# Investment strategy
- The fund team invests primarily in senior, secured loans to non-investment grade corporations with interest rates that float at a spread above libor or Euribor, resets about every 60 days.
- The fund’s team seeks loans to companies which, in the judgment of the analyst team, have excellent management teams, consistent and dependable sources of cash flow and reliable collateral packages providing a second source of repayment.
- To manage risk, the team keeps the portfolio broadly diversified and generally avoids industries they believe to be fundamentally flawed or speculative.

| Yield to maturity | 13.23% |
| --- | --- |
| Distribution Yield (GX) 3 | 6.99% |
| Distribution Yield (GX AD) 4 | 6.99% |
| Distribution Yield (GHX CHF) | 6.96% |
| Distribution Yield (GHX USD) 3	 6.81% Distribution Yield (GHX GBP QD)	7.12% Distribution Yield (HX) 3	 6.78% Distribution Yield (HX AD) 4	 6.78% Distribution Yield (HHX USD) 3		 6.61% Average spread (above base rate)	515 bps |


#### Maturity (years)	4.16 

## Risk warnings
For complete information on risks, refer to the legal documents. The value of investments and any income will fluctuate (this may partly be the result of exchange rate fluctuations) and investors may not get back the full amount invested. The fund is particularly dependent on the analytical abilities of its investment manager on senior loans. Many senior loans are illiquid, meaning that the fund may not be able to sell them quickly at a fair price and/or that the redemptions may be delayed due to illiquidity of the senior loans. The market for illiquid securities is more volatile than the market for liquid securities. The market for senior loans could be disrupted in the event of an economic downturn or a substantial increase or decrease in interest rates. Senior loans, like most other debt obligations, are subject to the risk of default.

#### For important information on risks associated with this product, see the “Risk Factor” section in Appendix I

#### Average coupon	6.12%

#### Duration
†	

#### 0.80

#### of the Prospectus.

#### Past performance does not predict future returns. Please refer to next page for additional performance
| Number of issuers	188	disclosure. |
| --- |
| Number of holdings	293 Management Fee G, GX, GH	60 basis points	 Performance of EUR €100 1 |
|  |
| Min. initial investment	€10 million or	■ Fund - GX Shares (gross) G, GX, GH	equivalent	■ Fund - GX (net) Management fee H, HX, HH, K	80 basis points	 5/12 |  |  | - Credit Suisse WELLI
- 210/19  10/20  10/21  10/22
 |
| Min. initial investment	€ 125,000 or	 170 |  |  |  |
| H, HX, HH	equivalent	 165 |  |  |  |
| 160 *Calculation is based on current all-in coupon	 155 (base rate + spread) and market price of holdings.	 150 |  |  |  |
| e |  |  |  |
|  |  |  |  |
| Costs may increase or decrease as result of currency and	 145 exchange rate fluctuations. Consult the legal documents for	 140 |  |  |  |
|  |  |  |  |
| further information on costs.	 135 |  |  |  |
| *** The Management Company has appointed and	 130 delegated investment decisions to Invesco Senior Secured	 125 |  |  |  |
| Managment, Inc. (“the investment Manager”). See	 120 |  |  |  |
| prospectus for more information.	 115 †  Effective duration is calculated using time (years) to reset	 110 for floating rate holdings and effective duration (source:	 105 Bloomberg) for fixed rate bonds.	 100 |  |  |  |
| Performance of EUR €100 invested since 31 May 2012. |


#### Cash Valu
| Standardized rolling 12 month performance 1  (%) |  |  |  |  |  |  |  |  | Data as of 31 October 2022 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Class | G | GX | GX AD | H | HX | Index | GH GBP | GHX GBP | HH GBP | GH USD | GHX USD | HH USD | HHX USD | GH CHF | HH CHF |
| 10/31/2017 - 10/31/2018 | 1.32 | 1.31 | 1.31 | 1.11 | 1.12 | 2.64 | 2.37 | 2.41 | 2.14 | 3.88 | - | 3.72 | - | - | - |
| 10/31/2018 - 10/31/2019 | 1.98 | 1.97 | 1.98 | 1.77 | 1.77 | 1.78 | 3.20 | 3.16 | 2.94 | 5.05 | 5.02 | 4.88 | - | 1.31 | 1.24 |
| 10/31/2019 - 10/31/2020 | -3.27 | -3.35 | -3.26 | -3.47 | -3.44 | 0.27 | -2.90 | - | -3.09 | -1.39 | -1.48 | -1.63 | -1.65 | -3.66 | -3.86 |
| 10/31/2020 - 10/31/2021 | 13.99 | 14.00 | 13.99 | 13.76 | 13.75 | 7.47 | 14.49 | - | 14.32 | 14.83 | 14.87 | 14.61 | 14.57 | 13.69 | 13.46 |
| 10/31/2021 - 10/31/2022 | -9.86 | -9.90 | -9.89 | -10.07 | -10.07 | -4.89 | -8.68 | -8.72 | -8.94 | -8.39 | -8.48 | -8.59 | -8.64 | -10.17 | -10.36 |
| Returns may increase or decrease as a result of currency fluctuations. All data sourced from Invesco unless otherwise stated. 1  Net of fees returns reflect management fees and fund expenses. Re | turns incl | ude rein | vested dis | tributions; | classes | which do | not pay ou | t distribut | ions sho | w NAV to | NAV |


#### returns. Returns for periods of less than one year are cumulative; all others are annualised.

#### This marketing communication is only intended for use with Professional Clients in Austria, Belgium, Denmark, Dubai, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Norway, Spain, Sweden, the UK, and Switzerland. It is not intended for and should not be distributed to, or relied upon, by retail clients. Investors should read the legal documents prior to investing. Please do not redistribute this document.
| Class: | ISIN: | Bloomberg: |
| --- | --- | --- |
| G | LU0769026740 | IEUSSGE LX |
| GX | LU0769026823 | IESLGXE LX |
| GX AD | LU1068204574 | IESLNK1 LX |
| H | LU0769027474 | IESLNHE LX |
| HX | LU0769027557 | IESLHXE LX |
| HX EUR AD | LU0877315290 | IESHXAD LX |
| GH GBP | LU0769027045 | IESLGHS LX |
| HH GBP | LU0769027631 | IESLHHS LX |
| GH USD | LU0769027128 | IESLGHU LX |
| GHX USD | LU1732777179 | IESLGUH LX |
| GHX CHF | LU1622305065 | IESLGCH LX |
| GHX GBP QD | LU1622305149 | IESLGGH LX |
| HH USD | LU0769027714 | IESLHHU LX |
| GH CHF | LU1573120067 | INESGHC LX |
| HH CHF | LU1573120141 | INESEHC LX |
| HHX USD | LU1732777252 | IESLHUH LX |

| NAV (as of 31 October 2022) |
| --- |
|  | EUR | CHF | GBP | USD |
| Class G | 119.34 | - | - | - |
| Class GX | 87.42 | - | - | - |
| Class GX AD | 86.66 | - | - | - |
| Class H | 122.80 | - | - | - |
| Class HX | 84.01 | - | - | - |
| Class HX EUR AD | 87.73 | - | - | - |
| Class GH CHF | 101.68 | 100.62 | - | - |
| Class GHX CHF | 86.48 | 85.58 | - | - |
| Class HH CHF | 100.85 | 99.80 | - | - |
| Class GH GBP | 159.87 | - | 137.76 | - |
| Class GHX GBP QD | 101.88 | - | 87.80 | - |
| Class HH GBP | 125.70 | - | 108.32 | - |
| Class GH USD | 135.73 | - | - | 134.14 |
| Class GHX USD | 92.61 | - | - | 91.52 |
| Class HH USD | 134.77 | - | - | 133.18 |
| Class HHX USD | 92.63 | - | - | 91.55 |
| Applications for subscriptions for units in the Sub-Fund must be received by State Street Bank Luxembourg S.A by 4 p.m. Luxembourg time one Business Day prior to the applicable Dealing Day. Further details on the subscription process are available in section 12 of the Appendix II of the Prospectus. |

GX and HX share classes shown are monthly distributing. GX AD and HX AD share class is annually distributing.
Remaining classes are accumulating.
| Asset breakdown | % |  | Top 10 issuers | % |  | Country allocation † | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Senior Loans & Secured Notes | 85.15 |  | HotelBeds | 3.93 |  | USA | 22.13 |
| First lien | 58.54 |  | Hurtigruten (Explorer II AS) | 3.46 |  | United Kingdom | 19.78 |
| Second lien | 3.24 |  | Kirk Beauty One GmbH | 2.63 |  | Germany | 12.73 |
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| Secured Notes - floating | 11.39 |  | Shop Direct Funding PLC | 2.60 |  | Luxembourg | 12.44 |


#### Secured Notes - fixed	11.97

#### Unsecured Notes	5.67

#### Unsecured Notes - floating	0.02

#### Unsecured Notes - fixed	5.65

#### Structured Products	3.16

#### Equities	4.87

#### Cash & Equivalents	1.14

#### Total	100.00

### Top 10 industries	%

#### INDIGOCYAN Midco Limited	2.49

#### Arrow	2.43

#### Crown Finance US, Inc.	2.38

#### QuarterNorth Energy, Inc (fka Fieldwood

#### Energy)	2.37

#### Keter Group B.V.	2.15

#### Arxada	2.08

### Ratings distribution†	%

#### Ba1	0.01

#### Ba2	0.07

#### Ba3	4.07

#### B1	9.19

#### B2	20.17

#### B3	22.77

#### Netherlands	7.04

#### France	5.88

#### Norway	4.69

#### Spain	3.52

#### Jersey	3.08

#### Other	8.71

### Currency allocation†	%

#### EUR	63.03

#### USD	18.16

#### GBP	17.11

#### SEK	1.29

#### NOK	0.41
| Gaming/Leisure | 20.09 |
| --- | --- |
| Service | 14.10 |
| Financial | 8.23 |
| Information Technology | 6.12 |
| Consumer Durables | 5.37 |


#### Caa1	17.62 
Note: Credit Suisse industries are used.

#### Caa2	6.98
| Healthcare | 4.87 |  | Caa3 | 1.62 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Housing | 4.46 |  | Ca | 0.17 |
| Chemicals | 4.37 |  | Not rated | 12.41 |
| Food/Tobacco | 4.06 |  | Equity | 4.93 |
| Energy | 4.01 |  | Total | 100.00 |

Average rating: B3 Ratings source: Moody’s

### Maturity allocation*
, †	
%

#### Less Than 1 year	2.64

#### 1 to 3 years	24.27

#### 3 to 5 years	39.64

#### 5 to 10 years	30.17

#### 10 to 20 years	3.29
* Based on market value of loan/note holdings.
† 
Total may not equal 100% due to rounding.

### Past performance does not predict future returns.
| Returns 1  vs. index 2  (%)	Data as of 31 October 2022 |
| --- |
| Class inception currency | G 26 Feb 14 EUR | GX 31 May 12 EUR | GX AD 26 Jun 17 EUR | H 29 Jul 13	6 EUR | HX Mar 16 EUR | HX AD 11 Oct 18 EUR | Index EUR | GH GBP 21 Mar 13 GBP | GHX GBP QD 06 Apr 21 GBP |
| Net of fees (%) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| One month | -1.35 | -1.39 | -1.38 | -1.40 | -1.39 | -1.39 | 0.65 | -1.22 | -1.22 |
| Last three months | -1.59 | -1.62 | -1.62 | -1.67 | -1.67 | -1.67 | -0.90 | -1.09 | -1.11 |
| Year to date | -10.22 | -10.25 | -10.25 | -10.40 | -10.39 | -10.35 | -5.42 | -9.11 | -9.15 |
| One year | -9.86 | -9.90 | -9.89 | -10.07 | -10.07 | -10.02 | -4.89 | -8.68 | -8.72 |
| Three years | -0.21 | -0.24 | -0.21 | -0.42 | -0.41 | -0.39 | 0.82 | 0.50 | - |
| Five years | 0.53 | 0.51 | - | 0.32 | 0.33 | - | 1.37 | 1.41 | - |
| Since inception | 2.06 | 3.25 | 0.85 | 2.24 | 1.66 | 0.14 | 3.39 | 3.39 | -3.13 |
| Gross of fees (%) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| One month | -1.28 | -1.32 | -1.31 | -1.31 | -1.30 | -1.31 | 0.65 | -1.15 | -1.15 |
| Last three months | -1.39 | -1.42 | -1.42 | -1.42 | -1.42 | -1.42 | -0.90 | -0.87 | -0.90 |
| Year to date | -9.65 | -9.68 | -9.68 | -9.68 | -9.68 | -9.63 | -5.42 | -8.51 | -8.55 |
| One year | -9.19 | -9.22 | -9.22 | -9.22 | -9.21 | -9.17 | -4.89 | -7.96 | -7.99 |
| Three years | 0.53 | 0.50 | -0.21 | 0.52 | 0.53 | 0.54 | 0.82 | 1.29 | - |
| Five years | 1.27 | 1.25 | - | 1.26 | 1.27 | - | 1.37 | 2.20 | - |
| Since inception | 2.83 | 4.06 | 1.60 | 3.23 | 2.63 | 1.08 | 3.39 | 4.20 | -2.37 |
| Class inception currency | HH GBP 03 Jul 17 GBP | GH USD 24 Jun 14 USD | GHX USD 27 Jun 18 USD | HH USD 23 Apr 14 USD | HHX USD 03 Dec 18 USD | GH CHF 29 Nov 17 CHF | GHX CHF 18 May 21 CHF | HH CHF 02 Feb 18 CHF |
| Net of fees (%) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| One month | -1.24 | -1.17 | -1.05 | -1.19 |  | -1.19 | -1.45 | -1.47 | -1.48 |
| Last three months | -1.24 | -1.00 | -0.96 | -1.05 |  | -1.07 | -1.79 | -1.80 | -1.84 |
| Year to date | -9.35 | -8.89 | -8.97 | -9.05 |  | -9.09 | -10.46 | -10.54 | -10.62 |
| One year | -8.94 | -8.39 | -8.48 | -8.59 |  | -8.64 | -10.17 | - | -10.36 |
| Three years | 0.29 | 1.23 | 1.18 | 1.01 |  | 2.31 | -0.54 | - | -0.74 |
| Five years | 1.19 | 2.51 | - | 2.31 |  | - | - | - | - |
| Since inception | 1.51 | 3.58 | 2.53 | 3.42 |  | 2.24 | 0.13 | -5.55 | -0.04 |
| Gross of fees (%) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| One month | -1.15 | -1.10 | -0.98 | -1.10 |  | -1.10 | -1.38 | -1.39 | -1.39 |
| Last three months | -0.97 | -0.78 | -0.74 | -0.79 |  | -0.80 | -1.57 | -1.59 | -1.57 |
| Year to date | -8.59 | -8.29 | -8.36 | -8.30 |  | -8.34 | -9.87 | -9.94 | -9.88 |
| One year | -8.03 | -7.67 | -7.75 | -7.68 |  | -7.74 | -9.46 | - | -9.47 |
| Three years | 1.28 | 2.02 | 1.97 | 2.01 |  | 3.32 | 0.24 | - | 0.23 |
| Five years | 2.20 | 3.31 | - | 3.32 |  | - | - | - | - |
| Since inception | 2.53 | 4.42 | 3.33 | 4.47 |  | 3.21 | 0.93 | -4.81 | 0.92 |
| All data sourced from Invesco unless otherwise stated. - The benchmark index is the Credit Suisse Western European Leveraged Loan Index. The return is calculated on a hedged to Euro basis. This index is designed to reflect the investable universe of the Western European leveraged loan market. Since inception returns for the index are shown here from 31 May 2012, the index launch date was in January 1998. There is no benchmark which appropriately reflects currency hedging for US dollar or sterling hedged share classes.
- Distribution Yield is equal to the most recent monthly dividend distribution multiplied by twelve and divided by the NAV at month-end. GX and HX are the only classes that pay distributions. The distribution rate cannot be assured, is not intended to predict future performance, and will fluctuate. The distribution yield is expressed as a% per annum of the current NAV of the fund.
- Based on market value of loan/note holdings.
 |


## Important information
This marketing communication is only intended for use with Professional Clients in Austria, Belgium, Denmark, Dubai, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Norway, Spain, Sweden, the UK, and Switzerland. It is not intended for and should not be distributed to, or relied upon, by retail clients. Investors should read the legal documents prior to investing. Please do not redistribute this document.
By accepting this document, you consent to communicate with us in English, unless you inform us otherwise.
This document is for informational purposes only and is not an offering. For complete information on the fund, please refer to the Prospectus. This document does not take into account individual objectives, taxation position or financial needs and should not be relied upon as the sole factor in an investment making decision. Nor does this constitute a recommendation of the suitability of any investment strategy for a particular investor. While great care has been taken to ensure that the information contained herein is accurate, no responsibility can be accepted for any errors, mistakes or omissions or for any action taken in reliance thereon. Investors should not invest in the fund solely based on the information provided in this document.
This document is marketing material and is not intended as a recommendation to invest in any particular asset class, security or strategy. Regulatory requirements that require impartiality of investment/investment strategy recommendations are therefore not applicable nor are any prohibitions to trade before publication. The information provided is for illustrative purposes only, it should not be relied upon as recommendations to buy or sell financial instruments.

## Restrictions on marketing:
The fund, as a Specialized Investment Fund domiciled in Luxembourg, is authorised for Well-Informed Investors only (as defined in the Luxembourg Law dated 13th February 2007). Even if the marketing of the fund’s shares is permitted to Well-Informed Investors in Luxembourg, this marketing document is exclusively for use by Professional Clients in Luxembourg and is not for retail client use. In addition, marketing of the fund’s shares is permitted to Professional Clients in Austria, Belgium, Denmark, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, the Netherlands, Norway, Spain, Sweden and the UK in accordance with the Alternative Investment Fund Managers Directive, as well as to professional clients in Switzerland as defined in the Swiss Collective Investment Schemes Act and its implementing ordinance. The Fund is not approved for public offer with the Swiss Financial Market Supervisory Authority (“FINMA”). The offer of the Fund(s) in Switzerland is directed at Professional Clients as defined by FinSA. This document and any document relating to this product may be made available in Switzerland solely to Professional Clients. The marketing of the fund in certain jurisdictions may be restricted by law. The fund’s shares will not be marketed, and the Prospectus and marketing materials of the fund may only be distributed, in other jurisdictions without public solicitation and in compliance with the private placement rules set forth in the laws, rules and regulations of the jurisdictions concerned. Persons into whose possession this document may come are required to inform themselves about and to comply with any relevant restrictions. This does not constitute an offer or solicitation by anyone in any jurisdiction in which such an offer is not authorised or to any person to whom it is unlawful to make such an offer or solicitation. Persons interested in acquiring the fund should inform themselves as to (i) the legal requirements in the countries of their nationality, residence, ordinary residence or domicile; (ii) any foreign exchange controls and (iii) any relevant tax consequences. The fund is available only in jurisdictions where its promotion and sale is permitted.
For more information on our funds and the relevant risks, please refer to the Offering Memorandum, the Annual or Interim Reports, and constituent documents (all available in English).These documents are available from your local Invesco office. A summary of investor rights is available in English from wwwinvescomanagementcompany.lu. The management company may terminate marketing arrangements.
Issued by the alternative investment fund manager Invesco Management S.A., President Building, 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg, regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg.

#### Issued in Switzerland by Invesco Asset Management (Schweiz) AG, Talacker 34, 8001 Zürich, the representative for the funds distributed in Switzerland.
Issuing details for Dubai: Invesco Asset Management Limited, PO Box 506599, DIFC Precinct Building No 4, Level 3, Office 305, Dubai, United Arab Emirates. Regulated by the Dubai Financial Services Authority.
Paying agent for the funds distributed in Switzerland: BNP PARIBAS SECURITIES, Paris, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich, Switzerland. The legal offering documents (prospectus, annual reports, articles) are available free of charge from the representative.

#### No part of this material may be copied, photocopied or duplicated in any form by any means or redistributed without Invesco’s prior written consent.

#### EMEA2035509

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Strategia d’investimento
- Il team del fondo investe principalmente in senior secured loan di società non-investment grade con tassi d’interesse che oscillano a uno spread superiore al LIBOR o Euribor, ricalcolati ogni 60 giorni circa.
- Il team del fondo punta a prestiti di società che, secondo il giudizio del team di analisti, esibiscono team dirigenziali eccellenti, fonti di cash flow uniformi e sicure e pacchetti di collaterale affidabili, capaci di fornire una seconda fonte di rimborso.
- Per la gestione del rischio, il team mantiene un’ampia diversificazione del portafoglio e tende a evitare quei settori che reputa essere fondamentalmente viziati o speculativi.


## Considerazioni sui rischi
Per informazioni sui rischi complessivi, si prega di far riferimento alla documentazione d’offerta. Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli investitori potrebbero non ottenere l’intero importo inizialmente investito. Il fondo è particolarmente soggetto alle capacità analitiche del gestore rispetto ai senior loan. Molti senior loan sono illiquidi, il che significa che il fondo potrebbe non essere in grado di venderli rapidamente a un prezzo equo e/o che i rimborsi potrebbero subire ritardi a causa dell’illiquidità dei senior loan. Il mercato dei senior loan resta meno sviluppato in Europa rispetto agli Stati Uniti. Di conseguenza, e malgrado lo sviluppo di questo mercato

#### Distribution Yield (GHX GBP QD)

#### 7,12%
in Europa, il mercato secondario dei senior loan europeo non è generalmente considerato liquido come quello statunitense. Il mercato dei titoli illiquidi è più volatile rispetto a quello dei titoli liquidi. Il mercato dei senior

#### Distribution Yield (HX)
1	

#### 6,78%

#### Distribution Yield (HX AD)
2	

#### 6,78%

#### Distribution Yield (HHX USD)
1	

#### 6,61%

#### loan potrebbe subire turbative in caso di contrazione economica o di sostanziale incremento o diminuzione dei

#### tassi d’interesse. Come gran parte delle altre obbligazioni di debito, i senior loan sono esposti al rischio di insolvenza.
| Spread medio (superiore al LIBOR/	515 bps  maggiori dati sulla performance. Euribor) |
| --- |
| Cedola media	6,12% Performance di EUR 100 Duration †	 0,80 |
| Numero di emittenti	188	■ Fondo - Azioni GX (lordo) Numero di partecipazioni	293	■ Fundo - GX(netto) |  |  | - Credit Suisse WELLI
- 2
 |  |  |  |  |  |  |
| Commissione di gestione G, GX, GH	60 bps |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Investimento min. iniziale	10 milioni di euro	5/12 G, GX, GH	o equivalente	180 |  |  |  | 10/1 | 9  10/2 | 0  10/2 | 1 | 10 | /22 |
| Commissione di gestione H, HX,	80 bps	160 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| HH, K	140 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| H, HX, HH	equivalente	120 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Le classi di azioni GX e HX mostrate sono a distribuzione	 100 mensile. Le classi di azioni GX AD e HX AD sono a distribuzione	 80 annuale. Le classi rimanenti sono a capitalizzazione.	 60 *Il calcolo è basato sull’attuale cedola omnicomprensiva (tasso base + spread) e sul prezzo di mercato delle posizioni.	 40 ** La Società di gestione ha nominato Invesco Senior Secured Managment, Inc. (“il Gestore degli investimenti”) delegando	 20 ad esso le decisioni d’investimento. Per maggiori informazioni si rimanda al prospetto.	 0 + La duration effettiva è calcolata utilizzando il tempo (anni)	 Performance di 100 EUR investiti dal 31 maggio 2012. di ricalcolo per le posizioni a tasso variabile e la duration |
| effettiva (fonte: Bloomberg) per le obbligazioni a tasso fisso.	 Performance standardizzata su 12 mesi consecutivi (%)*** I costi possono aumentare o diminuire in funzione della |  | Dati al 31 Ottobre 2022 |
| fluttuazione delle valute e dei tassi di cambio. Si prega di consultare la documentazione legale d’offerta per ulteriori informazioni sui costi. *** Le informazioni standardizzate sui risultati passati	 Classe | G |  | GX | GX AD | H |  | HX |  | HX AD | Indice | GH GBP | GHX GBP QD | HH GBP |
| vengono aggiornate mensilmente. Le cifre relative alle	 10/31/2017 - 10/31/2018 performance di alcune classi di azioni non sono | 1,32 | 1,31 | 1,31 | 1,11 |  | 1,12 |  |  | 2,64 | 2,37 | 2,41 | 2,14 |
| disponibili, in quanto tali classi non sono state attive per	 10/31/2018 - 10/31/2019 | 1,98 | 1,97 | 1,98 | 1,77 |  | 1,77 |  |  | 1,78 | 3,20 | 3,16 | 2,94 |
| l’intero periodo considerato dalla tabella.	 10/31/2019 - 10/31/2020 | -3,27 | -3,35 | -3,26 | -3,47 | -3,44 |  | 0,27 | -2,90 |  | - | -3,09 |
| 1 Il Distribution Yield è pari alla distribuzione di dividendi   10/31/2020 - 10/31/2021 mensile più recente moltiplicata per dodici e divisa per | 13,99 | 14,00 | 13,99 | 13,76 | 13,75 |  | 7,47 | 14,49 |  | - | 14,32 |
| il NAV a fine mese. GX e HX sono le uniche classi che	 10/31/2021 - 10/31/2022 effettuano distribuzioni. Il tasso di distribuzione non | -9,86 | -9,90 | -9,89 | -10,07 | -10,07 |  | -4,89 | -8,68 | -8,72 | -8,94 |
| può essere garantito e non mira a prevedere le	 Classe | GH USD | GHX USD | HH USD | HHX USD | GH CHF | GHX CHF | HH CHF |
| performance future, inoltre sarà soggetto a	 10/31/2017 - 10/31/2018 oscillazioni. Il distribution yield è espresso in % annua | 3,88 |  | - | 3,72 |  |  | - | - |  | - |  |  |
| del NAV corrente del fondo.	 10/31/2018 - 10/31/2019 | 5,05 |  | 5,02 | 4,88 |  |  | - | 1,31 |  | - |  | 1,24 |
| 2 Sulla base del valore di mercato delle posizioni in	 10/31/2019 - 10/31/2020 prestiti/titoli. | -1,39 |  | -1,48 | -1,63 |  |  | -1,65 | -3,66 |  | - |  | -3,86 |
| 10/31/2020 - 10/31/2021 | 14,83 |  | 14,87 | 14,61 |  |  | 14,57 | 13,69 |  | - |  | 13,46 |
| Profilo di rischio e di rendimento	10/31/2021 - 10/31/2022 | -8,39 |  | -8,48 | -8,59 |  |  | -8,64 | -10,17 |  | - |  | -10,36 |
| Rischio inferiore	Rischio superiore   I rendimenti possono aumentare o diminuire in funzione della fluttuazione dei tassi di cambio. |  |  |


#### I rendimenti passati non forniscono previsioni sui rendimenti futuri. Si rimanda alla pagina successiva per

#### Investimento min. iniziale	125,000 EUR o

#### -

#### -

#### -

#### -

#### -

#### -
Barwert
Rendimenti solitamente inferiori	Rendimenti solitamente superiori
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |


#### Questa comunicazione di marketing è per pura finalità esemplificativa ed è riservata all’utilizzo da parte dei Clienti Professionali in Italia e Svizzera. Non è destinata e non può essere distribuita o comunicata ai clienti al dettaglio.
| Classe: | ISIN: | Bloomberg: |
| --- | --- | --- |
| G | LU0769026740 | IEUSSGE LX |
| GX | LU0769026823 | IESLGXE LX |
| GX AD | LU1068204574 | IESLNK1 LX |
| H | LU0769027474 | IESLNHE LX |
| HX | LU0769027557 | IESLHXE LX |
| HX EUR AD | LU0877315290 | IESHXAD LX |
| GH GBP | LU0769027045 | IESLGHS LX |
| HH GBP | LU0769027631 | IESLHHS LX |
| GH USD | LU0769027128 | IESLGHU LX |
| GHX USD | LU1732777179 | IESLGUH LX |
| GHX GBP QD | LU1622305149 | IESLGGH LX |
| HH USD | LU0769027714 | IESLHHU LX |
| GH CHF | LU1573120067 | INESGHC LX |
| HH CHF | LU1573120141 | INESEHC LX |
| HHX USD | LU1732777252 | IESLHUH LX |

| NAV (al 31 Ottobre 2022) |
| --- |
|  | EUR | CHF | GBP | USD |
| Classe G | 119,34 | - | - | - |
| Classe GX | 87,42 | - | - | - |
| Classe GX AD | 86,66 | - | - | - |
| Classe H | 122,80 | - | - | - |
| Classe HX | 84,01 | - | - | - |
| Classe HX EUR AD | 87,73 | - | - | - |
| Classe GH CHF | 101,68 | 100,62 | - | - |
| Classe GHX CHF | 86,48 | 85,58 | - | - |
| Classe HH CHF | 100,85 | 99,80 | - | - |
| Classe GH GBP | 159,87 | - | 137,76 | - |
| Classe GHX GBP QD | 101,88 | - | 87,80 | - |
| Classe HH GBP | 125,70 | - | 108,32 | - |
| Classe GH USD | 135,73 | - | - | 134,14 |
| Classe GHX USD | 92,61 | - | - | 91,52 |
| Classe HH USD | 134,77 | - | - | 133,18 |
| Class HHX USD | 92,63 | - | - | 91,55 |

Le domande di sottoscrizione delle quote del Comparto devono pervenire a State Street Bank Luxembourg S.A entro le ore 16.00 (ora del Lussemburgo) del Giorno lavorativo precedente il Giorno di negoziazione applicabile. Maggiori dettagli sul processo di sottoscrizione sono disponibili nella sezione 12 dell’Appendice II del Prospetto.
| Ripartizione degli asset | % |  | 10 maggiori emittenti | % |  | Allocazione geografica † | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Prestiti senior e titoli garantiti | 85,15 |  | HotelBeds | 3,93 |  | USA | 22,13 |
| Privilegio di primo grado | 58,54 |  | Hurtigruten (Explorer II AS) | 3,46 |  | Regno Unito | 19,78 |
| Privilegio di secondo grado | 3,24 |  | Kirk Beauty One GmbH | 2,63 |  | Germania | 12,73 |
| Titoli garantiti - Tasso variabile | 11,39 |  | Shop Direct Funding PLC | 2,60 |  | Lussemburgo | 12,44 |
| Titoli garantiti - Tasso fisso | 11,97 |  | INDIGOCYAN Midco Limited | 2,49 |  | Paesi Bassi | 7,04 |
| Titoli non garantiti | 5,67 |  | Arrow | 2,43 |  | Francia | 5,88 |
| Titoli non garantiti - Tasso variabile | 0,02 |  | Crown Finance US, Inc. | 2,38 |  | Norvegia | 4,69 |

| Spagna | 3,52 |
| --- | --- |
| Jersey | 3,08 |
| Altro | 8,71 |
|  |  |
| Allocazione valutaria † | % |
| EUR | 63,03 |
| USD | 18,16 |

| Energy) | 2,37 |
| --- | --- |
| Keter Group B.V. | 2,15 |
| Arxada | 2,08 |
|  |  |
| Distribuzione dei rating † | % |
| Ba1 | 0,01 |
| Ba2 | 0,07 |

| Titoli non garantiti - Tasso fisso | 5,65 |
| --- | --- |
| Prodotti strutturati | 3,16 |
| Azioni | 4,87 |
| Liquidità & strumenti equivalenti | 1,14 |
| Totale | 100,00 |


#### QuarterNorth Energy, Inc (fka Fieldwood
| Primi 10 settori Gaming/tempo libero | % 20,09 |
| --- | --- |
| Servizi | 14,10 |
| Servizi finanziari | 8,23 |
| IT -Tecnologia | 6,12 |
| Beni di consumo durevoli | 5,37 |
| Sanità | 4,87 |
| Edilizia abitativa | 4,46 |
| Prodotti chimici | 4,37 |
| Alimenti/Tabacco | 4,06 |
| Energia | 4,01 |
| Nota: Vengono utilizzati i settori di Standard & Poor’s |  |


#### Ba3	4,07

#### B1	9,19

#### B2	20,17
| B3 | 22,77 |
| --- | --- |
| Caa1 | 17,62 |
| Caa2 | 6,98 |
| Caa3 | 1,62 |
| Ca | 0,17 |

Rating medio: B3
Fonte dei rating: Moody’s

#### GBP	17,11

#### SEK	1,29

#### NOK	0,41
|  |  |
| --- | --- |
| Allocazione alle scadenze* , † | % |
| Meno di 1 anno | 2,64 |
| 1-3 anni | 24,27 |
| 3-5 anni | 39,64 |

| Nessun rating | 12,41 |  | 5-10 anni | 30,17 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Azioni | 4,93 |  | 10-20 anni | 3,29 |

* Sulla base del valore di mercato delle posizioni in prestiti/ titoli.
† Il totale potrebbe non essere pari al 100% per effetto degli arrotondamenti.
| Le performance passate non sono garanzia di pari rendimenti futuri. |
| --- |
| Rendimenti 3  rispetto all’indice 4  (%) |  |  |  |  |  |  |  |  | Dati al 31 Ottobre 2022 |
| Classe Lancio Valuta | G 26 feb 2014 EUR | GX 31 mag 2012 EUR | GX AD 26 gui 2017 EUR | H 29 lug 2013 EUR | HX 6.mar. 2016 EUR | HX AD 11 ott 2018 EUR | Indice EUR | GH GBP 21 mar 2013 GBP | GHX GBP QD 06 apr 2021 GBP | HH GBP 3 lug 2017 GBP |
| Al netto delle commissioni (%) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Un mese | -1,35 | -1,39 | -1,38 | -1,40 | -1,39 | -1,39 | 0,65 | -1,22 | -1,22 | -1,24 |
| Ultimi tre mesi | -1,59 | -1,62 | -1,62 | -1,67 | -1,67 | -1,67 | -0,90 | -1,09 | -1,11 | -1,24 |
| Da inizio anno | -10,22 | -10,25 | -10,25 | -10,40 | -10,39 | -10,35 | -5,42 | -9,11 | -9,15 | -9,35 |
| Un anno | -9,86 | -9,90 | -9,89 | -10,07 | -10,07 | -10,02 | -4,89 | -8,68 | -8,72 | -8,94 |
| Tre anni | -0,21 | -0,24 | -0,21 | -0,42 | -0,41 | -0,39 | 0,82 | 0,50 | - | 0,29 |
| Cinque anni | 0,53 | 0,51 | - | 0,32 | 0,33 | - | 1,37 | 1,41 | - | 1,19 |
| Dal lancio | 2,06 | 3,25 | 0,85 | 2,24 | 1,66 | 0,14 | 3,39 | 3,39 | -3,13 | 1,51 |
| Al lordo delle commissioni (%) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Un mese | -1,28 | -1,32 | -1,31 | -1,31 | -1,30 | -1,31 | 0,65 | -1,15 | -1,15 | -1,15 |
| Ultimi tre mesi | -1,39 | -1,42 | -1,42 | -1,42 | -1,42 | -1,42 | -0,90 | -0,87 | -0,90 | -0,97 |
| Da inizio anno | -9,65 | -9,68 | -9,68 | -9,68 | -9,68 | -9,63 | -5,42 | -8,51 | -8,55 | -8,59 |
| Un anno | -9,19 | -9,22 | -9,22 | -9,22 | -9,21 | -9,17 | -4,89 | -7,96 | -7,99 | -8,03 |
| Tre anni | 0,53 | 0,50 | -0,21 | 0,52 | 0,53 | 0,54 | 0,82 | 1,29 | - | 1,28 |
| Cinque anni | 1,27 | 1,25 | - | 1,26 | 1,27 | - | 1,37 | 2,20 | - | 2,20 |
| Dal lancio | 2,83 | 4,06 | 1,60 | 3,23 | 2,63 | 1,08 | 3,39 | 4,20 | -2,37 | 2,53 |

|  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Rendimenti 3  rispetto all’indice 4  (%) |  |  |  |  |  | Dati al 31 Ottobre 2022 |
| Classe Lancio Valuta | GH USD 24 giu 2014 USD | GHX USD 24 giu 2018 USD | HH USD 23 apr 2017 USD | HHX USD 3 dic 2018 USD | GH CHF 29 nov 2017 CHF | GHX CHF 18 mag 2021 CHF | HH CHF 2 feb 2018 CHF |
| Al netto delle commissioni (%) |  |  |  |  |  |  |  |
| Un mese | -1,17 | -1,05 | -1,19 | -1,19 | -1,45 | -1,47 | -1,48 |
| Ultimi tre mesi | -1,00 | -0,96 | -1,05 | -1,07 | -1,79 | -1,80 | -1,84 |
| Da inizio anno | -8,89 | -8,97 | -9,05 | -9,09 | -10,46 | -10,54 | -10,62 |
| Un anno | -8,39 | -8,48 | -8,59 | -8,64 | -10,17 | - | -10,36 |
| Tre anni | 1,23 | 1,18 | 1,01 | 2,31 | -0,54 | - | -0,74 |
| Cinque anni | 2,51 | - | 2,31 | - | - | - | - |
| Dal lancio | 3,58 | 2,53 | 3,42 | 2,24 | 0,13 | -5,55 | -0,04 |
| Al lordo delle commissioni (%) |  |  |  |  |  |  |  |
| Un mese | -1,10 | -0,98 | -1,10 | -1,10 | -1,38 | -1,39 | -1,39 |
| Ultimi tre mesi | -0,78 | -0,74 | -0,79 | -0,80 | -1,57 | -1,59 | -1,57 |
| Da inizio anno | -8,29 | -8,36 | -8,30 | -8,34 | -9,87 | -9,94 | -9,88 |
| Un anno | -7,67 | -7,75 | -7,68 | -7,74 | -9,46 | - | -9,47 |
| Tre anni | 2,02 | 1,97 | 2,01 | 3,32 | 0,24 | - | 0,23 |
| Cinque anni | 3,31 | - | 3,32 | - | - | - | - |
| Dal lancio | 4,42 | 3,33 | 4,47 | 3,21 | 0,93 | -4,81 | 0,92 |


#### Tutti i dati sono tratti da fonti Invesco, salvo altrimenti indicato.
- I rendimenti al netto delle commissioni riflettono le commissioni di gestione e le spese del fondo. I rendimenti includono le distribuzioni reinvestite; per le classi che non effettuano distribuzioni sono mostrati i rendimenti basati sulla variazione del NAV. I rendimenti per periodi inferiori a un anno sono cumulativi; tutti gli altri sono annualizzati.
- L’indice di riferimento è il Credit Suisse Western European Leveraged Loan Index. Il rendimento è calcolato con copertura in euro. L’indice è pensato per riflettere l’universo investibile del mercato dei leveraged loan dell’Europa occidentale. I rendimenti dal lancio per l’indice sono mostrati qui dal 31 maggio 2012, mentre l’indice è stato lanciato a gennaio 1998. Non è disponibile alcun benchmark capace di riflettere adeguatamente la copertura valutaria per le classi di azioni con copertura in sterlina o in dollaro USA.


## Informazioni importanti

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Il presente documento ha finalità puramente informative e non costituisce un’offerta. Per informazioni complete sul fondo, si rimanda al Prospetto. Il presente documento non tiene conto degli obiettivi, del regime fiscale o delle esigenze finanziarie personali e non deve costituire l’unico fattore valutato ai fini di una decisione d’investimento. Non costituisce una raccomandazione dell’idoneità di una strategia d’investimento per un particolare investitore. Sebbene sia stata prestata la massima attenzione al fine di garantire l’accuratezza delle informazioni contenute nel presente documento, non si accetta alcuna responsabilità per vizi, errori od omissioni né azioni intraprese sulla base di tali informazioni. Gli investitori non devono investire nel fondo basandosi unicamente sulle informazioni fornite nel presente documento. Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli investitori potrebbero non ottenere l’intero importo inizialmente investito. I livelli di imposte e le agevolazioni attuali possono subire variazioni. A seconda delle circostanze, ciò potrebbe avere un effetto sui rendimenti degli investimenti. Tutti gli investimenti sono associati a rischi intrinseci. I servizi di gestione patrimoniale sono forniti da Invesco in conformità alla legislazione e alle normative locali appropriate. Le opinioni espresse da persone o dall’azienda si basano sulle condizioni di mercato correnti, possono differire da quelle di altri professionisti dell’investimento e sono soggette a modifiche senza preavviso. Le performance passate non sono garanzia di pari rendimenti futuri. I dati relativi alla performance riportati non tengono conto di commissioni e costi sostenuti all’emissione e al rimborso di quote. In caso di incertezze in merito all’adeguatezza del fondo, gli investitori devono rivolgersi a un consulente.
Il presente documento è di natura commerciale e non intende costituire una raccomandazione d’investimento in un’asset class, un titolo o una strategia particolare. Non vigono pertanto gli obblighi normativi che prevedono l’imparzialità delle raccomandazioni/strategie d’investimento, né i divieti di negoziazione prima della pubblicazione. Le informazioni fornite hanno finalità puramente illustrative e non devono essere considerate raccomandazioni di acquisto o vendita di strumenti finanziari.
Per ulteriori informazioni sui nostri fondi e sui relativi rischi, si prega di fare riferimento all’Offering Memorandum, alle relazioni annuali o intermedie e ai documenti costitutivi (tutti disponibili in inglese). Questi documenti sono disponibili presso l’ufficio Invesco locale. Una sintesi dei diritti degli investitori è disponibile in inglese su www.invescomanagementcompany.lu. La società di gestione può recedere dagli accordi di distribuzione.

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Il fondo, in quanto fondo d’investimento specializzato domiciliato in Lussemburgo, è autorizzato solo per gli “investitori ben informati” (come definiti nella legge lussemburghese datata 13 febbraio 2007). Anche se la commercializzazione delle azioni del fondo in Lussemburgo è consentita agli investitori ben informati, il presente documento commerciale è riservato a Clienti Professionali in Lussemburgo e non è destinato ai clienti retail. Inoltre, la commercializzazione delle azioni del fondo è consentita a Clienti Professionali in Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Irlanda, Italia, Paesi Bassi, Norvegia, Spagna, Svezia e Regno Unito, in conformità con la Direttiva sui gestori di fondi di investimento alternativi, nonché a Investitori Qualificati in Svizzera, come definito nella Legge svizzera sugli investimenti collettivi di capitale e nel rispettivo regolamento d’esecuzione. Il presente documento di marketing è distribuito unicamente a Clienti Professionali nei suddetti Paesi e nello specifico a Investitori Qualificati in Svizzera, poiché il Fondo non è registrato per la distribuzione presso l’Autorità federale svizzera di vigilanza sui mercati finanziari (“FINMA”). La commercializzazione del fondo in alcune giurisdizioni può essere soggetta a limitazioni ai sensi di legge. Le azioni del fondo non saranno commercializzate, e il Prospetto e i materiali commerciali del fondo potranno essere distribuiti, in altre giurisdizioni esclusivamente senza sollecitazione pubblica e in conformità con le disposizioni per il collocamento privato previste dalle leggi, dalle norme e dai regolamenti delle giurisdizioni interessate. Chiunque entri in possesso del presente documento è tenuto a informarsi in merito, e a ottemperare, a eventuali restrizioni applicabili. Non costituisce un’offerta o sollecitazione presentata da un soggetto in giurisdizioni in cui tale offerta non sia autorizzata, ovvero rivolta a un soggetto cui sia illegale proporre la stessa. I soggetti interessati ad acquisire il fondo devono informarsi in merito a (i) gli adempimenti di legge previsti nei rispettivi paesi di nazionalità, residenza, residenza ordinaria o domicilio; (ii) eventuali controlli valutari ed (iii) eventuali implicazioni fiscali pertinenti. Il fondo è disponibile esclusivamente nelle giurisdizioni che ne consentono la promozione e la vendita.
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