# 	SUMMARY OF STRUCTURE
Corporate Information. The ICAV was registered in Ireland pursuant to the Irish Collective Asset-management Vehicles Act 2015 on 12 October 2017 under registration number C174024 and is authorised by the Central Bank as a UCITS. The object of the ICAV is the collective investment in transferable securities and/or other liquid financial assets of capital raised from the public, operating on the principle of risk spreading in accordance with the UCITS Regulations. The ICAV has been structured as an umbrella fund, with segregated liability between Sub-Funds, in that the Directors may from time to time, with the prior approval of the Central Bank, create different series of Shares in accordance with the requirements of the Central Bank representing separate portfolios of assets, with each such series comprising a Sub-Fund. Each Sub-Fund will bear its own liabilities and, under Irish law, none of the ICAV, any of the Service Providers appointed to the ICAV, the Directors, any receiver, examiner or liquidator, nor any other person will have access to the assets of a Sub-Fund in satisfaction of a liability of any other Sub-Fund. The ICAV is promoted by the Global Distributor. Details of the promoter may be found under the “Global Distributor” section.
The ICAV is incorporated in Ireland and is therefore subject to the Act and is required to comply with the corporate governance requirements of the UCITS Regulations. The Directors have committed to maintain a high standard of corporate governance and will seek to comply with the Act, the UCITS Regulations and the Central Bank's requirements for UCITS.
Sub-Funds. The portfolio of assets maintained for each series of Shares and comprising a Sub-Fund will be invested in accordance with the investment objectives and policies applicable to such Sub-Fund as specified in the Relevant Supplement. Shares may be divided into different Classes to accommodate, amongst other things, different dividend policies, charges, fee arrangements (including different total expense ratios), currencies, or to provide for foreign exchange hedging in accordance with the policies and requirements of the Central Bank from time to time.

## Under the Instrument of Incorporation, the Directors are required to establish a separate Sub-Fund, with separate records, in the following manner:
- the ICAV will keep separate books and records of account for each Sub-Fund. The proceeds from the issue of Shares issued in respect of a Sub-Fund will be applied to the Sub-Fund and the assets and liabilities and income and expenditure attributable to that Sub-Fund will be applied to such Sub-Fund;
- any asset derived from another asset in a Sub-Fund will be applied to the same Sub-Fund as the asset from which it was derived and any increase or diminution in value of such an asset will be applied to the relevant Sub-Fund;
- in the case of any asset which the Directors do not consider as readily attributable to a particular Sub-Fund or Sub- Funds, the Directors have the discretion to determine, acting in a fair and equitable manner and with the consent of the Depositary, the basis upon which any such asset will be allocated between Sub-Funds and the Directors may at any time and from time to time vary such basis;
- any liability will be allocated to the Sub-Fund or Sub-Funds to which in the opinion of the Directors it relates or if such liability is not readily attributable to any particular Sub-Fund the Directors will have discretion to determine, acting in a fair and equitable manner and with the consent of the Depositary, the basis upon which an y liability will be allocated between Sub-Funds and the Directors may, with the consent of the Depositary, at any time and from time to time vary such basis;
- in the event that assets attributable to a Sub-Fund are taken in execution of a liability not attributable to that Sub- Fund and in so far as such assets or compensation in respect thereof cannot otherwise be restored to that Sub- Fund affected, the Directors, with the consent of the Depositary, shall certify or cause to be certified, the value of the assets lost to the Sub-Fund affected and transfer or pay from the assets of the Sub-Fund or Sub-Funds to which the liability was attributable, in priority to all other claims against such Sub-Fund or Sub-Funds, assets or sums sufficient to restore to the Sub-Fund affected, the value of the assets or sums lost to it;
- where the assets of the ICAV (if any) attributable to the Subscriber Shares give rise to any net profit, the Directors may allocate assets representing such net profits to such Sub-Fund or Sub-Funds as they may deem appropriate, acting in a fair and equitable manner; and
- subject as otherwise provided in the Instrument of Incorporation, the assets held for the account of each Sub-Fund shall be applied solely in respect of the Shares to which such Sub-Fund appertains and shall belong exclusively to the relevant Sub-Fund and shall not be used to discharge directly or indirectly the liabilities of or claims against any other Sub-Fund and shall not be available for any such purpose.

Each of the Shares (other than the Subscriber Shares) entitles the Shareholder to participate equally on the basis of their pro rata share of the Net Asset Value in the income and net assets of the Sub-Fund in respect of which they are issued, save in the case of dividends declared prior to becoming a Shareholder. The Subscriber Shares entitle the Shareholders holding them to attend and vote at all meetings of the ICAV but do not entitle the holders to participate in the dividends or net assets of any Sub-Fund.

## At the date of this Prospectus, the ICAV comprises the following Sub-Fund:

## Primus Fixed Income Smart Beta Fund.
Report and Accounts. The ICAV's accounting period (and each Sub-Fund, unless otherwise specified in the Relevant Supplement) will end on 31 December in each year. The ICAV (or each Sub-Fund) will publish an annual report and audited annual accounts for the ICAV within four months of the end of the financial period to which they relate, i.e. normally in April of each year. The unaudited half-yearly reports of the ICAV will be made up to 30 June in each year. The unaudited half yearly reports will be published within two months of the end of the half year period to which they relate, i.e. normally in August of each year. The annual report and the half-yearly report will be made available on the Website and may be sent to Shareholders by electronic mail or other electronic means of communication, although Shareholders and prospective investors may also, on request, receive hard copy reports by mail.

## Annual General Meetings. The ICAV has determined not to convene an annual general meeting each year.
Instrument of Incorporation. Shareholders are entitled to the benefit of, are bound by and are deemed to have notice of, the provisions of the Instrument of Incorporation, copies of which are available as described below under “Further Information”.
Share Capital. The authorised share capital of the ICAV is 500,000,000,002 Shares of no par value divided into 2 Subscriber Shares of no par value and 500,000,000,000 shares of no par value The Directors are empowered to issue up to all of the Shares of the ICAV on such terms as they think fit. The Subscriber Shares entitle the holders to attend and vote at any general meetings of the ICAV but do not entitle the holders to participate in the profits or assets of the ICAV except for a return of capital on a winding-up. The Shares entitle the holders to attend and vote at general meetings of the ICAV and (other than the Subscriber Shares) to participate equally in the profits and assets of the Sub-Fund to which the Shares relate, subject to any differences between fees, charges and expenses applicable to different Classes. The ICAV may from time to time by ordinary resolution increase its capital, consolidate the Shares or any of them into a smaller number of Shares, sub-divide the Shares or any of them into a larger number of Shares or cancel any Shares not taken or agreed to be taken by any person. The ICAV may by special resolution from time to time reduce its share capital in any way permitted by law. At a meeting of Shareholders, on a show of hands, each Shareholder shall have one vote and, on a poll, each Shareholder shall have one vote for each whole Share held by such Shareholder.
Winding Up. In accordance with the Act, if the ICAV is wound up, a liquidator will be appointed to settle outstanding claims and distribute the remaining assets of the ICAV. The liquidator will use the assets of the ICAV in order to satisfy claims of creditors. Thereafter, the liquidator will distribute the remaining assets among the Shareholders. The Instrument of Incorporation contains provisions that will require, firstly, the distribution of assets to the Shareholders of each Sub-Fund after settlement of the liabilities of that Sub-Fund and, thereafter, distribution to the holders of Subscriber Shares of the nominal amount paid in respect of those Subscriber Shares. Where distributions in specie are effected on a winding up, any Shareholder may request that all or a portion of the assets attributable to his/her shareholding be sold at his/her expense and determine to receive the cash proceeds instead of that sale.
Distribution and Selling Restrictions. The distribution of this Prospectus and the offering or purchase of Shares may be restricted in certain jurisdictions. This Prospectus does not constitute and may not be treated as an offer or solicitation by or to anyone in any jurisdiction in which such offer or solicitation is not lawful or in which the person making such offer or solicitation is not qualified to do so or to anyone to whom it is unlawful to make such offer or solicitation. It is the responsibility of any
persons in possession of this Prospectus and any persons wishing to apply for Shares pursuant to this Prospectus to inform themselves of and to observe all applicable laws and regulations of any relevant jurisdiction.
Shares are offered only on the basis of the information contained in this Prospectus, the relevant Supplement and relevant KIID. Any further information or representations given or made by any dealer, broker or other person should be disregarded and, accordingly, should not be relied upon. No person has been authorised to give any information or to make any representation in connection with the offering of Shares other than those contained in this Prospectus for the ICAV and, if given or made, such information or representations must not be relied on as having been authorised by the ICAV, the Manager, the Directors or the Investment Manager. Statements in this Prospectus are in accordance with the law and practice in force in Ireland at the date hereof and are subject to change. Neither the delivery of this Prospectus nor the issue of Shares shall, under any circumstances, create any implication or constitute any representation that the affairs of the ICAV have not changed since the date hereof.
This Prospectus may also be translated into other languages. Any such translation shall only contain the same information and have the same meaning as the English language Prospectus. To the extent that there is any inconsistency between the English language Prospectus and the Prospectus in another language, this English language Prospectus will prevail, except that where a Prospectus in another language is required by law of any jurisdiction where the Shares are sold and an action is brought that is based upon disclosure in such Prospectus, the language of the Prospectus on which such action is based shall prevail. All disputes as to the contents of this Prospectus shall be governed in accordance with the laws of Ireland.

## Directors. The Directors of the ICAV are listed below with their principal occupations.

## Aogán Foley (Resident in Ireland)
Mr. Foley has, from 2008 to date, been a non-executive director of a number of Irish based investment funds. He is also the owner of Incisive Capital Management (“ICM”), a credit advisory business, which he purchased from HVB AG in November, 2007. Prior to this, from 2001 to 2003, Mr. Foley was Chief Executive Officer and Director, West End Capital Management Dublin (“WECM”). Through WECM, he designed and set up a credit investment vehicle, Rathgar Capital Corporation (“RCC”) in December 2001. RCC was rated by Moody's and Standard and Poor's and was the first such vehicle to be set up outside London and New York at the time. RCC was sold to the New York branch of West LB at the end of 2003. From 1999 to 2001, he was Head of Credit Structuring, General Re Financial Products (“GRFP”) where he was responsible for designing and structuring credit products for GRFP in Europe. From 1995-1999, he was Head of Fixed Income Structured Finance for Lehman Brothers International (Europe). He is a Chartered Accountant by training.

## Roddy Stafford (Resident in Ireland)
Mr. Stafford began his career in Arthur Cox, a top tier Dublin commercial law firm in the late 1990s. As a solicitor, he worked mainly in finance, funds and capital markets, advising numerous top tier investment banks. In 2003, he qualified as a Chartered Tax Adviser.
Since 2005, Mr. Stafford has acted as chairman and/or independent director of numerous regulated funds, as well as trading, investment and financial services companies. Mr. Stafford is a member of the Law Society of Ireland and of the Irish Taxation Institute. He is also a director and shareholder in Taghmon Investments, whose wholly-owned subsidiaries include Lifestyle Sports, Campus Oil and Stafford Fuels.

## The Directors are responsible for managing the business affairs of the ICAV.
The Directors have delegated (a) the safe-keeping of the ICAV's assets to the Depositary; and (b) the administration of the ICAV's affairs and responsibility for the investment management, distribution and marketing of the ICAV to the Manager. The Instrument of Incorporation does not stipulate a retirement age for Directors and does not provide for retirement of Directors by rotation. The Instrument of Incorporation provides that a Director may be a party to any transaction or arrangement with the ICAV or in which the ICAV is interested provided that he has disclosed to the Directors the nature and extent of any material interest which he may have. The ICAV has granted indemnities to the Directors in respect of any loss

## or damages that they may suffer, save where this results from the Directors' negligence, default, breach of duty or breach of trust in relation to the ICAV.

## The Directors' address is the registered office of the ICAV.

## Manager
The ICAV has appointed FundRock Management Company S.A. to serve as its manager. The Manager is a public limited liability company (société anonyme) incorporated under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, having its registered office at 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange - Luxembourg and registered with the Registre du Commerce et des Sociétés, Luxembourg under number B104196.

## The Manager's main business is the provision of fund management services to collective investment undertakings such as the ICAV.

## Directors of the Manager are listed below:

## Michel M Vareika
Michel M Vareika is the chairman and an independent non-executive director of the Manager. He is an independent non- executive director, certified director and member of the Luxembourg Institute of Directors (ILA). He has over 28 years of experience in credit risk analysis, clearing & settlement, global custody, fund accounting, fund administration, transfer agency, distribution, domiciliation and securities financing services.

## Romain Denis

## Romain Denis is the managing director of the Manager. He joined the Manager in 2016. He has more than 15 years of experience of developing IT platforms.

## Thibault Gregoire

## Thibault Gregoire is the chief financial officer of the Manager.

## Tracey McDermott
Tracey McDermott is an independent non-executive director of the Manager. She is a governance specialist with over 20 years’ experience in the funds’ industry and currently acts as independent director for a number of regulated and unregulated funds.

## Xavier Parain
Xavier Parain joined the Manager in January 2019 as group chief executive officer. Prior to that, he worked for seven (7) years at Autorité des Marchés Financiers (AMF), where he held the position of managing director at the asset management directorate. He holds an engineering degree from the ENSTA (Ecole Nationale Supérieure des Techniques Avancées) and is an alumnus of the Ecole Polytechnique.

## Remuneration Policies and Practices
The Manager has established, implemented and maintains a remuneration policy which meets the requirements of, and complies with the principles set out in UCITS V and the ESMA Remuneration Guidelines relating to same (the “Remuneration Guidelines”) and ensures that the Investment Manager has an appropriate remuneration policy in place which is in compliance with the Remuneration Guidelines. The Manager will ensure that the remuneration policy will be consistent with:
- sound and effective risk management and will not encourage risk-taking which is inconsistent with the risk profile of the ICAV and the Instrument of Incorporation;
- the Remuneration Guidelines; and
- the business strategy, objectives, values and interests of the ICAV, the Sub-Funds and the Shareholders, and includes measures to ensure that all relevant conflicts of interest can be managed appropriately to at all times avoid conflicts of interests.

Details of the Manager's up-to-date remuneration policy, including a description of how remuneration and benefits are calculated and the identity of persons responsible for awarding the remuneration and benefits are available at https://www.fundrock.com/remuneration-policy/. The remuneration policy summary will be made available for inspection and a paper copy may be obtained, free of charge, at the registered office of the Manager.

## Management Agreement
Each of the Manager, its affiliates or their respective officers, directors, agents, delegates and employees (each a "Manager Indemnified Person") shall be entitled to be indemnified by the ICAV against any and all claims, liabilities, costs or expenses (including reasonable legal fees) incurred in connection with the Management Agreement except to the extent that such liabilities have resulted from the gross negligence, fraud, wilful default or wilful illegal act of such Manager Indemnified Person. No Manager Indemnified Person shall be liable to the ICAV for any liabilities that may occur in connection with its activities under the Management Agreement except to the extent that such liabilities have resulted from its gross negligence, fraud, wilful default or wilful illegal act in the performance by its obligations under the Management Agreement.
The Management Agreement may be terminated by either party by giving the other party not less than sixty (60) days' prior written notice of such termination. The Management Agreement may also be terminated immediately in certain circumstances such as a material breach by the Manager of certain obligations under the Management Agreement which the Manager fails to remedy within 28 business days after notice of same, the Manager acting with gross negligence, fraud, wilful default or a wilful illegal act in the performance of its duties or the Manager ceasing to be authorised to act as the manager of the ICAV.

## Investment Manager
The Manager may appoint an Investment Manager in respect of a specific Sub-Fund. Where such an Investment Manager is appointed, details of the Investment Manager and the relevant Investment Management Agreement shall be set out in the Relevant Supplement.

## Depositary
The Bank of New York Mellon SA/NV, Dublin Branch has been appointed as the depositary to the ICAV in respect of all the assets of the ICAV, including that of each Fund, in compliance with the requirements of the UCITS Regulations (as further described in the Depositary Agreement).
The Depositary is a limited liability company established in Belgium on 30 September 2008. The principal activity of the Depositary is asset servicing, which is provided to both third party and to internal clients within The Bank of New York Mellon group. The Depositary is regulated and supervised as a significant credit institution by the European Central Bank and the National Bank of Belgium for prudential matters and under the supervision of the Belgian Financial Services and Markets Authority for conduct of business rules. It is regulated by the Central Bank for conduct of business rules.
Both the Administrator and the Depositary are wholly-owned indirect subsidiaries of The Bank of New York Mellon Corporation. BNY Mellon is a global financial services company focused on helping clients manage and service their financial assets, operating in 35 countries and serving more than 100 markets. BNY Mellon is a leading provider of financial services for institutions, corporations and high-net-worth individuals, providing superior asset management and wealth management, asset servicing, issuer services, clearing services and treasury services through a worldwide client-focused

## team.

## Depositary Duties

## The Depositary Agreement is governed by the laws of Ireland and contains provisions governing the responsibilities and duties of the Depositary. The Depositary is obliged to ensure inter alia that:
- the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of Shares are carried out in accordance with the UCITS Regulations and the Instrument of Incorporation;
- the value of Shares is calculated in accordance with the Instrument of Incorporation;
- in transactions involving the assets of the ICAV any consideration is remitted to it within time limits which are acceptable market practice in the context of a particular transaction;
- it carries out the instructions of the ICAV unless such instructions conflict with the Instrument of Incorporation and the UCITS Regulations;
- the income of the ICAV is applied in accordance with the Instrument of Incorporation and the UCITS Regulations;
- it has enquired into the conduct of the ICAV in each accounting period and reported thereon to the Shareholders. The Depositary's report shall be delivered to the ICAV in good time to enable the Directors to include a copy of the report in the annual report of the ICAV. The Depositary's report shall state whether in the Depositary's opinion each Fund has been managed in that period:
	- in accordance with the limitations imposed on the investment and borrowing powers of each Fund and the Depositary on behalf of the ICAV by the Instrument of Incorporation and by the Central Bank under the powers granted to the Central Bank under the UCITS Regulations; and
	- otherwise in accordance with the provisions of the Instrument of Incorporation and the UCITS Regulations.


If the Directors have not complied with (i) or (ii) above, the Depositary must state why this is the case and outline the steps which the Depositary has taken to rectify the situation. The duties provided for in paragraphs (a) to (f) above may not be delegated by the Depositary to a third party.

## Depositary Liability
The Depositary is liable for the loss of financial instruments of the ICAV which are held in custody as part of the Depositary's safekeeping function (irrespective of whether or not the Depositary has delegated its safekeeping function in respect of such financial instruments) save where the Depositary can prove that the loss of financial instruments has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary. The Depositary is also liable for all losses suffered, other than those related to the loss of financial instruments, which result from the Depositary's negligence or intentional failure to properly fulfil its duties.
The Depositary Agreement contains provisions, subject to certain exceptions, for the ICAV to indemnify and hold harmless the Depositary and its directors, officers and employees from losses arising out of the performance or non-performance of its obligations under the Depositary Agreement. The Depositary will not be indemnified out of the assets of the ICAV for the loss of financial instruments where it is so liable.
Shareholders may invoke the liability of the Depositary directly or indirectly through the Manager or the ICAV provided this does not lead to a duplication of redress or to unequal treatment of Shareholders.

## Delegation and Conflicts of Interest
The Depositary may delegate the performance of its safekeeping functions, subject to certain conditions. If the Depositary does so, the liability of the Depositary will not be affected by the fact that it has entrusted the safekeeping function to a third party. The Depositary has entered into a written agreement delegating the performance of its safekeeping function in respect of financial instruments in its custody to The Bank of New York Mellon SA/NV and/or The Bank of New York Mellon. The list of sub delegates appointed by The Bank of New York Mellon SA/NV or The Bank of New York Mellon as at the date hereof is set out in Annex IV. The use of particular sub delegates will depend on the markets in which the ICAV invests. As part of the normal course of its business, the Depositary or the safekeeping delegate may from time to time have entered into arrangements with other clients, funds or other third parties for the provision of safekeeping and related services.
Potential conflicts of interest affecting the Depositary and its delegates may arise from time to time, including, without limitation, where the Depositary or a delegate has an interest in the outcome of a service or an activity provided to the ICAV, or a transaction carried out on behalf of the ICAV, which is distinct from the ICAV's interest, or where the Depositary or a delegate has an interest in the outcome of a service or activity provided to another client or group of clients which is in conflict with the ICAV's interests. From time to time conflicts may also arise between the Depositary and its delegates or affiliates, such as where an appointed delegate is an affiliated group company and is providing a product or service to the ICAV and has a financial or business interest in such product or service. The Depositary maintains a conflict of interest policy to address such conflicts.

## Re-use of the ICAV's assets

## The Depositary Agreement contains a provision which provides that the Depositary or third parties to whom safekeeping duties are delegated may not re-use the ICAV's assets.

## Termination
The Depositary Agreement shall continue until it is terminated in accordance with its terms, which provide, amongst other things in this regard, that each of the Manager, the ICAV and the Depositary may terminate the Depositary Agreement on 90 days' written notice. Such termination shall take effect on the appointment of a replacement depositary approved by the Central Bank and the ICAV will seek to appoint a new depositary within 90 days from the date on which notice is given. However, if within 90 days from the date of the relevant notice, no new depositary approved by the Central Bank has been appointed, the ICAV shall serve notice on the Shareholders of its intention to convene an extraordinary general meeting at which a resolution to wind up the ICAV will be considered.

## Up to date information
Up-to-date information regarding the Depositary, its duties, the delegation of functions by the Depositary (including the list of such delegates) and conflicts of interest that may arise both generally and in the context of delegation is available on request from the Manager.

## Administrator
The Management Company has appointed BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company to act as administrator, registrar and transfer agent of the ICAV with responsibility for performing the day to day administration of the ICAV, including the calculation of the Net Asset Value and the Net Asset Value per Share of each Fund. The Administrator is a private limited company incorporated in Ireland on 31 May 1994 and is engaged in the provision of fund administration, accounting, registration, transfer agency and related shareholders services to collective investment schemes and investment funds. The Administrator is authorised by the Central Bank under the Investment Intermediaries Act 1995 (as amended).
The Administrator is engaged in the business of, inter alia, providing fund administration services to collective investment undertakings. The Administrator has responsibility for the administration of the ICAV's affairs including the calculation of the Net Asset Value and preparation of the accounts of the ICAV, subject to the overall supervision of the Manager.

## Administrator Duties

## The Administrator is responsible for a range of financial, accounting, administrative, and registrar and transfer agent services, including (but, not limited to):
- calculating the ICAV's and each Fund's Net Asset Value, and the calculation of income and expense accruals;
- keeping all accounting records and preparation of annual and (where necessary) semi-annual accounts as well as undertaking detailed reconciliations and generally keeping the books and records of the ICAV and each Fund;
- maintenance of the Shareholder's register for the ICAV;
- correspondence with the ICAV's Shareholders; and
- keeping of all back up documentation relating to the ICAV so that it can be audited and inspected by the Central Bank.


## Administration Agreement
The Administration Agreement can be terminated by either party on one hundred and eighty (180) days' notice in writing or immediately if either party (i) commits any breach of the Administration Agreement which is either incapable of remedy or has not been remedied within 30 days of the other party serving notice upon the defaulting party requiring it to remedy the breach; (ii) is unable to pay its debts as they fall due or otherwise becomes insolvent or enters into any composition or arrangement with or for the benefit of its creditors; (iii) is the subject of a petition for the appointment of an examiner or similar officer; (iv) has a receiver appointed over all or a substantial part of its undertakings, assets or revenues; (v) is the subject of an effective resolution for its winding up except in relation to a voluntary winding up for the purposes of reconstruction or amalgamation upon terms previously approved in writing by the other party; or (vi) is the subject of a court order for its winding up.
In the absence of negligence, wilful default or fraud the Administrator will not be liable to the Company for any loss incurred by it as a result of the proper performance of its obligations and duties under the Administration Agreement.
Under the Administration Agreement the ICAV shall indemnify and hold harmless the Administrator against all liabilities, damages and claims which may be incurred or asserted or made against the Administrator or any of its shareholders, directors, officers, servants, employees and agents arising out of or in connection with the performance of the Administrator's duties (otherwise than by reason of the negligence, wilful default or fraud of the Administrator in the performance of its duties).

## Global Distributor

## General

## Pursuant to the Global Distribution Agreement, the Manager has appointed Deutsche Bank to act as the global distributor of the ICAV (the “Global Distributor”).

## The Global Distributor is:
- Deutsche Bank acting through its Frankfurt head office and London branch;
- whose Frankfurt head office is at Taunusanlage 12, 60325, Frankfurt am Main, Germany and whose London branch is registered as a branch in the Register of Companies for England and Wales with (i) registration number BR000005 and (ii) registered address at Winchester House, 1 Great Winchester Street, London EC2N 2DB, England; and
- authorised and regulated in the conduct of its business by the BaFin and Financial Conduct Authority.


## Duties of the Global Distributor
Under the terms of the Global Distribution Agreement, the Global Distributor will act as the global distributor of the ICAV, to offer, promote, sell and solicit subscriptions for Shares of each Sub-Fund to persons other than U.S. Persons in the Relevant Jurisdictions in reliance on Regulation S promulgated under the 1933 Act.

## General Considerations
Details of any additional distributor(s) appointed by the ICAV will be disclosed (i) in the Relevant Supplement (where necessary), (ii) in the periodical reports of the ICAV, and (iii) to Shareholders upon request.
The Global Distributor may appoint other Deutsche Bank Group Entities and/or other third parties (“Sub-Distributor(s)”) with respect to the promotion of the Shares pursuant to the Global Distribution Agreement. The Global Distributor will exercise reasonable skill and care in their respective selection of any such Sub-Distributor(s).

## Global Distribution Agreement
Under the Global Distribution Agreement, the Global Distributor shall not be liable to the ICAV except for any liability arising as a result of the gross negligence, fraud or wilful illegal act of the Global Distributor in the performance of its obligations under the Global Distribution Agreement. The Global Distributor will be indemnified by the ICAV from and against any claims and expenses incurred by the Global Distributor in relation to the Global Distribution Agreement other than as a result of the gross negligence, fraud or wilful illegal act of the Global Distributor. The ICAV may terminate the Global Distribution Agreement by providing not less than one (1) calendar year's written notice and subject always to sixty (60) days' notice to the Manager. The Global Distributor may terminate the Global Distribution Agreement by providing not less than six (6) calendar months written notice subject to either the ICAV or the Global Distributor being able to terminate the agreement by providing not less than thirty (30) days written notice in certain circumstances such as where a party has committed a material breach of the terms of the agreement and has failed to remedy such breach within thirty (30) days of receipt of written notice from the other party, has acted fraudulently or is subject to an act of insolvency.
Paying Agents. Local laws/regulations in certain EEA member states may require (i) the Manager to appoint facilities agents/paying agents/representatives/sub-distributors/correspondent banks (any such appointee is hereafter referred to as a “Paying Agent” and provided further that any such appointment may be made notwithstanding that it is not a legal or regulatory requirement) and (ii) the maintenance of accounts by such Paying Agents through which subscription and redemption monies or dividends may be paid. Shareholders who choose or who are obliged under local regulations to pay subscription monies, or receive redemption monies or dividends, through a Paying Agent are subject to the credit risk of the Paying Agent with respect to (a) the subscription monies for investment in a Sub-Fund held by the Paying Agent prior to the transmission of such monies to the Administrator for the account of the relevant Sub-Fund and (b) the redemption monies and dividend payments held by the Paying Agent (after transmission by the ICAV) prior to payment to the relevant Shareholder. Fees and expenses of the Paying Agents appointed by the Manager, which will be at normal commercial rates, will be borne by the Sub-Fund in respect of which a Paying Agent has been appointed. All Shareholders of the relevant Sub-Fund on whose behalf a Paying Agent is appointed may use the services provided by Paying Agents appointed by the Manager on behalf of the ICAV.

## Secretary. The secretary of the ICAV is MFD Secretaries Limited.

## Auditors. KPMG serve as auditors to the ICAV.
Further Information. The Instrument of Incorporation may be inspected online on the Website. In addition, the Instrument of Incorporation and any yearly or half-yearly reports may be obtained from the Administrator free of charge or may be inspected at the registered office of the Administrator during normal business hours on any Dealing Day.

## Shareholder and investor enquiries may be directed to the Sub-Funds through the Website.

Translation (ENIT, 2021-08-10):
# 	RIEPILOGO DELLA STRUTTURA
Informazioni societarie. L'ICAV è stata registrata in Irlanda in data 12 ottobre 2017, ai sensi dell'Irish Collective Asset- management Vehicles Act 2015, con il numero di registrazione C174024 ed è autorizzata dalla Banca Centrale come OICVM. L'oggetto dell'ICAV è l'investimento collettivo in valori mobiliari e/o altre attività finanziarie liquide dei capitali raccolti presso il pubblico, operando secondo il principio della ripartizione del rischio in conformità ai Regolamenti OICVM. L'ICAV è stata strutturata come fondo a comparti multipli con responsabilità separata tra i diversi Comparti, in quanto gli Amministratori possono di volta in volta, previa approvazione della Banca Centrale, creare diverse serie di Azioni in conformità ai requisiti della Banca Centrale, che rappresentano portafogli separati di attività, e ciascuna di tali serie rappresenta un Comparto. Ciascun Comparto si farà carico delle proprie passività e, ai sensi della legge irlandese, né l’ICAV, né alcun Fornitore di servizi nominato dall’ICAV, Amministratore, curatore, commissario o liquidatore, né alcun altro soggetto avranno accesso al patrimonio di un Comparto per coprire le passività di un qualunque altro Comparto. L'ICAV è promossa dal Distributore globale. I dettagli sul promotore si trovano nella sezione "Distributore globale".
L'ICAV è costituita in Irlanda ed è pertanto soggetta alla Legge ed è tenuta a rispettare i requisiti di corporate governance dei Regolamenti OICVM. Gli Amministratori si sono impegnati a mantenere un elevato standard di corporate governance e provvederanno a rispettare la Legge, i Regolamenti OICVM e i requisiti della Banca Centrale per gli OICVM.
Comparti. Il portafoglio di attività mantenuto per ciascuna serie di Azioni e che compone un Comparto sarà investito in conformità agli obiettivi e alle politiche di investimento applicabili a tale Comparto, come specificato nella Nota integrativa pertinente. Le Azioni possono essere suddivise in diverse Categorie per adattarsi, tra l'altro, a diverse politiche di dividendi, oneri, accordi sulle commissioni (compresi diversi coefficienti di spesa totali), valute, ovvero per fornire la copertura in cambi in conformità alle politiche e ai requisiti della Banca Centrale di volta in volta applicabili.

## Ai sensi dell’Atto costitutivo, gli Amministratori sono tenuti a costituire un Comparto distinto, con registrazioni separate, secondo le seguenti modalità:
- l'ICAV terrà libri e registri contabili separati per ogni Comparto. I proventi derivanti dall'emissione di Azioni in relazione a un Comparto saranno destinati al Comparto e le attività e le passività, il reddito e le spese attribuibili a tale Comparto saranno destinati a tale Comparto;
- qualunque attività che derivi da un’altra attività di un Comparto sarà attribuita al medesimo Comparto dell’attività che l’ha prodotta e qualsiasi aumento o diminuzione nel valore di tale attività sarà ascritto al Comparto relativo;
- nel caso di attività considerate dagli Amministratori come non chiaramente attribuibili ad un particolare Comparto o Comparti, gli Amministratori potranno decidere, agendo in maniera equa e ragionevole e con il consenso del Depositario, i criteri secondo i quali tali attività saranno allocate tra i Comparti ed avranno altresì la facoltà di modificare di volta in volta tali criteri;
- qualunque passività sarà allocata al Comparto o ai Comparti cui la medesima si riferisce a giudizio degli Amministratori ovvero, qualora tale passività non sia chiaramente attribuibile ad un particolare Comparto, gli Amministratori potranno decidere a loro discrezione, agendo in maniera equa e ragionevole e con il consenso del Depositario, i criteri secondo i quali le passività saranno allocate tra i Comparti, ed avranno altresì la facoltà di modificare di volta in volta tali criteri;
- nel caso in cui le attività attribuibili ad un Comparto siano utilizzate a compensazione di una passività non attribuibile a tale Comparto, e nella misura in cui tali attività o compensazione non possano essere in altra maniera ripristinate a favore di quel Comparto, gli Amministratori, con il consenso del Depositario, certificheranno ovvero otterranno la certificazione del valore delle attività di cui il Comparto interessato è stato privato e trasferiranno o pagheranno, prelevandole dal patrimonio del Comparto o Comparti cui le passività erano attribuibili, prioritariamente ad ogni altra rivalsa nei confronti di tale Comparto o Comparti, le attività o le somme necessarie alla restituzione al Comparto interessato del valore delle attività o delle somme di cui è stato privato;
- nel caso in cui le eventuali attività dell’ICAV attribuibili alle Azioni di sottoscrizione generino utili netti, gli Amministratori potranno allocare attività rappresentanti tali utili netti a quel Comparto o Comparti che riterranno opportuno, agendo in maniera equa e ragionevole; e
- fatto salvo quanto diversamente disposto nell’Atto costitutivo, le attività detenute per conto di ciascun Comparto saranno utilizzate esclusivamente in relazione alle Azioni di tale Comparto, e saranno di proprietà esclusiva di detto Comparto e non potranno essere utilizzate per far fronte, direttamente o indirettamente, ai debiti di, o alle rivendicazioni contro, alcun altro Comparto, né saranno a tale scopo disponibili.

Ogni Azione (ad eccezione delle Azioni di sottoscrizione) dà diritto all'Azionista a partecipare in misura proporzionale alla sua quota del Valore Patrimoniale Netto, al reddito e al patrimonio netto del Comparto di cui sono state emesse le Azioni, salvo in caso di dividendi dichiarati prima che questi diventi Azionista. Le Azioni di sottoscrizione danno diritto agli Azionisti detentori di partecipare e votare a tutte le assemblee dell’ICAV, ma non di partecipare alla distribuzione dei dividendi o del patrimonio netto di qualunque Comparto.

## Alla data del presente Prospetto, l’ICAV comprende il seguente Comparto:

## Primus Fixed Income Smart Beta Fund.
Relazioni e Bilanci. Il periodo contabile dell'ICAV (e di ciascun Comparto, salvo quanto diversamente indicato nella Nota integrativa pertinente) terminerà il 31 dicembre di ogni anno. L'ICAV (o ciascun Comparto) pubblicherà una relazione annuale e i bilanci annuali sottoposti a revisione per l'ICAV, entro quattro mesi dalla fine dell’esercizio a cui si riferiscono, vale a dire, di regola, in aprile di ogni anno. Le relazioni semestrali non certificate dell'ICAV saranno preparate entro il 30 giugno di ogni anno. Le relazioni semestrali non certificate saranno pubblicate entro due mesi dalla fine del periodo semestrale a cui si riferiscono, ossia, di regola, nel mese di agosto di ogni anno. La relazione annuale e la relazione semestrale saranno rese disponibili sul Sito web e potranno essere inviate agli Azionisti a mezzo posta elettronica ovvero tramite altro mezzo di comunicazione elettronica, sebbene gli Azionisti e i potenziali investitori possono altresì, su richiesta, ricevere le relazioni in forma cartacea a mezzo posta.

## Assemblee generali annuali. L’ICAV ha stabilito di non convocare un’assemblea generale annuale ogni anno.
Atto costitutivo. Gli Azionisti hanno diritto ai benefici dell’Atto costitutivo, copie del quale sono disponibili come indicato di seguito nella sezione “Ulteriori informazioni”, sono vincolati alle sue disposizioni e si riterrà ne abbiano ricevuto notifica.
Capitale sociale. Il capitale sociale autorizzato dell'ICAV è rappresentato da 500.000.000.002 di Azioni senza valore nominale, suddivise in 2 Azioni di sottoscrizione senza valore nominale e 500.000.000.000 di azioni senza valore nominale. Gli Amministratori sono autorizzati ad emettere fino all’intero ammontare di Azioni dell'ICAV alle condizioni che ritengono opportune. Le Azioni di sottoscrizione conferiscono ai detentori il diritto a partecipare e votare a qualunque assemblea generale dell’ICAV, ma non il diritto a partecipare agli utili o alle attività dell’ICAV salvo in caso di rimborso del capitale al momento del suo scioglimento. Le Azioni danno diritto ai titolari di partecipare e votare alle assemblee generali dell'ICAV e (ad eccezione delle Azioni di sottoscrizione) di partecipare equamente ai profitti e alle attività del Comparto a cui le Azioni si riferiscono, fatte salve eventuali differenze tra commissioni, oneri e spese applicabili alle diverse Categorie. L’ICAV ha la facoltà, tramite delibera ordinaria, di aumentare il proprio capitale, di consolidare le Azioni o parte di esse in un numero di Azioni inferiore, di suddividere le Azioni o parte di esse in un numero maggiore di Azioni ovvero di annullare qualunque Azione non sottoscritta o per la quale non è stata convenuta la sottoscrizione. Tramite delibera speciale, l’ICAV potrà di volta in volta ridurre il proprio capitale sociale in qualsiasi maniera consentita dalla legge. In un'assemblea degli Azionisti ogni azionista avrà un voto, per alzata di mano, e, in caso di scrutinio, ogni Azionista avrà un voto per ogni Azione intera detenuta da tale Azionista.
Liquidazione dell’ICAV. Laddove l'ICAV venga liquidata, verrà nominato, in conformità alla Legge, un liquidatore per liquidare le rivendicazioni in sospeso e distribuire il restante patrimonio dell'ICAV. Il liquidatore utilizzerà le attività dell'ICAV per soddisfare le rivendicazioni dei creditori. Successivamente, il liquidatore distribuirà tra gli Azionisti le attività rimanenti. L'Atto costitutivo contiene disposizioni che richiederanno, in primo luogo, la distribuzione delle attività agli Azionisti di ciascun Comparto dopo la liquidazione delle passività di tale Comparto e, successivamente, la distribuzione ai titolari di Azioni di sottoscrizione dell'importo nominale pagato in relazione a tali Azioni di sottoscrizione. Laddove vengano effettuate delle distribuzioni in natura al momento dello scioglimento, qualunque Azionista potrà richiedere che il patrimonio attribuibile

## alla sua partecipazione venga, in tutto o in parte, venduto facendosi carico dei relativi costi, scegliendo di ricevere in contanti i proventi di detta vendita.
Limitazioni alla distribuzione e alla vendita. La distribuzione del presente Prospetto nonché l'offerta o l'acquisto delle Azioni, potrebbero essere limitati in talune giurisdizioni. Il presente Prospetto non costituisce né può essere considerato quale offerta o sollecitazione da parte di, ovvero a, soggetti che risiedano in una giurisdizione in cui tale offerta o sollecitazione siano illegittime, ovvero in cui il soggetto che effettua tale offerta o sollecitazione non sia abilitato in tal senso, ovvero laddove tali soggetti non possano legittimamente essere i destinatari di tale offerta o sollecitazione. Coloro che sono in possesso del presente Prospetto e coloro che intendano richiedere la sottoscrizione di Azioni ai sensi del presente Prospetto sono tenuti ad informarsi ed a rispettare le leggi ed i regolamenti applicabili di qualunque giurisdizione rilevante.
Le Azioni sono offerte solo sulla base delle informazioni contenute nel presente Prospetto, nella Nota integrativa pertinente e nel relativo KIID. Ogni ulteriore informazione fornita o dichiarazione rilasciata da qualunque venditore, intermediario o altro soggetto dovrà essere ignorata e, pertanto, non dovrà esservi fatto alcun affidamento. Nessun soggetto è stato autorizzato a fornire alcuna informazione ovvero a rilasciare alcuna dichiarazione in relazione all’offerta delle Azioni salvo quanto contenuto nel presente Prospetto dell’ICAV e, laddove fornite o rilasciate, tale informazioni o dichiarazioni non dovranno essere prese in considerazione in quanto non autorizzate dall’ICAV, dal Gestore, dagli Amministratori o dal Gestore degli investimenti. Le dichiarazioni contenute nel presente Prospetto sono conformi alle leggi ed alla prassi in vigore in Irlanda alla data del presente, e sono soggette a modifiche. In nessun caso la consegna del presente Prospetto o l'emissione delle Azioni potranno implicare che, o costituire dichiarazione circa il fatto che, non si sia verificato alcun mutamento negli affari dell’ICAV successivamente alla data del presente documento.
Sarà possibile tradurre il presente Prospetto in altre lingue. Qualunque traduzione conterrà esclusivamente le medesime informazioni ed avrà il medesimo significato del Prospetto in lingua inglese. Nella misura in cui si presenti una discrepanza tra il Prospetto in lingua inglese ed il Prospetto in altra lingua, il presente Prospetto in lingua inglese prevarrà, salvo che laddove un Prospetto in altra lingua sia richiesto dalle leggi di qualsiasi giurisdizione in cui sono vendute le Azioni e sia avviata un’azione legale che trovi fondamento nel contenuto di tale Prospetto, allora prevarrà la lingua del Prospetto su cui tale azione legale trova fondamento. Qualunque controversia inerente il presente Prospetto sarà disciplinata in conformità alle leggi irlandesi.

## Amministratori. Qui di seguito si elencano gli Amministratori dell’ICAV assieme alle rispettive occupazioni principali.

## Aogán Foley (Residente in Irlanda)
Dal 2008 ad oggi il signor Foley è stato direttore non esecutivo di una serie di fondi di investimento con sede in Irlanda. È anche proprietario di Incisive Capital Management ("ICM"), un'azienda di consulenza creditizia che ha acquistato da HVB AG nel novembre 2007. In precedenza, dal 2001 al 2003, il signor Foley è stato Amministratore Delegato e Direttore di West End Capital Management Dublin ("WECM"). Attraverso WECM, nel dicembre 2001 ha progettato e creato un veicolo di investimento del credito, Rathgar Capital Corporation ("RCC"). RCC è stato valutato da Moody's e Standard and Poor's e, all'epoca, è stato il primo veicolo di questo tipo ad essere creato al di fuori di Londra e New York. RCC è stata venduta alla filiale di New York di West LB alla fine del 2003. Dal 1999 al 2001, è stato Head of Credit Structuring, presso General Re Financial Products ("GRFP") dove era responsabile della progettazione e strutturazione di prodotti di credito per GRFP in Europa. Dal 1995 al 1999 è stato Responsabile della Finanza strutturata a reddito fisso per Lehman Brothers International (Europa). È un commercialista (Chartered Accountant).

## Roddy Stafford (Residente in Irlanda)
Il sig. Stafford ha iniziato la sua carriera alla fine degli anni '90, presso Arthur Cox, uno studio legale commerciale di alto livello di Dublino. Come avvocato, ha lavorato principalmente nella finanza, nei fondi e nei mercati dei capitali, fornendo consulenza a numerose banche d'investimento importanti. Nel 2003, si è qualificato come Chartered Tax Adviser.
Dal 2005, il sig. Stafford è presidente e/o consigliere indipendente di numerosi fondi regolamentati, nonché di società di trading, di investimento e di servizi finanziari. Il sig. Stafford è membro della Law Society of Ireland e dell'Irish Taxation Institute. È anche direttore e azionista di Taghmon Investments, le cui filiali interamente controllate includono Lifestyle Sports, Campus Oil e Stafford Fuels.

## Gli Amministrazioni sono responsabili della gestione delle attività dell'ICAV.
Gli Amministratori hanno delegato (a) la custodia del patrimonio dell'ICAV al Depositario; e (b) l'amministrazione degli affari dell'ICAV e la responsabilità della gestione degli investimenti, della distribuzione e del marketing dell'ICAV al Gestore. L’Atto costitutivo non prevede le dimissioni degli Amministratori, né al raggiungimento di una determinata età, né a rotazione. L’Atto costitutivo prevede che un Amministratore possa essere parte in qualsiasi transazione o accordo con l'ICAV o in cui l'ICAV abbia un interesse, a condizione che abbia comunicato agli Amministratori la natura e la portata di qualsiasi interesse rilevante che possa avere. L’ICAV terrà indenni gli Amministratori in relazione a qualunque perdita o danno da questi eventualmente sostenuto o subito, salvo laddove ciò risulti da negligenza, inadempimento, violazione dei doveri o della fiducia da pare degli Amministratori con riferimento alla ICAV.

## L'indirizzo degli amministratori è la sede legale dell'ICAV.

## Gestore
L'ICAV ha nominato FundRock Management Company S.A. Quale proprio gestore. Il Gestore è una società per azioni (société anonyme) costituita ai sensi delle leggi del Granducato del Lussemburgo, con sede legale al 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange - Lussemburgo e registrata presso il Registre du Commerce et des Sociétés, Lussemburgo con il numero B104196.

## L'attività principale del Gestore è la fornitura di servizi di gestione di fondi a organismi di investimento collettivo come l'ICAV. Gli amministratori del Gestore sono di seguito elencati:

## Michel M Vareika
Michel M Vareika è il presidente e uno degli amministratori indipendenti non esecutivi del Gestore. È un amministratore non esecutivo indipendente, amministratore certificato e membro dell'Istituto Lussemburghese degli Amministratori (ILA). Ha oltre 28 anni di esperienza nell'analisi del rischio di credito, nel clearing & settlement, nella custodia globale, nella contabilità dei fondi, nell'amministrazione dei fondi, nelle attività di agenzia per il trasferimento, nella distribuzione, nella domiciliazione e nei servizi di finanziamento titoli.

## Romain Denis

## Romain Denis è il direttore generale del Gestore. È entrato a far parte del Gestore nel 2016. Ha più di 15 anni di esperienza nello sviluppo di piattaforme IT.

## Thibault Gregoire

## Thibault Gregoire è il direttore finanziario del Gestore.

## Tracey McDermott
Tracey McDermott è un amministratore non esecutivo indipendente del Gestore. È una specialista di governance con oltre 20 anni di esperienza nel settore dei fondi e attualmente opera come amministratore indipendente per diversi fondi regolamentati e non regolamentati.

## Xavier Parain
Xavier Parain è entrato a far parte del Gestore nel gennaio 2019 come amministratore delegato del gruppo. In precedenza, ha lavorato per sette (7) anni presso l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), dove ha ricoperto la posizione di direttore generale presso la direzione della gestione patrimoniale. Ha conseguito una laurea in ingegneria presso l'ENSTA (Ecole Nationale Supérieure des Techniques Avancées) ed è un ex allievo dell'Ecole Polytechnique.

## Politiche e prassi di remunerazione
Il Gestore ha stabilito, implementato e mantiene una politica di remunerazione che soddisfa i requisiti e i principi stabiliti dalla direttiva UCITS V e dalle Linee guida sulla remunerazione dell'ESMA (le "Linee guida sulla remunerazione") e garantisce che il Gestore degli investimenti disponga di un'adeguata politica di remunerazione che sia conforme alle Linee guida sulla remunerazione. Il Gestore si assicurerà che la politica di remunerazione sia coerente con:
- una gestione del rischio solida ed efficace e non incoraggerà l'assunzione di rischi incompatibili con il profilo di rischio dell'ICAV e con l'Atto costitutivo;
- le Linee guida sulla remunerazione; e
- la strategia aziendale, gli obiettivi, i valori e gli interessi dell'ICAV, dei Comparti e degli Azionisti, e comprenda misure volte a garantire che tutti i conflitti d'interesse pertinenti possano essere gestiti in modo appropriato per evitare in ogni caso conflitti d'interesse.

I dettagli della politica di remunerazione aggiornata del Gestore, compresa una descrizione delle modalità di calcolo della remunerazione e dei benefici e l'identità dei soggetti responsabili per la relativa concessione sono disponibili all'indirizzo https://www.fundrock.com/remuneration-policy/. La sintesi della politica di remunerazione sarà disponibile per la consultazione e una copia cartacea può essere ottenuta, gratuitamente, presso la sede legale del Gestore.

## Contratto di Gestione
Ciascuno tra il Gestore, le sue affiliate o i rispettivi funzionari, amministratori, agenti, delegati e dipendenti (ciascuno un "Soggetto indennizzato dal Gestore") avrà diritto ad essere indennizzato dall'ICAV per tutte le richieste di risarcimento, passività, costi o spese (incluse ragionevoli spese legali) sostenuti in relazione al Contratto di Gestione, salvo laddove ta li responsabilità siano dovute a colpa grave, frode, dolo o atto illecito doloso di tale Soggetto indennizzato dal Gestore. Nessun Soggetto indennizzato dal Gestore sarà responsabile nei confronti dell'ICAV per eventuali passività che possano verificarsi in relazione alle sue attività ai sensi del Contratto di Gestione, salvo nella misura in cui tali passività siano dovute a colpa grave, frode, dolo o atto illecito doloso nell'esecuzione dei propri obblighi ai sensi del Contratto di Gestione.

## Il Contratto di gestione può essere risolto da una delle parti dando un preavviso scritto all'altra parte di almeno sessanta
(60) giorni. Il Contratto di Gestione può anche essere risolto immediatamente in determinate circostanze, quali una violazione rilevante da parte del Gestore di determinati obblighi previsti nel Contratto di Gestione, al quale il Gestore non ponga rimedio entro 28 giorni lavorativi dalla notifica dello stesso, laddove il Gestore agisca con colpa grave, frode, dolo o atto illecito doloso nello svolgimento delle proprie funzioni o il Gestore cessi di essere autorizzato ad agire come gestore dell'ICAV.

## Gestore degli investimenti
Il Gestore può nominare un Gestore degli investimenti in relazione a uno specifico Comparto. Qualora venga nominato tale Gestore degli investimenti, i dettagli del Gestore degli investimenti e il relativo Contratto di gestione degli investimenti saranno indicati nella Nota integrativa pertinente.

## Depositario
La Bank of New York Mellon SA/NV, Succursale di Dublino è stata nominata depositaria dell'ICAV in relazione a tutte le attività dell'ICAV, comprese quelle di ciascun Comparto, in conformità ai requisiti dei Regolamenti OICVM (come meglio descritto nel Contratto di deposito).
Il Depositario è una società a responsabilità limitata costituita in Belgio il 30 settembre 2008. L'attività principale del Depositario è l’amministrazione delle attività, sia a favore di terzi che di clienti interni del gruppo The Bank of New York Mellon. Il Depositario è regolamentato e disciplinato quale istituto di credito rilevante dalla Banca Centrale Europea e dalla Banca Nazionale del Belgio per le questioni prudenziali, e sotto la vigilanza dell'Autorità belga per i servizi finanziari e i mercati, per le regole di condotta commerciale. È regolamentato dalla Banca Centrale per le regole di condotta commerciale.
Sia l'Agente amministrativo che il Depositario sono controllate indirette interamente possedute da The Bank of New York Mellon Corporation. BNY Mellon è una società di servizi finanziari globale focalizzata sull'assistenza ai clienti nella gestione e nell’amministrazione delle loro attività finanziarie, che opera in 35 paesi e serve più di 100 mercati. BNY Mellon è un fornitore leader di servizi finanziari per istituzioni, società e privati con un elevato patrimonio, fornendo servizi di gestione patrimoniale e di asset management di qualità superiore, servizi agli emittenti, servizi di compensazione e servizi di tesoreria attraverso, un team mondiale focalizzato sul cliente.

## Doveri del Depositario

## Il Contratto di deposito è regolato dalle leggi irlandesi e contiene disposizioni che disciplinano le responsabilità e i doveri del Depositario. Il Depositario è tenuto a garantire, tra l'altro, che:
- la vendita, l'emissione, il riacquisto, il rimborso e l'annullamento di Azioni avvengano conformemente ai Regolamenti OICVM ed all’Atto costitutivo;
- il valore delle azioni sia calcolato in conformità all'Atto costitutivo;
- nelle operazioni che coinvolgono le attività dell'ICAV, qualsiasi corrispettivo venga rimesso entro i limiti di tempo previsti da prassi di mercato accettabile nel contesto di una particolare operazione;
- eseguirà le istruzioni dell'ICAV salvo laddove tali istruzioni non siano in conflitto con l'Atto costitutivo e i Regolamenti OICVM;
- il reddito dell'ICAV venga impiegato in conformità con l’Atto costitutivo e i Regolamenti OICVM;
- ha indagato sulla condotta dell'ICAV in ogni periodo contabile e ne ha relazionato in merito gli Azionisti. La relazione del Depositario deve essere consegnata all'ICAV in tempo utile per consentire agli Amministratori di includere una copia della relazione nella relazione annuale dell'ICAV. La relazione del Depositario deve dichiarare se, a suo parere, nel periodo in questione, ciascun Comparto è stato gestito:
	- in conformità alle limitazioni imposte, dall'Atto costitutivo e dalla Banca Centrale, ai poteri di investimento e di indebitamento di ciascun Comparto e del Depositario per conto dell'ICAV, in base ai poteri concessi alla Banca Centrale ai sensi dei Regolamenti OICVM; e
	- altrimenti in conformità alle disposizioni dell'Atto costitutivo e dei Regolamenti OICVM.


Se gli Amministratori non si sono conformati ai punti (i) o (ii) di cui sopra, il Depositario deve indicarne il motivo e descrivere le misure adottate dal Depositario per correggere la situazione. I doveri previsti nei paragrafi da (a) a (f) di cui sopra non possono essere delegati a terzi dal Depositario.

## Responsabilità del Depositario
Il Depositario è responsabile della perdita degli strumenti finanziari dell'ICAV tenuti in custodia nell'ambito delle attività di custodia del Depositario (indipendentemente dal fatto che il Depositario abbia o meno delegato la sua funzione di custodia di tali strumenti finanziari), salvo laddove il Depositario possa dimostrare che la perdita di strumenti finanziari sia dovuta a un evento esterno al di fuori del proprio ragionevole controllo, le cui conseguenze sarebbero state inevitabili nonostante ogni ragionevole sforzo per evitarle. Il Depositario è inoltre responsabile di tutte le perdite subite, diverse da quelle legate alla perdita di strumenti finanziari, che derivano dalla negligenza o dall'inadempienza intenzionale del Depositario stesso.
Il Contratto di deposito contiene disposizioni, fatte salve alcune eccezioni, che prevedono che l'ICAV risarcisca e tenga indenne il Depositario e i suoi amministratori, funzionari e dipendenti da perdite derivanti dall'esecuzione o dalla mancata esecuzione dei suoi obblighi ai sensi del Contratto di deposito. Il Depositario non sarà indennizzato a fronte del patrimonio dell'ICAV per la perdita di strumenti finanziari qualora sia responsabile in tal senso.
Gli Azionisti possono invocare la responsabilità del Depositario direttamente o indirettamente attraverso il Gestore o l'ICAV, purché ciò non comporti una duplicazione dei ricorsi o un trattamento diseguale degli Azionisti.

## Delega e conflitti d'interesse
Il Depositario può delegare lo svolgimento delle sue attività di custodia, a determinate condizioni. Nel caso di tali deleghe, la responsabilità del Depositario non sarà influenzata dal fatto che ha affidato l’attività di custodia a un terzo. Il Depositario ha stipulato un accordo scritto che delega lo svolgimento della funzione di custodia degli strumenti finanziari in custodia a The Bank of New York Mellon SA/NV e/o The Bank of New York Mellon. L'elenco dei subdelegati nominati da The Bank of New York Mellon SA/NV o da The Bank of New York alla data del presente documento è riportato nell’Allegato IV. L'uso di particolari sub delegati dipenderà dai mercati in cui l'ICAV investe. Nell'ambito del normale svolgimento della propria attività, il Depositario o il delegato alla custodia possono di volta in volta aver stipulato accordi con altri clienti, fondi o altri terzi per la fornitura di servizi di custodia e correlati.
Potranno di volta in volta sorgere potenziali conflitti d'interesse che riguardano il Depositario e i suoi delegati, compreso, a titolo di esempio, il caso in cui il Depositario o un delegato abbia un interesse nel risultato di un servizio o di un'attività forniti all'ICAV, o di un'operazione effettuata per conto dell'ICAV, che sia distinto dall'interesse dell'ICAV, o il caso in cui il Depositario o un delegato abbia un interesse nel risultato di un servizio o un'attività forniti a un altro cliente o gruppo di clienti che sia in conflitto con gli interessi dell'ICAV. Di tanto in tanto possono sorgere conflitti anche tra il Depositario e i suoi delegati o affiliati, come nel caso in cui un delegato nominato sia una società affiliata del gruppo e stia fornendo un prodotto o un servizio all'ICAV e abbia un interesse finanziario o commerciale in tale prodotto o servizio. Il Depositario mantiene una politica sulla gestione dei conflitti di interesse per affrontare tali conflitti.

## Riutilizzo del patrimonio dell'ICAV

## Il Contratto di deposito contiene una disposizione che prevede che il Depositario o i terzi a cui sono delegati i compiti di custodia non possano riutilizzare i beni dell'ICAV.

## Risoluzione
Il Contratto di deposito rimarrà in vigore fino alla sua risoluzione, in conformità ai propri termini, i quali prevedono, tra l'altro, che ciascuno tra Gestori, l'ICAV e il Depositario potranno risolvere il Contratto di deposito con un preavviso scritto di 90 giorni. Tale risoluzione avrà effetto a decorrere dalla nomina di un depositario sostitutivo approvato dalla Banca Centrale e l'ICAV cercherà di nominare un nuovo depositario entro 90 giorni dalla data del preavviso. Tuttavia, se entro 90 giorni dalla data del relativo avviso non sarà stato nominato un nuovo depositario approvato dalla Banca Centrale, l'ICAV notificherà agli Azionisti la sua intenzione di convocare un'assemblea generale straordinaria in cui sarà presa in considerazione una delibera di liquidazione dell'ICAV.

## Informazioni aggiornate
Informazioni aggiornate riguardanti il Depositario, i suoi compiti, la delega di funzioni da parte del Depositario (compreso l'elenco dei relativi delegati) e i conflitti d'interesse che possono sorgere sia in generale che nel contesto della delega sono disponibili su richiesta presso il Gestore.

## Agente amministrativo
La Società di gestione ha nominato BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company quale agente amministrativo, tenutario del registro e agente dei trasferimenti dell'ICAV, con la responsabilità di svolgere l'amministrazione quotidiana dell'ICAV, compreso il calcolo del Valore Patrimoniale Netto e del Valore Patrimoniale Netto per Azione di ciascun Comparto. L'Agente amministrativo è una società a responsabilità limitata costituita in Irlanda in data 31 maggio 1994 ed è attiva nella fornitura di servizi di amministrazione del fondo, contabilità, registrazione, agenzia di trasferimento e relativi servizi agli azionisti per organismi di investimento collettivo e fondi di investimento. L'Agente amministrativo è autorizzato dalla Banca Centrale ai sensi dell'Investment Intermediaries Act 1995 (e successive modifiche).
L'Agente amministrativo si occupa, tra l'altro, di fornire servizi di amministrazione di fondi a organismi di investimento collettivo. L'Agente amministrativo è responsabile dell'amministrazione degli affari dell'ICAV, compreso il calcolo del Valore Patrimoniale Netto e la preparazione dei bilanci dell'ICAV, sotto la supervisione generale del Gestore.

## Compiti dell'Agente amministrativo

## L'Agente amministrativo è responsabile di una serie di servizi finanziari, contabili, amministrativi e di tenutario del Registro e Agente dei trasferimenti, tra cui (a titolo di esempio):
- il calcolo del Valore Patrimoniale Netto dell'ICAV e di ciascun Comparto e il calcolo dei ratei di reddito e delle spese;
- tenuta di tutti i registri contabili e preparazione dei bilanci annuali e (ove necessario) semestrali, nonché esecuzione di riconciliazioni dettagliate e tenuta generale dei libri e registri dell'ICAV e di ciascun Comparto;
- mantenimento del registro degli Azionisti dell'ICAV;
- corrispondenza con gli Azionisti dell'ICAV; e
- conservazione di tutta la documentazione di back up relativa all'ICAV in modo che possa essere verificata e ispezionata dalla Banca Centrale.


## Contratto di amministrazione
Il Contratto di amministrazione può essere risolto da una delle parti dietro preavviso scritto di centottanta (180) giorni o immediatamente se una delle parti (i) commette una violazione del Contratto di amministrazione a cui non è possibile porre rimedio o a cui non è stato posto rimedio entro 30 giorni dal momento in cui l'altra parte ha notificato alla parte inadempiente la richiesta di porre rimedio alla violazione; (ii) non è in grado di pagare i propri debiti alla scadenza o diventa altrimenti insolvente o stipula un concordato con, o a beneficio dei, propri creditori; (iii) è oggetto di una petizione per la nomina di un curatore o di un funzionario simile; (iv) ha un curatore nominato sulla totalità o su una parte sostanziale delle proprie imprese, beni o entrate; (v) è oggetto di una delibera per il suo scioglimento, salvo se in relazione a una liquidazione volontaria ai fini della ristrutturazione o della fusione a condizioni precedentemente approvate per iscritto dall'altra parte; o

## (vi) sia oggetto di un ordine del tribunale che ne richiede lo scioglimento.
Salvo che in caso di negligenza, dolo o frode, l'Agente amministrativo non sarà responsabile nei confronti della Società per eventuali perdite subite in conseguenza del corretto adempimento dei propri obblighi e doveri ai sensi del Contratto di amministrazione.
Ai sensi del Contratto di amministrazione, l'ICAV risarcirà e terrà indenne l'Agente amministrativo da e contro tutte le passività, danni e rivendicazioni eventualmente sostenuti o rivendicati o avanzati nei confronti dell'Agente amministrativo o dei suoi azionisti, amministratori, funzionari, dipendenti e agenti, derivanti da o in connessione con lo svolgimento dei compiti dell'Agente amministrativo (salvo che a causa di negligenza, dolo o frode dell'Agente amministrativo nello svolgimento dei propri compiti).

## Distributore globale

## Varie

## Ai sensi del Contratto di distribuzione globale, il Gestore ha nominato Deutsche Bank quale distributore globale dell'ICAV (il "Distributore globale").

## Il Distributore globale è:
- Deutsche Bank che agisce attraverso la propria sede centrale di Francoforte e la filiale di Londra;
- la sede centrale di Francoforte è sita in Taunusanlage 12, 60325, Francoforte sul Meno, Germania e la filiale di Londra è registrata come succursale nel Register of Companies for England and Wales con (i) numero di registrazione BR000005 e (ii) indirizzo legale in Winchester House, 1 Great Winchester Street, Londra EC2N 2DB,Inghilterra; ed è
- autorizzata e regolamentata nello svolgimento propria attività dalla BaFin e dalla Financial Conduct Authority.


## Doveri del Distributore globale
Ai sensi del Contratto di distribuzione globale, il Distributore globale agirà in qualità di distributore globale dell'ICAV, per offrire, promuovere, vendere e sollecitare sottoscrizioni di Azioni di ciascun Comparto a soggetti diversi dai Soggetti statunitensi, nelle Giurisdizioni rilevanti in conformità alla Regulation S promulgata ai sensi della Legge del 1933.

## Considerazioni di carattere generale
I dettagli di eventuali distributori aggiuntivi nominati dall'ICAV saranno comunicati (i) nella Nota integrativa pertinente (ove necessario), (ii) nelle relazioni periodiche dell'ICAV e (iii) agli Azionisti su richiesta.
Il Distributore globale può nominare altre entità del Gruppo Deutsche Bank e/o altre parti terze ("Sub-distributore/i") in relazione alla promozione delle Azioni ai sensi del Contratto di distribuzione globale. Il Distributore globale applicherà competenza e cura ragionevoli nella selezione di tali Sub-distributori.

## Contratto di distribuzione globale
Ai sensi del Contratto di distribuzione globale, il Distributore globale non sarà responsabile nei confronti dell'ICAV salvo che per qualsiasi responsabilità derivante da colpa grave, frode o atto illecito intenzionale del Distributore globale nell'adempimento dei propri obblighi ai sensi del Contratto di distribuzione globale. Il Distributore globale sarà indennizzato dall'ICAV da e contro qualsiasi reclamo e spesa sostenuta dal Distributore globale in relazione al Contratto di distribuzione globale, fatta eccezione per qualsiasi responsabilità derivante da colpa grave, frode o atto illecito intenzionale del Distributore globale. L'ICAV potrà risolvere il Contratto di distribuzione globale con un preavviso scritto non inferiore a un
(1) anno solare e sempre con un preavviso di sessanta (60) giorni al Gestore. Il Distributore globale potrà risolvere il Contratto di distribuzione globale con un preavviso scritto non inferiore a sei (6) mesi di calendario, fermo restando che l'ICAV o il Distributore globale potranno risolvere il contratto con un preavviso scritto non inferiore a trenta (30) giorni in determinate circostanze, come nel caso in cui una parte abbia commesso una violazione rilevante dei termini del contratto e non abbia posto rimedio a tale violazione entro trenta (30) giorni dal ricevimento della comunicazione scritta dell'altra parte, abbia agito in modo fraudolento o sia oggetto di insolvenza.
Agenti per i pagamenti. Le leggi/regolamenti locali di alcuni stati membri dello SEE possono richiedere (i) al Gestore di nominare agenti per i pagamenti/rappresentanti/sub-distributori/banche corrispondenti (tali incaricati sono di seguito denominati "Agenti per i pagamenti" e si precisa inoltre che tali nomine possono essere effettuate nonostante non costituiscano un requisito legale o regolamentare) e (ii) la tenuta di conti da parte di tali Agenti per i pagamenti attraverso i quali possono essere pagati gli importi di sottoscrizione e rimborso o i dividendi. Gli Azionisti che scelgono o che sono obbligati, ai sensi delle normative locali, a pagare importi di sottoscrizione, o a ricevere importi di rimborso o i dividendi, attraverso un Agente per i pagamenti sono soggetti al rischio di credito dell'Agente per i pagamenti per quanto riguarda (a) gli importi di sottoscrizione per l'investimento in un Comparto detenuti dall'Agente per i pagamenti prima della trasmissione di tali importi all'Agente amministrativo per conto del relativo Comparto e (b) gli importi di rimborso e i pagamenti dei dividendi detenuti dall'Agente per i pagamenti (dopo la trasmissione da parte dell'ICAV) prima del pagamento al relativo Azionista. Le commissioni e le spese degli Agenti per i pagamenti nominati dal Gestore, che saranno alle normali tariffe commerciali, saranno sostenute dal Comparto per il quale è stato nominato un Agente per i pagamenti. Tutti gli Azionisti del relativo Comparto per conto del quale è stato nominato un Agente per i pagamenti possono utilizzare i servizi forniti dagli Agenti per i pagamenti nominati dal Gestore per conto dell'ICAV.

## Segretario. Il segretario dell'ICAV è MFD Secretaries Limited.

## Revisori. KPMG funge da revisore dell'ICAV.
Ulteriori informazioni. L'Atto costitutivo può essere consultato online sul Sito web. Inoltre, l'Atto costitutivo e tutte le relazioni annuali o semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso l’Agente amministrativo o essere ispezionati presso la sede legale dell'Agente amministrativo durante il normale orario di lavoro in qualsiasi Giorno di negoziazione.

## Gli Azionisti e gli investitori possono indirizzare ai Comparti attraverso il Sito web eventuali richieste di informazioni.