7	
◄ Lower risk	Higher risk ►
(typically lower reward)	(typically higher reward)
Portfolio management	TwentyFour Asset Management LLP Fund domicile, legal structure		Luxembourg, UCITS, Art. 8 Currency of the fund / shareclass					GBP / GBP Launch date fund / shareclass			30.11.2015 / 10.10.2017 Fund size				GBP 3,993.34 mio
Net asset value (NAV) / share		GBP 85.67 ISIN / VALOR	LU1695534591 / 38576552
Management fee	1.20%
Ongoing charges (incl. Mgmt. fee) as of 28.02.2022	1.34% Maximum entry / switching / exit fee 
1)	
5.00% / 1.00% / 0.30%
Distribution policy	distribution, quarterly Last distribution on 21.09.2022		GBP 0.97
Distribution yield	3.76%
1) 
Refer to fund distributor for actual applicable fees, if any.
No reference index is mentioned as the fund’s objective is not linked to an index.
Portfolio Characteristics
Volatility, annualized 
2)	
9.71%
Modified duration (years)	3.73
Credit-spread duration (years)	2.90
Average Rating 
3)	
BBB-
Yield to worst (YTW)	9.26%
2) 
calculated over 3 years
3) 
For non-rated sovereign bonds, the issuing sovereign’s rating will be used. For all other non-rated bonds, an internal rating is applied.
Historical Performance (%)
120
indexed to 100
115
110
105
100
95
90
2017	2018	2019	2020	2021	2022
year
3 yrs
5 yrs
since
	1 m to date	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012	p.a.	p.a.inception
Fund		3.9	-13.8	1.5	6.9	8.7	-3.1	1.1	n.a.	n.a.	n.a.	n.a.	n.a.	-2.0	-0.2	-0.4
Past Performance is not a guide to current or future performance. Performance data do not take account of the entry / exit commissions and costs incurred, and reflect gross distributions reinvested. Performance of a fund can rise or fall, i.a. as a result of currency fluctuations.
Major positions (%)
US TREASURY N/B 1.875 15/02/2032	6.5
US TREASURY N/B 2.875 15/05/2032	5.1
US TREASURY N/B 2.75 15/08/2032	2.9
NATIONWIDE BLDG 10.25 PERP	1.2
COVENTRY BDG SOC 6.875 PERP	1.0
ROTHESAY LIFE 6.875 PERP	1.0
PHOENIX GRP 5.75 PERP	1.0
PENSION INS 7.375 PERP	1.0
NATIONWIDE BLDG 5.75 PERP	0.9
ROTHESAY LIFE 5 PERP	0.9
Total	21.5
Geographical breakdown (%)
0	10	20	30	40
United Kingdom
Europe
US
Other Cash
Calculated on a direct exposure basis.
Credit ratings breakdown (%)
0	10	20	30	40
AAA/Cash & Equiv

Translation (ENIT, 2022-11-30):
7	
◄ Rischio minore	Rischio maggiore ►
(proventi tipicamente inferiori)	(proventi tipicamente superior)
Gestione di portafoglio	TwentyFour Asset Management LLP Domicilio del fondo, Forma giuridica		 Lussemburgo, UCITS, Art. 8 Valuta del fondo / classe di azioni					GBP / GBP Data di lancio del fondo / classe di azioni		30.11.2015 / 10.10.2017 Dimensioni del fondo				GBP 3'993.34 mln Net asset value (NAV) / azione						GBP 85.67 ISIN / VALOR		LU1695534591 / 38576552
Commissione di gestione	1.20%
Spese correnti (incl. comm. gest.) al 28.02.2022			1.34% Comm. d' ingresso / conversione / rimborso, max. 
1) 
5.00% / 1.00% / 0.30% Política di distribuzione	distribuzione, trimestrale Ultima distribuzione il 21.09.2022		GBP 0.97 Rendimento di distribuzione			3.76%
1) 
Consultare il distributore di fondi per le eventuali commissioni applicabili.
Non viene menzionato alcun indice di riferimento in quanto l'obiettivo del fondo non è legato a un indice.
Caratteristiche del portafoglio
Volatilità, annualizzata 
2)	
9.71%
Duration modificata (anni)	3.73
Duration degli credit-spread (anni)	2.90
Rating creditizio medio 
3)	
BBB-
Rendimento minimo (YTW)	9.26%
2) 
calcolato su 3 anni
3) 
Per le obbligazioni sovrane senza rating, verrà applicato il rating del Paese emittente. Per tutte le altre obbligazioni senza classificazione, si applica un rating interno.
Performance storiche (%)
120
indicizzato a 100
115
110
105
100
95
90
2017	2018	2019	2020	2021	2022
da iniz.
3 anni
5 anni
dall'
	1 m	anno	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012	p.a.	p.a.  inizio
Fondo		3.9	-13.8	1.5	6.9	8.7	-3.1	1.1	n.a.	n.a.	n.a.	n.a.	n.a.	-2.0	-0.2	-0.4
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I rendi- menti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Maggiori posizioni (%)
US TREASURY N/B 1.875 15/02/2032	6.5
US TREASURY N/B 2.875 15/05/2032	5.1
US TREASURY N/B 2.75 15/08/2032	2.9
NATIONWIDE BLDG 10.25 PERP	1.2
COVENTRY BDG SOC 6.875 PERP	1.0
ROTHESAY LIFE 6.875 PERP	1.0
PHOENIX GRP 5.75 PERP	1.0
PENSION INS 7.375 PERP	1.0
NATIONWIDE BLDG 5.75 PERP	0.9
ROTHESAY LIFE 5 PERP	0.9
Totale	21.5
Ripartizione geografica (%)
0	10	20	30	40
Regno Unito
Europa
US
Other Cash
Calcolato sulla base dell'esposizione diretta.
Ripartizione per rating creditizio (%)
0	10	20	30	40
AAA/Cash & Equiv