Any failure to supply the ICAV or the Administrator with any documentation requested by them for anti-money laundering or client identification purposes will result in a delay in the settlement of Redemption Proceeds. In such circumstances, the Administrator will not process any redemption request received by a Shareholder. Upon redemption, the Shares of the redeemed Shareholder will be cancelled and the Shareholder will be treated as an unsecured creditor of the ICAV. However the proceeds of that redemption shall remain an asset of the ICAV/relevant Fund and the redeeming investor will rank as an unsecured creditor of the ICAV until such time as the Administrator is satisfied that its anti-money-laundering and anti-fraud procedures have been fully complied with, following which redemption proceeds will be released. In the event of the insolvency of the relevant Fund before such monies are transferred to the redeeming investor, there is no guarantee that the relevant Fund will have sufficient funds to pay its unsecured creditors in full. Investors who are due redemption proceeds which are held in the ICAV’s account will rank equally with other unsecured creditors of the ICAV and will be entitled to pro-rata share of any monies made available to all unsecured creditors by the insolvency practitioner.
Accordingly, Shareholders and investors should ensure that all documentation required by the ICAV or Administrator to comply with anti-money laundering and anti-fraud procedures are submitted promptly to the ICAV/Administrator.
While dealing deadlines and settlement dates are the same for all Shareholders if investors are dealing via the Distributor, a sub-distributor or an entity appointed directly or indirectly by the Manager in order to facilitate redemptions (the "Agent") they should contact the Distributor, sub-distributor or Agent directly.
- Withdrawal of Redemption RequestsRequests for redemption may not be withdrawn save with the written consent of the Directors or their delegate.
- Deferred RedemptionsIf the number of Shares to be redeemed on any Dealing Day equals one tenth or more of the Net Asset Value of a Fund the responsible person or its delegate, may at its discretion refuse to redeem any Shares in excess of one tenth of the Net Asset Value as aforesaid and, if they so refuse, the requests for redemption on such Dealing Day shall be reduced pro rata and Shares which are not redeemed by reason of such refusal shall be treated as if a request for redemption had been made in respect of each subsequent Dealing Day until all Shares to which the original request related have been redeemed. Redemption requests which have been carried forward from an earlier Dealing Day shall (subject always to the foregoing limits) be complied with pro rata in respect of subsequent redemption requests.
- In Specie RedemptionsThe responsible person may, with the consent of the individual Shareholders, satisfy any request for redemption of Shares by the transfer to those Shareholders of assets of the relevant Fund having a value equal to the Redemption Price for the Shares redeemed as if the Redemption Proceeds were paid in cash less any Redemption Charge and other expenses of the transfer.

Translation (ENIT, 2019-10-01):
L'omessa presentazione alla ICAV o all'Agente amministrativo della documentazione da essi richiesta ai fini di antiriciclaggio o identificazione della clientela, comporterà un ritardo nel regolamento dei Proventi del rimborso. In questi casi l'Agente amministrativo non elaborerà alcuna richiesta di rimborso ricevuta dall'Azionista. Al momento del rimborso, le Azioni dell'Azionista rimborsato saranno annullate e l'Azionista sarà trattato come creditore non garantito della ICAV. Tuttavia i proventi del rimborso rimarranno all'attivo della ICAV/del relativo Fondo e l'investitore rimborsato sarà un creditore non garantito della ICAV fino a quando l'Agente amministrativo non ritenga che siano state pienamente soddisfatte le proprie procedure di contrasto al riciclaggio e alle frodi, dopodiché sbloccherà il pagamento dei proventi del rimborso. In caso di insolvenza del Fondo in questione prima del trasferimento di tali somme all'investitore rimborsato, non è garantito che il Fondo in questione disporrà di sufficienti disponibilità per soddisfare integralmente i propri creditori non garantiti. Gli investitori che vantano un credito per proventi del rimborso detenuti sul conto della ICAV avranno la stessa priorità di altri creditori non garantiti della ICAV, e avranno diritto a una quota proporzionale di tutte le somme messe dal liquidatore a disposizione di tutti i creditori non garantiti.
Pertanto, gli Azionisti e gli investitori sono pregati di accertarsi che tutta la documentazione richiesta dalla ICAV o dall'Agente amministrativo per espletare le procedure di contrasto al riciclaggio e alle frodi sia prontamente inviata alla ICAV/all'Agente amministrativo.
Benché i termini ultimi di negoziazione e le date di regolamento siano identici per tutti gli Azionisti, se gli investitori operano tramite un Distributore, un subdistributore o un'entità nominata direttamente o indirettamente dal Gestore allo scopo di agevolare i rimborsi ("Agente"), sono invitati a contattare direttamente il Distributore, il subdistributore o l'Agente.
- Annullamento delle Richieste di rimborsoLe richieste di rimborso potranno essere annullate esclusivamente previo consenso scritto degli Amministratori o di un loro delegato.
- Rimborsi differitiLaddove il numero di Azioni da rimborsare in un Giorno di negoziazione sia pari a un decimo o più del Valore patrimoniale netto di un Fondo, il soggetto responsabile o il relativo delegato potrà, secondo la propria discrezione, rifiutare di rimborsare Azioni al di sopra di un decimo del Valore patrimoniale netto come sopra specificato e, in tal caso, le richieste di rimborsorelative al suddetto Giorno di negoziazione saranno ridotte proporzionalmente e le Azioni non rimborsate per via del suddetto rifiuto saranno trattate come se fosse stata presentata una richiesta di rimborso relativa a ciascun Giorno di negoziazione successivo fino a che tutte le Azioni di cui alla richiesta originale non siano state rimborsate. Le richieste di rimborso che siano state portate a nuovo da un Giorno di negoziazione precedente saranno evase (fatti in ogni caso salvi i summenzionati limiti) proporzionalmente in relazione alle richieste successive.
- Rimborsi in contantiIl soggetto responsabile potrà, previo consenso dei singoli Azionisti, soddisfare qualunque richiesta di rimborso di Azioni mediante il trasferimento agli Azionisti interessati di attività del relativo Fondo per un valore pari al Prezzo di rimborso delle Azioni rimborsate come se i Proventi del rimborso fossero stati pagati in contanti meno eventuali Commissioni di rimborso e altre spese legate al trasferimento.