# Particuliers résidents fiscaux français:
En application de l'article 150-0 A II-4 du Code Général des Impôts (CGI), cette opération de rachat relève du régime fiscal des plus-values de cession de valeurs mobilières. La plus-value est égale à la différence entre le montant du remboursement1 et le prix d'acquisition des titres ou leur prix de souscription.
Aux fins de l’imposition à l’impôt sur le revenu (IR), la plus-value réalisée est imposée :
- au prélèvement forfaitaire unique (PFU) au taux global de 30% (dont 12,8% d’IR à un taux forfaitaire unique et 17,2% de prélèvements sociaux) ;
- ou, sur option expresse et irrévocable du porteur2, au barème progressif de l'IR avec application, en sus, des prélèvements sociaux au taux de 17,2%. Le montant de la plus-value nette imposable se détermine après imputation éventuelle des moins-values de même nature de l’année ou des dix années précédentes.

Par ailleurs, un abattement pour durée de détention peut être applicable au montant de la plus-value nette (après imputation des éventuelles moins-values) réalisée si le fonds est éligible (i.e. respecte un quota d'investissement de ses actifs pour plus de 75 % en parts ou actions de sociétés), à la double condition que :
- les parts aient été acquises avant le 1er janvier 2018 ;1 En cas de dissolution, doivent être retenus les sommes ou titres attribués résultant de la liquidation proprement dite du fonds. Les sommes correspondant à la distribution du résultat de l’exercice précédent, le cas échéant, sont imposées à la date de leur distribution dans la catégorie des revenus de capitaux mobiliers, selon la nature des revenus distribués, quand bien même cette distribution intervient au cours de la période de liquidation.

2 
L’option pour l’imposition au barème progressif de l’IR se fait sur la déclaration de revenus du contribuable. Cette option est globale entraînant l’imposition au barème progressif de l’IR de l’ensemble des revenus du capital (dividendes, intérêts, plus-values) perçus par le foyer fiscal l’année considérée.
- et que le porteur opte pour l’imposition au barème progressif de l’IR.

Si des moins-values sont dégagées, celles-ci sont imputables sur les plus-values de même nature réalisées au cours de la même année, seule la plus-value nette sera imposée comme indiqué ci-dessus.
Si une moins-value nette devait être dégagée au titre de l’année 2022, celle-ci serait alors reportable sur les plus-values de même nature réalisées au cours des 10 années suivantes.

Translation (FRES, 2022-07-01):
# Personas físicas con residencia fiscal en Francia:
En aplicación del Artículo 150-0 A II-4 del Código General Tributario francés (“Code Général des Impôts” o CGI), los rescates de participaciones quedarían sujetos al régimen fiscal de las plusvalías generadas en cesiones de valores mobiliarios. La plusvalía resultante será igual a l a diferencia entre el importe del reembolso1 y el precio de adquisición de los títulos o su precio de suscripción.
A efectos de tributación en el Impuesto sobre la Renta (IR), la plusvalía realizada quedará sujeta:
- A una retención fija única (“Prélèvement forfaitaire unique” o PFU) a un tipo general del 30% (del cual un 12,8% se corresponde con el IR a un tipo fijo único y un 17,2% a deducciones sociales );
- O bien, el portador2, podría optar de forma expresa e irrevocable, por tributar de acuerdo con la tarifa progresiva del IR aplicándosele, adicionalmente, unas deducciones sociales a un tipo del 17,2%. El importe de la plusvalía neta sujeta a tributación se determinaría tras compensación, en su caso, de las minusvalías de la misma naturaleza generadas durante el mismo año o en los diez años precedentes.

1 
En caso de disolución, deberán considerarse las cantidades o los títulos asignados resultantes de la liquidación propiamente dicha del fondo. Los importes correspondientes a la distribución del resultado del ejercicio precedente, en su caso, tributarán en la fecha de la misma como rendimientos del capital mobiliario, de acuerdo con la naturaleza de las rentas distribuidas, aun cuando dicha distribución se hubiera producido durante el período de liquidación .
2 
La opción de tributación de acuerdo con la tarifa progresiva del IR se realiza en la declaración de la renta del
contribuyente. Dicha opción es general, implicando la tributación de acuerdo con la tarifa progresiva del IR para el conjunto de rendimientos del capital (dividendos, intereses, plusvalías) percibidos por la unidad familiar durante el año considerado .
Además, una reducción en función del período durante el cual se hubiera generado podría ser aplicable al importe de la plusvalía neta (tras la compensación de las minusvalías, en su caso) realizada si el fondo fuera elegible (es decir, que una proporción superior al 75% de sus activos se invirtiera en participaciones o acciones de sociedades), con la doble condición de que:
- Las participaciones hubieran sido adquiridas antes del 1 de enero de 2018; y que
- El portador optase por tributar de acuerdo con la tari fa del IR.

En el caso de que se generaran minusvalías, éstas podráncompensarse con plusvalías de la misma naturaleza realizadas durante el mismo año, de tal forma que únicamente la plusvalía neta tributaría tal y como se ha descrito más arriba.
Si se generara una minusvalía neta respecto al año 2022, ésta podrá compensarse con plusvalías de la misma naturaleza realizadas durante los diez años siguientes.