# BL-Bond Euro
## a sub-fund of SICAV BL
| Current Portfolio |  |
| --- | --- |
| Summary Statistics |
| Average Yield to Maturity | -0,3% |
| Modified Duration (before hedging) | 4,2 |
| Modified Duration (after hedging) | 2,6 |
| Average Maturity | 4,3 years |
| Weight of Top 10 Holdings | 41% |
| Number of holdings | 19 |
| Top Holdings |  |
| Nordic Investment Bank 0,5% 03-11 | 9,5% |
| KFW 0,25% 30-06-25 | 9,4% |
| Deutschland 0% 11-04-25 | 7,8% |
| IDB Trust Services 0,037% 04-12-2 | 7,6% |
| Nederlandse Waterschapsbank 1% | 6,5% |

Country Allocation

### snat Germany Netherlands Spain France
30/06/2021
| Investor Type | Clean Share | Eligibility Restrictions | Share class | Currency | Currency Hedging | Income | Mgmt fee | On-going Charges | SRRI | ISIN | Bloomberg Ticker |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Retail | No | No | A | EUR | No | Dis | 0,60% | 0,87% | 3 | LU0093570686 | BLM4710 LX |
| Retail | No | No | B | EUR | No | Cap | 0,60% | 0,87% | 3 | LU0093570769 | BLM4709 LX |
| Institutional | No | Yes | BI | EUR | No | Cap | 0,30% | 0,53% | 3 | LU0495660424 | BLBDEUI LX |

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# BL-Bond Euro
## Un compartiment de la SICAV BL Fiche fonds

### 30/06/2021

#### Classe d'actifs

#### Obligations souveraines zone euro

#### Caractéristiques

#### Actifs nets	€ 33,0 mio

#### Date de lancement		16/09/1988 Part la plus ancienne (B)	LU0093570769

#### Taux de rotation (2020) *	114%

#### Devise de référence	EUR

#### Structure juridique	SICAV, UCITS

#### Domicile	Luxembourg

#### Passeport européen	Oui

#### Objectif d'investissement
Le fonds BL-Bond Euro recherche la protection du capital investissant en obligations souveraines de qualité d'émetteurs de la Zone Euro et à fournir un rendement supérieur à celui d'un placement monétaire en Euros.

#### Stratégie
La stratégie du fonds s’appuie sur des facteurs macroéconomiques, tels que les prévisions d'inflation et la politique monétaire de la banque centrale pour définir la duration du portefeuille ainsi que son positionnement sur la courbe des taux.

#### Le gestionnaire du fonds suit le concept des taux d'intérêt naturels pour évaluer les niveaux de rendement du marché. En situation d’équilibre, la juste valeur du rendement d’une

#### Pays d'enregistrement

#### Gérant

#### AT, BE, CH, DE, DK,

#### ES, FI, FR, GB, IT, LU, NL, NO, SE, SG, PT
obligation sans risque correspond à la somme de la croissance économique potentielle, des prévisions d'inflation et de la prime d’échéance correspondante. Si le rendement du marché dépasse la juste valeur du rendement, la duration du portefeuille sera supérieure à celle du marché. À l’inverse,
En 2001, après une première série d’expériences au sein d’institutions financières telles que la BNY Mellon ou Brown Brothers Harriman, Jean-Philippe Donge rejoint BLI – Banque de Luxembourg Investments en tant qu’analyste financier sur la dette d’entreprises.

#### Jean-Philippe est aujourd’hui responsable de la gestion et de la recherche sur les marchés obligataires.

#### Il est titulaire d'un diplôme d’Ingénieur de Gestion de l’Université Catholique de Louvain.

#### si le rendement du marché est inférieur à la juste valeur du rendement, la duration du portefeuille sera inférieure à celle du marché.

#### La position sur la courbe des taux est définie à travers des analyses de valeur relative.

#### Faits marquants
- Obligations d’État de qualité de la zone euro uniquement.
- Valeur ajoutée apportée à travers une gestion active de la duration.
- Positionnement sur la courbe des taux définie à partir de la valeur relative.
- Possibilité de couvrir la duration avec des futures sur les obligations.


#### Société de gestion

#### BLI - Banque de Luxembourg Investments 16, boulevard Royal

#### L-2449 Luxembourg Tel: (+352) 26 26 99 - 1
www.bli.lu

#### Administration Centrale

#### European Fund Administration (EFA)

#### Tél.	+352 48 48 80 582

#### Fax	+352 48 65 61 8002

#### Fréquence des opérations	quotidienne**

#### Heure limite	12:00 CET

#### Droits d'entrée	max. 5%

#### Commission de rachat	-

#### Calcul de la VNI		quotidien** Publication de la VNI	www.fundinfo.com

#### 115

#### 113

#### 111

#### 109

#### 107

#### 105

#### 103

#### 101

#### 99

#### 97

#### 95

#### BL Bond Euro
| Performance | depuis le 31/12/2020 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fonds (part B) | -1,2% | -1,2% | -0,2% | 0,6% | -0,5% | -1,7% |
| Performance | 1 mois	3 mois | 6 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans |
| Fonds (part B) | 0,0%	-0,4% | -1,2% | -0,9% | -1,3% | -4,0% | 7,0% |
|  |  |  | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans |
| Performance annualisée | Fonds (part B) |  | -0,9% | -0,4% | -0,8% | 0,7% |
| Volatilité annualisée | Fonds (part B) |  | 1,0% | 3,0% | 2,7% | 2,4% |


#### * min (purchases, sales) / average of net assets

#### ** Luxembourg banking business day