# Gestion et administration de la Société
#### ADMINISTRATEURS
Les Administrateurs de la Société sont les suivants :

###### Greg Brisk (de nationalité britannique)
M. Brisk est le Directeur de la gouvernance de BNY Mellon Investment Management. Il travaille dans le secteur financier depuis 1982. M. Brisk assume un large éventail de responsabilités de gouvernance au
sein BNY Mellon Investment Management dans son ensemble, en mettant l’accent sur l’adoption des meilleures pratiques afin de protéger les intérêts des
actionnaires tant au niveau des investisseurs des fonds que des entités détenues par BNY Mellon. Auparavant, de 2013 à 2015, il a occupé le poste de Responsable mondial du risque et de la conformité
pour la gestion de portefeuille, depuis lequel il a incorporé toutes les activités de gestion d’actifs et de patrimoine au sein de BNY Mellon. M. Brisk est membre du conseil d’administration de BNY Mellon International Investment Management Europe
Holdings Ltd et de BNY Mellon Investment Management (APAC) Holdings (respectivement les sociétés holdings européenne et asiatique chargées de la gestion de portefeuille) et siège également au
conseil d’administration de plusieurs autres entités
du groupe, parmi lesquelles des cabinets d’investissement individuels, des fonds et des sociétés de gestion en Europe, en Asie et aux États-
Unis. Entre avril 2010 et avril 2012, M. Brisk a exercé la fonction de Directeur des opérations BNY Mellon International Asset Management. Avant 2010, il était Directeur des opérations de BNY Mellon Investment Management EMEA Ltd, la division de distribution
internationale du groupe. Avant d’assumer ce rôle en
2002, M. Brisk était Responsable européen du risque
et de la conformité pour le Mellon Group. Avant de rejoindre BNY Mellon en 1999, M. Brisk était employé par la Financial Services Authority, comme contrôleur des activités bancaires chargé de la surveillance des banques américaines à Londres. Pendant les
17 premières années de sa vie professionnelle,
M. Brisk a exercé diverses fonctions au sein de la Banque d’Angleterre.

###### Claire Cawley (de nationalité irlandaise)
Mme Cawley, FCA, est une administratrice indépendante de fonds de placement et possède plus
de 15 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs et des fonds d’investissement. Elle a occupé des postes de direction et au sein de conseils d’administration chez UBS, Mercer et KB Associates.
Ses fonctions de direction antérieures couvraient un
large éventail de responsabilités en matière de gestion des investissements, de structuration, de gouvernance, de développement commercial et de réglementation. Dans le cadre de sa fonction de direction la plus récente, elle était responsable de la
division pour le développement et la gestion de la gamme de produits alternatifs d’UBS Asset Management à l’échelle mondiale, et représentait à ce titre UBS dans les conseils d’administration des fonds d’investissement. Avant d’occuper ce poste
chez UBS, Mme Cawley a travaillé chez Mercer Global
Investments où, au sein de l’équipe Produits, elle était chargée de la gestion des produits, des solutions et de la mise en œuvre d’initiatives de conformité clés, ainsi que chez KB Associates, une
société de conseil spécialisée dans la fourniture de services au secteur de la gestion des investissements, avec un accent particulier sur le
soutien aux fonds. Mme Cawley a suivi une formation d’experte comptable dans la division Assurance des services financiers de KPMG à Dublin. Mme Cawley est titulaire d’un Bachelor of Arts (économie et finances) de l’Université de Dublin, Trinity College et est membre de l’Institute of Chartered Accountants en Irlande.

###### David Dillon (irlandais)
M. Dillon a été admis au barreau en 1978. Il est diplômé de l’University College de Dublin où il a étudié le droit et a obtenu un MBA du Trinity College de Dublin. M. Dillon est l’un des membres fondateurs
du cabinet Dillon Eustace où l’essentiel de son travail relevait des domaines du financement d’entreprises,
des services financiers et du secteur bancaire. Il a collaboré avec le cabinet d’avocats international Mori Hamada & Matsumoto à Tokyo en 1983/1984. Il prend régulièrement la parole à l’International Bar
Association et d’autres forums internationaux. Il est également administrateur d’un certain nombre de
sociétés de placement et de gestion basées en Irlande. Il a été président de l’Investment Fund Committee (Committee I) de l’International Bar Association. Il est un ancien président de l’IFSC Funds Working Group du gouvernement et était un
membre de plein droit du Clearing House Group de l’International Financial Services Centre.
Il est actuellement membre de l’IFSC Funds Working Group.

###### Gerald Rehn (de nationalité américaine)
M. Rehn est Directeur de la gouvernance et des produits internationaux chez BNY Mellon Investment Management. Il est responsable de la stratégie, du développement et de la supervision continue de la performance, des services clients et des opérations pour les fonds des activités internationales et les plateformes de comptes séparés. M. Rehn est membre des Comités exécutifs pour la gestion de portefeuille mondiale et la distribution dans la région
EMOA et membre des Conseils d’administration de
BNY Mellon Global Funds, plc, BNY Mellon Liquidity
Funds PLC, BNY Mellon Fund Managers Limited, BNY Mellon Investment Management EMEA Limited et BNY Mellon Fund Management Luxembourg S.A. Il a rejoint BNY Mellon en 2013. Il a débuté sa carrière en 1999 aux États-Unis et a depuis travaillé dans le secteur de la gestion des investissements aux États- Unis, au Royaume-Uni et aux É.-A.-U. Il est titulaire
d’un MBA obtenu à la Cass Business School de
Londres (2004) et est Analyste financier agréé
(Chartered Financial Analyst
® 
(CFA)).

###### Caylie Stallard (de nationalité néo-zélandaise)
Mlle Stallard est responsable de la fonction Développement et gestion de produits à
l’international pour BNY Mellon Investment
Management EMEA Limited (IM EMEA). Caylie dirige
une équipe chargée du développement de nouveaux produits et de la gestion de la gamme de fonds existants domiciliés en Irlande et au Royaume-Uni et distribués dans les régions suivantes : Royaume-Uni et Europe, Moyen Orient et Afrique, et Asie-Pacifique hors Japon. Avant de rejoindre BNY Mellon en 2010, Caylie a travaillé chez BT Funds Management (NZ)
Limited, la division gestion d’investissements de
Westpac New Zealand Limited. Elle a occupé le poste
de gestionnaire produit du Westpac KiwiSaver Scheme, un plan de pension volontaire créé par le gouvernement. Mlle Stallard préside le Comité produits international, hors Japon de BNY Mellon Investment Management. Elle a rejoint BNY Mellon
en 2010. Elle est titulaire d’un double diplôme de l’Université d’Auckland : le Bachelor of Arts (histoire de l’art) et le Bachelor of Commerce (commerce international et gestion d’entreprise).

###### Mark Flaherty (de nationalité irlandaise)
M. Flaherty a rejoint BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A en 2019 en tant que Directeur général, Dirigeant-superviseur et Administrateur. Il
est membre de groupes de travail de l’ALFI, l’association luxembourgeoise des fonds d’investissement. M. Flaherty travaille dans l’industrie des fonds de placement depuis 1997 et au
Luxembourg depuis 2001. Ses principaux axes d’intérêt sont les opérations de fonds, la gestion de projet et la gouvernance des gammes de fonds et de sociétés de gestion du Luxembourg et d’Irlande.
M. Flaherty est un Associé de l’Association of
Certified Chartered Accountants. Il est titulaire de la
désignation CAIA et détient un Bachelor en commerce et un Masters en sciences économiques de la National University of Ireland.
Les Administrateurs élisent domicile au siège social de la Société. Ils sont tous indépendants de la direction de la Société.

#### GESTIONNAIRE
BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. a été nommée par la Société pour agir en qualité de Gestionnaire de la Société conformément à la Convention de gestion. Le Gestionnaire a été constitué au Luxembourg le 10 juin 1988 en tant que société à
responsabilité limitée sous la forme d’une société
anonyme régie par le droit du Grand-Duché de
Luxembourg. Le Gestionnaire est responsable de la gestion et de l’administration de la Société, sous la surveillance et le contrôle général des Administrateurs.
Le Gestionnaire est, en définitive, une filiale à part
entière de The Bank of New York Mellon Corporation et représente l’une des sociétés du groupe The Bank of New York Mellon Corporation.
Le Gestionnaire a délégué ses fonctions d’agent administratif, agent d’enregistrement et agent de transfert à l’agent administratif, et ses responsabilités en matière de gestion de portefeuille aux Gestionnaires de
portefeuille.
Les Administrateurs du Gestionnaire sont Greg Brisk, Mark Flaherty, Udo Goebel, Carole Judd, Gerald Rehn et Marc Saluzzi. Les présentations de Greg Brisk, Mark Flaherty et Gerald Rehn figurent dans la section
« Administrateurs » ci-dessus.

###### Udo Goebel (de nationalité allemande)
M. Goebel est titulaire d’un Master en Administration des affaires/Finances obtenu à l’Université de Trèves, en Allemagne, et compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur des services financiers. Il a rejoint
BNY Mellon en 2005 et est actuellement
Administrateur délégué et Membre du Conseil d’administration de BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (anciennement WestLB Asset
Management (Luxembourg) S.A.). Entre 1997 et 2005,
M. Goebel a dirigé l’équipe de Développement et de gestion de produits d’Allianz Global Investors Luxembourg S.A. et a siégé au conseil d’administration de diverses sociétés d’investissement/SICAV.

###### Carole Judd (de nationalité britannique)
Cela fait plus de 30 ans que Mme Judd occupe des postes de direction dans le secteur des Services financiers. Pendant cette période, elle a occupé des postes de haute direction dans des entreprises de
gestion d’actifs et de conseil en investissement au
Royaume-Uni, notamment chez Old Mutual et Willis
Towers Watson. Après sa retraite, elle est devenue Administratrice indépendante non exécutive de BNY Mellon Fund Managers au Royaume-Uni en 2019. Elle
est membre du comité d’investissement de Nucleus Financial. Mme Judd est titulaire d’une licence en mathématiques et en statistiques, et d’un diplôme de
deuxième cycle en Recherche opérationnelle de l’Université de Cape Town.

###### Marc Saluzzi (de nationalité française)
M. Saluzzi a obtenu le titre de « Réviseur d’entreprises » en 1996 après avoir été diplômé de l’Institut supérieur de gestion (ISG) de Paris en 1986. Il a rejoint PwC en 1986, en est devenu associé en
1996. Il compte plus de 30 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs au Luxembourg et aux États-Unis. De 2006 à 2010, M. Saluzzi a dirigé l’équipe Global Asset Management de PwC. Entre 2011 et 2015, Marc Saluzzi a été président de l’ALFI, l’association luxembourgeoise des fonds
d’investissement. M. Saluzzi a quitté PwC
Luxembourg en 2015, et exerce actuellement la
fonction de directeur indépendant de plusieurs sociétés de gestion de fonds au Royaume-Uni, au Luxembourg, en France et en Suisse.

#### GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLE
Le Gestionnaire, conformément aux prescriptions de la Réglementation OPCVM de la Banque centrale, aura la faculté de désigner un ou plusieurs Gestionnaires de portefeuille afin de gérer les investissements et réinvestissements de tout ou partie des actifs des Compartiments. À la date du présent Prospectus, le Gestionnaire a délégué ses responsabilités de gestion
des investissements de chacun des Compartiments existants à l’un des Gestionnaires de portefeuille suivants :

###### Alcentra Limited
Alcentra Limited est une société d’investissement mondiale établie à Londres, au 160 Queen Victoria Street, Londres EC4V 4LA, Royaume-Uni. Alcentra est
axée sur le crédit aux entreprises de qualité inférieure à investment grade en Europe et aux États- Unis. Franklin Resources, Inc. détient 100 % de
l’entité mère d’Alcentra Limited, BNY Alcentra Group
Holdings, Inc. Alcentra Limited est réglementée par la
Financial Conduct Authority (« FCA »).

###### Alcentra NY, LLC
Alcentra NY, LLC (« Alcentra »), anciennement Alcentra, Inc., fournit des services de conseil en investissement depuis mars 2002. Franklin Resources, Inc. détient 100 % de la maison mère
d’Alcentra, BNY Alcentra Group Holdings, Inc Alcentra
est une société anonyme (limited liability company)
enregistrée dans le Delaware et réglementée par la Securities and Exchange Commission.

###### ARX Investimentos Ltda
ARX Investimentos Ltda est une société de gestion d’investissement brésilienne réglementée par la commission des valeurs mobilières (CVM) du Brésil et
autorisée par cette même commission à fournir des services de gestion d’investissement discrétionnaire. La société a été constituée début 2001 sous le nom d’ARX Capital Management et a été achetée par BNY Mellon en janvier 2008.
BNY Mellon Investment Management Japan Limited 
BNY Mellon Investment Management Japan Limited est une filiale à 100 % de The Bank of New York
Mellon Corporation. BNY Mellon Investment
Management Japan Limited a été créée en novembre 1998 et est réglementée par l’Agence des services financiers. BNY Mellon Investment
Management Japan Limited est une société de gestion d’investissement offshore leader au Japon.

###### Insight Investment Management (Global) Limited
Insight Investment Management (Global) Limited est une société privée à responsabilité limitée,
constituée en vertu des lois de l’Angleterre et du
Pays de Galles. Elle est réglementée par la FCA au
Royaume-Uni. Insight Investment Management (Global) Limited est une filiale d’Insight Investment Management Limited, laquelle est détenue à 100 %
de The Bank of New York Mellon Corporation.

###### Insight North America LLC
Insight North America LLC est une société à responsabilité limitée située à New York enregistrée aux États-Unis auprès de la SEC (Securities and Exchange Commission) en tant que conseiller en investissement et auprès de la National Futures Association en tant que conseiller en négociation de
matières premières en vertu de l’Article 4.7 (c) de la
Loi américaine sur les Bourses de matières premières
(Commodity Exchange Act). Insight North America LLC est une filiale de Mellon Global Investing Corporation, qui est elle-même une filiale à 100 % de The Bank of New York Mellon Corporation.

###### Newton Investment Management Limited
La société Newton Investment Management Limited, située au 160 Queen Victoria Street, Londres, EC4V 4LA, est réglementée au Royaume-Uni par la FCA. Newton Investment Management Limited offre des
services de gestion d’investissement discrétionnaire à
des clients institutionnels, qui englobent une large
variété de fonds institutionnels, de bienfaisance et de détail. Newton Investment Management Limited est une filiale à 100 % de Newton Management Limited, elle-même filiale à 100 % de The Bank of New York Mellon Corporation.

###### Newton Investment Management North America LLC
Newton Investment Management North America LLC est une société à responsabilité limitée de l’État du Delaware enregistrée aux États-Unis conformément
aux dispositions de la SEC (Securities and Exchange Commission) en tant que conseiller en investissement et auprès de la National Futures Association en tant
que conseiller en négociation de matières premières conformément à l’Article 4.7 (c) du Commodity Exchange Act américain. Newton Investment
Management North America LLC est une filiale de MBC Investments Corporation, qui est elle-même une filiale à 100 % de The Bank of New York Mellon Corporation.

###### Walter Scott & Partners Limited
Walter Scott and Partners Limited, filiale à 100 % de The Bank of New York Mellon Corporation depuis 2007, a été constituée en 1983 pour offrir des services de gestion de portefeuille de titres mondiaux à des investisseurs institutionnels du monde entier. Dans le droit fil de sa mission fondatrice, la société reste axée sur les actions mondiales, un segment au sein duquel elle réserve largement tous ses mandats (zone géographique, type de revenu ou autres) pour ses clients existants et leurs flux de trésorerie. Quel que soit le type de mandat, la société applique sa
philosophie et son processus d’investissement de
manière cohérente et gère chacun de ses
portefeuilles en mettant en commun les compétences, le jugement et l’expérience de son équipe de recherche en investissement.

#### DISTRIBUTEUR (HORS EEE)
BNY Mellon Investment Management EMEA Limited fait partie de The Bank of New York Mellon Corporation. The Bank of New York Mellon Corporation est une société
mondiale de services financiers qui a pour but d’aider ses
clients à gérer et administrer leurs actifs financiers. Elle
opère dans 35 pays et sur plus de 100 marchés. The Bank of New York Mellon Corporation est l’un des principaux fournisseurs de services financiers pour les institutions
et établissements financiers, les entreprises et les particuliers fortunés. Elle propose des services de
gestion d’actifs et de patrimoine ainsi que des services d’administration d’actifs, d’émission, de compensation et de trésorerie de première qualité. Au 31 décembre 2021,
BNY Mellon détenait 37 600 milliards d’USD d’actifs en dépôt et/ou sous administration et 2 400 milliards d‘USD d’actifs sous gestion. En tant qu’organisation-cadre pour l’ensemble des activités de gestion d’actifs hors États-
Unis de BNY Mellon Corporation, BNY Mellon Investment
Management EMEA Limited assure la répartition à l’échelle mondiale des compétences d’investissement propres aux filiales spécialisées de BNY Mellon. BNY
Mellon Investment Management EMEA Limited est une société affiliée du Gestionnaire et de l’Agent administratif. Elle est constituée en Angleterre et agréée
et réglementée par la FCA.

#### GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLE DÉLÉGUÉS
Un Gestionnaire de portefeuille a la faculté de déléguer ses fonctions de gestion de portefeuille se rapportant à un Compartiment à un Gestionnaire de portefeuille délégué. Des informations concernant chaque Gestionnaire de portefeuille délégué nommé à ce titre seront fournies dans le Supplément approprié. A défaut, si lesdits Gestionnaires de portefeuille délégués ne sont pas rémunérés directement sur les actifs de la Société ou du Compartiment, les informations relatives à ces entités seront communiquées sur demande aux Actionnaires et reprises en détail dans les rapports périodiques.
Insight Investment Management (Global) Limited peut, en tant que Gestionnaire de portefeuille, déléguer certaines ou la totalité de ses fonctions de gestion
d’investissement à Insight North America LLC, en qualité
de Gestionnaire de portefeuille délégué, eu égard à
certains Compartiments en vertu de la Convention de délégation de gestion de portefeuille datée du
10 novembre 2017, telle qu’amendée. En vertu des
conditions de la Convention de délégation de gestion de
portefeuille, Insight North America LLC gérera les actifs du Compartiment qui lui sont confiés le cas échéant et à son entière discrétion sous réserve du contrôle et de la supervision généraux de Insight Investment Management (Global) Limited. La Convention de délégation de gestion de portefeuille prévoit le paiement des commissions et frais de Insight North America LLC par Insight Investment Management (Global) Limited. Les Compartiments pour lesquels Insight North America LLC a été désignée en tant que Gestionnaire de portefeuille délégué sont énoncés dans le Supplément correspondant.
Newton Investment Management Limited peut, en tant
que Gestionnaire de portefeuille, déléguer certaines ou la totalité de ses fonctions de gestion d’investissement à Newton Investment Management North America LLC, en
qualité de Gestionnaire de portefeuille délégué, eu égard à certains Compartiments en vertu de la Convention de
délégation de gestion de portefeuille datée du 4 avril 2022, telle qu’amendée. En vertu des conditions de la Convention de délégation de gestion de portefeuille,
Newton Investment Management North America LLC gérera les actifs du Compartiment qui lui sont confiés le cas échéant et à son entière discrétion sous réserve du contrôle et de la supervision généraux de Newton Investment Management Limited. La Convention de délégation de gestion de portefeuille prévoit le paiement des commissions et frais de Newton Investment Management North America LLC. par Newton Investment Management Limited. Les Compartiments pour lesquels
Newton Investment Management North America LLC a été désignée en tant que Gestionnaire de portefeuille délégué sont énoncés dans le Supplément correspondant.
Newton Investment Management North America LLC peut, en tant que Gestionnaire de portefeuille, déléguer
certaines ou la totalité de ses fonctions de gestion d’investissement à Newton Investment Management Limited, en qualité de Gestionnaire de portefeuille
délégué, eu égard à certains Compartiments en vertu de la Convention de délégation de gestion de portefeuille
datée du 4 avril 2022, telle qu’amendée. En vertu des
conditions de la Convention de délégation de gestion de
portefeuille, Newton Investment Management Limited gérera les actifs du Compartiment qui lui sont confiés le cas échéant et à son entière discrétion sous réserve du contrôle et de la supervision générale de Newton Investment Management North America LLC. La Convention de délégation de gestion de portefeuille prévoit le paiement des commissions et frais de Newton Investment Management Limited par Newton Investment Management North America LLC. Les Compartiments pour lesquels Newton Investment Management Limited a été désignée en tant que Gestionnaire de portefeuille délégué sont énoncés dans le Supplément correspondant.

#### CONSEILLERS EN INVESTISSEMENT
Un Conseiller en investissement peut être nommé au sein d’un Compartiment afin de fournir des conseils eu égard audit Compartiment. Les détails concernant tout
Conseiller en investissement de ce type seront présentés dans le Supplément concerné. Si ces Conseillers en investissement ne sont pas payés sur les actifs de la Société ou du Compartiment, les informations relatives à ces entités seront communiquées sur demande aux Actionnaires et reprises en détail dans les rapports périodiques.

#### AGENT ADMINISTRATIF POUR OPÉRATIONS DE COUVERTURE
Le Gestionnaire a désigné The Bank of New York Mellon pour fournir des services d’opérations de couverture de change. The Bank of New York Mellon est habilité à
recevoir, pour ces services, une commission de transaction correspondant aux taux commerciaux habituels, prélevée sur les actifs du Compartiment
concerné, telle qu’imputable à la catégorie d’actions ainsi
couverte.

#### AGENT ADMINISTRATIF
BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity
Company a été désignée par le Gestionnaire pour exercer les fonctions d’agent administratif, d’enregistrement et de transfert de la Société en vertu du Contrat
d’administration. En vertu de ce contrat, et sous la surveillance générale des Administrateurs, l’Agent administratif administrera les affaires de la Société
conformément aux instructions générales ou spécifiques des Administrateurs, tiendra les comptes de la Société, calculera la Valeur liquidative et la Valeur liquidative par Action de chaque Compartiment, et tiendra le Registre, lequel pourra être examiné dans ses locaux.
L’Agent administratif est une société anonyme (limited liability company) constituée en Irlande le 31 mai 1994. Il s’agît d’une société filiale à 100 % de The Bank of New York Mellon Corporation. Son activité couvre, entre autres, la prestation de services d’administration destinés ou relatifs aux organismes de placement collectif et sociétés d’investissement

#### DÉPOSITAIRE
The Bank of New York Mellon SA/NV, succursale de Dublin a été désignée par la Société pour exercer les fonctions de dépositaire de tous les actifs de la Société, conformément au Contrat de dépositaire.

###### Biographie du Dépositaire
Le Dépositaire est une succursale de
The Bank of New York Mellon SA/NV, elle-même filiale à 100 % de The Bank of New York Mellon Corporation. Le Dépositaire a été constitué et opère en Irlande depuis le
1
er 
février 2013. Il s’agit d’un établissement de crédit
autorisé en Belgique et opérant en Irlande par le biais de
succursales. Son activité principale est celle de dépositaire pour des organismes de placement collectif. Le Dépositaire exercera en toute sécurité la garde des actifs de la Société, qui seront détenus sous son contrôle.
Le Dépositaire est une filiale à 100 % de The Bank of New York Mellon Corporation.

###### Devoirs du Dépositaire
Il incombe au Dépositaire de fournir des services de conservation, de surveillance et de vérification des actifs de la Société et de chaque Compartiment conformément aux dispositions de la Réglementation OPCVM. Le Dépositaire fournira également des services de contrôle de la trésorerie eu égard aux flux de trésorerie et souscriptions de chaque Compartiment.
Le Dépositaire sera notamment tenu de s’assurer que la vente, l’émission, le rachat et l’annulation des Actions de la Société sont effectués conformément à la
Réglementation OPCVM et aux Statuts. Le Dépositaire exécutera les instructions de la Société, sauf en cas de
contradiction avec la Réglementation OPCVM ou les Statuts. Le Dépositaire est également tenu d’examiner la conduite de la Société lors de chaque exercice et d’en rendre compte aux Actionnaires.

###### Responsabilité du Dépositaire
Aux termes du Contrat de dépositaire, le Dépositaire sera tenu responsable de la perte des instruments financiers en dépôt (les actifs devant être conservés en dépôt aux termes de la Réglementation OPCVM) ou en dépôt auprès
de dépositaires délégués, sauf s’il peut prouver que la perte est la conséquence d’un événement extérieur indépendant de sa volonté, dont les conséquences étaient inévitables en dépit du déploiement d’efforts
raisonnables.
Le Dépositaire sera également tenu responsable des
pertes de toutes les autres pertes souffertes par suite d’une négligence ou faute intentionnelle de sa part dans le cadre de l’exercice des obligations qui lui incombent au titre de la Réglementation OPCVM.

###### Délégation de fonctions et conflits d’intérêts concernant le Dépositaire
Aux termes du Contrat de dépositaire, le Dépositaire peut déléguer ses obligations de conservation sous réserve que :
- les services ne soient pas délégués dans l’intention de se soustraire aux exigences de la Directive OPCVM et de la Réglementation OPCVM,
- le Dépositaire puisse prouver que la délégation est objectivement motivée,et
- le Dépositaire ait déployé le soin, la diligence et les compétences nécessaires dans la sélection et la désignation du tiers auquel il délègue une partie des services de conservation, et continue à examiner périodiquement et contrôle en permanence tout tiers auquel il aura délégué une partie des services de conservation et les conventions conclues à cet égard avec ce tiers en déployant le soin, la diligence et les compétences nécessaires. La responsabilité duDépositaire n’est pas diminuée du fait d’une telledélégation.

Aux termes du Contrat de dépositaire, le Dépositaire a le pouvoir de déléguer l’ensemble ou une partie de ses fonctions de dépositaire mais, comme indiqué ci-
dessous, sa responsabilité ne sera pas diminuée par la délégation à un tiers de l’ensemble ou d’une partie des actifs sous sa garde.
Le Dépositaire a délégué ses obligations de conservation eu égard aux instruments financiers en dépôt auprès de The Bank of New York Mellon pour certains marchés. La liste des sous-délégués désignés par le Dépositaire ou
The Bank of New York Mellon figure à l’Annexe IV au
présent Prospectus. Le recours à des sous-délégués
spécifiques dépendra des marchés dans lesquels la Société investit.
Des conflits d’intérêts peuvent affecter de temps à autre le Dépositaire et ses délégués, y compris, sans limitation, lorsque le Dépositaire ou un délégué a un intérêt distinct
de celui de la Société dans les résultats d’un service fourni ou d’une activité ou opération effectuée pour la Société, ou lorsque le Dépositaire ou un délégué a un
intérêt distinct de celui de la Société dans les résultats d’un service fourni ou d’une activité effectuée pour un autre client ou groupe de clients. Des conflits peuvent
également survenir entre le Dépositaire et ses délégués ou sociétés affiliées, notamment lorsqu’un délégué est une société affiliée du groupe et qu’il fournit un produit ou service à la Société ou a un intérêt financier ou
commercial sur ce produit ou service. Le Dépositaire dispose d’une politique relative aux conflits d’intérêts visant à répondre à ces situations.
Si un conflit d’intérêts réel ou potentiel survient, le Dépositaire tiendra compte de ses obligations envers la Société, du droit applicable et de sa politique en matière
de conflits d’intérêts.

###### Informations actualisées
Les informations actualisées eu égard aux obligations du Dépositaire, à tout conflit d’intérêts pouvant survenir et aux accords de délégation du Dépositaire seront
communiquées aux investisseurs sur demande. Les investisseurs potentiels sont également invités à se
reporter à la section intitulée « Facteurs de risque » du présent Prospectus, ainsi qu’aux Suppléments concernés.

#### DISTRIBUTEURS ET AGENTS PAYEURS
La Société, le Gestionnaire et/ou BNY Mellon Investment Management EMEA Limited (en qualité de Distributeur (hors EEE)) auront la faculté de désigner, dans un ou plusieurs pays, des distributeurs délégués, des représentants et/ou des agents payeurs qui seront chargés de la commercialisation et de la distribution des
Actions de la Société et d’un ou plusieurs Compartiments
conformément aux exigences de la Banque centrale. En
vertu des lois/réglementations locales de ces pays, lesdits distributeurs délégués, représentants et/ou agents payeurs peuvent être tenus de maintenir des
comptes par l’intermédiaire desquels les paiements liés
aux souscriptions et rachats peuvent être effectués. Les
investisseurs qui choisissent ou sont tenus en vertu de la réglementation locale de payer des montants de souscription ou de recevoir des produits de rachat via une entité intermédiaire au lieu de traiter directement
avec le Dépositaire de la Société (p. ex. un distributeur délégué ou un agent local) s’exposent à un risque de crédit vis-à-vis de cette entité intermédiaire à l’égard :
- des fonds de souscription avant que ceux-ci ne soient transférés au Dépositaire pour le compte de la Sociétéet
- des sommes payées au titre d’un rachat et qui doivent être réglées par l’entité intermédiaire à l’investisseur concerné.


#### CONFLITS D’INTÉRÊTS
Les Administrateurs, les Gestionnaires de portefeuille, tout Gestionnaire de portefeuille délégué ou Conseiller en
investissement, le Gestionnaire, l’Agent administratif, le
Dépositaire, le Distributeur (hors EEE) ainsi que les
sociétés affiliées, dirigeants, actionnaires, employés et agents respectifs (collectivement désignés les
« Parties ») sont impliqués ou sont susceptibles d’être impliqués dans d’autres activités financières, d’investissement et professionnelles qui pourraient occasionnellement être sources de conflits d’intérêts
avec la gestion de la Société.
Ces activités peuvent consister par exemple dans la gestion d’autres fonds ou fourniture de services de conseil à leur profit, l’achat et la vente d’instruments financiers, des services bancaires ou de gestion de
portefeuille, des services de courtage, l’évaluation de titres non cotés (dans des circonstances telles que les commissions qui doivent être payées à l’entité chargée de l’évaluation pourraient augmenter en corrélation avec une augmentation de la valeur des actifs) et l’exercice d’un mandat d’administrateur, de mandataire social, de
conseiller ou d’agent d’autres fonds ou d’autres sociétés,
y compris des fonds ou sociétés dans lesquels la Société
pourrait investir. En particulier, il est envisagé que le
Gestionnaire, les Gestionnaires de portefeuille et tout Gestionnaire de portefeuille délégué ou Conseiller en investissement puissent :
- être impliqués dans le conseil ou la gestion d’autres fonds de placement ayant des objectifs d’investissement similaires aux Compartiments ou dont les objectifs se recoupent ;et/ou
- être impliqués dans l’obtention ou la fourniture de l’évaluation de tout ou partie des actifs d’un Compartiment, alors que leur rémunération est directement liée à l’évaluation des actifs de ceCompartiment.

Chacune des parties s’efforcera de veiller à ce que son implication dans de telles activités ne nuise pas à la bonne exécution des missions qui lui incombent, et à ce
que les conflits d’intérêts éventuels soient résolus de
manière équitable. Eu égard aux opportunités d’investissement conjointes qui se présentent aux Compartiments et à d’autres clients du Gestionnaire de portefeuille concerné, ce dernier s’assurera que les Compartiments y participent de façon équitable et que ces opportunités d’investissement sont équitablement réparties.
Il n’existe aucune interdiction aux transactions réalisées avec la Société par le Gestionnaire, les Gestionnaires de
portefeuille, tout Gestionnaire de portefeuille délégué ou Conseiller en investissement, le cas échéant, l’Agent administratif, le Dépositaire ou le Distributeur (hors EEE),
ou par des entités liées au Gestionnaire, aux Gestionnaires de portefeuille, aux Gestionnaires de portefeuille délégués ou aux Conseillers en
investissement, à l’Agent administratif ou au Dépositaire, en ce compris, sans s’y limiter, la détention, la cession ou d’autres formes de transactions eu égard aux Actions
émises par la Société ou de biens lui appartenant. Aucun
de ces intervenants ne sera tenu de rendre compte à la Société d’un quelconque profit ou avantage réalisé ou tiré du fait de telles opérations ou qui serait lié à de telles
opérations ou en proviendrait, à la condition que : ces opérations soient réalisées dans des conditions conformes aux conditions normales de concurrence et
soient dans l’intérêt des Actionnaires ; et
- une personne agréée par le Dépositaire comme étantindépendante et compétente certifie que le prix auquel l’opération concernée est réalisée correspond au juste prix ;ou
- l’opération soit exécutée aux meilleures conditions possibles sur des Bourses de valeurs organisées, conformément aux règles desdites Bourses ;ou
- dans les cas où il ne serait pas raisonnablementpossible de satisfaire les conditions (a) et (b) ci- dessus, que les conditions auxquelles l’opération concernée est réalisée soient jugées par le Dépositaire (ou par les Administrateurs s’agissantd’une opération dans laquelle le Dépositaire estimpliqué) comme correspondant à des conditionsnormales de concurrence et servant au mieux l’intérêt des Actionnaires.

Outre ce qui précède, si des liquidités faisant partie des actifs de la Société sont déposées, sous réserve et conformément à la loi applicable, auprès du Dépositaire,
du Gestionnaire, des Gestionnaires de portefeuille ou de l’une ou l’autre des entités qui leur sont apparentées (étant une institution autorisée à accepter des dépôts),
ces dépôts en espèces seront conservés en tenant compte du taux commercial en vigueur pour un dépôt de type, de taille et de durée similaires négocié dans des conditions normales de concurrence, conformément à la
pratique normale et ordinaire des affaires. Le Dépositaire (ou le Gestionnaire dans le cas d’opérations impliquant le Dépositaire) doit justifier du respect des dispositions des
paragraphes (a), (b) ou (c) ci-dessus. Si des opérations sont effectuées conformément au point (c) ci-dessus, le
Dépositaire (ou le Gestionnaire dans le cas d’une
opération impliquant le Dépositaire) devra préciser pour
quelles raisons il estime que les opérations sont conformes aux principes énoncés ci-dessus.
Un Gestionnaire de portefeuille ou une société qui lui est
associée pourra investir dans des Actions dans le but de permettre à un Compartiment ou une catégorie d’actions d’atteindre une taille lui permettant d’opérer dans des conditions viables, ou dans le but de permettre à un Compartiment ou une catégorie d’actions d’opérer de
façon plus efficace. Dans ces circonstances, le
Gestionnaire de portefeuille ou la société associée pourra détenir une part importante des Actions en circulation
d’un Compartiment ou d’une catégorie d’actions.
Lorsqu’ils procéderont à l’allocation des opportunités d’investissement, les Gestionnaires de portefeuille, les Gestionnaires de portefeuille délégués ou le Conseiller en
investissement, selon le cas, veilleront à ce que la répartition des investissements soit effectuée de manière juste et équitable.
Le Gestionnaire reconnaît que, dans certaines situations, les arrangements organisationnels ou administratifs en
place pour la gestion des conflits d’intérêts ne suffisent pas à garantir, avec un niveau raisonnable d’assurance, la prévention des risques ou dommages aux intérêts de la Société ou de ses Actionnaires. Si l’une de ces situations
survient, le Gestionnaire la communiquera aux
Actionnaires dans le rapport et les comptes ou tout autre support approprié.
COMMISSIONS EN NATURE (SOFT COMMISSIONS) ET ACCORDS DE RÉTROCESSIONS
Le Gestionnaire, les Gestionnaires de portefeuille, les Gestionnaires de portefeuille délégués ou le Conseiller en investissement peuvent traiter avec des courtiers ou contrepartistes avec lesquels des accords de commissions en nature (soft commissions) ont été mis en place (dans la mesure où les lois et règlements applicables le permettent). Il sera rendu compte de ces dispositifs dans les rapports annuels et semestriels de la Société. Tout dispositif de ce type comportera un engagement de respect du principe de meilleure
exécution possible (best execution), c’est-à-dire au prix le
plus bas qui puisse être obtenu sur le marché, à l’exclusion de tous frais, mais en prenant en compte toutes autres circonstances extraordinaires telles que le
risque de contrepartie et le volume des ordres du client. Les avantages conférés par de tels dispositifs devront
être de nature à contribuer aux services d’investissement
fournis à la Société ou à un Compartiment.
Lorsque le Gestionnaire, les Gestionnaires de portefeuille, les Gestionnaires de portefeuille délégués ou le
Conseiller en investissement ou un de ses délégataires parvient à négocier la récupération d’une partie des commissions des courtiers ou contrepartistes relatives à
un achat et/ou une vente de titres, IFD ou techniques et instruments pour le compte de la Société ou d’un Compartiment, la rétrocession est reversée à la Société
ou au Compartiment concerné, selon le cas, et ne doit pas être conservée par le Gestionnaire, les Gestionnaires de portefeuille, les Gestionnaires de portefeuille délégués ou le Conseiller en investissement.
Le Gestionnaire, les Gestionnaires de portefeuille, les Gestionnaires de portefeuille délégués ou le Conseiller en investissement ou ses délégataires peuvent se voir payer/ rembourser sur les actifs de la Société ou du
Compartiment concerné des honoraires qu’ils ont
facturés ainsi que, sur justificatif, les coûts et dépenses
raisonnables directement supportés par le Gestionnaire ou ses délégataires à cet égard.

#### MEILLEURE EXÉCUTION POSSIBLE
La Société et le Gestionnaire se sont assurés que chacun des Gestionnaires de portefeuille applique une politique
de meilleure exécution possible pour garantir qu’ils
agissent au mieux des intérêts des Compartiments lorsqu’ils prennent des décisions et passent des ordres de transaction pour le compte de ces Compartiments ou
dans le cadre de la gestion des portefeuilles des Compartiments. À ces fins, toutes les mesures possibles doivent être prises pour obtenir le meilleur résultat pour les Compartiments, en tenant compte du prix, des coûts,
de la rapidité et de la probabilité de l’exécution et du règlement, de la dimension et de la nature de l’ordre, des services fournis par le courtier aux Gestionnaires de
portefeuille (dans la mesure permise par la législation et
la réglementation en vigueur), ou de toute autre considération pertinente pour l’exécution de l’ordre. Les Actionnaires qui en font la demande peuvent recevoir
gratuitement les informations relatives à la politique de meilleure exécution possible et les modifications substantielles éventuellement apportées à cette politique.

#### POLITIQUE DE VOTE
La Société s’est assurée que les Gestionnaires de portefeuille délégués disposent d’une politique de vote. Les Actionnaires qui en font la demande peuvent recevoir
gratuitement des informations détaillées concernant les mesures prises en fonction de ces politiques.

#### POLITIQUE RELATIVE AUX RECOURS COLLECTIFS
Il est demandé, le cas échéant, au Gestionnaire/aux Administrateurs d’envisager de participer à un recours qui soit d’intérêt pour la Société dans son ensemble ou pour certains Compartiments. Ce litige prend
habituellement la forme d’un recours collectif ou d’un litige de groupe proposé ou effectif (généralement
désigné sous le terme de recours collectif), auquel les investisseurs éligibles sont invités à choisir de participer
ou non. Dans le cadre des recours collectifs « opt-out » (option d’exclusion), les investisseurs éligibles font automatiquement partie du groupe et sont admis à
bénéficier de tout jugement ou règlement obtenant gain de cause, à moins qu’ils n’optent volontairement pour l’option d’exclusion. Dans le cadre des recours collectifs
« opt-in » (option d’inclusion), les investisseurs éligibles
doivent expressément accepter de participer au recours
collectif pour y être associés et bénéficier de tout jugement ou règlement favorable. Le Gestionnaire et les
Administrateurs ont délégué la responsabilité d’envisager
la participation aux recours collectifs de type « opt-in »
ou « opt-out » à un Comité des recours collectifs (le
« Comité ») aux termes d’une Politique relative aux recours collectifs (la « Politique »). La Politique prévoit que la position par défaut dans le cadre des recours
collectifs « opt-out » est que la Société ne choisira pas
de ne pas participer au recours, sauf en cas de raisons impérieuses déterminées à l’entière discrétion du Comité. Cela tient essentiellement au fait que la participation à
des recours collectifs « opt-out » entraîne rarement des risques ou des frais pour la Société dans son ensemble ou pour certains Compartiments. Dans le cadre des recours collectifs « opt-in » en revanche, la participation comporte généralement des frais, des risques et des
obligations pouvant même s’avérer significatifs. Sur cette base, le Comité a convenu d’une approche en deux étapes pour les recours collectifs avec option d’adhésion. Tout d’abord, le Comité évaluera le recouvrement anticipé sur l’action collective en question par rapport à un seuil
de valeur convenu, sachant que ledit seuil sera vérifié et
ajusté le cas échéant. Dès lors que ce seuil de valeur sera dépassé, le Comité demandera dans un deuxième
temps à ce que des conseillers juridiques externes procèdent à une évaluation complète de l’action collective. Si, à la suite de cette évaluation, le Comité
n’est pas en mesure d’identifier un motif de retrait significatif, la politique du Comité est d’opter pour l’action collective. Le Comité consulte les conseillers juridiques, le Dépositaire, le Gestionnaire de portefeuille
concerné et tous autres prestataires de services pertinents, selon qu’il le juge opportun, avant que la Société n’adopte une quelconque mesure. Les coûts rattachés seront généralement à charge du Compartiment
concerné. Dans le cas où la Société participerait à une action collective dont l’issue serait concluante, toute indemnité financière perçue dans le cadre de cette action
sera au bénéfice de la Société dans son ensemble ou des Compartiments spécifiques, par opposition à toute
catégorie d’investisseurs donnée. Il est, par conséquent,
possible que les investisseurs qui étaient engagés dans
la Société ou les Compartiments spécifiques lorsque la cause sous-jacente de la procédure s’est produite, ou lorsque la Société ou les Compartiments spécifiques ont
défrayé les coûts de participation au recours collectif, ne soient en fin de compte pas bénéficiaires de
l’indemnisation accordée au titre de l’action collective, notamment s’ils ont procédé au rachat de leurs parts avant la date d’octroi de l’indemnité.

#### COMMISSIONS ET FRAIS
Toutes les commissions devant être payées sur les actifs de la Société dans son ensemble ou devant être calculées sur la Valeur liquidative de la Société dans son ensemble seront supportées solidairement par tous les Compartiments au prorata de leurs Valeurs liquidatives respectives au moment de la répartition.
Toutes les dépenses directement ou indirectement imputables à un Compartiment en particulier seront entièrement supportées par ce Compartiment, et toutes
les dépenses directement ou indirectement imputables à une catégorie d’actions en particulier seront entièrement imputées à cette catégorie d’actions.
Dans les autres cas, et tel que décrit ci-dessous, les commissions et les frais seront entièrement supportés par le Compartiment concerné.

###### Compartiments qui imputent des commissions et frais sur le capital
Pour soutenir l’objectif d’investissement du Compartiment, certains Compartiments peuvent, lorsque cela est indiqué dans le Supplément pertinent, imputer
des commissions de gestion et autres commissions et charges sur le capital, plutôt que sur le revenu du Compartiment, afin de maximiser les distributions du Compartiment.
Il est rappelé aux Actionnaires que l’imputation de commissions et de dépenses au capital entraînera une diminution/dégradation de la valeur en capital de leur
investissement. L’effet de la maximisation des revenus se produira en renonçant au potentiel d’appréciation du capital ou en le limitant, et se traduira par une réduction
de la Valeur liquidative par Action. Autrement dit, lors du rachat de participations, les Actionnaires ne seront peut-
être pas remboursés de l’intégralité du montant
initialement investi. Par conséquent, bien que la Société
ne verse pas de distributions directement à partir du capital, ces Compartiments peuvent effectivement prélever des distributions sur le capital.

###### Compartiments qui imputent des commissions et frais sur le revenu
Pour les Compartiments qui imputent les commissions et frais sur le revenu, il est possible que certaines retenues soient faites sur le capital lorsque le revenu ne suffit pas à les couvrir.
La Société ne prélève pas de distributions sur capital.

###### L’Agent administratif
Le Gestionnaire paiera à l’Agent administratif, sur les actifs de chaque Compartiment, une commission annuelle (plus la TVA le cas échéant) qui n’excédera pas 0,60 % de la Valeur liquidative du Compartiment, sous réserve d’une commission minimum annuelle de
800 000 USD (indexée sur le taux de l’inflation) laquelle
sera cumulée quotidiennement et payable mensuellement
à terme échu.
La commission annuelle de l’Agent administratif sera imputable à toutes les catégories d’actions. Elle viendra en déduction de la Valeur liquidative du Compartiment et, en conséquence, de chaque catégorie d’actions.
L’Agent administratif sera également en droit d’être remboursé par le Gestionnaire, sur les actifs de la
Société ou du Compartiment concerné, de tous les débours raisonnables qu’il aura engagés pour le compte de la Société, tels que les droits de timbre, frais de publicité et frais d’enregistrement.

###### Le Dépositaire
La Société paiera au Dépositaire, sur les actifs de chaque Compartiment, une commission annuelle (plus la TVA le
cas échéant) qui n’excédera pas 0,15 % de la Valeur
liquidative du Compartiment et sera cumulée
quotidiennement et payable mensuellement à terme échu, sous réserve d’une commission annuelle minimum
à l’égard de chaque Compartiment de 30 000 USD. De plus, la Société versera au Dépositaire, par prélèvement
sur les actifs du Compartiment concerné, la rémunération (au tarif commercial couramment pratiqué plus la TVA le cas échéant) des éventuels dépositaires délégués que le Dépositaire aura désignés pour ce Compartiment.
La commission annuelle du Dépositaire sera imputable à toutes les catégories d’actions. Elle viendra en déduction de la Valeur liquidative du Compartiment et, en conséquence, de chaque catégorie d’actions.
Le Dépositaire sera également en droit d’être remboursé, sur les actifs de chaque Compartiment, de tous les frais raisonnables qu’il aura engagés pour le compte de ce Compartiment, ainsi que des coûts d’opérations et des
frais de garde des titres à un pourcentage convenu entre
la Société et le Dépositaire (au tarif commercial couramment pratiqué).

###### Le Gestionnaire
Le Gestionnaire sera habilité à percevoir, sur les actifs d’un Compartiment, des frais de gestion annuels au titre de chaque catégorie, cumulés quotidiennement et
payables mensuellement à terme échu, au taux annuel convenu, comme stipulé dans le Supplément correspondant. Le Gestionnaire aura toute discrétion pour
réduire les frais de gestion annuels d’une catégorie d’actions. Les frais de gestion annuels ne seront pas imputables aux catégories d’actions « X » et « Y » de quelque Compartiment que ce soit et, par conséquent,
les frais de gestion annuels viendront uniquement en
déduction de la Valeur liquidative attribuable aux autres catégories d’actions.
Outre les frais de gestion annuels, le Gestionnaire est également habilité à percevoir une commission de performance annuelle concernant certaines catégories de certains Compartiments. Les détails concernant cette commission de performance seront présentés dans le Supplément concerné.
La Société ou le Compartiment concerné paiera
également les débours engagés par le Gestionnaire dans l’exercice de ses activités quotidiennes dans le cadre de la Convention de gestion.
Politique de rémunération du Gestionnaire
Le Gestionnaire a élaboré et mis en œuvre un politique de rémunération conforme à et promouvant une gestion des risques efficace et saine grâce à un modèle
commercial n’encourageant pas une prise de risque
excessive incompatible avec le profil de risque du Gestionnaire ou l’acte constitutif de la Société. La politique de rémunération du Gestionnaire est conforme à
la stratégie commerciale, aux objectifs, aux valeurs et aux intérêts de la Société et comprend des mesures
destinées à éviter les conflits d’intérêts.
Le Gestionnaire a mis en œuvre des politiques relatives à la rémunération des cadres dirigeants, des membres du personnel dont les activités ont une incidence sur le
risque, qui exercent des fonctions de contrôle ou qui reçoivent une rémunération équivalente à celle des hauts dirigeants, ou encore des preneurs de risque, lorsque leurs activités ont une répercussion significative sur le profil de risque du Gestionnaire ou de la Société.
Conformément aux dispositions de la Réglementation OPCVM, le Gestionnaire applique une politique et des pratiques de rémunération proportionnelles à sa taille et à celle de la Société, à sa structure interne et à la nature, portée et complexité de ses activités.
Si le Gestionnaire délègue les fonctions de gestion des investissements des Compartiments, il s’assurera que tout délégué ainsi désigné par ses soins applique des
règles de rémunération proportionnée, comme prévu à la Réglementation OPCVM, ou est soumis à des politiques de rémunération aussi efficaces en vertu de leur
agrément dans leur pays d’origine.
Les détails de la politique de rémunération du Gestionnaire dont, entre autres, la description du mode
de calcul de la rémunération et des avantages sociaux, l’identité des personnes chargées d’attribuer la rémunération et les avantages sociaux, notamment la
composition du comité de rémunération le cas échéant, sont consultables sur le site Internet www.bnymellonim. com, et un exemplaire papier peut être obtenu gratuitement sur demande.

###### Gestionnaires de portefeuille, Gestionnaires de portefeuille délégués et Conseillers en investissement
Sauf mention contraire dans le Supplément concerné, le Gestionnaire prélèvera sur sa propre commission les commissions versées aux Gestionnaires de portefeuille, à un pourcentage annuel convenu entre les parties.
Sauf mention contraire dans le Supplément concerné, le Gestionnaire de portefeuille prélèvera sur sa propre commission les commissions versées aux Gestionnaires de portefeuille délégués ou aux Conseillers en
investissement qu’il aura éventuellement désignés, à un
pourcentage annuel convenu entre les parties.
En outre, le Gestionnaire prélèvera sur les actifs du Compartiment concerné les sommes versées aux Gestionnaires de portefeuille, aux Gestionnaires de portefeuille délégués et aux Conseillers en
investissement, correspondant au remboursement de tous les débours raisonnables qu’ils auront engagés dans le cadre de l’exécution de la Convention de gestion de portefeuille.

###### Administrateurs
La Société versera aux Administrateurs la rémunération annuelle dont ceux-ci conviendront périodiquement pour
leurs fonctions d’administrateurs de la Société et de membres des comités du Conseil d’administration. À la date du présent Prospectus, la rémunération annuelle de
chaque Administrateur, individuellement, ne dépassera pas 50 000 euros. Cette rémunération sera versée chaque semestre à terme échu et sera imputée à parts égales sur tous les Compartiments. Les Administrateurs qui sont dirigeants ou employés de The Bank of New York Mellon Corporation Group se réservent le droit de renoncer à ladite rémunération. La Société ne versera aucune autre
rémunération aux Administrateurs, mais elle leur remboursera les débours raisonnables qu’ils auront engagés dans le cadre de leurs fonctions.

###### Commissions versées aux agents payeurs
Les commissions et frais versés aux distributeurs délégués, représentants et agents payeurs, aux tarifs commerciaux habituels, seront pris en charge par la Société. Si les commissions payées par la Société sont
fonction de la Valeur liquidative de la Société dans son ensemble, la Société s’assurera que tous les Actionnaires puissent bénéficier des services offerts par l’agent. Si les commissions payées par la Société sont fonction de la
Valeur liquidative du Compartiment ou de la catégorie d’actions, la Société veillera à ce que les commissions soient payées uniquement sur les actifs du Compartiment concerné ou de la catégorie d’actions concernée, à
l’égard duquel ou de laquelle les Actionnaires pourront bénéficier des services de l’agent.

###### Commission de vente
Une commission de vente peut être perçue lors des souscriptions initiales ou des souscriptions ultérieures, tel que précisé dans le Supplément concerné. La
commission de vente peut varier d’une catégorie d’actions et d’un Compartiment à l’autre. Elle sera versée au Gestionnaire à son usage et profit exclusifs, et elle ne
fera pas partie des actifs du Compartiment concerné. Le Gestionnaire pourra à sa seule discrétion payer des commissions à des intermédiaires financiers qui lui
proposent des noms d’investisseurs potentiels qui seront
prélevées sur les commissions de vente. Le Gestionnaire
peut également, à son entière discrétion, exonérer certains souscripteurs du paiement de cette commission, en réduire le montant, ou appliquer des montants de commission différents selon le souscripteur, dans les limites autorisées.
S’il s’agit d’une commission de souscription obligatoire, elle ne pourra en aucun cas dépasser 5 % du montant total de la souscription et sera prélevée sur les fonds de
souscription reçus des investisseurs.

###### Commis-sion de rachat
Une commission de rachat, dont le montant peut varier d’une catégorie d’actions et d’un Compartiment à l’autre (tel que précisé dans les Suppléments au présent
Prospectus), pourra être prélevée sans pouvoir toutefois dépasser 3 % du montant total du rachat.

###### Commission d’échange
Une commission d’échange peut être perçue, dont le montant peut varier d’une catégorie d’actions et d’un Compartiment à l’autre (tel que précisé sous la rubrique
« La Société – Échange d’Actions » du Prospectus ou
dans le Supplément concerné) sans pouvoir toutefois
dépasser 5 %.
Dans le cas où une commission d’échange est perçue, celle-ci sera payée au Gestionnaire à son usage et profit exclusifs, la commission d’échange ne faisant partie en aucun cas des actifs du Compartiment. Le Gestionnaire, à
sa seule discrétion, pourra renoncer à une telle commission ou lui appliquer un taux différent selon le demandeur.

###### Généralités
En outre, chaque Compartiment supportera d’autres commissions et frais liés à son activité, tels que, notamment, des charges fiscales, des taxes, des frais de
services juridiques, d’audit et de conseil, des frais de
secrétariat, des coûts de préparation, tarification et
distribution des rapports et avis, des frais relatifs aux assemblées d’actionnaires, des coûts et dépenses de publication et de diffusion des Valeurs liquidatives, des
dépenses de promotion, y compris les coûts de commercialisation et de publicité, les coûts
d’actualisation périodique du Prospectus, les frais de garde et de transfert, les droits d’enregistrement (y compris tous les droits liés à l’obtention de confirmations officielles relatives à l’application de conventions en vue d’éviter la double imposition, et autres frais dus aux
autorités de surveillance de territoires étrangers et toutes dépenses y afférentes), les frais d’assurance, frais financiers, frais de courtage, les frais de tout distributeur
ou agent payeur nommés par la Société et les frais et honoraires s’y rapportant, et le coût de publication de sa Valeur liquidative. Chaque Compartiment participera également au prorata aux coûts et frais d’émission (y compris les honoraires de conseil juridique), liés à la
préparation du Prospectus et de tous les autres documents et aspects concernant l’émission d’Actions, ainsi qu’à toutes les autres dépenses liées à la création et à l’émission des Actions. Chaque Compartiment paiera par ailleurs les frais de l’admission et du maintien de ses Actions à la cote d’une Bourse de valeurs.

###### Dispenses de commission, plafonds et remises
Sous réserve des exigences de la Banque centrale, le Gestionnaire (ou, s’il y a lieu, un Gestionnaire de portefeuille ou autre affilié concerné de BNY Mellon) aura
toute latitude pour décider de renoncer, plafonner ou payer (ou obtenir de ce faire) tout ou partie des commissions ou charges dues par un Actionnaire ou sur
les actifs d’un Compartiment et/ou de rembourser un
Compartiment, tout Actionnaire, intermédiaire,
distributeur ou toute autre personne, ou offrir autrement à quiconque d’entre eux une remise ou somme sur tout ou partie des commissions qu’il a reçues eu égard à une Catégorie d’Actions (y compris, afin de lever toute équivoque, toute Commission de performance perçue par
le Gestionnaire).

#### POLITIQUES EN MATIÈRE DE CORRECTION DES ERREURS ET DES INFRACTIONS
Il est possible que des infractions aux objectifs, politiques ou restrictions (réglementaires et spécifiques au Compartiment) et des erreurs de calcul de la Valeur
liquidative d’un Compartiment particulier se produisent.
Si ces infractions ou erreurs se produisent, le
Gestionnaire, en concertation avec le Dépositaire, décidera si une mesure corrective est nécessaire et si une compensation (afin de. rétablir la situation qui aurait
dû normalement correspondre à Compartiment ou Actionnaire donné si l’erreur ou l’infraction initiale ne s’était pas produite) est requise. Ainsi, le Gestionnaire suivra généralement les directives du secteur établies par
l’Irish Funds Industry Association (les « Directives »), sauf si la Banque centrale publie des lois, des
réglementations ou des directives à ce sujet.

###### Correction des erreurs de calcul de la Valeur liquidative et compensation, le cas échéant
Le Gestionnaire peut, à son entière discrétion, autoriser la correction d’erreurs de calcul de la Valeur liquidative, susceptibles d’influencer le traitement des souscriptions et des rachats d’Actions.
Les Directives appliquent un seuil objectif au niveau de l’erreur de la Valeur liquidative pour décider s’il faut envisager une compensation (actuellement prévue pour
les erreurs de plus de 0,5 % de la Valeur liquidative du Compartiment concerné). Le Conseil d’administration se réserve le droit, à son entière discrétion, de corriger des
erreurs en dessous de ce seuil et, par exemple, de tenir compte de l’erreur résultant de lacunes des contrôles systémiques. Le Conseil d’administration pourra décider qu’il n’est pas opportun de corriger les erreurs de dépassement du seuil (p. ex. en raison de montants de minimis), ou d’accorder une compensation aux Actionnaires concernés uniquement avec l’approbation du Dépositaire. Par conséquent, toutes les erreurs ne seront
pas corrigées et les Actionnaires qui achètent ou rachètent des Actions au cours des périodes pendant lesquelles se produisent des erreurs pourraient ne pas obtenir de compensation. Il est possible que les
Actionnaires ne soient pas informés de l’apparition d’une erreur ou de sa résolution, sauf si la correction de l’erreur nécessite un ajustement du nombre d’Actions qu’ils détiennent, de la Valeur liquidative à laquelle ces Actions
ont été émises ou des sommes qui leur sont versées lors du rachat.
La Banque centrale n’a pas fixé d’exigences à cet égard et son approbation du présent Prospectus ne saurait être interprétée comme la validation d’une pratique de marché, mais plutôt d’une exigence législative ou
réglementaire.

###### Correction et/ou compensation pour infraction aux objectifs, politiques et restrictions en matière d’investissement
Les infractions réalisées par inadvertance (p. ex. en raison de souscriptions, rachats et/ou mouvements de prix des titres sous-jacents du Compartiment) aux objectifs, politiques ou restrictions (réglementaires et
spécifiques au Compartiment) en matière d’investissement seront corrigées en priorité, en tenant compte des intérêts des Actionnaires. Une Compensation
à ce titre ne sera normalement pas versée.
Les infractions réalisées consciemment (causées par les actions d’un Gestionnaire de portefeuille) aux objectifs, politiques ou restrictions (réglementaires et spécifiques au Compartiment) en matière d’investissement seront corrigées immédiatement, sauf si le Conseil d’administration décide qu’il en va du meilleur intérêt des investisseurs (p. ex. infraction aux liquidités minimum
détenues au cours de la période précédant directement la liquidation d’un fond).
Le Gestionnaire compensera généralement les infractions réalisées consciemment conformément aux Directives. Le
Conseil d’administration ne pourra décider de compenser les Actionnaires qu’avec l’approbation du Dépositaire.

#### ÉTABLISSEMENT DES COMPTES ET DES RAPPORTS
La Société clôture son exercice comptable au 31 décembre de chaque année. Les rapports annuels et les comptes audités de la Société seront envoyés à la Banque centrale et remis aux Actionnaires (par voie postale, télécopie ou par moyen électronique) dans les quatre mois suivant la fin de la période à laquelle ils se rapportent. Des rapports semestriels non audités seront envoyés à la Banque centrale et remis aux Actionnaires dans les deux mois suivant la fin du semestre clôturé au 30 juin de chaque année.
Les informations relatives aux participations détenues en portefeuille de chaque Compartiment seront mises à la
disposition de l’ensemble des Actionnaires, sur demande,
auprès du Gestionnaire ou de sa société affiliée. La
communication de ces informations est soumise à la conclusion d’un accord avec le Gestionnaire ou sa société affiliée, accord qui régira la communication desdites
informations. Ces dernières seront, en règle générale, disponibles sur une base hebdomadaire.

Translation (FRES, 2022-11-30):
# Dirección y administración de la Sociedad
#### CONSEJEROS
Los Consejeros de la Sociedad son los siguientes:

###### Greg Brisk (británico)
El Sr. Brisk es el Director de Gobernanza de BNY Mellon Investment Management. Lleva trabajando en el sector financiero desde 1982. El Sr. Brisk tiene amplias responsabilidades de gobierno corporativo en BNY Mellon Investment Management, centradas en la adopción de buenas prácticas para proteger los intereses de los accionistas en los inversores del fondo y en las entidades propiedad de BNY Mellon.
Anteriormente, entre 2013 y 2015, fue Director Global de Gestión de Riesgo, Gestión de Inversiones y Cumplimiento Normativo, incorporando todas las actividades de gestión de activos y gestión de patrimonios de BNY Mellon. Es miembro del Consejo de Administración de BNY Mellon Investment Management Europe Holdings Ltd y BNY Mellon Investment Management (APAC) Holdings Ltd (las sociedades holding europea y asiática para la gestión de inversiones, respectivamente), así como miembro del Consejo de varias entidades del grupo, incluyendo sociedades de inversión independientes, fondos y sus sociedades gestoras de toda Europa, Asia y EE. Entre abril de 2010 y 2012, el Sr. Brisk fue Director de Operaciones de BNY Mellon International Asset Management. Antes de 2010, el Sr. Brisk fue Director de Operaciones de BNY Mellon Investment Management EMEA Ltd, el negocio de distribución internacional del grupo. Antes de asumir ese cargo en 2002, el Sr. Brisk fue Director Europeo de Riesgo y Cumplimiento Normativo en el Grupo Mellon. Antes de incorporarse a BNY Mellon en 1999, trabajó para la Autoridad de Servicios Financieros (FSA, por sus siglas en inglés), a la sazón recientemente creada, como regulador bancario responsable de los bancos americanos radicados en Londres. El Sr. Brisk empleó sus primeros 17 años de vida profesional desempeñando diferentes funciones en el Banco de Inglaterra.

###### Claire Cawley (irlandesa)
La Sra. Cawley, FCA, es una gestora independiente de fondos de inversión con más de 15 años de experiencia en el sector de la gestión de activos y fondos de inversión, que ha ocupado cargos ejecutivos sénior y como consejera en UBS, Mercer y KB Associates. Sus cargos ejecutivos anteriores incluyeron una amplia gama de responsabilidades en materia de gestión de inversiones, estructuración, gobernanza corporativa, desarrollo empresarial y conformidad normativa. Su cargo ejecutivo más reciente incluía la responsabilidad de una división para el desarrollo y la gestión de la cartera de productos globales de UBS Asset Management Alternative, incluida la representación de UBS en consejos de fondos de inversión. Antes de su cargo en UBS, la Sra. Cawley ocupó puestos en Mercer Global Investments, donde trabajó en el equipo de Productos, con responsabilidad en la gestión de productos, soluciones y la implementación de iniciativas clave de conformidad, y en KB Associates,
una firma consultora especializada en proporcionar servicios al sector de gestión de inversiones con un enfoque particular en relación con el apoyo a los fondos. La Sra. Cawley se formó como Contable Colegiada en la división de garantía de servicios financieros de KPMG en Dublín. La Sra. Cawley cuenta con una Licenciatura en Economía y Finanzas por la Universidad de Dublín (Trinity College) y forma parte del Instituto de Contables Colegiados de Irlanda.

###### David Dillon (irlandés)
El Sr. Dillon ingresó en la abogacía en 1978. Está licenciado por University College Dublin donde estudió Derecho y tiene un MBA por Trinity College Dublin. El Sr. Dillon es socio fundador de Dillon Eustace, donde trabajó principalmente en los ámbitos de las finanzas corporativas, los servicios financieros y la banca. Trabajó en el bufete internacional de Mori Hamada & Matsumoto, en Tokio, entre 1983 y 1984. Interviene periódicamente en la International Bar Association y otros foros internacionales. Además, es consejero de varias sociedades de inversión y de gestión radicadas en Irlanda. Fue presidente del Investment Funds Committee (Committee I) de la International Bar Association. Fue presidente del Grupo de Trabajo sobre Fondos IFSC del gobierno y es miembro ex officio del comité de la cámara de compensación del Centro de Servicios Financieros Internacionales.
Actualmente, es miembro del Grupo de Trabajo sobre Fondos de IFSC.

###### Gerald Rehn (estadounidense)
Es Director Internacional de Productos y Gobernanza de BNY Mellon Investment Management. Dirige las funciones de estrategia de productos, desarrollo, supervisión continua del rendimiento, servicios de atención al cliente y operaciones para los fondos empresariales internacionales y las plataformas de cuentas segregadas. Gerald es miembro de los Comités Ejecutivos de Investment Management Global & EMEA Distribution, y es miembro del
consejo de BNY Mellon Global Funds, plc, BNY Mellon Liquidity Funds PLC, BNY Mellon Fund Managers Limited, BNY Mellon Investment Management EMEA Limited, y BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. Gerald se unió a BNY Mellon en 2013. Inició su carrera profesional en 1999 en EE. UU. y desde entonces ha trabajado en el sector de la gestión de inversiones en EE. UU., Reino Unido y EAU. Cuenta con un MBA de la Cass Business School (2004) y es un Chartered Financial Analyst
® 
(CFA).

###### Caylie Stallard (neozelandesa)
Dña. Stallard es directora de Desarrollo y Gestión de Producto – Internacional de BNY Mellon Investment Management EMEA Limited (IM EMEA). Caylie dirige el equipo encargado del desarrollo de nuevos productos y de la gestión continua de la gama de fondos domiciliados en Irlanda y el Reino Unido que se distribuyen tanto en este último país como en Europa, Oriente Próximo y África, así como en la
región de Asia-Pacífico excepto Japón. Antes de su incorporación a BNY Mellon en 2010, trabajó en BT Funds Management (NZ) Limited, la división de gestión de inversiones de Westpac New Zealand Limited, en donde fue directora de producto del Westpac KiwiSaver Scheme, un plan de ahorro voluntario para la jubilación creado por el gobierno. Caylie preside el Comité de productos para el ámbito internacional, excepto Japón, de BNY Mellon Investment Management. Se incorporó a BNY Mellon en 2010 y posee un doble grado en Arte (Historia del Arte) y en Comercio (Empresa y Gestión Internacional) de la Universidad de Auckland.

###### Mark Flaherty (irlandés)
El Sr. Flaherty se incorporó a BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A en 2019 como director general, director de operaciones y consejero. Es miembro de varios grupos de trabajo de ALFI, asociación de fondos luxemburgueses. El Sr. Flaherty trabaja en la industria de los fondos desde 1997 y en Luxemburgo desde 2001. Se ha centrado principalmente en operaciones con fondos, gestión
de proyectos y control de gamas de fondos de Luxemburgo e Irlanda, así como en sociedades gestoras. El Sr. Flaherty es miembro de la Asociación de Censores Jurados de Cuentas Certificados. Cuenta con la designación profesional CAIA, una Licenciatura en Comercio y un Máster en Ciencias Económicas por la Universidad Nacional de Irlanda.
El domicilio profesional de los Consejeros es el domicilio social de la Sociedad. Los Consejeros son todos ellos consejeros no ejecutivos de la Sociedad.

#### SOCIEDAD GESTORA
BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. ha sido nombrada por la Sociedad para que actúe como sociedad gestora de la Sociedad de conformidad con el Contrato de Gestión. La Sociedad gestora se constituyó en Luxemburgo el 10 de junio de 1988 como sociedad anónima (société anonyme) al amparo de las leyes del Gran Ducado de Luxemburgo. La Sociedad gestora se encarga de gestionar y administrar los asuntos de la Sociedad, siempre bajo la supervisión y el control globales de los Consejeros. En última instancia, la Sociedad gestora es una filial enteramente participada de The Bank of New York Mellon Corporation y forma parte del grupo de empresas de The Bank of New York Mellon Corporation.
La Sociedad gestora ha delegado sus funciones de administrador, registrador y agente de transmisiones al Agente administrativo. La Sociedad gestora ha delegado sus responsabilidades de gestión de inversiones en las Gestoras de inversiones.
Los Consejeros de la Sociedad gestora son Greg Brisk, Mark Flaherty, Udo Goebel, Carole Judd, Gerald Rehn y Marc Saluzzi. En el apartado anterior «Consejeros» puede encontrarse un resumen del perfil de Greg Brisk, Mark Flaherty y Gerald Rehn.

###### Udo Goebel (alemán)
El Sr. Goebel tiene un diploma de máster en Administración de Empresas y Finanzas de la Universidad de Trier (Alemania) y cuenta con más de 20 años de experiencia en el sector de servicios
financieros. Se unió a BNY Mellon en 2005 y actualmente es Director General y miembro del Consejo de Administración de BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (anteriormente WestLB Asset Management (Luxembourg) S.A.). Entre 1997 y 2005, el Sr. Goebel dirigió el equipo de Desarrollo y Gestión de Producto de Allianz Global Investors Luxembourg S.A. y ha formado parte de los consejos de administración de varias sociedades de inversión (SICAV).

###### Carole Judd (británica)
La Sra. Judd cuenta con más de treinta años de experiencia como ejecutiva en el sector de los servicios financieros. Durante este tiempo, ha ostentado cargos como directiva en empresas de gestión de activos y asesoramiento para inversiones en el Reino Unido, principalmente en Old Mutual and Willis Towers Watson. Tras su salida de esta empresa, pasó a ser Consejera no ejecutiva independiente de BNY Mellon Fund Managers en el Reino Unido en 2019 y es miembro del Comité de Inversiones de Nucleus Financial. La Sra. Judd cuenta con una Licenciatura en Matemáticas y Estadística, y un título de posgrado en Investigación Operativa por la Universidad de Ciudad del Cabo.

###### Marc Saluzzi (francés)
El Sr. Saluzzi obtuvo la calificación de «réviseur d’entreprises» en 1996, tras graduarse en el ISG (Institut Supérieur de Gestion) de París en 1986. Se unió a PwC en 1986, de la que se convirtió en socio en 1996. Desde entonces, acumula más de 30 años de experiencia en el sector de gestión de activos, tanto en Luxemburgo como en Estados Unidos. Entre 2006 y 2010, el Sr. Saluzzi dirigió el equipo global de gestión de activos de PwC. Entre 2011 y 2015, el Sr. Saluzzi presidió la ALFI, la asociación de fondos de inversión de Luxemburgo. Se retiró de PwC Luxembourg en 2015 y actualmente ejerce como consejero independiente de varias sociedades de gestión de fondos del Reino Unido, Luxemburgo, Francia y Suiza.

#### GESTORAS DE INVERSIONES
La Sociedad gestora podrá, de acuerdo con los requisitos establecidos en el Reglamento OICVM del Banco Central, nombrar a una o más Gestoras de inversiones para que gestionen la inversión y reinversión de los activos de todos o cualquiera de los Subfondos. En la fecha de este Folleto, la Sociedad gestora había delegado sus responsabilidades como gestora de inversiones de cada uno de los Subfondos existentes en alguna de las siguientes Gestoras de inversiones:

###### Alcentra Limited
Alcentra Limited es una empresa de inversiones global con sede en Londres, en 160 Queen Victoria Street, Londres EC4V 4LA (Reino Unido). Alcentra se centra en créditos empresariales con grado inferior a la de inversión de Europa y Estados Unidos. Franklin Resources, Inc. posee el 100% de la sociedad matriz de Alcentra Limited, BNY Alcentra Group Holdings, Inc. Alcentra Limited está regulada por la Financial Conduct Authority («FCA»).

###### Alcentra NY, LLC
Alcentra NY, LLC («Alcentra»), anteriormente Alcentra,
Inc., presta servicios de asesoramiento de inversiones desde marzo de 2002. Franklin Resources, Inc posee el 100% de la sociedad matriz de Alcentra, BNY Alcentra Group Holdings, Inc.
Alcentra es una sociedad de responsabilidad limitada registrada en Delaware y regulada por la Comisión de Valores y Bolsas.

###### ARX Investimentos Ltda
ARX Investimentos Ltda es una firma brasileña de gestión de inversiones, regulada y autorizada por la Comisión del Mercado de Valores Mobiliarios (CVM) de Brasil, para proporcionar toda clase de servicios de gestión discrecional de inversiones. La empresa se fundó a principios de 2001 con el nombre de ARX Capital Management y, en enero de 2008, fue adquirida por BNY Mellon.
BNY Mellon Investment Management Japan Limited 
BNY Mellon Investment Management Japan Limited es una filial participada al 100 % de The Bank of New
York Mellon Corporation. BNY Mellon Investment
Management Japan Limited se fundó en noviembre de 1998 y está regulada por la Agencia de Servicios Financieros (Financial Services Agency). BNY Mellon Investment Management Japan Limited es una firma líder de gestión de inversiones en el extranjero de Japón.
Insight Investment Management (Global) Limited 
Insight Investment Management (Global) Limited es una sociedad de responsabilidad limitada constituida
con arreglo a la legislación de Inglaterra y Gales. Está regulada por la FCA (Autoridad de Conducta Financiera) en el Reino Unido. Insight Investment Management (Global) Limited es una filial de Insight Investment Management Limited que es una filial participada al 100 % por The Bank of New York Mellon Corporation.

###### Insight North America LLC
Insight North America LLC es una sociedad de responsabilidad limitada de Nueva York y está registrada en los Estados Unidos ante la Comisión del Mercado de Valores estadounidense como asesor de inversiones y ante la Asociación Nacional de Futuros como asesor de negociación de materias primas con arreglo al artículo 4.7(c) de la Ley del Mercado de Materias Primas estadounidense. Insight es una filial de Insight Investment Management Limited, que es a su vez una filial participada al 100
% por The Bank of New York Mellon Corporation.

###### Newton Investment Management Limited
Newton Investment Management Limited, con domicilio social en 160 Queen Victoria Street, Londres EC4V 4LA, es una entidad regulada en el Reino Unido por la FCA. Newton Investment Management Limited presta servicios de gestión discrecional de las inversiones a clientes institucionales entre los que se incluye una gran variedad de fondos institucionales, benéficos y del sector minorista. Newton Investment Management Limited es una filial participada al
100 % de Newton Management Limited, a su vez una filial enteramente participada de The Bank of New York Mellon Corporation.

###### Newton Investment Management North America LLC
Newton Investment Management North America LLC es una sociedad de responsabilidad limitada de Delaware y está registrada en los Estados Unidos ante la Comisión del Mercado de Valores estadounidense como asesor de inversiones y ante la Asociación Nacional de Futuros como asesor de negociación de materias primas con arreglo al artículo 4.7(c) de la Ley del Mercado de Materias Primas estadounidense. Newton Investment Management North America LLC es una filial de MBC Investments Corporation, que es a su vez una filial participada al 100 % por The Bank of New York Mellon Corporation.

###### Walter Scott & Partners Limited
Walter Scott and Partners Limited, una filial participada al 100 % por The Bank of New York Mellon Corporation desde 2007, fue fundada en 1983 para prestar servicios de gestión de carteras de renta variable globales a inversores institucionales de todo el mundo. Las inversiones de la firma permanecen fieles a la idea inicial, concentradas en renta variable global, a través de la cual la empresa reserva todos los mandatos de carácter regional, de renta y de otros tipos para los clientes actuales y sus flujos de tesorería. Independientemente del mandato, la filosofía de inversión de la empresa y sus procedimientos se aplican en todo momento y cada cartera se gestiona combinando la competencia, el buen juicio y la experiencia del equipo de investigación en inversiones propio de la firma.

#### ENTIDAD COMERCIALIZADORA (FUERA DEL EEE)
BNY Mellon Investment Management EMEA Limited forma parte de The Bank of New York Mellon Corporation. The Bank of New York Mellon Corporation es una compañía de servicios financieros mundiales centrada en ayudar a sus clientes a gestionar y mantener sus activos financieros, que opera en 35 países y participa en más de 100 mercados. The Bank of New York Mellon Corporation es un proveedor líder de servicios para instituciones, empresas o personas físicas con patrimonios elevados, que suministra una gestión de gran calidad de activos y patrimonios, mantenimiento de activos, servicios a emisores, servicios de compensación y servicios de tesorería. A 31 de diciembre de 2021, BNY Mellon
contaba con 37.600 millones de dólares en activos en depósito y / o administración, así como 2.400 millones de dólares en activos gestionados. Como organización
«paraguas» de todos los negocios de gestión de activos no estadounidenses de BNY Mellon Corporation, BNY Mellon Investment Management EMEA Limited es la entidad comercializadora mundial de las capacidades de inversión de las filiales de gestión de activos de BNY Mellon. BNY Mellon Investment Management EMEA es una asociada de la Sociedad gestora y del Agente administrativo. Está constituida en Inglaterra y está regulada por la FCA.

#### GESTORAS DELEGADAS DE INVERSIONES
Toda Gestora de inversiones podrá delegar sus funciones de gestión de las inversiones de un Subfondo en una Gestora delegada de inversiones. En cada Suplemento aplicable se facilitará información relativa a cualquiera de estas Gestoras delegadas de inversiones.
Alternativamente, y siempre que dichas Gestoras delegadas de inversiones no sean remuneradas directamente con cargo a los activos de la Sociedad o del correspondiente Subfondo, la información relativa a estas entidades será facilitada directamente a los Accionistas, previa petición, e incluida en los informes periódicos de la Sociedad.
Insight Investment Management (Global) Limited, en calidad de Gestora de inversiones, podrá delegar la totalidad o parte de sus funciones de gestión de inversiones en Insight North America LLC, en calidad de Gestora delegada de inversiones, con respecto a determinados Subfondos de conformidad con un Acuerdo de Gestión Delegada de Inversiones suscrito con fecha 10 de noviembre de 2017, en su versión modificada. Según los términos de dicho Acuerdo, Insight North America LLC gestionará los activos del Subfondo que se le asignen periódicamente de forma discrecional, con sujeción a la supervisión y el control general de Insight Investment Management (Global) Limited. El Contrato de Gestión Delegada de Inversiones regula el pago por parte de Insight Investment Management (Global) Limited de las comisiones y gastos de Insight North America LLC. Los Subfondos para los que Insight North America LLC ha sido designada Gestora delegada de inversiones se indican en el correspondiente Suplemento.
Newton Investment Management Limited, en calidad de Gestora de inversiones, podrá delegar la totalidad o parte de sus funciones de gestión de inversiones en Newton Investment Management North America LLC, en calidad de Gestora delegada de inversiones, con respecto a determinados Subfondos de conformidad con un Acuerdo de Gestión Delegada de Inversiones suscrito con fecha 4 de abril de 2022, en su versión modificada. Según los términos de dicho Acuerdo, Newton Investment Management North America LLC gestionará los activos del Subfondo que se le asignen periódicamente de forma discrecional, con sujeción a la supervisión y el control general de Newton Investment Management Limited. El Contrato de Gestión Delegada de Inversiones regula el pago por parte de Newton Investment Management Limited de las comisiones y gastos de Newton Investment Management North America LLC. Los Subfondos para los que Newton Investment Management North America LLC ha sido designada Gestora delegada de inversiones se indican en el correspondiente Suplemento.
Newton Investment Management North America LLC, en calidad de Gestora de inversiones, podrá delegar la totalidad o parte de sus funciones de gestión de inversiones en Newton Investment Management Limited, en calidad de Gestora delegada de inversiones, con respecto a determinados Subfondos de conformidad con un Acuerdo de Gestión Delegada de Inversiones suscrito con fecha 4 de abril de 2022, en su versión modificada. Según los términos de dicho Acuerdo, Newton Investment Management Limited gestionará los activos del Subfondo que se le asignen periódicamente de forma discrecional, con sujeción a la supervisión y el control general de Newton Investment Management North America LLC. El
Contrato de Gestión Delegada de Inversiones regula el pago por parte de Newton Investment Management North America LLC de las comisiones y gastos de Newton Investment Management Limited. Los Subfondos para los que Newton Investment Management Limited ha sido designada Gestora delegada de inversiones se indican en el correspondiente Suplemento.

#### ASESORES DE INVERSIONES
Podrá nombrarse un Asesor de Inversiones respecto de un Subfondo, el cual proporcionará asesoramiento de inversión a ese Subfondo. Los detalles de cualquiera de los Asesores de Inversiones se describirán en el Suplemento correspondiente. Alternativamente, cuando no se pague a estos Asesores de Inversiones directamente con cargo al patrimonio de la Sociedad o del Subfondo, la descripción de estas entidades se facilitará a los Accionistas que lo soliciten, y los detalles correspondientes se recogerán en los informes periódicos.

#### AGENTE ADMINISTRATIVO DE SERVICIOS DE COBERTURA
La Sociedad gestora ha elegido a The Bank of New York Mellon para que preste servicios de cobertura de divisas. The Bank of New York Mellon percibirá, por dichos servicios, unas comisiones de gestión que se calcularán según los tipos comerciales habituales y que se pagarán de los activos del Subfondo pertinente al que corresponda la clase de Acciones objeto de dicha operación de cobertura.

#### AGENTE ADMINISTRATIVO
La Sociedad gestora ha nombrado a BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company para que actúe como agente administrativo, registrador y agente de transmisiones de la Sociedad con arreglo al Contrato de administración. Con arreglo a lo estipulado en este contrato y siempre bajo la supervisión global de los Consejeros, el Agente administrativo administrará, siguiendo las instrucciones generales o específicas de los Consejeros, los asuntos de la Sociedad, llevará los registros de contabilidad de la Sociedad, calculará el Valor de inventario neto de cada uno de los Subfondos y el Valor liquidativo de la acción de cada Subfondo y ejercerá la función de registrador respecto a las Acciones nominativas. El Registro podrá ser consultado en las oficinas del Agente administrativo.
El Agente administrativo es una sociedad de responsabilidad limitada que se constituyó en Irlanda el 31 de mayo de 1994. Es una filial participada al 100 % de The Bank of New York Mellon Corporation. Participa, entre otras, en la actividad de prestación de servicios de administración a instituciones de inversión colectiva y sociedades de inversión.

#### DEPOSITARIO
La Sociedad ha nombrado a The Bank of New York Mellon SA/NV, sucursal de Dublín, para que actúe como depositario de los activos de la Sociedad con arreglo al Contrato de Depósito.

###### Descripción del Depositario
El Depositario es una sucursal de The Bank of New York Mellon SA/NV, una filial participada al 100 % de The Bank of New York Mellon Corporation. El Depositario está establecido y opera en Irlanda desde el 1 de febrero de 2013. Se trata de una entidad de crédito autorizada en Bélgica que funciona en Irlanda como sucursal. Su principal actividad consiste en actuar como depositario de organismos de inversión colectiva. El Depositario presta servicios de custodia de los activos de la Sociedad, que estarán bajo el control del Depositario.
El Depositario es una filial participada al 100 % de The Bank of New York Mellon Corporation.

###### Obligaciones del Depositario
La obligación del Depositario es prestar servicios de custodia, supervisión y verificación de activos para los activos de la Sociedad y de cada Subfondo, de conformidad con las disposiciones del Reglamento sobre OICVM. Además, el Depositario prestará servicios de supervisión de efectivo en relación con los flujos de tesorería y las suscripciones de cada Subfondo.
El Depositario estará obligado, entre otros, a garantizar que la venta, emisión, recompra y cancelación de Acciones de la Sociedad se lleve a cabo de conformidad con el Reglamento sobre OICVM y los Estatutos. El Depositario ejecutará las instrucciones de la Sociedad, a menos que estás sean contrarias al Reglamento sobre OICVM o a los Estatutos. El Depositario estará además obligado a investigar la conducta de la Sociedad durante cada ejercicio fiscal y a informar sobre ella a los Accionistas.

###### Responsabilidad del Depositario
Con arreglo al Contrato de Depósito, el Depositario será responsable de las pérdidas de los instrumentos financieros mantenidos en depósito (es decir, aquellos activos que deben mantenerse en depósito en virtud del Reglamento sobre OICVM), o en depósito de cualquier subdepositario, a menos que pueda demostrar que las pérdidas han surgido como resultado de un acontecimiento externo y ajeno a su control, cuyas consecuencias no podrían haberse evitado a pesar de haberse hecho todos los esfuerzos razonables a tal fin.
El Depositario será igualmente responsable de cualesquiera otras pérdidas sufridas como resultado del incumplimiento voluntario o por negligencia de sus obligaciones en el marco del Reglamento sobre OICVM.

###### Delegación del Depositario y Conflictos
En el marco del Contrato de Depósito, el Depositario puede delegar sus obligaciones de custodia siempre y cuando:
- los servicios no se deleguen con la intención de eludir los requisitos de la Directiva sobre OICVM y del Reglamento OICVM;
- el Depositario pueda demostrar que existe una razón objetiva para la delegación;y
- el Depositario haya actuado con la debida atención y diligencia a la hora de seleccionar y designar a cualquier tercera parte en quien desee delegar parte de sus servicios de custodia, y que siga actuando con la debida atención y diligencia en la revisiónperiódica y la supervisión continua de cualquier tercera parte en la que haya delegado parte de sus servicios de custodia, así como respecto de los acuerdos de la tercera parte en relación con los asuntos que en ella se hayan delegado. La responsabilidad del Depositario no se verá afectada con motivo de tal delegación.

En el marco del Contrato de Depósito, el Depositario tiene la facultad de delegar total o parcialmente sus funciones de depositario. Sin embargo, tal y como se establece anteriormente, su responsabilidad no se verá afectada por el hecho de que haya confiado a una tercera parte la totalidad o parte de los activos que mantenga en custodia.
El Depositario ha delegado sus obligaciones de custodia respecto de los instrumentos financieros en depósito en The Bank of New York Mellon en determinados mercados. La lista de los subdelegados designados por el Depositario o por The Bank of New York Mellon se recoge en el Apéndice IV de este Folleto. El uso de subdelegados particulares dependerá de los mercados en los que invierte la Sociedad.
Es posible que, ocasionalmente, surjan conflictos potenciales de intereses que afecten al Depositario y a sus delegados, incluyendo, entre otras, aquellas situaciones en las que el Depositario o un delegado tengan un interés en el resultado de un servicio o de una actividad prestado a la Sociedad, o una transacción realizada en nombre de la Sociedad, que sea distinto del interés de la Sociedad, o en caso de que el Depositario o un delegado tengan un interés en el resultado de un servicio o actividad prestado a otro cliente o grupo de clientes, que entre en conflicto con los intereses de la Sociedad. Es posible además que, ocasionalmente, surjan conflictos entre el Depositario y sus delegados o asociados, tales como el caso de que un delegado designado sea una sociedad de un grupo asociado y esté suministrando un producto o prestando un servicio a la Sociedad, y tenga un interés financiero o comercial en dicho producto o servicio. El Depositario cuenta con una política en materia de conflictos de intereses a fin de abordar dichos conflictos.
En el caso de que surja un conflicto o un conflicto potencial de intereses, el Depositario se atendrá a sus obligaciones para con la Sociedad, a la legislación vigente y a la política en materia de conflictos de intereses.

###### Información actualizada
Cuando así lo soliciten, los inversores recibirán información actualizada referente a las obligaciones del Depositario, a cualesquiera conflictos de intereses que puedan surgir, y a los acuerdos de delegación del Depositario. Remitimos a los inversores potenciales al apartado del Folleto «Factores de riesgo» y a los correspondientes Suplementos.

#### DISTRIBUIDORES Y AGENTES DE PAGOS
La Sociedad, la Sociedad gestora y / o BNY Mellon Investment Management EMEA Limited (como Entidad Comercializadora (excluido el EEE)) podrán nombrar entidades comercializadoras delegadas, representantes y
/ o agentes de pagos en uno o más países, para que se responsabilicen de la promoción y comercialización de las Acciones de la Sociedad y de todos o cualquiera de
sus Subfondos de conformidad con los requisitos del Banco Central. Con arreglo a las leyes y reglamentos locales vigentes en esos países, dichas entidades comercializadoras delegadas, representantes y / o agentes de pagos pueden estar obligados a mantener cuentas a través de las cuales puedan abonarse los pagos correspondientes a suscripciones y reembolsos. Los inversores que prefieran o estén obligados con arreglo a su normativa local a pagar o a percibir los importes correspondientes a suscripciones o reembolsos a través de una entidad intermediaria en lugar de directamente del Depositario de la Sociedad (p. ej., subdistribuidores o agentes en la jurisdicción local) asumirán un riesgo de crédito frente a dicha entidad intermediaria en relación con:
- los importes de suscripciones, antes de que sean transferidos al Depositario por cuenta de la Sociedady
- los importes de reembolso pagaderos por dicha entidad intermediaria al inversor de que se trate.


#### CONFLICTOS DE INTERESES
Los Consejeros, las Gestoras de inversiones, cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesor de Inversiones, la Sociedad gestora, el Agente administrativo, el Depositario, la Entidad Comercializadora (excluido el EEE) y sus respectivas asociadas, directivos, accionistas, empleados y agentes (las «Partes») toman parte o podrían participar en otras actividades financieras, profesionales o de inversión que, llegado el caso, podrían entrañar conflictos de intereses con la gestión de la Sociedad.
Estas actividades incluyen la gestión o asesoramiento de otros fondos, operaciones de compra y venta de valores, servicios bancarios y de gestión de inversiones, servicios de intermediación financiera, la valoración de títulos no cotizados (en circunstancias en las que los honorarios pagaderos a la entidad que valore dichos títulos puedan aumentar conforme lo haga el valor de dichos activos), así como su intervención como administradores, directivos, asesores o agentes de otros fondos o sociedades, incluidos fondos o sociedades en los que la Sociedad pueda invertir. En particular, está previsto que la Sociedad gestora, las Gestoras de inversiones y cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesores de Inversiones puedan:
- gestionar o asesorar a otros fondos de inversión con objetivos de inversión coincidentes o similares a los de cualquiera de los Subfondosy / o
- participar en la obtención o el suministro de valoraciones para algunos o la totalidad de los activos de un Subfondo, con lo que sus comisiones se vincularían directamente a la valoración de los activos del Subfondo.

Cada una de las partes hará cuanto razonablemente esté a su alcance por asegurar que el cumplimiento de sus respectivas obligaciones no resulta afectado por ninguna de dichas actividades y que los conflictos que puedan surgir se resuelven de manera equitativa. En relación con las oportunidades de coinversión que surjan entre los Subfondos y otros clientes de la Gestora de inversiones, la Gestora de inversiones en cuestión velará por que los
Subfondos participen de forma justa en dichas oportunidades de inversión y de que estas se asignen de forma equitativa.
La Sociedad gestora, las Gestoras de inversiones, cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesor de Inversiones, el Agente administrativo, el Depositario, la Entidad Comercializadora (excluido el EEE), así como las entidades relacionadas con cada una de las Sociedades gestoras, las Gestoras de inversiones, cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesor de Inversiones, el Agente administrativo o el Depositario, podrán realizar operaciones con la Sociedad, incluidas, a título meramente enunciativo y no limitativo, la tenencia, enajenación o negociación, de otro modo, con las Acciones emitidas o poseídas por la Sociedad, y ninguna de ellas estará obligada a dar cuenta a la Sociedad de los beneficios o ventajas que obtenga o se deriven de cualquiera de dichas operaciones, o en relación con ellas, bien entendido que tales operaciones habrán de realizarse de acuerdo con el principio de plena competencia y redundar en interés de los Accionistas, y bien entendido, asimismo, que
- una persona aprobada por el Depositario por su independencia y competencia deberá certificar que el precio al que se efectúa la operación es razonable;o
- la operación deberá ejecutarse en las mejores condiciones en mercados de inversión organizados con arreglo a la normativa de dichos mercados;o
- cuando no sea posible el cumplimiento de las condiciones enunciadas en las letras (a) o (b) precedentes, el Depositario (o los Consejeros en el caso de una operación en que intervenga el Depositario) deberá tener la certeza de que la operación se ejecuta de acuerdo con el principio de plena competencia y redunda en interés de los Accionistas.

Además de lo siguiente, si se deposita efectivo que forme parte de los activos de la Sociedad, con arreglo a la legislación vigente, a través del Depositario, la Sociedad gestora, las Gestoras de inversiones o cualquier persona relacionada con estos (entendiéndose una institución con autorización para aceptar depósitos), dichos depósitos en efectivo se mantendrán, aplicándose el tipo comercial vigente para depósitos de tipo, volumen y plazo similares negociados en condiciones comerciales normales dentro del curso ordinario y habitual del negocio. El Depositario (o la Sociedad gestora, en caso de operaciones en las que intervenga el Depositario) deberá justificar documentalmente el cumplimiento de las disposiciones de las letras (a), (b) o (c) precedentes. En caso de que las operaciones se lleven a cabo de conformidad con la letra
(c) precedente, el Depositario (o la Sociedad gestora, en caso de operaciones en las que intervenga el Depositario), deberá justificar documentalmente los motivos que justifican su certeza de que la operación se ha ejecutado de conformidad con los principios establecidos anteriormente.
Una Gestora de inversiones o cualquier asociada de una Gestora de inversiones podrá invertir en Acciones de modo que un Subfondo o clase adquieran una dimensión mínima que lo haga viable o le permita operar de un modo más eficiente. En estos casos, la Gestora de
inversiones o su empresa asociada podrá poseer una proporción elevada de las Acciones de un Subfondo o clase en circulación.
A la hora de asignar oportunidades de inversión, las Gestoras de inversiones o cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesor de Inversiones, se cerciorarán de que todas las inversiones consideradas se asignan de manera justa y equitativa.
La Sociedad gestora reconoce que puede haber situaciones en que las disposiciones organizativas o administrativas aplicadas para gestionar los conflictos de intereses no sean suficientes para asegurar, con fiabilidad razonable, que se evitarán los riesgos de perjuicio a los intereses de la Sociedad o sus Accionistas. En caso de que surgiera alguna de estas situaciones, la Sociedad gestora las pondrá de manifiesto a los Accionistas en su informe y cuentas, o en cualquier otro formato adecuado.

#### ACUERDOS DE INTERCAMBIO DE NEGOCIO POR SERVICIOS Y DE REPARTO DE COMISIONES
La Sociedad gestora, las Gestoras de inversiones o cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesor de Inversiones podrán recurrir a intermediarios financieros o agentes con los que se haya suscrito un acuerdo de intercambio de negocio por servicios («soft commission arrangements») (en la medida permitida por la legislación y los reglamentos aplicables). Los informes anuales y semestrales de la Sociedad deberán incluir información relativa a estos acuerdos. Dichos acuerdos deberán estipular unas condiciones de ejecución óptimas, esto es, el mejor precio disponible en el mercado, comisiones excluidas, si bien teniendo en cuenta otras circunstancias excepcionales, como el riesgo de contraparte o el importe de la orden comunicada por el cliente, y las ventajas previstas en dichos acuerdos deberán ser tales que faciliten la prestación de servicios de inversión a la Sociedad o a cualquiera de los Subfondos.
Siempre que la Sociedad gestora, las Gestoras de inversiones, cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesor de Inversiones o cualquiera de sus respectivos delegados, negocien con éxito la retrocesión de una parte de las comisiones cobradas por intermediarios financieros o agentes en relación con la compra y / o venta de valores, Derivados o técnicas e instrumentos, por cuenta de la Sociedad o de un Subfondo, la comisión rebajada será abonada a la Sociedad o al correspondiente Subfondo, según corresponda, y no será retenida por la Sociedad gestora, las Gestoras de inversiones, cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesor de Inversiones.
La Sociedad gestora, las Gestoras de inversiones, cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesor de Inversiones o cualquiera de sus respectivos delegados podrán obtener la devolución/ reembolso, con cargo a los activos de la Sociedad o del correspondiente Subfondo, de las comisiones que se le cobren o de los costes y gastos debidamente justificados que la Sociedad gestora o sus delegados directamente soporten a este respecto.

#### MEJOR EJECUCIÓN
La Sociedad y la Gestora de inversiones han comprobado que cada una de las Gestoras de inversiones dispone de una política de mejor ejecución para garantizar que actúan en el mejor interés de los Subfondos a la hora de adoptar las decisiones de negociación y realizar órdenes de negociación por cuenta de dichos Subfondos, en el marco de la gestión de las carteras de los Subfondos. A tales efectos, deben adoptarse todas las medidas razonables para obtener el mejor resultado posible para los Subfondos, teniendo en cuenta los precios, costes, rapidez, probabilidad de la ejecución y liquidación, tamaño y naturaleza de la orden, servicios de análisis prestados por el corredor a la Gestora de inversiones (en la medida permitida por la legislación y los reglamentos aplicables), o cualquier otro factor relevante para la ejecución de la orden. La información acerca de la política de mejor ejecución y cualquier cambio importante en la política se encuentra disponible de forma gratuita para los Accionistas que lo soliciten.

#### POLÍTICA DE VOTACIÓN
La Sociedad ha comprobado que las Gestoras delegadas de inversiones disponen de una política de votación. Los detalles de las medidas adoptadas a raíz de estas políticas están disponibles para los Accionistas que lo soliciten, de forma gratuita.

#### POLÍTICA DE PROCESOS DE DEMANDA COLECTIVA
Cada cierto tiempo se solicita a la Sociedad gestora o a los Consejeros que sopesen participar en litigios relacionados con la Sociedad en su conjunto o con Subfondos específicos. Normalmente, dichos procesos adquieren la forma de demanda colectiva, conjunta o «de clase», propuesta o real (denominadas de forma general
«demandas colectivas»), en los que se invita a los inversores admisibles a sumarse al proceso (inclusión) o quedarse al margen (es decir, decidir no participar, exclusión). En el caso de las demandas colectivas de exclusión, los inversores admisibles entran automáticamente la demanda y tienen derecho a beneficiarse de cualquier fallo o compensación, a no ser que decidan activamente excluirse. Por lo que respecta a las demandas colectivas de inclusión, se exige a los inversores que participen activamente en la demanda colectiva para poder entrar en la demanda y participar de cualquier fallo o compensación que se obtenga. La Gestora/los Consejeros ha(n) delegado la responsabilidad de sopesar la participación en procesos de demandas colectivas tanto de inclusión como de exclusión al Comité de Demandas Colectivas (el «Comité»), en virtud de las condiciones de una Política de Demandas Colectivas (la
«Política»). La Política establece que la postura por
defecto en relación con las demandas colectivas de exclusión consiste en que la Sociedad no se excluirá de dichas demandas colectivas, salvo en caso de que se considere que existen razones de peso, según determine el Comité según su exclusivo criterio, para obrar así. Esto se debe a que la participación en las demandas colectivas de exclusión casi nunca conlleva riesgos o costes para la Sociedad en su conjunto o para los Subfondos específicos. Sin embargo, por lo que respecta a las demandas colectivas de inclusión, la participación
en dichos procesos raramente está exenta de costes, riesgos y obligaciones y, de hecho, esos costes, riesgos y obligaciones pueden ser considerables. Sobre esa base, el Comité ha acordado adoptar un enfoque de dos fases para las demandas colectivas de inclusión. En primer lugar, el Comité evaluará la recuperación prevista de la demanda colectiva en cuestión con respecto a un umbral de valor acordado. Dicho umbral se supervisará y ajustará cuando proceda. En segundo lugar, siempre que se supere ese umbral de valor, el Comité encargará a asesores legales externos una evaluación exhaustiva de la demanda colectiva. En el caso de que, una vez realizada dicha evaluación, el Comité no pueda determinar un motivo importante para no participar, la política de dicho Comité será incorporarse a la demanda colectiva. Antes de que la Sociedad adopte cualquier medida, el Comité consultará con los asesores legales, el Depositario, la Gestora de inversiones pertinente y cualesquiera otros proveedores de servicios correspondientes, según considere oportuno. Los costes que esto conlleve serán soportados normalmente por el Subfondo correspondiente. En caso de que la Sociedad participe en una demanda colectiva que finalmente prospere, toda compensación económica derivada de dicha demanda repercutirá en favor de la Sociedad en su conjunto, o de los Subfondos específicos, en vez de únicamente en un tipo de inversor concreto. Es posible, por lo tanto, que aquellos inversores que hubieran invertido en la Sociedad o en Subfondos específicos en el momento en el que surgiera la causa subyacente de la demanda colectiva, o cuando la Sociedad o los
Subfondos específicos incurrieran en costes en relación
con la participación en la demanda colectiva, no se beneficien en última instancia de la compensación obtenida en la demanda colectiva, por ejemplo, en caso de que hubieran rescatado su inversión con anterioridad a la fecha de recepción de la compensación.

#### COMISIONES Y GASTOS
Siempre que se estipule que cualesquiera comisiones se abonarán con cargo a los activos de la Sociedad en su conjunto o que se calcularán sobre la base del Valor de inventario neto de la Sociedad en su conjunto, dichas comisiones serán sufragadas por todos los Subfondos a prorrata de sus respectivos Patrimonios Netos en el momento en que se lleve a cabo la asignación.
Los gastos que sean atribuibles directa o indirectamente a un Subfondo concreto serán asumidos únicamente por ese Subfondo. Los gastos que sean atribuibles directa o indirectamente a una clase concreta serán atribuidos a esa clase.
En los demás casos, y tal y como se indica a continuación, las comisiones y gastos serán asumidos únicamente por el Subfondo pertinente.
Subfondos que cargan comisiones y gastos al capital 
A favor del objetivo de inversión del Subfondo, ciertos Subfondos pueden cargar comisiones de gestión y otras
comisiones y gastos al capital (siempre que se recoja en el Suplemento correspondiente), en lugar de los ingresos para maximizar las distribuciones del Subfondo.
Es importante que los Accionistas tengan en cuenta que las comisiones y gastos que se carguen al capital reducirán/mermarán el valor del capital de su inversión. El efecto de maximizar los rendimientos se logrará a costa del potencial de revalorización futura del capital o
restringiéndolo, lo que provocará una reducción del Valor liquidativo de la acción. Ello implica que en el reembolso de participaciones, los Accionistas pueden no recibir el importe total invertido inicialmente. Por lo tanto, aunque la Sociedad no paga distribuciones directamente con el capital, es posible que cada uno de los Subfondos sí que pague efectivamente sus distribuciones con el capital.

###### Subfondos que cargan comisiones y gastos a los ingresos
En aquellos Subfondos que cargan comisiones y gastos a los ingresos, puede que se lleven a cabo algunas deducciones de capital en caso de que los ingresos sean insuficientes para cubrir dichas comisiones y gastos.
La Sociedad no paga distribuciones con el capital.

###### El Agente administrativo
La Sociedad gestora pagará al Agente administrativo, con cargo a los activos de cada Subfondo, una comisión anual (incrementada, en su caso, en el IVA), que no excederá del 0,60% del Valor de inventario neto del Subfondo, sujeta a un mínimo anual para la Sociedad en su conjunto de 800 000 USD (revisable anualmente en función de la tasa de inflación), que se devengará diariamente y se pagará por meses vencidos.
La comisión anual pagadera al Agente administrativo será atribuible a todas las clases de acciones y supondrá una deducción con cargo al Valor de inventario neto del Subfondo y, en consecuencia, de cada clase.
El Agente administrativo estará asimismo facultado para solicitar a la Sociedad gestora el reembolso, con cargo a los activos de la Sociedad o del correspondiente Subfondo, de todos los gastos menores que razonablemente soporte en nombre de la Sociedad, entre los que se incluirán impuestos sobre transmisiones patrimoniales y actos jurídicos documentados, gastos publicitarios y tasas de registro.

###### El Depositario
La Sociedad pagará al Depositario, con cargo a los activos de cada Subfondo, una comisión anual, devengada diariamente y pagadera por meses vencidos, que no excederá el 0,15% del Valor de inventario neto del correspondiente Subfondo (más el IVA, si corresponde), sujeta a un mínimo anual por Subfondo de 30 000 USD. La Sociedad pagará además al Depositario, con cargo a los activos del correspondiente Subfondo, las comisiones (incrementadas, en su caso, en el IVA) de cualquier subdepositario (pactadas a los porcentajes comerciales habituales) que hubiera nombrado con respecto a dicho Subfondo.
La comisión anual pagadera al Depositario será atribuible a todas las clases de Acciones y supondrá una deducción con cargo al Valor de inventario neto del Subfondo y, en consecuencia, de cada clase.
El Depositario también estará facultado para solicitar el reembolso, con cargo a los activos de cada Subfondo, de todos los gastos menores que razonablemente soporte en nombre del Subfondo considerado, así como de cualesquiera gastos por ejecución de operaciones o por mantenimiento de valores a la tarifa que convengan la Sociedad y el Depositario (ajustada, en todo caso, a los porcentajes comerciales habituales).

###### La Sociedad gestora
La Gestora, con cargo a los activos del Subfondo, tendrá derecho a recibir una comisión de gestión anual con respecto a cada clase, que se devengará diariamente y que será pagadera mensualmente, al final del periodo, a un tipo anual acordado que se indicará en el Suplemento correspondiente. La Gestora podrá, a su entera discreción, reducir una comisión de gestión anual en relación con cualquier clase. No se atribuirá ninguna comisión de gestión anual a las Clases de Acciones «X» e
«Y» de cada Subfondo y, en consecuencia, la comisión de gestión anual supondrá una deducción del Valor de inventario neto atribuible exclusivamente a todas las demás clases de Acciones.
Además de la comisión de gestión anual, la Sociedad gestora también tendrá derecho a percibir una comisión anual en función de resultados respecto de algunas clases de ciertos Subfondos. Los detalles de cualquiera de estas comisiones en función de resultados se describirán en el Suplemento correspondiente.
La Sociedad o el correspondiente Subfondo pagarán asimismo los gastos menores que la Sociedad gestora soporte en el ejercicio de sus actividades cotidianas con arreglo al Contrato de Gestión.
Política de remuneración de la Sociedad gestora
La Sociedad gestora ha diseñado y aplica una política de remuneración que es coherente y promueve una gestión de riesgos sólida y eficaz, mediante un modelo de negocio que, por su naturaleza, no promueve la asunción de riesgos excesivos que no sean coherentes con el perfil de riesgo de la Sociedad gestora o el Instrumento de la Sociedad. La política de remuneración de la Gestora es compatible con la estrategia de negocio, los objetivos, los valores y los intereses de la Sociedad, e incluye medidas para evitar los conflictos de intereses.
La Sociedad gestora dispone de políticas relativas a la remuneración de los altos mandos del personal, de los empleados cuyas actividades afecten al riesgo, de los empleados que participen en cualquier función de control, de los empleados que perciban una remuneración equivalente a la de los altos mandos de la dirección o que asuman riesgos en el caso de que sus actividades tengan un impacto importante en los perfiles de riesgo de la Sociedad gestora o de la Sociedad.
En consonancia con las disposiciones del Reglamento sobre OICVM, la Sociedad gestora aplica su política y sus prácticas de remuneración de forma proporcionada a su tamaño y al de la Sociedad, a su organización interna y a la naturaleza, el ámbito y la complejidad de sus actividades.
Cuando la Sociedad gestora delegue funciones de gestión de inversiones respecto de los Subfondos, se asegurará de que los delegados designados a tal fin apliquen de manera proporcionada las normas de remuneración detalladas en el Reglamento OICVM o, alternativamente, que estén sujetos a políticas de remuneración igual de eficaces en el marco de su autorización local.
Los pormenores de la política de remuneración de la Sociedad gestora, incluida una descripción de cómo se calculan la remuneración y los beneficios, la identidad de las personas encargadas de otorgarlos, incluida la composición del comité de remuneración, en caso de que
exista tal comité, entre otros, podrán consultarse en www.bnymellonim.com y podrá obtenerse una copia gratuita en papel si así se solicita.

###### Gestoras de inversiones, Gestoras delegadas de inversiones y Asesores de inversiones
Salvo que se indique otra cosa en el Suplemento correspondiente, la Sociedad gestora pagará, con cargo a la comisión que perciba, las comisiones de las Gestoras de inversiones a los porcentajes anuales que se pacten entre las partes.
Salvo que se indique otra cosa en el Suplemento correspondiente, la Gestora de inversiones pagará, con cargo a la comisión que perciba, las comisiones de cualquier Gestora delegada de inversiones o Asesor de Inversiones que nombre a los porcentajes anuales que se pacten entre las partes.
Además, la Sociedad gestora reembolsará a las Gestoras de inversiones, a las Gestoras delegadas de inversiones y Asesores de Inversiones, con cargo a los activos del correspondiente Subfondo, todos los gastos menores que razonablemente soporten de conformidad con el Contrato de Gestión de Inversiones.

###### Consejeros
La Sociedad pagará a los Consejeros la remuneración anual en su calidad de consejeros de la Sociedad, y por servir en los comités del Consejo, que los Consejeros oportunamente acuerden. En la fecha de publicación del presente Folleto, la remuneración anual de cada Consejero no superará los 50.000 euros. Dichos honorarios serán pagaderos por trimestres vencidos y se distribuirán equitativamente entre todos los Subfondos. Los Consejeros que sean directivos o empleados de The Bank of New York Mellon Corporation Group se reservan el derecho de renunciar a cualquiera de dichos honorarios. La Sociedad no tendrá que pagar a los Consejeros ninguna otra retribución, salvo los gastos menores que razonablemente soporten en relación con sus funciones.

###### Comisiones de los Agentes de pagos
Las comisiones y gastos de cualquiera de las entidades comercializadoras delegadas, representantes y agentes de pagos se pactarán normalmente a los porcentajes comerciales habituales y será la Sociedad quien las sufrague. Si las comisiones abonadas por la Sociedad estuvieran basadas en el Valor de inventario neto del conjunto de la Sociedad, la Sociedad se cerciorará de que todos los Accionistas pueden recurrir a los servicios prestados por el agente. Si las comisiones abonadas por la Sociedad estuvieran basadas en el Valor de inventario neto de un Subfondo o clase de Acciones, la Sociedad se asegurará de que dichas comisiones sean pagaderas exclusivamente con cargo a los activos del Subfondo o clase de acciones cuyos Accionistas hayan tenido derecho a beneficiarse de los servicios del agente.

###### Comisión de venta
Podrá aplicarse una comisión de venta con motivo de cualquier suscripción inicial o posterior de Acciones, según se establezca en el correspondiente Suplemento. La comisión de venta podrá diferir entre las diferentes clases y Subfondos, será abonada a la Sociedad gestora en beneficio exclusivo de ésta, y no formará parte de los activos del correspondiente Subfondo. La Sociedad
gestora podrá, a su libre elección, abonar comisiones a los intermediarios financieros que remitan inversores potenciales con cargo a dicha comisión de venta. La Gestora, a su entera discreción, podrá reducir o renunciar a esa comisión o esas comisiones, o diferenciar entre solicitantes con respecto al importe de esa comisión o de esas comisiones.
Si la comisión de venta aplicada se articula como una comisión de suscripción inicial, no podrá exceder, en ningún caso, del 5% del importe total de la suscripción, y deberá deducirse de los importes de la suscripción recibidos del inversor.

###### Comisión de reembolso
Podrá aplicarse una comisión de reembolso, que puede diferir entre las diferentes clases y Subfondos (según se expone en los Suplementos de este Folleto) y que, en ningún caso, podrá exceder del 3% del importe total de reembolso.

###### Comisión de canje
Podrá imponerse una comisión de canje, que podrá variar entre las distintas clases y Subfondos (como se detalla bajo el epígrafe «La Sociedad – Canje de Acciones» del Folleto o Suplemento correspondiente) y que en ningún momento excederá del 5%.
En el caso de imponerse una comisión de canje, será pagadera a la Sociedad gestora para que ésta disponga libremente de ella, y no formará parte de los activos del Subfondo. La Sociedad gestora podrá, a su libre elección, dispensar dicha comisión o establecer diferencias entre los solicitantes en cuanto a la cuantía de dicha comisión o comisiones.

###### Cuestiones generales
Además, cada Subfondo sufragará ciertos otros costes y gastos soportados en el ejercicio de su actividad, incluidos, a título meramente enunciativo y no limitativo, impuestos y gravámenes administrativos, gastos de servicios de asesoramiento letrado, de auditoría y de consultoría, los gastos de secretaría corporativa, los costes de elaboración, fijación de precios y distribución de informes y notificaciones, los gastos relacionados con las Juntas de Accionistas, los costes y gastos de publicación y difusión del Valor Teórico de las Acciones, los gastos promocionales, incluidos los costes de todo el material de marketing y anuncios, los costes de actualización periódica del Folleto, los gastos de custodia y transmisiones, los costes de registro (incluidos todos los derechos relacionados con la obtención de cualquier autorización previa para un Subfondo prevista en convenios para evitar la doble imposición por parte de las autoridades tributarias de cualquier jurisdicción, otras tasas adeudadas a autoridades de supervisión en las diferentes jurisdicciones y todos los gastos soportados en relación con lo anterior), seguros, intereses, costes de intermediación, los honorarios de cualquier entidad comercializadora o agente de pagos nombrado por la Sociedad y todos los honorarios y gastos de
profesionales soportados, así como el coste de
publicación del Valor de inventario neto de un Subfondo. Cada Subfondo sufragará, asimismo, su parte proporcional de los costes, honorarios y gastos (incluidos los emolumentos de los asesores jurídicos) relacionados con la elaboración del Folleto y con cuantos otros documentos y cuestiones conciernan a la emisión de las Acciones, así como las restantes comisiones, honorarios
y gastos soportados en relación con la creación y emisión de las Acciones. Cada Subfondo pagará los costes de la obtención y mantenimiento de la admisión a cotización de sus Acciones en una bolsa de valores.

###### Renuncia a comisiones, límites y rebajas
Con sujeción a los requisitos del Banco Central, la Sociedad gestora (o, en su caso, una Gestora de inversiones u otra empresa asociada pertinente de BNY Mellon) podrá decidir, cuando así lo estime oportuno, renunciar a, limitar o abonar (o instar a que así se haga) la totalidad o una parte de las comisiones o gastos que deba abonar un Accionista o con cargo a los activos de un Subfondo, y/o reembolsar a un Subfondo o a cualesquiera Accionistas, intermediarios, entidades comercializadoras u otros particulares las sumas correspondientes a una rebaja o comisión, o deducir a cualesquiera de ellos dicha rebaja o comisión, sobre la totalidad o parte de las comisiones que la Sociedad gestora haya percibido en relación con una Clase de acciones (incluyendo, para evitar cualquier duda, la Comisión de rentabilidad que haya percibido la Sociedad gestora).

#### POLÍTICAS DE CORRECCIÓN DE ERRORES E INCUMPLIMIENTOS
Es posible que se produzcan incumplimientos de los objetivos, políticas o restricciones de inversión (tanto reglamentarios como los específicos del Subfondo) y errores de cálculo del Valor de inventario neto de un Subfondo concreto. En caso de que se produzcan, la Sociedad gestora, tras consultarlo con el Depositario, determinará si es necesaria una acción correctiva y si se precisa una compensación (es decir, devolver un Subfondo o Accionista concreto a la posición que podría haber ocupado si no se hubiese producido el error o incumplimiento original). Al hacerlo, la Sociedad gestora seguirá las orientaciones del sector establecidas por la Irish Funds Industry Association («la Orientación»), a menos que y hasta el momento en el que el Banco Central establezca leyes, reglamentos o directrices acerca de estos asuntos.

###### Corrección y compensación de los errores de cálculo del Patrimonio neto
La Sociedad gestora podrá, según estime, autorizar la corrección de los errores del Valor de inventario neto, que podrá influir en el procesamiento de las suscripciones y reembolsos de Acciones.
La Orientación aplica un umbral de importancia relativa a nivel del error de Valor de inventario neto para determinar si debe considerarse una compensación (en la actualidad se espera para errores que superen el 0,5% del Valor de inventario neto del Subfondo correspondiente). El Consejo se reserva el derecho, según estime, a corregir errores que vayan más allá de este umbral; por ejemplo, en caso de que consideren que el error se deriva de deficiencias de control sistémicas. En caso de que el Consejo determine que no se deben corregir o compensar los errores que superen el umbral (p. ej., debido a importes de minimis), el Depositario deberá aprobarlo. En consonancia, no todos los errores se corregirán ni todos los Accionistas que compren o reembolsen Acciones durante los cuales existan errores u otras confusiones pueden no verse recompensados. No se notificará a los Accionistas sobre la presencia de
errores o la resolución de los mismos salvo que la corrección del error precise un ajuste del número de Acciones que poseen, del Valor de inventario neto al que se emitieron las Acciones o de los importes de reembolso pagados a dicho Accionista.
El Banco Central no ha establecido requisitos respecto a lo mencionado anteriormente y la aprobación del presente Folleto no debe interpretarse como un aval de lo que más bien es una práctica de mercado que un requisito legislativo o normativo.

###### Corrección y compensación de incumplimientos de objetivos, políticas o restricciones de inversión
Los incumplimientos involuntarios (p. ej., los debidos a suscripciones, reembolsos y / o movimientos de precios de los valores subyacentes del Subfondo) de los objetivos, políticas o restricciones de inversión (tanto normativos como específicos del Subfondo) se rectificarán de manera prioritaria y teniendo en cuenta los intereses de los Accionistas. Por lo general, la compensación no se pagará.
Los incumplimientos voluntarios (incumplimientos provocados por las acciones de una Gestora de inversiones) de los objetivos, políticas o restricciones de inversión (tanto normativos como específicos del Subfondo) se rectificarán inmediatamente, salvo en aquellos casos en los que el Consejo determine que es lo mejor para los intereses de los inversores (por ejemplo, el incumplimiento de la participación mínima de efectivo en el periodo inmediatamente anterior a la liquidación de un fondo).
La Sociedad gestora compensará los incumplimientos voluntarios de conformidad con la Orientación. En caso de que el Consejo determine que no se deben compensar, el Depositario deberá aprobarlo.

#### CUENTAS E INFORMACIÓN
El ejercicio social de la Sociedad se cierra el 31 de diciembre de cada año. Los informes y cuentas anuales auditados de la Sociedad se enviarán al Banco Central y se proporcionarán a los Accionistas dentro de los cuatro meses siguientes al cierre del ejercicio al que se refieran (ya sea por correo, fax o por medios electrónicos).
También se elaborarán y enviarán al Banco Central y se proporcionarán a los Accionistas informes semestrales sin auditar, dentro de los dos meses siguientes al semestre cerrado el 30 de junio de cada año.
La Sociedad gestora o su filial pondrá a disposición de todos los Accionistas, previa solicitud, información relativa a las participaciones de la cartera de cada Subfondo. La provisión de dicha información estará sujeta a la celebración de un acuerdo con la Sociedad gestora o la filial que rija la divulgación de la información. Normalmente, la información estará disponible semanalmente.