### Changement d’un statut de Fonds de déclaration à un statut de Fonds de distribution
Le 1er décembre 2009, la nouvelle législation britannique stipulant que le régime du fonds de distribution allait être remplacé au fil du temps par le régime du fonds de déclaration est entrée en vigueur. Dans les deux régimes, chaque Classe est considérée comme un fonds offshore distinct. Les Classes disposant du statut de fonds de distribution ou qui en ont fait la demande pour les exercices précédents ont été acceptées dans le régime du fonds de déclaration britannique à partir de l'exercice commençant le 1er mai 2010. Des informations sur les Classes relevant du régime de Fonds de Déclaration au Royaume-Uni sont disponibles auprès de la Société de gestion. S’il est prévu que toutes les mesures pratiques seront prises pour s'assurer que ces Classes conservent le statut de Fonds de Déclaration à l'avenir, il ne peut être garanti que cet objectif sera atteint.
L'importance pour les Détenteurs de Parts qui sont des résidents britanniques ou des personnes résidant habituellement au Royaume-Uni de détenir des Parts dans une Classe répondant aux conditions d'un fonds de déclaration ou, auparavant d'un fonds de distribution, tient au fait que, à moins qu'ils détiennent ces Parts comme actions de négociation (lorsque des règles différentes s'appliquent), ils sont redevables de l'impôt britannique sur les plus-values (et non sur les revenus) sur toutes les plus-values issues de la vente, du rachat ou de toute autre cession de Parts (l'élément d'égalisation du produit de la cession pouvant toutefois être soumis à l'impôt sur le revenu ou à l'impôt sur les sociétés au titre de ces revenus). Ce traitement ne s'applique aux cessions que si la Classe pertinente a été acceptée comme fonds de déclaration ou a été certifiée comme fonds de distribution au cours de la totalité de la période de détention par un Détenteur de Parts résident britannique ou résidant habituellement au Royaume-Uni, lequel a procédé à la cession. En conséquence, toute plus-value issue de la cession d'un investissement dans une Classe non considérée comme un fonds de déclaration ou certifiée comme fonds de distribution pour la totalité de la période de détention, qui est perçue par un Détenteur de Parts considéré comme résident britannique ou comme une personne résidant habituellement au Royaume-Uni à des fins fiscales, peut être soumise à l'impôt sur le revenu ou à l'impôt sur les sociétés en partant du principe que la plus-value est considérée comme une plus-value réalisée à l'étranger en excluant l'exonération annuelle dans le cas des investisseurs individuels.
Il convient également de noter que les fonds de déclaration sont tenus de préparer des comptes selon une méthode comptable acceptable et de fournir des détails sur leur « revenu déclarable », qui correspond au rendement total du fonds ajusté conformément à certaines règles établies dans les Offshore Funds Tax Regulations de 2009 (Règlementations fiscales sur les fonds offshore, les « Règlementations »). Les fonds de déclaration doivent déclarer leurs revenus déclarables aux autorités fiscales britanniques (HM Revenue & Customs) et fournir aux investisseurs britanniques, selon l'une des modalités prescrites par les règlements, des informations détaillées sur leur part proportionnelle du revenu déclarable qui ne leur a pas été déjà distribuée dans les 6 mois qui suivent la fin de chaque exercice. Un investisseur britannique dans un fonds déclarant sera ensuite tenu d'indiquer le revenu déclarable applicable, le cas échéant, dans sa déclaration de revenus pour l'exercice au cours duquel tout montant des revenus en question a été déclaré.

Translation (FRES, 2018-04-30):
### Cambio de la condición de los fondos de distribución a fondos de declaración
El 1 de diciembre de 2009 entró en vigor una nueva legislación en el Reino Unido en virtud de la cual el régimen de fondos de distribución quedaría sustituido al cabo de un tiempo por el régimen de fondos de declaración. En ambos regímenes, cada Clase se considera un fondo extranjero independiente. Las Clases por las que se buscará o habrá
buscado la condición de fondo de distribución en los periodos contables precedentes han sido aceptadas en el régimen del Fondo de declaración británico con efecto a partir del periodo contable que comenzó el 1 de mayo de 2010. En la Entidad gestora se ponen a disposición los datos de las Clases que se aceptan en el régimen del Fondo de declaración británico. Si bien se prevé adoptar todas las medidas posibles para garantizar que tales Clases mantengan la categoría de fondo de declaración en el futuro, no se puede garantizar que esto vaya a lograrse.
La importancia de mantener Participaciones en una Clase que cumple los requisitos de un fondo de declaración o, anteriormente, de un fondo de distribución para los Titulares de participaciones residentes o residentes habitualmente en el Reino Unido a efectos fiscales estriba en que, a menos que mantengan las Participaciones como valores de negociación (en cuyo caso se aplican unas reglas diferentes), deberán declarar en el Reino Unido un impuesto sobre las plusvalías (pero no sobre la renta) en relación con cualesquiera plusvalías derivadas de la venta, la amortización u otro tipo de enajenación de Participaciones (a no ser que se devengue un cargo sobre el impuesto de la renta o el impuesto de sociedades a causa del elemento de compensación del producto de la enajenación). Este tratamiento solo se aplicará al producirse la enajenación si se ha resuelto favorablemente la solicitud de la Clase pertinente de ser considerada un fondo de declaración o si la Clase en cuestión ha sido certificada como fondo de distribución para todo el periodo de tenencia por parte de un Titular de participaciones residente o residente habitualmente en el Reino Unido que realice la enajenación. De esta manera, las ganancias resultantes de la enajenación de una inversión en una Clase que no tenga categoría de fondo de declaración o esté certificada como fondo de distribución en todo el periodo de tenencia devengado para un Titular de participaciones con domicilio o residencia habitual en el Reino Unido a efectos fiscales podrá quedar sujeto al impuesto sobre la renta o de sociedades puesto que dicha ganancia será tratada como una ganancia extraterritorial sin la ventaja de la exención anual en caso de que el inversor sea una persona física.
Asimismo, cabe recordar que los fondos de declaración deben preparar las cuentas de conformidad con una política contable aceptable, así como proporcionar información sobre sus “ingresos declarables”, que es la cifra de las cuentas correspondiente a la rentabilidad total del fondo ajustada conforme a determinadas reglas estipuladas en el Reglamento Fiscal para Fondos Extranjeros (Offshore Funds Tax Regulations) de 2009 (el “Reglamento”). Los fondos de declaración deben presentar declaraciones sobre sus ingresos declarables ante la Agencia Tributaria del Reino Unido y también deben proporcionar a los inversores británicos, de una de las formas estipuladas en el Reglamento, información sobre su participación proporcional en cualquier ingreso declarable que no se les haya distribuido previamente en el plazo de 6 meses desde el cierre de cada periodo contable. El inversor británico de un fondo de declaración estará obligado a declarar los ingresos aplicables, si procede, en su declaración de la renta en el ejercicio en el que se registraron dichos ingresos.