OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Economic sector (% of asset)	
Financial (senior)
35.96
Quasi-Sovereign 
15.47
Automobile 
11.21
Consumer Noncyclicals 
8.97
Energy 
6.15
Telecommunication 
6.00
Cash 
4.73
Utilities 
4.30
Financial (covered / secured) 
3.57
Other 
1.83
Basic Industries 
1.79
0	5	10  15  20  25  30  35  40

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Sector económico (% del activo)	
Financiero (senior)
35.96
Cuasisoberanos 
15.47
Automóvil 
11.21
Consumo no cíclico 
8.97
Energía 
6.15
Telecomunicaciones 
6.00
Liquidez 
4.73
Suministros públicos 
4.30
Financiero (cubierta/garantizada) 
3.57
Otros 
1.83
Industria pesada 
1.79
0	5	10  15  20  25  30  35  40
# Portfolio Breakdown
Asset allocation (% of asset)	
Cash 
10.59
Commodities 
4.38
51.75
Bonds
Equities
30.67
Alternatives 
2.61
0	10	20	30	40	50	60

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Desglose de la cartera
Asignación de activos (% del activo)	
Liquidez 
10.59
Materias primas 
4.38
51.75
Bonos
Acciones
30.67
Alternativos 
2.61
0	10	20	30	40	50	60
Monthly factsheet Marketing material
NAV/share	EUR 100.95
Data as at 30.09.2022
Pictet TR - Diversified Alpha - P dy EUR	
At a glance
Fund size	EUR 2 495 mio

Translation (ENES, 2022-09-30):
Ficha técnica mensual Material de marketing
VL/acción	EUR 100.95
Datos a 30.09.2022
Pictet TR - Diversified Alpha - P dy EUR	
De un vistazo
Tamaño del fondo	EUR 2 495 mio
Monthly factsheet Marketing material
NAV/share	GBP 94.75
Data as at 30.11.2022
Pictet TR - Atlas - HI GBP	
At a glance
Fund size	GBP 2 519 mio

Translation (ENES, 2022-11-30):
Ficha técnica mensual Material de marketing
VL/acción	GBP 94.75
Datos a 30.11.2022
Pictet TR - Atlas - HI GBP	
De un vistazo
Tamaño del fondo	GBP 2 519 mio
# Risk category SRRI1
## Lower risk	Higher risk
3

## REFERENCE INDEX

## MSCI ACWI (EUR) is used for risk monitoring and performance measurement.

## PORTFOLIO ASSETS
company analysis to select securities that it believes offer favourable growth prospects at a reasonable price (long position) while selling securities of companies that seem to be overvalued (short position). The investment manager

## Typically

## lower reward

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Categoría de riesgo ISRR1
### Menor riesgo	Mayor riesgo
3

### Proceso de inversión

### En la gestión activa del Compartimento, el gestor de inversiones del Compartimento utiliza una combinación entre análisis del mercado y análisis fundamental de
La rentabilidad del Compartimento puede ser muy diferente de la del índice de referencia, porque el Gestor de inversiones está facultado para desviarse considerablemente de sus valores y ponderaciones.

### Normalmente

### menor remuneración
# Investment overview
### OBJECTIVE
To increase the value of your investment.
considers ESG factors a core element of its strategy by adopting a tilted approach which

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Resumen de la inversión
### Índice de referencia
EUR Short Term Rate. Utilizado como medida
valores con altos riesgos de sostenibilidad, con sujeción a buenas prácticas de gobernanza.
# Risk category SRRI1
Lower risk	Higher risk

##   1	2  3  4	5	6	7 

### REFERENCE INDEX
EUR Short Term Rate. Used for performance measurement.

### PORTFOLIO ASSETS
seeks to increase the weight of securities with low sustainability risks and/or to decrease the weight of securities with high sustainability risks, subject to good governance practices.
Typically lower reward

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Categoría de riesgo ISRR1
#### Menor riesgo	Mayor riesgo

##   1	2  3  4	5	6	7 
del rendimiento.

### Proceso de inversión
En la gestión activa del compartimento, el gestor de inversiones utiliza un enfoque de
También se evitan las actividades que inciden adversamente en el medioambiente. Los derechos de voto se ejercen de manera metódica y podemos implicarnos con las

#### Normalmente

#### menor remuneración
# Portfolio Breakdown
Asset allocation (% of asset)	
Cash 
18.50
Commodities 
4.41
44.84
Bonds
Equities
29.62
Alternatives 
2.62
0	10	20	30	40	50

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Desglose de la cartera
Asignación de activos (% del activo)	

#### Liquidez 
18.50

#### Materias primas 
4.41
44.84

#### Bonos

#### Acciones
29.62

#### Alternativos 
2.62

#### 0	10	20	30	40	50
Monthly factsheet Marketing material
NAV/share	USD 107.78
Data as at 30.09.2022
Pictet TR - Sirius - P USD	
At a glance
Fund size	USD 111 mio

Translation (ENES, 2022-09-30):
Ficha técnica mensual Material de marketing
VL/acción	USD 107.78
Datos a 30.09.2022
Pictet TR - Sirius - P USD	
De un vistazo
Tamaño del fondo	USD 111 mio
# Fees
Ongoing charges (OCR)
1	
2.02%
100
97
12.2019  06.2020  12.2020  06.2021  12.2021  06.2022
Performance fee (excluded from OCR)

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Comisiones
Gastos corrientes (OCR)	2.02%
103
100
97
12.2019  06.2020  12.2020  06.2021  12.2021  06.2022
Comisión de rentabilidad (excluida de OCR)
# Portfolio Breakdown
Asset allocation (% of asset)	
Cash 
18.50
Commodities 
4.41
44.84
Bonds
Equities
29.62
Alternatives 
2.62
0	10	20	30	40	50

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Desglose de la cartera
Asignación de activos (% del activo)	
Liquidez 
18.50
Materias primas 
4.41
44.84
Bonos
Acciones
29.62
Alternativos 
2.62
0	10	20	30	40	50
# Sector breakdown (% of asset)
37.20
Security Services
Physical Security
29.63
IT Security
25.37
Cash 
7.80
0	5	10	15	20	25	30	35	40

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Desglose sectorial (% del activo)
37.20
Servicios de seguridad
Seguridad Física
29.63
Seguridad informática
25.37
Liquidez 
7.80
0	5	10	15	20	25	30	35	40
# Portfolio Breakdown
Top 10 Holdings (% of asset)
Thermo Fisher Scientific Inc5.08
Palo Alto Networks Inc4.20
Extra Space Storage Inc4.18
Johnson Controls Internation3.96
Fiserv Inc3.64
Norton Lifelock Inc3.57
Cintas Corp3.19
Steris Plc2.93
Fortinet Inc2.88
Paypal Holdings Inc2.86

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Desglose de la cartera
10 principales posiciones (% del activo)
Thermo Fisher Scientific Inc5.08
Palo Alto Networks Inc4.20
Extra Space Storage Inc4.18
Johnson Controls Internation3.96
Fiserv Inc3.64
Norton Lifelock Inc3.57
Cintas Corp3.19
Steris Plc2.93
Fortinet Inc2.88
Paypal Holdings Inc2.86
# Value of 100 EUR invested since 09.02.2021 (Net of fees*)
Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index (EUR)
105
100
95
90
85
80
75
70
03.2021  06.2021  09.2021 12.2021 03.2022  06.2022
PICTET - EMERGING MARKETS MULTI ASSET - HI EUR
ICE BOFA EURO CURRENCY 3-MONTH DEPOSIT OFFERED RATE CONSTANT MATURITY INDEX (EUR)
Trade date (T)	Daily on Any LUX Business
Day
| Billing date | Order date + 2 |
| --- | --- |
| Settlement date (subscription) | T+3 |
| NAV calculation | Daily |
| Min. investment horizon (year(s)) | 5 |
| SFDR Classification | Article 6 |
| Fees |  |
| Ongoing charges (OCR) 1 | 1.07% |
| Performance fee (excluded from OCR) | - |
| Management fee (included in OCR) | 0.65% |
| Max. conversion fee 2 | 2.00% |
| Max. subscription fee 2 | 5.00% |
| Max. redemption fee 2 | 1.00% |

Order deadline	T-1 CET 15:00
Current index: ICE BofA Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index (EUR) valid from 30.09.2021
From 09.12.2020 to 30.09.2021: ICE LIBOR EUR 3M (EUR)
Source: Pictet Asset Management
*Including actual ongoing charges and excluding subscription/redemption fees and taxes borne by the investor

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Valor de 100 EUR invertidos desde 09.02.2021 (Después de comisiones*)
Índice de referencia	
ICE BofA Euro Currency 3-
Month Deposit Offered Rate
105
100
PICTET - EMERGING MARKETS MULTI ASSET - HI EUR
Constant Maturity Index (EUR)
Trade date (T)	Diario on Cualquier Día hábil en Luxemburgo
95	ICE BOFA EURO
Hora límite de órdenes
T-1 CET 15:00
CURRENCY 3-MONTH
Fecha de facturación	Fecha de orden + 2
90	DEPOSIT OFFERED RATE
CONSTANT MATURITY
85	INDEX (EUR)
80
Fecha de liquidación (suscripción)
T+3
| Cálculo del VL | Diario |
| --- | --- |
| Horizonte de inversión mín. (año(s)) | 5 |
| Clasificación SFDR | Article 6 |
| Comisiones |  |
| Gastos corrientes (OCR) | 1.07% |
| Comisión de rentabilidad (excluida de OCR) | - |
| Comisión de gestión (incluida en OCR) | 0.65% |
| Comisión de canje máx. 1 | 2.00% |
| Comisión de suscripción máx. 1 | 5.00% |
| Comisión de reembolso máx. 1 | 1.00% |

75
70
03.2021  06.2021  09.2021 12.2021 03.2022  06.2022
Índice actual: ICE BofA Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index (EUR) válido del 30.09.2021
Del 09.12.2020 al 30.09.2021: ICE LIBOR EUR 3M (EUR)
Fuente: Pictet Asset Management
*Incluye los gastos corrientes reales, pero no las comisiones de suscripción/reembolso que soporta el inversor
# Investment overview
### OBJECTIVE

### To increase the value of your investment, through income and investment growth, while seeking to

### and issuer analysis to build a diversified portfolio of securities it believes offer the best risk- adjusted returns relative to the benchmark. The

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Resumen de la inversión
### Objetivo

### Aumentar el valor de su inversión, a través de los ingresos y el crecimiento de la inversión, tratando al

### del mercado y de los emisores, para construir una cartera de valores diversificada que a su juicio ofrece las mejores rentabilidades ajustadas al riesgo.
# Risk Country (% of asset)
China
27.84
India
13.53
South Korea 
11.22
Taiwan 
10.90
Brazil 
10.47
Mexico 
6.69
United Arab Emirates 
5.01
Indonesia 
4.31
Saudia Arabia 
3.52
Others 
5.71
Cash 
0.79
0	5	10	15	20	25	30

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Riesgo país (% del activo)
China
27.84
India
13.53
Corea Del Sur 
11.22
Taiwán 
10.90
Brasil 
10.47
México 
6.69
Emiratos Árabes Unidos 
5.01
Indonesia 
4.31
Arabia Saudita 
3.52
Otros 
5.71
Liquidez 
0.79
0	5	10	15	20	25	30
# Risk Country (% of asset)
Supranationals
16.61
16.87
Italy
Spain
14.52
United States
14.45
Germany
10.51
Sweden 
5.75
Canada 
5.35
Norway 
4.63
Others
10.98
Cash 
0.34
0	5	10	15	20

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Riesgo país (% del activo)
Supranationals
16.61
16.87
Italia
España
14.52
Estados Unidos
14.45
Alemania
10.51
Suecia 
5.75
Canada 
5.35
Noruega 
4.63
Otros
10.98
Liquidez 
0.34
0	5	10	15	20
# Risk Country (% of asset)
Mexico 
6.80
Indonesia 
4.65
China 
3.83
United Arab Emirates 
3.67
Peru 
3.64
Panama 
3.50
Qatar 
3.38
Egypt 
3.04
Others
48.95
Cash 
18.54
0	10	20	30	40	50

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Riesgo país (% del activo)
México 
6.80
Indonesia 
4.65
China 
3.83
Emiratos Árabes Unidos 
3.67
Perú 
3.64
Panama 
3.50
Qatar 
3.38
Egipto 
3.04
Otros
48.95
Liquidez 
18.54
0	10	20	30	40	50
# Ratings breakdown (% of asset)	
- 5.42A 8.46
- 27.96BB17.08B15.20
- 3.33CC 1.34C 1.84NR (incl. cash & eq.)19.380	5	10	15	20	25	30

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Desglose de calificaciones (% del activo)	
- 5.42A 8.46
- 27.96BB17.08B 15.20
- 3.33CC 1.34C 1.84Sin rating (incl. cash y acciones)19.380	5	10	15	20	25	30
# Risk Country (% of asset)
Australia
57.87
Hong Kong 
19.13
Singapore 
11.76
United States 
5.94
New Zealand 
1.86
China 
1.43
Macao 
1.08
Great Britain 
0.86
Cash  
0.07
0	10	20	30	40	50	60
Source: Pictet Asset Management

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Riesgo país (% del activo)
Australia
57.87
Hong Kong 
19.13
Singapur 
11.76
Estados Unidos 
5.94
Nueva Zelanda 
1.86
China 
1.43
Macao 
1.08
Gran Bretaña 
0.86
Liquidez  
0.07
0	10	20	30	40	50	60
Fuente: Pictet Asset Management
# Portfolio Breakdown
Top 10 Holdings (% of asset)
Potlatchdeltic Corp6.97
Rayonier Inc6.94
Weyerhaeuser Co6.00
Suzano Papel E Celulose Sa3.18
West Fraser Timber Co Ltd3.06
Packaging Corp Of America2.94
Svenska Cellulosa Ab Sca-B2.86
Stora Enso Oyj-R Shs2.85
Upm-Kymmene Oyj2.84
Kimberly-Clark Corp2.68
Sector breakdown (% of asset)	

#### Timberland
23.35

#### Wood Products
16.29

#### Containerboard
12.81

#### Packaging
11.40

#### Hygiene 
8.86

#### Paper 
8.20

#### Homebuilder 
7.68

#### Pulp 
6.70

#### Industrials 
3.27

#### Cash 
1.44

#### 0	5	10	15	20	25

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Desglose de la cartera
10 principales posiciones (% del activo)
Potlatchdeltic Corp6.97
Rayonier Inc6.94
Weyerhaeuser Co6.00
Suzano Papel E Celulose Sa3.18
West Fraser Timber Co Ltd3.06
Packaging Corp Of America2.94
Svenska Cellulosa Ab Sca-B2.86
Stora Enso Oyj-R Shs2.85
Upm-Kymmene Oyj2.84
Kimberly-Clark Corp2.68
Desglose sectorial (% del activo)	
Bosque maderero
23.35
Productos de madera
16.29
Cartón corrugado
12.81
Envases/Embalajes
11.40
Higiene 
8.86
Papel 
8.20
Constructora de viviendas 
7.68
Pulpa 
6.70
Industrial 
3.27
Liquidez 
1.44
0	5	10	15	20	25
# Portfolio Breakdown
Top 10 Holdings (% of asset)
Taiwan Semiconductor Manufac5.31
Samsung Electronics Co Ltd3.55
Tencent Holdings Ltd2.92
Alibaba Group Holding Ltd2.11
Reliance Industries Ltd1.68
Meituan-Class B1.25
Infosys Ltd1.13
Icici Bank Ltd1.01
Housing Development Finance0.92
China Construction Bank-H0.91
Sector breakdown (% of asset)	
Financials
23.61
Information Technology
19.06
Consumer Discretionary
12.25
Materials 
9.06
Communication Services 
8.69
Consumer Staples 
6.52
Industrials 
6.06
Energy 
5.61
Other 
4.95
Health Care 
4.08
Cash
0.10
0	5	10	15	20	25

Translation (ENES, 2022-10-31):
# Desglose de la cartera
10 principales posiciones (% del activo)
Taiwan Semiconductor Manufac5.31
Samsung Electronics Co Ltd3.55
Tencent Holdings Ltd2.92
Alibaba Group Holding Ltd2.11
Reliance Industries Ltd1.68
Meituan-Class B1.25
Infosys Ltd1.13
Icici Bank Ltd1.01
Housing Development Finance0.92
China Construction Bank-H0.91
Desglose sectorial (% del activo)	
Finanzas
23.61
Tecnología de la información
19.06
Productos de consumo no Básico 
12.25
Materiales 
9.06
Servicios de Comunicación 
8.69
Productos de consumo 
6.52
Industrial 
6.06
Energía 
5.61
Otros 
4.95
Atención sanitaria 
4.08
Liquidez
0.10
0	5	10	15	20	25
# Portfolio Breakdown
Top 10 Holdings (% of asset)
American Express Co5.09
Marriott International -Cl A4.91
Hilton Worldwide Holdings In4.77
Visa Inc-Class A Shares4.65
Hermes International4.61
Lvmh Moet Hennessy Louis Vui4.53
|  |  |  |
| --- | --- | --- |
|  |
| Essilorluxottica | 4.33 | Cash | 2.00 |  |  |  |  |  |  |
| Lululemon Athletica Inc | 4.29 | 0 | 5 | 10 | 15 | 20 | 25 | 30	35	40 |
| Cie Financiere Richemont-Reg | 4.24 |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Risk Country (% of asset) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

Ferrari Nv4.35
Sector breakdown (% of asset)	

#### Luxury
38.96

#### Food & Drinks
17.33

#### Sport 
12.51

#### Travel & Tourism 
12.22

#### Cosmetics 
10.65

#### Leisure
6.32

#### United States
46.56

#### France
24.08

#### Italy 
9.24

#### Switzerland 
7.15

#### Great Britain 
6.36

#### Japan 
2.13

#### Germany 
1.68

#### Luxembourg 
0.81

#### Cash 
2.00

#### 0	10	20	30	40	50
| Source: Pictet Asset Management |  |
| --- | --- |
| Portfolio characteristics |
| AS AT END OF NOVEMBER 2022 (OVER 3 YEARS) |  |  | Correlation | 0.91 |
| Alpha | 1.57 |  |
| Beta | 1.10 |
| Annualised volatility (%) | 24.41 |
| Information Ratio | 0.20 |
| Sharpe Ratio | 0.32 |
| Source: Pictet Asset Management |  |

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Desglose de la cartera
10 principales posiciones (% del activo)
American Express Co5.09
Marriott International -Cl A4.91
Hilton Worldwide Holdings In4.77
Visa Inc-Class A Shares4.65
Hermes International4.61
Lvmh Moet Hennessy Louis Vui4.53
|  |  |  |
| --- | --- | --- |
|  |
| Essilorluxottica | 4.33 | Liquidez | 2.00 |  |  |  |  |  |  |  |
| Lululemon Athletica Inc | 4.29 | 0 | 5 | 10 | 15 | 20 | 25 | 30 | 35 | 40 |
| Cie Financiere Richemont-Reg | 4.24 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Riesgo país (% del activo) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

Ferrari Nv4.35
Desglose sectorial (% del activo)	
Lujo
38.96
Alimentos y bebidas
17.33
Deportes 
12.51
Viajes y Turismo 
12.22
Cosméticos 
10.65
Ocio
6.32
Estados Unidos
46.56
Francia
24.08
Italia 
9.24
Suiza 
7.15
Gran Bretaña 
6.36
Japón 
2.13
Alemania 
1.68
Luxemburgo 
0.81
Liquidez 
2.00
0	10	20	30	40	50
| Fuente: Pictet Asset Management |  |
| --- | --- |
| Características de la cartera |
| A FIN DE NOVIEMBRE 2022 (EN 3 AÑOS) |  |  | Correlación | 0.91 |
| Alfa | 1.57 |  |
| Beta | 1.10 |
| Volatilidad anualizada (%) | 24.41 |
| Ratio de información | 0.20 |
| Ratio de Sharpe | 0.32 |
| Fuente: Pictet Asset Management |  |
# Portfolio Breakdown
Top 10 Holdings (% of asset)
American Express Co5.09
Marriott International -Cl A4.91
Hilton Worldwide Holdings In4.77
Visa Inc-Class A Shares4.65
Hermes International4.61
Lvmh Moet Hennessy Louis Vui4.53

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Desglose de la cartera
10 principales posiciones (% del activo)
American Express Co5.09
Marriott International -Cl A4.91
Hilton Worldwide Holdings In4.77
Visa Inc-Class A Shares4.65
Hermes International4.61
Lvmh Moet Hennessy Louis Vui4.53
Monthly factsheet Marketing material
NAV/share	USD 220.19
Data as at 31.10.2022
Pictet TR - Corto Europe - HP USD	
At a glance
Fund size	USD 1 198 mio

Translation (ENES, 2022-10-31):
Ficha técnica mensual Material de marketing
VL/acción	USD 220.19
Datos a 31.10.2022
Pictet TR - Corto Europe - HP USD	
De un vistazo
Tamaño del fondo	USD 1 198 mio
# Risk Country (% of asset)
United States
43.45
France
20.65
China 
12.41
Italy 
6.08
Switzerland 
5.19
Canada 
4.48
Norway 
1.51
Germany 
1.13
Denmark 
1.04
Cash 
4.06
0	10	20	30	40	50

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Riesgo país (% del activo)
Estados Unidos
43.45
Francia
20.65
China 
12.41
Italia 
6.08
Suiza 
5.19
Canada 
4.48
Noruega 
1.51
Alemania 
1.13
Dinamarca 
1.04
Liquidez 
4.06
0	10	20	30	40	50
# Risk Country (% of asset)
Switzerland
19.69
Germany
11.34
France
10.83
United States
10.73
Supranationals 
6.84
Canada 
5.26
Great Britain 
4.58
Australia 
4.21
Others
21.12
Cash 
5.39
0	5	10	15	20	25

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Riesgo país (% del activo)
Suiza
19.69
Alemania
11.34
Francia
10.83
Estados Unidos
10.73
Supranationals 
6.84
Canada 
5.26
Gran Bretaña 
4.58
Australia 
4.21
Otros
21.12
Liquidez 
5.39
0	5	10	15	20	25
# General information
Typically higher reward
environmental, social and governance (ESG) factors. Used for risk monitoring, performance objective and performance measurement.

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Información general
Normalmente mayor remuneración
medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Se utiliza como medida del seguimiento de los riesgos, de los objetivos de rendimiento y del rendimiento.
# Management team
Olivier Hildbrand, Joël Hutter, Oliver Haubner
*The Responsible Investment Policy is available at https://www.am.pictet/-/media/pam/pam-common-gallery/article- content/2021/pictet-asset-management/responsible-investment-policy.pdf
**Including actual ongoing charges and excluding subscription/redemption fees and taxes borne by the investor

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Equipo de gestión
Olivier Hildbrand, Joël Hutter, Oliver Haubner
*La Política de inversión responsable se encuentra disponible en https://www.am.pictet/-/media/pam/pam-common- gallery/article-content/2021/pictet-asset-management/responsible-investment-policy.pdf
**Incluye los gastos corrientes reales, pero no las comisiones de suscripción/reembolso que soporta el inversor
# Maturity profile (% of asset)	
more than 10 years 
2.65
7 to 10 years 
8.44
28.65
5 to 7 years
29.41
3 to 5 years
1 to 3 years
21.59
< 1 year 
9.25
0	5	10	15	20	25	30

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Perfil de vencimiento (% del activo)	
10 años y más 
2.65
7 - 10 años 
8.44
28.65
5 - 7 años
29.41
3 - 5 años
1 - 3 años
21.59
< 1 año 
9.25
0	5	10	15	20	25	30
# Maturity profile (% of asset)	
150 days and more (incl. FRN's) 
21.91
120 to 150 days 
3.32
90 to 120 days 
2.03
42.22
30 to 90 days
48 hours to 30 days 
19.65
Cash 
10.87
0	10	20	30	40	50

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Perfil de vencimiento (% del activo)	
150 días y más (FRN incl.) 
21.91
de 120 a 150 días 
3.32
de 90 a 120 días 
2.03
42.22
30-90 días
de 48 horas a 30 días 
19.65
Liquidez 
10.87
0	10	20	30	40	50
# Instruments breakdown (% of asset)	
Certificate of Deposit Commercial Papers
26.60
28.48
Cash deposits
14.00
T-bill 
11.05
Floating Rate Note 
10.51
Bonds 
9.01
Covered Bonds
0.36
0	5	10	15	20	25	30
Source: Pictet Asset Management
AS AT END OF SEPTEMBER 2022 (OVER 3 YEARS)
Annualised volatility (%)0.26
Number of positions135
Source: Pictet Asset Management

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Desglose de instrumentos (% del activo)	
Certificado de depósito
26.60
28.48
Papel comercial
Depósitos en efectivo
14.00
T-bill 
11.05
Pagaré de tipo variable 
10.51
Renta fija 
9.01
Bonos cubiertos
0.36
0	5	10	15	20	25	30
Fuente: Pictet Asset Management
A FIN DE SEPTIEMBRE 2022 (EN 3 AÑOS)
Volatilidad anualizada (%)0.26
Número de posiciones135
Fuente: Pictet Asset Management
# Portfolio Breakdown
Top 10 Holdings (% of asset)
China Mengniu Dairy Co4.05
Darling Ingredients Inc3.93
Compass Group Plc3.92
Sector breakdown (% of asset)	

#### Logistics
38.78
43.33

#### Food
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Danone | 3.83 |  | Agri Tech |  |  | 14.11 |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Kerry Group Plc-A | 3.70 |  | Cash | 3.78 |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Sysco Corp | 3.66 |  | 0 | 5 | 10 | 15 | 20 | 25 | 30 | 35 | 40 | 45 |
| Deere & Co | 3.40 |  |
| Zoetis Inc | 3.38 |
| Intl Flavors & Fragrances | 3.36 |
| Koninklijke Dsm Nv | 3.16 |
| Risk Country (% of asset) |  |


#### United States
48.35

#### Switzerland 
9.31

#### France 
8.63

#### Great Britain 
5.17

#### Ireland 
4.93

#### China 
4.05

#### Norway 
3.58

#### Japan 
3.38

#### Netherlands 
3.16

#### Others 
5.67

#### Cash 
3.78

#### 0	10	20	30	40	50
| Source: Pictet Asset Management |  |
| --- | --- |
| Portfolio characteristics |
| AS AT END OF NOVEMBER 2022 (OVER 3 YEARS) |  |  | Correlation | 0.94 |
| Alpha | -3.44 |  |
| Beta | 0.91 |
| Annualised volatility (%) | 19.41 |
| Information Ratio | -0.59 |
| Sharpe Ratio | 0.09 |
| Source: Pictet Asset Management |  |

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Desglose de la cartera
10 principales posiciones (% del activo)
China Mengniu Dairy Co4.05
Darling Ingredients Inc3.93
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Danone | 3.83 |  | Tecnología agrícola |  |  | 14.11 |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Kerry Group Plc-A | 3.70 |  | Liquidez | 3.78 |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Sysco Corp | 3.66 |  | 0 | 5 | 10 | 15 | 20 | 25 | 30 | 35 | 40 | 45 |
| Deere & Co | 3.40 |  |
| Zoetis Inc | 3.38 |
| Intl Flavors & Fragrances | 3.36 |
| Koninklijke Dsm Nv | 3.16 |
| Riesgo país (% del activo) |  |

Compass Group Plc3.92
Desglose sectorial (% del activo)	
38.78
43.33
Logística Alimentación
Estados Unidos
48.35
Suiza 
9.31
Francia 
8.63
Gran Bretaña 
5.17
Irlanda 
4.93
China 
4.05
Noruega 
3.58
Japón 
3.38
Holanda 
3.16
Otros 
5.67
Liquidez 
3.78
0	10	20	30	40	50
| Fuente: Pictet Asset Management |  |
| --- | --- |
| Características de la cartera |
| A FIN DE NOVIEMBRE 2022 (EN 3 AÑOS) |  |  |  | Correlación | 0.94 |
| Alfa | -3.44 |  |
| Beta | 0.91 |
| Volatilidad anualizada (%) | 19.41 |
| Ratio de información | -0.59 |
| Ratio de Sharpe | 0.09 |
| Fuente: Pictet Asset Management |  |
# Portfolio Breakdown
Ratings breakdown (% of asset)	
A
0.59
- 6.5085.64BBB	25.74
- 1.60NR (incl. cash & eq.)	-20.07-40	-20	0	20	40	60	80	100

Translation (ENES, 2022-11-30):
# Desglose de la cartera
Desglose de calificaciones (% del activo)	
A
0.59
- 6.5085.64BBB	25.74
- 1.60Sin rating (incl. cash y acciones)	-20.07-40 -20	0	20	40	60	80  100