# What is this product?
## Type

## This is an open ended Alternative Investment Fund (AIF).

## Term

## There is no maturity date of the fund.

## Investment objective
The fund aims to provide capital growth over five to seven years by investing in a diversified range of private and public companies worldwide which contribute to the transition to a circular economy and which the investment manager deems to be sustainable investments.
The fund will invest directly and indirectly in the equity interests of companies that are not listed on stock exchanges (private equity) and in public equities or equity related securities. The fund is actively managed and invests at least 75% of its assets in sustainable investments, which the investment manager believes will contribute towards the environmental objective of the transition to a circular economy.
The fund invests in companies that do not cause significant environmental or social harm and have good governance practices, as determined by the investment manager's rating criteria. The fund may invest in companies that the investment manager believes will improve their sustainability practices within a reasonable timeframe, typically up to two years.

## The fund may access investment opportunities within the Strategies through primary and secondary investments in private equity funds and direct investments or co-investments.
The fund may invest up to 100% in private equity strategies. The fund may invest up to 50% in public equities or equity related securities under normal circumstances. The fund may invest in money market instruments, money market funds and hold cash and may exceptionally hold up to 100% in such assets. The fund may invest up to 100% of its total net assets in unlisted securities. However, except for investment in open- ended Investment funds, no more than 10% of its total net assets may be
invested in any single company as measured at the time of investment. The fund may invest up to 30% of its total net assets in a single open- ended investment fund. The fund will not invest more than 30% of its total net assets in private funds or companies managed by any single general partner. Recommendation: Investors should seek independent advice or satisfy themselves that they have an understanding of the strategies and techniques employed by the manager.

## The fund is valued with reference to the net asset value of the underlying assets.
Benchmark: The fund does not have a benchmark. The fund's performance should be assessed against its investment objective, being to provide a positive return over the medium to long term. The investment manager invests on a discretionary basis and is not limited to investing in accordance with the composition of a benchmark. The fund is not expected to replicate the performance of any benchmark.

## Dealing Frequency: You can buy shares on the last business day in each calendar month and sell shares quarterly on the last business day in March, June, September and December.

## Distribution Policy: This share class accumulates income received from the fund's investments, meaning it is kept in the fund and its value is reflected in the price of the share class.

## Depository: Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A.

## Intended retail investor
The fund is intended for retail investors (i) with basic investment knowledge; (ii) who understand the basics of buying and selling shares in stock market listed companies and the way these shares are valued; (iii) who can accept large short-term losses; and (iv) wanting growth over [the longer term] but with easy access to their cash. This investment should form part of a varied investment portfolio. This product is suitable for general sale to retail and professional investors through all distribution channels with or without professional advice.

Translation (ENFR, 2023-02-21):
# En quoi consiste ce produit ?
## Type

## Il s'agit d'un Fonds d'investissement alternatif (FIA) à capital variable.

## Durée

## Le fonds n'a pas de date d'échéance.

## Objectif d'investissement
Le fonds vise une croissance du capital sur cinq à sept ans en investissant dans une gamme diversifiée de sociétés privées et publiques du monde entier qui contribuent à la transition vers une économie circulaire et que le gestionnaire d'investissement considère comme des investissements durables.
Le fonds investira directement et indirectement dans des titres de participation de sociétés qui ne sont pas cotées en bourse (capital- investissement) et dans des titres cotés ou des titres assimilés à des actions. Le fonds est géré de façon active et investit au moins 75 % de son actif dans des investissements durables, qui, selon le gestionnaire d'investissement, contribueront à l'objectif environnemental de la transition vers une économie circulaire.
Le fonds investit dans des sociétés qui ne provoquent pas de dommages environnementaux ou sociaux significatifs et qui ont de bonnes pratiques de gouvernance, telles que déterminées par les critères de notation du gestionnaire d'investissement. Le fonds peut investir dans des sociétés qui, selon le gestionnaire d'investissement, amélioreront leurs pratiques de durabilité dans un délai raisonnable, généralement jusqu'à deux ans.
Le fonds peut accéder à des opportunités d'investissement dans les Stratégies par le biais d'investissements primaires et secondaires dans des fonds de capital-investissement et d'investissements directs ou de co- investissements.
Le fonds peut investir jusqu'à 100 % de ses actifs dans des stratégies de capital-investissement. En temps normal, le fonds peut investir jusqu'à 50 % dans des actions cotées ou des titres assimilés à des actions. Le fonds peut également investir dans des instruments du marché monétaire, des fonds du marché monétaire et détenir des liquidités, et peut exceptionnellement investir à hauteur de 100 % dans ces actifs. Le fonds peut investir jusqu'à 100 % du total de ses actifs nets dans des titres non cotés. Toutefois, à l'exception des placements dans des fonds d'investissement à capital variable, il ne peut investir plus de 10 % du total
de ses actifs nets dans une seule société donnée au moment de l'investissement. Le fonds peut investir jusqu'à 30 % du total de ses actifs nets dans un Fonds d'investissement unique à capital variable. Le fonds n'investira pas plus de 30 % du total de ses actifs nets dans des fonds ou sociétés privés gérés par un seul associé commandité. Recommandation : Il est conseillé aux investisseurs de rechercher des conseils indépendants ou de s'assurer qu'ils comprennent les stratégies et les techniques employées par le gestionnaire.
Indice de référence : Le fonds n'a pas d'indice de référence. Les performances du fonds devront être évaluées par rapport à son objectif d'investissement, qui consiste à fournir un rendement positif à moyen- long terme. Le gestionnaire d'investissement investit de manière discrétionnaire et ses investissements ne se limitent pas aux placements respectant la composition d'un indice de référence. Le fonds n'est pas tenu de reproduire la performance d'un indice de référence.

## Le fonds est évalué en fonction de la valeur liquidative des actifs sous- jacents.
Fréquence des transactions : Vous pouvez acheter des actions le dernier jour ouvrable de chaque mois civil et les vendre tous les trimestres le dernier jour ouvrable de mars, juin, septembre et décembre.
Politique de distribution : Les revenus de cette catégorie d'actions perçus sur les investissements du fonds sont capitalisés, ce qui signifie qu'ils sont conservés au sein du fonds et que leur valeur est reflétée dans le prix de la catégorie d'actions.

## Dépositaire : Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A.

## Investisseur de détail type
Le fonds est destiné aux investisseurs de détail (i) possédant des connaissances de base en matière d'investissement ; (ii) qui comprennent les bases de l'achat et de la vente d'actions de sociétés cotées en Bourse et la manière dont ces actions sont évaluées ; (iii) qui peuvent accepter d'importantes pertes à court terme ; et (iv) souhaitant bénéficier d'une croissance sur [le plus long terme], mais avec un accès facile à leurs liquidités. Cet investissement doit faire partie d'un portefeuille d'investissement varié. Ce produit convient à la vente générale à des investisseurs de détail et professionnels par le biais de tous les circuits de distribution, avec ou sans conseils professionnels.