OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
#### In consideration of its services and in accordance with usual practice in Luxembourg, the Depositary will be entitled to:
- a fee calculated on the basis of the net assets of the Portfolios and payable monthly of 0.05% p.a. of the net assets up to EUR 25 million, 0.025% p.a. of the net assets from EUR 25 million up to EUR 250 million and 0.015% p.a. of the net assets above EUR 250 million; and
- a flat transaction fee on all operations relative to receipt or delivery of securities, with an annual minimum of EUR 6,250 per Portfolio; and
- a supplementary depositary control fee of 0.005% of the net assets with a minimum of EUR 2,500 per year and per Portfolio.

Translation (ENIT, 2021-03-01):
## A titolo di compenso per i suoi servizi, secondo la prassi consolidata in Lussemburgo, la Banca Depositaria avrà diritto a
- un compenso calcolato sul patrimonio netto dei Comparti, pagabile mensilmente, pari allo 0,05% annuale del valore del patrimonio netto fino a EUR 25 milioni, allo 0,025% annuale del valore del patrimonio netto da EUR 25 milioni a EUR 250 milioni, dello 0,015% annuale del valore del patrimonio netto oltre EUR 250 milioni;
- un compenso fisso su tutte le operazioni riguardanti il ricevimento o la consegna di titoli, con un minimo annuale pari a EUR 6.250 per Comparto; e
- una commissione aggiuntiva di controllo del depositario pari a 0,005% del patrimonio netto con un minimo di EUR 2.500 per anno per Comparto.
In addition, the Depositary is entitled to be reimbursed by the Company its reasonable out-of-pocket expenses and the fees charged to it by any correspondent bank or other agent (including any clearing system).
The Depositary Agreement may be terminated by either party on giving to the other party a notice in writing specifying the date of termination which will not be less than ninety (90) days after giving such notice. The Company will use its best efforts to appoint a new depositary and obtain the approval of the CSSF within a reasonable time upon notice of termination, being understood that such appointment shall happen within two months. The Depositary will continue to fulfil its obligations until completion of the transfer of the relevant assets to another depositary appointed by the Company and approved by the CSSF.
Pursuant to the paying agency agreement Quintet Private Bank (Europe) S.A. also acts as paying agent. As principal paying agent Quintet Private Bank (Europe) S.A. will be responsible for distributing income and dividends, if applicable, to the shareholders.

Translation (ENIT, 2021-03-01):
La Banca Depositaria ha altresì il diritto di farsi rimborsare dalla Sicav le sue ragionevoli spese vive e i costi addebitatigli da qualunque banca corrispondente o altro agente (compresi i sistemi di gestione accentrata).
Il Contratto di Banca Depositaria può essere rescisso da una delle due parti inviando un preavviso scritto all’altra parte in cui si specifica la data di cessazione che non potrà essere inferiore a 90 (novanta) giorni da tale data. La Sicav farà il possibile per nominare un nuovo subdepositario e ottenere l’approvazione della CSSF in un tempo congruo dalla data di cessazione, a patto che detta nomina dovrà avvenire entro due mesi. La Banca Depositaria continuerà ad adempiere le sue obbligazioni fino al completamento del trasferimento degli attivi rilevanti ad un’altra banca depositaria nominata dalla Sicav e approvata dalla CSSF.
In virtù del contratto di agente di pagamento, Quintet Private Bank (Europe) S.A. agirà anche da Agente di Pagamento. In tale veste Quintet Private Bank (Europe) S.A. sarà responsabile della distribuzione dei proventi e dei dividendi, se applicabile, agli azionisti.
#### Prevention of Market Timing Practices
Shares of the Company are not offered, nor is the Company managed or intended to serve as a vehicle for frequent trading that seeks to take advantage of short-term fluctuations in the concerned securities markets. This type of trading activity is often referred to as "market timing" and could result in actual or potential harm to the shareholders of the Company. Accordingly, the Company may reject any purchase or conversion of Shares that the Company reasonably believes may represent a pattern of market timing activity involving the Portfolios.
The Management Company may, upon request and within a delay which shall not be less than 48 hours after the latest publication of the net asset value, communicate the composition of the portfolio of the Company to professional investors who are subject to the obligations deriving from Directive 2009/138/CE (Solvency II).
The information so transmitted shall be considered as strictly confidential and shall be used only for the purpose of calculating prudential requirements in connection with Solvency II. They may under no circumstances entail prohibited practices such as "market timing" or "late trading" from shareholders having been provided with such information.

Translation (ENIT, 2021-03-01):
## Prevenzione delle attività di “market timing”
Le azioni della Sicav non sono offerte, né la Sicav è gestita o intende essere utilizzata come fondo per transazioni frequenti il cui fine è quello di trarre vantaggio dalle fluttuazioni a breve termine nei mercati mobiliari interessati.
Questo tipo di attività spesso viene indicata come “market timing” e può risultare potenzialmente dannosa per gli azionisti della Sicav. Conseguentemente, la Sicav può rifiutare qualunque acquisto o conversione di Azioni che possa essere assimilato all’attività di market timing sui Comparti.
La Società di Gestione può, su richiesta ed entro un termine che non dovrà essere inferiore a 48 ore dall’ultima pubblicazione del Valore Patrimoniale Netto, comunicare la composizione del Comparto della Sicav agli investitori qualificati che siano assoggettati agli obblighi della Direttiva 2009/138/CE (Solvency II).
Le informazioni così trasmesse dovranno essere considerate strettamente riservate ed essere utilizzate unicamente per calcolare i requisiti prudenziali previsti dalla Solvency II. In nessun caso potranno avere come oggetto pratiche proibite quali “market timing” o “late trading” da parte degli azionisti che hanno fornito dette informazioni.
#### Taxation of UK shareholders
The Offshore Fund (Tax) Regulations 2009 (the "Regulations") came into force on 1st December 2009 and operates a regime on the basis of whether an offshore fund in which a UK investor has an interest is a "reporting fund" or "non-reporting fund". Investors in reporting funds are subject to tax on their share of the reporting fund's income for an accounting period, whether or not the income is distributed to them, whilst any gains on disposal of their investment are treated as capital gains.
HMRC approval has been given for certain of the Class B and BI Shares of selected Vitruvius Portfolios to have reporting fund status. The Directors cannot guarantee that reporting status will be achieved for any given account period.
Chapter 6 of Part 3 of the Regulations provides certainty that specified transactions carried out by a UCITS fund, such as the Company, will not be treated as trading transactions for reporting funds that meet a genuine diversity of ownership condition.

Translation (ENIT, 2021-03-01):
## Tassazione degli azionisti nel Regno Unito
Gli Offshore Fund (Tax) Regulations 2009 (i "Regolamenti") sono entrati in vigore il 1 dicembre 2009 e definiscono un regime in base alla natura di "reporting fund" o "non-reporting fund" del fondo offshore in cui l’investitore UK detiene la partecipazione. Gli investitori nei reporting funds sono soggetti ad imposta sulla loro quota di utili del reporting fund nel corso dell’esercizio finanziario, anche se gli utili non sono stati distribuiti, mentre gli eventuali guadagni conseguenti alla cessione del loro investimento sono considerati plusvalenze.
Il Ministero delle finanze inglese (HMRC) ha concesso a talune Azioni di Classe B e BI di Comparti selezionati l’approvazione dello status di reporting fund. Gli Amministratori non possono garantire che in un dato esercizio finanziario sarà ottenuto lo status di reporting.
Il Capitolo 6 della Parte 3 dei Regolamenti assicura che le operazioni specificate realizzate da un fondo OICVM, quale è la Sicav, non saranno trattate come operazioni di compravendita per quanto attiene ai reporting funds il cui assetto proprietario mostra una effettiva differenziazione.
Notwithstanding the individual limits laid down in paragraph (1), the Company may not combine, where this would lead to investing more than 20% of its assets in a single body, in any of the following:
- investments in transferable securities or money market instruments issued by that body,
- deposits made with that body, or
- exposures arising from OTC derivative transactions undertaken with that body.
- The limit laid down in the first sentence of paragraph (1) may be raised to a maximum of 35% if the transferable securities or money market instruments are issued or guaranteed by a Member State, by its local authorities, by a non-Member State or by public international bodies of which one or more Member States are members.
- The limit laid down in the first sentence of paragraph (1) may be raised to a maximum of 25% for certain bonds when they are issued by a credit institution which has its registered office in a Member State of the European Union and which is subject by law, to special public supervision designed to protect bondholders. In particular, sums deriving from the issue of these bonds must be invested in conformity with the law in assets which, during the whole period of validity of the bonds, are capable of covering claims attaching to the bonds and which, in case of bankruptcy of the issuer, would be used on a priority basis for the repayment of principal and payment of the accrued interest.

Translation (ENIT, 2021-03-01):
Fermi restando i limiti individuali stabiliti al paragrafo 1, la Sicav, in relazione ad un solo organismo e laddove ciò portasse ad investire oltre il 20% dei suoi attivi in detto organismo, non può effettuare il cumulo di uno qualunque tra i seguenti:
- investimenti in valori mobiliari o strumenti del mercato monetario emessi dallo stesso organismo,
- depositi costituiti presso tale organismo, oppure
- esposizioni risultanti da transazioni su derivati OTC con tale organismo
- Il limite fissato di cui alla prima frase del paragrafo 1) può essere elevato sino ad un massimo del 35 % se i valori mobiliari o gli strumenti del mercato monetario sono emessi o garantiti da uno Stato Membro, dai suoi enti locali, da uno Stato terzo o da organismi internazionali a carattere pubblico di cui fanno parte uno o più Stati Membri.
- Il limite fissato di cui alla prima frase del paragrafo 1) può essere elevato sino ad un massimo del 25 % per determinate obbligazioni emesse da istituti di credito che abbiano la sede legale in uno Stato Membro e siano soggetti a controllo pubblico ai fini della tutela dei detentori delle obbligazioni. In particolare, le somme risultanti dall’emissione di tali obbligazioni devono essere investite, conformemente alla legge, in attività che per tutto il periodo di validità delle obbligazioni siano in grado di coprire i crediti connessi alle obbligazioni e che, in caso di insolvenza dell’emittente, verrebbero utilizzate a titolo prioritario per il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi maturati.
Each portfolio of a UCI with multiple portfolios is to be considered as a separate issuer provided that the principle of segregation of the obligations of the various portfolios vis-à-vis third parties is ensured. In the case of Vitruvius – UCITS Selection the following restrictions shall apply instead:
- the Portfolio may not invest more than 20% of its Net Asset Value in any one UCITS or other UCI;
- the Portfolio's investments in non-UCITS UCI may not, in aggregate, exceed 30% of the Portfolio's Net Asset Value;
- the Portfolio may not invest in a UCITS or other UCI which is not itself prohibited from investing more than 10% of its net asset value in other UCIs.

Translation (ENIT, 2021-03-01):
Ciascun comparto di un OIC con portafogli multipli deve essere considerato un emittente separato, a condizione che sia assicurato il principio della separazione delle obbligazioni dei vari portafogli nei confronti di terzi. Per quanto riguarda Vitruvius-UCITS Selection, si applicano le seguenti restrizioni:
- Il Comparto non deve investire più del 20% del suo Valore Patrimoniale Netto in qualunque OICVM o altro OIC;
- Gli investimenti del Comparto in fondi non-OICVM OIC non devono superare, nell’insieme, il30% del Valore Patrimoniale Netto del Comparto;
- Il Comparto non può investire in un OICVM o altro OIC al quale non sia vietato di investire oltre il 10% del suo valore patrimoniale netto in altri OIC.
#### Section VI
- The Company may not borrow; however, the Company may acquire foreign currency by means of a back-to-back loan.
- By way of derogation from paragraph 1), the Company may borrow the equivalent of:
	- Up to 10% of the assets of each Portfolio provided that the borrowing is on a temporary basis;
	- Up to 10% of the assets of each Portfolio provided that the borrowing is to make possible the acquisition of immovable property essential for the direct pursuit of the Company's business; in this case, these borrowings and those referred to in sub-paragraph a) may not in any case exceed 15% of the assets of each Portfolio in total.

Translation (ENIT, 2021-03-01):
## Sezione VI
- La Sicav non può prendere denaro a prestito; tuttavia, la Sicav può acquistare valuta straniera per mezzo di un prestito del tipo back to back.
- In deroga al paragrafo 1), la Sicav può prendere a prestito l’equivalente di:
	- sino al 10% delle attività di ciascun Comparto, premesso che il prestito sia su base temporanea;
	- sino al 10% delle attività di ciascun Comparto, premesso che il prestito sia finalizzato a rendere possibile l’acquisto di un bene immobile essenziale per il diretto svolgimento dell’attività della Sicav; in questo caso, tali prestiti e quelli riferiti alla lettera a) non possono mai superare complessivamente il 15% delle attività di ciascun Comparto.
#### The Company may also enter into swaps (such as interest rates swaps or total return swaps – as described below).
A swap is a contract (typically with a bank or a brokerage firm) to exchange two streams of payments (for example, an exchange of floating rate payments for fixed payments). A Portfolio may enter into swap contracts under the following restrictions:
- each of these swap contracts shall be entered into with first class financial institutions, subject to prudential supervision that specialize in these types of transactions; and
- all such permitted swap transactions must be executed on the basis of industry accepted documentation/standardized documentation, such as the ISDA Master Agreement.

Translation (ENIT, 2021-03-01):
## La Sicav può anche stipulare swaps (quali gli swap di tassi di interesse oppure i total return swaps come descritto sotto).
Lo swap è un contratto (stipulato tipicamente con una banca o una società di intermediazione) volto a a scambiare due flussi di pagamento (per esempio, lo scambio di pagamenti a tasso variabile in cambio di pagamenti a tasso fisso). Il Comparto può stipulare un contratto swap soggetto alle seguenti restrizioni:
- ciascuno dei contratti swap deve essere concluso con istituti bancari di prim’ordine, assoggettatia vigilanza prudenziale, che siano specializzati in questo tipo di transazioni; e
- tutte le transazioni swap permesse devono essere concluse in base a documentazione accettata/documentazione standardizzata, come l’ISDA Master Agreement.
#### For each instrument type, the following specific provisions are in place:
Forward foreign exchange transactions: the Company enters into forward foreign exchange transactions with Quintet as the sole counterparty. In view of the limited nature of this activity, it has been deemed unnecessary to require Quintet to deposit collateral in favour of Company. However, the positive mark-to-market value of these transactions is taken into account in the Company's overall calculation of its counterparty risk to Quintet. Netting takes place between profit and losses on contracts with the same value dates.
Total return swaps: the Company enters into total return equity swaps with MSI as the sole counterparty. The resulting exposure is monitored on a daily basis and excess funds are promptly repatriated. Netting takes place between payments due by each of the party to the other on any date in relation to transactions covered by the total return equity swap agreement.
Options: the Company enters into OTC option transactions with MSI as the sole counterparty. The ISDA Master Agreement and Credit Support Annex oblige both parties to place collateral to cover any resulting exposure, hence mitigating the counterparty risk associated with the transaction.
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### Collateral Policy

Translation (ENIT, 2021-03-01):
## In relazione ai singoli tipi di strumenti si osservano le seguenti norme specifiche:
Operazioni a termine su valuta: la Sicav conclude operazioni a termine su valuta con Quintet in qualità di controparte unica. Considerata la natura limitata di questa attività, non si è ritenuto necessario esigere da Quintet il deposito di collaterale a favore della Sicav. Tuttavia, il valore positivo mark-to-market di queste operazioni viene preso in considerazione nel calcolo generale del rischio di controparte della Sicav nei confronti di Quintet. La compensazione avviene tra profitti e perdite nei contratti con data valuta identica.
Total return swap: la Sicav conclude total return equity swap con MSI in qualità di controparte unica. L’esposizione risultante è monitorata giornalmente e i fondi in eccesso sono immediatamente rimpatriati. La compensazione avviene tra i pagamenti dovuti da ciascuna parte all’altra in qualunque data e riguardano le operazioni coperte dal contratto di total return equity swap.
Opzioni: la Sicav conclude transazioni con opzioni OTC con MSI in qualità di controparte unica. L’ ISDA Master Agreement e il Credit Support Annex obbligano le parti a fornire collaterale a copertura di qualunque esposizione risultante, attenuando in tal modo il rischio di controparte derivante dalla transazione.
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### Politica in materia di Collaterale
#### In particular, a Portfolio may reinvest collateral received in the form of cash subject to the following conditions:
- The reinvestments may only be made in:
	- deposits with credit institutions having their registered office in an EU Member State or if the credit institution has its registered office in a third country, it must be subject to prudential rules considered by the CSSF as equivalent to those laid down in EU law;
	- high quality government bonds;
	- reverse repurchase agreements provided the transactions are with credit institutions subject to prudential supervision and to the extent that the Company is able to recall at any time the full amount of cash on an accrued basis;
	- shares or units issued by short-term money market funds as defined in the ESMA Guidelines on a Common Definition of European Money Market Funds (ref CESR/10-049).

Translation (ENIT, 2021-03-01):
## In particolare, un Comparto può reinvestire il collaterale ricevuto in forma di denaro contante ferme restando le seguenti condizioni:
- I reinvestimenti possono essere effettuati esclusivamente in:
	- depositi presso istituti di credito la cui sede legale si trova in uno Stato Membro della UE oppure, se l’istituto di credito ha la sede legale in un paese terzo, l’istituto di credito dovrà sottostare a norme di vigilanza prudenziale che la CSSF considera equivalenti a quelle previste nella legislazione della UE;
	- titoli di stato di elevata qualità;
	- reverse purchasing agreement (accordi di pronti contro termine inverso), a condizione che le transazioni si realizzino con istituti di credito assoggettati a vigilanza prudenziale e fermo restando che la Sicav sia in grado di richiamare sempre l’intero importo del contante secondo il principio della competenza;
	- azioni o quote emesse da fondi del mercato monetario a breve termine come definiti nelle Linee Guida dell’ESMA in materia di Definizione Comune dei Fondi Europei del Mercato Monetario (rif CESR/10-049).
#### As applicable, the maximum percentage of collateral that may be reused will be specified in the relevant section relating to the specific Portfolios.
Risks linked to the management of collateral, such as operational and legal risks, are identified, managed and mitigated in accordance with the risk management process of the Management Company. In particular, a Portfolio may incur a loss in reinvesting cash collateral received, due to a decline in the value of the investments made (which would in turn reduce the amount of collateral available to be returned by the Portfolio to the counterparty, such loss amount to be covered by the Portfolio). In case of cash collateral reinvestment, all risks associated with a normal investment will apply.
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### Repurchase Agreements and Reverse Repurchase Agreements

Translation (ENIT, 2021-03-01):
## A seconda del caso, la percentuale massima di collaterale che può essere riutilizzata sarà specificata nella sezione pertinente relativa ai Comparti specifici.
I rischi legati alla gestione del collaterale, ad esempio rischi operativi e legali, sono individuati, gestiti e mitigati conformemente al processo di gestione del rischio della Società di Gestione. In particolare, un
Comparto può sostenere una perdita nel reinvestimento di collaterale ricevuto in forma liquida a causa di un calo di valore degli investimenti effettuati (che a sua volta ridurrebbe l’ammontare di collaterale disponibile per essere restituito dal Comparto alla controparte e che dovrebbe essere coperto dal Comparto). Un reinvestimento della liquidità detenuta come collaterale comporterà tutti i rischi associati a un normale investimento.
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### Contratti Pronti contro Termine e Contratti Pronti contro Termine Inverso (Repurchase Agreements e Reverse Repurchase Agreements)