrazione	CH / ES / UK / LU
Paese di domicilio	Lussemburgo
ISIN / Bloomberg	LU1308311924 / MIREDCG LX

## Rendimento dal lancio
250
200
150
Fondo	Indice
SEDOL	BYZXMC7
Valoren / WKN	30037630 / -
Lipper ID	68345461
Clientela di riferimento	Qualsiasi investitore
Sottoscrizioni / Riscatti	Quotidiano / Quotidiano
100
50
10.15
0
Riscatti: preavviso / pagamento  0 Giorno lavorativo / 2 Giorni
lavorativi
Commissione di gestione	0.75%
Dimensione del fondo (valuta de 37.90 milioni GBP la classe)
Investimento minimo	1 azione
10.16
10.17
10.18
10.19
10.20
10.21
10.22
Forma giuridica	SICAV
Statuto giuridico	Fondo aperto

## Rendimenti (%)
60
Fondo	Indice
Politica di distribuzione dei dividendi
A capitalizzazione
50
40
30
20
10
0
- 10
- 20
-4.2 -3.8
3.1 4.9
10.7
17.6
-11.7
-5.4
42.4
48.3
8.5
21.0
TER 31.12.2022	1.08%

## Statistiche	Fondo	Indice
Performance 3 mesi (%)	3.14	4.85
Performance 1 mese (%)	-4.23	-3.81
Performance YTD (%)	3.14	4.85
Performance dalla creazione del fondo	66.17	76.50
(%)
1 mese	3 mesi	6 mesi	1 anno	3 anni	5 anni
Rendimento annualizzato (dalla creazione) (%)
Volatilità annualizzata (dalla creazione) (%)*
7.14	8.02
17.65	16.26

## Performance a 12 mesi, rolling (%)
80
60
40
Tracking Error (dalla creazione) (%)*	6.60
Alpha (dalla creazione) (%)*	-0.93
Sharpe Ratio (dalla creazione)*	0.36
Information Ratio (dalla creazione)*	-0.13
Correlazione (dalla creazione)*	0.93
Beta (dalla creazione)*	1.01
Rendimento dei dividendi	2.86
20	
Quota attiva (%)	99.07
0
- 20
*Basato su dati mensili
11.16
11.17
11.18
11.19
11.20
11.21
11.22
- 40
Performance mensili e annuali (%)
|  | Gen | Feb | Mar | Apr | Mag | Giu | Lug | Ago | Set | Ott | Nov | Dic | Ann. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo 2023 | 4.23 | 3.32 | -4.23 |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 3.14 |
| Indice | 6.84 | 2.03 | -3.81 |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 4.85 |
| Fondo 2022 | -10.03 | -3.96 | -3.46 | -4.03 | 2.71 | -12.57 | 6.65 | -6.86 | -6.81 | 3.82 | 5.29 | -1.83 | -28.60 |
| Indice | -7.20 | -3.75 | 1.66 | -2.46 | -0.56 | -10.67 | 6.91 | -4.01 | -9.56 | 4.68 | 7.09 | 0.03 | -18.11 |
| Fondo 2021 | -1.50 | 4.26 | 3.23 | 9.67 | -0.80 | -2.60 | 5.08 | 2.47 | -2.12 | 1.43 | -0.89 | 5.02 | 24.97 |
| Indice | -0.76 | 1.92 | 3.17 | 5.86 | 0.98 | -0.73 | 3.01 | 4.06 | -4.24 | 1.70 | -2.44 | 3.00 | 16.15 |
| Fondo 2020 | -1.78 | -4.48 | -17.04 | 12.81 | 7.14 | 0.62 | 3.26 | 5.44 | -1.61 | -2.82 | 14.31 | 6.89 | 20.39 |
| Indice | -2.49 | -5.94 | -19.00 | 9.29 | 8.96 | 2.36 | 0.21 | 4.79 | 0.95 | -5.05 | 14.50 | 5.85 | 10.48 |
| Fondo 2019 | 6.31 | 0.10 | 0.32 | 4.18 | 0.53 | 4.02 | -0.33 | -2.45 | -2.02 | -2.72 | 3.28 | 6.69 | 18.77 |
| Indice | 5.93 | 1.46 | 2.02 | 4.38 | -3.20 | 4.16 | 1.47 | -2.24 | 1.29 | -0.12 | 3.41 | 3.62 | 24.08 |
| Fondo 2018 | 2.06 | -2.98 | -1.13 | 2.50 | 5.14 | 0.29 | 0.55 | 1.75 | -4.60 | -11.94 | -4.22 | -7.32 | -19.26 |
| Indice | 0.61 | -1.86 | -2.65 | 4.18 | 1.67 | -0.31 | 2.21 | -0.18 | -2.37 | -8.00 | -3.35 | -5.35 | -14.92 |