OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Fund risks
## Investment risk & currency risk
The value of an investment and any income from it can go down as well as up and can fluctuate in response to changes in currency and exchange rates. Investors may not get back the original amount invested.

## Emerging market risk
Investments can be made in emerging markets. These markets may be volatile and carry higher risk than developed markets.
Full information on risks applicable to the Fund are in the Prospectus and the Key Investor Information Document (KIID).

Translation (ENES, 2022-08-31):
# Riesgos del fondo
## Riesgo de inversión y riesgo cambiario
El valor de una inversión y cualquier ingreso de la misma pueden bajar o subir, así como fluctuar en respuesta a los cambios en los tipos de cambio de divisas. Es posible que los inversores no recuperen la cantidad original invertida.

## Riesgo de los Países emergentes
Es posible realizar inversiones en países emergentes. Estos mercados pueden ser volátiles y conllevar un riesgo mayor que los mercados desarrollados.
La información completa sobre los riesgos aplicables al Fondo se encuentra en el Folleto y en el Documento de datos fundamentales para el inversor (KIID).
## Emerging market risk
Investments can be made in emerging markets. These markets may be volatile and carry higher risk than developed markets.
Full information on risks applicable to the Fund are in the Prospectus and the Key Investor Information Document (KIID).

Translation (ENES, 2022-08-31):
## Riesgo de los Países emergentes
Es posible realizar inversiones en países emergentes. Estos mercados pueden ser volátiles y conllevar un riesgo mayor que los mercados desarrollados.
La información completa sobre los riesgos aplicables al Fondo se encuentra en el Folleto y en el Documento de datos fundamentales para el inversor (KIID).
# Fund performance
Performance in %	

### Cumulative	Annualised
| YTD	1M	3M	1Y	3Y	5Y | Since launch | 3Y | 5Y | Since launch |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | 0.12 | -0.19 | 3.95 | -2.75 |  | 0.51 | -4.39 | 10.95 | 0.17 | -0.89 | 1.40 |
| Index for comparison | -11.09 | 2.96 | 4.75 | -2.42 |  | 6.19 | 17.16 | 55.64 | 2.02 | 3.22 | 6.09 |
| Rolling performance |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| August- |  | 2015/ |  |  | 2016/ |  |  | 2017/ | 2018/ |  | 2019/ |
| August(%) |  | 2016 |  |  | 2017 |  |  | 2018 | 2019 |  | 2020 |
| Fund |  | -0.48 |  |  | -4.42 |  |  | 5.69 | -2.21 |  | -2.75 |
| Index for comparison |  | -1.95 |  |  | 12.52 |  |  | 5.52 | 3.13 |  | -2.42 |
| Performance - % Growth | Fund statistics* |  |  |
|  | Statistic | Fund | Benchmark |
|  | Alpha (%) | 0.06 | n.a. |
|  | Beta | 0.12 | n.a. |
|  | Correlation | 0.25 | n.a. |
|  | Sharpe Ratio** | 0.27 | 0.49 |
|  | Maximum drawdown | -14.38 | -22.48 |
|  | Annualised standard deviation (%) | 6.06 | 12.93 |
|  | * Computed since inception |  |  |


### ** Risk free rate is Average EUR 1 Month Deposit Rate

## Calendar year performance

### WKN A1T7KZ

### Data sources GAM, MSCI

### Key information regarding the share class:

### 1 Excludes administration and custodian fees. Please see the current fund prospectus for further details on fees and charges.

Translation (ENES, 2020-08-31):
# Rentabilidad del fondo
Evolución del valor en %	
Acumulada	Anualizada
bajo de los dos.
Comisión de rendimiento 0,00% al 31.12.2019 financial year
AAF	1 mes	3 mes	1 año	3 años	5 años  Desde el
lanzamient
3 años	5 años	Desde el
lanzamient
ISIN LU0492933568
SEDOL B99L3D0
Fondo	0,12	-0,19	3,95	-2,75	0,51	-4,39	10,95	0,17	-0,89	1,40
Valoren 11112312
Índice de la comparación

## Rentabilidad móvil
-11,09	2,96	4,75	-2,42	6,19	17,16	55,64	2,02	3,22	6,09
WKN A1T7KZ
Fuente información GAM, MSCI
Información clave respecto a la clase de acciones:
agosto-
agosto(%)
2015/
2016
2016/
2017
2017/
2018
2018/
2019
2019/
2020
1 No incluye las comisiones por administración y custodia. Consulte el folleto actual del fondo para
Fondo	-0,48	-4,42	5,69	-2,21	-2,75
Índice de la comparación	-1,95	12,52	5,52	3,13	-2,42

## Desempeño - % crecimiento	Estadísticas del fondo*
Estadística	Fondo Índice de referencia
Alfa (%)	0,06	N/D
Beta	0,12	N/D
Correlación	0,25	N/D
Ratio de Sharpe**	0,27	0,49
Máxima caída	-14,38	-22,48
Desviación típica anualizada (%)	6,06	12,93
* Computado desde el inicio
** La tasa sin riesgo es el promedio de la tasa de depósito a 1 mes, en EUR

## Rentabilidad en el año natural
obtener más información sobre las comisiones y los gastos.
## Investment objective:
through investing primarily in equities (e.g. shares) and equity related securities (e.g. convertible bonds) issued by companies (i) with principle offices in, and/or (ii) exercise their primary economic activity in, and/or (iii) are listed on a Recognised Market, in the United States of America (“US Equities”).
Opportunities:

Translation (ENES, 2021-06-30):
## Objetivo de inversión:
variable (por ejemplo, acciones) y valores relacionados con la renta variable (por ejemplo, bonos convertibles) emitidos por empresas (i) con oficinas principales en, y/o (ii) que ejerzan su principales actividades económicas en, y/o (iii) se negocien en mercados reconocidos de los Estados Unidos de América («Renta variable de EE.UU.»).
Oportunidades:
# Asset allocation
## Largest positions	Structure by currency

### Security	Interest rate (%)	Country	%

### Republic of South Africa	8.000	ZA	7.11

### Republic of Brazil	10.000	BR	6.61

### Republic of Mexico	8.500	MX	5.46

### Republic of Mexico	7.500	MX	4.78

### CZGB 1.2 03/13/31	1.200	CZ	4.75

### Total	28.71

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Distribución entre bienes y valores
| Titulo | Tipo de interés | País | % |
| --- | --- | --- | --- |
| República de Sudáfrica | 8.000 | ZA | 7.11 |
| República de Brasil | 10.000 | BR | 6.61 |
| República de México | 8.500 | MX | 5.46 |
| República de México | 7.500 | MX | 4.78 |
| CZGB 1.2 03/13/31 | 1.200 | CZ | 4.75 |
| Total |  |  | 28.71 |

Mayores posiciones	Distribución por monedas en %
## Investment objective:
The investment objective of the Fund is to achieve capital appreciation. The Fund seeks to achieve this objective by investing either directly or indirectly via collective investment schemes (primarily UCITS schemes) and financial derivatives (e.g. index options) to gain exposure on a worldwide basis to a number of asset classes.
Opportunities:

Translation (ENES, 2022-01-31):
## Objetivo de inversión:
Es conseguir la revalorización del capital. El Fondo tratará de lograr este objetivo invirtiendo directa o indirectamente por medio de organismos de inversión colectiva (fundamentalmente OICVM) y derivados financieros (como opciones sobre índices) para adquirir exposición a escala mundial a diversas clases de activos.
Oportunidades:
# Fund performance
Performance in %	

### Cumulative	Annualised
| YTD	1M	3M	1Y	3Y	5Y | Since launch | 3Y | 5Y | Since launch |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | -0.23 | -0.24 | 3.82 | -3.24 | -1.00 | -6.76 | 1.75 | -0.34 | -1.39 | 0.26 |
| Index for comparison | -11.09 | 2.96 | 4.75 | -2.42 | 6.19 | 17.16 | 36.85 | 2.02 | 3.22 | 4.82 |
| Rolling performance |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| August- |  | 2015/ |  |  | 2016/ |  | 2017/ | 2018/ |  | 2019/ |
| August(%) |  | 2016 |  |  | 2017 |  | 2018 | 2019 |  | 2020 |
| Fund |  | -0.98 |  |  | -4.89 |  | 5.16 | -2.70 |  | -3.24 |
| Index for comparison |  | -1.95 |  |  | 12.52 |  | 5.52 | 3.13 |  | -2.42 |


## Performance - % Growth	Fund statistics*

### Statistic	Fund	Benchmark

### Alpha (%)	-0.02	n.a.

### Beta	0.11	n.a.

### Correlation	0.25	n.a.

### Sharpe Ratio**	0.09	0.39

### Maximum drawdown	-16.19	-22.48

### Annualised standard deviation (%)	6.18	13.23

### * Computed since inception

### ** Risk free rate is Average EUR 1 Month Deposit Rate

## Calendar year performance

### WKN A1XCAQ

### Data sources GAM, MSCI

### Key information regarding the share class:

### 1 Excludes administration and custodian fees. Please see the current fund prospectus for further details on fees and charges.

Translation (ENES, 2020-08-31):
# Rentabilidad del fondo
Evolución del valor en %	

### Acumulada	Anualizada

### Comisión de rendimiento 0,00% al 31.12.2019 financial year

### ISIN LU0999659088
| Fondo Índice de la comparación Rentabilidad móvil | AAF	1 mes	3 mes	1 año -0,23	-0,24	3,82	-3,24 -11,09	2,96	4,75	-2,42 | 3 años	5 años -1,00	-6,76 6,19	17,16 | Desde el lanzamient 1,75 36,85 | 3 años	5 años -0,34	-1,39 2,02	3,22 | Desde el lanzamient 0,26 4,82 | SEDOL BH7T1Y9 Valoren 23272288 WKN A1XCAQ Fuente información GAM, MSCI Información clave respecto a la clase de acciones: 1 No incluye las comisiones por administración y |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| agosto- | 2015/ | 2016/ | 2017/ | 2018/ | 2019/ | custodia. Consulte el folleto actual del fondo para |
| agosto(%) | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | obtener más información sobre las comisiones y los |
| Fondo | -0,98 | -4,89 | 5,16 | -2,70 | -3,24 | gastos. |
| Índice de la comparación | -1,95 | 12,52 | 5,52 | 3,13 | -2,42 |  |


## Desempeño - % crecimiento	Estadísticas del fondo*

### Estadística	Fondo Índice de referencia

### Alfa (%)	-0,02	N/D

### Beta	0,11	N/D

### Correlación	0,25	N/D

### Ratio de Sharpe**	0,09	0,39

### Máxima caída	-16,19	-22,48

### Desviación típica anualizada (%)	6,18	13,23

### * Computado desde el inicio

### ** La tasa sin riesgo es el promedio de la tasa de depósito a 1 mes, en EUR
Rentabilidad en el año natural
# Asset allocation
## Largest positions	Structure by country
Security	Interest rate (%)	Country	%
Republic of Brazil	10.000	BR	5.16
CGB 3.27 11/19/30	3.270	CN	4.81
MGS 3.885 08/15/29	3.885	MY	3.69
Banque Cent de Tunisie Int Bd	5.625	TN	3.05
Republic of Mexico	8.500	MX	2.94
KZOKZ 6 3/8 10/24/48	6.375	KZ	2.56
COLTES 7 3/4 09/18/30	7.750	CO	2.55
AZERBJ 5 1/8 09/01/29	5.125	AZ	2.44
SAGB 9 01/31/40 #2040	9.000	ZA	2.43
PERU 3.6 01/15/2072	3.600	PE	2.38
Total	32.01

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Distribución entre bienes y valores
| Titulo | Tipo de interés | País | % |
| --- | --- | --- | --- |
| República de Brasil | 10.000 | BR | 5.16 |
| CGB 3.27 11/19/30 | 3.270 | CN | 4.81 |
| MGS 3.885 08/15/29 | 3.885 | MY | 3.69 |
| Banque Cent de Tunisie Int Bd | 5.625 | TN | 3.05 |
| República de México | 8.500 | MX | 2.94 |
| KZOKZ 6 3/8 10/24/48 | 6.375 | KZ | 2.56 |
| COLTES 7 3/4 09/18/30 | 7.750 | CO | 2.55 |
| AZERBJ 5 1/8 09/01/29 | 5.125 | AZ | 2.44 |
| SAGB 9 01/31/40 #2040 | 9.000 | ZA | 2.43 |
| PERU 3.6 01/15/2072 | 3.600 | PE | 2.38 |
| Total |  |  | 32.01 |

Mayores posiciones	Distribución por países en %
# Asset allocation
## Largest positions	Structure by currency

### Security	Interest rate (%)	Country	%

### CGB 1.99 04/09/25	1.990	CN	8.00

### Republic of South Africa	8.000	ZA	7.19

### Republic of Poland	2.500	PL	5.65

### Republic of Mexico	7.500	MX	4.59

### Republic of Brazil	10.000	BR	4.55

### Total	29.98

Translation (ENES, 2022-03-31):
# Distribución entre bienes y valores
| Titulo | Tipo de interés | País | % |
| --- | --- | --- | --- |
| CGB 1.99 04/09/25 | 1.990 | CN | 8.00 |
| República de Sudáfrica | 8.000 | ZA | 7.19 |
| Republic of Poland | 2.500 | PL | 5.65 |
| República de México | 7.500 | MX | 4.59 |
| República de Brasil | 10.000 | BR | 4.55 |
| Total |  |  | 29.98 |

Mayores posiciones	Distribución por monedas en %
# Fund facts
Fund management company GAM Fund Management Limited
Investment management company GAM International Management Limited, GAM Investment Management (Switzerland) AG
Fund managed by Ernst Glanzmann and Lukas Knueppel
Legal structure UCITS
Domicile Ireland
Benchmark Tokyo Stock Exchange (TOPIX) 1st section index in JPY
Inception date of the fund 04.03.1992 Inception date of the class 02.05.2000 Total fund assets JPY 38,029.5 m Total class assets JPY 172.8 m
Base currency of the class JPY
Min investment of the class JPY 1,100,000 Investment manager and sponsor fees1 1.10% Ongoing charge 1.81% as at 30.06.2022
ISIN IE0008506705
SEDOL 0850670
Valoren 1001321
WKN 791944
Data sources GAM, RIMES, Bloomberg
 Key information regarding the share class:

Translation (ENES, 2022-08-31):
# Información sobre el fondo
## Factores de riesgo:
Riesgo de divisa - Clase de acciones denominadas en divisas distintas a la moneda base: las clases de acciones denominadas en divisas distintas a la moneda base pueden estar cubiertas o no frente a la moneda base del Fondo. Los cambios en los tipos de cambio tendrán un impacto en el valor de las acciones en el Fondo que no está determinado en la moneda base. Cuando se empleen estrategias de cobertura, puede que no sean totalmente eficaces.
Riesgo de concentración: la concentración en un número limitado de valores y sectores industriales puede dar lugar a una volatilidad mayor que la de los fondos más diversificados.
Riesgo de país único: la inversión en empresas de un único país podría estar sujeta a riesgos políticos, económicos, sociales y fiscales mayores y, por consiguiente, podría experimentar una volatilidad mayor que la de los fondos dotados de una diversificación más amplia. La legislación fiscal local puede cambiar con efecto retrospectivo y sin previo aviso.
Renta variable: las inversiones en renta variable (directa o indirectamente a través de derivados) puede estar sujeta a importantes fluctuaciones de valor.
Capital a riesgo: Los instrumentos financieros conllevan un elemento de riesgo. Por lo tanto, el valor de la inversión y el rendimiento resultante pueden variar y no se puede garantizar el valor inicial de la inversión.
Sociedad administradora del fondo GAM Fund Management Limited
Sociedad de gestión de inversiones GAM International Management Limited, GAM Investment Management (Switzerland) AG
Fondo gestionado por Ernst Glanzmann and Lukas Knueppel
Estructura jurídica UCITS
Domicilio Irlanda
Índice de referencia Tokyo Stock Exchange (TOPIX) 1st section index en JPY
Fecha de lanzamiento del fondo 04.03.1992 Fecha de lanzamiento de la clase 02.05.2000 Patrimonio del fondo JPY 38.029,5 mlls.
Total de activos de la clase JPY 172,8 mlls. Divisa de referencia de la clase JPY Inversión mínima de la clase JPY 1.100.000
Comisiones de la Gestora de Inversiones y de la Promotora1 1,10%
Gastos corrientes 1,81% al 30.06.2022
ISIN IE0008506705
SEDOL 0850670
Valoren 1001321
WKN 791944
Fuente información GAM, RIMES, Bloomberg
| Asset allocation |  |
| --- | --- |
| Top 10 holdings |  |  | Currency exposure |  |
| Name | Industry | % of Fund | Name | % of Fund |
| Alibaba Group Holding-Sp ADR | Consumer Discretionary | 8.5 | US Dollar | 18.0 |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Company | Information Technology | 7.2 | Hong Kong Dollar | 17.5 |
| Tencent Holdings | Communication Services | 5.3 | South Korean Won | 11.7 |
| Samsung Electronics | Information Technology | 4.5 | Taiwan Dollar | 11.3 |
| Mini MSCI Emerging Markets Futures (NYF) | Index Futures | 3.5 | Indian Rupee | 7.7 |
| Sands China | Consumer Discretionary | 2.5 | Other | 33.7 |
| Hong Kong Exchanges and Clearing | Financials | 1.8 |  |  |
| Naspers | Consumer Discretionary | 1.8 |  |  |
| Banco do Brasil | Financials | 1.7 |  |  |
| Infosys | Information Technology | 1.7 |  |  |
| Total |  | 38.5 |  |  |

Translation (ENES, 2020-08-31):
| Distribución entre bienes y valores |  |
| --- | --- |
| 10 principales posiciones |  |  | Exposición a divisas |  |
| Descripción | Sectores | % del fondo | Descripción | % del fondo |
| Alibaba Group Holding-Sp ADR | Bienes de consumo discrecional | 8,5 | Dólar US | 18,0 |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Company | Tecnología informática | 7,2 | Dólar de Hong Kong | 17,5 |
| Tencent Holdings | Servicios de comunicación | 5,3 | Won surcoreano | 11,7 |
| Samsung Electronics | Tecnología informática | 4,5 | Dólar taiwanés | 11,3 |
| Mini MSCI Emerging Markets Futures (NYF) | Futuros sobre índices | 3,5 | Rupia india | 7,7 |
| Sands China | Bienes de consumo discrecional | 2,5 | Otros | 33,7 |
| Hong Kong Exchanges and Clearing | Financieras | 1,8 |  |  |
| Naspers | Bienes de consumo discrecional | 1,8 |  |  |
| Banco do Brasil | Financieras | 1,7 |  |  |
| Infosys | Tecnología informática | 1,7 |  |  |
| Total |  | 38,5 |  |  |
| Asset allocation Largest positions |  |  | Structure by sector |
| --- | --- | --- | --- |
| Security | Country | % |  |
| Tencent Holdings Ltd | CN | 10.03 |  |
| ALIBABA GROUP HOLDING LTD | CN | 7.88 |  |
| HKT TRUST AND HKT LTD-SS | HK | 5.06 |  |
| MEITUAN-CLASS B | CN | 3.90 |  |
| Guangzhou Auto Grp | CN | 3.63 |  |
| Guangdong Investment Ltd | CN | 3.22 |  |
| Xinjiang Goldwind Sc&T Co Ltd | CN | 3.12 |  |
| Ping An Insurance | CN | 2.81 |  |
| China Resources Land Ltd | CN | 2.77 |  |
| Geely Automobile Holdings Ltd | CN | 2.55 |  |
| Total |  | 44.97 |  |

Translation (ENES, 2021-09-30):
| Distribución entre bienes y valores Mayores posiciones |  |  | Distribución por sectores en % |
| --- | --- | --- | --- |
| Titulo | País | % |  |
| Tencent Holdings Ltd | CN | 10.03 |  |
| ALIBABA GROUP HOLDING LTD | CN | 7.88 |  |
| HKT TRUST AND HKT LTD-SS | HK | 5.06 |  |
| MEITUAN-CLASS B | CN | 3.90 |  |
| Guangzhou Auto Grp | CN | 3.63 |  |
| Guangdong Investment Ltd | CN | 3.22 |  |
| Xinjiang Goldwind Sc&T Co Ltd | CN | 3.12 |  |
| Ping An Insurance | CN | 2.81 |  |
| China Resources Land Ltd | CN | 2.77 |  |
| Geely Automobile Holdings Ltd | CN | 2.55 |  |
| Total |  | 44.97 |  |
# Asset allocation
## Largest positions	Structure by country
Security	Country	%
Samsung Electronics Co Ltd	KR	4.12
Tencent Holdings Ltd	CN	3.61
CREDIT SUIS NAS WTS CALL 21JUN	CH	2.30
Taiwan Semicon Man Co Ltd	TW	2.22
Reliance Ind	IN	2.21
MEITUAN-CLASS B	CN	2.04
Alibaba Group Holding	CN	1.87
Emirates NBD PJSC	AE	1.84
Bank Rakyat Indonesia Perser	ID	1.65
Grpo Aeroport del Sureste	MX	1.61
Total	23.47

Translation (ENES, 2022-08-31):
# Distribución entre bienes y valores
## Mayores posiciones	Distribución por países en %
Titulo	País	%
Samsung Electronics Co Ltd	KR	4.12
Tencent Holdings Ltd	CN	3.61
CREDIT SUIS NAS WTS CALL 21JUN	CH	2.30
Taiwan Semicon Man Co Ltd	TW	2.22
Reliance Ind	IN	2.21
MEITUAN-CLASS B	CN	2.04
Alibaba Group Holding	CN	1.87
Emirates NBD PJSC	AE	1.84
Bank Rakyat Indonesia Perser	ID	1.65
Grpo Aeroport del Sureste	MX	1.61
Total	23.47
| Asset allocation |  |
| --- | --- |
| Top 10 long equity holdings |  | Equity Exposure |
| Security | % |  |
| State Street EUR Liquidity LVNAV Fund | 9.00 |  |
| Deutsche Telecom AG | 1.76 |  |
| Capgemini SA | 1.69 |  |
| Teleperformance | 1.67 |  |
| RELX PLC | 1.51 |  |
| Koninklijke DSM NV | 1.49 |  |
| Tinexta Spa NPV | 1.30 |  |
| ASML Holding | 1.26 |  |
| JD Sports Fashion PLC | 1.26 |  |
| SIG Combibloc Group AG | 1.20 |  |
| Total | 22.14 |  |

Translation (ENES, 2021-07-31):
| Distribución entre bienes y valores |  |
| --- | --- |
| Top 10 long equity holdings |  | Equity Exposure |
| Titulo | % |  |
| State Street EUR Liquidity LVNAV Fund | 9.00 |  |
| Deutsche Telecom AG | 1.76 |  |
| Capgemini SA | 1.69 |  |
| Teleperformance | 1.67 |  |
| RELX PLC | 1.51 |  |
| Koninklijke DSM NV | 1.49 |  |
| Tinexta Spa NPV | 1.30 |  |
| ASML Holding | 1.26 |  |
| JD Sports Fashion PLC | 1.26 |  |
| SIG Combibloc Group AG | 1.20 |  |
| Total | 22.14 |  |
| Asset allocation |  |
| --- | --- |
| Top 10 holdings |  |  | Currency exposure |  |
| Name | Industry | % of Fund | Name | % of Fund |
| Alibaba Group Holding | Consumer Discretionary | 7.6 | Hong Kong Dollar | 65.7 |
| Tencent Holdings | Communication Services | 6.3 | US Dollar | 17.4 |
| Baidu Inc. Spon. ADR (10 Rep. 1 Ord.) | Communication Services | 3.7 | China Renminbi (Yuan) | 15.1 |
| Wuxi Biologics Cayman | Healthcare | 2.9 | Singapore Dollar | 1.7 |
| Meituan | Consumer Discretionary | 2.9 |  |  |
| China Molybdenum | Materials | 2.8 |  |  |
| China Merchants Bank | Financials | 2.7 |  |  |
| Ping An Insurance Group of China A (XSSC) | Financials | 2.5 |  |  |
| Vipshop Holdings Ltd - Adr(5 rep 1 ord) | Consumer Discretionary | 2.5 |  |  |
| China Construction Bank A (XSSC) | Financials | 2.5 |  |  |
| Total |  | 36.4 |  |  |

Translation (ENES, 2021-07-31):
| Distribución entre bienes y valores |  |
| --- | --- |
| 10 principales posiciones |  |  | Exposición a divisas |  |
| Descripción | Sectores | % del fondo | Descripción | % del fondo |
| Alibaba Group Holding | Bienes de consumo discrecional | 7,6 | Dólar de Hong Kong | 65,7 |
| Tencent Holdings | Servicios de comunicación | 6,3 | Dólar US | 17,4 |
| Baidu Inc. Spon. ADR (10 Rep. 1 Ord.) | Servicios de comunicación | 3,7 | China Renminbi (Yuan) | 15,1 |
| Wuxi Biologics Cayman | Atención sanitaria | 2,9 | Dólar singapuriano | 1,7 |
| Meituan | Bienes de consumo discrecional | 2,9 |  |  |
| China Molybdenum | Materiales | 2,8 |  |  |
| China Merchants Bank | Financieras | 2,7 |  |  |
| Ping An Insurance Group of China A (XSSC) | Financieras | 2,5 |  |  |
| Vipshop Holdings Ltd - Adr(5 rep 1 ord) | Bienes de consumo discrecional | 2,5 |  |  |
| China Construction Bank A (XSSC) | Financieras | 2,5 |  |  |
| Total |  | 36,4 |  |  |
| Asset allocation |  |
| --- | --- |
| Largest positions |  |  | Structure by country |  |
| Security | Country | % |  |  |
| Hermes International | FR | 7.24 |  |  |
| LVMH Moet Hennessy SA | FR | 7.06 |  |  |
| Nike Inc | US | 5.81 |  |  |
| Estée Lauder Cos | US | 5.80 |  |  |
| Kering | FR | 5.23 |  |  |

Translation (ENES, 2020-08-31):
| Distribución entre bienes y valores |  |
| --- | --- |
| Mayores posiciones |  |  | Distribución por países en % |  |
| Titulo | País | % |  |  |
| Hermes International | FR | 7.24 |  |  |
| LVMH Moet Hennessy SA | FR | 7.06 |  |  |
| Nike Inc | US | 5.81 |  |  |
| Estée Lauder Cos | US | 5.80 |  |  |
| Kering | FR | 5.23 |  |  |
# Asset allocation
## Largest positions	Structure by country
Security	Interest rate (%)	Country	%
Republic of Poland	2.500	PL	6.65
Russian Federal Bond - OFZ	6.900	RU	6.27
Republic of South Africa	10.500	ZA	5.71
INDOGB 8 3/8 09/15/26	8.375	ID	5.54
Republic of Mexico	8.500	MX	3.94
Malaysia Government Bd	3.418	MY	3.65
ROMANI 3 02/14/31	3.000	RO	3.52
COLTES 7 1/4 10/18/34	7.250	CO	2.96
Republic of Peru	6.950	PE	2.43
Republic of Columbia	7.375	CO	2.40
Total	43.07

Translation (ENES, 2020-08-31):
# Distribución entre bienes y valores
| Titulo | Tipo de interés | País | % |
| --- | --- | --- | --- |
| Republic of Poland | 2.500 | PL | 6.65 |
| Russian Federal Bond - OFZ | 6.900 | RU | 6.27 |
| República de Sudáfrica | 10.500 | ZA | 5.71 |
| INDOGB 8 3/8 09/15/26 | 8.375 | ID | 5.54 |
| República de México | 8.500 | MX | 3.94 |
| Malaysia Government Bd | 3.418 | MY | 3.65 |
| ROMANI 3 02/14/31 | 3.000 | RO | 3.52 |
| COLTES 7 1/4 10/18/34 | 7.250 | CO | 2.96 |
| Republic of Peru | 6.950 | PE | 2.43 |
| República de Colombia | 7.375 | CO | 2.40 |
| Total |  |  | 43.07 |

Mayores posiciones	Distribución por países en %
# Asset allocation
## Largest positions	Structure by currency
Security	Interest rate (%)	Country	%
SESA SPA	0.000	IT	2.93
Merrill Lynch & Co Inc	0.000	US	2.62
GAM Japan Eq-JPY	0.000	JP	2.33
Gold Bullion Securities Ltd	0.000	GB	2.32
iShares US Index Fund	0.000	IE	2.26
US Treasury Bonds	2.875	US	2.25
Portugal Obrig do Tesouro	1.950	PT	2.12
GAM Emerging Markets Eq-EUR	0.000	LU	1.96
EIB 4 3/4 08/07/24	4.750	SX	1.86
RY 2.352 07/02/24	2.352	CA	1.72
Total	22.37

Translation (ENES, 2021-12-31):
# Distribución entre bienes y valores
Mayores posiciones	Distribución por monedas en %
| Titulo | Tipo de interés | País | % | \\msfs-ldn02p\data\Data\Publish\WMFFFSMonth\GIMS\MUSA+C_2021-12-31_696_ES.wmf  is |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| SESA SPA | 0.000 | IT | 2.93 | missing |
| Merrill Lynch & Co Inc | 0.000 | US | 2.62 |  |
| GAM Japan Eq-JPY | 0.000 | JP | 2.33 |  |
| Gold Bullion Securities Ltd | 0.000 | GB | 2.32 |  |
| iShares US Index Fund | 0.000 | IE | 2.26 |  |
| US Treasury Bonds | 2.875 | US | 2.25 |  |
| Portugal Obrig do Tesouro | 1.950 | PT | 2.12 |  |
| GAM Emerging Markets Eq-EUR | 0.000 | LU | 1.96 |  |
| EIB 4 3/4 08/07/24 | 4.750 | SX | 1.86 |  |
| RY 2.352 07/02/24 | 2.352 | CA | 1.72 |  |
| Total |  |  | 22.37 |  |