# DIVIDENDS
- The Company may in general meeting declare dividends but no dividend shall exceed the amount recommended by Directors.
	- No dividend shall be payable to the holders of the Management Shares.
	- The Directors may from time to time if they think fit pay such interim dividends on Shares as appear to the Directors to be justified by the profits of the Company or of the relevant Sub-Fund or class of Shares. Interim dividend dates may vary between each Sub-Fund or class of Shares.
	- Subject to Article 34.01 the amount available for distribution in respect of any Accounting Period shall be a sum equal to the aggregate of the net income received by92the Company in respect of the relevant Sub-Fund or class of Shares in respect of Investments (whether in the form of dividends, interest or otherwise) and/or realised and unrealised capital gains less realised and unrealised capital losses and/or subject to the requirements of the Central Bank, the capital of the relevant Sub-Fund attributable to the relevant class of Shares, during the Accounting Period, subject to such adjustments as may be appropriate under the following headings:-

- addition or deduction of a sum by way of adjustment to allow for the effect of sales or purchases, cum or ex-dividend;
- addition of a sum representing any interest or dividend or other income accrued but not received by the Company in respect of the relevant Sub- Fund or class of Shares at the end of the Accounting Period and deduction of a sum representing (to the extent that an adjustment by way of addition has been made in respect of any previous Accounting Period) interest or dividends or other income accrued at the end of the previous Accounting Period;
- addition of the amount (if any) available for distribution in respect of the last preceding Accounting Period but not distributed in respect thereof;
- addition of a sum representing the estimated or actual repayment of tax resulting from any claims in respect of corporation tax relief or double taxation relief or otherwise;
- deduction of the amount of any tax or other estimated or actual liability properly payable out of the income or gains of the Company in respect of the relevant Sub-Fund or class of Shares;
- deduction of a sum representing participation in income paid upon the cancellation of Shares during the Accounting Period;93
- deduction of such sum as the Company may think appropriate in respect of expenses of the relevant Sub-Fund including but not limited to the Organisational Expenses, fees and expenses due to the Auditors, the Secretary, the legal advisers of the Company, the Directors, the Depositary, the Administrator, the Manager and the Investment Manager all expenses of and incidental to any amendments to the Memorandum of Association and these presents for the purpose of securing that the Company conforms to legislation coming into force after the date of incorporation hereof and any other amendments made pursuant to a resolution of the Company, expenses comprising all costs, charges, professional fees and disbursements bona fide incurred in respect of the computation, claiming or reclaiming of all taxation reliefs and payments, and any interest paid or payable on borrowings to the extent that such sum has not already been, nor will be deducted pursuant to Article 2.00 of these presents PROVIDED ALWAYS that the Company shall not be responsible for any error in any estimates of corporation tax repayments or double taxation relief expected to be obtained or of any sums payable by way of taxation or of income receivable, and if the same shall not prove in all respects correct, the Directors shall ensure that any consequent deficiency or surplus shall be adjusted in the Accounting Period in which a further or final settlement is made of such tax repayment or liability or claim to relief or in the amount of any such estimated income receivable, and no adjustment shall be made to any dividend previously declared.
- The Directors may (i) retain from a dividend payment to any Shareholder such
- amounts and/or (ii) appropriate and cancel such number of Shares held by such Shareholder as have a value sufficient to discharge any liability to taxation or
- withholding tax arising as a result of such Shareholder's holding or beneficial ownership of Shares including any interest or penalties payable thereon.
- ​94
- 34.06  The Directors may, with the sanction of a Special Resolution at a meeting of a Sub-
- Fund of Shareholders or class of Shares, distribute in kind among such Shareholders
- by way of dividend or otherwise any of the assets of the relevant Sub-Fund or class of Shares PROVIDED THAT no distribution shall be made which would amount to a reduction of capital except in a manner allowed by the Act.
- 	All Shares shall, unless otherwise determined by the Directors, rank for dividend asfrom the beginning of the Accounting Period in which they are issued.
- 	Any resolution declaring a dividend on the date prescribed for the payment thereof may specify that the same shall be payable to the persons registered as the Shareholders at the close of business on a particular date, notwithstanding that it may be a date prior to that on which the resolution is passed, and thereupon the dividend shall be payable to them in accordance with their respective holdings so registered, but without prejudice to the right inter se in respect of such dividend of transferors and transferees of Shares.
- 	The Company may transmit any dividend or other amount payable in respect of any Share at the risk and cost of the relevant Shareholder by cheque or warrant sent by ordinary post to the registered address of the holder, or, in the case of joint holders, of one of them or to such person and address as the holder or joint holders may direct, or upon an instruction of a Shareholder received five Business Days prior to the date on which the declared dividend becomes payable, by wire transfer at the risk and cost of the relevant Shareholder to a designated account and shall not be responsible for any loss arising in respect of such transmission.
- 	No dividend or other amount payable to any Shareholder shall bear interest against the Company. All unclaimed dividends and other amounts payable as aforesaid may be invested or otherwise made use of for the benefit of the relevant Sub-Fund or class of Shares until claimed. Payment by the Company of any unclaimed dividend or other95amount payable in respect of a Share into a separate account shall not constitute the Company a trustee in respect thereof. Subject to Section 623 of the Act any dividend unclaimed after six years from the date when it first became payable shall be forfeited automatically and shall revert back to the relevant Sub-Fund or class of Shares, without the necessity for any declaration or other action by the Company.
- 	If several persons are registered as joint holders any one of them may give receipts for dividends or monies payable to them in respect of Shares.
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Translation (ENIT, 2022-11-17):
# DIVIDENDO
- La Società nell’assemblea dichiara i dividendi, ma i dividendi non eccedono l’ammontare raccomandato dagli Amministratori.
	- Non vengono pagati dividendi ai possessori delle Azioni del Management.
	- Gli Amministratori possono di volta in volta qualora lo ritengano opportuno pagare tali dividendi in acconto sulle Azioni come sembra agli Amministratori essere confermato dai profitti della Società o del rilevante Comparto o classe di Azioni. Le date dei dividendi in acconto possono variare in ogni Comparto o classe di Azioni.


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- Subordinatamente all’Articolo 34.01 l’ammontare disponibile alla distribuzione in relazione ad un Esercizio Sociale è una somma pari all’aggregato del reddito netto ricevuto dalla Società in relazione al rilevante Comparto o classe di Azioni in relazione ad Investimenti (nella forma di dividendi, interesse o altrimenti) e/o redditi di capitale realizzati e non realizzati meno realizzati e non realizzate perdite di capitale durante l’Esercizio Sociale, soggetto agli adattamenti appropriati secondo i seguenti capi:-
- aumento o riduzione di una somma in termini di adattamento da permettere per l’effetto di vendite od acquisti, cum o ex-dividendo;
- aggiunta di una somma che rappresenti un interesse o dividendo o altro reddito maturato ma non ricevuto dalla Società in relazione al rilevante Comparto o classe di Azioni alla fine dell’Esercizio Sociale e deduzione di una somma che rappresenti (nella misura in cui un adattamento in termini di addizione sia stato fatto in relazione ad un precedente Esercizio Sociale) interesse o dividendi o altro reddito maturato alla fine del precedente Esercizio Sociale;
- aggiunta dell’ammontare (se del caso) disponibile per la distribuzione in relazione all’ultimo Esercizio Sociale ma non distribuito in relazione allo stesso;
- aggiunta di una somma che rappresenti il rimborso stimato o effettivo delle tasse risultante da reclami in relazione all’esenzione dalle tasse sociali o esenzione dalla doppia imposizione o altrimenti;
- deduzione dell’ammontare delle tasse o altro gravame stimato o effettivo propriamente dovuto fuori dal reddito o dai guadagni della Società in relazione al rilevante Comparto o classe di Azioni;96
- deduzione di una somma che rappresenti partecipazione al reddito pagato per la cancellazione di Azioni durante l’Esercizio Sociale;
- deduzione della somma che la Società considera appropriata in relazione alle spese del rilevante Comparto incluso ma a titolo non limitativo alle Spese Organizzative, contributi e spese dovuti alla Società di Revisione, al Segretario, ai consulenti legali della Società, agli Amministratori, al Depositario, all’Amministratore, al Gestore e al Gestore degli Investimenti tutte le spese di ed occasionali agli emendamenti all’Atto Costitutivo ed al presente Atto al fine di assicurare che la Società si conforma alla legislazione che entri in vigore dopo la data di registrazione di cui sopra ed altri emendamenti effettuati ai sensi di una delibera della Società, spese, compresi tutti i costi, oneri, contributi professionali ed esborsi contratti in buona fede in relazione al computo, reclamo o recupero di tutte le esenzioni e pagamenti fiscali, ed interessi pagati o dovuti sui prestiti al fine che tale somma non sia stata ancora, o non sarà, dedotta ai sensi dell’Articolo 2.00 del presente Atto CONSIDERATO SEMPRE che la Società non è responsabile per gli errori nel calcolo dei rimborsi fiscali o esenzioni dalla doppia imposizione che si attenda vengano ottenuti o di somme dovute in relazione alle tasse o di reddito da ricevere, e qualora la stessa non provi a tutti i riguardi corretta, gli Amministratori assicurano che mancanze o aggiunte conseguenti vengano adattati nell’Esercizio Sociale in cui venga effettuata una definizione ulteriore o finale di tale rimborso o gravame o reclamo o esenzione o nell’ammontare di tale reddito presunto esigibile, e non verranno effettuate modifiche ai dividendi previamente dichiarati.
- Gli Amministratori possono (i) trattenere dal pagamento di un dividendo ad un Azionista gli importi e/o (ii) attribuire e/o annullare il numero di Azioni detenute da tale Azionista che per un valore sufficiente a esentare dagli obblighi di tassazione o di97applicazione della ritenuta risultanti da tale detenzione o possesso beneficiario di Azioni dell’Azionista, inclusi interessi o penali dovuti al riguardo.
- Gli Amministratori possono, con l’approvazione di una delibera straordinaria in un’assemblea di un Comparto di Azionisti o classe di Azioni, distribuire in natura tra tali Azionisti attraverso dividendi o altrimenti il patrimonio del rilevante Comparto o classe di Azioni A CONDIZIONE CHE non verrà effettuata distribuzione che provochi una riduzione di capitale eccetto se effettuato in un modo ammesso dallo Statuto.
- Tutte le Azioni, salvo diversamente stabilito dagli Amministratori, danno diritto al dividendo dall’inizio dell’Esercizio Sociale in cui sono emesse.
- Una delibera che dichiari un dividendo nella data stabilita per il pagamento dello stesso può specificare che lo stesso verrà pagato ai soggetti registrati come Azionisti alla fine dell’attività in un giorno specifico, nonostante possa essere un giorno precedente rispetto a quello in cui la delibera sia approvata, e di conseguenza il dividendo verrà pagato loro in conformità con le loro rispettive partecipazioni in tale modo registrate, ma senza pregiudizio per il diritto tra loro riguardo a tale dividendo di cedenti e cessionari di Azioni.
- La Società può trasmettere un dividendo o altro ammontare dovuto in relazione ad un’Azione a rischio e spese del rilevante Azionista mediante assegno o mandati di pagamento inviati per posta ordinaria all’indirizzo indicato del possessore, o in caso di possessori congiunti, di uno di loro o alla persona ed indirizzo che il possessore o il possessore congiunto ordina, o previo ordine di un Azionista ricevuto cinque Giorni Lavorativi precedenti la data in cui il dividendo dichiarato diventi esigibile, mediante trasferimento telegrafico a rischio e spese del rilevante Azionista in un conto individuato e non sarà responsabile delle perdite derivanti in relazione a tale trasmissione.

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- Nessun dividendo o altro ammontare dovuto ad un Azionista genera interessi contro la Società. Tutti i dividendi non richiesti ed altri importi dovuti come sopra illustrati possono essere investiti o altrimenti utilizzati a beneficio del Comparto rilevante o classe di Azioni fino a quando vengano richiesti. Il pagamento di dividendi non richiesti o altri importi da parte della Società in relazione ad un’Azione in un conto separato non costituisce la Società un beneficiario al riguardo. Conformemente alla Sezione 623 della Legge un dividendo non richiesto dopo sei anni dal giorno in cui esso divenne per la prima volta esigibile viene perso automaticamente e ritorna al rilevante Comparto o classe di Azioni, senza la necessità di dichiarazioni o altre azioni da parte della Società.
- Se molti soggetti sono iscritti come i possessori congiunti ciascuno di loro può rilasciare ricevuta per dividendi o importi ad essi dovuti in relazione alle Azioni.
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