# What is this product?
## Type

## The Product is a share of the Fund “AXA IM Euro Liquidity SRI”.

## Term

## This product has no maturity date, although it has been created for 99 years and could be liquidated under the conditions led down in the articles of incorporation of the company.

## Objectives Investment Objective

## The Fund falls into the following category: “”Standard variable net asset value (VNAV) money market fund”.
The objective of the Fund is to outperform the compounded €STRA plus 2 basis points, after deduction of the actual management fees, over a recommended investment period of two months. The Fund implements a dynamic and discretionary management style built on the selection of financial instruments based on the financial analysis of issuers while taking into account a socially responsible investment-based approach that respects responsible environmental, social and governance (ESG) criteria, which are key elements in investment decisions. Investors should be aware that if interest rates on the money market are very low, the Fund's returns may not be sufficient to cover the management fees, and its net asset value may decrease structurally.

## Investment Policy
To boost performance, the Fund uses an active investment approach mainly based on investments in money market instruments (including asset-backed commercial paper (ABCP) not meeting STS criteria) issued by companies in OECD member countries. The investment universe defined to support the implementation of the Fund's extra-financial objective comprises a long list of financial instruments that are in the ICE Bank of America Euro Corporate index. After a comprehensive macroeconomic and microeconomic analysis, investment decisions are taken on the basis of: - yield curve positioning (the yield curve illustrates the relationship between the investment period and the bond yields) - selection of securities according to their residual term to maturity and the liquidity of the Fund - sector allocation - selection of the issuers When implementing the strategy: - risk exposure is limited to interest rate fluctuations, equated to interest rate sensitivity. The weighted average maturity of assets is six months or less; - credit and liquidity risk are limited. The term to maturity of assets will not exceed two years, provided that an interest rate review is scheduled within less than 397 days. In addition, the weighted average term to maturity of assets in the portfolio may not exceed 12 months. The volatility of the Fund and the benchmark should not differ significantly. The Fund selects assets that receive a favourable assessment in a systematically-applied cautious, ongoing internal assessment of the credit quality of money market instruments. The selection of money market instruments making up the portfolio is based on an internal credit quality evaluation procedure, which specifically takes into account the issuer's quantitative and qualitative indicators, the instrument's characteristics (such as asset category, liquidity profile, etc.), and the assessment of operating and counterparty risks. The internal assessment procedure could, in addition to other indicators, take into account the ratings of rating agencies, without being based solely or automatically on these external ratings. As an exception, the initial limit of 5% of the Fund's assets per entity may be increased to 100% of its assets when the Fund invests in money market instruments issued or guaranteed individually or jointly by certain sovereign, quasi-sovereign or supranational entities of the European Union, as set out in Regulation (EU) 2017/1131. The investment strategy may be implemented through direct investments or repurchase transactions. Derivatives can only be used for the purpose of hedging the portfolio against the interest rate or currency risks. Foreign exchange risk on currencies other than the euro is hedged. The Fund applies a best-in-class selection approach to its investment universe, which is applied restrictively at all times. This ESG selection approach consists of favouring the issuers with the best extra-financial ratings. The selection approach consists of eliminating at least 20% of the worst securities of the investment
universe, as defined above, based on a combination of AXA IM's sector exclusion and ESG Standards policies, and their ESG scores, excepting bonds and other debt securities issued by public issuers, cash assets held on an ancillary basis and solidarity assets. The minimum coverage rate of the portfolio is 90% of the Fund's net assets for the ESG analysis. The Fund seeks to continually outperform its investment universe with respect to the following extra-financial key performance indicators: the percentage of women on the board of directors, and the carbon intensity. In addition, the Fund applies AXA IM's sector exclusion policies and Environmental, Social and Governance Policy (the “AXA IM ESG Standards Policy”), available at https://www.axa-im.fr/investissement- responsable/politiques-exclusion. The ESG data used in the investment process follows ESG methodologies based partly on data provided by third parties, and in some cases developed internally. It is subjective and can change over time. Despite several initiatives, the lack of harmonised definitions can make ESG criteria inconsistent. Thus, the different investment strategies that use ESG criteria and ESG reporting are difficult to compare with each other. The strategies that integrate ESG criteria and those that incorporate sustainable development criteria can use ESG data that appear similar but which should be distinguished as their calculation method may be different. AXA IM's different ESG methodologies described above may change in the future to take into account any improvement in the availably and reliability of the data, or any changes in regulation or other external frameworks or initiatives.
The Fund is a financial product that promotes environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 of European Regulation 2019/2088 of 27 November 2019 on sustainability‐related disclosures in the financial services sector.

## Benchmark
Compound €STR (Ester or Euro Short-Term Rate). The €STR is a short-term benchmark interest rate used in the eurozone. It is calculated daily by the European Central Bank (ECB) on the basis of overnight transactions. For further information, visit: https://www.ecb.europa.eu.

## Income

## For Capitalisation share classes (Cap), the dividend is reinvested.

## Investment Horizon

## The risk and the reward of the product may vary depending on the expected holding period. We recommend holding this product at least for 0.167 years.

## Processing of subscription and redemption orders
Subscription and redemption orders must be received, for bearer units recorded at Euroclear France, by the depositary before 12:00 noon (CET) on a business day, and, concerning investor units only, legal entities acting on their own behalf, by IZNES for units in registered form or to be registered by the electronic shared registration system (DEEP). The net asset value on which subscription and redemption orders will be executed is calculated based on prices from the previous day. However, it may be recalculated to take into account any exceptional market event that occurred before the centralisation time. The net asset value publication, which may no longer be recalculated, is T. Unitholders should note the possibility of additional processing time when making requests through a financial advisor or distributor. The Fund's net asset value is calculated daily.

## Intended retail Investor
The Fund is intended for retail investors who have no specific financial expertise or knowledge to understand it and can bear a limited capital loss. It is suitable for clients seeking growth and preservation of their capital with an investment that meets ESG criteria. Potential investors must have an investment horizon of at least two months.

## Depositary

## BNP PARIBAS SA

## Further Information

## Please refer to the 'Other relevant information' section below.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
# En quoi consiste ce produit?
## Type

## Le Produit est une action du Fonds « AXA IM Euro Liquidity SRI ».

## Durée

## Ce produit n'a pas de date d'échéance, bien qu'il ait été créé pour une durée de 99 ans et pourrait être liquidé dans les conditions indiquées dans les statuts de la société.

## Objectifs

## Objectif d'investissement

## L'OPCVM est classé dans la catégorie suivante: « Fonds monétaire à valeur liquidative variable (VNAV) standard ».
L'objectif de l'OPCVM est de chercher à surperformer, après déduction des frais de gestion réels, l'€STR capitalisé majoré de 2 points de base sur un horizon de placement recommandé de 2 mois. L'OPCVM met en œuvre une gestion dynamique et discrétionnaire reposant notamment sur la sélection d'instruments financiers fondée sur l'analyse financière des émetteurs, tout en prenant en compte une approche liée à l'investissement socialement responsable et respectueuse des critères de responsabilité en matière environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) qui sont des éléments clés retenus dans les décisions d'investissement. L'attention du porteur est attirée sur le fait qu'en cas de très faible niveau des taux d'intérêt du marché monétaire, le rendement dégagé par l'OPCVM pourrait ne pas suffire à couvrir les frais de gestion et sa valeur liquidative serait susceptible de baisser de manière structurelle.

## Politique d'investissement
L'OPCVM met en oeuvre une gestion active reposant principalement sur des investissements en instruments du marché monétaire (y compris papiers commerciaux adossés à des actifs (ABCP) non conformes au système "STS" ) émis par des sociétés des pays membres de l'OCDE, afin de dynamiser la performance. L'univers d'investissement défini pour les besoins de la mise en œuvre de l'objectif extra-financier de l'OPCVM est composé d'une large liste d'instruments financiers qui font partie de l'indice ICE Bank of America Euro Corporate Index. Après une analyse macroéconomique et microéconomique, les décisions d'investissements sont fondées sur: - le positionnement sur la courbe de taux (la courbe de taux illustre la relation entre la durée de placement et le taux de rendement des obligations) - la sélection de titres en fonction de la durée de vie résiduelle des titres et de la liquidité du fonds - l'allocation sectorielle - la sélection des émetteurs La mise en œuvre de la stratégie sera réalisée dans le respect : - d'un risque limité lié aux variations de taux que l'on assimile à la sensibilité aux taux d'intérêt. La maturité moyenne pondérée des actifs est inférieure ou égale à 6 mois; - d'un risque de crédit et de liquidité limités. La durée de vie des actifs ne dépasse pas 2 ans, à condition qu'une révision du taux soit prévue dans un délai inférieur à 397 jours, et la durée de vie moyenne pondérée jusqu'à la date d'extinction des instruments en portefeuille ne dépasse pas 12 mois. La volatilité de l'OPCVM et de l'indicateur de référence ne devraient pas s'éloigner de manière significative. Selon une procédure prudente et continue d'évaluation interne de la qualité de crédit des instruments du marché monétaires mise en oeuvre et appliquée systématiquement, l'OPCVM sélectionne des actifs qui bénéficient d'une évaluation positive. La sélection des instruments du marché monétaire composant le portefeuille repose sur une procédure d'évaluation interne de la qualité de crédit qui tient notamment compte d'indicateurs quantitatifs et qualitatifs de l'émetteur et des caractéristiques liés à l'instrument (tels que la catégorie d'actif, le profil de liquidité...), l'appréciation des risques opérationnels et de contrepartie. La procédure d'évaluation interne pourra prendre en compte, en complément des autres indicateurs, la notation attribuée par les agences de notation sans s'appuyer exclusivement et mécaniquement sur le seul critère de ces notations externes. Par dérogation la limite initiale de 5% de l'actif de l'OPCVM par entité pourra être portée à 100% de son actif lorsque l'OPCVM investit dans des instruments du marché monétaire émis ou garantis individuellement ou conjointement par certaines entités souveraines, quasi – souveraines ou supranationales de l'Union Européenne comme énoncés par le Règlement Européen (UE) 2017/1131. La stratégie d'investissement peut être mise en oeuvre par des investissements directs ou des prises en pension. Les instruments
financiers à terme permettent uniquement de couvrir le portefeuille contre les risques de taux d'intérêt ou de change. Le risque de change sur une devise autre que l'Euro est couvert. L'OPCVM applique une approche de sélectivité Best-in- class sur son univers d'investissement qui est appliquée de manière contraignante à tout moment. Cette approche de sélection ESG consiste à privilégier les émetteurs les mieux notés d'un point de vue extra – financier. L'approche de sélectivité consiste à éliminer au moins 20% des plus mauvaises valeurs de l'univers d'investissement, tel que défini ci-dessus, sur la base d'une combinaison des politiques d'exclusion sectorielles et des Normes ESG d'AXA IM et de leurs notes ESG, à l'exclusion des obligations et autres titres de créance émis par des émetteurs publics, des liquidités détenues à titre accessoire et des actifs solidaires. Le taux de couverture minimum au sein du portefeuille est de 90
% de l'actif net de l'OPCVM pour l'analyse ESG. L'OPCVM vise en permanence à surperformer son univers d'investissement sur les indicateurs clés de performance extra-financière suivants : le pourcentage de femmes membres des conseils d'administration et l'intensité carbone. En complément, l'OPCVM applique de manière systématique et continue les politiques d'exclusion sectorielle et la Politique de Standards Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance d'AXA IM disponibles sur https://www.axa-im.fr/investissement- responsable/politiques-exclusion. Les données ESG utilisées dans le processus d'investissement reposent sur des méthodologies ESG basées en partie sur des données fournies par des tiers, et dans certains cas sont développées en interne. Elles sont subjectives et peuvent évoluer dans le temps. Malgré plusieurs initiatives, l'absence de définitions harmonisées peut rendre les critères ESG hétérogènes. Ainsi, les différentes stratégies d'investissement qui utilisent les critères ESG et les reportings ESG sont difficilement comparables entre elles. Les stratégies qui intègrent les critères ESG et celles qui intègrent des critères de développement durables peuvent utiliser des données ESG qui paraissent similaires mais qu'il convient de distinguer car leur méthode de calcul peut être différente. Les différentes méthodologies ESG d'AXA IM décrites ci-dessus peuvent évoluer dans le futur pour prendre en compte toute amélioration de la disponibilité et de la fiabilité des données, ou toute évolution de la réglementation ou d'autres cadres ou initiatives externes entre autres.
L'OPCVM est un produit financier qui promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l'article 8 du Règlement Européen 2019/2088 du 27 Novembre 2019 portant sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.

## Indicateur de référence
L'€STR Capitalisé (Ester ou Euro Short-Terme Rate). L'€STR est un taux d'intérêt à court terme de référence en zone euro. Il est calculé au jour le jour par la Banque Centrale Européenne (BCE) sur la base des transactions de la veille. Pour des informations complémentaires vous pouvez vous connecter sur le site : https:// www.ecb.europa.eu.

## Politique de distribution

## Dans le cas des classes d'actions de capitalisation (Cap), il n'y a pas de distribution de dividende.

## Horizon d'investissement

## Le risque et le rendement du produit peuvent varier en fonction de la période de détention prévue. Nous recommandons de détenir ce produit au moins pendant

## 0.167 ans.

## Souscription et Rachat
Les ordres de souscription et de rachat doivent parvenir chaque jour ouvré avant 12h00 (heure de Paris), auprès du dépositaire pour les parts inscrites au porteur au sein d'Euroclear France et, s'agissant uniquement de parts d'investisseurs, personnes morales agissant pour compte propre, auprès d'IZNES pour les parts à inscrire ou inscrites au nominatif au sein du Dispositif d'Enregistrement Electronique Partagé (DEEP). La valeur liquidative sur laquelle seront exécutés les ordres de souscription et de rachat est calculée sur la base des cours de la veille. Toutefois, elle est susceptible d'être recalculée afin de tenir compte de tout évènement de marché exceptionnel survenu avant l'heure de centralisation. La date de publication de la valeur liquidative, qui n'est plus susceptible d'être recalculée , est J. L'attention des porteurs de parts est attirée sur l'existence potentielle de délais de traitement supplémentaires du fait de l'existence

## d'intermédiaires tels que le conseiller financier ou le distributeur. La valeur liquidative de cet OPCVM est calculée sur une base quotidienne.

## Investisseurs de détail visés
Le fonds est destiné à des investisseurs particuliers qui n'ont aucune expertise financière ou connaissance spécifique pour comprendre le fonds et peuvent supporter une perte en capital limitée. Il convient à des clients qui recherchent une croissance et une préservation de leur capital avec un investissement

## répondant à des critères ESG. Les investisseurs potentiels devront avoir un horizon d'investissement d'au moins 2 mois.

## Dépositaire

## BNP PARIBAS SA

## Autres informations

## Veuillez vous référer à la section « Autres informations pertinentes » ci-dessous.