AX and A1 Shares
AX and A1 Shares will only be available to Investors who at the time the relevant subscription order is received are customers of certain Distributors appointed specifically for the purpose of distributing the AX and A1 Shares and only in respect of those Funds for which distribution arrangements have been made with such Distributors. AX and A1 Shares fees for each Fund are separately disclosed in the Fund details.
C, CB, CN and CX Shares
C, CB, CN and CX Shares are available to Institutional Investors. C, CB, CN and CX Shares are also available to mutual funds and such distributors which according to regulatory requirements, or based on individual fee arrangements with their clients, are not allowed to accept and keep trail commissions.
CX Shares will have different characteristics from C Shares such as different distribution policy.
C, CN and CX Shares fees for each Fund are separately disclosed in the Fund details. CB Shares will have the same Annual Distribution Charge, initial charge and Annual Management Charge as C Shares.
CI Shares
CI Shares are available to Institutional Investors.
The Company will not issue, or effect any switching of CI Shares to any Investor who may not be considered an Institutional Investor. The Directors may, at their discretion, delay the acceptance of any subscription for CI Shares restricted to Institutional Investors until such date as the Transfer Agent has received sufficient evidence on the qualification of the relevant Investor as an Institutional
Investor. If it appears at any time that a holder of CI Shares is not an Institutional Investor, the Directors will, at their discretion, convert their Shares into a Share Class within the relevant Fund which is not restricted to Institutional Investors (provided that there exists such a Share Class with similar characteristics in terms of underlying investment, but not necessarily in terms of the fees and expenses payable by such Share Class) or redeem the relevant Shares in accordance with the provisions under "Redemption and Switching of Shares".
CI Shares fees for each Fund are separately disclosed in the Fund details.
D Shares
D Shares will only be available to Investors who at the time the relevant subscription order is received are customers of certain Distributors appointed specifically for the purpose of distributing the D Shares and only in respect of those Funds for which distribution arrangements have been made with such Distributors.
No initial charge will be payable by an Investor on the acquisition of D Shares of any Fund. However some charges, for example redemption or administration charges may be deducted by the Distributor from the redemption proceeds as agreed separately between the Shareholders and the Distributor. Shareholders should check with the respective Distributors for details of the arrangement.
Investors in D Shares will not be permitted to switch the holding of such Shares into other Share Classes, nor will they be permitted to transfer such Shares from one Distributor to another.
D Shares fees for each Fund are separately disclosed in the Fund details.
E Shares
E Shares will only be available, to Institutional Investors. E shares may also be available to mutual funds and such distributors which according to regulatory requirements, or based on individual fee arrangements with their clients, are not allowed to accept and keep trail commissions.
The E Shares will only be available until the total Net Asset Value of all available Share Classes within a Fund reaches or is greater than EUR 100,000,000 or USD 100,000,000 or an equivalent amount in another currency, or any other amount as specifically determined by the Management Company.
Once the total Net Asset Value of the Share Classes available in a Fund, ordinarily, reaches or is greater than EUR 100,000,000 or USD 100,000,000 or an equivalent amount in another currency or any other amount as specifically determined by the Management Company, the E Share Classes in that Fund will be closed to Investors for subscriptions. The Management Company may re-open the E Share Classes at its discretion without notice to Shareholders.
E Shares fees for each Fund are separately disclosed in the Fund details.
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This refers to the premium or discount that may apply to the distribution. Distributions may include a premium when the interest rate of a currency hedged share class is higher than the fund's base currency interest rate. Consequently when the interest rate of a currency hedged share class is lower than the fund's base currency interest rate, the dividend may be discounted. The level of premium or discount is determined by differences in interest rates and is not part of the fund's investment objective or investment policy.
IZ, IA, IB, IC, ID Shares
IZ, IA, IB, IC, ID Shares will only be available in certain limited circumstances to certain investors who:
- have the agreement of the Management Company;
- have a significant investment in the relevant Fund as determined by the Management Company, and
- are Institutional Investors.

Translation (ENIT, 2022-06-01):
Azioni AX e A1
Le Azioni AX e A1 saranno disponibili unicamente per gli Investitori che al momento della richiesta di sottoscrizione siano clienti di alcuni Distributori specificatamente incaricati del collocamento delle Azioni AX e A1 e soltanto relativamente ai Comparti per i quali siano stati stipulati accordi di distribuzione con tali Distributori. Le commissioni relative alle Azioni AX e A1 per ciascun Comparto sono riportate separatamente nelle specifiche del Comparto pertinente.
Azioni C, CB, CN e CX
Le Azioni C, CB, CN e CX sono disponibili per gli Investitori istituzionali. Le Azioni C, CB, CN e CX sono inoltre disponibili per fondi comuni e distributori che, in conformità ai requisiti di legge o sulla base di accordi separati con i rispettivi clienti, non possono accettare e conservare commissioni di intermediazione.
Le Azioni CX hanno caratteristiche diverse da quelle delle Azioni C, come per esempio una politica di distribuzione differente.
Le commissioni relative alle Azioni C, CN e CX per ciascun Comparto sono riportate separatamente nelle specifiche del Comparto pertinente. Le Azioni CB hanno Commissioni di distribuzione annue, Commissioni di entrata e Commissioni di gestione annue identiche a quelle delle Azioni C.
Azioni CI
Le Azioni CI sono disponibili per gli Investitori istituzionali.
La Società non emetterà né effettuerà la conversione di Azioni CI a beneficio di Investitori che non possano essere considerati Investitori istituzionali. A loro discrezione, gli Amministratori potranno rinviare l'accettazione di qualsiasi richiesta di sottoscrizione di Azioni CI riservate agli Investitori istituzionali fino alla data in cui l'Agente di trasferimento non abbia potuto verificare che l'Investitore interessato presenti i requisiti per essere qualificato come Investitore istituzionale. Se in qualsiasi momento dovesse risultare che un possessore di Azioni CI non è un Investitore istituzionale, gli Amministratori a loro discrezione convertiranno le sue Azioni in Azioni di una Classe del relativo Comparto che non sia riservata agli Investitori istituzionali (ammesso che esista una Classe di Azioni con caratteristiche simili per quanto riguarda l'investimento
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Con riferimento al premio o allo sconto eventualmente applicabile alla distribuzione. Le distribuzioni possono comprendere un premio quando il tasso d'interesse di una classe di azioni con copertura valutaria è superiore al tasso d'interesse della valuta base del comparto. Di conseguenza, quando il tasso d'interesse di una classe di azioni con copertura valutaria è inferiore al tasso d'interesse della valuta base del comparto, il dividendo potrebbe essere scontato. Il livello del premio o dello sconto è determinato dalle differenze tra i tassi d'interesse e non è parte dell'Obiettivo o della Politica d'investimento del Comparto.
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sottostante, ma non necessariamente identica per quanto riguarda le commissioni e le spese dovute da tale Classe di Azioni) o le rimborseranno conformemente alla sezione "Rimborso e conversione di Azioni".
Le commissioni relative alle Azioni CI per ciascun Comparto sono riportate separatamente nelle specifiche del Comparto pertinente.
Azioni D
Le Azioni D saranno disponibili unicamente per gli Investitori che al momento della richiesta di sottoscrizione siano clienti di alcuni Distributori specificatamente selezionati per la distribuzione di Azioni D e soltanto relativamente ai Comparti per i quali siano stati stipulati accordi di distribuzione con tali Distributori.
Non sarà addebitata alcuna commissione di entrata agli Investitori al momento della sottoscrizione delle Azioni D di qualsiasi Comparto. Tuttavia, il Distributore potrà detrarre dall'importo del rimborso alcune commissioni, quali quelle di rimborso o di amministrazione, secondo quanto concordato distintamente tra gli Azionisti e il Distributore. Gli Azionisti dovrebbero verificare con i Distributori i dettagli dei rispettivi accordi.
Ai sottoscrittori delle Azioni D non sarà permesso di convertire tali Azioni in Azioni di altre Classi né di trasferire tali Azioni da un Distributore ad un altro.
Le commissioni relative alle Azioni D per ciascun Comparto sono riportate separatamente nelle specifiche del Comparto pertinente.
Azioni E
Le Azioni E saranno disponibili unicamente per gli Investitori istituzionali. Le suddette azioni potrebbero, altresì, essere disponibili anche per fondi comuni e distributori ai quali, in conformità ai requisiti normativi o sulla base di singoli accordi sulle commissioni con i rispettivi clienti, non è consentita l'accettazione e il mantenimento delle commissioni di gestione.
Le Azioni E saranno unicamente disponibili fino al momento in cui il Valore patrimoniale netto totale di tutte le Classi di Azioni disponibili in un Comparto raggiunga o superi EUR 100.000.000 o USD 100.000.000 o importo equivalente in un'altra valuta o un eventuale altro importo specificamente stabilito dalla Società di gestione.
Una volta che il Valore patrimoniale netto totale delle Classi di Azioni ordinariamente disponibili in un Comparto raggiunga o superi EUR 100.000.000 o USD 100.000.000 o importo equivalente in un'altra valuta, o un importo specificamente stabilito dalla Società di gestione, le Classi di Azioni E del Comparto in questione saranno chiuse agli Investitori per la sottoscrizione. A propria discrezione, la Società di gestione ha la facoltà di aprire nuovamente la Classe di Azioni E, senza preavviso per gli Azionisti.
Le commissioni relative alle Azioni E per ciascun Comparto sono riportate separatamente nelle specifiche del Comparto pertinente.
Azioni IZ, IA, IB, IC, ID
Le Azioni IZ, IA, IB, IC e ID saranno disponibili soltanto in alcune circostanze limitate per determinati Investitori che:
- dispongono del consenso della Società di gestione;
- hanno effettuato nel Comparto interessato un investimento rilevante, come determinato dalla Società di gestione e
- sono Investitori istituzionali.