OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
#### ARTICLE 27 – MODALITES D’AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES
Le résultat net de l’exercice est égal au montant des intérêts, arrérages, dividendes, primes et lots, jetons de présence ainsi que tous produits relatifs aux titres constituant le portefeuille du fonds majoré du produit des sommes momentanément disponibles et diminué des frais de gestion et de la charge des emprunts et des dotations éventuelles aux amortissement.
Les sommes distribuables sont constituées par :
1° Le résultat net augmenté du report à nouveau et majoré ou diminué du solde du compte de régularisation des revenus;
2° Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l'exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d'exercices antérieurs n'ayant pas fait l'objet d'une distribution ou d'une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values.
Les sommes mentionnées aux 1° et 2° peuvent être distribuées, en tout ou partie, indépendamment l'une de l'autre.
La mise en paiement des sommes distribuables est effectuée dans un délai maximal de cinq mois suivant la clôture de l'exercice.
La société de gestion décide de la répartition des résultats. Les modalités d’affectation du résultat et des sommes distribuables sont précisées dans le prospectus.
Concernant les actions de distribution, la société de gestion de la SICAV peut décider la mise en distribution d'un ou plusieurs acomptes sur la base de situations attestées par le commissaire aux comptes.

Translation (FRES, 2022-09-28):
#### ARTÍCULO 27 - MODALIDADES DE ASIGNACIÓN DE LAS SUMAS DISTRIBUIBLES
El resultado neto del ejercicio es igual a la cantidad de intereses, atrasos, dividendos, primas y premios, primas de asistencia, así como todos los ingresos relativos a los títulos que componen la cartera del fondo, más los ingresos procedentes de las sumas disponibles temporalmente, menos las comisiones de gestión y el coste de los empréstitos y cualquier gasto por amortización.
Las sumas distribuibles consisten en:
1° el resultado neto más las ganancias acumuladas y reducidas o aumentadas por el saldo de la cuenta de regularización de ingresos;
2° las plusvalías realizadas, netas de gastos, menos las minusvalías realizadas, netas de gastos, registradas durante el ejercicio, más las plusvalías netas de la misma naturaleza registradas en ejercicios anteriores que no hayan sido distribuidas o capitalizadas y reducidas o aumentadas por el saldo de la cuenta de regularización de plusvalías.
Las sumas mencionadas en 1° y 2° pueden distribuirse, total o parcialmente, independientemente la una de la otra. El pago de las sumas distribuibles se realiza en un plazo máximo de cinco meses a partir del cierre del ejercicio.
La Sociedad gestora decide sobre la distribución de resultados. Los métodos de asignación de ingresos y las sumas distribuibles se especifican en el folleto.
En lo relativo a las acciones de distribución, la Sociedad gestora de la SICAV puede decidir la distribución de uno o varios dividendos a cuenta en función de los estados certificados por el auditor.
#### ARTICLE 29 - LIQUIDATION
Les modalités de liquidation sont établies selon les dispositions de l’article L. 214-12 du code monétaire et financier.
Le produit net de la liquidation, après le règlement du passif, est réparti en espèces, ou en titres, entre les actionnaires respectifs des compartiments.
L'Assemblée Générale, régulièrement constituée, conserve pendant la liquidation les mêmes attributions que durant le cours de la société ; elle a notamment le pouvoir d'approuver les comptes de la liquidation et de donner quitus au liquidateur.

Translation (FRES, 2022-09-28):
#### ARTÍCULO 29 - LIQUIDACIÓN
Los procedimientos de liquidación se establecen de conformidad con el artículo L. 214-12 del Código monetario y financiero francés.
Los ingresos netos de la liquidación, después de la liquidación de los pasivos, se dividen en efectivo o valores entre los respectivos accionistas de los subfondos.
La junta general constituida regularmente conserva durante la liquidación los mismos poderes que durante el curso de la sociedad; en particular, tiene el poder de aprobar las cuentas de la liquidación y de descargar el liquidador.
Encadrement et gestion des conflits d’intérêts :
Le dépositaire EdR (France), et la société de gestion EdRAM (France) appartiennent au même Groupe, Edmond de Rothschild. Ils ont, conformément à la Réglementation applicable, mis en place, une politique et une procédure appropriées au regard de leur taille, de leur organisation et de la nature de leurs activités, en vue de prendre les mesures raisonnables destinées à prévenir les conflits d'intérêts qui pourraient découler de ce lien.
Délégataires :
Le dépositaire a délégué la fonction de conservation des titres financiers au Conservateur, CACEIS Bank. La description des fonctions de garde déléguées, la liste des sous délégataires de CACEIS Bank et l’information relative aux conflits d’intérêt susceptibles de résulter de ces délégations sont disponibles sur le site de CACEIS : www.caceis.com
Des informations actualisées sont mises à disposition des investisseurs dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite du porteur auprès du Dépositaire.

Translation (FRES, 2022-06-27):
Limitación y gestión de los conflictos de interés:
El depositario, EdR (France), y la Sociedad gestora, EdRAM (France), pertenecen al mismo Grupo, Edmond de Rothschild. De conformidad con el Reglamento aplicable, han adoptado una política y un procedimiento apropiados con respecto a su tamaño, su organización y la naturaleza de sus actividades, con el fin de adoptar las medidas razonables que eviten los conflictos de intereses que podrían derivarse de dicho vínculo.
Delegados:
El depositario ha delegado la función de custodia de los títulos financieros en la Entidad de custodia, CACEIS Bank.
La descripción de las funciones de custodia delegadas, la lista de los subdelegados de CACEIS Bank y la información relativa a los conflictos de intereses que podrían derivarse de dichas delegaciones se encuentran disponibles en el sitio de CACEIS: www.caceis.com
Se facilitará información actualizada a los inversores en un plazo de ocho días hábiles, previa solicitud por escrito del partícipe al Depositario.
Nature du droit:
Le FCP est une copropriété composée d’instruments financiers et de dépôts dont les parts sont émises et rachetées à la demande des porteurs à la valeur liquidative majorée ou diminuée selon le cas des frais et commissions. Les porteurs disposent d'un droit de copropriété sur les actifs du FCP proportionnel au nombre de parts possédées.
Inscription à un registre:
Les parts seront admises en Euroclear France et seront qualifiées de titres au nominatif avant leur admission et de titres au porteur dès leur admission. Les droits des porteurs de parts nominatives seront
représentés par une inscription dans un registre tenu par le dépositaire et les droits des porteurs de parts au porteur seront représentés par une inscription au compte tenu par le dépositaire central (Euroclear France) en sous affiliation au nom du conservateur.
Droits de vote:
Aucun droit de vote n’est attaché aux parts du FCP, les décisions étant prises par la Société de Gestion.
Forme des parts: Au porteur
Les parts «A», «B», «CR», «CRD», «I»,«J», « PWM EUR », « PWMD EUR », « PWM USD » et
« PWMD USD » sont exprimées en nombre entier ou en millièmes de part.

Translation (FRES, 2022-06-27):
Naturaleza del derecho:
El FI es una copropiedad que se compone de instrumentos financieros y de depósitos cuyas participaciones se emiten y se reembolsan a petición de los partícipes al valor liquidativo, incrementado o reducido en función de los gastos y las comisiones. Los partícipes ostentan un derecho de copropiedad sobre los activos del FI proporcional al número de participaciones que posean.
Entrada en un registro:
Las participaciones serán admitidas en EUROCLEAR FRANCE y serán calificadas como títulos nominativos antes de su emisión y como títulos al portador después de su admisión. Los derechos de los titulares de participaciones nominativas estarán representados por una entrada en un libro registro, que mantendrá el depositario, y los derechos de los titulares de participaciones al portador estarán representados por una anotación en cuenta mantenida por el depositario central (EUROCLEAR FRANCE) como subafiliado en nombre de la entidad depositaria.
Derecho de voto:
Las participaciones del FI no conllevan derecho de voto alguno. Las decisiones las toma la Sociedad gestora.
Forma de las participaciones: al portador
Las participaciones «A», «B», «CR», «CRD», «I», «J», «PWM EUR», «PWMD EUR», «PWM USD» y
«PWMD USD» se emiten en números enteros o en milésimas de participación.
##### Nature juridique :
Titres de créances de toute nature dont notamment :
- Obligations à taux fixe, variable ou révisable
- EMTN (Euro Medium Term Notes)
- Obligations indexées sur l'inflation
- Titres de créances négociables
- Bons de caisse
- BTF (Bons du Trésor à taux fixe et à intérêt précompté)
- Bons du trésor
- Titres négociables à moyen terme
- Euro Commercial Paper (titre négociable à court terme émis en Euro par une entité étrangère)

Translation (FRES, 2022-06-27):
##### Naturaleza jurídica:
Instrumentos de deuda de todo tipo, entre los que destacan:
- Bonos a tipo fijo, variable o revisable
- EMTN (Euro Medium Term Notes)
- Bonos indexados a la inflación
- Títulos de crédito negociable
- Bonos de caja
- BTF (Bonos del Tesoro de renta fija y con intereses precalculados)
- Bonos del Tesoro
- Títulos negociables a medio plazo
- Euro Commercial Papers (títulos negociables a corto plazo emitidos en euros por una entidad extranjera)
##### Stratégie d'utilisation des dérivés :
- couvrir le portefeuille contre certains risques (taux, crédit, change)
- s’exposer aux risques de taux et de crédit
- reconstituer une exposition synthétique à des actifs et des risques (taux, crédit)
- augmenter l’exposition au marché

Translation (FRES, 2022-06-27):
##### Estrategia de utilización de los derivados:
- cubrir la cartera contra determinados riesgos (de tipos de interés, crédito y divisas);
- estar expuesta a los riesgos de tipos de interés y de crédito;
- reconstruir una exposición sintética a los activos y los riesgos (de tipos de interés, de crédito); y
- aumentar la exposición al mercado.
##### Nature des instruments utilisés :
- Options de taux
- Contrats de taux à terme
- Futures de taux
- Options sur futures de taux
- Options de change
- Swaps de change
- Change à terme
- Dérivés de crédit (Credit Default Swaps)Par ailleurs, l’OPCVM pourra recourir à des contrats d’échange à terme négociés de gré à gré sous la forme de Total Return Swaps (TRS) sur taux et crédit jusqu’à 50% de son actif net à des fins de couverture ou d’exposition. La proportion attendue d’actif sous gestion qui fera l’objet de tels contrats est de 25%. Les contreparties aux transactions de ces contrats sont des institutions financières de premier rang domiciliées dans les pays de l’OCDE et ayant une notation minimale Investment Grade (notation supérieure ou égale à BBB- selon Standard and Poor’s ou équivalent ou bénéficiant d’une notation jugée équivalente par la société de gestion). Ces contreparties ne disposent d’aucun pouvoir sur la composition ou la gestion du portefeuille de l’OPCVM.

Translation (FRES, 2022-06-27):
##### Naturaleza de los instrumentos utilizados:
- Opciones de tipos de interés
- Contratos de tipos de interés a plazo
- Futuros de tipos de interés
- Opciones sobre futuros de tipos de interés
- Opciones de divisas
- Swaps de divisas
- Cambio a plazo
- Derivados de crédito (Credit Default Swaps)Además, el OICVM podrá recurrir a contratos de permuta a plazo negociados de modo extrabursátil en forma de «Total Return Swaps» (TRS) sobre tipos de interés y de crédito hasta el 50 % de su patrimonio neto con fines de cobertura o de exposición. La proporción prevista de activos gestionados que será objeto de dichos contratos es del 25 %. Las contrapartes de las transacciones de estos contratos son instituciones financieras de primer nivel, domiciliadas en los países de la OCDE y que cuentan con una calificación mínima de «Investment Grade» (una calificación superior o equivalente a BBB- según Standard & Poor’s o equivalente, o que la Sociedad gestora les otorgue una calificación equivalente). Estas contrapartes no disponen de ningún poder sobre la composición o la gestión de la cartera del OICVM.
Conditions de souscription et de rachat:
Les ordres sont exécutés conformément au tableau ci-dessous.
Les modalités de souscription et de rachat sont exprimées en jours ouvrés. On note J le jour d'établissement de la valeur liquidative :

Translation (FRES, 2022-06-27):
Condiciones de suscripción y reembolso:
Las órdenes se ejecutan de acuerdo con la tabla a continuación.
Los procedimientos de suscripción y reembolso se expresan en días hábiles. D es el día del establecimiento del valor liquidativo:
#### Article 12 - Liquidation
En cas de dissolution, la société de gestion assume les fonctions de liquidateur ; à défaut, le liquidateur est désigné en justice à la demande de toute personne intéressée. Ils sont investis à cet effet, des pouvoirs les plus étendus pour réaliser les actifs, payer les créanciers éventuels et répartir le solde disponible entre les porteurs de parts en numéraire ou en valeurs.
Le commissaire aux comptes et le dépositaire continuent d'exercer leurs fonctions jusqu'à la fin des opérations de liquidation.

Translation (FRES, 2022-06-27):
#### Artículo 12 - Liquidación
En caso de disolución, la Sociedad gestora asumirá las funciones de liquidador. En su defecto, los tribunales podrán designar a un liquidador a petición de cualquier persona interesada. A estos efectos, ambos gozarán de las más amplias facultades para realizar los activos, pagar a los posibles acreedores y repartir el saldo disponible entre los partícipes, en efectivo o en valores.
El auditor y el depositario seguirán ejerciendo sus funciones hasta el término de las operaciones de liquidación.
L'équipe de gestion cherchera à constituer un portefeuille diversifié tant en termes d'émetteurs que de secteurs.
L’analyse Top Down permet d’avoir une vision globale du portefeuille. Celle-ci est complétée par un processus de sélection de titres robustes (approche Bottom Up).
Approche Bottom Up
Ce processus vise à identifier, au sein d’un même secteur, les émetteurs présentant une valeur relative supérieure aux autres et apparaissant ainsi comme les plus attractifs.
Le mode de sélection des émetteurs repose sur une analyse fondamentale de chaque société.
L’analyse fondamentale s’articule autour de l’évaluation de critères précis tels que :
- la lisibilité de la stratégie de l’entreprise
- sa santé financière (régularité des Cash Flows à travers différents cycles économiques, capacité à honorer ses dettes, résistance à des stress-tests …)Au sein de l’univers des émetteurs sélectionnés, le choix des expositions se fera en fonction de caractéristiques telles que la notation de l’émetteur, la liquidité des titres ou leur maturité.

Translation (FRES, 2022-06-27):
El equipo de gestión tratará de crear una cartera diversificada tanto en cuanto a emisores como a sectores.
El análisis «Top Down» permite tener una visión global de la cartera. Este se completa con un proceso de selección de valores sólidos (enfoque «Bottom Up»).
Enfoque «Bottom Up»
Este proceso trata de identificar, dentro de un mismo sector, los emisores que ofrecen un valor relativo superior al resto y que, por ello, se presentan como los más atractivos.
El modo de selección de los emisores se basa en un análisis fundamental de cada empresa.
El análisis fundamental se articula en torno a la valoración de criterios concretos, como por ejemplo:
- La legibilidad de la estrategia de la empresa.
- Su salud financiera (regularidad de los flujos de efectivo a través de los distintos ciclos económicos, capacidad de pagar sus deudas, resistencia a las pruebas de estrés, etc.).
Aux fins d’une gestion efficace du portefeuille et sans s’écarter de ses objectifs d’investissement, l'OPCVM pourra conclure des opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres portant sur des titres financiers éligibles ou des instruments du marché monétaire, jusqu’à 100% de son actif net. Plus précisément, ces opérations consisteront en des opérations de prises et de mises en pensions livrées sur des titres de taux ou crédit de pays de la zone euro, et seront réalisées dans le cadre de la gestion de la trésorerie et/ou de l’optimisation des revenus de l'OPCVM.
La proportion attendue d’actif sous gestion qui fera l’objet d’une telle opération sera de 10% de l’actif net. Les contreparties de ces opérations sont des institutions financières de premier rang domiciliées dans les pays de l’OCDE et ayant une notation minimale Investment Grade (notation supérieure ou égale à BBB- selon Standard and Poor's ou équivalent ou bénéficiant d’une notation jugée équivalente par la société de gestion).
Ces contreparties ne disposent d’aucun pouvoir sur la composition ou la gestion du portefeuille de l'OPCVM. Afin de limiter sensiblement le risque global de contrepartie des instruments négociés de gré à gré, la société de gestion pourra recevoir des garanties numéraires qui seront déposées auprès du dépositaire et ne feront l’objet d’aucun réinvestissement.
Des informations complémentaires figurent à la rubrique frais et commissions sur les rémunérations des cessions et acquisitions temporaires.
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## Dépôts :

Translation (FRES, 2022-06-27):
A los efectos de una gestión eficaz de la cartera y sin alejarse de sus objetivos de inversión, el OICVM podrá formalizar operaciones de adquisiciones y de cesiones temporales de títulos sobre títulos financieros admisibles o instrumentos del mercado monetario, hasta el 100 % de su patrimonio neto. Más concretamente, estas operaciones consistirán en pactos de recompra y retroventa emitidos sobre títulos de tipos o crédito de países de la zona del euro, y se realizarán en el marco de la gestión de la tesorería y/o de la optimización de los ingresos del OICVM.
La proporción prevista de activos gestionados que será objeto de esta operación será del 10 % del patrimonio neto.
Las contrapartes de estas operaciones son instituciones financieras de primer nivel, domiciliadas en los países de la OCDE y que cuentan con una calificación mínima de «Investment Grade» (una calificación superior o equivalente a BBB- según Standard & Poor’s o equivalente, o que la Sociedad gestora les otorgue una calificación equivalente).
Estas contrapartes no disponen de ningún poder sobre la composición o la gestión de la cartera del OICVM. Para limitar sensiblemente el riesgo global de contraparte de los instrumentos negociados de forma extrabursátil, la Sociedad gestora podrá recibir garantías en efectivo que se depositarán en poder del depositario, sin que se permita su reinversión.
La sección de gastos y comisiones contiene información complementaria sobre las remuneraciones de las cesiones y adquisiciones temporales.
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#### Depósitos:
Le portefeuille est exposé entre 75% et 110% de l’actif net en actions japonaises sans contrainte de secteur économique. Les sociétés de petite capitalisation (inférieure à 150 millions Euro) ne pourront pas représenter plus de 25% de l’actif net. Les titres sélectionnés seront assortis ou non de droits de vote. L'OPCVM pourra par ailleurs investir dans la limite du 10% de l’actif net dans des actions asiatiques hors Japon.
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### Titres de créance et instruments du marché monétaire :

Translation (FRES, 2022-06-01):
La cartera expone entre el 75 % y el 110 % del patrimonio neto en acciones japonesas, sin limitaciones de sector económico. Las sociedades de pequeña capitalización (inferiores a 150 millones de euros) no podrán representar más del 25 % del patrimonio neto. Los títulos seleccionados conferirán, o no, derecho
a voto. Por otra parte, el OICVM podrá, además, invertir dentro del límite del 10 % de su patrimonio neto en valores de mercados asiáticos, excepto Japón.
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#### Títulos de crédito e instrumentos del mercado monetario:
L’exposition globale du portefeuille aux titres de créances et instruments du marché monétaire pourra représenter 25% maximum du portefeuille. L’investissement en obligations et titres de créances a lieu en vue de protéger la performance de l'OPCVM, dans le cas d’une anticipation baissière des marchés actions. L'OPCVM pourra en conformité avec sa stratégie d’investissement recourir à des obligations et titres de créances libellés en Euro, en US Dollar ou en devises asiatiques, sans restriction de duration. Ils seront choisis parmi des émissions publiques ou assimilés sans contrainte de notation, ou parmi des émissions privées (« investment grade » (c'est-à-dire pour lesquels le risque de défaillance des émetteurs est le moins élevé) à l’achat selon l’échelle de notation Standard & Poor’s ou tout autre notation équivalente attribuée par une autre agence indépendante, ou bénéficiant d’une notation interne de la société de gestion équivalente).
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### Actions ou parts d'autres placements collectifs de droit français ou d'autres OPCVM, FIA ou fonds d’investissement de droit étranger :

Translation (FRES, 2022-06-01):
La exposición global de la cartera a títulos de crédito e instrumentos del mercado monetario podrá representar como máximo un 25 % de la cartera. La inversión en bonos y títulos de crédito se utiliza para proteger la rentabilidad del OICVM, en el caso de una previsión a la baja de los mercados de renta variable.
El OICVM podrá recurrir, de conformidad con su estrategia de inversión, a bonos y títulos de crédito denominados en euros, dólares estadounidenses o divisas asiáticas, sin restricción de duración. Se escogerán de entre emisiones públicas o asimiladas sin limitaciones de calificación, o de entre emisiones privadas («Investment Grade» (es decir, aquellos que presentan el menor riesgo de incumplimiento de los emisores) en el momento de la adquisición según la escala de calificación Standard & Poor’s o con cualquier calificación equivalente otorgada por otra agencia independiente, o que la Sociedad gestora les otorgue una calificación interna equivalente).
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#### Acciones o participaciones de otras inversiones colectivas de derecho francés u otros OICVM, FIA o fondos de inversión de derecho extranjero:
L'OPCVM pourra détenir jusqu’à 10% de son actif en parts ou actions d’OPCVM de droit français ou étranger ou FIA de droit français, quelle que soit leur classification afin de diversifier l'exposition à d'autres classes d'actifs, y compris indiciels côtés pour augmenter l’exposition aux marchés actions ou diversifier l'exposition à d'autres classes d'actifs (par exemple: matières premières ou immobilier).
Dans cette limite de 10%, l'OPCVM pourra également investir dans des actions ou parts de FIA de droit étranger et/ou en fonds d’investissement de droit étranger répondant aux critères d'éligibilité règlementaire. Ces OPC et fonds d’investissement pourront être gérés par la société de gestion ou par une société liée.
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### Instruments dérivés :

Translation (FRES, 2022-06-01):
El OICVM podrá invertir hasta el 10 % de su patrimonio en participaciones o acciones de OICVM de derecho francés o extranjero, o FIA de derecho francés, independientemente de su clasificación, con el fin de diversificar la exposición a otras clases de activos, incluidos los índices cotizados, para aumentar la exposición a los mercados de renta variable o diversificar la exposición a otras clases de activos (por ejemplo: materias primas o sector inmobiliario).
Dentro de este límite del 10 %, el OICVM podrá invertir asimismo en acciones o participaciones de FIA de derecho extranjero y/o en fondos de inversión de derecho extranjero que respondan a los criterios de admisibilidad normativa.
Estas IIC y fondos de inversión podrán estar gestionados por la Sociedad gestora o por una sociedad vinculada.
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#### Instrumentos derivados: