Glossary
Asset class is a group of financial instruments with similar attributes, such as cash, money market, equities or bonds. The asset class is important in categorizing funds by type of investments. Derivative is a financial security whose price is determined based on an underlying benchmark or asset such as stocks, bonds, commodities, currencies, interest rates, or market indexes. Examples are futures, options and credit default swaps. Distribution policy of a fund defines the dividend distribution for its share classes to investors. Accumulating share classes reinvest the income received from the fund holdings back into the fund and do not distribute to shareholders. Distributing shares typically make cash payments to shareholders on a periodic basis. Environmental, social and governance (ESG) criteria are a set of metrics or ratings that are used to screen potential investments for issues that might affect the financial performance and/or have a material impact on environment and society. ESG metrics reported in this document are for informative purposes and may not be part of the fund’s investment process. Equity exposure illustrates the proportion of a fund that is invested in stocks (equities) and is usually expressed in percentage form. Forward, or forward contract, is an agreement between two parties to buy or sell an asset at a specified price on a future date, and is often used for hedging purposes or commodities trading, where a forward contract can be customized to an amount, delivery date, and commodity type (e.g. food, metals, oil or natural gas). Future, or futures contract, is a legal agreement to buy or sell a particular commodity asset, currency or security at a predetermined price at a future point in time. They are standardized contracts in terms of quality and quantity which facilitates trading on a futures exchange. ISIN (International Securities Identification Number) is a unique code that identifies a specific financial security. It is assigned by a country's respective national numbering agency (NNA). Net Asset Value (NAV) / share also known as the share price of a fund, represents the value per share of the fund. It is calculated by dividing the fund’s assets less its liabilities by the number of shares outstanding. For most funds it is calculated and reported daily. Ongoing charges expresses the sum of the costs of running a fund on an ongoing basis, like the management fee and various legal and operating costs. It is calculated retroactively over a period of 12 months as a percentage of the fund assets. If the available data is insufficient, for example, for newly launched funds,
ongoing charges may be estimated using data from funds with similar characteristics. Option is a derivative, financial instrument whose price derives from the value of underlying securities, like stocks. Call/put options give buyers the right (but not the obligation) to buy/sell an underlying asset at an agreed price and date. Share class is a compartment of a fund with a distinct client type, distribution policy, fee structure, currency, minimum investment, or other characteristics. The characteristics of each share class are described in the fund prospectus. Sharpe ratio measures excess return per unit of risk. The ratio is the average return earned in excess of the risk-free rate per unit of volatility. A portfolio with a higher Sharpe ratio is considered superior relative to its peers. SRRI is a value based on a sub fund’s volatility, providing a gauge of the overall risk and reward profile of the sub fund. VALOR is an identification number issued by SIX Financial Information and assigned to financial instruments in Switzerland. Volatility measures the fluctuation of a fund's performance over a certain period. It is most commonly expressed using the annualized standard deviation. The higher the volatility, the riskier a fund tends to be. WKN (or Wertpapierkennummer) is an identification code of securities registered in Germany, issued by its Institute for Issuance and Administration of Securities.
Important information
Vontobel Asset Management S.A. 18, rue Erasme, L-1468 Luxemburg Luxemburg
luxembourg@vontobel.com www.vontobel.com/am

Translation (ENIT, 2023-04-28):
Glossario
Asset class è un gruppo di strumenti finanziari con caratteristiche simili, come la liquidità, il mercato monetario, le azioni o le obbligazioni. L'asset class è importante per la classificazione dei fondi in base alla tipologia di investimento. Classe di azioni comparto di un fondo differenziato in termini di tipologia di clienti, politica di distribuzione, struttura delle commissioni, valuta, investimento minimo o altre caratteristiche. Le caratteristiche di ciascuna classe di azioni sono descritte nel prospetto informativo. Derivato è un titolo finanziario il cui prezzo viene determinato in base a un benchmark o a un asset sottostante come azioni, obbligazioni, materie prime, valute, tassi di interesse o indici di mercato. Tra i derivati figurano i futures, le opzioni e i credit default swap. ESG I criteri ambientali, sociali e di governance sono una serie di parametri o valutazioni utilizzati per vagliare i potenziali investimenti alla luce di questioni che potrebbero influire sulla performance finanziaria e/o avere un impatto materiale sull'ambiente e sulla società. Le metriche ESG riportate in questo documento sono a scopo informativo e non possono far parte del processo di investimento del fondo. Esposizione azionaria indica la quota di un fondo investita in azioni ed è solitamente espressa in forma percentuale. Forward o contratto forward: accordo tra due parti per l'acquisto o la vendita di un asset a un prezzo prestabilito in una data futura, spesso usato per scopi di copertura o per lo scambio di materie prime, dove un contratto forward può essere personalizzato per un importo, una data di consegna e un tipo di materia prima (ad es. alimenti, metalli, petrolio o gas naturale). Future o contratto future è un accordo giuridico per l'acquisto o la vendita di un particolare titolo, valuta o asset di una materia prima in un momento futuro a un prezzo prestabilito. I futures sono contratti standardizzati in termini di qualità e quantità, il che semplifica il trading su una borsa di mercato dei futures. ISIN (International Securities Identification Number): codice univoco che identifica uno specifico titolo finanziario. Viene assegnato dalla rispettiva agenzia di codifica nazionale (NNA, national numbering agency) di un Paese. Net asset value (NAV) / azione, o valore patrimoniale netto per azione: noto anche come prezzo delle quote di un fondo, rappresenta il valore per quota. Si calcola dividendo il patrimonio del fondo al netto delle passività per il numero di quote in circolazione. Per la maggior parte dei fondi è calcolato e pubblicato quotidianamente. Opzione è uno strumento finanziario derivato il cui prezzo dipende dal valore dei titoli sottostanti, come le azioni. Le opzioni call/put danno agli acquirenti il diritto (ma non l'obbligo) di acquistare/vendere un asset sottostante a un prezzo e a una data concordati. Politica di
distribuzione in un fondo definisce la distribuzione dei dividendi agli investitori in base alle classi di azioni. Le classi di azioni ad accumulazione reinvestono il reddito ricevuto dalle partecipazioni al fondo e non lo distribuiscono agli azionisti. Le azioni a distribuzione in genere effettuano pagamenti in contanti agli azionisti su base periodica. Sharpe ratio misura l'extra rendimento per unità di rischio. È rappresentato dal rendimento medio in eccesso rispetto al tasso privo di rischio per unità di volatilità. Un portafoglio con un indice di Sharpe più elevato è considerato superiore rispetto agli altri. Spese correnti rappresentano la somma dei costi di gestione di un fondo su base continuativa, come la commissione di gestione e vari costi legali e operativi. Sono calcolate in maniera retroattiva su un periodo di 12 mesi e rappresentano una percentuale del patrimonio del fondo. Se i dati disponibili sono insufficienti, ad esempio per i fondi appena lanciati, le spese correnti possono essere stimate utilizzando i dati di fondi con caratteristiche simili. SRRI è un valore basato sulla volatilità di un fondo, che fornisce un indicatore del profilo complessivo di rischio e remunerazione del fondo. VALOR numero di identificazione attributo in Svizzera agli strumenti finanziari da SIX Financial Information. Volatilità oscillazione della performance di un fondo in un determinato periodo. Generalmente è espressa utilizzando la deviazione standard annualizzata. Quanto più è elevata la volatilità, tanto più il fondo tende a essere rischioso. WKN (Wertpapierkennummer) codice di identificazione dei titoli registrati in Germania, rilasciato dall'Istituto per l'emissione e l'amministrazione dei titoli.
Importante avvertenza
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