# ALLOTMENT OF SHARES
- Subject to the ability of the Directors to determine that a class or classes of Share shall not be open to investment subsequent to the initial offer period and as hereinafter34provided, the Company may in respect to any Valuation Day on receipt by it of the following from an applicant for Shares in the capital of the Company:-

- an application for Shares in the relevant Sub-Fund and/or class in such form as the Directors may from time to time determine;
- such declarations as to the applicant's status, residence and otherwise as the Directors may from time to time require (including inter alia any declarations or information required pursuant to anti-money laundering or counter terrorist financing requirements); and
- payment of Shares in such manner and within such usual time limits as the Company may from time to time specify;allot and issue such Shares in that Sub-Fund and/or class at the Subscription Price for each such Share determined in accordance with Articles 9.01 to 9.03 of these presents. Applications for Shares should be received by the Administrator within the time limits determined by the Directors as set out in the current prospectus issued by the Company.
- Without prejudice to the provisions of Article 8.06 hereof, the allotment of Shares shall (unless the Directors otherwise agree) be made on terms that (unless settlement has already been effected) the applicant shall effect settlement within such period and in such currency or currencies as the Directors or their delegate may determine to be appropriate to receive subscriptions and in the manner determined by the Directors and in the event of late settlement the applicant may be charged interest at a rate to be determined by the Directors and/or may be required to compensate the Company for the amount of any loss arising as a result (as conclusively determined by the Directors) provided always that if the Directors receive payment for Shares in a currency other than the denominated currency of the relevant Sub-Fund or class the Directors may convert or arrange for the conversion of such monies received into the denominated35currency of the relevant Sub-Funds, or classes or such other currency as the Directors may deem appropriate in the circumstances at the rate (whether official or otherwise) which the Directors or their delegate deem appropriate in the circumstances and the Directors shall be entitled to deduct therefrom all expenses incurred in the conversion. The Directors may, at their discretion, and in accordance with Article 9.03 hereof, allot Shares for consideration other than cash or may sell, dispose of or otherwise convert such non-cash consideration into cash and apply such non-cash consideration (net of expenses incurred in the conversion) for the purchase of Shares.
- The Directors shall not be bound but shall be entitled to await the arrival of cleared funds in settlement before proceeding to issue the Shares. Settlement for subscriptions should be received by the Administrator within the time limits determined by the Directors as set out in the current prospectus issued by the Company.
- The Directors may impose a minimum initial or subsequent subscription requirement on applications for Shares (the "Minimum Subscription") or minimum holding requirement (the “Minimum Holding”). The Minimum Subscription or Minimum Holding, if any, and as described in the Prospectus may vary between the Sub-Funds or classes. The Directors may, at their discretion, waive or reduce the minimum initial or subsequent subscription or Minimum Holding either generally or in respect of specific applicants. Where a request for repurchase of Shares of part of a Shareholder's holding would result in the Shareholder holding less than the Minimum Holding, the Directors may at their sole discretion compulsorily repurchase pursuant to Article 11.00 the whole of such Shareholder's holding. In addition, if a Shareholder holds Shares having a Net Asset Value less than the Minimum Holding or such other amount as determined by the Directors, the Company may, if it thinks fit, redeem the whole of the Shareholder’s holding.
- The Company may (at the option of the Directors) satisfy any application for the issue of Shares by procuring the transfer to the applicant of fully paid Shares. In such case,36references in these presents to allotting and issuing Shares shall where appropriate be taken as references to procuring the transfer of Shares.
- The allotment of Shares may take place provisionally notwithstanding that cleared funds or the original papers as specified in sub-paragraphs (a) and (b) of Article 8.01 hereof have not been received by the Company or its authorised agent, so long as the application referred to in sub-paragraph (a) of Article 8.01 hereof above has been received by the Company or its authorised agent PROVIDED THAT if the said funds and papers have not been received within the usual time limits which the Directors shall determine, the Directors may cancel any allotment made and make any necessary alteration in the relevant Register and such Shares shall be deemed never to have been issued. The Company may charge the applicant interest at such rate as may be determined by the Directors from time to time or, if the applicant is a Shareholder, redeem or sell all or part of his holding of Shares and use the proceeds thereof to satisfy and make good any loss, cost, charge, expense or fees suffered by the Company, the Depositary or their delegates as a result of late payment or non receipt of such funds or papers within such time limits as may be specified by the Directors.
- The Directors shall be entitled to issue fractions of Shares where the subscription monies received by the Company are insufficient to purchase an integral number of Shares, provided, however, that fractional Shares shall not carry any voting rights and the Net Asset Value of a fractional Share of any Sub-Fund or class shall be adjusted by the ratio which such fractional Share bears to an integral Share of that Sub-Fund or Class at the time of issue and any dividend payable on such fractional Shares shall be adjusted in like manner. Any balance of subscription monies representing less than0.001 of a Share will be retained by the Company in order to defray administration costs.

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Translation (ENIT, 2022-11-17):
# ASSEGNAZIONE DI AZIONI
- Fatta salva la capacità degli Amministratori di determinare che una o più classi di Azioni non saranno aperte all'investimento dopo il periodo di offerta iniziale e come di seguito stabilito, la Società, in relazione ad un Giorno di Valutazione, al momento35della ricezione dei seguenti documenti presentati dal richiedente Azioni nel capitale della Società:-
- una richiesta di sottoscrizione di Azioni del relativo Comparto e/o classe nella forma individuata di volta in volta dagli Amministratori;
- le dichiarazioni sullo stato, sulla residenza o in relazione ad altri requisiti richiesti di volta in volta dagli Amministratori (comprese, inter alia, le dichiarazioni o informazioni richieste ai sensi dei requisiti relativi alla lotta al riciclaggio di denaro e al finanziamento del terrorismo); e
- i pagamenti di Azioni con le modalità e nei limiti di tempo di volta in volta specificati dalla Società;assegna ed emette le Azioni in quel Comparto e/o classe al Prezzo di Sottoscrizione per ogni Azione determinato in conformità con gli Articoli dal9.01 al 9.03 del presente Statuto. Le richieste di Azioni vengono ricevute dall’Amministratore nei termini stabiliti dai Consiglieri di Amministrazione secondo quanto previsto dall’attuale prospetto pubblicato dalla Società.
- Fatte salve le disposizioni dell’Articolo 8.06 del presente Statuto, l’assegnazione delle Azioni verrà fatta (salvo che gli Amministratori non stabiliscano diversamente) a condizione che (salvo che il pagamento non sia stato già effettuato) il richiedente esegua il pagamento entro il periodo e nella valuta o valute che gli Amministratori o i loro delegati considerino appropriati per ricevere sottoscrizioni e secondo le modalità stabilite dagli Amministratori. In caso di regolamento tardivo il richiedente potrebbe pagare gli interessi a un tasso stabilito dagli Amministratori e/o può essere tenuto ad indennizzare la Società dell’ammontare delle perdite da ciò derivanti (così come calcolate dagli Amministratori), fermo restando in ogni caso che qualora gli Amministratori ricevano un pagamento di Azioni in una valuta diversa dalla valuta denominata per il relativo Comparto o classe, gli Amministratori possano convertire o disporre la conversione degli importi ricevuti nella valuta di denominazione dei36relativi Comparti, o classi o in altra valuta che gli Amministratori considerino appropriata alla luce delle circostanze, al tasso (ufficiale o meno) che gli Amministratori o il loro delegato reputino appropriato alla luce delle circostanze; gli Amministratori avranno diritto di detrarre tutte le spese derivanti dalla conversione. Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in conformità all’Articolo 9.03 del presente Statuto, assegnare Azioni come corrispettivo non in contanti o vendere, alienare o convertire i corrispettivi non in contanti e utilizzare gli stessi (al netto delle spese sostenute per la conversione) per l'acquisto delle Azioni.
- Gli Amministratori non sono vincolati ma sono autorizzati ad attendere la disponibilità dei fondi del regolamento prima di procedere all’emissione delle Azioni. Il pagamento delle sottoscrizioni è ricevuto dall’Amministratore entro i limiti di tempo stabiliti dagli Amministratori così come previsto nell’attuale prospetto pubblicato dalla Società.
- Gli Amministratori possono imporre una soglia minima di sottoscrizione iniziale o successiva in relazione alle richieste di sottoscrizioni di Azioni (la "Sottoscrizione Minima") o un requisito di partecipazione minima (la “Partecipazione Minima”). La Sottoscrizione Minima o Partecipazione Minima, se prevista, secondo quanto descritto nel Prospetto può variare a seconda dei Comparti o classi. Gli Amministratori possono, a loro discrezione, derogare alla o ridurre la sottoscrizione minima iniziale e la sottoscrizione successiva o la Partecipazione Minima in linea generale o in relazione a richiedenti specifici. Se una richiesta di riacquisto di Azioni che costituiscono la partecipazione di un Azionista riducesse la stessa a un importo inferiore alla Partecipazione Minima, gli Amministratori possono, a loro esclusiva discrezione, riacquistare forzosamente, ai sensi dell’Articolo 11.00, la totalità della partecipazione dell'Azionista. Inoltre, se un Azionista detiene Azioni per un Valore Patrimoniale Netto inferiore alla Partecipazione Minima o ad altro importo stabilito dagli Amministratori, la Società può, se lo ritiene opportuno, rimborsare l’intera partecipazione dell'Azionista.
- La Società può (a discrezione degli Amministratori) accogliere una richiesta di emissione di Azioni disponendo il trasferimento al richiedente delle Azioni interamente pagate. In tal caso, relativamente al trasferimento di Azioni, si farà riferimento, se pertinenti, alle disposizioni relative all’assegnazione ed emissione di Azioni di cui al presente Statuto.

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- L’assegnazione di Azioni può aver luogo provvisoriamente, indipendentemente dal fatto che i fondi disponibili o i documenti originali di cui ai paragrafi (a) e (b) dell’Articolo 8.01 del presente Statuto non siano pervenuti alla Società o al suo agente autorizzato, purché la richiesta di cui alla lettera (a) dell’Articolo 8.01 del presente Statuto sia stata ricevuta dalla Società o dal suo agente autorizzato, FERMO RESTANDO CHE, qualora l’importo suddetto e i documenti non siano stati ricevuti entro i normali limiti di tempo stabiliti dagli Amministratori, gli Amministratori possono cancellare eventuali assegnazioni e procedere a modifiche nel Registro pertinente e tali Azioni saranno ritenute non essere state mai emesse. La Società può addebitare al richiedente interessi al tasso stabilito di volta in volta dagli Amministratori o, se il richiedente è un Azionista, rimborsare o vendere integralmente o parzialmente la sua partecipazione azionaria e impiegare i proventi per soddisfare e coprire eventuali perdite, costi, oneri, spese o commissioni sostenuti dalla Società, dal Depositario o dai loro delegati come conseguenza al pagamento ritardato o al mancato ricevimento di tali importi o documenti nei periodi di tempo indicati dagli Amministratori.
- Gli Amministratori avranno il diritto di emettere frazioni di Azioni qualora gli importi di sottoscrizione ricevuti dalla Società non siano sufficienti per acquistare un numero intero di Azioni, fermo restando tuttavia che le frazioni di Azioni non avranno alcun diritto di voto e il Valore Patrimoniale Netto di una frazione di Azione di qualsiasi Comparto o Classe sarà rettificato per il rapporto tra tale frazione di Azione e un'Azione intera di tale Comparto o classe al momento dell'emissione; tutti i dividendi dovuti per tali frazioni di Azione saranno rettificati in modo simile. Un eventuale saldo di importi di sottoscrizione che rappresenti meno dello 0,001 di un'Azione sarà trattenuto dalla Società a copertura delle spese amministrative.
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