### Régime fiscal de la Société
De manière générale, la Société entend conduire ses affaires de sorte à ne pas être considérée comme exerçant une activité commerciale ou une entreprise aux États-Unis et, par conséquent, que son revenu ne soit pas considéré comme « lié de manière effective » à une activité commerciale ou professionnelle exercée aux États-Unis par la Société. Si aucun élément du revenu de la Société n’est lié de manière effective à une activité commerciale ou à une entreprise exercée aux États-Unis par la Société, certaines catégories de revenus (y compris les dividendes et certains intérêts) obtenus par la Société de sources américaines seront soumises à un impôt américain de 30 %, généralement retenu à la source sur le revenu concerné. Certaines autres catégories de revenus, y compris, en général, la plupart des intérêts de source américaine (notamment les intérêts et primes d’émission sur les instruments de dette [y compris, le cas échéant, les titres émis par le gouvernement des États-Unis, les instruments émis à un prix inférieur au nominal et ayant une échéance initiale de 183 jours au maximum et les certificats de titres en dépôt] ainsi que les plus-values [y compris celles découlant de transactions sur options]), ne seront pas soumises à la retenue d’impôt à la source susvisée, au taux de 30 %. Inversement, tout revenu de la Société qui
serait lié de manière effective à une activité commerciale ou à une entreprise exercée aux États-Unis par la Société sera soumis à l’impôt sur les sociétés aux États-Unis, aux taux progressifs applicables aux entreprises nationales américaines, la Société étant en outre redevable de l’impôt sur les bénéfices des succursales au titre des bénéfices rapatriés ou réputés rapatriés des États-Unis.
Nonobstant ce qui précède, les Compartiments qui détiennent directement des parts de MLP domiciliées aux États-Unis seront considérés en vertu du Code comme étant engagés dans des activités aux États-Unis, compte tenu de la détention de ces parts. En conséquence, ils seront tenus de remplir des déclarations fiscales aux fins de l’imposition américaine afin de déclarer leur part des revenus, bénéfices, pertes ou prélèvements de la MLP et de payer des impôts sur le revenu aux États-Unis à des taux habituels sur leur part du résultat net ou des bénéfices de la MLP. Par ailleurs, en vertu des règles applicables aux sociétés de personnes américaines cotées en Bourse, il est prévu que les MLP effectuent sur une base trimestrielle une retenue au taux d’imposition effectif applicable le plus élevé sur les distributions en espèces versées trimestriellement aux porteurs de parts non américains tels que les Compartiments. En outre, étant donné qu’une société de capitaux non américaine qui détient des parts de MLP sera considérée comme étant engagée dans des opérations ou activités américaines, la Société peut être assujettie à l’impôt américain sur les bénéfices de succursale en vertu de l’Article 884 du Code à un taux de 30 %, en plus de l’impôt habituel sur le revenu aux États-Unis, sur sa part des bénéfices nets de la MLP qui sont réputés être rapatriés des États-Unis. De plus, les Compartiments peuvent être assujettis à l’impôt américain sur les plus-values de la vente ou de la cession de leurs parts de MLP. Les Compartiments investissant dans des MLP américaines peuvent aussi être soumis à des obligations de déclaration spécifiques d’informations en vertu de l’Article 6038C du Code. Des impôts sur le revenu au niveau de l’État ou locaux et des obligations de déclaration de revenus peuvent également s’appliquer.
En vertu de la FATCA, la Société (ou chacun de ses Compartiments) sera soumise à des retenues à la source d’impôt fédéral aux États- Unis (à un taux de 30 %) sur le paiement de certains montants à son égard (des « paiements soumis à prélèvement à la source ») à défaut de se conformer (ou d’être considérée comme telle) à un certain nombre d’obligations de déclaration et de retenue à la source. Les paiements soumis à prélèvement à la source recouvrent en général les intérêts (y compris la décote initiale à l’émission), dividendes, loyers, rentes et autres gains, bénéfices ou revenus fixes, annuels ou périodiques dès lors que ces paiements sont issus de sources américaines ainsi que (à compter du 1er janvier 2017) les produits bruts de cessions de titres susceptibles de produire des intérêts ou dividendes de source américaine. Les revenus liés de manière effective à la conduite d’une activité commerciale ou d’une entreprise aux États-Unis ne sont toutefois pas compris dans cette définition. Pour ne pas être soumise à la retenue d’impôt à la source, sauf si elle est considérée conforme, la Société (ou chacun de ces Compartiments) devra conclure un accord avec les États-Unis en vue d’identifier et de communiquer l’identité et les informations financières concernant chaque Ressortissant des États-Unis soumis à déclaration (ou entité étrangère ayant des participations substantielles aux États-Unis) investissant dans la Société (ou le Compartiment) et de retenir l’impôt (à un taux de 30 %) sur les paiements soumis à prélèvement à la source et les paiements associés effectués en faveur de tout investisseur qui ne fournirait pas les informations requises par la Société en vue de satisfaire à ses obligations (ou celles du Compartiment) en vertu de l’accord en question. En vertu de l’AIG irlandais, la Société (ou chacun de ces Compartiments) peut être considérée conforme et donc ne pas être soumise à l’impôt à la source si elle identifie et communique directement au gouvernement irlandais les informations relatives aux Ressortissants des États-Unis soumis à déclaration. Certaines catégories d’investisseurs américains, en général les investisseurs exonérés d’impôt, les sociétés cotées, les banques, les sociétés d’investissement réglementées, les fiducies d’investissement immobilier, les fonds fiduciaires communs, les courtiers et intermédiaires et les entités publiques au niveau fédéral ou d’un État, sans que cette liste soit exhaustive, sont exonérées de cette obligation de déclaration. Des orientations plus détaillées sur le mécanisme et le périmètre de ce nouveau régime de déclaration et de retenue à la source sont en cours de développement. Aucune assurance ne peut être donnée sur leur calendrier ni sur leur impact sur les opérations futures de la Société (ou d’un Compartiment).
Les Actionnaires devront fournir des attestations de leur statut fiscal aux États-Unis, ainsi que d’autres informations supplémentaires pouvant être demandées à tout moment par la Société (ou un Compartiment) ou ses agents. L’absence de fourniture de ces informations ou (le cas échéant) la non-satisfaction de ses obligations à l’égard de la FATCA peut soumettre un Actionnaire à un engagement de prélèvement à la source, à une obligation de déclaration de ses informations fiscales aux États-Unis et/ou au rachat forcé de ses Actions.

Translation (FRES, 2022-06-30):
#### Régimen Fiscal de la Sociedad
Por lo general, la Sociedad pretende realizar sus actividades de forma que no se considere que mantiene operaciones o negocios en los Estados Unidos y, por lo tanto, ninguno de sus ingresos se considerará “efectivamente relacionado” con una operación o un negocio estadounidense llevado a cabo por la Sociedad. Si ningún ingreso de la Sociedad está efectivamente vinculado a una actividad empresarial o comercial estadounidense, la Sociedad podrá derivar determinadas categorías de ingresos (incluidos los dividendos y ciertos tipos de ingresos por intereses) de fuentes estadounidenses y estas se verán sujetas a un impuesto de los Estados Unidos del 30 %, que, por lo general, se retendrá de dicho ingreso. Algunas otras categorías de ingresos, generalmente incluyendo la mayoría de las formas de ingresos por intereses de origen estadounidense (es decir, los intereses y el descuento sobre el valor de la emisión de las obligaciones de deuda de la cartera, que pueden incluir valores del Gobierno de los Estados Unidos, obligaciones emitidas con descuento con un vencimiento original de 183 días o menos, y certificados de depósito, y ganancias de capital, incluyendo las obtenidas de operaciones con opciones), no estarán sujetas a esta retención de impuestos del 30 %.Si, por otra parte, la Sociedad obtiene ingresos que estén efectivamente relacionados con una operación o un negocio estadounidense llevado a cabo por la Sociedad, estos ingresos estarán sujetos al impuesto sobre la renta federal estadounidense a los tipos degresivos aplicables a las sociedades domésticas estadounidenses, y la
Sociedad también estaría sujeta a un impuesto sobre el beneficio de las sucursales con respecto a las ganancias retiradas o que se consideren retiradas de los Estados Unidos.
Independientemente de lo anterior, conforme a la Ley, se considerará que los Fondos que directamente posean participaciones en MLP domiciliadas en los Estados Unidos realizan operaciones en dicho país debido a la titularidad de dichas participaciones. En consecuencia, se les exigirá que presenten una declaración fiscal federal estadounidense para informar sobre su cuota de ingresos, plusvalías, minusvalías o deducciones de la MLP y que paguen el impuesto sobre la renta federal estadounidense a los tipos aplicables sobre su cuota de ganancias netas de la MLP. Asimismo, conforme a las normas aplicables a las sociedades negociadas públicamente de los Estados Unidos, se espera que las MLP retengan trimestralmente al tipo impositivo vigente más alto aplicable parte de las distribuciones en efectivo efectuadas trimestralmente a los partícipes no estadounidenses, como los Fondos. Además, debido a que se considerará que una sociedad anónima no estadounidense que posee participaciones de MLP realiza operaciones o negocios en los Estados Unidos, la Sociedad puede estar sujeta al impuesto sobre el beneficio de las sucursales conforme al Artículo 884 del Código a un tipo del 30 %, además de las ganancias netas de la MLP que se consideren eliminadas de los Estados Unidos. Asimismo, los Fondos pueden estar sujetos al impuesto sobre la renta federal estadounidense en la venta o la enajenación de participaciones del Fondo en MLP. La inversión de los Fondos en MLP estadounidenses también puede estar sujeta a requisitos especiales de presentación de informes conforme al Artículo 6038C de la Ley. Podrían aplicarse obligaciones estatales o municipales de tributación fiscal y declaración de impuestos.
De conformidad con la FATCA, la Sociedad (o cada uno de sus Fondos) estará sujeta a las retenciones federales de los EE. UU. (a un tipo del 30 %) sobre los pagos a dicha entidad (“pagos sujetos a retención”), a menos que cumpla (o se considere que cumple) con todos los requisitos de información y de retención. Los pagos sujetos a retención normalmente incluyen interés (incluido el descuento de la emisión inicial), dividendos, alquileres, anualidades y ganancias anuales o periódicas determinables, beneficios o ingresos, si dichos pagos derivan de fuentes de los EE. UU., así como (con efecto a partir del 1 de enero de 2017) el producto bruto de disposiciones de valores que podría producir interés o dividendos de fuentes de los EE. UU. Sin embargo, los ingresos que están conectados a la realización de una actividad comercial o empresarial de los EE. UU. no se incluyen en esta definición. Para evitar las retenciones, a menos que se considere que cumpla, la Sociedad (o cada uno de sus Fondos) estará obligada a celebrar un acuerdo con los Estados Unidos para identificar y comunicar la información financiera sobre cada Persona sujeta a declaración en los EE. UU. (o entidad extranjera con propiedad mayoritaria en los EE. UU.) que invierta en la Sociedad (o Fondo) y que pague retenciones (a un tipo del 30 %) sobre pagos sujetos a retención u otros pagos relacionados a cualquier inversión que no aporte la información solicitada por la Sociedad para que pueda cumplir sus obligaciones (o las de sus Fondos) con arreglo al acuerdo. De conformidad con el IGA Irlandés, puede considerarse que la Sociedad (o cada Fondo) cumple, y, en consecuencia, no estará sujeta a impuestos de retención, si identifica y declara la información de cada Persona sujeta a declaración en los EE. UU. directamente al Gobierno irlandés. Determinadas categorías de inversores estadounidenses, incluidos, entre otros, inversores exentos de impuestos, corporaciones de gestión pública, bancos, sociedades de inversión reguladas, fondos de inversión inmobiliaria, fondos fiduciarios comunes, sociedades de valores, intermediarios y entidades del gobierno federal y estatal, estarán exentos de dicha declaración. Se siguen desarrollando unas directrices detalladas en cuanto a la mecánica y el alcance de este nuevo régimen de información y de retención. No es posible garantizar el tiempo o el impacto de estas directrices en futuras operaciones de la Sociedad (o Fondo).
Los Accionistas estarán obligados a proveer certificaciones de su situación fiscal de los EE. UU. o fuera de los EE. UU., junto con la información fiscal adicional que la Sociedad (o el Fondo) o sus agentes puedan solicitar ocasionalmente. En caso de que un Accionista no aporte la información solicitada (o si corresponde) no cumplan con las obligaciones de la FATCA, es posible que dicho Accionista deba responsabilizarse de pagar cualquier retención resultante, de comunicar la información fiscal estadounidense y/o de reembolsar obligatoriamente las Acciones que posea.