OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Deferred sales charge of 2.10% if redeemed within the first year of purchase, 1.75% if redeemed within the second year, 1.40% if redeemed within the third year, 1.05% if redeemed within the fourth year, 0.7% if redeemed within the fifth year and 0.35% if redeemed within the sixth year.
The deferred sales charge will not apply during the period of one (1) month prior to the Maturity Date of the Sub-Fund.
*The coupon payment for this Class will be set at 2.25% per annum.
Investors should refer to section “Fees, Charges and Expenses” of this Prospectus for a more complete description of charges that may be borne by investors or by the SICAV.

Translation (ENES, 2022-07-01):
Comisión de suscripción diferida del 2,10 % si su reembolso tiene lugar en el primer año desde su compra, del 1,75 % si son reembolsadas en el segundo año, del 1,40 % si su reembolso se produce en el tercer año, del 1,05 % si son reembolsadas en el cuarto año, del 0,7 % si el reembolso se produce el quinto año y del 0,35 % si el reembolso se produce en el sexto año.
La comisión de suscripción diferida no se aplicará durante el periodo de un (1) mes anterior a la Fecha de Vencimiento del Subfondo.
*El pago del cupón para esta Clase se establecerá en el 2,25 % anual.
Se remite a los inversores al apartado «Comisiones, honorarios y gastos» de este Folleto para una descripción más completa de las comisiones que correrán a cargo de los inversores o de la SICAV.
# APPENDIX II: SPECIAL RISK CONSIDERATIONS
Special risk considerations exist for some Sub-Funds. Investment in certain assets involves a greater degree of risk than is usually associated with investment in the securities of other major securities markets. Potential investors should consider the following risks before investing in any of the Sub-Funds.
This section is intended to inform potential investors about the risks associated with investments in financial instruments. In general, they should be aware that the price and value of the Shares may fall as well as rise and that they may not recover the full amount invested. Past performance cannot be considered as a guide to future performance; returns are not guaranteed and a loss of the capital invested may occur.
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## Emerging Markets risks

Translation (ENES, 2022-07-01):
## ANEXO II: CONSIDERACIONES ESPECIALES EN MATERIA DE RIESGOS
Existen consideraciones especiales en materia de riesgos que atañen a algunos de los Subfondos. La inversión en determinados valores entraña un mayor nivel de riesgo del normalmente asociado a la inversión en los valores de otros mercados de valores principales. Los inversores potenciales deben tener en cuenta los siguientes riesgos antes de invertir en cualquiera de los Subfondos.
Esta sección persigue dar a conocer a los inversores potenciales los riesgos asociados a una inversión en instrumentos financieros. Con carácter general, los inversores deben recordar que el precio y el valor de las Acciones pueden fluctuar tanto al alza como a la baja y que cabe que no recuperen la totalidad del capital invertido. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de resultados futuros; no se garantiza la obtención de rentabilidades y el capital invertido podría sufrir pérdidas.
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### Riesgos en Mercados Emergentes
Although different Classes of Shares may be denominated in a specific Pricing Currency, the assets relating to that Class of Shares may be invested in securities denominated in other currencies. The Net Asset Value of the Sub-Fund as expressed in its Base Currency will fluctuate in accordance with the changes in the foreign exchange rate between the Base Currency of the Sub-Fund and the currencies in which the Sub-Fund’s investments are denominated. The Sub-Fund may therefore be exposed to a foreign exchange/currency risk. It may not be possible or practicable to hedge against the consequent foreign exchange/currency risk exposure.
Investment or Sub-Investment Managers may enter into currency transactions (in accordance with section “Investment Restrictions”) at their sole discretion, for the purposes of efficient portfolio management and for the purposes of hedging. There can be no assurance that such hedging transactions will be effective or beneficial or that there will be a hedge in place at any given time.
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## Investment in currencies

Translation (ENES, 2022-07-01):
Aunque las distintas Clases de Acciones pueden estar denominadas en Monedas de Cotización específicas, los activos relacionados con cada Clase de Acciones pueden invertirse en valores denominados en otras monedas. El Patrimonio Neto de los Subfondos expresado en sus Monedas de Cuenta fluctuará en función de las variaciones que registre el tipo de cambio entre la Moneda de Cuenta de los Subfondos y las monedas en que se cifren sus inversiones. En consecuencia, los Subfondos pueden soportar un riesgo de cambio. Cabe que no sea posible o factible proceder a la cobertura del consiguiente riesgo de cambio.
La Gestora de Inversiones o las Gestoras Delegadas de Inversiones podrán realizar, a su entera discreción, operaciones sobre divisas (de conformidad con lo dispuesto en el apartado «Restricciones de inversión») con fines de cobertura o para llevar a cabo una gestión eficiente de cartera. No puede asegurarse que estas operaciones de cobertura vayan a resultar efectivas o beneficiosas o que vaya a existir una cobertura en cualquier momento dado.
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### Inversión en divisas
Sub-Funds investing in currencies as a primary objective will seek to exploit the fluctuations in international currencies, through the use of foreign currency and interest rate derivatives. This means that a greater than normal currency risk may arise. In the short-term this may take the form of large, unpredictable fluctuations in the share price and in the long-term in a negative performance due to unforeseen currency or market trends.
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## Market risk

Translation (ENES, 2022-07-01):
Los Subfondos que tienen por objetivo principal invertir en divisas tratarán de aprovechar las fluctuaciones en los mercados internacionales de divisas mediante el uso de derivados sobre divisas y tipos de interés. Ello les expondrá a un riesgo de cambio superior al que sería normal. A corto plazo, este riesgo podría concretarse en fluctuaciones intensas e imprevistas del precio de la acción y, a largo plazo, en una rentabilidad negativa por el efecto de tendencias imprevistas en los mercados de divisas o generales.
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### Riesgo de mercado
Sub-Funds may engage in various portfolio strategies to attempt to reduce certain risks of its investments and enhance return. These strategies may include the use of options, forward foreign exchange contracts, swaps, credit default swaps, interest rate swaps, equity swaps, swaptions, total return swaps, currency swaps and inflation-linked swaps, futures contracts and options thereon, including international equity and bond indices, as well as efficient portfolio management techniques, including securities lending and borrowing and repurchase and reverse repurchase transactions as described in section “Investment Restrictions”.
The use of derivatives and efficient portfolio management techniques involves far higher risk than standard investment Instruments and may have an adverse impact on the performance of the Sub-Funds. There can therefore be no assurance that the relevant Sub-Fund’s investment objectives will be achieved.
In addition, the use of derivatives and efficient portfolio management techniques involves particular risk, mainly associated with leverage, whereby large liabilities can be incurred using relatively small financial means. This is the risk associated with the use of relatively small financial resources to obtain a large number of commitments.
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## Investment in equities and equity-linked instruments

Translation (ENES, 2022-07-01):
Los Subfondos pueden instrumentar diferentes estrategias de cartera con el fin de intentar atenuar determinados riesgos asociados a sus inversiones y tratar de impulsar las rentabilidades. Estas estrategias pueden incluir el uso de opciones, contratos a plazo sobre divisas, permutas financieras, Swaps del Riesgo de Crédito, permutas financieras de tipos de interés, permutas financieras de acciones, swapciones, permutas financieras de rentabilidad total, permutas financieras de divisas y vinculadas a la inflación, contratos de futuros y opciones sobre estos, incluyendo índices internacionales de renta variable y de renta fija, así como técnicas de gestión eficiente de cartera, incluyendo operaciones activas y pasivas de préstamo de valores, y de repo y repo inverso, según se describe en el apartado «Restricciones de inversión».
El uso de derivados y otras técnicas de gestión eficiente de cartera entraña bastantes más riesgos que los Instrumentos de inversión tradicionales y podrían perjudicar la rentabilidad de los Subfondos. En consecuencia, no existe garantía alguna de que los Subfondos vayan a alcanzar sus respectivos objetivos de inversión.
Además, el uso de derivados y técnicas de gestión eficiente de cartera entraña un riesgo específico, principalmente asociado al apalancamiento, por mor del cual podrían contraerse grandes pasivos empleando medios financieros relativamente pequeños. Este es el riesgo que se deriva del uso de recursos financieros relativamente escasos para obtener un elevado número de compromisos.
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### Inversión en acciones e instrumentos vinculados a renta variable
The Investment Managers may engage in sub-underwriting transactions on behalf of a Sub-Fund. In an underwriting transaction a bank, stock-broker, major shareholder of the company or other related or unrelated party may underwrite an entire issue of securities. A Sub-Fund may in turn sub-underwrite a portion of that issue of securities pursuant to a sub-underwriting transaction. The Investment Managers may only engage in
sub-underwriting in relation to securities which the relevant Sub-Fund could otherwise invest in directly in accordance with the investment objective and policies of the Sub-Fund and the relevant investment restrictions. A Sub-Fund must maintain at all times sufficient liquid assets or readily marketable securities to cover its obligations under any sub-underwriting arrangements.
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## Investment in financial derivative instruments

Translation (ENES, 2022-07-01):
Las Gestoras de Inversiones podrán tomar parte en operaciones de subaseguramiento por cuenta de un Subfondo. En una operación de subaseguramiento, un banco, agente de bolsa, accionista principal de la SICAV u otra parte, vinculada o no, podrá asegurar una emisión de valores en su totalidad. Cualquier Subfondo podrá, a su vez, subasegurar una parte de esa emisión de valores conforme a los términos de la operación de subaseguramiento considerada. Las Gestoras de Inversiones sólo podrán tomar parte en operaciones de subaseguramiento relacionadas con valores en los que el Subfondo de que se trate pudiera haber invertido de otro modo sus activos directamente con arreglo a los objetivos y políticas de inversión de dicho Subfondo y a las restricciones de inversión aplicables. Un Subfondo deberá mantener en todo momento activos líquidos o valores fácilmente negociables suficientes para cubrir sus obligaciones derivadas de cualquier acuerdo de subaseguramiento.
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### Inversión en instrumentos financieros derivados
The Management Company or its affiliates may effect transactions in which the Management Company or its affiliates have, directly or indirectly, an interest which may involve a potential conflict with the Management Company's duty to a Sub-Fund. Neither the Management Company nor any of its affiliates shall be liable to account to the Sub-Fund for any profit, commission remuneration made or received from or by reason of such transactions or any connected transactions nor will the Management Company’s fees, unless otherwise provided, be adjusted. The Management Company will ensure that such transactions are effected on terms which are no less favourable to the Sub-Fund than if the potential conflict had not existed. Such potential conflicting interests or duties may arise because the Management Company or its affiliates may have invested directly or indirectly in the SICAV. More specifically, the Management Company, under the rules of conduct applicable to it, must try to avoid conflicts of interests and, when they cannot be avoided, ensure that its clients (including the Sub-Fund) are fairly treated.
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## Withholding Tax Risk

Translation (ENES, 2022-07-01):
La Sociedad Gestora o sus asociadas podrán realizar operaciones en las que tengan directa o indirectamente un interés susceptible de entrar en conflicto con las obligaciones de la Sociedad Gestora para con un Subfondo determinado. Ni la Sociedad Gestora ni ninguna de sus asociadas habrá de rendir cuentas a ese Subfondo de los beneficios que materialice o de las comisiones o remuneraciones que perciba en el marco o por mor de dichas operaciones o de otras conexas y, a menos que se disponga otra cosa, las comisiones de la Sociedad Gestora tampoco serán objeto de ajuste alguno. La Sociedad Gestora se cerciorará de que esas operaciones se realicen en condiciones que no sean menos favorables para ese Subfondo de lo que lo habrían sido de no haber mediado dicho conflicto potencial. Esos intereses u obligaciones potencialmente conflictivos pueden aflorar por el hecho de que la Sociedad Gestora o sus asociadas hayan invertido directa o indirectamente en la SICAV. Más concretamente, la Sociedad Gestora, en virtud de las normas de conducta que le son aplicables, deberá tratar de evitar estos conflictos de intereses y, cuando no pueda hacerlo, habrá de garantizar a sus clientes (incluido el Subfondo) un trato equitativo.
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### Riesgo de retención fiscal
Certain income of the SICAV and/or various Sub-Funds may be subject to withholding taxes, and any such taxes will reduce the return on the investments held by the Sub-Fund. However, the SICAV and/or various Sub-Funds may need to receive certain information from an investor for the SICAV and the Sub-Fund to avoid certain withholding taxes. In particular, Foreign Account Tax Compliance Act (“FATCA”) recently adopted in the United States will require the SICAV to obtain certain identifying information about its investors and potentially provide that information to the United States Internal Revenue Service. Subject to certain transition rules, investors that fail to provide the SICAV, the Management Company or its agents with the requisite information will be subject to a 30% withholding tax on distributions to them and on
proceeds from any sale or disposition. Any such withholding taxes imposed will be treated as a distribution to the investors that failed to provide the necessary information. In addition, Shares held by such investors shall be subject to compulsory redemption.
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## Investment in subordinated debt and debt-related instruments

Translation (ENES, 2022-07-01):
Determinados rendimientos de la SICAV y/o de algunos Subfondos pueden ser objeto de retenciones fiscales en la fuente, lo que reducirá la rentabilidad de sus inversiones en cartera. No obstante, la SICAV y/o algunos Subfondos podrían precisar obtener determinada información de un inversor al objeto de evitar la práctica de determinadas retenciones fiscales. En particular, con arreglo a la Ley de Cumplimiento Tributario para Cuentas en el Extranjero («FATCA», del inglés Foreign Account Tax Compliance Act), recientemente promulgada en los Estados Unidos de América, la SICAV deberá obtener determinada información identificativa relativa a sus inversores, pudiendo tener que proporcionar dicha información a la Agencia Tributaria de los Estados Unidos de América (United States Internal Revenue Service). Con sujeción a determinadas disposiciones transitorias, los inversores que no faciliten a la SICAV, a la Sociedad Gestora o a sus agentes la información requerida quedarán sujetos a la práctica de una retención fiscal del 30 % sobre las distribuciones de resultados que perciban, así como sobre el producto de cualquier venta o enajenación. Las retenciones fiscales de tal modo practicadas se considerarán en el sentido de constituir un reparto efectuado a los inversores que no hubieran aportado la preceptiva información. Asimismo, las Acciones en poder de esos inversores serán objeto de reembolso forzoso.
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### Inversión en deuda subordinada e instrumentos vinculados a deuda
Certain Sub-Funds may invest in convertible or preferred securities, which generally offer interest or dividends and which may be convertible to common stock at a set price or rate. The market value of convertible securities tends to decline as interest rates rise. In addition, such securities may be subject to fluctuations in response to numerous factors, including but not limited to, variation in the periodic operating results of the issuer, changes in investor perceptions of the issuer, the depth and liquidity of the market for such securities and changes in actual or forecasted global or regional economic conditions. Finally, because of the conversion feature, the market value of convertible securities also tends to vary with fluctuations in the market value of the underlying common stock as well as fluctuation in the market generally.
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## Corporate Hybrid Bonds

Translation (ENES, 2022-07-01):
Algunos Subfondos pueden invertir en valores convertibles o preferentes, que, por lo general, ofrecen intereses o dividendos y pueden convertirse en acciones ordinarias a un precio o tipo predeterminado. El valor de mercado de los valores convertibles suele caer conforme suben los tipos de interés. Además, dichos valores pueden experimentar fluctuaciones en respuesta a numerosos factores, incluyendo, a título meramente enunciativo aunque no limitativo, la variación de los resultados de explotación periódicos del emisor, los cambios en la percepción que tienen los inversores sobre el emisor, la profundidad y liquidez del mercado de esos valores y las variaciones de las condiciones económicas mundiales o regionales, reales o previstas. Por último, debido a su naturaleza convertible, el valor de mercado de los
valores convertibles también suele variar ante fluctuaciones del valor de mercado de las acciones ordinarias subyacentes y ante una fluctuación del mercado en general.
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### Bonos privados híbridos
Corporate hybrids bonds are subordinated bonds that have equity-like features and risks. They typically rank below other bonds for repayment in the event of insolvency of the issuer, have a long final maturity and some may be issued as perpetual instruments without guarantee that they will be called on call date. Corporate hybrids bonds are also subject to the deferral of interest payments, are influenced by equity volatility more than other bonds and some may be subject to risk of cancellation of coupon payments by the issuer for any reason.
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## Subordinated and Senior Bonds

Translation (ENES, 2022-07-01):
Los bonos privados híbridos son bonos subordinados que presentan características y riesgos similares a la renta variable. Habitualmente, ocupan una posición en el orden de prelación de créditos subordinada con respecto a otros bonos en lo referente a su reembolso en caso de concurso de acreedores del emisor, presentan una larga fecha de vencimiento final y algunos pueden ser emitidos como instrumentos perpetuos sin la garantía de que vayan a ser rescatados en la fecha de amortización anticipada. Los bonos empresariales híbridos también están sujetos al diferimiento de los pagos de intereses, se ven influidos por la volatilidad de la renta variable más que otros bonos y algunos pueden estar sujetos al riesgo de cancelación, por cualquier razón, de los pagos de cupones por su emisor.
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### Bonos subordinados y preferentes
Certain Sub-Funds may invest in subordinated bonds which, in the case of insolvency of the issuer, rank below other debt instruments in relation to repayment, in particular below senior bonds which take priority over other debt instruments of the issuer. The chance of receiving any repayment of subordinated bonds on insolvency is reduced and therefore subordinated bonds represent a greater risk to the investor. Further, senior bonds will not necessarily receive the full amount they are owed.
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## Sustainable Investment Risk

Translation (ENES, 2022-07-01):
Determinados Subfondos pueden invertir en bonos subordinados que, en caso de concurso de acreedores del emisor, ocupan, en el orden de prelación de créditos, un lugar inferior a otros instrumentos de deuda en relación con el reembolso, concretamente por debajo de los bonos preferentes, que tiene prioridad sobre otros instrumentos de deuda del emisor. La posibilidad de recibir cualquier reembolso de bonos subordinados en caso de concurso de acreedores disminuye y, por tanto, los bonos subordinados representan un mayor riesgo para el inversor. Por otra parte, los bonos preferentes no recibirán necesariamente toda la suma que se les adeude.
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### Riesgo asociado a la inversión sostenible
# Appendix IV: Risk Measurement Benchmarks and Leverage
Sub-Funds	Expected Leverage*
Reference Portfolio (relative VaR only)
100% Unless Otherwise Stated
| Multi-Asset |  |
| --- | --- |
| 1.	Conservative | 200% | 75% Bloomberg Barclays Euro Aggregate Index 25% MSCI AC World Index |
| 2.	Balanced | 250% | 50% Bloomberg Barclays Global Aggregate Index 50% MSCI AC World Index |
| 3.	Diversified Growth | 280% | 50% Bloomberg Barclays Global Aggregate Index 50% MSCI AC World Index |
| 4.	Diversified Income Best Select | 200% | 50% MSCI AC World Index 20% Bloomberg Barclays Global Aggregate Index (hedged to EUR) 15% Bloomberg Barclays Global High Yield Index (hedged to EUR) 15% JP Morgan EMBI Global Diversified Index (hedged to EUR) |
| 5.	Diversified Alpha | 100% | N/A |

*The leverage is calculated as the sum of the notionals of the financial derivative instruments used and is in excess of a Sub-Fund’s net assets.
REF-1888

Translation (ENES, 2018-02-01):
# Anexo IV: Índices de Referencia de Medición del Riesgo y Apalancamiento
Cartera de referencia
| Subfondos | Apalancamiento esperado* | (sólo VaR relativo) 100% salvo indicación en otro sentido |
| --- | --- | --- |
| Multiactivo |  |  |
| 1.	Conservative | 200% | 75% Bloomberg Barclays Euro Aggregate Index 25% MSCI AC World Index |
| 2.	Balanced | 250% | 50% Bloomberg Barclays Global Aggregate Index 50% MSCI AC World Index |
| 3.	Diversified Growth | 280% | 50% Bloomberg Barclays Global Aggregate Index 50% MSCI AC World Index |
| 4.	Diversified Income Best Select | 200% | 50% MSCI AC World Index 20% Bloomberg Barclays Global Aggregate Index (hedged to EUR) 15% Bloomberg Barclays Global High Yield Index (hedged to EUR) 15% JP Morgan EMBI Global Diversified Index (hedged to EUR) |
| 5.	Diversified Alpha | 100% | n.a. |


#### * El apalancamiento se calcula como la suma de los nocionales de los instrumentos financieros derivados utilizados y excede del activo neto del Subfondo.