# In addition, Shares may be issued and repurchased at a different price due to the adjustments which may be made to the Net Asset Value per Share as described below.
Where specified in the relevant Supplement, the Company may, in the event of there being net subscriptions on any Dealing Day, make an adjustment to the Net Asset Value per Share of the relevant classes to cover stamp duties and taxation (if any) in respect of the issue of Shares, and the costs of restructuring the relevant Fund’s portfolio (a Dilution Adjustment). Such an adjustment will not exceed 3% of the relevant Fund’s Net Asset Value. The purpose of any such adjustment would be to preserve the value of the underlying assets of the Fund. The Directors reserve the right to waive the Dilution Adjustment at any time. In the event of there being net repurchases on any Dealing Day, the Company may make an adjustment to the Net Asset Value per Share of the relevant classes to cover the costs of restructuring the relevant Fund’s portfolio (a Dilution Adjustment). Such an adjustment will not exceed 3% of the Fund’s Net Asset Value. The purpose of any such adjustment would be to preserve the value of the underlying assets of the Fund. The Directors reserve the right to waive the Dilution Adjustment at any time.
The price at which Shares will be purchased on a Dealing Day is, subject as hereinafter provided, the Net Asset Value per Share of the relevant class which is calculated in the manner described above. Applicants may also be charged a preliminary charge as specified in the relevant Supplement for the Fund.
The price at which Shares will be repurchased on a Dealing Day, is subject as hereinafter provided, the Net Asset Value per Share of the relevant class which is calculated in the manner described above. Where specified in the relevant Supplement, applicants may also be charged a redemption charge.
The Company may, in calculating the repurchase price, deduct such sum as the Directors consider fair and equitable with the approval of the Depositary, in respect of repurchase requests which in order to satisfy, the relevant Fund will need to borrow, break deposits at a penalty or realise investments at a discount.

Translation (ENES, 2016-07-25):
# Además, las Acciones podrá suscribirse y reembolsarse a precios diferentes debido a los ajustes de los que pueda ser objeto el Valor liquidativo por Acción, tal y como se detalla a continuación.
Siempre que se especifique en el Suplemento correspondiente, la Sociedad podrá, cuando se produzcan suscripciones netas en un Día de negociación, efectuar un ajuste del Valor liquidativo por Acción de las Clases pertinentes para cubrir el pago de los impuestos sobre actos jurídicos documentados y otras tasas (si procede) respecto de la suscripción de Acciones, así como los costes de restructuración de la cartera del Subfondo correspondiente (un Ajuste por dilución). Dicho ajuste no superará el 3% del Patrimonio neto del Subfondo pertinente. El objeto de dichos ajustes será preservar el valor de los activos subyacentes del Subfondo. Los Consejeros se reservan el derecho de renunciar a aplicar el Ajuste por dilución en cualquier momento. La Sociedad podrá, cuando se produzcan reembolsos netos en un Día de negociación, efectuar un ajuste del Valor liquidativo por Acción de las Clases pertinentes para cubrir los costes de restructuración de la cartera del Subfondo correspondiente (un Ajuste por dilución). Dicho ajuste no superará el 3% del Patrimonio neto del Subfondo. El objeto de dichos ajustes será preservar el valor de los activos subyacentes del Subfondo. Los Consejeros se reservan el derecho de renunciar a aplicar el Ajuste por dilución en cualquier momento.
El precio de compra de las Acciones en un Día de negociación será, conforme a lo previsto a continuación, el Valor liquidativo por Acción de la Clase pertinente calculado en la forma anteriormente descrita. Asimismo, se podrá aplicar a los solicitantes una comisión de suscripción, tal y como se indica en el Suplemento del Subfondo pertinente.
El precio de reembolso de las Acciones en un Día de negociación será, conforme a lo previsto a continuación, el Valor liquidativo por Acción de la Clase pertinente calculado en la forma anteriormente descrita. Siempre que se especifique en el Suplemento correspondiente, también podrá cobrarse a los solicitantes una comisión de reembolso.
A la hora de calcular el precio de reembolso, la Sociedad, con la aprobación previa del Depositario, podrá deducir del mismo el importe que los Consejeros consideren justo y razonable, respecto de las solicitudes de reembolso, y que el Subfondo pertinente tenga que tomar prestado u obtener mediante la cancelación de depósitos con su sanción correspondiente o la liquidación de inversiones con descuento.