abrdn have conducted a review of the way the fund operating expenses are charged across the abrdn SICAV range and, as a result, plan to standardise the way that fees and expenses are charged across the funds. The Board of Directors believe these changes, which are set out in detail below, are a fair and appropriate application method which provide shareholders with a simplified and standardised methodology for the application of fund operating expenses. These changes aim to deliver clarity and certainty as to how the operating costs being incurred by each Fund are charged to those Funds and make it easier for Shareholders to compare the ongoing costs of the Funds within the abrdn SICAV range. The changes will be implemented on the Effective Date.
There will be no change in the amount of the ongoing charges to be deducted from assets of the Fund in relation to the Ongoing Charges Figure (“OCF”) as quoted in the KFS of the Funds as a direct result of this change in expense model. However, if, as a result of the change in expense model, any individual Fund would see an increase in its OCF, abrdn will absorb such incremental increase in the OCF on behalf of the Company for a period of 12 months, beginning on the Effective Date, and as a result, the OCF will not exceed its current level for at least a period of 12 months. The OCF rate of each Fund is reviewed on a regular basis to ensure the rate remains appropriate.
The new standardised fund operating expense charging structure will consist of the following elements:
- General Administration Charge – each Fund will pay a fixed rate charge out of the assets of the Fund up to a maximum of 0.10% of the net asset value of each Fund, to facilitate each Fund’s share of the ongoing operating expenses incurred, such as administration services. This will now be referred to consistently for the Company as the “General Administration Charge”. This is a single fixed percentage fee that does not vary month on month and is calculated as a percentage of the Net Asset Value of each Fund. Nonetheless, the level of the effective General Administration Charge may vary at the Board of Directors’ discretion, as agreed with the Management Company. Different rates of the General Administration Charge may apply acrossthe Fund and Share Classes. Details of the specific fees and expenses covered by this General Administration Charge are set out in Schedule 2 to this letter.
- Other Fees and Expenses – Other fees and expenses may also be paid out of the assets of each Fund. These are fees and expenses specific to each individual Fund, such as the Depositary Fee (as set out in the KFSes of the Funds), and those related to buying and selling investments for the Funds, such as dilution levy or adjustment, brokerage charges, asset spreads and margin on the purchase or sale of portfolio assets. Details of the other fees and expenses are set out in Schedule 3 to this letter.

Translation (ENES, 2022-12-20):
abrdn ha llevado a cabo una revisión de la forma en que se cobran los gastos de funcionamiento de los fondos en toda la gama SICAV de abrdn y, como resultado, tiene previsto armonizar el modo en que se cobran las comisiones y gastos en todos los fondos. El Consejo de Administración considera que estos cambios, que se detallan a continuación, constituyen un método de aplicación justo y adecuado que proporciona a los accionistas una metodología simplificada y normalizada para la aplicación de los gastos de funcionamiento de los fondos. Estos cambios tienen por objeto aportar claridad y certidumbre en cuanto a la forma en que los costes operativos en que incurre cada Fondo se imputan a dichos Fondos y facilitar a los Accionistas la comparación de los costes corrientes de los Fondos dentro de la gama SICAV de abrdn. Los cambios se implementarán en la Fecha efectiva.
No habrá un aumento sustancial en el nivel de la Cifra de gastos corrientes («OCF»), tal como se indica en el Documento de datos fundamentales para el inversor («KIID»), en los que incurran los Accionistas de la Sociedad como resultado directo de este cambio, sin embargo, cuando, como resultado del cambio en el modelo de gastos, cualquier Fondo individual experimente un aumento de su OCF, abrdn asumirá dicho incremento gradual en la OCF en nombre de la empresa durante un periodo de 12 meses, a partir de la Fecha efectiva. La tasa de OCF de cada Fondo se revisa regularmente para garantizar que sigue siendo apropiada.
La nueva estructura estandarizada de comisiones y gastos de funcionamiento de los fondos constará de los siguientes elementos:
- Comisión de administración general: cada Fondo abonará una comisión fija de los activos del Fondo hasta un máximo del 0,10 % del valor liquidativo de cada Fondo, para sufragar la parte que corresponde a cada Fondo de los gastos corrientes de funcionamiento, como los servicios de administración. A partir de ahora, la Sociedad identificará esta partida de manera sistemática como «Comisión de administración general». Se trata de una comisión porcentual fija única que no varía de mes a mes y que se calculará del mismo modo que la Comisión de gestión de inversiones a partir de la Fecha efectiva. Los detalles de las comisiones y los gastos específicos cubiertos por esta Comisión de administración general se exponen en el Anexo 2 de esta carta.
- Otras comisiones y gastos: es posible que también se paguen otras comisiones y gastos de los activos de cada Fondo. Se trata de comisiones y gastos específicos de cada Fondo, como las comisiones de custodia de los activos del depositario y las relacionadas con la compra y venta de inversiones para los Fondos, conocidos como «costes de transacción». Los detalles de las demás comisiones y gastos se incluyen en el Anexo 3 de esta carta.