# Définitions
##### « ABCP » papier commercial adossé à des actifs (asset backed commercial paper).
« Accord de Paris sur le climat » accord environnemental historique qui a été adopté par presque tous les pays en 2015 afin de lutter contre le changement climatique et ses effets négatifs. Son objectif est de réduire considérablement les émissions mondiales de gaz à effet de serre afin de maintenir l’augmentation de la température moyenne mondiale bien en dessous de 2 °C par rapport aux niveaux préindustriels, tout en poursuivant les efforts pour limiter l’augmentation de la température à 1,5 °C par rapport aux niveaux préindustriels.
« Accords de mise en pension » opérations à terme à l’échéance desquelles la SICAV (le vendeur) a l’obligation de racheter les actifs vendus et la contrepartie (l’acheteur) l’obligation de restituer les actifs achetés dans le cadre des transactions conclues.
« Accords de prise en pension » opérations à terme à l’échéance desquelles la contrepartie (le vendeur) a l’obligation de racheter les actifs vendus et la SICAV (l’acheteur) l’obligation de restituer les actifs achetés dans le cadre des transactions conclues.

##### « Achat » lorsque le prospectus mentionne « un achat » ou « comment acheter des actions », il fait généralement référence à une souscription d’actions.

##### « Action de capitalisation » action qui capitalise les revenus qui lui sont attribuables de manière à ce qu’ils soient reflétés dans l’augmentation de valeur de cette action.

##### « Action de distribution » action normalement assortie d’une distribution des revenus nets des placements, sauf stipulation contraire dans la politique du compartiment concerné.

##### « Action » action de toute catégorie d’actions du capital

##### de la SICAV

##### « Actionnaire » titulaire d’actions du capital de la SICAV.
« Actions au porteur » actions qui historiquement ont été émises par la SICAV sous une forme non nominative. Le droit de propriété de ces actions appartient au titulaire du certificat d’actions au porteur. La SICAV n’émet plus d’actions au porteur

##### « Administrateurs » les membres du conseil d’administration

##### de la SICAV.
« Agent administratif » J.P. Morgan SE, succursale de Luxembourg (l’entité succédant légalement à J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.), à qui la société de gestion a délégué certains des services d’agent administratif en relation avec la SICAV.

##### « Assemblée générale annuelle » l’assemblée générale

##### annuelle des actionnaires de la SICAV.

##### « Avis d’opéré » voir la rubrique « Avis d’opéré » à la section

##### « Informations générales pour les investisseurs ».

##### « Banque correspondante » banque qui, dans son pays, s’occupe d’affaires pour le compte d’une banque située dans un autre pays.

##### « Bond Connect » est un système d’accès réciproque au marché qui permet aux investisseurs étrangers de négocier des obligations distribuées sur le China Interbank Bond Market (CIBM).

##### « Catégorie d’actions » catégorie d’actions dotée d’une structure de frais, d’une devise de libellé spécifiques ou de toute autre caractéristique spécifique.

##### « Catégorie en devise alternative » catégorie d’actions libellée dans une devise différente de la devise de référence du compartiment.

##### « Code ISIN » identifiant international de titres qui désigne

##### de façon unique un compartiment/une catégorie d’actions.

##### « Code on Unit Trust and Mutual Funds » un code de classement à des fins d’autorisation et de maintenance des fonds nationaux et étrangers à Hong Kong.
« Compartiment actions » l’actif d’un compartiment actions est principalement ou uniquement investi en ou exposé aux titres de capital émis par des sociétés cotées et négociées en bourse (titres de capital). Les compartiments actions peuvent soit investir mondialement (compartiments actions mondiaux) ou se concentrer sur des pays spécifiques (compartiments spécifiques à certains pays), des régions géographiques (compartiments régionaux) ou des secteurs (compartiments spécifiques à certains secteurs).
« Compartiment alternatif » les actifs d’un compartiment alternatif sont répartis entre des stratégies alternatives qui se rapportent généralement à des investissements dans des classes d’actifs non traditionnels ou des stratégies d’investissement non traditionnelles, notamment des stratégies longues-courtes sur actions, orientées événements, valeur relative, et macroéconomiques mondiales.
« Compartiment diversifié » un compartiment diversifié (également dénommé compartiment mixte) investit habituellement dans plus d’un type d’actifs tels que des titres de capital ou des titres de créance (notamment des obligations). La part d’un compartiment diversifié dans chaque type d’actif (l’allocation d’actifs) peut être fixe pour certains compartiments ou flexible pour d’autres. Dans le cas où l’allocation d’actifs est flexible, le gestionnaire de portefeuille procède à des corrections du montant investi dans chaque type d’actif selon son opinion quant à leurs perspectives d’évolution. S’il y est autorisé par sa politique d’investissement, un compartiment diversifié peut en tant que de besoin limiter son exposition à un seul type d’actifs en fonction des opportunités de marché.

##### « Compartiment du marché monétaire » un compartiment éligible en tant que fonds monétaire en vertu du règlement Fonds monétaires.
« Compartiment monétaire à court terme à valeur liquidative variable » compartiment du marché monétaire qui (i) investit dans des instruments du marché monétaire visés à l’article 10 (1) du RFM, (ii) est soumis aux règles relatives au portefeuille figurant à l’article 24 du RFM et

##### (iii) satisfait aux exigences spécifiques prévues aux articles 29, 30 et 33 (1) du RFM.
« Compartiment multi-actifs » un compartiment multi-actifs investit généralement dans plusieurs types d’actifs, dont, sans s’y limiter, des titres de capital, des titres de créance, des liquidités, de l’immobilier, des matières premières, etc. La proportion d’un compartiment multi-actifs investie dans chaque type d’actif (l’« allocation d’actifs ») peut être fixe pour certains compartiments ou flexible pour d’autres. Dans le cas où l’allocation d’actifs est flexible, le gestionnaire de portefeuille procède à des corrections du montant investi dans les différents types d’actif selon son opinion quant à leurs perspectives d’évolution.
« Compartiment obligataire » l’actif d’un compartiment obligataire est principalement ou uniquement investi en ou exposé aux titres de créance (notamment les obligations) assorties du versement d’un taux d’intérêt fixe ou variable et qui peuvent être émis par des sociétés, des États ou des autorités locales et/ou des organisations internationales soutenues par divers États (telles que la Banque mondiale). Les compartiments obligataires peuvent investir mondialement ou se centrer sur une région géographique ou un pays et peuvent investir en obligations émises par différents types d’émetteurs ou se centrer sur un seul type d’émetteur (tel que des États).
« Compartiment » pool distinct d’actifs et de passifs au sein de la SICAV, qui se différencie principalement par sa politique et son objectif d’investissement spécifiques, tel que créé en tant que de besoin.

##### « Conseil d’administration » le conseil d’administration

##### de la SICAV.

##### « Conseil du CPF » Conseil du Central Provident Fund, organisme officiel constitué à Singapour en vertu de la loi Central Provident Fund Act.

##### « Courtier/négociateur » intermédiaire ou conseiller financier.

##### «  CPF  » Central  Provident  Fund  (Fonds  Central

##### de Prévoyance).

##### « CSSF » Commission de Surveillance du Secteur Financier - l’autorité de réglementation et de surveillance de la SICAV au Luxembourg.
« Délégué à la protection des données » une personne nommée par la société de gestion en tant que délégué à la protection des données conformément au Règlement (UE) 2016/679 du Parlement européen et du Conseil du 27 avril 2016 relatif à la protection des personnes physiques à l’égard du traitement des données à caractère personnel et à la libre circulation de ces données, et abrogeant la directive 95/46/CE.
« Dépositaire » J.P. Morgan SE, succursale de Luxembourg (l’entité succédant légalement à J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.), une banque basée à Luxembourg, a été nommée par la SICAV banque dépositaire de la SICAV.

##### « DICI » Document d’informations clés pour l’investisseur au

##### sens de l’article 159 de la loi du 17 décembre 2010.

##### « Différentiel de taux d’intérêt » ou « DTI » désigne la différence de taux d’intérêt entre deux devises similaires portant intérêt.
« Directive OPCVM » désigne la directive 2009/65/CE portant coordination des dispositions législatives, réglementaires et administratives concernant certains organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) telle que modifiée par la directive 2014/91/UE.

##### « Distributeur principal » la société de gestion agissant

##### en qualité de distributeur principal de la SICAV.
« Distributeur » entité ou personne dûment désignée par la société de gestion, agissant en qualité de distributeur principal, pour distribuer ou prendre des dispositions pour la distribution des actions.
« Durée de vie moyenne pondérée » la longueur de temps moyenne jusqu’à l’échéance légale de tous les actifs sous-jacents dans le compartiment du marché monétaire reflétant les participations relatives dans chaque actif.
« Échéance moyenne pondérée » la longueur de temps moyenne jusqu’à l’échéance légale ou, s’il est plus court, le délai jusqu’à la prochaine mise à jour du taux d’intérêt en fonction d’un taux du marché monétaire, de tous les actifs sous-jacents dans le compartiment du marché monétaire reflétant les participations relatives dans chaque actif.

##### « Échéance résiduelle » la longueur du temps restant

##### (en jours) jusqu’à l’échéance légale d’un titre ou d’un actif.

##### « EFE » un Établissement Financier Étranger tel que défini

##### dans le FATCA.

##### « Essentiellement » veuillez vous reporter à la définition

##### de « principalement » ci-dessous.

##### « ESTR » Euro Short-Term Rate (taux en euro à court terme)

##### « État éligible » tout État membre de l’UE, tout membre de l’OCDE et tout autre État que le conseil d’administration juge approprié.

##### « États-Unis » États-Unis d’Amérique.

##### « ETF » Fonds négocié en bourse (Exchange Traded Fund).

##### « Évaluation par référence à un modèle » toute évaluation par comparaison, extrapolée ou autrement calculée à partir d’une ou plusieurs données de marché.
« Exposition globale » désigne une mesure de l’exposition d’un compartiment d’OPCVM au risque prenant en compte l’exposition au risque de marché des placements sous-jacents, ainsi que l’exposition au risque de marché croissant et l’effet de levier implicite associés aux instruments financiers dérivés éventuellement détenus par le portefeuille, le cas échéant. En application de la réglementation luxembourgeoise, les OPCVM sont tenus de mesurer cette exposition au risque au moyen soit de l’« approche par les engagements » soit de la

##### « méthode de la valeur-en-risque (VaR) » (voir la définition distincte de chacune de ces expressions).

##### « FATCA » le Foreign Account Tax Compliance Act.
« FCM » Futures Commission Merchant, une personne ou une entreprise qui a les deux activités suivantes : 1) sollicite ou accepte des offres d’achat ou de vente de contrats à terme standardisés, des options sur contrats à terme standardisés, des contrats de change ou des swaps hors bourse et

##### 2) accepte des fonds ou d’autres actifs de clients à l’appui de ces opérations.

##### « Fonds d’investissement » OPCVM ou autre OPC dans lequel les compartiments peuvent investir, tel que déterminé dans les restrictions d’investissement décrites à l’annexe B.

##### « Frais de vente différés éventuels » ou « FVDE » commission imposée au moment de la vente des actions, habituellement durant les premières années de détention.

##### « Franklin Templeton » FRI ainsi que ses filiales et sociétés

##### apparentées du monde entier

##### « FRI » Franklin Resources Inc., One Franklin Parkway, San Mateo, Californie, États-Unis, société holding regroupant diverses filiales qui, ensemble, sont dénommées Franklin Templeton.
« Gestionnaires de portefeuille » les sociétés nommées par la société de gestion qui assurent la gestion quotidienne à l’égard de l’investissement et du réinvestissement de l’actif des compartiments. Lorsque la société de gestion ne délègue pas ses fonctions de gestion à un ou plusieurs compartiments, comme indiqué dans la section « Informations sur les compartiments, leurs objectifs et leurs politiques d’investissement » du ou des compartiments concernés, les mentions du gestionnaire de portefeuille s’entendent comme des mentions de la société de gestion (notamment en ce qui concerne les frais à percevoir par la société de gestion pour l’exécution des fonctions de gestion pour le ou les compartiments concernés).
« Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat » l’organisme des Nations unies créé pour fournir des évaluations scientifiques régulières sur le changement climatique, ses implications et les risques potentiels futurs, ainsi que pour proposer des solutions d’adaptation et d’atténuation
« Heure limite de réception des ordres » l’heure limite avant laquelle les instructions concernant une opération doivent être reçues afin qu’elle soit traitée à la valeur liquidative du jour courant, comme décrit plus en détail à l’annexe A du présent prospectus.

##### « Instruments du marché monétaire » instruments tels que définis à l’article 2(1) de la directive OPCVM et tels que visés à l’article 3 de la directive de la Commission 2007/16/CE.
« Investisseur CPF » acheteur d’actions de la SICAV utilisant son épargne CPF, soumis aux conditions indiquées dans le prospectus de Singapour ainsi qu’aux conditions fixées le cas échéant par le Conseil du CPF.
« Investisseur institutionnel » tel que défini par les directives ou recommandations de l’autorité de surveillance financière luxembourgeoise compétente au sens de l’article 174 de la Loi du 17 décembre 2010. Veuillez vous reporter à la section « Catégories d’actions » pour prendre connaissance de la liste des investisseurs institutionnels éligibles.

##### «  Investisseur  » acquéreur  d’actions  de  la  SICAV,

##### directement ou par l’intermédiaire d’une structure prête-nom.

##### « Jour de négociation » tout jour de valorisation qui est aussi un jour ouvré. Les restrictions concernant les jours de négociation dans un quelconque territoire peuvent être obtenues sur demande.
« Jour de valorisation » ou « jour de fixation des cours » tout jour au cours duquel la Bourse de New York (« NYSE ») est ouverte ou tout jour entier pendant lequel les banques de Luxembourg sont ouvertes pour les opérations courantes (en dehors de toute suspension des négociations normales). En ce qui concerne le Franklin Japan Fund, Templeton All China Equity Fund et Templeton China A-Shares Fund, la société de gestion peut également tenir compte de la question de savoir si les bourses et/ou marchés réglementés locaux qui sont le (les) principal (principaux) marchés pour une partie significative des investissements attribuables au Franklin Japan Fund, au Templeton All China Equity Fund et au Templeton China A-Shares Fund sont fermés et peut décider de traiter ces fermetures comme des jours de non-valorisation pour ces compartiments. De plus amples informations sur les jours de valorisation sont disponibles sur le site Internet : http://www.franklintempleton.lu

##### « Jour ouvré » jour au cours duquel les banques dans le(s)

##### territoire(s) concerné(s) sont normalement ouvertes.

##### « Loi du 17 décembre 2010 » loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 relative aux organismes de placement collectif, telle que modifiée.
« Marché réglementé » marché au sens du point 21 de l’article 4 de la directive 2014/65/CE du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés d’instruments financiers ou un autre marché réglementé qui fonctionne régulièrement et est reconnu et ouvert au public dans un État éligible.
« Méthode de la valeur-en risque (VaR) » méthode de mesure du risque ou de l’« exposition globale » reposant sur la valeur-en-risque, ou VaR, laquelle mesure la perte potentielle maximale pouvant être enregistrée pour un degré de confiance et une période donnés, dans des conditions normales de marché. La VaR peut être exprimée en termes absolus sous la forme d’un montant en devise propre à un portefeuille, ou en pourcentage lorsque le montant en devise est divisé par le total de l’actif net. La VaR peut aussi être exprimée en termes relatifs, auquel cas la VaR du compartiment (en pourcentage) est divisée par la VaR de son indice de référence (également en pourcentage), ce qui donne un ratio appelé la VaR relative. En vertu de la législation luxembourgeoise, le plafond de VaR absolue est actuellement de 20 % du total de l’actif net et le plafond de VaR relative est actuellement le double - soit 200 % - de la VaR de l’indice de référence.
« Méthode des engagements » méthode servant à calculer le risque ou l’« exposition globale » par la prise en compte du risque de marché affectant les investissements détenus par un compartiment d’OPCVM. Elle tient compte notamment du risque associé aux instruments financiers dérivés détenus en convertissant ces derniers en positions équivalentes sur les actifs sous-jacents de ces instruments financiers dérivés (parfois dénommée « exposition notionnelle »), après la mise en œuvre de mesures de compensation et de couverture selon lesquelles la valeur de marché des positions sur titres sous- jacentes peut être compensée par d’autres engagements liés aux mêmes positions sous-jacentes. L’exposition globale établie au moyen de l’approche par les engagements est exprimée en pourcentage absolu du total de l’actif net.
En application de la Législation luxembourgeoise, l’exposition globale liée aux seuls instruments financiers dérivés ne peut excéder 100 % du total de l’actif net, et l’exposition globale d’ensemble (en ce compris le risque de marché associé aux placements sous-jacents des compartiments, qui, par définition, représente 100 % du total de l’actif net) ne peut excéder 200 % du total de l’actif net (à l’exclusion des 10 % qu’un OPCVM peut emprunter à titre temporaire pour se procurer des liquidités à court terme).
« Niveau de levier attendu » le niveau de levier attendu est communiqué pour les compartiments dont l’exposition globale est mesurée selon la méthode de la valeur-en- risque (Value at Risk, ou VaR). Il ne constitue pas une limite réglementaire et ne doit être utilisé qu’à titre indicatif. Le niveau de levier d’un compartiment peut à tout moment être inférieur ou supérieur à ce niveau attendu pour autant que le compartiment en question reste conforme à son profil de risque et respecte sa limite de VaR relative. Le rapport annuel fera état du niveau de levier réel au cours de la période considérée et fournira des explications supplémentaires sur ce chiffre. Le levier est une mesure de l’utilisation globale des instruments dérivés, qui ne tient donc pas compte des autres actifs physiques directement détenus dans le portefeuille des compartiments concernés. Le niveau de levier attendu est mesuré par la somme des notionnels (voir la définition de la somme des notionnels).

##### « Numéro de portefeuille d’investisseur » numéro personnel attribué à un portefeuille d’investisseur dès l’acceptation d’une demande de souscription.
« Obligations couvertes » titres de créance émis par des établissements et garantis par un panier d’actifs cantonné (le « panier de couverture » ou les « actifs de couverture ») sur lequel les détenteurs d’obligations ont un recours direct en tant créanciers privilégiés. Dans le même temps, les détenteurs d’obligations restent en droit de réclamer à l’entité émettrice ou à une entité affiliée de l’émetteur les éventuels soldes non entièrement réglés par la liquidation des actifs de couverture, ce qui leur donne en fait un double droit à réclamation ou un « double recours ».

##### « OCDE » Organisation de coopération et de développement

##### économiques.

##### « Omnibus » établissement qui détient des actifs sur un portefeuille ou un placement pour un certain nombre d’investisseurs sous-jacents.
« OPC » ou « autre OPC » organisme de placement collectif au sens de l’article 1er, paragraphe 2, points a) et b) de la directive 2009/65/CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009, telle que modifiée.

##### « OPCVM » organisme de placement collectif en valeurs mobilières agréé en application de la directive 2009/65/CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009, telle que modifiée.
« Pays tiers » pays membres de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) qui répondent aux critères de qualité de la politique d’investissement des compartiments éligibles en tant que compartiments du marché monétaire.

##### « Placement » actions détenues dans une catégorie

##### d’actions unique au sein du portefeuille d’un investisseur.

##### « Portefeuille d’investisseur » ou parfois « portefeuille » portefeuille de placements au nom du/des investisseur(s) nominatif(s).
« Prêt de titres » opération par laquelle des titres sont transférés temporairement d’un prêteur à un emprunteur, ce dernier ayant l’obligation de restituer les titres soit à la demande, soit au terme d’une période définie.

##### « Prête-nom » établissement qui achète et détient des

##### actions en son nom et pour le compte d’un investisseur.

##### « Principalement » ou « essentiellement » lorsque la politique d’investissement d’un compartiment prévoit que les placements sont effectués « principalement » ou
« essentiellement » dans un type particulier de titre ou dans un pays, une région ou un secteur d’activité particuliers, cela signifie de manière générale qu’au moins les deux tiers de l’actif net de ce compartiment (sans qu’il soit tenu compte des actifs liquides accessoires) seront investis dans ce titre, ce pays, cette région ou ce secteur d’activité.
« QFI » portefeuille destiné à des investisseurs étrangers qualifiés (« QFI », Qualified Foreign Investors, y compris les « QFII », Qualified Foreign Institutional Investors, c.-à-d. les investisseurs institutionnels étrangers qualifiés, et les
« RQFII », Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors, c.-à-d. les investisseurs institutionnels étrangers qualifiés investissant en yuan renminbi) habilités par la Commission de réglementation des valeurs mobilières de la Chine continentale à investir sur les marchés de valeurs mobilières de la Chine continentale.

##### « Règlement Fonds monétaires » ou « RFM » règlement (UE) 2017/1131 du Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017 sur les fonds monétaires, dans sa version en vigueur.
« Règlement Taxonomie » règlement (UE) 2020/852 du Parlement européen et du Conseil du 18 juin 2020 sur l’établissement d’un cadre visant à favoriser les investissements durables et modifiant le règlement (UE) 2019/2088, dans sa version en vigueur.

##### « RMB » la monnaie officielle de la Chine continentale qui désigne, selon le contexte, le yuan renminbi onshore (CNY) et/ou le yuan renminbi offshore (CNH).

##### « SARON » Swiss Average Rate Overnight (taux d’intérêt de référence calculé au jour le jour du marché monétaire garanti pour le franc suisse).

##### « SFDR » règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.

##### « SICAV » Franklin Templeton Investment Funds.

##### « SICAV » Société d’investissement à capital variable.

##### « Société de gestion » Franklin Templeton International Services S.à r.l ou, le cas échéant, les membres du conseil de gérance de la société de gestion.

##### « SOFR » Secured Overnight Financing Rate (taux de

##### financement au jour le jour garanti).
« Somme des notionnels » mesure du niveau de levier calculée comme étant la somme des notionnels de tous les contrats financiers dérivés conclus par le compartiment concerné, exprimée en pourcentage de la valeur liquidative dudit compartiment. L’exposition globale des investissements sous-jacents (c’est-à-dire 100 % de l’exposition globale correspondant à l’actif net réel) n’est pas incluse dans le calcul, seule l’exposition globale supplémentaire provenant des contrats financiers dérivés étant prise en compte aux fins du calcul de la somme des notionnels.

##### Cette méthodologie :
- ne fait pas de distinction entre les instruments financiers dérivés utilisés à des fins d’investissement ou de couverture. Par conséquent, les stratégies visant à réduire les risques contribueront à accroître le niveau de levier du compartiment en question ;
- ne prend pas en considération le delta s’agissant des contrats d’option, de sorte qu’aucun ajustement n’est effectué pour tenir compte de la possibilité qu’une option soit exercée. Par conséquent, un compartiment qui détient des contrats d’option hors du cours non susceptibles d’être exercés affichera le même niveau de levier qu’un compartiment pour lequel la somme des notionnels est comparable et dont les contrats d’option sont dans le cours et susceptibles d’être exercés, même si l’effet de levier potentiel d’options hors du cours tend à augmenter lorsque le prix de l’actif sous-jacent se rapproche du prix d’exercice, puis à baisser si le sous-jacent continue de s’apprécier et que le contrat devient profondément dans le cours ;
- ne tient pas compte de la volatilité des actifs sous-jacents des instruments dérivés ou ne fait pas de distinction entre les actifs à court et à long terme ;
- permet de compenser des positions en instruments dérivés. Par conséquent, le report de positions en instruments dérivés et les stratégies combinant des positions acheteuses et vendeuses peuvent se traduire par une forte hausse du niveau de levier alors qu’elles ne contribuent pas à accroître, ou seulement dans une mesure limitée, le risque global du compartiment concerné.


##### « SONIA » Sterling Overnight Index Average (taux de référence effectif pour les transactions non garanties sur le marché de la livre sterling).

##### « Statuts » les statuts de la SICAV tels que modifiés en tant

##### que de besoin.
« Teneur de registre et agent de transfert » Virtus Partners Fund Services Luxembourg S.àr.l, à qui la Société de gestion déléguera, sous réserve de l'approbation de la CSSF et avec effet au 3 octobre 2022 ou dès qu'il sera raisonnablement possible de le faire ultérieurement, les services de teneur de registre et d’agent de transfert en relation avec la Société

##### « TONAR » Tokyo Overnight Average Rate (taux de

##### référence calculé au jour le jour à Tokyo).

##### « UE » Union européenne.

##### « Valeur liquidative par action » ou « VL » valeur par action d’une quelconque catégorie d’actions déterminée conformément aux dispositions pertinentes sous le titre
« Détermination de la valeur liquidative des actions » ou, le cas échéant, comme prévu à la sous-section « Dispositions spécifiques relatives au calcul de la valeur liquidative par action des compartiments éligibles en tant que compartiments du marché monétaire » de l’annexe D.
« Valorisation au prix du marché » l’évaluation des positions à des prix de clôture facilement disponibles qui sont obtenus de manière indépendante, notamment des cours de bourse, des prix écran ou des cotations de plusieurs courtiers indépendants de renom.

##### « Vente » ou « vendre » lorsque le prospectus mentionne une « vente » d’actions ou « comment vendre des actions », il fait généralement référence à un rachat d’actions.

##### « Versement tiers » versements reçus d’un tiers ou effectués

##### envers un tiers autre que l’investisseur nominatif.

##### Dans le cas où le contexte le permet, le singulier comprend le pluriel et vice-versa.

##### Toutes les mentions d’heures dans les présentes se réfèrent, sauf indication contraire, à l’heure de l’Europe centrale (CET).

Translation (FRES, 2022-09-30):
# Definiciones
##### “A partir de modelos” Toda valoración referencial, extrapolada o calculada de otro modo a partir de uno o más datos de mercado.

##### “ABCP” Papel comercial respaldado por activos.

##### “Acción” Acción de cualquier Clase de Acciones del capital de la Sociedad.

##### “Acción de acumulación” Una Acción que acumula los rendimientos que se atribuyen a la misma de modo que se refleje como una apreciación del valor de dicha Acción.

##### “Acción de distribución” Acción que normalmente distribuye sus rendimientos netos de la inversión, a menos que se indique lo contrario en la política del Fondo correspondiente.
“Acciones físicas al portador” Acciones que la Sociedad emitió, en el pasado, en forma no nominativa. La titularidad de estas Acciones se atribuye al portador del certificado de las mismas. La Sociedad ya no emite Acciones físicas al portador.

##### “Accionista” Titular de Acciones de la Sociedad.
“Acuerdo de París sobre el Cambio Climático” Acuerdo medioambiental de referencia firmado por casi todas las naciones en 2015 para hacer frente al cambio climático y sus efectos negativos. El objetivo de este acuerdo es reducir de manera significativa las emisiones de gases de efecto invernadero a nivel mundial para mantener el aumento de la temperatura media mundial muy por debajo de 2 °C con respecto a los niveles preindustriales, y proseguir los esfuerzos para limitar ese aumento a 1,5 °C con respecto a los niveles preindustriales.
“Agente administrativo” J.P. Morgan SE, sucursal de Luxemburgo (sucesor legal de J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.), en el que la Sociedad Gestora ha delegado algunos de los servicios de la agencia administrativa relativos a la Sociedad.

##### “Agente de bolsa/Operador bursátil” Un intermediario

##### o asesor financiero.
“Agente de registro y transmisiones” Virtus Partners Fund Services Luxembourg S.àr.l, en quien la Sociedad Gestora delegará, previa autorización de la CSSF y con efecto a partir del 3 de octubre de 2022 o tan pronto como sea factible después de esta fecha, los servicios de agente de registro y transmisiones en relación con la Sociedad

##### “Asamblea General Anual” La Asamblea General Anual de

##### los Accionistas de la Sociedad.

##### “Banco corresponsal” Un banco que, en su propio país, gestiona las actividades en nombre de otro banco ubicado en otro país.
“Bond Connect” Es un sistema de acceso mutuo al mercado que permite a los inversores extranjeros comerciar con bonos que circulan en el Mercado interbancario de bonos de China (CIBM, por sus siglas en inglés).

##### “Bonos  garantizados”  Los  bonos  garantizados  son

##### obligaciones de deuda emitidas por entidades de crédito
y garantizadas por un grupo protegido de activos (el “grupo de cobertura” o “activos de cobertura”) al que los titulares de los bonos pueden recurrir directamente como acreedores preferentes. Al mismo tiempo, los titulares de los bonos siguen teniendo derecho a reclamar a la entidad emisora o a una entidad afiliada del emisor en calidad de acreedores ordinarios por cualquier importe residual que no se haya liquidado en su totalidad con la liquidación de los activos de cobertura, lo que les confiere en la práctica una doble reclamación o “doble recurso”.

##### “Cargo de ventas diferido contingente” o “CDSC” Comisión que se aplica en el momento de vender las acciones, normalmente en los primeros años de tenencia.

##### “Cartera del Inversor” o en ocasiones simplemente “Cartera” Una cartera con Participaciones a nombre del o de los Inversores registrados.

##### “Clase de Acciones” Clase de Acciones con una estructura de comisiones determinada, una divisa de denominación y otras características específicas.

##### “Clase en divisa alternativa” Una Clase de Acciones en una divisa distinta a la divisa de referencia del Fondo.

##### “Código ISIN” Número de Identificación Internacional de Valores que identifica concretamente a un Fondo o una Clase de Acciones.

##### “Código sobre Fondos de Inversión Colectiva y Sociedades de Inversión” Es un código para los documentos de autorización y mantenimiento de los fondos nacionales y extranjeros en Hong Kong.

##### “Comprar” Cuando el Folleto indica “comprar” o “cómo comprar acciones”, generalmente se refiere a una suscripción de Acciones.

##### “Consejeros” Miembros del Consejo de Administración.

##### “Consejo de Administración” El Consejo de Administración

##### de la Sociedad.

##### “Consejo de Administración del CPF” Consejo de Administración del Fondo de Provisión Central, un organismo legal constituido en Singapur en virtud de la Ley del Fondo de Provisión Central.

##### “CPF” Central Provident Fund (Fondo de Previsión Central).

##### “CSSF” Commission de Surveillance du Secteur Financier que es la autoridad reguladora y supervisora de la Sociedad en Luxemburgo.

##### “Depositario” J.P. Morgan SE, sucursal de Luxemburgo (sucesor legal de J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.), que ha sido designado por la Sociedad como banco depositario de la misma.

##### “Día de negociación” Cualquier Día de valoración que sea también un Día hábil. Las restricciones a los Días de negociación de cualquier jurisdicción podrán obtenerse previa solicitud.

##### “Día de valoración” o “Día de cálculo del precio”

##### Cualquier día en que la Bolsa de Nueva York (“NYSE”)
esté abierta o cualquier día completo en que los bancos de Luxemburgo abran para desarrollar su actividad habitual (excepto durante suspensiones de la actividad ordinaria). Con relación a Franklin Japan Fund, Templeton All China Equity Fund y Templeton China A-Shares Fund, la Sociedad Gestora también podrá tener en cuenta si las bolsas de valores locales pertinentes o los Mercados regulados que son los mercados principales para una parte significativa de las inversiones atribuibles a Franklin Japan Fund, Templeton All China Equity Fund y Templeton China A-Shares Fund están cerrados para su negociación, y podrá optar por tratar dichos cierres como Días de no valoración para estos Fondos. Para obtener más información sobre los Días de valoración aplicables de los fondos, consulte el sitio web: http://www.franklintempleton.lu

##### “Día hábil” Cualquier día en que los bancos estén abiertos para desarrollar su actividad ordinaria en la(s) jurisdicción(es) pertinente(s).

##### “Diferencial de tipos de interés” o “IRC” Se refiere a la diferencia en los tipos de interés entre dos divisas similares que devengan intereses.
“Directiva sobre OICVM” La Directiva 2009/65/CE por la que se coordinan las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas sobre determinados organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM), como modificación de la Directiva 2014/91/UE.

##### “Distribuidor” Cualquier entidad o persona debidamente designada por la Sociedad Gestora, que actúe como Distribuidor Principal, para distribuir o encargarse de la distribución de las Acciones.

##### “Distribuidor Principal” La Sociedad Gestora que actúa en calidad de distribuidor principal de la Sociedad.

##### “EE. UU.” Estados Unidos de América.
“Enfoque de compromiso” Criterio para medir el riesgo o la “Exposición global” que considera el riesgo de mercado de las inversiones mantenidas en un subfondo de una OICVM, incluido el riesgo asociado con cualquier instrumento derivado mantenido mediante la conversión de los derivados financieros en posiciones equivalentes en los activos subyacentes de dichos derivados (en ocasiones denominada “exposición nocional”), tras los acuerdos de compensación y de cobertura donde el valor de mercado de las posiciones de valores subyacentes pueden compensarse mediante otros compromisos relacionados con las mismas posiciones subyacentes. La Exposición global que emplea el Enfoque de compromiso se expresa como un porcentaje absoluto del patrimonio neto total. Con arreglo a la legislación de Luxemburgo, la Exposición global relacionada exclusivamente con los derivados financieros no podrá superar el límite del 100 % del patrimonio neto total y la Exposición global general (que incluye el riesgo de mercado asociado con las inversiones subyacentes del subfondo que, por definición, conforman el 100 % del patrimonio neto total) no podrá superar el límite del 200 % del patrimonio neto total (menos el 10 % que puede tomar en préstamo un OICVM de forma temporal para una liquidez a corto plazo).

##### “Enfoque de Valor en riesgo (VaR)” Criterio para medir el riesgo o la “Exposición global” basado en el Valor en riesgo
(VaR, por sus siglas en inglés), que es una medición de la máxima pérdida posible que puede generarse con un nivel de confianza determinado (es decir, la probabilidad), durante un periodo de tiempo dado en condiciones de mercado normales. El VaR se puede expresar en términos absolutos, como un importe en la divisa específica de una cartera, o como porcentaje cuando dicho importe se divide por el patrimonio neto total. El VaR también puede expresarse en términos relativos dividiendo el VaR del Fondo (expresado como porcentaje) por el VaR de su índice de referencia (expresado también como porcentaje), lo que genera una relación conocida como VaR relativo. Con arreglo a la legislación de Luxemburgo, los límites del VaR absoluto son actualmente del 20 % del patrimonio neto y los límites del VaR relativo se sitúan en el doble o el 200 % del VaR del índice de referencia.

##### “Entidad interpuesta” Entidad que adquiere y mantiene Acciones en su propio nombre y por cuenta de un Inversor.

##### “Estado apto” Incluye a cualquier Estado miembro de la UE, a cualquier miembro de la OCDE y a cualquier otro Estado que el Consejo de Administración considere apropiado.

##### “Estatutos” Los estatutos de la Sociedad y sus oportunas

##### modificaciones.

##### “ESTR” Tipo a corto plazo del euro

##### “ETF” Fondo cotizado.
“Exposición global” Se refiere a una medida de la exposición al riesgo del subfondo de un OICVM que tiene en cuenta la exposición al riesgo de mercado de las inversiones subyacentes, así como la exposición incremental al riesgo de mercado y el apalancamiento inherente a los instrumentos financieros derivados, siempre que estén en cartera. En virtud de las leyes luxemburguesas, los OICVM deben medir la exposición al riesgo utilizando el “Enfoque de compromiso” o el “Enfoque del Valor en Riesgo (VaR)”. Consulte las definiciones de dichos términos.

##### “FATCA” Foreign Account Tax Compliance Act (Ley de cumplimiento tributario de cuentas extranjeras).
“FCM” Abreviatura que corresponde a Futures Commission Merchant (Comerciante comisionista de futuros), es decir, un individuo o una organización que hace las siguientes dos acciones: 1) solicita o acepta ofertas para comprar o vender contratos de futuros, opciones sobre futuros, contratos de divisas a plazos extrabursátiles o swaps y 2) acepta dinero u otros activos de clientes para apoyar dichas órdenes.

##### “FFI” Abreviatura que corresponde a Foreign Financial Institution (entidad financiera extranjera) conforme a la definición de la FATCA.

##### “Fondo” Grupo independiente de activos y pasivos de la Sociedad, que se diferencia principalmente por su política y objetivos de inversión concretos, y que se crean oportunamente.
“Fondo alternativo” Los activos de un Fondo alternativo se asignan a estrategias alternativas que generalmente están relacionadas con inversiones en clases de activos no tradicionales o estrategias de inversión no tradicionales, incluidas la de renta variable larga/corta, la dirigida por eventos, la del valor relativo y la del macro global.
“Fondo de renta fija” Los activos de un Fondo de renta fija se exponen o invierten, principalmente o de forma exclusiva, en títulos de deuda (incluidos, entre otros, los bonos) que pagan un tipo de interés fijo o variable y que pueden ser emitidos por empresas, gobiernos nacionales o locales y/u organizaciones internacionales respaldadas por varios gobiernos (como el Banco Mundial). Los Fondos de renta fija pueden invertir a nivel mundial o limitarse a una región geográfica o país. Por otro lado, también pueden invertir en bonos emitidos por diferentes tipos de emisores o centrarse en uno solo (por ejemplo, los gobiernos).
“Fondo de renta variable” Los activos de un Fondo de renta variable se exponen o invierten, principalmente o de forma exclusiva, en valores de renta variable emitidos por empresas, que cotizan y se negocian en bolsas de valores (acciones). Los Fondos de renta variable pueden invertir en mercados a escala mundial (Fondos de renta variable mundial) o centrarse en países específicos (Fondos por países), regiones geográficas (Fondos regionales) o sectores (Fondos por sectores).
“Fondo del mercado monetario variable a corto plazo” Un Fondo del mercado monetario que i) invierta en los Instrumentos del mercado monetario referidos en el artículo 10 1) del RFMM, ii) esté sujeto a las normas de cartera establecidas en el artículo 24 del RFMM y iii) cumpla los requisitos específicos establecidos en los artículos 29, 30 y 33 1) del RFMM.

##### “Fondo del mercado monetario” Un Fondo que califica como fondo del mercado monetario de conformidad con el Reglamento sobre fondos del mercado monetario.
“Fondo mixto” Un Fondo mixto invierte, por lo general, en más de un tipo de activo, como renta variable o títulos de deuda (incluidos, entre otros, los bonos). La proporción que un Fondo mixto invierte en cada tipo de activo (la asignación de activos) puede ser fija para determinados Fondos y flexible para otros. Cuando la asignación de activos sea flexible, el Gestor de inversiones ajustará el importe invertido en cada tipo de activo en función de su opinión sobre las perspectivas de futuro de dichos activos. Siempre que lo permita su política de inversión, un Fondo mixto podrá puntualmente adquirir exposición a un solo tipo de activos en función de las oportunidades de mercado.
“Fondo multiactivos” Un Fondo multiactivos invierte, por lo general, en varios tipos de activos incluyendo, entre otros, renta variable, títulos de deuda, efectivo, bienes inmuebles, materias primas, etc. La proporción que un Fondo multiactivos invierte en cada tipo de activo (la asignación de activos) puede ser fija para determinados Fondos y flexible para otros. Cuando la asignación de activos sea flexible, el Gestor de inversiones ajustará el importe invertido en cada tipo de activo en función de su opinión sobre las perspectivas de futuro de dichos activos.

##### “Fondo(s) de inversión” Un OICVM u otro OIC en el que pueden invertir los Fondos, tal y como se establece en las restricciones a la inversión que se incluyen en el Anexo B.

##### “Franklin Templeton” FRI, así como sus filiales y empresas asociadas de todo el mundo.
“FRI” Abreviatura que corresponde a Franklin Resources Inc., One Franklin Parkway, San Mateo, California, una sociedad cartera con diferentes filiales que actúan conjuntamente bajo el nombre de Franklin Templeton.

##### “Fundamentalmente” Véase la definición de “principalmente” que figura a continuación.
“Gestores de inversiones” Cualquier sociedad designada por la Sociedad Gestora encargada de la gestión diaria relacionada con la inversión y la reinversión de los activos de los Fondos. Cuando la Sociedad Gestora no delegue sus funciones de gestión de inversiones para uno o más Fondos, tal y como se refleja en la sección “Información del Fondo: objetivos y políticas de inversión” de los Fondos correspondientes, las referencias al Gestor de inversiones se entenderán como referencias a la Sociedad Gestora (especialmente en relación con las comisiones que la Sociedad Gestora deberá percibir por el desempeño de las funciones de gestión de inversiones para los Fondos correspondientes).
“Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático” Órgano de las Naciones Unidas creado para facilitar evaluaciones científicas regulares sobre el cambio climático, sus repercusiones y sus posibles riesgos futuros, así como para proponer opciones de adaptación y mitigación.
“Hora límite de negociación” La hora antes de la cual deberá recibirse la orden de operación con el fin de que dicha operación se procese al valor liquidativo del día en curso, tal y como se describe en el Anexo A del presente Folleto.
“Instrumentos del mercado monetario” Los instrumentos que se definen en el artículo 2 1) de la Directiva sobre OICVM y a los que se hace referencia en el artículo 3 de la Directiva 2007/16/CE de la Comisión.

##### “Inversor” Cualquier comprador de Acciones de la Sociedad, ya sea directamente o a través de una Entidad interpuesta.
“Inversor del CPF” Cualquier comprador de Acciones de la Sociedad que utilice sus ahorros del CPF, sujeto a los términos y condiciones establecidos en el Folleto de Singapur y según los términos y condiciones que pueda imponer oportunamente el Consejo de Administración del CPF.
“Inversor institucional” Según se defina oportunamente en las directrices o recomendaciones que emita la autoridad supervisora financiera pertinente de Luxemburgo, conforme a la definición del artículo 174 de la Ley luxemburguesa de 17 de diciembre de 2010. Consulte el apartado “Clases de Acciones” para obtener la lista de Inversores institucionales admisibles.

##### “KIID” Documento de datos fundamentales para el inversor conforme a la definición del artículo 159 de la Ley de 17 de diciembre de 2010.

##### “Ley de 17 de diciembre de 2010” Ley luxemburguesa de 17 de diciembre de 2010 relativa a los organismos de inversión colectiva y sus modificaciones correspondientes.
“Mercado regulado” Un mercado de acuerdo con la definición del punto 21) del artículo 4 de la Directiva 2014/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, relativa a los mercados de instrumentos financieros

##### u otro mercado regulado, que opere con regularidad y esté reconocido y abierto al público en un Estado apto.
“Nivel de apalancamiento previsto” Los Fondos que miden la Exposición global utilizando el criterio de Valor en riesgo (VaR) publican su nivel de apalancamiento previsto. El Nivel de apalancamiento previsto no es un límite normativo y debe utilizarse con fines meramente indicativos. El nivel de apalancamiento del Fondo podrá ser superior o inferior a dicho nivel previsto en cualquier momento, siempre y cuando el Fondo se mantenga dentro de su perfil de riesgo y respete el límite del VaR relativo. En el informe anual se indicará el nivel real de apalancamiento del periodo pasado pertinente, así como explicaciones adicionales sobre dicho dato. El apalancamiento es una medida del uso agregado de derivados y, por lo tanto, no tiene en cuenta otros activos físicos mantenidos directamente en la cartera de los Fondos correspondientes. El Nivel de apalancamiento previsto se mide como la Suma de nocionales (véase la definición de Suma de nocionales).

##### “Notificación de operaciones” Véase el subapartado “Notificación de operaciones” del apartado “Información general para los inversores”.

##### “Número de Cartera del Inversor” Número personal atribuido a una Cartera del Inversor tras la aceptación de una solicitud.

##### “OCDE” Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico.

##### “OIC” u “otro OIC”: Organismo de Inversión Colectiva conforme a la definición del artículo 1, apartado 2), puntos

##### a) y b) de la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo de 13 de julio de 2009, con sus correspondientes modificaciones.
“OICVM” Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios autorizado al amparo de la Directiva 2009/65/ CE del Parlamento Europeo y del Consejo de 13 de julio de 2009, con sus correspondientes modificaciones.

##### “Ómnibus” Cualquier entidad que mantenga activos en una Cartera o participación para determinados Inversores subyacentes.
“Pactos de recompra” Operaciones a plazo en cuya fecha de vencimiento la Sociedad (vendedor) tiene la obligación de recomprar los activos vendidos y la contraparte (comprador), la obligación de devolver los activos comprados con respecto a las operaciones.
“Pactos de recompra inversa” Operaciones a plazo en cuya fecha de vencimiento la contraparte (vendedor) tiene la obligación de recomprar los activos vendidos y la Sociedad (comprador), la obligación de devolver los activos comprados con respecto a las operaciones.

##### “Pago de/a terceros” Cobros recibidos o pagos realizados en favor de un tercero distinto del Inversor registrado.
“País tercero” Los países miembros de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (“OCDE”) que cumplan los criterios de calidad crediticia de la política de inversión de los Fondos que califican como Fondos del mercado monetario.

##### “Participación” Las Acciones de una Clase de Acciones concreta mantenidas en la Cartera de un Inversor.
“Préstamo de valores” Una operación por la que se transfieren valores de forma temporal de un prestamista a un prestatario y según la cual este último está obligado a devolver los valores previa solicitud o al final de un periodo determinado.
“Principalmente” o “fundamentalmente” Cuando la política de inversión de un Fondo indique que las inversiones se realizarán “principalmente” o “fundamentalmente” en un tipo de valor específico, o en un país, región o sector específicos, generalmente significa que al menos dos tercios del patrimonio neto del Fondo de que se trate (sin tener en cuenta los activos líquidos complementarios) se invertirán en dicho tipo de valor, país, región o sector.
“QFI” Carteras de Inversores extranjeros calificados (incluidos los Inversores institucionales extranjeros calificados [“QFII”] y los Inversores institucionales extranjeros calificados en renminbi [“RQFII”]) autorizadas por la Comisión Reguladora de Valores de China continental a invertir en el mercado de valores de dicho país.
“Reglamento sobre fondos del mercado monetario” o “RFMM” El Reglamento (UE) 2017/1131 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio de 2017, sobre fondos del mercado monetario, con sus oportunas modificaciones o adiciones.
“Reglamento sobre la taxonomía” Reglamento (UE) 2020/852 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 18 de junio de 2020, relativo al establecimiento de un marco para facilitar las inversiones sostenibles y por el que se modifica el Reglamento (UE) 2019/2088, y sus modificaciones correspondientes.
“Responsable de la protección de datos” Persona nombrada por la Sociedad Gestora como responsable de la protección de datos de conformidad con el Reglamento (UE) 2016/679 del Parlamento Europeo y del Consejo, del 27 de abril de 2016, relativo a la protección de las personas físicas en lo que respecta al tratamiento de datos personales y a la libre circulación de dichos datos, y por los que se deroga la Directiva 95/46/CE.

##### “RMB” La moneda de curso legal de China continental que, según el contexto, se identificará como renminbi onshore (CNY) y/o renminbi offshore (CNH).

##### “SARON” Tipo medio a un día de Suiza
“SFDR” Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros.

##### “SICAV” Société d'Investissement à Capital Variable (Sociedad de inversión de capital variable).

##### “Sociedad Gestora” Franklin Templeton International Services S.à r.l. o, en su caso, los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad Gestora.

##### “Sociedad” Franklin Templeton Investment Funds.

##### “SOFR” Tipo de financiación garantizado a un día

##### “SONIA” Índice promedio de la libra esterlina a un día
“Suma de nocionales” Medida del nivel de apalancamiento calculado tomando la suma de los nocionales de todos los contratos de derivados financieros celebrados por el Fondo expresada como porcentaje del Valor liquidativo del Fondo. La Exposición global a las inversiones subyacentes (es decir, el 100 % de la Exposición global representada por el patrimonio neto real) no está incluida en el cálculo, únicamente se tiene en cuenta la Exposición global incremental de los contratos de derivados financieros a los efectos del cálculo de la Suma de nocionales.

##### Esta metodología no:
- hace distinción entre los instrumentos financieros derivados utilizados con fines de inversión o de cobertura. Por tanto, las estrategias encaminadas a reducir los riesgos contribuirán a un mayor nivel de apalancamiento del Fondo.
- permite la compensación de las posiciones en derivados. Por lo tanto, las reconducciones y estrategias de derivados que se basan en una combinación de posiciones largas y cortas pueden contribuir a un gran aumento del nivel de apalancamiento cuando no aumentan o tan solo a un aumento moderado del riesgo global del Fondo.
- tiene en cuenta la volatilidad de los activos subyacentes de los derivados o hace una distinción entre los activos a corto y a largo plazo.
- considera el delta de los contratos de opción, por lo que no se producirá ningún ajuste por la probabilidad de ejercicio de un contrato de opción. Por tanto, un Fondo que tenga contratos de opción out-of-the-money (fuera de dinero) que es probable que no se ejerzan parecerá tener el mismo apalancamiento que un Fondo con cifras comparables en la suma de nocionales donde los contratos de opciones se encuentran en dinero y es probable que se ejerzan, a pesar de que el posible efecto de apalancamiento de las opciones out-of-the-money tiende a aumentar a medida que el precio del activo subyacente se acerca al precio de ejercicio, y entonces tiende a desaparecer a medida que el precio del activo subyacente sigue aumentando y el contrato se encuentra en dinero.


##### “TONAR” Tipo promedio de Tokio a un día.

##### “UE” Unión Europea.
“Valor de mercado” La valoración de posiciones a precios de cierre fácilmente accesibles que provengan de fuentes independientes (precios bursátiles, precios de pantalla o cotizaciones de varios agentes de bolsa acreditados e independientes).
“Valor liquidativo por acción” o “NAV” Valor por Acción de cualquier Clase de Acciones determinado en función de las disposiciones pertinentes que se exponen en el apartado “Cálculo del Valor liquidativo de las Acciones” o, en su caso, en la subsección “Disposiciones específicas relativas al cálculo del Valor liquidativo por Acción de los Fondos que cumplan los requisitos para calificar como Fondos del mercado monetario”, tal como se establece en el Anexo D.
“Vencimiento medio ponderado” El plazo medio de vencimiento legal o, si fuera más corto, hasta la siguiente revisión del tipo de interés del tipo de un mercado monetario, de todos los activos subyacentes del Fondo del mercado monetario, que refleja las tenencias relativas de cada activo.

##### “Vencimiento residual” El periodo de tiempo restante (en días) hasta el vencimiento legal de un valor o un activo.

##### “Venta” o “vender” Cuando el Folleto indica “una venta” de acciones, o “cómo vender acciones”, generalmente se refiere a un reembolso de Acciones.

##### “Vida media ponderada” El plazo medio de vencimiento legal de todos los activos subyacentes del Fondo del mercado monetario, que refleja las tenencias relativas de cada activo.

##### Todas las referencias que se hagan en el presente Folleto a las horas corresponden a la hora de Europa Central (CET), salvo que se indique otra cosa.

##### Los términos en singular incluirán, cuando el contexto lo permita, el plural y viceversa.