OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
The UCITS will comply with the regulatory ratios applicable to general UCITS under French law that comply with Directive 2009/65/EC as defined by the Code Monétaire et Financier. The risk diversification rules applicable to this UCITS must be followed at all times. If these limits are exceeded independently of the Management Company or as a result of the exercise of a subscription right, the priority objective of the Management Company will be to rectify the situation as soon as possible, taking into consideration the interests of the unitholders of the UCITS.
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# TOTAL RISK

Translation (ENES, 2022-08-01):
El OICVM respetará las ratios reglamentarias aplicables a los OICVM con vocación general de derecho francés, que respeten la directiva europea 2009/65/CE, tal y como se definen en el Código Monetario y Financiero. Las reglas de dispersión de riesgos aplicables a este OICVM deben respetarse en todo momento. Si se superaran estos límites con independencia de la voluntad de la Sociedad Gestora o como consecuencia del ejercicio de un derecho de suscripción, la Sociedad Gestora tendrá como objetivo prioritario resolver esta situación lo antes posible, tomando en consideración el interés de los partícipes del OICVM.
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# RIESGO GLOBAL
# MARKETING INFORMATION
### Circulation of information on the UCITS

### Any information about the FCP can be requested directly from:

## CANDRIAM

### SERENITY – Bloc B

### 19-21 route d’Arlon

### L-8009 Strassen (Grand Duchy of Luxembourg)

### Candriam - Succursale Française

### 40, rue Washington

### 75408 Paris Cedex 08

### Tel: 01.53.93.40.00

### Website: www.candriam.com

### Unit redemptions or repurchases

### FCP subscription and redemption applications are centralised at:

### Depositary – custodian:

## CACEIS BANK

### Société Anonyme (Public Limited Company)

### Registered office:	89-91 rue Gabriel Péri 92120 Montrouge

### Environmental, social and governance quality criteria (ESG)
Information on inclusion or non-inclusion of environmental, social and governance quality criteria in the investment policy is available on the website www.candriam.com and will be included in the annual report where applicable.
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Translation (ENES, 2022-07-01):
# INFORMACIÓN COMERCIAL
### Difusión de la información relativa al OICVM
Toda la información relativa al Fondo de Inversión Colectiva puede obtenerse solicitándola directamente a:

## CANDRIAM
SERENITY – Bloc B
19-21 route d’Arlon
L-8009 Strassen (Gran Ducado de Luxemburgo)

### Candriam - Succursale Française
40, rue Washington
75408 PARÍS Cedex 08
Tel.: 01.53.93.40.00
Sitio web: www.candriam.com
Las rentabilidades pasadas respecto del indicador de referencia están disponibles en el documento de datos fundamentales para el inversor de la participación del fondo, que puede consultarse en el sitio web de la Sociedad Gestora.

### Recompra o reembolso de participaciones
Todas las solicitudes de suscripciones y reembolsos sobre el Fondo de Inversión Colectiva están centralizadas en el:
Depositario – conservador:

## CACEIS BANK
Sociedad Anónima
Domicilio social:	89-91 rue Gabriel Péri 92120 Montrouge (Francia)

### Criterios medioambientales, sociales y de calidad de gobernanza (ESG, por sus siglas en francés)
La información sobre las modalidades para tener en cuenta o no en la política de inversión criterios relativos al respeto de objetivos sociales, medioambientales y de calidad de gobernanza está disponible en el sitio web www.candriam.com y, si procede, se incluirá en el informe anual.
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### The fund may also make use of efficient portfolio management techniques as described below. This part of the portfolio represents between 0 and 100% of the fund's net assets.
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### Instruments used:
	- EquitiesThese are mainly equities traded on a regulated market in all geographical areas, focusing on European and/or North American regulated markets. Investments will essentially be in large and mid-cap securities. Nevertheless, the asset manager reserves the right to invest up to 30% in companies with a market capitalisation of EUR 250 million or lower.

Translation (ENES, 2022-07-01):
Del mismo modo, el Fondo puede recurrir a técnicas de gestión eficaz de carteras, según se describen más adelante. Esta parte de la cartera está incluida entre el 0% y el 100% del patrimonio neto del Fondo de Inversión Colectiva.
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### Instrumentos utilizados:
	- AccionesSe trata principalmente de acciones negociadas en un mercado regulado de cualquier región geográfica, privilegiando los mercados regulados europeos y/o norteamericanos. Las inversiones se realizan esencialmente en valores de mediana y gran capitalización. No obstante, la gestora se reserva la posibilidad de invertir, dentro del límite del 30%, en valores de capitalización inferior o igual a 250 millones de euros.
### It may hold callable and/or puttable bonds, and more generally any financial instrument containing a financial contract.
- DepositsThe asset manager may make use of cash deposits representing up to 100% of the assets for cash management purposes.
- Cash borrowing: between 0 and 10%The fund may temporarily register a debit balance as a result of transactions related to cash flow (investments and divestments in progress, subscription/redemption and purchase/sale transactions, etc.), within a limit of 10% of the assets.
- Efficient portfolio management technique:In order to increase its yield and/or reduce its risks, the fund is authorised to make use of the following efficient portfolio management techniques covering transferable securities and money market instruments:Securities borrowingFor cash management purposes, the fund may use securities borrowing transactions corresponding to up to 100% of the net assets.

Translation (ENES, 2022-07-01):
Puede mantener obligaciones con opción de reembolso anticipado para el emisor o para el portador (obligaciones que pueden ser objeto de compra y/o venta) y, de forma más general, cualquier instrumento financiero que comporte un contrato financiero.
- DepósitosCon el fin de gestionar su tesorería, el gestor se reserva la posibilidad de recurrir al depósito de efectivo con un límite del 100% del activo.
- Empréstitos de dinero en efectivo: del 0% al 10%El Fondo puede encontrarse momentáneamente en posición deudora debido a las operaciones vinculadas a sus flujos (inversiones y desinversiones en curso, operaciones de suscripción/reembolso, compra/venta, etc.) dentro del límite del 10% del activo.
- Técnicas de gestión eficaz de la cartera:Con el fin de incrementar su rendimiento y reducir sus riesgos, el Fondo de Inversión Colectiva está autorizado a utilizar las técnicas de gestión eficaz de carteras siguientes, que tienen por objeto los valores mobiliarios y los instrumentos del merca do monetario:Operaciones de empréstito de títulosCon el fin de gestionar la tesorería, el Fondo puede realizar operaciones de empréstito de títulos que podrán representar como máximo el 100% del patrimonio neto.
The total risk of the UCITS is calculated as the absolute VaR. The absolute VaR corresponds to the potential loss in 99% of cases over a period of 20 business days under normal market conditions. The VaR level for a 99% confidence range is below 20%.
The anticipated maximum leverage will be 2 times the net assets. This leverage will be calculated for all derivative instrume nts according to the nominal method and is added to the securities portfolio. There may, however, be temporary exposure to a higher leverage.
In addition to the VaR, we calculate a stress test specific to cash or share tender offer transactions in order to quantify the risks associated with the price variations specific to this type of transaction. In most cases, where a company is the subject of a cash or share tender offer, the share price reacts to the offer; it tends to move towards the offer price if the market expects the offer to be successful, and will fall sharply if the market does not expect the offer to be successful. Other events can affect the share price throughout the offer period. For example, a competing offer could be made, the price of the first offer could be increased, the payment method could change, etc. Fluctuations in the share price caused by these types of changes will also impact on the risk associated with each strategy.
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# REMUNERATION

Translation (ENES, 2022-07-01):
El riesgo global del OICVM se calcula en valor en riesgo (VaR) absoluto. El VaR absoluto corresponde a la pérdida potencial en el 99% de los casos con un horizonte de 20 días hábiles en condiciones normales de mercado. El nivel del valor en riesgo para un intervalo de confianza del 99% será inferior al 20%.
El apalancamiento máximo previsto del Fondo es de 2 veces el patrimonio neto. Este apalancamiento se calculará para todos los instrumentos derivados conforme al método de los valores nominales. No obstante, es posible que el Fondo de Inversión Colectiva se exponga temporalmente a apalancamientos superiores.
Como complemento del valor en riesgo, calculamos una prueba de resistencia específica para las operaciones de OPA y OPE que permite cuantificar los riesgos vinculados a las variaciones de precios específicas de este tipo de operación: en la mayoría de los casos, cuando una sociedad es objeto de una OPA o de una OPE, el precio de la acción reacciona, bien tendiendo a acercarse al precio de la oferta si el mercado anticipa su materialización, bien bajando fuertemente si el mercado prevé la no materialización de la oferta. Del mismo modo, existen otros acontecimientos que pueden afectar al precio durante el periodo de la oferta, por ejemplo, el lanzamiento de una oferta competidora, el aumento de esta, una modificación del modo de pago, etc. Todas estas variaciones del precio también afectarán al riesgo vinculado a cada estrategia.
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# REMUNERACIÓN
# Investment Adviser
The Management Company, with the approval of the directors of the Fund, has appointed Davis Selected Advisers, L.P. as Investment Manager and Adviser (the “Investment Adviser”). The Investment Adviser manages and invests each of the Sub-Funds' assets and will provide day-to-day management in respect of the investment and reinvestment of the assets of each of the Sub-Funds. The Investment Adviser is an independent money management firm that was founded in 1969. The Investment Adviser manages money on behalf of both individual and institutional investors.

Translation (ENES, 2022-08-31):
# ASESOR DE INVERSIONES
##### La Sociedad Administradora, con la aprobación de los directores del Fondo, ha contratado a Davis Selected Advisers,
L.P. para que preste servicios de Gestor y Asesor de Inversiones (el “Asesor de Inversiones”). El Asesor de Inversiones se encarga de gestionar e invertir los activos de cada Subfondo y llevará a cabo la gestión ordinaria de la inversión y reinversión de los activos de cada Subfondo. El Asesor de Inversiones es una firma de gestión de activos líquidos

##### independiente que fue constituida en 1969 y se dedica a la gestión de activos líquidos tanto para inversores particulares como institucionales.
# Registrar and Transfer Agent
State Street Bank serves as the Fund's Registrar and Transfer Agent (the "Transfer Agent") pursuant to a Registrar and Transfer Agency Agreement, dated as of 17 February 2017 (the "Transfer Agent Agreement"). In such capacity State Street Bank is responsible for processing the issuance and redemption of shares.
State Street Bank delegates at its own expense and under its own responsibility the transfer agent functions to its agent, International Financial Data Services (Luxembourg) S.A.

Translation (ENES, 2022-08-31):
# AGENTE REGISTRADOR Y DE TRASPASOS
State Street Bank presta servicios como Agente Registrador y de Traspasos del Fondo (el “Agente de Traspasos”) de acuerdo con el Contrato de Agencia de Registro y Traspasos suscrito el 17 de febrero de 2015 (el “Contrato de Agente de Traspasos”). En esa calidad, State Street Bank es responsable de tramitar la emisión y el reembolso de acciones.

##### State Street Bank delega, por su propia cuenta y bajo su responsabilidad, las funciones de agente de traspasos a su agente, International Financial Data Services (Luxembourg) S.A.
In addition, the Transfer Agent, as delegate of the Fund, will require any other information that the Fund will require in order to comply with its legal and regulatory obligations, including but not limited to the CRS Law.
In case of delay or failure by an applicant to provide the documents required, the application for subscription will not be accepted and payment of redemption proceeds delayed. Neither the undertakings for collective investment nor the registrar agent have any liability for delays or failure to process deals as a result of the applicant providing no or only incomplete documentation.
Shareholders ("Shareholders") may be requested to provide additional or updated identification documents from time to time pursuant to ongoing client due diligence requirements under relevant laws and regulations.

Translation (ENES, 2022-08-31):
Además, el Agente de Transferencia, como delegado del Fondo, requerirá cualquier otra información que el Fondo requerirá para cumplir con sus obligaciones legales y reglamentarias, lo que incluye, entre otras, la Ley CRS.
En caso de retraso o de no aportación de los documentos requeridos, la solicitud de no será aceptada y el pago de los producidos de reembolso se retrasará. Las instituciones de inversión colectiva y el agente registrador de las mismas no se hacen responsables de los retrasos en la tramitación o la no ejecución de órdenes que se produzcan en caso de que el solicitante no aporte la documentación requerida o la aporte de forma incompleta.
Se podrá solicitar a los accionistas (“Accionistas”) que proporcionen documentos identificativos adicionales o actualizados cuando se estime pertinente en cumplimiento de los requisitos de comprobación de identidad del cliente establecidos por la legislación aplicable.
# Investment Policies
Davis Value Fund and Davis Global Fund are managed using the Davis Investment Discipline. The Investment Adviser conducts extensive research to try to identify businesses that possess characteristics which it believes foster the creation of long-term value, such as proven management, a durable franchise and business model, and sustainable competitive advantages. The Investment Adviser aims to invest in such businesses when they are trading at a discount to their intrinsic worth. The Investment Adviser emphasizes individual stock selection and believes that the ability to evaluate management is critical. The Investment Adviser routinely visits managers at their places of business in order to gain insight into the relative value of different businesses. Such research, however rigorous, involves predictions and forecasts that are inherently uncertain.
Over the years, the Investment Adviser has developed a list of characteristics that it believes help companies to create shareholder value over the long term and manage risk. While few companies possess all of these characteristics at any given time, the Investment Adviser searches for companies that demonstrate a majority or an appropriate mix of these characteristics:

Translation (ENES, 2022-08-31):
# POLÍTICAS DE INVERSIÓN
Davis Value Fund y Davis Global Fund se gestionan mediante la Disciplina de Inversión de Davis. El Asesor de Inversiones realiza un estudio exhaustivo para tratar de identificar empresas que poseen características que, en su opinión, pueden promover la creación de valor a largo plazo, tales como un equipo de gestión eficaz, un modelo de negocio duradero y ventajas competitivas sólidas. El propósito del Asesor de Inversiones es invertir en estas empresas cuando cotizan con descuento sobre su valor intrínseco. El Asesor de Inversiones da especial importancia a la selección de cada valor y considera fundamental la capacidad para evaluar al equipo gestor. El Asesor de Inversiones visita de forma habitual a los gestores en sus centros de actividad para evaluar de primera mano el valor relativo de las diferentes empresas. Este análisis, si bien es riguroso, siempre conlleva una parte de predicciones y estimaciones que, por su naturaleza, encierran un alto grado de incertidumbre.
En el transcurso de los años, el Asesor de Inversiones ha desarrollado una lista de características que cree que ayudan a las empresas a crear valor para el accionista a largo plazo y a gestionar el riesgo. Aunque son pocas las empresas que poseen estas características en su totalidad en un momento dado, el Asesor de Inversiones busca compañías que las posean en su mayoría o en una combinación adecuada.
#### Strong Competitive Positioning
- Non-Obsolescent Products / Services
- Dominant or Growing Market Share
- Global Presence and Brand NamesAfter determining which companies a Sub-Fund should place its assets in, it then turns its analysis to determining the intrinsic value of those companies’ equity securities. The Investment Adviser seeks equity securities which can be purchased at attractive valuations relative to their intrinsic value. The Investment Adviser's goal is to invest in companies for the long term. The Investment Adviser considers selling a company's equity securities if the securities' market price exceeds the InvestmentAdvisers' estimate of intrinsic value, or if the ratio of the risks and rewards of continuing to own the company's equity securities is no longer attractive.

Translation (ENES, 2022-08-31):
##### Fuerte posicionamiento competitivo
- Productos o servicios no obsoletos
- Cuota de mercado dominante o en crecimiento
- Presencia y marcas globalesDespués de decidir en qué empresas debe invertir un Subfondo sus activos, dirige su análisis a la determinación del valor intrínseco de los títulos representativos del capital de esas empresas. El Asesor de Inversiones busca valores que puedan adquirirse a una valoración atractiva en relación con su valor intrínseco. El objetivo del Asesor de Inversiones es invertir en empresas a largo plazo. Se plantea la posibilidad de vender los valores de una empresa si el precio de mercado de éstos es superior a la estimación de su valor intrínseco por parte del Asesor de Inversiones o si la proporción entre riesgos y recompensas de seguir teniendo en cartera los valores de esa empresa ya no resulta interesante.
#### Periodic Withdrawal Plan
By participating in a Periodic Withdrawal Plan, a shareholder may receive funds from the Fund in a specified dollar amount once each month, quarter, or year. Participation in the Periodic Withdrawal Plan is offered free of charge. Periodic withdrawals may only be made in Sub-Funds in which the value of the shareholder's investments is at least 25,000 USD. Each periodic withdrawal must be for at least 125 USD per Sub-Fund.
Each period (monthly, quarterly, or yearly) a Sub-Fund will redeem a sufficient number of shares at net asset value in order to send the shareholder the specified amount. The redemption will be processed on the first Business Day in the relevant monthly, quarterly, or yearly period. In the event that the periodic payment is greater than the increase in the Sub-Fund due to the increase in net asset value per share, then the shareholder's investment in the Sub-Fund will be reduced and may be reduced to zero. Withdrawals may therefore not be considered as returns from the investment in a Sub-Fund.
A shareholder may terminate his/her/its participation in a Periodic Withdrawal Plan at any time. The Periodic Withdrawal Plan will terminate automatically when all shares have been redeemed or when the Fund is informed about the death or incapacity of the shareholder. Certain distribution agents may not offer this privilege.

Translation (ENES, 2022-08-31):
## Plan periódico de retiro
Si participa en un Plan Periódico de Retiro, el accionista podrá recibir dinero del fondo por una cantidad específica en dólares cada mes, cada trimestre o cada año. La participación en el Plan Periódico de Retiro se ofrece sin cargo
alguno. Los retiros periódicos sólo podrán hacerse en los Subfondos en los que el valor de las inversiones del accionista sea al menos de 25.000 USD. Cada retirada periódica debe ser por un importe mínimo de 125 USD por Subfondo.
Cada periodo (mensual, trimestral o anual), el Subfondo reembolsará un número suficiente de acciones a su valor del activo neto para enviar al accionista el importe previamente especificado. El reembolso se tramitará el primer día hábil del periodo mensual, trimestral o anual correspondiente. En caso de que el pago periódico fuera superior al incremento en el Subfondo debido al incremento del valor liquidativo (valor del activo neto) de la acción, la inversión del accionista en el Subfondo será reducida, incluso podría ser reducida hasta cero. Las retiradas, por tanto, no serán consideradas rendimientos de la inversión en un Subfondo.
El accionista podrá finalizar su participación en un Plan Periódico de Retiro en cualquier momento. El Plan Periódico de Retiro terminará automáticamente cuando todas las acciones hayan sido reembolsadas o cuando el Fondo sea informada sobre el fallecimiento o la incapacidad del accionista. Es posible que algunos agentes comercializadores no ofrezcan esta opción.
###### The agent in each country is available to perform some or all of the following functions:
- liaise with the local regulators,
- provide free copies of the Prospectus, Financial Reports, Articles of Incorporation and other required information
- handle payments of dividends and redemption proceeds
- receive requests to buy, switch or redeem Shares
- provide purchase and redemption prices
- provide other general information

Translation (ENES, 2018-07-01):
###### El agente de la SICAV en cada país puede desempeñar algunos de los siguientes cometidos o todos ellos:
- Servir de enlace con los reguladores locales.
- Proporcionar copias gratuitas del folleto, los informes financieros, los estatutos sociales y cualquier otra información requerida.
- Ocuparse de pagos de dividendos y reembolsos.
- Recibir solicitudes de compra, canje o reembolso de acciones.
- Proporcionar los precios de compra y reembolso.
- Proporcionar otra información general.