# BIL Invest Patrimonial Low
Managed by BIL Manage Invest Class: P	Share type: Cap. and Dis.
Share class of the SICAV BIL Invest, governed by Luxembourgish law (hereafter "the fund")

## OBJECTIVES AND INVESTMENT POLICY
The fund invests primarily in equities, bonds, money market instruments issued by all types of issuers on the global markets, through investment funds and/or derivatives. The fund of funds seeks to achieve capital growth over the recommended investment period through diversified investment, prioritising net exposure to bonds. Within the limits of the fund's investment objective and policy, the management team makes discretionary investment choices in the portfolio based on analyses of the characteristics and growth prospects of the assets traded and mathematical models. Net exposure to equities will be no more than 50% and may be reduced substantially depending on the manager's expectations in terms of the development of financial markets and in order to reduce the risk to the investor. Therefore, the fund may temporarily invest mainly or even exclusively in money market assets and/or bonds though funds and/or derivative products and/or hold the assets in deposits and/or current accounts. The fund may use derivative products both for investment and hedging purposes (hedging against unfavourable future financial events). The sub-fund is not an index compartment and will be actively managed. As from the 10/03/2021, the Sub-Fund integrates sustainability factors in its investment process, by considering an eligible universe of the Sub-Fund, including UCIs that comply with Article 8 or Article 9 of Regulation (EU) 2019/2088 and having a minimum required ESG score based on internal methodology. The selection is supplemented by the review of exclusion and inclusion criteria applied by the underlings UCIs. The sub-fund may also invest on an ancillary basis, up to 15% of its assets, in UCIs that are not complying with Article 8 or Article 9 of Regulation (EU) 2019/2088 that integrate sustainability risk into their risk management process, as well as directly through investments in equities and bonds. Further information on the Management Company’s ESG/Sustainability policy is available upon request or at the Management Company website – www.bilmanageinvest.lu.
Investors must read the Prospectus and the Key Investor Information Document (KIID) before subscribing to the fund. The Prospectus, the KIID, the latest annual report, the half-yearly report and other relative information concerning the fund are available in English or the local language for each country where the fund’s marketing is approved, on the website www.fundinfo.com. All legal documents are also available free of charge at the Paying Agent.

## RISK AND REWARD PROFILE
- The risk level shown reflects the fund's historical volatility, completed where applicable by that of its reference framework. The volatility indicates the extent to which the value of the fund may fluctuate upwards or downwards.
- The historical data may not be a reliable indication for the future.
- The indicated category may vary over time.
- The lowest category does not mean "risk-free".
- There is no guarantee or mechanism to protect the capital.

For more details, see as well p.3 under "Risk Profile of the Sub-fund".

## NAV EVOLUTION (BASED AT 100) SINCE INCEPTION	ANNUAL PERFORMANCES (%)

## ANNUALIZED PERFORMANCES (%)	STATISTICAL DATA*
| Performances | 1 year | 3 years | 5 years | 10 years | Since inception |  | Ratios | Volatility | Max drawdown | Recovery period |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  | (11.02.1994) |  |  | (%) | (%) | (days) |
| Share class EUR | -14.44 | -1.81 | -0.36 | 0.65 | 2.2 |  | 3 years | 7.29 | -15.99 | ongoing |

* based on daily data over 3 years, or history if the fund is more recent.
| CHARACTERISTICS, PRACTICAL | INFORMATION |  |
| --- | --- | --- |
| Minimum investment horizon | 3 years |  |  | Capitalisation | Distribution |
|  |  |  | 1st NAV at | 11.02.1994 | 11.02.1994 |
| Duration | The Fund does not have any expiry date. |  | 1st NAV (EUR) | 247.89 | 247.89 |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  | NAV per share on 30.12.2022 (EUR) | 464.76 | 240.05 |

Registered in	BEL, LUX, FRA, DEU, CHE
Total net assets (M EUR)	143.92
| Available share type | Accumulating, Distribution |  | Last distributed dividend (EUR) | - |  | 3.27 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Legal form | SICAV under Luxembourg law |  | Date last distributed dividend | - |  | 04.05.2022 |
| Management company | BIL Manage Invest |  | ISIN Code | LU0049911091 |  | LU0049910796 |
| Portfolio manager | Banque Internationale à Luxembourg |  | Minimum investment amount (EUR) | - |  | - |
| Valuation currency | EUR |  | Subscription fees (max.) (%) | 3.50 |  | 3.50 |
| NAV calculation | Daily |  | Redemption fees (%) | 0.00 |  | 0.00 |
| NAV can be consulted at the following address | www.fundinfo.com |  | Ongoing charges (%) | 1.55 |  | 1.56 |
|  |  |  | of which management fees (max. or real) (%) |  | 1.00 |  |
|  |  |  | Outperformance fee (%) | - |  | - |
|  |  |  | Custody fees (%)** | - |  | - |

** Custody fees may vary from one financial entity to another. More details are available at the Paying Agent.
© BIL
This document doesn't represent any investment recommendation as defined in article 36, §1 of delegated regulation (EU) 2017/565. BIL states that the information has not been prepared in accordance with the legal provisions promoting the independence of investment research, and that it is not subject to any prohibition forbidding the execution of transactions prior to the dissemination of research into investments.

## PORTFOLIO ALLOCATIONS (%)	CURRENCY DISTRIBUTION (%)

## BONDS: ALLOCATION PER TYPE OF BOND	BONDS: ALLOCATION PER DURATION (%)
| PRINCIPAL HOLDINGS (%) |  |  | EQUITIES: REGIONAL ALLOCATION (%) |
| --- | --- | --- | --- |
| Security | Weight |  |  |
| Candriam SRI Bond Euro Corporate I EUR C | 8.20 |  |  |
| DPAM L Bonds Government Sustainable Hedged F | 7.62 |  |  |
| Xtrackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF 1C | 6.23 |  |  |
| iShares € Corp Bond ESG UCITS ETF EUR Inc | 6.22 |  |  |
| BNY MGF Responsible Horizons Euro Corp Bd Fd EUR W | 5.70 |  |  |
| Groupama Etat Euro ISR ID | 5.26 |  |  |
| IndexIQ Factors Sust Sovereign Euro Bond ETF EUR | 4.46 |  |  |
| iShares € Govt Bond Climate UCITS ETF EUR (Acc) | 4.43 |  |  |
| Amundi Index Euro Corporate SRI 0-3Y UCITS ETF DR (A) | 4.01 |  |  |
| UBS ETF-MSCI USA Socially Responsible U (USD)Ad | 3.54 |  |  |

The funds presented in the portfolio may not be available in Belgium, please check with your investment advisor.

## EQUITIES: SECTOR ALLOCATION (%)
Source: BIL Manage Invest. The allocations are based on the last available data.
© BIL
This document is a public offer. It is not to be considered as an investment advice and does not confirm any transaction, unless explicitly agreed in this direction. The information in this document has been provided to us by various sources. BIL Manage Invest takes the greatest care in the choice of its sources as well as in the transmission of this information. Nevertheless, errors or omissions in these sources or processes cannot be excluded a priori. This document may only be reproduced with the prior written consent of BIL Manage Invest. The intellectual property rights of BIL Manage Invest must always be respected.

## SUBFUND'S RISK PROFILE
To gain the best possible understanding of the fund’s risk profile, the investor is asked to take into account not only the risk category but also the risks inherent in the management strategy as described in the prospectus. The investor needs to be aware of the following significant risks, which are not necessarily adequately taken into account by the SRRI indicator:
- Counterparty risk: The fund may use OTC derivative products and these may represent a counterparty risk, i.e. the inability of the counterparty to honour its commitments to the fund. This counterparty risk could be fully or partially hedged by the receipt of guarantees.
- Credit risk: The fund is exposed to the risk of default of an issuer in terms of honouring the payment of coupons and/or the repayment of the amount borrowed. This risk is higher as the fund may invest in high-yield debt issues whose issuers are considered risky.
- Emerging countries risk: Emerging countries may experience political, legal or fiscal uncertainties or other events that could impact negatively on the assets of the fund. The assets traded in these countries may be subject to market movements that are potentially more rapid than in the major international markets and listing differentials that may be considerably bigger under certain market conditions. These assets may prove to be less liquid and may not be able to be sold quickly and at reasonable prices. Exchange rate fluctuations involving the currencies of emerging countries may be sudden and substantial.
- Risk related to financial derivative instruments: Their use implies risk associated with the underlying assets and can accentuate downward movements via the resulting leverage effect. Hedging strategies using derivatives may not be perfect. Some derivatives may be difficult to value under exceptional markets circumstances.
- Investors are not assured of recovering the full amount invested.


## SWING PRICE
On valuation days, should, for any given sub-fund, the difference between the subscriptions amount and the redemptions amount (i.e. the net transactions) exceed a threshold set in advance by the Board of Directors, the latter shall be entitled to:
- evaluate the NAV by increasing the assets (in the case of net subscriptions) or by reducing them (in the case of net redemptions) by a flat-rate percentage of market-standard fees and taking into account the costs and/or liquidity during purchases or sales of securities;
- evaluate the securities portfolio on the basis of the bid/ask rates;
- evaluate the NAV by setting a spread level that is representative of the market in question. The swing price is currently not applied for the funds concerned.


## INFORMATION FOR BELGIUM
Based on the tax legislation in force (which may be subject to change), income for private investors subject to Belgian income tax is taxed as follows :
- Withholding tax:
	- For distribution units: 30% withholding tax in full discharge on dividends.
	- For accumulation and distribution units, capital gains are subject to a 30% withholding tax in full discharge for funds investing over 10% in bonds and other debt.

- Tax on stock exchange transactions (tob): 1.32% (max. eur 4,000) upon redemption of accumulation units or if converting accumulation units into other units of the same subfund or another subfund. For more information on withholding tax and the tax on stock exchange transactions (TOB), please contact your financial adviser or Banque Internationale à Luxembourg. Investors who are not subject to Belgian income tax must ensure that they understand which taxes apply to them.


## FURTHER INFORMATION SUPPLIED BY THE DISTRIBUTOR
The information in this document must be supplemented by the fund's prospectus and the "Key Investor Information" document, delivered by the distributor to the investor. The distributor shall provide any further information permitting the investor to make an informed investment decision, notably regarding the benefits that the distributor pays or receives in the context of the transaction, and the suitability of the fund to the investor’s risk profile.

## GLOSSARY
Exchange Traded funds (ETF): Investment funds that are listed on the stock market. Their main feature is that they can be bought and sold at any time during the opening hours of the Exchange. The majority of ETFs replicate the performance of a given index.
Maximum drawdown: The maximum drawdown is the biggest loss a portfolio has had in a given period.
Derivatives: Financial instruments "derived" of securities such as stocks or bonds, including futures contracts (contracts for the purchase or sale of securities at a particular time in the future), options (contracts giving the holder the right, but not the obligation, to complete a particular transaction) or other financial contracts.
Collateralised Debt Obligation (CDO): A CDO shall be defined as a kind of asset−backed security (ABS - financial securities whose collateral are auto loans, credit card receivables, housing loans or student loans.) matching bonds, loans or other types of debt. The yield stemming from such financial products is first paid in instalments, then adapted to the investor’s risk / yield profile.
Rating: The rating of a debt instrument is a measure of the issuer's ability to meet its financial obligations. This measure is issued by rating agencies (Moody's, Fitch, Standard & Poor's).
BBB-/Baa3: a credit rating of BBB- from Standard & Poor's or Baa3 from Moody's is given to a financial instrument of acceptable quality. You will find the rating correspondence table at the following address: http://www.wikifin.be/fr/thematiques/epargner-et-investir/questions-cles/notation.
B-/B3: a credit rating of B- at Standard & Poor's or B3 at Moody's is given to a speculative investment with substantial risks. You will find the rating correspondence table at the following address: http:// www.wikifin.be/fr/thematiques/epargner-et-investir/questions-cles/notation.
Swing Pricing: Mechanism to offset an investment fund for the dilutive effect of subscriptions and redemptions and to protect investors who continue to invest in the fund. It aims to ensure that investors who subscribe to or go out of a fund bear a portion of the trading costs, ie transaction costs or the difference between the bid and the asked price of the underlying securities.
Net Asset Value (NAV): The total value of the assets of an investment fund, less liabilities such as expenses and other debts. The unit price (net asset value per share) is calculated by dividing the NAV of a fund by the number of units in circulation. The NAV, whose frequency depends on the nature of the Fund and the provisions set out in the Prospectus, provides a reference for the price at which investors may purchase (subscribe for) or sell (redeem) parts or units of a fund, less applicable fees and commissions.
Volatility: Volatility is a measure of how much the value of a financial asset has fluctuated over a given period.
High Yield: Refers to the credit quality delivered by a rating agency for a bond. High yield bonds have a lower credit rating than investment grade bonds. They have a higher risk of default and pay higher yield compared to investment grade bonds due to the risk taken by the investor.
Emerging Countries: Emerging countries meet some but not all of the socio−economic criteria that would commonly be applied to developed countries, notably in terms of economic development, standard of living and infrastructure.
Alternative Investment: An “Alternative Investment” shall be defined as an asset that does not fall within the range of conventional investments, such as, for example, shares, bonds and liquidities. Hence, alternative investments comprise mainly private equity, hedge funds, managed futures, real estate, raw materials, and derivative contracts.
Absolute Performance Strategy: The aim of “Absolute Performance Funds” is to realise positive performance by means of sophisticated asset management strategies. Such strategies might consist of short selling, forward contracts, stock options, derivatives, arbitrage transactions, leverage effect and non−conventional assets.
Consumer Discretionary: The “Consumer Discretionary Sector” comprises companies, the activity of which is highly exposed to economic volatility. It typically includes car manufacturers, producers of durable consumer goods (a good whose usefulness is maintained over time instead of being entirely consumed in a single use), recreational products, and the textile and clothing industries. It also spans to hotels, restaurants and recreation centres, as well as media production, retail businesses and associated services.
Consumer Staples: The “Consumer Staples Sector” comprises companies, the activity of which is less exposed to economic volatility. It includes producers and distributors of food supply, drinks and tobacco and manufacturers of non−durable household goods and personal care products but also spans to food supply and medical retail distribution, as well as supermarkets and superstores.
Utilities: The “Utilities Sector” mainly comprises companies providing electricity, gas and water. It also includes independent producers of electricity, energy traders and companies producing and distributing electricity stemming from renewable sources.

## COMPLAINTS SERVICE
Any complaint can be addressed to BIL by sending an e-mail via BILnet secure messaging or by completing the online complaint form www.bil.com/en/ReclamationForm.
In the event that the processing of the claim as referred to above is insufficient for the client, the client can contact the Ombudsman - Address: OMBUDSFIN, Ombudsman en conflits financiers, Ombudsman, Avenue du Roi Albert II 8 1000 Bruxelles; Tel. +32 2 545 77 70; Fax +32 2 545 77 79; Email: ombudsman@ombudsfin.be; Site web: www.ombudsfin.be.

## MANAGEMENT COMPANY	PORTFOLIO MANAGER
BIL Manage Invest	Banque Internationale à Luxembourg
42, Rue de la Vallée	69, route d'Esch
L-2661 Luxembourg	L-2953 Luxembourg

## PAYING AGENT	INVESTMENT ADVISOR
All legal documents are available free of charge from the paying agent	Banque Internationale à Luxembourg
Belfius Bank NV	69, route d'Esch
Rogierplein 11	L-2953 Luxembourg
B-1210 Brussel www.belfius.be
© BIL

Translation (ENFR, 2022-12-30):
# BIL Invest Patrimonial Low
Géré par BIL Manage Invest
Classe: P	Type de part: Cap. et Dis.
Compartiment de la Sicav de droit luxembourgeois BIL Invest

## OBJECTIF ET POLITIQUE D'INVESTISSEMENT
Le compartiment investit principalement dans des actions, obligations, instruments du marché monétaire émis par tous types d’émetteurs des marchés mondiaux, et ce via des fonds d’investissement et/ou des produits dérivés. Sur la durée de placement recommandée, le fonds de fonds vise une croissance du capital via un investissement diversifié privilégiant une exposition nette aux obligations. Dans le cadre des limites imposées par l'objectif et la politique d'investissement du fonds, l'équipe de gestion effectue des choix discrétionnaires d'investissement dans le portefeuille, en fonction d'analyses des caractéristiques et des perspectives d'évolution des actifs traités et de modèles mathématiques. L'exposition nette aux actions est de maximum 50% et peut être réduite fortement en fonction des attentes du gestionnaire quant à l’évolution des marchés financiers et afin de réduire le risque pour l'investisseur. Ainsi, le fonds peut temporairement investir majoritairement voire en totalité en actifs monétaires et/ ou obligataires par l’intermédiaire de fonds et/ou de produits dérivés et/ou maintenir les actifs en dépôts et/ ou comptes courants. Le fonds peut recourir aux produits dérivés, tant dans un but d'investissement que dans un but de couverture (se prémunir contre des évènements financiers futurs défavorables). Le compartiment n’est pas un compartiment indiciel et fera l’objet d’une gestion active. A compter du 10/03/2021, le compartiment intègre des facteurs de durabilité dans son processus d’investissement, en considérant un univers d’investissement éligible pour le compartiment, comprenant des OPC conformes à l’article 8 ou à l’article 9 du règlement (UE) 2019/2088 et ayant un score ESG minimum requis basé sur une méthodologie interne. La sélection est complétée par la revue des critères d’exclusion et d’inclusion appliqués par les OPC sous-jacents. Le compartiment peut également investir à titre accessoire, jusqu’à 15% de ses actifs, dans des OPC non conformes à l’article 8 ou à l’article 9 du règlement (UE) 2019/2088 qui intègre le risque de durabilité dans les processus de gestion des risques, ainsi que directement via des investissements en actions et obligations. De plus amples informations sur la politique ESG / durabilité de la société de gestion sont disponibles sur demande ou sur le site Internet de la société de gestion – www.bilmanageinvest.lu.
Il est nécessaire de lire le prospectus et le KIID avant de souscrire dans le fonds. Le prospectus, le document "Informations Clés pour l’Investisseur", le dernier rapport annuel, le rapport semi-annuel et d’autres informations relatives au fonds sont disponibles en anglais ou dans une langue nationale pour chaque pays où le fonds est autorisé à la commercialisation, sur le site www.fundinfo.com.

## PROFIL DE RISQUE
- Le niveau de risque mentionné reflète la volatilité de l’historique du fonds, éventuellement complété de celui de son cadre de référence. La volatilité indique dans quelle mesure la valeur du fonds peut fluctuer à la hausse comme à la baisse.
- Les données historiques ne présagent pas du profil de risque futur.
- La catégorie affichée pourra évoluer dans le temps.
- La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ».
- Il n'existe ni garantie ni mécanisme de protection de capital.

Pour plus de détails, voir également p.3 sous « Profil de risque du compartiment ».

## EVOLUTION DE LA VNI (EN BASE 100) DEPUIS LA CREATION	PERFORMANCES ANNUELLES (%)

## PERFORMANCES ANNUALISÉES (%)	DONNÉES STATISTIQUES*
| Rendement | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | Depuis la création |  | Ratios | Volatilité | Max drawdown | Délai de recouvr. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  | (11.02.1994) |  |  | (%) | (%) | (jours) |
| Classe EUR | -14.44 | -1.81 | -0.36 | 0.65 | 2.2 |  | 3 ans | 7.29 | -15.99 | en cours |

* basées sur des données quotidiennes sur 3 ans, ou l'historique si le fonds est plus récent.
| CARACTÉRISTIQUES, INFORMATIONS | PRATIQUES |  |
| --- | --- | --- |
| Horizon d'investissement minimum | 3 ans |  |  | Capitalisation | Distribution |
|  |  |  | 1re VNI au | 11.02.1994 | 11.02.1994 |
| Durée | Le fonds n’a pas de durée déterminée |  | 1re VNI (EUR) | 247.89 | 247.89 |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  | VNI par action au 30.12.2022 (EUR) | 464.76 | 240.05 |

Commercialisation	BEL, LUX, FRA, DEU, CHE
Total actif net (M EUR)	143.92
| Type de part disponible | Capitalisation, Distribution |  | Dernier dividende distribué (EUR) | - |  | 3.27 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Structure légale | SICAV de droit luxembourgeois |  | Date du dernier dividende distribué | - |  | 04.05.2022 |
| Société de gestion | BIL Manage Invest |  | Code ISIN | LU0049911091 |  | LU0049910796 |
| Gestionnaire de portefeuille | Banque Internationale à Luxembourg |  | Montant minimum d'investissement (EUR) | - |  | - |
| Devise de valorisation | EUR |  | Frais d'entrée (max.) (%) | 3.50 |  | 3.50 |
| Calcul de la VNI | Quotidienne |  | Frais de sortie (%) | 0.00 |  | 0.00 |
| La VNI est consultable à l’adresse suivante : | www.fundinfo.com |  | Frais courants (%) | 1.55 |  | 1.56 |
|  |  |  | dont commission de gestion (max ou réelle) (%) |  | 1.00 |  |
|  |  |  | Commission de surperformance (%) | - |  | - |
|  |  |  | Droits de garde (%)** | - |  | - |

** Les droits de garde peuvent varier d’une entité de service financier à l’autre. Plus d’informations sont disponibles chez l’entité du service financier.
© BIL
Le présent document n’est pas une recherche en investissement telle que définie à l’article 36, §1 du règlement délégué (UE) 2017/565. BIL précise que l’information n’a pas été élaborée conformément aux dispositions légales promouvant l'indépendance de la recherche en investissements, et qu’elle n'est soumise à aucune interdiction prohibant l'exécution de transactions avant la diffusion de la recherche en investissements.

## ALLOCATION DU PORTEFEUILLE (%)	RÉPARTITION PAR DEVISE (%)

## OBLIGATIONS: REPARTITION PAR TYPE	OBLIGATIONS: RÉPARTITION PAR VIE MOYENNE (%)
| POSITIONS PRINCIPALES (%) |  |  | ACTIONS: RÉPARTITION PAR RÉGION (%) |
| --- | --- | --- | --- |
| Titres | Poids |  |  |
| Candriam SRI Bond Euro Corporate I EUR C | 8.20 |  |  |
| DPAM L Bonds Government Sustainable Hedged F | 7.62 |  |  |
| Xtrackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF 1C | 6.23 |  |  |
| iShares € Corp Bond ESG UCITS ETF EUR Inc | 6.22 |  |  |
| BNY MGF Responsible Horizons Euro Corp Bd Fd EUR W | 5.70 |  |  |
| Groupama Etat Euro ISR ID | 5.26 |  |  |
| IndexIQ Factors Sust Sovereign Euro Bond ETF EUR | 4.46 |  |  |
| iShares € Govt Bond Climate UCITS ETF EUR (Acc) | 4.43 |  |  |
| Amundi Index Euro Corporate SRI 0-3Y UCITS ETF DR (A) | 4.01 |  |  |
| UBS ETF-MSCI USA Socially Responsible U (USD)Ad | 3.54 |  |  |
| Il se peut que les OPC présentés dans le portefeuille ne soient pas offerts en Belgique, veuillez vérifier avec votre conseiller en investissement. |  |  |  |
| ACTIONS: RÉPARTITION PAR SECTEUR (%) |  |  |  |

Source: BIL Manage Invest. Les répartitions sont basées sur les dernières données disponibles.
© BIL
Le présent document est une offre publique. Il ne tient pas lieu de conseils d’investissement et ne confirme aucune transaction, sauf accord explicite allant dans ce sens. Les informations reprises dans ce document nous ont été transmises par différentes sources. BIL Manage Invest apporte le plus grand soin dans le choix de ses sources ainsi que dans la transmission de ces informations. Néanmoins, certaines erreurs ou omissions dans ces sources ou processus ne peuvent être exclues à priori. Ce document ne peut être reproduit qu'avec l'accord écrit préalable de BIL Manage Invest. Les droits de propriété intellectuelle de BIL Manage Invest doivent toujours être respectés.

## PROFIL DE RISQUE DU COMPARTIMENT
Afin d’appréhender au mieux le profil de risque du compartiment, l’investisseur est invité à prendre en considération, outre sa classe de risque, les risques inhérents à la stratégie de gestion tels que décrits dans le prospectus. L’investisseur doit être conscient des risques importants suivants qui ne sont pas nécessairement adéquatement pris en compte par l’indicateur SRRI :
- Risque de contrepartie: le compartiment pouvant utiliser des produits dérivés de gré à gré, ces produits peuvent représenter un risque de contrepartie, soit l’incapacité de celle-ci à honorer ses engagements à l’égard du compartiment. Ce risque de contrepartie peut éventuellement être partiellement ou totalement couvert par la réception de sûretés.
- Risque de crédit: le compartiment est soumis au risque de défaillance d’un émetteur dans sa capacité à honorer le paiement de coupons et/ou à rembourser le montant emprunté. Ce risque est d’autant plus important que le compartiment peut intervenir sur la dette à haut rendement dont les émetteurs sont réputés à risque.
- Risques liés aux pays émergents: les pays émergents peuvent présenter des incertitudes politiques, légales et fiscales ou d’autres événements pouvant impacter négativement les actifs du compartiment. Les actifs traités sur ces pays présentent des mouvements de marché potentiellement plus rapides que sur les grandes places internationales et des écarts de cotation qui peuvent augmenter substantiellement dans certaines circonstances de marché. Ces actifs peuvent se révéler moins liquides, soit ne pas pouvoir être vendus rapidement à des prix raisonnables. Les variations des cours des monnaies de pays émergents peuvent être brusques et substantielles.
- Risque lié aux instruments financiers dérivés: leur utilisation comporte un risque lié à leurs sous-jacents et peut accentuer des mouvements de baisse via l’effet levier qui en découle. En cas de stratégie de couverture, celle-ci peut ne pas être parfaite. Certains dérivés peuvent être complexes à valoriser dans des conditions de marché exceptionnelles.
- Les investisseurs ne sont pas assurés de recouvrer l'intégralité du montant investi.


## SWING PRICE
Les jours d'évaluation où la différence entre le montant de souscriptions et le montant de rachats d'un compartiment (soit les transactions nettes) excède un seuil fixé au préalable par le conseil d'Administration, celui-ci a le droit :
- d'évaluer la valeur nette d'inventaire en ajoutant aux actifs (lors de souscriptions nettes) ou en déduisant des actifs (lors des rachats nets) un pourcentage forfaitaire des commissions correspondants aux pratiques du marché et reflétant les frais et/ou conditions de liquidités lors d'achats ou de vente de titres ;
- d'évaluer le portefeuilles titres sur base des cours acheteurs ou vendeurs ;
- d'évaluer la valeur nette d'inventaire en fixant un niveau de 'spreads' représentatif du marché concerné. Aujourd'hui, le swing pricing n'est pas appliqué pour le fonds en question.


## INFORMATION POUR LA BELGIQUE
Sur base de la législation fiscale actuellement en vigueur, qui peut être sujette à modifications, le régime d'imposition pour les investisseurs privés soumis à l'impôt belge des personnes physiques est pour les revenus attribués le suivant :
- Précompte mobilier:
	- Pour les parts de distribution: 30% de précompte mobilier libératoire sur les dividendes.
	- Pour les parts de capitalisation et de distribution, la plus-value est soumise au précompte mobilier libératoire de 30% pour les fonds investissant dans plus de 10% en obligations et autres créances.

- Taxe sur les opérations de bourse (tob): 1.32 % (max. 4,000 eur) lors du rachat des parts de capitalisation ou en cas de conversion des parts de capitalisation en parts du même ou d'un autre compartiment.

Pour plus d'informations relatives au précompte mobilier et la Taxe sur les Opérations de Bourse (TOB) veuillez contacter votre conseiller financier ou Banque Internationale à Luxembourg. Les investisseurs qui ne sont pas soumis à l'impôt belge des personnes physiques doivent s'informer du régime d'imposition qui leur est applicable.

## INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES FOURNIES PAR LE DISTRIBUTEUR
L’information reprise dans le présent document doit être complétée par le prospectus du fonds et le document "Informations Clés pour l’Investisseur", documents remis par le distributeur à l’investisseur. Le distributeur fournira toute information complémentaire permettant à l’investisseur de prendre sa décision d’investissement en connaissance de cause, notamment, sur les avantages que le distributeur paie ou reçoit dans le cadre de l’opération visée, ainsi que sur l’adéquation de l’OPC avec le profil de risque de l’investisseur.

## GLOSSAIRE
Exchange Traded funds (ETF): fonds d’investissement qui sont cotés en Bourse. Leur principale caractéristique est de pouvoir être achetés et vendus à tout moment durant les heures d’ouverture de la Bourse. La majorité des ETF répliquent la performance d’un indice donné.
Maximum drawdown: le drawdown maximal est la plus grande perte qu’un portefeuille ait essuyée sur une période donnée.
Produits dérivés: instruments financiers « dérivés » de titres tels que des actions ou des obligations, incluant des contrats à terme (contrats d’achat ou de vente de titres à un moment déterminé dans le futur), des options (contrats donnant au détenteur le droit, mais non l’obligation, de réaliser une transaction donnée) ou d’autres contrats financiers.
Obligation collateralisé ou Collateralised Debt Obligation (CDO): Un CDO est un type de titres adossés à des actifs (ABS ou asset-backed security - des titres dont les sous-jacents sont des crédits immobiliers, des prêts étudiants, automobiles, ou des crédits de cartes bancaires) adossé à des obligations, des prêts ou d’autres formes de dettes. Le rendement de ces produits est payé par tranche, puis adapté au profil risque/rendement de l’investisseur.
Rating: Le rating d’un titre de dette est une mesure de la capacité de son émetteur à faire face à ses engagements financiers. Cette mesure est émise par les agences de notation (Moody’s, Fitch, Standard & Poor’s).
BBB-/Baa3: une note de solvabilité (rating) BBB- chez Standard & Poor's ou Baa3 chez Moody's est donnée à un instrument financier de qualité acceptable . Vous trouverez la table de correspondance des ratings à l'adresse suivante : http://www.wikifin.be/fr/thematiques/epargner-et-investir/questions-cles/notation.
B-/B3: une note de solvabilité (rating) B- chez Standard & Poor's ou B3 chez Moody's est donnée à un investissement spéculatif avec des risques substantiels. Vous trouverez la table de correspondance des ratings à l'adresse suivante : http://www.wikifin.be/fr/thematiques/epargner-et-investir/questions-cles/notation.
Swing Pricing: mécanisme permettant de compenser un fonds d’investissement pour l’effet de dilution des souscriptions et des rachats et visant à protéger les investisseurs qui continuent d’investir dans le fonds. Il a pour objectif de garantir que les investisseurs qui souscrivent à un fonds ou sortent d’un fonds supportent une partie des coûts de négoce, c’est-à-dire les coûts de transaction ou l’écart entre le cours acheteur et le cours vendeur des titres sous-jacents.
Valeur nette d’inventaire (VNI): valeur totale de l’actif d’un fonds d’investissement, minorée des engagements comme les charges et autres dettes. Le prix unitaire (valeur nette de l’inventaire par action) est calculé en divisant la VNI d’un fonds par le nombre d’unités en circulation. La VNI, dont la fréquence de calcul dépend de la nature du fonds et des dispositions prévues dans le prospectus, fournit une référence pour le prix auquel les investisseurs peuvent acheter (souscrire à) ou vendre (demander le rachat) des parts ou des unités d’un fonds, déduction faite des frais et commissions applicables.
Volatilité: mesure dans laquelle le cours d’un fonds ou d’un titre fluctue au cours d’une période donnée.
Obligation à haut rendement (high yield): Fait référence à la qualité de crédit délivrée par une agence de notation pour une obligation. Les obligations à haut rendement ont une cote de crédit inférieure à celle des obligations de première qualité. Ils présentent un risque de défaillance plus élevé et un rendement plus élevé par rapport aux obligations de catégorie Investissement Grade en raison du risque pris par l'investisseur.
Marchés Émergents: Un marché émergent est un pays qui remplit certains critères de marché développé mais pas tous pour être considéré comme marché développé à part entière.
Produits alternatifs/Placements alternatifs: Un investissement alternatif est un actif qui ne fait pas partie des investissements conventionnels, comme le sont les actions, les obligations et les liquidités. Les produits alternatifs comprennent notamment le capital-investissement, les fonds spéculatifs, les contrats à terme gérés, l’immobilier, les matières premières et les contrats dérivés.
Stratégies de performance absolue: Les fonds à rendement absolu cherchent à réaliser des performances positives au moyen de techniques sophistiquées de gestion d'actifs. Ces techniques peuvent comprendre la vente à découvert, les contrats à terme, les options, les produits dérivés, l’arbitrage, l’effet de levier et les actifs non conventionnels.
Secteur de la consommation discrétionnaire: Le secteur de la consommation discrétionnaire comprend les entreprises qui sont généralement les plus sensibles au cycle économique. Son segment lié à la fabrication englobe notamment l’automobile, les biens de consommation durables (un bien dont l'utilité se maintient dans le temps au lieu d'être entièrement consommé en une seule utilisation), les produits de loisir, le textile et l’habillement. Le segment des services inclut les hôtels, les restaurants et les centres de loisirs, la production et les services médias et la vente au détail et les services y afférents.
Secteur de la consommation de base: Le secteur de la consommation de base comprend les entreprises dont les activités sont moins sensibles au cycle économique. Il englobe les producteurs et distributeurs de produits alimentaires, de boissons et de tabac, et les fabricants de produits domestiques et de soin personnel non durables. Il inclut également les sociétés de vente au détail de produits alimentaires et de médicaments, ainsi que les supermarchés et les hypermarchés.
Secteur des services aux collectivités: Le secteur des services aux collectivités comprend principalement les compagnies d’électricité, de gaz et d’eau. Il englobe également les producteurs d’électricité indépendants, les négociants d’énergie et les entreprises actives dans la production et la distribution d'électricité à partir de sources renouvelables.

## SERVICE DE PLAINTE
Toute réclamation peut être adressée à la BIL en envoyant un e-mail via la messagerie sécurisée BILnet ou en complétant le formulaire de réclamation accessible en ligne www.bil.com/fr/ FormulaireReclamation.
Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait insuffisant pour le client, le client peut prendre contact avec l’Ombudsman - Adresse: OMBUDSFIN, Ombudsman en conflits financiers, Ombudsman, Avenue du Roi Albert II 8 1000 Bruxelles; Tel. +32 2 545 77 70; Fax +32 2 545 77 79; Email: ombudsman@ombudsfin.be; Site web: www.ombudsfin.be.

## SOCIETE DE GESTION	GESTIONNAIRE DE PORTEFEUILLE
BIL Manage Invest	Banque Internationale à Luxembourg
42, Rue de la Vallée	69, route d'Esch
L-2661 Luxembourg	L-2953 Luxembourg

## AGENT PAYEUR	CONSEILLER EN INVESTISSEMENT
Tous les documents légaux sont disponibles gratuitement auprès de l'agent payeur	Banque Internationale à Luxembourg Belfius Bank NV	 69, route d'Esch
Rogierplein 11	L-2953 Luxembourg
B-1210 Brussel www.belfius.be
© BIL