# BOOK II
BNP Paribas InstiCash EUR 1D
Investment objective
To achieve the best possible return in EUR in line with prevailing money market rates, over a 1-day period while aiming to preserve capital consistent with such rates and to maintain a high degree of liquidity and diversification; the 1-day period corresponds to the recommended investment horizon of the sub-fund.
Investment policy
The sub-fund is a short term variable net asset value money market fund as defined in the Regulation 2017/1131. The sub-fund is rated AAAm by S&P Global Ratings. This rating was solicited and financed by the Management Company. It is subject to a periodic review conducted by Standard & Poor’s.
The sub-fund invests within the limits set out in Appendix 1 of Book 1 in a diversified portfolio of EUR denominated money market instruments, deposits with credit institutions, repurchase agreements and reverse repurchase agreements, units or shares of other short term MMFs and ancillary liquid assets denominated in EUR. Financial derivative instruments (e.g. IRS) are used only for the purpose of hedging the interest rate of the sub-fund. The impact of these financial derivative instruments will be taken into account for the calculation of the WAM.
These investments must fulfill the Portfolio rules and credit quality assessment as set out in Book 1.
In accordance with Regulation 2017/1131 and Regulation 2015/2365, reverse repurchase agreements will be used on a continuous basis, for liquidity management purpose. As of the date of this Prospectus, these instruments will be used according to the proportions and in the cases described in Book I (Appendix II).
Sustainable Investment policy
The Investment Manager applies BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT’s Sustainable Investment Policy, which takes into account Environmental, Social and Governance (ESG) criteria in the investment process of the sub-fund.
The sub-fund respects the Minimum Extra-Financial Analysis coverage rate, as set out in Book I.
The average portfolio ESG score of the sub-fund is higher than the one of its investment universe, being all the short-term debt and money market issuers.
Information relating to SFDR
The sub-fund promotes environmental and / or social and governance characteristics in accordance with article 8 of SFDR.
Risk profile
Specific sub-fund risks:
- Counterparty risk
- Derivative risk
- Extra-Financial Criteria Investment RiskFor an overview of generic risks, please refer to the Appendix 3 of Book I of the Prospectus.

Translation (ENIT, 2022-04-13):
# LIBRO II
BNP Paribas InstiCash EUR 1D
Obiettivo d’investimento
Conseguire il miglior rendimento in euro possibile, in linea con i tassi prevalenti sul mercato monetario, su un periodo di 1 giorno, mirando, nel contempo, a preservare il capitale in linea con tali tassi e a mantenere un elevato grado di liquidità e diversificazione; il periodo di 1 giorno corrisponde all’orizzonte d’investimento raccomandato del comparto.
Politica d’investimento
Il comparto è un fondo comune monetario con valore patrimoniale netto variabile, secondo quanto definito dal Regolamento 2017/1131. Il comparto ha un rating pari ad AAAm di S&P Global Ratings. Questo rating è stato sollecitato e finanziato dalla Società di gestione. È soggetto a una revisione periodica condotta da Standard & Poor’s.
Il comparto investe, entro i limiti indicati nell’Appendice 1 del Libro 1, in un portafoglio diversificato di strumenti del mercato monetario denominati in euro, depositi presso istituti di credito, contratti di pronti contro termine passivi e attivi, quote o azioni di altri FCM a breve termine e disponibilità liquide accessorie denominate in euro. Gli strumenti finanziari derivati (per esempio gli IRS) sono adoperati esclusivamente a fini di copertura del tasso d’interesse del comparto. L’impatto di tali strumenti finanziari derivati sarà preso in considerazione ai fini del calcolo della WAM.
Questi investimenti devono rispettare le regole di Portafoglio e di valutazione della qualità creditizia delineate nel Libro 1.
In conformità al Regolamento 2017/1131 e al Regolamento 2015/2365, i contratti di pronti contro termine attivi saranno utilizzati su base continuativa, a fini di gestione della liquidità. Alla data del presente Prospetto informativo, questi strumenti saranno utilizzati secondo le proporzioni e nei casi previsti nel Libro I (Appendice II).
Politica d’investimento sostenibile
Il Gestore degli investimenti applica la Politica d’investimento sostenibile di BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, la quale tiene conto di criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) nell’ambito del processo d’investimento del comparto.
Il comparto rispetta il tasso di copertura dell’Analisi extra-finanziaria minima, come stabilito nel Libro I.
Il punteggio medio ESG di portafoglio del comparto è superiore a quello del suo universo d’investimento, che è costituito da tutti gli emittenti di debito e del mercato monetario a breve termine.
Informazioni relative all’SFDR
Il comparto promuove caratteristiche ambientali e/o sociali e di governance ai sensi dell’articolo 8 dell’SFDR.
Profilo di rischio
Rischi specifici del comparto:
- Rischio di controparte
- Rischio relativo a strumenti derivati
- Rischio di investimento relativo ai criteri extra-finanziariPer una panoramica dei rischi generici, si rimanda all’Appendice 3 del Libro I del Prospetto informativo.