OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
The annual financial statements prepared on 31/12/2020 included the distribution of a coupon for EUR 1.95 on DRw USD units. The coupon actually paid to holders in 2021 amounted to USD 1.95. The portion of income that was not distributed was paid in to a retained earnings account specific to DRw USD units.
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### INVENTORY

Translation (ENIT, 2021-12-31):
Il bilancio annuale al 31/12/2020 prevedeva la distribuzione di una cedola unitaria di
1,95 euro sulle quote di classe DRw USD. La cedola effettivamente versata ai partecipanti durante l'esercizio 2021 ammonta a 1,95 dollari. La parte non distribuita del risultato è stata assegnata a un conto di
riporto a nuovo dedicato alla classe DRw USD.
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### PATRIMONIO
For further information, please consult the KIID of this UCI, and particularly the “Risk and reward profile” section, or its full prospectus, which are available on request from the management company or on the website www.am.oddo-bhf.com.
- Portion of income eligible for the 40% allowance under Article 158 of the French general tax code (Code Général des Impôts):
	- Coupon amount per unit: EUR 1,595.27 for DI EUR units, EUR 2.08 for DN EUR units and EUR 6.03 for DR EUR units
	- Amount of income eligible for the 40% allowance: EUR 1,595.27 for DI EUR units, EUR 2.08 for DN EUR units and EUR 6.03 for DR EUR units

Translation (ENIT, 2021-12-31):
Per ulteriori informazioni si prega di consultare il KIID di questo OICR e in particolare la sezione "Profilo di rischio e rendimento" o il suo prospetto informativo completo, disponibili su richiesta presso la società di gestione o sul sito internet www.am.oddo-bhf.com.
- Parte dei proventi idonea alla detrazione del 40% prevista dall'articolo 158 del Code Général des Impôts:
	- Importo unitario della cedola per quota: classe DI EUR 1.595,27 €, classe DN EUR 2,08 € e classe DR EUR 6,03 €
	- Importo dei proventi idoneo alla detrazione del 40%: classe DI EUR 1.595,27 €, classe DN EUR 2,08 € e classe DR EUR 6,03 €
COVID-19 again dominated the news, with emerging variants such as Delta and Omicron unleashing new waves of the pandemic throughout 2021, leading to restrictions that varied in their strictness between countries. However, vaccine rollout to most of their population meant Western countries experienced a marked upturn in economic growth.
The return of inflation also influenced the markets in 2021. Price rises for oil and commodities more generally, as well as the considerable (USD 1.9 trillion) US stimulus package, made the case for a sharp rise in inflation. However, while it is only natural that inflation should return when the economy picks up, this inflationary pressure had a cyclical component mainly linked to strong demand for goods at a time when production and transport were disrupted by lockdown. There were also shortages on the labour market, especially in the United States, as wage pressures aroused fears of more structural inflation setting in. These factors caused long-term yields to surge not just in the United States but also Europe, even though the ECB is not planning to raise its key interest rates before 2023.
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### Transactions

Translation (ENIT, 2021-12-31):
L'anno è stato segnato dalla pandemia di Covid-19, in particolare dall'emergere di varianti (Delta, Omicron) che hanno generato ondate pandemiche per tutto il 2021 e quindi restrizioni più o meno rigorose a seconda del paese. Tuttavia, grazie alla vaccinazione della maggior parte delle rispettive popolazioni, i paesi occidentali hanno potuto beneficiare di una robusta ripresa della crescita economica.
Nel 2021 i mercati sono stati movimentati anche dal ritorno del tema dell'inflazione. L'aumento dei prezzi del petrolio e, più in generale, delle materie prime, in aggiunta all'enorme portata (1.900 miliardi di dollari) del pacchetto di stimolo negli Stati Uniti, alimentano l'idea di un forte rialzo del livello dei prezzi. Tuttavia, se il ritorno dell'inflazione è una conseguenza logica della ripresa economica, le attuali pressioni inflazionistiche presentano una componente congiunturale legata principalmente a una domanda sostenuta di beni che si scontra con interruzioni della produzione e dei trasporti dovute alle misure di lockdown. Sul mercato del lavoro si riscontrano inoltre carenze di manodopera, soprattutto negli Stati Uniti, e quindi pressioni salariali che fanno temere l'instaurarsi di un'inflazione più strutturale. Tutti questi elementi hanno causato un aumento significativo dei tassi a lunga negli Stati Uniti, ma anche in Europa, dove tuttavia la Banca centrale europea non prevede di innalzare i tassi di riferimento prima del 2023.
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### Operazioni
As interest rates climbed due to inflationary pressures, listed property companies – considered to be bond proxies in stock market terms – underperformed equity markets in Europe. This was despite rents being linked to inflation or to similar indices, which constitutes an advantage for real estate as its bonds are lacklustre (apart from specific examples that are linked to inflation). As such, any rise in economic growth and inflation constitutes a strong driver of property company revenue.
We remain confident about listed property companies’ performance given their current discount relative to property values, meaning they are cheaper than bricks & mortar. We are expecting property prices to rise again this year, and the fund is getting an average dividend yield of 3.6% on its portfolio holdings.
- SFDR MANAGEMENT REPORT/Taxonomy
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### Fund report

Translation (ENIT, 2021-12-31):
In un contesto di risalita dei tassi d'interesse dovuto alle pressioni inflazionistiche, le società immobiliari quotate, che in borsa sono considerate come proxy delle obbligazioni, hanno sottoperformato i mercati azionari europei. E questo nonostante l'indicizzazione degli affitti all'inflazione o a indici analoghi, il che rappresenta un vantaggio di cui godono gli immobili rispetto alle obbligazioni (ad eccezione di titoli specifici indicizzati all'inflazione). Pertanto un'espansione economica e un'inflazione più sostenute contribuiscono in maniera significativa all'incremento dei ricavi delle società immobiliari.
Rimaniamo fiduciosi riguardo alla performance dell'immobiliare quotato, che è scambiato a sconto rispetto alle valutazioni degli attivi realizzate dai periti del settore e che sembra dunque meno costoso rispetto all'immobiliare fisico. Per quest'anno ci aspettiamo nuovamente un rialzo dei valori degli attivi, e il fondo beneficia di un dividend yield medio dei titoli in portafoglio del 3,6%.
- RELAZIONE SULLA GESTIONE SFDR/ Tassonomia
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### Relazione relativa al fondo
ODDO BHF Asset Management carries out an ESG analysis of the investment universe and portfolio, and awards an ESG rating to the portfolio, which is compared with that of its investment universe.
All of the information on how ESG criteria are factored into the investment process, and on sustainable finance, is	available	on	the	website	at:	https://www.am.oddo- bhf.com/france/fr/investisseur_professionnel/ad/investissement_durable.
Taxonomy Disclaimer: The underlying investments do not take into account EU criteria on environmentally sustainable economic activities.
- ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS OF THE FUNDODDO BHF IMMOBILIER FCP12, boulevard de la Madeleine 75009 Paris

Translation (ENIT, 2021-12-31):
ODDO BHF Asset Management conduce un'analisi ESG dell'universo d'investimento e del portafoglio, assegna un rating ESG al portafoglio e lo confronta con quello del suo universo d'investimento.
Tutte le informazioni sull'integrazione dei criteri ESG nel processo di gestione e sulla finanza sostenibile sono disponibili	sul	seguente	sito	web:	https://www.am.oddo- bhf.com/france/fr/investisseur_professionnel/ad/investissement_durable.
Disclaimer Tassonomia: "Gli investimenti sottostanti di questo prodotto finanziario non tengono conto dei criteri dell'Unione europea stabiliti in materia di attività economiche ecosostenibili."
- BILANCIO DI ESERCIZIO DELL'OICVMFCP ODDO BHF IMMOBILIER12, boulevard de la Madeleine 75009 Parigi
Statutory Auditor
Mazars
Done at Courbevoie, date of electronic signature Document authenticated and dated by electronic signature
[signature]
Gilles DUNAND-ROUX	Digital signature of
Gilles DUNAND-ROUX
Date: 06/04/2022 17:43:44 +02’00
Statutory Auditor’s Report on the Annual Financial Statements Financial year ended 31 December 2021
ODDO BHF IMMOBILIER

Translation (ENIT, 2021-12-31):
Il Revisore dei conti
Mazars
Redatto a Courbevoie, data della firma elettronica Documento autenticato e datato con firma elettronica
[Firma]
Gilles DUNAND-ROUX	Firma digitale di
Gilles DUNAND-ROUX Data: 2022.04.06
17:43:44 +02'00
Relazione del revisore dei conti sul bilancio di esercizio Esercizio chiuso al 31 dicembre 2021
ODDO BHF IMMOBILIER
(*) Performance fee: a variable fee based on a comparison between the performance of the unit and that of the benchmark index over the Fund’s reference period.
The Fund’s performance is determined on the basis of its book value after taking into account fixed management fees and before deduction of the performance fee.
Once the Fund records a positive performance that exceeds that of its benchmark index in a given reference period, a provision of a maximum of 20% of this outperformance is established upon each NAV calculation.
In the event that the units underperform the benchmark index between two net asset values, any previously accumulated provision shall be reduced accordingly. The amounts deducted from the provision cannot exceed the amount previously accumulated.
This variable fee will only be definitively transferred to the Management Company at the end of the reference period and only if, over the reference period, the Fund’s performance is positive and exceeds that of its benchmark index. It is deducted from the last NAV calculation of the financial year and paid annually to the Management Company, provided that on that date the reference period is at least equal to one year.
A detailed description of the method used to calculate the performance fee may be obtained from the Management Company.
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### Changes in the net assets AT 31/12/2021 IN EUR

Translation (ENIT, 2021-12-31):
(*) Commissione di performance: commissione variabile calcolata in base alla differenza tra la performance della quota e quella del benchmark nel corso del periodo di riferimento del Fondo.
La performance del Fondo viene calcolata in base al patrimonio netto del medesimo, al netto dei costi di gestione fissi e al lordo della commissione di performance.
Qualora la performance del Fondo dall'inizio del periodo di riferimento sia positiva e superiore a quella del benchmark, in occasione di ogni calcolo del valore patrimoniale netto viene accantonato un importo pari al massimo al 20% della sovraperformance.
In caso di sottoperformance della quota rispetto all'indice di riferimento, nell'intervallo tra due date di calcolo del valore patrimoniale netto ogni accantonamento precedentemente effettuato sarà compensato con uno storno. Tali storni sono limitati all'importo totale degli accantonamenti effettuati in precedenza.
Questa commissione variabile sarà pagabile solo alla fine del periodo di riferimento e unicamente qualora, nel corso di tale periodo, la performance del Fondo sia stata positiva e superiore a quella dell'indice di riferimento. La commissione viene prelevata annualmente e versata alla società di gestione in occasione dell'ultimo calcolo del valore patrimoniale netto dell'esercizio, a condizione che in tale data il periodo di riferimento sia almeno pari a un anno.
Una descrizione dettagliata del metodo utilizzato per calcolare la commissione di performance è disponibile presso la Società di gestione.
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### Prospetto delle variazioni del patrimonio netto AL 31/12/2021 IN EUR
The Fund does not take the three criteria relating to compliance with environmental, social and governance (ESG) objectives into account simultaneously. Full information about ESG criteria can be accessed on the Oddo BHF Asset Management website at the following address: www.am.oddo-bhf.com.
- The fund’s SFDR classification: Oddo BHF Génération is classified as an Article 8 fund
- Within the framework of its risk management policy, the portfolio management company establishes, implements and maintains a risk management policy and procedures that are effective, appropriate anddocumented, thereby allowing risks associated with its activities, processes and systems to be identified.

Translation (ENIT, 2021-09-30):
L'OICVM non tiene conto simultaneamente di tutti e tre i criteri relativi al rispetto degli obiettivi ambientali, sociali e di qualità della governance (ESG). Tutte le informazioni sui criteri ESG sono disponibili sul sito internet di Oddo BHF Asset Management all'indirizzo: www.am.oddo-bhf.com.
- Classificazione SFDR del fondo: il fondo Oddo BHF Génération è classificato ai sensi dell'Articolo 8
- Nell'ambito della sua politica di gestione del rischio, la società di gestione stabilisce, realizza e mantiene operative una politica e delle procedure di gestione dei rischi efficaci, appropriate e documentate, che permettono di identificare i rischi legati alle sue attività, ai suoi processi e ai suoi sistemi.
###### Basis for the opinion on the annual financial statements Audit framework
We have conducted our audit in accordance with professional standards applicable in France. We consider that the evidence gathered is pertinent and sufficient to serve as a basis for our opinion.
Our responsibilities in light of these standards are described in this report in the section entitled “Responsibilities of the statutory auditor in relation to auditing the annual financial statements”.
Simplified joint stock company with share capital of EUR 2,188,160
Chartered accountants registered with the Tableau de l'Ordre du Conseil Régional de Paris/Ile-de-France Statutory auditors and a member of the Compagnie Régionale de Versailles
572 028 041 RCS Nanterre
VAT: FR 02 572 028 041
A Deloitte network entity

Translation (ENIT, 2021-09-30):
###### Fondamento del giudizio sul bilancio di esercizio Quadro di riferimento ai fini della revisione
Abbiamo svolto la nostra revisione in conformità alle norme di esercizio professionale vigenti in Francia. Riteniamo che gli elementi da noi raccolti costituiscano una base sufficiente e adeguata per l'espressione del nostro giudizio.
Le responsabilità attribuiteci in virtù di tali norme sono riportate nella sezione "Responsabilità del revisore dei conti circa la revisione del bilancio di esercizio" della presente relazione.
Società per azioni semplificata con capitale di 2.188.160 euro.
Società di revisione iscritta presso l'ordine dei commercialisti (Tableau de l'Ordre du Conseil Régional) di Parigi (Ile-de-France) Società di revisione appartenente alla Compagnie régionale de Versailles
572 028 041 RCS Nanterre
Partita IVA: FR 02 572 028 041
Una società della rete Deloitte
APPENDICES
The fund has complied with the accounting rules prescribed by the regulations in force and, in particular, with the accounting standards applicable to UCITS.
The annual financial statements are presented in accordance with the provisions of ANC Regulation 2014-01, as amended in the context of the fast-moving COVID-19 health crisis.
The accounting currency is the euro.

Translation (ENIT, 2021-09-30):
ALLEGATO
Il Fondo è conforme ai principi contabili prescritti dalla regolamentazione vigente, nella fattispecie al piano contabile degli OICVM.
Il bilancio di esercizio viene presentato nella forma prevista dal Regolamento ANC n. 2014-01 modificato nel contesto in rapida evoluzione della crisi sanitaria causata dal Covid-19.
La valuta della contabilità è l'euro.
The underlying investments do not take into account EU criteria on environmentally sustainable economic activities.
- Portion of income eligible for the 40% allowance under Article 158 of the French general tax code (Code Général des Impôts): NONE
- ControlThe management company has put in place a risk policy and an operational monitoring and control system to ensure that the UCI’s risk profile is consistent with the description given to investors. In particular, its permanent risk management function monitors compliance with the limits on market, credit and liquidity risks specified in the prospectus or through internal limits. The monitoring systems and procedures are adapted to each investment strategy to ensure the suitability of the mechanism.
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## Code of ethics
	- Management of intermediariesThe management company has implemented a policy for the selection and evaluation of intermediaries and counterparties. The evaluation criteria used are intermediary fees, quality of execution in view of market conditions, quality of investment advice, quality of research and analysis documents and quality of back-office execution. This policy may be consulted on the management company’s website at www.am.oddo-bhf.com.

Translation (ENIT, 2021-12-31):
Gli investimenti sottostanti di questo prodotto finanziario non tengono conto dei criteri dell'Unione europea stabiliti in materia di attività economiche ecosostenibili.
- Parte dei proventi idonea alla detrazione del 40% prevista dall'articolo 158 del Code Général des Impôts: N/A
- ControlloLa società di gestione ha istituito una politica di rischio e un dispositivo operativo di monitoraggio e di inquadramento che mirano ad assicurare che il profilo di rischio dell'OICR sia conforme a quello descritto agli investitori. In particolare, la sua funzione permanente di gestione del rischio monitora il rispetto dei limiti fissati per i rischi di mercato, di credito e di liquidità stabiliti nel prospetto informativo o mediante limiti interni. I sistemi e le procedure di monitoraggio vengono adeguati a ogni strategia di gestione per mantenere la totale pertinenza del dispositivo.
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## Deontologia
	- Controllo degli intermediariLa società ha adottato una politica di selezione e valutazione degli intermediari e delle controparti. I criteri di valutazione sono il costo di intermediazione, la qualità dell'esecuzione in relazione alle condizioni di mercato, la qualità della consulenza, la qualità dei documenti di ricerca e analisi e la qualità dell'esecuzione post-trading. Questa politica è disponibile sul sito della società di gestione www.am.oddo-bhf.com.
Type and quality of guarantee
Cash Debt instruments High-quality rating
Medium-quality rating
Low-quality rating
Equities High-quality rating Medium-quality rating Low-quality rating
Fund units High-quality rating Medium-quality rating Low-quality rating
Currency of the guarantee
Issuing country of the guarantee
Maturity of the guarantee, broken down as per the ranges below

Translation (ENIT, 2021-12-31):
Tipo e qualità della garanzia reale
Liquidità Strumenti di debito Rating di buona qualità
Rating di qualità media
Rating di bassa qualità
Azioni Rating di buona qualità Rating di qualità media Rating di bassa qualità
Quote di fondi Rating di buona qualità Rating di qualità media Rating di bassa qualità
Valuta della garanzia
Paese dell'emittente della garanzia reale
Scadenza della garanzia reale, classificata nelle seguenti categorie
less than 1 day 1 day to 1 week
1 week to 1 month
1 to 3 months
3 months to 1 year
over 1 year open-ended

Translation (ENIT, 2021-12-31):
meno di 1 giorno
da 1 giorno a 1 settimana
da 1 settimana a 1 mese
da 1 a 3 mesi
da 3 mesi a 1 anno
oltre 1 anno scadenza aperta
The ODDO BHF Haut Rendement 2023 fund invested selectively in securities having an attractive risk/reward profile, based on an in-depth fundamental credit analysis. The fund opened some new positions for diversification purposes.
It reduced its exposure to the travel industry, which was hit hardest by COVID-19 restrictions. Positions on companies whose credit profile is likely to deteriorate (e.g. EG Group, Saipem and Ryanair) were reduced. The fund also sold its low yield credit (e.g. Stellantis and Sappi).
The Adler Real Estate Group position was liquidated during the year, as allegations of fraud and shoddy accounting left doubts over the company’s ability to refinance its short-term debt.
The proceeds of this trade, and of the redeemed bonds, were reinvested in sectors/names with solid fundamentals such as telecoms/telecom cables (e.g. Sprint, CSC Holdings and Lumen), health care (e.g. Teva) and packaging (e.g. CCK, Ball).

Translation (ENIT, 2021-12-31):
Il fondo ODDO BHF Haut Rendement 2023 ha investito in modo selettivo in titoli con un profilo di rischio/rendimento interessante, sulla base di un'analisi fondamentale del credito approfondita. Il fondo ha avviato alcune nuove posizioni a scopo di diversificazione.
Ha ridotto la sua esposizione al settore dei viaggi, che è stato particolarmente penalizzato dalle restrizioni anti Covid-19. Ha ridimensionato inoltre le posizioni in società per le quali si prevede un deterioramento del profilo creditizio (ad esempio, EG Group, Saipem o Ryan Air). Il fondo ha anche ceduto i titoli a basso rendimento (come Stellantis o Sappi).
La posizione in Adler Real Estate Group è stata liquidata nel corso dell'anno, in quanto le accuse di frode e di manipolazioni contabili hanno sollevato dubbi sulla capacità dell'impresa di rifinanziare il proprio debito a breve termine.
I proventi di questa operazione e delle obbligazioni rimborsate sono stati reinvestiti in settori/titoli dai fondamentali solidi, come telecomunicazioni/cavi (ad es. Sprint, CSC Holdings o Lumen), sanità (ad es. Teva) o imballaggi (ad es. CCK, Ball).
APPENDICES
The fund has complied with the accounting rules prescribed by the regulations in force and, in particular, with the accounting standards applicable to UCITS.
The annual financial statements are presented in accordance with the provisions of ANC Regulation 2014-01, as amended.
The accounting currency is the euro.
Information on developments linked to the COVID-19 crisis:
The financial statements were drawn up by the management company on the basis of information available at the time, amid changing circumstances brought about by COVID-19.

Translation (ENIT, 2022-03-31):
ALLEGATO
Il fondo è conforme ai principi contabili prescritti dalla regolamentazione vigente, e nella fattispecie al piano contabile degli OICVM.
Il bilancio di esercizio viene presentato nella forma prevista dal Regolamento ANC n°2014-01 modificato. Valuta contabile: euro.
Informazioni sulle ripercussioni della crisi causata dal Covid-19:
Il bilancio è stato redatto dalla società di gestione in base agli elementi disponibili nel contesto in rapida evoluzione della crisi causata dal Covid-19.