# Appendix
## Percentage of issuers involved in controversial sectors
Issuers operating in sectors deemed controversial (not “socially responsible”), to which restrictions or exclusions apply with respect to the entirety of the individual assets under management, are companies (i) that have a clear direct involvement in the manufacture of unconventional weapons; (ii) at least 25% of whose turnover is generated from thermal coal mining or power generation activities; (iii) at least 10% of whose turnover is generated from the exploitation of oil sands.
More specifically, unconventional weapons are understood as: anti-personnel mines; cluster bombs; nuclear weapons*; impoverished uranium; biological weapons; chemical weapons; stealth cluster bombs; blinding lasers; incendiary weapons; white phosphorus.

#### These provisions do not apply to the activities permitted by the following treaties and/or conventions:
- The Ottawa Treaty (1997) which prohibits the use, stockpiling, production and transfer of anti-personnel mines; the Convention on Cluster Munitions (2008) which prohibits the use, stockpiling, production and transfer of cluster bombs;
- The Chemical Weapons Convention (1997) which prohibits the use, stockpiling, production and transfer of chemical weapons;
- The Biological Weapons Convention (1975) which prohibits the use, stockpiling, production and transfer of biological weapons;
- Regulation (EU) 2018/1542 concerning restrictive measures against the proliferation and use of chemical weapons;These exclusions are also intended to comply with the requirements established by Law no. 220 of 9 December 2021 on measures to counter the financing of companies producing antipersonnel mines, cluster bombs and submunitions.


#### *With regard to exclusions on nuclear weapons, issuers based in states that have adhered to the “Nuclear Non-Proliferation Treaty” stipulated on 1 July 1968 are not considered.

## Percentage of critical issuers
“Critical” issuers are those companies having a higher exposure to environmental, social and corporate governance risks, i.e. which have a lower ESG sustainability rating level (equal to “CCC” assigned by the specialized info-provider) in the equity and bond investment category and for which an escalation process has been activated, or is being assessed, which determines restrictions and/or exclusions with respect to the entirety of the individual assets under management (“ESG Binding screening”).

## Percentage of issuers selected on the basis of positive and negative criteria
The weighting of issuers that comply with the specific positive and negative selection criteria identified by the Product, i.e. (i) issuers of green/sustainable bonds and (ii) companies publicly engaged in the energy transition process, particularly through the progressive reduction in Scope 1 and Scope 2 emissions to reach climate neutrality by 2050 (“Net Zero” goal).

## Percentage of assets in government issuers meeting the screening criteria
The weight of government issuers that meet the selection criteria defined on the basis of the indicators of the “Sustainable Development Report” and Regulation (EU) 2019/2088 to monitor the principal adverse impacts relating to government issuers.

## Percentage of assets in ESG or sustainable investment type UCIs
This is understood as assets of UCITS that promote environmental and/or social characteristics pursuant to Article 8 of Regulation 2019/2088 or which pursue sustainable investment objectives pursuant to Article 9 of said Regulation.

## Carbon footprint

#### The value represents tonnes of carbon dioxide (direct - Scope 1 and indirect - Scope 2) of the investee companies in relation to their turnover.

## Sustainable investment
Weighting (i) of issuers with net positive alignment with at least 1 of the United Nations’ 17 Sustainable Development Goals (SDG) and no misalignment with any of the SDGs and (ii) of green, social and sustainability bonds.
| Investment Manager Commentary |
| --- |
| Market Development November proved to be a very positive month for markets. Against a backdrop of subdued geopolitical risk, equity markets rallied strongly on fresh signs that the major central banks had stopped raising interest rates. Economic data showing a slowdown in real activity, coupled with inflation data confirming, in some cases faster than expected, the path of central banks towards their targets, led to a significant decline in interest rates, accompanied by a return of investor risk appetite. In this context, there was a clear preference for growth, especially technology, and for cyclicals at the expense of more defensive stocks. In addition, oil was the worst performing asset class following the de-escalation of the conflict between Israel and Hamas and the emergence of potential rifts between OPEC countries. |
| Performance and Investment Choices At a sector level, exposure to cyclicals was increased in November, while the overweight in energy was reduced to zero. Fund performance was positive and broadly in line with the benchmark, with a negative contribution from stock selection, particularly in financials and consumer discretionary; this was offset by the continued overweight in the overall equity market and the sector allocation, which was positive thanks to the significant long in technology, particularly semiconductor-related components. |
| Outlook and Investment Strategy The Fund's sector allocation looks balanced at this stage. While we remain constructive on the equity asset class as a whole, given the strong rally in equity markets in November, we will tactically consider whether to take profits should markets continue to rise. |


#### Source: Eurizon Capital SGR S.p.A., the Investment Manager of the Sub-Fund.

#### This commentary constitutes opinions that are subject to change. Past performance is no guarantee of future performance.
| Fund Overview |
| --- |
| Legal Status | Fonds Commun de Placement (FCP)/UCITS |
| Home jurisdiction of the Fund | Luxemburg |
| ISIN Code | LU1393923617 |
| Class Unit Inception Date | 12/28/2016 |
| Valuation | Daily |
| Bloomberg Code | EETERER LX |

Entry costs	Max 3.00%

## Exit costs	-
Management fees and other administrative or operating costs

### 1.96% (of which management commission constitutes 1.70%)
Transaction costs	0.47%

### Performance fees	The performance fee calculation is based on a comparison of the net asset value per unit against the High Water Mark where the High Water Mark is defined as the highest net asset value per unit recorded at the end of the five previous financial years, increased by the year-to-date return of the fund''s benchmark. The actual amount will vary depending on how well your investment performs.
Minimum amount	500 EUR

### Taxes	The tax treatment depends on the individual circumstances of each investor and may be subject to change in the future.
Please refer to your financial and tax advisor.
Management Company	Eurizon Capital S.A.
Investment Manager of the Sub-Fund	Eurizon Capital SGR S.p.A.
Category	EUROPE LARGE-CAP BLEND EQUITY

#### The fund is qualified pursuant to Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088; see the Sustainability Report for more details.

#### The Sub-Fund is not an Index-tracking UCITS and then does not intend to passively replicate, track or leverage the performance of a Benchmark through synthetic or physical replication.
Access to Fund documents and other information in your country
Before making an investment decision, you must read the Prospectus and KIDs, as well as the Management Regulations and the last available annual or semi-annual financial report and in particular the risk factors pertaining to an investment in the Sub-Fund and may be obtained at any time, free of charge on the Management Company’s website www.eurizoncapital.com. These documents are available in English (and the KIDs in an official language of your country of residence) and paper copies may also be obtained from the Management Company upon request.
This document does not constitute any investment, legal or tax advice. Please liaise with your tax and financial advisor to find out whether the Unit is suitable to your personal situation and understand the related risks and tax impacts.
The tax treatment depends on the individual circumstances of each client and may be subject to change in the future. All information contained herein is accurate as at the date of publication and are subject to change.

#### The Management Company cannot accept any responsibilities for the inappropriate use of the information contained in this information material.
U.S. Person: The Funds and its Sub-fund are not registered under United States federal securities laws or any other applicable law in the states, territories and possessions of the United States of America. Consequently, they cannot not be marketed directly or indirectly in the United States (including its territories and possessions) and to or for the benefit of residents and citizens of the United States of America and the "U.S. Persons". This document is not intended for use by residents or citizens of the United States of America and U.S. Persons pursuant to Regulation S of the Securities and Exchange Commission under the

#### U.S. Securities Act of 1933, as amended (https://www.sec.gov/rules/final/33-7505a.htm).

Translation (ENES, 2023-11-30):
# Anexo
## Porcentaje de emisores implicados en sectores controvertidos
Los emisores que operan en sectores considerados controvertidos (no «socialmente responsables»), a los que se aplican restricciones o exclusiones con respecto a la totalidad de los activos individuales gestionados, son empresas (i) que tienen una clara implicación directa en la fabricación de armas no convencionales; (ii) cuyo volumen de negocios se genera al menos en un 25% a partir de actividades de minería de carbón térmico o generación de energía; (iii) cuyo volumen de negocios se genera al menos en un 10% a partir de la explotación de arenas bituminosas.
Más concretamente, se entiende por armas no convencionales: minas antipersonas, municiones en racimo, armas nucleares*, uranio empobrecido, armas biológicas, armas químicas, municiones en racimo furtivas, láseres cegadores, armas incendiarias y fósforo blanco.

#### Estas disposiciones no se aplican a las actividades permitidas por los siguientes tratados y/o convenciones:
- El Tratado de Ottawa (1997), que prohíbe el uso, almacenamiento, producción y transferencia de minas antipersonas; la Convención sobre municiones en racimo (2008), que prohíbe el uso, almacenamiento, producción y transferencia de municiones en racimo.
- La Convención sobre armas químicas (1997), que prohíbe el uso, almacenamiento, producción y transferencia de armas químicas.
- La Convención sobre armas biológicas (1975), que prohíbe el uso, almacenamiento, producción y transferencia de armas biológicas.
- Reglamento (UE) 2018/1542 del Consejo relativo a la adopción de medidas restrictivas contra la proliferación y el uso de las armas químicas.

Con estas exclusiones, también se pretende cumplir con los requisitos estipulados por la Ley n.º 220, de 9 de diciembre de 2021, sobre medidas contra la financiación de empresas productoras de minas antipersonas, municiones en racimo y submuniciones.
*Por lo que respecta a las exclusiones sobre armas nucleares, no se tienen en cuenta los emisores radicados en Estados que se hayan adherido al «Tratado sobre la No Proliferación de las Armas Nucleares» establecido el 1 de julio de 1968.

## Porcentaje de emisores críticos
Los emisores «críticos» son aquellas empresas que tienen mayor exposición a los riesgos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo, es decir, con un nivel de calificación de sostenibilidad ASG inferior (igual a «CCC» asignado por el proveedor de información especializado) en el universo de inversión de renta variable y renta fija, y para los que se haya activado, o se esté evaluando, un proceso de escalamiento que determine restricciones y/o exclusiones con respecto a la totalidad de los activos individuales gestionados («Selección ASG vinculante»).

## Porcentaje de emisores seleccionados de acuerdo con criterios positivos y negativos
El peso de los emisores que cumplen los criterios específicos de selección positivos y negativos identificados por el Producto, es decir, (i) emisores de bonos verdes/sostenibles; y (ii) empresas comprometidas públicamente en el proceso de transición energética, en particular mediante la reducción gradual de las emisiones de ámbito 1 y ámbito 2 para alcanzar la neutralidad climática en 2050 (objetivo «Cero neto»).

## Porcentaje de activos en emisores gubernamentales que cumplen los criterios de selección
El peso de los emisores gubernamentales que cumplen los criterios de selección definidos tomando como base los indicadores del «Informe sobre desarrollo sostenible» y del Reglamento (UE) 2019/2088 para supervisar las principales incidencias adversas relativas a los emisores gubernamentales.

## Porcentaje de activos en OIC de inversión ASG o sostenible
Se entiende por los activos de OICVM que promuevan características medioambientales y/o sociales con arreglo al artículo 8 del Reglamento 2019/2088 o que persigan objetivos de inversión sostenible con arreglo al artículo 9 de dicho Reglamento.

## Huella de carbono

#### El valor representa toneladas de emisiones de dióxido de carbono (directas - Alcance 1 e indirectas - Alcance 2) de las empresas participadas en relación con su volumen de negocio.

## Inversión sostenible
Ponderación (i) de emisores con ajuste positivo neto a al menos 1 de los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas y sin desajuste a ninguno de los ODS y (ii) de bonos verdes, sociales y de sostenibilidad.
| Comentario de gestión |
| --- |
| Desempeño del mercado En noviembre, la rentabilidad supuso un lastre para el mercado. En un contexto de moderación del riesgo geopolítico, los mercados bursátiles experimentaron un fuerte repunte, gracias a nuevos indicios de que la fase de subidas de tipos por parte de los principales bancos centrales ha llegado a su fin. Los datos económicos que muestran una ralentización de la actividad real, combinados con los datos de inflación que confirman, en algunos casos incluso más rápido de lo previsto, la trayectoria de los bancos centrales hacia sus objetivos, permitieron que los tipos de interés cayeran sustancialmente, acompañados de la vuelta del apetito de riesgo de los inversores. En este contexto, hubo una clara preferencia por el crecimiento, principalmente tecnológico, y los cíclicos en detrimento de los defensivos. Además, el petróleo fue la clase de activos que peor se comportó, tras la desescalada del conflicto entre Israel y Hamás y la aparición de posibles desavenencias entre los países de la OPEP. |
| Rentabilidades y decisiones de inversión En el plano sectorial, la exposición cíclica aumentó en noviembre, mientras que la sobreponderación en energía se redujo a cero. La rentabilidad del fondo fue positiva y, en líneas generales, similar a la del índice de referencia, con un efecto negativo de la selección de valores, en particular en el sector financiero y el consumo cíclico; esto se vio compensado por la sobreponderación mantenida en el conjunto del mercado de renta variable y la asignación sectorial, que fue positiva gracias a la sustancial posición larga en tecnología y, en particular, en componentes relacionados con los semiconductores. |
| Visión y estrategia de inversión La estructura sectorial del fondo parece equilibrada ahora mismo. Aunque mantenemos una perspectiva en general constructiva sobre la clase de activos de renta variable, dada la significativa recuperación de los precios de la renta variable experimentada en noviembre, consideraremos tácticamente la posibilidad de tomar beneficios en caso de que se produzca una mayor revalorización. |


#### Fuente: Eurizon Capital SGR S.p.A., Gestora de Inversiones del Compartimento.

#### Este comentario se basa en opiniones que están sujetas a cambio. La rentabilidad pasada no garantiza una rentabilidad futura.
| Características generales |
| --- |
| Estructura jurídica | Fonds Commun de Placement (FCP)/OICVM |
| Jurisdicción de origen del Fondo | Luxemburgo |
| ISIN | LU1393923617 |
| Fecha de lanzamiento de la clase | 28/12/2016 |
| Valoración | Diaria |
| Bloomberg Ticker | EETERER LX |

Costes de entrada	Máximo 3,00%

## Costes de salida	-
Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento
1,96% (de la cual la comisión de gestión 1,70%)

## Costes de operación	0,47%

### Comisiones de rendimiento	El cálculo de la comisión de rentabilidad se basa en una comparación entre el valor liquidativo por participación y la cota
máxima, que se define como el valor liquidativo por participación más alto registrado al final de los cinco ejercicios anteriores más la rentabilidad anual hasta la fecha de la tasa crítica del fondo. El importe real variará en función del comportamiento de su inversión
Importe mínimo	500 EUR

### Impuestos	El tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada inversor y podrá estar sujeto a cambios en el futuro. Consulte a su asesor financiero y fiscal.
Sociedad gestora	Eurizon Capital S.A.
Gestora de Inversiones del Compartimento	Eurizon Capital SGR S.p.A.
Categoría	EUROPE LARGE-CAP BLEND EQUITY

#### El fondo se rige por el artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088. Para obtener información detallada, consulte el informe sobre sostenibilidad.
El Compartimento no constituye un OICVM referenciados a índices y, por lo tanto, no pretende replicar, referenciar ni apalancar de forma pasiva la rentabilidad de un índice de referencia mediante réplicas físicas o sintéticas.
Acceso a documentos y otra información del Fondo en su país
Antes de tomar cualquier decisión de inversión, deberá leer el Folleto, los Documento de datos fundamentales, el Reglamento de Gestión, el informe financiero anual o semestral más actual que haya disponible y, en particular, los factores de riesgo relativos a la inversión correspondiente en el Subfondo, que podrá obtener en cualquier momento y de forma gratuita en el sitio web de la Sociedad Gestora: www.eurizoncapital.com. Estos documentos están disponibles en inglés (los Documento de datos fundamentales también están disponibles en el idioma oficial de su país de residencia), y podrá obtener copias impresas de los mismos previa solicitud a la Sociedad Gestora.
Este documento no constituye ningún asesoramiento legal, fiscal ni de inversión. Póngase en contacto con su asesor fiscal y financiero para saber si la Participación es la apropiada para su situación personal, así como para comprender las repercusiones fiscales y los riesgos relacionados con la misma.
El tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada cliente y podrá estar sujeto a cambios en el futuro. Toda la información contenida en el presente documento es exacta en la fecha de publicación y está sujeta a cambios.

#### La Sociedad Gestora no puede aceptar ninguna responsabilidad por el uso inadecuado de la información contenida en el presente documento informativo.
Persona estadounidense: Los Fondos y sus Compartimentos no están registrados de conformidad con las leyes federales de valores de los Estados Unidos ni con ninguna otra ley aplicable en los estados, territorios y posesiones de los Estados Unidos de América.
En consecuencia, no pueden comercializarse, directa ni indirectamente, en los Estados Unidos (incluidos sus territorios y posesiones) para los residentes y ciudadanos de los Estados Unidos de América ni las “personas estadounidenses"". El uso de este documento no está previsto para residentes o ciudadanos de los Estados Unidos de América ni personas estadounidenses de conformidad con la Regulación S de la Securities and Exchange Commission de conformidad con la Ley de Valores de 1933 de los Estados Unidos, en su forma enmendada (https://www.sec.gov/rules/final/33-7505a.htm).