# Portfolio Structure ⁷
Issuer/type of issue Breakdown (%) (weighted by duration)	Top 10 Holdings (%)
| ZALANDO SE B CONV FIX 0.625% 06.08.2027 | 4.36 |
| --- | --- |
| SIKA AG CONV FIX 0.150% 05.06.2025 | 4.28 |
| WORLDLINE SA CONV ZERO 30.07.2025 | 4.15 |
| TOTALENERGIES SE FP CONV FIX 0.500% 02.12.2022 | 4.09 |
| NEXI . CONV ZERO 24.02.2028 | 4.04 |
| CELLNEX TELECOM CLNX CONV FIX 0.500% 05.07.2028 | 3.80 |
| DEUTSCHE WOHNEN DWNI CONV FIX 0.325% 26.07.2024 | 3.64 |
| UMICORE SA CONV ZERO 23.06.2025 | 3.15 |
| PRYSMIAN SPA PRY CONV ZERO 02.02.2026 | 3.04 |
| ELIOTT CAPITAL CONV ZERO 30.12.2022 | 2.94 |
| Total	37.49 |

Corporate	119.7
Emerging Markets Governments
Others
-22.5
2.5
0.3
-50	0	50	100	150
n
Fund
Rating Breakdown (%) (weighted by duration) ⁸
Country/Location Breakdown (%) (weighted by market value)
AAA	-22.5	France	32.0
A BBB
Others
15.5
19.5
87.5
Germany United Kingdom Netherl., Belg., Austria
13.6
10.3
10.0
|  | Italy |  | 8.2 |
| --- | --- | --- | --- |
| Switzerland, Scandinavia |  | 6.3 |
| Spain |  | 6.1 |
| Emerging Markets | 2.6 |  |
| Developed ex Europe |  | 8.0 |
| Lux., Offshore Domiciles | 0.6 |  |
|  |  | Cash, Other, NA | 2.3 |  |

-50	-25	0	25	50	75	100
n
Fund
0	10	20	30	40
n
Fund
Key Figures
| Effective Duration (%) | 1.89 |
| --- | --- |
| Average nominal return (%) | 0.48 |
| Yield to worst (%) ⁹ | -1.63 |
| Average rating | A- |

Fee Structure	Additional Fund Information
| Front-end load (%) ¹⁰ | currently 0.00 (max. 2.00) |
| --- | --- |
| All-in fee in % p.a. ¹⁰ | 0.79 |
| TER (%) ¹¹ | 0.84 |

| Bloomberg Ticker | ALCOBPE LX |
| --- | --- |
| Reuters Ticker | ALLIANZGI01 |

Opportunities
+ Interest income on convertible bonds, price gains possible if equity markets rise
+ Broad diversification across numerous securities
+ Potential additional returns from security analysis and active management

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Structure du fonds ⁷
par émetteur/genre d’emprunt en % (exprimé en fonction de la duration)	10 principales lignes du fonds (%)
| ZALANDO SE B CONV FIX 0.625% 06.08.2027 | 4,36 |
| --- | --- |
| SIKA AG CONV FIX 0.150% 05.06.2025 | 4,28 |
| WORLDLINE SA CONV ZERO 30.07.2025 | 4,15 |
| TOTALENERGIES SE FP CONV FIX 0.500% 02.12.2022 | 4,09 |
| NEXI . CONV ZERO 24.02.2028 | 4,04 |
| CELLNEX TELECOM CLNX CONV FIX 0.500% 05.07.2028 | 3,80 |
| DEUTSCHE WOHNEN DWNI CONV FIX 0.325% 26.07.2024 | 3,64 |
| UMICORE SA CONV ZERO 23.06.2025 | 3,15 |
| PRYSMIAN SPA PRY CONV ZERO 02.02.2026 | 3,04 |
| ELIOTT CAPITAL CONV ZERO 30.12.2022 | 2,94 |
| Total	37,49 |

Emprunts d'entreprises	119,7
Marchés émergents Emprunts d'Etat
Autres
-22,5
2,5
0,3
-50	0	50	100	150
n
Fonds
par notations financières en % (exprimé en fonction de la duration) ⁸
AAA	-22,5
par pays/répartition géographique en % (en fonction de la valeur sur le marché)
France	32,0
| Autres | 87,5 | PB., Belg., Autriche Italie |  | 10,0 8,2 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | Suisse, Scandinavie |  | 6,3 |
|  |  | Espagne |  | 6,1 |
|  |  | Marchés émergents | 2,6 |  |
|  |  | ex-Europe développés |  | 8,0 |
|  |  | Lux., Rés. offshores | 0,6 |  |
|  |  | Liqu., Autres, Non dispo. | 2,3 |  |

A BBB
15,5
19,5
Allemagne Royaume-Uni
13,6
10,3
-50	-25	0	25	50	75	100
n
Fonds
0	10	20	30	40
n
Fonds
Chiffres-clé du portefeuille
| Maturité effective (%) | 1,89 |
| --- | --- |
| Rendement nominal moyen (%) | 0,48 |
| Rendement actuariel le plus défavorable (%) ⁹ | -1,63 |
| Rating moyen | A- |

Structure des coûts	Informations complémentaires relatives au fonds
| Frais d'entrée en % ¹⁰ | actuellement 0,00 (max. 2,00) |
| --- | --- |
| Commision forfaitaire en % p.a. ¹⁰ | 0,79 |
| TFE en % ¹¹ | 0,84 |

| Code Bloomberg | ALCOBPE LX |
| --- | --- |
| Code Reuters | ALLIANZGI01 |

Opportunités
+ Les emprunts obligataires offrent des versements d’intérêts courants de même que des possibilités de plus-values en phase de hausse des marchés d’actions
+ Large diversification au travers de nombreux titres individuels
+ Possibilité de gains supplémentaires grâce à une analyse des titres individuels et à une gestion active