# Compte de résultat d’Ethna-AKTIV
Compte de résultat
pour la période sous revue courant du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021
| Total EUR | Catégorie de	Catégorie de parts		parts (A)	(T) EUR	EUR | Catégorie de parts (R-A)* EUR |
| --- | --- | --- |
| Revenus |  |  |  |  |
| Dividendes | 2.763.175,90 | 1.623.985,71 | 825.334,72 | 6.974,57 |
| Produits des parts d’investissements | 76.912,00 | 44.735,03 | 24.165,33 | 198,21 |
| Intérêts sur les emprunts | 16.383.268,07 | 9.550.155,59 | 4.968.878,14 | 41.575,31 |
| Produits de remboursement de retenues à la source | 159.033,08 | 93.292,03 | 48.378,55 | 390,62 |
| Intérêts bancaires | -3.762.841,13 | -2.198.631,90 | -1.146.542,25 | -9.490,55 |
| Autres revenus | 18.881,19 | 10.488,28 | 6.395,86 | 56,54 |
| Péréquation des revenus | -1.730.806,54 | -594.831,09 | -934.517,97 | -4.346,27 |
| Total des revenus | 13.907.622,57 | 8.529.193,65 | 3.792.092,38 | 35.358,43 |
| Charges |  |  |  |  |
| Charges d’intérêts | -92.080,96 | -54.371,04 | -27.410,49 | -230,97 |
| Commission de performance | -894.267,00 | -401.327,74 | -203.553,41 | 0,00 |
|  | - |  |  |  |
| Commission de gestion | 41.011.311,49 | -24.507.674,56 | -12.727.428,79 | -131.412,55 |
| Taxe d’abonnement | -1.202.209,32 | -709.262,28 | -359.123,93 | -3.051,77 |
| Frais de publication et de révision | -270.294,89 | -154.627,14 | -81.913,59 | -694,79 |
| Frais de composition, d’impression et d’envoi des rapports annuels | -14.573,74 | -8.453,33 | -4.515,64 | -37,88 |
| et semestriels |  |  |  |  |
| Rémunération de l’Agent de registre et de transfert | -54.311,01 | -31.726,44 | -16.599,00 | -137,19 |
| Taxes nationales | -50.288,69 | -29.357,45 | -15.339,43 | -132,14 |
| Autres charges 1) | -1.588.604,91 | -916.816,19 | -475.177,23 | -3.944,17 |
| Péréquation des charges | 5.236.099,38 | 1.803.045,64 | 2.858.397,13 | 16.128,47 |
|  | - |  |  |  |
| Total des charges | 39.941.842,63 | -25.010.570,53 | -11.052.664,38 | -123.512,99 |
|  | - |  |  |  |
| Charges nettes ordinaires | 26.034.220,06 | -16.481.376,88 | -7.260.572,00 | -88.154,56 |
| Total des frais de transaction sur l’exercice 2)	3.248.803,75 |  |  |  |
| Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) exprimé en |  |  |  |
| pourcentage 2) | 1,83 | 1,83 | 2,23 |
| Commission de performance exprimée en pourcentage 2) | 0,03 | 0,03 | - |
| Frais courants exprimés en pourcentage 2) | 1,87 | 1,87 | 2,27 |
| Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) suisse hors commission de | 1,83 | 1,83 | 2,23 |
| performance exprimé en pourcentage 2) |  |  |  |
| (pour la période du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021) |  |  |  |
| Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) suisse avec commission de | 1,86 | 1,86 | 2,23 |
| performance exprimé en pourcentage 2) |  |  |  |
| (pour la période du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021) |  |  |  |
| Commission de performance suisse exprimée en pourcentage 2) | 0,03 | 0,03 | - |
| (pour la période du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021) |  |  |  |


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1)	Ce poste se compose essentiellement de frais de gestion d’ordre général et de droits de licence.
2)	Voir les Notes au rapport.
*	Les catégories de parts (R-A) et (R-T) sont exclusivement destinées à être distribuées en Italie, en France et en Espagne.
| Catégorie de parts (R-T)* EUR | Catégorie de parts (CHF-A) EUR | Catégorie de parts (CHF-T) EUR | Catégorie de parts (SIA-A) EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Revenus |  |  |  |  |  |
| Dividendes |  | 42.499,95 | 5.782,70 | 30.121,95 | 11.705,81 |
| Produits des parts d’investissements |  | 1.166,97 | 173,91 | 793,09 | 157,67 |
| Intérêts sur les emprunts |  | 251.357,31 | 34.370,02 | 175.210,10 | 75.553,39 |
| Produits de remboursement de retenues à la source |  | 2.405,43 | 320,45 | 1.756,30 | 423,66 |
| Intérêts bancaires |  | -57.467,50 | -7.815,22 | -40.126,35 | -17.247,61 |
| Autres revenus |  | 279,94 | 68,30 | 173,41 | -80,66 |
| Péréquation des revenus |  | -13.601,42 | -4.849,70 | -10.286,58 | -30.860,87 |
| Total des revenus |  | 226.640,68 | 28.050,46 | 157.641,92 | 39.651,39 |
| Charges |  |  |  |  |  |
| Charges d’intérêts |  | -1.413,83 | -192,79 | -1.009,83 | -382,66 |
| Commission de performance |  | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -9.364,52 |
| Commission de gestion |  | -794.968,02 | -87.997,83 | -449.304,39 | -124.788,42 |
| Taxe d’abonnement |  | -18.582,27 | -2.452,13 | -13.084,55 | -4.936,94 |
| Frais de publication et de révision |  | -4.113,20 | -574,81 | -2.842,60 | -1.407,55 |
| Frais de composition, d’impression et d’envoi des rapports annuels |  |  |  |  |  |
| et semestriels |  | -221,79 | -33,81 | -151,51 | -44,45 |
| Rémunération de l’Agent de registre et de transfert |  | -828,81 | -112,74 | -580,75 | -227,76 |
| Taxes nationales |  | -768,12 | -108,99 | -531,45 | -291,51 |
| Autres charges 1) |  | -26.109,47 | -3.422,69 | -19.849,32 | -9.580,48 |
| Péréquation des charges |  | 37.854,76 | 13.728,28 | 29.064,81 | 63.250,99 |
| Total des charges |  | -809.150,75 | -81.167,51 | -458.289,59 | -87.773,30 |
| Charges nettes ordinaires |  | -582.510,07 | -53.117,05 | -300.647,67 | -48.121,91 |
| Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) exprimé en | 2,24 | 1,83 | 1,84 | 1,24 |
| pourcentage 2) |  |  |  |  |
| Commission de performance exprimée en pourcentage 2) | - | - | - | 0,08 |
| Frais courants exprimés en pourcentage 2) | 2,28 | 1,87 | 1,88 | 1,28 |
| Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) suisse hors | 2,24 | 1,83 | 1,84 | 1,24 |
| commission de performance exprimé en pourcentage 2) |  |  |  |  |
| (pour la période du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021) |  |  |  |  |
| Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) suisse avec | 2,24 | 1,83 | 1,84 | 1,32 |
| commission de performance exprimé en pourcentage 2) |  |  |  |  |
| (pour la période du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021) |  |  |  |  |
| Commission de performance suisse exprimée en pourcentage 2) | - | - | - | 0,08 |
| (pour la période du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021) |  |  |  |  |


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1)	Ce poste se compose essentiellement de frais de gestion d’ordre général et de droits de licence.
2)	Voir les Notes au rapport.
*	Les catégories de parts (R-A) et (R-T) sont exclusivement destinées à être distribuées en Italie, en France et en Espagne.
Compte de résultat
| Catégorie de parts (SIA-T) EUR | Catégorie de parts (SIA CHF-T) EUR | Catégorie de parts (USD-A) EUR | Catégorie de parts (USD-T) EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Revenus |  |  |  |  |  |
| Dividendes |  | 137.231,21 | 59.029,23 | 1.333,70 | 13.679,97 |
| Produits des parts d’investissements |  | 3.383,01 | 1.592,15 | 33,70 | 372,83 |
| Intérêts sur les emprunts |  | 812.659,17 | 355.036,29 | 7.681,06 | 79.459,92 |
| Produits de remboursement de retenues à la source |  | 7.636,96 | 3.224,96 | 79,19 | 794,97 |
| Intérêts bancaires |  | -180.431,74 | -77.639,36 | -1.759,08 | -18.448,76 |
| Autres revenus |  | 944,58 | 461,32 | 3,42 | 75,09 |
| Péréquation des revenus |  | -79.893,54 | -50.872,88 | -222,58 | -6.181,01 |
| Total des revenus |  | 701.529,65 | 290.831,71 | 7.149,41 | 69.753,01 |
| Charges |  |  |  |  |  |
| Charges d’intérêts |  | -4.459,72 | -1.917,74 | -45,07 | -461,25 |
| Commission de performance |  | -199.775,77 | -43.098,57 | -1.719,47 | -20.856,97 |
| Commission de gestion |  | -1.331.234,39 | -580.029,41 | -19.720,56 | -204.599,58 |
| Taxe d’abonnement |  | -57.505,66 | -25.208,50 | -583,42 | -6.023,35 |
| Frais de publication et de révision |  | -14.847,94 | -7.411,40 | -123,20 | -1.248,92 |
| Frais de composition, d’impression et d’envoi des rapports |  |  |  |  |  |
| annuels et semestriels |  | -691,65 | -320,57 | -6,49 | -70,53 |
| Rémunération de l’Agent de registre et de transfert |  | -2.586,89 | -1.116,69 | -25,26 | -264,98 |
| Taxes nationales |  | -2.323,67 | -1.071,77 | -23,56 | -247,66 |
| Autres charges 1) |  | -78.586,11 | -36.768,65 | -2.880,00 | -10.169,28 |
| Péréquation des charges |  | 265.479,14 | 128.066,05 | 606,10 | 19.189,35 |
| Total des charges |  | -1.426.532,66 | -568.877,25 | -24.520,93 | -224.753,17 |
| Charges nettes ordinaires |  | -725.003,01 | -278.045,54 | -17.371,52 | -155.000,16 |
| Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) exprimé en |  |  |  |  |
| pourcentage 2) | 1,23 | 1,25 | 2,01 | 1,85 |
| Commission de performance exprimée en pourcentage 2) | 0,17 | 0,08 | 0,15 | 0,17 |
| Frais courants exprimés en pourcentage 2) | 1,27 | 1,29 | 2,05 | 1,89 |
| Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) suisse hors | 1,23 | 1,25 | 2,01 | 1,85 |
| commission de performance exprimé en pourcentage 2) |  |  |  |  |
| (pour la période du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021) |  |  |  |  |
| Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) suisse avec | 1,40 | 1,33 | 2,16 | 2,02 |
| commission de performance exprimé en pourcentage 2) |  |  |  |  |
| (pour la période du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021) |  |  |  |  |
| Commission de performance suisse exprimée en pourcentage 2) | 0,17 | 0,08 | 0,15 | 0,17 |
| (pour la période du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021) |  |  |  |  |

pour la période sous revue courant du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021

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1)	Ce poste se compose essentiellement de frais de gestion d’ordre général et de droits de licence.
2)	Voir les Notes au rapport.
| Catégorie de parts (SIA USD-T) EUR |
| --- |
| Revenus |  |
| Dividendes | 5.496,38 |
| Produits des parts d’investissements | 140,10 |
| Intérêts sur les emprunts | 31.331,77 |
| Produits de remboursement de retenues à la source | 329,96 |
| Intérêts bancaires | -7.240,81 |
| Autres revenus | 15,11 |
| Péréquation des revenus | -342,63 |
| Total des revenus | 29.729,88 |
| Charges |  |
| Charges d’intérêts | -185,57 |
| Commission de performance | -14.570,55 |
| Commission de gestion | -52.152,99 |
| Taxe d’abonnement | -2.394,52 |
| Frais de publication et de révision | -489,75 |
| Frais de composition, d’impression et d’envoi des rapports annuels et | -26,09 |
| semestriels |  |
| Rémunération de l’Agent de registre et de transfert | -104,50 |
| Taxes nationales | -92,94 |
| Autres charges 1) | -5.301,32 |
| Péréquation des charges | 1.288,66 |
| Total des charges | -74.029,57 |
| Charges nettes ordinaires	-44.299,69 Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) exprimé en	1,28 pourcentage 2) Commission de performance exprimée en pourcentage 2)	0,31 Frais courants exprimés en pourcentage 2)	1,32 Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) suisse hors commission de	1,28 performance exprimé en pourcentage 2) (pour la période du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021) Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) suisse avec commission de	1,59 performance exprimé en pourcentage 2) (pour la période du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021) Commission de performance suisse exprimée en pourcentage 2)	0,31 (pour la période du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021) |


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1)	Ce poste se compose essentiellement de frais de gestion d’ordre général et de droits de licence.
2)	Voir les Notes au rapport.
Performance exprimée en pourcentage*
| Fonds | ISIN WKN | Devise des catégories de parts | 6 mois | 1 an | 3 ans | 10 ans |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Ethna-AKTIV (A) | LU0136412771 | EUR | 3,09 % | 5,13 % | 17,41 % | 37,02 % |
| depuis le 15/02/2002 | 764930 |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (CHF-A) | LU0666480289 | CHF | 2,97 % | 4,82 % | 15,94 % | --- |
| depuis le 03.10.2012 | A1JEEK |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (CHF-T) | LU0666484190 | CHF | 2,97 % | 4,80 % | 15,96 % | 28,92 % |
| depuis le 29.09.2011 | A1JEEL |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (R-A)** | LU0564177706 | EUR | 2,92 % | 4,75 % | 16,03 % | --- |
| depuis le 27.11.2012 | A1CV36 |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (R-T)** | LU0564184074 | EUR | 2,91 % | 4,71 % | 15,98 % | --- |
| depuis le 24.04.2012 | A1CVQR |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (SIA-A) | LU0841179350 | EUR | 3,27 % | 5,61 % | 20,19 % | --- |
| depuis le 03.04.2013 | A1J5U4 |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (SIA CHF-T) | LU0985093136 | CHF | 3,18 % | 5,37 % | 17,94 % | --- |
| depuis le 03.11.2014 | A1W66B |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (SIA-T) | LU0841179863 | EUR | 3,24 % | 5,74 % | 19,46 % | --- |
| depuis le 19.11.2012 | A1J5U5 |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (SIA USD-T) | LU0985094373 | USD | 3,49 % | 6,22 % | 24,10 % | --- |
| depuis le 14.01.2015 | A1W66F |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (T) | LU0431139764 | EUR | 3,10 % | 5,14 % | 17,43 % | 36,68 % |
| depuis le 16.07.2009 | A0X8U6 |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (USD-A) | LU0985093219 | USD | 3,18 % | 5,60 % | 21,92 % | --- |
| depuis le 18.07.2014 | A1W66C |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (USD-T) | LU0985094027 | USD | 3,31 % | 5,74 % | 22,35 % | --- |
| depuis le 28.03.2014 | A1W66D |  |  |  |  |  |

Etat : 31 décembre 2021

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*	Le résultat répond, sur la base des valeurs des parts publiées (méthode BVI), à la directive du 16 mai 2008 édictée par la Swiss Funds & Asset Management Association « Calcul et publication de la performance d’organismes de placement collectif ».
**	Les catégories de parts (R-A) et (R-T) sont exclusivement destinées à être distribuées en Italie, en France et en Espagne.
La performance historique n’est pas un indicateur de la performance courante ou future. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de la souscription et du rachat des parts.
Variation du nombre de parts en circulation
| Catégorie de	Catégorie de	Catégorie de	Catégorie de parts		parts		parts		parts (A)	(T)	(R-A)*	(R-T)* Volume	Volume	Volume	Volume |
| --- |
| Parts en circulation en début d’exercice | 11.344.147,845 | 5.967.448,830 | 73.153,553 | 335.325,788 |
| Parts émises | 206.426,004 | 2.027.130,868 | 2.160,972 | 42.383,189 |
| Parts rachetées | -1.701.337,051 | -3.829.498,062 | -16.713,246 | -89.432,287 |
| Parts en circulation à la fin de la période sous revue | 9.849.236,798 | 4.165.081,636 | 58.601,279 | 288.276,690 |

| Catégorie de parts (CHF-A) Volume | Catégorie de parts (CHF-T) Volume | Catégorie de parts (SIA-A) Volume | Catégorie de parts (SIA-T) Volume |
| --- | --- | --- | --- |
| Parts en circulation en début d’exercice | 54.454,792 | 245.684,246 | 24.231,723 | 284.026,752 |
| Parts émises | 3.370,756 | 19.123,150 | 95.413,071 | 107.316,653 |
| Parts rachetées | -16.317,420 | -53.052,546 | -108.795,537 | -219.382,654 |
| Parts en circulation à la fin de la période sous revue | 41.508,128 | 211.754,850 | 10.849,257 | 171.960,751 |


#### 19
| Catégorie de parts (SIA CHF-T) Volume | Catégorie de parts (USD-A) Volume | Catégorie de parts (USD-T) Volume | Catégorie de parts (SIA USD-T) Volume |
| --- | --- | --- | --- |
| Parts en circulation en début d’exercice | 215.560,502 | 13.051,945 | 122.942,106 | 10.228,500 |
| Parts émises | 374,067 | 111,225 | 6.162,888 | 170,000 |
| Parts rachetées | -124.489,837 | -1.562,753 | -22.939,767 | -1.058,000 |
| Parts en circulation à la fin de la période sous revue | 91.444,732 | 11.600,417 | 106.165,227 | 9.340,500 |

*	Les catégories de parts (R-A) et (R-T) sont exclusivement destinées à être distribuées en Italie, en France et en Espagne.

Translation (FRES, 2021-12-31):
# Cuenta de pérdidas y ganancias de Ethna-AKTIV
Cuenta de pérdidas y ganancias
14	
durante el periodo de referencia comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre de 2021
| Total EUR | Clase de	Clase de participaciones participaciones (A)	(T) EUR	EUR | Clase de participaciones (R-A)* EUR |
| --- | --- | --- |
| Ingresos |  |  |  |  |
| Dividendos | 2.763.175,90 | 1.623.985,71 | 825.334,72 | 6.974,57 |
| Rendimientos de participaciones de inversión | 76.912,00 | 44.735,03 | 24.165,33 | 198,21 |
| Intereses sobre préstamos | 16.383.268,07 | 9.550.155,59 | 4.968.878,14 | 41.575,31 |
| Ingresos por devolución de retenciones en origen | 159.033,08 | 93.292,03 | 48.378,55 | 390,62 |
| Intereses bancarios | -3.762.841,13 | -2.198.631,90 | -1.146.542,25 | -9.490,55 |
| Otros ingresos | 18.881,19 | 10.488,28 | 6.395,86 | 56,54 |
| Compensación de ingresos | -1.730.806,54 | -594.831,09 | -934.517,97 | -4.346,27 |
| Total Ingresos | 13.907.622,57 | 8.529.193,65 | 3.792.092,38 | 35.358,43 |
| Gastos |  |  |  |  |
| Gastos por intereses | -92.080,96 | -54.371,04 | -27.410,49 | -230,97 |
| Comisión de rentabilidad | -894.267,00 | -401.327,74 | -203.553,41 | 0,00 |
| Comisión de gestión | -41.011.311,49 | -24.507.674,56 | -12.727.428,79 | -131.412,55 |
| Taxe d’abonnement | -1.202.209,32 | -709.262,28 | -359.123,93 | -3.051,77 |
| Gastos de publicación y auditoría | -270.294,89 | -154.627,14 | -81.913,59 | -694,79 |
| Gastos de redacción, impresión y envío de los informes anuales y | -14.573,74 | -8.453,33 | -4.515,64 | -37,88 |
| semestrales |  |  |  |  |
| Comisión del Agente de registro y transferencias | -54.311,01 | -31.726,44 | -16.599,00 | -137,19 |
| Tasas estatales | -50.288,69 | -29.357,45 | -15.339,43 | -132,14 |
| Otros gastos 1) | -1.588.604,91 | -916.816,19 | -475.177,23 | -3.944,17 |
| Compensación de gastos | 5.236.099,38 | 1.803.045,64 | 2.858.397,13 | 16.128,47 |
| Total Gastos | -39.941.842,63 | -25.010.570,53 | -11.052.664,38 | -123.512,99 |
| Gastos netos ordinarios | -26.034.220,06 | -16.481.376,88 | -7.260.572,00 | -88.154,56 |
| Total Gastos de transacción del ejercicio 2)	3.248.803,75 |  |  |  |
| Ratio de gastos totales en porcentaje 2) | 1,83 | 1,83 | 2,23 |
| Comisión de rentabilidad en porcentaje 2) | 0,03 | 0,03 | - |
| Gastos corrientes en porcentaje 2) | 1,87 | 1,87 | 2,27 |
| Ratio de gastos totales suizo sin la comisión de rentabilidad en porcentaje 2) | 1,83 | 1,83 | 2,23 |
| (para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre de |  |  |  |
| 2021) |  |  |  |
| Ratio de gastos totales suizo con la comisión de rentabilidad en porcentaje 2) | 1,86 | 1,86 | 2,23 |
| (para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre de |  |  |  |
| 2021) |  |  |  |
| Comisión de rentabilidad suiza en porcentaje 2) | 0,03 | 0,03 | - |
| (para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre de |  |  |  |
| 2021) |  |  |  |

1)	Esta partida incluye principalmente gastos de gestión generales y gastos de depósito.
2)	Véanse las notas explicativas del Informe.
*	Las clases de participaciones (R-A) y (R-T) se comercializarán única y exclusivamente en Italia, Francia y España.
| Clase de participaciones (R-T)* EUR | Clase de participaciones (CHF-A) EUR | Clase de participaciones (CHF-T) EUR | Clase de participaciones (SIA-A) EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Ingresos |  |  |  |  |
| Dividendos | 42.499,95 | 5.782,70 | 30.121,95 | 11.705,81 |
| Rendimientos de participaciones de inversión | 1.166,97 | 173,91 | 793,09 | 157,67 |
| Intereses sobre préstamos | 251.357,31 | 34.370,02 | 175.210,10 | 75.553,39 |
| Ingresos por devolución de retenciones en origen | 2.405,43 | 320,45 | 1.756,30 | 423,66 |
| Intereses bancarios | -57.467,50 | -7.815,22 | -40.126,35 | -17.247,61 |
| Otros ingresos | 279,94 | 68,30 | 173,41 | -80,66 |
| Compensación de ingresos | -13.601,42 | -4.849,70 | -10.286,58 | -30.860,87 |
| Total Ingresos | 226.640,68 | 28.050,46 | 157.641,92 | 39.651,39 |
| Gastos |  |  |  |  |
| Gastos por intereses | -1.413,83 | -192,79 | -1.009,83 | -382,66 |
| Comisión de rentabilidad | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -9.364,52 |
| Comisión de gestión | -794.968,02 | -87.997,83 | -449.304,39 | -124.788,42 |
| Taxe d’abonnement | -18.582,27 | -2.452,13 | -13.084,55 | -4.936,94 |
| Gastos de publicación y auditoría | -4.113,20 | -574,81 | -2.842,60 | -1.407,55 |
| Gastos de redacción, impresión y envío de los informes anuales y |  |  |  |  |
| semestrales | -221,79 | -33,81 | -151,51 | -44,45 |
| Comisión del Agente de registro y transferencias | -828,81 | -112,74 | -580,75 | -227,76 |
| Tasas estatales | -768,12 | -108,99 | -531,45 | -291,51 |
| Otros gastos 1) | -26.109,47 | -3.422,69 | -19.849,32 | -9.580,48 |
| Compensación de gastos | 37.854,76 | 13.728,28 | 29.064,81 | 63.250,99 |
| Total Gastos | -809.150,75 | -81.167,51 | -458.289,59 | -87.773,30 |
| Gastos netos ordinarios | -582.510,07 | -53.117,05 | -300.647,67 | -48.121,91 |
| Ratio de gastos totales en porcentaje 2)	2,24 | 1,83 | 1,84 | 1,24 |
| Comisión de rentabilidad en porcentaje 2)	- | - | - | 0,08 |
| Gastos corrientes en porcentaje 2)	2,28 | 1,87 | 1,88 | 1,28 |
| Ratio de gastos totales suizo sin la comisión de rentabilidad en porcentaje 2)	2,24 | 1,83 | 1,84 | 1,24 |
| (para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre |  |  |  |
| de 2021) |  |  |  |
| Ratio de gastos totales suizo con la comisión de rentabilidad en porcentaje 2)	2,24 | 1,83 | 1,84 | 1,32 |
| (para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre |  |  |  |
| de 2021) |  |  |  |
| Comisión de rentabilidad suiza en porcentaje 2)	- | - | - | 0,08 |
| (para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre |  |  |  |
| de 2021) |  |  |  |


### 15
1)  Esta partida incluye principalmente gastos de gestión generales y gastos de depósito.
2)	Véanse las notas explicativas del Informe.
*	Las clases de participaciones (R-A) y (R-T) se comercializarán única y exclusivamente en Italia, Francia y España.
Cuenta de pérdidas y ganancias
| Clase de participaciones (SIA-T) EUR | Clase de participaciones (SIA CHF-T) EUR | Clase de		Clase de participaciones participaciones (USD-A)	(USD-T) EUR	EUR |
| --- | --- | --- |
| Ingresos |  |  |  |  |
| Dividendos | 137.231,21 | 59.029,23 | 1.333,70 | 13.679,97 |
| Rendimientos de participaciones de inversión | 3.383,01 | 1.592,15 | 33,70 | 372,83 |
| Intereses sobre préstamos | 812.659,17 | 355.036,29 | 7.681,06 | 79.459,92 |
| Ingresos por devolución de retenciones en origen | 7.636,96 | 3.224,96 | 79,19 | 794,97 |
| Intereses bancarios | -180.431,74 | -77.639,36 | -1.759,08 | -18.448,76 |
| Otros ingresos | 944,58 | 461,32 | 3,42 | 75,09 |
| Compensación de ingresos | -79.893,54 | -50.872,88 | -222,58 | -6.181,01 |
| Total Ingresos | 701.529,65 | 290.831,71 | 7.149,41 | 69.753,01 |
| Gastos |  |  |  |  |
| Gastos por intereses | -4.459,72 | -1.917,74 | -45,07 | -461,25 |
| Comisión de rentabilidad | -199.775,77 | -43.098,57 | -1.719,47 | -20.856,97 |
| Comisión de gestión | -1.331.234,39 | -580.029,41 | -19.720,56 | -204.599,58 |
| Taxe d’abonnement | -57.505,66 | -25.208,50 | -583,42 | -6.023,35 |
| Gastos de publicación y auditoría | -14.847,94 | -7.411,40 | -123,20 | -1.248,92 |
| Gastos de redacción, impresión y envío de los informes anuales y | -691,65 | -320,57 | -6,49 | -70,53 |
| semestrales |  |  |  |  |
| Comisión del Agente de registro y transferencias | -2.586,89 | -1.116,69 | -25,26 | -264,98 |
| Tasas estatales | -2.323,67 | -1.071,77 | -23,56 | -247,66 |
| Otros gastos 1) | -78.586,11 | -36.768,65 | -2.880,00 | -10.169,28 |
| Compensación de gastos | 265.479,14 | 128.066,05 | 606,10 | 19.189,35 |
| Total Gastos | -1.426.532,66 | -568.877,25 | -24.520,93 | -224.753,17 |
| Gastos netos ordinarios | -725.003,01 | -278.045,54 | -17.371,52 | -155.000,16 |
| Ratio de gastos totales en porcentaje 2)	1,23 | 1,25 | 2,01 | 1,85 |
| Comisión de rentabilidad en porcentaje 2)	0,17 | 0,08 | 0,15 | 0,17 |
| Gastos corrientes en porcentaje 2)	1,27 | 1,29 | 2,05 | 1,89 |
| Ratio de gastos totales suizo sin la comisión de rentabilidad en porcentaje 2)	1,23 | 1,25 | 2,01 | 1,85 |
| (para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre |  |  |  |
| de 2021) |  |  |  |
| Ratio de gastos totales suizo con la comisión de rentabilidad en porcentaje 2)	1,40 | 1,33 | 2,16 | 2,02 |
| (para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre |  |  |  |
| de 2021) |  |  |  |
| Comisión de rentabilidad suiza en porcentaje 2)	0,17 | 0,08 | 0,15 | 0,17 |
| (para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre |  |  |  |
| de 2021) |  |  |  |

durante el periodo de referencia comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre de 2021

### 16
1)	Esta partida incluye principalmente gastos de gestión generales y gastos de depósito.
2)	Véanse las notas explicativas del Informe.
| Clase de participaciones (SIA USD-T) EUR |
| --- |
| Ingresos |  |
| Dividendos | 5.496,38 |
| Rendimientos de participaciones de inversión | 140,10 |
| Intereses sobre préstamos | 31.331,77 |
| Ingresos por devolución de retenciones en origen | 329,96 |
| Intereses bancarios | -7.240,81 |
| Otros ingresos | 15,11 |
| Compensación de ingresos | -342,63 |
| Total Ingresos | 29.729,88 |
| Gastos |  |
| Gastos por intereses | -185,57 |
| Comisión de rentabilidad | -14.570,55 |
| Comisión de gestión | -52.152,99 |
| Taxe d’abonnement | -2.394,52 |
| Gastos de publicación y auditoría | -489,75 |
| Gastos de redacción, impresión y envío de los informes anuales y | -26,09 |
| semestrales |  |
| Comisión del Agente de registro y transferencias | -104,50 |
| Tasas estatales | -92,94 |
| Otros gastos 1) | -5.301,32 |
| Compensación de gastos | 1.288,66 |
| Total Gastos | -74.029,57 |
| Gastos netos ordinarios	-44.299,69 Ratio de gastos totales en porcentaje 2)	1,28 Comisión de rentabilidad en porcentaje 2)	0,31 Gastos corrientes en porcentaje 2)	1,32 Ratio de gastos totales suizo sin la comisión de rentabilidad en porcentaje 2)	1,28 (para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre de 2021) Ratio de gastos totales suizo con la comisión de rentabilidad en porcentaje 2)	1,59 (para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre de 2021) Comisión de rentabilidad suiza en porcentaje 2)	0,31 (para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre de 2021) |


### 17
1)	Esta partida incluye principalmente gastos de gestión generales y gastos de depósito.
2)	Véanse las notas explicativas del Informe.
Rentabilidad en porcentaje*
| Fondo | ISIN WKN | Clases de participaciones por divisas | 6 meses | 1 año | 3 años | 10 años |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Ethna-AKTIV (A) | LU0136412771 | EUR | 3,09% | 5,13% | 17,41% | 37,02% |
| Desde el 15.02.2002 | 764930 |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (CHF-A) | LU0666480289 | CHF | 2,97% | 4,82% | 15,94% | --- |
| Desde el 03.10.2012 | A1JEEK |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (CHF-T) | LU0666484190 | CHF | 2,97% | 4,80% | 15,96% | 28,92% |
| Desde el 29.09.2011 | A1JEEL |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (R-A)** | LU0564177706 | EUR | 2,92% | 4,75% | 16,03% | --- |
| Desde el 27.11.2012 | A1CV36 |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (R-T)** | LU0564184074 | EUR | 2,91% | 4,71% | 15,98% | --- |
| Desde el 24.04.2012 | A1CVQR |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (SIA-A) | LU0841179350 | EUR | 3,27% | 5,61% | 20,19% | --- |
| Desde el 03.04.2013 | A1J5U4 |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (SIA CHF-T) | LU0985093136 | CHF | 3,18% | 5,37% | 17,94% | --- |
| Desde el 03.11.2014 | A1W66B |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (SIA-T) | LU0841179863 | EUR | 3,24% | 5,74% | 19,46% | --- |
| Desde el 19.11.2012 | A1J5U5 |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (SIA USD-T) | LU0985094373 | USD | 3,49% | 6,22% | 24,10% | --- |
| Desde el 14.01.2015 | A1W66F |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (T) | LU0431139764 | EUR | 3,10% | 5,14% | 17,43% | 36,68% |
| Desde el 16.07.2009 | A0X8U6 |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (USD-A) | LU0985093219 | USD | 3,18% | 5,60% | 21,92% | --- |
| Desde el 18.07.2014 | A1W66C |  |  |  |  |  |
| Ethna-AKTIV (USD-T) | LU0985094027 | USD | 3,31% | 5,74% | 22,35% | --- |
| Desde el 28.03.2014 | A1W66D |  |  |  |  |  |

Situación: 31 de diciembre de 2021

### 18
*	Sobre la base de los valores liquidativos por participación publicados (método BVI), el resultado cumple la «directriz sobre el cálculo y la publicación de datos de rentabilidad de las instituciones de inversión colectiva» de la Asociación Suiza de Fondos y Gestión de Activos (Swiss Funds & Asset Management Association) de 16 de mayo de 2008.
**	Las clases de participaciones (R-A) y (R-T) se comercializarán única y exclusivamente en Italia, Francia y España.
Rentabilidades pasadas no garantizan resultados presentes o futuros. Los datos de rentabilidad no tienen en cuenta las comisiones ni los gastos pagados por la emisión y el reembolso de participaciones.
Variación del número de participaciones en circulación
| Clase de		Clase de		Clase de	Clase de participaciones	participaciones	participaciones participaciones (A)	(T)	(R-A)*	(R-T)* Cantidad	Cantidad	Cantidad	Cantidad |
| --- |
| Participaciones en circulación al inicio del periodo de referencia | 11.344.147,845 | 5.967.448,830 | 73.153,553 | 335.325,788 |
| Participaciones emitidas | 206.426,004 | 2.027.130,868 | 2.160,972 | 42.383,189 |
| Participaciones reembolsadas | -1.701.337,051 | -3.829.498,062 | -16.713,246 | -89.432,287 |
| Participaciones en circulación al final del periodo de |  |  |  |  |
| referencia | 9.849.236,798 | 4.165.081,636 | 58.601,279 | 288.276,690 |

| Clase de participaciones (CHF-A) Cantidad | Clase de participaciones (CHF-T) Cantidad | Clase de participaciones (SIA-A) Cantidad | Clase de participaciones (SIA-T) Cantidad |
| --- | --- | --- | --- |
| Participaciones en circulación al inicio del periodo de referencia | 54.454,792 | 245.684,246 | 24.231,723 | 284.026,752 |
| Participaciones emitidas | 3.370,756 | 19.123,150 | 95.413,071 | 107.316,653 |
| Participaciones reembolsadas | -16.317,420 | -53.052,546 | -108.795,537 | -219.382,654 |
| Participaciones en circulación al final del periodo de |  |  |  |  |
| referencia | 41.508,128 | 211.754,850 | 10.849,257 | 171.960,751 |


### 19
| Clase de participaciones (SIA CHF-T) Cantidad | Clase de participaciones (USD-A) Cantidad | Clase de participaciones (USD-T) Cantidad | Clase de participaciones (SIA USD-T) Cantidad |
| --- | --- | --- | --- |
| Participaciones en circulación al inicio del periodo de referencia | 215.560,502 | 13.051,945 | 122.942,106 | 10.228,500 |
| Participaciones emitidas | 374,067 | 111,225 | 6.162,888 | 170,000 |
| Participaciones reembolsadas | -124.489,837 | -1.562,753 | -22.939,767 | -1.058,000 |
| Participaciones en circulación al final del periodo de |  |  |  |  |
| referencia | 91.444,732 | 11.600,417 | 106.165,227 | 9.340,500 |

*	Las clases de participaciones (R-A) y (R-T) se comercializarán única y exclusivamente en Italia, Francia y España.