Nonetheless, in case the dividends declared in respect of Shares would not be regarded as dividend for Finnish tax purposes, but rather as profit distribution from an investment fund, such income would, for Individuals, be treated as taxable capital income and, for Companies, as fully taxable income.
- Capital gains realised upon the disposal or redemption of Shares should be fully taxable income for Individuals. For the purposes of determining the taxable capital gain received by an Individual, the greater of the actual acquisition cost or the presumed acquisition cost shall be deducted from the assignment price. The presumed acquisition cost is 40% of the assignment price if the period of ownership of the assigned property is at least 10 years and 20% in other cases. A capital gain shall not be subject to taxation for Individuals in case the aggregate amount of assignment prices in that tax year does not exceed 1,000 Euro (excluding tax exempt assignments).
- As regards Companies, capital gains are subject to Finnish corporate income tax.
- The capital income of Individuals up to 30,000 Euro is currently taxable at 30% and capital income exceeding 30,000 Euro is currently taxable at 34%. Earned income is taxed at separate progressive rates. The corporate income tax rate for Companies is currently 20%.
- Individuals suffering a net loss from capital, e.g. as a result of a capital loss upon the disposal, conversion or redemption of Shares may deduct the loss from their capital gains generally in the same tax year and in the five following years. If Individualsdo not have sufficient capital gains to deduct the entire capital loss, the remaining capital loss is deducted from capital income in the same tax year and in the five following years as the income is borne. A capital loss is, however, not deductible for Individuals in case the acquisition costs of the assigned assets in that tax year do not exceed 1,000 Euro (excluding tax exempt assignments). Capital losses are hence treated differently from ordinary capital expenditures. If the capital expenditures of an Individual in a tax year exceed the capital income, the Individual may claim a deduction in the tax levied on earned income for the same tax year (‘tax credit for the deficit in capital income’). The deficit in capital income that may be claimed is equal to 30% of such excess expenditures and its maximum amount is 1,400 Euro. The maximum amount will be increased by 400 Euro if the Individual alone or together with their spouse has maintained one child during the year. The increase is 800 Euro in the same situation if there has been more than one child.
- For Companies, capital losses upon the disposal or redemption of Shares should be fully deductible for Companies if the Shares are not considered “other assets”. Losses may be set off in the same tax year and in the following ten years. If the Shares are considered “other assets”, capital losses arising from such may only be set off against capital gains, arising from disposal or redemption of “other assets”, in the same tax year and five following years. It should be noted that the above does not apply to all Finnish Companies. The rules and tax treatment applicable to capital gains and losses arising from the disposals of Shares should therefore be confirmed on a case-by-case basis.
- In the light of current legal practice it seems that a switch of Shares from one sub-fund to another is generally treated as a taxable event, irrespective of the fact that the switch is made within the Fund. For the sake of completeness, a switch of Share class within a single sub-fund should not in the light of current tax practice be treated as taxable event. The above- mentioned cannot however be stated with certainty.

Translation (ENES, 2022-07-20):
Sin embargo, en el caso de que los dividendos declarados con respecto a Acciones no se consideraran dividendos a efectos fiscales finlandeses, sino distribución de beneficios procedentes de un fondo de inversión, dichos ingresos se tratarían, en el caso de las personas físicas, como rentas de capital gravables y, en el caso de las sociedades, como ingresos plenamente gravables.
- Las plusvalías realizadas en el momento de la enajenación o reembolso de Acciones deberían ser ingresos enteramente sujetos a impuestos para las Personas físicas. A efectos de determinar las plusvalías gravables recibidas por una persona física, se deducirá del precio de asignación el mayor de los siguientes importes: el coste de adquisición real o el coste de adquisición supuesto. El coste de adquisición supuesto es el 40% del precio de asignación si el periodo de titularidad de la propiedad asignada es de al menos 10 años, y del 20% en otros casos. Una plusvalía no estará sujeta a la fiscalidad de las Personas físicas en caso de que la cantidad total de los precios de asignación en ese ejercicio fiscal no supere los 1.000 EUR (sin incluir las asignaciones exentas).
- En el caso de Sociedades, las plusvalías están sujetas al impuesto finlandés sobre sociedades.
- Para las Personas físicas, las rentas del capital que asciendan a un importe de hasta 30.000 EUR se gravan en la actualidad al 30%, mientras que las que superen los 30.000 EUR lo hacen al 34%. A los ingresos por trabajo se les aplican tipos progresivos. El tipo del impuesto sobre la renta para las Sociedades es actualmente del 20%.
- Las personas físicas que sufran una pérdida neta de capital, por ejemplo, como resultado de una minusvalía en caso de enajenación, canje o reembolso de Acciones, podrán deducir dicha pérdida de sus plusvalías por lo general en el mismo ejercicio fiscal y en los cinco años siguientes. Si las personas físicas no cuentan con plusvalías suficientes para deducirse toda la pérdida, el importe restante de la pérdida se deduce de las rentas de capital en el mismo ejercicio fiscal y los cinco siguientes ejercicios conforme se devenguen dichas rentas. Una pérdida de capital, sin embargo, no puede ser objeto de deducción para las personas físicas en el supuesto de que los costes de adquisición de los activos asignados en ese ejercicio fiscal no superen los 1.000 EUR (sin incluir las asignaciones exentas). Por consiguiente, las pérdidas de capital se tratan de manera diferente a los desembolsos de capital ordinario. Si el gasto de capital de una persona física durante un ejercicio fiscal supera las rentas de capital, podrá pedir una deducción en el impuesto aplicado a las rentas del trabajo durante el mismo ejercicio fiscal («crédito fiscal por déficit de rentas del capital»). El déficit de rentas del capital que puede reclamarse será equivalente al 30% de dicho exceso de gasto, y su cantidad máxima será de 1.400 EUR. La cantidad máxima se incrementará en 400 EUR si la Persona física, ya sea a título individual o junto con su cónyuge, ha tenido un hijo/a a su cargo durante el ejercicio. El aumento pasará a ser de 800 EUR en la misma situación si ha habido más de un hijo/a.
- En el caso de las Sociedades, las pérdidas derivadas de la enajenación o reembolso de Acciones deberían ser totalmente deducibles para las Sociedades, si las Acciones no se consideran «otros activos». Las pérdidas podrán deducirse en el mismo ejercicio fiscal y a lo largo de los diez ejercicios siguientes. En el caso de que las Acciones se consideren «otros activos», las pérdidas de capital derivadas de ellas solo se podrán compensar con plusvalías de capital procedentes de la enajenación o el reembolso de «otros activos», en el mismo ejercicio fiscal y los cinco siguientes. Ha de tenerse en cuenta que lo anterior no se aplica a Sociedades finlandesas. Las normas y el tratamiento fiscal aplicables a las plusvalías y minusvalías de capital que se deriven de las enajenaciones de Acciones, deberán confirmarse, por tanto, caso por caso.
- Vista la práctica legal vigente, parece que, generalmente, el canje de Acciones de un subfondo a otro se considera como hecho imponible, con independencia de que dicho canje se realice dentro del mismo Fondo. A efectos de completitud, un canje de Acciones de una Clase por Acciones de otra Clase dentro de un único Subfondo no debería, dada la práctica fiscal actual, considerarse como un hecho imponible. No obstante, la información que acabamos de ofrecer no puede afirmarse de forma categórica.