The Depositary should ensure that the custody risk is properly assessed, that due-diligence and segregation obligations have been maintained throughout the whole custody chain, to make sure that financial instruments held in custody are subject to due care and protection at all times.
The Depositary should at all times have a comprehensive overview of all assets that are not financial instruments to be held in custody and must verify the ownership and maintain a record of all assets for which it is satisfied that the Company holds ownership.
In accordance with its oversight obligations, the Depositary shall set up appropriate procedures to verify on an ex-post basis that the Company’ investments are consistent with the investment objectives and policies of the Company and Sub-Funds as described in the Prospectus and the Articles and to ensure that the relevant investment restrictions are complied with.
The Depositary shall also properly monitor the Company’s cash flows so as to ensure, inter alia, that all payments made by, or on behalf of, investors upon the subscription of the Shares of the Company have been received, and that all the cash has been booked in one or more account(s) opened at an eligible banking institution.
In accordance with the provisions of the Depositary Agreement, the Law of 2010 and applicable Luxembourg laws, rules and regulations, the Depositary may, subject to certain conditions and in order to effectively conduct its duties, delegate to one or more correspondents appointed by the Depositary from time to time, part or all of its safe-keeping duties with regard to the financial instruments to be held in custody (i.e. financial instruments that can be registered in a financial instrument account opened in the Depositary’s books and all financial instruments that can be physically delivered to the Depositary). For this purpose, the Depositary has established and maintains appropriate procedures designed to select, monitor and supervise the highest quality third-party provider(s) in each market, in accordance with local laws and regulations. A list of such correspondents (and, if applicable their sub-delegates) as well as the conflicts of interest which may result from such a delegation shall be available to shareholders upon request or can be consulted on the following website:

Translation (ENES, 2021-03-10):
El Depositario debe garantizar que se evalúe debidamente el riesgo de custodia, que las obligaciones de diligencia debida y de segregación se hayan mantenido durante toda la cadena de custodia para asegurarse de que los instrumentos financieros bajo custodia están sometidos al cuidado y a la protección debidos en todo momento.
En todo momento, el Depositario debe tener una visión general de todos los activos que no son instrumentos financieros bajo custodia y debe verificar la titularidad y llevar un registro de todos los activos que prueban que la Sociedad es propietaria.
De conformidad con sus obligaciones de supervisión, el Depositario establecerá procedimientos adecuados para verificar con carácter retroactivo que las inversiones de la Sociedad son coherentes con los objetivos y políticas de inversión de la Sociedad y de los Subfondos, tal y como se describe en el Folleto y en los Estatutos, y garantizará que se cumplen las restricciones de inversión pertinentes.
Asimismo, el Depositario supervisará debidamente los flujos de efectivo de la Sociedad para garantizar, entre otros, que se hayan recibido los pagos efectuados por los inversores, o en su nombre, de la suscripción de las Acciones de la Sociedad, así como que todo el efectivo haya sido registrado en una o más cuentas abiertas en una entidad bancaria idónea.
De conformidad con las disposiciones del Acuerdo de depositario, la Ley de 2010 y las leyes, normas y reglamentos de Luxemburgo aplicables, el Depositario podrá, sujeto a determinadas condiciones y con la finalidad de desempeñar sus funciones de manera eficaz, delegar a uno o más corresponsales designados por el Depositario oportunamente, una parte o la totalidad de sus funciones de custodia respecto de los instrumentos financieros a mantener en custodia (es decir, los instrumentos financieros que pueden registrarse en una cuenta de instrumentos financieros abierta en los registros del Depositario y todos los instrumentos financieros que puedan entregarse físicamente al Depositario). A tal efecto, el Depositario ha establecido y mantiene procedimientos adecuados destinados a seleccionar, controlar y supervisar los proveedores terceros de la calidad más elevada de cada mercado, de conformidad con la legislación y los reglamentos locales. Los accionistas podrán disponer, previa solicitud, de una lista de dichos corresponsales (y, si corresponde, sus subdelegados), así como de los conflictos de intereses que puedan surgir de tal delegación, o pueden consultarla en el siguiente sitio web: