# HIGHLIGHTS
PrivilEdge - Income Partners RMB Debt is an actively managed UCITS portfolio benchmarked against the Bloomberg Barclays China Aggregate Bond Index. It is managed by Income Partners, an independent Hong Kong based asset manager investing in the Asian fixed income markets since 1993. The fund invests mainly in investment grade rated issuers denominated in RMB in the Chinese onshore market but can also invest up to 10% in high yield issuers. The fund can also invest in the Chinese offshore market or non-RMB bonds from Greater China issuers on a currency- hedged basis. Originally, the fund invested mainly in the Chinese offshore market without any reference index but its main investment universe was changed from offshore to onshore in 1Q2020. The new index is used from April 1 2020.
NET CUMULATIVE PERFORMANCE AND ANNUAL PERFORMANCE IN CNH 
Dec 31, 2016 - Sep 30, 2022
130
Net assets (all classes)	CNH 4.18 bn
Liquidity (sub./red.)	daily, 15:00 Swinging Single Pricing		Yes
Min. investment	EUR 1 million or equivalent
Entry/Exit fees	0.00% / 0.00%
Management fee	0.45%
Distribution fee	0.00%
120
110
100
5.90%
-1.19%
6.12%
FROC	0.20%
Ongoing charge (31 August 2022)	0.65%
TER max (31 March 2022)	0.67%

## RISK AND REWARD PROFILE
2017	2018	2019	2020	2021	2022
PrivilEdge - Income Partners RMB Debt, (CNH) N A	Annual or YTD performance (Fund)
Bloomberg China Aggregate Bond (CNY)	Annual or YTD performance (Bench.)
Past performance does not predict future returns. Performances are displayed net of all costs except any entry and exit fees. Performance is subject to taxation may change in the future. Returns may increase or decrease because of currency fluctuations.
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| NET PERFORMANCE IN CNH | Fund | Bench. |  |  | Fund | Bench. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| YTD | 2.82% | 4.23% |  |  | - | - |
| 1 month | -0.07% | 0.46% |  |  | - | - |
| 3 months | 1.43% | 2.01% |  |  | - | - |
| 1 year | 4.00% | 5.58% |  |  | - | - |
| 3 years | 7.53% | - |  |  | 2.44% | - |
| 5 years | 16.31% | - |  |  | 3.05% | - |
| Total return (since 20.06.2014) | 28.83% | - |  |  | 3.10% | - |
| STATISTICS  30.09.2017 - 30.09.2022 | Fund | Bench. |  |  |  | Fund |
| Annualised volatility | 2.04% | - |  | Average coupon |  | 2.61% |
| Sharpe ratio | 1.49 | - |  | Average maturity |  | 7.29 |
| Max. drawdown | -3.87% | - |  | Average rating |  | A+ |
| Correlation |  | 0.969 |  | Modified duration |  | 5.35 |
| Tracking error |  | 0.63% |  | Yield to maturity |  | 2.30% |
|  |  |  |  | Number of positions |  | 35 |
|  |  |  |  | Non Government Bonds |  | 14.68% |

Low	High
This indicator (SRRI) represents the annualized historical volatility of the Sub- Fund over a 5-year period. Where there are less than 5 years worth of data, missing returns are simulated using an appropriate benchmark. The SRRI may change over time and should not be used as an indicator of future risk or returns. Even the lowest risk classification does not imply that the Sub-Fund is risk-free or that capital is necessarily guaranteed or protected.
CODES	
Class A
ISIN	LU1075816188
Bloomberg	PIPRNIA LX
NAV	CNH 128.83

## RATINGS
Cumulative
Annualized

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# POINTS CLÉS
PrivilEdge - Income Partners RMB Debt est un portefeuille OPCVM géré de façon dynamique en relation avec l’indice Bloomberg Barclays China Aggregate. Le portefeuille est géré par Income Partners, un gestionnaire d’actifs indépendant basé à Hong Kong qui investit sur les marchés obligataires asiatiques depuis 1993. Le fonds investit essentiellement dans des émissions de qualité Investment Grade libellées en RMB sur le marché chinois onshore, mais peut également investir à hauteur de 10% dans des émissions à haut rendement. Le fonds peut également investir sur le marché chinois offshore ou dans des obligations non libellées en RMB d’émetteurs de la Grande Chine sur une base couverte contre le risque de change. Initialement, le fonds investissait essentiellement sur le marché chinois offshore indépendamment de tout indice de référence, mais son univers d’investissement est passé du marché offshore au marché onshore au 1er trimestre 2020. Le nouvel indice est utilisé depuis le 1er avril 2020.
PERFORMANCE CUMULÉE ET PERFORMANCE ANNUELLE NETTES EN CNH 
31 déc. 2016 - 30 sept. 2022
130 
Swinging Single Pricing	Oui
Inv. minimum	EUR 1 million ou équivalent Frais d'entrée/sortie		0.00% / 0.00%
Commission de gestion	0.45%
120
110
5.90%
6.12%

## PROFIL DE RISQUE
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Faible	Elevé
Cet indicateur (SRRI) représente la volatilité annuelle historique du Compartiment sur une période de 5 ans. Lorsque les données disponibles portent sur moins de 5 ans, les rendements manquants sont simulés au moyen
-1.19%
| Commission de distribution | 0.00% |  |
| --- | --- | --- |
| FROC | 0.20% | 100 |
| Ongoing charge (31 août 2022) | 0.65% |  |
| TER max (31 mars 2022) | 0.67% |  |

2017	2018	2019	2020	2021	2022
PrivilEdge - Income Partners RMB Debt, (CNH) N A	Performance annuelle ou Année en cours (Fonds)
Bloomberg China Aggregate Bond (CNY)	Performance annuelle ou Année en cours (Indice)
La performance passée ne prédit pas les rendements futurs. Les Performances sont affichées hors de tous les coûts, et honoraires d'entrée et de sortie. La Performance est sujette au régime fiscal et peut changer dans le futur. Les Rendements peuvent augmenter ou diminuer à la suite de variations des taux de change.
| PERFORMANCE NETTE EN CNH | Fonds | Indice |  |  | Fonds | Indice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Année en cours | 2.82% | 4.23% |  |  | - | - |
| 1 mois | -0.07% | 0.46% |  |  | - | - |
| 3 mois | 1.43% | 2.01% |  |  | - | - |
| 1 an | 4.00% | 5.58% |  |  | - | - |
| 3 ans | 7.53% | - |  |  | 2.44% | - |
| 5 ans | 16.31% | - |  |  | 3.05% | - |
| Perf. totale (depuis 20.06.2014) | 28.83% | - |  |  | 3.10% | - |
| STATISTIQUES  30.09.2017 - 30.09.2022 | Fonds | Indice |  |  |  | Fonds |
| Volat. annualisée | 2.04% | - |  | Coupon moyen |  | 2.61% |
| Ratio de Sharpe | 1.49 | - |  | Echéance moyenne |  | 7.29 |
| Baisse maximum | -3.87% | - |  | Note de crédit moyenne |  | A+ |
| Corrélation |  | 0.969 |  | Duration modifiée |  | 5.35 |
| Tracking Error |  | 0.63% |  | Rendement à l'échéance |  | 2.30% |
|  |  |  |  | Nombre de positions |  | 35 |
|  |  |  |  | Oblig. non gouvern. |  | 14.68% |

d'un indice de référence approprié. Le SRRI peut évoluer au fil du temps et ne doit pas servir d’indicateur des futurs risques ou rendements. Même la catégorie de risque la plus faible n’implique pas que le Compartiment est dénué de risques ou que le capital est nécessairement garanti ou protégé.
CODES	
Classe A
ISIN	LU1075816188
Bloomberg	PIPRNIA LX
Valeur Liquidative	CNH 128.83

## NOTATION
Cumulée
Annualisée