# Risk/ Return Ratios
|  | 3 Years | 5 Years |
| --- | --- | --- |
| Alpha (%) | -1.33 | -1.26 |
| Beta | 0.61 | 0.61 |
| Coefficient of correlation | 0.98 | 0.98 |
| Information ratio | -0.36 | -0.42 |
| Sharpe ratio ³ | 0.47 | 0.45 |
| Treynor ratio | 4.41 | 3.38 |
| Tracking error (%) | 3.74 | 2.99 |
| Volatility (%) ⁴ | 5.64 | 4.59 |

Portfolio Structure ⁵
Duration Breakdown (%) (weighted by market value)
Top 10 Holdings (%)
0 - 1 Year
1 - 3 Years
3 - 5 Years
5 - 7 Years
7 - 10 Years
> 10 Years
0.0
0.2
4.8
3.0
2.8
8.0
13.0
14.8
37.0
| FRENCH DISCOUNT T-BILL ZERO 21.04.2022 | 3.07 |
| --- | --- |
| ATLANTIA SPA EMTN FIX 1.625% 03.02.2025 | 1.31 |
| TELECOM ITALIA SPA EMTN FIX 4.000% 11.04.2024 | 1.21 |
| ENERGIAS DE PORTUGAL SA FIX TO FLOAT 4.496% 30.04.2079 | 1.17 |
| PETROLEOS MEXICANOS FIX 4.750% 26.02.2029 | 1.15 |
| LORCA TELECOM BONDCO REGS FIX 4.000% 18.09.2027 | 1.15 |
| ALTICE FRANCE SA REGS FIX 5.875% 01.02.2027 | 1.08 |
| VODAFONE GROUP PLC FIX TO FLOAT 3.100% 03.01.2079 | 1.04 |
| CELLNEX TELECOM SA EMTN FIX 1.750% 23.10.2030 | 1.01 |
| TELEFONICA EUROPE BV PERP FIX TO FLOAT 5.875% 31.03.2198 | 0.97 |
| Total	13.16 |

39.2
38.9
38.3
0	10	20	30	40
n
Fund 
n
Benchmark
Rating Breakdown (%) (weighted by market value) ⁶
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
| AAA BBB | 3.1 0.0 2.7 2.0 |  |  |  |  | France Germany Spain |  | 12.0 |  | 23.5 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BB B |  | 30.1 | 35.6 | 56.5 | 66.5 | Italy Netherl., Belg., Austria United Kingdom | 8.1 6.3 |  |  |  |
| < B Cash | 0.5 1.4 1.7 0.0 |  |  |  |  | Switzerland, Scandinavia Portugal Ireland | 4.8 1.6 1.2 |  |  |  |
|  | Greece, Cyprus | 0.2 |  |  |  |
| Eastern Europe Developed | 0.6 |  |  |  |
| Emerging Markets | 3.6 |  |  |  |
| Developed ex Europe |  |  | 15.5 |  |
| Lux., Offshore Domiciles | 3.0 |  |  |  |
| Cash, Other, NA | 1.7 |  |  |  |

10.6
7.3
0	15	30	45	60	75
n
Fund 
n
Benchmark
0	10	20	30
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 3.34 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 3.29 |
| Yield to worst (%) ⁷ | 3.14 |
| Average rating | BB |

| Front-end load (%) ⁸ | currently 3.00 (max. 5.00) |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ⁸ | 1.35 |
| TER (%) ⁹ | 1.40 |

Fee Structure
Additional Fund Information
Bloomberg Ticker

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# Ratios risque / bénéfice
|  | 3 ans | 5 ans |
| --- | --- | --- |
| Alpha (%) | -1,33 | -1,26 |
| Beta | 0,61 | 0,61 |
| Coefficient de corrélation | 0,98 | 0,98 |
| Ratio d'information | -0,36 | -0,42 |
| Ratio de Sharpe ⁴ | 0,47 | 0,45 |
| Ratio de Treynor | 4,41 | 3,38 |
| Tracking error (%) | 3,74 | 2,99 |
| Volatilité (%) ⁵ | 5,64 | 4,59 |

Structure du fonds ⁶
par duration en % (en fonction de la valeur sur le marché)
10 principales lignes du fonds (%)
0 à 1 an
1 à 3 ans
3 à 5 ans
5 à 7 ans
7 à 10 ans
> 10 ans
0,0
0,2
4,8
3,0
2,8
8,0
13,0
14,8
37,0
| FRENCH DISCOUNT T-BILL ZERO 21.04.2022 | 3,07 |
| --- | --- |
| ATLANTIA SPA EMTN FIX 1.625% 03.02.2025 | 1,31 |
| TELECOM ITALIA SPA EMTN FIX 4.000% 11.04.2024 | 1,21 |
| ENERGIAS DE PORTUGAL SA FIX TO FLOAT 4.496% 30.04.2079 | 1,17 |
| PETROLEOS MEXICANOS FIX 4.750% 26.02.2029 | 1,15 |
| LORCA TELECOM BONDCO REGS FIX 4.000% 18.09.2027 | 1,15 |
| ALTICE FRANCE SA REGS FIX 5.875% 01.02.2027 | 1,08 |
| VODAFONE GROUP PLC FIX TO FLOAT 3.100% 03.01.2079 | 1,04 |
| CELLNEX TELECOM SA EMTN FIX 1.750% 23.10.2030 | 1,01 |
| TELEFONICA EUROPE BV PERP FIX TO FLOAT 5.875% 31.03.2198 | 0,97 |
| Total	13,16 |

39,2
38,9
38,3
0	10	20	30	40
n
Fonds  
n
Indice de référence
par notations financières en % (en fonction de la valeur sur le marché) ⁷
par pays/répartition géographique en % (en fonction de la valeur sur le marché)
AAA
3,1
France	23,5
BBB BB B
< B
Liquidité
0,0
2,7
2,0
0,5
| 1,7 | Portugal | 1,6 |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 0,0 | Irlande | 1,2 |  |
|  | Grèce, Chypre | 0,2 |  |
|  | Eur. de l'Est développés | 0,6 |  |
|  | Marchés émergents |  | 3,6 |
|  | ex-Europe développés |  |  | 15,5 |

1,4
30,1
35,6
56,5
66,5
Allemagne Espagne
Italie PB., Belg., Autriche Royaume-Uni Suisse, Scandinavie
8,1
7,3
6,3
4,8
12,0
10,6
0	15	30	45	60	75
n
Fonds  
n
Indice de référence
Lux., Rés. offshores Liqu., Autres, Non dispo.
3,0
1,7
0	10	20	30
n
Fonds
Chiffres-clé du portefeuille
| Maturité effective (%) | 3,34 |
| --- | --- |
| Rendement nominal moyen (%) | 3,29 |
| Rendement actuariel le plus défavorable (%) ⁸ | 3,14 |
| Rating moyen | BB |

| Frais d'entrée en % ⁹ | actuellement 3,00 (max. 5,00) |
| --- | --- |
| Commision forfaitaire en % p.a. ⁹ | 1,35 |
| TFE en % ¹⁰ | 1,40 |

Structure des coûts
Informations complémentaires relatives au fonds
Code Bloomberg