Conseiller en investissement
La Société de gestion a nommé Schroder Investment Management Limited comme Conseiller en investissement de la Société. Le Conseiller en investissement seconde la Société de gestion dans la sélection et la nomination des Gestionnaires d’investissement tiers. Le Conseiller en investissement recherche des Gestionnaires d’investissement tiers et informe la Société de gestion sur leurs capacités d’investissement et leur solvabilité afin de permettre à cette dernière d’évaluer leur aptitude à gérer un Compartiment. Le Conseiller en investissement est affilié à Schroders et est agréé et réglementé par la Financial Conduct Authority. La Société de gestion veillera à ce qu’une commission soit versée par le Compartiment concerné au Conseiller en investissement en rémunération de ses services de conseil.
Gestionnaires d’investissement
Chacun des Compartiments est géré par un gestionnaire d’investissement indépendant ayant des compétences particulières dans la gestion de fonds appliquant des stratégies alternatives. La Société de gestion a nommé chaque Gestionnaire d’investissement sur la base de son expérience et de ses compétences en matière de gestion de fonds appliquant des stratégies alternatives, mais elle peut révoquer chaque Gestionnaire d’investissement avec effet immédiat si une telle mesure s’avère dans le meilleur intérêt des Actionnaires.
Les Gestionnaires d’investissement disposent de pouvoirs discrétionnaires leur permettant de conclure des contrats sur instruments dérivés financiers, d’acquérir et de céder des participations dans des entités, ainsi que d’acheter et de vendre les titres et les fonds détenus par les Compartiments pour lesquels ils ont été nommés en tant que Gestionnaire d’investissement par la Société de gestion, sous réserve des et conformément aux instructions reçues périodiquement de la Société de gestion et/ou de la Société et conformément aux objectifs et aux restrictions d’investissement fixés. La Société de gestion veillera à ce que les frais de gestion soient acquittés par les Compartiments pertinents aux Gestionnaires d’investissement, à titre de rémunération pour leurs services, par référence aux Valeurs liquidatives des Compartiments, comme indiqué en Annexe III. En outre, dans certaines circonstances à la discrétion de la Société de gestion, les Gestionnaires d’investissement peuvent
prétendre au remboursement d’une partie de leurs commissions de recherche et de conseil, comme indiqué plus en détail à l’Annexe III, ainsi que des débours raisonnables liés à l’exercice de leurs fonctions. Ces commissions sont provisionnées chaque Jour de calcul et intégrées aux Valeurs liquidatives des Compartiments le Jour de calcul suivant et payées mensuellement. Les Gestionnaires d’investissement sont également en droit de percevoir une commission de surperformance tel que décrit plus en détail à la rubrique
« Commissions de surperformance ».
Les Gestionnaires d’investissement peuvent, dans l’exercice de leurs fonctions, se faire conseiller par des conseillers en investissement à leurs propres frais.
Les Gestionnaires d’investissement peuvent conclure des conventions de commissions indirectes uniquement s’il y a un avantage direct et identifiable pour les clients du Gestionnaire d’investissement, en ce compris la Société, et lorsque le Gestionnaire d’investissement est convaincu que les opérations générant des commissions indirectes sont effectuées de bonne foi, en stricte conformité avec les dispositions réglementaires en vigueur et dans l’intérêt de la Société. La mise en place de telles conventions par le Gestionnaire d’investissement doit s’effectuer à des conditions correspondant aux meilleures pratiques du marché.
Gestionnaires d’investissement par délégation pour les Compartiments gérés en interne
Sous réserve de l’accord préalable de la Société de gestion, le Gestionnaire d’investissement du groupe Schroders concerné peut nommer une ou plusieurs autres sociétés du groupe Schroders, à ses frais et sous sa propre responsabilité, pour gérer tout ou partie des actifs des Compartiments ou fournir des recommandations ou des conseils sur tout élément du portefeuille d’investissement (chacun étant un « Gestionnaire d’investissement par délégation »).
Tout Gestionnaire d’investissement par délégation désigné par un Gestionnaire d’investissement conformément au paragraphe précédent peut, à son tour, nommer une autre entité du groupe Schroders pour gérer tout ou partie des actifs d’un Compartiment, sous réserve de l’accord préalable écrit du Gestionnaire d’investissement et de la Société de gestion.
Les entités du groupe Schroders qui peuvent agir en qualité de Gestionnaires d’investissement par délégation sont celles qui sont éligibles pour agir en qualité de Gestionnaires d’investissement et sont énumérées au début du présent Prospectus.
La liste des Gestionnaires d’investissement et des Gestionnaires d’investissement par délégation de chaque Compartiment est disponible à l’adresse https://www. schroders.com/en/lu/private-investor/investing-with-us/sub- delegations/.
Les Gestionnaires d’investissement par délégation fournissent leurs services de gestion d’investissement (i) sous la supervision de la Société de gestion et du Gestionnaire d’investissement, (ii) conformément aux instructions reçues de la Société de gestion et/ou du Gestionnaire d’investissement et aux critères d’allocation d’investissement établis ponctuellement par ceux-ci, et (iii) conformément aux objectifs et aux politiques d’investissement du Compartiment concerné.
Gestionnaires d’investissement par délégation pour les Compartiments gérés en externe
Sous réserve de toute autorisation réglementaire nécessaire et des termes du contrat de gestion d’investissement, les Gestionnaires d’investissement qui ne font pas partie du groupe Schroders peuvent nommer un ou plusieurs de leurs affiliés, à leurs frais et sous leur propre responsabilité, pour gérer tout ou partie des actifs d’un Compartiment ou fournir des recommandations ou des conseils sur tout élément du portefeuille d’investissement. Les détails de cette nomination seront indiqués dans la section correspondante de
l’Annexe III.
Commercialisation des Actions et conditions applicables aux Distributeurs
La Société de gestion s’acquittera de ses fonctions de commercialisation en nommant et, le cas échéant, en révoquant, en coordonnant et en rémunérant des distributeurs tiers reconnus dans les pays où les Actions des Compartiments peuvent être distribuées ou placées auprès des particuliers. Les distributeurs tiers seront rémunérés pour la distribution, les services aux Actionnaires et les dépenses encourues. Les distributeurs tiers peuvent percevoir tout ou partie de la commission d’entrée, de la commission de distribution, de la commission de services aux Actionnaires et de la commission de gestion.
Les Distributeurs ne peuvent commercialiser les Actions de la Société que si la Société de gestion les y a autorisés.
Les Distributeurs respecteront et appliqueront toutes les conditions du présent Prospectus dont, le cas échéant, les termes des dispositions obligatoires des lois et règlements luxembourgeois relatifs à la distribution des Actions. Les Distributeurs respecteront également les dispositions des lois et règlements auxquels ils sont soumis dans le pays où ils exercent leur activité, dont, en particulier, les exigences leur imposant d’identifier et de connaître leurs clients.
Les Distributeurs ne doivent pas agir de manière préjudiciable ou coûteuse pour la Société, notamment en soumettant la Société à des obligations d’ordre réglementaire, fiscal ou de communication d’informations auxquelles elle n’aurait pas été soumise par ailleurs. Les Distributeurs ne doivent pas agir comme des représentants de la Société.
Produits structurés
L’investissement dans les Actions dans le but de créer un produit structuré répliquant la performance des Compartiments n’est autorisé qu’à condition qu’un accord spécifique à cet effet soit conclu avec la Société de gestion. En l’absence d’un tel accord, la Société de gestion peut refuser un investissement dans les Actions s’il se rapporte à un produit structuré et est susceptible, selon elle, de nuire aux intérêts des autres Actionnaires.
Dépositaire
Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. (« BBH ») a été nommée Dépositaire de la Société par cette dernière, selon la définition donnée à cette expression dans la Loi de 2013 (tel qu’expliqué plus en détail ci-dessous). BBH est une société en commandite par actions de droit luxembourgeois. C’est un établissement de crédit constitué à Luxembourg le
9 février 1989 et son siège social est sis 80, route d’Esch, 1470 Luxembourg. La société est autorisée à réaliser des activités bancaires en vertu des dispositions de la loi luxembourgeoise du 5 avril 1993 sur le secteur des services financiers, telle qu’amendée. BBH est une filiale à 100 % de Brown Brothers Harriman & Co. (« BBH & Co. »). BBH & Co. est une banque
commerciale qui a été fondée en 1818. Elle est organisée sous la forme d’une société de personnes et est régie par la législation sur les banques privées des États de New York, du Massachusetts et de Pennsylvanie.
Le Dépositaire s’acquittera de ses fonctions et responsabilités conformément à la Loi de 2013. Les missions principales du Dépositaire sont les suivantes :
- Se charger de la garde des actifs de la Société pouvant être détenus en dépôt (y compris les titres dématérialisés) et de l’enregistrement des actifs qui ne peuvent pas être détenus en dépôt (auquel cas le Dépositaire doit vérifier leur propriété) ;
- Veiller à ce que les flux de trésorerie de la Société soient correctement surveillés, et plus particulièrement veiller à ce que tous les paiements effectués par ou pour le compte des Actionnaires lors de la souscription d’Actions de la Société ont été reçus et veiller à ce que les liquidités de la Société soient comptabilisées dans les comptes de trésorerie que le Dépositaire peut surveiller et rapprocher ;
- Veiller à ce que l’émission, le rachat et l’annulation des Actions de la Société soient réalisés conformément aux lois applicables et aux Statuts ;
- Veiller à ce que la valeur des Actions de la Société soit calculée conformément aux lois applicables, aux Statuts et aux méthodes d’évaluation ;
- Exécuter les instructions de la Société de gestion, sauf si elles sont contraires aux lois applicables ou aux Statuts ;
- S’assurer que, dans les opérations portant sur les actifs de la Société, la contrepartie est remise à la Société dans les délais d’usage ;
- Veiller à ce que les produits de la Société reçoivent l’affectation conforme aux lois applicables et aux Statuts.

Translation (FRES, 2022-06-01):
Asesor de inversiones
La Sociedad gestora ha nombrado a Schroder Investment Management Limited como Asesor de inversiones de la Sociedad. El Asesor de inversiones asesora a la Sociedad gestora para que esta seleccione y nombre a las Gestoras de inversiones externas. El Asesor de inversiones analiza a las Gestoras de inversiones externas y asesora a la Sociedad gestora sobre sus capacidades de inversión y solvencia para permitir a esta calibrar la idoneidad de una Gestora de inversiones con vistas a la gestión de un Fondo. El Asesor de inversiones es una empresa asociada de Schroders y está autorizado y regulado por la Financial Conduct Authority (Autoridad de conducta financiera). La Sociedad gestora dará orden al correspondiente Fondo para que este pague al Asesor de inversiones una comisión por sus servicios de asesoramiento.
Gestoras de inversiones
Cada Fondo está gestionado por una gestora de inversiones independiente, que atesora conocimientos específicos en materia de gestión de fondos con estrategias alternativas. La Sociedad gestora ha nombrado a cada Gestora de inversiones atendiendo a su respectiva experiencia y conocimientos en materia de gestión de fondos con estrategias alternativas, si bien la Sociedad gestora podrá cesar a cualquier Gestora de inversiones con efectos inmediatos cuando estime que es en beneficio de los Partícipes.
Las Gestoras de inversiones podrán, con carácter discrecional, celebrar contratos de derivados financieros, adquirir y enajenar participaciones en entidades, así como adquirir y enajenar valores y fondos por cuenta de los Fondos para los que hayan sido nombrados Gestora de inversiones por la Sociedad gestora, todo ello de conformidad y en consonancia con las instrucciones recibidas de la Sociedad gestora y/o de la Sociedad y con arreglo a los objetivos y los límites de inversión estipulados. La Sociedad gestora dará orden a los correspondientes Fondos para que estos paguen comisiones de gestión a las Gestoras de inversiones, como remuneración por sus servicios, en referencia al Valor liquidativo de los Fondos, tal como se especifica en el Anexo
III. Asimismo, en determinadas circunstancias y a discreción de la Sociedad gestora, las Gestoras de inversiones podrán
tener derecho al reembolso parcial de sus comisiones de investigación y asesoramiento según se describe con mayor detalle en el Anexo III, así como de los gastos razonables en los que incurran debidamente en el desempeño de sus obligaciones. Dichas comisiones se devengan cada Día de cálculo y se incluyen en el Valor liquidativo de los Fondos el siguiente Día de cálculo y se abonan mensualmente. Las Gestoras de inversiones tienen además derecho a percibir una comisión de rentabilidad, según se describe más exhaustivamente en el apartado “Comisiones de rentabilidad”.
En el ejercicio de sus funciones, las Gestoras de inversiones podrán solicitar, a sus expensas, asesoramiento a otros asesores de inversiones.
Las Gestoras de inversiones podrán suscribir acuerdos con comisiones en especie (soft commissions) únicamente cuando exista un beneficio directo e identificable para sus clientes, incluida la Sociedad, y cuando la Gestora de inversiones esté convencida de que las transacciones que generan las comisiones en especie se realizan de buena fe, en estricto cumplimiento de los requisitos de regulación aplicables y redundan en interés de la Sociedad. La Gestora de inversiones deberá realizar todos estos acuerdos en condiciones que se ajusten a las mejores prácticas del mercado.
Subgestoras de inversiones para fondos de gestión interna
Previa aprobación de la Sociedad gestora, la Gestora de inversiones del grupo Schroders correspondiente podrá designar a una o más empresas del grupo Schroders, a su cuenta y responsabilidad, para la gestión de la totalidad o parte de los activos de los Fondos, así como para facilitar recomendaciones o asesoramiento acerca de cualquier parte de la cartera de inversiones (denominadas de forma individual “Subgestora de inversiones”).
Cualquier Subgestora de inversiones que haya sido designada por una Gestora de inversiones según lo dispuesto en el párrafo anterior podrá, a su vez, designar a otra entidad del grupo Schroders para que gestione la totalidad o parte de los activos de un Fondo, previo consentimiento por escrito de la Gestora de inversiones y de la Sociedad gestora.
Las entidades del grupo Schroders que pueden actuar como Subgestoras de inversiones son aquellas que cumplen los requisitos para actuar como Gestoras de inversiones y se enumeran al principio del presente Folleto.
La lista de las Gestoras de inversiones y las Subgestoras de inversiones de cada fondo está disponible en: https://www. schroders.com/en/lu/private-investor/investing-with-us/sub- delegations/
Las Subgestoras de inversiones prestarán sus servicios de gestión de inversiones (i) bajo la supervisión de la Sociedad gestora y de la Gestora de inversiones, (ii) de acuerdo con las instrucciones facilitadas por la Sociedad gestora o la Gestora de inversiones, así como los criterios de asignación de inversiones que los susodichos establezcan de manera oportuna, y (iii) de conformidad con los objetivos y las políticas de inversión del Fondo en cuestión.
Subgestoras de inversiones para fondos de gestión externa
Con el consentimiento previo normativo que sea necesario y de conformidad con los términos del acuerdo de gestión de inversiones, las Gestoras de inversiones que no formen parte del grupo Schroders podrán designar a una o varias de sus
filiales, a su cuenta y responsabilidad, para la gestión de la totalidad o parte de los activos de un Fondo, así como para facilitar recomendaciones o asesoramiento acerca de cualquier parte de la cartera de inversiones. La información relativa a tal designación se proporcionará en la sección correspondiente del Anexo III.
Comercialización de las Participaciones y condiciones aplicables a los Distribuidores
La Sociedad gestora llevará a cabo sus funciones de comercialización mediante el nombramiento y, según proceda, el cese, la coordinación y la compensación de terceros de buena reputación que actúen como distribuidores en los países en los que las Participaciones de los Fondos puedan ser distribuidas o colocadas de modo privado. Los terceros que actúen como distribuidores recibirán una compensación por sus servicios de distribución, por los servicios a los Partícipes y por sus gastos. Además, podrán percibir una parte o la totalidad de la comisión de entrada, la comisión de distribución, la comisión de servicios a los Partícipes y la comisión de gestión.
Los Distribuidores solo podrán comercializar las Participaciones de la Sociedad si la Sociedad gestora los autoriza a ello.
Los Distribuidores deberán cumplir y aplicar todas las disposiciones del presente Folleto, incluidas, cuando proceda, las disposiciones obligatorias de las leyes y los reglamentos de Luxemburgo relativos a la distribución de las Participaciones. Los Distribuidores deberán respetar también las disposiciones de cualesquiera leyes y reglamentos que les sean aplicables en el país donde tenga lugar su actividad, incluida, sobre todo, cualquier obligación aplicable de identificar y conocer a sus clientes.
Los Distribuidores no podrán actuar de ninguna manera que resulte perjudicial u onerosa para la Sociedad, especialmente, por obligar a la Sociedad a cumplir una normativa regulatoria, fiscal o de comunicación de información que de lo contrario no le sería aplicable. Los Distribuidores no podrán presentarse como representantes de la Sociedad.
Productos estructurados
La inversión en Participaciones con el fin de crear un producto estructurado que reproduzca la rentabilidad de los Fondos estará sujeta a la firma de un contrato específico a tal efecto con la Sociedad gestora. En ausencia de dicho contrato, la Sociedad gestora podrá rechazar una inversión en Participaciones si está relacionada con un producto estructurado y la Sociedad gestora considera que podría entrar en conflicto con los intereses de otros Partícipes.
Depositario
Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. La Sociedad ha nombrado a (“BBH”) Depositario de la Sociedad con arreglo a la Ley de 2013 (como se explica en más detalle a continuación). BBH es una sociedad comanditaria por acciones constituida conforme a las leyes del Gran Ducado de Luxemburgo. Es una institución de crédito constituida en Luxemburgo el 9 de febrero de 1989 y tiene su domicilio social en 80, route d’Esch, 1470 Luxemburgo. Está autorizada para desarrollar actividades bancarias con arreglo a los términos de la ley de Luxemburgo del 5 de abril de 1993 sobre el sector de servicios financieros, en su versión modificada. BBH es una filial íntegramente participada de Brown Brothers Harriman & Co. (“BBH & Co.”). Constituida en 1818, BBH & Co. es un banco comercial organizado
jurídicamente como asociación con arreglo a las leyes de banca privada de los estados de Nueva York, Massachusetts y Pensilvania.
El Depositario asumirá sus funciones y responsabilidades de conformidad con la Ley de 2013. Las principales obligaciones del Depositario son:
- salvaguardar los activos de la Sociedad que podrán mantenerse en custodia (incluidos valores de registro en libros) y el registro de los activos que no puedan custodiarse, en cuyo caso el Depositario deberá verificar su propiedad;
- garantizar la correcta supervisión de los flujos de efectivo de la Sociedad y, en concreto, asegurarse de que se reciben todos los pagos realizados por o en nombre de los Partícipes por la suscripción de Participaciones de la Sociedad y que todo el efectivo de la Sociedad ha sido registrado en cuentas de efectivo que el Depositario puede supervisar y aceptar;
- garantizar que la emisión, el reembolso y la cancelación de Participaciones de la Sociedad se realizan de conformidad con las leyes aplicables y los Estatutos;
- garantizar que el valor de las Participaciones de la Sociedad se calcula en virtud de las leyes aplicables, los Estatutos y los procesos de valoración;
- seguir las instrucciones de la Sociedad gestora, salvo que entren en conflicto con las leyes aplicables o los Estatutos;
- garantizar que, durante las transacciones relacionadas con los activos de la Sociedad, se envíe cualquier tipo de retribución a la Sociedad dentro de los límites temporales habituales;
- garantizar que los ingresos de la Sociedad se aplican de conformidad con las leyes aplicables y los Estatutos.