Different percentages may be charged to different Unit Classes of the same Sub-Fund. The Manager will be responsible for discharging, from this fee, all fees of the Investment Manager (who will, in turn, discharge from its fees the fees of any Sub- Investment Manager). The out-of-pocket expenses of the Manager, the Investment Manager and any Sub-Investment Manager shall be borne by the Fund.
Where a Sub-Fund invests in the units of a UCITS or other collective investment scheme (together “CIS”) that are managed directly or by delegation by the Manager or by any other company with which the Manager is linked by common management or control, or by a substantial direct or indirect holding of more than 10% of the capital or votes, the Manager or other company may not charge any subscription, conversion, redemption or management fees on account of the Sub-Fund’s investment in the units of such other CIS.
- Commission ArrangementsWhen providing investment services and activities and ancillary services to their clients (including the Fund), neither the Manager nor the Investment Manager pay to, or accept from any third party, or person acting on behalf of a third party (other than their clients or a person on behalf of their clients) any fees, commissions, or any monetary or non-monetary benefits in connection with the provision of their investment services and activities and ancillary services to its clients, except when:
- it is designed to enhance the quality of the relevant service to their client and does not impair compliance with their duty to act honestly, fairly and professionally in the best interests of their clients; or
- it is an acceptable minor non-monetary benefit.
- Trustee FeesThe Trustee shall be entitled to fees calculated as a percentage per annum of the Net Asset Value of each Sub-Fund payable out of the assets of each Sub-Fund based on the average Net Asset Value of each Sub-Fund of no more than 0.05% of average net assets per annum.

Translation (ENIT, 2022-09-23):
Alle varie Classi di Quote di uno stesso Comparto possono essere applicate percentuali differenti. Il Gestore sarà responsabile di detrarre da tale commissione tutte le commissioni del Gestore degli Investimenti (il quale, a sua volta, detrarrà dalle proprie commissioni le commissioni dell'eventuale Subgestore degli Investimenti). Le spese vive del Gestore, del Gestore degli Investimenti e del Subgestore degli Investimenti saranno a carico del Comparto.
Se un Comparto investe in quote di un OICVM o di un altro organismo di investimento collettivo (assieme "OICR") gestiti, direttamente o attraverso delega, dal Gestore o da un'altra società legata al Gestore per effetto di una gestione o di un controllo comune o di una considerevole partecipazione diretta o indiretta di oltre il 10% del capitale o dei voti, il Gestore o tale altra società non può addebitare commissioni di sottoscrizione, conversione, rimborso o gestione agli investimenti del Comparto nelle quote di tali altri OICR.
- Accordi sulle CommissioniQuando forniscono servizi e attività d'investimento nonché servizi accessori ai loro clienti (ivi compreso il Fondo), il Gestore o il Gestore degli Investimenti non versano a né accettano da terzi, o soggetti che agiscono per conto di terzi (ad eccezione dei propri clienti o di soggetti che agiscono per conto di tali clienti) alcun onorario, commissione o benefit monetario o non monetario in relazione alla fornitura dei propri servizi e attività d'investimento nonché servizi accessori ai rispettivi clienti, tranne nel caso in cui:
- ciò sia finalizzato a migliorare la qualità del servizio in questione a vantaggio del cliente e non sia di ostacolo nell'adempimento dell'obbligo ad agire in modo equo, onesto e professionale nel migliore interesse dei clienti; oppure
- si tratti di un benefit non monetario accettabile di trascurabile entità.
- Commissioni del TrusteeIl Trustee ha diritto a commissioni calcolate come percentuale annua del Valore Patrimoniale Netto di ciascun Compartopagabili a valere sul patrimonio di ciascun Comparto sulla base del Valore Patrimoniale Netto medio di ciascun Comparto pari a non oltre lo 0,05% del patrimonio netto medio annuo.