# Management and Administration of the Company
### DIRECTORS
The Directors of the Company are as follows:

#### Greg Brisk (British)
Mr. Brisk is the Head of Governance at BNY Mellon Investment Management. He has been in the finance industry since 1982. Mr. Brisk has a broad range of governance responsibilities across BNY Mellon Investment Management, focussed on adoption of best practices to protect shareholder interests in both fund investor and BNY Mellon owned entities. Prior to this, from 2013-2015, he was Global Head of Risk and Compliance Investment Management incorporating all of asset management and wealth management businesses in BNY Mellon. Mr. Brisk is a board director of BNY Mellon Investment Management Europe Holdings Ltd and BNY Mellon Investment Management (APAC) Holdings Ltd (respectively the European and Asian holding companies for investment management) and also sits on the board of a number of other group entities, including individual investment firms, funds and management companies across Europe, Asia and the USA. From April 2010-2012, Mr. Brisk was Chief Operations Officer, BNY Mellon International Asset Management. Prior to 2010 he was Chief Operations Officer for BNY Mellon Investment Management EMEA Ltd, the international distribution business of the group. Before taking on that role in 2002, Mr.
Brisk was the European Head of Risk and Compliance
for the Mellon Group. Before joining BNY Mellon in 1999, Mr. Brisk worked at the Financial Services Authority as a banking regulator with responsibility for American banks in London. Mr. Brisk spent his first 17 years working in a variety of roles at the Bank of England.

#### Claire Cawley (Irish)
Ms. Cawley, FCA, is an independent investment fund director with over 15 years' experience in the asset management and investment funds industry, having held senior executive and board positions in UBS, Mercer and KB Associates. Her previous executive roles entailed coverage of a wide range of investment management, structuring, governance, business development and regulatory responsibilities. Her most recent executive role included divisional responsibility for the development and management of the global UBS Asset Management Alternative product shelf including representation of UBS on investment fund boards. Prior to her position at UBS, Ms. Cawley held positions at Mercer Global Investments where she worked on the Products team with responsibility for product management, solutions and the implementation of key compliance initiatives and at KB Associates, a consulting firm which specialised in providing services to the investment management sector with a particular focus on fund support. Ms. Cawley trained as a Chartered Accountant in the financial services
assurance division of KPMG in Dublin. Ms. Cawley has a Bachelor of Arts (Economics & Finance) from University of Dublin, Trinity College and she is a fellow of the Institute of Chartered Accountants in Ireland.

#### David Dillon (Irish)
Mr. Dillon was admitted to practice as a solicitor in 1978. He is a graduate of University College Dublin where he read law and has an MBA from Trinity College Dublin. Mr. Dillon is a founding partner of Dillon Eustace where he worked principally in the areas of corporate finance, financial services and banking. He worked with the international law firm of Mori Hamada & Matsumoto in Tokyo during 1983/ 1984. He speaks regularly at the International Bar Association and other international fora. He is also a director of a number of Irish based investment and management companies. He is former chair of the Investment Funds Committee (Committee I) of the International Bar Association. He is a past chairman of the government's IFSC Funds Working Group and was an ex officio member of the Clearing House Group of the International Financial Services Centre.
He is currently a member of the IFSC Funds Working Group.
Gerald Rehn (American)
Mr. Rehn is Head of International Product & Governance for BNY Mellon Investment Management. He leads product strategy, development, ongoing performance oversight, client services and operations
for the international business’s funds and segregated
account platforms. Gerald is a member of the
Investment Management Global & EMEA Distribution Executive Committees and a board director for BNY Mellon Global Funds, plc, BNY Mellon Liquidity Funds PLC, BNY Mellon Fund Managers Limited, BNY Mellon Investment Management EMEA Limited, and BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. Gerald joined BNY Mellon in 2013. He began his career in 1999 in the USA and has worked in the Investment Management industry in the USA, UK and UAE since then. He holds an MBA from Cass Business School (2004) and is a Chartered Financial Analyst
® 
(CFA).
The address of the Directors is the registered office of the Company. The Directors are all non-executive directors of the Company.

### MANAGER
BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. has been appointed by the Company to act as manager of the Company pursuant to the Management Agreement. The Manager was incorporated in Luxembourg on 10 June 1988 as a public limited company in the form of a société anonyme under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. The Manager has responsibility for the
management and administration of the Company’s affairs,
subject to the overall supervision and control of the
Directors. The Manager is ultimately a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation and is a part of The Bank of New York Mellon Corporation group of companies.
The Manager has delegated its functions as administrator, registrar and transfer agent to the administrator. The Manager has delegated its investment management responsibilities to the Investment Managers.
The Directors of the Manager are Greg Brisk, Mark Flaherty, Udo Goebel, Carole Judd, Gerald Rehn and Marc
Saluzzi. Descriptions of Greg Brisk and Gerald Rehn appear under the heading “Directors” above.

#### Mark Flaherty (Irish)
Mr. Flaherty is General Manager, Conducting officer and Director of BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. He is member of certain working groups of ALFI, the Luxembourg fund association. Prior to joining BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A in 2019, Mr Flaherty has worked in the funds industry since 1997 and in Luxembourg since 2001. His primary focus has been on fund operations, project management and governance of Luxembourg and Irish fund ranges and management companies. Mr Flaherty is an Associate of the Association of Certified Chartered Accountants. He holds the CAIA designation, has a Bachelor of Commerce degree and Masters of Economic Science from the National University of Ireland.

#### Udo Goebel (German)
Mr. Goebel holds a Master Diploma in Business Administration/Finance from the University of Trier/
Germany and has over 20 years’ experience in the
financial services industry. He joined BNY Mellon in
2005 and is currently a Managing Director and a Member of the Board of BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (formerly WestLB Asset Management (Luxembourg) S.A.) Between 1997 and 2005 Mr. Goebel headed the Product Development & Product Management team of Allianz Global Investors Luxembourg S.A. and has served on the boards of various investment companies/SICAVs.

#### Carole Judd (British)
Mrs Judd’s executive career spanned over thirty years in the Financial Services industry. During this time she held senior leadership positions in Asset
Management and Investment Consulting businesses in the UK, most notably at Old Mutual and Willis Towers Watson. Following her retirement, she became an Independent Non-Executive Director of BNY Mellon Fund Managers in the UK in 2019 and is a member of the Investment Committee at Nucleus Financial. Mrs Judd holds a degree in Mathematics and Statistics and Post-graduate degree in Operations Research from the University of Cape Town.

#### Marc Saluzzi (French)
Mr. Saluzzi qualified as a “Réviseur d’entreprises” in 1996 after graduating from “ISG” (Institut Supérieur de Gestion) in Paris in 1986. He joined PwC in 1986,
was admitted as a partner in 1996 and has accumulated more than 30 years of experience in the
asset management industry in Luxembourg and in the
U.S. Between 2006 and 2010, Mr. Saluzzi led the PwC Global Asset Management team. Between 2011 and 2015, Marc was the Chairman of ALFI, the Luxembourg fund association. Mr. Saluzzi retired from PwC Luxembourg in 2015 and is currently acting as an independent director of several fund management companies in the United Kingdom, Luxembourg, France and Switzerland.

### INVESTMENT MANAGERS
The Manager, in accordance with the requirements of the Central Bank UCITS Regulations, may appoint one or more Investment Managers to manage the investment and reinvestment of the assets of any Sub-Funds or part thereof. As at the date of the Prospectus, the Manager has delegated its responsibilities as manager of the investments of each of the existing Sub-Funds to one of the Investment Managers set out below:

#### Alcentra Limited
Alcentra Limited is a global investment firm headquartered in London, at 160 Queen Victoria Street, London EC4V 4LA, United Kingdom. Alcentra is focused on sub-investment grade corporate credit in Europe and the United States. Through holding companies, Alcentra Limited is a subsidiary of the
Bank of New York Mellon Corporation and is regulated by the Financial Conduct Authority (“FCA”).

#### Alcentra NY, LLC
Alcentra NY, LLC (“Alcentra”), formerly Alcentra, Inc., has been providing investment advisory services since March 2002. The Bank of New York Mellon
Corporation owns 100% of Alcentra’s parent company,
BNY Alcentra Group Holdings, Inc. Alcentra is a
limited liability company registered in Delaware and is regulated by the Securities and Exchange Commission.

#### ARX Investimentos Ltda
ARX Investimentos Ltda. is a Brazilian investment management company, regulated and authorised by the Brazilian Securities Commission (CVM) to provide discretionary investment management services. The company was established early in 2001 under the name of ARX Capital Management and in January 2008 it was acquired by BNY Mellon.
BNY Mellon Investment Management Japan Limited 
BNY Mellon Investment Management Japan Limited is a wholly owned subsidiary of The Bank of New York
Mellon Corporation. BNY Mellon Investment Management Japan Limited was established on November 1998 and is regulated by the Financial Services Agency. BNY Mellon Investment Management Japan Limited is a leading offshore investment management firm in Japan.
Insight Investment Management (Global) Limited 
Insight Investment Management (Global) Limited is a private limited company incorporated under the laws
of England and Wales. It is regulated by the FCA in the UK. Insight Investment Management (Global) Limited is a subsidiary of Insight Investment
Management Limited which is a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Insight North America LLC
Insight North America LLC is a New York limited liability company and is registered in the United States with the U.S. Securities and Exchange Commission as an investment adviser and with the National Futures Association as a Commodity Trading Adviser pursuant to 4.7(c) of the U.S. Commodity Exchange Act. Insight North America LLC is a subsidiary of Mellon Global Investing Corporation which is a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Newton Investment Management Limited
Newton Investment Management Limited which is located at 160 Queen Victoria Street, London, EC4V 4LA, is regulated in the United Kingdom by the FCA. Newton Investment Management Limited provides discretionary investment management services to institutional clients which include a wide range of institutional, charity and retail funds. Newton Investment Management Limited is a wholly owned subsidiary of Newton Management Limited, which is ultimately a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Newton Investment Management North America LLC
Newton Investment Management North America LLC is a Delaware limited liability company and is registered in the United States with the U.S. Securities and Exchange Commission as an investment adviser and with the National Futures Association as a Commodity Trading Adviser pursuant to 4.7(c) of the U.S. Commodity Exchange Act.
Newton Investment Management North America LLC is a subsidiary of MBC Investments Corporation which is a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Walter Scott & Partners Limited
Walter Scott and Partners Limited, a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation since 2007, was established in 1983 to offer global equity portfolio management to
institutional investors around the world. The firm’s
investment focus, in line with its founding mission,
remains global equities, whereby the firm largely reserves all regional, income and other mandates for
existing clients and their cash flows. Irrespective of mandate, the firm’s investment philosophy and process is consistently applied and every portfolio is
managed by bringing together the skill, judgement and experience of the firm’s own investment research team.

### DISTRIBUTOR (EXCLUDING THE EEA)
BNY Mellon Investment Management EMEA Limited is part of The Bank of New York Mellon Corporation. The Bank of New York Mellon Corporation is a global financial services company focused on helping clients manage and service their financial assets, operating in 35 countries and serving more than 100 markets. The Bank of New
York Mellon Corporation is a leading provider of financial services for institutions, corporations and high-net-worth individuals, providing superior asset management and wealth management, asset servicing, issuer services, clearing services and treasury services. As of December 31 2021, BNY Mellon had $37.6 trillion in assets under custody and/or administration and $2.4 trillion in assets
under management. As the umbrella organisation for all of BNY Mellon Corporation’s non-U.S. asset management businesses, BNY Mellon Investment Management EMEA
Limited is the global distributor of the investment skills of BNY Mellon’s asset management subsidiaries. BNY Mellon Investment Management EMEA Limited is an
affiliate of the Manager and the Administrator. It is incorporated in England and is authorised and regulated by the FCA.

### SUB-INVESTMENT MANAGERS
An Investment Manager may delegate its investment management functions in respect of a Sub-Fund to a Sub-Investment Manager. Details on any such Sub- Investment Manager will be set out in the relevant Supplement. Alternatively, where such Sub-Investment Managers are not paid directly out of the assets of the Company or Sub-Fund, disclosure of such entities will be provided to the Shareholders on request and details thereof will be disclosed in the periodic reports.
Insight Investment Management (Global) Limited, as the Investment Manager, may delegate certain or all of its investment management functions to Insight North America LLC, as the Sub-Investment Manager, in respect of certain Sub-Funds pursuant to a Sub-Investment Management Agreement dated 10 November, 2017, as amended. Under the terms of the Sub-Investment Management Agreement, Insight North America LLC will manage those assets of the Sub-Fund allocated to it from time to time on a discretionary basis subject to the overall control and supervision of Insight Investment Management (Global) Limited. The Sub-Investment Management Agreement provides for the payment by the Insight Investment Management (Global) Limited of the fees and expenses of Insight North America LLC. The
Sub-Funds for which Insight North America LLC has been appointed as a Sub-Investment Manager are set out in the relevant Supplement.
Newton Investment Management Limited, as the Investment Manager, may delegate certain or all of its investment management functions to Newton Investment Management North America LLC, as the Sub-Investment Manager, in respect of certain Sub-Funds pursuant to a Sub-Investment Management Agreement dated 4 April 2022 as amended. Under the terms of the Sub- Investment Management Agreement, Newton Investment Management North America LLC will manage those assets of the Sub-Fund allocated to it from time to time on a discretionary basis subject to the overall control and supervision of Newton Investment Management Limited. The Sub-Investment Management Agreement provides for the payment by the Newton Investment Management Limited of the fees and expenses of Newton Investment Management North America LLC. The Sub-Funds for which Newton Investment Management North America LLC has been appointed as a Sub-Investment Manager are set out in the relevant Supplement.
Newton Investment Management North America LLC, as the Investment Manager, may delegate certain or all of its investment management functions to Newton Investment Management Limited, as the Sub-Investment Manager, in respect of certain Sub-Funds pursuant to a Sub- Investment Management Agreement dated 4 April 2022 as amended. Under the terms of the Sub-Investment Management Agreement, Newton Investment Management Limited will manage those assets of the
Sub-Fund allocated to it from time to time on a discretionary basis subject to the overall control and supervision of Newton Investment Management North America LLC. The Sub-Investment Management Agreement provides for the payment by the Newton Investment Management North America LLC of the fees and expenses of Newton Investment Management Limited. The Sub-Funds for which Newton Investment Management Limited has been appointed as a Sub- Investment Manager are set out in the relevant Supplement.

### INVESTMENT ADVISORS
An Investment Advisor may be appointed in respect of a Sub-Fund in order to provide investment advice in respect of a Sub-Fund. Details on any such Investment Advisor will be set out in the relevant Supplement.
Alternatively, where such Investment Advisors are not paid directly out of the assets of the Company or Sub- Fund, disclosure of such entities will be provided to the Shareholders on request and details thereof will be disclosed in the periodic reports.
- 
### HEDGE ADMINISTRATOR

The Manager has appointed The Bank of New York Mellon to provide currency hedging transaction services. The Bank of New York Mellon shall be entitled, for such services, to transactional fees which shall be at normal commercial rates and paid out of the assets of the relevant Sub-Fund as attributable to the relevant class of Shares being hedged.

### ADMINISTRATOR
BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company has been appointed by the Manager to act as administrator, registrar and transfer agent of the Company, pursuant to the Administration Agreement. Under the terms of that agreement, and subject to the overall supervision of the Directors, the Administrator will administer, pursuant to the general or specific
instructions of the Directors, the Company’s affairs, maintain the Company’s accounting records, calculate the Net Asset Value of each of the Sub-Funds and the Net
Asset Value per Share of each Sub-Fund and serve as registrar in respect of the registered Shares. The Register may be inspected at the offices of the Administrator.
The Administrator is a limited liability company incorporated in Ireland on 31 May 1994. It is a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation. It is engaged in the business of, inter alia, providing administration services to and in respect of collective investment undertakings and investment companies.

### DEPOSITARY
The Bank of New York Mellon SA/NV Dublin Branch has been appointed by the Company to act as depositary of
the Company’s assets, pursuant to the Depositary
Agreement.

#### Biography of Depositary
The Depositary is a branch of The Bank of New York Mellon SA/NV which is a wholly owned subsidiary of the Bank of New York Mellon Corporation. The Depositary has been established in and operating in Ireland since 1 February 2013. It is a credit institution authorised in Belgium and operating in Ireland on a branch basis. Its main activity is to act as depositary of collective investment schemes. The Depositary provides safe
custody for the Company’s assets, which will be held
under the control of the Depositary.
The Depositary is a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Duties of Depositary
The duty of the Depositary is to provide safekeeping, oversight and asset verification services in respect of the assets of the Company and each Sub-Fund in accordance with the provisions of the UCITS Regulations. The
Depositary will also provide cash monitoring services in respect of each Sub-Fund’s cash flows and subscriptions.
The Depositary will be obliged, inter alia, to ensure that the sale, issue, repurchase and cancellation of Shares in the Company is carried out in accordance with the UCITS Regulations and the Articles. The Depositary will carry out the instructions of the Company, unless they conflict with the UCITS Regulations or the Articles. The Depositary is also obliged to enquire into the conduct of the Company in each financial year and report thereon to Shareholders.

#### Depositary Liability
Pursuant to the Depositary Agreement, the Depositary will be liable for loss of financial instruments held in custody (i.e. those assets which are required to be held in custody pursuant to the UCITS Regulations) or in the custody of any sub-custodian, unless it can prove that
loss has arisen as a result of an external event beyond its control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary.
The Depositary shall also be liable for all other losses suffered as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations under
the UCITS Regulations.

#### Depositary Delegation and Conflicts
Under the Depositary Agreement, the Depositary may delegate its safekeeping obligations provided that:
- the services are not delegated with the intention of avoiding the requirements of the UCITS Directive and the UCITS Regulations,
- the Depositary can demonstrate that there is an objective reason for the delegationand
- the Depositary has exercised all due, skill, care and diligence in the selection and appointment of any third party to whom it wants to delegate parts of the safekeeping services, and keeps exercising all due skill, care and diligence in the periodic review and ongoing monitoring of any third party to whom it has delegated parts of its safekeeping services and of the arrangements of the third party in respect of the matters delegated to it. The liability of the Depositary will not be affected by virtue of any such delegation.

Under the Depositary Agreement, the Depositary has power to delegate the whole or any part of its depositary functions, however as noted above, its liability will not be affected by the fact that it has entrusted to a third party some or all of the assets in its safekeeping.
The Depositary has delegated its safe-keeping duties in respect of financial instruments in custody to The Bank of New York Mellon for certain markets. The list of sub- delegates appointed by the Depositary or by The Bank of New York Mellon is set out in Appendix IV to this Prospectus. The use of particular sub-delegates will depend on the markets in which the Company invests.
Potential conflicts of interest affecting the Depositary and its delegates may arise from time to time, including, without limitation, where the Depositary or a delegate has an interest in the outcome of a service or an activity provided to the Company, or a transaction carried out on behalf of the Company, which is distinct from the
Company’s interest, or where the Depositary or a delegate
has an interest in the outcome of a service or activity
provided to another client or group of clients which is in conflict with the Company’s interests. From time to time conflicts may also arise between the Depositary and its
delegates or affiliates, such as where an appointed delegate is an affiliated group company and is providing a product or service to the Company and has a financial or business interest in such product or service. The Depositary maintains a conflict of interest policy to address such conflicts.
Where a conflict or potential conflict of interest arises, the Depositary will have regard to its obligations to the Company, applicable law, and its conflicts of interest policy.

#### Up to date information
Up-to-date information regarding the duties of the
Depositary, any conflicts of interest that may arise and the Depositary’s delegation arrangements will be made available to investors on request. Prospective investors are also referred to the section headed “Risk Factors” set out in the Prospectus and to the relevant
Supplements.

### DISTRIBUTORS AND PAYING AGENTS
The Company, the Manager and/or BNY Mellon Investment Management EMEA Limited (as Distributor (excluding the EEA)) may appoint sub-distributors, representatives and/or paying agents, in one or more countries with responsibility for the marketing and distribution of the Shares of the Company and of each or any Sub-Fund in accordance with the requirements of the Central Bank. Under the local laws/regulations of such countries, such sub-distributors, representatives and/or paying agents may be required to maintain accounts through which subscription and redemption monies may
be paid. Investors who choose or are obliged under local regulations to pay or receive subscription or redemption monies via an intermediate entity rather than directly to the Depositary of the Company (e.g. a sub-distributor or agent in the local jurisdiction) bear a credit risk against that intermediate entity with respect to:
- subscription monies prior to the transmission of such monies to the Depositary for the account of the Companyand
- redemption monies payable by such intermediate entity to the relevant investor.


### CONFLICTS OF INTEREST
The Directors, Investment Managers, any Sub-Investment Manager or Investment Advisor, the Manager, the Administrator, the Depositary, the Distributor (excluding the EEA) and their respective affiliates, officers and shareholders, employees and agents (collectively the
“Parties”) are or may be involved in other financial,
investment and professional activities which may on
occasion cause conflicts of interest with the management of the Company.
These activities may include managing or advising other funds, purchases and sales of securities, banking and investment management services, brokerage services, valuation of unlisted securities (in circumstances in which fees payable to the entity valuing such securities may increase as the value of assets increases) and serving as directors, officers, advisers or agents of other funds or companies, including funds or companies in which the Company may invest. In particular, it is envisaged that the Manager, the Investment Managers and any Sub-Investment Managers or Investment Advisors may:
- be involved in advising or managing other investment funds which have similar or overlapping investment objectives to the Sub-Funds;and/or
- be involved in procuring or providing valuations of some or all of the assets of a Sub-Fund, their feesbeing linked directly to the valuation of a Sub-Fund’sassets.

Each of the parties will use its reasonable endeavours to ensure that the performance of their respective duties will not be impaired by any such involvement they may have and that any conflicts which may arise will be resolved fairly. In relation to co-investment opportunities which arise between the Sub-Funds and other clients of the relevant Investment Manager, the relevant Investment Manager will ensure that the Sub-Funds participate fairly in such investment opportunities and that these are fairly allocated.
There is no prohibition on transactions with the Company by the Manager, the Investment Managers, any Sub- Investment Manager or Investment Advisor, the Administrator, the Depositary, the Distributor (excluding the EEA) or entities related to each of the Manager, the Investment Managers, any Sub-Investment Managers or Investment Advisors, the Administrator or the Depositary including, without limitation, holding, disposing or otherwise dealing with Shares issued by or property of the Company and none of them shall have any obligation
to account to the Company for any profits or benefits made by or derived from or in connection with any such
transaction provided that such transactions are conducted at arm’s length and are in best interests of Shareholders and
- a person approved by the Depositary as independent and competent certifies the price at which the relevant transaction is effected is fair;or
- the execution of the transaction is on best terms on organised investment exchanges under their rules;or
- where the conditions set out in a) and b) above are not practical, the relevant transaction is executed on terms which the Depositary is (or in the case of a transaction involving the Depositary, the Directors are) satisfied that such transaction is conducted at arm's length and in the best interests of Shareholders.

In addition to the forthgoing, if cash forming part of the Company's assets is deposited, subject to and in accordance with applicable law, with the Depositary, the Manager, the Investment Managers or any of their connected persons (being an institution licensed to accept deposits), such cash deposit shall be maintained, having regard to the prevailing commercial rate for a
deposit of similar type, size and term negotiated at arm’s
length in accordance with ordinary and normal course of
business. The Depositary (or the Manager in the case of transactions involving the Depositary) must document how it has complied with the provisions of paragraph (a),
(b) or (c) above. Where transactions are conducted in accordance with (c) above, the Depositary (or the Manager in the case of transactions involving the Depositary) must document their rationale for being satisfied that the transaction conformed to the principles outlined above.
An Investment Manager or an associated company of an Investment Manager may invest in Shares so that a Sub- Fund or class may have a viable minimum size or is able to operate more efficiently. In such circumstances the Investment Manager or its associated company may hold a high proportion of the Shares of a Sub-Fund or class in issue.
When allocating investment opportunities, the Investment Managers or any Sub-Investment Manager or Investment Advisor will ensure that all such investments will be allocated in a fair and equitable manner.
The Manager acknowledges that there may be some situations where the organisational or administrative arrangements in place for the management of conflicts of interest are not sufficient to ensure, with reasonable confidence, that risks of damage to the interests of the Company or its Shareholders will be prevented. Should any such situations arise the Manager will disclose these to Shareholders in the report and accounts or other appropriate format.

### SOFT COMMISSIONS AND FEE SHARING ARRANGEMENTS
The Manager, Investment Managers or any Sub- Investment Manager or Investment Advisor may utilise brokers or dealers with whom soft commission
arrangements are in place (to the extent permitted under
applicable laws and regulations). A report thereon will be included in the Company’s annual and semi-annual reports. Any such arrangements will provide for best
execution, namely, the best price available in the market, exclusive of any charges but taking account of any other exceptional circumstances such as counterparty risk, order size of client instructions and any benefits provided under such arrangements must be those which assist in the provision of investment services to the Company or any Sub-Fund.
Where the Manager, the Investment Manager, any Sub- Investment Manager or Investment Advisor or any of its delegates, successfully negotiates the recapture of a portion of the commissions charged by brokers or dealers in connection with the purchase and/or sale of securities, FDI or techniques and instruments for the Company or a Sub-Fund, the rebated commission shall be paid to the Company or the relevant Sub-Fund as the case may be and shall not be retained by the Manager or the Investment Managers or any Sub-Investment Manager or Investment Advisor.
The Manager, the Investment Manager, any Sub- Investment Manager or Investment Advisor or its delegates may be paid/ reimbursed out of the assets of the Company or the relevant Sub-Fund for fees charged by it and reasonable properly vouched costs and expenses directly incurred by the Manager or its delegates in this regard.

### BEST EXECUTION
The Company and the Manager have satisfied themselves that each of the Investment Managers have a best execution policy in place to ensure they act in the Sub-
Funds’ best interests when executing decisions to deal
and placing orders to deal on behalf of those Sub-Funds in the context of managing the Sub-Funds’ portfolios. For these purposes, all reasonable steps must be taken to
obtain the best possible result for the Sub-Funds, taking into account price, costs, speed, likelihood of execution and settlement, order size and nature, research services provided by the broker to the Investment Manager (to the extent permitted under applicable laws and regulations), or any other consideration relevant to the execution of the order. Information about the best execution policy and any material change to the policy are available to Shareholders at no charge upon request.

### VOTING POLICY
The Company has satisfied itself that the delegated Investment Managers have a voting policy in place. Details of the actions taken on the basis of those policies are available to Shareholders at no charge upon request.

### CLASS ACTIONS POLICY
From time to time the Manager/ the Directors are asked to consider participation in litigation relevant to the Company as a whole or specific Sub-Funds. Typically that litigation takes the form of proposed or actual class, group or collective litigation (referred to generally as class actions) where eligible investors are either invited
to “opt-in” to litigation or “opt-out” (i.e., to choose not to
participate). In respect of opt-out class actions, eligible
investors automatically comprise the class and are
eligible to participate in any successful judgment or settlement unless they actively elect to opt-out. In respect of opt-in class actions, eligible investors are required to actively opt-in to the class action in order to comprise the class and participate in any successful judgment or settlement. The Manager / the Directors have delegated responsibility for considering
participation in both opt-in and opt-out class action litigation to a Class Actions Committee (the “Committee”) pursuant to the terms of a Class Actions Policy (the “Policy”). The Policy provides that the default position in respect of opt-out class actions is that the Company will
not opt-out of such class actions, save in the event that
there are considered to be compelling reasons, determined in the Committee’s sole discretion, for doing so. That is primarily because participation in opt-out
class actions rarely gives rise to any risk or cost to the Company as a whole or the specific Sub-Funds. As regards opt-in class actions, however, participation in such litigation is rarely cost, risk and obligation free and, in fact, such costs, risks and obligations can be significant. On that basis, the Committee has agreed a two-step approach to opt-in class actions. Firstly, the Committee will measure the expected recovery from the class action in question against an agreed value threshold, such threshold to be monitored and adjusted from time to time. In any case where this value threshold is exceeded, the Committee will secondly commission a comprehensive assessment of the class action by external legal advisers. If, following such an assessment, the Committee is unable to identify a significant reason
not to participate, the Committee’s policy is to opt into
the class action. The Committee consults with legal
advisors, the Depositary, the relevant Investment Manager and any other relevant service providers, as it considers appropriate, before any action is taken by the Company. The costs of doing so will ordinarily be for the account of the relevant Sub-Fund. In the event that the Company participates in a class action which is ultimately successful, any financial award received from that action shall be to the benefit of the Company as a whole or the specific Sub-Funds, as opposed to any particular class of investor. It is possible, therefore, that those investors who were invested in the Company or the specific Sub-Funds at the time that the underlying cause of action in the claim arose, or when the Company or the specific Sub-Funds incurred costs relating to participation in the class action, do not ultimately benefit from the award in the class action; for example, if they have redeemed prior to the date of receipt of the award.

### FEES AND EXPENSES
Where fees are stated to be paid out of the assets of the Company as a whole or calculated on the Net Asset Value of the Company as a whole they shall be borne jointly by all the Sub-Funds pro rata to their respective Net Asset Values at the time when the allocation is made.
Any expenses which are directly or indirectly attributable to a particular Sub-Fund shall be borne solely by that Sub-Fund. Any expenses which are directly or indirectly attributable to a particular class shall be attributed to that class.
Otherwise, and as stated below, fees and expenses shall be borne solely by the relevant Sub-Fund.
Sub-Funds that charge fees and expenses to capital 
In support of a Sub-Fund’s investment objective, certain Sub-Funds may, where disclosed in the relevant
Supplement, charge management fees and other fees and expenses to the capital, rather than the income of the Sub-Fund in order to maximise distributions of the Sub-Fund.
It is important for Shareholders to note that charging fees and expenses to capital will have the effect of lowering/eroding the capital value of your investment. The effect of maximising income will be achieved by foregoing/constraining the potential for future capital growth and will result in a reduction of the Net Asset Value per Share. This means that on redemption of holdings, Shareholders may not receive back the full amount they initially invested. Therefore, while the Company does not pay distributions directly out of capital, such Sub-Funds may effectively pay distributions out of capital.
Sub-Funds that charge fees and expenses to income 
For those Sub-Funds which charge fees and expenses to income, some deductions to capital may be made where
there is insufficient income to cover fees and expenses.
The Company does not pay distributions out of capital.

#### The Administrator
The Manager shall pay to the Administrator out of the assets of each Sub-Fund an annual fee (plus VAT, if any) which shall not exceed 0.60% of the Net Asset Value of the Sub-Fund subject to a minimum fee per annum in respect of the Company of US$800,000 (indexed annually at the rate of inflation) which shall accrue daily and be payable monthly in arrears.
The annual fee payable to the Administrator shall be attributable to all share classes and shall represent a deduction from the Net Asset Value of the Sub-Fund and, accordingly, each class.
The Administrator shall also be entitled to be repaid by the Manager out of the assets of the Company or the relevant Sub-Fund all of its reasonable out-of-pocket expenses incurred on behalf of the Company which shall include any stamp duties, advertising fees and registration fees.

#### The Depositary
The Company shall pay to the Depositary out of the assets of each Sub-Fund an annual fee which shall accrue daily and be payable monthly in arrears not exceeding 0.15% of the Net Asset Value of the relevant Sub-Fund (plus VAT, if any) subject to a minimum annual fee in respect of each Sub-Fund of US$30,000. The Company shall in addition pay to the Depositary out of the assets of the relevant Sub-Fund, the fees (plus VAT, if any) of any sub-custodian (at normal commercial rates) appointed by it in respect of that Sub-Fund.
The annual fee payable to the Depositary shall be attributable to all share classes and shall represent a deduction from the Net Asset Value of the Sub-Fund and, accordingly, each class.
The Depositary shall also be entitled to be repaid out of the assets of each Sub-Fund all reasonable out-of- pocket expenses incurred by it on behalf of the relevant
Sub-Fund, together with any transaction charges or security holding charges at a rate agreed by the Company and the Depositary (being normal commercial rates).

#### The Manager
The Manager shall be entitled to receive out of the assets of a Sub-Fund an annual management charge in respect of each class, accruing daily and payable monthly in arrears at an agreed annual rate as set out in the relevant Supplement. The Manager may at its sole discretion reduce an annual management charge in respect of any class. No annual management charge shall
be attributable to the “X” and “Y” share classes of any
Sub-Fund and accordingly the annual management
charge shall represent a deduction from the Net Asset Value attributable to all other classes of Shares only.
In addition to the annual management charge, the Manager may also be entitled to receive an annual performance fee in respect of certain classes of certain Sub-Funds. Details of any such performance fee shall be disclosed in the relevant Supplement.
The Company or the relevant Sub-Fund shall also pay the out-of-pocket expenses of the Manager incurred in carrying out its day to day activities under the Management Agreement.

##### Remuneration Policy of the Manager
The Manager has designed and implemented a remuneration policy which is consistent with and promotes sound and effective risk management by having a business model which by its nature does not promote excessive risk taking that is inconsistent with the risk
profile of the Manager or the Instrument of the Company. The Manager’s remuneration policy is consistent with the Company’s business strategy, objectives, values and interests and includes measures to avoid conflicts of
interest.
The Manager has policies in place in respect of the remuneration of senior members of staff, staff whose activities will impact risk, staff who are involved in any control functions, staff who receive remuneration equivalent to senior management or risk takers where their activities have a material impact on the risk profiles of the Manager or the Company.
In line with the provisions of the UCITS Regulations, the Manager applies its remuneration policy and practices in a manner which is proportionate to its size and that of the Company, its internal organisation and the nature, scope and complexity of its activities.
Where the Manager delegates investment management functions in respect of the Sub-Funds, it will ensure that any such delegates so appointed by it apply in a proportionate manner the remuneration rules as detailed in the UCITS Regulations or, alternatively, are subject to equally effective remuneration policies under their home authorisation.
Details of the remuneration policy of the Manager including, but not limited to, a description of how remuneration and benefits are calculated, the identity of persons responsible for awarding the remuneration and benefits including the composition of the remuneration committee, where such a committee exists, will be available at www.bnymellonim.com and a paper copy will be made available free of charge upon request.

#### The Investment Managers, Sub-Investment Managers and Investment Advisors
Unless otherwise disclosed in the relevant Supplement, the Manager shall pay out of the fee received by it, the fees of the Investment Managers at an annual rate agreed between the parties.
Unless otherwise disclosed in the relevant Supplement, the Investment Manager shall pay out of the fee received by it, the fees of any Sub-Investment Manager or Investment Advisor appointed by it at an annual rate agreed between the parties.
In addition, the Manager shall reimburse the Investment Managers, the Sub-Investment Managers and Investment Advisors out of the assets of the relevant Sub-Fund all reasonable out of pocket expenses incurred by them pursuant to the Investment Management Agreement.

#### Directors
The Company shall pay the Directors such annual remuneration for acting as directors of the Company and for serving on committees of the Board as the Directors may from time to time agree. As at the date of this Prospectus, the annual remuneration of each Director, individually, shall not exceed Euro 50,000. Such fees shall be payable quarterly in arrears and shall be apportioned equally amongst the Sub-Funds. The Directors who are officers or employees within The Bank of New York Mellon Corporation Group reserve their right to waive any such fee. No other remuneration will be payable by the Company to the Directors except for the out-of-pocket expenses reasonably incurred by them in connection with their duties.

#### Paying Agents Fees
Fees and expenses of sub-distributors, representatives and paying agents which will be at normal commercial rates will be borne by the Company. If fees paid by the Company are based on the Net Asset Value of the Company as a whole, the Company will ensure that all Shareholders may avail of the services provided by the agent. If fees paid by the Company are based on the Net Asset Value of the Sub-Fund or share class, the Company will ensure that the fees will be payable only from the assets of the relevant Sub-Fund or share class in respect of which the Shareholders were entitled to avail of the services of the agent.

#### Sales charge
A sales charge may be imposed upon initial or subsequent subscriptions as set out in the relevant Supplement. The sales charge may differ between classes and Sub-Funds and will be paid to the Manager
for its absolute use and benefit and shall not form part of the assets of the relevant Sub-Fund. The Manager may in its sole discretion pay commission to financial intermediaries who refer prospective investors out of the sales charge. The Manager may at its sole discretion reduce or waive such fee or fees or differentiate between applicants as to the amount of such fee or fees.
If the sales charge imposed is structured as an initial sales charge it shall at no time exceed 5% of the total subscription amount and shall be deducted from the subscription monies received from investors.

#### Redemption fee
A redemption fee may be imposed which may differ between classes and Sub-Funds (as detailed in the Supplements hereto) and which shall at no time exceed 3% of the total redemption amount.

#### Switching fee
A switching fee may be imposed which may differ between classes and Sub-Funds (as detailed under the
heading “The Company – Switching of Shares” in the
Prospectus or in the relevant Supplement) and which
shall at no time exceed 5%.
If a switching fee is imposed, it shall be payable to the Manager for its absolute use and benefit and shall not form part of the assets of the Sub-Fund. The Manager may at its sole discretion waive such fee or differentiate between the applicant as to the amount of such fee or fees.

#### General
In addition, each Sub-Fund will pay certain other costs and expenses incurred in its operation, including, without limitation, taxes, government duties, expenses for legal, auditing and consulting services, company secretarial fees, costs of preparation, pricing and distribution of reports and notices, expenses of shareholders meetings, costs and expenses of publication and distribution of Net Asset Values, promotional expenses, including costs of all marketing material and advertisements, costs of periodic update to the Prospectus, custody and transfer fees, registration fees (to include all fees in connection with obtaining advance treaty clearances from tax authorities in any jurisdiction for a Sub-Fund and other
fees due to supervisory authorities in various jurisdictions and all expenses incurred in connection therewith), insurance, interest, brokerage costs, the fees of any distributor or paying agents appointed by the Company and all professional fees and expenses incurred in connection therewith and the cost of the publication of the Net Asset Value of a Sub-Fund. Each Sub-Fund will also pay its pro rata share of the issue costs, charges and expenses (including the fees of the legal advisers) in relation to the preparation of the Prospectus and all other documents and matters relating to or concerning the issue of Shares and any other fees, charges and expenses on the creation and issue of the Shares. Each Sub-Fund will pay the costs of obtaining and maintaining a listing of its Shares on any stock exchange.

#### Fee waivers, caps and rebates
Subject to Central Bank requirements, the Manager (or, if applicable, an Investment Manager or other relevant BNY Mellon affiliate) may decide, in its entire discretion, to waive, cap or pay (or to procure as such) all or part of any fees or expenses to be paid by a Shareholder or from
a Sub-Fund’s assets and/or to reimburse a Sub-Fund, any
Shareholder, intermediary, distributor or other person or
otherwise provide any of them with a rebate or commission out of all or part of any fees received by it in connection with a Class of Shares (including for the avoidance of doubt any Performance Fee earned by the Manager).

### ERROR AND BREACH CORRECTION POLICIES
It is possible that breaches of investment objectives, policies or restrictions (both regulatory and Sub-Fund specific) and errors in the calculation of the Net Asset Value of a particular Sub-Fund may occur. When such breaches or errors occur, the Manager, in consultation with the Depositary, will determine if any corrective action is necessary and whether compensation (i.e. restoring a particular Sub-Fund or Shareholder to the position they would have occupied had the original error or breach not occurred) is required. In doing so, the Manager will typically follow industry guidance set by the
Irish Funds Industry Association (“the Guidance”) unless
and until the Central Bank issues laws, regulations or
guidance on these matters.

#### Correction of and Compensation for Net Asset Value Calculation Errors
The Manager, may, at its sole discretion, authorise the correction of Net Asset Value errors, which may impact the processing of subscriptions for and redemptions of Shares.
The Guidance applies a materiality threshold to the level of the Net Asset Value error to determine whether compensation should be considered (currently expected for errors in excess of 0.5% of the Net Asset Value of the relevant Sub-Fund). The Board reserves the right, at their sole discretion, to correct errors below this threshold, for example, should they consider the error resulted from systemic control weaknesses. Should the Board determine it is not appropriate to correct or compensate for errors in excess of the threshold (e.g., due to de minimis amounts), this would require approval from the Depositary. Accordingly, not all errors will be corrected and Shareholders who purchase or redeem Shares during periods in which there are errors or other mistakes may not be recompensed. Shareholders may not be notified of the occurrence of any error or the resolution thereof unless the correction of the error requires an adjustment to the number of Shares they hold, or the Net Asset Value at which such Shares were issued, or to the redemption monies paid to such Shareholder.
The Central Bank has not set any requirements regarding the above and its approval of this Prospectus should not be interpreted as an endorsement of what is a market practice, rather than a legislative or regulatory requirement.

#### Correction of and Compensation for Breaches of Investment Objectives, Policies or Restrictions
Inadvertent breaches (e.g. those due to subscriptions, redemptions and/or price movements of the Sub-Fund’s underlying securities) of investment objectives, policies
or restrictions (both regulatory and Sub-Fund specific) will be rectified as a priority, taking due account of the interests of the Shareholders. Compensation will normally not be payable.
Advertent breaches (breaches caused by the actions of an Investment Manager) of investment objectives, policies or restrictions (both regulatory and Sub-Fund specific) will be rectified immediately except where the Board determine it to be in the best interest of investors (for example breaching the minimum cash holdings in the period immediately prior to liquidation of a fund).
The Manager will typically compensate for advertent breaches in accordance with the Guidance. Should the Board determine it not appropriate to compensate, this would require approval from the Depositary.

### ACCOUNTS AND INFORMATION
The Company’s financial year end is 31 December in each year. Annual reports and audited accounts of the
Company will be sent to the Central Bank and supplied to Shareholders (by either post, facsimile or by electronic means) within four months from the end of the period to which they relate. Unaudited half yearly reports will be prepared and will be sent to the Central Bank and supplied to Shareholders within two months of the end of the six-month period on 30 June in each year.
Information in relation to the portfolio holdings of each Sub-Fund will be available to all Shareholders, upon request, from the Manager or its affiliate. The provision of such information is subject to entering into an agreement with the Manager or its affiliate governing the disclosure of the information. The information will typically be available on a weekly basis.

Translation (ENIT, 2022-06-24):
# Gestione e amministrazione della Società
### GLI AMMINISTRATORI
Gli Amministratori della Società sono i seguenti:

#### Greg Brisk (britannico)
Brisk ricopre il ruolo di Head of Governance in BNY Mellon Investment Management. È nel settore finanziario dal 1982. Brisk ha moltissime responsabilità gestionali presso BNY Mellon Investment Management, incentrate sull'adozione delle migliori pratiche per tutelare gli interessi degli azionisti tanto negli enti che investono in fondi quanto in quelli di proprietà di BNY Mellon. Prima di questo incarico, dal 2013 al 2015, ha ricoperto il ruolo di Global Head of Risk and Compliance Investment Manager, integrando tutte le attività di Asset Management e di investimento patrimoniale in BNY Mellon. Brisk è amministratore di BNY Mellon Investment Management Europe Holdings Ltd e di BNY Mellon Investment Management (APAC) Holdings Ltd (rispettivamente le holding per la gestione degli investimenti in Europa e in Asia) ed è membro del consiglio di amministrazione di diverse altre società
del gruppo, che includono singole società d’investimento, fondi e società di gestione in Europa, Asia e negli Stati Uniti. Dall'aprile 2010 al 2012 Brisk
ha ricorperto il titolo di Chief Operations Officer per BNY Mellon International Asset Management. Prima del 2010 ha ricoperto il titolo di Chief Operations Officer di BNY Mellon Asset Management International, la società di distribuzione internazionale del gruppo. Prima di assumere tale incarico nel 2002, Brisk ha ricoperto il titolo di European Head of Risk and Compliance per Mellon Group. Prima di entrare alla BNY Mellon nel 1999, Brisk ha lavorato presso la Financial Services Authority come controllore delle banche americane a Londra. Brisk ha passato i primi 17 anni della sua carriera lavorando con diversi incarichi presso la Bank of England.

#### Claire Cawley (irlandese)
Cawley, FCA, è direttrice di un fondo di investimento indipendente con oltre 15 anni di esperienza nel settore dell'Asset Management e dei fondi di investimento, avendo ricoperto posizioni come dirigente senior e consigliere di amministrazione in UBS, Mercer e KB Associates. I suoi precedenti incarichi dirigenziali prevedevano un'ampia gamma di responsabilità di gestione degli investimenti, strutturazione, governance, sviluppo aziendale e regolamentazione. Nell'ambito del suo ultimo incarico dirigenziale, Claire Cawley ha svolto il ruolo di responsabile di divisione per lo sviluppo e la gestione dell'offerta globale dei prodotti di UBS Asset Management Alternative, che comprendeva quello di rappresentante di UBS nei consigli di amministrazione dei fondi di investimento. Prima della sua posizione in UBS, Cawley ha ricoperto posizioni in Mercer Global Investments, dove ha lavorato nel team Prodotti come responsabile della gestione dei prodotti, delle soluzioni e dell'attuazione di iniziative chiave in materia di conformità, e in KB Associates, società di consulenza specializzata nella
fornitura di servizi al settore della gestione degli investimenti con particolare riguardo al supporto ai fondi. Cawley si è formata come Chartered Accountant presso la divisione Financial Services Assurance di KPMG a Dublino. Cawley ha conseguito una laurea in Economia e finanza presso l'Università di Dublino, Trinity College, ed è membro dell'Institute of Chartered Accountants in Irlanda.

#### David Dillon (irlandese)
Dillon è stato ammesso alla pratica di avvocato nel 1978. Si è laureato allo University College di Dublino in giurisprudenza e ha ottenuto un MBA dal Trinity College di Dublino. Dillon è uno dei soci fondatori della Dillon Eustace, dove ha lavorato principalmente nell'ambito della finanza aziendale, dei servizi finanziari e delle attività bancarie. Ha lavorato presso lo studio legale internazionale di Mori Hamada & Matsumoto a Tokyo nel periodo 1983/1984. Tiene regolarmente discorsi all'International Bar Association e in altri consessi internazionali. È inoltre amministratore di alcune società di investimento e di gestione irlandesi. È stato presidente dell'Investment Funds Committee (Committee I) dell'International Bar Association. È ex presidente dell'IFSC Funds Working Group del governo ed è stato membro ex officio del Clearing House Group dell'International Financial Services Centre.
È attualmente membro dell'IFSC Funds Working Group.
Gerald Rehn (americano)
Rehn ricopre il ruolo di Head of International Product & Governance in BNY Mellon Investment Management. È responsabile della strategia, dello sviluppo e della supervisione della performance del prodotto, dei servizi al cliente e delle operazioni per i fondi internazionali dell'impresa e per piattaforme di conti separati. Gerald è membro dei comitati esecutivi per il settore Investment Management Global & EMEA Distribution e membro del consiglio di amministrazione di BNY Mellon Global Funds, plc, BNY Mellon Liquidity Funds PLC, BNY Mellon Fund Managers Limited, BNY Mellon Investment Management EMEA Limited e BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. Gerald è entrato in BNY Mellon nel 2013. Ha iniziato la sua carriera negli Stati Uniti nel 1999 e da allora lavora nel settore della gestione degli investimenti negli Stati Uniti, nel Regno Unito e negli Emirati Arabi Uniti. È in possesso di un MBA rilasciato dalla Cass Business School (2004) ed è Chartered Financial Analyst
® 
(CFA).
L'indirizzo degli Amministratori coincide con la sede legale della Società. Gli Amministratori sono tutti amministratori non esecutivi della Società.

### GESTORE
BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. è stata incaricata dalla Società di agire come gestore della Società, ai sensi di un Accordo di Gestione. Il Gestore è stato costituito in Lussemburgo il 10 giugno 1988 come società per azioni sotto forma di société anonyme ai
sensi delle leggi del Granducato del Lussemburgo. Il Gestore ha la responsabilità della gestione e dell'amministrazione delle attività della Società, nei limiti di una supervisione globale e del controllo da parte degli Amministratori. Il Gestore è, in ultima istanza, una controllata al 100% di The Bank of New York Mellon Corporation e fa parte del gruppo di società della Bank of New York Mellon Corporation.
Il Gestore ha delegato le sue funzioni di amministratore, conservatore del registro e agente per i trasferimenti, all'Amministratore. Il Gestore ha delegato le sue responsabilità di gestione degli investimenti ai Gestori degli Investimenti.
Gli Amministratori del Gestore sono Greg Brisk, Mark Flaherty, Udo Goebel, Carole Judd, Gerald Rehn e Marc Saluzzi. Le descrizioni di Greg Brisk e Gerald Rehn sono contenute nella precedente sezione "Gli Amministratori".

#### Mark Flaherty (irlandese)
Il sig. Flaherty è General Manager, Conducting Officer e Amministratore di BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. È membro di alcuni gruppi di lavoro di ALFI, l'Associazione lussemburghese per i fondi di investimento. Prima di entrare in BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A nel 2019, il sig. Flaherty ha lavorato nel settore dei fondi di investimento dal 1997 e in Lussemburgo dal 2001. Si è concentrato prevalentemente su operazioni, project management e governance di diversi fondi lussemburghesi e irlandesi e società di gestione. Il sig. Flaherty è membro dell'Association of Certified Chartered Accountants. È in possesso di designazione CAIA, laurea in economia e commercio e master in scienze economiche rilasciati dalla National University of Ireland.

#### Udo Goebel (tedesco)
Il sig. Goebel è in possesso di diploma di Master in Business Administration/Finance, rilasciato dall'università di Trier, in Germania, e ha oltre vent'anni di esperienza nel settore dei servizi finanziari. È entrato in BNY Mellon nel 2005 e attualmente ricopre il ruolo di Managing Director e di Membro del Consiglio di BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (già WestLB Asset Management (Luxembourg) S.A.) Tra il 1997 e il 2005, il sig. Goebel è stato a capo del team di sviluppo prodotto e gestione prodotto di Allianz Global Investors Luxembourg S.A. e ha fatto parte dei consigli di diverse società di investimento/SICAV.

#### Carole Judd (britannica)
La sig.ra Judd vanta una carriera dirigenziale ultratrentennale nel settore dei servizi finanziari. Nel corso di questi anni ha ricoperto posizioni di leadership nella gestione patrimoniale e in imprese di consulenza agli investimenti nel Regno Unito, in particolare presso Old Mutual and Willis Towers Watson. Dopo il pensionamento, è diventata nel 2019 amministratore non esecutivo indipendente di BNY Mellon Fund Managers nel Regno Unito e membro dell'Investment Committee in Nucleus Financial. La sig.ra Judd è in possesso di laurea in matematica e statistica e master postlaurea in Operations Research rilasciato dall'Università di Città del Capo.

#### Marc Saluzzi (francese)
Il sig. Saluzzi ha ottenuto la qualifica di "Réviseur d’entreprises" nel 1996 dopo essersi laureato all'"ISG" (Institut Supérieur de Gestion) di Parigi nel
1986. Nel 1986 ha iniziato a lavorare in PwC di cui è diventato socio nel 1996 maturando oltre 30 anni di esperienza nel settore dell'Asset Management in Lussemburgo e negli Stati Uniti. Tra il 2006 e il 2010, il sig. Saluzzi ha guidato il team Global Asset Management in PwC. Tra il 2011 e il 2015, Marc è stato Presidente di ALFI, l'Associazione lussemburghese per i fondi di investimento. Il sig.
Saluzzi si è dimesso da PwC Luxembourg nel 2015 ed è attualmente amministratore indipendente di diverse società di gestione di fondi nel Regno Unito, in Lussemburgo, Francia e Svizzera.

### GESTORI DEGLI INVESTIMENTI
Il Gestore, in conformità ai requisiti dei Regolamenti OICVM della Banca Centrale, può nominare uno o più Gestori degli Investimenti per gestire l'investimento e il reinvestimento delle attività di qualsiasi Comparto o sua parte. Alla data del Prospetto, il Gestore ha delegato le sue responsabilità di Gestore degli Investimenti di ciascun Comparto esistente, a uno dei Gestori degli Investimenti descritti qui sotto:

#### Alcentra Limited
Alcentra Limited è una società di investimento a livello mondiale con sede a Londra, al 160 Queen Victoria Street, Londra EC4V 4LA, Regno Unito. Alcentra si focalizza sulle obbligazioni societarie di qualità inferiore all'investment grade in Europa e negli Stati Uniti. Alcentra Limited è una controllata della Bank of New York Mellon Corporation attraverso società di partecipazione ed è regolamentata dalla Financial Conduct Authority ("FCA").

#### Alcentra NY, LLC
Alcentra NY, LLC ("Alcentra"), già Alcentra, Inc., fornisce servizi di consulenza per gli investimenti dal marzo 2002. The Bank of New York Mellon Corporation possiede il 100% della capogruppo di Alcentra, BNY Alcentra Group Holdings, Inc. Alcentra è una società a responsabilità limitata registrata nel Delaware ed è regolamentata dalla Securities and Exchange Commission.

#### ARX Investimentos Ltda.
ARX Investimentos Ltda. è una società brasiliana di gestione di investimento, regolamentata e autorizzata dalla Brazilian Securities Commission (CVM) che fornisce servizi discrezionali di gestione di investimento. La società è stata fondata all'inizio del 2001 con il nome di ARX Capital Management e nel gennaio 2008 è stata acquisita da BNY Mellon.
BNY Mellon Investment Management Japan Limited 
BNY Mellon Investment Management Japan Limited è una controllata al 100% di The Bank of New York
Mellon Corporation. BNY Mellon Investment Management Japan Limited è stata costituita nel novembre 1998 ed è regolamentata dalla Financial Services Agency. BNY Mellon Investment Management Japan Limited è una società leader nella gestione degli investimenti offshore in Giappone.
Insight Investment Management (Global) Limited 
Insight Investment Management (Global) Limited è una società a responsabilità limitata costituita sotto
il diritto dell'Inghilterra e del Galles. È regolamentata nel Regno Unito dalla FCA. Insight Investment Management (Global) Limited è una controllata di Insight Investment Management Limited, che è a sua volta una controllata al 100% di The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Insight North America LLC
Insight North America LLC è una società a responsabilità limitata con sede a New York e registrata negli Stati Uniti presso la Securities and Exchange Commission statunitense in qualità di società consulente per gli investimenti e presso la National Futures Association in qualità di società consulente per la negoziazione di materie prime ai
sensi dell’articolo 4.7 lettera c) del Commodity
Exchange Act statunitense. Insight North America LLC
è una filiale di Mellon Global Investment Corporation, che è a sua volta una controllata al 100% di The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Newton Investment Management Limited
La Newton Investment Management Limited, con sede a Londra, a:160 Queen Victoria Street, EC4V 4LA, è regolamentata nel Regno Unito dalla FCA. La Newton Investment Management Limited fornisce servizi discrezionali di gestione di investimento a clienti istituzionali, fra cui un'ampia gamma di fondi per enti, istituzioni e settore retail. La Newton Investment Management Limited è una società interamente posseduta dalla Newton Management Limited, che è da ultimo, una controllata al 100% di The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Newton Investment Management North America LLC
Newton Investment Management North America LLC è una società a responsabilità limitata con sede nel Delaware e registrata negli Stati Uniti presso la Securities and Exchange Commission statunitense in qualità di consulente per gli investimenti e presso la National Futures Association in qualità di consulente per la negoziazione di materie prime ai sensi dell'articolo 4.7 lettera c) del Commodity Exchange Act statunitense. Newton Investment Management North America LLC è una controllata di MBC Investment Corporation, che è a sua volta una controllata al 100% di The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Walter Scott & Partners Limited
Walter Scott and Partners Limited, una controllata al 100% di The Bank of New York Mellon Corporation dal 2007, è stata costituita nel 1983 per offrire una gestione del portafoglio di strumenti finanziari globali a investitori istituzionali in tutto il mondo.
L'attenzione di questa società per gli investimenti, in linea con la sua mission principale, è focalizzata su azioni globali, cui l'azienda riserva ampiamente tutti i proventi regionali e gli altri mandati per i clienti esistenti e i loro flussi di cassa. Indipendentemente del mandato, la filosofia e il processo di investimento della società sono costantemente applicati e ogni
portafoglio è gestito grazie all'abilità, al giudizio e all'esperienza del team di ricerca di investimenti della società.

### DISTRIBUTORE (SEE ESCLUSO)
BNY Mellon Investment Management EMEA Limited è parte della The Bank of New York Mellon Corporation. The Bank of New York Mellon Corporation è una società di servizi finanziari globale, incentrata sull'aiuto ai clienti nella gestione e attività dei loro beni finanziari e operante in 35 paesi e prestando il suo servizio in più di 100 mercati. The Bank of New York Mellon Corporation è uno dei più importanti fornitori di servizi finanziari per istituzioni, società per azioni e patrimoni netti individuali, fornendo un Asset Management e patrimoniale superiore, servizi delle attività, servizi per gli emittenti, servizi di compensazione e del tesoro. Al 31 dicembre 2021, BNY Mellon aveva 37.600 miliardi di dollari in attività in custodia e/o amministrazione e 2.400 miliardi di dollari di attività in gestione. In qualità di organizzazione multicomparto per tutte le divisioni di gestione patrimoniale non statunitensi, BNY Mellon Investment Management EMEA Limited è il distributore globale specializzato negli investimenti delle controllate di gestione patrimoniale di BNY Mellon. BNY Mellon Investment Management EMEA Limited è una società
collegata del Gestore e dell’Amministratore. È stata
costituita in Inghilterra ed è autorizzata e regolamentata
dalla FCA.

### SUBGESTORI DEGLI INVESTIMENTI
Un Gestore degli Investimenti può delegare le sue funzioni di gestione degli investimenti relativamente a un Comparto a un Subgestore degli Investimenti I dettagli su ognuno di questi Subgestori degli Investimenti saranno indicati nel relativo Supplemento. In alternativa, laddove tali Subgestori degli Investimenti non siano pagati direttamente dalle attività della Società o del Comparto, la divulgazione di tali entità sarà fornita agli Azionisti su richiesta e i relativi dettagli divulgati nei rapporti periodici.
Insight Investment Management (Global) Limited, in qualità di Gestore degli Investimenti, può delegare in tutto o in parte le sue funzioni di gestione degli investimenti a Insight North America LLC, in qualità di Subgestore degli Investimenti, in relazione ad alcuni
Comparti, ai sensi dell’Accordo di Subgestione degli
Investimenti datato 10 novembre 2017 e successive modifiche. Ai sensi dell’Accordo di Subgestione degli Investimenti, Insight North America LLC gestirà le attività
del Comparto affidategli di volta in volta su base discrezionale, e soggette alla supervisione e al controllo globali di Insight Investment Management (Global)
Limited. L’Accordo di Subgestione degli Investimenti
definisce il pagamento da parte di Insight Investment
Management (Global) Limited delle commissioni e delle spese sostenute da Insight North America LLC. I Comparti per i quali Insight North America LLC è stato nominato Subgestore degli Investimenti sono specificati nel relativo Supplemento.
Newton Investment Management Limited, in qualità di Gestore degli Investimenti, può delegare in tutto o in parte le sue funzioni di gestione degli investimenti a Newton Investment Management North America LLC, in qualità di Subgestore degli Investimenti, in relazione ad
alcuni Comparti, ai sensi dell’Accordo di Subgestione degli Investimenti datato 4 aprile 2022 e successive modifiche. Ai sensi dell’Accordo di Subgestione degli Investimenti, Newton Investment Management North
America LLC gestirà le attività del Comparto affidategli di volta in volta su base discrezionale, e soggette alla supervisione e al controllo globali di Newton Investment
Management Limited. L’Accordo di Subgestione degli
Investimenti definisce il pagamento da parte di Newton
Investment Management Limited delle commissioni e delle spese sostenute da Newton Investment Management North America LLC. I Comparti per i quali Newton Investment Management North America LLC è stato nominato Subgestore degli Investimenti sono specificati nel relativo Supplemento.
Newton Investment Management North America LLC, in qualità di Gestore degli Investimenti, può delegare in tutto o in parte le sue funzioni di gestione degli investimenti a Newton Investment Management Limited,
in qualità di Subgestore degli Investimenti, in relazione ad alcuni Comparti, ai sensi dell’Accordo di Subgestione degli Investimenti datato 4 aprile 2022 e successive modifiche. Ai sensi dell’Accordo di Subgestione degli Investimenti, Newton Investment Management Limited
gestirà le attività del Comparto affidategli di volta in volta su base discrezionale, e soggette alla supervisione e al controllo globale di Newton Investment Management
North America LLC. L’Accordo di Subgestione degli
Investimenti definisce il pagamento da parte di Newton
Investment Management North America LLC delle commissioni e delle spese sostenute da Newton Investment Management Limited. I Comparti per i quali Newton Investment Management Limited è stato nominato Subgestore degli Investimenti sono specificati nel relativo Supplemento.

### CONSULENTI DEGLI INVESTIMENTI
Un Consulente degli Investimenti può essere nominato relativamente a un Comparto in modo da fornire una consulenza d'investimento nel rispetto di un Comparto. I dettagli su ognuno di questi Consulenti degli Investimenti saranno indicati nel relativo Supplemento. In alternativa, laddove tali Consulenti degli Investimenti non sono pagati direttamente dalle attività della Società o del Comparto, la divulgazione di tali entità sarà fornita agli Azionisti su richiesta e i relativi dettagli divulgati nei rapporti periodici.

### AMMINISTRATORE I-HEDGE
Il Gestore ha nominato The Bank of New York Mellon come fornitore di servizi di operazione di copertura in valuta. The Bank of New York Mellon avrà il diritto, relativamente a detti servizi, a commissioni di operazione valutate ai normali tassi commerciali e versate sulle attività del relativo Comparto attribuibile alla classe di Azioni oggetto di copertura.

### AMMINISTRATORE
BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company è stata incaricata dal Gestore di agire come amministratore, conservatore del registro e agente per i
trasferimenti della Società, ai sensi dell’Accordo di
Amministrazione. Nei termini di tali accordi, e nei limiti
della supervisione generale degli Amministratori,
l'Amministratore gestirà, in conformità alle istruzioni generali o specifiche degli Amministratori, gli affari della Società, manterrà i documenti di contabilità della Società, calcolerà il Valore Patrimoniale Netto di ognuno dei Comparti e il valore patrimoniale netto per Azione di ogni Comparto, con incarico di conservatore del registro relativamente alle Azioni registrate e di agente per i riacquisti. Il Registro può essere visionato nella sede dell'Amministratore.
L'Amministratore è una società a responsabilità limitata costituita in Irlanda il 31 maggio 1994. È una controllata al 100% di The Bank of New York Mellon Corporation.
Opera, tra l'altro, nel settore dell'amministrazione, nei confronti di e in relazione a organismi di investimento collettivo e società di investimento.

### DEPOSITARIO
The Bank of New York Mellon SA/NV, filiale di Dublino, è stata incaricata dalla Società di agire come Depositario delle attività della Società, in conformità all'Accordo di Deposito.

#### Descrizione del Depositario
Il Depositario è una filiale di The Bank of New York Mellon SA/NV, società interamente posseduta da The Bank of New York Mellon Corporation. Il Depositario è stato costituito ed è operante in Irlanda dal 1 febbraio 2013. È un istituto di credito autorizzato in Belgio e operante come filiale in Irlanda. La sua attività principale è quella di agire come Depositario di organismi di investimento collettivo. Il Depositario tiene in custodia le attività della Società, che saranno detenute sotto il suo controllo.
Il Depositario è una controllata al 100% di The Bank of New York Mellon Corporation.

#### Doveri del Depositario
I doveri del Depositario consistono nel fornire servizi di custodia, vigilanza e verifica del patrimonio in relazione alle attività della Società e di ciascun Comparto, in conformità alle disposizioni dei Regolamenti OICVM. Il Depositario fornirà inoltre servizi di monitoraggio di cassa relativi ai flussi di cassa e alle sottoscrizioni di ciascun Comparto.
Il Depositario sarà tenuto, inter alia, ad assicurare che la vendita, l'emissione, il riacquisto e l'annullamento di Azioni della Società vengano effettuati in conformità ai Regolamenti OICVM e allo Statuto. Il Depositario rispetterà le istruzioni della Società, a meno che non siano in conflitto con i Regolamenti OICVM o lo Statuto. Infine, il Depositario è tenuto a indagare sulla condotta della Società in ogni esercizio e a fare rapporto agli Azionisti.

#### Responsabilità del Depositario
Ai sensi dell'Accordo di Deposito, il Depositario sarà responsabile per la perdita di strumenti finanziari detenuti in custodia (ad esempio, quelle attività che devono essere tenute in custodia ai sensi dei Regolamenti OICVM) o custoditi da qualsiasi Subdepositario, a meno che non venga dimostrato che la perdita è stata riscontrata a seguito di un evento esterno al di là del suo controllo, le cui conseguenze sarebbero state inevitabili nonostante ogni ragionevole sforzo fatto per evitarla.
Inoltre, il Depositario è responsabile per tutte le altre perdite subite a seguito di sua negligenza o intenzionalità nell'adempimento corretto ai propri obblighi ai sensi dei Regolamenti OICVM.

#### Delega di Custodia e Conflitti
Ai sensi dell'Accordo di Deposito, il Depositario può delegare i propri obblighi di custodia, a condizione che:
- i servizi non vengano delegati con l'intento di eludere i requisiti della Direttiva OICVM e dei Regolamenti OICVM,
- il Depositario possa dimostrare che esiste una ragione oggettiva per dover delegaree
- il Depositario abbia profuso ogni sforzo, competenza, attenzione e diligenza nella selezione e nella nomina di un soggetto terzo cui vuole delegare parti dei servizi di custodia, che comunque mantiene, impiegando la propria competenza, attenzione e diligenza nella revisione periodica e nel monitoraggio costante dell'operato del soggetto terzo cui ha delegato parti dei propri servizi di custodia, nonché nelle modalità operative del soggetto terzo nei confronti delle parti di servizio a esso delegate. La responsabilità del Depositario non sarà influenzata in virtù di tale delega.

Ai sensi dell'Accordo di Deposito, il Depositario ha il potere di delegare tutte o parte delle sue funzioni di Depositario; tuttavia, come sopra indicato, la sua responsabilità non sarà influenzata dal fatto di aver affidato a terzi alcune o tutte le attività in sua custodia.
Il Depositario ha delegato i suoi doveri di custodia circa gli strumenti finanziari in custodia a The Bank of New York Mellon per alcuni mercati. L'elenco dei delegati nominati dal Depositario o da The Bank of New York Mellon è riportato nell'Appendice IV del presente Prospetto. Il ricorso a particolari delegati dipenderà dai mercati in cui la Società investe.
Talvolta possono presentarsi dei potenziali conflitti di interessi che riguardano il Depositario e i suoi delegati; essi includono, ma non si limitano a, casi in cui il Depositario o un suo delegato ha un interesse per l'esito di un servizio o un'attività fornita alla Società, o di un'operazione effettuata per conto della Società, diverso dall'interesse della Società, o casi in cui il Depositario o un suo delegato ha un interesse per l'esito di un servizio o di un'attività fornita a un altro cliente o gruppo di clienti che è in conflitto con gli interessi della Società. Inoltre, talvolta possono presentarsi conflitti tra il Depositario e i suoi delegati o affiliati, ad esempio quando un delegato nominato è una società affiliata del gruppo e sta fornendo un prodotto o un servizio alla Società e ha un interesse finanziario o commerciale in tale prodotto o servizio. Al fine di gestire tali conflitti, il Depositario segue una politica dedicata alla gestione dei conflitti di interessi.
Quando si verifica un conflitto o potenziale conflitto di interessi, il Depositario dovrà rispettare i propri obblighi nei confronti della Società, della legge applicabile e della propria politica sul conflitto di interessi.

#### Informazioni aggiornate
Informazioni aggiornate sui doveri del Depositario, eventuali conflitti di interessi che possono sorgere e modalità di delega del Depositario saranno disponibili per gli investitori su richiesta. I potenziali investitori devono anche fare riferimento alla sezione intitolata "Fattori di Rischio" del Prospetto e dei relativi Supplementi.

### DISTRIBUTORI E AGENTI PER I PAGAMENTI
La Società, il Gestore e/o BNY Mellon Investment Management EMEA Limited (come Distributore (ad eccezione dei paesi del SEE)) può nominare sub- distributori, rappresentanti e/o agenti per i pagamenti in uno o più paesi con responsabilità per la vendita e la distribuzione delle Azioni della Società e di ognuno dei suoi Comparti in conformità a quanto richiesto dalla Banca Centrale. Ai sensi delle leggi/regolamenti locali di tali paesi, a questi subdistributori, rappresentanti e/o agenti per i pagamenti può essere richiesto di mantenere dei conti per i pagamenti delle sottoscrizioni e dei rimborsi. Gli investitori che scelgono di o sono obbligati ai sensi dei regolamenti locali a pagare o ricevere il denaro per la sottoscrizione o il rimborso mediante un'entità intermedia piuttosto che direttamente dal Depositario della Società (per esempio un sub- distributore o agente nella giurisdizione locale), sopportano un rischio di credito nei confronti di tale entità intermedia rispetto a:
- i mezzi di pagamento della sottoscrizione prima della trasmissione di tale denaro al Depositario per conto della Societàe
- i proventi del rimborso pagabili mediante tale entità intermedia al relativo investitore.


### CONFLITTI DI INTERESSI
Gli Amministratori, i Gestori degli Investimenti, qualsiasi Subgestore degli Investimenti o Consulente degli Investimenti, il Gestore, l'Amministratore, il Depositario, il Distributore (ad eccezione dei paesi del SEE) e i loro rispettivi funzionari, collegate, azionisti, dipendenti e agenti (complessivamente "le parti") sono o possono essere parti di altre attività finanziarie, di investimento o professionali, che potrebbero, occasionalmente, causare conflitti di interessi nell'ambito della gestione della Società.
Queste attività possono comprendere la gestione o consulenza per altri fondi, acquisti e vendite di valori mobiliari, servizi bancari e di gestione degli investimenti, servizi di intermediazione, valutazione dei titoli non quotati (in circostanze nelle quali le commissioni dovute all'entità che valuta tali titoli possono aumentare con il valore delle attività) e incarichi di amministratori, funzionari, consulenti e agenti di altri fondi od altre Società, compresi fondi o società nelle quali la Società può investire. In particolare si prevede che il Gestore, i Gestori degli Investimenti e qualsiasi Subgestore degli Investimenti o Consulente degli Investimenti possano:
- svolgere la consulenza o la gestione di altri fondi di investimento che hanno obiettivi simili o coincidenti obiettivi di investimento nei confronti dei Comparti;e/o
- procurare o fornire valutazioni su alcune o tutte le attività del Comparto con le loro commissioni collegate direttamente alla valutazione delle attività di un Comparto.

Ognuna delle parti si impegnerà ad assicurare che l'espletamento delle rispettive funzioni non sia pregiudicato dai suddetti incarichi che esse possano avere e che i conflitti che possono insorgere saranno risolti equamente. In relazione a opportunità di co- investimento che si possono presentare tra i Comparti e gli altri clienti del relativo Gestore degli Investimenti, il Gestore degli Investimenti farà in modo che i Comparti partecipino adeguatamente a tali opportunità di investimento e che queste ultime siano equamente ripartite.
Non esiste un divieto a effettuare operazioni con la Società a carico del Gestore, del Gestore degli Investimenti, qualsiasi Subgestore degli Investimenti, Consulente degli Investimenti, l'Amministratore, il Depositario, il Distributore (ad eccezione dei paesi del SEE) o le entità collegate a ognuno dei Gestori, Gestore degli Investimenti, qualsiasi Subgestore degli Investimenti, Consulente degli Investimenti, l'Amministratore o il Depositario incluse, senza limitazioni, la detenzione, la liquidazione o la negoziazione delle Azioni emesse da o di proprietà della Società e nessuno di loro dovrà rendere conto alla Società per quanto riguarda qualsiasi profitto o beneficio ottenuto da o derivato da o in relazione a qualsiasi operazione a condizione che tali operazioni siano effettuate a valore di mercato e compatibili con il migliore interesse degli Azionisti e
- Una persona approvata dal Depositario come indipendente e competente certifichi che il prezzo al quale è stata effettuata la relativa operazione sia equo;oppure
- L'esecuzione della operazione sia nei migliori termini in mercato organizzato ai sensi delle regole di questo;oppure
- Nel caso in cui le condizioni indicate in a) e b) non siano attuabili, la relativa operazione venga eseguita ai termini che il Depositario (o in caso di una operazione che coinvolge il Depositario, gli Amministratori) stabilisca essere effettuata a valore di mercato e nel miglior interesse degli Azionisti.

Oltre a quanto previsto di seguito, se la liquidità facente parte delle attività della Società viene depositata, ai sensi e in conformità alla legge vigente, presso il Depositario, il Gestore, i Gestori degli Investimenti o qualsiasi altro soggetto a essi collegato (che sia un istituto autorizzato ad accettare depositi), tale deposito in contanti dovrà essere gestito, tenendo conto del tasso commerciale prevalente per un deposito di tipo, dimensioni e durata simili, e negoziato a condizioni di mercato in conformità al normale e ordinario svolgimento dell'attività. Il Depositario (o il Gestore nel caso di operazioni che coinvolgono il Depositario) deve documentare le modalità di rispetto delle disposizioni del paragrafo (a), (b) o (c) di cui sopra. Se le operazioni sono condotte in conformità al paragrafo (c) di cui sopra, il Depositario (o il Gestore nel caso di operazioni che
coinvolgono il Depositario) deve documentare il fondamento logico tale per cui si è soddisfatti del fatto che la operazione sia conforme ai principi sopra descritti.
Un Gestore degli Investimenti o una società associate di un Gestore degli Investimenti può investire in Azioni in modo che un Comparto o classe possa avere una dimensione vitale minima o sia in grado di operare con maggiore efficienza. In tali circostanze il Gestore degli Investimenti o le sue società associate possono detenere una elevata percentuale delle Azioni di un Comparto o classe in emissione.
Quando decideranno in merito a opportunità di investimento, i Gestori degli Investimenti o i Subgestori degli Investimenti o il Consulente degli Investimenti faranno in modo che tali investimenti saranno collocati in modo corretto ed equo.
Il Gestore accetta che vi possano essere situazioni in cui gli accordi organizzativi o amministrativi in essere per la gestione dei conflitti di interessi non siano sufficienti a garantire, con ragionevole certezza, la prevenzione dei rischi di danni agli interessi della Società o dei suoi Azionisti. Ove emergano situazioni di questo genere, il Gestore lo comunicherà agli Azionisti nella relazione e nel bilancio o con altra forma appropriata.

### ACCORDI DI SOFT COMMISSIONE E DI CONDIVISIONE DELLE COMMISSIONI
Il Gestore, i Gestori degli Investimenti o qualsiasi Subgestore degli Investimenti o il Consulente degli Investimenti possono utilizzare intermediari o operatori con cui sono in essere accordi di soft commission (nei limiti consentiti dalle leggi e dai regolamenti applicabili). Un rapporto al riguardo sarà incluso nelle relazioni annuali e semestrali. Ognuno di tali accordi prevede la migliore esecuzione, e cioè il miglior prezzo disponibile su mercato, esclusa ogni spesa ma tenendo presente ogni circostanza eccezionale come il rischio di controparte, la dimensione degli ordini trasmessi dal cliente e ogni beneficio previsto in tali accordi deve essere quello che è presente nella fornitura di servizi di investimento alla Società o a ogni Comparto.
Quando il Gestore, il Gestore degli Investimenti, qualsiasi Subgestore degli Investimenti o il Consulente degli Investimenti o qualsiasi suo delegato, negozia con successo il ricupero di una parte delle commissioni addebitate dagli intermediari o negoziatori in relazione all'acquisto e/o vendita di titoli, SFD o tecniche e strumenti per la Società o un Comparto, le commissioni rimborsate saranno pagate alla Società o al relativo Comparto a seconda del caso e non saranno trattenute dal Gestore o dai Gestori degli Investimenti o da qualsiasi Subgestore degli Investimenti o Consulente degli Investimenti.
Il Gestore, il Gestore degli Investimenti, qualsiasi Subgestore degli Investimenti o il Consulente degli Investimenti o qualsiasi suo delegato può essere pagato/ rimborsato a valere sulle attività della società o del Comparto rilevante per le proprie commissioni e costi debitamente documentati, nonché per le spese vive sostenute dal Gestore o dai suoi Delegati.

### MIGLIORE ESECUZIONE
La Società e il Gestore si sono accertati che tutti i Gestori degli Investimenti abbiano adottato una politica di migliore esecuzione volta ad assicurare che essi operino nel migliore interesse dei Comparti nel prendere decisioni o nell'effettuare ordini relativi alle operazioni per conto di tali Comparti nell'ambito della gestione dei portafogli di questi ultimi. A tal fine, devono essere adottate tutte le misure ragionevoli per ottenere il miglior risultato possibile per i Comparti, tenendo conto dei prezzi, dei costi, della rapidità, della probabilità di esecuzione e di regolamento, delle dimensioni e della natura degli ordini, dei servizi di analisi forniti dai broker al Gestore degli Investimenti (nei limiti consentiti dalle leggi e dai regolamenti applicabili), o di qualsiasi altro aspetto rilevante per l'esecuzione dell'ordine. Le informazioni in merito alla politica di migliore esecuzione e a tutte le modifiche significative apportate a quest'ultima sono disponibili gratuitamente agli Azionisti su richiesta.

### POLITICA DI VOTO
La Società si è accertata che i Gestori degli Investimenti Delegati abbiano adottato una politica di voto. I dettagli relativi alle azioni effettuate sulla base di tali politiche sono disponibili gratuitamente agli Azionisti su richiesta.

### POLITICA RELATIVA ALLE CLASS ACTION
Di tanto in tanto il Gestore/gli Amministratori sono invitati a partecipare a contenziosi rilevanti per la Società nel suo complesso o per specifici Comparti. Di solito questi contenziosi assumono la forma di azioni legali proposte o effettive, contenziosi di gruppo o collettivi (generalmente noti come "class actions") in cui gli investitori idonei sono invitati a "opt-in" o "opt-out" a un contenzioso (ossia, a scegliere di non partecipare). Con riferimento alle azioni legali opt-out, gli investitori idonei costituiscono automaticamente l'azione e sono idonei a partecipare a qualsiasi convalida di giudizio o regolamento, a meno che essi non scelgano attivamente di non partecipare. Con riferimento alle azioni legali opt- in, agli investitori idonei è richiesto di manifestare attivamente il proprio consenso circa l'azione legale al fine di costituire l'azione e partecipare a qualsiasi convalida di giudizio o regolamento. Il Gestore/gli Amministratori hanno delegato la responsabilità di considerare la partecipazione a un contenzioso di un'azione legale sia di tipo opt-in sia di tipo opt-out a un Comitato per le Azioni Legali (il "Comitato"), in conformità ai termini esplicitati in una Politica di Azioni Legali (la "Politica"). La Politica prevede che la posizione predefinita in azioni legali opt-out consiste nel fatto che la Società non rinuncino a tali azioni legali, fatto salvo il caso in cui vi siano motivi considerati validi, definiti a discrezione del Comitato, per farlo. Ciò principalmente è dovuto al fatto che la partecipazione ad azioni legali opt- out raramente dà luogo a rischi o costi per la Società nel suo complesso o per specifici Comparti. Tuttavia, per quanto riguarda le azioni legali opt-in, la partecipazione a contenziosi di questa tipologia raramente è priva di costi, rischi e obblighi che, di fatto, possono diventare sostanziali. Su questa base, il Comitato ha concordato un approccio in due fasi alle azioni legali opt-in. In primo
luogo, il Comitato misurerà il recupero previsto dall’azione legale in questione rispetto a una soglia di
valore concordata, che sarà monitorata e adeguata di volta in volta. In caso di superamento di questa soglia di
valore, successivamente il Comitato commissionerà una valutazione completa dell’azione collettiva da parte di consulenti legali esterni. Se, a seguito di tale valutazione,
il Comitato non è in grado di individuare un motivo fondato per non partecipare, la sua politica è quella di
aderire all’azione collettiva. Il Comitato interpella i
consulenti legali, il Depositario, il Gestore degli
investimenti interessato e qualsiasi altro fornitore di servizi pertinente, se lo ritiene opportuno, prima di intraprendere qualsiasi azione da parte della Società. Di norma, le spese correlate saranno a carico del Comparto
interessato. Nel caso in cui la Società partecipi a un’azione legale che risulti essere in ultima analisi vincente, qualsiasi decisione di tipo finanziario emersa da
tale azione deve essere a favore della Società nel suo complesso o degli specifici Comparti, e non di una particolare classe di investitori. Pertanto, è possibile che quei soggetti che hanno investito nella Società o negli specifici Comparti nel momento in cui si è verificata detta azione legale, o quando la Società o gli specifici Comparti hanno dovuto sostenere costi per partecipare a detta azione legale, non beneficino in ultima analisi della
decisione conclusiva dell’azione legale; per esempio, se
hanno riscattato le proprie quote prima della data di
emissione della decisione.

### COMMISSIONI E SPESE
Laddove venga indicato che le commissioni debbano essere pagate a valere sulle attività della Società, nella loro interezza o calcolate sul valore patrimoniale netto della Società in totale, esse devono essere sostenute congiuntamente da tutti i Comparti pro rata ai loro rispettivi valori patrimoniali netti, al momento in cui è effettuata l'allocazione.
Ogni spesa direttamente o indirettamente attribuibile a un particolare Comparto deve essere sostenuta unicamente da quel Comparto. Ogni spesa direttamente o indirettamente attribuibile a una particolare classe, deve essere attribuita a quella classe.
Altrimenti, come stabilito sotto, commissioni e spese devono essere sostenute unicamente dal relativo Comparto.

#### Comparto che addebita commissioni e spese al capitale
A supporto di un obiettivo di investimento del Comparto, determinati Comparti possono, ove illustrato nel relativo Supplemento, addebitare commissioni di gestione e altre commissioni e spese al capitale, piuttosto che il reddito del Comparto, al fine di ottimizzare le distribuzioni del Comparto.
È importante che gli Azionisti tengano in considerazione che le l'addebito di commissioni e spese al capitale avrà effetti di riduzione/erosione del valore del capitale dell'investimento. L'effetto dell'ottimizzazione del reddito sarà ottenuto prevedendo/limitando la potenziale crescita del capitale e si tradurrà in una riduzione del Valore Patrimoniale Netto per Azione. Ciò indica che al rimborso delle partecipazioni, gli Azionisti potrebbero non riottenere l'intero ammontare del loro investimento iniziale. Pertanto, mentre la Società non paga distribuzioni direttamente a carico del capitale, tali Comparti possono farlo.

#### Comparti che addebitano commissioni e spese al reddito
Per i Comparti che addebitano commissioni e spese al reddito, è possibile applicare alcune deduzioni al capitale laddove vi è un guadagno insufficiente a coprire commissioni e spese.
La Società non paga distribuzioni a carico del capitale.

#### L'Amministratore
Il Gestore pagherà all'Amministratore, a valere sulle attività di ciascun Comparto, una commissione annuale (più IVA, se presente) che non dovrà superare lo 0,60% del Valore Patrimoniale Netto del Comparto, ferma restando una commissione minima per anno di 800.000 USD, in relazione alla Società (indicizzata annualmente al tasso di inflazione) che maturerà giornalmente e che dovrà essere pagata mensilmente in arretrato.
La commissione annuale dovuta all'Amministratore sarà attribuibile a tutte le classi di azioni e sarà dedotta dal valore patrimoniale netto del Comparto e, di conseguenza, di ogni classe.
L'Amministratore avrà anche il diritto di essere rimborsato dal Gestore a valere sulle attività della Società o del relativo Comparto di tutte le ragionevoli spese sostenute personalmente per conto della Società che includeranno qualsiasi imposta di bollo, tariffe pubblicitarie, tariffe legali e di registrazione.

#### Il Depositario
La Società pagherà al Depositario, a valere sull'attività di ogni Comparto, una commissione annuale che maturerà e sarà dovuta mensilmente in arretrato che non dovrà superare lo 0,15% del Valore Patrimoniale Netto del relativo Comparto (più IVA se esistente) soggetta a una commissione minima annuale relativa a ciascun Comparto, di 30.000 USD. Inoltre la Società pagherà al Depositario a valere sulle attività del relativo Comparto, le commissioni (più IVA se presente) di ogni Subdepositario (alle normali condizioni commerciali) da esso nominati in relazione a quel Comparto.
La commissione annuale dovuta al Depositario sarà attribuibile a tutte le classi di azioni e rappresenterà una detrazione dal Valore Patrimoniale Netto del Comparto e, pertanto, di ogni classe.
Il Depositario avrà anche il diritto di essere rimborsato per le attività di ciascun Comparto per tutte le spese sostenute personalmente per conto del relativo Comparto, oltre a ogni incarico di operazione o spesa di tenuta titoli, a un tasso concordato dalla Società e dal Depositario (che siano alle normali condizioni commerciali).

#### Il Gestore
Il Gestore avrà il diritto di ricevere per le attività del Comparto una commissione di gestione annuale in relazione a ciascuna classe, che matura giornalmente ed è dovuta mensilmente in arretrato a un tasso annuale concordato come stabilito nel relativo Supplemento. Il Gestore può, a sua esclusiva discrezione, ridurre una commissione di gestione annuale rispetto a qualsiasi classe. Nessuna commissione di gestione annuale sarà
imputabile alle classi di azioni “X” e “Y” di ciascun
Comparto e, di conseguenza, la commissione di gestione
annuale rappresenterà una detrazione dal valore patrimoniale netto attribuibile soltanto a tutte le altre classi di Azioni.
Oltre alla commissione di gestione annuale, il Gestore ha il diritto di ricevere una commissione di performance annuale in relazione ad alcune classi di alcuni Comparti. I dettagli di ogni Commissione di Performance saranno indicati nel relativo Supplemento.
La Società o il relativo Comparto, corrisponderanno anche le spese sostenute personalmente dal Gestore nello svolgimento delle sue attività ordinarie ai sensi dell'Accordo di Gestione.

##### Politica di Remunerazione del Gestore
Il Gestore ha progettato e implementato una politica di remunerazione coerente e a favore di una sana ed efficace gestione del rischio grazie a un modello commerciale che, per sua natura, non favorisce l'assunzione di rischi eccessivi, caratteristica in aperto contrasto con il profilo di rischio del Gestore o dello Strumento della Società. La politica di remunerazione del Gestore è coerente con la strategia commerciale, gli obiettivi, i valori e gli interessi della Società e comprende misure volte a evitare conflitti di interessi.
Il Gestore attua politiche circa la retribuzione dei dirigenti dello staff, del personale le cui attività comportano un rischio, del personale coinvolto in tutte le funzioni di controllo, del personale che riceve una remunerazione equivalente alla dirigenza o di chi si accolta rischi poiché le sue attività hanno un impatto sostanziale sui profili di rischio della Gestore o della Società.
In linea con le disposizioni dei Regolamenti OICVM, il Gestore applica la propria politica di remunerazione e le pratiche in modo proporzionale alle sue dimensioni e a quelle della Società, alla sua organizzazione interna e alla natura, scopo e complessità delle proprie attività.
Nel caso in cui il Gestore delega le funzioni di gestione degli investimenti previste per i Comparti, dovrà garantire che tali delegati, nominati dal Gestore, applichino in modo proporzionale le regole di remunerazione, come specificato nei Regolamenti OICVM o, in alternativa, siano soggetti a una politica di remunerazione egualmente efficace e al rispetto delle deleghe a loro assegnate.
I dettagli della politica di remunerazione del Gestore che includono, ma non si limitano a, una descrizione delle modalità di retribuzione e di calcolo dei benefici, l'identità delle persone responsabili per l'assegnazione di remunerazioni e benefici tra cui la composizione del comitato di remunerazione, l'ubicazione di detto comitato, saranno reperibili sul sito web www. bnymellonim.com; una copia cartacea sarà disponibile gratuitamente su richiesta.

#### I Gestori degli Investimenti, i Subgestori degli Investimenti e i Consulenti degli Investimenti
Salvo diversi accordi nel relativo Supplemento, il Gestore pagherà a valere sulle commissioni ricevuta da esso, le commissioni dei Gestori degli Investimenti a un'aliquota annuale concordata tra le parti.
Salvo diversi accordi nel relativo Supplemento, il Gestore degli Investimenti pagherà a valere sulle proprie commissioni quelle dovute a qualsiasi Subgestore degli Investimenti o Consulente degli Investimenti nominato dal primo, all'aliquota annuale concordata tra le parti.
Inoltre, il Gestore rimborserà ai Gestori degli Investimenti, ai Subgestori degli Investimenti e ai Consulenti degli Investimenti, a valere sulle attività del relativo Comparto, tutte le spese di limitato importo da essi sostenute, in conformità all'accordo di gestione degli investimenti.

#### Gli Amministratori
La Società corrisponderà agli Amministratori un compenso annuale per la loro carica di amministratori della Società e per il loro ruolo di componenti dei comitati del Consiglio, che gli Amministratori possono di volta in volta concordare. Alla data del presente Prospetto, la remunerazione annuale di ciascun Amministratore, individualmente, non sarà superiore a
50.000 Euro. Tali compensi verranno pagati semestralmente in arretrato e saranno spartiti equamente tra i Comparti. Gli Amministratori che sono funzionari o dipendenti di The Bank of New York Mellon Corporation Group si riservano il diritto di rinunciare a qualsiasi compenso. Nessun'altra remunerazione spetterà agli Amministratori da parte della Società, tranne per quanto riguarda le spese sostenute personalmente, in relazione alle loro funzioni.

#### Commissioni degli Agenti per i Pagamenti
Le commissioni dei subdistributori, dei rappresentanti e degli agenti per i pagamenti saranno ai normali livelli commerciali e a carico della Società. Se le commissioni pagate dalla Società saranno basate sul Valore Patrimoniale Netto nel suo complesso, la Società assicurerà che tutti gli azionisti beneficino dei servizi del mandatario rilevante. Nel caso in cui le stesse commissioni siano basate sul Valore Patrimoniale Netto di un Comparto o classe di Azioni, la Società farà in modo che queste siano pagate a valere sulle attività del Comparto o classe di Azioni i cui detentori si avvalgano dei servizi del mandatario rilevante.

#### Commissioni di Vendita
Possono essere imposte delle commissioni di vendita in occasione delle sottoscrizioni iniziali o successive, come previsto nei Supplementi rilevanti. Le commissioni di vendita possono differire tra Comparti e classi di Azioni, saranno pagate al Gestore a suo uso e vantaggio esclusivo, e non formeranno quindi parte delle attività dei Comparti. Il Gestore, a propria esclusiva discrezione, può pagare a valere sulle commissioni di vendita delle commissioni a degli intermediari finanziari che procurano investitori. Il Gestore può, a sua unica discrezione, decidere di ridurre o rinunciare a tale commissione o differenziare tra richiedenti in relazione all'importo di tale/i commissione/i nei limiti consentiti.
Nel caso in cui la commissione di vendita imposta sia strutturata come una commissione di vendita iniziale essa non dovrà in nessun caso superare il 5% dell'importo totale delle sottoscrizioni e sarà dedotta dagli importi delle sottoscrizioni ricevute dagli investitori.

#### Commissione di Rimborso
Una commissione di rimborso può essere imposta; essa può differire tra classi e Comparti (come descritto nei Supplementi) e non dovrà superare in nessun caso il 3% dell'importo totale del rimborso.

#### Commissioni di scambio
Possono essere imposte delle commissioni di scambio che differiscono per Comparto e classe di Azioni (come
indicato all'intestazione "La Società – Scambio di Azioni"
nel Prospetto o nel relativo Supplemento) e che non
potranno superare il 5%.
Se una commissione di scambio è imposta, sarà pagata al Gestore per il suo assoluto uso e beneficio e non costituirà parte dei beni del Comparto. Il Gestore potrà, a sua unica discrezione, rinunziare a tale commissione o differenziare tra i vari richiedenti in rapporto all'importo di tali commissioni.

#### Informazioni Generali
Inoltre, ciascun Comparto corrisponderà taluni altri costi e spese sostenuti per le sue operazioni, comprese, senza limitazione, tasse, imposte governative, spese per servizi legali, di revisione e consulenza, commissioni di segreteria della società, costi di preparazione, decisione dei prezzi e distribuzione dei resoconti e avvisi, spese di assemblee di azionisti, costi e spese di pubblicazione dei Valori Patrimoniali Netti, spese promozionali, compresi i costi di tutto il materiale di vendita e pubblicitario, costi dell'aggiornamento periodico del Prospetto, commissioni di trasferimento e custodia, tariffe di registrazione (in modo da includere tutte le spese per l'ottenimento di esenzioni preventive derivanti dalle autorità fiscali di qualsiasi giurisdizione per un Comparto, altre commissioni dovute ad autorità di controllo di varie giurisdizioni e tutte le spese sostenute relativamente a ciò), costi assicurativi, per interessi, di intermediazione, le commissioni di qualsiasi distributore o agente per i pagamenti nominato dalla Società e tutti gli onorari professionali e spese perciò sostenute in relazione al costo della pubblicazione del Valore Patrimoniale Netto di ogni Comparto. Ogni Comparto sosterrà anche, pro rata, le spese delle sue azioni e i costi di emissione, gli addebiti e gli onorari (compresi quelli dei consulenti legali) relativi alla preparazione del Prospetto e a tutti gli altri documenti e materie relativi o riguardanti l'emissione di Azioni e qualsiasi altra commissione, addebito e spesa per la creazione ed emissione delle Azioni. Ciascun Comparto pagherà i costi per l'ottenimento ed mantenimento della quotazione delle sue Azioni in qualsiasi Borsa.

#### Esoneri, massimali e sconti sulle commissioni
Nel rispetto dei requisiti della Banca Centrale, il Gestore (o, se del caso, un Gestore degli Investimenti o un’altra affiliata BNY Mellon pertinente) può decidere, a sua
totale discrezione, di rinunciare, limitare o pagare (o di provvedere in tal senso) una parte o la totalità delle commissioni o delle spese dovute da un Azionista o dalle attività di un Comparto e/o di rimborsare un Comparto, un Azionista, un intermediario, un distributore o un altro soggetto o comunque riconoscere a uno di essi uno sconto o una commissione su una parte o sulla totalità delle commissioni ricevute in relazione a una Classe di Azioni (inclusa, per maggior chiarezza, qualsiasi Commissione di Performance maturata dal Gestore).

### POLITICHE DI CORREZIONE DEGLI ERRORI E DELLE VIOLAZIONI
È possibile che possano verificarsi violazioni degli obiettivi di investimento, delle politiche o delle restrizioni (sia normative che specifiche del Comparto) nonché errori
di calcolo del Valore Patrimoniale Netto di un particolare Comparto. Quando si verificano tali violazioni o errori, il Gestore, previa consultazione con il Depositario, determinerà la necessità di eventuali azioni correttive e di un eventuale indennizzo (ad es. ripristinare un particolare Comparto o Azionista nella posizione che avrebbe occupato nel caso in cui l'errore o la violazione originali non si fossero verificati). Così facendo, il Gestore seguirà generalmente la guida del settore stabilita dalla Irish Funds Industry Association ("la Guida") a meno che e finché la Banca Centrale non emanerà leggi, regolamenti e guide su tali materie.

#### Correzione e indennizzo per errori di calcolo del Valore Patrimoniale Netto
Il Gestore può, a sua unica discrezione, autorizzare la correzione di errori del Valore Patrimoniale Netto, il che può influenzare il trattamento delle sottoscrizioni e il rimborso delle Azioni.
La Guida applica una soglia di rilevanza al livello di errore del Valore Patrimoniale Netto al fine di stabilire se è necessario considerare un rimborso (attualmente previsto per errori oltre lo 0,5% del Valore Patrimoniale Netto del relativo Comparto). Il Consiglio si riserva il diritto, a sua unica discrezione, di correggere gli errori al di sotto di tale soglia, ad esempio, nel caso in cui si ritenga che l'errore sia conseguenza di carenze nel controllo sistemico. Nel caso in cui il Consiglio non ritenga appropriato correggere o rimborsare errori oltre la soglia (ad es. a causa di importi minimi), sarà necessario il consenso del Depositario. Di conseguenza, non tutti gli errori saranno corretti e gli Azionisti che acquistano o riscattano Azioni nei periodi in cui si sono verificati errori o altre imprecisioni, non possono essere rimborsati. Gli Azionisti non possono essere avvertiti del verificarsi di eventuali errori o della loro risoluzione, a meno che la correzione dell'errore non richieda una rettifica del numero di Azioni possedute, o del Valore Patrimoniale Netto al quale tali Azioni sono state emesse, o dell'ammontare del rimborso pagato a tale Azionista.
La Banca Centrale non ha stabilito alcun requisito in merito a quanto sopra e la sua approvazione del Prospetto non deve essere intesa come un'approvazione di una pratica di mercato, ma piuttosto come un requisito legislativo o normativo.

#### Correzione e rimborso per violazioni degli obiettivi di investimento, delle politiche e delle restrizioni
Le violazioni accidentali (ovvero quelle dovute a sottoscrizioni, rimborsi e/o variazioni di prezzo dei titoli sottostanti del Comparto) degli obiettivi di investimento, delle politiche o delle restrizioni (sia normative che specifiche del Comparto) saranno rettificate in via prioritaria, tenendo debitamente conto degli interessi degli Azionisti. Il rimborso normalmente non sarà esigibile.
Le violazioni volontarie (violazioni causate da azioni di un Gestore degli Investimenti) degli obiettivi, delle politiche o delle limitazioni all'investimento (sia normative che specifiche del Comparto) saranno immediatamente rettificate fatta eccezione nel caso in cui il Consiglio ritenga che sia nel migliore interesse degli investitori (ad esempio violazione delle giacenze di cassa minime nel periodo immediatamente precedente alla liquidazione di un fondo).
Il Gestore normalmente rimborserà le violazioni volontarie conformemente alla Guida. Nel caso in cui il Consiglio non ritenga appropriato il rimborso, sarà necessario il consenso del Depositario.

### CONTI E INFORMAZIONI
L'esercizio della Società si chiude il 31 dicembre di ogni anno. Le relazioni annuali e i bilanci certificati della Società saranno inviati alla Banca Centrale e distribuiti agli Azionisti (per posta, via fax o mediante mezzi elettronici) entro quattro mesi dalla fine del periodo al quale essi si riferiscono. Le relazioni semestrali non certificate saranno preparate e inviate alla Banca Centrale e distribuite agli Azionisti entro due mesi dalla fine del periodo di sei mesi il 30 giugno di ogni anno.
Le informazioni relative alle partecipazioni nel portafoglio di ogni Comparto sono a disposizione di tutti gli Azionisti, che possono chiederle al Gestore o alla sua affiliata. Tali informazioni saranno fornite previo accordo relativo alla loro comunicazione stipulato con il Gestore o con la sua affiliata. Di regola le informazioni saranno disponibili su base settimanale.